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NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO DELL\u2019ESERCIZIO 2022
TREVI \u2212 Finanziaria Industriale S.p.A. (di seguito la \u201cSociet\u00e0\u201d) e le societ\u00e0 da essa controllate (di seguito \u201cGruppo TREVI\u201d o il \u201cGruppo\u201d) svolgono la propria attivit\u00e0 nel settore dei servizi di ingegneria delle fondazioni per opere civili, infrastrutturali e costruzione di attrezzature per fondazioni speciali (di seguito \u201cFondazioni\u201d).
Tali attivit\u00e0 sono coordinate dalle due societ\u00e0 operative principali del Gruppo:
\u2022Trevi S.p.A., al vertice del campo di attivit\u00e0 dell\u2019ingegneria del sottosuolo;
\u2022Soilmec S.p.A., che guida la relativa divisione e produce e commercializza attrezzature per l\u2019ingegneria del sottosuolo.
TREVI \u2013 Finanziaria Industriale S.p.A. \u00e8 quotata alla Borsa di Milano dal luglio 1999. Comparto Euronext Milan.
Criteri generali di redazione
Il presente progetto di bilancio \u00e8 stato approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 29 marzo 2023.
Il bilancio consolidato 2022 \u00e8 stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (\u201cIFRS\u201d) emessi dall\u2019International Accounting Standards Board (\u201cIASB\u201d) e omologati dall\u2019Unione Europea, nonch\u00e9 ai provvedimenti emanati in attuazione dell\u2019Art. 9 del D. Lgs. n. 38/2005. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (\u201cIAS\u201d) e tutte le interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (\u201cIFRIC\u201d), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (\u201cSIC\u201d). Il bilancio \u00e8 redatto sulla base del principio del costo storico ad eccezione degli strumenti finanziari derivati che sono stati valutati al fair value. Il bilancio consolidato \u00e8 redatto in migliaia di Euro, salvo ove diversamente indicato. Il bilancio consolidato fornisce informazioni comparative riferite all\u2019esercizio precedente.
Il bilancio consolidato del Gruppo Trevi \u00e8 stato predisposto applicando il presupposto della continuit\u00e0 aziendale.
In particolare, in sede di approvazione del progetto di bilancio 2022 il Consiglio di Amministrazione ha proceduto a compiere tutte le necessarie valutazioni circa la sussistenza del presupposto della continuit\u00e0 aziendale tenendo conto, a tal fine, di tutte le informazioni disponibili relativamente ai prevedibili accadimenti futuri.
Nel determinare se il presupposto della continuazione dell\u2019attivit\u00e0 sia applicabile anche in occasione del presente bilancio, gli Amministratori hanno tenuto conto di tutte le informazioni disponibili sul futuro, relativo almeno \u2013 ma non limitato \u2013 a dodici mesi dopo la data di riferimento del bilancio consolidato per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2022. Sono stati presi in considerazione i principali indicatori di rischio che possono far sorgere dubbi in merito alla continuit\u00e0.
Il Consiglio di Amministrazione, sulla base delle circostanze e delle considerazioni esposte nel paragrafo \u201cPrincipali rischi ed incertezze cui il Gruppo Trevi \u00e8 esposto e valutazioni sulla continuit\u00e0 aziendale\u201d, ritiene quindi appropriato redigere il bilancio di esercizio e consolidato adottando il presupposto della continuit\u00e0 aziendale.
L\u2019operazione di ristrutturazione e di ripatrimonializzazione del Gruppo conclusasi nel 2020
\u2022Al fine di fare fronte alla grave situazione di tensione economico-finanziaria della Societ\u00e0 e del gruppo ad essa facente capo (il \u201cGruppo Trevi\u201d o il \u201cGruppo\u201d), a partire dal 2017 la Societ\u00e0 ha avviato un processo di ripatrimonializzazione e di ristrutturazione dell\u2019indebitamento finanziario del Gruppo, che ha portato
In conclusione, alla luce delle considerazioni sopra esposte e dopo aver analizzato i rischi e le incertezze a cui la Societ\u00e0 e il Gruppo sono esposti, pur essendo presenti i fisiologici fattori di incertezza legati alla realizzazione di un Piano Consolidato, gli Amministratori ritengono appropriato l\u2019utilizzo del presupposto della continuit\u00e0 aziendale nella preparazione del bilancio della Societ\u00e0 Trevi Finanziaria Industriale S.p.A. e del Gruppo Trevi al 31 dicembre 2022.
alla sottoscrizione in data 5 agosto 2019 di un accordo di ristrutturazione ex articolo 182 bis l.fall. tra, inter alios, la Societ\u00e0, e le controllate Trevi e Soilmec, da una parte, e gli istituti finanziatori del Gruppo (le \u201cBanche Finanziatrici\u201d), dall\u2019altra parte, il quale \u00e8 stato successivamente omologato con decreto della Corte d\u2019Appello di Bologna in data 10 gennaio 2020 (l\u2019\u201cAccordo di Ristrutturazione\u201d).
\u2022L\u2019Accordo di Ristrutturazione e la relativa manovra finanziaria si innestavano su un piano industriale, economico e finanziario relativo al Gruppo Trevi per il periodo 2018-2022 (il \u201cPiano Consolidato Originario\u201d) \u2013 elaborato nel corso degli esercizi 2018 e 2019 \u2013 il quale \u00e8 stato approvato, nella sua versione finale, dal Consiglio di Amministrazione della Societ\u00e0 in data 2 agosto 2019.
\u2022Successivamente all\u2019omologazione dell\u2019Accordo di Ristrutturazione, il Gruppo ha dato piena attuazione a tutte le principali operazioni societarie/straordinarie ivi previste quali, inter alia:
(i) un aumento di capitale pari a Euro 150,8 milioni (l\u2019\u201cAumento di Capitale 2020\u201d), di cui (i) una parte offerta in opzioni ai soci \u00e8 stata interamente sottoscritta per Euro 130 milioni, di cui Euro 87,7 tramite versamento di denaro (Euro 77,4 milioni circa riferiti a CDPE Investimenti S.p.A. e Polaris Capital Management LLC), ed Euro 42,3 milioni con la conversione da parte delle principali Banche Finanziatrici di crediti finanziari vantati nei confronti della Societ\u00e0, secondo un rapporto di conversione pari a 4,5:1; e (ii) una parte riservata alle Banche Finanziatrici, con esclusione del diritto di opzione, \u00e8 stata sottoscritta per Euro 20,8 milioni tramite conversione dei crediti finanziari vantati dalle banche stesse nei confronti della Societ\u00e0, secondo il medesimo rapporto di conversione pari a 4,5:1.
(ii) la dismissione in data 31 marzo 2020 di Drillmec S.p.A., Petreven S.p.A. e di tutte le societ\u00e0 al tempo facenti parte del Gruppo Trevi e operanti nel settore dell\u2019Oil&Gas in favore del gruppo indiano facente capo a Megha Engineering & Infrastructures Ltd., primario operatore indiano del settore delle infrastrutture (\u201cMEIL\u201d), tra i leader mondiali del settore. I proventi derivanti da tale dismissione sono stati destinati al rimborso di parte dell\u2019indebitamento gravante sulle societ\u00e0 della divisione Oil&Gas, mentre la parte residua di tale indebitamento \u00e8 stata accollata da parte di Trevi Finanziaria e riscadenziata in maniera uniforme al debito oggetto di ristrutturazione;
(iii) l\u2019erogazione da parte di alcune Banche Finanziatrici di nuova finanza per cassa per un importo complessivamente pari a Euro 12.878.866,00, dei quali Euro 12.000.000,00 erogati prima dell\u2019omologa, in attuazione dell\u2019autorizzazione del Tribunale di Forl\u00ec ai sensi dell\u2019art. 182 quinquies l.fall., ed Euro 878.866,00 erogati successivamente dell\u2019omologa, ai sensi dell\u2019art. 182 quater l.fall.;
(iv) il consolidamento e il riscadenziamento della maggior parte del debito bancario al 31 dicembre 2024, e la riduzione del relativo tasso di interesse;
(v) la conferma delle linee di credito esistenti e la concessione di nuove linee di credito per firma, volte a consentire al Gruppo di emettere le garanzie richieste nell\u2019ambito della propria attivit\u00e0 ordinaria, per complessivi circa Euro 200 milioni, una parte delle quali \u2013 pari a complessivi Euro 14,7 milioni \u2013 erogate anche durante il periodo antecedente l\u2019omologa dell\u2019Accordo di Ristrutturazione ai sensi dell\u2019articolo 182 quinquies l.fall.; e
(vi) il riscadenziamento sino a tutto il 31 dicembre 2024, e la modifica dei relativi termini e condizioni del prestito obbligazionario denominato \u00abTrevi-Finanziaria Industriale S.p.A. 2014 \u2013 2019\u00bb emesso da Trevi Finanziaria nell\u2019esercizio 2014 per un valore di Euro 50 milioni (il \u201cPrestito Obbligazionario\u201d).
Successivamente al perfezionamento delle operazioni previste nell\u2019Accordo di Ristrutturazione, appena sintetizzate, si sono verificati i seguenti eventi principali:
\u2022in data 31 gennaio 2021, la Societ\u00e0 ha comunicato al mercato che, sulla base delle informazioni preliminari disponibili a tale data, era possibile prevedere che si sarebbero evidenziati scostamenti rispetto al Piano Consolidato Originario a fronte degli effetti negativi della pandemia da Covid-19 sull\u2019economia mondiale che ha condizionato l\u2019attivit\u00e0 del Gruppo e, conseguentemente, si sarebbe verificato il mancato rispetto di uno dei parametri finanziari stabiliti nell\u2019Accordo di Ristrutturazione.
Tale circostanza implicava le seguenti possibili conseguenze, che costituivano possibili rischi per la continuit\u00e0 aziendale: (i) la formale dichiarazione da parte delle Banche Finanziatrici circa il verificarsi di un \u201cEvento Rilevante\u201d ai sensi dell\u2019Accordo di Ristrutturazione, e la conseguente attivazione dei rimedi contrattualmente previsti, tra cui la decadenza dal beneficio del termine in relazione all\u2019indebitamento finanziario oggetto dell\u2019Accordo di Ristrutturazione, e la richiesta di immediato rimborso anticipato dell\u2019indebitamento medesimo; e (ii) l\u2019interruzione da parte delle Banche Finanziatrici delle linee di credito a breve termine per cassa e per firma previste dall\u2019Accordo di Ristrutturazione, facendo venire meno il necessario sostegno finanziario al Gruppo. Quanto sopra, rendeva necessario un formale impegno delle Banche Finanziatrici a non avvalersi di alcuno di tali rimedi e una rinuncia all\u2019esercizio degli stessi in conseguenza di tali violazioni, nonch\u00e9 l\u2019impegno delle Banche Finanziatrici stesse a consentire l\u2019utilizzo delle linee di credito a breve termine per cassa e per firma necessarie per supportare il business del Gruppo come pi\u00f9 ampiamente descritto nel seguito;
\u2022a fronte di quanto appena descritto, in data 24 febbraio 2021, Trevi Finanziaria ha informato il mercato circa l\u2019avvio delle interlocuzioni con le Banche Finanziatrici volte all\u2019individuazione delle modifiche agli accordi in essere necessarie per fare fronte al prevedibile mancato rispetto di uno dei parametri finanziari gi\u00e0 stabiliti nell\u2019Accordo di Ristrutturazione in occasione dell\u2019approvazione del bilancio consolidato per l\u2019esercizio 2020. La Societ\u00e0 ha inoltre informato il mercato circa il fatto che, sulla base delle informazioni preliminari disponibili a tale data relative all\u2019andamento della gestione nell\u2019esercizio 2020 e delle ulteriori analisi allora in corso sulle prospettive della Societ\u00e0 nell\u2019attuale contesto di mercato, fortemente condizionato dagli effetti provocati a livello globale dalla diffusione della pandemia da Covid-19, emergeva un generale rallentamento nel raggiungimento degli obiettivi individuati nel Piano Consolidato Originario, che apparivano pertanto non interamente realizzabili nell\u2019arco temporale considerato. In considerazione di ci\u00f2, nelle interlocuzioni avviate con le Banche Finanziatrici la Societ\u00e0 ha avanzato l\u2019ipotesi sia di concessione degli usuali waiver e modifiche ai parametri finanziari originariamente fissati nell\u2019Accordo di Ristrutturazione, sia di rideterminazione di alcune scadenze previste nell\u2019esercizio in corso
in relazione a talune esposizioni, sulla base di un nuovo piano industriale che tenesse conto dell\u2019attuale situazione, da recepire in un nuovo accordo con le Banche Finanziatrici.
