eDreams ODIGEO, S.A. (la \"Sociedad\"), anteriormente LuxGEO Parent S.\u00e0 r.l., se constituy\u00f3 como sociedad de responsabilidad limitada (soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 responsabilit\u00e9 limit\u00e9e) en virtud de las leyes de Luxemburgo sobre sociedades comerciales el 14 de febrero de 2011, por un per\u00edodo ilimitado. En enero de 2014, la denominaci\u00f3n de la Sociedad cambi\u00f3 a eDreams ODIGEO, S.A. y su forma corporativa de S.\u00e0 r.l. a S.A. (\"Soci\u00e9t\u00e9 Anonyme\").
El Grupo traslad\u00f3 su domicilio social (\"si\u00e8ge sociale\") y el centro de administraci\u00f3n (\"administration centrale\") de la Sociedad, de Luxemburgo a Espa\u00f1a, el 10 de marzo de 2021 para lograr eficiencias organizativas y de costes. Tras el cambio de nacionalidad, la denominaci\u00f3n social cambi\u00f3 de eDreams ODIGEO, S.A. (\"Soci\u00e9t\u00e9 Anonyme\") a eDreams ODIGEO, S.A. (\"Sociedad An\u00f3nima\").
El domicilio social se encuentra en\u00a0la calle L\u00f3pez de Hoyos 35, Madrid, Espa\u00f1a (anteriormente, ubicado en 4, rue du Fort Wallis, L-2714 Luxemburgo).
eDreams ODIGEO, S.A. y sus filiales directas e indirectas (colectivamente, el \"Grupo\"), encabezadas por la Sociedad, tal y como se detalla en la nota 34, son un importante negocio de viajes online que utiliza tecnolog\u00eda innovadora y se basa en las relaciones con los proveedores, y el alto conocimiento y experiencia sobre los productos y en materia de comercializaci\u00f3n para atraer y permitir que los clientes busquen, planifiquen y reserven una amplia gama de productos y servicios de viajes.
2.1. Entrega de acciones propias
El 29 de agosto de 2022, el Consejo de Administraci\u00f3n acord\u00f3 entregar 145.475 acciones propias (89.162 acciones netas de retenci\u00f3n fiscal) y 296.014 acciones propias (177.658 acciones netas de retenci\u00f3n fiscal) a los beneficiarios del plan de incentivos a largo plazo 2016 y del plan de incentivos a largo plazo 2019, respectivamente (ver notas 22.5 y 23).
El 14 de noviembre de 2022, el Consejo de Administraci\u00f3n acord\u00f3 entregar 145.475 acciones propias (89.552 acciones netas de retenci\u00f3n fiscal) y 634.531 acciones propias (437.662 acciones netas de retenci\u00f3n fiscal) a los beneficiarios del plan de incentivos a largo plazo 2016 y plan de incentivos a largo plazo 2019, respectivamente (ver notas 22.5 y 23).
El 21 de febrero de 2023, el Consejo de Administraci\u00f3n acord\u00f3 entregar 134.167 acciones (83.970 acciones netas de retenci\u00f3n fiscal) y 460.174 acciones (307.270 acciones netas de retenci\u00f3n fiscal) usando acciones propias en relaci\u00f3n al Plan de Incentivos a Largo Plazo 2016 y Plan de Incentivos a Largo Plazo 2019, respectivamente (ver nota 22.5 y 23).
2.2. Plan de incentivos a largo plazo 2022
El 16 de agosto de 2022, el Consejo de Administraci\u00f3n aprob\u00f3 un nuevo plan de incentivos a largo plazo (\"LTIP 2022\", por sus siglas en ingl\u00e9s), destinado a asegurar la atracci\u00f3n y retenci\u00f3n de directivos de calidad, as\u00ed como para alinear los intereses de la direcci\u00f3n y de los accionistas.
El LTIP 2022 se divide a partes iguales entre derechos sobre acciones de rendimiento (\u201cPSRs\u201d, por sus siglas en ingl\u00e9s) y acciones restringidas (\u201cRSUs\u201d, por sus siglas en ingl\u00e9s) sujetas a la continuidad del servicio. Sobre la base de los resultados operativos, el nuevo plan estar\u00e1 vinculado a rigurosos objetivos financieros y estrat\u00e9gicos, que se evaluar\u00e1n en per\u00edodos acumulativos.
Los PSRs son derechos potenciales que est\u00e1n condicionados al cumplimiento de los objetivos financieros establecidos por el Consejo de Administraci\u00f3n de la Sociedad con respecto al periodo relevante del Tramo correspondiente, siempre que el Beneficiario est\u00e9 empleado actualmente o tenga un puesto de direcci\u00f3n en el Grupo durante el periodo relevante hasta la fecha de entrega de acciones.
Los RSUs son derechos potenciales que est\u00e1n solamente condicionados a que el Beneficiario est\u00e9 empleado actualmente o tenga un puesto de direcci\u00f3n en el Grupo durante el periodo relevante hasta la fecha de entrega de acciones.
El LTIP 2022 tiene una duraci\u00f3n de cuatro a\u00f1os y se otorga entre agosto de 2026 y febrero de 2030, en funci\u00f3n de los resultados financieros. El precio de ejercicio de los derechos es de 0 euros. El Grupo entregar\u00e1 a los beneficiarios las Acciones de Incentivo netas de retenci\u00f3n fiscal.
A 31 de marzo de 2023 no se han concedido derechos sobre Acciones de Incentivo bajo este plan, por lo que no ha habido impacto en los Estados Financieros.
2.3. Cambio en la composici\u00f3n del accionariado y del Consejo de Administraci\u00f3n
El 9 de diciembre de 2022, Ardian notific\u00f3 a la Sociedad que hab\u00eda colocado la totalidad de sus acciones ordinarias de la Sociedad entre inversores institucionales, que representaban el 15,6 % de la Sociedad al cierre de operaciones del 8 de diciembre de 2022. Ardian ha sido accionista de la Sociedad durante los \u00faltimos doce a\u00f1os y ha ayudado al crecimiento y la transici\u00f3n de la Sociedad a un negocio basado en suscripci\u00f3n. La decisi\u00f3n de Ardian de salir estuvo impulsada por obligaciones legales vinculadas al fondo relevante que llega al final de su plazo.
3.1. Impacto en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023
Despu\u00e9s de dos a\u00f1os de desaf\u00edos relacionados con la pandemia de la COVID-19, hemos visto que para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el mercado de viajes contin\u00faa mejorando y recuper\u00e1ndose significativamente.
La industria se est\u00e1 moviendo hacia patrones de estacionalidad m\u00e1s normalizados y, a pesar del conflicto en Ucrania, el aumento global de la inflaci\u00f3n y las\u00a0alteraciones de viaje de la industria, en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 logramos un nivel de Reservas s\u00f3lido, alcanzando los 16,2 millones de Reservas, un 29% por encima del a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 y un 44% por encima de los niveles anteriores a la COVID-19 (a\u00f1o finalizado el 31 de marzo de 2019). El Margen sobre ingresos contin\u00faa con niveles superiores que antes de la COVID-19 en un 7%.
Sin embargo, la pandemia ha tenido un impacto significativo en la forma en que los turistas eligen viajar. Muchos han cambiado sus preferencias optando por destinos m\u00e1s cercanos, viajes m\u00e1s cortos y menos complejos como consecuencia de las restricciones de viaje impuestas por algunos pa\u00edses. A pesar de la recuperaci\u00f3n experimentada en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, la complejidad de los viajes, aunque mejora a\u00f1o tras a\u00f1o, a\u00fan no est\u00e1 en los niveles de 2019.
A continuaci\u00f3n se detallan los principales impactos de la recuperaci\u00f3n de la COVID-19 y el entorno econ\u00f3mico actual para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023. Impactos directamente relacionados con el aumento de Reservas en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022:
\u2022Aumento en las actividades comerciales en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, con un incremento del 29% en las Reservas y del 49% en el Margen sobre ingresos.
\u2022Los gastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n han aumentado un 45% en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, ya que una gran parte son costes variables directamente relacionados con el volumen de Reservas (ver nota 12), y son superiores a los niveles anteriores a la COVID-19 en 41% en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2019.
\u2022Como consecuencia directa del aumento del volumen de Reservas, el importe de los deudores comerciales (ver nota 20.1) y acreedores comerciales (ver nota 26), han incrementado respecto al 31 de marzo de 2022.
3.2. Futuros efectos del entorno macroecon\u00f3mico actual en el Grupo
Los estados financieros consolidados\u00a0se han elaborado sobre la base de empresa en funcionamiento, ya que la Direcci\u00f3n considera que el Grupo se encuentra en una posici\u00f3n s\u00f3lida tanto financiera como de liquidez.
El Grupo elabor\u00f3 tres escenarios diferentes de proyecciones para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023. Estas proyecciones se basaron en informes externos sobre el sector de viajes publicados por Bain & Company. El Grupo tuvo en cuenta las diferencias que ten\u00eda su propio negocio respecto a la evoluci\u00f3n general del sector de viajes en funci\u00f3n de las diferencias reales observadas en el comportamiento del a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023. Los escenarios var\u00edan seg\u00fan la evoluci\u00f3n del entorno macroecon\u00f3mico actual y la evoluci\u00f3n relacionada con el comportamiento de los clientes y la demanda de viajes, teniendo en cuenta factores como la inflaci\u00f3n y la recesi\u00f3n:
\u2022En el escenario I, la demanda de viajes sigue creciendo. Sin embargo, se esperan recortes en el gasto discrecional por parte de los viajeros m\u00e1s cautelosos debido a las crecientes preocupaciones sobre la probabilidad de una recesi\u00f3n y las crecientes preocupaciones sobre los precios del petr\u00f3leo.
\u2022En el escenario II, la demanda de viajes sigue creciendo. Se espera una mejora general impulsada por el levantamiento de las restricciones, sin embargo, se contempla una tasa de crecimiento m\u00e1s lenta debido a las preocupaciones de los viajeros sobre la inflaci\u00f3n, la recesi\u00f3n econ\u00f3mica y los precios del petr\u00f3leo.
\u2022En el escenario III, la demanda de viajes contin\u00faa creciendo y la inflaci\u00f3n comienza a estabilizarse. Hay menos preocupaciones de recesi\u00f3n y menos recortes de gastos discrecionales de lo esperado.
El Grupo adopt\u00f3 acciones estrat\u00e9gicas para mejorar su estructura de capital y obtener liquidez adicional en ejercicios anteriores.
El 12 de enero de 2022, el Consejo de Administraci\u00f3n de la Sociedad aprob\u00f3 la emisi\u00f3n de 8.823.529 nuevas acciones (ver notas 2.1 y 22 de las cuentas anuales consolidadas correspondientes al a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
El Grupo tiene acceso a la financiaci\u00f3n de su l\u00ednea de cr\u00e9dito SSRCF (Super Senior Revolving Credit Facility) de 180 millones de euros, de los cuales 159,6\u00a0millones de euros est\u00e1n disponibles en efectivo a 31 de marzo de 2023 (128,2\u00a0millones de euros a 31 de marzo de 2022) para gestionar las necesidades de liquidez de sus operaciones. El 2 de febrero de 2022 se modific\u00f3 la SSCRF aumentando el l\u00edmite a 180 millones de euros, ampliando su vencimiento hasta 2027 y mejorando sus condiciones. El Covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado solo se debe probar si, el \u00faltimo d\u00eda de dicho per\u00edodo de prueba, el importe total del capital de los pr\u00e9stamos pendientes excede el 40% de los compromisos totales bajo el Acuerdo de Financiamiento Super Senior.
4.1. Principios Contables
Los presentes estados financieros consolidados han sido elaborados de conformidad con las Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera adoptadas por la Uni\u00f3n Europea y las cifras se expresan en miles de euros.
4.2. Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera nuevas y revisadas
Las siguientes normas y modificaciones entran en vigor por primera vez en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, y no se han derivado impactos en los estados financieros consolidados del Grupo:
Normas que entraron en vigor para el Grupo el 1 de abril de 2022 |
Referencia al marco conceptual - Modificaciones a la NIIF 3 |
Propiedades, planta y equipo: Producto antes del uso previsto - Modificaci\u00f3n a la NIC 16 |
Contratos onerosos - Costes de cumplir un contrato - Modificaci\u00f3n a la NIC 37 |
PMA NIIF 1 Adopci\u00f3n por primera vez de las Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera - Subsidiaria como adoptante por primera vez |
PMA NIIF 9 Instrumentos financieros - Comisiones en la prueba del '10 por ciento' para la baja en cuentas de pasivos financieros |
Las siguientes normas y modificaciones entrar\u00e1n en vigor por primera vez en el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024 o despu\u00e9s:
Normas que entrar\u00e1n en vigor para el Grupo a partir del 1 de abril de 2023 | Entrada en vigor para per\u00edodos anuales que comienzan el |
Normas adoptadas por la Uni\u00f3n Europea | |
NIIF 17 Contratos de seguro | 1 de abril de 2023 |
Informaci\u00f3n a revelar sobre pol\u00edticas contables - Modificaciones a la NIC 1 y al Documento de pr\u00e1ctica de las NIIF 2 | 1 de abril de 2023 |
Definici\u00f3n de estimaciones contables - Modificaci\u00f3n a la NIC 8 | 1 de abril de 2023 |
Aplicaci\u00f3n inicial de NIIF 17 y NIIF 9 - Informaci\u00f3n comparativa - Modificaciones a NIIF 17 | 1 de abril de 2023 |
Impuesto diferido relacionado con activos y pasivos que surgen de una sola transacci\u00f3n - Modificaciones a NIIC 12 | 1 de abril de 2023 |
Normas emitidas por el IASB y a\u00fan por adoptar por la Uni\u00f3n Europea | |
Clasificaci\u00f3n de pasivos como corrientes o no corrientes - Modificaci\u00f3n a la NIC 1 | 1 de abril de 2024 |
Responsabilidad en una venta con arrendamiento posterior-Modificaci\u00f3n a la NIIF 16 Arrendamientos | 1 de abril de 2024 |
Pasivos no Corrientes con Covenants- Modificaci\u00f3n a la NIC 1 | 1 de abril de 2024 |
El Grupo no ha adoptado antes de tiempo ninguna norma, interpretaci\u00f3n o modificaci\u00f3n que se haya publicado pero que a\u00fan no haya entrado en vigor.
El Grupo tiene la intenci\u00f3n de adoptar las normas, interpretaciones y modificaciones de las normas emitidas por la IASB, que a\u00fan no son obligatorias en la Uni\u00f3n Europea, cuando entren en vigor, si procede. Sobre la base de la evaluaci\u00f3n realizada hasta la fecha, el Grupo estima que la adopci\u00f3n de estos nuevos pronunciamientos no tendr\u00e1 un impacto significativo en los estados financieros consolidados en el per\u00edodo inicial de aplicaci\u00f3n.
4.3. Uso de estimaciones y juicios
En la aplicaci\u00f3n de las pol\u00edticas contables del Grupo, el Consejo de Administraci\u00f3n debe hacer juicios, estimaciones e hip\u00f3tesis sobre el valor contable de los activos y pasivos que no se desprenden f\u00e1cilmente de otras fuentes. Las estimaciones y las hip\u00f3tesis conexas se basan en la experiencia hist\u00f3rica y en otros factores que se consideran relevantes, incluyendo el entorno macroecon\u00f3mico actual y la evoluci\u00f3n relacionada al impacto en los patrones de comportamiento de los clientes explicados en la nota 3. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Estas estimaciones y supuestos se refieren principalmente a:
Activos intangibles distintos del fondo de comercio: medici\u00f3n, vida \u00fatil y deterioro
La determinaci\u00f3n de la vida \u00fatil del inmovilizado requiere realizar estimaciones en relaci\u00f3n con circunstancias futuras, tales como futuros desarrollos tecnol\u00f3gicos.
La determinaci\u00f3n de si ciertos activos, como las marcas, tienen una vida \u00fatil indefinida requiere estimaciones sobre el l\u00edmite previsible para el per\u00edodo durante el cual se espera que generen entradas netas de efectivo.
La capitalizaci\u00f3n de software internamente desarrollado requiere el uso de juicio en relaci\u00f3n a la viabilidad econ\u00f3mica y t\u00e9cnica del proyecto.
La decisi\u00f3n de reconocer una p\u00e9rdida por deterioro de partidas de inmovilizado como el software requiere considerar factores como la obsolescencia tecnol\u00f3gica, la suspensi\u00f3n de determinados servicios y otros cambios circunstanciales, que ponen en evidencia la necesidad de evaluar un posible deterioro. El software del Grupo consiste en prestaciones y funcionalidades que generar\u00e1n beneficios futuros. Dada la importancia del software para las operaciones del Grupo, estas prestaciones y funcionalidades se revisan mensualmente en grupos de trabajo multidisciplinares en los que participan los equipos de IT, finanzas y producto para evaluar si existen indicadores de deterioro.
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro o necesidad de reversi\u00f3n, una prueba de deterioro sobre el valor de las marcas al objeto de identificar un posible deterioro en ellas. La determinaci\u00f3n del valor recuperable de las marcas entra\u00f1a el uso de hip\u00f3tesis y estimaciones y requiere un grado significativo de juicio, tanto para realizar las proyecciones de flujos de efectivo futuros como para determinar la tasa de descuento (WACC).
Como consecuencia de la incertidumbre causada por el entorno macroecon\u00f3mico actual, el Grupo ha planteado tres escenarios ponderados para calcular las proyecciones de flujos futuros. Ver m\u00e1s detalles sobre los juicios y estimaciones relacionados con las proyecciones de negocio en el apartado \u201cJuicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio\u201d.
Ver mayor detalle de las pol\u00edticas contables relacionadas con el inmovilizado intangible en nota 5.13.
Asignaci\u00f3n del precio de compra y del fondo de comercio
En operaciones de combinaci\u00f3n de negocios, la asignaci\u00f3n del precio de compra y del fondo de comercio requieren uso de juicio y estimaciones para determinar el valor razonable de los activos adquiridos, as\u00ed como el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n en caso de contraprestaciones contingentes.
Ver mayor detalle de las pol\u00edticas contables relacionadas con las combinaciones de negocios, el fondo de comercio y el inmovilizado intangible en notas 5.2, 5.3 y 5.13.
Prueba de deterioro de las UGEs
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro, una prueba de deterioro sobre el valor de las Unidades Generadoras de Efectivo (\u201cUGEs\u201d) al objeto de identificar un posible deterioro en los fondos de comercio. La determinaci\u00f3n del valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo a las que se asignan los fondos de comercio entra\u00f1a el uso de hip\u00f3tesis y estimaciones y requiere un grado significativo de juicio, tanto para realizar las proyecciones de flujos de efectivo futuros como para determinar la tasa de descuento (WACC).
Como consecuencia de la incertidumbre causada por el entorno macroecon\u00f3mico actual, el Grupo ha planteado tres escenarios ponderados para calcular las proyecciones de flujos futuros. Ver m\u00e1s detalles sobre los juicios y estimaciones relacionados con las proyecciones de negocio en el apartado \u201cJuicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio\u201d.
Reconocimiento de ingresos
El Grupo utiliza juicios y estimaciones para valorar el impacto en ingresos del riesgo de cancelaciones.
Los ingresos por incentivos GDS (Sistema de Distribuci\u00f3n Global) est\u00e1n sujetos a cancelaci\u00f3n. En base a datos hist\u00f3ricos, el Grupo siempre ha observado un nivel de cancelaciones en vuelos muy bajo, debido a que las condiciones de cancelaci\u00f3n de vuelos a las que estaba sujeto el cliente eran muy restrictivas. Por este motivo el riesgo de cancelaci\u00f3n en condiciones habituales no era relevante. Pero en el contexto de la pandemia por la COVID-19, dado el aumento de cancelaciones de vuelos, el Grupo consider\u00f3 que s\u00ed existe un riesgo de cancelaci\u00f3n en este caso. El Grupo ha estimado el riesgo de cancelaciones de vuelos considerando los datos m\u00e1s recientes de restricciones y cancelaciones, bas\u00e1ndose en los porcentajes hist\u00f3ricos de cancelaci\u00f3n y datos de la industria proporcionados por ciertos proveedores.
Respecto a las comisiones de proveedores de hoteles y de alquiler de coches, el Grupo calcula una provisi\u00f3n de cancelaci\u00f3n para aquellas reservas que han sido contratadas pero no utilizadas a la fecha del cierre reportado. Esta provisi\u00f3n se basa en porcentajes hist\u00f3ricos de cancelaciones.
Asimismo, el Grupo tambi\u00e9n utiliza juicios para determinar los criterios de reconocimiento de ingresos aplicables a sus ventas.
Ver mayor detalle de las pol\u00edticas contables relacionadas con el reconocimiento de ingresos en nota 5.4.
Impuesto sobre beneficios y recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos
El Grupo eval\u00faa la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos en base a estimaciones de resultados futuros por grupo fiscal. Dicha recuperabilidad depende en \u00faltima instancia de la capacidad del Grupo para generar ganancias imponibles durante el per\u00edodo en que los activos por impuestos diferidos siguen siendo deducibles.
Este an\u00e1lisis se basa en el cronograma estimado para revertir los pasivos por impuestos diferidos, as\u00ed como las estimaciones de las ganancias imponibles. Estas estimaciones se obtienen en base a las proyecciones del plan de negocio del Grupo. Estas proyecciones incluyen las mejores estimaciones de la Direcci\u00f3n, que son consistentes con la informaci\u00f3n externa, la experiencia pasada y las expectativas futuras.
El reconocimiento de activos y pasivos fiscales depende de una serie de factores, que incluyen estimaciones sobre el momento y la expectativa de recuperaci\u00f3n de los activos por impuestos diferidos y el calendario de beneficios fiscales proyectado. Los cobros y pagos reales del impuesto de sociedades del Grupo podr\u00edan diferir de las estimaciones realizadas por el Grupo como resultado de cambios en la legislaci\u00f3n fiscal, el resultado de procedimientos fiscales en curso o transacciones futuras imprevistas que podr\u00edan afectar los saldos fiscales.
Ver m\u00e1s detalle de las pol\u00edticas contables del impuesto sobre beneficios en nota 5.12.
Valoraci\u00f3n de pagos basados en acciones
Los pagos basados en acciones del Grupo est\u00e1n sujetos a condiciones de prestaci\u00f3n de servicio y de rendimiento, no a condiciones de mercado. La valoraci\u00f3n de los pagos basados en acciones del Grupo depende del valor razonable de los derechos concedidos, as\u00ed como de la estimaci\u00f3n del n\u00famero de acciones que se espera entregar. Al final de cada per\u00edodo sobre el que se informa, el Grupo revisa la estimaci\u00f3n del n\u00famero de acciones que se espera entregar en base a la rotaci\u00f3n de empleados hist\u00f3rica y la estimaci\u00f3n de cumplimiento de los objetivos de desempe\u00f1o.
Ver m\u00e1s detalle de las pol\u00edticas contables de pagos basados en acciones en nota 5.11.
Provisiones
El Grupo utiliza juicios para determinar la probabilidad de ocurrencia de los riesgos a los que est\u00e1 expuesto, y estimaciones para cuantificar dichos riesgos. Debido a la incertidumbre inherente a las estimaciones necesarias para determinar el importe de las provisiones, los desembolsos reales pueden diferir de los importes reconocidos originalmente. Ver nota 5.15 de pol\u00edticas contables de provisiones.
Como parte de las provisiones del Grupo, cabe destacar la provisi\u00f3n por contracargos. El riesgo de ataques de fraude, de cancelaciones de vuelos y de quiebra de aerol\u00edneas expone al Grupo a un mayor riesgo de devoluci\u00f3n de cargo bancario por parte del cliente. El Grupo reclama a sus clientes los contracargos injustificados y a sus proveedores los contracargos y cancelaciones de reservas. Para estimar tanto el riesgo de devoluci\u00f3n del cargo del cliente como el importe a recuperar del proveedor, el Grupo estima y registra una provisi\u00f3n en base a estad\u00edsticas hist\u00f3ricas.
Juicios y estimaciones relacionadas con riesgo de cr\u00e9dito
El Grupo ha establecido una matriz de provisiones por tipo de cliente, basada en la experiencia hist\u00f3rica de p\u00e9rdidas crediticias del Grupo para estimar el riesgo crediticio del cliente. Se ha realizado un an\u00e1lisis exhaustivo para estimar sus posibles dificultades financieras y el riesgo crediticio adicional. Este an\u00e1lisis se basa en una combinaci\u00f3n de los \u00faltimos datos de calificaci\u00f3n externa disponibles en el momento de la revisi\u00f3n (rating de Dun & Bradstreet), an\u00e1lisis cuantitativo (por ejemplo: aumento del precio del combustible, volumen de rutas canceladas por aerol\u00edneas, porcentaje de ventas en \u00e1reas geogr\u00e1ficas, tendencias macroecon\u00f3micas en las \u00e1reas en las que operan, ratios financieros, etc.) y comentarios relevantes adicionales de nuestro Comit\u00e9 de Riesgo de Aerol\u00edneas.
El Grupo ha establecido un Comit\u00e9 de Riesgo de Aerol\u00edneas, que se re\u00fane semanalmente para revisar las decisiones sobre las categor\u00edas de riesgo a asignar para las aerol\u00edneas que ofrecemos a nuestros clientes. El Comit\u00e9 eval\u00faa las publicaciones de resultados de las aerol\u00edneas cotizadas, noticias de prensa e informaci\u00f3n de la industria recopilada por nuestro equipo de relaciones con proveedores. En el caso de las aerol\u00edneas no cotizadas, a menudo obtenemos informaci\u00f3n financiera directamente de sus equipos financieros. Dependiendo de nuestra estimaci\u00f3n de liquidez disponible y consumo de caja para cada aerol\u00ednea ajustamos la categor\u00eda de riesgo de cr\u00e9dito asignada, lo cual tiene implicaciones en las limitaciones para ofrecer su inventario de vuelos en cuanto a fechas de viaje y en el m\u00e9todo de pago a la aerol\u00ednea.
En funci\u00f3n de los factores cuantitativos y cualitativos anteriormente mencionados, el Grupo determina tres rangos de riesgo diferentes (alto, medio y bajo) para reconocer una provisi\u00f3n adicional por riesgo de cr\u00e9dito, ver impacto en la nota 20.2.
El porcentaje de riesgo aplicado corresponde al rango m\u00e1s alto de nuestras estad\u00edsticas hist\u00f3ricas o es un porcentaje de juicio basado en nuestra mejor estimaci\u00f3n. Ver nota 20.2.
Juicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio
Los estados financieros consolidados se han elaborado sobre la base de empresa en funcionamiento, ya que la direcci\u00f3n considera que el Grupo se encuentra en una posici\u00f3n financiera y de liquidez s\u00f3lida.
La Direcci\u00f3n del Grupo elabora las proyecciones de negocio teniendo en cuenta factores externos, como factores macroecon\u00f3micos, geopol\u00edticos y sociales.
Dada la incertidumbre relacionada con el entorno macroecon\u00f3mico actual (ver nota 3), la Direcci\u00f3n del Grupo ha preparado tres escenarios diferentes de proyecciones a 5 a\u00f1os, en funci\u00f3n de la evoluci\u00f3n del entorno macroecon\u00f3mico actual y la consecuente evoluci\u00f3n del consumo y de demanda de viajes tomando en consideraci\u00f3n factores como la inflaci\u00f3n y la preocupaci\u00f3n por recesi\u00f3n. Ver detalle de los principales supuestos utilizados en las proyecciones financieras en notas 18 y 19.
4.4. Cambios en el per\u00edmetro de consolidaci\u00f3n
El 25 de noviembre de 2022 el Grupo complet\u00f3 la fusi\u00f3n por absorci\u00f3n de las filiales 100% espa\u00f1olas Opodo, S.L., Traveltising, S.A. y eDreams Business Travel, S.L. en la sociedad absorbente Vacaciones eDreams, S.L. (ver nota 34).
La sociedad eDreams Gibraltar Ltd., constituida el 12 de agosto de 2021, se incorpor\u00f3 al per\u00edmetro en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022. Esta sociedad opera como agencia de viajes.
4.5. Informaci\u00f3n comparativa
A efectos comparativos, los consejeros presentan, junto con las cifras correspondientes al a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, las cifras del periodo anterior, siendo este el 31 de marzo de 2022 para cada una de las partidas del estado de situaci\u00f3n financiera consolidado y el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 para la cuenta de resultados consolidada, el estado de resultado global consolidado, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado, el estado de flujo de efectivo consolidado y la informaci\u00f3n cuantitativa exigida en los estados financieros consolidados.
Las cifras del a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 se vieron afectadas por la pandemia de la COVID-19, mientras que en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 los vol\u00famenes han superado los niveles anteriores de la COVID-19 (ver nota 3), lo que afecta la comparabilidad de las cifras.
4.6. Capital circulante
El Grupo ten\u00eda un capital circulante negativo a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, lo cual es com\u00fan considerando el sector en el que opera el Grupo y teniendo en cuenta su estructura financiera. Esto no presenta ning\u00fan impedimento para su actividad normal. El incremento del capital circulante negativo durante el ejercicio est\u00e1 relacionado con el aumento de las Reservas en comparaci\u00f3n con el periodo anterior.
Los estados financieros consolidados se han preparado sobre la base del coste hist\u00f3rico, salvo en el caso de determinados bienes e instrumentos financieros que se miden al valor de revalorizaci\u00f3n o al valor razonable, como se explica en las pol\u00edticas contables que figuran a continuaci\u00f3n. El coste hist\u00f3rico se basa generalmente en el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n ofrecida a cambio de los activos. A continuaci\u00f3n se exponen las principales pol\u00edticas contables.
5.1. Base, per\u00edmetro y m\u00e9todos de consolidaci\u00f3n
Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de eDreams ODIGEO, S.A. y de todas las entidades controladas por la Sociedad (sus filiales) hasta el 31 de marzo de cada a\u00f1o. El control se logra cuando la Sociedad tiene la facultad de dirigir las pol\u00edticas financieras y operativas de una entidad para obtener beneficios de sus actividades.
Los resultados de las filiales adquiridas o vendidas durante el ejercicio se incluyen en la cuenta de resultados consolidada desde la fecha efectiva de adquisici\u00f3n y hasta la fecha efectiva de venta, seg\u00fan corresponda. Los componentes del estado de resultado global de las filiales se atribuyen a los propietarios de la Sociedad y a los socios externos (si hubiera), aunque esto d\u00e9 como resultado que las participaciones no dominantes tengan un saldo deficitario.
Cuando es necesario, se realizan ajustes en los estados financieros de las filiales para ajustar sus pol\u00edticas contables a las utilizadas por el Grupo. Todas las transacciones, balances, ingresos y gastos internos del Grupo se eliminan en el proceso de consolidaci\u00f3n.
Los cambios en la participaci\u00f3n del Grupo en las filiales que no dan lugar a que el Grupo pierda el control de las mismas se contabilizan como operaciones de capital. El valor contable de las participaciones del Grupo y las participaciones no dominantes se ajustan para reflejar los cambios en sus participaciones relativas en las filiales. Toda diferencia entre el importe por el que se ajustan las participaciones no dominantes y el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la Sociedad.
Todas las entidades controladas directa o indirectamente por la Sociedad han sido consolidadas por el m\u00e9todo de consolidaci\u00f3n global.
5.2. Combinaciones de negocios
Las adquisiciones de negocios se contabilizan utilizando el m\u00e9todo de adquisici\u00f3n cuando el conjunto de actividades y activos adquiridos cumplen la definici\u00f3n de negocio y el control se transfiere al Grupo. Para determinar si un conjunto particular de actividades y activos es un negocio, el Grupo eval\u00faa si \u00e9ste incluye, como m\u00ednimo, una entrada de recursos y un proceso sustantivo y si el conjunto adquirido tiene la capacidad de generar productos.
El Grupo tiene la opci\u00f3n de aplicar una \"prueba de concentraci\u00f3n\" que permite una evaluaci\u00f3n simplificada de si un conjunto de actividades y activos adquiridos es o no un negocio.
La contraprestaci\u00f3n transferida en una combinaci\u00f3n de negocios se mide a valor razonable, que se calcula como la suma de los valores razonables a la fecha de adquisici\u00f3n de los activos transferidos, los pasivos incurridos y las participaciones en el patrimonio emitidas por el Grupo a cambio del control de la adquirida. Los costes relacionados con la adquisici\u00f3n se reconocen en la cuenta de resultados a medida que se incurren.
El fondo de comercio se mide como el exceso de la suma del valor razonable de la contraprestaci\u00f3n transferida, m\u00e1s el importe de cualquier participaci\u00f3n sin control en la adquirida y el valor razonable de la participaci\u00f3n en el patrimonio neto de la adquirida, menos el importe reconocido a valor razonable de los activos identificables adquiridos y pasivos asumidos a fecha de adquisici\u00f3n.
Cuando la contraprestaci\u00f3n transferida por el Grupo en una combinaci\u00f3n de negocios incluye activos o pasivos resultantes de un acuerdo de contraprestaci\u00f3n contingente, la contraprestaci\u00f3n contingente se mide a su valor razonable en la fecha de adquisici\u00f3n y se incluye como parte de la contraprestaci\u00f3n transferida en una combinaci\u00f3n de negocios. Los cambios en el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n contingente que se califican como ajustes del per\u00edodo de medici\u00f3n dentro de los primeros 12 meses se ajustan retrospectivamente, con los correspondientes ajustes en el fondo de comercio. Otros cambios en el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n contingente se reconocen en resultados.
5.3. Fondo de comercio
El fondo de comercio que surge de la adquisici\u00f3n de una empresa no se amortiza, sino que se contabiliza al coste establecido en la fecha de adquisici\u00f3n (ver nota anterior) menos (si existen) las p\u00e9rdidas por deterioro acumuladas.
A los efectos del test de deterioro, el fondo de comercio se ha asignado a cada mercado, excepto Metabuscador y Connect (que son sus propias Unidades Generadoras de Efectivo \"UGE\"), siendo este el nivel de granularidad utilizado para gestionar el negocio, tomar las decisiones operativas y evaluar el rendimiento operativo.
El valor contable de los activos asignados a la UGE se somete a pruebas de deterioro con frecuencia anual, o cuando hay indicios de que la unidad puede estar deteriorada. Si el valor recuperable de esos activos (ver nota 18) es inferior a su valor contable, la p\u00e9rdida por deterioro se asigna en primer lugar a reducir el valor contable de cualquier fondo de comercio asignado a la unidad y, a continuaci\u00f3n, a los dem\u00e1s activos de la unidad, a prorrata del valor contable de cada activo.
Toda p\u00e9rdida por deterioro del valor del fondo de comercio se reconoce directamente en la cuenta de resultados consolidada y no se revierte posteriormente.
5.4. Reconocimiento de ingresos
Ver en anexo \"Glosario de definiciones\" las definiciones de los t\u00e9rminos (espec\u00edficos del sector) para comprender mejor los principios contables de reconocimiento de ingresos del Grupo.
Todos los ingresos del Grupo son ingresos procedentes de los contratos con clientes.
El Grupo pone a disposici\u00f3n de los clientes servicios relacionados con los viajes directamente a trav\u00e9s de sus sitios web.
El Grupo obtiene sus ingresos de los servicios de intermediaci\u00f3n en relaci\u00f3n con la prestaci\u00f3n de i) servicios de vuelo, incluido el transporte a\u00e9reo de pasajeros en aerol\u00edneas regulares y de bajo coste, as\u00ed como de seguros de viaje relacionados con el servicio del vuelo, ii) servicios no considerados \"servicios de vuelo\", incluido el transporte no a\u00e9reo de pasajeros, alojamiento en hoteles, paquetes din\u00e1micos (incluidos los ingresos procedentes del componente de vuelo de los mismos) y seguros de viaje relacionados con estos servicios. Nuestros ingresos se obtienen a trav\u00e9s de los honorarios por servicios, comisiones, pagos de incentivos recibidos de los proveedores y m\u00e1rgenes sobre ventas en casos espec\u00edficos. El Grupo tambi\u00e9n recibe incentivos de sus proveedores de servicios del Sistema de Distribuci\u00f3n Global (GDS), basados en el volumen de reservas que el Grupo media a trav\u00e9s de los sistemas GDS. Adem\u00e1s de los ingresos relacionados con los viajes que se han mencionado anteriormente, el Grupo tambi\u00e9n genera ingresos por servicios no relacionados con los viajes, como los ingresos por la prestaci\u00f3n de servicios de publicidad en nuestros sitios web, las comisiones recibidas de las empresas de tarjetas de cr\u00e9dito y las tarifas cobradas por las llamadas de pago.
El Grupo reconoce los ingresos cuando (i) existe evidencia de una relaci\u00f3n contractual con respecto a los servicios prestados, (ii) se identifican las obligaciones de cumplimiento separadas en el contrato, (iii) el precio de la transacci\u00f3n es determinable y su cobro est\u00e1 razonablemente asegurado, (iv) el precio de la transacci\u00f3n se asigna a la obligaci\u00f3n de cumplimiento separada, y (v) los servicios se prestan al cliente (obligaci\u00f3n de cumplimiento satisfecha).
El Grupo tiene pruebas de una relaci\u00f3n contractual cuando el cliente ha reconocido y aceptado los t\u00e9rminos y condiciones del Grupo que describen el servicio prestado, as\u00ed como las condiciones de pago correspondientes. El Grupo considera que los ingresos son determinantes cuando el producto o servicio se ha entregado o prestado de conformidad con dicho acuerdo.
Los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n recibida o pendiente de recibir y representan las cantidades a cobrar por los servicios prestados en el /curso ordinario de la actividad, netas de IVA e impuestos similares.
Cuando el Grupo act\u00faa como agente comercial (es decir, no asume ning\u00fan riesgo de inventario y no es el principal deudor en el acuerdo), solamente reconoce como ingresos sus servicios de intermediaci\u00f3n y las comisiones relacionadas a la prestaci\u00f3n de servicios de intermediaci\u00f3n en relaci\u00f3n con los pasajeros de vuelos regulares, alojamiento en hoteles, alquiler de veh\u00edculos y paquetes de viaje. El Grupo no reconoce ning\u00fan ingreso por ventas ni coste de ventas relacionados con el suministro de los servicios de viaje subyacentes por parte de los proveedores de viaje para los que act\u00faa como agente. El Grupo, como agente comercial, no tiene capacidad para determinar o cambiar los servicios suministrados.
Cuando el Grupo act\u00faa como agente comercial, pueden devengarse incentivos de los proveedores de viajes sobre la base del logro de determinados objetivos de ventas durante un determinado per\u00edodo convenido. Por consiguiente, el Grupo devenga esos ingresos cuando se considera muy probable que se cumplan los objetivos acordados y la cantidad que se recibe es cuantificable. Los ingresos se reconocen sobre la base del porcentaje del total de incentivos acordados que se haya alcanzado en la fecha de presentaci\u00f3n de informes.
El Grupo solamente actuaba en su propio nombre ante los clientes en relaci\u00f3n al suministro de determinados alojamientos hoteleros por una empresa designada del Grupo, que compraba alojamiento hotelero para suministrarlo a sus clientes y determinaba el precio. En este caso, la Sociedad ten\u00eda la responsabilidad principal del alojamiento. En este caso, el Grupo reconoc\u00eda los ingresos en t\u00e9rminos \"brutos\", equivalentes el valor bruto del servicio prestado al cliente, sin IVA, con cualquier gasto relacionado cargado como coste de ventas.
Debido a un cambio de su relaci\u00f3n contractual con los proveedores de alojamiento hotelero, el Grupo act\u00faa como agente informado relacionado con el suministro de alojamiento hotelero a partir de septiembre de 2022.
La presentaci\u00f3n de informaci\u00f3n financiera sobre los ingresos en t\u00e9rminos \"brutos\" frente a \"netos\" depende de si se considera que la empresa act\u00faa como principal o como agente comercial en sus transacciones. El Grupo debe evaluar si controla los servicios antes de suministrarlos al cliente. Al realizar esta evaluaci\u00f3n, el Grupo considera la relaci\u00f3n contractual entre las partes, as\u00ed como otros hechos y circunstancias relevantes. Este an\u00e1lisis se lleva a cabo utilizando diversos criterios como, por ejemplo, si el Grupo es el principal responsable de cumplir el compromiso de proporcionar el bien o servicio especificado, si el Grupo tiene un riesgo de inventario o tiene discreci\u00f3n para establecer el precio, y para seleccionar los proveedores.
Base del reconocimiento de los ingresos
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se resume la base de los criterios de reconocimiento de ingresos del Grupo.
Flujo de ingresos | Principal obligaci\u00f3n de desempe\u00f1o | Base del reconocimiento de ingresos |
Servicios de intermediaci\u00f3n de vuelos regulares | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Incentivos de las aerol\u00edneas | Servicio de intermediaci\u00f3n | Devengado en base al cumplimiento de los objetivos de ventas |
Incentivos de GDS | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Ingresos por intermediaci\u00f3n con proveedores (vuelos y veh\u00edculos) | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Ingresos por intermediaci\u00f3n de paquetes din\u00e1micos (incluyendo la parte correspondiente a los vuelos) | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Ingresos por servicios de publicidad | Visualizaci\u00f3n de publicidad | Fecha de publicaci\u00f3n |
Metabuscador | Proporcionar tr\u00e1fico | Fecha del clic o fecha de compra |
Ingresos por intermediaci\u00f3n de seguros | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Cancelaci\u00f3n y modificaci\u00f3n por cualquier motivo | Derecho a cancelar/modificar durante el periodo de cobertura | Linealmente en base al per\u00edodo de servicio |
Prime | Derecho a descuentos en reservas durante cierto periodo | Devengado en base al uso |
Servicios de intermediaci\u00f3n de alojamiento hotelero | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
En el caso de los servicios de intermediaci\u00f3n de vuelos, los ingresos netos se reconocen al completarse la reserva, ya que el Grupo no asume ninguna otra obligaci\u00f3n de cumplimiento con sus clientes despu\u00e9s de que la aerol\u00ednea haya emitido los billetes de vuelo.
Adem\u00e1s, el Grupo utiliza los servicios del Sistema de Distribuci\u00f3n Global (GDS) para procesar las reservas de los servicios de viaje de sus clientes. En virtud de los acuerdos de servicios de los GDS, el Grupo obtiene ingresos en forma de pago de incentivos por cada segmento que se procesa a trav\u00e9s de un proveedor de servicios de GDS. Estos ingresos se reconocen en el momento en que se tramita la reserva.
En caso de cancelaci\u00f3n de una reserva, los incentivos de GDS ganados se revierten. Anteriormente a la pandemia por COVID-19, dichas cancelaciones no eran relevantes. Sin embargo, tal y como se explica en la nota 4.3, en el contexto de la pandemia por COVID-19, se ha considerado que existe un riesgo de cancelaci\u00f3n y se ha estimado en base a los datos m\u00e1s recientes de restricciones y cancelaciones, utilizando datos sobre las tasas medias de cancelaci\u00f3n hist\u00f3ricas e informaci\u00f3n externa proporcionada por ciertos proveedores (ver nota 20.1, \u201cProvisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas\u201d).
El Grupo tambi\u00e9n recibe incentivos de las aerol\u00edneas por sus servicios de intermediaci\u00f3n, que reconoce en base al cumplimiento de objetivos establecidos por contrato, que mayoritariamente est\u00e1n vinculados a las reservas de vuelos que efectivamente han volado, y por lo tanto no est\u00e1n sujetas a cancelaci\u00f3n.
En el caso de las comisiones de proveedores de hotel y de alquiler de veh\u00edculos por servicios de intermediaci\u00f3n en relaci\u00f3n con el alojamiento en hoteles, los paquetes din\u00e1micos y el alquiler de veh\u00edculos, los ingresos netos se reconocen en la fecha de la reserva. Sin embargo, se reconoce una provisi\u00f3n para cubrir el riesgo de cancelaci\u00f3n de las reservas realizadas con anterioridad al cierre reportado y con fecha de pernoctaci\u00f3n o de utilizaci\u00f3n futura. La provisi\u00f3n se actualiza, como m\u00ednimo, en cada cierre trimestral. Esta provisi\u00f3n se ha calculado para cubrir el riesgo de la p\u00e9rdida de comisiones de acuerdo con la tasa de cancelaci\u00f3n media hist\u00f3rica de los mercados.
El Grupo genera otros ingresos, que comprenden principalmente ingresos por publicidad y actividades de metabuscador. Esos ingresos se derivan principalmente de anuncios en los diversos sitios web donde el Grupo opera, de las b\u00fasquedas, los clics y las compras generadas por nuestras actividades de metabuscador. La pol\u00edtica de reconocimiento de los ingresos por publicidad se aplica en la fecha de publicaci\u00f3n durante el per\u00edodo de entrega, dependiendo de los t\u00e9rminos del contrato de publicidad. En lo que respecta a los servicios de metabuscador, los ingresos se reconocen, seg\u00fan el contrato concreto, en la fecha del clic o la fecha de compra.
En cuanto a los ingresos por intermediaci\u00f3n de seguros, se reconocen en la fecha de la reserva, al igual que cuando el Grupo presta su servicio de intermediaci\u00f3n.
Los servicios de Cancelaci\u00f3n o Modificaci\u00f3n por cualquier motivo consisten en ofrecer al cliente la opci\u00f3n de cancelar o modificar su vuelo por cualquier raz\u00f3n durante el periodo de cobertura. El Grupo considera que la obligaci\u00f3n de desempe\u00f1o es el servicio de cobertura, y por tanto \u00e9ste se devenga en base al per\u00edodo durante el cual el cliente tiene la opci\u00f3n de cancelar o modificar la reserva. En caso de que el cliente no ejerza su derecho a cancelaci\u00f3n o modificaci\u00f3n, el ingreso se devenga linealmente durante el periodo de cobertura. Sin embargo, si el cliente decide ejercer su derecho a cancelaci\u00f3n, el devengo se acelerar\u00e1, dado que el derecho se extingue una vez ha sido ejercitado.
El servicio Prime consiste en el derecho a descuentos en todas las reservas efectuadas por el cliente, durante el periodo contratado. Este servicio se puede utilizar varias veces dentro del periodo contratado. El Grupo considera que dicho servicio se devenga en base al uso que realiza el cliente cada vez que utiliza Prime para realizar su reserva con descuento.
De aplicaci\u00f3n a todos los ingresos, si los juicios sobre los ingresos son inexactos, los ingresos reales podr\u00edan diferir de la cantidad que el Grupo reconoce, lo que afectar\u00eda directamente a nuestros ingresos declarados.
El momento en que se reconocen los ingresos, se facturan y se cobran los importes en efectivo da lugar a cuentas por cobrar, facturas pendientes de emitir (activos de los contratos) e ingresos diferidos (pasivos de los contratos) en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado. Por lo general, la facturaci\u00f3n se produce despu\u00e9s del reconocimiento de los ingresos, lo que da lugar a los activos contractuales. Sin embargo, a veces recibimos anticipos antes de que se reconozcan los ingresos, lo que da lugar a pasivos contractuales.
5.5. Coste de ventas
El coste de las ventas se refer\u00eda principalmente a los costes directos relacionados con la prestaci\u00f3n de servicios de viajes, actuando como principal, con el fin de generar ingresos, relacionados con la oferta de determinados alojamientos hoteleros por una empresa designada del Grupo (ver nota 5.4). El coste de las ventas era de naturaleza variable y depend\u00eda principalmente del volumen de las transacciones. El Grupo no adquir\u00eda inventario por adelantado, sino que lo gestionaba bajo demanda.
Debido a un cambio en la relaci\u00f3n contractual con sus proveedores de alojamiento hotelero, el Grupo act\u00faa como agente informado relacionado con el suministro de alojamiento hotelero a partir de septiembre de 2022 y ya no reconoce un gasto de coste de las ventas relacionado con el alojamiento en hoteles.
5.6. Resultado de explotaci\u00f3n
El resultado de explotaci\u00f3n consiste en el margen sobre ingresos, tras deducir los gastos de personal, otros ingresos y gastos de explotaci\u00f3n, las amortizaciones, el deterioro y los cargos netos de las reversiones de las provisiones.
5.7. Resultado financiero
El resultado financiero consiste en los ingresos y gastos relativos a la deuda financiera neta del Grupo durante el ejercicio contable, incluidas las ganancias y p\u00e9rdidas por tipo de cambio.
5.8. Arrendamiento
Al inicio de un contrato, el Grupo eval\u00faa si un contrato es, o contiene, un arrendamiento, bas\u00e1ndose en las siguientes caracter\u00edsticas:
\u2022El contrato supone la utilizaci\u00f3n de un activo identificado que es f\u00edsicamente diferenciable o representa sustancialmente toda la capacidad del activo f\u00edsicamente diferenciable. Si el proveedor tiene un derecho de sustituci\u00f3n sustantivo, el activo no es un activo identificado;
\u2022El Grupo tiene derecho a obtener sustancialmente todos los beneficios econ\u00f3micos derivados de la utilizaci\u00f3n del activo durante todo el per\u00edodo de utilizaci\u00f3n; y
\u2022El Grupo tiene el derecho de dirigir el uso del activo, es decir, el Grupo ostenta los derechos de decisi\u00f3n m\u00e1s relevantes para cambiar c\u00f3mo y con qu\u00e9 prop\u00f3sito se utiliza el activo.
El Grupo reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento en la fecha de inicio del arrendamiento. El activo con derecho de uso se mide inicialmente al coste, que comprende el importe inicial de la obligaci\u00f3n de arrendamiento ajustado por los pagos de arrendamiento realizados en la fecha de inicio o antes de esta, m\u00e1s los costes directos iniciales en los que se haya incurrido y una estimaci\u00f3n de los costes de desmantelamiento y retiro del activo subyacente o de restauraci\u00f3n del activo subyacente o del sitio en que se encuentra, menos los incentivos de arrendamiento recibidos.
El activo con derecho de uso se amortiza posteriormente mediante el m\u00e9todo lineal desde la fecha de inicio hasta el final de la vida \u00fatil del activo con derecho de uso o el final del plazo de arrendamiento, lo que ocurra primero. La vida \u00fatil estimada de los activos con derecho de uso se determina sobre la misma base que la de los activos de inmovilizado material. Adem\u00e1s, el activo con derecho de uso se reduce peri\u00f3dicamente por las p\u00e9rdidas por deterioro, si las hay, y se ajusta para determinadas reevaluaciones de la obligaci\u00f3n de arrendamiento.
El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos de arrendamiento que no se pagan en la fecha de inicio, descontados utilizando la tasa de inter\u00e9s impl\u00edcita en el arrendamiento o, si esa tasa no puede determinarse f\u00e1cilmente, la tasa de inter\u00e9s incremental del Grupo. Generalmente, para sus arrendamientos de oficinas, el Grupo utiliza su tasa de endeudamiento incremental como tasa de descuento, que es la tasa que el arrendatario individual tendr\u00eda que pagar para tomar prestados los fondos necesarios para adquirir un activo de valor similar al activo por derecho de uso. en un entorno econ\u00f3mico similar con t\u00e9rminos, garant\u00edas y condiciones similares.
El plazo del arrendamiento se estima tomando en consideraci\u00f3n las cl\u00e1usulas contractuales relativas a renovaci\u00f3n y / o rescisi\u00f3n anticipada, as\u00ed como la expectativa de la Direcci\u00f3n respecto al ejercicio de las cl\u00e1usulas.
Los pasivos por arrendamiento se eval\u00faan posteriormente al coste amortizado mediante la metodolog\u00eda de inter\u00e9s efectivo. Se vuelve a medir cuando hay un cambio en los pagos futuros de arrendamiento derivados de un cambio en un \u00edndice o tasa y si hay un cambio en la evaluaci\u00f3n del Grupo sobre si va a ejercer una opci\u00f3n de compra, pr\u00f3rroga o terminaci\u00f3n.
Cuando se vuelve a medir el pasivo por concepto de arrendamiento de esta manera, se realiza el ajuste correspondiente en el valor contable del activo por derecho de uso, o se registra en la cuenta de resultados si el valor contable del activo por derecho de uso se ha reducido a cero.
El Grupo presenta los activos con derecho de uso en \"Inmovilizado material\" y las obligaciones por concepto de arrendamiento en \"Pasivo financiero\" en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado.
El Grupo ha optado por no reconocer los activos con derecho de uso y las obligaciones por concepto de arrendamiento a corto plazo con un plazo de arrendamiento de 12 meses o menos, as\u00ed como los arrendamientos de activos de bajo valor. El Grupo reconoce las cuotas de arrendamiento asociadas a estos arrendamientos como un gasto lineal durante el plazo del arrendamiento.
5.9. Moneda extranjera
En la elaboraci\u00f3n de los estados financieros de cada una de las entidades del grupo, las transacciones en moneda extranjera (es decir, monedas distintas del euro, que es la moneda funcional de la Sociedad) se reconocen a los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones.
Al final de cada per\u00edodo contable, las partidas monetarias denominadas en moneda extranjera se convierten a los tipos vigentes en esa fecha.
Las diferencias de cambio en las partidas monetarias se reconocen en el resultado del ejercicio en que se producen.
Las partidas no monetarias contabilizadas al valor razonable que est\u00e9n denominadas en divisas se convierten a los tipos vigentes en la fecha en que se determin\u00f3 el valor razonable. Las partidas no monetarias que se miden en t\u00e9rminos de coste hist\u00f3rico en una moneda extranjera no se vuelven a convertir.
A los efectos de la presentaci\u00f3n de los estados financieros consolidados, los activos y pasivos de las operaciones del Grupo en el extranjero se convierten a euros utilizando los tipos de cambio vigentes al final de cada per\u00edodo contable. Las partidas de ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio medios del per\u00edodo. Las diferencias de cambio que surjan, si las hay, se reconocen en patrimonio.
Los ajustes del fondo de comercio y del valor razonable de los activos y pasivos identificables adquiridos que surgen de la adquisici\u00f3n de una operaci\u00f3n en el extranjero se convierten al tipo de cambio de cierre. Las diferencias de cambio que se produzcan se reconocen en el patrimonio.
5.10. Costes de las prestaciones de jubilaci\u00f3n
Planes de contribuciones definidas\u00a0
Sobre la base de las disposiciones del Convenio Colectivo aplicable a las diferentes empresas del Grupo, este tiene un plan de contribuci\u00f3n definido para los empleados. Un plan de aportaciones definidas es un plan por el cual el Grupo hace aportaciones fijas a una entidad externa y no tiene ninguna obligaci\u00f3n legal, contractual o impl\u00edcita de hacer aportaciones adicionales si la entidad externa no tiene suficientes activos para cumplir los compromisos asumidos. Una vez que se han pagado las contribuciones, el Grupo no tiene obligaciones de pago adicionales.
Las contribuciones se reconocen como beneficios del empleado cuando se devengan. Las prestaciones pagadas por adelantado se reconocen como un activo en la medida en que haya un reembolso en efectivo o una reducci\u00f3n de los pagos futuros.
Planes de prestaciones definidas
Los planes de prestaciones definidas establecen la cuant\u00eda de la prestaci\u00f3n que el empleado recibir\u00e1 al jubilarse, normalmente sobre la base de uno o m\u00e1s factores como la edad, los a\u00f1os de servicio y la remuneraci\u00f3n.
El pasivo reconocido en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado es el valor actual de la obligaci\u00f3n respecto de las prestaciones definidas en la fecha reportada, menos el valor razonable de los activos del plan y los ajustes por los costes de los servicios pasados no reconocidos. La obligaci\u00f3n por prestaciones definidas se calcula por actuarios independientes utilizando el m\u00e9todo de la unidad de cr\u00e9dito proyectada. El valor actual de la obligaci\u00f3n por prestaciones definidas se determina descontando las salidas de efectivo futuras estimadas, utilizando los tipos de inter\u00e9s de los bonos empresariales de alta calidad denominados en la misma moneda que la que se utilizar\u00e1 para pagar las prestaciones, con per\u00edodos de vencimiento similares a los de las obligaciones correspondientes.
En los pa\u00edses en que no hay mercado para esos bonos, se utilizan los tipos de mercado de los bonos del Estado. Las ganancias o p\u00e9rdidas actuariales derivadas de los ajustes basados en la experiencia y los cambios en las hip\u00f3tesis actuariales se cargan o acreditan en el estado de otro resultado global consolidado en el per\u00edodo en que se producen.
Los costes de los servicios pasados se reconocen inmediatamente en la cuenta de resultados, a menos que surjan como resultado de cambios en el plan de pensiones y est\u00e9n sujetos a la continuidad de los empleados en servicio durante un tiempo determinado (per\u00edodo de adquisici\u00f3n de derechos). En este caso, los gastos de servicios pasados se amortizan por el m\u00e9todo lineal durante el per\u00edodo de adquisici\u00f3n de derechos.
5.11. Pagos basados en acciones
Los pagos a los empleados basados en acciones y liquidados con instrumentos de capital se miden al valor razonable de los instrumentos de capital en la fecha de concesi\u00f3n.
El valor razonable determinado en la fecha de concesi\u00f3n de los pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio, se contabiliza como gasto de forma lineal a lo largo del per\u00edodo de devengo, sobre la base de la estimaci\u00f3n del Grupo del valor de los instrumentos de patrimonio que finalmente se devengar\u00e1n, con el correspondiente aumento del patrimonio. Al final de cada per\u00edodo contable, el Grupo revisa su estimaci\u00f3n del n\u00famero de instrumentos de capital que se espera que se confieran.
El efecto de la revisi\u00f3n de las estimaciones originales en los pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de capital, si los hubiere, se reconoce en la cuenta de resultados de manera que los gastos acumulados reflejen la estimaci\u00f3n revisada, con el correspondiente ajuste de la reserva de prestaciones a los empleados liquidados mediante instrumentos de capital.
El valor del plan depende \u00fanicamente de las condiciones internas y se valoran al valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n, multiplicado por la probabilidad de cumplir las condiciones. La probabilidad se actualiza y se reestima por lo menos una vez al a\u00f1o, pero el valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n se mantiene sin ning\u00fan cambio. En el momento de la entrega de las acciones, la probabilidad estimada se actualiza a la entrega real (pero el valor por acci\u00f3n sigue siendo el mismo, el de la fecha de concesi\u00f3n).
5.12. Impuestos
El impuesto sobre las ganancias representa la suma del impuesto corriente y el impuesto diferido.
Impuesto corriente
El impuesto corriente se basa en el resultado imponible del a\u00f1o en los pa\u00edses pertinentes. El resultado imponible puede diferir del registrado en la cuenta de resultados consolidada debido a los ingresos o gastos que son imponibles o deducibles en otros a\u00f1os y a los elementos que est\u00e1n permanentemente exentos o no son permanentemente deducibles a efectos fiscales. El balance del Grupo por concepto de impuestos corrientes se calcula utilizando los tipos impositivos de los pa\u00edses pertinentes que se han promulgado o promulgado sustancialmente al final del per\u00edodo contable.
Impuesto diferido
Se reconoce un impuesto diferido por las diferencias temporales entre el valor contable de los activos y pasivos en los estados financieros consolidados y las correspondientes bases impositivas utilizadas en el c\u00e1lculo del beneficio imponible de acuerdo con las normas fiscales de los pa\u00edses pertinentes. Por lo general, se reconoce un pasivo por impuestos diferidos para todas las diferencias temporales imponibles. Los activos por impuestos diferidos generados por las p\u00e9rdidas y cr\u00e9ditos fiscales solo se reconocen en la medida en que es probable que esas p\u00e9rdidas y cr\u00e9ditos fiscales se compensen con los beneficios imponibles, respectivamente, con el impuesto sobre las ganancias adeudado durante el per\u00edodo futuro proyectado. Este an\u00e1lisis tambi\u00e9n tiene en consideraci\u00f3n la regulaci\u00f3n fiscal local en cuanto a la utilizaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas y cr\u00e9ditos fiscales.
Por lo general, se reconocen activos de impuestos diferidos para todas las diferencias temporales deducibles en la medida en que es probable que se disponga de suficientes beneficios imponibles para compensar esas diferencias temporales deducibles. No se reconocen activos y pasivos por impuestos diferidos si la diferencia temporal se deriva del fondo de comercio o del reconocimiento inicial (salvo en una combinaci\u00f3n de negocios) de otros activos y pasivos en una transacci\u00f3n que no afecta ni al beneficio imponible ni al beneficio contable. Ver \"juicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio\" en nota 4.3.
El valor contable de los activos por impuestos diferidos se eval\u00faa al final de cada per\u00edodo contable y se reduce en la medida en que ya no es probable que se disponga de suficientes beneficios imponibles para permitir la recuperaci\u00f3n total o parcial del activo diferido.
Los activos y pasivos de impuestos diferidos se miden a los tipos impositivos promulgados o sustancialmente promulgados que se aplican o se espera que se apliquen en el per\u00edodo en que se cristalice la diferencia temporal.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos solo se compensan si:
\u2022existe un derecho legalmente exigible de compensar los activos fiscales corrientes con los pasivos fiscales corrientes; y
\u2022los activos y pasivos por impuestos diferidos se refieren a los impuestos sobre las ganancias recaudados por la misma autoridad fiscal, tanto en:
\u2013la misma entidad imponible; como en
\u2013diferentes entidades imponibles que tienen la intenci\u00f3n de liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes sobre una base neta, o de realizar los activos y liquidar los pasivos simult\u00e1neamente, en cada per\u00edodo futuro en que se prevea liquidar o recuperar cantidades importantes de pasivos o activos por impuestos diferidos.
5.13. Otros activos intangibles
El Grupo tiene varios tipos de activos intangibles:
\u2022Los activos clasificados como marcas corresponden a los nombres comerciales con los que opera el Grupo, que han sido adquiridos externamente mediante operaciones de combinaci\u00f3n de negocio y cuya medici\u00f3n proviene de procesos de asignaci\u00f3n del precio de compra.
\u2022Los activos clasificados como licencias corresponden a ciertas licencias de uso por un periodo determinado de software de terceros.
\u2022Los activos clasificados como software y software desarrollado internamente corresponden a la tecnolog\u00eda adquirida o desarrollada por el Grupo que, por sus beneficios funcionales, contribuye a la captaci\u00f3n de nuevos clientes y la retenci\u00f3n de los existentes.
Amortizaci\u00f3n y vida \u00fatil de activos intangibles
Los activos intangibles con vida \u00fatil finita se contabilizan por su coste menos la amortizaci\u00f3n acumulada y las p\u00e9rdidas por deterioro acumuladas. La amortizaci\u00f3n se calcula siguiendo el m\u00e9todo lineal en base a las vidas \u00fatiles que se detallan a continuaci\u00f3n:
Vida \u00fatil (a\u00f1os) | |
Marcas | Indefinida |
Licencias | 2 - 5 |
Software (incl. software desarrollado internamente) | 3 - 4 |
Software de la plataforma com\u00fan del Grupo | 7 |
Otros activos intangibles | 3 - 5 |
\u00a0
La vida \u00fatil estimada y el m\u00e9todo de amortizaci\u00f3n se eval\u00faan al final de cada per\u00edodo contable, contabiliz\u00e1ndose de manera prospectiva cualquier cambio en la estimaci\u00f3n.
El Grupo considera que sus marcas tienen una vida \u00fatil indefinida ya que no existe un l\u00edmite previsible para el periodo a lo largo del cual se espera que las marcas generen entradas de flujos netos de efectivo para la entidad basado en factores legales y competitivos, ya que las marcas del grupo tienen una posici\u00f3n consolidada en el mercado. Ver detalle del valor neto contable de cada marca en la nota 16.
En el caso del software internamente desarrollado, distinguimos entre software que forma parte del n\u00facleo de nuestra plataforma com\u00fan y otro software. Para el primero estimamos una vida \u00fatil de 7 a\u00f1os en base a la experiencia de la Sociedad sobre la vida \u00fatil real de plataformas utilizadas por el Grupo en el pasado, como las plataformas eDreams y Opodo previas a la actual. La vida \u00fatil de 7 a\u00f1os del software central de la plataforma com\u00fan del Grupo refleja el uso esperado del activo, ya que la intenci\u00f3n es mantener la estabilidad en la plataforma. Esto se ve reforzado por las constantes inversiones realizadas para mejorar las funcionalidades de la misma.
Activos intangibles generados internamente, gastos de investigaci\u00f3n y desarrollo
Los gastos de las actividades de investigaci\u00f3n se reconocen como gastos en el per\u00edodo en que se devengan.
Se reconoce un activo intangible generado internamente derivado del desarrollo, por parte del Grupo, de su plataforma de explotaci\u00f3n del sitio web y el resto de plataformas y aplicaciones relacionados si, y solo si, se demuestra todo lo siguiente:
\u2022se crea un activo que puede ser identificado (como el software y los nuevos procesos);
\u2022es probable que el activo creado genere beneficios econ\u00f3micos futuros; y
\u2022el coste de desarrollo del activo puede calcularse de manera fiable.
Los ingresos asociados a la capitalizaci\u00f3n de los activos intangibles generados internamente se clasifican en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias seg\u00fan la naturaleza del coste de desarrollo del activo.
Cuando no se puede reconocer ning\u00fan activo intangible generado internamente, los gastos de desarrollo se reconocen en la cuenta de resultados en el per\u00edodo en que se incurren.
Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos intangibles generados internamente se contabilizan al coste menos la amortizaci\u00f3n acumulada y las p\u00e9rdidas por deterioro acumuladas, sobre la misma base que los activos intangibles que se adquieren por separado.
Activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios
Los activos intangibles adquiridos en una combinaci\u00f3n de negocios y reconocidos por separado del fondo de comercio se reconocen inicialmente a su valor razonable en la fecha de adquisici\u00f3n (lo que se considera su coste).
Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos intangibles adquiridos en una combinaci\u00f3n de negocios se contabilizan al coste menos la amortizaci\u00f3n acumulada y las p\u00e9rdidas por deterioro acumuladas, sobre la misma base que los activos intangibles que se adquieren por separado.
En lo que respecta a las marcas, se ha adoptado el enfoque basado en las regal\u00edas. Se trata de estimar el valor de la marca en funci\u00f3n de los niveles de regal\u00edas exigidos por la utilizaci\u00f3n de marcas similares, sobre la base de las previsiones de ingresos elaboradas por el Grupo.
Este enfoque se basa en un an\u00e1lisis cualitativo de la marca para garantizar que las hip\u00f3tesis seleccionadas son pertinentes. La tasa de descuento utilizada se basa en el coste medio ponderado del capital (WACC) para el activo adquirido.
Baja de activos intangibles
Se da de baja un activo intangible en el momento de su venta, o cuando no se esperan beneficios econ\u00f3micos futuros por su uso o venta. Las ganancias o p\u00e9rdidas derivadas de la baja en cuentas de un activo intangible, medidas como la diferencia entre el producto neto de la venta y el valor en libros del activo, se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias cuando se da de baja el activo.
Deterioro de activos intangibles
Ver detalles de la pol\u00edtica contable para el deterioro de activos intangibles, junto con inmovilizado material, en la nota 5.14.
5.14. Inmovilizado material
El inmovilizado material se contabiliza al coste menos la amortizaci\u00f3n acumulada y las p\u00e9rdidas por deterioro acumuladas.
Amortizaci\u00f3n y vida \u00fatil del inmovilizado material
La amortizaci\u00f3n se reconoce utilizando el m\u00e9todo lineal. Las vidas \u00fatiles estimadas y el m\u00e9todo de amortizaci\u00f3n se eval\u00faan al final de cada per\u00edodo contable, contabiliz\u00e1ndose de manera prospectiva cualquier cambio en la estimaci\u00f3n.
Vida \u00fatil (a\u00f1os) | |
Instalaciones t\u00e9cnicas | 5 - 8 |
Mobiliario | 5 - 8 |
Hardware inform\u00e1tico | 3 - 5 |
Otro inmovilizado material | 5 |
\u00a0
Los activos fruto de contratos de arrendamiento financiero se amortizan a lo largo de su vida \u00fatil prevista sobre la misma base que los activos en propiedad o, cuando es m\u00e1s corta, el plazo del arrendamiento pertinente.
Baja de inmovilizado material
El inmovilizado material se da de baja cuando se deja de usar o cuando no se esperan beneficios econ\u00f3micos futuros por su uso o venta. Las ganancias o p\u00e9rdidas derivadas de la baja en cuentas del inmovilizado material, medidas como la diferencia entre el producto neto de la venta y el valor en libros del activo, se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias cuando se da de baja el activo.
Deterioro de inmovilizado material y activos intangibles distintos del fondo de comercio
Como m\u00ednimo al final de cada per\u00edodo contable, el Grupo examina el valor en libros de su inmovilizado material y sus activos intangibles para determinar si hay alg\u00fan indicio de que esos activos han sufrido una p\u00e9rdida por deterioro (ver la metodolog\u00eda utilizada en la nota 18). Si existe alg\u00fan indicio de este tipo, se estima la cuant\u00eda recuperable del activo para determinar el alcance de la p\u00e9rdida por deterioro (si la hay).
Cuando no es posible estimar el importe recuperable de un activo individual, el Grupo estima el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo.
El importe recuperable es el m\u00e1s alto entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso. Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor actual utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleja las evaluaciones actuales del mercado del valor temporal del dinero, y los riesgos espec\u00edficos del activo para los que no se han ajustado las estimaciones de los flujos de efectivo futuros estimados.
Al calcular la tasa de descuento, tambi\u00e9n se ha considerado en algunos casos una prima de riesgo espec\u00edfica, en consonancia con las caracter\u00edsticas espec\u00edficas de cada mercado y el perfil de riesgo inherente de los flujos proyectados de cada uno de los mercados.
Si se estima que la cuant\u00eda recuperable de un activo es inferior a su valor contable, el valor contable del activo se reduce a su cuant\u00eda recuperable. Se reconoce inmediatamente una p\u00e9rdida por deterioro en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias.
Cuando una p\u00e9rdida por deterioro del valor se revierte posteriormente, el valor contable del activo se incrementa hasta la estimaci\u00f3n revisada de su valor recuperable, pero de manera que el aumento del valor contable no exceda del valor contable que se habr\u00eda determinado si no se hubiera reconocido una p\u00e9rdida por deterioro del valor del activo (o de la unidad generadora de efectivo) en a\u00f1os anteriores. La reversi\u00f3n de una p\u00e9rdida por deterioro se reconoce inmediatamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias.
5.15. Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando el Grupo tiene una obligaci\u00f3n presente (legal o impl\u00edcita) como resultado de un acontecimiento, es probable que el Grupo tenga que liquidar la obligaci\u00f3n y se puede hacer una estimaci\u00f3n fiable del importe de la misma.
El importe reconocido como provisi\u00f3n es la mejor estimaci\u00f3n de la contraprestaci\u00f3n necesaria para liquidar la obligaci\u00f3n actual al final del per\u00edodo contable, teniendo en cuenta los riesgos e incertidumbres que rodean a la obligaci\u00f3n. Cuando una provisi\u00f3n se mide utilizando los flujos de efectivo estimados para liquidar la obligaci\u00f3n presente, su valor contable es el valor actual de esos flujos de efectivo (cuando el efecto del valor temporal del dinero es importante).
Cuando se espera que se recupere de un tercero, parte o la totalidad de los beneficios econ\u00f3micos necesarios para liquidar una provisi\u00f3n, se reconoce un cr\u00e9dito como activo si es muy probable que se reciba el reembolso y el importe del cr\u00e9dito puede medirse de manera fiable.
Cuando solo es posible que el Grupo tenga que liquidar la obligaci\u00f3n, la contingencia se declara en la nota de Contingencias (ver nota 30).
5.16. Instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando una entidad del Grupo pasa a ser parte en las disposiciones contractuales del instrumento.
Pr\u00e9stamos y cuentas por cobrar
Los pr\u00e9stamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o cuantificable que no cotizan en un mercado activo. Los pr\u00e9stamos y las cuentas por cobrar se miden al coste amortizado utilizando el m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo, menos cualquier deterioro.
Los ingresos por concepto de intereses se reconocen aplicando el tipo de inter\u00e9s efectivo, salvo en el caso de las cuentas por cobrar a corto plazo, en que el reconocimiento de los intereses ser\u00eda irrelevante.
M\u00e9todo de inter\u00e9s efectivo
El m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo es un m\u00e9todo de c\u00e1lculo del coste amortizado de un instrumento de deuda y de asignaci\u00f3n de los ingresos por concepto de intereses a lo largo del per\u00edodo correspondiente. El tipo de inter\u00e9s efectivo es el tipo que descuenta exactamente los flujos de efectivo futuros estimados (incluidos todas las comisiones y puntos b\u00e1sicos de inter\u00e9s, pagados o recibidos por las partes del contrato, que forman parte integrante del tipo de inter\u00e9s efectivo, los costes de transacci\u00f3n y otras primas o descuentos) a lo largo de la vida prevista del instrumento de deuda o, cuando proceda, en un per\u00edodo m\u00e1s corto, al valor neto contable en el momento del reconocimiento inicial.
Deterioro por riesgo de cr\u00e9dito
El Grupo aplica el enfoque simplificado a las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para las cuentas por cobrar comerciales y los activos contractuales (\"facturas pendientes de emitir\"), seg\u00fan lo dispuesto en la NIIF 9. El Grupo reconoce una provisi\u00f3n basada en las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para toda la vida de los activos financieros. El Grupo ha establecido una matriz de provisiones por tipo de cliente que se basa en su experiencia hist\u00f3rica de p\u00e9rdida de cr\u00e9dito, ajustada por los factores prospectivos espec\u00edficos de los deudores y el entorno econ\u00f3mico.
Baja de los activos financieros
El Grupo da de baja un activo financiero \u00fanicamente cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o cuando transfiere el activo financiero junto con pr\u00e1cticamente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo a otra entidad. Si el Grupo no transfiere ni retiene pr\u00e1cticamente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y sigue controlando el activo transferido, el Grupo reconoce su participaci\u00f3n retenida en el activo y un pasivo asociado por los importes que pueda verse obligado a pagar. Si el Grupo retiene pr\u00e1cticamente todos los riesgos y derechos de la propiedad de un activo financiero transferido, el Grupo sigue reconociendo el activo financiero y tambi\u00e9n reconoce un pr\u00e9stamo garantizado por el producto recibido.
Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y los equivalentes al efectivo comprenden el efectivo en caja y los dep\u00f3sitos a corto plazo y otras inversiones de gran liquidez a corto plazo que son f\u00e1cilmente convertibles en efectivo y est\u00e1n sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor.
5.17. Pasivos financieros e instrumentos de capital
Clasificaci\u00f3n como deuda o patrimonio
Los instrumentos de deuda y de capital emitidos por una entidad del Grupo se clasifican como pasivos financieros o como capital, de conformidad con el fondo de los acuerdos contractuales y las definiciones de un pasivo financiero y un instrumento de capital.
Instrumentos de capital
Un instrumento de capital es cualquier contrato que demuestre una participaci\u00f3n residual en los activos de una entidad despu\u00e9s de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de capital emitidos por el Grupo se reconocen por el importe recibido, neto de los costes directos de emisi\u00f3n.
Acciones propias
Los instrumentos de capital propio que se readquieren (acciones propias) se reconocen al coste y se deducen del capital.
No se reconoce ninguna ganancia o p\u00e9rdida en la cuenta de resultados por la compra, venta, emisi\u00f3n o cancelaci\u00f3n de los instrumentos de capital propio del Grupo. Toda diferencia entre el valor contable y la contraprestaci\u00f3n, de volverse a emitir, se reconoce en otras reservas.
Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable de la contraprestaci\u00f3n recibida.
Otros pasivos financieros (incluidos los pr\u00e9stamos) se eval\u00faan posteriormente al coste amortizado mediante la metodolog\u00eda de inter\u00e9s efectivo.
El m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo es un m\u00e9todo de c\u00e1lculo del coste amortizado de un pasivo financiero y de asignaci\u00f3n de los gastos de intereses a lo largo del per\u00edodo pertinente. El tipo de inter\u00e9s efectivo es el tipo que descuenta exactamente los futuros pagos de efectivo estimados (incluidos todas las comisiones y puntos b\u00e1sicos de inter\u00e9s, pagados o recibidos por las partes del contrato, que forman parte integrante del tipo de inter\u00e9s efectivo, los costes de transacci\u00f3n y otras primas o descuentos) a lo largo de la vida prevista del pasivo financiero o, cuando proceda, en un per\u00edodo m\u00e1s corto, al valor neto contable en el momento del reconocimiento inicial.
Baja de pasivos financieros
El Grupo da de baja los pasivos financieros \u00fanicamente cuando las obligaciones del Grupo se liquidan, cancelan o expiran. La diferencia entre el valor contable del pasivo financiero dado de baja y la contraprestaci\u00f3n pagada y por pagar se reconoce en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias.
5.18. Clasificaci\u00f3n de corriente / no corriente
Se consideran activos corrientes los relacionados con el ciclo normal de operaciones (que en el Grupo se considera de un a\u00f1o), los activos que se espera que venzan, sean vendidos o se realicen a corto plazo a partir del final del a\u00f1o, los activos financieros mantenidos para su negociaci\u00f3n (excepto los derivados financieros que se liquiden en un plazo superior a un a\u00f1o), y el efectivo y otros activos l\u00edquidos equivalentes. Los activos que no cumplen estos requisitos se clasifican como no corrientes.
Asimismo, los pasivos corrientes son los relacionados con el ciclo ordinario de las operaciones, los pasivos financieros mantenidos para su negociaci\u00f3n, con excepci\u00f3n de los derivados financieros que se liquiden en un plazo superior a un a\u00f1o y, en general, todas las obligaciones que venzan o terminen a corto plazo. Si no es as\u00ed, se clasifican como no corrientes.
5.19. Operaciones con partes vinculadas
El Grupo realiza todas sus transacciones con partes vinculadas en condiciones de igualdad. Asimismo, los precios de transferencia est\u00e1n adecuadamente respaldados, por lo que la Direcci\u00f3n del Grupo considera que no existen riesgos significativos a este respecto que puedan dar lugar a pasivos importantes en el futuro.
5.20. Subvenciones
Las subvenciones se reconocen cuando existe una seguridad razonable de que se recibir\u00e1 la subvenci\u00f3n y se cumplir\u00e1n todas las condiciones adjuntas.
Cuando la subvenci\u00f3n se relaciona con una partida de gastos, se deduce del gasto correspondiente y se reconoce de manera sistem\u00e1tica durante los per\u00edodos del gasto relacionado.
6.1. Riesgos financieros
Riesgo crediticio: El efectivo y equivalentes al efectivo se mantienen en entidades financieras con calificaciones crediticias s\u00f3lidas.
El riesgo crediticio es atribuible principalmente a las cuentas por cobrar de clientes B2B (business-to-business). Estos importes se reconocen en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado netos de la provisi\u00f3n por deterioro de las cuentas por cobrar y facturas pendientes de emitir, que la direcci\u00f3n estima al establecer una matriz de provisi\u00f3n por riesgo de
deterioro por tipo de cliente, basada en la experiencia hist\u00f3rica del Grupo en materia de p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito, ajustada por factores prospectivos espec\u00edficos de los deudores y el entorno econ\u00f3mico.
Riesgo de tipo de inter\u00e9s: La mayor parte de la deuda financiera est\u00e1 expuesta a tasas de inter\u00e9s fijas. Solo la l\u00ednea de cr\u00e9dito SSRCF y el Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno devengan intereses a un tipo variable (ver nota 24). Hist\u00f3ricamente solo se han realizado disposiciones de la SSRCF por necesidades de efectivo inter-mensuales de capital circulante. A 31 de marzo de 2023, el Grupo dispuso de 0,0 millones de euros de la SSRCF (30,0 millones de euros a 31 de marzo de 2022), 3,9 millones de euros de p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF (9,9 millones de euros a 31 de marzo de 2022) y 3,8 millones de euros del Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno (11,3 millones de euros a 31 de marzo de 2022) solicitado en 2020 como consecuencia de la disminuci\u00f3n de efectivo producida por los efectos de la COVID-19.
Si el EURIBOR aumentase en 2 puntos b\u00e1sicos, el gasto por intereses anual calculado sobre la base del importe dispuesto a 31 de marzo de 2023 aumentar\u00eda en 0,2\u00a0millones de euros si se mantuviese el mismo importe dispuesto durante un periodo de 12 meses. Si el EURIBOR disminuyera en 2 puntos b\u00e1sicos, el gasto por intereses anual calculado sobre la base del importe dispuesto a 31 de marzo de 2023 disminuir\u00eda en 0,2\u00a0millones de euros si se mantuviese el mismo importe dispuesto durante un periodo de 12 meses.
El Grupo espera que el EURIBOR contin\u00fae existiendo como tipo de referencia en el futuro previsible, de acuerdo con el Reglamento de \u00cdndices de Referencia de la Uni\u00f3n Europea. Adem\u00e1s, tanto la SSRCF como el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno contienen disposiciones alternativas, de modo que si el EURIBOR dejara de estar disponible, se aplicar\u00eda una \u00edndice bancario de referencia sustitutiva.
Riesgo de liquidez: Para satisfacer las necesidades de liquidez, las principales fuentes de liquidez son: el efectivo y los equivalentes al efectivo del estado de situaci\u00f3n financiera consolidado, el flujo de caja generado por la actividad del Grupo y la l\u00ednea de cr\u00e9dito SSRCF para financiar las necesidades de efectivo y las garant\u00edas de los proveedores.
Riesgo de tipo de cambio: El riesgo de tipo de cambio derivado de las actividades del Grupo tiene b\u00e1sicamente dos fuentes: el riesgo derivado de las operaciones comerciales realizadas en monedas distintas de la moneda funcional de cada empresa del Grupo y el riesgo derivado de la consolidaci\u00f3n de filiales que tienen una moneda funcional distinta del Euro.
En relaci\u00f3n con las transacciones comerciales, el Grupo est\u00e1 principalmente expuesto al riesgo de tipo de cambio, ya que el Grupo opera con libra esterlina y otras monedas extranjeras. El riesgo de tipo de cambio surge de las futuras transacciones comerciales y de los activos y pasivos denominados en moneda extranjera.
Sin embargo, el volumen de las ventas y compras en moneda extranjera (aparte de la moneda local de cada una de las filiales) tiene poca relevancia en comparaci\u00f3n con el total de las operaciones.
Adem\u00e1s, el Grupo tambi\u00e9n est\u00e1 expuesto al riesgo de tipo de cambio de la corona sueca debido a los activos no monetarios denominados en esta moneda (principalmente el fondo de comercio correspondiente a los Pa\u00edses N\u00f3rdicos). Las fluctuaciones de la corona sueca repercuten en el valor de los activos y en el valor de la reserva por diferencias de conversi\u00f3n en el patrimonio neto.
La siguiente tabla muestra la sensibilidad a un cambio razonablemente posible de los tipos de cambio de la libra esterlina (GBP) y la corona sueca (SEK), manteni\u00e9ndose constantes todas las dem\u00e1s variables.
+5% | -5% | +10% | -10% | |
Efecto sobre el resultado antes de impuestos de una variaci\u00f3n del tipo de cambio: | ||||
GBP | 909 | (1.004) | 1.734 | (2.120) |
Efecto en Patrimonio de una variaci\u00f3n del tipo de cambio: | ||||
SEK | (678) | 749 | (1.294) | 1.581 |
\u00a0
El impacto en el beneficio del Grupo antes de impuestos se debe a los cambios en el valor razonable de los activos y pasivos monetarios.
El impacto en el Patrimonio neto del Grupo se debe a los cambios de valor de las operaciones en el extranjero del Grupo y el fondo de comercio en los Pa\u00edses N\u00f3rdicos.
La exposici\u00f3n a las variaciones de la libra esterlina no tendr\u00eda repercusiones significativas en el patrimonio neto antes de impuestos (excluyendo el resultado antes de impuestos).
La exposici\u00f3n a los cambios en la corona sueca no tendr\u00eda un impacto significativo en el resultado antes de impuestos.
A 31 de marzo de 2023, la exposici\u00f3n del Grupo a las variaciones de las divisas para todas las dem\u00e1s monedas no es significativa.
6.2. Riesgos del perfil financiero
Deterioro del fondo de comercio y otros activos intangibles. El Fondo de comercio y otros activos intangibles son una parte muy significativa del estado de situaci\u00f3n financiera consolidado. El deterioro de una parte importante de esos activos afectar\u00eda negativamente a los resultados de las operaciones y a la situaci\u00f3n financiera declarados.
Pactos restrictivos (covenants) de deuda que pueden limitar nuestra capacidad de financiar operaciones y necesidades de capital futuras, as\u00ed como de buscar oportunidades y actividades comerciales.
Nuestro importante apalancamiento podr\u00eda afectar a nuestra posici\u00f3n y resultados financieros y a nuestra capacidad para operar nuestro negocio y recaudar capital adicional para financiar nuestras operaciones.
6.3. Gesti\u00f3n de riesgos de capital
El objetivo del Grupo en la gesti\u00f3n del riesgo de capital es salvaguardar su capacidad para seguir gestionando sus actividades recurrentes y la capacidad de seguir creciendo a trav\u00e9s de nuevos proyectos, optimizando la relaci\u00f3n entre la deuda y el patrimonio neto para crear valor para los accionistas.
El crecimiento del Grupo se financia principalmente con los flujos de efectivo internos generados por los negocios recurrentes del Grupo y el uso de la SSRCF.
El nivel \u00f3ptimo de apalancamiento del Grupo no se determina sobre la base de su coeficiente general de endeudamiento, sino con el objetivo de mantener niveles moderados de deuda. Con la finalizaci\u00f3n de la OPV en abril de 2014, el Grupo utiliz\u00f3 el resultado de la emisi\u00f3n de nuevas acciones para reducir la deuda. Adicionalmente, durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022, el Grupo utiliz\u00f3 50,0 millones de euros de la ampliaci\u00f3n de capital de enero de 2022 para reducir la deuda (ver nota 2.1 de las cuentas anuales consolidadas correspondientes al a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
El Grupo no considera que el coeficiente de endeudamiento sea un indicador adecuado para definir su pol\u00edtica de patrimonio, ya que su patrimonio consolidado puede verse afectado por una serie de factores que no son necesariamente indicativos de su capacidad para satisfacer sus futuras obligaciones financieras, entre ellos:
\u2022El efecto de las fluctuaciones de las monedas funcionales distintas del euro mediante las diferencias de conversi\u00f3n monetaria; y
\u2022Las p\u00e9rdidas por deterioro de los activos que no se repiten y que no implican una salida de efectivo cuando se reconocen.
La pol\u00edtica de capital del Grupo no establece objetivos cuantitativos a corto plazo para su endeudamiento en relaci\u00f3n con su patrimonio neto, sino que se ajusta para permitir al Grupo gestionar sus operaciones recurrentes y aprovechar las oportunidades de crecimiento, manteniendo al mismo tiempo el endeudamiento en niveles adecuados a la luz de la generaci\u00f3n futura prevista de flujos de caja y en cumplimiento de las restricciones cuantitativas contenidas en sus principales contratos de deuda.
Ninguno de los principales contratos de deuda del Grupo contiene cl\u00e1usulas espec\u00edficas que restrinjan su coeficiente de endeudamiento sobre el patrimonio neto.
La SSRCF incluye un covenant que exige al per\u00edmetro de consolidaci\u00f3n de eDreams ODIGEO mantener un ratio de apalancamiento bruto frente a EBITDA Cash para los doce meses en curso al final de cada trimestre. El primer per\u00edodo con respecto al cual se pod\u00eda haber probado el covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado, fue el per\u00edodo de prueba que finaliz\u00f3 el 30 de septiembre de 2022. El covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado solo se debe probar si, el \u00faltimo d\u00eda de dicho per\u00edodo de prueba, el importe total del capital de los pr\u00e9stamos pendientes (excluyendo cualquier saldo pendiente bajo cualquier carta de cr\u00e9dito o garant\u00eda bancaria) excede el 40% de los compromisos totales bajo el acuerdo de financiamiento Super Senior (ver nota 24). A 31 de marzo de 2023, no fue necesario probar el covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado, ya que el importe retirado de SSRCF (principal y l\u00edneas de cr\u00e9dito bancarias) estaba por debajo del l\u00edmite del 40%.
El Grupo informa de sus resultados en segmentos geogr\u00e1ficos bas\u00e1ndose en la forma en que la m\u00e1xima autoridad en la toma de decisiones de explotaci\u00f3n (CODM por sus siglas en ingl\u00e9s) gestiona el negocio, toma decisiones operativas y eval\u00faa el rendimiento operativo. Para cada segmento sobre el que se debe informar, el equipo directivo del Grupo, integrado por el Consejero Delegado y el Director Financiero, examina los informes de gesti\u00f3n interna. Por consiguiente, el equipo directivo se considera como la m\u00e1xima autoridad en la toma de decisiones de explotaci\u00f3n (CODM).
Como se establece en el p\u00e1rrafo 23 de la NIIF 8, una entidad informar\u00e1 sobre la medida de los activos y pasivos totales de cada segmento sobre el que deba informar si tales m\u00e9tricas se facilitan regularmente a la m\u00e1xima autoridad en la toma de decisiones de explotaci\u00f3n. El Grupo desglosa los activos y pasivos por segmentos \u00fanicamente con el prop\u00f3sito de la realizaci\u00f3n de la prueba de deterioro por UGEs (Unidades Generadoras de Efectivo) de manera anual o en caso de haber indicios de deterioro. Como esta informaci\u00f3n no se proporciona para la toma de decisiones del negocio, en estos estados financieros no se ha incluido informaci\u00f3n sobre los activos y pasivos por segmentos.
El Grupo ha identificado como segmentos los diferentes mercados en los que opera, ya que es la base sobre la que se reporta la informaci\u00f3n a la Direcci\u00f3n de forma mensual y se toman decisiones estrat\u00e9gicas como por ejemplo el lanzamiento de nuevos servicios, estrategias de precios o inversi\u00f3n en marketing.
La dimensi\u00f3n producto (vuelos, hoteles, paquetes din\u00e1micos, etc.) no es la dimensi\u00f3n principal en base a la que la Direcci\u00f3n toma decisiones estrat\u00e9gicas dado que esta dimensi\u00f3n no aportar\u00eda suficiente granularidad, estando el negocio del Grupo centrado en vuelos.
El Grupo distingue entre dos categor\u00edas principales dentro de sus segmentos: los 6 mercados principales en los que opera el Grupo y el resto del mundo. Es relevante agrupar nuestros segmentos en t\u00e9rminos de presencia actual y madurez de operaciones en los mercados.
Dentro de los 6 mercados principales, el Grupo considera a Francia como un segmento operativo, agrega Espa\u00f1a e Italia para crear el segmento operativo \"Europa del Sur\", as\u00ed como Alemania, los Pa\u00edses N\u00f3rdicos y el Reino Unido para crear el segmento operativo \"Europa del Norte\", ya que estos mercados tienen caracter\u00edsticas econ\u00f3micas y patrones de comportamiento de clientes similares.
El Grupo considera el segmento \u201cResto del Mundo\u201d un segmento en s\u00ed mismo, y no una agregaci\u00f3n de segmentos, dado que opera internamente como tal y la informaci\u00f3n que la Direcci\u00f3n recibe de manera regular considera \u201cResto del Mundo\u201d uno de los mercados.
Los beneficios b\u00e1sicos por acci\u00f3n se calculan dividiendo las ganancias atribuibles a los titulares de acciones de la Sociedad por el n\u00famero medio de acciones.
Como resultado de las acciones mantenidas como acciones propias (ver nota 22.5), el promedio ponderado de acciones ordinarias utilizado para calcular el beneficio b\u00e1sico por acci\u00f3n fue de 121.940.522 para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023.
En el c\u00e1lculo del beneficio por acci\u00f3n para los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 se tienen en cuenta los instrumentos dilutivos para las acciones concedidas en el contexto de los LTIP (ver nota 23), \u00fanicamente cuando su conversi\u00f3n en acciones ordinarias disminuya el beneficio por acci\u00f3n o aumente las p\u00e9rdidas por acci\u00f3n. Dado que el resultado atribuible al propietario de la Matriz para los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 es una p\u00e9rdida, no se han considerado instrumentos dilutivos para estos per\u00edodos.
El c\u00e1lculo del beneficio b\u00e1sico por acci\u00f3n y el beneficio por acci\u00f3n totalmente diluido (redondeado a dos d\u00edgitos) para los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, es el siguiente:
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |||||
Beneficio atribuible a los propietarios de la sociedad matriz (miles de euros) | N\u00famero medio de acciones | Beneficio por acci\u00f3n (euros) | Beneficio atribuible a los propietarios de la sociedad matriz (miles de euros) | N\u00famero medio de acciones | Beneficio por acci\u00f3n (euros) | |
Beneficio b\u00e1sico por acci\u00f3n | (43.337) | 121.940.522 | (0,36) | (65.869) | 112.831.118 | (0,58) |
Beneficio diluido por acci\u00f3n | (43.337) | 121.940.522 | (0,36) | (65.869) | 112.831.118 | (0,58) |
El c\u00e1lculo del resultado b\u00e1sico por acci\u00f3n y el resultado b\u00e1sico por acci\u00f3n totalmente diluido (redondeado a dos d\u00edgitos), sobre la base del resultado neto ajustado (ver en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento), para a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, es el siguiente:
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |||||
Resultado neto ajustado atribuible a los propietarios de la sociedad matriz (miles de euros) | N\u00famero medio de acciones | Resultado neto ajustado por acci\u00f3n (euros) | Resultado neto ajustado atribuible a los propietarios de la sociedad matriz (miles de euros) | N\u00famero medio de acciones | Resultado neto ajustado por acci\u00f3n (euros) | |
Resultado neto ajustado b\u00e1sico por acci\u00f3n | (34.655) | 121.940.522 | (0,28) | (52.252) | 112.831.118 | (0,46) |
Resultado neto ajustado diluido por acci\u00f3n | (34.655) | 121.940.522 | (0,28) | (52.252) | 112.831.118 | (0,46) |
A continuaci\u00f3n, se detallan las p\u00e9rdidas y ganancias del Grupo y las Reservas por segmento:
\u00a0\u00a0 A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | ||||||
Francia | Europa del Sur (Espa\u00f1a + Italia) | Europa del Norte (Alemania + N\u00f3rdicos + Reino Unido) | 6 mercados principales | Resto del mundo | Total | |
Reservas brutas (*) | 1.557.812 | 1.109.001 | 1.807.812 | 4.474.625 | 1.690.555 | 6.165.180 |
N\u00famero de Reservas (*) | 3.649.392 | 4.414.316 | 4.062.782 | 12.126.490 | 4.025.709 | 16.152.199 |
Ingresos ordinarios | 151.796 | 109.918 | 169.385 | 431.099 | 156.659 | 587.758 |
Margen sobre ingresos | 147.925 | 103.991 | 163.347 | 415.263 | 154.330 | 569.593 |
Costes variables | (108.854) | (90.735) | (125.971) | (325.560) | (130.795) | (456.355) |
Beneficio marginal | 39.071 | 13.256 | 37.376 | 89.703 | 23.535 | 113.238 |
Costes fijos | (80.281) | |||||
Amortizaci\u00f3n | (33.834) | |||||
Deterioro y resultados de la venta de activos no corrientes | (171) | \u2014 | (1) | (172) | (1) | (173) |
Partidas ajustadas | (8.754) | |||||
Resultado de explotaci\u00f3n | (9.804) | |||||
Resultado financiero | (27.183) | |||||
Resultado antes de impuestos | (36.987) |
(*) Medida no GAAP.
\u00a0
\u00a0 A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | ||||||
Francia | Europa del Sur (Espa\u00f1a + Italia) | Europa del Norte (Alemania + N\u00f3rdicos + Reino Unido) | 6 mercados principales | Resto del mundo | Total | |
Reservas brutas (*) | 1.003.891 | 651.904 | 1.146.445 | 2.802.240 | 1.046.447 | 3.848.687 |
N\u00famero de Reservas (*) | 2.785.231 | 3.229.520 | 3.387.831 | 9.402.582 | 3.127.866 | 12.530.448 |
Ingresos ordinarios | 115.861 | 71.194 | 110.760 | 297.815 | 100.467 | 398.282 |
Margen sobre ingresos | 111.774 | 66.046 | 106.931 | 284.751 | 97.827 | 382.578 |
Costes variables | (82.470) | (64.095) | (90.602) | (237.167) | (79.180) | (316.347) |
Beneficio marginal | 29.304 | 1.951 | 16.329 | 47.584 | 18.647 | 66.231 |
Costes fijos | (63.274) | |||||
Amortizaci\u00f3n | (33.694) | |||||
Deterioro y resultados de la venta de activos no corrientes | 6.608 | (2) | 4.194 | 10.800 | (15) | 10.785 |
Partidas ajustadas | (10.909) | |||||
Resultado de explotaci\u00f3n | (30.861) | |||||
Resultado financiero | (39.277) | |||||
Resultado antes de impuestos | (70.138) |
(*) Medida no GAAP.
\u00a0
Ver definiciones y conciliaciones de Medidas Alternativas de Rendimiento en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento.
Nota: todos los ingresos mencionados anteriormente son con clientes externos y no hay transacciones entre los segmentos.
Los productos y servicios de los que se derivan ingresos por ventas a clientes son los mismos para todos los segmentos, excepto Metabuscador que se concentra en el mercado de Francia y se comercializa bajo la marca Liligo.
En los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, ning\u00fan cliente supuso el 10% o m\u00e1s de los ingresos del Grupo.
El Grupo no proporciona el detalle de costes fijos, amortizaci\u00f3n u otros gastos por segmento, ya que estos gastos no est\u00e1n relacionados directamente con Reservas y son comunes a todos los mercados. La Direcci\u00f3n del Grupo revisa la rentabilidad de los segmentos en funci\u00f3n de su Beneficio Marginal.
Este es el detalle de los Ingresos ordinarios por pa\u00eds:
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Francia | 151.796 | 115.861 |
Espa\u00f1a | 57.456 | 39.955 |
Italia | 52.462 | 31.239 |
Alemania | 96.979 | 65.321 |
Reino Unido | 43.839 | 25.184 |
Otros | 185.226 | 120.722 |
Total ingresos ordinarios | 587.758 | 398.282 |
\u00a0
La asignaci\u00f3n de los ingresos ordinarios por pa\u00eds se realiza en base al pa\u00eds del cliente.
Este es el detalle del inmovilizado del Grupo por pa\u00eds:
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Espa\u00f1a | 213.878 | 206.435 |
Fuera de Espa\u00f1a | 108.947 | 108.056 |
Total Inmovilizado | 322.825 | 314.491 |
\u00a0
La asignaci\u00f3n de activos fijos entre pa\u00edses se realiza con base en la ubicaci\u00f3n f\u00edsica de las propiedades, planta y equipo, y la nacionalidad de la empresa propietaria de los activos intangibles.
Los importes de inmovilizado registrados fuera de Espa\u00f1a corresponden principalmente a 100 millones de euros de la marca Opodo, propiedad de la compa\u00f1\u00eda brit\u00e1nica Opodo Ltd., cuyo valor fue registrado en el Grupo como consecuencia de una asignaci\u00f3n del precio de compra por combinaci\u00f3n de negocios. La propiedad de la marca Opodo pasar\u00e1 gradualmente a la empresa espa\u00f1ola durante un periodo de 5 a\u00f1os en relaci\u00f3n con la reorganizaci\u00f3n de las actividades de la empresa brit\u00e1nica, de manera que a 31 de marzo de 2023 el 60% del valor se considera espa\u00f1ol (40% a 31 de marzo de 2022).
El Grupo desglosa los ingresos de los contratos con clientes por fuente de ingresos, ya que la Direcci\u00f3n considera que representa mejor la forma en que la naturaleza, el importe, el momento y el grado de incertidumbre de los ingresos y los flujos de efectivo del Grupo, se ven afectados por factores econ\u00f3micos.
A continuaci\u00f3n, se detalla el Margen sobre ingresos del Grupo por fuente:
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Ingresos de diversificaci\u00f3n | 386.356 | 281.024 |
Ingresos cl\u00e1sicos - cliente | 97.463 | 37.837 |
Ingresos cl\u00e1sicos - proveedor | 73.955 | 55.765 |
Publicidad y metabuscador | 11.819 | 7.952 |
Total Margen sobre ingresos | 569.593 | 382.578 |
\u00a0
El aumento del Margen sobre ingresos en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 est\u00e1 relacionado con el aumento en las Reservas en comparaci\u00f3n con el per\u00edodo anterior debido a la recuperaci\u00f3n del mercado y a una mejor posici\u00f3n competitiva del Grupo. Adem\u00e1s, los ingresos de diversificaci\u00f3n siguen siendo el mayor contribuyente de ingresos en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, gracias a todas las iniciativas de diversificaci\u00f3n de ingresos que el Grupo contin\u00faa desarrollando.
La divisi\u00f3n del Margen sobre ingresos por fuente es similar en cada uno de los segmentos, con la excepci\u00f3n de la divisi\u00f3n entre ingresos cl\u00e1sicos - cliente e ingresos de diversificaci\u00f3n.
Los Ingresos de diversificaci\u00f3n difieren seg\u00fan el mercado debido a la madurez de Prime por mercado, representando el 62,01% del margen sobre ingresos en Francia, el 68,67% en el sur de Europa, el 73,01% en el norte de Europa y el 67,83% en el resto del mundo.
Los Ingresos cl\u00e1sicos - cliente difieren seg\u00fan el mercado debido al mismo motivo, representando el 20,29% del margen sobre ingresos en Francia, el 14,64% en el sur de Europa, el 12,74% en el norte de Europa y el 20,35% en el resto del mundo.
10.1. Gastos de personal
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Sueldos y salarios | (43.464) | (34.571) |
Gastos de seguridad social | (15.660) | (11.081) |
Otros gastos relacionados con los empleados (incluidos gastos por pensiones) | (512) | (461) |
Gastos de personal ajustados | (11.342) | (10.524) |
Total gastos de personal | (70.978) | (56.637) |
\u00a0
El aumento de los gastos en sueldos y salarios y gastos de seguridad social en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 est\u00e1 relacionado principalmente con el crecimiento en el n\u00famero de empleados (ver nota 10.2).
Los gastos de seguridad social incluyen ingresos por bonificaciones de la seguridad social por actividades de investigaci\u00f3n y desarrollo por 1,4 millones de euros en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (1,1 millones de euros en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
Para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, los gastos de personal ajustados se refieren principalmente a la compensaci\u00f3n basada en acciones por 11,2 millones de euros (10,5 millones de euros en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022), ver nota 23.
Ver definici\u00f3n de elementos ajustados en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento.
10.2. N\u00famero de empleados
El n\u00famero medio de empleados del Grupo por categor\u00eda es el siguiente:
\u00a0
Plantilla media
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Alta direcci\u00f3n | 10 | 10 |
Otros miembros de la direcci\u00f3n | 45 | 44 |
Mandos intermedios | 183 | 148 |
Colaborador individual | 998 | 755 |
Promedio total de empleados | 1.236 | 957 |
Plantilla al final del per\u00edodo
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |||||
Mujer | Hombre | Total | Mujer | Hombre | Total | |
Alta direcci\u00f3n | 1 | 9 | 10 | 1 | 9 | 10 |
Otros miembros de la direcci\u00f3n | 11 | 34 | 45 | 12 | 32 | 44 |
Mandos intermedios | 71 | 117 | 188 | 59 | 90 | 149 |
Colaborador individual | 438 | 761 | 1.199 | 331 | 493 | 824 |
Total de empleados | 521 | 921 | 1.442 | 403 | 624 | 1.027 |
\u00a0
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Grupo ha aumentado su plantilla de empleados en l\u00ednea con sus iniciativas estrat\u00e9gicas, espec\u00edficamente para capitalizar la oportunidad de crecimiento del programa de suscripci\u00f3n Prime. Como consecuencia, el n\u00famero medio de empleados ha incrementado de 957 a 1.236.
\u00a0
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Amortizaci\u00f3n del inmovilizado material | (3.674) | (3.374) |
Amortizaci\u00f3n de activos intangibles | (30.160) | (30.320) |
Total amortizaci\u00f3n | (33.834) | (33.694) |
Deterioro de inmovilizado material | (28) | (55) |
(P\u00e9rdida por) / Reversi\u00f3n deterioro de activos intangibles | (169) | 10.840 |
Total deterioro | (197) | 10.785 |
Ganancia por venta de inmovilizado | 24 | \u2014 |
P\u00e9rdidas o ganancias derivadas de la venta de activos | 24 | \u2014 |
\u00a0
La amortizaci\u00f3n del inmovilizado material incluye la amortizaci\u00f3n de los arrendamientos de oficinas con derecho de uso por 2,0\u00a0millones de euros en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (1,8 millones de euros en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022) y hardware inform\u00e1tico por 0,4 millones de euros en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (0,2 millones en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Gastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n | (458.467) | (316.721) |
Servicios profesionales | (6.567) | (4.377) |
Gastos inform\u00e1ticos | (12.067) | (10.149) |
Alquileres | (760) | (754) |
Impuestos | (554) | (802) |
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio | 1.105 | 2 |
Ingresos / (gastos) de explotaci\u00f3n ajustados | 2.588 | (385) |
Total de otros gastos de explotaci\u00f3n | (474.722) | (333.186) |
\u00a0
Los gastos de marketing consisten en los costes de adquisici\u00f3n de clientes (como los costes de b\u00fasqueda pagada, metabuscadores y otras campa\u00f1as de promoci\u00f3n), las comisiones debidas a los afiliados de marketing y negocios de marca blanca.
Otros gastos operativos incluidos en \u201cGastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n\u201d consisten principalmente en costes de procesamiento de tarjetas de cr\u00e9dito, contracargos por transacciones fraudulentas, costes de conexi\u00f3n GDS y tarifas pagadas a nuestros proveedores de servicios de subcontrataci\u00f3n, principalmente centros de atenci\u00f3n al cliente. Los gastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n han aumentado un 45% en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, debido a que una gran parte de los mismos son costes variables, directamente relacionados con el volumen de Reservas, que han aumentado significativamente (ver nota 3).
Los gastos de servicios profesionales consisten principalmente en servicios externos como consultor\u00eda, selecci\u00f3n de personal, asesor\u00eda legal y fiscal. El aumento en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 est\u00e1 principalmente relacionado con el alto crecimiento de la plantilla del Grupo (ver nota 10.2), y con otros honorarios legales y de consultor\u00eda.
Los gastos inform\u00e1ticos consisten mayoritariamente en gastos de mantenimiento de la tecnolog\u00eda y gastos de hosting. El aumento se debe principalmente a mayores costes de licencias inform\u00e1ticas y de subcontrataci\u00f3n impulsados por el crecimiento en las actividades del Grupo y al incremento de la plantilla del Grupo.
Los gastos de alquileres incluyen principalmente los servicios de alquiler de ciertas oficinas de \"coworking\" del Grupo que no se ajustan a la definici\u00f3n de arrendamiento seg\u00fan la NIIF 16.
Los impuestos consisten principalmente en cargas fiscales distintas del impuesto sobre las ganancias que no son recuperables por el Grupo, como el impuesto sobre el valor a\u00f1adido (IVA) no reembolsable y los impuestos sobre actividades econ\u00f3micas.
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio principalmente corresponden al impacto de las fluctuaciones del tipo de cambio de moneda extranjera de las cuentas a cobrar y cuentas a pagar en monedas distintas del Euro.
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Gastos por intereses de los Bonos 2027 | (20.625) | (3.323) |
Gastos por intereses de los Bonos 2023 | \u2014 | (19.609) |
Gastos por intereses del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | (254) | (394) |
Gastos por intereses de la SSRCF | (337) | (1.596) |
Gastos por intereses de la SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | (575) | (285) |
Efectos de los tipos de inter\u00e9s efectivos sobre la deuda | (2.170) | (4.778) |
Gastos de intereses de deuda | (23.961) | (29.985) |
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio | (504) | (1.297) |
Gastos por intereses de pasivos de arrendamiento | (241) | (203) |
Otros gastos financieros | (2.562) | (7.936) |
Otros ingresos financieros | 85 | 144 |
Otro resultado financiero | (3.222) | (9.292) |
Total resultado financiero | (27.183) | (39.277) |
\u00a0
El gasto por intereses de los Bonos 2027 durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 corresponde a un tipo de inter\u00e9s del 5,5% desde el 2 de febrero de 2022 sobre el capital de 375,0 millones de euros de los bonos, pagadero a semestre vencido (ver nota 24).
La oferta de los Bonos 2027 fue parte de una transacci\u00f3n de refinanciaci\u00f3n m\u00e1s amplia que tambi\u00e9n incluy\u00f3 una modificaci\u00f3n de la SSRCF y la amortizaci\u00f3n de los Bonos 2023 (ver nota 24).
El gasto por intereses de los Bonos 2023 durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 correspond\u00edan a un tipo de inter\u00e9s del 5,5% sobre el principal de 425,0 millones de euros de los bonos, pagadero a semestre vencido. En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 se devengaron 19,6 millones de euros y se pagaron 21,6 millones de euros por los intereses de los Bonos 2023.
Los Bonos 2023 se redimieron en su totalidad el pasado 2 de febrero de 2022 (ver nota\u00a024.3\u00a0de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023\u00a0y 2.3 de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022).
El gasto por intereses del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno corresponde a un tipo de inter\u00e9s de referencia EURIBOR m\u00e1s un margen del 2,75%, desde el 30 de junio de 2020, sobre el pr\u00e9stamo de 15,0 millones de euros garantizado por el Instituto de Cr\u00e9dito Oficial de Espa\u00f1a con vencimiento en junio de 2023, pagadero a trimestre vencido (ver nota 24). El primer, segundo y tercer pago del pr\u00e9stamo se realizaron el 3 de enero de 2022, el 1 de julio de 2022 y el 2 de enero de 2023, por importes iguales de 3,8 millones de euros.
Como se menciona en la nota 24, el Grupo tiene acceso a la financiaci\u00f3n de la SSRCF de 180,0 millones de euros para gestionar las necesidades de liquidez de sus operaciones (ver nota 24). El gasto por intereses de la SSRCF devengado durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 asciende a 0,3 millones de euros (1,6 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022). La disminuci\u00f3n del gasto se debe a la menor utilizaci\u00f3n de la SSRCF durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023. Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 la utilizaci\u00f3n de la SSRCF fue mayor debido al impacto de la COVID-19 (ver nota 3).
El Grupo ha convertido 72,0 millones de euros de la SSRCF en p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF con determinados Bancos (62,0 millones de euros a 31 de marzo de 2022). Los intereses por el uso de las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias de la SSRCF son de 0,6 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (0,3 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022). Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, los Gastos por intereses de la SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios se present\u00f3 dentro de Otros gastos financieros.
El impacto de la tasa de inter\u00e9s efectiva sobre la deuda corresponde a la amortizaci\u00f3n de las comisiones de financiaci\u00f3n capitalizadas sobre la deuda, que se devengan como gasto durante el periodo de la deuda.
Las ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio se relacionan principalmente con el impacto de las fluctuaciones en los tipos de cambio de los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo en monedas distintas del Euro.
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Grupo aplica la consolidaci\u00f3n del impuesto sobre las ganancias en los siguientes pa\u00edses:
\u2022Espa\u00f1a
\u2022Estados Unidos (EE. UU.)
\u2022Francia
El grupo fiscal espa\u00f1ol encabezado por eDreams ODIGEO, S.A. incluye las siguientes filiales:
\u2022Vacaciones eDreams, S.L.
\u2022eDreams, Inc.
\u2022eDreams International Network, S.L.
\u2022Tierrabella Invest, S.L.
\u2022Engrande, S.L.
\u2022eDreams Gibraltar Ltd.
\u00a0
eDreams, Inc. era propietaria en su totalidad de las siguientes subsidiarias que hicieron una elecci\u00f3n marcada:
\u2022Vacaciones eDreams, S.L.
\u2022eDreams International Network, S.L.
\u2022Viagens eDreams Portugal - Ag\u00eancia de Viagens, Lda.
\u2022eDreams, S.R.L.
\u2022eDreams Gibraltar Ltd.
\u00a0
El grupo fiscal franc\u00e9s encabezado por Go Voyages, S.A.S. inclu\u00eda las siguientes filiales francesas:
\u2022Go Voyages Trade, S.A.S.
\u2022Liligo Metasearch Technologies, S.A.S.
El 30 de septiembre de 2022, eDreams Inc., el Accionista \u00danico de Vacaciones eDreams, S.L. aprob\u00f3 la fusi\u00f3n por absorci\u00f3n de sus filiales 100% espa\u00f1olas Opodo, S.L., Traveltising, S.A. y eDreams Business Travel, S.L. en la sociedad absorbente Vacaciones eDreams, S.L. (ver nota 34).
