959800HBGZWHX69PE4192021-01-012021-12-31959800HBGZWHX69PE4192021-12-31iso4217:EUR959800HBGZWHX69PE4192020-12-31959800HBGZWHX69PE4192020-01-012020-12-31iso4217:EURxbrli:shares959800HBGZWHX69PE4192019-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800HBGZWHX69PE4192019-12-31ifrs-full:SharePremiumMember959800HBGZWHX69PE4192019-12-31eco:ReservasYResultadosAcumuladosMember959800HBGZWHX69PE4192019-12-31eco:ResultadoDelEjercicioAtribuidoALaSociedadDominanteMember959800HBGZWHX69PE4192019-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember959800HBGZWHX69PE4192019-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember959800HBGZWHX69PE4192019-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember959800HBGZWHX69PE4192019-12-31959800HBGZWHX69PE4192020-01-012020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800HBGZWHX69PE4192020-01-012020-12-31ifrs-full:SharePremiumMember959800HBGZWHX69PE4192020-01-012020-12-31eco:ReservasYResultadosAcumuladosMember959800HBGZWHX69PE4192020-01-012020-12-31eco:ResultadoDelEjercicioAtribuidoALaSociedadDominanteMember959800HBGZWHX69PE4192020-01-012020-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember959800HBGZWHX69PE4192020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember959800HBGZWHX69PE4192020-01-012020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember959800HBGZWHX69PE4192020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800HBGZWHX69PE4192020-12-31ifrs-full:SharePremiumMember959800HBGZWHX69PE4192020-12-31eco:ReservasYResultadosAcumuladosMember959800HBGZWHX69PE4192020-12-31eco:ResultadoDelEjercicioAtribuidoALaSociedadDominanteMember959800HBGZWHX69PE4192020-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember959800HBGZWHX69PE4192020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember959800HBGZWHX69PE4192020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember959800HBGZWHX69PE4192021-01-012021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800HBGZWHX69PE4192021-01-012021-12-31eco:ResultadoDelEjercicioAtribuidoALaSociedadDominanteMember959800HBGZWHX69PE4192021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember959800HBGZWHX69PE4192021-01-012021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember959800HBGZWHX69PE4192021-01-012021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember959800HBGZWHX69PE4192021-01-012021-12-31eco:ReservasYResultadosAcumuladosMember959800HBGZWHX69PE4192021-01-012021-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember959800HBGZWHX69PE4192021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800HBGZWHX69PE4192021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember959800HBGZWHX69PE4192021-12-31eco:ReservasYResultadosAcumuladosMember959800HBGZWHX69PE4192021-12-31eco:ResultadoDelEjercicioAtribuidoALaSociedadDominanteMember959800HBGZWHX69PE4192021-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember959800HBGZWHX69PE4192021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember959800HBGZWHX69PE4192021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember
Informe de
Auditoría de
Grupo Ecoener, S.A.
y sociedades
dependientes
(Junto con las cuentas anuales consolidadas e
informe de gestión consolidado de Grupo
Ecoener, S.A. y sociedades dependientes
correspondientes al ejercicio finalizado el
31.12.2021)
KPMG Auditores S.L., sociedad española de responsabilidad limitada y firma
miembro de la organización global de KPMG de firmas miembro independientes
afiliadas a KPMG International Limited, sociedad inglesa limitada por garantía.
Todos los derechos reservados.
Paseo de la Castellana, 259C 28046 Madrid
KPMG Auditores, S.L.
Calle de la Fama, 1 1º
15001 A Coruña
Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas
emitido por un Auditor Independiente
Inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas con el nº.S0702, y en el
Registro de Sociedades del Instituto de Censores Jurados de Cuentas con el nº.10.
Reg. Mer Madrid, T. 11.961, F. 90, Sec. 8, H. M -188.007, Inscrip. 9
N.I.F. B-78510153
A los accionistas de Grupo Ecoener, S.A.:
INFORME SOBRE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS
Opinión __________________________________________________________________
Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de Grupo Ecoener, S.A. (la Sociedad dominante) y
sus sociedades dependientes (el Grupo), que comprenden el estado de situación financiera a 31 de
diciembre de 2021, el estado del resultado, el estado de otro resultado global, el estado de cambio
en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria, todos ellos consolidados,
correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha.
En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas adjuntas expresan, en todos los aspectos
significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Grupo a 31 de diciembre
de 2021, así como de sus resultados y flujos de efectivo, todos ellos consolidados, correspondientes
al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información
Financiera, adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), y demás disposiciones del marco normativo
de información financiera que resultan de aplicación en España.
Fundamento de la opinión ________________________________________________
Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad
de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas
normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la
auditoría de las cuentas anuales consolidadas de nuestro informe.
Somos independientes del Grupo de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de
independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales consolidadas en
España, según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este
sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido
situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora,
hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y
adecuada para nuestra opinión.
2
Cuestiones clave de la auditoría ___________________________________________
Las cuestiones clave de la auditoría son aquellas cuestiones que, según nuestro juicio profesional,
han sido de la mayor significatividad en nuestra auditoría de las cuentas anuales consolidadas del
periodo actual. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas
anuales consolidadas en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre éstas, y no
expresamos una opinión por separado sobre esas cuestiones.
Valor recuperable del inmovilizado material.
Véanse Notas 4c) y 7 de las cuentas anuales consolidadas
Cómo se abordó la cuestión en nuestra auditoría
A 31 de diciembre de 2021, el valor neto contable
del inmovilizado material del Grupo asciende a
222.057 miles de euros, correspondiente
principalmente a instalaciones de generación de
energía eólica, solar fotovoltaica e hidráulica. A 31
de diciembre de 2021, el valor neto contable
incluye deterioros acumulados registrados por
importe de 3.957 miles de euros.
El Grupo estima, al cierre de cada ejercicio, el valor
recuperable para aquellos activos de su
inmovilizado material en los que existen indicios
de deterioro.
El Grupo calcula este valor recuperable mediante
la estimación de su valor en uso, que ha
determinado mediante la aplicación de técnicas de
valoración que requieren el ejercicio de juicio por
parte de la Dirección del Grupo y el uso de
hipótesis y estimaciones. Debido a la
incertidumbre asociada a las citadas hipótesis y
estimaciones, así como la significatividad del valor
contable del inmovilizado material, se ha
considerado una cuestión clave de nuestra
auditoría.
Nuestros procedimientos de auditoría han
comprendido, entre otros:
la evaluación del diseño e implementación de
los controles clave vinculados al proceso de
estimación del valor recuperable.
la evaluación de los criterios utilizados por la
Dirección del Grupo para la identificación de los
indicadores de deterioro de valor.
la evaluación de la razonabilidad de la
metodología e hipótesis utilizadas por la
Dirección del Grupo para estimar el importe
recuperable, involucrando a nuestros
especialistas en valoración para la evaluación de
alguna de las principales hipótesis.
el contraste de la coherencia de los flujos de
efectivo futuros incluidos en el modelo de
valoración con el plan financiero de esos activos.
Asimismo, hemos comparado las previsiones de
flujos estimadas en ejercicios anteriores, con los
flujos reales obtenidos.
la evaluación de la sensibilidad del valor
recuperable ante cambios en determinadas
hipótesis que pueden considerarse razonables.
la evaluación de si la información revelada en las
cuentas anuales consolidadas cumple con los
requerimientos del marco normativo de
información financiera aplicable al Grupo.
3
Recuperabilidad de activos por impuesto diferido
Véanse Notas 4j) y 19 de las cuentas anuales consolidadas
Cómo se abordó la cuestión en nuestra auditoría
A 31 de diciembre de 2021 el Grupo tiene
registrados 22.085 miles de euros de activos por
impuesto diferido.
El reconocimiento de activos por impuesto diferido
implica un elevado grado de juicio por parte de la
Dirección respecto a la evaluación de la
probabilidad y suficiencia de las ganancias fiscales
futuras, las reversiones futuras de las diferencias
temporarias imponibles existentes y las
oportunidades de planificación fiscal existentes.
Debido a lo significativo del saldo de los activos
por impuesto diferido y a la incertidumbre
asociada a su recuperación, se ha considerado una
cuestión clave de nuestra auditoría.
Nuestros procedimientos de auditoría han
comprendido, entre otros:
la evaluación del diseño e implementación de los
controles clave sobre
el reconocimiento y la
valoración de los activos por impuesto diferido.
la evaluación de las hipótesis clave utilizadas para
estimar las ganancias fiscales futuras del Grupo.
la evaluación de la suficiencia de las ganancias
fiscales futuras para compensar los activos por
impuesto diferido en los plazos estimados para
ello, involuc
rando a nuestros especialistas
fiscales para evaluar alguna de las principales
consideraciones fiscales del modelo empleado
por el Grupo.
la evaluación de si la información revelada en las
cuentas anuales consolidadas cumple con los
requerimientos del marco normativo de
información financiera aplicable al Grupo.
Reconocimiento de ingresos
Véanse Notas 2e), 4i) y 21 de las cuentas anuales consolidadas
Cómo se abordó la cuestión en nuestra auditoría
El Grupo registra en el importe neto de la cifra de
negocios principalmente los ingresos por la
retribución obtenida de la producción de energía
eléctrica a partir de fuentes de energía renovables.
El reconocimiento de ingresos es un área
susceptible de incorrección material,
particularmente en relación con la aplicación del
marco regulatorio vigente y con la adecuada
imputación temporal del ingreso al ejercicio
correspondiente, considerándolo por ello una
cuestión clave de nuestra auditoría.
Nuestros procedimientos de auditoría han
comprendido, entre otros:
el entendimiento del marco regulatorio de las
actividades en las que opera el Grupo.
la evaluación del diseño e implementación de
los controles clave sobre el proceso de
contabilización de los ingresos por la retribución
obtenida de la producción de energía eléctrica.
la comparación de las liquidaciones periódicas a
la retribución con los ingresos registrados.
la evaluación del cálculo del valor de ajuste por
desviaciones en el precio de mercado realizado
por el Grupo en aplicación del régimen
retributivo especial establecido en el Real
Decreto 413/2014.
la evaluación de si la información revelada en las
cuentas anuales consolidadas cumple con los
requerimientos del marco normativo de
información financiera aplicable al Grupo.
4
Otra información: Informe de gestión consolidado __________________________
La otra información comprende exclusivamente el informe de gestión consolidado del ejercicio 2021,
cuya formulación es responsabilidad de los administradores
de la Sociedad dominante y no forma
parte integrante de las cuentas anuales consolidadas.
Nuestra opinión de auditoría sobre las cuentas anuales consolidadas no cubre el informe de gestión
consolidado. Nuestra responsabilidad sobre la información contenida en el informe de gestión
consolidado, de conformidad con lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría
de cuentas, consiste en:
a) Comprobar únicamente que determinada información incluida en el Informe Anual de Gobierno
Corporativo y el Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros, a los que se refiere la Ley
de Auditoría de Cuentas, se ha facilitado en la forma prevista en la normativa aplicable y en caso
contrario, a informar sobre ello.
b) Evaluar e informar sobre la concordancia del resto de la información incluida en el informe de
gestión consolidado con las cuentas anuales consolidadas, a partir del conocimiento del Grupo
obtenido en la realización de la auditoría de las citadas cuentas, así como evaluar e informar de si
el contenido y presentación de esta parte del informe de gestión consolidado son conformes a la
normativa que resulta de aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado,
concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello.
Sobre la base del trabajo realizado, según lo descrito anteriormente, hemos comprobado que la
información mencionada en el apartado a) anterior se facilita en la forma prevista en la normativa
aplicable y que el resto de la información que contiene el informe de gestión consolidado concuerda
con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2021 y su contenido y presentación son
conformes a la normativa que resulta de aplicación.
Responsabilidad de los administradores y de la comisión de auditoría en
relación con las cuentas anuales consolidadas ______________________________
Los administradores de la Sociedad dominante son responsables de formular las cuentas anuales
consolidadas adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación
financiera y de los resultados consolidados del Grupo, de conformidad con las NIIF-UE y demás
disposiciones del marco normativo de información financiera aplicable al Grupo en España, y del
control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales
consolidadas libres de incorrección material, debida a fraude o error.
En la preparación de las cuentas anuales consolidadas, los administradores de la Sociedad
dominante son responsables de la valoración de la capacidad del Grupo para continuar como
empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con
empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto
si los citados administradores tienen intención de liquidar el Grupo o de cesar sus operaciones, o
bien no exista otra alternativa realista.
La comisión de auditoría de la Sociedad dominante es responsable de la supervisión del proceso de
elaboración y presentación de las cuentas anuales consolidadas.
5
Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas
anuales consolidadas _____________________________________________________
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales consolidadas en
su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de
auditoría que contiene nuestra opinión.
Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de
conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España
siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a
fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse
razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en
las cuentas anuales consolidadas.
Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría
de cuentas vigente en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de
escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:
– Identificamos y valoramos los riesgos de incorrección material en las cuentas anuales
consolidadas, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para
responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para
proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material
debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a error, ya
que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones
intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno.
– Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar
procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la
finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno del Grupo.
– Evaluamos si las políticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de las
estimaciones contables y la correspondiente información revelada por los administradores de la
Sociedad dominante.
– Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por los administradores de la Sociedad
dominante, del principio contable de empresa en funcionamiento y basándonos en la evidencia
de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada
con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad del
Grupo para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una
incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría
sobre la correspondiente información revelada en las cuentas anuales consolidadas o, si dichas
revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones
se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin
embargo, los hechos o condiciones futuros pueden ser la causa de que el Grupo deje de ser una
empresa en funcionamiento.
– Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales
consolidadas, incluida la información revelada, y si las cuentas anuales consolidadas representan
las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logran expresar la imagen fiel.
6
– Obtenemos evidencia suficiente y adecuada en relación con la información financiera de las
entidades o actividades empresariales dentro del grupo para expresar una opinión sobre las
cuentas anuales consolidadas. Somos responsables de la dirección, supervisión y realización de
la auditoría del Grupo. Somos los únicos responsables de nuestra opinión de auditoría.
Nos comunicamos con la comisión de auditoría de la Sociedad dominante en relación con, entre
otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y los hallazgos
significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que
identificamos en el transcurso de la auditoría.
También proporcionamos a la comisión de auditoría de la Sociedad dominante una declaración de
que hemos cumplido los requerimientos de ética aplicables, incluidos los de independencia, y nos
hemos comunicado con la misma para informar de aquellas cuestiones que razonablemente puedan
suponer una amenaza para nuestra independencia y, en su caso, de las correspondientes
salvaguardas.
Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicación a la comisión de auditoría de la Sociedad
dominante, determinamos las que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de las cuentas
anuales consolidadas del periodo actual y que son, en consecuencia, las cuestiones clave de la
auditoría.
Describimos esas cuestiones en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o
reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión.
INFORME SOBRE OTROS REQUERIMIENTOS LEGALES Y REGLAMENTARIOS
Formato electrónico único europeo ________________________________________
Hemos examinado los archivos digitales del formato electrónico único europeo (FEUE) de Grupo
Ecoener, S.A. y sociedades dependientes del ejercicio 2021 que comprenden el archivo XHTML en
el que se incluyen las cuentas anuales consolidadas del ejercicio y los ficheros XBRL con el
etiquetado realizado por la sociedad, que formarán parte del informe financiero anual.
Los administradores de Grupo Ecoener, S.A. son responsables de presentar el informe financiero
anual del ejercicio 2021 de conformidad con los requerimientos de formato y marcado establecidos
en el Reglamento Delegado UE 2019/815, de 17 de diciembre de 2018, de la Comisión Europea (en
adelante Reglamento FEUE).
Nuestra responsabilidad consiste en examinar los archivos digitales preparados por los
administradores de la sociedad dominante, de conformidad con la normativa reguladora de la
actividad de auditoría de cuentas en vigor en España. Dicha normativa exige que planifiquemos y
ejecutemos nuestros procedimientos de auditoría con el fin de comprobar si el contenido de las
cuentas anuales consolidadas incluidas en los citados archivos digitales se corresponde
íntegramente con el de las cuentas anuales consolidadas que hemos auditado, y si el formato y
marcado de las mismas y de los archivos antes referidos se ha realizado en todos los aspectos
significativos, de conformidad con los requerimientos establecidos en el Reglamento FEUE.
En nuestra opinión, los archivos digitales examinados se corresponden íntegramente con las cuentas
anuales consolidadas auditadas, y éstas se presentan y han sido marcadas, en todos sus aspectos
significativos, de conformidad con los requerimientos establecidos en el Reglamento FEUE.
7
Informe adicional para la comisión de auditoría de la Sociedad dominante ___
La opinión expresada en este informe es coherente con lo manifestado en nuestro informe adicional
para la comisión de auditoría de la Sociedad dominante de fecha 25 de febrero de 2022.
Periodo de contratación ___________________________________________________
La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 28 de diciembre de 2020 nos nombró
auditores del Grupo por un período de tres años, contados a partir del ejercicio finalizado el 31 de
diciembre de 2020.
Inscrito en el R.O.A.C. nº 18135
KPMG Auditores, S.L.
Inscrito en el R.O.A.C
. nº S0702
Este informe se
corresponde con
el sello distintivo
nº 04/22/00221
emitido por el
Instituto de
Censores Jurados
de Cuentas de
España.
Daniel Fraga Romero
25/02/2022
Notas 31.12.2021 31.12.2020
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmovilizado intangible 6 8.000 7.951
Fondo de Comercio 3.905 3.905
Derechos de servidumbre 1.834 1.840
Otro inmovilizado intangible 2.261 2.206
Activos por derechos de uso 8 7.756 7.750
Inmovilizado material 7 222.057 175.764
Terrenos y construcciones 85.889 83.059
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 92.081 72.609
Inmovilizado en curso y anticipos 44.087 20.096
Inversiones en partes relacionadas no corriente
11 y 20 4 1
Inversiones financieras no corrientes 10 y 11 250 454
Créditos a terceros 196 414
Otros activos financieros 54 40
Activos por impuesto diferido 19 22.085 5.033
Otros activos no corrientes 18 665 681
Total activo no corriente 260.817 197.634
ACTIVO CORRIENTE
Existencias - 230
Productos en curso - 57
Antipo a proveedores - 173
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 10 y 11 19.346 13.703
Clientes por ventas y prestaciones de servicios 7.299 5.904
Deudores varios 698 -
Otros créditos con las Administraciones Públicas 19 11.349 7.799
Activos por impuesto corriente 19 1.266 828
Inversiones financieras en partes relacionadas 10 y 20 702 376
Inversiones financieras corrientes 10 y 11 41.509 1.661
Instrumentos de patrimonio 39.906 -
Créditos a terceros 297 249
Otros activos financieros 1.306 1.412
Otros activos corrientes 18 1.710 815
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 12 42.542 13.681
Tesorería 37.528 13.681
Otros activos líquidos equivalentes 5.014 -
Total activo corriente 107.075 31.294
TOTAL ACTIVO 367.892 228.928
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
PATRIMONIO NETO
Capital escriturado 18.224 560
Prima de emisión 99.326 4. 750
Reservas (19.605) (5.840)
Otras aportaciones de accionistas 6.573 73
Beneficio atribuible a la Sociedad Dominante 6.058 3. 457
Diferencias de conversión 506 (356)
Patrimonio neto atribuido a la sociedad dominante 111.082 2.644
Participaciones no dominantes 8.050 8. 972
Total patrimonio neto 13 119.132 11.616
PASIVO NO CORRIENTE
Provisiones no corrientes 14 1.886 1.356
Otras provisiones 1.886 1.356
Deudas financieras no corrientes 15 193.460 185.518
Deudas con entidades de créditos 62.215 39.947
Pasivos por arrendamiento
7.142 6.724
Obligaciones y otros valores negociables 109.874 116.096
Deudas con empresas relacionadas - 8.479
Otros pasivos financieros 14.229 14.272
Pasivos por impuesto diferido 19 1.141 126
Subvenciones 16 13.260 3.607
Acreedores comercionales no corrientes 15 11.830 163
Otros pasivos no corrientes 18 2.319 2.464
Total pasivo no corriente 223.896 193.234
PASIVO CORRIENTE
Deudas financieras corrientes 15 16.378 19.133
Deudas con entidades de créditos 8.408 3.184
Pasivos por arrendamiento 277 392
Obligaciones y otros valores negociables 6.221 6.382
Deudas con empresas relacionadas 180 834
Derivados - 1.554
Otros pasivos financieros 1.292 6.787
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar- 15 8.241 4.685
Proveedores 1.216 4
Acreedores varios 5.408 3.729
Personal 34 9
Otras deudas con las Administraciones Públicas 19 1.043 943
Anticipos de clientes 540 -
Pasivos por impuesto corriente 19 82 142
Otros pasivos a corto plazo 18 163 118
Total pasivo corriente 24.864 24.078
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 367.892 228.928
Las Notas 1 a 25 adjuntas y el Anexo I adjunto forman parte integrante de las Cuentas Anuales
Consolidadas del ejercicio 2021
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
(Miles de Euros)
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS
A 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
Ejercicio Ejercicio
Notas 2021 2020
OPERACIONES CONTINUADAS
Importe neto de la cifra de negocios 21 39.927 33.326
Ingresos ordinarios 38.373 32.463
Otros ingresos 1.554 863
Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación 237 (5)
Trabajos realizados por la empresa para su activo 7 1.368
-
Aprovisionamientos (6.081) (3.652)
Consumo de materias primas y otras materias consumibles (6.080) (3.625)
Trabajos realizados por otras empresas (1) (27)
Otros ingresos de explotación 105 119
Ingresos accesorios y otros de gestión corriente 103 118
Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio 2 1
Gastos de personal (3.887) (1.852)
Sueldos, salarios y asimilados (3.203) (1.516)
Cargas sociales 21 (684) (336)
Otros gastos de explotación 21 (10.416) (9.111)
Servicios exteriores (8.793) (8.047)
Tributos (549) (2.044)
Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales 10 (1 .074) 980
Amortización del inmovilizado 6, 7 y 8 (9.951) (8.140)
Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras 16 140 12
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado 6 y 7 (169) 2.739
Deterioros y pérdidas 391 2.983
Resultados por enajenaciones y otros (560) (244)
Otros resultados 213 154
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 11.486 13.590
Ingresos financieros 10 167 235
Gastos financieros 15 (5.959) (10.299)
Con empresas relacionadas 20 (45) (168)
Por deudas con terceros (5.845) (10.091)
Por pasivos por arrendamiento 8 (64) (35)
Por actualización de provisiones 14 (5) (5)
Variación del valor razonable de instrumentos financieros 10 y 15 (14. 489) 1.290
Diferencias de cambio 621 377
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros (21) -
RESULTADO FINANCIERO (19.681) (8.397)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (8.195) 5.193
Impuestos sobre beneficios 19 13.817 575
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 5.622
5.768
OPERACIONES INTERRUMPIDAS
Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas, neto de impuestos
-
-
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO
5.622
5.768
RESULTADO ATRIBUIDO A LA SOCIEDAD DOMINANTE 13
6.058
3.457
RESULTADO ATRIBUIDO A PARTICPACIONES NO DOMINANTES 13
(436)
2.311
RESULTADO POR ACCIÓN (Básico y Diluido) (*) 0,141 3,2850
(*) El beneficio por acción correspondiente al ejercicio 2021, se ha calculado tomando como base el número de acciones equivalentes
en dicha fecha, tras el desdoblamiento que se explica en el apartado 13.1.
Las Notas 1 a 25 adjuntas y el Anexo I adjunto forman parte integrante de las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2021
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
ESTADOS DEL RESULTADO CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS
ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
(Miles de Euros)
Ejercicio Ejercicio
Notas 2021 2020
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO (I) 5.622 5.768
Resultado consolidado imputado directamente al patrimonio neto-
Diferencias de conversión 1.053 (1.173)
TOTAL RESULTADO CONSOLIDADO IMPUTADO DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO (II) 1. 053 (1.173)
Otros resultados gobales consolidados, que pueden reclasificarse al Estado del Resultado del período- - -
TOTAL OTROS RESULTADOS GLOBALES CONSOLIDADOS (III) - -
TOTAL RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADO (I+II+III) 6.675 4.595
Atribuible a:
Sociedad dominante 6.920 2.284
Participación no dominante (245) 2.311
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Las Notas 1 a 25 adjuntas y el Anexo I adjunto forman parte integrante de las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2021
(Euros)
EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
ESTADOS DE OTRO RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS
Capital
Prima de
emisión
Reservas
Resultado del
ejercicio
atribuido a la
Sociedad
Dominante
Otras
aportaciones
de accionistas
Diferencias
de
conversión
Participaciones
no dominantes
Total
SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 - - 1.259 5.305 - 817 8.033 15.414
Resultado Global Total - - - 3. 457 - (1.173) 2.311 4.595
Operaciones con accionistas-
Constitución de la sociedad 60 - - - - - - 60
Aportaciones no dinerarias 500 4.750 (5.323) - 73 - - -
Dividendos y devolución de aportaciones - - (8.061) - - - (1.514) (9.575)
Aportaciones de accionistas - - 375 - - - - 375
Otras variaciones del patrimonio neto -
Distribución del resultado del ejercicio anterior - - 5.305 (5.305) - - - -
Otros movimientos - - 605 - - - 142 747
SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 560 4.750 (5.840) 3.457 73 (356) 8. 972 11.616
Resultado Global Total - - - 6. 058 - 862 (245) 6.675
Operaciones con socios o propietarios-
Aumento de capital 5.424 94.576 - - - - - 100.000
Ampliación de capital 12.240 - (12.240) - - - - -
Gastos de emisión de instrumentos de patrimonio - - (4.689) - - - - (4.689)
Aportaciones de accionistas - - - - 6. 500 - - 6.500
Dividendos participaciones no dominantes - - - - - - (756) (756)
Otras variaciones del patrimonio neto -
Distribución del resultado del ejercicio anterior - - 3.457 (3.457) - - - -
Variación del perímetro de consolidación - - (192) - - - 178 (14)
Otros movimientos - - (101) - - - (99) (200)
SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 18.224 99.326 (19.605) 6.058 6.573
506 8.050 119.132
Las Notas 1 a 25 adjuntas y el Anexo I adjunto forman parte integrante de las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2021
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE
AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
(Miles de Euros)
Ejercicio Ejercicio
Nota 2021 2020
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Resultado del ejercicio antes de impuestos (8.195) 5.193
Ajustes al resultado: 26.944 13.210
Amortización del inmovilizado 9.951 8.140
Correcciones valorativas por deterioro 1.074 (980)
Variación de provisiones (391) (2.978)
Resultados por bajas y enajenaciones de inmovilizado 560 244
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros 21 -
Ingresos financieros (167) (235)
Gastos financieros 5.959 10.294
Diferencias de cambio (621) (377)
Variación de valor razonable en instrumentos financiero 14.489 (1.290)
Imputación de subvenciones (140) (13)
Otros gastos/ingresos (3.791) 405
Cambios en el capital corriente 2.184 (1.345)
Existencias 230 (57)
Deudores y otras cuentas a cobrar (2.219) (2.919)
Otros activos corrientes (1.260) 5
Acreedores y otras cuentas a pagar 5.642 1.626
Otros pasivos corrientes 45 -
Otros activos y pasivos no corrientes (254) -
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación (5.764) (7. 940)
Pagos de intereses (5.511) (7.615)
Cobros de intereses 109 40
Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (362) (365)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 15.169 9.118
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos por inversiones
Empresas del grupo y asociadas - (3.300)
Inmovilizado intangible (151) (1.106)
Inmovilizado material (56.172) (28.946)
Otros activos financieros (40.158) -
Cobros por desinversiones
Inmovilizado intangible y material 178 42
Otros activos financieros 455 642
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (95.848) (32.668)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio
Emisión de instrumentos de patrimonio 100.000 435
Devolución de instrumentos de patrimonio - (5.050)
Subvenciones, donaciones y legados recibidos 3.252 -
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero
Emisión de deudas
Obligaciones y valores similares - 130.000
Deudas con entidades de crédito 25.270 130
Otras deudas - 20.223
Devolución y amortización de otras deudas
Obligaciones y valores similares (6.590) (5.498)
Deudas con entidades de crédito (2.535) (82.466)
Otras deudas (3.264)
(4.365)
Obligaciones por arrendamiento financiero (630) (24.337)
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio
Dividendos (525) (4.525)
Otros (6.253) -
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 108.725 24. 547
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO (IV) 815 -
AUMENTO NETO DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (I+II+III+IV) 28.861 997
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 13.681 12.684
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 42.542 13.681
Las Notas 1 a 25 adjuntas y el Anexo I adjunto forman parte integrante de las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2021
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A
LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
(Miles de Euros)
1
Grupo Ecoener, S.A.
y Sociedades Dependientes
Memoria consolidada
correspondiente al ejercicio anual
terminado el 31 de diciembre de 2021
1. Breve reseña histórica, actividad y composición del Grupo
Grupo Ecoener, S.A. (en lo sucesivo, la Sociedad Dominante o Grupo Ecoener, conjuntamente
con sus Sociedades Dependientes, el Grupo) fue constituida como sociedad anónima
unipersonal de conformidad con la legislación española el 28 de enero de 2020, e inscrita en
el Registro Mercantil de La Coruña en el Tomo 3.716 del Archivo, Sección General, al folio 40,
hoja número C-59.313. Su domicilio social se encuentra en Cantón Grande, nº 6 - 6º (La
Coruña).
El objeto social de la Sociedad Dominante y de las Sociedades Dependientes es la generación
de electricidad a partir de fuentes de energía renovables (tales como la eólica, la hidráulica y
la solar fotovoltaica); así como el diseño, la promoción y desarrollo, la construcción, la gestión,
el mantenimiento, la explotación y el cierre y desmontaje de las correspondientes instalaciones
de producción. Dichas actividades pueden ser desarrolladas de manera directa o indirecta,
mediante la constitución, adquisición y tenencia de acciones, obligaciones, participaciones y
derechos en sociedades mercantiles.
Asimismo, el objeto social también incluye servicios de administración y gestión,
intermediación en operaciones mercantiles de todo tipo de género, prestación de servicios de
asistencia técnica en general, así como la administración y gestión de todo tipo de patrimonios,
tanto mobiliarios como inmobiliarios, y su desarrollo empresarial. Desarrollando sus
actividades en Cantón Grande, nº 6 - 6º (La Coruña).
Las acciones de Grupo Ecoener, S.A., están admitidas a cotización en el mercado continuo de
la bolsa española desde el 4 de mayo de 2021. Las cuentas anuales de Grupo Ecoener, S.A.
correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020 fueron aprobadas el 22 de
marzo de 2021, habiéndose aprobado las cuentas consolidadas de Grupo Ecoener, S.A. y
Sociedades Dependientes el 9 de abril de 2021.
Grupo Ecoener, S.A. se integra dentro del Grupo Luis de Valdivia, cuya sociedad dominante es
Luis de Valdivia, S.L.U. (anteriormente denominada Ecoener, S.L.U.), con domicilio social en
Cantón Grande, nº 6 - 6º (La Coruña). Las cuentas anuales consolidadas de Luis de Valdivia,
S.L.U. están depositadas en el Registro Mercantil de La Coruña.
En el Anexo I se relacionan las empresas participadas por Grupo Ecoener a la fecha de cierre.
Operación de reestructuración
En el marco de la estrategia de negocio del Grupo, durante el ejercicio 2020, el entonces
accionista único Luis de Valdivia, S.L.U., realizó una transmisión de los siguientes negocios:
• La totalidad de las instalaciones de energía renovable.
• La actividad de promoción y desarrollo de instalaciones de energía renovable.
• La actividad de operación y mantenimiento de instalaciones de energía renovable.
La transmisión de las unidades de negocio se llevó a cabo principalmente mediante la
transmisión de las entidades bajo control común de Luis de Valdivia, S.L.U. Como consecuencia
de lo anterior, Grupo Ecoener, S.A. pasó a ser la Sociedad Dominante de un Grupo formado
por sociedades dependientes (en adelante, el «Grupo»). A este respecto, las operaciones
mercantiles realizadas durante la citada reorganización fueron principalmente las siguientes:
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
2
- Con fecha 12 de junio de 2020, Luis de Valdivia, S.L.U., amplió el capital de Grupo
Ecoener, S.A. por valor de 500 miles de euros mediante la creación de 5.000
nuevas acciones nominativas con un valor nominal unitario de 100 euros por acción
y una prima de emisión de 4.750 miles de euros de 950 euros por acción, que
fueron íntegramente suscritas y desembolsadas mediante la aportación no
dineraria del 100% del capital que tenía suscrito de determinadas sociedades
dependientes (Nota 13).
- Con fecha 1 de noviembre de 2020 se firmó, entre Luis de Valdivia, S.L.U. y Grupo
Ecoener, S.A. un contrato de compraventa de negocio donde el primero vendió al
segundo la unidad de O&M y Promoción y Desarrollo, subrogándose así Grupo
Ecoener, S.A. en los derechos y obligaciones. La titularidad de los activos y los
pasivos asumidos del negocio, así como los contratos cedidos, se trasmitieron
desde el 1 de diciembre de 2020, mientras que los empleados se transferieron a
partir del 1 de noviembre de 2020. Con posterioridad, el mismo día 1 de noviembre
de 2020, Luis de Valdivia, S.L.U. condonó el crédito pendiente de cobro a Grupo
Ecoener, S.A. por la compraventa del negocio.
Al cierre del ejercicio 2021, el Grupo tiene en operación las siguientes plantas hidráulicas y
eólicas, que realizan su actividad al amparo de las correspondientes concesiones:
Instalación
Sociedad del Grupo
propietaria País Región
Inicio
Concesión
Vencimiento
Concesión
Régimen
de los
terrenos
Central Hidráulica San Bartolomé *
Hidroeléctrica del Giesta, S.L.
España
Galicia
25/04/1997
09/01/2025
Propiedad
Central Hidráulica Cierves *
Hidroeléctrica del Giesta, S.L.
España
Galicia
25/05/2000
09/08/2045
Propiedad
Central Hidráulica Peneda *
Hidroeléctrica del Giesta, S.L.
España
Galicia
30/09/1993
07/07/2041
Propiedad
Central Hidráulica Arnoya *
Hidroeléctrica del Giesta, S.L.
España
Galicia
07/07/1993
07/01/2042
Propiedad
Central Hidráulica Landro
Sociedad Lucense de Energía
Hidráulica y Eólica, S.L.
España
Galicia
18/07/2008
18/07/2048
Propiedad
Central Hidráulica Xestosa
Hidroeléctrica de Ourol, S.L
España
Galicia
06/08/2008
06/08/2058
Propiedad
Central Hidráulica Las Fuentes II
Energías del Ocosito, S.A.
Guatemala
Retalhuleu
03/10/2011
02/10/2061
Arrendados
Parque Eólico Singular Lalín
Energías de Pontevedra, S.L.
España
Galicia
07/08/2008
07/08/2048
Propiedad
*El titular de las concesiones de las centrales hidráulicas San Bartolomé, Cierves, Peneda y Arnoya es un tercero. La
sociedad del Grupo Hidroeléctrica del Giesta, S.L. es arrendataria de dichas concesiones
.
Adicionalmente, al cierre del ejercicio 2021, el Grupo tiene en operación las siguientes plantas
hidráulicas, eólicas y solares fotovoltaicas que operan al amparo de las correspondientes
autorizaciones administrativas:
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
3
Instalación
Sociedad del Grupo
propietaria País Región Año
Régimen de
los terrenos
Parque Eólico Ourol
Hidroeléctrica de Ourol, S.L.
España
Galicia
2008
Propiedad
Parque Eólico San Bartolomé
Mocan Renovables, S.L.
España
Canarias
2017
Arrendados
Parque Eólico Llanos de la Aldea
Drago Renovables, S.L.
España
Canarias
2017
Arrendados
Planta solar fotovoltaica Llanos del
Sur
Llanos del Sur Fotovoltaica,
S.A.
Honduras
Choluteca
2015
Arrendados
Parque Eólico La Caleta
Cardo de Plata, S.L.
España
Canarias
2020
Arrendados
Parque Eólico El Rodeo
Yesquera de Aluce, S.L
España
Canarias
2020
Arrendados
Parque Eólico Las Casillas 1
Alamillo de Doramas, S.L.
España
Canarias
2020
Arrendados
Parque Eólico Lomo del Moral
Eólicos del Matorral, S.L.
España
Canarias
2021
Arrendados
Parque Eólico Arcos del Coronadero
Violeta Palmera, S.L.
España
Canarias
2021
Arrendados
Planta solar fotovoltaica Barranco de
la Grea
Canutillo de Sabinosa, S.L.
España
Canarias
2021
Arrendados
Planta solar fotovoltaica
Bocabarranco
Canutillo de Sabinosa, S.L.
España
Canarias
2021
Arrendados
Planta solar fotovoltaica Corral de
Espino
Canutillo de Sabinosa, S.L.
España
Canarias
2021
Arrendados
Planta solar fotovoltaica Juncalillo
del Sur
Canutillo de Sabinosa, S.L.
España
Canarias
2021
Arrendados
Planta solar fotovoltaica La
Tartaguera
Canutillo de Sabinosa, S.L.
España
Canarias
2021
Arrendados
Planta solar fotovoltaica Llanos de
la Aldea I
Bencomia del Risco, S.L.
España
Canarias
2021
Arrendados
Planta solar fotovoltaica Llanos de
la Aldea II
Bencomia del Risco, S.L.
España
Canarias
2021
Arrendados
Planta solar fotovoltaica Llanos de
la la Aldea III
Bencomia del Risco, S.L.
España
Canarias
2021
Arrendados
Planta solar fotovoltaica Aldea
Blanca I
Tabaiba Solar, S.L.
España
Canarias
2021
Arrendados
Planta solar fotovoltaica Aldea
Blanca II
Tabaiba Solar, S.L.
España
Canarias
2021
Arrendados
Planta solar fotovoltaica Aldea
Blanca III
Tabaiba Solar, S.L.
España
Canarias
2021
Arrendados
Planta solar fotovoltaica Aldea
Blanca IV
Tabaiba Solar, S.L.
España
Canarias
2021
Arrendados
Es preciso resaltar que las autorizaciones administrativas no contemplan, al contrario que las
concesiones, una fecha de finalización.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
4
Variaciones de perímetro y operaciones del ejercicio-
Las principales variaciones habidas en el perímetro de consolidación del Grupo, han sido las
siguientes:
Ejercicio 2021-
• Constitución de las sociedades Ecoener Kenia Kipkurere Ltd y Ecoener Kenia Kundos
Ltd, domiciliadas en Kenia, ostentando la sociedad dominante el 100% de
participación. Así como adquisición de la sociedad Leo City LTD, cuyo impacto no es
significativo.
• Constitución de la sociedad Ecoener Wind Power Plant d.o.o. Beograd, domiciliada en
Serbia, participada al 100% por la sociedad dominante.
• Adquisición de la sociedad Genersol, S.A.S. y constitución de Ecoener Fotovoltaica
Pradera, S.A.S. E.S.P. y Aquis Querquennis Colombia, S.A.S. ,ambas sociedades están
domiciliadas en Colombia.
• Disolución por acuerdo de los socios de las sociedades domiciliadas en España
Conservilla Majorera, S.L., Cresta de Gallo, S.L. y Mosquera de Tamadaba, S.L., siendo
el efecto de esta liquidación una disminución de 13 miles de euros para las
participaciones no dominantes.
• Disolución por acuerdo de los socios de la sociedad domiciliada en Luxemburgo Drago
General Partner, S.à.R.L, cuyo impacto patrimonial no es significativo.
• Venta del 49% de la participación en la sociedad dependiente domiciliada en España
Amagante Herreño, S.L., sin que se haya modificado su grado de control sobre la
misma, ostentando a cierre del ejercicio 2021 el 51% de participación, siendo el efecto
de esta modificación un traspaso por importe de 192 miles de euros, desde el epigrafe
reservas a participaciones no dominantes.
Ejercicio 2020-
• Constitución de las sociedades domiciliadas en España Violeta Palmera, S.L., Eólicos
del Matorral, S.L., Ecoener Emisiones, S.A., Fonte dos Arcos, S.L., Ecoener Servicios
Constructivos, S.L. (actualmente denominada Aquis Querquennis, S.L.), Ecoener
Operación y Mantenimiento, S.L. (actualmente denominada Ecoener Inversiones,
S.L.), Eólicos Herculinos, S.L. y Cardoncillo Gris,S.L., todas ellas participadas en un
100% por la sociedad dominante.
• Constitución de la sociedad domiciliada en Nicaragua Ecoener Mirazul Dos, S.A.,
participada en un 98% por la sociedad dominante.
• Constitución de las sociedades domiciliadas en Panamá Ecoener Solar Panamá, S.A. y
Ecoener Renovables Panamá, S.A., participadas en un 100% por la sociedad
dominante.
• Constitución de las sociedades domiciliadas en la Republica Dominicana LCV Ecoener
Solares Dominicana, S.R.L., EID Ecoener Inversiones Dominicana, S.R.L. y EFD
Ecoener Fotovoltaica Dominicana, S.R.L., participadas en un 100% por la sociedad
dominante.
• Constitución de la sociedad domiciliada en España Yerbamora, S.L. con una
participación del 50% de la sociedad dominante.
• Disolución de la sociedad domiciliada en Guatemala Corporación Hidroeléctrica
Guatemalteca, S.A.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
5
2. Bases de presentación, Políticas Contables
y Normas de consolidación
a) Aplicación de las Normas Internaciones de Información
Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE)
Las cuentas anuales consolidadas se han formulado a partir de los registros contables de
Grupo Ecoener, S.A. y de las entidades dependientes. Las cuentas anuales consolidadas del
ejercicio 2021 se han preparado de conformidad con las Normas Internacionales de
Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), demás disposiciones del
marco normativo de información financiera que resultan de aplicación y con los
requerimientos de formato y marcado establecidos en el Reglamento Delegado UE
2018/815 de la Comisión Europea, con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio
consolidado y de la situación financiera consolidada de Grupo Ecoener, S.A. y sociedades
dependientes al 31 de diciembre de 2021 y del rendimiento financiero consolidado, de sus
flujos de efectivo consolidados y de los cambios en el patrimonio neto consolidado
correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021. (NIC 1.16).
Estas Cuentas Anuales Consolidadas han sido formuladas por el Consejo de Administración
en fecha 24 de febrero de 2022. Las cuentas anuales consolidadas, así como las cuentas
anuales individuales de la Sociedad Dominante, correspondientes al ejercicio 2021, se
encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas. No obstante, el
Consejo de Administración de la Sociedad Dominante no espera que se produzcan
modificaciones en las mismas como consecuencia de dicha aprobación. Las cuentas anuales
consolidadas del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020 fueron aprobadas
en la Junta General de Accionistas celebrada el 9 de abril de 2021.
Normas NIIF-UE e interpretaciones CINIIF efectivas desde el 1 de enero de 2021
En el ejercicio 2021 han entrado en vigor las siguientes modificaciones publicadas por el
IASB y adoptadas por la Unión Europea que, por tanto, han sido tenidas en cuenta en la
elaboración de las presentes cuentas anuales consolidadas, sin que hayan tenido un
impacto significativo:
Normas y enmiendas a normas
Fecha efectiva UE
NIIF 4 Enmiendas a la NIIF 4 Contratos de seguro -
Diferimiento de la aplicación de la NIIF 9 hasta 2023.
1 de enero de 2021
NIIF 9, NIC 39,
NIIF 7, NIIF 4 y
NIIF 16
Enmiendas a la NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16
Reforma de la tasa de interés de referencia - Fase 2
1 de enero de 2021
NIIF 16 Arrendamientos- Concesiones a las rentas derivadas del
Covid-19.
1 de abril de 2021
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
6
Normas, mejoras e interpretaciones con entrada en vigor en ejercicios posteriores
que no han sido aprobadas por la Unión Europea
A fecha de elaboración de estas Cuentas Anuales Consolidadas las siguientes NIIF y
enmiendas a las NIIF han sido publicadas por el IASB pero no son de aplicación obligatoria:
Normas y enmiendas a normas Fecha efectiva UE
Mejoras anuales
de las normas de
las NIIF Ciclo
2018-2020
Mejoras anuales de las normas de la
s NIIF Ciclo
2018-
2020 (Enmiendas a la NIIF 1, NIIF 9, IFRS
16, IAS 41)
1 de enero de 2022
Enmiendas a la
NIC 1
Enmiendas a la NIC 1 Presentación de estados
financieros: Clasificación de pasivos como
corrientes o no corrientes y clasificación de
pasivos como corrientes o no corrientes -
Aplazamiento de la fecha efectiva. Modificaciones
que permiten a las entidades identificar
adecuadamente la información sobre las políticas
contables materiales que debe ser desglosada en
los estados financieros.
1 de enero de 2023
Modificación NIIF
3-Referencia al
Marco Conceptual
Se actualiza la NIIF 3 para alinear las definiciones
de activo y pasivo en una combinación de negocios
con las contenidas en el marco conceptual
1 de enero de 2022
Modificación NIC
16-Ingresos
obtenidos antes
del uso previsto
La modificación prohíbe deducir del coste de un
inmovilizado material cualquier ingreso obtenido
de la venta de los artículos producidos mientras la
entidad está preparando el activo para su uso
previsto
1 de enero de 2022
Modificación NIC
37-Contratos
onerosos - Coste
de cumplir un
contrato
La modificación explica que el coste directo de
cumplir un contrato comprende los costes
incrementales de cumplir ese contrato y una
asignación de otros cos
tes que se relacionan
directamente con el cumplimiento del contrato.
1 de enero de 2022
Modificación NIC 8
Definición de un estimado contable
1 de enero de 2022
Modificación a la
NIC 12
Aclaraciones sobre que la excepción al
reconocimiento inicial no
es aplicable cuando
existen diferencias temporarias imponibles y
deducibles por el mismo importe.
1 de enero de 2023
NIIF 17 Contratos
de seguros y sus
modificaciones
Reemplaza a la NIIF 4 y recoge los principios de
registro, valoración, presentación y d
esglose de
los contratos de seguros, con el objetivo de que la
entidad proporcione información relevante y fiable
que permita a los usuarios de la información
financiera determinar el efecto que los contratos
de seguros tienen en los estados financieros.
1 de enero de 2023
No se espera que las nuevas normas, modificaciones e interpretaciones no adoptadas a
la fecha tengan un impacto significativo en las Cuentas Anuales del Grupo.
b) Regulación sectorial
A continuación, se describen brevemente las principales normativas que rigen las
actividades que desarrolla el Grupo en sus principales mercados. Las referencias a leyes,
regulaciones y otros documentos administrativos y regulatorios se refieren al texto
completo de los mismos.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
7
Regulación sobre la producción de energía a partir de fuentes de energía
renovables y otras normas que impactan en la actividad del grupo en España
La regulación del sector en España sufrió cambios a lo largo del año 2014 consolidándose
las reformas iniciadas en el ejercicio 2013. En consecuencia, las principales normas que
regulan el sector español son:
- Real Decreto 9/2013, del 12 de julio, por el que se adoptan medidas urgentes
para garantizar la estabilidad financiera del sistema eléctrico. Este reglamento
establece los principios retributivos a aplicar a las instalaciones de energía
renovable existentes en funcionamiento en la fecha de su entrada en vigor.
- Ley 3/2013, de 4 de junio, de creación de la Comisión Nacional de los Mercados
y la Competencia (“CNMC”).
- Ley 24/2013, de 26 de diciembre, del Sector Eléctrico. Esta ley deroga la Ley
54/1997, de 27 de noviembre del Sector Eléctrico salvo las disposiciones
adicionales sexta, séptima, vigésima primera y vigésima tercera, así como los
artículos 3 y 4 del Real Decreto Ley 2/2013 y que establece las normas
generales aplicables a todo el sector eléctrico.
- Real Decreto 17/2019, de 22 de noviembre, por el que se adoptan medidas
urgentes para la necesaria adaptación de parámetros retributivos que afectan
al sistema eléctrico y por el que se da respuesta al proceso de cese de actividad
de centrales térmicas de generación.
- Real Decreto 23/2020, de 23 de junio, por el que se aprueban medidas en
materia de energía y en otros ámbitos para la reactivación económica. Además,
obliga al Gobierno español a desarrollar un nuevo marco retributivo para las
energías renovables y la generación eléctrica basado en precios de la energía
a largo plazo, diferente al esquema de Retribución Específica establecido por el
Real Decreto 9/2013. Además, el Real Decreto 23/2020 estableció algunas
disposiciones sobre la vigencia de los permisos de acceso y conexión y
estableció hitos específicos a cumplir por los promotores de energías
renovables para asegurar la vigencia de dichos permisos de acceso y conexión.
- Real Decreto 1955/2000, de 1 de diciembre, por el que se regulan las
actividades de transporte, distribución, comercialización, suministro y
procedimientos de autorización de instalaciones de energía eléctrica.
- Real Decreto 413/2014 de 6 de junio y Orden de parámetros asociada
IET/1045/2014, actualizada para el periodo 2017-2019 por la Orden
ETU/130/2017, de 17 de febrero, que hacen firme lo adelantado en el Real
Decreto Ley 9/2013, pasando las instalaciones a operar en el Mercado y
recibiendo además algunas de ellas un régimen retributivo específico fijo anual
en función de su naturaleza, antigüedad y rentabilidad.
- Real Decreto 960/2020, de 3 de noviembre, por el que se fija el régimen
económico de energías renovables para instalaciones de producción de energía
eléctrica.
- Real Decreto 1183/2020, de 29 de diciembre, de acceso y conexión a las redes
de transporte y distribución de energía eléctrica.
- Orden Ministerial IET / 1045/2014, de 16 de junio de 2014, por la que se
aprueban los parámetros retributivos de las instalaciones tipo aplicables a
determinadas instalaciones de producción de energía eléctrica a partir de
fuentes de energía renovables, cogeneración y residuos.
- Orden Ministerial ETU / 130/2017, de 17 de febrero por la que se actualizan
los parámetros retributivos de las instalaciones tipo aplicables a determinadas
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
8
instalaciones de producción de energía eléctrica a partir de fuentes de energía
renovables, cogeneración y residuos, a efectos de su aplicación al semiperiodo
regulatorio que tiene su inicio el 1 de enero de 2017.
- Orden Ministerial TED / 1161/2020, de 4 de diciembre, por la que se regula el
primer mecanismo de subasta para el otorgamiento del régimen económico de
energías renovables y se establece el calendario indicativo para el periodo
2020-2025.
- Real Decreto-ley 12/2021 y Real Decreto 17/2021 por el que se adoptan
medidas urgentes en el ámbito de la fiscalidad energética y en materia de
generación de energía, y sobre gestión del canon de regulación y de la tarifa
de utilización del agua (RDL 12/2021), el cual establece una serie de medidas
que tratan de reducir los precios de energía y amortiguar su impacto sobre los
consumidores finales; entre otras, la suspensión del pago del Impuesto sobre
el Valor de la Producción de Energía Eléctrica (IVPEE) establecido por el Título
I de la Ley 15/2012, de 27 de diciembre, de medidas fiscales para
sostenibilidad energética, para la energía generada durante el tercer trimestre
de 2021. Posteriormente, ante la continua escalada de precios, se establecieron
nuevas medidas a través del Real Decreto-ley 17/2021, de 14 de septiembre.
En su artículo 2 se establece la suspensión del IVPEE para el tercer y cuarto
trimestre del año 2021.
Las reformas en la regulación del sector eléctrico en los años 2013 y 2014 no alteraron
la Ley 15/2012, de 27 de diciembre, en la que el Gobierno español aprobó un impuesto
generalizado del 7% sobre la generación de electricidad, así como nuevos impuestos
a la energía nuclear y la hidroeléctrica a gran escala, además de un nuevo gravamen
sobre el carbón. El impuesto se aplica desde enero 2013. En el ejercicio 2018 se publicó
el Real Decreto 15/2018, de 5 de octubre, de medidas urgentes para la transición
energética y la protección de los consumidores que exonera del IVPEE a la electricidad
producida e incorporada al sistema eléctrico durante seis meses a partir de su
publicación.
Adicionalmente, las sociedades con instalaciones de producción en Canarias reciben un
incentivo a la inversión por reducción del coste de generación de las instalaciones tipo
aprobadas en la Orden IET/1459/2014, de 1 de agosto y por la Orden IET/2735/2015,
de 17 de diciembre, actualizada para el periodo 2017-2019 por la citada Orden
ETU/130/2017, de 17 de febrero.
Regulación sobre la producción de energía a partir de fuentes de energía
renovables y otras normas que impactan en la actividad del grupo en Honduras
En Honduras, la producción de energía se vende en el marco de un acuerdo de Power
Purchase Agreement (“PPA”) suscrito con el gobierno soberano de Honduras, en particular
con la Empresa Nacional de Energía Eléctrica (ENEE). ENEE es la empresa generadora que
proporciona la producción eléctrica al operador del sistema, que actúa como conexión entre
la ENEE y las empresas distribuidoras y es responsable de la operación del sistema eléctrico
nacional.
Por otro lado, existe la Comisión Reguladora de Energía Eléctrica (CREE) como organismo
independiente y especializado encargado de la supervisión y cumplimiento de las normas
legales y reglamentos que rigen la actividad del sector eléctrico.
La regulación del sector en Honduras promueve la liberalización del sector desde la
promulgación en 2013 de la Ley General de la Industria Eléctrica (LGIE) aprobada por el
Decreto 404-2013. Según la LGIE, el sector eléctrico se divide en cuatro segmentos
principales: generación, transmisión, distribución y comercialización de electricidad.
Además, la LGIE contiene disposiciones sobre la importación y exportación de electricidad.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
9
Adicionalmente, en 2007, mediante el Decreto 70-2007, se aprobó la Ley de Promoción de
la Generación de Energía Eléctrica a través de Recursos Renovables. Este reglamento
contiene disposiciones para incentivar la inversión pública y / o privada en proyectos de
generación eléctrica utilizando recursos renovables nacionales.
La LGIE establece una nueva estructura, organización y operación del sector eléctrico donde
el CREE se convierte en un pilar fundamental como regulador y supervisor del sector al ser
responsable de la supervisión y coordinación de las plantas de producción de energía y los
sistemas de transmisión, y garantizando un suministro eléctrico seguro y el mejor
aprovechamiento de la energía.
Entre otras, las principales funciones del CREE incluyen: (i) otorgar licencias de operación
para transmisión y distribución, (ii) aprobar la normativa necesaria, (iii) aplicar sanciones
y (iv) definir la metodología para el cálculo de tarifas de transmisión y distribución.
Finalmente, según lo establecido en el Diario Oficial La Gaceta de la República de Honduras,
de fecha 5 de marzo de 2013, en lo relativo a la publicación del Costo Marginal de Corto
Plazo y sus incentivos que figuran en el Decreto 138-2013 de la República de Honduras,
número 33.191 del 01 de agosto de 2013, de Reforma al Artículo 2 y sus numerales 1), 2),
3) y 5) del Decreto 70-2007 contentivo de la Ley de Promoción a la generación de Energía
Eléctrica con Recursos Renovables, aquellas plantas de generación con fecha de puesta en
marcha anterior al 1 de agosto de 2015, como es el caso de la planta solar fotovoltaica
Llanos del Sur, tienen derecho a recibir durante la vigencia del contrato de suministro el
cobro de un incentivo adicional de 30 dólares por MWh generado. El incentivo se devenga
mensualmente, pues consiste en un mayor precio de venta de cada MWh generado.
Regulación sobre la producción de energía a partir de fuentes de energía
renovables y otras normas que impactan en la actividad del grupo en Guatemala
En Guatemala, la producción de energía del Grupo se vende principalmente bajo “PPAs” y
mediante contratos por los cuales el Grupo opera como proveedor mayorista el exceso de
producción no contratado bajo los “PPAs”.
En Guatemala existen dos autoridades reguladoras del sector eléctrico: (i) la Comisión
Nacional de Energía Eléctrica (CNEE), responsable de dictar y hacer cumplir las regulaciones
energéticas y establecer las tarifas de transmisión y distribución, y (ii) la Autoridad del
Mercado Mayorista (AMM), a cargo de supervisar las operaciones del Sistema Eléctrico
Nacional.
La regulación del sector en Guatemala se encuentra liberalizada desde 1996. La ley de
aplicación es la Ley General de Electricidad (LGE), estableciendo el marco legal y regulatorio
de la industria eléctrica guatemalteca. La LGE regula la generación, transmisión,
distribución, comercialización y venta de electricidad. En Guatemala, el mercado de
generación de electricidad no está restringido y las empresas no necesitan obtener
autorización o licencias especiales del gobierno para operar. Sin embargo, las centrales
hidroeléctricas que superen los 5 MW necesitan una autorización para la generación de
electricidad utilizando recursos hidroeléctricos. Adicionalmente, de acuerdo con la LGE, los
precios del servicio eléctrico deben ser libremente determinados, excepto para los servicios
de transmisión y distribución, que requieren de autorización.
c) Principios contables no obligatorios aplicados-
Los Administradores de la Sociedad Dominante han formulado estas cuentas anuales
consolidadas teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de
aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas cuentas anuales
consolidadas descritos en la Nota 4. No existe ningún principio contable que, siendo
obligatorio, haya dejado de aplicarse.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
10
d) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la
incertidumbre-
En la elaboración de estas cuentas anuales consolidadas se han utilizado, ocasionalmente,
estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad Dominante para valorar
ciertos activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas.
Básicamente estas estimaciones se refieren a:
− La vida útil de los activos materiales e intangibles. El Grupo revisa su estimación de la
vida útil de los activos amortizables en cada fecha de cierre, con base en la utilidad
esperada de los activos.
− La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinados activos. El Grupo, para
cada instalación de generación (UGE) que presente indicadores de deterioro, estima los
flujos de efectivo futuros esperados, utilizando un tipo de interés. La incertidumbre se
refiere a las hipótesis sobre los resultados de explotación futuros y a la determinación
de un tipo de descuento adecuado.
− La determinación del valor razonable de determinados instrumentos financieros. Las
estimaciones e hipótesis para determinar el valor razonable de los instrumentos
financieros, cuando no se dispone de cotizaciones activas de mercado, se basan en datos
observables en la medida de lo posible o en la mejor estimación posible.
− La recuperación de los activos por impuesto diferido, que se basa en la evaluación de la
probabilidad de que se disponga de ingresos fiscales futuros contra los que puedan
utilizarse.
− La recuperación de las cuentas a cobrar. La estimación de la recuperación de los saldos
vencidos se realiza, de forma individualizada, a través del análisis del cumplimiento del
calendario o plan de pagos de los clientes. La incertidumbre ante estas estimaciones se
relaciona con factores que afecten a la situación crediticia de los terceros.
− La estimación del período de arrendamiento. En la determinación del plazo de
arrendamiento se consideran los hechos y circunstancias relevantes que crean un
incentivo económico significativo al arrendatario para ejercer la opción de renovación o
no ejercer la opción de cancelación. Las opciones de renovación o terminación solo se
incluyen en la determinación del plazo de arrendamiento si es razonablemente cierto
que el contrato va a extenderse o no va a cancelarse. En el caso de que ocurra un evento
significativo o un cambio significativo en las circunstancias que pudieran afectar a la
determinación del plazo, el Grupo revisa las valoraciones realizadas en la determinación
del plazo de arrendamiento.
− Los costes futuros para el desmantelamiento de las instalaciones y restauración de
terrenos. El Grupo revisa periódicamente las estimaciones de los costes a los que tendrá
que hacer frente para el desmantelamiento de sus instalaciones.
A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información
disponible al cierre del ejercicio anual 2021, es posible que acontecimientos que puedan
tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas, lo que se realizaría, en su caso, de forma
prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en los Estados del
Resultados Consolidadas de los ejercicios afectados.
e) Comparación de la información-
La información referida al ejercicio 2020 que se incluye en esta Memoria Consolidada se
presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos, con la información del ejercicio
2021.
En el ejercicio 2021 con el fin de lograr el reflejo de una imagen fiel, en el registro de los
efectos contables de los instrumentos financieros que no cumplen las condiciones para la
aplicación de contabilidad de cobertura, relativos a contratos de garantía sobre el precio de
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
11
la energía, los mismos, de acuerdo con lo permitido por el marco normativo de información
financiera aplicable al Grupo, han pasado de presentarse como parte del Resultado de
explotación a ser presentados como parte del Resultado financiero, con el objetivo de que
el importe neto de cifra de negocios represente la evolución cuantitativa del mismo, sin
verse impactado por la volatilidad de los instrumentos financieros para los que no se está
aplicando contabilidad de cobertura.
En este sentido, y con el objetivo de lograr una adecuada comparabilidad de las cifras
correspondientes al ejercicio 2020, las mismas han sido reexpresadas en aplicación al
criterio definido por el Grupo en el ejercicio 2021, siendo los efectos de esta reexpresión
los siguientes:
Epígrafes Estado del Resultado Consolidada 31.12.2020
Reclasificación
31.12.2020
(reexpresado)
Importe neto de la cifra de negocio
36.034
(3.571)
32.463
Resultado de Explotación
17.161
(3.571)
13.590
Variación del valor razonable de instrumentos financieros
(2.281)
3.571
1.290
Resultado Financiero (11.968) 3.571 (8.397)
Resultado consolidado del ejercicio procedente de
operaciones continuadas
5.768
-
5.768
f) Moneda funcional y moneda de presentación-
Esta Cuentas Anuales Consolidadas se presentan en miles de euros, redondeados al millar
más cercano, siendo el euro la moneda funcional y de presentación de la Sociedad
Dominante.
g) Agrupación de partidas-
Determinadas partidas del Estado de Situación Financiera, de la Estado del Resultado, del
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y del Estado de Flujos de Efectivo, todos ellos
consolidados, se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la
medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada en las
correspondientes Notas de la Memoria consolidada.
h) Normas de consolidación-
La consolidación de todas las sociedades dependientes se ha realizado por el método de
integración global por tener la Sociedad Dominante un dominio efectivo sobre dichas
sociedades dependientes.
Las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación al 31 de diciembre de 2021 y
2020 se detallan en el Anexo I.
- Sociedades dependientes-
El Grupo considera que mantiene el control en una sociedad cuando está expuesto, o tiene
derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la sociedad y tiene la
capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre esta.
Para contabilizar la adquisición de sociedades dependientes se utiliza el método de
adquisición. El coste de adquisición es el valor razonable de los activos entregados, de los
instrumentos de patrimonio emitidos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha
de adquisición incluyendo cualquier contraprestación contingente que dependa de hechos
futuros o del cumplimiento de ciertas condiciones.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
12
Los cambios posteriores no producidos durante el periodo de contabilidad provisional en
el valor razonable de la contraprestación contingente que se considere un activo o un
pasivo se reconocen de acuerdo con la NIIF 9 en resultados o como un cambio en otro
resultado global. La contraprestación contingente que se clasifique como patrimonio neto
no se valora de nuevo y su liquidación posterior se contabiliza dentro del patrimonio neto.
Los costes directamente atribuibles a la adquisición se registran directamente en el Estado
del Resultado Consolidado.
Los activos identificables adquiridos, los pasivos y los pasivos contingentes asumidos en
una combinación de negocios se valoran inicialmente a su valor razonable en la fecha de
adquisición o toma de control.
Los resultados de las sociedades dependientes adquiridas o enajenadas durante el
ejercicio se incluyen en los Estado del Resultado Consolidado respectivamente desde y
hasta la fecha efectiva de la operación.
Para cada combinación de negocios el Grupo puede optar por reconocer cualquier
participación minoritaria en la adquirida a valor razonable o por la parte proporcional de
la participación minoritaria de los importes reconocidos de los activos netos identificables
de la adquirida. El exceso del coste de adquisición sobre el valor razonable de los activos
netos identificados en la transacción se reconoce como fondo de comercio de
consolidación, por corresponder a activos no susceptibles de identificación y valoración
separada. En el caso de que la diferencia sea negativa, se registra con abono a la Estado
del Resultado Consolidado.
- Participaciones no dominantes-
Las participaciones no dominantes en las entidades dependientes se registran en la fecha
de adquisición por el porcentaje de participación en el valor razonable de los activos netos
identificables. Las participaciones no dominantes en las entidades dependientes adquiridas
con anterioridad a la fecha de transición se reconocieron por el porcentaje de participación
en el patrimonio neto de las mismas en la fecha de primera consolidación.
La participación de la Sociedad Dominante y las participaciones no dominantes en los
resultados consolidados del ejercicio y en los cambios en el patrimonio neto de las
entidades dependientes, una vez considerados los ajustes y eliminaciones derivados de la
consolidación, se determina a partir de las participaciones en la propiedad al cierre del
ejercicio.
Los resultados y cada componente del otro resultado global se asignan al patrimonio neto
atribuible a los accionistas de la Sociedad Dominante y a las participaciones no dominantes
en proporción a su participación, aunque esto implique un saldo deudor de participaciones
no dominantes. Los acuerdos suscritos entre la Sociedad Dominante y las participaciones
no dominantes se reconocen como una transacción separada.