Le interlocuzioni con gli istituti finanziari hanno portato, nell\u2019ordine:
(i) alla predisposizione di una independent business review (\u201cIBR\u201d), che verificasse la ragionevole fondatezza delle assunzioni industriali e di mercato poste alla base del Nuovo Piano Consolidato;
(ii) alla sottoscrizione di un accordo di moratoria e standstill in data 5 agosto 2021 (l\u2019\u201cAccordo di Standstill\u201d) tra la Societ\u00e0, le controllate italiane Trevi, Soilmec e PSM e le Banche Finanziatrici, che consentisse la gestione del business in continuit\u00e0 nella fase di predisposizione e negoziazione della proposta di manovra finanziaria, attraverso: (a) una generale sospensione degli obblighi relativi al rispetto dei parametri finanziari; (b) la sospensione degli obblighi di pagamento degli importi dovuti nel corso del 2021; (c) il mantenimento delle linee di credito esistenti, sia per cassa che per firma; e (d) l\u2019impegno a non avvalersi dei rimedi conseguenti al verificarsi degli \u201cEventi Rilevanti\u201d relativi alle circostanze sopra descritte;
(iii) all\u2019approvazione del Nuovo Piano Consolidato da parte del Consiglio di Amministrazione della Societ\u00e0 in data 29 settembre 2022;
(iv) alla definizione di una proposta di manovra finanziaria (e, se del caso, patrimoniale) a supporto del Nuovo Piano Consolidato, che includesse le richieste formulate dalla Societ\u00e0, da sottoporre alle Banche Finanziatrici ai fini della sottoscrizione di un nuovo accordo con le stesse; e
(v) alla sottoscrizione del Nuovo Accordo.
Valutazioni circa l\u2019esistenza del presupposto della continuit\u00e0 aziendale
Nel determinare se il presupposto della continuazione dell\u2019attivit\u00e0 sia applicabile anche in occasione del presente bilancio, gli Amministratori hanno tenuto conto di tutte le informazioni disponibili sul futuro, relativo almeno \u2013 ma non limitato \u2013 a dodici mesi dopo la data di riferimento del bilancio consolidato per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2022. Sono stati presi in considerazione i principali indicatori di rischio che possono far sorgere dubbi in merito alla continuit\u00e0, tenendo anche conto si quanto precedentemente descritto e delle evoluzioni intervenute.
In particolare, il Consiglio di Amministrazione ha tenuto in considerazione le valutazioni che erano state effettuate a partire dall\u2019approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2020, ponendo particolare attenzione sulle circostanze che erano state identificate quali possibili fattori di rischio in tale sede, al fine di verificarne lo status. In linea con quanto era stato rilevato sin dell\u2019approvazione del bilancio al 31 dicembre 2020, nel caso di Trevi Finanziaria e del Gruppo Trevi, gli indicatori di rischio da valutare con particolare attenzione sono tuttora quelli rientranti nell\u2019area finanziaria.
Occorre pertanto analizzare con particolare attenzione lo status dei rapporti con le Banche Finanziatrici, e i relativi accordi in essere con le stesse, nonch\u00e9 le conseguenze delle violazioni gi\u00e0 occorse (con riferimento al
precedente Accordo di Ristrutturazione) e di quelle che potrebbero occorrere in futuro, anche come conseguenza del mancato raggiungimento degli obiettivi previsti dal nuovo piano (con riferimento ai nuovi accordi sottoscritti alla fine dell\u2019esercizio 2022).
Il definitivo superamento delle precedenti incertezze esistenti, come si vedr\u00e0 nei successivi paragrafi, va valutato alla luce del perfezionamento del Nuovo Accordo con le Banche Finanziatrici che recepisce i contenuti della Nuova Manovra Finanziaria e tiene conto delle previsioni del Nuovo Piano Consolidato.
Valutazioni circa il raggiungimento dei target del Nuovo Piano Consolidato
Al fine di valutare i rischi legati al raggiungimento dei target previsionali del Nuovo Piano Consolidato, pare opportuno, preliminarmente, ripercorrere le cause che avevano portato a identificare in precedenza gli specifici fattori di rischio meritevoli di approfondimento da parte del consiglio di amministrazione e, nei paragrafi successivi, svolgere le opportune analisi per verificarne il superamento.
In proposito, si ricorda che i gi\u00e0 segnalati scostamenti rispetto al Piano Consolidato Originario rilevati in particolare a partire dal secondo semestre 2020, hanno poi effettivamente comportato, da un lato, il mancato rispetto dei parametri finanziari previsti dall\u2019Accordo di Ristrutturazione e, dall\u2019altro, la necessit\u00e0 di aggiornare gli obiettivi del suddetto piano - sempre nel rispetto delle originarie linee strategiche - e di rivedere le previsioni per i prossimi esercizi, mediante l\u2019approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione della Societ\u00e0 in data 23 aprile 2021 di un nuovo piano industriale relativo al periodo 2021-2024. Tale nuovo piano \u00e8 stato successivamente aggiornato, in un primo momento, al fine di recepire i dati contabili al 30 giugno 2021 e, successivamente, al fine di estendere il relativo arco temporale al periodo 2022-2026 nonch\u00e9 al fine di tenere conto di alcuni aspetti, tra cui le performance registrate nel corso dell\u2019anno 2021 e alcuni elementi prudenziali che il management ha ritenuto opportuno considerare nei successivi anni di piano. Tale versione finale del piano, aggiornata al fine di tener conto della versione definitiva della Nuova Manovra Finanziaria (come infra definita), \u00e8 stata dunque approvata dal Consiglio di Amministrazione della Societ\u00e0 in data 29 settembre 2022 (il \u201cNuovo Piano Consolidato\u201d).
Tale piano prevede livelli inferiori sia di ricavi che di EBITDA rispetto al Piano Consolidato Originario, cos\u00ec come una minore generazione di cassa e, conseguentemente, una Posizione Finanziaria Netta debitoria stabilmente pi\u00f9 elevata.
Va detto altres\u00ec che il Nuovo Piano Consolidato considera come arco temporale il periodo 2022-2026, mentre il Piano Consolidato Originario considerava il periodo 2019-2022 (prevedendo che, al termine di tale periodo, fossero raggiunti gli obiettivi finali di risanamento del Gruppo). L\u2019orizzonte temporale del Nuovo Piano Consolidato va dunque oltre quello del Piano Consolidato Originario. Tale circostanza implica evidentemente che il raggiungimento degli obiettivi di risanamento del Gruppo Trevi che, nell\u2019ambito del Piano Consolidato Originario, era previsto per la fine dell\u2019esercizio 2022, nell\u2019ambito del Nuovo Piano Consolidato vada valutato in tale arco temporale pi\u00f9 ampio.
In coerenza con le valutazioni svolte a partire dall\u2019approvazione del bilancio al 31 dicembre 2020, uno degli elementi presi in considerazione al fine di valutare le incertezze sulla continuit\u00e0 aziendale \u00e8 se le previsioni
del Nuovo Piano Consolidato, anche alla luce delle ultime risultanze circa l\u2019andamento del Gruppo, appaiano comunque idonee a consentire, entro il relativo arco temporale di riferimento, il raggiungimento di un riequilibrio economico-finanziario.
In particolare, si evidenzia che:
\u2022il Nuovo Piano Consolidato appare redatto secondo criteri ragionevoli e prudenziali che includono sia azioni volte all\u2019incremento dei volumi sia al miglioramento della redditivit\u00e0, e mostra comunque la possibilit\u00e0 di raggiungere, al termine del piano stesso, una situazione di sostanziale equilibrio economico-finanziario e patrimoniale, tale da consentire il rifinanziamento dell\u2019indebitamento residuo a condizioni di mercato;
\u2022l\u2019IBR svolta da Alvarez & Marsal sul Nuovo Piano Consolidato e condivisa con le Banche Finanziatrici ha confermato ragionevolezza e fattibilit\u00e0 dello stesso;
\u2022la Nuova Manovra Finanziaria riflessa all\u2019interno del Nuovo Accordo, sul contenuto della quale si sono pronunciati sia gli azionisti di riferimento (i.e., CDPE e Polaris) che le Banche Finanziatrici, attraverso l\u2019operazione di rafforzamento patrimoniale ivi prevista, ha consentito di rafforzare ulteriormente la situazione economico-patrimoniale e finanziaria del Gruppo, dando altres\u00ec ulteriore impulso al business nonch\u00e9 al raggiungimento dei target di risanamento secondo quanto previsto dal Nuovo Piano Consolidato.
Peraltro, la ragionevolezza e fattibilit\u00e0 del Nuovo Piano Consolidato sono altres\u00ec ulteriormente supportate dalla circostanza che lo stesso in data 28 novembre 2022 \u00e8 stato oggetto di attestazione da parte del professionista attestatore, Dott. Mario Ravaccia, dotato dei requisiti previsti dalla legge fallimentare, circostanza che rappresenta un fattore di ulteriore tutela per gli Amministratori e per gli altri stakeholder coinvolti.