El hecho de formar parte de un grupo fiscal (o en el caso de los EE.UU.: ser una filial no considerada) significa que los cr\u00e9ditos y d\u00e9bitos del impuesto sobre las ganancias est\u00e1n integrados a nivel de la sociedad matriz y, por lo tanto, las empresas filiales liquidan su impuesto sobre las ganancias junto con la sociedad cabecera del grupo fiscal.
Las filiales que no est\u00e1n incluidas en un grupo fiscal pagan el impuesto sobre las ganancias de manera independiente a las autoridades fiscales pertinentes.
14.1. Impuesto sobre las ganancias reconocido en la cuenta de resultados
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Reconocimiento de las p\u00e9rdidas fiscales y US FTC (*) del a\u00f1o | 1.385 | 13.417 |
Baja de activos por p\u00e9rdidas fiscales reconocidas y de otros impuestos diferidos | (6.185) | (633) |
Cambios en impuestos diferidos debido a cambio de tasa fiscal | \u2014 | (6.124) |
Otros gastos por impuestos diferidos | (1.069) | (1.265) |
Impuestos diferidos | (5.869) | 5.395 |
Gasto por impuesto corriente del per\u00edodo | (540) | (510) |
Ajustes por impuestos corrientes reconocidos en el per\u00edodo referidos a per\u00edodos anteriores | 59 | (616) |
Impuestos corrientes | (481) | (1.126) |
Total impuesto sobre las ganancias | (6.350) | 4.269 |
(*) Cr\u00e9ditos fiscales extranjeros de los Estados Unidos (\"US FTC\").
14.2. Impuesto sobre las ganancias reconocido directamente en el resultado global
No se ha reconocido ning\u00fan impuesto sobre las ganancias directamente en el resultado global consolidado en los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022.
14.3. An\u00e1lisis del gasto por impuesto sobre las ganancias
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Resultado consolidado despu\u00e9s de impuestos | (43.337) | (65.869) |
Ingreso / (Gasto) por impuesto sobre las ganancias | (6.350) | 4.269 |
Resultado antes de impuestos | (36.987) | (70.138) |
Distribuci\u00f3n de dividendos entre subsidiarias | 1.750 | 2.366 |
Otros gastos no deducibles | 3.882 | 2.747 |
Diferencias permanentes | 5.632 | 5.113 |
Base imponible | (31.355) | (65.025) |
Porcentaje del impuesto sobre las ganancias | 25,00% | 25,00% |
Importe esperado de la carga fiscal | 7.839 | 16.256 |
Impacto de las diferencias de los tipos impositivos con el de la sociedad matriz | 336 | 433 |
Baja de activos por p\u00e9rdidas fiscales reconocidas y de otros impuestos diferidos | (6.185) | (633) |
P\u00e9rdidas del a\u00f1o en curso para las que no se ha reconocido ning\u00fan activo por impuestos diferidos | (7.057) | (6.895) |
Uso de p\u00e9rdidas fiscales no reconocidas | 155 | 150 |
Cambios en impuestos diferidos debido a cambio de tasa fiscal | \u2014 | (6.124) |
Otros | (1.438) | 1.082 |
Suma de correcciones del gasto fiscal | (14.189) | (11.987) |
(Gasto) / ingreso por impuesto sobre las ganancias | (6.350) | 4.269 |
La tabla anterior contiene la conciliaci\u00f3n entre (a) el gasto fiscal esperado (te\u00f3rico) sobre la \"base imponible\" (que es el beneficio antes de impuestos m\u00e1s o menos las diferencias permanentes, tales como gastos no permitidos, deterioros, etc.) con base a la tasa de impuesto de sociedades aplicable en el pa\u00eds donde la Sociedad es residente (25% como empresa espa\u00f1ola) y (b) el gasto por impuestos del grupo.
Los \"otros gastos no deducibles\" correspondientes a los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 se refieren principalmente al efecto de los gastos no deducibles relacionados con los pagos basados en acciones a los empleados y los gastos por intereses no deducibles en virtud de la legislaci\u00f3n de ciertos pa\u00edses, como Francia.
La l\u00ednea \u201cImpacto de las diferencias de los tipos impositivos con el de la sociedad matriz\u201d corresponde a la diferencia entre a) la base imponible de cada sociedad del Grupo multiplicada por el tipo impositivo te\u00f3rico de cada sociedad, y b) la base imponible de cada sociedad del Grupo multiplicada por el tipo impositivo te\u00f3rico de la matriz del Grupo.
El Grupo tiene registrado un pasivo por impuestos diferidos por la marca Opodo, inicialmente basado en el tipo impositivo del Reino Unido. Dado que la propiedad de la marca Opodo pasar\u00e1 gradualmente a la sociedad espa\u00f1ola durante un per\u00edodo de 5 a\u00f1os en relaci\u00f3n con la reorganizaci\u00f3n de las actividades de la sociedad brit\u00e1nica, el tipo impositivo contra el que se reconocer\u00e1 finalmente el pasivo por impuestos diferidos aumentar\u00e1 gradualmente al 25% del tipo impositivo espa\u00f1ol en cinco etapas consecutivas.
Durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 el gobierno del Reino Unido promulg\u00f3 un cambio en la tasa impositiva del Reino Unido para los per\u00edodos que comienzan a partir del 1 de abril de 2023 del 19% al 25%. Tras este cambio, el pasivo por impuestos diferidos de la marca Opodo se ha actualizado completamente al 25% (aumento del pasivo por impuestos diferidos por importe de 6,4 millones de euros en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 como se incluye en las tablas anteriores como \"Cambios en impuestos diferidos debido a cambio de tasa fiscal\").
La l\u00ednea \"Otros\" en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 incluye principalmente el gasto por el reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido de Estados Unidos relacionado con determinadas marcas por importe de 2,2 millones de euros, compensado con el reconocimiento de determinados activos por impuesto diferido que se han considerado recuperable en Reino Unido por importe de 0,9 millones de euros. En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 la l\u00ednea \"Otros\" inclu\u00eda principalmente los ingresos por la reversi\u00f3n de determinados pasivos por impuestos diferidos relacionados con tratamientos fiscales inciertos por un importe de 0,8 millones de euros.
14.4. Activos y pasivos por impuestos corrientes
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Impuestos sobre las ganancias por cobrar | 2.386 | 2.919 |
Otros impuestos por cobrar (distintos del impuesto sobre las ganancias) | 701 | 2.797 |
Activos por impuestos corrientes | 3.087 | 5.716 |
Impuesto sobre las ganancias por pagar | (369) | (302) |
Otros impuestos por pagar (distintos del impuesto sobre las ganancias) | (4.859) | (3.508) |
Pasivos por impuestos corrientes | (5.228) | (3.810) |
14.5. Activos y pasivos por impuestos diferidos
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Activos por impuestos diferidos | 9.972 | 12.677 |
Pasivos por impuestos diferidos | (19.034) | (18.565) |
Diferido neto | (9.062) | (5.888) |
\u00a0
Como se explica en la nota 5.12, el Grupo compensa los activos y pasivos por impuestos diferidos si existe un derecho legalmente exigible a compensar las cantidades reconocidas y los activos y pasivos por impuestos diferidos se refieren a los impuestos sobre las ganancias recaudados por la misma autoridad fiscal.
El reconocimiento de cualquier activo por impuesto diferido se basa en la opini\u00f3n del Grupo sobre la recuperabilidad del valor de dicho activo que, en el caso de activos por p\u00e9rdidas fiscales, se basa en las ganancias imponibles previstas en un periodo m\u00e1ximo de 10 a\u00f1os. Si bien existe cierto grado de incertidumbre sobre si las ganancias imponibles pronosticadas resultar\u00e1n correctas, la opini\u00f3n del Grupo es que toma una posici\u00f3n prudente al tomar la misma cantidad de ganancias que las utilizadas para la prueba de deterioro de sus Unidades Generadoras de Efectivo para los primeros 5 a\u00f1os proyectados, y un crecimiento del 1,5% a partir del quinto a\u00f1o basado en fuentes externas.
La siguiente tabla detalla los impuestos diferidos por pa\u00eds a 31 de marzo de 2023:
P\u00e9rdidas fiscales y US FTC | Otros impuestos diferidos | Total | |
Estados Unidos | 2.783 | (14.119) | (11.336) |
Espa\u00f1a | 37.097 | (35.547) | 1.550 |
Italia | \u2014 | 3.359 | 3.359 |
Francia | \u2014 | (330) | (330) |
Portugal | \u2014 | 5.063 | 5.063 |
Reino Unido | 746 | (8.107) | (7.361) |
Otros | (2) | (5) | (7) |
Total | 40.624 | (49.686) | (9.062) |
\u00a0
La siguiente tabla contiene el movimiento de los activos / pasivos por impuestos diferidos que se presentan en los estados financieros consolidados para los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022. Otros impuestos diferidos incluyen principalmente los pasivos por impuestos diferidos relacionados con los ajustes del valor razonable de los activos intangibles como consecuencia de una combinaci\u00f3n de negocios:
\u00a0
\u00a0 31 de marzo de 2022 | Importes registrados en Cuenta de Resultados | Importes registrados en Reservas | Impacto tipo de cambio | Otros | \u00a0 31 de marzo de 2023 | |
P\u00e9rdidas fiscales y US FTC | 42.247 | (2.399) | 776 | \u2014 | \u2014 | 40.624 |
Otros impuestos diferidos | (48.135) | (3.470) | \u2014 | (19) | 1.938 | (49.686) |
Total activo / (pasivo) por impuestos diferidos | (5.888) | (5.869) | 776 | (19) | 1.938 | (9.062) |
\u00a0
\u00a0 31 de marzo de 2021 | Importes registrados en Cuenta de Resultados | Importes registrados en Reservas | Impacto tipo de cambio | Otros | \u00a0 31 de marzo de 2022 | |
P\u00e9rdidas fiscales y US FTC | 32.275 | 8.092 | 1.880 | \u2014 | \u2014 | 42.247 |
Otros impuestos diferidos | (45.410) | (2.697) | \u2014 | (28) | \u2014 | (48.135) |
Total activo / (pasivo) por impuestos diferidos | (13.135) | 5.395 | 1.880 | (28) | \u2014 | (5.888) |
.
El importe de\u00a00,8 millones de euros en la columna \u201cImportes registrados en Reservas\" en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 corresponden principalmente al efecto impositivo en las entregas de acciones a los empleados que han sido contabilizadas contra fondos propios (ver nota 23). El importe de 1,9 millones de euros en la columna de \"Importes registrados en Reservas\" en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 correspond\u00eda principalmente al impacto fiscal de los costes de transacci\u00f3n de la ampliaci\u00f3n de capital que se han contabilizado en los fondos propios (ver nota 22.1).
Los 1,9 millones de euros de Otros movimientos de \"Otros impuestos diferidos\" corresponden al pago anticipado de la retenci\u00f3n de impuestos italianos en relaci\u00f3n con un recurso ante el Tribunal Supremo italiano contra una liquidaci\u00f3n de impuestos. Este recurso se encuentra actualmente pendiente (ver nota 30). El Grupo espera una decisi\u00f3n favorable y, por ello, ha reconocido el importe pagado como un activo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado.
Las p\u00e9rdidas fiscales del grupo que se especifican en el cuadro siguiente pueden compensarse con las ganancias fiscales futuras durante un per\u00edodo indefinido. N\u00f3tese que en los pa\u00edses m\u00e1s relevantes (como Espa\u00f1a, Reino Unido y Estados Unidos) aplican normas de temporizaci\u00f3n relativas a la compensaci\u00f3n de p\u00e9rdidas fiscales que limitan el importe de las p\u00e9rdidas fiscales que pueden compensarse contra los beneficios imponibles de un a\u00f1o a ciertos porcentajes de dichos beneficios imponibles.
P\u00e9rdidas fiscales no utilizadas \u00a031 de marzo de 2023 | |||||
Importe de p\u00e9rdidas fiscales | Tasa de impuesto sobre las ganancias (%) | Bases imponibles negativas | Bases imponibles negativas reconocidas | Bases imponibles negativas no reconocidas | |
eDreams ODIGEO, S.A. (ES) | 31.950 | 25,00% | 7.988 | 2.678 | 5.310 |
Go Voyages, S.A.S. (FR) | 148.154 | 25,00% | 37.038 | \u2014 | 37.038 |
Opodo Ltd. (R.U.) | 24.299 | 25,00% | 6.074 | 746 | 5.328 |
Travellink, A.B. (SUE) | 3.218 | 20,60% | 663 | \u2014 | 663 |
eDreams, Inc. (ES) | 18.298 | 25,00% | 4.574 | 3.422 | 1.152 |
eDreams, Inc. (EE.UU.) | 79.286 | 21,00% | 16.650 | \u2014 | 16.650 |
eDreams, S.r.l (IT) | 381 | 24,00% | 91 | \u2014 | 91 |
Vacaciones eDreams, S.L. (ES) | 98.856 | 25,00% | 24.714 | 22.214 | 2.500 |
eDreams International Network, S.L. (ES) | 26.427 | 25,00% | 6.607 | 6.601 | 6 |
Engrande, S.L. (ES) | 13.616 | 25,00% | 3.404 | 2.141 | 1.263 |
Tierrabella Invest, S.L. (ES) | 9.316 | 25,00% | 2.329 | 39 | 2.290 |
Total | 453.801 | 110.132 | 37.841 | 72.291 |
\u00a0
No se ha reconocido ning\u00fan activo por impuestos diferidos por las bases imponibles negativas estadounidenses para evitar el doble reconocimiento ya que se ha reconocido el equivalente espa\u00f1ol de dichas p\u00e9rdidas.
A 31 de marzo de 2023, el Grupo tiene un activo por impuestos diferidos por los cr\u00e9ditos fiscales extranjeros de los Estados Unidos (\"US FTC\") por valor de 2,8 millones de euros (5,9 millones de euros a 31 de marzo de 2022).
Los cr\u00e9ditos fiscales extranjeros de los Estados Unidos a 31 de marzo de 2023 pueden ser compensados con el futuro impuesto sobre las ganancias de los Estados Unidos pero s\u00f3lo en los casos que el impuesto sobre las ganancias para un a\u00f1o exceda los cr\u00e9ditos fiscales extranjeros de los Estados Unidos de ese a\u00f1o. Los cr\u00e9ditos fiscales extranjeros de Estados Unidos generados en un a\u00f1o pueden ser transferidos contra el impuesto sobre las ganancias de Estados Unidos en un per\u00edodo m\u00e1ximo de 10 a\u00f1os. Los cr\u00e9ditos fiscales extranjeros de Estados Unidos a 31 de marzo de 2023 se han generado en varios a\u00f1os y tienen un per\u00edodo restante medio de 7 a\u00f1os.
Adem\u00e1s de las p\u00e9rdidas fiscales no utilizadas y no reconocidas en el estado de situaci\u00f3n financiera mencionadas anteriormente, el grupo fiscal espa\u00f1ol tiene un activo por impuestos diferidos reconocido dentro de \"Otros impuestos diferidos\" por valor de 2,2 millones de euros correspondiente al exceso de gastos de intereses trasladados, con un periodo de uso indefinido.
Adicionalmente, Engrande, S.L. y Tierrabella Invest, S.L. tambi\u00e9n tienen un activo por impuestos diferidos no reconocido que corresponde a los gastos en exceso de intereses de 0,4 millones de euros y 1,5 millones de euros, respectivamente, este activo no reconocido tiene un per\u00edodo de uso ilimitado.
No ha habido cambios significativos en las tasas del impuesto sobre la renta que afectan al Grupo, excepto en el Reino Unido. Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, el gobierno del Reino Unido promulg\u00f3 un cambio en la tasa impositiva del Reino Unido para los per\u00edodos que comienzan a partir del 1 de abril de 2023 del 19% al 25%.
P\u00e9rdidas fiscales no utilizadas 31 de marzo de 2022 | |||||
Importe de p\u00e9rdidas fiscales | Tasa de impuesto sobre las ganancias (%) | Bases imponibles negativas | Bases imponibles negativas reconocidas | Bases imponibles negativas no reconocidas | |
eDreams ODIGEO, S.A. (ES) | 26.123 | 25,00% | 6.531 | 2.770 | 3.761 |
Go Voyages, S.A.S. (FR) | 145.794 | 27,60% | 40.239 | \u2014 | 40.239 |
Opodo Ltd. (R.U.) | 18.357 | 19%-25% | 4.147 | 1.400 | 2.747 |
Travellink, A.B. (SUE) | 4.019 | 21,40% | 860 | \u2014 | 860 |
eDreams, Inc. (ES) | 10.878 | 25,00% | 2.720 | 2.720 | \u2014 |
Vacaciones eDreams, S.L. (ES) | 79.010 | 25,00% | 19.752 | 19.752 | \u2014 |
eDreams International Network, S.L. (ES) | 26.426 | 25,00% | 6.607 | 6.607 | \u2014 |
Opodo, S.L. (ES) | 3.131 | 25,00% | 783 | 783 | \u2014 |
Traveltising, S.A. (ES) | 29 | 25,00% | 7 | 7 | \u2014 |
eDreams Business Travel, S.L. (ES) | 1.993 | 25,00% | 498 | 101 | 397 |
Engrande, S.L. (ES) | 13.616 | 25,00% | 3.404 | 2.140 | 1.264 |
Tierrabella Invest, S.L. (ES) | 9.316 | 25,00% | 2.329 | 39 | 2.290 |
Total | 338.692 | 87.877 | 36.319 | 51.558 |
14.6. A\u00f1os abiertos a inspecci\u00f3n por las autoridades fiscales
Las sociedades del Grupo pueden ser objeto de inspecci\u00f3n por parte de las autoridades fiscales respecto de los impuestos que les sean de aplicaci\u00f3n para los ejercicios que no hayan prescrito.
Los ejercicios m\u00e1s antiguos para los que las sociedades del Grupo tienen abiertas a inspecci\u00f3n sus declaraciones de los principales impuestos aplicables al 31 de marzo de 2023 son los siguientes:
Pa\u00eds | Impuesto sobre beneficios | Impuesto sobre el valor a\u00f1adido (IVA) |
Australia | 2018/19 | 2019 |
Francia | 2019/20 | 2020 |
Alemania | 2017/18 | 2019 |
Hungr\u00eda | 2017/18 | 2018 |
Italia | 2017/18 | 2018 |
Luxemburgo | 2018/19 | 2018 |
Portugal | 2018/19 | 2019 |
Espa\u00f1a | 2018/19 | 2019 |
Suecia | 2017/18 | 2018 |
Reino Unido | 2019/20 | 2019 |
Estados Unidos | 2019/20 (*) | N/A |
\u00a0(*) En caso de omisiones significativas 2015/16.
\u00a0
El detalle del movimiento del fondo de comercio por UGEs para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se presenta a continuaci\u00f3n:
Mercados | \u00a0 31 de marzo de 2022 | Entrada en el per\u00edmetro | Diferencias de cambio | Deterioro | \u00a0 31 de marzo de 2023 |
Francia | 397.634 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 397.634 |
Espa\u00f1a | 49.073 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 49.073 |
Italia | 58.599 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 58.599 |
Reino Unido | 70.171 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 70.171 |
Alemania | 166.057 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 166.057 |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | 58.411 | \u2014 | (4.885) | \u2014 | 53.526 |
Otros pa\u00edses | 54.710 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 54.710 |
Metabuscador | 8.608 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 8.608 |
Connect | 4.200 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 4.200 |
Total fondo de comercio bruto | 867.463 | \u2014 | (4.885) | \u2014 | 862.578 |
Francia | (123.681) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (123.681) |
Italia | (20.013) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (20.013) |
Reino Unido | (31.138) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (31.138) |
Alemania | (10.339) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (10.339) |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | (42.880) | \u2014 | 3.586 | \u2014 | (39.294) |
Metabuscador | (7.642) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (7.642) |
Total deterioro del fondo de comercio | (235.693) | \u2014 | 3.586 | \u2014 | (232.107) |
Total fondo de comercio neto | 631.770 | \u2014 | (1.299) | \u2014 | 630.471 |
\u00a0
A 31 de marzo de 2023, el importe del fondo de comercio correspondiente a los Pa\u00edses N\u00f3rdicos ha disminuido debido a la evoluci\u00f3n del Euro en comparaci\u00f3n con la corona sueca, con contrapartida en la \"Reserva por diferencias de conversi\u00f3n\".
El detalle del test de deterioro realizado por el Grupo sobre el valor de las Unidades Generadoras de Efectivo (\u201cUGE\u201d) se incluye en la nota 18.
El detalle del movimiento del fondo de comercio por UGEs para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 se presenta a continuaci\u00f3n:
Mercados | \u00a0 31 de marzo de 2021 | Entrada en el per\u00edmetro | Diferencias de cambio | Deterioro | \u00a0 31 de marzo de 2022 |
Francia | 397.634 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 397.634 |
Espa\u00f1a | 49.073 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 49.073 |
Italia | 58.599 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 58.599 |
Reino Unido | 70.171 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 70.171 |
Alemania | 166.057 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 166.057 |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | 58.974 | \u2014 | (563) | \u2014 | 58.411 |
Otros pa\u00edses | 54.710 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 54.710 |
Metabuscador | 8.608 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 8.608 |
Connect | 4.200 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 4.200 |
Total fondo de comercio bruto | 868.026 | \u2014 | (563) | \u2014 | 867.463 |
Francia | (123.681) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (123.681) |
Italia | (20.013) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (20.013) |
Reino Unido | (31.138) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (31.138) |
Alemania | (10.339) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (10.339) |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | (43.293) | \u2014 | 413 | \u2014 | (42.880) |
Metabuscador | (7.642) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (7.642) |
Total deterioro del fondo de comercio | (236.106) | \u2014 | 413 | \u2014 | (235.693) |
Total fondo de comercio neto | 631.920 | \u2014 | (150) | \u2014 | 631.770 |
\u00a0
El detalle del movimiento de otros activos intangibles para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 es el siguiente:
31 de marzo de 2022 | Altas | Bajas | Reclasif. | 31 de marzo de 2023 | |
Licencias | 6.568 | \u2014 | (1.869) | \u2014 | 4.699 |
Marcas | 287.976 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 287.976 |
Software | 73.727 | \u2014 | (398) | \u2014 | 73.329 |
Software desarrollado int. | 162.565 | \u2014 | (8.888) | 54.558 | 208.235 |
Software desarrollado int. en curso | 20.369 | 37.739 | \u2014 | (54.558) | 3.550 |
Otros activos intangibles | 18.622 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 18.622 |
Coste total | 569.827 | 37.739 | (11.155) | \u2014 | 596.411 |
Licencias | (6.503) | (59) | 1.869 | \u2014 | (4.693) |
Software | (63.579) | (1.943) | 398 | \u2014 | (65.124) |
Software desarrollado int. | (103.032) | (28.158) | 8.888 | \u2014 | (122.302) |
Otros activos intangibles | (16.595) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (16.595) |
Amortizaci\u00f3n total acumulada | (189.709) | (30.160) | 11.155 | \u2014 | (208.714) |
Marcas | (66.095) | (169) | \u2014 | \u2014 | (66.264) |
Software | (6.498) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (6.498) |
Otros activos intangibles | (2.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (2.000) |
Deterioro total acumulado | (74.593) | (169) | \u2014 | \u2014 | (74.762) |
Total otros activos intangibles | 305.525 | 7.410 | \u2014 | \u2014 | 312.935 |
\u00a0
Las adquisiciones corresponden principalmente a la capitalizaci\u00f3n de la tecnolog\u00eda desarrollada por el Grupo que, por sus beneficios funcionales, contribuye a la captaci\u00f3n de nuevos clientes y a la retenci\u00f3n de los existentes.
La mayor\u00eda de los Otros activos intangibles fueron totalmente amortizados durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022.
Marcas
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Go Voyages | 29.723 | 29.723 |
eDreams | 80.815 | 80.815 |
Opodo | 100.000 | 100.000 |
Travellink | 7.311 | 7.311 |
Liligo | 3.863 | 4.032 |
Total | 221.712 | 221.881 |
\u00a0
Las marcas corresponden a los nombres comerciales con los que opera el Grupo, que han sido adquiridos externamente mediante operaciones de combinaci\u00f3n de negocio y cuya medici\u00f3n proviene de procesos de asignaci\u00f3n del precio de compra.
El 6 de julio de 2020, en relaci\u00f3n con el nuevo pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno obtenido, la filial del Grupo Vacaciones eDreams, S.L. constituy\u00f3 un derecho real de hipoteca mobiliaria de primer rango de la marca \u201ceDreams\u201d. Esta hipoteca garantiza el cumplimiento pleno y en tiempo de todas las Obligaciones Garantizadas del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno otorgado a la filial del Grupo Vacaciones eDreams, S.L. por un importe de hasta 15 millones de euros. A 31 de marzo de 2023, la marca \"eDreams\" tiene un valor contable de 80.815 miles de euros.
El detalle del deterioro registrado en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 y en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 se incluyen en la nota 19.
Software desarrollado internamente y software desarrollado internamente en curso
Las altas de software desarrollado internamente y software desarrollado internamente en curso corresponden a la capitalizaci\u00f3n de la tecnolog\u00eda desarrollada por el Grupo que, por los beneficios que aportan sus funciones, contribuye a atraer nuevos clientes y a retener a los ya existentes. Los proyectos activados durante los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022\u00a0van dirigidos a mejorar la experiencia de los consumidores, crecer en ventas y a la automatizaci\u00f3n de procesos a nivel interno. Del total de software desarrollado internamente, a 31 de marzo de 2023, 24,0 millones de euros de valor neto contable corresponden a software de la plataforma com\u00fan del grupo con una vida \u00fatil de 7 a\u00f1os (30,6 millones de euros a 31 de marzo de 2022).
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Grupo ha reconocido como gastos de personal, en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias, 7,1 millones de euros relacionados con investigaci\u00f3n y desarrollo (6,0 millones de euros en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
El detalle del movimiento de otros activos intangibles para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 es el siguiente:
\u00a031 de marzo de 2021 | Altas | Bajas / Reversiones | Reclasif. | \u00a031 de marzo de 2022 | |
Licencias | 6.568 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 6.568 |
Marcas | 287.976 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 287.976 |
Software | 73.838 | \u2014 | (111) | \u2014 | 73.727 |
Software desarrollado int. | 162.005 | \u2014 | (5.865) | 6.425 | 162.565 |
Software desarrollado int. en curso | 1.330 | 25.464 | \u2014 | (6.425) | 20.369 |
Otros activos intangibles | 18.622 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 18.622 |
Coste total | 550.339 | 25.464 | (5.976) | \u2014 | 569.827 |
Licencias | (6.119) | (384) | \u2014 | \u2014 | (6.503) |
Software | (61.743) | (1.947) | 111 | \u2014 | (63.579) |
Software desarrollado int. | (81.422) | (27.475) | 5.865 | \u2014 | (103.032) |
Otros activos intangibles | (16.081) | (514) | \u2014 | \u2014 | (16.595) |
Amortizaci\u00f3n total acumulada | (165.365) | (30.320) | 5.976 | \u2014 | (189.709) |
Marcas | (76.935) | \u2014 | 10.840 | \u2014 | (66.095) |
Software | (6.498) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (6.498) |
Otros activos intangibles | (2.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (2.000) |
Deterioro total acumulado | (85.433) | \u2014 | 10.840 | \u2014 | (74.593) |
Total otros activos intangibles | 299.541 | (4.856) | 10.840 | \u2014 | 305.525 |
Elementos totalmente amortizados de Otros activos intangibles
El detalle de otros activos intangibles totalmente amortizados y en uso al 31 de marzo de 2023 y al 31 de marzo de 2022 son los siguientes:
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Licencias | 4.767 | 5.898 |
Software | 65.557 | 65.954 |
Software desarrollado internamente | 58.138 | 25.645 |
Otros activos intangibles | 18.591 | 18.591 |
Total | 147.053 | 116.088 |
A continuaci\u00f3n, se presenta el detalle del movimiento de inmovilizado material para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023:
\u00a0 31 de marzo de 2022 | Altas | Bajas | Diferencias de cambio | \u00a031 de marzo de 2023 | |
Edificios en arrendamiento | 13.447 | 2.527 | (1.262) | (18) | 14.694 |
Instalaciones generales / instalaciones t\u00e9cnicas | 2.763 | 296 | \u2014 | (2) | 3.057 |
Mobiliario | 1.898 | 18 | (454) | (2) | 1.460 |
Hardware inform\u00e1tico | 7.527 | 213 | (183) | \u2014 | 7.557 |
Hardware inform\u00e1tico en arrendamiento | 4.525 | 1.585 | (25) | \u2014 | 6.085 |
Otros activos materiales | 15 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 15 |
Coste total | 30.175 | 4.639 | (1.924) | (22) | 32.868 |
Edificios en arrendamiento | (7.636) | (2.041) | 1.262 | 6 | (8.409) |
Instalaciones generales / instalaciones t\u00e9cnicas | (1.785) | (358) | \u2014 | 2 | (2.141) |
Mobiliario | (1.418) | (277) | 454 | 1 | (1.240) |
Hardware inform\u00e1tico | (6.101) | (628) | 180 | \u2014 | (6.549) |
Hardware inform\u00e1tico en arrendamiento | (4.251) | (370) | \u2014 | \u2014 | (4.621) |
Otros activos materiales | (18) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (18) |
Amortizaci\u00f3n total acumulada | (21.209) | (3.674) | 1.896 | 9 | (22.978) |
Deterioro total acumulado | \u2014 | (28) | 28 | \u2014 | \u2014 |
Total inmovilizado material | 8.966 | 937 | \u2014 | (13) | 9.890 |
Las adquisiciones de edificios en arrendamiento corresponden principalmente a la extensi\u00f3n del plazo de arrendamiento considerado para determinadas oficinas del Grupo por un importe de 0,9 millones de euros y al arrendamiento de una nueva oficina por un importe de 1,6 millones de euros (ver nota 24).
Las bajas de edificios en arrendamiento corresponden principalmente a la renovaci\u00f3n del contrato y terminaci\u00f3n del contrato de dos oficinas por un importe de 1,3 millones de euros.
En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se ha adquirido gran parte del hardware inform\u00e1tico mediante arrendamiento por un importe de 1,6 millones de euros.
El Grupo ha contratado p\u00f3lizas de seguro para cubrir razonablemente los posibles riesgos de da\u00f1os a su inmovilizado material, con l\u00edmites y cobertura adecuados.
A continuaci\u00f3n, se presenta el detalle del movimiento de inmovilizado material para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022:
\u00a0 31 de marzo de 2021 | Altas | Bajas | Diferencias de cambio | \u00a0 31 de marzo de 2022 | |
Edificios en arrendamiento | 10.599 | 2.883 | (22) | (13) | 13.447 |
Instalaciones generales / instalaciones t\u00e9cnicas | 2.544 | 329 | (109) | (1) | 2.763 |
Mobiliario | 1.913 | 38 | (52) | (1) | 1.898 |
Hardware inform\u00e1tico | 6.328 | 1.213 | (14) | \u2014 | 7.527 |
Hardware inform\u00e1tico en arrendamiento | 4.443 | 82 | \u2014 | \u2014 | 4.525 |
Otros activos materiales | 19 | \u2014 | (4) | \u2014 | 15 |
Coste total | 25.846 | 4.545 | (201) | (15) | 30.175 |
Edificios en arrendamiento | (5.830) | (1.837) | 22 | 9 | (7.636) |
Instalaciones generales / instalaciones t\u00e9cnicas | (1.518) | (330) | 62 | 1 | (1.785) |
Mobiliario | (1.233) | (223) | 37 | 1 | (1.418) |
Hardware inform\u00e1tico | (5.307) | (808) | 14 | \u2014 | (6.101) |
Hardware inform\u00e1tico en arrendamiento | (4.075) | (176) | \u2014 | \u2014 | (4.251) |
Otros activos materiales | (18) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (18) |
Amortizaci\u00f3n total acumulada | (17.981) | (3.374) | 135 | 11 | (21.209) |
Deterioro total acumulado | \u2014 | (55) | 55 | \u2014 | \u2014 |
Total inmovilizado material | 7.865 | 1.116 | (11) | (4) | 8.966 |
\u00a0
La variaci\u00f3n en el coste de edificios en arrendamiento corresponden a la extensi\u00f3n del plazo de arrendamiento considerado para determinadas oficinas del Grupo, un aumento de 2,0 millones de euros y a un arrendamiento de nuevas oficinas por importe de 0,8 millones de euros.
Elementos totalmente amortizados del inmovilizado material
18.1. Metodolog\u00eda de medici\u00f3n
Los activos se eval\u00faan a nivel de mercado excepto Metabuscador y Connect (que son sus propias unidades generadoras de efectivo \"UGE\"), y son utilizadas por la direcci\u00f3n para tomar decisiones sobre asuntos operativos y se basan en informaci\u00f3n por segmentos.
Las unidades generadoras de efectivo se determinan como el grupo m\u00e1s peque\u00f1o de activos que genera entradas de efectivo en buena medida independientes de las entradas producidas por otros activos o grupos de activos. En este sentido, el Grupo distingue Metabuscador y Connect como dos unidades generadoras de efectivo propias, ya que representan dos negocios diferenciados del grupo - Metabuscador y Bedbank. Dentro del negocio principal de agencia de viajes online, el Grupo distingue entre varias UGE seg\u00fan el mercado, ya que cada mercado es independiente entre s\u00ed en cuanto a la generaci\u00f3n de entradas de efectivo. La clasificaci\u00f3n por mercados coincide a su vez con el criterio utilizado por la direcci\u00f3n para tomar decisiones operativas (como el lanzamiento de nuevos servicios, estrategias de precios o inversi\u00f3n en marketing) y se basa en informaci\u00f3n por segmentos.
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro, una prueba de deterioro sobre el valor de las unidades generadoras de efectivo (\u201cUGEs\u201d) al objeto de identificar la posible existencia de p\u00e9rdidas por deterioro no registradas.
El procedimiento para llevar a cabo el test de deterioro es el siguiente:
\u2022Se elabora un plan de negocio, con distintos escenarios, para cada UGE para los pr\u00f3ximos 5 a\u00f1os en el que los principales componentes son el EBITDA ajustado, las inversiones y el capital circulante proyectados (ver definici\u00f3n de EBITDA ajustado en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento). Los principales factores en la proyecci\u00f3n del EBITDA son el margen sobre ingresos y los costes variables, que juntos dan como resultado un beneficio marginal (ver definici\u00f3n de margen sobre ingresos, costes variables y beneficio marginal en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento). Estas proyecciones contienen las mejores estimaciones de la Direcci\u00f3n, que son coherentes con la informaci\u00f3n externa, la experiencia pasada y las expectativas futuras. La Direcci\u00f3n prepara las proyecciones de negocio teniendo en cuenta factores externos, macroecon\u00f3micos, geopol\u00edticos y sociales.
\u2022Se realiza un an\u00e1lisis de valoraci\u00f3n, que consiste en aplicar el m\u00e9todo de descuento de flujos de caja libres, realizando todos los procedimientos necesarios para determinar el valor recuperable de los activos en cada UGE. Este c\u00e1lculo establece un valor que var\u00eda principalmente seg\u00fan las proyecciones ponderadas y la tasa de descuento de cada una de las UGE.
La Direcci\u00f3n del Grupo utiliza este an\u00e1lisis para valorar tanto la recuperabilidad del fondo de comercio como de otros activos intangibles y del inmovilizado material pertenecientes a cada uno de los mercados.
18.2. Principales supuestos utilizados en las proyecciones financieras
Para cada UGE, la tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos se ha definido sobre la base del coste medio ponderado del capital (WACC).
Al calcular la tasa de descuento, tambi\u00e9n se ha considerado en algunos casos una prima de riesgo espec\u00edfica, en consonancia con las caracter\u00edsticas espec\u00edficas de cada UGE y el perfil de riesgo inherente de los flujos de efectivo proyectados de cada uno de los mercados.
La siguiente tabla muestra el WACC aplicado por el Grupo para cada UGE:
WACC por UGE | Despu\u00e9s de impuestos | Antes de impuestos | ||
\u00a031 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | \u00a031 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Francia | 11,0% | 10,3% | 13,1% | 12,1% |
Espa\u00f1a | 12,5% | 11,8% | 15,0% | 14,2% |
Italia | 13,5% | 12,5% | 16,1% | 15,0% |
Reino Unido | 12,0% | 11,3% | 14,3% | 12,5% |
Alemania | 10,0% | 9,3% | 11,9% | 11,1% |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | 11,3% | 10,8% | 14,0% | 12,2% |
Otros pa\u00edses | 12,0% | 11,3% | 14,3% | 13,4% |
Metabuscador | 11,0% | 10,3% | 13,7% | 12,9% |
Connect | 11,6% | 10,8% | 13,6% | 12,9% |
\u00a0
La tasa WACC aplicada por el Grupo ha aumentado respecto al a\u00f1o anterior, principalmente debido a un aumento de las tasas libres de riesgo como resultado de la subida de los tipos de inter\u00e9s y cambios adversos en el entorno macroecon\u00f3mico.
En el caso de Italia, la WACC ha aumentado en mayor medida que el resto de UGEs (del 12,5% al 13,5% despu\u00e9s de impuestos), impulsado principalmente por un mayor incremento en la prima de riesgo de ese pa\u00eds.
En el caso de los Pa\u00edses N\u00f3rdicos, la WACC ha aumentado menos que el resto de UGEs (del 10,8% al 11,3% despu\u00e9s de impuestos), debido a un menor incremento en la tasa libre de riesgo en relaci\u00f3n con el resto de UGEs.
La variaci\u00f3n entre las tasas de descuento antes y despu\u00e9s de impuesto se explica directamente por la no consideraci\u00f3n en la metodolog\u00eda del descuento de flujos de caja de los impuestos.
Para calcular el valor de los activos en cada UGE, se han tenido en cuenta los siguientes par\u00e1metros:
\u2022La Direcci\u00f3n del Grupo ha preparado 3 escenarios diferentes de proyecciones, en funci\u00f3n de la evoluci\u00f3n del entorno macroecon\u00f3mico actual y la consecuente evoluci\u00f3n del consumo y de la demanda de viajes tomando en consideraci\u00f3n factores como la inflaci\u00f3n y la preocupaci\u00f3n por la recesi\u00f3n (ver nota 3). Los escenarios I, II y III se han ponderado en un 15%, 70% y 15%, respectivamente.
\u2022En el primer a\u00f1o, el EBITDA ajustado se proyect\u00f3 utilizando el presupuesto para el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024 aprobado por el Consejo de Administraci\u00f3n (ver definici\u00f3n de EBITDA ajustado en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento).
\u2022En los cuatro a\u00f1os siguientes se proyect\u00f3 un escenario de rentabilidad y necesidades de inversi\u00f3n en activos intangibles y capital circulante que fuera coherente y sostenible a largo plazo para cada UGE.
\u2022La tasa de crecimiento a perpetuidad utilizada para extrapolar las proyecciones de flujo de caja m\u00e1s all\u00e1 de los primeros cinco a\u00f1os se ha estimado en un 1,5% para Francia, Espa\u00f1a, Italia, Alemania, Reino Unido y los Pa\u00edses N\u00f3rdicos, y en un 1,6% para otros mercados, Metabuscador y Connect (1,5% y 1,6% respectivamente en el ejercicio anterior).
\u2022El nivel de gastos de capital est\u00e1 en consonancia con el hecho de que el modelo de negocio no es intensivo en CAPEX. Estas hip\u00f3tesis reflejan el crecimiento esperado en volumen y el margen sobre ingresos por reserva para nuestros mercados, considerando las tendencias hist\u00f3ricas y las hip\u00f3tesis presupuestarias para el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024.
18.3. Conclusi\u00f3n sobre el an\u00e1lisis
Como consecuencia de las pruebas realizadas por el Grupo con la metodolog\u00eda y las hip\u00f3tesis descritas anteriormente en las notas 18.1 y 18.2 respectivamente, y considerando las proyecciones actualizadas como consecuencia de los cambios en el entorno macroecon\u00f3mico (ver nota 3), no se ha deteriorado el valor contable del fondo de comercio relacionado con ninguna UGE en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023.
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se indica el valor bruto contable y el valor neto contable de los activos de explotaci\u00f3n para cada UGE, el importe recuperable calculado para cada UGE (valor en uso), el deterioro reconocido en el a\u00f1o en curso y el importe por el cual la cantidad recuperable de las UGE excede su importe contable:
31 de marzo de 2023 | |||||
UGE | Valor bruto de los activos | Valor neto de los activos | Valor en uso | Aumento del deterioro | Cantidad excedente |
Francia | 458.729 | 266.722 | 345.384 | \u2014 | 78.662 |
Espa\u00f1a | 34.452 | 33.802 | 157.129 | \u2014 | 123.327 |
Italia | 60.368 | 39.582 | 118.050 | \u2014 | 78.468 |
Reino Unido | 57.466 | 26.017 | 63.443 | \u2014 | 37.426 |
Alemania | 169.038 | 156.748 | 305.679 | \u2014 | 148.931 |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | 53.509 | 13.437 | 27.518 | \u2014 | 14.081 |
Otros pa\u00edses | 760 | (1.046) | 330.782 | \u2014 | 331.828 |
Metabuscador | 14.029 | 6.387 | 13.818 | \u2014 | 7.431 |
Connect | 7.618 | 7.618 | 38.298 | \u2014 | 30.680 |
Total | 855.969 | 549.267 | 1.400.101 | \u2014 | 850.834 |
31 de marzo de 2022 | |||||
UGE | Valor bruto de los activos | Valor neto de los activos | Valor en uso | Aumento del deterioro | Cantidad excedente |
Francia | 484.562 | 291.950 | 396.219 | \u2014 | 104.269 |
Espa\u00f1a | 42.186 | 41.574 | 166.208 | \u2014 | 124.634 |
Italia | 65.292 | 44.782 | 101.522 | \u2014 | 56.740 |
Reino Unido | 65.295 | 33.874 | 57.582 | \u2014 | 23.708 |
Alemania | 170.344 | 158.616 | 290.159 | \u2014 | 131.543 |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | 58.259 | 14.604 | 28.791 | \u2014 | 14.187 |
Otros pa\u00edses | 18.228 | 16.126 | 432.852 | \u2014 | 416.726 |
Metabuscador | 14.018 | 6.376 | 27.295 | \u2014 | 20.919 |
Connect | 5.247 | 5.247 | 87.659 | \u2014 | 82.412 |
Total | 923.431 | 613.149 | 1.588.287 | \u2014 | 975.138 |
\u00a0
Para el prop\u00f3sito de realizar el test de deterioro de las UGEs, el Grupo distribuye el valor de las marcas entre las diferentes UGEs en base a la asignaci\u00f3n hecha en el a\u00f1o de formaci\u00f3n del grupo (a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2012). Esta asignaci\u00f3n hist\u00f3rica se bas\u00f3 en la contribuci\u00f3n de cada marca al resultado de cada UGE.
18.4. An\u00e1lisis de sensibilidad en hip\u00f3tesis clave
El Grupo ha realizado el an\u00e1lisis de sensibilidad de las UGEs aplicando los siguientes cambios en las principales hip\u00f3tesis:
\u2022Aumento de 1pp en la WACC;
\u2022Disminuci\u00f3n de 0,5pp del crecimiento perpetuo;
\u2022Disminuci\u00f3n de 10% del beneficio marginal; y
\u2022Cambiando la ponderaci\u00f3n de escenarios en donde se elimina el Escenario III (el m\u00e1s optimista, ver nota 3), y se le asigna una probabilidad del 50% a cada uno de los escenarios restantes.
Del an\u00e1lisis de sensibilidad se concluy\u00f3 que ning\u00fan deterioro adicional se reconocer\u00eda si se aplicasen los cambios mencionados en las principales hip\u00f3tesis.
19.1. Metodolog\u00eda de medici\u00f3n
Las marcas, que tienen una vida indefinida, han sido sometidas a pruebas de deterioro junto con el resto de los activos UGE (ver nota 18) as\u00ed como por separado, marca por marca.
El Grupo realiza un test de deterioro espec\u00edfico para las marcas para determinar si alguna de ellas pudiera haber visto su valor deteriorado a nivel individual, con independencia de que hubiese o no deterioro a nivel de unidad generadora de efectivo a la que ha sido asignada. Cabe destacar que ciertas marcas del Grupo est\u00e1n orientadas a un mercado (Go Voyages y Liligo en Francia, y Travellink en Pa\u00edses N\u00f3rdicos), mientras que otras (eDreams y Opodo) son multi-mercado.
El Grupo considera que el valor razonable de las marcas se puede determinar de manera independiente al resto de activos y para cada una de ellas, ya que generan ingresos comparables a los que generar\u00eda una marca licenciada, que se puede separar del resto de activos. El c\u00e1lculo de dicho valor razonable se realiza en base a los ingresos por royalties que generar\u00eda cada marca seg\u00fan su margen sobre ingresos proyectado.
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro, una prueba de deterioro sobre el valor de las marcas al objeto de identificar la posible existencia de p\u00e9rdidas por deterioro no registradas o de una disminuci\u00f3n del deterioro.
El procedimiento para llevar a cabo la prueba de deterioro es el siguiente:
\u2022Se elabora un plan de negocio, con distintos escenarios, para cada marca para los pr\u00f3ximos 5 a\u00f1os en el que el principal componente es el margen sobre ingresos que generar\u00e1 cada marca. Estas proyecciones de ingresos se multiplican por una tasa de royalties para obtener los ingresos correspondientes a las marcas. Estas proyecciones incluyen las mejores estimaciones de la Direcci\u00f3n, que son coherentes con la informaci\u00f3n externa, la experiencia pasada y las expectativas futuras. La Direcci\u00f3n prepara las proyecciones de negocio teniendo en cuenta factores externos, entre ellos los macroecon\u00f3micos, geopol\u00edticos y sociales.
\u2022Se realiza un an\u00e1lisis de valoraci\u00f3n, que consiste en aplicar el m\u00e9todo de descuento de flujos de caja libres, realizando todos los procedimientos necesarios para determinar el valor recuperable de las marcas.
Este an\u00e1lisis es utilizado por la Direcci\u00f3n del Grupo para analizar la recuperabilidad de las marcas.
19.2. Principales supuestos utilizados en las proyecciones financieras
Para cada marca, la tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos se ha definido sobre la base del coste medio ponderado del capital (WACC). La WACC se ha calculado sobre la base del mercado (ver nota 18.2) y se ha aplicado un promedio ponderado seg\u00fan la contribuci\u00f3n de cada mercado en cada marca en el a\u00f1o actual.
En el c\u00e1lculo del valor de cada marca se han tenido en cuenta los siguientes par\u00e1metros:
\u2022La Direcci\u00f3n del Grupo ha preparado 3 escenarios diferentes de proyecciones, en funci\u00f3n de la evoluci\u00f3n del entorno macroecon\u00f3mico actual y la consecuente evoluci\u00f3n del consumo y de la demanda de viajes tomando en consideraci\u00f3n factores como la inflaci\u00f3n y la preocupaci\u00f3n por la recesi\u00f3n (ver nota 3). Los escenarios I, II y III han sido ponderados al 15%, 70% y 15%, respectivamente.
\u2022En el primer a\u00f1o, el margen sobre ingresos se proyect\u00f3 utilizando el presupuesto para el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024 aprobado por el Consejo de Administraci\u00f3n. Ver definici\u00f3n de margen sobre ingresos en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento.
\u2022En los cuatro a\u00f1os siguientes se ha considerado un escenario de evoluci\u00f3n de los vol\u00famenes y m\u00e1rgenes basado en la estrategia del Grupo y la experiencia previa.
\u2022La tasa de crecimiento a perpetuidad utilizada para extrapolar las proyecciones de flujo de efectivo m\u00e1s all\u00e1 de los primeros cinco a\u00f1os se ha estimado en un 1,5% (1,5% en el ejercicio anterior).
\u2022Las tasas de royalties se han fijado en un 6,5%, excepto para la marca Travellink, que tiene una tasa de royalties del 4,0% (6,5% y 4,0% respectivamente en el ejercicio anterior).
Estas hip\u00f3tesis reflejan el crecimiento esperado en volumen y el margen sobre ingresos por reserva para nuestros mercados, considerando las tendencias hist\u00f3ricas y las hip\u00f3tesis presupuestarias para el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024.
La siguiente tabla muestra la WACC aplicada por el Grupo para cada marca:
Despu\u00e9s de impuestos | Antes de impuestos | |||
\u00a031 de marzo de 2023 | 31 de marzo\u00a0de 2022 | 31 de marzo de 2023 | 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Go Voyages | 11,0% | 10,3% | 14,2% | 13,1% |
eDreams | 12,1% | 11,3% | 15,7% | 14,4% |
Opodo | 10,7% | 10,1% | 13,8% | 12,9% |
Travellink | 11,3% | 10,8% | 14,7% | 14,0% |
Liligo | 11,0% | 10,3% | 14,3% | 13,2% |
\u00a0
La tasa WACC aplicada por el Grupo ha aumentado ligeramente respecto al a\u00f1o anterior, principalmente debido a un aumento generalizado de las tasas libres de riesgo como consecuencia de la subida de la tasa de inter\u00e9s y cambios adversos en el entorno macroecon\u00f3mico (ver nota 18.2).
19.3. Conclusi\u00f3n sobre el an\u00e1lisis
Como consecuencia de las pruebas realizadas por el Grupo con la metodolog\u00eda y las hip\u00f3tesis descritas en las notas 19.1 y 19.2 respectivamente, y debido a las proyecciones actualizadas, se ha reconocido un deterioro para la marca Liligo durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023,
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, el Grupo registr\u00f3 una reversi\u00f3n de los deterioros de las marcas Go Voyages y Travellink por 10,8\u00a0millones de euros.
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se indica el valor bruto contable y el valor neto contable de cada marca (antes de cualquier aumento o disminuci\u00f3n del deterioro del a\u00f1o), la cantidad recuperable calculada para cada marca (valor en uso), el deterioro reconocido o revertido en el a\u00f1o en curso y el importe por el que la cantidad recuperable de la marca supera su valor contable:
31 de marzo de 2023 | |||||
Marcas | Valor bruto de las marcas | Valor neto de las marcas | Valor en uso | Aumento del deterioro | Cantidad excedente |
Go Voyages | 95.430 | 29.723 | 33.761 | \u2014 | 4.038 |
eDreams | 80.815 | 80.815 | 198.267 | \u2014 | 117.452 |
Opodo | 100.000 | 100.000 | 172.977 | \u2014 | 72.977 |
Travellink | 7.699 | 7.311 | 8.379 | \u2014 | 1.068 |
Liligo | 4.032 | 4.032 | 3.863 | (169) | \u2014 |
Total | 287.976 | 221.881 | 417.247 | (169) | 195.535 |
\u00a0
31 de marzo de 2022 | |||||
Marcas | Valor bruto de las marcas | Valor neto de las marcas | Valor en uso | Reversi\u00f3n del deterioro | Cantidad excedente |
Go Voyages | 95.430 | 23.091 | 33.153 | 6.632 | 3.430 |
eDreams | 80.815 | 80.815 | 213.115 | \u2014 | 132.300 |
Opodo | 100.000 | 100.000 | 170.225 | \u2014 | 70.225 |
Travellink | 7.699 | 3.103 | 8.077 | 4.208 | 766 |
Liligo | 4.032 | 4.032 | 5.620 | \u2014 | 1.588 |
Total | 287.976 | 211.041 | 430.190 | 10.840 | 208.309 |
19.4. An\u00e1lisis de sensibilidad en hip\u00f3tesis clave
El Grupo presenta a continuaci\u00f3n el an\u00e1lisis de sensibilidad de las marcas, en el que un cambio razonablemente posible en una hip\u00f3tesis clave har\u00eda que el valor contable de la unidad excediera su valor recuperable.
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se muestra el deterioro adicional que se reconocer\u00eda si se hubieran aplicado ciertos cambios en las principales hip\u00f3tesis:
Marcas | 1,0pp de aumento de WACC | 0,5pp de disminuci\u00f3n del crecimiento perpetuo | Disminuci\u00f3n del 5% del margen sobre ingresos | Disminuci\u00f3n de 1pp del porcentaje de royalties | Cambio en la ponderaci\u00f3n de escenarios1 |
Go Voyages | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (1.119) | \u2014 |
eDreams | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Opodo | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Travellink | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (1.025) | \u2014 |
Liligo | (361) | (139) | (193) | (594) | (85) |
Total | (361) | (139) | (193) | (2.738) | (85) |
1 El cambio en la ponderaci\u00f3n de escenarios implica eliminar el Escenario III (el m\u00e1s optimista, ver nota 3) y asignar una probabilidad del 50% a cada uno de los escenarios restantes.
\u00a0
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se muestra el valor asignado a las hip\u00f3tesis de margen sobre ingresos como tasas de crecimiento anual compuesto (CAGR) durante el per\u00edodo expl\u00edcitamente proyectado (5 a\u00f1os):
Crecimiento del margen sobre ingresos | Escenario I | Escenario II | Escenario III |
Go Voyages | 4,7% | 8,4% | 8,7% |
Travellink | (2,0%) | 1,7% | 1,9% |
Liligo | 11,4% | 12,3% | 13,2% |
\u00a0
Los escenarios I, II y III han sido ponderados al 15%, 70% y 15%, respectivamente.
20.1. Deudores comerciales
Las cuentas por cobrar de los contratos con clientes al 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 son las siguientes:
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | \u00a031 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Deudores comerciales | 20.416 | 15.508 |
Facturas pendientes de emitir | 36.270 | 34.273 |
Provisi\u00f3n por deterioro de las cuentas por cobrar y facturas pendientes de emitir | (4.526) | (5.552) |
Provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas | (2.398) | (3.023) |
Gastos anticipados comerciales | 2.556 | 370 |
Total deudores comerciales | 52.318 | 41.576 |
\u00a0
Las facturas pendientes de emitir por comisiones de proveedores corresponden principalmente a Reservas con fecha de salida en el siguiente ejercicio fiscal.
El c\u00e1lculo de la provisi\u00f3n por deterioro de las cuentas por cobrar y facturas pendientes de emitir considera en la informaci\u00f3n prospectiva el impacto del entorno macroecon\u00f3mico actual sobre la situaci\u00f3n financiera de los clientes. El Grupo ha considerado un riesgo adicional para algunos clientes, como resultado de un an\u00e1lisis profundo realizado por cliente. Al 31 de marzo de 2023, ha habido una disminuci\u00f3n en el riesgo de los clientes, espec\u00edficamente con los deudores de las aerol\u00edneas en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o anterior, que todav\u00eda estaba muy afectado por la COVID-19.\u00a0
La provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas se calcula para cubrir el riesgo de p\u00e9rdida de los incentivos GDS o de las comisiones de los proveedores, en caso de cancelaci\u00f3n, de las reservas realizadas antes de la fecha de cierre y con fecha de partida futura.
Los gastos anticipados comerciales est\u00e1n relacionados principalmente con el servicio de cancelaci\u00f3n y modificaci\u00f3n por cualquier motivo. Corresponde al riesgo de reembolso pendiente de devengar. El aumento de los gastos anticipados por cancelaci\u00f3n y modificaci\u00f3n por cualquier concepto se debe al aumento de las ventas de este producto.
La siguiente tabla muestra el detalle de la provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas y los porcentajes de riesgo que se han aplicado a la base de incentivos GDS y comisiones de proveedores sujetas a cancelaci\u00f3n:
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |||
Provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas | Porcentaje aplicado | Provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas | Porcentaje aplicado | |
Incentivos GDS | (840) | 8% | (838) | 14% |
Comisiones de proveedores de hoteles | (1.197) | 13% | (1.628) | 20% |
Comisiones de proveedores de alquiler de veh\u00edculos | (361) | 15% | (557) | 18% |
Total | (2.398) | (3.023) |
\u00a0
La disminuci\u00f3n de la provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas se debe principalmente a las menores tasas de cancelaci\u00f3n impulsadas por la continua recuperaci\u00f3n y mejora en el mercado de viajes.
Los porcentajes de riesgo aplicados tambi\u00e9n est\u00e1n directamente relacionados con el comportamiento de los clientes y las especificidades del producto que el Grupo intermedia. En el caso de los servicios de hoteles y alquiler de veh\u00edculos, nuestros proveedores suelen ofrecer a los clientes la opci\u00f3n de cancelaci\u00f3n hasta la fecha de utilizaci\u00f3n del servicio de viaje. En el caso de los vuelos, normalmente las compa\u00f1\u00edas a\u00e9reas no ofrecen este nivel de flexibilidad en cuanto a la cancelaci\u00f3n.
Los porcentajes aplicados para la provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas para Incentivos GDS, Comisiones de proveedores de hoteles y comisiones de proveedores de alquiler de veh\u00edculos, todav\u00eda no han vuelto a los niveles de antes de la COVID-19. Dichos porcentajes se situaban aproximadamente en 0%, 11% y 13% respectivamente (periodo de referencia diciembre 2019).
20.2. Correcciones por deterioro
Al cierre del ejercicio, se ha realizado un an\u00e1lisis del deterioro de cr\u00e9dito de las cuentas por cobrar y de las facturas pendientes de emitir, utilizando una matriz de provisi\u00f3n por tipo de cliente para medir las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito esperadas. La provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas se ha restado de los importes de facturas pendientes de emitir para el c\u00e1lculo del deterioro.
Se ha adoptado una metodolog\u00eda \u00fanica para establecer esta matriz de provisiones por tipo de cliente. Los diferentes porcentajes de riesgo se han calculado en base al peso de todas las facturas vencidas por un determinado periodo de tiempo, sobre el importe bruto mensual de facturas emitidas. Esta base de datos estad\u00edsticos proporciona una expectativa razonable del porcentaje de recuperaci\u00f3n de los saldos vencidos.
Los movimientos de la provisi\u00f3n por deterioro son los siguientes:
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Saldo inicial de la provisi\u00f3n por deterioro | (5.552) | (6.345) |
(Aumento) / disminuci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por deterioro | 310 | (707) |
Importe dado de baja y clasificado como incobrable | 716 | 1.500 |
Saldo final de la provisi\u00f3n por deterioro | (4.526) | (5.552) |
\u00a0
La disminuci\u00f3n de la provisi\u00f3n por deterioro durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, se debe a los importes dados de baja como incobrables, compensados por el aumento de los deudores comerciales como consecuencia del aumento en el volumen de reservas (ver nota 3). A pesar de un mayor volumen, la provisi\u00f3n es menor debido a un menor riesgo de deudores de las aerol\u00edneas y la mejora en los porcentajes de riesgo aplicados.
La siguiente tabla muestra el deterioro por tipo de cliente:
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |||
Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | |
Comisiones, incentivos del BtB e ingresos por publicidad | 44.531 | (3.473) | 34.305 | (4.351) |
Clientes de Metabuscador | 1.792 | (670) | 1.422 | (698) |
Clientes de ocio y Sistema de Distribuci\u00f3n Global (GDS) | 7.965 | (383) | 11.031 | (503) |
Total deudores comerciales | 54.288 | (4.526) | 46.758 | (5.552) |
En las tablas que figuran a continuaci\u00f3n se muestra la exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito de los dos principales tipos de clientes del Grupo:
Comisiones, incentivos BtB e ingresos por publicidad | 31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | ||
Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | |
Facturas pendientes de emitir y provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas | 29.895 | (397) | 24.656 | (409) |
Importe facturado no vencido | 7.732 | (96) | 4.755 | (81) |
Menos de 60 d\u00edas | 3.640 | (166) | 1.331 | (79) |
Entre 60 y 120 d\u00edas | 272 | (18) | 148 | (13) |
Entre 120 y 240 d\u00edas | 407 | (51) | 76 | (12) |
Entre 240 y 365 d\u00edas | 115 | (25) | 31 | (8) |
M\u00e1s de 365 d\u00edas | 23 | (8) | 271 | (111) |
Quiebras y otros riesgos de irrecuperabilidad | 2.447 | (2.447) | 3.037 | (3.037) |
Riesgo adicional alto | \u2014 | (110) | \u2014 | (211) |
Riesgo adicional medio | \u2014 | (97) | \u2014 | (290) |
Riesgo adicional bajo | \u2014 | (58) | \u2014 | (100) |
Total | 44.531 | (3.473) | 34.305 | (4.351) |
Clientes de Metabuscador | 31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | ||
Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | |
Facturas pendientes de emitir | 480 | (10) | 412 | (10) |
Importe facturado no vencido | 561 | (13) | 199 | (6) |
Menos de 90 d\u00edas | 93 | (2) | 81 | (2) |
Entre 90 y 120 d\u00edas | 13 | (2) | \u2014 | \u2014 |
Entre 120 y 150 d\u00edas | \u2014 | \u2014 | 2 | (1) |
Entre 150 y 180 d\u00edas | 3 | (1) | 4 | (2) |
Entre 180 y 210 d\u00edas | \u2014 | \u2014 | 2 | (1) |
Entre 210 y 240 d\u00edas | \u2014 | \u2014 | 15 | (7) |
M\u00e1s de 240 d\u00edas | 4 | (4) | 86 | (48) |
Quiebras y otros riesgos de irrecuperabilidad | 638 | (638) | 621 | (621) |
Total | 1.792 | (670) | 1.422 | (698) |
Desde la pandemia por la COVID-19 y debido a la situaci\u00f3n macroecon\u00f3mica actual (ver nota 3), el Grupo considera un riesgo adicional para algunos clientes que se muestra en las tablas anteriores como Riesgo adicional alto, Riesgo adicional medio y Riesgo adicional bajo, por un importe total de 0,3 millones de euros (0,6 millones de euros a 31 de marzo de 2022). El porcentaje de riesgo aplicado es el resultado de un an\u00e1lisis exhaustivo por cliente (ver nota 4.3).
En la l\u00ednea \u201cQuiebras y otros riesgos de irrecuperabilidad\u201d se incluyen todas las facturas totalmente deterioradas debido a que el cliente ha entrado en un procedimiento de insolvencia o si las facturas est\u00e1n vencidas por un per\u00edodo significativo. En el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 el Grupo consider\u00f3 como l\u00edmite de vencimiento el de m\u00e1s de 2 a\u00f1os.
El Grupo tiene otros dos tipos de clientes, los clientes de ocio y el Sistema de Distribuci\u00f3n Global (GDS). Para los clientes de ocio, dado que el Grupo cobra el importe adeudado en el momento de la Reserva, el Grupo considera que no hay riesgo de p\u00e9rdida crediticia.
A 31 de marzo de 2023, el importe de facturas pendientes de emitir y de facturas no vencidas a\u00fan, para este tipo de clientes, es de 8,0 millones de euros y el deterioro contabilizado es de 0,4 millones de euros (11,0 millones de euros y 0,5 millones de euros a 31 de marzo de 2022).
El Grupo no dispone de garant\u00edas reales ni otras mejoras crediticias respecto a sus deudores comerciales.
20.3. Otras cuentas a cobrar
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | 31 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Anticipos comerciales | 14.243 | 16.543 |
Otras cuentas por cobrar | 378 | 1.126 |
Gastos anticipados | 2.606 | 3.354 |
Provisi\u00f3n por deterioro de otras cuentas por cobrar | (54) | \u2014 |
Total de otras cuentas por cobrar | 17.173 | 21.023 |
\u00a0
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | \u00a031 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Efectivo y equivalentes al efectivo | 35.933 | 45.929 |
Total efectivo y equivalentes al efectivo | 35.933 | 45.929 |
\u00a0
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | \u00a031 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Capital social | 12.761 | 12.761 |
Prima de emisi\u00f3n | 1.048.630 | 1.048.630 |
Pagos basados en acciones liquidados en instrumentos de patrimonio | 38.406 | 27.000 |
Reservas por resultados de ejercicios anteriores y otros | (805.454) | (736.972) |
Acciones propias | (3.699) | (3.818) |
Resultado del ejercicio atribuible a la empresa matriz | (43.337) | (65.869) |
Reserva por diferencias de conversi\u00f3n | (11.003) | (9.209) |
Socios externos | \u2014 | \u2014 |
Patrimonio neto total | 236.304 | 272.523 |
22.1. Capital social
El capital social de la Sociedad asciende a 12.760.505,90 euros, dividido en 127.605.059 acciones de 0,10 euros de valor nominal por acci\u00f3n.
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Grupo ha pagado 3,7 millones de euros de costes de transacci\u00f3n relacionados con las 8.823.529 acciones emitidas en enero 2022. Los costes relacionados con la transacci\u00f3n fueron registraron en Reservas por resultados de ejercicios anteriores y otros (ver notas 2.1 y 22.4 de las cuentas anuales consolidadas correspondientes al a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
Los accionistas significativos de la Sociedad y miembros del Consejo a 31 de marzo de 2023 son los siguientes:
Accionistas | N\u00famero de acciones | % Capital social |
Permira | 32.011.388 | 25,1% |
Miembros del Consejo de Administraci\u00f3n | 3.343.925 | 2,6% |
Acciones propias | 4.877.565 | 3,8% |
Capital flotante (1) | 87.372.181 | 68,5% |
Total | 127.605.059 | 100% |
(1) El capital flotante se ha calculado sobre la base de las notificaciones de derechos de voto a los accionistas comunicadas a la Sociedad a 31 de marzo de 2023 de conformidad con el Real Decreto 136272007 y otra informaci\u00f3n puesta a disposici\u00f3n de la Sociedad por los accionistas tomando el n\u00famero total de acciones emitidas menos las acciones de los Accionistas Estrat\u00e9gicos, las acciones en poder de los Miembros del Consejo de Administraci\u00f3n y las acciones propias.
\u00a0
Composici\u00f3n del capital flotante | N\u00famero de acciones | % Capital social |
Astaris | 1.304.375 | 1,0% |
Bank of America Corporation | 3.272.302 | 2,6% |
Barclays PLC | 8.090.230 | 6,3% |
JP Morgan Chase & CO | 5.975.363 | 4,7% |
Morgan Stanley | 9.467.330 | 7,4% |
Sunderland Capital | 6.371.316 | 5,0% |
UBS Group AG | 11.137.037 | 8,7% |
Otros menores al 3% | 41.754.228 | 32,7% |
Total | 87.372.181 | 68,5% |
La informaci\u00f3n facilitada sobre la composici\u00f3n del capital flotante se basa en los intereses significativos de los informes remitidos por sus titulares a la Comisi\u00f3n Nacional del Mercado de Valores (\u201cCNMV\u201d) y a la propia Sociedad considerando el n\u00famero total de derechos de voto de la Sociedad a 31 de marzo de 2023. La informaci\u00f3n anterior incluye tenencias directas e indirectas de acciones y, por lo tanto, no es una representaci\u00f3n fiel de la estructura accionarial de la Sociedad. La Sociedad\u00a0 tambi\u00e9n advierte que los derechos de voto vinculados a las acciones informados por las instituciones financieras en esta secci\u00f3n pueden ser la contrapartida de los derechos de voto a trav\u00e9s de instrumentos financieros informados por otros inversores.
\u00a0
Durante los a\u00f1os terminados el 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, los accionistas no realizaron operaciones significativas distintas de las mencionadas en las notas 2.3 y 29.
Las acciones de la Sociedad est\u00e1n admitidas a cotizaci\u00f3n oficial en las Bolsa de Valores de Espa\u00f1a.
22.2. Prima de emisi\u00f3n
La cuenta de prima de emisi\u00f3n puede utilizarse para pagar las acciones que el Grupo puede readquirir de sus accionistas, compensar las p\u00e9rdidas netas realizadas, hacer distribuciones a los accionistas en forma de dividendos o asignar fondos a la reserva legal.
El aumento de la prima de emisi\u00f3n por 74,1 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 se debi\u00f3 a la emisi\u00f3n de 8.823.529 nuevas acciones el 12 de enero de 2022, a 8,40 euros de prima de emisi\u00f3n por acci\u00f3n.
22.3. Pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio
El importe reconocido en el ep\u00edgrafe \"Pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio\" del estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 proviene de los planes de incentivos a largo plazo (\"LTIP\") concedidos a los empleados.
A 31 de marzo de 2023, los \u00fanicos planes de incentivos a largo plazo concedidos a los empleados son el LTIP 2016 y el LTIP 2019, que se detallan en la nota 23.
22.4. Reservas por resultados de ejercicios anteriores y otros
Durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022, los costes incrementales directamente atribuibles a la emisi\u00f3n del capital social de 12 de enero de 2022 fueron registrados en Reservas por resultados de ejercicios anteriores y otros por importe de 5,8 millones de euros, correspondiente a 7,7 millones de euros de costes brutos de la transacci\u00f3n y 1,9 millones de euros de impacto impositivo.
22.5. Acciones propias
N\u00famero de acciones | Miles de euros | |
Acciones propias a 31 de marzo de 2021 | 8.755.738 | 4.088 |
Reducci\u00f3n por la materializaci\u00f3n de derechos del LTIP (ver nota 23.1) | (2.692.899) | (270) |
Acciones propias a 31 de marzo de 2022 | 6.062.839 | 3.818 |
Reducci\u00f3n por la materializaci\u00f3n de derechos del LTIP (ver notas 2.1 y 23.1) | (1.185.274) | (119) |
Acciones propias a 31 de marzo de 2023 | 4.877.565 | 3.699 |
El 7 de julio de 2020, el Consejo de Administraci\u00f3n acord\u00f3 emitir 8.318.487 nuevas acciones, correspondientes al m\u00e1ximo de acciones disponibles en funci\u00f3n del capital autorizado incluido en los Estatutos Sociales vigentes de la Sociedad para atender los LTIP del Grupo. El suscriptor de las Acciones Liberadas es eDreams International Network, S.L. Las nuevas acciones ser\u00e1n mantenidas por el Grupo en autocartera y, por tanto, quedar\u00e1n suspendidos tanto los derechos econ\u00f3micos como pol\u00edticos de las nuevas acciones.
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, el Consejo de Administraci\u00f3n resolvi\u00f3 entregar 2.692.899 acciones propias a los beneficiarios del Plan de incentivos a largo plazo 2016 (ver nota 23.1). El Grupo utiliz\u00f3 las acciones emitidas el 7 de julio de 2020, propiedad de la filial eDreams International Network, S.L.
El 31 de marzo de 2022, el Grupo ten\u00eda 6.062.839 acciones propias, valoradas en patrimonio neto a 3,8 millones de euros, a un precio medio hist\u00f3rico de 0,63 euros por acci\u00f3n. eDreams International Network, S.L. es titular de 4.981.373 acciones valoradas en 0,10 euros cada una y la titularidad de las restantes 1.081.466 acciones est\u00e1 en eDreams ODIGEO, S.A. valoradas en 3,07 euros cada una.
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Consejo de Administraci\u00f3n resolvi\u00f3 entregar 262.684 acciones propias a los beneficiarios del Plan de incentivos a largo plazo 2016 (ver nota 23.1) y 922.590 acciones propias a los beneficiarios del Plan de incentivos a largo plazo 2019 (ver nota 23.2). El Grupo utiliz\u00f3 las acciones emitidas el 7 de julio de 2020, propiedad de la filial eDreams International Network, S.L.
El 31 de marzo de 2023, el Grupo ten\u00eda 4.877.565 acciones propias, valoradas en patrimonio neto a 3,7 millones de euros, a un precio medio hist\u00f3rico de 0,76 euros por acci\u00f3n. eDreams International Network, S.L. es titular de 3.796.099 acciones valoradas en 0,10 euros cada una y la titularidad de las restantes 1.081.466 acciones est\u00e1 en eDreams ODIGEO, S.A. valoradas en 3,07 euros cada una.
Las acciones propias se encuentran \u00edntegramente desembolsadas.
22.6. Reserva por diferencias de conversi\u00f3n
23.1. Plan de incentivos a largo plazo 2016
El 20 de julio de 2016, el Consejo de Administraci\u00f3n decidi\u00f3 poner en marcha un plan de incentivos a largo plazo (\"LTIP 2016\", por sus siglas en ingl\u00e9s) para los principales directivos y otros empleados del Grupo con el fin de incentivarles para que sigan mejorando los resultados del Grupo y retener y motivar al personal clave.
Durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2021, la Sociedad observ\u00f3 que hab\u00eda importantes derechos potenciales pendientes de adjudicar en el marco del LTIP 2016. En consecuencia, el 23 de marzo de 2021, el Consejo de Administraci\u00f3n acord\u00f3 ampliar y ajustar el LTIP 2016 creando cuatro tramos adicionales y ampliando su duraci\u00f3n, con la intenci\u00f3n de incluir a nuevas personas que anteriormente no eran beneficiarias del LTIP 2016 y seguir incentivando y reteniendo a su personal.
El LTIP 2016 tiene una duraci\u00f3n de ocho a\u00f1os y se devenga entre agosto de 2018 y febrero de 2026 en funci\u00f3n de los resultados financieros. El precio de ejercicio de los derechos es de 0 euros.
El LTIP 2016 se divide a partes iguales entre derechos sobre acciones de rendimiento (\u201cPSRs\u201d, por sus siglas en ingl\u00e9s) y acciones restringidas (\u201cRSUs\u201d, por sus siglas en ingl\u00e9s) sujetas a la continuidad del servicio. Bas\u00e1ndose en el rendimiento operacional, el plan est\u00e1 vinculado a rigurosos objetivos financieros y estrat\u00e9gicos.
Los PSRs son derechos potenciales que est\u00e1n condicionados al cumplimiento de los objetivos financieros establecidos por el Consejo de Administraci\u00f3n de la Sociedad con respecto al periodo relevante del tramo correspondiente, siempre que el beneficiario est\u00e9 empleado actualmente o tenga un puesto de direcci\u00f3n en el Grupo durante el periodo relevante hasta la fecha de entrega de acciones.
Los RSUs son derechos potenciales que est\u00e1n solamente condicionados a que el beneficiario est\u00e9 empleado actualmente o tenga un puesto de direcci\u00f3n en el Grupo durante el periodo relevante hasta la fecha de entrega de acciones.
Tras el traslado del domicilio social en marzo de 2021 de Luxemburgo (donde se permite a la Sociedad emitir acciones a coste cero a los empleados en el marco de un plan de incentivos a largo plazo) a Espa\u00f1a (donde no est\u00e1 permitido), la entrega de acciones en el marco de los LTIP no genera ni generar\u00e1 ninguna diluci\u00f3n adicional para los accionistas. Las futuras entregas de acciones en el marco de los planes se efect\u00faan a partir de la reserva de acciones propias de la Sociedad.
El valor del plan depende de las condiciones internas (no de mercado) y se valora seg\u00fan el valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n, multiplicado por la probabilidad de cumplimiento de las condiciones. Esta probabilidad se actualiza y se vuelve a estimar al menos una vez al a\u00f1o, pero el valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n permanece sin cambios.
A 31 de marzo de 2023 se han concedido\u00a09.351.256\u00a0Derechos potenciales desde el inicio del plan en virtud del LTIP 2016 (7.859.876 Derechos potenciales a 31 de marzo de 2022), de los cuales 2.425.180 Derechos potenciales (el Quinto, Sexto y S\u00e9ptimo Tramos) siguen pendientes.
El Primer, Segundo, Tercer y Cuarto Tramos, para los que se han concedido 6.926.076 derechos desde el inicio del LTIP 2016, se han completado y se han realizado las siguientes entregas:
\u2022385.575 acciones en agosto 2018 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Primera Entrega);
\u2022377.546 acciones en noviembre 2018 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Segunda Entrega);
\u2022377.546 acciones en febrero 2019 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Tercera Entrega);
\u2022379.548 acciones en agosto 2019 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Primera Entrega);
\u2022364.443 acciones en noviembre 2019 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Segunda Entrega);
\u2022353.188 acciones en febrero 2020 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Tercera Entrega);
\u2022217.516 acciones en agosto 2020 (Segundo Tramo, Primera Entrega);
\u2022216.183 acciones en noviembre 2020 (Segundo Tramo, Segunda Entrega);
\u2022210.516 acciones en febrero 2021 (Segundo Tramo, Tercera Entrega);
\u2022898.936 acciones en septiembre/octubre 2021 (Tercer Tramo, Primera Entrega);
\u2022911.867 acciones en noviembre 2021 (Tercer Tramo, Segunda Entrega);
\u2022882.096 acciones en febrero 2022 (Tercer Tramo, Tercera Entrega);
\u2022145.475 acciones en agosto 2022 (Cuarto Tramo, Primera Entrega);
\u2022145.475 acciones en noviembre 2022 (Cuarto Tramo, Segunda Entrega); y
\u2022134.167 acciones en febrero 2023 (Cuarto Tramo, Tercera Entrega).
A partir de septiembre de 2021, el Grupo entrega a los beneficiarios las Acciones de Incentivo netas de retenci\u00f3n fiscal.
Para el Tercer Tramo, Primera Entrega, se entregaron a los beneficiarios 898.936 acciones brutas, correspondientes a 580.546 acciones netas y 318.390 acciones retenidas y vendidas para cubrir efectos fiscales.
Para el Tercer Tramo, Segunda Entrega, se entregaron a los beneficiarios 911.867 acciones brutas, correspondientes a 591.224 acciones netas y 320.643 acciones retenidas y vendidas para cubrir efectos fiscales.
Para el Tercer Tramo, Tercera Entrega, se entregaron a los beneficiarios 882.096 acciones brutas, correspondientes a 575.874 acciones netas y 306.222 acciones retenidas y vendidas para cubrir efectos fiscales.
Para el Cuarto Tramo, Primera Entrega, se entregaron a los beneficiarios 145.475 acciones brutas, correspondientes a 89.162 acciones netas y 56.313 acciones retenidas para cubrir efectos fiscales. El Grupo paga el impuesto correspondiente en nombre de los beneficiarios pero no vende ninguna acci\u00f3n con este fin.
Para el Cuarto Tramo, Segunda Entrega, se entregaron a los beneficiarios 145.475 acciones brutas, correspondientes a 89.552 acciones netas y 55.923 acciones retenidas para cubrir efectos fiscales. El Grupo paga el impuesto correspondiente en nombre de los beneficiarios pero no vende ninguna acci\u00f3n con este fin.
Para el Cuarto Tramo, Tercera Entrega, se entregaron a los beneficiarios 134.167 acciones brutas, correspondientes a 83.970 acciones netas y 50.197 acciones retenidas para cubrir efectos fiscales. El Grupo paga el impuesto correspondiente en nombre de los beneficiarios pero no vende ninguna acci\u00f3n con este fin.
El impacto de las retenciones fiscales sobre las entregas de acciones, compensado por el\u00a0resultado por la venta de acciones cuando aplique, ha sido imputado en el patrimonio neto del efecto impositivo siendo equivalente a una p\u00e9rdida de 0,6 millones de euros y a un ingreso 0,2 millones de euros para los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, respectivamente. Las acciones retenidas fueron vendidas para efectos fiscales \u00fanicamente hasta el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022.
El LTIP de 2016 contin\u00faa clasific\u00e1ndose en su totalidad como un pago basado en acciones liquidado con instrumentos de patrimonio.
El movimiento de los Derechos potenciales durante los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 es el siguiente:
Concedido / Cancelado | Entregado | |||||
PSRs | RSUs | Total | PSRs | RSUs | Total | |
Derechos potenciales del LTIP 2016 a 31 de marzo de 2021 | 3.322.319 | 3.322.319 | 6.644.638 | 1.004.916 | 1.877.145 | 2.882.061 |
Derechos potenciales cancelados: rotaci\u00f3n de empleados | (68.692) | (68.692) | (137.384) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales adicionales concedidos | 676.311 | 676.311 | 1.352.622 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Acciones entregadas | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 1.323.652 | 1.369.247 | 2.692.899 |
Derechos potenciales del LTIP 2016 a 31 de marzo de 2022 | 3.929.938 | 3.929.938 | 7.859.876 | 2.328.568 | 3.246.392 | 5.574.960 |
Derechos potenciales cancelados: rotaci\u00f3n de empleados | (10.000) | (10.000) | (20.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales adicionales concedidos | 755.690 | 755.690 | 1.511.380 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Acciones entregadas | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 207.108 | 218.009 | 425.117 |
Derechos potenciales del LTIP 2016 a 31 de marzo de 2023 | 4.675.628 | 4.675.628 | 9.351.256 | 2.535.676 | 3.464.401 | 6.000.077 |
\u00a0
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Grupo ha otorgado 755.690 nuevos Derechos potenciales de PSR y 755.690 nuevos Derechos potenciales de RSU. El valor medio de mercado de la acci\u00f3n utilizado para valorar estos derechos ha sido de 5,2 euros por acci\u00f3n, correspondiente al valor de mercado de las acciones a 29 de julio de 2022 cuando se otorgaron la mayor\u00eda de estos derechos. La probabilidad de cumplimiento de las condiciones a 31 de marzo de 2023 se ha estimado en 67% para PSR y 74% para RSU.
El coste del LTIP 2016 se ha registrado en la cuenta de resultados (gastos de personal, ver nota 10.1) y en el patrimonio (incluido en los pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio, ver nota 22.3), por un importe de 3,9 millones de euros y 4,8 millones de euros para los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, respectivamente.
23.2. Plan de incentivos a largo plazo 2019
El 19 de junio de 2019, el Consejo de Administraci\u00f3n de la Sociedad aprob\u00f3 un nuevo plan de incentivos a largo plazo (\"LTIP 2019\"), destinado a asegurar la atracci\u00f3n y retenci\u00f3n de directivos de calidad, as\u00ed como para alinear los intereses de la direcci\u00f3n y de los accionistas.
El LTIP 2019 tiene una duraci\u00f3n de cuatro a\u00f1os y se otorga entre agosto de 2022 y febrero de 2026, en funci\u00f3n de los resultados financieros. El precio de ejercicio de los derechos es de 0 euros. El Grupo entregar\u00e1 a los beneficiarios las Acciones de Incentivo netas de retenci\u00f3n fiscal.
El LTIP 2019 se divide a partes iguales entre derechos sobre acciones de rendimiento (\u201cPSRs\u201d, por sus siglas en ingl\u00e9s) y acciones restringidas (\u201cRSUs\u201d, por sus siglas en ingl\u00e9s) sujetas a la continuidad del servicio. Sobre la base de los resultados operativos, el nuevo plan estar\u00e1 vinculado a rigurosos objetivos financieros y estrat\u00e9gicos, que se evaluar\u00e1n en per\u00edodos acumulativos.
Los PSRs son derechos potenciales que est\u00e1n condicionados al cumplimiento de los objetivos financieros establecidos por el Consejo de Administraci\u00f3n de la Sociedad con respecto al periodo relevante del Tramo correspondiente, siempre que el beneficiario est\u00e9 empleado actualmente o tenga un puesto de direcci\u00f3n en el Grupo durante el periodo relevante hasta la fecha de entrega de acciones.
Los RSUs son derechos potenciales que est\u00e1n solamente condicionados a que el beneficiario est\u00e9 empleado actualmente o tenga un puesto de direcci\u00f3n en el Grupo durante el periodo relevante hasta la fecha de entrega de acciones.
Tras el traslado del domicilio social en marzo de 2021 de Luxemburgo (donde se permite a la Sociedad emitir acciones a coste cero a los empleados en el marco de un plan de incentivos a largo plazo) a Espa\u00f1a (donde no est\u00e1 permitido), la entrega de acciones en el marco de los LTIP no genera ni generar\u00e1 ninguna diluci\u00f3n adicional para los accionistas. Las futuras entregas de acciones en el marco de los planes se efect\u00faan a partir de la reserva de acciones propias de la Sociedad.
El valor del plan depende de las condiciones internas (no de mercado) y se valora seg\u00fan el valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n, multiplicado por la probabilidad de cumplimiento de las condiciones. Esta probabilidad se actualiza y se vuelve a estimar al menos una vez al a\u00f1o, pero el valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n permanece sin cambios.
A 31 de marzo de 2023 se han concedido 7.701.254 Derechos potenciales desde el inicio del plan en virtud del LTIP 2019 (5.878.860 Derechos potenciales a 31 de marzo de 2022), de los cuales 6.246.527 Derechos potenciales (el Segundo, Tercero y Cuarto Tramos) siguen pendientes.
El Primer Tramo, para el que se han concedido 1.454.727 derechos desde el inicio del LTIP 2019, se ha completado y se han realizado las siguientes entregas:
\u2022296.014 acciones en agosto 2022 (Primer Tramo, Primera Entrega);
\u2022634.531 acciones en noviembre 2022 (Primer Tramo, Segunda Entrega); y
\u2022460.174 acciones en febrero 2023 (Primer Tramo, Tercera Entrega).
El Grupo entrega a los beneficiarios las Acciones de Incentivo netas de retenci\u00f3n fiscal.
Para el Primer Tramo, Primera Entrega, se entregaron a los beneficiarios 296.014 acciones brutas, correspondientes a 177.658 acciones netas y 118.356 acciones retenidas para cubrir efectos fiscales. El Grupo paga el impuesto correspondiente en nombre de los beneficiarios pero no vende ninguna acci\u00f3n con este fin.
Para el Primer Tramo, Segunda Entrega, se entregaron a los beneficiarios 634.531 acciones brutas, correspondientes a 437.662 acciones netas y 196.869 acciones retenidas para cubrir efectos fiscales. El Grupo paga el impuesto correspondiente en nombre de los beneficiarios pero no vende ninguna acci\u00f3n con este fin.
Para el Primer Tramo, Tercera Entrega, se entregaron a los beneficiarios 460.174 acciones brutas, correspondientes a 307.270 acciones netas y 152.904 acciones retenidas para cubrir efectos fiscales. El Grupo paga el impuesto correspondiente en nombre de los beneficiarios pero no vende ninguna acci\u00f3n con este fin.
El impacto de las retenciones fiscales sobre las entregas de acciones ha sido imputado en el patrimonio neto del efecto impositivo siendo equivalente a una p\u00e9rdida de 1,8 millones de euros para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023.
El LTIP de 2019 contin\u00faa clasific\u00e1ndose en su totalidad como un pago basado en acciones liquidado con instrumentos de patrimonio.
El movimiento de los derechos potenciales durante los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 es el siguiente:
Concedido / Cancelado | Entregado | |||||
PSRs | RSUs | Total | PSRs | RSUs | Total | |
Derechos potenciales del LTIP 2019 a 31 de marzo de 2021 | 2.134.306 | 2.134.306 | 4.268.612 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales cancelados: rotaci\u00f3n de empleados | (112.550) | (112.550) | (225.100) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales adicionales concedidos | 917.674 | 917.674 | 1.835.348 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Acciones entregadas | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales del LTIP 2019 a 31 de marzo de 2022 | 2.939.430 | 2.939.430 | 5.878.860 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales cancelados: rotaci\u00f3n de empleados | (72.640) | (72.640) | (145.280) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales adicionales concedidos | 983.837 | 983.837 | 1.967.674 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Acciones entregadas | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 663.356 | 727.363 | 1.390.719 |
Derechos potenciales del LTIP 2019 a 31 de marzo de 2023 | 3.850.627 | 3.850.627 | 7.701.254 | 663.356 | 727.363 | 1.390.719 |
.
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Grupo ha otorgado 983.837 nuevos Derechos potenciales de PSR y 983.837 nuevos Derechos potenciales de RSU. El valor medio de mercado de la acci\u00f3n utilizado para valorar estos derechos ha sido de 5,2 euros por acci\u00f3n, correspondiente principalmente al valor de mercado de las acciones a 29 de julio de 2022 cuando se otorgaron la mayor\u00eda de estos derechos. La probabilidad de cumplimiento de las condiciones se ha estimado en 76% para PSR y 80% para RSU.
La deuda del Grupo y otros pasivos financieros a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 son los siguientes:
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2023 | \u00a0 31 de marzo de 2022 | |||||
Corriente | No corriente | Total | Corriente | No corriente | Total | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | 375.000 | 375.000 | \u2014 | 375.000 | 375.000 |
Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | \u2014 | (5.889) | (5.889) | \u2014 | (6.942) | (6.942) |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 4.297 | \u2014 | 4.297 | 3.323 | \u2014 | 3.323 |
Total deuda Senior | 4.297 | 369.111 | 373.408 | 3.323 | 368.058 | 371.381 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 3.750 | \u2014 | 3.750 | 7.500 | 3.750 | 11.250 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (17) | \u2014 | (17) | \u2014 | (145) | (145) |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 49 | \u2014 | 49 | 77 | \u2014 | 77 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 3.782 | \u2014 | 3.782 | 7.577 | 3.605 | 11.182 |
SSRCF - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 30.000 | \u2014 | 30.000 |
SSRCF - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (3.594) | \u2014 | (3.594) | (4.412) | \u2014 | (4.412) |
SSRCF - Intereses devengados | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 29 | \u2014 | 29 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 3.883 | \u2014 | 3.883 | 9.928 | \u2014 | 9.928 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 289 | \u2014 | 289 | 35.545 | \u2014 | 35.545 |
Arrendamientos financieros | 2.527 | 5.698 | 8.225 | 1.611 | 4.544 | 6.155 |
Otros pasivos financieros | 2.559 | \u2014 | 2.559 | 773 | \u2014 | 773 |
Total otros pasivos financieros | 5.086 | 5.698 | 10.784 | 2.384 | 4.544 | 6.928 |
Total pasivos financieros | 13.454 | 374.809 | 388.263 | 48.829 | 376.207 | 425.036 |
Deuda Senior - Bonos 2027
El 2 de febrero de 2022, eDreams ODIGEO, S.A. emiti\u00f3 375,0 millones de euros de Bonos Senior Garantizados al 5,50% con vencimiento el 15 de julio de 2027 (\u201cBonos 2027\u201d).
Los intereses de los Bonos 2027 se pagan semestralmente con vencimiento el 15 de enero y el 15 de julio de cada a\u00f1o. En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se han devengado 20,6 millones de euros y se han pagado 19,7 millones de euros por este concepto (3,3 millones de euros devengados y 0,0 millones de euros pagados en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
Los costes de transacci\u00f3n de la emisi\u00f3n de los Bonos 2027 han sido capitalizados por un importe total de 7,2 millones de euros de los que se han amortizado 1,2 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (0,2 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022). Se amortizar\u00e1n durante la vida de la deuda.
Los Bonos 2027 han sido admitidos en la Lista Oficial de la Bolsa de Valores de Luxemburgo para su negociaci\u00f3n en el Mercado Euro MTF de la Bolsa de Valores de Luxemburgo.
Las obligaciones bajo las Notas 2027 y la SSRCF est\u00e1n garantizadas por algunas de las subsidiarias de la Sociedad y aseguradas por ciertos activos de la Sociedad (ver nota 28).
Los Bonos 2023 fueron redimidos en su totalidad el 2 de febrero de 2022 (ver nota 24.3).
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno con vencimiento en 2023
El 30 de junio de 2020, la filial del Grupo Vacaciones eDreams, S.L. firm\u00f3 un pr\u00e9stamo sindicado por 15,0 millones de euros.
El Grupo recibi\u00f3 los fondos de 15,0 millones de euros el 7 de julio de 2020. Los costes de transacci\u00f3n capitalizados son directamente atribuibles a la emisi\u00f3n de este pr\u00e9stamo y se amortizar\u00e1n durante la vida del pr\u00e9stamo.
El pr\u00e9stamo tiene un plazo de tres a\u00f1os, con amortizaciones semestrales del 25% a partir de los 18 meses. El primer, segundo y tercer pago del pr\u00e9stamo se realizaron el 3 de enero de 2022, el 1 de julio de 2022 y el 2 de enero de 2023, por importes iguales de 3,8 millones de euros.
El tipo de inter\u00e9s del pr\u00e9stamo es el tipo de referencia EURIBOR m\u00e1s un margen del 2,75% y los intereses se pagan trimestralmente.
En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se han devengado 0,3 millones de euros y se han pagado 0,3 millones de euros por este concepto (0,4 millones de euros devengados y 0,4\u00a0millones de euros pagados en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
Super Senior Revolving Credit Facility
El 4 de octubre de 2016, el Grupo refinanci\u00f3 su l\u00ednea de cr\u00e9dito \"Super Senior Revolving Credit Facility\" (\"SSRCF\"), aument\u00e1ndola a 147,0 millones de euros desde los 130,0 millones de euros anteriores, y ganando tambi\u00e9n una flexibilidad significativa respecto a las condiciones anteriores.
En mayo de 2017, el Grupo obtuvo una modificaci\u00f3n de la SSRCF a partir del 4 de octubre de 2016 aumentando la l\u00ednea de cr\u00e9dito en 10,0 millones de euros hasta un total de 157,0 millones de euros.
En septiembre de 2018, el Grupo obtuvo otra modificaci\u00f3n de la SSRCF aumentando la l\u00ednea de cr\u00e9dito a 175,0 millones de euros, y extendiendo su vencimiento hasta septiembre de 2023.
La SSCRF fue modificada el 2 de febrero de 2022, aumentando el l\u00edmite a 180,0 millones de euros y extendiendo su vencimiento hasta el 15 de enero de 2027.
El Grupo consider\u00f3 que esta enmienda era una modificaci\u00f3n no sustancialmente diferente de la deuda, ya que el valor actual neto de los flujos de efectivo bajo las nuevas condiciones (incluyendo las comisiones pagadas) descontados al tipo de inter\u00e9s efectivo original, era inferior al 10% del valor actual descontado de los flujos de efectivo restantes de la SSRCF original.
El tipo de inter\u00e9s de la SSRCF es el tipo de referencia (EURIBOR) m\u00e1s un margen del 3,25% (anteriormente 3,00%). No obstante, en cualquier momento despu\u00e9s del 2 de mayo de 2022, y sujeto a ciertas condiciones, el margen puede disminuir para situarse entre el 3,25% y el 2,25%.
Adem\u00e1s del mayor l\u00edmite y el vencimiento extendido hasta el 15 de enero de 2027, la SSRCF modificada tambi\u00e9n proporciona mejores condiciones con respecto al covenant financiero.
La SSRCF modificada contiene covenants financieros que exigen que el Grupo garantice que la relaci\u00f3n entre el endeudamiento financiero bruto al final de cada per\u00edodo de prueba y el EBITDA Cash (anteriormente, EBITDA Ajustado) ajustado seg\u00fan la definici\u00f3n del covenant financiero (el \"covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado\") no supere 6,00.
El primer per\u00edodo con respecto al cual se pod\u00eda haber probado el covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado, fue el per\u00edodo de prueba que finaliz\u00f3 el 30 de septiembre de 2022. El covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado solo se debe probar si, el \u00faltimo d\u00eda de dicho per\u00edodo de prueba, el importe total del capital de los pr\u00e9stamos pendientes (excluyendo cualquier saldo pendiente bajo cualquier carta de cr\u00e9dito o garant\u00eda bancaria) excede el 40% (anteriormente 30%) de los compromisos totales bajo el acuerdo de financiamiento Super Senior. A 31 de marzo de 2023, no era necesario probar el covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado, ya que el importe dispuesto bajo SSRCF (principal y p\u00f3lizas de cr\u00e9dito bancarias) estaba por debajo del l\u00edmite del 40%.
En caso de incumplimiento del covenant de apalancamiento bruto, y en ausencia de una exenci\u00f3n, ocurrir\u00eda un evento de incumplimiento bajo la SSRCF y los prestamistas requeridos bajo la SSRCF podr\u00edan acelerar todos los pr\u00e9stamos y rescindir todos los compromisos en virtud del mismo.
Si los pr\u00e9stamos en virtud de la SSRCF se acelerasen, entonces la mayor\u00eda necesaria de los tenedores de las Bonos 2027 de 375,0 millones de euros podr\u00edan acelerar esos bonos. Asimismo, tambi\u00e9n podr\u00eda producirse una aceleraci\u00f3n de los importes dispuestos del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno de 3,8 millones de euros.
El Grupo ha convertido 72,0 millones de euros de su SSRCF en p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF con determinados bancos y 16,5 millones de euros en una l\u00ednea espec\u00edfica de garant\u00edas (62,0 millones de euros y 11,9 millones de euros a 31 de marzo de 2022, respectivamente). A 31 de marzo de 2023, el Grupo hab\u00eda dispuesto 3,9 millones de euros en virtud de p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF (9,9 millones de euros a 31 de marzo de 2022), incluidos en la l\u00ednea SSRCF P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios.
El detalle del importe de efectivo disponible bajo la SSRCF es el siguiente:
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | \u00a031 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Importe total de SSRCF | 180.000 | 180.000 |
Garant\u00edas emitidas bajo SSRCF | (14.607) | (11.061) |
Importe dispuesto bajo SSRCF | \u2014 | (30.000) |
P\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF dispuestas | (3.883) | (9.928) |
Importe no dispuesto bajo SSRCF | 161.510 | 129.011 |
Importe no utilizado espec\u00edfico para garant\u00edas | (1.900) | (789) |
Efectivo disponible bajo SSRCF | 159.610 | 128.222 |
Arrendamientos financieros
El pasivo por arrendamiento incluye el pasivo financiero por los arrendamientos de oficinas en virtud de la NIIF 16 \"Arrendamientos\" por un importe de 6,8 millones de euros a 31 de marzo de 2023 (6,1 millones de euros a 31 de marzo de 2022) y hardware inform\u00e1tico en arrendamiento por un importe de 1,5 millones de euros a 31 de marzo de 2023 (0,1 millones de euros a 31 de marzo de 2022).
El coste de los bienes arrendados y la amortizaci\u00f3n acumulada se detallan en la nota 17.
El vencimiento de los flujos de efectivo contractuales sin descuento para los arrendamientos es el siguiente:
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Menos de un a\u00f1o | 2.761 | 1.790 |
De uno a dos a\u00f1os | 2.710 | 1.730 |
De dos a tres a\u00f1os | 1.763 | 1.629 |
De tres a cuatro a\u00f1os | 769 | 951 |
M\u00e1s de cuatro a\u00f1os | 738 | 464 |
Total del pasivo por arrendamiento sin descuento | 8.741 | 6.564 |
Efecto del descuento (intereses no acumulados) | (516) | (409) |
Total pasivos por arrendamiento | 8.225 | 6.155 |
\u00a0
Los contratos de arrendamiento de las oficinas del Grupo incluyen opciones de extensi\u00f3n y terminaci\u00f3n, que proporcionan flexibilidad al Grupo. El Grupo tiene opciones de terminaci\u00f3n con preaviso de entre 3 y 6 meses.
El Grupo ha incluido en la medici\u00f3n del pasivo por arrendamiento los flujos de efectivo futuros por los periodos que estima que mantendr\u00e1 dichos contratos de arrendamiento. Sin embargo, para algunos de los contratos de arrendamiento, el Grupo tiene opciones de extensi\u00f3n por per\u00edodos adicionales, que son potestad exclusiva del Grupo, en cualquier momento. Estas opciones no se han considerado en el valor del pasivo por arrendamiento dado que el Grupo no tiene la certeza razonable de ejercitar dichas opciones, cuyos flujos futuros ser\u00edan 0,4 millones de euros (no descontados).
El incremento del total de pasivos por arrendamiento a 31 de marzo de 2023 se debe principalmente al arrendamiento de las nuevas oficinas en Mil\u00e1n por importe de 1,6 millones de euros, el arrendamiento del nuevo hardware inform\u00e1tico por importe de 1,6 millones de euros, a las modificaciones consideradas para ciertos contratos de arrendamiento de oficinas por importe de 0,9 millones de euros y el devengo de intereses por 0,2 millones de euros, compensado con los pagos realizados durante el ejercicio por 2,3 millones de euros.
Los importes pagados durante el a\u00f1o en relaci\u00f3n con los arrendamientos son los siguientes:
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Principal | 2.034 | 1.917 |
Intereses | 240 | 201 |
Total de salida de efectivo para arrendamientos | 2.274 | 2.118 |
\u00a0
El Grupo no ha registrado gastos por pagos variables que no se incluyen en la medici\u00f3n inicial del pasivo por arrendamiento. Asimismo, tampoco ha registrado gastos por arrendamientos a corto plazo ni de escaso valor dado que el Grupo no tiene contratos que cumplan estas caracter\u00edsticas.
Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros incluye principalmente el pasivo por reembolso de tasas a clientes por valor de 2,6 millones de euros y 0,8 millones de euros a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, respectivamente. El aumento durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 se debe al aumento en los vol\u00famenes (ver nota 3).
El Grupo no tiene acuerdos de financiaci\u00f3n con sus proveedores.
24.1. Deuda por fecha de vencimiento
La fecha de vencimiento de los pasivos financieros basados en los pagos futuros sin descontar al 31 de marzo de 2023 es la siguiente:
<1 a\u00f1o | De 1 a 2 a\u00f1os | De 2 a 3 a\u00f1os | De 3 a 4 a\u00f1os | >4 a\u00f1os | Total | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | \u2014 | 375.000 |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 4.297 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 4.297 |
Total deuda Senior | 4.297 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | \u2014 | 379.297 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 3.750 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.750 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 49 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 49 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 3.799 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.799 |
SSRCF - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - Intereses devengados | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 3.883 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.883 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos | 3.883 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.883 |
Arrendamientos financieros | 2.761 | 2.710 | 1.763 | 769 | 738 | 8.741 |
Otros pasivos financieros | 2.559 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 2.559 |
Total otros pasivos financieros | 5.320 | 2.710 | 1.763 | 769 | 738 | 11.300 |
Acreedores comerciales | 277.417 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 277.417 |
Cuentas por pagar relacionadas con los empleados | 10.389 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 10.389 |
Total acreedores comerciales y otras cuentas por pagar (ver nota 26) | 287.806 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 287.806 |
Total | 305.105 | 2.710 | 1.763 | 375.769 | 738 | 686.085 |
La fecha de vencimiento de los pasivos financieros basados en los pagos futuros sin descontar al 31 de marzo de 2022 era la siguiente:
<1 a\u00f1o | De 1 a 2 a\u00f1os | De 2 a 3 a\u00f1os | De 3 a 4 a\u00f1os | >4 a\u00f1os | Total | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | 375.000 |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 3.323 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.323 |
Total deuda Senior | 3.323 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | 378.323 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 7.500 | 3.750 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 11.250 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 77 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 77 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 7.577 | 3.750 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 11.327 |
SSRCF - Principal | 30.000 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 30.000 |
SSRCF - Intereses devengados | 29 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 29 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 9.928 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 9.928 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos | 39.957 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 39.957 |
Arrendamientos financieros | 1.790 | 1.730 | 1.629 | 951 | 464 | 6.564 |
Otros pasivos financieros | 773 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 773 |
Total otros pasivos financieros | 2.563 | 1.730 | 1.629 | 951 | 464 | 7.337 |
Acreedores comerciales | 267.768 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 267.768 |
Cuentas por pagar relacionadas con los empleados | 7.520 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 7.520 |
Total acreedores comerciales y otras cuentas por pagar (ver nota 26) | 275.288 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 275.288 |
Total | 328.708 | 5.480 | 1.629 | 951 | 375.464 | 712.232 |
24.2. Medici\u00f3n del valor razonable de la deuda
Valor razonable | ||||
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2023 | Total valor neto contable | Nivel 1: Precios cotizados y efectivo | Nivel 2: Modelo interno utilizando factores observables | Nivel 3: Modelo interno utilizando factores no observables |
Ep\u00edgrafes y clases de instrumentos: | ||||
Efectivo y equivalentes al efectivo | 35.933 | 35.933 | ||
Bonos 2027 | 373.408 | 339.012 | ||
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 3.782 | 3.712 | ||
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 3.883 | 3.883 |
\u00a0
Valor razonable | ||||
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2022 | Total valor neto contable | Nivel 1: Precios cotizados y efectivo | Nivel 2: Modelo interno utilizando factores observables | Nivel 3: Modelo interno utilizando factores no observables |
Ep\u00edgrafes y clases de instrumentos: | ||||
Efectivo y equivalentes al efectivo | 45.929 | 45.929 | ||
Bonos 2027 | 371.381 | 332.455 | ||
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 11.182 | 10.612 | ||
SSRCF | 25.617 | 24.916 | ||
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 9.928 | 9.928 |
\u00a0
El valor contable de los pr\u00e9stamos y cuentas a cobrar corrientes, deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, acreedores comerciales y otras cuentas a pagar es aproximadamente su valor razonable.
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n y supuestos aplicados a los efectos de medir el valor razonable
El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determina de la siguiente manera:
\u2022El valor razonable de los activos y pasivos financieros con condiciones est\u00e1ndar y que se negocian en mercados l\u00edquidos activos se determina en referencia a los precios de mercado cotizados (incluye los bonos amortizables cotizados, las letras de cambio, las obligaciones y los bonos perpetuos).
\u2022El valor razonable de otros activos y pasivos financieros (excluidos los descritos anteriormente) se determina de conformidad con los modelos de fijaci\u00f3n de precios generalmente aceptados basados en el an\u00e1lisis del flujo de efectivo descontado.
El valor de mercado de los activos y pasivos financieros medidos al valor razonable en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado, que figura en el cuadro anterior, se ha clasificado sobre la base de los tres niveles jer\u00e1rquicos definidos por la NIIF 13:
\u2022Nivel 1: precio de cotizaci\u00f3n en mercados activos;
\u2022Nivel 2: variables observables directa o indirectamente;
La conciliaci\u00f3n que muestra los cambios en los pasivos derivados de las actividades de financiaci\u00f3n desde 31 de marzo de 2022 hasta 31 de marzo de 2023 es la siguiente :
31 de marzo de 2022 | Flujos de efectivo | P\u00e9rdidas y ganancias | Otros | 31 de marzo de 2023 | |
Bonos 2027 - Principal | 375.000 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 |
Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (6.942) | (925) | 1.178 | 800 | (5.889) |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 3.323 | (19.651) | 20.625 | \u2014 | 4.297 |
Total deuda Senior | 371.381 | (20.576) | 21.803 | 800 | 373.408 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 11.250 | (7.500) | \u2014 | \u2014 | 3.750 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (145) | \u2014 | 128 | \u2014 | (17) |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 77 | (282) | 254 | \u2014 | 49 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 11.182 | (7.782) | 382 | \u2014 | 3.782 |
SSRCF - Principal | 30.000 | (30.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (4.412) | (308) | 864 | 262 | (3.594) |
SSRCF - Intereses devengados | 29 | (366) | 337 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 9.928 | (599) | 599 | (6.045) | 3.883 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 35.545 | (31.273) | 1.800 | (5.783) | 289 |
Arrendamientos financieros | 6.155 | (2.274) | 241 | 4.103 | 8.225 |
Otros pasivos financieros | 773 | \u2014 | \u2014 | 1.786 | 2.559 |
Total otros pasivos financieros | 6.928 | (2.274) | 241 | 5.889 | 10.784 |
Total pasivos financieros | 425.036 | (61.905) | 24.226 | 906 | 388.263 |
Cuentas por pagar relac. con el pasivo financiero | 5.537 | (2.209) | 2.538 | (12) | 5.854 |
Emisi\u00f3n de acciones | \u2014 | (3.714) | \u2014 | 3.714 | \u2014 |
Total otros | 5.537 | (5.923) | 2.538 | 3.702 | 5.854 |
Total actividades de financiaci\u00f3n | 430.573 | (67.828) | 26.764 | 4.608 | 394.117 |
En el ep\u00edgrafe \"Cobros por pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el cobro de disposiciones adicionales de la SSRCF durante el a\u00f1o por valor de 82,0 millones de euros.
En el ep\u00edgrafe \"Pagos por devoluci\u00f3n de pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el reembolso del principal de la SSRCF por valor de 112,0 millones de euros, el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno por valor de 7,5 millones de euros y el reembolso del principal de las obligaciones de arrendamiento por valor de 2,0 millones de euros.
En la tabla anterior, los flujos de efectivo presentados para los pasivos por arrendamiento incluyen los importes de principal por valor de 2,0 millones de euros e intereses por 0,2 millones de euros (ver nota 24 Arrendamientos financieros).
El ep\u00edgrafe \"Intereses pagados\" del estado de flujo de efectivo contiene 19,7 millones de euros de intereses pagados por los Bonos 2027, 0,4 millones de euros de intereses pagados por la SSRCF, 0,3 millones de euros de intereses pagados por el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno, 0,6 millones de euros de intereses pagados por las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios y 0,2 millones de euros de intereses pagados por los arrendamientos, para un total de 21,1 millones de euros.
El ep\u00edgrafe \u201cOtros gastos financieros pagados\u201d del estado de flujo de efectivo corresponde principalmente a los costes de financiaci\u00f3n capitalizados y pagados de los Bonos 2027 y la modificaci\u00f3n de la SSRCF por 0,9 millones de euros y 0,3 millones de euros, respectivamente.
Las cantidades que figuran en la columna \"Otros\" de la tabla de conciliaci\u00f3n corresponden principalmente a:
\u2022Las facturas pendientes de pago a 31 de marzo de 2022 y que han sido pagados durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 de los Bonos 2027 y de la modificaci\u00f3n de la SSRCF por valor de 0,8 millones de euros y 0,3 millones de euros, respectivamente, que impactan el total de los \"Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\" y el \"SSRCF Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\", compensados en \"Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\";
\u2022Los costes de transacci\u00f3n de la ampliaci\u00f3n de capital realizada a 31 de marzo de 2022 por 3,7 millones de euros, que se incluyen en el estado de flujo de efectivo pero se encuentra registrados en el patrimonio neto;
\u2022La variaci\u00f3n de las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios por valor de 6,0 millones de euros;
\u2022Las modificaciones en los contratos de arrendamiento por valor de 4,1 millones de euros (ver nota 17); y
\u2022El movimiento de la devoluci\u00f3n de tasas por valor de 1,8 millones de euros.
La conciliaci\u00f3n que muestra los cambios en los pasivos derivados de las actividades de financiaci\u00f3n desde 31 de marzo de 2021 hasta 31 de marzo de 2022 es la siguiente :
31 de marzo de 2021 | Flujos de efectivo | P\u00e9rdidas y ganancias | Otros | 31 de marzo de 2022 | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | 375.000 | \u2014 | \u2014 | 375.000 |
Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | \u2014 | (6.293) | 181 | (830) | (6.942) |
Bonos 2027 - Intereses devengados | \u2014 | \u2014 | 3.323 | \u2014 | 3.323 |
Bonos 2023 - Principal | 425.000 | (425.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Bonos 2023 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (3.612) | \u2014 | 3.612 | \u2014 | \u2014 |
Bonos 2023 - Intereses devengados | 1.948 | (21.557) | 19.609 | \u2014 | \u2014 |
Total deuda Senior | 423.336 | (77.850) | 26.725 | (830) | 371.381 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 15.000 | (3.750) | \u2014 | \u2014 | 11.250 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (375) | \u2014 | 230 | \u2014 | (145) |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 96 | (413) | 394 | \u2014 | 77 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 14.721 | (4.163) | 624 | \u2014 | 11.182 |
SSRCF - Principal | 55.000 | (25.000) | \u2014 | \u2014 | 30.000 |
SSRCF - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (1.613) | (3.290) | 755 | (264) | (4.412) |
SSRCF - Intereses devengados | 45 | (1.612) | 1.596 | \u2014 | 29 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 16.647 | (356) | 356 | (6.719) | 9.928 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 70.079 | (30.258) | 2.707 | (6.983) | 35.545 |
Pasivo por arrendamiento | 5.098 | (2.118) | 203 | 2.972 | 6.155 |
Otros pasivos financieros | 11 | \u2014 | \u2014 | 762 | 773 |
Total otros pasivos financieros | 5.109 | (2.118) | 203 | 3.734 | 6.928 |
Total pasivos financieros | 513.245 | (114.389) | 30.259 | (4.079) | 425.036 |
Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero | 526 | (7.585) | 7.865 | 4.731 | 5.537 |
Emisi\u00f3n de acciones | \u2014 | 70.903 | \u2014 | (70.903) | \u2014 |
Total otros | 526 | 63.318 | 7.865 | (66.172) | 5.537 |
Total actividades de financiaci\u00f3n | 513.771 | (51.071) | 38.124 | (70.251) | 430.573 |
El 19 de enero de 2022, el Grupo fij\u00f3 el precio de una oferta de 375,0 millones de euros de los Bonos 2027 con vencimiento en julio de 2027 a un cup\u00f3n del 5,5%. La fecha de liquidaci\u00f3n de la oferta fue el 2 de febrero de 2022.
Los fondos netos de la oferta, junto con parte de los cobros por la ampliaci\u00f3n de capital de la Sociedad realizada en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 (ver notas 2.1 y 22.4 de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022), se utilizaron para cancelar en su totalidad los 425,0 millones de euros de los Bonos 2023.
En el ep\u00edgrafe \"Cobros por pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el cobro de los Bonos 2027 por valor de 375,0 millones de euros y el cobro de disposiciones adicionales de la SSRCF durante el a\u00f1o por valor de 51,0 millones de euros.
En el ep\u00edgrafe \"Pagos por devoluci\u00f3n de pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el reembolso de los Bonos 2023 por valor de 425,0 millones de euros, el reembolso del principal de la SSRCF por valor de 76,0 millones de euros, el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno por valor de 3,8 millones de euros y el reembolso del principal de las obligaciones de arrendamiento por valor de 1,9 millones de euros.