- Conversión de los Estados Financieros de sociedades extranjeras-
Los Estados Financieros de cada una de las sociedades extranjeras han sido preparados
en su moneda funcional, entendiendo por tal la divisa del entorno económico en que cada
sociedad opera y en la que genera y emplea el efectivo.
La conversión de los Estados Financieros de las sociedades extranjeras se ha realizado
aplicando el método del tipo de cambio de cierre. Este método consiste en la conversión
a euros de todos los bienes, derechos y obligaciones, utilizando el tipo de cambio vigente
en la fecha de cierre de las Cuentas anuales consolidadas y el tipo de cambio medio del
ejercicio (siempre y cuando no haya operaciones significativas que hagan poco apropiada
la utilización del tipo de cambio promedio) para las partidas del Estado del Resultado
Consolidado, manteniendo el patrimonio a tipo de cambio histórico a la fecha de su
adquisición (o al tipo de cambio medio del ejercicio de su generación en el caso de los
resultados acumulados). La diferencia de conversión resultante se imputa directamente a
cuentas de patrimonio.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
13
i) Corrección de errores-
En la elaboración de estas cuentas anuales consolidadas no se han detectado errores
significativos que hayan supuesto la re expresión de los importes incluidos en las cuentas
anuales del ejercicio 2020.
3. Aplicación de resultados de la Sociedad Dominante
La propuesta de aplicación de resultados de la Sociedad Dominante para el ejercicio 2021
formulada por el Consejo de Administración a la Junta General de Accionistas, así como la
distribución del beneficio del ejercicio 2020 aprobada por la Junta General de Accionistas, se
muestra a continuación (en miles de euros):
2021
2020
Bases de reparto:
Beneficios (pérdidas) del ejercicio
(2.115)
11.303
Distribución/(aplicación):
A reserva legal
-
2.560
A reservas voluntarias
-
8.743
A compensar en ejercicios posteriores
(2.115)
-
(2.115)
11.303
4. Normas de registro y valoración
Las principales normas de registro y valoración utilizadas por el Grupo en la elaboración de
estas cuentas anuales consolidadas, de acuerdo con las establecidas por las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas por la Unión Europea Plan General de
Contabilidad, han sido las siguientes:
a) Inmovilizado intangible-
Como norma general, el inmovilizado intangible se valora inicialmente por su precio de
adquisición o coste de producción. Posteriormente se valora a su coste minorado por la
correspondiente amortización acumulada y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que
haya experimentado, conforme al criterio mencionado en la Nota 4.c). Dichos activos se
amortizan en función de su vida útil.
Los costes incurridos en la realización de actividades que contribuyen a desarrollar el valor
del negocio del Grupo en su conjunto, como fondo de comercio, marcas y similares
generadas internamente, así como los gastos de establecimiento, se registran como gasto
en el Estado del Resultado Consolidado a medida que se incurren.
Los costes posteriores incurridos en el inmovilizado intangible, se registran como gasto,
salvo que aumenten los beneficios económicos futuros esperados de los activos.
Fondo de comercio-
El fondo de comercio representa el exceso del coste de adquisición sobre el valor razonable
de la participación en los activos netos identificables de la dependiente en la fecha de
adquisición.
El fondo de comercio no se amortiza, si bien al cierre de cada ejercicio se analiza su
recuperabilidad procediéndose, en su caso, al correspondiente saneamiento. Cualquier
pérdida por deterioro se reconoce inmediatamente como un gasto y posteriormente no se
revierte.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
14
Otros activos intangibles-
Patentes, licencias, marcas y similares-
Los importes registrados en concepto de patentes, licencias, marcas y similares
corresponden al coste incurrido en su adquisición neto de su amortización acumulada y las
correcciones valorativas por deterioro en caso de ser aplicable.
Aplicaciones informáticas-
Los costes de adquisición y desarrollo incurridos en relación con las aplicaciones
informáticas se registran con cargo al epígrafe Otros inmovilizados intangibles. Los costes
de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se registran con cargo el Estado del
Resultado Consolidado del ejercicio en que se incurren.
Derechos de servidumbre-
El Grupo tiene contratos de derechos de servidumbre para los terrenos en los que están
ubicadas las plantas de generación, los cuales se amortizan conforme a la vigencia
establecida en contrato.
Igualmente, el Grupo incluye en este cuenta un contrato de “PPA” (Power Purchase
Agreement) de la sociedad filial Energías del Ocosito, S.A.
Vida útil y amortizaciones-
La amortización de los inmovilizados intangibles se realiza distribuyendo el importe
amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil mediante la aplicación de los
siguientes criterios:
Método de
amortización
Años de vida
útil estimada
Patentes, licencias y similares
Lineal
10
Derecho de servidumbre
Lineal
(*)
Aplicaciones informáticas
Lineal
4
Otro inmovilizado intangible
Lineal
10-25-50
(*) En el periodo de validez del contrato.
El Grupo revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización de los
inmovilizados intangibles al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios
inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación.
Deterioro-
El Grupo evalúa y determina las correcciones valorativas por deterioro y las reversiones de
las pérdidas por deterioro de valor del inmovilizado intangible de acuerdo con los criterios
que se mencionan en el apartado c) Deterioro de valor de activos no financieros.
b) Inmovilizado material-
Los bienes comprendidos en el inmovilizado material se presentan por su valor de coste de
adquisición menos la amortización acumulada y, en su caso, la pérdida acumulada por
deterioro del valor.
El coste del inmovilizado material incluye la mejor estimación de los costes de
desmantelamiento o retiro, así como los de la rehabilitación del lugar sobre el que se
encuentra ubicado, siempre que constituyan obligaciones incurridas como consecuencia de
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
15
su uso y con propósitos distintos de la producción de existencias. Dentro del coste del
inmovilizado material también se incluyen los costes de desarrollo asociados a la
construcción de las plantas.
Los anticipos a cuenta de inmovilizado, relacionados con los parques que se encuentran en
construcción, se reconocerán inicialmente por su coste.
Amortizaciones-
La amortización de los elementos de inmovilizado material se realiza distribuyendo su
importe amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil. A estos efectos se
entiende por importe amortizable el coste de adquisición menos su valor residual. El Grupo
determina el gasto de amortización de forma independiente para cada componente que
tenga un coste significativo en relación al coste total del elemento y una vida útil distinta
del resto del elemento.
La amortización de los inmovilizados materiales se realiza distribuyendo el importe
amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil mediante la aplicación del método
de amortización lineal durante los siguientes años de vida útil estimada:
Años de vida útil
estimada por
tecnología
hidráulica
Años de vida útil
estimada por
tecnología eólica
Años de vida útil
estimada por
tecnología solar
fotovoltaica
Construcciones
29-42
25-36
25
Instalaciones técnicas y maquinaria
8-50
8-50
8-50
Otras instalaciones, utillaje y
mobiliario
3-10
3-10
3-10
Otro inmovilizado material
3-10
3-10
3-10
El Grupo revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización del inmovilizado
material al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente
establecidos se reconocen como un cambio de estimación.
Costes posteriores-
Con posterioridad al reconocimiento inicial del activo, sólo se capitalizan aquellos costes
incurridos en la medida en que supongan un aumento de su capacidad, productividad o
alargamiento de la vida útil, debiéndose dar de baja el valor contable de los elementos
sustituidos. En este sentido, los costes derivados del mantenimiento del inmovilizado
material se registran en resultados a medida que se incurren.
Deterioro del valor de los activos-
El Grupo evalúa y determina las correcciones valorativas por deterioro y las reversiones de
las pérdidas por deterioro de valor del inmovilizado material de acuerdo con los criterios
que se mencionan en el apartado c) Deterioro de valor de activos no financieros.
Capitalización de gastos financieros-
El Grupo incluye en el coste del inmovilizado material que necesite un periodo de tiempo
superior a un año para estar en condiciones de uso, explotación o venta (activos
cualificados), los gastos financieros relacionados con la financiación específica o genérica,
directamente atribuibles a su adquisición, construcción o producción.
En la medida en que la financiación se haya obtenido específicamente, el importe de los
intereses a capitalizar se determina en función de los gastos financieros devengados por la
misma, menos los rendimientos obtenidos por las inversiones temporales realizadas con
dichos fondos. En aquellos casos en los que se interrumpe el desarrollo de las actividades
llevadas a cabo en los activos en curso cualificados, los gastos financieros relacionados con
la misma no son objeto de capitalización.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
16
El importe de los intereses a capitalizar correspondiente a la financiación genérica se
determina aplicando un tipo de interés medio ponderado a la inversión en curso,
descontando la parte financiada específicamente, con el límite de los gastos financieros
devengados en el Estado del Resultado Consolidado.
c) Deterioro de valor de activos no financieros-
El Grupo sigue el criterio de evaluar la existencia de indicios que pudieran poner de
manifiesto el potencial deterioro de valor de los activos no financieros sujetos a
amortización o depreciación, al objeto de comprobar si el valor contable de los mencionados
activos excede de su valor recuperable.
El Grupo realiza un análisis que permite detectar si alguna sociedad dependiente presenta
indicios de deterioro, considerando que existe un indicio de deterioro si ya hay un deterioro
dotado y/o se registran pérdidas. También se consideran indicios de deterioro los cambios
en el régimen regulatorio de los activos que pudieran provocar impactos en la rentabilidad
de estos o cambios significativos en las proyecciones de flujos.
Asimismo, y con independencia de la existencia de cualquier indicio de deterioro de valor,
el Grupo comprueba, al menos con una periodicidad anual, el potencial deterioro del valor
que pudiera afectar al fondo de comercio y a los activos intangibles de vida útil indefinida,
así como a los activos intangibles que aún no se encuentran disponibles para su uso.
El valor recuperable de los activos es el mayor entre su valor razonable menos los costes
de venta y su valor en uso. La determinación del valor de uso del activo se determina en
función de los flujos de efectivo futuros esperados que se derivarán de la utilización del
activo, las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o distribución temporal de
los flujos, el valor temporal del dinero, el precio a satisfacer por soportar la incertidumbre
relacionada con el activo y otros factores que los partícipes del mercado considerarían en
la valoración de los flujos de efectivo futuros relacionados con el activo.
El valor recuperable se debe calcular para un activo individual, a menos que el activo no
genere entradas de efectivo que sean, en buena medida, independientes de las
correspondientes a otros activos o grupos de activos. Si este es el caso, el importe
recuperable se determina para la UGE a la que pertenece. El Grupo identifica como UGE
cada una de las instalaciones de producción de energía renovable que posee.
El Grupo evalúa en cada fecha de cierre y si existe algún indicio de que la pérdida por
deterioro de valor reconocida en ejercicios anteriores ya no existe o pudiera haber
disminuido.
La reversión de la pérdida por deterioro de valor se registra con abono a resultados. No
obstante, la reversión de la pérdida no puede aumentar el valor contable del activo por
encima del valor contable que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera
registrado el deterioro.
Las pérdidas relacionadas con el deterioro de valor de cada UGE reducen inicialmente, en
su caso, el valor del fondo de comercio asignado a la misma, y a continuación a los demás
activos de la UGE, prorrateando en función del valor contable de cada uno de los activos,
con el límite para cada uno de ellos del mayor de su valor razonable (menos los costes de
enajenación o disposición por otra vía), su valor en uso o cero.
Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes al fondo de comercio no son
reversibles. Las pérdidas por deterioro del resto de activos sólo se revierten si se hubiese
producido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable
del activo.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
17
d) Arrendamientos-
El Grupo como arrendatario-
El Grupo evalúa al inicio de un contrato si el mismo es o contiene un contrato de
arrendamiento. El Grupo reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por
arrendamiento para todos los contratos de arrendamiento en los que es el arrendatario,
excepto los arrendamientos a corto plazo (definidos como arrendamientos con un plazo de
arrendamiento de 12 meses o menos) y arrendamientos de activos de bajo valor. Para
estos arrendamientos, el Grupo reconoce los pagos del arrendamiento como un gasto
operativo de forma lineal durante el plazo del arrendamiento, a menos que exista otra base
sistemática más representativa del marco temporal en el que se consumen los beneficios
económicos del activo arrendado.
El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor actual de los pagos del
arrendamiento que no se pagan en la fecha de inicio, descontados utilizando la tasa implícita
en el arrendamiento. Si esta tasa no es directamente determinable, el Grupo utiliza su tasa
de endeudamiento incremental.
Los pagos por arrendamiento incluidos en el valor del pasivo comprenden:
− Pagos de arrendamiento fijos, menos incentivos de arrendamiento;
− Pagos de arrendamiento variables que dependen de un índice o tasa, inicialmente
medidos utilizando el índice o tasa en la fecha de inicio;
− El importe que se espera que pague el arrendatario con garantías de valor residual;
− El precio de ejercicio de las opciones de compra, si el arrendatario está razonablemente
seguro de ejercer las opciones; y
− Pagos de penalizaciones por rescisión del contrato de arrendamiento, si el plazo del
mismo refleja el ejercicio de una opción para rescindir el contrato de arrendamiento.
El pasivo por arrendamiento se presenta en una línea separada en el Estado de Situación
Financiera Consolidado.
El valor en libros del pasivo por arrendamiento aumenta cuando se reflejan los intereses
sobre dicho pasivo (utilizando el método de interés efectivo) y disminuye cuando se reflejan
los pagos de arrendamiento realizados.
El Grupo vuelve a medir el pasivo por arrendamiento (y realiza los ajustes correspondientes
al activo relacionado con el derecho de uso) cuando:
− El plazo del arrendamiento ha cambiado o hay un cambio en la evaluación del ejercicio
de una opción de compra, en cuyo caso se vuelve a medir el pasivo del arrendamiento
mediante el descuento de los pagos del arrendamiento revisados utilizando una tasa de
descuento revisada.
− Los pagos de arrendamiento cambian debido a variaciones en un índice o tasa o un
cambio en el pago esperado bajo un valor residual garantizado, en cuyo caso el pasivo
por arrendamiento se mide descontando los pagos de arrendamiento revisados
utilizando la tasa de descuento inicial (a menos que los cambios en los pagos de
arrendamiento se deban a un cambio en una tasa de interés variable, en cuyo caso se
usa una tasa de descuento revisada).
− Se modifica un contrato de arrendamiento y la modificación del arrendamiento no se
contabiliza como un arrendamiento separado, en cuyo caso el pasivo del arrendamiento
se vuelve a medir descontando los pagos del arrendamiento revisados utilizando una
tasa de descuento revisada.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
18
Los activos por derecho de uso incluyen la valoración inicial del pasivo de arrendamiento
correspondiente, los pagos de arrendamiento realizados en o antes del día de inicio y
cualquier coste directo inicial. Posteriormente, se miden a coste menos la depreciación
acumulada y las pérdidas por deterioro del valor.
Siempre que el Grupo incurra en una obligación por los costes de desmantelar y eliminar
un activo arrendado, restaurar el sitio en el que se encuentra o restaurar el activo
subyacente a la condición requerida por los términos y condiciones del arrendamiento, se
reconoce una provisión y se valora según lo indicado en la NIC 37. Los costes se incluyen
en el activo relacionado con el derecho de uso, a menos que esos costes se incurran para
producir inventarios.
Los activos por derecho de uso se deprecian en el período más corto entre el plazo de
arrendamiento y la vida útil del activo subyacente. Si un arrendamiento transfiere la
propiedad del activo subyacente o el coste del activo por el derecho de uso refleja que el
Grupo espera ejercer una opción de compra, el activo relacionado con el derecho de uso se
deprecia durante la vida útil del activo subyacente. La depreciación comienza en la fecha
de inicio del arrendamiento.
Los activos por derecho de uso se presentan en una línea separada en el Estado de Situación
Financiera consolidado.
El Grupo aplica la NIC 36 – Deterioro del valor de los activos, para determinar si un activo
con derecho de uso está deteriorado y contabiliza cualquier pérdida por deterioro del valor.
Las rentas variables que no dependen de un índice o tasa no se incluyen en la valoración
del pasivo de arrendamiento y el activo por derecho de uso. Los pagos relacionados se
reconocen como gasto en el periodo en que ocurre el evento o condición que desencadena
su devengo en el epígrafe Otros gastos de explotación del Estado del Resultado
Consolidado.
Adicionalmente, NIIF 16 permite que el arrendatario no separe los componentes no
arrendados y en su lugar se contabilice cualquier arrendamiento y los componentes no
arrendados como un solo acuerdo.
e) Instrumentos financieros-
Reconocimiento y clasificación de instrumentos financieros-
Los instrumentos financieros se clasifican en el momento de su reconocimiento inicial como
un activo financiero, un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, de conformidad
con el fondo económico del acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero,
pasivo financiero o de instrumento de patrimonio desarrolladas en la NIC 32 “Instrumentos
financieros: Presentación”.
A efectos de su valoración, el Grupo clasifica los instrumentos financieros en las categorías
de activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados, activos y
pasivos financieros valorados a coste amortizado y activos financieros valorados a valor
razonable con cambios en otro resultado global, separando los instrumentos de patrimonio
designados como tales, del resto de activos financieros.
El Grupo clasifica un activo financiero a coste amortizado, si se mantiene en el marco de
un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financieros para obtener flujos de
efectivo y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas
especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre
el importe del principal pendiente (SPPI).
El Grupo a 31 de diciembre de 2021 y 2020 tiene todos sus activos y pasivos financieros
valorados a coste amortizado excepto los derivados que se clasifican y valoran a valor
razonable con cambios en el Estado del Resultado Consolidado.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
19
Principios de compensación –
Un activo financiero y un pasivo financiero son objeto de compensación sólo cuando el
Grupo tiene el derecho legal actualmente exigible de compensar los importes reconocidos
y tiene la intención de liquidar por diferencias o de realizar el activo y cancelar el pasivo
simultáneamente. Para que el Grupo tenga el derecho legal actualmente exigible, éste no
debe ser contingente a un evento futuro y debe ser exigible legalmente en el curso ordinario
de las operaciones, en caso de insolvencia o liquidación judicialmente declarada y en caso
de impago.
Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en
resultados-
Los activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen
inicialmente al valor razonable. Los costes de transacción directamente atribuibles a la
compra o emisión se reconocen como gasto a medida que se incurren.
El valor razonable de un instrumento financiero en el momento inicial es habitualmente el
precio de la transacción, salvo que dicho precio contenga elementos diferentes del
instrumento, en cuyo caso, el Grupo determina el valor razonable del mismo. Si el Grupo
determina que el valor razonable de un instrumento difiere del precio de la transacción,
registra la diferencia en resultados, en la medida en que el valor se haya obtenido por
referencia a un precio cotizado en un mercado existente de un activo o pasivo idéntico o se
haya obtenido de una técnica de valoración que sólo haya utilizado datos observables. En
el resto de casos, el Grupo reconoce la diferencia en resultados, en la medida en que surja
de un cambio en un factor que los participantes de mercado considerarían al determinar el
precio del activo o pasivo (NIIF 7.28 a).
Con posterioridad a su reconocimiento inicial, los activos y pasivos financieros se reconocen
a valor razonable registrando las variaciones en resultados. Las variaciones del valor
razonable incluyen el componente de intereses y dividendos. El valor razonable no se reduce
por los costes de transacción en que se pueda incurrir por su eventual venta o disposición
por otra vía.
Activos y pasivos financieros a coste amortizado-
Los activos y pasivos financieros a coste amortizado se reconocen inicialmente por su valor
razonable más o menos los costes de transacción incurridos, y se valoran posteriormente
al coste amortizado, utilizando el método del tipo de interés efectivo, que es el tipo de
descuento que iguala el valor de los todos los flujos futuros esperados de un activo o pasivo
financiero, excluyendo las pérdidas por deterioro, al valor de dicho activo o pasivo financiero
en el momento de su reconocimiento inicial.
Deterioro de valor-
Las pérdidas crediticias esperadas en estos activos financieros se estiman en base a la
experiencia histórica de pérdidas crediticias del Grupo, ajustada por factores que son
específicos de los deudores, las condiciones económicas generales y una evaluación basada
tanto en las condiciones actuales como de la previsión de condiciones en la fecha de cierre,
incluido el valor temporal del dinero cuando corresponda. Las perdidas de crédito esperadas
representan la diferencia entre los flujos contractuales y los esperados, tanto en importe
como en plazo.
Las pérdidas crediticias esperadas para toda la vida del activo representan las pérdidas
crediticias esperadas que resultarán de todos los posibles eventos de incumplimiento
durante la vida del instrumento financiero.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
20
Cancelaciones de activos financieros-
Los activos financieros se dan de baja cuando los derechos a recibir flujos de efectivo
relacionados con los mismos han vencido o se han transferido y se consideran traspasados
sustancialmente los riesgos y beneficios derivados de su titularidad.
La baja de un activo financiero implica el reconocimiento en el Estado del Resultado
Consolidado de la diferencia existente entre su valor contable y la suma de la
contraprestación recibida, neta de gastos de la transacción, incluyéndose los activos
obtenidos o pasivos asumidos y cualquier pérdida o ganancia diferida en otro resultado
global.
Intereses y dividendos-
Los ingresos por intereses se contabilizan con referencia al principal pendiente,
considerando el tipo de interés efectivo aplicable, que es el que iguala el valor en libros del
activo con el descuento de los flujos de efectivo futuros esperados en la vida estimada del
activo.
Los ingresos por dividendos de inversiones en instrumentos de patrimonio se reconocen en
el Estado del Resultado Consolidado cuando surgen los derechos del Grupo a su percepción,
es probable que se obtengan los beneficios económicos y se pueda estimar de forma fiable
su importe.
Bajas y modificaciones de pasivos financieros-
El Grupo da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la
obligación contenida en el pasivo o bien esté legalmente dispensado de la responsabilidad
principal contenida en el pasivo, ya sea en virtud de un proceso judicial o por el acreedor.
El intercambio de instrumentos de deuda entre el Grupo y la contraparte o las
modificaciones sustanciales de los pasivos inicialmente reconocidos, se contabilizan como
una cancelación del pasivo financiero original y el reconocimiento de un nuevo pasivo
financiero, siempre que los instrumentos tengan condiciones sustancialmente diferentes.
El Grupo considera que las condiciones son sustancialmente diferentes si el valor actual de
los flujos de efectivo descontados bajo las nuevas condiciones, incluyendo cualquier
comisión pagada neta de cualquier comisión recibida, y utilizando para hacer el descuento
el tipo de interés efectivo original, difiere al menos en un 10 por ciento del valor actual
descontado de los flujos de efectivo que todavía resten del pasivo financiero original.
Si el intercambio se registra como una cancelación del pasivo financiero original, los costes
o comisiones se reconocen en resultados formando parte del resultado de la misma. En
caso contrario, los flujos modificados se descuentan al tipo de interés efectivo original,
reconociendo en resultados cualquier diferencia con el valor contable previo. Asimismo, los
costes o comisiones ajustan el valor contable del pasivo financieros y se amortizan por el
método de coste amortizado durante la vida restante del pasivo modificado.
El Grupo reconoce en resultados la diferencia entre el valor contable del pasivo financiero
o de una parte de este cancelado o cedido a un tercero y la contraprestación pagada,
incluida cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido.
Reclasificaciones de instrumentos financieros-
El Grupo reclasifica los activos financieros cuando modifica el modelo de negocio para su
gestión. El Grupo no reclasifica los pasivos financieros.
f) Derivados-
El Grupo utiliza instrumentos financieros derivados para gestionar su riesgo financiero como
consecuencia, principalmente de precio de la energía. Estos instrumentos financieros
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
21
derivados, tanto si se han calificado de cobertura como si no, se contabilizan a su valor
razonable.
Los derivados financieros se reconocen a su valor razonable en la fecha de contrato, como
activo o pasivo en el Estado de Situación Financiera Consolidado. Los cambios posteriores
en el valor razonable resultado de sucesivos recálculos, se reconocen en el epígrafe
Variación del valor razonable de instrumentos financieros, dentro del Resultado financiero
del Estado del Resultado Consolidado del ejercicio, excepto en los casos en que, si fuera de
aplicación lo establecido para la “contabilidad de coberturas”, la parte efectiva de la relación
de cobertura debiera registrarse en patrimonio neto (coberturas de valor razonable, de flujo
de efectivo y de inversión neta en moneda distinta al euro).
En los ejercicios 2021 y 2020, el Grupo no tiene ningún derivado que cumpla los criterios
para poder ser calificado contablemente como de cobertura, contando únicamente con los
derivados que no cumplen con los criterios establecidos para tal calificación, por lo que la
variación positiva o negativa surgida de la actualización a valor razonable de los mismos se
contabiliza directamente como resultado financiero en el Estado del Resultado Consolidado
del ejercicio.
g) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
El efectivo y otros medios líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja y los depósitos
bancarios a la vista en entidades de crédito. También se incluyen bajo este concepto otras
inversiones a corto plazo de gran liquidez siempre que fuesen fácilmente convertibles en
importes determinados de efectivo y que están sujetas a un riesgo insignificante de cambios
de valor. A estos efectos se incluyen las inversiones con vencimientos de menos de tres
meses desde la fecha de adquisición.
El Grupo clasifica los flujos de efectivo correspondientes a los intereses recibidos y pagados
como flujo de explotación y los dividendos recibidos y pagados como flujos de financiación.
h) Provisiones y contingencias-
El Consejo de Administración de la Sociedad Dominante, en la elaboración de las presentes
Cuentas Anuales Consolidadas, diferencia entre:
1. Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos
pasados, cuya cancelación es probable que originen una salida de recursos, pero que
resultan indeterminados en cuanto a su importe y/ o momento de cancelación.
2. Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos
pasados, cuya materialización futura está condicionada a que ocurran, o no, uno o más
eventos futuros independientes de la voluntad del Grupo.
Se reconocen las provisiones cuando el Grupo tiene una obligación presente, ya sea legal o
implícita, como resultado de sucesos pasados, sea probable que vaya a ser necesaria una
salida de recursos para liquidar la obligación y el importe se haya estimado de forma fiable.
No se reconocen provisiones para pérdidas de explotación futuras.
El efecto financiero de las provisiones se reconoce como gasto financiero en el Estado del
Resultado Consolidado.
Las provisiones no incluyen el efecto fiscal, ni las ganancias esperadas por enajenación o
abandono de activos.
Los importes de la provisión reconocidos en el Estado de Situación Financiera Consolidado
corresponden a la mejor estimación a la fecha de cierre de los desembolsos necesarios para
cancelar la obligación presente, una vez considerados los riesgos e incertidumbres
relacionados con la provisión y, cuando resulte significativo, el efecto financiero producido
por el descuento, siempre que se puedan determinar con fiabilidad los desembolsos que se
van a efectuar en cada periodo.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
22
Los pasivos contingentes no se reconocen en el Estado de Situación Financiera Consolidado
pero se informan en las notas de las Cuentas Anuales Consolidadas.
El detalle de las provisiones que el Grupo mantenía en el Estado de Situación Financiera
Consolidado se detalla a continuación:
− Provisiones para impuestos
El importe de las provisiones para impuestos corresponde al importe estimado de las
deudas tributarias determinado siguiendo los criterios generales expuestos anteriormente.
Las provisiones se dotan con cargo al impuesto sobre beneficios por la cuota del ejercicio,
a gastos financieros por los intereses de demora y a otros resultados por la sanción. Los
efectos de los cambios de estimación de las provisiones de ejercicios anteriores se
reconocen en las partidas por su naturaleza, salvo que se trate de la corrección de un
error.
− Provisiones por desmantelamiento, restauración y similares
Las provisiones a las que se hace referencia en este apartado se reconocen siguiendo los
criterios generales de reconocimiento de provisiones y se registran como mayor valor de
coste de los elementos de inmovilizado material con los que se encuentran relacionadas
cuando surgen por la adquisición o construcción de estos. Se calcula mediante la
estimación del valor actual de los desembolsos estimados y asociados al
desmantelamiento de dichos activos, tomando en consideración toda la información
disponible a fecha de cierre del ejercicio.
Las variaciones en la provisión derivadas de cambios en el importe, en la estructura
temporal de los desembolsos o en el tipo de descuento al cierre del ejercicio, aumentan o
reducen el valor de coste del inmovilizado con el límite del valor contable de este
componente reconociéndose el exceso en el Estado del Resultado Consolidado.
i) Reconocimiento de ingresos-
Los ingresos del Grupo provienen principalmente de la venta de energía y prestación de
servicios. Para determinar el reconocimiento de ingresos, el Grupo, se basa en la NIIF 15
“Ingresos ordinarios procedentes de contratos con clientes”, sigue un proceso de cinco
pasos:
1. Identificación del contrato con un cliente.
2. Identificación de las obligaciones de ejecución.
3. Determinación del precio de la transacción.
4. Asignación del precio de transacción a las obligaciones de ejecución.
5. Reconocimiento de ingresos cuando se cumplen las obligaciones de ejecución.
En todos los casos, el precio total de transacción de un contrato se distribuye entre las
diversas obligaciones de ejecución sobre la base de sus precios de venta independientes
relativos. El precio de transacción de un contrato excluye cualquier cantidad cobrada en
nombre de terceros.
Los ingresos ordinarios se reconocen en un momento determinado o a lo largo del tiempo,
cuando el Grupo satisface las obligaciones de rendimiento mediante la transferencia de
control de los bienes o servicios comprometidos a sus clientes.
Ingresos por venta de energía-
Los ingresos por venta de energía proceden de la venta directa al mercado o de contratos
pactados con clientes externos para asegurar el precio de la energía vendida. Estos contratos
fijan una contraprestación por la venta de energía establecida en acuerdos de suministro a
corto plazo en España y por la entrega de energía a largo plazo en Guatemala y Honduras.
Las ventas de electricidad se reconocen como ingreso en el momento en que son entregadas
al cliente, en función de las cantidades suministradas durante el período.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
23
El Grupo formalizó en octubre de 2020 un acuerdo con la sociedad Axpo Iberia, S.L., con
vigencia desde el 1 de enero de 2021 hasta el 31 de diciembre de 2021, en virtud del cual
se aseguró para la totalidad de la energía producida por sus instalaciones en España un
precio por MWh comprendido dentro de una banda pactada en el contrato. El contrato no
establece una cantidad fija, sino que se cubre la totalidad de la producción generada en las
instalaciones. Dicho contrato es un contrato que se liquida por diferencias en base anual,
con liquidaciones a cuenta mensuales. Durante el ejercicio 2020 estuvo vigente un acuerdo
anterior con Axpo Iberia, S.L., con vigencia desde el 1 de enero de 2020 hasta el 31 de
diciembre de 2020, que establecía un precio por MWh fijo para la totalidad de la energía
producida por las instalaciones del Grupo en España. Dichos contratos cumplen con la
definición de derivado establecida por NIIF 9, si bien a los mismos no se les aplica la
contabilidad de coberturas, dado que no cumplen con los requisitos establecidos para ello.
El ingreso de las transacciones de venta de energía en España se determina a partir del
precio establecido en el mercado liberalizado para cada transacción, independientemente de
la contraprestación que se haya acordado en el contrato con Axpo Iberia, S.L. La diferencia
entre ambos importes se registra dentro del Resultado financiero en el epígrafe Variación
del valor razonable de instrumentos financieros.
A 31 de diciembre de 2021 no se ha formalizado ningún contrato para asegurar el precio por
MWh para la energía producida por las instalaciones del Grupo en España a partir del 1 de
enero de 2022, y los ingresos por ventas procederán de la venta directa al mercado al precio
establecido en el momento de cada transacción.
Adicionalmente, para algunas instalaciones en España existen ingresos regulados,
destinados, con la finalidad de favorecer el desarrollo de la generación de energía a partir
de fuentes renovables, a garantizar un umbral de rentabilidad mínimo a largo plazo de dichas
instalaciones. Son contraprestaciones que se reconocen como ingreso para el Grupo, a lo
largo del tiempo, en la medida en que las instalaciones permanecen en funcionamiento
generando energía que se entrega al mercado. Entre estas retribuciones variables destacan:
− Ingresos por retribución a la inversión: Las sociedades españolas del Grupo que son
titulares de instalaciones con derecho a recibir ingresos regulados registran como
retribución a la inversión el importe por dicho concepto establecido en el Real Decreto
9/2013 y desarrollos posteriores. El detalle de las instalaciones de producción que son
receptoras de ingresos por retribución a la inversión es el siguiente:
Instalación
Sociedad del Grupo propietaria
Potencia
Instalada de la
Planta (Mw)
Vida regulatoria
reconocida desde
puesta en marcha
(en años)
Régimen
regulatorio
hasta (año)
Parque Eólico Ourol
Hidroeléctrica de Ourol, S.L.
18
20
2027
Parque Eólico San Bartolomé
Mocan Renovables, S.L.
9,2
20
2037
Parque Eólico Llanos de la Aldea
Drago Renovables, S.L.
20
20
2037
Central Hidráulica San Bartolomé (*)
Hidroeléctrica del Giesta, S.L.
1,2
25
2022
Central Hidráulica Cierves
Hidroeléctrica del Giesta, S.L.
5
25
2025
Central Hidráulica Peneda
Hidroeléctrica del Giesta, S.L.
10
25
2028
Central Hidráulica Arnoya
Hidroeléctrica del Giesta, S.L.
10
25
2028
Central Hidráulica Landro
Sociedad Lucense de Energía
Hidráulica y Eólica, S.L.
9,2
25
2033
Central Hidráulica Xestosa
Hidroeléctrica de Ourol, S.L
2,9
25
2033
Parque Eólico Singular Lalín
Energías de Pontevedra, S.L.
3
20
2028
(*) A la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas la central hidráulica San Bartolomé
ha renunciado al régimen retributivo específico el cual finalizaba en diciembre de 2022.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
24
− Ingresos por incentivo a la inversión: Las sociedades del Grupo que son titulares de
instalaciones de producción ubicadas en Canarias con derecho a recibir ingresos
regulados, registran como incentivo a la inversión el importe por dicho concepto
establecido en la Orden IET/1459/2014 y desarrollos posteriores. El detalle de las
instalaciones de producción que son receptoras de ingresos por incentivo a la inversión
es el siguiente:
Instalación
Sociedad del Grupo
propietaria
Potencia
Instalada
de la Planta
(Mw)
Vida
regulatoria
reconocida
desde
puesta en
marcha (en
años)
Régimen
regulatorio
hasta (año)
Parque Eólico San Bartolomé
Mocan Renovables, S.L.
9,2
20
2037
Parque Eólico Llanos de la Aldea
Drago Renovables, S.L.
20
20
2037
− Ingresos por ajustes por desviaciones al precio de mercado: Las sociedades españolas
del Grupo que son titulares de instalaciones de producción receptoras de ingresos por
retribución a la inversión, registran como ingresos positivos o negativos del ejercicio el
correspondiente “valor de ajuste” de acuerdo con el artículo 22 del Real Decreto
413/2014 por la diferencia, en caso de producirse, entre el precio medio diario e
intradiario del ejercicio y los límites superiores e inferiores establecidos en la citada
norma y en las órdenes de parámetros correspondientes.
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, se registra en el epígrafe Acreedores comerciales no
corrientes por importe de 11.830 miles de euros y 163 miles de euros, respectivamente; el
ajuste por desviaciones al precio de mercado de los ejercicios 2021 y 2020, cuya
compensación se producirá a partir del semiperiodo regulatorio posterior al que fueron
registrados y durante el resto de la vida útil regulatoria de los parques eólicos y centrales
hidráulicas que explota el Grupo, así como el importe deudor y acreedor que se compensará
a largo plazo correspondiente a los semiperiodos regulatorios 2014-2016 y 2017-2019,
respectivamente.
La política del Grupo es presentar la posición acreedora o deudora que se ostenta a largo y
a corto plazo y en virtud del subperiodo regulatorio. Concretamente el detalle de los citados
ajustes al precio a largo y a corto plazo es el siguiente (en miles de euros):
2021
2020
Acreedores comerciales no corrientes
(11.830)
(163)
Proveedores a corto plazo
(503)
-
Clientes por ventas y prestaciones de servicios corto plazo
-
462
(12.633) 299
Prestación de servicios-
El Grupo presta servicios en las siguientes áreas:
− Intermediación de compraventa de electricidad distinta de la producida en las
instalaciones de las que el Grupo es propietario. El importe neto de la cifra de ingresos
incluye el importe de las ventas de comercialización de electricidad en Centroamérica.
− Servicios de construcción, operación y mantenimiento de instalaciones de generación de
electricidad a partir de fuentes renovables. Al cierre del ejercicio 2021, el Grupo ha
prestado servicios a terceros en este concepto por importes poco relevantes y en
cualquier caso no forma parte de su línea de actividad principal.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
25
j) Impuesto sobre beneficios-
Como se indica en la nota 19, algunas sociedades del Grupo tributan, en relación con el
Impuesto sobre Sociedades, de acuerdo con el Régimen Especial de consolidación fiscal
previsto en la legislación fiscal vigente en España. La sociedad cabecera del grupo fiscal es
Luis de Valdivia, S.L.U.
El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o
ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto
diferido.
La sociedad cabecera del grupo fiscal tiene un acuerdo formalizado con las sociedades
dependientes a las que hace referencia el párrafo anterior por el que se regula el reparto
de la carga tributaria derivada del Impuesto sobre Sociedades consolidado. Conforme a
este acuerdo, cuando dichas sociedades dependientes obtienen bases imponibles positivas
se genera un crédito impositivo a favor de la ociedad Cabecera. En el caso de que las citadas
sociedades dependientes obtengan bases imponibles negativas o aporten deducciones y
bonificaciones fiscales a la cuota, se generará un débito a favor de la Sociedad Cabecera
cuando el grupo consolidado las compense o deduzca.
La contabilización de los impuestos anticipados y diferidos se determina en función de las
diferencias entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base fiscal, utilizando las
tasas fiscales que se espera objetivamente que estén en vigor cuando los activos y pasivos
se realicen.
El impuesto sobre beneficios corriente o diferido se reconoce en resultados, salvo que surja
de una transacción o suceso económico que se haya reconocido en el mismo ejercicio o en
otro diferente contra patrimonio neto consolidado o de una combinación de negocios.
El Grupo reconoce los pasivos por impuesto diferido en todos los casos, excepto en aquellos
que:
− Surjan del reconocimiento inicial del fondo de comercio o de un activo o pasivo en una
transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no
afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal;
− Correspondan a diferencias temporarias relacionadas con inversiones en sociedades
dependientes, asociadas y negocios conjuntos sobre las que el Grupo tenga la capacidad
de controlar el momento de su reversión y no fuese probable que se produzca su
reversión en un futuro previsible.
El Grupo reconoce los activos por impuesto diferido siempre que:
− Resulte probable que existan ganancias fiscales futuras suficientes para su
compensación o cuando la legislación fiscal contemple la posibilidad de conversión futura
de activos por impuesto diferido en un crédito exigible frente a la Administración Pública.
No obstante, los activos por impuesto diferido que surjan del reconocimiento inicial de
activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y en la
fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal no
son objeto de reconocimiento;
− Correspondan a diferencias temporarias relacionadas con inversiones en dependientes,
asociadas y negocios conjuntos en la medida en que las diferencias temporarias no vayan
a revertir en un futuro previsible y no se espere generar ganancias fiscales futuras
positivas para compensar las diferencias.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran por los tipos impositivos que vayan a
ser de aplicación en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los pasivos,
a partir de la normativa y tipos que están vigentes o aprobados y pendientes de publicación
y una vez consideradas las consecuencias fiscales que se derivarán de la forma en que el
Grupo espera recuperar los activos o liquidar los pasivos. A estos efectos, el Grupo ha
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
26
considerado la deducción por reversión de medidas temporales desarrollada en la disposición
transitoria trigésima séptima de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre
Sociedades, como un ajuste al tipo impositivo aplicable a la diferencia temporaria deducible
asociada a la no deducibilidad de las amortizaciones practicadas en los ejercicios 2013 y
2014.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se reconocen en el Estado de Situación Financiera
Consolidado como activos o pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada
de realización o liquidación.
En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados,
efectuándose las oportunas correcciones a los mismos, en la medida en que existan dudas
sobre su recuperación futura. Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos
diferidos no registrados en el estado de situación financiera y son objeto de reconocimiento
en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros.
Para aquellas sociedades que no pertenecen al grupo fiscal se aplica la normativa
correspondiente de la legislación del país de origen, contemplando los acuerdos y convenios
de doble imposición, en su caso.
Las deducciones de la cuota para evitar la doble imposición y por incentivos fiscales y las
bonificaciones del Impuesto sobre Sociedades originadas por hechos económicos
acontecidos en el ejercicio minoran el gasto devengado por Impuesto sobre Sociedades,
salvo que existan dudas sobre su realización.
La existencia de incertidumbres sobre el tratamiento de las operaciones a efectos fiscales se
considera en la determinación de la base imponible, créditos por bases imponibles negativas
o deducciones aplicadas. En aquellos casos en los que el activo o el pasivo por impuesto
excede del importe presentado en las autoliquidaciones, éste se presenta como corriente o
no corriente en el Estado de Situación Financiera Consolidado atendiendo a la fecha esperada
de recuperación o liquidación, considerando, en su caso, el importe de los correspondientes
intereses de demora sobre el pasivo a medida que se devengan en el Estado del Resultado
Consolidado. El Grupo registra los cambios en hechos y circunstancias sobre las
incertidumbres fiscales como un cambio de estimación.
k) Clasificación de activos y pasivos entre corriente y no
corriente-
Se consideran activos corrientes aquellos vinculados al ciclo normal de explotación que, con
carácter general, se considera de un año, también aquellos otros activos cuyo vencimiento,
enajenación o realización se espera que se produzca en el corto plazo desde la fecha de
cierre del ejercicio, el efectivo y otros activos líquidos equivalentes. Los activos que no
cumplen estos requisitos se califican como no corrientes.
Del mismo modo, son pasivos corrientes los vinculados al ciclo normal de explotación, los
pasivos financieros mantenidos para negociar, con la excepción de los derivados financieros
cuyo plazo de liquidación sea superior al año y en general todas las obligaciones cuyo
vencimiento o extinción se producirá en el corto plazo. En caso contrario, se clasifican como
no corrientes.
En el caso de que un pasivo no tenga, antes del cierre del ejercicio, un derecho incondicional
para el Grupo de diferir su liquidación por al menos doce meses a contar desde la fecha del
Estado de Situación Financiera Consolidado, este pasivo se clasifica como corriente.
l) Transacciones entre partes relacionadas-
Las transacciones entre partes relacionadas, salvo aquellas relacionadas con fusiones,
escisiones y aportaciones no dinerarias de negocios, se reconocen por el valor razonable de
la contraprestación entregada o recibida. La diferencia entre dicho valor y el importe
acordado, se registra de acuerdo con la sustancia económica subyacente.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
27
m) Elementos patrimoniales de naturaleza medioambiental-
Los gastos derivados de las actuaciones empresariales encaminadas a la protección y
mejora del medioambiente se contabilizan como gasto del periodo en que se incurren.
Cuando dichos gastos supongan incorporaciones al inmovilizado material, cuyo fin sea la
minimización del impacto medioambiental y la protección y mejora del medioambiente, se
contabilizan como mayor valor del inmovilizado.
El Consejo de Administración de la Sociedad Dominante estima que no existen
contingencias significativas relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente,
no considerando necesario constituir una provisión de riesgos y gastos de carácter
medioambiental a 31 de diciembre de 2021 y 2020.
Durante los ejercicios 2021 y 2020 el Grupo no ha recibido subvenciones de naturaleza
medioambiental.
n) Subvenciones de capital-
Las subvenciones se reconocen cuando existe una seguridad razonable de que se recibirá
la subvención y se cumplirán todas las condiciones impuestas. Cuando la subvención está
relacionada con una partida de gastos, se reconoce como ingreso de forma sistemática
durante el periodo en que se registran los gastos relacionados, para los que la subvención
se ha otorgado como compensación. Cuando la subvención está relacionada con un activo,
se registra como ingreso linealmente durante la vida útil esperada del activo
correspondiente.
La NIC 20.24 permite dos opciones para la presentación de las subvenciones oficiales
relacionadas con los activos. El Grupo ha optado por presentar las subvenciones en el
Estado de Situación Financiera Consolidado como ingreso diferido, reconociéndolas
sistemáticamente como ingresos durante la vida útil del activo.
o) Combinaciones de negocios-
El Grupo aplica el método de adquisición en la contabilización de las combinaciones de
negocios. La contraprestación transferida por el Grupo para obtener el control de una filial
se calcula como la suma de los valores razonables en la fecha de adquisición de los activos
transferidos, los pasivos incurridos y las participaciones emitidas por el Grupo, que incluye
el valor razonable de cualquier activo o pasivo derivado de un acuerdo de contraprestación
contingente. Los costes de adquisición se imputan a el Estado del Resultado Consolidado
en el momento en que se incurren.
Los activos adquiridos y los pasivos asumidos se valoran generalmente por su valor
razonable en la fecha de adquisición.
p) Información financiera por segmentos-
El Grupo tiene cinco segmentos operativos: i) explotación de centrales hidráulicas, ii)
explotación de parques eólicos, iii) explotación de plantas solares fotovoltaicas, iv)
comercialización de electricidad y v) prestación de otros servicios (nota 5).
Los segmentos operativos, son aquellos componentes del Grupo que desarrollan actividades
de negocio de las que puede obtenerse ingresos ordinarios e incurrir en gastos, cuyos
resultados de explotación son revisados de forma regular pro la máxima autoridad en la
toma de deciones de explotación del Grupo, para decidir sonbre los recursos que deben
asignarse al segemento, evaluar su rendimiento y en relación con el cual se dispone de
información financiera diferenciada.
Las únicas operaciones inter-segmentos son aquellas relacionadas con el traspaso, desde
el segmento de “Otros servicios” a los segmentos de “Explotación de centrales hidráulicas”,
“Explotación de parques eólicos” y “Explotación de plantas solares fotovoltaicas” una vez
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
28
que las instalaciones están en condiciones de operar, de los activos y las deudas asociadas
a las mismas.
Los precios de venta inter-segmentos se establecen siguiendo los términos y condiciones
comerciales normales que están disponibles para terceros no vinculados, a excepción del
traspaso de los activos y pasivos del segmento de “Otros servicios” a los segmentos de
“Explotación de centrales hidráulicas”, “Explotación de parques eólicos” y “Explotación de
plantas solares fotovoltaicas” una vez que las instalaciones están en condiciones de operar,
que se realiza a valores consolidados.
5. Información segmentada
La adscripción a cada segmento operativo se efectúa a nivel de sociedad titular de la actividad,
teniendo en cuenta la tecnología con la que mayoritariamente generan sus ingresos. Estos
segmentos son base de revisión, discusión y evaluación regular. De este modo, los segmentos
que se han identificado son los siguientes:
- Explotación de centrales hidráulicas.
- Explotación de parques eólicos.
- Explotación de plantas solares fotovoltaicas.
- Comercialización de energía. Hace referencia a la comercialización de energía distinta
de la producida en las instalaciones de las que el Grupo es propietario.
- Otros servicios, entre los cuales se incluyen:
o Todas aquellas actividades que generan ingresos y soportan gastos de
fuentes diferente a la electricidad producida por las instalaciones de las
que el Grupo es propietario, o a la comercialización de energía.
o Los proyectos de generación de energía renovable en curso junto con
la deuda asociada a los mismos. Dichos proyectos, una vez que están
en condiciones de operar, son traspasados a valores consolidados a los
segmentos de “Explotación de centrales hidráulicas”, “Explotación de
parques eólicos” y “Explotación de plantas solares fotovoltaicas”.
También se incluye la deuda asociada a los bonos verdes emitidos.
o Gastos de gestión corporativos del Grupo, incluyendo el personal
dedicado a la operación de las instalaciones de generación.
Adicionalmente, a efectos de presentación de sus segmentos operativos, y en relación con el
epígrafe Otros Gastos de Explotación el Grupo presenta agrupados en una misma línea los
sub-epígrafes Servicios Exteriores y Tributos y en una línea separada: Pérdidas, deterioro y
variación de provisiones por operaciones comerciales.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
29
El detalle del Estado del Resultado Consolidado y de los activos y pasivos del Estado de
Situación Financiera Consolidado correspondientes a los ejercicios anuales terminados al 31
de diciembre de 2021 y 2020 desglosado por segmentos operativos (en miles de euros), es el
siguiente:
31.12.2021
Explotación
de centrales
hidráulicas
(*)
Explotación
de parques
eólicos
Explotación
de plantas
solares
fotovoltaicas
Comercia
lización
Otros
servicios
Total
Importe neto de la cifra de negocios
9.806
18.633
4.365
5.569
1.554
39.927
Variación de exist. Produc terminados y en
curso
-
-
-
-
237
237
Trabajos realizados para su propio activo - - - -
1.368
1.368
Aprovisionamientos
(210)
-
-
(5.042)
(829)
(6.081)
Otros ingresos de explotación
-
103
-
-
2
105
Gastos de personal
-
-
-
(82)
(3.805)
(3.887)
Servicios Exteriores y Tributos
(1.790)
(2.960)
(455)
(69)
(4.068)
(9.342)
Pérdidas, deterioro y variación de
provisiones por operaciones comerciales
15
10
(1.108)
9
-
(1.074)
Amortización del inmovilizado
(3.037)
(5.483)
(1.113)
(8)
(310)
(9.951)
Imputación subvenciones de inmovilizado
-
138
2
-
-
140
Deterioro y resultado por enajenaciones del
inmovilizado
(923)
1.334
-
-
(580)
(169)
Otros resultados
3
172
-
-
38
213
Resultado de explotación
3.864
11.947
1.691
377
(6.393)
11.486
Ingresos financieros
1
91
31
6
38
167
Gastos financieros
(1.307)
(175)
(1.176)
-
(3.301)
(5.959)
Variación del valor razonable de
instrumentos financieros
(2.586)
(11.808)
-
-
(95)
(14.489)
Deterioro y resultado por enajenaciones de
instrumentos financieros
-
-
-
-
(21)
(21)
Diferencias de cambio
466
-
224
(24)
(45)
621
Resultado financiero
(3.426)
(11.892)
(921)
(18)
(3.424)
(19.681)
Resultado antes de impuestos
438
55
770
359
(9.817)
(8.195)
Impuesto beneficios período
238
6.605
6.422
(54)
606
13.817
Resultado después de impuestos
676
6.660
7.192
305
(9.211)
5.622
Activos del segmento-
No Corrientes
64.910
107.667
45.172
52
43.016
260.817
Corriente
9.927
10.028
10.037
2.002
75.081
107.075
74.837 117.695 55.209 2.054
118.097
367.892
Pasivos y patrimonio del segmento
41.350
37.604
42.874
1.516
244.548
367.892
Adiciones por activos no corrientes
Inmovilizado intangible
-
1
-
-
150
151
Inmovilizado material
52
1.396
18.580
-
31.309
51.337
52 1.397 18.580 -
31.459
51.488
(*)La Central Hidráulica de Xestosa se reporta bajo el segmento de “Explotación de Parques
Eólicos” debido a que dicha planta está ubicada en una sociedad cuya actividad principal
es la explotación de plantas de energía renovable eólica. Dicha central supone
aproximadamente el 10% del la generación de energía de su sociedad titular
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
30
31.12.2020
Explotación
de centrales
hidráulicas
(*)
Explotación
de parques
eólicos
Explotación
de plantas
solares
fotovoltaicas
Comercia
lización
Otros
servicios
Total
Importe neto de la cifra de negocios
12.262
11.593
4.283
4.385
803
33.326
Variación de exist. Produc terminados y en
curso
-
-
-
(5)
(5)
Trabajos realizados para su propio activo - - - -
-
-
Aprovisionamientos
-
-
-
(3.625)
(27)
(3.652)
Otros ingresos de explotación
-
119
-
-
-
119
Gastos de personal
-
-
-
(84)
(1.768)
(1.852)
Servicios Exteriores y Tributos
(3.075)
(2.871)
(360)
(115)
(3.670)
(10.091)
Pérdidas, deterioro y variación de
provisiones por operaciones comerciales
(15)
(10)
1.005
-
-
980
Amortización del inmovilizado
(2.978)
(3.954)
(1.011)
(2)
(195)
(8.140)
Imputación subvenciones de inmovilizado
-
12
-
-
-
12
Deterioro y resultado por enajenaciones del
inmovilizado
-
2.894
-
-
(155)
2.739
Otros resultados
65
86
-
-
3
154
Resultado de explotación
6.259
7.869
3.917
559
(5.014)
13.590
Ingresos financieros
13
119
22
2
79
235
Gastos financieros
(2.514)
(3.037)
(1.197)
-
(3.551)
(10.299)
Variación del valor razonable de
instrumentos financieros
902
524
-
-
(136)
1.290
Diferencias de cambio
(172)
-
296
(11)
264
377
Resultado financiero
(1.771)
(2.394)
(879)
(9)
(3.344)
(8.397)
Resultado antes de impuestos
4.488
5.475
3.038
550
(8.358)
5.193
Impuesto beneficios período
(655)
(6)
2
(113)
1.347
575
Resultado después de impuestos
3.833
5.469
3.040
437
(7.011)
5.768
Activos del segmento-
No Corrientes
64.991
83.449
14.697
52
34.445
197.634
Corriente
9.864
13.193
3.858
1.109
3.270
31.294
74.855
96.642
18.555
1.161
37.715
228.928
Pasivos y patrimonio del segmento 37.216 23.156 14.794 912
152.850
228.928
Adiciones por activos no corrientes
Inmovilizado intangible
-
-
-
-
1.110
1.110
Inmovilizado material
13
7.294
-
-
25.404
32.711
13 7.294 - - 26.514
33.821
(*)
La Central Hidráulica de Xestosa se reporta bajo el segmento de “Explotación de Parques
Eólicos” debido a que dicha planta está ubicada en una sociedad cuya actividad principal
es la explotación de plantas de energía renovable eólica. Dicha central supone
aproximadamente el 10% del la generación de energía de su sociedad titular
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
31
El detalle del Estado del Resultado Consolidado correspondiente a los ejercicios terminados al
31 de diciembre de 2021 y 2020, así como los activos y pasivos, desglosados por geografías,
es el siguiente (en miles de euros):
31.12.2021
España Guatemala Honduras Otros Total
Importe neto de la cifra de negocios
25.948
9.847
4.132
-
39.927
Trabajos realizados para su propio activo
237
-
-
-
237
Variación de exist. Produc terminados y
en curso
1.368
-
-
-
1.368
Aprovisionamientos
(814)
(5.252)
-
(15)
(6.081)
Otros ingresos de explotación
105
-
-
-
105
Gastos de personal
(3.329)
(378)
(42)
(138)
(3.887)
Servicios Exteriores y Tributos
(6.496)
(1.994)
(531)
(321)
(9.342)
Pérdidas, deterioro y variación de
provisiones por operaciones comerciales
20 14 (1.108)
-
(1.074)
Amortización del inmovilizado
(7.732)
(1.140)
(1.018)
(61)
(9.951)
Imputación subvenciones de inmovilizado
140
-
-
-
140
Deterioro y resultado por enajenaciones
del inmovilizado
756
(922)
-
(3)
(169)
Otros resultados
213
-
-
-
213
Resultado de explotación
10.416
175
1.433
(538)
11.486
Ingresos financieros
114
8
31
14
167
Gastos financieros
(3.572)
(1.307)
(941)
(139)
(5.959)
Variación del valor razonable de
instrumentos financieros
(14.489) - -
-
(14.489)
Diferencias de cambio
(38)
428
225
6
621
Deterioro y resultado por enajenaciones
de instrumentos financieros
(21) - -
-
(21)
Resultado financiero
(18.006)
(871)
(685)
(119)
(19.681)
Resultado antes de impuestos
(7.590)
(696)
748
(657)
(8.195)
Impuesto beneficios período
13.958
(130)
(11)
-
13.817
Resultado después de Impuesto
6.368
(826)
737
(657)
5.622
Activos del segmento-
No Corrientes
204.944
37.111
14.956
3.806
260.817
Corriente
93.508
7.066
4.832
1.669
107.075
298.452 44.177 19.788 5.475 367.892
Patrimonio y Pasivos del segmento
302.016
36.181
16.387
13.308
367.892
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
32
31.12.2020
España Guatemala Honduras Otros Total
Importe neto de la cifra de negocios
20.943
8.100
4.283
-
33.326
Trabajos realizados para su propio activo
-
-
-
-
-
Variación de exist. Produc terminados y
en curso
-
(5)
-
-
(5)
Aprovisionamientos
(27)
(3.625)
-
-
(3.652)
Otros ingresos de explotación
119
-
-
-
119
Gastos de personal
(1.522)
(276)
(43)
(11)
(1.852)
Servicios Exteriores y Tributos
(7.901)
(1.458)
(508)
(224)
(10.091)
Pérdidas, deterioro y variación de
provisiones por operaciones comerciales
(21) (4) 1.005
-
980
Amortización del inmovilizado
(6.074)
(1.038)
(1.017)
(11)
(8.140)
Imputación subvenciones de inmovilizado
12
-
-
-
12
Deterioro y resultado por enajenaciones
del inmovilizado
2.739
-
-
-
2.739
Otros resultados
155
-
(1)
-
154
Resultado de explotación
8.423
1.694
3.719
(246)
13.590
Ingresos financieros
207
6
22
-
235
Gastos financieros
(7.691)
(1.313)
(1.197)
(98)
(10.299)
Variación del valor razonable de
instrumentos financieros
1.290 - -
-
1.290
Diferencias de cambio
(13)
99
292
(1)
377
Resultado financiero
(6.207)
(1.208)
(883)
(99)
(8.397)
Resultado antes de impuestos
2.216
486
2.836
(345)
5.193
Impuesto beneficios período
773
(178)
(20)
-
575
Resultado después de Impuesto
2.989
308
2.816
(345)
5.768
Activos del segmento-
No Corrientes
145.722
35.731
14.719
1.462
197.634
Corriente
21.214
5.960
3.926
194
31.294
166.936
41.691
18.645
1.656
228.928
Patrimonio y Pasivos del segmento
166.936
41.691
18.645
1.656
228.928
Los activos no corrientes del Grupo (distintos de los instrumentos financieros, las inversiones
contabilizadas por el método de la participación y los activos por impuestos diferidos) a 31 de
diciembre de 2021 y 2020 se localizan en las siguientes áreas geográficas (en miles de euros):
2021
2020
España
182.807
140.529
Guatemala
36.914
35.579
Honduras
14.956
14.665
Otros
3.809
1.373
238.486
192.146
Los activos no corrientes se distribuyen en función del país de constitución de la sociedad del
Grupo propietaria del activo.
Los ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones con un solo cliente
externo que representen el 10 por ciento o más de los ingresos de actividades ordinarias por
segmento, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, son los siguientes (en miles de euros):
2021
2020
Explotación de parques eólicos
11.679
13.516
Comercialización
2.302
1.792
Explotación de plantas solares fotovoltaicas
4.132
4.283
Explotación de centrales hidráulicas
9.657
11.643
TOTAL 27.770 31.234
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
33
6. Inmovilizado intangible y Fondo de Comercio
El movimiento habido durante los ejercicios anuales 2021 y 2020 en las diferentes cuentas de
inmovilizado intangible y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el
siguiente (en miles de euros):
31.12.2020
Altas
Bajas
Otros
Diferencias de
conversión
31.12.2021
Coste-
Derechos de servidumbre
2.735
-
-
-
315
3.050
Otro inmovilizado intangible
3.050
151
(22)
-
46
3.225
Total Coste
5.785
151
(22)
-
361
6.275
Amortización acumulada-
Derechos de servidumbre
(895)
(206)
-
-
(115)
(1.216)
Otro inmovilizado intangible
(757)
(163)
15
-
(50)
(955)
Total amortizaciones acumulada
(1.652)
(369)
15
-
(165)
(2.171)
Deterioro acumulado de valor
Otro inmovilizado intangible
(87)
-
24
54
-
(9)
Otro inmovilizado intangible
(87)
-
24
54
-
(9)
Valor neto contable 4.046 (218) 17 54 196 4.095
31.12.2019
Altas
Bajas
Diferencias de
conversión
31.12.2020
Coste-
Derechos de servidumbre
3.017
-
-
(282)
2.735
Otro inmovilizado intangible
1.982
1.110
(42)
-
3.050
Total Coste
4.999
1.110
(42)
(282)
5.785
Amortización acumulada-
Derechos de servidumbre
(772)
(262)
-
139
(895)
Otro inmovilizado intangible
(653)
(104)
-
-
(757)
Total amortizaciones acumulada
(1.425)
(366)
-
139
(1.652)
Deterioro acumulado de valor
Otro inmovilizado intangible
(87)
-
-
-
(87)
Otro inmovilizado intangible (87) - - - (87)
Valor neto contable 3.487 744 (42) (143) 4.046
Las altas del ejercicio 2020 correspondían principalmente a la subestación asociada al Parque
Eólico Punta Maeda.
Asimismo, durante el ejercicio 2021 se ha registrado una reversión del deterioro por importe
de 24 miles de euros, que se encuentra incluida en el epígrafe Deterioro y resultado por
enajenaciones del inmovilizado del Estado del Resultado Consolidado.
Dentro del epígrafe Otro inmovilizado intangible se registran principalmente los derechos de
servidumbre adquiridos como derechos de paso de líneas eléctricas y accesos para la
explotación de centrales hidráulicas, parques eólicos y plantas solares fotovoltaicas, así como
las aplicaciones informáticas.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
34
Dentro de Derechos de Servidumbre se registra el contrato de cesión firmado entre la sociedad
Energías del Ocosito, S.A. e Hidroeléctrica Tres Ríos, S.A. con fecha 23 de mayo de 2016,
mediante el cual Hidroeléctrica Tres Ríos, S.A. cede el derecho de abastecimiento de energía
generada con Distribuidora de Electricidad de Occidente, S.A. hasta el 30 de abril de 2030. El
detalle de los pagos comprometidos por la sociedad Energías del Ocosito, S.A. por la cesión
del “PPA”, es el siguiente:
2021
2020
Hasta un año
238
193
Entre uno y cinco años
973
963
Más de cinco años
536
659
Total no corriente
1.509
1.622
Total deuda
1.747 1.815
Bienes totalmente amortizados-
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, los elementos de inmovilizado intangible totalmente
amortizados ascienden a 47 miles de euros y 63 miles de euros, respectivamente.
Fondo de Comercio-
El fondo de comercio reconocido en el inmovilizado intangible corresponde a la diferencia
positiva de primera consolidación surgida en la integración en las Cuentas Anuales
Consolidadas de los activos netos de las siguientes sociedades (en miles de euros):
Sociedad
2021
2020
Hidroeléctrica del Giesta, S.L
3.669
3.669
Energías de Pontevedra, S.L
236
236
Total
3.905 3.905
Los movimientos habidos en el fondo de comercio a 31 de diciembre de 2021 y 2020, han sido
los siguientes (en miles de euros):
2021
2020
Valor neto contable al inicio
3.905
3.975
Baja
-
(70)
Valor neto contable al final
3.905 3.905
Las bajas de fondo de comercio registradas durante el ejercicio 2020 correspondían a la
disolución de la sociedad domiciliada en Guatemala Corporación Hidroeléctrica Guatemalteca,
S.A, que generó un resultado negativo por importe de 215 miles de euros.
Los fondos de comercio están asignados a las unidades generadoras de efectivo (UGE) de cada
sociedad, y se comparan con sus valores recuperables.
Deterioros del Fondo de Comercio-
Anualmente el Grupo realiza una revisión del valor recuperable de los Fondos de Comercio.
Tal y como se describe en las normas de registro y valoración, para el análisis de la valoración
de los activos el Grupo clasifica las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) en función de la
tecnología de generación empleada por las instalaciones de energía renovable.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
35
Las flujos considerados para la realización de los test de deterioro son extraídos del plan de
negocio aplicado el Grupo.
El plan de negocio considera una tasa media de inflación del 1,8% en el largo plazo y la
evolución de los tipos de cambio es proyectada en base a las curvas publicadas por Organismos
Internacionales.
En el análisis de los test de deterioro del fondo de comercio al 31 de diciembre de 2021 se han
descontado los flujos utilizando una tasa media ponderada del capital (WACC) del 4,75%
(5,1% para 2020).
Adicionalmente y tal como exige la NIC 36, se ha realizado un análisis de sensibilidad a las
principales variables contenidas en los test de deterioro, siendo las principales la curva de
precios de venta energía y la WACC. Concretamente se han realizado las siguientes
sensibilidades:
- En el caso de la curva de precios se ha sensibilizado los test de deterioro
asumiendo variaciones al alza y a la baja del 5% del precio de venta de la
energía, manteniendo el resto de las variables constantes.
- En el caso de la WACC, se han realizado sensibilidades considerando
variaciones de más menos 0,5% en el valor de WACC.
No se han identificado deterioros en los fondos de comercio fruto de la realización de los test
de deterioro, ni de los análisis de sensibilidad.