Inoltre, la fattibilit\u00e0 del Nuovo Piano Consolidato risulta confermata dai risultati al 31 dicembre 2022, in linea con le previsioni del Nuovo Piano Consolidato, i quali mostrano una conferma della previsione dei ricavi e dell\u2019EBITDA ricorrente per l\u2019intero esercizio 2022, ordini acquisiti nel 2022 pari a circa 699 milioni di Euro in aumento del 16,5% rispetto al medesimo periodo del precedente anno, un portafoglio ordini pari a 587 milioni di Euro, in deciso aumento rispetto al 31 dicembre 2021 (+29,6%), trend proseguito anche nel primo trimestre 2023, una lieve diminuzione di 0,7 milioni di Euro della Posizione Finanziaria Netta, che passa da 251,8 milioni di Euro registrata al 31 dicembre 2021 ai 251,2 milioni di Euro consuntivati al 31 dicembre 2022 (prima dell\u2019attuazione della Nuova Manovra Finanziaria). Anche l\u2019andamento del Gruppo nei primi mesi dell\u2019anno 2023, cos\u00ec come evidenziato tra i \u201cFatti di Rilievo avvenuti dopo la chiusura al 31/12/2022\u201d per quanto riguarda acquisizione ordini, ricavi di produzione e backlog \u00e8 risultato in linea con le previsioni dell\u2019anno 2023, parte del Piano 2022-2026. La prosecuzione dell\u2019esecuzione del Nuovo Piano, pur dipendendo solo in parte da variabili e fattori interni controllabili dalla Direzione Aziendale, permetter\u00e0 di rispettare i parametri finanziari previsti dal Nuovo Accordo di Ristrutturazione. Con riferimento alle considerazioni in merito ai potenziali impatti derivanti dal conflitto Russia-Ucraina e dal prolungarsi dell\u2019emergenza sanitaria da Covid-19 si rimanda, rispettivamente, ai paragrafi \u201cImpatti del conflitto Russia-Ucraina\u201d, \u201cCOVID-19\u201d e \u201cRischio connesso all\u2019andamento dei prezzi delle materie prime\u201d della presente relazione.
Le incertezze, tutte ricondotte all\u2019interno di una complessiva categoria di \u201crischio finanziario\u201d, si sostanziano quindi nella capacit\u00e0 della Societ\u00e0 di rispettare gli impegni finanziari assunti nonch\u00e9 di generare e/o reperire risorse sufficienti per soddisfare le proprie esigenze finanziarie a sostegno del business, del programma di investimenti e degli obiettivi del Nuovo Piano Consolidato. Il definitivo superamento di tali incertezze, come si vedr\u00e0 nei successivi paragrafi, va valutato alla luce del perfezionamento del Nuovo Accordo (come infra definito) con le Banche Finanziatrici che recepisce i contenuti della Nuova Manovra Finanziaria e tiene conto delle previsioni del Nuovo Piano Consolidato.
Pi\u00f9 in particolare, il management, con l\u2019ausilio dei propri advisor, ha portato avanti le trattative sia con le Banche Finanziatrici che con i principali azionisti volte a definire la nuova manovra finanziaria. La definizione di una manovra che trovasse il consenso sia dei principali azionisti che delle Banche Finanziatrici ha richiesto alcuni mesi. La versione definitiva della manovra finanziaria \u00e8 quella che \u00e8 stata approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 17 novembre 2022 (la \u201cNuova Manovra Finanziaria\u201d), la quale prevedeva, in estrema sintesi:
(a) che la stessa fosse posta in essere in esecuzione di un accordo basato su un piano attestato di risanamento ai sensi dell\u2019art. 56 del codice della crisi d\u2019impresa e dell\u2019insolvenza (\u201cCCII\u201d) (corrispondente al precedente art. 67, comma III, lett.(d) della l.fall.) (il \u201cNuovo Accordo\u201d);
(b) un aumento di capitale a pagamento, da offrirsi in opzione ai soci esistenti ai sensi dell\u2019art. 2441, comma primo, cod. civ., per un importo complessivo massimo pari ad Euro 25.106.155,28, inscindibile fino all'importo di Euro 24.999.999,90 \u2013 importo integralmente garantito dagli impegni di sottoscrizione assunti dai soci CDPE Investimenti S.p.A. (\u201cCDPE\u201d) e Polaris Capital Management LLC (\u201cPolaris\u201d e, congiuntamente a CDPE, i \u201cSoci Istituzionali\u201d) \u2013 e scindibile per l'eccedenza, comprensivo di sovrapprezzo, mediante emissione di complessive massime n. 79.199.228 nuove azioni ordinarie, prive di valore nominale, aventi le medesime caratteristiche di quelle in circolazione (da emettersi con godimento regolare), ad un prezzo di emissione per azione di Euro 0,3170, dei quali Euro 0,1585 da imputarsi a capitale ed Euro 0,1585 da imputarsi a sovrapprezzo (l\u2019\u201cAumento di Capitale in Opzione\u201d);
(c) un aumento di capitale inscindibile a pagamento, di importo massimo pari ad Euro 26.137.571,21, mediante emissione di n. 82.452.906 azioni ordinarie, prive di valore nominale, aventi le medesime caratteristiche di quelle in circolazione (da emettersi con godimento regolare), ad un prezzo di emissione per azione di Euro 0,3170, da offrire, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell\u2019art. 2441, comma 5, cod. civ., ad alcuni dei creditori finanziari individuati nel Nuovo Accordo, con liberazione mediante compensazione volontaria, nei modi e nella misura previsti nel Nuovo Accordo, in relazione alla sottoscrizione dell\u2019aumento di capitale con esclusione del diritto di opzione, di crediti certi, liquidi ed esigibili, secondo un rapporto di conversione del credito in capitale di 1,25 a 1 (l\u2019\u201cAumento di Capitale per Conversione\u201d e, congiuntamente all\u2019Aumento di Capitale in Opzione, l\u2019\u201cAumento di Capitale\u201d);
(d) la subordinazione e postergazione di una porzione del debito bancario per Euro 6,5 milioni;
(e) l\u2019estensione della scadenza finale dell\u2019indebitamento a medio-lungo termine sino al 31 dicembre 2026, con introduzione di un piano di ammortamento a partire dal 2023;
(f) la concessione/conferma di linee di credito per firma a supporto dell\u2019esecuzione del Nuovo Piano Consolidato;
(g) l\u2019estensione al 2026 della scadenza del Prestito Obbligazionario.
Sempre in data 17 novembre 2022, il Consiglio di Amministrazione della Societ\u00e0 ha approvato: (i) la versione finale del piano di risanamento ai sensi degli articoli 56 e 284 CCII, basato sul Nuovo Piano Consolidato e sulla Nuova Manovra Finanziaria, relativo a Trevi Finanzaria nonch\u00e9 al Gruppo Trevi; (ii) in attuazione della delega conferita dall\u2019assemblea dei soci dell\u2019 11 agosto 2022, l\u2019operazione di rafforzamento patrimoniale della Societ\u00e0 prevista dalla Nuova Manovra Finanziaria, come adeguata con successiva delibera del 28 novembre 2022; (iii) la sottoscrizione del Nuovo Accordo; e (iv) la sottoscrizione degli ulteriori accordi previsti nel contesto dell\u2019operazione di ristrutturazione del debito e di rafforzamento patrimoniale in attuazione del suddetto piano attestato, ivi incluso l\u2019accordo con il quale i Soci di Riferimento hanno assunto l\u2019impegno di sottoscrivere l\u2019intera quota di loro spettanza dell\u2019Aumento di Capitale in Opzione, nonch\u00e9 le eventuali azioni che resteranno inoptate in proporzione alle partecipazioni detenute (la \u201cLettera di Impegno\u201d).
Successivamente, in data 29-30 novembre 2022, la Societ\u00e0 ha sottoscritto i contratti relativi all\u2019attuazione della Nuova Manovra Finanziaria, quali in particolare il Nuovo Accordo e la Lettera di Impegno, i quali sono divenuti successivamente efficaci in data 16 dicembre 2022 a seguito del verificarsi delle relative condizioni sospensive, ivi incluso l\u2019ottenimento avvenuto in tale data dell\u2019autorizzazione da parte di CONSOB alla pubblicazione del prospetto informativo relativo all\u2019offerta in opzione di azioni Trevi Finanziaria nell\u2019ambito dell\u2019Aumento di Capitale in Opzione, fermo restando che l\u2019esecuzione degli impegni assunti dalle parti finanziarie con riferimento all\u2019Aumento di Capitale per Conversione erano subordinati alla corretta esecuzione dell\u2019Aumento di Capitale in opzione sino alla soglia di inscindibilit\u00e0 \u2013 pari a Euro 24.999.999,90 \u2013 condizione che si \u00e8 verificata in data 10 gennaio 2023, consentendo la conversione in azioni di Trevifin dei crediti delle parti finanziarie e la conseguente esecuzione dell\u2019Aumento di Capitale per Conversione, avvenuta in data 11 gennaio 2023, a seguito della quale l\u2019Aumento di Capitale ha avuto definitiva attuazione.
In data 11 gennaio 2023, la Societ\u00e0 ha, quindi, informato il mercato circa il positivo completamento dell\u2019Aumento di Capitale, nel contesto del quale sono state sottoscritte n. 161.317.259 azioni ordinarie di nuova emissione della Societ\u00e0, per un controvalore complessivo pari a Euro 51.137.571,10 (di cui Euro 25.568.785,55 a titolo di capitale e Euro 25.568.785,55 a titolo di sovrapprezzo). A seguito dell\u2019esecuzione dell\u2019Aumento di Capitale, il nuovo capitale sociale di Trevi Finanziaria \u00e8 risultato, quindi, pari a Euro 123.044.339,55, suddiviso in n. 312.172.952 azioni ordinarie. In particolare: (i) l\u2019Aumento di Capitale in Opzione \u00e8 stato sottoscritto in denaro per Euro 24.999.999,90, di cui complessivi Euro 17.006.707 versati per la sottoscrizione di complessive n. 53.648.918 azioni da parte dei Soci di Riferimento, e i rimanenti Euro 7.993.292,90 sono stati versati per la sottoscrizione di complessive n. 25.215.435 azioni da parte di altri azionisti sottoscrittori; e (ii) l\u2019Aumento di Capitale per Conversione \u00e8 stato sottoscritto integralmente per Euro 26.137.571,21, mediante emissione di n. 82.452.906 azioni ordinarie.
Di seguito si riportano i principali dati economici, finanziari e patrimoniali del Gruppo a seguito dell\u2019esecuzione dell\u2019operazione di rafforzamento patrimoniale della Societ\u00e0 e di ristrutturazione dell\u2019indebitamento finanziario
del Gruppo \u2013 con la precisazione che i relativi effetti contabili sono stati registrati nel 2023 in quanto l\u2019aumento di capitale si \u00e8 completato appunto nel gennaio 2023:
\u2022il patrimonio netto del Gruppo, che al 31 dicembre 2022 era pari a 89,6 milioni di Euro \u00e8 aumentato di circa 52 milioni di euro;
\u2022l\u2019indebitamento finanziario netto del Gruppo, che al 31 dicembre 2022 era pari a 251,2 milioni di Euro, si \u00e8 ridotto di circa 52 milioni di Euro nel corso del mese di gennaio 2023 per effetto della Manovra Finanziaria; e
\u2022l\u2019indebitamento residuo del Gruppo \u00e8 stato quasi integralmente riscadenziato. Infatti, una parte sostanziale dell\u2019indebitamento a medio lungo termine del debito residuo nei confronti delle Parti Finanziarie dopo l\u2019aumento di capitale per conversione, per un ammontare pari circa a 185 milioni di Euro, \u00e8 stato riscadenziato al 31 dicembre 2026, mentre per circa Euro 6,5 milioni \u00e8 prevista la subordinazione e riscadenziamento al 30 giugno 2027.