En la tabla anterior, los flujos de efectivo presentados para los pasivos por arrendamiento incluyen los importes de principal por valor de 1,9 millones de euros e intereses por 0,2 millones de euros (ver nota 24 Arrendamientos financieros).
El ep\u00edgrafe \"Intereses pagados\" del estado de flujo de efectivo contiene 21,6 millones de euros de intereses pagados por los Bonos 2023, 1,6 millones\u00a0de euros de intereses pagados por la SSRCF, 0,4 millones de euros de intereses pagados por el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno, 0,4 millones de euros de intereses pagados por las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios, y 0,2 millones de euros de intereses pagados por los arrendamientos, por un total de 24,1 millones de euros.
El ep\u00edgrafe \u201cOtros gastos financieros pagados\u201d del estado de flujo de efectivo corresponde principalmente a los gastos asociados a la amortizaci\u00f3n anticipada de los Bonos 2023 pagados por importe de 5,8 millones de euros, los costes de financiaci\u00f3n capitalizados y pagados de los Bonos 2027 y la modificaci\u00f3n de la SSRCF por 6,3 millones de euros y 3,3 millones de euros, respectivamente.
El importe que figura en \u201cCuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\u201d incluye 5,8 millones de euros devengados como gasto y pagados correspondientes a la amortizaci\u00f3n anticipada de los Bonos 2023 (ver nota 24\u00a0Deuda Senior - Bonos 2027), as\u00ed como otros gastos financieros devengados y pagados.
Las cantidades que figuran en la columna \"otros\" de la tabla de conciliaci\u00f3n corresponden principalmente a:
\u2022Las facturas pendientes de pago de los Bonos 2027 y de la modificaci\u00f3n de la SSRCF por valor de 0,8 millones de euros y 0,3 millones de euros, respectivamente, que impactan el total de los \"Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\" y el \"SSRCF Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\", compensados en \"Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\";
\u2022La ampliaci\u00f3n del capital social por 75,0 millones de euros menos los costes de la transacci\u00f3n por 4,1 millones de euros, que se incluyen en el estado de flujo de efectivo pero se encuentra registrados en el patrimonio neto;
\u2022Los gastos de emisi\u00f3n de capital pendientes de pago por 3,6 millones de euros, que se incluyen en \"Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\";
\u2022La variaci\u00f3n de las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios por valor de 6,7 millones de euros;
\u2022Las modificaciones en los contratos de arrendamiento por valor de 3,0 millones de euros (ver nota 17); y
\u00a0
31 de marzo de 2022 | Utilizaci\u00f3n | Reversi\u00f3n | Aumento | Reclasif. | 31 de marzo de 2023 | |
Provisiones para riesgos fiscales | 3.196 | \u2014 | (967) | 155 | \u2014 | 2.384 |
Provisi\u00f3n para pensiones y otras prestaciones posteriores al empleo | 339 | (79) | \u2014 | 131 | \u2014 | 391 |
Provisi\u00f3n para otros conceptos | 3.373 | \u2014 | (3.519) | 168 | \u2014 | 22 |
Total provisiones no corrientes | 6.908 | (79) | (4.486) | 454 | \u2014 | 2.797 |
Provisi\u00f3n para riesgos de litigios | 2.732 | (1.289) | (674) | 1.608 | \u2014 | 2.377 |
Provisi\u00f3n para pensiones y otras prestaciones posteriores al empleo | 5 | \u2014 | \u2014 | 28 | \u2014 | 33 |
Provisi\u00f3n para riesgos operativos y otros | 5.161 | (4.147) | (1.310) | 11.079 | \u2014 | 10.783 |
Total provisiones corrientes | 7.898 | (5.436) | (1.984) | 12.715 | \u2014 | 13.193 |
A 31 de marzo de 2023 el Grupo tiene registrada una provisi\u00f3n de 2,4 millones de euros para riesgos por impuestos (3,2 millones de euros a 31 de marzo de 2022). En ciertos casos, el Grupo ha aplicado un tratamiento fiscal que, de ser impugnado por las autoridades tributarias, podr\u00eda dar lugar a una salida de efectivo (ver nota 30). La disminuci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022 se debe principalmente a la reversi\u00f3n sin pago de ciertas provisiones fiscales.
El Grupo tiene registrada una provisi\u00f3n relacionada con el pago contingente de la combinaci\u00f3n de negocio de Waylo por 22 miles de euros, incluidos dentro de \"Provisi\u00f3n para otros conceptos\" a 31 de marzo de 2023\u00a0(3,4 millones de euros clasificados como \"Provisi\u00f3n para otros conceptos\" y 0,1 millones de euros incluidos dentro de \u201cProvisi\u00f3n para riesgos operativos y otros\u201d a 31 de marzo de 2022).
El 4 de octubre de 2021, el Grupo firm\u00f3 una enmienda al Acuerdo de Compra original de Waylo con fecha 12 de febrero de 2020 para establecer un nuevo m\u00e9todo de c\u00e1lculo del pago contingente a pagar al Vendedor. La enmienda extiende el per\u00edodo de ganancia de los 3 a\u00f1os que finalizan el 31 de diciembre de 2022 al 31 de marzo de 2024.
El valor de los pagos futuros en efectivo en virtud del acuerdo de participaci\u00f3n se estim\u00f3 en 3,5 millones de euros a 31 de marzo de 2022. Durante el a\u00f1o, el impacto del descuento se ha contabilizado como otro gasto financiero de 0,2 millones de euros.
El uso de la plataforma de Waylo se posterg\u00f3 y, por lo tanto, la provisi\u00f3n de ganancias se ajust\u00f3 en consecuencia. La disminuci\u00f3n de la provisi\u00f3n de 3,7 millones de euros se ha contabilizado como gastos operativos ajustados (ver nota 12).
La \u201cProvisi\u00f3n para riesgos de litigios\u201d a 31 de marzo de 2023 est\u00e1 relacionada principalmente con litigios de clientes, as\u00ed como con los litigios explicados en las notas 30.5 y 30.6.
La \u201cProvisi\u00f3n para riesgos operativos y otros\u201d incluye principalmente la provisi\u00f3n por contracargos y la provisi\u00f3n relacionada con el servicio de Cancelaci\u00f3n por cualquier motivo y Flexiticket.
Los contracargos corresponden a pagos que los clientes han rechazado en relaci\u00f3n con Reservas de servicios de viaje prestados por el Grupo o ataques fraudulentos. La provisi\u00f3n por contracargos asciende a 6,1\u00a0millones de euros a 31 de marzo de 2023 (3,9\u00a0millones de euros a 31 de marzo de 2022). El aumento de la provisi\u00f3n se debe principalmente al incremento significativo en los importes cobrados a los clientes,\u00a0por el aumento en los vol\u00famenes de negocio, y al incremento del riesgo proyectado, como resultado del an\u00e1lisis del gasto real hist\u00f3rico, que refleja el comportamiento m\u00e1s reciente del coste por contracargos. Esta provisi\u00f3n cubre el riesgo de futuras salidas de caja por importes que, habiendo sido cobrados, pueden resultar en salidas de caja si el cliente ejecuta un contracargo. La provisi\u00f3n se limita a la parte que el Grupo no puede recuperar del proveedor de viajes.
La provisi\u00f3n por contracargos explicada anteriormente incluye una provisi\u00f3n espec\u00edfica para cubrir el mayor riesgo de que los clientes devuelvan el pago de una Reserva, principalmente en los casos en los que se cancela el vuelo. Esta provisi\u00f3n espec\u00edfica era hist\u00f3ricamente baja (ver nota 4) y hab\u00eda aumentado durante los a\u00f1os en el contexto de la COVID-19, sin embargo, todav\u00eda no est\u00e1 por debajo de los niveles anteriores a la COVID-19 (31 de marzo de 2019). Esta provisi\u00f3n representa a 31 de marzo de 2022 y 31 de marzo de 2023 el\u00a00,4% y el 0,4%, respectivamente, de los importes cobrados a los clientes por los vuelos con salida desde el inicio de la pandemia de la COVID-19, menos los reembolsos realizados por los vuelos cancelados.
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | \u00a031 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Acreedores comerciales | 277.417 | 267.768 |
Cuentas a pagar relacionadas con empleados | 10.389 | 7.520 |
Total acreedores comerciales y otras cuentas a pagar corrientes | 287.806 | 275.288 |
\u00a0
A 31 de marzo de 2023, las cuentas por pagar comerciales aumentaron en comparaci\u00f3n con el 31 de marzo de 2022, principalmente debido al aumento en los vol\u00famenes de negocio (ver nota 3).
De acuerdo con la legislaci\u00f3n espa\u00f1ola vigente(1), la informaci\u00f3n sobre el plazo medio de pago a proveedores comerciales a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 para las filiales espa\u00f1olas se recoge en la siguiente tabla:
A\u00f1o terminado el\u00a0 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
N\u00famero de d\u00edas | ||
Periodo medio de pago a proveedores (2) | 25 | 28 |
Ratio de operaciones pagadas (3) | 25 | 27 |
Ratio de operaciones pendientes de pago (4) | 41 | 45 |
Miles de euros | ||
Total pagos realizados | 832.714 | 496.933 |
Total pagos pendientes | 32.180 | 29.218 |
Volumen monetario de facturas pagadas en un per\u00edodo inferior al m\u00e1ximo establecido en la normativa de morosidad | 795.348 | N/A |
Porcentaje que representan los pagos inferiores a dicho m\u00e1ximo sobre el total de los pagos realizados | 96% | N/A |
N\u00famero de facturas | ||
Facturas pagadas en un per\u00edodo inferior al m\u00e1ximo establecido en la normativa | 7.679 | N/A |
Porcentaje sobre el total de facturas | 91% | N/A |
(1) El 19 de octubre de 2022 entr\u00f3 en vigor la Ley 18/2022, de 28 de septiembre, de creaci\u00f3n y crecimiento de empresas, que modifica la disposici\u00f3n adicional tercera de la Ley 15/2010. La nueva norma establece la obligaci\u00f3n de publicar en cuentas anuales, adicionalmente a la informaci\u00f3n ya requerida, el volumen monetario y n\u00famero de facturas pagadas en un periodo inferior al m\u00e1ximo establecido en la normativa de morosidad, y el porcentaje que suponen sobre el n\u00famero total de facturas y sobre el total monetario de los pagos a sus proveedores.
(2) ((Relaci\u00f3n de transacciones pagadas * total de transacciones pagadas) + (Relaci\u00f3n de pagos pendientes * total de pagos pendientes)) / (Total de transacciones pagadas + Total de pagos pendientes).
(3) Sumatorio de (N\u00famero de d\u00edas de pago * importes de las transacciones pagadas) / Total de transacciones pagadas.
\u00a0
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | \u00a031 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Prime | 114.629 | 63.214 |
Cancelaci\u00f3n y modificaci\u00f3n por cualquier motivo | 6.435 | 1.590 |
Otros ingresos diferidos | 243 | 299 |
Total ingresos diferidos - corrientes | 121.307 | 65.103 |
\u00a0
Todos los ingresos diferidos del Grupo proceden de contratos con clientes.
Los ingresos diferidos de Prime corresponden a la tarifa Prime cobrada y pendiente de devengar. El aumento durante el per\u00edodo se debe principalmente al aumento de miembros Prime de\u00a02,7 millones a 31 de marzo de 2022 a 4,3\u00a0millones a 31 de marzo de 2023, debido a la estrategia del Grupo de centrarse en Prime y su expansi\u00f3n en nuevos pa\u00edses, as\u00ed como el aumento general de la demanda de viajes de ocio.
Los ingresos diferidos por el servicio de cancelaci\u00f3n y modificaci\u00f3n por cualquier motivo corresponden a los importes cobrados por la venta de estos productos, que est\u00e1n pendientes de devengar. El aumento de los ingresos diferidos por cancelaci\u00f3n y modificaci\u00f3n por cualquier motivo se debe al incremento de las ventas de este producto.
En la tabla que figura a continuaci\u00f3n se indica qu\u00e9 parte de los ingresos reconocidos en el per\u00edodo contable actual provienen de los ingresos diferidos al cierre del a\u00f1o anterior:
A\u00f1o terminado el\u00a0 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Prime | 63.214 | 22.017 |
Cancelaci\u00f3n y modificaci\u00f3n por cualquier motivo | 1.590 | 136 |
Otros ingresos diferidos | 299 | 39 |
Total | 65.103 | 22.192 |
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | \u00a031 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Garant\u00edas para venta de paquetes vacacionales | 7.800 | 8.461 |
Otras garant\u00edas | 7.014 | 2.827 |
Total compromisos no incluidos en el estado de situaci\u00f3n financiera | 14.814 | 11.288 |
\u00a0
Las garant\u00edas para venta de paquetes vacacionales son garant\u00edas requeridas en ciertas regiones para vender este servicio.
Otras garant\u00edas incluyen principalmente dos garant\u00edas relacionadas con recursos presentados ante las autoridades fiscales italianas de 6,8 millones de euros. El \u00faltimo recurso se present\u00f3 en agosto de 2022 ante el Tribunal Supremo italiano, con una garant\u00eda de 4.2 millones de euros, lo que explica principalmente la variaci\u00f3n durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (ver nota 30.4).
A 31 de marzo de 2023, del total de garant\u00edas incluidas en el detalle anterior, 14,6 millones de euros han sido emitidas bajo la SSRCF (11,1 millones de euros a 31 de marzo de 2022), ver nota 24.
No se han producido transacciones con partes vinculadas durante los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 y tampoco existen saldos con partes vinculadas al 31 de marzo de 2023 y al 31 de marzo de 2022, salvo los que se detallan a continuaci\u00f3n.
29.1. Alta Direcci\u00f3n
La remuneraci\u00f3n a la alta direcci\u00f3n del Grupo (CSM: \"CEO Staff Members\", el Director de Auditor\u00eda Interna y el Secretario del Consejo) durante los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 asciende a 5,3 millones de euros y 4,8 millones de euros, respectivamente.
Tambi\u00e9n se han concedido a la alta direcci\u00f3n, desde el comienzo de los planes de incentivos a largo plazo, 4.996.932 Derechos potenciales del plan LTIP 2016 y 3.984.574 Derechos potenciales del plan LTIP 2019 a 31 de marzo de 2023 (4.361.932 Derechos potenciales del plan LTIP 2016 y 3.126.147 Derechos potenciales del plan LTIP 2019 a 31 de marzo de 2022) para adquirir un cierto n\u00famero de acciones de la empresa matriz eDreams ODIGEO, S.A. sin coste alguno.
La valoraci\u00f3n de los derechos del LTIP 2016 asciende a 14,5 millones de euros, de los cuales 11,6 millones de euros se han registrado en el patrimonio neto a 31 de marzo de 2023 desde el inicio del plan (12,2 millones de euros, de los cuales 10,3 millones de euros se han devengado a 31 de marzo de 2022), ver nota 23.1.
La valoraci\u00f3n de los derechos del LTIP 2019 asciende a 13,2 millones de euros, de los cuales 8,4 millones de euros se han registrado en el patrimonio neto a 31 de marzo de 2023 desde el inicio del plan (9,8 millones de euros, de los cuales 4,8 millones de euros se han devengado a 31 de marzo de 2022), ver nota 23.2.
A 31 de marzo de 2023 hay 1.050.000 Derechos potenciales pendientes de adjudicar en virtud del LTIP 2016 y 3.088.427 Derechos potenciales pendientes de adjudicar en virtud del LTIP 2019.
Respecto al LTIP 2016, el Primer, Segundo, Tercer y Cuarto Tramos, para los que se han concedido 3.946.932 derechos desde el inicio del plan, se han cerrado y se han realizado las siguientes entregas a la alta direcci\u00f3n:
\u2022266.550 acciones en agosto 2018 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Primera Entrega);
\u2022266.550 acciones en noviembre 2018 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Segunda Entrega);
\u2022266.550 acciones en febrero 2019 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Tercera Entrega);
\u2022260.960 acciones en agosto 2019 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Primera Entrega);
\u2022248.224 acciones en noviembre 2019 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Segunda Entrega);
\u2022248.224 acciones en febrero 2020 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Tercera Entrega);
\u2022143.014 acciones en agosto 2020 (Segundo Tramo, Primera Entrega);
\u2022143.014 acciones en noviembre 2020 (Segundo Tramo, Segunda Entrega);
\u2022143.014 acciones en febrero 2021 (Segundo Tramo, Tercera Entrega);
\u2022433.542 acciones en septiembre 2021 (Tercer Tramo, Primera Entrega);
\u2022453.848\u00a0acciones en noviembre 2021 (Tercer Tramo, Segunda Entrega);
\u2022413.236\u00a0acciones en febrero 2022 (Tercer Tramo, Tercera Entrega);
\u202216.452 acciones en agosto 2022 (Cuarto Tramo, Primera Entrega);
\u202216.452 acciones en noviembre 2022 (Cuarto Tramo, Segunda Entrega); y
\u202216.452 acciones en febrero 2023 (Cuarto Tramo, Tercera Entrega).
Respecto al LTIP 2019, el Primer Tramo, para el que se han concedido 896.147 derechos desde el inicio del plan LTIP 2019, se ha cerrado y se han realizado las siguientes entregas a la alta direcci\u00f3n:
\u2022115.040 acciones en agosto 2022 (Primer Tramo, Primera Entrega);
\u2022456.106 acciones en noviembre 2022 (Primer Tramo, Segunda Entrega); y
\u2022285.573 acciones en febrero 2023 (Primer Tramo, Tercera Entrega).
El Grupo tiene contratado un seguro de responsabilidad civil (D&O) para Consejeros y Directivos con un coste anual de 76 miles de euros.
29.2. Consejo de Administraci\u00f3n
Durante el per\u00edodo que finaliz\u00f3 el 31 de marzo de 2023, los miembros independientes del Consejo recibieron una remuneraci\u00f3n total por su mandato de 315 mil euros (315 mil euros durante el per\u00edodo que finaliz\u00f3 el 31 de marzo de 2022). Ver m\u00e1s detalles en el Informe Anual sobre el gobierno corporativo para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 en la secci\u00f3n C1.
Algunos miembros del Consejo son tambi\u00e9n miembros de la alta direcci\u00f3n del Grupo y, por consiguiente, su remuneraci\u00f3n se ha devengado en funci\u00f3n de sus servicios ejecutivos, no por su mandato como miembros del Consejo. Por tanto, parte de esta informaci\u00f3n se incluye en la secci\u00f3n anterior sobre la remuneraci\u00f3n de la alta direcci\u00f3n.
La remuneraci\u00f3n por los servicios de direcci\u00f3n durante los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 ascendi\u00f3 a 2,0 millones de euros y 1,7 millones de euros, respectivamente.
Tambi\u00e9n se ha concedido a los consejeros ejecutivos, desde el comienzo de los planes de incentivos a largo plazo, 2.336.191 Derechos potenciales del plan LTIP 2016 y 2.774.164 Derechos potenciales del plan LTIP 2019 a 31 de marzo de 2023 (2.336.191 Derechos potenciales del plan LTIP 2016 y 2.008.147 Derechos potenciales del plan LTIP 2019 a 31 de marzo de 2022) para adquirir un cierto n\u00famero de acciones de la empresa matriz eDreams ODIGEO, S.A. sin coste alguno.
La valoraci\u00f3n de estos derechos del plan LTIP 2016 asciende a 5,8 millones de euros de los cuales 5,8 millones de euros se han registrado en patrimonio a 31 de marzo de 2023 desde el comienzo del plan (5,8 millones de euros de los cuales 5,8 millones de euros se han devengado desde el comienzo del plan a 31 de marzo de 2022), ver nota 23.1.
La valoraci\u00f3n de los derechos del LTIP 2019 asciende a 9,2 millones de euros de los cuales 5,4 millones de euros se han registrado en el patrimonio neto a 31 de marzo de 2023 desde el inicio del plan (6,4 millones de euros de los cuales 3,1 millones de euros se han devengado durante el a\u00f1o terminado a 31 de marzo de 2022), ver nota 23.2.
A 31 de marzo de 2023, 2.216.017 Derechos Potenciales bajo el LTIP 2019 est\u00e1n pendientes de adjudicar (ninguno bajo el LTIP 2016).
Respecto al LTIP 2016, El Primer, Segundo y Tercer Tramos, para los que se han concedido 2.336.191 derechos desde el inicio del plan, se han cerrado y se han realizado las siguientes entregas a los consejeros ejecutivos:
\u2022158.767 acciones en agosto 2018 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Primera Entrega);
\u2022158.767 acciones en noviembre 2018 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Segunda Entrega);
\u2022158.767 acciones en febrero 2019 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Tercera Entrega);
\u2022152.261 acciones en agosto 2019 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Primera Entrega);
\u2022152.261 acciones en noviembre 2019 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Segunda Entrega);
\u2022152.261 acciones en febrero 2020 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Tercera Entrega);
\u202285.681 acciones en agosto 2020 (Segundo Tramo, Primera Entrega);
\u202285.681 acciones en noviembre 2020 (Segundo Tramo, Segunda Entrega);
\u202285.681 acciones en febrero 2021 (Segundo Tramo, Tercera Entrega);
\u2022260.224 acciones septiembre 2021 (Tercer Tramo, Primera Entrega);
\u2022260.224 acciones noviembre 2021 (Tercer Tramo, Segunda Entrega); y
\u2022260.224 acciones febrero 2022 (Tercer Tramo, Tercera Entrega).
Respecto al LTIP 2019, el Primer Tramo, para\u00a0el que se han concedido 558.147 derechos desde el inicio del plan LTIP 2019, se ha cerrado y se han realizado las siguientes entregas a los consejeros ejecutivos:
\u20220 acciones en agosto 2022 (Primer Tramo, Primera Entrega);
\u2022355.726\u00a0acciones en noviembre 2022 (Primer Tramo, Segunda Entrega); y
\u2022177.863\u00a0acciones en febrero 2023 (Primer Tramo, Tercera Entrega).
No se han realizado otras operaciones significativas con ning\u00fan miembro de la alta direcci\u00f3n ni con ning\u00fan accionista que tenga una influencia significativa en el Grupo.
30.1. Derechos de licencia
El Grupo considera que existe un posible riesgo de reevaluaci\u00f3n por parte de las autoridades fiscales con respecto a los derechos de licencia cargados entre las entidades del Grupo por el uso de software desarrollado internamente. Las autoridades tributarias pueden considerar que hubo una subestimaci\u00f3n de los cargos por derechos de licencia a las empresas del grupo. Esta contingencia se estima en 0,1 millones de euros a 31 de marzo de 2023. El Grupo cree que ha hecho los cargos apropiados de los derechos de licencia a las empresas del grupo. El Grupo considera que una salida de recursos en relaci\u00f3n con este riesgo es \u00fanicamente posible, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
30.2. Impuestos sobre sueldos y salarios
El Grupo considera que existe un posible riesgo de evaluaci\u00f3n por parte de las autoridades fiscales en lo que respecta al impuesto sobre los salarios (\"taxe sur les salaires\") adeudado por la entidad francesa. La Sociedad considera que solo el coste salarial de una parte de los empleados de la entidad francesa est\u00e1 sujeto a este impuesto sobre los salarios, mientras que las autoridades fiscales francesas pueden considerar que el coste salarial de todos los empleados debe incluirse en la base imponible. Esta contingencia se estima en 0,6 millones de euros a 31 de marzo de 2023. El Grupo cree que ha pagado los impuestos sobre la n\u00f3mina de acuerdo con las leyes y reglamentos fiscales franceses. El Grupo considera que este riesgo es \u00fanicamente posible, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023, excepto por un importe de 0,1 millones de euros que el Grupo considera apropiado de \"taxe sur les salaires\" no pagado (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
30.3. Efecto retroactivo de la migraci\u00f3n a Espa\u00f1a para la tributaci\u00f3n espa\u00f1ola
El Grupo considera que existe un posible riesgo de evaluaci\u00f3n por parte de las autoridades fiscales en relaci\u00f3n con la deducci\u00f3n por impuesto espa\u00f1ol de las bases imponibles negativas del a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2021, generadas por eDreams ODIGEO, S.A. (\"la Sociedad\"), antes de la fecha de entrada en vigor del traslado de la Sociedad de Luxemburgo a Espa\u00f1a. Las autoridades fiscales espa\u00f1olas pueden considerar que dichas bases imponibles negativas no se deben deducir en el impuesto espa\u00f1ol. Esta contingencia se estima en 1,8 millones de euros. El Grupo considera que ha incluido estas p\u00e9rdidas fiscales en las bases imponibles del grupo fiscal espa\u00f1ol de acuerdo con la legislaci\u00f3n espa\u00f1ola. El Grupo considera que este riesgo es \u00fanicamente posible, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
30.4. Disputas fiscales pendientes con las autoridades fiscales
El Grupo tiene los siguientes litigios pendientes con las autoridades fiscales, algunos de los cuales a\u00fan se encuentran en la fase de una reclamaci\u00f3n administrativa, mientras que otros litigios han sido recurridos ante los tribunales.
Espa\u00f1a
El grupo fiscal espa\u00f1ol ha tenido dos inspecciones de IVA consecutivas relativas a los ejercicios 2015-2017, 2018-2021, respectivamente. Las autoridades fiscales espa\u00f1olas emitieron el acta definitiva en junio de 2021 para los ejercicios 2015-2017 en base al cual han evaluado el IVA del grupo espa\u00f1ol. Las autoridades fiscales espa\u00f1olas rechazan el m\u00e9todo aplicado por la Sociedad espa\u00f1ola para determinar la parte del IVA soportado deducible sobre ciertos gastos operativos. Esto ha dado lugar a una correcci\u00f3n por IVA total de aproximadamente 3,1 millones de euros para todo el per\u00edodo inspeccionado, de los cuales se ha recibido y pagado una liquidaci\u00f3n por 0,5 millones de euros. El Grupo cree que tiene argumentos adecuados contra tal impugnaci\u00f3n del IVA y ha recurrido ante el Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central de primera instancia. A la fecha de publicaci\u00f3n de los estados financieros consolidados\u00a0y notas correspondientes al a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se encuentra pendiente dicho recurso. Las autoridades fiscales han emitido su informe de inspecci\u00f3n fiscal provisional relacionado con el per\u00edodo 2018-2021 que revela que las autoridades fiscales tienen la intenci\u00f3n de evaluar a la Sociedad espa\u00f1ola por el IVA relacionado con el per\u00edodo 2018-2021 por los mismos motivos que para el per\u00edodo 2015-2017. La liquidaci\u00f3n del IVA prevista para 2018-2021 se refiere a un importe estimado de 8,5 millones de euros. En ese caso, la Sociedad espa\u00f1ola tambi\u00e9n recurrir\u00e1 la liquidaci\u00f3n ante el Tribunal de Primera Instancia por los mismos motivos que su recurso relativo a 2015-2017. El Grupo considera que el riesgo de IVA relacionado con el periodo 2015-2017 y 2018-2021 s\u00f3lo es remoto, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
Adem\u00e1s, las autoridades fiscales espa\u00f1olas han evaluado en la notificaci\u00f3n de junio de 2021, a las empresas espa\u00f1olas en relaci\u00f3n con el IVA y el impuesto de sociedades solicitando dos correcciones adicionales derivadas de la inspecci\u00f3n fiscal espa\u00f1ola. El Grupo ha aceptado estas evaluaciones por importe de 0,3 millones de euros y 0,4 millones de euros, y se han saldado ambos pagos con las autoridades fiscales en 2021. Dado que el Grupo reconoci\u00f3 provisiones adecuadas para estas evaluaciones en sus estados financieros consolidados para el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2021, estas evaluaciones no tuvieron impacto en la cuenta de resultados consolidada del Grupo para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022. A 31 de marzo de 2023 no se ha registrado ning\u00fan nuevo pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
Portugal
Tras una auditor\u00eda fiscal en Portugal sobre el impuesto de sociedades y el IVA (ejercicios 2015/16-2017/18), la empresa portuguesa ha recibido una regularizaci\u00f3n de las autoridades fiscales portuguesas por un importe de 5,2 millones de euros (5,1 millones de euros de Impuesto sobre Sociedades y 0,1 millones de euros de IVA) contra el que la empresa present\u00f3 una reclamaci\u00f3n administrativa ante las autoridades fiscales portuguesas. En julio de 2021, las autoridades fiscales portuguesas rechazaron esta reclamaci\u00f3n administrativa por motivos puramente formales. Por lo tanto, el Grupo ha recurrido la decisi\u00f3n de las autoridades portuguesas ante el tribunal portugu\u00e9s de primera instancia. A la fecha de publicaci\u00f3n de los estados financieros consolidados\u00a0y notas correspondientes al a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se encuentra pendiente dicho recurso. El Grupo cree que tiene argumentos adecuados en contra de la decisi\u00f3n de las autoridades fiscales portuguesas y, por lo tanto, considera que este riesgo es \u00fanicamente posible, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
Italia
La empresa italiana fue sancionada por las autoridades italianas con respecto a la evaluaci\u00f3n de retenci\u00f3n de impuestos italianos por un importe de 9,3 millones de euros (incluyendo sanciones) sobre los dividendos pagados a su empresa matriz espa\u00f1ola. Tras el rechazo de la apelaci\u00f3n por parte de los Tribunales italianos de primero y segundo nivel, la empresa italiana apel\u00f3 ante el Tribunal Supremo Italiano. El recurso se refiere a dos casos id\u00e9nticos relativos a los dividendos pagados en 2013 y 2015. A la fecha de publicaci\u00f3n de los estados financieros consolidados\u00a0y notas correspondientes al a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se encuentra pendiente dicho recurso. El Grupo considera que la empresa italiana ha aplicado correctamente la exenci\u00f3n de retenci\u00f3n de impuestos italiana.
El Grupo considera que este riesgo es \u00fanicamente posible, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023, excepto por un importe de 0,4 millones de euros que el Grupo considera un compromiso apropiado por el que estar\u00eda dispuesto a resolver esta disputa con las autoridades fiscales italianas (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
Luxemburgo
Tras dos auditor\u00edas de IVA consecutivas, las autoridades fiscales luxemburguesas evaluaron el IVA de la Sociedad en relaci\u00f3n con los a\u00f1os naturales 2016-2018 y 2019-2021. Dado que las autoridades fiscales s\u00f3lo aceptaron parcialmente la demanda administrativa de la Sociedad contra la liquidaci\u00f3n del IVA (2016-2018), la Sociedad ha recurrido la decisi\u00f3n de las autoridades fiscales relativa a este per\u00edodo al Tribunal luxemburgu\u00e9s, la cual sigue pendiente a la fecha de publicaci\u00f3n del estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 . La Sociedad present\u00f3 una reclamaci\u00f3n administrativa contra la liquidaci\u00f3n del IVA 2019-2021 ante las autoridades fiscales de Luxemburgo que a\u00fan est\u00e1 pendiente de resoluci\u00f3n a la fecha de publicaci\u00f3n del estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 .
El recurso de la demanda administrativa se refiere a dos litigios separados sobre el IVA. Un caso por importe de 3,2 millones de euros (2016-2018), y 2,7 millones de euros (2019-2021) por el rechazo de la recuperaci\u00f3n del IVA soportado sobre ciertos gastos refacturados. Las autoridades fiscales alegan que la Sociedad no aport\u00f3 pruebas suficientes conforme la refacturaci\u00f3n de estos gastos y, por tanto, rechaz\u00f3 la recuperaci\u00f3n de parte del IVA soportado por la Sociedad sobre estos gastos. El Grupo considera que este riesgo es \u00fanicamente posible, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
El otro caso por importe de 0,45 millones de euros (2016-2018), y 0,45 millones de euros (2019-2021) est\u00e1 relacionado con la interpretaci\u00f3n de las reglas luxemburguesas de pro rata de IVA. El Grupo estima que existe un riesgo probable de salida de recursos por importe de 0,9 millones de euros por el que se ha registrado una provisi\u00f3n en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
Otros asuntos
Como resultado de diferentes interpretaciones de la legislaci\u00f3n fiscal, pueden surgir pasivos adicionales como resultado de futuras auditor\u00edas fiscales. Sin embargo, el Grupo considera que dichos pasivos no afectar\u00edan materialmente a los estados financieros consolidados.\u00a0
30.5. Investigaci\u00f3n de la autoridad italiana de protecci\u00f3n al consumidor (AGCM)
El 18 de enero de 2018, la autoridad italiana de protecci\u00f3n al consumidor (AGCM) dict\u00f3 tres decisiones contra Go Voyages, S.A.S., eDreams, S.R.L. y Opodo Italia, S.R.L. en relaci\u00f3n con presuntas pr\u00e1cticas comerciales desleales basadas en los siguientes motivos: i) falta de transparencia, ii) cobro de sobrecargos y iii) uso no autorizado de n\u00fameros de tel\u00e9fono con tarifa especial.
Los importes de las sanciones emitidas por la AGCM son los siguientes: Go Voyages, S.A.S. (0,8 millones de euros), eDreams, S.R.L. (0,7 millones de euros) y Opodo Italia, S.R.L. (0,1 millones de euros). A 31 de marzo de 2018 se registr\u00f3 en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado una provisi\u00f3n a estos efectos por 1,6 millones de euros, de los cuales la mayor parte ya ha sido pagada.
Se present\u00f3 un recurso ante el TAR Lazio para impugnar los fundamentos jur\u00eddicos invocados por la AGCM y el importe de las sanciones. En abril y mayo de 2019, se notificaron las sentencias de apelaci\u00f3n. La TAR redujo el importe de las sanciones de la siguiente manera: Go Voyages, S.A.S. (0,2 millones de euros), eDreams, S.R.L. (0,3 millones de euros) y Opodo Italia, S.R.L. (0,1 millones de euros). La sentencia del TAR Lazio no era definitiva porque la AGCM hab\u00eda presentado un recurso ante el Consiglio di Stato (el Tribunal Supremo Administrativo italiano).
El 18 de noviembre de 2021, el Consiglio di Stato (Tribunal Supremo Administrativo italiano) dict\u00f3 la sentencia para eDreams, S.R.L. y acept\u00f3 el recurso de AGCM, compensando las costas judiciales. As\u00ed que la reducci\u00f3n que hab\u00edamos obtenido en primera instancia antes del TAR fue anulada. Para Go Voyages, S.A.S se fij\u00f3 la primera audiencia en segunda instancia para el 20 de abril de 2023 y todav\u00eda est\u00e1 a la espera de la sentencia del Consejo de Estado, pero considerando la sentencia dictada para eDreams, S.R.L., el Grupo considera probable que tenga que pagar los 0,2 millones de euros restantes de las sanciones originales, para los que el Grupo dispone de una provisi\u00f3n para riesgo de litigios en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
30.6. Litigio con un proveedor
eDreams ODIGEO, S.A. reconoce que las empresas tienen una responsabilidad con el medio ambiente. Aunque nuestras actividades principales tienen un impacto relativamente bajo, debido al hecho de que somos principalmente un negocio online, estamos comprometidos a encontrar formas en las que podamos reducir cualquier huella ambiental que podamos dejar.
El Grupo no ha sido objeto de ninguna reclamaci\u00f3n, multa o acci\u00f3n relacionada con su impacto ambiental durante el a\u00f1o terminado a 31 de marzo de 2023. El Grupo no tiene provisiones para riesgos ambientales a 31 de marzo de 2023.
Los gastos devengados por el Grupo en concepto de honorarios por los servicios prestados por los auditores del Grupo son los siguientes:
A\u00f1o terminado el\u00a0 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Servicios de auditor\u00eda | 347 | 330 |
Servicios relacionados con transacciones corporativas | \u2014 | 386 |
Otros | 52 | 38 |
Total auditor\u00eda | 399 | 754 |
Ernst & Young, S.L. | 287 | 612 |
EY Network | 112 | 142 |
Total auditor\u00eda | 399 | 754 |
\u00a0
A 31 de marzo de 2023 las empresas incluidas en el per\u00edmetro de consolidaci\u00f3n son las siguientes:
Nombre | Ubicaci\u00f3n / Sede social | Objeto social | % de particip. | % control |
eDreams ODIGEO, S.A. | Calle L\u00f3pez de Hoyos 35, 2. 28002 (Madrid) | Empresa matriz dominante | 100% | 100% |
Opodo Ltd. | 26-28 Hammersmith Grove, W6 7BA (Londres) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
Opodo, GmbH. | Hermannstra\u00dfe 13, 20095 (Hamburgo) | Servicios de marketing | 100% | 100% |
Travellink, A.B. | Birger Jarlsgatan 57B, 3tr 113 56 (Estocolmo) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
eDreams, Inc. | 1209 Orange Street, Wilmington (New Castle), 19801 Delaware | Sociedad holding | 100% | 100% |
Vacaciones eDreams, S.L. | Calle de Manzanares, n\u00ba 4, Planta 1\u00ba, Oficina 108, 28005, (Madrid) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
eDreams International Network, S.L. | Calle L\u00f3pez de Hoyos 35, 2. 28002 (Madrid) | Consultor\u00eda de administraci\u00f3n e inform\u00e1tica | 100% | 100% |
eDreams, S.R.L. | Via Fara, 26 piano 1, 20124 ( Mil\u00e1n) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
Viagens eDreams Portugal - Ag\u00eancia de Viagens, Lda. | Rua Her\u00f3is e M\u00e1rtires de Angola, 59, Piso 4, B400, 4000-285 Porto, Uniao de Freguesias de Cedofeita, Santo Ildefonso, S\u00e9 Miragaia, Sao Nicolau e Vit\u00f3ria, concelho de Porto (Porto) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
eDreams, L.L.C. | 2035 Sunset Lake Road Suite B-2, 19702 (Newark) Delaware | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
GEO Travel Pacific, Pty. Ltd. | Level 2, 117 Clarence Street (S\u00eddney) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
Nombre | Ubicaci\u00f3n / Sede social | Objeto social | % de particip. | % control |
Go Voyages, S.A.S. | 11, Avenue Delcass\u00e9, 75008 (Par\u00eds) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
Go Voyages Trade, S.A.S. | 11, Avenue Delcass\u00e9, 75008 (Par\u00eds) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
Liligo Metasearch Technologies, S.A.S. | 11, Avenue Delcass\u00e9, 75008 (Par\u00eds) | Metabuscador | 100% | 100% |
ODIGEO Hungary, Kft. | Nagymezo ucta 44, 1065 (Budapest) | Consultor\u00eda de administraci\u00f3n e inform\u00e1tica | 100% | 100% |
Tierrabella Invest, S.L. | Calle L\u00f3pez de Hoyos 35, 2. 28002 (Madrid) | Sociedad holding | 100% | 100% |
Engrande, S.L. | Calle Conde de Pe\u00f1alver 5, 1 Ext. Izq. 28006 (Madrid) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
eDreams Gibraltar Ltd. | 21 Engineer Lane, GX11 1AA (Gibraltar) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
eDreams ODIGEO, S.A. (la \"Sociedad\"), anteriormente LuxGEO Parent S.\u00e0 r.l., se constituy\u00f3 como sociedad de responsabilidad limitada (soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 responsabilit\u00e9 limit\u00e9e) en virtud de las leyes de Luxemburgo sobre sociedades comerciales el 14 de febrero de 2011, por un per\u00edodo ilimitado. En enero de 2014, la denominaci\u00f3n de la Sociedad cambi\u00f3 a eDreams ODIGEO, S.A. y su forma corporativa de S.\u00e0 r.l. a S.A. (\"Soci\u00e9t\u00e9 Anonyme\").
El Grupo traslad\u00f3 su domicilio social (\"si\u00e8ge sociale\") y el centro de administraci\u00f3n (\"administration centrale\") de la Sociedad, de Luxemburgo a Espa\u00f1a, el 10 de marzo de 2021 para lograr eficiencias organizativas y de costes. Tras el cambio de nacionalidad, la denominaci\u00f3n social cambi\u00f3 de eDreams ODIGEO, S.A. (\"Soci\u00e9t\u00e9 Anonyme\") a eDreams ODIGEO, S.A. (\"Sociedad An\u00f3nima\").
El domicilio social se encuentra en\u00a0la calle L\u00f3pez de Hoyos 35, Madrid, Espa\u00f1a (anteriormente, ubicado en 4, rue du Fort Wallis, L-2714 Luxemburgo).
eDreams ODIGEO, S.A. y sus filiales directas e indirectas (colectivamente, el \"Grupo\"), encabezadas por la Sociedad, tal y como se detalla en la nota 34, son un importante negocio de viajes online que utiliza tecnolog\u00eda innovadora y se basa en las relaciones con los proveedores, y el alto conocimiento y experiencia sobre los productos y en materia de comercializaci\u00f3n para atraer y permitir que los clientes busquen, planifiquen y reserven una amplia gama de productos y servicios de viajes.
2.1. Entrega de acciones propias
El 29 de agosto de 2022, el Consejo de Administraci\u00f3n acord\u00f3 entregar 145.475 acciones propias (89.162 acciones netas de retenci\u00f3n fiscal) y 296.014 acciones propias (177.658 acciones netas de retenci\u00f3n fiscal) a los beneficiarios del plan de incentivos a largo plazo 2016 y del plan de incentivos a largo plazo 2019, respectivamente (ver notas 22.5 y 23).
El 14 de noviembre de 2022, el Consejo de Administraci\u00f3n acord\u00f3 entregar 145.475 acciones propias (89.552 acciones netas de retenci\u00f3n fiscal) y 634.531 acciones propias (437.662 acciones netas de retenci\u00f3n fiscal) a los beneficiarios del plan de incentivos a largo plazo 2016 y plan de incentivos a largo plazo 2019, respectivamente (ver notas 22.5 y 23).
El 21 de febrero de 2023, el Consejo de Administraci\u00f3n acord\u00f3 entregar 134.167 acciones (83.970 acciones netas de retenci\u00f3n fiscal) y 460.174 acciones (307.270 acciones netas de retenci\u00f3n fiscal) usando acciones propias en relaci\u00f3n al Plan de Incentivos a Largo Plazo 2016 y Plan de Incentivos a Largo Plazo 2019, respectivamente (ver nota 22.5 y 23).
2.2. Plan de incentivos a largo plazo 2022
El 16 de agosto de 2022, el Consejo de Administraci\u00f3n aprob\u00f3 un nuevo plan de incentivos a largo plazo (\"LTIP 2022\", por sus siglas en ingl\u00e9s), destinado a asegurar la atracci\u00f3n y retenci\u00f3n de directivos de calidad, as\u00ed como para alinear los intereses de la direcci\u00f3n y de los accionistas.
El LTIP 2022 se divide a partes iguales entre derechos sobre acciones de rendimiento (\u201cPSRs\u201d, por sus siglas en ingl\u00e9s) y acciones restringidas (\u201cRSUs\u201d, por sus siglas en ingl\u00e9s) sujetas a la continuidad del servicio. Sobre la base de los resultados operativos, el nuevo plan estar\u00e1 vinculado a rigurosos objetivos financieros y estrat\u00e9gicos, que se evaluar\u00e1n en per\u00edodos acumulativos.
Los PSRs son derechos potenciales que est\u00e1n condicionados al cumplimiento de los objetivos financieros establecidos por el Consejo de Administraci\u00f3n de la Sociedad con respecto al periodo relevante del Tramo correspondiente, siempre que el Beneficiario est\u00e9 empleado actualmente o tenga un puesto de direcci\u00f3n en el Grupo durante el periodo relevante hasta la fecha de entrega de acciones.
Los RSUs son derechos potenciales que est\u00e1n solamente condicionados a que el Beneficiario est\u00e9 empleado actualmente o tenga un puesto de direcci\u00f3n en el Grupo durante el periodo relevante hasta la fecha de entrega de acciones.
El LTIP 2022 tiene una duraci\u00f3n de cuatro a\u00f1os y se otorga entre agosto de 2026 y febrero de 2030, en funci\u00f3n de los resultados financieros. El precio de ejercicio de los derechos es de 0 euros. El Grupo entregar\u00e1 a los beneficiarios las Acciones de Incentivo netas de retenci\u00f3n fiscal.
A 31 de marzo de 2023 no se han concedido derechos sobre Acciones de Incentivo bajo este plan, por lo que no ha habido impacto en los Estados Financieros.
10.1. Gastos de personal
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Sueldos y salarios | (43.464) | (34.571) |
Gastos de seguridad social | (15.660) | (11.081) |
Otros gastos relacionados con los empleados (incluidos gastos por pensiones) | (512) | (461) |
Gastos de personal ajustados | (11.342) | (10.524) |
Total gastos de personal | (70.978) | (56.637) |
\u00a0
El aumento de los gastos en sueldos y salarios y gastos de seguridad social en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 est\u00e1 relacionado principalmente con el crecimiento en el n\u00famero de empleados (ver nota 10.2).
Los gastos de seguridad social incluyen ingresos por bonificaciones de la seguridad social por actividades de investigaci\u00f3n y desarrollo por 1,4 millones de euros en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (1,1 millones de euros en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
Para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, los gastos de personal ajustados se refieren principalmente a la compensaci\u00f3n basada en acciones por 11,2 millones de euros (10,5 millones de euros en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022), ver nota 23.
Ver definici\u00f3n de elementos ajustados en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento.
10.2. N\u00famero de empleados
El n\u00famero medio de empleados del Grupo por categor\u00eda es el siguiente:
\u00a0
Plantilla media
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Alta direcci\u00f3n | 10 | 10 |
Otros miembros de la direcci\u00f3n | 45 | 44 |
Mandos intermedios | 183 | 148 |
Colaborador individual | 998 | 755 |
Promedio total de empleados | 1.236 | 957 |
Plantilla al final del per\u00edodo
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |||||
Mujer | Hombre | Total | Mujer | Hombre | Total | |
Alta direcci\u00f3n | 1 | 9 | 10 | 1 | 9 | 10 |
Otros miembros de la direcci\u00f3n | 11 | 34 | 45 | 12 | 32 | 44 |
Mandos intermedios | 71 | 117 | 188 | 59 | 90 | 149 |
Colaborador individual | 438 | 761 | 1.199 | 331 | 493 | 824 |
Total de empleados | 521 | 921 | 1.442 | 403 | 624 | 1.027 |
\u00a0
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Grupo ha aumentado su plantilla de empleados en l\u00ednea con sus iniciativas estrat\u00e9gicas, espec\u00edficamente para capitalizar la oportunidad de crecimiento del programa de suscripci\u00f3n Prime. Como consecuencia, el n\u00famero medio de empleados ha incrementado de 957 a 1.236.
23.1. Plan de incentivos a largo plazo 2016
El 20 de julio de 2016, el Consejo de Administraci\u00f3n decidi\u00f3 poner en marcha un plan de incentivos a largo plazo (\"LTIP 2016\", por sus siglas en ingl\u00e9s) para los principales directivos y otros empleados del Grupo con el fin de incentivarles para que sigan mejorando los resultados del Grupo y retener y motivar al personal clave.
Durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2021, la Sociedad observ\u00f3 que hab\u00eda importantes derechos potenciales pendientes de adjudicar en el marco del LTIP 2016. En consecuencia, el 23 de marzo de 2021, el Consejo de Administraci\u00f3n acord\u00f3 ampliar y ajustar el LTIP 2016 creando cuatro tramos adicionales y ampliando su duraci\u00f3n, con la intenci\u00f3n de incluir a nuevas personas que anteriormente no eran beneficiarias del LTIP 2016 y seguir incentivando y reteniendo a su personal.
El LTIP 2016 tiene una duraci\u00f3n de ocho a\u00f1os y se devenga entre agosto de 2018 y febrero de 2026 en funci\u00f3n de los resultados financieros. El precio de ejercicio de los derechos es de 0 euros.
El LTIP 2016 se divide a partes iguales entre derechos sobre acciones de rendimiento (\u201cPSRs\u201d, por sus siglas en ingl\u00e9s) y acciones restringidas (\u201cRSUs\u201d, por sus siglas en ingl\u00e9s) sujetas a la continuidad del servicio. Bas\u00e1ndose en el rendimiento operacional, el plan est\u00e1 vinculado a rigurosos objetivos financieros y estrat\u00e9gicos.
Los PSRs son derechos potenciales que est\u00e1n condicionados al cumplimiento de los objetivos financieros establecidos por el Consejo de Administraci\u00f3n de la Sociedad con respecto al periodo relevante del tramo correspondiente, siempre que el beneficiario est\u00e9 empleado actualmente o tenga un puesto de direcci\u00f3n en el Grupo durante el periodo relevante hasta la fecha de entrega de acciones.
Los RSUs son derechos potenciales que est\u00e1n solamente condicionados a que el beneficiario est\u00e9 empleado actualmente o tenga un puesto de direcci\u00f3n en el Grupo durante el periodo relevante hasta la fecha de entrega de acciones.
Tras el traslado del domicilio social en marzo de 2021 de Luxemburgo (donde se permite a la Sociedad emitir acciones a coste cero a los empleados en el marco de un plan de incentivos a largo plazo) a Espa\u00f1a (donde no est\u00e1 permitido), la entrega de acciones en el marco de los LTIP no genera ni generar\u00e1 ninguna diluci\u00f3n adicional para los accionistas. Las futuras entregas de acciones en el marco de los planes se efect\u00faan a partir de la reserva de acciones propias de la Sociedad.
El valor del plan depende de las condiciones internas (no de mercado) y se valora seg\u00fan el valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n, multiplicado por la probabilidad de cumplimiento de las condiciones. Esta probabilidad se actualiza y se vuelve a estimar al menos una vez al a\u00f1o, pero el valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n permanece sin cambios.
A 31 de marzo de 2023 se han concedido\u00a09.351.256\u00a0Derechos potenciales desde el inicio del plan en virtud del LTIP 2016 (7.859.876 Derechos potenciales a 31 de marzo de 2022), de los cuales 2.425.180 Derechos potenciales (el Quinto, Sexto y S\u00e9ptimo Tramos) siguen pendientes.
El Primer, Segundo, Tercer y Cuarto Tramos, para los que se han concedido 6.926.076 derechos desde el inicio del LTIP 2016, se han completado y se han realizado las siguientes entregas:
\u2022385.575 acciones en agosto 2018 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Primera Entrega);
\u2022377.546 acciones en noviembre 2018 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Segunda Entrega);
\u2022377.546 acciones en febrero 2019 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Tercera Entrega);
\u2022379.548 acciones en agosto 2019 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Primera Entrega);
\u2022364.443 acciones en noviembre 2019 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Segunda Entrega);
\u2022353.188 acciones en febrero 2020 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Tercera Entrega);
\u2022217.516 acciones en agosto 2020 (Segundo Tramo, Primera Entrega);
\u2022216.183 acciones en noviembre 2020 (Segundo Tramo, Segunda Entrega);
\u2022210.516 acciones en febrero 2021 (Segundo Tramo, Tercera Entrega);
\u2022898.936 acciones en septiembre/octubre 2021 (Tercer Tramo, Primera Entrega);
\u2022911.867 acciones en noviembre 2021 (Tercer Tramo, Segunda Entrega);
\u2022882.096 acciones en febrero 2022 (Tercer Tramo, Tercera Entrega);
\u2022145.475 acciones en agosto 2022 (Cuarto Tramo, Primera Entrega);
\u2022145.475 acciones en noviembre 2022 (Cuarto Tramo, Segunda Entrega); y
\u2022134.167 acciones en febrero 2023 (Cuarto Tramo, Tercera Entrega).
A partir de septiembre de 2021, el Grupo entrega a los beneficiarios las Acciones de Incentivo netas de retenci\u00f3n fiscal.
Para el Tercer Tramo, Primera Entrega, se entregaron a los beneficiarios 898.936 acciones brutas, correspondientes a 580.546 acciones netas y 318.390 acciones retenidas y vendidas para cubrir efectos fiscales.
Para el Tercer Tramo, Segunda Entrega, se entregaron a los beneficiarios 911.867 acciones brutas, correspondientes a 591.224 acciones netas y 320.643 acciones retenidas y vendidas para cubrir efectos fiscales.
Para el Tercer Tramo, Tercera Entrega, se entregaron a los beneficiarios 882.096 acciones brutas, correspondientes a 575.874 acciones netas y 306.222 acciones retenidas y vendidas para cubrir efectos fiscales.
Para el Cuarto Tramo, Primera Entrega, se entregaron a los beneficiarios 145.475 acciones brutas, correspondientes a 89.162 acciones netas y 56.313 acciones retenidas para cubrir efectos fiscales. El Grupo paga el impuesto correspondiente en nombre de los beneficiarios pero no vende ninguna acci\u00f3n con este fin.
Para el Cuarto Tramo, Segunda Entrega, se entregaron a los beneficiarios 145.475 acciones brutas, correspondientes a 89.552 acciones netas y 55.923 acciones retenidas para cubrir efectos fiscales. El Grupo paga el impuesto correspondiente en nombre de los beneficiarios pero no vende ninguna acci\u00f3n con este fin.
Para el Cuarto Tramo, Tercera Entrega, se entregaron a los beneficiarios 134.167 acciones brutas, correspondientes a 83.970 acciones netas y 50.197 acciones retenidas para cubrir efectos fiscales. El Grupo paga el impuesto correspondiente en nombre de los beneficiarios pero no vende ninguna acci\u00f3n con este fin.
El impacto de las retenciones fiscales sobre las entregas de acciones, compensado por el\u00a0resultado por la venta de acciones cuando aplique, ha sido imputado en el patrimonio neto del efecto impositivo siendo equivalente a una p\u00e9rdida de 0,6 millones de euros y a un ingreso 0,2 millones de euros para los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, respectivamente. Las acciones retenidas fueron vendidas para efectos fiscales \u00fanicamente hasta el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022.
El LTIP de 2016 contin\u00faa clasific\u00e1ndose en su totalidad como un pago basado en acciones liquidado con instrumentos de patrimonio.
El movimiento de los Derechos potenciales durante los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 es el siguiente:
Concedido / Cancelado | Entregado | |||||
PSRs | RSUs | Total | PSRs | RSUs | Total | |
Derechos potenciales del LTIP 2016 a 31 de marzo de 2021 | 3.322.319 | 3.322.319 | 6.644.638 | 1.004.916 | 1.877.145 | 2.882.061 |
Derechos potenciales cancelados: rotaci\u00f3n de empleados | (68.692) | (68.692) | (137.384) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales adicionales concedidos | 676.311 | 676.311 | 1.352.622 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Acciones entregadas | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 1.323.652 | 1.369.247 | 2.692.899 |
Derechos potenciales del LTIP 2016 a 31 de marzo de 2022 | 3.929.938 | 3.929.938 | 7.859.876 | 2.328.568 | 3.246.392 | 5.574.960 |
Derechos potenciales cancelados: rotaci\u00f3n de empleados | (10.000) | (10.000) | (20.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales adicionales concedidos | 755.690 | 755.690 | 1.511.380 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Acciones entregadas | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 207.108 | 218.009 | 425.117 |
Derechos potenciales del LTIP 2016 a 31 de marzo de 2023 | 4.675.628 | 4.675.628 | 9.351.256 | 2.535.676 | 3.464.401 | 6.000.077 |
\u00a0
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Grupo ha otorgado 755.690 nuevos Derechos potenciales de PSR y 755.690 nuevos Derechos potenciales de RSU. El valor medio de mercado de la acci\u00f3n utilizado para valorar estos derechos ha sido de 5,2 euros por acci\u00f3n, correspondiente al valor de mercado de las acciones a 29 de julio de 2022 cuando se otorgaron la mayor\u00eda de estos derechos. La probabilidad de cumplimiento de las condiciones a 31 de marzo de 2023 se ha estimado en 67% para PSR y 74% para RSU.
El coste del LTIP 2016 se ha registrado en la cuenta de resultados (gastos de personal, ver nota 10.1) y en el patrimonio (incluido en los pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio, ver nota 22.3), por un importe de 3,9 millones de euros y 4,8 millones de euros para los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, respectivamente.
23.2. Plan de incentivos a largo plazo 2019
El 19 de junio de 2019, el Consejo de Administraci\u00f3n de la Sociedad aprob\u00f3 un nuevo plan de incentivos a largo plazo (\"LTIP 2019\"), destinado a asegurar la atracci\u00f3n y retenci\u00f3n de directivos de calidad, as\u00ed como para alinear los intereses de la direcci\u00f3n y de los accionistas.
El LTIP 2019 tiene una duraci\u00f3n de cuatro a\u00f1os y se otorga entre agosto de 2022 y febrero de 2026, en funci\u00f3n de los resultados financieros. El precio de ejercicio de los derechos es de 0 euros. El Grupo entregar\u00e1 a los beneficiarios las Acciones de Incentivo netas de retenci\u00f3n fiscal.
El LTIP 2019 se divide a partes iguales entre derechos sobre acciones de rendimiento (\u201cPSRs\u201d, por sus siglas en ingl\u00e9s) y acciones restringidas (\u201cRSUs\u201d, por sus siglas en ingl\u00e9s) sujetas a la continuidad del servicio. Sobre la base de los resultados operativos, el nuevo plan estar\u00e1 vinculado a rigurosos objetivos financieros y estrat\u00e9gicos, que se evaluar\u00e1n en per\u00edodos acumulativos.
Los PSRs son derechos potenciales que est\u00e1n condicionados al cumplimiento de los objetivos financieros establecidos por el Consejo de Administraci\u00f3n de la Sociedad con respecto al periodo relevante del Tramo correspondiente, siempre que el beneficiario est\u00e9 empleado actualmente o tenga un puesto de direcci\u00f3n en el Grupo durante el periodo relevante hasta la fecha de entrega de acciones.
Los RSUs son derechos potenciales que est\u00e1n solamente condicionados a que el beneficiario est\u00e9 empleado actualmente o tenga un puesto de direcci\u00f3n en el Grupo durante el periodo relevante hasta la fecha de entrega de acciones.
Tras el traslado del domicilio social en marzo de 2021 de Luxemburgo (donde se permite a la Sociedad emitir acciones a coste cero a los empleados en el marco de un plan de incentivos a largo plazo) a Espa\u00f1a (donde no est\u00e1 permitido), la entrega de acciones en el marco de los LTIP no genera ni generar\u00e1 ninguna diluci\u00f3n adicional para los accionistas. Las futuras entregas de acciones en el marco de los planes se efect\u00faan a partir de la reserva de acciones propias de la Sociedad.
El valor del plan depende de las condiciones internas (no de mercado) y se valora seg\u00fan el valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n, multiplicado por la probabilidad de cumplimiento de las condiciones. Esta probabilidad se actualiza y se vuelve a estimar al menos una vez al a\u00f1o, pero el valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n permanece sin cambios.
A 31 de marzo de 2023 se han concedido 7.701.254 Derechos potenciales desde el inicio del plan en virtud del LTIP 2019 (5.878.860 Derechos potenciales a 31 de marzo de 2022), de los cuales 6.246.527 Derechos potenciales (el Segundo, Tercero y Cuarto Tramos) siguen pendientes.
El Primer Tramo, para el que se han concedido 1.454.727 derechos desde el inicio del LTIP 2019, se ha completado y se han realizado las siguientes entregas:
\u2022296.014 acciones en agosto 2022 (Primer Tramo, Primera Entrega);
\u2022634.531 acciones en noviembre 2022 (Primer Tramo, Segunda Entrega); y
\u2022460.174 acciones en febrero 2023 (Primer Tramo, Tercera Entrega).
El Grupo entrega a los beneficiarios las Acciones de Incentivo netas de retenci\u00f3n fiscal.
Para el Primer Tramo, Primera Entrega, se entregaron a los beneficiarios 296.014 acciones brutas, correspondientes a 177.658 acciones netas y 118.356 acciones retenidas para cubrir efectos fiscales. El Grupo paga el impuesto correspondiente en nombre de los beneficiarios pero no vende ninguna acci\u00f3n con este fin.
Para el Primer Tramo, Segunda Entrega, se entregaron a los beneficiarios 634.531 acciones brutas, correspondientes a 437.662 acciones netas y 196.869 acciones retenidas para cubrir efectos fiscales. El Grupo paga el impuesto correspondiente en nombre de los beneficiarios pero no vende ninguna acci\u00f3n con este fin.
Para el Primer Tramo, Tercera Entrega, se entregaron a los beneficiarios 460.174 acciones brutas, correspondientes a 307.270 acciones netas y 152.904 acciones retenidas para cubrir efectos fiscales. El Grupo paga el impuesto correspondiente en nombre de los beneficiarios pero no vende ninguna acci\u00f3n con este fin.
El impacto de las retenciones fiscales sobre las entregas de acciones ha sido imputado en el patrimonio neto del efecto impositivo siendo equivalente a una p\u00e9rdida de 1,8 millones de euros para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023.
El LTIP de 2019 contin\u00faa clasific\u00e1ndose en su totalidad como un pago basado en acciones liquidado con instrumentos de patrimonio.
El movimiento de los derechos potenciales durante los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 es el siguiente:
Concedido / Cancelado | Entregado | |||||
PSRs | RSUs | Total | PSRs | RSUs | Total | |
Derechos potenciales del LTIP 2019 a 31 de marzo de 2021 | 2.134.306 | 2.134.306 | 4.268.612 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales cancelados: rotaci\u00f3n de empleados | (112.550) | (112.550) | (225.100) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales adicionales concedidos | 917.674 | 917.674 | 1.835.348 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Acciones entregadas | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales del LTIP 2019 a 31 de marzo de 2022 | 2.939.430 | 2.939.430 | 5.878.860 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales cancelados: rotaci\u00f3n de empleados | (72.640) | (72.640) | (145.280) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales adicionales concedidos | 983.837 | 983.837 | 1.967.674 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Acciones entregadas | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 663.356 | 727.363 | 1.390.719 |
Derechos potenciales del LTIP 2019 a 31 de marzo de 2023 | 3.850.627 | 3.850.627 | 7.701.254 | 663.356 | 727.363 | 1.390.719 |
.
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Grupo ha otorgado 983.837 nuevos Derechos potenciales de PSR y 983.837 nuevos Derechos potenciales de RSU. El valor medio de mercado de la acci\u00f3n utilizado para valorar estos derechos ha sido de 5,2 euros por acci\u00f3n, correspondiente principalmente al valor de mercado de las acciones a 29 de julio de 2022 cuando se otorgaron la mayor\u00eda de estos derechos. La probabilidad de cumplimiento de las condiciones se ha estimado en 76% para PSR y 80% para RSU.
2.1. Entrega de acciones propias
El 29 de agosto de 2022, el Consejo de Administraci\u00f3n acord\u00f3 entregar 145.475 acciones propias (89.162 acciones netas de retenci\u00f3n fiscal) y 296.014 acciones propias (177.658 acciones netas de retenci\u00f3n fiscal) a los beneficiarios del plan de incentivos a largo plazo 2016 y del plan de incentivos a largo plazo 2019, respectivamente (ver notas 22.5 y 23).
El 14 de noviembre de 2022, el Consejo de Administraci\u00f3n acord\u00f3 entregar 145.475 acciones propias (89.552 acciones netas de retenci\u00f3n fiscal) y 634.531 acciones propias (437.662 acciones netas de retenci\u00f3n fiscal) a los beneficiarios del plan de incentivos a largo plazo 2016 y plan de incentivos a largo plazo 2019, respectivamente (ver notas 22.5 y 23).
22.3. Pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio
El importe reconocido en el ep\u00edgrafe \"Pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio\" del estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 proviene de los planes de incentivos a largo plazo (\"LTIP\") concedidos a los empleados.
A 31 de marzo de 2023, los \u00fanicos planes de incentivos a largo plazo concedidos a los empleados son el LTIP 2016 y el LTIP 2019, que se detallan en la nota 23.
23.1. Plan de incentivos a largo plazo 2016
El 20 de julio de 2016, el Consejo de Administraci\u00f3n decidi\u00f3 poner en marcha un plan de incentivos a largo plazo (\"LTIP 2016\", por sus siglas en ingl\u00e9s) para los principales directivos y otros empleados del Grupo con el fin de incentivarles para que sigan mejorando los resultados del Grupo y retener y motivar al personal clave.
Durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2021, la Sociedad observ\u00f3 que hab\u00eda importantes derechos potenciales pendientes de adjudicar en el marco del LTIP 2016. En consecuencia, el 23 de marzo de 2021, el Consejo de Administraci\u00f3n acord\u00f3 ampliar y ajustar el LTIP 2016 creando cuatro tramos adicionales y ampliando su duraci\u00f3n, con la intenci\u00f3n de incluir a nuevas personas que anteriormente no eran beneficiarias del LTIP 2016 y seguir incentivando y reteniendo a su personal.
El LTIP 2016 tiene una duraci\u00f3n de ocho a\u00f1os y se devenga entre agosto de 2018 y febrero de 2026 en funci\u00f3n de los resultados financieros. El precio de ejercicio de los derechos es de 0 euros.
El LTIP 2016 se divide a partes iguales entre derechos sobre acciones de rendimiento (\u201cPSRs\u201d, por sus siglas en ingl\u00e9s) y acciones restringidas (\u201cRSUs\u201d, por sus siglas en ingl\u00e9s) sujetas a la continuidad del servicio. Bas\u00e1ndose en el rendimiento operacional, el plan est\u00e1 vinculado a rigurosos objetivos financieros y estrat\u00e9gicos.
Los PSRs son derechos potenciales que est\u00e1n condicionados al cumplimiento de los objetivos financieros establecidos por el Consejo de Administraci\u00f3n de la Sociedad con respecto al periodo relevante del tramo correspondiente, siempre que el beneficiario est\u00e9 empleado actualmente o tenga un puesto de direcci\u00f3n en el Grupo durante el periodo relevante hasta la fecha de entrega de acciones.
Los RSUs son derechos potenciales que est\u00e1n solamente condicionados a que el beneficiario est\u00e9 empleado actualmente o tenga un puesto de direcci\u00f3n en el Grupo durante el periodo relevante hasta la fecha de entrega de acciones.
Tras el traslado del domicilio social en marzo de 2021 de Luxemburgo (donde se permite a la Sociedad emitir acciones a coste cero a los empleados en el marco de un plan de incentivos a largo plazo) a Espa\u00f1a (donde no est\u00e1 permitido), la entrega de acciones en el marco de los LTIP no genera ni generar\u00e1 ninguna diluci\u00f3n adicional para los accionistas. Las futuras entregas de acciones en el marco de los planes se efect\u00faan a partir de la reserva de acciones propias de la Sociedad.
El valor del plan depende de las condiciones internas (no de mercado) y se valora seg\u00fan el valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n, multiplicado por la probabilidad de cumplimiento de las condiciones. Esta probabilidad se actualiza y se vuelve a estimar al menos una vez al a\u00f1o, pero el valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n permanece sin cambios.
A 31 de marzo de 2023 se han concedido\u00a09.351.256\u00a0Derechos potenciales desde el inicio del plan en virtud del LTIP 2016 (7.859.876 Derechos potenciales a 31 de marzo de 2022), de los cuales 2.425.180 Derechos potenciales (el Quinto, Sexto y S\u00e9ptimo Tramos) siguen pendientes.
El Primer, Segundo, Tercer y Cuarto Tramos, para los que se han concedido 6.926.076 derechos desde el inicio del LTIP 2016, se han completado y se han realizado las siguientes entregas:
\u2022385.575 acciones en agosto 2018 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Primera Entrega);
\u2022377.546 acciones en noviembre 2018 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Segunda Entrega);
\u2022377.546 acciones en febrero 2019 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Tercera Entrega);
\u2022379.548 acciones en agosto 2019 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Primera Entrega);
\u2022364.443 acciones en noviembre 2019 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Segunda Entrega);
\u2022353.188 acciones en febrero 2020 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Tercera Entrega);
\u2022217.516 acciones en agosto 2020 (Segundo Tramo, Primera Entrega);
\u2022216.183 acciones en noviembre 2020 (Segundo Tramo, Segunda Entrega);
\u2022210.516 acciones en febrero 2021 (Segundo Tramo, Tercera Entrega);
\u2022898.936 acciones en septiembre/octubre 2021 (Tercer Tramo, Primera Entrega);
\u2022911.867 acciones en noviembre 2021 (Tercer Tramo, Segunda Entrega);
\u2022882.096 acciones en febrero 2022 (Tercer Tramo, Tercera Entrega);
\u2022145.475 acciones en agosto 2022 (Cuarto Tramo, Primera Entrega);
\u2022145.475 acciones en noviembre 2022 (Cuarto Tramo, Segunda Entrega); y
\u2022134.167 acciones en febrero 2023 (Cuarto Tramo, Tercera Entrega).
A partir de septiembre de 2021, el Grupo entrega a los beneficiarios las Acciones de Incentivo netas de retenci\u00f3n fiscal.
Para el Tercer Tramo, Primera Entrega, se entregaron a los beneficiarios 898.936 acciones brutas, correspondientes a 580.546 acciones netas y 318.390 acciones retenidas y vendidas para cubrir efectos fiscales.
Para el Tercer Tramo, Segunda Entrega, se entregaron a los beneficiarios 911.867 acciones brutas, correspondientes a 591.224 acciones netas y 320.643 acciones retenidas y vendidas para cubrir efectos fiscales.
Para el Tercer Tramo, Tercera Entrega, se entregaron a los beneficiarios 882.096 acciones brutas, correspondientes a 575.874 acciones netas y 306.222 acciones retenidas y vendidas para cubrir efectos fiscales.
Para el Cuarto Tramo, Primera Entrega, se entregaron a los beneficiarios 145.475 acciones brutas, correspondientes a 89.162 acciones netas y 56.313 acciones retenidas para cubrir efectos fiscales. El Grupo paga el impuesto correspondiente en nombre de los beneficiarios pero no vende ninguna acci\u00f3n con este fin.
Para el Cuarto Tramo, Segunda Entrega, se entregaron a los beneficiarios 145.475 acciones brutas, correspondientes a 89.552 acciones netas y 55.923 acciones retenidas para cubrir efectos fiscales. El Grupo paga el impuesto correspondiente en nombre de los beneficiarios pero no vende ninguna acci\u00f3n con este fin.
Para el Cuarto Tramo, Tercera Entrega, se entregaron a los beneficiarios 134.167 acciones brutas, correspondientes a 83.970 acciones netas y 50.197 acciones retenidas para cubrir efectos fiscales. El Grupo paga el impuesto correspondiente en nombre de los beneficiarios pero no vende ninguna acci\u00f3n con este fin.
El impacto de las retenciones fiscales sobre las entregas de acciones, compensado por el\u00a0resultado por la venta de acciones cuando aplique, ha sido imputado en el patrimonio neto del efecto impositivo siendo equivalente a una p\u00e9rdida de 0,6 millones de euros y a un ingreso 0,2 millones de euros para los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, respectivamente. Las acciones retenidas fueron vendidas para efectos fiscales \u00fanicamente hasta el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022.
El LTIP de 2016 contin\u00faa clasific\u00e1ndose en su totalidad como un pago basado en acciones liquidado con instrumentos de patrimonio.
El movimiento de los Derechos potenciales durante los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 es el siguiente:
Concedido / Cancelado | Entregado | |||||
PSRs | RSUs | Total | PSRs | RSUs | Total | |
Derechos potenciales del LTIP 2016 a 31 de marzo de 2021 | 3.322.319 | 3.322.319 | 6.644.638 | 1.004.916 | 1.877.145 | 2.882.061 |
Derechos potenciales cancelados: rotaci\u00f3n de empleados | (68.692) | (68.692) | (137.384) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales adicionales concedidos | 676.311 | 676.311 | 1.352.622 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Acciones entregadas | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 1.323.652 | 1.369.247 | 2.692.899 |
Derechos potenciales del LTIP 2016 a 31 de marzo de 2022 | 3.929.938 | 3.929.938 | 7.859.876 | 2.328.568 | 3.246.392 | 5.574.960 |
Derechos potenciales cancelados: rotaci\u00f3n de empleados | (10.000) | (10.000) | (20.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales adicionales concedidos | 755.690 | 755.690 | 1.511.380 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Acciones entregadas | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 207.108 | 218.009 | 425.117 |
Derechos potenciales del LTIP 2016 a 31 de marzo de 2023 | 4.675.628 | 4.675.628 | 9.351.256 | 2.535.676 | 3.464.401 | 6.000.077 |
\u00a0
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Grupo ha otorgado 755.690 nuevos Derechos potenciales de PSR y 755.690 nuevos Derechos potenciales de RSU. El valor medio de mercado de la acci\u00f3n utilizado para valorar estos derechos ha sido de 5,2 euros por acci\u00f3n, correspondiente al valor de mercado de las acciones a 29 de julio de 2022 cuando se otorgaron la mayor\u00eda de estos derechos. La probabilidad de cumplimiento de las condiciones a 31 de marzo de 2023 se ha estimado en 67% para PSR y 74% para RSU.
El coste del LTIP 2016 se ha registrado en la cuenta de resultados (gastos de personal, ver nota 10.1) y en el patrimonio (incluido en los pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio, ver nota 22.3), por un importe de 3,9 millones de euros y 4,8 millones de euros para los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, respectivamente.
23.2. Plan de incentivos a largo plazo 2019
El 19 de junio de 2019, el Consejo de Administraci\u00f3n de la Sociedad aprob\u00f3 un nuevo plan de incentivos a largo plazo (\"LTIP 2019\"), destinado a asegurar la atracci\u00f3n y retenci\u00f3n de directivos de calidad, as\u00ed como para alinear los intereses de la direcci\u00f3n y de los accionistas.
El LTIP 2019 tiene una duraci\u00f3n de cuatro a\u00f1os y se otorga entre agosto de 2022 y febrero de 2026, en funci\u00f3n de los resultados financieros. El precio de ejercicio de los derechos es de 0 euros. El Grupo entregar\u00e1 a los beneficiarios las Acciones de Incentivo netas de retenci\u00f3n fiscal.
El LTIP 2019 se divide a partes iguales entre derechos sobre acciones de rendimiento (\u201cPSRs\u201d, por sus siglas en ingl\u00e9s) y acciones restringidas (\u201cRSUs\u201d, por sus siglas en ingl\u00e9s) sujetas a la continuidad del servicio. Sobre la base de los resultados operativos, el nuevo plan estar\u00e1 vinculado a rigurosos objetivos financieros y estrat\u00e9gicos, que se evaluar\u00e1n en per\u00edodos acumulativos.
Los PSRs son derechos potenciales que est\u00e1n condicionados al cumplimiento de los objetivos financieros establecidos por el Consejo de Administraci\u00f3n de la Sociedad con respecto al periodo relevante del Tramo correspondiente, siempre que el beneficiario est\u00e9 empleado actualmente o tenga un puesto de direcci\u00f3n en el Grupo durante el periodo relevante hasta la fecha de entrega de acciones.
Los RSUs son derechos potenciales que est\u00e1n solamente condicionados a que el beneficiario est\u00e9 empleado actualmente o tenga un puesto de direcci\u00f3n en el Grupo durante el periodo relevante hasta la fecha de entrega de acciones.
Tras el traslado del domicilio social en marzo de 2021 de Luxemburgo (donde se permite a la Sociedad emitir acciones a coste cero a los empleados en el marco de un plan de incentivos a largo plazo) a Espa\u00f1a (donde no est\u00e1 permitido), la entrega de acciones en el marco de los LTIP no genera ni generar\u00e1 ninguna diluci\u00f3n adicional para los accionistas. Las futuras entregas de acciones en el marco de los planes se efect\u00faan a partir de la reserva de acciones propias de la Sociedad.
El valor del plan depende de las condiciones internas (no de mercado) y se valora seg\u00fan el valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n, multiplicado por la probabilidad de cumplimiento de las condiciones. Esta probabilidad se actualiza y se vuelve a estimar al menos una vez al a\u00f1o, pero el valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n permanece sin cambios.
A 31 de marzo de 2023 se han concedido 7.701.254 Derechos potenciales desde el inicio del plan en virtud del LTIP 2019 (5.878.860 Derechos potenciales a 31 de marzo de 2022), de los cuales 6.246.527 Derechos potenciales (el Segundo, Tercero y Cuarto Tramos) siguen pendientes.
El Primer Tramo, para el que se han concedido 1.454.727 derechos desde el inicio del LTIP 2019, se ha completado y se han realizado las siguientes entregas:
\u2022296.014 acciones en agosto 2022 (Primer Tramo, Primera Entrega);
\u2022634.531 acciones en noviembre 2022 (Primer Tramo, Segunda Entrega); y
\u2022460.174 acciones en febrero 2023 (Primer Tramo, Tercera Entrega).
El Grupo entrega a los beneficiarios las Acciones de Incentivo netas de retenci\u00f3n fiscal.
Para el Primer Tramo, Primera Entrega, se entregaron a los beneficiarios 296.014 acciones brutas, correspondientes a 177.658 acciones netas y 118.356 acciones retenidas para cubrir efectos fiscales. El Grupo paga el impuesto correspondiente en nombre de los beneficiarios pero no vende ninguna acci\u00f3n con este fin.
Para el Primer Tramo, Segunda Entrega, se entregaron a los beneficiarios 634.531 acciones brutas, correspondientes a 437.662 acciones netas y 196.869 acciones retenidas para cubrir efectos fiscales. El Grupo paga el impuesto correspondiente en nombre de los beneficiarios pero no vende ninguna acci\u00f3n con este fin.
Para el Primer Tramo, Tercera Entrega, se entregaron a los beneficiarios 460.174 acciones brutas, correspondientes a 307.270 acciones netas y 152.904 acciones retenidas para cubrir efectos fiscales. El Grupo paga el impuesto correspondiente en nombre de los beneficiarios pero no vende ninguna acci\u00f3n con este fin.
El impacto de las retenciones fiscales sobre las entregas de acciones ha sido imputado en el patrimonio neto del efecto impositivo siendo equivalente a una p\u00e9rdida de 1,8 millones de euros para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023.
El LTIP de 2019 contin\u00faa clasific\u00e1ndose en su totalidad como un pago basado en acciones liquidado con instrumentos de patrimonio.
El movimiento de los derechos potenciales durante los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 es el siguiente:
Concedido / Cancelado | Entregado | |||||
PSRs | RSUs | Total | PSRs | RSUs | Total | |
Derechos potenciales del LTIP 2019 a 31 de marzo de 2021 | 2.134.306 | 2.134.306 | 4.268.612 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales cancelados: rotaci\u00f3n de empleados | (112.550) | (112.550) | (225.100) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales adicionales concedidos | 917.674 | 917.674 | 1.835.348 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Acciones entregadas | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales del LTIP 2019 a 31 de marzo de 2022 | 2.939.430 | 2.939.430 | 5.878.860 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales cancelados: rotaci\u00f3n de empleados | (72.640) | (72.640) | (145.280) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Derechos potenciales adicionales concedidos | 983.837 | 983.837 | 1.967.674 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Acciones entregadas | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 663.356 | 727.363 | 1.390.719 |
Derechos potenciales del LTIP 2019 a 31 de marzo de 2023 | 3.850.627 | 3.850.627 | 7.701.254 | 663.356 | 727.363 | 1.390.719 |
.
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Grupo ha otorgado 983.837 nuevos Derechos potenciales de PSR y 983.837 nuevos Derechos potenciales de RSU. El valor medio de mercado de la acci\u00f3n utilizado para valorar estos derechos ha sido de 5,2 euros por acci\u00f3n, correspondiente principalmente al valor de mercado de las acciones a 29 de julio de 2022 cuando se otorgaron la mayor\u00eda de estos derechos. La probabilidad de cumplimiento de las condiciones se ha estimado en 76% para PSR y 80% para RSU.
4.1. Principios Contables
Los presentes estados financieros consolidados han sido elaborados de conformidad con las Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera adoptadas por la Uni\u00f3n Europea y las cifras se expresan en miles de euros.
4.2. Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera nuevas y revisadas
Las siguientes normas y modificaciones entran en vigor por primera vez en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, y no se han derivado impactos en los estados financieros consolidados del Grupo:
Normas que entraron en vigor para el Grupo el 1 de abril de 2022 |
Referencia al marco conceptual - Modificaciones a la NIIF 3 |
Propiedades, planta y equipo: Producto antes del uso previsto - Modificaci\u00f3n a la NIC 16 |
Contratos onerosos - Costes de cumplir un contrato - Modificaci\u00f3n a la NIC 37 |
PMA NIIF 1 Adopci\u00f3n por primera vez de las Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera - Subsidiaria como adoptante por primera vez |
PMA NIIF 9 Instrumentos financieros - Comisiones en la prueba del '10 por ciento' para la baja en cuentas de pasivos financieros |
Las siguientes normas y modificaciones entrar\u00e1n en vigor por primera vez en el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024 o despu\u00e9s:
Normas que entrar\u00e1n en vigor para el Grupo a partir del 1 de abril de 2023 | Entrada en vigor para per\u00edodos anuales que comienzan el |
Normas adoptadas por la Uni\u00f3n Europea | |
NIIF 17 Contratos de seguro | 1 de abril de 2023 |
Informaci\u00f3n a revelar sobre pol\u00edticas contables - Modificaciones a la NIC 1 y al Documento de pr\u00e1ctica de las NIIF 2 | 1 de abril de 2023 |
Definici\u00f3n de estimaciones contables - Modificaci\u00f3n a la NIC 8 | 1 de abril de 2023 |
Aplicaci\u00f3n inicial de NIIF 17 y NIIF 9 - Informaci\u00f3n comparativa - Modificaciones a NIIF 17 | 1 de abril de 2023 |
Impuesto diferido relacionado con activos y pasivos que surgen de una sola transacci\u00f3n - Modificaciones a NIIC 12 | 1 de abril de 2023 |
Normas emitidas por el IASB y a\u00fan por adoptar por la Uni\u00f3n Europea | |
Clasificaci\u00f3n de pasivos como corrientes o no corrientes - Modificaci\u00f3n a la NIC 1 | 1 de abril de 2024 |
Responsabilidad en una venta con arrendamiento posterior-Modificaci\u00f3n a la NIIF 16 Arrendamientos | 1 de abril de 2024 |
Pasivos no Corrientes con Covenants- Modificaci\u00f3n a la NIC 1 | 1 de abril de 2024 |
El Grupo no ha adoptado antes de tiempo ninguna norma, interpretaci\u00f3n o modificaci\u00f3n que se haya publicado pero que a\u00fan no haya entrado en vigor.
El Grupo tiene la intenci\u00f3n de adoptar las normas, interpretaciones y modificaciones de las normas emitidas por la IASB, que a\u00fan no son obligatorias en la Uni\u00f3n Europea, cuando entren en vigor, si procede. Sobre la base de la evaluaci\u00f3n realizada hasta la fecha, el Grupo estima que la adopci\u00f3n de estos nuevos pronunciamientos no tendr\u00e1 un impacto significativo en los estados financieros consolidados en el per\u00edodo inicial de aplicaci\u00f3n.
4.3. Uso de estimaciones y juicios
En la aplicaci\u00f3n de las pol\u00edticas contables del Grupo, el Consejo de Administraci\u00f3n debe hacer juicios, estimaciones e hip\u00f3tesis sobre el valor contable de los activos y pasivos que no se desprenden f\u00e1cilmente de otras fuentes. Las estimaciones y las hip\u00f3tesis conexas se basan en la experiencia hist\u00f3rica y en otros factores que se consideran relevantes, incluyendo el entorno macroecon\u00f3mico actual y la evoluci\u00f3n relacionada al impacto en los patrones de comportamiento de los clientes explicados en la nota 3. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Estas estimaciones y supuestos se refieren principalmente a:
Activos intangibles distintos del fondo de comercio: medici\u00f3n, vida \u00fatil y deterioro
La determinaci\u00f3n de la vida \u00fatil del inmovilizado requiere realizar estimaciones en relaci\u00f3n con circunstancias futuras, tales como futuros desarrollos tecnol\u00f3gicos.
La determinaci\u00f3n de si ciertos activos, como las marcas, tienen una vida \u00fatil indefinida requiere estimaciones sobre el l\u00edmite previsible para el per\u00edodo durante el cual se espera que generen entradas netas de efectivo.
La capitalizaci\u00f3n de software internamente desarrollado requiere el uso de juicio en relaci\u00f3n a la viabilidad econ\u00f3mica y t\u00e9cnica del proyecto.
La decisi\u00f3n de reconocer una p\u00e9rdida por deterioro de partidas de inmovilizado como el software requiere considerar factores como la obsolescencia tecnol\u00f3gica, la suspensi\u00f3n de determinados servicios y otros cambios circunstanciales, que ponen en evidencia la necesidad de evaluar un posible deterioro. El software del Grupo consiste en prestaciones y funcionalidades que generar\u00e1n beneficios futuros. Dada la importancia del software para las operaciones del Grupo, estas prestaciones y funcionalidades se revisan mensualmente en grupos de trabajo multidisciplinares en los que participan los equipos de IT, finanzas y producto para evaluar si existen indicadores de deterioro.
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro o necesidad de reversi\u00f3n, una prueba de deterioro sobre el valor de las marcas al objeto de identificar un posible deterioro en ellas. La determinaci\u00f3n del valor recuperable de las marcas entra\u00f1a el uso de hip\u00f3tesis y estimaciones y requiere un grado significativo de juicio, tanto para realizar las proyecciones de flujos de efectivo futuros como para determinar la tasa de descuento (WACC).
Como consecuencia de la incertidumbre causada por el entorno macroecon\u00f3mico actual, el Grupo ha planteado tres escenarios ponderados para calcular las proyecciones de flujos futuros. Ver m\u00e1s detalles sobre los juicios y estimaciones relacionados con las proyecciones de negocio en el apartado \u201cJuicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio\u201d.
Ver mayor detalle de las pol\u00edticas contables relacionadas con el inmovilizado intangible en nota 5.13.
Asignaci\u00f3n del precio de compra y del fondo de comercio
En operaciones de combinaci\u00f3n de negocios, la asignaci\u00f3n del precio de compra y del fondo de comercio requieren uso de juicio y estimaciones para determinar el valor razonable de los activos adquiridos, as\u00ed como el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n en caso de contraprestaciones contingentes.
Ver mayor detalle de las pol\u00edticas contables relacionadas con las combinaciones de negocios, el fondo de comercio y el inmovilizado intangible en notas 5.2, 5.3 y 5.13.
Prueba de deterioro de las UGEs
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro, una prueba de deterioro sobre el valor de las Unidades Generadoras de Efectivo (\u201cUGEs\u201d) al objeto de identificar un posible deterioro en los fondos de comercio. La determinaci\u00f3n del valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo a las que se asignan los fondos de comercio entra\u00f1a el uso de hip\u00f3tesis y estimaciones y requiere un grado significativo de juicio, tanto para realizar las proyecciones de flujos de efectivo futuros como para determinar la tasa de descuento (WACC).
Como consecuencia de la incertidumbre causada por el entorno macroecon\u00f3mico actual, el Grupo ha planteado tres escenarios ponderados para calcular las proyecciones de flujos futuros. Ver m\u00e1s detalles sobre los juicios y estimaciones relacionados con las proyecciones de negocio en el apartado \u201cJuicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio\u201d.
Reconocimiento de ingresos
El Grupo utiliza juicios y estimaciones para valorar el impacto en ingresos del riesgo de cancelaciones.
Los ingresos por incentivos GDS (Sistema de Distribuci\u00f3n Global) est\u00e1n sujetos a cancelaci\u00f3n. En base a datos hist\u00f3ricos, el Grupo siempre ha observado un nivel de cancelaciones en vuelos muy bajo, debido a que las condiciones de cancelaci\u00f3n de vuelos a las que estaba sujeto el cliente eran muy restrictivas. Por este motivo el riesgo de cancelaci\u00f3n en condiciones habituales no era relevante. Pero en el contexto de la pandemia por la COVID-19, dado el aumento de cancelaciones de vuelos, el Grupo consider\u00f3 que s\u00ed existe un riesgo de cancelaci\u00f3n en este caso. El Grupo ha estimado el riesgo de cancelaciones de vuelos considerando los datos m\u00e1s recientes de restricciones y cancelaciones, bas\u00e1ndose en los porcentajes hist\u00f3ricos de cancelaci\u00f3n y datos de la industria proporcionados por ciertos proveedores.
Respecto a las comisiones de proveedores de hoteles y de alquiler de coches, el Grupo calcula una provisi\u00f3n de cancelaci\u00f3n para aquellas reservas que han sido contratadas pero no utilizadas a la fecha del cierre reportado. Esta provisi\u00f3n se basa en porcentajes hist\u00f3ricos de cancelaciones.
Asimismo, el Grupo tambi\u00e9n utiliza juicios para determinar los criterios de reconocimiento de ingresos aplicables a sus ventas.
Ver mayor detalle de las pol\u00edticas contables relacionadas con el reconocimiento de ingresos en nota 5.4.
Impuesto sobre beneficios y recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos
El Grupo eval\u00faa la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos en base a estimaciones de resultados futuros por grupo fiscal. Dicha recuperabilidad depende en \u00faltima instancia de la capacidad del Grupo para generar ganancias imponibles durante el per\u00edodo en que los activos por impuestos diferidos siguen siendo deducibles.
Este an\u00e1lisis se basa en el cronograma estimado para revertir los pasivos por impuestos diferidos, as\u00ed como las estimaciones de las ganancias imponibles. Estas estimaciones se obtienen en base a las proyecciones del plan de negocio del Grupo. Estas proyecciones incluyen las mejores estimaciones de la Direcci\u00f3n, que son consistentes con la informaci\u00f3n externa, la experiencia pasada y las expectativas futuras.
El reconocimiento de activos y pasivos fiscales depende de una serie de factores, que incluyen estimaciones sobre el momento y la expectativa de recuperaci\u00f3n de los activos por impuestos diferidos y el calendario de beneficios fiscales proyectado. Los cobros y pagos reales del impuesto de sociedades del Grupo podr\u00edan diferir de las estimaciones realizadas por el Grupo como resultado de cambios en la legislaci\u00f3n fiscal, el resultado de procedimientos fiscales en curso o transacciones futuras imprevistas que podr\u00edan afectar los saldos fiscales.
Ver m\u00e1s detalle de las pol\u00edticas contables del impuesto sobre beneficios en nota 5.12.
Valoraci\u00f3n de pagos basados en acciones
Los pagos basados en acciones del Grupo est\u00e1n sujetos a condiciones de prestaci\u00f3n de servicio y de rendimiento, no a condiciones de mercado. La valoraci\u00f3n de los pagos basados en acciones del Grupo depende del valor razonable de los derechos concedidos, as\u00ed como de la estimaci\u00f3n del n\u00famero de acciones que se espera entregar. Al final de cada per\u00edodo sobre el que se informa, el Grupo revisa la estimaci\u00f3n del n\u00famero de acciones que se espera entregar en base a la rotaci\u00f3n de empleados hist\u00f3rica y la estimaci\u00f3n de cumplimiento de los objetivos de desempe\u00f1o.
Ver m\u00e1s detalle de las pol\u00edticas contables de pagos basados en acciones en nota 5.11.
Provisiones
El Grupo utiliza juicios para determinar la probabilidad de ocurrencia de los riesgos a los que est\u00e1 expuesto, y estimaciones para cuantificar dichos riesgos. Debido a la incertidumbre inherente a las estimaciones necesarias para determinar el importe de las provisiones, los desembolsos reales pueden diferir de los importes reconocidos originalmente. Ver nota 5.15 de pol\u00edticas contables de provisiones.
Como parte de las provisiones del Grupo, cabe destacar la provisi\u00f3n por contracargos. El riesgo de ataques de fraude, de cancelaciones de vuelos y de quiebra de aerol\u00edneas expone al Grupo a un mayor riesgo de devoluci\u00f3n de cargo bancario por parte del cliente. El Grupo reclama a sus clientes los contracargos injustificados y a sus proveedores los contracargos y cancelaciones de reservas. Para estimar tanto el riesgo de devoluci\u00f3n del cargo del cliente como el importe a recuperar del proveedor, el Grupo estima y registra una provisi\u00f3n en base a estad\u00edsticas hist\u00f3ricas.
Juicios y estimaciones relacionadas con riesgo de cr\u00e9dito
El Grupo ha establecido una matriz de provisiones por tipo de cliente, basada en la experiencia hist\u00f3rica de p\u00e9rdidas crediticias del Grupo para estimar el riesgo crediticio del cliente. Se ha realizado un an\u00e1lisis exhaustivo para estimar sus posibles dificultades financieras y el riesgo crediticio adicional. Este an\u00e1lisis se basa en una combinaci\u00f3n de los \u00faltimos datos de calificaci\u00f3n externa disponibles en el momento de la revisi\u00f3n (rating de Dun & Bradstreet), an\u00e1lisis cuantitativo (por ejemplo: aumento del precio del combustible, volumen de rutas canceladas por aerol\u00edneas, porcentaje de ventas en \u00e1reas geogr\u00e1ficas, tendencias macroecon\u00f3micas en las \u00e1reas en las que operan, ratios financieros, etc.) y comentarios relevantes adicionales de nuestro Comit\u00e9 de Riesgo de Aerol\u00edneas.
El Grupo ha establecido un Comit\u00e9 de Riesgo de Aerol\u00edneas, que se re\u00fane semanalmente para revisar las decisiones sobre las categor\u00edas de riesgo a asignar para las aerol\u00edneas que ofrecemos a nuestros clientes. El Comit\u00e9 eval\u00faa las publicaciones de resultados de las aerol\u00edneas cotizadas, noticias de prensa e informaci\u00f3n de la industria recopilada por nuestro equipo de relaciones con proveedores. En el caso de las aerol\u00edneas no cotizadas, a menudo obtenemos informaci\u00f3n financiera directamente de sus equipos financieros. Dependiendo de nuestra estimaci\u00f3n de liquidez disponible y consumo de caja para cada aerol\u00ednea ajustamos la categor\u00eda de riesgo de cr\u00e9dito asignada, lo cual tiene implicaciones en las limitaciones para ofrecer su inventario de vuelos en cuanto a fechas de viaje y en el m\u00e9todo de pago a la aerol\u00ednea.
En funci\u00f3n de los factores cuantitativos y cualitativos anteriormente mencionados, el Grupo determina tres rangos de riesgo diferentes (alto, medio y bajo) para reconocer una provisi\u00f3n adicional por riesgo de cr\u00e9dito, ver impacto en la nota 20.2.
El porcentaje de riesgo aplicado corresponde al rango m\u00e1s alto de nuestras estad\u00edsticas hist\u00f3ricas o es un porcentaje de juicio basado en nuestra mejor estimaci\u00f3n. Ver nota 20.2.
Juicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio
Los estados financieros consolidados se han elaborado sobre la base de empresa en funcionamiento, ya que la direcci\u00f3n considera que el Grupo se encuentra en una posici\u00f3n financiera y de liquidez s\u00f3lida.
La Direcci\u00f3n del Grupo elabora las proyecciones de negocio teniendo en cuenta factores externos, como factores macroecon\u00f3micos, geopol\u00edticos y sociales.
Dada la incertidumbre relacionada con el entorno macroecon\u00f3mico actual (ver nota 3), la Direcci\u00f3n del Grupo ha preparado tres escenarios diferentes de proyecciones a 5 a\u00f1os, en funci\u00f3n de la evoluci\u00f3n del entorno macroecon\u00f3mico actual y la consecuente evoluci\u00f3n del consumo y de demanda de viajes tomando en consideraci\u00f3n factores como la inflaci\u00f3n y la preocupaci\u00f3n por recesi\u00f3n. Ver detalle de los principales supuestos utilizados en las proyecciones financieras en notas 18 y 19.
4.4. Cambios en el per\u00edmetro de consolidaci\u00f3n
El 25 de noviembre de 2022 el Grupo complet\u00f3 la fusi\u00f3n por absorci\u00f3n de las filiales 100% espa\u00f1olas Opodo, S.L., Traveltising, S.A. y eDreams Business Travel, S.L. en la sociedad absorbente Vacaciones eDreams, S.L. (ver nota 34).
La sociedad eDreams Gibraltar Ltd., constituida el 12 de agosto de 2021, se incorpor\u00f3 al per\u00edmetro en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022. Esta sociedad opera como agencia de viajes.
4.5. Informaci\u00f3n comparativa
A efectos comparativos, los consejeros presentan, junto con las cifras correspondientes al a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, las cifras del periodo anterior, siendo este el 31 de marzo de 2022 para cada una de las partidas del estado de situaci\u00f3n financiera consolidado y el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 para la cuenta de resultados consolidada, el estado de resultado global consolidado, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado, el estado de flujo de efectivo consolidado y la informaci\u00f3n cuantitativa exigida en los estados financieros consolidados.
Las cifras del a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 se vieron afectadas por la pandemia de la COVID-19, mientras que en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 los vol\u00famenes han superado los niveles anteriores de la COVID-19 (ver nota 3), lo que afecta la comparabilidad de las cifras.
4.6. Capital circulante
El Grupo ten\u00eda un capital circulante negativo a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, lo cual es com\u00fan considerando el sector en el que opera el Grupo y teniendo en cuenta su estructura financiera. Esto no presenta ning\u00fan impedimento para su actividad normal. El incremento del capital circulante negativo durante el ejercicio est\u00e1 relacionado con el aumento de las Reservas en comparaci\u00f3n con el periodo anterior.
4.1. Principios Contables
Los presentes estados financieros consolidados han sido elaborados de conformidad con las Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera adoptadas por la Uni\u00f3n Europea y las cifras se expresan en miles de euros.
4.2. Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera nuevas y revisadas
Las siguientes normas y modificaciones entran en vigor por primera vez en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, y no se han derivado impactos en los estados financieros consolidados del Grupo:
Normas que entraron en vigor para el Grupo el 1 de abril de 2022 |
Referencia al marco conceptual - Modificaciones a la NIIF 3 |
Propiedades, planta y equipo: Producto antes del uso previsto - Modificaci\u00f3n a la NIC 16 |
Contratos onerosos - Costes de cumplir un contrato - Modificaci\u00f3n a la NIC 37 |
PMA NIIF 1 Adopci\u00f3n por primera vez de las Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera - Subsidiaria como adoptante por primera vez |
PMA NIIF 9 Instrumentos financieros - Comisiones en la prueba del '10 por ciento' para la baja en cuentas de pasivos financieros |
Las siguientes normas y modificaciones entrar\u00e1n en vigor por primera vez en el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024 o despu\u00e9s:
Normas que entrar\u00e1n en vigor para el Grupo a partir del 1 de abril de 2023 | Entrada en vigor para per\u00edodos anuales que comienzan el |
Normas adoptadas por la Uni\u00f3n Europea | |
NIIF 17 Contratos de seguro | 1 de abril de 2023 |
Informaci\u00f3n a revelar sobre pol\u00edticas contables - Modificaciones a la NIC 1 y al Documento de pr\u00e1ctica de las NIIF 2 | 1 de abril de 2023 |
Definici\u00f3n de estimaciones contables - Modificaci\u00f3n a la NIC 8 | 1 de abril de 2023 |
Aplicaci\u00f3n inicial de NIIF 17 y NIIF 9 - Informaci\u00f3n comparativa - Modificaciones a NIIF 17 | 1 de abril de 2023 |
Impuesto diferido relacionado con activos y pasivos que surgen de una sola transacci\u00f3n - Modificaciones a NIIC 12 | 1 de abril de 2023 |
Normas emitidas por el IASB y a\u00fan por adoptar por la Uni\u00f3n Europea | |
Clasificaci\u00f3n de pasivos como corrientes o no corrientes - Modificaci\u00f3n a la NIC 1 | 1 de abril de 2024 |
Responsabilidad en una venta con arrendamiento posterior-Modificaci\u00f3n a la NIIF 16 Arrendamientos | 1 de abril de 2024 |
Pasivos no Corrientes con Covenants- Modificaci\u00f3n a la NIC 1 | 1 de abril de 2024 |
El Grupo no ha adoptado antes de tiempo ninguna norma, interpretaci\u00f3n o modificaci\u00f3n que se haya publicado pero que a\u00fan no haya entrado en vigor.
El Grupo tiene la intenci\u00f3n de adoptar las normas, interpretaciones y modificaciones de las normas emitidas por la IASB, que a\u00fan no son obligatorias en la Uni\u00f3n Europea, cuando entren en vigor, si procede. Sobre la base de la evaluaci\u00f3n realizada hasta la fecha, el Grupo estima que la adopci\u00f3n de estos nuevos pronunciamientos no tendr\u00e1 un impacto significativo en los estados financieros consolidados en el per\u00edodo inicial de aplicaci\u00f3n.
4.5. Informaci\u00f3n comparativa
A efectos comparativos, los consejeros presentan, junto con las cifras correspondientes al a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, las cifras del periodo anterior, siendo este el 31 de marzo de 2022 para cada una de las partidas del estado de situaci\u00f3n financiera consolidado y el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 para la cuenta de resultados consolidada, el estado de resultado global consolidado, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado, el estado de flujo de efectivo consolidado y la informaci\u00f3n cuantitativa exigida en los estados financieros consolidados.
Las cifras del a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 se vieron afectadas por la pandemia de la COVID-19, mientras que en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 los vol\u00famenes han superado los niveles anteriores de la COVID-19 (ver nota 3), lo que afecta la comparabilidad de las cifras.
5.1. Base, per\u00edmetro y m\u00e9todos de consolidaci\u00f3n
Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de eDreams ODIGEO, S.A. y de todas las entidades controladas por la Sociedad (sus filiales) hasta el 31 de marzo de cada a\u00f1o. El control se logra cuando la Sociedad tiene la facultad de dirigir las pol\u00edticas financieras y operativas de una entidad para obtener beneficios de sus actividades.
Los resultados de las filiales adquiridas o vendidas durante el ejercicio se incluyen en la cuenta de resultados consolidada desde la fecha efectiva de adquisici\u00f3n y hasta la fecha efectiva de venta, seg\u00fan corresponda. Los componentes del estado de resultado global de las filiales se atribuyen a los propietarios de la Sociedad y a los socios externos (si hubiera), aunque esto d\u00e9 como resultado que las participaciones no dominantes tengan un saldo deficitario.
Cuando es necesario, se realizan ajustes en los estados financieros de las filiales para ajustar sus pol\u00edticas contables a las utilizadas por el Grupo. Todas las transacciones, balances, ingresos y gastos internos del Grupo se eliminan en el proceso de consolidaci\u00f3n.
Los cambios en la participaci\u00f3n del Grupo en las filiales que no dan lugar a que el Grupo pierda el control de las mismas se contabilizan como operaciones de capital. El valor contable de las participaciones del Grupo y las participaciones no dominantes se ajustan para reflejar los cambios en sus participaciones relativas en las filiales. Toda diferencia entre el importe por el que se ajustan las participaciones no dominantes y el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la Sociedad.
Todas las entidades controladas directa o indirectamente por la Sociedad han sido consolidadas por el m\u00e9todo de consolidaci\u00f3n global.
4.1. Principios Contables
Los presentes estados financieros consolidados han sido elaborados de conformidad con las Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera adoptadas por la Uni\u00f3n Europea y las cifras se expresan en miles de euros.
4.2. Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera nuevas y revisadas
Las siguientes normas y modificaciones entran en vigor por primera vez en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, y no se han derivado impactos en los estados financieros consolidados del Grupo:
Normas que entraron en vigor para el Grupo el 1 de abril de 2022 |
Referencia al marco conceptual - Modificaciones a la NIIF 3 |
Propiedades, planta y equipo: Producto antes del uso previsto - Modificaci\u00f3n a la NIC 16 |
Contratos onerosos - Costes de cumplir un contrato - Modificaci\u00f3n a la NIC 37 |
PMA NIIF 1 Adopci\u00f3n por primera vez de las Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera - Subsidiaria como adoptante por primera vez |
PMA NIIF 9 Instrumentos financieros - Comisiones en la prueba del '10 por ciento' para la baja en cuentas de pasivos financieros |
Las siguientes normas y modificaciones entrar\u00e1n en vigor por primera vez en el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024 o despu\u00e9s:
Normas que entrar\u00e1n en vigor para el Grupo a partir del 1 de abril de 2023 | Entrada en vigor para per\u00edodos anuales que comienzan el |
Normas adoptadas por la Uni\u00f3n Europea | |
NIIF 17 Contratos de seguro | 1 de abril de 2023 |
Informaci\u00f3n a revelar sobre pol\u00edticas contables - Modificaciones a la NIC 1 y al Documento de pr\u00e1ctica de las NIIF 2 | 1 de abril de 2023 |
Definici\u00f3n de estimaciones contables - Modificaci\u00f3n a la NIC 8 | 1 de abril de 2023 |
Aplicaci\u00f3n inicial de NIIF 17 y NIIF 9 - Informaci\u00f3n comparativa - Modificaciones a NIIF 17 | 1 de abril de 2023 |
Impuesto diferido relacionado con activos y pasivos que surgen de una sola transacci\u00f3n - Modificaciones a NIIC 12 | 1 de abril de 2023 |
Normas emitidas por el IASB y a\u00fan por adoptar por la Uni\u00f3n Europea | |
Clasificaci\u00f3n de pasivos como corrientes o no corrientes - Modificaci\u00f3n a la NIC 1 | 1 de abril de 2024 |
Responsabilidad en una venta con arrendamiento posterior-Modificaci\u00f3n a la NIIF 16 Arrendamientos | 1 de abril de 2024 |
Pasivos no Corrientes con Covenants- Modificaci\u00f3n a la NIC 1 | 1 de abril de 2024 |
El Grupo no ha adoptado antes de tiempo ninguna norma, interpretaci\u00f3n o modificaci\u00f3n que se haya publicado pero que a\u00fan no haya entrado en vigor.
El Grupo tiene la intenci\u00f3n de adoptar las normas, interpretaciones y modificaciones de las normas emitidas por la IASB, que a\u00fan no son obligatorias en la Uni\u00f3n Europea, cuando entren en vigor, si procede. Sobre la base de la evaluaci\u00f3n realizada hasta la fecha, el Grupo estima que la adopci\u00f3n de estos nuevos pronunciamientos no tendr\u00e1 un impacto significativo en los estados financieros consolidados en el per\u00edodo inicial de aplicaci\u00f3n.
4.2. Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera nuevas y revisadas
Las siguientes normas y modificaciones entran en vigor por primera vez en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, y no se han derivado impactos en los estados financieros consolidados del Grupo:
Normas que entraron en vigor para el Grupo el 1 de abril de 2022 |
Referencia al marco conceptual - Modificaciones a la NIIF 3 |
Propiedades, planta y equipo: Producto antes del uso previsto - Modificaci\u00f3n a la NIC 16 |
Contratos onerosos - Costes de cumplir un contrato - Modificaci\u00f3n a la NIC 37 |
PMA NIIF 1 Adopci\u00f3n por primera vez de las Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera - Subsidiaria como adoptante por primera vez |
PMA NIIF 9 Instrumentos financieros - Comisiones en la prueba del '10 por ciento' para la baja en cuentas de pasivos financieros |
Las siguientes normas y modificaciones entrar\u00e1n en vigor por primera vez en el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024 o despu\u00e9s:
Normas que entrar\u00e1n en vigor para el Grupo a partir del 1 de abril de 2023 | Entrada en vigor para per\u00edodos anuales que comienzan el |
Normas adoptadas por la Uni\u00f3n Europea | |
NIIF 17 Contratos de seguro | 1 de abril de 2023 |
Informaci\u00f3n a revelar sobre pol\u00edticas contables - Modificaciones a la NIC 1 y al Documento de pr\u00e1ctica de las NIIF 2 | 1 de abril de 2023 |
Definici\u00f3n de estimaciones contables - Modificaci\u00f3n a la NIC 8 | 1 de abril de 2023 |
Aplicaci\u00f3n inicial de NIIF 17 y NIIF 9 - Informaci\u00f3n comparativa - Modificaciones a NIIF 17 | 1 de abril de 2023 |
Impuesto diferido relacionado con activos y pasivos que surgen de una sola transacci\u00f3n - Modificaciones a NIIC 12 | 1 de abril de 2023 |
Normas emitidas por el IASB y a\u00fan por adoptar por la Uni\u00f3n Europea | |
Clasificaci\u00f3n de pasivos como corrientes o no corrientes - Modificaci\u00f3n a la NIC 1 | 1 de abril de 2024 |
Responsabilidad en una venta con arrendamiento posterior-Modificaci\u00f3n a la NIIF 16 Arrendamientos | 1 de abril de 2024 |
Pasivos no Corrientes con Covenants- Modificaci\u00f3n a la NIC 1 | 1 de abril de 2024 |
El Grupo no ha adoptado antes de tiempo ninguna norma, interpretaci\u00f3n o modificaci\u00f3n que se haya publicado pero que a\u00fan no haya entrado en vigor.
El Grupo tiene la intenci\u00f3n de adoptar las normas, interpretaciones y modificaciones de las normas emitidas por la IASB, que a\u00fan no son obligatorias en la Uni\u00f3n Europea, cuando entren en vigor, si procede. Sobre la base de la evaluaci\u00f3n realizada hasta la fecha, el Grupo estima que la adopci\u00f3n de estos nuevos pronunciamientos no tendr\u00e1 un impacto significativo en los estados financieros consolidados en el per\u00edodo inicial de aplicaci\u00f3n.
4.3. Uso de estimaciones y juicios
En la aplicaci\u00f3n de las pol\u00edticas contables del Grupo, el Consejo de Administraci\u00f3n debe hacer juicios, estimaciones e hip\u00f3tesis sobre el valor contable de los activos y pasivos que no se desprenden f\u00e1cilmente de otras fuentes. Las estimaciones y las hip\u00f3tesis conexas se basan en la experiencia hist\u00f3rica y en otros factores que se consideran relevantes, incluyendo el entorno macroecon\u00f3mico actual y la evoluci\u00f3n relacionada al impacto en los patrones de comportamiento de los clientes explicados en la nota 3. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Estas estimaciones y supuestos se refieren principalmente a:
Activos intangibles distintos del fondo de comercio: medici\u00f3n, vida \u00fatil y deterioro
La determinaci\u00f3n de la vida \u00fatil del inmovilizado requiere realizar estimaciones en relaci\u00f3n con circunstancias futuras, tales como futuros desarrollos tecnol\u00f3gicos.
La determinaci\u00f3n de si ciertos activos, como las marcas, tienen una vida \u00fatil indefinida requiere estimaciones sobre el l\u00edmite previsible para el per\u00edodo durante el cual se espera que generen entradas netas de efectivo.
La capitalizaci\u00f3n de software internamente desarrollado requiere el uso de juicio en relaci\u00f3n a la viabilidad econ\u00f3mica y t\u00e9cnica del proyecto.
La decisi\u00f3n de reconocer una p\u00e9rdida por deterioro de partidas de inmovilizado como el software requiere considerar factores como la obsolescencia tecnol\u00f3gica, la suspensi\u00f3n de determinados servicios y otros cambios circunstanciales, que ponen en evidencia la necesidad de evaluar un posible deterioro. El software del Grupo consiste en prestaciones y funcionalidades que generar\u00e1n beneficios futuros. Dada la importancia del software para las operaciones del Grupo, estas prestaciones y funcionalidades se revisan mensualmente en grupos de trabajo multidisciplinares en los que participan los equipos de IT, finanzas y producto para evaluar si existen indicadores de deterioro.
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro o necesidad de reversi\u00f3n, una prueba de deterioro sobre el valor de las marcas al objeto de identificar un posible deterioro en ellas. La determinaci\u00f3n del valor recuperable de las marcas entra\u00f1a el uso de hip\u00f3tesis y estimaciones y requiere un grado significativo de juicio, tanto para realizar las proyecciones de flujos de efectivo futuros como para determinar la tasa de descuento (WACC).
Como consecuencia de la incertidumbre causada por el entorno macroecon\u00f3mico actual, el Grupo ha planteado tres escenarios ponderados para calcular las proyecciones de flujos futuros. Ver m\u00e1s detalles sobre los juicios y estimaciones relacionados con las proyecciones de negocio en el apartado \u201cJuicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio\u201d.
Ver mayor detalle de las pol\u00edticas contables relacionadas con el inmovilizado intangible en nota 5.13.
Asignaci\u00f3n del precio de compra y del fondo de comercio
En operaciones de combinaci\u00f3n de negocios, la asignaci\u00f3n del precio de compra y del fondo de comercio requieren uso de juicio y estimaciones para determinar el valor razonable de los activos adquiridos, as\u00ed como el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n en caso de contraprestaciones contingentes.
Ver mayor detalle de las pol\u00edticas contables relacionadas con las combinaciones de negocios, el fondo de comercio y el inmovilizado intangible en notas 5.2, 5.3 y 5.13.
Prueba de deterioro de las UGEs
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro, una prueba de deterioro sobre el valor de las Unidades Generadoras de Efectivo (\u201cUGEs\u201d) al objeto de identificar un posible deterioro en los fondos de comercio. La determinaci\u00f3n del valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo a las que se asignan los fondos de comercio entra\u00f1a el uso de hip\u00f3tesis y estimaciones y requiere un grado significativo de juicio, tanto para realizar las proyecciones de flujos de efectivo futuros como para determinar la tasa de descuento (WACC).
