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aziendale\u201d, che a seguito del mancato rispetto dei covenant finanziari al 31 dicembre 2020 relativi ai debiti bancari facenti capo all\u2019Accordo di Ristrutturazione esistente a quella data, in ottemperanza all\u2019IFRS9, i debiti sono stati rappresentati negli schemi di bilancio con scadenza nel breve periodo, pur rimanendo immutata la scadenza originaria prevista per il 2024. Dopo il completamento dell\u2019Aumento di Capitale nel gennaio 2023 e l\u2019avveramento di tutte le condizioni sospensive del Nuovo Accordo firmato con le Banche Finanziatrici alla fine del mese di novembre 2022, i debiti verso le banche con scadenza a breve termine verranno riclassificati a medio-lungo termine a seguito del loro riscadenziamento al 31 dicembre 2026", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfReclassificationsOrChangesInPresentationExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_43675": { "value": "25933000", "decimals": 0, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "shtag_43676": { "value": "-15177000", "decimals": 0, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": 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TREVI \u2212 Finanziaria Industriale S.p.A. (di seguito la \u201cSociet\u00e0\u201d) e le societ\u00e0 da essa controllate (di seguito \u201cGruppo TREVI\u201d o il \u201cGruppo\u201d) svolgono la propria attivit\u00e0 nel settore dei servizi di ingegneria delle fondazioni per opere civili, infrastrutturali e costruzione di attrezzature per fondazioni speciali (di seguito \u201cFondazioni\u201d).
Tali attivit\u00e0 sono coordinate dalle due societ\u00e0 operative principali del Gruppo:
\u2022Trevi S.p.A., al vertice del campo di attivit\u00e0 dell\u2019ingegneria del sottosuolo;
\u2022Soilmec S.p.A., che guida la relativa divisione e produce e commercializza attrezzature per l\u2019ingegneria del sottosuolo.
TREVI \u2013 Finanziaria Industriale S.p.A. \u00e8 quotata alla Borsa di Milano dal luglio 1999. Comparto Euronext Milan.
Criteri generali di redazione
Il presente progetto di bilancio \u00e8 stato approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 28 marzo 2024.
Il bilancio consolidato 2023 \u00e8 stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (\u201cIFRS\u201d) emessi dall\u2019International Accounting Standards Board (\u201cIASB\u201d) e omologati dall\u2019Unione Europea, nonch\u00e9 ai provvedimenti emanati in attuazione dell\u2019Art. 9 del D. Lgs. n. 38/2005. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (\u201cIAS\u201d) e tutte le interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (\u201cIFRIC\u201d), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (\u201cSIC\u201d). Il bilancio \u00e8 redatto sulla base del principio del costo storico ad eccezione degli strumenti finanziari derivati che sono stati valutati al fair value. Il bilancio consolidato \u00e8 redatto in migliaia di Euro, salvo ove diversamente indicato. Il bilancio consolidato fornisce informazioni comparative riferite all\u2019esercizio precedente.
Il bilancio consolidato del Gruppo Trevi \u00e8 stato predisposto applicando il presupposto della continuit\u00e0 aziendale.
In particolare, in sede di approvazione del progetto di bilancio 2023 il Consiglio di Amministrazione ha proceduto a compiere tutte le necessarie valutazioni circa la sussistenza del presupposto della continuit\u00e0 aziendale tenendo conto, a tal fine, di tutte le informazioni disponibili relativamente ai prevedibili accadimenti futuri.
Nel determinare se il presupposto della continuazione dell\u2019attivit\u00e0 sia applicabile anche in occasione del presente bilancio, gli Amministratori hanno tenuto conto di tutte le informazioni disponibili sul futuro, relativo almeno \u2013 ma non limitato \u2013 a dodici mesi dopo la data di riferimento del bilancio consolidato per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2023. Sono stati presi in considerazione i principali indicatori di rischio che possono far sorgere dubbi in merito alla continuit\u00e0.
Il Consiglio di Amministrazione, sulla base delle circostanze e delle considerazioni esposte nel paragrafo \u201cPrincipali rischi ed incertezze cui il Gruppo Trevi \u00e8 esposto e valutazioni sulla continuit\u00e0 aziendale\u201d, ritiene
quindi appropriato redigere il bilancio di esercizio e consolidato adottando il presupposto della continuit\u00e0 aziendale.
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Criteri generali di redazione
Il presente progetto di bilancio \u00e8 stato approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 28 marzo 2024.
Il bilancio consolidato 2023 \u00e8 stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (\u201cIFRS\u201d) emessi dall\u2019International Accounting Standards Board (\u201cIASB\u201d) e omologati dall\u2019Unione Europea, nonch\u00e9 ai provvedimenti emanati in attuazione dell\u2019Art. 9 del D. Lgs. n. 38/2005. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (\u201cIAS\u201d) e tutte le interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (\u201cIFRIC\u201d), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (\u201cSIC\u201d). Il bilancio \u00e8 redatto sulla base del principio del costo storico ad eccezione degli strumenti finanziari derivati che sono stati valutati al fair value. Il bilancio consolidato \u00e8 redatto in migliaia di Euro, salvo ove diversamente indicato. Il bilancio consolidato fornisce informazioni comparative riferite all\u2019esercizio precedente.
Il bilancio consolidato del Gruppo Trevi \u00e8 stato predisposto applicando il presupposto della continuit\u00e0 aziendale.
In particolare, in sede di approvazione del progetto di bilancio 2023 il Consiglio di Amministrazione ha proceduto a compiere tutte le necessarie valutazioni circa la sussistenza del presupposto della continuit\u00e0 aziendale tenendo conto, a tal fine, di tutte le informazioni disponibili relativamente ai prevedibili accadimenti futuri.
Nel determinare se il presupposto della continuazione dell\u2019attivit\u00e0 sia applicabile anche in occasione del presente bilancio, gli Amministratori hanno tenuto conto di tutte le informazioni disponibili sul futuro, relativo almeno \u2013 ma non limitato \u2013 a dodici mesi dopo la data di riferimento del bilancio consolidato per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2023. Sono stati presi in considerazione i principali indicatori di rischio che possono far sorgere dubbi in merito alla continuit\u00e0.
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Introduzione
La presente sezione ha lo scopo di: (i) esaminare la correttezza dell\u2019applicazione del presupposto relativo alla continuit\u00e0 aziendale ai bilanci (d\u2019esercizio e consolidato) relativi all\u2019esercizio 2023 della Societ\u00e0 e del Gruppo, anche alla luce della situazione economica, finanziaria e patrimoniale e delle ulteriori circostanze che possono assumere rilievo a tal fine; e (ii) identificare le incertezze al momento esistenti, valutando la significativit\u00e0 delle stesse e la probabilit\u00e0 che possano essere superate, prendendo in considerazione le misure poste in essere dal management e gli ulteriori fattori di mitigazione.
Si ricorda che, ai fini dell\u2019approvazione della relazione semestrale relativa ai dati consolidati al 30 giugno 2023, la Direzione Aziendale aveva identificato alcuni fattori di rischio per la continuit\u00e0 aziendale su cui erano state svolte specifiche analisi. Tali rischi risultavano essere in particolare: (a) gli eventuali rischi legati all\u2019andamento della liquidit\u00e0 del Gruppo per un periodo di almeno 12 mesi a partire dalla data di riferimento della suddetta relazione semestrale; e (b) il rischio derivante dall\u2019eventuale mancato raggiungimento degli obiettivi di risanamento, come previsti dal Piano Consolidato 2022-2026 (come infra definito).
A tale riguardo, si ricorda altres\u00ec che, in sede di approvazione della semestrale al 30 giugno 2023, il Consiglio di Amministrazione, dopo aver attentamente ed esaustivamente valutato i rischi a cui la continuit\u00e0 era esposta, come sopra sintetizzati, aveva ritenuto appropriata l\u2019adozione del presupposto della continuit\u00e0 aziendale, pur segnalando la presenza di fisiologici fattori di incertezza legati alla realizzazione del Piano Consolidato 2022-2026 (su cui si richiama quanto esposto nella relativa relazione sulla gestione). Ai fini della presente relazione, la continuit\u00e0 aziendale va dunque valutata tenendo conto delle circostanze predette e degli aggiornamenti disponibili in merito all\u2019evolversi delle stesse successivamente alla data di approvazione della relazione semestrale, da considerarsi fino alla data di formazione del presente bilancio, tenendo conto degli eventi nel frattempo occorsi e, in particolare, dell\u2019aggiornamento del Piano Consolidato 2022-2026, con estensione della relativa durata di un anno al 2027, oltre alle nuove informazioni disponibili in relazione all\u2019andamento della gestione e delle sue prospettive.
Valutazioni circa l\u2019esistenza del presupposto della continuit\u00e0 aziendale
Nel determinare se il presupposto della continuazione dell\u2019attivit\u00e0 sia applicabile anche in occasione del presente bilancio, gli Amministratori hanno tenuto conto di tutte le informazioni disponibili sul futuro, relativo almeno \u2013 ma non limitato \u2013 a dodici mesi dopo la data di riferimento del bilancio consolidato per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2023. Sono stati presi in considerazione i principali indicatori di rischio che possono far sorgere dubbi in merito alla continuit\u00e0.
In particolare, il Consiglio di Amministrazione ha tenuto in considerazione le valutazioni che erano state effettuate in sede di approvazione della relazione semestrale relativa ai dati consolidati al 30 giugno 2023, ponendo particolare attenzione alle circostanze che erano state identificate quali possibili fattori di rischio in tale sede, al fine di verificarne lo status
Valutazioni circa il raggiungimento dei target del Piano Consolidato 2022-2026
Al fine di valutare i rischi legati al raggiungimento dei target previsionali del Piano Consolidato 2022-2026, si ricorda che in data 23 aprile 2021 il Consiglio di Amministrazione della Societ\u00e0 ha approvato un piano industriale relativo al periodo 2021-2024. Tale piano \u00e8 stato successivamente aggiornato, in un primo momento, al fine di recepire i dati contabili al 30 giugno 2021 e, successivamente, al fine di estendere il relativo arco temporale al periodo 2022-2026 nonch\u00e9 al fine di tenere conto di alcuni aspetti, tra cui le performance registrate nel corso dell\u2019anno 2021 e alcuni elementi prudenziali che il management ha ritenuto opportuno considerare nei successivi anni di piano. Tale versione finale del piano, aggiornata al fine di tener conto della Manovra Finanziaria (come infra definita) concordata con gli istituti finanziari del Gruppo (le \u201cBanche Finanziatrici\u201d), \u00e8 stata dunque approvata dal Consiglio di Amministrazione della Societ\u00e0 in data 29 settembre 2022 (il \u201cPiano Consolidato 2022-2026\u201d).
In data 22 dicembre 2023, il Consiglio di Amministrazione della Societ\u00e0 ha approvato un aggiornamento del Piano Consolidato 2022-2026, estendendone la durata di un anno al 2027, e confermando le originarie linee strategiche e gli obiettivi previsti dal piano di risanamento approvato dal Consiglio in data 17 novembre 2022, nei modi e nei tempi ivi previsti (il \u201cPiano Consolidato 2023-2027\u201d).
In coerenza con le valutazioni svolte in sede di approvazione della relazione semestrale, uno degli elementi presi in considerazione al fine di valutare le incertezze sulla continuit\u00e0 aziendale \u00e8 se le previsioni del Piano Consolidato 2022-2026, anche alla luce delle ultime risultanze circa l\u2019andamento del Gruppo, appaiano comunque idonee a consentire, nei modi e nei tempi ivi previsti (come confermati nell\u2019ambito del Piano Consolidato 2023-2027), il raggiungimento di un riequilibrio economico-finanziario.
In particolare, si evidenzia che:
\u2022il Piano Consolidato 2022-2026 - il quale \u00e8 stato successivamente aggiornato e confermato nelle originarie linee strategiche con l\u2019approvazione del Piano Consolidato 2023-2027 - appare redatto secondo criteri ragionevoli e prudenziali che includono sia azioni volte all\u2019incremento dei volumi sia al miglioramento della redditivit\u00e0, e mostra comunque la possibilit\u00e0 di raggiungere, nei modi e nei tempi ivi previsti, una situazione economico-finanziaria e patrimoniale tale da consentire il rifinanziamento dell\u2019indebitamento residuo a condizioni di mercato;
\u2022la ragionevolezza e fattibilit\u00e0 del Piano Consolidato 2022-2026 - il quale \u00e8 stato successivamente aggiornato e confermato nelle originarie linee strategiche con l\u2019approvazione del Piano Consolidato 2023-2027 - \u00e8 stata confermata mediate l\u2019independent business review svolta da Alvarez & Marsal, finalizzata per l\u2019appunto a verificare la ragionevole fondatezza delle assunzioni industriali e di mercato poste alla base del Piano Consolidato 2022-2026, e condivisa con le Banche Finanziatrici;
\u2022la Manovra Finanziaria riflessa all\u2019interno dell\u2019Accordo di Risanamento (come infra definito), sul contenuto della quale si sono pronunciati sia gli azionisti di riferimento (i.e., CDPE e Polaris, come infra definiti) che le Banche Finanziatrici, attraverso l\u2019operazione di rafforzamento patrimoniale ivi prevista, ha consentito di rafforzare ulteriormente la situazione economico-patrimoniale e finanziaria del Gruppo, dando altres\u00ec ulteriore impulso al business nonch\u00e9 al raggiungimento dei target di risanamento secondo quanto previsto dal Piano Consolidato 2022-2026, oggi confermati nel Piano Consolidato 2023-2027;
\u2022le risultanze dell\u2019aggiornamento del Piano Consolidato 2022-2026 evidenziano che i covenant finanziari previsti dall\u2019Accordo di Risanamento (i.e., rapporto tra Indebitamento Finanziario Netto ed EBITDA consolidati e rapporto tra Indebitamento Finanziario Netto e Patrimonio Netto consolidati) vengono sempre rispettati nel relativo periodo di piano.
Peraltro, la ragionevolezza e fattibilit\u00e0 del Piano Consolidato 2022-2026 sono state altres\u00ec ulteriormente supportate dalla circostanza che lo stesso in data 28 novembre 2022 \u00e8 stato oggetto di attestazione da parte del professionista attestatore, Dott. Mario Stefano Luigi Ravaccia, dotato dei requisiti previsti dalla legge fallimentare, circostanza che rappresenta un fattore di ulteriore tutela per gli Amministratori e per gli altri stakeholder coinvolti.
Si consideri inoltre che il dott. Gian Luca Lanzotti \u2013 professionista di gradimento delle Banche Finanziatrici che, ai sensi di quanto richiesto dall\u2019Accordo di Risanamento, \u00e8 stato incaricato in data 26 gennaio 2023 di svolgere, inter alia, attivit\u00e0 di monitoraggio in merito all\u2019attuazione del Piano Consolidato 2022-2026 e dell\u2019Accordo di Risanamento medesimo (il \u201cResponsabile Monitoraggio\u201d) \u2013 ha predisposto due report relativi all\u2019attivit\u00e0 dallo stesso svolta, un report datato 3 agosto 2023 e relativo al semestre che va dalla sua nomina sino al 25 luglio 2023, e un report datato 2 febbraio 2024 e relativo al semestre che va dal 26 luglio 2023 sino al 25 gennaio 2024, nell\u2019ambito dei quali ha confermato l\u2019ottemperanza della Societ\u00e0 rispetto agli obblighi imposti dall\u2019Accordo di Risanamento.
Inoltre, la fattibilit\u00e0 del Piano Consolidato 2022-2026 - il quale \u00e8 stato successivamente aggiornato e confermato nelle originarie linee strategiche con l\u2019approvazione del Piano Consolidato 2023-2027 - risulta confermata dai risultati relativi all\u2019esercizio concluso al 31 dicembre 2023, nel quale sia i ricavi che l\u2019EBITDA ricorrente del Gruppo Trevi sono risultati superiori a quelli previsti nel Piano Consolidato 2022-2026. Inoltre, gli ordini acquisiti nel 2023 risultano essere pari a circa 741 milioni di Euro, in aumento del 12% rispetto al medesimo periodo del precedente anno, ed il portafoglio ordini \u00e8 risultato pari a 720 milioni di Euro, in significativo aumento rispetto a quello del 31 dicembre 2022 (pari a 587 milioni di Euro). La Posizione Finanziaria Netta \u00e8 invece risultata pari a 202 milioni di Euro al 31 dicembre 2023, inferiore a quanto previsto dal Piano Consolidato 2022-2026. Anche l\u2019andamento del Gruppo nei primi mesi dell\u2019anno 2024, cos\u00ec come evidenziato tra i \u201cFatti di Rilievo avvenuti dopo la chiusura al 31/12/2023\u201d per quanto riguarda acquisizione ordini, ricavi di produzione e backlog \u00e8 risultato in linea con le previsioni per l\u2019anno 2024. La prosecuzione dell\u2019esecuzione del Piano Consolidato 2022-2026, pur dipendendo solo in parte da variabili e fattori interni controllabili dalla Direzione Aziendale, permetter\u00e0 di rispettare i parametri finanziari previsti dall\u2019Accordo di Risanamento. Con riferimento alle considerazioni in merito ai potenziali impatti derivanti dal conflitto Russia-Ucraina e dal prolungarsi dell\u2019emergenza sanitaria da Covid-19 si rimanda, rispettivamente, ai paragrafi \u201cImpatti del conflitto Russia-Ucraina\u201d, \u201cCOVID-19\u201d e \u201cRischio connesso all\u2019andamento dei prezzi delle materie prime\u201d della presente relazione.
Le incertezze, tutte ricondotte all\u2019interno di una complessiva categoria di \u201crischio finanziario\u201d, si sostanziano quindi nella capacit\u00e0 della Societ\u00e0 di rispettare gli impegni finanziari assunti nonch\u00e9 di generare e/o reperire risorse sufficienti per soddisfare le proprie esigenze finanziarie a sostegno del business, del programma di esecuzione per raggiungere gli obiettivi del Piano Consolidato 2022-2026. Il definitivo superamento di tali incertezze, come si vedr\u00e0 nei successivi paragrafi, va valutato alla luce dell\u2019avvenuto perfezionamento dell\u2019Accordo di Risanamento con le Banche Finanziatrici che recepisce i contenuti della Manovra Finanziaria e tiene conto delle previsioni del Piano Consolidato 2022-2026.
Pi\u00f9 in particolare, in data 17 novembre 2022 il Consiglio di Amministrazione di Trevifin ha approvato la versione definitiva della manovra finanziaria (la \u201cManovra Finanziaria\u201d), la quale prevedeva, in estrema sintesi:
che la stessa fosse posta in essere in esecuzione di un accordo basato su un piano attestato di risanamento ai sensi dell\u2019art. 56 del codice della crisi d\u2019impresa e dell\u2019insolvenza (\u201cCCII\u201d) (corrispondente al precedente art. 67, comma III, lett.(d) della l.fall.) (l\u2019\u201cAccordo di Risanamento\u201d);
g)un aumento di capitale a pagamento, da offrirsi in opzione ai soci esistenti ai sensi dell\u2019art. 2441, comma primo, cod. civ., per un importo complessivo massimo pari ad Euro 25.106.155,28, inscindibile fino all'importo di Euro 24.999.999,90 \u2013 importo integralmente garantito dagli impegni di sottoscrizione assunti dai soci CDPE Investimenti S.p.A. (\u201cCDPE\u201d) e Polaris Capital Management LLC (\u201cPolaris\u201d e, congiuntamente a CDPE, i \u201cSoci Istituzionali\u201d) \u2013 e scindibile per l'eccedenza, comprensivo di sovrapprezzo, mediante emissione di complessive massime n. 79.199.228 nuove azioni ordinarie, prive di valore nominale, aventi le medesime caratteristiche di quelle in circolazione (da emettersi con godimento regolare), ad un prezzo di emissione per azione di Euro 0,3170, dei quali Euro 0,1585 da imputarsi a capitale ed Euro 0,1585 da imputarsi a sovrapprezzo (l\u2019\u201cAumento di Capitale in Opzione\u201d);
h)un aumento di capitale inscindibile a pagamento, di importo massimo pari ad Euro 26.137.571,21, mediante emissione di n. 82.452.906 azioni ordinarie, prive di valore nominale, aventi le medesime caratteristiche di quelle in circolazione (da emettersi con godimento regolare), ad un prezzo di emissione per azione di Euro 0,3170, da offrire, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell\u2019art. 2441, comma 5, cod. civ., ad alcuni dei creditori finanziari individuati nell\u2019Accordo di Risanamento, con liberazione mediante compensazione volontaria, nei modi e nella misura previsti nell\u2019Accordo di Risanamento, in relazione alla sottoscrizione dell\u2019aumento di capitale con esclusione del diritto di opzione, di crediti certi, liquidi ed esigibili, secondo un rapporto di conversione del credito in capitale di 1,25 a 1 (l\u2019\u201cAumento di Capitale per Conversione\u201d e, congiuntamente all\u2019Aumento di Capitale in Opzione, l\u2019\u201cAumento di Capitale\u201d);
i)la subordinazione e postergazione di una porzione del debito bancario per Euro 6,5 milioni;
j)l\u2019estensione della scadenza finale dell\u2019indebitamento a medio-lungo termine sino al 31 dicembre 2026, con introduzione di un piano di ammortamento a partire dal 2023;
k)la concessione / conferma di linee di credito per firma a supporto dell\u2019esecuzione del piano;
l)l\u2019estensione al 2026 della scadenza del Prestito Obbligazionario.
Sempre in data 17 novembre 2022, il Consiglio di Amministrazione della Societ\u00e0 ha approvato: (i) la versione finale del piano di risanamento ai sensi degli articoli 56 e 284 CCII, basato sul Piano Consolidato 2022-2026 e sulla Manovra Finanziaria, relativo alla Societ\u00e0 nonch\u00e9 al Gruppo Trevi; (ii) in attuazione della delega conferita dall\u2019assemblea dei soci dell\u201911 agosto 2022, l\u2019operazione di rafforzamento patrimoniale della Societ\u00e0 prevista dalla Manovra Finanziaria, come adeguata con successiva delibera del 28 novembre 2022; (iii) la sottoscrizione dell\u2019Accordo di Risanamento; e (iv) la sottoscrizione degli ulteriori accordi previsti nel contesto dell\u2019operazione di ristrutturazione del debito e di rafforzamento patrimoniale in attuazione del suddetto piano attestato, ivi incluso l\u2019accordo con il quale i Soci di Riferimento hanno assunto l\u2019impegno di sottoscrivere l\u2019intera quota di loro spettanza dell\u2019Aumento di Capitale in Opzione, nonch\u00e9 le eventuali azioni che resteranno inoptate in proporzione alle partecipazioni detenute (la \u201cLettera di Impegno\u201d).
Successivamente, in data 29-30 novembre 2022, la Societ\u00e0 ha sottoscritto i contratti relativi all\u2019attuazione della Manovra Finanziaria, quali in particolare l\u2019Accordo di Risanamento e la Lettera di Impegno, i quali sono divenuti successivamente efficaci in data 16 dicembre 2022 a seguito del verificarsi delle relative condizioni sospensive, ivi incluso l\u2019ottenimento avvenuto in tale data dell\u2019autorizzazione da parte di CONSOB alla pubblicazione del prospetto informativo relativo all\u2019offerta in opzione di azioni Trevi Finanziaria nell\u2019ambito dell\u2019Aumento di Capitale in Opzione, fermo restando che l\u2019esecuzione degli impegni assunti dalle Banche
Finanziatrici con riferimento all\u2019Aumento di Capitale per Conversione erano subordinati alla corretta esecuzione dell\u2019Aumento di Capitale in opzione sino alla soglia di inscindibilit\u00e0 \u2013 pari a Euro 24.999.999,90 \u2013 condizione che si \u00e8 verificata in data 10 gennaio 2023, consentendo la conversione in azioni di Trevifin dei crediti delle Banche Finanziatrici e la conseguente esecuzione dell\u2019Aumento di Capitale per Conversione, avvenuta in data 11 gennaio 2023, a seguito della quale l\u2019Aumento di Capitale ha avuto definitiva attuazione.
In data 11 gennaio 2023, la Societ\u00e0 ha quindi informato il mercato circa il positivo completamento dell\u2019Aumento di Capitale, nel contesto del quale sono state sottoscritte n. 161.317.259 azioni ordinarie di nuova emissione della Societ\u00e0, per un controvalore complessivo pari a Euro 51.137.571,10 (di cui Euro 25.568.785,55 a titolo di capitale e Euro 25.568.785,55 a titolo di sovrapprezzo). A seguito dell\u2019esecuzione dell\u2019Aumento di Capitale, il nuovo capitale sociale di Trevifin \u00e8 risultato, quindi, pari a Euro 123.044.339,55, suddiviso in n. 312.172.952 azioni ordinarie. In particolare: (i) l\u2019Aumento di Capitale in Opzione \u00e8 stato sottoscritto in denaro per Euro 24.999.999,90, di cui complessivi Euro 17.006.707 versati per la sottoscrizione di complessive n. 53.648.918 azioni da parte dei Soci di Riferimento, e i rimanenti Euro 7.993.292,90 sono stati versati per la sottoscrizione di complessive n. 25.215.435 azioni da parte di altri azionisti sottoscrittori; e (ii) l\u2019Aumento di Capitale per Conversione \u00e8 stato sottoscritto integralmente per Euro 26.137.571,21, mediante emissione di n. 82.452.906 azioni ordinarie.
Di seguito si riportano i principali dati economici, finanziari e patrimoniali del Gruppo a seguito dell\u2019esecuzione dell\u2019operazione di rafforzamento patrimoniale della Societ\u00e0 e di ristrutturazione dell\u2019indebitamento finanziario del Gruppo, con la precisazione che i relativi effetti contabili sono stati registrati nel 2023 in quanto l\u2019Aumento di Capitale si \u00e8 completato, appunto, nel mese di gennaio 2023:
\u2022il patrimonio netto del Gruppo, che al 31 dicembre 2022 era pari a 89,6 milioni di Euro, si attestava al 30 giugno 2023 a 153,7 milioni di Euro; sulla variazione positiva di 64,1 milioni di Euro, ha inciso per circa 52 milioni di euro l\u2019effetto della Manovra Finanziaria legata all\u2019Aumento di Capitale. Al 31 dicembre 2023, il patrimonio netto del Gruppo \u00e8 pari a 146,9 milioni di Euro (in aumento di 57,3 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2022);
\u2022sull\u2019indebitamento finanziario netto del Gruppo, che al 31 dicembre 2022 era pari a 251,2 milioni di Euro, ha inciso la riduzione di circa 52 milioni di Euro, registrata nel corso del mese di gennaio 2023, per effetto della Manovra Finanziaria. Al 30 giugno 2023 era risultato pari a 187,1 milioni di Euro, mentre al 31 dicembre 2023, l\u2019indebitamento finanziario netto del Gruppo \u00e8 pari a 202 milioni di Euro (in diminuzione di 49,2 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2022);
\u2022si ricorda che l\u2019indebitamento residuo del Gruppo \u00e8 stato quasi integralmente riscadenziatonell\u2019ambito della Manovra Finanziaria. Infatti, una parte sostanziale dell\u2019indebitamento a medio lungo termine del debito residuo nei confronti delle Banche Finanziatrici dopo l\u2019Aumento di Capitale per Conversione, per un ammontare pari circa a 185 milioni di Euro, \u00e8 stato riscadenziato al 31 dicembre 2026, mentre per circa Euro 6,5 milioni \u00e8 stato subordinato e riscadenziato al 30 giugno 2027.
Inoltre, si evidenzia che i risultati consuntivi del bilancio consolidato del Gruppo Trevi al 31 dicembre 2023 rispettano i covenant finanziari previsti dall\u2019Accordo di Risanamento. In particolare, il rapporto tra Indebitamento Finanziario Netto ed EBITDA recurring consolidati al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a 2,71x, pertanto inferiore rispetto al parametro definito dall\u2019Accordo di Risanamento a tale data (pari a 3,75x), mentre il rapporto tra Indebitamento Finanziario Netto e Patrimonio Netto consolidati \u00e8 pari a 1,37x, pertanto inferiore rispetto al parametro definito dall\u2019Accordo di Risanamento a tale data (pari a 2,60x).
Valutazione circa il prevedibile andamento della liquidit\u00e0 nel corso dei prossimi 12 mesi
In coerenza con le valutazioni svolte in sede di approvazione della relazione semestrale relativa ai dati consolidati al 30 giugno 2023, un elemento che \u00e8 stato valutato con particolare attenzione \u00e8 l\u2019idoneit\u00e0 dei livelli di cassa previsti nei prossimi 12 mesi a garantire l\u2019ordinaria operativit\u00e0 del Gruppo, il finanziamento delle relative commesse e il regolare pagamento dei fornitori. A questo fine, come si dir\u00e0 pi\u00f9 diffusamente nel prosieguo, la Direzione Aziendale ha aggiornato le previsioni di cassa che erano state effettuate in occasione dell\u2019approvazione della relazione semestrale consolidata sulla base dei dati actual ed ha esteso tali previsioni sino al 31 marzo 2025. Da tale esercizio emerge la ragionevole aspettativa di una situazione positiva di cassa del Gruppo fino ad allora, assumendo, tra le altre cose, l\u2019utilizzo delle linee di credito \u2013 ivi incluse le linee di credito per firma necessarie nell\u2019ambito delle commesse di cui le Societ\u00e0 del Gruppo sono parte \u2013 previste dall\u2019Accordo di Risanamento, ci\u00f2 consentendo l\u2019attuazione della Manovra Finanziaria (come di seguito descritta) e del Piano Consolidato 2022-2026.
Con riferimento all\u2019incertezza segnalata in precedenza relativa al rischio che possano verificarsi delle situazioni di tensione di cassa nel corso dei 12 mesi successivi alla data di riferimento del bilancio, va rilevato quanto segue.
Innanzitutto, va sottolineato che la Direzione Aziendale della Societ\u00e0 monitora costantemente l\u2019andamento della cassa del Gruppo, anche a livello delle singole Divisioni Trevi e Soilmec. In particolare, il management predispone un piano di tesoreria fino alla fine dell\u2019anno in corso, che analizza l\u2019andamento della cassa su base settimanale per i primi tre mesi e su base mensile per i mesi successivi, documento che viene aggiornato ogni 4 settimane sulla base dei dati actual a disposizione, provenienti da tutte le legal entity del Gruppo. Tale strumento, i cui risultati vengono analizzati e discussi con il management locale, consente di monitorare la cassa a breve termine, e di avere contezza di eventuali shortfall di cassa con congruo anticipo, in modo da poter adottare le iniziative di volta in volta necessarie. Tale piano di tesoreria \u00e8 stato da ultimo aggiornato in data 21 marzo 2024 (con dati aggiornati a tale data), esaminando il prevedibile andamento della liquidit\u00e0 sino al 31 marzo 2025. Tale analisi mostra la conservazione di un margine di liquidit\u00e0 adeguato a garantire la normale operativit\u00e0 del Gruppo ed i rimborsi previsti dall\u2019Accordo di Risanamento, durante tutto il periodo oggetto di analisi.
Inoltre, in conformit\u00e0 a quanto previsto dall\u2019Accordo di Risanamento, la Societ\u00e0 continua a fornire alle Banche Finanziatrici un piano cassa e analisi del cash flow per ciascuna societ\u00e0 del Gruppo relativo al trimestre solare immediatamente precedente. Tale obbligo informativo viene inoltre validato e verificato dal Responsabile Monitoraggio. L\u2019ultimo piano di cassa e analisi del cash flow aggiornato \u00e8 stato fornito alle Banche Finanziatrici in data 15 febbraio 2024, e lo stesso non ha segnalato criticit\u00e0 relativamente alla situazione di cassa del Gruppo e/o delle singole divisioni nel relativo periodo.
Inoltre, in data 7 marzo 2024, sempre in conformit\u00e0 a quanto richiesto dall\u2019Accordo di Risanamento, la Societ\u00e0 ha fornito alle Banche Finanziatrici un budget previsionale per l\u2019anno contabile in corso, e fino alla data del 31 dicembre 2024, suddiviso per trimestri solari.
Tali analisi hanno confermato l\u2019assenza di situazioni critiche dal punto di vista della cassa, ed hanno evidenziato una situazione di liquidit\u00e0 idonea a consentire l\u2019ordinaria operativit\u00e0 del Gruppo nel periodo di riferimento.
Il Consiglio di Amministrazione, ai fini dell\u2019approvazione del presente progetto di bilancio, ha comunque
esaminato l\u2019aggiornamento di tale liquidity analysis sino al 31 marzo 2025, che corrisponde all\u2019arco temporale oggetto della presente analisi. Pertanto, sulla base di tali proiezioni, \u00e8 ragionevolmente prevedibile che, nel periodo, le disponibilit\u00e0 liquide consentano al Gruppo di gestire la propria normale attivit\u00e0 corrente secondo criteri di continuit\u00e0 e di fare fronte alle proprie esigenze finanziarie.
Il monitoraggio del management relativamente all\u2019andamento della liquidit\u00e0 del Gruppo appare dunque adeguato alla situazione e le risultanze dell\u2019analisi svolta non mostrano allo stato situazioni di tensioni e/o di shortfall di liquidit\u00e0 fino a fine marzo 2025. Le previsioni appaiono redatte in modo ragionevolmente prudenziale.
In conclusione, tenuto conto che (i) le previsioni di tesoreria vengono svolte con metodologie consolidate nel tempo, (ii) tali previsioni sono oggetto di verifica da parte di soggetti terzi (i.e., il Responsabile Monitoraggio) e condivise periodicamente con le Banche Finanziatrici, e (iii) al 31 dicembre 2023 Divisione Trevi ha acquisito ordini pari a circa il 86% dei ricavi che si prevede di realizzare nell\u2019anno 2024, e Divisione Soilmec ha acquisito ordini pari a circa il 21% dei ricavi che si prevede di realizzare nell\u2019anno 2024, al momento si ritiene che il rischio relativo alle previsioni di tesoreria sia adeguatamente monitorato e mitigato.
Considerazioni conclusive
In conclusione, alla luce delle considerazioni sopra esposte e dopo aver analizzato i rischi e le incertezze a cui la Societ\u00e0 e il Gruppo sono esposti, pur essendo presenti i fisiologici fattori di incertezza legati alla realizzazione del Piano Consolidato 2022-2026 (come aggiornato e confermato nelle originarie linee strategiche con l\u2019approvazione del Piano Consolidato 2023-2027), gli Amministratori ritengono appropriato l\u2019utilizzo del presupposto della continuit\u00e0 aziendale nella preparazione del bilancio della Societ\u00e0 Trevi - Finanziaria Industriale S.p.A. e del Gruppo Trevi al 31 dicembre 2023.
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Prospetti e schemi di bilancio
Lo schema di Conto Economico consolidato riflette l\u2019analisi dei costi e ricavi aggregati per natura in quanto tale classificazione \u00e8 ritenuta maggiormente significativa ai fini della comprensione del risultato economico del Gruppo.
Lo schema di Conto Economico Complessivo consolidato include oltre all\u2019utile dell\u2019esercizio le altre variazioni dei movimenti di patrimonio netto diverse dalle transazioni con gli azionisti.
La Situazione Patrimoniale-Finanziaria consolidata \u00e8 classificata sulla base del ciclo operativo, con la distinzione tra poste correnti e non correnti. Sulla base di questa distinzione le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 sono considerate correnti se si suppone che siano realizzate o estinte nel normale ciclo operativo del Gruppo entro 12 mesi dalla data del bilancio.
Il Rendiconto Finanziario consolidato \u00e8 predisposto utilizzando il metodo indiretto per la determinazione dei flussi finanziari derivanti dall\u2019attivit\u00e0 di investimento o finanziaria.
Al fine della predisposizione del presente bilancio consolidato la Capogruppo e le societ\u00e0 controllate, italiane ed estere, hanno predisposto le singole situazioni patrimoniali, economiche e finanziarie in conformit\u00e0 con gli IAS/IFRS, rettificando i propri bilanci d\u2019esercizio redatti secondo le normative locali. I reporting package delle societ\u00e0 controllate, collegate e delle joint venture, sono disponibili presso la sede sociale della Trevi Finanziaria Industriale S.p.A.
Principi di Consolidamento
Il bilancio consolidato comprende i bilanci della Trevi Finanziaria Industriale S.p.A. e delle sue controllate al 31 dicembre 2023.
Societ\u00e0 Controllate:
Il controllo si ottiene quando il Gruppo \u00e8 esposto o ha diritto a rendimenti variabili, derivanti dal proprio rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento e, nel contempo, ha la capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio controllo su tale entit\u00e0.
Specificatamente, ed ai sensi di quanto disposto dal principio IFRS 10, le societ\u00e0 si definiscono controllate se e solo se la Capogruppo ha:
\u2022il potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (ovvero detiene validi diritti che gli conferiscono la capacit\u00e0 attuale di dirigere le attivit\u00e0 rilevanti dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento);
\u2022l\u2019esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento;
\u2022la capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti.
Quando il Gruppo detiene meno della maggioranza dei diritti di voto (o diritti simili) deve considerare tutti i fatti e le circostanze rilevanti per stabilire se controlla l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento.
Il Gruppo riconsidera se ha o meno il controllo di una partecipata se i fatti e le circostanze indicano che ci
siano stati dei cambiamenti in uno o pi\u00f9 dei tre elementi rilevanti ai fini della definizione di controllo.
I bilanci di tutte le societ\u00e0 controllate hanno data di chiusura coincidente con quella della capogruppo Trevi Finanziaria Industriale S.p.A.
I bilanci delle societ\u00e0 controllate sono consolidati con il metodo dell\u2019integrazione globale dal momento dell\u2019acquisizione del controllo fino alla data della sua eventuale cessazione. Il metodo dell\u2019integrazione globale prevede che nella preparazione del bilancio consolidato vengano assunte linea per linea le attivit\u00e0, le passivit\u00e0, nonch\u00e9 i costi e i ricavi delle imprese consolidate nel loro ammontare complessivo, attribuendo alle partecipazioni in apposite voci della situazione patrimoniale finanziaria, del conto economico e del conto economico complessivo la quota del patrimonio netto e del risultato dell\u2019esercizio di loro spettanza.
Ai sensi dell\u2019IFRS 10, la perdita complessiva (comprensiva dell\u2019utile/perdita dell\u2019esercizio) \u00e8 attribuita ai soci della controllante e alle partecipazioni di minoranza, anche quando il patrimonio netto attribuibile alle partecipazioni di minoranza presenta un saldo negativo.
I reciproci rapporti di debito/credito e costo/ricavo, presenti tra le societ\u00e0 rientranti nell\u2019area di consolidamento, cos\u00ec come gli effetti di tutte le operazioni di rilevanza significativa intercorse tra le stesse, sono elisi. Sono eliminati gli utili non ancora realizzati con terzi derivanti da operazioni tra le societ\u00e0 del Gruppo, inclusi quelli derivanti dalla valutazione alla data di bilancio delle rimanenze di magazzino.
Il valore contabile della partecipazione in ciascuna delle controllate \u00e8 eliminato a fronte della corrispondente quota di patrimonio netto di ciascuna delle controllate comprensiva degli eventuali adeguamenti al fair value alla data di acquisizione del controllo. In tale data l\u2019avviamento, determinato come nel prosieguo, viene iscritto tra le attivit\u00e0 immateriali, mentre l\u2019eventuale \u201cutile derivante da un acquisto a prezzi favorevoli (o avviamento negativo)\u201d \u00e8 iscritto nel conto economico.
Ai sensi dell\u2019IFRS 10, le variazioni nell\u2019interessenza partecipativa della controllante in una controllata che non comportano, in caso di cessione, la perdita del controllo sono contabilizzate come operazioni sul patrimonio netto. In tali circostanze, i valori contabili delle partecipazioni di maggioranza e di minoranza sono rettificati per riflettere le variazioni nelle loro relative interessenze nella controllata. Qualsiasi differenza tra il valore in cui vengono rettificate le partecipazioni di minoranza e il fair value del corrispettivo pagato o ricevuto \u00e8 rilevata direttamente nel patrimonio netto e attribuito ai soci della controllante. Se la controllante perde il controllo di una controllata, essa:
\u2022Elimina contabilmente le attivit\u00e0 (incluso qualsiasi avviamento) e le passivit\u00e0 della controllata in base ai loro valori contabili alla data della perdita del controllo
\u2022Elimina i valori contabili di qualsiasi precedente partecipazione di minoranza nella ex controllata alla data della perdita del controllo (inclusa qualsiasi altra componente di conto economico complessivo a essa attribuibile)
\u2022Rileva il fair value (valore equo) del corrispettivo eventualmente ricevuto a seguito dell\u2019operazione, dell\u2019evento o delle circostanze che hanno determinato la perdita del controllo
\u2022Rileva, se l\u2019operazione che ha determinato la perdita del controllo implica una distribuzione delle azioni della controllata ai soci nella loro qualit\u00e0 di soci, detta distribuzione
\u2022Rileva qualsiasi partecipazione precedentemente detenuta nella ex controllata al rispettivo fair value (valore equo) alla data della perdita del controllo
\u2022Riclassifica nel prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio, o trasferire direttamente negli utili portati a nuovo se previsto da altri IFRS, gli ammontari rilevati tra le altre componenti di conto economico in relazione alla controllata;
\u2022Rileva qualsiasi differenza risultante come utile o perdita nel prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio attribuibile alla controllante.
Societ\u00e0 Collegate:
Le societ\u00e0 Collegate sono quelle societ\u00e0 sulle quali il Gruppo esercita un\u2019influenza notevole. L\u2019influenza notevole \u00e8 il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata senza averne il controllo o il controllo congiunto. L\u2019influenza si presume quando il Gruppo detiene una quota rilevante (quota compresa tra il 20% - 10% per partecipazioni in societ\u00e0 quotate - ed il 50% dei diritti di voto in Assemblea).
Le partecipazioni in imprese collegate sono incluse all\u2019interno del bilancio consolidato applicando il metodo del patrimonio netto previsto dallo IAS 28 (\u201cPartecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture\u201d).
La partecipazione \u00e8 inizialmente iscritta al costo e successivamente all\u2019acquisizione rettificata in conseguenza delle variazioni nella quota di pertinenza della partecipante nel patrimonio netto della partecipata.
La quota di pertinenza del Gruppo degli utili o delle perdite successive all\u2019acquisizione delle societ\u00e0 collegate viene riconosciuta all\u2019interno dell\u2019utile/perdita dell\u2019esercizio.
Gli utili e le perdite non realizzate derivanti da operazioni con imprese collegate sono eliminati in funzione del valore della quota di partecipazione del Gruppo in quelle imprese.
Successivamente all\u2019applicazione del metodo del patrimonio netto, il Gruppo valuta se sia necessario riconoscere una perdita di valore della propria partecipazione nella societ\u00e0 collegata. Il Gruppo valuta a ogni data di bilancio se vi siano evidenze obiettive che la partecipazione nella societ\u00e0 collegata abbia subito una perdita di valore. In tal caso, il Gruppo calcola l\u2019ammontare della perdita come differenza tra il valore recuperabile della collegata e il valore di iscrizione della stessa nel proprio bilancio, rilevando tale differenza nel prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio nella voce \u201cquota di pertinenza del risultato di societ\u00e0 collegate\u201d.
All\u2019atto della perdita dell\u2019influenza notevole sulla collegata, il Gruppo valuta e rileva la partecipazione residua al fair value. La differenza tra il valore di carico della partecipazione alla data di perdita dell\u2019influenza notevole e il fair value della partecipazione residua e dei corrispettivi ricevuti \u00e8 rilevata nel conto economico.
Joint Venture:
L\u2019IFRS 11 (\u201cAccordi a controllo congiunto\u201d) definisce il controllo congiunto come la condivisione, su base contrattuale, del controllo di un accordo, che esiste unicamente quando, per le decisioni relative alle attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo. Una Joint Venture pertanto \u00e8 un accordo a controllo congiunto nel quale le parti che detengono il controllo congiunto vantano diritti sulle attivit\u00e0 nette dell\u2019accordo. Secondo l\u2019IFRS 11, un joint venturer deve rilevare la propria interessenza nella joint venture come una partecipazione e deve contabilizzarla seguendo il metodo del patrimonio netto in conformit\u00e0 allo IAS 28 (\u201cPartecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture\u201d).
Conversione in Euro dei bilanci delle societ\u00e0 estere:
Il bilancio consolidato \u00e8 presentato in Euro, che \u00e8 la valuta funzionale e di presentazione adottata dalla Capogruppo. La conversione in Euro dei bilanci delle societ\u00e0 estere oggetto di consolidamento viene effettuata secondo il metodo dei cambi correnti, che prevede l\u2019utilizzo del cambio in vigore alla chiusura dell'esercizio per la conversione delle poste patrimoniali ed il cambio medio dell'anno per le voci del conto economico. Le differenze derivanti dalla conversione del patrimonio netto iniziale ai cambi correnti di fine esercizio rispetto al valore di apertura e quelle originate dalla conversione del conto economico ai cambi medi dell'esercizio vengono contabilizzate in una riserva di conversione inclusa nel Conto Economico Complessivo.
Le differenze cambio di conversione risultanti dall\u2019applicazione di questo metodo sono classificate come voce di Conto Economico Complessivo fino alla cessazione della partecipazione, momento nel quale tali differenze vengono iscritte nel conto economico.
I cambi utilizzati per l\u2019esercizio 2023 sono stati i seguenti (valuta estera corrispondente ad 1 Euro, fonte dati Banca d\u2019Italia):
Valuta\u00a0Cambio medio per il 31/12/2023Cambio corrente alla data di bilancio 31/12/2023Cambio Medio per il 31/12/2022Cambio corrente alla data di bilancio 31/12/2022
\u00a0
\u00a0
Dirham Emirati ArabiAED3,974,063,873,92
Peso ArgentinoARS314,11892,92136,78188,50
Dollaro AustralianoAUD1,6291,6261,521,57
Real BrasilianoBRL5,405,365,445,64
Franco SvizzeroCHF0,970,931,00470,9847
Peso CilenoCLP908,20977,07917,85913,82
Renminbi CineseCNY7,667,857,087,36
Peso ColombianoCOP4675,004267,524473,395172,47
Corona DaneseDKK7,457,457,447,44
Dinaro AlgerinoDZD146,94148,27149,65146,50
EuroEUR1,001,001,001,00
Lira SterlinaGBP0,86980,86910,850,89
Dollaro Hong KongHKD8,468,638,258,32
Rupia IndianaINR89,3091,9082,6988,17
Yen GiapponeseJPY151,99156,33138,03140,66
Dinaro KuwaitKWD0,330,340,320,33
Dinaro LibicoLYD5,205,275,065,15
Peso MessicanoMXN19,1818,7221,1920,86
Metical MozambicanoMZN69,1470,5967,3868,25
Naira NigerianaNGN695,01974,09445,37477,92
Corona NorvegeseNOK11,4211,2410,1010,51
Rial OmanitaOMR0,420,420,400,41
Peso FilippinoPHP60,1661,2857,3159,32
Rial del QatarQAR3,944,023,833,88
Leu romenoRON4,954,984,934,95
Rublo RussoRUBN.D.N.D.88,39N.D.
Riyal SauditaSAR4,054,143,94914,00
Corona SvedeseSEK11,4811,1010,6311,12
Dollaro Singapore SGD1,451,461,451,43
Baht ThailandeseTHB37,6337,9736,8636,84
Lira Turca
TRY
25,76
32,65
17,41
19,96
Dollaro Statunitense
USD
1,0813
1,1050
1,0531
1,0666
Peso uruguaiano
UYU
41,98
43,16
43,41
42,50
Area di consolidamento
Rispetto al 31 dicembre 2022, si sono verificate le seguenti variazioni dell\u2019area di consolidamento del Gruppo Trevi.
Nel corso del primo semestre 2023 \u00e8 stata inclusa nell\u2019area di consolidamento la Dragados Y Obras Portuarias S.A. - Pilotes Trevi S.A. - Concret Nor S.A. - UT., un consorzio in Argentina partecipato a controllo congiunto dalla societ\u00e0 Pilotes Trevi al 35,5%. La societ\u00e0 \u00e8 consolidata con il metodo proporzionale.
In data 21 dicembre 2023, Trevi S.p.A., ha finalizzato l\u2019acquisizione da Sofitre S.r.l. del 40% del capitale della Parcheggi S.p.A., societ\u00e0 attiva nella gestione e manutenzione di parcheggi. L\u2019operazione completa l\u2019acquisizione dell\u2019intero capitale della societ\u00e0 gi\u00e0 avviata alla fine del 2021.
In data 23 novembre 2023 si \u00e8 chiuso il processo di liquidazione, e conseguentemente cancellata dall\u2019area di consolidamento, della controllata italiana 6V Srl.
In data 14 dicembre 2023, si \u00e8 perfezionato il processo di fusione per incorporazione della RCT Srl e della Holding Olandese, Trevi Contractors BV in Trevi Spa Italia. Entrambe le societ\u00e0 sono pertanto uscite dall\u2019area di consolidamento
Nel corso dell\u2019ultimo semestre si registra inoltre il deconsolidamento della JV Americana Trevi Soletanche, che ha terminato le sue attivit\u00e0 produttive, ed \u00e8 stata costituita la societ\u00e0 Trevi Bangladesh Ltd partecipata interamente dal Gruppo Trevi per il tramite della controllata italiana Trevi SpA per il 99% e Trevi Construction Co. Ltd per il restante 1%.
Le Societ\u00e0 Collegate in cui la Controllante detiene direttamente o indirettamente una partecipazione non di controllo e le Joint Ventures sono valutate secondo il metodo del patrimonio netto. Nell\u2019allegato 1a sono indicate le partecipazioni valutate secondo il metodo del patrimonio netto. La valutazione a patrimonio netto viene effettuata prendendo a riferimento l\u2019ultimo bilancio approvato da dette societ\u00e0.
Le partecipazioni di minoranza e le partecipazioni in societ\u00e0 consortili minori o non operative, per le quali non \u00e8 disponibile il fair value, sono iscritte al costo eventualmente rettificato per perdite durevoli di valore. In particolare, le societ\u00e0 consortili a responsabilit\u00e0 limitata ed i consorzi, appositamente costituiti quali entit\u00e0 operative per iniziative o lavori acquisiti in raggruppamento temporaneo con altre imprese, che presentano bilanci senza alcun risultato economico in quanto compensano i costi direttamente sostenuti mediante corrispondenti addebiti alle imprese riunite, sono valutate secondo il metodo del costo.
La societ\u00e0 Hercules Trevi Foundation A.B. \u00e8 stata valutata con il metodo del costo, in quanto risulta essere di dimensione non rilevante. Tale societ\u00e0 \u00e8 stata costituita negli scorsi esercizi per l\u2019esecuzione di opere nei relativi Paesi di appartenenza. La percentuale di possesso \u00e8 la seguente:
Societ\u00e0% di partecipazione
Hercules Trevi Foundation A.B.49,89%
Per un maggiore dettaglio relativo a tutte le partecipazioni valutate con il metodo del costo si rinvia all\u2019organigramma del Gruppo (allegato n. 2).
Principi contabili e criteri di valutazione
I pi\u00f9 significativi principi contabili e criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, conformi a quelli adottati nell\u2019esercizio precedente, sono i seguenti:
Immobilizzazioni materiali e diritti di Utilizzo
Le immobilizzazioni materiali strumentali sono rilevate e valutate con il metodo del \u201ccosto\u201d cos\u00ec come stabilito dallo IAS 16. Con l\u2019utilizzo di tale criterio le immobilizzazioni materiali sono rilevate in bilancio al costo di acquisto o di produzione comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione e, successivamente, rettificato per tenere in considerazione gli ammortamenti, le eventuali perdite durevoli di valore ed i relativi ripristini di valore.
Gli ammortamenti sono calcolati ed imputati a Conto Economico con il metodo dell\u2019ammortamento a quote costanti durante la vita utile stimata del cespite sul valore ammortizzabile pari al costo di iscrizione dell\u2019attivit\u00e0, detratto il suo valore residuo.
Gli oneri finanziari direttamente imputabili all\u2019acquisizione, costruzione o produzione di un\u2019immobilizzazione materiale sono rilevati a Conto Economico.
La capitalizzazione dei costi inerenti all\u2019ampliamento, ammodernamento o miglioramento degli elementi strutturali di propriet\u00e0 o in uso da terzi, \u00e8 effettuata esclusivamente nei limiti in cui gli stessi rispondano ai requisiti per essere separatamente classificati come attivit\u00e0 o parte di una attivit\u00e0.
Il valore ammortizzabile di ciascun componente significativo di un\u2019immobilizzazione materiale, avente differente vita utile, \u00e8 ripartito a quote costanti lungo il periodo di utilizzo atteso.
DescrizioneAnni%
TerreniVita utile illimitata-
Fabbricati Industriali333%
Costruzioni Leggere1010%
Attrezzature Generiche e Accessori205%
Attrezzatura di perforazione137,5%
Attrezzatura varia e minuta520%
Automezzi5-418,75%-25%
Autoveicoli da trasporto1010%
Escavatori e Pale1010%
Mobili e arredi per ufficio8,312%
Macchine elettromeccaniche per ufficio520%
Natanti205%
I criteri di ammortamento utilizzati, le vite utili e i valori residui sono riesaminati e ridefiniti almeno alla fine di ogni esercizio per tener conto di eventuali variazioni significative e sono adeguati in modo prospettico ove necessario.
I costi capitalizzabili per migliorie su beni di terzi sono attribuiti alle classi di cespiti cui si riferiscono e
ammortizzati per il periodo pi\u00f9 breve tra la durata residua del contratto d\u2019affitto e la vita utile residua.
Il valore contabile delle immobilizzazioni materiali \u00e8 mantenuto in bilancio nei limiti in cui vi sia evidenza che tale valore potr\u00e0 essere recuperato tramite l\u2019uso. Un bene viene eliminato dal bilancio al momento della vendita o quando non ci si attendono benefici economici futuri dal suo uso o dalla sua dismissione. Eventuali perdite o utili (calcolati come differenza tra il ricavato netto della vendita e il valore contabile) sono inclusi nel conto economico al momento dell\u2019eliminazione.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente al Conto Economico. Quelli aventi carattere incrementativo, in quanto prolungano la vita utile delle immobilizzazioni tecniche, sono capitalizzati.
I diritti di Utilizzo vengono valorizzati in applicazione dell\u2019IFRS16.
Leasing
Il Gruppo valuta all\u2019atto della sottoscrizione di un contratto se \u00e8, o contiene, un leasing. In altri termini, se il contratto conferisce il diritto di controllare l\u2019uso di un bene identificato per un periodo di tempo in cambio di un corrispettivo. La definizione di un accordo contrattuale come operazione di leasing (o contenente un\u2019operazione di leasing) si basa sulla sostanza dell\u2019accordo e richiede di valutare se l\u2019adempimento dell\u2019accordo stesso dipenda dall\u2019utilizzo di una o pi\u00f9 attivit\u00e0 specifiche o se l\u2019accordo trasferisca alla controparte tutti i benefici economici derivanti dall\u2019utilizzo dello stesso.
Il Gruppo in veste di locatario
Il Gruppo adotta un unico modello di riconoscimento e misurazione per tutti i leasing, eccetto per i leasing di breve termine ed i leasing di beni di modico valore. Il Gruppo riconosce le passivit\u00e0 relative ai pagamenti del leasing e l\u2019attivit\u00e0 per diritto d\u2019uso che rappresenta il diritto ad utilizzare il bene sottostante il contratto.
i) Attivit\u00e0 per diritto d\u2019uso
Il Gruppo riconosce le attivit\u00e0 per il diritto d'uso alla data di inizio del leasing (cio\u00e8 la data in cui l'attivit\u00e0 sottostante \u00e8 disponibile per l'uso). Le attivit\u00e0 per il diritto d'uso sono misurate al costo, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore, e rettificati per qualsiasi rimisurazione delle passivit\u00e0 di leasing. Il costo delle attivit\u00e0 per il diritto d'uso comprende l'ammontare delle passivit\u00e0 di leasing rilevate, i costi diretti iniziali sostenuti e i pagamenti di leasing effettuati alla data di decorrenza o prima dell'inizio al netto di tutti gli eventuali incentivi ricevuti.
Se il leasing trasferisce la propriet\u00e0 dell'attivit\u00e0 sottostante al locatario al termine della durata del leasing o se il costo dell'attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo riflette il fatto che il locatario eserciter\u00e0 l'opzione di acquisto, il locatario deve ammortizzare l'attivit\u00e0 consistente nel diritto d\u2019uso dalla data di decorrenza fino alla fine della vita utile dell'attivit\u00e0 sottostante.
ii) Passivit\u00e0 legate al leasing
Alla data di decorrenza del leasing, il Gruppo rileva le passivit\u00e0 di leasing misurandole al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora versati a tale data. I pagamenti dovuti includono i pagamenti fissi (compresi i pagamenti fissi nella sostanza) al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere, i pagamenti variabili di leasing che dipendono da un indice o un tasso, e gli importi che si prevede dovranno essere pagati
a titolo di garanzie del valore residuo. I pagamenti del leasing includono anche il prezzo di esercizio di un'opzione di acquisto se si \u00e8 ragionevolmente certi che tale opzione sar\u00e0 esercitata dal Gruppo e i pagamenti di penalit\u00e0 di risoluzione del leasing, se la durata del leasing tiene conto dell'esercizio da parte del Gruppo dell'opzione di risoluzione del leasing stesso.
I pagamenti di leasing variabili che non dipendono da un indice o da un tasso vengono rilevati come costi nel periodo (salvo che non siano stati sostenuti per la produzione di rimanenze) in cui si verifica l'evento o la condizione che ha generato il pagamento.
Nel calcolo del valore attuale dei pagamenti dovuti, il Gruppo usa il tasso di finanziamento marginale alla data di inizio se il tasso d\u2019interesse implicito non \u00e8 determinabile facilmente. Dopo la data di decorrenza, l\u2019importo della passivit\u00e0 del leasing si incrementa per tener conto degli interessi sulla passivit\u00e0 del leasing e diminuisce per considerare i pagamenti effettuati. Inoltre, il valore contabile dei debiti per leasing \u00e8 rideterminato nel caso di eventuali modifiche del leasing o per la revisione dei termini contrattuali per la modifica dei pagamenti; \u00e8 rideterminato, altres\u00ec, in presenza di modifiche in merito alla valutazione dell\u2019opzione dell\u2019acquisto dell\u2019attivit\u00e0 sottostante o per variazioni dei pagamenti futuri che deriva da una modifica dell\u2019indice o del tasso utilizzato per determinare tali pagamenti.
Leasing di breve durata e leasing di attivit\u00e0 a modesto valore
Il Gruppo applica l'esenzione per la rilevazione di leasing di breve durata (i.e., i leasing che hanno una durata di 12 mesi o inferiore dalla data di inizio e non contengono un'opzione di acquisto). Il Gruppo ha applicato inoltre l\u2019esenzione per i leasing relativi ad attivit\u00e0 a modesto valore in riferimento ai contratti di leasing relativi ad attrezzature il cui valore \u00e8 considerato basso. I canoni relativi a leasing a breve termine e a leasing di attivit\u00e0 a modesto valore sono rilevati come costi in quote costanti lungo la durata leasing.
Il Gruppo in veste di locatore
I contratti di leasing che sostanzialmente lasciano in capo al Gruppo tutti i rischi e benefici della propriet\u00e0 del bene sono classificati come leasing operativi. I proventi da leasing derivanti da leasing operativi sono rilevati in quote costanti lungo la durata del leasing, e sono inclusi tra gli altri ricavi nel conto economico data la loro natura operativa. I costi iniziali di negoziazione sono aggiunti al valore contabile del bene locato e rilevati in base alla durata del contratto sulla medesima base dei proventi da locazione.
Aggregazioni Aziendali
Le aggregazioni aziendali sono rilevate secondo il metodo dell\u2019acquisizione (acquisition method). Secondo tale metodo il costo di una acquisizione \u00e8 valutato come somma del corrispettivo trasferito, misurato al fair value alla data di acquisizione (calcolato come la somma dei fair value delle attivit\u00e0 trasferite e delle passivit\u00e0 assunte dal Gruppo alla data di acquisizione e degli strumenti di capitale emessi in cambio del controllo dell\u2019impresa acquisita e dell\u2019importo della partecipazione di minoranza nell\u2019acquisita). Gli oneri accessori alla transazione sono rilevati nel conto economico nel momento in cui sono sostenuti.
Alla
\u00a0
data
\u00a0
di
\u00a0
acquisizione,
\u00a0
le
\u00a0
attivit\u00e0
\u00a0
identificabili
\u00a0
acquisite
\u00a0
e
\u00a0
le
\u00a0
passivit\u00e0
\u00a0
assunte
\u00a0
sono
\u00a0
rilevate
\u00a0
al
\u00a0
fair
\u00a0
value
alla
\u00a0
data
\u00a0
di
\u00a0
acquisizione;
\u00a0
costituiscono
\u00a0
un\u2019eccezione
\u00a0
le
\u00a0
seguenti
\u00a0
poste,
\u00a0
che
\u00a0
sono
\u00a0
invece
\u00a0
valutate
secondo il loro principio di
riferimento:
\u2022Imposte differite attive e passive;
\u2022Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per benefici ai dipendenti;
\u2022Passivit\u00e0 o strumenti di capitale relativi a pagamenti basati su azioni dell\u2019impresa acquisita o pagamenti basati su azioni relativi al Gruppo emessi in sostituzione di contratti dell\u2019impresa acquisita;
\u2022Attivit\u00e0 destinate alla vendita e Discontinued Operation.
L\u2019avviamento \u00e8 determinato come l\u2019eccedenza tra la somma dei corrispettivi trasferiti nell\u2019aggregazione aziendale, del valore del patrimonio netto di pertinenza di interessenze di terzi e del fair value dell\u2019eventuale partecipazione precedentemente detenuta nell\u2019impresa acquisita rispetto al fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite e passivit\u00e0 assunte alla data di acquisizione. Se il valore delle attivit\u00e0 nette acquisite e passivit\u00e0 assunte alla data di acquisizione eccede la
somma
\u00a0
dei
\u00a0
corrispettivi
\u00a0
trasferiti,
\u00a0
del
\u00a0
valore
\u00a0
del
\u00a0
patrimonio
\u00a0
netto
di
\u00a0
pertinenza
\u00a0
di
\u00a0
interessenze
\u00a0
di
\u00a0
terzi
\u00a0
e
\u00a0
del
\u00a0
fair
\u00a0
value
\u00a0
dell\u2019eventuale
\u00a0
partecipazione
\u00a0
precedentemente
detenuta
\u00a0
nell\u2019impresa
\u00a0
acquisita,
\u00a0
tale
\u00a0
eccedenza
\u00a0
\u00e8
\u00a0
rilevata
\u00a0
immediatamente nel conto economico come provento derivante dalla transazione conclusa.