Valutazione circa il prevedibile andamento della liquidit\u00e0 nel corso dei prossimi 12 mesi
In coerenza con le valutazioni svolte a partire dall\u2019approvazione del bilancio al 31 dicembre 2020, un elemento che \u00e8 stato valutato con particolare attenzione, alla luce della minor generazione di cassa prevista dal Nuovo Piano Consolidato, \u00e8 l\u2019idoneit\u00e0 dei livelli di cassa previsti nei prossimi 12 mesi a garantire l\u2019ordinaria operativit\u00e0 del Gruppo, il finanziamento delle relative commesse e il regolare pagamento dei fornitori. A questo fine, come si dir\u00e0 pi\u00f9 diffusamente nel prosieguo, la Direzione Aziendale ha aggiornato le previsioni di cassa che erano state effettuate in occasione dell\u2019approvazione della relazione semestrale consolidata sulla base dei dati actual ed ha esteso tali previsioni sino al 31 marzo 2024. Da tale esercizio emerge la ragionevole aspettativa di una situazione positiva di cassa del Gruppo fino ad allora, assumendo, tra le altre cose, l\u2019utilizzo delle linee di credito \u2013 ivi incluse le linee di credito per firma necessarie nell\u2019ambito delle commesse di cui le Societ\u00e0 del Gruppo sono parte \u2013 previste dal Nuovo Accordo, ci\u00f2 consentendo l\u2019attuazione della Nuova Manovra Finanziaria (come di seguito descritta) e del Nuovo Piano Consolidato.
Con riferimento all\u2019incertezza segnalata in precedenza relativa al rischio che, a causa della minore generazione di cassa riflessa nelle previsioni del Nuovo Piano Consolidato, possano verificarsi delle situazioni di tensione di cassa nel corso dei 12 mesi successivi alla data di riferimento del bilancio, va rilevato quanto segue.
Innanzitutto, va sottolineato che la Direzione Aziendale della Societ\u00e0 monitora costantemente l\u2019andamento della cassa del Gruppo, anche a livello delle singole Divisioni Trevi e Soilmec. In particolare, il management predispone un piano di tesoreria fino alla fine dell\u2019anno in corso, che analizza l\u2019andamento della cassa su base settimanale per i primi tre mesi e su base mensile per i mesi successivi, documento che viene aggiornato ogni 4 settimane sulla base dei dati actual a disposizione, provenienti da tutte le legal entity del Gruppo. Tale strumento, i cui risultati vengono analizzati e discussi con il management locale, consente di monitorare la cassa a breve termine, e di avere contezza di eventuali shortfall di cassa con congruo anticipo, in modo da
poter adottare le iniziative di volta in volta necessarie. Tale piano di tesoreria \u00e8 stato da ultimo aggiornato in data 21 marzo 2023 (con dati aggiornati a tale data), esaminando il prevedibile andamento della liquidit\u00e0 sino al 31 marzo 2024. Tale analisi mostra la conservazione di un margine di liquidit\u00e0 adeguato a garantire la normale operativit\u00e0 del Gruppo ed i rimborsi previsti dal Nuovo Accordo, durante tutto il periodo oggetto di analisi.
Inoltre, in conformit\u00e0 a quanto previsto dal Nuovo Accordo, la Societ\u00e0 continua a fornire alle Banche Finanziatrici un piano cassa e analisi del cash flow per ciascuna societ\u00e0 del Gruppo relativo al trimestre solare immediatamente precedente. Tale obbligo informativo \u00e8 stato inoltre validato e verificato dal dott. Paolo Rinaldi, professionista di gradimento delle Banche Finanziatrici che, ai sensi di quanto richiesto dal Nuovo Accordo, \u00e8 stato incaricato in data 26 gennaio 2023 al fine di svolgere, inter alia, attivit\u00e0 di monitoraggio in merito all\u2019attuazione del Nuovo Piano Consolidato e del Nuovo Accordo (il \u201cResponsabile Monitoraggio\u201d). L\u2019ultimo piano di cassa e analisi del cash flow aggiornato \u00e8 stato fornito alle Banche Finanziatrici in data 15 febbraio 2023, e lo stesso non ha segnalato criticit\u00e0 relativamente alla situazione di cassa del Gruppo e/o delle singole divisioni nel relativo periodo.
Inoltre, in data 14 marzo 2023, sempre in conformit\u00e0 a quanto richiesto dal Nuovo Accordo, la Societ\u00e0 ha fornito alle Banche Finanziatrici un budget previsionale per l\u2019anno contabile in corso, suddiviso per trimestri solari.
Tali analisi hanno confermato l\u2019assenza di situazioni critiche dal punto di vista della cassa, ed hanno evidenziato una situazione di liquidit\u00e0 idonea a consentire l\u2019ordinaria operativit\u00e0 del Gruppo nel periodo di riferimento.
Il Consiglio di Amministrazione, ai fini dell\u2019approvazione del presente progetto di bilancio, ha comunque esaminato l\u2019aggiornamento di tale liquidity analysis sino al 31 marzo 2024, che corrisponde all\u2019arco temporale oggetto della presente analisi. Pertanto, sulla base di tali proiezioni, \u00e8 ragionevolmente prevedibile che, nel periodo, le disponibilit\u00e0 liquide consentano al Gruppo di gestire la propria normale attivit\u00e0 corrente secondo criteri di continuit\u00e0 e di fare fronte alle proprie esigenze finanziarie.
Il monitoraggio del management relativamente all\u2019andamento della liquidit\u00e0 del Gruppo appare dunque adeguato alla situazione e le risultanze dell\u2019analisi svolta non mostrano allo stato situazioni di tensioni e/o di shortfall di liquidit\u00e0 fino a marzo 2024. Le previsioni appaiono redatte in modo ragionevolmente prudenziale.
In conclusione, tenuto conto che (i) le previsioni di tesoreria vengono svolte con metodologie consolidate nel tempo, (ii) tali previsioni sono oggetto di verifica da parte di un soggetto terzo (i.e., il Responsabile Monitoraggio) e condivise periodicamente con le Banche Finanziatrici, e (iii) al 31-12-2022 Divisione Trevi ha acquisito ordini pari a circa l\u201980% dei ricavi che si prevede di realizzare nell\u2019anno 2023, e Divisione Soilmec ha acquisito ordini pari a circa il 38% dei ricavi che si prevede di realizzare nell\u2019anno 2023, al momento si ritiene che il rischio relativo alle previsioni di tesoreria sia adeguatamente monitorato e mitigato.
Considerazioni conclusive
COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DEL CONTO ECONOMICOVengono di seguito forniti alcuni dettagli ed informazioni relative al conto economico consolidato dell\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2022. Per un\u2019analisi pi\u00f9 dettagliata dell\u2019andamento dell\u2019esercizio si rimanda a quanto detto nella Relazione sulla Gestione", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfPreparationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_28340-tag38692": { "value": "Principali rischi ed incertezze cui il Gruppo Trevi \u00e8 esposto e valutazioni sulla continuit\u00e0 aziendaleIntroduzioneLa presente sezione ha lo scopo di: (i) esaminare la correttezza dell\u2019applicazione del presupposto relativo alla continuit\u00e0 aziendale ai bilanci (d\u2019esercizio e consolidato) relativi all\u2019esercizio 2022 della Societ\u00e0 e del Gruppo, anche alla luce della situazione economica, finanziaria e patrimoniale e delle ulteriori circostanze che possono assumere rilievo a tal fine; e (ii) identificare le incertezze al momento esistenti, valutando la significativit\u00e0 delle stesse e la probabilit\u00e0 che possano essere superate, prendendo in considerazione le misure poste in essere dal management e gli ulteriori fattori di mitigazione. Si ricorda che, gi\u00e0 a partire dall\u2019approvazione del bilancio di esercizio e del bilancio consolidato al 31 dicembre 2020, a causa di alcuni scostamenti rispetto al precedente piano industriale, la direzione aziendale aveva identificato alcuni fattori di rischio per la continuit\u00e0 aziendale su cui erano state svolte specifiche analisi. Tali rischi risultavano essere in particolare: (a) il rischio relativo al mancato rispetto delle clausole contrattuali contenute nell\u2019Accordo di Ristrutturazione (come infra definito) e dalle possibili conseguenze derivanti da tale circostanza, anche alla luce dei rapporti con le Banche Finanziatrici; (b) gli eventuali rischi legati all\u2019andamento della liquidit\u00e0 del Gruppo per un periodo di almeno 12 mesi a partire dalla data di riferimento del presente bilancio; e (c) il rischio derivante dall\u2019eventuale mancato raggiungimento degli obiettivi di risanamento, come previsti dal Nuovo Piano Consolidato (come infra definito).A tale riguardo, si ricorda altres\u00ec che come ampiamente indicato nelle note esplicative al bilancio a cui si rimanda, sia nell\u2019ambito della relazione sulla gestione relativa al bilancio (d\u2019esercizio e consolidato) al 31 dicembre 2020 che nelle relazioni successive sino alla semestrale al 30 giugno 2022, il Consiglio di Amministrazione, dopo aver attentamente ed esaustivamente valutato i rischi a cui la continuit\u00e0 era esposta, come sopra sintetizzati, aveva ritenuto appropriata l\u2019adozione del presupposto della continuit\u00e0 aziendale, pur segnalando quale residua incertezza significativa la positiva conclusione delle trattative con le Banche Finanziatrici in relazione ai necessari interventi sugli accordi esistenti con le stesse (su cui si richiama quanto esposto nelle rispettive relazioni sulla gestione). Ai fini della presente relazione, la continuit\u00e0 aziendale va dunque valutata tenendo conto delle circostanze predette e degli aggiornamenti disponibili in merito all\u2019evolversi delle stesse successivamente alla data di approvazione della relazione semestrale, da considerarsi fino alla data di formazione del presente bilancio, tenendo conto degli eventi nel frattempo occorsi e, in particolare, della favorevole conclusione delle negoziazioni con le banche finanziatrici e dell\u2019attuazione delle operazioni previste nell\u2019ambito della relativa manovra finanziaria concordata con le stesse, come meglio descritte nel prosieguo.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ExplanationOfAssumptionAboutFutureWithSignificantRiskOfResultingInMaterialAdjustments", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_33201-tag38648": { "value": "
Societ\u00e0 Controllate:
Il controllo si ottiene quando il Gruppo \u00e8 esposto o ha diritto a rendimenti variabili, derivanti dal proprio rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento e, nel contempo, ha la capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio controllo su tale entit\u00e0.
Specificatamente, ed ai sensi di quanto disposto dal principio IFRS 10, le societ\u00e0 si definiscono controllate se e solo se la Capogruppo ha:
\u2022il potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (ovvero detiene validi diritti che gli conferiscono la capacit\u00e0 attuale di dirigere le attivit\u00e0 rilevanti dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento);
\u2022l\u2019esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento;
\u2022la capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti.
Allegato 1
SOCIETA\u2019 ASSUNTE NEL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2022 CON IL METODO DELL'INTEGRAZIONE GLOBALE
DENOMINAZIONE SOCIALE
PAESE
VALUTA
CAPITALE
SOCIALE
QUOTA % TOTALE DEL GRUPPO
Foundation Construction Ltd
Nigeria
Naira
28.006.440
80,15%
Galante Cimentaciones Sa
Peru
Dollaro U.S.A.
1.213.612
99,78%
Galante Foundations Sa
Repubblica di Panama
Dollaro U.S.A.
99,78%
Hyper Servicos de Perfuracao Ltda
Brasile
Real Brasiliano
1.200.000
99,78%
Idt Fzco
Emirati Arabi Uniti
Dirham Emirati Arabi
1.000.000
99,80%
Idt Llc Fzc
Emirati Arabi Uniti
Dirham Emirati Arabi
6.000.000
94,82%
Parcheggi S.p.A.