Como consecuencia de la incertidumbre causada por el entorno macroecon\u00f3mico actual, el Grupo ha planteado tres escenarios ponderados para calcular las proyecciones de flujos futuros. Ver m\u00e1s detalles sobre los juicios y estimaciones relacionados con las proyecciones de negocio en el apartado \u201cJuicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio\u201d.
Reconocimiento de ingresos
El Grupo utiliza juicios y estimaciones para valorar el impacto en ingresos del riesgo de cancelaciones.
Los ingresos por incentivos GDS (Sistema de Distribuci\u00f3n Global) est\u00e1n sujetos a cancelaci\u00f3n. En base a datos hist\u00f3ricos, el Grupo siempre ha observado un nivel de cancelaciones en vuelos muy bajo, debido a que las condiciones de cancelaci\u00f3n de vuelos a las que estaba sujeto el cliente eran muy restrictivas. Por este motivo el riesgo de cancelaci\u00f3n en condiciones habituales no era relevante. Pero en el contexto de la pandemia por la COVID-19, dado el aumento de cancelaciones de vuelos, el Grupo consider\u00f3 que s\u00ed existe un riesgo de cancelaci\u00f3n en este caso. El Grupo ha estimado el riesgo de cancelaciones de vuelos considerando los datos m\u00e1s recientes de restricciones y cancelaciones, bas\u00e1ndose en los porcentajes hist\u00f3ricos de cancelaci\u00f3n y datos de la industria proporcionados por ciertos proveedores.
Respecto a las comisiones de proveedores de hoteles y de alquiler de coches, el Grupo calcula una provisi\u00f3n de cancelaci\u00f3n para aquellas reservas que han sido contratadas pero no utilizadas a la fecha del cierre reportado. Esta provisi\u00f3n se basa en porcentajes hist\u00f3ricos de cancelaciones.
Asimismo, el Grupo tambi\u00e9n utiliza juicios para determinar los criterios de reconocimiento de ingresos aplicables a sus ventas.
Ver mayor detalle de las pol\u00edticas contables relacionadas con el reconocimiento de ingresos en nota 5.4.
Impuesto sobre beneficios y recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos
El Grupo eval\u00faa la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos en base a estimaciones de resultados futuros por grupo fiscal. Dicha recuperabilidad depende en \u00faltima instancia de la capacidad del Grupo para generar ganancias imponibles durante el per\u00edodo en que los activos por impuestos diferidos siguen siendo deducibles.
Este an\u00e1lisis se basa en el cronograma estimado para revertir los pasivos por impuestos diferidos, as\u00ed como las estimaciones de las ganancias imponibles. Estas estimaciones se obtienen en base a las proyecciones del plan de negocio del Grupo. Estas proyecciones incluyen las mejores estimaciones de la Direcci\u00f3n, que son consistentes con la informaci\u00f3n externa, la experiencia pasada y las expectativas futuras.
El reconocimiento de activos y pasivos fiscales depende de una serie de factores, que incluyen estimaciones sobre el momento y la expectativa de recuperaci\u00f3n de los activos por impuestos diferidos y el calendario de beneficios fiscales proyectado. Los cobros y pagos reales del impuesto de sociedades del Grupo podr\u00edan diferir de las estimaciones realizadas por el Grupo como resultado de cambios en la legislaci\u00f3n fiscal, el resultado de procedimientos fiscales en curso o transacciones futuras imprevistas que podr\u00edan afectar los saldos fiscales.
Ver m\u00e1s detalle de las pol\u00edticas contables del impuesto sobre beneficios en nota 5.12.
Valoraci\u00f3n de pagos basados en acciones
Los pagos basados en acciones del Grupo est\u00e1n sujetos a condiciones de prestaci\u00f3n de servicio y de rendimiento, no a condiciones de mercado. La valoraci\u00f3n de los pagos basados en acciones del Grupo depende del valor razonable de los derechos concedidos, as\u00ed como de la estimaci\u00f3n del n\u00famero de acciones que se espera entregar. Al final de cada per\u00edodo sobre el que se informa, el Grupo revisa la estimaci\u00f3n del n\u00famero de acciones que se espera entregar en base a la rotaci\u00f3n de empleados hist\u00f3rica y la estimaci\u00f3n de cumplimiento de los objetivos de desempe\u00f1o.
Ver m\u00e1s detalle de las pol\u00edticas contables de pagos basados en acciones en nota 5.11.
Provisiones
El Grupo utiliza juicios para determinar la probabilidad de ocurrencia de los riesgos a los que est\u00e1 expuesto, y estimaciones para cuantificar dichos riesgos. Debido a la incertidumbre inherente a las estimaciones necesarias para determinar el importe de las provisiones, los desembolsos reales pueden diferir de los importes reconocidos originalmente. Ver nota 5.15 de pol\u00edticas contables de provisiones.
Como parte de las provisiones del Grupo, cabe destacar la provisi\u00f3n por contracargos. El riesgo de ataques de fraude, de cancelaciones de vuelos y de quiebra de aerol\u00edneas expone al Grupo a un mayor riesgo de devoluci\u00f3n de cargo bancario por parte del cliente. El Grupo reclama a sus clientes los contracargos injustificados y a sus proveedores los contracargos y cancelaciones de reservas. Para estimar tanto el riesgo de devoluci\u00f3n del cargo del cliente como el importe a recuperar del proveedor, el Grupo estima y registra una provisi\u00f3n en base a estad\u00edsticas hist\u00f3ricas.
Juicios y estimaciones relacionadas con riesgo de cr\u00e9dito
El Grupo ha establecido una matriz de provisiones por tipo de cliente, basada en la experiencia hist\u00f3rica de p\u00e9rdidas crediticias del Grupo para estimar el riesgo crediticio del cliente. Se ha realizado un an\u00e1lisis exhaustivo para estimar sus posibles dificultades financieras y el riesgo crediticio adicional. Este an\u00e1lisis se basa en una combinaci\u00f3n de los \u00faltimos datos de calificaci\u00f3n externa disponibles en el momento de la revisi\u00f3n (rating de Dun & Bradstreet), an\u00e1lisis cuantitativo (por ejemplo: aumento del precio del combustible, volumen de rutas canceladas por aerol\u00edneas, porcentaje de ventas en \u00e1reas geogr\u00e1ficas, tendencias macroecon\u00f3micas en las \u00e1reas en las que operan, ratios financieros, etc.) y comentarios relevantes adicionales de nuestro Comit\u00e9 de Riesgo de Aerol\u00edneas.
El Grupo ha establecido un Comit\u00e9 de Riesgo de Aerol\u00edneas, que se re\u00fane semanalmente para revisar las decisiones sobre las categor\u00edas de riesgo a asignar para las aerol\u00edneas que ofrecemos a nuestros clientes. El Comit\u00e9 eval\u00faa las publicaciones de resultados de las aerol\u00edneas cotizadas, noticias de prensa e informaci\u00f3n de la industria recopilada por nuestro equipo de relaciones con proveedores. En el caso de las aerol\u00edneas no cotizadas, a menudo obtenemos informaci\u00f3n financiera directamente de sus equipos financieros. Dependiendo de nuestra estimaci\u00f3n de liquidez disponible y consumo de caja para cada aerol\u00ednea ajustamos la categor\u00eda de riesgo de cr\u00e9dito asignada, lo cual tiene implicaciones en las limitaciones para ofrecer su inventario de vuelos en cuanto a fechas de viaje y en el m\u00e9todo de pago a la aerol\u00ednea.
En funci\u00f3n de los factores cuantitativos y cualitativos anteriormente mencionados, el Grupo determina tres rangos de riesgo diferentes (alto, medio y bajo) para reconocer una provisi\u00f3n adicional por riesgo de cr\u00e9dito, ver impacto en la nota 20.2.
El porcentaje de riesgo aplicado corresponde al rango m\u00e1s alto de nuestras estad\u00edsticas hist\u00f3ricas o es un porcentaje de juicio basado en nuestra mejor estimaci\u00f3n. Ver nota 20.2.
Juicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio
Los estados financieros consolidados se han elaborado sobre la base de empresa en funcionamiento, ya que la direcci\u00f3n considera que el Grupo se encuentra en una posici\u00f3n financiera y de liquidez s\u00f3lida.
La Direcci\u00f3n del Grupo elabora las proyecciones de negocio teniendo en cuenta factores externos, como factores macroecon\u00f3micos, geopol\u00edticos y sociales.
4.3. Uso de estimaciones y juicios
En la aplicaci\u00f3n de las pol\u00edticas contables del Grupo, el Consejo de Administraci\u00f3n debe hacer juicios, estimaciones e hip\u00f3tesis sobre el valor contable de los activos y pasivos que no se desprenden f\u00e1cilmente de otras fuentes. Las estimaciones y las hip\u00f3tesis conexas se basan en la experiencia hist\u00f3rica y en otros factores que se consideran relevantes, incluyendo el entorno macroecon\u00f3mico actual y la evoluci\u00f3n relacionada al impacto en los patrones de comportamiento de los clientes explicados en la nota 3. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Estas estimaciones y supuestos se refieren principalmente a:
Activos intangibles distintos del fondo de comercio: medici\u00f3n, vida \u00fatil y deterioro
La determinaci\u00f3n de la vida \u00fatil del inmovilizado requiere realizar estimaciones en relaci\u00f3n con circunstancias futuras, tales como futuros desarrollos tecnol\u00f3gicos.
La determinaci\u00f3n de si ciertos activos, como las marcas, tienen una vida \u00fatil indefinida requiere estimaciones sobre el l\u00edmite previsible para el per\u00edodo durante el cual se espera que generen entradas netas de efectivo.
La capitalizaci\u00f3n de software internamente desarrollado requiere el uso de juicio en relaci\u00f3n a la viabilidad econ\u00f3mica y t\u00e9cnica del proyecto.
La decisi\u00f3n de reconocer una p\u00e9rdida por deterioro de partidas de inmovilizado como el software requiere considerar factores como la obsolescencia tecnol\u00f3gica, la suspensi\u00f3n de determinados servicios y otros cambios circunstanciales, que ponen en evidencia la necesidad de evaluar un posible deterioro. El software del Grupo consiste en prestaciones y funcionalidades que generar\u00e1n beneficios futuros. Dada la importancia del software para las operaciones del Grupo, estas prestaciones y funcionalidades se revisan mensualmente en grupos de trabajo multidisciplinares en los que participan los equipos de IT, finanzas y producto para evaluar si existen indicadores de deterioro.
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro o necesidad de reversi\u00f3n, una prueba de deterioro sobre el valor de las marcas al objeto de identificar un posible deterioro en ellas. La determinaci\u00f3n del valor recuperable de las marcas entra\u00f1a el uso de hip\u00f3tesis y estimaciones y requiere un grado significativo de juicio, tanto para realizar las proyecciones de flujos de efectivo futuros como para determinar la tasa de descuento (WACC).
Como consecuencia de la incertidumbre causada por el entorno macroecon\u00f3mico actual, el Grupo ha planteado tres escenarios ponderados para calcular las proyecciones de flujos futuros. Ver m\u00e1s detalles sobre los juicios y estimaciones relacionados con las proyecciones de negocio en el apartado \u201cJuicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio\u201d.
Ver mayor detalle de las pol\u00edticas contables relacionadas con el inmovilizado intangible en nota 5.13.
Asignaci\u00f3n del precio de compra y del fondo de comercio
En operaciones de combinaci\u00f3n de negocios, la asignaci\u00f3n del precio de compra y del fondo de comercio requieren uso de juicio y estimaciones para determinar el valor razonable de los activos adquiridos, as\u00ed como el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n en caso de contraprestaciones contingentes.
Ver mayor detalle de las pol\u00edticas contables relacionadas con las combinaciones de negocios, el fondo de comercio y el inmovilizado intangible en notas 5.2, 5.3 y 5.13.
Prueba de deterioro de las UGEs
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro, una prueba de deterioro sobre el valor de las Unidades Generadoras de Efectivo (\u201cUGEs\u201d) al objeto de identificar un posible deterioro en los fondos de comercio. La determinaci\u00f3n del valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo a las que se asignan los fondos de comercio entra\u00f1a el uso de hip\u00f3tesis y estimaciones y requiere un grado significativo de juicio, tanto para realizar las proyecciones de flujos de efectivo futuros como para determinar la tasa de descuento (WACC).
Como consecuencia de la incertidumbre causada por el entorno macroecon\u00f3mico actual, el Grupo ha planteado tres escenarios ponderados para calcular las proyecciones de flujos futuros. Ver m\u00e1s detalles sobre los juicios y estimaciones relacionados con las proyecciones de negocio en el apartado \u201cJuicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio\u201d.
Reconocimiento de ingresos
El Grupo utiliza juicios y estimaciones para valorar el impacto en ingresos del riesgo de cancelaciones.
Los ingresos por incentivos GDS (Sistema de Distribuci\u00f3n Global) est\u00e1n sujetos a cancelaci\u00f3n. En base a datos hist\u00f3ricos, el Grupo siempre ha observado un nivel de cancelaciones en vuelos muy bajo, debido a que las condiciones de cancelaci\u00f3n de vuelos a las que estaba sujeto el cliente eran muy restrictivas. Por este motivo el riesgo de cancelaci\u00f3n en condiciones habituales no era relevante. Pero en el contexto de la pandemia por la COVID-19, dado el aumento de cancelaciones de vuelos, el Grupo consider\u00f3 que s\u00ed existe un riesgo de cancelaci\u00f3n en este caso. El Grupo ha estimado el riesgo de cancelaciones de vuelos considerando los datos m\u00e1s recientes de restricciones y cancelaciones, bas\u00e1ndose en los porcentajes hist\u00f3ricos de cancelaci\u00f3n y datos de la industria proporcionados por ciertos proveedores.
Respecto a las comisiones de proveedores de hoteles y de alquiler de coches, el Grupo calcula una provisi\u00f3n de cancelaci\u00f3n para aquellas reservas que han sido contratadas pero no utilizadas a la fecha del cierre reportado. Esta provisi\u00f3n se basa en porcentajes hist\u00f3ricos de cancelaciones.
Asimismo, el Grupo tambi\u00e9n utiliza juicios para determinar los criterios de reconocimiento de ingresos aplicables a sus ventas.
Ver mayor detalle de las pol\u00edticas contables relacionadas con el reconocimiento de ingresos en nota 5.4.
Impuesto sobre beneficios y recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos
El Grupo eval\u00faa la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos en base a estimaciones de resultados futuros por grupo fiscal. Dicha recuperabilidad depende en \u00faltima instancia de la capacidad del Grupo para generar ganancias imponibles durante el per\u00edodo en que los activos por impuestos diferidos siguen siendo deducibles.
Este an\u00e1lisis se basa en el cronograma estimado para revertir los pasivos por impuestos diferidos, as\u00ed como las estimaciones de las ganancias imponibles. Estas estimaciones se obtienen en base a las proyecciones del plan de negocio del Grupo. Estas proyecciones incluyen las mejores estimaciones de la Direcci\u00f3n, que son consistentes con la informaci\u00f3n externa, la experiencia pasada y las expectativas futuras.
El reconocimiento de activos y pasivos fiscales depende de una serie de factores, que incluyen estimaciones sobre el momento y la expectativa de recuperaci\u00f3n de los activos por impuestos diferidos y el calendario de beneficios fiscales proyectado. Los cobros y pagos reales del impuesto de sociedades del Grupo podr\u00edan diferir de las estimaciones realizadas por el Grupo como resultado de cambios en la legislaci\u00f3n fiscal, el resultado de procedimientos fiscales en curso o transacciones futuras imprevistas que podr\u00edan afectar los saldos fiscales.
Ver m\u00e1s detalle de las pol\u00edticas contables del impuesto sobre beneficios en nota 5.12.
Valoraci\u00f3n de pagos basados en acciones
Los pagos basados en acciones del Grupo est\u00e1n sujetos a condiciones de prestaci\u00f3n de servicio y de rendimiento, no a condiciones de mercado. La valoraci\u00f3n de los pagos basados en acciones del Grupo depende del valor razonable de los derechos concedidos, as\u00ed como de la estimaci\u00f3n del n\u00famero de acciones que se espera entregar. Al final de cada per\u00edodo sobre el que se informa, el Grupo revisa la estimaci\u00f3n del n\u00famero de acciones que se espera entregar en base a la rotaci\u00f3n de empleados hist\u00f3rica y la estimaci\u00f3n de cumplimiento de los objetivos de desempe\u00f1o.
Ver m\u00e1s detalle de las pol\u00edticas contables de pagos basados en acciones en nota 5.11.
Provisiones
El Grupo utiliza juicios para determinar la probabilidad de ocurrencia de los riesgos a los que est\u00e1 expuesto, y estimaciones para cuantificar dichos riesgos. Debido a la incertidumbre inherente a las estimaciones necesarias para determinar el importe de las provisiones, los desembolsos reales pueden diferir de los importes reconocidos originalmente. Ver nota 5.15 de pol\u00edticas contables de provisiones.
Como parte de las provisiones del Grupo, cabe destacar la provisi\u00f3n por contracargos. El riesgo de ataques de fraude, de cancelaciones de vuelos y de quiebra de aerol\u00edneas expone al Grupo a un mayor riesgo de devoluci\u00f3n de cargo bancario por parte del cliente. El Grupo reclama a sus clientes los contracargos injustificados y a sus proveedores los contracargos y cancelaciones de reservas. Para estimar tanto el riesgo de devoluci\u00f3n del cargo del cliente como el importe a recuperar del proveedor, el Grupo estima y registra una provisi\u00f3n en base a estad\u00edsticas hist\u00f3ricas.
Juicios y estimaciones relacionadas con riesgo de cr\u00e9dito
El Grupo ha establecido una matriz de provisiones por tipo de cliente, basada en la experiencia hist\u00f3rica de p\u00e9rdidas crediticias del Grupo para estimar el riesgo crediticio del cliente. Se ha realizado un an\u00e1lisis exhaustivo para estimar sus posibles dificultades financieras y el riesgo crediticio adicional. Este an\u00e1lisis se basa en una combinaci\u00f3n de los \u00faltimos datos de calificaci\u00f3n externa disponibles en el momento de la revisi\u00f3n (rating de Dun & Bradstreet), an\u00e1lisis cuantitativo (por ejemplo: aumento del precio del combustible, volumen de rutas canceladas por aerol\u00edneas, porcentaje de ventas en \u00e1reas geogr\u00e1ficas, tendencias macroecon\u00f3micas en las \u00e1reas en las que operan, ratios financieros, etc.) y comentarios relevantes adicionales de nuestro Comit\u00e9 de Riesgo de Aerol\u00edneas.
El Grupo ha establecido un Comit\u00e9 de Riesgo de Aerol\u00edneas, que se re\u00fane semanalmente para revisar las decisiones sobre las categor\u00edas de riesgo a asignar para las aerol\u00edneas que ofrecemos a nuestros clientes. El Comit\u00e9 eval\u00faa las publicaciones de resultados de las aerol\u00edneas cotizadas, noticias de prensa e informaci\u00f3n de la industria recopilada por nuestro equipo de relaciones con proveedores. En el caso de las aerol\u00edneas no cotizadas, a menudo obtenemos informaci\u00f3n financiera directamente de sus equipos financieros. Dependiendo de nuestra estimaci\u00f3n de liquidez disponible y consumo de caja para cada aerol\u00ednea ajustamos la categor\u00eda de riesgo de cr\u00e9dito asignada, lo cual tiene implicaciones en las limitaciones para ofrecer su inventario de vuelos en cuanto a fechas de viaje y en el m\u00e9todo de pago a la aerol\u00ednea.
En funci\u00f3n de los factores cuantitativos y cualitativos anteriormente mencionados, el Grupo determina tres rangos de riesgo diferentes (alto, medio y bajo) para reconocer una provisi\u00f3n adicional por riesgo de cr\u00e9dito, ver impacto en la nota 20.2.
El porcentaje de riesgo aplicado corresponde al rango m\u00e1s alto de nuestras estad\u00edsticas hist\u00f3ricas o es un porcentaje de juicio basado en nuestra mejor estimaci\u00f3n. Ver nota 20.2.
Juicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio
Los estados financieros consolidados se han elaborado sobre la base de empresa en funcionamiento, ya que la direcci\u00f3n considera que el Grupo se encuentra en una posici\u00f3n financiera y de liquidez s\u00f3lida.
La Direcci\u00f3n del Grupo elabora las proyecciones de negocio teniendo en cuenta factores externos, como factores macroecon\u00f3micos, geopol\u00edticos y sociales.
5.2. Combinaciones de negocios
Las adquisiciones de negocios se contabilizan utilizando el m\u00e9todo de adquisici\u00f3n cuando el conjunto de actividades y activos adquiridos cumplen la definici\u00f3n de negocio y el control se transfiere al Grupo. Para determinar si un conjunto particular de actividades y activos es un negocio, el Grupo eval\u00faa si \u00e9ste incluye, como m\u00ednimo, una entrada de recursos y un proceso sustantivo y si el conjunto adquirido tiene la capacidad de generar productos.
El Grupo tiene la opci\u00f3n de aplicar una \"prueba de concentraci\u00f3n\" que permite una evaluaci\u00f3n simplificada de si un conjunto de actividades y activos adquiridos es o no un negocio.
La contraprestaci\u00f3n transferida en una combinaci\u00f3n de negocios se mide a valor razonable, que se calcula como la suma de los valores razonables a la fecha de adquisici\u00f3n de los activos transferidos, los pasivos incurridos y las participaciones en el patrimonio emitidas por el Grupo a cambio del control de la adquirida. Los costes relacionados con la adquisici\u00f3n se reconocen en la cuenta de resultados a medida que se incurren.
El fondo de comercio se mide como el exceso de la suma del valor razonable de la contraprestaci\u00f3n transferida, m\u00e1s el importe de cualquier participaci\u00f3n sin control en la adquirida y el valor razonable de la participaci\u00f3n en el patrimonio neto de la adquirida, menos el importe reconocido a valor razonable de los activos identificables adquiridos y pasivos asumidos a fecha de adquisici\u00f3n.
Cuando la contraprestaci\u00f3n transferida por el Grupo en una combinaci\u00f3n de negocios incluye activos o pasivos resultantes de un acuerdo de contraprestaci\u00f3n contingente, la contraprestaci\u00f3n contingente se mide a su valor razonable en la fecha de adquisici\u00f3n y se incluye como parte de la contraprestaci\u00f3n transferida en una combinaci\u00f3n de negocios. Los cambios en el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n contingente que se califican como ajustes del per\u00edodo de medici\u00f3n dentro de los primeros 12 meses se ajustan retrospectivamente, con los correspondientes ajustes en el fondo de comercio. Otros cambios en el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n contingente se reconocen en resultados.
5.3. Fondo de comercio
El fondo de comercio que surge de la adquisici\u00f3n de una empresa no se amortiza, sino que se contabiliza al coste establecido en la fecha de adquisici\u00f3n (ver nota anterior) menos (si existen) las p\u00e9rdidas por deterioro acumuladas.
A los efectos del test de deterioro, el fondo de comercio se ha asignado a cada mercado, excepto Metabuscador y Connect (que son sus propias Unidades Generadoras de Efectivo \"UGE\"), siendo este el nivel de granularidad utilizado para gestionar el negocio, tomar las decisiones operativas y evaluar el rendimiento operativo.
El valor contable de los activos asignados a la UGE se somete a pruebas de deterioro con frecuencia anual, o cuando hay indicios de que la unidad puede estar deteriorada. Si el valor recuperable de esos activos (ver nota 18) es inferior a su valor contable, la p\u00e9rdida por deterioro se asigna en primer lugar a reducir el valor contable de cualquier fondo de comercio asignado a la unidad y, a continuaci\u00f3n, a los dem\u00e1s activos de la unidad, a prorrata del valor contable de cada activo.
Toda p\u00e9rdida por deterioro del valor del fondo de comercio se reconoce directamente en la cuenta de resultados consolidada y no se revierte posteriormente.
Activos intangibles distintos del fondo de comercio: medici\u00f3n, vida \u00fatil y deterioro
La determinaci\u00f3n de la vida \u00fatil del inmovilizado requiere realizar estimaciones en relaci\u00f3n con circunstancias futuras, tales como futuros desarrollos tecnol\u00f3gicos.
La determinaci\u00f3n de si ciertos activos, como las marcas, tienen una vida \u00fatil indefinida requiere estimaciones sobre el l\u00edmite previsible para el per\u00edodo durante el cual se espera que generen entradas netas de efectivo.
La capitalizaci\u00f3n de software internamente desarrollado requiere el uso de juicio en relaci\u00f3n a la viabilidad econ\u00f3mica y t\u00e9cnica del proyecto.
La decisi\u00f3n de reconocer una p\u00e9rdida por deterioro de partidas de inmovilizado como el software requiere considerar factores como la obsolescencia tecnol\u00f3gica, la suspensi\u00f3n de determinados servicios y otros cambios circunstanciales, que ponen en evidencia la necesidad de evaluar un posible deterioro. El software del Grupo consiste en prestaciones y funcionalidades que generar\u00e1n beneficios futuros. Dada la importancia del software para las operaciones del Grupo, estas prestaciones y funcionalidades se revisan mensualmente en grupos de trabajo multidisciplinares en los que participan los equipos de IT, finanzas y producto para evaluar si existen indicadores de deterioro.
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro o necesidad de reversi\u00f3n, una prueba de deterioro sobre el valor de las marcas al objeto de identificar un posible deterioro en ellas. La determinaci\u00f3n del valor recuperable de las marcas entra\u00f1a el uso de hip\u00f3tesis y estimaciones y requiere un grado significativo de juicio, tanto para realizar las proyecciones de flujos de efectivo futuros como para determinar la tasa de descuento (WACC).
Como consecuencia de la incertidumbre causada por el entorno macroecon\u00f3mico actual, el Grupo ha planteado tres escenarios ponderados para calcular las proyecciones de flujos futuros. Ver m\u00e1s detalles sobre los juicios y estimaciones relacionados con las proyecciones de negocio en el apartado \u201cJuicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio\u201d.
Ver mayor detalle de las pol\u00edticas contables relacionadas con el inmovilizado intangible en nota 5.13.
Asignaci\u00f3n del precio de compra y del fondo de comercio
En operaciones de combinaci\u00f3n de negocios, la asignaci\u00f3n del precio de compra y del fondo de comercio requieren uso de juicio y estimaciones para determinar el valor razonable de los activos adquiridos, as\u00ed como el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n en caso de contraprestaciones contingentes.
Ver mayor detalle de las pol\u00edticas contables relacionadas con las combinaciones de negocios, el fondo de comercio y el inmovilizado intangible en notas 5.2, 5.3 y 5.13.
Prueba de deterioro de las UGEs
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro, una prueba de deterioro sobre el valor de las Unidades Generadoras de Efectivo (\u201cUGEs\u201d) al objeto de identificar un posible deterioro en los fondos de comercio. La determinaci\u00f3n del valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo a las que se asignan los fondos de comercio entra\u00f1a el uso de hip\u00f3tesis y estimaciones y requiere un grado significativo de juicio, tanto para realizar las proyecciones de flujos de efectivo futuros como para determinar la tasa de descuento (WACC).
Como consecuencia de la incertidumbre causada por el entorno macroecon\u00f3mico actual, el Grupo ha planteado tres escenarios ponderados para calcular las proyecciones de flujos futuros. Ver m\u00e1s detalles sobre los juicios y estimaciones relacionados con las proyecciones de negocio en el apartado \u201cJuicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio\u201d.
Activos intangibles distintos del fondo de comercio: medici\u00f3n, vida \u00fatil y deterioro
La determinaci\u00f3n de la vida \u00fatil del inmovilizado requiere realizar estimaciones en relaci\u00f3n con circunstancias futuras, tales como futuros desarrollos tecnol\u00f3gicos.
La determinaci\u00f3n de si ciertos activos, como las marcas, tienen una vida \u00fatil indefinida requiere estimaciones sobre el l\u00edmite previsible para el per\u00edodo durante el cual se espera que generen entradas netas de efectivo.
La capitalizaci\u00f3n de software internamente desarrollado requiere el uso de juicio en relaci\u00f3n a la viabilidad econ\u00f3mica y t\u00e9cnica del proyecto.
La decisi\u00f3n de reconocer una p\u00e9rdida por deterioro de partidas de inmovilizado como el software requiere considerar factores como la obsolescencia tecnol\u00f3gica, la suspensi\u00f3n de determinados servicios y otros cambios circunstanciales, que ponen en evidencia la necesidad de evaluar un posible deterioro. El software del Grupo consiste en prestaciones y funcionalidades que generar\u00e1n beneficios futuros. Dada la importancia del software para las operaciones del Grupo, estas prestaciones y funcionalidades se revisan mensualmente en grupos de trabajo multidisciplinares en los que participan los equipos de IT, finanzas y producto para evaluar si existen indicadores de deterioro.
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro o necesidad de reversi\u00f3n, una prueba de deterioro sobre el valor de las marcas al objeto de identificar un posible deterioro en ellas. La determinaci\u00f3n del valor recuperable de las marcas entra\u00f1a el uso de hip\u00f3tesis y estimaciones y requiere un grado significativo de juicio, tanto para realizar las proyecciones de flujos de efectivo futuros como para determinar la tasa de descuento (WACC).
Como consecuencia de la incertidumbre causada por el entorno macroecon\u00f3mico actual, el Grupo ha planteado tres escenarios ponderados para calcular las proyecciones de flujos futuros. Ver m\u00e1s detalles sobre los juicios y estimaciones relacionados con las proyecciones de negocio en el apartado \u201cJuicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio\u201d.
Ver mayor detalle de las pol\u00edticas contables relacionadas con el inmovilizado intangible en nota 5.13.
5.13. Otros activos intangibles
El Grupo tiene varios tipos de activos intangibles:
\u2022Los activos clasificados como marcas corresponden a los nombres comerciales con los que opera el Grupo, que han sido adquiridos externamente mediante operaciones de combinaci\u00f3n de negocio y cuya medici\u00f3n proviene de procesos de asignaci\u00f3n del precio de compra.
\u2022Los activos clasificados como licencias corresponden a ciertas licencias de uso por un periodo determinado de software de terceros.
\u2022Los activos clasificados como software y software desarrollado internamente corresponden a la tecnolog\u00eda adquirida o desarrollada por el Grupo que, por sus beneficios funcionales, contribuye a la captaci\u00f3n de nuevos clientes y la retenci\u00f3n de los existentes.
Amortizaci\u00f3n y vida \u00fatil de activos intangibles
Los activos intangibles con vida \u00fatil finita se contabilizan por su coste menos la amortizaci\u00f3n acumulada y las p\u00e9rdidas por deterioro acumuladas. La amortizaci\u00f3n se calcula siguiendo el m\u00e9todo lineal en base a las vidas \u00fatiles que se detallan a continuaci\u00f3n:
Vida \u00fatil (a\u00f1os) | |
Marcas | Indefinida |
Licencias | 2 - 5 |
Software (incl. software desarrollado internamente) | 3 - 4 |
Software de la plataforma com\u00fan del Grupo | 7 |
Otros activos intangibles | 3 - 5 |
\u00a0
La vida \u00fatil estimada y el m\u00e9todo de amortizaci\u00f3n se eval\u00faan al final de cada per\u00edodo contable, contabiliz\u00e1ndose de manera prospectiva cualquier cambio en la estimaci\u00f3n.
El Grupo considera que sus marcas tienen una vida \u00fatil indefinida ya que no existe un l\u00edmite previsible para el periodo a lo largo del cual se espera que las marcas generen entradas de flujos netos de efectivo para la entidad basado en factores legales y competitivos, ya que las marcas del grupo tienen una posici\u00f3n consolidada en el mercado. Ver detalle del valor neto contable de cada marca en la nota 16.
En el caso del software internamente desarrollado, distinguimos entre software que forma parte del n\u00facleo de nuestra plataforma com\u00fan y otro software. Para el primero estimamos una vida \u00fatil de 7 a\u00f1os en base a la experiencia de la Sociedad sobre la vida \u00fatil real de plataformas utilizadas por el Grupo en el pasado, como las plataformas eDreams y Opodo previas a la actual. La vida \u00fatil de 7 a\u00f1os del software central de la plataforma com\u00fan del Grupo refleja el uso esperado del activo, ya que la intenci\u00f3n es mantener la estabilidad en la plataforma. Esto se ve reforzado por las constantes inversiones realizadas para mejorar las funcionalidades de la misma.
Activos intangibles generados internamente, gastos de investigaci\u00f3n y desarrollo
Los gastos de las actividades de investigaci\u00f3n se reconocen como gastos en el per\u00edodo en que se devengan.
Se reconoce un activo intangible generado internamente derivado del desarrollo, por parte del Grupo, de su plataforma de explotaci\u00f3n del sitio web y el resto de plataformas y aplicaciones relacionados si, y solo si, se demuestra todo lo siguiente:
\u2022se crea un activo que puede ser identificado (como el software y los nuevos procesos);
\u2022es probable que el activo creado genere beneficios econ\u00f3micos futuros; y
\u2022el coste de desarrollo del activo puede calcularse de manera fiable.
Los ingresos asociados a la capitalizaci\u00f3n de los activos intangibles generados internamente se clasifican en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias seg\u00fan la naturaleza del coste de desarrollo del activo.
Cuando no se puede reconocer ning\u00fan activo intangible generado internamente, los gastos de desarrollo se reconocen en la cuenta de resultados en el per\u00edodo en que se incurren.
Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos intangibles generados internamente se contabilizan al coste menos la amortizaci\u00f3n acumulada y las p\u00e9rdidas por deterioro acumuladas, sobre la misma base que los activos intangibles que se adquieren por separado.
Activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios
Los activos intangibles adquiridos en una combinaci\u00f3n de negocios y reconocidos por separado del fondo de comercio se reconocen inicialmente a su valor razonable en la fecha de adquisici\u00f3n (lo que se considera su coste).
Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos intangibles adquiridos en una combinaci\u00f3n de negocios se contabilizan al coste menos la amortizaci\u00f3n acumulada y las p\u00e9rdidas por deterioro acumuladas, sobre la misma base que los activos intangibles que se adquieren por separado.
En lo que respecta a las marcas, se ha adoptado el enfoque basado en las regal\u00edas. Se trata de estimar el valor de la marca en funci\u00f3n de los niveles de regal\u00edas exigidos por la utilizaci\u00f3n de marcas similares, sobre la base de las previsiones de ingresos elaboradas por el Grupo.
Este enfoque se basa en un an\u00e1lisis cualitativo de la marca para garantizar que las hip\u00f3tesis seleccionadas son pertinentes. La tasa de descuento utilizada se basa en el coste medio ponderado del capital (WACC) para el activo adquirido.
Baja de activos intangibles
Se da de baja un activo intangible en el momento de su venta, o cuando no se esperan beneficios econ\u00f3micos futuros por su uso o venta. Las ganancias o p\u00e9rdidas derivadas de la baja en cuentas de un activo intangible, medidas como la diferencia entre el producto neto de la venta y el valor en libros del activo, se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias cuando se da de baja el activo.
Deterioro de activos intangibles
Ver detalles de la pol\u00edtica contable para el deterioro de activos intangibles, junto con inmovilizado material, en la nota 5.14.
Asignaci\u00f3n del precio de compra y del fondo de comercio
En operaciones de combinaci\u00f3n de negocios, la asignaci\u00f3n del precio de compra y del fondo de comercio requieren uso de juicio y estimaciones para determinar el valor razonable de los activos adquiridos, as\u00ed como el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n en caso de contraprestaciones contingentes.
Ver mayor detalle de las pol\u00edticas contables relacionadas con las combinaciones de negocios, el fondo de comercio y el inmovilizado intangible en notas 5.2, 5.3 y 5.13.
Prueba de deterioro de las UGEs
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro, una prueba de deterioro sobre el valor de las Unidades Generadoras de Efectivo (\u201cUGEs\u201d) al objeto de identificar un posible deterioro en los fondos de comercio. La determinaci\u00f3n del valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo a las que se asignan los fondos de comercio entra\u00f1a el uso de hip\u00f3tesis y estimaciones y requiere un grado significativo de juicio, tanto para realizar las proyecciones de flujos de efectivo futuros como para determinar la tasa de descuento (WACC).
Como consecuencia de la incertidumbre causada por el entorno macroecon\u00f3mico actual, el Grupo ha planteado tres escenarios ponderados para calcular las proyecciones de flujos futuros. Ver m\u00e1s detalles sobre los juicios y estimaciones relacionados con las proyecciones de negocio en el apartado \u201cJuicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio\u201d.
5.3. Fondo de comercio
El fondo de comercio que surge de la adquisici\u00f3n de una empresa no se amortiza, sino que se contabiliza al coste establecido en la fecha de adquisici\u00f3n (ver nota anterior) menos (si existen) las p\u00e9rdidas por deterioro acumuladas.
A los efectos del test de deterioro, el fondo de comercio se ha asignado a cada mercado, excepto Metabuscador y Connect (que son sus propias Unidades Generadoras de Efectivo \"UGE\"), siendo este el nivel de granularidad utilizado para gestionar el negocio, tomar las decisiones operativas y evaluar el rendimiento operativo.
El valor contable de los activos asignados a la UGE se somete a pruebas de deterioro con frecuencia anual, o cuando hay indicios de que la unidad puede estar deteriorada. Si el valor recuperable de esos activos (ver nota 18) es inferior a su valor contable, la p\u00e9rdida por deterioro se asigna en primer lugar a reducir el valor contable de cualquier fondo de comercio asignado a la unidad y, a continuaci\u00f3n, a los dem\u00e1s activos de la unidad, a prorrata del valor contable de cada activo.
Toda p\u00e9rdida por deterioro del valor del fondo de comercio se reconoce directamente en la cuenta de resultados consolidada y no se revierte posteriormente.
Asignaci\u00f3n del precio de compra y del fondo de comercio
En operaciones de combinaci\u00f3n de negocios, la asignaci\u00f3n del precio de compra y del fondo de comercio requieren uso de juicio y estimaciones para determinar el valor razonable de los activos adquiridos, as\u00ed como el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n en caso de contraprestaciones contingentes.
Ver mayor detalle de las pol\u00edticas contables relacionadas con las combinaciones de negocios, el fondo de comercio y el inmovilizado intangible en notas 5.2, 5.3 y 5.13.
5.2. Combinaciones de negocios
Las adquisiciones de negocios se contabilizan utilizando el m\u00e9todo de adquisici\u00f3n cuando el conjunto de actividades y activos adquiridos cumplen la definici\u00f3n de negocio y el control se transfiere al Grupo. Para determinar si un conjunto particular de actividades y activos es un negocio, el Grupo eval\u00faa si \u00e9ste incluye, como m\u00ednimo, una entrada de recursos y un proceso sustantivo y si el conjunto adquirido tiene la capacidad de generar productos.
El Grupo tiene la opci\u00f3n de aplicar una \"prueba de concentraci\u00f3n\" que permite una evaluaci\u00f3n simplificada de si un conjunto de actividades y activos adquiridos es o no un negocio.
La contraprestaci\u00f3n transferida en una combinaci\u00f3n de negocios se mide a valor razonable, que se calcula como la suma de los valores razonables a la fecha de adquisici\u00f3n de los activos transferidos, los pasivos incurridos y las participaciones en el patrimonio emitidas por el Grupo a cambio del control de la adquirida. Los costes relacionados con la adquisici\u00f3n se reconocen en la cuenta de resultados a medida que se incurren.
El fondo de comercio se mide como el exceso de la suma del valor razonable de la contraprestaci\u00f3n transferida, m\u00e1s el importe de cualquier participaci\u00f3n sin control en la adquirida y el valor razonable de la participaci\u00f3n en el patrimonio neto de la adquirida, menos el importe reconocido a valor razonable de los activos identificables adquiridos y pasivos asumidos a fecha de adquisici\u00f3n.
Cuando la contraprestaci\u00f3n transferida por el Grupo en una combinaci\u00f3n de negocios incluye activos o pasivos resultantes de un acuerdo de contraprestaci\u00f3n contingente, la contraprestaci\u00f3n contingente se mide a su valor razonable en la fecha de adquisici\u00f3n y se incluye como parte de la contraprestaci\u00f3n transferida en una combinaci\u00f3n de negocios. Los cambios en el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n contingente que se califican como ajustes del per\u00edodo de medici\u00f3n dentro de los primeros 12 meses se ajustan retrospectivamente, con los correspondientes ajustes en el fondo de comercio. Otros cambios en el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n contingente se reconocen en resultados.
Reconocimiento de ingresos
El Grupo utiliza juicios y estimaciones para valorar el impacto en ingresos del riesgo de cancelaciones.
Los ingresos por incentivos GDS (Sistema de Distribuci\u00f3n Global) est\u00e1n sujetos a cancelaci\u00f3n. En base a datos hist\u00f3ricos, el Grupo siempre ha observado un nivel de cancelaciones en vuelos muy bajo, debido a que las condiciones de cancelaci\u00f3n de vuelos a las que estaba sujeto el cliente eran muy restrictivas. Por este motivo el riesgo de cancelaci\u00f3n en condiciones habituales no era relevante. Pero en el contexto de la pandemia por la COVID-19, dado el aumento de cancelaciones de vuelos, el Grupo consider\u00f3 que s\u00ed existe un riesgo de cancelaci\u00f3n en este caso. El Grupo ha estimado el riesgo de cancelaciones de vuelos considerando los datos m\u00e1s recientes de restricciones y cancelaciones, bas\u00e1ndose en los porcentajes hist\u00f3ricos de cancelaci\u00f3n y datos de la industria proporcionados por ciertos proveedores.
Respecto a las comisiones de proveedores de hoteles y de alquiler de coches, el Grupo calcula una provisi\u00f3n de cancelaci\u00f3n para aquellas reservas que han sido contratadas pero no utilizadas a la fecha del cierre reportado. Esta provisi\u00f3n se basa en porcentajes hist\u00f3ricos de cancelaciones.
Asimismo, el Grupo tambi\u00e9n utiliza juicios para determinar los criterios de reconocimiento de ingresos aplicables a sus ventas.
Ver mayor detalle de las pol\u00edticas contables relacionadas con el reconocimiento de ingresos en nota 5.4.
5.4. Reconocimiento de ingresos
Ver en anexo \"Glosario de definiciones\" las definiciones de los t\u00e9rminos (espec\u00edficos del sector) para comprender mejor los principios contables de reconocimiento de ingresos del Grupo.
Todos los ingresos del Grupo son ingresos procedentes de los contratos con clientes.
El Grupo pone a disposici\u00f3n de los clientes servicios relacionados con los viajes directamente a trav\u00e9s de sus sitios web.
El Grupo obtiene sus ingresos de los servicios de intermediaci\u00f3n en relaci\u00f3n con la prestaci\u00f3n de i) servicios de vuelo, incluido el transporte a\u00e9reo de pasajeros en aerol\u00edneas regulares y de bajo coste, as\u00ed como de seguros de viaje relacionados con el servicio del vuelo, ii) servicios no considerados \"servicios de vuelo\", incluido el transporte no a\u00e9reo de pasajeros, alojamiento en hoteles, paquetes din\u00e1micos (incluidos los ingresos procedentes del componente de vuelo de los mismos) y seguros de viaje relacionados con estos servicios. Nuestros ingresos se obtienen a trav\u00e9s de los honorarios por servicios, comisiones, pagos de incentivos recibidos de los proveedores y m\u00e1rgenes sobre ventas en casos espec\u00edficos. El Grupo tambi\u00e9n recibe incentivos de sus proveedores de servicios del Sistema de Distribuci\u00f3n Global (GDS), basados en el volumen de reservas que el Grupo media a trav\u00e9s de los sistemas GDS. Adem\u00e1s de los ingresos relacionados con los viajes que se han mencionado anteriormente, el Grupo tambi\u00e9n genera ingresos por servicios no relacionados con los viajes, como los ingresos por la prestaci\u00f3n de servicios de publicidad en nuestros sitios web, las comisiones recibidas de las empresas de tarjetas de cr\u00e9dito y las tarifas cobradas por las llamadas de pago.
El Grupo reconoce los ingresos cuando (i) existe evidencia de una relaci\u00f3n contractual con respecto a los servicios prestados, (ii) se identifican las obligaciones de cumplimiento separadas en el contrato, (iii) el precio de la transacci\u00f3n es determinable y su cobro est\u00e1 razonablemente asegurado, (iv) el precio de la transacci\u00f3n se asigna a la obligaci\u00f3n de cumplimiento separada, y (v) los servicios se prestan al cliente (obligaci\u00f3n de cumplimiento satisfecha).
El Grupo tiene pruebas de una relaci\u00f3n contractual cuando el cliente ha reconocido y aceptado los t\u00e9rminos y condiciones del Grupo que describen el servicio prestado, as\u00ed como las condiciones de pago correspondientes. El Grupo considera que los ingresos son determinantes cuando el producto o servicio se ha entregado o prestado de conformidad con dicho acuerdo.
Los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n recibida o pendiente de recibir y representan las cantidades a cobrar por los servicios prestados en el /curso ordinario de la actividad, netas de IVA e impuestos similares.
Cuando el Grupo act\u00faa como agente comercial (es decir, no asume ning\u00fan riesgo de inventario y no es el principal deudor en el acuerdo), solamente reconoce como ingresos sus servicios de intermediaci\u00f3n y las comisiones relacionadas a la prestaci\u00f3n de servicios de intermediaci\u00f3n en relaci\u00f3n con los pasajeros de vuelos regulares, alojamiento en hoteles, alquiler de veh\u00edculos y paquetes de viaje. El Grupo no reconoce ning\u00fan ingreso por ventas ni coste de ventas relacionados con el suministro de los servicios de viaje subyacentes por parte de los proveedores de viaje para los que act\u00faa como agente. El Grupo, como agente comercial, no tiene capacidad para determinar o cambiar los servicios suministrados.
Cuando el Grupo act\u00faa como agente comercial, pueden devengarse incentivos de los proveedores de viajes sobre la base del logro de determinados objetivos de ventas durante un determinado per\u00edodo convenido. Por consiguiente, el Grupo devenga esos ingresos cuando se considera muy probable que se cumplan los objetivos acordados y la cantidad que se recibe es cuantificable. Los ingresos se reconocen sobre la base del porcentaje del total de incentivos acordados que se haya alcanzado en la fecha de presentaci\u00f3n de informes.
El Grupo solamente actuaba en su propio nombre ante los clientes en relaci\u00f3n al suministro de determinados alojamientos hoteleros por una empresa designada del Grupo, que compraba alojamiento hotelero para suministrarlo a sus clientes y determinaba el precio. En este caso, la Sociedad ten\u00eda la responsabilidad principal del alojamiento. En este caso, el Grupo reconoc\u00eda los ingresos en t\u00e9rminos \"brutos\", equivalentes el valor bruto del servicio prestado al cliente, sin IVA, con cualquier gasto relacionado cargado como coste de ventas.
Debido a un cambio de su relaci\u00f3n contractual con los proveedores de alojamiento hotelero, el Grupo act\u00faa como agente informado relacionado con el suministro de alojamiento hotelero a partir de septiembre de 2022.
La presentaci\u00f3n de informaci\u00f3n financiera sobre los ingresos en t\u00e9rminos \"brutos\" frente a \"netos\" depende de si se considera que la empresa act\u00faa como principal o como agente comercial en sus transacciones. El Grupo debe evaluar si controla los servicios antes de suministrarlos al cliente. Al realizar esta evaluaci\u00f3n, el Grupo considera la relaci\u00f3n contractual entre las partes, as\u00ed como otros hechos y circunstancias relevantes. Este an\u00e1lisis se lleva a cabo utilizando diversos criterios como, por ejemplo, si el Grupo es el principal responsable de cumplir el compromiso de proporcionar el bien o servicio especificado, si el Grupo tiene un riesgo de inventario o tiene discreci\u00f3n para establecer el precio, y para seleccionar los proveedores.
Base del reconocimiento de los ingresos
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se resume la base de los criterios de reconocimiento de ingresos del Grupo.
Flujo de ingresos | Principal obligaci\u00f3n de desempe\u00f1o | Base del reconocimiento de ingresos |
Servicios de intermediaci\u00f3n de vuelos regulares | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Incentivos de las aerol\u00edneas | Servicio de intermediaci\u00f3n | Devengado en base al cumplimiento de los objetivos de ventas |
Incentivos de GDS | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Ingresos por intermediaci\u00f3n con proveedores (vuelos y veh\u00edculos) | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Ingresos por intermediaci\u00f3n de paquetes din\u00e1micos (incluyendo la parte correspondiente a los vuelos) | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Ingresos por servicios de publicidad | Visualizaci\u00f3n de publicidad | Fecha de publicaci\u00f3n |
Metabuscador | Proporcionar tr\u00e1fico | Fecha del clic o fecha de compra |
Ingresos por intermediaci\u00f3n de seguros | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Cancelaci\u00f3n y modificaci\u00f3n por cualquier motivo | Derecho a cancelar/modificar durante el periodo de cobertura | Linealmente en base al per\u00edodo de servicio |
Prime | Derecho a descuentos en reservas durante cierto periodo | Devengado en base al uso |
Servicios de intermediaci\u00f3n de alojamiento hotelero | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
En el caso de los servicios de intermediaci\u00f3n de vuelos, los ingresos netos se reconocen al completarse la reserva, ya que el Grupo no asume ninguna otra obligaci\u00f3n de cumplimiento con sus clientes despu\u00e9s de que la aerol\u00ednea haya emitido los billetes de vuelo.
Adem\u00e1s, el Grupo utiliza los servicios del Sistema de Distribuci\u00f3n Global (GDS) para procesar las reservas de los servicios de viaje de sus clientes. En virtud de los acuerdos de servicios de los GDS, el Grupo obtiene ingresos en forma de pago de incentivos por cada segmento que se procesa a trav\u00e9s de un proveedor de servicios de GDS. Estos ingresos se reconocen en el momento en que se tramita la reserva.
En caso de cancelaci\u00f3n de una reserva, los incentivos de GDS ganados se revierten. Anteriormente a la pandemia por COVID-19, dichas cancelaciones no eran relevantes. Sin embargo, tal y como se explica en la nota 4.3, en el contexto de la pandemia por COVID-19, se ha considerado que existe un riesgo de cancelaci\u00f3n y se ha estimado en base a los datos m\u00e1s recientes de restricciones y cancelaciones, utilizando datos sobre las tasas medias de cancelaci\u00f3n hist\u00f3ricas e informaci\u00f3n externa proporcionada por ciertos proveedores (ver nota 20.1, \u201cProvisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas\u201d).
El Grupo tambi\u00e9n recibe incentivos de las aerol\u00edneas por sus servicios de intermediaci\u00f3n, que reconoce en base al cumplimiento de objetivos establecidos por contrato, que mayoritariamente est\u00e1n vinculados a las reservas de vuelos que efectivamente han volado, y por lo tanto no est\u00e1n sujetas a cancelaci\u00f3n.
En el caso de las comisiones de proveedores de hotel y de alquiler de veh\u00edculos por servicios de intermediaci\u00f3n en relaci\u00f3n con el alojamiento en hoteles, los paquetes din\u00e1micos y el alquiler de veh\u00edculos, los ingresos netos se reconocen en la fecha de la reserva. Sin embargo, se reconoce una provisi\u00f3n para cubrir el riesgo de cancelaci\u00f3n de las reservas realizadas con anterioridad al cierre reportado y con fecha de pernoctaci\u00f3n o de utilizaci\u00f3n futura. La provisi\u00f3n se actualiza, como m\u00ednimo, en cada cierre trimestral. Esta provisi\u00f3n se ha calculado para cubrir el riesgo de la p\u00e9rdida de comisiones de acuerdo con la tasa de cancelaci\u00f3n media hist\u00f3rica de los mercados.
El Grupo genera otros ingresos, que comprenden principalmente ingresos por publicidad y actividades de metabuscador. Esos ingresos se derivan principalmente de anuncios en los diversos sitios web donde el Grupo opera, de las b\u00fasquedas, los clics y las compras generadas por nuestras actividades de metabuscador. La pol\u00edtica de reconocimiento de los ingresos por publicidad se aplica en la fecha de publicaci\u00f3n durante el per\u00edodo de entrega, dependiendo de los t\u00e9rminos del contrato de publicidad. En lo que respecta a los servicios de metabuscador, los ingresos se reconocen, seg\u00fan el contrato concreto, en la fecha del clic o la fecha de compra.
En cuanto a los ingresos por intermediaci\u00f3n de seguros, se reconocen en la fecha de la reserva, al igual que cuando el Grupo presta su servicio de intermediaci\u00f3n.
Los servicios de Cancelaci\u00f3n o Modificaci\u00f3n por cualquier motivo consisten en ofrecer al cliente la opci\u00f3n de cancelar o modificar su vuelo por cualquier raz\u00f3n durante el periodo de cobertura. El Grupo considera que la obligaci\u00f3n de desempe\u00f1o es el servicio de cobertura, y por tanto \u00e9ste se devenga en base al per\u00edodo durante el cual el cliente tiene la opci\u00f3n de cancelar o modificar la reserva. En caso de que el cliente no ejerza su derecho a cancelaci\u00f3n o modificaci\u00f3n, el ingreso se devenga linealmente durante el periodo de cobertura. Sin embargo, si el cliente decide ejercer su derecho a cancelaci\u00f3n, el devengo se acelerar\u00e1, dado que el derecho se extingue una vez ha sido ejercitado.
El servicio Prime consiste en el derecho a descuentos en todas las reservas efectuadas por el cliente, durante el periodo contratado. Este servicio se puede utilizar varias veces dentro del periodo contratado. El Grupo considera que dicho servicio se devenga en base al uso que realiza el cliente cada vez que utiliza Prime para realizar su reserva con descuento.
De aplicaci\u00f3n a todos los ingresos, si los juicios sobre los ingresos son inexactos, los ingresos reales podr\u00edan diferir de la cantidad que el Grupo reconoce, lo que afectar\u00eda directamente a nuestros ingresos declarados.
Impuesto sobre beneficios y recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos
El Grupo eval\u00faa la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos en base a estimaciones de resultados futuros por grupo fiscal. Dicha recuperabilidad depende en \u00faltima instancia de la capacidad del Grupo para generar ganancias imponibles durante el per\u00edodo en que los activos por impuestos diferidos siguen siendo deducibles.
Este an\u00e1lisis se basa en el cronograma estimado para revertir los pasivos por impuestos diferidos, as\u00ed como las estimaciones de las ganancias imponibles. Estas estimaciones se obtienen en base a las proyecciones del plan de negocio del Grupo. Estas proyecciones incluyen las mejores estimaciones de la Direcci\u00f3n, que son consistentes con la informaci\u00f3n externa, la experiencia pasada y las expectativas futuras.
El reconocimiento de activos y pasivos fiscales depende de una serie de factores, que incluyen estimaciones sobre el momento y la expectativa de recuperaci\u00f3n de los activos por impuestos diferidos y el calendario de beneficios fiscales proyectado. Los cobros y pagos reales del impuesto de sociedades del Grupo podr\u00edan diferir de las estimaciones realizadas por el Grupo como resultado de cambios en la legislaci\u00f3n fiscal, el resultado de procedimientos fiscales en curso o transacciones futuras imprevistas que podr\u00edan afectar los saldos fiscales.
Ver m\u00e1s detalle de las pol\u00edticas contables del impuesto sobre beneficios en nota 5.12.
Impuesto diferido
Se reconoce un impuesto diferido por las diferencias temporales entre el valor contable de los activos y pasivos en los estados financieros consolidados y las correspondientes bases impositivas utilizadas en el c\u00e1lculo del beneficio imponible de acuerdo con las normas fiscales de los pa\u00edses pertinentes. Por lo general, se reconoce un pasivo por impuestos diferidos para todas las diferencias temporales imponibles. Los activos por impuestos diferidos generados por las p\u00e9rdidas y cr\u00e9ditos fiscales solo se reconocen en la medida en que es probable que esas p\u00e9rdidas y cr\u00e9ditos fiscales se compensen con los beneficios imponibles, respectivamente, con el impuesto sobre las ganancias adeudado durante el per\u00edodo futuro proyectado. Este an\u00e1lisis tambi\u00e9n tiene en consideraci\u00f3n la regulaci\u00f3n fiscal local en cuanto a la utilizaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas y cr\u00e9ditos fiscales.
Por lo general, se reconocen activos de impuestos diferidos para todas las diferencias temporales deducibles en la medida en que es probable que se disponga de suficientes beneficios imponibles para compensar esas diferencias temporales deducibles. No se reconocen activos y pasivos por impuestos diferidos si la diferencia temporal se deriva del fondo de comercio o del reconocimiento inicial (salvo en una combinaci\u00f3n de negocios) de otros activos y pasivos en una transacci\u00f3n que no afecta ni al beneficio imponible ni al beneficio contable. Ver \"juicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio\" en nota 4.3.
El valor contable de los activos por impuestos diferidos se eval\u00faa al final de cada per\u00edodo contable y se reduce en la medida en que ya no es probable que se disponga de suficientes beneficios imponibles para permitir la recuperaci\u00f3n total o parcial del activo diferido.
Los activos y pasivos de impuestos diferidos se miden a los tipos impositivos promulgados o sustancialmente promulgados que se aplican o se espera que se apliquen en el per\u00edodo en que se cristalice la diferencia temporal.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos solo se compensan si:
\u2022existe un derecho legalmente exigible de compensar los activos fiscales corrientes con los pasivos fiscales corrientes; y
\u2022los activos y pasivos por impuestos diferidos se refieren a los impuestos sobre las ganancias recaudados por la misma autoridad fiscal, tanto en:
\u2013la misma entidad imponible; como en
\u2013diferentes entidades imponibles que tienen la intenci\u00f3n de liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes sobre una base neta, o de realizar los activos y liquidar los pasivos simult\u00e1neamente, en cada per\u00edodo futuro en que se prevea liquidar o recuperar cantidades importantes de pasivos o activos por impuestos diferidos.
Valoraci\u00f3n de pagos basados en acciones
Los pagos basados en acciones del Grupo est\u00e1n sujetos a condiciones de prestaci\u00f3n de servicio y de rendimiento, no a condiciones de mercado. La valoraci\u00f3n de los pagos basados en acciones del Grupo depende del valor razonable de los derechos concedidos, as\u00ed como de la estimaci\u00f3n del n\u00famero de acciones que se espera entregar. Al final de cada per\u00edodo sobre el que se informa, el Grupo revisa la estimaci\u00f3n del n\u00famero de acciones que se espera entregar en base a la rotaci\u00f3n de empleados hist\u00f3rica y la estimaci\u00f3n de cumplimiento de los objetivos de desempe\u00f1o.
Ver m\u00e1s detalle de las pol\u00edticas contables de pagos basados en acciones en nota 5.11.
5.11. Pagos basados en acciones
Los pagos a los empleados basados en acciones y liquidados con instrumentos de capital se miden al valor razonable de los instrumentos de capital en la fecha de concesi\u00f3n.
El valor razonable determinado en la fecha de concesi\u00f3n de los pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio, se contabiliza como gasto de forma lineal a lo largo del per\u00edodo de devengo, sobre la base de la estimaci\u00f3n del Grupo del valor de los instrumentos de patrimonio que finalmente se devengar\u00e1n, con el correspondiente aumento del patrimonio. Al final de cada per\u00edodo contable, el Grupo revisa su estimaci\u00f3n del n\u00famero de instrumentos de capital que se espera que se confieran.
El efecto de la revisi\u00f3n de las estimaciones originales en los pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de capital, si los hubiere, se reconoce en la cuenta de resultados de manera que los gastos acumulados reflejen la estimaci\u00f3n revisada, con el correspondiente ajuste de la reserva de prestaciones a los empleados liquidados mediante instrumentos de capital.
El valor del plan depende \u00fanicamente de las condiciones internas y se valoran al valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n, multiplicado por la probabilidad de cumplir las condiciones. La probabilidad se actualiza y se reestima por lo menos una vez al a\u00f1o, pero el valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n se mantiene sin ning\u00fan cambio. En el momento de la entrega de las acciones, la probabilidad estimada se actualiza a la entrega real (pero el valor por acci\u00f3n sigue siendo el mismo, el de la fecha de concesi\u00f3n).
Provisiones
El Grupo utiliza juicios para determinar la probabilidad de ocurrencia de los riesgos a los que est\u00e1 expuesto, y estimaciones para cuantificar dichos riesgos. Debido a la incertidumbre inherente a las estimaciones necesarias para determinar el importe de las provisiones, los desembolsos reales pueden diferir de los importes reconocidos originalmente. Ver nota 5.15 de pol\u00edticas contables de provisiones.
5.15. Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando el Grupo tiene una obligaci\u00f3n presente (legal o impl\u00edcita) como resultado de un acontecimiento, es probable que el Grupo tenga que liquidar la obligaci\u00f3n y se puede hacer una estimaci\u00f3n fiable del importe de la misma.
El importe reconocido como provisi\u00f3n es la mejor estimaci\u00f3n de la contraprestaci\u00f3n necesaria para liquidar la obligaci\u00f3n actual al final del per\u00edodo contable, teniendo en cuenta los riesgos e incertidumbres que rodean a la obligaci\u00f3n. Cuando una provisi\u00f3n se mide utilizando los flujos de efectivo estimados para liquidar la obligaci\u00f3n presente, su valor contable es el valor actual de esos flujos de efectivo (cuando el efecto del valor temporal del dinero es importante).
Cuando se espera que se recupere de un tercero, parte o la totalidad de los beneficios econ\u00f3micos necesarios para liquidar una provisi\u00f3n, se reconoce un cr\u00e9dito como activo si es muy probable que se reciba el reembolso y el importe del cr\u00e9dito puede medirse de manera fiable.
Cuando solo es posible que el Grupo tenga que liquidar la obligaci\u00f3n, la contingencia se declara en la nota de Contingencias (ver nota 30).
Juicios y estimaciones relacionadas con riesgo de cr\u00e9dito
El Grupo ha establecido una matriz de provisiones por tipo de cliente, basada en la experiencia hist\u00f3rica de p\u00e9rdidas crediticias del Grupo para estimar el riesgo crediticio del cliente. Se ha realizado un an\u00e1lisis exhaustivo para estimar sus posibles dificultades financieras y el riesgo crediticio adicional. Este an\u00e1lisis se basa en una combinaci\u00f3n de los \u00faltimos datos de calificaci\u00f3n externa disponibles en el momento de la revisi\u00f3n (rating de Dun & Bradstreet), an\u00e1lisis cuantitativo (por ejemplo: aumento del precio del combustible, volumen de rutas canceladas por aerol\u00edneas, porcentaje de ventas en \u00e1reas geogr\u00e1ficas, tendencias macroecon\u00f3micas en las \u00e1reas en las que operan, ratios financieros, etc.) y comentarios relevantes adicionales de nuestro Comit\u00e9 de Riesgo de Aerol\u00edneas.
El Grupo ha establecido un Comit\u00e9 de Riesgo de Aerol\u00edneas, que se re\u00fane semanalmente para revisar las decisiones sobre las categor\u00edas de riesgo a asignar para las aerol\u00edneas que ofrecemos a nuestros clientes. El Comit\u00e9 eval\u00faa las publicaciones de resultados de las aerol\u00edneas cotizadas, noticias de prensa e informaci\u00f3n de la industria recopilada por nuestro equipo de relaciones con proveedores. En el caso de las aerol\u00edneas no cotizadas, a menudo obtenemos informaci\u00f3n financiera directamente de sus equipos financieros. Dependiendo de nuestra estimaci\u00f3n de liquidez disponible y consumo de caja para cada aerol\u00ednea ajustamos la categor\u00eda de riesgo de cr\u00e9dito asignada, lo cual tiene implicaciones en las limitaciones para ofrecer su inventario de vuelos en cuanto a fechas de viaje y en el m\u00e9todo de pago a la aerol\u00ednea.
En funci\u00f3n de los factores cuantitativos y cualitativos anteriormente mencionados, el Grupo determina tres rangos de riesgo diferentes (alto, medio y bajo) para reconocer una provisi\u00f3n adicional por riesgo de cr\u00e9dito, ver impacto en la nota 20.2.
El porcentaje de riesgo aplicado corresponde al rango m\u00e1s alto de nuestras estad\u00edsticas hist\u00f3ricas o es un porcentaje de juicio basado en nuestra mejor estimaci\u00f3n. Ver nota 20.2.
Riesgo crediticio: El efectivo y equivalentes al efectivo se mantienen en entidades financieras con calificaciones crediticias s\u00f3lidas.
El riesgo crediticio es atribuible principalmente a las cuentas por cobrar de clientes B2B (business-to-business). Estos importes se reconocen en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado netos de la provisi\u00f3n por deterioro de las cuentas por cobrar y facturas pendientes de emitir, que la direcci\u00f3n estima al establecer una matriz de provisi\u00f3n por riesgo de
deterioro por tipo de cliente, basada en la experiencia hist\u00f3rica del Grupo en materia de p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito, ajustada por factores prospectivos espec\u00edficos de los deudores y el entorno econ\u00f3mico.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:959800Y8LQ5MR2YZ4N96", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "id3VybDovL2RvY3MudjEvZG9jOjQzMDA2OTNiYjFhYTQ2ZGU4YjdmMmFmM2YzYzZiMTY2L3NlYzo0MzAwNjkzYmIxYWE0NmRlOGI3ZjJhZjNmM2M2YjE2Nl84NS9mcmFnOjc0ZTIwMjk4YmFmNjQ3Zjg4NGI2Yjk5OTU1NzY0OTE5L3RleHRyZWdpb246NzRlMjAyOThiYWY2NDdmODg0YjZiOTk5NTU3NjQ5MTlfNjA0NzMxMzk3NDAxNA_69b9937b-54f9-4be1-acc7-5af14b885c21": { "value": "4.4. Cambios en el per\u00edmetro de consolidaci\u00f3n
El 25 de noviembre de 2022 el Grupo complet\u00f3 la fusi\u00f3n por absorci\u00f3n de las filiales 100% espa\u00f1olas Opodo, S.L., Traveltising, S.A. y eDreams Business Travel, S.L. en la sociedad absorbente Vacaciones eDreams, S.L. (ver nota 34).
Los estados financieros consolidados se han preparado sobre la base del coste hist\u00f3rico, salvo en el caso de determinados bienes e instrumentos financieros que se miden al valor de revalorizaci\u00f3n o al valor razonable, como se explica en las pol\u00edticas contables que figuran a continuaci\u00f3n. El coste hist\u00f3rico se basa generalmente en el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n ofrecida a cambio de los activos. A continuaci\u00f3n se exponen las principales pol\u00edticas contables.
5.1. Base, per\u00edmetro y m\u00e9todos de consolidaci\u00f3n
Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de eDreams ODIGEO, S.A. y de todas las entidades controladas por la Sociedad (sus filiales) hasta el 31 de marzo de cada a\u00f1o. El control se logra cuando la Sociedad tiene la facultad de dirigir las pol\u00edticas financieras y operativas de una entidad para obtener beneficios de sus actividades.
Los resultados de las filiales adquiridas o vendidas durante el ejercicio se incluyen en la cuenta de resultados consolidada desde la fecha efectiva de adquisici\u00f3n y hasta la fecha efectiva de venta, seg\u00fan corresponda. Los componentes del estado de resultado global de las filiales se atribuyen a los propietarios de la Sociedad y a los socios externos (si hubiera), aunque esto d\u00e9 como resultado que las participaciones no dominantes tengan un saldo deficitario.
Cuando es necesario, se realizan ajustes en los estados financieros de las filiales para ajustar sus pol\u00edticas contables a las utilizadas por el Grupo. Todas las transacciones, balances, ingresos y gastos internos del Grupo se eliminan en el proceso de consolidaci\u00f3n.
Los cambios en la participaci\u00f3n del Grupo en las filiales que no dan lugar a que el Grupo pierda el control de las mismas se contabilizan como operaciones de capital. El valor contable de las participaciones del Grupo y las participaciones no dominantes se ajustan para reflejar los cambios en sus participaciones relativas en las filiales. Toda diferencia entre el importe por el que se ajustan las participaciones no dominantes y el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la Sociedad.
Todas las entidades controladas directa o indirectamente por la Sociedad han sido consolidadas por el m\u00e9todo de consolidaci\u00f3n global.
5.2. Combinaciones de negocios
Las adquisiciones de negocios se contabilizan utilizando el m\u00e9todo de adquisici\u00f3n cuando el conjunto de actividades y activos adquiridos cumplen la definici\u00f3n de negocio y el control se transfiere al Grupo. Para determinar si un conjunto particular de actividades y activos es un negocio, el Grupo eval\u00faa si \u00e9ste incluye, como m\u00ednimo, una entrada de recursos y un proceso sustantivo y si el conjunto adquirido tiene la capacidad de generar productos.
El Grupo tiene la opci\u00f3n de aplicar una \"prueba de concentraci\u00f3n\" que permite una evaluaci\u00f3n simplificada de si un conjunto de actividades y activos adquiridos es o no un negocio.
La contraprestaci\u00f3n transferida en una combinaci\u00f3n de negocios se mide a valor razonable, que se calcula como la suma de los valores razonables a la fecha de adquisici\u00f3n de los activos transferidos, los pasivos incurridos y las participaciones en el patrimonio emitidas por el Grupo a cambio del control de la adquirida. Los costes relacionados con la adquisici\u00f3n se reconocen en la cuenta de resultados a medida que se incurren.
El fondo de comercio se mide como el exceso de la suma del valor razonable de la contraprestaci\u00f3n transferida, m\u00e1s el importe de cualquier participaci\u00f3n sin control en la adquirida y el valor razonable de la participaci\u00f3n en el patrimonio neto de la adquirida, menos el importe reconocido a valor razonable de los activos identificables adquiridos y pasivos asumidos a fecha de adquisici\u00f3n.
Cuando la contraprestaci\u00f3n transferida por el Grupo en una combinaci\u00f3n de negocios incluye activos o pasivos resultantes de un acuerdo de contraprestaci\u00f3n contingente, la contraprestaci\u00f3n contingente se mide a su valor razonable en la fecha de adquisici\u00f3n y se incluye como parte de la contraprestaci\u00f3n transferida en una combinaci\u00f3n de negocios. Los cambios en el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n contingente que se califican como ajustes del per\u00edodo de medici\u00f3n dentro de los primeros 12 meses se ajustan retrospectivamente, con los correspondientes ajustes en el fondo de comercio. Otros cambios en el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n contingente se reconocen en resultados.
5.3. Fondo de comercio
El fondo de comercio que surge de la adquisici\u00f3n de una empresa no se amortiza, sino que se contabiliza al coste establecido en la fecha de adquisici\u00f3n (ver nota anterior) menos (si existen) las p\u00e9rdidas por deterioro acumuladas.
A los efectos del test de deterioro, el fondo de comercio se ha asignado a cada mercado, excepto Metabuscador y Connect (que son sus propias Unidades Generadoras de Efectivo \"UGE\"), siendo este el nivel de granularidad utilizado para gestionar el negocio, tomar las decisiones operativas y evaluar el rendimiento operativo.
El valor contable de los activos asignados a la UGE se somete a pruebas de deterioro con frecuencia anual, o cuando hay indicios de que la unidad puede estar deteriorada. Si el valor recuperable de esos activos (ver nota 18) es inferior a su valor contable, la p\u00e9rdida por deterioro se asigna en primer lugar a reducir el valor contable de cualquier fondo de comercio asignado a la unidad y, a continuaci\u00f3n, a los dem\u00e1s activos de la unidad, a prorrata del valor contable de cada activo.
Toda p\u00e9rdida por deterioro del valor del fondo de comercio se reconoce directamente en la cuenta de resultados consolidada y no se revierte posteriormente.
5.4. Reconocimiento de ingresos
Ver en anexo \"Glosario de definiciones\" las definiciones de los t\u00e9rminos (espec\u00edficos del sector) para comprender mejor los principios contables de reconocimiento de ingresos del Grupo.
Todos los ingresos del Grupo son ingresos procedentes de los contratos con clientes.
El Grupo pone a disposici\u00f3n de los clientes servicios relacionados con los viajes directamente a trav\u00e9s de sus sitios web.
El Grupo obtiene sus ingresos de los servicios de intermediaci\u00f3n en relaci\u00f3n con la prestaci\u00f3n de i) servicios de vuelo, incluido el transporte a\u00e9reo de pasajeros en aerol\u00edneas regulares y de bajo coste, as\u00ed como de seguros de viaje relacionados con el servicio del vuelo, ii) servicios no considerados \"servicios de vuelo\", incluido el transporte no a\u00e9reo de pasajeros, alojamiento en hoteles, paquetes din\u00e1micos (incluidos los ingresos procedentes del componente de vuelo de los mismos) y seguros de viaje relacionados con estos servicios. Nuestros ingresos se obtienen a trav\u00e9s de los honorarios por servicios, comisiones, pagos de incentivos recibidos de los proveedores y m\u00e1rgenes sobre ventas en casos espec\u00edficos. El Grupo tambi\u00e9n recibe incentivos de sus proveedores de servicios del Sistema de Distribuci\u00f3n Global (GDS), basados en el volumen de reservas que el Grupo media a trav\u00e9s de los sistemas GDS. Adem\u00e1s de los ingresos relacionados con los viajes que se han mencionado anteriormente, el Grupo tambi\u00e9n genera ingresos por servicios no relacionados con los viajes, como los ingresos por la prestaci\u00f3n de servicios de publicidad en nuestros sitios web, las comisiones recibidas de las empresas de tarjetas de cr\u00e9dito y las tarifas cobradas por las llamadas de pago.
El Grupo reconoce los ingresos cuando (i) existe evidencia de una relaci\u00f3n contractual con respecto a los servicios prestados, (ii) se identifican las obligaciones de cumplimiento separadas en el contrato, (iii) el precio de la transacci\u00f3n es determinable y su cobro est\u00e1 razonablemente asegurado, (iv) el precio de la transacci\u00f3n se asigna a la obligaci\u00f3n de cumplimiento separada, y (v) los servicios se prestan al cliente (obligaci\u00f3n de cumplimiento satisfecha).
El Grupo tiene pruebas de una relaci\u00f3n contractual cuando el cliente ha reconocido y aceptado los t\u00e9rminos y condiciones del Grupo que describen el servicio prestado, as\u00ed como las condiciones de pago correspondientes. El Grupo considera que los ingresos son determinantes cuando el producto o servicio se ha entregado o prestado de conformidad con dicho acuerdo.
Los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n recibida o pendiente de recibir y representan las cantidades a cobrar por los servicios prestados en el /curso ordinario de la actividad, netas de IVA e impuestos similares.
Cuando el Grupo act\u00faa como agente comercial (es decir, no asume ning\u00fan riesgo de inventario y no es el principal deudor en el acuerdo), solamente reconoce como ingresos sus servicios de intermediaci\u00f3n y las comisiones relacionadas a la prestaci\u00f3n de servicios de intermediaci\u00f3n en relaci\u00f3n con los pasajeros de vuelos regulares, alojamiento en hoteles, alquiler de veh\u00edculos y paquetes de viaje. El Grupo no reconoce ning\u00fan ingreso por ventas ni coste de ventas relacionados con el suministro de los servicios de viaje subyacentes por parte de los proveedores de viaje para los que act\u00faa como agente. El Grupo, como agente comercial, no tiene capacidad para determinar o cambiar los servicios suministrados.
Cuando el Grupo act\u00faa como agente comercial, pueden devengarse incentivos de los proveedores de viajes sobre la base del logro de determinados objetivos de ventas durante un determinado per\u00edodo convenido. Por consiguiente, el Grupo devenga esos ingresos cuando se considera muy probable que se cumplan los objetivos acordados y la cantidad que se recibe es cuantificable. Los ingresos se reconocen sobre la base del porcentaje del total de incentivos acordados que se haya alcanzado en la fecha de presentaci\u00f3n de informes.
El Grupo solamente actuaba en su propio nombre ante los clientes en relaci\u00f3n al suministro de determinados alojamientos hoteleros por una empresa designada del Grupo, que compraba alojamiento hotelero para suministrarlo a sus clientes y determinaba el precio. En este caso, la Sociedad ten\u00eda la responsabilidad principal del alojamiento. En este caso, el Grupo reconoc\u00eda los ingresos en t\u00e9rminos \"brutos\", equivalentes el valor bruto del servicio prestado al cliente, sin IVA, con cualquier gasto relacionado cargado como coste de ventas.
Debido a un cambio de su relaci\u00f3n contractual con los proveedores de alojamiento hotelero, el Grupo act\u00faa como agente informado relacionado con el suministro de alojamiento hotelero a partir de septiembre de 2022.
La presentaci\u00f3n de informaci\u00f3n financiera sobre los ingresos en t\u00e9rminos \"brutos\" frente a \"netos\" depende de si se considera que la empresa act\u00faa como principal o como agente comercial en sus transacciones. El Grupo debe evaluar si controla los servicios antes de suministrarlos al cliente. Al realizar esta evaluaci\u00f3n, el Grupo considera la relaci\u00f3n contractual entre las partes, as\u00ed como otros hechos y circunstancias relevantes. Este an\u00e1lisis se lleva a cabo utilizando diversos criterios como, por ejemplo, si el Grupo es el principal responsable de cumplir el compromiso de proporcionar el bien o servicio especificado, si el Grupo tiene un riesgo de inventario o tiene discreci\u00f3n para establecer el precio, y para seleccionar los proveedores.
Base del reconocimiento de los ingresos
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se resume la base de los criterios de reconocimiento de ingresos del Grupo.
Flujo de ingresos | Principal obligaci\u00f3n de desempe\u00f1o | Base del reconocimiento de ingresos |
Servicios de intermediaci\u00f3n de vuelos regulares | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Incentivos de las aerol\u00edneas | Servicio de intermediaci\u00f3n | Devengado en base al cumplimiento de los objetivos de ventas |
Incentivos de GDS | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Ingresos por intermediaci\u00f3n con proveedores (vuelos y veh\u00edculos) | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Ingresos por intermediaci\u00f3n de paquetes din\u00e1micos (incluyendo la parte correspondiente a los vuelos) | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Ingresos por servicios de publicidad | Visualizaci\u00f3n de publicidad | Fecha de publicaci\u00f3n |
Metabuscador | Proporcionar tr\u00e1fico | Fecha del clic o fecha de compra |
Ingresos por intermediaci\u00f3n de seguros | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Cancelaci\u00f3n y modificaci\u00f3n por cualquier motivo | Derecho a cancelar/modificar durante el periodo de cobertura | Linealmente en base al per\u00edodo de servicio |
Prime | Derecho a descuentos en reservas durante cierto periodo | Devengado en base al uso |
Servicios de intermediaci\u00f3n de alojamiento hotelero | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
En el caso de los servicios de intermediaci\u00f3n de vuelos, los ingresos netos se reconocen al completarse la reserva, ya que el Grupo no asume ninguna otra obligaci\u00f3n de cumplimiento con sus clientes despu\u00e9s de que la aerol\u00ednea haya emitido los billetes de vuelo.
Adem\u00e1s, el Grupo utiliza los servicios del Sistema de Distribuci\u00f3n Global (GDS) para procesar las reservas de los servicios de viaje de sus clientes. En virtud de los acuerdos de servicios de los GDS, el Grupo obtiene ingresos en forma de pago de incentivos por cada segmento que se procesa a trav\u00e9s de un proveedor de servicios de GDS. Estos ingresos se reconocen en el momento en que se tramita la reserva.
En caso de cancelaci\u00f3n de una reserva, los incentivos de GDS ganados se revierten. Anteriormente a la pandemia por COVID-19, dichas cancelaciones no eran relevantes. Sin embargo, tal y como se explica en la nota 4.3, en el contexto de la pandemia por COVID-19, se ha considerado que existe un riesgo de cancelaci\u00f3n y se ha estimado en base a los datos m\u00e1s recientes de restricciones y cancelaciones, utilizando datos sobre las tasas medias de cancelaci\u00f3n hist\u00f3ricas e informaci\u00f3n externa proporcionada por ciertos proveedores (ver nota 20.1, \u201cProvisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas\u201d).
El Grupo tambi\u00e9n recibe incentivos de las aerol\u00edneas por sus servicios de intermediaci\u00f3n, que reconoce en base al cumplimiento de objetivos establecidos por contrato, que mayoritariamente est\u00e1n vinculados a las reservas de vuelos que efectivamente han volado, y por lo tanto no est\u00e1n sujetas a cancelaci\u00f3n.
En el caso de las comisiones de proveedores de hotel y de alquiler de veh\u00edculos por servicios de intermediaci\u00f3n en relaci\u00f3n con el alojamiento en hoteles, los paquetes din\u00e1micos y el alquiler de veh\u00edculos, los ingresos netos se reconocen en la fecha de la reserva. Sin embargo, se reconoce una provisi\u00f3n para cubrir el riesgo de cancelaci\u00f3n de las reservas realizadas con anterioridad al cierre reportado y con fecha de pernoctaci\u00f3n o de utilizaci\u00f3n futura. La provisi\u00f3n se actualiza, como m\u00ednimo, en cada cierre trimestral. Esta provisi\u00f3n se ha calculado para cubrir el riesgo de la p\u00e9rdida de comisiones de acuerdo con la tasa de cancelaci\u00f3n media hist\u00f3rica de los mercados.
El Grupo genera otros ingresos, que comprenden principalmente ingresos por publicidad y actividades de metabuscador. Esos ingresos se derivan principalmente de anuncios en los diversos sitios web donde el Grupo opera, de las b\u00fasquedas, los clics y las compras generadas por nuestras actividades de metabuscador. La pol\u00edtica de reconocimiento de los ingresos por publicidad se aplica en la fecha de publicaci\u00f3n durante el per\u00edodo de entrega, dependiendo de los t\u00e9rminos del contrato de publicidad. En lo que respecta a los servicios de metabuscador, los ingresos se reconocen, seg\u00fan el contrato concreto, en la fecha del clic o la fecha de compra.
En cuanto a los ingresos por intermediaci\u00f3n de seguros, se reconocen en la fecha de la reserva, al igual que cuando el Grupo presta su servicio de intermediaci\u00f3n.
Los servicios de Cancelaci\u00f3n o Modificaci\u00f3n por cualquier motivo consisten en ofrecer al cliente la opci\u00f3n de cancelar o modificar su vuelo por cualquier raz\u00f3n durante el periodo de cobertura. El Grupo considera que la obligaci\u00f3n de desempe\u00f1o es el servicio de cobertura, y por tanto \u00e9ste se devenga en base al per\u00edodo durante el cual el cliente tiene la opci\u00f3n de cancelar o modificar la reserva. En caso de que el cliente no ejerza su derecho a cancelaci\u00f3n o modificaci\u00f3n, el ingreso se devenga linealmente durante el periodo de cobertura. Sin embargo, si el cliente decide ejercer su derecho a cancelaci\u00f3n, el devengo se acelerar\u00e1, dado que el derecho se extingue una vez ha sido ejercitado.
El servicio Prime consiste en el derecho a descuentos en todas las reservas efectuadas por el cliente, durante el periodo contratado. Este servicio se puede utilizar varias veces dentro del periodo contratado. El Grupo considera que dicho servicio se devenga en base al uso que realiza el cliente cada vez que utiliza Prime para realizar su reserva con descuento.
De aplicaci\u00f3n a todos los ingresos, si los juicios sobre los ingresos son inexactos, los ingresos reales podr\u00edan diferir de la cantidad que el Grupo reconoce, lo que afectar\u00eda directamente a nuestros ingresos declarados.
El momento en que se reconocen los ingresos, se facturan y se cobran los importes en efectivo da lugar a cuentas por cobrar, facturas pendientes de emitir (activos de los contratos) e ingresos diferidos (pasivos de los contratos) en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado. Por lo general, la facturaci\u00f3n se produce despu\u00e9s del reconocimiento de los ingresos, lo que da lugar a los activos contractuales. Sin embargo, a veces recibimos anticipos antes de que se reconozcan los ingresos, lo que da lugar a pasivos contractuales.
5.5. Coste de ventas
El coste de las ventas se refer\u00eda principalmente a los costes directos relacionados con la prestaci\u00f3n de servicios de viajes, actuando como principal, con el fin de generar ingresos, relacionados con la oferta de determinados alojamientos hoteleros por una empresa designada del Grupo (ver nota 5.4). El coste de las ventas era de naturaleza variable y depend\u00eda principalmente del volumen de las transacciones. El Grupo no adquir\u00eda inventario por adelantado, sino que lo gestionaba bajo demanda.
Debido a un cambio en la relaci\u00f3n contractual con sus proveedores de alojamiento hotelero, el Grupo act\u00faa como agente informado relacionado con el suministro de alojamiento hotelero a partir de septiembre de 2022 y ya no reconoce un gasto de coste de las ventas relacionado con el alojamiento en hoteles.
5.6. Resultado de explotaci\u00f3n
El resultado de explotaci\u00f3n consiste en el margen sobre ingresos, tras deducir los gastos de personal, otros ingresos y gastos de explotaci\u00f3n, las amortizaciones, el deterioro y los cargos netos de las reversiones de las provisiones.
5.7. Resultado financiero
El resultado financiero consiste en los ingresos y gastos relativos a la deuda financiera neta del Grupo durante el ejercicio contable, incluidas las ganancias y p\u00e9rdidas por tipo de cambio.
5.8. Arrendamiento
Al inicio de un contrato, el Grupo eval\u00faa si un contrato es, o contiene, un arrendamiento, bas\u00e1ndose en las siguientes caracter\u00edsticas:
\u2022El contrato supone la utilizaci\u00f3n de un activo identificado que es f\u00edsicamente diferenciable o representa sustancialmente toda la capacidad del activo f\u00edsicamente diferenciable. Si el proveedor tiene un derecho de sustituci\u00f3n sustantivo, el activo no es un activo identificado;
\u2022El Grupo tiene derecho a obtener sustancialmente todos los beneficios econ\u00f3micos derivados de la utilizaci\u00f3n del activo durante todo el per\u00edodo de utilizaci\u00f3n; y
\u2022El Grupo tiene el derecho de dirigir el uso del activo, es decir, el Grupo ostenta los derechos de decisi\u00f3n m\u00e1s relevantes para cambiar c\u00f3mo y con qu\u00e9 prop\u00f3sito se utiliza el activo.
El Grupo reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento en la fecha de inicio del arrendamiento. El activo con derecho de uso se mide inicialmente al coste, que comprende el importe inicial de la obligaci\u00f3n de arrendamiento ajustado por los pagos de arrendamiento realizados en la fecha de inicio o antes de esta, m\u00e1s los costes directos iniciales en los que se haya incurrido y una estimaci\u00f3n de los costes de desmantelamiento y retiro del activo subyacente o de restauraci\u00f3n del activo subyacente o del sitio en que se encuentra, menos los incentivos de arrendamiento recibidos.
El activo con derecho de uso se amortiza posteriormente mediante el m\u00e9todo lineal desde la fecha de inicio hasta el final de la vida \u00fatil del activo con derecho de uso o el final del plazo de arrendamiento, lo que ocurra primero. La vida \u00fatil estimada de los activos con derecho de uso se determina sobre la misma base que la de los activos de inmovilizado material. Adem\u00e1s, el activo con derecho de uso se reduce peri\u00f3dicamente por las p\u00e9rdidas por deterioro, si las hay, y se ajusta para determinadas reevaluaciones de la obligaci\u00f3n de arrendamiento.
El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos de arrendamiento que no se pagan en la fecha de inicio, descontados utilizando la tasa de inter\u00e9s impl\u00edcita en el arrendamiento o, si esa tasa no puede determinarse f\u00e1cilmente, la tasa de inter\u00e9s incremental del Grupo. Generalmente, para sus arrendamientos de oficinas, el Grupo utiliza su tasa de endeudamiento incremental como tasa de descuento, que es la tasa que el arrendatario individual tendr\u00eda que pagar para tomar prestados los fondos necesarios para adquirir un activo de valor similar al activo por derecho de uso. en un entorno econ\u00f3mico similar con t\u00e9rminos, garant\u00edas y condiciones similares.
El plazo del arrendamiento se estima tomando en consideraci\u00f3n las cl\u00e1usulas contractuales relativas a renovaci\u00f3n y / o rescisi\u00f3n anticipada, as\u00ed como la expectativa de la Direcci\u00f3n respecto al ejercicio de las cl\u00e1usulas.
Los pasivos por arrendamiento se eval\u00faan posteriormente al coste amortizado mediante la metodolog\u00eda de inter\u00e9s efectivo. Se vuelve a medir cuando hay un cambio en los pagos futuros de arrendamiento derivados de un cambio en un \u00edndice o tasa y si hay un cambio en la evaluaci\u00f3n del Grupo sobre si va a ejercer una opci\u00f3n de compra, pr\u00f3rroga o terminaci\u00f3n.
Cuando se vuelve a medir el pasivo por concepto de arrendamiento de esta manera, se realiza el ajuste correspondiente en el valor contable del activo por derecho de uso, o se registra en la cuenta de resultados si el valor contable del activo por derecho de uso se ha reducido a cero.
El Grupo presenta los activos con derecho de uso en \"Inmovilizado material\" y las obligaciones por concepto de arrendamiento en \"Pasivo financiero\" en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado.
El Grupo ha optado por no reconocer los activos con derecho de uso y las obligaciones por concepto de arrendamiento a corto plazo con un plazo de arrendamiento de 12 meses o menos, as\u00ed como los arrendamientos de activos de bajo valor. El Grupo reconoce las cuotas de arrendamiento asociadas a estos arrendamientos como un gasto lineal durante el plazo del arrendamiento.
5.9. Moneda extranjera
En la elaboraci\u00f3n de los estados financieros de cada una de las entidades del grupo, las transacciones en moneda extranjera (es decir, monedas distintas del euro, que es la moneda funcional de la Sociedad) se reconocen a los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones.
Al final de cada per\u00edodo contable, las partidas monetarias denominadas en moneda extranjera se convierten a los tipos vigentes en esa fecha.
Las diferencias de cambio en las partidas monetarias se reconocen en el resultado del ejercicio en que se producen.
Las partidas no monetarias contabilizadas al valor razonable que est\u00e9n denominadas en divisas se convierten a los tipos vigentes en la fecha en que se determin\u00f3 el valor razonable. Las partidas no monetarias que se miden en t\u00e9rminos de coste hist\u00f3rico en una moneda extranjera no se vuelven a convertir.
A los efectos de la presentaci\u00f3n de los estados financieros consolidados, los activos y pasivos de las operaciones del Grupo en el extranjero se convierten a euros utilizando los tipos de cambio vigentes al final de cada per\u00edodo contable. Las partidas de ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio medios del per\u00edodo. Las diferencias de cambio que surjan, si las hay, se reconocen en patrimonio.
Los ajustes del fondo de comercio y del valor razonable de los activos y pasivos identificables adquiridos que surgen de la adquisici\u00f3n de una operaci\u00f3n en el extranjero se convierten al tipo de cambio de cierre. Las diferencias de cambio que se produzcan se reconocen en el patrimonio.
5.10. Costes de las prestaciones de jubilaci\u00f3n
Planes de contribuciones definidas\u00a0
Sobre la base de las disposiciones del Convenio Colectivo aplicable a las diferentes empresas del Grupo, este tiene un plan de contribuci\u00f3n definido para los empleados. Un plan de aportaciones definidas es un plan por el cual el Grupo hace aportaciones fijas a una entidad externa y no tiene ninguna obligaci\u00f3n legal, contractual o impl\u00edcita de hacer aportaciones adicionales si la entidad externa no tiene suficientes activos para cumplir los compromisos asumidos. Una vez que se han pagado las contribuciones, el Grupo no tiene obligaciones de pago adicionales.
Las contribuciones se reconocen como beneficios del empleado cuando se devengan. Las prestaciones pagadas por adelantado se reconocen como un activo en la medida en que haya un reembolso en efectivo o una reducci\u00f3n de los pagos futuros.
Planes de prestaciones definidas
Los planes de prestaciones definidas establecen la cuant\u00eda de la prestaci\u00f3n que el empleado recibir\u00e1 al jubilarse, normalmente sobre la base de uno o m\u00e1s factores como la edad, los a\u00f1os de servicio y la remuneraci\u00f3n.
El pasivo reconocido en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado es el valor actual de la obligaci\u00f3n respecto de las prestaciones definidas en la fecha reportada, menos el valor razonable de los activos del plan y los ajustes por los costes de los servicios pasados no reconocidos. La obligaci\u00f3n por prestaciones definidas se calcula por actuarios independientes utilizando el m\u00e9todo de la unidad de cr\u00e9dito proyectada. El valor actual de la obligaci\u00f3n por prestaciones definidas se determina descontando las salidas de efectivo futuras estimadas, utilizando los tipos de inter\u00e9s de los bonos empresariales de alta calidad denominados en la misma moneda que la que se utilizar\u00e1 para pagar las prestaciones, con per\u00edodos de vencimiento similares a los de las obligaciones correspondientes.
En los pa\u00edses en que no hay mercado para esos bonos, se utilizan los tipos de mercado de los bonos del Estado. Las ganancias o p\u00e9rdidas actuariales derivadas de los ajustes basados en la experiencia y los cambios en las hip\u00f3tesis actuariales se cargan o acreditan en el estado de otro resultado global consolidado en el per\u00edodo en que se producen.
Los costes de los servicios pasados se reconocen inmediatamente en la cuenta de resultados, a menos que surjan como resultado de cambios en el plan de pensiones y est\u00e9n sujetos a la continuidad de los empleados en servicio durante un tiempo determinado (per\u00edodo de adquisici\u00f3n de derechos). En este caso, los gastos de servicios pasados se amortizan por el m\u00e9todo lineal durante el per\u00edodo de adquisici\u00f3n de derechos.
5.11. Pagos basados en acciones
Los pagos a los empleados basados en acciones y liquidados con instrumentos de capital se miden al valor razonable de los instrumentos de capital en la fecha de concesi\u00f3n.
El valor razonable determinado en la fecha de concesi\u00f3n de los pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio, se contabiliza como gasto de forma lineal a lo largo del per\u00edodo de devengo, sobre la base de la estimaci\u00f3n del Grupo del valor de los instrumentos de patrimonio que finalmente se devengar\u00e1n, con el correspondiente aumento del patrimonio. Al final de cada per\u00edodo contable, el Grupo revisa su estimaci\u00f3n del n\u00famero de instrumentos de capital que se espera que se confieran.
El efecto de la revisi\u00f3n de las estimaciones originales en los pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de capital, si los hubiere, se reconoce en la cuenta de resultados de manera que los gastos acumulados reflejen la estimaci\u00f3n revisada, con el correspondiente ajuste de la reserva de prestaciones a los empleados liquidados mediante instrumentos de capital.
El valor del plan depende \u00fanicamente de las condiciones internas y se valoran al valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n, multiplicado por la probabilidad de cumplir las condiciones. La probabilidad se actualiza y se reestima por lo menos una vez al a\u00f1o, pero el valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n se mantiene sin ning\u00fan cambio. En el momento de la entrega de las acciones, la probabilidad estimada se actualiza a la entrega real (pero el valor por acci\u00f3n sigue siendo el mismo, el de la fecha de concesi\u00f3n).
5.12. Impuestos
El impuesto sobre las ganancias representa la suma del impuesto corriente y el impuesto diferido.
Impuesto corriente
El impuesto corriente se basa en el resultado imponible del a\u00f1o en los pa\u00edses pertinentes. El resultado imponible puede diferir del registrado en la cuenta de resultados consolidada debido a los ingresos o gastos que son imponibles o deducibles en otros a\u00f1os y a los elementos que est\u00e1n permanentemente exentos o no son permanentemente deducibles a efectos fiscales. El balance del Grupo por concepto de impuestos corrientes se calcula utilizando los tipos impositivos de los pa\u00edses pertinentes que se han promulgado o promulgado sustancialmente al final del per\u00edodo contable.
Impuesto diferido
Se reconoce un impuesto diferido por las diferencias temporales entre el valor contable de los activos y pasivos en los estados financieros consolidados y las correspondientes bases impositivas utilizadas en el c\u00e1lculo del beneficio imponible de acuerdo con las normas fiscales de los pa\u00edses pertinentes. Por lo general, se reconoce un pasivo por impuestos diferidos para todas las diferencias temporales imponibles. Los activos por impuestos diferidos generados por las p\u00e9rdidas y cr\u00e9ditos fiscales solo se reconocen en la medida en que es probable que esas p\u00e9rdidas y cr\u00e9ditos fiscales se compensen con los beneficios imponibles, respectivamente, con el impuesto sobre las ganancias adeudado durante el per\u00edodo futuro proyectado. Este an\u00e1lisis tambi\u00e9n tiene en consideraci\u00f3n la regulaci\u00f3n fiscal local en cuanto a la utilizaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas y cr\u00e9ditos fiscales.
Por lo general, se reconocen activos de impuestos diferidos para todas las diferencias temporales deducibles en la medida en que es probable que se disponga de suficientes beneficios imponibles para compensar esas diferencias temporales deducibles. No se reconocen activos y pasivos por impuestos diferidos si la diferencia temporal se deriva del fondo de comercio o del reconocimiento inicial (salvo en una combinaci\u00f3n de negocios) de otros activos y pasivos en una transacci\u00f3n que no afecta ni al beneficio imponible ni al beneficio contable. Ver \"juicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio\" en nota 4.3.
El valor contable de los activos por impuestos diferidos se eval\u00faa al final de cada per\u00edodo contable y se reduce en la medida en que ya no es probable que se disponga de suficientes beneficios imponibles para permitir la recuperaci\u00f3n total o parcial del activo diferido.
Los activos y pasivos de impuestos diferidos se miden a los tipos impositivos promulgados o sustancialmente promulgados que se aplican o se espera que se apliquen en el per\u00edodo en que se cristalice la diferencia temporal.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos solo se compensan si:
\u2022existe un derecho legalmente exigible de compensar los activos fiscales corrientes con los pasivos fiscales corrientes; y
\u2022los activos y pasivos por impuestos diferidos se refieren a los impuestos sobre las ganancias recaudados por la misma autoridad fiscal, tanto en:
\u2013la misma entidad imponible; como en
\u2013diferentes entidades imponibles que tienen la intenci\u00f3n de liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes sobre una base neta, o de realizar los activos y liquidar los pasivos simult\u00e1neamente, en cada per\u00edodo futuro en que se prevea liquidar o recuperar cantidades importantes de pasivos o activos por impuestos diferidos.
5.13. Otros activos intangibles
El Grupo tiene varios tipos de activos intangibles:
\u2022Los activos clasificados como marcas corresponden a los nombres comerciales con los que opera el Grupo, que han sido adquiridos externamente mediante operaciones de combinaci\u00f3n de negocio y cuya medici\u00f3n proviene de procesos de asignaci\u00f3n del precio de compra.
\u2022Los activos clasificados como licencias corresponden a ciertas licencias de uso por un periodo determinado de software de terceros.
\u2022Los activos clasificados como software y software desarrollado internamente corresponden a la tecnolog\u00eda adquirida o desarrollada por el Grupo que, por sus beneficios funcionales, contribuye a la captaci\u00f3n de nuevos clientes y la retenci\u00f3n de los existentes.
Amortizaci\u00f3n y vida \u00fatil de activos intangibles
Los activos intangibles con vida \u00fatil finita se contabilizan por su coste menos la amortizaci\u00f3n acumulada y las p\u00e9rdidas por deterioro acumuladas. La amortizaci\u00f3n se calcula siguiendo el m\u00e9todo lineal en base a las vidas \u00fatiles que se detallan a continuaci\u00f3n:
Vida \u00fatil (a\u00f1os) | |
Marcas | Indefinida |
Licencias | 2 - 5 |
Software (incl. software desarrollado internamente) | 3 - 4 |
Software de la plataforma com\u00fan del Grupo | 7 |
Otros activos intangibles | 3 - 5 |
\u00a0
La vida \u00fatil estimada y el m\u00e9todo de amortizaci\u00f3n se eval\u00faan al final de cada per\u00edodo contable, contabiliz\u00e1ndose de manera prospectiva cualquier cambio en la estimaci\u00f3n.
El Grupo considera que sus marcas tienen una vida \u00fatil indefinida ya que no existe un l\u00edmite previsible para el periodo a lo largo del cual se espera que las marcas generen entradas de flujos netos de efectivo para la entidad basado en factores legales y competitivos, ya que las marcas del grupo tienen una posici\u00f3n consolidada en el mercado. Ver detalle del valor neto contable de cada marca en la nota 16.
En el caso del software internamente desarrollado, distinguimos entre software que forma parte del n\u00facleo de nuestra plataforma com\u00fan y otro software. Para el primero estimamos una vida \u00fatil de 7 a\u00f1os en base a la experiencia de la Sociedad sobre la vida \u00fatil real de plataformas utilizadas por el Grupo en el pasado, como las plataformas eDreams y Opodo previas a la actual. La vida \u00fatil de 7 a\u00f1os del software central de la plataforma com\u00fan del Grupo refleja el uso esperado del activo, ya que la intenci\u00f3n es mantener la estabilidad en la plataforma. Esto se ve reforzado por las constantes inversiones realizadas para mejorar las funcionalidades de la misma.
Activos intangibles generados internamente, gastos de investigaci\u00f3n y desarrollo
Los gastos de las actividades de investigaci\u00f3n se reconocen como gastos en el per\u00edodo en que se devengan.
Se reconoce un activo intangible generado internamente derivado del desarrollo, por parte del Grupo, de su plataforma de explotaci\u00f3n del sitio web y el resto de plataformas y aplicaciones relacionados si, y solo si, se demuestra todo lo siguiente:
\u2022se crea un activo que puede ser identificado (como el software y los nuevos procesos);
\u2022es probable que el activo creado genere beneficios econ\u00f3micos futuros; y
\u2022el coste de desarrollo del activo puede calcularse de manera fiable.
Los ingresos asociados a la capitalizaci\u00f3n de los activos intangibles generados internamente se clasifican en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias seg\u00fan la naturaleza del coste de desarrollo del activo.
Cuando no se puede reconocer ning\u00fan activo intangible generado internamente, los gastos de desarrollo se reconocen en la cuenta de resultados en el per\u00edodo en que se incurren.
Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos intangibles generados internamente se contabilizan al coste menos la amortizaci\u00f3n acumulada y las p\u00e9rdidas por deterioro acumuladas, sobre la misma base que los activos intangibles que se adquieren por separado.
Activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios
Los activos intangibles adquiridos en una combinaci\u00f3n de negocios y reconocidos por separado del fondo de comercio se reconocen inicialmente a su valor razonable en la fecha de adquisici\u00f3n (lo que se considera su coste).
Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos intangibles adquiridos en una combinaci\u00f3n de negocios se contabilizan al coste menos la amortizaci\u00f3n acumulada y las p\u00e9rdidas por deterioro acumuladas, sobre la misma base que los activos intangibles que se adquieren por separado.
En lo que respecta a las marcas, se ha adoptado el enfoque basado en las regal\u00edas. Se trata de estimar el valor de la marca en funci\u00f3n de los niveles de regal\u00edas exigidos por la utilizaci\u00f3n de marcas similares, sobre la base de las previsiones de ingresos elaboradas por el Grupo.
Este enfoque se basa en un an\u00e1lisis cualitativo de la marca para garantizar que las hip\u00f3tesis seleccionadas son pertinentes. La tasa de descuento utilizada se basa en el coste medio ponderado del capital (WACC) para el activo adquirido.
Baja de activos intangibles
Se da de baja un activo intangible en el momento de su venta, o cuando no se esperan beneficios econ\u00f3micos futuros por su uso o venta. Las ganancias o p\u00e9rdidas derivadas de la baja en cuentas de un activo intangible, medidas como la diferencia entre el producto neto de la venta y el valor en libros del activo, se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias cuando se da de baja el activo.
Deterioro de activos intangibles
Ver detalles de la pol\u00edtica contable para el deterioro de activos intangibles, junto con inmovilizado material, en la nota 5.14.
5.14. Inmovilizado material
El inmovilizado material se contabiliza al coste menos la amortizaci\u00f3n acumulada y las p\u00e9rdidas por deterioro acumuladas.
Amortizaci\u00f3n y vida \u00fatil del inmovilizado material
La amortizaci\u00f3n se reconoce utilizando el m\u00e9todo lineal. Las vidas \u00fatiles estimadas y el m\u00e9todo de amortizaci\u00f3n se eval\u00faan al final de cada per\u00edodo contable, contabiliz\u00e1ndose de manera prospectiva cualquier cambio en la estimaci\u00f3n.
Vida \u00fatil (a\u00f1os) | |
Instalaciones t\u00e9cnicas | 5 - 8 |
Mobiliario | 5 - 8 |
Hardware inform\u00e1tico | 3 - 5 |
Otro inmovilizado material | 5 |
\u00a0
Los activos fruto de contratos de arrendamiento financiero se amortizan a lo largo de su vida \u00fatil prevista sobre la misma base que los activos en propiedad o, cuando es m\u00e1s corta, el plazo del arrendamiento pertinente.
Baja de inmovilizado material
El inmovilizado material se da de baja cuando se deja de usar o cuando no se esperan beneficios econ\u00f3micos futuros por su uso o venta. Las ganancias o p\u00e9rdidas derivadas de la baja en cuentas del inmovilizado material, medidas como la diferencia entre el producto neto de la venta y el valor en libros del activo, se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias cuando se da de baja el activo.
Deterioro de inmovilizado material y activos intangibles distintos del fondo de comercio
Como m\u00ednimo al final de cada per\u00edodo contable, el Grupo examina el valor en libros de su inmovilizado material y sus activos intangibles para determinar si hay alg\u00fan indicio de que esos activos han sufrido una p\u00e9rdida por deterioro (ver la metodolog\u00eda utilizada en la nota 18). Si existe alg\u00fan indicio de este tipo, se estima la cuant\u00eda recuperable del activo para determinar el alcance de la p\u00e9rdida por deterioro (si la hay).
Cuando no es posible estimar el importe recuperable de un activo individual, el Grupo estima el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo.
El importe recuperable es el m\u00e1s alto entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso. Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor actual utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleja las evaluaciones actuales del mercado del valor temporal del dinero, y los riesgos espec\u00edficos del activo para los que no se han ajustado las estimaciones de los flujos de efectivo futuros estimados.
Al calcular la tasa de descuento, tambi\u00e9n se ha considerado en algunos casos una prima de riesgo espec\u00edfica, en consonancia con las caracter\u00edsticas espec\u00edficas de cada mercado y el perfil de riesgo inherente de los flujos proyectados de cada uno de los mercados.
Si se estima que la cuant\u00eda recuperable de un activo es inferior a su valor contable, el valor contable del activo se reduce a su cuant\u00eda recuperable. Se reconoce inmediatamente una p\u00e9rdida por deterioro en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias.
Cuando una p\u00e9rdida por deterioro del valor se revierte posteriormente, el valor contable del activo se incrementa hasta la estimaci\u00f3n revisada de su valor recuperable, pero de manera que el aumento del valor contable no exceda del valor contable que se habr\u00eda determinado si no se hubiera reconocido una p\u00e9rdida por deterioro del valor del activo (o de la unidad generadora de efectivo) en a\u00f1os anteriores. La reversi\u00f3n de una p\u00e9rdida por deterioro se reconoce inmediatamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias.
5.15. Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando el Grupo tiene una obligaci\u00f3n presente (legal o impl\u00edcita) como resultado de un acontecimiento, es probable que el Grupo tenga que liquidar la obligaci\u00f3n y se puede hacer una estimaci\u00f3n fiable del importe de la misma.
El importe reconocido como provisi\u00f3n es la mejor estimaci\u00f3n de la contraprestaci\u00f3n necesaria para liquidar la obligaci\u00f3n actual al final del per\u00edodo contable, teniendo en cuenta los riesgos e incertidumbres que rodean a la obligaci\u00f3n. Cuando una provisi\u00f3n se mide utilizando los flujos de efectivo estimados para liquidar la obligaci\u00f3n presente, su valor contable es el valor actual de esos flujos de efectivo (cuando el efecto del valor temporal del dinero es importante).
Cuando se espera que se recupere de un tercero, parte o la totalidad de los beneficios econ\u00f3micos necesarios para liquidar una provisi\u00f3n, se reconoce un cr\u00e9dito como activo si es muy probable que se reciba el reembolso y el importe del cr\u00e9dito puede medirse de manera fiable.
Cuando solo es posible que el Grupo tenga que liquidar la obligaci\u00f3n, la contingencia se declara en la nota de Contingencias (ver nota 30).
5.16. Instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando una entidad del Grupo pasa a ser parte en las disposiciones contractuales del instrumento.
Pr\u00e9stamos y cuentas por cobrar
Los pr\u00e9stamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o cuantificable que no cotizan en un mercado activo. Los pr\u00e9stamos y las cuentas por cobrar se miden al coste amortizado utilizando el m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo, menos cualquier deterioro.
Los ingresos por concepto de intereses se reconocen aplicando el tipo de inter\u00e9s efectivo, salvo en el caso de las cuentas por cobrar a corto plazo, en que el reconocimiento de los intereses ser\u00eda irrelevante.
M\u00e9todo de inter\u00e9s efectivo
El m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo es un m\u00e9todo de c\u00e1lculo del coste amortizado de un instrumento de deuda y de asignaci\u00f3n de los ingresos por concepto de intereses a lo largo del per\u00edodo correspondiente. El tipo de inter\u00e9s efectivo es el tipo que descuenta exactamente los flujos de efectivo futuros estimados (incluidos todas las comisiones y puntos b\u00e1sicos de inter\u00e9s, pagados o recibidos por las partes del contrato, que forman parte integrante del tipo de inter\u00e9s efectivo, los costes de transacci\u00f3n y otras primas o descuentos) a lo largo de la vida prevista del instrumento de deuda o, cuando proceda, en un per\u00edodo m\u00e1s corto, al valor neto contable en el momento del reconocimiento inicial.
Deterioro por riesgo de cr\u00e9dito
El Grupo aplica el enfoque simplificado a las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para las cuentas por cobrar comerciales y los activos contractuales (\"facturas pendientes de emitir\"), seg\u00fan lo dispuesto en la NIIF 9. El Grupo reconoce una provisi\u00f3n basada en las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para toda la vida de los activos financieros. El Grupo ha establecido una matriz de provisiones por tipo de cliente que se basa en su experiencia hist\u00f3rica de p\u00e9rdida de cr\u00e9dito, ajustada por los factores prospectivos espec\u00edficos de los deudores y el entorno econ\u00f3mico.
Baja de los activos financieros
El Grupo da de baja un activo financiero \u00fanicamente cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o cuando transfiere el activo financiero junto con pr\u00e1cticamente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo a otra entidad. Si el Grupo no transfiere ni retiene pr\u00e1cticamente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y sigue controlando el activo transferido, el Grupo reconoce su participaci\u00f3n retenida en el activo y un pasivo asociado por los importes que pueda verse obligado a pagar. Si el Grupo retiene pr\u00e1cticamente todos los riesgos y derechos de la propiedad de un activo financiero transferido, el Grupo sigue reconociendo el activo financiero y tambi\u00e9n reconoce un pr\u00e9stamo garantizado por el producto recibido.
Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y los equivalentes al efectivo comprenden el efectivo en caja y los dep\u00f3sitos a corto plazo y otras inversiones de gran liquidez a corto plazo que son f\u00e1cilmente convertibles en efectivo y est\u00e1n sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor.
5.17. Pasivos financieros e instrumentos de capital
Clasificaci\u00f3n como deuda o patrimonio
Los instrumentos de deuda y de capital emitidos por una entidad del Grupo se clasifican como pasivos financieros o como capital, de conformidad con el fondo de los acuerdos contractuales y las definiciones de un pasivo financiero y un instrumento de capital.
Instrumentos de capital
Un instrumento de capital es cualquier contrato que demuestre una participaci\u00f3n residual en los activos de una entidad despu\u00e9s de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de capital emitidos por el Grupo se reconocen por el importe recibido, neto de los costes directos de emisi\u00f3n.
Acciones propias
Los instrumentos de capital propio que se readquieren (acciones propias) se reconocen al coste y se deducen del capital.
No se reconoce ninguna ganancia o p\u00e9rdida en la cuenta de resultados por la compra, venta, emisi\u00f3n o cancelaci\u00f3n de los instrumentos de capital propio del Grupo. Toda diferencia entre el valor contable y la contraprestaci\u00f3n, de volverse a emitir, se reconoce en otras reservas.
Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable de la contraprestaci\u00f3n recibida.
Otros pasivos financieros (incluidos los pr\u00e9stamos) se eval\u00faan posteriormente al coste amortizado mediante la metodolog\u00eda de inter\u00e9s efectivo.