Le
\u00a0
quote
\u00a0
del
\u00a0
patrimonio
\u00a0
netto
\u00a0
di
\u00a0
interessenza
\u00a0
di
\u00a0
terzi,
\u00a0
alla
\u00a0
data
\u00a0
di
\u00a0
acquisizione,
\u00a0
possono
\u00a0
essere
\u00a0
valutate
\u00a0
al
fair
\u00a0
value
\u00a0
oppure
\u00a0
al
\u00a0
pro-quota
\u00a0
del
\u00a0
valore
\u00a0
delle
\u00a0
attivit\u00e0
\u00a0
nette
\u00a0
riconosciute
\u00a0
per
\u00a0
l\u2019impresa
\u00a0
acquisita.
\u00a0
La
scelta del metodo di
valutazione \u00e8 effettuata transazione per transazione.
Eventuali corrispettivi sottoposti a condizione previsti dal contratto di aggregazione aziendale sono valutati al fair value alla data di acquisizione ed inclusi nel valore dei corrispettivi trasferiti nell\u2019aggregazione aziendale ai fini della determinazione dell\u2019avviamento. Eventuali variazioni successive di tale fair value, che sono qualificabili come rettifiche
sorte
\u00a0
nel
\u00a0
periodo
\u00a0
di
\u00a0
misurazione,
\u00a0
sono
\u00a0
incluse
\u00a0
nell\u2019avviamento
\u00a0
in
\u00a0
modo
retrospettivo.
\u00a0
Le
\u00a0
variazioni
\u00a0
di
\u00a0
fair
\u00a0
value
\u00a0
qualificabili come rettifiche sorte nel periodo di misurazione sono quelle che derivano da maggiori informazioni su fatti e circostanze che esistevano alla data di acquisizione, ottenute durante il periodo di misurazione (che non pu\u00f2 eccedere il periodo di un anno dall\u2019aggregazione aziendale).
Nel
\u00a0
caso
\u00a0
di
\u00a0
aggregazioni
\u00a0
aziendali
\u00a0
avvenute
\u00a0
per
\u00a0
fasi,
\u00a0
la
\u00a0
partecipazione
\u00a0
precedentemente
\u00a0
detenuta
\u00a0
dal
Gruppo
\u00a0
nell\u2019impresa acquisita \u00e8 rivalutata al fair value alla data di acquisizione del controllo e l\u2019eventuale utile o perdita che ne consegue \u00e8 rilevata nel conto economico. Eventuali valori derivanti dalla partecipazione precedentemente detenuta e
rilevati
\u00a0
negli
\u00a0
Altri
\u00a0
Utili
\u00a0
o
\u00a0
Perdite
\u00a0
complessivi
\u00a0
sono
\u00a0
riclassificati
\u00a0
nel
\u00a0
conto
economico come se la partecipazione fosse
stata ceduta.
Se i valori iniziali di un\u2019aggregazione aziendale sono incompleti alla data di chiusura del bilancio in cui l\u2019aggregazione aziendale \u00e8 avvenuta, il Gruppo riporta nel proprio bilancio consolidato i valori provvisori degli elementi per cui non pu\u00f2 essere conclusa la rilevazione. Tali valori provvisori sono rettificati nel periodo di misurazione per tenere conto delle nuove informazioni ottenute su fatti e circostanze esistenti alla data di acquisizione che, se note, avrebbero avuto effetti sul valore delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 riconosciute a tale data.
Le aggregazioni aziendali avvenute prima del 1\u00b0 gennaio 2010 sono state rilevate secondo la precedente versione dell\u2019IFRS 3.
Avviamento
L\u2019avviamento derivante da aggregazioni aziendali \u00e8 inizialmente iscritto al costo alla data di acquisizione cos\u00ec
come definito al precedente paragrafo. L\u2019avviamento, non \u00e8 ammortizzato, ma sottoposto a verifica per identificare eventuali riduzioni di valore con periodicit\u00e0 almeno annuale o, pi\u00f9 frequentemente, quando vi sia un\u2019indicazione che l\u2019attivit\u00e0 possa aver subito una perdita di valore (\u201cimpairment test\u201d). Al fine della verifica per riduzione di valore l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 allocato, dalla data di acquisizione, a ciascuna unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa del Gruppo che si prevede benefici delle sinergie dell\u2019aggregazione, a prescindere dal fatto che altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 dell\u2019entit\u00e0 acquisita siano assegnate a tali unit\u00e0. Dopo la rilevazione iniziale, l\u2019avviamento \u00e8 valutato al costo al netto delle eventuali perdite di valore accumulate.
Al momento della cessione di una parte o dell\u2019intera azienda precedentemente acquisita e dalla cui acquisizione era emerso un avviamento, nella determinazione della plusvalenza o della minusvalenza da cessione si tiene conto del corrispondente valore residuo dell\u2019avviamento.
Immobilizzazioni immateriali
Le attivit\u00e0 immateriali acquistate separatamente o prodotte internamente nel caso dei costi di sviluppo sono iscritte nell\u2019attivo, quando \u00e8 probabile che l\u2019uso dell\u2019attivit\u00e0 generer\u00e0 benefici economici futuri e quando il costo dell\u2019attivit\u00e0 pu\u00f2 essere determinato in modo attendibile. Tali attivit\u00e0 sono valutate al costo di acquisto o di produzione.
Le attivit\u00e0 immateriali a vita utile definita sono ammortizzate a quote costanti sulla base della loro vita utile stimata come segue:
\u2022Costi di sviluppo:
I costi di ricerca sono imputati a Conto Economico nel momento in cui sono sostenuti. I costi di sviluppo aventi i requisiti richiesti dallo IAS 38 per essere rilevati nell\u2019attivo patrimoniale (la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale, in modo tale che sia disponibile all\u2019utilizzo o alla vendita, l\u2019intenzione e la capacit\u00e0 di completare, utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0, la disponibilit\u00e0 delle risorse necessarie al completamento, la capacit\u00e0 di valutare attendibilmente il costo attribuibile durante lo sviluppo e le modalit\u00e0 con cui l\u2019attivit\u00e0 generer\u00e0 benefici economici futuri) sono ammortizzati sulla base della loro prevista utilit\u00e0 futura a decorrere dal momento in cui i prodotti risultano disponibili per l\u2019utilizzazione economica. La vita utile viene riesaminata e modificata al mutare delle previsioni sull\u2019utilit\u00e0 futura.
\u2022Diritti di brevetto industriale, utilizzazione delle opere d\u2019ingegno, concessioni, licenze e marchi:
Sono valutati al costo al netto degli ammortamenti cumulati, determinati in base al criterio a quote costanti lungo il periodo di utilizzo atteso salvo non siano riscontrate significative perdite di valore. I criteri di ammortamento utilizzati, le vite utili e i valori residui sono riesaminati e ridefiniti almeno alla fine di ogni periodo amministrativo per tener conto di eventuali variazioni significative.
Le attivit\u00e0 immateriali con vita utile indefinita non sono ammortizzate, ma sono sottoposte annualmente alla verifica di perdita di valore, sia a livello individuale sia a livello di unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa. La valutazione della vita utile indefinita \u00e8 rivista annualmente per determinare se tale attribuzione continui a essere sostenibile, altrimenti, il cambiamento da vita utile indefinita a vita utile definita si applica su base prospettica.
Perdita di valore delle attivit\u00e0
Il Gruppo verifica, almeno una volta all\u2019anno e comunque ogni qual volta dovessero manifestarsi indicatori di impairment cos\u00ec come definiti dallo IAS 36, la recuperabilit\u00e0 del valore contabile delle attivit\u00e0 immateriali (inclusi i costi di sviluppo capitalizzati) al fine di determinare se vi sia qualche indicazione che tali attivit\u00e0 possano aver subito una perdita di valore. La recuperabilit\u00e0 del valore contabile di una attivit\u00e0 materiale (terreni e fabbricati, impianti e macchinari, attrezzature industriali e commerciali, altri beni e immobilizzazioni in corso) viene verificata ogniqualvolta sussistano elementi che portino a ritenere la possibilit\u00e0 che si sia verificata una perdita di valore di tali attivit\u00e0.
Se esiste una tale evidenza, il valore di carico delle attivit\u00e0 \u00e8 ridotto al relativo valore recuperabile. La perdita di valore viene allocata alle attivit\u00e0 non correnti in proporzione pro-rata alle altre attivit\u00e0 non correnti fino ad azzerare il valore contabile o fino al valore di mercato del singolo bene documentato da specifica perizia attestante tale valore di mercato. Il valore recuperabile \u00e8 testato a livello dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa.
Il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 \u00e8 il maggiore tra il fair value al netto dei costi di vendita ed il suo valore d\u2019uso. Per determinare il valore d\u2019uso di unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa il Gruppo calcola il valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati, al lordo delle imposte, applicando un tasso di sconto, ante imposte, che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore temporale del denaro e dei rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Una perdita di valore \u00e8 iscritta se il valore recuperabile \u00e8 inferiore al valore contabile.
Quando, successivamente, una perdita su attivit\u00e0, diverse dall\u2019avviamento, viene meno o si riduce, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari \u00e8 incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non pu\u00f2 eccedere il valore che sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore.
Il ripristino di una perdita di valore \u00e8 iscritto immediatamente a conto economico.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie sono trattate secondo lo IFRS 9:
In funzione delle caratteristiche dello strumento e del modello di business adottato per la relativa gestione, le attivit\u00e0 finanziarie sono classificate nelle seguenti tre categorie:
(i) costo ammortizzato, per le attivit\u00e0 finanziarie detenute con l\u2019obiettivo di incassare i flussi di cassa contrattuali che superano l\u2019SPPI (Solely Payment of Principle and Interests) test in quanto i flussi di cassa rappresentano esclusivamente pagamenti di capitale e interesse. Tale categoria include i crediti commerciali, altri crediti di natura operativa inclusi nelle altre attivit\u00e0 correnti e non correnti e crediti di natura finanziaria inclusi nelle altre attivit\u00e0 finanziarie correnti e non correnti;
(ii) fair value con contropartita patrimonio netto (FVOCI \u2013 fair value through other comprehensive income), per le attivit\u00e0 finanziarie detenute con l\u2019obiettivo di incassare i flussi di cassa contrattuali, rappresentati esclusivamente dal pagamento di capitale e interesse, sia di realizzarne il valore attraverso la cessione (cd. business model held to collect and sell). Le variazioni di fair value sono rilevate con contropartita OCI, per poi essere rilasciate a Conto economico in sede di derecognition;
(iii) fair value con contropartita Conto economico (FVTPL \u2013 fair value through profit or loss), categoria
che include le attivit\u00e0 finanziarie che non hanno superato il test SPPI e quelle detenute con finalit\u00e0 di negoziazione. In tal caso, le variazioni di fair value sono rilevate con contropartita il Conto economico.
La rilevazione iniziale avviene al fair value; per i crediti commerciali privi di una significativa componente finanziaria, il valore di rilevazione iniziale \u00e8 rappresentato dal prezzo della transazione. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie che generano flussi di cassa contrattuali rappresentativi esclusivamente di pagamenti di capitale e interessi sono valutate al costo ammortizzato se possedute con la finalit\u00e0 di incassarne i flussi di cassa contrattuali (cosiddetto business model held to collect). Secondo il metodo del costo ammortizzato il valore di iscrizione iniziale \u00e8 successivamente rettificato per tener conto dei rimborsi in quota capitale, delle eventuali svalutazioni e dell\u2019ammortamento della differenza tra il valore di rimborso e il valore di iscrizione iniziale. L\u2019ammortamento \u00e8 effettuato sulla base del tasso di interesse interno effettivo che rappresenta il tasso che rende uguali, al momento della rilevazione iniziale, il valore attuale dei flussi di cassa attesi e il valore di iscrizione iniziale. I crediti e le altre attivit\u00e0 finanziarie valutati al costo ammortizzato sono presentati nello stato patrimoniale al netto del relativo fondo svalutazione. Le attivit\u00e0 finanziarie rappresentative di strumenti di debito il cui modello di business prevede sia la possibilit\u00e0 di incassare i flussi di cassa contrattuali sia la possibilit\u00e0 di realizzare plusvalenze da cessione (cosiddetto business model held to collect and sell), sono valutate al fair value con imputazione degli effetti a OCI (di seguito anche FVTOCI). In tal caso sono rilevati a patrimonio netto, tra le altre componenti dell\u2019utile complessivo, le variazioni di fair value dello strumento. L\u2019ammontare cumulato delle variazioni di fair value, imputato nella riserva di patrimonio netto che accoglie le altre componenti dell\u2019utile complessivo, \u00e8 oggetto di reversal a conto economico all\u2019atto dell\u2019eliminazione contabile dello strumento. Vengono rilevati a conto economico gli interessi attivi calcolati utilizzando il tasso di interesse effettivo, le differenze di cambio e le svalutazioni. Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria rappresentativa di uno strumento di debito che \u00e8 detenuta con finalit\u00e0 di negoziazione o che, pur rientrando nei business model HTC o HTC&S non abbia superato il test SPPI, \u00e8 valutata al fair value con imputazione degli effetti a conto economico (di seguito FVTPL). Le attivit\u00e0 finanziarie cedute sono eliminate dall\u2019attivo patrimoniale quando i diritti contrattuali connessi all\u2019ottenimento dei flussi di cassa associati allo strumento finanziario scadono, ovvero sono trasferiti a terzi. La valutazione della recuperabilit\u00e0 delle attivit\u00e0 finanziarie rappresentative di strumenti di debito non valutate al fair value con effetti a conto economico \u00e8 effettuata sulla base del cosiddetto \u201cExpected Credit Loss model\u201d.
Debiti finanziari e prestiti obbligazionari
I debiti finanziari e i prestiti obbligazionari sono rilevati inizialmente al costo, corrispondente al valore equo del corrispettivo ricevuto al netto degli oneri accessori di acquisizione dello strumento. Dopo la rilevazione iniziale, i finanziamenti sono valutati utilizzando il metodo del costo ammortizzato; tale metodo prevede che l\u2019ammortamento venga determinato utilizzando il tasso di interesse effettivo, rappresentato dal tasso che rende uguali, al momento della rilevazione iniziale, il valore dei flussi di cassa attesi e il valore di iscrizione iniziale. Gli oneri accessori per le operazioni di finanziamento sono classificati nel passivo di stato patrimoniale a riduzione del finanziamento concesso e il costo ammortizzato \u00e8 calcolato tenendo conto di tali oneri e di ogni eventuale sconto o premio, previsti al momento della regolazione. Gli effetti economici della valutazione secondo il metodo del costo ammortizzato sono imputati alla voce \u201c(Oneri)/Proventi finanziari\u201d.
Attivit\u00e0 finanziarie
Il fair value delle attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato sulla base dei prezzi di offerta quotati o mediante l\u2019utilizzo di modelli finanziari. I fair value delle attivit\u00e0 finanziarie non quotate sono stimati utilizzando apposite tecniche di valutazione adattate alla situazione specifica dell\u2019emittente. Le attivit\u00e0 finanziarie per le quali il valore corrente non pu\u00f2 essere determinato in modo affidabile sono rilevate al costo ridotto per perdite di valore.
A ciascuna data di rendicontazione, \u00e8 verificata la presenza di indicatori di perdita di valore e l\u2019eventuale svalutazione \u00e8 contabilizzata a conto economico. La perdita di valore precedentemente contabilizzata \u00e8 ripristinata nel caso in cui vengano meno le circostanze che ne avevano comportato la rilevazione.
Azioni proprie
Come previsto dallo IAS 32, qualora vengano riacquistati strumenti rappresentativi del capitale proprio, tali strumenti (azioni proprie) sono dedotti direttamente al patrimonio netto alla voce Azioni proprie. Nessun utile o perdita viene rilevato nel conto economico all\u2019acquisto, vendita o cancellazione delle azioni proprie.
Il corrispettivo pagato o ricevuto, incluso ogni costo sostenuto direttamente attribuibile all\u2019operazione di capitale, al netto di qualsiasi beneficio fiscale connesso, viene rilevato direttamente come movimento di patrimonio netto.
I diritti di voto legati alle azioni proprie sono annullati cos\u00ec come il diritto a ricevere dividendi. In caso di esercizio nel periodo di opzioni su azioni, queste vengono soddisfatte con azioni proprie.
Partecipazioni in altre imprese
Le partecipazioni in imprese diverse da quelle controllate, collegate e joint venture, per cui si rimanda all\u2019area di consolidamento, sono classificate al momento dell\u2019acquisto all\u2019interno della voce \u201cPartecipazioni\u201d e valutate al costo qualora la determinazione del Fair Value non risulti attendibile; in tal caso il costo viene rettificato per perdite durevoli di valore secondo quanto disposto dallo IFRS9.
Contributi
I contributi sono rilevati qualora esista, indipendentemente dalla presenza di una formale delibera di concessione, una ragionevole certezza che la societ\u00e0 rispetter\u00e0 le condizioni previste per la concessione e che i contributi saranno ricevuti, cos\u00ec come stabilito dallo IAS 20 (\u201cContabilizzazione dei contributi pubblici e informativa sull\u2019assistenza pubblica\u201d).
Il contributo \u00e8 accreditato a conto economico in base alla vita utile del bene per il quale \u00e8 concesso, mediante la tecnica dei risconti, in modo da nettare le quote di ammortamento rilevate.
Un contributo riscuotibile come compensazione di spese e costi gi\u00e0 sostenuti o con lo scopo di dare un immediato aiuto finanziario all\u2019entit\u00e0 senza che vi siano costi futuri a esso correlati \u00e8 rilevato come provento nell\u2019esercizio nel quale diventa esigibile.
Rimanenze
Le rimanenze sono iscritte al minore tra il costo di acquisto ed il valore netto di presumibile realizzo; l\u2019eventuale svalutazione contabilizzata in seguito alla perdita di valore viene ripristinata se negli esercizi successivi non sussistono pi\u00f9 i presupposti che avevano portato ad operare la svalutazione stessa.
Il costo viene determinato secondo la configurazione del costo medio ponderato per le materie prime, sussidiarie, di consumo ed i semilavorati ed in base al costo specifico per le altre voci di magazzino.
Il valore di presumibile netto realizzo \u00e8 costituito dal normale prezzo stimato di vendita nel corso normale delle attivit\u00e0, dedotti i costi stimati di completamento e i costi stimati per realizzare la vendita.
Crediti commerciali ed altre attivit\u00e0 a breve termine
I crediti sono iscritti al costo ammortizzato, o se inferiore, al loro presumibile valore di realizzo. Se espressi in valuta i crediti sono valutati al cambio di fine periodo. I crediti, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali o che maturano interessi a valori di mercato, non sono attualizzati e sono iscritti al valore nominale al netto di un fondo svalutazione, esposto a diretta deduzione dei crediti stessi per portare la valutazione al presunto valore di realizzo.
Inoltre, in tale categoria di bilancio sono iscritte quelle quote di costi e proventi, comuni, per competenza, a due o pi\u00f9 esercizi, per riflettere correttamente il principio della competenza temporale.
Cessioni di crediti
Il Gruppo effettua cessioni dei propri crediti commerciali e tributari attraverso operazioni di factoring.
Le operazioni di cessione di crediti possono essere pro-solvendo o pro-soluto; alcune cessioni pro-soluto includono clausole di pagamento differito (ad esempio, il pagamento da parte del factor di una parte minoritaria del prezzo di acquisto \u00e8 subordinato al totale incasso dei crediti), richiedono una franchigia da parte del cedente o implicano il mantenimento di una significativa esposizione all\u2019andamento dei flussi finanziari derivanti dai crediti ceduti.
Questo tipo di operazioni non rispetta i requisiti richiesti dallo IFRS9 per l\u2019eliminazione dal bilancio delle attivit\u00e0, dal momento che non sono stati sostanzialmente trasferiti i relativi rischi e benefici.
Di conseguenza, tutti i crediti ceduti attraverso operazioni di factoring che non rispettano i requisiti per l\u2019eliminazione stabiliti dallo IFRS9 rimangono iscritti nel bilancio del Gruppo, sebbene siano stati legalmente ceduti; una passivit\u00e0 finanziaria di pari importo \u00e8 contabilizzata nel bilancio consolidato ed iscritta all\u2019interno della voce Debiti verso altri finanziatori. Tutti i crediti ceduti attraverso operazioni di factoring che rispettano i requisiti per l\u2019eliminazione stabiliti dallo IFRS9, dove cio\u00e8 vengono sostanzialmente trasferiti tutti i rischi e benefici, vengono eliminati dalla situazione patrimoniale e finanziaria.
Gli utili e le perdite relativi alla cessione di tali attivit\u00e0 sono rilevati solo quando le attivit\u00e0 stesse sono rimosse dalla situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo.
Disponibilit\u00e0 liquide
Le disponibilit\u00e0 liquide sono rappresentate da cassa, depositi a vista presso le banche di relazione e investimenti a breve termine (con scadenza originaria non superiore a 3 mesi) comunque facilmente convertibili in ammontare noti di denaro e soggetti ad un rischio non rilevante di cambiamenti di valore rilevati al fair value.
Ai fini della redazione del rendiconto finanziario, le disponibilit\u00e0 liquide sono costituite da cassa, depositi a vista presso le banche e scoperti di conto corrente. Questi ultimi, ai fini della redazione dello stato patrimoniale, sono inclusi nei debiti finanziari del passivo corrente.
Patrimonio Netto
\u2212Capitale emesso
La posta \u00e8 rappresentata dal capitale della Capogruppo sottoscritto e versato; esso \u00e8 iscritto al valore nominale. Il riacquisto di azioni proprie, valutate al costo inclusivo degli oneri accessori, \u00e8 contabilizzato come variazione di patrimonio netto e le azioni proprie sono portate a riduzione del capitale sociale per il valore nominale e a riduzione delle riserve per la differenza fra il costo sostenuto per l\u2019acquisto ed il valore nominale.
\u2212Sovrapprezzo azioni:
La posta accoglie l\u2019eccedenza del prezzo di emissione delle azioni rispetto al loro valore nominale; in tale riserva vanno ricomprese anche le differenze che emergono a seguito della conversione delle obbligazioni in azioni.
\u2212Altre riserve
Le poste sono costituite da riserve di capitale a destinazione specifica relative alla Capogruppo e dalle rettifiche eseguite in sede di transizione ai principi IAS/IFRS.
\u2212Utili (perdite) a nuovo
La posta include i risultati economici degli esercizi precedenti, per la parte non distribuita n\u00e9 accantonata a riserva (in caso di utili) o ripianata (in caso di perdite) e i trasferimenti da altre riserve di patrimonio quando si libera il vincolo al quale erano sottoposte. All\u2019interno della posta \u00e8 inoltre incluso il risultato economico dell\u2019esercizio.
Cancellazione di passivit\u00e0
Una passivit\u00e0 finanziaria viene cancellata quando l\u2019obbligazione sottostante la passivit\u00e0 \u00e8 estinta, annullata ovvero onorata. Laddove una passivit\u00e0 finanziaria esistente fosse sostituita da un\u2019altra dello stesso prestatore, a condizioni sostanzialmente diverse, oppure le condizioni di una passivit\u00e0 esistente venissero sostanzialmente modificate, tale scambio o modifica viene trattato come una cancellazione contabile della passivit\u00e0 originale, accompagnata dalla rilevazione di una nuova passivit\u00e0, con iscrizione nel conto economico di eventuali differenze tra i valori contabili.
Strumenti derivati
Il Gruppo Trevi ha adottato una policy di Gruppo approvata dal C.d.A. del 1\u00b0 febbraio 2008. Gli strumenti finanziari derivati sono inizialmente rilevati al fair value alla data in cui il contratto derivato \u00e8 sottoscritto e, successivamente, sono nuovamente valutati al fair value. I derivati sono contabilizzati come attivit\u00e0 finanziarie quando il fair value \u00e8 positivo e come passivit\u00e0 finanziarie quando il fair value \u00e8 negativo.
Il fair value degli strumenti finanziari scambiati in un mercato attivo \u00e8 determinato, a ogni data di bilancio, con riferimento alle quotazioni di mercato o alle quotazioni degli operatori (prezzo di offerta per le posizioni di lungo periodo e prezzo di domanda per le posizioni di breve periodo), senza alcuna deduzione per i costi di transazione.
Per gli strumenti finanziari non trattati in un mercato attivo, il fair value \u00e8 determinato utilizzando una tecnica di valutazione. Tale tecnica pu\u00f2 includere:
\u2022l\u2019utilizzo di transazioni recenti a condizioni di mercato;
\u2022il riferimento al fair value attuale di un altro strumento sostanzialmente analogo;
\u2022un\u2019analisi dei flussi di cassa attualizzati o altri modelli di valutazione.
L\u2019analisi del fair value degli strumenti finanziari e ulteriori dettagli sulla loro valutazione sono riportati nel paragrafo \u201cInformazioni integrative su strumenti finanziari\u201d incluso nel presente documento.
In base allo IFRS9 la rilevazione delle variazioni di fair value varia a seconda della designazione degli strumenti derivati (speculativi o di copertura) e della natura del rischio coperto (Fair Value Hedge o Cash Flow Hedge).
Nel caso di contratti designati come speculativi, le variazioni di fair value sono rilevate direttamente a conto economico.
In caso di applicazione del Fair Value Hedge sono contabilizzate a conto economico sia le variazioni di fair value dello strumento di copertura che dello strumento coperto indipendentemente dal criterio di valutazione adottato per quest\u2019ultimo.
In caso di applicazione del Cash Flow Hedge viene sospesa a conto economico complessivo la porzione di variazione del fair value dello strumento di copertura che \u00e8 riconosciuta come copertura efficace, rilevando a conto economico la porzione inefficace. Le variazioni rilevate direttamente a conto economico complessivo sono rilasciate a conto economico nello stesso esercizio o negli esercizi in cui l\u2019attivit\u00e0 o la passivit\u00e0 coperta influenza il conto economico.
Gli acquisti e le vendite di attivit\u00e0 finanziarie sono contabilizzati alla data di negoziazione.
Debiti
I debiti sono iscritti al costo ammortizzato. Se espressi in valuta sono espressi al cambio di fine periodo.
Debito Warrant
L\u2019aumento di capitale tramite esercizio dei warrant rientra nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile internazionale IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: esposizione nel bilancio\u201d.
Il paragrafo 15 dello IAS 32 dispone che \u201cl'emittente di uno strumento finanziario deve classificare lo strumento, o i suoi componenti, al momento della rilevazione iniziale come una passivit\u00e0 finanziaria, attivit\u00e0
finanziaria o uno strumento rappresentativo di capitale in conformit\u00e0 alla sostanza degli accordi contrattuali e alle definizioni di passivit\u00e0 finanziaria, di attivit\u00e0 finanziaria e di strumento rappresentativo di capitale.
In particolare, il paragrafo 16 dispone che \u201cquando un emittente applica le definizioni di cui al paragrafo 11 (\u201ci diritti, le opzioni o i warrant che danno il diritto di acquisire un numero fisso di strumenti rappresentativi di capitale della entit\u00e0 medesima per un ammontare fisso di una qualsiasi valuta sono da considerare strumenti rappresentativi di capitale se l'entit\u00e0 offre i diritti, le opzioni o i warrant proporzionalmente a tutti i detentori della stessa classe di propri strumenti rappresentativi di capitale\u201d) per determinare se uno strumento finanziario \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale piuttosto che una passivit\u00e0 finanziaria, lo strumento \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale se, e soltanto se, entrambe le condizioni a) e b) di seguito sono soddisfatte:
a) Lo strumento non include alcuna obbligazione contrattuale:
i) a consegnare disponibilit\u00e0 liquide o un'altra attivit\u00e0 finanziaria a un'altra entit\u00e0; o
ii) a scambiare attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie con un'altra entit\u00e0 a condizioni che sono potenzialmente sfavorevoli all'emittente.
b) Qualora lo strumento sar\u00e0 o potr\u00e0 essere regolato tramite strumenti rappresentativi di capitale dell'emittente, \u00e8:
i) un non derivato che non comporta alcuna obbligazione contrattuale per l'emittente a consegnare un numero variabile di propri strumenti rappresentativi di capitale; o
ii) un derivato che sar\u00e0 estinto soltanto dall'emittente scambiando un importo fisso di disponibilit\u00e0 liquide o di altra attivit\u00e0 finanziaria contro un numero fisso di strumenti rappresentativi di capitale.
Un'obbligazione contrattuale, inclusa una obbligazione derivante da uno strumento finanziario derivato, che si concretizzer\u00e0, o potr\u00e0 concretizzarsi, in un futuro ricevimento o consegna degli strumenti rappresentativi di capitale dell'emittente, ma che non soddisfa le condizioni (a) e (b) sopra, non \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale\u201d (c.d. fixed for fixed test).
Il paragrafo 21 ulteriormente chiarisce che il warrant \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria anche se l'entit\u00e0 deve o pu\u00f2 estinguerla consegnando i propri strumenti rappresentativi di capitale. Non \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale perch\u00e9 l'entit\u00e0 utilizza un quantitativo variabile di propri strumenti rappresentativi di capitale come mezzo per regolare il contratto.
Per poter, quindi, considerare un warrant quale strumento rappresentativo di capitale lo stesso deve superare il test c.d. fixed for fixed, cio\u00e8 il warrant deve prevedere che il numero di azioni sottoscrivibile sia fissato in una quantit\u00e0 determinata (fixed) e che il corrispettivo incassato in caso di esercizio del warrant sia determinato altrettanto in una qualsiasi valuta in una quantit\u00e0 determinata.
Tenuto conto delle difficolt\u00e0 interpretative del principio IAS 32 e dopo un confronto con gli organismi tecnici della societ\u00e0 di revisione, il test del fixed for fixed risulta non superato per la presenza delle azioni bonus. Pertanto, in ossequio all\u2019interpretazione data allo IAS 32, \u00e8 stata registrata una passivit\u00e0 non corrente in base al principio IFRS 9 nello stato patrimoniale al 31 dicembre 2021. Il fair value del warrant \u00e8 stato misurato utilizzando un modello basato sul valore di mercato delle azioni Trevi Finanziaria e sulla volatilit\u00e0 del valore di borsa delle azioni di un paniere di comparables del Gruppo Trevi. Il fair value \u00e8 stato aggiornato al 31 dicembre 2023 determinando il valore contabile in circa 2 migliaia di Euro e viene rimisurato ad ogni reporting date.
Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto:
\u2022la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant;
\u2022su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo;
\u2022questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
Il management monitora periodicamente la sussistenza dei presupposti che hanno portato all\u2019iscrizione di tale passivit\u00e0.
Nel bilancio chiuso al 31 dicembre 2023 la valorizzazione della passivit\u00e0 ha trovato contropartita nel conto economico tra i proventi finanziari, come indicato nella nota (29).
Benefici ai dipendenti
\u2212Benefici a breve termine
I benefici a dipendenti a breve termine sono contabilizzati a conto economico nel periodo in cui viene prestata l\u2019attivit\u00e0 lavorativa.
\u2212Piani a benefici definiti
La Societ\u00e0 riconosce ai propri dipendenti benefici a titolo di cessazione del rapporto di lavoro (Trattamento di Fine Rapporto). Tali benefici rientrano nella definizione di piani a benefici definiti determinati nell\u2019esistenza e nell\u2019ammontare ma incerti nella loro manifestazione. La passivit\u00e0 \u00e8 valutata secondo i principi indicati dallo IAS 19 utilizzando il metodo della proiezione unitaria del credito effettuato da attuari indipendenti. Tale calcolo consiste nell\u2019attualizzazione dell\u2019importo del beneficio che un dipendente ricever\u00e0 alla data stimata di cessazione del rapporto di lavoro utilizzando ipotesi demografiche (come il tasso di mortalit\u00e0 ed il tasso di rotazione del personale) ed ipotesi finanziarie (come il tasso di sconto). L\u2019ammontare dell\u2019obbligo di prestazione definita \u00e8 calcolato annualmente da un attuario esterno indipendente. Gli utili e le perdite attuariali relative a programmi a benefici definiti derivanti da variazioni delle ipotesi attuariali utilizzate o da modifiche delle condizioni del piano sono contabilizzati nel conto economico complessivo nell\u2019esercizio in cui si verificano. Per i piani a contribuzione definita la Societ\u00e0 versa contributi a fondi pensionistici sia pubblici che privati su base obbligatoria, contrattuale o volontaria. I contributi sono riconosciuti come costo del lavoro.
A partire dal 1\u00b0 gennaio 2007 la legge finanziaria e relativi decreti attuativi hanno introdotto modificazioni rilevanti nella disciplina del T.F.R., tra cui la scelta del lavoratore in merito alla destinazione del proprio TFR maturando. In particolare, i nuovi flussi di T.F.R. possono essere indirizzati dal lavoratore a forme pensionistiche integrative da lui prescelte oppure mantenuti in azienda.
\u2212Piani a contribuzione definita
Il Gruppo partecipa a piani pensionistici a contribuzione definita a gestione pubblica. Il versamento dei contributi esaurisce l\u2019obbligazione del Gruppo nei confronti dei propri dipendenti. I contributi costituiscono pertanto costi del periodo in cui sono dovuti.
\u2212Pagamenti basati su azioni
I principali dirigenti e alcuni managers della Societ\u00e0 possono ricevere parte della remunerazione sotto forma di pagamenti basati su azioni. Secondo quanto stabilito dall\u2019IFRS 2 gli stessi sono da considerarsi piani regolati con strumenti rappresentativi di capitale (cosiddetti \u201cequity settled\u201d). La maturazione del diritto al pagamento \u00e8 correlata ad un periodo di vesting durante il quale i managers devono svolgere la loro attivit\u00e0 come dipendenti. Pertanto, nel corso del periodo di vesting, il valore corrente dei pagamenti basati su azioni alla data di assegnazione \u00e8 rilevato a conto economico come costo con contropartita un\u2019apposita riserva del patrimonio netto. Variazioni del valore corrente successive alla data di assegnazione non hanno effetto sulla valutazione iniziale. In particolare, il costo, corrispondente al valore corrente delle opzioni alla data di assegnazione, \u00e8 riconosciuto tra i costi del personale sulla base di un criterio a quote costanti lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella di maturazione, con contropartita riconosciuta a patrimonio netto.
Fondi per rischi ed oneri, attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali
I fondi per rischi ed oneri rappresentano passivit\u00e0 probabili di ammontare e/o scadenza incerta derivanti da eventi passati il cui adempimento comporter\u00e0 l\u2019impiego di risorse economiche. Gli accantonamenti sono stanziati esclusivamente in presenza di un\u2019obbligazione attuale, legale o implicita, derivante da eventi passati e per i quali alla data di chiusura del bilancio pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019importo derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione. L\u2019importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima dell\u2019onere necessario per l\u2019adempimento dell\u2019obbligazione alla data di rendicontazione. I fondi accantonati sono riesaminati ad ogni data di rendicontazione infrannuale e rettificati in modo da rappresentare la migliore stima corrente.
Laddove \u00e8 previsto che l\u2019esborso finanziario relativo all\u2019obbligazione avvenga oltre i normali termini di pagamento l\u2019importo dell\u2019accantonamento \u00e8 rappresentato dal valore attuale dei pagamenti futuri attesi per l\u2019estinzione dell\u2019obbligazione.
Le attivit\u00e0 potenziali non sono rilevate in bilancio; le passivit\u00e0 potenziali valutati possibili ma non probabili non sono rilevate in bilancio \u00e8 fornita, tuttavia, informativa a riguardo per quelle di ammontare significativo.
Imposte sul reddito dell\u2019esercizio
Le imposte correnti sono calcolate sulla base del reddito imponibile dell\u2019esercizio e della normativa di riferimento, applicando le aliquote fiscali vigenti alla data di bilancio.
Le aliquote e la normativa fiscale utilizzate per calcolare l\u2019importo sono quelle emanate, o sostanzialmente in vigore, alla data di chiusura di bilancio nei paesi dove il Gruppo opera e genera il proprio reddito imponibile.
Le imposte correnti relative a elementi rilevati al di fuori del conto economico sono rilevate anch\u2019esse al di fuori del conto economico e, quindi, nel prospetto del conto economico complessivo, coerentemente con la rilevazione dell\u2019elemento cui si riferiscono.
Le imposte differite sono calcolate a fronte di tutte le differenze temporanee che emergono tra il valore fiscale di una attivit\u00e0 e il relativo valore in bilancio (\u201cliability method\u201d). Le imposte differite sono calcolate utilizzando le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili negli esercizi nei quali le differenze temporanee saranno realizzate o estinte.
Le imposte correnti e differite sono rilevate nel Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci direttamente addebitate o accreditate a conto economico complessivo che sono contabilizzate direttamente a conto economico complessivo.
Le attivit\u00e0 per imposte anticipate sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili e per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia probabile l\u2019esistenza di adeguati utili fiscali futuri che possano rendere applicabile l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili e delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali portate a nuovo.
Il valore di carico delle imposte differite attive viene riesaminato a ciascuna data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia pi\u00f9 probabile che saranno disponibili in futuro sufficienti imponibili fiscali da permettere in tutto o in parte l\u2019utilizzo di tale credito. Le imposte differite attive non rilevate sono riesaminate ad ogni data di bilancio e sono rilevate nella misura in cui diventati probabile che i redditi fiscali saranno sufficienti a consentire il recupero di tali imposte differite attive.
Garanzie e passivit\u00e0 potenziali
Evidenziano gli impegni assunti, le garanzie prestate nonch\u00e9 i beni ricevuti e dati in deposito a vario titolo nei confronti di terzi non compresi nel perimetro di consolidamento. Le passivit\u00e0 potenziali sono esposte al valore nominale. Le garanzie finanziarie sono rilevate al loro fair value fra le passivit\u00e0; le altre garanzie sono rilevate fra i fondi rischi quando rientrano nei criteri per l\u2019iscrizione.
Ricavi e costi
La rilevazione dei ricavi da contratti con la clientela viene effettuata applicando un modello che prevede cinque step: (i) identificazione del contratto con il cliente; (ii) identificazione delle performance obligation previste dal contratto; (iii) determinazione del corrispettivo della transazione; (iv) allocazione del corrispettivo della transazione alle performance obligation; (v) rilevazione dei ricavi al momento (o nel corso) della soddisfazione della singola performance obligation.
I ricavi riferiti ai lavori su commessa sono determinati in base alla percentuale di completamento.
I costi sono imputati secondo il principio della competenza temporale.
Parallelamente allo sviluppo del modello a cinque fasi, l\u2019IFRS 15 tratta alcuni argomenti, quali costi contrattuali, modifiche contrattuali e informativa di bilancio.
Di seguito vengono sintetizzate le modalit\u00e0 applicative seguite dal Gruppo nell'applicazione dell\u2019IFRS 15.
Identificazione del contratto con il cliente:
Un contratto verso il committente viene identificato e valutato in base all\u2019IFRS 15 a seguito della firma vincolante del contratto di appalto che determina il sorgere delle obbligazioni reciproche tra il Gruppo TREVI e il committente.
Nell\u2019identificazione del contratto vengono considerate le condizioni previste dal paragrafo 9 dell\u2019IFRS 15, di seguito riportate:
a) le parti del contratto hanno approvato il contratto (per iscritto, oralmente o nel rispetto di altre pratiche commerciali abituali) e si sono impegnate ad adempiere le rispettive obbligazioni;
b) l'entit\u00e0 pu\u00f2 individuare i diritti di ciascuna delle parti per quanto riguarda i beni o i servizi da trasferire;
c) l'entit\u00e0 pu\u00f2 individuare le condizioni di pagamento dei beni o dei servizi da trasferire;
d) il contratto ha sostanza commerciale (ossia il rischio, la tempistica o l'importo dei flussi finanziari futuri dell'entit\u00e0 sono destinati a cambiare a seguito del contratto); e
e) \u00e8 probabile che l'entit\u00e0 ricever\u00e0 il corrispettivo a cui avr\u00e0 diritto in cambio dei beni o dei servizi che saranno trasferiti al cliente.
Identificazione delle performance obbligation e ripartizione del corrispettivo contrattuale:
L\u2019IFRS 15 definisce \u201cperformance obligation\u201d la promessa prevista nel contratto con il cliente di trasferire:
a) un bene e/o un servizio (o una combinazione di beni e servizi) distinto o
b) una serie di beni o servizi distinti che sono sostanzialmente simili e che sono trasferiti al cliente secondo le stesse modalit\u00e0.
Nell\u2019ottica dei contratti con i committenti del Gruppo TREVI solitamente la performance obligation \u00e8 rappresentata dall\u2019opera nel suo complesso. Infatti, nonostante le singole performance obligation previste nel contratto possano essere per loro natura distinte, nel contesto del contratto sono caratterizzate da forte interdipendenza e integrazione finalizzate al trasferimento al committente dell\u2019infrastruttura nel suo complesso. Nei casi in cui vengano identificate pi\u00f9 performance obligation nell\u2019ambito del medesimo contratto si rende necessario attribuire alle performance obligation distinte l\u2019appropriata quota di corrispettivo contrattuale in base all\u2019IFRS 15. Nelle pratiche commerciali del Gruppo TREVI, solitamente i contratti con i clienti specificano dettagliatamente le componenti di prezzo per ogni item contrattuale (prezzo osservabile dal contratto).
Determinazione dei termini per l\u2019adempimento delle performance obligation e riconoscimento dei Ricavi:
In base all\u2019IFRS 15 i ricavi devono essere rilevati quando (o man mano che) viene adempiuta la performance obligation trasferendo al cliente il bene o il servizio (ossia l'attivit\u00e0) promesso. L'attivit\u00e0 \u00e8 trasferita quando (o man mano che) il cliente ne acquisisce il controllo. I contratti con i committenti tipicamente sottoscritti nell\u2019ambito del Gruppo TREVI relativi alla realizzazione di commesse pluriennali prevedono obbligazioni adempiute nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente.
Le ragioni per cui il riconoscimento nel corso del tempo viene considerato maggiormente rappresentativo sono:
\u2022il cliente controlla l\u2019opera oggetto del contratto nel momento in cui viene costruita (l\u2019opera viene costruita direttamente all\u2019interno del territorio messo a disposizione dal committente);
\u2022l\u2019opera in corso di costruzione non pu\u00f2 avere un uso alternativo e TREVI detiene il diritto a incassare il corrispettivo per le prestazioni rese nel corso della realizzazione.
Al fine di rilevare i ricavi, l\u2019IFRS 15 richiede di valutare i progressi dell\u2019adempimento della performance obligation scegliendo il criterio che meglio rappresenta il trasferimento al committente del controllo dell\u2019infrastruttura in corso di costruzione. La valutazione dei progressi deve consentire di riflettere quanto fatto per trasferire al committente il controllo dell\u2019opera. In tal senso, la metodologia appropriata di rilevazione dei ricavi deve essere vista in relazione al settore di riferimento del Gruppo ed alla complessit\u00e0 della combinazione dei beni e servizi forniti.
L\u2019IFRS 15 prevede due metodologie alternative di rilevazione dei ricavi \u201cover-time\u201d:
a) Metodo basato sugli output;
b) Metodo basato sugli input.
Con il primo metodo, i ricavi sono rilevati sulla base di valutazioni dirette del valore dei beni o servizi trasferiti fino alla data considerata (per esempio avanzamento fisico, milestone contrattuali, numero di unit\u00e0 consegnate, ecc.).
Con il metodo basato sugli input, invece, i ricavi sono rilevati sulla base delle risorse impiegate dall'entit\u00e0 per adempiere la performance obligation contrattuale (per esempio, le risorse consumate, le ore di lavoro dedicate, i costi sostenuti, il tempo trascorso o le ore-macchina utilizzate) rispetto al totale degli input preventivati. Il metodo ritenuto maggiormente rappresentativo per il riconoscimento dei ricavi \u00e8 il cost-to-cost determinato applicando la percentuale di avanzamento, quale rapporto tra costi sostenuti e costi totali previsti, al ricavo contrattuale complessivo previsto. Nel calcolo del rapporto tra costi sostenuti e costi previsti vengono considerati i soli costi che concorrono al trasferimento effettivo del controllo dei beni e/o servizi. Cos\u00ec facendo, tale metodologia di determinazione, consente una misurazione oggettiva del trasferimento del controllo al cliente in quanto prende in considerazione le variabili quantitative relative al contratto, nella sua completezza. Nella scelta del metodo appropriato di misurazione del trasferimento del controllo al committente, per le commesse del \u201cSettore Fondazioni\u201d la percentuale di completamento viene determinata applicando il criterio delle \u201cmisurazioni fisiche\u201d.
Determinazione del corrispettivo contrattuale:
Data la complessit\u00e0 ingegneristica ed operativa, la dimensione e la durata pluriennale di realizzazione delle opere, i corrispettivi contrattuali, oltre al corrispettivo base stabilito nel contratto, includono corrispettivi aggiuntivi che rivestono elementi di cui si deve tenere conto. In particolare, i corrispettivi derivanti da riserve rappresentano corrispettivi aggiuntivi richiesti a fronte di maggiori oneri sostenuti (e/o da sostenere) per cause o eventi non prevedibili e imputabili al committente, a maggiori lavori eseguiti (e/o da sostenere) o a varianti di lavori non formalizzate in atti aggiuntivi. La determinazione dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 soggetta, per sua natura, ad un certo grado di incertezza sia sugli importi che verranno riconosciuti dal cliente, sia sui tempi d'incasso che, solitamente, dipendono dall\u2019esito di attivit\u00e0 di negoziazione tra le parti o da decisioni da parte di organi giudicanti. Tale tipologia di corrispettivo contrattuale viene disciplinata dall\u2019IFRS 15 e ricondotta alla fattispecie delle \u201cModifiche Contrattuali\u201d. Secondo il principio contabile, una modifica contrattuale esiste se quest\u2019ultima viene approvata da entrambe le parti contraenti; sempre secondo l\u2019IFRS 15, inoltre, l\u2019approvazione pu\u00f2 avvenire in forma scritta, tramite accordo orale o attraverso le prassi commerciali del settore. In aggiunta, il principio disciplina che una modifica contrattuale possa esistere pur in presenza di dispute circa l\u2019oggetto e/o il prezzo del contratto. In questo caso, in primo luogo \u00e8 necessario valutare se i diritti al corrispettivo siano previsti contrattualmente generando il diritto esigibile (enforceable right). Una volta identificato il diritto esigibile, per l\u2019iscrizione delle riserve e degli ammontari delle richieste aggiuntive al committente, \u00e8 necessario seguire l\u2019IFRS 15 in relazione ai \u201cCorrispettivi Variabili\u201d. Pertanto, ai fini dell\u2019adeguamento del prezzo della transazione per effetto dei corrispettivi aggiuntivi derivanti da riserve verso il committente, \u00e8 necessario definire se la circostanza che i connessi ricavi non vengano stornati in futuro sia considerata \u201caltamente probabile\u201d. Al fine di queste valutazioni vengono presi in considerazione tutti gli aspetti rilevanti e le circostanze, incluso i termini del contratto stesso, le prassi commerciali e negoziali del settore o altre evidenze a supporto.
Penali:
Il contratto con il committente pu\u00f2 prevedere la maturazione di penali passive derivanti da inadempimento di determinate clausole contrattuali (quali ad esempio il mancato rispetto delle tempistiche di consegna). Nel momento in cui l\u2019entit\u00e0 ha gli elementi per definire come \u201cragionevolmente prevedibile\u201d la maturazione delle penali contrattuali, queste ultime vengono considerate a riduzione dei corrispettivi contrattuali. Per fare dette valutazioni vengono analizzati tutti gli indicatori, disponibili alla data di riferimento del bilancio, al fine di stimare la probabilit\u00e0 di un inadempimento contrattuale che possa comportare la maturazione di penali passive.
Perdite a finire:
L\u2019IFRS 15 non disciplina esplicitamente il trattamento contabile relativo ai contratti in perdita, ma rinvia al trattamento contabile definito dallo IAS 37, che disciplina la metodologia di misurazione e classificazione (precedentemente dettati dallo IAS 11) dei contratti onerosi. In particolare, secondo la definizione dello IAS 37, un contratto \u00e8 oneroso quando i costi non discrezionali (\u201cunavoidable costs of meeting the obligation\u201d) eccedono i benefici economici attesi. L\u2019eventuale perdita attesa deve essere stanziata in bilancio in un apposito fondo per rischi nel momento in cui tale perdita risulti probabile sulla base delle ultime stime effettuate dal management. I costi non discrezionali sono tutti quei costi che: \u25aa Sono direttamente proporzionali al contratto e incrementano la performance obligation trasferita contrattualmente al cliente; \u25aa Non includono quei costi che saranno sostenuti a prescindere dal soddisfacimento della performance obligation; \u25aa Non possono essere evitati tramite azioni future. La valutazione di eventuali contratti in perdita (onerous test) deve essere svolta a livello di singola performance obligation. Tale approccio valutativo risulta maggiormente rappresentativo dei differenti margini di commessa, in relazione alla natura dei beni e servizi trasferiti al cliente.
Costi incrementali per l\u2019ottenimento del contratto:
L\u2019IFRS 15 consente la capitalizzazione dei costi per l\u2019ottenimento del contratto, a condizione che essi siano considerati \u201cincrementali\u201d e recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto. I costi incrementali sono tutti quei costi che vengono sostenuti come conseguenza dell\u2019acquisizione della commessa. I costi, invece, che sono stati sostenuti indipendentemente dall\u2019acquisizione della commessa, non potendo essere qualificati come incrementali, vengono spesati a conto economico non concorrendo a fare avanzamento contrattuale. I costi incrementali vengono capitalizzati e contabilizzati in un\u2019apposita voce dell\u2019attivo immobilizzato (Costi contrattuali) e ammortizzati sistematicamente in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente.
Costi per l\u2019adempimento del contratto:
L\u2019IFRS 15 prevede la capitalizzazione dei costi per l\u2019adempimento del contratto, cio\u00e8 quei costi che rispettino tutti i seguenti criteri: \u25aa si riferiscono direttamente al contratto; \u25aa generano e migliorano le risorse che saranno utilizzate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale; \u25aa sono recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto. Nella prassi del settore in cui opera il Gruppo TREVI, solitamente tale tipologia di costi \u00e8 rappresentata da costi pre-operativi, che in alcune fattispecie contrattuali sono esplicitamente riconosciuti dal committente tramite specifici item oggetto del contratto, mentre, in altri casi non trovano esplicito riconoscimento e vengono remunerati attraverso il margine complessivo di commessa. Il riconoscimento esplicito di tali costi implica che nel momento del loro sostenimento viene avviato il trasferimento del controllo dell\u2019opera oggetto del contratto. Conseguentemente, tali costi non
devono essere capitalizzati e devono concorrere alla determinazione dell\u2019avanzamento contrattuale. Nel caso in cui il contratto non ne preveda il riconoscimento esplicito, nel rispetto delle tre condizioni sopra richiamate, i costi pre-operativi vengono capitalizzati e ammortizzati sistematicamente, in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente. In aggiunta a quanto sopra specificato, le nuove disposizioni introdotte dall\u2019IFRS 15 definiscono tutti quei costi che, per loro natura, non possono concorrere ad avanzamento contrattuale in quanto, nonostante siano specificatamente riferibili al contratto e siano considerati recuperabili, non concorrono a generare o migliorare le risorse che verranno impiegate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale, n\u00e9 contribuiscono al trasferimento del controllo dei beni e/o servizi al cliente.
Esposizione in bilancio:
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 derivanti dal contratto sono classificate nelle voci della situazione patrimoniale e finanziaria \u201cCrediti commerciali e altre attivit\u00e0 a breve termine\u201d e \u201cDebiti commerciali e altre passivit\u00e0 a breve termine\u201d, rispettivamente nella sezione dell\u2019attivo e del passivo. La classificazione tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali, in base a quanto stabilito dell\u2019IFRS 15, \u00e8 in funzione del rapporto tra la prestazione del Gruppo TREVI e il pagamento del cliente: le voci in esame rappresentano, infatti, la somma delle seguenti componenti analizzate singolarmente per ciascuna commessa: (+) Valore dei lavori progressivi, determinato in base alle norme stabilite dall\u2019IFRS 15, secondo il metodo del Cost-to-Cost (-) Acconti ricevuti su lavori certificati (SAL) (-) Anticipi contrattuali. Se il valore risultante \u00e8 positivo, il saldo netto della commessa \u00e8 esposto nella voce \u201cCrediti commerciali e altre attivit\u00e0 a breve termine\u201d, viceversa, \u00e8 esposto nella voce \u201cDebiti commerciali e altre passivit\u00e0 a breve termine\u201d. Qualora, in base al contratto, i valori in esame esprimano un diritto incondizionato al corrispettivo vengono presentati come crediti. Il conto economico del Gruppo TREVI evidenzia una voce di ricavo denominata \u201cRicavi delle vendite e delle prestazioni\u201d, presentata e valutata secondo il principio IFRS 15. La voce denominata \u201cAltri ricavi operativi\u201d include i proventi derivanti da transazioni diverse dai contratti verso i committenti ed \u00e8 valutata secondo quanto stabilito da altri principi o da specifiche \u201cAccounting Policy Election\u201d di Gruppo. In particolare, quest\u2019ultima voce accoglie proventi relativi a: plusvalenze da cessione di immobilizzazioni; proventi per riaddebito di costi, sopravvenienze attive, ricavi per ribalto costi dei consorzi e delle societ\u00e0 consortili di diritto italiano. Con riferimento a quest\u2019ultima fattispecie, si segnala che l\u2019attivit\u00e0 del Gruppo TREVI \u00e8 caratterizzata dalla partecipazione in numerose entit\u00e0 di progetto che, soprattutto con riferimento alla realt\u00e0 italiana, utilizzano la struttura consortile caratterizzata dal funzionamento a ribalto costi. Sotto il profilo della classificazione in base ai principi IFRS 10 e 11, tali entit\u00e0 sono state qualificate come controllate, collegate e joint venture. Considerando che tale fattispecie di ricavo non si riferisce all\u2019esecuzione delle attivit\u00e0 previste nel contratto di costruzione e non derivano da transazioni contrattuali con il committente, tali componenti positive di reddito sono state classificate tra gli \u201cAltri ricavi operativi\u201d.
Proventi ed oneri finanziari
I ricavi e gli oneri finanziari sono rilevati a conto economico in base al principio della competenza temporale tenendo conto del tasso effettivo applicabile.
Per tutti gli strumenti finanziari valutati al costo ammortizzato e le attivit\u00e0 finanziarie fruttifere classificate come disponibili per la vendita, gli interessi attivi sono rilevati utilizzando il tasso di interesse effettivo, che \u00e8 il tasso che precisamente attualizza i pagamenti e gli incassi futuri, stimati lungo la vita attesa dello strumento
finanziario o su un periodo pi\u00f9 breve, quando necessario, rispetto al valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria. Gli interessi attivi sono classificati tra i proventi finanziari nel conto economico.
Dividendi
Sono rilevati quando sorge il diritto degli Azionisti a ricevere il pagamento che normalmente corrisponde alla delibera assembleare di distribuzione dei dividendi.
La distribuzione di dividendi agli Azionisti viene registrata come passivit\u00e0 nel bilancio nel periodo in cui la distribuzione degli stessi viene approvata dall\u2019Assemblea degli Azionisti.
Utile per azione
L\u2019utile base per azione \u00e8 calcolato dividendo la quota di risultato economico del Gruppo, attribuibile alle azioni ordinarie, per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione, escludendo le azioni proprie.
L\u2019utile diluito per azione \u00e8 calcolato dividendo l\u2019utile o la perdita attribuibile agli Azionisti della Capogruppo per la media ponderata delle azioni in circolazione, tenendo conto degli effetti di tutte le potenziali azioni ordinarie con effetto diluitivo.
Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate
Un\u2019attivit\u00e0 operativa cessata \u00e8 un componente del Gruppo le cui operazioni e i cui flussi finanziari sono chiaramente distinguibili dal resto del Gruppo che:
\u2022rappresenta un importante ramo autonomo di attivit\u00e0 o area geografica di attivit\u00e0;
\u2022fa parte di un unico programma coordinato di dismissione di un importante ramo autonomo di attivit\u00e0 o un\u2019area geografica di attivit\u00e0; o
\u2022\u00e8 una entit\u00e0 controllata acquisita esclusivamente con l\u2019intenzione di rivenderla.
Un\u2019attivit\u00e0 operativa viene classificata come cessata al momento della vendita oppure quando soddisfa le condizioni per la classificazione nella categoria \u2018posseduta per la vendita, se antecedente.
Quando un\u2019attivit\u00e0 operativa viene classificata come cessata, il conto economico complessivo comparativo viene rideterminato come se l'attivit\u00e0 operativa fosse cessata a partire dall\u2019inizio dell\u2019esercizio comparativo.
Criteri di conversione delle poste in valuta
I crediti e debiti espressi in valute non appartenenti all\u2019area Euro sono originariamente convertiti in Euro ai cambi storici alla data delle relative operazioni.
Le differenze cambio realizzate in occasione dell\u2019incasso dei crediti e del pagamento dei debiti in valuta estera sono iscritte a conto economico al momento del realizzo.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 in valuta, ad eccezione delle immobilizzazioni materiali, immateriali e partecipazioni, sono adeguate al tasso di cambio a pronti alla data di chiusura dell\u2019esercizio ed i relativi utili o perdite su cambi sono imputati a Conto Economico. I contratti di compravendita a termine di valuta sono posti in essere
per la copertura del rischio di fluttuazione dei corsi delle divise. Per quanto riguarda la contabilit\u00e0 delle filiali estere della controllata Trevi S.p.A. si rende noto che questa viene tenuta nella valuta dell\u2019ambiente economico primario in cui esse operano (valuta funzionale). Alla chiusura dell\u2019esercizio, si procede alla conversione dei saldi in valuta, in base al cambio puntuale al 31 di dicembre, pubblicato sul sito dell\u2019Ufficio Italiano Cambi e le eventuali differenze di cambio sono riflesse a conto economico.
Uso di stime
La predisposizione dei bilanci consolidati richiede da parte degli Amministratori l\u2019applicazione di principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, si basano su difficili e soggettive valutazioni e stime basate sull\u2019esperienza storica ed assunzioni che vengono di volta in volta considerate ragionevoli e realistiche in funzione delle relative circostanze. In considerazione del documento congiunto Banca d\u2019Italia/Consob/Isvap n\u00b0 2 del 6 febbraio 2009 si precisa che le stime sono basate sulle pi\u00f9 recenti informazioni di cui gli Amministratori dispongono al momento della redazione del presente bilancio, non intaccandone, pertanto, l\u2019attendibilit\u00e0.
L\u2019applicazione di tali stime ed assunzioni influenza gli importi riportati negli schemi di bilancio, quali la situazione patrimoniale - finanziaria, il conto economico ed il rendiconto finanziario, nonch\u00e9 l\u2019informativa fornita. I risultati finali delle poste di bilancio per le quali sono state utilizzate le suddette stime ed assunzioni, possono differire da quelli riportati nei bilanci a causa dell\u2019incertezza che caratterizza le assunzioni e le condizioni sulla quali si basano le stime.
Di seguito sono elencate le voci di bilancio che richiedono pi\u00f9 di altre una maggiore soggettivit\u00e0 da parte degli amministratori nell\u2019elaborazione delle stime e per i quali un cambiamento nelle condizioni sottostanti le assunzioni utilizzate pu\u00f2 avere un impatto significativo sul bilancio consolidato del Gruppo:
\u2022Svalutazione degli attivi immobilizzati;
\u2022Lavori in corso su ordinazione;
\u2022Spese di sviluppo;
\u2022Imposte differite attive;
\u2022Accantonamenti per rischi su crediti;
\u2022Benefici ai dipendenti;
\u2022Debiti finanziari e prestiti obbligazionari;
\u2022Accantonamenti per rischi e oneri.
Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi nel conto economico nel periodo in cui la variazione \u00e8 avvenuta.
Impairment della attivit\u00e0 finanziarie e delle financial guarantees
L\u2019Impairment si applica a tutte le attivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo Ammortizzato e al Fair Value con variazioni di valore presentate nella voce Other Comprehensive Income (FVOCI), mentre sono escluse quelle al Fair Value i cui effetti delle variazioni sono rilevati a Conto Economico. Inoltre, rientrano nel perimetro di applicazione anche le seguenti tipologie di strumenti:
\u2022Loan Committment;
\u2022Crediti per leasing;
\u2022Contract asset;
\u2022Garanzie finanziarie incluse nell\u2019IFRS 9.
Le garanzie finanziarie non valutate al Fair Value rilevato a Conto Economico sono incluse nell\u2019ambito di applicazione delle disposizioni dell\u2019IFRS 9 relativamente all\u2019impairment.
La definizione di garanzia finanziaria resta invariata rispetto a quanto gi\u00e0 previsto dallo IAS 39 per il quale risultava che:
\u201cUna garanzia finanziaria rappresenta un contratto nel quale la Societ\u00e0 \u00e8 tenuta ad onorare gli obblighi contrattuali di una terza parte nel momento in cui questa non rimborsi il proprio creditore\u201d.
La Societ\u00e0 iscrive le garanzie finanziarie in Bilancio al fair value alla data di rilevazione iniziale ovvero alla data in cui diventa parte delle clausole contrattuali. Le garanzie finanziarie sono poi soggette ad impairment; pertanto, alle date di valutazione successive, il loro valore d\u2019iscrizione sar\u00e0 pari al maggiore tra il valore di iscrizione iniziale, al netto di eventuale ammortamento dei costi, e l\u2019expected credit loss determinato secondo le nuove disposizioni dell\u2019IFRS 9.
La regola generale di impairment prevista dall\u2019IFRS 9 ha l\u2019obiettivo di dare rappresentazione del deterioramento o del miglioramento della qualit\u00e0 del credito nel valore delle attivit\u00e0 finanziarie detenute dalla Societ\u00e0. La modalit\u00e0 con cui si calcola l\u2019ammontare di perdita attesa riconosciuta dipende, dunque, dalla variazione del rischio di credito dall\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 alla data di valutazione.
Pertanto, ad ogni reporting date, la Societ\u00e0 rilever\u00e0 l\u2019accantonamento per le perdite future attese distinguendo tra differenti stage di collocazione che riflettono il merito creditizio della controparte, in particolare:
\u2022Stage 1 - per le attivit\u00e0 che non hanno subito un incremento significativo del rischio di credito rispetto a quanto registrato al momento della rilevazione iniziale si dovr\u00e0 procedere a rilevare un accantonamento che rifletta la 12-months ECL, ovvero la probabilit\u00e0 che si verifichino eventi di default nei successivi 12 mesi (IFRS 9 \u00a7 par. 5.5.5);
\u2022Stage 2 - per le attivit\u00e0 che, invece, hanno subito un incremento significativo nel rischio di credito rispetto a quanto registrato al momento della rilevazione iniziale si dovr\u00e0 procedere a rilevare un accantonamento che rifletta la lifetime ECL, ovvero la probabilit\u00e0 che si verifichino eventi di default nella vita dello strumento (IFRS 9 \u00a7par. 5.5.3).
\u2022Stage 3 - per le attivit\u00e0 che presentano evidenze effettive di impairment, l\u2019accantonamento dovr\u00e0 riflettere una svalutazione rappresentativa di un ECL su base lifetime, con probabilit\u00e0 di default pari al 100% (IFRS 9 \u00a7par. 5.5.3).