7. Inmovilizado material
El movimiento habido en las diferentes cuentas del inmovilizado material y de sus
correspondientes amortizaciones acumuladas durante los ejercicios anuales 2021 y 2020 ha
sido el siguiente (en miles de euros):
31.12.2020
Altas
Bajas
Traspasos
Diferencias de
conversión
31.12.2021
Coste-
Terrenos y construcciones
120.541
72
(150)
2.289
5.759
128.511
Instalaciones técnicas, maquinaria y otro inmovilizado
106.978
773
(37)
23.634
212
131.560
Inmovilizado en curso y anticipos
20.096
50.491
(595)
(25.923)
18
44.087
Total Coste
247.615
51.336
(782)
-
5.989
304.158
Amortización acumulada-
Terrenos y construcciones
(34.026)
(3.860)
19
-
(966)
(38.833)
Instalaciones técnicas, maquinaria y otro inmovilizado
(33.777)
(5.452)
32
-
(114)
(39.311)
Total amortizaciones acumulada
(67.803)
(9.312)
51
-
(1.080)
(78.144)
Deterioro acumulado de valor
Terrenos y construcciones
(3.401)
(923)
811
-
(276)
(3.789)
Instalaciones técnicas, maquinaria y otro inmovilizado
(647)
-
479
-
-
(168)
(4.048)
(923)
1.290
-
(276)
(3.957)
Saldo final 175.764 41.101
559
-
4.633
222.057
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
36
31.12.2019
Altas
Bajas
Traspasos
Diferencias de
conversión
31.12.2020
Coste-
Terrenos y construcciones
121.259
44
-
4.184
(4.946)
120.541
Instalaciones técnicas, maquinaria y otro inmovilizado
83.906
3.887
(55)
19.247
(7)
106.978
Inmovilizado en curso y anticipos
14.882
28.780
(135)
(23.431)
-
20.096
Total Coste
220.047
32.711
(190)
-
(4.953)
247.615
Amortización acumulada-
Terrenos y construcciones
(30.915)
(3.746)
-
-
635
(34.026)
Instalaciones técnicas, maquinaria y otro inmovilizado
(30.047)
(3.760)
-
-
30
(33.777)
Total amortizaciones acumulada (60.962)
(7.506)
-
-
665 (67.803)
Deterioro acumulado de valor
Terrenos y construcciones
(5.241)
-
1.840
-
-
(3.401)
Instalaciones técnicas, maquinaria y otro inmovilizado
(1.736)
-
1.089
-
-
(647)
(6.977)
-
2.929 -
-
(4.048)
Saldo final 152.108
25.205
2.739 -
(4.288)
175.764
Las principales adiciones registradas durante el ejercicio 2021 corresponden a las inversiones
realizadas para la construcción de ocho parques eólicos y doce plantas solares fotovoltaicas en
Canarias.
Asimismo, el Grupo ha realizado durante el ejercicio 2021 trabajos para su activo por importe
de 1.368 miles de euros, capitalizados y registrados en el epígrafe de trabajos realizados por
la empresa para su activo en el Estado del Resultado Consolidado.
Las bajas del ejercicio a 31 de diciembre de 2021 corresponden principalmente a bajas
vinculadas a activos que se encontraban en desuso con un valor neto contable de 731 miles
de euros. Como resultado de estas transacciones se ha registrado una pérdida 553 miles de
euros que se encuentra incluida en el epígrafe Deterioro y resultado por enajenaciones del
inmovilizado del Estado del Resultado Consolidado.
Durante el ejercicio 2021 se han capitalizado 56 mil euros correspondientes a gastos
financieros relacionados con la financiación destinada a la construcción del Parque Eólico La
Florida 3, en Gran Canaria.
Las principales altas del ejercicio 2020 en el epígrafe Inmovilizado en curso correspondían al
inmovilizado utilizado para la puesta en operación de los parques eólicos Las Casillas 1, Lomo
del Moral y Arcos del Coronadero en Gran Canaria, a las inversiones por importe de 3.707
miles de euros realizadas para la construcción de parques eólicos, plantas solares fotovoltaicas
y subestaciones, también en Gran Canaria, y a la adquisición del proyecto del Parque Eólico
La Florida 3 mediante la compra de la totalidad de las participaciones de la sociedad Oilean
Telde Eólica Energy, S.L.
Los traspasos durante el ejercicio 2020, correspondían al inmovilizado activado de los tres
parques eólicos La Caleta, El Rodeo y Las Casillas finalizados en dicho ejercicio; así como al
inmovilizado de dos parques eólicos y doce plantas fotovoltaicas que comenzaron a construirse
en el ejercicio 2020.
Las principales bajas del ejercicio 2020 correspondían a gastos activados de proyectos en los
que el Grupo ha desistido de continuar con su tramitación.
Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 se han realizado test de deterioro de activos en aquellos
casos en los que el Grupo ha identificado la existencia de indicios de deterioro, incluyendo el
análisis de un potencial cambio regulatorio y la revisión de las proyecciones de flujos de cada
UGE. Las proyecciones son construidas en base a los parámetros contenidos en el plan de
negocio del Grupo.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
37
El plan de negocio considera una tasa media de inflación en el largo plazo del 1,8% para
España y del 4,3% para Guatemala y la evolución de los tipos de cambio es proyectada en
base a las curvas publicadas por Organismos Internacionales.
En el análisis de los test de deterioro del fondo de comercio al 31 de diciembre de 2021 se han
descontado los flujos utilizando una tasa media ponderada del capital (WACC) del 4,75% para
España (5,1% en 2020) y del 7,36% para Guatemala (7% en 2020).
En el ejercicio 2021 se ha revertido parte del deterioro dotado en ejercicios anteriores por
importe de 1.290 miles de euros (2.929 miles de euros en 2020) sobre los activos de la Central
Hidráulica de Xestosa, de la que es titular la sociedad Hidroeléctrica de Ourol, S.L. Asimismo
se ha registrado una dotación por importe de 923 miles de euros sobre los activos de Energías
del Ocosito, S.A.
El detalle de los deterioros acumulados al 31 de diciembre de 2021 y 2020 por sociedades, es
el siguiente (en miles de euros):
Sociedad
País
2021
2020
Energías del Ocosito, S.A.
Guatemala
3.504
2.305
Hidroeléctrica de Ourol, S.L.
España
453
1.743
3.957
4.048
Adicionalmente y tal como exige la NIC 36, se ha realizado un análisis de sensibilidad a las
principales variables contenidas en los test de deterioro, siendo las principales la curva de
precios de venta energía y a la WACC. Concretamente se han realizado las siguientes
sensibilidades:
- En el caso de la curva de precios se ha sensibilizado los test de deterioro
asumiendo variaciones al alza y a la baja del 5% del precio de venta de la
energía, manteniendo el resto de las variables constantes.
- En el caso de la WACC, se han realizado sensibilidades considerando
variaciones de más menos 0,5% en los valores de la WACC calculados para
España y Guatemala.
De la realización del citado test de sensibilidad se desprenden los siguientes resultados
adicionales para el ejercicio 2021:
WACC
Crecimientos
operativos
Componente
+0,50%
-0,50%
+5%
-5%
Energías del Ocosito, S.A
(2.254)
2.481
1.932
(1.952)
Hidroeléctrica de Ourol, S.L.
(353)
453
453
(392)
(Deterioros adicionales)/Reversiones adicionales
Bienes totalmente amortizados-
El coste de los elementos del inmovilizado material que están totalmente amortizados y que
todavía están en uso a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente (en miles de euros):
2021
2020
Instalaciones técnicas y maquinaria
716
144
Otras instalaciones, utillaje y
mobiliario
306
180
Otro inmovilizado
266
188
Saldo final 1.288
512
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
38
Inmovilizado material afecto a garantías-
Al 31 de diciembre de 2021 el Grupo mantiene como inmovilizado material afecto a garantías
los elementos pignorados como consecuencia de la emisión de los bonos verdes, activos con
un valor neto contable de 87.217 miles de euros (93.230 miles de euros al 31 de diciembre de
2020).
Política de seguros-
El Grupo sigue la práctica de formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a
que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. En opinión de los
Administradores de la Sociedad Dominante las coberturas de seguro contratadas son
adecuadas, teniendo en consideración los diversos emplazamientos del inmovilizado material.
8. Arrendamientos
Los activos por derecho de uso se presentan en un sub-epígrafe separado del Estado de
Situación Financiera Consolidado donde el Grupo es arrendatario de diversos activos,
principalmente oficinas, terrenos y vehículos. Asimismo, actúa como arrendatario sobre
terrenos para la construcción de parques eólicos y plantas solares fotovoltaicas.
Los únicos arrendamientos de terrenos registrados como “activos por derechos de uso” son
aquellos que tienen una contraprestación fija. Los arrendamientos de terrenos cuya
contraprestación es un importe variable no se reconocen como “activos por derecho de uso”
en virtud de lo establecido en la NIIF 16. Asimismo, en relación con los cánones a satisfacer a
los propietarios de las concesiones administrativas arrendadas por el Grupo, aunque cumplen
con la definición de arrendamiento, no se ha registrado el derecho de uso por ser un pago
variable.
El movimiento de los derechos de uso en miles de euros, a 31 de diciembre de 2021 y 2020,
es el siguiente (en miles de euros):
31.12.2020
Altas
Bajas
Diferencias de
conversión
31.12.2021
Coste
Terrenos
7.827
80
(120)
136
7.923
Vehículos
145
18
(64)
9
108
Oficinas
450
254
-
(187)
517
8.422
352
(184)
(42)
8.548
Amortización
acumulada
Terrenos
(366)
(184)
-
4
(546)
Vehículos
(109)
(39)
64
(79)
(163)
Oficinas
(197)
(47)
-
161
(83)
(672) (270) 64 86 (792)
Saldo final 7.750 82 (120) 44 7.756
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
39
31.12.2019
Altas
31.12.2020
Coste
Terrenos
4.829
2.998
7.827
Vehículos
145
- 145
Oficinas
450
-
450
5.424 2.998 8.422
Amortización
acumulada
Terrenos
(203)
(163)
(366)
Vehículos
(70)
(39)
(109)
Oficinas
(131)
(66)
(197)
(404)
(268)
(672)
Saldo final 5.020 2.730 7.750
A 31 de diciembre de 2020 las altas correspondían a un contrato de arrendamiento de terrenos
firmado el 8 de julio de 2020 por la sociedad del Grupo EFD Ecoener Fotovoltaica Dominicana,
S.R.L. con fecha de vencimiento 8 de julio de 2070, cuya contraprestación contractual está
basada en un importe fijo.
El tipo de interés incremental medio ponderado aplicado a los pasivos por arrendamiento
financiero reconocidos en virtud de la NIIF 16 es el 2,5% para los terrenos e inmuebles España
y el 6% para los terrenos en Honduras, República Dominicana y Guatemala. Para el caso de
los bienes muebles, se utilizo un 5,5% para vehículos arrendados en España. Dada las
características similares de los contratos, se ha estimado el mismo tipo de interés incremental
para todos los periodos.
Para el cálculo del tipo de interés incremental de los activos arrendados que son bienes
inmuebles, el Grupo se ha basado en el tipo de financiación media de este tipo de activos y
del área en la que se encuentran en la fecha de la firma de los contratos.
Los flujos de efectivo pagados por todos los contratos sujetos a NIIF 16 ascendieron en el
ejercicio 2021 a 64 miles de euros en concepto de intereses y 459 miles de euros en concepto
de cuotas por arrendamiento (35 y 409 miles de euros en el ejercicio 2020, respectivamente).
El importe de los arrendamientos de corto plazo y bajo valor que han sido excluidos del
cómputo de la NIIF 16 asciende a 566 miles de euros al cierre del ejercicio 2021 (883 miles
de euros en 2020), y está registrado en el epígrafe Otros gastos de explotación - servicios
exteriores del Estado del Resultado Consolidado.
El importe registrado en el Estado del Resultado Consolidado como gastos de arrendamiento
de cuota variables asciende a 256 miles de euros al cierre del ejercicio 2021 (278 miles de
euros en 2020).
El detalle de los pagos mínimos de los pasivos por arrendamientos futuro de estos contratos,
desglosados por plazos de vencimiento es el siguiente (en miles de euros):
2021
2020
Hasta 1 año
513
456
Entre 1- 5 años
2.678
2.333
Más de 5 años
19.643
18.297
Saldo final 22.834 21.086
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
40
9. Política y Gestión de Riesgos
La Dirección del Grupo tiene la responsabilidad general del establecimiento y supervisión del
marco de gestión de riesgos del Grupo. El Consejo de Administración ha delegado en la
Dirección del Grupo el desarrollo y supervisión de las políticas de gestión de riesgos financieros
del Grupo. La Dirección del Grupo tiene un compromiso con la gestión de los riesgos financieros
y trabaja para analizar aquellos a los que tiene exposición, de manera que permita mitigar las
posibles incertidumbres a las que el Grupo debe hacer frente.
Las políticas de gestión de riesgos del Grupo se establecen para identificar y analizar los riesgos
financieros afrontados por el Grupo, para establecer límites y controles de riesgo adecuados y
para supervisar los riesgos y el cumplimiento de límites. Las políticas y los sistemas de gestión
de riesgos se revisan periódicamente para reflejar los cambios en el mercado, condiciones y
actividades del Grupo. El Grupo, a través de sus estándares de formación, gestión y
procedimientos, tiene como objetivo mantener un entorno de control financiero disciplinado y
constructivo en el que todos los empleados comprenden sus roles y obligaciones.
Las actividades que desarrolla el Grupo están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo
de mercado (incluyendo el riesgo de tipo de cambio, riesgo de interés y riesgo de precios),
riesgo de crédito y riesgo de capital. La evaluación de los riesgos se realiza sobre el análisis
de su probabilidad de impacto y su severidad, lo que sistema permite controlar los riesgos, y
a través de actualizaciones periódicas, se puede tener capacidad de actuación y adaptación,
mitigando las amenazas que pudieran derivarse del entorno cambiante y globalizado en el que
el Grupo opera.
El programa de gestión del riesgo global del Grupo se centra en la incertidumbre de los
mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre la
rentabilidad financiera del Grupo. El Grupo emplea derivados para cubrir ciertos riesgos.
Los riesgos se clasifican en riesgos operativos y riesgos relacionados con la situación financiera.
(a) Factores de riesgo financieros
La gestión del riesgo está controlada por el Departamento Central de Tesorería del Grupo.
Este Departamento identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha
colaboración con las unidades operativas del Grupo.
i. Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es el riesgo de que los cambios en los precios de mercado (por ejemplo,
tipos de cambio o tipos de interés) afecten a los ingresos del Grupo o al valor de sus
instrumentos financieros. El objetivo de la gestión del riesgo de mercado es gestionar y
controlar la exposición a dicho riesgo dentro de parámetros aceptables, optimizando al
mismo tiempo la rentabilidad. El Grupo utiliza derivados para gestionar los riesgos de
mercado así como cierra contratos de venta de energía a largo plazo a un precio
determinable. Todas estas transacciones se llevan a cabo dentro de las pautas establecidas
por el Grupo.
Riesgo de tipo de interés
El Grupo adopta la política de asegurar que la mayoría de sus flujos se encuentran
expuestos a una tasa de interés fija. Esto se logra en parte mediante la suscripción de
instrumentos de tasa fija y en parte tomar préstamos a tipo variable.
Como el Grupo no posee activos remunerados importantes, los ingresos y los flujos de
efectivo de las actividades de explotación del Grupo son en su mayoría independientes
respecto de las variaciones en los tipos de interés de mercado. El riesgo de tipo de
interés del Grupo surge de los recursos ajenos a largo plazo.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
41
Los ingresos y los flujos de efectivo de las actividades de explotación del Grupo son en
su mayoría independientes respecto de las variaciones en los tipos de interés de
mercado y en consecuencia, dado que el endeudamiento del Grupo se encuentra a tipo
de interés fijo, se estima que el riesgo de tipo de interés no es significativo al cierre
del 31 de diciembre 2021.
Al cierre del ejercicio 2021 el importe nominal de la financiación bancaria pendiente de
pago asciende a un importe de 70 millones de euros (42 millones de euros al cierre del
ejercicio 2020). El tipo de interés medio de estas deudas al cierre del ejercicio 2021
asciende a 3,28% (3,36% al cierre del ejercicio 2020).
Riesgo de precio de mercado
El Grupo está expuesto al riesgo que supone, la volatilidad del mercado de la energía.
El mercado de la energía es un mercado activo, en el que el precio está sujeto a cierta
volatilidad fruto de la interacción de la oferta y la demanda. Ello expone al Grupo al
riesgo de comprometer sus resultados.
El Grupo firma acuerdos con clientes para asegurar el precio de venta de la energía
vendida (Power Purchase Agreements o “PPAs”) y opera la mayor parte de sus
instalaciones en el marco de sistemas de retribución regulados, permitiendo asegurar
el precio de la energía durante un periodo de tiempo. La política del Grupo es que
dichos acuerdos y los sistemas de retribución regulados cubran como mínimo el 70%
de los ingresos, estando al cierre del ejercicio en un rango superior al 80%.
A continuación, mostramos los datos de las ventas de energía generada por el Grupo
para cada uno de los ejercicios:
En miles de euros 2021 2020
Ventas de energía (MWh)
344.590
298.120
Ventas de energía (miles de euros) 33.376 31.649
Precio medio de venta (Euros/MWh) 96,86 106,16
Cada cambio de 100 puntos básicos en los precios habría aumentado o disminuido las
ventas de energía en 334 miles de euros (2020: 316 miles de euros). Este análisis
supone que todas las demás variables, en tipos de cambio de moneda extranjera
particulares, permanecen constantes.
Debido al mix de generación y los precios de venta fijos establecidos por el Grupo para
mitigar el riesgo de precio de mercado, la pandemia ocasionada por el COVID 19 y la
crisis sanitaria y económica derivada de la misma no ha tenido un impacto material
sobre las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo.
Riesgo de tipo de cambio
El riesgo de tipo de cambio surge de transacciones comerciales futuras, activos y
pasivos reconocidos e inversiones netas en negocios en el extranjero. El Grupo está
expuesto al riesgo de tipo de cambio transaccional en la medida en que el Grupo realiza
transacciones en monedas diferentes a las monedas funcionales con las que operan
las diferentes sociedades que lo componen. La moneda funcional de las sociedades del
Grupo es principalmente el Euro. No obstante, existen determinadas Sociedades
Dependientes que operan con divisas distintas al Euro, especialmente el dólar, lempira
y quetzal.
Para reducir el riesgo inherente a las inversiones estructurales en negocios en el
extranjero con moneda funcional distinta del euro, el Grupo trata de endeudarse en la
misma moneda en la que se recibirán los flujos generados por los activos que financia.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
42
Del análisis de sensibilidad no se desprenden impactos significativos en el Grupo, tanto
en patrimonio como en el Estado del Resultado Consolidado, respecto a fluctuaciones
del cinco por ciento en las monedas más relevantes en comparación con la moneda
funcional de cada sociedad del Grupo al cierre de 2021 y 2020.
A continuación, se presenta la composición, en las principales monedas extranjeras
(mostrando su contravalor en euros) y en euros, de los activos y pasivos financieros
del Grupo:
2021
En miles de euros
Quetzal
(Guatemala)
(*)
Lempira
(Honduras)
(*)
Euros
Otras
monedas
(*)
Total
Efectivo 1.235 1.144 38.858 1.305 42.542
Deudas a largo plazo
32.490
13.240
146.269
1.461
193.460
Deudas a corto plazo
5.365
1.208
9.744
61
16.378
(*) Corresponde al contravalor en euros a t.c. del cierre del ejercicio
2020
En miles de euros
Quetzal
(Guatemala)
(*)
Lempira
(Honduras)
(*)
Euros
Otras
monedas
(*)
Total
Efectivo
1.368
1.330
10.892
91
13.681
Deudas a largo plazo
32.052
13.264
138.856
1.346
185.518
Deudas a corto plazo
2.514
1.039
15.538
42
19.133
(*) Corresponde al contravalor en euros a t.c. del cierre del ejercicio
ii. Riesgo de crédito
La exposición del Grupo al riesgo de crédito está influenciada principalmente por las
características individuales de cada cliente. Sin embargo, los Administradores también
consideran los factores que pueden influir en el riesgo crediticio de su base de clientes,
incluido el riesgo de incumplimiento asociado con la industria y el país en el que los clientes
operan.
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera para el Grupo si un cliente o
contraparte de un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales y
surge principalmente de las cuentas a cobrar de clientes e inversiones en instrumentos de
deuda.
El objetivo de la gestión de este riesgo es disminuir, en la medida de lo posible, su impacto
a través del examen preventivo de la solvencia de los clientes del Grupo. Una vez los
contratos están en ejecución, periódicamente se evalúa la calidad crediticia de los importes
pendientes de cobro y se revisan los importes estimados recuperables de aquéllos que se
consideran de dudoso cobro.
El Grupo ha establecido una política crediticia según la cual cada nuevo cliente se analiza
individualmente para determinar su solvencia.
Del mismo modo, el Grupo mantiene su tesorería en entidades financieras de elevado nivel
crediticio.
El Grupo limita su exposición al riesgo crediticio de las cuentas comerciales a cobrar
estableciendo un plazo de pago de 30 y 90 días para clientes individuales y corporativos
respectivamente.
Las pérdidas por deterioro de activos financieros y activos contractuales reconocidas al 31
de diciembre de 2021 y 2020 se describen en la Nota 10.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
43
Se han revisado las escalas de deterioro en 2021 y 2020, reflejando el impacto real y
esperado de la pandemia de COVID-19 en cada región geográfica, aunque debido a que los
servicios del Grupo tienen la calificación de “esenciales” el impacto ha sido limitado.
iii. Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Grupo encuentre dificultades para cumplir con las
obligaciones asociadas con sus pasivos financieros que se liquidan mediante la entrega de
efectivo u otro activo. El objetivo del Grupo a la hora de gestionar la liquidez es asegurarse,
en la medida de lo posible, de que cuenta con la liquidez suficiente para hacer frente a sus
pasivos en el momento de su vencimiento, sin incurrir en pérdidas inaceptables o riesgo de
daño a la reputación del Grupo.
El Grupo lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez, fundada en el
mantenimiento de suficiente efectivo y la disponibilidad de financiación mediante la emisión
de valores negociables o facilidades de crédito disponibles, en caso de ser necesario.
10. Activos financieros por clases y categorías
La totalidad de los activos financieros del Grupo corresponden a activos financieros a coste
amortizado, excepto los instrumentos de patrimonio recogidos en el epígrafe Inversiones
financieras a corto plazo, que corresponden a activos designados a valor razonable con
cambios en el Estado del Resultado.
Los activos financieros clasificados como Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar se
valoran por su valor nominal al constituir éste una aproximación aceptable de su valor
razonable.
Pérdidas y ganancias netas por categorías de activos financieros
El importe de las pérdidas y ganancias netas por categorías de activos financieros a 31 de
diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente (en miles de euros):
Préstamos y partidas a cobrar
2021
2020
Variación por deterioro de valor
(1.074)
980
Variación de valor razonable de instrumentos financieros
(94)
-
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros
(21)
-
Ingresos financieros
167
235
(1.015) 1.215
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
44
11. Inversiones financieras y Deudores Comerciales
a) Inversiones financieras –
El detalle de las inversiones financieras a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente (en
miles de euros):
2021
2020
No Corriente
Corriente
No Corriente
Corriente
Valor razonable-
No vinculadas
Instrumentos de patrimonio
-
39.906
-
-
-
39.906
-
-
Coste amortizado-
Partes relacionadas
Instrumentos de patrimonio
4
-
1
-
Créditos
-
702
-
376
No vinculadas
Créditos (Nota 15)
196
297
414
249
Depósitos y fianzas
54
205
40
17
Otros activos financieros
-
1.101
-
1.395
254
2.305
455
2.037
254 42.211 455 2.037
El epígrafe de instrumentos de patrimonio a corto plazo por importe de 39.906 miles de euros
se corresponde con fondos de inversión colectiva.. La pérdida de valor razonable a 31 de
diciembre de 2021 asciende a 94 miles de euros, reconocida en el epígrafe de Variación del
valor razonable de instrumentos financieros de la cuenta de resultados consolidada.
Al 31 de diciembre de 2021 en créditos corrientes con partes relacionadas, se registran 702
miles de euros (376 miles de euros en 2020), correspondientes a saldos a cobrar por la
tributación en régimen de consolidación del Impuesto de Sociedades de las compañías del
Grupo con la sociedad cabecera del grupo fiscal, Luis de Valdivia, S.L.U.
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, en créditos no corrientes con partes no vinculadas se
registra principalmente el importe a cobrar relacionado con un contrato con Agrícola La
Entrada, S.A., por importe de 176 miles de euros y 237 miles de euros en el largo y corto
plazo, respectivamente (400 miles de euros y 240 miles de euros en 2020).
El epígrafe otros activos financieros corrientes con no vinculadas recoge fundamentalmente al
31 de diciembre de 2021 y 2020, las imposiciones formalizadas por la sociedad del grupo
Llanos del Sur Fotovoltaica, S.A. por importe de 1.008 miles de euros y 1.353 miles de euros
respectivamente.
b) Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar-
El detalle de Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar a 31 de diciembre de 2021 y 2020,
es el siguiente (en miles de euros):
2021
2020
Clientes por ventas y prestación de servicios
14.325
11.335
Deterioro de valor de créditos
(7.026)
(5.431)
Otros créditos con la Administración Pública
11.349
7.799
Deudores varios
698
-
19.346 13.703
Dentro del epígrafe Clientes por ventas y prestación de servicios se recogen fundamentalmente
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
45
los saldos a cobrar por la venta de energía en España, Honduras y Guatemala, así como el
incentivo reconocido a la planta solar fotovoltaica Llanos del Sur en Honduras, por importe de
7.026 miles euros (5.390 miles euros en 2020), el cual se encuentra deteriorado en su
totalidad.
En el epígrafe Otros créditos con las Administraciones Públicas se encuentran reconocidas
principalmente subvenciones de capital para la construcción de parques eólicos y plantas
solares fotovoltaicas en Canarias pendientes de cobro por importe de 6.532 miles de euros. A
31 de diciembre de 2020 se recogían principalmente saldos acreedores por el Impuesto sobre
el Valor Añadido por importe de 4.673 miles de euros.(véase nota 16).
El movimiento en la provisión por deterioro de las cuentas comerciales a cobrar y los activos
de contratos con clientes durante el año fue el siguiente (en miles de euros)
2021
2020
Saldo inicial
5.431
6.807
Dotaciones
1.115
945
Reversiones
(41)
(1.925)
Diferencias de conversión
521
(396)
Saldo final 7.026 5.431
Las dotaciones al 31 de diciembre de 2021 y 2020 corresponde al incentivo reconocido en cada
ejercicio y correspondiente a la planta solar fotovoltaica Llanos del Sur, en Honduras. Al 31 de
diciembre de 2020, se registró una reversión del deterioro asociado a las cuentas a cobrar de
Llanos del Sur Fotovoltaica, S.A., al haberse cobrado parte de los saldos pendientes.
c) Clasificación por vencimientos-
La clasificación de los activos financieros por vencimientos a 31 de diciembre de 2021 y 2020
es la siguiente (en miles de euros):
2021
Menos de
un año
Dos años
Tres a
cinco años
Años
posteriores
Menos
parte
corriente
Total no
corriente
Inversiones en partes relacionadas y asociadas
Instrumentos de patrimonio
-
-
-
4
-
4
Créditos
702
-
-
-
(702)
-
Inversiones financieras
Instrumentos de patrimonio
39.906
-
-
-
(39.906)
-
Créditos
297
196
-
-
(297)
196
Depósitos y fianzas
205
-
-
54
(205)
54
Otros activos financieros
1.101
-
-
-
(1.101)
-
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
Clientes por ventas y prestación de servicios
7.299
-
-
-
(7.299)
-
Deudores varios
698
-
-
-
(698)
-
Total activos financieros 50.208
196
-
58
(50.208)
254
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
46
2020
Menos de
un año
Dos años
Tres años
Cuatro a
cinco años
Años
posteriores
Menos
parte
corriente
Total no
corriente
Inversiones en partes relacionadas y asociadas
Instrumentos de patrimonio
-
-
-
-
1
-
1
Créditos
376
-
-
-
-
(376)
-
Inversiones financieras
Créditos
249
245
169
-
-
(249)
414
Depósitos y fianzas
17
-
-
-
40
(17)
40
Otros activos financieros
1.395
-
-
-
-
(1.395)
-
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
Clientes por ventas y prestación de servicios
5.904
-
-
-
-
(5.904)
-
Total activos financieros 7.941
245
169
- 41
(7.941)
455
12. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 el detalle es el siguiente:
2021
2020
Tesorería
37.528
13.681
Otros activos líquidos equivalentes
5.014
-
Saldo final 42.542 13.681
En el epígrafe de Tesorería a 31 de diciembre de 2021 el Grupo mantiene 9.023 miles de
euros corresponde a caja restringida, como garantía de los bonos verdes listados el 10 de
septiembre de 2020 (9.016 miles de euros a 31 de diciembre de 2020).
En el epígrafe Otros activos líquidos equivalentes a 31 de diciembre de 2021 se encuentran
registrados pagares de renta fija que cotizan en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF).
13. Patrimonio neto
La composición y el movimiento del patrimonio neto se presentan en el Estado de Cambios en
el Patrimonio Neto Consolidado.
Capital-
Grupo Ecoener, S.A. se constituyó como sociedad anónima el 28 de enero de 2020, con un
capital social de 60 miles de euros, representado por 600 acciones nominativas con valor
nominal de 100 euro cada una, totalmente suscritas y desembolsadas mediante aportación
dineraria.
Con fecha 12 de junio de 2020, el entonces Accionista Único llevó a cabo una ampliación del
capital social de la Sociedad Dominante por valor de 500 miles de euros mediante la creación
de 5.000 nuevas acciones nominativas con un valor nominal de 100 euros, íntegramente
suscritas y desembolsadas, y una prima de emisión de 950 euros cada acción, por valor de
4.750 miles de euros. La ampliación de capital se realizó mediante aportación no dineraria
(Ver Nota 1).
Al 31 de diciembre de 2020, el capital social de la Sociedad Dominante ascendía a 560 miles
de euros, representado por 5.600 acciones nominativas de valor nominal de 100 euros.
Con fecha 22 de marzo de 2021, el entonces Accionista Único llevó a cabo una ampliación de
capital en la cantidad de 12.240 miles de euros, mediante la emisión de 122.400 nuevas
acciones con cargo a reservas de libre disposición. Simultáneamente, en este mismo acto, se
aprobó la modificación del valor nominal de la totalidad de las acciones mediante un
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
47
desdoblamiento de 312,5 acciones nuevas por cada acción existente. Como resultado de esta
operación el capital se estableció en 40.000.000 de acciones de 0,32 euros de valor nominal.
Con fecha 30 de abril de 2021, el entonces Accionista Único de Grupo Ecoener, S.A. aumentó
el capital en 5.424 miles de euros, mediante emisión de 16.949.150 nuevas acciones de la
Sociedad Dominante por un valor nominal de 0,32 euros por acción.
El 4 de mayo de 2021, se produjo la salida a Bolsa de la Sociedad Dominante con la puesta en
circulación de la totalidad de acciones emitidas el 30 de abril de 2021 con una prima de emisión
de 5,58 euros por acción. En consecuencia, el importe total de la emisión para la salida a bolsa
ascendió a 100 millones de euros.
El capital social de la Sociedad Dominante al 31 de diciembre de 2021 asciende a 18.224 miles
de euros, representado por 56.949.150 acciones de 0,32 euros de valor nominal cada una,
íntegramente suscritas y desembolsadas.
En relación con estos aumentos de capital y la salida a bolsa, la Sociedad Dominante ha
registrado los gastos incrementales asociados a los mismos como una reducción de las
reservas, netos de su efecto fiscal, por importe de 4.689 miles de euros.
El detalle de los Accionistas de la Sociedad Dominante que ostentan una participación superior
al 3%, es el siguiente:
Porcentaje de Participación
2021
2020
Luis de Valdivia Castro (*) 70,98% 100,00%
Carmen Ybarra Careaga (**)
6,14%
-
Gam Holding AG 4,76% -
Handelsbanken Fonder AB
3,33%
-
(*) A través de su participación en Luis de Valdivia, S.L.U. (antes Ecoener, S.L.U.)
(**) A través de su participación en Onchena, S.L.
Prima de emisión-
Al 31 de diciembre 2021, la prima de emisión asciende a 99.326 miles de euros (4.750 a 31
de diciembre de 2020).
Esta reserva es de libre disposición.
Reservas-
La Sociedad Dominante estará obligada a destinar el 10 por ciento del resultado del ejercicio
hasta constituir un fondo de reserva que alcance, al menos, el 20 por 100 del capital social,
no encontrándose a 31 de diciembre de 2021 y 2021 constituida por el mínimo legal vigente.
Esta reserva, mientras no supere el límite indicado, solo podrá destinarse a la compensación
de pérdidas en el caso de que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.
Al 31 de diciembre de 2021, la reserva legal asciende a 2.560 miles de euros que corresponde
íntegramente con la distribución de resultados del ejercicio anual finalizado al 31 de diciembre
de 2020; y que fue aprobada por el entonces Accionista Único del Grupo el 22 de marzo de
2021.
La reserva de capitalización asciende a 137 miles de euros, a 31 de diciembre de 2021 y 2020,
ha sido dotada de conformidad con los artículos 25 y 62 de la Ley del Impuesto sobre
Sociedades, que establece que se dote la reserva por el importe del derecho a la reducción de
la base imponible del grupo fiscal del ejercicio. El derecho a la reducción de la base imponible
del grupo fiscal asciende al 10% del incremento de los fondos propios del grupo fiscal, según
quedan definidos en dicho artículo, sin que en ningún caso pueda exceder del importe del 10%
de la base imponible positiva del grupo fiscal del periodo impositivo previa a la reducción y a
la integración a la que se refiere el apartado 12 del artículo 11 de la Ley y a la compensación
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
48
de bases imponibles negativas. No obstante, en caso de insuficiente base imponible del grupo
fiscal para aplicar la reducción, las cantidades pendientes pueden ser objeto de aplicación en
los periodos impositivos que finalicen en los dos años inmediatos y sucesivos al cierre del
periodo impositivo en que se haya generado el derecho a la reducción, conjuntamente con la
reducción que pudiera corresponder en dicho ejercicio y con el límite indicado. La reserva es
indisponible y está condicionada a que se mantenga el incremento de fondos propios del grupo
fiscal durante un plazo de 5 años desde el cierre del periodo impositivo al que corresponda la
reducción, salvo por existencia de pérdidas contables.
Durante el ejercicio 2020 se realizaron operaciones de devolución de aportaciones y dividendos
de 8.061 miles de euros desde las sociedades dependientes al entonces Accionista Único de la
Sociedad Dominante, siendo los principales:
- Con fecha 17 de marzo de 2020 la sociedad Dragmoc, S.L. acordó distribuir un dividendo
por importe de 985 miles de euros.
- Con fecha de 22 de abril y de 17 de junio de 2020, Hidroeléctrica del Giesta, S.L. acordó
distribuir dos dividendos por importe de 787 y 134 miles de euros, respectivamente.
- Con fecha de 22 de abril de 2020, Energía de Pontevedra, S.L. acordó distribuir un
dividendo por importe de 1.105 miles de euros.
- Las sociedades Hidroeléctrica del Giesta, S.L. y Energías de Pontevedra, S.L. realizaron
devoluciones de aportaciones durante el ejercicio 2020 por importe de 4.047 miles de euros
y 1.093 miles de euros, respectivamente.
Durante el ejercicio 2020 se realizaron aportaciones de socios por importe de 375 miles de
euros.
Otras aportaciones de accionistas-
Con fecha de 4 de marzo de 2021, el entonces Accionista Único de Grupo Ecoener, S.A. llevó
a cabo una aportación de socios a través de la condonación de parte del crédito que tenía con
Grupo Ecoener, S.A por importe de 6.500 miles de euros, registrado en el epígrafe Deudas a
largo plazo con partes relacionadas de las cuentas consolidadas del ejercicio 2020 (véanse
notas 15 y 20).
Al 31 de diciembre de 2020, Grupo Ecoener, S.A. registraba un importe de 73 miles de euros
correspondiente al valor neto de activos y pasivos aportados por el entonces Accionista Único
mediante la operación de transmisión de negocio realizada con fecha 1 de noviembre de 2020
(Ver Nota 1).
Diferencias de conversión-
El detalle de las diferencias de conversión, generadas en su totalidad por la conversión a euros
de las cuentas anuales de las sociedades ubicadas en el extranjero a 31 de diciembre de 2021
y 2020, es el siguiente (en miles de euros):
2021
2020
Países:
Guatemala
(732)
136
Panamá
6
3
República Dominicana
(37)
2
Honduras
270
(497)
Kenia
5
-
Serbia
(1)
-
Colombia
(17)
-
Saldo final (506)
(356)
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
49
Participaciones no dominantes-
El detalle y movimiento de las participaciones no dominantes al 31 de diciembre de 2021 y
2020, es como sigue (en miles de euros).
2021
2020
Saldo inicial
8.972
8.033
Atribución del resultado
(245)
2.311
Dividendos
(756)
(1.514)
Otros movimientos
79
142
Saldo final 8.050 8.972
Durante el ejercicio 2021, se ha registrado un pago de dividendos a los socios minoritarios de
Drago Renovables, S.L., Mocan Renovables, S.L. y Llanos del Sur Fotovoltaica, S.A. por importe
total de 756 miles de euros (1.514 miles de euros en 2020).
El detalle por sociedad del saldo de las participaciones no dominantes a 31 de diciembre de
2021 y 2020 se muestra a continuación (en miles de euros):
2021
2020
Hidroeléctrica de Ourol, S.L.
1.480
729
Hidro Quetzal, S.A.
2.055
2.054
Ecoener Ingeniería, S.A.
66
49
Energías del Ocosito, S.A.
(219)
445
Energías de Forcarei, S.L.
44
44
Llanos del Sur Fotovoltaica, S.A.
2.557
2.193
Conservilla Majorera, S.L.
-
(5)
Cresta de Gallo, S.L.
-
(3)
Mosquera de Tamadaba, S.L.
-
(5)
Ecoener Ingeniería Honduras, S.A.
4
3
Drago Renovables, S.L
1.128
1.902
Mocan Renovables, S.L.
698
1.566
Amagante Herreño, S.L.
237
-
Saldo final 8.050 8.972
Las sociedades no dominantes cuentan con los habituales derechos de protección,
fundamentalmente en cuanto a restricciones de inversión, desinversión y financiación. No
existen restricciones significativas o derechos sustantivos relevantes que limiten la capacidad
del Grupo de acceder a los dividendos.
Las sociedades dependientes con una participación no dominante más significativa se
corresponden con Llanos del Sur Fotovoltaica, S.A., Hidro Quetzal, S.A., Drago Renovables,
S.L. y Mocan Renovables, S.L., el detalle de los activos y pasivos al cierre de los ejercicio 2021,
y 2020 es el siguiente (en miles de euros):
2021
Activos no
corrientes
Activos
Corrientes
Pasivos no
corrientes
Pasivos
Corrientes
Patrimonio
Hidro Quetzal, S.A.
-
17
-
-
17
Llanos del Sur Fotovoltaica, S.A.
14.933
4.655
13.240
1.210
5.138
Drago Renovables, S.L
30.974
2.505
4.380
269
28.830
Mocan Renovables, S.L.
11.124
1.022
2.015
96
10.035
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
50
2020
Activos no
corrientes
Activos
Corrientes
Pasivos no
corrientes
Pasivos
Corrientes
Patrimonio
Hidro Quetzal, S.A.
15
8.407
-
-
8.422
Llanos del Sur Fotovoltaica, S.A.
14.646
9.190
13.272
1.147
9.417
Drago Renovables, S.L
30.547
3.446
25.363
2.399
6.231
Mocan Renovables, S.L.
12.168
1.460
9.232
1.111
3.285
Beneficio/ (Pérdida) por acción-
El beneficio básico por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido a los
accionistas de la Sociedad Dominante entre el número medio ponderado de las acciones en
circulación durante ese período, excluido, en su caso, el número medio de las acciones propias
mantenidas a lo largo del mismo.
La Sociedad Dominante no tiene efectos potencialmente dilusivos, y en consecuencia, las
ganancias básicas por acción coinciden con ganancias diluidas por acción.
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el beneficio básico y diluido por acción, es el siguiente:
2021(*)
2020(*)
Número de acciones
56.949.150
1.750.000
Número promedio de acciones
43.001.488
1.052.226
Resultado atribuible a la Sociedad
6.058
3.457
Beneficio por acción (euros por acción)
0,141
3,285
(*) El beneficio por acción se ha calculado tomando como base el número de acciones equivalentes en dicha fecha, tras
el desdoblamiento que se explica en el apartado 13.1.
14. Provisiones a largo plazo
El detalle de las provisiones a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente (en miles de
euros):
2021
2020
Provisión para impuestos
430
414
Provisión por desmantelamiento
1.456
942
Saldo final 1.886 1.356
La provisión para impuestos cubre los posibles desembolsos que se pudiesen derivar de los
procedimientos de inspección por el Impuesto sobre Sociedades llevados a cabo por la Agencia
Tributaria sobre las Sociedades del Grupo Hidroeléctrica de Ourol, S.L. y Energías de
Pontevedra, S.L. (Nota 19).
Al 31 de diciembre de 2021, el Grupo registra como provisión por desmantelamiento un
importe de 1.456 miles de euros asociada a los parques eólicos construidos en Canarias (878
miles de euros de euros en 2020)
Las provisiones constituidas incrementan el valor del inmovilizado. Para su cálculo el Grupo
realizó un análisis técnico detallado que estima que el coste medio de desmantelamiento por
MW instalado es de 14 miles de euros.
De acuerdo con la legislación aplicable, estas sociedades tienen la obligación de restaurar los
terrenos ubicados en los parques eólicos donde operan a sus condiciones originales una vez
concluyan la explotación. Está previsto que el desmantelamiento se realice entre los ejercicios
2040 y 2045, dependiendo de cada uno de los parques.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
51
Durante el ejercicio 2021 y 2020 se han registrado gastos financieros por actualización de esta
provisión por importe de 5 miles de euros, registrados en el epígrafe Gastos financieros del
Estado del Resultado Consolidado.
15. Deudas financieras y acreedores comerciales
A 31 de diciembre de 2021 y 2020 la totalidad de los pasivos financieros del Grupo
corresponden a pasivos financieros a coste amortizado, excepto los derivados que son pasivos
designados a valor razonable con cambios en resultados.
A 31 de diciembre de 202 1 y 2020 los pasivos financieros clasificados como Acreedores y
cuantas a pagar se valoran a valor nominal al constituir una aproximación aceptable de su
valor razonable y no variar significativamente, salvo las deudas con entidades de crédito que
se valoran a coste amortizado.
Deudas financieras-
El detalle de las deudas financieras a 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente (en
miles de euros):
2021
2020
No Corriente
Corriente
No Corriente
Corriente
Partes relacionadas
Deudas con partes relacionadas
-
180
8.479
834
No vinculadas
Debitos y partidas a pagar
Obligaciones y otros valores negociables
109.874
6.221
116.096
6.382
Deudas con entidades de crédito
62.215
8.408
39.947
3.184
Acreedores por arrendamiento
7.142
277
6.724
392
Derivado
-
-
-
1.554
Otros pasivos financieros
14.229
1.292
14.272
6.787
193.460
16.378
185.518
19.133
Deudas con partes relacionadas-
Al 31 de diciembre de 2020, se registraba una cuenta a pagar de la Sociedad Dominante con
el entonces Accionista Único que ascendía a 8.479 miles de euros. Con fecha de 4 de marzo
de 2021, se llevó a cabo una aportación de socios a través de la condonación de 6.500 miles
de euros, correspondientes a esta deuda (véanse notas 13 y 20).
Obligaciones y otros valores negociables-
Con fecha 10 de septiembre de 2020, la sociedad del Grupo Ecoener Emisiones, S.A
. emitió
dos clases de bonos verdes listados en el Open Market (Freiverkerh) de la Bolsa de Frankfurt,
por un importe de 130 millones de euros, cuyas características principales son las siguientes:
Clase 1: Estos bonos tienen un nominal de 39.000 miles de euros y un vencimiento fijado el
31 de diciembre de 2040. El tipo de interés aplicable a los mismos es el 2,35%.
Clase 2: Estos bonos tienen un nominal de 91.000 miles de euros y un vencimiento fijado el
31 de diciembre de 2040. El tipo de interés aplicable a los mismos es el 2,35%.
Durante el ejercicio 2021, el Grupo ha pagado 6.590 miles de euros de principal y 2.885 miles
de euros de intereses (5.499 miles de euros y 936 miles de euros, respectivamente en el
ejercicio 2020).
El Grupo presta las siguientes garantías para asegurar la devolución de los bonos emitidos:
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
52
- Las sociedades del Grupo Hidroeléctrica del Giesta, S.L., Energías de Pontevedra, S.L.,
Hidroeléctrica de Ourol, S.L. Sociedad Lucense de Energía Hidráulica y Eólica, S.L.,
Drago Renovables, S.L., Mocan Renovables, S.L. y Yesquera de Aluce, S.L., han
firmado una promesa de garantía hipotecaria sobre los activos de las plantas que son
objeto de explotación. Adicionalmente, han firmado una pignoración de los derechos
de crédito y una pignoración de las cuentas corrientes.
- La sociedad Ecoener Emisiones, S.A., ha firmado una garantía real sobre todas las
participaciones de las que es titular.
- La Sociedad Dominante del Grupo, ha firmado una garantía real sobre las
participaciones de las que es titular de la sociedad Ecoener Emisiones, S.A.U.
Adicionalmente, el epígrafe de efectivo y otros activos líquidos equivalentes (ver nota 12)
incluye ciertos importes de caja restringida relacionados con restricciones derivadas del bono
verde, incluyendo una cuenta de reserva para el servicio de la deuda, así como una cuenta de
reserva de mantenimiento por 8.023 miles de euros y 1.000 miles de euros, respectivamente
(8.016 miles de euros y 1.000 miles de euros en 2020).
Los vencimientos del nominal que tienen programados los de bonos emitidos por Ecoener
Emisiones, S.A.U., son los siguientes (en miles de euros):
Vencimiento
2021
2020
2021
-
6.382
2022
6.221
6.221
2023
8.050
8.050
2024
9.143
9.143
2025
9.080
9.080
2026
8.497
8.497
Años posteriores
75.104
75.105
Saldo final 116.095
122.478
Los vencimientos del nominal de ambas clases de bonos están sujetos al cumplimiento por
parte del Grupo de una serie de covenants financieros y no financieros tal y como están
detallados en el contrato de emisión. Al 31 de diciembre de 2021, los Administradores de la
Sociedad Dominante prevén cumplir con las condiciones establecidas en dicho contrato de
valores negociables. Tal como se cumplieron al 31 de diciembre de 2020.
Adicionalmente, el Grupo mantiene una serie de compromisos, como pueden ser la constitución
de garantías sobre determinados activos críticos, la venta de determinados activos críticos o
la realización de determinadas operaciones de restructuración societaria, entre otros, que en
caso de incumplirse podría suponer el vencimiento anticipado de los mismos (véase nota 6 y
7). Los Administradores del Grupo, estiman que no se van a incumplir ninguno de los ratios
anteriormente mencionados, por lo que ha clasificado la deuda por dichos bonos conforme a
los vencimientos programados para los mismos.
Debido al contexto de tipo de interés de mercado el valor razonable de los bonos asciende a
116.368 miles de euros.
Deudas con entidades de crédito-
La sociedad del Grupo Llanos del Sur Fotovoltaica, S.A. firmó el 28 de mayo de 2018 con Banco
Atlantida un préstamo por importe de 19.493 miles de dólares y último vencimiento el 16 de
diciembre de 2028. Al 31 de diciembre de 2021 y al 31 de diciembre de 2020, el importe
pendiente de amortizar asciende a 13.552 miles de euros y 13.421 miles de euros,
respectivamente.
La sociedad del Grupo, Energías del Ocosito, S.A., mantiene un capital pendiente de 31.782
miles de euros a 31 de diciembre de 2021 (28.769 miles de euros a 31 de diciembre de 2020),
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
53
correspondiente al prestamo firmado con la entidad Banrural, por importe de 39.378 miles de
dólares y con vencimiento en 2033.
Durante el ejercicio 2021 las sociedades españolas dependientes del Grupo firmaron préstamos
por un importe total concedido de 40.160 miles de euros, correspondiente principalmente a
las financiaciones para la construcción de plantas eólicas y solares fotovoltaicas ubicadas en
Gran Canaria. Dichos préstamos tienen un plazo promedio de duración de 17 años. Al 31 de
diciembre de 2021 el capital no dispuesto de estos préstamos asciende a 15.590 miles de
euros.
Adicionalmente, durante el ejercicio 2021 las sociedades españolas dependientes del Grupo
firmaron 3 préstamos por un importe total de 700 miles de euros cuyo vencimiento es
septiembre 2022.
Todos los prestamos formalizados por el Grupo devengan intereses de mercado.
Acreedores por arrendamiento-
La mayoría de los arrendamientos afectados por esta normativa corresponden al
arrendamiento de los terrenos donde las plantas de generación de energía están instalados, y
a arrendamientos de oficinas (Nota 8).
Derivados-
Con fecha 8 de octubre de 2020 las sociedades productoras de energía en España firmaron un
acuerdo con Axpo Iberia, S.L. para asegurar el precio de venta de la totalidad de la energía
producida durante el ejercicio 2021.
Al 31 de diciembre de 2020, el Grupo registraba por la valoración del derivado un saldo a pagar
de 1.554 miles de euros, en el epígrafe Variación del valor razonable de instrumentos
financieros del Estado del Resultado Consolidado.
Los derivados están clasificados en el nivel 2 de la jerarquía de valor razonable, definido sobre
la base de la observabilidad de las aportaciones significativas a la medición, como se indica a
continuación:
Nivel 1: precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos
Nivel 2: insumos distintos de los precios cotizados incluidos en el nivel 1 que son observables
para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente
Nivel 3: insumos no observables para el activo o pasivo.
Otros pasivos financieros-
Dentro de Otros pasivos financieros a largo plazo, se registra a 31 de diciembre de 2021 y
2020, principalmente una deuda formalizada en la sociedad Ecoener Inversiones, S.C.A.,
SICAV-RAIF por 12.650 miles de euros. Dicha deuda está compuesta por dos tramos de 5.150
miles de euros y 7.500 miles de euros, cuyo vencimiento final es el 31 de diciembre de 2025
y 17 de septiembre de 2025, respectivamente.
Igualmente, a 31 de diciembre de 2020 dentro del epígrafe “Otros pasivos financieros a corto
plazo” se encuentraba registrada la deuda por concepto de la construcción del parque eólico
Lomo del Moral, cuyo pago se realizó en el ejercicio 2021.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
54
Acreedores Comerciales y Otras Cuentas a Pagar-
El detalle del epígrafe Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar al 31 de diciembre de
2021 y 2020, es el siguiente (en miles de euros):
2021
2020
Acreedores comerciales no corrientes
11.830
163
Acreedores comerciales corrientes
Proveedores a corto plazo
1.216
4
Acreedores varios
5.408
3.729
Personal
34
9
Administracioens públicas
1.043
943
Anticipo de clientes
540
-
Saldo final 20.071 4.848
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, se registra en el epígrafe Acreedores comerciales no
corrientes por importe neto de 11.830 miles de euros y 163 miles de euros, respectivamente,
el ajuste por desviaciones al precio de mercado de los ejercicios 2021 y 2020 y el
correspondiente a los semiperidos regulatorios 2017-2019 y 2014-2016, cuya compensación
se produce a partir del semiperiodo regulatorio posterior al que fueron registrados y durante
el resto de vida útil regulatoria de los parques eólicos y centrales hidráulicas que explota el
Grupo (Nota 4.i).
Pérdidas y ganancias netas por categorías de pasivos financieros
El importe de las pérdidas y ganancias netas por categorías de pasivos financieros es como
sigue (en miles de euros):
Débitos y partidas a pagar
Pasivos financieros a valor
razonable con cambios en el
Estado del Resultado
2021
2020
2021
2020
Gastos financieros aplicando el método
de coste amortizado
5.959 10.299
-
-
Variación valor razonable instrumentos
financieros
- - (14.395) 1.290
Ganancias/(Pérdidas) netas en pérdidas
y ganancias
5.959 10.299 (14.395)
1.290
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
55
Clasificación de la deuda por vencimiento-
2021
Deuda
corriente
Deuda no corriente
Dos años
Tres años
Cuatro
años
Cinco años
Años
posteriores
Total no
corriente
Deudas a corto y largo plazo-
Partes relacionadas
Deudas con partes relacionadas
180
-
-
-
-
-
-
No vinculadas
Debitos y partidas a pagar
Obligaciones y otros valores negociables
6.221
8.050
9.143
9.080
8.497
75.104
109.874
Deudas con entidades de crédito
8.408
6.323
5.102
5.116
5.198
40.476
62.215
Acreedores por arrendamiento
277
585
411
380
374
5.392
7.142
Otros pasivos financieros
1.292
-
1.849
7.230
5.150
-
14.229
Total Deudas a corto y largo plazo 16.378 14.958
16.505
21.807
19.219
120.972
193.460
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar-
Proveedores
1.216
-
-
-
-
-
-
Acreedores varios
5.408
1.872
1.872
1.551
1.551
4.986
11.830
Personal
34
-
-
-
-
-
-
Otras deudas con las Administraciones Públicas
1.043
-
-
-
-
-
-
Anticipos de clientes
540
Total Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 8.241 1.872
1.872
1.551
1.551
4.986
11.830
2020
Deuda
corriente
Deuda no corriente
Dos años
Tres años
Cuatro
años
Cinco años
Años
posteriores
Total no
corriente
Deudas a corto y largo plazo-
Partes relacionadas
834
8.479
-
-
-
-
8.479
Deudas con partes relacionadas
No vinculadas
Debitos y partidas a pagar
Obligaciones y otros valores negociables
6.382
6.221
8.050
9.143
9.080
83.603
116.096
Deudas con entidades de crédito
3.184
710
2.332
2.485
2.633
31.787
39.947
Acreedores por arrendamiento
392
384
373
346
309
5.312
6.724
Derivado
1.554
-
-
-
-
-
-
Otros pasivos financieros
6.787
-
-
1.622
7.500
5.150
14.272
Total Deudas a corto y largo plazo 19.133 15.794
10.755
13.596
19.522
125.852
185.518
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar-
Proveedores
4
-
-
-
-
-
-
Acreedores varios
3.729
163
-
-
-
-
163
Personal
9
-
-
-
-
-
-
Otras deudas con las Administraciones Públicas
943
-
-
-
-
-
-
Total Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 4.685 163
- - - - 163
16. Subvenciones
El detalle y movimiento de las subvenciones de capital recibidas de carácter no reintegrable
recibidas a 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente (en miles de euros):
Importe
Concedido
Saldo a
31.12.2020
Altas
Traspaso a
resultado
Saldo a
31.12.2021
Subvenciones otorgadas por organismos oficiales 13.402
3.607
9.782
(137)
13.252
Otras subvenciones 11
- 11
(3)
8
Subvenciones 13.413
3.607
9.793
(140)
13.260
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
56
Importe
Concedido
Saldo a
31.12.2019
Altas
Traspaso a
resultado
Saldo a
31.12.2020
Subvenciones otorgadas por organismos oficiales 3.618
3.618 1
(12)
3.607
Subvenciones 3.618
3.618 1
(12)
3.607
Durante el ejercicio 2021, el Instituto para la Diversificación y Ahorro de Energía (IDAE),
dependiente del Ministerio para la Transición Ecológica, concedió al Grupo subvenciones por
un total de 9.782 miles de euros para financiar los trabajos de construcción de parques eólicos
y plantas solares fotovoltaicas en Canarias. A 31 de diciembre de 2021, el importe pendiente
de cobro de dichas subvenciones asciende a 6.532 miles de euros 0(ver nota 11).
Los Administradores de la Sociedad Dominante prevén cumplir las condiciones establecidas
que generaron la concesión de las subvenciones recibidas, que consiste en la construcción de
los activos por los que han sido concedidas.
17. Información sobre el período medio de pago a proveedores.
Disposición adicional tercera. “Deber de información” de la
Ley 15/2010, de 5 de julio”
De acuerdo con lo establecido en la disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de
diciembre, por la que se modifica la disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de
julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas
de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, y en relación a la información a
incorporar en la memoria de las cuentas anuales sobre aplazamientos de pago a proveedores
en operaciones comerciales calculado en base a lo establecido en la Resolución de 29 de enero
de 2016 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, el detalle de los períodos medios
de pago a proveedores efectuado durante los ejercicios 2021 y 2020 por la Sociedad
Dominante del Grupo:
2021
2020
Período medio de pago a proveedores (días)
20
87
Ratio de operaciones pagadas (días)
19
62
Ratio de operaciones pendientes de pago (días)
45
322
Total pagos realizados (miles de euros)
40.991
11.606
Total pagos pendientes (miles de euros)
1.973
1.255
18. Otros activos y pasivos
El detalle del epígrafe periodificaciones a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente (en
miles de euros):
2021
2020
No Corriente
Corriente
No Corriente
Corriente
Otros activos
665
1.710
681
815
Otros pasivos
2.319
163
2.464
118
El epígrafe Otros activos no corrientes refleja principalmente la linealización del gasto por los
cánones sobre los terrenos alquilados en Canarias (nota 8).
El epígrafe Otros activos no corrientes refleja principalmente los pagos por adelantado
derivados del arrendamiento de terrenos donde se ubican dos de los parques eólicos.
El saldo del epígrafe Otros pasivos corresponde íntegramente a la imputación lineal al resultado
del ejercicio de la periodificación registrada por la sociedad del Grupo Hidroeléctrica de Ourol,
S.L. por el cobro realizado por anticipado a diversas sociedades, por los derechos de utilización
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
57
compartida de las infraestructuras de evacuación de energía de las que es propietaria
Hidroeléctrica de Ourol, S.L. Los importes pendientes de imputación a resultados al 31 de
diciembre de 2021 lo serán en los próximos 22 años en base al periodo de vigencia del
contrato.
19. Situación fiscal
El detalle de los saldos con Administraciones Públicas a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el
siguiente (en miles de euros):
2021
2020
No Corriente
Corriente
No Corriente
Corriente
Activos
Activos por impuesto diferido
22.085
-
5.033
-
Activos por impuesto corriente
-
1.266
-
828
Impuesto sobre el valor añadido
-
4.817
-
7.647
Subvenciones de capital
-
6.532
-
-
Otros impuestos
-
-
-
152
22.085
12.615
5.033
8.627
Pasivos-
Pasivo por impuesto diferido
1.141
-
126
-
Pasivos por impuesto corriente
-
82
-
142
Impuesto sobre el valor añadido y similares
-
304
-
436
Seguridad Social
-
83
-
43
Retenciones
-
607
-
106
Impuesto sobre el valor producción energía
-
-
-
333
Otros
-
49
-
25
1.141
1.125
126
1.085
La Sociedad Dominante tributa por Impuesto de Sociedades en España bajo el Régimen
especial de Consolidación Fiscal, formando parte del grupo consolidado fiscal número 146/10,
del que es cabecera la sociedad Luis de Valdivia, S.L.U. Dicho grupo está integrado por todas
las sociedades residentes en España, en las que el porcentaje de participación directo o
indirecto es igual o superior al 70%. En este caso las sociedades del Grupo serían todas las
sociedades dependientes españolas excepto Hidroeléctrica de Ourol, S.L., Drago Renovables,
S.L, Mocan Renovables, S.L y Amagante Herreño, S.L. El Grupo fiscal se constituyó en el año
2010.
Las sociedades no integradas en el grupo de consolidación fiscal tributan de forma
individualizada de acuerdo al regímen fiscal vigente en cada país.
Como consecuencia de la tributación de la Sociedad en régimen de consolidación, para el
cálculo del impuesto sobre sociedades individual se tienen en cuenta las eliminaciones de los
resultados procedentes de operaciones realizadas durante el ejercicio entre las sociedades que
forman parte del grupo fiscal, así como la incorporación de eliminaciones efectuadas en
ejercicios precedentes. Para el cómputo de las deducciones se tienen en cuenta los límites y
requisitos que tenga el grupo fiscal con independencia de la base imponible individual de cada
sociedad.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
58
La conciliación entre el importe neto de los ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible
a 31 de diciembre de 2021 y 2020, es la siguiente (en miles de euros):
2021
2020
Resultado consolidado del ejercicio
5.622
5.768
Impuesto sobre beneficios
(13.817)
(575)
Resultado consolidado antes de impuesto
(8.195)
5.193
Diferencias permanentes-
De las sociedades individuales
Aumentos
3.167
-
Disminuciones
(6.517)
(3.582)
Diferencias temporarias con origen el ejercicio-
De las sociedaes indivuales
Aumentos
-
4.249
Disminuciones
(905)
(504)
Diferencias temporarias con origen el ejercicio anteriores-
De las sociedaes indivuales
Aumentos
29
-
Disminuciones
-
(261)
Base imponible (Resultado fiscal)
(12.421)
5.095
Compensación bases imponibles negativas
-
(645)
Reserva de capitalización
-
(404)
Base imponible ajustada
(12.421)
4.046
Las diferencias temporarias negativas originadas en el ejercicio 2021 y 2021 surgen
principalmente de la reversión a la amortización del inmovilizado no deducible en los ejercicios
2013 y 2014.
Las diferencias temporarias positivas corresponden principalmente con la limitación a la
deducibilidad de los gastos financieros.
Las diferencias permanentes en 2021 corresponden principalmente a gastos incurridos
asociados al aumento de capital y la salida a bolsa, que se han registrados como una reducción
de las reservas por importe de 6.253 miles de euros, netas de efecto fiscal. Asimismo, durante
el ejercicio se ha registrado un incremento de la base imponible por importe de 650 miles y
2.516 miles de euros por concepto de la eliminación del consolidado de los resultados de
sociedades extranjeras y de la eliminación de operaciones entre empresas del Grupo,
respectivamente.
Las diferencias permanente en 2020 correspondían principalmente a la reversión de deterioro
de la central hidráulica de Xestosa por importe de 2.954 miles de euros, la eliminación del
consolidado de los resultados de sociedades extranjeras por importe de 3.340 miles de euros
y la eliminación de operaciones entre empresas del Grupo por importe de 2.270 miles de euros.
Se relacionan a continuación los tipos impositivos vigentes en cada país en los principales
países en que las empresas del Grupo tienen su residencia:
Paises
Impuesto aplicable
España
25% s/beneficios
Guatemala
25% s/beneficios
Guatemala
7% s/ingresos
Honduras
25% s/beneficios; 1% s/activos y 5% s/el exceso de beneficios
La sociedad Llanos del Sur Fotovoltaica, S.A. (Honduras) tiene una exoneración del pago del
impuesto sobre la renta y todos aquellos impuestos conexos a la renta para su actividad de
producción de energía solar fotovoltaica por un período de 10 años. Dicha exoneración
finalizará en el año 2025.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
59
La sociedad Energías del Ocosito, S.A. (Guatemala) tiene una exoneración del pago del
impuesto sobre la renta y todos aquellos impuestos conexos a la renta para su actividad de
producción de energía hidráulica por un período de 10 años. Dicha exoneración finalizará en el
año 2026.
La relación existente entre el gasto/ (ingreso) por impuesto sobre beneficios consolidado y el
beneficio / (pérdida) consolidado del ejercicio a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la
siguiente (en miles de euros):
2021
2020
Resultado consolidado antes de impuesto
(8.195)
5.193
Diferencias permanentes
(3.350)
(3.582)
(11.545)
1.611
Impuesto sobre beneficios (25%)
-
403
Deducciones y bonificaciones del ejercicio corriente
13.322
(235)
Variación de impuesto diferido activo
(219)
-
Bases imponibles activadas
3.948
-
Variación de impuesto diferido pasivo
(1.128)
-
Gastos Incrementales de capital
(1.563)
-
Ajustes al Impuesto sobre beneficios de año anterior
(676)
-
Reserva de capitalización
-
(101)
Otros ajustes
133
508
Ingreso por impuesto sobre beneficio consolidado 13.817 575
Las deducciones y descuentos corresponden a los beneficios aplicados por las sociedades del
Grupo establecidas en Canarias, y que se contemplan en la Ley 19/1994, de 6 de julio, de
modificación del Régimen Económico y Fiscal de Canarias.