El m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo es un m\u00e9todo de c\u00e1lculo del coste amortizado de un pasivo financiero y de asignaci\u00f3n de los gastos de intereses a lo largo del per\u00edodo pertinente. El tipo de inter\u00e9s efectivo es el tipo que descuenta exactamente los futuros pagos de efectivo estimados (incluidos todas las comisiones y puntos b\u00e1sicos de inter\u00e9s, pagados o recibidos por las partes del contrato, que forman parte integrante del tipo de inter\u00e9s efectivo, los costes de transacci\u00f3n y otras primas o descuentos) a lo largo de la vida prevista del pasivo financiero o, cuando proceda, en un per\u00edodo m\u00e1s corto, al valor neto contable en el momento del reconocimiento inicial.
Baja de pasivos financieros
El Grupo da de baja los pasivos financieros \u00fanicamente cuando las obligaciones del Grupo se liquidan, cancelan o expiran. La diferencia entre el valor contable del pasivo financiero dado de baja y la contraprestaci\u00f3n pagada y por pagar se reconoce en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias.
5.18. Clasificaci\u00f3n de corriente / no corriente
Se consideran activos corrientes los relacionados con el ciclo normal de operaciones (que en el Grupo se considera de un a\u00f1o), los activos que se espera que venzan, sean vendidos o se realicen a corto plazo a partir del final del a\u00f1o, los activos financieros mantenidos para su negociaci\u00f3n (excepto los derivados financieros que se liquiden en un plazo superior a un a\u00f1o), y el efectivo y otros activos l\u00edquidos equivalentes. Los activos que no cumplen estos requisitos se clasifican como no corrientes.
Asimismo, los pasivos corrientes son los relacionados con el ciclo ordinario de las operaciones, los pasivos financieros mantenidos para su negociaci\u00f3n, con excepci\u00f3n de los derivados financieros que se liquiden en un plazo superior a un a\u00f1o y, en general, todas las obligaciones que venzan o terminen a corto plazo. Si no es as\u00ed, se clasifican como no corrientes.
5.19. Operaciones con partes vinculadas
El Grupo realiza todas sus transacciones con partes vinculadas en condiciones de igualdad. Asimismo, los precios de transferencia est\u00e1n adecuadamente respaldados, por lo que la Direcci\u00f3n del Grupo considera que no existen riesgos significativos a este respecto que puedan dar lugar a pasivos importantes en el futuro.
5.20. Subvenciones
Las subvenciones se reconocen cuando existe una seguridad razonable de que se recibir\u00e1 la subvenci\u00f3n y se cumplir\u00e1n todas las condiciones adjuntas.
Cuando la subvenci\u00f3n se relaciona con una partida de gastos, se deduce del gasto correspondiente y se reconoce de manera sistem\u00e1tica durante los per\u00edodos del gasto relacionado.
5.4. Reconocimiento de ingresos
Ver en anexo \"Glosario de definiciones\" las definiciones de los t\u00e9rminos (espec\u00edficos del sector) para comprender mejor los principios contables de reconocimiento de ingresos del Grupo.
Todos los ingresos del Grupo son ingresos procedentes de los contratos con clientes.
El Grupo pone a disposici\u00f3n de los clientes servicios relacionados con los viajes directamente a trav\u00e9s de sus sitios web.
El Grupo obtiene sus ingresos de los servicios de intermediaci\u00f3n en relaci\u00f3n con la prestaci\u00f3n de i) servicios de vuelo, incluido el transporte a\u00e9reo de pasajeros en aerol\u00edneas regulares y de bajo coste, as\u00ed como de seguros de viaje relacionados con el servicio del vuelo, ii) servicios no considerados \"servicios de vuelo\", incluido el transporte no a\u00e9reo de pasajeros, alojamiento en hoteles, paquetes din\u00e1micos (incluidos los ingresos procedentes del componente de vuelo de los mismos) y seguros de viaje relacionados con estos servicios. Nuestros ingresos se obtienen a trav\u00e9s de los honorarios por servicios, comisiones, pagos de incentivos recibidos de los proveedores y m\u00e1rgenes sobre ventas en casos espec\u00edficos. El Grupo tambi\u00e9n recibe incentivos de sus proveedores de servicios del Sistema de Distribuci\u00f3n Global (GDS), basados en el volumen de reservas que el Grupo media a trav\u00e9s de los sistemas GDS. Adem\u00e1s de los ingresos relacionados con los viajes que se han mencionado anteriormente, el Grupo tambi\u00e9n genera ingresos por servicios no relacionados con los viajes, como los ingresos por la prestaci\u00f3n de servicios de publicidad en nuestros sitios web, las comisiones recibidas de las empresas de tarjetas de cr\u00e9dito y las tarifas cobradas por las llamadas de pago.
El Grupo reconoce los ingresos cuando (i) existe evidencia de una relaci\u00f3n contractual con respecto a los servicios prestados, (ii) se identifican las obligaciones de cumplimiento separadas en el contrato, (iii) el precio de la transacci\u00f3n es determinable y su cobro est\u00e1 razonablemente asegurado, (iv) el precio de la transacci\u00f3n se asigna a la obligaci\u00f3n de cumplimiento separada, y (v) los servicios se prestan al cliente (obligaci\u00f3n de cumplimiento satisfecha).
El Grupo tiene pruebas de una relaci\u00f3n contractual cuando el cliente ha reconocido y aceptado los t\u00e9rminos y condiciones del Grupo que describen el servicio prestado, as\u00ed como las condiciones de pago correspondientes. El Grupo considera que los ingresos son determinantes cuando el producto o servicio se ha entregado o prestado de conformidad con dicho acuerdo.
Los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n recibida o pendiente de recibir y representan las cantidades a cobrar por los servicios prestados en el /curso ordinario de la actividad, netas de IVA e impuestos similares.
Cuando el Grupo act\u00faa como agente comercial (es decir, no asume ning\u00fan riesgo de inventario y no es el principal deudor en el acuerdo), solamente reconoce como ingresos sus servicios de intermediaci\u00f3n y las comisiones relacionadas a la prestaci\u00f3n de servicios de intermediaci\u00f3n en relaci\u00f3n con los pasajeros de vuelos regulares, alojamiento en hoteles, alquiler de veh\u00edculos y paquetes de viaje. El Grupo no reconoce ning\u00fan ingreso por ventas ni coste de ventas relacionados con el suministro de los servicios de viaje subyacentes por parte de los proveedores de viaje para los que act\u00faa como agente. El Grupo, como agente comercial, no tiene capacidad para determinar o cambiar los servicios suministrados.
Cuando el Grupo act\u00faa como agente comercial, pueden devengarse incentivos de los proveedores de viajes sobre la base del logro de determinados objetivos de ventas durante un determinado per\u00edodo convenido. Por consiguiente, el Grupo devenga esos ingresos cuando se considera muy probable que se cumplan los objetivos acordados y la cantidad que se recibe es cuantificable. Los ingresos se reconocen sobre la base del porcentaje del total de incentivos acordados que se haya alcanzado en la fecha de presentaci\u00f3n de informes.
El Grupo solamente actuaba en su propio nombre ante los clientes en relaci\u00f3n al suministro de determinados alojamientos hoteleros por una empresa designada del Grupo, que compraba alojamiento hotelero para suministrarlo a sus clientes y determinaba el precio. En este caso, la Sociedad ten\u00eda la responsabilidad principal del alojamiento. En este caso, el Grupo reconoc\u00eda los ingresos en t\u00e9rminos \"brutos\", equivalentes el valor bruto del servicio prestado al cliente, sin IVA, con cualquier gasto relacionado cargado como coste de ventas.
Debido a un cambio de su relaci\u00f3n contractual con los proveedores de alojamiento hotelero, el Grupo act\u00faa como agente informado relacionado con el suministro de alojamiento hotelero a partir de septiembre de 2022.
La presentaci\u00f3n de informaci\u00f3n financiera sobre los ingresos en t\u00e9rminos \"brutos\" frente a \"netos\" depende de si se considera que la empresa act\u00faa como principal o como agente comercial en sus transacciones. El Grupo debe evaluar si controla los servicios antes de suministrarlos al cliente. Al realizar esta evaluaci\u00f3n, el Grupo considera la relaci\u00f3n contractual entre las partes, as\u00ed como otros hechos y circunstancias relevantes. Este an\u00e1lisis se lleva a cabo utilizando diversos criterios como, por ejemplo, si el Grupo es el principal responsable de cumplir el compromiso de proporcionar el bien o servicio especificado, si el Grupo tiene un riesgo de inventario o tiene discreci\u00f3n para establecer el precio, y para seleccionar los proveedores.
Base del reconocimiento de los ingresos
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se resume la base de los criterios de reconocimiento de ingresos del Grupo.
Flujo de ingresos | Principal obligaci\u00f3n de desempe\u00f1o | Base del reconocimiento de ingresos |
Servicios de intermediaci\u00f3n de vuelos regulares | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Incentivos de las aerol\u00edneas | Servicio de intermediaci\u00f3n | Devengado en base al cumplimiento de los objetivos de ventas |
Incentivos de GDS | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Ingresos por intermediaci\u00f3n con proveedores (vuelos y veh\u00edculos) | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Ingresos por intermediaci\u00f3n de paquetes din\u00e1micos (incluyendo la parte correspondiente a los vuelos) | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Ingresos por servicios de publicidad | Visualizaci\u00f3n de publicidad | Fecha de publicaci\u00f3n |
Metabuscador | Proporcionar tr\u00e1fico | Fecha del clic o fecha de compra |
Ingresos por intermediaci\u00f3n de seguros | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
Cancelaci\u00f3n y modificaci\u00f3n por cualquier motivo | Derecho a cancelar/modificar durante el periodo de cobertura | Linealmente en base al per\u00edodo de servicio |
Prime | Derecho a descuentos en reservas durante cierto periodo | Devengado en base al uso |
Servicios de intermediaci\u00f3n de alojamiento hotelero | Servicio de intermediaci\u00f3n | Fecha de reserva |
En el caso de los servicios de intermediaci\u00f3n de vuelos, los ingresos netos se reconocen al completarse la reserva, ya que el Grupo no asume ninguna otra obligaci\u00f3n de cumplimiento con sus clientes despu\u00e9s de que la aerol\u00ednea haya emitido los billetes de vuelo.
Adem\u00e1s, el Grupo utiliza los servicios del Sistema de Distribuci\u00f3n Global (GDS) para procesar las reservas de los servicios de viaje de sus clientes. En virtud de los acuerdos de servicios de los GDS, el Grupo obtiene ingresos en forma de pago de incentivos por cada segmento que se procesa a trav\u00e9s de un proveedor de servicios de GDS. Estos ingresos se reconocen en el momento en que se tramita la reserva.
En caso de cancelaci\u00f3n de una reserva, los incentivos de GDS ganados se revierten. Anteriormente a la pandemia por COVID-19, dichas cancelaciones no eran relevantes. Sin embargo, tal y como se explica en la nota 4.3, en el contexto de la pandemia por COVID-19, se ha considerado que existe un riesgo de cancelaci\u00f3n y se ha estimado en base a los datos m\u00e1s recientes de restricciones y cancelaciones, utilizando datos sobre las tasas medias de cancelaci\u00f3n hist\u00f3ricas e informaci\u00f3n externa proporcionada por ciertos proveedores (ver nota 20.1, \u201cProvisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas\u201d).
El Grupo tambi\u00e9n recibe incentivos de las aerol\u00edneas por sus servicios de intermediaci\u00f3n, que reconoce en base al cumplimiento de objetivos establecidos por contrato, que mayoritariamente est\u00e1n vinculados a las reservas de vuelos que efectivamente han volado, y por lo tanto no est\u00e1n sujetas a cancelaci\u00f3n.
En el caso de las comisiones de proveedores de hotel y de alquiler de veh\u00edculos por servicios de intermediaci\u00f3n en relaci\u00f3n con el alojamiento en hoteles, los paquetes din\u00e1micos y el alquiler de veh\u00edculos, los ingresos netos se reconocen en la fecha de la reserva. Sin embargo, se reconoce una provisi\u00f3n para cubrir el riesgo de cancelaci\u00f3n de las reservas realizadas con anterioridad al cierre reportado y con fecha de pernoctaci\u00f3n o de utilizaci\u00f3n futura. La provisi\u00f3n se actualiza, como m\u00ednimo, en cada cierre trimestral. Esta provisi\u00f3n se ha calculado para cubrir el riesgo de la p\u00e9rdida de comisiones de acuerdo con la tasa de cancelaci\u00f3n media hist\u00f3rica de los mercados.
El Grupo genera otros ingresos, que comprenden principalmente ingresos por publicidad y actividades de metabuscador. Esos ingresos se derivan principalmente de anuncios en los diversos sitios web donde el Grupo opera, de las b\u00fasquedas, los clics y las compras generadas por nuestras actividades de metabuscador. La pol\u00edtica de reconocimiento de los ingresos por publicidad se aplica en la fecha de publicaci\u00f3n durante el per\u00edodo de entrega, dependiendo de los t\u00e9rminos del contrato de publicidad. En lo que respecta a los servicios de metabuscador, los ingresos se reconocen, seg\u00fan el contrato concreto, en la fecha del clic o la fecha de compra.
En cuanto a los ingresos por intermediaci\u00f3n de seguros, se reconocen en la fecha de la reserva, al igual que cuando el Grupo presta su servicio de intermediaci\u00f3n.
Los servicios de Cancelaci\u00f3n o Modificaci\u00f3n por cualquier motivo consisten en ofrecer al cliente la opci\u00f3n de cancelar o modificar su vuelo por cualquier raz\u00f3n durante el periodo de cobertura. El Grupo considera que la obligaci\u00f3n de desempe\u00f1o es el servicio de cobertura, y por tanto \u00e9ste se devenga en base al per\u00edodo durante el cual el cliente tiene la opci\u00f3n de cancelar o modificar la reserva. En caso de que el cliente no ejerza su derecho a cancelaci\u00f3n o modificaci\u00f3n, el ingreso se devenga linealmente durante el periodo de cobertura. Sin embargo, si el cliente decide ejercer su derecho a cancelaci\u00f3n, el devengo se acelerar\u00e1, dado que el derecho se extingue una vez ha sido ejercitado.
El servicio Prime consiste en el derecho a descuentos en todas las reservas efectuadas por el cliente, durante el periodo contratado. Este servicio se puede utilizar varias veces dentro del periodo contratado. El Grupo considera que dicho servicio se devenga en base al uso que realiza el cliente cada vez que utiliza Prime para realizar su reserva con descuento.
De aplicaci\u00f3n a todos los ingresos, si los juicios sobre los ingresos son inexactos, los ingresos reales podr\u00edan diferir de la cantidad que el Grupo reconoce, lo que afectar\u00eda directamente a nuestros ingresos declarados.
5.5. Coste de ventas
El coste de las ventas se refer\u00eda principalmente a los costes directos relacionados con la prestaci\u00f3n de servicios de viajes, actuando como principal, con el fin de generar ingresos, relacionados con la oferta de determinados alojamientos hoteleros por una empresa designada del Grupo (ver nota 5.4). El coste de las ventas era de naturaleza variable y depend\u00eda principalmente del volumen de las transacciones. El Grupo no adquir\u00eda inventario por adelantado, sino que lo gestionaba bajo demanda.
5.8. Arrendamiento
Al inicio de un contrato, el Grupo eval\u00faa si un contrato es, o contiene, un arrendamiento, bas\u00e1ndose en las siguientes caracter\u00edsticas:
\u2022El contrato supone la utilizaci\u00f3n de un activo identificado que es f\u00edsicamente diferenciable o representa sustancialmente toda la capacidad del activo f\u00edsicamente diferenciable. Si el proveedor tiene un derecho de sustituci\u00f3n sustantivo, el activo no es un activo identificado;
\u2022El Grupo tiene derecho a obtener sustancialmente todos los beneficios econ\u00f3micos derivados de la utilizaci\u00f3n del activo durante todo el per\u00edodo de utilizaci\u00f3n; y
\u2022El Grupo tiene el derecho de dirigir el uso del activo, es decir, el Grupo ostenta los derechos de decisi\u00f3n m\u00e1s relevantes para cambiar c\u00f3mo y con qu\u00e9 prop\u00f3sito se utiliza el activo.
El Grupo reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento en la fecha de inicio del arrendamiento. El activo con derecho de uso se mide inicialmente al coste, que comprende el importe inicial de la obligaci\u00f3n de arrendamiento ajustado por los pagos de arrendamiento realizados en la fecha de inicio o antes de esta, m\u00e1s los costes directos iniciales en los que se haya incurrido y una estimaci\u00f3n de los costes de desmantelamiento y retiro del activo subyacente o de restauraci\u00f3n del activo subyacente o del sitio en que se encuentra, menos los incentivos de arrendamiento recibidos.
El activo con derecho de uso se amortiza posteriormente mediante el m\u00e9todo lineal desde la fecha de inicio hasta el final de la vida \u00fatil del activo con derecho de uso o el final del plazo de arrendamiento, lo que ocurra primero. La vida \u00fatil estimada de los activos con derecho de uso se determina sobre la misma base que la de los activos de inmovilizado material. Adem\u00e1s, el activo con derecho de uso se reduce peri\u00f3dicamente por las p\u00e9rdidas por deterioro, si las hay, y se ajusta para determinadas reevaluaciones de la obligaci\u00f3n de arrendamiento.
El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos de arrendamiento que no se pagan en la fecha de inicio, descontados utilizando la tasa de inter\u00e9s impl\u00edcita en el arrendamiento o, si esa tasa no puede determinarse f\u00e1cilmente, la tasa de inter\u00e9s incremental del Grupo. Generalmente, para sus arrendamientos de oficinas, el Grupo utiliza su tasa de endeudamiento incremental como tasa de descuento, que es la tasa que el arrendatario individual tendr\u00eda que pagar para tomar prestados los fondos necesarios para adquirir un activo de valor similar al activo por derecho de uso. en un entorno econ\u00f3mico similar con t\u00e9rminos, garant\u00edas y condiciones similares.
El plazo del arrendamiento se estima tomando en consideraci\u00f3n las cl\u00e1usulas contractuales relativas a renovaci\u00f3n y / o rescisi\u00f3n anticipada, as\u00ed como la expectativa de la Direcci\u00f3n respecto al ejercicio de las cl\u00e1usulas.
Los pasivos por arrendamiento se eval\u00faan posteriormente al coste amortizado mediante la metodolog\u00eda de inter\u00e9s efectivo. Se vuelve a medir cuando hay un cambio en los pagos futuros de arrendamiento derivados de un cambio en un \u00edndice o tasa y si hay un cambio en la evaluaci\u00f3n del Grupo sobre si va a ejercer una opci\u00f3n de compra, pr\u00f3rroga o terminaci\u00f3n.
Cuando se vuelve a medir el pasivo por concepto de arrendamiento de esta manera, se realiza el ajuste correspondiente en el valor contable del activo por derecho de uso, o se registra en la cuenta de resultados si el valor contable del activo por derecho de uso se ha reducido a cero.
El Grupo presenta los activos con derecho de uso en \"Inmovilizado material\" y las obligaciones por concepto de arrendamiento en \"Pasivo financiero\" en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado.
El Grupo ha optado por no reconocer los activos con derecho de uso y las obligaciones por concepto de arrendamiento a corto plazo con un plazo de arrendamiento de 12 meses o menos, as\u00ed como los arrendamientos de activos de bajo valor. El Grupo reconoce las cuotas de arrendamiento asociadas a estos arrendamientos como un gasto lineal durante el plazo del arrendamiento.
5.9. Moneda extranjera
En la elaboraci\u00f3n de los estados financieros de cada una de las entidades del grupo, las transacciones en moneda extranjera (es decir, monedas distintas del euro, que es la moneda funcional de la Sociedad) se reconocen a los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones.
Al final de cada per\u00edodo contable, las partidas monetarias denominadas en moneda extranjera se convierten a los tipos vigentes en esa fecha.
Las diferencias de cambio en las partidas monetarias se reconocen en el resultado del ejercicio en que se producen.
Las partidas no monetarias contabilizadas al valor razonable que est\u00e9n denominadas en divisas se convierten a los tipos vigentes en la fecha en que se determin\u00f3 el valor razonable. Las partidas no monetarias que se miden en t\u00e9rminos de coste hist\u00f3rico en una moneda extranjera no se vuelven a convertir.
A los efectos de la presentaci\u00f3n de los estados financieros consolidados, los activos y pasivos de las operaciones del Grupo en el extranjero se convierten a euros utilizando los tipos de cambio vigentes al final de cada per\u00edodo contable. Las partidas de ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio medios del per\u00edodo. Las diferencias de cambio que surjan, si las hay, se reconocen en patrimonio.
Los ajustes del fondo de comercio y del valor razonable de los activos y pasivos identificables adquiridos que surgen de la adquisici\u00f3n de una operaci\u00f3n en el extranjero se convierten al tipo de cambio de cierre. Las diferencias de cambio que se produzcan se reconocen en el patrimonio.
5.10. Costes de las prestaciones de jubilaci\u00f3n
Planes de contribuciones definidas\u00a0
Sobre la base de las disposiciones del Convenio Colectivo aplicable a las diferentes empresas del Grupo, este tiene un plan de contribuci\u00f3n definido para los empleados. Un plan de aportaciones definidas es un plan por el cual el Grupo hace aportaciones fijas a una entidad externa y no tiene ninguna obligaci\u00f3n legal, contractual o impl\u00edcita de hacer aportaciones adicionales si la entidad externa no tiene suficientes activos para cumplir los compromisos asumidos. Una vez que se han pagado las contribuciones, el Grupo no tiene obligaciones de pago adicionales.
Las contribuciones se reconocen como beneficios del empleado cuando se devengan. Las prestaciones pagadas por adelantado se reconocen como un activo en la medida en que haya un reembolso en efectivo o una reducci\u00f3n de los pagos futuros.
Planes de prestaciones definidas
Los planes de prestaciones definidas establecen la cuant\u00eda de la prestaci\u00f3n que el empleado recibir\u00e1 al jubilarse, normalmente sobre la base de uno o m\u00e1s factores como la edad, los a\u00f1os de servicio y la remuneraci\u00f3n.
El pasivo reconocido en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado es el valor actual de la obligaci\u00f3n respecto de las prestaciones definidas en la fecha reportada, menos el valor razonable de los activos del plan y los ajustes por los costes de los servicios pasados no reconocidos. La obligaci\u00f3n por prestaciones definidas se calcula por actuarios independientes utilizando el m\u00e9todo de la unidad de cr\u00e9dito proyectada. El valor actual de la obligaci\u00f3n por prestaciones definidas se determina descontando las salidas de efectivo futuras estimadas, utilizando los tipos de inter\u00e9s de los bonos empresariales de alta calidad denominados en la misma moneda que la que se utilizar\u00e1 para pagar las prestaciones, con per\u00edodos de vencimiento similares a los de las obligaciones correspondientes.
En los pa\u00edses en que no hay mercado para esos bonos, se utilizan los tipos de mercado de los bonos del Estado. Las ganancias o p\u00e9rdidas actuariales derivadas de los ajustes basados en la experiencia y los cambios en las hip\u00f3tesis actuariales se cargan o acreditan en el estado de otro resultado global consolidado en el per\u00edodo en que se producen.
Los costes de los servicios pasados se reconocen inmediatamente en la cuenta de resultados, a menos que surjan como resultado de cambios en el plan de pensiones y est\u00e9n sujetos a la continuidad de los empleados en servicio durante un tiempo determinado (per\u00edodo de adquisici\u00f3n de derechos). En este caso, los gastos de servicios pasados se amortizan por el m\u00e9todo lineal durante el per\u00edodo de adquisici\u00f3n de derechos.
5.11. Pagos basados en acciones
Los pagos a los empleados basados en acciones y liquidados con instrumentos de capital se miden al valor razonable de los instrumentos de capital en la fecha de concesi\u00f3n.
El valor razonable determinado en la fecha de concesi\u00f3n de los pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio, se contabiliza como gasto de forma lineal a lo largo del per\u00edodo de devengo, sobre la base de la estimaci\u00f3n del Grupo del valor de los instrumentos de patrimonio que finalmente se devengar\u00e1n, con el correspondiente aumento del patrimonio. Al final de cada per\u00edodo contable, el Grupo revisa su estimaci\u00f3n del n\u00famero de instrumentos de capital que se espera que se confieran.
El efecto de la revisi\u00f3n de las estimaciones originales en los pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de capital, si los hubiere, se reconoce en la cuenta de resultados de manera que los gastos acumulados reflejen la estimaci\u00f3n revisada, con el correspondiente ajuste de la reserva de prestaciones a los empleados liquidados mediante instrumentos de capital.
El valor del plan depende \u00fanicamente de las condiciones internas y se valoran al valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n, multiplicado por la probabilidad de cumplir las condiciones. La probabilidad se actualiza y se reestima por lo menos una vez al a\u00f1o, pero el valor de mercado de la acci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n se mantiene sin ning\u00fan cambio. En el momento de la entrega de las acciones, la probabilidad estimada se actualiza a la entrega real (pero el valor por acci\u00f3n sigue siendo el mismo, el de la fecha de concesi\u00f3n).
5.12. Impuestos
El impuesto sobre las ganancias representa la suma del impuesto corriente y el impuesto diferido.
Impuesto corriente
El impuesto corriente se basa en el resultado imponible del a\u00f1o en los pa\u00edses pertinentes. El resultado imponible puede diferir del registrado en la cuenta de resultados consolidada debido a los ingresos o gastos que son imponibles o deducibles en otros a\u00f1os y a los elementos que est\u00e1n permanentemente exentos o no son permanentemente deducibles a efectos fiscales. El balance del Grupo por concepto de impuestos corrientes se calcula utilizando los tipos impositivos de los pa\u00edses pertinentes que se han promulgado o promulgado sustancialmente al final del per\u00edodo contable.
Impuesto diferido
Se reconoce un impuesto diferido por las diferencias temporales entre el valor contable de los activos y pasivos en los estados financieros consolidados y las correspondientes bases impositivas utilizadas en el c\u00e1lculo del beneficio imponible de acuerdo con las normas fiscales de los pa\u00edses pertinentes. Por lo general, se reconoce un pasivo por impuestos diferidos para todas las diferencias temporales imponibles. Los activos por impuestos diferidos generados por las p\u00e9rdidas y cr\u00e9ditos fiscales solo se reconocen en la medida en que es probable que esas p\u00e9rdidas y cr\u00e9ditos fiscales se compensen con los beneficios imponibles, respectivamente, con el impuesto sobre las ganancias adeudado durante el per\u00edodo futuro proyectado. Este an\u00e1lisis tambi\u00e9n tiene en consideraci\u00f3n la regulaci\u00f3n fiscal local en cuanto a la utilizaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas y cr\u00e9ditos fiscales.
Por lo general, se reconocen activos de impuestos diferidos para todas las diferencias temporales deducibles en la medida en que es probable que se disponga de suficientes beneficios imponibles para compensar esas diferencias temporales deducibles. No se reconocen activos y pasivos por impuestos diferidos si la diferencia temporal se deriva del fondo de comercio o del reconocimiento inicial (salvo en una combinaci\u00f3n de negocios) de otros activos y pasivos en una transacci\u00f3n que no afecta ni al beneficio imponible ni al beneficio contable. Ver \"juicios y estimaciones relacionadas con proyecciones de negocio\" en nota 4.3.
El valor contable de los activos por impuestos diferidos se eval\u00faa al final de cada per\u00edodo contable y se reduce en la medida en que ya no es probable que se disponga de suficientes beneficios imponibles para permitir la recuperaci\u00f3n total o parcial del activo diferido.
Los activos y pasivos de impuestos diferidos se miden a los tipos impositivos promulgados o sustancialmente promulgados que se aplican o se espera que se apliquen en el per\u00edodo en que se cristalice la diferencia temporal.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos solo se compensan si:
\u2022existe un derecho legalmente exigible de compensar los activos fiscales corrientes con los pasivos fiscales corrientes; y
\u2022los activos y pasivos por impuestos diferidos se refieren a los impuestos sobre las ganancias recaudados por la misma autoridad fiscal, tanto en:
\u2013la misma entidad imponible; como en
\u2013diferentes entidades imponibles que tienen la intenci\u00f3n de liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes sobre una base neta, o de realizar los activos y liquidar los pasivos simult\u00e1neamente, en cada per\u00edodo futuro en que se prevea liquidar o recuperar cantidades importantes de pasivos o activos por impuestos diferidos.
Amortizaci\u00f3n y vida \u00fatil de activos intangibles
Los activos intangibles con vida \u00fatil finita se contabilizan por su coste menos la amortizaci\u00f3n acumulada y las p\u00e9rdidas por deterioro acumuladas. La amortizaci\u00f3n se calcula siguiendo el m\u00e9todo lineal en base a las vidas \u00fatiles que se detallan a continuaci\u00f3n:
Vida \u00fatil (a\u00f1os) | |
Marcas | Indefinida |
Licencias | 2 - 5 |
Software (incl. software desarrollado internamente) | 3 - 4 |
Software de la plataforma com\u00fan del Grupo | 7 |
Otros activos intangibles | 3 - 5 |
\u00a0
La vida \u00fatil estimada y el m\u00e9todo de amortizaci\u00f3n se eval\u00faan al final de cada per\u00edodo contable, contabiliz\u00e1ndose de manera prospectiva cualquier cambio en la estimaci\u00f3n.
El Grupo considera que sus marcas tienen una vida \u00fatil indefinida ya que no existe un l\u00edmite previsible para el periodo a lo largo del cual se espera que las marcas generen entradas de flujos netos de efectivo para la entidad basado en factores legales y competitivos, ya que las marcas del grupo tienen una posici\u00f3n consolidada en el mercado. Ver detalle del valor neto contable de cada marca en la nota 16.
En el caso del software internamente desarrollado, distinguimos entre software que forma parte del n\u00facleo de nuestra plataforma com\u00fan y otro software. Para el primero estimamos una vida \u00fatil de 7 a\u00f1os en base a la experiencia de la Sociedad sobre la vida \u00fatil real de plataformas utilizadas por el Grupo en el pasado, como las plataformas eDreams y Opodo previas a la actual. La vida \u00fatil de 7 a\u00f1os del software central de la plataforma com\u00fan del Grupo refleja el uso esperado del activo, ya que la intenci\u00f3n es mantener la estabilidad en la plataforma. Esto se ve reforzado por las constantes inversiones realizadas para mejorar las funcionalidades de la misma.
Amortizaci\u00f3n y vida \u00fatil del inmovilizado material
La amortizaci\u00f3n se reconoce utilizando el m\u00e9todo lineal. Las vidas \u00fatiles estimadas y el m\u00e9todo de amortizaci\u00f3n se eval\u00faan al final de cada per\u00edodo contable, contabiliz\u00e1ndose de manera prospectiva cualquier cambio en la estimaci\u00f3n.
Vida \u00fatil (a\u00f1os) | |
Instalaciones t\u00e9cnicas | 5 - 8 |
Mobiliario | 5 - 8 |
Hardware inform\u00e1tico | 3 - 5 |
Otro inmovilizado material | 5 |
\u00a0
Los activos fruto de contratos de arrendamiento financiero se amortizan a lo largo de su vida \u00fatil prevista sobre la misma base que los activos en propiedad o, cuando es m\u00e1s corta, el plazo del arrendamiento pertinente.
Activos intangibles generados internamente, gastos de investigaci\u00f3n y desarrollo
Los gastos de las actividades de investigaci\u00f3n se reconocen como gastos en el per\u00edodo en que se devengan.
Se reconoce un activo intangible generado internamente derivado del desarrollo, por parte del Grupo, de su plataforma de explotaci\u00f3n del sitio web y el resto de plataformas y aplicaciones relacionados si, y solo si, se demuestra todo lo siguiente:
\u2022se crea un activo que puede ser identificado (como el software y los nuevos procesos);
\u2022es probable que el activo creado genere beneficios econ\u00f3micos futuros; y
\u2022el coste de desarrollo del activo puede calcularse de manera fiable.
Los ingresos asociados a la capitalizaci\u00f3n de los activos intangibles generados internamente se clasifican en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias seg\u00fan la naturaleza del coste de desarrollo del activo.
Cuando no se puede reconocer ning\u00fan activo intangible generado internamente, los gastos de desarrollo se reconocen en la cuenta de resultados en el per\u00edodo en que se incurren.
Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos intangibles generados internamente se contabilizan al coste menos la amortizaci\u00f3n acumulada y las p\u00e9rdidas por deterioro acumuladas, sobre la misma base que los activos intangibles que se adquieren por separado.
Deterioro de activos intangibles
Ver detalles de la pol\u00edtica contable para el deterioro de activos intangibles, junto con inmovilizado material, en la nota 5.14.
Deterioro de inmovilizado material y activos intangibles distintos del fondo de comercio
Como m\u00ednimo al final de cada per\u00edodo contable, el Grupo examina el valor en libros de su inmovilizado material y sus activos intangibles para determinar si hay alg\u00fan indicio de que esos activos han sufrido una p\u00e9rdida por deterioro (ver la metodolog\u00eda utilizada en la nota 18). Si existe alg\u00fan indicio de este tipo, se estima la cuant\u00eda recuperable del activo para determinar el alcance de la p\u00e9rdida por deterioro (si la hay).
Cuando no es posible estimar el importe recuperable de un activo individual, el Grupo estima el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo.
El importe recuperable es el m\u00e1s alto entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso. Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor actual utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleja las evaluaciones actuales del mercado del valor temporal del dinero, y los riesgos espec\u00edficos del activo para los que no se han ajustado las estimaciones de los flujos de efectivo futuros estimados.
Al calcular la tasa de descuento, tambi\u00e9n se ha considerado en algunos casos una prima de riesgo espec\u00edfica, en consonancia con las caracter\u00edsticas espec\u00edficas de cada mercado y el perfil de riesgo inherente de los flujos proyectados de cada uno de los mercados.
Si se estima que la cuant\u00eda recuperable de un activo es inferior a su valor contable, el valor contable del activo se reduce a su cuant\u00eda recuperable. Se reconoce inmediatamente una p\u00e9rdida por deterioro en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias.
Cuando una p\u00e9rdida por deterioro del valor se revierte posteriormente, el valor contable del activo se incrementa hasta la estimaci\u00f3n revisada de su valor recuperable, pero de manera que el aumento del valor contable no exceda del valor contable que se habr\u00eda determinado si no se hubiera reconocido una p\u00e9rdida por deterioro del valor del activo (o de la unidad generadora de efectivo) en a\u00f1os anteriores. La reversi\u00f3n de una p\u00e9rdida por deterioro se reconoce inmediatamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias.
Deterioro por riesgo de cr\u00e9dito
El Grupo aplica el enfoque simplificado a las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para las cuentas por cobrar comerciales y los activos contractuales (\"facturas pendientes de emitir\"), seg\u00fan lo dispuesto en la NIIF 9. El Grupo reconoce una provisi\u00f3n basada en las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para toda la vida de los activos financieros. El Grupo ha establecido una matriz de provisiones por tipo de cliente que se basa en su experiencia hist\u00f3rica de p\u00e9rdida de cr\u00e9dito, ajustada por los factores prospectivos espec\u00edficos de los deudores y el entorno econ\u00f3mico.
18.1. Metodolog\u00eda de medici\u00f3n
Los activos se eval\u00faan a nivel de mercado excepto Metabuscador y Connect (que son sus propias unidades generadoras de efectivo \"UGE\"), y son utilizadas por la direcci\u00f3n para tomar decisiones sobre asuntos operativos y se basan en informaci\u00f3n por segmentos.
Las unidades generadoras de efectivo se determinan como el grupo m\u00e1s peque\u00f1o de activos que genera entradas de efectivo en buena medida independientes de las entradas producidas por otros activos o grupos de activos. En este sentido, el Grupo distingue Metabuscador y Connect como dos unidades generadoras de efectivo propias, ya que representan dos negocios diferenciados del grupo - Metabuscador y Bedbank. Dentro del negocio principal de agencia de viajes online, el Grupo distingue entre varias UGE seg\u00fan el mercado, ya que cada mercado es independiente entre s\u00ed en cuanto a la generaci\u00f3n de entradas de efectivo. La clasificaci\u00f3n por mercados coincide a su vez con el criterio utilizado por la direcci\u00f3n para tomar decisiones operativas (como el lanzamiento de nuevos servicios, estrategias de precios o inversi\u00f3n en marketing) y se basa en informaci\u00f3n por segmentos.
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro, una prueba de deterioro sobre el valor de las unidades generadoras de efectivo (\u201cUGEs\u201d) al objeto de identificar la posible existencia de p\u00e9rdidas por deterioro no registradas.
El procedimiento para llevar a cabo el test de deterioro es el siguiente:
\u2022Se elabora un plan de negocio, con distintos escenarios, para cada UGE para los pr\u00f3ximos 5 a\u00f1os en el que los principales componentes son el EBITDA ajustado, las inversiones y el capital circulante proyectados (ver definici\u00f3n de EBITDA ajustado en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento). Los principales factores en la proyecci\u00f3n del EBITDA son el margen sobre ingresos y los costes variables, que juntos dan como resultado un beneficio marginal (ver definici\u00f3n de margen sobre ingresos, costes variables y beneficio marginal en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento). Estas proyecciones contienen las mejores estimaciones de la Direcci\u00f3n, que son coherentes con la informaci\u00f3n externa, la experiencia pasada y las expectativas futuras. La Direcci\u00f3n prepara las proyecciones de negocio teniendo en cuenta factores externos, macroecon\u00f3micos, geopol\u00edticos y sociales.
\u2022Se realiza un an\u00e1lisis de valoraci\u00f3n, que consiste en aplicar el m\u00e9todo de descuento de flujos de caja libres, realizando todos los procedimientos necesarios para determinar el valor recuperable de los activos en cada UGE. Este c\u00e1lculo establece un valor que var\u00eda principalmente seg\u00fan las proyecciones ponderadas y la tasa de descuento de cada una de las UGE.
La Direcci\u00f3n del Grupo utiliza este an\u00e1lisis para valorar tanto la recuperabilidad del fondo de comercio como de otros activos intangibles y del inmovilizado material pertenecientes a cada uno de los mercados.
18.2. Principales supuestos utilizados en las proyecciones financieras
Para cada UGE, la tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos se ha definido sobre la base del coste medio ponderado del capital (WACC).
Al calcular la tasa de descuento, tambi\u00e9n se ha considerado en algunos casos una prima de riesgo espec\u00edfica, en consonancia con las caracter\u00edsticas espec\u00edficas de cada UGE y el perfil de riesgo inherente de los flujos de efectivo proyectados de cada uno de los mercados.
La siguiente tabla muestra el WACC aplicado por el Grupo para cada UGE:
WACC por UGE | Despu\u00e9s de impuestos | Antes de impuestos | ||
\u00a031 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | \u00a031 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Francia | 11,0% | 10,3% | 13,1% | 12,1% |
Espa\u00f1a | 12,5% | 11,8% | 15,0% | 14,2% |
Italia | 13,5% | 12,5% | 16,1% | 15,0% |
Reino Unido | 12,0% | 11,3% | 14,3% | 12,5% |
Alemania | 10,0% | 9,3% | 11,9% | 11,1% |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | 11,3% | 10,8% | 14,0% | 12,2% |
Otros pa\u00edses | 12,0% | 11,3% | 14,3% | 13,4% |
Metabuscador | 11,0% | 10,3% | 13,7% | 12,9% |
Connect | 11,6% | 10,8% | 13,6% | 12,9% |
\u00a0
La tasa WACC aplicada por el Grupo ha aumentado respecto al a\u00f1o anterior, principalmente debido a un aumento de las tasas libres de riesgo como resultado de la subida de los tipos de inter\u00e9s y cambios adversos en el entorno macroecon\u00f3mico.
En el caso de Italia, la WACC ha aumentado en mayor medida que el resto de UGEs (del 12,5% al 13,5% despu\u00e9s de impuestos), impulsado principalmente por un mayor incremento en la prima de riesgo de ese pa\u00eds.
En el caso de los Pa\u00edses N\u00f3rdicos, la WACC ha aumentado menos que el resto de UGEs (del 10,8% al 11,3% despu\u00e9s de impuestos), debido a un menor incremento en la tasa libre de riesgo en relaci\u00f3n con el resto de UGEs.
La variaci\u00f3n entre las tasas de descuento antes y despu\u00e9s de impuesto se explica directamente por la no consideraci\u00f3n en la metodolog\u00eda del descuento de flujos de caja de los impuestos.
Para calcular el valor de los activos en cada UGE, se han tenido en cuenta los siguientes par\u00e1metros:
\u2022La Direcci\u00f3n del Grupo ha preparado 3 escenarios diferentes de proyecciones, en funci\u00f3n de la evoluci\u00f3n del entorno macroecon\u00f3mico actual y la consecuente evoluci\u00f3n del consumo y de la demanda de viajes tomando en consideraci\u00f3n factores como la inflaci\u00f3n y la preocupaci\u00f3n por la recesi\u00f3n (ver nota 3). Los escenarios I, II y III se han ponderado en un 15%, 70% y 15%, respectivamente.
\u2022En el primer a\u00f1o, el EBITDA ajustado se proyect\u00f3 utilizando el presupuesto para el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024 aprobado por el Consejo de Administraci\u00f3n (ver definici\u00f3n de EBITDA ajustado en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento).
\u2022En los cuatro a\u00f1os siguientes se proyect\u00f3 un escenario de rentabilidad y necesidades de inversi\u00f3n en activos intangibles y capital circulante que fuera coherente y sostenible a largo plazo para cada UGE.
\u2022La tasa de crecimiento a perpetuidad utilizada para extrapolar las proyecciones de flujo de caja m\u00e1s all\u00e1 de los primeros cinco a\u00f1os se ha estimado en un 1,5% para Francia, Espa\u00f1a, Italia, Alemania, Reino Unido y los Pa\u00edses N\u00f3rdicos, y en un 1,6% para otros mercados, Metabuscador y Connect (1,5% y 1,6% respectivamente en el ejercicio anterior).
\u2022El nivel de gastos de capital est\u00e1 en consonancia con el hecho de que el modelo de negocio no es intensivo en CAPEX. Estas hip\u00f3tesis reflejan el crecimiento esperado en volumen y el margen sobre ingresos por reserva para nuestros mercados, considerando las tendencias hist\u00f3ricas y las hip\u00f3tesis presupuestarias para el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024.
18.3. Conclusi\u00f3n sobre el an\u00e1lisis
Como consecuencia de las pruebas realizadas por el Grupo con la metodolog\u00eda y las hip\u00f3tesis descritas anteriormente en las notas 18.1 y 18.2 respectivamente, y considerando las proyecciones actualizadas como consecuencia de los cambios en el entorno macroecon\u00f3mico (ver nota 3), no se ha deteriorado el valor contable del fondo de comercio relacionado con ninguna UGE en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023.
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se indica el valor bruto contable y el valor neto contable de los activos de explotaci\u00f3n para cada UGE, el importe recuperable calculado para cada UGE (valor en uso), el deterioro reconocido en el a\u00f1o en curso y el importe por el cual la cantidad recuperable de las UGE excede su importe contable:
31 de marzo de 2023 | |||||
UGE | Valor bruto de los activos | Valor neto de los activos | Valor en uso | Aumento del deterioro | Cantidad excedente |
Francia | 458.729 | 266.722 | 345.384 | \u2014 | 78.662 |
Espa\u00f1a | 34.452 | 33.802 | 157.129 | \u2014 | 123.327 |
Italia | 60.368 | 39.582 | 118.050 | \u2014 | 78.468 |
Reino Unido | 57.466 | 26.017 | 63.443 | \u2014 | 37.426 |
Alemania | 169.038 | 156.748 | 305.679 | \u2014 | 148.931 |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | 53.509 | 13.437 | 27.518 | \u2014 | 14.081 |
Otros pa\u00edses | 760 | (1.046) | 330.782 | \u2014 | 331.828 |
Metabuscador | 14.029 | 6.387 | 13.818 | \u2014 | 7.431 |
Connect | 7.618 | 7.618 | 38.298 | \u2014 | 30.680 |
Total | 855.969 | 549.267 | 1.400.101 | \u2014 | 850.834 |
31 de marzo de 2022 | |||||
UGE | Valor bruto de los activos | Valor neto de los activos | Valor en uso | Aumento del deterioro | Cantidad excedente |
Francia | 484.562 | 291.950 | 396.219 | \u2014 | 104.269 |
Espa\u00f1a | 42.186 | 41.574 | 166.208 | \u2014 | 124.634 |
Italia | 65.292 | 44.782 | 101.522 | \u2014 | 56.740 |
Reino Unido | 65.295 | 33.874 | 57.582 | \u2014 | 23.708 |
Alemania | 170.344 | 158.616 | 290.159 | \u2014 | 131.543 |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | 58.259 | 14.604 | 28.791 | \u2014 | 14.187 |
Otros pa\u00edses | 18.228 | 16.126 | 432.852 | \u2014 | 416.726 |
Metabuscador | 14.018 | 6.376 | 27.295 | \u2014 | 20.919 |
Connect | 5.247 | 5.247 | 87.659 | \u2014 | 82.412 |
Total | 923.431 | 613.149 | 1.588.287 | \u2014 | 975.138 |
\u00a0
Para el prop\u00f3sito de realizar el test de deterioro de las UGEs, el Grupo distribuye el valor de las marcas entre las diferentes UGEs en base a la asignaci\u00f3n hecha en el a\u00f1o de formaci\u00f3n del grupo (a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2012). Esta asignaci\u00f3n hist\u00f3rica se bas\u00f3 en la contribuci\u00f3n de cada marca al resultado de cada UGE.
18.4. An\u00e1lisis de sensibilidad en hip\u00f3tesis clave
El Grupo ha realizado el an\u00e1lisis de sensibilidad de las UGEs aplicando los siguientes cambios en las principales hip\u00f3tesis:
\u2022Aumento de 1pp en la WACC;
\u2022Disminuci\u00f3n de 0,5pp del crecimiento perpetuo;
\u2022Disminuci\u00f3n de 10% del beneficio marginal; y
\u2022Cambiando la ponderaci\u00f3n de escenarios en donde se elimina el Escenario III (el m\u00e1s optimista, ver nota 3), y se le asigna una probabilidad del 50% a cada uno de los escenarios restantes.
Del an\u00e1lisis de sensibilidad se concluy\u00f3 que ning\u00fan deterioro adicional se reconocer\u00eda si se aplicasen los cambios mencionados en las principales hip\u00f3tesis.
19.1. Metodolog\u00eda de medici\u00f3n
Las marcas, que tienen una vida indefinida, han sido sometidas a pruebas de deterioro junto con el resto de los activos UGE (ver nota 18) as\u00ed como por separado, marca por marca.
El Grupo realiza un test de deterioro espec\u00edfico para las marcas para determinar si alguna de ellas pudiera haber visto su valor deteriorado a nivel individual, con independencia de que hubiese o no deterioro a nivel de unidad generadora de efectivo a la que ha sido asignada. Cabe destacar que ciertas marcas del Grupo est\u00e1n orientadas a un mercado (Go Voyages y Liligo en Francia, y Travellink en Pa\u00edses N\u00f3rdicos), mientras que otras (eDreams y Opodo) son multi-mercado.
El Grupo considera que el valor razonable de las marcas se puede determinar de manera independiente al resto de activos y para cada una de ellas, ya que generan ingresos comparables a los que generar\u00eda una marca licenciada, que se puede separar del resto de activos. El c\u00e1lculo de dicho valor razonable se realiza en base a los ingresos por royalties que generar\u00eda cada marca seg\u00fan su margen sobre ingresos proyectado.
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro, una prueba de deterioro sobre el valor de las marcas al objeto de identificar la posible existencia de p\u00e9rdidas por deterioro no registradas o de una disminuci\u00f3n del deterioro.
El procedimiento para llevar a cabo la prueba de deterioro es el siguiente:
\u2022Se elabora un plan de negocio, con distintos escenarios, para cada marca para los pr\u00f3ximos 5 a\u00f1os en el que el principal componente es el margen sobre ingresos que generar\u00e1 cada marca. Estas proyecciones de ingresos se multiplican por una tasa de royalties para obtener los ingresos correspondientes a las marcas. Estas proyecciones incluyen las mejores estimaciones de la Direcci\u00f3n, que son coherentes con la informaci\u00f3n externa, la experiencia pasada y las expectativas futuras. La Direcci\u00f3n prepara las proyecciones de negocio teniendo en cuenta factores externos, entre ellos los macroecon\u00f3micos, geopol\u00edticos y sociales.
\u2022Se realiza un an\u00e1lisis de valoraci\u00f3n, que consiste en aplicar el m\u00e9todo de descuento de flujos de caja libres, realizando todos los procedimientos necesarios para determinar el valor recuperable de las marcas.
Este an\u00e1lisis es utilizado por la Direcci\u00f3n del Grupo para analizar la recuperabilidad de las marcas.
19.2. Principales supuestos utilizados en las proyecciones financieras
Para cada marca, la tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos se ha definido sobre la base del coste medio ponderado del capital (WACC). La WACC se ha calculado sobre la base del mercado (ver nota 18.2) y se ha aplicado un promedio ponderado seg\u00fan la contribuci\u00f3n de cada mercado en cada marca en el a\u00f1o actual.
En el c\u00e1lculo del valor de cada marca se han tenido en cuenta los siguientes par\u00e1metros:
\u2022La Direcci\u00f3n del Grupo ha preparado 3 escenarios diferentes de proyecciones, en funci\u00f3n de la evoluci\u00f3n del entorno macroecon\u00f3mico actual y la consecuente evoluci\u00f3n del consumo y de la demanda de viajes tomando en consideraci\u00f3n factores como la inflaci\u00f3n y la preocupaci\u00f3n por la recesi\u00f3n (ver nota 3). Los escenarios I, II y III han sido ponderados al 15%, 70% y 15%, respectivamente.
\u2022En el primer a\u00f1o, el margen sobre ingresos se proyect\u00f3 utilizando el presupuesto para el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024 aprobado por el Consejo de Administraci\u00f3n. Ver definici\u00f3n de margen sobre ingresos en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento.
\u2022En los cuatro a\u00f1os siguientes se ha considerado un escenario de evoluci\u00f3n de los vol\u00famenes y m\u00e1rgenes basado en la estrategia del Grupo y la experiencia previa.
\u2022La tasa de crecimiento a perpetuidad utilizada para extrapolar las proyecciones de flujo de efectivo m\u00e1s all\u00e1 de los primeros cinco a\u00f1os se ha estimado en un 1,5% (1,5% en el ejercicio anterior).
\u2022Las tasas de royalties se han fijado en un 6,5%, excepto para la marca Travellink, que tiene una tasa de royalties del 4,0% (6,5% y 4,0% respectivamente en el ejercicio anterior).
Estas hip\u00f3tesis reflejan el crecimiento esperado en volumen y el margen sobre ingresos por reserva para nuestros mercados, considerando las tendencias hist\u00f3ricas y las hip\u00f3tesis presupuestarias para el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024.
La siguiente tabla muestra la WACC aplicada por el Grupo para cada marca:
Despu\u00e9s de impuestos | Antes de impuestos | |||
\u00a031 de marzo de 2023 | 31 de marzo\u00a0de 2022 | 31 de marzo de 2023 | 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Go Voyages | 11,0% | 10,3% | 14,2% | 13,1% |
eDreams | 12,1% | 11,3% | 15,7% | 14,4% |
Opodo | 10,7% | 10,1% | 13,8% | 12,9% |
Travellink | 11,3% | 10,8% | 14,7% | 14,0% |
Liligo | 11,0% | 10,3% | 14,3% | 13,2% |
\u00a0
La tasa WACC aplicada por el Grupo ha aumentado ligeramente respecto al a\u00f1o anterior, principalmente debido a un aumento generalizado de las tasas libres de riesgo como consecuencia de la subida de la tasa de inter\u00e9s y cambios adversos en el entorno macroecon\u00f3mico (ver nota 18.2).
19.3. Conclusi\u00f3n sobre el an\u00e1lisis
Como consecuencia de las pruebas realizadas por el Grupo con la metodolog\u00eda y las hip\u00f3tesis descritas en las notas 19.1 y 19.2 respectivamente, y debido a las proyecciones actualizadas, se ha reconocido un deterioro para la marca Liligo durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023,
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, el Grupo registr\u00f3 una reversi\u00f3n de los deterioros de las marcas Go Voyages y Travellink por 10,8\u00a0millones de euros.
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se indica el valor bruto contable y el valor neto contable de cada marca (antes de cualquier aumento o disminuci\u00f3n del deterioro del a\u00f1o), la cantidad recuperable calculada para cada marca (valor en uso), el deterioro reconocido o revertido en el a\u00f1o en curso y el importe por el que la cantidad recuperable de la marca supera su valor contable:
31 de marzo de 2023 | |||||
Marcas | Valor bruto de las marcas | Valor neto de las marcas | Valor en uso | Aumento del deterioro | Cantidad excedente |
Go Voyages | 95.430 | 29.723 | 33.761 | \u2014 | 4.038 |
eDreams | 80.815 | 80.815 | 198.267 | \u2014 | 117.452 |
Opodo | 100.000 | 100.000 | 172.977 | \u2014 | 72.977 |
Travellink | 7.699 | 7.311 | 8.379 | \u2014 | 1.068 |
Liligo | 4.032 | 4.032 | 3.863 | (169) | \u2014 |
Total | 287.976 | 221.881 | 417.247 | (169) | 195.535 |
\u00a0
31 de marzo de 2022 | |||||
Marcas | Valor bruto de las marcas | Valor neto de las marcas | Valor en uso | Reversi\u00f3n del deterioro | Cantidad excedente |
Go Voyages | 95.430 | 23.091 | 33.153 | 6.632 | 3.430 |
eDreams | 80.815 | 80.815 | 213.115 | \u2014 | 132.300 |
Opodo | 100.000 | 100.000 | 170.225 | \u2014 | 70.225 |
Travellink | 7.699 | 3.103 | 8.077 | 4.208 | 766 |
Liligo | 4.032 | 4.032 | 5.620 | \u2014 | 1.588 |
Total | 287.976 | 211.041 | 430.190 | 10.840 | 208.309 |
19.4. An\u00e1lisis de sensibilidad en hip\u00f3tesis clave
El Grupo presenta a continuaci\u00f3n el an\u00e1lisis de sensibilidad de las marcas, en el que un cambio razonablemente posible en una hip\u00f3tesis clave har\u00eda que el valor contable de la unidad excediera su valor recuperable.
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se muestra el deterioro adicional que se reconocer\u00eda si se hubieran aplicado ciertos cambios en las principales hip\u00f3tesis:
Marcas | 1,0pp de aumento de WACC | 0,5pp de disminuci\u00f3n del crecimiento perpetuo | Disminuci\u00f3n del 5% del margen sobre ingresos | Disminuci\u00f3n de 1pp del porcentaje de royalties | Cambio en la ponderaci\u00f3n de escenarios1 |
Go Voyages | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (1.119) | \u2014 |
eDreams | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Opodo | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Travellink | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (1.025) | \u2014 |
Liligo | (361) | (139) | (193) | (594) | (85) |
Total | (361) | (139) | (193) | (2.738) | (85) |
1 El cambio en la ponderaci\u00f3n de escenarios implica eliminar el Escenario III (el m\u00e1s optimista, ver nota 3) y asignar una probabilidad del 50% a cada uno de los escenarios restantes.
\u00a0
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se muestra el valor asignado a las hip\u00f3tesis de margen sobre ingresos como tasas de crecimiento anual compuesto (CAGR) durante el per\u00edodo expl\u00edcitamente proyectado (5 a\u00f1os):
Crecimiento del margen sobre ingresos | Escenario I | Escenario II | Escenario III |
Go Voyages | 4,7% | 8,4% | 8,7% |
Travellink | (2,0%) | 1,7% | 1,9% |
Liligo | 11,4% | 12,3% | 13,2% |
\u00a0
Los escenarios I, II y III han sido ponderados al 15%, 70% y 15%, respectivamente.
Deterioro de activos intangibles
Ver detalles de la pol\u00edtica contable para el deterioro de activos intangibles, junto con inmovilizado material, en la nota 5.14.
Deterioro de inmovilizado material y activos intangibles distintos del fondo de comercio
Como m\u00ednimo al final de cada per\u00edodo contable, el Grupo examina el valor en libros de su inmovilizado material y sus activos intangibles para determinar si hay alg\u00fan indicio de que esos activos han sufrido una p\u00e9rdida por deterioro (ver la metodolog\u00eda utilizada en la nota 18). Si existe alg\u00fan indicio de este tipo, se estima la cuant\u00eda recuperable del activo para determinar el alcance de la p\u00e9rdida por deterioro (si la hay).
Cuando no es posible estimar el importe recuperable de un activo individual, el Grupo estima el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo.
El importe recuperable es el m\u00e1s alto entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso. Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor actual utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleja las evaluaciones actuales del mercado del valor temporal del dinero, y los riesgos espec\u00edficos del activo para los que no se han ajustado las estimaciones de los flujos de efectivo futuros estimados.
Al calcular la tasa de descuento, tambi\u00e9n se ha considerado en algunos casos una prima de riesgo espec\u00edfica, en consonancia con las caracter\u00edsticas espec\u00edficas de cada mercado y el perfil de riesgo inherente de los flujos proyectados de cada uno de los mercados.
Si se estima que la cuant\u00eda recuperable de un activo es inferior a su valor contable, el valor contable del activo se reduce a su cuant\u00eda recuperable. Se reconoce inmediatamente una p\u00e9rdida por deterioro en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias.
Cuando una p\u00e9rdida por deterioro del valor se revierte posteriormente, el valor contable del activo se incrementa hasta la estimaci\u00f3n revisada de su valor recuperable, pero de manera que el aumento del valor contable no exceda del valor contable que se habr\u00eda determinado si no se hubiera reconocido una p\u00e9rdida por deterioro del valor del activo (o de la unidad generadora de efectivo) en a\u00f1os anteriores. La reversi\u00f3n de una p\u00e9rdida por deterioro se reconoce inmediatamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias.
19.1. Metodolog\u00eda de medici\u00f3n
Las marcas, que tienen una vida indefinida, han sido sometidas a pruebas de deterioro junto con el resto de los activos UGE (ver nota 18) as\u00ed como por separado, marca por marca.
El Grupo realiza un test de deterioro espec\u00edfico para las marcas para determinar si alguna de ellas pudiera haber visto su valor deteriorado a nivel individual, con independencia de que hubiese o no deterioro a nivel de unidad generadora de efectivo a la que ha sido asignada. Cabe destacar que ciertas marcas del Grupo est\u00e1n orientadas a un mercado (Go Voyages y Liligo en Francia, y Travellink en Pa\u00edses N\u00f3rdicos), mientras que otras (eDreams y Opodo) son multi-mercado.
El Grupo considera que el valor razonable de las marcas se puede determinar de manera independiente al resto de activos y para cada una de ellas, ya que generan ingresos comparables a los que generar\u00eda una marca licenciada, que se puede separar del resto de activos. El c\u00e1lculo de dicho valor razonable se realiza en base a los ingresos por royalties que generar\u00eda cada marca seg\u00fan su margen sobre ingresos proyectado.
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro, una prueba de deterioro sobre el valor de las marcas al objeto de identificar la posible existencia de p\u00e9rdidas por deterioro no registradas o de una disminuci\u00f3n del deterioro.
El procedimiento para llevar a cabo la prueba de deterioro es el siguiente:
\u2022Se elabora un plan de negocio, con distintos escenarios, para cada marca para los pr\u00f3ximos 5 a\u00f1os en el que el principal componente es el margen sobre ingresos que generar\u00e1 cada marca. Estas proyecciones de ingresos se multiplican por una tasa de royalties para obtener los ingresos correspondientes a las marcas. Estas proyecciones incluyen las mejores estimaciones de la Direcci\u00f3n, que son coherentes con la informaci\u00f3n externa, la experiencia pasada y las expectativas futuras. La Direcci\u00f3n prepara las proyecciones de negocio teniendo en cuenta factores externos, entre ellos los macroecon\u00f3micos, geopol\u00edticos y sociales.
\u2022Se realiza un an\u00e1lisis de valoraci\u00f3n, que consiste en aplicar el m\u00e9todo de descuento de flujos de caja libres, realizando todos los procedimientos necesarios para determinar el valor recuperable de las marcas.
Este an\u00e1lisis es utilizado por la Direcci\u00f3n del Grupo para analizar la recuperabilidad de las marcas.
19.2. Principales supuestos utilizados en las proyecciones financieras
Para cada marca, la tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos se ha definido sobre la base del coste medio ponderado del capital (WACC). La WACC se ha calculado sobre la base del mercado (ver nota 18.2) y se ha aplicado un promedio ponderado seg\u00fan la contribuci\u00f3n de cada mercado en cada marca en el a\u00f1o actual.
En el c\u00e1lculo del valor de cada marca se han tenido en cuenta los siguientes par\u00e1metros:
\u2022La Direcci\u00f3n del Grupo ha preparado 3 escenarios diferentes de proyecciones, en funci\u00f3n de la evoluci\u00f3n del entorno macroecon\u00f3mico actual y la consecuente evoluci\u00f3n del consumo y de la demanda de viajes tomando en consideraci\u00f3n factores como la inflaci\u00f3n y la preocupaci\u00f3n por la recesi\u00f3n (ver nota 3). Los escenarios I, II y III han sido ponderados al 15%, 70% y 15%, respectivamente.
\u2022En el primer a\u00f1o, el margen sobre ingresos se proyect\u00f3 utilizando el presupuesto para el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024 aprobado por el Consejo de Administraci\u00f3n. Ver definici\u00f3n de margen sobre ingresos en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento.
\u2022En los cuatro a\u00f1os siguientes se ha considerado un escenario de evoluci\u00f3n de los vol\u00famenes y m\u00e1rgenes basado en la estrategia del Grupo y la experiencia previa.
\u2022La tasa de crecimiento a perpetuidad utilizada para extrapolar las proyecciones de flujo de efectivo m\u00e1s all\u00e1 de los primeros cinco a\u00f1os se ha estimado en un 1,5% (1,5% en el ejercicio anterior).
\u2022Las tasas de royalties se han fijado en un 6,5%, excepto para la marca Travellink, que tiene una tasa de royalties del 4,0% (6,5% y 4,0% respectivamente en el ejercicio anterior).
Estas hip\u00f3tesis reflejan el crecimiento esperado en volumen y el margen sobre ingresos por reserva para nuestros mercados, considerando las tendencias hist\u00f3ricas y las hip\u00f3tesis presupuestarias para el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024.
La siguiente tabla muestra la WACC aplicada por el Grupo para cada marca:
Despu\u00e9s de impuestos | Antes de impuestos | |||
\u00a031 de marzo de 2023 | 31 de marzo\u00a0de 2022 | 31 de marzo de 2023 | 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Go Voyages | 11,0% | 10,3% | 14,2% | 13,1% |
eDreams | 12,1% | 11,3% | 15,7% | 14,4% |
Opodo | 10,7% | 10,1% | 13,8% | 12,9% |
Travellink | 11,3% | 10,8% | 14,7% | 14,0% |
Liligo | 11,0% | 10,3% | 14,3% | 13,2% |
\u00a0
La tasa WACC aplicada por el Grupo ha aumentado ligeramente respecto al a\u00f1o anterior, principalmente debido a un aumento generalizado de las tasas libres de riesgo como consecuencia de la subida de la tasa de inter\u00e9s y cambios adversos en el entorno macroecon\u00f3mico (ver nota 18.2).
19.3. Conclusi\u00f3n sobre el an\u00e1lisis
Como consecuencia de las pruebas realizadas por el Grupo con la metodolog\u00eda y las hip\u00f3tesis descritas en las notas 19.1 y 19.2 respectivamente, y debido a las proyecciones actualizadas, se ha reconocido un deterioro para la marca Liligo durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023,
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, el Grupo registr\u00f3 una reversi\u00f3n de los deterioros de las marcas Go Voyages y Travellink por 10,8\u00a0millones de euros.
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se indica el valor bruto contable y el valor neto contable de cada marca (antes de cualquier aumento o disminuci\u00f3n del deterioro del a\u00f1o), la cantidad recuperable calculada para cada marca (valor en uso), el deterioro reconocido o revertido en el a\u00f1o en curso y el importe por el que la cantidad recuperable de la marca supera su valor contable:
31 de marzo de 2023 | |||||
Marcas | Valor bruto de las marcas | Valor neto de las marcas | Valor en uso | Aumento del deterioro | Cantidad excedente |
Go Voyages | 95.430 | 29.723 | 33.761 | \u2014 | 4.038 |
eDreams | 80.815 | 80.815 | 198.267 | \u2014 | 117.452 |
Opodo | 100.000 | 100.000 | 172.977 | \u2014 | 72.977 |
Travellink | 7.699 | 7.311 | 8.379 | \u2014 | 1.068 |
Liligo | 4.032 | 4.032 | 3.863 | (169) | \u2014 |
Total | 287.976 | 221.881 | 417.247 | (169) | 195.535 |
\u00a0
31 de marzo de 2022 | |||||
Marcas | Valor bruto de las marcas | Valor neto de las marcas | Valor en uso | Reversi\u00f3n del deterioro | Cantidad excedente |
Go Voyages | 95.430 | 23.091 | 33.153 | 6.632 | 3.430 |
eDreams | 80.815 | 80.815 | 213.115 | \u2014 | 132.300 |
Opodo | 100.000 | 100.000 | 170.225 | \u2014 | 70.225 |
Travellink | 7.699 | 3.103 | 8.077 | 4.208 | 766 |
Liligo | 4.032 | 4.032 | 5.620 | \u2014 | 1.588 |
Total | 287.976 | 211.041 | 430.190 | 10.840 | 208.309 |
19.4. An\u00e1lisis de sensibilidad en hip\u00f3tesis clave
El Grupo presenta a continuaci\u00f3n el an\u00e1lisis de sensibilidad de las marcas, en el que un cambio razonablemente posible en una hip\u00f3tesis clave har\u00eda que el valor contable de la unidad excediera su valor recuperable.
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se muestra el deterioro adicional que se reconocer\u00eda si se hubieran aplicado ciertos cambios en las principales hip\u00f3tesis:
Marcas | 1,0pp de aumento de WACC | 0,5pp de disminuci\u00f3n del crecimiento perpetuo | Disminuci\u00f3n del 5% del margen sobre ingresos | Disminuci\u00f3n de 1pp del porcentaje de royalties | Cambio en la ponderaci\u00f3n de escenarios1 |
Go Voyages | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (1.119) | \u2014 |
eDreams | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Opodo | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Travellink | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (1.025) | \u2014 |
Liligo | (361) | (139) | (193) | (594) | (85) |
Total | (361) | (139) | (193) | (2.738) | (85) |
1 El cambio en la ponderaci\u00f3n de escenarios implica eliminar el Escenario III (el m\u00e1s optimista, ver nota 3) y asignar una probabilidad del 50% a cada uno de los escenarios restantes.
\u00a0
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se muestra el valor asignado a las hip\u00f3tesis de margen sobre ingresos como tasas de crecimiento anual compuesto (CAGR) durante el per\u00edodo expl\u00edcitamente proyectado (5 a\u00f1os):
Crecimiento del margen sobre ingresos | Escenario I | Escenario II | Escenario III |
Go Voyages | 4,7% | 8,4% | 8,7% |
Travellink | (2,0%) | 1,7% | 1,9% |
Liligo | 11,4% | 12,3% | 13,2% |
\u00a0
Los escenarios I, II y III han sido ponderados al 15%, 70% y 15%, respectivamente.
5.14. Inmovilizado material
El inmovilizado material se contabiliza al coste menos la amortizaci\u00f3n acumulada y las p\u00e9rdidas por deterioro acumuladas.
Amortizaci\u00f3n y vida \u00fatil del inmovilizado material
La amortizaci\u00f3n se reconoce utilizando el m\u00e9todo lineal. Las vidas \u00fatiles estimadas y el m\u00e9todo de amortizaci\u00f3n se eval\u00faan al final de cada per\u00edodo contable, contabiliz\u00e1ndose de manera prospectiva cualquier cambio en la estimaci\u00f3n.
Vida \u00fatil (a\u00f1os) | |
Instalaciones t\u00e9cnicas | 5 - 8 |
Mobiliario | 5 - 8 |
Hardware inform\u00e1tico | 3 - 5 |
Otro inmovilizado material | 5 |
\u00a0
Los activos fruto de contratos de arrendamiento financiero se amortizan a lo largo de su vida \u00fatil prevista sobre la misma base que los activos en propiedad o, cuando es m\u00e1s corta, el plazo del arrendamiento pertinente.
Baja de inmovilizado material
El inmovilizado material se da de baja cuando se deja de usar o cuando no se esperan beneficios econ\u00f3micos futuros por su uso o venta. Las ganancias o p\u00e9rdidas derivadas de la baja en cuentas del inmovilizado material, medidas como la diferencia entre el producto neto de la venta y el valor en libros del activo, se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias cuando se da de baja el activo.
Deterioro de inmovilizado material y activos intangibles distintos del fondo de comercio
Como m\u00ednimo al final de cada per\u00edodo contable, el Grupo examina el valor en libros de su inmovilizado material y sus activos intangibles para determinar si hay alg\u00fan indicio de que esos activos han sufrido una p\u00e9rdida por deterioro (ver la metodolog\u00eda utilizada en la nota 18). Si existe alg\u00fan indicio de este tipo, se estima la cuant\u00eda recuperable del activo para determinar el alcance de la p\u00e9rdida por deterioro (si la hay).
Cuando no es posible estimar el importe recuperable de un activo individual, el Grupo estima el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo.
El importe recuperable es el m\u00e1s alto entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso. Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor actual utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleja las evaluaciones actuales del mercado del valor temporal del dinero, y los riesgos espec\u00edficos del activo para los que no se han ajustado las estimaciones de los flujos de efectivo futuros estimados.
Al calcular la tasa de descuento, tambi\u00e9n se ha considerado en algunos casos una prima de riesgo espec\u00edfica, en consonancia con las caracter\u00edsticas espec\u00edficas de cada mercado y el perfil de riesgo inherente de los flujos proyectados de cada uno de los mercados.
Si se estima que la cuant\u00eda recuperable de un activo es inferior a su valor contable, el valor contable del activo se reduce a su cuant\u00eda recuperable. Se reconoce inmediatamente una p\u00e9rdida por deterioro en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias.
Cuando una p\u00e9rdida por deterioro del valor se revierte posteriormente, el valor contable del activo se incrementa hasta la estimaci\u00f3n revisada de su valor recuperable, pero de manera que el aumento del valor contable no exceda del valor contable que se habr\u00eda determinado si no se hubiera reconocido una p\u00e9rdida por deterioro del valor del activo (o de la unidad generadora de efectivo) en a\u00f1os anteriores. La reversi\u00f3n de una p\u00e9rdida por deterioro se reconoce inmediatamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias.
5.15. Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando el Grupo tiene una obligaci\u00f3n presente (legal o impl\u00edcita) como resultado de un acontecimiento, es probable que el Grupo tenga que liquidar la obligaci\u00f3n y se puede hacer una estimaci\u00f3n fiable del importe de la misma.
El importe reconocido como provisi\u00f3n es la mejor estimaci\u00f3n de la contraprestaci\u00f3n necesaria para liquidar la obligaci\u00f3n actual al final del per\u00edodo contable, teniendo en cuenta los riesgos e incertidumbres que rodean a la obligaci\u00f3n. Cuando una provisi\u00f3n se mide utilizando los flujos de efectivo estimados para liquidar la obligaci\u00f3n presente, su valor contable es el valor actual de esos flujos de efectivo (cuando el efecto del valor temporal del dinero es importante).
Cuando se espera que se recupere de un tercero, parte o la totalidad de los beneficios econ\u00f3micos necesarios para liquidar una provisi\u00f3n, se reconoce un cr\u00e9dito como activo si es muy probable que se reciba el reembolso y el importe del cr\u00e9dito puede medirse de manera fiable.
Cuando solo es posible que el Grupo tenga que liquidar la obligaci\u00f3n, la contingencia se declara en la nota de Contingencias (ver nota 30).
5.16. Instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando una entidad del Grupo pasa a ser parte en las disposiciones contractuales del instrumento.
Pr\u00e9stamos y cuentas por cobrar
Los pr\u00e9stamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o cuantificable que no cotizan en un mercado activo. Los pr\u00e9stamos y las cuentas por cobrar se miden al coste amortizado utilizando el m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo, menos cualquier deterioro.
Los ingresos por concepto de intereses se reconocen aplicando el tipo de inter\u00e9s efectivo, salvo en el caso de las cuentas por cobrar a corto plazo, en que el reconocimiento de los intereses ser\u00eda irrelevante.
M\u00e9todo de inter\u00e9s efectivo
El m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo es un m\u00e9todo de c\u00e1lculo del coste amortizado de un instrumento de deuda y de asignaci\u00f3n de los ingresos por concepto de intereses a lo largo del per\u00edodo correspondiente. El tipo de inter\u00e9s efectivo es el tipo que descuenta exactamente los flujos de efectivo futuros estimados (incluidos todas las comisiones y puntos b\u00e1sicos de inter\u00e9s, pagados o recibidos por las partes del contrato, que forman parte integrante del tipo de inter\u00e9s efectivo, los costes de transacci\u00f3n y otras primas o descuentos) a lo largo de la vida prevista del instrumento de deuda o, cuando proceda, en un per\u00edodo m\u00e1s corto, al valor neto contable en el momento del reconocimiento inicial.
Deterioro por riesgo de cr\u00e9dito
El Grupo aplica el enfoque simplificado a las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para las cuentas por cobrar comerciales y los activos contractuales (\"facturas pendientes de emitir\"), seg\u00fan lo dispuesto en la NIIF 9. El Grupo reconoce una provisi\u00f3n basada en las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para toda la vida de los activos financieros. El Grupo ha establecido una matriz de provisiones por tipo de cliente que se basa en su experiencia hist\u00f3rica de p\u00e9rdida de cr\u00e9dito, ajustada por los factores prospectivos espec\u00edficos de los deudores y el entorno econ\u00f3mico.
Baja de los activos financieros
El Grupo da de baja un activo financiero \u00fanicamente cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o cuando transfiere el activo financiero junto con pr\u00e1cticamente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo a otra entidad. Si el Grupo no transfiere ni retiene pr\u00e1cticamente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y sigue controlando el activo transferido, el Grupo reconoce su participaci\u00f3n retenida en el activo y un pasivo asociado por los importes que pueda verse obligado a pagar. Si el Grupo retiene pr\u00e1cticamente todos los riesgos y derechos de la propiedad de un activo financiero transferido, el Grupo sigue reconociendo el activo financiero y tambi\u00e9n reconoce un pr\u00e9stamo garantizado por el producto recibido.
Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y los equivalentes al efectivo comprenden el efectivo en caja y los dep\u00f3sitos a corto plazo y otras inversiones de gran liquidez a corto plazo que son f\u00e1cilmente convertibles en efectivo y est\u00e1n sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor.
5.17. Pasivos financieros e instrumentos de capital
Clasificaci\u00f3n como deuda o patrimonio
Los instrumentos de deuda y de capital emitidos por una entidad del Grupo se clasifican como pasivos financieros o como capital, de conformidad con el fondo de los acuerdos contractuales y las definiciones de un pasivo financiero y un instrumento de capital.
Instrumentos de capital
Un instrumento de capital es cualquier contrato que demuestre una participaci\u00f3n residual en los activos de una entidad despu\u00e9s de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de capital emitidos por el Grupo se reconocen por el importe recibido, neto de los costes directos de emisi\u00f3n.
Acciones propias
Los instrumentos de capital propio que se readquieren (acciones propias) se reconocen al coste y se deducen del capital.
No se reconoce ninguna ganancia o p\u00e9rdida en la cuenta de resultados por la compra, venta, emisi\u00f3n o cancelaci\u00f3n de los instrumentos de capital propio del Grupo. Toda diferencia entre el valor contable y la contraprestaci\u00f3n, de volverse a emitir, se reconoce en otras reservas.
Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable de la contraprestaci\u00f3n recibida.
Otros pasivos financieros (incluidos los pr\u00e9stamos) se eval\u00faan posteriormente al coste amortizado mediante la metodolog\u00eda de inter\u00e9s efectivo.
El m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo es un m\u00e9todo de c\u00e1lculo del coste amortizado de un pasivo financiero y de asignaci\u00f3n de los gastos de intereses a lo largo del per\u00edodo pertinente. El tipo de inter\u00e9s efectivo es el tipo que descuenta exactamente los futuros pagos de efectivo estimados (incluidos todas las comisiones y puntos b\u00e1sicos de inter\u00e9s, pagados o recibidos por las partes del contrato, que forman parte integrante del tipo de inter\u00e9s efectivo, los costes de transacci\u00f3n y otras primas o descuentos) a lo largo de la vida prevista del pasivo financiero o, cuando proceda, en un per\u00edodo m\u00e1s corto, al valor neto contable en el momento del reconocimiento inicial.
Baja de pasivos financieros
El Grupo da de baja los pasivos financieros \u00fanicamente cuando las obligaciones del Grupo se liquidan, cancelan o expiran. La diferencia entre el valor contable del pasivo financiero dado de baja y la contraprestaci\u00f3n pagada y por pagar se reconoce en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias.
5.16. Instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando una entidad del Grupo pasa a ser parte en las disposiciones contractuales del instrumento.
Pr\u00e9stamos y cuentas por cobrar
Los pr\u00e9stamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o cuantificable que no cotizan en un mercado activo. Los pr\u00e9stamos y las cuentas por cobrar se miden al coste amortizado utilizando el m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo, menos cualquier deterioro.
Los ingresos por concepto de intereses se reconocen aplicando el tipo de inter\u00e9s efectivo, salvo en el caso de las cuentas por cobrar a corto plazo, en que el reconocimiento de los intereses ser\u00eda irrelevante.
M\u00e9todo de inter\u00e9s efectivo
El m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo es un m\u00e9todo de c\u00e1lculo del coste amortizado de un instrumento de deuda y de asignaci\u00f3n de los ingresos por concepto de intereses a lo largo del per\u00edodo correspondiente. El tipo de inter\u00e9s efectivo es el tipo que descuenta exactamente los flujos de efectivo futuros estimados (incluidos todas las comisiones y puntos b\u00e1sicos de inter\u00e9s, pagados o recibidos por las partes del contrato, que forman parte integrante del tipo de inter\u00e9s efectivo, los costes de transacci\u00f3n y otras primas o descuentos) a lo largo de la vida prevista del instrumento de deuda o, cuando proceda, en un per\u00edodo m\u00e1s corto, al valor neto contable en el momento del reconocimiento inicial.
Deterioro por riesgo de cr\u00e9dito
El Grupo aplica el enfoque simplificado a las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para las cuentas por cobrar comerciales y los activos contractuales (\"facturas pendientes de emitir\"), seg\u00fan lo dispuesto en la NIIF 9. El Grupo reconoce una provisi\u00f3n basada en las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para toda la vida de los activos financieros. El Grupo ha establecido una matriz de provisiones por tipo de cliente que se basa en su experiencia hist\u00f3rica de p\u00e9rdida de cr\u00e9dito, ajustada por los factores prospectivos espec\u00edficos de los deudores y el entorno econ\u00f3mico.
Baja de los activos financieros
El Grupo da de baja un activo financiero \u00fanicamente cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o cuando transfiere el activo financiero junto con pr\u00e1cticamente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo a otra entidad. Si el Grupo no transfiere ni retiene pr\u00e1cticamente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y sigue controlando el activo transferido, el Grupo reconoce su participaci\u00f3n retenida en el activo y un pasivo asociado por los importes que pueda verse obligado a pagar. Si el Grupo retiene pr\u00e1cticamente todos los riesgos y derechos de la propiedad de un activo financiero transferido, el Grupo sigue reconociendo el activo financiero y tambi\u00e9n reconoce un pr\u00e9stamo garantizado por el producto recibido.
Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y los equivalentes al efectivo comprenden el efectivo en caja y los dep\u00f3sitos a corto plazo y otras inversiones de gran liquidez a corto plazo que son f\u00e1cilmente convertibles en efectivo y est\u00e1n sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor.
5.16. Instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando una entidad del Grupo pasa a ser parte en las disposiciones contractuales del instrumento.
Pr\u00e9stamos y cuentas por cobrar
Los pr\u00e9stamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o cuantificable que no cotizan en un mercado activo. Los pr\u00e9stamos y las cuentas por cobrar se miden al coste amortizado utilizando el m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo, menos cualquier deterioro.
Los ingresos por concepto de intereses se reconocen aplicando el tipo de inter\u00e9s efectivo, salvo en el caso de las cuentas por cobrar a corto plazo, en que el reconocimiento de los intereses ser\u00eda irrelevante.
M\u00e9todo de inter\u00e9s efectivo
El m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo es un m\u00e9todo de c\u00e1lculo del coste amortizado de un instrumento de deuda y de asignaci\u00f3n de los ingresos por concepto de intereses a lo largo del per\u00edodo correspondiente. El tipo de inter\u00e9s efectivo es el tipo que descuenta exactamente los flujos de efectivo futuros estimados (incluidos todas las comisiones y puntos b\u00e1sicos de inter\u00e9s, pagados o recibidos por las partes del contrato, que forman parte integrante del tipo de inter\u00e9s efectivo, los costes de transacci\u00f3n y otras primas o descuentos) a lo largo de la vida prevista del instrumento de deuda o, cuando proceda, en un per\u00edodo m\u00e1s corto, al valor neto contable en el momento del reconocimiento inicial.
Deterioro por riesgo de cr\u00e9dito
El Grupo aplica el enfoque simplificado a las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para las cuentas por cobrar comerciales y los activos contractuales (\"facturas pendientes de emitir\"), seg\u00fan lo dispuesto en la NIIF 9. El Grupo reconoce una provisi\u00f3n basada en las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para toda la vida de los activos financieros. El Grupo ha establecido una matriz de provisiones por tipo de cliente que se basa en su experiencia hist\u00f3rica de p\u00e9rdida de cr\u00e9dito, ajustada por los factores prospectivos espec\u00edficos de los deudores y el entorno econ\u00f3mico.
Baja de los activos financieros
El Grupo da de baja un activo financiero \u00fanicamente cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o cuando transfiere el activo financiero junto con pr\u00e1cticamente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo a otra entidad. Si el Grupo no transfiere ni retiene pr\u00e1cticamente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y sigue controlando el activo transferido, el Grupo reconoce su participaci\u00f3n retenida en el activo y un pasivo asociado por los importes que pueda verse obligado a pagar. Si el Grupo retiene pr\u00e1cticamente todos los riesgos y derechos de la propiedad de un activo financiero transferido, el Grupo sigue reconociendo el activo financiero y tambi\u00e9n reconoce un pr\u00e9stamo garantizado por el producto recibido.
Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y los equivalentes al efectivo comprenden el efectivo en caja y los dep\u00f3sitos a corto plazo y otras inversiones de gran liquidez a corto plazo que son f\u00e1cilmente convertibles en efectivo y est\u00e1n sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor.
5.16. Instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando una entidad del Grupo pasa a ser parte en las disposiciones contractuales del instrumento.
Pr\u00e9stamos y cuentas por cobrar
Los pr\u00e9stamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o cuantificable que no cotizan en un mercado activo. Los pr\u00e9stamos y las cuentas por cobrar se miden al coste amortizado utilizando el m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo, menos cualquier deterioro.
Los ingresos por concepto de intereses se reconocen aplicando el tipo de inter\u00e9s efectivo, salvo en el caso de las cuentas por cobrar a corto plazo, en que el reconocimiento de los intereses ser\u00eda irrelevante.
M\u00e9todo de inter\u00e9s efectivo
El m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo es un m\u00e9todo de c\u00e1lculo del coste amortizado de un instrumento de deuda y de asignaci\u00f3n de los ingresos por concepto de intereses a lo largo del per\u00edodo correspondiente. El tipo de inter\u00e9s efectivo es el tipo que descuenta exactamente los flujos de efectivo futuros estimados (incluidos todas las comisiones y puntos b\u00e1sicos de inter\u00e9s, pagados o recibidos por las partes del contrato, que forman parte integrante del tipo de inter\u00e9s efectivo, los costes de transacci\u00f3n y otras primas o descuentos) a lo largo de la vida prevista del instrumento de deuda o, cuando proceda, en un per\u00edodo m\u00e1s corto, al valor neto contable en el momento del reconocimiento inicial.
Deterioro por riesgo de cr\u00e9dito
El Grupo aplica el enfoque simplificado a las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para las cuentas por cobrar comerciales y los activos contractuales (\"facturas pendientes de emitir\"), seg\u00fan lo dispuesto en la NIIF 9. El Grupo reconoce una provisi\u00f3n basada en las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para toda la vida de los activos financieros. El Grupo ha establecido una matriz de provisiones por tipo de cliente que se basa en su experiencia hist\u00f3rica de p\u00e9rdida de cr\u00e9dito, ajustada por los factores prospectivos espec\u00edficos de los deudores y el entorno econ\u00f3mico.
Baja de los activos financieros
El Grupo da de baja un activo financiero \u00fanicamente cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o cuando transfiere el activo financiero junto con pr\u00e1cticamente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo a otra entidad. Si el Grupo no transfiere ni retiene pr\u00e1cticamente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y sigue controlando el activo transferido, el Grupo reconoce su participaci\u00f3n retenida en el activo y un pasivo asociado por los importes que pueda verse obligado a pagar. Si el Grupo retiene pr\u00e1cticamente todos los riesgos y derechos de la propiedad de un activo financiero transferido, el Grupo sigue reconociendo el activo financiero y tambi\u00e9n reconoce un pr\u00e9stamo garantizado por el producto recibido.
Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y los equivalentes al efectivo comprenden el efectivo en caja y los dep\u00f3sitos a corto plazo y otras inversiones de gran liquidez a corto plazo que son f\u00e1cilmente convertibles en efectivo y est\u00e1n sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor.
5.16. Instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando una entidad del Grupo pasa a ser parte en las disposiciones contractuales del instrumento.
Pr\u00e9stamos y cuentas por cobrar
Los pr\u00e9stamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o cuantificable que no cotizan en un mercado activo. Los pr\u00e9stamos y las cuentas por cobrar se miden al coste amortizado utilizando el m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo, menos cualquier deterioro.
Los ingresos por concepto de intereses se reconocen aplicando el tipo de inter\u00e9s efectivo, salvo en el caso de las cuentas por cobrar a corto plazo, en que el reconocimiento de los intereses ser\u00eda irrelevante.
M\u00e9todo de inter\u00e9s efectivo
El m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo es un m\u00e9todo de c\u00e1lculo del coste amortizado de un instrumento de deuda y de asignaci\u00f3n de los ingresos por concepto de intereses a lo largo del per\u00edodo correspondiente. El tipo de inter\u00e9s efectivo es el tipo que descuenta exactamente los flujos de efectivo futuros estimados (incluidos todas las comisiones y puntos b\u00e1sicos de inter\u00e9s, pagados o recibidos por las partes del contrato, que forman parte integrante del tipo de inter\u00e9s efectivo, los costes de transacci\u00f3n y otras primas o descuentos) a lo largo de la vida prevista del instrumento de deuda o, cuando proceda, en un per\u00edodo m\u00e1s corto, al valor neto contable en el momento del reconocimiento inicial.
Deterioro por riesgo de cr\u00e9dito
El Grupo aplica el enfoque simplificado a las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para las cuentas por cobrar comerciales y los activos contractuales (\"facturas pendientes de emitir\"), seg\u00fan lo dispuesto en la NIIF 9. El Grupo reconoce una provisi\u00f3n basada en las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para toda la vida de los activos financieros. El Grupo ha establecido una matriz de provisiones por tipo de cliente que se basa en su experiencia hist\u00f3rica de p\u00e9rdida de cr\u00e9dito, ajustada por los factores prospectivos espec\u00edficos de los deudores y el entorno econ\u00f3mico.
Baja de los activos financieros
El Grupo da de baja un activo financiero \u00fanicamente cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o cuando transfiere el activo financiero junto con pr\u00e1cticamente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo a otra entidad. Si el Grupo no transfiere ni retiene pr\u00e1cticamente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y sigue controlando el activo transferido, el Grupo reconoce su participaci\u00f3n retenida en el activo y un pasivo asociado por los importes que pueda verse obligado a pagar. Si el Grupo retiene pr\u00e1cticamente todos los riesgos y derechos de la propiedad de un activo financiero transferido, el Grupo sigue reconociendo el activo financiero y tambi\u00e9n reconoce un pr\u00e9stamo garantizado por el producto recibido.
Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y los equivalentes al efectivo comprenden el efectivo en caja y los dep\u00f3sitos a corto plazo y otras inversiones de gran liquidez a corto plazo que son f\u00e1cilmente convertibles en efectivo y est\u00e1n sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor.
5.16. Instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando una entidad del Grupo pasa a ser parte en las disposiciones contractuales del instrumento.
Pr\u00e9stamos y cuentas por cobrar
Los pr\u00e9stamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o cuantificable que no cotizan en un mercado activo. Los pr\u00e9stamos y las cuentas por cobrar se miden al coste amortizado utilizando el m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo, menos cualquier deterioro.
Los ingresos por concepto de intereses se reconocen aplicando el tipo de inter\u00e9s efectivo, salvo en el caso de las cuentas por cobrar a corto plazo, en que el reconocimiento de los intereses ser\u00eda irrelevante.
M\u00e9todo de inter\u00e9s efectivo
El m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo es un m\u00e9todo de c\u00e1lculo del coste amortizado de un instrumento de deuda y de asignaci\u00f3n de los ingresos por concepto de intereses a lo largo del per\u00edodo correspondiente. El tipo de inter\u00e9s efectivo es el tipo que descuenta exactamente los flujos de efectivo futuros estimados (incluidos todas las comisiones y puntos b\u00e1sicos de inter\u00e9s, pagados o recibidos por las partes del contrato, que forman parte integrante del tipo de inter\u00e9s efectivo, los costes de transacci\u00f3n y otras primas o descuentos) a lo largo de la vida prevista del instrumento de deuda o, cuando proceda, en un per\u00edodo m\u00e1s corto, al valor neto contable en el momento del reconocimiento inicial.
Deterioro por riesgo de cr\u00e9dito
El Grupo aplica el enfoque simplificado a las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para las cuentas por cobrar comerciales y los activos contractuales (\"facturas pendientes de emitir\"), seg\u00fan lo dispuesto en la NIIF 9. El Grupo reconoce una provisi\u00f3n basada en las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para toda la vida de los activos financieros. El Grupo ha establecido una matriz de provisiones por tipo de cliente que se basa en su experiencia hist\u00f3rica de p\u00e9rdida de cr\u00e9dito, ajustada por los factores prospectivos espec\u00edficos de los deudores y el entorno econ\u00f3mico.
Baja de los activos financieros
El Grupo da de baja un activo financiero \u00fanicamente cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o cuando transfiere el activo financiero junto con pr\u00e1cticamente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo a otra entidad. Si el Grupo no transfiere ni retiene pr\u00e1cticamente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y sigue controlando el activo transferido, el Grupo reconoce su participaci\u00f3n retenida en el activo y un pasivo asociado por los importes que pueda verse obligado a pagar. Si el Grupo retiene pr\u00e1cticamente todos los riesgos y derechos de la propiedad de un activo financiero transferido, el Grupo sigue reconociendo el activo financiero y tambi\u00e9n reconoce un pr\u00e9stamo garantizado por el producto recibido.
Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y los equivalentes al efectivo comprenden el efectivo en caja y los dep\u00f3sitos a corto plazo y otras inversiones de gran liquidez a corto plazo que son f\u00e1cilmente convertibles en efectivo y est\u00e1n sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor.
Pr\u00e9stamos y cuentas por cobrar
Los pr\u00e9stamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o cuantificable que no cotizan en un mercado activo. Los pr\u00e9stamos y las cuentas por cobrar se miden al coste amortizado utilizando el m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo, menos cualquier deterioro.
Los ingresos por concepto de intereses se reconocen aplicando el tipo de inter\u00e9s efectivo, salvo en el caso de las cuentas por cobrar a corto plazo, en que el reconocimiento de los intereses ser\u00eda irrelevante.
Deterioro por riesgo de cr\u00e9dito
El Grupo aplica el enfoque simplificado a las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para las cuentas por cobrar comerciales y los activos contractuales (\"facturas pendientes de emitir\"), seg\u00fan lo dispuesto en la NIIF 9. El Grupo reconoce una provisi\u00f3n basada en las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito previstas para toda la vida de los activos financieros. El Grupo ha establecido una matriz de provisiones por tipo de cliente que se basa en su experiencia hist\u00f3rica de p\u00e9rdida de cr\u00e9dito, ajustada por los factores prospectivos espec\u00edficos de los deudores y el entorno econ\u00f3mico.
Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y los equivalentes al efectivo comprenden el efectivo en caja y los dep\u00f3sitos a corto plazo y otras inversiones de gran liquidez a corto plazo que son f\u00e1cilmente convertibles en efectivo y est\u00e1n sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor.
5.17. Pasivos financieros e instrumentos de capital
Clasificaci\u00f3n como deuda o patrimonio
Los instrumentos de deuda y de capital emitidos por una entidad del Grupo se clasifican como pasivos financieros o como capital, de conformidad con el fondo de los acuerdos contractuales y las definiciones de un pasivo financiero y un instrumento de capital.
Instrumentos de capital
Un instrumento de capital es cualquier contrato que demuestre una participaci\u00f3n residual en los activos de una entidad despu\u00e9s de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de capital emitidos por el Grupo se reconocen por el importe recibido, neto de los costes directos de emisi\u00f3n.
Acciones propias
Los instrumentos de capital propio que se readquieren (acciones propias) se reconocen al coste y se deducen del capital.
No se reconoce ninguna ganancia o p\u00e9rdida en la cuenta de resultados por la compra, venta, emisi\u00f3n o cancelaci\u00f3n de los instrumentos de capital propio del Grupo. Toda diferencia entre el valor contable y la contraprestaci\u00f3n, de volverse a emitir, se reconoce en otras reservas.
Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable de la contraprestaci\u00f3n recibida.
Otros pasivos financieros (incluidos los pr\u00e9stamos) se eval\u00faan posteriormente al coste amortizado mediante la metodolog\u00eda de inter\u00e9s efectivo.
El m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo es un m\u00e9todo de c\u00e1lculo del coste amortizado de un pasivo financiero y de asignaci\u00f3n de los gastos de intereses a lo largo del per\u00edodo pertinente. El tipo de inter\u00e9s efectivo es el tipo que descuenta exactamente los futuros pagos de efectivo estimados (incluidos todas las comisiones y puntos b\u00e1sicos de inter\u00e9s, pagados o recibidos por las partes del contrato, que forman parte integrante del tipo de inter\u00e9s efectivo, los costes de transacci\u00f3n y otras primas o descuentos) a lo largo de la vida prevista del pasivo financiero o, cuando proceda, en un per\u00edodo m\u00e1s corto, al valor neto contable en el momento del reconocimiento inicial.
Baja de pasivos financieros
El Grupo da de baja los pasivos financieros \u00fanicamente cuando las obligaciones del Grupo se liquidan, cancelan o expiran. La diferencia entre el valor contable del pasivo financiero dado de baja y la contraprestaci\u00f3n pagada y por pagar se reconoce en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias.
5.17. Pasivos financieros e instrumentos de capital
Clasificaci\u00f3n como deuda o patrimonio
Los instrumentos de deuda y de capital emitidos por una entidad del Grupo se clasifican como pasivos financieros o como capital, de conformidad con el fondo de los acuerdos contractuales y las definiciones de un pasivo financiero y un instrumento de capital.
Instrumentos de capital
Un instrumento de capital es cualquier contrato que demuestre una participaci\u00f3n residual en los activos de una entidad despu\u00e9s de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de capital emitidos por el Grupo se reconocen por el importe recibido, neto de los costes directos de emisi\u00f3n.
Acciones propias
Los instrumentos de capital propio que se readquieren (acciones propias) se reconocen al coste y se deducen del capital.
No se reconoce ninguna ganancia o p\u00e9rdida en la cuenta de resultados por la compra, venta, emisi\u00f3n o cancelaci\u00f3n de los instrumentos de capital propio del Grupo. Toda diferencia entre el valor contable y la contraprestaci\u00f3n, de volverse a emitir, se reconoce en otras reservas.
Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable de la contraprestaci\u00f3n recibida.
Otros pasivos financieros (incluidos los pr\u00e9stamos) se eval\u00faan posteriormente al coste amortizado mediante la metodolog\u00eda de inter\u00e9s efectivo.
El m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo es un m\u00e9todo de c\u00e1lculo del coste amortizado de un pasivo financiero y de asignaci\u00f3n de los gastos de intereses a lo largo del per\u00edodo pertinente. El tipo de inter\u00e9s efectivo es el tipo que descuenta exactamente los futuros pagos de efectivo estimados (incluidos todas las comisiones y puntos b\u00e1sicos de inter\u00e9s, pagados o recibidos por las partes del contrato, que forman parte integrante del tipo de inter\u00e9s efectivo, los costes de transacci\u00f3n y otras primas o descuentos) a lo largo de la vida prevista del pasivo financiero o, cuando proceda, en un per\u00edodo m\u00e1s corto, al valor neto contable en el momento del reconocimiento inicial.
Baja de pasivos financieros
El Grupo da de baja los pasivos financieros \u00fanicamente cuando las obligaciones del Grupo se liquidan, cancelan o expiran. La diferencia entre el valor contable del pasivo financiero dado de baja y la contraprestaci\u00f3n pagada y por pagar se reconoce en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias.
5.17. Pasivos financieros e instrumentos de capital
Clasificaci\u00f3n como deuda o patrimonio
Los instrumentos de deuda y de capital emitidos por una entidad del Grupo se clasifican como pasivos financieros o como capital, de conformidad con el fondo de los acuerdos contractuales y las definiciones de un pasivo financiero y un instrumento de capital.
Instrumentos de capital
Un instrumento de capital es cualquier contrato que demuestre una participaci\u00f3n residual en los activos de una entidad despu\u00e9s de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de capital emitidos por el Grupo se reconocen por el importe recibido, neto de los costes directos de emisi\u00f3n.
Acciones propias
Los instrumentos de capital propio que se readquieren (acciones propias) se reconocen al coste y se deducen del capital.
No se reconoce ninguna ganancia o p\u00e9rdida en la cuenta de resultados por la compra, venta, emisi\u00f3n o cancelaci\u00f3n de los instrumentos de capital propio del Grupo. Toda diferencia entre el valor contable y la contraprestaci\u00f3n, de volverse a emitir, se reconoce en otras reservas.
Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable de la contraprestaci\u00f3n recibida.
Otros pasivos financieros (incluidos los pr\u00e9stamos) se eval\u00faan posteriormente al coste amortizado mediante la metodolog\u00eda de inter\u00e9s efectivo.
El m\u00e9todo del inter\u00e9s efectivo es un m\u00e9todo de c\u00e1lculo del coste amortizado de un pasivo financiero y de asignaci\u00f3n de los gastos de intereses a lo largo del per\u00edodo pertinente. El tipo de inter\u00e9s efectivo es el tipo que descuenta exactamente los futuros pagos de efectivo estimados (incluidos todas las comisiones y puntos b\u00e1sicos de inter\u00e9s, pagados o recibidos por las partes del contrato, que forman parte integrante del tipo de inter\u00e9s efectivo, los costes de transacci\u00f3n y otras primas o descuentos) a lo largo de la vida prevista del pasivo financiero o, cuando proceda, en un per\u00edodo m\u00e1s corto, al valor neto contable en el momento del reconocimiento inicial.
Baja de pasivos financieros
El Grupo da de baja los pasivos financieros \u00fanicamente cuando las obligaciones del Grupo se liquidan, cancelan o expiran. La diferencia entre el valor contable del pasivo financiero dado de baja y la contraprestaci\u00f3n pagada y por pagar se reconoce en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias.
Acciones propias
Los instrumentos de capital propio que se readquieren (acciones propias) se reconocen al coste y se deducen del capital.
No se reconoce ninguna ganancia o p\u00e9rdida en la cuenta de resultados por la compra, venta, emisi\u00f3n o cancelaci\u00f3n de los instrumentos de capital propio del Grupo. Toda diferencia entre el valor contable y la contraprestaci\u00f3n, de volverse a emitir, se reconoce en otras reservas.
5.19. Operaciones con partes vinculadas
El Grupo realiza todas sus transacciones con partes vinculadas en condiciones de igualdad. Asimismo, los precios de transferencia est\u00e1n adecuadamente respaldados, por lo que la Direcci\u00f3n del Grupo considera que no existen riesgos significativos a este respecto que puedan dar lugar a pasivos importantes en el futuro.
5.20. Subvenciones
Las subvenciones se reconocen cuando existe una seguridad razonable de que se recibir\u00e1 la subvenci\u00f3n y se cumplir\u00e1n todas las condiciones adjuntas.
Cuando la subvenci\u00f3n se relaciona con una partida de gastos, se deduce del gasto correspondiente y se reconoce de manera sistem\u00e1tica durante los per\u00edodos del gasto relacionado.
6.1. Riesgos financieros
Riesgo crediticio: El efectivo y equivalentes al efectivo se mantienen en entidades financieras con calificaciones crediticias s\u00f3lidas.
El riesgo crediticio es atribuible principalmente a las cuentas por cobrar de clientes B2B (business-to-business). Estos importes se reconocen en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado netos de la provisi\u00f3n por deterioro de las cuentas por cobrar y facturas pendientes de emitir, que la direcci\u00f3n estima al establecer una matriz de provisi\u00f3n por riesgo de
deterioro por tipo de cliente, basada en la experiencia hist\u00f3rica del Grupo en materia de p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito, ajustada por factores prospectivos espec\u00edficos de los deudores y el entorno econ\u00f3mico.
Riesgo de tipo de inter\u00e9s: La mayor parte de la deuda financiera est\u00e1 expuesta a tasas de inter\u00e9s fijas. Solo la l\u00ednea de cr\u00e9dito SSRCF y el Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno devengan intereses a un tipo variable (ver nota 24). Hist\u00f3ricamente solo se han realizado disposiciones de la SSRCF por necesidades de efectivo inter-mensuales de capital circulante. A 31 de marzo de 2023, el Grupo dispuso de 0,0 millones de euros de la SSRCF (30,0 millones de euros a 31 de marzo de 2022), 3,9 millones de euros de p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF (9,9 millones de euros a 31 de marzo de 2022) y 3,8 millones de euros del Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno (11,3 millones de euros a 31 de marzo de 2022) solicitado en 2020 como consecuencia de la disminuci\u00f3n de efectivo producida por los efectos de la COVID-19.
Si el EURIBOR aumentase en 2 puntos b\u00e1sicos, el gasto por intereses anual calculado sobre la base del importe dispuesto a 31 de marzo de 2023 aumentar\u00eda en 0,2\u00a0millones de euros si se mantuviese el mismo importe dispuesto durante un periodo de 12 meses. Si el EURIBOR disminuyera en 2 puntos b\u00e1sicos, el gasto por intereses anual calculado sobre la base del importe dispuesto a 31 de marzo de 2023 disminuir\u00eda en 0,2\u00a0millones de euros si se mantuviese el mismo importe dispuesto durante un periodo de 12 meses.
El Grupo espera que el EURIBOR contin\u00fae existiendo como tipo de referencia en el futuro previsible, de acuerdo con el Reglamento de \u00cdndices de Referencia de la Uni\u00f3n Europea. Adem\u00e1s, tanto la SSRCF como el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno contienen disposiciones alternativas, de modo que si el EURIBOR dejara de estar disponible, se aplicar\u00eda una \u00edndice bancario de referencia sustitutiva.
Riesgo de liquidez: Para satisfacer las necesidades de liquidez, las principales fuentes de liquidez son: el efectivo y los equivalentes al efectivo del estado de situaci\u00f3n financiera consolidado, el flujo de caja generado por la actividad del Grupo y la l\u00ednea de cr\u00e9dito SSRCF para financiar las necesidades de efectivo y las garant\u00edas de los proveedores.
Riesgo de tipo de cambio: El riesgo de tipo de cambio derivado de las actividades del Grupo tiene b\u00e1sicamente dos fuentes: el riesgo derivado de las operaciones comerciales realizadas en monedas distintas de la moneda funcional de cada empresa del Grupo y el riesgo derivado de la consolidaci\u00f3n de filiales que tienen una moneda funcional distinta del Euro.
En relaci\u00f3n con las transacciones comerciales, el Grupo est\u00e1 principalmente expuesto al riesgo de tipo de cambio, ya que el Grupo opera con libra esterlina y otras monedas extranjeras. El riesgo de tipo de cambio surge de las futuras transacciones comerciales y de los activos y pasivos denominados en moneda extranjera.
Sin embargo, el volumen de las ventas y compras en moneda extranjera (aparte de la moneda local de cada una de las filiales) tiene poca relevancia en comparaci\u00f3n con el total de las operaciones.
Adem\u00e1s, el Grupo tambi\u00e9n est\u00e1 expuesto al riesgo de tipo de cambio de la corona sueca debido a los activos no monetarios denominados en esta moneda (principalmente el fondo de comercio correspondiente a los Pa\u00edses N\u00f3rdicos). Las fluctuaciones de la corona sueca repercuten en el valor de los activos y en el valor de la reserva por diferencias de conversi\u00f3n en el patrimonio neto.
La siguiente tabla muestra la sensibilidad a un cambio razonablemente posible de los tipos de cambio de la libra esterlina (GBP) y la corona sueca (SEK), manteni\u00e9ndose constantes todas las dem\u00e1s variables.
+5% | -5% | +10% | -10% | |
Efecto sobre el resultado antes de impuestos de una variaci\u00f3n del tipo de cambio: | ||||
GBP | 909 | (1.004) | 1.734 | (2.120) |
Efecto en Patrimonio de una variaci\u00f3n del tipo de cambio: | ||||
SEK | (678) | 749 | (1.294) | 1.581 |
\u00a0
El impacto en el beneficio del Grupo antes de impuestos se debe a los cambios en el valor razonable de los activos y pasivos monetarios.
El impacto en el Patrimonio neto del Grupo se debe a los cambios de valor de las operaciones en el extranjero del Grupo y el fondo de comercio en los Pa\u00edses N\u00f3rdicos.
La exposici\u00f3n a las variaciones de la libra esterlina no tendr\u00eda repercusiones significativas en el patrimonio neto antes de impuestos (excluyendo el resultado antes de impuestos).
La exposici\u00f3n a los cambios en la corona sueca no tendr\u00eda un impacto significativo en el resultado antes de impuestos.
A 31 de marzo de 2023, la exposici\u00f3n del Grupo a las variaciones de las divisas para todas las dem\u00e1s monedas no es significativa.
6.2. Riesgos del perfil financiero
Deterioro del fondo de comercio y otros activos intangibles. El Fondo de comercio y otros activos intangibles son una parte muy significativa del estado de situaci\u00f3n financiera consolidado. El deterioro de una parte importante de esos activos afectar\u00eda negativamente a los resultados de las operaciones y a la situaci\u00f3n financiera declarados.
Pactos restrictivos (covenants) de deuda que pueden limitar nuestra capacidad de financiar operaciones y necesidades de capital futuras, as\u00ed como de buscar oportunidades y actividades comerciales.
Nuestro importante apalancamiento podr\u00eda afectar a nuestra posici\u00f3n y resultados financieros y a nuestra capacidad para operar nuestro negocio y recaudar capital adicional para financiar nuestras operaciones.
6.3. Gesti\u00f3n de riesgos de capital
El objetivo del Grupo en la gesti\u00f3n del riesgo de capital es salvaguardar su capacidad para seguir gestionando sus actividades recurrentes y la capacidad de seguir creciendo a trav\u00e9s de nuevos proyectos, optimizando la relaci\u00f3n entre la deuda y el patrimonio neto para crear valor para los accionistas.
El crecimiento del Grupo se financia principalmente con los flujos de efectivo internos generados por los negocios recurrentes del Grupo y el uso de la SSRCF.
El nivel \u00f3ptimo de apalancamiento del Grupo no se determina sobre la base de su coeficiente general de endeudamiento, sino con el objetivo de mantener niveles moderados de deuda. Con la finalizaci\u00f3n de la OPV en abril de 2014, el Grupo utiliz\u00f3 el resultado de la emisi\u00f3n de nuevas acciones para reducir la deuda. Adicionalmente, durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022, el Grupo utiliz\u00f3 50,0 millones de euros de la ampliaci\u00f3n de capital de enero de 2022 para reducir la deuda (ver nota 2.1 de las cuentas anuales consolidadas correspondientes al a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
El Grupo no considera que el coeficiente de endeudamiento sea un indicador adecuado para definir su pol\u00edtica de patrimonio, ya que su patrimonio consolidado puede verse afectado por una serie de factores que no son necesariamente indicativos de su capacidad para satisfacer sus futuras obligaciones financieras, entre ellos:
\u2022El efecto de las fluctuaciones de las monedas funcionales distintas del euro mediante las diferencias de conversi\u00f3n monetaria; y
\u2022Las p\u00e9rdidas por deterioro de los activos que no se repiten y que no implican una salida de efectivo cuando se reconocen.
La pol\u00edtica de capital del Grupo no establece objetivos cuantitativos a corto plazo para su endeudamiento en relaci\u00f3n con su patrimonio neto, sino que se ajusta para permitir al Grupo gestionar sus operaciones recurrentes y aprovechar las oportunidades de crecimiento, manteniendo al mismo tiempo el endeudamiento en niveles adecuados a la luz de la generaci\u00f3n futura prevista de flujos de caja y en cumplimiento de las restricciones cuantitativas contenidas en sus principales contratos de deuda.
Ninguno de los principales contratos de deuda del Grupo contiene cl\u00e1usulas espec\u00edficas que restrinjan su coeficiente de endeudamiento sobre el patrimonio neto.
La SSRCF incluye un covenant que exige al per\u00edmetro de consolidaci\u00f3n de eDreams ODIGEO mantener un ratio de apalancamiento bruto frente a EBITDA Cash para los doce meses en curso al final de cada trimestre. El primer per\u00edodo con respecto al cual se pod\u00eda haber probado el covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado, fue el per\u00edodo de prueba que finaliz\u00f3 el 30 de septiembre de 2022. El covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado solo se debe probar si, el \u00faltimo d\u00eda de dicho per\u00edodo de prueba, el importe total del capital de los pr\u00e9stamos pendientes (excluyendo cualquier saldo pendiente bajo cualquier carta de cr\u00e9dito o garant\u00eda bancaria) excede el 40% de los compromisos totales bajo el acuerdo de financiamiento Super Senior (ver nota 24). A 31 de marzo de 2023, no fue necesario probar el covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado, ya que el importe retirado de SSRCF (principal y l\u00edneas de cr\u00e9dito bancarias) estaba por debajo del l\u00edmite del 40%.
6.1. Riesgos financieros
Riesgo crediticio: El efectivo y equivalentes al efectivo se mantienen en entidades financieras con calificaciones crediticias s\u00f3lidas.
El riesgo crediticio es atribuible principalmente a las cuentas por cobrar de clientes B2B (business-to-business). Estos importes se reconocen en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado netos de la provisi\u00f3n por deterioro de las cuentas por cobrar y facturas pendientes de emitir, que la direcci\u00f3n estima al establecer una matriz de provisi\u00f3n por riesgo de
deterioro por tipo de cliente, basada en la experiencia hist\u00f3rica del Grupo en materia de p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito, ajustada por factores prospectivos espec\u00edficos de los deudores y el entorno econ\u00f3mico.
Riesgo de tipo de inter\u00e9s: La mayor parte de la deuda financiera est\u00e1 expuesta a tasas de inter\u00e9s fijas. Solo la l\u00ednea de cr\u00e9dito SSRCF y el Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno devengan intereses a un tipo variable (ver nota 24). Hist\u00f3ricamente solo se han realizado disposiciones de la SSRCF por necesidades de efectivo inter-mensuales de capital circulante. A 31 de marzo de 2023, el Grupo dispuso de 0,0 millones de euros de la SSRCF (30,0 millones de euros a 31 de marzo de 2022), 3,9 millones de euros de p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF (9,9 millones de euros a 31 de marzo de 2022) y 3,8 millones de euros del Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno (11,3 millones de euros a 31 de marzo de 2022) solicitado en 2020 como consecuencia de la disminuci\u00f3n de efectivo producida por los efectos de la COVID-19.
Si el EURIBOR aumentase en 2 puntos b\u00e1sicos, el gasto por intereses anual calculado sobre la base del importe dispuesto a 31 de marzo de 2023 aumentar\u00eda en 0,2\u00a0millones de euros si se mantuviese el mismo importe dispuesto durante un periodo de 12 meses. Si el EURIBOR disminuyera en 2 puntos b\u00e1sicos, el gasto por intereses anual calculado sobre la base del importe dispuesto a 31 de marzo de 2023 disminuir\u00eda en 0,2\u00a0millones de euros si se mantuviese el mismo importe dispuesto durante un periodo de 12 meses.