In aggiunta, l\u2019IFRS 9 \u00a7par. 5.5.15 prevede anche la possibilit\u00e0 di adottare un approccio semplificato per il calcolo delle perdite attese esclusivamente per le seguenti categorie:
\u2022Crediti commerciali e Contract Assets che:
oNon contengono una componente finanziaria significativa; o
oContengono una componente finanziaria significativa ma la Societ\u00e0 stabilisce a livello di policy contabile di misurare le perdite attese su base lifetime.
\u2022Crediti per leasing.
L\u2019approccio semplificato parte dall\u2019impostazione prevista per l\u2019approccio generale, senza tuttavia richiedere
alla Societ\u00e0 di monitorare le variazioni del rischio di credito della controparte in quanto l\u2019expected loss \u00e8 sempre calcolata su base lifetime.
Il modello di impairment descritto nella presente istruzione operativa \u00e8 stato applicato a tutte le attivit\u00e0 finanziarie come definite dall\u2019IFRS 9. Di seguito si riportano in particolare, le principali caratteristiche degli approcci adottati dal Gruppo e previsti da IFRS 9: Simplified Approach e General Approach.
Simplified Approach
L\u2019approccio semplificato \u00e8 stato adottato dal Gruppo con riferimento a:
\u2022crediti commerciali (incluse le fatture da emettere);
\u2022contract assets (\u201cwork in progress\u201d attivi al netto degli anticipi ricevuti);
\u2022crediti per anticipi erogati a fornitori.
Per tali fattispecie sono state applicate le regole dell\u2019approccio semplificato indicate da IFRS 9, calcolando il valore del fondo svalutazione mediante il prodotto dei seguenti fattori:
\u2022EAD - Exposure At Default: esposizione contabile alla data di valutazione;
\u2022PD - Probability of Default: la probabilit\u00e0 che l\u2019esposizione oggetto di valutazione possa andare in default e quindi non essere rimborsata. Come driver per la determinazione della probabilit\u00e0 di default dell\u2019esposizione \u00e8 stata considerata quella specifica della controparte. In particolare, la PD \u00e8 stata determinata utilizzando fonti esterne (info-provider) e qualora non presente il dato specifico della controparte oggetto di valutazione, \u00e8 stata applicata una PD espressiva del segmento di mercato di appartenenza della controparte o, in caso di campione poco rappresentativo, come ultima alternativa, la PD media rappresentativa del portafoglio crediti. Per le esposizioni verso controparti governative la PD utilizzata \u00e8 quella relativa allo Stato di riferimento della controparte;
\u2022LGD - Loss Given Default: percentuale attesa di perdita in caso di default del creditore. Il modello di impairment IFRS 9 prevede la possibilit\u00e0 di calcolare internamente il parametro identificato della perdita attesa in caso di default. In alternativa a quest\u2019ultimo, data l\u2019impossibilit\u00e0 di ricostruire una base dati storica congrua al calcolo della LGD, il Gruppo ha deciso di adottare il parametro standard definito per la normativa bancaria e pari al 45%.
Per le attivit\u00e0 finanziarie rientranti dell\u2019approccio semplificato \u00e8 stato identificato il periodo di default sulla base delle statistiche di incasso delle poste attive rientranti nel perimetro. Pertanto:
\u2022per le posizioni \u201cin bonis\u201d ovvero quelle non scadute, con riferimento esclusivo ai crediti commerciali ed alle fatture da emettere, la PD \u00e8 definita su un orizzonte temporale di riferimento di 60 giorni, in coerenza con l\u2019orizzonte medio di dilazione di pagamento che il Gruppo ha concordato sulla base:
odelle diverse aree geografiche in cui operano le singole legal entity di ogni divisione le cui dilazioni medie di pagamento divergono ma si discostano da un orizzonte medio di Gruppo pari a 2 mensilit\u00e0;
oalle caratteristiche del business in cui la Societ\u00e0 opera e sulle caratteristiche dei crediti commerciali che, per la maggior parte dei crediti emessi, richiedono una dilazione di pagamento a breve scadenza;
\u2022per le posizioni scadute entro il periodo di default (stabilito ad una soglia di 360 giorni dalla data di scadenza del credito), la PD \u00e8 espressiva di un orizzonte temporale pari ad 1 anno. Il Gruppo ha concordato l\u2019applicazione di una soglia di default diversa da quella definita dal principio contabile
IFRS 9 (i.e. 90 giorni di scaduto), rigettando tale presunzione (si veda IFRS 9, par. B5.5.37) sulla base:
odagli evidenti ritardi nei pagamenti da parte dei propri clienti, che molto spesso avvengono oltre i 90 giorni dalla scadenza del documento;
oda eventuali ritardi nei pagamenti dovuti alle caratteristiche del business in cui opera la societ\u00e0 e, pi\u00f9 in particolare, da potenziali ritardi nella fornitura di beni e servizi che il Gruppo offre ai propri clienti, generando un saldo da parte dei clienti solo a conclusione di un servizio, piuttosto che alla consegna fisica di un bene. Nello specifico:
\u25aadifficolt\u00e0 temporanee di pagamenti da parte delle pubbliche amministrazioni;
\u25aaun rallentamento nelle vendite dei beni oggetto di costruzione;
\u25aadifficolt\u00e0 oggettive a ricevere incassi da clienti di alcuni paesi dettate da situazioni contingenti di natura legislativa o valutaria;
\u25aaintralci temporanei dovuti al rapporto fra cliente e fornitore che si sviluppa nel corso di una commessa;
\u25aadue date di non facile determinazione nel caso di pagamenti di ritenute a garanzia o somme precedentemente oggetto di contenzioso;
Entrando nel merito delle singole divisioni del gruppo: per la divisione Soilmec le vendite sono principalmente fatte tramite dealer/agenti con i quali esiste una \"linea di credito\" che viene regolarmente monitorata. Le partite scadute sono comunque oggetto di garanzia mediante le macchine in stock presso la yard del dealer. Sulle vendite, inoltre, salvo pochi casi, il pagamento avviene contestualmente alla consegna dell'attrezzatura o con una dilazione concordata per particolari clienti con cui esiste una \"storicit\u00e0\".
Per tali motivi, il Gruppo ha prolungato il riconoscimento di un default optando per l\u2019applicazione di una soglia pari ad 1 anno, ritenendo il superamento di tale soglia come identificativo di una effettiva difficolt\u00e0 della controparte nel far fronte ai propri impegni debitori, generando un mancato incasso del credito per le societ\u00e0 del Gruppo.
\u2022per le posizioni scadute oltre il periodo di default, invece, la PD \u00e8 stata posta pari al 100%.
Il modello di valutazione dell\u2019impairment dei contract assets e degli anticipi a fornitori, similmente a quanto definito per i crediti commerciali scaduti ma non in default, prevede l\u2019applicazione di una PD espressiva di un orizzonte temporale di 1 anno.
Tuttavia, all\u2019applicazione delle regole quantitative per il calcolo del fondo svalutazione dei crediti, pu\u00f2 seguire l\u2019applicazione di una percentuale di svalutazione specifica per determinate posizioni (i.e. clienti) sulla base dell\u2019esperienza del management e/o di specifiche informazioni qualitative a disposizione.
General Approach
Per ci\u00f2 che concerne, invece, le poste oggetto di impairment IFRS 9 che presentano i presupposti per l\u2019applicazione del General Approach, la Societ\u00e0 ha provveduto a definire una metodologia di Expected Credit Loss per ogni cluster di merito creditizio definito per tali esposizioni.
Financial Guarantees
Come anticipato, l\u2019approccio generale prevede che la definizione dei parametri con cui si calcola l\u2019ammontare di perdita attesa riconosciuta dipende dalla variazione del rischio di credito che l\u2019attivit\u00e0 ha subito dall\u2019iscrizione iniziale alla data di valutazione.
Per la valutazione dell\u2019incremento del rischio di credito, il Gruppo ha preso in considerazione tutte le informazioni ragionevoli e accettabili che ha a disposizione o che pu\u00f2 ottenere senza incorrere in oneri eccessivi.
Il Principio, inoltre, fornisce una lista esemplificativa delle variabili che possono essere considerate come driver per l\u2019incremento del rischio di credito e che possono essere distinte in: dati macro economici (modifiche nella normativa, instabilit\u00e0 politica), dati relativi alla controparte (peggioramento nei risultati economico/finanziari, downgrade del credit rating), dati di mercato (CDS, credit spread, rating) e dati relativi al contratto (perdita di valore nei collateral, modifiche contrattuali sfavorevoli).
Di conseguenza, il calcolo dell\u2019impairment su queste poste \u00e8 stato effettuato in applicazione delle seguenti regole:
\u2022Stage Allocation: l\u2019allocazione in stage delle garanzie finanziarie della Holding \u00e8 stato guidato da driver qualitativi e quantitativi, utilizzando le informazioni presenti su fonti esterne (info provider), la variazione della probability of default e quanto stabilito dai diversi accordi con gli istituti bancari creditori del Gruppo.
In base ai parametri utilizzati ai fini della stage allocation, le garanzie finanziarie erogate da parte di Trevi Finanziaria SpA nei confronti delle societ\u00e0 appartenenti alle divisioni del Gruppo, sono state classificate all\u2019interno del cluster identificativo delle attivit\u00e0 con un aumento del rischio di credito rispetto alla data di erogazione iniziale tale da procedere a rilevare un accantonamento che rifletta la lifetime ECL, ovvero la probabilit\u00e0 che si verifichino eventi di default nella vita dello strumento.
\u2022Calcolo della perdita attesa: alla stregua di quanto descritto per i crediti commerciali del Gruppo, il calcolo dell\u2019Expected Credit Loss per le posizioni relative alle garanzie finanziarie erogate \u00e8 stato effettuato mediante il prodotto dei tre parametri di rischio:
oPD \u2013 Probability of Default come driver per la determinazione della probabilit\u00e0 di default dell\u2019esposizione \u00e8 stata considerata la divisione di appartenenza della societ\u00e0 per la quale \u00e8 stata prestata la garanzia da parte della Capogruppo. In particolare, la PD \u00e8 stata determinata utilizzando fonti esterne (info-provider) e qualora non presente il dato specifico della societ\u00e0 oggetto di valutazione, \u00e8 stata applicata una PD espressiva del segmento di mercato di appartenenza della divisione;
oLGD \u2013 Loss Given Default: il Gruppo ha deciso di adottare il parametro standard definito per la normativa bancaria e pari al 45%, quale parametro identificato della perdita attesa in caso di default.
oEAD \u2013 Exposure at Default: pari all\u2019ammontare della garanzia rilasciata.
IAS 29 Rendicontazione contabile in economie iper-inflazionate
Lo IAS 29, Financial reporting in hyperinflationary economies, si applica nei casi in cui la valuta funzionale di un\u2019entit\u00e0 \u00e8 \u2033iperinflazionata\u2033. Lo IAS 29 richiede che il bilancio (inclusi i dati corrispondenti riferiti al periodo comparativo) sia esposto nell'unit\u00e0 di misura corrente alla data di chiusura dell'esercizio. Ci\u00f2 in quanto la
moneta in una economia iperinflazionata perde significativamente valore d\u2019acquisto da un esercizio all\u2019altro cosicch\u00e9 la presentazione del bilancio su valori storici, anche se di pochi mesi, non fornisce informazioni pertinenti agli utilizzatori del bilancio.
Durante il 2023, l'elenco delle economie iperinflazionate ha continuato a evolversi rapidamente a causa del deterioramento delle condizioni economiche e l'elevata inflazione in diversi paesi. Queste giurisdizioni devono applicare lo IAS 29 e di conseguenza devono rideterminare il bilancio (sia dell'esercizio corrente che del periodo comparativo) per riflettere i tassi di inflazione correnti.
In Argentina e in Venezuela, a seguito di un lungo periodo di osservazione dei tassi di inflazione che nell\u2019arco dell\u2019ultimo triennio ha superato il 100%, \u00e8 stato raggiunto, nel corso del 2018, un consenso a livello globale relativamente al verificarsi delle condizioni che hanno determinato la presenza di iperinflazione in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali (IFRS International Financial Reporting Standards). Ne consegue che tutte le Societ\u00e0 operanti in Argentina e in Venezuela hanno applicato il principio IAS 29 \u2013 \u201cFinancial reporting in hyperinflationary economies\u201d nella predisposizione delle relazioni finanziarie.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni di nuova applicazione
Nuovi principi contabili, emendamenti ed interpretazioni omologati dall\u2019Unione Europea che sono entrati in vigore a partire dall\u2019esercizio iniziato il 1\u00b0 gennaio 2023.
Con il Regolamento (UE) n. 2022/1392 dell\u201911 agosto 2022, \u00e8 stato omologato il documento \u201cImposte differite relative ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 derivanti da una singola operazione (Modifiche allo IAS 12 Imposte sul reddito)\u201d. Il Regolamento \u00e8 stato pubblicato dallo IASB Board il 7 maggio 2021.
Lo IASB Board avendo notato una diversit\u00e0 nei trattamenti contabili adottati dalle entit\u00e0, al fine di ridurre la diversit\u00e0 di applicazione del principio sopra descritta ha introdotto una modifica allo IAS 12.
Lo IASB Board ha chiarito quanto segue:
\u2022l'esenzione alla rilevazione iniziale delle DTA/DTL non \u00e8 applicabile nelle circostanze in cui da una singola transazione siano rilevate in bilancio un'attivit\u00e0 e una passivit\u00e0 per le quali sono identificabili delle differenze temporanee di uguale valore
\u2022le differenze temporanee deducibili e imponibili devono essere calcolate considerando separatamente l\u2019attivit\u00e0 e la passivit\u00e0 e non sul loro valore netto. Le DTA sono rilevate in bilancio solo se ritenute recuperabili.
Con riferimento alla presentazione in bilancio, le modifiche allo IAS 12 non fanno venir meno l\u2019obbligo di compensazione delle DTA/DTL gi\u00e0 previsto dal principio.
Con il Regolamento (UE) n. 2022/357 del 2 marzo 2022 sono stati adottati i seguenti documenti pubblicati dallo IASB Board il 12 febbraio 2021:
\u2022Informativa sui principi contabili (Modifiche allo IAS 1 Presentazione del bilancio)
\u2022Definizione di stime contabili (Modifiche allo IAS 8 Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori).
Con le Modifiche allo IAS 1 sono state definite delle linee guida aggiuntive per consentire alle entit\u00e0 di decidere quali principi contabili devono essere descritti nelle note al bilancio.
Lo IASB Board ha modificato lo IAS 1 per chiarire che un'entit\u00e0 deve inserire nelle note al bilancio le informazioni rilevanti ('material') sui principi contabili adottati e non descrivere tutti i principi contabili significativi. L'entit\u00e0 deve inoltre esercitare un adeguato livello di giudizio per identificare le informazioni rilevanti sui principi contabili adottati, considerando la dimensione ('fattori quantitativi') e la natura ('fattori qualitativi') delle operazioni, degli altri eventi o delle condizioni ad esse correlati.
Per effetto delle Modifiche allo IAS 1, sono stati adeguati anche i seguenti principi contabili al fine di allinearne gli obblighi informativi con le disposizioni dello IAS 1:
\u2022IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative
\u2022IAS 26 Rilevazione e rappresentazione in bilancio dei fondi pensione
\u2022IAS 34 Bilanci intermedi.
Con le Modifiche allo IAS 8 \u00e8 stata chiarita la distinzione tra un cambiamento nei principi contabili e un cambiamento nelle stime contabili per i quali sono previsti differenti trattamenti contabili:
\u2022gli effetti di un cambiamento nelle stime contabili sono generalmente rilevati nel bilancio in modo prospettico
\u2022gli effetti di un cambiamento dei principi contabili sono generalmente rilevati in modo retroattivo.
Le Modifiche allo IAS 8 hanno inoltre elaborato una nuova definizione di \u201cstime contabili\u201d sostituendo con tale concetto la definizione di \u201ccambiamento nelle stime contabili\u201d.
Con il Regolamento (UE) n. 2023/2468 dell\u20198 novembre 2023, la Commissione Europea ha omologato il documento \u201cRiforma fiscale internazionale \u2013 Norme tipo (secondo pilastro) (Modifiche allo IAS 12 Imposte sul reddito)\u201d. Per lo IASB la data di pubblicazione del Regolamento \u00e8 stata il 23 maggio 2023, mentre per l\u2019Unione Europea la data di pubblicazione coincide con il 9 novembre 2023, data di pubblicazione del regolamento di omologazione.
Nell\u2019ottobre 2021, pi\u00f9 di 135 paesi, che rappresentano oltre il 90% del PIL mondiale, hanno deciso di attuare una riforma fiscale a livello globale. Questa riforma si basa su due pilastri:
\u2022Primo pilastro (\u201cPillar 1\u201d): ha l\u2019obiettivo di garantire un\u2019equa distribuzione degli utili e dei diritti di tassazione tra i paesi
\u2022Secondo pilastro (\u201cPillar 2\u201d): ha l\u2019obiettivo di garantire che i grandi gruppi multinazionali versino un ammontare minimo di imposte sul reddito del 15% in ciascuna giurisdizione in cui operano mediante l\u2019introduzione di una tassazione integrativa (\u201cTop-up tax\u201d).
Il 14 dicembre 2022 la Commissione Europea ha adottato la Direttiva UE 2022/2523 che introduce la Top-up tax per i gruppi multinazionali e, al fine di garantire la conformit\u00e0 con i Trattati UE, la ha estesa ai gruppi nazionali di imprese.
La scadenza per il recepimento della direttiva dagli stati membri \u00e8 stata fissata entro il 31 dicembre 2023, in Italia recepita con D.Lgs.209/2023 con decorrenza dal 01/01/2024.
Ai sensi dello IAS 12, un'entit\u00e0 \u00e8 tenuta a riflettere gli impatti fiscali differiti delle proprie attivit\u00e0 e passivit\u00e0 sulla base delle norme fiscali emanate o sostanzialmente emanate alla data di riferimento del bilancio.
Sulla base dei meccanismi di funzionamento del modello Pillar 2, sono emerse alcune tematiche applicative dello IAS 12, con riferimento, in particolare, alla contabilizzazione delle imposte differite:
\u2022eventuale emersione di ulteriori differenze temporanee;
\u2022necessit\u00e0 di rideterminare le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per imposte differite per riflettere i potenziali effetti derivanti dalla Top-up tax;
\u2022aliquota fiscale da utilizzare per misurare le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per imposte differite.
Data la complessit\u00e0 delle tematiche contabili, lo IASB Board ha deciso, con un processo di urgenza, di modificare lo IAS 12 al fine di garantire una maggiore comparabilit\u00e0 dei bilanci ed evitare il rischio che le entit\u00e0 definiscano dei trattamenti contabili in contrasto con i requisiti dello IAS 12.
Eccezione temporanea e obbligatoria alla contabilizzazione della fiscalit\u00e0 differita connessa alla legislazione fiscale del Pillar 2.
Per effetto dell\u2019eccezione temporanea e obbligatoria introdotta nello IAS 12, le entit\u00e0 non devono rilevare n\u00e9 fornire informazioni sulle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali differite relative alle imposte sul reddito del Pillar 2. L'entit\u00e0 deve dare informativa nelle note al bilancio dell'applicazione dell'eccezione temporanea.
Nuovi obblighi informativi
\u2022Nei periodi in cui la legislazione fiscale del Pillar 2 \u00e8 emanata o sostanzialmente emanata, ma non \u00e8 ancora entrata in vigore, l\u2019entit\u00e0 deve fornire un\u2019informativa qualitativa e quantitativa che consenta agli utilizzatori del bilancio di comprendere l\u2019esposizione dell\u2019entit\u00e0 alle imposte sul reddito del Pillar 2 determinate in accordo a tale nuova legislazione.
Qualora le informazioni sull\u2019esposizione non siano conosciute o ragionevolmente stimabili, l\u2019entit\u00e0 deve fornire nelle note al bilancio una specifica attestazione a tale riguardo e una informazione sui progressi compiuti dall\u2019entit\u00e0 nella valutazione della sua esposizione.
\u2022Nei periodi in cui la nuova legislazione fiscale \u00e8 in vigore l\u2019entit\u00e0 deve indicare in modo separato nelle note l'ammontare della Top-up tax contabilizzata nel periodo.
Nuovi principi Contabili, Emendamenti ed Interpretazioni omologati dall\u2019Unione Europea ed efficaci dal 1\u00b0 gennaio 2024
\u2022Nel giugno 2020, l\u2019IFRS Interpretation Committee (\u201cIFRS IC\u201d) ha pubblicato un\u2019Agenda Decision avente ad oggetto la contabilizzazione, in accordo all\u2019IFRS 16, di un\u2019operazione di vendita e retrolocazione (\u201csale & leaseback\u201d), che prevede il pagamento da parte del venditore-locatario di canoni variabili.
L\u2019IFRS IC ha chiarito che in un\u2019operazione di sale & leaseback il locatario-venditore deve rilevare nel proprio bilancio un\u2019attivit\u00e0 per il diritto d\u2019utilizzo, pari alla quota del diritto mantenuto, e una passivit\u00e0 del leasing determinata tenendo in considerazione anche gli eventuali pagamenti variabili dovuti per il leaseback. A seguito della pubblicazione dell\u2019Agenda Decision, l\u2019IFRS IC ha raccomandato allo IASB Board di modificare l\u2019IFRS 16 per definire le modalit\u00e0 di contabilizzazione successiva della passivit\u00e0 del leasing rilevata a seguito di un\u2019operazione di sale & leaseback.
Con il Regolamento (UE) n. 2023/2579 del 20 novembre 20231, la Commissione Europea ha omologato il
documento \u201cPassivit\u00e0 del leasing in un\u2019operazione di vendita e retrolocazione (Modifiche all\u2019IFRS 16 Leasing)\u201d, pubblicato dallo IASB Board il 22 settembre 2022.
Con le Modifiche all\u2019IFRS 16, lo IASB Board ha chiarito il trattamento contabile per le valutazioni successive della passivit\u00e0 del leasing derivante da un\u2019operazione di vendita e retrolocazione.
Le Modifiche all\u2019IFRS 16 entrano in vigore con i bilanci degli esercizi aventi inizio a partire dal 1\u00b0 gennaio 2024. L\u2019applicazione anticipata \u00e8 consentita fornendo adeguata informativa nelle note al bilancio.
Le disposizioni transitorie prevedono che le Modifiche all\u2019IFRS 16 siano applicate retroattivamente, in accordo con le disposizioni dello IAS 8 Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori, a partire dalla data di prima applicazione dell\u2019IFRS 16.
\u2022Con il Regolamento (UE) n. 2023/2822 del 19 dicembre 2023, la Commissione Europea ha omologato i seguenti documenti pubblicati dallo IASB Board:
\u2212Classificazione delle passivit\u00e0 come correnti o non correnti (Modifiche allo IAS 1 Presentazione del bilancio), pubblicato il 23 gennaio 2020
\u2212Passivit\u00e0 non correnti con clausole (Modifiche allo IAS 1 Presentazione del bilancio), pubblicato il 31 ottobre 2022.
Le Modifiche allo IAS 1 sono il risultato di un lungo progetto dello IASB Board avente l\u2019obiettivo di chiarire le modalit\u00e0 da seguire per la classificazione delle passivit\u00e0 come correnti o non correnti nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria.
Il primo obiettivo dello IASB Board \u00e8 stato quello di chiarire i concetti apparentemente discordanti tra di loro espressi nei paragrafi 69(d) e 73 dello IAS 1. Lo IASB Board ha chiarito che:
\u2212il diritto a differire l\u2019estinzione di una passivit\u00e0 per un periodo di almeno 12 mesi dalla data di chiusura dell\u2019esercizio, indicato nel paragrafo 69(d), non deve essere incondizionato, ma \u00e8 sufficiente che sia \u201csostanziato e [\u2026] deve esistere alla data di chiusura dell\u2019esercizio\u201d
\u2212la classificazione di una passivit\u00e0 come corrente o non corrente non deve essere influenzata dalle intenzioni dell\u2019entit\u00e0 di esercitare o meno il diritto a differire il pagamento oltre 12 mesi e dalle decisioni assunte tra la data di chiusura del bilancio e la data della sua pubblicazione.
Le Modifiche allo IAS 1 hanno inoltre chiarito che, ai fini della classificazione di una passivit\u00e0 come corrente o non corrente, il termine estinzione (di cui al paragrafo 69.a), c) e d)) fa riferimento ad un trasferimento alla controparte che determina l\u2019estinzione della passivit\u00e0.
Informativa di bilancio
L\u2019entit\u00e0 deve fornire informativa in bilancio sugli eventi occorsi tra la data di chiusura dell\u2019esercizio e la data in cui \u00e8 autorizzata la pubblicazione del bilancio, tali obblighi informativi sono specificamente definiti dallo IAS 1 come eventi successivi non-adjusting in accordo alle disposizioni dello IAS 10 Fatti intervenuti dopo la data di chiusura dell\u2019esercizio di riferimento:
a)rifinanziamento a lungo termine di una passivit\u00e0 classificata come corrente
b)rettifica della violazione (\u201cbreach\u201d) di un contratto di finanziamento a lungo termine classificato come corrente
c)concessione da parte del finanziatore di un periodo di tolleranza (\u201cgrace period\u201d) per sanare la violazione di un contratto di finanziamento a lungo termine classificato come corrente
d)estinzione di una passivit\u00e0 classificata come non corrente.
Se la direzione aziendale ha intenzione o prevede di estinguere una passivit\u00e0 classificata come non corrente entro dodici mesi dalla data di chiusura dell\u2019esercizio, non modifica la classificazione in bilancio ma deve fornire informativa nelle note sulla tempistica di tale estinzione.
Passivit\u00e0 derivanti da contratti di finanziamento con clausole (\u201ccovenant\u201d)
Lo IASB Board ha chiarito che, qualora il diritto di differire l\u2019estinzione di una passivit\u00e0 derivante da un contratto di finanziamento per almeno 12 mesi dalla data di chiusura dell\u2019esercizio sia soggetto al rispetto di specifici covenant, la passivit\u00e0 \u00e8 classificata come non corrente se sono stati rispettati tutti i covenant previsti contrattualmente fino alla data di chiusura dell\u2019esercizio, anche se il loro calcolo \u00e8 effettuato nei primi mesi dell\u2019esercizio successivo.
Il rispetto dei covenant contrattuali da calcolare dopo la data di chiusura del bilancio non \u00e8 rilevante ai fini della classificazione della passivit\u00e0 nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria.
Informativa di bilancio
Le Modifiche allo IAS 1 hanno introdotto i seguenti obblighi informativi con riferimento alle passivit\u00e0 derivanti da contratti di finanziamento, che sono classificati come passivit\u00e0 non correnti nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria, il cui diritto a differire la loro estinzione per almeno 12 mesi dalla data di chiusura dell\u2019esercizio \u00e8 soggetto al rispetto di covenant:
a)informazioni sui covenant (compresa la natura dei covenant e quando l\u2019entit\u00e0 \u00e8 tenuta a rispettarli) e sul valore contabile delle relative passivit\u00e0
b)informazioni su fatti e circostanze, se esistenti, che indicano che l\u2019entit\u00e0 potrebbe avere difficolt\u00e0 a rispettare i covenant (ad esempio, azioni attuate prima e/o dopo la data di chiusura dell\u2019esercizio per evitare o attenuare una potenziale violazione dei covenant). Tali fatti e circostanze potrebbero riferirsi anche alla situazione in cui i covenant da rispettare nei 12 mesi successivi alla data del bilancio non sarebbero rispettati utilizzando i dati alla data di chiusura dell\u2019esercizio.
Le Modifiche allo IAS 1 entrano in vigore con i bilanci degli esercizi aventi inizio a partire dal 1\u00b0 gennaio 2024 e devono essere applicate in modo retroattivo in accordo allo IAS 8 Principi contabili, Cambiamenti nelle stime contabili ed Errori. L\u2019applicazione anticipata \u00e8 consentita fornendo adeguata informativa nelle note al bilancio.
\u2022ll 25 Maggio 2023, lo IASB ha pubblicato il documento denominato Supplier Finance Arrangements, che ha modificato lo IAS 7 Rendiconto finanziario e l\u2019IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative in risposta alle richieste degli investitori finalizzate ad una maggiore trasparenza degli impatti degli accordi di 'supplier finance' (denominati anche 'supply chain financing', 'payable finance' o 'reverse factoring') sul bilancio.
Le modifiche introducono nuovi obblighi di informativa affinch\u00e9 le entit\u00e0 forniscano informazioni sui suddetti accordi che consentano agli utenti di valutare gli effetti di tali accordi sulle passivit\u00e0 e sui flussi
di cassa della societ\u00e0 e l'esposizione delle stesse al rischio di liquidit\u00e0.
In base alle modifiche, le societ\u00e0 devono anche indicare il tipo e l'effetto delle variazioni non monetarie dei valori contabili delle passivit\u00e0 finanziarie che fanno parte di accordi di 'supplier finance'.
Ai fini dell'informativa richiesta dall'IFRS 7.34(c) sulla concentrazione del rischio di liquidit\u00e0, l'entit\u00e0 deve tener conto della presenza di accordi di 'supplier finance', che comportano la concentrazione di una parte delle passivit\u00e0 finanziarie, originariamente dovute nei confronti di pi\u00f9 fornitori, nei confronti di soggetti finanziatori.
Le Modifiche allo IAS 7 e all\u2019IFRS 7 entrano in vigore con i bilanci degli esercizi aventi inizio a partire dal 1\u00b0 gennaio 2024; l\u2019applicazione anticipata \u00e8 consentita.
Nel primo anno di applicazione non \u00e8 richiesta:
\u2212l'informativa comparativa dell'esercizio precedente
\u2212con riferimento alla data di apertura dell'esercizio corrente, l'indicazione delle passivit\u00e0 finanziarie, per le quali il fornitore ha gi\u00e0 ricevuto il pagamento e gli intervalli delle date di pagamento
\u2212l'informativa nei bilanci intermedi.
Si riporta di seguito la lista dei documenti applicabili a partire dai bilanci degli esercizi che iniziano il 1\u00b0 gennaio 2024 sopra descritti:
Titolo del documentoData di emissioneData di entrata in vigoreData Regolamento omologazione UE (data pubblicazione GUUE)
Passivit\u00e0 del leasing in un'operazione di vendita e retrolocazione (Modifiche all'IFRS 16)22 set 20221\u00b0 gen 2024(UE) 2023/2579 del 20 nov 2023 (21 nov 2023)
Classificazione delle passivit\u00e0 come correnti o non-correnti (Modifiche allo IAS 1) + Passivit\u00e0 non correnti con covenants (Modifiche allo IAS 1)23 gen 2020 (*)31 ott 2022 1\u00b0 gen 2024(UE) 2023/2822 del 19 dic 2023 (20 dic 2023)
Accordi di 'supplier finance'(Modifiche allo IAS 7 e all'IFRS 7)25 mag 20231\u00b0 gen 2024TBD
(*) Si segnala che in data 15 luglio 2020 lo IASB Board ha pubblicato un ulteriore documento per differire la data di entrata in vigore del primo amendment (pubblicato il 23 gennaio 2020) dal 1\u00b0 gennaio 2023 al 1\u00b0 gennaio 2024. Tale modifica \u00e8 stata poi confermata con il secondo amendment pubblicato il 31 ottobre 2022 e per tale motivo non \u00e8 indicato separatamente nella tabella.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall'Unione Europea
Titolo del documentoData di emissioneData di entrata in vigoreData Regolamento omologazione UE (data pubblicazione GUUE)
Standards
IFRS 14 Regulatory deferral accounts30 gen 20141\u00b0 gennaio 2016 (*)Non pianificata
Amendments
Sale or Contribution of Assets between an Investor and its Associate or Joint Venture (Amendments to IFRS 10 and IAS 28) + Amendments to effective date11 sett 201417 dic 2015Indefinita (**)Non pianificata
Accordi di 'supplier finance'(Modifiche allo IAS 7 e all'IFRS 7)25 mag 20231\u00b0 gen 2024TBD
Assenza di scambiabilit\u00e0 (Modifiche allo IAS 21)15 ago 20231\u00b0 gen 2025TBD
(*) L'IFRS 14 \u00e8 entrato in vigore a partire dal 1\u00b0 gennaio 2016, ma la Commissione Europea ha deciso di sospendere il processo di omologazione in attesa del nuovo principio contabile sui \"rate-regulated activities\".
(**) Nel dicembre 2015 lo IASB Board ha pubblicato il documento \"Effective date of amendments to IFRS 10 and IAS 28\" con cui ha eliminato la data di entrata in vigore obbligatoria (che era prevista per il 1\u00b0 gennaio 2016) in attesa che venga completato il progetto sull'equity method.
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Lo schema di Conto Economico consolidato riflette l\u2019analisi dei costi e ricavi aggregati per natura in quanto tale classificazione \u00e8 ritenuta maggiormente significativa ai fini della comprensione del risultato economico del Gruppo.
Lo schema di Conto Economico Complessivo consolidato include oltre all\u2019utile dell\u2019esercizio le altre variazioni dei movimenti di patrimonio netto diverse dalle transazioni con gli azionisti.
La Situazione Patrimoniale-Finanziaria consolidata \u00e8 classificata sulla base del ciclo operativo, con la distinzione tra poste correnti e non correnti. Sulla base di questa distinzione le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 sono considerate correnti se si suppone che siano realizzate o estinte nel normale ciclo operativo del Gruppo entro 12 mesi dalla data del bilancio.
Il Rendiconto Finanziario consolidato \u00e8 predisposto utilizzando il metodo indiretto per la determinazione dei flussi finanziari derivanti dall\u2019attivit\u00e0 di investimento o finanziaria.
Al fine della predisposizione del presente bilancio consolidato la Capogruppo e le societ\u00e0 controllate, italiane ed estere, hanno predisposto le singole situazioni patrimoniali, economiche e finanziarie in conformit\u00e0 con gli IAS/IFRS, rettificando i propri bilanci d\u2019esercizio redatti secondo le normative locali. I reporting package delle societ\u00e0 controllate, collegate e delle joint venture, sono disponibili presso la sede sociale della Trevi Finanziaria Industriale S.p.A.
Principi di Consolidamento
Il bilancio consolidato comprende i bilanci della Trevi Finanziaria Industriale S.p.A. e delle sue controllate al 31 dicembre 2023
Uso di stime
La predisposizione dei bilanci consolidati richiede da parte degli Amministratori l\u2019applicazione di principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, si basano su difficili e soggettive valutazioni e stime basate sull\u2019esperienza storica ed assunzioni che vengono di volta in volta considerate ragionevoli e realistiche in funzione delle relative circostanze. In considerazione del documento congiunto Banca d\u2019Italia/Consob/Isvap n\u00b0 2 del 6 febbraio 2009 si precisa che le stime sono basate sulle pi\u00f9 recenti informazioni di cui gli Amministratori dispongono al momento della redazione del presente bilancio, non intaccandone, pertanto, l\u2019attendibilit\u00e0.
L\u2019applicazione di tali stime ed assunzioni influenza gli importi riportati negli schemi di bilancio, quali la situazione patrimoniale - finanziaria, il conto economico ed il rendiconto finanziario, nonch\u00e9 l\u2019informativa fornita. I risultati finali delle poste di bilancio per le quali sono state utilizzate le suddette stime ed assunzioni, possono differire da quelli riportati nei bilanci a causa dell\u2019incertezza che caratterizza le assunzioni e le condizioni sulla quali si basano le stime.
Di seguito sono elencate le voci di bilancio che richiedono pi\u00f9 di altre una maggiore soggettivit\u00e0 da parte degli amministratori nell\u2019elaborazione delle stime e per i quali un cambiamento nelle condizioni sottostanti le assunzioni utilizzate pu\u00f2 avere un impatto significativo sul bilancio consolidato del Gruppo:
\u2022Svalutazione degli attivi immobilizzati;
\u2022Lavori in corso su ordinazione;
\u2022Spese di sviluppo;
\u2022Imposte differite attive;
\u2022Accantonamenti per rischi su crediti;
\u2022Benefici ai dipendenti;
\u2022Debiti finanziari e prestiti obbligazionari;
\u2022Accantonamenti per rischi e oneri.
Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi nel conto economico nel periodo in cui la variazione \u00e8 avvenuta", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page73-cflshid_32200-tag43333": { "value": "l Rendiconto Finanziario consolidato \u00e8 predisposto utilizzando il metodo indiretto per la determinazione dei flussi finanziari derivanti dall\u2019attivit\u00e0 di investimento o finanziaria", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashFlowStatementExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page73-cflshid_32099-tag43331": { "value": "
Societ\u00e0 Controllate:
Il controllo si ottiene quando il Gruppo \u00e8 esposto o ha diritto a rendimenti variabili, derivanti dal proprio rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento e, nel contempo, ha la capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio controllo su tale entit\u00e0.
Specificatamente, ed ai sensi di quanto disposto dal principio IFRS 10, le societ\u00e0 si definiscono controllate se e solo se la Capogruppo ha:
\u2022il potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (ovvero detiene validi diritti che gli conferiscono la capacit\u00e0 attuale di dirigere le attivit\u00e0 rilevanti dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento);
\u2022l\u2019esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento;
\u2022la capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti.
Quando il Gruppo detiene meno della maggioranza dei diritti di voto (o diritti simili) deve considerare tutti i fatti e le circostanze rilevanti per stabilire se controlla l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento.
Il Gruppo riconsidera se ha o meno il controllo di una partecipata se i fatti e le circostanze indicano che ci
siano stati dei cambiamenti in uno o pi\u00f9 dei tre elementi rilevanti ai fini della definizione di controllo.
I bilanci di tutte le societ\u00e0 controllate hanno data di chiusura coincidente con quella della capogruppo Trevi Finanziaria Industriale S.p.A.
I bilanci delle societ\u00e0 controllate sono consolidati con il metodo dell\u2019integrazione globale dal momento dell\u2019acquisizione del controllo fino alla data della sua eventuale cessazione. Il metodo dell\u2019integrazione globale prevede che nella preparazione del bilancio consolidato vengano assunte linea per linea le attivit\u00e0, le passivit\u00e0, nonch\u00e9 i costi e i ricavi delle imprese consolidate nel loro ammontare complessivo, attribuendo alle partecipazioni in apposite voci della situazione patrimoniale finanziaria, del conto economico e del conto economico complessivo la quota del patrimonio netto e del risultato dell\u2019esercizio di loro spettanza.
Ai sensi dell\u2019IFRS 10, la perdita complessiva (comprensiva dell\u2019utile/perdita dell\u2019esercizio) \u00e8 attribuita ai soci della controllante e alle partecipazioni di minoranza, anche quando il patrimonio netto attribuibile alle partecipazioni di minoranza presenta un saldo negativo.
I reciproci rapporti di debito/credito e costo/ricavo, presenti tra le societ\u00e0 rientranti nell\u2019area di consolidamento, cos\u00ec come gli effetti di tutte le operazioni di rilevanza significativa intercorse tra le stesse, sono elisi. Sono eliminati gli utili non ancora realizzati con terzi derivanti da operazioni tra le societ\u00e0 del Gruppo, inclusi quelli derivanti dalla valutazione alla data di bilancio delle rimanenze di magazzino.
Il valore contabile della partecipazione in ciascuna delle controllate \u00e8 eliminato a fronte della corrispondente quota di patrimonio netto di ciascuna delle controllate comprensiva degli eventuali adeguamenti al fair value alla data di acquisizione del controllo. In tale data l\u2019avviamento, determinato come nel prosieguo, viene iscritto tra le attivit\u00e0 immateriali, mentre l\u2019eventuale \u201cutile derivante da un acquisto a prezzi favorevoli (o avviamento negativo)\u201d \u00e8 iscritto nel conto economico.
Ai sensi dell\u2019IFRS 10, le variazioni nell\u2019interessenza partecipativa della controllante in una controllata che non comportano, in caso di cessione, la perdita del controllo sono contabilizzate come operazioni sul patrimonio netto. In tali circostanze, i valori contabili delle partecipazioni di maggioranza e di minoranza sono rettificati per riflettere le variazioni nelle loro relative interessenze nella controllata. Qualsiasi differenza tra il valore in cui vengono rettificate le partecipazioni di minoranza e il fair value del corrispettivo pagato o ricevuto \u00e8 rilevata direttamente nel patrimonio netto e attribuito ai soci della controllante. Se la controllante perde il controllo di una controllata, essa:
\u2022Elimina contabilmente le attivit\u00e0 (incluso qualsiasi avviamento) e le passivit\u00e0 della controllata in base ai loro valori contabili alla data della perdita del controllo
\u2022Elimina i valori contabili di qualsiasi precedente partecipazione di minoranza nella ex controllata alla data della perdita del controllo (inclusa qualsiasi altra componente di conto economico complessivo a essa attribuibile)
\u2022Rileva il fair value (valore equo) del corrispettivo eventualmente ricevuto a seguito dell\u2019operazione, dell\u2019evento o delle circostanze che hanno determinato la perdita del controllo
\u2022Rileva, se l\u2019operazione che ha determinato la perdita del controllo implica una distribuzione delle azioni della controllata ai soci nella loro qualit\u00e0 di soci, detta distribuzione
\u2022Rileva qualsiasi partecipazione precedentemente detenuta nella ex controllata al rispettivo fair value (valore equo) alla data della perdita del controllo
Riclassifica nel prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio, o trasferire direttamente negli utili portati a nuovo se previsto da altri IFRS, gli ammontari rilevati tra le altre componenti di conto economico in relazione alla controllata;
\u2022Rileva qualsiasi differenza risultante come utile o perdita nel prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio attribuibile alla controllante.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSubsidiariesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page74-cflshid_32449-tag43334": { "value": "
siano stati dei cambiamenti in uno o pi\u00f9 dei tre elementi rilevanti ai fini della definizione di controllo.
I bilanci di tutte le societ\u00e0 controllate hanno data di chiusura coincidente con quella della capogruppo Trevi Finanziaria Industriale S.p.A.
I bilanci delle societ\u00e0 controllate sono consolidati con il metodo dell\u2019integrazione globale dal momento dell\u2019acquisizione del controllo fino alla data della sua eventuale cessazione. Il metodo dell\u2019integrazione globale prevede che nella preparazione del bilancio consolidato vengano assunte linea per linea le attivit\u00e0, le passivit\u00e0, nonch\u00e9 i costi e i ricavi delle imprese consolidate nel loro ammontare complessivo, attribuendo alle partecipazioni in apposite voci della situazione patrimoniale finanziaria, del conto economico e del conto economico complessivo la quota del patrimonio netto e del risultato dell\u2019esercizio di loro spettanza.
Ai sensi dell\u2019IFRS 10, la perdita complessiva (comprensiva dell\u2019utile/perdita dell\u2019esercizio) \u00e8 attribuita ai soci della controllante e alle partecipazioni di minoranza, anche quando il patrimonio netto attribuibile alle partecipazioni di minoranza presenta un saldo negativo.
I reciproci rapporti di debito/credito e costo/ricavo, presenti tra le societ\u00e0 rientranti nell\u2019area di consolidamento, cos\u00ec come gli effetti di tutte le operazioni di rilevanza significativa intercorse tra le stesse, sono elisi. Sono eliminati gli utili non ancora realizzati con terzi derivanti da operazioni tra le societ\u00e0 del Gruppo, inclusi quelli derivanti dalla valutazione alla data di bilancio delle rimanenze di magazzino.
Il valore contabile della partecipazione in ciascuna delle controllate \u00e8 eliminato a fronte della corrispondente quota di patrimonio netto di ciascuna delle controllate comprensiva degli eventuali adeguamenti al fair value alla data di acquisizione del controllo. In tale data l\u2019avviamento, determinato come nel prosieguo, viene iscritto tra le attivit\u00e0 immateriali, mentre l\u2019eventuale \u201cutile derivante da un acquisto a prezzi favorevoli (o avviamento negativo)\u201d \u00e8 iscritto nel conto economico.
Ai sensi dell\u2019IFRS 10, le variazioni nell\u2019interessenza partecipativa della controllante in una controllata che non comportano, in caso di cessione, la perdita del controllo sono contabilizzate come operazioni sul patrimonio netto. In tali circostanze, i valori contabili delle partecipazioni di maggioranza e di minoranza sono rettificati per riflettere le variazioni nelle loro relative interessenze nella controllata. Qualsiasi differenza tra il valore in cui vengono rettificate le partecipazioni di minoranza e il fair value del corrispettivo pagato o ricevuto \u00e8 rilevata direttamente nel patrimonio netto e attribuito ai soci della controllante. Se la controllante perde il controllo di una controllata, essa:
\u2022Elimina contabilmente le attivit\u00e0 (incluso qualsiasi avviamento) e le passivit\u00e0 della controllata in base ai loro valori contabili alla data della perdita del controllo
\u2022Elimina i valori contabili di qualsiasi precedente partecipazione di minoranza nella ex controllata alla data della perdita del controllo (inclusa qualsiasi altra componente di conto economico complessivo a essa attribuibile)
\u2022Rileva il fair value (valore equo) del corrispettivo eventualmente ricevuto a seguito dell\u2019operazione, dell\u2019evento o delle circostanze che hanno determinato la perdita del controllo
\u2022Rileva, se l\u2019operazione che ha determinato la perdita del controllo implica una distribuzione delle azioni della controllata ai soci nella loro qualit\u00e0 di soci, detta distribuzione
\u2022Rileva qualsiasi partecipazione precedentemente detenuta nella ex controllata al rispettivo fair value (valore equo) alla data della perdita del controllo
\u2022Riclassifica nel prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio, o trasferire direttamente negli utili portati a nuovo se previsto da altri IFRS, gli ammontari rilevati tra le altre componenti di conto economico in relazione alla controllata;
\u2022Rileva qualsiasi differenza risultante come utile o perdita nel prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio attribuibile alla controllante.
Societ\u00e0 Collegate:
Le societ\u00e0 Collegate sono quelle societ\u00e0 sulle quali il Gruppo esercita un\u2019influenza notevole. L\u2019influenza notevole \u00e8 il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata senza averne il controllo o il controllo congiunto. L\u2019influenza si presume quando il Gruppo detiene una quota rilevante (quota compresa tra il 20% - 10% per partecipazioni in societ\u00e0 quotate - ed il 50% dei diritti di voto in Assemblea).
Le partecipazioni in imprese collegate sono incluse all\u2019interno del bilancio consolidato applicando il metodo del patrimonio netto previsto dallo IAS 28 (\u201cPartecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture\u201d).
La partecipazione \u00e8 inizialmente iscritta al costo e successivamente all\u2019acquisizione rettificata in conseguenza delle variazioni nella quota di pertinenza della partecipante nel patrimonio netto della partecipata.
La quota di pertinenza del Gruppo degli utili o delle perdite successive all\u2019acquisizione delle societ\u00e0 collegate viene riconosciuta all\u2019interno dell\u2019utile/perdita dell\u2019esercizio.
Gli utili e le perdite non realizzate derivanti da operazioni con imprese collegate sono eliminati in funzione del valore della quota di partecipazione del Gruppo in quelle imprese.
Successivamente all\u2019applicazione del metodo del patrimonio netto, il Gruppo valuta se sia necessario riconoscere una perdita di valore della propria partecipazione nella societ\u00e0 collegata. Il Gruppo valuta a ogni data di bilancio se vi siano evidenze obiettive che la partecipazione nella societ\u00e0 collegata abbia subito una perdita di valore. In tal caso, il Gruppo calcola l\u2019ammontare della perdita come differenza tra il valore recuperabile della collegata e il valore di iscrizione della stessa nel proprio bilancio, rilevando tale differenza nel prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio nella voce \u201cquota di pertinenza del risultato di societ\u00e0 collegate\u201d.
All\u2019atto della perdita dell\u2019influenza notevole sulla collegata, il Gruppo valuta e rileva la partecipazione residua al fair value. La differenza tra il valore di carico della partecipazione alla data di perdita dell\u2019influenza notevole e il fair value della partecipazione residua e dei corrispettivi ricevuti \u00e8 rilevata nel conto economico.
Joint Venture:
L\u2019IFRS 11 (\u201cAccordi a controllo congiunto\u201d) definisce il controllo congiunto come la condivisione, su base contrattuale, del controllo di un accordo, che esiste unicamente quando, per le decisioni relative alle attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo. Una Joint Venture pertanto \u00e8 un accordo a controllo congiunto nel quale le parti che detengono il controllo congiunto vantano diritti sulle attivit\u00e0 nette dell\u2019accordo. Secondo l\u2019IFRS 11, un joint venturer deve rilevare la propria interessenza nella joint venture come una partecipazione e deve contabilizzarla seguendo il metodo del patrimonio netto in conformit\u00e0 allo IAS 28 (\u201cPartecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture\u201d).
Conversione in Euro dei bilanci delle societ\u00e0 estere:
Il bilancio consolidato \u00e8 presentato in Euro, che \u00e8 la valuta funzionale e di presentazione adottata dalla Capogruppo. La conversione in Euro dei bilanci delle societ\u00e0 estere oggetto di consolidamento viene effettuata secondo il metodo dei cambi correnti, che prevede l\u2019utilizzo del cambio in vigore alla chiusura dell'esercizio per la conversione delle poste patrimoniali ed il cambio medio dell'anno per le voci del conto economico. Le differenze derivanti dalla conversione del patrimonio netto iniziale ai cambi correnti di fine esercizio rispetto al valore di apertura e quelle originate dalla conversione del conto economico ai cambi medi dell'esercizio vengono contabilizzate in una riserva di conversione inclusa nel Conto Economico Complessivo.
Le differenze cambio di conversione risultanti dall\u2019applicazione di questo metodo sono classificate come voce di Conto Economico Complessivo fino alla cessazione della partecipazione, momento nel quale tali differenze vengono iscritte nel conto economico.
I cambi utilizzati per l\u2019esercizio 2023 sono stati i seguenti (valuta estera corrispondente ad 1 Euro, fonte dati Banca d\u2019Italia):
Valuta\u00a0Cambio medio per il 31/12/2023Cambio corrente alla data di bilancio 31/12/2023Cambio Medio per il 31/12/2022Cambio corrente alla data di bilancio 31/12/2022
\u00a0
\u00a0
Dirham Emirati ArabiAED3,974,063,873,92
Peso ArgentinoARS314,11892,92136,78188,50
Dollaro AustralianoAUD1,6291,6261,521,57
Real BrasilianoBRL5,405,365,445,64
Franco SvizzeroCHF0,970,931,00470,9847
Peso CilenoCLP908,20977,07917,85913,82
Renminbi CineseCNY7,667,857,087,36
Peso ColombianoCOP4675,004267,524473,395172,47
Corona DaneseDKK7,457,457,447,44
Dinaro AlgerinoDZD146,94148,27149,65146,50
EuroEUR1,001,001,001,00
Lira SterlinaGBP0,86980,86910,850,89
Dollaro Hong KongHKD8,468,638,258,32
Rupia IndianaINR89,3091,9082,6988,17
Yen GiapponeseJPY151,99156,33138,03140,66
Dinaro KuwaitKWD0,330,340,320,33
Dinaro LibicoLYD5,205,275,065,15
Peso MessicanoMXN19,1818,7221,1920,86
Metical MozambicanoMZN69,1470,5967,3868,25
Naira NigerianaNGN695,01974,09445,37477,92
Corona NorvegeseNOK11,4211,2410,1010,51
Rial OmanitaOMR0,420,420,400,41
Peso FilippinoPHP60,1661,2857,3159,32
Rial del QatarQAR3,944,023,833,88
Leu romenoRON4,954,984,934,95
Rublo RussoRUBN.D.N.D.88,39N.D.
Riyal SauditaSAR4,054,143,94914,00
Corona SvedeseSEK11,4811,1010,6311,12
Dollaro Singapore SGD1,451,461,451,43
Baht ThailandeseTHB37,6337,9736,8636,84
Lira Turca
TRY
25,76
32,65
17,41
19,96
Dollaro Statunitense
USD
1,0813
1,1050
1,0531
1,0666
Peso uruguaiano
UYU
41,98
43,16
43,41
42,50
Area di consolidamento
Rispetto al 31 dicembre 2022, si sono verificate le seguenti variazioni dell\u2019area di consolidamento del Gruppo Trevi.
Nel corso del primo semestre 2023 \u00e8 stata inclusa nell\u2019area di consolidamento la Dragados Y Obras Portuarias S.A. - Pilotes Trevi S.A. - Concret Nor S.A. - UT., un consorzio in Argentina partecipato a controllo congiunto dalla societ\u00e0 Pilotes Trevi al 35,5%. La societ\u00e0 \u00e8 consolidata con il metodo proporzionale.
In data 21 dicembre 2023, Trevi S.p.A., ha finalizzato l\u2019acquisizione da Sofitre S.r.l. del 40% del capitale della Parcheggi S.p.A., societ\u00e0 attiva nella gestione e manutenzione di parcheggi. L\u2019operazione completa l\u2019acquisizione dell\u2019intero capitale della societ\u00e0 gi\u00e0 avviata alla fine del 2021.
In data 23 novembre 2023 si \u00e8 chiuso il processo di liquidazione, e conseguentemente cancellata dall\u2019area di consolidamento, della controllata italiana 6V Srl.
In data 14 dicembre 2023, si \u00e8 perfezionato il processo di fusione per incorporazione della RCT Srl e della Holding Olandese, Trevi Contractors BV in Trevi Spa Italia. Entrambe le societ\u00e0 sono pertanto uscite dall\u2019area di consolidamento
Nel corso dell\u2019ultimo semestre si registra inoltre il deconsolidamento della JV Americana Trevi Soletanche, che ha terminato le sue attivit\u00e0 produttive, ed \u00e8 stata costituita la societ\u00e0 Trevi Bangladesh Ltd partecipata interamente dal Gruppo Trevi per il tramite della controllata italiana Trevi SpA per il 99% e Trevi Construction Co. Ltd per il restante 1%.
Le Societ\u00e0 Collegate in cui la Controllante detiene direttamente o indirettamente una partecipazione non di controllo e le Joint Ventures sono valutate secondo il metodo del patrimonio netto. Nell\u2019allegato 1a sono indicate le partecipazioni valutate secondo il metodo del patrimonio netto. La valutazione a patrimonio netto viene effettuata prendendo a riferimento l\u2019ultimo bilancio approvato da dette societ\u00e0.
Le partecipazioni di minoranza e le partecipazioni in societ\u00e0 consortili minori o non operative, per le quali non \u00e8 disponibile il fair value, sono iscritte al costo eventualmente rettificato per perdite durevoli di valore. In particolare, le societ\u00e0 consortili a responsabilit\u00e0 limitata ed i consorzi, appositamente costituiti quali entit\u00e0 operative per iniziative o lavori acquisiti in raggruppamento temporaneo con altre imprese, che presentano bilanci senza alcun risultato economico in quanto compensano i costi direttamente sostenuti mediante corrispondenti addebiti alle imprese riunite, sono valutate secondo il metodo del costo.
La societ\u00e0 Hercules Trevi Foundation A.B. \u00e8 stata valutata con il metodo del costo, in quanto risulta essere di dimensione non rilevante. Tale societ\u00e0 \u00e8 stata costituita negli scorsi esercizi per l\u2019esecuzione di opere nei relativi Paesi di appartenenza. La percentuale di possesso \u00e8 la seguente:
Societ\u00e0% di partecipazione
Hercules Trevi Foundation A.B.49,89%
Per un maggiore dettaglio relativo a tutte le partecipazioni valutate con il metodo del costo si rinvia all\u2019organigramma del Gruppo (allegato n. 2).
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Societ\u00e0 Collegate:
Le societ\u00e0 Collegate sono quelle societ\u00e0 sulle quali il Gruppo esercita un\u2019influenza notevole. L\u2019influenza notevole \u00e8 il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata senza averne il controllo o il controllo congiunto. L\u2019influenza si presume quando il Gruppo detiene una quota rilevante (quota compresa tra il 20% - 10% per partecipazioni in societ\u00e0 quotate - ed il 50% dei diritti di voto in Assemblea).
Le partecipazioni in imprese collegate sono incluse all\u2019interno del bilancio consolidato applicando il metodo del patrimonio netto previsto dallo IAS 28 (\u201cPartecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture\u201d).
La partecipazione \u00e8 inizialmente iscritta al costo e successivamente all\u2019acquisizione rettificata in conseguenza delle variazioni nella quota di pertinenza della partecipante nel patrimonio netto della partecipata.
La quota di pertinenza del Gruppo degli utili o delle perdite successive all\u2019acquisizione delle societ\u00e0 collegate viene riconosciuta all\u2019interno dell\u2019utile/perdita dell\u2019esercizio.
Gli utili e le perdite non realizzate derivanti da operazioni con imprese collegate sono eliminati in funzione del valore della quota di partecipazione del Gruppo in quelle imprese.
Successivamente all\u2019applicazione del metodo del patrimonio netto, il Gruppo valuta se sia necessario riconoscere una perdita di valore della propria partecipazione nella societ\u00e0 collegata. Il Gruppo valuta a ogni data di bilancio se vi siano evidenze obiettive che la partecipazione nella societ\u00e0 collegata abbia subito una perdita di valore. In tal caso, il Gruppo calcola l\u2019ammontare della perdita come differenza tra il valore recuperabile della collegata e il valore di iscrizione della stessa nel proprio bilancio, rilevando tale differenza nel prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio nella voce \u201cquota di pertinenza del risultato di societ\u00e0 collegate\u201d.
All\u2019atto della perdita dell\u2019influenza notevole sulla collegata, il Gruppo valuta e rileva la partecipazione residua al fair value. La differenza tra il valore di carico della partecipazione alla data di perdita dell\u2019influenza notevole e il fair value della partecipazione residua e dei corrispettivi ricevuti \u00e8 rilevata nel conto economico
Joint Venture:
L\u2019IFRS 11 (\u201cAccordi a controllo congiunto\u201d) definisce il controllo congiunto come la condivisione, su base contrattuale, del controllo di un accordo, che esiste unicamente quando, per le decisioni relative alle attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo. Una Joint Venture pertanto \u00e8 un accordo a controllo congiunto nel quale le parti che detengono il controllo congiunto vantano diritti sulle attivit\u00e0 nette dell\u2019accordo. Secondo l\u2019IFRS 11, un joint venturer deve rilevare la propria interessenza nella joint venture come una partecipazione e deve contabilizzarla seguendo il metodo del patrimonio netto in conformit\u00e0 allo IAS 28 (\u201cPartecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture\u201d).
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Conversione in Euro dei bilanci delle societ\u00e0 estere:
Il bilancio consolidato \u00e8 presentato in Euro, che \u00e8 la valuta funzionale e di presentazione adottata dalla Capogruppo. La conversione in Euro dei bilanci delle societ\u00e0 estere oggetto di consolidamento viene effettuata secondo il metodo dei cambi correnti, che prevede l\u2019utilizzo del cambio in vigore alla chiusura dell'esercizio per la conversione delle poste patrimoniali ed il cambio medio dell'anno per le voci del conto economico. Le differenze derivanti dalla conversione del patrimonio netto iniziale ai cambi correnti di fine esercizio rispetto al valore di apertura e quelle originate dalla conversione del conto economico ai cambi medi dell'esercizio vengono contabilizzate in una riserva di conversione inclusa nel Conto Economico Complessivo.
Le differenze cambio di conversione risultanti dall\u2019applicazione di questo metodo sono classificate come voce di Conto Economico Complessivo fino alla cessazione della partecipazione, momento nel quale tali differenze vengono iscritte nel conto economico.
I cambi utilizzati per l\u2019esercizio 2023 sono stati i seguenti (valuta estera corrispondente ad 1 Euro, fonte dati Banca d\u2019Italia):
Valuta\u00a0Cambio medio per il 31/12/2023Cambio corrente alla data di bilancio 31/12/2023Cambio Medio per il 31/12/2022Cambio corrente alla data di bilancio 31/12/2022
\u00a0
\u00a0
Dirham Emirati ArabiAED3,974,063,873,92
Peso ArgentinoARS314,11892,92136,78188,50
Dollaro AustralianoAUD1,6291,6261,521,57
Real BrasilianoBRL5,405,365,445,64
Franco SvizzeroCHF0,970,931,00470,9847
Peso CilenoCLP908,20977,07917,85913,82
Renminbi CineseCNY7,667,857,087,36
Peso ColombianoCOP4675,004267,524473,395172,47
Corona DaneseDKK7,457,457,447,44
Dinaro AlgerinoDZD146,94148,27149,65146,50
EuroEUR1,001,001,001,00
Lira SterlinaGBP0,86980,86910,850,89
Dollaro Hong KongHKD8,468,638,258,32
Rupia IndianaINR89,3091,9082,6988,17
Yen GiapponeseJPY151,99156,33138,03140,66
Dinaro KuwaitKWD0,330,340,320,33
Dinaro LibicoLYD5,205,275,065,15
Peso MessicanoMXN19,1818,7221,1920,86
Metical MozambicanoMZN69,1470,5967,3868,25
Naira NigerianaNGN695,01974,09445,37477,92
Corona NorvegeseNOK11,4211,2410,1010,51
Rial OmanitaOMR0,420,420,400,41
Peso FilippinoPHP60,1661,2857,3159,32
Rial del QatarQAR3,944,023,833,88
Leu romenoRON4,954,984,934,95
Rublo RussoRUBN.D.N.D.88,39N.D.
Riyal SauditaSAR4,054,143,94914,00
Corona SvedeseSEK11,4811,1010,6311,12
Dollaro Singapore SGD1,451,461,451,43
Baht ThailandeseTHB37,6337,9736,8636,84
Lira Turca
TRY
25,76
32,65
17,41
19,96
Dollaro Statunitense
USD
1,0813
1,1050
1,0531
1,0666
Peso uruguaiano
UYU
41,98
43,16
43,41
42,50
(31) Utili / (Perdite) su cambi derivanti da transazioni in valuta estera
Nell\u2019esercizio 2023, le differenze di cambio nette ammontano ad un importo negativo pari a 4,2 milioni di Euro e si originano principalmente dalla fluttuazione del rapporto di cambio dell\u2019Euro con le altre valute straniere tra cui: il Dollaro Statunitense, la Naira Nigeriana, il Dirham degli Emirati Arabi e il Peso Argentino. Gli utili/perdite su cambi derivano per la maggior parte da debiti e crediti intercompany tra societ\u00e0 del Gruppo Trevi espressi in valute diverse da quelle di conto, e non hanno dato luogo a effetti per cassa.