Italia
Euro
307.536
59,27%
Pilotes Trevi Sacims
Argentina
Peso Argentino
390.919.437
99,76%
Pilotes Trevi Sacims - Paraguay
Paraguay
Guarani
99,76%
Pilotes Uruguay Sa
Uruguay
Peso Uruguaiano
80.000
99,76%
Profuro Intern. Lda
Mozambico
Metical
36.000.000
99,29%
PSM SpA
Italia
Euro
1.000.000
99,92%
RCT Srl
Italia
Euro
500.000
99,78%
Soilmec Algeria
Algeria
Dinaro Algerino
1.000.000
69,94%
Soilmec Australia Pty Ltd
Australia
Dollaro Australiano
100
99,92%
Soilmec Colombia Sas
Colombia
Peso Colombiano
371.433.810
99,92%
Soilmec Deutschland Gmbh
Germania
Euro
100.000
99,92%
Soilmec do Brasil Sa
Brasile
Real Brasiliano
5.500.000
83,75%
Soilmec F. Equipment Pvt. Ltd
\u00a0India
Rupia Indiana
500.000
79,94%
Soilmec France Sas
Francia
Euro
1.100.000
99,92%
Soilmec H.K. Ltd
Hong Kong
Euro
44.743
99,92%
Soilmec Investment Pty Ltd
Australia
Dollaro Australiano
100
99,92%
Soilmec Japan Co. Ltd
Giappone
Yen Giapponese
45.000.000
92,93%
Soilmec North America Inc
U.S.A.
Dollaro U.S.A.
10
79,94%
Soilmec Singapore Pte Ltd
Singapore
Euro
100.109
99,92%
Soilmec SpA
Italia
Euro
25.155.000
99,92%
Soilmec U.K. Ltd
Regno Unito
Sterlina inglese
120.000
99,92%
Soilmec WuJiang Co. Ltd
Cina
Renminbi
58.305.193
99,92%
Swissboring & Co. LLC
Oman
Rial Omanita
250.000
99,78%
Swissboring Overseas Piling Corp. Ltd (Dubai)
\u00a0Emirati Arabi Uniti
Dirham Emirati Arabi
6.000.000
99,78%
Swissboring Overseas Piling Corporation
Svizzera
Franco Svizzero
100.000
99,78%
Swissboring Qatar WLL
Qatar
Rial del Qatar
250.000
99,78%
TREVI \u2013 Finanziaria Industriale S.p.A.
Italia
Euro
97.373.554
Capogruppo
Trevi Algerie EURL
Algeria
Dinaro Algerino
53.000.000
99,78%
Trevi Arabco JV
Egitto
Dollaro U.S.A.
99,78%
Trevi Australia JV
Australia
Dollaro Australiano
69,85%
Trevi Australia Pty Ltd
Australia
Dollaro Australiano
10
99,78%
Trevi Chile SpA
Chile
Peso Cileno
10.510.930
99,76%
Trevi Cimentaciones CA
Venezuela
Euro
46.008.720
99,78%
Trevi Cimentacones y Consolidaciones Sa
\u00a0Repubblica di Panama
Dollaro U.S.A.
9.387.597
99,78%
Trevi Construction Co. Ltd
Hong Kong
Dollaro U.S.A.
2.051.668
99,78%
Trevi Contractors BV
Olanda
Euro
907.600
99,78%
Trevi Drilling Services Saudi Arabia Co. Ltd
Arabia Saudita
Riyal Saudita
7.500.000
51,00%
Trevi Fondations Sp\u00e8ciales Sas
Francia
Euro
100.000
99,78%
Trevi Foundations Canada Inc
Canada
Dollaro U.S.A.
8
99,78%
Trevi Foundations Denmark A/S
\u00a0Danimarca
Corona Danese
2.000.000
99,78%
Trevi Foundations Kuwait Co. WLL
\u00a0Kuwait
Dinaro Kuwait
100.000
99,78%
Trevi Foundations Nigeria Ltd
Nigeria
Naira
500.000.000
59,75%
Trevi Foundations Philippines Inc
Filippine
Peso Filippino
52.500.000
99,78%
Trevi Galante Sa
Colombia
Peso Colombiano
1.000.000.000
99,78%
Trevi Geotechnik GmbH
Austria
Euro
100.000
99,78%
Trevi Holding USA Corporation
Stati Uniti
Dollaro U.S.A.
1
99,78%
Trevi Insaat Ve Muhendislik AS
\u00a0Turchia
Lira Turca
9.660.600
99,78%
Trevi ITT JV
Thailandia
Dollaro U.S.A.
99,78%
Trevi Panamericana Sa
Repubblica di Panama
Dollaro U.S.A.
1.221.366
99,78%
Trevi SpA
Italia
Euro
32.300.000
99,78%
Trevi Spezialtiefbau GmbH
Germania
Euro
50.000
99,78%
TreviGeos Fundacoes Especiais Ltda
Brasile
Real Brasiliano
5.000.000
50,89%
Treviicos Corporation
U.S.A.
Dollaro U.S.A.
23.500
99,78%
Treviicos Soletanche JV
Stati Uniti
Dollaro U.S.A.
54,88%
Treviicos South Inc
U.S.A.
Dollaro U.S.A.
5
99,78%
Trevi-Trevi Fin.-Sembenelli UTE (Bordeseco)
Venezuela
Dollaro U.S.A.
94,89%
Wagner Constructions LLC
U.S.A.
Dollaro U.S.A.
5.200.000
99,78%
6V Srl
Italia
Euro
154.700
50,89%
Arabian Soil Contractors Ltd
Arabia Saudita
Riyal Saudita
1.000.000
99,78%
(*) Soilmec do Brasil Sa appartiene al Gruppo per il 38,25%, tuttavia la percentuale considerata ai fini del consolidamento \u00e8 pari all\u201983,75%;
(*) Soilmec WuJiang Co. Ltd appartiene al Gruppo per il 51%, tuttavia viene considerata integralmente nel perimetro di consolidamento del Gruppo;
(*) Swissboring & Co. LLC appartiene al Gruppo per il 70%, tuttavia viene considerata integralmente nel perimetro di consolidamento del Gruppo;
(*) Swissboring Qatar WLL appartiene al Gruppo per il 49%, tuttavia viene considerata integralmente nel perimetro di consolidamento del Gruppo;
(*) Trevi Arabco JV appartiene al Gruppo per il 51%, tuttavia viene considerata integralmente nel perimetro di consolidamento del Gruppo;
(*) Trevi Foundations Kuwait Co. WLL appartiene al Gruppo per il 49%, tuttavia viene considerata integralmente nel perimetro di consolidamento del Gruppo;
(*) Trevi ITT JV appartiene al Gruppo per il 95%, tuttavia viene considerata integralmente nel perimetro di consolidamento del Gruppo.
Quando il Gruppo detiene meno della maggioranza dei diritti di voto (o diritti simili) deve considerare tutti i fatti e le circostanze rilevanti per stabilire se controlla l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento.
Il Gruppo riconsidera se ha o meno il controllo di una partecipata se i fatti e le circostanze indicano che ci siano stati dei cambiamenti in uno o pi\u00f9 dei tre elementi rilevanti ai fini della definizione di controllo.
I bilanci di tutte le societ\u00e0 controllate hanno data di chiusura coincidente con quella della capogruppo Trevi Finanziaria Industriale S.p.A.
I bilanci delle societ\u00e0 controllate sono consolidati con il metodo dell\u2019integrazione globale dal momento dell\u2019acquisizione del controllo fino alla data della sua eventuale cessazione. Il metodo dell\u2019integrazione globale prevede che nella preparazione del bilancio consolidato vengano assunte linea per linea le attivit\u00e0, le passivit\u00e0, nonch\u00e9 i costi e i ricavi delle imprese consolidate nel loro ammontare complessivo, attribuendo alle partecipazioni in apposite voci della situazione patrimoniale finanziaria, del conto economico e del conto economico complessivo la quota del patrimonio netto e del risultato dell\u2019esercizio di loro spettanza.
Ai sensi dell\u2019IFRS 10, la perdita complessiva (comprensiva dell\u2019utile/perdita dell\u2019esercizio) \u00e8 attribuita ai soci della controllante e alle partecipazioni di minoranza, anche quando il patrimonio netto attribuibile alle partecipazioni di minoranza presenta un saldo negativo.
I reciproci rapporti di debito/credito e costo/ricavo, presenti tra le societ\u00e0 rientranti nell\u2019area di consolidamento, cos\u00ec come gli effetti di tutte le operazioni di rilevanza significativa intercorse tra le stesse, sono elisi. Sono eliminati gli utili non ancora realizzati con terzi derivanti da operazioni tra le societ\u00e0 del Gruppo, inclusi quelli derivanti dalla valutazione alla data di bilancio delle rimanenze di magazzino.
Il valore contabile della partecipazione in ciascuna delle controllate \u00e8 eliminato a fronte della corrispondente quota di patrimonio netto di ciascuna delle controllate comprensiva degli eventuali adeguamenti al fair value alla data di acquisizione del controllo. In tale data l\u2019avviamento, determinato come nel prosieguo, viene iscritto tra le attivit\u00e0 immateriali, mentre l\u2019eventuale \u201cutile derivante da un acquisto a prezzi favorevoli (o avviamento negativo)\u201d \u00e8 iscritto nel conto economico.
Ai sensi dell\u2019IFRS 10, le variazioni nell\u2019interessenza partecipativa della controllante in una controllata che non comportano, in caso di cessione, la perdita del controllo sono contabilizzate come operazioni sul patrimonio netto. In tali circostanze, i valori contabili delle partecipazioni di maggioranza e di minoranza sono rettificati per riflettere le variazioni nelle loro relative interessenze nella controllata. Qualsiasi differenza tra il valore in cui vengono rettificate le partecipazioni di minoranza e il fair value del corrispettivo pagato o ricevuto \u00e8 rilevata direttamente nel patrimonio netto e attribuito ai soci della controllante. Se la controllante perde il controllo di una controllata, essa:
\u2022Elimina contabilmente le attivit\u00e0 (incluso qualsiasi avviamento) e le passivit\u00e0 della controllata in base ai loro valori contabili alla data della perdita del controllo
\u2022Elimina i valori contabili di qualsiasi precedente partecipazione di minoranza nella ex controllata alla data della perdita del controllo (inclusa qualsiasi altra componente di conto economico complessivo a essa attribuibile)
\u2022Rileva il fair value (valore equo) del corrispettivo eventualmente ricevuto a seguito dell\u2019operazione, dell\u2019evento o delle circostanze che hanno determinato la perdita del controllo
\u2022Rileva, se l\u2019operazione che ha determinato la perdita del controllo implica una distribuzione delle azioni della controllata ai soci nella loro qualit\u00e0 di soci, detta distribuzione
\u2022Rileva qualsiasi partecipazione precedentemente detenuta nella ex controllata al rispettivo fair value (valore equo) alla data della perdita del controllo
\u2022Riclassifica nel prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio, o trasferire direttamente negli utili portati a nuovo se previsto da altri IFRS, gli ammontari rilevati tra le altre componenti di conto economico in relazione alla controllata;
\u2022Rileva qualsiasi differenza risultante come utile o perdita nel prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio attribuibile alla controllante.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInSubsidiariesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_33915-tag38650": { "value": "
Societ\u00e0 Collegate:
Le societ\u00e0 Collegate sono quelle societ\u00e0 sulle quali il Gruppo esercita un\u2019influenza notevole. L\u2019influenza notevole \u00e8 il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata senza averne il controllo o il controllo congiunto. L\u2019influenza si presume quando il Gruppo detiene una quota rilevante (quota compresa tra il 20% - 10% per partecipazioni in societ\u00e0 quotate - ed il 50% dei diritti di voto in Assemblea).