La normativa fiscal aplicable en Canarias establece una bonificación del cincuenta por ciento
de la cuota íntegra correspondiente a los rendimientos derivados de la venta de bienes
corporales producidos en dicho territorio. Igualmente sigue siendo de aplicación en Canarias
la deducción por inversiones en activos fijos nuevos. En los años 2021 y 2020, las empresas
del grupo beneficiadas con estas bonificaciones y deducciones tenían a su disposición los
parques eólicos, plantas solares fotovoltaicas y subestaciones que soportar las ventajas
fiscales.
El detalle del ingreso del impuesto sobre beneficios a 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el
siguiente (en miles de euros):
2021 2020
Gastos por impuesto corriente
(246)
(414)
Ingreso por impuesto diferido
14.739
997
Ajuste imposición
(676)
(8)
Ingreso por impuesto sobre beneficio consolidado 13.817 575
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
60
El movimiento de los activos y pasivos por impuesto diferido es el siguiente (en miles de
euros):
31.12.2020 Altas Bajas 31.12.2021
Activos por impuesto diferidos-
Gastos financieros no deducibles
1.805
33
(208)
1.630
Amortización no deducible
288
7
(50)
245
Créditos por pérdidas a compensar
486
3.948
-
4.434
Derechos por deducciones
2.454
15.776
(2.454)
15.776
5.033
19.764
(2.712)
22.085
Pasivos por impuesto diferido-
Diferencias temporarias
-
1.128
-
1.128
Arrendamiento por derechos de uso
126
13
(126)
13
126 1.141
(126) 1.141
31.12.2019 Altas Bajas 31.12.2020
Activos diferidos-
Gastos financieros no deducibles
741
1.064
-
1.805
Amortización no deducible
349
7
(68)
288
Créditos por pérdidas a compensar
398
92
(4)
486
Arrendamiento por derechos de uso
6
-
(6)
-
Derechos por deducciones
2.689
-
(235)
2.454
4.183
1.163
(313)
5.033
Pasivos-
Arrendamiento por derechos de uso
-
126
-
126
- 126 - 126
Las bases imponibles negativas pendientes de compensar fiscalmente por las sociedades
individuales del perímetro de Grupo Ecoener, S.A. a 31 de diciembre de 2021 y 2020 que han
sido generadas por las sociedades residentes en España y que se encuentran registradas en el
Estado de situación financiera consolidado adjunto, se resumen a continuación:
2021 2020
2012
1.204
1.204
2013
411
411
2014
64
64
2015
106
106
2016
25
25
2017
57
57
2018
25
25
2019
41
41
2020
279
11
2021
15.526
-
17.738 1.944
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
61
Igualmente, las bases imponibles negativas pendientes de compensar fiscalmente por las
sociedades individuales del perímetro de Grupo Ecoener, S.A. a 31 de diciembre de 2021 y
2020 que no han sido registradas en el Estado de situación financiera consolidado adjunto, se
resumen a continuación:
2021 2020
2003
1
1
2008
19
19
2009
627
627
2010
3
3
2012
18
18
2013
15
15
2014
2
2
2015
2
2
2016
1
1
2017
1
1
689 689
Durante el ejercicio 2021 el Grupo ha incrementado su activo por impuesto diferido por importe
de 17.052 miles de euros, de los cuales 15.776 miles de euros se corresponden con
deducciones por inversiones realizadas en activos fijos de sociedades dependientes
establecidas en Canarias. Dicha activación se ha basado en el análisis llevado a cabo por el
Grupo a partir de los resultados futuros esperados de las instalaciones que han generado la
deducción y de otras sociedades integrantes del grupo fiscal.
Análisis de recuperabilidad de activos por impuestos diferidos y créditos fiscales activados
Como se establece en las políticas contables, el Grupo reconoce los activos por impuestos
diferidos en el Estado de Situación Financiera Consolidado solamente en el caso de que éstos
sean recuperables en un plazo razonable, considerando también las limitaciones legalmente
establecidas para su aplicación. Para la estimación de la recuperación de los créditos fiscales
activados se considera un horizonte temporal acorde a la realidad del negocio del Grupo,
teniendo presente los plazos máximos de recuperabilidad de dichos créditos establecidos por
la normativa fiscal aplicable.
El análisis de recuperabilidad de los créditos fiscales pendientes de compensar es realizado por
el Grupo sobre estimaciones para cada una de las sociedades con créditos fiscales activados,
sobre los que realiza los ajustes fiscales necesarios para determinar las bases imponibles.
Adicionalmente, el Grupo considera las limitaciones a la compensación de bases imponibles
establecidas por las respectivas jurisdicciones, realizando para cada una de ellas un análisis
específico. El Grupo también evalúa la existencia de pasivos por impuestos diferidos con los
que compensar dichas pérdidas fiscales en el futuro. En las estimaciones y presupuestos el
Grupo considera las circunstancias operativas, financieras y macroeconómicas aplicables a
cada sociedad, tales como el nivel de uso de la capacidad de producción instalada en cada
planta, los precios de venta en el mercado de la energía producida y, cuando existe, el régimen
retributivo regulatorio de aplicación, el marco financiero aplicable a cada proyecto y los gastos
de operación asociados al mismo. Dichos parámetros se proyectan considerando datos
históricos y pronósticos e informes de expertos y organismos independientes, así como
objetivos marcados por el Grupo.
Ejercicios abiertos a inspección fiscal-
Según se establece en la legislación vigente los impuestos no pueden considerarse
definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas
por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Las
sociedades españolas pertenecientes al Grupo tienen pendiente de inspección los ejercicio
2018 a 2021 y de 2017 a 2021 respecto al Impuesto de Sociedades.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
62
Actuaciones Administrativas-
Con fecha 16 de marzo de 2020 se iniciaron actuaciones inspectoras sobre el Impuesto sobre
Sociedades del ejercicio 2017 de la sociedad del Grupo Hidroeléctrica de Ourol, S.L., relativas
a determinados ajustes sobre el resultado contable. Las actuaciones inspectoras concluyeron
el 12 de febrero de 2021 con un acta de conformidad sin sanción.
Durante el ejercicio 2016, el Grupo recibió notificación de inicio de actuaciones de inspección
relativas a los ejercicios 2011 a 2013, para el Impuesto sobre Sociedades. En el ejercicio 2017
la Administración emitió acta y propuesta de imposición de sanción en relación a un deterioro
registrado en la sociedad del grupo fiscal Energías de Pontevedra, S.L., contra la que se
presentaron alegaciones no atendidas. Con fecha 28 de marzo de 2018, la Administración
emitió acuerdo de liquidación y de imposición de sanción, por un importe que asciende a 405
miles de euros y 176 miles de euros, respectivamente. Se interpuso reclamación económico-
administrativa contra ambos acuerdos.
Adicionalmente, con fecha 27 de noviembre de 2014, la sociedad del grupo Hidroeléctrica de
Ourol, S.L. firmó acta de disconformidad en relación a la inspección parcial por el Impuesto
sobre Sociedades de los ejercicios 2012 y 2013. En ella se emitió acuerdo de liquidación y de
imposición de sanción, en relación a un deterioro registrado en esta sociedad, por un importe
que ascendía a 681 miles de euros y 411 miles de euros, respectivamente. Las alegaciones
presentadas fueron rechazadas. Se interpuso reclamación económico-administrativa contra
ambos acuerdos. Con fecha 9 de noviembre de 2018 se dictó resolución estimando la
reclamación interpuesta en lo que afecta a la sanción, y estableciendo que la determinación
del valor a efectos del deterioro debe ser objeto de tasación pericial contradictoria. Por parte
de Hidroeléctrica de Ourol, S.L. se interpuso recurso interesando que la liquidación además se
anule por falta de motivación del propio acuerdo de liquidación, en cuanto carece de una
valoración que haya sido formalizada como tal.
A 19 de noviembre de 2021, el Tribunal Económico-Administrativo Central ha resuelto el
recurso de alzada, estimando la cuestión relativa al aspecto formal y anulando por ello la
liquidación relativa a la sociedad Hidroeléctrica de Ourol, S.L.
No obstante lo anterior, en tanto los recursos de los dos procedimientos de inspección
anteriormente mencionados, relativos a la deducibilidad del gasto por deterioro, no se
resuelvan definitivamente, y cumpliendo con el criterio descrito en las actas de inspección,
tanto Hidroeléctrica de Ourol, S.L., como Energías de Pontevedra, S.L. registraron en la
declaración de impuestos de los ejercicios 2014-2020 derivado de la diferencia entre el criterio
aplicado por la Sociedad y el propuesto por la Agencia Tributaria para los ejercicios objeto de
inspección parcial. En este sentido, y a pesar de estimar que el recurso interpuesto tendrá
resolución favorable, a 31 de diciembre de 2021 y 2020 el Grupo mantiene una provisión por
impuesto por importe de 430 miles de euros y 414 miles de euros respectivamente, la variación
corresponde a la actualización financiera de la provisión (nota 14). En este sentido, el Consejo
de Administración considera suficientes los importes detallados anteriormente, por disponer
de argumentos sólidos para justificar parcialmente la deducibilidad del deterioro mencionado.
El 23 de julio de 2021, se ha iniciado un procedimiento de inspección por los ejercicios 2017 y
2018 por el impuesto sobre sociedades correspondiente al grupo fiscal encabezado por Luis de
Valdivia, S.L.U. que abarca a la propia Luis de Valdivia, S.L.U. y a las sociedades dependientes
Hidroeléctrica del Giesta, S.L., Sociedad Lucense de Energía Hidráulica y Eólica, S.L., Drago
Renovables, S.L. y Mocan Renovables, S.L. Además esas actuaciones incluyen el IVA del
tercer y cuarto trimestre para Hidroeléctrica del Giesta S.L y Sociedad Lucense de Energía
Hidráulica y Eólica, S.L.
El Grupo ha efectuado un análisis y estima que no hay posiciones fiscales inciertas en las
declaraciones fiscales presentadas por el Grupo, que deban ser objeto de revelación en las
presentes Cuentas Anuales Consolidadas, distintas a las ya mencionadas.
En opinión de los Administradores de la Sociedad Dominante, la posibilidad de que en las
inspecciones en curso o futuras inspecciones se materialicen pasivos adicionales es remota y,
en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría
significativamente a las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2021.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
63
20. Saldos y transacciones con partes relacionadas
Saldos con partes relacionadas-
El detalle de los saldos deudores y acreedores con empresas relacionadas, excluidas del
perímetro de consolidación, sociedades puestas en equivalencia, negocios conjuntos y partes
vinculadas, incluyendo el personal de Alta Dirección y a los miembros del Consejo de
Administración a 31 de diciembre de 2021 y 2020 se muestra a continuación (en miles de
euros):
2021 2020
Inversiones con empresas relacionadas a largo plazo
Otros activos financieros (Nota 10)
4
1
Inversiones con empresas relacionadas a corto plazo
Otros activos financieros (Nota 10)
702
376
Total activo con partes relacionadas 706 377
Largo plazo-
Deudas con empresas relacionas (Nota 15)
-
8.479
Corto plazo-
Otros pasivos (Nota 15)
-
6.322
Deudas con empresas relacionas
180
834
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
-
174
180
7.330
Total pasivo con partes relacionadas 180 15.809
Transacciones con partes relacionadas-
Las principales transacciones realizadas durante los ejercicios de 2021 y 2020 por el Grupo
con su principal accionista y sus Administradores, se muestra a continuación (en miles de
euros):
2021
2020
Accionistas Administradores
Gastos financieros
45
-
168
Recepción de servicios
100
97
2.483
Total Gastos 145 97 2.651
Ingresos financieros
1
-
169
Prestación de servicios
1.118
-
-
Total Ingresos 1.119 - 169
Otras operaciones
Otras aprotaciones de accionista (Nota 13 y 15)
6.500
-
-
Adquisición de inmovilizado
774
-
-
Otras transacciones 7.274 - -
El detalle de los dividendos repartidos en los ejercicios 2021 y 2020 por Grupo Ecoener, S.A.
y sus sociedades dependientes al anterior Accionista Único se detalla en la Nota 13.
Información relativa a los miembros del Consejo de
Administración y Alta Dirección del Grupo-
El 28 de enero de 2020, el entonces Accionista Único constituyó la Sociedad Dominante y
nombró el Consejo de Administración, integrado por cuatro personas.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
64
Con fecha 7 de abril de 2021, el Consejo de Administración aprobó el “intention to float” con
el objetivo de solicitar la admisión a negociación de las acciones de la Sociedad Dominante en
las bolsas de valores españolas.
A la vista de lo anterior y de conformidad con las recomendaciones de buen gobierno
corporativo, con fecha 12 de abril de 2021, el entonces Accionista Único de la Sociedad
Dominante certifica mediante escritura pública, la dimisión de los consejeros vigentes,
modificación del número de integrantes del Consejo de Administración y nombramiento de los
nuevos Consejeros.
Por tanto, al 31 de diciembre de 2021, el Consejo de Administración se fija en diez consejeros
(cuatro en 2020).
Al 31 de diciembre de 2021 las funciones de Alta Dirección son desempeñadas por seis
personas que no forman parte del Consejo de Administración. Al 31 de diciembre de 2020, las
funciones de Alta Dirección eran desempeñadas por uno de los miembros del Consejo de
Administración.
Situaciones de conflicto de interés de los Administradores de
la Sociedad dominante-
Los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad Dominante y las personas
vinculadas a los mismos no han incurrido en ninguna situación de conflicto de interés que haya
tenido que ser objeto de comunicación de acuerdo con lo dispuesto en el art. 229 del TRLSC.
No obstante, los Administradores de la Sociedad dominante han sido informados de que el
presidente del Consejo de Administración de la Sociedad Dominante desempeña cargos de
administración en otras sociedades con el mismo, análogo o complementario género de
actividad que la Sociedad pertenecientes al grupo empresarial del que Luis de Valdivia, S.L.U.
es sociedad matriz.
Con fecha 9 de abril del 2021 la Junta General de Accionistas de la Sociedad Dominante decidió
autorizar a D. Luis de Valdivia Castro, socio único de la sociedad Luis de Valdivia, S.L.U.
(anteriormente denominada Ecoener, S.L.U.) y Presidente del Consejo de Administración, para
que pudiera continuar con el desarrollo de proyectos ya iniciados a través de la mencionada
entidad, de conformidad con los artículos 229 y 230 de la Ley de Sociedades de Capital. La
sociedad Luis de Valdivia, S.L.U., dispone de la mayoría de los derechos de voto de Grupo
Ecoener, S.A., en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio.
La dispensa de conflicto de interés y no competencia mencionada en el apartado anterior no
incluía futuros proyectos desarrollados a través de Luis de Valdivia, S.L.U. (anteriormente
denominada Ecoener, S.L.U.) o a través de sociedades distintas de ésta. La Junta General de
Accionistas de la Sociedad Dominante tomó razón de que, para que la Sociedad Dominante
pueda llevar a cabo futuros proyectos, se realizarán siguiendo el procedimiento establecido en
los artículos 32 y 33 del Reglamento del Consejo de Administración, en relación con los
artículos 229 y 230 de la Ley de Sociedades de Capital.
Retribución de Administradores y Alta Dirección-
Al 31 de diciembre de 2021, la Sociedad Dominante ha satisfecho por importe de 95 miles de
euros, la prima anual de seguro de responsabilidad civil de Administradores y Directivos. En
2020 no fue abonada ninguna prima por este concepto, ya que dicha prima fue satisfecha por
el entonces Accionista Único.
A continuación, se indican las remuneraciones satisfechas y devengadas por los miembros del
Consejo de Administración durante el ejercicio 2021:
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
65
Importe
Remuneración fija
918
Dietas
107
Remuneración por pertenencia a comisiones del consejo
67
Sueldo
91
Otros conceptos
19
Total remuneraciones 1.202
Al 31 de diciembre de 2021, el importe devengado por la Alta Dirección ascendió a 434 miles
de euros.
Al 31 de diciembre de 2020, el cargo de administrador no era retribuido y ninguno de los
miembros del Consejo de Administración de la Sociedad Dominante mantenía relación laboral
con la misma.
Sobre la retribución percibida por el Presidente del Consejo de Administración: en fecha 29 de
octubre de 2021, la sociedad Luis de Valdivia, S.L.U., controlada por D. Luis de Valdivia Castro,
firmó un contrato de prestación de servicios con Grupo Ecoener, S.A., para la prestación de
servicios de consultoría, asesoramiento estratégico y desarrollo de negocio, en el que la
participación de D. Luis de Valdivia Castro tiene un carácter esencial. El total de la retribución
percibida en virtud de dicho contrato es de 100 miles de euros hasta el 31 de diciembre de
2021 y 350 miles de euros anuales a partir del 1 de enero de 2022.
La celebración de este contrato fue aprobada por el Consejo de Administración de la Sociedad
Dominante, con la abstención de D. Luis de Valdivia, con fecha 17 de septiembre de 2021,
previo informe favorable de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones en su reunión
celebrada el 9 de septiembre de 2021 y previo informe favorable de la Comisión de Auditoría
en su reunión celebrada el 16 de septiembre de 2021, al tratarse de una operación vinculada.
La aprobación del Contrato de Prestación de Servicios estaba sujeta a la aprobación posterior
de la modificación de la Política de Retribuciones de los Consejeros. La Política de
Remuneraciones fue modificada por la Junta General de Accionistas Extraordinaria de la
Sociedad Dominante el día 29 de octubre de 2021, a propuesta del Consejo de Administración
de la Sociedad Dominante, previo informe favorable de la Comisión de Nombramientos y
Retribuciones, con la abstención de Luis de Valdivia, S.L.U., en cumplimiento de lo dispuesto
en la Ley de Sociedades de Capital, los Estatutos Sociales y el Reglamento del Consejo de
Administración.
21. Ingresos y gastos
Importe neto de la cifra de negocios-
La distribución por segmentos operativos del importe neto de la cifra de negocios del Grupo
correspondiente a los ejercicios anuales 2021 y 2020, es la siguiente (en miles de euros):
2021
2020
Explotación de centrales hidráulicas
9.806
12.262
Explotación de parques eólicos
18.633
11.593
Explotación de plantas solares fotovoltaicas
4.365
4.283
Comercialización de energía
5.569
4.385
Otros ingresos
1.554
803
Total Importe neto de la cifra de negocios 39.927 33.326
A 31 de diciembre de 2021, se incluye un menor ingreso por el ajuste por desviaciones al
precio de mercado en base al Real Decreto 413/214 correspondiente al ejercicio 2021 por
importe de 12.636 miles de euros (3.303 miles de euros al ejercicio 2020 como mayor ingreso).
Adicionalmente, incluye un gasto por la reversión del ajuste de los periodos 2014-2016 por
importe de 91 miles de euros (91 miles de euros en el ejercicio 2020) y un ingreso por importe
de 489 miles de euros (489 miles de euros en el ejercicio 2020)por la reversión del ajuste del
subperiodo 2017-2019.
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
66
Otros gastos de explotación-
El detalle del epígrafe Otros gastos de explotación correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020
se muestra a continuación (en miles de euros).
2021
2020
Arrendamientos y cánones
818
938
Reparación y conservación
1.654
1.472
Servicios de profesionales independientes
1.426
1.182
Primas de seguros
846
578
Otros servicios
3.482
3.545
Otros conceptos
567
332
Servicios Exteriores
8.793
8.047
Tributos
549
2.044
Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales
1.074
(980)
Total gastos de explotación 10.416 9.111
En el epígrafe de otros servicios se incluyen los gastos de retribución al consejo por importe
de 1.111 miles de euros a 31 de diciembre de 2021.
En el epígrafe de Tributos del ejercicio 2021, se incluye la reversión de los cánones
hidroeléctrico correspondiente a los años 2013 a 2020, de acuerdo con las sentencias judiciales
dictadas por importe de 903 miles de euros.
Gastos de personal-
El detalle de las cargas sociales correspondiente a los ejercicios anuales 2021 y 2020, es el
siguiente, (en miles de euros):
2021
2020
Seguridad Social a cargo de la empresa
683
335
Otros gastos sociales
1
1
Total Gastos de Personal 684 336
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
67
22. Información sobre empleados
El número medio de empleados del Grupo en los ejercicios 2021 y 2020 desglosado por
categorías, es el siguiente:
2021
2020
Personal directivo
5
4
Empleados de tipo administrativo
3
2
Resto de personal cualificado
57
29
Otros trabajadores no cualificados
9
7
Total 74 42
La distribución por sexos a 31 de diciembre de 2021 y 2020 del personal y del Consejo de
Administración, es la siguiente:
31.12.2021
31.12.2020
Hombre
Mujeres
Hombres
Mujeres
Consejo de Administración
7
3
2
2
Resto del personal directivo
8
-
3
-
Empleados de tipo administrativo
1
2
1
1
Resto de personal cualificado
47
25
18
9
Otros trabajadores no cualificados
22
2
5
2
Total 85 32 29 14
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el Grupo no mantiene empleados con discapacidad igual
o superior a 33%.
23. Honorarios de auditoría
Los honorarios correspondientes a los servicios prestados por la empresa auditora KPMG
Auditores, S.L. de las cuentas anuales del Grupo durante los ejercicios terminados el 31 de
diciembre de 2021 y 2020, con independencia del momento de su facturación, son los
siguientes (en miles de euros):
2021
2020
Por servicios de auditoría
145
287
Otros servicios
358
-
Total 503 287
Por otro lado, la red y otras entidades afiliadas a KPMG internacional han facturado al Grupo
durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, honorarios por servicios
profesionales según el siguiente detalle (en miles de euros).
2021
2020
Por servicios de auditoría
47
37
Otros servicios
15
15
Total 62 52
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
68
24. Garantías comprometidas con terceros y otros pasivos
contingentes
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el Grupo tenía concedidos, de diversas entidades
financieras y compañías aseguradoras, determinados avales y certificados de caución para
garantizar el cumplimiento de las obligaciones o compromisos adquiridos con diferentes
instituciones y Organismos Oficiales; los cuales se detallan a continuación (en miles de euros):
31.12.2021
31.12.2020
Cumplimiento compromisos de la instalación
5.153
2.297
Cumplimiento Fondos FEDER Canarias
8.419
7.031
Impuestos
466
682
Reserva de punto de conexión a la red eléctrica
26.503
12.328
Total
40.541
22.338
Adicionalmente, se ha otorgado una póliza de prenda sobre las acciones de Ecoener Emisiones,
S.A.U. como garantía de la deuda que mantiene ésta última, como consecuencia de la emisión
de bonos en el Open Market (Freiverkerh) de la Bolsa de Frankfurt.
El Consejo de Administración de la Sociedad Dominante no espera que se originen pasivos
significativos para el Grupo en relación con los avales detallados anteriormente.
Como se describe en la nota 7 el Grupo mantiene como inmovilizado material afecto a garantías
elementos pignorados.
25. Hechos posteriores
Desde el 31 de diciembre de 2021 hasta la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales
Consolidadas por el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante, no se ha producido
ni se ha tenido conocimiento de ningún hecho significativo.
ANEXO I
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Información relativa a las Sociedades Dependientes a 31 de diciembre de 2021
69
(*) Estados Financieros auditados por KPMG, su red u otras entidades afiliadas.
Sub- Grupo Ecoener Emisiones
Ecoener Emisiones, S.A.
España
Otros Servicios 100%
Drago Renovables, S.L.
España Parques Eólicos
75%
Energías de Pontevedra, S.L.
España
Parques Eólicos
100%
Hidroeléctrica de Ourol, S.L.
España
Parques Eólicos
70%
Hidroeléctrica del Giesta, S.L. (*)
España
Centrales Hidráulicas
100%
Mocan Renovables, S.L.
España
Parques Eólicos
75%
Soc. Lucense de Energía Hidráulica, S.L.
España
Centrales Hidráulicas
100%
Yesquera de Aluce, S.L.
España Parques Eólicos
100%
Sub- Grupo Ecoener Invers. de Centroamérica
Ecoener Invers. de Centroamérica S.A.
Guatemala Otros Servicios
99,99%
Comercializadora Centroamericana de Energía La Ceiba, S.A. (*) Guatemala
Comercializadoras
100%
Ecoener Solar de Guatemala, S.A. Guatemala
Otros Servicios
100%
Ecoener Sol de Escuintla, S.A.
Guatemala Otros Servicios
100%
Ecoener Ingeniería, S.A.
Guatemala Otros Servicios
98%
Ecoener Ingeniería Honduras, S.A.
Honduras Otros Servicios
100%
Llanos del Sur Fotovoltaica, S.A. (*)
Honduras
Plantas Solares Fotovoltaicas
50%
Sub-Grupo Energías de Forcarei
Energías de Forcarei, S.L.
España Otros Servicios
97%
Hidro Quetzal, S.A. Guatemala Otros Servicios
76%
Energías del Ocosito, S.A. (*)
Guatemala Centrales Hidráulicas 100%
Sub- Grupo Ecoener Inversiones SCA, SICAV-NAIF
Ecoener Inversiones SCA, SICAV-NAIF Malta
Otros Servicios 100%
Alamillo de Doramas, S.L. (*) España Parques Eólicos
81%
Cardo de Plata, S.L. (*) España
Parques Eólicos
100%
Amagante Herreño, S.L. España Otros Servicios 51%
Aquis Querquennis, S.L. España Parques Eólicos
100%
Bejeque Rojo, S.L.
España Otros Servicios 100%
Bencomia de Risco, S.L. (*) España Plantas Solares Fotovoltaicas
100%
Canutillo de Sabinosa, S.L. (*) España Plantas Solares Fotovoltaicas 100%
Cardoncillo Gris, S.L.
España Otros Servicios
100%
Chajorra de Aluce, S.L.
España Otros Servicios
100%
Colino Majorero, S.L. España Otros Servicios
100%
Dama de Bandama, S.L. España
Otros Servicios
100%
Ecoener Ingeniería, S.L. España Otros Servicios
100%
Ecoener Inversiones, S.L. España Otros Servicios
100%
Eólicos de Ferrol, S.L.
España Otros Servicios
100%
Eólicos del Matorral, S.L. (*) España Otros Servicios
100%
Eólicos Herculinos, S.L. España Otros Servicios 100%
Fonte Dos Arcos, S.L. España
Otros Servicios 100%
Helecho de Cristal, S.L. España Otros Servicios
100%
Herdanera, S.L. España Otros Servicios 100%
Hierba Muda, S.L. España Otros Servicios 100%
Magarza del Andén, S.L. España Otros Servicios 100%
Magarza Plateada, S.L. España Otros Servicios 100%
Sociedad
Domicilio
Actividad
% Participación
Efectivo
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2021
70
(*) Estados Financieros auditados por KPMG, su red u otras entidades afiliadas.
Malva de Risco, S.L. España Otros Servicios 100%
Oilean Telde Eolica Energy, S.L. (*) España Otros Servicios 100%
Picocernicalo, S.L. España Otros Servicios 100%
Risoela, S.L. España Otros Servicios 100%
Rosalito Palmero, S.L. España Otros Servicios 100%
Salvia Blanca, S.L. España Otros Servicios 100%
Siempreviva Azul, S.L. España Otros Servicios 100%
Siempreviva Gigante, S.L. (*) España Otros Servicios 100%
Sociedad Eólica Punta Maeda, S.L. España Otros Servicios 100%
Tabaiba Solar, S.L. (*) España Plantas Solares Fotovoltaicas 100%
Tiraventos, S.L. España Otros Servicios 100%
Violeta de Anaga, S.L España Otros Servicios 100%
Violeta Palmera, S.L. (*) España Parques Eólicos 100%
Ecoener del Norte Panamá S.A. Panamá Otros Servicios 100%
Ecoener del Sur Panamá S.A. Panamá Otros Servicios 100%
Ecoener Energias Panamá S.A. Panamá Otros Servicios 100%
Ecoener Fotovoltaica Panamá S.A. Panamá Otros Servicios 99%
Ecoener Generadora Panamá S.A. Panamá Otros Servicios 100%
Ecoener Industrial Panamá, S.A. Panamá Otros Servicios 100%
Ecoener Ingeniería Panamá, S.A. Panamá Otros Servicios 99%
Ecoener Productora Panamá S.A. Panamá Otros Servicios 100%
Ecoener Renovables Panamá, S.A. Panamá Otros Servicios 99%
Ecoener Solar Panamá, S.A. Panamá Otros Servicios 99%
Ecoener Técnicas Panamá S.A. Panamá Otros Servicios 100%
Aquis Querquennis Dominicana, SR.L. Rep. Dominicana Otros Servicios 100%
EFD Ecoener Fotovoltaica Dominicana, S.R.L. Rep. Dominicana Otros Servicios 99%
EID Ecoener Inversiones Dominicana S.R.L. Rep. Dominicana Otros Servicios 99%
LCV Ecoener Solares Dominicana, S.R.L. Rep. Dominicana Otros Servicios 99%
Aquis Querquennis Colombia, S.A.S. Colombia Otros Servicios 100%
Ecoener Fotovoltaica Pradera SAS E.S.P. Colombia Otros Servicios 100%
Genersol, S.A. Colombia Otros Servicios 100%
Ecoener Kenia Kipkurere Ltd Kenia Otros Servicios 100%
Ecoener Kenia Kundos Ltd. Kenia Otros Servicios 100%
Leo City Ltd Kenia Otros Servicios 100%
Ecoener Wind Power Plant d.o.o. Beograd Serbia Otros Servicios 100%
Ecoener Mirazul Dos, S.A. Nicaragua Otros Servicios
98%
Integración patrimonial-
Yerbamora, S.L. España Otros Servicios 50%
Sociedad
Domicilio
Actividad
% Participación
Efectivo
ANEXO I
GRUPO ECOENER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Información relativa a las Sociedades Dependientes a 31 de diciembre de 2020
71
(*) Estados Financieros auditados por KPMG, su red u otras entidades afiliadas
Sub- Grupo Ecoener Emisiones
Ecoener Emisiones, S.A. España Otros Servicios
100%
Drago Renovables, S.L. (*)
España Parques Eólicos
75%
Mocan Renovables, S.L. (*)
España Parques Eólicos
75%
Hidroeléctrica del Giesta, S.L. (*) España Centrales Hidráulicas
100%
Hidroeléctrica de Ourol, S.L.
España Parques Eólicos
70%
Soc. Lucense de Energía Hidráulica, S.L.
España Centrales Hidráulicas
100%
Energías de Pontevedra, S.L.
España Parques Eólicos
100%
Sub- Grupo Ecoener Invers. de Centroamérica
Ecoener Invers. de Centroamérica S.A. Guatemala Otros Servicios
99,99%
Ecoener Ingeniería, S.A. Guatemala Otros Servicios
98%
Comercializadora Centroamericana de Energía La Ceiba, S.A. (*)
Guatemala Comercializadoras
100%
Llanos del Sur Fotovoltaica, S.A.
Honduras Plantas Solares Fotovoltaicas
50%
Ecoener Ingeniería Honduras, S.A.
Honduras Otros Servicios
98%
Sub-Grupo Energías de Forcarei
Energías de Forcarei, S.L.
España Otros Servicios 97%
Hidro Quetzal, S.A. Guatemala Otros Servicios 76%
Energías del Ocosito, S.A. (*) Guatemala Otros Servicios 76%
Sub- Grupo Ecoener Inversiones SCA, SICAV-RAIF
Ecoener Inversiones SCA, SICAV-RAIF Luxemburgo Otros Servicios 97%
Cardo de Plata, S.L. (*) España Parques Eólicos
100%
Alamillo de Doramas, S.L. (*) España Otros Servicios
81%
Amagante Herreño, S.L. España Otros Servicios 100%
Ecoener Operación y Mantenimiento, S.L.
España Otros Servicios 100%
Bejeque Rojo, S.L. España Otros Servicios 100%
Bencomia de Risco, S.L. España Otros Servicios 100%
Canutillo de Sabinosa, S.L. España Otros Servicios 100%
Cardoncillo Gris, S.L. España Otros Servicios 100%
Chajorra de Aluce, S.L. España Otros Servicios 100%
Colino Majorero, S.L. España Otros Servicios 100%
Conservilla Majorera, S.L. España Otros Servicios 75%
Cresta de Gallo, S.L. España Otros Servicios 75%
Dama de Bandama, S.L. España Otros Servicios 100%
Ecoener Ingeniería, S.L. España Otros Servicios 100%
Ecoener Servicios Constructivos, S.L. España Otros Servicios 100%
Eólicos de Ferrol, S.L. España Otros Servicios 100%
Eólicos del Matorral, S.L. España Otros Servicios 100%
Helecho de Cristal, S.L. España Otros Servicios 100%
Herdanera, S.L. España Otros Servicios 100%
Hierba Muda, S.L. España Otros Servicios 100%
Magarza del Andén, S.L. España Otros Servicios 100%
Magarza Plateada, S.L. España Otros Servicios 100%
Malva de Risco, S.L. España Otros Servicios 100%
Mosquera de Tamadaba, S.L. España Otros Servicios 75%
Oilean Telde Eolica Energy, S.L. España Otros Servicios 100%
Picocernicalo, S.L. España Otros Servicios 100%
Risoela, S.L. España Otros Servicios 100%
Rosalito Palmero, S.L. España Otros Servicios 100%
Salvia Blanca, S.L. España Otros Servicios 100%
Siempreviva Azul, S.L. España Otros Servicios 100%
Siempreviva Gigante, S.L. España Otros Servicios 100%
Sociedad Eólica Punta Maeda, S.L. España Otros Servicios 100%
Tabaiba Solar, S.L. España Otros Servicios 100%
Tiraventos, S.L. España Otros Servicios 100%
Violeta de Anaga, S.L España Otros Servicios 100%
Violeta Palmera, S.L. España Otros Servicios 100%
Yesquera de Aluce, S.L. España Parques Eólicos 100%
Drago General Partner, S.À.R.L. Luxemburgo Otros Servicios 100%
Ecoener Ingeniería Panamá, S.A. Panamá Otros Servicios 99%
Ecoener Renovables Panamá, S.A. Panamá Otros Servicios 99%
Ecoener Solar Panamá, S.A. Panamá Otros Servicios 99%
EFD Ecoener Fotovoltaica Dominicana, S.R.L. Rep. Dominicana Otros Servicios 99%
LCV Ecoener Solares Dominicana, S.R.L. Rep. Dominicana Otros Servicios 99%
Integración patrimonial-
Yerbamora, S.L. España Otros Servicios 50%
Sociedad
Domicilio
Actividad
% Participación
Efectivo
FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS Y EL INFORME DE
GESTIÓN CONSOLIDADO DEL EJERCICIO ANUAL TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE
DE 2021
Las Cuentas Anuales Consolidadas y el Informe de Gestión Consolidado del ejercicio anual
terminado al 31 de diciembre de 2021 han sido formulados por el Consejo de Administración
de la Sociedad Dominante de Grupo Ecoener, S.A. en su reunión del 24 de febrero de 2022.
D. Luis de Valdivia Castro
Presidente
D. Fernando Rodríguez Alfonso
Vice-Presidente
Dña. María Eugenia Girón Dávila
Consejera
D. Fernando Lacadena Azpeitia
Consejero
D. Juan Carlos Ureta Domingo
Consejero
D. Eduardo Serra Rexach
Consejero
D. Carlos González-Bueno Catalán de Ocón
Consejero
Dña Ana Isabel Palacio del Valle Lersundi
Consejera
D. Dean Tenerelli
Consejero
D. Inés Juste Bellosillo
Consejera
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
Conforme a lo establecido en el artículo 8.1(b) del Real Decreto 1362/2007, de 19 de octubre,
los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad Dominante Grupo Ecoener, S.A.
abajo firmantes realizan la siguiente declaración de responsabilidad:
Que, hasta donde alcanza su conocimiento, las Cuentas Anuales Consolidadas de Grupo
Ecoener, S.A. correspondientes al ejercicio 2021, formuladas el día 24 de febrero de 2022, por
el Consejo de Administración, han sido elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad
aplicables; ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados
de Grupo Ecoener, S.A.y de su grupo consolidado, junto con la descripción de los principales
riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.
D. Luis de Valdivia Castro
Presidente
D. Fernando Rodríguez Alfonso
Vice-Presidente
Dña. María Eugenia Girón Dávila
Consejera
D. Fernando Lacadena Azpeitia
Consejero
D. Juan Carlos Ureta Domingo
Consejero
D. Eduardo Serra Rexach
Consejero
D. Carlos González-Bueno Catalán de
Ocón
Consejero
Dña Ana Isabel Palacio del Valle
Lersundi
Consejera
D. Dean Tenerelli
Consejero
D. Inés Juste Bellosillo
Consejera
Grupo Ecoener, S.A.
y Sociedades Dependientes
Informe de gestión consolidado
correspondiente al ejercicio anual
terminado al 31 de diciembre de 2021
IG 2
1. Situación de la entidad
Grupo Ecoener, S.A. fue constituida como sociedad anónima unipersonal de conformidad con la legislación
española el 28 de enero de 2020, e inscrita en el Registro Mercantil de La Coruña. Su domicilio principal se
encuentra en Cantón Grande, nº 6 - 6º (La Coruña).
En el ejercicio 2020 se produjo una operación de restructuración donde el entonces Accionista Único del Grupo
decidió transmitir a Grupo Ecoener, S.A, los siguientes negocios:
a) Sus participaciones en las sociedades propietarias de sus instalaciones de generación de energía a partir
de fuentes renovables.
b) Su actividad de promoción y desarrollo de instalaciones de energía renovable, entendida dicha actividad
como todos los trabajos realizados desde las fases más tempranas de identificación de oportunidades
hasta su transformación en un proyecto listo para ser construido.
c) Y su actividad de operación y mantenimiento de instalaciones de energía renovable.
Con fecha de 4 de marzo de 2021, el entonces Accionista Único de Grupo Ecoener, S.A. llevó a cabo una aportación
de socios a través de la condonación de parte del crédito que tenía con la Sociedad Dominante por importe de
6.500 miles de euros, registrado en el epígrafe Deudas a largo plazo con partes relacionadas de las cuentas
consolidadas del ejercicio 2020.
Con fecha de 22 de marzo de 2021, se amplió el capital social en la cantidad de 12.240 miles de euros, mediante
la emisión de 122.400 nuevas acciones nominativas, de 100 euros de valor nominal cada una de ellas, mediante la
capitalización de un importe de 12.240 miles de euros de reservas de libre disposición a capital social.
Simultáneamente, en unidad de acto, se propuso modificar el valor nominal de las acciones que pasó a ser de 0,32
euros, creándose por desdoblamiento de las existentes 312,5 acciones nuevas por cada acción existente,
convirtiéndose por lo tanto las 128.000 acciones nominativas anteriormente existentes en 40.000.000 acciones
nominativas de la Sociedad de la misma clase y serie, totalmente suscritas y desembolsadas.
Con fecha 4 de mayo de 2021, se ha producido la salida a Bolsa de la Sociedad Dominante. Con carácter previo se
aumentó el capital social mediante emisión y puesta en circulación de 16.949.150 nuevas acciones ordinarias de
la Sociedad Dominante de la misma clase y serie por un valor nominal de 0,32 euros por acción aplicable a las
acciones ordinarias de nueva emisión suscritas en el tramo de inversores cualificados. El precio de adquisición en
el momento de la salida ascendía a 5,90 euros por acción. En consecuencia, el importe nominal total de la emisión
asciende a 100.000 miles de euros.
Las actividades principales del Grupo consisten en:
a) La generación de electricidad a partir de fuentes de energías renovables tales como la eólica, la hidráulica,
la solar, la biomasa y otras, así como el diseño, la promoción, la construcción, la gestión, el mantenimiento,
la explotación y el cierre y desmontaje de las correspondientes instalaciones de producción.
b) Ostentar la titularidad, mediante concesiones o autorizaciones administrativas, de las actividades e
instalaciones descritas en el punto anterior.
c) La realización de compraventas, cesiones, hipotecas, arrendamientos, usufructos y cualesquiera otros
negocios jurídicos sobre la producción o las instalaciones descritas en los puntos anteriores.
Actualmente, Grupo Ecoener es especialista en la construcción, gestión, promoción y mantenimiento de instalaciones
de energías renovables, así como su explotación. El Grupo opera centrales hidráulicas, parques eólicos y plantas solares
fotovoltaicas, controlando las tres tecnologías, generando energía a largo plazo para contribuir a un desarrollo
verdaderamente sostenible.
El Grupo posee una diversificada presencia geográfica, estando presente en 10 países en los que opera, construye
o desarrolla proyectos de energía renovable (España, Honduras, Guatemala y República Dominicana son los países
donde, además de promover proyectos, tiene activos en operación o en construcción, y Panamá, Colombia, ,
IG 3
Ecuador, Kenia, Georgia y Serbia, son los países donde está desarrollando proyectos clasificados en diferentes
etapas del “pipeline”).
1.1 Funcionamiento
Segmentos y divisiones de negocio
Las tres principales tecnologías de energía renovable (hidráulica, eólica y solar fotovoltaica) y en menor medida la
comercialización de energía, constituyen las líneas de actividad del Grupo y son la base para la evaluación de los
resultados generados para la toma de decisiones de gestión a nivel corporativo.
La categorización de los proyectos entre “pipeline” y cartera o “portfolio” brinda un indicador importante de la
situación actual y el potencial de crecimiento de los segmentos de operación y brinda información útil sobre las
tendencias y evolución de las actividades en años anteriores.
La gestión del negocio se basa en la capacidad para llevar a cabo con éxito los proyectos catalogados como "Early
Stage" y "Advanced Development" y desarrollar en su totalidad los proyectos catalogados como "Backlog".
Las categorías mencionadas anteriormente agrupan los proyectos que integran el "pipeline".
Los activos categorizados como "En construcción" y "En Operación" conforman la cartera o “portfolio”, sin que se
incluyan en la definición de "pipeline".
De acuerdo con dicha clasificación, las características o requisitos que, según nuestros parámetros, tienen que
cumplir los proyectos en cada una de las fases, son las siguientes:
• “Early Stage”: incluye los proyectos en estudio, cuya idoneidad y viabilidad en lo que respecta al
emplazamiento elegido ha sido comprobada, existiendo algunas posibilidades, sin cuantificar, de obtener
el derecho de uso sobre los terrenos y de obtener el punto de acceso y conexión.
• “Advanced Development”: se trata de proyectos con, al menos, un 50% de posibilidades de obtener el
derecho de uso sobre los terrenos y al menos un 90% de posibilidades de obtener punto de acceso y
conexión; también aquellos con, al menos, un 90% de posibilidades de obtener el derecho de uso de los
terrenos y al menos un 50% de posibilidades de obtener punto de acceso y conexión.
• “Backlog”: se consideran proyectos que (i) tienen acuerdos que permiten el uso de los terrenos -o cuentan
con un mecanismo legal que posibilita dicho uso sin necesidad de acuerdo-, (ii) disponen de permiso de
acceso y/o de conexión y (iii) han podido obtener algunos y tienen, en todo caso, un 90% de posibilidades
de obtener todos los permisos necesarios para su construcción.
La siguientes tablas muestran la capacidad instalada en MW de las instalaciones del “portfolio”, así como el
"pipeline” de proyectos, a 31 de diciembre de 2021 por tecnología y por geografía:
”Portfolio”
“Pipeline”
En Operación
En
Construcción
Backlog
Advanced
Development
Early Stage
Hidráulica
52
3
-
120
482
Eólica
73
31
51
-
90
Solar Fotovoltaica
46
109
224
174
380
Total 171 143 275 294 952
IG 4
”Portfolio”
“Pipeline”
En Operación
En
Construcción
Backlog
Advanced
Development
Early Stage
España
141
47
90
72
-
Resto de Europa
-
-
-
-
210
Centro y Sur América
30
96
185
202
657
Africa
-
-
-
20
85
Total 171 143 275 294 952
A 31 de diciembre de 2021, nuestro “portfolio” de instalaciones asciende a 314 MW distribuidos entre instalaciones
en operación (que representan 171 MW) e instalaciones en construcción (que suponen 143 MW), radicadas en 4
países (España, Guatemala, Honduras y República Dominicana).
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2021, nuestros proyectos clasificados como “pipeline” representan 1.521
MW, que incluyen los proyectos en“Backlog” (275 MW), “Advanced Development” (294 MW) y “Early Stage” (952
MW) en España y otros 8 países en el Resto de Europa, Centro y Sur América y África.
La diversificación del “portfolio” por tecnología y geografía lleva implícita una cobertura natural denominada
“Efecto portfolio”, que permite mitigar fluctuaciones por disponibilidad de recursos en un momento determinado.
2. Evolución y resultado de los negocios
2.1 Hechos significativos del periodo
Durante el ejercicio 2021 han entrado en funcionamiento doce plantas solares fotovoltaicas construidas en 2021
con una potencia instalada conjunta de 30 MW y dos parques eólicos construidos durante 2020 y 2021 con una
potencia instalada conjunta de 8 MW.
Actualmente se encuentran en construcción seis parques eólicos con una potencia instalada conjunta de 31 MW,
y ocho plantas solares fotovoltaicas con una potencia instalada conjunta de 109 MW. También está en
construcción la ampliación de una central hidráulica con una potencia instalada de 3 MW.
Durante el ejercicio 2021 el Grupo ha formalizado, entre otros, tres créditos con entidades financieras por importe
de 39.660 miles de euros, con el objetivo de financiar la construcción de tres parques eólicos y doce plantas solares
fotovoltaicas..
2.2 Indicadores fundamentales de carácter financiero
Los resultados del ejercicio 2021 han estado en línea con las estimaciones establecidas para el ejercicio,
principalmente debido a la evolución favorable que el sector de las energías renovables está experimentando a
nivel global. Esta evolución del negocio se apoya en distintos aspectos, tales como un aumento significativo de la
demanda de electricidad, siendo el sector de la energía renovable el que más crece dentro de los sectores
energéticos productores de energía.
IG 5
Las cifras más destacables de los resultados obtenidos correspondientes a los ejercicios 2021 y 2020 se detallan
a continuación (en miles de euros):
31.12.2021
31.12.2020
Variación
Variación (%)
Importe neto de la cifra de negocios
39.927
33.326
6.601
19,81%
EBITDA 21.437 21.730 (293) (1,35%)
Margen de EBITDA (%) 53,69% 65,20% (11,52%) (17,66%)
EBITDA ajustado
22.467
17.857
4.610
25,81%
Margen de EBITDA AJUSTADO (%)
56,27%
53,58%
-
5,01%
Resultado de explotación
11.486
13.590
(2.104)
(15,49%)
Resultado Neto 5.622 5.768 (146) (2,53%)
Fondo de maniobra 82.211 7.216 74.991 1.039,23%
Deuda financiera neta
118.368
182.193
(63.825)
(35,03%)
A nivel patrimonial, el activo total del Grupo a 31 de diciembre de 2021 asciende a 367.892 miles de euros (228.928
miles de euros a 31 de diciembre de 2020), el patrimonio neto asciende a 119.132 miles de euros (11.616 miles de
euros a 31 de diciembre de 2020) y el pasivo, tanto a corto como a largo plazo, asciende a 248.760 miles de euros
(217.312 miles de euros a 31 de diciembre de 2020), de los cuales 70.623 miles de euros corresponden a deudas
con entidades de crédito (43.131 miles de euros a 31 de diciembre de 2020).
Importe neto de la cifra de negocios
Grupo Ecoener cuenta con cinco líneas principales de actividad: i) explotación de centrales hidráulicas, ii)
explotación de parques eólicos, iii) explotación de plantas solares fotovoltaicas iv) comercialización de energía y
v) otros servicios.
La producción de energía tuvo la siguiente evolución en el ejercicio 2021 con respecto al ejercicio 2020:
- el segmento hidráulico aumentó en 2021 hasta 145,51 GWh, un 12,93% (16,66 GWh) más que en 2020,
periodo en el que se produjeron 128,85 GWh.
- el segmento eólico aumentó en 2021 hasta 172,56 GWh, un 20,25% (29,07 GWh) más que en 2020, periodo
en el que se produjeron 143,49 GWh.
- el segmento solar fotovoltaico aumentó en 2021 hasta 26,52 GWh, un 2,85% (0,74 GWh) más que 2020,
periodo en el que se produjeron 25,78 GWh.
IG 6
El desglose del importe neto de la cifra de negocios por geografía correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020 se
detalla a continuación (cifras en miles de euros):
31.12.2021
31.12.2020
Variación
Variación (%)
España 25.948 20.943 5.005 23,90%
Guatemala 9.847 8.100 1.747 21,57%
Honduras 4.132 4.283 (151) (3,53%)
Total 39.927 33.326 6.601 19,81%
El desglose del importe neto de la cifra de negocios por segmento operativo correspondientes a los ejercicios 2021
y 2020 se detalla a continuación (cifras en miles de euros):
31.12.2021
31.12.2020
Variación
Variación (%)
Parques eólicos 18.633 11.593 7.040 60,73%
Centrales hidráulicas 9.806 12.262 (2.456) (20,04%)
Comercialización
5.569
4.385
1.184
27,00%
Plantas solares
fotovoltaicas
4.365 4.283
82 1,91%
Otros servicios 1.554 803 751 93,52%
Total
39.927
33.326
6.601
19,81%
El importe neto de la cifra de negocios se incrementó 6.601 miles de euros (19,81%) hasta 39.927 miles de euros
en el ejercicio 2021, desde 33.326 miles de euros en el ejercicio 2020, principalmente debido a:
• un aumento de 7.040 miles de euros (60,73%) en Importe neto de la cifra de negocios de los parques
eólicos, por la puesta en funcionamiento de los parques El Rodeo, La Caleta, Las Casillas I, Arcos del
Coronadero y Lomo del Moral en Gran Canaria, con una capacidad instalada agregada de 22 MW;
• una disminución de 2.456 miles de euros (20,04%) en Importe neto de la cifra de negocios de las
centrales hidráulicas tanto en España (Cierves, San Bartolomé, Peneda, Arnoya, Landro y Xestosa,
instalaciones con una capacidad agregada de 38 MW) como en Guatemala (Las Fuentes II con 14 MW
de capacidad);
• un aumento de 1.184 miles de euros (27,00%) en Importe neto de la cifra de negocios del segmento de
comercialización de energía, debido principalmente a un aumento del 45,16% en los MW vendidos y un
aumento del 20,10% en el número de puntos de suministro;
• un aumento de 82 miles de euros (1,91%) en Importe neto de la cifra de negocios de la planta solar
fotovoltaica Llanos del Sur, en Honduras, con una capacidad 16MW. Si bien la finalización en el mes de
diciembre de 12 plantas solares fotovoltaicas en Gran Canaria, con una capacidad instalada agregada
de 30 MW, no ha tenido impacto relevante en el importe neto de la cifra de negocios del segmento en
el ejercicio 2021, su contribución será significativa en el ejercicio 2022.
IG 7
Resultado de explotación
El resultado de explotación disminuyó un (15,92%) hasta 11.486 miles de euros en el ejercicio 2021 desde 13.590
miles de euros en el ejercicio 2020, principalmente debido al esfuerzo corporativo empleado en el desarrollo del
“pipeline”, que se traduce en:
• un aumento del 14,32% en Otros gastos de explotación hasta 10.476 miles de euros en el ejercicio
finalizado el 31 de diciembre de 2021, desde 9.112 miles de euros en el ejercicio finalizado el 31 de
diciembre de 2020.
• un aumento en Gastos de personal, alcanzando 3.887 miles de euros en el ejercicio 2021, desde 1.853
miles de euros del ejercicio 2020, con un incremento del 76% en el número promedio de empleados,
pasando de 42 empleados en 2020 a 74 empleados en 2021.
Resultado antes de impuestos
El resultado antes de impuestos disminuyó un (257,81%) hasta (8.195) miles de euros en el ejercicio 2021 desde
5.193 miles de euros del ejercicio 2020, principalmente debido a:
• una disminución del (1.223%) en el epígrafe Variación del valor razonable de instrumentos financieros,
reflejando una pérdida de (14.489) miles de euros en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021
frente a un beneficio de 1.290 miles de euros en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020,
principalmente debido a la pérdida derivada de la valoración del instrumento financiero sobre el precio
de venta de la energía contratado por las empresas del Grupo titulares de instalaciones de generación
en España. El instrumento financiero estuvo vigente entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre de
2021. El Grupo no ha formalizado ningún instrumento financiero para cubrir el precio de la energía en
España durante el ejercicio 2022.
• parcialmente contrarrestada por una disminución del (42,14%) en Gastos financieros hasta 5.959 miles
de euros en el ejercicio 2021 desde 10.299 miles de euros en el ejercicio 2020, como consecuencia del
efecto durante todo el ejercicio del menor tipo de interés del bono verde emitido por el Grupo el
septiembre de 2020 en relación con el tipo de interés de la deuda preexistente hasta septiembre de 2020
cancelada con una parte de los recursos captados con la emisión del bono verde.
• y la evolución favorable del tipo de cambio en Honduras y Guatemala, que supone un aumento del
beneficio de 64,72% en Diferencias de cambio hasta 621 miles de euros en el ejercicio finalizado el 31
de diciembre de 2021 desde 377 miles de euros en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020.
2.2.1 Medidas Alternativas de Rendimiento
El Grupo prepara sus Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2021 de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-EU), incluyendo información del
ejercicio 2020. Adicionalmente, el Grupo presenta algunas Medidas Alternativas de Rendimiento (“MARs” o “APMs”
por sus siglas en inglés) para proporcionar información adicional que favorezca la comparabilidad y comprensión
de su información financiera, y facilite la toma de decisiones y evaluación del rendimiento del Grupo. Las MARs
deben ser consideradas por el usuario de la información financiera como complementarias de las magnitudes
presentadas conforme a las bases de presentación de las Cuentas Anuales Consolidadas, pero en ningún caso
como sustitutivas de éstas. Las MARs más significativas del Grupo son las siguientes:
IG 8
A. EBITDA
Definición: Resultado consolidado del ejercicio – Resultado financiero – Impuesto sobre beneficio del ejercicio –
Amortización del inmovilizado.
Reconciliación: la reconciliación de esta MAR con las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio
finalizado el 31 de diciembre de 2021 es la siguiente (cifras en miles de euros):
31.12.2021
31.12.2020
Resultado del ejercicio
5.622
5.767
(-) Resultado financiero
19.681
8.397
(-) Impuestos sobre beneficios del ejercicio
(13.817)
(574)
(-) Amortización del inmovilizado
9.951
8.140
EBITDA 21.437 21.730
Explicación del uso: el EBITDA es considerado como una medida del rendimiento de la actividad, ya que
proporciona un análisis del resultado obtenido a lo largo del ejercicio (excluyendo intereses e impuestos, así como
la amortización), como una aproximación a los flujos de caja operativos que reflejan la generación de caja.
Adicionalmente, es una magnitud ampliamente utilizada para la valoración de empresas por parte de inversores,
como por agencias de rating y acreedores para evaluar el nivel de endeudamiento, comparando el EBITDA con la
Deuda Financiera Neta o con el servicio de la deuda.
B. MARGEN DE EBITDA
Definición: EBITDA / Importe neto de la cifra de negocios
Reconciliación: la reconciliación de esta MAR con las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio
finalizado el 31 de diciembre de 2021 es la siguiente (cifras en miles de euros):
31.12.2021
31.12.2020
EBITDA (I) 21.437 21.730
Importe neto de la cifra de negocios (II) 39.927 33.326
Margen de EBITDA (I/II) 53,69% 65,20%
Explicación del uso: el Margen de EBITDA es considerado por el Grupo como una medida del rendimiento de su
actividad, pues proporciona información sobre la contribución porcentual que representa el EBITDA sobre el
importe neto de la cifra de negocios. Esta contribución permite realizar análisis comparativos sobre el rendimiento
de los márgenes de los proyectos.
IG 9
C. EBITDA AJUSTADO
Definición: EBITDA – Otros resultados – Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones
comerciales – Deterioro y resultado por enajenación del inmovilizado.
Reconciliación: la reconciliación de esta MAR con las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio
finalizado el 31 de diciembre de 2021 es la siguiente (cifras en miles de euros):
31.12.2021
31.12.2020
EBITDA
21.437
21.730
(-) Otros resultados
(213)
(154)
(-) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales
1.074
(980)
(-) Deterioro y resultado por enajenación del inmovilizado
169
(2.739)
EBITDA Ajustado 22.467
17.857
Explicación del uso: El EBITDA Ajustado es considerado por el Grupo como una medida del rendimiento de su
actividad, ya que proporciona un análisis de los resultados operativos excluyendo ingresos no derivados
estrictamente de su actividad, así como deterioros y enajenación de bienes no corrientes.
D. MARGEN DE EBITDA AJUSTADO
Definición: EBITDA ajustado / Importe neto de la cifra de negocios
Reconciliación: la reconciliación de esta MAR con las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio
finalizado el 31 de diciembre de 2021 es la siguiente (cifras en miles de euros):
31.12.2021
31.12.2020
EBITDA ajustado (I)
22.467
17.857
Importe neto de la cifra de negocios (II) 39.927 33.326
Margen de EBITDA Ajustado (II/I)) 56,27% 53,58%
Explicación del uso: el Margen de EBITDA Ajustado es considerado por el Grupo como una medida del rendimiento
de su actividad, excluyendo ingresos no derivados estrictamente de la actividad, así como deterioros y enajenación
de bienes no corrientes, y proporciona información sobre la contribución porcentual que representa el EBITDA
ajustado sobre el importe neto de la cifra de negocios.
IG 10
E. FONDO DE MANIOBRA
Definición: Total activo corriente – Total pasivo corriente.
Reconciliación: la reconciliación de esta MAR con las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio
finalizado el 31 de diciembre de 2021 es la siguiente (cifras en miles de euros):
31.12.2021 31.12.2020
Total activo corriente (I)
107.075
31.294
Total pasivo corriente (II) 24.864 24.078
Fondo de maniobra (I-II) 82.211 7.216
Explicación del uso: el Fondo de Maniobra es una magnitud financiera utilizada como medida del desempeño de
la actividad del Grupo, dado que brinda un análisis de su liquidez, eficiencia operativa y salud financiera a corto
plazo.
F. DEUDA FINANCIERA NETA
Definición: Deuda a largo plazo + Deuda a corto plazo – Pasivos por arrendamientos a largo y corto plazo –
Inversiones financieras a corto plazo – Efectivo y otros activos líquidos equivalentes.
Reconciliación: la reconciliación de esta MAR con las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio
finalizado el 31 de diciembre de 2021 es la siguiente (cifras en miles de euros):
31.12.2021 31.12.2020
Deuda a largo plazo (I) 193.460 185.518
Pasivos por arrendamiento a largo plazo (II) 7.142 6.724
Deuda a corto plazo (III) 16.378 19.133
Pasivos por arrendamiento a corto plazo (IV) 277 392
Inversiones financieras a corto plazo (V) 41.509 1.661
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes (VI) 42.542 13.681
Deuda financiera neta (I-II+III-IV-V-VI)) 118.368 182.193
Explicación del uso: La Deuda Financiera Neta es una magnitud que mide la posición de deuda financiera del Grupo.
Es una magnitud ampliamente utilizada por los inversores a la hora de evaluar el apalancamiento financiero neto,
así como por las agencias de rating y acreedores para evaluar el nivel de endeudamiento neto.
IG 11
2.2.2 Segmentos Operativos
Ejercicio 2021
(Miles de euros)
Centrales
hidráulicas
(*)
Parques
eólicos
Plantas
solares
fotovoltaicas
Comerciali
zación
Otros
servicios
Total
Importe neto de la cifra de negocios (I)
9.806
18.633
4.365
5.569
1.554
39.927
Resultado del ejercicio
676
6.660
7.192
305
(9.211)
5.622
(-) Resultado financiero
3.426
11.892
921
18
3.424
19.681
(-) Impuestos sobre beneficios del ejercicio
(238)
(6.605)
(6.422)
54
(606)
(13.817)
(-) Amortización del Inmovilizado
3.037
5.483
1.113
8
310
9.951
EBITDA (II)
6.901 17.430 2.804 385 (6.083) 21.437
(-) Otros resultados
(3)
(172)
-
-
(38)
(213)
(-) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones
por operaciones comerciales
(15)
(10)
1.108
(9)
-
1.074
(-) Deterioro y resultado por enajenación del
inmovilizado
923
(1.334)
-
-
580
169
EBITDA Ajustado (III)
7.807
15.914
3.911
376
(5.542)
22.466
Margen de EBITDA (II/I)
70,38%
93,54%
64,22%
6,93%
(391,51%)
53,69%
Margen de EBITDA Ajustado (III/I)
79,61%
85,41%
89,60%
6,75%
(356,63%)
56,27%
Ejercicio 2020
(Miles de euros)
Centrales
hidráulicas
(*)
Parques
eólicos
Plantas
solares
fotovoltai
cas
Comerciali
zación
Otros
servicios
Total
Importe neto de la cifra de negocios (I)
12.262
11.593
4.283
4.385
802
33.326
Resultado del ejercicio
3.834
5.469
3.040
437
(7.012)
5.768
(-) Resultado financiero
1.771
2.394
879
9
3.344
8.397
(-) Impuestos sobre beneficios del ejercicio
655
6
(2)
113
(1.347)
(575)
(-) Amortización del Inmovilizado
2.978
3.954
1.011
2
195
8.140
EBITDA (II)
9.237
11.823
4.928
561
(4.820)
21.730
(-) Otros resultados
(65)
(86)
-
-
(3)
(154)
(-) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones
por operaciones comerciales
15 10 (1.005) - - (980)
(-) Deterioro y resultado por enajenación del
inmovilizado
- (2.894) - - 155 (2.739)
EBITDA Ajustado (III)
9.188
8.853
3.923
561
(4.668)
17.857
Margen de EBITDA (II/I)
75,33%
101,98%
115,06%
12,79%
(601,00%)
65,20%
Margen de EBITDA Ajustado (III/I)
74,92%
76,37%
91,59%
12,79%
(582,04%)
53,58%
(*)La Central Hidráulica de Xestosa se reporta bajo el segmento de “Explotación de Parques
Eólicos” debido a que dicha planta está ubicada en una sociedad cuya actividad principal es la
explotación de plantas de energía renovable eólica. Dicha central supone aproximadamente el
10% del la generación de energía de su sociedad titular
IG 12
2.2.3 Información Geográfica
Ejercicio 2021
(Miles de euros)
España
Guatemala
Honduras
Otros
Total
Importe neto de la cifra de negocios (I)
25.948
9.847
4.132
39.927
Resultado del ejercicio
6.368
(826)
737
(657)
5.622
(-) Resultado financiero
18.005
872
685
119
19.680
(-) Impuestos sobre beneficios del ejercicio
(13.959)
130
11
(13.817)
(-) Amortización del Inmovilizado
7.732
1.140
1.019
60
9.951
EBITDA (II)
18.148 1.314 2.453 (479) 21.436
(-) Otros resultados
(213)
-
-
-
(213)
(-) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por
operaciones comerciales
(20)
(14)
1.108
-
1.074
(-) Deterioro y resultado por enajenación del
inmovilizado
(756)
923
-
2
169
EBITDA Ajustado (III)
17.159
2.223
3.561
(477)
22.466
Margen de EBITDA (II/I)
69,94%
13,34%
59,73%
-
53,69%
Margen de EBITDA Ajustado (III/I)
66,13%
22,58%
86,18%
-
56,27%
Ejercicio 2020
(Miles de euros)
España
Guatemala
Honduras
Otros
Total
Importe neto de la cifra de negocios (I)
20.943 8.100 4.283 - 33.326
Resultado del ejercicio
2.989
308
2.816
(345)
5.768
(-) Resultado financiero
6.207
1.208
883
99
8.397
(-) Impuestos sobre beneficios del
ejercicio
(773) 178 20 - (575)
(-) Amortización del Inmovilizado
6.074
1.038
1.017
11
8.140
EBITDA (II)
14.497 2.732 4.736 (235) 21.730
(-) Otros resultados
(155)
-
1
-
(154)
(-) Pérdidas, deterioro y variación de
provisiones por operaciones comerciales
21 4 (1.005) -
(980)
(-) Deterioro y resultado por enajenación
del inmovilizado
(2.739) - - -
(2.739)
EBITDA Ajustado (III)
11.624
2.736
3.732
(235)
17.857
Margen de EBITDA (II/I)
69,22%
33,73%
110,58%
-
65,20%
Margen de EBITDA Ajustado (III/I)
55,50%
33,78%
87,14%
-
53,58%
IG 13
2.3 Indicadores de carácter no financiero
2.3.1 Producción
La totalidad de la energía eléctrica generada por el Grupo tiene su origen en fuentes renovables: hidráulica, eólica
y solar fotovoltaica, en las siguientes regiones:
Producción de energía eléctrica (GWh)
Tecnología
País
Región
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2019
31.12.2018
Hidráulica España Galicia 110,95
92,88 101,45 107,52
Hidráulica Guatemala Quetzaltenango 34,56
35,97 31,39 27,86
Hidráulica Todos Todas 145,51
128,85 132,84 135,38
Eólica España Galicia 57,08
63,16 61,21 62,48
Eólica España Canarias 115,48
80,33 81,14 82,22
Eólica
Todos
Todas
172,56
143,49 142,35 144,7
Solar fotovoltaica
España
Canarias
1,03
-
-
-
Solar fotovoltaica
Honduras
Choluteca
25,49
25,78
27,77
26,96
Solar fotovoltaica
Todos Todas 26,52
25,78 27,77 26,96
Todas Todos Todas 344,59
298,12 302,96 307,04
Potencia en operación por región (MW)
País
Región
Tecnología
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2019
31.12.2018
España Galicia Hidráulica
38
38 38 38
España Galicia Eólica
21
21 21 21
España Canarias Eólica
52 44 29 29
España Canarias
Solar f
otovoltaica
30
- - -
España Todas Todas
141
103 88 88
Guatemala
Quetzaltenango
Hidráulica
14
14
14
14
Honduras
Choluteca
Solar fotovoltaica
16
16
16
16
Todas Todos Todas 171 133 118 118
IG 14
Potencia en operación por tecnología (MW)
Tecnología País Región 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018
Hidráulica España Galicia 38 38 38 38
Hidráulica Guatemala Quetzaltenango 14 14 14 14
Hidráulica
Todos
Todas
52
52
52
52
Eólica España Galicia 21 21 21 21
Eólica España Canarias 52 44 29 29
Eólica
Todos
Todas
73
65
50
50
Solar fotovoltaica
España
Canarias
30
-
-
-
Solar fotovoltaica
Honduras
Choluteca
16
16
16
16
Solar fotovoltaica Todos Todas 46 16 16 16
Todas Todos Todas 171 133 118 118
2.3.2 Personal
El número medio de empleados del Grupo en los ejercicios 2021 y 2020 desglosado por categorías, es como sigue:
2021
2020
Personal directivo
5
4
Empleados de tipo administrativo
3
2
Resto de personal cualificado
57
29
Otros trabajadores no cualificados
9
7
74 42
La distribución por sexos a 31 de diciembre de 2021 y 2020 del personal y del órgano de administración, es como
sigue:
31.12.2021
31.12.2020
Hombres
Mujeres
Hombres
Mujeres
Consejo de Administración
7
3
1
2
Resto de personal directivo
8
-
3
-
Empleados de tipo administrativo
1
2
1
1
Resto de personal cualificado
47
24
18
9
Otros trabajadores no cualificados
22
2
5 2
85
32
28
14
IG 15
2.4 Período medio de pago a proveedores
El período medio de pago es de 20 días en el ejercicio 2021 (87 días en el ejercicio 2020). Esto supone un descenso
en el ejercicio 2021 con respecto al período medio de pago a proveedores en 2020 debido a un esfuerzo en
acomodar los eventos que dan origen a los pagos a los eventos de cobro, de modo que permita disminuir el tiempo
de pago.