El Grupo espera que el EURIBOR contin\u00fae existiendo como tipo de referencia en el futuro previsible, de acuerdo con el Reglamento de \u00cdndices de Referencia de la Uni\u00f3n Europea. Adem\u00e1s, tanto la SSRCF como el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno contienen disposiciones alternativas, de modo que si el EURIBOR dejara de estar disponible, se aplicar\u00eda una \u00edndice bancario de referencia sustitutiva.
Riesgo de liquidez: Para satisfacer las necesidades de liquidez, las principales fuentes de liquidez son: el efectivo y los equivalentes al efectivo del estado de situaci\u00f3n financiera consolidado, el flujo de caja generado por la actividad del Grupo y la l\u00ednea de cr\u00e9dito SSRCF para financiar las necesidades de efectivo y las garant\u00edas de los proveedores.
Riesgo de tipo de cambio: El riesgo de tipo de cambio derivado de las actividades del Grupo tiene b\u00e1sicamente dos fuentes: el riesgo derivado de las operaciones comerciales realizadas en monedas distintas de la moneda funcional de cada empresa del Grupo y el riesgo derivado de la consolidaci\u00f3n de filiales que tienen una moneda funcional distinta del Euro.
En relaci\u00f3n con las transacciones comerciales, el Grupo est\u00e1 principalmente expuesto al riesgo de tipo de cambio, ya que el Grupo opera con libra esterlina y otras monedas extranjeras. El riesgo de tipo de cambio surge de las futuras transacciones comerciales y de los activos y pasivos denominados en moneda extranjera.
Sin embargo, el volumen de las ventas y compras en moneda extranjera (aparte de la moneda local de cada una de las filiales) tiene poca relevancia en comparaci\u00f3n con el total de las operaciones.
Adem\u00e1s, el Grupo tambi\u00e9n est\u00e1 expuesto al riesgo de tipo de cambio de la corona sueca debido a los activos no monetarios denominados en esta moneda (principalmente el fondo de comercio correspondiente a los Pa\u00edses N\u00f3rdicos). Las fluctuaciones de la corona sueca repercuten en el valor de los activos y en el valor de la reserva por diferencias de conversi\u00f3n en el patrimonio neto.
La siguiente tabla muestra la sensibilidad a un cambio razonablemente posible de los tipos de cambio de la libra esterlina (GBP) y la corona sueca (SEK), manteni\u00e9ndose constantes todas las dem\u00e1s variables.
+5% | -5% | +10% | -10% | |
Efecto sobre el resultado antes de impuestos de una variaci\u00f3n del tipo de cambio: | ||||
GBP | 909 | (1.004) | 1.734 | (2.120) |
Efecto en Patrimonio de una variaci\u00f3n del tipo de cambio: | ||||
SEK | (678) | 749 | (1.294) | 1.581 |
\u00a0
El impacto en el beneficio del Grupo antes de impuestos se debe a los cambios en el valor razonable de los activos y pasivos monetarios.
El impacto en el Patrimonio neto del Grupo se debe a los cambios de valor de las operaciones en el extranjero del Grupo y el fondo de comercio en los Pa\u00edses N\u00f3rdicos.
La exposici\u00f3n a las variaciones de la libra esterlina no tendr\u00eda repercusiones significativas en el patrimonio neto antes de impuestos (excluyendo el resultado antes de impuestos).
La exposici\u00f3n a los cambios en la corona sueca no tendr\u00eda un impacto significativo en el resultado antes de impuestos.
A 31 de marzo de 2023, la exposici\u00f3n del Grupo a las variaciones de las divisas para todas las dem\u00e1s monedas no es significativa.
Riesgo de tipo de inter\u00e9s: La mayor parte de la deuda financiera est\u00e1 expuesta a tasas de inter\u00e9s fijas. Solo la l\u00ednea de cr\u00e9dito SSRCF y el Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno devengan intereses a un tipo variable (ver nota 24). Hist\u00f3ricamente solo se han realizado disposiciones de la SSRCF por necesidades de efectivo inter-mensuales de capital circulante. A 31 de marzo de 2023, el Grupo dispuso de 0,0 millones de euros de la SSRCF (30,0 millones de euros a 31 de marzo de 2022), 3,9 millones de euros de p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF (9,9 millones de euros a 31 de marzo de 2022) y 3,8 millones de euros del Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno (11,3 millones de euros a 31 de marzo de 2022) solicitado en 2020 como consecuencia de la disminuci\u00f3n de efectivo producida por los efectos de la COVID-19.
Si el EURIBOR aumentase en 2 puntos b\u00e1sicos, el gasto por intereses anual calculado sobre la base del importe dispuesto a 31 de marzo de 2023 aumentar\u00eda en 0,2\u00a0millones de euros si se mantuviese el mismo importe dispuesto durante un periodo de 12 meses. Si el EURIBOR disminuyera en 2 puntos b\u00e1sicos, el gasto por intereses anual calculado sobre la base del importe dispuesto a 31 de marzo de 2023 disminuir\u00eda en 0,2\u00a0millones de euros si se mantuviese el mismo importe dispuesto durante un periodo de 12 meses.
El Grupo espera que el EURIBOR contin\u00fae existiendo como tipo de referencia en el futuro previsible, de acuerdo con el Reglamento de \u00cdndices de Referencia de la Uni\u00f3n Europea. Adem\u00e1s, tanto la SSRCF como el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno contienen disposiciones alternativas, de modo que si el EURIBOR dejara de estar disponible, se aplicar\u00eda una \u00edndice bancario de referencia sustitutiva.
Riesgo de tipo de cambio: El riesgo de tipo de cambio derivado de las actividades del Grupo tiene b\u00e1sicamente dos fuentes: el riesgo derivado de las operaciones comerciales realizadas en monedas distintas de la moneda funcional de cada empresa del Grupo y el riesgo derivado de la consolidaci\u00f3n de filiales que tienen una moneda funcional distinta del Euro.
En relaci\u00f3n con las transacciones comerciales, el Grupo est\u00e1 principalmente expuesto al riesgo de tipo de cambio, ya que el Grupo opera con libra esterlina y otras monedas extranjeras. El riesgo de tipo de cambio surge de las futuras transacciones comerciales y de los activos y pasivos denominados en moneda extranjera.
Sin embargo, el volumen de las ventas y compras en moneda extranjera (aparte de la moneda local de cada una de las filiales) tiene poca relevancia en comparaci\u00f3n con el total de las operaciones.
Adem\u00e1s, el Grupo tambi\u00e9n est\u00e1 expuesto al riesgo de tipo de cambio de la corona sueca debido a los activos no monetarios denominados en esta moneda (principalmente el fondo de comercio correspondiente a los Pa\u00edses N\u00f3rdicos). Las fluctuaciones de la corona sueca repercuten en el valor de los activos y en el valor de la reserva por diferencias de conversi\u00f3n en el patrimonio neto.
La siguiente tabla muestra la sensibilidad a un cambio razonablemente posible de los tipos de cambio de la libra esterlina (GBP) y la corona sueca (SEK), manteni\u00e9ndose constantes todas las dem\u00e1s variables.
+5% | -5% | +10% | -10% | |
Efecto sobre el resultado antes de impuestos de una variaci\u00f3n del tipo de cambio: | ||||
GBP | 909 | (1.004) | 1.734 | (2.120) |
Efecto en Patrimonio de una variaci\u00f3n del tipo de cambio: | ||||
SEK | (678) | 749 | (1.294) | 1.581 |
\u00a0
El impacto en el beneficio del Grupo antes de impuestos se debe a los cambios en el valor razonable de los activos y pasivos monetarios.
El impacto en el Patrimonio neto del Grupo se debe a los cambios de valor de las operaciones en el extranjero del Grupo y el fondo de comercio en los Pa\u00edses N\u00f3rdicos.
La exposici\u00f3n a las variaciones de la libra esterlina no tendr\u00eda repercusiones significativas en el patrimonio neto antes de impuestos (excluyendo el resultado antes de impuestos).
La exposici\u00f3n a los cambios en la corona sueca no tendr\u00eda un impacto significativo en el resultado antes de impuestos.
A 31 de marzo de 2023, la exposici\u00f3n del Grupo a las variaciones de las divisas para todas las dem\u00e1s monedas no es significativa.
6.3. Gesti\u00f3n de riesgos de capital
El objetivo del Grupo en la gesti\u00f3n del riesgo de capital es salvaguardar su capacidad para seguir gestionando sus actividades recurrentes y la capacidad de seguir creciendo a trav\u00e9s de nuevos proyectos, optimizando la relaci\u00f3n entre la deuda y el patrimonio neto para crear valor para los accionistas.
El crecimiento del Grupo se financia principalmente con los flujos de efectivo internos generados por los negocios recurrentes del Grupo y el uso de la SSRCF.
El nivel \u00f3ptimo de apalancamiento del Grupo no se determina sobre la base de su coeficiente general de endeudamiento, sino con el objetivo de mantener niveles moderados de deuda. Con la finalizaci\u00f3n de la OPV en abril de 2014, el Grupo utiliz\u00f3 el resultado de la emisi\u00f3n de nuevas acciones para reducir la deuda. Adicionalmente, durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022, el Grupo utiliz\u00f3 50,0 millones de euros de la ampliaci\u00f3n de capital de enero de 2022 para reducir la deuda (ver nota 2.1 de las cuentas anuales consolidadas correspondientes al a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
El Grupo no considera que el coeficiente de endeudamiento sea un indicador adecuado para definir su pol\u00edtica de patrimonio, ya que su patrimonio consolidado puede verse afectado por una serie de factores que no son necesariamente indicativos de su capacidad para satisfacer sus futuras obligaciones financieras, entre ellos:
\u2022El efecto de las fluctuaciones de las monedas funcionales distintas del euro mediante las diferencias de conversi\u00f3n monetaria; y
\u2022Las p\u00e9rdidas por deterioro de los activos que no se repiten y que no implican una salida de efectivo cuando se reconocen.
La pol\u00edtica de capital del Grupo no establece objetivos cuantitativos a corto plazo para su endeudamiento en relaci\u00f3n con su patrimonio neto, sino que se ajusta para permitir al Grupo gestionar sus operaciones recurrentes y aprovechar las oportunidades de crecimiento, manteniendo al mismo tiempo el endeudamiento en niveles adecuados a la luz de la generaci\u00f3n futura prevista de flujos de caja y en cumplimiento de las restricciones cuantitativas contenidas en sus principales contratos de deuda.
Ninguno de los principales contratos de deuda del Grupo contiene cl\u00e1usulas espec\u00edficas que restrinjan su coeficiente de endeudamiento sobre el patrimonio neto.
La SSRCF incluye un covenant que exige al per\u00edmetro de consolidaci\u00f3n de eDreams ODIGEO mantener un ratio de apalancamiento bruto frente a EBITDA Cash para los doce meses en curso al final de cada trimestre. El primer per\u00edodo con respecto al cual se pod\u00eda haber probado el covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado, fue el per\u00edodo de prueba que finaliz\u00f3 el 30 de septiembre de 2022. El covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado solo se debe probar si, el \u00faltimo d\u00eda de dicho per\u00edodo de prueba, el importe total del capital de los pr\u00e9stamos pendientes (excluyendo cualquier saldo pendiente bajo cualquier carta de cr\u00e9dito o garant\u00eda bancaria) excede el 40% de los compromisos totales bajo el acuerdo de financiamiento Super Senior (ver nota 24). A 31 de marzo de 2023, no fue necesario probar el covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado, ya que el importe retirado de SSRCF (principal y l\u00edneas de cr\u00e9dito bancarias) estaba por debajo del l\u00edmite del 40%.
El Grupo informa de sus resultados en segmentos geogr\u00e1ficos bas\u00e1ndose en la forma en que la m\u00e1xima autoridad en la toma de decisiones de explotaci\u00f3n (CODM por sus siglas en ingl\u00e9s) gestiona el negocio, toma decisiones operativas y eval\u00faa el rendimiento operativo. Para cada segmento sobre el que se debe informar, el equipo directivo del Grupo, integrado por el Consejero Delegado y el Director Financiero, examina los informes de gesti\u00f3n interna. Por consiguiente, el equipo directivo se considera como la m\u00e1xima autoridad en la toma de decisiones de explotaci\u00f3n (CODM).
Como se establece en el p\u00e1rrafo 23 de la NIIF 8, una entidad informar\u00e1 sobre la medida de los activos y pasivos totales de cada segmento sobre el que deba informar si tales m\u00e9tricas se facilitan regularmente a la m\u00e1xima autoridad en la toma de decisiones de explotaci\u00f3n. El Grupo desglosa los activos y pasivos por segmentos \u00fanicamente con el prop\u00f3sito de la realizaci\u00f3n de la prueba de deterioro por UGEs (Unidades Generadoras de Efectivo) de manera anual o en caso de haber indicios de deterioro. Como esta informaci\u00f3n no se proporciona para la toma de decisiones del negocio, en estos estados financieros no se ha incluido informaci\u00f3n sobre los activos y pasivos por segmentos.
El Grupo ha identificado como segmentos los diferentes mercados en los que opera, ya que es la base sobre la que se reporta la informaci\u00f3n a la Direcci\u00f3n de forma mensual y se toman decisiones estrat\u00e9gicas como por ejemplo el lanzamiento de nuevos servicios, estrategias de precios o inversi\u00f3n en marketing.
La dimensi\u00f3n producto (vuelos, hoteles, paquetes din\u00e1micos, etc.) no es la dimensi\u00f3n principal en base a la que la Direcci\u00f3n toma decisiones estrat\u00e9gicas dado que esta dimensi\u00f3n no aportar\u00eda suficiente granularidad, estando el negocio del Grupo centrado en vuelos.
El Grupo distingue entre dos categor\u00edas principales dentro de sus segmentos: los 6 mercados principales en los que opera el Grupo y el resto del mundo. Es relevante agrupar nuestros segmentos en t\u00e9rminos de presencia actual y madurez de operaciones en los mercados.
Dentro de los 6 mercados principales, el Grupo considera a Francia como un segmento operativo, agrega Espa\u00f1a e Italia para crear el segmento operativo \"Europa del Sur\", as\u00ed como Alemania, los Pa\u00edses N\u00f3rdicos y el Reino Unido para crear el segmento operativo \"Europa del Norte\", ya que estos mercados tienen caracter\u00edsticas econ\u00f3micas y patrones de comportamiento de clientes similares.
El Grupo considera el segmento \u201cResto del Mundo\u201d un segmento en s\u00ed mismo, y no una agregaci\u00f3n de segmentos, dado que opera internamente como tal y la informaci\u00f3n que la Direcci\u00f3n recibe de manera regular considera \u201cResto del Mundo\u201d uno de los mercados.
A continuaci\u00f3n, se detallan las p\u00e9rdidas y ganancias del Grupo y las Reservas por segmento:
\u00a0\u00a0 A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | ||||||
Francia | Europa del Sur (Espa\u00f1a + Italia) | Europa del Norte (Alemania + N\u00f3rdicos + Reino Unido) | 6 mercados principales | Resto del mundo | Total | |
Reservas brutas (*) | 1.557.812 | 1.109.001 | 1.807.812 | 4.474.625 | 1.690.555 | 6.165.180 |
N\u00famero de Reservas (*) | 3.649.392 | 4.414.316 | 4.062.782 | 12.126.490 | 4.025.709 | 16.152.199 |
Ingresos ordinarios | 151.796 | 109.918 | 169.385 | 431.099 | 156.659 | 587.758 |
Margen sobre ingresos | 147.925 | 103.991 | 163.347 | 415.263 | 154.330 | 569.593 |
Costes variables | (108.854) | (90.735) | (125.971) | (325.560) | (130.795) | (456.355) |
Beneficio marginal | 39.071 | 13.256 | 37.376 | 89.703 | 23.535 | 113.238 |
Costes fijos | (80.281) | |||||
Amortizaci\u00f3n | (33.834) | |||||
Deterioro y resultados de la venta de activos no corrientes | (171) | \u2014 | (1) | (172) | (1) | (173) |
Partidas ajustadas | (8.754) | |||||
Resultado de explotaci\u00f3n | (9.804) | |||||
Resultado financiero | (27.183) | |||||
Resultado antes de impuestos | (36.987) |
(*) Medida no GAAP.
\u00a0
\u00a0 A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | ||||||
Francia | Europa del Sur (Espa\u00f1a + Italia) | Europa del Norte (Alemania + N\u00f3rdicos + Reino Unido) | 6 mercados principales | Resto del mundo | Total | |
Reservas brutas (*) | 1.003.891 | 651.904 | 1.146.445 | 2.802.240 | 1.046.447 | 3.848.687 |
N\u00famero de Reservas (*) | 2.785.231 | 3.229.520 | 3.387.831 | 9.402.582 | 3.127.866 | 12.530.448 |
Ingresos ordinarios | 115.861 | 71.194 | 110.760 | 297.815 | 100.467 | 398.282 |
Margen sobre ingresos | 111.774 | 66.046 | 106.931 | 284.751 | 97.827 | 382.578 |
Costes variables | (82.470) | (64.095) | (90.602) | (237.167) | (79.180) | (316.347) |
Beneficio marginal | 29.304 | 1.951 | 16.329 | 47.584 | 18.647 | 66.231 |
Costes fijos | (63.274) | |||||
Amortizaci\u00f3n | (33.694) | |||||
Deterioro y resultados de la venta de activos no corrientes | 6.608 | (2) | 4.194 | 10.800 | (15) | 10.785 |
Partidas ajustadas | (10.909) | |||||
Resultado de explotaci\u00f3n | (30.861) | |||||
Resultado financiero | (39.277) | |||||
Resultado antes de impuestos | (70.138) |
(*) Medida no GAAP.
\u00a0
Ver definiciones y conciliaciones de Medidas Alternativas de Rendimiento en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento.
Nota: todos los ingresos mencionados anteriormente son con clientes externos y no hay transacciones entre los segmentos.
Los productos y servicios de los que se derivan ingresos por ventas a clientes son los mismos para todos los segmentos, excepto Metabuscador que se concentra en el mercado de Francia y se comercializa bajo la marca Liligo.
En los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, ning\u00fan cliente supuso el 10% o m\u00e1s de los ingresos del Grupo.
El Grupo no proporciona el detalle de costes fijos, amortizaci\u00f3n u otros gastos por segmento, ya que estos gastos no est\u00e1n relacionados directamente con Reservas y son comunes a todos los mercados. La Direcci\u00f3n del Grupo revisa la rentabilidad de los segmentos en funci\u00f3n de su Beneficio Marginal.
Este es el detalle de los Ingresos ordinarios por pa\u00eds:
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Francia | 151.796 | 115.861 |
Espa\u00f1a | 57.456 | 39.955 |
Italia | 52.462 | 31.239 |
Alemania | 96.979 | 65.321 |
Reino Unido | 43.839 | 25.184 |
Otros | 185.226 | 120.722 |
Total ingresos ordinarios | 587.758 | 398.282 |
\u00a0
La asignaci\u00f3n de los ingresos ordinarios por pa\u00eds se realiza en base al pa\u00eds del cliente.
Este es el detalle del inmovilizado del Grupo por pa\u00eds:
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Espa\u00f1a | 213.878 | 206.435 |
Fuera de Espa\u00f1a | 108.947 | 108.056 |
Total Inmovilizado | 322.825 | 314.491 |
\u00a0
La asignaci\u00f3n de activos fijos entre pa\u00edses se realiza con base en la ubicaci\u00f3n f\u00edsica de las propiedades, planta y equipo, y la nacionalidad de la empresa propietaria de los activos intangibles.
Los importes de inmovilizado registrados fuera de Espa\u00f1a corresponden principalmente a 100 millones de euros de la marca Opodo, propiedad de la compa\u00f1\u00eda brit\u00e1nica Opodo Ltd., cuyo valor fue registrado en el Grupo como consecuencia de una asignaci\u00f3n del precio de compra por combinaci\u00f3n de negocios. La propiedad de la marca Opodo pasar\u00e1 gradualmente a la empresa espa\u00f1ola durante un periodo de 5 a\u00f1os en relaci\u00f3n con la reorganizaci\u00f3n de las actividades de la empresa brit\u00e1nica, de manera que a 31 de marzo de 2023 el 60% del valor se considera espa\u00f1ol (40% a 31 de marzo de 2022).
Los beneficios b\u00e1sicos por acci\u00f3n se calculan dividiendo las ganancias atribuibles a los titulares de acciones de la Sociedad por el n\u00famero medio de acciones.
Como resultado de las acciones mantenidas como acciones propias (ver nota 22.5), el promedio ponderado de acciones ordinarias utilizado para calcular el beneficio b\u00e1sico por acci\u00f3n fue de 121.940.522 para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023.
En el c\u00e1lculo del beneficio por acci\u00f3n para los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 se tienen en cuenta los instrumentos dilutivos para las acciones concedidas en el contexto de los LTIP (ver nota 23), \u00fanicamente cuando su conversi\u00f3n en acciones ordinarias disminuya el beneficio por acci\u00f3n o aumente las p\u00e9rdidas por acci\u00f3n. Dado que el resultado atribuible al propietario de la Matriz para los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 es una p\u00e9rdida, no se han considerado instrumentos dilutivos para estos per\u00edodos.
El c\u00e1lculo del beneficio b\u00e1sico por acci\u00f3n y el beneficio por acci\u00f3n totalmente diluido (redondeado a dos d\u00edgitos) para los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, es el siguiente:
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |||||
Beneficio atribuible a los propietarios de la sociedad matriz (miles de euros) | N\u00famero medio de acciones | Beneficio por acci\u00f3n (euros) | Beneficio atribuible a los propietarios de la sociedad matriz (miles de euros) | N\u00famero medio de acciones | Beneficio por acci\u00f3n (euros) | |
Beneficio b\u00e1sico por acci\u00f3n | (43.337) | 121.940.522 | (0,36) | (65.869) | 112.831.118 | (0,58) |
Beneficio diluido por acci\u00f3n | (43.337) | 121.940.522 | (0,36) | (65.869) | 112.831.118 | (0,58) |
El c\u00e1lculo del resultado b\u00e1sico por acci\u00f3n y el resultado b\u00e1sico por acci\u00f3n totalmente diluido (redondeado a dos d\u00edgitos), sobre la base del resultado neto ajustado (ver en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento), para a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, es el siguiente:
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |||||
Resultado neto ajustado atribuible a los propietarios de la sociedad matriz (miles de euros) | N\u00famero medio de acciones | Resultado neto ajustado por acci\u00f3n (euros) | Resultado neto ajustado atribuible a los propietarios de la sociedad matriz (miles de euros) | N\u00famero medio de acciones | Resultado neto ajustado por acci\u00f3n (euros) | |
Resultado neto ajustado b\u00e1sico por acci\u00f3n | (34.655) | 121.940.522 | (0,28) | (52.252) | 112.831.118 | (0,46) |
Resultado neto ajustado diluido por acci\u00f3n | (34.655) | 121.940.522 | (0,28) | (52.252) | 112.831.118 | (0,46) |
El Grupo desglosa los ingresos de los contratos con clientes por fuente de ingresos, ya que la Direcci\u00f3n considera que representa mejor la forma en que la naturaleza, el importe, el momento y el grado de incertidumbre de los ingresos y los flujos de efectivo del Grupo, se ven afectados por factores econ\u00f3micos.
A continuaci\u00f3n, se detalla el Margen sobre ingresos del Grupo por fuente:
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Ingresos de diversificaci\u00f3n | 386.356 | 281.024 |
Ingresos cl\u00e1sicos - cliente | 97.463 | 37.837 |
Ingresos cl\u00e1sicos - proveedor | 73.955 | 55.765 |
Publicidad y metabuscador | 11.819 | 7.952 |
Total Margen sobre ingresos | 569.593 | 382.578 |
\u00a0
El aumento del Margen sobre ingresos en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 est\u00e1 relacionado con el aumento en las Reservas en comparaci\u00f3n con el per\u00edodo anterior debido a la recuperaci\u00f3n del mercado y a una mejor posici\u00f3n competitiva del Grupo. Adem\u00e1s, los ingresos de diversificaci\u00f3n siguen siendo el mayor contribuyente de ingresos en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, gracias a todas las iniciativas de diversificaci\u00f3n de ingresos que el Grupo contin\u00faa desarrollando.
La divisi\u00f3n del Margen sobre ingresos por fuente es similar en cada uno de los segmentos, con la excepci\u00f3n de la divisi\u00f3n entre ingresos cl\u00e1sicos - cliente e ingresos de diversificaci\u00f3n.
Los Ingresos de diversificaci\u00f3n difieren seg\u00fan el mercado debido a la madurez de Prime por mercado, representando el 62,01% del margen sobre ingresos en Francia, el 68,67% en el sur de Europa, el 73,01% en el norte de Europa y el 67,83% en el resto del mundo.
Los Ingresos cl\u00e1sicos - cliente difieren seg\u00fan el mercado debido al mismo motivo, representando el 20,29% del margen sobre ingresos en Francia, el 14,64% en el sur de Europa, el 12,74% en el norte de Europa y el 20,35% en el resto del mundo.
El Grupo desglosa los ingresos de los contratos con clientes por fuente de ingresos, ya que la Direcci\u00f3n considera que representa mejor la forma en que la naturaleza, el importe, el momento y el grado de incertidumbre de los ingresos y los flujos de efectivo del Grupo, se ven afectados por factores econ\u00f3micos.
A continuaci\u00f3n, se detalla el Margen sobre ingresos del Grupo por fuente:
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Ingresos de diversificaci\u00f3n | 386.356 | 281.024 |
Ingresos cl\u00e1sicos - cliente | 97.463 | 37.837 |
Ingresos cl\u00e1sicos - proveedor | 73.955 | 55.765 |
Publicidad y metabuscador | 11.819 | 7.952 |
Total Margen sobre ingresos | 569.593 | 382.578 |
\u00a0
El aumento del Margen sobre ingresos en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 est\u00e1 relacionado con el aumento en las Reservas en comparaci\u00f3n con el per\u00edodo anterior debido a la recuperaci\u00f3n del mercado y a una mejor posici\u00f3n competitiva del Grupo. Adem\u00e1s, los ingresos de diversificaci\u00f3n siguen siendo el mayor contribuyente de ingresos en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, gracias a todas las iniciativas de diversificaci\u00f3n de ingresos que el Grupo contin\u00faa desarrollando.
La divisi\u00f3n del Margen sobre ingresos por fuente es similar en cada uno de los segmentos, con la excepci\u00f3n de la divisi\u00f3n entre ingresos cl\u00e1sicos - cliente e ingresos de diversificaci\u00f3n.
Los Ingresos de diversificaci\u00f3n difieren seg\u00fan el mercado debido a la madurez de Prime por mercado, representando el 62,01% del margen sobre ingresos en Francia, el 68,67% en el sur de Europa, el 73,01% en el norte de Europa y el 67,83% en el resto del mundo.
Los Ingresos cl\u00e1sicos - cliente difieren seg\u00fan el mercado debido al mismo motivo, representando el 20,29% del margen sobre ingresos en Francia, el 14,64% en el sur de Europa, el 12,74% en el norte de Europa y el 20,35% en el resto del mundo.
10.2. N\u00famero de empleados
El n\u00famero medio de empleados del Grupo por categor\u00eda es el siguiente:
\u00a0
Plantilla media
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Alta direcci\u00f3n | 10 | 10 |
Otros miembros de la direcci\u00f3n | 45 | 44 |
Mandos intermedios | 183 | 148 |
Colaborador individual | 998 | 755 |
Promedio total de empleados | 1.236 | 957 |
Plantilla al final del per\u00edodo
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |||||
Mujer | Hombre | Total | Mujer | Hombre | Total | |
Alta direcci\u00f3n | 1 | 9 | 10 | 1 | 9 | 10 |
Otros miembros de la direcci\u00f3n | 11 | 34 | 45 | 12 | 32 | 44 |
Mandos intermedios | 71 | 117 | 188 | 59 | 90 | 149 |
Colaborador individual | 438 | 761 | 1.199 | 331 | 493 | 824 |
Total de empleados | 521 | 921 | 1.442 | 403 | 624 | 1.027 |
\u00a0
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Grupo ha aumentado su plantilla de empleados en l\u00ednea con sus iniciativas estrat\u00e9gicas, espec\u00edficamente para capitalizar la oportunidad de crecimiento del programa de suscripci\u00f3n Prime. Como consecuencia, el n\u00famero medio de empleados ha incrementado de 957 a 1.236.
\u00a0
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Amortizaci\u00f3n del inmovilizado material | (3.674) | (3.374) |
Amortizaci\u00f3n de activos intangibles | (30.160) | (30.320) |
Total amortizaci\u00f3n | (33.834) | (33.694) |
Deterioro de inmovilizado material | (28) | (55) |
(P\u00e9rdida por) / Reversi\u00f3n deterioro de activos intangibles | (169) | 10.840 |
Total deterioro | (197) | 10.785 |
Ganancia por venta de inmovilizado | 24 | \u2014 |
P\u00e9rdidas o ganancias derivadas de la venta de activos | 24 | \u2014 |
\u00a0
La amortizaci\u00f3n del inmovilizado material incluye la amortizaci\u00f3n de los arrendamientos de oficinas con derecho de uso por 2,0\u00a0millones de euros en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (1,8 millones de euros en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022) y hardware inform\u00e1tico por 0,4 millones de euros en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (0,2 millones en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Gastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n | (458.467) | (316.721) |
Servicios profesionales | (6.567) | (4.377) |
Gastos inform\u00e1ticos | (12.067) | (10.149) |
Alquileres | (760) | (754) |
Impuestos | (554) | (802) |
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio | 1.105 | 2 |
Ingresos / (gastos) de explotaci\u00f3n ajustados | 2.588 | (385) |
Total de otros gastos de explotaci\u00f3n | (474.722) | (333.186) |
\u00a0
Los gastos de marketing consisten en los costes de adquisici\u00f3n de clientes (como los costes de b\u00fasqueda pagada, metabuscadores y otras campa\u00f1as de promoci\u00f3n), las comisiones debidas a los afiliados de marketing y negocios de marca blanca.
Otros gastos operativos incluidos en \u201cGastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n\u201d consisten principalmente en costes de procesamiento de tarjetas de cr\u00e9dito, contracargos por transacciones fraudulentas, costes de conexi\u00f3n GDS y tarifas pagadas a nuestros proveedores de servicios de subcontrataci\u00f3n, principalmente centros de atenci\u00f3n al cliente. Los gastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n han aumentado un 45% en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, debido a que una gran parte de los mismos son costes variables, directamente relacionados con el volumen de Reservas, que han aumentado significativamente (ver nota 3).
Los gastos de servicios profesionales consisten principalmente en servicios externos como consultor\u00eda, selecci\u00f3n de personal, asesor\u00eda legal y fiscal. El aumento en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 est\u00e1 principalmente relacionado con el alto crecimiento de la plantilla del Grupo (ver nota 10.2), y con otros honorarios legales y de consultor\u00eda.
Los gastos inform\u00e1ticos consisten mayoritariamente en gastos de mantenimiento de la tecnolog\u00eda y gastos de hosting. El aumento se debe principalmente a mayores costes de licencias inform\u00e1ticas y de subcontrataci\u00f3n impulsados por el crecimiento en las actividades del Grupo y al incremento de la plantilla del Grupo.
Los gastos de alquileres incluyen principalmente los servicios de alquiler de ciertas oficinas de \"coworking\" del Grupo que no se ajustan a la definici\u00f3n de arrendamiento seg\u00fan la NIIF 16.
Los impuestos consisten principalmente en cargas fiscales distintas del impuesto sobre las ganancias que no son recuperables por el Grupo, como el impuesto sobre el valor a\u00f1adido (IVA) no reembolsable y los impuestos sobre actividades econ\u00f3micas.
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio principalmente corresponden al impacto de las fluctuaciones del tipo de cambio de moneda extranjera de las cuentas a cobrar y cuentas a pagar en monedas distintas del Euro.
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Gastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n | (458.467) | (316.721) |
Servicios profesionales | (6.567) | (4.377) |
Gastos inform\u00e1ticos | (12.067) | (10.149) |
Alquileres | (760) | (754) |
Impuestos | (554) | (802) |
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio | 1.105 | 2 |
Ingresos / (gastos) de explotaci\u00f3n ajustados | 2.588 | (385) |
Total de otros gastos de explotaci\u00f3n | (474.722) | (333.186) |
\u00a0
Los gastos de marketing consisten en los costes de adquisici\u00f3n de clientes (como los costes de b\u00fasqueda pagada, metabuscadores y otras campa\u00f1as de promoci\u00f3n), las comisiones debidas a los afiliados de marketing y negocios de marca blanca.
Otros gastos operativos incluidos en \u201cGastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n\u201d consisten principalmente en costes de procesamiento de tarjetas de cr\u00e9dito, contracargos por transacciones fraudulentas, costes de conexi\u00f3n GDS y tarifas pagadas a nuestros proveedores de servicios de subcontrataci\u00f3n, principalmente centros de atenci\u00f3n al cliente. Los gastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n han aumentado un 45% en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, debido a que una gran parte de los mismos son costes variables, directamente relacionados con el volumen de Reservas, que han aumentado significativamente (ver nota 3).
Los gastos de servicios profesionales consisten principalmente en servicios externos como consultor\u00eda, selecci\u00f3n de personal, asesor\u00eda legal y fiscal. El aumento en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 est\u00e1 principalmente relacionado con el alto crecimiento de la plantilla del Grupo (ver nota 10.2), y con otros honorarios legales y de consultor\u00eda.
Los gastos inform\u00e1ticos consisten mayoritariamente en gastos de mantenimiento de la tecnolog\u00eda y gastos de hosting. El aumento se debe principalmente a mayores costes de licencias inform\u00e1ticas y de subcontrataci\u00f3n impulsados por el crecimiento en las actividades del Grupo y al incremento de la plantilla del Grupo.
Los gastos de alquileres incluyen principalmente los servicios de alquiler de ciertas oficinas de \"coworking\" del Grupo que no se ajustan a la definici\u00f3n de arrendamiento seg\u00fan la NIIF 16.
Los impuestos consisten principalmente en cargas fiscales distintas del impuesto sobre las ganancias que no son recuperables por el Grupo, como el impuesto sobre el valor a\u00f1adido (IVA) no reembolsable y los impuestos sobre actividades econ\u00f3micas.
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio principalmente corresponden al impacto de las fluctuaciones del tipo de cambio de moneda extranjera de las cuentas a cobrar y cuentas a pagar en monedas distintas del Euro.
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Gastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n | (458.467) | (316.721) |
Servicios profesionales | (6.567) | (4.377) |
Gastos inform\u00e1ticos | (12.067) | (10.149) |
Alquileres | (760) | (754) |
Impuestos | (554) | (802) |
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio | 1.105 | 2 |
Ingresos / (gastos) de explotaci\u00f3n ajustados | 2.588 | (385) |
Total de otros gastos de explotaci\u00f3n | (474.722) | (333.186) |
\u00a0
Los gastos de marketing consisten en los costes de adquisici\u00f3n de clientes (como los costes de b\u00fasqueda pagada, metabuscadores y otras campa\u00f1as de promoci\u00f3n), las comisiones debidas a los afiliados de marketing y negocios de marca blanca.
Otros gastos operativos incluidos en \u201cGastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n\u201d consisten principalmente en costes de procesamiento de tarjetas de cr\u00e9dito, contracargos por transacciones fraudulentas, costes de conexi\u00f3n GDS y tarifas pagadas a nuestros proveedores de servicios de subcontrataci\u00f3n, principalmente centros de atenci\u00f3n al cliente. Los gastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n han aumentado un 45% en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, debido a que una gran parte de los mismos son costes variables, directamente relacionados con el volumen de Reservas, que han aumentado significativamente (ver nota 3).
Los gastos de servicios profesionales consisten principalmente en servicios externos como consultor\u00eda, selecci\u00f3n de personal, asesor\u00eda legal y fiscal. El aumento en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 est\u00e1 principalmente relacionado con el alto crecimiento de la plantilla del Grupo (ver nota 10.2), y con otros honorarios legales y de consultor\u00eda.
Los gastos inform\u00e1ticos consisten mayoritariamente en gastos de mantenimiento de la tecnolog\u00eda y gastos de hosting. El aumento se debe principalmente a mayores costes de licencias inform\u00e1ticas y de subcontrataci\u00f3n impulsados por el crecimiento en las actividades del Grupo y al incremento de la plantilla del Grupo.
Los gastos de alquileres incluyen principalmente los servicios de alquiler de ciertas oficinas de \"coworking\" del Grupo que no se ajustan a la definici\u00f3n de arrendamiento seg\u00fan la NIIF 16.
Los impuestos consisten principalmente en cargas fiscales distintas del impuesto sobre las ganancias que no son recuperables por el Grupo, como el impuesto sobre el valor a\u00f1adido (IVA) no reembolsable y los impuestos sobre actividades econ\u00f3micas.
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio principalmente corresponden al impacto de las fluctuaciones del tipo de cambio de moneda extranjera de las cuentas a cobrar y cuentas a pagar en monedas distintas del Euro.
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Gastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n | (458.467) | (316.721) |
Servicios profesionales | (6.567) | (4.377) |
Gastos inform\u00e1ticos | (12.067) | (10.149) |
Alquileres | (760) | (754) |
Impuestos | (554) | (802) |
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio | 1.105 | 2 |
Ingresos / (gastos) de explotaci\u00f3n ajustados | 2.588 | (385) |
Total de otros gastos de explotaci\u00f3n | (474.722) | (333.186) |
\u00a0
Los gastos de marketing consisten en los costes de adquisici\u00f3n de clientes (como los costes de b\u00fasqueda pagada, metabuscadores y otras campa\u00f1as de promoci\u00f3n), las comisiones debidas a los afiliados de marketing y negocios de marca blanca.
Otros gastos operativos incluidos en \u201cGastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n\u201d consisten principalmente en costes de procesamiento de tarjetas de cr\u00e9dito, contracargos por transacciones fraudulentas, costes de conexi\u00f3n GDS y tarifas pagadas a nuestros proveedores de servicios de subcontrataci\u00f3n, principalmente centros de atenci\u00f3n al cliente. Los gastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n han aumentado un 45% en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, debido a que una gran parte de los mismos son costes variables, directamente relacionados con el volumen de Reservas, que han aumentado significativamente (ver nota 3).
Los gastos de servicios profesionales consisten principalmente en servicios externos como consultor\u00eda, selecci\u00f3n de personal, asesor\u00eda legal y fiscal. El aumento en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 est\u00e1 principalmente relacionado con el alto crecimiento de la plantilla del Grupo (ver nota 10.2), y con otros honorarios legales y de consultor\u00eda.
Los gastos inform\u00e1ticos consisten mayoritariamente en gastos de mantenimiento de la tecnolog\u00eda y gastos de hosting. El aumento se debe principalmente a mayores costes de licencias inform\u00e1ticas y de subcontrataci\u00f3n impulsados por el crecimiento en las actividades del Grupo y al incremento de la plantilla del Grupo.
Los gastos de alquileres incluyen principalmente los servicios de alquiler de ciertas oficinas de \"coworking\" del Grupo que no se ajustan a la definici\u00f3n de arrendamiento seg\u00fan la NIIF 16.
Los impuestos consisten principalmente en cargas fiscales distintas del impuesto sobre las ganancias que no son recuperables por el Grupo, como el impuesto sobre el valor a\u00f1adido (IVA) no reembolsable y los impuestos sobre actividades econ\u00f3micas.
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio principalmente corresponden al impacto de las fluctuaciones del tipo de cambio de moneda extranjera de las cuentas a cobrar y cuentas a pagar en monedas distintas del Euro.
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Gastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n | (458.467) | (316.721) |
Servicios profesionales | (6.567) | (4.377) |
Gastos inform\u00e1ticos | (12.067) | (10.149) |
Alquileres | (760) | (754) |
Impuestos | (554) | (802) |
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio | 1.105 | 2 |
Ingresos / (gastos) de explotaci\u00f3n ajustados | 2.588 | (385) |
Total de otros gastos de explotaci\u00f3n | (474.722) | (333.186) |
\u00a0
Los gastos de marketing consisten en los costes de adquisici\u00f3n de clientes (como los costes de b\u00fasqueda pagada, metabuscadores y otras campa\u00f1as de promoci\u00f3n), las comisiones debidas a los afiliados de marketing y negocios de marca blanca.
Otros gastos operativos incluidos en \u201cGastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n\u201d consisten principalmente en costes de procesamiento de tarjetas de cr\u00e9dito, contracargos por transacciones fraudulentas, costes de conexi\u00f3n GDS y tarifas pagadas a nuestros proveedores de servicios de subcontrataci\u00f3n, principalmente centros de atenci\u00f3n al cliente. Los gastos de marketing y otros gastos de explotaci\u00f3n han aumentado un 45% en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, debido a que una gran parte de los mismos son costes variables, directamente relacionados con el volumen de Reservas, que han aumentado significativamente (ver nota 3).
Los gastos de servicios profesionales consisten principalmente en servicios externos como consultor\u00eda, selecci\u00f3n de personal, asesor\u00eda legal y fiscal. El aumento en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 est\u00e1 principalmente relacionado con el alto crecimiento de la plantilla del Grupo (ver nota 10.2), y con otros honorarios legales y de consultor\u00eda.
Los gastos inform\u00e1ticos consisten mayoritariamente en gastos de mantenimiento de la tecnolog\u00eda y gastos de hosting. El aumento se debe principalmente a mayores costes de licencias inform\u00e1ticas y de subcontrataci\u00f3n impulsados por el crecimiento en las actividades del Grupo y al incremento de la plantilla del Grupo.
Los gastos de alquileres incluyen principalmente los servicios de alquiler de ciertas oficinas de \"coworking\" del Grupo que no se ajustan a la definici\u00f3n de arrendamiento seg\u00fan la NIIF 16.
Los impuestos consisten principalmente en cargas fiscales distintas del impuesto sobre las ganancias que no son recuperables por el Grupo, como el impuesto sobre el valor a\u00f1adido (IVA) no reembolsable y los impuestos sobre actividades econ\u00f3micas.
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio principalmente corresponden al impacto de las fluctuaciones del tipo de cambio de moneda extranjera de las cuentas a cobrar y cuentas a pagar en monedas distintas del Euro.
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Gastos por intereses de los Bonos 2027 | (20.625) | (3.323) |
Gastos por intereses de los Bonos 2023 | \u2014 | (19.609) |
Gastos por intereses del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | (254) | (394) |
Gastos por intereses de la SSRCF | (337) | (1.596) |
Gastos por intereses de la SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | (575) | (285) |
Efectos de los tipos de inter\u00e9s efectivos sobre la deuda | (2.170) | (4.778) |
Gastos de intereses de deuda | (23.961) | (29.985) |
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio | (504) | (1.297) |
Gastos por intereses de pasivos de arrendamiento | (241) | (203) |
Otros gastos financieros | (2.562) | (7.936) |
Otros ingresos financieros | 85 | 144 |
Otro resultado financiero | (3.222) | (9.292) |
Total resultado financiero | (27.183) | (39.277) |
\u00a0
El gasto por intereses de los Bonos 2027 durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 corresponde a un tipo de inter\u00e9s del 5,5% desde el 2 de febrero de 2022 sobre el capital de 375,0 millones de euros de los bonos, pagadero a semestre vencido (ver nota 24).
La oferta de los Bonos 2027 fue parte de una transacci\u00f3n de refinanciaci\u00f3n m\u00e1s amplia que tambi\u00e9n incluy\u00f3 una modificaci\u00f3n de la SSRCF y la amortizaci\u00f3n de los Bonos 2023 (ver nota 24).
El gasto por intereses de los Bonos 2023 durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 correspond\u00edan a un tipo de inter\u00e9s del 5,5% sobre el principal de 425,0 millones de euros de los bonos, pagadero a semestre vencido. En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 se devengaron 19,6 millones de euros y se pagaron 21,6 millones de euros por los intereses de los Bonos 2023.
Los Bonos 2023 se redimieron en su totalidad el pasado 2 de febrero de 2022 (ver nota\u00a024.3\u00a0de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023\u00a0y 2.3 de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022).
El gasto por intereses del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno corresponde a un tipo de inter\u00e9s de referencia EURIBOR m\u00e1s un margen del 2,75%, desde el 30 de junio de 2020, sobre el pr\u00e9stamo de 15,0 millones de euros garantizado por el Instituto de Cr\u00e9dito Oficial de Espa\u00f1a con vencimiento en junio de 2023, pagadero a trimestre vencido (ver nota 24). El primer, segundo y tercer pago del pr\u00e9stamo se realizaron el 3 de enero de 2022, el 1 de julio de 2022 y el 2 de enero de 2023, por importes iguales de 3,8 millones de euros.
Como se menciona en la nota 24, el Grupo tiene acceso a la financiaci\u00f3n de la SSRCF de 180,0 millones de euros para gestionar las necesidades de liquidez de sus operaciones (ver nota 24). El gasto por intereses de la SSRCF devengado durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 asciende a 0,3 millones de euros (1,6 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022). La disminuci\u00f3n del gasto se debe a la menor utilizaci\u00f3n de la SSRCF durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023. Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 la utilizaci\u00f3n de la SSRCF fue mayor debido al impacto de la COVID-19 (ver nota 3).
El Grupo ha convertido 72,0 millones de euros de la SSRCF en p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF con determinados Bancos (62,0 millones de euros a 31 de marzo de 2022). Los intereses por el uso de las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias de la SSRCF son de 0,6 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (0,3 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022). Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, los Gastos por intereses de la SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios se present\u00f3 dentro de Otros gastos financieros.
El impacto de la tasa de inter\u00e9s efectiva sobre la deuda corresponde a la amortizaci\u00f3n de las comisiones de financiaci\u00f3n capitalizadas sobre la deuda, que se devengan como gasto durante el periodo de la deuda.
Las ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio se relacionan principalmente con el impacto de las fluctuaciones en los tipos de cambio de los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo en monedas distintas del Euro.
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Gastos por intereses de los Bonos 2027 | (20.625) | (3.323) |
Gastos por intereses de los Bonos 2023 | \u2014 | (19.609) |
Gastos por intereses del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | (254) | (394) |
Gastos por intereses de la SSRCF | (337) | (1.596) |
Gastos por intereses de la SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | (575) | (285) |
Efectos de los tipos de inter\u00e9s efectivos sobre la deuda | (2.170) | (4.778) |
Gastos de intereses de deuda | (23.961) | (29.985) |
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio | (504) | (1.297) |
Gastos por intereses de pasivos de arrendamiento | (241) | (203) |
Otros gastos financieros | (2.562) | (7.936) |
Otros ingresos financieros | 85 | 144 |
Otro resultado financiero | (3.222) | (9.292) |
Total resultado financiero | (27.183) | (39.277) |
\u00a0
El gasto por intereses de los Bonos 2027 durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 corresponde a un tipo de inter\u00e9s del 5,5% desde el 2 de febrero de 2022 sobre el capital de 375,0 millones de euros de los bonos, pagadero a semestre vencido (ver nota 24).
La oferta de los Bonos 2027 fue parte de una transacci\u00f3n de refinanciaci\u00f3n m\u00e1s amplia que tambi\u00e9n incluy\u00f3 una modificaci\u00f3n de la SSRCF y la amortizaci\u00f3n de los Bonos 2023 (ver nota 24).
El gasto por intereses de los Bonos 2023 durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 correspond\u00edan a un tipo de inter\u00e9s del 5,5% sobre el principal de 425,0 millones de euros de los bonos, pagadero a semestre vencido. En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 se devengaron 19,6 millones de euros y se pagaron 21,6 millones de euros por los intereses de los Bonos 2023.
Los Bonos 2023 se redimieron en su totalidad el pasado 2 de febrero de 2022 (ver nota\u00a024.3\u00a0de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023\u00a0y 2.3 de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022).
El gasto por intereses del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno corresponde a un tipo de inter\u00e9s de referencia EURIBOR m\u00e1s un margen del 2,75%, desde el 30 de junio de 2020, sobre el pr\u00e9stamo de 15,0 millones de euros garantizado por el Instituto de Cr\u00e9dito Oficial de Espa\u00f1a con vencimiento en junio de 2023, pagadero a trimestre vencido (ver nota 24). El primer, segundo y tercer pago del pr\u00e9stamo se realizaron el 3 de enero de 2022, el 1 de julio de 2022 y el 2 de enero de 2023, por importes iguales de 3,8 millones de euros.
Como se menciona en la nota 24, el Grupo tiene acceso a la financiaci\u00f3n de la SSRCF de 180,0 millones de euros para gestionar las necesidades de liquidez de sus operaciones (ver nota 24). El gasto por intereses de la SSRCF devengado durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 asciende a 0,3 millones de euros (1,6 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022). La disminuci\u00f3n del gasto se debe a la menor utilizaci\u00f3n de la SSRCF durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023. Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 la utilizaci\u00f3n de la SSRCF fue mayor debido al impacto de la COVID-19 (ver nota 3).
El Grupo ha convertido 72,0 millones de euros de la SSRCF en p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF con determinados Bancos (62,0 millones de euros a 31 de marzo de 2022). Los intereses por el uso de las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias de la SSRCF son de 0,6 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (0,3 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022). Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, los Gastos por intereses de la SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios se present\u00f3 dentro de Otros gastos financieros.
El impacto de la tasa de inter\u00e9s efectiva sobre la deuda corresponde a la amortizaci\u00f3n de las comisiones de financiaci\u00f3n capitalizadas sobre la deuda, que se devengan como gasto durante el periodo de la deuda.
Las ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio se relacionan principalmente con el impacto de las fluctuaciones en los tipos de cambio de los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo en monedas distintas del Euro.
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Gastos por intereses de los Bonos 2027 | (20.625) | (3.323) |
Gastos por intereses de los Bonos 2023 | \u2014 | (19.609) |
Gastos por intereses del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | (254) | (394) |
Gastos por intereses de la SSRCF | (337) | (1.596) |
Gastos por intereses de la SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | (575) | (285) |
Efectos de los tipos de inter\u00e9s efectivos sobre la deuda | (2.170) | (4.778) |
Gastos de intereses de deuda | (23.961) | (29.985) |
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio | (504) | (1.297) |
Gastos por intereses de pasivos de arrendamiento | (241) | (203) |
Otros gastos financieros | (2.562) | (7.936) |
Otros ingresos financieros | 85 | 144 |
Otro resultado financiero | (3.222) | (9.292) |
Total resultado financiero | (27.183) | (39.277) |
\u00a0
El gasto por intereses de los Bonos 2027 durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 corresponde a un tipo de inter\u00e9s del 5,5% desde el 2 de febrero de 2022 sobre el capital de 375,0 millones de euros de los bonos, pagadero a semestre vencido (ver nota 24).
La oferta de los Bonos 2027 fue parte de una transacci\u00f3n de refinanciaci\u00f3n m\u00e1s amplia que tambi\u00e9n incluy\u00f3 una modificaci\u00f3n de la SSRCF y la amortizaci\u00f3n de los Bonos 2023 (ver nota 24).
El gasto por intereses de los Bonos 2023 durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 correspond\u00edan a un tipo de inter\u00e9s del 5,5% sobre el principal de 425,0 millones de euros de los bonos, pagadero a semestre vencido. En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 se devengaron 19,6 millones de euros y se pagaron 21,6 millones de euros por los intereses de los Bonos 2023.
Los Bonos 2023 se redimieron en su totalidad el pasado 2 de febrero de 2022 (ver nota\u00a024.3\u00a0de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023\u00a0y 2.3 de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022).
El gasto por intereses del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno corresponde a un tipo de inter\u00e9s de referencia EURIBOR m\u00e1s un margen del 2,75%, desde el 30 de junio de 2020, sobre el pr\u00e9stamo de 15,0 millones de euros garantizado por el Instituto de Cr\u00e9dito Oficial de Espa\u00f1a con vencimiento en junio de 2023, pagadero a trimestre vencido (ver nota 24). El primer, segundo y tercer pago del pr\u00e9stamo se realizaron el 3 de enero de 2022, el 1 de julio de 2022 y el 2 de enero de 2023, por importes iguales de 3,8 millones de euros.
Como se menciona en la nota 24, el Grupo tiene acceso a la financiaci\u00f3n de la SSRCF de 180,0 millones de euros para gestionar las necesidades de liquidez de sus operaciones (ver nota 24). El gasto por intereses de la SSRCF devengado durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 asciende a 0,3 millones de euros (1,6 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022). La disminuci\u00f3n del gasto se debe a la menor utilizaci\u00f3n de la SSRCF durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023. Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 la utilizaci\u00f3n de la SSRCF fue mayor debido al impacto de la COVID-19 (ver nota 3).
El Grupo ha convertido 72,0 millones de euros de la SSRCF en p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF con determinados Bancos (62,0 millones de euros a 31 de marzo de 2022). Los intereses por el uso de las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias de la SSRCF son de 0,6 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (0,3 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022). Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, los Gastos por intereses de la SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios se present\u00f3 dentro de Otros gastos financieros.
El impacto de la tasa de inter\u00e9s efectiva sobre la deuda corresponde a la amortizaci\u00f3n de las comisiones de financiaci\u00f3n capitalizadas sobre la deuda, que se devengan como gasto durante el periodo de la deuda.
Las ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio se relacionan principalmente con el impacto de las fluctuaciones en los tipos de cambio de los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo en monedas distintas del Euro.
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Gastos por intereses de los Bonos 2027 | (20.625) | (3.323) |
Gastos por intereses de los Bonos 2023 | \u2014 | (19.609) |
Gastos por intereses del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | (254) | (394) |
Gastos por intereses de la SSRCF | (337) | (1.596) |
Gastos por intereses de la SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | (575) | (285) |
Efectos de los tipos de inter\u00e9s efectivos sobre la deuda | (2.170) | (4.778) |
Gastos de intereses de deuda | (23.961) | (29.985) |
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio | (504) | (1.297) |
Gastos por intereses de pasivos de arrendamiento | (241) | (203) |
Otros gastos financieros | (2.562) | (7.936) |
Otros ingresos financieros | 85 | 144 |
Otro resultado financiero | (3.222) | (9.292) |
Total resultado financiero | (27.183) | (39.277) |
\u00a0
El gasto por intereses de los Bonos 2027 durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 corresponde a un tipo de inter\u00e9s del 5,5% desde el 2 de febrero de 2022 sobre el capital de 375,0 millones de euros de los bonos, pagadero a semestre vencido (ver nota 24).
La oferta de los Bonos 2027 fue parte de una transacci\u00f3n de refinanciaci\u00f3n m\u00e1s amplia que tambi\u00e9n incluy\u00f3 una modificaci\u00f3n de la SSRCF y la amortizaci\u00f3n de los Bonos 2023 (ver nota 24).
El gasto por intereses de los Bonos 2023 durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 correspond\u00edan a un tipo de inter\u00e9s del 5,5% sobre el principal de 425,0 millones de euros de los bonos, pagadero a semestre vencido. En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 se devengaron 19,6 millones de euros y se pagaron 21,6 millones de euros por los intereses de los Bonos 2023.
Los Bonos 2023 se redimieron en su totalidad el pasado 2 de febrero de 2022 (ver nota\u00a024.3\u00a0de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023\u00a0y 2.3 de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022).
El gasto por intereses del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno corresponde a un tipo de inter\u00e9s de referencia EURIBOR m\u00e1s un margen del 2,75%, desde el 30 de junio de 2020, sobre el pr\u00e9stamo de 15,0 millones de euros garantizado por el Instituto de Cr\u00e9dito Oficial de Espa\u00f1a con vencimiento en junio de 2023, pagadero a trimestre vencido (ver nota 24). El primer, segundo y tercer pago del pr\u00e9stamo se realizaron el 3 de enero de 2022, el 1 de julio de 2022 y el 2 de enero de 2023, por importes iguales de 3,8 millones de euros.
Como se menciona en la nota 24, el Grupo tiene acceso a la financiaci\u00f3n de la SSRCF de 180,0 millones de euros para gestionar las necesidades de liquidez de sus operaciones (ver nota 24). El gasto por intereses de la SSRCF devengado durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 asciende a 0,3 millones de euros (1,6 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022). La disminuci\u00f3n del gasto se debe a la menor utilizaci\u00f3n de la SSRCF durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023. Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 la utilizaci\u00f3n de la SSRCF fue mayor debido al impacto de la COVID-19 (ver nota 3).
El Grupo ha convertido 72,0 millones de euros de la SSRCF en p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF con determinados Bancos (62,0 millones de euros a 31 de marzo de 2022). Los intereses por el uso de las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias de la SSRCF son de 0,6 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (0,3 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022). Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, los Gastos por intereses de la SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios se present\u00f3 dentro de Otros gastos financieros.
El impacto de la tasa de inter\u00e9s efectiva sobre la deuda corresponde a la amortizaci\u00f3n de las comisiones de financiaci\u00f3n capitalizadas sobre la deuda, que se devengan como gasto durante el periodo de la deuda.
Las ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio se relacionan principalmente con el impacto de las fluctuaciones en los tipos de cambio de los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo en monedas distintas del Euro.
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Gastos por intereses de los Bonos 2027 | (20.625) | (3.323) |
Gastos por intereses de los Bonos 2023 | \u2014 | (19.609) |
Gastos por intereses del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | (254) | (394) |
Gastos por intereses de la SSRCF | (337) | (1.596) |
Gastos por intereses de la SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | (575) | (285) |
Efectos de los tipos de inter\u00e9s efectivos sobre la deuda | (2.170) | (4.778) |
Gastos de intereses de deuda | (23.961) | (29.985) |
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio | (504) | (1.297) |
Gastos por intereses de pasivos de arrendamiento | (241) | (203) |
Otros gastos financieros | (2.562) | (7.936) |
Otros ingresos financieros | 85 | 144 |
Otro resultado financiero | (3.222) | (9.292) |
Total resultado financiero | (27.183) | (39.277) |
\u00a0
El gasto por intereses de los Bonos 2027 durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 corresponde a un tipo de inter\u00e9s del 5,5% desde el 2 de febrero de 2022 sobre el capital de 375,0 millones de euros de los bonos, pagadero a semestre vencido (ver nota 24).
La oferta de los Bonos 2027 fue parte de una transacci\u00f3n de refinanciaci\u00f3n m\u00e1s amplia que tambi\u00e9n incluy\u00f3 una modificaci\u00f3n de la SSRCF y la amortizaci\u00f3n de los Bonos 2023 (ver nota 24).
El gasto por intereses de los Bonos 2023 durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 correspond\u00edan a un tipo de inter\u00e9s del 5,5% sobre el principal de 425,0 millones de euros de los bonos, pagadero a semestre vencido. En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 se devengaron 19,6 millones de euros y se pagaron 21,6 millones de euros por los intereses de los Bonos 2023.
Los Bonos 2023 se redimieron en su totalidad el pasado 2 de febrero de 2022 (ver nota\u00a024.3\u00a0de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023\u00a0y 2.3 de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022).
El gasto por intereses del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno corresponde a un tipo de inter\u00e9s de referencia EURIBOR m\u00e1s un margen del 2,75%, desde el 30 de junio de 2020, sobre el pr\u00e9stamo de 15,0 millones de euros garantizado por el Instituto de Cr\u00e9dito Oficial de Espa\u00f1a con vencimiento en junio de 2023, pagadero a trimestre vencido (ver nota 24). El primer, segundo y tercer pago del pr\u00e9stamo se realizaron el 3 de enero de 2022, el 1 de julio de 2022 y el 2 de enero de 2023, por importes iguales de 3,8 millones de euros.
Como se menciona en la nota 24, el Grupo tiene acceso a la financiaci\u00f3n de la SSRCF de 180,0 millones de euros para gestionar las necesidades de liquidez de sus operaciones (ver nota 24). El gasto por intereses de la SSRCF devengado durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 asciende a 0,3 millones de euros (1,6 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022). La disminuci\u00f3n del gasto se debe a la menor utilizaci\u00f3n de la SSRCF durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023. Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 la utilizaci\u00f3n de la SSRCF fue mayor debido al impacto de la COVID-19 (ver nota 3).
El Grupo ha convertido 72,0 millones de euros de la SSRCF en p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF con determinados Bancos (62,0 millones de euros a 31 de marzo de 2022). Los intereses por el uso de las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias de la SSRCF son de 0,6 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (0,3 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022). Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, los Gastos por intereses de la SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios se present\u00f3 dentro de Otros gastos financieros.
El impacto de la tasa de inter\u00e9s efectiva sobre la deuda corresponde a la amortizaci\u00f3n de las comisiones de financiaci\u00f3n capitalizadas sobre la deuda, que se devengan como gasto durante el periodo de la deuda.
Las ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio se relacionan principalmente con el impacto de las fluctuaciones en los tipos de cambio de los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo en monedas distintas del Euro.
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | \u00a0A\u00f1o terminado el 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Gastos por intereses de los Bonos 2027 | (20.625) | (3.323) |
Gastos por intereses de los Bonos 2023 | \u2014 | (19.609) |
Gastos por intereses del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | (254) | (394) |
Gastos por intereses de la SSRCF | (337) | (1.596) |
Gastos por intereses de la SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | (575) | (285) |
Efectos de los tipos de inter\u00e9s efectivos sobre la deuda | (2.170) | (4.778) |
Gastos de intereses de deuda | (23.961) | (29.985) |
Ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio | (504) | (1.297) |
Gastos por intereses de pasivos de arrendamiento | (241) | (203) |
Otros gastos financieros | (2.562) | (7.936) |
Otros ingresos financieros | 85 | 144 |
Otro resultado financiero | (3.222) | (9.292) |
Total resultado financiero | (27.183) | (39.277) |
\u00a0
El gasto por intereses de los Bonos 2027 durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 corresponde a un tipo de inter\u00e9s del 5,5% desde el 2 de febrero de 2022 sobre el capital de 375,0 millones de euros de los bonos, pagadero a semestre vencido (ver nota 24).
La oferta de los Bonos 2027 fue parte de una transacci\u00f3n de refinanciaci\u00f3n m\u00e1s amplia que tambi\u00e9n incluy\u00f3 una modificaci\u00f3n de la SSRCF y la amortizaci\u00f3n de los Bonos 2023 (ver nota 24).
El gasto por intereses de los Bonos 2023 durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 correspond\u00edan a un tipo de inter\u00e9s del 5,5% sobre el principal de 425,0 millones de euros de los bonos, pagadero a semestre vencido. En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 se devengaron 19,6 millones de euros y se pagaron 21,6 millones de euros por los intereses de los Bonos 2023.
Los Bonos 2023 se redimieron en su totalidad el pasado 2 de febrero de 2022 (ver nota\u00a024.3\u00a0de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023\u00a0y 2.3 de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022).
El gasto por intereses del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno corresponde a un tipo de inter\u00e9s de referencia EURIBOR m\u00e1s un margen del 2,75%, desde el 30 de junio de 2020, sobre el pr\u00e9stamo de 15,0 millones de euros garantizado por el Instituto de Cr\u00e9dito Oficial de Espa\u00f1a con vencimiento en junio de 2023, pagadero a trimestre vencido (ver nota 24). El primer, segundo y tercer pago del pr\u00e9stamo se realizaron el 3 de enero de 2022, el 1 de julio de 2022 y el 2 de enero de 2023, por importes iguales de 3,8 millones de euros.
Como se menciona en la nota 24, el Grupo tiene acceso a la financiaci\u00f3n de la SSRCF de 180,0 millones de euros para gestionar las necesidades de liquidez de sus operaciones (ver nota 24). El gasto por intereses de la SSRCF devengado durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 asciende a 0,3 millones de euros (1,6 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022). La disminuci\u00f3n del gasto se debe a la menor utilizaci\u00f3n de la SSRCF durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023. Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 la utilizaci\u00f3n de la SSRCF fue mayor debido al impacto de la COVID-19 (ver nota 3).
El Grupo ha convertido 72,0 millones de euros de la SSRCF en p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF con determinados Bancos (62,0 millones de euros a 31 de marzo de 2022). Los intereses por el uso de las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias de la SSRCF son de 0,6 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (0,3 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022). Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, los Gastos por intereses de la SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios se present\u00f3 dentro de Otros gastos financieros.
El impacto de la tasa de inter\u00e9s efectiva sobre la deuda corresponde a la amortizaci\u00f3n de las comisiones de financiaci\u00f3n capitalizadas sobre la deuda, que se devengan como gasto durante el periodo de la deuda.
Las ganancias / (p\u00e9rdidas) por tipo de cambio se relacionan principalmente con el impacto de las fluctuaciones en los tipos de cambio de los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo en monedas distintas del Euro.
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Grupo aplica la consolidaci\u00f3n del impuesto sobre las ganancias en los siguientes pa\u00edses:
\u2022Espa\u00f1a
\u2022Estados Unidos (EE. UU.)
\u2022Francia
El grupo fiscal espa\u00f1ol encabezado por eDreams ODIGEO, S.A. incluye las siguientes filiales:
\u2022Vacaciones eDreams, S.L.
\u2022eDreams, Inc.
\u2022eDreams International Network, S.L.
\u2022Tierrabella Invest, S.L.
\u2022Engrande, S.L.
\u2022eDreams Gibraltar Ltd.
\u00a0
eDreams, Inc. era propietaria en su totalidad de las siguientes subsidiarias que hicieron una elecci\u00f3n marcada:
\u2022Vacaciones eDreams, S.L.
\u2022eDreams International Network, S.L.
\u2022Viagens eDreams Portugal - Ag\u00eancia de Viagens, Lda.
\u2022eDreams, S.R.L.
\u2022eDreams Gibraltar Ltd.
\u00a0
El grupo fiscal franc\u00e9s encabezado por Go Voyages, S.A.S. inclu\u00eda las siguientes filiales francesas:
\u2022Go Voyages Trade, S.A.S.
\u2022Liligo Metasearch Technologies, S.A.S.
El 30 de septiembre de 2022, eDreams Inc., el Accionista \u00danico de Vacaciones eDreams, S.L. aprob\u00f3 la fusi\u00f3n por absorci\u00f3n de sus filiales 100% espa\u00f1olas Opodo, S.L., Traveltising, S.A. y eDreams Business Travel, S.L. en la sociedad absorbente Vacaciones eDreams, S.L. (ver nota 34).
El hecho de formar parte de un grupo fiscal (o en el caso de los EE.UU.: ser una filial no considerada) significa que los cr\u00e9ditos y d\u00e9bitos del impuesto sobre las ganancias est\u00e1n integrados a nivel de la sociedad matriz y, por lo tanto, las empresas filiales liquidan su impuesto sobre las ganancias junto con la sociedad cabecera del grupo fiscal.
Las filiales que no est\u00e1n incluidas en un grupo fiscal pagan el impuesto sobre las ganancias de manera independiente a las autoridades fiscales pertinentes.
14.1. Impuesto sobre las ganancias reconocido en la cuenta de resultados
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Reconocimiento de las p\u00e9rdidas fiscales y US FTC (*) del a\u00f1o | 1.385 | 13.417 |
Baja de activos por p\u00e9rdidas fiscales reconocidas y de otros impuestos diferidos | (6.185) | (633) |
Cambios en impuestos diferidos debido a cambio de tasa fiscal | \u2014 | (6.124) |
Otros gastos por impuestos diferidos | (1.069) | (1.265) |
Impuestos diferidos | (5.869) | 5.395 |
Gasto por impuesto corriente del per\u00edodo | (540) | (510) |
Ajustes por impuestos corrientes reconocidos en el per\u00edodo referidos a per\u00edodos anteriores | 59 | (616) |
Impuestos corrientes | (481) | (1.126) |
Total impuesto sobre las ganancias | (6.350) | 4.269 |
(*) Cr\u00e9ditos fiscales extranjeros de los Estados Unidos (\"US FTC\").
14.2. Impuesto sobre las ganancias reconocido directamente en el resultado global
No se ha reconocido ning\u00fan impuesto sobre las ganancias directamente en el resultado global consolidado en los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022.
14.3. An\u00e1lisis del gasto por impuesto sobre las ganancias
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Resultado consolidado despu\u00e9s de impuestos | (43.337) | (65.869) |
Ingreso / (Gasto) por impuesto sobre las ganancias | (6.350) | 4.269 |
Resultado antes de impuestos | (36.987) | (70.138) |
Distribuci\u00f3n de dividendos entre subsidiarias | 1.750 | 2.366 |
Otros gastos no deducibles | 3.882 | 2.747 |
Diferencias permanentes | 5.632 | 5.113 |
Base imponible | (31.355) | (65.025) |
Porcentaje del impuesto sobre las ganancias | 25,00% | 25,00% |
Importe esperado de la carga fiscal | 7.839 | 16.256 |
Impacto de las diferencias de los tipos impositivos con el de la sociedad matriz | 336 | 433 |
Baja de activos por p\u00e9rdidas fiscales reconocidas y de otros impuestos diferidos | (6.185) | (633) |
P\u00e9rdidas del a\u00f1o en curso para las que no se ha reconocido ning\u00fan activo por impuestos diferidos | (7.057) | (6.895) |
Uso de p\u00e9rdidas fiscales no reconocidas | 155 | 150 |
Cambios en impuestos diferidos debido a cambio de tasa fiscal | \u2014 | (6.124) |
Otros | (1.438) | 1.082 |
Suma de correcciones del gasto fiscal | (14.189) | (11.987) |
(Gasto) / ingreso por impuesto sobre las ganancias | (6.350) | 4.269 |
La tabla anterior contiene la conciliaci\u00f3n entre (a) el gasto fiscal esperado (te\u00f3rico) sobre la \"base imponible\" (que es el beneficio antes de impuestos m\u00e1s o menos las diferencias permanentes, tales como gastos no permitidos, deterioros, etc.) con base a la tasa de impuesto de sociedades aplicable en el pa\u00eds donde la Sociedad es residente (25% como empresa espa\u00f1ola) y (b) el gasto por impuestos del grupo.
Los \"otros gastos no deducibles\" correspondientes a los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 se refieren principalmente al efecto de los gastos no deducibles relacionados con los pagos basados en acciones a los empleados y los gastos por intereses no deducibles en virtud de la legislaci\u00f3n de ciertos pa\u00edses, como Francia.
La l\u00ednea \u201cImpacto de las diferencias de los tipos impositivos con el de la sociedad matriz\u201d corresponde a la diferencia entre a) la base imponible de cada sociedad del Grupo multiplicada por el tipo impositivo te\u00f3rico de cada sociedad, y b) la base imponible de cada sociedad del Grupo multiplicada por el tipo impositivo te\u00f3rico de la matriz del Grupo.
El Grupo tiene registrado un pasivo por impuestos diferidos por la marca Opodo, inicialmente basado en el tipo impositivo del Reino Unido. Dado que la propiedad de la marca Opodo pasar\u00e1 gradualmente a la sociedad espa\u00f1ola durante un per\u00edodo de 5 a\u00f1os en relaci\u00f3n con la reorganizaci\u00f3n de las actividades de la sociedad brit\u00e1nica, el tipo impositivo contra el que se reconocer\u00e1 finalmente el pasivo por impuestos diferidos aumentar\u00e1 gradualmente al 25% del tipo impositivo espa\u00f1ol en cinco etapas consecutivas.
Durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 el gobierno del Reino Unido promulg\u00f3 un cambio en la tasa impositiva del Reino Unido para los per\u00edodos que comienzan a partir del 1 de abril de 2023 del 19% al 25%. Tras este cambio, el pasivo por impuestos diferidos de la marca Opodo se ha actualizado completamente al 25% (aumento del pasivo por impuestos diferidos por importe de 6,4 millones de euros en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 como se incluye en las tablas anteriores como \"Cambios en impuestos diferidos debido a cambio de tasa fiscal\").
La l\u00ednea \"Otros\" en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 incluye principalmente el gasto por el reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido de Estados Unidos relacionado con determinadas marcas por importe de 2,2 millones de euros, compensado con el reconocimiento de determinados activos por impuesto diferido que se han considerado recuperable en Reino Unido por importe de 0,9 millones de euros. En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 la l\u00ednea \"Otros\" inclu\u00eda principalmente los ingresos por la reversi\u00f3n de determinados pasivos por impuestos diferidos relacionados con tratamientos fiscales inciertos por un importe de 0,8 millones de euros.
14.4. Activos y pasivos por impuestos corrientes
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Impuestos sobre las ganancias por cobrar | 2.386 | 2.919 |
Otros impuestos por cobrar (distintos del impuesto sobre las ganancias) | 701 | 2.797 |
Activos por impuestos corrientes | 3.087 | 5.716 |
Impuesto sobre las ganancias por pagar | (369) | (302) |
Otros impuestos por pagar (distintos del impuesto sobre las ganancias) | (4.859) | (3.508) |
Pasivos por impuestos corrientes | (5.228) | (3.810) |
14.5. Activos y pasivos por impuestos diferidos
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Activos por impuestos diferidos | 9.972 | 12.677 |
Pasivos por impuestos diferidos | (19.034) | (18.565) |
Diferido neto | (9.062) | (5.888) |
\u00a0
Como se explica en la nota 5.12, el Grupo compensa los activos y pasivos por impuestos diferidos si existe un derecho legalmente exigible a compensar las cantidades reconocidas y los activos y pasivos por impuestos diferidos se refieren a los impuestos sobre las ganancias recaudados por la misma autoridad fiscal.
El reconocimiento de cualquier activo por impuesto diferido se basa en la opini\u00f3n del Grupo sobre la recuperabilidad del valor de dicho activo que, en el caso de activos por p\u00e9rdidas fiscales, se basa en las ganancias imponibles previstas en un periodo m\u00e1ximo de 10 a\u00f1os. Si bien existe cierto grado de incertidumbre sobre si las ganancias imponibles pronosticadas resultar\u00e1n correctas, la opini\u00f3n del Grupo es que toma una posici\u00f3n prudente al tomar la misma cantidad de ganancias que las utilizadas para la prueba de deterioro de sus Unidades Generadoras de Efectivo para los primeros 5 a\u00f1os proyectados, y un crecimiento del 1,5% a partir del quinto a\u00f1o basado en fuentes externas.
La siguiente tabla detalla los impuestos diferidos por pa\u00eds a 31 de marzo de 2023:
P\u00e9rdidas fiscales y US FTC | Otros impuestos diferidos | Total | |
Estados Unidos | 2.783 | (14.119) | (11.336) |
Espa\u00f1a | 37.097 | (35.547) | 1.550 |
Italia | \u2014 | 3.359 | 3.359 |
Francia | \u2014 | (330) | (330) |
Portugal | \u2014 | 5.063 | 5.063 |
Reino Unido | 746 | (8.107) | (7.361) |
Otros | (2) | (5) | (7) |
Total | 40.624 | (49.686) | (9.062) |
\u00a0
La siguiente tabla contiene el movimiento de los activos / pasivos por impuestos diferidos que se presentan en los estados financieros consolidados para los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022. Otros impuestos diferidos incluyen principalmente los pasivos por impuestos diferidos relacionados con los ajustes del valor razonable de los activos intangibles como consecuencia de una combinaci\u00f3n de negocios:
\u00a0
\u00a0 31 de marzo de 2022 | Importes registrados en Cuenta de Resultados | Importes registrados en Reservas | Impacto tipo de cambio | Otros | \u00a0 31 de marzo de 2023 | |
P\u00e9rdidas fiscales y US FTC | 42.247 | (2.399) | 776 | \u2014 | \u2014 | 40.624 |
Otros impuestos diferidos | (48.135) | (3.470) | \u2014 | (19) | 1.938 | (49.686) |
Total activo / (pasivo) por impuestos diferidos | (5.888) | (5.869) | 776 | (19) | 1.938 | (9.062) |
\u00a0
\u00a0 31 de marzo de 2021 | Importes registrados en Cuenta de Resultados | Importes registrados en Reservas | Impacto tipo de cambio | Otros | \u00a0 31 de marzo de 2022 | |
P\u00e9rdidas fiscales y US FTC | 32.275 | 8.092 | 1.880 | \u2014 | \u2014 | 42.247 |
Otros impuestos diferidos | (45.410) | (2.697) | \u2014 | (28) | \u2014 | (48.135) |
Total activo / (pasivo) por impuestos diferidos | (13.135) | 5.395 | 1.880 | (28) | \u2014 | (5.888) |
.
El importe de\u00a00,8 millones de euros en la columna \u201cImportes registrados en Reservas\" en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 corresponden principalmente al efecto impositivo en las entregas de acciones a los empleados que han sido contabilizadas contra fondos propios (ver nota 23). El importe de 1,9 millones de euros en la columna de \"Importes registrados en Reservas\" en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 correspond\u00eda principalmente al impacto fiscal de los costes de transacci\u00f3n de la ampliaci\u00f3n de capital que se han contabilizado en los fondos propios (ver nota 22.1).
Los 1,9 millones de euros de Otros movimientos de \"Otros impuestos diferidos\" corresponden al pago anticipado de la retenci\u00f3n de impuestos italianos en relaci\u00f3n con un recurso ante el Tribunal Supremo italiano contra una liquidaci\u00f3n de impuestos. Este recurso se encuentra actualmente pendiente (ver nota 30). El Grupo espera una decisi\u00f3n favorable y, por ello, ha reconocido el importe pagado como un activo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado.
Las p\u00e9rdidas fiscales del grupo que se especifican en el cuadro siguiente pueden compensarse con las ganancias fiscales futuras durante un per\u00edodo indefinido. N\u00f3tese que en los pa\u00edses m\u00e1s relevantes (como Espa\u00f1a, Reino Unido y Estados Unidos) aplican normas de temporizaci\u00f3n relativas a la compensaci\u00f3n de p\u00e9rdidas fiscales que limitan el importe de las p\u00e9rdidas fiscales que pueden compensarse contra los beneficios imponibles de un a\u00f1o a ciertos porcentajes de dichos beneficios imponibles.
P\u00e9rdidas fiscales no utilizadas \u00a031 de marzo de 2023 | |||||
Importe de p\u00e9rdidas fiscales | Tasa de impuesto sobre las ganancias (%) | Bases imponibles negativas | Bases imponibles negativas reconocidas | Bases imponibles negativas no reconocidas | |
eDreams ODIGEO, S.A. (ES) | 31.950 | 25,00% | 7.988 | 2.678 | 5.310 |
Go Voyages, S.A.S. (FR) | 148.154 | 25,00% | 37.038 | \u2014 | 37.038 |
Opodo Ltd. (R.U.) | 24.299 | 25,00% | 6.074 | 746 | 5.328 |
Travellink, A.B. (SUE) | 3.218 | 20,60% | 663 | \u2014 | 663 |
eDreams, Inc. (ES) | 18.298 | 25,00% | 4.574 | 3.422 | 1.152 |
eDreams, Inc. (EE.UU.) | 79.286 | 21,00% | 16.650 | \u2014 | 16.650 |
eDreams, S.r.l (IT) | 381 | 24,00% | 91 | \u2014 | 91 |
Vacaciones eDreams, S.L. (ES) | 98.856 | 25,00% | 24.714 | 22.214 | 2.500 |
eDreams International Network, S.L. (ES) | 26.427 | 25,00% | 6.607 | 6.601 | 6 |
Engrande, S.L. (ES) | 13.616 | 25,00% | 3.404 | 2.141 | 1.263 |
Tierrabella Invest, S.L. (ES) | 9.316 | 25,00% | 2.329 | 39 | 2.290 |
Total | 453.801 | 110.132 | 37.841 | 72.291 |
\u00a0
No se ha reconocido ning\u00fan activo por impuestos diferidos por las bases imponibles negativas estadounidenses para evitar el doble reconocimiento ya que se ha reconocido el equivalente espa\u00f1ol de dichas p\u00e9rdidas.
A 31 de marzo de 2023, el Grupo tiene un activo por impuestos diferidos por los cr\u00e9ditos fiscales extranjeros de los Estados Unidos (\"US FTC\") por valor de 2,8 millones de euros (5,9 millones de euros a 31 de marzo de 2022).
Los cr\u00e9ditos fiscales extranjeros de los Estados Unidos a 31 de marzo de 2023 pueden ser compensados con el futuro impuesto sobre las ganancias de los Estados Unidos pero s\u00f3lo en los casos que el impuesto sobre las ganancias para un a\u00f1o exceda los cr\u00e9ditos fiscales extranjeros de los Estados Unidos de ese a\u00f1o. Los cr\u00e9ditos fiscales extranjeros de Estados Unidos generados en un a\u00f1o pueden ser transferidos contra el impuesto sobre las ganancias de Estados Unidos en un per\u00edodo m\u00e1ximo de 10 a\u00f1os. Los cr\u00e9ditos fiscales extranjeros de Estados Unidos a 31 de marzo de 2023 se han generado en varios a\u00f1os y tienen un per\u00edodo restante medio de 7 a\u00f1os.
Adem\u00e1s de las p\u00e9rdidas fiscales no utilizadas y no reconocidas en el estado de situaci\u00f3n financiera mencionadas anteriormente, el grupo fiscal espa\u00f1ol tiene un activo por impuestos diferidos reconocido dentro de \"Otros impuestos diferidos\" por valor de 2,2 millones de euros correspondiente al exceso de gastos de intereses trasladados, con un periodo de uso indefinido.
Adicionalmente, Engrande, S.L. y Tierrabella Invest, S.L. tambi\u00e9n tienen un activo por impuestos diferidos no reconocido que corresponde a los gastos en exceso de intereses de 0,4 millones de euros y 1,5 millones de euros, respectivamente, este activo no reconocido tiene un per\u00edodo de uso ilimitado.
No ha habido cambios significativos en las tasas del impuesto sobre la renta que afectan al Grupo, excepto en el Reino Unido. Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, el gobierno del Reino Unido promulg\u00f3 un cambio en la tasa impositiva del Reino Unido para los per\u00edodos que comienzan a partir del 1 de abril de 2023 del 19% al 25%.
P\u00e9rdidas fiscales no utilizadas 31 de marzo de 2022 | |||||
Importe de p\u00e9rdidas fiscales | Tasa de impuesto sobre las ganancias (%) | Bases imponibles negativas | Bases imponibles negativas reconocidas | Bases imponibles negativas no reconocidas | |
eDreams ODIGEO, S.A. (ES) | 26.123 | 25,00% | 6.531 | 2.770 | 3.761 |
Go Voyages, S.A.S. (FR) | 145.794 | 27,60% | 40.239 | \u2014 | 40.239 |
Opodo Ltd. (R.U.) | 18.357 | 19%-25% | 4.147 | 1.400 | 2.747 |
Travellink, A.B. (SUE) | 4.019 | 21,40% | 860 | \u2014 | 860 |
eDreams, Inc. (ES) | 10.878 | 25,00% | 2.720 | 2.720 | \u2014 |
Vacaciones eDreams, S.L. (ES) | 79.010 | 25,00% | 19.752 | 19.752 | \u2014 |
eDreams International Network, S.L. (ES) | 26.426 | 25,00% | 6.607 | 6.607 | \u2014 |
Opodo, S.L. (ES) | 3.131 | 25,00% | 783 | 783 | \u2014 |
Traveltising, S.A. (ES) | 29 | 25,00% | 7 | 7 | \u2014 |
eDreams Business Travel, S.L. (ES) | 1.993 | 25,00% | 498 | 101 | 397 |
Engrande, S.L. (ES) | 13.616 | 25,00% | 3.404 | 2.140 | 1.264 |
Tierrabella Invest, S.L. (ES) | 9.316 | 25,00% | 2.329 | 39 | 2.290 |
Total | 338.692 | 87.877 | 36.319 | 51.558 |
14.6. A\u00f1os abiertos a inspecci\u00f3n por las autoridades fiscales
Las sociedades del Grupo pueden ser objeto de inspecci\u00f3n por parte de las autoridades fiscales respecto de los impuestos que les sean de aplicaci\u00f3n para los ejercicios que no hayan prescrito.
Los ejercicios m\u00e1s antiguos para los que las sociedades del Grupo tienen abiertas a inspecci\u00f3n sus declaraciones de los principales impuestos aplicables al 31 de marzo de 2023 son los siguientes:
Pa\u00eds | Impuesto sobre beneficios | Impuesto sobre el valor a\u00f1adido (IVA) |
Australia | 2018/19 | 2019 |
Francia | 2019/20 | 2020 |
Alemania | 2017/18 | 2019 |
Hungr\u00eda | 2017/18 | 2018 |
Italia | 2017/18 | 2018 |
Luxemburgo | 2018/19 | 2018 |
Portugal | 2018/19 | 2019 |
Espa\u00f1a | 2018/19 | 2019 |
Suecia | 2017/18 | 2018 |
Reino Unido | 2019/20 | 2019 |
Estados Unidos | 2019/20 (*) | N/A |
\u00a0(*) En caso de omisiones significativas 2015/16.
\u00a0
14.4. Activos y pasivos por impuestos corrientes
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Impuestos sobre las ganancias por cobrar | 2.386 | 2.919 |
Otros impuestos por cobrar (distintos del impuesto sobre las ganancias) | 701 | 2.797 |
Activos por impuestos corrientes | 3.087 | 5.716 |
Impuesto sobre las ganancias por pagar | (369) | (302) |
Otros impuestos por pagar (distintos del impuesto sobre las ganancias) | (4.859) | (3.508) |
Pasivos por impuestos corrientes | (5.228) | (3.810) |
14.5. Activos y pasivos por impuestos diferidos
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Activos por impuestos diferidos | 9.972 | 12.677 |
Pasivos por impuestos diferidos | (19.034) | (18.565) |
Diferido neto | (9.062) | (5.888) |
\u00a0
Como se explica en la nota 5.12, el Grupo compensa los activos y pasivos por impuestos diferidos si existe un derecho legalmente exigible a compensar las cantidades reconocidas y los activos y pasivos por impuestos diferidos se refieren a los impuestos sobre las ganancias recaudados por la misma autoridad fiscal.
El reconocimiento de cualquier activo por impuesto diferido se basa en la opini\u00f3n del Grupo sobre la recuperabilidad del valor de dicho activo que, en el caso de activos por p\u00e9rdidas fiscales, se basa en las ganancias imponibles previstas en un periodo m\u00e1ximo de 10 a\u00f1os. Si bien existe cierto grado de incertidumbre sobre si las ganancias imponibles pronosticadas resultar\u00e1n correctas, la opini\u00f3n del Grupo es que toma una posici\u00f3n prudente al tomar la misma cantidad de ganancias que las utilizadas para la prueba de deterioro de sus Unidades Generadoras de Efectivo para los primeros 5 a\u00f1os proyectados, y un crecimiento del 1,5% a partir del quinto a\u00f1o basado en fuentes externas.
La siguiente tabla detalla los impuestos diferidos por pa\u00eds a 31 de marzo de 2023:
P\u00e9rdidas fiscales y US FTC | Otros impuestos diferidos | Total | |
Estados Unidos | 2.783 | (14.119) | (11.336) |
Espa\u00f1a | 37.097 | (35.547) | 1.550 |
Italia | \u2014 | 3.359 | 3.359 |
Francia | \u2014 | (330) | (330) |
Portugal | \u2014 | 5.063 | 5.063 |
Reino Unido | 746 | (8.107) | (7.361) |
Otros | (2) | (5) | (7) |
Total | 40.624 | (49.686) | (9.062) |
\u00a0
La siguiente tabla contiene el movimiento de los activos / pasivos por impuestos diferidos que se presentan en los estados financieros consolidados para los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022. Otros impuestos diferidos incluyen principalmente los pasivos por impuestos diferidos relacionados con los ajustes del valor razonable de los activos intangibles como consecuencia de una combinaci\u00f3n de negocios:
\u00a0
\u00a0 31 de marzo de 2022 | Importes registrados en Cuenta de Resultados | Importes registrados en Reservas | Impacto tipo de cambio | Otros | \u00a0 31 de marzo de 2023 | |
P\u00e9rdidas fiscales y US FTC | 42.247 | (2.399) | 776 | \u2014 | \u2014 | 40.624 |
Otros impuestos diferidos | (48.135) | (3.470) | \u2014 | (19) | 1.938 | (49.686) |
Total activo / (pasivo) por impuestos diferidos | (5.888) | (5.869) | 776 | (19) | 1.938 | (9.062) |
\u00a0
\u00a0 31 de marzo de 2021 | Importes registrados en Cuenta de Resultados | Importes registrados en Reservas | Impacto tipo de cambio | Otros | \u00a0 31 de marzo de 2022 | |
P\u00e9rdidas fiscales y US FTC | 32.275 | 8.092 | 1.880 | \u2014 | \u2014 | 42.247 |
Otros impuestos diferidos | (45.410) | (2.697) | \u2014 | (28) | \u2014 | (48.135) |
Total activo / (pasivo) por impuestos diferidos | (13.135) | 5.395 | 1.880 | (28) | \u2014 | (5.888) |
.
El importe de\u00a00,8 millones de euros en la columna \u201cImportes registrados en Reservas\" en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 corresponden principalmente al efecto impositivo en las entregas de acciones a los empleados que han sido contabilizadas contra fondos propios (ver nota 23). El importe de 1,9 millones de euros en la columna de \"Importes registrados en Reservas\" en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 correspond\u00eda principalmente al impacto fiscal de los costes de transacci\u00f3n de la ampliaci\u00f3n de capital que se han contabilizado en los fondos propios (ver nota 22.1).
Los 1,9 millones de euros de Otros movimientos de \"Otros impuestos diferidos\" corresponden al pago anticipado de la retenci\u00f3n de impuestos italianos en relaci\u00f3n con un recurso ante el Tribunal Supremo italiano contra una liquidaci\u00f3n de impuestos. Este recurso se encuentra actualmente pendiente (ver nota 30). El Grupo espera una decisi\u00f3n favorable y, por ello, ha reconocido el importe pagado como un activo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado.
Las p\u00e9rdidas fiscales del grupo que se especifican en el cuadro siguiente pueden compensarse con las ganancias fiscales futuras durante un per\u00edodo indefinido. N\u00f3tese que en los pa\u00edses m\u00e1s relevantes (como Espa\u00f1a, Reino Unido y Estados Unidos) aplican normas de temporizaci\u00f3n relativas a la compensaci\u00f3n de p\u00e9rdidas fiscales que limitan el importe de las p\u00e9rdidas fiscales que pueden compensarse contra los beneficios imponibles de un a\u00f1o a ciertos porcentajes de dichos beneficios imponibles.
P\u00e9rdidas fiscales no utilizadas \u00a031 de marzo de 2023 | |||||
Importe de p\u00e9rdidas fiscales | Tasa de impuesto sobre las ganancias (%) | Bases imponibles negativas | Bases imponibles negativas reconocidas | Bases imponibles negativas no reconocidas | |
eDreams ODIGEO, S.A. (ES) | 31.950 | 25,00% | 7.988 | 2.678 | 5.310 |
Go Voyages, S.A.S. (FR) | 148.154 | 25,00% | 37.038 | \u2014 | 37.038 |
Opodo Ltd. (R.U.) | 24.299 | 25,00% | 6.074 | 746 | 5.328 |
Travellink, A.B. (SUE) | 3.218 | 20,60% | 663 | \u2014 | 663 |
eDreams, Inc. (ES) | 18.298 | 25,00% | 4.574 | 3.422 | 1.152 |
eDreams, Inc. (EE.UU.) | 79.286 | 21,00% | 16.650 | \u2014 | 16.650 |
eDreams, S.r.l (IT) | 381 | 24,00% | 91 | \u2014 | 91 |
Vacaciones eDreams, S.L. (ES) | 98.856 | 25,00% | 24.714 | 22.214 | 2.500 |
eDreams International Network, S.L. (ES) | 26.427 | 25,00% | 6.607 | 6.601 | 6 |
Engrande, S.L. (ES) | 13.616 | 25,00% | 3.404 | 2.141 | 1.263 |
Tierrabella Invest, S.L. (ES) | 9.316 | 25,00% | 2.329 | 39 | 2.290 |
Total | 453.801 | 110.132 | 37.841 | 72.291 |
\u00a0
No se ha reconocido ning\u00fan activo por impuestos diferidos por las bases imponibles negativas estadounidenses para evitar el doble reconocimiento ya que se ha reconocido el equivalente espa\u00f1ol de dichas p\u00e9rdidas.
A 31 de marzo de 2023, el Grupo tiene un activo por impuestos diferidos por los cr\u00e9ditos fiscales extranjeros de los Estados Unidos (\"US FTC\") por valor de 2,8 millones de euros (5,9 millones de euros a 31 de marzo de 2022).
Los cr\u00e9ditos fiscales extranjeros de los Estados Unidos a 31 de marzo de 2023 pueden ser compensados con el futuro impuesto sobre las ganancias de los Estados Unidos pero s\u00f3lo en los casos que el impuesto sobre las ganancias para un a\u00f1o exceda los cr\u00e9ditos fiscales extranjeros de los Estados Unidos de ese a\u00f1o. Los cr\u00e9ditos fiscales extranjeros de Estados Unidos generados en un a\u00f1o pueden ser transferidos contra el impuesto sobre las ganancias de Estados Unidos en un per\u00edodo m\u00e1ximo de 10 a\u00f1os. Los cr\u00e9ditos fiscales extranjeros de Estados Unidos a 31 de marzo de 2023 se han generado en varios a\u00f1os y tienen un per\u00edodo restante medio de 7 a\u00f1os.
Adem\u00e1s de las p\u00e9rdidas fiscales no utilizadas y no reconocidas en el estado de situaci\u00f3n financiera mencionadas anteriormente, el grupo fiscal espa\u00f1ol tiene un activo por impuestos diferidos reconocido dentro de \"Otros impuestos diferidos\" por valor de 2,2 millones de euros correspondiente al exceso de gastos de intereses trasladados, con un periodo de uso indefinido.
Adicionalmente, Engrande, S.L. y Tierrabella Invest, S.L. tambi\u00e9n tienen un activo por impuestos diferidos no reconocido que corresponde a los gastos en exceso de intereses de 0,4 millones de euros y 1,5 millones de euros, respectivamente, este activo no reconocido tiene un per\u00edodo de uso ilimitado.
No ha habido cambios significativos en las tasas del impuesto sobre la renta que afectan al Grupo, excepto en el Reino Unido. Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, el gobierno del Reino Unido promulg\u00f3 un cambio en la tasa impositiva del Reino Unido para los per\u00edodos que comienzan a partir del 1 de abril de 2023 del 19% al 25%.
P\u00e9rdidas fiscales no utilizadas 31 de marzo de 2022 | |||||
Importe de p\u00e9rdidas fiscales | Tasa de impuesto sobre las ganancias (%) | Bases imponibles negativas | Bases imponibles negativas reconocidas | Bases imponibles negativas no reconocidas | |
eDreams ODIGEO, S.A. (ES) | 26.123 | 25,00% | 6.531 | 2.770 | 3.761 |
Go Voyages, S.A.S. (FR) | 145.794 | 27,60% | 40.239 | \u2014 | 40.239 |
Opodo Ltd. (R.U.) | 18.357 | 19%-25% | 4.147 | 1.400 | 2.747 |
Travellink, A.B. (SUE) | 4.019 | 21,40% | 860 | \u2014 | 860 |
eDreams, Inc. (ES) | 10.878 | 25,00% | 2.720 | 2.720 | \u2014 |
Vacaciones eDreams, S.L. (ES) | 79.010 | 25,00% | 19.752 | 19.752 | \u2014 |
eDreams International Network, S.L. (ES) | 26.426 | 25,00% | 6.607 | 6.607 | \u2014 |
Opodo, S.L. (ES) | 3.131 | 25,00% | 783 | 783 | \u2014 |
Traveltising, S.A. (ES) | 29 | 25,00% | 7 | 7 | \u2014 |
eDreams Business Travel, S.L. (ES) | 1.993 | 25,00% | 498 | 101 | 397 |
Engrande, S.L. (ES) | 13.616 | 25,00% | 3.404 | 2.140 | 1.264 |
Tierrabella Invest, S.L. (ES) | 9.316 | 25,00% | 2.329 | 39 | 2.290 |
Total | 338.692 | 87.877 | 36.319 | 51.558 |
El detalle del movimiento del fondo de comercio por UGEs para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se presenta a continuaci\u00f3n:
Mercados | \u00a0 31 de marzo de 2022 | Entrada en el per\u00edmetro | Diferencias de cambio | Deterioro | \u00a0 31 de marzo de 2023 |
Francia | 397.634 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 397.634 |
Espa\u00f1a | 49.073 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 49.073 |
Italia | 58.599 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 58.599 |
Reino Unido | 70.171 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 70.171 |
Alemania | 166.057 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 166.057 |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | 58.411 | \u2014 | (4.885) | \u2014 | 53.526 |
Otros pa\u00edses | 54.710 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 54.710 |
Metabuscador | 8.608 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 8.608 |
Connect | 4.200 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 4.200 |
Total fondo de comercio bruto | 867.463 | \u2014 | (4.885) | \u2014 | 862.578 |
Francia | (123.681) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (123.681) |
Italia | (20.013) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (20.013) |
Reino Unido | (31.138) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (31.138) |
Alemania | (10.339) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (10.339) |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | (42.880) | \u2014 | 3.586 | \u2014 | (39.294) |
Metabuscador | (7.642) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (7.642) |
Total deterioro del fondo de comercio | (235.693) | \u2014 | 3.586 | \u2014 | (232.107) |
Total fondo de comercio neto | 631.770 | \u2014 | (1.299) | \u2014 | 630.471 |
\u00a0
A 31 de marzo de 2023, el importe del fondo de comercio correspondiente a los Pa\u00edses N\u00f3rdicos ha disminuido debido a la evoluci\u00f3n del Euro en comparaci\u00f3n con la corona sueca, con contrapartida en la \"Reserva por diferencias de conversi\u00f3n\".
El detalle del test de deterioro realizado por el Grupo sobre el valor de las Unidades Generadoras de Efectivo (\u201cUGE\u201d) se incluye en la nota 18.
El detalle del movimiento del fondo de comercio por UGEs para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 se presenta a continuaci\u00f3n:
Mercados | \u00a0 31 de marzo de 2021 | Entrada en el per\u00edmetro | Diferencias de cambio | Deterioro | \u00a0 31 de marzo de 2022 |
Francia | 397.634 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 397.634 |
Espa\u00f1a | 49.073 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 49.073 |
Italia | 58.599 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 58.599 |
Reino Unido | 70.171 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 70.171 |
Alemania | 166.057 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 166.057 |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | 58.974 | \u2014 | (563) | \u2014 | 58.411 |
Otros pa\u00edses | 54.710 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 54.710 |
Metabuscador | 8.608 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 8.608 |
Connect | 4.200 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 4.200 |
Total fondo de comercio bruto | 868.026 | \u2014 | (563) | \u2014 | 867.463 |
Francia | (123.681) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (123.681) |
Italia | (20.013) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (20.013) |
Reino Unido | (31.138) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (31.138) |
Alemania | (10.339) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (10.339) |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | (43.293) | \u2014 | 413 | \u2014 | (42.880) |
Metabuscador | (7.642) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (7.642) |
Total deterioro del fondo de comercio | (236.106) | \u2014 | 413 | \u2014 | (235.693) |
Total fondo de comercio neto | 631.920 | \u2014 | (150) | \u2014 | 631.770 |
\u00a0
El detalle del movimiento de otros activos intangibles para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 es el siguiente:
31 de marzo de 2022 | Altas | Bajas | Reclasif. | 31 de marzo de 2023 | |
Licencias | 6.568 | \u2014 | (1.869) | \u2014 | 4.699 |
Marcas | 287.976 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 287.976 |
Software | 73.727 | \u2014 | (398) | \u2014 | 73.329 |
Software desarrollado int. | 162.565 | \u2014 | (8.888) | 54.558 | 208.235 |
Software desarrollado int. en curso | 20.369 | 37.739 | \u2014 | (54.558) | 3.550 |
Otros activos intangibles | 18.622 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 18.622 |
Coste total | 569.827 | 37.739 | (11.155) | \u2014 | 596.411 |
Licencias | (6.503) | (59) | 1.869 | \u2014 | (4.693) |
Software | (63.579) | (1.943) | 398 | \u2014 | (65.124) |
Software desarrollado int. | (103.032) | (28.158) | 8.888 | \u2014 | (122.302) |
Otros activos intangibles | (16.595) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (16.595) |
Amortizaci\u00f3n total acumulada | (189.709) | (30.160) | 11.155 | \u2014 | (208.714) |
Marcas | (66.095) | (169) | \u2014 | \u2014 | (66.264) |
Software | (6.498) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (6.498) |
Otros activos intangibles | (2.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (2.000) |
Deterioro total acumulado | (74.593) | (169) | \u2014 | \u2014 | (74.762) |
Total otros activos intangibles | 305.525 | 7.410 | \u2014 | \u2014 | 312.935 |
\u00a0
Las adquisiciones corresponden principalmente a la capitalizaci\u00f3n de la tecnolog\u00eda desarrollada por el Grupo que, por sus beneficios funcionales, contribuye a la captaci\u00f3n de nuevos clientes y a la retenci\u00f3n de los existentes.
La mayor\u00eda de los Otros activos intangibles fueron totalmente amortizados durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022.
Marcas
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Go Voyages | 29.723 | 29.723 |
eDreams | 80.815 | 80.815 |
Opodo | 100.000 | 100.000 |
Travellink | 7.311 | 7.311 |
Liligo | 3.863 | 4.032 |
Total | 221.712 | 221.881 |
\u00a0
Las marcas corresponden a los nombres comerciales con los que opera el Grupo, que han sido adquiridos externamente mediante operaciones de combinaci\u00f3n de negocio y cuya medici\u00f3n proviene de procesos de asignaci\u00f3n del precio de compra.
El 6 de julio de 2020, en relaci\u00f3n con el nuevo pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno obtenido, la filial del Grupo Vacaciones eDreams, S.L. constituy\u00f3 un derecho real de hipoteca mobiliaria de primer rango de la marca \u201ceDreams\u201d. Esta hipoteca garantiza el cumplimiento pleno y en tiempo de todas las Obligaciones Garantizadas del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno otorgado a la filial del Grupo Vacaciones eDreams, S.L. por un importe de hasta 15 millones de euros. A 31 de marzo de 2023, la marca \"eDreams\" tiene un valor contable de 80.815 miles de euros.
El detalle del deterioro registrado en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 y en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 se incluyen en la nota 19.
Software desarrollado internamente y software desarrollado internamente en curso
Las altas de software desarrollado internamente y software desarrollado internamente en curso corresponden a la capitalizaci\u00f3n de la tecnolog\u00eda desarrollada por el Grupo que, por los beneficios que aportan sus funciones, contribuye a atraer nuevos clientes y a retener a los ya existentes. Los proyectos activados durante los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022\u00a0van dirigidos a mejorar la experiencia de los consumidores, crecer en ventas y a la automatizaci\u00f3n de procesos a nivel interno. Del total de software desarrollado internamente, a 31 de marzo de 2023, 24,0 millones de euros de valor neto contable corresponden a software de la plataforma com\u00fan del grupo con una vida \u00fatil de 7 a\u00f1os (30,6 millones de euros a 31 de marzo de 2022).
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Grupo ha reconocido como gastos de personal, en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias, 7,1 millones de euros relacionados con investigaci\u00f3n y desarrollo (6,0 millones de euros en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
El detalle del movimiento de otros activos intangibles para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 es el siguiente:
\u00a031 de marzo de 2021 | Altas | Bajas / Reversiones | Reclasif. | \u00a031 de marzo de 2022 | |
Licencias | 6.568 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 6.568 |
Marcas | 287.976 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 287.976 |
Software | 73.838 | \u2014 | (111) | \u2014 | 73.727 |
Software desarrollado int. | 162.005 | \u2014 | (5.865) | 6.425 | 162.565 |
Software desarrollado int. en curso | 1.330 | 25.464 | \u2014 | (6.425) | 20.369 |
Otros activos intangibles | 18.622 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 18.622 |
Coste total | 550.339 | 25.464 | (5.976) | \u2014 | 569.827 |
Licencias | (6.119) | (384) | \u2014 | \u2014 | (6.503) |
Software | (61.743) | (1.947) | 111 | \u2014 | (63.579) |
Software desarrollado int. | (81.422) | (27.475) | 5.865 | \u2014 | (103.032) |
Otros activos intangibles | (16.081) | (514) | \u2014 | \u2014 | (16.595) |
Amortizaci\u00f3n total acumulada | (165.365) | (30.320) | 5.976 | \u2014 | (189.709) |
Marcas | (76.935) | \u2014 | 10.840 | \u2014 | (66.095) |
Software | (6.498) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (6.498) |
Otros activos intangibles | (2.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (2.000) |
Deterioro total acumulado | (85.433) | \u2014 | 10.840 | \u2014 | (74.593) |
Total otros activos intangibles | 299.541 | (4.856) | 10.840 | \u2014 | 305.525 |
Elementos totalmente amortizados de Otros activos intangibles
El detalle de otros activos intangibles totalmente amortizados y en uso al 31 de marzo de 2023 y al 31 de marzo de 2022 son los siguientes:
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Licencias | 4.767 | 5.898 |
Software | 65.557 | 65.954 |
Software desarrollado internamente | 58.138 | 25.645 |
Otros activos intangibles | 18.591 | 18.591 |
Total | 147.053 | 116.088 |
El detalle del movimiento del fondo de comercio por UGEs para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se presenta a continuaci\u00f3n:
Mercados | \u00a0 31 de marzo de 2022 | Entrada en el per\u00edmetro | Diferencias de cambio | Deterioro | \u00a0 31 de marzo de 2023 |
Francia | 397.634 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 397.634 |
Espa\u00f1a | 49.073 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 49.073 |
Italia | 58.599 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 58.599 |
Reino Unido | 70.171 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 70.171 |
Alemania | 166.057 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 166.057 |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | 58.411 | \u2014 | (4.885) | \u2014 | 53.526 |
Otros pa\u00edses | 54.710 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 54.710 |
Metabuscador | 8.608 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 8.608 |
Connect | 4.200 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 4.200 |
Total fondo de comercio bruto | 867.463 | \u2014 | (4.885) | \u2014 | 862.578 |
Francia | (123.681) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (123.681) |
Italia | (20.013) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (20.013) |
Reino Unido | (31.138) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (31.138) |
Alemania | (10.339) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (10.339) |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | (42.880) | \u2014 | 3.586 | \u2014 | (39.294) |
Metabuscador | (7.642) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (7.642) |
Total deterioro del fondo de comercio | (235.693) | \u2014 | 3.586 | \u2014 | (232.107) |
Total fondo de comercio neto | 631.770 | \u2014 | (1.299) | \u2014 | 630.471 |
\u00a0
A 31 de marzo de 2023, el importe del fondo de comercio correspondiente a los Pa\u00edses N\u00f3rdicos ha disminuido debido a la evoluci\u00f3n del Euro en comparaci\u00f3n con la corona sueca, con contrapartida en la \"Reserva por diferencias de conversi\u00f3n\".
El detalle del test de deterioro realizado por el Grupo sobre el valor de las Unidades Generadoras de Efectivo (\u201cUGE\u201d) se incluye en la nota 18.
El detalle del movimiento del fondo de comercio por UGEs para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 se presenta a continuaci\u00f3n:
Mercados | \u00a0 31 de marzo de 2021 | Entrada en el per\u00edmetro | Diferencias de cambio | Deterioro | \u00a0 31 de marzo de 2022 |
Francia | 397.634 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 397.634 |
Espa\u00f1a | 49.073 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 49.073 |
Italia | 58.599 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 58.599 |
Reino Unido | 70.171 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 70.171 |
Alemania | 166.057 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 166.057 |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | 58.974 | \u2014 | (563) | \u2014 | 58.411 |
Otros pa\u00edses | 54.710 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 54.710 |
Metabuscador | 8.608 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 8.608 |
Connect | 4.200 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 4.200 |
Total fondo de comercio bruto | 868.026 | \u2014 | (563) | \u2014 | 867.463 |
Francia | (123.681) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (123.681) |
Italia | (20.013) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (20.013) |
Reino Unido | (31.138) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (31.138) |
Alemania | (10.339) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (10.339) |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | (43.293) | \u2014 | 413 | \u2014 | (42.880) |
Metabuscador | (7.642) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (7.642) |
Total deterioro del fondo de comercio | (236.106) | \u2014 | 413 | \u2014 | (235.693) |
Total fondo de comercio neto | 631.920 | \u2014 | (150) | \u2014 | 631.770 |
\u00a0
El detalle del movimiento de otros activos intangibles para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 es el siguiente:
31 de marzo de 2022 | Altas | Bajas | Reclasif. | 31 de marzo de 2023 | |
Licencias | 6.568 | \u2014 | (1.869) | \u2014 | 4.699 |
Marcas | 287.976 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 287.976 |
Software | 73.727 | \u2014 | (398) | \u2014 | 73.329 |
Software desarrollado int. | 162.565 | \u2014 | (8.888) | 54.558 | 208.235 |
Software desarrollado int. en curso | 20.369 | 37.739 | \u2014 | (54.558) | 3.550 |
Otros activos intangibles | 18.622 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 18.622 |
Coste total | 569.827 | 37.739 | (11.155) | \u2014 | 596.411 |
Licencias | (6.503) | (59) | 1.869 | \u2014 | (4.693) |
Software | (63.579) | (1.943) | 398 | \u2014 | (65.124) |
Software desarrollado int. | (103.032) | (28.158) | 8.888 | \u2014 | (122.302) |
Otros activos intangibles | (16.595) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (16.595) |
Amortizaci\u00f3n total acumulada | (189.709) | (30.160) | 11.155 | \u2014 | (208.714) |
Marcas | (66.095) | (169) | \u2014 | \u2014 | (66.264) |
Software | (6.498) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (6.498) |
Otros activos intangibles | (2.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (2.000) |
Deterioro total acumulado | (74.593) | (169) | \u2014 | \u2014 | (74.762) |
Total otros activos intangibles | 305.525 | 7.410 | \u2014 | \u2014 | 312.935 |
\u00a0
Las adquisiciones corresponden principalmente a la capitalizaci\u00f3n de la tecnolog\u00eda desarrollada por el Grupo que, por sus beneficios funcionales, contribuye a la captaci\u00f3n de nuevos clientes y a la retenci\u00f3n de los existentes.
La mayor\u00eda de los Otros activos intangibles fueron totalmente amortizados durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022.
Marcas
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Go Voyages | 29.723 | 29.723 |
eDreams | 80.815 | 80.815 |
Opodo | 100.000 | 100.000 |
Travellink | 7.311 | 7.311 |
Liligo | 3.863 | 4.032 |
Total | 221.712 | 221.881 |
\u00a0
Las marcas corresponden a los nombres comerciales con los que opera el Grupo, que han sido adquiridos externamente mediante operaciones de combinaci\u00f3n de negocio y cuya medici\u00f3n proviene de procesos de asignaci\u00f3n del precio de compra.
El 6 de julio de 2020, en relaci\u00f3n con el nuevo pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno obtenido, la filial del Grupo Vacaciones eDreams, S.L. constituy\u00f3 un derecho real de hipoteca mobiliaria de primer rango de la marca \u201ceDreams\u201d. Esta hipoteca garantiza el cumplimiento pleno y en tiempo de todas las Obligaciones Garantizadas del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno otorgado a la filial del Grupo Vacaciones eDreams, S.L. por un importe de hasta 15 millones de euros. A 31 de marzo de 2023, la marca \"eDreams\" tiene un valor contable de 80.815 miles de euros.
El detalle del deterioro registrado en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 y en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 se incluyen en la nota 19.
Software desarrollado internamente y software desarrollado internamente en curso
Las altas de software desarrollado internamente y software desarrollado internamente en curso corresponden a la capitalizaci\u00f3n de la tecnolog\u00eda desarrollada por el Grupo que, por los beneficios que aportan sus funciones, contribuye a atraer nuevos clientes y a retener a los ya existentes. Los proyectos activados durante los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022\u00a0van dirigidos a mejorar la experiencia de los consumidores, crecer en ventas y a la automatizaci\u00f3n de procesos a nivel interno. Del total de software desarrollado internamente, a 31 de marzo de 2023, 24,0 millones de euros de valor neto contable corresponden a software de la plataforma com\u00fan del grupo con una vida \u00fatil de 7 a\u00f1os (30,6 millones de euros a 31 de marzo de 2022).