Si riporta di seguito la composizione di tale voce:
(in migliaia di Euro)
Descrizione20232022Variazione
Differenza cambio attive realizzate38.60710.0344.833
Differenza cambio passive realizzate(41.851)(10.036)(5.982)
Sub-Totale utili/(perdite) realizzate(3.244)(2)(1.149)
Differenza cambio attive non realizzate15.01718.2702.220
Differenza cambio passive non realizzate(15.936)(25.727)5.593
Sub-Totale utili/(perdite) non realizzate(919)(7.457)7.814
Utile/(perdita) per differenze cambio (4.163)(7.459)6.665
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Leasing
Il Gruppo valuta all\u2019atto della sottoscrizione di un contratto se \u00e8, o contiene, un leasing. In altri termini, se il contratto conferisce il diritto di controllare l\u2019uso di un bene identificato per un periodo di tempo in cambio di un corrispettivo. La definizione di un accordo contrattuale come operazione di leasing (o contenente un\u2019operazione di leasing) si basa sulla sostanza dell\u2019accordo e richiede di valutare se l\u2019adempimento dell\u2019accordo stesso dipenda dall\u2019utilizzo di una o pi\u00f9 attivit\u00e0 specifiche o se l\u2019accordo trasferisca alla controparte tutti i benefici economici derivanti dall\u2019utilizzo dello stesso.
Il Gruppo in veste di locatario
Il Gruppo adotta un unico modello di riconoscimento e misurazione per tutti i leasing, eccetto per i leasing di breve termine ed i leasing di beni di modico valore. Il Gruppo riconosce le passivit\u00e0 relative ai pagamenti del leasing e l\u2019attivit\u00e0 per diritto d\u2019uso che rappresenta il diritto ad utilizzare il bene sottostante il contratto.
i) Attivit\u00e0 per diritto d\u2019uso
Il Gruppo riconosce le attivit\u00e0 per il diritto d'uso alla data di inizio del leasing (cio\u00e8 la data in cui l'attivit\u00e0 sottostante \u00e8 disponibile per l'uso). Le attivit\u00e0 per il diritto d'uso sono misurate al costo, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore, e rettificati per qualsiasi rimisurazione delle passivit\u00e0 di leasing. Il costo delle attivit\u00e0 per il diritto d'uso comprende l'ammontare delle passivit\u00e0 di leasing rilevate, i costi diretti iniziali sostenuti e i pagamenti di leasing effettuati alla data di decorrenza o prima dell'inizio al netto di tutti gli eventuali incentivi ricevuti.
Se il leasing trasferisce la propriet\u00e0 dell'attivit\u00e0 sottostante al locatario al termine della durata del leasing o se il costo dell'attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo riflette il fatto che il locatario eserciter\u00e0 l'opzione di acquisto, il locatario deve ammortizzare l'attivit\u00e0 consistente nel diritto d\u2019uso dalla data di decorrenza fino alla fine della vita utile dell'attivit\u00e0 sottostante.
ii) Passivit\u00e0 legate al leasing
Alla data di decorrenza del leasing, il Gruppo rileva le passivit\u00e0 di leasing misurandole al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora versati a tale data. I pagamenti dovuti includono i pagamenti fissi (compresi i pagamenti fissi nella sostanza) al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere, i pagamenti variabili di leasing che dipendono da un indice o un tasso, e gli importi che si prevede dovranno essere pagatia titolo di garanzie del valore residuo. I pagamenti del leasing includono anche il prezzo di esercizio di un'opzione di acquisto se si \u00e8 ragionevolmente certi che tale opzione sar\u00e0 esercitata dal Gruppo e i pagamenti di penalit\u00e0 di risoluzione del leasing, se la durata del leasing tiene conto dell'esercizio da parte del Gruppo dell'opzione di risoluzione del leasing stesso.
I pagamenti di leasing variabili che non dipendono da un indice o da un tasso vengono rilevati come costi nel periodo (salvo che non siano stati sostenuti per la produzione di rimanenze) in cui si verifica l'evento o la condizione che ha generato il pagamento.
Nel calcolo del valore attuale dei pagamenti dovuti, il Gruppo usa il tasso di finanziamento marginale alla data di inizio se il tasso d\u2019interesse implicito non \u00e8 determinabile facilmente. Dopo la data di decorrenza, l\u2019importo della passivit\u00e0 del leasing si incrementa per tener conto degli interessi sulla passivit\u00e0 del leasing e diminuisce per considerare i pagamenti effettuati. Inoltre, il valore contabile dei debiti per leasing \u00e8 rideterminato nel caso di eventuali modifiche del leasing o per la revisione dei termini contrattuali per la modifica dei pagamenti; \u00e8 rideterminato, altres\u00ec, in presenza di modifiche in merito alla valutazione dell\u2019opzione dell\u2019acquisto dell\u2019attivit\u00e0 sottostante o per variazioni dei pagamenti futuri che deriva da una modifica dell\u2019indice o del tasso utilizzato per determinare tali pagamenti.
Leasing di breve durata e leasing di attivit\u00e0 a modesto valore
Il Gruppo applica l'esenzione per la rilevazione di leasing di breve durata (i.e., i leasing che hanno una durata di 12 mesi o inferiore dalla data di inizio e non contengono un'opzione di acquisto). Il Gruppo ha applicato inoltre l\u2019esenzione per i leasing relativi ad attivit\u00e0 a modesto valore in riferimento ai contratti di leasing relativi ad attrezzature il cui valore \u00e8 considerato basso. I canoni relativi a leasing a breve termine e a leasing di attivit\u00e0 a modesto valore sono rilevati come costi in quote costanti lungo la durata leasing.
Il Gruppo in veste di locatore
I contratti di leasing che sostanzialmente lasciano in capo al Gruppo tutti i rischi e benefici della propriet\u00e0 del bene sono classificati come leasing operativi. I proventi da leasing derivanti da leasing operativi sono rilevati in quote costanti lungo la durata del leasing, e sono inclusi tra gli altri ricavi nel conto economico data la loro natura operativa. I costi iniziali di negoziazione sono aggiunti al valore contabile del bene locato e rilevati in base alla durata del contratto sulla medesima base dei proventi da locazione.
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Aggregazioni Aziendali
Le aggregazioni aziendali sono rilevate secondo il metodo dell\u2019acquisizione (acquisition method). Secondo tale metodo il costo di una acquisizione \u00e8 valutato come somma del corrispettivo trasferito, misurato al fair value alla data di acquisizione (calcolato come la somma dei fair value delle attivit\u00e0 trasferite e delle passivit\u00e0 assunte dal Gruppo alla data di acquisizione e degli strumenti di capitale emessi in cambio del controllo dell\u2019impresa acquisita e dell\u2019importo della partecipazione di minoranza nell\u2019acquisita). Gli oneri accessori alla transazione sono rilevati nel conto economico nel momento in cui sono sostenuti.
Alla
\u00a0
data
\u00a0
di
\u00a0
acquisizione,
\u00a0
le
\u00a0
attivit\u00e0
\u00a0
identificabili
\u00a0
acquisite
\u00a0
e
\u00a0
le
\u00a0
passivit\u00e0
\u00a0
assunte
\u00a0
sono
\u00a0
rilevate
\u00a0
al
\u00a0
fair
\u00a0
value
alla
\u00a0
data
\u00a0
di
\u00a0
acquisizione;
\u00a0
costituiscono
\u00a0
un\u2019eccezione
\u00a0
le
\u00a0
seguenti
\u00a0
poste,
\u00a0
che
\u00a0
sono
\u00a0
invece
\u00a0
valutate
secondo il loro principio di
riferimento:
\u2022Imposte differite attive e passive;
\u2022Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per benefici ai dipendenti;
\u2022Passivit\u00e0 o strumenti di capitale relativi a pagamenti basati su azioni dell\u2019impresa acquisita o pagamenti basati su azioni relativi al Gruppo emessi in sostituzione di contratti dell\u2019impresa acquisita;
\u2022Attivit\u00e0 destinate alla vendita e Discontinued Operation.
L\u2019avviamento \u00e8 determinato come l\u2019eccedenza tra la somma dei corrispettivi trasferiti nell\u2019aggregazione aziendale, del valore del patrimonio netto di pertinenza di interessenze di terzi e del fair value dell\u2019eventuale partecipazione precedentemente detenuta nell\u2019impresa acquisita rispetto al fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite e passivit\u00e0 assunte alla data di acquisizione. Se il valore delle attivit\u00e0 nette acquisite e passivit\u00e0 assunte alla data di acquisizione eccede la
somma
\u00a0
dei
\u00a0
corrispettivi
\u00a0
trasferiti,
\u00a0
del
\u00a0
valore
\u00a0
del
\u00a0
patrimonio
\u00a0
netto
di
\u00a0
pertinenza
\u00a0
di
\u00a0
interessenze
\u00a0
di
\u00a0
terzi
\u00a0
e
\u00a0
del
\u00a0
fair
\u00a0
value
\u00a0
dell\u2019eventuale
\u00a0
partecipazione
\u00a0
precedentemente
detenuta
\u00a0
nell\u2019impresa
\u00a0
acquisita,
\u00a0
tale
\u00a0
eccedenza
\u00a0
\u00e8
\u00a0
rilevata
\u00a0
immediatamente nel conto economico come provento derivante dalla transazione conclusa.
Le
\u00a0
quote
\u00a0
del
\u00a0
patrimonio
\u00a0
netto
\u00a0
di
\u00a0
interessenza
\u00a0
di
\u00a0
terzi,
\u00a0
alla
\u00a0
data
\u00a0
di
\u00a0
acquisizione,
\u00a0
possono
\u00a0
essere
\u00a0
valutate
\u00a0
al
fair
\u00a0
value
\u00a0
oppure
\u00a0
al
\u00a0
pro-quota
\u00a0
del
\u00a0
valore
\u00a0
delle
\u00a0
attivit\u00e0
\u00a0
nette
\u00a0
riconosciute
\u00a0
per
\u00a0
l\u2019impresa
\u00a0
acquisita.
\u00a0
La
scelta del metodo di
valutazione \u00e8 effettuata transazione per transazione.
Eventuali corrispettivi sottoposti a condizione previsti dal contratto di aggregazione aziendale sono valutati al fair value alla data di acquisizione ed inclusi nel valore dei corrispettivi trasferiti nell\u2019aggregazione aziendale ai fini della determinazione dell\u2019avviamento. Eventuali variazioni successive di tale fair value, che sono qualificabili come rettifiche
sorte
\u00a0
nel
\u00a0
periodo
\u00a0
di
\u00a0
misurazione,
\u00a0
sono
\u00a0
incluse
\u00a0
nell\u2019avviamento
\u00a0
in
\u00a0
modo
retrospettivo.
\u00a0
Le
\u00a0
variazioni
\u00a0
di
\u00a0
fair
\u00a0
value
\u00a0
qualificabili come rettifiche sorte nel periodo di misurazione sono quelle che derivano da maggiori informazioni su fatti e circostanze che esistevano alla data di acquisizione, ottenute durante il periodo di misurazione (che non pu\u00f2 eccedere il periodo di un anno dall\u2019aggregazione aziendale).
Nel
\u00a0
caso
\u00a0
di
\u00a0
aggregazioni
\u00a0
aziendali
\u00a0
avvenute
\u00a0
per
\u00a0
fasi,
\u00a0
la
\u00a0
partecipazione
\u00a0
precedentemente
\u00a0
detenuta
\u00a0
dal
Gruppo
\u00a0
nell\u2019impresa acquisita \u00e8 rivalutata al fair value alla data di acquisizione del controllo e l\u2019eventuale utile o perdita che ne consegue \u00e8 rilevata nel conto economico. Eventuali valori derivanti dalla partecipazione precedentemente detenuta e
rilevati
\u00a0
negli
\u00a0
Altri
\u00a0
Utili
\u00a0
o
\u00a0
Perdite
\u00a0
complessivi
\u00a0
sono
\u00a0
riclassificati
\u00a0
nel
\u00a0
conto
economico come se la partecipazione fosse
stata ceduta.
Se i valori iniziali di un\u2019aggregazione aziendale sono incompleti alla data di chiusura del bilancio in cui l\u2019aggregazione aziendale \u00e8 avvenuta, il Gruppo riporta nel proprio bilancio consolidato i valori provvisori degli elementi per cui non pu\u00f2 essere conclusa la rilevazione. Tali valori provvisori sono rettificati nel periodo di misurazione per tenere conto delle nuove informazioni ottenute su fatti e circostanze esistenti alla data di acquisizione che, se note, avrebbero avuto effetti sul valore delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 riconosciute a tale data.
Le aggregazioni aziendali avvenute prima del 1\u00b0 gennaio 2010 sono state rilevate secondo la precedente versione dell\u2019IFRS 3.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page81-cflshid_36062-tag43339": { "value": "
Avviamento
L\u2019avviamento derivante da aggregazioni aziendali \u00e8 inizialmente iscritto al costo alla data di acquisizione cos\u00ec
come definito al precedente paragrafo. L\u2019avviamento, non \u00e8 ammortizzato, ma sottoposto a verifica per identificare eventuali riduzioni di valore con periodicit\u00e0 almeno annuale o, pi\u00f9 frequentemente, quando vi sia un\u2019indicazione che l\u2019attivit\u00e0 possa aver subito una perdita di valore (\u201cimpairment test\u201d). Al fine della verifica per riduzione di valore l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 allocato, dalla data di acquisizione, a ciascuna unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa del Gruppo che si prevede benefici delle sinergie dell\u2019aggregazione, a prescindere dal fatto che altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 dell\u2019entit\u00e0 acquisita siano assegnate a tali unit\u00e0. Dopo la rilevazione iniziale, l\u2019avviamento \u00e8 valutato al costo al netto delle eventuali perdite di valore accumulate. Al momento della cessione di una parte o dell\u2019intera azienda precedentemente acquisita e dalla cui acquisizione era emerso un avviamento, nella determinazione della plusvalenza o della minusvalenza da cessione si tiene conto del corrispondente valore residuo dell\u2019avviamento", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGoodwillExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page82-cflshid_36826-tag43340": { "value": "
Immobilizzazioni immateriali
Le attivit\u00e0 immateriali acquistate separatamente o prodotte internamente nel caso dei costi di sviluppo sono iscritte nell\u2019attivo, quando \u00e8 probabile che l\u2019uso dell\u2019attivit\u00e0 generer\u00e0 benefici economici futuri e quando il costo dell\u2019attivit\u00e0 pu\u00f2 essere determinato in modo attendibile. Tali attivit\u00e0 sono valutate al costo di acquisto o di produzione.
Le attivit\u00e0 immateriali a vita utile definita sono ammortizzate a quote costanti sulla base della loro vita utile stimata come segue:
\u2022Costi di sviluppo:
I costi di ricerca sono imputati a Conto Economico nel momento in cui sono sostenuti. I costi di sviluppo aventi i requisiti richiesti dallo IAS 38 per essere rilevati nell\u2019attivo patrimoniale (la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale, in modo tale che sia disponibile all\u2019utilizzo o alla vendita, l\u2019intenzione e la capacit\u00e0 di completare, utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0, la disponibilit\u00e0 delle risorse necessarie al completamento, la capacit\u00e0 di valutare attendibilmente il costo attribuibile durante lo sviluppo e le modalit\u00e0 con cui l\u2019attivit\u00e0 generer\u00e0 benefici economici futuri) sono ammortizzati sulla base della loro prevista utilit\u00e0 futura a decorrere dal momento in cui i prodotti risultano disponibili per l\u2019utilizzazione economica. La vita utile viene riesaminata e modificata al mutare delle previsioni sull\u2019utilit\u00e0 futura.
\u2022Diritti di brevetto industriale, utilizzazione delle opere d\u2019ingegno, concessioni, licenze e marchi:
Sono valutati al costo al netto degli ammortamenti cumulati, determinati in base al criterio a quote costanti lungo il periodo di utilizzo atteso salvo non siano riscontrate significative perdite di valore. I criteri di ammortamento utilizzati, le vite utili e i valori residui sono riesaminati e ridefiniti almeno alla fine di ogni periodo amministrativo per tener conto di eventuali variazioni significative.
Le attivit\u00e0 immateriali con vita utile indefinita non sono ammortizzate, ma sono sottoposte annualmente alla verifica di perdita di valore, sia a livello individuale sia a livello di unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa. La valutazione della vita utile indefinita \u00e8 rivista annualmente per determinare se tale attribuzione continui a essere sostenibile, altrimenti, il cambiamento da vita utile indefinita a vita utile definita si applica su base prospettica.
Perdita di valore delle attivit\u00e0
Il Gruppo verifica, almeno una volta all\u2019anno e comunque ogni qual volta dovessero manifestarsi indicatori di impairment cos\u00ec come definiti dallo IAS 36, la recuperabilit\u00e0 del valore contabile delle attivit\u00e0 immateriali (inclusi i costi di sviluppo capitalizzati) al fine di determinare se vi sia qualche indicazione che tali attivit\u00e0 possano aver subito una perdita di valore. La recuperabilit\u00e0 del valore contabile di una attivit\u00e0 materiale (terreni e fabbricati, impianti e macchinari, attrezzature industriali e commerciali, altri beni e immobilizzazioni in corso) viene verificata ogniqualvolta sussistano elementi che portino a ritenere la possibilit\u00e0 che si sia verificata una perdita di valore di tali attivit\u00e0.
Se esiste una tale evidenza, il valore di carico delle attivit\u00e0 \u00e8 ridotto al relativo valore recuperabile. La perdita di valore viene allocata alle attivit\u00e0 non correnti in proporzione pro-rata alle altre attivit\u00e0 non correnti fino ad azzerare il valore contabile o fino al valore di mercato del singolo bene documentato da specifica perizia attestante tale valore di mercato. Il valore recuperabile \u00e8 testato a livello dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa.
Il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 \u00e8 il maggiore tra il fair value al netto dei costi di vendita ed il suo valore d\u2019uso. Per determinare il valore d\u2019uso di unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa il Gruppo calcola il valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati, al lordo delle imposte, applicando un tasso di sconto, ante imposte, che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore temporale del denaro e dei rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Una perdita di valore \u00e8 iscritta se il valore recuperabile \u00e8 inferiore al valore contabile.
Quando, successivamente, una perdita su attivit\u00e0, diverse dall\u2019avviamento, viene meno o si riduce, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari \u00e8 incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non pu\u00f2 eccedere il valore che sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore.
Il ripristino di una perdita di valore \u00e8 iscritto immediatamente a conto economico.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page83-cflshid_37283-tag43341": { "value": "
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie sono trattate secondo lo IFRS 9:
In funzione delle caratteristiche dello strumento e del modello di business adottato per la relativa gestione, le attivit\u00e0 finanziarie sono classificate nelle seguenti tre categorie:
(i) costo ammortizzato, per le attivit\u00e0 finanziarie detenute con l\u2019obiettivo di incassare i flussi di cassa contrattuali che superano l\u2019SPPI (Solely Payment of Principle and Interests) test in quanto i flussi di cassa rappresentano esclusivamente pagamenti di capitale e interesse. Tale categoria include i crediti commerciali, altri crediti di natura operativa inclusi nelle altre attivit\u00e0 correnti e non correnti e crediti di natura finanziaria inclusi nelle altre attivit\u00e0 finanziarie correnti e non correnti;
(ii) fair value con contropartita patrimonio netto (FVOCI \u2013 fair value through other comprehensive income), per le attivit\u00e0 finanziarie detenute con l\u2019obiettivo di incassare i flussi di cassa contrattuali, rappresentati esclusivamente dal pagamento di capitale e interesse, sia di realizzarne il valore attraverso la cessione (cd. business model held to collect and sell). Le variazioni di fair value sono rilevate con contropartita OCI, per poi essere rilasciate a Conto economico in sede di derecognition;
(iii) fair value con contropartita Conto economico (FVTPL \u2013 fair value through profit or loss), categoria
che include le attivit\u00e0 finanziarie che non hanno superato il test SPPI e quelle detenute con finalit\u00e0 di negoziazione. In tal caso, le variazioni di fair value sono rilevate con contropartita il Conto economico.
La rilevazione iniziale avviene al fair value; per i crediti commerciali privi di una significativa componente finanziaria, il valore di rilevazione iniziale \u00e8 rappresentato dal prezzo della transazione. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie che generano flussi di cassa contrattuali rappresentativi esclusivamente di pagamenti di capitale e interessi sono valutate al costo ammortizzato se possedute con la finalit\u00e0 di incassarne i flussi di cassa contrattuali (cosiddetto business model held to collect). Secondo il metodo del costo ammortizzato il valore di iscrizione iniziale \u00e8 successivamente rettificato per tener conto dei rimborsi in quota capitale, delle eventuali svalutazioni e dell\u2019ammortamento della differenza tra il valore di rimborso e il valore di iscrizione iniziale. L\u2019ammortamento \u00e8 effettuato sulla base del tasso di interesse interno effettivo che rappresenta il tasso che rende uguali, al momento della rilevazione iniziale, il valore attuale dei flussi di cassa attesi e il valore di iscrizione iniziale. I crediti e le altre attivit\u00e0 finanziarie valutati al costo ammortizzato sono presentati nello stato patrimoniale al netto del relativo fondo svalutazione. Le attivit\u00e0 finanziarie rappresentative di strumenti di debito il cui modello di business prevede sia la possibilit\u00e0 di incassare i flussi di cassa contrattuali sia la possibilit\u00e0 di realizzare plusvalenze da cessione (cosiddetto business model held to collect and sell), sono valutate al fair value con imputazione degli effetti a OCI (di seguito anche FVTOCI). In tal caso sono rilevati a patrimonio netto, tra le altre componenti dell\u2019utile complessivo, le variazioni di fair value dello strumento. L\u2019ammontare cumulato delle variazioni di fair value, imputato nella riserva di patrimonio netto che accoglie le altre componenti dell\u2019utile complessivo, \u00e8 oggetto di reversal a conto economico all\u2019atto dell\u2019eliminazione contabile dello strumento. Vengono rilevati a conto economico gli interessi attivi calcolati utilizzando il tasso di interesse effettivo, le differenze di cambio e le svalutazioni. Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria rappresentativa di uno strumento di debito che \u00e8 detenuta con finalit\u00e0 di negoziazione o che, pur rientrando nei business model HTC o HTC&S non abbia superato il test SPPI, \u00e8 valutata al fair value con imputazione degli effetti a conto economico (di seguito FVTPL). Le attivit\u00e0 finanziarie cedute sono eliminate dall\u2019attivo patrimoniale quando i diritti contrattuali connessi all\u2019ottenimento dei flussi di cassa associati allo strumento finanziario scadono, ovvero sono trasferiti a terzi. La valutazione della recuperabilit\u00e0 delle attivit\u00e0 finanziarie rappresentative di strumenti di debito non valutate al fair value con effetti a conto economico \u00e8 effettuata sulla base del cosiddetto \u201cExpected Credit Loss model\u201d.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFairValueMeasurementExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page84-cflshid_37756-tag43342": { "value": "
Debiti finanziari e prestiti obbligazionari
I debiti finanziari e i prestiti obbligazionari sono rilevati inizialmente al costo, corrispondente al valore equo del corrispettivo ricevuto al netto degli oneri accessori di acquisizione dello strumento. Dopo la rilevazione iniziale, i finanziamenti sono valutati utilizzando il metodo del costo ammortizzato; tale metodo prevede che l\u2019ammortamento venga determinato utilizzando il tasso di interesse effettivo, rappresentato dal tasso che rende uguali, al momento della rilevazione iniziale, il valore dei flussi di cassa attesi e il valore di iscrizione iniziale. Gli oneri accessori per le operazioni di finanziamento sono classificati nel passivo di stato patrimoniale a riduzione del finanziamento concesso e il costo ammortizzato \u00e8 calcolato tenendo conto di tali oneri e di ogni eventuale sconto o premio, previsti al momento della regolazione. Gli effetti economici della valutazione secondo il metodo del costo ammortizzato sono imputati alla voce \u201c(Oneri)/Proventi finanziari\u201d
Cancellazione di passivit\u00e0
Una passivit\u00e0 finanziaria viene cancellata quando l\u2019obbligazione sottostante la passivit\u00e0 \u00e8 estinta, annullata ovvero onorata. Laddove una passivit\u00e0 finanziaria esistente fosse sostituita da un\u2019altra dello stesso prestatore, a condizioni sostanzialmente diverse, oppure le condizioni di una passivit\u00e0 esistente venissero sostanzialmente modificate, tale scambio o modifica viene trattato come una cancellazione contabile della passivit\u00e0 originale, accompagnata dalla rilevazione di una nuova passivit\u00e0, con iscrizione nel conto economico di eventuali differenze tra i valori contabili.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page85-cflshid_38323-tag43343": { "value": "Attivit\u00e0 finanziarie
Il fair value delle attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato sulla base dei prezzi di offerta quotati o mediante l\u2019utilizzo di modelli finanziari. I fair value delle attivit\u00e0 finanziarie non quotate sono stimati utilizzando apposite tecniche di valutazione adattate alla situazione specifica dell\u2019emittente. Le attivit\u00e0 finanziarie per le quali il valore corrente non pu\u00f2 essere determinato in modo affidabile sono rilevate al costo ridotto per perdite di valore.
A ciascuna data di rendicontazione, \u00e8 verificata la presenza di indicatori di perdita di valore e l\u2019eventuale svalutazione \u00e8 contabilizzata a conto economico. La perdita di valore precedentemente contabilizzata \u00e8 ripristinata nel caso in cui vengano meno le circostanze che ne avevano comportato la rilevazione
Impairment della attivit\u00e0 finanziarie e delle financial guarantees
L\u2019Impairment si applica a tutte le attivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo Ammortizzato e al Fair Value con variazioni di valore presentate nella voce Other Comprehensive Income (FVOCI), mentre sono escluse quelle al Fair Value i cui effetti delle variazioni sono rilevati a Conto Economico. Inoltre, rientrano nel perimetro di applicazione anche le seguenti tipologie di strumenti:
\u2022Loan Committment;
Crediti per leasing;
\u2022Contract asset;
\u2022Garanzie finanziarie incluse nell\u2019IFRS 9.
Le garanzie finanziarie non valutate al Fair Value rilevato a Conto Economico sono incluse nell\u2019ambito di applicazione delle disposizioni dell\u2019IFRS 9 relativamente all\u2019impairment.
La definizione di garanzia finanziaria resta invariata rispetto a quanto gi\u00e0 previsto dallo IAS 39 per il quale risultava che:
\u201cUna garanzia finanziaria rappresenta un contratto nel quale la Societ\u00e0 \u00e8 tenuta ad onorare gli obblighi contrattuali di una terza parte nel momento in cui questa non rimborsi il proprio creditore\u201d.
La Societ\u00e0 iscrive le garanzie finanziarie in Bilancio al fair value alla data di rilevazione iniziale ovvero alla data in cui diventa parte delle clausole contrattuali. Le garanzie finanziarie sono poi soggette ad impairment; pertanto, alle date di valutazione successive, il loro valore d\u2019iscrizione sar\u00e0 pari al maggiore tra il valore di iscrizione iniziale, al netto di eventuale ammortamento dei costi, e l\u2019expected credit loss determinato secondo le nuove disposizioni dell\u2019IFRS 9.
La regola generale di impairment prevista dall\u2019IFRS 9 ha l\u2019obiettivo di dare rappresentazione del deterioramento o del miglioramento della qualit\u00e0 del credito nel valore delle attivit\u00e0 finanziarie detenute dalla Societ\u00e0. La modalit\u00e0 con cui si calcola l\u2019ammontare di perdita attesa riconosciuta dipende, dunque, dalla variazione del rischio di credito dall\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 alla data di valutazione.
Pertanto, ad ogni reporting date, la Societ\u00e0 rilever\u00e0 l\u2019accantonamento per le perdite future attese distinguendo tra differenti stage di collocazione che riflettono il merito creditizio della controparte, in particolare:
\u2022Stage 1 - per le attivit\u00e0 che non hanno subito un incremento significativo del rischio di credito rispetto a quanto registrato al momento della rilevazione iniziale si dovr\u00e0 procedere a rilevare un accantonamento che rifletta la 12-months ECL, ovvero la probabilit\u00e0 che si verifichino eventi di default nei successivi 12 mesi (IFRS 9 \u00a7 par. 5.5.5);
\u2022Stage 2 - per le attivit\u00e0 che, invece, hanno subito un incremento significativo nel rischio di credito rispetto a quanto registrato al momento della rilevazione iniziale si dovr\u00e0 procedere a rilevare un accantonamento che rifletta la lifetime ECL, ovvero la probabilit\u00e0 che si verifichino eventi di default nella vita dello strumento (IFRS 9 \u00a7par. 5.5.3).
\u2022Stage 3 - per le attivit\u00e0 che presentano evidenze effettive di impairment, l\u2019accantonamento dovr\u00e0 riflettere una svalutazione rappresentativa di un ECL su base lifetime, con probabilit\u00e0 di default pari al 100% (IFRS 9 \u00a7par. 5.5.3).
In aggiunta, l\u2019IFRS 9 \u00a7par. 5.5.15 prevede anche la possibilit\u00e0 di adottare un approccio semplificato per il calcolo delle perdite attese esclusivamente per le seguenti categorie:
\u2022Crediti commerciali e Contract Assets che:
oNon contengono una componente finanziaria significativa; o
oContengono una componente finanziaria significativa ma la Societ\u00e0 stabilisce a livello di policy contabile di misurare le perdite attese su base lifetime.
\u2022Crediti per leasing.
L\u2019approccio semplificato parte dall\u2019impostazione prevista per l\u2019approccio generale, senza tuttavia richiedere
alla Societ\u00e0 di monitorare le variazioni del rischio di credito della controparte in quanto l\u2019expected loss \u00e8 sempre calcolata su base lifetime.
Il modello di impairment descritto nella presente istruzione operativa \u00e8 stato applicato a tutte le attivit\u00e0 finanziarie come definite dall\u2019IFRS 9. Di seguito si riportano in particolare, le principali caratteristiche degli approcci adottati dal Gruppo e previsti da IFRS 9: Simplified Approach e General Approach.
Simplified Approach
L\u2019approccio semplificato \u00e8 stato adottato dal Gruppo con riferimento a:
\u2022crediti commerciali (incluse le fatture da emettere);
\u2022contract assets (\u201cwork in progress\u201d attivi al netto degli anticipi ricevuti);
\u2022crediti per anticipi erogati a fornitori.
Per tali fattispecie sono state applicate le regole dell\u2019approccio semplificato indicate da IFRS 9, calcolando il valore del fondo svalutazione mediante il prodotto dei seguenti fattori:
\u2022EAD - Exposure At Default: esposizione contabile alla data di valutazione;
\u2022PD - Probability of Default: la probabilit\u00e0 che l\u2019esposizione oggetto di valutazione possa andare in default e quindi non essere rimborsata. Come driver per la determinazione della probabilit\u00e0 di default dell\u2019esposizione \u00e8 stata considerata quella specifica della controparte. In particolare, la PD \u00e8 stata determinata utilizzando fonti esterne (info-provider) e qualora non presente il dato specifico della controparte oggetto di valutazione, \u00e8 stata applicata una PD espressiva del segmento di mercato di appartenenza della controparte o, in caso di campione poco rappresentativo, come ultima alternativa, la PD media rappresentativa del portafoglio crediti. Per le esposizioni verso controparti governative la PD utilizzata \u00e8 quella relativa allo Stato di riferimento della controparte;
\u2022LGD - Loss Given Default: percentuale attesa di perdita in caso di default del creditore. Il modello di impairment IFRS 9 prevede la possibilit\u00e0 di calcolare internamente il parametro identificato della perdita attesa in caso di default. In alternativa a quest\u2019ultimo, data l\u2019impossibilit\u00e0 di ricostruire una base dati storica congrua al calcolo della LGD, il Gruppo ha deciso di adottare il parametro standard definito per la normativa bancaria e pari al 45%.
Per le attivit\u00e0 finanziarie rientranti dell\u2019approccio semplificato \u00e8 stato identificato il periodo di default sulla base delle statistiche di incasso delle poste attive rientranti nel perimetro. Pertanto:
\u2022per le posizioni \u201cin bonis\u201d ovvero quelle non scadute, con riferimento esclusivo ai crediti commerciali ed alle fatture da emettere, la PD \u00e8 definita su un orizzonte temporale di riferimento di 60 giorni, in coerenza con l\u2019orizzonte medio di dilazione di pagamento che il Gruppo ha concordato sulla base:
odelle diverse aree geografiche in cui operano le singole legal entity di ogni divisione le cui dilazioni medie di pagamento divergono ma si discostano da un orizzonte medio di Gruppo pari a 2 mensilit\u00e0;
oalle caratteristiche del business in cui la Societ\u00e0 opera e sulle caratteristiche dei crediti commerciali che, per la maggior parte dei crediti emessi, richiedono una dilazione di pagamento a breve scadenza;
\u2022per le posizioni scadute entro il periodo di default (stabilito ad una soglia di 360 giorni dalla data di scadenza del credito), la PD \u00e8 espressiva di un orizzonte temporale pari ad 1 anno. Il Gruppo ha concordato l\u2019applicazione di una soglia di default diversa da quella definita dal principio contabile
IFRS 9 (i.e. 90 giorni di scaduto), rigettando tale presunzione (si veda IFRS 9, par. B5.5.37) sulla base:
odagli evidenti ritardi nei pagamenti da parte dei propri clienti, che molto spesso avvengono oltre i 90 giorni dalla scadenza del documento;
oda eventuali ritardi nei pagamenti dovuti alle caratteristiche del business in cui opera la societ\u00e0 e, pi\u00f9 in particolare, da potenziali ritardi nella fornitura di beni e servizi che il Gruppo offre ai propri clienti, generando un saldo da parte dei clienti solo a conclusione di un servizio, piuttosto che alla consegna fisica di un bene. Nello specifico:
\u25aadifficolt\u00e0 temporanee di pagamenti da parte delle pubbliche amministrazioni;
\u25aaun rallentamento nelle vendite dei beni oggetto di costruzione;
\u25aadifficolt\u00e0 oggettive a ricevere incassi da clienti di alcuni paesi dettate da situazioni contingenti di natura legislativa o valutaria;
\u25aaintralci temporanei dovuti al rapporto fra cliente e fornitore che si sviluppa nel corso di una commessa;
\u25aadue date di non facile determinazione nel caso di pagamenti di ritenute a garanzia o somme precedentemente oggetto di contenzioso;
Entrando nel merito delle singole divisioni del gruppo: per la divisione Soilmec le vendite sono principalmente fatte tramite dealer/agenti con i quali esiste una \"linea di credito\" che viene regolarmente monitorata. Le partite scadute sono comunque oggetto di garanzia mediante le macchine in stock presso la yard del dealer. Sulle vendite, inoltre, salvo pochi casi, il pagamento avviene contestualmente alla consegna dell'attrezzatura o con una dilazione concordata per particolari clienti con cui esiste una \"storicit\u00e0\".
Per tali motivi, il Gruppo ha prolungato il riconoscimento di un default optando per l\u2019applicazione di una soglia pari ad 1 anno, ritenendo il superamento di tale soglia come identificativo di una effettiva difficolt\u00e0 della controparte nel far fronte ai propri impegni debitori, generando un mancato incasso del credito per le societ\u00e0 del Gruppo.
\u2022per le posizioni scadute oltre il periodo di default, invece, la PD \u00e8 stata posta pari al 100%.
Il modello di valutazione dell\u2019impairment dei contract assets e degli anticipi a fornitori, similmente a quanto definito per i crediti commerciali scaduti ma non in default, prevede l\u2019applicazione di una PD espressiva di un orizzonte temporale di 1 anno.
Tuttavia, all\u2019applicazione delle regole quantitative per il calcolo del fondo svalutazione dei crediti, pu\u00f2 seguire l\u2019applicazione di una percentuale di svalutazione specifica per determinate posizioni (i.e. clienti) sulla base dell\u2019esperienza del management e/o di specifiche informazioni qualitative a disposizione.
Come anticipato, l\u2019approccio generale prevede che la definizione dei parametri con cui si calcola l\u2019ammontare di perdita attesa riconosciuta dipende dalla variazione del rischio di credito che l\u2019attivit\u00e0 ha subito dall\u2019iscrizione iniziale alla data di valutazione.
Per la valutazione dell\u2019incremento del rischio di credito, il Gruppo ha preso in considerazione tutte le informazioni ragionevoli e accettabili che ha a disposizione o che pu\u00f2 ottenere senza incorrere in oneri eccessivi.
Il Principio, inoltre, fornisce una lista esemplificativa delle variabili che possono essere considerate come driver per l\u2019incremento del rischio di credito e che possono essere distinte in: dati macro economici (modifiche nella normativa, instabilit\u00e0 politica), dati relativi alla controparte (peggioramento nei risultati economico/finanziari, downgrade del credit rating), dati di mercato (CDS, credit spread, rating) e dati relativi al contratto (perdita di valore nei collateral, modifiche contrattuali sfavorevoli).
Di conseguenza, il calcolo dell\u2019impairment su queste poste \u00e8 stato effettuato in applicazione delle seguenti regole:
\u2022Stage Allocation: l\u2019allocazione in stage delle garanzie finanziarie della Holding \u00e8 stato guidato da driver qualitativi e quantitativi, utilizzando le informazioni presenti su fonti esterne (info provider), la variazione della probability of default e quanto stabilito dai diversi accordi con gli istituti bancari creditori del Gruppo.
In base ai parametri utilizzati ai fini della stage allocation, le garanzie finanziarie erogate da parte di Trevi Finanziaria SpA nei confronti delle societ\u00e0 appartenenti alle divisioni del Gruppo, sono state classificate all\u2019interno del cluster identificativo delle attivit\u00e0 con un aumento del rischio di credito rispetto alla data di erogazione iniziale tale da procedere a rilevare un accantonamento che rifletta la lifetime ECL, ovvero la probabilit\u00e0 che si verifichino eventi di default nella vita dello strumento.
\u2022Calcolo della perdita attesa: alla stregua di quanto descritto per i crediti commerciali del Gruppo, il calcolo dell\u2019Expected Credit Loss per le posizioni relative alle garanzie finanziarie erogate \u00e8 stato effettuato mediante il prodotto dei tre parametri di rischio:
oPD \u2013 Probability of Default come driver per la determinazione della probabilit\u00e0 di default dell\u2019esposizione \u00e8 stata considerata la divisione di appartenenza della societ\u00e0 per la quale \u00e8 stata prestata la garanzia da parte della Capogruppo. In particolare, la PD \u00e8 stata determinata utilizzando fonti esterne (info-provider) e qualora non presente il dato specifico della societ\u00e0 oggetto di valutazione, \u00e8 stata applicata una PD espressiva del segmento di mercato di appartenenza della divisione;
oLGD \u2013 Loss Given Default: il Gruppo ha deciso di adottare il parametro standard definito per la normativa bancaria e pari al 45%, quale parametro identificato della perdita attesa in caso di default.
oEAD \u2013 Exposure at Default: pari all\u2019ammontare della garanzia rilasciata", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page85-cflshid_38323-tag43344": { "value": "
Azioni proprie
Come previsto dallo IAS 32, qualora vengano riacquistati strumenti rappresentativi del capitale proprio, tali strumenti (azioni proprie) sono dedotti direttamente al patrimonio netto alla voce Azioni proprie. Nessun utile o perdita viene rilevato nel conto economico all\u2019acquisto, vendita o cancellazione delle azioni proprie.
Il corrispettivo pagato o ricevuto, incluso ogni costo sostenuto direttamente attribuibile all\u2019operazione di capitale, al netto di qualsiasi beneficio fiscale connesso, viene rilevato direttamente come movimento di patrimonio netto.
I diritti di voto legati alle azioni proprie sono annullati cos\u00ec come il diritto a ricevere dividendi. In caso di esercizio nel periodo di opzioni su azioni, queste vengono soddisfatte con azioni proprie.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page85-cflshid_38323-tag43345": { "value": "
Partecipazioni in altre imprese
Le partecipazioni in imprese diverse da quelle controllate, collegate e joint venture, per cui si rimanda all\u2019area di consolidamento, sono classificate al momento dell\u2019acquisto all\u2019interno della voce \u201cPartecipazioni\u201d e valutate al costo qualora la determinazione del Fair Value non risulti attendibile; in tal caso il costo viene rettificato per perdite durevoli di valore secondo quanto disposto dallo IFRS9", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page85-cflshid_38323-tag43346": { "value": "
Contributi
I contributi sono rilevati qualora esista, indipendentemente dalla presenza di una formale delibera di concessione, una ragionevole certezza che la societ\u00e0 rispetter\u00e0 le condizioni previste per la concessione e che i contributi saranno ricevuti, cos\u00ec come stabilito dallo IAS 20 (\u201cContabilizzazione dei contributi pubblici e informativa sull\u2019assistenza pubblica\u201d).
Il contributo \u00e8 accreditato a conto economico in base alla vita utile del bene per il quale \u00e8 concesso, mediante la tecnica dei risconti, in modo da nettare le quote di ammortamento rilevate.
Un contributo riscuotibile come compensazione di spese e costi gi\u00e0 sostenuti o con lo scopo di dare un immediato aiuto finanziario all\u2019entit\u00e0 senza che vi siano costi futuri a esso correlati \u00e8 rilevato come provento nell\u2019esercizio nel quale diventa esigibile", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGovernmentGrants", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page86-cflshid_38675-tag43347": { "value": "Rimanenze
Le rimanenze sono iscritte al minore tra il costo di acquisto ed il valore netto di presumibile realizzo; l\u2019eventuale svalutazione contabilizzata in seguito alla perdita di valore viene ripristinata se negli esercizi successivi non sussistono pi\u00f9 i presupposti che avevano portato ad operare la svalutazione stessa.
Il costo viene determinato secondo la configurazione del costo medio ponderato per le materie prime, sussidiarie, di consumo ed i semilavorati ed in base al costo specifico per le altre voci di magazzino.
Il valore di presumibile netto realizzo \u00e8 costituito dal normale prezzo stimato di vendita nel corso normale delle attivit\u00e0, dedotti i costi stimati di completamento e i costi stimati per realizzare la vendita", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForMeasuringInventories", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page86-cflshid_38675-tag43348": { "value": "
Crediti commerciali ed altre attivit\u00e0 a breve termine
I crediti sono iscritti al costo ammortizzato, o se inferiore, al loro presumibile valore di realizzo. Se espressi in valuta i crediti sono valutati al cambio di fine periodo. I crediti, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali o che maturano interessi a valori di mercato, non sono attualizzati e sono iscritti al valore nominale al netto di un fondo svalutazione, esposto a diretta deduzione dei crediti stessi per portare la valutazione al presunto valore di realizzo.
Inoltre, in tale categoria di bilancio sono iscritte quelle quote di costi e proventi, comuni, per competenza, a due o pi\u00f9 esercizi, per riflettere correttamente il principio della competenza temporale
Cessioni di crediti
Il Gruppo effettua cessioni dei propri crediti commerciali e tributari attraverso operazioni di factoring.
Le operazioni di cessione di crediti possono essere pro-solvendo o pro-soluto; alcune cessioni pro-soluto includono clausole di pagamento differito (ad esempio, il pagamento da parte del factor di una parte minoritaria del prezzo di acquisto \u00e8 subordinato al totale incasso dei crediti), richiedono una franchigia da parte del cedente o implicano il mantenimento di una significativa esposizione all\u2019andamento dei flussi finanziari derivanti dai crediti ceduti.
Questo tipo di operazioni non rispetta i requisiti richiesti dallo IFRS9 per l\u2019eliminazione dal bilancio delle attivit\u00e0, dal momento che non sono stati sostanzialmente trasferiti i relativi rischi e benefici.
Di conseguenza, tutti i crediti ceduti attraverso operazioni di factoring che non rispettano i requisiti per l\u2019eliminazione stabiliti dallo IFRS9 rimangono iscritti nel bilancio del Gruppo, sebbene siano stati legalmente ceduti; una passivit\u00e0 finanziaria di pari importo \u00e8 contabilizzata nel bilancio consolidato ed iscritta all\u2019interno della voce Debiti verso altri finanziatori. Tutti i crediti ceduti attraverso operazioni di factoring che rispettano i requisiti per l\u2019eliminazione stabiliti dallo IFRS9, dove cio\u00e8 vengono sostanzialmente trasferiti tutti i rischi e benefici, vengono eliminati dalla situazione patrimoniale e finanziaria.
Gli utili e le perdite relativi alla cessione di tali attivit\u00e0 sono rilevati solo quando le attivit\u00e0 stesse sono rimosse dalla situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page86-cflshid_38675-tag43349": { "value": "
Disponibilit\u00e0 liquide
Le disponibilit\u00e0 liquide sono rappresentate da cassa, depositi a vista presso le banche di relazione e investimenti a breve termine (con scadenza originaria non superiore a 3 mesi) comunque facilmente convertibili in ammontare noti di denaro e soggetti ad un rischio non rilevante di cambiamenti di valore rilevati al fair value. Ai fini della redazione del rendiconto finanziario, le disponibilit\u00e0 liquide sono costituite da cassa, depositi a vista presso le banche e scoperti di conto corrente. Questi ultimi, ai fini della redazione dello stato patrimoniale, sono inclusi nei debiti finanziari del passivo corrente.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyToDetermineComponentsOfCashAndCashEquivalents", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page87-cflshid_39039-tag43350": { "value": "
Strumenti derivati
Il Gruppo Trevi ha adottato una policy di Gruppo approvata dal C.d.A. del 1\u00b0 febbraio 2008. Gli strumenti finanziari derivati sono inizialmente rilevati al fair value alla data in cui il contratto derivato \u00e8 sottoscritto e, successivamente, sono nuovamente valutati al fair value. I derivati sono contabilizzati come attivit\u00e0 finanziarie quando il fair value \u00e8 positivo e come passivit\u00e0 finanziarie quando il fair value \u00e8 negativo.
Il fair value degli strumenti finanziari scambiati in un mercato attivo \u00e8 determinato, a ogni data di bilancio, con riferimento alle quotazioni di mercato o alle quotazioni degli operatori (prezzo di offerta per le posizioni di lungo periodo e prezzo di domanda per le posizioni di breve periodo), senza alcuna deduzione per i costi di transazione.
Per gli strumenti finanziari non trattati in un mercato attivo, il fair value \u00e8 determinato utilizzando una tecnica di valutazione. Tale tecnica pu\u00f2 includere:
\u2022l\u2019utilizzo di transazioni recenti a condizioni di mercato;
\u2022il riferimento al fair value attuale di un altro strumento sostanzialmente analogo;
\u2022un\u2019analisi dei flussi di cassa attualizzati o altri modelli di valutazione.
L\u2019analisi del fair value degli strumenti finanziari e ulteriori dettagli sulla loro valutazione sono riportati nel paragrafo \u201cInformazioni integrative su strumenti finanziari\u201d incluso nel presente documento.
In base allo IFRS9 la rilevazione delle variazioni di fair value varia a seconda della designazione degli strumenti derivati (speculativi o di copertura) e della natura del rischio coperto (Fair Value Hedge o Cash Flow Hedge).
Nel caso di contratti designati come speculativi, le variazioni di fair value sono rilevate direttamente a conto economico.
In caso di applicazione del Fair Value Hedge sono contabilizzate a conto economico sia le variazioni di fair value dello strumento di copertura che dello strumento coperto indipendentemente dal criterio di valutazione adottato per quest\u2019ultimo.
In caso di applicazione del Cash Flow Hedge viene sospesa a conto economico complessivo la porzione di variazione del fair value dello strumento di copertura che \u00e8 riconosciuta come copertura efficace, rilevando a conto economico la porzione inefficace. Le variazioni rilevate direttamente a conto economico complessivo sono rilasciate a conto economico nello stesso esercizio o negli esercizi in cui l\u2019attivit\u00e0 o la passivit\u00e0 coperta influenza il conto economico.
Gli acquisti e le vendite di attivit\u00e0 finanziarie sono contabilizzati alla data di negoziazione.
Debiti
I debiti sono iscritti al costo ammortizzato. Se espressi in valuta sono espressi al cambio di fine periodo.
Debito Warrant
L\u2019aumento di capitale tramite esercizio dei warrant rientra nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile internazionale IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: esposizione nel bilancio\u201d.
Il paragrafo 15 dello IAS 32 dispone che \u201cl'emittente di uno strumento finanziario deve classificare lo strumento, o i suoi componenti, al momento della rilevazione iniziale come una passivit\u00e0 finanziaria, attivit\u00e0
finanziaria o uno strumento rappresentativo di capitale in conformit\u00e0 alla sostanza degli accordi contrattuali e alle definizioni di passivit\u00e0 finanziaria, di attivit\u00e0 finanziaria e di strumento rappresentativo di capitale.
In particolare, il paragrafo 16 dispone che \u201cquando un emittente applica le definizioni di cui al paragrafo 11 (\u201ci diritti, le opzioni o i warrant che danno il diritto di acquisire un numero fisso di strumenti rappresentativi di capitale della entit\u00e0 medesima per un ammontare fisso di una qualsiasi valuta sono da considerare strumenti rappresentativi di capitale se l'entit\u00e0 offre i diritti, le opzioni o i warrant proporzionalmente a tutti i detentori della stessa classe di propri strumenti rappresentativi di capitale\u201d) per determinare se uno strumento finanziario \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale piuttosto che una passivit\u00e0 finanziaria, lo strumento \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale se, e soltanto se, entrambe le condizioni a) e b) di seguito sono soddisfatte:
a) Lo strumento non include alcuna obbligazione contrattuale:
i) a consegnare disponibilit\u00e0 liquide o un'altra attivit\u00e0 finanziaria a un'altra entit\u00e0; o
ii) a scambiare attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie con un'altra entit\u00e0 a condizioni che sono potenzialmente sfavorevoli all'emittente.
b) Qualora lo strumento sar\u00e0 o potr\u00e0 essere regolato tramite strumenti rappresentativi di capitale dell'emittente, \u00e8:
i) un non derivato che non comporta alcuna obbligazione contrattuale per l'emittente a consegnare un numero variabile di propri strumenti rappresentativi di capitale; o
ii) un derivato che sar\u00e0 estinto soltanto dall'emittente scambiando un importo fisso di disponibilit\u00e0 liquide o di altra attivit\u00e0 finanziaria contro un numero fisso di strumenti rappresentativi di capitale.
Un'obbligazione contrattuale, inclusa una obbligazione derivante da uno strumento finanziario derivato, che si concretizzer\u00e0, o potr\u00e0 concretizzarsi, in un futuro ricevimento o consegna degli strumenti rappresentativi di capitale dell'emittente, ma che non soddisfa le condizioni (a) e (b) sopra, non \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale\u201d (c.d. fixed for fixed test).
Il paragrafo 21 ulteriormente chiarisce che il warrant \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria anche se l'entit\u00e0 deve o pu\u00f2 estinguerla consegnando i propri strumenti rappresentativi di capitale. Non \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale perch\u00e9 l'entit\u00e0 utilizza un quantitativo variabile di propri strumenti rappresentativi di capitale come mezzo per regolare il contratto.
Per poter, quindi, considerare un warrant quale strumento rappresentativo di capitale lo stesso deve superare il test c.d. fixed for fixed, cio\u00e8 il warrant deve prevedere che il numero di azioni sottoscrivibile sia fissato in una quantit\u00e0 determinata (fixed) e che il corrispettivo incassato in caso di esercizio del warrant sia determinato altrettanto in una qualsiasi valuta in una quantit\u00e0 determinata.
Tenuto conto delle difficolt\u00e0 interpretative del principio IAS 32 e dopo un confronto con gli organismi tecnici della societ\u00e0 di revisione, il test del fixed for fixed risulta non superato per la presenza delle azioni bonus. Pertanto, in ossequio all\u2019interpretazione data allo IAS 32, \u00e8 stata registrata una passivit\u00e0 non corrente in base al principio IFRS 9 nello stato patrimoniale al 31 dicembre 2021. Il fair value del warrant \u00e8 stato misurato utilizzando un modello basato sul valore di mercato delle azioni Trevi Finanziaria e sulla volatilit\u00e0 del valore di borsa delle azioni di un paniere di comparables del Gruppo Trevi. Il fair value \u00e8 stato aggiornato al 31 dicembre 2023 determinando il valore contabile in circa 2 migliaia di Euro e viene rimisurato ad ogni reporting date.
Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto:
\u2022la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant;
\u2022su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo;
\u2022questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
Il management monitora periodicamente la sussistenza dei presupposti che hanno portato all\u2019iscrizione di tale passivit\u00e0.
Nel bilancio chiuso al 31 dicembre 2023 la valorizzazione della passivit\u00e0 ha trovato contropartita nel conto economico tra i proventi finanziari, come indicato nella nota (29)", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page90-cflshid_40226-tag43351": { "value": "
Benefici ai dipendenti
\u2212Benefici a breve termine
I benefici a dipendenti a breve termine sono contabilizzati a conto economico nel periodo in cui viene prestata l\u2019attivit\u00e0 lavorativa.
\u2212Piani a benefici definiti
La Societ\u00e0 riconosce ai propri dipendenti benefici a titolo di cessazione del rapporto di lavoro (Trattamento di Fine Rapporto). Tali benefici rientrano nella definizione di piani a benefici definiti determinati nell\u2019esistenza e nell\u2019ammontare ma incerti nella loro manifestazione. La passivit\u00e0 \u00e8 valutata secondo i principi indicati dallo IAS 19 utilizzando il metodo della proiezione unitaria del credito effettuato da attuari indipendenti. Tale calcolo consiste nell\u2019attualizzazione dell\u2019importo del beneficio che un dipendente ricever\u00e0 alla data stimata di cessazione del rapporto di lavoro utilizzando ipotesi demografiche (come il tasso di mortalit\u00e0 ed il tasso di rotazione del personale) ed ipotesi finanziarie (come il tasso di sconto). L\u2019ammontare dell\u2019obbligo di prestazione definita \u00e8 calcolato annualmente da un attuario esterno indipendente. Gli utili e le perdite attuariali relative a programmi a benefici definiti derivanti da variazioni delle ipotesi attuariali utilizzate o da modifiche delle condizioni del piano sono contabilizzati nel conto economico complessivo nell\u2019esercizio in cui si verificano. Per i piani a contribuzione definita la Societ\u00e0 versa contributi a fondi pensionistici sia pubblici che privati su base obbligatoria, contrattuale o volontaria. I contributi sono riconosciuti come costo del lavoro.
A partire dal 1\u00b0 gennaio 2007 la legge finanziaria e relativi decreti attuativi hanno introdotto modificazioni rilevanti nella disciplina del T.F.R., tra cui la scelta del lavoratore in merito alla destinazione del proprio TFR maturando. In particolare, i nuovi flussi di T.F.R. possono essere indirizzati dal lavoratore a forme pensionistiche integrative da lui prescelte oppure mantenuti in azienda.
\u2212Piani a contribuzione definita
Il Gruppo partecipa a piani pensionistici a contribuzione definita a gestione pubblica. Il versamento dei contributi esaurisce l\u2019obbligazione del Gruppo nei confronti dei propri dipendenti. I contributi costituiscono pertanto costi del periodo in cui sono dovuti.
\u2212Pagamenti basati su azioni
I principali dirigenti e alcuni managers della Societ\u00e0 possono ricevere parte della remunerazione sotto forma di pagamenti basati su azioni. Secondo quanto stabilito dall\u2019IFRS 2 gli stessi sono da considerarsi piani regolati con strumenti rappresentativi di capitale (cosiddetti \u201cequity settled\u201d). La maturazione del diritto al pagamento \u00e8 correlata ad un periodo di vesting durante il quale i managers devono svolgere la loro attivit\u00e0 come dipendenti. Pertanto, nel corso del periodo di vesting, il valore corrente dei pagamenti basati su azioni alla data di assegnazione \u00e8 rilevato a conto economico come costo con contropartita un\u2019apposita riserva del patrimonio netto. Variazioni del valore corrente successive alla data di assegnazione non hanno effetto sulla valutazione iniziale. In particolare, il costo, corrispondente al valore corrente delle opzioni alla data di assegnazione, \u00e8 riconosciuto tra i costi del personale sulla base di un criterio a quote costanti lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella di maturazione, con contropartita riconosciuta a patrimonio netto", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page91-cflshid_40777-tag43352": { "value": "ondi per rischi ed oneri, attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali
I fondi per rischi ed oneri rappresentano passivit\u00e0 probabili di ammontare e/o scadenza incerta derivanti da eventi passati il cui adempimento comporter\u00e0 l\u2019impiego di risorse economiche. Gli accantonamenti sono stanziati esclusivamente in presenza di un\u2019obbligazione attuale, legale o implicita, derivante da eventi passati e per i quali alla data di chiusura del bilancio pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019importo derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione. L\u2019importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima dell\u2019onere necessario per l\u2019adempimento dell\u2019obbligazione alla data di rendicontazione. I fondi accantonati sono riesaminati ad ogni data di rendicontazione infrannuale e rettificati in modo da rappresentare la migliore stima corrente.
Laddove \u00e8 previsto che l\u2019esborso finanziario relativo all\u2019obbligazione avvenga oltre i normali termini di pagamento l\u2019importo dell\u2019accantonamento \u00e8 rappresentato dal valore attuale dei pagamenti futuri attesi per l\u2019estinzione dell\u2019obbligazione.
Le attivit\u00e0 potenziali non sono rilevate in bilancio; le passivit\u00e0 potenziali valutati possibili ma non probabili non sono rilevate in bilancio \u00e8 fornita, tuttavia, informativa a riguardo per quelle di ammontare significativo", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page91-cflshid_40613-tag43353": { "value": "
Imposte sul reddito dell\u2019esercizio
Le imposte correnti sono calcolate sulla base del reddito imponibile dell\u2019esercizio e della normativa di riferimento, applicando le aliquote fiscali vigenti alla data di bilancio.
Le aliquote e la normativa fiscale utilizzate per calcolare l\u2019importo sono quelle emanate, o sostanzialmente in vigore, alla data di chiusura di bilancio nei paesi dove il Gruppo opera e genera il proprio reddito imponibile.
Le imposte correnti relative a elementi rilevati al di fuori del conto economico sono rilevate anch\u2019esse al di fuori del conto economico e, quindi, nel prospetto del conto economico complessivo, coerentemente con la rilevazione dell\u2019elemento cui si riferiscono.
Le imposte differite sono calcolate a fronte di tutte le differenze temporanee che emergono tra il valore fiscale di una attivit\u00e0 e il relativo valore in bilancio (\u201cliability method\u201d). Le imposte differite sono calcolate utilizzando le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili negli esercizi nei quali le differenze temporanee saranno realizzate o estinteLe imposte correnti e differite sono rilevate nel Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci direttamente addebitate o accreditate a conto economico complessivo che sono contabilizzate direttamente a conto economico complessivo.
Le attivit\u00e0 per imposte anticipate sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili e per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia probabile l\u2019esistenza di adeguati utili fiscali futuri che possano rendere applicabile l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili e delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali portate a nuovo.
Il valore di carico delle imposte differite attive viene riesaminato a ciascuna data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia pi\u00f9 probabile che saranno disponibili in futuro sufficienti imponibili fiscali da permettere in tutto o in parte l\u2019utilizzo di tale credito. Le imposte differite attive non rilevate sono riesaminate ad ogni data di bilancio e sono rilevate nella misura in cui diventati probabile che i redditi fiscali saranno sufficienti a consentire il recupero di tali imposte differite attive.
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Garanzie e passivit\u00e0 potenziali
Evidenziano gli impegni assunti, le garanzie prestate nonch\u00e9 i beni ricevuti e dati in deposito a vario titolo nei confronti di terzi non compresi nel perimetro di consolidamento. Le passivit\u00e0 potenziali sono esposte al valore nominale. Le garanzie finanziarie sono rilevate al loro fair value fra le passivit\u00e0; le altre garanzie sono rilevate fra i fondi rischi quando rientrano nei criteri per l\u2019iscrizione", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialGuaranteesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page92-cflshid_41086-tag43356": { "value": "
Ricavi e costi
La rilevazione dei ricavi da contratti con la clientela viene effettuata applicando un modello che prevede cinque step: (i) identificazione del contratto con il cliente; (ii) identificazione delle performance obligation previste dal contratto; (iii) determinazione del corrispettivo della transazione; (iv) allocazione del corrispettivo della transazione alle performance obligation; (v) rilevazione dei ricavi al momento (o nel corso) della soddisfazione della singola performance obligation.
I ricavi riferiti ai lavori su commessa sono determinati in base alla percentuale di completamento.
I costi sono imputati secondo il principio della competenza temporale.
Parallelamente allo sviluppo del modello a cinque fasi, l\u2019IFRS 15 tratta alcuni argomenti, quali costi contrattuali, modifiche contrattuali e informativa di bilancio.
Di seguito vengono sintetizzate le modalit\u00e0 applicative seguite dal Gruppo nell'applicazione dell\u2019IFRS 15.
Identificazione del contratto con il cliente:
Un contratto verso il committente viene identificato e valutato in base all\u2019IFRS 15 a seguito della firma vincolante del contratto di appalto che determina il sorgere delle obbligazioni reciproche tra il Gruppo TREVI e il committente.
Nell\u2019identificazione del contratto vengono considerate le condizioni previste dal paragrafo 9 dell\u2019IFRS 15, di seguito riportate:
a) le parti del contratto hanno approvato il contratto (per iscritto, oralmente o nel rispetto di altre pratiche commerciali abituali) e si sono impegnate ad adempiere le rispettive obbligazioni;
b) l'entit\u00e0 pu\u00f2 individuare i diritti di ciascuna delle parti per quanto riguarda i beni o i servizi da trasferire;
c) l'entit\u00e0 pu\u00f2 individuare le condizioni di pagamento dei beni o dei servizi da trasferire;
d) il contratto ha sostanza commerciale (ossia il rischio, la tempistica o l'importo dei flussi finanziari futuri dell'entit\u00e0 sono destinati a cambiare a seguito del contratto); e
e) \u00e8 probabile che l'entit\u00e0 ricever\u00e0 il corrispettivo a cui avr\u00e0 diritto in cambio dei beni o dei servizi che saranno trasferiti al cliente.
Identificazione delle performance obbligation e ripartizione del corrispettivo contrattuale:
L\u2019IFRS 15 definisce \u201cperformance obligation\u201d la promessa prevista nel contratto con il cliente di trasferire:
a) un bene e/o un servizio (o una combinazione di beni e servizi) distinto o
b) una serie di beni o servizi distinti che sono sostanzialmente simili e che sono trasferiti al cliente secondo le stesse modalit\u00e0.
Nell\u2019ottica dei contratti con i committenti del Gruppo TREVI solitamente la performance obligation \u00e8 rappresentata dall\u2019opera nel suo complesso. Infatti, nonostante le singole performance obligation previste nel contratto possano essere per loro natura distinte, nel contesto del contratto sono caratterizzate da forte interdipendenza e integrazione finalizzate al trasferimento al committente dell\u2019infrastruttura nel suo complesso. Nei casi in cui vengano identificate pi\u00f9 performance obligation nell\u2019ambito del medesimo contratto si rende necessario attribuire alle performance obligation distinte l\u2019appropriata quota di corrispettivo contrattuale in base all\u2019IFRS 15. Nelle pratiche commerciali del Gruppo TREVI, solitamente i contratti con i clienti specificano dettagliatamente le componenti di prezzo per ogni item contrattuale (prezzo osservabile dal contratto).