3. Liquidez y recursos de capital
Las principales fuentes de financiación utilizadas por el Grupo son las siguientes:
- Un conjunto de instalaciones hidráulicas y eólicas en España que agregadamente cuentan con 93 MW de
potencia instalada está financiada con un bono verde sin recurso. El bono se emitió en septiembre de 2020
por un importe de 130.000 miles de euros a un tipo de interés fijo del 2,35% con vencimiento el 31 de
diciembre de 2040, para reemplazar las financiaciones pre-existentes asociadas a las instalaciones y
financiar el desarrollo del “pipeline”. El bono verde, suscrito por Manulife, Aviva y Schroders, supuso la
extensión del plazo de vencimiento y reducir el coste de financión respecto a las condiciones de la deuda
pre-existe cancelada con los recursos captados con la emisión del bono..
- Las instalación hidráulica en Guatemala, las plantas fotovoltaicas en Honduras y Gran Canaria y tres
parques eólicos, también en Gran Canaria, están financiados por bancos locales con préstamos bancarios
bajo estructuras de “project finance”.
- Dos parques eólicos en Gran Canaria están financiados por inversores privados a través de una estructura
apta para materializar incentivos fiscales específicos aplicables en Canarias.
Los pasivos financieros corrientes y no corrientes del Grupo ascienden a 209.838 miles de euros al 31 de diciembre
de 2021 (204.651 miles de euros al 31 de diciembre de 2020), lo que representa un 84,35% (94,2% al 31 de
diciembre de 2020), de nuestros pasivos totales a esas fechas. El aumento de los pasivos financieros al 31 de
diciembre de 2021 corresponde a tres financiaciones “project finance” para la construcción de tres parques eólicos
y doce plantas solares fotovoltaicas, en Gran Canaria.
Con la salida a Bolsa, formalizada con la emisión y puesta en circulación de nuevas acciones por un importe
nominal de 100.000 miles de euros, el Grupo se dotó de liquidez adicional ejecutar el desarrollo del “pipeline”.
El Grupo revisa regularmente las circunstancias operativas de las plantas, las condiciones de venta de la
electricidad en el mercado, las variaciones en la estructura de gastos y otros eventos que pudiesen derivar en la
decisión de reembolsar, canjear, recomprar o refinanciar parte de su deuda existente, formalizar nuevo
endeudamiento o ampliar capital.
En cuanto a la posición de liquidez, los flujos de efectivo de las operaciones y la financiación externa son las
principales fuentes de financiación en efectivo para operaciones existentes, gastos de capital, inversiones y
servicio de la deuda. La política de financiación general del Grupo consiste en administrar la liquidez para asegurar
la disponibilidad de los fondos necesarios para atender las obligaciones derivadas de sus operaciones.
IG 16
3.1 Obligaciones financieras
La siguiente tabla muestra el desglose de los pasivos financieros corrientes y no corrientes al 31 de diciembre de
2021 y 2020 (en miles de euros):
31.12.2021 31.12.2020
No
corriente Corriente
No
corriente Corriente
Deudas con entidades de crédito
62.215
8.408
39.947
3.184
Pasivos por arrendamiento
7.142
277
6.724
392
Obligaciones y otros valores negociables
109.874
6.221
116.096
6.382
Deudas con empresas del grupo
-
180
8.479
834
Derivados
-
-
-
1.554
Otros pasivos financieros
14.229
1.292
14.272
6.787
Total deudas a largo y corto plazo
193.460 16.378 185.518 19.133
El principal pasivo financiero es el bono verde. Los vencimientos del valor nominal del bono, en miles de euros,
distribuidos entre las clases A1 y A2 son los siguientes:
Los importes y vencimientos del bono verde y de los préstamos bancarios bajo estructuras de “project finance”
están sujetos al cumplimiento de una serie de “covenants” financieros y no financieros, que se han venido
cumpliendo hasta el 31 de diciembre de 2021.
3.2 Análisis de obligaciones contractuales y operaciones fuera del Estado de Situación
Financiera
El Grupo está expuesto a pasivos contingentes relacionados con garantías bancarias, certificados de caución y
otras garantías proporcionadas en el curso normal de las operaciones. Al 31 de diciembre de 2021 el importe de
las garantías aportadas asciende a 40.541 miles de euros (22.338 miles de euros al 31 de diciembre de 2020).
En miles de euros 2020 2021 2022 2023 2024
Años
posteriores
Total
Clase A1 1.650
1.977 1.926 2.472 2.796 28.179 39.000
Clase A2 3.849
4.613 4.494 5.768 6.524 65.752 91.000
Total 5.499
6.590 6.420 8.240 9.320 93.931 130.000
IG 17
4. Principales riesgos e incertidumbres
4.1. Riesgos operativos
4.1.1. Riesgo regulatorio
a) Cambios regulatorios
La actividad de generación eléctrica está regulada en todas las jurisdicciones en las que el Grupo opera.
Por ello, la regulación puede tener un impacto directo sobre los resultados.
El Grupo está sujeto a las leyes y regulaciones vigentes en los mercados en los que opera, estando todas
ellas sujetas a cambios, y pudiendo algunas de ellas entrar en conflicto entre sí. El Grupo desarrolla sus
actividades en ubicaciones geográficas diversas, incluyendo mercados emergentes y mercados con
incertidumbres políticas. En la nota 2 de las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2021 se describe
el marco regulatorio más relevante que afecta al Grupo.
b) Licencias, autorizaciones, concesiones y permisos
El Grupo está obligado a obtener diversas aprobaciones de interconexión, ambientales, de construcción y
otras aprobaciones administrativas en relación con sus operaciones en los países en los que opera. El
incumplimiento de las leyes, reglamentos o normas aplicables o la no obtención o renovación de los
permisos y aprobaciones necesarios puede desencadenar en la pérdida del derecho a operar en las
instalaciones del Grupo o a continuar sus operaciones, la imposición de responsabilidades administrativas
o la tramitación de procedimientos de incumplimiento u otras medidas que podrían tener el efecto de cerrar
o limitar la producción de las instalaciones de generación del Grupo, afectando a su capacidad para
competir con éxito en su segmento de operación, lo que podría tener un efecto material adverso en el Estado
del Resultado Consolidado.
4.1.2. Riesgo operacional
a) “Pipeline” de proyectos
Los cambios en la composición de la cartera de proyectos o “pipeline” pueden tener un impacto
significativo en los resultados de operación del Grupo. En términos generales, el aumento en el número
de proyectos se traduce en un crecimiento general de los gastos en el Estado del Resultado
Consolidado.
b) Inversiones iniciales significativas en proyectos
Para materializar la cartera del proyectos, el Grupo debe realizar inversiones iniciales relevantes,
particularmente en relación con los costes asociados con el análisis del proyecto y los estudios de
viabilidad, pagos por derechos sobre terrenos, pagos por interconexión y acuerdos de conectividad a la
red, permisos gubernamentales e ingeniería en relación con las instalaciones de energía renovable
desarrolladas y dedicación de horas del personal, afectan al resultado operativo.
c) Riesgos relacionados con la operativa habitual
El riesgo operacional en las actividades de Grupo se concentra en la imposibilidad de generar
electricidad, o de culminar la obra de una planta solar fotovoltaica, central hidráulica o parque eólico.
Con el objetivo de minimizar estos riesgos, el Grupo toma las siguientes medidas:
IG 18
- Aseguramiento: la mayoría de los riesgos operacionales mencionados son susceptibles de ser
asegurados. De esa manera, tanto durante la operación de los activos de energía renovable como
durante su construcción, el Grupo desarrolla un programa de seguros completo con aseguradoras
de reconocida solvencia para cubrir de manera adecuada estos riesgos. La adecuada gestión del
riesgo y su adecuada transferencia al mercado asegurador es uno de los pilares básicos de las
pólizas. El programa de seguros cubre los riesgos de lucro cesante anticipado, responsabilidad civil,
riesgos de daños materiales, averías de maquinaria, pérdida de beneficios operativos y
responsabilidad civil por contaminación.
- Proceso de calidad: el Grupo desarrolla procesos de operación y mantenimiento adecuados para
que aquellos eventos no asegurables de interrupción en la producción sean mínimos.
Adicionalmente, el Grupo aplica criterios de disponibilidad de recambios en las plantas orientados a
la rápida resolución de paradas de producción.
4.1.3. Concentración de clientes
El Grupo opera sus activos principalmente en el marco de contratos “PPA” de venta de energía y con esquemas de
retribución regulados que, en un número elevado de casos, cuenta con un cliente principal como comprador de
energía y con un precio de venta de energía establecido. Esta concentración de clientes elevada está mitigada por
el hecho de que los contratos son a largo plazo y obligan al comprador a la compra de energía durante ese periodo,
por lo que la perdida de negocio futuro será únicamente en casos de insolvencia del comprador, y no por decisiones
comerciales del mismo.
El Grupo genera el resto de sus ingresos a través de sistemas de remuneración comercial, vendiendo la energía
generada en el mercado.
4.2. Riesgos financieros
La gestión del riesgo está controlada por el Departamento Central de Tesorería del Grupo con arreglo a políticas.
Este Departamento identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha colaboración con las unidades
operativas del Grupo.
4.2.1. Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es el riesgo de que los cambios en los precios de mercado (por ejemplo, tipos de cambio o
tipos de interés) afecten a los ingresos del Grupo o al valor de sus instrumentos financieros. El objetivo de la
gestión del riesgo de mercado es gestionar y controlar la exposición a dicho riesgo dentro de parámetros
aceptables, optimizando al mismo tiempo la rentabilidad. El Grupo utiliza derivados para gestionar los riesgos de
mercado así como cierra contratos de venta de energía a largo plazo a un precio determinable. Todas estas
transacciones se llevan a cabo dentro de las pautas establecidas por el Grupo.
a) Riesgo de tipo de interés
El Grupo adopta la política de asegurar que la mayoría de sus flujos se encuentran expuestos a una tasa de
interés fija. Esto se logra en parte mediante la suscripción de instrumentos de tasa fija y en parte tomar
préstamos a tipo variable y utilizar permutas de tipos de interés como coberturas de la variabilidad de los
flujos de efectivo atribuible a movimientos en las tasas de interés.
Como el Grupo no posee activos remunerados importantes, los ingresos y los flujos de efectivo de las
actividades de explotación del Grupo son en su mayoría independientes respecto de las variaciones en los
IG 19
tipos de interés de mercado. El riesgo de tipo de interés del Grupo surge de los recursos ajenos a largo
plazo.
Los ingresos y los flujos de efectivo de las actividades de explotación del Grupo son en su mayoría
independientes respecto de las variaciones en los tipos de interés de mercado y en consecuencia, dado que
el endeudamiento del Grupo se encuentra a tipo de interés fijo, se estima que el riesgo de tipo de interés no
es significativo al cierre del 31 de diciembre 2021.
Al cierre del ejercicio 2021 el importe nominal de la financiación bancaria pendiente de pago asciende a un
importe de 70 millones de euros (42 millones de euros al cierre del ejercicio 2020). El tipo de interés medio
de estas deudas al cierre del ejercicio 2021 asciende a 3.28% (3,36% al cierre del ejercicio 2020).
b) Riesgo de precio de mercado
El Grupo está expuesto al riesgo que supone, la volatilidad del mercado de la energía. El mercado de la
energía es un mercado activo, en el que el precio está sujeto a cierta volatilidad fruto de la interacción de la
oferta y la demanda. Ello expone al Grupo al riesgo de comprometer sus resultados.
El Grupo firma acuerdos con clientes para asegurar el precio de venta de la energía vendida (Power
Purchase Agreements o “PPAs”) y opera la mayor parte de sus instalaciones en el marco de sistemas de
retribución regulados, permitiendo asegurar el precio de la energía durante un periodo de tiempo. La política
del Grupo es que dichos acuerdos y los sistemas de retribución regulados cubran como mínimo el 70% de
los ingresos, estando al cierre del ejercicio en un rango superior al 80%.
c) Riesgo de tipo de cambio
El riesgo de tipo de cambio surge de transacciones comerciales futuras, activos y pasivos reconocidos e
inversiones netas en negocios en el extranjero. El Grupo está expuesto al riesgo de tipo de cambio
transaccional en la medida en que el Grupo realiza transacciones en monedas diferentes a las monedas
funcionales con las que operan las diferentes sociedades que lo componen. La moneda funcional de las
sociedades del Grupo es principalmente el Euro. No obstante, existen determinadas Sociedades
Dependientes que operan con divisas distintas al Euro, especialmente el dólar, lempira y quetzal.
Para reducir el riesgo inherente a las inversiones estructurales en negocios en el extranjero con moneda
funcional distinta del euro, el Grupo trata de endeudarse en la misma moneda en la que se recibirán los
flujos generados por los activos que financia.
4.2.2. Riesgo de crédito
La exposición del Grupo al riesgo de crédito está influenciada principalmente por las características individuales
de cada cliente. Sin embargo, los Administradores también consideran los factores que pueden influir en el riesgo
crediticio de su base de clientes, incluido el riesgo de incumplimiento asociado con la industria y el país en el que
los clientes operan.
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera para el Grupo si un cliente o contraparte de un instrumento
financiero no cumple con sus obligaciones contractuales y surge principalmente de las cuentas a cobrar de clientes
e inversiones en instrumentos de deuda.
IG 20
El objetivo de la gestión de este riesgo es disminuir, en la medida de lo posible, su impacto a través del examen
preventivo de la solvencia de los clientes del Grupo. Una vez los contratos están en ejecución, periódicamente se
evalúa la calidad crediticia de los importes pendientes de cobro y se revisan los importes estimados recuperables
de aquéllos que se consideran de dudoso cobro.
El Grupo ha establecido una política crediticia según la cual cada nuevo cliente se analiza individualmente para
determinar su solvencia.
Del mismo modo, el Grupo mantiene su tesorería en entidades financieras de elevado nivel crediticio.
Por todo ello, el riesgo de crédito ha sido históricamente, incluyendo los ejercicios anuales terminados el 31 de
diciembre de 2021 y 2020, limitado, y sólo esporádicamente se han registrado algunos deterioros de cuentas a
cobrar.
4.2.3. Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Grupo encuentre dificultades para cumplir con las obligaciones asociadas
con sus pasivos financieros que se liquidan mediante la entrega de efectivo u otro activo. El objetivo del Grupo a
la hora de gestionar la liquidez es asegurarse, en la medida de lo posible, de que cuenta con la liquidez suficiente
para hacer frente a sus pasivos en el momento de su vencimiento, sin incurrir en pérdidas inaceptables o riesgo de
daño a la reputación del Grupo.
El Grupo utiliza el coste de sus actividades para calcular el coste de sus productos y servicios, lo que contribuye a
la supervisión de los requisitos de flujo de efectivo y optimizar el rendimiento en efectivo de las inversiones.
El Grupo lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez, fundada en el mantenimiento de suficiente
efectivo y la disponibilidad de financiación mediante la emisión de valores negociables o facilidades de crédito
disponibles, en caso de ser necesario.
5. Circunstancias importantes ocurridas tras el cierre del ejercicio
Con posterioridad al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021 y hasta la fecha de emisión de este
informe, no se ha producido ningún hecho relevante.
6. Información sobre la evolución previsible del grupo
i
El Grupo continuará promoviendo inversiones relativas al desarrollo y construcción de los proyectos inclidos en el
“pipeline”.
Las perspectivas actuales del negocio sitúan al Grupo en una posición favorable, tal y como indican las tendencias
actuales de la industria. A medio y largo plazo, se espera que la energía eléctrica obtenga exponencialmente una
mayor cuota de mercado y continúe evolucionando hasta convertirse en la proveedora de energía de referencia,
cubriendo el 49% de la demanda energética mundial.
El Grupo se encuentra en una posición óptima para capitalizar el impulso a las energías renovables, basada ena
experiencia en la operación de las tres tecnologías principales (hidráulica, eólica y solar fotovoltaica), en control
de todas las fases de la cadena de valor, desde la detección de la oportunidad hasta la explotación de la instalación
y la diversificación geográfica del “portfolio” y el “pipeline”.
IG 21
Los proyectos en “Backlog” (275 MW), “Advanced Development” (294 MW) y “Early Stage” (952 MW) son
indicadores de la fortaleza del plan del negocio del Grupo, su capacidad de expansión geográfica y el medio para
generar ingresos operativos y flujos de caja adicionales a corto y medio plazo.
Con base en lo anterior, la estrategia para los próximos años incluye dos vertientes principales:
i. por un lado, priorizar las áreas de crecimiento en función de criterios de rentabilidad y control de riesgos
ii. asegurar que el crecimiento sea sostenible desde el punto de vista ambiental y de integración en las
comunidades en las que se desarrollan los proyectos.
7. Actividades de I+D
Durante los ejercicios 2021 y 2020, el Grupo no ha realizado inversiones relevantes en actividades de investigación
y desarrollo.
8. Adquisición y enajenación de acciones propias
Grupo Ecoener, S.A. (la Sociedad Dominante del Grupo) no tiene acciones propias.
9. Política de dividendos
El objetivo del Grupo es reinvertir el flujo de caja operativo en el desarrollo del “pipeline” y aumentar el valor para el
accionista a través de la ejecución del plan de negocio. No está prevista la distribución de dividendos hasta el
ejercicio 2024, momento en el que se reconsiderará la política de dividendos de acuerdo a la evolución de las
perspectivas de negocio y su rendimiento financiero.
La futura política de dividendos, dependerá de varios factores, tales como ingresos y generación de flujos de caja,
beneficios distribuibles, situación financiera, obligaciones del servicio de la deuda, necesidades de tesorería
(incluyendo planes de inversión), cumplimiento de obligaciones de hacer y no hacer establecidas en los contratos
de instrumentos de deuda, perspectivas futuras, condiciones de mercado y otros factores que se consideren
relevantes. El Consejo de Administración será el encargado de llevar a cabo la propuesta sobre el pago de
dividendos, siendo la Junta General de Accionistas la encargada de su aprobación.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
1 / 70
DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR
Fecha fin del ejercicio de referencia:
31/12/2021
CIF:
A70611538
Denominación Social:
GRUPO ECOENER, S.A.
Domicilio social:
C/ CANTÓN GRANDE, Nº 6, 6º LA CORUÑA
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
2 / 70
A. ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD
A.1. Complete el siguiente cuadro sobre el capital social y los derechos de voto atribuidos, incluidos, en su caso, los
correspondientes a las acciones con voto por lealtad, a la fecha de cierre del ejercicio:
Indique si los estatutos de la sociedad contienen la previsión de voto doble por lealtad:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
Fecha de última
modificación
Capital social (€)
Número de
acciones
Número de
derechos de voto
30/04/2021 18.223.728,00 56.949.150 56.949.150
Indique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
A.2. Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas a la fecha de cierre del ejercicio,
incluidos los consejeros que tengan una participación significativa:
% derechos de voto
atribuidos a las acciones
% derechos de voto a través
de instrumentos financieros
Nombre o
denominación
social del accionista
Directo Indirecto Directo Indirecto
% total de
derechos de voto
GAM HOLDING AG 0,00 4,76 0,00 0,00 4,76
HANDELSBANKEN
FONDER AB
0,00 3,33 0,00 0,00 3,33
DON LUIS DE
VALDIVIA CASTRO
0,00 70,98 0,00 0,00 70,98
DOÑA CARMEN
YBARRA CAREAGA
0,00 6,14 0,00 0,00 6,14
Detalle de la participación indirecta:
Nombre o
denominación social
del titular indirecto
Nombre o
denominación social
del titular directo
% derechos de
voto atribuidos
a las acciones
% derechos de voto a
través de instrumentos
financieros
% total de
derechos de voto
GAM HOLDING AG
GAM STAR FUND
PLC - GAM STAR
CONTINENTAL
EUROPEAN EQUITY
4,76 0,00 4,76
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
3 / 70
Nombre o
denominación social
del titular indirecto
Nombre o
denominación social
del titular directo
% derechos de
voto atribuidos
a las acciones
% derechos de voto a
través de instrumentos
financieros
% total de
derechos de voto
HANDELSBANKEN
FONDER AB
HANDELSBANKEN
EUROPA SMÅBOLAG
3,30 0,00 3,30
DON LUIS DE
VALDIVIA CASTRO
LUIS DE VALDIVIA,
S.L.U.
70,98 0,00 70,98
DOÑA CARMEN
YBARRA CAREAGA
ONCHENA, S.L. 6,15 0,00 6,15
Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acaecidos durante el ejercicio:
Movimientos más significativos
Aparte de la propia salida a Bolsa de la Sociedad, no ha habido más movimientos significativos durante el ejercicio.
A.3. Detalle, cualquiera que sea el porcentaje, la participación al cierre del ejercicio de los miembros del consejo
de administración que sean titulares de derechos de voto atribuidos a acciones de la sociedad o a través de
instrumentos financieros, excluidos los consejeros que se hayan identificado en el apartado A.2, anterior:
% derechos de
voto atribuidos
a las acciones
% derechos de
voto a través de
instrumentos
financieros
% derechos de voto
que pueden ser
transmitidos a través
de instrumentos
financieros
Nombre o
denominación
social del consejero
Directo Indirecto Directo Indirecto
% total de
derechos de voto
Directo Indirecto
Sin datos
% total de derechos de voto titularidad de miembros del consejo de administración 70,98
Detalle de la participación indirecta:
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación
social del
titular directo
% derechos de
voto atribuidos
a las acciones
% derechos de
voto a través de
instrumentos
financieros
% total de
derechos de voto
% derechos de
voto que pueden
ser transmitidos
a través de
instrumentos
financieros
Sin datos
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
4 / 70
Detalle el porcentaje total de derechos de voto representados en el consejo:
% total de derechos de voto representados en el consejo de administración 70,98
Corresponde a la participación que ostenta D. Luis de Valdivia Castro, accionista indirecto de la Sociedad, quien es miembro del Consejo de
Administración y ostenta el cargo de Presidente del Consejo de Administración y Consejero Delegado.
A.4. Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los
titulares de participaciones significativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean
escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario, excepto las que se informen en el
apartado A.6:
Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción
Sin datos
A.5. Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de
participaciones significativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del
giro o tráfico comercial ordinario:
Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción
DON LUIS DE VALDIVIA CASTRO Contractual
D. Luis de Valdivia Castro es accionista
significativo de la Sociedad (a través de la
sociedad Luis de Valdivia, S.L. (anteriormente
denominada Ecoener, S.L.)) y Consejero
Ejecutivo y Presidente del Consejo de
Administración D. Luis de Valdivia Castro
presta servicios de desarrollo de negocio
de la Sociedad a través de la sociedad Luis
de Valdivia, S.L., en virtud del Contrato de
Prestación de Servicios firmado entre la
Sociedad y Luis de Valdivia, S.L., el 29 de
octubre de 2021. La sociedad Luis de Valdivia,
S.L. (anteriormente denominada Ecoener,
S.L.), controlada por D. Luis de Valdivia, firmó
un contrato para la construcción y puesta en
funcionamiento de la “Planta Fotovoltaica
Cardonera” en fecha 12 de marzo de 2021,
con la sociedad Aquis Querquennis, S.L.
(como constructora) (entidad participada
al 100% por la Sociedad). El contrato
se encuentra vigente y concluirá con la
finalización y entrega del proyecto al que
se refiere (véase apartado D.3 del presente
Informe).
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
5 / 70
A.6. Describa las relaciones, salvo que sean escasamente relevantes para las dos partes, que existan entre los
accionistas significativos o representados en el consejo y los consejeros, o sus representantes, en el caso de
administradores persona jurídica.
Explique, en su caso, cómo están representados los accionistas significativos. En concreto, se indicarán
aquellos consejeros que hubieran sido nombrados en representación de accionistas significativos, aquellos
cuyo nombramiento hubiera sido promovido por accionistas significativos, o que estuvieran vinculados a
accionistas significativos y/o entidades de su grupo, con especificación de la naturaleza de tales relaciones
de vinculación. En particular, se mencionará, en su caso, la existencia, identidad y cargo de miembros del
consejo, o representantes de consejeros, de la sociedad cotizada, que sean, a su vez, miembros del órgano de
administración, o sus representantes, en sociedades que ostenten participaciones significativas de la sociedad
cotizada o en entidades del grupo de dichos accionistas significativos:
Nombre o denominación
social del consejero o
representante, vinculado
Nombre o denominación
social del accionista
significativo vinculado
Denominación social de
la sociedad del grupo del
accionista significativo
Descripción relación/cargo
DON EDUARDO SERRA
REXACH
LUIS DE VALDIVIA, S.L.U. LUIS DE VALDIVIA, S.L.U.
D. Eduardo Serra Rexach
ha sido nombrado
consejero a propuesta
del accionista mayoritario
Luis de Valdivia,
S.L. (anteriormente
denominada Ecoener, S.L.)
DOÑA ANA ISABEL
PALACIO DEL VALLE
LERSUNDI
LUIS DE VALDIVIA, S.L.U. LUIS DE VALDIVIA, S.L.U.
Dª. Ana Isabel Palacio del
Valle de Lersundi ha sido
nombrada consejero a
propuesta del accionista
mayoritario Luis de Valdivia,
S.L.
DOÑA CARLOS
GONZÁLEZ-BUENO
CATALÁN DE OCÓN
LUIS DE VALDIVIA, S.L.U. LUIS DE VALDIVIA, S.L.U.
D. Carlos González-Bueno
Catalán de Ocón ha sido
nombrado consejero a
propuesta del accionista
mayoritario Luis de Valdivia,
S.L.
A.7. Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en
los artículos 530 y 531 de la Ley de Sociedades de Capital. En su caso, descríbalos brevemente y relacione los
accionistas vinculados por el pacto:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
6 / 70
Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso,
descríbalas brevemente:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos pactos o
acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente:
A.8. Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de
acuerdo con el artículo 5 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifíquela:
[ √ ]
[  ]
Sí
No
Nombre o denominación social
LUIS DE VALDIVIA CASTRO
D. Luis de Valdivia Castro, de conformidad con el artículo 5 de la Ley de Mercado de Valores, que se remite al artículo 42 del Código de Comercio,
posee la mayoría de los derechos de voto de la Sociedad, a través de la sociedad Luis de Valdivia, S.L. (anteriormente denominada Ecoener, S.L.).
A.9. Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:
A fecha de cierre del ejercicio:
Número de
acciones directas
Número de acciones
indirectas(*)
% total sobre
capital social
0,00
(*) A través de:
Nombre o denominación social del titular directo de la participación
Número de
acciones directas
Sin datos
A.10. Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al consejo de administración
para emitir, recomprar o transmitir acciones propias:
El 9 de abril de 2021, el entonces accionista único de la sociedad (actual accionista mayoritario, Luis de Valdivia, .S.L) ejerciendo las facultades de la
Junta General de Accionistas, adoptó las siguientes decisiones:
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
7 / 70
“1) El Accionista Único decide autorizar a la Sociedad para que, directamente o a través de cualquiera de sus sociedades filiales, y durante al plazo
máximo de cinco (5) años partir de la fecha del presente acuerdo, pueda adquirir, en cualquier momento y cuantas veces lo estime oportuno,
acciones de la Sociedad por cualquiera de los medios admitidos en Derecho, incluso con cargo a beneficios del ejercicio y/o reservas de libre
disposición, todo ello de conformidad con el artículo 146 y concordantes de la Ley de Sociedades de Capital.
2) El Accionista Único decide autorizar a la Sociedad para que proceda a enajenar a cualesquiera terceros o a amortizar posteriormente
cualesquiera acciones propias adquiridas en virtud de la presente autorización o de las autorizaciones realizadas por acuerdos anteriores, todo ello
de conformidad con el artículo 146 y concordantes de la Ley de Sociedades de Capital. Delegar en el Consejo de Administración la ejecución de los
acuerdos de enajenación de las acciones propias que en cada momento sea titular la Sociedad.
3) El Accionista Único decide aprobar las condiciones de estas adquisiciones, que serán los siguientes:
a) Las modalidades de adquisición serán la compraventa, permuta o cualquier otra permitida por la ley.
b) Que el valor nominal de las acciones adquiridas directa o indirectamente, sumándose al de las que ya posean la sociedad adquirente y sus
filiales, y, en su caso, la sociedad dominante y sus filiales, no sea superior al diez por ciento (10%) del capital social de la Sociedad, respetándose en
todo caso las limitaciones establecidas para la adquisición de acciones propias por las autoridades reguladoras de los mercados donde la acción
de la Sociedad se encuentre admitida a cotización.
c) Que la adquisición, comprendidas las acciones que la sociedad, o persona que actuase en nombre propio pero por cuenta de aquella, hubiese
adquirido con anterioridad y tuviese en cartera, no produzca el efecto de que el patrimonio neto resulte inferior al capital social más las reservas
legal o estatutariamente indisponibles. A estos efectos, se considerara patrimonio neto el importe que se califique como tal conforme a los criterios
para confeccionar las cuentas anuales, minorado en el importe de los beneficios imputados directamente al mismo, e incrementado en el importe
del capital social suscrito no exigido, así como en el importe del nominal y de las primas de emisión del capital suscrito que esté registrado
contablemente como pasivo.
d) Que el precio de adquisición no sea inferior al nominal ni superior en un diez por ciento (10%) al valor de cotización de las acciones a la fecha de
su adquisición o, tratándose de derivados, a la fecha del contrato que dé lugar a la adquisición. Las operaciones de adquisición de acciones propias
se ajustaran las normas y usos de los mercados de valores.
e) Que se establezca en el patrimonio neto una reserva indisponible equivalente al importe de las acciones propias computado en el activo. Esta
reserva deberá mantenerse en tanto las acciones no sean enajenadas.
4) El Accionista Único autoriza expresamente que las acciones adquiridas por la Sociedad, o sociedades filiales en uso de esta autorización, puedan
destinarse en todo o en parte a entrega a los trabajadores, empleados o administradores de la Sociedad, cuando exista un derecho reconocido,
bien directamente o como consecuencia del ejercicio de derechos de opción de que aquéllos sean titulares, a los efectos previstos en el párrafo
último del artículo 146, apartado 1 (a), de la Ley de Sociedades de Capital.
5) El Accionista Único decide reducir el capital social, con el fin de amortizar las acciones propias de la Sociedad que pueda mantener en su
balance, con cargo a beneficios o reservas libres y por el importe que en cada momento resulte conveniente o necesario, hasta el máximo de las
acciones propias en cada momento existentes. Asimismo, el Accionista Único decide delegar en el Consejo de Administración de la Sociedad
la ejecución de la precedente decisión de reducción de capital, quien podrá llevarlo a cabo en una o varias veces y dentro del plazo máximo
de cinco años, a partir de la fecha del presente acuerdo, realizando cuantos trámites, gestiones y autorizaciones sean precisas o exigidas por la
Ley de Sociedades de Capital y demás disposiciones que sean de aplicación y, en especial, se le delega para que, dentro del plazo y los limites
señalados para dicha ejecución, fije la fecha o fechas de la concreta reducción o reducciones del capital, su oportunidad y conveniencia, teniendo
en cuenta las condiciones del mercado, la cotización, la situación económico financiera de la Sociedad, su tesorería, reservas y evolución de la
empresa y cualquier otro aspecto que influya en tal decisión; concretar el importe de la reducción de capital; determinar el destino del importe de
la reducción, bien a una reserva indisponible, o bien, a reservas de libre disposición, prestando en su caso, las garantías y cumpliendo los requisitos
legalmente exigidos; adaptar el artículo 6º de los Estatutos Sociales a la nueva cifra del capital social; solicitar la exclusión de cotización de los
valores amortizados y, en general, adoptar cuantos acuerdos sean precios, a los efectos de dicha amortización y consiguiente reducción de capital,
designando las personas que puedan intervenir en su formalización.”
A.11. Capital flotante estimado:
%
Capital flotante estimado 22,90
Tal y como se indicó en la solicitud de exoneración presentada por la Sociedad a la CNMV en fecha 30 de abril de 2021, sobre el requisito de
distribución suficiente del artículo 9.7 del RD 1310/2005 de 4 de noviembre, por el que se desarrolla parcialmente la Ley 24/1988, de 28 de julio,
del Mercado de Valores, en materia de admisión a negociación de valores en mercados secundarios oficiales, de ofertas públicas de venta o
suscripción y del folleto exigible a tales efectos, el capital flotante de la Sociedad asciende a 22.9%, y no ha cambiado desde entonces. Asimismo,
en el suplemento al folleto aprobado por la CNMV el 29 de abril de 2021, se indicaba que las participaciones de determinados accionistas finales,
como por ejemplo, GAM, no tenían que tenerse en cuenta a efectos de computo del capital flotante pues las acciones en la Sociedad las tendrían
a través de distintos vehículos, ninguno de ellos ostentando una participación directa significativa.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
8 / 70
A.12. Indique si existe cualquier restricción (estatutaria, legislativa o de cualquier índole) a la transmisibilidad de
valores y/o cualquier restricción al derecho de voto. En particular, se comunicará la existencia de cualquier
tipo de restricciones que puedan dificultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus
acciones en el mercado, así como aquellos regímenes de autorización o comunicación previa que, sobre las
adquisiciones o transmisiones de instrumentos financieros de la compañía, le sean aplicables por normativa
sectorial.
[  ]
[ √ ]
Sí
No
A.13. Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de
adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.
[  ]
[ √ ]
Sí
No
En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineficiencia de las
restricciones:
A.14. Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado regulado de la Unión Europea.
[  ]
[ √ ]
Sí
No
En su caso, indique las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones
que confiera:
B. JUNTA GENERAL
B.1. Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de Sociedades
de Capital (LSC) respecto al quórum de constitución de la junta general:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
B.2. Indique y, en su caso, detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades de Capital
(LSC) para la adopción de acuerdos sociales:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
9 / 70
B.3. Indique las normas aplicables a la modificación de los estatutos de la sociedad. En particular, se comunicarán
las mayorías previstas para la modificación de los estatutos, así como, en su caso, las normas previstas para la
tutela de los derechos de los socios en la modificación de los estatutos.
La normativa aplicable a la modificación de los Estatutos de la Sociedad se encuentra recogida en la Ley de Sociedades de Capital, no existiendo
en los Estatutos Sociales mayorías distintas a las dispuestas por la Ley de Sociedades de Capital ni normas para la tutela de los socios distintas a las
previstas en la Ley de Sociedades de Capital.
B.4. Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se refiere el presente
informe y los de los dos ejercicios anteriores:
Datos de asistencia
% voto a distancia
Fecha junta general
% de
presencia física
% en
representación
Voto electrónico Otros
Total
29/10/2021 73,70 8,90 0,00 0,00 82,60
De los que Capital flotante 2,72 2,76 0,00 0,00 5,48
Se facilitan los datos de la Junta General Extraordinaria celebrada el 29 de octubre de 2021, que se celebró exclusivamente de forma telemática.
No aplica para los ejercicios anteriores.
B.5. Indique si en las juntas generales celebradas en el ejercicio ha habido algún punto del orden del día que, por
cualquier motivo, no haya sido aprobado por los accionistas:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
B.6. Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo de acciones necesarias para
asistir a la junta general, o para votar a distancia:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
B.7. Indique si se ha establecido que determinadas decisiones, distintas a las establecidas por Ley, que entrañan
una adquisición, enajenación, la aportación a otra sociedad de activos esenciales u otras operaciones
corporativas similares, deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de accionistas:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
B.8. Indique la dirección y modo de acceso a la página web de la sociedad a la información sobre gobierno
corporativo y otra información sobre las juntas generales que deba ponerse a disposición de los accionistas a
través de la página web de la Sociedad:
En página web de la Sociedad puede accederse a la sección de “accionistas e inversiones” y, en este apartado, se encuentra tanto la información
sobre gobierno corporativo como la información sobre las juntas generales:
https://ecoener.es/cotizacion/
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
10 / 70
https://ecoener.es/junta-general-de-accionistas-2021/
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
11 / 70
C. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD
C.1. Consejo de administración
C.1.1 Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales y el número fijado por la
junta general:
Número máximo de consejeros 15
Número mínimo de consejeros 5
Número de consejeros fijado por la junta 10
C.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo:
Nombre o
denominación
social del
consejero
Representante
Categoría
del consejero
Cargo en
el consejo
Fecha primer
nombramiento
Fecha último
nombramiento
Procedimiento
de elección
DON LUIS
DE VALDIVIA
CASTRO
Ejecutivo
PRESIDENTE-
CONSEJERO
DELEGADO
28/01/2020 09/04/2021
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON
FERNANDO
RODRIGUEZ
ALFONSO
Ejecutivo
VICEPRESIDENTE
EJECUTIVO
28/01/2020 09/04/2021
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON
EDUARDO
SERRA
REXACH
Dominical CONSEJERO 09/04/2021 09/04/2021
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DOÑA ANA
ISABEL
PALACIO
DEL VALLE
LERSUNDI
Dominical CONSEJERO 09/04/2021 09/04/2021
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DOÑA CARLOS
GONZÁLEZ-
BUENO
CATALÁN DE
OCÓN
Dominical CONSEJERO 09/04/2021 09/04/2021
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DOÑA
INÉS JUSTE
BELLOSILLO
Independiente CONSEJERO 09/04/2021 09/04/2021
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
12 / 70
Nombre o
denominación
social del
consejero
Representante
Categoría
del consejero
Cargo en
el consejo
Fecha primer
nombramiento
Fecha último
nombramiento
Procedimiento
de elección
DON JUAN
CARLOS URETA
DOMINGO
Independiente CONSEJERO 09/04/2021 09/04/2021
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DOÑA MARÍA
EUGENIA
GIRÓN DÁVILA
Independiente
CONSEJERO
COORDINADOR
INDEPENDIENTE
09/04/2021 09/04/2021
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON
FERNANDO
LACADENA
AZPEITIA
Independiente CONSEJERO 09/04/2021 09/04/2021
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON DEAN
TENERELLI
Independiente CONSEJERO 09/04/2021 09/04/2021
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
Número total de consejeros 10
Indique los ceses que, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, se hayan producido en el consejo
de administración durante el periodo sujeto a información:
Nombre o
denominación
social del
consejero
Categoría del
consejero en el
momento del cese
Fecha del último
nombramiento
Fecha de baja
Comisiones
especializadas
de las que
era miembro
Indique si el cese
se ha producido
antes del fin
del mandato
Sin datos
Causa del cese, cuando se haya producido antes del término del mandato y otras observaciones; información
sobre si el consejero ha remitido una carta al resto de miembros del consejo y, en el caso de ceses de
consejeros no ejecutivos, explicación o parecer del consejero que ha sido cesado por la junta general
No se han producido ceses ni dimisiones durante el periodo considerado.
C.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta categoría:
CONSEJEROS EJECUTIVOS
Nombre o
denominación
social del consejero
Cargo en el
organigrama
de la sociedad
Perfil
DON LUIS DE
VALDIVIA CASTRO
Presidente y Consejero
Delegado
D. Luis de Valdivia es el fundador, Presidente de Ecoener y Presidente
del Consejo de Administración. Fundó la Sociedad hace 33 años y ha
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
13 / 70
CONSEJEROS EJECUTIVOS
Nombre o
denominación
social del consejero
Cargo en el
organigrama
de la sociedad
Perfil
liderado su proceso de internacionalización. Pionero en el desarrollo
de las energías renovables en España, Luis forma parte de las Juntas
Consultivas del Parque Nacional de las Fragas del Eume y del Parque
Nacional Corrubedo y Lagunas de Carregal e Vixán. Es vocal del Consejo
Gallego de Medio Ambiente y Desarrollo Sostenible, órgano colegiado
de participación, consulta y asesoramiento de la Consellería de Medio
Ambiente, Territorio e Infraestructuras de la Xunta de Galicia en
relación con los planes, proyectos y actuaciones que tengan incidencia
sobre la sostenibilidad. Como representante de la Confederación de
Empresarios de Galicia, Luis Valdivia forma parte del Consejo Rector
de Aguas Galicia y es miembro de la Junta Directiva de la sección
hidráulica de APPA (Asociación de Empresas de Energías Renovables).
DON FERNANDO
RODRIGUEZ
ALFONSO
Vicepresidente y
Consejero Delegado
D. Fernando Rodríguez es el Vicepresidente del Consejo de
Administración, así como Director Jurídico y Director de Desarrollo
de Negocio Nacional de Ecoener. Tiene 20 años de experiencia como
abogado, los últimos 17 años dentro de Ecoener y antes, tres como
abogado independiente. Estudió Derecho en la Universidad de La
Coruña, tiene una amplia experiencia en la gestión administrativa de
activos y en la expansión e internacionalización de Ecoener.
Número total de consejeros ejecutivos 2
% sobre el total del consejo 20,00
CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación del
accionista significativo
a quien representa
o que ha propuesto
su nombramiento
Perfil
DON EDUARDO
SERRA REXACH
LUIS DE VALDIVIA,
S.L.U.
D. Eduardo Serra comenzó su carrera en el sector público, siendo
Secretario de Estado de Defensa y también Ministro de Defensa
durante cuatro años. Serra ocupó cargos ejecutivos de alto nivel en el
sector privado, como Presidente de Telettra en España, Presidente de
Peugeot-Talbot en España y Presidente de UBS en España. También
fue fundador y presidente de la empresa de telecomunicaciones Airtel
y miembro del Consejo de Administración de Deutsche Bank España.
En la actualidad es Presidente del Consejo de Administración de Everis
(una empresa de NTT Data) y también es Presidente de la empresa de
consultoría Eduardo Serra y Asociados, S.L., de DigitalEs, y miembro del
Consejo de Administración de Pharma Mar, S.A. Colabora activamente
con organizaciones sin ánimo de lucro como el Real Instituto Elcano o
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
14 / 70
CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación del
accionista significativo
a quien representa
o que ha propuesto
su nombramiento
Perfil
el Museo del Prado. Es presidente de la Fundación Transforma España y
de la Fundación España Constitucional. Serra es licenciado en Derecho
y completó sus estudios como Abogado del Estado, siendo el número
uno de su promoción (1974).
DOÑA ANA ISABEL
PALACIO DEL
VALLE LERSUNDI
LUIS DE VALDIVIA,
S.L.U.
Dña. Ana Palacio es abogada y fundadora del bufete de abogados
Palacio & Asociados. Palacio ocupó diversos cargos de primera línea
en el sector público al inicio de su carrera profesional, como miembro
del Parlamento Europeo y del Congreso de los Diputados en España.
También ha sido miembro del Consejo de Estado y ocupó el cargo de
Vicepresidenta Primera-Consejera General del Grupo Banco Mundial.
Fue la primera mujer en España que ocupó el cargo de Ministra de
Asuntos Exteriores (2002). También ha sido Vicepresidenta del Consejo
Ejecutivo del grupo multinacional Areva l. Palacio es, en la actualidad,
miembro del Consejo de Administración de Enagás, Pharmamar y
AEE Power, empresa especializada en el sector energético en África.
También es miembro del Comité Asesor Internacional de Investcorp,
miembro del Comité Asesor Externo de Energy Futures Initiative (EFI)
y miembro del Consejo del Atlántico de Estados Unidos. Además, es
miembro de los órganos de gobierno de varias instituciones públicas
y de investigación, como el MD Anderson Cancer Center, Rand
Corporation (Europa), el Consejo Científico del Real Instituto Elcano y
la Global Leadership Foundation. Ana Palacio participa activamente
en conferencias y foros internacionales relacionados con el sector de la
energía, en particular, el Foro Internacional de la Energía del G-20 o la
Cumbre y el Foro de Energía y Economía del Consejo Atlántico. Ha sido
ponente en la Agencia Internacional de la Energía (AIE). Es licenciada
en Derecho, Ciencias Políticas y Sociología y obtuvo el Doctorado
Honorario en Humanidades por la Universidad de Georgetown. Fue
galardonada con el Premio Sandra Day O’Connor de Justicia en 2017.
DOÑA CARLOS
GONZÁLEZ-BUENO
CATALÁN DE OCÓN
LUIS DE VALDIVIA,
S.L.U.
D. Carlos González-Bueno cuenta con más de 25 años de experiencia
en el sector jurídico, habiendo iniciado su carrera como Abogado
del Estado en 1994. Trabajó entre 1997 y 2002 en el Gobierno como
Subsecretario de Estado en los Ministerios de Ciencia y Tecnología e
Industria y Energía y también como Director y Presidente de la Oficina
Española de Patentes y Marcas. Tiene una amplia experiencia en
litigación y arbitraje, así como una gran experiencia en el mercado de
patentes y marcas. Fue miembro del Consejo de la Sociedad Estatal de
Participaciones Industriales (SEPI) y Consejero Delegado de la Agencia
Nacional de Certificación durante seis años.. También es socio fundador
de González-Bueno SLP e imparte clases en la Facultad de Derecho de
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
15 / 70
CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación del
accionista significativo
a quien representa
o que ha propuesto
su nombramiento
Perfil
la Universidad Pontificia Comillas (ICADE). Es licenciado en Derecho por
la Universidad Pontificia Comillas.
Número total de consejeros dominicales 3
% sobre el total del consejo 30,00
CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES
Nombre o
denominación
social del consejero
Perfil
DOÑA INÉS JUSTE
BELLOSILLO
Dña. Inés Juste es, desde 2011, la presidenta del Grupo JUSTE, una empresa familiar líder en
el sector químico-farmacéutico. Actualmente es miembro del Consejo de Administración de
Renta 4 Banco, S.A., y del Instituto de Consejeros – Administradores (IC-A). Es vicepresidenta
de la Confederación de Organizaciones Empresariales (CEOE) y de la Fundación Adecco.
También ha sido presidenta de la Asociación para el Desarrollo de la Empresa Familiar de Madrid
(ADEFAM), miembro de la Junta Directiva de la Asociación Española de Industria Farmacéutica
(Farmaindustria) y vicepresidenta de la Federación de la Industria Química Española (FEIQUE).
Dª Inés Juste es licenciada en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad
Autónoma de Madrid y tiene un máster en Dirección de Empresas por el IE Business School. Ha
sido galardonada con varios reconocimientos, como el premio nacional a la mujer empresaria
por FEDEPE y ASEME en 2020.
DON JUAN CARLOS
URETA DOMINGO
D. Juan Carlos Ureta comenzó su carrera profesional en 1980 en el Ministerio de Economía y
Hacienda como Abogado del Estado. D. Juan Carlos Ureta también trabajó como Agente de
la Bolsa de Madrid hasta 1989. Ha ocupado cargos de consejero en empresas como Bolsas y
Mercados Españoles (BME), Sociedad Rectora de la Bolsa de Madrid, S.A., Iberclear e Indra, y
también ha sido miembro de los Consejos Asesores de Lucent Technologies e ING Direct. Fue
Presidente del Instituto Español de Analistas Financieros (IEAF) durante seis años. Es cofundador
y actual Presidente de Renta 4 Banco, S.A. Es licenciado en Derecho, en la especialidad de
Derecho Económico por la Universidad de Deusto (siendo galardonado con el Premio Nacional
de fin de carrera) y completó sus estudios de Abogado del Estado (1980) y como Agente de la
Bolsa (1984).
DOÑA MARÍA
EUGENIA GIRÓN
DÁVILA
Dña. María Eugenia Girón cuenta con 20 años de experiencia en la industria premium y del
lujo. Actualmente, Dª. Girón forma parte del Consejo de Administración de CIE Automotive,
S.A., siendo la Presidenta de la Comisión de ASG (Ambiental, Social y buen Gobierno) y
Corporación Financiera Alba, S.A., siendo la Presidenta de la Comisión de Nombramientos y
Retribuciones y miembro de la Comisión de Auditoría. También tiene experiencia en consejos
de administración de fundaciones e instituciones, siendo Presidenta del Patronato de la
Fundación para la Diversidad, Vicepresidenta del Patronato de Oceana, miembro del Consejo
del Instituto de Consejeros – Administradores (IC-A) y miembro del Consejo Asesor de la Real
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
16 / 70
CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES
Nombre o
denominación
social del consejero
Perfil
Fábrica de Tapices y del Patronato de la Universidad del IE. También es miembro del jurado de
la Agencia Ejecutiva para las Pequeñas y Medianas Empresas (EASME) de la Comisión Europea.
Es una activa inversora ángel en start-ups europeas innovadoras, siendo la fundadora de los
programas de Rising Tides Europe. También ha sido Presidenta del Consejo de Go Beyond
Investing y actualmente es miembro del Consejo Asesor de South Summit. La Sra. Girón es
profesora asociada en Universidad del IE. La Sra. Girón es licenciada en Ingeniería Industrial por la
Universidad Pontificia de Comillas (ICAI-ICADE) y tiene un MBA por la Harvard Business School.
DON FERNANDO
LACADENA
AZPEITIA
D. Fernando Lacadena cuenta con más de 40 años de experiencia en el sector financiero,
estando muy orientado a la gestión de negocios, especializado durante la última etapa en la
Dirección General Financiera en grandes corporaciones multinacionales cotizadas, con intensa
experiencia en la expansión de los negocios, así como en la negociación y estructuración de
operaciones de financiación, relación con el mercado de capitales y operaciones de inversión
(M&A). Comenzó su carrera en la firma de auditoría Arthur Andersen. Ha trabajado en el Grupo
ACS-Dragados y como Director Financiero del Grupo Sacyr Vallehermoso. El Sr. Lacadena ha
ocupado cargos de alto nivel en el sector inmobiliario, como director financiero de Merlin
Properties SOCIMI, líder patrimonialista de alquiler en el sector terciario en España, empresa
cotizada integrante del IBEX-35 y, anteriormente, como Consejero Delegado de Testa Inmuebles
en Renta SOCIMI, S.A., dirigiendo todo el proceso para su salida a Bolsa. También es miembro
del Consejo de Administración (y Presidente de su Comité de Auditoría) de NH Hotel Group, S.A.,
una cadena hotelera cotizada líder en Europa y América. El Sr. Lacadena es también presidente
de la Asociación de Inmobiliarias con Patrimonio en Alquiler (ASIPA), una asociación española
de empresas de alquiler de inmuebles. Licenciado en Derecho y en Ciencias Económicas y
Empresariales por la Universidad Pontificia de Comillas (ICADE).
DON DEAN
TENERELLI
D. Dean Tenerelli cuenta con más de treinta años de experiencia en el sector de la inversión.
Durante este tiempo, ha estado comprometido con cientos de equipos de gestión que se
enfrentan a retos estratégicos, competitivos, normativos, macroeconómicos y financieros. El
Sr. Tenerelli comenzó su carrera en el sector de la inversión como gestor adjunto de carteras
en Artisan Partners, para después trabajar durante un año en Credit Suisse como analista de
renta variable, especializado en el área de telecomunicaciones. A continuación, se incorporó a T.
Rowe Price, una empresa estadounidense de gestión de activos, donde ha trabajado durante los
últimos 20 años como analista europeo de telecomunicaciones y gestor de carteras sectoriales,
gestionando la estrategia de renta variable europea de la empresa y codirigiendo las estrategias
globales y de EAFE. Tenerelli es licenciado en Economía por la Universidad de Rutgers y tiene
un MBA por la Escuela de Negocios ESADE y un Máster en International Management por
Thundbird (The American Graduate School of International Management.
Número total de consejeros independientes 5
% sobre el total del consejo 50,00
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
17 / 70
Indique si algún consejero calificado como independiente percibe de la sociedad, o de su mismo grupo,
cualquier cantidad o beneficio por un concepto distinto de la remuneración de consejero, o mantiene o ha
mantenido, durante el último ejercicio, una relación de negocios con la sociedad o con cualquier sociedad de
su grupo, ya sea en nombre propio o como accionista significativo, consejero o alto directivo de una entidad
que mantenga o hubiera mantenido dicha relación.
En su caso, se incluirá una declaración motivada del consejo sobre las razones por las que considera que dicho
consejero puede desempeñar sus funciones en calidad de consejero independiente.
Nombre o
denominación
social del consejero
Descripción de la relación Declaración motivada
Sin datos
OTROS CONSEJEROS EXTERNOS
Se identificará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar
dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas:
Nombre o
denominación
social del consejero
Motivos
Sociedad, directivo o
accionista con el que
mantiene el vínculo
Perfil
Sin datos
Número total de otros consejeros externos N.A.
% sobre el total del consejo N.A.
Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la categoría de cada
consejero:
Nombre o denominación
social del consejero
Fecha del cambio Categoría anterior Categoría actual
Sin datos
C.1.4 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras al cierre de los últimos
4 ejercicios, así como la categoría de tales consejeras:
Número de consejeras
% sobre el total de
consejeros de cada categoría
Ejercicio
2021
Ejercicio
2020
Ejercicio
2019
Ejercicio
2018
Ejercicio
2021
Ejercicio
2020
Ejercicio
2019
Ejercicio
2018
Ejecutivas N.A. N.A. N.A. 0,00 N.A. N.A. N.A.
Dominicales 1 N.A. N.A. N.A. 33,33 N.A. N.A. N.A.
Independientes 2 N.A. N.A. N.A. 40,00 N.A. N.A. N.A.
Otras Externas N.A. N.A. N.A. 0,00 N.A. N.A. N.A.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
18 / 70
Número de consejeras
% sobre el total de
consejeros de cada categoría
Ejercicio
2021
Ejercicio
2020
Ejercicio
2019
Ejercicio
2018
Ejercicio
2021
Ejercicio
2020
Ejercicio
2019
Ejercicio
2018
Total 3 N.A. N.A. N.A. 30,00 N.A. N.A. N.A.
C.1.5 Indique si la sociedad cuenta con políticas de diversidad en relación con el consejo de administración de
la empresa por lo que respecta a cuestiones como, por ejemplo, la edad, el género, la discapacidad, o la
formación y experiencia profesionales. Las entidades pequeñas y medianas, de acuerdo con la definición
contenida en la Ley de Auditoría de Cuentas, tendrán que informar, como mínimo, de la política que
tengan establecida en relación con la diversidad de género.
[  ]
[  ]
[ √ ]
Sí
No
Políticas parciales
En caso afirmativo, describa estas políticas de diversidad, sus objetivos, las medidas y la forma en que
se ha aplicado y sus resultados en el ejercicio. También se deberán indicar las medidas concretas
adoptadas por el consejo de administración y la comisión de nombramientos y retribuciones para
conseguir una presencia equilibrada y diversa de consejeros.
En caso de que la sociedad no aplique una política de diversidad, explique las razones por las cuales no
lo hace.
Descripción de las políticas, objetivos, medidas y forma en que se han aplicado, así como los resultados obtenidos
El artículo 17 del Reglamento del Consejo de Administración, atribuye a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones las siguientes funciones:
(i) establecer un objetivo de representación para el sexo menos representado en el Consejo de Administración y elaborar orientaciones sobre
cómo alcanzar dicho objetivo; e (ii) informar y revisar los criterios que deben seguirse para la selección de candidatos, velando por que, al proveerse
nuevas vacantes o al nombrar nuevos Consejeros, los procedimientos no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación
alguna y, en particular, que puedan obstaculizar la selección de consejeras.
La Sociedad cuenta con una Política de Selección de Consejeros, que fue aprobada por el Consejo de Administración en su reunión de 17 de
septiembre de 2021, y que establece lo siguiente:
“La selección de consejeros ha de estar guiada por el propósito de conseguir una composición del Consejo de Administración diversa y equilibrada,
que aporte puntos de vista distintos en los debates en su seno, enriqueciendo así la toma de decisiones. Con este fin, en la selección de candidatos
a consejero, se valorarán candidatos cuyo nombramiento contribuya a incrementar la diversidad de conocimientos, capacidades, experiencias,
orígenes, nacionalidades, edad y género. La práctica de selección deberá evitar sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna y, en
particular, que dificulte la selección de consejeras. Para ello, cuando la Comisión de Nombramientos y Retribuciones o el propio Consejo, según sea
el caso, busquen un perfil profesional, primero se tomará en consideración los intereses sociales, sin perjuicio que, ante dos perfiles profesionales
equivalentes, se optará por aquél que suponga el género menos representado. En este sentido, se procurará que el número de consejeras no
sea inferior al 30% de los miembros del Consejo de Administración y tienda, a medio plazo, a representar al menos el 40% de los miembros del
Consejo de Administración.”
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
19 / 70
C.1.6 Explique las medidas que, en su caso, hubiese convenido la comisión de nombramientos para que
los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de
consejeras, y que la compañía busque deliberadamente e incluya entre los potenciales candidatos,
mujeres que reúnan el perfil profesional buscado y que permita alcanzar una presencia equilibrada de
mujeres y hombres. Indique también si entre estas medidas está la de fomentar que la compañía cuente
con un número significativo de altas directivas:
Explicación de las medidas
La Comisión de Nombramientos y Retribuciones, como se ha indicado en el apartado anterior, debe velar (y vela) para que se tomen en
consideración a personas de ambos sexos que reúnan las condiciones y capacidades necesarias para desempeñar el cargo.
Durante el periodo considerado no ha tenido lugar ningún proceso de selección de candidatos, por lo que la Comisión de Nombramientos y
Retribuciones no ha adoptado medidas concretas a tal efecto.
Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el número de
consejeras o altas directivas, explique los motivos que lo justifiquen:
Explicación de los motivos
No aplica
C.1.7 Explique las conclusiones de la comisión de nombramientos sobre la verificación del cumplimiento de la
política dirigida a favorecer una composición apropiada del consejo de administración.
Según lo establecido en la Política de Selección de Consejeros de la Sociedad, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones tiene como función
evaluar periódicamente la eficacia de la Política y deberá adoptar las medidas adecuadas para solventar sus eventuales deficiencias, proponiendo
las modificaciones que considere oportunas.
Debido a su reciente aprobación (i.e. 17 de septiembre de 2021) la Comisión de Nombramientos y Retribuciones no ha elaborado unas
conclusiones sobre la verificación del cumplimiento de la Política mencionada. Sin perjuicio de lo anterior, la Comisión de Nombramientos y
Retribuciones informó favorablemente al Consejo de Administración sobre el contenido de la Política.
C.1.8 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de
accionistas cuya participación accionarial es inferior al 3% del capital:
Nombre o denominación
social del accionista
Justificación
Sin datos
Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya
participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros
dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atendido:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
20 / 70
C.1.9 Indique, en el caso de que existan, los poderes y las facultades delegadas por el consejo de
administración, incluyendo los relativos a la posibilidad de emitir o recomprar acciones, en consejeros o
en comisiones del consejo:
Nombre o denominación
social del consejero o comisión
Breve descripción
LUIS DE VALDIVIA CASTRO
Como Consejero Delegado, D. Luis de Valdivia tiene delegadas a su favor de forma
solidaria todas las facultades atribuidas al órgano de gobierno de la sociedad
que no tienen el carácter de indelegables, y que no han sido reservadas al pleno
del Consejo por la Ley, los Estatutos Sociales o el Reglamento del Consejo de
Administración.
FERNANDO RODRIGUEZ
ALFONSO
Como Consejero Delegado, D. Fernando Rodríguez tiene delegadas a su favor
de forma solidaria todas las facultades atribuidas al órgano de gobierno de la
sociedad que no tienen el carácter de indelegables, y que no han sido reservadas
al pleno del Consejo por la Ley, los Estatutos Sociales o el Reglamento del Consejo
de Administración.
C.1.10 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores,
representantes de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la
sociedad cotizada:
Nombre o denominación
social del consejero
Denominación social
de la entidad del grupo
Cargo ¿Tiene funciones ejecutivas?
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
BEJEQUE ROJO, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
HIDROELECTRICA DE
OUROL, S.L.
Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
HIDROELECTRICA DEL
GIESTA, S.L.
Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
MOCAN RENOVABLES, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
ENERGIAS DE
PONTEVEDRA, S.L.
Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
BENCOMIA DE RISCO,S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
Ecoener Ingeniería, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
Hierba Muda, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
MAGARZA DEL ANDEN,S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
SOCIEDAD EOLICA PUNTA
MAEDA SL
Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
TABAIBA SOLAR, S.L. Administrador SI
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
21 / 70
Nombre o denominación
social del consejero
Denominación social
de la entidad del grupo
Cargo ¿Tiene funciones ejecutivas?
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
PICOCERNICALO, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
DAMA DE BANDAMA, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
AMAGANTE HERREÑO, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
CHAJORRA DE ALUCE, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
COLINO MAJORERO, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
MALVA DEL RISCO, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
SIEMPREVIVA GIGANTE, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
HELECHO DE CRISTAL, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
RISOELA, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
MAGARZA PLATEADA, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
ROSALITO PALMERO, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
VIOLETA DE ANAGA, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
VIOLETA PALMERA, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
EOLICOS DE FERROL, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
ECOENER EMISIONES, S.A. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
YERBAMORA, S.L.
Administrador
Mancomunado
SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
CARDONCILLO GRIS, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
EOLICOS HERCULINOS, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
FONTE DOS ARCOS, S.L. Administrador SI
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
22 / 70
Nombre o denominación
social del consejero
Denominación social
de la entidad del grupo
Cargo ¿Tiene funciones ejecutivas?
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
ECOENER INVERSIONES,
S.L.
Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
EOLICOS DEL MATORRAL,
S.L.
Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
ECOENER INVERSIONES DE
CENTROAMERICA, S.A.
Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
ECOENER INGENIERIA, S.A. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
ENERGIAS DEL OCOSITO,
S.A.
Administrador SI
DON FERNANDO
RODRIGUEZ ALFONSO
HIDROELECTRICA DE
OUROL, S.L.
Consejero SI
DON FERNANDO
RODRIGUEZ ALFONSO
EFD ECOENER
FOTOVOLTAICA
DOMINICANA SRL
Administrador SI
DON FERNANDO
RODRIGUEZ ALFONSO
EID ECOENER
INVERSIONES DOMINICANA
SRL
Administrador SI
DON FERNANDO
RODRIGUEZ ALFONSO
LCV ECOENER SOLARES
DOMINICANA SRL
Administrador SI
DON FERNANDO
RODRIGUEZ ALFONSO
CARDO DE PLATA, S.L. Administrador SI
DON FERNANDO
RODRIGUEZ ALFONSO
TIRAVENTOS, S.L. Administrador SI
DON FERNANDO
RODRIGUEZ ALFONSO
YESQUERA DE ALUCE, S.L. Administrador SI
DON FERNANDO
RODRIGUEZ ALFONSO
ECOENER WIND POWER
PLANT D.O.O. BEOGRAD
Director SI
DON FERNANDO
RODRIGUEZ ALFONSO
ALAMILLO DE DORAMAS, SL Administrador SI
DON FERNANDO
RODRIGUEZ ALFONSO
OILEAN TELDE EOLICA
ENERGY, S.L.