Le partecipazioni in imprese collegate sono incluse all\u2019interno del bilancio consolidato applicando il metodo del patrimonio netto previsto dallo IAS 28 (\u201cPartecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture\u201d).
La partecipazione \u00e8 inizialmente iscritta al costo e successivamente all\u2019acquisizione rettificata in conseguenza delle variazioni nella quota di pertinenza della partecipante nel patrimonio netto della partecipata.
La quota di pertinenza del Gruppo degli utili o delle perdite successive all\u2019acquisizione delle societ\u00e0 collegate viene riconosciuta all\u2019interno dell\u2019utile/perdita dell\u2019esercizio.
Gli utili e le perdite non realizzate derivanti da operazioni con imprese collegate sono eliminati in funzione del valore della quota di partecipazione del Gruppo in quelle imprese.
Successivamente all\u2019applicazione del metodo del patrimonio netto, il Gruppo valuta se sia necessario riconoscere una perdita di valore della propria partecipazione nella societ\u00e0 collegata. Il Gruppo valuta a ogni data di bilancio se vi siano evidenze obiettive che la partecipazione nella societ\u00e0 collegata abbia subito una perdita di valore. In tal caso, il Gruppo calcola l\u2019ammontare della perdita come differenza tra il valore
recuperabile della collegata e il valore di iscrizione della stessa nel proprio bilancio, rilevando tale differenza nel prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio nella voce \u201cquota di pertinenza del risultato di societ\u00e0 collegate\u201d.
All\u2019atto della perdita dell\u2019influenza notevole sulla collegata, il Gruppo valuta e rileva la partecipazione residua al fair value. La differenza tra il valore di carico della partecipazione alla data di perdita dell\u2019influenza notevole e il fair value della partecipazione residua e dei corrispettivi ricevuti \u00e8 rilevata nel conto economico.
Allegato 1a
SOCIET\u00c0 ASSUNTE NEL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2022 CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO
DENOMINAZIONE SOCIALE
PAESE
VALUTA
CAPITALE SOCIALE
QUOTA % TOT. DEL GRUPPO
VALORE DI BILANCIO (Euro/000)
J.V. Rodio-Trevi-Arab Contractor
Egitto
Dollaro U.S.A.
100.000
17,46%
0
Trevi Icos-Nicholson JV
Stati Uniti
Dollaro U.S.A.
49,50%
359
TOTALE
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0359
Allegato 1b
SOCIET\u00c0 E CONSORZI ASSUNTI NEL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2022 CON IL METODO DEL COSTO
DENOMINAZIONE SOCIALE
PAESE
VALUTA
CAPITALE SOCIALE
QUOTA % TOT. DEL GRUPPO
VALORE DI BILANCIO
(Euro/000)
SOCIETA\u2019 CONSORTILI E CONSORZI
Trevi S.G.F Inc. per Napoli
Italia
Euro
10.000
54,88%
6
Consorzio Fondav
Italia
Euro
25.823
37,00%
0
Filippella S.c.a.r.l.
Italia
Euro
10.000
100,00%
8
Porto di Messina S.c.a.r.l.
Italia
Euro
10.200
100,00%
0
Consorzio Water Alliance
Italia
Euro
60.000
100,00%
0
Compagnia del Sacro Cuore S.r.l.
Italia
Euro
0
Centuria S.c.a.r.l.
Italia
Euro
308.000
1,58%
5
Soilmec Arabia
Arabia Saudita
Riyal Saudita
24,25%
1
Overturning S.c.a.r.l.
Italia
Euro
10.000
6,69%
1
Nuova Darsena S.C.A.R.L.
Italia
Euro
10.000
50,80%
5
ALTRE SOCIETA\u2019
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Drillmec India
India
Euro
24
Comex S.p.A. (in liquidazione)
Italia
Euro
10.000
0,69%
0
Credito Cooperativo Romagnolo \u2013 BCC di Cesena e Gatteo
Italia
Euro
7.474.296
0,01%
0
Italthai Trevi
Thailandia
Baht
80.000.000
2,19%
135
Hercules Trevi Foundation A.B.
Svezia
Corona
100.000
49,50%
103
Japan Foundations
Giappone
Yen Giapponese
5.907.978.000
0,00%
105
Bologna Park S.r.l.
Italia
Euro
50.000
56,13%
0
Pescara Park S.r.l.
Italia
Euro
10.000
34,92%
0
I.F.C
Hong Kong
Dollaro U.S.A.
18.933
0,10%
0
OOO Trevi Stroy
Russia
Rublo Russo
5.000.000
100,00%
0
Gemac Srl
Romania
Nuovo Leu
50.000
24,59%
0
Sviluppo Imprese Romagna S.p.A.
Italia
Euro
1.125.000
13,33%
150
SEP SEFI JV
Francia
Euro
50,00%
0
TOTALE
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
544
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Joint Venture:
L\u2019IFRS 11 (\u201cAccordi a controllo congiunto\u201d) definisce il controllo congiunto come la condivisione, su base contrattuale, del controllo di un accordo, che esiste unicamente quando, per le decisioni relative alle attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo. Una Joint Venture pertanto \u00e8 un accordo a controllo congiunto nel quale le parti che detengono il controllo congiunto vantano diritti sulle attivit\u00e0 nette dell\u2019accordo. Secondo l\u2019IFRS 11, un joint venturer deve rilevare la propria interessenza nella joint venture come una partecipazione e deve contabilizzarla seguendo il metodo del patrimonio netto in conformit\u00e0 allo IAS 28 (\u201cPartecipazioni in societ\u00e0 collegate e joint venture\u201d).
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Conversione in Euro dei bilanci delle societ\u00e0 estere:
Il bilancio consolidato \u00e8 presentato in Euro, che \u00e8 la valuta funzionale e di presentazione adottata dalla Capogruppo. La conversione in Euro dei bilanci delle societ\u00e0 estere oggetto di consolidamento viene effettuata secondo il metodo dei cambi correnti, che prevede l\u2019utilizzo del cambio in vigore alla chiusura dell'esercizio per la conversione delle poste patrimoniali ed il cambio medio dell'anno per le voci del conto economico. Le differenze derivanti dalla conversione del patrimonio netto iniziale ai cambi correnti di fine esercizio rispetto al valore di apertura e quelle originate dalla conversione del conto economico ai cambi medi dell'esercizio vengono contabilizzate in una riserva di conversione inclusa nel Conto Economico Complessivo.
Le differenze cambio di conversione risultanti dall\u2019applicazione di questo metodo sono classificate come voce di Conto Economico Complessivo fino alla cessazione della partecipazione, momento nel quale tali differenze vengono iscritte nel conto economico.
I cambi utilizzati per l\u2019esercizio 2022 sono stati i seguenti (valuta estera corrispondente ad 1 Euro, fonte dati Banca d\u2019Italia):
\u00a0
\u00a0
Valuta
\u00a0
Cambio medio per il 31/12/2022
Cambio corrente alla data di bilancio 31/12/2022
Cambio Medio per il 31/12/2021
Cambio corrente alla data di bilancio 31/12/2021
Dirham Emirati Arabi
AED
3,87
3,92
4,16
4,34
Peso Argentino
ARS
136,78
188,50
116,36
112,42
Dollaro Australiano
AUD
1,52
1,57
1,56
1,57
Real Brasiliano
BRL
5,44
5,64
6,31
6,38
Franco Svizzero
CHF
1,00
0,98
1,03
1,08
Peso Cileno
CLP
917,85
913,82
964,35
898,39
Renminbi Cinese
CNY
7,08
7,36
7,19
7,63
Peso Colombiano
COP
4473,39
5172,47
4.598,70
4.429,50
Corona Danese
DKK
7,44
7,44
7,44
7,44
Dinaro Algerino
DZD
149,65
146,50
157,41
159,65
Euro
EUR
1
1
1
1
Lira Sterlina
GBP
0,85
0,89
0,84
0,86
Dollaro Hong Kong
HKD
8,25
8,32
8,83
9,19
Rupia Indiana
INR
82,69
88,17
84,23
87,44
Yen Giapponese
JPY
138,03
140,66
130,38
129,88
Dinaro Kuwait
KWD
0,32
0,33
0,34
0,36
Dinaro Libico
LYD
5,06
5,15
5,21
5,34
Peso Messicano
MXN
21,19
20,86
23,14
23,99
Metical Mozambicano
MZN
67,38
68,25
72,5
77,54
Naira Nigeriana
NGN
445,37
477,92
466,86
470,92
Corona Norvegese
NOK
10,10
10,51
9,99
10,16
Rial Omanita
OMR
0,40
0,41
0,44
0,45
Peso Filippino
PHP
57,31
59,32
57,76
58,3
Rial del Qatar
QAR
3,83
3,88
4,12
4,31
Leu romeno
RON
4,93
4,95
4,95
4,92
Rublo Russo
RUB
88,39
N.D.
85,3
87,15
Riyal Saudita
SAR
3,95
4,00
4,25
4,44
Corona Svedese
SEK
10,63
11,12
10,25
10,15
Dollaro Singapore
SGD
1,45
1,43
1,53
1,59
Baht Thailandese
THB
36,86
36,84
37,65
37,84
Lira Turca
TRY
17,41
19,96
15,23
10,51
Dollaro Statunitense
USD
1,0531
1,0666
1,13
1,18
Peso uruguaiano
UYU
43,41
42,50
50,52
51,5
(31) Utili / (Perdite) su cambi derivanti da transazioni in valuta estera
Nell\u2019esercizio 2022, le differenze di cambio nette ammontano ad un importo negativo pari a 7,5 milioni di Euro e si originano principalmente dalla fluttuazione del rapporto di cambio tra l\u2019Euro ed il Dollaro Americano e tra l\u2019Euro e le valute dei paesi in Medio Oriente e Africa. Gli utili/perdite su cambi derivano per la maggior parte da debiti e crediti intercompany tra societ\u00e0 del Gruppo Trevi espressi in valute diverse da quelle di conto, e non danno luogo a effetti per cassa.