Determinazione dei termini per l\u2019adempimento delle performance obligation e riconoscimento dei Ricavi:
In base all\u2019IFRS 15 i ricavi devono essere rilevati quando (o man mano che) viene adempiuta la performance obligation trasferendo al cliente il bene o il servizio (ossia l'attivit\u00e0) promesso. L'attivit\u00e0 \u00e8 trasferita quando (o man mano che) il cliente ne acquisisce il controllo. I contratti con i committenti tipicamente sottoscritti nell\u2019ambito del Gruppo TREVI relativi alla realizzazione di commesse pluriennali prevedono obbligazioni adempiute nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente.
Le ragioni per cui il riconoscimento nel corso del tempo viene considerato maggiormente rappresentativo sono:
\u2022il cliente controlla l\u2019opera oggetto del contratto nel momento in cui viene costruita (l\u2019opera viene costruita direttamente all\u2019interno del territorio messo a disposizione dal committente);
\u2022l\u2019opera in corso di costruzione non pu\u00f2 avere un uso alternativo e TREVI detiene il diritto a incassare il corrispettivo per le prestazioni rese nel corso della realizzazione.
Al fine di rilevare i ricavi, l\u2019IFRS 15 richiede di valutare i progressi dell\u2019adempimento della performance obligation scegliendo il criterio che meglio rappresenta il trasferimento al committente del controllo dell\u2019infrastruttura in corso di costruzione. La valutazione dei progressi deve consentire di riflettere quanto fatto per trasferire al committente il controllo dell\u2019opera. In tal senso, la metodologia appropriata di rilevazione dei ricavi deve essere vista in relazione al settore di riferimento del Gruppo ed alla complessit\u00e0 della combinazione dei beni e servizi forniti.
L\u2019IFRS 15 prevede due metodologie alternative di rilevazione dei ricavi \u201cover-time\u201d:
a) Metodo basato sugli output;
b) Metodo basato sugli input.
Con il primo metodo, i ricavi sono rilevati sulla base di valutazioni dirette del valore dei beni o servizi trasferiti fino alla data considerata (per esempio avanzamento fisico, milestone contrattuali, numero di unit\u00e0 consegnate, ecc.).
Con il metodo basato sugli input, invece, i ricavi sono rilevati sulla base delle risorse impiegate dall'entit\u00e0 per adempiere la performance obligation contrattuale (per esempio, le risorse consumate, le ore di lavoro dedicate, i costi sostenuti, il tempo trascorso o le ore-macchina utilizzate) rispetto al totale degli input preventivati. Il metodo ritenuto maggiormente rappresentativo per il riconoscimento dei ricavi \u00e8 il cost-to-cost determinato applicando la percentuale di avanzamento, quale rapporto tra costi sostenuti e costi totali previsti, al ricavo contrattuale complessivo previsto. Nel calcolo del rapporto tra costi sostenuti e costi previsti vengono considerati i soli costi che concorrono al trasferimento effettivo del controllo dei beni e/o servizi. Cos\u00ec facendo, tale metodologia di determinazione, consente una misurazione oggettiva del trasferimento del controllo al cliente in quanto prende in considerazione le variabili quantitative relative al contratto, nella sua completezza. Nella scelta del metodo appropriato di misurazione del trasferimento del controllo al committente, per le commesse del \u201cSettore Fondazioni\u201d la percentuale di completamento viene determinata applicando il criterio delle \u201cmisurazioni fisiche\u201d.
Determinazione del corrispettivo contrattuale:
Data la complessit\u00e0 ingegneristica ed operativa, la dimensione e la durata pluriennale di realizzazione delle opere, i corrispettivi contrattuali, oltre al corrispettivo base stabilito nel contratto, includono corrispettivi aggiuntivi che rivestono elementi di cui si deve tenere conto. In particolare, i corrispettivi derivanti da riserve rappresentano corrispettivi aggiuntivi richiesti a fronte di maggiori oneri sostenuti (e/o da sostenere) per cause o eventi non prevedibili e imputabili al committente, a maggiori lavori eseguiti (e/o da sostenere) o a varianti di lavori non formalizzate in atti aggiuntivi. La determinazione dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 soggetta, per sua natura, ad un certo grado di incertezza sia sugli importi che verranno riconosciuti dal cliente, sia sui tempi d'incasso che, solitamente, dipendono dall\u2019esito di attivit\u00e0 di negoziazione tra le parti o da decisioni da parte di organi giudicanti. Tale tipologia di corrispettivo contrattuale viene disciplinata dall\u2019IFRS 15 e ricondotta alla fattispecie delle \u201cModifiche Contrattuali\u201d. Secondo il principio contabile, una modifica contrattuale esiste se quest\u2019ultima viene approvata da entrambe le parti contraenti; sempre secondo l\u2019IFRS 15, inoltre, l\u2019approvazione pu\u00f2 avvenire in forma scritta, tramite accordo orale o attraverso le prassi commerciali del settore. In aggiunta, il principio disciplina che una modifica contrattuale possa esistere pur in presenza di dispute circa l\u2019oggetto e/o il prezzo del contratto. In questo caso, in primo luogo \u00e8 necessario valutare se i diritti al corrispettivo siano previsti contrattualmente generando il diritto esigibile (enforceable right). Una volta identificato il diritto esigibile, per l\u2019iscrizione delle riserve e degli ammontari delle richieste aggiuntive al committente, \u00e8 necessario seguire l\u2019IFRS 15 in relazione ai \u201cCorrispettivi Variabili\u201d. Pertanto, ai fini dell\u2019adeguamento del prezzo della transazione per effetto dei corrispettivi aggiuntivi derivanti da riserve verso il committente, \u00e8 necessario definire se la circostanza che i connessi ricavi non vengano stornati in futuro sia considerata \u201caltamente probabile\u201d. Al fine di queste valutazioni vengono presi in considerazione tutti gli aspetti rilevanti e le circostanze, incluso i termini del contratto stesso, le prassi commerciali e negoziali del settore o altre evidenze a supporto.
Penali:
Il contratto con il committente pu\u00f2 prevedere la maturazione di penali passive derivanti da inadempimento di determinate clausole contrattuali (quali ad esempio il mancato rispetto delle tempistiche di consegna). Nel momento in cui l\u2019entit\u00e0 ha gli elementi per definire come \u201cragionevolmente prevedibile\u201d la maturazione delle penali contrattuali, queste ultime vengono considerate a riduzione dei corrispettivi contrattuali. Per fare dette valutazioni vengono analizzati tutti gli indicatori, disponibili alla data di riferimento del bilancio, al fine di stimare la probabilit\u00e0 di un inadempimento contrattuale che possa comportare la maturazione di penali passive.
Perdite a finire:
L\u2019IFRS 15 non disciplina esplicitamente il trattamento contabile relativo ai contratti in perdita, ma rinvia al trattamento contabile definito dallo IAS 37, che disciplina la metodologia di misurazione e classificazione (precedentemente dettati dallo IAS 11) dei contratti onerosi. In particolare, secondo la definizione dello IAS 37, un contratto \u00e8 oneroso quando i costi non discrezionali (\u201cunavoidable costs of meeting the obligation\u201d) eccedono i benefici economici attesi. L\u2019eventuale perdita attesa deve essere stanziata in bilancio in un apposito fondo per rischi nel momento in cui tale perdita risulti probabile sulla base delle ultime stime effettuate dal management. I costi non discrezionali sono tutti quei costi che: \u25aa Sono direttamente proporzionali al contratto e incrementano la performance obligation trasferita contrattualmente al cliente; \u25aa Non includono quei costi che saranno sostenuti a prescindere dal soddisfacimento della performance obligation; \u25aa Non possono essere evitati tramite azioni future. La valutazione di eventuali contratti in perdita (onerous test) deve essere svolta a livello di singola performance obligation. Tale approccio valutativo risulta maggiormente rappresentativo dei differenti margini di commessa, in relazione alla natura dei beni e servizi trasferiti al cliente.
Costi incrementali per l\u2019ottenimento del contratto:
L\u2019IFRS 15 consente la capitalizzazione dei costi per l\u2019ottenimento del contratto, a condizione che essi siano considerati \u201cincrementali\u201d e recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto. I costi incrementali sono tutti quei costi che vengono sostenuti come conseguenza dell\u2019acquisizione della commessa. I costi, invece, che sono stati sostenuti indipendentemente dall\u2019acquisizione della commessa, non potendo essere qualificati come incrementali, vengono spesati a conto economico non concorrendo a fare avanzamento contrattuale. I costi incrementali vengono capitalizzati e contabilizzati in un\u2019apposita voce dell\u2019attivo immobilizzato (Costi contrattuali) e ammortizzati sistematicamente in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente.
Costi per l\u2019adempimento del contratto:
L\u2019IFRS 15 prevede la capitalizzazione dei costi per l\u2019adempimento del contratto, cio\u00e8 quei costi che rispettino tutti i seguenti criteri: \u25aa si riferiscono direttamente al contratto; \u25aa generano e migliorano le risorse che saranno utilizzate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale; \u25aa sono recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto. Nella prassi del settore in cui opera il Gruppo TREVI, solitamente tale tipologia di costi \u00e8 rappresentata da costi pre-operativi, che in alcune fattispecie contrattuali sono esplicitamente riconosciuti dal committente tramite specifici item oggetto del contratto, mentre, in altri casi non trovano esplicito riconoscimento e vengono remunerati attraverso il margine complessivo di commessa. Il riconoscimento esplicito di tali costi implica che nel momento del loro sostenimento viene avviato il trasferimento del controllo dell\u2019opera oggetto del contratto. Conseguentemente, tali costi non
devono essere capitalizzati e devono concorrere alla determinazione dell\u2019avanzamento contrattuale. Nel caso in cui il contratto non ne preveda il riconoscimento esplicito, nel rispetto delle tre condizioni sopra richiamate, i costi pre-operativi vengono capitalizzati e ammortizzati sistematicamente, in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente. In aggiunta a quanto sopra specificato, le nuove disposizioni introdotte dall\u2019IFRS 15 definiscono tutti quei costi che, per loro natura, non possono concorrere ad avanzamento contrattuale in quanto, nonostante siano specificatamente riferibili al contratto e siano considerati recuperabili, non concorrono a generare o migliorare le risorse che verranno impiegate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale, n\u00e9 contribuiscono al trasferimento del controllo dei beni e/o servizi al cliente.
Esposizione in bilancio:
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 derivanti dal contratto sono classificate nelle voci della situazione patrimoniale e finanziaria \u201cCrediti commerciali e altre attivit\u00e0 a breve termine\u201d e \u201cDebiti commerciali e altre passivit\u00e0 a breve termine\u201d, rispettivamente nella sezione dell\u2019attivo e del passivo. La classificazione tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali, in base a quanto stabilito dell\u2019IFRS 15, \u00e8 in funzione del rapporto tra la prestazione del Gruppo TREVI e il pagamento del cliente: le voci in esame rappresentano, infatti, la somma delle seguenti componenti analizzate singolarmente per ciascuna commessa: (+) Valore dei lavori progressivi, determinato in base alle norme stabilite dall\u2019IFRS 15, secondo il metodo del Cost-to-Cost (-) Acconti ricevuti su lavori certificati (SAL) (-) Anticipi contrattuali. Se il valore risultante \u00e8 positivo, il saldo netto della commessa \u00e8 esposto nella voce \u201cCrediti commerciali e altre attivit\u00e0 a breve termine\u201d, viceversa, \u00e8 esposto nella voce \u201cDebiti commerciali e altre passivit\u00e0 a breve termine\u201d. Qualora, in base al contratto, i valori in esame esprimano un diritto incondizionato al corrispettivo vengono presentati come crediti. Il conto economico del Gruppo TREVI evidenzia una voce di ricavo denominata \u201cRicavi delle vendite e delle prestazioni\u201d, presentata e valutata secondo il principio IFRS 15. La voce denominata \u201cAltri ricavi operativi\u201d include i proventi derivanti da transazioni diverse dai contratti verso i committenti ed \u00e8 valutata secondo quanto stabilito da altri principi o da specifiche \u201cAccounting Policy Election\u201d di Gruppo. In particolare, quest\u2019ultima voce accoglie proventi relativi a: plusvalenze da cessione di immobilizzazioni; proventi per riaddebito di costi, sopravvenienze attive, ricavi per ribalto costi dei consorzi e delle societ\u00e0 consortili di diritto italiano. Con riferimento a quest\u2019ultima fattispecie, si segnala che l\u2019attivit\u00e0 del Gruppo TREVI \u00e8 caratterizzata dalla partecipazione in numerose entit\u00e0 di progetto che, soprattutto con riferimento alla realt\u00e0 italiana, utilizzano la struttura consortile caratterizzata dal funzionamento a ribalto costi. Sotto il profilo della classificazione in base ai principi IFRS 10 e 11, tali entit\u00e0 sono state qualificate come controllate, collegate e joint venture. Considerando che tale fattispecie di ricavo non si riferisce all\u2019esecuzione delle attivit\u00e0 previste nel contratto di costruzione e non derivano da transazioni contrattuali con il committente, tali componenti positive di reddito sono state classificate tra gli \u201cAltri ricavi operativi
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall'Unione Europea
Titolo del documentoData di emissioneData di entrata in vigoreData Regolamento omologazione UE (data pubblicazione GUUE)
Standards
IFRS 14 Regulatory deferral accounts30 gen 20141\u00b0 gennaio 2016 (*)Non pianificata
Amendments
Sale or Contribution of Assets between an Investor and its Associate or Joint Venture (Amendments to IFRS 10 and IAS 28) + Amendments to effective date11 sett 201417 dic 2015Indefinita (**)Non pianificata
Accordi di 'supplier finance'(Modifiche allo IAS 7 e all'IFRS 7)25 mag 20231\u00b0 gen 2024TBD
Assenza di scambiabilit\u00e0 (Modifiche allo IAS 21)15 ago 20231\u00b0 gen 2025TBD
(*) L'IFRS 14 \u00e8 entrato in vigore a partire dal 1\u00b0 gennaio 2016, ma la Commissione Europea ha deciso di sospendere il processo di omologazione in attesa del nuovo principio contabile sui \"rate-regulated activities\".
(**) Nel dicembre 2015 lo IASB Board ha pubblicato il documento \"Effective date of amendments to IFRS 10 and IAS 28\" con cui ha eliminato la data di entrata in vigore obbligatoria (che era prevista per il 1\u00b0 gennaio 2016) in attesa che venga completato il progetto sull'equity method.
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Ricavi e costi
La rilevazione dei ricavi da contratti con la clientela viene effettuata applicando un modello che prevede cinque step: (i) identificazione del contratto con il cliente; (ii) identificazione delle performance obligation previste dal contratto; (iii) determinazione del corrispettivo della transazione; (iv) allocazione del corrispettivo della transazione alle performance obligation; (v) rilevazione dei ricavi al momento (o nel corso) della soddisfazione della singola performance obligation.
I ricavi riferiti ai lavori su commessa sono determinati in base alla percentuale di completamento.
I costi sono imputati secondo il principio della competenza temporale.
Parallelamente allo sviluppo del modello a cinque fasi, l\u2019IFRS 15 tratta alcuni argomenti, quali costi contrattuali, modifiche contrattuali e informativa di bilancio.
Di seguito vengono sintetizzate le modalit\u00e0 applicative seguite dal Gruppo nell'applicazione dell\u2019IFRS 15.
Identificazione del contratto con il cliente:
Un contratto verso il committente viene identificato e valutato in base all\u2019IFRS 15 a seguito della firma vincolante del contratto di appalto che determina il sorgere delle obbligazioni reciproche tra il Gruppo TREVI e il committente.
Nell\u2019identificazione del contratto vengono considerate le condizioni previste dal paragrafo 9 dell\u2019IFRS 15, di seguito riportate:
a) le parti del contratto hanno approvato il contratto (per iscritto, oralmente o nel rispetto di altre pratiche commerciali abituali) e si sono impegnate ad adempiere le rispettive obbligazioni
b) l'entit\u00e0 pu\u00f2 individuare i diritti di ciascuna delle parti per quanto riguarda i beni o i servizi da trasferire;
c) l'entit\u00e0 pu\u00f2 individuare le condizioni di pagamento dei beni o dei servizi da trasferire;
d) il contratto ha sostanza commerciale (ossia il rischio, la tempistica o l'importo dei flussi finanziari futuri dell'entit\u00e0 sono destinati a cambiare a seguito del contratto); e
e) \u00e8 probabile che l'entit\u00e0 ricever\u00e0 il corrispettivo a cui avr\u00e0 diritto in cambio dei beni o dei servizi che saranno trasferiti al cliente.
Identificazione delle performance obbligation e ripartizione del corrispettivo contrattuale:
L\u2019IFRS 15 definisce \u201cperformance obligation\u201d la promessa prevista nel contratto con il cliente di trasferire:
a) un bene e/o un servizio (o una combinazione di beni e servizi) distinto o
b) una serie di beni o servizi distinti che sono sostanzialmente simili e che sono trasferiti al cliente secondo le stesse modalit\u00e0.
Nell\u2019ottica dei contratti con i committenti del Gruppo TREVI solitamente la performance obligation \u00e8 rappresentata dall\u2019opera nel suo complesso. Infatti, nonostante le singole performance obligation previste nel contratto possano essere per loro natura distinte, nel contesto del contratto sono caratterizzate da forte interdipendenza e integrazione finalizzate al trasferimento al committente dell\u2019infrastruttura nel suo complesso. Nei casi in cui vengano identificate pi\u00f9 performance obligation nell\u2019ambito del medesimo contratto si rende necessario attribuire alle performance obligation distinte l\u2019appropriata quota di corrispettivo contrattuale in base all\u2019IFRS 15. Nelle pratiche commerciali del Gruppo TREVI, solitamente i contratti con i clienti specificano dettagliatamente le componenti di prezzo per ogni item contrattuale (prezzo osservabile dal contratto).
Determinazione dei termini per l\u2019adempimento delle performance obligation e riconoscimento dei Ricavi:
In base all\u2019IFRS 15 i ricavi devono essere rilevati quando (o man mano che) viene adempiuta la performance obligation trasferendo al cliente il bene o il servizio (ossia l'attivit\u00e0) promesso. L'attivit\u00e0 \u00e8 trasferita quando (o man mano che) il cliente ne acquisisce il controllo. I contratti con i committenti tipicamente sottoscritti nell\u2019ambito del Gruppo TREVI relativi alla realizzazione di commesse pluriennali prevedono obbligazioni adempiute nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente.
Le ragioni per cui il riconoscimento nel corso del tempo viene considerato maggiormente rappresentativo sono:
\u2022il cliente controlla l\u2019opera oggetto del contratto nel momento in cui viene costruita (l\u2019opera viene costruita direttamente all\u2019interno del territorio messo a disposizione dal committente);
\u2022l\u2019opera in corso di costruzione non pu\u00f2 avere un uso alternativo e TREVI detiene il diritto a incassare il corrispettivo per le prestazioni rese nel corso della realizzazione.
Al fine di rilevare i ricavi, l\u2019IFRS 15 richiede di valutare i progressi dell\u2019adempimento della performance obligation scegliendo il criterio che meglio rappresenta il trasferimento al committente del controllo dell\u2019infrastruttura in corso di costruzione. La valutazione dei progressi deve consentire di riflettere quanto fatto per trasferire al committente il controllo dell\u2019opera. In tal senso, la metodologia appropriata di rilevazione dei ricavi deve essere vista in relazione al settore di riferimento del Gruppo ed alla complessit\u00e0 della combinazione dei beni e servizi forniti.
L\u2019IFRS 15 prevede due metodologie alternative di rilevazione dei ricavi \u201cover-time\u201d:
a) Metodo basato sugli output;
b) Metodo basato sugli input.
Con il primo metodo, i ricavi sono rilevati sulla base di valutazioni dirette del valore dei beni o servizi trasferiti fino alla data considerata (per esempio avanzamento fisico, milestone contrattuali, numero di unit\u00e0 consegnate, ecc.).
Con il metodo basato sugli input, invece, i ricavi sono rilevati sulla base delle risorse impiegate dall'entit\u00e0 per adempiere la performance obligation contrattuale (per esempio, le risorse consumate, le ore di lavoro dedicate, i costi sostenuti, il tempo trascorso o le ore-macchina utilizzate) rispetto al totale degli input preventivati. Il metodo ritenuto maggiormente rappresentativo per il riconoscimento dei ricavi \u00e8 il cost-to-cost determinato applicando la percentuale di avanzamento, quale rapporto tra costi sostenuti e costi totali previsti, al ricavo contrattuale complessivo previsto. Nel calcolo del rapporto tra costi sostenuti e costi previsti vengono considerati i soli costi che concorrono al trasferimento effettivo del controllo dei beni e/o servizi. Cos\u00ec facendo, tale metodologia di determinazione, consente una misurazione oggettiva del trasferimento del controllo al cliente in quanto prende in considerazione le variabili quantitative relative al contratto, nella sua completezza. Nella scelta del metodo appropriato di misurazione del trasferimento del controllo al committente, per le commesse del \u201cSettore Fondazioni\u201d la percentuale di completamento viene determinata applicando il criterio delle \u201cmisurazioni fisiche\u201d.
Determinazione del corrispettivo contrattuale:
Data la complessit\u00e0 ingegneristica ed operativa, la dimensione e la durata pluriennale di realizzazione delle opere, i corrispettivi contrattuali, oltre al corrispettivo base stabilito nel contratto, includono corrispettivi aggiuntivi che rivestono elementi di cui si deve tenere conto. In particolare, i corrispettivi derivanti da riserve rappresentano corrispettivi aggiuntivi richiesti a fronte di maggiori oneri sostenuti (e/o da sostenere) per cause o eventi non prevedibili e imputabili al committente, a maggiori lavori eseguiti (e/o da sostenere) o a varianti di lavori non formalizzate in atti aggiuntivi. La determinazione dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 soggetta, per sua natura, ad un certo grado di incertezza sia sugli importi che verranno riconosciuti dal cliente, sia sui tempi d'incasso che, solitamente, dipendono dall\u2019esito di attivit\u00e0 di negoziazione tra le parti o da decisioni da parte di organi giudicanti. Tale tipologia di corrispettivo contrattuale viene disciplinata dall\u2019IFRS 15 e ricondotta alla fattispecie delle \u201cModifiche Contrattuali\u201d. Secondo il principio contabile, una modifica contrattuale esiste se quest\u2019ultima viene approvata da entrambe le parti contraenti; sempre secondo l\u2019IFRS 15, inoltre, l\u2019approvazione pu\u00f2 avvenire in forma scritta, tramite accordo orale o attraverso le prassi commerciali del settore. In aggiunta, il principio disciplina che una modifica contrattuale possa esistere pur in presenza di dispute circa l\u2019oggetto e/o il prezzo del contratto. In questo caso, in primo luogo \u00e8 necessario valutare se i diritti al corrispettivo siano previsti contrattualmente generando il diritto esigibile (enforceable right). Una volta identificato il diritto esigibile, per l\u2019iscrizione delle riserve e degli ammontari delle richieste aggiuntive al committente, \u00e8 necessario seguire l\u2019IFRS 15 in relazione ai \u201cCorrispettivi Variabili\u201d. Pertanto, ai fini dell\u2019adeguamento del prezzo della transazione per effetto dei corrispettivi aggiuntivi derivanti da riserve verso il committente, \u00e8 necessario definire se la circostanza che i connessi ricavi non vengano stornati in futuro sia considerata \u201caltamente probabile\u201d. Al fine di queste valutazioni vengono presi in considerazione tutti gli aspetti rilevanti e le circostanze, incluso i termini del contratto stesso, le prassi commerciali e negoziali del settore o altre evidenze a supportoPenali:
Il contratto con il committente pu\u00f2 prevedere la maturazione di penali passive derivanti da inadempimento di determinate clausole contrattuali (quali ad esempio il mancato rispetto delle tempistiche di consegna). Nel momento in cui l\u2019entit\u00e0 ha gli elementi per definire come \u201cragionevolmente prevedibile\u201d la maturazione delle penali contrattuali, queste ultime vengono considerate a riduzione dei corrispettivi contrattuali. Per fare dette valutazioni vengono analizzati tutti gli indicatori, disponibili alla data di riferimento del bilancio, al fine di stimare la probabilit\u00e0 di un inadempimento contrattuale che possa comportare la maturazione di penali passive.
Perdite a finire:
L\u2019IFRS 15 non disciplina esplicitamente il trattamento contabile relativo ai contratti in perdita, ma rinvia al trattamento contabile definito dallo IAS 37, che disciplina la metodologia di misurazione e classificazione (precedentemente dettati dallo IAS 11) dei contratti onerosi. In particolare, secondo la definizione dello IAS 37, un contratto \u00e8 oneroso quando i costi non discrezionali (\u201cunavoidable costs of meeting the obligation\u201d) eccedono i benefici economici attesi. L\u2019eventuale perdita attesa deve essere stanziata in bilancio in un apposito fondo per rischi nel momento in cui tale perdita risulti probabile sulla base delle ultime stime effettuate dal management. I costi non discrezionali sono tutti quei costi che: \u25aa Sono direttamente proporzionali al contratto e incrementano la performance obligation trasferita contrattualmente al cliente; \u25aa Non includono quei costi che saranno sostenuti a prescindere dal soddisfacimento della performance obligation; \u25aa Non possono essere evitati tramite azioni future. La valutazione di eventuali contratti in perdita (onerous test) deve essere svolta a livello di singola performance obligation. Tale approccio valutativo risulta maggiormente rappresentativo dei differenti margini di commessa, in relazione alla natura dei beni e servizi trasferiti al cliente
Costi incrementali per l\u2019ottenimento del contratto:
L\u2019IFRS 15 consente la capitalizzazione dei costi per l\u2019ottenimento del contratto, a condizione che essi siano considerati \u201cincrementali\u201d e recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto. I costi incrementali sono tutti quei costi che vengono sostenuti come conseguenza dell\u2019acquisizione della commessa. I costi, invece, che sono stati sostenuti indipendentemente dall\u2019acquisizione della commessa, non potendo essere qualificati come incrementali, vengono spesati a conto economico non concorrendo a fare avanzamento contrattuale. I costi incrementali vengono capitalizzati e contabilizzati in un\u2019apposita voce dell\u2019attivo immobilizzato (Costi contrattuali) e ammortizzati sistematicamente in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente.
Costi per l\u2019adempimento del contratto:
L\u2019IFRS 15 prevede la capitalizzazione dei costi per l\u2019adempimento del contratto, cio\u00e8 quei costi che rispettino tutti i seguenti criteri: \u25aa si riferiscono direttamente al contratto; \u25aa generano e migliorano le risorse che saranno utilizzate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale; \u25aa sono recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto. Nella prassi del settore in cui opera il Gruppo TREVI, solitamente tale tipologia di costi \u00e8 rappresentata da costi pre-operativi, che in alcune fattispecie contrattuali sono esplicitamente riconosciuti dal committente tramite specifici item oggetto del contratto, mentre, in altri casi non trovano esplicito riconoscimento e vengono remunerati attraverso il margine complessivo di commessa. Il riconoscimento esplicito di tali costi implica che nel momento del loro sostenimento viene avviato il trasferimento del controllo dell\u2019opera oggetto del contratto. Conseguentemente, tali costi nondevono essere capitalizzati e devono concorrere alla determinazione dell\u2019avanzamento contrattuale. Nel caso in cui il contratto non ne preveda il riconoscimento esplicito, nel rispetto delle tre condizioni sopra richiamate, i costi pre-operativi vengono capitalizzati e ammortizzati sistematicamente, in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente. In aggiunta a quanto sopra specificato, le nuove disposizioni introdotte dall\u2019IFRS 15 definiscono tutti quei costi che, per loro natura, non possono concorrere ad avanzamento contrattuale in quanto, nonostante siano specificatamente riferibili al contratto e siano considerati recuperabili, non concorrono a generare o migliorare le risorse che verranno impiegate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale, n\u00e9 contribuiscono al trasferimento del controllo dei beni e/o servizi al cliente.
Esposizione in bilancio:
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 derivanti dal contratto sono classificate nelle voci della situazione patrimoniale e finanziaria \u201cCrediti commerciali e altre attivit\u00e0 a breve termine\u201d e \u201cDebiti commerciali e altre passivit\u00e0 a breve termine\u201d, rispettivamente nella sezione dell\u2019attivo e del passivo. La classificazione tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali, in base a quanto stabilito dell\u2019IFRS 15, \u00e8 in funzione del rapporto tra la prestazione del Gruppo TREVI e il pagamento del cliente: le voci in esame rappresentano, infatti, la somma delle seguenti componenti analizzate singolarmente per ciascuna commessa: (+) Valore dei lavori progressivi, determinato in base alle norme stabilite dall\u2019IFRS 15, secondo il metodo del Cost-to-Cost (-) Acconti ricevuti su lavori certificati (SAL) (-) Anticipi contrattuali. Se il valore risultante \u00e8 positivo, il saldo netto della commessa \u00e8 esposto nella voce \u201cCrediti commerciali e altre attivit\u00e0 a breve termine\u201d, viceversa, \u00e8 esposto nella voce \u201cDebiti commerciali e altre passivit\u00e0 a breve termine\u201d. Qualora, in base al contratto, i valori in esame esprimano un diritto incondizionato al corrispettivo vengono presentati come crediti. Il conto economico del Gruppo TREVI evidenzia una voce di ricavo denominata \u201cRicavi delle vendite e delle prestazioni\u201d, presentata e valutata secondo il principio IFRS 15. La voce denominata \u201cAltri ricavi operativi\u201d include i proventi derivanti da transazioni diverse dai contratti verso i committenti ed \u00e8 valutata secondo quanto stabilito da altri principi o da specifiche \u201cAccounting Policy Election\u201d di Gruppo. In particolare, quest\u2019ultima voce accoglie proventi relativi a: plusvalenze da cessione di immobilizzazioni; proventi per riaddebito di costi, sopravvenienze attive, ricavi per ribalto costi dei consorzi e delle societ\u00e0 consortili di diritto italiano. Con riferimento a quest\u2019ultima fattispecie, si segnala che l\u2019attivit\u00e0 del Gruppo TREVI \u00e8 caratterizzata dalla partecipazione in numerose entit\u00e0 di progetto che, soprattutto con riferimento alla realt\u00e0 italiana, utilizzano la struttura consortile caratterizzata dal funzionamento a ribalto costi. Sotto il profilo della classificazione in base ai principi IFRS 10 e 11, tali entit\u00e0 sono state qualificate come controllate, collegate e joint venture. Considerando che tale fattispecie di ricavo non si riferisce all\u2019esecuzione delle attivit\u00e0 previste nel contratto di costruzione e non derivano da transazioni contrattuali con il committente, tali componenti positive di reddito sono state classificate tra gli \u201cAltri ricavi operativi", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page96-cflshid_42916-tag43357": { "value": "
Proventi ed oneri finanziari
I ricavi e gli oneri finanziari sono rilevati a conto economico in base al principio della competenza temporale tenendo conto del tasso effettivo applicabile.
Per tutti gli strumenti finanziari valutati al costo ammortizzato e le attivit\u00e0 finanziarie fruttifere classificate come disponibili per la vendita, gli interessi attivi sono rilevati utilizzando il tasso di interesse effettivo, che \u00e8 il tasso che precisamente attualizza i pagamenti e gli incassi futuri, stimati lungo la vita attesa dello strumentofinanziario o su un periodo pi\u00f9 breve, quando necessario, rispetto al valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria. Gli interessi attivi sono classificati tra i proventi finanziari nel conto economico.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinanceIncomeAndCostsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page97-cflshid_43468-tag43358": { "value": "
Dividendi
Sono rilevati quando sorge il diritto degli Azionisti a ricevere il pagamento che normalmente corrisponde alla delibera assembleare di distribuzione dei dividendi.
La distribuzione di dividendi agli Azionisti viene registrata come passivit\u00e0 nel bilancio nel periodo in cui la distribuzione degli stessi viene approvata dall\u2019Assemblea degli Azionisti.
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Utile per azione
L\u2019utile base per azione \u00e8 calcolato dividendo la quota di risultato economico del Gruppo, attribuibile alle azioni ordinarie, per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione, escludendo le azioni proprie.
L\u2019utile diluito per azione \u00e8 calcolato dividendo l\u2019utile o la perdita attribuibile agli Azionisti della Capogruppo per la media ponderata delle azioni in circolazione, tenendo conto degli effetti di tutte le potenziali azioni ordinarie con effetto diluitivo.
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Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate
Un\u2019attivit\u00e0 operativa cessata \u00e8 un componente del Gruppo le cui operazioni e i cui flussi finanziari sono chiaramente distinguibili dal resto del Gruppo che:
\u2022rappresenta un importante ramo autonomo di attivit\u00e0 o area geografica di attivit\u00e0;
\u2022fa parte di un unico programma coordinato di dismissione di un importante ramo autonomo di attivit\u00e0 o un\u2019area geografica di attivit\u00e0; o
\u2022\u00e8 una entit\u00e0 controllata acquisita esclusivamente con l\u2019intenzione di rivenderla.
Un\u2019attivit\u00e0 operativa viene classificata come cessata al momento della vendita oppure quando soddisfa le condizioni per la classificazione nella categoria \u2018posseduta per la vendita, se antecedente.
Quando un\u2019attivit\u00e0 operativa viene classificata come cessata, il conto economico complessivo comparativo viene rideterminato come se l'attivit\u00e0 operativa fosse cessata a partire dall\u2019inizio dell\u2019esercizio comparativo.
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Criteri di conversione delle poste in valuta
I crediti e debiti espressi in valute non appartenenti all\u2019area Euro sono originariamente convertiti in Euro ai cambi storici alla data delle relative operazioni.
Le differenze cambio realizzate in occasione dell\u2019incasso dei crediti e del pagamento dei debiti in valuta estera sono iscritte a conto economico al momento del realizzo.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 in valuta, ad eccezione delle immobilizzazioni materiali, immateriali e partecipazioni, sono adeguate al tasso di cambio a pronti alla data di chiusura dell\u2019esercizio ed i relativi utili o perdite su cambi sono imputati a Conto Economico. I contratti di compravendita a termine di valuta sono posti in essere
per la copertura del rischio di fluttuazione dei corsi delle divise. Per quanto riguarda la contabilit\u00e0 delle filiali estere della controllata Trevi S.p.A. si rende noto che questa viene tenuta nella valuta dell\u2019ambiente economico primario in cui esse operano (valuta funzionale). Alla chiusura dell\u2019esercizio, si procede alla conversione dei saldi in valuta, in base al cambio puntuale al 31 di dicembre, pubblicato sul sito dell\u2019Ufficio Italiano Cambi e le eventuali differenze di cambio sono riflesse a conto economico.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForHedgingExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page102-cflshid_45371-tag43362": { "value": "
IAS 29 Rendicontazione contabile in economie iper-inflazionate
Lo IAS 29, Financial reporting in hyperinflationary economies, si applica nei casi in cui la valuta funzionale di un\u2019entit\u00e0 \u00e8 \u2033iperinflazionata\u2033. Lo IAS 29 richiede che il bilancio (inclusi i dati corrispondenti riferiti al periodo comparativo) sia esposto nell'unit\u00e0 di misura corrente alla data di chiusura dell'esercizio. Ci\u00f2 in quanto lamoneta in una economia iperinflazionata perde significativamente valore d\u2019acquisto da un esercizio all\u2019altro cosicch\u00e9 la presentazione del bilancio su valori storici, anche se di pochi mesi, non fornisce informazioni pertinenti agli utilizzatori del bilancio.
Durante il 2023, l'elenco delle economie iperinflazionate ha continuato a evolversi rapidamente a causa del deterioramento delle condizioni economiche e l'elevata inflazione in diversi paesi. Queste giurisdizioni devono applicare lo IAS 29 e di conseguenza devono rideterminare il bilancio (sia dell'esercizio corrente che del periodo comparativo) per riflettere i tassi di inflazione correnti.
In Argentina e in Venezuela, a seguito di un lungo periodo di osservazione dei tassi di inflazione che nell\u2019arco dell\u2019ultimo triennio ha superato il 100%, \u00e8 stato raggiunto, nel corso del 2018, un consenso a livello globale relativamente al verificarsi delle condizioni che hanno determinato la presenza di iperinflazione in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali (IFRS International Financial Reporting Standards). Ne consegue che tutte le Societ\u00e0 operanti in Argentina e in Venezuela hanno applicato il principio IAS 29 \u2013 \u201cFinancial reporting in hyperinflationary economies\u201d nella predisposizione delle relazioni finanziarie", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfHyperinflationaryReportingExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page103-cflshid_45840-tag43363": { "value": "
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni di nuova applicazione
Nuovi principi contabili, emendamenti ed interpretazioni omologati dall\u2019Unione Europea che sono entrati in vigore a partire dall\u2019esercizio iniziato il 1\u00b0 gennaio 2023.
Con il Regolamento (UE) n. 2022/1392 dell\u201911 agosto 2022, \u00e8 stato omologato il documento \u201cImposte differite relative ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 derivanti da una singola operazione (Modifiche allo IAS 12 Imposte sul reddito)\u201d. Il Regolamento \u00e8 stato pubblicato dallo IASB Board il 7 maggio 2021.
Lo IASB Board avendo notato una diversit\u00e0 nei trattamenti contabili adottati dalle entit\u00e0, al fine di ridurre la diversit\u00e0 di applicazione del principio sopra descritta ha introdotto una modifica allo IAS 12.
Lo IASB Board ha chiarito quanto segue:
\u2022l'esenzione alla rilevazione iniziale delle DTA/DTL non \u00e8 applicabile nelle circostanze in cui da una singola transazione siano rilevate in bilancio un'attivit\u00e0 e una passivit\u00e0 per le quali sono identificabili delle differenze temporanee di uguale valore
\u2022le differenze temporanee deducibili e imponibili devono essere calcolate considerando separatamente l\u2019attivit\u00e0 e la passivit\u00e0 e non sul loro valore netto. Le DTA sono rilevate in bilancio solo se ritenute recuperabili.
Con riferimento alla presentazione in bilancio, le modifiche allo IAS 12 non fanno venir meno l\u2019obbligo di compensazione delle DTA/DTL gi\u00e0 previsto dal principio.
Con il Regolamento (UE) n. 2022/357 del 2 marzo 2022 sono stati adottati i seguenti documenti pubblicati dallo IASB Board il 12 febbraio 2021:
\u2022Informativa sui principi contabili (Modifiche allo IAS 1 Presentazione del bilancio)
\u2022Definizione di stime contabili (Modifiche allo IAS 8 Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori).
Con le Modifiche allo IAS 1 sono state definite delle linee guida aggiuntive per consentire alle entit\u00e0 di decidere quali principi contabili devono essere descritti nelle note al bilancio
Lo IASB Board ha modificato lo IAS 1 per chiarire che un'entit\u00e0 deve inserire nelle note al bilancio le informazioni rilevanti ('material') sui principi contabili adottati e non descrivere tutti i principi contabili significativi. L'entit\u00e0 deve inoltre esercitare un adeguato livello di giudizio per identificare le informazioni rilevanti sui principi contabili adottati, considerando la dimensione ('fattori quantitativi') e la natura ('fattori qualitativi') delle operazioni, degli altri eventi o delle condizioni ad esse correlati.
Per effetto delle Modifiche allo IAS 1, sono stati adeguati anche i seguenti principi contabili al fine di allinearne gli obblighi informativi con le disposizioni dello IAS 1:
\u2022IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative
\u2022IAS 26 Rilevazione e rappresentazione in bilancio dei fondi pensione
\u2022IAS 34 Bilanci intermedi.
Con le Modifiche allo IAS 8 \u00e8 stata chiarita la distinzione tra un cambiamento nei principi contabili e un cambiamento nelle stime contabili per i quali sono previsti differenti trattamenti contabili:
\u2022gli effetti di un cambiamento nelle stime contabili sono generalmente rilevati nel bilancio in modo prospettico
\u2022gli effetti di un cambiamento dei principi contabili sono generalmente rilevati in modo retroattivo.
Le Modifiche allo IAS 8 hanno inoltre elaborato una nuova definizione di \u201cstime contabili\u201d sostituendo con tale concetto la definizione di \u201ccambiamento nelle stime contabili\u201d.
Con il Regolamento (UE) n. 2023/2468 dell\u20198 novembre 2023, la Commissione Europea ha omologato il documento \u201cRiforma fiscale internazionale \u2013 Norme tipo (secondo pilastro) (Modifiche allo IAS 12 Imposte sul reddito)\u201d. Per lo IASB la data di pubblicazione del Regolamento \u00e8 stata il 23 maggio 2023, mentre per l\u2019Unione Europea la data di pubblicazione coincide con il 9 novembre 2023, data di pubblicazione del regolamento di omologazione.
Nell\u2019ottobre 2021, pi\u00f9 di 135 paesi, che rappresentano oltre il 90% del PIL mondiale, hanno deciso di attuare una riforma fiscale a livello globale. Questa riforma si basa su due pilastri:
\u2022Primo pilastro (\u201cPillar 1\u201d): ha l\u2019obiettivo di garantire un\u2019equa distribuzione degli utili e dei diritti di tassazione tra i paesi
\u2022Secondo pilastro (\u201cPillar 2\u201d): ha l\u2019obiettivo di garantire che i grandi gruppi multinazionali versino un ammontare minimo di imposte sul reddito del 15% in ciascuna giurisdizione in cui operano mediante l\u2019introduzione di una tassazione integrativa (\u201cTop-up tax\u201d).
Il 14 dicembre 2022 la Commissione Europea ha adottato la Direttiva UE 2022/2523 che introduce la Top-up tax per i gruppi multinazionali e, al fine di garantire la conformit\u00e0 con i Trattati UE, la ha estesa ai gruppi nazionali di imprese.
La scadenza per il recepimento della direttiva dagli stati membri \u00e8 stata fissata entro il 31 dicembre 2023, in Italia recepita con D.Lgs.209/2023 con decorrenza dal 01/01/2024.
Ai sensi dello IAS 12, un'entit\u00e0 \u00e8 tenuta a riflettere gli impatti fiscali differiti delle proprie attivit\u00e0 e passivit\u00e0 sulla base delle norme fiscali emanate o sostanzialmente emanate alla data di riferimento del bilancio.
Sulla base dei meccanismi di funzionamento del modello Pillar 2, sono emerse alcune tematiche applicative dello IAS 12, con riferimento, in particolare, alla contabilizzazione delle imposte differite:
\u2022eventuale emersione di ulteriori differenze temporanee;
necessit\u00e0 di rideterminare le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per imposte differite per riflettere i potenziali effetti derivanti dalla Top-up tax;
\u2022aliquota fiscale da utilizzare per misurare le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per imposte differite.
Data la complessit\u00e0 delle tematiche contabili, lo IASB Board ha deciso, con un processo di urgenza, di modificare lo IAS 12 al fine di garantire una maggiore comparabilit\u00e0 dei bilanci ed evitare il rischio che le entit\u00e0 definiscano dei trattamenti contabili in contrasto con i requisiti dello IAS 12.
Eccezione temporanea e obbligatoria alla contabilizzazione della fiscalit\u00e0 differita connessa alla legislazione fiscale del Pillar 2.
Per effetto dell\u2019eccezione temporanea e obbligatoria introdotta nello IAS 12, le entit\u00e0 non devono rilevare n\u00e9 fornire informazioni sulle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali differite relative alle imposte sul reddito del Pillar 2. L'entit\u00e0 deve dare informativa nelle note al bilancio dell'applicazione dell'eccezione temporanea.
Nuovi obblighi informativi
\u2022Nei periodi in cui la legislazione fiscale del Pillar 2 \u00e8 emanata o sostanzialmente emanata, ma non \u00e8 ancora entrata in vigore, l\u2019entit\u00e0 deve fornire un\u2019informativa qualitativa e quantitativa che consenta agli utilizzatori del bilancio di comprendere l\u2019esposizione dell\u2019entit\u00e0 alle imposte sul reddito del Pillar 2 determinate in accordo a tale nuova legislazione.
Qualora le informazioni sull\u2019esposizione non siano conosciute o ragionevolmente stimabili, l\u2019entit\u00e0 deve fornire nelle note al bilancio una specifica attestazione a tale riguardo e una informazione sui progressi compiuti dall\u2019entit\u00e0 nella valutazione della sua esposizione.
\u2022Nei periodi in cui la nuova legislazione fiscale \u00e8 in vigore l\u2019entit\u00e0 deve indicare in modo separato nelle note l'ammontare della Top-up tax contabilizzata nel periodo.
Nuovi principi Contabili, Emendamenti ed Interpretazioni omologati dall\u2019Unione Europea ed efficaci dal 1\u00b0 gennaio 2024
\u2022Nel giugno 2020, l\u2019IFRS Interpretation Committee (\u201cIFRS IC\u201d) ha pubblicato un\u2019Agenda Decision avente ad oggetto la contabilizzazione, in accordo all\u2019IFRS 16, di un\u2019operazione di vendita e retrolocazione (\u201csale & leaseback\u201d), che prevede il pagamento da parte del venditore-locatario di canoni variabili.
L\u2019IFRS IC ha chiarito che in un\u2019operazione di sale & leaseback il locatario-venditore deve rilevare nel proprio bilancio un\u2019attivit\u00e0 per il diritto d\u2019utilizzo, pari alla quota del diritto mantenuto, e una passivit\u00e0 del leasing determinata tenendo in considerazione anche gli eventuali pagamenti variabili dovuti per il leaseback. A seguito della pubblicazione dell\u2019Agenda Decision, l\u2019IFRS IC ha raccomandato allo IASB Board di modificare l\u2019IFRS 16 per definire le modalit\u00e0 di contabilizzazione successiva della passivit\u00e0 del leasing rilevata a seguito di un\u2019operazione di sale & leaseback.
Con il Regolamento (UE) n. 2023/2579 del 20 novembre 20231, la Commissione Europea ha omologato il
documento \u201cPassivit\u00e0 del leasing in un\u2019operazione di vendita e retrolocazione (Modifiche all\u2019IFRS 16 Leasing)\u201d, pubblicato dallo IASB Board il 22 settembre 2022.
Con le Modifiche all\u2019IFRS 16, lo IASB Board ha chiarito il trattamento contabile per le valutazioni successive della passivit\u00e0 del leasing derivante da un\u2019operazione di vendita e retrolocazione.
Le Modifiche all\u2019IFRS 16 entrano in vigore con i bilanci degli esercizi aventi inizio a partire dal 1\u00b0 gennaio 2024. L\u2019applicazione anticipata \u00e8 consentita fornendo adeguata informativa nelle note al bilancio.
Le disposizioni transitorie prevedono che le Modifiche all\u2019IFRS 16 siano applicate retroattivamente, in accordo con le disposizioni dello IAS 8 Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori, a partire dalla data di prima applicazione dell\u2019IFRS 16.
\u2022Con il Regolamento (UE) n. 2023/2822 del 19 dicembre 2023, la Commissione Europea ha omologato i seguenti documenti pubblicati dallo IASB Board:
\u2212Classificazione delle passivit\u00e0 come correnti o non correnti (Modifiche allo IAS 1 Presentazione del bilancio), pubblicato il 23 gennaio 2020
\u2212Passivit\u00e0 non correnti con clausole (Modifiche allo IAS 1 Presentazione del bilancio), pubblicato il 31 ottobre 2022.
Le Modifiche allo IAS 1 sono il risultato di un lungo progetto dello IASB Board avente l\u2019obiettivo di chiarire le modalit\u00e0 da seguire per la classificazione delle passivit\u00e0 come correnti o non correnti nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria.
Il primo obiettivo dello IASB Board \u00e8 stato quello di chiarire i concetti apparentemente discordanti tra di loro espressi nei paragrafi 69(d) e 73 dello IAS 1. Lo IASB Board ha chiarito che:
\u2212il diritto a differire l\u2019estinzione di una passivit\u00e0 per un periodo di almeno 12 mesi dalla data di chiusura dell\u2019esercizio, indicato nel paragrafo 69(d), non deve essere incondizionato, ma \u00e8 sufficiente che sia \u201csostanziato e [\u2026] deve esistere alla data di chiusura dell\u2019esercizio\u201d
\u2212la classificazione di una passivit\u00e0 come corrente o non corrente non deve essere influenzata dalle intenzioni dell\u2019entit\u00e0 di esercitare o meno il diritto a differire il pagamento oltre 12 mesi e dalle decisioni assunte tra la data di chiusura del bilancio e la data della sua pubblicazione.
Le Modifiche allo IAS 1 hanno inoltre chiarito che, ai fini della classificazione di una passivit\u00e0 come corrente o non corrente, il termine estinzione (di cui al paragrafo 69.a), c) e d)) fa riferimento ad un trasferimento alla controparte che determina l\u2019estinzione della passivit\u00e0.
Informativa di bilancio
L\u2019entit\u00e0 deve fornire informativa in bilancio sugli eventi occorsi tra la data di chiusura dell\u2019esercizio e la data in cui \u00e8 autorizzata la pubblicazione del bilancio, tali obblighi informativi sono specificamente definiti dallo IAS 1 come eventi successivi non-adjusting in accordo alle disposizioni dello IAS 10 Fatti intervenuti dopo la data di chiusura dell\u2019esercizio di riferimento:
a)rifinanziamento a lungo termine di una passivit\u00e0 classificata come corrente
b)rettifica della violazione (\u201cbreach\u201d) di un contratto di finanziamento a lungo termine classificato come corrente
c)concessione da parte del finanziatore di un periodo di tolleranza (\u201cgrace period\u201d) per sanare la violazione di un contratto di finanziamento a lungo termine classificato come corrente
d)estinzione di una passivit\u00e0 classificata come non corrente.
Se la direzione aziendale ha intenzione o prevede di estinguere una passivit\u00e0 classificata come non corrente entro dodici mesi dalla data di chiusura dell\u2019esercizio, non modifica la classificazione in bilancio ma deve fornire informativa nelle note sulla tempistica di tale estinzione.
Passivit\u00e0 derivanti da contratti di finanziamento con clausole (\u201ccovenant\u201d)
Lo IASB Board ha chiarito che, qualora il diritto di differire l\u2019estinzione di una passivit\u00e0 derivante da un contratto di finanziamento per almeno 12 mesi dalla data di chiusura dell\u2019esercizio sia soggetto al rispetto di specifici covenant, la passivit\u00e0 \u00e8 classificata come non corrente se sono stati rispettati tutti i covenant previsti contrattualmente fino alla data di chiusura dell\u2019esercizio, anche se il loro calcolo \u00e8 effettuato nei primi mesi dell\u2019esercizio successivo.
Il rispetto dei covenant contrattuali da calcolare dopo la data di chiusura del bilancio non \u00e8 rilevante ai fini della classificazione della passivit\u00e0 nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria.
Informativa di bilancio
Le Modifiche allo IAS 1 hanno introdotto i seguenti obblighi informativi con riferimento alle passivit\u00e0 derivanti da contratti di finanziamento, che sono classificati come passivit\u00e0 non correnti nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria, il cui diritto a differire la loro estinzione per almeno 12 mesi dalla data di chiusura dell\u2019esercizio \u00e8 soggetto al rispetto di covenant:
a)informazioni sui covenant (compresa la natura dei covenant e quando l\u2019entit\u00e0 \u00e8 tenuta a rispettarli) e sul valore contabile delle relative passivit\u00e0
b)informazioni su fatti e circostanze, se esistenti, che indicano che l\u2019entit\u00e0 potrebbe avere difficolt\u00e0 a rispettare i covenant (ad esempio, azioni attuate prima e/o dopo la data di chiusura dell\u2019esercizio per evitare o attenuare una potenziale violazione dei covenant). Tali fatti e circostanze potrebbero riferirsi anche alla situazione in cui i covenant da rispettare nei 12 mesi successivi alla data del bilancio non sarebbero rispettati utilizzando i dati alla data di chiusura dell\u2019esercizio.
Le Modifiche allo IAS 1 entrano in vigore con i bilanci degli esercizi aventi inizio a partire dal 1\u00b0 gennaio 2024 e devono essere applicate in modo retroattivo in accordo allo IAS 8 Principi contabili, Cambiamenti nelle stime contabili ed Errori. L\u2019applicazione anticipata \u00e8 consentita fornendo adeguata informativa nelle note al bilancio.
\u2022ll 25 Maggio 2023, lo IASB ha pubblicato il documento denominato Supplier Finance Arrangements, che ha modificato lo IAS 7 Rendiconto finanziario e l\u2019IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative in risposta alle richieste degli investitori finalizzate ad una maggiore trasparenza degli impatti degli accordi di 'supplier finance' (denominati anche 'supply chain financing', 'payable finance' o 'reverse factoring') sul bilancio.
Le modifiche introducono nuovi obblighi di informativa affinch\u00e9 le entit\u00e0 forniscano informazioni sui suddetti accordi che consentano agli utenti di valutare gli effetti di tali accordi sulle passivit\u00e0 e sui flussi
di cassa della societ\u00e0 e l'esposizione delle stesse al rischio di liquidit\u00e0.
In base alle modifiche, le societ\u00e0 devono anche indicare il tipo e l'effetto delle variazioni non monetarie dei valori contabili delle passivit\u00e0 finanziarie che fanno parte di accordi di 'supplier finance'.
Ai fini dell'informativa richiesta dall'IFRS 7.34(c) sulla concentrazione del rischio di liquidit\u00e0, l'entit\u00e0 deve tener conto della presenza di accordi di 'supplier finance', che comportano la concentrazione di una parte delle passivit\u00e0 finanziarie, originariamente dovute nei confronti di pi\u00f9 fornitori, nei confronti di soggetti finanziatori.
Le Modifiche allo IAS 7 e all\u2019IFRS 7 entrano in vigore con i bilanci degli esercizi aventi inizio a partire dal 1\u00b0 gennaio 2024; l\u2019applicazione anticipata \u00e8 consentita.
Nel primo anno di applicazione non \u00e8 richiesta:
\u2212l'informativa comparativa dell'esercizio precedente
\u2212con riferimento alla data di apertura dell'esercizio corrente, l'indicazione delle passivit\u00e0 finanziarie, per le quali il fornitore ha gi\u00e0 ricevuto il pagamento e gli intervalli delle date di pagamento
\u2212l'informativa nei bilanci intermedi.
Si riporta di seguito la lista dei documenti applicabili a partire dai bilanci degli esercizi che iniziano il 1\u00b0 gennaio 2024 sopra descritti:
Titolo del documentoData di emissioneData di entrata in vigoreData Regolamento omologazione UE (data pubblicazione GUUE)
Passivit\u00e0 del leasing in un'operazione di vendita e retrolocazione (Modifiche all'IFRS 16)22 set 20221\u00b0 gen 2024(UE) 2023/2579 del 20 nov 2023 (21 nov 2023)
Classificazione delle passivit\u00e0 come correnti o non-correnti (Modifiche allo IAS 1) + Passivit\u00e0 non correnti con covenants (Modifiche allo IAS 1)23 gen 2020 (*)31 ott 2022 1\u00b0 gen 2024(UE) 2023/2822 del 19 dic 2023 (20 dic 2023)
Accordi di 'supplier finance'(Modifiche allo IAS 7 e all'IFRS 7)25 mag 20231\u00b0 gen 2024TBD
(*) Si segnala che in data 15 luglio 2020 lo IASB Board ha pubblicato un ulteriore documento per differire la data di entrata in vigore del primo amendment (pubblicato il 23 gennaio 2020) dal 1\u00b0 gennaio 2023 al 1\u00b0 gennaio 2024. Tale modifica \u00e8 stata poi confermata con il secondo amendment pubblicato il 31 ottobre 2022 e per tale motivo non \u00e8 indicato separatamente nella tabella.
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GESTIONE DEL RISCHIO
Il processo di risk management ha lo scopo di assicurare un\u2019adeguata gestione delle principali minacce ed opportunit\u00e0 rispetto agli obiettivi di Piano Industriale del Gruppo e qui di seguito rappresentati.
Obiettivi, politica di gestione e identificazione dei rischi finanziari
Il Gruppo Trevi \u00e8 soggetto a diverse tipologie di rischio e di incertezza che possono impattare sull\u2019attivit\u00e0 operativa, la struttura finanziaria e i risultati economici, tra cui il rischio di liquidit\u00e0 che condiziona le scelte strategiche di investimenti e acquisizione delle commesse.
Improvvisi cambiamenti nei contesti politici dove il Gruppo opera hanno immediate conseguenze sui risultati operativi e sulla posizione finanziaria.
Il Gruppo \u00e8 altres\u00ec esposto al rischio di un peggioramento del contesto macroeconomico internazionale.
L\u2019introduzione di norme pi\u00f9 severe in materia di protezione dei dati nell\u2019Unione Europea e la maggiore complessit\u00e0 dell\u2019IT, sottopone il Gruppo al rischio cyber.
Per garantire una gestione organica e trasparente dei principali rischi ed opportunit\u00e0 che possano avere impatto sulla creazione di valore del Gruppo, il risk management, allineandosi con gli obiettivi posti dall\u2019Amministratore Delegato, conferma, sostanzialmente, l\u2019approccio integrato del processo per gestire l\u2019incertezza con metodologie coerenti e strumenti omogenei, pur rispettando la necessaria specificit\u00e0 delle Divisioni.
Obiettivi delle Commesse
Quest\u2019ambito vuole supportare il top management e i singoli risk owner, fin dalla fase di business development e di negoziazione commerciale, assicurando un\u2019analisi bottom-up e quali-quantitativa per individuare e gestire gli eventi con potenziale impatto sulle performance di commessa e del portfolio di Divisione, quali ricavi, margine operativo, EBITDA, e flussi finanziari.
Obiettivi delle Divisioni
Quest\u2019ambito include gli eventi con potenziale impatto sugli obiettivi delle Divisioni (non specificatamente di commessa) e sulla garanzia di prodotti e servizi di valore per i Clienti, con particolare attenzione ai KPI (Key Performance Indicators) dei principali Dipartimenti. La reportistica periodica \u00e8 allineata con quella del Bilancio Consolidato mentre per le azioni di monitoraggio e mitigazione hanno frequenza continua, secondo le specifiche scadenze pianificate.
Obiettivi di Piano Industriale
Quest\u2019ambito include la gestione di eventi con potenziale impatto sui target definiti dal Piano Industriale, con particolare riferimento ai ricavi, ai margini industriali e alla creazione di un adeguato portafoglio ordini dell\u2019esercizio di riferimento.
La Funzione Risk Management, basandosi sui dati messi a disposizione e aggiornati dalle societ\u00e0 del Gruppo ed affiancando i responsabili commerciali delle Divisioni, definisce alcuni scenari di rischio ed opportunit\u00e0 per supportare il top management nelle valutazioni strategiche.
Rischi di liquidit\u00e0
Il rischio di liquidit\u00e0 si pu\u00f2 manifestare per l\u2019incapacit\u00e0 di reperire, a condizioni economiche, le risorse finanziarie necessarie per l\u2019operativit\u00e0 del Gruppo. I due principali fattori che influenzano la liquidit\u00e0 del Gruppo sono da una parte le risorse generate o assorbite dalle attivit\u00e0 operative e di investimento e, dall\u2019altra, le caratteristiche di scadenza e di rinnovabilit\u00e0 del debito o di liquidit\u00e0 degli impieghi finanziari. I fabbisogni di liquidit\u00e0 sono monitorati dalle funzioni centrali del Gruppo nell\u2019ottica di garantire un efficace reperimento delle risorse finanziarie e/o un adeguato investimento della liquidit\u00e0.
Il Gruppo a continuo monitoraggio della situazione della liquidit\u00e0 predispone i cash flow rotativi periodici e previsionali predisposti da parte di tutte le Societ\u00e0 del Gruppo, i quali, poi, vengono consolidati ed analizzati dalla Capogruppo.
Si segnala che le disponibilit\u00e0 liquide sono parzialmente soggette a vincoli valutari relativamente ad alcuni Paesi in cui il Gruppo opera cos\u00ec come dettagliato nella seguente tabella:
(In milioni di Euro)
DivisioneSociet\u00e0PaeseVincolo31/12/2023
TreviTrevi Foundations Nigeria LtdNigeriaRestrizioni Valutarie6,5
TreviFoundation Construction LtdNigeriaRestrizioni Valutarie0,1
TreviSwissboring Overseas Piling Corp. Ltd (Dubai)DubaiCash Collateral su linea promiscua2,5
Totale\u00a0\u00a0\u00a09,1
Ad oggi gran parte degli affidamenti con le Banche Finanziatrici sono regolati dall\u2019Accordo di Risanamento che si \u00e8 perfezionato il 30 novembre 2022 anche a seguito dell\u2019aumento di capitale e della conversione dei crediti vantati dagli istituti di credito in capitale conclusosi l\u201911 gennaio 2023 con l\u2019esecuzione dello stesso.
Di seguito viene illustrata la distribuzione geografica delle disponibilit\u00e0 liquide del Gruppo al 31 dicembre 2023:
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazioni
Italia15.98416.139(155)
Europa (esclusa Italia)2.9283.605(677)
Stati Uniti e Canada23.02721.5811.446
Sud America1.7242.884(1.160)
Africa16.67616.846(170)
Medio Oriente e Asia14.28726.845(12.558)
Estremo Oriente e Resto del mondo6.2137.065(852)
Totale80.83994.965(14.126)
I finanziamenti bancari del Gruppo alla fine dell\u2019esercizio sono invece cos\u00ec ripartiti tra breve e lungo termine:
Finanziamenti correnti31/12/202331/12/2022VariazioneFinanziamenti non correnti31/12/202331/12/2022Variazione
Italia38.892135.713(96.821)Italia77.7814.93572.846
Europa (esclusa Italia)000Europa (esclusa Italia)1.8611.83328
Stati Uniti e Canada6.3706.563(193)Stati Uniti e Canada000
Sud America0467(467)Sud America000
Africa
54
110
(56)
Africa
0
0
0
Medio Oriente e Asia
0
0
0
Medio Oriente e Asia
0
0
0
Estremo Oriente
6.962
6.943
19
Estremo Oriente
826
1.238
(412)
Resto del mondo
0
10
(10)
Resto del mondo
0
0
0
Totale
52.278
149.806
(97.528)
Totale
80.468
8.006
72.462
La tabella seguente riporta invece il dettaglio per area geografica di tutte le passivit\u00e0 finanziarie, includendo i finanziamenti bancari, i leasing finanziari e debiti verso altri finanziatori:
Passivit\u00e0 finanziarie a breve termine 31/12/2023 31/12/2022 VariazionePassivit\u00e0 finanziarie a lungo termine 31/12/2023 31/12/2022 Variazione
Italia54.803268.604(213.801)Italia217.29668.259149.037
Europa (esclusa Italia)144278(134)Europa (esclusa Italia)2.1622.367(205)
Stati Uniti e Canada6.4127.378(966)Stati Uniti e Canada041(41)
Sud America1.7546661.088Sud America1271261
Africa322938(616)Africa697967(270)
Medio Oriente e Asia2.8255242.301Medio Oriente e Asia01.428(1.428)
Estremo Oriente7.9367.89937Estremo Oriente9211.344(423)
Resto del mondo3.8975043.393Resto del mondo7351.077(342)
Totale78.093286.791(208.698)Totale221.93875.609146.329
Rischio di mercato
Il rischio di mercato \u00e8 il rischio che il fair value dei flussi di cassa futuri di uno strumento finanziario si modificher\u00e0 a causa delle variazioni nel prezzo di mercato. Il prezzo di mercato comprende quattro tipologie di rischio: il rischio di tasso, il rischio di valuta, il rischio di prezzo delle commodity e altri rischi di prezzo, cos\u00ec come il rischio di prezzo sui titoli rappresentativi di capitale (equity risk). Gli strumenti finanziari toccati dal rischio di mercato includono prestiti e finanziamenti, depositi, partecipazioni disponibili per la vendita e strumenti finanziari derivati.