Administrador SI
DON FERNANDO
RODRIGUEZ ALFONSO
ECOENER INGENIERIA
HONDURAS, S.A.
Administrador SI
DON FERNANDO
RODRIGUEZ ALFONSO
LLANOS DEL SUR
FOTOVOLTAICA, S.A.
Gerente General SI
DON FERNANDO
RODRIGUEZ ALFONSO
ECOENER INGENIERIA
PANAMA S.A.
Administrador SI
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
23 / 70
Nombre o denominación
social del consejero
Denominación social
de la entidad del grupo
Cargo ¿Tiene funciones ejecutivas?
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
SOCIEDAD LUCENSE DE
ENERGIA HIDRÁULICA Y
EOLICA, S.L.
Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
DRAGO RENOVABLES,S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
CANUTILLO DE SABINOSA,
SL
Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
HERDANERA, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
SALVIA BLANCA, S.L. Administrador SI
DON LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
SIEMPREVIVA AZUL, S.L. Administrador SI
C.1.11 Detalle los cargos de consejero, administrador o director, o representante de los mismos, que
desempeñen los consejeros o representantes de consejeros miembros del consejo de administración de
la sociedad en otras entidades, se traten o no de sociedades cotizadas:
Identificación del
consejero o representante
Denominación social de
la entidad, cotizada o no
Cargo
DON LUIS DE VALDIVIA CASTRO Luis de Valdivia, S.L.U, ADMINISTRADOR UNICO
DON LUIS DE VALDIVIA CASTRO APARCAMIENTOS HERCULINOS SL ADMINISTRADOR UNICO
DON EDUARDO SERRA REXACH Eduardo Serra y Asociados, S.L. ADMINISTRADOR UNICO
DON EDUARDO SERRA REXACH Pharma Mar, S.A. CONSEJERO
DON EDUARDO SERRA REXACH Fundación Transforma España PRESIDENTE
DON EDUARDO SERRA REXACH Fundación España Constitucional PRESIDENTE
DON EDUARDO SERRA REXACH NTT DATA Spain, S.L.U. PRESIDENTE
DON EDUARDO SERRA REXACH DigitalEs PRESIDENTE
DOÑA ANA ISABEL PALACIO DEL
VALLE LERSUNDI
Salesas Tres Centro De Estudios, S.L. REPRESENTANTE DE CONSEJERO
DOÑA ANA ISABEL PALACIO DEL
VALLE LERSUNDI
Atlantic Council of the United States CONSEJERO
DOÑA ANA ISABEL PALACIO DEL
VALLE LERSUNDI
Investcorp CONSEJERO
DOÑA ANA ISABEL PALACIO DEL
VALLE LERSUNDI
Pharma Mar, S.A. CONSEJERO
DOÑA ANA ISABEL PALACIO DEL
VALLE LERSUNDI
Enagás, S.A. CONSEJERO
DOÑA ANA ISABEL PALACIO DEL
VALLE LERSUNDI
MD Anderson Cancer Center CONSEJERO
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
24 / 70
Identificación del
consejero o representante
Denominación social de
la entidad, cotizada o no
Cargo
DOÑA ANA ISABEL PALACIO DEL
VALLE LERSUNDI
AEE Power, S.A. CONSEJERO
DOÑA ANA ISABEL PALACIO DEL
VALLE LERSUNDI
Energy Futures Initiative, Inc. CONSEJERO
DOÑA ANA ISABEL PALACIO DEL
VALLE LERSUNDI
Global Leadership Foundation CONSEJERO
DOÑA CARLOS GONZÁLEZ-BUENO
CATALÁN DE OCÓN
Despacho González-Bueno, S.L.P. ADMINISTRADOR UNICO
DOÑA INÉS JUSTE BELLOSILLO Grupo JUSTE PRESIDENTE
DOÑA INÉS JUSTE BELLOSILLO
ICA (Instituto de Consejeros
Administradores)
CONSEJERO
DOÑA INÉS JUSTE BELLOSILLO Renta 4 Banco CONSEJERO
DOÑA INÉS JUSTE BELLOSILLO CEOE CONSEJERO
DOÑA INÉS JUSTE BELLOSILLO Fundación Adecco VICEPRESIDENTE
DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO Renta 4 Banco S.A. PRESIDENTE-CONSEJERO DELEGADO
DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO Renta 4 Sociedad PRESIDENTE
DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO Renta 4 Corredores de Bolsa S.A. CONSEJERO
DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO Renta 4 Global Fiduciaria, S.A. CONSEJERO
DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO
Saint Croix Holding Immobilier Socimi
S.A.
CONSEJERO
DOÑA MARÍA EUGENIA GIRÓN
DÁVILA
CIE Automotive CONSEJERO
DOÑA MARÍA EUGENIA GIRÓN
DÁVILA
Corporación Financiera Alba CONSEJERO
DOÑA MARÍA EUGENIA GIRÓN
DÁVILA
ICA (Instituto de Consejeros
Administradores)
CONSEJERO
DOÑA MARÍA EUGENIA GIRÓN
DÁVILA
Real Fábrica de Tapices CONSEJERO
DOÑA MARÍA EUGENIA GIRÓN
DÁVILA
Fundación para la Diversidad PRESIDENTE
DOÑA MARÍA EUGENIA GIRÓN
DÁVILA
Oceana CONSEJERO
DOÑA MARÍA EUGENIA GIRÓN
DÁVILA
IE University CONSEJERO
DON FERNANDO LACADENA
AZPEITIA
NH Hotel Group CONSEJERO
DON FERNANDO LACADENA
AZPEITIA
ASIPA (Asociación de Inmobiliarias
con Patrimonio en Alquiler)
PRESIDENTE
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
25 / 70
Indique, en su caso, las demás actividades retribuidas de los consejeros o representantes de los consejeros,
cualquiera que sea su naturaleza, distinta de las señaladas en el cuadro anterior.
Identificación del consejero o representante Demás actividades retribuidas
Sin datos
C.1.12 Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el número máximo de consejos
de sociedades de los que puedan formar parte sus consejeros, identificando, en su caso, dónde se regula:
[ √ ]
[  ]
Sí
No
Explicación de las reglas e identificación del documento donde se regula
Según lo establecido en el artículo 30.5 del Reglamento del Consejo de Administración, los Consejeros no podrán (salvo autorización expresa del
Consejo de Administración), formar parte del órgano de administración de más de ocho (8) sociedades ajenas al Grupo, excluyendo órganos de
administración de fundaciones, asociaciones o entidades similares.
C.1.13 Indique los importes de los conceptos relativos a la remuneración global del consejo de administración
siguientes:
Remuneración devengada en el ejercicio a favor del consejo de administración (miles de euros) 1.202
Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por sistemas de
ahorro a largo plazo con derechos económicos consolidados(miles de euros)
Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por sistemas de
ahorro a largo plazo con derechos económicos no consolidados(miles de euros)
Importe de los fondos acumulados por los consejeros
antiguos por sistemas de ahorro a largo plazo (miles de euros)
C.1.14 Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la
remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:
Nombre o denominación social Cargo/s
DON MIGUEL CAMINO DE MIGUEL Director General Corporativo
DON RAFAEL JAVIER JIMÉNEZ LÓPEZ
Country Manager Colombia y Responsable General en Latinoamérica y
Panamá (CE Latam)
DON DAVID COLL GONZÁLEZ Director de Desarrollo de Negocio Internacional
DON RUBÉN SOTO NICOLÁS Director de Construcción
DON JAVIER RÍO ARTIAGA Director de Operación y Mantenimiento
DON MODESTO LUSQUIÑOS GARCIA Director de Auditoría Interna
Número de mujeres en la alta dirección
Porcentaje sobre el total de miembros de la alta dirección 0,00
Remuneración total alta dirección (en miles de euros) 434
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
26 / 70
C.1.15 Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento del consejo:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.16 Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección y remoción de los consejeros.
Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los
procedimientos.
La designación de miembros del Consejo de Administración corresponde a la Junta General de Accionistas, sin perjuicio de la facultad de designar
miembros por cooptación del Consejo de Administración en caso de que hubiera vacantes.
Las designaciones de miembros del Consejo de Administración (ya sea por cooptación o para su sometimiento a la decisión de la Junta
General de Accionistas) deberán ir precedidas de un informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones o, en el caso de los Consejeros
Independientes, a propuesta de esta, de conformidad con las previsiones contenidas en la normativa aplicable, los estatutos sociales y el artículo 17
del Reglamento del Consejo de Administración.
Tal y como establece la Política de Selección de la Sociedad aprobada por el Consejo de Administración el 17 de septiembre de 2021, el Consejo
de Administración procurará que la elección de candidatos recaiga sobre personas de reconocida solvencia, competencia y experiencia, debiendo
extremar el rigor en relación con aquellas personas llamadas a cubrir los puestos de Consejero Independiente. El Consejo de Administración, antes
de proponer la reelección de consejeros a la junta general de accionistas, evaluará, con abstención de los sujetos afectados, la calidad del trabajo y
la dedicación al cargo de los consejeros propuestos durante el mandato precedente.
Los Consejeros cesarán en el cargo cuando (i) manifiesten su voluntad de dimitir, (ii) haya transcurrido el período para el que fueron nombrados, o
(iii) cuando lo decida la Junta General de Accionistas en uso de las atribuciones que tiene conferidas legal o estatutariamente. De conformidad con
lo previsto en el artículo 25.3 del Reglamento del Consejo de Administración, en el caso de que, por dimisión o por acuerdo de la Junta General
de Accionistas, un miembro del Consejo de Administración cese en el cargo antes del término de su mandato, deberá explicar las razones de su
dimisión o, en el caso de Consejeros no ejecutivos, su parecer sobre los motivos de su cese por la Junta General de Accionistas, en una carta que
remitirá a todos los miembros del Consejo de Administración.
Por último, conforme a la Política de Selección de Consejeros, para la selección de candidatos a Consejero se partirá de un análisis de las
necesidades de la Sociedad, que llevará a cabo el Consejo de Administración con el apoyo e informe previo de la Comisión de Nombramientos y
Retribuciones.
C.1.17 Explique en qué medida la evaluación anual del consejo ha dado lugar a cambios importantes en su
organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades:
Descripción modificaciones
No aplica debido al tiempo de formación del Consejo.
Describa el proceso de evaluación y las áreas evaluadas que ha realizado el consejo de administración
auxiliado, en su caso, por un consultor externo, respecto del funcionamiento y la composición del
consejo y de sus comisiones y cualquier otra área o aspecto que haya sido objeto de evaluación.
Descripción proceso de evaluación y áreas evaluadas
No aplica debido al tiempo de formación del Consejo.
C.1.18 Desglose, en aquellos ejercicios en los que la evaluación haya sido auxiliada por un consultor externo, las
relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o
cualquier sociedad de su grupo.
No aplica.
C.1.19 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.
Según lo dispuesto en el artículo 25.2 del Reglamento del Consejo de Administración, los Consejeros deberán poner a disposición del Consejo de
Administración y formalizar, si éste lo considera conveniente, la correspondiente dimisión, en los siguientes casos:
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
27 / 70
a) Cuando se trate de Consejero dominical, (i) cuando éste, o el accionista al que represente, transmita su participación en la Sociedad y, (ii) en el
número que corresponda, cuando el accionista al que represente rebaje su participación social hasta un nivel que exija reducción del número de
Consejeros dominicales.
b) Cuando se trate de Consejero ejecutivo, siempre que el Consejo lo considere oportuno y, en todo caso, cuando cese en el puesto ejecutivo que
desempeñe en la Sociedad y/o sociedades de su Grupo.
c) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.
d) Cuando resulten procesados por un hecho presuntamente delictivo o sean objeto de un expediente disciplinario por falta grave o muy grave
instruido por las autoridades supervisoras.
e) Cuando resulten gravemente amonestados por el Consejo de Administración, previo informe de la Comisión de Auditoría por haber infringido
sus obligaciones como Consejeros.
f) Cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo o perjudicar los intereses, el crédito o la reputación de la Sociedad o cuando
desaparezcan las razones por las que fueron nombrados.
g) Cuando formen parte de más de ocho (8) órganos de administración de otras sociedades, en los términos previstos en el artículo 30.5 del
presente Reglamento (distintas de la Sociedad y sociedades del Grupo, y de sociedades del grupo de aquéllas en las que ejerzan como consejeros
ejecutivos).
C.1.20 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
En su caso, describa las diferencias.
C.1.21 Explique si existen requisitos específicos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado
presidente del consejo de administración:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.22 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.23 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado u otros requisitos
más estrictos adicionales a los previstos legalmente para los consejeros independientes, distinto al
establecido en la normativa:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.24 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo de administración establecen normas específicas
para la delegación del voto en el consejo de administración en favor de otros consejeros, la forma de
hacerlo y, en particular, el número máximo de delegaciones que puede tener un consejero, así como si
se ha establecido alguna limitación en cuanto a las categorías en que es posible delegar, más allá de las
limitaciones impuestas por la legislación. En su caso, detalle dichas normas brevemente.
De conformidad con el Reglamento del Consejo, los Consejeros deben acudir a las sesiones del Consejo de Administración y, cuando no puedan
hacerlo personalmente, delegarán su representación a favor de otro miembro del Consejo de Administración, junto con las instrucciones
oportunas y comunicándolo al Presidente del Consejo de Administración.
En caso de Consejeros no ejecutivos solo podrán ser representados por otro miembro del Consejo de Administración no ejecutivo.
La representación se otorgará con carácter especial para cada reunión del Consejo de Administración, y podrá ser comunicada por cualquiera de
los medios previstos para la convocatoria de las reuniones
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
28 / 70
C.1.25 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio.
Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su presidente. En
el cómputo se considerarán asistencias las representaciones realizadas con instrucciones específicas.
Número de reuniones del consejo 5
Número de reuniones del consejo
sin la asistencia del presidente
1
Indíquese el número de reuniones mantenidas por el consejero coordinador con el resto de consejeros,
sin asistencia ni representación de ningún consejero ejecutivo:
Número de reuniones 0
Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del consejo:
Número de reuniones de
Comisión de Nombramientos
y Retribuciones
4
Número de reuniones de
Comisión de Auditoría
5
Número de reuniones de
Comisión de Sostenibilidad
2
Desde la salida a Bolsa de la Sociedad (i.e. 4 de mayo de 2021), el Consejo de Administración ha celebrado cuatro (4) reuniones.
C.1.26 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio y
los datos sobre asistencia de sus miembros:
Número de reuniones con la asistencia presencial de al menos el 80% de los consejeros 4
% de asistencia presencial sobre el total de votos durante el ejercicio 97,50
Número de reuniones con la asistencia presencial, o representaciones realizadas con instrucciones
específicas, de todos los consejeros
4
% de votos emitidos con asistencia presencial y representaciones realizadas con instrucciones
específicas, sobre el total de votos durante el ejercicio
97,50
Los datos se refieren a las reuniones del Consejo de Administración que han tenido lugar desde la salida a Bolsa de la Sociedad (i.e. 4 de mayo de
2021).
C.1.27 Indique si están previamente certificadas las cuentas anuales individuales y consolidadas que se
presentan al consejo para su formulación:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
29 / 70
Identifique, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certificado las cuentas anuales individuales y
consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo:
C.1.28 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de administración para que las
cuentas anuales que el consejo de administración presente a la junta general de accionistas se elaboren
de conformidad con la normativa contable.
Corresponde a la Comisión de Auditoría la supervisión del proceso de elaboración y presentación de la información financiera regulada y no
financiera de la Sociedad.
En particular, la Comisión de Auditoría tiene encomendada la función de supervisar la eficacia del control interno de la Sociedad y de sus sistemas
de gestión, que conllevan la aplicación de la normativa contable. La Comisión de Auditoría debe informar favorablemente y con carácter previo al
Consejo de Administración sobre la información financiera y no financiera que se deba publicar periódicamente y/o aprobar.
Adicionalmente, la Sociedad cuenta con un departamento de auditoría interna que supervisa el proceso de cierre y el control de riesgos y somete
las cuentas anuales a una auditoría externa realizada por una de las firmas profesionales de auditoría de mayor reconocimiento en el país.
C.1.29 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?
[  ]
[ √ ]
Sí
No
Si el secretario no tiene la condición de consejero complete el siguiente cuadro:
Nombre o denominación social del secretario Representante
DON IGNACIO GOMEZ SANCHA
C.1.30 Indique los mecanismos concretos establecidos por la sociedad para preservar la independencia de
los auditores externos, así como, si los hubiera, los mecanismos para preservar la independencia de los
analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación, incluyendo cómo se
han implementado en la práctica las previsiones legales.
Independencia del Auditor
El artículo 16 del Reglamento del Consejo de Administración regula, como parte de las funciones de la Comisión de Auditoría, cómo establecer las
oportunas relaciones con el auditor de cuentas para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo su independencia
y cualquier otra relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas. En particular, la Comisión de Auditoría deberá recibir
anualmente del auditor de cuentas la confirmación escrita de su independencia frente a la entidad o entidades vinculadas a esta directa o
indirectamente, así como la información de los servicios adicionales de cualquier clase prestados a estas entidades por el citado auditor.
Independencia de los analistas, bancos de inversión y agencias de calificación
La Sociedad no ha contratado, desde la salida a Bolsa, el servicio de bancos de inversión, ni tiene contratados analistas o agencias de rating.
C.1.31 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identifique al
auditor entrante y saliente:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los
mismos:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
30 / 70
C.1.32 Indique si la firma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de los de
auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje
que el importe anterior supone sobre los honorarios facturados por trabajos de auditoría a la sociedad y/
o su grupo:
[ √ ]
[  ]
Sí
No
Sociedad
Sociedades
del grupo
Total
Importe de otros trabajos distintos
de los de auditoría (miles de euros)
373 0 373
Importe trabajos distintos
de los de auditoría / Importe
trabajos de auditoría (en %)
4,10 0,00 4,10
Los trabajos distintos de los de auditoría realizados por la firma de auditoria consisten en el Estudio Anual de Precios de Transferencia para el
ejercicio 2020, la revisión de los estados financieros intermedios a 30 de junio de 2021 y la emisión de una comfort letter en el proceso de salida a
Bolsa. Por ello los trabajos distintos a auditoría representan un 410%, sobre los trabajos de auditoría
C.1.33 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta salvedades. En su
caso, indique las razones dadas a los accionistas en la Junta General por el presidente de la comisión de
auditoría para explicar el contenido y alcance de dichas salvedades.
[  ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.34 Indique el número de ejercicios que la firma actual de auditoría lleva de forma ininterrumpida
realizando la auditoría de las cuentas anuales individuales y/o consolidadas de la sociedad. Asimismo,
indique el porcentaje que representa el número de ejercicios auditados por la actual firma de auditoría
sobre el número total de ejercicios en los que las cuentas anuales han sido auditadas:
IndividualesConsolidadas
Número de ejercicios ininterrumpidos 2 2
IndividualesConsolidadas
Nº de ejercicios auditados por la firma actual de auditoría / Nº de
ejercicios que la sociedad o su grupo han sido auditados (en %)
100,00 100,00
C.1.35 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con
la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo
suficiente:
[ √ ]
[  ]
Sí
No
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
31 / 70
Detalle del procedimiento
Las convocatorias a las reuniones del Consejo de Administración se remiten con la mayor antelación posible y respetando el límite mínimo de tres
(3) días establecido en los Estatutos Sociales.
Una vez enviadas las convocatorias al Consejo o las Comisiones, se promueven por parte de la Sociedad o de los Presidentes comunicaciones
para identificar todos aquellos aspectos que necesiten un mayor nivel de información que la remitida, o para que los consejeros puedan realizar
preguntas aclaratorias o solicitar información adicional a la proporcionada.
La Sociedad pone a disposición de los Consejeros con antelación a la celebración de las reuniones la documentación relevante que va a ser
tratada bajo cada uno de los puntos del Orden del Día en cuestión. El Reglamento del Consejo prevé que todos los Consejeros puedan solicitar
asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones.
C.1.36 Indique y, en su caso detalle, si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a
informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su
actuación en la propia sociedad que puedan perjudicar al crédito y reputación de ésta:
[ √ ]
[  ]
Sí
No
Explique las reglas
El artículo 25.2(f) del Reglamento del Consejo de Administración establece que los miembros del Consejo de Administración deberán poner
su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, si éste lo considera conveniente, la correspondiente dimisión “cuando su
permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo o perjudicar los intereses, el crédito o reputación de la Sociedad”.
Adicionalmente, los artículos 32 y 33 del Reglamento del Consejo de Administración regulan las obligaciones de los Consejeros en materia
de obligación de no competencia y conflictos de interés, respectivamente. En particular, los Consejeros deberán comunicar al Consejo de
Administración y a la Comisión de Auditoría, a través del Presidente o del Secretario, cualquier situación de conflicto de interés en que se
encuentre el Consejero en cuestión.
C.1.37 Indique, salvo que hayan concurrido circunstancias especiales de las que se haya dejado constancia
en acta, si el consejo ha sido informado o ha conocido de otro modo alguna situación que afecte a un
consejero, relacionada o no con su actuación en la propia sociedad, que pueda perjudicar al crédito y
reputación de ésta:
[  ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.38 Detalle los acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean
modificados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de
adquisición, y sus efectos.
No aplica
C.1.39 Identifique de forma individualizada, cuando se refiera a consejeros, y de forma agregada en el resto
de casos e indique, de forma detallada, los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y
dirección o empleados que dispongan indemnizaciones, cláusulas de garantía o blindaje, cuando éstos
dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación contractual llega a su fin con motivo
de una oferta pública de adquisición u otro tipo de operaciones.
Numero de beneficiarios 1
Tipo de beneficiario Descripción del acuerdo
Alta Dirección
El contrato de trabajo de D. Rubén Soto Nicolás, Director de
Construcción, establece que en el momento en el que el Trabajador
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
32 / 70
Tipo de beneficiario Descripción del acuerdo
cause baja en la Empresa, cualquiera que sea el motivo de dicha
baja, la Empresa le abonará 30.000 euros brutos. Este importe se
añadirá la indemnización que se prevea legalmente para cada causa
de extinción.
Indique si, más allá de en los supuestos previstos por la normativa, estos contratos han de ser
comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo. En caso positivo, especifique
los procedimientos, supuestos previstos y la naturaleza de los órganos responsables de su aprobación o
de realizar la comunicación:
Consejo de administración Junta general
Órgano que autoriza las cláusulas √
Si No
¿Se informa a la junta
general sobre las cláusulas?
√
C.2. Comisiones del consejo de administración
C.2.1 Detalle todas las comisiones del consejo de administración, sus miembros y la proporción de consejeros
ejecutivos, dominicales, independientes y otros externos que las integran:
Comisión de Nombramientos y Retribuciones
Nombre Cargo Categoría
DOÑA MARÍA EUGENIA GIRÓN DÁVILA PRESIDENTE Independiente
DON FERNANDO LACADENA AZPEITIA VOCAL Independiente
DOÑA INÉS JUSTE BELLOSILLO VOCAL Independiente
% de consejeros ejecutivos 0,00
% de consejeros dominicales 0,00
% de consejeros independientes 100,00
% de consejeros otros externos 0,00
Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene
atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la
misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y
cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los
estatutos o en otros acuerdos sociales.
El artículo 17 del Reglamento del Consejo de Administración recoge el conjunto de funciones que corresponden a la Comisión de Nombramientos
y Retribuciones (más allá de las atribuidas legalmente en virtud de lo dispuesto en el artículo 529 quindecies (5) de la Ley de Sociedades de
Capital) y también establece los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la Comisión.
Desde la constitución de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones (i.e. 9 de abril de 2021), sujeta a la salida a bolsa de la Sociedad (i.e. 4 de
mayo de 2021), la Comisión de Auditoría se ha reunido en cuatro (4) ocasiones.
En cuanto a las actuaciones más relevantes de la Comisión durante el ejercicio, cabe destacar las siguientes:
En materia de nombramientos, ha confirmado las categorías de los miembros del Consejo de Administración, designados el 9 de abril de 2021 por
el entonces Accionista Único, ha colaborado en la redacción de la Política de Selección de miembros del Consejo, ha informado sobre el mapa
de las personas clave de la Sociedad y ha informado al Consejo de Administración sobre la contratación de personal clave para la Sociedad, entre
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
33 / 70
ellos, el Director Corporativo, D. Miguel Camino. También se ha encargado de los trabajados relacionados con (i) la matriz de competencias del
Consejo de Administración; y (ii) el borrador del Plan de Sucesión del Presidente.
En materia de retribuciones, por su parte, cabe destacar las siguientes actuaciones: (i) elaborado el informe de ratificación de la Política de
Remuneraciones aprobada con anterioridad a la Salida a Bolsa y ha participado en el análisis y propuesta de modificación de la Política de
Remuneraciones de los Consejeros y en el análisis del esquema retributivo del Presidente y Consejero Ejecutivo, D. Luis de Valdivia; (ii) informado
sobre la novación del contrato de Consejero Ejecutivo de D. Luis de Valdivia y sobre la celebración del contrato de Prestación de Servicios entre
la Sociedad y Ecoener, S.L. (actualmente denominada Luis de Valdivia, S.L.), en aplicación de la modificación de la Política de Remuneraciones;
(iii) informado sobre la modificación del contrato de Consejero Ejecutivo de D. Fernando Rodríguez para recoger el supuesto de que asuma la
dirección letrada de los asuntos o litigios de la Sociedad.
También cabe destacar que la Comisión de Nombramientos y Retribuciones ha participado en la revisión de la Política de Retribuciones de los
Empleados y en el Plan de Incentivo a Largo Plazo (2021-2023) aprobado y en vigor.
Comisión de Auditoría
Nombre Cargo Categoría
DON FERNANDO LACADENA AZPEITIA PRESIDENTE Independiente
DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO VOCAL Independiente
DON DEAN TENERELLI VOCAL Independiente
% de consejeros ejecutivos 0,00
% de consejeros dominicales 0,00
% de consejeros independientes 100,00
% de consejeros otros externos 0,00
Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene
atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la
misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y
cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los
estatutos o en otros acuerdos sociales.
El artículo 16 del Reglamento del Consejo de Administración recoge el conjunto de funciones que corresponden a la Comisión de Auditoría
(más allá de las atribuidas legalmente en virtud de lo dispuesto en el artículo 529 quaterdecies (4) de la Ley de Sociedades de Capital) y también
establece los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la Comisión.
Desde la constitución de la Comisión de Auditoría (i.e. 9 de abril de 2021), sujeta a la salida a bolsa de la Sociedad (i.e. 4 de mayo de 2021), la
Comisión de Auditoría se ha reunido en cinco (5) ocasiones.
En cuanto a las actuaciones más relevantes de la Comisión durante el ejercicio, cabe destacar las siguientes:
- En cuanto a la información financiera, ha analizado e informado sobre toda la información pública periódica que la Sociedad ha hecho pública
durante el ejercicio 2021, de conformidad con la legislación aplicable.
- Ha analizado e informado sobre la aprobación y modificación posterior de la Política del Sistema de Control Interno sobre la Información
Financiera (SCIIF) y No Financiera (SCIINF).
- En cuanto a los mecanismos de control interno, ha monitorizado la implantación del Sistema de Control Interno sobre la Información Financiera
(SCIIF) y No Financiera (SCIINF).
- Ha supervisado el proceso de elaboración del mapa de riesgos.
- Ha trabajado en el borrador de la Política de Control y Gestión de Riesgos, que será aprobada en el ejercicio 2022 por el Consejo de
Administración.
- Ha participado en la designación de la persona responsable de la unidad de auditoría interna y ha supervisado la elaboración de su plan de
trabajo anual para el ejercicio 2022, que fue debidamente aprobado por la Comisión en su reunión celebrada en octubre.
- Ha mantenido una comunicación fluida con el auditor externo en el ejercicio de sus funciones, habiendo sido invitado a 3 reuniones de las que
ha mantenido la Comisión.
- Ha informado al Consejo de Administración sobre las operaciones vinculadas que han tenido lugar, en cumplimiento con lo establecido en la
normativa aplicable.
- Ha revisado y actualizado el procedimiento interno de análisis y aprobación por la Comisión de la contratación de servicios distintos de los de
auditoría con la firma de auditoría de la Sociedad
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
34 / 70
Identifique a los consejeros miembros de la comisión de auditoría que hayan sido designados teniendo
en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o en ambas e informe
sobre la fecha de nombramiento del Presidente de esta comisión en el cargo.
Nombres de los consejeros
con experiencia
DON FERNANDO LACADENA
AZPEITIA / DON JUAN CARLOS
URETA DOMINGO / DON DEAN
TENERELLI
Fecha de nombramiento
del presidente en el cargo
09/04/2021
Comisión de Sostenibilidad
Nombre Cargo Categoría
DOÑA INÉS JUSTE BELLOSILLO PRESIDENTE Independiente
DOÑA ANA ISABEL PALACIO DEL VALLE LERSUNDI VOCAL Dominical
DON DEAN TENERELLI VOCAL Independiente
% de consejeros ejecutivos 0,00
% de consejeros dominicales 33,33
% de consejeros independientes 66,67
% de consejeros otros externos 0,00
Explique las funciones que tiene delegadas o atribuidas esta comisión distintas a las que ya hayan sido
descritas en el apartado C.1.9, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento
de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el
ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la
ley, en los estatutos sociales o en otros acuerdos societarios.
El artículo 18 del Reglamento del Consejo de Administración recoge el conjunto de funciones que corresponden a la Comisión de Sostenibilidad (y
también establece los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la Comisión.
Desde la constitución de la Comisión de Auditoría (i.e. 9 de abril de 2021), sujeta a la salida a bolsa de la Sociedad (i.e. 4 de mayo de 2021), la
Comisión de Sostenibilidad se ha reunido en dos (2) ocasiones.
En cuanto a las actuaciones más relevantes de la Comisión durante el ejercicio, cabe destacar las siguientes:
- Ha conocido, impulsar, orientar y supervisar la situación de la Sociedad en materia de responsabilidad social empresarial y sostenibilidad.
- Ha orientado en la toma de decisión en lo tocante a la realización de una Memoria de Sostenibilidad de la Sociedad.
- Ha revisado las diferentes opciones existentes y sugerido la elección de la compañía asesoría externa para la elaboración tanto de los indicadores
ESG que deben ser incluidos en la Memoria, como de la propia maquetación de la misma, en forma alineada con la imagen corporativa de la
Sociedad.
C.2.2 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que integran las
comisiones del consejo de administración al cierre de los últimos cuatro ejercicios:
Número de consejeras
Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Ejercicio 2019 Ejercicio 2018
Número % Número % Número % Número %
Comisión de
Nombramientos y
Retribuciones
2 66,67 0 0,00 0 0,00 0 0,00
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
35 / 70
Número de consejeras
Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Ejercicio 2019 Ejercicio 2018
Número % Número % Número % Número %
Comisión de
Auditoría
0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00
Comisión de
Sostenibilidad
2 66,67 0 0,00 0 0,00 0 0,00
C.2.3 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el lugar en que están
disponibles para su consulta, y las modificaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez,
se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada
comisión.
La regulación de cada una de las Comisiones del Consejo de Administración está descrita en el Reglamento del Consejo de Administración de la
Sociedad, el cual fue aprobado por el Consejo de Administración en su reunión de 9 de abril de 2021 y que entró en vigor el 4 de mayo de 2021
como consecuencia de la salida a Bolsa de la Sociedad.
El Reglamento del Consejo de Administración se encuentra disponible en la página web de la sociedad (https://ecoener.es/reglamentos/).
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
36 / 70
D. OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO
D.1. Explique, en su caso, el procedimiento y órganos competentes para la aprobación de operaciones con
partes vinculadas e intragrupo, indicando los criterios y reglas generales internas de la entidad que regulen
las obligaciones de abstención de los consejero o accionistas afectados y detallando los procedimientos
internos de información y control periódico establecidos por la sociedad en relación con aquellas operaciones
vinculadas cuya aprobación haya sido delegada por el consejo de administración.
Para la aprobación de operaciones con partes vinculadas e intragrupo será necesario el informe previo y favorable de la Comisión de Auditoría y la
posterior aprobación por parte del Consejo de Administración, o de la Junta General de Accionistas para el caso de que el valor de la operación sea
igual o superior al 10 por ciento del total de las partidas del activo según el último balance anual aprobado por la Sociedad.
Cuando la aprobación de la operación vinculada corresponda al Consejo de Administración, se llevará a cabo con la abstención por parte del
Consejero afectado o que represente al accionista afectado, de la deliberación y voto.
La Comisión de Auditoría informará con carácter previo sobre si la operación es justa y razonable desde el punto de vista de la Sociedad y si se
realiza en condiciones similares a las del mercado, dando cuenta de los presupuestos en que se basa la evaluación y de los métodos utilizados.
De conformidad con lo establecido en el artículo 39 del Reglamento del Consejo de Administración, la facultad del Consejo de aprobación de las
operaciones vinculadas es indelegable a excepción de las siguientes operaciones: (i) operaciones entre sociedades que formen parte del mismo
grupo que se realicen en el ámbito de la gestión ordinaria y en condiciones de mercado; y (ii) operaciones que se concierten en virtud de contratos
cuyas condiciones estandarizadas se apliquen en masa a un elevado número de clientes, se realicen a precios o tarifas establecidos con carácter
general por quien actúe como suministrador del bien o servicio de que se trate, y cuya cuantía no supere el 0,5 por ciento del importe neto de la
cifra de negocios de la Sociedad.
La aprobación de las operaciones vinculadas que se mencionan en los romanillos (i) y (ii) anteriores no requerirá necesariamente de informe previo
de la Comisión de Auditoría. No obstante, el Consejo de Administración deberá ser informado mensualmente de todas las aprobaciones que se
lleven conforme a lo establecido en los romanillos (i) y (ii) anteriores, para poder controlar y supervisar las operaciones vinculadas aprobadas de
manera delegada.
La Comisión de Auditoría deberá elaborar previamente a la puesta a disposición del Consejo de Administración, un informe previo en el que
verificará la equidad y transparencia de dichas operaciones y, en su caso, el cumplimiento de los criterios legales aplicables a las anteriores
excepciones.
D.2. Detalle de manera individualizada aquellas operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su
materia realizadas entre la sociedad o sus entidades dependientes y los accionistas titulares de un 10 % o más
de los derechos de voto o representados en el consejo de administración de la sociedad, indicando cuál ha
sido el órgano competente para su aprobación y si se ha abstenido algún accionista o consejero afectado. En
caso de que la competencia haya sido de la junta, indique si la propuesta de acuerdo ha sido aprobada por el
consejo sin el voto en contra de la mayoría de los independientes:
Nombre o
denominación social
del accionista o
de cualquiera de
sus sociedades
dependientes
%
Participación
Nombre o
denominación
social de la
sociedad o entidad
dependiente
Importe
(miles de
euros)
Órgano que la
ha aprobado
Identificación
del accionista
significativo o
consejero que se
hubiera abstenido
La propuesta a
la junta, en su
caso, ha sido
aprobada por
el consejo sin el
voto en contra
de la mayoría de
independientes
(1)
LUIS DE VALDIVIA,
S.L.U.
70,98
GRUPO ECOENER,
S.A.
100
Consejo de
Administración
Luis de Valdivia
Castro
SI
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
37 / 70
Nombre o
denominación social
del accionista o
de cualquiera de
sus sociedades
dependientes
Naturaleza
de la relación
Tipo de la operación y otra información necesaria para su evaluación
(1)
LUIS DE VALDIVIA,
S.L.U.
Contractual
Prestación de Servicios
D.3. Detalle de manera individualizada las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia
realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes con los administradores o directivos de la sociedad,
incluyendo aquellas operaciones realizadas con entidades que el administrador o directivo controle o controle
conjuntamente, e indicando cuál ha sido el órgano competente para su aprobación y si se ha abstenido algún
accionista o consejero afectado. En caso de que la competencia haya sido de la junta, indique si la propuesta
de acuerdo ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de los independientes:
Nombre o
denominación
social de los
administradores
o directivos o de
sus entidades
controladas o
bajo control
conjunto
Nombre o
denominación
social de la
sociedad
o entidad
dependiente
Vínculo
Importe
(miles de
euros)
Órgano que la
ha aprobado
Identificación
del accionista
significativo o
consejero que se
hubiera abstenido
La propuesta a la
junta, en su caso,
ha sido aprobada
por el consejo sin
el voto en contra
de la mayoría de
independientes
(1)
LUIS DE
VALDIVIA, S.L.U.
GRUPO
ECOENER, S.A.
Controlada por D.
Luis de Valdivia
Castro
6.645
Consejo de
Administración.
Accionista único.
Consejo de
Administración
D Luis de Valdivia
Castro
NO
(2)
LUIS DE
VALDIVIA, S.L.U.
VIOLETA
PALMERA, S.L.
Controlada por D.
Luis de Valdivia
Castro
513
ADMINISTRADOR
ÚNICO DE LA
FILIAL
N/A NO
(3)
LUIS DE
VALDIVIA, S.L.U.
EOLICOS DEL
MATORRAL, S.L.
Controlada por D.
Luis de Valdivia
Castro
260
ADMINISTRADOR
ÚNICO DE LA
FILIAL
N/A NO
(4)
LUIS DE
VALDIVIA, S.L.U.
AQUIS
QUERQUENNIS,
S.L.
Controlada por D.
Luis de Valdivia
Castro
1.119
ADMINISTRADOR
ÚNICO DE LA
FILIAL
N/A NO
(5)
DOÑA ANA
ISABEL PALACIO
DEL VALLE
LERSUNDI
Salesas Tres
Centro De
Estudios, S.L.
PRESTACIÓN DE
SERVICIOS
97
Consejo de
Administración
Dña Ana Isabel
Palacio del Valle
de Lersundi
NO
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
38 / 70
Nombre o
denominación
social de los
administradores
o directivos o de
sus entidades
controladas o
bajo control
conjunto
Naturaleza de la operación y otra información necesaria para su evaluación
(1)
LUIS DE
VALDIVIA, S.L.U.
Prestación de servicios. Aportación a la cuenta 118 y Cesión parcial de Cuentas a cobrar. Intereses Cuenta
Corriente mercantil
(2)
LUIS DE
VALDIVIA, S.L.U.
CONSTRUCCIÓN DE PARQUE EÓLICO
(3)
LUIS DE
VALDIVIA, S.L.U.
CONSTRUCCIÓN DE PARQUE EÓLICO
(4)
LUIS DE
VALDIVIA, S.L.U.
CONSTRUCCIÓN Y PUESTA EN FUNCIONAMIENTO DE PLANTA FOTOVOLTAICA
(5)
DOÑA ANA
ISABEL PALACIO
DEL VALLE
LERSUNDI
VINCULADA CON ANA ISABEL PALACIO DEL VALLE DE LERSUNDI
1) El contrato de prestación de servicios firmado entre Luis de Valdivia, S.L. y la Sociedad, fue suscrito el 29/10/21 y aprobado por el Consejo de
Administración en su reunión del 17/09/21, sujeto a la modificación de la Política de Retribuciones aprobada por la Junta General de Accionistas del
29/10/21. El contrato fue aprobado por el Consejo de Administración con la abstención de D. Luis de Valdivia en su condición de Consejero (previo
informe favorable de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, y de la Comisión de Auditoría, al tratarse de una operación vinculada). Del
mismo modo, la modificación de la Política de Remuneraciones fue aprobada por la Junta General de Accionistas, con la abstención de Luis de
Valdivia, S.L., como accionista mayoritario. El objeto del contrato es la prestación de servicios de consultoría, asesoramiento estratégico y desarrollo
de negocio a la Sociedad por parte de Luis de Valdivia, S.L., en el que la participación de D. Luis de Valdivia tiene un carácter esencial.
2) El contrato para la construcción y puesta en funcionamiento del “Parque Eólico Arcos del Coronadero” firmado entre Luis de Valdivia, S.L. y
Violeta Palmera, S.L., fue suscrito originalmente el 30/09/19 entre Luis de Valdivia, S.L. y Alamillo de Doramas, S.L. (entidad participada entonces
al 100% por Luis de Valdivia, S.L.), y el 15/12/20 la sociedad Alamillo de Doramas, S.L., mediante adenda al contrato original, cedió su posición
contractual a Violeta Palmera, S.L. (entidad participada entonces indirectamente al 100% por Luis de Valdivia, S.L., a través de la Sociedad).
Tanto el contrato original firmado el 30/09/19, como su adenda del 15/12/20, fueron aprobados por los administradores únicos de cada una de las
sociedades. Este contrato finalizó el 7/7/21 por cumplimiento de su objeto (i.e. finalización y entrega del Parque Eólico “Arcos del Coronadero”. A
estos efectos, la Junta General de la Sociedad, el 9/04/21, con anterioridad a su salida a Bolsa la Sociedad, acordó, de conformidad con los artículos
229 y 230 de la Ley de Sociedades de Capital, autorizar a D. Luis de Valdivia Castro y a D. Fernando Rodríguez Alfonso, ambos miembros del
Consejo de Administración de la Sociedad, para que pudieran continuar con el desarrollo de los proyectos ya iniciados en ese momento a través
de Luis de Valdivia, S.L., ya que no cabía esperar daño alguno para la Sociedad. El importe total devengado bajo el contrato en 2021 asciende a
513.312 euros. Dicho importe fue pagado totalmente en 2021. Adicionalmente, durante el ejercicio 2021 se pagaron 2.854.364 euros devengados en
2020.
Continua explicación en apartado H.1
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
39 / 70
D.4. Informe de manera individualizada de las operaciones intragrupo significativas por su cuantía o relevantes
por su materia realizadas por la sociedad con su sociedad dominante o con otras entidades pertenecientes al
grupo de la dominante, incluyendo las propias entidades dependientes de la sociedad cotizada, excepto que
ninguna otra parte vinculada de la sociedad cotizada tenga intereses en dichas entidades dependientes o éstas
se encuentren íntegramente participadas, directa o indirectamente, por la cotizada.
En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades establecidas en países o
territorios que tengan la consideración de paraíso fiscal:
Denominación
social de la
entidad de
su grupo
Breve descripción de la operación y otra
información necesaria para su evaluación
Importe
(miles de euros)
LUIS DE VALDIVIA,
S.L.U
PRESTACIÓN DE SERVICIOS 100
LUIS DE VALDIVIA,
S.L.
APORTACIÓN A LA CUENTA 118 Y CESIÓN PARCIAL CUENTA A
COBRAR
6.500
LUIS DE VALDIVIA,
S.L.U
INTERESES CUENTA CORRIENTE MERCANTIL 45
Una descripción de estos contratos puede encontrarse en el apartado anterior.
D.5. Detalle de manera individualizada las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia
realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes con otras partes vinculadas que lo sean de
conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas por la UE, que no hayan sido
informadas en los epígrafes anteriores.
Denominación
social de la
parte vinculada
Breve descripción de la operación y otra
información necesaria para su evaluación
Importe
(miles de euros)
Sin datos
D.6. Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de intereses
entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos, accionistas significativos u otras partes vinculadas.
El artículo 33 del Reglamento del Consejo de Administración establece expresamente un mecanismo para identificar y resolver los conflictos de
intereses, que se basa en las reglas de (a) comunicación, (b) abstención, y (c) transparencia.
D.7. Indique si la sociedad está controlada por otra entidad en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio,
cotizada o no, y tiene, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con dicha entidad o
alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolla actividades relacionadas con las de
cualquiera de ellas.
[ √ ]
[  ]
Sí
No
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
40 / 70
Indique si ha informado públicamente con precisión acerca de las respectivas áreas de actividad y eventuales
relaciones de negocio entre por un lado, la sociedad cotizada o sus filiales y, por otro, la sociedad matriz o sus
filiales:
[ √ ]
[  ]
Sí
No
Informe de las respectivas áreas de actividad y las eventuales relaciones de negocio
entre, por un lado, la sociedad cotizada o sus filiales y, por otro, la sociedad matriz o
sus filiales, e identifique dónde se ha informado públicamente sobre estos aspectos
Desde la salida a Bolsa de la Sociedad no se han dado circunstancias que deban ser objeto de información pública.
Identifique los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de intereses entre la otra sociedad
dominante de la cotizada y las demás empresas del grupo:
Mecanismos para resolver los eventuales conflictos de intereses
Existe el artículo 33 del Reglamento del Consejo de Administración que regula los conflictos de interés, así como el artículo 39 del Reglamento
del Consejo de Administración que regula las operaciones vinculadas y operaciones intragrupo.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
41 / 70
E. SISTEMAS DE CONTROL Y GESTION DE RIESGOS
E.1. Explique el alcance del Sistema de Control y Gestión de Riesgos financieros y no financieros de la sociedad,
incluidos los de naturaleza fiscal.
El modelo de gestión de riesgos de Grupo Ecoener se basa en un enfoque integral y sistemático, mediante la identificación de eventos y su
evaluación y priorización, la respuesta establecida para los mismos y finalmente, la monitorización de la gestión realizada de esos riesgos que
pueden impedir la consecución de la Estrategia y afectar a los objetivos y operaciones relacionadas.
El modelo de gestión de riesgos se ha concebido como una herramienta clave para la gestión de la incertidumbre y, como tal, debe ayudar a
reducir las amenazas y a aprovechar las oportunidades.
El modelo de gestión de riesgos no está limitado a un aspecto o circunstancia determinada, sino que se trata de un proceso dinámico, que
extiende su ámbito a todos los aspectos estratégicos y operativos de Grupo Ecoener de forma permanente en el tiempo.
Los puntos de partida del modelo son los siguientes:
• Una adecuada comprensión de la misión y visión del Grupo Ecoener, así como de los objetivos estratégicos
• Un elevado entendimiento de los objetivos a nivel operativo de cada área.
Una adecuada comunicación de la información pertinente en tiempo y en forma para facilitar a la Dirección la toma de decisiones y la gestión de
las operaciones en el día a día.
E.2. Identifique los órganos de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de Control y
Gestión de Riesgos financieros y no financieros, incluido el fiscal.
El Consejo de Administración tiene atribuida la competencia de diseñar e implementar la política de control y gestión de riesgos y la supervisión
de los sistemas internos de información y control, con el apoyo de los siguientes órganos cuyas funciones relativas al sistema integral de control y
gestión de riesgos de Ecoener son las siguientes:
• Comisión de Auditoría:
Responsable del establecimiento de un modelo de control y gestión de riesgos. Así como de la fijación de los niveles de riesgo que la Sociedad
considere aceptables. La revisión de los sistemas de control interno y gestión. La adecuación de las políticas y procedimientos de control
implantados para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y se den a conocer adecuadamente.
• Alta Dirección:
Responsable de la identificación y evaluación de los riesgos a los que se enfrenta Ecoener. Así mismo prevenir la aparición de dichos riesgos o,
en caso de ocurrencia, disminuir o eliminar su impacto. La alta dirección se encarga del diseño e implantación de los mecanismos de control, así
como en el impulso de su cumplimiento en toda la organización.
• Unidad de Auditoría Interna:
Esta unidad asume la función de la revisión del sistema de control y gestión de riesgos, bajo la supervisión de la Comisión de Auditoría. Se
asegurará del buen funcionamiento de los sistemas de control y gestión de riesgos y, en particular, que se identifican, gestionan, y cuantifican
adecuadamente todos los riesgos importantes que afecten a la Sociedad; participar activamente en la elaboración de la estrategia de riesgos y en
las decisiones importantes sobre su gestión; velar por que los sistemas de control y gestión de riesgos mitiguen los riesgos adecuadamente.
E.3. Señale los principales riesgos, financieros y no financieros, incluidos los fiscales y en la medida que sean
significativos los derivados de la corrupción (entendidos estos últimos con el alcance del Real Decreto Ley
18/2017), que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio.
Ecoener identifica los principales riesgos que pueden afectar al cumplimiento de sus objetivos y la ejecución de sus estrategias. Dichos riesgos, que
pueden ser de diversa naturaleza, se clasifican de acuerdo con la metodología COSO en nueve categorías principales atendiendo a la naturaleza
de los objetivos a los que afectan:
1. Riesgos del entorno: riesgos externos que condicionan a Ecoener por el sector en el que opera.
2. Riesgos estratégicos: afectan a los objetivos de alto nivel, alineados con la misión y visión de Ecoener.
3. Riesgos operativos: afectan a los objetivos vinculados al uso eficiente de los recursos y de actividad continuada en el largo plazo, incluidos los
reputacionales.
4. Riesgos financieros: son aquellos riesgos relacionados con la gestión de los activos monetarios (tipos de cambio, tipos de interés, liquidez, riesgos
de crédito).
5. Riesgos operativos – cumplimiento normativo: afectan a los objetivos relativos al cumplimiento de leyes y normas aplicables, incluyendo la
normativa interna, así como la protección de los empleados y la sociedad.
6. Riesgos de recursos humanos: son aquellos riesgos que se derivan de un inadecuado dimensionamiento, deficiente capacitación, excesiva
rotación, inadecuado sistema de remuneración, falta de motivación y fidelización o inadecuada estructura organizativa.
7. Riesgos de la información: afectan a la fiabilidad de la información suministrada y a los objetivos sobre la disponibilidad de capital suficiente y
recursos para llevar a cabo la actividad y conseguir los objetivos financieros de la Sociedad.
8. Riesgos de Sistemas de Información: asociados al uso de nuevas tecnologías en los procesos de Ecoener.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
42 / 70
9. Riesgos de fraude: son aquellos perjuicios económicos producidos por el engaño de un tercero o de personal interno.
10. Riesgos de Responsabilidad Penal: La Ley Orgánica 5/2010 reformó el Código Penal, introduciendo en España la responsabilidad penal de las
personas jurídicas. En 2015 y 2019 el Código Penal fue actualizado desarrollando y mejorando técnicamente esta regulación. En este contexto,
Ecoener podría ser declarada responsable penalmente en España por determinados delitos que se pudieran cometer en su seno. Para prevenir
la materialización de este riesgo, el Grupo cuenta con un Modelo de Prevención de Delitos que recoge los requisitos de Código Penal y ha
implantado las medidas necesarias para evitar su comisión y para eximir de responsabilidad penal a la compañía.
E.4. Identifique si la entidad cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, incluido el fiscal.
En el marco del sistema integral de control y gestión de riesgos, el Consejo de Administración es el encargado de determinar el apetito al riesgo, es
decir, el nivel de riesgo que Grupo Ecoener está dispuesto a aceptar para alcanzar sus objetivos.
La Dirección es la encargada de la elaboración de los mapas de riesgos en los que se representen, en base a su impacto y probabilidad, los riesgos
clave, como herramienta de gestión que permita una toma de decisiones informada.
La tolerancia al riesgo es definida como el nivel de variación que Grupo Ecoener acepta en la consecución de un objetivo, es decir, es el umbral
aceptable para cada riesgo y objetivo. Ecoener ha definido una serie de límites para las principales tipologías de riesgos que podría presentar el
Grupo (riesgos estratégicos, operacionales, financieros y fiscales, de crédito y contraparte y de responsabilidad penal), estableciéndose el máximo
nivel de riesgo aceptable que se actualiza anualmente por la Comisión de auditoría. Estos límites se concretan en una serie de indicadores
monitorizados periódicamente a lo largo del ejercicio.
E.5. Indique qué riesgos, financieros y no financieros, incluidos los fiscales, se han materializado durante el ejercicio.
Los riesgos materializados durante el ejercicio han sido inherentes a la propia actividad desarrollada, como por ejemplo: exposición a riesgos
regulatorios, volatilidad del pool en España, de tipo de cambio, de tipo de interés, de crédito o contraparte. Los mecanismos de control de
riesgos han permitido mantener el impacto dentro del rango de tolerancia del Grupo, definido mediante los límites de riesgo en vigor. Ante
la incertidumbre en la perspectiva económica del país y mundial, el Grupo buscará posicionarse en países que fomenten seguridad jurídica,
desarrollos económicos en entornos macroeconómicos estables que permitan garantizar un crecimiento constante que contribuya a la generación
de valor y rentabilidad de los negocios y empresa.
E.6. Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad, incluidos los fiscales,
así como los procedimientos seguidos por la compañía para asegurar que el consejo de administración da
respuesta a los nuevos desafíos que se presentan.
Ecoener dispone de un sistema de identificación de riesgos que permite una evaluación periódica de la naturaleza y la magnitud de los riesgos
a los que se enfrenta la organización. El desarrollo de un proceso de control y gestión de riesgo, ha permitido desarrollar indicadores clave para
detectar potenciales riesgos y enviar alertas tempranas.
El proceso de control y gestión de riesgos comprende las siguientes fases:
• Identificación: El proceso de identificación de riesgos tiene por objeto generar el catálogo de riesgos basado en los sucesos que podrían impedir,
degradar o retrasar el logro de los objetivos. La identificación debe incluir los riesgos tanto si su origen está bajo el control de la organización como
si se debe a causas externas no gestionables.
• Evaluación: El objetivo es obtener los parámetros que permitan la medición del impacto económico y reputacional de todos los riesgos para
su posterior priorización. La evaluación, incluye la estimación de la pérdida potencial a partir de la evaluación de las distribuciones de impacto y
probabilidad.
• Seguimiento: El objetivo es la monitorización de los riesgos y el establecimiento de los mecanismos de gestión que permitan mantener los
riesgos dentro de los límites establecidos, así como tomar las acciones de gestión oportunas.
• Gestión: El objetivo es la ejecución de las acciones encaminadas a la adecuación de los niveles de riesgo a los niveles óptimos y respetando, en
todo caso, los límites fijados.
Las conclusiones derivadas de aplicar este proceso se trasladan al Comité de Riesgos, que son los encargados de informar periódicamente a la
Comisión de Auditoría.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
43 / 70
F. SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA
INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF)
Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de
emisión de información financiera (SCIIF) de su entidad.
F.1. Entorno de control de la entidad.
Informe, señalando sus principales características de, al menos:
F.1.1 Qué órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y
efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión.
El sistema del control interno de la información financiera y no financiera de Ecoener se basa en las mejores prácticas y estándares internacionales,
entre otros el marco de control interno establecido en el informe COSO (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission), así
como en el cumplimiento de los requisitos legales y regulatorios, para cubrir al menos los riesgos de existencia y ocurrencia, integridad, valoración,
presentación y desglose y comparabilidad de la información financiera y no financiera. Los responsables de este entorno de control son los
siguientes:
• La alta dirección, a través de la función económica financiera, es la responsable del control interno de la información financiera, encargándose del
diseño, implantación y funcionamiento de los controles que mitiguen los riesgos, así como de la definición, actualización y difusión de las políticas
y procedimientos contables a aplicar, buscando garantizar la homogeneidad en los procesos y en la información contable, así como del proceso de
consolidación y preparación de los estados financieros consolidados.
• La Comisión de Auditoría tiene la función de supervisar, revisar y evaluar el proceso de elaboración, presentación e integridad de la información
financiera y no financiera relativa a la Sociedad y a su Grupo consolidado, revisando el correcto diseño de los sistemas de control interno y el
cumplimiento de los requisitos.
• La dirección de auditoría interna apoya a la Comisión de Auditoría en la supervisión del control interno de los sistemas de información financiera y
no financiera; realizando revisiones periódicas para verificar la veracidad de la información reportada. Es la responsable de coordinar, junto con los
diferentes departamentos, la información no financiera que será reportada en el Informe de Gestión.
F.1.2 Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información financiera, los
siguientes elementos:
· Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de
definir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y
funciones; y (iii) de que existan procedimientos suficientes para su correcta difusión en la entidad:
El diseño y revisión de la estructura organizativa, así como la definición de las líneas de responsabilidad corresponde al Consejo de Administración,
por medio de la Comisión de la Comisión de Nombramientos y retribuciones. Tal y como se recoge en el Reglamento de la Comisión del Consejo
de Administración, artículo 17.3 (vi) “Informar las propuestas de nombramiento y separación de altos directivos y las condiciones básicas de sus
contratos”.
Por otro lado dentro del Grupo, la Dirección de Recursos Humanos es la encargada del diseño, implementación y actualización permanente de la
estructura organizativa.
La difusión de la estructura organizativa se realiza a través de la Intranet estando a disposición de sus empleados un organigrama actualizado. Así
mismo, las normas y procedimientos específicos donde se detallan las responsabilidades derivadas de la misma, son publicadas en la intranet.
· Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos
(indicando si hay menciones específicas al registro de operaciones y elaboración de información
financiera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y
sanciones:
A este nivel se dispone de los siguientes documentos alineados con el resto de las políticas corporativas del Grupo:
1) Reglamento interno de Conducta en los Mercados de Valores
El “Reglamento Interno de Conducta en los Mercados Valores” disponible en la Web externa y en la Intranet, elaborado y aprobado por el Consejo
de Administración con fecha 9 de abril de 2021, tiene por finalidad establecer las normas de conducta que deben ser observadas por la Sociedad,
sus órganos de administración, empleados, representantes y todas aquellas personas incluidas en su ámbito subjetivo de aplicación en sus
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
44 / 70
actuaciones relacionadas con el mercado de valores. Dicho Reglamento fija las reglas aplicables a la gestión control y difusión de la Información
Privilegiada, regula la realización de operaciones de autocartera y la detección y tratamiento de los conflictos de interés, e impone ciertas
obligaciones, limitaciones y prohibiciones a las Personas Afectadas y a los Iniciados, todo ello con el fin de tutelar los intereses de los inversores en
los valores de la Sociedad, prevenir situaciones de abuso de mercado, sin perjuicio de fomentar y facilitar la participación de los administradores y
empleados en el capital de la Sociedad dentro de la legalidad vigente.
2) Código de Conducta
El “Código de Conducta” del Grupo Ecoener fue aprobado el 10 de junio de 2020 por el Consejo de Administración. Está disponible en la intranet.
Tiene como finalidad establecer una serie de principios y políticas que responden a la manera única de actuar del Grupo. El Código manifiesta
el compromiso de la empresa para actuar con integridad y de manera responsable en cada uno de los proyectos y lugares en los que opera,
garantizando que sus actuaciones siempre estarán conforme a la Ley.
El Código de Conducta se revisa de manera periódica para garantizar su efectiva implantación y, en su caso de ser necesario, se puedan realizar
los ajustes pertinentes. Todas las revisiones y ajustes son aprobados por el Consejo de Administración y se pondrán en conocimiento de la Junta
General de Accionistas.
El Comité de Ética es el órgano que vela por el cumplimiento del Código y es quien asume la responsabilidad de analizar y dar respuesta a todas
las cuestiones éticas que surjan en la empresa.
· • Canal de denuncias, que permita la comunicación a la comisión de auditoría de irregularidades de
naturaleza financiera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y
actividades irregulares en la organización, informando, en su caso, si éste es de naturaleza confidencial y si
permite realizar comunicaciones anónimas respetando los derechos del denunciante y del denunciado.
Se dispone de un canal de denuncias confidencial denominado “canaletica” de consulta y notificación de irregularidades o incumplimiento del
Código de Conducta del Grupo Ecoener.
La tramitación de dichas consultas y notificaciones corresponde al Comité de Ética, que depende funcionalmente, reporta y responde de su
desempeño a la Comisión de Auditoría y Cumplimiento. Dicho Comité dará respuesta a las notificaciones y elaborará periódicamente un informe
que elevará a la mencionada Comisión.
· Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión
de la información financiera, así como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos, normas contables,
auditoría, control interno y gestión de riesgos:
La necesidad de contar con una cualificación suficiente y, sobre todo actualizada, de los profesionales involucrados en la preparación y revisión
de la información financiera, así como en la evaluación del SCIIF, hace que sea imprescindible desarrollar un plan de formación adecuado, de
forma que las personas responsables de cada área puedan contar con los conocimientos necesarios para poder llevar a cabo las distintas funciones
incluidas en el proceso de preparación y revisión de la información financiera.
Como programas relevantes realizados en 2021 podemos destacar los siguientes seminarios web y cursos presenciales:
• Sesiones sobre Riesgos, Cumplimiento y Control Interno
• Novedades PGC
• Claves de la Información Financiera y Fiscal 2021
F.2. Evaluación de riesgos de la información financiera.
Informe, al menos, de:
F.2.1 Cuáles son las principales características del proceso de identificación de riesgos, incluyendo los de error
o fraude, en cuanto a:.
· Si el proceso existe y está documentado:
El proceso de identificación de riesgos se constituye como uno de los ejes fundamentales en el análisis de riesgos asociados al proceso de
elaboración de la información financiera. Dicho proceso sigue el marco metodológico COSO (Comittee of Sponsoring Organizations of the
Treadway Commission), siendo uno de sus objetivos el de contribuir a que las transacciones realizadas se registren fielmente, de conformidad con
el marco contable correspondiente proporcionando una seguridad razonable en relación a la prevención o detección de errores que pudieran
tener un impacto significativo en la información contenida en las cuentas anuales consolidadas.
La “Política de Sistema de Control Interno (SCIIF y SCIINF)” sirve de referente en este ámbito de identificación, puesto que declara los principios de
actuación al objeto de tratar eficazmente la incertidumbre, sus riesgos y oportunidades asociados, mejorando la capacidad para generar valor, con
el fin de facilitar tanto el logro de los objetivos del Grupo, como la fiabilidad de la información financiera libre de errores.
Los principios y criterios recogidos en ella emanan del Comité de Riesgos de Grupo Ecoener. Dicho Comité es el encargado de definir, aprobar
y actualizar los criterios y principios básicos en los que se han de inspirar las actuaciones relacionadas con el riesgo, tal y como se recoge en su
procedimiento “Funcionamiento del Comité de Riesgos de Ecoener”.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
45 / 70
Los principios recogidos en la “Política de Sistema de Control Interno (SCIIF y SCIIFN)”, se desarrollan a través de la Norma General de Control y
Gestión de Riesgos estableciendo un marco organizativo y metodológico que garantice la implementación apropiada y efectiva del proceso de
control y gestión de riesgos.
En cuanto a los riesgos específicos del Sistema de Control Interno de la Información Financiera de Grupo Ecoener se clasifican dentro de dicho
marco en la categoría de riesgo operacional del Grupo, el proceso de identificación y evaluación de los mismos se realiza de acuerdo a lo
establecido en el Manual del Sistema de Control Interno sobre la Información Financiera
· Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información financiera, (existencia y ocurrencia;
integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza
y con qué frecuencia:
De acuerdo con el “Manual SCIIF del Grupo Ecoener”, el proceso de identificación de riesgos de la información financiera cubre en su totalidad los
objetivos del proceso de elaboración de la información financiera al objeto de asegurar la fiabilidad e integridad de la misma. En este sentido, en el
citado manual se describen como riesgos propiamente asociados al proceso de elaboración de la información financiera los siguientes:
• Riesgo de integridad: no se reflejan la totalidad de las transacciones, hechos y eventos.
• Riesgo de derechos y obligaciones: no toda la información financiera refleja, a la fecha correspondiente, los derechos y obligaciones a través de los
correspondientes activos y pasivos, de conformidad con la normativa aplicable.
• Riesgo de existencia y ocurrencia: no todas las transacciones, hechos y eventos existen o no todos se han registrado en el momento adecuado.
• Riesgo de valoración: no todas las transacciones, hechos y eventos se registran y valoran de conformidad con la normativa aplicable.
• Riesgo de presentación, desglose y comparabilidad: no todas las transacciones, hechos y eventos se clasifican, presentan y revelan en la
información financiera de acuerdo con la normativa aplicable.
• Riesgo de Fraude Interno: incluye, por un lado, la manipulación de archivos, de programas y de la información, así como otra actividad no
autorizada (con implicación de los empleados) que suponen errores intencionados en los Estados Financieros y por otro lado la malversación de
fondos y activos que supone el uso inapropiado de los activos.
Periódicamente, desde la Dirección Financiera, se procede a una evaluación completa de la estructura de control y la correspondiente cobertura
de riesgos especificados anteriormente; a la vez, que se evalúa la necesidad de incorporar específicamente nuevos riesgos a este nivel.
· La existencia de un proceso de identificación del perímetro de consolidación, teniendo en cuenta, entre
otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de
propósito especial:
El Grupo mantiene un proceso de gestión y actualización llevado a cabo por la Dirección Financiera para identificar aquellas sociedades a incluir
en el perímetro de consolidación. Dicho proceso se encuentra documentado en el “Procedimiento de Elaboración, Cierre Contable de los Estados
Financieros y Cuentas Anuales Consolidadas”.
La Comisión de Auditoría en el artículo 16.5 (i)(a) del Reglamento del Consejo de Administración tiene como función, con relación a los Estados
Financieros, “supervisar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera relativa a la Sociedad y, en su caso, al Grupo,
revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los
criterios contables”.