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Grupo ha reconocido como gastos de personal, en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias, 7,1 millones de euros relacionados con investigaci\u00f3n y desarrollo (6,0 millones de euros en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
El detalle del movimiento de otros activos intangibles para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 es el siguiente:
\u00a031 de marzo de 2021 | Altas | Bajas / Reversiones | Reclasif. | \u00a031 de marzo de 2022 | |
Licencias | 6.568 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 6.568 |
Marcas | 287.976 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 287.976 |
Software | 73.838 | \u2014 | (111) | \u2014 | 73.727 |
Software desarrollado int. | 162.005 | \u2014 | (5.865) | 6.425 | 162.565 |
Software desarrollado int. en curso | 1.330 | 25.464 | \u2014 | (6.425) | 20.369 |
Otros activos intangibles | 18.622 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 18.622 |
Coste total | 550.339 | 25.464 | (5.976) | \u2014 | 569.827 |
Licencias | (6.119) | (384) | \u2014 | \u2014 | (6.503) |
Software | (61.743) | (1.947) | 111 | \u2014 | (63.579) |
Software desarrollado int. | (81.422) | (27.475) | 5.865 | \u2014 | (103.032) |
Otros activos intangibles | (16.081) | (514) | \u2014 | \u2014 | (16.595) |
Amortizaci\u00f3n total acumulada | (165.365) | (30.320) | 5.976 | \u2014 | (189.709) |
Marcas | (76.935) | \u2014 | 10.840 | \u2014 | (66.095) |
Software | (6.498) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (6.498) |
Otros activos intangibles | (2.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (2.000) |
Deterioro total acumulado | (85.433) | \u2014 | 10.840 | \u2014 | (74.593) |
Total otros activos intangibles | 299.541 | (4.856) | 10.840 | \u2014 | 305.525 |
Elementos totalmente amortizados de Otros activos intangibles
El detalle de otros activos intangibles totalmente amortizados y en uso al 31 de marzo de 2023 y al 31 de marzo de 2022 son los siguientes:
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Licencias | 4.767 | 5.898 |
Software | 65.557 | 65.954 |
Software desarrollado internamente | 58.138 | 25.645 |
Otros activos intangibles | 18.591 | 18.591 |
Total | 147.053 | 116.088 |
Software desarrollado internamente y software desarrollado internamente en curso
Las altas de software desarrollado internamente y software desarrollado internamente en curso corresponden a la capitalizaci\u00f3n de la tecnolog\u00eda desarrollada por el Grupo que, por los beneficios que aportan sus funciones, contribuye a atraer nuevos clientes y a retener a los ya existentes. Los proyectos activados durante los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022\u00a0van dirigidos a mejorar la experiencia de los consumidores, crecer en ventas y a la automatizaci\u00f3n de procesos a nivel interno. Del total de software desarrollado internamente, a 31 de marzo de 2023, 24,0 millones de euros de valor neto contable corresponden a software de la plataforma com\u00fan del grupo con una vida \u00fatil de 7 a\u00f1os (30,6 millones de euros a 31 de marzo de 2022).
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Grupo ha reconocido como gastos de personal, en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias, 7,1 millones de euros relacionados con investigaci\u00f3n y desarrollo (6,0 millones de euros en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
A continuaci\u00f3n, se presenta el detalle del movimiento de inmovilizado material para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023:
\u00a0 31 de marzo de 2022 | Altas | Bajas | Diferencias de cambio | \u00a031 de marzo de 2023 | |
Edificios en arrendamiento | 13.447 | 2.527 | (1.262) | (18) | 14.694 |
Instalaciones generales / instalaciones t\u00e9cnicas | 2.763 | 296 | \u2014 | (2) | 3.057 |
Mobiliario | 1.898 | 18 | (454) | (2) | 1.460 |
Hardware inform\u00e1tico | 7.527 | 213 | (183) | \u2014 | 7.557 |
Hardware inform\u00e1tico en arrendamiento | 4.525 | 1.585 | (25) | \u2014 | 6.085 |
Otros activos materiales | 15 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 15 |
Coste total | 30.175 | 4.639 | (1.924) | (22) | 32.868 |
Edificios en arrendamiento | (7.636) | (2.041) | 1.262 | 6 | (8.409) |
Instalaciones generales / instalaciones t\u00e9cnicas | (1.785) | (358) | \u2014 | 2 | (2.141) |
Mobiliario | (1.418) | (277) | 454 | 1 | (1.240) |
Hardware inform\u00e1tico | (6.101) | (628) | 180 | \u2014 | (6.549) |
Hardware inform\u00e1tico en arrendamiento | (4.251) | (370) | \u2014 | \u2014 | (4.621) |
Otros activos materiales | (18) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (18) |
Amortizaci\u00f3n total acumulada | (21.209) | (3.674) | 1.896 | 9 | (22.978) |
Deterioro total acumulado | \u2014 | (28) | 28 | \u2014 | \u2014 |
Total inmovilizado material | 8.966 | 937 | \u2014 | (13) | 9.890 |
Las adquisiciones de edificios en arrendamiento corresponden principalmente a la extensi\u00f3n del plazo de arrendamiento considerado para determinadas oficinas del Grupo por un importe de 0,9 millones de euros y al arrendamiento de una nueva oficina por un importe de 1,6 millones de euros (ver nota 24).
Las bajas de edificios en arrendamiento corresponden principalmente a la renovaci\u00f3n del contrato y terminaci\u00f3n del contrato de dos oficinas por un importe de 1,3 millones de euros.
En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se ha adquirido gran parte del hardware inform\u00e1tico mediante arrendamiento por un importe de 1,6 millones de euros.
El Grupo ha contratado p\u00f3lizas de seguro para cubrir razonablemente los posibles riesgos de da\u00f1os a su inmovilizado material, con l\u00edmites y cobertura adecuados.
A continuaci\u00f3n, se presenta el detalle del movimiento de inmovilizado material para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022:
\u00a0 31 de marzo de 2021 | Altas | Bajas | Diferencias de cambio | \u00a0 31 de marzo de 2022 | |
Edificios en arrendamiento | 10.599 | 2.883 | (22) | (13) | 13.447 |
Instalaciones generales / instalaciones t\u00e9cnicas | 2.544 | 329 | (109) | (1) | 2.763 |
Mobiliario | 1.913 | 38 | (52) | (1) | 1.898 |
Hardware inform\u00e1tico | 6.328 | 1.213 | (14) | \u2014 | 7.527 |
Hardware inform\u00e1tico en arrendamiento | 4.443 | 82 | \u2014 | \u2014 | 4.525 |
Otros activos materiales | 19 | \u2014 | (4) | \u2014 | 15 |
Coste total | 25.846 | 4.545 | (201) | (15) | 30.175 |
Edificios en arrendamiento | (5.830) | (1.837) | 22 | 9 | (7.636) |
Instalaciones generales / instalaciones t\u00e9cnicas | (1.518) | (330) | 62 | 1 | (1.785) |
Mobiliario | (1.233) | (223) | 37 | 1 | (1.418) |
Hardware inform\u00e1tico | (5.307) | (808) | 14 | \u2014 | (6.101) |
Hardware inform\u00e1tico en arrendamiento | (4.075) | (176) | \u2014 | \u2014 | (4.251) |
Otros activos materiales | (18) | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (18) |
Amortizaci\u00f3n total acumulada | (17.981) | (3.374) | 135 | 11 | (21.209) |
Deterioro total acumulado | \u2014 | (55) | 55 | \u2014 | \u2014 |
Total inmovilizado material | 7.865 | 1.116 | (11) | (4) | 8.966 |
\u00a0
La variaci\u00f3n en el coste de edificios en arrendamiento corresponden a la extensi\u00f3n del plazo de arrendamiento considerado para determinadas oficinas del Grupo, un aumento de 2,0 millones de euros y a un arrendamiento de nuevas oficinas por importe de 0,8 millones de euros.
Elementos totalmente amortizados del inmovilizado material
18.1. Metodolog\u00eda de medici\u00f3n
Los activos se eval\u00faan a nivel de mercado excepto Metabuscador y Connect (que son sus propias unidades generadoras de efectivo \"UGE\"), y son utilizadas por la direcci\u00f3n para tomar decisiones sobre asuntos operativos y se basan en informaci\u00f3n por segmentos.
Las unidades generadoras de efectivo se determinan como el grupo m\u00e1s peque\u00f1o de activos que genera entradas de efectivo en buena medida independientes de las entradas producidas por otros activos o grupos de activos. En este sentido, el Grupo distingue Metabuscador y Connect como dos unidades generadoras de efectivo propias, ya que representan dos negocios diferenciados del grupo - Metabuscador y Bedbank. Dentro del negocio principal de agencia de viajes online, el Grupo distingue entre varias UGE seg\u00fan el mercado, ya que cada mercado es independiente entre s\u00ed en cuanto a la generaci\u00f3n de entradas de efectivo. La clasificaci\u00f3n por mercados coincide a su vez con el criterio utilizado por la direcci\u00f3n para tomar decisiones operativas (como el lanzamiento de nuevos servicios, estrategias de precios o inversi\u00f3n en marketing) y se basa en informaci\u00f3n por segmentos.
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro, una prueba de deterioro sobre el valor de las unidades generadoras de efectivo (\u201cUGEs\u201d) al objeto de identificar la posible existencia de p\u00e9rdidas por deterioro no registradas.
El procedimiento para llevar a cabo el test de deterioro es el siguiente:
\u2022Se elabora un plan de negocio, con distintos escenarios, para cada UGE para los pr\u00f3ximos 5 a\u00f1os en el que los principales componentes son el EBITDA ajustado, las inversiones y el capital circulante proyectados (ver definici\u00f3n de EBITDA ajustado en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento). Los principales factores en la proyecci\u00f3n del EBITDA son el margen sobre ingresos y los costes variables, que juntos dan como resultado un beneficio marginal (ver definici\u00f3n de margen sobre ingresos, costes variables y beneficio marginal en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento). Estas proyecciones contienen las mejores estimaciones de la Direcci\u00f3n, que son coherentes con la informaci\u00f3n externa, la experiencia pasada y las expectativas futuras. La Direcci\u00f3n prepara las proyecciones de negocio teniendo en cuenta factores externos, macroecon\u00f3micos, geopol\u00edticos y sociales.
\u2022Se realiza un an\u00e1lisis de valoraci\u00f3n, que consiste en aplicar el m\u00e9todo de descuento de flujos de caja libres, realizando todos los procedimientos necesarios para determinar el valor recuperable de los activos en cada UGE. Este c\u00e1lculo establece un valor que var\u00eda principalmente seg\u00fan las proyecciones ponderadas y la tasa de descuento de cada una de las UGE.
La Direcci\u00f3n del Grupo utiliza este an\u00e1lisis para valorar tanto la recuperabilidad del fondo de comercio como de otros activos intangibles y del inmovilizado material pertenecientes a cada uno de los mercados.
18.2. Principales supuestos utilizados en las proyecciones financieras
Para cada UGE, la tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos se ha definido sobre la base del coste medio ponderado del capital (WACC).
Al calcular la tasa de descuento, tambi\u00e9n se ha considerado en algunos casos una prima de riesgo espec\u00edfica, en consonancia con las caracter\u00edsticas espec\u00edficas de cada UGE y el perfil de riesgo inherente de los flujos de efectivo proyectados de cada uno de los mercados.
La siguiente tabla muestra el WACC aplicado por el Grupo para cada UGE:
WACC por UGE | Despu\u00e9s de impuestos | Antes de impuestos | ||
\u00a031 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | \u00a031 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Francia | 11,0% | 10,3% | 13,1% | 12,1% |
Espa\u00f1a | 12,5% | 11,8% | 15,0% | 14,2% |
Italia | 13,5% | 12,5% | 16,1% | 15,0% |
Reino Unido | 12,0% | 11,3% | 14,3% | 12,5% |
Alemania | 10,0% | 9,3% | 11,9% | 11,1% |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | 11,3% | 10,8% | 14,0% | 12,2% |
Otros pa\u00edses | 12,0% | 11,3% | 14,3% | 13,4% |
Metabuscador | 11,0% | 10,3% | 13,7% | 12,9% |
Connect | 11,6% | 10,8% | 13,6% | 12,9% |
\u00a0
La tasa WACC aplicada por el Grupo ha aumentado respecto al a\u00f1o anterior, principalmente debido a un aumento de las tasas libres de riesgo como resultado de la subida de los tipos de inter\u00e9s y cambios adversos en el entorno macroecon\u00f3mico.
En el caso de Italia, la WACC ha aumentado en mayor medida que el resto de UGEs (del 12,5% al 13,5% despu\u00e9s de impuestos), impulsado principalmente por un mayor incremento en la prima de riesgo de ese pa\u00eds.
En el caso de los Pa\u00edses N\u00f3rdicos, la WACC ha aumentado menos que el resto de UGEs (del 10,8% al 11,3% despu\u00e9s de impuestos), debido a un menor incremento en la tasa libre de riesgo en relaci\u00f3n con el resto de UGEs.
La variaci\u00f3n entre las tasas de descuento antes y despu\u00e9s de impuesto se explica directamente por la no consideraci\u00f3n en la metodolog\u00eda del descuento de flujos de caja de los impuestos.
Para calcular el valor de los activos en cada UGE, se han tenido en cuenta los siguientes par\u00e1metros:
\u2022La Direcci\u00f3n del Grupo ha preparado 3 escenarios diferentes de proyecciones, en funci\u00f3n de la evoluci\u00f3n del entorno macroecon\u00f3mico actual y la consecuente evoluci\u00f3n del consumo y de la demanda de viajes tomando en consideraci\u00f3n factores como la inflaci\u00f3n y la preocupaci\u00f3n por la recesi\u00f3n (ver nota 3). Los escenarios I, II y III se han ponderado en un 15%, 70% y 15%, respectivamente.
\u2022En el primer a\u00f1o, el EBITDA ajustado se proyect\u00f3 utilizando el presupuesto para el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024 aprobado por el Consejo de Administraci\u00f3n (ver definici\u00f3n de EBITDA ajustado en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento).
\u2022En los cuatro a\u00f1os siguientes se proyect\u00f3 un escenario de rentabilidad y necesidades de inversi\u00f3n en activos intangibles y capital circulante que fuera coherente y sostenible a largo plazo para cada UGE.
\u2022La tasa de crecimiento a perpetuidad utilizada para extrapolar las proyecciones de flujo de caja m\u00e1s all\u00e1 de los primeros cinco a\u00f1os se ha estimado en un 1,5% para Francia, Espa\u00f1a, Italia, Alemania, Reino Unido y los Pa\u00edses N\u00f3rdicos, y en un 1,6% para otros mercados, Metabuscador y Connect (1,5% y 1,6% respectivamente en el ejercicio anterior).
\u2022El nivel de gastos de capital est\u00e1 en consonancia con el hecho de que el modelo de negocio no es intensivo en CAPEX. Estas hip\u00f3tesis reflejan el crecimiento esperado en volumen y el margen sobre ingresos por reserva para nuestros mercados, considerando las tendencias hist\u00f3ricas y las hip\u00f3tesis presupuestarias para el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024.
18.3. Conclusi\u00f3n sobre el an\u00e1lisis
Como consecuencia de las pruebas realizadas por el Grupo con la metodolog\u00eda y las hip\u00f3tesis descritas anteriormente en las notas 18.1 y 18.2 respectivamente, y considerando las proyecciones actualizadas como consecuencia de los cambios en el entorno macroecon\u00f3mico (ver nota 3), no se ha deteriorado el valor contable del fondo de comercio relacionado con ninguna UGE en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023.
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se indica el valor bruto contable y el valor neto contable de los activos de explotaci\u00f3n para cada UGE, el importe recuperable calculado para cada UGE (valor en uso), el deterioro reconocido en el a\u00f1o en curso y el importe por el cual la cantidad recuperable de las UGE excede su importe contable:
31 de marzo de 2023 | |||||
UGE | Valor bruto de los activos | Valor neto de los activos | Valor en uso | Aumento del deterioro | Cantidad excedente |
Francia | 458.729 | 266.722 | 345.384 | \u2014 | 78.662 |
Espa\u00f1a | 34.452 | 33.802 | 157.129 | \u2014 | 123.327 |
Italia | 60.368 | 39.582 | 118.050 | \u2014 | 78.468 |
Reino Unido | 57.466 | 26.017 | 63.443 | \u2014 | 37.426 |
Alemania | 169.038 | 156.748 | 305.679 | \u2014 | 148.931 |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | 53.509 | 13.437 | 27.518 | \u2014 | 14.081 |
Otros pa\u00edses | 760 | (1.046) | 330.782 | \u2014 | 331.828 |
Metabuscador | 14.029 | 6.387 | 13.818 | \u2014 | 7.431 |
Connect | 7.618 | 7.618 | 38.298 | \u2014 | 30.680 |
Total | 855.969 | 549.267 | 1.400.101 | \u2014 | 850.834 |
31 de marzo de 2022 | |||||
UGE | Valor bruto de los activos | Valor neto de los activos | Valor en uso | Aumento del deterioro | Cantidad excedente |
Francia | 484.562 | 291.950 | 396.219 | \u2014 | 104.269 |
Espa\u00f1a | 42.186 | 41.574 | 166.208 | \u2014 | 124.634 |
Italia | 65.292 | 44.782 | 101.522 | \u2014 | 56.740 |
Reino Unido | 65.295 | 33.874 | 57.582 | \u2014 | 23.708 |
Alemania | 170.344 | 158.616 | 290.159 | \u2014 | 131.543 |
Pa\u00edses N\u00f3rdicos | 58.259 | 14.604 | 28.791 | \u2014 | 14.187 |
Otros pa\u00edses | 18.228 | 16.126 | 432.852 | \u2014 | 416.726 |
Metabuscador | 14.018 | 6.376 | 27.295 | \u2014 | 20.919 |
Connect | 5.247 | 5.247 | 87.659 | \u2014 | 82.412 |
Total | 923.431 | 613.149 | 1.588.287 | \u2014 | 975.138 |
\u00a0
Para el prop\u00f3sito de realizar el test de deterioro de las UGEs, el Grupo distribuye el valor de las marcas entre las diferentes UGEs en base a la asignaci\u00f3n hecha en el a\u00f1o de formaci\u00f3n del grupo (a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2012). Esta asignaci\u00f3n hist\u00f3rica se bas\u00f3 en la contribuci\u00f3n de cada marca al resultado de cada UGE.
18.4. An\u00e1lisis de sensibilidad en hip\u00f3tesis clave
El Grupo ha realizado el an\u00e1lisis de sensibilidad de las UGEs aplicando los siguientes cambios en las principales hip\u00f3tesis:
\u2022Aumento de 1pp en la WACC;
\u2022Disminuci\u00f3n de 0,5pp del crecimiento perpetuo;
\u2022Disminuci\u00f3n de 10% del beneficio marginal; y
\u2022Cambiando la ponderaci\u00f3n de escenarios en donde se elimina el Escenario III (el m\u00e1s optimista, ver nota 3), y se le asigna una probabilidad del 50% a cada uno de los escenarios restantes.
Del an\u00e1lisis de sensibilidad se concluy\u00f3 que ning\u00fan deterioro adicional se reconocer\u00eda si se aplicasen los cambios mencionados en las principales hip\u00f3tesis.
19.1. Metodolog\u00eda de medici\u00f3n
Las marcas, que tienen una vida indefinida, han sido sometidas a pruebas de deterioro junto con el resto de los activos UGE (ver nota 18) as\u00ed como por separado, marca por marca.
El Grupo realiza un test de deterioro espec\u00edfico para las marcas para determinar si alguna de ellas pudiera haber visto su valor deteriorado a nivel individual, con independencia de que hubiese o no deterioro a nivel de unidad generadora de efectivo a la que ha sido asignada. Cabe destacar que ciertas marcas del Grupo est\u00e1n orientadas a un mercado (Go Voyages y Liligo en Francia, y Travellink en Pa\u00edses N\u00f3rdicos), mientras que otras (eDreams y Opodo) son multi-mercado.
El Grupo considera que el valor razonable de las marcas se puede determinar de manera independiente al resto de activos y para cada una de ellas, ya que generan ingresos comparables a los que generar\u00eda una marca licenciada, que se puede separar del resto de activos. El c\u00e1lculo de dicho valor razonable se realiza en base a los ingresos por royalties que generar\u00eda cada marca seg\u00fan su margen sobre ingresos proyectado.
El Grupo realiza anualmente o en caso de indicio de deterioro, una prueba de deterioro sobre el valor de las marcas al objeto de identificar la posible existencia de p\u00e9rdidas por deterioro no registradas o de una disminuci\u00f3n del deterioro.
El procedimiento para llevar a cabo la prueba de deterioro es el siguiente:
\u2022Se elabora un plan de negocio, con distintos escenarios, para cada marca para los pr\u00f3ximos 5 a\u00f1os en el que el principal componente es el margen sobre ingresos que generar\u00e1 cada marca. Estas proyecciones de ingresos se multiplican por una tasa de royalties para obtener los ingresos correspondientes a las marcas. Estas proyecciones incluyen las mejores estimaciones de la Direcci\u00f3n, que son coherentes con la informaci\u00f3n externa, la experiencia pasada y las expectativas futuras. La Direcci\u00f3n prepara las proyecciones de negocio teniendo en cuenta factores externos, entre ellos los macroecon\u00f3micos, geopol\u00edticos y sociales.
\u2022Se realiza un an\u00e1lisis de valoraci\u00f3n, que consiste en aplicar el m\u00e9todo de descuento de flujos de caja libres, realizando todos los procedimientos necesarios para determinar el valor recuperable de las marcas.
Este an\u00e1lisis es utilizado por la Direcci\u00f3n del Grupo para analizar la recuperabilidad de las marcas.
19.2. Principales supuestos utilizados en las proyecciones financieras
Para cada marca, la tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos se ha definido sobre la base del coste medio ponderado del capital (WACC). La WACC se ha calculado sobre la base del mercado (ver nota 18.2) y se ha aplicado un promedio ponderado seg\u00fan la contribuci\u00f3n de cada mercado en cada marca en el a\u00f1o actual.
En el c\u00e1lculo del valor de cada marca se han tenido en cuenta los siguientes par\u00e1metros:
\u2022La Direcci\u00f3n del Grupo ha preparado 3 escenarios diferentes de proyecciones, en funci\u00f3n de la evoluci\u00f3n del entorno macroecon\u00f3mico actual y la consecuente evoluci\u00f3n del consumo y de la demanda de viajes tomando en consideraci\u00f3n factores como la inflaci\u00f3n y la preocupaci\u00f3n por la recesi\u00f3n (ver nota 3). Los escenarios I, II y III han sido ponderados al 15%, 70% y 15%, respectivamente.
\u2022En el primer a\u00f1o, el margen sobre ingresos se proyect\u00f3 utilizando el presupuesto para el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024 aprobado por el Consejo de Administraci\u00f3n. Ver definici\u00f3n de margen sobre ingresos en la secci\u00f3n C4. Medidas Alternativas de Rendimiento.
\u2022En los cuatro a\u00f1os siguientes se ha considerado un escenario de evoluci\u00f3n de los vol\u00famenes y m\u00e1rgenes basado en la estrategia del Grupo y la experiencia previa.
\u2022La tasa de crecimiento a perpetuidad utilizada para extrapolar las proyecciones de flujo de efectivo m\u00e1s all\u00e1 de los primeros cinco a\u00f1os se ha estimado en un 1,5% (1,5% en el ejercicio anterior).
\u2022Las tasas de royalties se han fijado en un 6,5%, excepto para la marca Travellink, que tiene una tasa de royalties del 4,0% (6,5% y 4,0% respectivamente en el ejercicio anterior).
Estas hip\u00f3tesis reflejan el crecimiento esperado en volumen y el margen sobre ingresos por reserva para nuestros mercados, considerando las tendencias hist\u00f3ricas y las hip\u00f3tesis presupuestarias para el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2024.
La siguiente tabla muestra la WACC aplicada por el Grupo para cada marca:
Despu\u00e9s de impuestos | Antes de impuestos | |||
\u00a031 de marzo de 2023 | 31 de marzo\u00a0de 2022 | 31 de marzo de 2023 | 31 de marzo\u00a0de 2022 | |
Go Voyages | 11,0% | 10,3% | 14,2% | 13,1% |
eDreams | 12,1% | 11,3% | 15,7% | 14,4% |
Opodo | 10,7% | 10,1% | 13,8% | 12,9% |
Travellink | 11,3% | 10,8% | 14,7% | 14,0% |
Liligo | 11,0% | 10,3% | 14,3% | 13,2% |
\u00a0
La tasa WACC aplicada por el Grupo ha aumentado ligeramente respecto al a\u00f1o anterior, principalmente debido a un aumento generalizado de las tasas libres de riesgo como consecuencia de la subida de la tasa de inter\u00e9s y cambios adversos en el entorno macroecon\u00f3mico (ver nota 18.2).
19.3. Conclusi\u00f3n sobre el an\u00e1lisis
Como consecuencia de las pruebas realizadas por el Grupo con la metodolog\u00eda y las hip\u00f3tesis descritas en las notas 19.1 y 19.2 respectivamente, y debido a las proyecciones actualizadas, se ha reconocido un deterioro para la marca Liligo durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023,
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, el Grupo registr\u00f3 una reversi\u00f3n de los deterioros de las marcas Go Voyages y Travellink por 10,8\u00a0millones de euros.
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se indica el valor bruto contable y el valor neto contable de cada marca (antes de cualquier aumento o disminuci\u00f3n del deterioro del a\u00f1o), la cantidad recuperable calculada para cada marca (valor en uso), el deterioro reconocido o revertido en el a\u00f1o en curso y el importe por el que la cantidad recuperable de la marca supera su valor contable:
31 de marzo de 2023 | |||||
Marcas | Valor bruto de las marcas | Valor neto de las marcas | Valor en uso | Aumento del deterioro | Cantidad excedente |
Go Voyages | 95.430 | 29.723 | 33.761 | \u2014 | 4.038 |
eDreams | 80.815 | 80.815 | 198.267 | \u2014 | 117.452 |
Opodo | 100.000 | 100.000 | 172.977 | \u2014 | 72.977 |
Travellink | 7.699 | 7.311 | 8.379 | \u2014 | 1.068 |
Liligo | 4.032 | 4.032 | 3.863 | (169) | \u2014 |
Total | 287.976 | 221.881 | 417.247 | (169) | 195.535 |
\u00a0
31 de marzo de 2022 | |||||
Marcas | Valor bruto de las marcas | Valor neto de las marcas | Valor en uso | Reversi\u00f3n del deterioro | Cantidad excedente |
Go Voyages | 95.430 | 23.091 | 33.153 | 6.632 | 3.430 |
eDreams | 80.815 | 80.815 | 213.115 | \u2014 | 132.300 |
Opodo | 100.000 | 100.000 | 170.225 | \u2014 | 70.225 |
Travellink | 7.699 | 3.103 | 8.077 | 4.208 | 766 |
Liligo | 4.032 | 4.032 | 5.620 | \u2014 | 1.588 |
Total | 287.976 | 211.041 | 430.190 | 10.840 | 208.309 |
19.4. An\u00e1lisis de sensibilidad en hip\u00f3tesis clave
El Grupo presenta a continuaci\u00f3n el an\u00e1lisis de sensibilidad de las marcas, en el que un cambio razonablemente posible en una hip\u00f3tesis clave har\u00eda que el valor contable de la unidad excediera su valor recuperable.
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se muestra el deterioro adicional que se reconocer\u00eda si se hubieran aplicado ciertos cambios en las principales hip\u00f3tesis:
Marcas | 1,0pp de aumento de WACC | 0,5pp de disminuci\u00f3n del crecimiento perpetuo | Disminuci\u00f3n del 5% del margen sobre ingresos | Disminuci\u00f3n de 1pp del porcentaje de royalties | Cambio en la ponderaci\u00f3n de escenarios1 |
Go Voyages | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (1.119) | \u2014 |
eDreams | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Opodo | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Travellink | \u2014 | \u2014 | \u2014 | (1.025) | \u2014 |
Liligo | (361) | (139) | (193) | (594) | (85) |
Total | (361) | (139) | (193) | (2.738) | (85) |
1 El cambio en la ponderaci\u00f3n de escenarios implica eliminar el Escenario III (el m\u00e1s optimista, ver nota 3) y asignar una probabilidad del 50% a cada uno de los escenarios restantes.
\u00a0
En el cuadro que figura a continuaci\u00f3n se muestra el valor asignado a las hip\u00f3tesis de margen sobre ingresos como tasas de crecimiento anual compuesto (CAGR) durante el per\u00edodo expl\u00edcitamente proyectado (5 a\u00f1os):
Crecimiento del margen sobre ingresos | Escenario I | Escenario II | Escenario III |
Go Voyages | 4,7% | 8,4% | 8,7% |
Travellink | (2,0%) | 1,7% | 1,9% |
Liligo | 11,4% | 12,3% | 13,2% |
\u00a0
Los escenarios I, II y III han sido ponderados al 15%, 70% y 15%, respectivamente.
20.2. Correcciones por deterioro
Al cierre del ejercicio, se ha realizado un an\u00e1lisis del deterioro de cr\u00e9dito de las cuentas por cobrar y de las facturas pendientes de emitir, utilizando una matriz de provisi\u00f3n por tipo de cliente para medir las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito esperadas. La provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas se ha restado de los importes de facturas pendientes de emitir para el c\u00e1lculo del deterioro.
Se ha adoptado una metodolog\u00eda \u00fanica para establecer esta matriz de provisiones por tipo de cliente. Los diferentes porcentajes de riesgo se han calculado en base al peso de todas las facturas vencidas por un determinado periodo de tiempo, sobre el importe bruto mensual de facturas emitidas. Esta base de datos estad\u00edsticos proporciona una expectativa razonable del porcentaje de recuperaci\u00f3n de los saldos vencidos.
Los movimientos de la provisi\u00f3n por deterioro son los siguientes:
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Saldo inicial de la provisi\u00f3n por deterioro | (5.552) | (6.345) |
(Aumento) / disminuci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por deterioro | 310 | (707) |
Importe dado de baja y clasificado como incobrable | 716 | 1.500 |
Saldo final de la provisi\u00f3n por deterioro | (4.526) | (5.552) |
\u00a0
La disminuci\u00f3n de la provisi\u00f3n por deterioro durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, se debe a los importes dados de baja como incobrables, compensados por el aumento de los deudores comerciales como consecuencia del aumento en el volumen de reservas (ver nota 3). A pesar de un mayor volumen, la provisi\u00f3n es menor debido a un menor riesgo de deudores de las aerol\u00edneas y la mejora en los porcentajes de riesgo aplicados.
La siguiente tabla muestra el deterioro por tipo de cliente:
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |||
Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | |
Comisiones, incentivos del BtB e ingresos por publicidad | 44.531 | (3.473) | 34.305 | (4.351) |
Clientes de Metabuscador | 1.792 | (670) | 1.422 | (698) |
Clientes de ocio y Sistema de Distribuci\u00f3n Global (GDS) | 7.965 | (383) | 11.031 | (503) |
Total deudores comerciales | 54.288 | (4.526) | 46.758 | (5.552) |
En las tablas que figuran a continuaci\u00f3n se muestra la exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito de los dos principales tipos de clientes del Grupo:
Comisiones, incentivos BtB e ingresos por publicidad | 31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | ||
Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | |
Facturas pendientes de emitir y provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas | 29.895 | (397) | 24.656 | (409) |
Importe facturado no vencido | 7.732 | (96) | 4.755 | (81) |
Menos de 60 d\u00edas | 3.640 | (166) | 1.331 | (79) |
Entre 60 y 120 d\u00edas | 272 | (18) | 148 | (13) |
Entre 120 y 240 d\u00edas | 407 | (51) | 76 | (12) |
Entre 240 y 365 d\u00edas | 115 | (25) | 31 | (8) |
M\u00e1s de 365 d\u00edas | 23 | (8) | 271 | (111) |
Quiebras y otros riesgos de irrecuperabilidad | 2.447 | (2.447) | 3.037 | (3.037) |
Riesgo adicional alto | \u2014 | (110) | \u2014 | (211) |
Riesgo adicional medio | \u2014 | (97) | \u2014 | (290) |
Riesgo adicional bajo | \u2014 | (58) | \u2014 | (100) |
Total | 44.531 | (3.473) | 34.305 | (4.351) |
Clientes de Metabuscador | 31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | ||
Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | |
Facturas pendientes de emitir | 480 | (10) | 412 | (10) |
Importe facturado no vencido | 561 | (13) | 199 | (6) |
Menos de 90 d\u00edas | 93 | (2) | 81 | (2) |
Entre 90 y 120 d\u00edas | 13 | (2) | \u2014 | \u2014 |
Entre 120 y 150 d\u00edas | \u2014 | \u2014 | 2 | (1) |
Entre 150 y 180 d\u00edas | 3 | (1) | 4 | (2) |
Entre 180 y 210 d\u00edas | \u2014 | \u2014 | 2 | (1) |
Entre 210 y 240 d\u00edas | \u2014 | \u2014 | 15 | (7) |
M\u00e1s de 240 d\u00edas | 4 | (4) | 86 | (48) |
Quiebras y otros riesgos de irrecuperabilidad | 638 | (638) | 621 | (621) |
Total | 1.792 | (670) | 1.422 | (698) |
Desde la pandemia por la COVID-19 y debido a la situaci\u00f3n macroecon\u00f3mica actual (ver nota 3), el Grupo considera un riesgo adicional para algunos clientes que se muestra en las tablas anteriores como Riesgo adicional alto, Riesgo adicional medio y Riesgo adicional bajo, por un importe total de 0,3 millones de euros (0,6 millones de euros a 31 de marzo de 2022). El porcentaje de riesgo aplicado es el resultado de un an\u00e1lisis exhaustivo por cliente (ver nota 4.3).
En la l\u00ednea \u201cQuiebras y otros riesgos de irrecuperabilidad\u201d se incluyen todas las facturas totalmente deterioradas debido a que el cliente ha entrado en un procedimiento de insolvencia o si las facturas est\u00e1n vencidas por un per\u00edodo significativo. En el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 el Grupo consider\u00f3 como l\u00edmite de vencimiento el de m\u00e1s de 2 a\u00f1os.
El Grupo tiene otros dos tipos de clientes, los clientes de ocio y el Sistema de Distribuci\u00f3n Global (GDS). Para los clientes de ocio, dado que el Grupo cobra el importe adeudado en el momento de la Reserva, el Grupo considera que no hay riesgo de p\u00e9rdida crediticia.
A 31 de marzo de 2023, el importe de facturas pendientes de emitir y de facturas no vencidas a\u00fan, para este tipo de clientes, es de 8,0 millones de euros y el deterioro contabilizado es de 0,4 millones de euros (11,0 millones de euros y 0,5 millones de euros a 31 de marzo de 2022).
El Grupo no dispone de garant\u00edas reales ni otras mejoras crediticias respecto a sus deudores comerciales.
20.1. Deudores comerciales
Las cuentas por cobrar de los contratos con clientes al 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 son las siguientes:
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | \u00a031 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Deudores comerciales | 20.416 | 15.508 |
Facturas pendientes de emitir | 36.270 | 34.273 |
Provisi\u00f3n por deterioro de las cuentas por cobrar y facturas pendientes de emitir | (4.526) | (5.552) |
Provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas | (2.398) | (3.023) |
Gastos anticipados comerciales | 2.556 | 370 |
Total deudores comerciales | 52.318 | 41.576 |
\u00a0
Las facturas pendientes de emitir por comisiones de proveedores corresponden principalmente a Reservas con fecha de salida en el siguiente ejercicio fiscal.
El c\u00e1lculo de la provisi\u00f3n por deterioro de las cuentas por cobrar y facturas pendientes de emitir considera en la informaci\u00f3n prospectiva el impacto del entorno macroecon\u00f3mico actual sobre la situaci\u00f3n financiera de los clientes. El Grupo ha considerado un riesgo adicional para algunos clientes, como resultado de un an\u00e1lisis profundo realizado por cliente. Al 31 de marzo de 2023, ha habido una disminuci\u00f3n en el riesgo de los clientes, espec\u00edficamente con los deudores de las aerol\u00edneas en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o anterior, que todav\u00eda estaba muy afectado por la COVID-19.\u00a0
La provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas se calcula para cubrir el riesgo de p\u00e9rdida de los incentivos GDS o de las comisiones de los proveedores, en caso de cancelaci\u00f3n, de las reservas realizadas antes de la fecha de cierre y con fecha de partida futura.
Los gastos anticipados comerciales est\u00e1n relacionados principalmente con el servicio de cancelaci\u00f3n y modificaci\u00f3n por cualquier motivo. Corresponde al riesgo de reembolso pendiente de devengar. El aumento de los gastos anticipados por cancelaci\u00f3n y modificaci\u00f3n por cualquier concepto se debe al aumento de las ventas de este producto.
La siguiente tabla muestra el detalle de la provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas y los porcentajes de riesgo que se han aplicado a la base de incentivos GDS y comisiones de proveedores sujetas a cancelaci\u00f3n:
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |||
Provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas | Porcentaje aplicado | Provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas | Porcentaje aplicado | |
Incentivos GDS | (840) | 8% | (838) | 14% |
Comisiones de proveedores de hoteles | (1.197) | 13% | (1.628) | 20% |
Comisiones de proveedores de alquiler de veh\u00edculos | (361) | 15% | (557) | 18% |
Total | (2.398) | (3.023) |
\u00a0
La disminuci\u00f3n de la provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas se debe principalmente a las menores tasas de cancelaci\u00f3n impulsadas por la continua recuperaci\u00f3n y mejora en el mercado de viajes.
Los porcentajes de riesgo aplicados tambi\u00e9n est\u00e1n directamente relacionados con el comportamiento de los clientes y las especificidades del producto que el Grupo intermedia. En el caso de los servicios de hoteles y alquiler de veh\u00edculos, nuestros proveedores suelen ofrecer a los clientes la opci\u00f3n de cancelaci\u00f3n hasta la fecha de utilizaci\u00f3n del servicio de viaje. En el caso de los vuelos, normalmente las compa\u00f1\u00edas a\u00e9reas no ofrecen este nivel de flexibilidad en cuanto a la cancelaci\u00f3n.
Los porcentajes aplicados para la provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas para Incentivos GDS, Comisiones de proveedores de hoteles y comisiones de proveedores de alquiler de veh\u00edculos, todav\u00eda no han vuelto a los niveles de antes de la COVID-19. Dichos porcentajes se situaban aproximadamente en 0%, 11% y 13% respectivamente (periodo de referencia diciembre 2019).
20.2. Correcciones por deterioro
Al cierre del ejercicio, se ha realizado un an\u00e1lisis del deterioro de cr\u00e9dito de las cuentas por cobrar y de las facturas pendientes de emitir, utilizando una matriz de provisi\u00f3n por tipo de cliente para medir las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito esperadas. La provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas se ha restado de los importes de facturas pendientes de emitir para el c\u00e1lculo del deterioro.
Se ha adoptado una metodolog\u00eda \u00fanica para establecer esta matriz de provisiones por tipo de cliente. Los diferentes porcentajes de riesgo se han calculado en base al peso de todas las facturas vencidas por un determinado periodo de tiempo, sobre el importe bruto mensual de facturas emitidas. Esta base de datos estad\u00edsticos proporciona una expectativa razonable del porcentaje de recuperaci\u00f3n de los saldos vencidos.
Los movimientos de la provisi\u00f3n por deterioro son los siguientes:
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Saldo inicial de la provisi\u00f3n por deterioro | (5.552) | (6.345) |
(Aumento) / disminuci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por deterioro | 310 | (707) |
Importe dado de baja y clasificado como incobrable | 716 | 1.500 |
Saldo final de la provisi\u00f3n por deterioro | (4.526) | (5.552) |
\u00a0
La disminuci\u00f3n de la provisi\u00f3n por deterioro durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, se debe a los importes dados de baja como incobrables, compensados por el aumento de los deudores comerciales como consecuencia del aumento en el volumen de reservas (ver nota 3). A pesar de un mayor volumen, la provisi\u00f3n es menor debido a un menor riesgo de deudores de las aerol\u00edneas y la mejora en los porcentajes de riesgo aplicados.
La siguiente tabla muestra el deterioro por tipo de cliente:
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |||
Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | |
Comisiones, incentivos del BtB e ingresos por publicidad | 44.531 | (3.473) | 34.305 | (4.351) |
Clientes de Metabuscador | 1.792 | (670) | 1.422 | (698) |
Clientes de ocio y Sistema de Distribuci\u00f3n Global (GDS) | 7.965 | (383) | 11.031 | (503) |
Total deudores comerciales | 54.288 | (4.526) | 46.758 | (5.552) |
En las tablas que figuran a continuaci\u00f3n se muestra la exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito de los dos principales tipos de clientes del Grupo:
Comisiones, incentivos BtB e ingresos por publicidad | 31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | ||
Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | |
Facturas pendientes de emitir y provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas | 29.895 | (397) | 24.656 | (409) |
Importe facturado no vencido | 7.732 | (96) | 4.755 | (81) |
Menos de 60 d\u00edas | 3.640 | (166) | 1.331 | (79) |
Entre 60 y 120 d\u00edas | 272 | (18) | 148 | (13) |
Entre 120 y 240 d\u00edas | 407 | (51) | 76 | (12) |
Entre 240 y 365 d\u00edas | 115 | (25) | 31 | (8) |
M\u00e1s de 365 d\u00edas | 23 | (8) | 271 | (111) |
Quiebras y otros riesgos de irrecuperabilidad | 2.447 | (2.447) | 3.037 | (3.037) |
Riesgo adicional alto | \u2014 | (110) | \u2014 | (211) |
Riesgo adicional medio | \u2014 | (97) | \u2014 | (290) |
Riesgo adicional bajo | \u2014 | (58) | \u2014 | (100) |
Total | 44.531 | (3.473) | 34.305 | (4.351) |
Clientes de Metabuscador | 31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | ||
Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | |
Facturas pendientes de emitir | 480 | (10) | 412 | (10) |
Importe facturado no vencido | 561 | (13) | 199 | (6) |
Menos de 90 d\u00edas | 93 | (2) | 81 | (2) |
Entre 90 y 120 d\u00edas | 13 | (2) | \u2014 | \u2014 |
Entre 120 y 150 d\u00edas | \u2014 | \u2014 | 2 | (1) |
Entre 150 y 180 d\u00edas | 3 | (1) | 4 | (2) |
Entre 180 y 210 d\u00edas | \u2014 | \u2014 | 2 | (1) |
Entre 210 y 240 d\u00edas | \u2014 | \u2014 | 15 | (7) |
M\u00e1s de 240 d\u00edas | 4 | (4) | 86 | (48) |
Quiebras y otros riesgos de irrecuperabilidad | 638 | (638) | 621 | (621) |
Total | 1.792 | (670) | 1.422 | (698) |
Desde la pandemia por la COVID-19 y debido a la situaci\u00f3n macroecon\u00f3mica actual (ver nota 3), el Grupo considera un riesgo adicional para algunos clientes que se muestra en las tablas anteriores como Riesgo adicional alto, Riesgo adicional medio y Riesgo adicional bajo, por un importe total de 0,3 millones de euros (0,6 millones de euros a 31 de marzo de 2022). El porcentaje de riesgo aplicado es el resultado de un an\u00e1lisis exhaustivo por cliente (ver nota 4.3).
En la l\u00ednea \u201cQuiebras y otros riesgos de irrecuperabilidad\u201d se incluyen todas las facturas totalmente deterioradas debido a que el cliente ha entrado en un procedimiento de insolvencia o si las facturas est\u00e1n vencidas por un per\u00edodo significativo. En el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 el Grupo consider\u00f3 como l\u00edmite de vencimiento el de m\u00e1s de 2 a\u00f1os.
El Grupo tiene otros dos tipos de clientes, los clientes de ocio y el Sistema de Distribuci\u00f3n Global (GDS). Para los clientes de ocio, dado que el Grupo cobra el importe adeudado en el momento de la Reserva, el Grupo considera que no hay riesgo de p\u00e9rdida crediticia.
A 31 de marzo de 2023, el importe de facturas pendientes de emitir y de facturas no vencidas a\u00fan, para este tipo de clientes, es de 8,0 millones de euros y el deterioro contabilizado es de 0,4 millones de euros (11,0 millones de euros y 0,5 millones de euros a 31 de marzo de 2022).
El Grupo no dispone de garant\u00edas reales ni otras mejoras crediticias respecto a sus deudores comerciales.
20.3. Otras cuentas a cobrar
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | 31 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Anticipos comerciales | 14.243 | 16.543 |
Otras cuentas por cobrar | 378 | 1.126 |
Gastos anticipados | 2.606 | 3.354 |
Provisi\u00f3n por deterioro de otras cuentas por cobrar | (54) | \u2014 |
Total de otras cuentas por cobrar | 17.173 | 21.023 |
\u00a0
20.2. Correcciones por deterioro
Al cierre del ejercicio, se ha realizado un an\u00e1lisis del deterioro de cr\u00e9dito de las cuentas por cobrar y de las facturas pendientes de emitir, utilizando una matriz de provisi\u00f3n por tipo de cliente para medir las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito esperadas. La provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas se ha restado de los importes de facturas pendientes de emitir para el c\u00e1lculo del deterioro.
Se ha adoptado una metodolog\u00eda \u00fanica para establecer esta matriz de provisiones por tipo de cliente. Los diferentes porcentajes de riesgo se han calculado en base al peso de todas las facturas vencidas por un determinado periodo de tiempo, sobre el importe bruto mensual de facturas emitidas. Esta base de datos estad\u00edsticos proporciona una expectativa razonable del porcentaje de recuperaci\u00f3n de los saldos vencidos.
Los movimientos de la provisi\u00f3n por deterioro son los siguientes:
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Saldo inicial de la provisi\u00f3n por deterioro | (5.552) | (6.345) |
(Aumento) / disminuci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por deterioro | 310 | (707) |
Importe dado de baja y clasificado como incobrable | 716 | 1.500 |
Saldo final de la provisi\u00f3n por deterioro | (4.526) | (5.552) |
\u00a0
La disminuci\u00f3n de la provisi\u00f3n por deterioro durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, se debe a los importes dados de baja como incobrables, compensados por el aumento de los deudores comerciales como consecuencia del aumento en el volumen de reservas (ver nota 3). A pesar de un mayor volumen, la provisi\u00f3n es menor debido a un menor riesgo de deudores de las aerol\u00edneas y la mejora en los porcentajes de riesgo aplicados.
La siguiente tabla muestra el deterioro por tipo de cliente:
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |||
Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | |
Comisiones, incentivos del BtB e ingresos por publicidad | 44.531 | (3.473) | 34.305 | (4.351) |
Clientes de Metabuscador | 1.792 | (670) | 1.422 | (698) |
Clientes de ocio y Sistema de Distribuci\u00f3n Global (GDS) | 7.965 | (383) | 11.031 | (503) |
Total deudores comerciales | 54.288 | (4.526) | 46.758 | (5.552) |
En las tablas que figuran a continuaci\u00f3n se muestra la exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito de los dos principales tipos de clientes del Grupo:
Comisiones, incentivos BtB e ingresos por publicidad | 31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | ||
Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | Deudores comerciales | Provisi\u00f3n por deterioro | |
Facturas pendientes de emitir y provisi\u00f3n por cancelaci\u00f3n de Reservas | 29.895 | (397) | 24.656 | (409) |
Importe facturado no vencido | 7.732 | (96) | 4.755 | (81) |
Menos de 60 d\u00edas | 3.640 | (166) | 1.331 | (79) |
Entre 60 y 120 d\u00edas | 272 | (18) | 148 | (13) |
Entre 120 y 240 d\u00edas | 407 | (51) | 76 | (12) |
Entre 240 y 365 d\u00edas | 115 | (25) | 31 | (8) |
M\u00e1s de 365 d\u00edas | 23 | (8) | 271 | (111) |
Quiebras y otros riesgos de irrecuperabilidad | 2.447 | (2.447) | 3.037 | (3.037) |
Riesgo adicional alto | \u2014 | (110) | \u2014 | (211) |
Riesgo adicional medio | \u2014 | (97) | \u2014 | (290) |
Riesgo adicional bajo | \u2014 | (58) | \u2014 | (100) |
Total | 44.531 | (3.473) | 34.305 | (4.351) |
20.3. Otras cuentas a cobrar
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | 31 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Anticipos comerciales | 14.243 | 16.543 |
Otras cuentas por cobrar | 378 | 1.126 |
Gastos anticipados | 2.606 | 3.354 |
Provisi\u00f3n por deterioro de otras cuentas por cobrar | (54) | \u2014 |
Total de otras cuentas por cobrar | 17.173 | 21.023 |
\u00a0
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | \u00a031 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Efectivo y equivalentes al efectivo | 35.933 | 45.929 |
Total efectivo y equivalentes al efectivo | 35.933 | 45.929 |
\u00a0
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | \u00a031 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Efectivo y equivalentes al efectivo | 35.933 | 45.929 |
Total efectivo y equivalentes al efectivo | 35.933 | 45.929 |
\u00a0
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | \u00a031 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Capital social | 12.761 | 12.761 |
Prima de emisi\u00f3n | 1.048.630 | 1.048.630 |
Pagos basados en acciones liquidados en instrumentos de patrimonio | 38.406 | 27.000 |
Reservas por resultados de ejercicios anteriores y otros | (805.454) | (736.972) |
Acciones propias | (3.699) | (3.818) |
Resultado del ejercicio atribuible a la empresa matriz | (43.337) | (65.869) |
Reserva por diferencias de conversi\u00f3n | (11.003) | (9.209) |
Socios externos | \u2014 | \u2014 |
Patrimonio neto total | 236.304 | 272.523 |
22.1. Capital social
El capital social de la Sociedad asciende a 12.760.505,90 euros, dividido en 127.605.059 acciones de 0,10 euros de valor nominal por acci\u00f3n.
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Grupo ha pagado 3,7 millones de euros de costes de transacci\u00f3n relacionados con las 8.823.529 acciones emitidas en enero 2022. Los costes relacionados con la transacci\u00f3n fueron registraron en Reservas por resultados de ejercicios anteriores y otros (ver notas 2.1 y 22.4 de las cuentas anuales consolidadas correspondientes al a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
Los accionistas significativos de la Sociedad y miembros del Consejo a 31 de marzo de 2023 son los siguientes:
Accionistas | N\u00famero de acciones | % Capital social |
Permira | 32.011.388 | 25,1% |
Miembros del Consejo de Administraci\u00f3n | 3.343.925 | 2,6% |
Acciones propias | 4.877.565 | 3,8% |
Capital flotante (1) | 87.372.181 | 68,5% |
Total | 127.605.059 | 100% |
(1) El capital flotante se ha calculado sobre la base de las notificaciones de derechos de voto a los accionistas comunicadas a la Sociedad a 31 de marzo de 2023 de conformidad con el Real Decreto 136272007 y otra informaci\u00f3n puesta a disposici\u00f3n de la Sociedad por los accionistas tomando el n\u00famero total de acciones emitidas menos las acciones de los Accionistas Estrat\u00e9gicos, las acciones en poder de los Miembros del Consejo de Administraci\u00f3n y las acciones propias.
\u00a0
Composici\u00f3n del capital flotante | N\u00famero de acciones | % Capital social |
Astaris | 1.304.375 | 1,0% |
Bank of America Corporation | 3.272.302 | 2,6% |
Barclays PLC | 8.090.230 | 6,3% |
JP Morgan Chase & CO | 5.975.363 | 4,7% |
Morgan Stanley | 9.467.330 | 7,4% |
Sunderland Capital | 6.371.316 | 5,0% |
UBS Group AG | 11.137.037 | 8,7% |
Otros menores al 3% | 41.754.228 | 32,7% |
Total | 87.372.181 | 68,5% |
La informaci\u00f3n facilitada sobre la composici\u00f3n del capital flotante se basa en los intereses significativos de los informes remitidos por sus titulares a la Comisi\u00f3n Nacional del Mercado de Valores (\u201cCNMV\u201d) y a la propia Sociedad considerando el n\u00famero total de derechos de voto de la Sociedad a 31 de marzo de 2023. La informaci\u00f3n anterior incluye tenencias directas e indirectas de acciones y, por lo tanto, no es una representaci\u00f3n fiel de la estructura accionarial de la Sociedad. La Sociedad\u00a0 tambi\u00e9n advierte que los derechos de voto vinculados a las acciones informados por las instituciones financieras en esta secci\u00f3n pueden ser la contrapartida de los derechos de voto a trav\u00e9s de instrumentos financieros informados por otros inversores.
\u00a0
Durante los a\u00f1os terminados el 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, los accionistas no realizaron operaciones significativas distintas de las mencionadas en las notas 2.3 y 29.
Las acciones de la Sociedad est\u00e1n admitidas a cotizaci\u00f3n oficial en las Bolsa de Valores de Espa\u00f1a.
22.2. Prima de emisi\u00f3n
La cuenta de prima de emisi\u00f3n puede utilizarse para pagar las acciones que el Grupo puede readquirir de sus accionistas, compensar las p\u00e9rdidas netas realizadas, hacer distribuciones a los accionistas en forma de dividendos o asignar fondos a la reserva legal.
El aumento de la prima de emisi\u00f3n por 74,1 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 se debi\u00f3 a la emisi\u00f3n de 8.823.529 nuevas acciones el 12 de enero de 2022, a 8,40 euros de prima de emisi\u00f3n por acci\u00f3n.
22.3. Pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio
El importe reconocido en el ep\u00edgrafe \"Pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio\" del estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 proviene de los planes de incentivos a largo plazo (\"LTIP\") concedidos a los empleados.
A 31 de marzo de 2023, los \u00fanicos planes de incentivos a largo plazo concedidos a los empleados son el LTIP 2016 y el LTIP 2019, que se detallan en la nota 23.
22.4. Reservas por resultados de ejercicios anteriores y otros
Durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022, los costes incrementales directamente atribuibles a la emisi\u00f3n del capital social de 12 de enero de 2022 fueron registrados en Reservas por resultados de ejercicios anteriores y otros por importe de 5,8 millones de euros, correspondiente a 7,7 millones de euros de costes brutos de la transacci\u00f3n y 1,9 millones de euros de impacto impositivo.
22.5. Acciones propias
N\u00famero de acciones | Miles de euros | |
Acciones propias a 31 de marzo de 2021 | 8.755.738 | 4.088 |
Reducci\u00f3n por la materializaci\u00f3n de derechos del LTIP (ver nota 23.1) | (2.692.899) | (270) |
Acciones propias a 31 de marzo de 2022 | 6.062.839 | 3.818 |
Reducci\u00f3n por la materializaci\u00f3n de derechos del LTIP (ver notas 2.1 y 23.1) | (1.185.274) | (119) |
Acciones propias a 31 de marzo de 2023 | 4.877.565 | 3.699 |
El 7 de julio de 2020, el Consejo de Administraci\u00f3n acord\u00f3 emitir 8.318.487 nuevas acciones, correspondientes al m\u00e1ximo de acciones disponibles en funci\u00f3n del capital autorizado incluido en los Estatutos Sociales vigentes de la Sociedad para atender los LTIP del Grupo. El suscriptor de las Acciones Liberadas es eDreams International Network, S.L. Las nuevas acciones ser\u00e1n mantenidas por el Grupo en autocartera y, por tanto, quedar\u00e1n suspendidos tanto los derechos econ\u00f3micos como pol\u00edticos de las nuevas acciones.
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, el Consejo de Administraci\u00f3n resolvi\u00f3 entregar 2.692.899 acciones propias a los beneficiarios del Plan de incentivos a largo plazo 2016 (ver nota 23.1). El Grupo utiliz\u00f3 las acciones emitidas el 7 de julio de 2020, propiedad de la filial eDreams International Network, S.L.
El 31 de marzo de 2022, el Grupo ten\u00eda 6.062.839 acciones propias, valoradas en patrimonio neto a 3,8 millones de euros, a un precio medio hist\u00f3rico de 0,63 euros por acci\u00f3n. eDreams International Network, S.L. es titular de 4.981.373 acciones valoradas en 0,10 euros cada una y la titularidad de las restantes 1.081.466 acciones est\u00e1 en eDreams ODIGEO, S.A. valoradas en 3,07 euros cada una.
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Consejo de Administraci\u00f3n resolvi\u00f3 entregar 262.684 acciones propias a los beneficiarios del Plan de incentivos a largo plazo 2016 (ver nota 23.1) y 922.590 acciones propias a los beneficiarios del Plan de incentivos a largo plazo 2019 (ver nota 23.2). El Grupo utiliz\u00f3 las acciones emitidas el 7 de julio de 2020, propiedad de la filial eDreams International Network, S.L.
El 31 de marzo de 2023, el Grupo ten\u00eda 4.877.565 acciones propias, valoradas en patrimonio neto a 3,7 millones de euros, a un precio medio hist\u00f3rico de 0,76 euros por acci\u00f3n. eDreams International Network, S.L. es titular de 3.796.099 acciones valoradas en 0,10 euros cada una y la titularidad de las restantes 1.081.466 acciones est\u00e1 en eDreams ODIGEO, S.A. valoradas en 3,07 euros cada una.
Las acciones propias se encuentran \u00edntegramente desembolsadas.
22.6. Reserva por diferencias de conversi\u00f3n
22.4. Reservas por resultados de ejercicios anteriores y otros
Durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022, los costes incrementales directamente atribuibles a la emisi\u00f3n del capital social de 12 de enero de 2022 fueron registrados en Reservas por resultados de ejercicios anteriores y otros por importe de 5,8 millones de euros, correspondiente a 7,7 millones de euros de costes brutos de la transacci\u00f3n y 1,9 millones de euros de impacto impositivo.
22.5. Acciones propias
N\u00famero de acciones | Miles de euros | |
Acciones propias a 31 de marzo de 2021 | 8.755.738 | 4.088 |
Reducci\u00f3n por la materializaci\u00f3n de derechos del LTIP (ver nota 23.1) | (2.692.899) | (270) |
Acciones propias a 31 de marzo de 2022 | 6.062.839 | 3.818 |
Reducci\u00f3n por la materializaci\u00f3n de derechos del LTIP (ver notas 2.1 y 23.1) | (1.185.274) | (119) |
Acciones propias a 31 de marzo de 2023 | 4.877.565 | 3.699 |
El 7 de julio de 2020, el Consejo de Administraci\u00f3n acord\u00f3 emitir 8.318.487 nuevas acciones, correspondientes al m\u00e1ximo de acciones disponibles en funci\u00f3n del capital autorizado incluido en los Estatutos Sociales vigentes de la Sociedad para atender los LTIP del Grupo. El suscriptor de las Acciones Liberadas es eDreams International Network, S.L. Las nuevas acciones ser\u00e1n mantenidas por el Grupo en autocartera y, por tanto, quedar\u00e1n suspendidos tanto los derechos econ\u00f3micos como pol\u00edticos de las nuevas acciones.
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022, el Consejo de Administraci\u00f3n resolvi\u00f3 entregar 2.692.899 acciones propias a los beneficiarios del Plan de incentivos a largo plazo 2016 (ver nota 23.1). El Grupo utiliz\u00f3 las acciones emitidas el 7 de julio de 2020, propiedad de la filial eDreams International Network, S.L.
El 31 de marzo de 2022, el Grupo ten\u00eda 6.062.839 acciones propias, valoradas en patrimonio neto a 3,8 millones de euros, a un precio medio hist\u00f3rico de 0,63 euros por acci\u00f3n. eDreams International Network, S.L. es titular de 4.981.373 acciones valoradas en 0,10 euros cada una y la titularidad de las restantes 1.081.466 acciones est\u00e1 en eDreams ODIGEO, S.A. valoradas en 3,07 euros cada una.
Durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023, el Consejo de Administraci\u00f3n resolvi\u00f3 entregar 262.684 acciones propias a los beneficiarios del Plan de incentivos a largo plazo 2016 (ver nota 23.1) y 922.590 acciones propias a los beneficiarios del Plan de incentivos a largo plazo 2019 (ver nota 23.2). El Grupo utiliz\u00f3 las acciones emitidas el 7 de julio de 2020, propiedad de la filial eDreams International Network, S.L.
El 31 de marzo de 2023, el Grupo ten\u00eda 4.877.565 acciones propias, valoradas en patrimonio neto a 3,7 millones de euros, a un precio medio hist\u00f3rico de 0,76 euros por acci\u00f3n. eDreams International Network, S.L. es titular de 3.796.099 acciones valoradas en 0,10 euros cada una y la titularidad de las restantes 1.081.466 acciones est\u00e1 en eDreams ODIGEO, S.A. valoradas en 3,07 euros cada una.
Las acciones propias se encuentran \u00edntegramente desembolsadas.
La deuda del Grupo y otros pasivos financieros a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 son los siguientes:
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2023 | \u00a0 31 de marzo de 2022 | |||||
Corriente | No corriente | Total | Corriente | No corriente | Total | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | 375.000 | 375.000 | \u2014 | 375.000 | 375.000 |
Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | \u2014 | (5.889) | (5.889) | \u2014 | (6.942) | (6.942) |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 4.297 | \u2014 | 4.297 | 3.323 | \u2014 | 3.323 |
Total deuda Senior | 4.297 | 369.111 | 373.408 | 3.323 | 368.058 | 371.381 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 3.750 | \u2014 | 3.750 | 7.500 | 3.750 | 11.250 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (17) | \u2014 | (17) | \u2014 | (145) | (145) |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 49 | \u2014 | 49 | 77 | \u2014 | 77 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 3.782 | \u2014 | 3.782 | 7.577 | 3.605 | 11.182 |
SSRCF - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 30.000 | \u2014 | 30.000 |
SSRCF - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (3.594) | \u2014 | (3.594) | (4.412) | \u2014 | (4.412) |
SSRCF - Intereses devengados | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 29 | \u2014 | 29 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 3.883 | \u2014 | 3.883 | 9.928 | \u2014 | 9.928 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 289 | \u2014 | 289 | 35.545 | \u2014 | 35.545 |
Arrendamientos financieros | 2.527 | 5.698 | 8.225 | 1.611 | 4.544 | 6.155 |
Otros pasivos financieros | 2.559 | \u2014 | 2.559 | 773 | \u2014 | 773 |
Total otros pasivos financieros | 5.086 | 5.698 | 10.784 | 2.384 | 4.544 | 6.928 |
Total pasivos financieros | 13.454 | 374.809 | 388.263 | 48.829 | 376.207 | 425.036 |
Deuda Senior - Bonos 2027
El 2 de febrero de 2022, eDreams ODIGEO, S.A. emiti\u00f3 375,0 millones de euros de Bonos Senior Garantizados al 5,50% con vencimiento el 15 de julio de 2027 (\u201cBonos 2027\u201d).
Los intereses de los Bonos 2027 se pagan semestralmente con vencimiento el 15 de enero y el 15 de julio de cada a\u00f1o. En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se han devengado 20,6 millones de euros y se han pagado 19,7 millones de euros por este concepto (3,3 millones de euros devengados y 0,0 millones de euros pagados en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
Los costes de transacci\u00f3n de la emisi\u00f3n de los Bonos 2027 han sido capitalizados por un importe total de 7,2 millones de euros de los que se han amortizado 1,2 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (0,2 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022). Se amortizar\u00e1n durante la vida de la deuda.
Los Bonos 2027 han sido admitidos en la Lista Oficial de la Bolsa de Valores de Luxemburgo para su negociaci\u00f3n en el Mercado Euro MTF de la Bolsa de Valores de Luxemburgo.
Las obligaciones bajo las Notas 2027 y la SSRCF est\u00e1n garantizadas por algunas de las subsidiarias de la Sociedad y aseguradas por ciertos activos de la Sociedad (ver nota 28).
Los Bonos 2023 fueron redimidos en su totalidad el 2 de febrero de 2022 (ver nota 24.3).
24.1. Deuda por fecha de vencimiento
La fecha de vencimiento de los pasivos financieros basados en los pagos futuros sin descontar al 31 de marzo de 2023 es la siguiente:
<1 a\u00f1o | De 1 a 2 a\u00f1os | De 2 a 3 a\u00f1os | De 3 a 4 a\u00f1os | >4 a\u00f1os | Total | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | \u2014 | 375.000 |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 4.297 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 4.297 |
Total deuda Senior | 4.297 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | \u2014 | 379.297 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 3.750 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.750 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 49 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 49 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 3.799 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.799 |
SSRCF - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - Intereses devengados | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 3.883 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.883 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos | 3.883 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.883 |
Arrendamientos financieros | 2.761 | 2.710 | 1.763 | 769 | 738 | 8.741 |
Otros pasivos financieros | 2.559 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 2.559 |
Total otros pasivos financieros | 5.320 | 2.710 | 1.763 | 769 | 738 | 11.300 |
Acreedores comerciales | 277.417 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 277.417 |
Cuentas por pagar relacionadas con los empleados | 10.389 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 10.389 |
Total acreedores comerciales y otras cuentas por pagar (ver nota 26) | 287.806 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 287.806 |
Total | 305.105 | 2.710 | 1.763 | 375.769 | 738 | 686.085 |
La fecha de vencimiento de los pasivos financieros basados en los pagos futuros sin descontar al 31 de marzo de 2022 era la siguiente:
<1 a\u00f1o | De 1 a 2 a\u00f1os | De 2 a 3 a\u00f1os | De 3 a 4 a\u00f1os | >4 a\u00f1os | Total | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | 375.000 |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 3.323 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.323 |
Total deuda Senior | 3.323 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | 378.323 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 7.500 | 3.750 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 11.250 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 77 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 77 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 7.577 | 3.750 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 11.327 |
SSRCF - Principal | 30.000 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 30.000 |
SSRCF - Intereses devengados | 29 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 29 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 9.928 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 9.928 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos | 39.957 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 39.957 |
Arrendamientos financieros | 1.790 | 1.730 | 1.629 | 951 | 464 | 6.564 |
Otros pasivos financieros | 773 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 773 |
Total otros pasivos financieros | 2.563 | 1.730 | 1.629 | 951 | 464 | 7.337 |
Acreedores comerciales | 267.768 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 267.768 |
Cuentas por pagar relacionadas con los empleados | 7.520 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 7.520 |
Total acreedores comerciales y otras cuentas por pagar (ver nota 26) | 275.288 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 275.288 |
Total | 328.708 | 5.480 | 1.629 | 951 | 375.464 | 712.232 |
24.2. Medici\u00f3n del valor razonable de la deuda
Valor razonable | ||||
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2023 | Total valor neto contable | Nivel 1: Precios cotizados y efectivo | Nivel 2: Modelo interno utilizando factores observables | Nivel 3: Modelo interno utilizando factores no observables |
Ep\u00edgrafes y clases de instrumentos: | ||||
Efectivo y equivalentes al efectivo | 35.933 | 35.933 | ||
Bonos 2027 | 373.408 | 339.012 | ||
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 3.782 | 3.712 | ||
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 3.883 | 3.883 |
\u00a0
Valor razonable | ||||
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2022 | Total valor neto contable | Nivel 1: Precios cotizados y efectivo | Nivel 2: Modelo interno utilizando factores observables | Nivel 3: Modelo interno utilizando factores no observables |
Ep\u00edgrafes y clases de instrumentos: | ||||
Efectivo y equivalentes al efectivo | 45.929 | 45.929 | ||
Bonos 2027 | 371.381 | 332.455 | ||
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 11.182 | 10.612 | ||
SSRCF | 25.617 | 24.916 | ||
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 9.928 | 9.928 |
\u00a0
El valor contable de los pr\u00e9stamos y cuentas a cobrar corrientes, deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, acreedores comerciales y otras cuentas a pagar es aproximadamente su valor razonable.
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n y supuestos aplicados a los efectos de medir el valor razonable
El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determina de la siguiente manera:
\u2022El valor razonable de los activos y pasivos financieros con condiciones est\u00e1ndar y que se negocian en mercados l\u00edquidos activos se determina en referencia a los precios de mercado cotizados (incluye los bonos amortizables cotizados, las letras de cambio, las obligaciones y los bonos perpetuos).
\u2022El valor razonable de otros activos y pasivos financieros (excluidos los descritos anteriormente) se determina de conformidad con los modelos de fijaci\u00f3n de precios generalmente aceptados basados en el an\u00e1lisis del flujo de efectivo descontado.
El valor de mercado de los activos y pasivos financieros medidos al valor razonable en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado, que figura en el cuadro anterior, se ha clasificado sobre la base de los tres niveles jer\u00e1rquicos definidos por la NIIF 13:
\u2022Nivel 1: precio de cotizaci\u00f3n en mercados activos;
\u2022Nivel 2: variables observables directa o indirectamente;
La conciliaci\u00f3n que muestra los cambios en los pasivos derivados de las actividades de financiaci\u00f3n desde 31 de marzo de 2022 hasta 31 de marzo de 2023 es la siguiente :
31 de marzo de 2022 | Flujos de efectivo | P\u00e9rdidas y ganancias | Otros | 31 de marzo de 2023 | |
Bonos 2027 - Principal | 375.000 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 |
Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (6.942) | (925) | 1.178 | 800 | (5.889) |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 3.323 | (19.651) | 20.625 | \u2014 | 4.297 |
Total deuda Senior | 371.381 | (20.576) | 21.803 | 800 | 373.408 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 11.250 | (7.500) | \u2014 | \u2014 | 3.750 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (145) | \u2014 | 128 | \u2014 | (17) |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 77 | (282) | 254 | \u2014 | 49 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 11.182 | (7.782) | 382 | \u2014 | 3.782 |
SSRCF - Principal | 30.000 | (30.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (4.412) | (308) | 864 | 262 | (3.594) |
SSRCF - Intereses devengados | 29 | (366) | 337 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 9.928 | (599) | 599 | (6.045) | 3.883 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 35.545 | (31.273) | 1.800 | (5.783) | 289 |
Arrendamientos financieros | 6.155 | (2.274) | 241 | 4.103 | 8.225 |
Otros pasivos financieros | 773 | \u2014 | \u2014 | 1.786 | 2.559 |
Total otros pasivos financieros | 6.928 | (2.274) | 241 | 5.889 | 10.784 |
Total pasivos financieros | 425.036 | (61.905) | 24.226 | 906 | 388.263 |
Cuentas por pagar relac. con el pasivo financiero | 5.537 | (2.209) | 2.538 | (12) | 5.854 |
Emisi\u00f3n de acciones | \u2014 | (3.714) | \u2014 | 3.714 | \u2014 |
Total otros | 5.537 | (5.923) | 2.538 | 3.702 | 5.854 |
Total actividades de financiaci\u00f3n | 430.573 | (67.828) | 26.764 | 4.608 | 394.117 |
En el ep\u00edgrafe \"Cobros por pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el cobro de disposiciones adicionales de la SSRCF durante el a\u00f1o por valor de 82,0 millones de euros.
En el ep\u00edgrafe \"Pagos por devoluci\u00f3n de pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el reembolso del principal de la SSRCF por valor de 112,0 millones de euros, el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno por valor de 7,5 millones de euros y el reembolso del principal de las obligaciones de arrendamiento por valor de 2,0 millones de euros.
En la tabla anterior, los flujos de efectivo presentados para los pasivos por arrendamiento incluyen los importes de principal por valor de 2,0 millones de euros e intereses por 0,2 millones de euros (ver nota 24 Arrendamientos financieros).
El ep\u00edgrafe \"Intereses pagados\" del estado de flujo de efectivo contiene 19,7 millones de euros de intereses pagados por los Bonos 2027, 0,4 millones de euros de intereses pagados por la SSRCF, 0,3 millones de euros de intereses pagados por el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno, 0,6 millones de euros de intereses pagados por las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios y 0,2 millones de euros de intereses pagados por los arrendamientos, para un total de 21,1 millones de euros.
El ep\u00edgrafe \u201cOtros gastos financieros pagados\u201d del estado de flujo de efectivo corresponde principalmente a los costes de financiaci\u00f3n capitalizados y pagados de los Bonos 2027 y la modificaci\u00f3n de la SSRCF por 0,9 millones de euros y 0,3 millones de euros, respectivamente.
Las cantidades que figuran en la columna \"Otros\" de la tabla de conciliaci\u00f3n corresponden principalmente a:
\u2022Las facturas pendientes de pago a 31 de marzo de 2022 y que han sido pagados durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 de los Bonos 2027 y de la modificaci\u00f3n de la SSRCF por valor de 0,8 millones de euros y 0,3 millones de euros, respectivamente, que impactan el total de los \"Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\" y el \"SSRCF Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\", compensados en \"Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\";
\u2022Los costes de transacci\u00f3n de la ampliaci\u00f3n de capital realizada a 31 de marzo de 2022 por 3,7 millones de euros, que se incluyen en el estado de flujo de efectivo pero se encuentra registrados en el patrimonio neto;
\u2022La variaci\u00f3n de las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios por valor de 6,0 millones de euros;
\u2022Las modificaciones en los contratos de arrendamiento por valor de 4,1 millones de euros (ver nota 17); y
\u2022El movimiento de la devoluci\u00f3n de tasas por valor de 1,8 millones de euros.
La conciliaci\u00f3n que muestra los cambios en los pasivos derivados de las actividades de financiaci\u00f3n desde 31 de marzo de 2021 hasta 31 de marzo de 2022 es la siguiente :
31 de marzo de 2021 | Flujos de efectivo | P\u00e9rdidas y ganancias | Otros | 31 de marzo de 2022 | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | 375.000 | \u2014 | \u2014 | 375.000 |
Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | \u2014 | (6.293) | 181 | (830) | (6.942) |
Bonos 2027 - Intereses devengados | \u2014 | \u2014 | 3.323 | \u2014 | 3.323 |
Bonos 2023 - Principal | 425.000 | (425.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Bonos 2023 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (3.612) | \u2014 | 3.612 | \u2014 | \u2014 |
Bonos 2023 - Intereses devengados | 1.948 | (21.557) | 19.609 | \u2014 | \u2014 |
Total deuda Senior | 423.336 | (77.850) | 26.725 | (830) | 371.381 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 15.000 | (3.750) | \u2014 | \u2014 | 11.250 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (375) | \u2014 | 230 | \u2014 | (145) |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 96 | (413) | 394 | \u2014 | 77 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 14.721 | (4.163) | 624 | \u2014 | 11.182 |
SSRCF - Principal | 55.000 | (25.000) | \u2014 | \u2014 | 30.000 |
SSRCF - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (1.613) | (3.290) | 755 | (264) | (4.412) |
SSRCF - Intereses devengados | 45 | (1.612) | 1.596 | \u2014 | 29 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 16.647 | (356) | 356 | (6.719) | 9.928 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 70.079 | (30.258) | 2.707 | (6.983) | 35.545 |
Pasivo por arrendamiento | 5.098 | (2.118) | 203 | 2.972 | 6.155 |
Otros pasivos financieros | 11 | \u2014 | \u2014 | 762 | 773 |
Total otros pasivos financieros | 5.109 | (2.118) | 203 | 3.734 | 6.928 |
Total pasivos financieros | 513.245 | (114.389) | 30.259 | (4.079) | 425.036 |
Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero | 526 | (7.585) | 7.865 | 4.731 | 5.537 |
Emisi\u00f3n de acciones | \u2014 | 70.903 | \u2014 | (70.903) | \u2014 |
Total otros | 526 | 63.318 | 7.865 | (66.172) | 5.537 |
Total actividades de financiaci\u00f3n | 513.771 | (51.071) | 38.124 | (70.251) | 430.573 |
El 19 de enero de 2022, el Grupo fij\u00f3 el precio de una oferta de 375,0 millones de euros de los Bonos 2027 con vencimiento en julio de 2027 a un cup\u00f3n del 5,5%. La fecha de liquidaci\u00f3n de la oferta fue el 2 de febrero de 2022.
Los fondos netos de la oferta, junto con parte de los cobros por la ampliaci\u00f3n de capital de la Sociedad realizada en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 (ver notas 2.1 y 22.4 de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022), se utilizaron para cancelar en su totalidad los 425,0 millones de euros de los Bonos 2023.
En el ep\u00edgrafe \"Cobros por pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el cobro de los Bonos 2027 por valor de 375,0 millones de euros y el cobro de disposiciones adicionales de la SSRCF durante el a\u00f1o por valor de 51,0 millones de euros.
En el ep\u00edgrafe \"Pagos por devoluci\u00f3n de pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el reembolso de los Bonos 2023 por valor de 425,0 millones de euros, el reembolso del principal de la SSRCF por valor de 76,0 millones de euros, el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno por valor de 3,8 millones de euros y el reembolso del principal de las obligaciones de arrendamiento por valor de 1,9 millones de euros.
En la tabla anterior, los flujos de efectivo presentados para los pasivos por arrendamiento incluyen los importes de principal por valor de 1,9 millones de euros e intereses por 0,2 millones de euros (ver nota 24 Arrendamientos financieros).
El ep\u00edgrafe \"Intereses pagados\" del estado de flujo de efectivo contiene 21,6 millones de euros de intereses pagados por los Bonos 2023, 1,6 millones\u00a0de euros de intereses pagados por la SSRCF, 0,4 millones de euros de intereses pagados por el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno, 0,4 millones de euros de intereses pagados por las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios, y 0,2 millones de euros de intereses pagados por los arrendamientos, por un total de 24,1 millones de euros.
El ep\u00edgrafe \u201cOtros gastos financieros pagados\u201d del estado de flujo de efectivo corresponde principalmente a los gastos asociados a la amortizaci\u00f3n anticipada de los Bonos 2023 pagados por importe de 5,8 millones de euros, los costes de financiaci\u00f3n capitalizados y pagados de los Bonos 2027 y la modificaci\u00f3n de la SSRCF por 6,3 millones de euros y 3,3 millones de euros, respectivamente.
El importe que figura en \u201cCuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\u201d incluye 5,8 millones de euros devengados como gasto y pagados correspondientes a la amortizaci\u00f3n anticipada de los Bonos 2023 (ver nota 24\u00a0Deuda Senior - Bonos 2027), as\u00ed como otros gastos financieros devengados y pagados.
Las cantidades que figuran en la columna \"otros\" de la tabla de conciliaci\u00f3n corresponden principalmente a:
\u2022Las facturas pendientes de pago de los Bonos 2027 y de la modificaci\u00f3n de la SSRCF por valor de 0,8 millones de euros y 0,3 millones de euros, respectivamente, que impactan el total de los \"Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\" y el \"SSRCF Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\", compensados en \"Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\";
\u2022La ampliaci\u00f3n del capital social por 75,0 millones de euros menos los costes de la transacci\u00f3n por 4,1 millones de euros, que se incluyen en el estado de flujo de efectivo pero se encuentra registrados en el patrimonio neto;
\u2022Los gastos de emisi\u00f3n de capital pendientes de pago por 3,6 millones de euros, que se incluyen en \"Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\";
\u2022La variaci\u00f3n de las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios por valor de 6,7 millones de euros;
\u2022Las modificaciones en los contratos de arrendamiento por valor de 3,0 millones de euros (ver nota 17); y
La deuda del Grupo y otros pasivos financieros a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 son los siguientes:
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2023 | \u00a0 31 de marzo de 2022 | |||||
Corriente | No corriente | Total | Corriente | No corriente | Total | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | 375.000 | 375.000 | \u2014 | 375.000 | 375.000 |
Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | \u2014 | (5.889) | (5.889) | \u2014 | (6.942) | (6.942) |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 4.297 | \u2014 | 4.297 | 3.323 | \u2014 | 3.323 |
Total deuda Senior | 4.297 | 369.111 | 373.408 | 3.323 | 368.058 | 371.381 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 3.750 | \u2014 | 3.750 | 7.500 | 3.750 | 11.250 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (17) | \u2014 | (17) | \u2014 | (145) | (145) |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 49 | \u2014 | 49 | 77 | \u2014 | 77 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 3.782 | \u2014 | 3.782 | 7.577 | 3.605 | 11.182 |
SSRCF - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 30.000 | \u2014 | 30.000 |
SSRCF - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (3.594) | \u2014 | (3.594) | (4.412) | \u2014 | (4.412) |
SSRCF - Intereses devengados | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 29 | \u2014 | 29 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 3.883 | \u2014 | 3.883 | 9.928 | \u2014 | 9.928 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 289 | \u2014 | 289 | 35.545 | \u2014 | 35.545 |
Arrendamientos financieros | 2.527 | 5.698 | 8.225 | 1.611 | 4.544 | 6.155 |
Otros pasivos financieros | 2.559 | \u2014 | 2.559 | 773 | \u2014 | 773 |
Total otros pasivos financieros | 5.086 | 5.698 | 10.784 | 2.384 | 4.544 | 6.928 |
Total pasivos financieros | 13.454 | 374.809 | 388.263 | 48.829 | 376.207 | 425.036 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno con vencimiento en 2023
El 30 de junio de 2020, la filial del Grupo Vacaciones eDreams, S.L. firm\u00f3 un pr\u00e9stamo sindicado por 15,0 millones de euros.
El Grupo recibi\u00f3 los fondos de 15,0 millones de euros el 7 de julio de 2020. Los costes de transacci\u00f3n capitalizados son directamente atribuibles a la emisi\u00f3n de este pr\u00e9stamo y se amortizar\u00e1n durante la vida del pr\u00e9stamo.
El pr\u00e9stamo tiene un plazo de tres a\u00f1os, con amortizaciones semestrales del 25% a partir de los 18 meses. El primer, segundo y tercer pago del pr\u00e9stamo se realizaron el 3 de enero de 2022, el 1 de julio de 2022 y el 2 de enero de 2023, por importes iguales de 3,8 millones de euros.
El tipo de inter\u00e9s del pr\u00e9stamo es el tipo de referencia EURIBOR m\u00e1s un margen del 2,75% y los intereses se pagan trimestralmente.
En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se han devengado 0,3 millones de euros y se han pagado 0,3 millones de euros por este concepto (0,4 millones de euros devengados y 0,4\u00a0millones de euros pagados en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
Super Senior Revolving Credit Facility
El 4 de octubre de 2016, el Grupo refinanci\u00f3 su l\u00ednea de cr\u00e9dito \"Super Senior Revolving Credit Facility\" (\"SSRCF\"), aument\u00e1ndola a 147,0 millones de euros desde los 130,0 millones de euros anteriores, y ganando tambi\u00e9n una flexibilidad significativa respecto a las condiciones anteriores.
En mayo de 2017, el Grupo obtuvo una modificaci\u00f3n de la SSRCF a partir del 4 de octubre de 2016 aumentando la l\u00ednea de cr\u00e9dito en 10,0 millones de euros hasta un total de 157,0 millones de euros.
En septiembre de 2018, el Grupo obtuvo otra modificaci\u00f3n de la SSRCF aumentando la l\u00ednea de cr\u00e9dito a 175,0 millones de euros, y extendiendo su vencimiento hasta septiembre de 2023.
La SSCRF fue modificada el 2 de febrero de 2022, aumentando el l\u00edmite a 180,0 millones de euros y extendiendo su vencimiento hasta el 15 de enero de 2027.
El Grupo consider\u00f3 que esta enmienda era una modificaci\u00f3n no sustancialmente diferente de la deuda, ya que el valor actual neto de los flujos de efectivo bajo las nuevas condiciones (incluyendo las comisiones pagadas) descontados al tipo de inter\u00e9s efectivo original, era inferior al 10% del valor actual descontado de los flujos de efectivo restantes de la SSRCF original.
El tipo de inter\u00e9s de la SSRCF es el tipo de referencia (EURIBOR) m\u00e1s un margen del 3,25% (anteriormente 3,00%). No obstante, en cualquier momento despu\u00e9s del 2 de mayo de 2022, y sujeto a ciertas condiciones, el margen puede disminuir para situarse entre el 3,25% y el 2,25%.
Adem\u00e1s del mayor l\u00edmite y el vencimiento extendido hasta el 15 de enero de 2027, la SSRCF modificada tambi\u00e9n proporciona mejores condiciones con respecto al covenant financiero.
La SSRCF modificada contiene covenants financieros que exigen que el Grupo garantice que la relaci\u00f3n entre el endeudamiento financiero bruto al final de cada per\u00edodo de prueba y el EBITDA Cash (anteriormente, EBITDA Ajustado) ajustado seg\u00fan la definici\u00f3n del covenant financiero (el \"covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado\") no supere 6,00.
El primer per\u00edodo con respecto al cual se pod\u00eda haber probado el covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado, fue el per\u00edodo de prueba que finaliz\u00f3 el 30 de septiembre de 2022. El covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado solo se debe probar si, el \u00faltimo d\u00eda de dicho per\u00edodo de prueba, el importe total del capital de los pr\u00e9stamos pendientes (excluyendo cualquier saldo pendiente bajo cualquier carta de cr\u00e9dito o garant\u00eda bancaria) excede el 40% (anteriormente 30%) de los compromisos totales bajo el acuerdo de financiamiento Super Senior. A 31 de marzo de 2023, no era necesario probar el covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado, ya que el importe dispuesto bajo SSRCF (principal y p\u00f3lizas de cr\u00e9dito bancarias) estaba por debajo del l\u00edmite del 40%.
En caso de incumplimiento del covenant de apalancamiento bruto, y en ausencia de una exenci\u00f3n, ocurrir\u00eda un evento de incumplimiento bajo la SSRCF y los prestamistas requeridos bajo la SSRCF podr\u00edan acelerar todos los pr\u00e9stamos y rescindir todos los compromisos en virtud del mismo.
Si los pr\u00e9stamos en virtud de la SSRCF se acelerasen, entonces la mayor\u00eda necesaria de los tenedores de las Bonos 2027 de 375,0 millones de euros podr\u00edan acelerar esos bonos. Asimismo, tambi\u00e9n podr\u00eda producirse una aceleraci\u00f3n de los importes dispuestos del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno de 3,8 millones de euros.
El Grupo ha convertido 72,0 millones de euros de su SSRCF en p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF con determinados bancos y 16,5 millones de euros en una l\u00ednea espec\u00edfica de garant\u00edas (62,0 millones de euros y 11,9 millones de euros a 31 de marzo de 2022, respectivamente). A 31 de marzo de 2023, el Grupo hab\u00eda dispuesto 3,9 millones de euros en virtud de p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF (9,9 millones de euros a 31 de marzo de 2022), incluidos en la l\u00ednea SSRCF P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios.
El detalle del importe de efectivo disponible bajo la SSRCF es el siguiente:
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | \u00a031 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Importe total de SSRCF | 180.000 | 180.000 |
Garant\u00edas emitidas bajo SSRCF | (14.607) | (11.061) |
Importe dispuesto bajo SSRCF | \u2014 | (30.000) |
P\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF dispuestas | (3.883) | (9.928) |
Importe no dispuesto bajo SSRCF | 161.510 | 129.011 |
Importe no utilizado espec\u00edfico para garant\u00edas | (1.900) | (789) |
Efectivo disponible bajo SSRCF | 159.610 | 128.222 |
24.1. Deuda por fecha de vencimiento
La fecha de vencimiento de los pasivos financieros basados en los pagos futuros sin descontar al 31 de marzo de 2023 es la siguiente:
<1 a\u00f1o | De 1 a 2 a\u00f1os | De 2 a 3 a\u00f1os | De 3 a 4 a\u00f1os | >4 a\u00f1os | Total | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | \u2014 | 375.000 |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 4.297 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 4.297 |
Total deuda Senior | 4.297 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | \u2014 | 379.297 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 3.750 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.750 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 49 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 49 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 3.799 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.799 |
SSRCF - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - Intereses devengados | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 3.883 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.883 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos | 3.883 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.883 |
Arrendamientos financieros | 2.761 | 2.710 | 1.763 | 769 | 738 | 8.741 |
Otros pasivos financieros | 2.559 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 2.559 |
Total otros pasivos financieros | 5.320 | 2.710 | 1.763 | 769 | 738 | 11.300 |
Acreedores comerciales | 277.417 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 277.417 |
Cuentas por pagar relacionadas con los empleados | 10.389 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 10.389 |
Total acreedores comerciales y otras cuentas por pagar (ver nota 26) | 287.806 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 287.806 |
Total | 305.105 | 2.710 | 1.763 | 375.769 | 738 | 686.085 |
La fecha de vencimiento de los pasivos financieros basados en los pagos futuros sin descontar al 31 de marzo de 2022 era la siguiente:
<1 a\u00f1o | De 1 a 2 a\u00f1os | De 2 a 3 a\u00f1os | De 3 a 4 a\u00f1os | >4 a\u00f1os | Total | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | 375.000 |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 3.323 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.323 |
Total deuda Senior | 3.323 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | 378.323 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 7.500 | 3.750 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 11.250 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 77 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 77 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 7.577 | 3.750 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 11.327 |
SSRCF - Principal | 30.000 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 30.000 |
SSRCF - Intereses devengados | 29 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 29 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 9.928 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 9.928 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos | 39.957 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 39.957 |
Arrendamientos financieros | 1.790 | 1.730 | 1.629 | 951 | 464 | 6.564 |
Otros pasivos financieros | 773 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 773 |
Total otros pasivos financieros | 2.563 | 1.730 | 1.629 | 951 | 464 | 7.337 |
Acreedores comerciales | 267.768 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 267.768 |
Cuentas por pagar relacionadas con los empleados | 7.520 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 7.520 |
Total acreedores comerciales y otras cuentas por pagar (ver nota 26) | 275.288 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 275.288 |
Total | 328.708 | 5.480 | 1.629 | 951 | 375.464 | 712.232 |
24.2. Medici\u00f3n del valor razonable de la deuda
Valor razonable | ||||
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2023 | Total valor neto contable | Nivel 1: Precios cotizados y efectivo | Nivel 2: Modelo interno utilizando factores observables | Nivel 3: Modelo interno utilizando factores no observables |
Ep\u00edgrafes y clases de instrumentos: | ||||
Efectivo y equivalentes al efectivo | 35.933 | 35.933 | ||
Bonos 2027 | 373.408 | 339.012 | ||
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 3.782 | 3.712 | ||
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 3.883 | 3.883 |
\u00a0
Valor razonable | ||||
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2022 | Total valor neto contable | Nivel 1: Precios cotizados y efectivo | Nivel 2: Modelo interno utilizando factores observables | Nivel 3: Modelo interno utilizando factores no observables |
Ep\u00edgrafes y clases de instrumentos: | ||||
Efectivo y equivalentes al efectivo | 45.929 | 45.929 | ||
Bonos 2027 | 371.381 | 332.455 | ||
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 11.182 | 10.612 | ||
SSRCF | 25.617 | 24.916 | ||
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 9.928 | 9.928 |
\u00a0
El valor contable de los pr\u00e9stamos y cuentas a cobrar corrientes, deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, acreedores comerciales y otras cuentas a pagar es aproximadamente su valor razonable.
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n y supuestos aplicados a los efectos de medir el valor razonable
El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determina de la siguiente manera:
\u2022El valor razonable de los activos y pasivos financieros con condiciones est\u00e1ndar y que se negocian en mercados l\u00edquidos activos se determina en referencia a los precios de mercado cotizados (incluye los bonos amortizables cotizados, las letras de cambio, las obligaciones y los bonos perpetuos).
\u2022El valor razonable de otros activos y pasivos financieros (excluidos los descritos anteriormente) se determina de conformidad con los modelos de fijaci\u00f3n de precios generalmente aceptados basados en el an\u00e1lisis del flujo de efectivo descontado.
El valor de mercado de los activos y pasivos financieros medidos al valor razonable en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado, que figura en el cuadro anterior, se ha clasificado sobre la base de los tres niveles jer\u00e1rquicos definidos por la NIIF 13:
\u2022Nivel 1: precio de cotizaci\u00f3n en mercados activos;
\u2022Nivel 2: variables observables directa o indirectamente;
La conciliaci\u00f3n que muestra los cambios en los pasivos derivados de las actividades de financiaci\u00f3n desde 31 de marzo de 2022 hasta 31 de marzo de 2023 es la siguiente :
31 de marzo de 2022 | Flujos de efectivo | P\u00e9rdidas y ganancias | Otros | 31 de marzo de 2023 | |
Bonos 2027 - Principal | 375.000 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 |
Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (6.942) | (925) | 1.178 | 800 | (5.889) |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 3.323 | (19.651) | 20.625 | \u2014 | 4.297 |
Total deuda Senior | 371.381 | (20.576) | 21.803 | 800 | 373.408 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 11.250 | (7.500) | \u2014 | \u2014 | 3.750 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (145) | \u2014 | 128 | \u2014 | (17) |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 77 | (282) | 254 | \u2014 | 49 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 11.182 | (7.782) | 382 | \u2014 | 3.782 |
SSRCF - Principal | 30.000 | (30.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (4.412) | (308) | 864 | 262 | (3.594) |
SSRCF - Intereses devengados | 29 | (366) | 337 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 9.928 | (599) | 599 | (6.045) | 3.883 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 35.545 | (31.273) | 1.800 | (5.783) | 289 |
Arrendamientos financieros | 6.155 | (2.274) | 241 | 4.103 | 8.225 |
Otros pasivos financieros | 773 | \u2014 | \u2014 | 1.786 | 2.559 |
Total otros pasivos financieros | 6.928 | (2.274) | 241 | 5.889 | 10.784 |
Total pasivos financieros | 425.036 | (61.905) | 24.226 | 906 | 388.263 |
Cuentas por pagar relac. con el pasivo financiero | 5.537 | (2.209) | 2.538 | (12) | 5.854 |
Emisi\u00f3n de acciones | \u2014 | (3.714) | \u2014 | 3.714 | \u2014 |
Total otros | 5.537 | (5.923) | 2.538 | 3.702 | 5.854 |
Total actividades de financiaci\u00f3n | 430.573 | (67.828) | 26.764 | 4.608 | 394.117 |
En el ep\u00edgrafe \"Cobros por pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el cobro de disposiciones adicionales de la SSRCF durante el a\u00f1o por valor de 82,0 millones de euros.
En el ep\u00edgrafe \"Pagos por devoluci\u00f3n de pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el reembolso del principal de la SSRCF por valor de 112,0 millones de euros, el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno por valor de 7,5 millones de euros y el reembolso del principal de las obligaciones de arrendamiento por valor de 2,0 millones de euros.
En la tabla anterior, los flujos de efectivo presentados para los pasivos por arrendamiento incluyen los importes de principal por valor de 2,0 millones de euros e intereses por 0,2 millones de euros (ver nota 24 Arrendamientos financieros).
El ep\u00edgrafe \"Intereses pagados\" del estado de flujo de efectivo contiene 19,7 millones de euros de intereses pagados por los Bonos 2027, 0,4 millones de euros de intereses pagados por la SSRCF, 0,3 millones de euros de intereses pagados por el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno, 0,6 millones de euros de intereses pagados por las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios y 0,2 millones de euros de intereses pagados por los arrendamientos, para un total de 21,1 millones de euros.
El ep\u00edgrafe \u201cOtros gastos financieros pagados\u201d del estado de flujo de efectivo corresponde principalmente a los costes de financiaci\u00f3n capitalizados y pagados de los Bonos 2027 y la modificaci\u00f3n de la SSRCF por 0,9 millones de euros y 0,3 millones de euros, respectivamente.
Las cantidades que figuran en la columna \"Otros\" de la tabla de conciliaci\u00f3n corresponden principalmente a:
\u2022Las facturas pendientes de pago a 31 de marzo de 2022 y que han sido pagados durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 de los Bonos 2027 y de la modificaci\u00f3n de la SSRCF por valor de 0,8 millones de euros y 0,3 millones de euros, respectivamente, que impactan el total de los \"Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\" y el \"SSRCF Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\", compensados en \"Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\";
\u2022Los costes de transacci\u00f3n de la ampliaci\u00f3n de capital realizada a 31 de marzo de 2022 por 3,7 millones de euros, que se incluyen en el estado de flujo de efectivo pero se encuentra registrados en el patrimonio neto;
\u2022La variaci\u00f3n de las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios por valor de 6,0 millones de euros;
\u2022Las modificaciones en los contratos de arrendamiento por valor de 4,1 millones de euros (ver nota 17); y
\u2022El movimiento de la devoluci\u00f3n de tasas por valor de 1,8 millones de euros.
La conciliaci\u00f3n que muestra los cambios en los pasivos derivados de las actividades de financiaci\u00f3n desde 31 de marzo de 2021 hasta 31 de marzo de 2022 es la siguiente :
31 de marzo de 2021 | Flujos de efectivo | P\u00e9rdidas y ganancias | Otros | 31 de marzo de 2022 | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | 375.000 | \u2014 | \u2014 | 375.000 |
Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | \u2014 | (6.293) | 181 | (830) | (6.942) |
Bonos 2027 - Intereses devengados | \u2014 | \u2014 | 3.323 | \u2014 | 3.323 |
Bonos 2023 - Principal | 425.000 | (425.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Bonos 2023 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (3.612) | \u2014 | 3.612 | \u2014 | \u2014 |
Bonos 2023 - Intereses devengados | 1.948 | (21.557) | 19.609 | \u2014 | \u2014 |
Total deuda Senior | 423.336 | (77.850) | 26.725 | (830) | 371.381 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 15.000 | (3.750) | \u2014 | \u2014 | 11.250 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (375) | \u2014 | 230 | \u2014 | (145) |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 96 | (413) | 394 | \u2014 | 77 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 14.721 | (4.163) | 624 | \u2014 | 11.182 |
SSRCF - Principal | 55.000 | (25.000) | \u2014 | \u2014 | 30.000 |
SSRCF - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (1.613) | (3.290) | 755 | (264) | (4.412) |
SSRCF - Intereses devengados | 45 | (1.612) | 1.596 | \u2014 | 29 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 16.647 | (356) | 356 | (6.719) | 9.928 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 70.079 | (30.258) | 2.707 | (6.983) | 35.545 |
Pasivo por arrendamiento | 5.098 | (2.118) | 203 | 2.972 | 6.155 |
Otros pasivos financieros | 11 | \u2014 | \u2014 | 762 | 773 |
Total otros pasivos financieros | 5.109 | (2.118) | 203 | 3.734 | 6.928 |
Total pasivos financieros | 513.245 | (114.389) | 30.259 | (4.079) | 425.036 |
Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero | 526 | (7.585) | 7.865 | 4.731 | 5.537 |
Emisi\u00f3n de acciones | \u2014 | 70.903 | \u2014 | (70.903) | \u2014 |
Total otros | 526 | 63.318 | 7.865 | (66.172) | 5.537 |
Total actividades de financiaci\u00f3n | 513.771 | (51.071) | 38.124 | (70.251) | 430.573 |
El 19 de enero de 2022, el Grupo fij\u00f3 el precio de una oferta de 375,0 millones de euros de los Bonos 2027 con vencimiento en julio de 2027 a un cup\u00f3n del 5,5%. La fecha de liquidaci\u00f3n de la oferta fue el 2 de febrero de 2022.
Los fondos netos de la oferta, junto con parte de los cobros por la ampliaci\u00f3n de capital de la Sociedad realizada en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 (ver notas 2.1 y 22.4 de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022), se utilizaron para cancelar en su totalidad los 425,0 millones de euros de los Bonos 2023.
En el ep\u00edgrafe \"Cobros por pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el cobro de los Bonos 2027 por valor de 375,0 millones de euros y el cobro de disposiciones adicionales de la SSRCF durante el a\u00f1o por valor de 51,0 millones de euros.
En el ep\u00edgrafe \"Pagos por devoluci\u00f3n de pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el reembolso de los Bonos 2023 por valor de 425,0 millones de euros, el reembolso del principal de la SSRCF por valor de 76,0 millones de euros, el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno por valor de 3,8 millones de euros y el reembolso del principal de las obligaciones de arrendamiento por valor de 1,9 millones de euros.
En la tabla anterior, los flujos de efectivo presentados para los pasivos por arrendamiento incluyen los importes de principal por valor de 1,9 millones de euros e intereses por 0,2 millones de euros (ver nota 24 Arrendamientos financieros).
El ep\u00edgrafe \"Intereses pagados\" del estado de flujo de efectivo contiene 21,6 millones de euros de intereses pagados por los Bonos 2023, 1,6 millones\u00a0de euros de intereses pagados por la SSRCF, 0,4 millones de euros de intereses pagados por el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno, 0,4 millones de euros de intereses pagados por las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios, y 0,2 millones de euros de intereses pagados por los arrendamientos, por un total de 24,1 millones de euros.
El ep\u00edgrafe \u201cOtros gastos financieros pagados\u201d del estado de flujo de efectivo corresponde principalmente a los gastos asociados a la amortizaci\u00f3n anticipada de los Bonos 2023 pagados por importe de 5,8 millones de euros, los costes de financiaci\u00f3n capitalizados y pagados de los Bonos 2027 y la modificaci\u00f3n de la SSRCF por 6,3 millones de euros y 3,3 millones de euros, respectivamente.
El importe que figura en \u201cCuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\u201d incluye 5,8 millones de euros devengados como gasto y pagados correspondientes a la amortizaci\u00f3n anticipada de los Bonos 2023 (ver nota 24\u00a0Deuda Senior - Bonos 2027), as\u00ed como otros gastos financieros devengados y pagados.
Las cantidades que figuran en la columna \"otros\" de la tabla de conciliaci\u00f3n corresponden principalmente a:
\u2022Las facturas pendientes de pago de los Bonos 2027 y de la modificaci\u00f3n de la SSRCF por valor de 0,8 millones de euros y 0,3 millones de euros, respectivamente, que impactan el total de los \"Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\" y el \"SSRCF Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\", compensados en \"Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\";
\u2022La ampliaci\u00f3n del capital social por 75,0 millones de euros menos los costes de la transacci\u00f3n por 4,1 millones de euros, que se incluyen en el estado de flujo de efectivo pero se encuentra registrados en el patrimonio neto;
\u2022Los gastos de emisi\u00f3n de capital pendientes de pago por 3,6 millones de euros, que se incluyen en \"Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\";
\u2022La variaci\u00f3n de las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios por valor de 6,7 millones de euros;
\u2022Las modificaciones en los contratos de arrendamiento por valor de 3,0 millones de euros (ver nota 17); y
La deuda del Grupo y otros pasivos financieros a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 son los siguientes:
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2023 | \u00a0 31 de marzo de 2022 | |||||
Corriente | No corriente | Total | Corriente | No corriente | Total | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | 375.000 | 375.000 | \u2014 | 375.000 | 375.000 |
Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | \u2014 | (5.889) | (5.889) | \u2014 | (6.942) | (6.942) |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 4.297 | \u2014 | 4.297 | 3.323 | \u2014 | 3.323 |
Total deuda Senior | 4.297 | 369.111 | 373.408 | 3.323 | 368.058 | 371.381 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 3.750 | \u2014 | 3.750 | 7.500 | 3.750 | 11.250 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (17) | \u2014 | (17) | \u2014 | (145) | (145) |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 49 | \u2014 | 49 | 77 | \u2014 | 77 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 3.782 | \u2014 | 3.782 | 7.577 | 3.605 | 11.182 |
SSRCF - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 30.000 | \u2014 | 30.000 |
SSRCF - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (3.594) | \u2014 | (3.594) | (4.412) | \u2014 | (4.412) |
SSRCF - Intereses devengados | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 29 | \u2014 | 29 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 3.883 | \u2014 | 3.883 | 9.928 | \u2014 | 9.928 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 289 | \u2014 | 289 | 35.545 | \u2014 | 35.545 |
Arrendamientos financieros | 2.527 | 5.698 | 8.225 | 1.611 | 4.544 | 6.155 |
Otros pasivos financieros | 2.559 | \u2014 | 2.559 | 773 | \u2014 | 773 |
Total otros pasivos financieros | 5.086 | 5.698 | 10.784 | 2.384 | 4.544 | 6.928 |
Total pasivos financieros | 13.454 | 374.809 | 388.263 | 48.829 | 376.207 | 425.036 |
Deuda Senior - Bonos 2027
El 2 de febrero de 2022, eDreams ODIGEO, S.A. emiti\u00f3 375,0 millones de euros de Bonos Senior Garantizados al 5,50% con vencimiento el 15 de julio de 2027 (\u201cBonos 2027\u201d).
Los intereses de los Bonos 2027 se pagan semestralmente con vencimiento el 15 de enero y el 15 de julio de cada a\u00f1o. En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se han devengado 20,6 millones de euros y se han pagado 19,7 millones de euros por este concepto (3,3 millones de euros devengados y 0,0 millones de euros pagados en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
Los costes de transacci\u00f3n de la emisi\u00f3n de los Bonos 2027 han sido capitalizados por un importe total de 7,2 millones de euros de los que se han amortizado 1,2 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (0,2 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022). Se amortizar\u00e1n durante la vida de la deuda.
Los Bonos 2027 han sido admitidos en la Lista Oficial de la Bolsa de Valores de Luxemburgo para su negociaci\u00f3n en el Mercado Euro MTF de la Bolsa de Valores de Luxemburgo.
Las obligaciones bajo las Notas 2027 y la SSRCF est\u00e1n garantizadas por algunas de las subsidiarias de la Sociedad y aseguradas por ciertos activos de la Sociedad (ver nota 28).
Los Bonos 2023 fueron redimidos en su totalidad el 2 de febrero de 2022 (ver nota 24.3).
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno con vencimiento en 2023
El 30 de junio de 2020, la filial del Grupo Vacaciones eDreams, S.L. firm\u00f3 un pr\u00e9stamo sindicado por 15,0 millones de euros.
El Grupo recibi\u00f3 los fondos de 15,0 millones de euros el 7 de julio de 2020. Los costes de transacci\u00f3n capitalizados son directamente atribuibles a la emisi\u00f3n de este pr\u00e9stamo y se amortizar\u00e1n durante la vida del pr\u00e9stamo.
El pr\u00e9stamo tiene un plazo de tres a\u00f1os, con amortizaciones semestrales del 25% a partir de los 18 meses. El primer, segundo y tercer pago del pr\u00e9stamo se realizaron el 3 de enero de 2022, el 1 de julio de 2022 y el 2 de enero de 2023, por importes iguales de 3,8 millones de euros.
El tipo de inter\u00e9s del pr\u00e9stamo es el tipo de referencia EURIBOR m\u00e1s un margen del 2,75% y los intereses se pagan trimestralmente.
En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se han devengado 0,3 millones de euros y se han pagado 0,3 millones de euros por este concepto (0,4 millones de euros devengados y 0,4\u00a0millones de euros pagados en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
Super Senior Revolving Credit Facility
El 4 de octubre de 2016, el Grupo refinanci\u00f3 su l\u00ednea de cr\u00e9dito \"Super Senior Revolving Credit Facility\" (\"SSRCF\"), aument\u00e1ndola a 147,0 millones de euros desde los 130,0 millones de euros anteriores, y ganando tambi\u00e9n una flexibilidad significativa respecto a las condiciones anteriores.
En mayo de 2017, el Grupo obtuvo una modificaci\u00f3n de la SSRCF a partir del 4 de octubre de 2016 aumentando la l\u00ednea de cr\u00e9dito en 10,0 millones de euros hasta un total de 157,0 millones de euros.
En septiembre de 2018, el Grupo obtuvo otra modificaci\u00f3n de la SSRCF aumentando la l\u00ednea de cr\u00e9dito a 175,0 millones de euros, y extendiendo su vencimiento hasta septiembre de 2023.
La SSCRF fue modificada el 2 de febrero de 2022, aumentando el l\u00edmite a 180,0 millones de euros y extendiendo su vencimiento hasta el 15 de enero de 2027.
El Grupo consider\u00f3 que esta enmienda era una modificaci\u00f3n no sustancialmente diferente de la deuda, ya que el valor actual neto de los flujos de efectivo bajo las nuevas condiciones (incluyendo las comisiones pagadas) descontados al tipo de inter\u00e9s efectivo original, era inferior al 10% del valor actual descontado de los flujos de efectivo restantes de la SSRCF original.
El tipo de inter\u00e9s de la SSRCF es el tipo de referencia (EURIBOR) m\u00e1s un margen del 3,25% (anteriormente 3,00%). No obstante, en cualquier momento despu\u00e9s del 2 de mayo de 2022, y sujeto a ciertas condiciones, el margen puede disminuir para situarse entre el 3,25% y el 2,25%.
Adem\u00e1s del mayor l\u00edmite y el vencimiento extendido hasta el 15 de enero de 2027, la SSRCF modificada tambi\u00e9n proporciona mejores condiciones con respecto al covenant financiero.
La SSRCF modificada contiene covenants financieros que exigen que el Grupo garantice que la relaci\u00f3n entre el endeudamiento financiero bruto al final de cada per\u00edodo de prueba y el EBITDA Cash (anteriormente, EBITDA Ajustado) ajustado seg\u00fan la definici\u00f3n del covenant financiero (el \"covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado\") no supere 6,00.
El primer per\u00edodo con respecto al cual se pod\u00eda haber probado el covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado, fue el per\u00edodo de prueba que finaliz\u00f3 el 30 de septiembre de 2022. El covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado solo se debe probar si, el \u00faltimo d\u00eda de dicho per\u00edodo de prueba, el importe total del capital de los pr\u00e9stamos pendientes (excluyendo cualquier saldo pendiente bajo cualquier carta de cr\u00e9dito o garant\u00eda bancaria) excede el 40% (anteriormente 30%) de los compromisos totales bajo el acuerdo de financiamiento Super Senior. A 31 de marzo de 2023, no era necesario probar el covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado, ya que el importe dispuesto bajo SSRCF (principal y p\u00f3lizas de cr\u00e9dito bancarias) estaba por debajo del l\u00edmite del 40%.
En caso de incumplimiento del covenant de apalancamiento bruto, y en ausencia de una exenci\u00f3n, ocurrir\u00eda un evento de incumplimiento bajo la SSRCF y los prestamistas requeridos bajo la SSRCF podr\u00edan acelerar todos los pr\u00e9stamos y rescindir todos los compromisos en virtud del mismo.
Si los pr\u00e9stamos en virtud de la SSRCF se acelerasen, entonces la mayor\u00eda necesaria de los tenedores de las Bonos 2027 de 375,0 millones de euros podr\u00edan acelerar esos bonos. Asimismo, tambi\u00e9n podr\u00eda producirse una aceleraci\u00f3n de los importes dispuestos del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno de 3,8 millones de euros.
El Grupo ha convertido 72,0 millones de euros de su SSRCF en p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF con determinados bancos y 16,5 millones de euros en una l\u00ednea espec\u00edfica de garant\u00edas (62,0 millones de euros y 11,9 millones de euros a 31 de marzo de 2022, respectivamente). A 31 de marzo de 2023, el Grupo hab\u00eda dispuesto 3,9 millones de euros en virtud de p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF (9,9 millones de euros a 31 de marzo de 2022), incluidos en la l\u00ednea SSRCF P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios.
El detalle del importe de efectivo disponible bajo la SSRCF es el siguiente:
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | \u00a031 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Importe total de SSRCF | 180.000 | 180.000 |
Garant\u00edas emitidas bajo SSRCF | (14.607) | (11.061) |
Importe dispuesto bajo SSRCF | \u2014 | (30.000) |
P\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF dispuestas | (3.883) | (9.928) |
Importe no dispuesto bajo SSRCF | 161.510 | 129.011 |
Importe no utilizado espec\u00edfico para garant\u00edas | (1.900) | (789) |
Efectivo disponible bajo SSRCF | 159.610 | 128.222 |
Arrendamientos financieros
El pasivo por arrendamiento incluye el pasivo financiero por los arrendamientos de oficinas en virtud de la NIIF 16 \"Arrendamientos\" por un importe de 6,8 millones de euros a 31 de marzo de 2023 (6,1 millones de euros a 31 de marzo de 2022) y hardware inform\u00e1tico en arrendamiento por un importe de 1,5 millones de euros a 31 de marzo de 2023 (0,1 millones de euros a 31 de marzo de 2022).
El coste de los bienes arrendados y la amortizaci\u00f3n acumulada se detallan en la nota 17.
El vencimiento de los flujos de efectivo contractuales sin descuento para los arrendamientos es el siguiente:
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Menos de un a\u00f1o | 2.761 | 1.790 |
De uno a dos a\u00f1os | 2.710 | 1.730 |
De dos a tres a\u00f1os | 1.763 | 1.629 |
De tres a cuatro a\u00f1os | 769 | 951 |
M\u00e1s de cuatro a\u00f1os | 738 | 464 |
Total del pasivo por arrendamiento sin descuento | 8.741 | 6.564 |
Efecto del descuento (intereses no acumulados) | (516) | (409) |
Total pasivos por arrendamiento | 8.225 | 6.155 |
\u00a0
Los contratos de arrendamiento de las oficinas del Grupo incluyen opciones de extensi\u00f3n y terminaci\u00f3n, que proporcionan flexibilidad al Grupo. El Grupo tiene opciones de terminaci\u00f3n con preaviso de entre 3 y 6 meses.
El Grupo ha incluido en la medici\u00f3n del pasivo por arrendamiento los flujos de efectivo futuros por los periodos que estima que mantendr\u00e1 dichos contratos de arrendamiento. Sin embargo, para algunos de los contratos de arrendamiento, el Grupo tiene opciones de extensi\u00f3n por per\u00edodos adicionales, que son potestad exclusiva del Grupo, en cualquier momento. Estas opciones no se han considerado en el valor del pasivo por arrendamiento dado que el Grupo no tiene la certeza razonable de ejercitar dichas opciones, cuyos flujos futuros ser\u00edan 0,4 millones de euros (no descontados).