Rischio di tasso di interesse
L\u2019esposizione al rischio delle variazioni dei tassi d\u2019interesse di mercato \u00e8 connessa ad operazioni di finanziamento sia a breve sia a lungo termine, con un tasso di interesse variabile.
Al 31 dicembre 2023, a seguito della firma dell\u2019Accordo di Risanamento del 30 novembre 2022, buona parte dei finanziamenti del Gruppo risulta essere a tasso variabile, con esclusione del Prestito Obbligazionario e di alcuni finanziamenti delle controllate italiane ed estere, nonch\u00e9 dei contratti di leasing come riportato di seguito:
(In migliaia di Euro)
\u00a031/12/2023\u00a031/12/2023
DescrizioneTasso FissoTasso VariabileTotale
Finanziamenti e Leasing71.126172.047243.173
Prestito Obbligazionario50.00050.000
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie121.126172.047293.173
Si sottolinea inoltre che, a seguito dell\u2019entrata in vigore dell\u2019Accordo di Risanamento, e in coerenza con la sua applicazione, si \u00e8 dovuto procedere al ricalcolo degli interessi retroattivamente a partire dal 30 settembre 2022 ad un tasso variabile pari a EURIBOR 6 mesi + 2% di margine (precedentemente a tasso fisso del 2%).
Per ulteriori dettagli relativi alle passivit\u00e0 finanziarie si rimanda ai paragrafi della nota integrativa ed in particolare alle note (13), (20) e (21)
Nella valutazione del rischio di fluttuazioni avverse dei tassi di interesse che abbiano impatto sugli oneri finanziari netti e sugli adeguamenti del fair value di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie sensibili al tasso di interesse, nell\u2019ottica del rispetto dei covenant, \u00e8 stata effettuata un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 basata sui seguenti criteri:
\u2022Le attuali aspettative del mercato sull\u2019andamento dei tassi di interesse fino al 2026 sono stabili o al ribasso.
\u2022In via prudenziale si \u00e8 preso in considerazione l\u2019applicazione di un ulteriore 1% di margine sul tasso variabile calcolato semestralmente (EURIBOR 6 mesi + 3% di margine).
Il risultato della sensitivity analisys dimostra che la curva dei tassi di interesse non ha un impatto significativo in termini di utili/perdite di esercizio; pertanto, non si ritiene che si possano avere impatti sul rispetto dei covenant a causa delle fluttuazioni de cambi.
Rischio di cambio
Il Gruppo \u00e8 esposto al rischio che variazioni nei tassi di cambio possano apportare variazioni ai risultati economici e patrimoniali del Gruppo. L\u2019esposizione al rischio di cambio pu\u00f2 essere di natura:
\u2022Transattiva: variazioni del tasso di cambio intercorrenti tra la data in cui un impegno finanziario tra controparti diventa altamente probabile e/o certo o e la data di regolamento dell\u2019impegno, variazioni che determinano uno scostamento tra flussi di cassa attesi e flussi di cassa effettivi;
\u2022Traslativa: variazioni del tasso di cambio determinano una variazione del valore delle poste patrimoniali in divisa, a seguito del consolidamento dei dati ai fini di bilancio e della loro traduzione nella moneta di conto della Capogruppo (Euro). Tali variazioni non determinano uno scostamento immediato tra flussi di cassa attesi e flussi di cassa effettivi ma solo un effetto contabile sul patrimonio netto consolidato del Gruppo. L\u2019effetto sui flussi di cassa si manifesta solo qualora siano effettuate operazioni sul patrimonio della societ\u00e0 del Gruppo che redige il bilancio in divisa.
Il Gruppo valuta la propria esposizione al rischio di variazione dei tassi di cambio; gli strumenti utilizzati sono la correlazione dei flussi di pari valuta ma di segno opposto, la contrazione di finanziamenti di anticipazione commerciale e di natura finanziaria in pari valuta con il contratto di vendita. Il Gruppo non utilizza per la propria attivit\u00e0 di copertura dal rischio di cambio strumenti di tipo dichiaratamente speculativo; tuttavia, nel caso in cui ci fossero e gli strumenti finanziari derivati non soddisfino le condizioni previste per il trattamento contabile degli strumenti di copertura richiesti dallo IFRS 9 o la societ\u00e0 decide di non volersi avvalere della possibilit\u00e0 di hedge accounting, le loro variazioni di fair value sono contabilizzate a conto economico come oneri/proventi finanziari.
Nello specifico, il Gruppo ha la possibilit\u00e0 di gestire il rischio transattivo tramite la stipula di Strumenti Derivati non speculativi a seguito della firma dell\u2019Accordo di Risanamento del 30 novembre 2022: al 31 dicembre 2023, tuttavia, non sono ancora in vigore linee di credito dedicate per la gestione di contratti derivati. L\u2019esposizione al rischio di variazioni dei tassi di cambio deriva dall\u2019operativit\u00e0 del Gruppo in una pluralit\u00e0 di Paesi e in monete diverse dall\u2019Euro, in particolare il Dollaro Statunitense e le divise ad esso agganciate. Poich\u00e9 risultano operazioni significative in Paesi dell\u2019area Dollaro, il bilancio del Gruppo pu\u00f2 essere interessato in maniera considerevole dalle variazioni dei tassi di cambio Euro/Usd.
Il fair value di un contratto a termine \u00e8 determinato come differenza tra il cambio a termine del contratto e quello di un\u2019operazione di segno contrario di importo e scadenza uguale, ipotizzata ai tassi di cambio ed ai differenziali di tasso di interesse al 31 dicembre.
Rischio di credito
Il Gruppo \u00e8 soggetto al rischio che il merito di credito di una controparte finanziaria o commerciale diventi insolvente.
Per la natura della sua attivit\u00e0, articolata in pi\u00f9 settori, con un\u2019accentuata diversificazione geografica delle unit\u00e0 produttive e per la pluralit\u00e0 di Paesi in cui sono venduti gli impianti e attrezzature il Gruppo non presenta una concentrazione del rischio di credito su pochi clienti/Paesi, anzi l\u2019esposizione creditoria \u00e8 suddivisa su un largo numero di controparti e clienti.
Il rischio di credito connesso al normale svolgimento delle operazioni commerciali \u00e8 monitorato sia dalle singole societ\u00e0 sia dalla direzione Finanziaria del Gruppo.
L\u2019obiettivo \u00e8 quello di minimizzare il rischio controparte attraverso il mantenimento dell\u2019esposizione all\u2019interno di limiti coerenti con il merito creditizio assegnato a ciascuna di esse dai diversi Credit Managers del Gruppo sulla base di informazioni storiche sui tassi di insolvenza delle controparti stesse.
Il Gruppo vende prevalentemente all\u2019estero e utilizza per la copertura dei rischi di credito gli strumenti finanziari disponibili sul mercato, in particolare le Lettere di Credito e utilizza per progetti significativi gli strumenti del pagamento anticipato e della lettera di credito.
Rischio connesso alle attivit\u00e0 svolte all\u2019estero
L\u2019evoluzione degli scenari economici e geo-politici influenza da sempre le attivit\u00e0 finanziarie e industriali del Gruppo.
I ricavi per attivit\u00e0 all\u2019estero del Gruppo Trevi confermano un consolidamento sull\u2019estero attestandosi a circa il 90% dell\u2019ammontare totale; la presenza del Gruppo \u00e8 localizzata principalmente in Medio Oriente, USA, Estremo Oriente ed Africa.
Relativamente ai ricavi localizzati in aree con un rischio politico e commerciale medio-alto, caratterizzati cio\u00e8 dal rischio di insolvenza di operatori, pubblici e privati, legato all\u2019area geografica di provenienza e indipendente dalla loro volont\u00e0, nonch\u00e9 dal rischio legato alla provenienza di un determinato strumento finanziario e dipendente da variabili politiche, economiche e sociali, con specifico riferimento ai paesi in cui Trevi opera, maggiormente esposti a questa tipologia di rischio, si precisa che sono due in particolare le aree con alto rischio politico e basso rischio commerciale in cui opera il Gruppo Trevi.
Tajikistan
Il Tagikistan \u00e8 diventato indipendente nel 1991 in seguito alla disgregazione dell'Unione Sovietica e ha vissuto una guerra civile tra fazioni politiche, regionali e religiose dal 1992 al 1997.
L'etnia uzbeka costituisce una minoranza sostanziale in Tagikistan e l'etnia tagika una minoranza ancora pi\u00f9 numerosa nel vicino Uzbekistan.
Il paese, con una popolazione di poco pi\u00f9 di 9,2M di abitanti, rimane il pi\u00f9 povero dell'ex repubblica sovietica con un real gdp per capita pari a $ 3.900. Il Tagikistan \u00e8 diventato membro dell'OMC nel marzo 2013. Tuttavia, la sua economia continua ad affrontare grandi sfide, tra cui la dipendenza dalle rimesse dei lavoratori migranti tagiki che lavorano in Russia e Kazakistan, la corruzione dilagante e il commercio di oppiacei e altre violenze destabilizzanti provenienti dal vicino Afghanistan. Dal 2010 il Tagikistan ha subito diversi incidenti di sicurezza interna, tra cui conflitti armati tra le forze governative e gli uomini forti locali nella valle di Rasht e tra le forze governative e i residenti e i leader informali nell'oblast autonomo di Gorno-Badakhshan. Il Tagikistan ha subito il suo primo attacco rivendicato dall'ISIS nel 2018, quando gli assalitori hanno attaccato un gruppo di ciclisti occidentali con veicoli e coltelli, uccidendone quattro. L'attrito tra le forze al confine tra il Tagikistan e la Repubblica del Kirghizistan \u00e8 divampato nel 2021, culminato in scontri mortali tra le forze di frontiera nell'aprile 2021 e nel settembre 2022.
(fonte: https: //www.cia.gov/the-world-factbook/countries/tajikistan/#introduction).
Argentina
L\u2019Argentina, si legge nel report della Banca mondiale, nel 2024 seguir\u00e0 la tendenza dell\u2019intera America Latina dove l\u2019economia crescer\u00e0 al 2,3 per cento e al 2,5 per cento nel 2025. \u00c8 l\u2019effetto, spiegano gli analisti, del miglioramento delle economie dei partner commerciali della regione e dell\u2019allentamento della stretta monetaria. Inoltre, nonostante il calo, i prezzi delle materie prime continueranno a mantenere un livello tale da sostenere la crescita, mentre l\u2019inflazione proseguir\u00e0 nel suo trend di calo, con l\u2019unica incognita dell\u2019Argentina.
Nel caso specifico della crescita economica dell\u2019Argentina nel 2024, la Banca mondiale segnala che si aggancia all\u2019uscita dall\u2019emergenza siccit\u00e0 che ha colpito il principale settore economico del paese provocando un forte calo dei principali asset dell\u2019export che, da soli, sono alla base della perdita di quasi 3 punti di Pil.
L\u2019Argentina, si legge nel documento dell\u2019organismo di Washington, \u201csi trova tuttavia ad affrontare una situazione economica delicata, con incertezze politiche, in un contesto di inflazione elevata e forte deprezzamento della valuta. Un quadro generale che colpisce la fiducia dei consumatori, ricordando che \u201cl\u2019inflazione annuale ha recentemente ha superato il 150 per cento, senza alcun segno di miglioramento\u201d
Per quanto riguarda I capitali argentini all\u2019estero, questi sono pari a 271,499 miliardi di dollari: \u00e8 la stima dell\u2019Indec, il locale istituto nazionale di statistica, dall\u2019ultimo aggiornamento della bilancia dei pagamenti. Il dato \u00e8 aggiornato a settembre del 2023 e indica un aumento del 32 per cento negli ultimi cinque anni, effetto della sfiducia degli argentini davanti alla continua incertezza finanziaria e alla crescente inflazione che condannano la posizione della moneta nazionale come strumento di risparmio.
(fonte: Banca Mondiale. Indec argentino)
L\u2019incidenza dei ricavi delle aree sopraindicate rispetto al totale del Gruppo \u00e8 inferiore al 3%.
Rischio connesso all\u2019approvvigionamento delle materie prime
I temi pertinenti all\u2019approvvigionamento di materie prime sono articolati nelle seguenti categorie del Modello dei Rischi del Gruppo Trevi:
\u2022Supply Chain
\u2022Approvvigionamento
\u2022Commodity
La revisione del Modello, con particolare attenzione alle tematiche Environment, Social & Governance (d\u2019ora innanzi ESG), sar\u00e0 avverabile con l\u2019approvazione del Piano di Sostenibilit\u00e0 e della relativa Procedura gestionale, ad oggi in fase di definizione.
Per la Divisione Soilmec, nel corso del 2023, il costo delle materie prime ha intrapreso una tendenza di decrescita che ha portato ad una maggiore stabilit\u00e0 delle quotazioni dei prodotti finiti e degli indici energetici (gas/luce).
Per la Divisione Trevi il tema \u00e8 altrettanto importante ma essendo l\u2019attivit\u00e0 amministrata \u201ca commessa\u201d \u00e8 possibile mitigare contrattualmente e puntualmente il rischio di fluttuazione del costo delle materie prime attraverso la definizione di condizioni di garanzia o addirittura l\u2019esclusione della fornitura delle materie prima dallo scopo del lavoro.
Inoltre, si segnala che mediamente \u00e8 statisticamente piuttosto breve il periodo intercorrente tra la gara per l\u2019ottenimento della commessa e l\u2019apertura dei cantieri e la durata delle commesse \u00e8 compresa tra i sei ed i nove mesi e, pertanto, nelle offerte si pu\u00f2 tenere conto di costi aggiornati in relazione ai progetti da realizzare.
Rischi climatici
I principali aspetti ambientali associati all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo Trevi \u2013 scarsamente probabili ma con impatto potenzialmente alto \u2013 sono correlati alle attivit\u00e0 di perforazioni e fondazioni nei cantieri della Divisione Trevi. Allo scopo di ridurre la significativit\u00e0 di tali potenziali impatti, Trevi applica principi di gestione ambientale in linea con lo standard ISO14001, all\u2019interno dei quali sono effettuate indagini ambientali specifiche prima dell\u2019avvio delle commesse e controlli periodici durante le attivit\u00e0.
Le attivit\u00e0 effettuate nei cantieri hanno impatti anche sul clima in quanto richiedono l\u2019utilizzo di macchine operatrici con motore endotermico. Trevi \u00e8 impegnata a ridurre l\u2019impatto ambientale associato alle emissioni prodotte da tali macchine sia attraverso un uso pi\u00f9 efficiente che prevede l\u2019impiego di dispositivi IOT per il controllo e la supervisione da remoto delle attrezzature, il sistema Soilmec DMS e la sensibilizzazione degli operatori verso un uso corretto delle attrezzature, sia attraverso l\u2019aggiornamento del parco macchine che prevede l\u2019introduzione di macchine di nuova generazione pi\u00f9 efficienti o elettriche (si veda linea HighTech ed e-Tech di Soilmec), l\u2019utilizzo di carburanti bio-diesel.
Inoltre, va segnalato che, qualora si dovessero verificare danni da eventi metereologici o da danni ambientali diretti, sono presenti assicurazioni CAR (Construction All-Risks) in ogni cantiere, su cui si inseriscono le coperture assicurative RCT (Responsabilit\u00e0 Civile verso Terzi) con estensione alla copertura all\u2019inquinamento accidentale e le coperture assicurative All-Risks sulle macchine ed attrezzature utilizzate.
Nell\u2019ambito degli aspetti ambientali all\u2019interno della rendicontazione di carattere non finanziario 2023 (Dichiarazione Non Finanziaria) che il Gruppo redige dal 2017, sono stati identificati ed analizzati cinque indicatori. Quelli di maggior impatto sono \u201cla gestione delle emissioni e lotta al cambiamento climatico\u201d e \u201cla gestione dei rifiuti e delle sostanze pericolose\u201d. Il primo fa riferimento alla promozione di strategie di
riduzione delle emissioni in atmosfera e allo sviluppo dell\u2019utilizzo di energie rinnovabili, con l\u2019obiettivo per il Gruppo di ridurre gradualmente la dipendenza dal settore dei combustibili fossili e diminuire il proprio impatto sull\u2019ambiente. Il secondo fa riferimento ai rifiuti prodotti dal Gruppo (presso le sedi legali, operative e i cantieri) con l\u2019obiettivo di continuare ad incrementare la quota destinata a riutilizzo e di mantenere la percentuale di rifiuti pericolosi inferiore al 0,25% del totale prodotto. Gli altri tre indicatori riguardano l\u2019 \u201cinquinamento dell\u2019acqua, dell\u2019aria e del suolo\u201d una specifica tematica emersa come rilevante nella rendicontazione 2023, la \u201cgestione efficiente delle risorse idriche\u201d, le cui performance per la Divisione Trevi sono strettamente legate alle specifiche tipologie di lavorazioni effettuate, e la \u201cprotezione della biodiversit\u00e0 e del capitale naturale\u201d che, pur interessando una parte ridotta delle attivit\u00e0 del Gruppo, viene attuata e garantita attraverso il rispetto delle misure precauzionali idonee a mantenere l\u2019armonia con la natura e salvaguardare tutte le specie viventi.
Si segnala infine che il Gruppo Trevi si \u00e8 contraddistinto nell\u2019attenzione ai temi ESG ricevendo, nel corso del 2023, diversi riconoscimenti:
\u2022Si \u00e8 qualificato tra le prime 100 aziende che si sono distinte maggiormente nella riduzione della propria intensit\u00e0 di emissioni CO2. La ricerca \u00e8 stata realizzata dal Corriere della Sera con l\u2019Agenzia Statista e si \u00e8 basata su un campione di oltre 700 aziende italiane nel corso del 2023.
\u2022La rivista inglese di economia e finanza Cfi.co ha conferito al Gruppo Trevi il premio \"Sustainability Awards 2023 - Best Sustainable Specialised Construction Solutions - Italy 2023\".
Dai risultati dell\u2019indagine \"Leader della sostenibilit\u00e0 2023\" condotta da \u201cIl Sole 24 Ore\u201d in collaborazione con Statista \u00e8 emerso che il Gruppo Trevi \u00e8 tra le aziende italiane che si sono maggiormente distinte nei temi ESG.
Rischio Cyber
Il Gruppo, anche nel corso del 2023, ha continuato nel percorso di adozione di nuove iniziative, strumenti e procedure volte a garantire livelli di sicurezza ICT sempre pi\u00f9 elevati, per rendere sempre pi\u00f9 efficaci i processi di ICT Security.
Il Dipartimento DIT Corporate (Digital Innovation & Technology), che eroga servizi per tutte le aziende del Gruppo, sta continuando nel processo di implementazione di infrastrutture con tecnologie Hybrid Cloud, che, unitamente all\u2019adozione di applicazioni Cloud e di un Piano di Disaster Recovery, consentono di aumentare significativamente la probabilit\u00e0 di salvaguardare la piena operativit\u00e0 delle Aziende, anche in caso di attacco hacker o malfunzionamento dei sistemi che sovraintendono all\u2019erogazione dei servizi.
Il Gruppo continua ad erogare percorsi formativi specifici per indurre a comportamenti idonei ad evitare il coinvolgimento in processi \u00abmalevoli\u00bb di cyber crime. Inoltre, il Dipartimento DIT Corporate prosegue nell\u2019emissione di periodiche \u00abpillole informative\u00bb per segnalare esempi di casi concreti di frodi informatiche nelle quali gli utenti potrebbero imbattersi se non seguissero le corrette procedure ed istruzioni ed inoltre testa regolarmente la consapevolezza degli utenti attraverso campagne di phishing interne mirate.
Trevi Finanziaria Industriale S.p.A., attraverso Dipartimento DIT Corporate, sta continuando ad operare compatibilmente al percorso dettato dalla certificazione ISO 27001:2022, ossia la norma che definisce lo standard internazionale che descrive le best practice per un ISMS (sistema di gestione della sicurezza delle informazioni, anche detto SGSI, in italiano). Questa certificazione \u00e8 la dimostrazione che i servizi erogati dall\u2019Azienda rispettano le best practice sulla sicurezza delle informazioni.
Si ritiene, tuttavia, che le misure adottate ed i presidi esistenti rappresentino adeguati elementi di mitigazione di questo rischio, e che, quindi, non residui un rischio rilevante ai fini della continuit\u00e0 delle attivit\u00e0 aziendali.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialRiskManagementExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page111-cflshid_48626-tag43365": { "value": "
Rischi di liquidit\u00e0
Il rischio di liquidit\u00e0 si pu\u00f2 manifestare per l\u2019incapacit\u00e0 di reperire, a condizioni economiche, le risorse finanziarie necessarie per l\u2019operativit\u00e0 del Gruppo. I due principali fattori che influenzano la liquidit\u00e0 del Gruppo sono da una parte le risorse generate o assorbite dalle attivit\u00e0 operative e di investimento e, dall\u2019altra, le caratteristiche di scadenza e di rinnovabilit\u00e0 del debito o di liquidit\u00e0 degli impieghi finanziari. I fabbisogni di liquidit\u00e0 sono monitorati dalle funzioni centrali del Gruppo nell\u2019ottica di garantire un efficace reperimento delle risorse finanziarie e/o un adeguato investimento della liquidit\u00e0.
Il Gruppo a continuo monitoraggio della situazione della liquidit\u00e0 predispone i cash flow rotativi periodici e previsionali predisposti da parte di tutte le Societ\u00e0 del Gruppo, i quali, poi, vengono consolidati ed analizzati dalla Capogruppo.
Si segnala che le disponibilit\u00e0 liquide sono parzialmente soggette a vincoli valutari relativamente ad alcuni Paesi in cui il Gruppo opera cos\u00ec come dettagliato nella seguente tabella:
(In milioni di Euro)
DivisioneSociet\u00e0PaeseVincolo31/12/2023
TreviTrevi Foundations Nigeria LtdNigeriaRestrizioni Valutarie6,5
TreviFoundation Construction LtdNigeriaRestrizioni Valutarie0,1
TreviSwissboring Overseas Piling Corp. Ltd (Dubai)DubaiCash Collateral su linea promiscua2,5
Totale\u00a0\u00a0\u00a09,1
Ad oggi gran parte degli affidamenti con le Banche Finanziatrici sono regolati dall\u2019Accordo di Risanamento che si \u00e8 perfezionato il 30 novembre 2022 anche a seguito dell\u2019aumento di capitale e della conversione dei crediti vantati dagli istituti di credito in capitale conclusosi l\u201911 gennaio 2023 con l\u2019esecuzione dello stesso.
Di seguito viene illustrata la distribuzione geografica delle disponibilit\u00e0 liquide del Gruppo al 31 dicembre 2023:
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazioni
Italia15.98416.139(155)
Europa (esclusa Italia)2.9283.605(677)
Stati Uniti e Canada23.02721.5811.446
Sud America1.7242.884(1.160)
Africa16.67616.846(170)
Medio Oriente e Asia14.28726.845(12.558)
Estremo Oriente e Resto del mondo6.2137.065(852)
Totale80.83994.965(14.126)
I finanziamenti bancari del Gruppo alla fine dell\u2019esercizio sono invece cos\u00ec ripartiti tra breve e lungo termine:
Finanziamenti correnti31/12/202331/12/2022VariazioneFinanziamenti non correnti31/12/202331/12/2022Variazione
Italia38.892135.713(96.821)Italia77.7814.93572.846
Europa (esclusa Italia)000Europa (esclusa Italia)1.8611.83328
Stati Uniti e Canada6.3706.563(193)Stati Uniti e Canada000
Sud America0467(467)Sud America000
Africa
54
110
(56)
Africa
0
0
0
Medio Oriente e Asia
0
0
0
Medio Oriente e Asia
0
0
0
Estremo Oriente
6.962
6.943
19
Estremo Oriente
826
1.238
(412)
Resto del mondo
0
10
(10)
Resto del mondo
0
0
0
Totale
52.278
149.806
(97.528)
Totale
80.468
8.006
72.462
La tabella seguente riporta invece il dettaglio per area geografica di tutte le passivit\u00e0 finanziarie, includendo i finanziamenti bancari, i leasing finanziari e debiti verso altri finanziatori:
Passivit\u00e0 finanziarie a breve termine 31/12/2023 31/12/2022 VariazionePassivit\u00e0 finanziarie a lungo termine 31/12/2023 31/12/2022 Variazione
Italia54.803268.604(213.801)Italia217.29668.259149.037
Europa (esclusa Italia)144278(134)Europa (esclusa Italia)2.1622.367(205)
Stati Uniti e Canada6.4127.378(966)Stati Uniti e Canada041(41)
Sud America1.7546661.088Sud America1271261
Africa322938(616)Africa697967(270)
Medio Oriente e Asia2.8255242.301Medio Oriente e Asia01.428(1.428)
Estremo Oriente7.9367.89937Estremo Oriente9211.344(423)
Resto del mondo3.8975043.393Resto del mondo7351.077(342)
Totale78.093286.791(208.698)Totale221.93875.609146.329
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Rischio di mercato
Il rischio di mercato \u00e8 il rischio che il fair value dei flussi di cassa futuri di uno strumento finanziario si modificher\u00e0 a causa delle variazioni nel prezzo di mercato. Il prezzo di mercato comprende quattro tipologie di rischio: il rischio di tasso, il rischio di valuta, il rischio di prezzo delle commodity e altri rischi di prezzo, cos\u00ec come il rischio di prezzo sui titoli rappresentativi di capitale (equity risk). Gli strumenti finanziari toccati dal rischio di mercato includono prestiti e finanziamenti, depositi, partecipazioni disponibili per la vendita e strumenti finanziari derivati
Rischio di tasso di interesse
L\u2019esposizione al rischio delle variazioni dei tassi d\u2019interesse di mercato \u00e8 connessa ad operazioni di finanziamento sia a breve sia a lungo termine, con un tasso di interesse variabile.
Al 31 dicembre 2023, a seguito della firma dell\u2019Accordo di Risanamento del 30 novembre 2022, buona parte dei finanziamenti del Gruppo risulta essere a tasso variabile, con esclusione del Prestito Obbligazionario e di alcuni finanziamenti delle controllate italiane ed estere, nonch\u00e9 dei contratti di leasing come riportato di seguito:
(In migliaia di Euro)
\u00a031/12/2023\u00a031/12/2023
DescrizioneTasso FissoTasso VariabileTotale
Finanziamenti e Leasing71.126172.047243.173
Prestito Obbligazionario50.00050.000
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie121.126172.047293.173
Si sottolinea inoltre che, a seguito dell\u2019entrata in vigore dell\u2019Accordo di Risanamento, e in coerenza con la sua applicazione, si \u00e8 dovuto procedere al ricalcolo degli interessi retroattivamente a partire dal 30 settembre 2022 ad un tasso variabile pari a EURIBOR 6 mesi + 2% di margine (precedentemente a tasso fisso del 2%)Per ulteriori dettagli relativi alle passivit\u00e0 finanziarie si rimanda ai paragrafi della nota integrativa ed in particolare alle note (13), (20) e (21)
Nella valutazione del rischio di fluttuazioni avverse dei tassi di interesse che abbiano impatto sugli oneri finanziari netti e sugli adeguamenti del fair value di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie sensibili al tasso di interesse, nell\u2019ottica del rispetto dei covenant, \u00e8 stata effettuata un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 basata sui seguenti criteri:
\u2022Le attuali aspettative del mercato sull\u2019andamento dei tassi di interesse fino al 2026 sono stabili o al ribasso.
\u2022In via prudenziale si \u00e8 preso in considerazione l\u2019applicazione di un ulteriore 1% di margine sul tasso variabile calcolato semestralmente (EURIBOR 6 mesi + 3% di margine).
Il risultato della sensitivity analisys dimostra che la curva dei tassi di interesse non ha un impatto significativo in termini di utili/perdite di esercizio; pertanto, non si ritiene che si possano avere impatti sul rispetto dei covenant a causa delle fluttuazioni de cambi.
Rischio di cambio
Il Gruppo \u00e8 esposto al rischio che variazioni nei tassi di cambio possano apportare variazioni ai risultati economici e patrimoniali del Gruppo. L\u2019esposizione al rischio di cambio pu\u00f2 essere di natura:
\u2022Transattiva: variazioni del tasso di cambio intercorrenti tra la data in cui un impegno finanziario tra controparti diventa altamente probabile e/o certo o e la data di regolamento dell\u2019impegno, variazioni che determinano uno scostamento tra flussi di cassa attesi e flussi di cassa effettivi;
\u2022Traslativa: variazioni del tasso di cambio determinano una variazione del valore delle poste patrimoniali in divisa, a seguito del consolidamento dei dati ai fini di bilancio e della loro traduzione nella moneta di conto della Capogruppo (Euro). Tali variazioni non determinano uno scostamento immediato tra flussi di cassa attesi e flussi di cassa effettivi ma solo un effetto contabile sul patrimonio netto consolidato del Gruppo. L\u2019effetto sui flussi di cassa si manifesta solo qualora siano effettuate operazioni sul patrimonio della societ\u00e0 del Gruppo che redige il bilancio in divisa.
Il Gruppo valuta la propria esposizione al rischio di variazione dei tassi di cambio; gli strumenti utilizzati sono la correlazione dei flussi di pari valuta ma di segno opposto, la contrazione di finanziamenti di anticipazione commerciale e di natura finanziaria in pari valuta con il contratto di vendita. Il Gruppo non utilizza per la propria attivit\u00e0 di copertura dal rischio di cambio strumenti di tipo dichiaratamente speculativo; tuttavia, nel caso in cui ci fossero e gli strumenti finanziari derivati non soddisfino le condizioni previste per il trattamento contabile degli strumenti di copertura richiesti dallo IFRS 9 o la societ\u00e0 decide di non volersi avvalere della possibilit\u00e0 di hedge accounting, le loro variazioni di fair value sono contabilizzate a conto economico come oneri/proventi finanziari.
Nello specifico, il Gruppo ha la possibilit\u00e0 di gestire il rischio transattivo tramite la stipula di Strumenti Derivati non speculativi a seguito della firma dell\u2019Accordo di Risanamento del 30 novembre 2022: al 31 dicembre 2023, tuttavia, non sono ancora in vigore linee di credito dedicate per la gestione di contratti derivati. L\u2019esposizione al rischio di variazioni dei tassi di cambio deriva dall\u2019operativit\u00e0 del Gruppo in una pluralit\u00e0 di Paesi e in monete diverse dall\u2019Euro, in particolare il Dollaro Statunitense e le divise ad esso agganciate. Poich\u00e9 risultano operazioni significative in Paesi dell\u2019area Dollaro, il bilancio del Gruppo pu\u00f2 essere interessato in maniera considerevole dalle variazioni dei tassi di cambio Euro/Usd.Il fair value di un contratto a termine \u00e8 determinato come differenza tra il cambio a termine del contratto e quello di un\u2019operazione di segno contrario di importo e scadenza uguale, ipotizzata ai tassi di cambio ed ai differenziali di tasso di interesse al 31 dicembre.
Rischio connesso alle attivit\u00e0 svolte all\u2019estero
L\u2019evoluzione degli scenari economici e geo-politici influenza da sempre le attivit\u00e0 finanziarie e industriali del Gruppo.
I ricavi per attivit\u00e0 all\u2019estero del Gruppo Trevi confermano un consolidamento sull\u2019estero attestandosi a circa il 90% dell\u2019ammontare totale; la presenza del Gruppo \u00e8 localizzata principalmente in Medio Oriente, USA, Estremo Oriente ed Africa.
Relativamente ai ricavi localizzati in aree con un rischio politico e commerciale medio-alto, caratterizzati cio\u00e8 dal rischio di insolvenza di operatori, pubblici e privati, legato all\u2019area geografica di provenienza e indipendente dalla loro volont\u00e0, nonch\u00e9 dal rischio legato alla provenienza di un determinato strumento finanziario e dipendente da variabili politiche, economiche e sociali, con specifico riferimento ai paesi in cui Trevi opera, maggiormente esposti a questa tipologia di rischio, si precisa che sono due in particolare le aree con alto rischio politico e basso rischio commerciale in cui opera il Gruppo Trevi.
Tajikistan
Il Tagikistan \u00e8 diventato indipendente nel 1991 in seguito alla disgregazione dell'Unione Sovietica e ha vissuto una guerra civile tra fazioni politiche, regionali e religiose dal 1992 al 1997.
L'etnia uzbeka costituisce una minoranza sostanziale in Tagikistan e l'etnia tagika una minoranza ancora pi\u00f9 numerosa nel vicino Uzbekistan
Il paese, con una popolazione di poco pi\u00f9 di 9,2M di abitanti, rimane il pi\u00f9 povero dell'ex repubblica sovietica con un real gdp per capita pari a $ 3.900. Il Tagikistan \u00e8 diventato membro dell'OMC nel marzo 2013. Tuttavia, la sua economia continua ad affrontare grandi sfide, tra cui la dipendenza dalle rimesse dei lavoratori migranti tagiki che lavorano in Russia e Kazakistan, la corruzione dilagante e il commercio di oppiacei e altre violenze destabilizzanti provenienti dal vicino Afghanistan. Dal 2010 il Tagikistan ha subito diversi incidenti di sicurezza interna, tra cui conflitti armati tra le forze governative e gli uomini forti locali nella valle di Rasht e tra le forze governative e i residenti e i leader informali nell'oblast autonomo di Gorno-Badakhshan. Il Tagikistan ha subito il suo primo attacco rivendicato dall'ISIS nel 2018, quando gli assalitori hanno attaccato un gruppo di ciclisti occidentali con veicoli e coltelli, uccidendone quattro. L'attrito tra le forze al confine tra il Tagikistan e la Repubblica del Kirghizistan \u00e8 divampato nel 2021, culminato in scontri mortali tra le forze di frontiera nell'aprile 2021 e nel settembre 2022.
(fonte: https: //www.cia.gov/the-world-factbook/countries/tajikistan/#introduction).
Argentina
L\u2019Argentina, si legge nel report della Banca mondiale, nel 2024 seguir\u00e0 la tendenza dell\u2019intera America Latina dove l\u2019economia crescer\u00e0 al 2,3 per cento e al 2,5 per cento nel 2025. \u00c8 l\u2019effetto, spiegano gli analisti, del miglioramento delle economie dei partner commerciali della regione e dell\u2019allentamento della stretta monetaria. Inoltre, nonostante il calo, i prezzi delle materie prime continueranno a mantenere un livello tale da sostenere la crescita, mentre l\u2019inflazione proseguir\u00e0 nel suo trend di calo, con l\u2019unica incognita dell\u2019Argentina.
Nel caso specifico della crescita economica dell\u2019Argentina nel 2024, la Banca mondiale segnala che si aggancia all\u2019uscita dall\u2019emergenza siccit\u00e0 che ha colpito il principale settore economico del paese provocando un forte calo dei principali asset dell\u2019export che, da soli, sono alla base della perdita di quasi 3 punti di Pil.
L\u2019Argentina, si legge nel documento dell\u2019organismo di Washington, \u201csi trova tuttavia ad affrontare una situazione economica delicata, con incertezze politiche, in un contesto di inflazione elevata e forte deprezzamento della valuta. Un quadro generale che colpisce la fiducia dei consumatori, ricordando che \u201cl\u2019inflazione annuale ha recentemente ha superato il 150 per cento, senza alcun segno di miglioramento\u201d
Per quanto riguarda I capitali argentini all\u2019estero, questi sono pari a 271,499 miliardi di dollari: \u00e8 la stima dell\u2019Indec, il locale istituto nazionale di statistica, dall\u2019ultimo aggiornamento della bilancia dei pagamenti. Il dato \u00e8 aggiornato a settembre del 2023 e indica un aumento del 32 per cento negli ultimi cinque anni, effetto della sfiducia degli argentini davanti alla continua incertezza finanziaria e alla crescente inflazione che condannano la posizione della moneta nazionale come strumento di risparmio.
(fonte: Banca Mondiale. Indec argentino)
L\u2019incidenza dei ricavi delle aree sopraindicate rispetto al totale del Gruppo \u00e8 inferiore al 3%.
Rischio connesso all\u2019approvvigionamento delle materie prime
I temi pertinenti all\u2019approvvigionamento di materie prime sono articolati nelle seguenti categorie del Modello dei Rischi del Gruppo Trevi:
Supply ChainApprovvigionamento
\u2022Commodity
La revisione del Modello, con particolare attenzione alle tematiche Environment, Social & Governance (d\u2019ora innanzi ESG), sar\u00e0 avverabile con l\u2019approvazione del Piano di Sostenibilit\u00e0 e della relativa Procedura gestionale, ad oggi in fase di definizione.
Per la Divisione Soilmec, nel corso del 2023, il costo delle materie prime ha intrapreso una tendenza di decrescita che ha portato ad una maggiore stabilit\u00e0 delle quotazioni dei prodotti finiti e degli indici energetici (gas/luce).
Per la Divisione Trevi il tema \u00e8 altrettanto importante ma essendo l\u2019attivit\u00e0 amministrata \u201ca commessa\u201d \u00e8 possibile mitigare contrattualmente e puntualmente il rischio di fluttuazione del costo delle materie prime attraverso la definizione di condizioni di garanzia o addirittura l\u2019esclusione della fornitura delle materie prima dallo scopo del lavoro.
Inoltre, si segnala che mediamente \u00e8 statisticamente piuttosto breve il periodo intercorrente tra la gara per l\u2019ottenimento della commessa e l\u2019apertura dei cantieri e la durata delle commesse \u00e8 compresa tra i sei ed i nove mesi e, pertanto, nelle offerte si pu\u00f2 tenere conto di costi aggiornati in relazione ai progetti da realizzare.
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Rischio di credito
Il Gruppo \u00e8 soggetto al rischio che il merito di credito di una controparte finanziaria o commerciale diventi insolvente.
Per la natura della sua attivit\u00e0, articolata in pi\u00f9 settori, con un\u2019accentuata diversificazione geografica delle unit\u00e0 produttive e per la pluralit\u00e0 di Paesi in cui sono venduti gli impianti e attrezzature il Gruppo non presenta una concentrazione del rischio di credito su pochi clienti/Paesi, anzi l\u2019esposizione creditoria \u00e8 suddivisa su un largo numero di controparti e clienti.
Il rischio di credito connesso al normale svolgimento delle operazioni commerciali \u00e8 monitorato sia dalle singole societ\u00e0 sia dalla direzione Finanziaria del Gruppo.
L\u2019obiettivo \u00e8 quello di minimizzare il rischio controparte attraverso il mantenimento dell\u2019esposizione all\u2019interno di limiti coerenti con il merito creditizio assegnato a ciascuna di esse dai diversi Credit Managers del Gruppo sulla base di informazioni storiche sui tassi di insolvenza delle controparti stesse.
Il Gruppo vende prevalentemente all\u2019estero e utilizza per la copertura dei rischi di credito gli strumenti finanziari disponibili sul mercato, in particolare le Lettere di Credito e utilizza per progetti significativi gli strumenti del pagamento anticipato e della lettera di credito.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page116-cflshid_51449-tag43368": { "value": "Rischi climaticiI principali aspetti ambientali associati all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo Trevi \u2013 scarsamente probabili ma con impatto potenzialmente alto \u2013 sono correlati alle attivit\u00e0 di perforazioni e fondazioni nei cantieri della Divisione Trevi. Allo scopo di ridurre la significativit\u00e0 di tali potenziali impatti, Trevi applica principi di gestione ambientale in linea con lo standard ISO14001, all\u2019interno dei quali sono effettuate indagini ambientali specifiche prima dell\u2019avvio delle commesse e controlli periodici durante le attivit\u00e0. Le attivit\u00e0 effettuate nei cantieri hanno impatti anche sul clima in quanto richiedono l\u2019utilizzo di macchine operatrici con motore endotermico. Trevi \u00e8 impegnata a ridurre l\u2019impatto ambientale associato alle emissioni prodotte da tali macchine sia attraverso un uso pi\u00f9 efficiente che prevede l\u2019impiego di dispositivi IOT per il controllo e la supervisione da remoto delle attrezzature, il sistema Soilmec DMS e la sensibilizzazione degli operatori verso un uso corretto delle attrezzature, sia attraverso l\u2019aggiornamento del parco macchine che prevede l\u2019introduzione di macchine di nuova generazione pi\u00f9 efficienti o elettriche (si veda linea HighTech ed e-Tech di Soilmec), l\u2019utilizzo di carburanti bio-diesel. Inoltre, va segnalato che, qualora si dovessero verificare danni da eventi metereologici o da danni ambientali diretti, sono presenti assicurazioni CAR (Construction All-Risks) in ogni cantiere, su cui si inseriscono le coperture assicurative RCT (Responsabilit\u00e0 Civile verso Terzi) con estensione alla copertura all\u2019inquinamento accidentale e le coperture assicurative All-Risks sulle macchine ed attrezzature utilizzate. Nell\u2019ambito degli aspetti ambientali all\u2019interno della rendicontazione di carattere non finanziario 2023 (Dichiarazione Non Finanziaria) che il Gruppo redige dal 2017, sono stati identificati ed analizzati cinque indicatori. Quelli di maggior impatto sono \u201cla gestione delle emissioni e lotta al cambiamento climatico\u201d e \u201cla gestione dei rifiuti e delle sostanze pericolose\u201d. Il primo fa riferimento alla promozione di strategie diriduzione delle emissioni in atmosfera e allo sviluppo dell\u2019utilizzo di energie rinnovabili, con l\u2019obiettivo per il Gruppo di ridurre gradualmente la dipendenza dal settore dei combustibili fossili e diminuire il proprio impatto sull\u2019ambiente. Il secondo fa riferimento ai rifiuti prodotti dal Gruppo (presso le sedi legali, operative e i cantieri) con l\u2019obiettivo di continuare ad incrementare la quota destinata a riutilizzo e di mantenere la percentuale di rifiuti pericolosi inferiore al 0,25% del totale prodotto. Gli altri tre indicatori riguardano l\u2019 \u201cinquinamento dell\u2019acqua, dell\u2019aria e del suolo\u201d una specifica tematica emersa come rilevante nella rendicontazione 2023, la \u201cgestione efficiente delle risorse idriche\u201d, le cui performance per la Divisione Trevi sono strettamente legate alle specifiche tipologie di lavorazioni effettuate, e la \u201cprotezione della biodiversit\u00e0 e del capitale naturale\u201d che, pur interessando una parte ridotta delle attivit\u00e0 del Gruppo, viene attuata e garantita attraverso il rispetto delle misure precauzionali idonee a mantenere l\u2019armonia con la natura e salvaguardare tutte le specie viventi. Si segnala infine che il Gruppo Trevi si \u00e8 contraddistinto nell\u2019attenzione ai temi ESG ricevendo, nel corso del 2023, diversi riconoscimenti: \u2022Si \u00e8 qualificato tra le prime 100 aziende che si sono distinte maggiormente nella riduzione della propria intensit\u00e0 di emissioni CO2. La ricerca \u00e8 stata realizzata dal Corriere della Sera con l\u2019Agenzia Statista e si \u00e8 basata su un campione di oltre 700 aziende italiane nel corso del 2023.\u2022La rivista inglese di economia e finanza Cfi.co ha conferito al Gruppo Trevi il premio \"Sustainability Awards 2023 - Best Sustainable Specialised Construction Solutions - Italy 2023\".Dai risultati dell\u2019indagine \"Leader della sostenibilit\u00e0 2023\" condotta da \u201cIl Sole 24 Ore\u201d in collaborazione con Statista \u00e8 emerso che il Gruppo Trevi \u00e8 tra le aziende italiane che si sono maggiormente distinte nei temi ESG.Rischio CyberIl Gruppo, anche nel corso del 2023, ha continuato nel percorso di adozione di nuove iniziative, strumenti e procedure volte a garantire livelli di sicurezza ICT sempre pi\u00f9 elevati, per rendere sempre pi\u00f9 efficaci i processi di ICT Security. Il Dipartimento DIT Corporate (Digital Innovation & Technology), che eroga servizi per tutte le aziende del Gruppo, sta continuando nel processo di implementazione di infrastrutture con tecnologie Hybrid Cloud, che, unitamente all\u2019adozione di applicazioni Cloud e di un Piano di Disaster Recovery, consentono di aumentare significativamente la probabilit\u00e0 di salvaguardare la piena operativit\u00e0 delle Aziende, anche in caso di attacco hacker o malfunzionamento dei sistemi che sovraintendono all\u2019erogazione dei servizi. Il Gruppo continua ad erogare percorsi formativi specifici per indurre a comportamenti idonei ad evitare il coinvolgimento in processi \u00abmalevoli\u00bb di cyber crime. Inoltre, il Dipartimento DIT Corporate prosegue nell\u2019emissione di periodiche \u00abpillole informative\u00bb per segnalare esempi di casi concreti di frodi informatiche nelle quali gli utenti potrebbero imbattersi se non seguissero le corrette procedure ed istruzioni ed inoltre testa regolarmente la consapevolezza degli utenti attraverso campagne di phishing interne mirate.Trevi Finanziaria Industriale S.p.A., attraverso Dipartimento DIT Corporate, sta continuando ad operare compatibilmente al percorso dettato dalla certificazione ISO 27001:2022, ossia la norma che definisce lo standard internazionale che descrive le best practice per un ISMS (sistema di gestione della sicurezza delle informazioni, anche detto SGSI, in italiano). Questa certificazione \u00e8 la dimostrazione che i servizi erogati dall\u2019Azienda rispettano le best practice sulla sicurezza delle informazioni. Si ritiene, tuttavia, che le misure adottate ed i presidi esistenti rappresentino adeguati elementi di mitigazione di questo rischio, e che, quindi, non residui un rischio rilevante ai fini della continuit\u00e0 delle attivit\u00e0 aziendali", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ExplanationOfAssumptionAboutFutureWithSignificantRiskOfResultingInMaterialAdjustments", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page118-cflshid_52384-tag43370": { "value": "
INFORMAZIONI INTEGRATIVE SU STRUMENTI FINANZIARI
In relazione agli strumenti finanziari rilevati nella situazione patrimoniale-finanziaria al fair value, l\u2019IFRS 7 richiede che tali valori siano classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significativit\u00e0 degli input utilizzati nella determinazione del fair value. In particolare, la scala gerarchica del fair value \u00e8 composta dai seguenti livelli:
\u2022Livello 1: corrisponde a prezzi quotati su mercati attivi;
\u2022Livello 2: corrisponde a prezzi calcolati attraverso elementi desunti da dati di mercato osservabili;
\u2022Livello 3: corrisponde a prezzi calcolati attraverso altri elementi differenti da dati di mercato osservabili.
Nelle tabelle che seguono sono riportate le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 al 31 dicembre 2023 in base alle categorie previste dallo IFRS 9.
Legenda Categorie IFRS 9
Fair value a conto economicoFVTPL
Fair value a conto economico complessivoFVOCI
Costo ammortizzatoCA
FV \u2013 strumenti di coperturaFVOCI o FVTPL
Di seguito sono riportate le informazioni integrative su strumenti finanziari ai sensi dell\u2019IFRS 9.
DescrizioneClassi IFRS9Note31/12/2023Fair Value a Patrimonio NettoFair Value a Conto EconomicoEffetto a Conto Economico
ATTIVITA'
Attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altri crediti finanziari lungo termine CA 6 2.224
Totale Attivit\u00e0 finanziarie non correnti 2.224
Attivit\u00e0 Finanziarie correnti
Altri crediti finanziari a breve termine CA 12.779
Strumenti finanziari derivati a breve termine FVTPL -
Attivit\u00e0 finanziarie correnti CA 11 4.422
Disponibilit\u00e0 liquide CA 12 80.838
Totale Attivit\u00e0 finanziarie correnti 98.039
Totale Attivit\u00e0 finanziarie 100.263
PASSIVITA\u2019
Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Finanziamenti a lungo termine CA 14 80.468 9.407
Debiti verso altri finanziatori a lungo termine CA 14 141.470 741
Strumenti finanziari derivati a lungo termine FV -
Totale passivit\u00e0 finanziarie non correnti 221.938
Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Finanziamenti a breve termine CA 20 52.278 27.9576.111
Debiti verso altri finanziatori a breve termine
CA
21
25.815
135
Strumenti finanziari derivati a breve termine
FVTPL
-
Totale passivit\u00e0 finanziarie correnti
78.093
Totale passivit\u00e0 finanziarie
\u00a0
\u00a0
300.031
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Warrant
FVTPL
\u00a0
2
\u00a0
\u00a0
28,75
In seguito alla misurazione al fair value del Warrant \u00e8 stato rilevato un provento finanziario pari a circa 2 migliaia di Euro", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueMeasurementExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page118-cflshid_52384-tag43369": { "value": "
INFORMAZIONI INTEGRATIVE SU STRUMENTI FINANZIARI
In relazione agli strumenti finanziari rilevati nella situazione patrimoniale-finanziaria al fair value, l\u2019IFRS 7 richiede che tali valori siano classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significativit\u00e0 degli input utilizzati nella determinazione del fair value. In particolare, la scala gerarchica del fair value \u00e8 composta dai seguenti livelli:
\u2022Livello 1: corrisponde a prezzi quotati su mercati attivi;
\u2022Livello 2: corrisponde a prezzi calcolati attraverso elementi desunti da dati di mercato osservabili;
\u2022Livello 3: corrisponde a prezzi calcolati attraverso altri elementi differenti da dati di mercato osservabili.
Nelle tabelle che seguono sono riportate le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 al 31 dicembre 2023 in base alle categorie previste dallo IFRS 9.
Legenda Categorie IFRS 9
Fair value a conto economicoFVTPL
Fair value a conto economico complessivoFVOCI
Costo ammortizzatoCA
FV \u2013 strumenti di coperturaFVOCI o FVTPL
Di seguito sono riportate le informazioni integrative su strumenti finanziari ai sensi dell\u2019IFRS 9.
DescrizioneClassi IFRS9Note31/12/2023Fair Value a Patrimonio NettoFair Value a Conto EconomicoEffetto a Conto Economico
ATTIVITA'
Attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altri crediti finanziari lungo termine CA 6 2.224
Totale Attivit\u00e0 finanziarie non correnti 2.224
Attivit\u00e0 Finanziarie correnti
Altri crediti finanziari a breve termine CA 12.779
Strumenti finanziari derivati a breve termine FVTPL -
Attivit\u00e0 finanziarie correnti CA 11 4.422
Disponibilit\u00e0 liquide CA 12 80.838
Totale Attivit\u00e0 finanziarie correnti 98.039
Totale Attivit\u00e0 finanziarie 100.263
PASSIVITA\u2019
Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Finanziamenti a lungo termine CA 14 80.468 9.407
Debiti verso altri finanziatori a lungo termine CA 14 141.470 741
Strumenti finanziari derivati a lungo termine FV -
Totale passivit\u00e0 finanziarie non correnti 221.938
Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Finanziamenti a breve termine CA 20 52.278 27.9576.111
Debiti verso altri finanziatori a breve termine
CA
21
25.815
135
Strumenti finanziari derivati a breve termine
FVTPL
-
Totale passivit\u00e0 finanziarie correnti
78.093
Totale passivit\u00e0 finanziarie
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IMPAIRMENT TEST
Il Gruppo ha rivisto i propri indicatori di impairment al 31.12.2023. Anche alla luce del perdurare di un contesto di mercato caratterizzato da grande volatilit\u00e0, \u00e8 stato effettuato un test di impairment per le 2 Cash Generating Unit (CGU) del Gruppo Trevi (CGU Trevi e CGU Soilmec) e per il Gruppo nel suo complesso.
Il test di impairment, in accordo con lo IAS 36, \u00e8 inizialmente avvenuto confrontando il valore contabile (carrying amount) dell\u2019attivit\u00e0 o del gruppo di attivit\u00e0 componenti l\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (CGU) con il valore recuperabile della stessa, dato dal maggiore tra il fair value (al netto degli eventuali oneri di vendita) ed il valore dei flussi di cassa netti attualizzati che si prevede saranno prodotti dall\u2019attivit\u00e0 o dal gruppo di attivit\u00e0 componenti la CGU (valore d\u2019uso).
Pi\u00f9 in particolare, l\u2019impairment test di primo livello sulle CGU Trevi e Soilmec \u00e8 stato condotto, in continuit\u00e0 di metodo rispetto al 31.12.2022, testando in primo luogo la recuperabilit\u00e0 del carrying amount di ciascuna CGU tramite il valore d\u2019uso (Value in Use), determinato attraverso l\u2019attualizzazione dei flussi di risultato di piano di ciascuna CGU, ovvero mediante il metodo finanziario del Discounted Cash Flow, metodologia direttamente richiamata dallo IAS 36.
Tale metodo si basa sul presupposto che il valore del capitale economico di un\u2019azienda ad una certa data (nel presente caso, il 31 dicembre 2023) sia rappresentato dalla somma algebrica dei seguenti elementi:
\u2022valore \u201coperativo\u201d, pari al valore attuale dei flussi di cassa prodotti dalla gestione operativa dell\u2019azienda in un arco di tempo definito;
\u2022valore delle attivit\u00e0 accessorie non strategiche o strumentali alla data di riferimento.
Ai fini dell\u2019esecuzione dell\u2019impairment test sono stati utilizzati i dati economici e patrimoniali Actual 2023 (desunti dal consuntivo al 31 dicembre 2023) nonch\u00e9 i dati economici e patrimoniali 2024 \u2013 2027 desumibili dai Piani approvati dalla Capogruppo in data 22 dicembre 2023.
I flussi di pianificazione considerati non considerano gli effetti di ristrutturazioni ed efficientamenti futuri non ancora avviati, che il principio contabile richiede di escludere.
Inoltre, preme rilevare come il Piano 2024 \u2013 2027, considerato ai fini del test di impairment, tiene conto degli impatti economici riconducibili alle attivit\u00e0 che sono e saranno avviate al fine di raggiungere gli obiettivi di \u00abEnvironmental, social, and corporate governance\u00bb (c.d. ESG) posti dal Gruppo. Il Management ha, infatti, identificato puntualmente gli obiettivi di sostenibilit\u00e0 e iniziato a definire un piano prospettico di attuazione per il loro raggiungimento, recepito nel Piano industriale 2024 \u2013 2027, che sar\u00e0 implementato nei prossimi esercizi.
Ci\u00f2 premesso, il flusso monetario \u00e8 stato costruito partendo dal reddito operativo (EBIT) di ciascun periodo, calcolando e sottraendo allo stesso le imposte dirette figurative ad aliquota piena, sommando i componenti negativi di reddito che non danno luogo a uscite monetarie, quali ammortamenti e accantonamenti, e
determinando cos\u00ec il \u201cflusso finanziario della gestione operativa corrente\u201d, interpretabile come un flusso monetario \u201cpotenziale\u201d. Successivamente, \u00e8 stato determinato il \u201cflusso monetario della gestione operativa\u201d aggiungendo al predetto flusso le variazioni di Capitale Circolante Netto (infatti, l\u2019ammontare delle risorse monetarie effettivamente liberate dalla gestione caratteristica corrente risente della variazione subita nel periodo dagli elementi del patrimonio che sorgono e si estinguono per effetto dei cicli operativi: crediti commerciali, rimanenze, debiti commerciali, debiti verso il personale, ecc.) e le CAPEX (investimenti al netto dei disinvestimenti in capitale fisso).
Per l'attualizzazione dei flussi di cassa come sopra determinati \u00e8 stato calcolato un costo medio ponderato del capitale \u00abWACC\u00bb calcolato, in continuit\u00e0 di metodo rispetto al 2022, secondo il modello economico del CAPM (Capital Asset Pricing Model). Considerato che le due CGU Trevi e Soilmec operano in settori differenti, seppur strettamente connessi fra loro, si \u00e8 ritenuto opportuno determinare \u2013 in linea con lo scorso esercizio \u2013 uno specifico WACC in considerazione del settore di operativit\u00e0 delle stesse: \u00abSpecial Foundation/Heavy Construction\u00bb per la CGU Trevi e \u00abIndustrial Machinery\u00bb per la CGU Soilmec.
Il WACC di Trevi S.p.A. \u00e8 stato determinato nell\u201911,37% e le singole variabili sono state desunte come segue:
\u2022tasso risk-free: 3,96%, tasso di rendimento dei titoli di un Paese maturo (Stati Uniti), pari alla media dei Bond 10Y relativi ai 12 mesi precedenti il 31.12.2023;
\u2022beta levered: 0,79, costruito come media del beta unlevered a 3Y di un campione di societ\u00e0 comparabili del settore \u00abSpecial Foundation/Heavy Construction\u00bb levereggiato in funzione del rapporto D/E medio dei medesimi comparables;
\u2022equity risk premium: \u00e8 stato utilizzato un tasso pari al 5,50%;
\u2022rischio Paese: 3,04%, tale componente \u00e8 stata aggiunta al Ke dopo aver pesato per il beta l\u2019ERP, ed \u00e8 stata determinata quale media del rischio Paese dei Paesi di operativit\u00e0 della CGU Trevi ponderata per la percentuale di produzione dell'EBIT 2027 in detti Paesi;
\u2022differenziale d\u2019inflazione: 1,82%, tale componente \u00e8 stata aggiunta al Ke al fine di considerare l\u2019effetto dell\u2019inflazione e determinare il tasso reale;
\u2022coefficiente alpha: pari ad 1 punto percentuale, incluso nel calcolo al fine di considerare tra l\u2019altro un premio per small cap e/o un premio di execution risk;
\u2022costo del debito lordo: pari al 4,80% (post tax: 3,60%) \u00e8 stato determinato quale media dei tassi actual delle linee di credito del Gruppo;
\u2022struttura finanziaria: D/D+E= 26,47%; E/D+E= 73,53%, determinata quale media dei comparables del settore \u00abSpecial Foundation/Heavy Construction\u00bb gi\u00e0 considerati per la definizione del beta.
Si precisa che, ai fini della determinazione del Terminal Value, il predetto WACC \u00e8 stato aumentato di 1 punto percentuale.
Il WACC di Soilmec S.p.A. \u00e8 stato determinato nel 10,72% e le singole variabili sono state desunte come segue:
\u2022tasso risk-free: 3,96%, tasso di rendimento dei titoli di un Paese maturo (Stati Uniti), pari alla media dei Bond 10Y relativi ai 12 mesi precedenti il 31.12.2023;
\u2022beta levered: 1,03, costruito come media del beta unlevered a 3Y di un campione di societ\u00e0 comparabili del settore \u00abIndustrial Machinery\u00bb levereggiato in funzione del rapporto D/E medio dei medesimi comparables;
\u2022equity risk premium: \u00e8 stato utilizzato un tasso pari al 5,50%;
\u2022rischio Paese: 1,57%, tale componente \u00e8 stata aggiunta al Ke dopo aver pesato per il beta l\u2019ERP, ed \u00e8 stata determinata quale media del rischio Paese dei Paesi di operativit\u00e0 della CGU Soilmec ponderata per la percentuale di produzione dell'EBIT 2027 in detti Paesi;
\u2022differenziale d\u2019inflazione: 0,33%, tale componente \u00e8 stata aggiunta al Ke al fine di considerare l\u2019effetto dell\u2019inflazione e determinare il tasso reale;
\u2022coefficiente alpha: pari ad 1 punto percentuale, incluso nel calcolo al fine di considerare tra l\u2019altro un premio per small cap e/o un premio di execution risk;
\u2022costo del debito lordo: pari al 4,80% (post tax: 3,52%) \u00e8 stato determinato quale media dei tassi actual delle linee di credito del Gruppo;
\u2022struttura finanziaria: D/D+E= 20,18%; E/D+E= 79,82%, determinata quale media dei comparables del settore \u00abIndustrial Machinery\u00bb gi\u00e0 considerati per la definizione del beta.
Si precisa che il predetto WACC \u00e8 stato adottato anche ai fini della determinazione del Terminal Value.
Per gli anni successivi al 2027, i flussi di cassa delle CGU sono stati calcolati sulla base di un Terminal Value determinato proiettando in perpetuity l\u2019EBIT normalizzato dell\u2019ultimo anno di piano esplicito (2027), al netto delle imposte figurative ad aliquota piena. \u00c8 stato, inoltre, considerato un tasso di crescita g costruito in funzione della media dell\u2019inflazione attesa nei Paesi di operativit\u00e0 di ciascuna CGU, ponderata per la percentuale di EBIT 2027 effettivamente prodotta dalle stesse in tali Paesi. In particolare, il tasso di crescita g della Divisione Trevi \u00e8 pari al 3,92%; mentre, il tasso di crescita g della Divisione Soilmec \u00e8 pari al 2,43%.
Di conseguenza, il tasso di attualizzazione adottato per il Terminal Value, scaturente dalla differenza fra i predetti WACC e i tassi di crescita g, \u00e8 pari all\u20198,45% per la CGU Trevi e all\u20198,29% per la CGU Soilmec. Dato preponderante, considerato che il Terminal Value rappresenta mediamente il 70-80,00% dell\u2019Enterprise Value delle CGU.
Il test di impairment effettuato sullo scenario, e con i parametri di base, sopra rappresentato non ha portato all\u2019evidenza di una svalutazione degli attivi delle CGU Trevi e Soilmec, rispetto al valore contabile di iscrizione.
L\u2019impairment test di secondo livello \u00e8 stato effettuato nella modalit\u00e0 asset side, verificando che il valore recuperabile degli attivi di Gruppo fosse superiore al loro valore contabile. L\u2019Enterprise Value complessivo \u00e8 stato calcolato con il metodo per somma di parti (SOTP), ovvero mediante la sommatoria de:
\u2022(+) l\u2019Enterprise Value delle CGU Trevi e Soilmec;
\u2022(+) il valore attuale dei flussi operativi della holding Trevi Finanziaria Industriale;
\u2022(+) il valore delle attivit\u00e0 afferenti investimenti accessori;
Il valore contabile di confronto \u00e8 ricavato (per coerenza) sulla base de:
\u2022(+) il patrimonio netto di Gruppo al 31 dicembre 2023;
\u2022(+) la posizione finanziaria netta, assunta al valore contabile al 31 dicembre 2023.
\u2022Tale confronto porta all\u2019evidenza di una differenza positiva di Euro 173 milioni.
Il Management ha altres\u00ec analizzato la variabilit\u00e0 dei risultati delle stime di secondo livello al mutare dei principali input valutativi assunti, ipotizzando alternativamente: l\u2019incremento dei tassi di sconto (WACC) rilevanti per la determinazione del Terminal Value e la varianza dei flussi FCFO rilevanti per la determinazione del Terminal Value.