En la determinación de las sociedades alcanzadas en el SCIIF del Grupo se tienen en cuenta aquellas en las que ejerce, directa o indirectamente el
control, así como para el resto de sociedades que se consolidan en el Grupo se incluyen controles orientados a velar por la homogeneidad, validez
y fiabilidad de la información financiera facilitada para su incorporación en los estados financieros consolidados
· Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, financieros,
legales, fiscales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados
financieros:
En el proceso de identificación de riesgos asociados al logro de los objetivos de la información financiera, se tienen en consideración los posibles
efectos derivados de la materialización de otras tipologías de riesgos comprendidas en el modelo de control y gestión de riesgos que se encuentra
descrito en el apartado E) de este Informe. Esta afección vendría dada, en su caso, a través de los riesgos: entorno, estratégicos, operativos,
financieros, de recursos humanos, de Sistemas de Información, de fraude.
· Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso:
La Comisión de Auditoría tiene como función “Supervisar la eficacia del control interno de la Sociedad y de su Grupo, así como de sus sistemas
de gestión de riesgos, financieros y no financieros (incluyendo los operativos, tecnológicos, legales, sociales, medioambientales, políticos y
reputaciones o relacionados con la corrupción), incluidos los fiscales, velando por que las políticas y sistemas establecidos en materia de control
interno se apliquen de modo efectivo en la práctica, así como discutir con el auditor de cuentas las debilidades significativas del sistema de control
interno detectadas en el desarrollo de la auditoría, todo ello sin quebrantar su independencia. A tales efectos, en caso de identificar debilidades
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
46 / 70
significativas deberán presentar recomendaciones o propuestas al órgano de administración y el correspondiente plazo para su seguimiento”,
según el artículo 16.4 (ii) del Reglamento del Consejo de Administración de Grupo Ecoener.
F.3. Actividades de control.
Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:
F.3.1 Procedimientos de revisión y autorización de la información financiera y la descripción del SCIIF,
a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación
descriptiva de los flujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de
los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados financieros,
incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión específica de los juicios, estimaciones,
valoraciones y proyecciones relevantes
Grupo Ecoener dispone de los siguientes documentos para salvaguardar la fiabilidad de la información ?nanciera a publicar en los mercados de
valores:
• “Manual Políticas Contables”, que establece y da a conocer las políticas contables necesarias para tener un marco de referencia claro para la
realización de las imputaciones contables, así como, de los Estados Financieros y las Cuentas Anuales Individuales y Consolidados, de manera que
éstos muestren una imagen fiel del patrimonio, situación financiera, resultado de las operaciones, cambios en el patrimonio neto y los flujos de
efectivo.
• “Procedimiento de Elaboración Cierre Contable de los Estados Financieros y Cuentas Anuales”, aprobados por el Director Financiero, en ellos se
establece el proceso para elaborar, procesar, revisar y autorizar, por los responsables asignados, la información financiera de los cierres contables.
Asimismo, en ellos se establecen controles sobre los juicios, estimaciones y valoraciones que pudieran afectar de modo material a los estados
financieros.
La información financiera semestral y anual, es preparada bajo la supervisión de la Dirección Financiera y de la Dirección de Relación con
Inversores para posteriormente presentarla a la Comisión de Auditoría, la cual informa al Consejo de Administración para su adecuada formulación
y aprobación, antes de su publicación.
En dicho proceso es relevante la figura del Departamento de Administración, el cual dentro del proceso de cierre contable y de consolidación,
realiza diversas actividades de control que aseguran la fiabilidad de la información remitida.
Descripción del SCIIF: Flujo de Controles y Actividades
La estructura de control del SCIIF del Grupo toma como referencia los cinco componentes del Modelo COSO recogidos en el informe Internal
Control-Integrated Framework (2013):
• Entorno de control
• Evaluación de riesgos de la información
• Actividades de control
• Información y comunicación
• Revisión y monitorización
Asimismo, se tienen en consideración las pautas establecidas en el informe “Control interno sobre la información financiera en las entidades
cotizadas” elaborado por el Grupo de Trabajo de Control Interno sobre la información financiera (GTCI) de la CNMV (2010) para la información a
trasladar a los mercados.
En este sentido, el modelo configura una serie de objetivos de control críticos, cuya consecución, sin excepciones, han de permitir alcanzar
la fiabilidad y transparencia en el proceso de elaboración de la información financiera. Esta consecución, va ligada intrínsecamente a que las
“Actividades de control”, así definidas, resulten ser eficientes en todos sus términos a lo largo de su ejecución en cada uno de los procesos.
En este contexto, la estructura de control definida se determina en base a dos categorías de controles:
• Controles generales
• Controles de proceso
• Controles Generales
Los Controles Generales, suponen la base sobre la que se sustenta el SCIIF. Son controles transversales, con afección directa en la estructura
organizativa y de procesos. Es lo que el informe de recomendaciones de la CNMV o COSO denomina como “entorno de control”.
La responsabilidad de los mismos reside en el ámbito de la Dirección Financiera.
Con carácter anual dichos controles son evaluados al objeto de recoger las actualizaciones que procedan en los mismos, así como, la identificación
de nuevos componentes de control.
Controles de proceso
Los Controles de Proceso (actividades de control) son controles sobre los procesos operativos más específicos que los controles generales que
se encuentran integrados en cada uno de los principales ciclos y subciclos que conforman los procesos del SCIIF, garantizando la fiabilidad y la
transparencia de la información financiera. Son considerados factores mitigantes de los riesgos existentes en los procesos de elaboración de la
información financiera mencionados anteriormente para el cumplimiento de los objetivos de control establecidos.
Estas actividades de control se despliegan en el SCIIF a lo largo de las seis Áreas con impacto en la información Financiera:
• Compras de bienes y servicios
• Adquisición y construcción de Activos fijos
• Ingresos
• Nóminas y personal
• Cierre contable y consolidación
• Cálculo del Impuesto de Sociedades
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
47 / 70
En el diseño de los subciclos SCIIF, además de los controles anteriormente mencionados, se definen una serie de actividades operativas necesarias
para establecer la trazabilidad de la modelización en los subciclos (?ujogramas) con impacto en la información financiera.
F.3.2 Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre
seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación
de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y
publicación de la información financiera.
El Departamento Financiero es el encargado de la gestión y funcionamiento del sistema de información financiera. Por ello, se han establecido
controles internos por los cuales Grupo Ecoener se asegura el cumplimiento de la legislación y normas y políticas internas, así como la calidad
de la información financiera publicada. Los controles consisten en la implantación de medidas técnicas y organizativas, así como segregación de
funciones en el sistema, seguridad de acceso al sistema, confidencialidad por parte de todos los empleados que tienen acceso a la información
financiera, etc. Además, una vez elaborada la información financiera de cada cierre se comparte con la Dirección, previa presentación de los
resultados por el Departamento Financiero. Una vez que el Comité de Dirección valida la información, pasa al Consejo de Administración, que es
el máximo responsable de asegurar la calidad y veracidad de la información financiera publicada. La Sociedad cuenta con una Política de Control
Interno de la Información Financiera los órganos implicados en el proceso de emisión de información financiera, el proceso de elaboración de la
información financiera, el análisis de riesgos y las actividades de control, supervisión y reporting. Además, la Sociedad cuenta con una Política de
Seguridad de la Información, que es complementada con procedimientos internos para garantizar la seguridad e integridad de la información de
Ecoener.
La Dirección de Sistemas de Información se encarga de velar por el funcionamiento de los sistemas de información, en particular respecto de los
procesos de elaboración de la información financiera. Con el objeto, entre otras cosas, de reforzar los procesos de ciberseguridad, se ha creado un
Plan de Digitalización y Ciberseguridad cuyos objetivos fundamentales son, el establecimiento de las medidas técnicas y de organización de los
sistemas, difundir las políticas y estándares de seguridad, minimizar los riesgos en el uso de las tecnologías de la información, evitar pérdidas de
información sensible, y asegurar una mayor integridad, veracidad y confidencialidad de la información generada.
F.3.3 Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades
subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración
encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados
financieros.
Se mantiene especial preocupación por las actividades subcontratadas a terceros que pudieran llegar a tener, en su caso, impacto significativo en
los estados financieros con el propósito de asegurar que, en procesos clave que se pudieran llegar a tener externalizados, existe la máxima garantía
de control, en relación a los estándares de seguridad y elaboración de información financiera requeridos a nivel del Grupo.
Cuando se contratan los servicios de expertos independientes en trabajos que sirven de soporte a valoraciones, juicios o cálculos contables, se
asegura que los mismos acreditan que son ?rmas de reconocido prestigio en el mercado y mani?estan su independencia. En este sentido, se
garantiza en todo momento una supervisión y toma de decisión última por parte de la Dirección del Grupo sobre los procesos de estimaciones
que tengan incidencia en los registros contables.
F.4. Información y comunicación.
Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:
F.4.1 Una función específica encargada de definir, mantener actualizadas las políticas contables (área o
departamento de políticas contables) y resolver dudas o conflictos derivados de su interpretación,
manteniendo una comunicación fluida con los responsables de las operaciones en la organización, así
como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que
opera la entidad.
La Dirección de Administración, ayudada por la Auditoría Interna, es la responsable de mantener actualizadas las políticas contables y transmitirlas
al personal involucrado en la elaboración de la información financiera.
A tal objeto elabora el “Manual de Políticas Contables”, documento interno que sirve de referente para marcar las pautas y actuaciones en el
campo de los registros contables, al recoger las políticas contables que han de regir para la realización de las imputaciones contables así como
de los Estados Financieros y Cuentas Anuales Individuales y Consolidadas para garantizar una imagen ?el del patrimonio, situación ?nanciera,
resultado de las operaciones, cambios en el patrimonio neto y ?ujos de efectivo. Las actualizaciones que, en su caso, periódicamente se lleven a
cabo, se dan a conocer a los empleados a los que resulta de aplicación a través de la Intranet.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
48 / 70
F.4.2 Mecanismos de captura y preparación de la información financiera con formatos homogéneos, de
aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados
financieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIIF.
La preparación, revisión y aprobación de la información financiera con formatos homogéneos se regula internamente por los procedimientos ya
mencionados de “Procedimiento de Elaboración Cierre Contable de Estados Financieros y Cuentas Anuales Individuales y Consolidadas”, así como,
por el “Manual Políticas Contables”, que sirven de guía de actuación en las mencionadas tareas.
Adicionalmente, se dispone de un mecanismo específico para todo el proceso de formulación de las Cuentas Anuales, donde adquiere especial
relevancia la Comisión de Auditoría, como órgano dependiente del Consejo de Administración encargado de velar por la garantía de este proceso
(entre otras funciones, debe supervisar la función de Auditoría Interna y conocer los sistemas de control interno de información financiera SCIIF,
así como supervisar los trabajos desarrollados por el auditor externo), como paso previo a la formulación por el Consejo de Administración. En
esta línea, las funciones encomendadas a la Comisión de Auditoría en relación a estos aspectos están recogidas en el art. 16 del “Reglamento del
Consejo de Administración de Grupo Ecoener”.
F.5. Supervisión del funcionamiento del sistema.
Informe, señalando sus principales características, al menos de:
F.5.1 Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por la comisión de auditoría así como si la entidad
cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo a la
comisión en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo
se informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por
el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un
plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la
información financiera.
El departamento de auditoría interna apoya a la Comisión de Auditoría en el desarrollo de sus competencias, siendo una de éstas la supervisión
del funcionamiento del entorno de control de la sociedad. La función de auditoría interna incluye, dentro de su Plan anual de Auditoría
Interna, la supervisión del SCIIF de la Sociedad. Este Plan anual es aprobado por la Comisión de Auditoría y utilizado como base para informar
periódicamente de las actividades de Auditoría Interna.
Este análisis y seguimiento constante del SCIIF, se lleva a cabo, por medio de las siguientes acciones:
• Realización de una evaluación periódica del diseño y la efectividad de los programas y controles existentes. Su alcance y periodicidad depende
de la importancia del riesgo asociado y de la eficacia demostrada por los controles.
• Efectiva supervisión por parte de la Comisión de Auditoría, en relación al control último sobre el modelo del SCIIF, delegado desde el Consejo de
Administración, e instrumentalizado a través de las funciones de Auditoría Interna.
• Reporte de las deficiencias encontradas, creando acciones correctoras para solucionarlas, estableciendo los mecanismos para su seguimiento y
asignando los recursos necesarios para su cumplimiento.
• En última instancia, en caso de finalización, y posterior incorporación de las actuaciones propuestas, se iniciará un proceso de diseño y validación
final, con incorporación final al modelo del SCIIF.
A este respecto, la Dirección del Grupo ha realizado una evaluación interna del SCIIF, concluyendo favorablemente sobre la efectividad del
citado Sistema de Control Interno sobre la Información Financiera de Grupo Ecoener, S.A. y sociedades dependientes sin encontrarse deficiencias
significativas.
F.5.2 Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con
lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos puedan comunicar a la alta
dirección y a la comisión de auditoría o administradores de la entidad las debilidades significativas de
control interno identificadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros
que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de un plan de acción que trate de
corregir o mitigar las debilidades observadas.
La Comisión de Auditoría se reúne como mínimo con los auditores externos al menos dos veces al año para programar el plan de auditoría y
revisar su actualización. Adicionalmente, con carácter previo a su aprobación por el Consejo de Administración, se mantienen reuniones de
manera previa a la formulación de cuentas anuales y cada vez que la sociedad debe presentar los resultados semestrales o anuales.
En el ejercicio 2021 los auditores de cuentas expusieron a la Comisión de Auditoría y Cumplimiento un informe de debilidades del control interno.
Previo análisis de dicho informe, la dirección ha establecido un plan de acción para solventar las debilidades identificadas. La implantación
medidas de mejora y la resolución de las debilidades es revisada por la Auditoría Interna.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
49 / 70
F.6. Otra información relevante.
n/a
F.7. Informe del auditor externo.
Informe de:
F.7.1 Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en
cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como anexo. En caso contrario, debería
informar de sus motivos.
El Grupo ha revisado y actualizado el SCIIF a lo largo del ejercicio 2021 y no considera necesario someterlo a una a revisión específica por parte del
auditor externo
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
50 / 70
G. GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO
Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código de buen gobierno de las
sociedades cotizadas.
En el caso de que alguna recomendación no se siga o se siga parcialmente, se deberá incluir una explicación detallada
de sus motivos de manera que los accionistas, los inversores y el mercado en general, cuenten con información
suficiente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicaciones de carácter general.
1. Que los estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un
mismo accionista, ni contengan otras restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad mediante
la adquisición de sus acciones en el mercado.
Cumple [ X ] Explique [  ]
2. Que, cuando la sociedad cotizada esté controlada, en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio, por
otra entidad, cotizada o no, y tenga, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con dicha
entidad o alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolle actividades relacionadas
con las de cualquiera de ellas informe públicamente con precisión acerca de:
a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre, por un lado, la sociedad
cotizada o sus filiales y, por otro, la sociedad matriz o sus filiales.
b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de intereses que puedan presentarse.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [ X ] No aplicable [  ]
En fecha 9 de abril del 2021 la Junta General de Accionistas de la Sociedad decidió autorizar a D. Luis de Valdivia Castro, socio único de la sociedad
Luis de Valdivia, S.L. (anteriormente denominada Ecoener, S.L.) y Presidente del Consejo de Administración, para que pudiera continuar con el
desarrollo de proyectos ya iniciados a través de la mencionada entidad, de conformidad con los artículos 229 y 230 de la Ley de Sociedades de
Capital. La sociedad Luis de Valdivia, S.L., dispone de la mayoría de los derechos de voto de Grupo Ecoener, S.A., en el sentido del artículo 42 del
Código de Comercio y lleva a cabo actividades relacionadas con el desarrollo de proyectos para la producción de energía de renovable.
Esta dispensa de conflicto de interés y no competencia no incluye futuros proyectos desarrollados a través de Luis de Valdivia, S.L. (anteriormente
denominada Ecoener, S.L.) o a través de sociedades distintas de ésta. La Junta General de Accionistas tomó razón de que, para que esta sociedad
pueda llevar a cabo futuros proyectos, se realizarán siguiendo el procedimiento establecido en los artículos 32 y 33 del Reglamento del Consejo de
Administración, en relación con los artículos 229 y 230 de la Ley de Sociedades de Capital.
3. Que durante la celebración de la junta general ordinaria, como complemento de la difusión por escrito del
informe anual de gobierno corporativo, el presidente del consejo de administración informe verbalmente a los
accionistas, con suficiente detalle, de los aspectos más relevantes del gobierno corporativo de la sociedad y, en
particular:
a) De los cambios acaecidos desde la anterior junta general ordinaria.
b) De los motivos concretos por los que la compañía no sigue alguna de las recomendaciones del Código
de Gobierno Corporativo y, si existieran, de las reglas alternativas que aplique en esa materia.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
51 / 70
Está previsto que en la Junta General Ordinaria del ejercicio 2022, que será la primera Junta General Ordinaria de la Sociedad desde que cotiza en
la Bolsa, el Presidente informe sobre lo que se indica en este apartado.
4. Que la sociedad defina y promueva una política relativa a la comunicación y contactos con accionistas e
inversores institucionales en el marco de su implicación en la sociedad, así como con los asesores de voto
que sea plenamente respetuosa con las normas contra el abuso de mercado y dé un trato semejante a los
accionistas que se encuentren en la misma posición. Y que la sociedad haga pública dicha política a través
de su página web, incluyendo información relativa a la forma en que la misma se ha puesto en práctica e
identificando a los interlocutores o responsables de llevarla a cabo.
Y que, sin perjuicio de las obligaciones legales de difusión de información privilegiada y otro tipo de
información regulada, la sociedad cuente también con una política general relativa a la comunicación de
información económico-financiera, no financiera y corporativa a través de los canales que considere adecuados
(medios de comunicación, redes sociales u otras vías) que contribuya a maximizar la difusión y la calidad de la
información a disposición del mercado, de los inversores y demás grupos de interés.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
5. Que el consejo de administración no eleve a la junta general una propuesta de delegación de facultades, para
emitir acciones o valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, por un importe
superior al 20% del capital en el momento de la delegación.
Y que cuando el consejo de administración apruebe cualquier emisión de acciones o de valores convertibles
con exclusión del derecho de suscripción preferente, la sociedad publique inmediatamente en su página web
los informes sobre dicha exclusión a los que hace referencia la legislación mercantil.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
6. Que las sociedades cotizadas que elaboren los informes que se citan a continuación, ya sea de forma
preceptiva o voluntaria, los publiquen en su página web con antelación suficiente a la celebración de la junta
general ordinaria, aunque su difusión no sea obligatoria:
a) Informe sobre la independencia del auditor.
b) Informes de funcionamiento de las comisiones de auditoría y de nombramientos y retribuciones.
c) Informe de la comisión de auditoría sobre operaciones vinculadas.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
52 / 70
7. Que la sociedad transmita en directo, a través de su página web, la celebración de las juntas generales de
accionistas.
Y que la sociedad cuente con mecanismos que permitan la delegación y el ejercicio del voto por medios
telemáticos e incluso, tratándose de sociedades de elevada capitalización y en la medida en que resulte
proporcionado, la asistencia y participación activa en la Junta General.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
8. Que la comisión de auditoría vele por que las cuentas anuales que el consejo de administración presente
a la junta general de accionistas se elaboren de conformidad con la normativa contable. Y que en aquellos
supuestos en que el auditor de cuentas haya incluido en su informe de auditoría alguna salvedad, el presidente
de la comisión de auditoría explique con claridad en la junta general el parecer de la comisión de auditoría
sobre su contenido y alcance, poniéndose a disposición de los accionistas en el momento de la publicación
de la convocatoria de la junta, junto con el resto de propuestas e informes del consejo, un resumen de dicho
parecer.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
9. Que la sociedad haga públicos en su página web, de manera permanente, los requisitos y procedimientos que
aceptará para acreditar la titularidad de acciones, el derecho de asistencia a la junta general de accionistas y el
ejercicio o delegación del derecho de voto.
Y que tales requisitos y procedimientos favorezcan la asistencia y el ejercicio de sus derechos a los accionistas y
se apliquen de forma no discriminatoria.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
10. Que cuando algún accionista legitimado haya ejercitado, con anterioridad a la celebración de la junta general
de accionistas, el derecho a completar el orden del día o a presentar nuevas propuestas de acuerdo, la
sociedad:
a) Difunda de inmediato tales puntos complementarios y nuevas propuestas de acuerdo.
b) Haga público el modelo de tarjeta de asistencia o formulario de delegación de voto o voto a distancia
con las modificaciones precisas para que puedan votarse los nuevos puntos del orden del día y
propuestas alternativas de acuerdo en los mismos términos que los propuestos por el consejo de
administración.
c) Someta todos esos puntos o propuestas alternativas a votación y les aplique las mismas reglas de voto
que a las formuladas por el consejo de administración, incluidas, en particular, las presunciones o
deducciones sobre el sentido del voto.
d) Con posterioridad a la junta general de accionistas, comunique el desglose del voto sobre tales puntos
complementarios o propuestas alternativas.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
53 / 70
11. Que, en el caso de que la sociedad tenga previsto pagar primas de asistencia a la junta general de accionistas,
establezca, con anterioridad, una política general sobre tales primas y que dicha política sea estable.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]
12. Que el consejo de administración desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de
criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas que se hallen en la misma posición y se guíe por el
interés social, entendido como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, que promueva
su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa.
Y que en la búsqueda del interés social, además del respeto de las leyes y reglamentos y de un
comportamiento basado en la buena fe, la ética y el respeto a los usos y a las buenas prácticas comúnmente
aceptadas, procure conciliar el propio interés social con, según corresponda, los legítimos intereses de sus
empleados, sus proveedores, sus clientes y los de los restantes grupos de interés que puedan verse afectados,
así como el impacto de las actividades de la compañía en la comunidad en su conjunto y en el medio
ambiente.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
13. Que el consejo de administración posea la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y
participativo, lo que hace aconsejable que tenga entre cinco y quince miembros.
Cumple [ X ] Explique [  ]
14. Que el consejo de administración apruebe una política dirigida a favorecer una composición apropiada del
consejo de administración y que:
a) Sea concreta y verificable.
b) asegure que las propuestas de nombramiento o reelección se fundamenten en un análisis previo de las
competencias requeridas por el consejo de administración; y
c) favorezca la diversidad de conocimientos, experiencias, edad y género. A estos efectos, se considera que
favorecen la diversidad de género las medidas que fomenten que la compañía cuente con un número
significativo de altas directivas.
Que el resultado del análisis previo de las competencias requeridas por el consejo de administración se recoja
en el informe justificativo de la comisión de nombramientos que se publique al convocar la junta general de
accionistas a la que se someta la ratificación, el nombramiento o la reelección de cada consejero.
La comisión de nombramientos verificará anualmente el cumplimiento de esta política y se informará de ello
en el informe anual de gobierno corporativo.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
54 / 70
15. Que los consejeros dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del consejo de
administración y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la
complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de
la sociedad.
Y que el número de consejeras suponga, al menos, el 40% de los miembros del consejo de administración
antes de que finalice 2022 y en adelante, no siendo con anterioridad inferior al 30%.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
16. Que el porcentaje de consejeros dominicales sobre el total de consejeros no ejecutivos no sea mayor que la
proporción existente entre el capital de la sociedad representado por dichos consejeros y el resto del capital.
Este criterio podrá atenuarse:
a) En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas las participaciones accionariales que
tengan legalmente la consideración de significativas.
b) Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el
consejo de administración y no tengan vínculos entre sí.
Cumple [ X ] Explique [  ]
17. Que el número de consejeros independientes represente, al menos, la mitad del total de consejeros.
Que, sin embargo, cuando la sociedad no sea de elevada capitalización o cuando, aun siéndolo, cuente con un
accionista o varios actuando concertadamente, que controlen más del 30% del capital social, el número de
consejeros independientes represente, al menos, un tercio del total de consejeros.
Cumple [ X ] Explique [  ]
18. Que las sociedades hagan pública a través de su página web, y mantengan actualizada, la siguiente
información sobre sus consejeros:
a) Perfil profesional y biográfico.
b) Otros consejos de administración a los que pertenezcan, se trate o no de sociedades cotizadas, así como
sobre las demás actividades retribuidas que realice cualquiera que sea su naturaleza.
c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezcan, señalándose, en el caso de consejeros
dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos.
d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de las posteriores
reelecciones.
e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sean titulares.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
55 / 70
19. Que en el informe anual de gobierno corporativo, previa verificación por la comisión de nombramientos, se
expliquen las razones por las cuales se hayan nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas
cuya participación accionarial sea inferior al 3% del capital; y se expongan las razones por las que no se
hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya
participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros
dominicales.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]
20. Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen transmita
íntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando
dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus
consejeros dominicales.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
21. Que el consejo de administración no proponga la separación de ningún consejero independiente antes del
cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa,
apreciada por el consejo de administración previo informe de la comisión de nombramientos. En particular,
se entenderá que existe justa causa cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas
obligaciones que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de
consejero, incumpla los deberes inherentes a su cargo o incurra en algunas de las circunstancias que le hagan
perder su condición de independiente, de acuerdo con lo establecido en la legislación aplicable.
También podrá proponerse la separación de consejeros independientes como consecuencia de ofertas
públicas de adquisición, fusiones u otras operaciones corporativas similares que supongan un cambio en la
estructura de capital de la sociedad, cuando tales cambios en la estructura del consejo de administración
vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la recomendación 16.
Cumple [ X ] Explique [  ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
56 / 70
22. Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, a dimitir
cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad, que
puedan perjudicar al crédito y reputación de esta y, en particular, que les obliguen a informar al consejo de
administración de cualquier causa penal en la que aparezcan como investigados, así como de sus vicisitudes
procesales.
Y que, habiendo sido informado o habiendo conocido el consejo de otro modo alguna de las situaciones
mencionadas en el párrafo anterior, examine el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las
circunstancias concretas, decida, previo informe de la comisión de nombramientos y retribuciones, si debe o
no adoptar alguna medida, como la apertura de una investigación interna, solicitar la dimisión del consejero
o proponer su cese. Y que se informe al respecto en el informe anual de gobierno corporativo, salvo que
concurran circunstancias especiales que lo justifiquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta. Ello
sin perjuicio de la información que la sociedad deba difundir, de resultar procedente, en el momento de la
adopción de las medidas correspondientes.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
23. Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de
decisión sometida al consejo de administración puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan, de
forma especial, los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conflicto de intereses,
cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el consejo de
administración.
Y que cuando el consejo de administración adopte decisiones significativas o reiteradas sobre las que el
consejero hubiera formulado serias reservas, este saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir,
explique las razones en la carta a que se refiere la recomendación siguiente.
Esta recomendación alcanza también al secretario del consejo de administración, aunque no tenga la
condición de consejero.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
24. Que cuando, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, un consejero cese en su cargo antes
del término de su mandato, explique de manera suficiente las razones de su dimisión o, en el caso de
consejeros no ejecutivos, su parecer sobre los motivos del cese por la junta, en una carta que remitirá a todos
los miembros del consejo de administración.
Y que, sin perjuicio de que se dé cuenta de todo ello en el informe anual de gobierno corporativo, en la medida
en que sea relevante para los inversores, la sociedad publique a la mayor brevedad posible el cese incluyendo
referencia suficiente a los motivos o circunstancias aportados por el consejero.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
57 / 70
25. Que la comisión de nombramientos se asegure de que los consejeros no ejecutivos tienen suficiente
disponibilidad de tiempo para el correcto desarrollo de sus funciones.
Y que el reglamento del consejo establezca el número máximo de consejos de sociedades de los que pueden
formar parte sus consejeros.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
26. Que el consejo de administración se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eficacia sus
funciones y, al menos, ocho veces al año, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del
ejercicio, pudiendo cada consejero individualmente proponer otros puntos del orden del día inicialmente no
previstos.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
27. Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a los casos indispensables y se cuantifiquen en el informe
anual de gobierno corporativo. Y que, cuando deban producirse, se otorgue representación con instrucciones.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
28. Que cuando los consejeros o el secretario manifiesten preocupación sobre alguna propuesta o, en el caso de
los consejeros, sobre la marcha de la sociedad y tales preocupaciones no queden resueltas en el consejo de
administración, a petición de quien las hubiera manifestado, se deje constancia de ellas en el acta.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
29. Que la sociedad establezca los cauces adecuados para que los consejeros puedan obtener el asesoramiento
preciso para el cumplimiento de sus funciones incluyendo, si así lo exigieran las circunstancias, asesoramiento
externo con cargo a la empresa.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
30. Que, con independencia de los conocimientos que se exijan a los consejeros para el ejercicio de sus funciones,
las sociedades ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las
circunstancias lo aconsejen.
Cumple [ X ] Explique [  ] No aplicable [  ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
58 / 70
31. Que el orden del día de las sesiones indique con claridad aquellos puntos sobre los que el consejo de
administración deberá adoptar una decisión o acuerdo para que los consejeros puedan estudiar o recabar, con
carácter previo, la información precisa para su adopción.
Cuando, excepcionalmente, por razones de urgencia, el presidente quiera someter a la aprobación del consejo
de administración decisiones o acuerdos que no figuraran en el orden del día, será preciso el consentimiento
previo y expreso de la mayoría de los consejeros presentes, del que se dejará debida constancia en el acta.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
32. Que los consejeros sean periódicamente informados de los movimientos en el accionariado y de la opinión que
los accionistas significativos, los inversores y las agencias de calificación tengan sobre la sociedad y su grupo.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
33. Que el presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del consejo de administración, además
de ejercer las funciones que tiene legal y estatutariamente atribuidas, prepare y someta al consejo de
administración un programa de fechas y asuntos a tratar; organice y coordine la evaluación periódica del
consejo, así como, en su caso, la del primer ejecutivo de la sociedad; sea responsable de la dirección del
consejo y de la efectividad de su funcionamiento; se asegure de que se dedica suficiente tiempo de discusión
a las cuestiones estratégicas, y acuerde y revise los programas de actualización de conocimientos para cada
consejero, cuando las circunstancias lo aconsejen.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
34. Que cuando exista un consejero coordinador, los estatutos o el reglamento del consejo de administración,
además de las facultades que le corresponden legalmente, le atribuya las siguientes: presidir el consejo de
administración en ausencia del presidente y de los vicepresidentes, en caso de existir; hacerse eco de las
preocupaciones de los consejeros no ejecutivos; mantener contactos con inversores y accionistas para conocer
sus puntos de vista a efectos de formarse una opinión sobre sus preocupaciones, en particular, en relación con
el gobierno corporativo de la sociedad; y coordinar el plan de sucesión del presidente.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
35. Que el secretario del consejo de administración vele de forma especial para que en sus actuaciones y
decisiones el consejo de administración tenga presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas
en este Código de buen gobierno que fueran aplicables a la sociedad.
Cumple [ X ] Explique [  ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
59 / 70
36. Que el consejo de administración en pleno evalúe una vez al año y adopte, en su caso, un plan de acción que
corrija las deficiencias detectadas respecto de:
a) La calidad y eficiencia del funcionamiento del consejo de administración.
b) El funcionamiento y la composición de sus comisiones.
c) La diversidad en la composición y competencias del consejo de administración.
d) El desempeño del presidente del consejo de administración y del primer ejecutivo de la sociedad.
e) El desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las
distintas comisiones del consejo.
Para la realización de la evaluación de las distintas comisiones se partirá del informe que estas eleven al
consejo de administración, y para la de este último, del que le eleve la comisión de nombramientos.
Cada tres años, el consejo de administración será auxiliado para la realización de la evaluación por un consultor
externo, cuya independencia será verificada por la comisión de nombramientos.
Las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o
cualquier sociedad de su grupo deberán ser desglosadas en el informe anual de gobierno corporativo.
El proceso y las áreas evaluadas serán objeto de descripción en el informe anual de gobierno corporativo.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
37. Que cuando exista una comisión ejecutiva en ella haya presencia de al menos dos consejeros no ejecutivos,
siendo al menos uno de ellos independiente; y que su secretario sea el del consejo de administración.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]
38. Que el consejo de administración tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones
adoptadas por la comisión ejecutiva y que todos los miembros del consejo de administración reciban copia de
las actas de las sesiones de la comisión ejecutiva.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]
39. Que los miembros de la comisión de auditoría en su conjunto, y de forma especial su presidente, se designen
teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría y gestión de riesgos,
tanto financieros como no financieros.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
60 / 70
40. Que bajo la supervisión de la comisión de auditoría, se disponga de una unidad que asuma la función de
auditoría interna que vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno y que
funcionalmente dependa del presidente no ejecutivo del consejo o del de la comisión de auditoría.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
41. Que el responsable de la unidad que asuma la función de auditoría interna presente a la comisión de auditoría,
para su aprobación por esta o por el consejo, su plan anual de trabajo, le informe directamente de su ejecución,
incluidas las posibles incidencias y limitaciones al alcance que se presenten en su desarrollo, los resultados y el
seguimiento de sus recomendaciones y le someta al final de cada ejercicio un informe de actividades.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
61 / 70
42. Que, además de las previstas en la ley, correspondan a la comisión de auditoría las siguientes funciones:
1. En relación con los sistemas de información y control interno:
a) Supervisar y evaluar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera y no
financiera, así como los sistemas de control y gestión de riesgos financieros y no financieros relativos
a la sociedad y, en su caso, al grupo —incluyendo los operativos, tecnológicos, legales, sociales,
medioambientales, políticos y reputacionales o relacionados con la corrupción— revisando el
cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación
y la correcta aplicación de los criterios contables.
b) Velar por la independencia de la unidad que asume la función de auditoría interna; proponer la
selección, nombramiento y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el
presupuesto de ese servicio; aprobar o proponer la aprobación al consejo de la orientación y el plan de
trabajo anual de la auditoría interna, asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente
en los riesgos relevantes (incluidos los reputacionales); recibir información periódica sobre sus
actividades; y verificar que la alta dirección tenga en cuenta las conclusiones y recomendaciones de
sus informes.
c) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados y a otras personas relacionadas
con la sociedad, tales como consejeros, accionistas, proveedores, contratistas o subcontratistas,
comunicar las irregularidades de potencial trascendencia, incluyendo las financieras y contables,
o de cualquier otra índole, relacionadas con la compañía que adviertan en el seno de la empresa o
su grupo. Dicho mecanismo deberá garantizar la confidencialidad y, en todo caso, prever supuestos
en los que las comunicaciones puedan realizarse de forma anónima, respetando los derechos del
denunciante y denunciado.
d) Velar en general por que las políticas y sistemas establecidos en materia de control interno se
apliquen de modo efectivo en la práctica.
2. En relación con el auditor externo:
a) En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que la hubieran motivado.
b) Velar que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni su
independencia.
c) Supervisar que la sociedad comunique a través de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de
una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran
existido, de su contenido.
d) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del consejo de
administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable
y de riesgos de la sociedad.
e) Asegurar que la sociedad y el auditor externo respetan las normas vigentes sobre prestación de
servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en
general, las demás normas sobre independencia de los auditores.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
62 / 70
43. Que la comisión de auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso
disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
44. Que la comisión de auditoría sea informada sobre las operaciones de modificaciones estructurales y
corporativas que proyecte realizar la sociedad para su análisis e informe previo al consejo de administración
sobre sus condiciones económicas y su impacto contable y, en especial, en su caso, sobre la ecuación de canje
propuesta.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]
45. Que la política de control y gestión de riesgos identifique o determine al menos:
a) Los distintos tipos de riesgo, financieros y no financieros (entre otros los operativos, tecnológicos, legales,
sociales, medio ambientales, políticos y reputacionales, incluidos los relacionados con la corrupción) a
los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasivos contingentes y
otros riesgos fuera de balance.
b) Un modelo de control y gestión de riesgos basado en diferentes niveles, del que formará parte una
comisión especializada en riesgos cuando las normas sectoriales lo prevean o la sociedad lo estime
apropiado.
c) El nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable.
d) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran a
materializarse.
e) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados
riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [ X ]
El borrador de la Política de Control y Gestión de Riesgos, elaborado por la Comisión de Auditoría incluye el contenido y directrices de este
apartado, y está pendiente de aprobación próximamente por el Consejo de Administración
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
63 / 70
46. Que bajo la supervisión directa de la comisión de auditoría o, en su caso, de una comisión especializada del
consejo de administración, exista una función interna de control y gestión de riesgos ejercida por una unidad o
departamento interno de la sociedad que tenga atribuidas expresamente las siguientes funciones:
a) Asegurar el buen funcionamiento de los sistemas de control y gestión de riesgos y, en particular, que
se identifican, gestionan, y cuantifican adecuadamente todos los riesgos importantes que afecten a la
sociedad.
b) Participar activamente en la elaboración de la estrategia de riesgos y en las decisiones importantes sobre
su gestión.
c) Velar por que los sistemas de control y gestión de riesgos mitiguen los riesgos adecuadamente en el
marco de la política definida por el consejo de administración.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
47. Que los miembros de la comisión de nombramientos y de retribuciones –o de la comisión de nombramientos
y la comisión de retribuciones, si estuvieren separadas– se designen procurando que tengan los conocimientos,
aptitudes y experiencia adecuados a las funciones que estén llamados a desempeñar y que la mayoría de
dichos miembros sean consejeros independientes.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
48. Que las sociedades de elevada capitalización cuenten con una comisión de nombramientos y con una
comisión de remuneraciones separadas.
Cumple [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]
49. Que la comisión de nombramientos consulte al presidente del consejo de administración y al primer ejecutivo
de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos.
Y que cualquier consejero pueda solicitar de la comisión de nombramientos que tome en consideración, por si
los encuentra idóneos a su juicio, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
64 / 70
50. Que la comisión de retribuciones ejerza sus funciones con independencia y que, además de las funciones que
le atribuya la ley, le correspondan las siguientes:
a) Proponer al consejo de administración las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos.
b) Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.
c) Revisar periódicamente la política de remuneraciones aplicada a los consejeros y altos directivos,
incluidos los sistemas retributivos con acciones y su aplicación, así como garantizar que su remuneración
individual sea proporcionada a la que se pague a los demás consejeros y altos directivos de la sociedad.
d) Velar por que los eventuales conflictos de intereses no perjudiquen la independencia del asesoramiento
externo prestado a la comisión.
e) Verificar la información sobre remuneraciones de los consejeros y altos directivos contenida en los
distintos documentos corporativos, incluido el informe anual sobre remuneraciones de los consejeros.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
51. Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente
cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
52. Que las reglas de composición y funcionamiento de las comisiones de supervisión y control figuren en
el reglamento del consejo de administración y que sean consistentes con las aplicables a las comisiones
legalmente obligatorias conforme a las recomendaciones anteriores, incluyendo:
a) Que estén compuestas exclusivamente por consejeros no ejecutivos, con mayoría de consejeros
independientes.
b) Que sus presidentes sean consejeros independientes.
c) Que el consejo de administración designe a los miembros de estas comisiones teniendo presentes los
conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comisión, delibere
sobre sus propuestas e informes; y que rindan cuentas, en el primer pleno del consejo de administración
posterior a sus reuniones, de su actividad y que respondan del trabajo realizado.
d) Que las comisiones puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el
desempeño de sus funciones.
e) Que de sus reuniones se levante acta, que se pondrá a disposición de todos los consejeros.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
65 / 70
53. Que la supervisión del cumplimiento de las políticas y reglas de la sociedad en materia medioambiental,
social y de gobierno corporativo, así como de los códigos internos de conducta, se atribuya a una o se
reparta entre varias comisiones del consejo de administración que podrán ser la comisión de auditoría, la de
nombramientos, una comisión especializada en sostenibilidad o responsabilidad social corporativa u otra
comisión especializada que el consejo de administración, en ejercicio de sus facultades de auto-organización,
haya decidido crear. Y que tal comisión esté integrada únicamente por consejeros no ejecutivos, siendo
la mayoría independientes y se le atribuyan específicamente las funciones mínimas que se indican en la
recomendación siguiente.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
54. Las funciones mínimas a las que se refiere la recomendación anterior son las siguientes:
a) La supervisión del cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo y de los códigos internos de
conducta de la empresa, velando asimismo por que la cultura corporativa esté alineada con su propósito
y valores.
b) La supervisión de la aplicación de la política general relativa a la comunicación de información
económico-financiera, no financiera y corporativa así como a la comunicación con accionistas e
inversores, asesores de voto y otros grupos de interés. Asimismo se hará seguimiento del modo en que la
entidad se comunica y relaciona con los pequeños y medianos accionistas.
c) La evaluación y revisión periódica del sistema de gobierno corporativo y de la política en materia
medioambiental y social de la sociedad, con el fin de que cumplan su misión de promover el interés
social y tengan en cuenta, según corresponda, los legítimos intereses de los restantes grupos de interés.
d) La supervisión de que las prácticas de la sociedad en materia medioambiental y social se ajustan a la
estrategia y política fijadas.
e) La supervisión y evaluación de los procesos de relación con los distintos grupos de interés.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
66 / 70
55. Que las políticas de sostenibilidad en materias medioambientales y sociales identifiquen e incluyan al menos:
a) Los principios, compromisos, objetivos y estrategia en lo relativo a accionistas, empleados, clientes,
proveedores, cuestiones sociales, medio ambiente, diversidad, responsabilidad fiscal, respeto de los
derechos humanos y prevención de la corrupción y otras conductas ilegales
b) Los métodos o sistemas para el seguimiento del cumplimiento de las políticas, de los riesgos asociados y
su gestión.
c) Los mecanismos de supervisión del riesgo no financiero, incluido el relacionado con aspectos éticos y de
conducta empresarial.
d) Los canales de comunicación, participación y diálogo con los grupos de interés.
e) Las prácticas de comunicación responsable que eviten la manipulación informativa y protejan la
integridad y el honor.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ]
La Sociedad cuenta con Políticas de Sostenibilidad, pero en los puntos c), d) y e) no se concretan los “mecanismos” de supervisión, ni los “canales” o
“prácticas” de comunicación.
56. Que la remuneración de los consejeros sea la necesaria para atraer y retener a los consejeros del perfil deseado
y para retribuir la dedicación, cualificación y responsabilidad que el cargo exija, pero no tan elevada como para
comprometer la independencia de criterio de los consejeros no ejecutivos.
Cumple [ X ] Explique [  ]
57. Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones variables ligadas al rendimiento de la
sociedad y al desempeño personal, así como la remuneración mediante entrega de acciones, opciones o
derechos sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción y los sistemas de ahorro a largo
plazo tales como planes de pensiones, sistemas de jubilación u otros sistemas de previsión social.
Se podrá contemplar la entrega de acciones como remuneración a los consejeros no ejecutivos cuando
se condicione a que las mantengan hasta su cese como consejeros. Lo anterior no será de aplicación a
las acciones que el consejero necesite enajenar, en su caso, para satisfacer los costes relacionados con su
adquisición.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
67 / 70
58. Que en caso de remuneraciones variables, las políticas retributivas incorporen los límites y las cautelas técnicas
precisas para asegurar que tales remuneraciones guardan relación con el rendimiento profesional de sus
beneficiarios y no derivan solamente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la
compañía o de otras circunstancias similares.
Y, en particular, que los componentes variables de las remuneraciones:
a) Estén vinculados a criterios de rendimiento que sean predeterminados y medibles y que dichos criterios
consideren el riesgo asumido para la obtención de un resultado.
b) Promuevan la sostenibilidad de la empresa e incluyan criterios no financieros que sean adecuados para
la creación de valor a largo plazo, como el cumplimiento de las reglas y los procedimientos internos de la
sociedad y de sus políticas para el control y gestión de riesgos.
c) Se configuren sobre la base de un equilibrio entre el cumplimiento de objetivos a corto, medio y largo
plazo, que permitan remunerar el rendimiento por un desempeño continuado durante un período
de tiempo suficiente para apreciar su contribución a la creación sostenible de valor, de forma que
los elementos de medida de ese rendimiento no giren únicamente en torno a hechos puntuales,
ocasionales o extraordinarios.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
59. Que el pago de los componentes variables de la remuneración quede sujeto a una comprobación suficiente
de que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento o de otro tipo previamente
establecidas. Las entidades incluirán en el informe anual de remuneraciones de los consejeros los criterios en
cuanto al tiempo requerido y métodos para tal comprobación en función de la naturaleza y características de
cada componente variable.
Que, adicionalmente, las entidades valoren el establecimiento de una cláusula de reducción (‘malus’) basada
en el diferimiento por un período suficiente del pago de una parte de los componentes variables que implique
su pérdida total o parcial en el caso de que con anterioridad al momento del pago se produzca algún evento
que lo haga aconsejable.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
60. Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales
salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
61. Que un porcentaje relevante de la remuneración variable de los consejeros ejecutivos esté vinculado a la
entrega de acciones o de instrumentos financieros referenciados a su valor.
Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
68 / 70
Se prevé en el artículo 28.5 del Reglamento del Consejo de Administración y en el apartado 6.3 de la Política de Remuneraciones de los Consejeros.
Sin perjuicio de lo anterior, en la actualidad no se prevé el pago de remuneración variable a los consejeros ejecutivos mediante la entrega de
acciones o de instrumentos financieros referenciados a su valor.
62. Que una vez atribuidas las acciones, las opciones o instrumentos financieros correspondientes a los sistemas
retributivos, los consejeros ejecutivos no puedan transferir su titularidad o ejercitarlos hasta transcurrido un
plazo de al menos tres años.
Se exceptúa el caso en el que el consejero mantenga, en el momento de la transmisión o ejercicio, una
exposición económica neta a la variación del precio de las acciones por un valor de mercado equivalente a
un importe de al menos dos veces su remuneración fija anual mediante la titularidad de acciones, opciones u
otros instrumentos financieros.
Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite enajenar para satisfacer los
costes relacionados con su adquisición o, previa apreciación favorable de la comisión de nombramientos y
retribuciones, para hacer frente a situaciones extraordinarias sobrevenidas que lo requieran.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
63. Que los acuerdos contractuales incluyan una cláusula que permita a la sociedad reclamar el reembolso de
los componentes variables de la remuneración cuando el pago no haya estado ajustado a las condiciones
de rendimiento o cuando se hayan abonado atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con
posterioridad.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
64. Que los pagos por resolución o extinción del contrato no superen un importe equivalente a dos años de la
retribución total anual y que no se abonen hasta que la sociedad haya podido comprobar que el consejero ha
cumplido con los criterios o condiciones establecidos para su percepción.
A efectos de esta recomendación, entre los pagos por resolución o extinción contractual se considerarán
cualesquiera abonos cuyo devengo u obligación de pago surja como consecuencia o con ocasión de la
extinción de la relación contractual que vinculaba al consejero con la sociedad, incluidos los importes no
previamente consolidados de sistemas de ahorro a largo plazo y las cantidades que se abonen en virtud de
pactos de no competencia post-contractual.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
69 / 70
H. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS
1. Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la sociedad o en las entidades del
grupo que no se haya recogido en el resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir
para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas de gobierno en la
entidad o su grupo, detállelos brevemente.
2. Dentro de este apartado, también podrá incluirse cualquier otra información, aclaración o matiz relacionado
con los anteriores apartados del informe en la medida en que sean relevantes y no reiterativos.
En concreto, se indicará si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de
gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de
la exigida en el presente informe.
3. La sociedad también podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros códigos de principios éticos
o de buenas prácticas, internacionales, sectoriales o de otro ámbito. En su caso, se identificará el código en
cuestión y la fecha de adhesión. En particular, hará mención a si se ha adherido al Código de Buenas Prácticas
Tributarias, de 20 de julio de 2010:
CONTINUA EXPLICACIONES APARTADO D.3
3) El contrato para la construcción y puesta en funcionamiento del “Parque Eólico Lomo del Moral” firmado entre Luis de Valdivia, S.L. y Eólicos del
Matorral, S.L., fue suscrito originalmente el 30/09/19 entre Luis de Valdivia, S.L. y Alamillo de Doramas, S.L. (entidad participada entonces al 100%
por Luis de Valdivia, S.L.), y el 15/12/20 la sociedad Alamillo de Doramas, S.L., mediante adenda al contrato original, cedió su posición contractual a
Eólicos del Matorral, S.L. (entidad participada entonces indirectamente al 100% por Luis de Valdivia, S.L., a través de la Sociedad. Tanto el contrato
original firmado el 30/09/19, como su adenda del 15/12/20, fueron aprobados por los administradores únicos de cada una de las sociedades
involucradas. Este contrato finalizó el 7/07/21 por cumplimiento de su objeto (i.e. finalización y entrega del Parque Eólico “Lomo del Moral”. A estos
efectos,, la Junta General de la Sociedad, el 9/4/21, con anterioridad a su salida a Bolsa la Sociedad, acordó, de conformidad con los artículos 229 y
230 de la Ley de Sociedades de Capital, autorizar a D. Luis de Valdivia Castro y a D. Fernando Rodríguez Alfonso, ambos miembros del Consejo de
Administración de la Sociedad, para que pudieran continuar con el desarrollo de los proyectos ya iniciados en ese momento a través de Luis de
Valdivia, S.L., ya que no cabía esperar daño alguno para la Sociedad. El importe total devengado bajo el contrato en 2021 asciende a 260.485 euros.
Dicho importe fue pagado totalmente en 2021. Adicionalmente, durante el ejercicio 2021 se pagaron 3.041.815 euros devengados bajo el contrato
en 2020.
Una vez finalizados los parques mencionados en los contratos 2) y 3) anteriores, Luis de Valdivia, S.L. ha abandonado su actividad como
constructora. En cualquier caso, a efectos aclaratorios, la dispensa de conflicto de interés y no competencia mencionada anteriormente que fue
acordada por la Junta General de Accionistas de la Sociedad el 9/04/21, no incluía futuros proyectos desarrollados a través de Luis de Valdivia, S.L. o
a través de sociedades distintas de ésta. La Junta General de Accionistas tomó razón de que, para que esta sociedad pudiera llevar a cabo futuros
proyectos, se realizarán siguiendo el procedimiento establecido en los artículos 32 y 33 del Reglamento del Consejo de Administración, en relación
con los artículos 229 y 230 de la Ley de Sociedades de Capital.
4) El contrato para la construcción y puesta en funcionamiento de la “Planta Fotovoltaica Cardonera” firmado entre Aquis Querquennis, S.L.
(entidad participada al 100% por la Sociedad) y Pico de Fuego, S.L. (entidad participada en su momento al 100% por Luis de Valdivia, S.L.) fue
suscrito el 12/03/21. El 15/09/21 la sociedad Pico de Fuego, S.L., se fusionó con Luis de Valdivia, S.L. El contrato fue aprobado por los administradores
únicos de cada una de las sociedades involucradas. Este contrato se encuentra vigente, y concluirá con la finalización y entrega del proyecto al que
se refiere. Asimismo, la Junta General de la Sociedad, el 9/04/21, con anterioridad a su salida a Bolsa de la Sociedad, acordó, de conformidad con los
artículos 229 y 230 de la Ley de Sociedades de Capital, autorizar a D. Luis de Valdivia Castro y a D. Fernando Rodríguez Alfonso, ambos miembros
del Consejo de Administración de la Sociedad, para que pudieran continuar con el desarrollo de los proyectos ya iniciados en ese momento a
través de Luis de Valdivia, S.L., ya que no cabía esperar daño alguno para la Sociedad. El importe total del contrato asciende a 2.063.597 euros. El
importe total devengado bajo el contrato en 2021 asciende a 1.118.846 euros, habiendo sido pagados en 2021 la cantidad de 670.885 euros.
5) El 10/03/20 Grupo Ecoener, S.A. y su entonces accionista único Ecoener, S.L.U. (actualmente denominada Luis de Valdivia, S.L.U.) firmaron un
contrato de cuenta corriente mercantil por el que los créditos nacidos de sus relaciones de negocios y comerciales pierden su individualidad
propia y se convierten en partidas del Debe o el Haber de una cuenta corriente mercantil común. El contrato fue firmado por el Consejero
Delegado de Grupo Ecoener, S.A. (el “Contrato de Cuenta Corriente”). El 4/03/21 el entonces accionista único de Grupo Ecoener, S.A. (Luis de
Valdivia, S.L., anteriormente denominada Ecoener, S.L.) decidió incrementar el patrimonio de Grupo Ecoener, S.A., mediante la aportación de
6.500.000,00 euros a la cuenta 118 (Aportaciones de socios y propietarios) y decidió que la cantidad anterior se desembolsara mediante la cesión
de créditos devengados como consecuencia del Contrato de Cuenta Corriente. De esta manera, tuvo lugar la cesión parcial de la cuenta a cobrar
que tenía el entonces accionista único frente a la sociedad.
6) Durante el ejercicio 2021 el Contrato de Cuenta Corriente devengó intereses a favor de Luis de Valdivia, S.L. por importe de 45.474 euros. Dicho
importe, junto con 17.226 euros de intereses devengados en 2020, fueron pagados en fecha 19/05/21, coincidiendo con el pago de la totalidad del
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
70 / 70
importe adeudado como principal de la cuenta corriente. A partir del 19/05/21 no se han registrado nuevos apuntes contra la cuenta corriente,
siendo su saldo 0 desde esa fecha.
7) En relación con el contrato firmado con Salesas Tres Centro de Estudios, S.L., el Consejo de Administración aprobó (previo informe de la
Comisión de Auditoría por cualificar como operación vinculada de conformidad con el artículo 39 del Consejo de Administración) la celebración
de un contrato de prestación de servicios entre la Sociedad y SALESAS TRES, S.L., para la prestación de servicios de asesoramiento e información,
así como de interlocución con instituciones para el desarrollo de proyectos en los países donde opera la Sociedad. La sociedad SALESAS TRES,
S.L., está vinculada a la Consejera Dominical de la Sociedad, Dª Ana Palacio, aunque la Consejera no ejerce control sobre la entidad. Tras el análisis
de la cuestión, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, en su reunión del 10/06/21, estimó que la cantidad abonada a SALESAS TRES, S.L.,
en virtud del mencionado contrato no debía considerarse como retribución de la Consejera Dª Ana Palacio, sino únicamente como operación
vinculada.
Nota (*): Estos contratos se celebraron con anterioridad a la salida a Bolsa de la Sociedad.
Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el consejo de Administración de la sociedad, en su
sesión de fecha:
24/02/2022
Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del
presente Informe.
[  ]
[ √ ]
Sí
No
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
1 / 30
DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR
Fecha fin del ejercicio de referencia:
31/12/2021
CIF:
A70611538
Denominación Social:
GRUPO ECOENER, S.A.
Domicilio social:
C/ CANTÓN GRANDE, Nº 6, 6º LA CORUÑA
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
2 / 30
A. POLÍTICA DE REMUNERACIONES DE LA SOCIEDAD PARA EL EJERCICIO EN CURSO
A.1.1 Explique la política vigente de remuneraciones de los consejeros aplicable al ejercicio en curso. En la medida
que sea relevante se podrá incluir determinada información por referencia a la política de retribuciones
aprobada por la junta general de accionistas, siempre que la incorporación sea clara, específica y concreta.
Se deberán describir las determinaciones específicas para el ejercicio en curso, tanto de las remuneraciones de
los consejeros por su condición de tal como por el desempeño de funciones ejecutivas, que hubiera llevado a
cabo el consejo de conformidad con lo dispuesto en los contratos firmados con los consejeros ejecutivos y con
la política de remuneraciones aprobada por la junta general.
En cualquier caso, se deberá informar, como mínimo, de los siguientes aspectos:
a) Descripción de los procedimientos y órganos de la sociedad involucrados en la determinación, aprobación
y aplicación de la política de remuneraciones y sus condiciones.
b) Indique y, en su caso, explique si se han tenido en cuenta empresas comparables para establecer la
política de remuneración de la sociedad.
c) Información sobre si ha participado algún asesor externo y, en su caso, identidad del mismo
d) Procedimientos contemplados en la política de remuneraciones vigente de los consejeros para aplicar
excepciones temporales a la política, condiciones en las que se puede recurrir a esas excepciones y
componentes que pueden ser objeto de excepción según la política.
La política de remuneraciones de Grupo Ecoener, S.A. (la “Sociedad” o “Ecoener”), según lo establecido en el artículo 42 de los Estatutos Sociales
y en el artículo 29 del Reglamento del Consejo de Administración, establece el sistema de remuneración de los Consejeros de la Sociedad y está
orientada a promover la rentabilidad y sostenibilidad a largo plazo de la Sociedad, e incorpora las cautelas necesarias para evitar la asunción
excesiva de riesgos y resultados desfavorables.
La política de remuneraciones vigente fue aprobada, como punto separado del orden del día, en fecha 9 de abril de 2021, por el entonces
accionista único de la Sociedad (Luis de Valdivia, S.L., anteriormente denominada Ecoener, S.L.) y entró en vigor en la fecha de admisión
a negociación oficial de las acciones de la Sociedad en las Bolsas de Valores españolas (esto es, el 4 de mayo de 2021) (la “Política de
Remuneraciones” o la “Política”). La Comisión de Nombramientos y Retribuciones, en su primera reunión celebrada el 10 de junio de 2021 confirmó
el contenido de la Política, y elaboró un informe específico de ratificación.
La Política de Remuneraciones fue modificada por la Junta General de Accionistas Extraordinaria de la Sociedad el día 29 de octubre de 2021,
a propuesta del Consejo de Administración de la Sociedad, previo informe favorable de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, con la
abstención del accionista mayoritario, la sociedad Luis de Valdivia, S.L., en cumplimiento de lo dispuesto en la Ley de Sociedades de Capital, los
Estatutos Sociales y el Reglamento del Consejo de Administración.
La Comisión de Nombramientos y Retribuciones (compuesta por los Consejeros independientes Dª. María Eugenia Girón, Dª. Inés Juste y D.
Fernando Lacadena), cuyas funciones se definen en el artículo 47 de los Estatutos Sociales y en el artículo 17 del Reglamento del Consejo de
Administración, tiene un papel fundamental en la aplicación de la Política de Remuneraciones. En particular, la Comisión de Nombramientos
y Retribuciones ha participado en la revisión y modificación de la Política para ajustarla a las necesidades propias de la Sociedad y propuso
su modificación al Consejo de Administración mediante un informe específico aprobado en la reunión de dicha Comisión celebrada el 9 de
septiembre de 2021. A su vez, el Consejo de Administración, en cumplimiento de lo establecido en el artículo 529 novodecies de la Ley de
Sociedades de Capital, elaboró una propuesta motivada sobre la modificación de la Política de Remuneraciones de los Consejeros de la Sociedad,
aprobada en su reunión de fecha 17 de septiembre de 2021.
En resumen, la Política de Remuneraciones ha sido elaborada, y modificada posteriormente, teniendo en cuenta la situación económica y las
necesidades particulares de la Sociedad y buscando establecer una retribución de los Consejeros adecuada a la dedicación y responsabilidades
asumidas, tomando en consideración el interés a largo plazo de los accionistas.
En la elaboración de la Política de Remuneraciones han participado los asesores de la Sociedad, y se han consultado empresas comparables del
sector para poder establecer unos criterios de remuneración ajustados a las condiciones del mercado.
La Política de Remuneraciones de la Sociedad establece y distingue entre (i) la remuneración de los Consejeros en su condición de tales,
especificando los importes a percibir por determinados Consejeros por el desempeño de funciones especiales; y (ii) la remuneración de los
Consejeros por el desempeño de sus funciones ejecutivas (Consejeros Ejecutivos), distinguiendo entre: (a) retribución fija; (b) retribución variable (a
corto y a largo plazo); (c) retribuciones especiales; y (d) previsión social y beneficios sociales. Estos conceptos se detallarán y explicarán a lo largo del
presente Informe.
Por último, la Política de Remuneraciones prevé la posibilidad de que el Consejo de Administración reduzca el importe de la remuneración fija
establecida para los Consejeros en su condición de tales (incluidos los Consejeros Ejecutivos) en los ejercicios en los que estime conveniente, ya sea
por la situación económica de la Sociedad en cada momento, por los estándares de mercado de empresas comparables o por cualquiera otras
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
3 / 30
razones que el Consejo de Administración tome en consideración. Aparte de lo anterior, la Política no prevé otras excepciones temporales a su
aplicación y aclara en su apartado 10 que el sistema retributivo descrito en la Política será de aplicación a cualquier Consejero que se incorpore al
Consejo de Administración durante la vigencia de la misma.
A.1.2 Importancia relativa de los conceptos retributivos variables respecto a los fijos (mix retributivo) y qué criterios
y objetivos se han tenido en cuenta en su determinación y para garantizar un equilibrio adecuado entre
los componentes fijos y variables de la remuneración. En particular, señale las acciones adoptadas por la
sociedad en relación con el sistema de remuneración para reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustarlo
a los objetivos, valores e intereses a largo plazo de la sociedad, lo que incluirá, en su caso, una referencia a
medidas previstas para garantizar que en la política de remuneración se atienden a los resultados a largo
plazo de la sociedad, las medidas adoptadas en relación con aquellas categorías de personal cuyas actividades
profesionales tengan una repercusión material en el perfil de riesgos de la entidad y medidas previstas para
evitar conflictos de intereses.
Asimismo, señale si la sociedad ha establecido algún período de devengo o consolidación de determinados
conceptos retributivos variables, en efectivo, acciones u otros instrumentos financieros, un período de
diferimiento en el pago de importes o entrega de instrumentos financieros ya devengados y consolidados, o si
se ha acordado alguna cláusula de reducción de la remuneración diferida aún no consolidada o que obligue
al consejero a la devolución de remuneraciones percibidas, cuando tales remuneraciones se hayan basado
atendiendo a unos datos cuya inexactitud haya quedado después demostrada de forma manifiesta.
Según lo establecido en la Política de Remuneraciones de la Sociedad, únicamente los Consejeros Ejecutivos podrán disfrutar de componentes
variables en su retribución, que se detallarán en los apartados siguientes.
La estructura del “mix retributivo” de los Consejeros Ejecutivos se establece en los Contratos de Prestación de Servicios firmados entre la Sociedad y
los respectivos Consejeros Ejecutivos. En el caso de que se prevea una retribución variable a corto plazo, esta se fijará según la valoración que haga
el Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de Nombramientos, tal y como establece el artículo 17.4(v) del Reglamento del Consejo
de Administración. En la actualidad, ninguno de los Contratos de Prestación de Servicios firmados entre la Sociedad y los respectivos Consejeros
Ejecutivos contempla el pago de una remuneración variable a corto plazo.
La retribución variable mencionada, como parte de la remuneración de los Consejeros por el desempeño de sus funciones ejecutivas que prevé la
Política de Remuneraciones en su apartado 4, se basa en los siguientes principios:
i. Recompensar con una oferta integral de elementos dinerarios que reconozca y respete la diversidad de sus necesidades y expectativas
relacionadas con el entorno profesional.
ii. Evaluar sistemáticamente y con criterios homogéneos el desarrollo profesional, los resultados de la actuación y el grado de adaptación a las
competencias requeridas en cada momento.
iii. Reconocer la capacidad de creación de valor del profesional por su impacto en los resultados del Grupo, así como por sus competencias y perfil
personal.
iv. Fomentar una cultura de compromiso con los objetivos del Grupo, donde la aportación tanto personal como de equipo es fundamental.
Las medidas establecidas para garantizar que la Política de Remuneraciones atiende a los resultados a largo plazo y a los objetivos de
sostenibilidad de la Sociedad son las siguientes, conforme al apartado 6 de la Política:
a) La remuneración total de los Consejeros Ejecutivos podrá estar compuesta tanto por una retribución fija como por una retribución variable a
corto y a largo plazo (esto es, el plan de incentivos a largo plazo), vinculada a los objetivos estratégicos, operativos y de crecimiento de la Sociedad.
La remuneración variable a corto plazo se basa en la consecución de objetivos con carácter anual y en la evaluación y desempeño personal de los
Consejeros Ejecutivos, mientras que la remuneración variable a largo plazo (esto es, el plan de incentivos a largo plazo), se enmarca dentro de los
objetivos plurianuales de la Sociedad. De esta forma, se garantiza un equilibrio entre una remuneración competitiva (retribución fija y retribución
variable anual) y el alcance de los objetivos de la Sociedad junto con la promoción del crecimiento sostenible (retribución variable plurianual),
evitando la asunción excesiva de riesgos.
b) La participación de los Consejeros Ejecutivos en el plan de incentivos a largo plazo implantado por la Sociedad, junto con los directivos y
trabajadores clave seleccionados, contribuye al cumplimiento de los objetivos financieros y a la alineación de intereses.
c) En todo caso, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones analiza el grado de cumplimiento de los objetivos establecidos tanto a corto
como a largo plazo para los Consejeros Ejecutivos, informando de ello al Consejo de Administración.
Por lo tanto, el pago del importe correspondiente a la retribución variable a corto plazo estará sujeto a la comprobación suficiente por el Consejo
de Administración de las condiciones fijadas para su obtención.
d) Adicionalmente, como parte de la remuneración de los Consejeros por su condición de tales, se prevé, de manera específica, que la
contribución al desarrollo de proyectos y actividades en beneficio de la Sociedad sea retribuida. De esta forma, se incentiva y promueve la
participación de los Consejeros en la consecución de los objetivos estratégicos de la Sociedad.