Si riporta di seguito la composizione di tale voce:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
2022
2021
Variazione
Differenza cambio attive realizzate
10.034
5.373
4.661
Differenza cambio passive realizzate
(10.036)
(5.658)
(4.378)
Sub-Totale utili/(perdite) realizzate
(2)
(285)
283
Differenza cambio attive non realizzate
18.270
16.744
1.526
Differenza cambio passive non realizzate
(25.727)
(24.740)
(987)
Sub-Totale utili/(perdite) non realizzate
(7.457)
(7.996)
539
Utile/(perdita) per differenze cambio
(7.459)
(8.281)
822
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_34717-tag38653": { "value": "Area di consolidamentoRispetto al 31 dicembre 2021, \u00e8 stata inclusa nell\u2019area di consolidamento la Trevi Australia JV, facente capo alla controllata Trevi Australia Pty Ltd con una quota di partecipazione pari al 70%. Nel corso del 2022 sono uscite, inoltre, dall\u2019area di consolidamento le societ\u00e0 Trevi Foundations Saudi Arabia e R.C.T. Explorer Colombia, societ\u00e0 non pi\u00f9 operative e chiuse definitivamente. Si registra inoltre nel corso del secondo semestre la vendita della societ\u00e0 Trevi Energy in liquidazione, societ\u00e0 detenuta dalla Capogruppo Trevi Finanziaria Industriale.Le Societ\u00e0 Collegate in cui la Controllante detiene direttamente o indirettamente una partecipazione non di controllo e le Joint Ventures, sono valutate secondo il metodo del patrimonio netto. Nell\u2019allegato 1a sono indicate le partecipazioni valutate secondo il metodo del patrimonio netto. La valutazione a patrimonio netto viene effettuata prendendo a riferimento l\u2019ultimo bilancio approvato da dette societ\u00e0. Le partecipazioni di minoranza e le partecipazioni in societ\u00e0 consortili minori o non operative, per le quali non \u00e8 disponibile il fair value, sono iscritte al costo eventualmente rettificato per perdite durevoli di valore. In particolare, le societ\u00e0 consortili a responsabilit\u00e0 limitata ed i consorzi, appositamente costituiti quali entit\u00e0 operative per iniziative o lavori acquisiti in raggruppamento temporaneo con altre imprese, che presentanobilanci senza alcun risultato economico in quanto compensano i costi direttamente sostenuti mediante corrispondenti addebiti alle imprese riunite, sono valutate secondo il metodo del costo.La societ\u00e0 Hercules Trevi Foundation A.B. \u00e8 stata valutata con il metodo del costo, in quanto risulta essere di dimensione non rilevante. Tale societ\u00e0 \u00e8 stata costituita negli scorsi esercizi per l\u2019esecuzione di opere nei relativi Paesi di appartenenza. La percentuale di possesso \u00e8 la seguente:Societ\u00e0% di partecipazioneHercules Trevi Foundation A.B.49,89%Per un maggiore dettaglio relativo a tutte le partecipazioni valutate con il metodo del costo si rinvia all\u2019organigramma del Gruppo (allegato n. 2).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfWhetherInvestmentInAssociateIsMeasuredUsingEquityMethodOrAtFairValue", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_35525-tag38654": { "value": "
PRINCIPI CONTABILI E CRITERI DI VALUTAZIONE
I pi\u00f9 significativi principi contabili e criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022, conformi a quelli adottati nell\u2019esercizio precedente, sono i seguenti:
Immobilizzazioni materiali e diritti di Utilizzo
Le immobilizzazioni materiali strumentali sono rilevate e valutate con il metodo del \u201ccosto\u201d cos\u00ec come stabilito dallo IAS 16. Con l\u2019utilizzo di tale criterio le immobilizzazioni materiali sono rilevate in bilancio al costo di acquisto o di produzione comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione e, successivamente, rettificato per tenere in considerazione gli ammortamenti, le eventuali perdite durevoli di valore ed i relativi ripristini di valore.
Gli ammortamenti sono calcolati ed imputati a Conto Economico con il metodo dell\u2019ammortamento a quote costanti durante la vita utile stimata del cespite sul valore ammortizzabile pari al costo di iscrizione dell\u2019attivit\u00e0, detratto il suo valore residuo.
Gli oneri finanziari direttamente imputabili all\u2019acquisizione, costruzione o produzione di un\u2019immobilizzazione materiale sono rilevati a Conto Economico.
La capitalizzazione dei costi inerenti all\u2019ampliamento, ammodernamento o miglioramento degli elementi strutturali di propriet\u00e0 o in uso da terzi, \u00e8 effettuata esclusivamente nei limiti in cui gli stessi rispondano ai requisiti per essere separatamente classificati come attivit\u00e0 o parte di una attivit\u00e0.
Il valore ammortizzabile di ciascun componente significativo di un\u2019immobilizzazione materiale, avente differente vita utile, \u00e8 ripartito a quote costanti lungo il periodo di utilizzo atteso.
Descrizione
Anni
%
Terreni
Vita utile illimitata
-
Fabbricati Industriali
33
3%
Costruzioni Leggere
10
10%
Attrezzature Generiche e Accessori
20
5%
Attrezzatura di perforazione
13
7,5%
Attrezzatura varia e minuta
5
20%
Automezzi
5-4
18,75%-25%
Autoveicoli da trasporto
10
10%
Escavatori e Pale
10
10%
Mobili e arredi per ufficio
8,3
12%
Macchine elettromeccaniche per ufficio
5
20%
Natanti
20
5%
I criteri di ammortamento utilizzati, le vite utili e i valori residui sono riesaminati e ridefiniti almeno alla fine di ogni esercizio per tener conto di eventuali variazioni significative e sono adeguati in modo prospettico ove necessario.
I costi capitalizzabili per migliorie su beni di terzi sono attribuiti alle classi di cespiti cui si riferiscono e ammortizzati per il periodo pi\u00f9 breve tra la durata residua del contratto d\u2019affitto e la vita utile residua.
Il valore contabile delle immobilizzazioni materiali \u00e8 mantenuto in bilancio nei limiti in cui vi sia evidenza che tale valore potr\u00e0 essere recuperato tramite l\u2019uso. Un bene viene eliminato dal bilancio al momento della vendita o quando non ci si attendono benefici economici futuri dal suo uso o dalla sua dismissione. Eventuali perdite o utili (calcolati come differenza tra il ricavato netto della vendita e il valore contabile) sono inclusi nel conto economico al momento dell\u2019eliminazione.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente al Conto Economico. Quelli aventi carattere incrementativo, in quanto prolungano la vita utile delle immobilizzazioni tecniche, sono capitalizzati.
I diritti di Utilizzo vengono valorizzati in applicazione dell\u2019IFRS16.
Leasing
Il Gruppo valuta all\u2019atto della sottoscrizione di un contratto se \u00e8, o contiene, un leasing. In altri termini, se il contratto conferisce il diritto di controllare l\u2019uso di un bene identificato per un periodo di tempo in cambio di un corrispettivo. La definizione di un accordo contrattuale come operazione di leasing (o contenente un\u2019operazione di leasing) si basa sulla sostanza dell\u2019accordo e richiede di valutare se l\u2019adempimento dell\u2019accordo stesso dipenda dall\u2019utilizzo di una o pi\u00f9 attivit\u00e0 specifiche o se l\u2019accordo trasferisca alla controparte tutti i benefici economici derivanti dall\u2019utilizzo dello stesso.
Il Gruppo in veste di locatario
Il Gruppo adotta un unico modello di riconoscimento e misurazione per tutti i leasing, eccetto per i leasing di breve termine ed i leasing di beni di modico valore. Il Gruppo riconosce le passivit\u00e0 relative ai pagamenti del leasing e l\u2019attivit\u00e0 per diritto d\u2019uso che rappresenta il diritto ad utilizzare il bene sottostante il contratto.
i) Attivit\u00e0 per diritto d\u2019uso
Il Gruppo riconosce le attivit\u00e0 per il diritto d'uso alla data di inizio del leasing (cio\u00e8 la data in cui l'attivit\u00e0 sottostante \u00e8 disponibile per l'uso). Le attivit\u00e0 per il diritto d'uso sono misurate al costo, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore, e rettificati per qualsiasi rimisurazione delle passivit\u00e0 di leasing. Il costo delle attivit\u00e0 per il diritto d'uso comprende l'ammontare delle passivit\u00e0 di leasing rilevate, i costi diretti iniziali sostenuti e i pagamenti di leasing effettuati alla data di decorrenza o prima dell'inizio al netto di tutti gli eventuali incentivi ricevuti.
Se il leasing trasferisce la propriet\u00e0 dell'attivit\u00e0 sottostante al locatario al termine della durata del leasing o se il costo dell'attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo riflette il fatto che il locatario eserciter\u00e0 l'opzione di acquisto, il locatario deve ammortizzare l'attivit\u00e0 consistente nel diritto d\u2019uso dalla data di decorrenza fino alla fine della vita utile dell'attivit\u00e0 sottostante.
ii) Passivit\u00e0 legate al leasing
Alla data di decorrenza del leasing, il Gruppo rileva le passivit\u00e0 di leasing misurandole al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora versati a tale data. I pagamenti dovuti includono i pagamenti fissi (compresi i pagamenti fissi nella sostanza) al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere, i pagamenti variabili di leasing che dipendono da un indice o un tasso, e gli importi che si prevede dovranno essere pagati a titolo di garanzie del valore residuo. I pagamenti del leasing includono anche il prezzo di esercizio di un'opzione di acquisto se si \u00e8 ragionevolmente certi che tale opzione sar\u00e0 esercitata dal Gruppo e i pagamenti di penalit\u00e0 di risoluzione del leasing, se la durata del leasing tiene conto dell'esercizio da parte del Gruppo dell'opzione di risoluzione del leasing stesso.
I pagamenti di leasing variabili che non dipendono da un indice o da un tasso vengono rilevati come costi nel periodo (salvo che non siano stati sostenuti per la produzione di rimanenze) in cui si verifica l'evento o la condizione che ha generato il pagamento.
Nel calcolo del valore attuale dei pagamenti dovuti, il Gruppo usa il tasso di finanziamento marginale alla data di inizio se il tasso d\u2019interesse implicito non \u00e8 determinabile facilmente. Dopo la data di decorrenza, l\u2019importo della passivit\u00e0 del leasing si incrementa per tener conto degli interessi sulla passivit\u00e0 del leasing e diminuisce per considerare i pagamenti effettuati. Inoltre, il valore contabile dei debiti per leasing \u00e8 rideterminato nel caso di eventuali modifiche del leasing o per la revisione dei termini contrattuali per la modifica dei pagamenti; \u00e8 rideterminato, altres\u00ec, in presenza di modifiche in merito alla valutazione dell\u2019opzione dell\u2019acquistodell\u2019attivit\u00e0 sottostante o per variazioni dei pagamenti futuri che deriva da una modifica dell\u2019indice o del tasso utilizzato per determinare tali pagamenti.
Leasing di breve durata e leasing di attivit\u00e0 a modesto valore
Il Gruppo applica l'esenzione per la rilevazione di leasing di breve durata (i.e., i leasing che hanno una durata di 12 mesi o inferiore dalla data di inizio e non contengono un'opzione di acquisto). Il Gruppo ha applicato inoltre l\u2019esenzione per i leasing relativi ad attivit\u00e0 a modesto valore in riferimento ai contratti di leasing relativi ad attrezzature il cui valore \u00e8 considerato basso. I canoni relativi a leasing a breve termine e a leasing di attivit\u00e0 a modesto valore sono rilevati come costi in quote costanti lungo la durata leasing.
Il Gruppo in veste di locatore
I contratti di leasing che sostanzialmente lasciano in capo al Gruppo tutti i rischi e benefici della propriet\u00e0 del bene sono classificati come leasing operativi. I proventi da leasing derivanti da leasing operativi sono rilevati in quote costanti lungo la durata del leasing, e sono inclusi tra gli altri ricavi nel conto economico data la loro natura operativa. I costi iniziali di negoziazione sono aggiunti al valore contabile del bene locato e rilevati in base alla durata del contratto sulla medesima base dei proventi da locazione.