\u00c8 stata dapprima svolta un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 sui tassi di sconto (WACC) adottati per il Terminal Value al fine di identificare la maggiorazione di tasso che porterebbe il valore recuperabile degli attivi di Gruppo ad essere almeno pari al relativo carrying amount (ovvero all\u2019azzeramento dell\u2019headroom riscontrato nel secondo livello del test). In tal circostanza una variazione in incremento puntuale dei WACC per il TV pari al
6,02 punti percentuali per le CGU Trevi e Soilmec, porterebbe ad una coincidenza tra il valore recuperabile e il valore contabile degli attivi di Gruppo nonch\u00e9 ad un margine di primo livello per la CGU Trevi di Euro 31,66 milioni, rispetto ai 157,93 milioni di Euro del caso base, e per la CGU Soilmec negativo per Euro 7,28 milioni, rispetto ai 39,45 milioni di Euro del caso base. Si precisa che la maggiorazione puntuale di tasso che porterebbe all\u2019azzeramento dell\u2019headroom di primo livello della CGU Soilmec (ovvero alla coincidenza tra il valore recuperabile e il valore contabile degli attivi della CGU) \u00e8 pari a 4,57 punti percentuali.
Successivamente, \u00e8 stata svolta un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 sulla variazione dei flussi FCFO rilevanti per la determinazione del Terminal Value, mantenendo invariati tutti gli altri criteri ed assunzioni di stima, al fine di identificare la percentuale di decremento degli FCFO del Terminal Value che porterebbe il valore recuperabile degli attivi di Gruppo ad uguagliare il relativo carrying amount. Tale percentuale di decremento \u00e8 stata individuata nel 41,75%. In tale circostanza si otterrebbe un margine positivo di primo livello per la CGU Trevi di Euro 31,28 milioni, rispetto ai 157,93 milioni di Euro del caso base, e per la CGU Soilmec un margine negativo di primo livello di Euro 6,90 milioni, rispetto ai 39,45 milioni di Euro del caso base. Si precisa che la percentuale di decremento degli FCFO del Terminal Value che porterebbe il valore recuperabile degli attivi della CGU Soilmec ad uguagliare i relativi valori contabili \u00e8 pari al 35,53%.
In linea con quanto gi\u00e0 effettuato al 31.12.2022, \u00e8 stato svolto uno specifico test di impairment sui Progetti di Ricerca e Sviluppo realizzati dalla divisione Soilmec negli anni scorsi. Tale specifico test \u00e8 stato condotto mediante l\u2019attualizzazione dei flussi riconducibili a ciascun Progetto al tasso WACC determinato nel 10,72%. Il test non ha portato all\u2019evidenza di alcuna perdita di valore. Non \u00e8 stato svolto alcun test di impairment sui Progetti di Ricerca e Sviluppo realizzati dalla divisione Trevi in quanto al 31.12.2023 i valori contabili risultano completamente ammortizzati.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page123-cflshid_54926-tag43372": { "value": "
(1) Immobili, impianti e macchinari
Le immobilizzazioni materiali a bilancio ammontano al 31 dicembre 2023 a 169,7 milioni di Euro, con un decremento di 5,1 milioni di Euro rispetto al loro valore netto al 31 dicembre 2022 (164,6 milioni di Euro).
I movimenti relativi all\u2019esercizio 2023 sono sintetizzati nella tabella riportata di seguito:
(in migliaia di Euro)
DescrizioneCosto originario al31/12/2022Ammort. accumulato31/12/2022Valore netto al31/12/2022Increm.Decrem.Ammort.Utilizzo FondoRettifiche di valoreRiclass. Fondo amm.toRiclass var. costo originarioDiff. Cambio costo storicoDiff. CambioFondo amm.toCosto originario31/12/2023Ammort. accumulato31/12/2023Valore netto al31/12/2023
Terreni18.501(3.994)14.5072.146(696)(1.215)30(85)115(1.831)24318.235(5.048)13.187
Fabbricati58.633(32.914)25.7192.189(4.703)(2.713)2.8170230(1.077)(873)38054.169(32.200)21.969
Impianti e macchinari254.520(155.816)98.70427.839(19.899)(16.412)13.977(463)27.043(22.623)(5.730)1.865233.644(129.343)104.301
Attrezzature industriali e commerciali77.828(59.697)18.1319.295(3.868)(5.338)3.2650(20.228)22.345(12.099)9.23193.502(72.767)20.735
Altri beni35.005(29.719)5.2862.780(3.543)(2.135)3.299(4)194(551)(1.484)1.16032.203(27.201)5.002
Immobilizzazioni in corso ed acconti2.25502.2557.69400000(5.363)(116)04.47004.470
TOTALE446.742(282.140)164.60251.944(32.709)(27.813)23.361(467)7.154(7.154)(22.133)12.879436.223(266.559)169.664
Gli incrementi lordi del periodo sono complessivamente pari a 51,9 milioni di Euro mentre i decrementi dell\u2019esercizio al netto dell\u2019utilizzo fondo risultano pari a 9,3 milioni di Euro; i movimenti evidenziati si riferiscono alla normale attivit\u00e0 di sostituzione di impianti ed attrezzature.
L\u2019effetto cambio nell\u2019esercizio 2023 \u00e8 stato negativo per 9,3 milioni di Euro. Alcune immobilizzazioni sono gravate da ipoteche a fronte dei finanziamenti ricevuti, cos\u00ec come descritti nella voce \u201cDebiti\u201d. Nel corso dell\u2019esercizio sono state effettuate alcune rettifiche di valore con un impatto netto negativo di complessivi 0,5 milioni di Euro allineando i saldi di bilancio al valore presumibile di realizzo.
Il valore netto di carico delle immobilizzazioni materiali detenute in leasing al 31 dicembre 2023 a titolo di diritto di utilizzo \u00e8 pari a 25,8 milioni di Euro (il corrispondente saldo al 31 dicembre 2022 era pari a 24,6 milioni di Euro). L\u2019incremento pari a 1,2 milioni di Euro \u00e8 ascrivibile prevalentemente alla sottoscrizione di nuovi contratti di leasing che hanno pi\u00f9 che compensato il decorso dei contratti di leasing finanziari esistenti; in parte ha inciso anche l\u2019effetto cambio. Di seguito il dettaglio:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazioni
Terreni e fabbricati8.7859.714(929)
Impianti e macchinari11.3018.3152.986
Attrezzature industriali e commerciali4.0644.520(456)
Altri beni1.6382.050(412)
Totale25.78824.5991.189
Le attivit\u00e0 in leasing finanziario sono impiegate come garanzia per le relative passivit\u00e0 assunte.
(25) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
La voce incrementi di immobilizzazioni per lavori interni ammonta nel 2023 a 19,2 milioni di Euro in aumento rispetto l\u2019esercizio precedente il cui valore era di 9,5 milioni di Euro. L\u2019importo \u00e8 principalmente dovuto alla produzione di attrezzature realizzata dalla Divisione Soilmec per utilizzo da parte della Divisione Trevi.
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I movimenti relativi all\u2019esercizio 2023 sono sintetizzati nella tabella riportata di seguito:
(in migliaia di Euro)
DescrizioneCosto originario al31/12/2022Ammort. accumulato31/12/2022Valore netto al31/12/2022Increm.Decrem.Ammort.Utilizzo FondoRettifiche di valoreRiclass. Fondo amm.toRiclass var. costo originarioDiff. Cambio costo storicoDiff. CambioFondo amm.toCosto originario31/12/2023Ammort. accumulato31/12/2023Valore netto al31/12/2023
Terreni18.501(3.994)14.5072.146(696)(1.215)30(85)115(1.831)24318.235(5.048)13.187
Fabbricati58.633(32.914)25.7192.189(4.703)(2.713)2.8170230(1.077)(873)38054.169(32.200)21.969
Impianti e macchinari254.520(155.816)98.70427.839(19.899)(16.412)13.977(463)27.043(22.623)(5.730)1.865233.644(129.343)104.301
Attrezzature industriali e commerciali77.828(59.697)18.1319.295(3.868)(5.338)3.2650(20.228)22.345(12.099)9.23193.502(72.767)20.735
Altri beni35.005(29.719)5.2862.780(3.543)(2.135)3.299(4)194(551)(1.484)1.16032.203(27.201)5.002
Immobilizzazioni in corso ed acconti2.25502.2557.69400000(5.363)(116)04.47004.470
TOTALE446.742(282.140)164.60251.944(32.709)(27.813)23.361(467)7.154(7.154)(22.133)12.879436.223(266.559)169.664
I movimenti relativi all\u2019esercizio 2023 sono sintetizzati nella tabella riportata di seguito:
(in migliaia di Euro)
DescrizioneCosto originario al31/12/2022Ammort. accumulato31/12/2022Valore netto al31/12/2022Increm.Decrem.Ammort.Utilizzo FondoSvalutaz. e rivalutazDiff. Cambio costo storicoDiff. Cambio fondo amm.toRiclass. e altre variazioni valore originarioRiclass e altre variazioni f.do amm.toCosto originario31/12/2023Ammort. accumulato31/12/2023Valore netto al31/12/2023
Avviamento464(459)50000000(5)0459(459)0
Costi di sviluppo47.797(39.060)8.7372.8360(1.579)0(284)00172(172)50.521(40.811)9.710
Diritti di brevetto ind. e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno3.714(3.289)42500(102)0(303)00224(199)3.635(3.590)44
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili15.343(7.117)8.2261.017(190)(2.028)1850(2)269(94)16.237(9.052)7.185
Immobilizzazioni in corso ed acconti0003040000(7)0002970297
Altre immobilizzazioni3.733(3.643)907(2.124)(67)2.124(14)(397)396823(818)2.028(2.008)20
TOTALE71.051(53.568)17.4834.164(2.314)(3.776)2.309(601)(406)3981.283(1.283)73.177(55.920)17.257
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Il valore netto di carico delle immobilizzazioni materiali detenute in leasing al 31 dicembre 2023 a titolo di diritto di utilizzo \u00e8 pari a 25,8 milioni di Euro (il corrispondente saldo al 31 dicembre 2022 era pari a 24,6 milioni di Euro). L\u2019incremento pari a 1,2 milioni di Euro \u00e8 ascrivibile prevalentemente alla sottoscrizione di nuovi contratti di leasing che hanno pi\u00f9 che compensato il decorso dei contratti di leasing finanziari esistenti; in parte ha inciso anche l\u2019effetto cambio. Di seguito il dettaglio:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazioni
Terreni e fabbricati8.7859.714(929)
Impianti e macchinari11.3018.3152.986
Attrezzature industriali e commerciali4.0644.520(456)
Altri beni1.6382.050(412)
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Le attivit\u00e0 in leasing finanziario sono impiegate come garanzia per le relative passivit\u00e0 assunte.
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Le Immobilizzazioni immateriali al 31 dicembre 2023 ammontano a 17,3 milioni di Euro, in diminuzione di 0,2 milioni di Euro rispetto al valore relativo al 31 dicembre 2022 (17,5 milioni di Euro).
I movimenti relativi all\u2019esercizio 2023 sono sintetizzati nella tabella riportata di seguito:
(in migliaia di Euro)
DescrizioneCosto originario al31/12/2022Ammort. accumulato31/12/2022Valore netto al31/12/2022Increm.Decrem.Ammort.Utilizzo FondoSvalutaz. e rivalutazDiff. Cambio costo storicoDiff. Cambio fondo amm.toRiclass. e altre variazioni valore originarioRiclass e altre variazioni f.do amm.toCosto originario31/12/2023Ammort. accumulato31/12/2023Valore netto al31/12/2023
Avviamento464(459)50000000(5)0459(459)0
Costi di sviluppo47.797(39.060)8.7372.8360(1.579)0(284)00172(172)50.521(40.811)9.710
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Il valore netto dei costi di sviluppo al 31 dicembre 2023 ammonta a 9,7 milioni di Euro in incremento rispetto all\u2019esercizio precedente per 1 milione di Euro.
La voce \u201cIncrementi\u201d, pari a 4,2 milioni di Euro, si riferisce per circa 2,8 milioni di Euro ai costi capitalizzati per lo sviluppo di tecnologie e attrezzature utilizzate dalla Capogruppo e dalle controllate; tali costi, che rispettano i requisiti richiesti dallo IAS 38, sono stati infatti capitalizzati e successivamente ammortizzati a partire dall\u2019inizio della produzione e lungo la vita economica media dei prodotti correlati.
La voce \u201cDiritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno\u201d, il cui valore netto \u00e8 pari a 44 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, decrementa di 381 migliaia rispetto di Euro rispetto l\u2019esercizio precedente, a seguito di svalutazione al netto dell\u2019effetto ammortamento dell\u2019anno.
Le \u201caltre immobilizzazioni immateriali\u201d ammontano al 31 dicembre 2023 a 20 migliaia di Euro, in calo rispetto all\u2019esercizio precedente di 70 migliaia di Euro.
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Il valore netto dei costi di sviluppo al 31 dicembre 2023 ammonta a 9,7 milioni di Euro in incremento rispetto all\u2019esercizio precedente per 1 milione di Euro.
La voce \u201cIncrementi\u201d, pari a 4,2 milioni di Euro, si riferisce per circa 2,8 milioni di Euro ai costi capitalizzati per lo sviluppo di tecnologie e attrezzature utilizzate dalla Capogruppo e dalle controllate; tali costi, che rispettano i requisiti richiesti dallo IAS 38, sono stati infatti capitalizzati e successivamente ammortizzati a partire dall\u2019inizio della produzione e lungo la vita economica media dei prodotti correlati.
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(3) Partecipazioni
Le partecipazioni ammontano a 0,4 milioni di Euro, in decremento rispetto al valore dell\u2019esercizio precedente per 0,5 milioni di Euro.
Di seguito si evidenziano sinteticamente le variazioni intervenute nel 2023 nelle partecipazioni:
(in migliaia di Euro)
DescrizioneSaldo al31/12/2022IncrementiDecrementiRivalutazioniSvalutazioniAltre variazioniSaldo al31/12/2023
Imprese collegate valutate al patrimonio netto3590(406)0(4)510
Altre imprese5440000(119)425
TOTALE9030(406)0(4)(68)425
La movimentazione del periodo si riferisce esclusivamente all\u2019adeguamento della partecipazione della societ\u00e0 Trevi Nicholson JV, valutata con il metodo del patrimonio netto.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestsInOtherEntitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page124-cflshid_55671-tag43376": { "value": "
(3) Partecipazioni
Le partecipazioni ammontano a 0,4 milioni di Euro, in decremento rispetto al valore dell\u2019esercizio precedente per 0,5 milioni di Euro.
Di seguito si evidenziano sinteticamente le variazioni intervenute nel 2023 nelle partecipazioni:
(in migliaia di Euro)
DescrizioneSaldo al31/12/2022IncrementiDecrementiRivalutazioniSvalutazioniAltre variazioniSaldo al31/12/2023
Imprese collegate valutate al patrimonio netto3590(406)0(4)510
Altre imprese5440000(119)425
TOTALE9030(406)0(4)(68)425
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(4) Attivit\u00e0 fiscali per imposte anticipate e passivit\u00e0 fiscali per imposte differite
\u00a0
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(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazioni
Crediti per imposte differite attive27.88425.4202.464
TOTALE27.88425.4202.464
Passivit\u00e0 fiscali per imposte differite(18.004)(18.751)747
TOTALE(18.004)(18.751)747
Posizione netta alla fine dell'esercizio9.8806.6693.211
Le attivit\u00e0 fiscali per imposte anticipate si riferiscono in parte a differenze temporanee e a perdite fiscali pregresse che in base alla normativa fiscale potranno essere recuperate nei prossimi esercizi e, per la restante parte, agli effetti fiscali differiti derivanti dalle scritture di consolidamento.
Al 31 dicembre 2023 ammontano a 27,9 milioni di Euro in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente per 2,5 milioni di Euro.
Il valore della posizione netta alla fine dell\u2019esercizio \u00e8 pari a 9,9 milioni di Euro.
Le attivit\u00e0 fiscali per imposte differite sono ritenute recuperabili in parte attraverso la compensazione con passivit\u00e0 per imposte differite che si riverseranno contestualmente in futuro.
Le passivit\u00e0 fiscali per imposte differite si riferiscono principalmente alle differenze tra i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 esposte nel bilancio consolidato ed i corrispondenti valori fiscalmente riconosciuti nei Paesi ove il Gruppo opera. Al 31 Dicembre 2023 ammontano complessivamente a 18 milioni di Euro, con un decremento di 0,7 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2022.
Di seguito la tabella di movimentazione:
\u00a0
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(in migliaia di Euro)
Descrizione
Saldo al 31/12/2022
Accantonamenti
Decrementi
Altre Variazioni
Saldo al 31/12/2023
Crediti per imposte differite attive25.4204.875176(2.587)27.884
Fondo imposte differite passive(18.751)663(1.286)1.368(18.004)
Di seguito sono riportati i principali elementi che compongono le attivit\u00e0 per imposte anticipate e le passivit\u00e0 per imposte differite e la loro movimentazione durante l\u2019esercizio in corso ed in quello precedente:
(in migliaia di Euro)
DescrizioneEliminazione utili infragruppoApplicazione Principi Contabili InternazionaliCosti di sviluppoAdeguamento Aliquote di GruppoBilanci Civilistici e AltreTotale
Saldi al 01/01/20225.667(2.435)(318)(875)2062.246
Effetto a conto economico(437)(113)21305.9605.542
Effetto a patrimonio netto
Differenze cambio(11)8(51)(254)(308)
Pagamenti ed altre variazioni0(1)69310(1.189)(811)
Saldi al 31/12/20225.219(2.542)(247)(486)4.7226.669
Effetto a conto economico2.087117431263.2085.581
Effetto a patrimonio netto
Differenze cambio(2)3017(837)(792)
Pagamenti ed altre variazioni(0)1.09355343(3.069)(1.578)
Saldi al 31/12/20237.304(1.302)(148)(0)4.0259.880
La voce \"Bilanci Civilistici e altre\" \u00e8 principalmente composta da attivit\u00e0 per imposte anticipate iscritte a fronte delle perdite fiscali di talune societ\u00e0 estere del Gruppo ed al 31 dicembre 2023 ammonta a circa 4 milioni di Euro.
Le perdite pregresse al 31 dicembre 2023 relative alle societ\u00e0 italiane aderenti al consolidato fiscale ammontano a 205 milioni di Euro; su tali perdite pregresse sono state iscritte imposte anticipate per circa 5,1 milioni di Euro, calcolate considerando le stime di risultati imponibili futuri coerentemente con le previsioni di redditivit\u00e0 del Gruppo nel periodo esplicito del Nuovo Piano Consolidato
(14) Passivit\u00e0 fiscali per imposte differite e fondi non correnti
Le passivit\u00e0 fiscali per imposte differite ammontano complessivamente a 18 milioni di Euro, in decremento di 0,8 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2022, in cui ammontavano a 18,8 milioni di Euro.
La movimentazione del fondo passivit\u00e0 fiscali per imposte differite \u00e8 la seguente:
(in migliaia di Euro)
DescrizioneSaldo alAccantonamentiUtilizziRilasciAltre VariazioniSaldo al
31/12/202231/12/2023
Passivit\u00e0 fiscali per imposte differite18.751(731)1.28668(1.370)18.004
TOTALE18.751(731)1.28668(1.370)18.004
Le passivit\u00e0 fiscali per imposte differite si riferiscono alle differenze tra i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 esposte nel bilancio consolidato ed i corrispondenti valori fiscalmente riconosciuti nei Paesi ove il Gruppo opera.
La voce \u201cAltre variazioni\u201d, pari a 1,4 milioni di Euro, si riferisce alle riclassifiche ricondotte alle imposte anticipate, all\u2019effetto cambi e alle variazione delle aliquote di imposta avvenute nel corso dell\u2019anno.
Per il dettaglio della composizione delle imposte differite e anticipate si rimanda a quanto gi\u00e0 esposto alla nota (4) Attivit\u00e0 fiscali per imposte anticipate e passivit\u00e0 fiscali per imposte differite.
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(5) Strumenti finanziari derivati non correnti
Al 31 dicembre 2023 non sono presenti strumenti derivati attivi non correnti
(22) Strumenti finanziari derivati correnti
Al 31 dicembre 2023 non sono presenti strumenti finanziari derivati a breve termine.
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(6) Altri crediti finanziari non correnti
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazioni
Depositi cauzionali2.2231.987236
Altri101
TOTALE2.2241.987237
I crediti finanziari verso altri al 31 dicembre 2023 ammontano a 2,2 milioni di Euro e si riferiscono esclusivamente a depositi cauzionali a lungo termine e sono iscrivibili quasi esclusivamente alla Divisione Trevi, in particolare nell\u2019area del Medio Oriente.
(7) Crediti commerciali ed altre attivit\u00e0 non correnti
\u00a0
\u00a0
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazioni
Crediti verso clienti02.476(2.476)
Ratei e Risconti000
Altri crediti a lungo termine01(1)
TOTALE02.477(2.477)
Al 31 dicembre 2023 non sono stati rilevati a bilancio crediti commerciali ed altre attivit\u00e0 non correnti.
Rispetto all\u2019esercizio precedente registriamo un decremento di 2,5 milioni di Euro generato dalla chiusura della posizione in capo alla controllata Swissboring Overseas Piling Corporation.
(9) Crediti commerciali ed altre attivit\u00e0 correnti
L\u2019ammontare totale al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a 271,9 milioni di Euro. La voce \u00e8 cos\u00ec composta:
\u00a0
\u00a0
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazioni
Crediti verso clienti157.230193.779(36.549)
Importo dovuto dai committenti87.75180.9266.825
Sub Totale Clienti244.981274.705(29.724)
Crediti verso imprese collegate3.3273.26265
Crediti verso l'erario per IVA7.9677.593374
Crediti verso altri
11.380
14.251
(2.871)
Ratei e Risconti
4.266
7.975
(3.709)
Totale Clienti ed Altri
271.921
307.786
(35.865)
Di seguito si fornisce il dettaglio delle voci \u201cAttivit\u00e0 derivanti da contratto\u201d e \u201cPassivit\u00e0 derivanti da contratto\u201d:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazione
Attivo corrente:\u00a0\u00a0\u00a0
Attivit\u00e0 derivanti da contratto92.10782.8069.302
Totale attivit\u00e0 derivanti da contratto92.10782.8069.302
Acconti da committenti(4.356)(1.880)(2.476)
Totale attivit\u00e0 derivanti da contratto87.75180.9266.825
Passivo corrente:
Passivit\u00e0 derivanti da contratto(5.644)(8.337)2.694
Acconti da committenti(31.308)(5.705)(25.602)
Totale passivit\u00e0 derivanti da contratto(36.951)(14.043)(22.909)
Le attivit\u00e0 derivanti da contratto sono espresse al netto dei relativi acconti ricevuti dai committenti e riclassificati tra i crediti commerciali o tra le altre passivit\u00e0 rispettivamente a seconda che lo stato di avanzamento dei lavori risulti superiore all\u2019acconto ricevuto o inferiore
Il fondo svalutazione crediti ammonta a 62 milioni di Euro. La movimentazione di tale fondo \u00e8 la seguente:
(in migliaia di Euro)
DescrizioneSaldo al 31/12/2022AccantonamentiDecrementiRilasciAltre variazioni Saldo al 31/12/2023
Fondo svalutazione crediti v\\clienti69.069401(4.342)(767)(2.323)62.037
TOTALE69.069401(4.342)(767)(2.323)62.037
Gli accantonamenti pari a 0,4 milioni di Euro al 31 dicembre 2023 si riferiscono alla valutazione individuale di crediti, basata sull\u2019analisi specifica delle singole posizioni, per i quali si ritiene che ci sia un grado di rischio nella riscossione.
I rilasci sono riconducibili alla valutazione sui crediti commerciali ai sensi dell\u2019IFRS9 mentre alla voce \u201cAltre variazioni\u201d, incidono effetti cambio per circa 2,3 milioni di Euro.
Ratei e risconti attivi
Tale voce risulta composta principalmente da risconti attivi dettagliati come segue:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazioni
Ratei attivi6196(35)
Risconti attivi4.2057.879(3.674)
TOTALE4.2667.975(3.709)
La voce \u201cratei e risconti attivi\u201d include costi sostenuti entro la chiusura dell\u2019esercizio ma di competenza diesercizi successivi di diversa natura.
Il decremento rispetto l\u2019esercizio precedente di 3,7 milioni di Euro \u00e8 principalmente da imputare alla Capogruppo Trevi Finanziaria Industriale S.p.A per 4,9 milioni di Euro che \u00e8 stato in parte compensato dall\u2019incremento di 1,1 milioni di Euro registrato nella Divisione Trevi, da parte della Trevi Foundations Philippines Inc.
La ripartizione dei crediti per area geografica al 31 dicembre 2023 risulta essere la seguente:
(in migliaia di Euro)
31/12/2023ItaliaEuropa (esclusa Italia)U.S.A. e CanadaAmerica LatinaAfricaMedio Oriente e AsiaEstremo Oriente
Resto del mondo
Totale Crediti
Crediti verso clienti34.02618.30253.85410.02020.25167.32330.67210.533244.981
Crediti verso collegate3.0948900(0)014403.327
Crediti tributari e IVA7.435(1.329)10232329963348607.967
Crediti verso altri3.808572(124)2.8033522.37261698111.380
Ratei e risconti1.6551940195837851.0181474.266
TOTALE50.01817.65353.78013.07421.51570.57632.78412.521271.921
31/12/2022ItaliaEuropa (esclusa Italia)U.S.A. e CanadaAmerica LatinaAfrica
Medio Oriente e Asia
Estremo Oriente
Resto del mondo
Totale Crediti
Crediti verso clienti31.30917.89726.3748.54150.19989.00339.39811.982274.705
Crediti verso collegate2.708893600043003.262
Crediti tributari e IVA5.1311290473651931.664647.593
Crediti verso altri2.0072.798878163.0812.4731.5181.47014.251
Ratei e risconti6.41121108145957460807.975
TOTALE47.56520.93526.6069.41754.24092.41643.01013.597307.786
I crediti verso societ\u00e0 collegate al 31 dicembre 2023 ammontano a 3,3 milioni di Euro; il dettaglio \u00e8 riportato nella Nota (34) \u2013 Altre operazioni con parti correlate.
La ripartizione dei Crediti verso clienti per valuta al 31 dicembre 2023 risulta essere la seguente:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazione
EURO59.44377.824(18.381)
USD67.78537.65630.129
AED25.95816.1459.813
NGN7.55113.598(6.047)
GBP1.504928576
ALTRE82.740128.554(45.814)
Totale244.981274.705(29.724)
Tra le altre valute assumono particolare rilevanza i crediti in Riyal Saudita per un controvalore di 21,1 milioni di Euro, i crediti in Peso Filippino per un controvalore di 19,5 milioni di Euro e i crediti in Dollari Australianiper un controvalore di 7,1 milioni di Euro
Conformemente a quanto previsto dall\u2019IFRS 7, si riporta di seguito un\u2019analisi della dinamica dei crediti scaduti, al netto del fondo svalutazione crediti, suddivisi in classi di rischio omogenee:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazione
Non scaduto158.898163.466(4.568)
Scaduto da 1 a 3 mesi46.27242.5833.689
Scaduto da 3 a 6 mesi3.4816.287(2.806)
Scaduto da oltre 6 mesi36.33162.369(26.038)
Totale244.981274.705(29.724)
Il decremento dei crediti non scaduti \u00e8 riconducibile in massima parte agli incassi dei crediti della controllata Arabian Soil Contractor mentre nella divisione Soilmec si rileva un incremento dei crediti non scaduto in capo alla Soilmec North America per 21,7 milioni di Euro.
Nell\u2019ottica di una politica di costante monitoraggio del credito da parte delle singole Societ\u00e0 del Gruppo, sono state identificate delle fasce standard di valutazione, esplicitate nella seguente tabella:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazione
Monitoraggio standard243.426272.558(29.132)
Monitoraggio speciale1.555699856
Monitoraggio per invio a legale01.272(1.272)
Monitoraggio stragiudiziale in corso021(21)
Monitoraggio per causa legale in corso0155(155)
Totale244.981274.705(29.724)
Il dettaglio dei \u201cCrediti verso altri\u201d al 31 dicembre 2023 \u00e8 il seguente:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazione
Crediti verso dipendenti815983(168)
Anticipi a fornitori5.3557.875(2.520)
Altri5.2105.393(183)
TOTALE11.38014.251(2.871)
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(8) Rimanenze
Il totale delle rimanenze al 31 dicembre 2023 ammonta a 114,7 milioni di Euro e risulta cos\u00ec composto:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazioni
Materie prime sussidiarie e di consumo83.66978.4275.242
Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati12.28620.029(7.743)
Prodotti finiti e merci18.02320.110(2.087)
Acconti6822.213(1.531)
TOTALE RIMANENZE114.660120.779(6.119)
Le rimanenze finali del Gruppo afferiscono alla produzione di macchinari per l\u2019ingegneria del sottosuolo e sono rappresentate dai materiali e dai ricambi impiegati dal settore fondazioni; il valore complessivo delle rimanenze esposte a bilancio \u00e8 in diminuzione per 6,1 milioni di Euro. Le rimanenze sono esposte al netto del fondo svalutazione rimanenze che \u00e8 pari a 24,1 milioni di Euro (al 31 dicembre 2022 era pari ad Euro 26,4 milioni).
La movimentazione del fondo svalutazione rimanenze \u00e8 il seguente:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/2022IncrementiUtilizziAltri movimenti31/12/2023
Materie prime sussidiarie e di consumo24.6851.744(88)(2.479)23.862
Prodotti finiti e merci1.678289(1.034)(645)288
TOTALE FONDO SVALUAZIONE RIMANENZE26.3632.035(1.122)(3.126)24.150
Gli Accantonamenti sono pari a 2 milioni di Euro e riguardano prevalentemente le societ\u00e0 controllate della Divisione Trevi, per un totale di 1,2 milioni di Euro e per le societ\u00e0 della Divisione Soilmec per complessivi 0,8 milioni di Euro.
Gli Utilizzi del fondo afferiscono integralmente alla Divisione Soilmec ed in particolare alle societ\u00e0 Soilmec Singapore Pte Ltd e Soilmec (Suzhou) Machinery Trading Co. Ltd (Cina).
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Di seguito si fornisce il dettaglio delle voci \u201cAttivit\u00e0 derivanti da contratto\u201d e \u201cPassivit\u00e0 derivanti da contratto\u201d:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazione
Attivo corrente:\u00a0\u00a0\u00a0
Attivit\u00e0 derivanti da contratto92.10782.8069.302
Totale attivit\u00e0 derivanti da contratto92.10782.8069.302
Acconti da committenti(4.356)(1.880)(2.476)
Totale attivit\u00e0 derivanti da contratto87.75180.9266.825
Passivo corrente:
Passivit\u00e0 derivanti da contratto(5.644)(8.337)2.694
Acconti da committenti(31.308)(5.705)(25.602)
Totale passivit\u00e0 derivanti da contratto(36.951)(14.043)(22.909)
Le attivit\u00e0 derivanti da contratto sono espresse al netto dei relativi acconti ricevuti dai committenti e riclassificati tra i crediti commerciali o tra le altre passivit\u00e0 rispettivamente a seconda che lo stato di avanzamento dei lavori risulti superiore all\u2019acconto ricevuto o inferiore
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Il fondo svalutazione crediti ammonta a 62 milioni di Euro. La movimentazione di tale fondo \u00e8 la seguente:
(in migliaia di Euro)
DescrizioneSaldo al 31/12/2022AccantonamentiDecrementiRilasciAltre variazioni Saldo al 31/12/2023
Fondo svalutazione crediti v\\clienti69.069401(4.342)(767)(2.323)62.037
TOTALE69.069401(4.342)(767)(2.323)62.037
Gli accantonamenti pari a 0,4 milioni di Euro al 31 dicembre 2023 si riferiscono alla valutazione individuale di crediti, basata sull\u2019analisi specifica delle singole posizioni, per i quali si ritiene che ci sia un grado di rischio nella riscossione.
I rilasci sono riconducibili alla valutazione sui crediti commerciali ai sensi dell\u2019IFRS9 mentre alla voce \u201cAltre variazioni\u201d, incidono effetti cambio per circa 2,3 milioni di Euro.
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Ratei e risconti attivi
Tale voce risulta composta principalmente da risconti attivi dettagliati come segue:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazioni
Ratei attivi6196(35)
Risconti attivi4.2057.879(3.674)
TOTALE4.2667.975(3.709)
La voce \u201cratei e risconti attivi\u201d include costi sostenuti entro la chiusura dell\u2019esercizio ma di competenza diesercizi successivi di diversa natura.Il decremento rispetto l\u2019esercizio precedente di 3,7 milioni di Euro \u00e8 principalmente da imputare alla Capogruppo Trevi Finanziaria Industriale S.p.A per 4,9 milioni di Euro che \u00e8 stato in parte compensato dall\u2019incremento di 1,1 milioni di Euro registrato nella Divisione Trevi, da parte della Trevi Foundations Philippines Inc
Il dettaglio dei \u201cCrediti verso altri\u201d al 31 dicembre 2023 \u00e8 il seguente:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazione
Crediti verso dipendenti815983(168)
Anticipi a fornitori5.3557.875(2.520)
Altri5.2105.393(183)
TOTALE11.38014.251(2.871)
(10a) Attivit\u00e0 finanziarie correnti
(in migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2023
31/12/2022
Variazioni
Attivit\u00e0 finanziarie correnti
17.201
17.545
(344)
TOTALE
17.201
17.545
(344)
Le Attivit\u00e0 finanziarie correnti ammontano a 17,2 milioni di Euro in diminuzione di 0,3 milioni di Euro rispetto l\u2019esercizio precedente.
Si riferiscono per 3,8 milioni di Euro a depositi bancari riconducibili prevalentemente alla controllata in Medio Oriente Swissboring Overseas Piling Corp. Ltd (Dubai), per 2,3 milioni di Euro a crediti finanziari verso societ\u00e0 collegate non consolidate in capo alla Trevi Spa e, per l\u2019importo rimanente, \u00e8 da iscrivere prevalentemente al Finanziamento della Capogruppo Trevifin a MEIL Global Holdings BV; tale credito, erogato il 31 marzo 2020 con scadenza a tre anni, a partire dal 1\u00b0 aprile 2022 \u00e8 classificato tra le attivit\u00e0 finanziarie a breve termine e a tutt\u2019oggi non \u00e8 stato ancora rimborsato dalla controparte.
All\u2019esito di molteplici solleciti di pagamento rimasti inevasi, la Societ\u00e0 ha dato corso alle opportune attivit\u00e0 giudiziali per il recupero forzoso del credito presso il Tribunale competente. Sulla base della documentazione contrattuale e della corrispondenza intercorsa, la societ\u00e0 ritiene il credito recuperabile.
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(10) Attivit\u00e0 fiscali per imposte correnti
I crediti tributari verso l\u2019Erario pari a 11,2 milioni di Euro sono rappresentati principalmente da crediti per imposte dirette e da acconti di imposta.
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazioni
Crediti verso l\u2019erario per imposte dirette11.2416.5624.679
TOTALE11.2416.5624.679
Gli importi maggiormente significativi sono rappresentati dai crediti per imposte assolte all\u2019estero tra cui segnaliamo nella Divisione Trevi i crediti per 4,5 milioni di Euro in capo alla controllata Arabian Soil Contractor e per 1,5 milioni di Euro nella Trevi Foundations Philippines Inc.
Alimentano tale posta anche gli acconti versati in capo alle societ\u00e0 controllate in Italia.
(19) Passivit\u00e0 fiscali per imposte correnti
I Debiti tributari ammontano al 31 dicembre 2023 a 11,7 milioni di Euro e risultano cos\u00ec composti:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazione
Debiti verso erario c/IRES1.172275897
Debiti verso erario c/IRAP1710171
Debiti per Imposte sul reddito delle societ\u00e0 estere ed altre passivit\u00e0 fiscali10.31115.665(5.354)
TOTALE11.65415.940(4.286)
Il saldo al 31 dicembre 2023 comprende il debito relativo alle imposte stimate di competenza dell\u2019esercizio 2023.
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(11) Disponibilit\u00e0 liquide
La voce \u00e8 cos\u00ec composta:
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazioni
Depositi bancari e postali80.08294.057(13.975)
Denaro e valori di cassa756908(152)
TOTALE80.83894.965(14.127)
Le disponibilit\u00e0 liquide sono diminuite per 14,1 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2022; per un\u2019analisi della posizione finanziaria netta e alle disponibilit\u00e0 liquide del Gruppo Trevi si rimanda alla relazione sulla gestione ed al rendiconto finanziario.
Inoltre, nel Gruppo sono presenti realt\u00e0 nelle quali le disponibilit\u00e0 liquide presenti sui conti correnti societarinon sono trasferibili nell\u2019immediato per motivi di restrizioni valutarie (principalmente in Nigeria per 8,1 milioni di Euro).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page133-cflshid_60018-tag43388": { "value": "
(12) Patrimonio netto del Gruppo
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato del Gruppo:
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DescrizioneCapitale SocialeRiserva Sovrapp. AzioniRiserva LegaleAltre RiserveRiserva di Convers.Utile portato a nuovoUtile del periodo di pertin. del GruppoTotale Patrimonio Netto del Gruppo
Saldi al 01/01/202297.37413.05319.4755241.90812.200(52.977)91.557
Destinazione del risultato 2021(13.053)(10.240)(1)(29.683)52.9770
Aumento di Capitale0
Distribuzione di dividendi0
Differenza di conversione16.88116.881
Utili/(perdite) attuariali e stock grant0
Acquisizione/(dismissioni) e altri movimenti173(95)78
Riserva da Cash-Flow Hedge353353
acquisizione (vendita) azioni proprie (125)(125)
Riclassifiche(41)410
Utile del periodo di pertinenza del Gruppo(19.127)(19.127)
Saldi al 31/12/202297.3749.23583518.962(17.660)(19.127)89.618
Destinazione del risultato 2022(19.127)19.1270
Aumento di Capitale25.56823.0952.72151.383
Distribuzione di dividendi0
Differenza di conversione(13.044)(13.044)
Utili/(perdite) attuariali e stock grant0
Acquisizione/(dismissioni) e altri movimenti754(8.757)9.5711.568
Riserva da Cash-Flow Hedge(69,96)(70)
acquisizione (vendita) azioni proprie 0
Riclassifiche(1.504)1.5040
Utile del periodo di pertinenza del Gruppo19.10719.107
Saldi al 31/12/2023122.94223.0959.2352.736(2.839)(25.714)19.107148.561
\u2212Capitale Sociale
La societ\u00e0 ha emesso n.312.172.952 azioni, di cui detiene come azioni proprie n. 20 azioni. Rispetto al 31/12/2022 le azioni sottoscritte sono aumentate di n. 161.317.259 per effetto dell\u2019aumento di capitale conclusosi favorevolmente a inizio 2023. Al 31 dicembre 2023 il capitale sociale interamente sottoscritto e versato della Societ\u00e0 \u00e8 pari a 122.942 migliaia di Euro in aumento di 25.568 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022.
Di seguito viene rappresentata l\u2019attuale composizione del capitale sociale, al netto delle azioni proprie possedute, che ammonta al 31 dicembre 2023 a 122.942.338 Euro:
\u00a0
Numero di azioniCapitale SocialeRiserva Azioni Proprie
Saldo al 31/12/2021150.855.693 97.373.554(736.078)
Acquisto e cessione azioni proprie---
Saldo al 31/12/2022150.855.693 97.373.554(736.078)
Acquisto e cessione azioni proprie---
Saldo al 31/12/2023312.172.952 122.942.338(736.078)
-Riserva Sovrapprezzo azioni:
Questa riserva, alla data del 31 dicembre 2023, \u00e8 pari a 23.095 migliaia di Euro a seguito dell\u2019aumento di capitale gi\u00e0 citato in precedenza (interamente azzerata al 31 dicembre 2022); tale voce include una variazione in diminuzione per 2.474 migliaia di Euro relativi ai costi legati all\u2019aumento di capitale
-Riserva Legale:
La riserva legale rappresenta la parte di utili che, secondo quanto disposto dall\u2019art. 2430 del Codice civile, non pu\u00f2 essere distribuita a titolo di dividendo. Al 31 dicembre 2023 il valore di tale riserva ammonta a 9.235 migliaia di Euro come al 31 dicembre 2022
-Riserva Azioni Proprie in Portafoglio:
La riserva azioni proprie in portafoglio ammonta alla data del 31 dicembre 2023 a -736 migliaia di Euro, invariata rispetto al 31 dicembre 2022.
-Altre riserve:
Le altre riserve sono cos\u00ec composte:
\u2212Riserva fair value:
La riserva fair value pari a 70 migliaia di Euro accoglie la contropartita degli strumenti finanziari derivati valutati al Cash flow hedge secondo quanto previsto dallo IAS 39.
\u2212Riserva Straordinaria:
Non si segnalano variazioni rispetto all\u2019esercizio precedente.
\u2212Riserva transizione I.F.R.S.:
La posta accoglie gli effetti della transizione agli IAS/IFRS delle societ\u00e0 del Gruppo effettuata con riferimento al 1\u00b0 gennaio 2004.
\u2212Riserva di conversione:
Tale riserva, pari ad un valore negativo per 2.839 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, riguarda le differenze cambio da conversione in Euro dei bilanci espressi in moneta diversa dall\u2019Euro; la fluttuazione dei cambi \u00e8 avvenuta principalmente tra l\u2019Euro ed il Dollaro Americano e tra l\u2019Euro e le valute dei paesi in Medio Oriente e Africa.
\u2212Risultato portato a nuovo:
La posta include i risultati economici consolidati degli esercizi precedenti, per la parte non distribuita come dividendi agli Azionisti ed ammonta a un valore negativo di Euro 25,714 mila
- Nelle Altre Riserve incide la variazione in aumento di 2,7 milioni di Euro afferente ai
costi legati all\u2019aumento di capitale.
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\u2212Capitale Sociale
La societ\u00e0 ha emesso n.312.172.952 azioni, di cui detiene come azioni proprie n. 20 azioni. Rispetto al 31/12/2022 le azioni sottoscritte sono aumentate di n. 161.317.259 per effetto dell\u2019aumento di capitale conclusosi favorevolmente a inizio 2023. Al 31 dicembre 2023 il capitale sociale interamente sottoscritto e versato della Societ\u00e0 \u00e8 pari a 122.942 migliaia di Euro in aumento di 25.568 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022.
Di seguito viene rappresentata l\u2019attuale composizione del capitale sociale, al netto delle azioni proprie possedute, che ammonta al 31 dicembre 2023 a 122.942.338 Euro:
\u00a0
Numero di azioniCapitale SocialeRiserva Azioni Proprie
Saldo al 31/12/2021150.855.693 97.373.554(736.078)
Acquisto e cessione azioni proprie---
Saldo al 31/12/2022150.855.693 97.373.554(736.078)
Acquisto e cessione azioni proprie---
Saldo al 31/12/2023312.172.952 122.942.338(736.078)
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-Riserva Legale:
La riserva legale rappresenta la parte di utili che, secondo quanto disposto dall\u2019art. 2430 del Codice civile, non pu\u00f2 essere distribuita a titolo di dividendo. Al 31 dicembre 2023 il valore di tale riserva ammonta a 9.235 migliaia di Euro come al 31 dicembre 2022
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La riserva azioni proprie in portafoglio ammonta alla data del 31 dicembre 2023 a -736 migliaia di Euro, invariata rispetto al 31 dicembre 2022.
-Altre riserve:
Le altre riserve sono cos\u00ec composte:
\u2212Riserva fair value:
La riserva fair value pari a 70 migliaia di Euro accoglie la contropartita degli strumenti finanziari derivati valutati al Cash flow hedge secondo quanto previsto dallo IAS 39.
\u2212Riserva Straordinaria:
Non si segnalano variazioni rispetto all\u2019esercizio precedente.
\u2212Riserva transizione I.F.R.S.:
La posta accoglie gli effetti della transizione agli IAS/IFRS delle societ\u00e0 del Gruppo effettuata con riferimento al 1\u00b0 gennaio 2004.
\u2212Riserva di conversione:
Tale riserva, pari ad un valore negativo per 2.839 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, riguarda le differenze cambio da conversione in Euro dei bilanci espressi in moneta diversa dall\u2019Euro; la fluttuazione dei cambi \u00e8 avvenuta principalmente tra l\u2019Euro ed il Dollaro Americano e tra l\u2019Euro e le valute dei paesi in Medio Oriente e Africa.
\u2212Risultato portato a nuovo:
La posta include i risultati economici consolidati degli esercizi precedenti, per la parte non distribuita come dividendi agli Azionisti ed ammonta a un valore negativo di Euro 25,714 milaNelle Altre Riserve incide la variazione in aumento di 2,7 milioni di Euro afferente ai
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(13) Finanziamenti bancari, altri finanziamenti e strumenti derivati
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazione
Debiti verso banche80.4688.00772.461
Debiti verso societ\u00e0 di leasing5.0989.779(4.681)
Debiti verso altri finanziatori136.37257.82378.549
Strumenti finanziari derivati000
TOTALE221.93875.609146.329
La suddivisione dei finanziamenti bancari ed altri finanziamenti per scadenza si pu\u00f2 cos\u00ec riassumere:
(in migliaia di Euro)
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Descrizione Da 1 a 5 anniOltre 5 anniTotale
Debiti verso banche80.46880.468
Debiti verso societ\u00e0 di leasing4.5785205.098
Debiti verso altri finanziatori136.372136.372
TOTALE221.418520221.938
Con l\u2019efficacia della Nuova Manovra Finanziaria avvenuta nel mese di gennaio 2023 i debiti verso le banche oggetto del Nuovo Accordo di Risanamento sono stati riclassificati a medio lungo termine al seguito del loro riscadenziamento al 31 dicembre 2026.
Il Nuovo Accordo di Risanamento prevede il rispetto di due parametri finanziari (covenant) che verranno misurati semestralmente a partire dal bilancio consuntivo al 31 dicembre 2023: il rapporto tra posizione finanziaria netta consolidata ed EBITDA ricorrente consolidato (che al 31/12/2023 dovr\u00e0 essere inferiore a 3,75) ed il rapporto tra posizione finanziaria netta consolidata ed il patrimonio netto consolidato totale (che al 31/12/2023 dovr\u00e0 essere inferiore a 2,60). Si prevede che questi parametri finanziari saranno rispettati.
Calcolati al 31/12/2023 i due parametri risultano come segue:
\u20222,71x per il rapporto tra Posizione Finanziaria Netta ed EBITDA ricorrente conseguito nei dodici mesi precedenti
\u20221,37x il rapporto tra la Posizione Finanziaria Netta del Gruppo e il Patrimonio Netto Totale consolidato.
I debiti verso societ\u00e0 di leasing, pari a 5,1 milioni di Euro, sono costituiti principalmente dal debito sorto dall\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16. I debiti verso altri finanziatori fanno capo alla Capogruppo per 98,9 milioni di Euro e sono rappresentatiprevalentemente da debiti verso istituti non bancari derivanti dalla cessione da parte di istituti bancari di loro crediti finanziari per un importo di circa 48,9 milioni di euro e dal prestito obbligazionario pari a 50 milioni di Euro. Si ricorda che tali debiti sono stati oggetto di riscadenziamento al 31/12/2026 in esecuzione della \u201cManovra Finanziaria 2022\u201d, perfezionata nel mese di gennaio 2023. Il restante importo dei debiti verso altri finanziatori \u00e8 suddiviso nella Divisione Trevi per 19,6 milioni di Euro e nella Divisione Soilmec per 17,9 milioni di Euro. Gli strumenti finanziari derivati a lungo termine sono pari a zero(20) Finanziamenti correnti
I Finanziamenti correnti ammontano al 31 dicembre 2023 a 52,3 milioni di Euro e risultano cos\u00ec composti:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2023
31/12/2022
Variazione
Scoperti di conto corrente3.8164.608(792)
Debiti verso banche35.427135.038(99.611)
Quota dei mutui e finanziamenti scadenti entro i dodici mesi13.03610.1612.875
TOTALE Finanziamenti a breve52.279149.807(97.528)
I finanziamenti correnti sono costituiti da debiti verso banche e dalle rate residue dovute a breve di mutui non correnti.
Nella voce debiti verso banche sono inclusi gli anticipi commerciali il cui valore \u00e8 da attribuire in prevalenza alle societ\u00e0 italiane per un controvalore pari a 25,7 milioni di Euro, in diminuzione di 2,9 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2022 il cui valore era pari a 28,6 milioni di Euro.
Si evidenzia, che l\u2019effetto di riduzione dei debiti verso banche a breve termine del Gruppo \u00e8 imputabile prevalentemente alla riclassifica a lungo termine dovuta al riscadenziamento al 31 dicembre 2026 del debito bancario, come effetto dell\u2019operazione complessiva di rafforzamento patrimoniale e di ristrutturazione dell\u2019indebitamento, perfezionato a gennaio 2023, in esecuzione della manovra finanziaria 2022 (la \u201cManovra Finanziaria 2022\u201d).
(21) Debiti verso societ\u00e0 di leasing e altri finanziatori correnti
I debiti verso societ\u00e0 di Leasing ed altri finanziatori ammontano al 31 dicembre 2023 a 25,8 milioni di Euro e risultano cos\u00ec composti:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazione
Debiti verso societ\u00e0 di leasing14.5778.3926.185
Debiti verso altri finanziatori11.238128.591(117.353)
TOTALE Debiti verso altri finanziatori25.815136.983(111.168)
I debiti verso societ\u00e0 di leasing si riferiscono alle quote capitali delle rate scadenti entro 12 mesi ed includono i valori riferiti all\u2019applicazione dell\u2019IFRS16.
La voce \u201cDebiti verso altri finanziatori\u201d al 31 dicembre 2023 include prevalentemente debiti verso istituti non bancari.
Si evidenzia, che l\u2019effetto di riduzione dei debiti verso altri finanziatori a breve termine del Gruppo \u00e8 imputabile prevalentemente alla riclassifica a lungo termine dovuta al riscadenziamento al 31 dicembre 2026 del debito bancario, come effetto dell\u2019operazione complessiva di rafforzamento patrimoniale e di ristrutturazione dell\u2019indebitamento, perfezionato a gennaio 2023, in esecuzione della manovra finanziaria 2022 (la \u201cManovra Finanziaria 2022\u201d).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page136-cflshid_61778-tag43393": { "value": "
(15) Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro
Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato ed il fondo di trattamento di quiescenza sono piani a benefici definiti ed ammontano al 31 dicembre 2023 a 10,7 milioni di Euro e riflettono l\u2019indennit\u00e0 maturata a fine anno dai dipendenti delle societ\u00e0 italiane, in conformit\u00e0 alle disposizioni di legge, e gli accantonamenti effettuati dalle consociate estere per coprire le passivit\u00e0 maturate nei confronti dei dipendenti.
Essi sono stati determinati come valore attuale dell\u2019obbligo di prestazione definita rettificato per tener conto degli \u201cutili e perdite attuariali\u201d. L\u2019effetto rilevato \u00e8 stato calcolato da un attuario esterno ed indipendente in base al metodo della proiezione unitaria del credito.
La movimentazione nel corso dell\u2019esercizio \u00e8 stata la seguente:
(in migliaia di Euro)
DescrizioneSaldo al31/12/2022AccantonamentiIndennit\u00e0 e acconti liquidatiAltri movimentiSaldo al31/12/2023
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato3.825127(660)1983.490
Fondo di trattamento di quiescenza ed obblighi simili7.522780(635)(422)7.245
TOTALE11.347907(1.295)(224)10.735
Gli altri movimenti del fondo trattamento di quiescenza si riferiscono all\u2019effetto cambio delle controllate estere, nonch\u00e9 gli utili/perdite attuariali.
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022
Saldo iniziale3.8254.948
Costi Operativi7777
Interessi passivi13144
Indennit\u00e0 pagate(640)(751)
Utile/(perdita) attuariale e altri movimenti97(493)
Saldo Finale3.4903.825
Le principali assunzioni economico-finanziarie utilizzate dall\u2019attuario sono esposte di seguito
Descrizione31/12/202331/12/2022
Tasso annuo tecnico di attualizzazione3,17%, 3,08%, 3,15%3,77%
Tasso annuo di inflazione2% 5,90%
Tasso annuo aumento retribuzioni complessive3% 6,9%
Tasso annuo incremento Tfr3% 5,9%
Si precisa che ai fini del calcolo attuariale \u00e8 stato \u00e8 stato preso come riferimento per la valorizzazione di detto parametro l\u2019indice iBoxx Eurozone Corporates AA 7-10 e 10+ alla data di valutazione, in funzione della permanenza media residua della singola societ\u00e0.
Le ulteriori assunzioni utilizzate alla base del calcolo attuariale sono riportate di seguito:
\u2022Per le probabilit\u00e0 di morte sono state assunte quelle determinate dalla Ragioneria Generale dello Stato denominate RG48 distinte per sesso;
\u2022Per le probabilit\u00e0 di inabilit\u00e0 sono state assunte quelle distinte per sesso adottate nel modello INPS per le proiezioni al 2010;
\u2022Per l\u2019epoca di pensionamento per il generico attivo si \u00e8 presupposto il raggiungimento del primo dei requisiti pensionabili validi per l\u2019assicurazione generale obbligatoria;
\u2022Per le probabilit\u00e0 di uscita dall\u2019attivit\u00e0 lavorativa per cause diverse dalla morte in base a statistiche proprie del Gruppo, sono state considerate delle frequenze annue tra il 2,5 ed il 15%;
\u2022Per le probabilit\u00e0 di anticipazione si \u00e8 presupposto un valore anno per anno pari al 2%.
Viene di seguito riportata un\u2019analisi qualitativa della sensitivit\u00e0 per le assunzioni significative al 31 dicembre 2023 per le societ\u00e0 sottoposte alla valutazione attuariale:
Past Service Liability\u00a0\u00a0
Tasso annuo di attualizzazione\u00a0\u00a0
\u00a00,50%-0,50%
Trevi S.p.A.1.4341.517
Trevi Finanziaria Industriale S.p.A.604633
Soilmec S.p.A.1.1241.229
PSM 6268
Parcheggi S.p.A.156157
Totali3.3803.604
Past Service Liability
\u00a0
\u00a0
Tasso di inflazione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
0,25%
-0,25%
Trevi S.p.A.
1.487
1.463
Trevi Finanziaria Industriale S.p.A.
622
616
Soilmec S.p.A.
1.190
1.159
PSM
66
64
Parcheggi S.p.A.
156
156
Totali
3.521
3.458
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Past Service Liability
Tasso annuo di turnover
2,00%-2,00%
Trevi S.p.A.1.4781.469
Trevi Finanziaria Industriale S.p.A.618620
Soilmec S.p.A.1.1831.165
PSM 6665
Parcheggi S.p.A.156156
Totali3.5013.475
(26) Costi del personale:
Ammontano a 130,3 milioni di Euro nel 2023, in aumento di 7,3 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente.
(in migliaia di Euro)
Descrizione20232022Variazione
Salari e stipendi104.95795.5479.410
Oneri sociali21.23022.310(1.080)
Trattamento di fine rapporto127639(512)
Trattamento di fine quiescenza7801.238(458)
Altri costi3.1703.217(47)
Totale130.264122.9517.313
L\u2019organico dei dipendenti e la variazione rispetto all\u2019esercizio precedente risultano cos\u00ec determinati:
(valori in Unit\u00e0)
Descrizione31/12/202331/12/2022VariazioneMedia
Executive6668(2)67
-di cui Dirigenti4142(1)42
Impiegati e Quadri1.1121.084281.098
Operai2.0112.122(111)2.067
Totale3.1893.274(85)3.232
(valori in Unit\u00e0)
\u00a0 N\u00b0 Dipendenti
Area Geografica31/12/202331/12/2022
Italia762709
Europa (esclusa Italia)2827
Stati Uniti e Canada127112
Sud America245295
Africa470535
Medio Oriente e Asia792687
Estremo Oriente e Resto del Mondo765909
Totale3.1893.274
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page138-cflshid_62593-tag43394": { "value": "
(16) Passivit\u00e0 potenziali
Il saldo degli Altri Fondi a lungo termine \u00e8 pari a 17,5 milioni di Euro, in decremento di 8,2 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2022, pari a 25,6 milioni di Euro. Tale saldo \u00e8 il risultato della seguente movimentazione avvenuta nel corso del 2023:
(in migliaia di Euro)
DescrizioneSaldo al31/12/2022AccantonamentiUtilizziAltre VariazioniSaldo al31/12/2023
Fondi rischi a lungo termine25.631(3.597)(3.602)(962)17.470
La voce \u201cAltre variazioni\u201d si riferisce ad effetti cambio e alle riclassifiche patrimoniali dal fondo rischi a breve termine e a importi dovuti dai committenti.
Riportiamo nella seguente tabella la composizione dettagliata della voce \u201cFondi rischi a lungo termine\u201d:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazione
Rischi contrattuali3.4679.468(6.001)
Interventi in garanzia991798193
Copertura perdite societ\u00e0 partecipate1.046920126
Rischi su vertenze77483(406)
Altri fondi rischi11.88913.962(2.073)
TOTALE Fondi rischi ed oneri a lungo termine17.47025.631(8.161)
Altri fondi rischi4.1231.9632.160
TOTALE Fondi rischi ed oneri a breve termine4.1231.9632.160
TOTALE21.59327.594(6.001)
Il saldo del fondo rischi contrattuali pari a circa 3,5 milioni di Euro \u00e8 riconducibile alla Divisione Trevi per 2,8 milioni di Euro e alla Divisione Soilmec per 0,7 milioni di Euro.
Il decremento rispetto il 31 dicembre 2022 \u00e8 da imputare principalmente al rilascio dell\u2019accantonamento di 7 milioni di Euro su un cantiere in Italia della Trevi Spa, in quanto il rischio verr\u00e0 coperto dalla polizza assicurativa.
Il fondo per interventi in garanzia pari a 1 milione di Euro \u00e8 relativo agli accantonamenti per interventi in
garanzia tecnica sui prodotti assistibili delle societ\u00e0 del settore metalmeccanico.
Il fondo oneri per copertura perdite societ\u00e0 partecipate per 1 milione di Euro si riferisce alle \u201caltre imprese\u201d minori della Trevi S.p.A.
Il fondo rischi su vertenze pari a 77 migliaia di Euro si riferisce alla controllata Trevi S.p.A.
Tale fondo rappresenta la miglior stima da parte del management delle passivit\u00e0 che devono essere contabilizzate con riferimento a:
\u2022Procedimenti legali sorti nel corso dell\u2019ordinaria attivit\u00e0 operativa;
\u2022Procedimenti legali che vedono coinvolte autorit\u00e0 fiscali o tributarie.
La voce \u201cAltri fondi rischi a lungo termine\u201d, include fondi premi a dipendenti per un importo complessivo di Gruppo pari a 1,8 milioni di Euro, e per contenziosi fiscali per 1,3 milioni di Euro. La voce include inoltre fondi della Capogruppo per oneri futuri relativi al potenziale accollo delle posizioni conseguenti alla cessione della Divisione Oil & Gas per circa 7,5 milioni di Euro.
La voce \u201cAltri fondi rischi a breve termine\u201d, pari a 4,1 milioni di Euro al 31 dicembre 2023, include prevalentemente fondi premi a dipendenti per 3,7 milioni di Euro e altri rischi ascrivibili prevalentemente alle controllate della divisione Trevi, IDT Fzco di Dubai per circa 0,3 milioni di Euro.
Essendo le vendite di attrezzature e di servizi ripartite annualmente su centinaia di contratti, i rischi a cui il Gruppo \u00e8 esposto sono ridotti per la natura stessa dell\u2019attivit\u00e0 svolta. Gli esborsi relativi a procedimenti in essere o futuri non possono essere previsti con certezza. \u00c8 possibile che gli esiti giudiziari possano determinare costi non coperti, o non totalmente coperti, da indennizzi assicurativi, aventi pertanto effetti sulla situazione finanziaria e sui risultati del Gruppo. Tuttavia, alla data del 31 dicembre 2023 il Gruppo ritiene di non avere passivit\u00e0 potenziali eccedenti quanto stanziato alla voce \u201cAltri Fondi\u201d all\u2019interno della categoria Interventi in garanzia in quanto ritiene che non vi sia un esborso probabile di risorse.
Per quanto concerne le passivit\u00e0 potenziali relative ai contenziosi fiscali, sulla base delle informazioni attualmente a disposizione e tenuto conto dei fondi rischi esistenti, si ritiene che non determineranno sul bilancio effetti negativi rilevanti, evidenziando che le societ\u00e0 del Gruppo a seguito di verifiche da parte dell\u2019autorit\u00e0 fiscale hanno in essere contestazioni aperte per complessivi 4,8 milioni di Euro, riferiti a periodi di imposta degli anni precedenti e ascrivibili prevalentemente a crediti di imposta per ricerca e sviluppo, imposte sul reddito, with-holding tax. A fronte di tali contestazioni le societ\u00e0 del Gruppo hanno aperto puntuali ricorsi, fornendo tutte le informazioni e documenti a supporto, utili a trovare un accordo con l\u2019autorit\u00e0 fiscale; contestualmente sono stati istituiti fondi rischi specifici a copertura, per un controvalore complessivo pari a circa 1,3 milioni di Euro. Di tali posizioni si evidenzia, per significativit\u00e0, che in data 15 novembre 2022, a seguito di una verifica fiscale ad una societ\u00e0 del Gruppo, \u00e8 pervenuta una notifica in via provvisoria di una formale richiesta di pagamento di maggiori imposte, oltre a sanzioni ed interessi, per un importo di circa 3,8 milioni di Euro, relativi al periodo di imposta 2019. La controllata del Gruppo coinvolta ha presentato ricorso in data 14 dicembre 2022, evidenziando che l\u2019autorit\u00e0 fiscale nel notificare le violazioni sopra indicate non ha considerato, in violazione della legge fiscale vigente, i documenti giustificativi e le memorie difensive gi\u00e0 consegnate dalla societ\u00e0 in sede di verifica. La controllata, previa consultazione con i consulenti fiscali, ha predisposto per questa posizione, un accantonamento di 200 migliaia di Euro, a copertura delle contestazioni ritenute potenzialmente fondate.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page140-cflshid_63731-tag43395": { "value": "17) Altre passivit\u00e0 non correnti
La voce \u201cAltre passivit\u00e0 non correnti\u201d al 31 dicembre 2023 ammonta a 1,4 milioni di Euro in diminuzione di 1,4 milioni di Euro rispetto l\u2019esercizio precedente dove erano pari a 2,8 milioni di Euro.
La posta \u00e8 quasi esclusivamente in capo alla Capogruppo", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherNoncurrentLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page140-cflshid_63730-tag43396": { "value": "
PASSIVITA\u2019 CORRENTI
Le passivit\u00e0 correnti ammontano a 296,9 milioni di Euro al 31 dicembre 2023, in diminuzione di 239,6 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente.