El incremento del total de pasivos por arrendamiento a 31 de marzo de 2023 se debe principalmente al arrendamiento de las nuevas oficinas en Mil\u00e1n por importe de 1,6 millones de euros, el arrendamiento del nuevo hardware inform\u00e1tico por importe de 1,6 millones de euros, a las modificaciones consideradas para ciertos contratos de arrendamiento de oficinas por importe de 0,9 millones de euros y el devengo de intereses por 0,2 millones de euros, compensado con los pagos realizados durante el ejercicio por 2,3 millones de euros.
Los importes pagados durante el a\u00f1o en relaci\u00f3n con los arrendamientos son los siguientes:
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Principal | 2.034 | 1.917 |
Intereses | 240 | 201 |
Total de salida de efectivo para arrendamientos | 2.274 | 2.118 |
\u00a0
El Grupo no ha registrado gastos por pagos variables que no se incluyen en la medici\u00f3n inicial del pasivo por arrendamiento. Asimismo, tampoco ha registrado gastos por arrendamientos a corto plazo ni de escaso valor dado que el Grupo no tiene contratos que cumplan estas caracter\u00edsticas.
Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros incluye principalmente el pasivo por reembolso de tasas a clientes por valor de 2,6 millones de euros y 0,8 millones de euros a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, respectivamente. El aumento durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 se debe al aumento en los vol\u00famenes (ver nota 3).
El Grupo no tiene acuerdos de financiaci\u00f3n con sus proveedores.
24.1. Deuda por fecha de vencimiento
La fecha de vencimiento de los pasivos financieros basados en los pagos futuros sin descontar al 31 de marzo de 2023 es la siguiente:
<1 a\u00f1o | De 1 a 2 a\u00f1os | De 2 a 3 a\u00f1os | De 3 a 4 a\u00f1os | >4 a\u00f1os | Total | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | \u2014 | 375.000 |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 4.297 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 4.297 |
Total deuda Senior | 4.297 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | \u2014 | 379.297 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 3.750 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.750 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 49 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 49 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 3.799 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.799 |
SSRCF - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - Intereses devengados | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 3.883 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.883 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos | 3.883 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.883 |
Arrendamientos financieros | 2.761 | 2.710 | 1.763 | 769 | 738 | 8.741 |
Otros pasivos financieros | 2.559 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 2.559 |
Total otros pasivos financieros | 5.320 | 2.710 | 1.763 | 769 | 738 | 11.300 |
Acreedores comerciales | 277.417 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 277.417 |
Cuentas por pagar relacionadas con los empleados | 10.389 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 10.389 |
Total acreedores comerciales y otras cuentas por pagar (ver nota 26) | 287.806 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 287.806 |
Total | 305.105 | 2.710 | 1.763 | 375.769 | 738 | 686.085 |
La fecha de vencimiento de los pasivos financieros basados en los pagos futuros sin descontar al 31 de marzo de 2022 era la siguiente:
<1 a\u00f1o | De 1 a 2 a\u00f1os | De 2 a 3 a\u00f1os | De 3 a 4 a\u00f1os | >4 a\u00f1os | Total | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | 375.000 |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 3.323 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.323 |
Total deuda Senior | 3.323 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | 378.323 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 7.500 | 3.750 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 11.250 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 77 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 77 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 7.577 | 3.750 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 11.327 |
SSRCF - Principal | 30.000 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 30.000 |
SSRCF - Intereses devengados | 29 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 29 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 9.928 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 9.928 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos | 39.957 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 39.957 |
Arrendamientos financieros | 1.790 | 1.730 | 1.629 | 951 | 464 | 6.564 |
Otros pasivos financieros | 773 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 773 |
Total otros pasivos financieros | 2.563 | 1.730 | 1.629 | 951 | 464 | 7.337 |
Acreedores comerciales | 267.768 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 267.768 |
Cuentas por pagar relacionadas con los empleados | 7.520 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 7.520 |
Total acreedores comerciales y otras cuentas por pagar (ver nota 26) | 275.288 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 275.288 |
Total | 328.708 | 5.480 | 1.629 | 951 | 375.464 | 712.232 |
24.2. Medici\u00f3n del valor razonable de la deuda
Valor razonable | ||||
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2023 | Total valor neto contable | Nivel 1: Precios cotizados y efectivo | Nivel 2: Modelo interno utilizando factores observables | Nivel 3: Modelo interno utilizando factores no observables |
Ep\u00edgrafes y clases de instrumentos: | ||||
Efectivo y equivalentes al efectivo | 35.933 | 35.933 | ||
Bonos 2027 | 373.408 | 339.012 | ||
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 3.782 | 3.712 | ||
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 3.883 | 3.883 |
\u00a0
Valor razonable | ||||
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2022 | Total valor neto contable | Nivel 1: Precios cotizados y efectivo | Nivel 2: Modelo interno utilizando factores observables | Nivel 3: Modelo interno utilizando factores no observables |
Ep\u00edgrafes y clases de instrumentos: | ||||
Efectivo y equivalentes al efectivo | 45.929 | 45.929 | ||
Bonos 2027 | 371.381 | 332.455 | ||
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 11.182 | 10.612 | ||
SSRCF | 25.617 | 24.916 | ||
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 9.928 | 9.928 |
\u00a0
El valor contable de los pr\u00e9stamos y cuentas a cobrar corrientes, deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, acreedores comerciales y otras cuentas a pagar es aproximadamente su valor razonable.
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n y supuestos aplicados a los efectos de medir el valor razonable
El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determina de la siguiente manera:
\u2022El valor razonable de los activos y pasivos financieros con condiciones est\u00e1ndar y que se negocian en mercados l\u00edquidos activos se determina en referencia a los precios de mercado cotizados (incluye los bonos amortizables cotizados, las letras de cambio, las obligaciones y los bonos perpetuos).
\u2022El valor razonable de otros activos y pasivos financieros (excluidos los descritos anteriormente) se determina de conformidad con los modelos de fijaci\u00f3n de precios generalmente aceptados basados en el an\u00e1lisis del flujo de efectivo descontado.
El valor de mercado de los activos y pasivos financieros medidos al valor razonable en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado, que figura en el cuadro anterior, se ha clasificado sobre la base de los tres niveles jer\u00e1rquicos definidos por la NIIF 13:
\u2022Nivel 1: precio de cotizaci\u00f3n en mercados activos;
\u2022Nivel 2: variables observables directa o indirectamente;
La conciliaci\u00f3n que muestra los cambios en los pasivos derivados de las actividades de financiaci\u00f3n desde 31 de marzo de 2022 hasta 31 de marzo de 2023 es la siguiente :
31 de marzo de 2022 | Flujos de efectivo | P\u00e9rdidas y ganancias | Otros | 31 de marzo de 2023 | |
Bonos 2027 - Principal | 375.000 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 |
Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (6.942) | (925) | 1.178 | 800 | (5.889) |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 3.323 | (19.651) | 20.625 | \u2014 | 4.297 |
Total deuda Senior | 371.381 | (20.576) | 21.803 | 800 | 373.408 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 11.250 | (7.500) | \u2014 | \u2014 | 3.750 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (145) | \u2014 | 128 | \u2014 | (17) |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 77 | (282) | 254 | \u2014 | 49 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 11.182 | (7.782) | 382 | \u2014 | 3.782 |
SSRCF - Principal | 30.000 | (30.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (4.412) | (308) | 864 | 262 | (3.594) |
SSRCF - Intereses devengados | 29 | (366) | 337 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 9.928 | (599) | 599 | (6.045) | 3.883 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 35.545 | (31.273) | 1.800 | (5.783) | 289 |
Arrendamientos financieros | 6.155 | (2.274) | 241 | 4.103 | 8.225 |
Otros pasivos financieros | 773 | \u2014 | \u2014 | 1.786 | 2.559 |
Total otros pasivos financieros | 6.928 | (2.274) | 241 | 5.889 | 10.784 |
Total pasivos financieros | 425.036 | (61.905) | 24.226 | 906 | 388.263 |
Cuentas por pagar relac. con el pasivo financiero | 5.537 | (2.209) | 2.538 | (12) | 5.854 |
Emisi\u00f3n de acciones | \u2014 | (3.714) | \u2014 | 3.714 | \u2014 |
Total otros | 5.537 | (5.923) | 2.538 | 3.702 | 5.854 |
Total actividades de financiaci\u00f3n | 430.573 | (67.828) | 26.764 | 4.608 | 394.117 |
En el ep\u00edgrafe \"Cobros por pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el cobro de disposiciones adicionales de la SSRCF durante el a\u00f1o por valor de 82,0 millones de euros.
En el ep\u00edgrafe \"Pagos por devoluci\u00f3n de pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el reembolso del principal de la SSRCF por valor de 112,0 millones de euros, el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno por valor de 7,5 millones de euros y el reembolso del principal de las obligaciones de arrendamiento por valor de 2,0 millones de euros.
En la tabla anterior, los flujos de efectivo presentados para los pasivos por arrendamiento incluyen los importes de principal por valor de 2,0 millones de euros e intereses por 0,2 millones de euros (ver nota 24 Arrendamientos financieros).
El ep\u00edgrafe \"Intereses pagados\" del estado de flujo de efectivo contiene 19,7 millones de euros de intereses pagados por los Bonos 2027, 0,4 millones de euros de intereses pagados por la SSRCF, 0,3 millones de euros de intereses pagados por el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno, 0,6 millones de euros de intereses pagados por las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios y 0,2 millones de euros de intereses pagados por los arrendamientos, para un total de 21,1 millones de euros.
El ep\u00edgrafe \u201cOtros gastos financieros pagados\u201d del estado de flujo de efectivo corresponde principalmente a los costes de financiaci\u00f3n capitalizados y pagados de los Bonos 2027 y la modificaci\u00f3n de la SSRCF por 0,9 millones de euros y 0,3 millones de euros, respectivamente.
Las cantidades que figuran en la columna \"Otros\" de la tabla de conciliaci\u00f3n corresponden principalmente a:
\u2022Las facturas pendientes de pago a 31 de marzo de 2022 y que han sido pagados durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 de los Bonos 2027 y de la modificaci\u00f3n de la SSRCF por valor de 0,8 millones de euros y 0,3 millones de euros, respectivamente, que impactan el total de los \"Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\" y el \"SSRCF Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\", compensados en \"Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\";
\u2022Los costes de transacci\u00f3n de la ampliaci\u00f3n de capital realizada a 31 de marzo de 2022 por 3,7 millones de euros, que se incluyen en el estado de flujo de efectivo pero se encuentra registrados en el patrimonio neto;
\u2022La variaci\u00f3n de las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios por valor de 6,0 millones de euros;
\u2022Las modificaciones en los contratos de arrendamiento por valor de 4,1 millones de euros (ver nota 17); y
\u2022El movimiento de la devoluci\u00f3n de tasas por valor de 1,8 millones de euros.
La conciliaci\u00f3n que muestra los cambios en los pasivos derivados de las actividades de financiaci\u00f3n desde 31 de marzo de 2021 hasta 31 de marzo de 2022 es la siguiente :
31 de marzo de 2021 | Flujos de efectivo | P\u00e9rdidas y ganancias | Otros | 31 de marzo de 2022 | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | 375.000 | \u2014 | \u2014 | 375.000 |
Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | \u2014 | (6.293) | 181 | (830) | (6.942) |
Bonos 2027 - Intereses devengados | \u2014 | \u2014 | 3.323 | \u2014 | 3.323 |
Bonos 2023 - Principal | 425.000 | (425.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Bonos 2023 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (3.612) | \u2014 | 3.612 | \u2014 | \u2014 |
Bonos 2023 - Intereses devengados | 1.948 | (21.557) | 19.609 | \u2014 | \u2014 |
Total deuda Senior | 423.336 | (77.850) | 26.725 | (830) | 371.381 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 15.000 | (3.750) | \u2014 | \u2014 | 11.250 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (375) | \u2014 | 230 | \u2014 | (145) |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 96 | (413) | 394 | \u2014 | 77 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 14.721 | (4.163) | 624 | \u2014 | 11.182 |
SSRCF - Principal | 55.000 | (25.000) | \u2014 | \u2014 | 30.000 |
SSRCF - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (1.613) | (3.290) | 755 | (264) | (4.412) |
SSRCF - Intereses devengados | 45 | (1.612) | 1.596 | \u2014 | 29 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 16.647 | (356) | 356 | (6.719) | 9.928 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 70.079 | (30.258) | 2.707 | (6.983) | 35.545 |
Pasivo por arrendamiento | 5.098 | (2.118) | 203 | 2.972 | 6.155 |
Otros pasivos financieros | 11 | \u2014 | \u2014 | 762 | 773 |
Total otros pasivos financieros | 5.109 | (2.118) | 203 | 3.734 | 6.928 |
Total pasivos financieros | 513.245 | (114.389) | 30.259 | (4.079) | 425.036 |
Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero | 526 | (7.585) | 7.865 | 4.731 | 5.537 |
Emisi\u00f3n de acciones | \u2014 | 70.903 | \u2014 | (70.903) | \u2014 |
Total otros | 526 | 63.318 | 7.865 | (66.172) | 5.537 |
Total actividades de financiaci\u00f3n | 513.771 | (51.071) | 38.124 | (70.251) | 430.573 |
El 19 de enero de 2022, el Grupo fij\u00f3 el precio de una oferta de 375,0 millones de euros de los Bonos 2027 con vencimiento en julio de 2027 a un cup\u00f3n del 5,5%. La fecha de liquidaci\u00f3n de la oferta fue el 2 de febrero de 2022.
Los fondos netos de la oferta, junto con parte de los cobros por la ampliaci\u00f3n de capital de la Sociedad realizada en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 (ver notas 2.1 y 22.4 de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022), se utilizaron para cancelar en su totalidad los 425,0 millones de euros de los Bonos 2023.
En el ep\u00edgrafe \"Cobros por pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el cobro de los Bonos 2027 por valor de 375,0 millones de euros y el cobro de disposiciones adicionales de la SSRCF durante el a\u00f1o por valor de 51,0 millones de euros.
En el ep\u00edgrafe \"Pagos por devoluci\u00f3n de pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el reembolso de los Bonos 2023 por valor de 425,0 millones de euros, el reembolso del principal de la SSRCF por valor de 76,0 millones de euros, el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno por valor de 3,8 millones de euros y el reembolso del principal de las obligaciones de arrendamiento por valor de 1,9 millones de euros.
En la tabla anterior, los flujos de efectivo presentados para los pasivos por arrendamiento incluyen los importes de principal por valor de 1,9 millones de euros e intereses por 0,2 millones de euros (ver nota 24 Arrendamientos financieros).
El ep\u00edgrafe \"Intereses pagados\" del estado de flujo de efectivo contiene 21,6 millones de euros de intereses pagados por los Bonos 2023, 1,6 millones\u00a0de euros de intereses pagados por la SSRCF, 0,4 millones de euros de intereses pagados por el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno, 0,4 millones de euros de intereses pagados por las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios, y 0,2 millones de euros de intereses pagados por los arrendamientos, por un total de 24,1 millones de euros.
El ep\u00edgrafe \u201cOtros gastos financieros pagados\u201d del estado de flujo de efectivo corresponde principalmente a los gastos asociados a la amortizaci\u00f3n anticipada de los Bonos 2023 pagados por importe de 5,8 millones de euros, los costes de financiaci\u00f3n capitalizados y pagados de los Bonos 2027 y la modificaci\u00f3n de la SSRCF por 6,3 millones de euros y 3,3 millones de euros, respectivamente.
El importe que figura en \u201cCuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\u201d incluye 5,8 millones de euros devengados como gasto y pagados correspondientes a la amortizaci\u00f3n anticipada de los Bonos 2023 (ver nota 24\u00a0Deuda Senior - Bonos 2027), as\u00ed como otros gastos financieros devengados y pagados.
Las cantidades que figuran en la columna \"otros\" de la tabla de conciliaci\u00f3n corresponden principalmente a:
\u2022Las facturas pendientes de pago de los Bonos 2027 y de la modificaci\u00f3n de la SSRCF por valor de 0,8 millones de euros y 0,3 millones de euros, respectivamente, que impactan el total de los \"Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\" y el \"SSRCF Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\", compensados en \"Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\";
\u2022La ampliaci\u00f3n del capital social por 75,0 millones de euros menos los costes de la transacci\u00f3n por 4,1 millones de euros, que se incluyen en el estado de flujo de efectivo pero se encuentra registrados en el patrimonio neto;
\u2022Los gastos de emisi\u00f3n de capital pendientes de pago por 3,6 millones de euros, que se incluyen en \"Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\";
\u2022La variaci\u00f3n de las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios por valor de 6,7 millones de euros;
\u2022Las modificaciones en los contratos de arrendamiento por valor de 3,0 millones de euros (ver nota 17); y
La deuda del Grupo y otros pasivos financieros a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 son los siguientes:
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2023 | \u00a0 31 de marzo de 2022 | |||||
Corriente | No corriente | Total | Corriente | No corriente | Total | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | 375.000 | 375.000 | \u2014 | 375.000 | 375.000 |
Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | \u2014 | (5.889) | (5.889) | \u2014 | (6.942) | (6.942) |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 4.297 | \u2014 | 4.297 | 3.323 | \u2014 | 3.323 |
Total deuda Senior | 4.297 | 369.111 | 373.408 | 3.323 | 368.058 | 371.381 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 3.750 | \u2014 | 3.750 | 7.500 | 3.750 | 11.250 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (17) | \u2014 | (17) | \u2014 | (145) | (145) |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 49 | \u2014 | 49 | 77 | \u2014 | 77 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 3.782 | \u2014 | 3.782 | 7.577 | 3.605 | 11.182 |
SSRCF - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 30.000 | \u2014 | 30.000 |
SSRCF - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (3.594) | \u2014 | (3.594) | (4.412) | \u2014 | (4.412) |
SSRCF - Intereses devengados | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 29 | \u2014 | 29 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 3.883 | \u2014 | 3.883 | 9.928 | \u2014 | 9.928 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 289 | \u2014 | 289 | 35.545 | \u2014 | 35.545 |
Arrendamientos financieros | 2.527 | 5.698 | 8.225 | 1.611 | 4.544 | 6.155 |
Otros pasivos financieros | 2.559 | \u2014 | 2.559 | 773 | \u2014 | 773 |
Total otros pasivos financieros | 5.086 | 5.698 | 10.784 | 2.384 | 4.544 | 6.928 |
Total pasivos financieros | 13.454 | 374.809 | 388.263 | 48.829 | 376.207 | 425.036 |
Deuda Senior - Bonos 2027
El 2 de febrero de 2022, eDreams ODIGEO, S.A. emiti\u00f3 375,0 millones de euros de Bonos Senior Garantizados al 5,50% con vencimiento el 15 de julio de 2027 (\u201cBonos 2027\u201d).
Los intereses de los Bonos 2027 se pagan semestralmente con vencimiento el 15 de enero y el 15 de julio de cada a\u00f1o. En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se han devengado 20,6 millones de euros y se han pagado 19,7 millones de euros por este concepto (3,3 millones de euros devengados y 0,0 millones de euros pagados en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
Los costes de transacci\u00f3n de la emisi\u00f3n de los Bonos 2027 han sido capitalizados por un importe total de 7,2 millones de euros de los que se han amortizado 1,2 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (0,2 millones de euros durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022). Se amortizar\u00e1n durante la vida de la deuda.
Los Bonos 2027 han sido admitidos en la Lista Oficial de la Bolsa de Valores de Luxemburgo para su negociaci\u00f3n en el Mercado Euro MTF de la Bolsa de Valores de Luxemburgo.
Las obligaciones bajo las Notas 2027 y la SSRCF est\u00e1n garantizadas por algunas de las subsidiarias de la Sociedad y aseguradas por ciertos activos de la Sociedad (ver nota 28).
Los Bonos 2023 fueron redimidos en su totalidad el 2 de febrero de 2022 (ver nota 24.3).
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno con vencimiento en 2023
El 30 de junio de 2020, la filial del Grupo Vacaciones eDreams, S.L. firm\u00f3 un pr\u00e9stamo sindicado por 15,0 millones de euros.
El Grupo recibi\u00f3 los fondos de 15,0 millones de euros el 7 de julio de 2020. Los costes de transacci\u00f3n capitalizados son directamente atribuibles a la emisi\u00f3n de este pr\u00e9stamo y se amortizar\u00e1n durante la vida del pr\u00e9stamo.
El pr\u00e9stamo tiene un plazo de tres a\u00f1os, con amortizaciones semestrales del 25% a partir de los 18 meses. El primer, segundo y tercer pago del pr\u00e9stamo se realizaron el 3 de enero de 2022, el 1 de julio de 2022 y el 2 de enero de 2023, por importes iguales de 3,8 millones de euros.
El tipo de inter\u00e9s del pr\u00e9stamo es el tipo de referencia EURIBOR m\u00e1s un margen del 2,75% y los intereses se pagan trimestralmente.
En el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se han devengado 0,3 millones de euros y se han pagado 0,3 millones de euros por este concepto (0,4 millones de euros devengados y 0,4\u00a0millones de euros pagados en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022).
Super Senior Revolving Credit Facility
El 4 de octubre de 2016, el Grupo refinanci\u00f3 su l\u00ednea de cr\u00e9dito \"Super Senior Revolving Credit Facility\" (\"SSRCF\"), aument\u00e1ndola a 147,0 millones de euros desde los 130,0 millones de euros anteriores, y ganando tambi\u00e9n una flexibilidad significativa respecto a las condiciones anteriores.
En mayo de 2017, el Grupo obtuvo una modificaci\u00f3n de la SSRCF a partir del 4 de octubre de 2016 aumentando la l\u00ednea de cr\u00e9dito en 10,0 millones de euros hasta un total de 157,0 millones de euros.
En septiembre de 2018, el Grupo obtuvo otra modificaci\u00f3n de la SSRCF aumentando la l\u00ednea de cr\u00e9dito a 175,0 millones de euros, y extendiendo su vencimiento hasta septiembre de 2023.
La SSCRF fue modificada el 2 de febrero de 2022, aumentando el l\u00edmite a 180,0 millones de euros y extendiendo su vencimiento hasta el 15 de enero de 2027.
El Grupo consider\u00f3 que esta enmienda era una modificaci\u00f3n no sustancialmente diferente de la deuda, ya que el valor actual neto de los flujos de efectivo bajo las nuevas condiciones (incluyendo las comisiones pagadas) descontados al tipo de inter\u00e9s efectivo original, era inferior al 10% del valor actual descontado de los flujos de efectivo restantes de la SSRCF original.
El tipo de inter\u00e9s de la SSRCF es el tipo de referencia (EURIBOR) m\u00e1s un margen del 3,25% (anteriormente 3,00%). No obstante, en cualquier momento despu\u00e9s del 2 de mayo de 2022, y sujeto a ciertas condiciones, el margen puede disminuir para situarse entre el 3,25% y el 2,25%.
Adem\u00e1s del mayor l\u00edmite y el vencimiento extendido hasta el 15 de enero de 2027, la SSRCF modificada tambi\u00e9n proporciona mejores condiciones con respecto al covenant financiero.
La SSRCF modificada contiene covenants financieros que exigen que el Grupo garantice que la relaci\u00f3n entre el endeudamiento financiero bruto al final de cada per\u00edodo de prueba y el EBITDA Cash (anteriormente, EBITDA Ajustado) ajustado seg\u00fan la definici\u00f3n del covenant financiero (el \"covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado\") no supere 6,00.
El primer per\u00edodo con respecto al cual se pod\u00eda haber probado el covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado, fue el per\u00edodo de prueba que finaliz\u00f3 el 30 de septiembre de 2022. El covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado solo se debe probar si, el \u00faltimo d\u00eda de dicho per\u00edodo de prueba, el importe total del capital de los pr\u00e9stamos pendientes (excluyendo cualquier saldo pendiente bajo cualquier carta de cr\u00e9dito o garant\u00eda bancaria) excede el 40% (anteriormente 30%) de los compromisos totales bajo el acuerdo de financiamiento Super Senior. A 31 de marzo de 2023, no era necesario probar el covenant financiero de apalancamiento bruto ajustado, ya que el importe dispuesto bajo SSRCF (principal y p\u00f3lizas de cr\u00e9dito bancarias) estaba por debajo del l\u00edmite del 40%.
En caso de incumplimiento del covenant de apalancamiento bruto, y en ausencia de una exenci\u00f3n, ocurrir\u00eda un evento de incumplimiento bajo la SSRCF y los prestamistas requeridos bajo la SSRCF podr\u00edan acelerar todos los pr\u00e9stamos y rescindir todos los compromisos en virtud del mismo.
Si los pr\u00e9stamos en virtud de la SSRCF se acelerasen, entonces la mayor\u00eda necesaria de los tenedores de las Bonos 2027 de 375,0 millones de euros podr\u00edan acelerar esos bonos. Asimismo, tambi\u00e9n podr\u00eda producirse una aceleraci\u00f3n de los importes dispuestos del pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno de 3,8 millones de euros.
El Grupo ha convertido 72,0 millones de euros de su SSRCF en p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF con determinados bancos y 16,5 millones de euros en una l\u00ednea espec\u00edfica de garant\u00edas (62,0 millones de euros y 11,9 millones de euros a 31 de marzo de 2022, respectivamente). A 31 de marzo de 2023, el Grupo hab\u00eda dispuesto 3,9 millones de euros en virtud de p\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF (9,9 millones de euros a 31 de marzo de 2022), incluidos en la l\u00ednea SSRCF P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios.
El detalle del importe de efectivo disponible bajo la SSRCF es el siguiente:
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | \u00a031 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Importe total de SSRCF | 180.000 | 180.000 |
Garant\u00edas emitidas bajo SSRCF | (14.607) | (11.061) |
Importe dispuesto bajo SSRCF | \u2014 | (30.000) |
P\u00f3lizas de cr\u00e9dito complementarias a la SSRCF dispuestas | (3.883) | (9.928) |
Importe no dispuesto bajo SSRCF | 161.510 | 129.011 |
Importe no utilizado espec\u00edfico para garant\u00edas | (1.900) | (789) |
Efectivo disponible bajo SSRCF | 159.610 | 128.222 |
Arrendamientos financieros
El pasivo por arrendamiento incluye el pasivo financiero por los arrendamientos de oficinas en virtud de la NIIF 16 \"Arrendamientos\" por un importe de 6,8 millones de euros a 31 de marzo de 2023 (6,1 millones de euros a 31 de marzo de 2022) y hardware inform\u00e1tico en arrendamiento por un importe de 1,5 millones de euros a 31 de marzo de 2023 (0,1 millones de euros a 31 de marzo de 2022).
El coste de los bienes arrendados y la amortizaci\u00f3n acumulada se detallan en la nota 17.
El vencimiento de los flujos de efectivo contractuales sin descuento para los arrendamientos es el siguiente:
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Menos de un a\u00f1o | 2.761 | 1.790 |
De uno a dos a\u00f1os | 2.710 | 1.730 |
De dos a tres a\u00f1os | 1.763 | 1.629 |
De tres a cuatro a\u00f1os | 769 | 951 |
M\u00e1s de cuatro a\u00f1os | 738 | 464 |
Total del pasivo por arrendamiento sin descuento | 8.741 | 6.564 |
Efecto del descuento (intereses no acumulados) | (516) | (409) |
Total pasivos por arrendamiento | 8.225 | 6.155 |
\u00a0
Los contratos de arrendamiento de las oficinas del Grupo incluyen opciones de extensi\u00f3n y terminaci\u00f3n, que proporcionan flexibilidad al Grupo. El Grupo tiene opciones de terminaci\u00f3n con preaviso de entre 3 y 6 meses.
El Grupo ha incluido en la medici\u00f3n del pasivo por arrendamiento los flujos de efectivo futuros por los periodos que estima que mantendr\u00e1 dichos contratos de arrendamiento. Sin embargo, para algunos de los contratos de arrendamiento, el Grupo tiene opciones de extensi\u00f3n por per\u00edodos adicionales, que son potestad exclusiva del Grupo, en cualquier momento. Estas opciones no se han considerado en el valor del pasivo por arrendamiento dado que el Grupo no tiene la certeza razonable de ejercitar dichas opciones, cuyos flujos futuros ser\u00edan 0,4 millones de euros (no descontados).
El incremento del total de pasivos por arrendamiento a 31 de marzo de 2023 se debe principalmente al arrendamiento de las nuevas oficinas en Mil\u00e1n por importe de 1,6 millones de euros, el arrendamiento del nuevo hardware inform\u00e1tico por importe de 1,6 millones de euros, a las modificaciones consideradas para ciertos contratos de arrendamiento de oficinas por importe de 0,9 millones de euros y el devengo de intereses por 0,2 millones de euros, compensado con los pagos realizados durante el ejercicio por 2,3 millones de euros.
Los importes pagados durante el a\u00f1o en relaci\u00f3n con los arrendamientos son los siguientes:
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Principal | 2.034 | 1.917 |
Intereses | 240 | 201 |
Total de salida de efectivo para arrendamientos | 2.274 | 2.118 |
\u00a0
El Grupo no ha registrado gastos por pagos variables que no se incluyen en la medici\u00f3n inicial del pasivo por arrendamiento. Asimismo, tampoco ha registrado gastos por arrendamientos a corto plazo ni de escaso valor dado que el Grupo no tiene contratos que cumplan estas caracter\u00edsticas.
Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros incluye principalmente el pasivo por reembolso de tasas a clientes por valor de 2,6 millones de euros y 0,8 millones de euros a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, respectivamente. El aumento durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 se debe al aumento en los vol\u00famenes (ver nota 3).
El Grupo no tiene acuerdos de financiaci\u00f3n con sus proveedores.
24.1. Deuda por fecha de vencimiento
La fecha de vencimiento de los pasivos financieros basados en los pagos futuros sin descontar al 31 de marzo de 2023 es la siguiente:
<1 a\u00f1o | De 1 a 2 a\u00f1os | De 2 a 3 a\u00f1os | De 3 a 4 a\u00f1os | >4 a\u00f1os | Total | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | \u2014 | 375.000 |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 4.297 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 4.297 |
Total deuda Senior | 4.297 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | \u2014 | 379.297 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 3.750 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.750 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 49 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 49 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 3.799 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.799 |
SSRCF - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - Intereses devengados | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 3.883 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.883 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos | 3.883 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.883 |
Arrendamientos financieros | 2.761 | 2.710 | 1.763 | 769 | 738 | 8.741 |
Otros pasivos financieros | 2.559 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 2.559 |
Total otros pasivos financieros | 5.320 | 2.710 | 1.763 | 769 | 738 | 11.300 |
Acreedores comerciales | 277.417 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 277.417 |
Cuentas por pagar relacionadas con los empleados | 10.389 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 10.389 |
Total acreedores comerciales y otras cuentas por pagar (ver nota 26) | 287.806 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 287.806 |
Total | 305.105 | 2.710 | 1.763 | 375.769 | 738 | 686.085 |
La fecha de vencimiento de los pasivos financieros basados en los pagos futuros sin descontar al 31 de marzo de 2022 era la siguiente:
<1 a\u00f1o | De 1 a 2 a\u00f1os | De 2 a 3 a\u00f1os | De 3 a 4 a\u00f1os | >4 a\u00f1os | Total | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | 375.000 |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 3.323 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.323 |
Total deuda Senior | 3.323 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | 378.323 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 7.500 | 3.750 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 11.250 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 77 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 77 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 7.577 | 3.750 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 11.327 |
SSRCF - Principal | 30.000 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 30.000 |
SSRCF - Intereses devengados | 29 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 29 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 9.928 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 9.928 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos | 39.957 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 39.957 |
Arrendamientos financieros | 1.790 | 1.730 | 1.629 | 951 | 464 | 6.564 |
Otros pasivos financieros | 773 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 773 |
Total otros pasivos financieros | 2.563 | 1.730 | 1.629 | 951 | 464 | 7.337 |
Acreedores comerciales | 267.768 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 267.768 |
Cuentas por pagar relacionadas con los empleados | 7.520 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 7.520 |
Total acreedores comerciales y otras cuentas por pagar (ver nota 26) | 275.288 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 275.288 |
Total | 328.708 | 5.480 | 1.629 | 951 | 375.464 | 712.232 |
24.2. Medici\u00f3n del valor razonable de la deuda
Valor razonable | ||||
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2023 | Total valor neto contable | Nivel 1: Precios cotizados y efectivo | Nivel 2: Modelo interno utilizando factores observables | Nivel 3: Modelo interno utilizando factores no observables |
Ep\u00edgrafes y clases de instrumentos: | ||||
Efectivo y equivalentes al efectivo | 35.933 | 35.933 | ||
Bonos 2027 | 373.408 | 339.012 | ||
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 3.782 | 3.712 | ||
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 3.883 | 3.883 |
\u00a0
Valor razonable | ||||
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2022 | Total valor neto contable | Nivel 1: Precios cotizados y efectivo | Nivel 2: Modelo interno utilizando factores observables | Nivel 3: Modelo interno utilizando factores no observables |
Ep\u00edgrafes y clases de instrumentos: | ||||
Efectivo y equivalentes al efectivo | 45.929 | 45.929 | ||
Bonos 2027 | 371.381 | 332.455 | ||
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 11.182 | 10.612 | ||
SSRCF | 25.617 | 24.916 | ||
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 9.928 | 9.928 |
\u00a0
El valor contable de los pr\u00e9stamos y cuentas a cobrar corrientes, deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, acreedores comerciales y otras cuentas a pagar es aproximadamente su valor razonable.
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n y supuestos aplicados a los efectos de medir el valor razonable
El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determina de la siguiente manera:
\u2022El valor razonable de los activos y pasivos financieros con condiciones est\u00e1ndar y que se negocian en mercados l\u00edquidos activos se determina en referencia a los precios de mercado cotizados (incluye los bonos amortizables cotizados, las letras de cambio, las obligaciones y los bonos perpetuos).
\u2022El valor razonable de otros activos y pasivos financieros (excluidos los descritos anteriormente) se determina de conformidad con los modelos de fijaci\u00f3n de precios generalmente aceptados basados en el an\u00e1lisis del flujo de efectivo descontado.
El valor de mercado de los activos y pasivos financieros medidos al valor razonable en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado, que figura en el cuadro anterior, se ha clasificado sobre la base de los tres niveles jer\u00e1rquicos definidos por la NIIF 13:
\u2022Nivel 1: precio de cotizaci\u00f3n en mercados activos;
\u2022Nivel 2: variables observables directa o indirectamente;
La conciliaci\u00f3n que muestra los cambios en los pasivos derivados de las actividades de financiaci\u00f3n desde 31 de marzo de 2022 hasta 31 de marzo de 2023 es la siguiente :
31 de marzo de 2022 | Flujos de efectivo | P\u00e9rdidas y ganancias | Otros | 31 de marzo de 2023 | |
Bonos 2027 - Principal | 375.000 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 |
Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (6.942) | (925) | 1.178 | 800 | (5.889) |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 3.323 | (19.651) | 20.625 | \u2014 | 4.297 |
Total deuda Senior | 371.381 | (20.576) | 21.803 | 800 | 373.408 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 11.250 | (7.500) | \u2014 | \u2014 | 3.750 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (145) | \u2014 | 128 | \u2014 | (17) |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 77 | (282) | 254 | \u2014 | 49 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 11.182 | (7.782) | 382 | \u2014 | 3.782 |
SSRCF - Principal | 30.000 | (30.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (4.412) | (308) | 864 | 262 | (3.594) |
SSRCF - Intereses devengados | 29 | (366) | 337 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 9.928 | (599) | 599 | (6.045) | 3.883 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 35.545 | (31.273) | 1.800 | (5.783) | 289 |
Arrendamientos financieros | 6.155 | (2.274) | 241 | 4.103 | 8.225 |
Otros pasivos financieros | 773 | \u2014 | \u2014 | 1.786 | 2.559 |
Total otros pasivos financieros | 6.928 | (2.274) | 241 | 5.889 | 10.784 |
Total pasivos financieros | 425.036 | (61.905) | 24.226 | 906 | 388.263 |
Cuentas por pagar relac. con el pasivo financiero | 5.537 | (2.209) | 2.538 | (12) | 5.854 |
Emisi\u00f3n de acciones | \u2014 | (3.714) | \u2014 | 3.714 | \u2014 |
Total otros | 5.537 | (5.923) | 2.538 | 3.702 | 5.854 |
Total actividades de financiaci\u00f3n | 430.573 | (67.828) | 26.764 | 4.608 | 394.117 |
En el ep\u00edgrafe \"Cobros por pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el cobro de disposiciones adicionales de la SSRCF durante el a\u00f1o por valor de 82,0 millones de euros.
En el ep\u00edgrafe \"Pagos por devoluci\u00f3n de pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el reembolso del principal de la SSRCF por valor de 112,0 millones de euros, el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno por valor de 7,5 millones de euros y el reembolso del principal de las obligaciones de arrendamiento por valor de 2,0 millones de euros.
En la tabla anterior, los flujos de efectivo presentados para los pasivos por arrendamiento incluyen los importes de principal por valor de 2,0 millones de euros e intereses por 0,2 millones de euros (ver nota 24 Arrendamientos financieros).
El ep\u00edgrafe \"Intereses pagados\" del estado de flujo de efectivo contiene 19,7 millones de euros de intereses pagados por los Bonos 2027, 0,4 millones de euros de intereses pagados por la SSRCF, 0,3 millones de euros de intereses pagados por el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno, 0,6 millones de euros de intereses pagados por las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios y 0,2 millones de euros de intereses pagados por los arrendamientos, para un total de 21,1 millones de euros.
El ep\u00edgrafe \u201cOtros gastos financieros pagados\u201d del estado de flujo de efectivo corresponde principalmente a los costes de financiaci\u00f3n capitalizados y pagados de los Bonos 2027 y la modificaci\u00f3n de la SSRCF por 0,9 millones de euros y 0,3 millones de euros, respectivamente.
Las cantidades que figuran en la columna \"Otros\" de la tabla de conciliaci\u00f3n corresponden principalmente a:
\u2022Las facturas pendientes de pago a 31 de marzo de 2022 y que han sido pagados durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 de los Bonos 2027 y de la modificaci\u00f3n de la SSRCF por valor de 0,8 millones de euros y 0,3 millones de euros, respectivamente, que impactan el total de los \"Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\" y el \"SSRCF Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\", compensados en \"Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\";
\u2022Los costes de transacci\u00f3n de la ampliaci\u00f3n de capital realizada a 31 de marzo de 2022 por 3,7 millones de euros, que se incluyen en el estado de flujo de efectivo pero se encuentra registrados en el patrimonio neto;
\u2022La variaci\u00f3n de las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios por valor de 6,0 millones de euros;
\u2022Las modificaciones en los contratos de arrendamiento por valor de 4,1 millones de euros (ver nota 17); y
\u2022El movimiento de la devoluci\u00f3n de tasas por valor de 1,8 millones de euros.
La conciliaci\u00f3n que muestra los cambios en los pasivos derivados de las actividades de financiaci\u00f3n desde 31 de marzo de 2021 hasta 31 de marzo de 2022 es la siguiente :
31 de marzo de 2021 | Flujos de efectivo | P\u00e9rdidas y ganancias | Otros | 31 de marzo de 2022 | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | 375.000 | \u2014 | \u2014 | 375.000 |
Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | \u2014 | (6.293) | 181 | (830) | (6.942) |
Bonos 2027 - Intereses devengados | \u2014 | \u2014 | 3.323 | \u2014 | 3.323 |
Bonos 2023 - Principal | 425.000 | (425.000) | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
Bonos 2023 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (3.612) | \u2014 | 3.612 | \u2014 | \u2014 |
Bonos 2023 - Intereses devengados | 1.948 | (21.557) | 19.609 | \u2014 | \u2014 |
Total deuda Senior | 423.336 | (77.850) | 26.725 | (830) | 371.381 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 15.000 | (3.750) | \u2014 | \u2014 | 11.250 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (375) | \u2014 | 230 | \u2014 | (145) |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 96 | (413) | 394 | \u2014 | 77 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 14.721 | (4.163) | 624 | \u2014 | 11.182 |
SSRCF - Principal | 55.000 | (25.000) | \u2014 | \u2014 | 30.000 |
SSRCF - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados | (1.613) | (3.290) | 755 | (264) | (4.412) |
SSRCF - Intereses devengados | 45 | (1.612) | 1.596 | \u2014 | 29 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 16.647 | (356) | 356 | (6.719) | 9.928 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 70.079 | (30.258) | 2.707 | (6.983) | 35.545 |
Pasivo por arrendamiento | 5.098 | (2.118) | 203 | 2.972 | 6.155 |
Otros pasivos financieros | 11 | \u2014 | \u2014 | 762 | 773 |
Total otros pasivos financieros | 5.109 | (2.118) | 203 | 3.734 | 6.928 |
Total pasivos financieros | 513.245 | (114.389) | 30.259 | (4.079) | 425.036 |
Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero | 526 | (7.585) | 7.865 | 4.731 | 5.537 |
Emisi\u00f3n de acciones | \u2014 | 70.903 | \u2014 | (70.903) | \u2014 |
Total otros | 526 | 63.318 | 7.865 | (66.172) | 5.537 |
Total actividades de financiaci\u00f3n | 513.771 | (51.071) | 38.124 | (70.251) | 430.573 |
El 19 de enero de 2022, el Grupo fij\u00f3 el precio de una oferta de 375,0 millones de euros de los Bonos 2027 con vencimiento en julio de 2027 a un cup\u00f3n del 5,5%. La fecha de liquidaci\u00f3n de la oferta fue el 2 de febrero de 2022.
Los fondos netos de la oferta, junto con parte de los cobros por la ampliaci\u00f3n de capital de la Sociedad realizada en el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022 (ver notas 2.1 y 22.4 de las cuentas anuales consolidadas del a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022), se utilizaron para cancelar en su totalidad los 425,0 millones de euros de los Bonos 2023.
En el ep\u00edgrafe \"Cobros por pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el cobro de los Bonos 2027 por valor de 375,0 millones de euros y el cobro de disposiciones adicionales de la SSRCF durante el a\u00f1o por valor de 51,0 millones de euros.
En el ep\u00edgrafe \"Pagos por devoluci\u00f3n de pr\u00e9stamos\" del estado de flujo de efectivo, figura el reembolso de los Bonos 2023 por valor de 425,0 millones de euros, el reembolso del principal de la SSRCF por valor de 76,0 millones de euros, el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno por valor de 3,8 millones de euros y el reembolso del principal de las obligaciones de arrendamiento por valor de 1,9 millones de euros.
En la tabla anterior, los flujos de efectivo presentados para los pasivos por arrendamiento incluyen los importes de principal por valor de 1,9 millones de euros e intereses por 0,2 millones de euros (ver nota 24 Arrendamientos financieros).
El ep\u00edgrafe \"Intereses pagados\" del estado de flujo de efectivo contiene 21,6 millones de euros de intereses pagados por los Bonos 2023, 1,6 millones\u00a0de euros de intereses pagados por la SSRCF, 0,4 millones de euros de intereses pagados por el pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno, 0,4 millones de euros de intereses pagados por las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios, y 0,2 millones de euros de intereses pagados por los arrendamientos, por un total de 24,1 millones de euros.
El ep\u00edgrafe \u201cOtros gastos financieros pagados\u201d del estado de flujo de efectivo corresponde principalmente a los gastos asociados a la amortizaci\u00f3n anticipada de los Bonos 2023 pagados por importe de 5,8 millones de euros, los costes de financiaci\u00f3n capitalizados y pagados de los Bonos 2027 y la modificaci\u00f3n de la SSRCF por 6,3 millones de euros y 3,3 millones de euros, respectivamente.
El importe que figura en \u201cCuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\u201d incluye 5,8 millones de euros devengados como gasto y pagados correspondientes a la amortizaci\u00f3n anticipada de los Bonos 2023 (ver nota 24\u00a0Deuda Senior - Bonos 2027), as\u00ed como otros gastos financieros devengados y pagados.
Las cantidades que figuran en la columna \"otros\" de la tabla de conciliaci\u00f3n corresponden principalmente a:
\u2022Las facturas pendientes de pago de los Bonos 2027 y de la modificaci\u00f3n de la SSRCF por valor de 0,8 millones de euros y 0,3 millones de euros, respectivamente, que impactan el total de los \"Bonos 2027 - Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\" y el \"SSRCF Costes de financiaci\u00f3n capitalizados\", compensados en \"Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\";
\u2022La ampliaci\u00f3n del capital social por 75,0 millones de euros menos los costes de la transacci\u00f3n por 4,1 millones de euros, que se incluyen en el estado de flujo de efectivo pero se encuentra registrados en el patrimonio neto;
\u2022Los gastos de emisi\u00f3n de capital pendientes de pago por 3,6 millones de euros, que se incluyen en \"Otras cuentas por pagar relacionadas con el pasivo financiero\";
\u2022La variaci\u00f3n de las p\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios por valor de 6,7 millones de euros;
\u2022Las modificaciones en los contratos de arrendamiento por valor de 3,0 millones de euros (ver nota 17); y
Arrendamientos financieros
El pasivo por arrendamiento incluye el pasivo financiero por los arrendamientos de oficinas en virtud de la NIIF 16 \"Arrendamientos\" por un importe de 6,8 millones de euros a 31 de marzo de 2023 (6,1 millones de euros a 31 de marzo de 2022) y hardware inform\u00e1tico en arrendamiento por un importe de 1,5 millones de euros a 31 de marzo de 2023 (0,1 millones de euros a 31 de marzo de 2022).
El coste de los bienes arrendados y la amortizaci\u00f3n acumulada se detallan en la nota 17.
El vencimiento de los flujos de efectivo contractuales sin descuento para los arrendamientos es el siguiente:
31 de marzo de 2023 | 31 de marzo de 2022 | |
Menos de un a\u00f1o | 2.761 | 1.790 |
De uno a dos a\u00f1os | 2.710 | 1.730 |
De dos a tres a\u00f1os | 1.763 | 1.629 |
De tres a cuatro a\u00f1os | 769 | 951 |
M\u00e1s de cuatro a\u00f1os | 738 | 464 |
Total del pasivo por arrendamiento sin descuento | 8.741 | 6.564 |
Efecto del descuento (intereses no acumulados) | (516) | (409) |
Total pasivos por arrendamiento | 8.225 | 6.155 |
\u00a0
Los contratos de arrendamiento de las oficinas del Grupo incluyen opciones de extensi\u00f3n y terminaci\u00f3n, que proporcionan flexibilidad al Grupo. El Grupo tiene opciones de terminaci\u00f3n con preaviso de entre 3 y 6 meses.
El Grupo ha incluido en la medici\u00f3n del pasivo por arrendamiento los flujos de efectivo futuros por los periodos que estima que mantendr\u00e1 dichos contratos de arrendamiento. Sin embargo, para algunos de los contratos de arrendamiento, el Grupo tiene opciones de extensi\u00f3n por per\u00edodos adicionales, que son potestad exclusiva del Grupo, en cualquier momento. Estas opciones no se han considerado en el valor del pasivo por arrendamiento dado que el Grupo no tiene la certeza razonable de ejercitar dichas opciones, cuyos flujos futuros ser\u00edan 0,4 millones de euros (no descontados).
El incremento del total de pasivos por arrendamiento a 31 de marzo de 2023 se debe principalmente al arrendamiento de las nuevas oficinas en Mil\u00e1n por importe de 1,6 millones de euros, el arrendamiento del nuevo hardware inform\u00e1tico por importe de 1,6 millones de euros, a las modificaciones consideradas para ciertos contratos de arrendamiento de oficinas por importe de 0,9 millones de euros y el devengo de intereses por 0,2 millones de euros, compensado con los pagos realizados durante el ejercicio por 2,3 millones de euros.
Los importes pagados durante el a\u00f1o en relaci\u00f3n con los arrendamientos son los siguientes:
A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Principal | 2.034 | 1.917 |
Intereses | 240 | 201 |
Total de salida de efectivo para arrendamientos | 2.274 | 2.118 |
\u00a0
Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros incluye principalmente el pasivo por reembolso de tasas a clientes por valor de 2,6 millones de euros y 0,8 millones de euros a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022, respectivamente. El aumento durante el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2023 se debe al aumento en los vol\u00famenes (ver nota 3).
El Grupo no tiene acuerdos de financiaci\u00f3n con sus proveedores.
24.1. Deuda por fecha de vencimiento
La fecha de vencimiento de los pasivos financieros basados en los pagos futuros sin descontar al 31 de marzo de 2023 es la siguiente:
<1 a\u00f1o | De 1 a 2 a\u00f1os | De 2 a 3 a\u00f1os | De 3 a 4 a\u00f1os | >4 a\u00f1os | Total | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | \u2014 | 375.000 |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 4.297 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 4.297 |
Total deuda Senior | 4.297 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | \u2014 | 379.297 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 3.750 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.750 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 49 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 49 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 3.799 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.799 |
SSRCF - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - Intereses devengados | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 3.883 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.883 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos | 3.883 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.883 |
Arrendamientos financieros | 2.761 | 2.710 | 1.763 | 769 | 738 | 8.741 |
Otros pasivos financieros | 2.559 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 2.559 |
Total otros pasivos financieros | 5.320 | 2.710 | 1.763 | 769 | 738 | 11.300 |
Acreedores comerciales | 277.417 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 277.417 |
Cuentas por pagar relacionadas con los empleados | 10.389 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 10.389 |
Total acreedores comerciales y otras cuentas por pagar (ver nota 26) | 287.806 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 287.806 |
Total | 305.105 | 2.710 | 1.763 | 375.769 | 738 | 686.085 |
La fecha de vencimiento de los pasivos financieros basados en los pagos futuros sin descontar al 31 de marzo de 2022 era la siguiente:
<1 a\u00f1o | De 1 a 2 a\u00f1os | De 2 a 3 a\u00f1os | De 3 a 4 a\u00f1os | >4 a\u00f1os | Total | |
Bonos 2027 - Principal | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | 375.000 |
Bonos 2027 - Intereses devengados | 3.323 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 3.323 |
Total deuda Senior | 3.323 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 375.000 | 378.323 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Principal | 7.500 | 3.750 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 11.250 |
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno - Intereses devengados | 77 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 77 |
Total pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 7.577 | 3.750 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 11.327 |
SSRCF - Principal | 30.000 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 30.000 |
SSRCF - Intereses devengados | 29 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 29 |
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 9.928 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 9.928 |
Total SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos | 39.957 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 39.957 |
Arrendamientos financieros | 1.790 | 1.730 | 1.629 | 951 | 464 | 6.564 |
Otros pasivos financieros | 773 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 773 |
Total otros pasivos financieros | 2.563 | 1.730 | 1.629 | 951 | 464 | 7.337 |
Acreedores comerciales | 267.768 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 267.768 |
Cuentas por pagar relacionadas con los empleados | 7.520 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 7.520 |
Total acreedores comerciales y otras cuentas por pagar (ver nota 26) | 275.288 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | \u2014 | 275.288 |
Total | 328.708 | 5.480 | 1.629 | 951 | 375.464 | 712.232 |
24.2. Medici\u00f3n del valor razonable de la deuda
Valor razonable | ||||
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2023 | Total valor neto contable | Nivel 1: Precios cotizados y efectivo | Nivel 2: Modelo interno utilizando factores observables | Nivel 3: Modelo interno utilizando factores no observables |
Ep\u00edgrafes y clases de instrumentos: | ||||
Efectivo y equivalentes al efectivo | 35.933 | 35.933 | ||
Bonos 2027 | 373.408 | 339.012 | ||
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 3.782 | 3.712 | ||
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 3.883 | 3.883 |
\u00a0
Valor razonable | ||||
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2022 | Total valor neto contable | Nivel 1: Precios cotizados y efectivo | Nivel 2: Modelo interno utilizando factores observables | Nivel 3: Modelo interno utilizando factores no observables |
Ep\u00edgrafes y clases de instrumentos: | ||||
Efectivo y equivalentes al efectivo | 45.929 | 45.929 | ||
Bonos 2027 | 371.381 | 332.455 | ||
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 11.182 | 10.612 | ||
SSRCF | 25.617 | 24.916 | ||
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 9.928 | 9.928 |
\u00a0
El valor contable de los pr\u00e9stamos y cuentas a cobrar corrientes, deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, acreedores comerciales y otras cuentas a pagar es aproximadamente su valor razonable.
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n y supuestos aplicados a los efectos de medir el valor razonable
El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determina de la siguiente manera:
\u2022El valor razonable de los activos y pasivos financieros con condiciones est\u00e1ndar y que se negocian en mercados l\u00edquidos activos se determina en referencia a los precios de mercado cotizados (incluye los bonos amortizables cotizados, las letras de cambio, las obligaciones y los bonos perpetuos).
\u2022El valor razonable de otros activos y pasivos financieros (excluidos los descritos anteriormente) se determina de conformidad con los modelos de fijaci\u00f3n de precios generalmente aceptados basados en el an\u00e1lisis del flujo de efectivo descontado.
El valor de mercado de los activos y pasivos financieros medidos al valor razonable en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado, que figura en el cuadro anterior, se ha clasificado sobre la base de los tres niveles jer\u00e1rquicos definidos por la NIIF 13:
\u2022Nivel 1: precio de cotizaci\u00f3n en mercados activos;
\u2022Nivel 2: variables observables directa o indirectamente;
24.2. Medici\u00f3n del valor razonable de la deuda
Valor razonable | ||||
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2023 | Total valor neto contable | Nivel 1: Precios cotizados y efectivo | Nivel 2: Modelo interno utilizando factores observables | Nivel 3: Modelo interno utilizando factores no observables |
Ep\u00edgrafes y clases de instrumentos: | ||||
Efectivo y equivalentes al efectivo | 35.933 | 35.933 | ||
Bonos 2027 | 373.408 | 339.012 | ||
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 3.782 | 3.712 | ||
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 3.883 | 3.883 |
\u00a0
Valor razonable | ||||
\u00a0\u00a0 31 de marzo de 2022 | Total valor neto contable | Nivel 1: Precios cotizados y efectivo | Nivel 2: Modelo interno utilizando factores observables | Nivel 3: Modelo interno utilizando factores no observables |
Ep\u00edgrafes y clases de instrumentos: | ||||
Efectivo y equivalentes al efectivo | 45.929 | 45.929 | ||
Bonos 2027 | 371.381 | 332.455 | ||
Pr\u00e9stamo avalado por el Gobierno | 11.182 | 10.612 | ||
SSRCF | 25.617 | 24.916 | ||
SSRCF - P\u00f3lizas de cr\u00e9dito y descubiertos bancarios | 9.928 | 9.928 |
\u00a0
El valor contable de los pr\u00e9stamos y cuentas a cobrar corrientes, deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, acreedores comerciales y otras cuentas a pagar es aproximadamente su valor razonable.
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n y supuestos aplicados a los efectos de medir el valor razonable
El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determina de la siguiente manera:
\u2022El valor razonable de los activos y pasivos financieros con condiciones est\u00e1ndar y que se negocian en mercados l\u00edquidos activos se determina en referencia a los precios de mercado cotizados (incluye los bonos amortizables cotizados, las letras de cambio, las obligaciones y los bonos perpetuos).
\u2022El valor razonable de otros activos y pasivos financieros (excluidos los descritos anteriormente) se determina de conformidad con los modelos de fijaci\u00f3n de precios generalmente aceptados basados en el an\u00e1lisis del flujo de efectivo descontado.
El valor de mercado de los activos y pasivos financieros medidos al valor razonable en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado, que figura en el cuadro anterior, se ha clasificado sobre la base de los tres niveles jer\u00e1rquicos definidos por la NIIF 13:
\u2022Nivel 1: precio de cotizaci\u00f3n en mercados activos;
\u2022Nivel 2: variables observables directa o indirectamente;
\u00a0
31 de marzo de 2022 | Utilizaci\u00f3n | Reversi\u00f3n | Aumento | Reclasif. | 31 de marzo de 2023 | |
Provisiones para riesgos fiscales | 3.196 | \u2014 | (967) | 155 | \u2014 | 2.384 |
Provisi\u00f3n para pensiones y otras prestaciones posteriores al empleo | 339 | (79) | \u2014 | 131 | \u2014 | 391 |
Provisi\u00f3n para otros conceptos | 3.373 | \u2014 | (3.519) | 168 | \u2014 | 22 |
Total provisiones no corrientes | 6.908 | (79) | (4.486) | 454 | \u2014 | 2.797 |
Provisi\u00f3n para riesgos de litigios | 2.732 | (1.289) | (674) | 1.608 | \u2014 | 2.377 |
Provisi\u00f3n para pensiones y otras prestaciones posteriores al empleo | 5 | \u2014 | \u2014 | 28 | \u2014 | 33 |
Provisi\u00f3n para riesgos operativos y otros | 5.161 | (4.147) | (1.310) | 11.079 | \u2014 | 10.783 |
Total provisiones corrientes | 7.898 | (5.436) | (1.984) | 12.715 | \u2014 | 13.193 |
A 31 de marzo de 2023 el Grupo tiene registrada una provisi\u00f3n de 2,4 millones de euros para riesgos por impuestos (3,2 millones de euros a 31 de marzo de 2022). En ciertos casos, el Grupo ha aplicado un tratamiento fiscal que, de ser impugnado por las autoridades tributarias, podr\u00eda dar lugar a una salida de efectivo (ver nota 30). La disminuci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022 se debe principalmente a la reversi\u00f3n sin pago de ciertas provisiones fiscales.
El Grupo tiene registrada una provisi\u00f3n relacionada con el pago contingente de la combinaci\u00f3n de negocio de Waylo por 22 miles de euros, incluidos dentro de \"Provisi\u00f3n para otros conceptos\" a 31 de marzo de 2023\u00a0(3,4 millones de euros clasificados como \"Provisi\u00f3n para otros conceptos\" y 0,1 millones de euros incluidos dentro de \u201cProvisi\u00f3n para riesgos operativos y otros\u201d a 31 de marzo de 2022).
El 4 de octubre de 2021, el Grupo firm\u00f3 una enmienda al Acuerdo de Compra original de Waylo con fecha 12 de febrero de 2020 para establecer un nuevo m\u00e9todo de c\u00e1lculo del pago contingente a pagar al Vendedor. La enmienda extiende el per\u00edodo de ganancia de los 3 a\u00f1os que finalizan el 31 de diciembre de 2022 al 31 de marzo de 2024.
El valor de los pagos futuros en efectivo en virtud del acuerdo de participaci\u00f3n se estim\u00f3 en 3,5 millones de euros a 31 de marzo de 2022. Durante el a\u00f1o, el impacto del descuento se ha contabilizado como otro gasto financiero de 0,2 millones de euros.
El uso de la plataforma de Waylo se posterg\u00f3 y, por lo tanto, la provisi\u00f3n de ganancias se ajust\u00f3 en consecuencia. La disminuci\u00f3n de la provisi\u00f3n de 3,7 millones de euros se ha contabilizado como gastos operativos ajustados (ver nota 12).
La \u201cProvisi\u00f3n para riesgos de litigios\u201d a 31 de marzo de 2023 est\u00e1 relacionada principalmente con litigios de clientes, as\u00ed como con los litigios explicados en las notas 30.5 y 30.6.
La \u201cProvisi\u00f3n para riesgos operativos y otros\u201d incluye principalmente la provisi\u00f3n por contracargos y la provisi\u00f3n relacionada con el servicio de Cancelaci\u00f3n por cualquier motivo y Flexiticket.
Los contracargos corresponden a pagos que los clientes han rechazado en relaci\u00f3n con Reservas de servicios de viaje prestados por el Grupo o ataques fraudulentos. La provisi\u00f3n por contracargos asciende a 6,1\u00a0millones de euros a 31 de marzo de 2023 (3,9\u00a0millones de euros a 31 de marzo de 2022). El aumento de la provisi\u00f3n se debe principalmente al incremento significativo en los importes cobrados a los clientes,\u00a0por el aumento en los vol\u00famenes de negocio, y al incremento del riesgo proyectado, como resultado del an\u00e1lisis del gasto real hist\u00f3rico, que refleja el comportamiento m\u00e1s reciente del coste por contracargos. Esta provisi\u00f3n cubre el riesgo de futuras salidas de caja por importes que, habiendo sido cobrados, pueden resultar en salidas de caja si el cliente ejecuta un contracargo. La provisi\u00f3n se limita a la parte que el Grupo no puede recuperar del proveedor de viajes.
La provisi\u00f3n por contracargos explicada anteriormente incluye una provisi\u00f3n espec\u00edfica para cubrir el mayor riesgo de que los clientes devuelvan el pago de una Reserva, principalmente en los casos en los que se cancela el vuelo. Esta provisi\u00f3n espec\u00edfica era hist\u00f3ricamente baja (ver nota 4) y hab\u00eda aumentado durante los a\u00f1os en el contexto de la COVID-19, sin embargo, todav\u00eda no est\u00e1 por debajo de los niveles anteriores a la COVID-19 (31 de marzo de 2019). Esta provisi\u00f3n representa a 31 de marzo de 2022 y 31 de marzo de 2023 el\u00a00,4% y el 0,4%, respectivamente, de los importes cobrados a los clientes por los vuelos con salida desde el inicio de la pandemia de la COVID-19, menos los reembolsos realizados por los vuelos cancelados.
30.1. Derechos de licencia
El Grupo considera que existe un posible riesgo de reevaluaci\u00f3n por parte de las autoridades fiscales con respecto a los derechos de licencia cargados entre las entidades del Grupo por el uso de software desarrollado internamente. Las autoridades tributarias pueden considerar que hubo una subestimaci\u00f3n de los cargos por derechos de licencia a las empresas del grupo. Esta contingencia se estima en 0,1 millones de euros a 31 de marzo de 2023. El Grupo cree que ha hecho los cargos apropiados de los derechos de licencia a las empresas del grupo. El Grupo considera que una salida de recursos en relaci\u00f3n con este riesgo es \u00fanicamente posible, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
30.2. Impuestos sobre sueldos y salarios
El Grupo considera que existe un posible riesgo de evaluaci\u00f3n por parte de las autoridades fiscales en lo que respecta al impuesto sobre los salarios (\"taxe sur les salaires\") adeudado por la entidad francesa. La Sociedad considera que solo el coste salarial de una parte de los empleados de la entidad francesa est\u00e1 sujeto a este impuesto sobre los salarios, mientras que las autoridades fiscales francesas pueden considerar que el coste salarial de todos los empleados debe incluirse en la base imponible. Esta contingencia se estima en 0,6 millones de euros a 31 de marzo de 2023. El Grupo cree que ha pagado los impuestos sobre la n\u00f3mina de acuerdo con las leyes y reglamentos fiscales franceses. El Grupo considera que este riesgo es \u00fanicamente posible, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023, excepto por un importe de 0,1 millones de euros que el Grupo considera apropiado de \"taxe sur les salaires\" no pagado (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
30.3. Efecto retroactivo de la migraci\u00f3n a Espa\u00f1a para la tributaci\u00f3n espa\u00f1ola
El Grupo considera que existe un posible riesgo de evaluaci\u00f3n por parte de las autoridades fiscales en relaci\u00f3n con la deducci\u00f3n por impuesto espa\u00f1ol de las bases imponibles negativas del a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2021, generadas por eDreams ODIGEO, S.A. (\"la Sociedad\"), antes de la fecha de entrada en vigor del traslado de la Sociedad de Luxemburgo a Espa\u00f1a. Las autoridades fiscales espa\u00f1olas pueden considerar que dichas bases imponibles negativas no se deben deducir en el impuesto espa\u00f1ol. Esta contingencia se estima en 1,8 millones de euros. El Grupo considera que ha incluido estas p\u00e9rdidas fiscales en las bases imponibles del grupo fiscal espa\u00f1ol de acuerdo con la legislaci\u00f3n espa\u00f1ola. El Grupo considera que este riesgo es \u00fanicamente posible, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
30.4. Disputas fiscales pendientes con las autoridades fiscales
El Grupo tiene los siguientes litigios pendientes con las autoridades fiscales, algunos de los cuales a\u00fan se encuentran en la fase de una reclamaci\u00f3n administrativa, mientras que otros litigios han sido recurridos ante los tribunales.
Espa\u00f1a
El grupo fiscal espa\u00f1ol ha tenido dos inspecciones de IVA consecutivas relativas a los ejercicios 2015-2017, 2018-2021, respectivamente. Las autoridades fiscales espa\u00f1olas emitieron el acta definitiva en junio de 2021 para los ejercicios 2015-2017 en base al cual han evaluado el IVA del grupo espa\u00f1ol. Las autoridades fiscales espa\u00f1olas rechazan el m\u00e9todo aplicado por la Sociedad espa\u00f1ola para determinar la parte del IVA soportado deducible sobre ciertos gastos operativos. Esto ha dado lugar a una correcci\u00f3n por IVA total de aproximadamente 3,1 millones de euros para todo el per\u00edodo inspeccionado, de los cuales se ha recibido y pagado una liquidaci\u00f3n por 0,5 millones de euros. El Grupo cree que tiene argumentos adecuados contra tal impugnaci\u00f3n del IVA y ha recurrido ante el Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central de primera instancia. A la fecha de publicaci\u00f3n de los estados financieros consolidados\u00a0y notas correspondientes al a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se encuentra pendiente dicho recurso. Las autoridades fiscales han emitido su informe de inspecci\u00f3n fiscal provisional relacionado con el per\u00edodo 2018-2021 que revela que las autoridades fiscales tienen la intenci\u00f3n de evaluar a la Sociedad espa\u00f1ola por el IVA relacionado con el per\u00edodo 2018-2021 por los mismos motivos que para el per\u00edodo 2015-2017. La liquidaci\u00f3n del IVA prevista para 2018-2021 se refiere a un importe estimado de 8,5 millones de euros. En ese caso, la Sociedad espa\u00f1ola tambi\u00e9n recurrir\u00e1 la liquidaci\u00f3n ante el Tribunal de Primera Instancia por los mismos motivos que su recurso relativo a 2015-2017. El Grupo considera que el riesgo de IVA relacionado con el periodo 2015-2017 y 2018-2021 s\u00f3lo es remoto, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
Adem\u00e1s, las autoridades fiscales espa\u00f1olas han evaluado en la notificaci\u00f3n de junio de 2021, a las empresas espa\u00f1olas en relaci\u00f3n con el IVA y el impuesto de sociedades solicitando dos correcciones adicionales derivadas de la inspecci\u00f3n fiscal espa\u00f1ola. El Grupo ha aceptado estas evaluaciones por importe de 0,3 millones de euros y 0,4 millones de euros, y se han saldado ambos pagos con las autoridades fiscales en 2021. Dado que el Grupo reconoci\u00f3 provisiones adecuadas para estas evaluaciones en sus estados financieros consolidados para el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2021, estas evaluaciones no tuvieron impacto en la cuenta de resultados consolidada del Grupo para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022. A 31 de marzo de 2023 no se ha registrado ning\u00fan nuevo pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
Portugal
Tras una auditor\u00eda fiscal en Portugal sobre el impuesto de sociedades y el IVA (ejercicios 2015/16-2017/18), la empresa portuguesa ha recibido una regularizaci\u00f3n de las autoridades fiscales portuguesas por un importe de 5,2 millones de euros (5,1 millones de euros de Impuesto sobre Sociedades y 0,1 millones de euros de IVA) contra el que la empresa present\u00f3 una reclamaci\u00f3n administrativa ante las autoridades fiscales portuguesas. En julio de 2021, las autoridades fiscales portuguesas rechazaron esta reclamaci\u00f3n administrativa por motivos puramente formales. Por lo tanto, el Grupo ha recurrido la decisi\u00f3n de las autoridades portuguesas ante el tribunal portugu\u00e9s de primera instancia. A la fecha de publicaci\u00f3n de los estados financieros consolidados\u00a0y notas correspondientes al a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se encuentra pendiente dicho recurso. El Grupo cree que tiene argumentos adecuados en contra de la decisi\u00f3n de las autoridades fiscales portuguesas y, por lo tanto, considera que este riesgo es \u00fanicamente posible, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
Italia
La empresa italiana fue sancionada por las autoridades italianas con respecto a la evaluaci\u00f3n de retenci\u00f3n de impuestos italianos por un importe de 9,3 millones de euros (incluyendo sanciones) sobre los dividendos pagados a su empresa matriz espa\u00f1ola. Tras el rechazo de la apelaci\u00f3n por parte de los Tribunales italianos de primero y segundo nivel, la empresa italiana apel\u00f3 ante el Tribunal Supremo Italiano. El recurso se refiere a dos casos id\u00e9nticos relativos a los dividendos pagados en 2013 y 2015. A la fecha de publicaci\u00f3n de los estados financieros consolidados\u00a0y notas correspondientes al a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se encuentra pendiente dicho recurso. El Grupo considera que la empresa italiana ha aplicado correctamente la exenci\u00f3n de retenci\u00f3n de impuestos italiana.
El Grupo considera que este riesgo es \u00fanicamente posible, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023, excepto por un importe de 0,4 millones de euros que el Grupo considera un compromiso apropiado por el que estar\u00eda dispuesto a resolver esta disputa con las autoridades fiscales italianas (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
Luxemburgo
Tras dos auditor\u00edas de IVA consecutivas, las autoridades fiscales luxemburguesas evaluaron el IVA de la Sociedad en relaci\u00f3n con los a\u00f1os naturales 2016-2018 y 2019-2021. Dado que las autoridades fiscales s\u00f3lo aceptaron parcialmente la demanda administrativa de la Sociedad contra la liquidaci\u00f3n del IVA (2016-2018), la Sociedad ha recurrido la decisi\u00f3n de las autoridades fiscales relativa a este per\u00edodo al Tribunal luxemburgu\u00e9s, la cual sigue pendiente a la fecha de publicaci\u00f3n del estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 . La Sociedad present\u00f3 una reclamaci\u00f3n administrativa contra la liquidaci\u00f3n del IVA 2019-2021 ante las autoridades fiscales de Luxemburgo que a\u00fan est\u00e1 pendiente de resoluci\u00f3n a la fecha de publicaci\u00f3n del estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 .
El recurso de la demanda administrativa se refiere a dos litigios separados sobre el IVA. Un caso por importe de 3,2 millones de euros (2016-2018), y 2,7 millones de euros (2019-2021) por el rechazo de la recuperaci\u00f3n del IVA soportado sobre ciertos gastos refacturados. Las autoridades fiscales alegan que la Sociedad no aport\u00f3 pruebas suficientes conforme la refacturaci\u00f3n de estos gastos y, por tanto, rechaz\u00f3 la recuperaci\u00f3n de parte del IVA soportado por la Sociedad sobre estos gastos. El Grupo considera que este riesgo es \u00fanicamente posible, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
El otro caso por importe de 0,45 millones de euros (2016-2018), y 0,45 millones de euros (2019-2021) est\u00e1 relacionado con la interpretaci\u00f3n de las reglas luxemburguesas de pro rata de IVA. El Grupo estima que existe un riesgo probable de salida de recursos por importe de 0,9 millones de euros por el que se ha registrado una provisi\u00f3n en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
Otros asuntos
Como resultado de diferentes interpretaciones de la legislaci\u00f3n fiscal, pueden surgir pasivos adicionales como resultado de futuras auditor\u00edas fiscales. Sin embargo, el Grupo considera que dichos pasivos no afectar\u00edan materialmente a los estados financieros consolidados.\u00a0
30.5. Investigaci\u00f3n de la autoridad italiana de protecci\u00f3n al consumidor (AGCM)
El 18 de enero de 2018, la autoridad italiana de protecci\u00f3n al consumidor (AGCM) dict\u00f3 tres decisiones contra Go Voyages, S.A.S., eDreams, S.R.L. y Opodo Italia, S.R.L. en relaci\u00f3n con presuntas pr\u00e1cticas comerciales desleales basadas en los siguientes motivos: i) falta de transparencia, ii) cobro de sobrecargos y iii) uso no autorizado de n\u00fameros de tel\u00e9fono con tarifa especial.
Los importes de las sanciones emitidas por la AGCM son los siguientes: Go Voyages, S.A.S. (0,8 millones de euros), eDreams, S.R.L. (0,7 millones de euros) y Opodo Italia, S.R.L. (0,1 millones de euros). A 31 de marzo de 2018 se registr\u00f3 en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado una provisi\u00f3n a estos efectos por 1,6 millones de euros, de los cuales la mayor parte ya ha sido pagada.
Se present\u00f3 un recurso ante el TAR Lazio para impugnar los fundamentos jur\u00eddicos invocados por la AGCM y el importe de las sanciones. En abril y mayo de 2019, se notificaron las sentencias de apelaci\u00f3n. La TAR redujo el importe de las sanciones de la siguiente manera: Go Voyages, S.A.S. (0,2 millones de euros), eDreams, S.R.L. (0,3 millones de euros) y Opodo Italia, S.R.L. (0,1 millones de euros). La sentencia del TAR Lazio no era definitiva porque la AGCM hab\u00eda presentado un recurso ante el Consiglio di Stato (el Tribunal Supremo Administrativo italiano).
El 18 de noviembre de 2021, el Consiglio di Stato (Tribunal Supremo Administrativo italiano) dict\u00f3 la sentencia para eDreams, S.R.L. y acept\u00f3 el recurso de AGCM, compensando las costas judiciales. As\u00ed que la reducci\u00f3n que hab\u00edamos obtenido en primera instancia antes del TAR fue anulada. Para Go Voyages, S.A.S se fij\u00f3 la primera audiencia en segunda instancia para el 20 de abril de 2023 y todav\u00eda est\u00e1 a la espera de la sentencia del Consejo de Estado, pero considerando la sentencia dictada para eDreams, S.R.L., el Grupo considera probable que tenga que pagar los 0,2 millones de euros restantes de las sanciones originales, para los que el Grupo dispone de una provisi\u00f3n para riesgo de litigios en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
30.6. Litigio con un proveedor
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | \u00a031 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Acreedores comerciales | 277.417 | 267.768 |
Cuentas a pagar relacionadas con empleados | 10.389 | 7.520 |
Total acreedores comerciales y otras cuentas a pagar corrientes | 287.806 | 275.288 |
\u00a0
A 31 de marzo de 2023, las cuentas por pagar comerciales aumentaron en comparaci\u00f3n con el 31 de marzo de 2022, principalmente debido al aumento en los vol\u00famenes de negocio (ver nota 3).
De acuerdo con la legislaci\u00f3n espa\u00f1ola vigente(1), la informaci\u00f3n sobre el plazo medio de pago a proveedores comerciales a 31 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 para las filiales espa\u00f1olas se recoge en la siguiente tabla:
A\u00f1o terminado el\u00a0 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
N\u00famero de d\u00edas | ||
Periodo medio de pago a proveedores (2) | 25 | 28 |
Ratio de operaciones pagadas (3) | 25 | 27 |
Ratio de operaciones pendientes de pago (4) | 41 | 45 |
Miles de euros | ||
Total pagos realizados | 832.714 | 496.933 |
Total pagos pendientes | 32.180 | 29.218 |
Volumen monetario de facturas pagadas en un per\u00edodo inferior al m\u00e1ximo establecido en la normativa de morosidad | 795.348 | N/A |
Porcentaje que representan los pagos inferiores a dicho m\u00e1ximo sobre el total de los pagos realizados | 96% | N/A |
N\u00famero de facturas | ||
Facturas pagadas en un per\u00edodo inferior al m\u00e1ximo establecido en la normativa | 7.679 | N/A |
Porcentaje sobre el total de facturas | 91% | N/A |
(1) El 19 de octubre de 2022 entr\u00f3 en vigor la Ley 18/2022, de 28 de septiembre, de creaci\u00f3n y crecimiento de empresas, que modifica la disposici\u00f3n adicional tercera de la Ley 15/2010. La nueva norma establece la obligaci\u00f3n de publicar en cuentas anuales, adicionalmente a la informaci\u00f3n ya requerida, el volumen monetario y n\u00famero de facturas pagadas en un periodo inferior al m\u00e1ximo establecido en la normativa de morosidad, y el porcentaje que suponen sobre el n\u00famero total de facturas y sobre el total monetario de los pagos a sus proveedores.
(2) ((Relaci\u00f3n de transacciones pagadas * total de transacciones pagadas) + (Relaci\u00f3n de pagos pendientes * total de pagos pendientes)) / (Total de transacciones pagadas + Total de pagos pendientes).
(3) Sumatorio de (N\u00famero de d\u00edas de pago * importes de las transacciones pagadas) / Total de transacciones pagadas.
\u00a0
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | \u00a031 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Prime | 114.629 | 63.214 |
Cancelaci\u00f3n y modificaci\u00f3n por cualquier motivo | 6.435 | 1.590 |
Otros ingresos diferidos | 243 | 299 |
Total ingresos diferidos - corrientes | 121.307 | 65.103 |
\u00a0
Todos los ingresos diferidos del Grupo proceden de contratos con clientes.
Los ingresos diferidos de Prime corresponden a la tarifa Prime cobrada y pendiente de devengar. El aumento durante el per\u00edodo se debe principalmente al aumento de miembros Prime de\u00a02,7 millones a 31 de marzo de 2022 a 4,3\u00a0millones a 31 de marzo de 2023, debido a la estrategia del Grupo de centrarse en Prime y su expansi\u00f3n en nuevos pa\u00edses, as\u00ed como el aumento general de la demanda de viajes de ocio.
Los ingresos diferidos por el servicio de cancelaci\u00f3n y modificaci\u00f3n por cualquier motivo corresponden a los importes cobrados por la venta de estos productos, que est\u00e1n pendientes de devengar. El aumento de los ingresos diferidos por cancelaci\u00f3n y modificaci\u00f3n por cualquier motivo se debe al incremento de las ventas de este producto.
En la tabla que figura a continuaci\u00f3n se indica qu\u00e9 parte de los ingresos reconocidos en el per\u00edodo contable actual provienen de los ingresos diferidos al cierre del a\u00f1o anterior:
A\u00f1o terminado el\u00a0 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Prime | 63.214 | 22.017 |
Cancelaci\u00f3n y modificaci\u00f3n por cualquier motivo | 1.590 | 136 |
Otros ingresos diferidos | 299 | 39 |
Total | 65.103 | 22.192 |
\u00a031 de marzo\u00a0de 2023 | \u00a031 de marzo\u00a0de 2022\u00a0 | |
Garant\u00edas para venta de paquetes vacacionales | 7.800 | 8.461 |
Otras garant\u00edas | 7.014 | 2.827 |
Total compromisos no incluidos en el estado de situaci\u00f3n financiera | 14.814 | 11.288 |
\u00a0
Las garant\u00edas para venta de paquetes vacacionales son garant\u00edas requeridas en ciertas regiones para vender este servicio.
Otras garant\u00edas incluyen principalmente dos garant\u00edas relacionadas con recursos presentados ante las autoridades fiscales italianas de 6,8 millones de euros. El \u00faltimo recurso se present\u00f3 en agosto de 2022 ante el Tribunal Supremo italiano, con una garant\u00eda de 4.2 millones de euros, lo que explica principalmente la variaci\u00f3n durante el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 (ver nota 30.4).
A 31 de marzo de 2023, del total de garant\u00edas incluidas en el detalle anterior, 14,6 millones de euros han sido emitidas bajo la SSRCF (11,1 millones de euros a 31 de marzo de 2022), ver nota 24.
No se han producido transacciones con partes vinculadas durante los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 y tampoco existen saldos con partes vinculadas al 31 de marzo de 2023 y al 31 de marzo de 2022, salvo los que se detallan a continuaci\u00f3n.
29.1. Alta Direcci\u00f3n
La remuneraci\u00f3n a la alta direcci\u00f3n del Grupo (CSM: \"CEO Staff Members\", el Director de Auditor\u00eda Interna y el Secretario del Consejo) durante los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 asciende a 5,3 millones de euros y 4,8 millones de euros, respectivamente.
Tambi\u00e9n se han concedido a la alta direcci\u00f3n, desde el comienzo de los planes de incentivos a largo plazo, 4.996.932 Derechos potenciales del plan LTIP 2016 y 3.984.574 Derechos potenciales del plan LTIP 2019 a 31 de marzo de 2023 (4.361.932 Derechos potenciales del plan LTIP 2016 y 3.126.147 Derechos potenciales del plan LTIP 2019 a 31 de marzo de 2022) para adquirir un cierto n\u00famero de acciones de la empresa matriz eDreams ODIGEO, S.A. sin coste alguno.
La valoraci\u00f3n de los derechos del LTIP 2016 asciende a 14,5 millones de euros, de los cuales 11,6 millones de euros se han registrado en el patrimonio neto a 31 de marzo de 2023 desde el inicio del plan (12,2 millones de euros, de los cuales 10,3 millones de euros se han devengado a 31 de marzo de 2022), ver nota 23.1.
La valoraci\u00f3n de los derechos del LTIP 2019 asciende a 13,2 millones de euros, de los cuales 8,4 millones de euros se han registrado en el patrimonio neto a 31 de marzo de 2023 desde el inicio del plan (9,8 millones de euros, de los cuales 4,8 millones de euros se han devengado a 31 de marzo de 2022), ver nota 23.2.
A 31 de marzo de 2023 hay 1.050.000 Derechos potenciales pendientes de adjudicar en virtud del LTIP 2016 y 3.088.427 Derechos potenciales pendientes de adjudicar en virtud del LTIP 2019.
Respecto al LTIP 2016, el Primer, Segundo, Tercer y Cuarto Tramos, para los que se han concedido 3.946.932 derechos desde el inicio del plan, se han cerrado y se han realizado las siguientes entregas a la alta direcci\u00f3n:
\u2022266.550 acciones en agosto 2018 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Primera Entrega);
\u2022266.550 acciones en noviembre 2018 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Segunda Entrega);
\u2022266.550 acciones en febrero 2019 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Tercera Entrega);
\u2022260.960 acciones en agosto 2019 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Primera Entrega);
\u2022248.224 acciones en noviembre 2019 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Segunda Entrega);
\u2022248.224 acciones en febrero 2020 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Tercera Entrega);
\u2022143.014 acciones en agosto 2020 (Segundo Tramo, Primera Entrega);
\u2022143.014 acciones en noviembre 2020 (Segundo Tramo, Segunda Entrega);
\u2022143.014 acciones en febrero 2021 (Segundo Tramo, Tercera Entrega);
\u2022433.542 acciones en septiembre 2021 (Tercer Tramo, Primera Entrega);
\u2022453.848\u00a0acciones en noviembre 2021 (Tercer Tramo, Segunda Entrega);
\u2022413.236\u00a0acciones en febrero 2022 (Tercer Tramo, Tercera Entrega);
\u202216.452 acciones en agosto 2022 (Cuarto Tramo, Primera Entrega);
\u202216.452 acciones en noviembre 2022 (Cuarto Tramo, Segunda Entrega); y
\u202216.452 acciones en febrero 2023 (Cuarto Tramo, Tercera Entrega).
Respecto al LTIP 2019, el Primer Tramo, para el que se han concedido 896.147 derechos desde el inicio del plan LTIP 2019, se ha cerrado y se han realizado las siguientes entregas a la alta direcci\u00f3n:
\u2022115.040 acciones en agosto 2022 (Primer Tramo, Primera Entrega);
\u2022456.106 acciones en noviembre 2022 (Primer Tramo, Segunda Entrega); y
\u2022285.573 acciones en febrero 2023 (Primer Tramo, Tercera Entrega).
El Grupo tiene contratado un seguro de responsabilidad civil (D&O) para Consejeros y Directivos con un coste anual de 76 miles de euros.
29.2. Consejo de Administraci\u00f3n
Durante el per\u00edodo que finaliz\u00f3 el 31 de marzo de 2023, los miembros independientes del Consejo recibieron una remuneraci\u00f3n total por su mandato de 315 mil euros (315 mil euros durante el per\u00edodo que finaliz\u00f3 el 31 de marzo de 2022). Ver m\u00e1s detalles en el Informe Anual sobre el gobierno corporativo para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 en la secci\u00f3n C1.
Algunos miembros del Consejo son tambi\u00e9n miembros de la alta direcci\u00f3n del Grupo y, por consiguiente, su remuneraci\u00f3n se ha devengado en funci\u00f3n de sus servicios ejecutivos, no por su mandato como miembros del Consejo. Por tanto, parte de esta informaci\u00f3n se incluye en la secci\u00f3n anterior sobre la remuneraci\u00f3n de la alta direcci\u00f3n.
La remuneraci\u00f3n por los servicios de direcci\u00f3n durante los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 ascendi\u00f3 a 2,0 millones de euros y 1,7 millones de euros, respectivamente.
Tambi\u00e9n se ha concedido a los consejeros ejecutivos, desde el comienzo de los planes de incentivos a largo plazo, 2.336.191 Derechos potenciales del plan LTIP 2016 y 2.774.164 Derechos potenciales del plan LTIP 2019 a 31 de marzo de 2023 (2.336.191 Derechos potenciales del plan LTIP 2016 y 2.008.147 Derechos potenciales del plan LTIP 2019 a 31 de marzo de 2022) para adquirir un cierto n\u00famero de acciones de la empresa matriz eDreams ODIGEO, S.A. sin coste alguno.
La valoraci\u00f3n de estos derechos del plan LTIP 2016 asciende a 5,8 millones de euros de los cuales 5,8 millones de euros se han registrado en patrimonio a 31 de marzo de 2023 desde el comienzo del plan (5,8 millones de euros de los cuales 5,8 millones de euros se han devengado desde el comienzo del plan a 31 de marzo de 2022), ver nota 23.1.
La valoraci\u00f3n de los derechos del LTIP 2019 asciende a 9,2 millones de euros de los cuales 5,4 millones de euros se han registrado en el patrimonio neto a 31 de marzo de 2023 desde el inicio del plan (6,4 millones de euros de los cuales 3,1 millones de euros se han devengado durante el a\u00f1o terminado a 31 de marzo de 2022), ver nota 23.2.
A 31 de marzo de 2023, 2.216.017 Derechos Potenciales bajo el LTIP 2019 est\u00e1n pendientes de adjudicar (ninguno bajo el LTIP 2016).
Respecto al LTIP 2016, El Primer, Segundo y Tercer Tramos, para los que se han concedido 2.336.191 derechos desde el inicio del plan, se han cerrado y se han realizado las siguientes entregas a los consejeros ejecutivos:
\u2022158.767 acciones en agosto 2018 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Primera Entrega);
\u2022158.767 acciones en noviembre 2018 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Segunda Entrega);
\u2022158.767 acciones en febrero 2019 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Tercera Entrega);
\u2022152.261 acciones en agosto 2019 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Primera Entrega);
\u2022152.261 acciones en noviembre 2019 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Segunda Entrega);
\u2022152.261 acciones en febrero 2020 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Tercera Entrega);
\u202285.681 acciones en agosto 2020 (Segundo Tramo, Primera Entrega);
\u202285.681 acciones en noviembre 2020 (Segundo Tramo, Segunda Entrega);
\u202285.681 acciones en febrero 2021 (Segundo Tramo, Tercera Entrega);
\u2022260.224 acciones septiembre 2021 (Tercer Tramo, Primera Entrega);
\u2022260.224 acciones noviembre 2021 (Tercer Tramo, Segunda Entrega); y
\u2022260.224 acciones febrero 2022 (Tercer Tramo, Tercera Entrega).
Respecto al LTIP 2019, el Primer Tramo, para\u00a0el que se han concedido 558.147 derechos desde el inicio del plan LTIP 2019, se ha cerrado y se han realizado las siguientes entregas a los consejeros ejecutivos:
\u20220 acciones en agosto 2022 (Primer Tramo, Primera Entrega);
\u2022355.726\u00a0acciones en noviembre 2022 (Primer Tramo, Segunda Entrega); y
\u2022177.863\u00a0acciones en febrero 2023 (Primer Tramo, Tercera Entrega).
No se han realizado otras operaciones significativas con ning\u00fan miembro de la alta direcci\u00f3n ni con ning\u00fan accionista que tenga una influencia significativa en el Grupo.
29.1. Alta Direcci\u00f3n
La remuneraci\u00f3n a la alta direcci\u00f3n del Grupo (CSM: \"CEO Staff Members\", el Director de Auditor\u00eda Interna y el Secretario del Consejo) durante los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 asciende a 5,3 millones de euros y 4,8 millones de euros, respectivamente.
Tambi\u00e9n se han concedido a la alta direcci\u00f3n, desde el comienzo de los planes de incentivos a largo plazo, 4.996.932 Derechos potenciales del plan LTIP 2016 y 3.984.574 Derechos potenciales del plan LTIP 2019 a 31 de marzo de 2023 (4.361.932 Derechos potenciales del plan LTIP 2016 y 3.126.147 Derechos potenciales del plan LTIP 2019 a 31 de marzo de 2022) para adquirir un cierto n\u00famero de acciones de la empresa matriz eDreams ODIGEO, S.A. sin coste alguno.
La valoraci\u00f3n de los derechos del LTIP 2016 asciende a 14,5 millones de euros, de los cuales 11,6 millones de euros se han registrado en el patrimonio neto a 31 de marzo de 2023 desde el inicio del plan (12,2 millones de euros, de los cuales 10,3 millones de euros se han devengado a 31 de marzo de 2022), ver nota 23.1.
La valoraci\u00f3n de los derechos del LTIP 2019 asciende a 13,2 millones de euros, de los cuales 8,4 millones de euros se han registrado en el patrimonio neto a 31 de marzo de 2023 desde el inicio del plan (9,8 millones de euros, de los cuales 4,8 millones de euros se han devengado a 31 de marzo de 2022), ver nota 23.2.
A 31 de marzo de 2023 hay 1.050.000 Derechos potenciales pendientes de adjudicar en virtud del LTIP 2016 y 3.088.427 Derechos potenciales pendientes de adjudicar en virtud del LTIP 2019.
Respecto al LTIP 2016, el Primer, Segundo, Tercer y Cuarto Tramos, para los que se han concedido 3.946.932 derechos desde el inicio del plan, se han cerrado y se han realizado las siguientes entregas a la alta direcci\u00f3n:
\u2022266.550 acciones en agosto 2018 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Primera Entrega);
\u2022266.550 acciones en noviembre 2018 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Segunda Entrega);
\u2022266.550 acciones en febrero 2019 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Tercera Entrega);
\u2022260.960 acciones en agosto 2019 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Primera Entrega);
\u2022248.224 acciones en noviembre 2019 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Segunda Entrega);
\u2022248.224 acciones en febrero 2020 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Tercera Entrega);
\u2022143.014 acciones en agosto 2020 (Segundo Tramo, Primera Entrega);
\u2022143.014 acciones en noviembre 2020 (Segundo Tramo, Segunda Entrega);
\u2022143.014 acciones en febrero 2021 (Segundo Tramo, Tercera Entrega);
\u2022433.542 acciones en septiembre 2021 (Tercer Tramo, Primera Entrega);
\u2022453.848\u00a0acciones en noviembre 2021 (Tercer Tramo, Segunda Entrega);
\u2022413.236\u00a0acciones en febrero 2022 (Tercer Tramo, Tercera Entrega);
\u202216.452 acciones en agosto 2022 (Cuarto Tramo, Primera Entrega);
\u202216.452 acciones en noviembre 2022 (Cuarto Tramo, Segunda Entrega); y
\u202216.452 acciones en febrero 2023 (Cuarto Tramo, Tercera Entrega).
Respecto al LTIP 2019, el Primer Tramo, para el que se han concedido 896.147 derechos desde el inicio del plan LTIP 2019, se ha cerrado y se han realizado las siguientes entregas a la alta direcci\u00f3n:
\u2022115.040 acciones en agosto 2022 (Primer Tramo, Primera Entrega);
\u2022456.106 acciones en noviembre 2022 (Primer Tramo, Segunda Entrega); y
\u2022285.573 acciones en febrero 2023 (Primer Tramo, Tercera Entrega).
El Grupo tiene contratado un seguro de responsabilidad civil (D&O) para Consejeros y Directivos con un coste anual de 76 miles de euros.
29.2. Consejo de Administraci\u00f3n
Durante el per\u00edodo que finaliz\u00f3 el 31 de marzo de 2023, los miembros independientes del Consejo recibieron una remuneraci\u00f3n total por su mandato de 315 mil euros (315 mil euros durante el per\u00edodo que finaliz\u00f3 el 31 de marzo de 2022). Ver m\u00e1s detalles en el Informe Anual sobre el gobierno corporativo para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 en la secci\u00f3n C1.
Algunos miembros del Consejo son tambi\u00e9n miembros de la alta direcci\u00f3n del Grupo y, por consiguiente, su remuneraci\u00f3n se ha devengado en funci\u00f3n de sus servicios ejecutivos, no por su mandato como miembros del Consejo. Por tanto, parte de esta informaci\u00f3n se incluye en la secci\u00f3n anterior sobre la remuneraci\u00f3n de la alta direcci\u00f3n.
La remuneraci\u00f3n por los servicios de direcci\u00f3n durante los a\u00f1os terminados el\u00a031 de marzo de 2023 y 31 de marzo de 2022 ascendi\u00f3 a 2,0 millones de euros y 1,7 millones de euros, respectivamente.
Tambi\u00e9n se ha concedido a los consejeros ejecutivos, desde el comienzo de los planes de incentivos a largo plazo, 2.336.191 Derechos potenciales del plan LTIP 2016 y 2.774.164 Derechos potenciales del plan LTIP 2019 a 31 de marzo de 2023 (2.336.191 Derechos potenciales del plan LTIP 2016 y 2.008.147 Derechos potenciales del plan LTIP 2019 a 31 de marzo de 2022) para adquirir un cierto n\u00famero de acciones de la empresa matriz eDreams ODIGEO, S.A. sin coste alguno.
La valoraci\u00f3n de estos derechos del plan LTIP 2016 asciende a 5,8 millones de euros de los cuales 5,8 millones de euros se han registrado en patrimonio a 31 de marzo de 2023 desde el comienzo del plan (5,8 millones de euros de los cuales 5,8 millones de euros se han devengado desde el comienzo del plan a 31 de marzo de 2022), ver nota 23.1.
La valoraci\u00f3n de los derechos del LTIP 2019 asciende a 9,2 millones de euros de los cuales 5,4 millones de euros se han registrado en el patrimonio neto a 31 de marzo de 2023 desde el inicio del plan (6,4 millones de euros de los cuales 3,1 millones de euros se han devengado durante el a\u00f1o terminado a 31 de marzo de 2022), ver nota 23.2.
A 31 de marzo de 2023, 2.216.017 Derechos Potenciales bajo el LTIP 2019 est\u00e1n pendientes de adjudicar (ninguno bajo el LTIP 2016).
Respecto al LTIP 2016, El Primer, Segundo y Tercer Tramos, para los que se han concedido 2.336.191 derechos desde el inicio del plan, se han cerrado y se han realizado las siguientes entregas a los consejeros ejecutivos:
\u2022158.767 acciones en agosto 2018 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Primera Entrega);
\u2022158.767 acciones en noviembre 2018 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Segunda Entrega);
\u2022158.767 acciones en febrero 2019 (Primer Tramo, Primer Subtramo, Tercera Entrega);
\u2022152.261 acciones en agosto 2019 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Primera Entrega);
\u2022152.261 acciones en noviembre 2019 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Segunda Entrega);
\u2022152.261 acciones en febrero 2020 (Primer Tramo, Segundo Subtramo, Tercera Entrega);
\u202285.681 acciones en agosto 2020 (Segundo Tramo, Primera Entrega);
\u202285.681 acciones en noviembre 2020 (Segundo Tramo, Segunda Entrega);
\u202285.681 acciones en febrero 2021 (Segundo Tramo, Tercera Entrega);
\u2022260.224 acciones septiembre 2021 (Tercer Tramo, Primera Entrega);
\u2022260.224 acciones noviembre 2021 (Tercer Tramo, Segunda Entrega); y
\u2022260.224 acciones febrero 2022 (Tercer Tramo, Tercera Entrega).
Respecto al LTIP 2019, el Primer Tramo, para\u00a0el que se han concedido 558.147 derechos desde el inicio del plan LTIP 2019, se ha cerrado y se han realizado las siguientes entregas a los consejeros ejecutivos:
\u20220 acciones en agosto 2022 (Primer Tramo, Primera Entrega);
\u2022355.726\u00a0acciones en noviembre 2022 (Primer Tramo, Segunda Entrega); y
\u2022177.863\u00a0acciones en febrero 2023 (Primer Tramo, Tercera Entrega).
No se han realizado otras operaciones significativas con ning\u00fan miembro de la alta direcci\u00f3n ni con ning\u00fan accionista que tenga una influencia significativa en el Grupo.
30.1. Derechos de licencia
El Grupo considera que existe un posible riesgo de reevaluaci\u00f3n por parte de las autoridades fiscales con respecto a los derechos de licencia cargados entre las entidades del Grupo por el uso de software desarrollado internamente. Las autoridades tributarias pueden considerar que hubo una subestimaci\u00f3n de los cargos por derechos de licencia a las empresas del grupo. Esta contingencia se estima en 0,1 millones de euros a 31 de marzo de 2023. El Grupo cree que ha hecho los cargos apropiados de los derechos de licencia a las empresas del grupo. El Grupo considera que una salida de recursos en relaci\u00f3n con este riesgo es \u00fanicamente posible, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
30.2. Impuestos sobre sueldos y salarios
El Grupo considera que existe un posible riesgo de evaluaci\u00f3n por parte de las autoridades fiscales en lo que respecta al impuesto sobre los salarios (\"taxe sur les salaires\") adeudado por la entidad francesa. La Sociedad considera que solo el coste salarial de una parte de los empleados de la entidad francesa est\u00e1 sujeto a este impuesto sobre los salarios, mientras que las autoridades fiscales francesas pueden considerar que el coste salarial de todos los empleados debe incluirse en la base imponible. Esta contingencia se estima en 0,6 millones de euros a 31 de marzo de 2023. El Grupo cree que ha pagado los impuestos sobre la n\u00f3mina de acuerdo con las leyes y reglamentos fiscales franceses. El Grupo considera que este riesgo es \u00fanicamente posible, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023, excepto por un importe de 0,1 millones de euros que el Grupo considera apropiado de \"taxe sur les salaires\" no pagado (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
30.3. Efecto retroactivo de la migraci\u00f3n a Espa\u00f1a para la tributaci\u00f3n espa\u00f1ola
El Grupo considera que existe un posible riesgo de evaluaci\u00f3n por parte de las autoridades fiscales en relaci\u00f3n con la deducci\u00f3n por impuesto espa\u00f1ol de las bases imponibles negativas del a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2021, generadas por eDreams ODIGEO, S.A. (\"la Sociedad\"), antes de la fecha de entrada en vigor del traslado de la Sociedad de Luxemburgo a Espa\u00f1a. Las autoridades fiscales espa\u00f1olas pueden considerar que dichas bases imponibles negativas no se deben deducir en el impuesto espa\u00f1ol. Esta contingencia se estima en 1,8 millones de euros. El Grupo considera que ha incluido estas p\u00e9rdidas fiscales en las bases imponibles del grupo fiscal espa\u00f1ol de acuerdo con la legislaci\u00f3n espa\u00f1ola. El Grupo considera que este riesgo es \u00fanicamente posible, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
30.4. Disputas fiscales pendientes con las autoridades fiscales
El Grupo tiene los siguientes litigios pendientes con las autoridades fiscales, algunos de los cuales a\u00fan se encuentran en la fase de una reclamaci\u00f3n administrativa, mientras que otros litigios han sido recurridos ante los tribunales.
Espa\u00f1a
El grupo fiscal espa\u00f1ol ha tenido dos inspecciones de IVA consecutivas relativas a los ejercicios 2015-2017, 2018-2021, respectivamente. Las autoridades fiscales espa\u00f1olas emitieron el acta definitiva en junio de 2021 para los ejercicios 2015-2017 en base al cual han evaluado el IVA del grupo espa\u00f1ol. Las autoridades fiscales espa\u00f1olas rechazan el m\u00e9todo aplicado por la Sociedad espa\u00f1ola para determinar la parte del IVA soportado deducible sobre ciertos gastos operativos. Esto ha dado lugar a una correcci\u00f3n por IVA total de aproximadamente 3,1 millones de euros para todo el per\u00edodo inspeccionado, de los cuales se ha recibido y pagado una liquidaci\u00f3n por 0,5 millones de euros. El Grupo cree que tiene argumentos adecuados contra tal impugnaci\u00f3n del IVA y ha recurrido ante el Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central de primera instancia. A la fecha de publicaci\u00f3n de los estados financieros consolidados\u00a0y notas correspondientes al a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se encuentra pendiente dicho recurso. Las autoridades fiscales han emitido su informe de inspecci\u00f3n fiscal provisional relacionado con el per\u00edodo 2018-2021 que revela que las autoridades fiscales tienen la intenci\u00f3n de evaluar a la Sociedad espa\u00f1ola por el IVA relacionado con el per\u00edodo 2018-2021 por los mismos motivos que para el per\u00edodo 2015-2017. La liquidaci\u00f3n del IVA prevista para 2018-2021 se refiere a un importe estimado de 8,5 millones de euros. En ese caso, la Sociedad espa\u00f1ola tambi\u00e9n recurrir\u00e1 la liquidaci\u00f3n ante el Tribunal de Primera Instancia por los mismos motivos que su recurso relativo a 2015-2017. El Grupo considera que el riesgo de IVA relacionado con el periodo 2015-2017 y 2018-2021 s\u00f3lo es remoto, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
Adem\u00e1s, las autoridades fiscales espa\u00f1olas han evaluado en la notificaci\u00f3n de junio de 2021, a las empresas espa\u00f1olas en relaci\u00f3n con el IVA y el impuesto de sociedades solicitando dos correcciones adicionales derivadas de la inspecci\u00f3n fiscal espa\u00f1ola. El Grupo ha aceptado estas evaluaciones por importe de 0,3 millones de euros y 0,4 millones de euros, y se han saldado ambos pagos con las autoridades fiscales en 2021. Dado que el Grupo reconoci\u00f3 provisiones adecuadas para estas evaluaciones en sus estados financieros consolidados para el a\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2021, estas evaluaciones no tuvieron impacto en la cuenta de resultados consolidada del Grupo para el a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2022. A 31 de marzo de 2023 no se ha registrado ning\u00fan nuevo pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
Portugal
Tras una auditor\u00eda fiscal en Portugal sobre el impuesto de sociedades y el IVA (ejercicios 2015/16-2017/18), la empresa portuguesa ha recibido una regularizaci\u00f3n de las autoridades fiscales portuguesas por un importe de 5,2 millones de euros (5,1 millones de euros de Impuesto sobre Sociedades y 0,1 millones de euros de IVA) contra el que la empresa present\u00f3 una reclamaci\u00f3n administrativa ante las autoridades fiscales portuguesas. En julio de 2021, las autoridades fiscales portuguesas rechazaron esta reclamaci\u00f3n administrativa por motivos puramente formales. Por lo tanto, el Grupo ha recurrido la decisi\u00f3n de las autoridades portuguesas ante el tribunal portugu\u00e9s de primera instancia. A la fecha de publicaci\u00f3n de los estados financieros consolidados\u00a0y notas correspondientes al a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se encuentra pendiente dicho recurso. El Grupo cree que tiene argumentos adecuados en contra de la decisi\u00f3n de las autoridades fiscales portuguesas y, por lo tanto, considera que este riesgo es \u00fanicamente posible, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
Italia
La empresa italiana fue sancionada por las autoridades italianas con respecto a la evaluaci\u00f3n de retenci\u00f3n de impuestos italianos por un importe de 9,3 millones de euros (incluyendo sanciones) sobre los dividendos pagados a su empresa matriz espa\u00f1ola. Tras el rechazo de la apelaci\u00f3n por parte de los Tribunales italianos de primero y segundo nivel, la empresa italiana apel\u00f3 ante el Tribunal Supremo Italiano. El recurso se refiere a dos casos id\u00e9nticos relativos a los dividendos pagados en 2013 y 2015. A la fecha de publicaci\u00f3n de los estados financieros consolidados\u00a0y notas correspondientes al a\u00f1o terminado el\u00a031 de marzo de 2023 se encuentra pendiente dicho recurso. El Grupo considera que la empresa italiana ha aplicado correctamente la exenci\u00f3n de retenci\u00f3n de impuestos italiana.
El Grupo considera que este riesgo es \u00fanicamente posible, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023, excepto por un importe de 0,4 millones de euros que el Grupo considera un compromiso apropiado por el que estar\u00eda dispuesto a resolver esta disputa con las autoridades fiscales italianas (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
Luxemburgo
Tras dos auditor\u00edas de IVA consecutivas, las autoridades fiscales luxemburguesas evaluaron el IVA de la Sociedad en relaci\u00f3n con los a\u00f1os naturales 2016-2018 y 2019-2021. Dado que las autoridades fiscales s\u00f3lo aceptaron parcialmente la demanda administrativa de la Sociedad contra la liquidaci\u00f3n del IVA (2016-2018), la Sociedad ha recurrido la decisi\u00f3n de las autoridades fiscales relativa a este per\u00edodo al Tribunal luxemburgu\u00e9s, la cual sigue pendiente a la fecha de publicaci\u00f3n del estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 . La Sociedad present\u00f3 una reclamaci\u00f3n administrativa contra la liquidaci\u00f3n del IVA 2019-2021 ante las autoridades fiscales de Luxemburgo que a\u00fan est\u00e1 pendiente de resoluci\u00f3n a la fecha de publicaci\u00f3n del estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 .
El recurso de la demanda administrativa se refiere a dos litigios separados sobre el IVA. Un caso por importe de 3,2 millones de euros (2016-2018), y 2,7 millones de euros (2019-2021) por el rechazo de la recuperaci\u00f3n del IVA soportado sobre ciertos gastos refacturados. Las autoridades fiscales alegan que la Sociedad no aport\u00f3 pruebas suficientes conforme la refacturaci\u00f3n de estos gastos y, por tanto, rechaz\u00f3 la recuperaci\u00f3n de parte del IVA soportado por la Sociedad sobre estos gastos. El Grupo considera que este riesgo es \u00fanicamente posible, y no probable, de acuerdo con las definiciones de la NIC 37 (lo m\u00e1s probable es que no se materialice una salida de recursos) y por esta raz\u00f3n no se ha registrado ning\u00fan pasivo en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
El otro caso por importe de 0,45 millones de euros (2016-2018), y 0,45 millones de euros (2019-2021) est\u00e1 relacionado con la interpretaci\u00f3n de las reglas luxemburguesas de pro rata de IVA. El Grupo estima que existe un riesgo probable de salida de recursos por importe de 0,9 millones de euros por el que se ha registrado una provisi\u00f3n en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
Otros asuntos
Como resultado de diferentes interpretaciones de la legislaci\u00f3n fiscal, pueden surgir pasivos adicionales como resultado de futuras auditor\u00edas fiscales. Sin embargo, el Grupo considera que dichos pasivos no afectar\u00edan materialmente a los estados financieros consolidados.\u00a0
30.5. Investigaci\u00f3n de la autoridad italiana de protecci\u00f3n al consumidor (AGCM)
El 18 de enero de 2018, la autoridad italiana de protecci\u00f3n al consumidor (AGCM) dict\u00f3 tres decisiones contra Go Voyages, S.A.S., eDreams, S.R.L. y Opodo Italia, S.R.L. en relaci\u00f3n con presuntas pr\u00e1cticas comerciales desleales basadas en los siguientes motivos: i) falta de transparencia, ii) cobro de sobrecargos y iii) uso no autorizado de n\u00fameros de tel\u00e9fono con tarifa especial.
Los importes de las sanciones emitidas por la AGCM son los siguientes: Go Voyages, S.A.S. (0,8 millones de euros), eDreams, S.R.L. (0,7 millones de euros) y Opodo Italia, S.R.L. (0,1 millones de euros). A 31 de marzo de 2018 se registr\u00f3 en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado una provisi\u00f3n a estos efectos por 1,6 millones de euros, de los cuales la mayor parte ya ha sido pagada.
Se present\u00f3 un recurso ante el TAR Lazio para impugnar los fundamentos jur\u00eddicos invocados por la AGCM y el importe de las sanciones. En abril y mayo de 2019, se notificaron las sentencias de apelaci\u00f3n. La TAR redujo el importe de las sanciones de la siguiente manera: Go Voyages, S.A.S. (0,2 millones de euros), eDreams, S.R.L. (0,3 millones de euros) y Opodo Italia, S.R.L. (0,1 millones de euros). La sentencia del TAR Lazio no era definitiva porque la AGCM hab\u00eda presentado un recurso ante el Consiglio di Stato (el Tribunal Supremo Administrativo italiano).
El 18 de noviembre de 2021, el Consiglio di Stato (Tribunal Supremo Administrativo italiano) dict\u00f3 la sentencia para eDreams, S.R.L. y acept\u00f3 el recurso de AGCM, compensando las costas judiciales. As\u00ed que la reducci\u00f3n que hab\u00edamos obtenido en primera instancia antes del TAR fue anulada. Para Go Voyages, S.A.S se fij\u00f3 la primera audiencia en segunda instancia para el 20 de abril de 2023 y todav\u00eda est\u00e1 a la espera de la sentencia del Consejo de Estado, pero considerando la sentencia dictada para eDreams, S.R.L., el Grupo considera probable que tenga que pagar los 0,2 millones de euros restantes de las sanciones originales, para los que el Grupo dispone de una provisi\u00f3n para riesgo de litigios en el estado de situaci\u00f3n financiera consolidado a 31 de marzo de 2023 (sin variaci\u00f3n respecto a 31 de marzo de 2022).
30.6. Litigio con un proveedor
Los gastos devengados por el Grupo en concepto de honorarios por los servicios prestados por los auditores del Grupo son los siguientes:
A\u00f1o terminado el\u00a0 31 de marzo de 2023 | A\u00f1o terminado el 31 de marzo de 2022 | |
Servicios de auditor\u00eda | 347 | 330 |
Servicios relacionados con transacciones corporativas | \u2014 | 386 |
Otros | 52 | 38 |
Total auditor\u00eda | 399 | 754 |
Ernst & Young, S.L. | 287 | 612 |
EY Network | 112 | 142 |
Total auditor\u00eda | 399 | 754 |
\u00a0
A 31 de marzo de 2023 las empresas incluidas en el per\u00edmetro de consolidaci\u00f3n son las siguientes:
Nombre | Ubicaci\u00f3n / Sede social | Objeto social | % de particip. | % control |
eDreams ODIGEO, S.A. | Calle L\u00f3pez de Hoyos 35, 2. 28002 (Madrid) | Empresa matriz dominante | 100% | 100% |
Opodo Ltd. | 26-28 Hammersmith Grove, W6 7BA (Londres) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
Opodo, GmbH. | Hermannstra\u00dfe 13, 20095 (Hamburgo) | Servicios de marketing | 100% | 100% |
Travellink, A.B. | Birger Jarlsgatan 57B, 3tr 113 56 (Estocolmo) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
eDreams, Inc. | 1209 Orange Street, Wilmington (New Castle), 19801 Delaware | Sociedad holding | 100% | 100% |
Vacaciones eDreams, S.L. | Calle de Manzanares, n\u00ba 4, Planta 1\u00ba, Oficina 108, 28005, (Madrid) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
eDreams International Network, S.L. | Calle L\u00f3pez de Hoyos 35, 2. 28002 (Madrid) | Consultor\u00eda de administraci\u00f3n e inform\u00e1tica | 100% | 100% |
eDreams, S.R.L. | Via Fara, 26 piano 1, 20124 ( Mil\u00e1n) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
Viagens eDreams Portugal - Ag\u00eancia de Viagens, Lda. | Rua Her\u00f3is e M\u00e1rtires de Angola, 59, Piso 4, B400, 4000-285 Porto, Uniao de Freguesias de Cedofeita, Santo Ildefonso, S\u00e9 Miragaia, Sao Nicolau e Vit\u00f3ria, concelho de Porto (Porto) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
eDreams, L.L.C. | 2035 Sunset Lake Road Suite B-2, 19702 (Newark) Delaware | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
GEO Travel Pacific, Pty. Ltd. | Level 2, 117 Clarence Street (S\u00eddney) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
Nombre | Ubicaci\u00f3n / Sede social | Objeto social | % de particip. | % control |
Go Voyages, S.A.S. | 11, Avenue Delcass\u00e9, 75008 (Par\u00eds) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
Go Voyages Trade, S.A.S. | 11, Avenue Delcass\u00e9, 75008 (Par\u00eds) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
Liligo Metasearch Technologies, S.A.S. | 11, Avenue Delcass\u00e9, 75008 (Par\u00eds) | Metabuscador | 100% | 100% |
ODIGEO Hungary, Kft. | Nagymezo ucta 44, 1065 (Budapest) | Consultor\u00eda de administraci\u00f3n e inform\u00e1tica | 100% | 100% |
Tierrabella Invest, S.L. | Calle L\u00f3pez de Hoyos 35, 2. 28002 (Madrid) | Sociedad holding | 100% | 100% |
Engrande, S.L. | Calle Conde de Pe\u00f1alver 5, 1 Ext. Izq. 28006 (Madrid) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |
eDreams Gibraltar Ltd. | 21 Engineer Lane, GX11 1AA (Gibraltar) | Agencia de viajes online | 100% | 100% |