Por otra parte, el Consejo de Administración, a propuesta (que en su caso formule) la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, tiene la
facultad para cancelar, reducir o diferir el pago de la remuneración variable (cláusula malus) o reclamar la devolución de las remuneraciones
ya satisfechas (cláusulas claw-back), tal y como se prevé en el apartado 8.4 de la Política, y el artículo 29.6 del Reglamento del Consejo de
Administración de la Sociedad.
En cuanto a los mecanismos establecidos para evitar conflictos de intereses, la Política de Remuneraciones se remite al artículo 33 del Reglamento
de Consejo de Administración, que establece que los Consejeros deberán evitar incurrir en situaciones de conflicto entre el interés social y los suyos
propios o personales, debiendo, en caso de que se encuentren en una situación de conflicto de interés, llevar a cabo las medidas y actuaciones que
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
4 / 30
establece la Ley y que se detallan en el Reglamento, entre las que se incluyen el deber de comunicar dicha situación al Consejo de Administración
y a la Comisión de Auditoría, así como el deber de abstenerse de la deliberación que decida sobre su retribución.
A.1.3 Importe y naturaleza de los componentes fijos que se prevé devengarán en el ejercicio los consejeros en su
condición de tales.
La remuneración fija para cada uno de los Consejeros en su condición de tales (incluidos los Consejeros Ejecutivos) es de €50.000 al año por
Consejero. Esta cantidad se mantendrá vigente en tanto la Junta General de Accionistas no acuerde su modificación.
Adicionalmente, cada uno de los miembros del Consejo de Administración (con independencia de su condición y, por tanto, incluyendo a los
Consejeros Ejecutivos) percibirá, en concepto de dieta por asistencia a las reuniones del Consejo de Administración, la cantidad de €1.500 por cada
sesión a la que asistan por sí mismos, con un máximo de ocho (8) reuniones al año.
Además de lo anterior, los Consejeros que desempeñen funciones especiales percibirán una remuneración fija adicional. De esta manera:
a) El Consejero Coordinador percibirá un importe fijo adicional de €10.000/año.
b) Los Consejeros que sean presidentes de la Comisión de Auditoría, de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y de la Comisión de
Sostenibilidad percibirán un importe fijo adicional de €20.000/año.
c) Los miembros de la Comisión de Auditoría, de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y de la Comisión de Sostenibilidad (incluidos sus
respectivos presidentes en su condición de miembros de esas Comisiones) percibirán un importe fijo adicional de €5.000/año.
d) Los miembros de la Comisión de Auditoría, de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y de la Comisión de Sostenibilidad percibirán,
en concepto de dieta por asistencia a las reuniones de sus respectivas Comisiones, un importe adicional de €1.000 por cada sesión a la que asistan
por sí, con un máximo de cuatro (4) reuniones al año.
De conformidad con lo previsto en el artículo 42 de los Estatutos Sociales relativo al importe máximo anual, la Política de Remuneraciones
establece que el importe máximo de la remuneración anual a satisfacer al conjunto de los Consejeros por el ejercicio de sus funciones en su
condición de tales (sin tener en consideración las cantidades percibidas por los Consejeros Ejecutivos) sea de €1.256.000.
A.1.4 Importe y naturaleza de los componentes fijos que serán devengados en el ejercicio por el desempeño de
funciones de alta dirección de los consejeros ejecutivos.
Según lo establecido en el contrato de prestación de servicios profesionales como Consejero Ejecutivo, de fecha 9 de abril de 2021, tal y como fue
modificado mediante adenda de fecha 29 de octubre de 2021 (el “Contrato de Consejero Ejecutivo de D. Luis de Valdivia”), el Consejero Ejecutivo D.
Luis de Valdivia Castro percibe por el desempeño de sus funciones ejecutivas (de alta dirección en la Sociedad), en los términos establecidos en su
Contrato, una retribución fija anual de €400.000 brutos, en mensualidades iguales.
En relación con los componentes fijos devengados por los Consejeros Ejecutivos por el desempeño de funciones de alta dirección en la Sociedad,
véase también el apartado A.1.12 de este Informe. El accionista mayoritario Luis de Valdivia, S.L. (anteriormente denominada Ecoener, S.L.) percibe
una retribución por la prestación de servicios de consultoría, asesoramiento estratégico y desarrollo de negocio, en virtud de un contrato de
prestación de servicios celebrado el 29 de octubre de 2021 entre el accionista mayoritario y la Sociedad (el “Contrato de Prestación de Servicios”),
en el que la participación de D. Luis de Valdivia tiene un carácter esencial. El total de la retribución percibida por D. Luis de Valdivia, a través del
Contrato de Consejero Ejecutivo (€400.000 anuales) y el importe del Contrato de Prestación de Servicios (€100.000 hasta el 31 de diciembre de
2021 y €350.000 a partir del 1 de enero de 2022), no superan en total el límite fijado en el apartado 8.1 de la Política de Remuneraciones, aprobada
por la Junta General de Accionistas (i.e. €750.000/año por Consejero Ejecutivo).
En cuanto al contrato de prestación de servicios profesionales como Consejero Ejecutivo de D. Fernando Rodríguez Alfonso, de fecha 9 de abril
de 2021, tal y como fue modificado en fecha 29 de octubre de 2021 (el “Contrato de Consejero Ejecutivo de D. Fernando Rodríguez), el Consejero
Ejecutivo D. Fernando Rodríguez Alfonso percibe el salario acordado en virtud de su contrato de trabajo suscrito con la Sociedad en fecha 5 de
noviembre de 2020 (donde se le reconoce una antigüedad desde el 8 de septiembre de 2003), plenamente vigente. Esta cantidad ha ascendido a
91.078,00 euros brutos en el ejercicio 2021. D. Fernando Rodríguez Alfonso no percibe retribución fija adicional por el desempeño de sus funciones
ejecutivas, sin perjuicio de la que recibe por sus funciones de consejero en su condición de tal, descrita en el apartado A.1.3 anterior.
A.1.5 Importe y naturaleza de cualquier componente de remuneración en especie que será devengado en el
ejercicio incluyendo, pero no limitado a, las primas de seguros abonadas en favor del consejero.
Según lo establecido en el Contrato de Consejero Ejecutivo de D. Luis de Valdivia, el Consejero Ejecutivo Luis Valdivia Castro tiene derecho a seguro
médico con cobertura médica fuera de España y seguro de vida.
Según lo establecido en el Contrato de Consejero Ejecutivo de D. Fernando Rodríguez, el Consejero Ejecutivo Fernando Rodríguez Alfonso tiene
derecho a seguro médico con cobertura médica fuera de España y seguro de vida.
A.1.6 Importe y naturaleza de los componentes variables, diferenciando entre los establecidos a corto y largo plazo.
Parámetros financieros y no financieros, incluyendo entre estos últimos los sociales, medioambientales y de
cambio climático, seleccionados para determinar la remuneración variable en el ejercicio en curso, explicación
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
5 / 30
de en qué medida tales parámetros guardan relación con el rendimiento, tanto del consejero, como de la
entidad y con su perfil de riesgo, y la metodología, plazo necesario y técnicas previstas para poder determinar,
al finalizar el ejercicio, el grado efectivo de cumplimiento de los parámetros utilizados en el diseño de la
remuneración variable, explicando los criterios y factores que aplica en cuanto al tiempo requerido y métodos
para comprobar que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento o de cualquier otro
tipo a las que estaba vinculado el devengo y la consolidación de cada componente de la retribución variable.
Indique el rango en términos monetarios de los distintos componentes variables en función del grado de
cumplimiento de los objetivos y parámetros establecidos, y si existe algún importe monetario máximo en
términos absolutos.
Como se ha informado en el apartado anterior, los únicos consejeros que pueden disfrutar de componentes variables en su retribución son los
Consejeros Ejecutivos.
La Política de Remuneraciones de la Sociedad contempla los siguientes elementos de retribución variable para los Consejeros Ejecutivos:
1.- Retribución variable a corto plazo
En caso de existir, la retribución variable anual de cada Consejero Ejecutivo valora, con periodicidad anual, la aportación a la consecución de
objetivos prefijados, concretos y cuantificables, relacionados con variables económico-financieras, de eficiencia y crecimiento, así como con
cuestiones de calidad y seguridad, estando directamente vinculada al logro de los objetivos de creación de valor para la Sociedad.
En caso de que existiese retribución variable, los objetivos establecidos para cada Consejero Ejecutivo tendrán en cuenta los indicadores y
ponderaciones que fije el Consejo de Administración al comienzo de cada año, a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones,
tomando como base el presupuesto de la Sociedad y su grupo, así como objetivos de beneficio y otras consideraciones de carácter individual y
corporativo, conforme sean aprobados en el Consejo de Administración. De esta forma, se incentiva la consecución de los objetivos (financieros, no
financieros y personales) anuales, coherentes con la estrategia de la Sociedad.
En caso de existir, la retribución variable anual a corto de cada Consejero Ejecutivo podrá consistir en un importe de hasta el 50% de la totalidad
de la retribución fija del Consejero Ejecutivo en cuestión. En todo caso, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones debe evaluar el
desempeño de los Consejeros Ejecutivos en relación con los objetivos establecidos para determinar el nivel de cumplimiento.
En la actualidad, en los Contratos celebrados con los Consejeros Ejecutivos de la Sociedad no se prevé la obtención de retribución variable a corto
plazo por los Consejeros Ejecutivos.
2.- Retribución variable a largo plazo
Con la finalidad de incentivar el cumplimiento de los objetivos financieros y la alineación de intereses a largo plazo de los Consejeros Ejecutivos,
directivos y trabajadores clave de la Sociedad, se permite a los Consejeros Ejecutivos participar como beneficiarios en los planes de incentivos a
largo plazo implantados por la Sociedad en cada momento.
El plan de incentivos a largo plazo que la Sociedad tiene establecido en este momento cubre el periodo 2021 a 2023 (el “Long Term Incentive Plan”,
“LTIP”, el “Plan de Incentivos a Largo Plazo” o el “Plan”) y consiste en la entrega en efectivo de una cantidad que dependerá de la cifra del EBITDA
obtenida en el ejercicio 2023. Su eventual liquidación está diferida y es satisfecha, en su caso, al finalizar el ejercicio 2023.
Las condiciones del LTIP se describirán en el apartado B) del presente Informe.
3.- Otros
Con carácter excepcional, el Consejo de Administración podrá establecer retribuciones para los Consejeros Ejecutivos en consideración de logros
singulares que hayan contribuido decisivamente a los resultados de la Sociedad.
Adicionalmente, el Consejo de Administración podrá reconocer a los Consejeros Ejecutivos prestaciones en materia de previsión social
complementaria a la Seguridad Social (seguro de ahorro colectivo, plan de pensiones y/o seguro de vida).
A.1.7 Principales características de los sistemas de ahorro a largo plazo. Entre otra información, se indicarán las
contingencias cubiertas por el sistema, si es de aportación o prestación definida, la aportación anual que se
tenga que realizar a los sistemas de aportación definida, la prestación a la que tengan derecho los beneficiarios
en el caso de sistemas de prestación definida, las condiciones de consolidación de los derechos económicos a
favor de los consejeros y su compatibilidad con cualquier tipo de pago o indemnización por resolución o cese
anticipado, o derivado de la terminación de la relación contractual, en los términos previstos, entre la sociedad
y el consejero.
Se deberá indicar si el devengo o consolidación de alguno de los planes de ahorro a largo plazo está vinculado
a la consecución de determinados objetivos o parámetros relacionados con el desempeño a corto y largo plazo
del consejero.
La Sociedad no tiene ningún asumido compromiso de aportación ni de prestación definida a ningún sistema de jubilación o de ahorro a largo
plazo para ningún Consejero.
A.1.8 Cualquier tipo de pago o indemnización por resolución o cese anticipado o derivado de la terminación
de la relación contractual en los términos previstos entre la sociedad y el consejero, sea el cese a voluntad
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
6 / 30
de la empresa o del consejero, así como cualquier tipo de pactos acordados, tales como exclusividad, no
concurrencia post-contractual y permanencia o fidelización, que den derecho al consejero a cualquier tipo de
percepción.
Según lo previsto en la Política de Remuneraciones de la Sociedad, los contratos con los Consejeros Ejecutivos que apruebe el Consejo de
Administración podrán prever indemnizaciones por cese y en relación con la existencia de periodos de no competencia post-contractual, en
términos habituales de mercado.
En particular, los dos (2) Contratos de los Consejeros Ejecutivos de la Sociedad aprobados por el Consejo de Administración, prevén lo siguiente:
en el supuesto de incumplimiento del plazo de preaviso de tres (3) meses en el supuesto de extinción del contrato por decisión unilateral del
Consejero Ejecutivo o como consecuencia de su jubilación, el Consejero Ejecutivo deberá abonar una indemnización equivalente a la retribución
fija correspondiente a la duración del periodo incumplido.
A.1.9 Indique las condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de alta dirección
como consejeros ejecutivos. Entre otras, se informará sobre la duración, los límites a las cuantías de
indemnización, las cláusulas de permanencia, los plazos de preaviso, así como el pago como sustitución
del citado plazo de preaviso, y cualesquiera otras cláusulas relativas a primas de contratación, así como
indemnizaciones o blindajes por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la
sociedad y el consejero ejecutivo. Incluir, entre otros, los pactos o acuerdos de no concurrencia, exclusividad,
permanencia o fidelización y no competencia post-contractual, salvo que se hayan explicado en el apartado
anterior.
En los dos (2) contratos formalizados con los Consejeros Ejecutivos se prevén las siguientes condiciones: (i) duración: indefinida, extinguiéndose
de manera automática en la fecha en la que el Consejero Ejecutivo en cuestión cese como tal; y (ii) causas de resolución, plazos de preaviso y
consecuencias en materia de indemnización: (a) terminación del contrato por mutuo acuerdo; (b) terminación del contrato por decisión unilateral
del Consejero Ejecutivo o como consecuencia de su jubilación, con un plazo de preaviso de tres (3) meses por parte del Consejero Ejecutivo,
so pena de indemnizar a la Sociedad, en caso de incumplimiento con una cantidades equivalente a la retribución fija correspondiente a la
duración del periodo cumplido; (c) terminación del contrato por libre voluntad de la Sociedad por cualquier causa, incluidas las establecidas en los
Estatutos Sociales y en el Reglamento del Consejo de Administración, sin que esté referida a un incumplimiento grave o culpable de los cometidos
del Consejero Ejecutivo; y (d) por decisión de la Sociedad como consecuencia de una conducta gravemente dolosa y culpable en el ejercicio de las
funciones del Consejero Ejecutivo.
No se exige ningún plazo de preaviso por parte de la Sociedad en caso de conducta gravemente dolosa por parte del Consejero Ejecutivo, siendo
de tres (3) meses en los demás casos. Los Contratos de los Consejeros Ejecutivos también incluyen cláusulas de confidencialidad, utilización de los
recursos de la Sociedad y deberes deontológicos.
La Política de Remuneraciones de la Sociedad establece como regla general que los pagos que se abonen por resolución o extinción de la relación
del Consejero Ejecutivo con la Sociedad, cualquiera que sea su naturaleza y justificación (incluyendo los importes derivados de sistemas de ahorro
a largo plazo y de pactos de no competencia-post contractual) no superarán el equivalente a dos (2) años de retribución anual. Estas cantidades
no se abonarán hasta que la Sociedad haya podido comprobar de manera suficiente que el Consejero Ejecutivo ha cumplido con los criterios o
condiciones establecidos para su percepción.
A.1.10La naturaleza e importe estimado de cualquier otra remuneración suplementaria que será devengada por los
consejeros en el ejercicio en curso en contraprestación por servicios prestados distintos de los inherentes a su
cargo.
Cuando la Sociedad encargue a título personal al Consejero Ejecutivo D. Fernando Rodríguez Alfonso la dirección letrada de un asunto
contencioso, y tal asunto concluya exitosamente, las costas de dicho asunto podrá facturarlas el Consejero Ejecutivo directamente a la sociedad
del Grupo que corresponda, sin que implique detracción alguna del resto de sus conceptos retributivos. Esta previsión está expresamente incluida
en el Contrato de Consejero Ejecutivo de D. Fernando Rodríguez.
A.1.11 Otros conceptos retributivos como los derivados, en su caso, de la concesión por la sociedad al consejero de
anticipos, créditos y garantías y otras remuneraciones.
No están previstas.
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
7 / 30
A.1.12La naturaleza e importe estimado de cualquier otra remuneración suplementaria prevista no incluida en
los apartados anteriores, ya sea satisfecha por la entidad u otra entidad del grupo, que se devengará por los
consejeros en el ejercicio en curso.
El Consejero Ejecutivo, D. Luis de Valdivia, tal y como se detalla en los apartados A.2 y B.11 de este Informe, adicionalmente a la cantidad fija por el
desempeño de sus funciones ejecutivas prevista en el Contrato de Consejero Ejecutivo de D. Luis de Valdivia, percibe del accionista mayoritario,
la sociedad Luis de Valdivia, S.L. (anteriormente denominada Ecoener, S.L.), una cantidad fija anual por la prestación de servicios a dicha sociedad,
la cual ha firmado, a su vez, un Contrato de Prestación de Servicios con la Sociedad para la prestación de servicios de consultoría, asesoramiento
estratégico y desarrollo de negocio, en el que la participación de D. Luis de Valdivia tiene un carácter esencial. Las cantidades percibidas por D. Luis
de Valdivia (i) bajo el Contrato de Consejero Ejecutivo de D. Luis de Valdivia (€400.000/año); y (ii) de la sociedad Luis de Valdivia, S.L. (anteriormente
denominada Ecoener, S.L.) en virtud del Contrato de Prestación de Servicios suscrito entre la Sociedad y Luis de Valdivia, S.L. (anteriormente
denominada Ecoener, S.L.) (€100.000 en diciembre de 2021 y €350.000/año a partir de 2022) están dentro del límite establecido en la Política de
Remuneraciones (€750.000/año).
Tal y como se ha mencionado en el apartado A.1.4 anterior, el Consejero Ejecutivo D. Fernando Rodríguez Alfonso, según consta en su Contrato
de Consejero Ejecutivo, percibe un salario por el desempeño de sus funciones como Director de Asesoría Jurídica de la Sociedad, en virtud de
su contrato de trabajo suscrito en fecha 5 de noviembre de 2020 (donde se le reconoce una antigüedad desde el 8 de septiembre de 2003),
plenamente vigente, y cuya cuantía anual asciende actualmente a 93.475,68 euros brutos. D. Fernando Rodríguez no percibe ninguna cantidad fija
adicional por el desempeño de sus funciones ejecutivas.
A.2. Explique cualquier cambio relevante en la política de remuneraciones aplicable en el ejercicio en curso
derivada de:
a) Una nueva política o una modificación de la política ya aprobada por la Junta.
b) Cambios relevantes en las determinaciones específicas establecidas por el consejo para el ejercicio en
curso de la política de remuneraciones vigente respecto de las aplicadas en el ejercicio anterior.
c) Propuestas que el consejo de administración hubiera acordado presentar a la junta general de accionistas
a la que se someterá este informe anual y que se propone que sean de aplicación al ejercicio en curso.
La Junta General de Accionistas Extraordinaria de la Sociedad aprobó, el 29 de octubre de 2021, la modificación de la Política de Remuneraciones
de la Sociedad bajo un punto separado del Orden del Día (punto 3), de conformidad con lo establecido en el artículo 529 novodecies apartado 1º
de la Ley de Sociedades de Capital.
El proceso y contenido de la modificación de la Política de Remuneraciones fue el que sigue:
La Comisión de Nombramientos y Retribuciones en su reunión de 9 de septiembre de 2021 informó favorablemente al Consejo de Administración
sobre la modificación de la Política de Remuneraciones de los Consejeros de la Sociedad y emitió un informe favorable específico al respecto, que
se puso a disposición de los accionistas en la página web de la Sociedad desde la fecha de la convocatoria de la Junta General de Accionistas. A
su vez, el Consejo de Administración de la Sociedad, en cumplimiento de lo establecido en el artículo 529 novodecies de la Ley de Sociedades
de Capital, elaboró una propuesta motivada sobre la modificación de la Política de Remuneraciones de los Consejeros de la Sociedad, aprobada
en su reunión de fecha 17 de septiembre de 2021. La Junta General de Accionistas celebrada el 29 de octubre de 2021 aprobó la Política de
Remuneraciones como punto separado del orden del día y con la abstención del accionista Luis de Valdivia, S.L. En la Junta General de Accionistas
la Sra. Presidenta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones explicó a los accionistas, con carácter previo a la deliberación y voto de dicho
punto del orden del día, el objeto y finalidad de la modificación de la Política de Remuneraciones de los Consejeros de la Sociedad. Los términos
principales del mencionado discurso se incluyen a continuación:
“En resumen, la modificación de la Política de Remuneraciones de los Consejeros se justificó en la eventual encomienda de funciones a sociedades
del grupo para la prestación de servicios a la Sociedad. En particular, ante la intención de firmar un contrato entre la Sociedad y el accionista
mayoritario de la Sociedad: Luis de Valdivia, S.L. (anteriormente denominada Ecoener, S.L.), cuyo objetivo principal del contrato es la prestación de
servicios a la Sociedad en materia de desarrollo de negocio y búsqueda de oportunidades en áreas geográficas en las que el Grupo tiene menos
presencia (como África y América), así como el desarrollo de nuevas tecnologías (como es el caso de las hibridaciones).
La Comisión de Nombramientos y Retribuciones y el Consejo de Administración de la Sociedad estimaron conveniente aclarar el contenido de
la Política de Remuneraciones de los Consejeros con el objetivo de prever y aclarar que las cantidades que pudiera percibir el Presidente del
Consejo de Administración (D. Luis de Valdivia) indirectamente a través de los Contratos de prestación de servicios firmados entre la Sociedad y
las sociedades participadas por él, y la cantidad que pudiera percibir el Presidente a título individual, no superarán en su conjunto la cuantía total
aprobada de retribución individual del Presidente por el desempeño de sus funciones ejecutivas aprobada en el ejercicio que se trate. De esta
forma, se garantiza la sujeción a los límites aprobados por la Junta General.
Asimismo y por motivos de transparencia, se consideró oportuno establecer que, de articular la retribución de este modo, estos Contratos se
deberían aprobar por el Consejo de Administración, previo informe favorable de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, así como dejar
constancia de la existencia de este tipo de contratos en el presente Informe (como se detallará en los apartados siguientes).
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
8 / 30
En consideración de todo lo anterior, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y el Consejo de Administración de la Sociedad estimaron
que procedía la modificación del contenido de la Política de Remuneraciones de los Consejeros para dar flexibilidad a la configuración de las
responsabilidades que se puedan otorgar a los Consejeros, encomendando funciones a sociedades participadas por ellos, de tal forma que se
garantice la plena transparencia mediante el reflejo de tales circunstancias en los contratos de prestación de servicios que pudieran celebrarse
entre la Sociedad y las sociedades participadas por los Consejeros.”
Como consecuencia de la modificación de la Política de Remuneraciones, el párrafo segundo del punto 8.5 (Retribuciones singulares), sobre la
retribución de los Consejeros por el desempeño de sus funciones ejecutivas quedó redactado de la siguiente forma:
”Asimismo, los Consejeros Ejecutivos podrán, además de las cantidades y conceptos previstos en la presente Política de Remuneraciones, percibir
otras cantidades de otras Sociedades del Grupo o de sus accionistas, siempre que ello no suponga un conflicto de interés para la Sociedad o
para el desempeño de sus funciones como Consejero ejecutivo. En estos supuestos, y en particular cuando los Consejeros Ejecutivos reciban
indirectamente una retribución de la Sociedad por la existencia de contratos de prestación de servicios suscritos entre la Sociedad y sociedades
participadas por los Consejeros Ejecutivos, serán también de aplicación los límites previstos en la presente Política de Remuneraciones, en
concreto los del apartado 8.1. Los citados contratos suscritos con sociedades participadas por los Consejeros Ejecutivos deberán ser aprobados por
el Consejo de Administración, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, sin perjuicio de su aprobación como operación
con parte vinculada, cuando así corresponda.”
A.3. Identifique el enlace directo al documento en el que figure la política de remuneraciones vigente de la
sociedad, que debe estar disponible en la página web de la sociedad.
https://ecoener.es/wp-content/uploads/2021/11/Grupo-Ecoener-Politica-de-Remuneraciones-2021-2023-aprobada-29.10.2021.pdf
A.4. Explique, teniendo en cuenta los datos facilitados en el apartado B.4, cómo se ha tenido en cuenta el voto de
los accionistas en la junta general a la que se sometió a votación, con carácter consultivo, el informe anual de
remuneraciones del ejercicio anterior.
No aplica
B. RESUMEN GLOBAL DE CÓMO SE APLICÓ LA POLÍTICA DE RETRIBUCIONES DURANTE EL EJERCICIO CERRADO
B.1.1 Explique el proceso que se ha seguido para aplicar la política de remuneraciones y determinar las retribuciones
individuales que se reflejan en la sección C del presente informe. Esta información incluirá el papel
desempeñado por la comisión de retribuciones, las decisiones tomadas por el consejo de administración y,
en su caso, la identidad y el rol de los asesores externos cuyos servicios se hayan utilizado en el proceso de
aplicación de la política retributiva en el ejercicio cerrado.
La Política de Remuneraciones de la Sociedad, aprobada el 9 de abril de 2021 y modificada por decisión de la Junta General de Accionistas
Extraordinaria el 29 de octubre de 2021, se ha aplicado de conformidad con lo establecido en los Estatutos Sociales y en el Reglamento del
Consejo de Administración.
En particular, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones del Consejo de Administración se ha reunido en cuatro (4) ocasiones desde su
constitución el 9 de abril de 2021 (sujeta a la Salida a Bolsa de la Sociedad) hasta la finalización del año 2021.
La Comisión de Nombramientos y Retribuciones, en estas reuniones, ha participado en la revisión y modificación de la Política de Remuneraciones
para ajustarla a las necesidades propias de la Sociedad y, en particular, para dar flexibilidad a la configuración de las responsabilidades que
se puedan otorgar a los Consejeros, encomendando funciones a sociedades participadas por ellos, de tal forma que se garantice la plena
transparencia mediante el reflejo de tales circunstancias en los contratos de prestación de servicios que pudieran celebrarse entre la Sociedad y las
sociedades participadas por los Consejeros.
Adicionalmente, y tal y como se menciona en el apartado A.2 de este Informe, en la Junta General de Accionistas la Sra. Presidenta de la Comisión
de Nombramientos y Retribuciones explicó a los accionistas, con carácter previo a la deliberación y voto de dicho punto del orden del día, el
objeto y objetivo de la modificación de la Política de Remuneraciones de los Consejeros de la Sociedad.
Como consecuencia de lo anterior, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones ha participado (informando favorablemente al respecto al
Consejo de Administración) en la (i) novación del Contrato de Prestación de Servicios del Consejero Ejecutivo, D. Luis de Valdivia, para reducir
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
9 / 30
la cantidad fija a percibir por el desempeño de sus funciones ejecutivas; (ii) formalización de un Contrato de Prestación de Servicios entre la
Sociedad y Luis de Valdivia, S.L. (anteriormente denominada Ecoener, S.L.), de conformidad con la Política de Remuneraciones modificada; y
(iii) modificación del Contrato de Prestación de Servicios del Consejero Ejecutivo, D. Fernando Rodríguez, para incluir el supuesto indicado en el
apartado A.1.10.
Las modificaciones concretas de los Contratos de los Consejeros Ejecutivas mencionadas en los puntos (i) y (iii) se detallarán en el apartado B.11
siguiente del presente Informe.
B.1.2 Explique cualquier desviación del procedimiento establecido para la aplicación de la política de
remuneraciones que se haya producido durante el ejercicio.
No aplica.
B.1.3 Indique si se ha aplicado cualquier excepción temporal a la política de remuneraciones y, de haberse
aplicado, explique las circunstancias excepcionales que han motivado la aplicación de estas excepciones, los
componentes específicos de la política retributiva afectados y las razones por las que la entidad considera que
esas excepciones han sido necesarias para servir a los intereses a largo plazo y la sostenibilidad de la sociedad
en su conjunto o para asegurar su viabilidad. Cuantifique, asimismo, el impacto que la aplicación de estas
excepciones ha tenido sobre la retribución de cada consejero en el ejercicio.
No se ha aplicado ninguna excepción temporal a la Política de Remuneraciones.
B.2. Explique las diferentes acciones adoptadas por la sociedad en relación con el sistema de remuneración y
cómo han contribuido a reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustarlo a los objetivos, valores e intereses
a largo plazo de la sociedad, incluyendo una referencia a las medidas que han sido adoptadas para garantizar
que en la remuneración devengada se ha atendido a los resultados a largo plazo de la sociedad y alcanzado
un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables de la remuneración, qué medidas han sido
adoptadas en relación con aquellas categorías de personal cuyas actividades profesionales tengan una
repercusión material en el perfil de riesgos de la entidad, y qué medidas han sido adoptadas para evitar
conflictos de intereses, en su caso.
Remisión al apartado A.1 del presente Informe.
B.3. Explique cómo la remuneración devengada y consolidada en el ejercicio cumple con lo dispuesto en la
política de retribución vigente y, en particular, cómo contribuye al rendimiento sostenible y a largo plazo de la
sociedad.
Informe igualmente sobre la relación entre la retribución obtenida por los consejeros y los resultados u otras
medidas de rendimiento, a corto y largo plazo, de la entidad, explicando, en su caso, cómo las variaciones
en el rendimiento de la sociedad han podido influir en la variación de las remuneraciones de los consejeros,
incluyendo las devengadas cuyo pago se hubiera diferido, y cómo éstas contribuyen a los resultados a corto y
largo plazo de la sociedad.
La remuneración devengada en el ejercicio 2021 se ajusta plenamente a la Política de Remuneraciones de la Sociedad. En este sentido: (i) no
supera el límite global establecido de conformidad con el artículo 42.3 de los Estatutos Sociales; (ii) respeta los principios y estructura de la
retribución prevista en la Política de Remuneraciones: y (iii) las cantidades a percibir por los Consejeros respetan los límites establecidos tanto en la
Política de Remuneraciones como en los Contratos de los Consejeros Ejecutivos.
En particular, las cantidades percibidas por el Presidente del Consejo de Administración (y Consejero Ejecutivo), D. Luis de Valdivia, tanto del
accionista mayoritario Luis de Valdivia, S.L., en virtud del Contrato de Prestación de Servicios celebrado entre la Sociedad y la sociedad Luis
de Valdivia, S.L. (en el que el papel de D. Luis de Valdivia tiene un carácter esencial) (esto es, €100.000 en 2021 y €350.000 a partir de 2022) y
la cantidad percibida directamente a título individual mediante el Contrato de Consejero Ejecutivo de D. Luis de Valdivia (esto es, €400.000)
no superaron en global la cuantía total aprobada de retribución individual del Presidente por el desempeño de sus funciones ejecutivas (i.e.
€750.000/año por Consejero Ejecutivo, establecido en Política de Remuneraciones).
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
10 / 30
Sobre las medidas concretas para garantizar que la Política de Remuneraciones atiende a los resultados a largo plazo y a los objetivos de
sostenibilidad de la Sociedad, nos remitimos al apartado A.1.2.
Sobre la remuneración variable a corto plazo de los Consejeros Ejecutivos por el desempeño de sus funciones ejecutivas, no se han establecido
parámetros y/u objetivos concretos, al no haberse acordado el pago de remuneraciones variables a corto plazo en los Contratos de los Consejeros
Ejecutivos firmados con la Sociedad. Respecto a la remuneración variable a largo plazo de los Consejeros Ejecutivos, tal y como se explica en
detalle en el apartado B.7, la eventual liquidación del LTIP está diferida y será satisfecha, en su caso, al finalizar el ejercicio 2023.
En aplicación de lo previsto en la Política de Remuneraciones, la remuneración total devengada por los Consejeros de la Sociedad (incluidos los
Consejeros Ejecutivos) ha ascendido a € 1.202.390.
B.4. Informe del resultado de la votación consultiva de la junta general al informe anual sobre remuneraciones del
ejercicio anterior, indicando el número de abstenciones y de votos negativos, en blanco y a favor que se hayan
emitido:
Número % sobre el total
Votos emitidos 0,00
Número % sobre emitidos
Votos negativos 0,00
Votos a favor 0,00
Votos en blanco 0,00
Abstenciones 100,00
Observaciones
No aplica para ejercicio 2021
B.5. Explique cómo se han determinado los componentes fijos devengados y consolidados durante el ejercicio por
los consejeros en su condición de tales, su proporción relativa para cada consejero y cómo han variado respecto
al año anterior.
Los componentes fijos devengados por los consejeros en su condición de tales se han determinado en aplicación de lo establecido en la Política
de Remuneraciones (ver apartado A.1.3 del presente Informe).
En particular, y tal y como se explica en el apartado A.1.3 anterior, hay determinados Consejeros que, por su dedicación en el desempeño de
funciones especiales (i.e. el Consejero Coordinador, los Presidentes y los miembros de las Comisiones de Auditoría, Nombramientos y Retribuciones
y Sostenibilidad), reciben una remuneración fija adicional, en comparación al resto de Consejeros que no desempeñan estas funciones.
El detalle de dichos Consejeros y las funciones especiales se indica a continuación:
• Consejero Coordinador: Dª. María Eugenia Girón (un importe fijo adicional de €10.000/año).
• Presidente de Auditoría: D. Fernando Lacadena (un importe fijo adicional de €20.000/año).
• Presidente de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones: Dª. María Eugenia Girón (un importe fijo adicional de €20.000/año).
• Presidente de la Comisión de Sostenibilidad: Dª. Inés Juste (un importe fijo adicional de €20.000/año).
• Miembros de la Comisión de Auditoría: D. Fernando Lacadena, D. Juan Carlos Ureta y D. Dean Tenerelli (un importe fijo adicional de €5.000/año).
• Miembros de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones: Dª. María Eugenia Girón, D. Fernando Lacadena y Dª. Inés Juste (un importe fijo
adicional de €5.000/año).
• Miembros de la Comisión de Sostenibilidad: Dª. Inés Juste. D. Dean Tenerelli y Dª Ana Palacio (un importe fijo adicional de €5.000/año).
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
11 / 30
B.6. Explique cómo se han determinado los sueldos devengados y consolidados, durante el ejercicio cerrado,
por cada uno de los consejeros ejecutivos por el desempeño de funciones de dirección, y cómo han variado
respecto al año anterior.
Los sueldos devengados y consolidados durante el ejercicio cerrado por el Consejero Ejecutivo Luis Valdivia Castro por el desempeño de funciones
de dirección en la Sociedad se han determinado según lo establecido en el Contrato de Consejero Ejecutivo de D. Luis de Valdivia.
Adicionalmente, y tal y como se ha explicado en los apartados A.1.4 y A.1.12 de este Informe, el accionista mayoritario Luis de Valdivia, S.L.
(anteriormente denominada Ecoener, S.L.) percibe una retribución por la prestación de servicios de consultoría, asesoramiento estratégico y
desarrollo de negocio, en virtud del Contrato de Prestación de Servicios, celebrado el 29 de octubre de 2021, entre el accionista mayoritario y la
Sociedad, en el que la participación de D. Luis de Valdivia tiene un carácter esencial. El total de la retribución percibida por D. Luis de Valdivia, a
través del Contrato de Consejero Ejecutivo (€400.000 anuales) y el importe del Contrato de Prestación de Servicios (€100.000 en 2021 y €350.000
a partir de 2022), no superan el límite fijado en el apartado 8.1 de la Política de Remuneraciones, aprobada por la Junta General de Accionistas (i.e.
750.000).
Los sueldos devengados y consolidados durante el ejercicio cerrado por el Consejero Ejecutivo Fernando Rodríguez Alfonso se han determinado
según lo establecido en el Contrato de Consejero Ejecutivo de D. Fernando Rodríguez.
En el año anterior no había Consejeros Ejecutivos.
B.7. Explique la naturaleza y las principales características de los componentes variables de los sistemas retributivos
devengados y consolidados en el ejercicio cerrado.
En particular:
a) Identifique cada uno de los planes retributivos que han determinado las distintas remuneraciones
variables devengadas por cada uno de los consejeros durante el ejercicio cerrado, incluyendo información
sobre su alcance, su fecha de aprobación, fecha de implantación, condiciones en su caso de consolidación,
periodos de devengo y vigencia, criterios que se han utilizado para la evaluación del desempeño y cómo
ello ha impactado en la fijación del importe variable devengado, así como los criterios de medición
que se han utilizado y el plazo necesario para estar en condiciones de medir adecuadamente todas las
condiciones y criterios estipulados, debiendo explicarse en detalle los criterios y factores que ha aplicado
en cuanto al tiempo requerido y métodos para comprobar que se han cumplido de modo efectivo las
condiciones de rendimiento o de cualquier otro tipo a las que estaba vinculado el devengo y consolidación
de cada componente de la retribución variable.
b) En el caso de planes de opciones sobre acciones u otros instrumentos financieros, las características
generales de cada plan incluirán información sobre las condiciones tanto para adquirir su titularidad
incondicional (consolidación), como para poder ejercitar dichas opciones o instrumentos financieros,
incluyendo el precio y plazo de ejercicio.
c) Cada uno de los consejeros, y su categoría (consejeros ejecutivos, consejeros externos dominicales,
consejeros externos independientes u otros consejeros externos), que son beneficiarios de sistemas
retributivos o planes que incorporan una retribución variable.
d) En su caso, se informará sobre los periodos de devengo o de aplazamiento de pago establecidos que se
hayan aplicado y/o los periodos de retención/no disposición de acciones u otros instrumentos financieros,
si existieran.
Explique los componentes variables a corto plazo de los sistemas retributivos:
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
12 / 30
Los únicos consejeros que podrían percibir, según lo establecido en la Política de Remuneraciones, una retribución variable a corto plazo son los
Consejeros Ejecutivos.
En la actualidad, en los Contratos celebrados con los Consejeros Ejecutivos de la Sociedad no se prevé la obtención de retribución variable a corto
plazo por los Consejeros Ejecutivos. El Plan de Incentivos a Largo Plazo (el “ILTP”) tiene aplicación a largo plazo (ver a continuación).
Explique los componentes variables a largo plazo de los sistemas retributivos:
De conformidad con lo establecido en el apartado 8.3 de la Política de Remuneraciones, los Consejeros Ejecutivos de la Sociedad son beneficiarios
del Plan de Incentivos a Largo Plazo 2021-2023, aprobado por el Consejo de Administración de la Sociedad el 18 de marzo de 2021 (como se ha
definido en el apartado A.1.6 anterior, el “Long Term Incentive Plan”, “LTIP”, el “Plan de Incentivos a Largo Plazo” o el “Plan”).
Los Consejeros Ejecutivos de la Sociedad (i.e. D. Luis de Valdivia y D. Fernando Rodríguez) son beneficiarios del Plan de Incentivos a Largo Plazo.
El Plan de Incentivos a Largo Plazo de la Sociedad consiste en la entrega en efectivo de una cantidad que dependerá de la cifra del EBITDA
obtenida en el ejercicio 2023. Su eventual liquidación está diferida y es satisfecha, en su caso, al finalizar el ejercicio 2023.
Los Consejeros Ejecutivos, como beneficiarios del Plan de Incentivos a Largo Plazo, tendrán derecho a percibir un importe que no podrá ser
superior al 0.5% del EBITDA correspondiente al año 2023 (a repartir entre todos los beneficiarios del LTIP), siempre que se cumplan los siguientes
requisitos: (i) que, a fecha 31 de diciembre de 2023, se logre la consecución de un EBITDA financiero superior a 80 millones de euros en las Cuentas
Anuales Consolidadas de la Sociedad; y (ii) que el Consejero Ejecutivo o directivo en cuestión mantenga en vigor su Contrato de Prestación de
Servicios suscrito con la Sociedad o su vinculación mercantil orgánica societaria con el Grupo durante la totalidad del periodo del devengo (i.e.
desde la fecha de su adhesión al Plan de Incentivos a Largo Plazo hasta la fecha en la que se produzca el fin del plazo del Plan).
El importe total a repartir entre los beneficiarios se determinará según las remuneraciones totales que hubieran percibido por cualquier concepto
de la Sociedad, quedando dicho porcentaje (del importe total a repartir) debidamente fijado en la carta de adhesión al Plan.
B.8. Indique si se ha procedido a reducir o a reclamar la devolución de determinados componentes variables
devengados cuando se hubiera, en el primer caso, diferido el pago de importes no consolidados o, en el
segundo caso, consolidado y pagado, atendiendo a unos datos cuya inexactitud haya quedado después
demostrada de forma manifiesta. Describa los importes reducidos o devueltos por la aplicación de las cláusulas
de reducción (malus) o devolución (clawback), por qué se han ejecutado y los ejercicios a que corresponden.
No aplica.
B.9. Explique las principales características de los sistemas de ahorro a largo plazo cuyo importe o coste anual
equivalente figura en los cuadros de la Sección C, incluyendo jubilación y cualquier otra prestación de
supervivencia, que sean financiados, parcial o totalmente, por la sociedad, ya sean dotados interna o
externamente, indicando el tipo de plan, si es de aportación o prestación definida, las contingencias que cubre,
las condiciones de consolidación de los derechos económicos a favor de los consejeros y su compatibilidad con
cualquier tipo de indemnización por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la
sociedad y el consejero.
Como se ha indicado en el apartado A.1.7 anterior, la Sociedad no tiene asumido ningún compromiso de aportación ni de prestación definida a
ningún sistema de jubilación o de ahorro a largo plazo para ningún Consejero.
B.10. Explique, en su caso, las indemnizaciones o cualquier otro tipo de pago derivados del cese anticipado, sea el
cese a voluntad de la empresa o del consejero, o de la terminación del contrato, en los términos previstos en el
mismo, devengados y/o percibidos por los consejeros durante el ejercicio cerrado.
No aplica.
B.11. Indique si se han producido modificaciones significativas en los contratos de quienes ejerzan funciones de alta
dirección como consejeros ejecutivos y, en su caso, explique las mismas. Asimismo, explique las condiciones
principales de los nuevos contratos firmados con consejeros ejecutivos durante el ejercicio, salvo que se hayan
explicado en el apartado A.1.
Los dos Consejeros Ejecutivos de la Sociedad firmaron, en fecha 9 de abril de 2021, un Contrato de Prestación de Servicios con la Sociedad,
cada uno, de conformidad con lo previsto en la Ley de Sociedades de Capital y en el artículo 42.5 de los Estatutos de la Sociedad (tal y como
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
13 / 30
se definieron en el apartado A.1.4 anterior, el Contrato de Consejero Ejecutivo de D. Luis de Valdivia, y el Contrato de Consejero Ejecutivo de D.
Fernando Rodríguez).
Desde dicha fecha se han realizado las siguientes modificaciones en los Contratos:
i. En relación con el Contrato de Consejero Ejecutivo de D. Luis de Valdivia: En fecha 29 de octubre de 2021, y de conformidad con la modificación
de la Política de Remuneraciones aprobada por la Junta General de Accionistas en esa misma fecha, se firmó una Adenda al Contrato de
Prestación de Servicios como Consejero Ejecutivo de D. Luis de Valdivia por la que se modificaron parcialmente determinadas cláusulas del
mencionado contrato con el objeto de (i) reducir la retribución fija anual por el desempeño de sus funciones ejecutivas a €400.000; e (ii) incluir
una nueva cláusula en la que se hace constar la existencia de un Contrato de Prestación de Servicios entre la Sociedad y Luis de Valdivia, S.L.
(anteriormente denominada Ecoener, S.L.), cuyo objeto es la realización de actividades de desarrollo de negocio por parte de Luis de Valdivia, S.L., y
donde se hace constar las cantidades a percibir indirectamente por D. Luis de Valdivia por estos conceptos bajo dicho contrato al tener un carácter
esencial la figura de D. Luis de Valdivia.
En particular, la nueva cláusula aclara que la suma de los importes percibidos bajo ambos contratos no supera el límite previsto en la Política
de Remuneraciones para la cantidad fija a percibir anualmente por los Consejeros Ejecutivos por el desempeño de sus funciones ejecutivas (i.e.
€750.000).
ii. En relación con el Contrato de Consejero Ejecutivo de D. Fernando Rodríguez: En fecha 29 de octubre de 2021 se firmó la modificación del
Contrato de Prestación de Servicios suscrito por D. Fernando Rodríguez Alfonso originalmente en fecha 9 de abril de 2021, con el objetivo de
recoger que cuando la Sociedad encargue a título personal al Consejero Ejecutivo D. Fernando Rodríguez Alfonso la dirección letrada de un asunto
contencioso, y tal asunto concluya exitosamente, las costas de dicho asunto podrá facturarlas el Consejero Ejecutivo directamente a la sociedad
del Grupo que corresponda, sin que implique detracción alguna del resto de sus conceptos retributivos.
Ambas modificaciones fueron aprobadas por el Consejo de Administración, previo informe favorable de la Comisión de Nombramientos y
Retribuciones.
Las condiciones principales mencionadas en el apartado A.1.9 anterior no han sido alteradas como consecuencia de estas modificaciones
mencionadas.
B.12. Explique cualquier remuneración suplementaria devengada a los consejeros como contraprestación por los
servicios prestados distintos de los inherentes a su cargo.
Nos remitimos al apartado A.1.12 del presente Informe.
B.13. Explique cualquier retribución derivada de la concesión de anticipos, créditos y garantías, con indicación del
tipo de interés, sus características esenciales y los importes eventualmente devueltos, así como las obligaciones
asumidas por cuenta de ellos a título de garantía.
No existen.
B.14. Detalle la remuneración en especie devengada por los consejeros durante el ejercicio, explicando brevemente
la naturaleza de los diferentes componentes salariales.
D. Fernando Rodríguez Alfonso no ha recibido retribución en especie en el ejercicio 2021.
B.15. Explique las remuneraciones devengadas por el consejero en virtud de los pagos que realice la sociedad
cotizada a una tercera entidad en la cual presta servicios el consejero, cuando dichos pagos tengan como fin
remunerar los servicios de éste en la sociedad.
D. Luis de Valdivia ha devengado €100.000 en virtud de los importes abonados por la Sociedad al accionistas Luis de Valdivia, S.L. (anteriormente
denominada Ecoener, S.L.), entidad a través de la que D. Luis de Valdivia presta servicios de desarrollo de negocio a la Sociedad, tal y como se ha
indicado en los apartados A.2, B.1.1, B.3 y B.11, anteriores.
De conformidad con el apartado 8.5 de la Política de Remuneraciones (modificado por la Junta General de Accionistas el 29 de octubre de
2021, tal y como se ha indicado en el apartado A.2), la Sociedad firmó un Contrato de Prestación de Servicios con la entidad Luis de Valdivia,
S.L. (anteriormente denominada Ecoener, S.L.) para la realización de actividades de desarrollo de negocio por parte de Luis de Valdivia, S.L.
(anteriormente denominada Ecoener, S.L.).
En virtud del Contrato de Prestación de Servicios, el accionista mayoritario Luis de Valdivia, S.L. ha recibido €100.000 hasta el 31 de diciembre de
2021; y está previsto que perciba €350.000 a partir del 1 de enero de 2022, con carácter anual.
En el Contrato de Consejero Ejecutivo de D. Luis de Valdivia mencionado en el apartado B.11 anterior, se hacía mención expresa a este contrato
suscrito entre la Sociedad y Luis de Valdivia, S.L. (anteriormente denominada Ecoener, S.L.) especificando que, la suma de los importes recibidos
por D. Luis de Valdivia bajo ambos contratos no supera el límite previsto en la Política de Remuneraciones para la realización de funciones
ejecutivas (i.e., €750.000).
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
14 / 30
En fecha 16 de junio de 2021, la Sociedad firmó un contrato de prestación de servicios con la sociedad SALESAS TRES, S.L., para la prestación de
servicios de asesoramiento e información, así como de interlocución con instituciones para el desarrollo de proyectos en los países donde opera la
Sociedad. La sociedad SALESAS TRES, S.L., está vinculada a la Consejera Dominical de la Sociedad, Dª Ana Palacio, aunque la Consejera no ejerce
control sobre la entidad. Tras el análisis de la cuestión, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, en su reunión de fecha 10 de junio de 2021,
estimó que la cantidad abonada a SALESAS TRES, S.L., en virtud del mencionado contrato no debía considerarse como retribución de la Consejera
Dª Ana Palacio, sino únicamente como operación vinculada. El Consejo de Administración aprobó (con la abstención de Dª. Ana Palacio), en su
reunión de fecha 11 de junio de 2021, la firma del mencionado contrato y su condición de operación vinculada, previo informe favorable de la
Comisión de Auditoría. Para más información sobre este contrato, véase el apartado D.3 del Informe Anual de Gobierno Corporativo de la Sociedad.
B.16. Explique y detalles los importes devengados en el ejercicio en relación con cualquier otro concepto retributivo
distinto de los anteriores, cualquiera que sea su naturaleza o la entidad del grupo que lo satisfaga, incluyendo
todas las prestaciones en cualquiera de sus formas, como cuando tenga la consideración de operación
vinculada o, especialmente, cuando afecte de manera significativa a la imagen fiel de las remuneraciones
totales devengadas por el consejero, debiendo explicarse el importe otorgado o pendiente de pago, la
naturaleza de la contraprestación recibida y las razones por las que se habría considerado, en su caso, que no
constituye una remuneración al consejero por su condición de tal o en contraprestación por el desempeño de
sus funciones ejecutivas, y si se ha considerado apropiado o no incluirse entre los importes devengados en el
apartado de “otros conceptos” de la sección C.
Nos remitimos al apartado A.1.12 del presente Informe.
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
15 / 30
C. DETALLE DE LAS RETRIBUCIONES INDIVIDUALES CORRESPONDIENTES A CADA UNO DE LOS CONSEJEROS
Nombre Tipología Periodo de devengo ejercicio 2021
Don LUIS DE VALDIVIA CASTRO Presidente Ejecutivo Desde 09/04/2021 hasta 31/12/2021
Don FERNANDO RODRIGUEZ ALFONSO Vicepresidente Ejecutivo Desde 09/04/2021 hasta 31/12/2021
Doña MARÍA EUGENIA GIRÓN DÁVILA Consejero Independiente Desde 09/04/2021 hasta 31/12/2021
Don FERNANDO LACADENA AZPEITIA Consejero Independiente Desde 09/04/2021 hasta 31/12/2021
Don EDUARDO SERRA REXACH Consejero Dominical Desde 09/04/2021 hasta 31/12/2021
Doña ANA ISABEL PALACIO DEL VALLE LERSUNDI Consejero Dominical Desde 09/04/2021 hasta 31/12/2021
Don CARLOS GONZÁLEZ-BUENO CATALÁN DE OCÓN Consejero Dominical Desde 09/04/2021 hasta 31/12/2021
Doña INÉS JUSTE BELLOSILLO Consejero Independiente Desde 09/04/2021 hasta 31/12/2021
Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO Consejero Independiente Desde 09/04/2021 hasta 31/12/2021
Don DEAN TENERELLI Consejero Independiente Desde 09/04/2021 hasta 31/12/2021
C.1. Complete los siguientes cuadros respecto a la remuneración individualizada de cada uno de los consejeros (incluyendo la retribución por el ejercicio de funciones
ejecutivas) devengada durante el ejercicio.
a) Retribuciones de la sociedad objeto del presente informe:
i) Retribución devengada en metálico (en miles de €)
Nombre
Remuneración
fija
Dietas
Remuneración
por pertenencia
a comisiones
del consejo
Sueldo
Retribución
variable a
corto plazo
Retribución
variable a
largo plazo
Indemnización
Otros
conceptos
Total
ejercicio 2021
Total ejercicio
2020
Don LUIS DE VALDIVIA CASTRO 585 6 19 610
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
16 / 30
Nombre
Remuneración
fija
Dietas
Remuneración
por pertenencia
a comisiones
del consejo
Sueldo
Retribución
variable a
corto plazo
Retribución
variable a
largo plazo
Indemnización
Otros
conceptos
Total
ejercicio 2021
Total ejercicio
2020
Don FERNANDO RODRIGUEZ ALFONSO 37 9 91 137
Doña MARÍA EUGENIA GIRÓN DÁVILA 37 12 21 70
Don FERNANDO LACADENA AZPEITIA 37 16 17 70
Don EDUARDO SERRA REXACH 37 7 44
Doña ANA ISABEL PALACIO DEL VALLE LERSUNDI 37 10 3 50
Don CARLOS GONZÁLEZ-BUENO CATALÁN DE OCÓN 37 7 44
Doña INÉS JUSTE BELLOSILLO 37 14 17 68
Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO 37 12 3 52
Don DEAN TENERELLI 37 14 6 57
Observaciones
ii) Cuadro de movimientos de los sistemas de retribución basados en acciones y beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados.
Instrumentos financieros al
principio del ejercicio 2021
Instrumentos financieros
concedidos durante
el ejercicio 2021
Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio
Instrumentos
vencidos y
no ejercidos
Instrumentos financieros
al final del ejercicio 2021
Nombre
Denominación
del Plan
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes/
consolidadas
Precio de
las acciones
consolidadas
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
(miles €)
Nº
instrumentos
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Don LUIS DE
VALDIVIA CASTRO
Plan 0,00
Don FERNANDO
RODRIGUEZ
ALFONSO
Plan 0,00
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
17 / 30
Instrumentos financieros al
principio del ejercicio 2021
Instrumentos financieros
concedidos durante
el ejercicio 2021
Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio
Instrumentos
vencidos y
no ejercidos
Instrumentos financieros
al final del ejercicio 2021
Nombre
Denominación
del Plan
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes/
consolidadas
Precio de
las acciones
consolidadas
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
(miles €)
Nº
instrumentos
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Doña MARÍA
EUGENIA GIRÓN
DÁVILA
Plan 0,00
Don FERNANDO
LACADENA AZPEITIA
Plan 0,00
Don EDUARDO
SERRA REXACH
Plan 0,00
Doña ANA ISABEL
PALACIO DEL VALLE
LERSUNDI
Plan 0,00
Don CARLOS
GONZÁLEZ-BUENO
CATALÁN DE OCÓN
Plan 0,00
Doña INÉS JUSTE
BELLOSILLO
Plan 0,00
Don JUAN CARLOS
URETA DOMINGO
Plan 0,00
Don DEAN
TENERELLI
Plan 0,00
Observaciones
No aplica
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
18 / 30
iii) Sistemas de ahorro a largo plazo.
Nombre
Remuneración por consolidación
de derechos a sistemas de ahorro
Don LUIS DE VALDIVIA CASTRO
Don FERNANDO RODRIGUEZ ALFONSO
Doña MARÍA EUGENIA GIRÓN DÁVILA
Don FERNANDO LACADENA AZPEITIA
Don EDUARDO SERRA REXACH
Doña ANA ISABEL PALACIO DEL VALLE LERSUNDI
Don CARLOS GONZÁLEZ-BUENO CATALÁN DE OCÓN
Doña INÉS JUSTE BELLOSILLO
Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO
Don DEAN TENERELLI
Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €)
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Nombre
Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Ejercicio 2021 Ejercicio 2020
Don LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
Don FERNANDO RODRIGUEZ
ALFONSO
Doña MARÍA EUGENIA GIRÓN
DÁVILA
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
19 / 30
Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €)
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Nombre
Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Ejercicio 2021 Ejercicio 2020
Don FERNANDO LACADENA
AZPEITIA
Don EDUARDO SERRA
REXACH
Doña ANA ISABEL PALACIO
DEL VALLE LERSUNDI
Don CARLOS GONZÁLEZ-
BUENO CATALÁN DE OCÓN
Doña INÉS JUSTE BELLOSILLO
Don JUAN CARLOS URETA
DOMINGO
Don DEAN TENERELLI
Observaciones
La Sociedad no tiene asumido ningún compromiso de aportación ni de prestación definida a ningún sistema de jubilación o de ahorro a largo plazo para ningún Consejero.
iv) Detalle de otros conceptos
Nombre Concepto Importe retributivo
Don LUIS DE VALDIVIA CASTRO Concepto
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
20 / 30
Nombre Concepto Importe retributivo
Don FERNANDO RODRIGUEZ ALFONSO Concepto
Doña MARÍA EUGENIA GIRÓN DÁVILA Concepto
Don FERNANDO LACADENA AZPEITIA Concepto
Don EDUARDO SERRA REXACH Concepto
Doña ANA ISABEL PALACIO DEL VALLE LERSUNDI Concepto
Don CARLOS GONZÁLEZ-BUENO CATALÁN DE OCÓN Concepto
Doña INÉS JUSTE BELLOSILLO Concepto
Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO Concepto
Don DEAN TENERELLI Concepto
Observaciones
No aplica
b) Retribuciones a los consejeros de la sociedad cotizada por su pertenencia a órganos de administración de sus entidades dependientes:
i) Retribución devengada en metálico (en miles de €)
Nombre
Remuneración
fija
Dietas
Remuneración
por pertenencia
a comisiones
del consejo
Sueldo
Retribución
variable a
corto plazo
Retribución
variable a
largo plazo
Indemnización
Otros
conceptos
Total
ejercicio 2021
Total ejercicio
2020
Don LUIS DE VALDIVIA CASTRO
Don FERNANDO RODRIGUEZ ALFONSO
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
21 / 30
Nombre
Remuneración
fija
Dietas
Remuneración
por pertenencia
a comisiones
del consejo
Sueldo
Retribución
variable a
corto plazo
Retribución
variable a
largo plazo
Indemnización
Otros
conceptos
Total
ejercicio 2021
Total ejercicio
2020
Doña MARÍA EUGENIA GIRÓN DÁVILA
Don FERNANDO LACADENA AZPEITIA
Don EDUARDO SERRA REXACH
Doña ANA ISABEL PALACIO DEL VALLE LERSUNDI
Don CARLOS GONZÁLEZ-BUENO CATALÁN DE OCÓN
Doña INÉS JUSTE BELLOSILLO
Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO
Don DEAN TENERELLI
Observaciones
No aplica
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
22 / 30
ii) Cuadro de movimientos de los sistemas de retribución basados en acciones y beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados.
Instrumentos financieros al
principio del ejercicio 2021
Instrumentos financieros
concedidos durante
el ejercicio 2021
Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio
Instrumentos
vencidos y
no ejercidos
Instrumentos financieros
al final del ejercicio 2021
Nombre
Denominación
del Plan
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes/
consolidadas
Precio de
las acciones
consolidadas
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
(miles €)
Nº
instrumentos
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Don LUIS DE
VALDIVIA CASTRO
Plan 0,00
Don FERNANDO
RODRIGUEZ
ALFONSO
Plan 0,00
Doña MARÍA
EUGENIA GIRÓN
DÁVILA
Plan 0,00
Don FERNANDO
LACADENA AZPEITIA
Plan 0,00
Don EDUARDO
SERRA REXACH
Plan 0,00
Doña ANA ISABEL
PALACIO DEL VALLE
LERSUNDI
Plan 0,00
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
23 / 30
Instrumentos financieros al
principio del ejercicio 2021
Instrumentos financieros
concedidos durante
el ejercicio 2021
Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio
Instrumentos
vencidos y
no ejercidos
Instrumentos financieros
al final del ejercicio 2021
Nombre
Denominación
del Plan
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes/
consolidadas
Precio de
las acciones
consolidadas
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
(miles €)
Nº
instrumentos
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Don CARLOS
GONZÁLEZ-BUENO
CATALÁN DE OCÓN
Plan 0,00
Doña INÉS JUSTE
BELLOSILLO
Plan 0,00
Don JUAN CARLOS
URETA DOMINGO
Plan 0,00
Don DEAN
TENERELLI
Plan 0,00
Observaciones
No aplica
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
24 / 30
iii) Sistemas de ahorro a largo plazo.
Nombre
Remuneración por consolidación
de derechos a sistemas de ahorro
Don LUIS DE VALDIVIA CASTRO
Don FERNANDO RODRIGUEZ ALFONSO
Doña MARÍA EUGENIA GIRÓN DÁVILA
Don FERNANDO LACADENA AZPEITIA
Don EDUARDO SERRA REXACH
Doña ANA ISABEL PALACIO DEL VALLE LERSUNDI
Don CARLOS GONZÁLEZ-BUENO CATALÁN DE OCÓN
Doña INÉS JUSTE BELLOSILLO
Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO
Don DEAN TENERELLI
Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €)
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Nombre
Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Ejercicio 2021 Ejercicio 2020
Don LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
Don FERNANDO RODRIGUEZ
ALFONSO
Doña MARÍA EUGENIA GIRÓN
DÁVILA
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
25 / 30
Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €)
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Nombre
Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Ejercicio 2021 Ejercicio 2020
Don FERNANDO LACADENA
AZPEITIA
Don EDUARDO SERRA
REXACH
Doña ANA ISABEL PALACIO
DEL VALLE LERSUNDI
Don CARLOS GONZÁLEZ-
BUENO CATALÁN DE OCÓN
Doña INÉS JUSTE BELLOSILLO
Don JUAN CARLOS URETA
DOMINGO
Don DEAN TENERELLI
Observaciones
No aplica
iv) Detalle de otros conceptos
Nombre Concepto Importe retributivo
Don LUIS DE VALDIVIA CASTRO Concepto
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
26 / 30
Nombre Concepto Importe retributivo
Don FERNANDO RODRIGUEZ ALFONSO Concepto
Doña MARÍA EUGENIA GIRÓN DÁVILA Concepto
Don FERNANDO LACADENA AZPEITIA Concepto
Don EDUARDO SERRA REXACH Concepto
Doña ANA ISABEL PALACIO DEL VALLE LERSUNDI Concepto
Don CARLOS GONZÁLEZ-BUENO CATALÁN DE OCÓN Concepto
Doña INÉS JUSTE BELLOSILLO Concepto
Don JUAN CARLOS URETA DOMINGO Concepto
Don DEAN TENERELLI Concepto
Observaciones
No aplica
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
27 / 30
c) Resumen de las retribuciones (en miles de €):
Se deberán incluir en el resumen los importes correspondientes a todos los conceptos retributivos incluidos en el presente informe que hayan sido devengados
por el consejero, en miles de euros.
Retribución devengada en la Sociedad Retribución devengada en sociedades del grupo
Nombre
Total
Retribución
metálico
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
Remuneración
por sistemas
de ahorro
Remuneración
por otros
conceptos
Total ejercicio
2021 sociedad
Total
Retribución
metálico
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
Remuneración
por sistemas
de ahorro
Remuneración
por otros
conceptos
Total ejercicio
2021 grupo
Total ejercicio 2021
sociedad + grupo
Don LUIS DE VALDIVIA
CASTRO
610 610 610
Don FERNANDO
RODRIGUEZ ALFONSO
137 137 137
Doña MARÍA EUGENIA
GIRÓN DÁVILA
70 70 70
Don FERNANDO
LACADENA AZPEITIA
70 70 70
Don EDUARDO SERRA
REXACH
44 44 44
Doña ANA ISABEL
PALACIO DEL VALLE
LERSUNDI
50 50 50
Don CARLOS GONZÁLEZ-
BUENO CATALÁN DE
OCÓN
44 44 44
Doña INÉS JUSTE
BELLOSILLO
68 68 68
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
28 / 30
Retribución devengada en la Sociedad Retribución devengada en sociedades del grupo
Nombre
Total
Retribución
metálico
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
Remuneración
por sistemas
de ahorro
Remuneración
por otros
conceptos
Total ejercicio
2021 sociedad
Total
Retribución
metálico
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
Remuneración
por sistemas
de ahorro
Remuneración
por otros
conceptos
Total ejercicio
2021 grupo
Total ejercicio 2021
sociedad + grupo
Don JUAN CARLOS URETA
DOMINGO
52 52 52
Don DEAN TENERELLI 57 57 57
TOTAL 1.202 1.202 1.202
Observaciones
C.2. Indique la evolución en los últimos 5 años del importe y variación porcentual de la retribución devengada por cada uno de los consejeros de la cotizada que lo hayan
sido durante el ejercicio, de los resultados consolidados de la sociedad y de la remuneración media sobre una base equivalente a tiempo completo de los empleados
de la sociedad y de sus entidades dependientes que no sean consejeros de la cotizada.
Importes totales devengados y % variación anual
Ejercicio 2021
% Variación
2021/2020
Ejercicio 2020
% Variación
2020/2019
Ejercicio 2019
% Variación
2019/2018
Ejercicio 2018
% Variación
2018/2017
Ejercicio 2017
Sin Datos
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
29 / 30
Observaciones
No aplica
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
30 / 30
D. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS
Si existe algún aspecto relevante en materia de remuneración de los consejeros que no se haya podido recoger en el
resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir para recoger una información más completa
y razonada sobre la estructura y prácticas retributivas de la sociedad en relación con sus consejeros, detállelos
brevemente.
No aplica
Este informe anual de remuneraciones ha sido aprobado por el consejo de administración de la sociedad, en su
sesión de fecha:
24/02/2022
Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del
presente Informe.
[  ]
[ √ ]
Si
No