Si fornisce di seguito la consistenza della variazione delle varie voci:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazione
Finanziamenti a breve termine (debiti verso banche)48.463145.200(96.737)
Scoperti di conto corrente3.8164.607(791)
Sub-totale finanziamenti a breve52.279149.807(97.528)
Debiti verso societ\u00e0 di leasing14.5778.3926.185
Debiti verso altri finanziatori11.238128.591(117.353)
Sub-totale debiti verso altri finanziatori25.815136.983(111.168)
Debiti verso fornitori114.550139.836(25.284)
Acconti17.06134.598(17.537)
Importi dovuti ai committenti36.95114.04322.908
Debiti verso imprese collegate3.6908812.809
Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale3.3673.30067
Ratei e risconti passivi3.2451.8551.390
Altri debiti18.27529.372(11.097)
Debiti verso Erario per IVA5.8717.863(1.992)
Fondi a Breve Termine4.1231.9632.160
Sub-totale altre passivit\u00e0 a breve termine207.133233.711(26.578)
Passivit\u00e0 fiscali per imposte correnti11.65415.940(4.286)
Sub-totale passivit\u00e0 fiscali per imposte correnti11.65415.940(4.286)
TOTALE296.881536.441(239.560)
Relativamente agli scaduti dei rapporti debitori commerciali, finanziari e verso dipendenti al 31 dicembre 2023 si evidenziano scaduti commerciali per un totale di circa 28,2 milioni di Euro.
Non si registrano scaduti riconducibili a debiti verso dipendenti ed istituti previdenziali.
Alla data della chiusura del bilancio non si rilevano decreti ingiuntivi a carico delle societ\u00e0 del Gruppo", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page140-cflshid_63730-tag43397": { "value": "
(18) Debiti verso fornitori ed acconti: ripartizione per area geografica e valuta
I debiti verso fornitori ammontano a 114,6 milioni di Euro al 31 dicembre 2023 in decremento rispetto al periodo precedente per 25,3 milioni di Euro.
La ripartizione per area geografica dei debiti verso fornitori ed acconti a breve termine risulta essere la seguente:
(in migliaia di Euro)
31/12/2023Italia Europa (esclusa Italia)Stati Uniti e CanadaAmerica LatinaAfrica Medio Oriente e AsiaEstremo OrienteResto del mondoTotale
Fornitori55.6894.70010.9633.4173.27521.98695513.566114.550
Acconti da clienti2.1944781061.0303.4741.9922187.56917.061
Importi dovuti ai committenti4.72206.6879114.53818.89801.19636.951
Debiti verso societ\u00e0 collegate3.678000012003.690
TOTALE66.2825.17817.7565.35811.28742.8881.17322.330172.252
(in migliaia di Euro)
31/12/2022Italia Europa (esclusa Italia)Stati Uniti e CanadaAmerica LatinaAfrica Medio Oriente e AsiaEstremo OrienteResto del mondoTotale
Fornitori66,6725,7007,6183,8198,57528,82616,1292,496139,835
Acconti da clienti4,4766181104,87311,2202,7641,2079,33034,598
Importi dovuti ai committenti8,08503,461002,41285014,043
Debiti verso societ\u00e0 collegate6960000131730881
TOTALE79,9286,31811,1898,69219,79634,01517,59311,826189,357
La tabella sottostante riporta la ripartizione per valuta dei debiti verso fornitori:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazione
EURO 62.502 73.885 (11.383)
USD 12.711 9.506 3.205
AED 13.837 7.742 6.095
NGN 1.604 5.966 (4.362)
GBP 144 33 111
DKK-1 5 (6)
ALTRE 23.753 42.698 (18.945)
Totale 114.550 139.835 (25.285)
Debiti commerciali ed altre passivit\u00e0 a breve termine:
Importo dovuto ai committenti:
La voce \u201cImporto dovuto ai committenti\u201d, per un importo pari a 37 milioni di Euro, espone i lavori in corso su ordinazione al netto degli acconti relativi.
Debiti verso imprese collegate:
I debiti verso imprese collegate ammontanti a 3,7 milioni di Euro si riferiscono quasi interamente ai debiti di natura commerciale della controllata Trevi S.p.A. nei confronti di consorzi. Si rimanda per il dettaglio di questi valori alla Nota (34) \u2013 Altre operazioni con parti correlate.
Debiti verso l\u2019Erario per I.V.A.
I debiti verso Erario per I.V.A. ammontano a 5,9 milioni di Euro e sono decrementati rispetto al saldo esposto al 31 dicembre 2022 per 2 milioni di Euro.
Ratei e risconti:
I Ratei e risconti passivi ammontano al 31 dicembre 2023 a 3,2 milioni di Euro. Tale voce risulta cos\u00ec composta:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazione
Ratei passivi2.8339411.892
Risconti passivi412914(502)
TOTALE3.2451.8551.390
La voce sopraindicata ricomprende poste economiche di competenza dell\u2019esercizio, ma con manifestazione finanziaria nell\u2019esercizio successivo.
l\u2019effetto \u00e8 prevalentemente riconducibile alla divisione Trevi per un importo pari a circa 2,5 milioni di Euro e per 0,7 milioni di Euro alla divisione Soilmec.
Altri debiti:
Nella voce \u201cAltri debiti\u201d sono principalmente ricompresi:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazione
Debiti verso dipendenti12.31514.956(2.641)
Altri5.96014.416(8.456)
TOTALE18.27529.372(11.097)
I debiti verso dipendenti sono relativi ai salari e stipendi del mese di dicembre 2023 ed agli accantonamenti per ferie maturate e non godute.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page142-cflshid_64883-tag43398": { "value": "
Ratei e risconti:
I Ratei e risconti passivi ammontano al 31 dicembre 2023 a 3,2 milioni di Euro. Tale voce risulta cos\u00ec composta:
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazione
Ratei passivi2.8339411.892
Risconti passivi412914(502)
TOTALE3.2451.8551.390
La voce sopraindicata ricomprende poste economiche di competenza dell\u2019esercizio, ma con manifestazione finanziaria nell\u2019esercizio successivo.
l\u2019effetto \u00e8 prevalentemente riconducibile alla divisione Trevi per un importo pari a circa 2,5 milioni di Euro e per 0,7 milioni di Euro alla divisione Soilmec.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccruedExpensesAndOtherLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page144-cflshid_65669-tag43399": { "value": "
(23) Fondi correnti
I fondi classificati correnti al 31 dicembre 2023 ammontano a 4,1 milioni di Euro (2 milioni di Euro al 31 dicembre 2022).
Di seguito si riporta la movimentazione dell\u2019esercizio:
(in migliaia di Euro)
DescrizioneSaldo al 31/12/2022AccantonamentiUtilizziRilasciAltre VariazioniSaldo al 31/12/2023
Altri fondi a breve termine1.9633.617(531)(1.552)6264.123
Il saldo della voce altri fondi a breve \u00e8 costituito principalmente da fondi per contenziosi fiscali e ad accantonamenti per premi a favore dei dipendenti.
La voce \u201cAltre variazioni\u201d \u00e8 afferibile per la quasi totalit\u00e0 a differenze cambio
(28) Accantonamenti e svalutazioni
(in migliaia di Euro)
Descrizione20232022Variazione
Accantonamenti per rischi(1.705)3.066(9.525)
Accantonamenti per crediti(220)8.861(1.009)
Rettifiche di valore di attivit\u00e01.067699(169)
Totale(858)12.626(10.704)
Accantonamenti per rischi:
L\u2019importo, come minor costo di 1,7 milioni di Euro, include il rilascio di un fondo rischi contrattuali per 7 milioni di Euro in capo alla Divisione Trevi che ha pi\u00f9 che compensato gli accantonamenti del 2023 relativi al fondo premi ai dipendenti per 3,6 milioni di Euro, per rischi contrattuali per 1,1 milioni di Euro, per contenziosi fiscali e per rischi vari per complessivi 0,6 milioni di Euro.
Accantonamenti per crediti compresi nell\u2019attivo circolante:
L\u2019importo, come minor costo di 0,2 milioni di Euro, si riferisce al saldo tra rilasci e accantonamenti per rischi
su crediti commerciali di dubbio realizzo delle singole societ\u00e0 controllate", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page144-cflshid_65669-tag43400": { "value": "
Posizione Finanziaria Netta
Si riportano di seguito le informazioni finanziarie predisposte secondo lo schema richiesto dalla comunicazione CONSOB n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, aggiornate con quanto previsto dall\u2019orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021 cos\u00ec come recepito dal richiamo di attenzione CONSOB n. 5/21 del 29 aprile 2021. Tale schema rappresenta la rappresentazione del Gruppo, alla luce degli attuali orientamenti ed interpretazioni disponibili.
(in migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazione
ADisponibilit\u00e0 liquide80.838 88.519(7.681)
BMezzi equivalenti a disponibilit\u00e0 liquide3.8189.835(6.017)
CAltre attivit\u00e0 finanziarie correnti13.38314.156(773)
DLiquidit\u00e0 (A+B+C)98.039112.510(14.471)
E
Debito finanziario corrente (inclusi strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)
54.830269.127(214.297)
FParte corrente del debito finanziario non corrente23.26317.6645.599
GIndebitamento finanziario corrente (E+F)78.093286.791(208.698)
HIndebitamento finanziario corrente netto (G-D)(19.946)174.281(194.227)
IDebito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)171.93825.608146.330
JStrumenti di debito50.00050.0000
KDebiti commerciali e altri debiti non correnti01.290(1.290)
LIndebitamento finanziario non corrente (I+J+K)221.93876.898145.040
MTotale indebitamento finanziario (H+L) (come da Richiamo attenzione Consob n.5/21 del 29 aprile 2021)201.992251.179(49.187)
In merito ai dettagli delle parti correlate, si veda il paragrafo \u201cRapporti con le parti correlate\u201d della presente nota integrativa.
Si precisa che nella attivit\u00e0 finanziaria non sono considerate, ai fini del calcolo della Posizione FinanziariaNetta, i depositi cauzionali.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAdditionalInformationAboutUnderstandingFinancialPositionsAndLiquidityOfEntityExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page145-cflshid_66134-tag43403": { "value": "
GARANZIE ED IMPEGNI
Di seguito, si elencano le garanzie prestate:
Fideiussioni Corporate/Mandati di Credito per 279.267,8 migliaia Euro, ossia fideiussioni per obbligazioni emesse da Trevi Finanziaria Industriale SpA, Trevi Spa e Soilmec Spa a garanzia di linee di cassa, di firma e contratti di leasing in capo alle proprie societ\u00e0 controllate o messe a disposizione delle controllate.
Rientrano in questa categoria anche le Fideiussioni Corporate a favore US Surety ossia fideiussioni emesse da Trevi Finanziaria Industriale SpA a favore di primarie compagnie assicurative statunitensi per l'emissione di garanzie commerciali per conto delle controllate nordamericane.
Fideiussioni Assicurative
Garanzie prestate da Societ\u00e0 di assicurazione per 49.645,3 migliaia di Euro. Si riferiscono in particolare al rilascio di cauzioni per rimborsi di IVA di Trevi Finanziaria Industriale SpA, Trevi Spa e Soilmec Spa e delle principali Societ\u00e0 controllate italiane; cauzioni commerciali emesse principalmente per partecipare a gare di appalto, a copertura della buona esecuzione dei lavori e per anticipi contrattuali.
Fanno parte di questa categoria anche le garanzie contratte con Societ\u00e0 di Assicurazione locali da parte delle controllate Trevi Foundations Philippines Inc e Trevigalante SA.
Garanzie prestate a terzi per 147.114,8 migliaia di Euro e si riferiscono in particolare a:
Fideiussioni Commerciali emesse da Istituti Bancari per 146.745,2 migliaia di Euro. Si riferiscono principalmente a garanzie bancarie necessarie per la partecipazione a gare di appalto, a copertura della buona esecuzione dei lavori e per anticipi contrattuali.
Fideiussioni Finanziarie per 369,6 migliaia di Euro, rilasciate a Istituti di credito per finanziamenti erogati a favore di societ\u00e0 del Gruppo (SBLC) oppure Supplier's Bond (emessi a favore del fornitore a garanzia del pagamento della fornitura).
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GARANZIE ED IMPEGNI
Di seguito, si elencano le garanzie prestate:
Fideiussioni Corporate/Mandati di Credito per 279.267,8 migliaia Euro, ossia fideiussioni per obbligazioni emesse da Trevi Finanziaria Industriale SpA, Trevi Spa e Soilmec Spa a garanzia di linee di cassa, di firma e contratti di leasing in capo alle proprie societ\u00e0 controllate o messe a disposizione delle controllate.
Rientrano in questa categoria anche le Fideiussioni Corporate a favore US Surety ossia fideiussioni emesse da Trevi Finanziaria Industriale SpA a favore di primarie compagnie assicurative statunitensi per l'emissione di garanzie commerciali per conto delle controllate nordamericane.
Fideiussioni Assicurative
Garanzie prestate da Societ\u00e0 di assicurazione per 49.645,3 migliaia di Euro. Si riferiscono in particolare al rilascio di cauzioni per rimborsi di IVA di Trevi Finanziaria Industriale SpA, Trevi Spa e Soilmec Spa e delle principali Societ\u00e0 controllate italiane; cauzioni commerciali emesse principalmente per partecipare a gare di appalto, a copertura della buona esecuzione dei lavori e per anticipi contrattuali.
Fanno parte di questa categoria anche le garanzie contratte con Societ\u00e0 di Assicurazione locali da parte delle controllate Trevi Foundations Philippines Inc e Trevigalante SA.
Garanzie prestate a terzi per 147.114,8 migliaia di Euro e si riferiscono in particolare a:
Fideiussioni Commerciali emesse da Istituti Bancari per 146.745,2 migliaia di Euro. Si riferiscono principalmente a garanzie bancarie necessarie per la partecipazione a gare di appalto, a copertura della buona esecuzione dei lavori e per anticipi contrattuali.
Fideiussioni Finanziarie per 369,6 migliaia di Euro, rilasciate a Istituti di credito per finanziamenti erogati a favore di societ\u00e0 del Gruppo (SBLC) oppure Supplier's Bond (emessi a favore del fornitore a garanzia del pagamento della fornitura).
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RICAVI
(24) Ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizio e altri ricavi
Ammontano a 594,9 milioni di Euro contro 570,7 milioni di Euro del 2022 con un incremento pari a 24,2 milioni di Euro
Il Gruppo opera in diversi settori di attivit\u00e0 ed in diverse aree geografiche.
La ripartizione dei ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi e degli altri ricavi \u00e8 la seguente:
(in migliaia di Euro)
Area Geografica2023%2022%Variazione%
Italia67.56112%51.0159%16.54632%
Europa25.0464%44.5748%(19.528)-44%
U.S.A. e Canada130.29822%83.42515%46.87356%
America Latina34.8666%26.2265%8.64033%
Africa52.7109%79.58714%(26.877)-34%
Medio Oriente e Asia173.01029%166.45729%6.5534%
Estremo Oriente e Resto del mondo111.40819%119.40621%(7.998)-7%
Ricavi totali594.899100%570.689100%24.2104%
L\u2019incremento dei ricavi \u00e8 da attribuire principalmente ad alcune commesse della Divisione Trevi in U.S.A. e Medio Oriente e da un incremento delle vendite della Divisione Soilmec in Italia.
In Europa e Africa si sono registrati i principali decrementi dei ricavi dovuti rispettivamente alla riduzione di vendite di macchinari da parte della Divisione Soilmec in Europa e dal completamento di importanti commesse di fondazione da parte della Divisione Trevi in Africa.
Si evidenza che sul totale ricavi il progetto \u201cNeom\u201d della controllata Arabian Soil Contractors in Arabia Saudita incide per un controvalore di 85 milioni di Euro.
Viene di seguito evidenziata la ripartizione dei ricavi fra il settore Fondazioni, costituito dalla Divisione Trevi e Divisione Soilmec, e la Capogruppo:
(in migliaia di Euro)
Attivit\u00e020232022Variazione
Lavori speciali di fondazioni468.245438.01330.232
Produzione macchinari speciali per fondazioni152.942133.31919.623
Elisioni e rettifiche Interdivisionali(25.754)(4.197)(21.556)
Sub-totale settore Fondazioni (Core Business)595.433567.13528.299
Capogruppo16.53718.478(1.941)
Elisioni interdivisionali e con la Capogruppo(17.071)(14.923)(2.148)
GRUPPO TREVI594.899570.69024.210
Altri ricavi operativi
Gli \u201cAltri ricavi operativi\u201d ammontano a 13,2 milioni di Euro nel 2023, in decremento di 0,9 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente. La voce \u00e8 cos\u00ec composta:
(in migliaia di Euro)
Descrizione20232022Variazione
Contributi in conto esercizio238288(50)
Recuperi spese e riaddebiti a Consorzi519788(269)
Vendite di ricambi e materie prime1.125857268
Plusvalenze da alienazione beni strumentali1.6354.799(3.164)
Risarcimento danni e rimborsi assicurativi178401(223)
Affitti attivi149309(160)
Sopravvenienze attive3.4092.817592
Altri5.9133.8192.094
Totale13.16614.078(912)
La voce contributi in conto esercizio \u00e8 riferita alle societ\u00e0 Trevi SpA per 139 migliaia di Euro e Soilmec Spa per 99 migliaia di Euro.
Si rilevano nell\u2019esercizio 2023 un decremento della voce \u201cRecuperi di spese e riaddebiti a Consorzi\u201d per 0,3 milioni di Euro infatti passano da 0,8 milioni di Euro dell\u2019esercizio precedente a 0,5 milioni di Euro.
Le \u201cVendite di ricambi\u201d ammontano a 1,1 milioni di Euro in aumento di 0,3 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente; le \u201cPlusvalenze da alienazione a terzi di beni strumentali\u201d ammontano a 1,6 milioni di Euro contro 4,8 milioni di Euro del precedente esercizio; valore generato dalla Divisione Trevi per 1,1 milioni di Euro, dalla Divisione Soilmec per 0,3 milioni di Euro e dalla Capogruppo per 0,2 milioni di Euro. L\u2019importante scostamento rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 dovuto principalmente dalla cessione di un ramo d\u2019azienda della Parcheggi Spa avvenuto nello scorso esercizio.
Le sopravvenienze attive ammontano a 3,4 milioni di Euro in aumento di 0,6 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente. Tali ricavi sono stati generati dalla Divisione Trevi per 2,9 milioni di Euro e per 0,4 milioni di Euro dalla Divisione Soilmec.
La voce \u201cAltri\u201d ammonta a 5,9 milioni di Euro in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente per 2,1 milioni di Euro e sono stati generati dalla Divisione Trevi per 2,6 milioni di euro e dalla Divisione Soilmec per 3,3 milioni di Euro.
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(24) Ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizio e altri ricavi
Ammontano a 594,9 milioni di Euro contro 570,7 milioni di Euro del 2022 con un incremento pari a 24,2 milioni di Euro.
Il Gruppo opera in diversi settori di attivit\u00e0 ed in diverse aree geografiche.
La ripartizione dei ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi e degli altri ricavi \u00e8 la seguente:
(in migliaia di Euro)
Area Geografica2023%2022%Variazione%
Italia67.56112%51.0159%16.54632%
Europa25.0464%44.5748%(19.528)-44%
U.S.A. e Canada130.29822%83.42515%46.87356%
America Latina34.8666%26.2265%8.64033%
Africa52.7109%79.58714%(26.877)-34%
Medio Oriente e Asia173.01029%166.45729%6.5534%
Estremo Oriente e Resto del mondo111.40819%119.40621%(7.998)-7%
Ricavi totali594.899100%570.689100%24.2104%
L\u2019incremento dei ricavi \u00e8 da attribuire principalmente ad alcune commesse della Divisione Trevi in U.S.A. e Medio Oriente e da un incremento delle vendite della Divisione Soilmec in Italia.
In Europa e Africa si sono registrati i principali decrementi dei ricavi dovuti rispettivamente alla riduzione di vendite di macchinari da parte della Divisione Soilmec in Europa e dal completamento di importanti commesse di fondazione da parte della Divisione Trevi in Africa.
Si evidenza che sul totale ricavi il progetto \u201cNeom\u201d della controllata Arabian Soil Contractors in Arabia Saudita incide per un controvalore di 85 milioni di Euro.
Viene di seguito evidenziata la ripartizione dei ricavi fra il settore Fondazioni, costituito dalla Divisione Trevi e Divisione Soilmec, e la Capogruppo:
(in migliaia di Euro)
Attivit\u00e020232022Variazione
Lavori speciali di fondazioni468.245438.01330.232
Produzione macchinari speciali per fondazioni152.942133.31919.623
Elisioni e rettifiche Interdivisionali(25.754)(4.197)(21.556)
Sub-totale settore Fondazioni (Core Business)595.433567.13528.299
Capogruppo16.53718.478(1.941)
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Altri ricavi operativi
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(in migliaia di Euro)
Descrizione20232022Variazione
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Recuperi spese e riaddebiti a Consorzi519788(269)
Vendite di ricambi e materie prime1.125857268
Plusvalenze da alienazione beni strumentali1.6354.799(3.164)
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Affitti attivi149309(160)
Sopravvenienze attive3.4092.817592
Altri5.9133.8192.094
Totale13.16614.078(912)
Si rilevano nell\u2019esercizio 2023 un decremento della voce \u201cRecuperi di spese e riaddebiti a Consorzi\u201d per 0,3 milioni di Euro infatti passano da 0,8 milioni di Euro dell\u2019esercizio precedente a 0,5 milioni di Euro.
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Le sopravvenienze attive ammontano a 3,4 milioni di Euro in aumento di 0,6 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente. Tali ricavi sono stati generati dalla Divisione Trevi per 2,9 milioni di Euro e per 0,4 milioni di Euro dalla Divisione Soilmec.
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COSTI DELLA PRODUZIONE
I costi della produzione ammontano complessivamente a 565,8 milioni di Euro nel 2023 rispetto ai 570,3 milioni di Euro del precedente esercizio, con una diminuzione di 4,5 milioni di Euro; di seguito si analizzano le principali voci.
(26) Costi del personale:
Ammontano a 130,3 milioni di Euro nel 2023, in aumento di 7,3 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente.
(in migliaia di Euro)
Descrizione20232022Variazione
Salari e stipendi104.95795.5479.410
Oneri sociali21.23022.310(1.080)
Trattamento di fine rapporto127639(512)
Trattamento di fine quiescenza7801.238(458)
Altri costi3.1703.217(47)
Totale130.264122.9517.313
L\u2019organico dei dipendenti e la variazione rispetto all\u2019esercizio precedente risultano cos\u00ec determinati:
(valori in Unit\u00e0)
Descrizione31/12/202331/12/2022VariazioneMedia
Executive6668(2)67
-di cui Dirigenti4142(1)42
Impiegati e Quadri1.1121.084281.098
Operai2.0112.122(111)2.067
Totale3.1893.274(85)3.232
(valori in Unit\u00e0)
\u00a0 N\u00b0 Dipendenti
Area Geografica31/12/202331/12/2022
Italia762709
Europa (esclusa Italia)2827
Stati Uniti e Canada127112
Sud America245295
Africa470535
Medio Oriente e Asia792687
Estremo Oriente e Resto del Mondo765909
Totale3.1893.274
(27) Altri costi operativi
Gli altri costi operativi ammontano a 172,3 milioni di Euro nel 2023, in diminuzione di 8,6 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente, per maggiori dettagli si rimanda alle descrizioni di seguito riportate.
(in migliaia di Euro)
Descrizione20232022Variazione
Costi per servizi130.420144.834(14.414)
Costi per godimento beni di terzi33.74024.9338.807
Oneri diversi di gestione8.17011.201(3.031)
Totale172.330180.968(8.638)
Costi per servizi:
Ammontano a 130,4 milioni di Euro nel 2023 contro i 144,8 milioni di Euro dell\u2019esercizio 2022. In questa voce sono principalmente ricompresi:
(in migliaia di Euro)
Descrizione20232022Variazione
Subappalti24.55845.162(20.604)
Consulenze tecniche, legali e fiscali23.28420.3242.960
Altre spese per prestazioni di servizi31.40722.6388.769
Spese di vitto, alloggio e viaggi10.21510.521487
Assicurazioni 6.3986.845(447)
Spese di spedizione, doganali e trasporti17.18315.4481.735
Manutenzioni e riparazioni3.2243.812(588)
Servizi bancari1.1272.028(901)
Spese per energia, telefoniche, gas, acqua e postali2.6912.888(198)
Lavorazioni esterne6.3078.335(2.027)
Assistenza tecnica2.3622.080282
Pubblicit\u00e0 e promozioni
662
1.111
(450)
Servizi amministrativi
87
670
(583)
Forza motrice
81
1.051
(970)
Provvigioni ed oneri accessori
530
1.329
(806)
Spese di rappresentanza
304
592
(288)
Totale
130.420
144.834
3.076
I costi per servizi sono diminuiti rispetto l\u2019esercizio precedente per 3,1 milioni di Euro.
I costi per subappalti sono diminuiti per circa 20,6 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente in connessione al completamento di commesse della Divisione Trevi; nella suddivisione di tali costi per aree geografiche si sono registrati i seguenti scostamenti rispetto all\u2019esercizio precedente:
Africa per 3,4 milioni di Euro rispetto ai 16,8 milioni di Euro del 2022, U.S.A. per 5,1 milioni di Euro rispetto ai 15 milioni di Euro del 2022 ed Estremo Oriente per 3,4 milioni di Euro contro i 7,2 milioni di Euro dell\u2019esercizio precedente.
Le Consulenze tecniche, legali e fiscali sono aumentate per 3 milioni di Euro e tale aumento \u00e8 dovuto principalmente dalla Divisione Trevi in quanto i costi registrati sono stati pari a 18,4 milioni di Euro nel 2023 contro i 15,3 milioni di Euro dell\u2019esercizio precedente. La Divisione Soilmec ha registrato costi per 2,8 milioni di Euro in aumento di 0,2 milioni di Euro rispetto al 2022.
La voce \u201cAltre spese per prestazioni di servizi\u201d \u00e8 aumentata per circa 8,8 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente; tali costi sono stati generati rispettivamente dalla Divisione Trevi per 23 milioni di Euro, dalla Divisione Soilmec per 3,4 milioni di Euro e per 5 milioni di Euro dalla Capogruppo.
Nella Divisione Trevi tali costi fanno riferimento principalmente ai servizi ricevuti da societ\u00e0 terze direttamente sulle commesse e servizi generali.
La voce \u201cSpese di spedizione, doganali e trasporti\u201d \u00e8 aumentata per 1,7 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente per effetto dell\u2019incremento delle spese registrate dalla Divisione Trevi che ammontano a 11,4 milioni di Euro. L\u2019importo relativo alla Divisione Soilmec \u00e8 rimasto praticamente invariato rispetto all\u2019esercizio precedendo che ha registrato costi pari a 5,8 milioni di Euro.
Costi per godimento beni di terzi:
Ammontano a 33,7 milioni di Euro nel 2023, in aumento di 8,8 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente.
La voce si riferisce principalmente a:
(in migliaia di Euro)
Descrizione20232022Variazione
Noleggi di attrezzature30.82921.6019.228
Affitti passivi2.9113.331(420)
Totale33.74024.9328.808
Le voci \u201cnoleggi di attrezzature\u201d e \u201caffitti passivi\u201d comprendono i costi per noleggi e affitti operativi per l\u2019esecuzione delle commesse in corso; detti costi sono ascrivibili a noleggi e affitti di breve durata che hannoi requisiti per essere esclusi dalla contabilizzazione secondo quanto prescritto dal principio IFRS 16.
L\u2019incremento di queste voci \u00e8 particolarmente legato alle dinamiche operative ed all\u2019andamento delle commesse della divisione Trevi
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Descrizione20232022Variazione
Salari e stipendi104.95795.5479.410
Oneri sociali21.23022.310(1.080)
Trattamento di fine rapporto127639(512)
Trattamento di fine quiescenza7801.238(458)
Altri costi3.1703.217(47)
Totale130.264122.9517.313
L\u2019organico dei dipendenti e la variazione rispetto all\u2019esercizio precedente risultano cos\u00ec determinati:
(valori in Unit\u00e0)
Descrizione31/12/202331/12/2022VariazioneMedia
Executive6668(2)67
-di cui Dirigenti4142(1)42
Impiegati e Quadri1.1121.084281.098
Operai2.0112.122(111)2.067
Totale3.1893.274(85)3.232
(valori in Unit\u00e0)
\u00a0 N\u00b0 Dipendenti
Area Geografica31/12/202331/12/2022
Italia762709
Europa (esclusa Italia)2827
Stati Uniti e Canada127112
Sud America245295
Africa470535
Medio Oriente e Asia792687
Estremo Oriente e Resto del Mondo765909
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Oneri diversi di gestione:
Ammontano a 8,2 milioni di Euro nel 2023, in diminuzione di circa 3 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente. La loro composizione \u00e8 la seguente:
(in migliaia di Euro)
Descrizione20232022Variazione
Imposte e tasse indirette3.2992.989310
Sopravvenienze passive1.3254.496(3.171)
Altri oneri diversi2.0611.380681
Minusvalenze ordinarie da alienazione cespiti1.4852.336(851)
Totale8.17011.201(3.031)
Le \u201cSopravvenienze passive\u201d ammontano a 1,3 milioni di Euro e sono state generate dalla Divisione Trevi per 0,8 milioni di Euro, in diminuzione di 3,2 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente, dalla Divisione Soilmec per 0,4 milioni di Euro, in aumento di 0,3 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente, e per 0,1 milione di Euro dalla Capogruppo.
Gli \u201cAltri oneri diversi\u201d ammontano a 2,1 milione di Euro e sono aumentati per 0,7 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente; sono stati generati dalla Divisione Trevi per 1,6 milioni di Euro, di cui 0,9 dalla sola Trevi Spa, dalla Divisione Soilmec per 0,4 milioni di Euro e per 0,1 milione di Euro dalla Capogruppo.
Le \u201cMinusvalenze da alienazione cespiti\u201d ammontano a 1,5 milioni di Euro in diminuzione rispetto all\u2019esercizio precedente per 0,9 milioni di Euro. Sono state generate per 0,9 milioni di Euro dalla Divisione Trevi e per 0,5 milioni di Euro dalla Divisione Soilmec", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page151-cflshid_68763-tag43413": { "value": "
Rettifiche di valore di attivit\u00e0:
L\u2019effetto netto delle rettifiche e delle riprese di valore di attivit\u00e0 \u00e8 pari a 1,1 milioni di Euro generato dalla Divisione Trevi.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentLossAndReversalOfImpairmentLossExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page151-cflshid_68763-tag43410": { "value": "
(29) Proventi finanziari
I proventi finanziari ammontano a 45,6 milioni di Euro nel 2023, con un incremento di 38,4 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente.
La voce risulta cos\u00ec composta:
(in migliaia di Euro)
Descrizione20232022Variazione
Interessi su crediti verso banche422211211
Interessi su crediti verso la clientela622292330
Proventi finanziari da valutazione al fair value (IFRS9)41.247041.247
Proventi finanziari da manovra finanziaria7610761
Altri proventi finanziari2.5886.707(4.119)
Totale45.6407.21038.430
L\u2019incremento dei proventi finanziari rispetto all\u2019esercizio precedente deriva quasi esclusivamente dall\u2019effetto della manovra di ristrutturazione ed in particolare dagli effetti positivi del ricalcolo dell\u2019IFRS9 sul debito riscadenziato.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page151-cflshid_68763-tag43411": { "value": "
(30) Costi finanziari
I costi finanziari ammontano a 46,1 milioni di Euro nel 2023, con un incremento di 21,7 milioni di Euro rispetto al periodo precedente. La voce risulta cos\u00ec composta:
(in migliaia di Euro)
Descrizione20232022Variazione
Interessi su debiti verso banche12.7079.2603.447
Oneri finanziari da valutazione al fair value27.9579.49618.461
Spese e commissioni bancarie2.5832.760(177)
Interessi passivi su mutui22824204
Interessi su debiti per diritto di utilizzo848631217
Altri oneri finanziari1.7712.259(488)
Totale46.09424.43021.664
Gli interessi su debiti verso banche rappresentano i costi legati al reperimento di risorse finanziarie necessarie al funzionamento delle attivit\u00e0 del Gruppo sul quale incidono in prevalenza la Capogruppo e le societ\u00e0 capodivisione.
Lo scostamento dei costi finanziari rispetto allo stesso periodo dell\u2019esercizio precedente risente prevalentemente degli effetti a costo del calcolo dell\u2019IFRS9 sul debito riscadenziato.
Si precisa che l\u2019effetto complessivo dei ricavi e costi finanziari legati alla manovra ed al ricalcolo dell\u2019IFRS9 debito, al 31/12/2023, incidono in maniera positiva per complessivi 13,3 milioni di Euro.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingCostsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page151-cflshid_69081-tag43412": { "value": "Gli interessi su debiti verso banche rappresentano i costi legati al reperimento di risorse finanziarie necessarie al funzionamento delle attivit\u00e0 del Gruppo sul quale incidono in prevalenza la Capogruppo e le societ\u00e0 capodivisione", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page152-cflshid_69153-tag43414": { "value": "
(32) Imposte sul reddito dell\u2019esercizio
Le imposte nette del periodo sono rimaste praticamente inalterate rispetto all\u2019esercizio precedente ed ammontano a 10,5 milioni di Euro nel 2023 e risultano cos\u00ec composte:
(in migliaia di Euro)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione20232022Variazione
Imposte correnti:
- I.R.A.P.1710171
- Imposte sul reddito15.14916.030(881)
Imposte differite2.122(6.147)8.269
Imposte anticipate(6.987)551(7.538)
Totale Imposte sul Reddito10.45510.43421
Le imposte sul reddito dell\u2019esercizio riguardano la stima delle imposte dirette dovute per l\u2019esercizio, calcolate sulla base del reddito imponibile delle singole societ\u00e0 incluse nell\u2019area di consolidamento del Gruppo.
Le imposte per le societ\u00e0 estere sono calcolate secondo le aliquote vigenti nei rispettivi Paesi.
(in migliaia di Euro)
Descrizione20232022Variazione
Utile (Perdite) del periodo prima delle imposte e dei terzi36.388(4.741)41.129
I.R.E.S. societ\u00e0 italiane128194(66)
Imposte differite societ\u00e0 italiane e scritture di consolidamento(2.039)(1.522)(518)
Imposte complessive correnti e differite sul reddito societ\u00e0 estere12.96412.728236
I.R.A.P.1710171
Imposte pagate all'estero1.376451.331
Differenze imposte esercizi precedenti I.R.E.S.(2.145)(1.011)(1.134)
Imposte sul reddito riportate nel conto economico consolidato10.45510.43421
Tax-rate28,7%n.d.\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIncomeTaxExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page153-cflshid_69625-tag43415": { "value": "
(33) Utile/Perdita del Gruppo per azione:
Le assunzioni base per la determinazione dell\u2019utile/perdita base e diluito sono le seguenti:
Descrizione2023Risultato Netto derivante dalle attivit\u00e0 in funzionamento2022Risultato Netto derivante dalle attivit\u00e0 in funzionamento
\u201cA\u201d Utile/(Perdita) netta del periodo (in migliaia di Euro)19.107(19.127)
\u201cB\u201d Numero medio ponderato di azioni ordinarie per la determinazione dell'utile base per azione307.311.336150.855.693
Utile/(Perdita) per azione base: (A*1000) / B0,06(0,13)
\u201cD\u201d Utile/(Perdita) netta rettificata per dilution analysis (in migliaia di Euro)19.107(19.127)
Numero medio ponderato di azioni ordinarie per la determinazione dell'utile diluito per azione (B)322.947.621166.439.024
Utile/(Perdita) per azione diluito: (D*1000) / E0,06(0,11)
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Compensi ad Amministratori
Qui di seguito si indica, relativamente all\u2019anno 2023, l\u2019ammontare dei compensi spettanti agli Amministratori della Capogruppo per lo svolgimento di tali funzioni anche in altre imprese incluse nel consolidamento:
Nominativo
Societ\u00e0
Carica
Emolumenti
Emolumenti
Altri
per la carica
controllate
compensi
Anna Zanardi \u2013 fino al 31 luglio 23
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Presidente del Consiglio d'Amministrazione
23,1
0
0
Paolo Besozzi \u2013 dal 01 agosto 23
Trevi \u2013 Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d\u2019Amministrazione non esecutivo e Presidente del Consiglio d'Amministrazione
65
0
0
Giuseppe Caselli
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d'Amministrazione e Amministratore Delegato
0
0
531,2
0
Trevi S.p.A.
Presidente del Consiglio d'Amministrazione; Amministratore Delegato
0
0
0
0
Soilmec S.p.A.
Presidente del Consiglio d'Amministrazione; Amministratore Delegato
0
0
0
Davide Contini
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo ed indipendente
40
0
0
\u00a00
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Membro del Comitato Parti Correlate
9,5
0
0
Bartolomeo Cozzoli
Trevi \u2013 Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d\u2019Amministratore non esecutivo e indipendente
40
0
0
0
Trevi \u2013 Fin. Ind. S.p.A
Membro del Comitato Nomine e Remunerazione
17
0
0
Cristina De Benedetti
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo ed indipendente
40
0
0
0
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Presidente del Comitato Parti Correlate
12,8
0
0
Manuela Franchi
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo ed indipendente
40
0
0
0
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Presidente del Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilit\u00e0
29,3
0
0
Sara Kraus
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo ed indipendente
40
0
0
0
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Membro del Comitato Parti Correlate
9,5
0
0
Davide Manunta
Trevi \u2013 Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d\u2019Amministratore non esecutivo
40
0
0
0
Trevi \u2013 Fin. Ind. S.p.A
Membro del Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilit\u00e0
23,3
0
0
0
Trevi S.p.A.
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo
0
22,5
0
0
Soilmec S.p.A.
Consigliere d\u2019Amministrazione non esecutivo
0
12,5
0
Elisabetta Oliveri
Trevi - Fin. Ind. S.p.A.
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo ed indipendente
40
0
0
0
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Membro del Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilit\u00e0
23,3
0
0
0
Trevi \u2013 Fin. Ind. S.p.A
Membro del Comitato Nomine e Remunerazione
17
0
0
Alessandro Piccioni
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo ed indipendente
40
0
0
0
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Presidente del Comitato Nomine e Remunerazione
23
0
0
0
Trevi S.p.A.
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo
0
22,5
Compensi a Sindaci
Qui di seguito si indica, relativamente all\u2019anno 2023, l\u2019ammontare dei compensi spettanti ai Sindaci della Capogruppo per lo svolgimento di tali funzioni anche in altre imprese incluse nel consolidamento:
NominativoCaricaDurata della carica (in mesi)Emolumenti Societ\u00e0Altri compensiTotale
M. Vicini PCS 12502070
F. ParenteSE1240040
M. PieriniSE1240040
Totale\u00a013020150
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRelatedPartyExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page155-cflshid_70293-tag43417": { "value": "
(34) Altre operazioni con parti correlate
I rapporti del Gruppo Trevi con entit\u00e0 correlate sono costituiti principalmente dai rapporti commerciali della controllata Trevi S.p.A. verso i propri consorzi, regolati a condizioni di mercato. Gli importi pi\u00f9 significativi di tali crediti al 31 dicembre 2023 e al 31 dicembre 2022 sono di seguito esposti:
(In migliaia di Euro)
Crediti finanziari 31/12/202331/12/2022Variazione
Porto Messina S.c.a.r.l.7167133
Pescara Park S.r.l.6326266
Overturning S.c.a.r.l. 7942.964(2.170)
Bologna Park S.r.l.17010070
Totale2.3124.403(2.091)
Gli importi pi\u00f9 significativi dei crediti commerciali a breve termine al 31 dicembre 2023 ed al 31 dicembre 2022 compresi all\u2019interno della voce \u201cCrediti commerciali e altre attivit\u00e0 a breve termine\u201d sono di seguito esposti:
(In migliaia di Euro)
Crediti commerciali e altre attivit\u00e0 a breve termine31/12/202331/12/2022Variazione
Sofitre S.r.l.000
Altri000
Sub-totale02(2)
Porto Messina S.C.A.R.L.1.007826181
Nuova Darsena S.C.A.R.L.1490149
Trevi SGF INC S.C.A.R.L.1.8841.86123
Treviicos-Nicholson JV (USA)036(36)
SEP SEFI (France)89890
Filippella S.C.A.R.L.30264
Overturning S.C.A.R.L.29029
Italthai Trevi 144429(285)
Altri(6)(5)(1)
Sub-totale3.3263.26264
Totale3.3263.26264
% sui crediti commerciali consolidati1,3%1,2%
I ricavi realizzati dal Gruppo verso tali societ\u00e0 sono di seguito esposti:
(In migliaia di Euro)
Ricavi vendita e prestazioni e altri servizi20232022Variazione
Parcheggi S.p.A.*01(1)
Sub-totale01(1)
Italthai Trevi 590804(214)
Overturning S.c.a.r.l.80080
Treviicos-Nicholson JV (USA)037(37)
Hercules Trevi Foundation AB0273(273)
Altri440
Sub-totale6741.118(444)
Totale6741.119(445)
% sui ricavi totali 0,1% 0,2%
(In migliaia di Euro)
Ricavi Finanziari20232022Variazione
Bologna Park S.r.l.331815
Altri02(2)
Totale332013
Gli importi pi\u00f9 significativi dei debiti verso societ\u00e0 correlate al 31 dicembre 2023 e al 31 dicembre 2022 compresi all\u2019interno della voce \u201cDebiti commerciali e altre passivit\u00e0 a breve termine\u201d sono di seguito esposti:
(In migliaia di Euro)
Debiti commerciali e altre passivit\u00e0 a breve termine31/12/202331/12/2022Variazione
IFC ltd0173(173)
Sofitre S.r.l.000
Sub-totale0173(173)
Filippella S.C.A.R.L.27146225
Nuova Darsena 545173372
Porto Messina S.c.a.r.l.2.2832342.049
Trevi SGF INC S.C.A.R.L.1719081
Overturning S.c.a.r.l.2560256
Altri164165(1)
Sub-totale3.6907082.983
Totale3.6908812.810
% sui debiti commerciali consolidati0,6%0,6%
\u00a0
\u00a0
\u00a0
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTransactionsBetweenRelatedPartiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page157-cflshid_71342-tag43418": { "value": "
INFORMATIVA SETTORIALE
Al fine della presentazione di un\u2019informativa economica, patrimoniale e finanziaria per divisione (Segment Reporting) il Gruppo ha identificato, quale schema primario di presentazione dei dati settoriali, la distinzione per divisione. Tale rappresentazione riflette l\u2019organizzazione del business del Gruppo e la struttura del reporting interno, sulla base della considerazione che i rischi ed i benefici sono influenzati dai settori di attivit\u00e0 in cui il Gruppo opera. Il management monitora separatamente i risultati operativi delle sue unit\u00e0 di business allo scopo di prendere decisioni in merito all\u2019allocazione delle risorse ed alla valutazione delle performance. La performance divisionale \u00e8 valutata sulla base dell\u2019utile o perdita operativa che in certi aspetti, come riportato nelle tabelle che seguono, \u00e8 misurato in modo diverso dall\u2019utile o perdita operativa nel bilancio consolidato. Si riportano di seguito i dati patrimoniali ed economici divisionali al 31 dicembre 2023, rinviando a quanto riportato nella Relazione sulla gestione per un commento sull\u2019andamento economico registrato dalle due Divisioni. Si ritiene che il settore primario per identificare l\u2019attivit\u00e0 del Gruppo sia la suddivisione per tipologia di attivit\u00e0, mentre per il segmento secondario si fa riferimento all\u2019area geografica; si rimanda alla relazione sulla gestione per il commento relativo alle sintesi economiche fornite dalla Segment information.
Divisione Trevi
Sintesi Patrimoniale
(In migliaia di Euro)
Descrizione31/12/202331/12/2022Variazione
A)Immobilizzazioni139.809128.39311.416
B)Capitale d'esercizio netto
- Rimanenze130.397116.35914.038
- Crediti commerciali105.697154.760(49.063)
- Debiti commerciali (-)(91.299)(116.304)25.005
- Acconti (-)(47.470)(35.586)(11.884)
- Altre attivit\u00e0 (passivit\u00e0)(6.905)(27.169)20.264
90.42092.061(1.641)
C)Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 destinate alla dismissione
D)Capitale investito dedotte le Passivit\u00e0 d'esercizio (A+B)230.229220.4539.775
E)Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-)(8.439)(8.591)152
F)CAPITALE INVESTITO NETTO (C+D)221.790211.8629.927
Sintesi Economica
(In migliaia di Euro)
Sintesi Economica Divisione Trevi20232022Variazione
RICAVI TOTALI468.245438.01330.232
Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti ed in corso di lavorazione5550555
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni9781.015(38)
VALORE DELLA PRODUZIONE469.777439.02830.749
Consumi di materie prime e servizi esterni(302.316)(289.204)(13.112)
VALORE AGGIUNTO167.461149.82417.638
% sui Ricavi Totali35,8%34,2%58,3%
Costo del lavoro(97.677)(87.733)(9.944)
MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA) RICORRENTE69.78562.0917.694
% sui Ricavi Totali14,9%14,2%25,4%
Proventi - Oneri straordinari(233)(883)650
MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA)69.55261.2088.344
% sui Ricavi Totali15%14%28%
Ammortamenti(23.995)(20.786)(3.209)
Accantonamenti e svalutazioni2.714(8.118)10.832
RISULTATO OPERATIVO (EBIT)48.27132.30415.967
% sui Ricavi Totali10,3%7,4%
Divisione Soilmec
Sintesi Patrimoniale
(In migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2023
31/12/2022
Variazione
A)Immobilizzazioni37.67539.975(2.300)
B)Capitale d'esercizio netto
- Rimanenze74.55880.291(5.733)
- Crediti commerciali60.74752.4278.320
- Debiti commerciali (-)(49.136)(51.509)2.373
- Acconti (-)(5.653)(6.520)866
- Altre attivit\u00e0 (passivit\u00e0)412811(399)
80.92775.5005.427
C)Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 destinate alla dismissione
D)Capitale investito dedotte le Passivit\u00e0 d'esercizio (A+B)118.602115.4753.127
E)Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-)(1.520)(2.022)502
F)CAPITALE INVESTITO NETTO (C+D)117.082113.4533.628
Sintesi Economica
(In migliaia di Euro)
Sintesi Economica Divisione Soilmec20232022Variazione
RICAVI TOTALI152.061133.31918.742
Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti ed in corso di lavorazione(4.841)9.832(14.673)
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni5.02110.113(5.093)
VALORE DELLA PRODUZIONE152.241153.265(1.024)
Consumi di materie prime e servizi esterni(115.154)(123.313)8.159
VALORE AGGIUNTO37.08729.9527.135
% sui Ricavi Totali24,4%22,5%38,1%
Costo del lavoro(24.323)(26.428)2.105
MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA) RICORRENTE12.7643.5249.240
% sui Ricavi Totali8,4%2,6%49,3%
Proventi - Oneri straordinari(556)(617)61
MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA)12.2082.9069.301
% sui Ricavi Totali8%2%50%
Ammortamenti(4.912)(7.056)2.144
Accantonamenti e svalutazioni(713)(3.596)2.884
RISULTATO OPERATIVO (EBIT)6.583(7.746)14.328
% sui Ricavi Totali4,3%-5,8%
Prospetto di riconciliazione 31/12/2023
Sintesi Patrimoniale
(In migliaia di Euro)
Descrizione
Divisione Trevi
Divisione Soilmec
Trevi Finanziaria Industriale
Rettifiche
Gruppo Trevi
A)Immobilizzazioni139.80937.675231.828(221.966)187.345
B)Capitale d'esercizio netto
- Rimanenze130.39774.5580(3.832)201.123
- Crediti commerciali105.69760.74720.727(26.763)160.408
- Debiti commerciali (-)(91.299)(49.136)(8.990)31.261(118.165)
- Acconti (-)(47.470)(5.653)(132)498(52.757)
- Altre attivit\u00e0 (passivit\u00e0)(6.905)412(15.666)3.836(18.324)
90.42080.927(4.061)5.000172.285
C)Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 destinate alla dismissione
D)Capitale investito dedotte le Passivit\u00e0 d'esercizio (A+B)230.229118.602227.766(216.966)359.631
E)Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-)(8.439)(1.520)(619)(156)(10.735)
F)CAPITALE INVESTITO NETTO (C+D)221.790117.082227.147(217.122)348.896
La colonna rettifiche a livello di stato patrimoniale comprende per la voce immobilizzazioni l\u2019elisione delle partecipazioni e l\u2019elisione dei crediti finanziari immobilizzati intercompany, per i crediti e debiti commerciali le restanti elisioni intercompany.
Prospetto di riconciliazione 2023
Sintesi Economica
(In migliaia di Euro)
DescrizioneDivisione TreviDivisione SoilmecTrevi Finanziaria IndustrialeRettificheGruppo Trevi
RICAVI TOTALI468.245152.06116.537(41.944)594.899
Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti ed in corso di lavorazione555(4.841)0(2.454)(6.740)
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni9785.021013.23019.229
VALORE DELLA PRODUZIONE469.777152.24116.537(31.168)607.387
Consumi di materie prime e servizi esterni(302.316)(115.154)(10.522)24.706(403.287)
VALORE AGGIUNTO167.46137.0876.015(6.462)204.101
% sui Ricavi Totali35,8%24,4%36,4%34,3%
Costo del lavoro(97.677)(24.323)(6.843)(739)(129.582)
MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA) RICORRENTE69.78512.764(828)(7.201)74.519
% sui Ricavi Totali14,9%8,4%-5,0%12,5%
Proventi - Oneri straordinari(233)(556)(1.429)0(2.218)
MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA)69.55212.208(2.258)(7.201)72.301
% sui Ricavi Totali15%8%-14%12%
Ammortamenti(23.995)(4.912)(3.731)1.048(31.590)
Accantonamenti e svalutazioni2.714(713)(1.145)1858
RISULTATO OPERATIVO (EBIT)48.2716.583(7.134)(6.151)41.569
% sui Ricavi Totali10,3%4,3%-43,1%7,0%
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Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura al 31 dicembre 2023
Nel corso dei primi due mesi dell\u2019anno 2024 il Gruppo ha acquisito ordini per circa 125 milioni di euro, rispetto ai circa 80 milioni di euro acquisiti nel medesimo periodo del 2023. Divisione Trevi ha, in particolare, acquisito ordini per circa 106 milioni (76 milioni nel 2023), mentre Divisione Soilmec ha acquisito ordini per circa 25 milioni di euro (16 milioni nel primo bimestre 2023). Il portafoglio ordini al 29/2/2024 \u00e8 risultato pari a 791 milioni di euro, rispetto ai 557 milioni di euro consuntivati al 28/2/2023 (era pari a 587 milioni di euro al 31-12-2022 e pari a 720 milioni al 31-12-2023).
L\u2019andamento del Gruppo nei primi mesi dell\u2019anno per quanto riguarda acquisizione ordini, ricavi di produzione e backlog \u00e8 risultato in linea con le previsioni dell\u2019anno 2024 .
La Posizione Finanziaria Netta del Gruppo al 31 gennaio 2024 \u00e8 risultata pari a 198,9 milioni di euro rispetto ai 202 milioni registrati al 31-12-2023.
Il 13 febbraio 2024 \u00e8 stato presentato alla Comunit\u00e0 Finanziaria il Piano Industriale 2023-2027, aggiornamento del Piano Industriale 2022-2026, esaminato ed approvato dal Consiglio di Amministrazione di Trevi Finanziaria Industriale SpA in data 22 dicembre 2024.
Per il terzo anno consecutivo il Gruppo Trevi rientra fra \"Le Aziende pi\u00f9 attente al clima 2024\", l'indagine condotta fra oltre 600 aziende dal Corriere della Sera e Statista. L'indagine comparir\u00e0 nel mensile \"Pianeta2030\" del Corriere della Sera e sul sito www.corriere.it .
Come per l'anno scorso, Trevi - Finanziaria Industriale Spa rientra tra le aziende \u201cLeader della Sostenibilit\u00e0 2024\u201d. L'indagine che si basa sulla valutazione delle performance ESG ambientali, sociali e di governance delle principali aziende italiane e verr\u00e0 presentata ufficialmente il prossimo 16 maggio \u00e8 stata condotta dal quotidiano \"Il Sole 24 Ore\" in collaborazione con Statista, societ\u00e0 tedesca specializzata in analisi statistiche.
La controllata Trevi Foundation Philippines ha ricevuto un riconoscimento (Safety Award) per 1 milione di ore lavorate senza incidenti per il Candaba Viaduct Project. Inoltre, nei primi mesi dell\u2019anno sono state rinnovate le certificazioni ISO 45001, ISO 9001 e ISO14001 per la Societ\u00e0 Trevi Spa", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page162-cflshid_73638-tag43420": { "value": "
Corrispettivi di revisione contabile ai sensi dell\u2019art. 160 c. 1-bis n. 303 Legge 262 del 28/12/2005 integrata da D.Lgs. 29/12/2006
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(Importi in Euro)RevisioneServizi di attestazioneAltri servizi Totale
Trevi Finanziaria Industriale S.p.A.
KPMG S.p.A.332.77400332.774
Rete KPMG 0000
332.77400332.774
Societ\u00e0 controllate:
KPMG S.p.A.82.0360082.036
Rete KPMG 102.64900102.649
184.68500184.685
Totale517.45900517.459
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SOCIETA\u2019 ASSUNTE NEL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023 CON IL METODO DELL'INTEGRAZIONE GLOBALE
DENOMINAZIONE SOCIALEPAESEVALUTACAPITALESOCIALEQUOTA % TOTALE DEL GRUPPO
Arabian Soil Contractors Ltd Arabia Saudita Riyal Saudita 1.000.000 99,78%
Foundation Construction Ltd Nigeria Naira 28.006.440 80,15%
Galante Foundations Sa Repubblica di Panama Dollaro U.S.A. 99,78%
Hyper Servicos de Perfuracao Ltda \u00a0Brasile Real Brasiliano 1.200.000 99,78%
Idt Fzco Emirati Arabi Uniti Dirham Emirati Arabi 1.000.000 99,80%
Idt Llc Fzc Emirati Arabi Uniti Dirham Emirati Arabi 6.000.000 94,82%
Parcheggi S.p.A. Italia Euro 307.536 98,78%
Pilotes Trevi Sacims Argentina Peso Argentino 1.217.355.055 99,76%
Pilotes Trevi Sacims - Paraguay Paraguay Guarani 330.000.000 99,76%
Pilotes Uruguay Sa Uruguay Peso Uruguaiano 80.000 99,76%
Profuro Intern. Lda Mozambico Metical 36.000.000 99,29%
PSM SpA Italia Euro 1.000.000 99,92%
Soilmec Algeria - societ\u00e0 in liquidazione Algeria Dinaro Algerino 1.000.000 69,94%
Soilmec Australia Pty Ltd Australia Dollaro Australiano 100 99,92%
Soilmec Colombia Sas Colombia Peso Colombiano 371.433.810 99,92%
Soilmec Deutschland Gmbh Germania Euro 100.000 99,92%
Soilmec do Brasil Sa Brasile Real Brasiliano 5.500.000 83,75%
Soilmec F. Equipment Pvt. Ltd \u00a0India Rupia Indiana 500.000 79,94%
Soilmec France Sas Francia Euro 1.100.000 99,92%
Soilmec H.K. Ltd Hong Kong Euro 44.743 99,92%
Soilmec Investment Pty Ltd Australia Dollaro Australiano 100 99,92%
Soilmec Japan Co. Ltd Giappone Yen Giapponese 45.000.000 92,93%
Soilmec North America Inc U.S.A. Dollaro U.S.A. 10 89,93%
Soilmec Singapore Pte Ltd Singapore Euro 100.109 99,92%
Soilmec SpA Italia Euro 25.155.000 99,92%
Soilmec U.K. Ltd Regno Unito Sterlina inglese 120.000 99,92%
Soilmec (Suzhou) Machinery Trading Co., Ltd. \u00a0Cina Renminbi 58.305.193 99,92%
Swissboring & Co. LLC Oman Rial Omanita 250.000 99,78%
Swissboring Overseas Piling Corp. Ltd (Dubai) \u00a0Emirati Arabi Uniti Dirham Emirati Arabi 6.000.000 99,78%
Swissboring Overseas Piling Corporation Svizzera Franco Svizzero 100.000 99,78%
Swissboring Qatar WLL Qatar Rial del Qatar 250.000 99,78%
TREVI \u2013 Finanziaria Industriale S.p.A. Italia Euro 123.044.340 Capogruppo
Trevi Algerie EURL Algeria Dinaro Algerino 53.000.000 99,78%
Trevi Arabco JV Egitto Dollaro U.S.A. 99,78%
Trevi Australia Pty & Wagstaff Piling Victoria Pty Ltd JV \u00a0Australia Dollaro Australiano 69,85%
Trevi Australia Pty Ltd Australia Dollaro Australiano 10 99,78%
Trevi Chile SpA Chile Peso Cileno 10.510.930 99,76%
Trevi Cimentaciones CA Venezuela Euro 46.008.720 99,78%
Trevi Cimentacones y Consolidaciones Sa \u00a0Repubblica di Panama Dollaro U.S.A. 9.387.597 99,78%
Trevi Construction Co. Ltd Hong Kong Dollaro U.S.A. 2.051.668 99,78%
Trevi Fondations Sp\u00e8ciales Sas Francia Euro 100.000 99,78%
Trevi Foundations Canada Inc Canada Dollaro U.S.A. 10 99,78%
Trevi Foundations Denmark A/S \u00a0Danimarca Corona Danese 2.000.000 99,78%
Trevi Foundations Kuwait Co. WLL \u00a0Kuwait Dinaro Kuwait 100.000 99,78%
Trevi Foundations Nigeria Ltd Nigeria Naira 500.000.000 59,75%
Trevi Foundations Philippines Inc Filippine Peso Filippino 52.500.000 99,78%
Trevi Galante Sa Colombia Peso Colombiano 1.000.000.000 99,78%
Trevi Geotechnik GmbH Austria Euro 100.000 99,78%
Trevi Holding USA Corporation Stati Uniti Dollaro U.S.A. 1 99,78%
Trevi Insaat Ve Muhendislik AS \u00a0Turchia Lira Turca 9.660.600 99,78%
Trevi ITT JV Thailandia Dollaro U.S.A. \u00a099,78%
Trevi Panamericana Sa
Repubblica di Panama
Dollaro U.S.A.
1.221.366
99,78%
Trevi SpA
Italia
Euro
32.300.000
99,78%
Trevi SpezialTiefBau GmbH
Germania
Euro
50.000
99,78%
TreviGeos Fundacoes Especiais Ltda
Brasile
Real Brasiliano
5.000.000
50,89%
Treviicos Corporation
U.S.A.
Dollaro U.S.A.
23.500
99,78%
Treviicos South Inc
U.S.A.
Dollaro U.S.A.
5
99,78%
Trevi-Trevi Fin.-Sembenelli UTE (Bordeseco)
Venezuela
Dollaro U.S.A.
94,89%
Wagner Constructions LLC
U.S.A.
Dollaro U.S.A.
5.200.000
99,78%
Trevi Bangladesh Ltd
Bangladesh
Taka
1.000.000
99,78%
(*) Soilmec do Brasil Sa appartiene al Gruppo per il 38,25%, tuttavia la percentuale considerata ai fini del consolidamento \u00e8 pari all\u201983,75%;
(*) Soilmec WuJiang Co. Ltd appartiene al Gruppo per il 51%, tuttavia viene considerata integralmente nel perimetro di consolidamento del Gruppo;
(*) Swissboring & Co. LLC appartiene al Gruppo per il 70%, tuttavia viene considerata integralmente nel perimetro di consolidamento del Gruppo;
(*) Swissboring Qatar WLL appartiene al Gruppo per il 49%, tuttavia viene considerata integralmente nel perimetro di consolidamento del Gruppo;
(*) Trevi Arabco JV appartiene al Gruppo per il 51%, tuttavia viene considerata integralmente nel perimetro di consolidamento del Gruppo;
(*) Trevi Foundations Kuwait Co. WLL appartiene al Gruppo per il 49%, tuttavia viene considerata integralmente nel perimetro di consolidamento del Gruppo;
(*) Trevi ITT JV appartiene al Gruppo per il 95%, tuttavia viene considerata integralmente nel perimetro di consolidamento del Gruppo.
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Allegato 1a
SOCIET\u00c0 ASSUNTE NEL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2022 CON IL METODO DELL\u2019INTEGRAZIONE PROPORZIONALE
DENOMINAZIONE SOCIALEPAESEVALUTAPATRIMONIO NETTO TOTALEQUOTA % TOT. DEL GRUPPO
Dragados Y Obras Portuarias S.A. - Pilotes Trevi S.A. - Concret Nor S.A. - UT.ArgentinaPeso Argentino 135.258.237 35,50%
Allegato 1b
SOCIET\u00c0 ASSUNTE NEL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023 CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO
DENOMINAZIONE SOCIALE PAESE VALUTACAPITALE SOCIALEQUOTA % TOT. DEL GRUPPOVALORE DI BILANCIO (Euro/000)
J.V. Rodio-Trevi-Arab ContractorEgittoDollaro U.S.A.100.00017,46%0
TOTALE\u00a0\u00a0\u00a0\u00a00
Allegato 1c
SOCIET\u00c0 E CONSORZI ASSUNTI NEL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023 CON IL METODO DEL COSTO
DENOMINAZIONE SOCIALEPAESEVALUTACAPITALE SOCIALEQUOTA % TOT. DEL GRUPPOVALORE DI BILANCIO(Euro/000)
SOCIETA\u2019 CONSORTILI E CONSORZI
Trevi S.G.F Inc. per NapoliItaliaEuro10.00054,88%6
Consorzio Fondav in liquidazioneItaliaEuro25.82337,00%0
Filippella S.c.a.r.l. in liquidazioneItaliaEuro10.000100,00%9
Porto di Messina S.c.a.r.l.ItaliaEuro10.200100,00%0
Consorzio Water Alliance in liquidazioneItaliaEuro60.000100,00%0
Compagnia del Sacro Cuore S.r.l.ItaliaEuro0
Centuria S.c.a.r.l.ItaliaEuro308.0001,58%6
Soilmec ArabiaArabia SauditaRiyal Saudita24,25%0
Overturning S.c.a.r.l.ItaliaEuro10.0006,69%1
Nuova Darsena S.C.A.R.L.ItaliaEuro10.00050,80%0
Drillmec IndiaIndiaEuro24
I.F.CItaliaEuro10.0000,69%0
Comex S.p.A. (in liquidazione)ItaliaEuro7.474.2960,01%0
Credito Cooperativo Romagnolo \u2013 BCC di Cesena e GatteoThailandiaBaht80.000.0002,19%1
Italthai Trevi SveziaCorona100.00049,50%136
Hercules Trevi Foundation A.B.GiapponeYen Giapponese5.907.978.0000,00%0
Japan Foundations ItaliaEuro50.00056,13%92
Pescara Park S.r.l.ItaliaEuro10.00034,92%0
Bologna Park S.r.l.Hong KongDollaro U.S.A.18.9330,10%0
OOO Trevi StroyRussiaRublo Russo5.000.000100,00%0
Gemac SrlRomaniaNuovo Leu50.00024,59%0
Sviluppo Imprese Romagna S.p.A.ItaliaEuro1.125.00013,33%150
SEP SEFI JVFranciaEuro50,00%0
TOTALE\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0425
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