Aggregazioni Aziendali
Le aggregazioni aziendali sono rilevate secondo il metodo dell\u2019acquisizione (acquisition method). Secondo tale metodo il costo di una acquisizione \u00e8 valutato come somma del corrispettivo trasferito, misurato al fair value alla data di acquisizione (calcolato come la somma dei fair value delle attivit\u00e0 trasferite e delle passivit\u00e0 assunte dal Gruppo alla data di acquisizione e degli strumenti di capitale emessi in cambio del controllo dell\u2019impresa acquisita e dell\u2019importo della partecipazione di minoranza nell\u2019acquisita). Gli oneri accessori alla transazione sono rilevati nel conto economico nel momento in cui sono sostenuti.
Alla
\u00a0
data
\u00a0
di
\u00a0
acquisizione,
\u00a0
le
\u00a0
attivit\u00e0
\u00a0
identificabili
\u00a0
acquisite
\u00a0
e
\u00a0
le
\u00a0
passivit\u00e0
\u00a0
assunte
\u00a0
sono
\u00a0
rilevate
\u00a0
al
\u00a0
fair
\u00a0
value
alla
\u00a0
data
\u00a0
di
\u00a0
acquisizione;
\u00a0
costituiscono
\u00a0
un\u2019eccezione
\u00a0
le
\u00a0
seguenti
\u00a0
poste,
\u00a0
che
\u00a0
sono
\u00a0
invece
\u00a0
valutate
\u00a0
secondo
il loro principio di
riferimento:
\u2022Imposte differite attive e passive;
\u2022Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per benefici ai dipendenti;
\u2022Passivit\u00e0 o strumenti di capitale relativi a pagamenti basati su azioni dell\u2019impresa acquisita o pagamenti basati su azioni relativi al Gruppo emessi in sostituzione di contratti dell\u2019impresa acquisita;
\u2022Attivit\u00e0 destinate alla vendita e Discontinued Operation.
L\u2019avviamento \u00e8 determinato come l\u2019eccedenza tra la somma dei corrispettivi trasferiti nell\u2019aggregazione aziendale, del valore del patrimonio netto di pertinenza di interessenze di terzi e del fair value dell\u2019eventualeeconomico/finanziari, downgrade del credit rating), dati di mercato (CDS, credit spread, rating) e dati relativi al contratto (perdita di valore nei collateral, modifiche contrattuali sfavorevoli).
Di conseguenza, il calcolo dell\u2019impairment su queste poste \u00e8 stato effettuato in applicazione delle seguenti regole:
\u2022Stage Allocation: l\u2019allocazione in stage delle garanzie finanziarie della Holding \u00e8 stato guidato da driver qualitativi e quantitativi, utilizzando le informazioni presenti su fonti esterne (info provider), la variazione della probability of default e quanto stabilito dai diversi accordi con gli istituti bancari creditori del Gruppo.
In base ai parametri utilizzati ai fini della stage allocation, le garanzie finanziarie erogate da parte di Trevi Finanziaria SpA nei confronti delle societ\u00e0 appartenenti alle divisioni del Gruppo, sono state classificate all\u2019interno del cluster identificativo delle attivit\u00e0 con un aumento del rischio di credito rispetto alla data di erogazione iniziale tale da procedere a rilevare un accantonamento che rifletta la lifetime ECL, ovvero la probabilit\u00e0 che si verifichino eventi di default nella vita dello strumento.
\u2022Calcolo della perdita attesa: alla stregua di quanto descritto per i crediti commerciali del Gruppo, il calcolo dell\u2019Expected Credit Loss per le posizioni relative alle garanzie finanziarie erogate \u00e8 stato effettuato mediante il prodotto dei tre parametri di rischio:
oPD \u2013 Probability of Default come driver per la determinazione della probabilit\u00e0 di default dell\u2019esposizione \u00e8 stata considerata la divisione di appartenenza della societ\u00e0 per la quale \u00e8 stata prestata la garanzia da parte della Capogruppo. In particolare, la PD \u00e8 stata determinata utilizzando fonti esterne (info-provider) e qualora non presente il dato specifico della societ\u00e0 oggetto di valutazione, \u00e8 stata applicata una PD espressiva del segmento di mercato di appartenenza della divisione;
oLGD \u2013 Loss Given Default: il Gruppo ha deciso di adottare il parametro standard definito per la normativa bancaria e pari al 45%, quale parametro identificato della perdita attesa in caso di default.
oEAD \u2013 Exposure at Default: pari all\u2019ammontare della garanzia rilasciata.
partecipazione precedentemente detenuta nell\u2019impresa acquisita rispetto al fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite e passivit\u00e0 assunte alla data di acquisizione. Se il valore delle attivit\u00e0 nette acquisite e passivit\u00e0 assunte alla data di acquisizione eccede la
somma
\u00a0
dei
\u00a0
corrispettivi
\u00a0
trasferiti,
\u00a0
del
\u00a0
valore
\u00a0
del
\u00a0
patrimonio
\u00a0
netto
\u00a0
di
pertinenza
\u00a0
di
\u00a0
interessenze
\u00a0
di
\u00a0
terzi
\u00a0
e
\u00a0
del
\u00a0
fair
\u00a0
value
\u00a0
dell\u2019eventuale
\u00a0
partecipazione
\u00a0
precedentemente
\u00a0
detenuta
nell\u2019impresa
\u00a0
acquisita,
\u00a0
tale
\u00a0
eccedenza
\u00a0
\u00e8
\u00a0
rilevata
\u00a0
immediatamente nel conto economico come provento derivante dalla transazione conclusa.
Le
\u00a0
quote
\u00a0
del
\u00a0
patrimonio
\u00a0
netto
\u00a0
di
\u00a0
interessenza
\u00a0
di
\u00a0
terzi,
\u00a0
alla
\u00a0
data
\u00a0
di
\u00a0
acquisizione,
\u00a0
possono
\u00a0
essere
\u00a0
valutate
\u00a0
al
fair
\u00a0
value
\u00a0
oppure
\u00a0
al
\u00a0
pro-quota
\u00a0
del
\u00a0
valore
\u00a0
delle
\u00a0
attivit\u00e0
\u00a0
nette
\u00a0
riconosciute
\u00a0
per
\u00a0
l\u2019impresa
\u00a0
acquisita.
\u00a0
La
\u00a0
scelta
del metodo di
valutazione \u00e8 effettuata transazione per transazione.
Eventuali corrispettivi sottoposti a condizione previsti dal contratto di aggregazione aziendale sono valutati al fair value alla data di acquisizione ed inclusi nel valore dei corrispettivi trasferiti nell\u2019aggregazione aziendale ai fini della determinazione dell\u2019avviamento. Eventuali variazioni successive di tale fair value, che sono qualificabili come rettifiche
sorte
\u00a0
nel
\u00a0
periodo
\u00a0
di
\u00a0
misurazione,
\u00a0
sono
\u00a0
incluse
\u00a0
nell\u2019avviamento
\u00a0
in
\u00a0
modo
retrospettivo.
\u00a0
Le
\u00a0
variazioni
\u00a0
di
\u00a0
fair
\u00a0
value
\u00a0
qualificabili come rettifiche sorte nel periodo di misurazione sono quelle che derivano da maggiori informazioni su fatti e circostanze che esistevano alla data di acquisizione, ottenute durante il periodo di misurazione (che non pu\u00f2 eccedere il periodo di un anno dall\u2019aggregazione aziendale).
Nel
\u00a0
caso
\u00a0
di
\u00a0
aggregazioni
\u00a0
aziendali
\u00a0
avvenute
\u00a0
per
\u00a0
fasi,
\u00a0
la
\u00a0
partecipazione
\u00a0
precedentemente
\u00a0
detenuta
\u00a0
dal
Gruppo
\u00a0
nell\u2019impresa acquisita \u00e8 rivalutata al fair value alla data di acquisizione del controllo e l\u2019eventuale utile o perdita che ne consegue \u00e8 rilevata nel conto economico. Eventuali valori derivanti dalla partecipazione precedentemente detenuta e
rilevati
\u00a0
negli
\u00a0
Altri
\u00a0
Utili
\u00a0
o
\u00a0
Perdite
\u00a0
complessivi
\u00a0
sono
\u00a0
riclassificati
\u00a0
nel
\u00a0
conto
economico come se la partecipazione fosse
stata ceduta.
Se i valori iniziali di un\u2019aggregazione aziendale sono incompleti alla data di chiusura del bilancio in cui l\u2019aggregazione aziendale \u00e8 avvenuta, il Gruppo riporta nel proprio bilancio consolidato i valori provvisori degli elementi per cui non pu\u00f2 essere conclusa la rilevazione. Tali valori provvisori sono rettificati nel periodo di misurazione per tenere conto delle nuove informazioni ottenute su fatti e circostanze esistenti alla data di acquisizione che, se note, avrebbero avuto effetti sul valore delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 riconosciute a tale data.
Le aggregazioni aziendali avvenute prima del 1\u00b0 gennaio 2010 sono state rilevate secondo la precedente versione dell\u2019IFRS 3.
Avviamento
L\u2019avviamento derivante da aggregazioni aziendali \u00e8 inizialmente iscritto al costo alla data di acquisizione cos\u00ec come definito al precedente paragrafo. L\u2019avviamento, non \u00e8 ammortizzato, ma sottoposto a verifica per identificare eventuali riduzioni di valore con periodicit\u00e0 almeno annuale o, pi\u00f9 frequentemente, quando vi sia un\u2019indicazione che l\u2019attivit\u00e0 possa aver subito una perdita di valore (\u201cimpairment test\u201d). Al fine della verifica per riduzione di valore l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 allocato, dalla data di
acquisizione, a ciascuna unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa del Gruppo che si prevede benefici delle sinergie dell\u2019aggregazione, a prescindere dal fatto che altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 dell\u2019entit\u00e0 acquisita siano assegnate a tali unit\u00e0. Dopo la rilevazione iniziale, l\u2019avviamento \u00e8 valutato al costo al netto delle eventuali perdite di valore accumulate.
Al momento della cessione di una parte o dell\u2019intera azienda precedentemente acquisita e dalla cui acquisizione era emerso un avviamento, nella determinazione della plusvalenza o della minusvalenza da cessione si tiene conto del corrispondente valore residuo dell\u2019avviamento.
Immobilizzazioni immateriali
Le attivit\u00e0 immateriali acquistate separatamente o prodotte internamente nel caso dei costi di sviluppo sono iscritte nell\u2019attivo, quando \u00e8 probabile che l\u2019uso dell\u2019attivit\u00e0 generer\u00e0 benefici economici futuri e quando il costo dell\u2019attivit\u00e0 pu\u00f2 essere determinato in modo attendibile. Tali attivit\u00e0 sono valutate al costo di acquisto o di produzione.
Le attivit\u00e0 immateriali a vita utile definita sono ammortizzate a quote costanti sulla base della loro vita utile stimata come segue:
\u2212Costi di Sviluppo:
I costi di ricerca sono imputati a Conto Economico nel momento in cui sono sostenuti. I costi di sviluppo aventi i requisiti richiesti dallo IAS 38 per essere rilevati nell\u2019attivo patrimoniale (la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale, in modo tale che sia disponibile all\u2019utilizzo o alla vendita, l\u2019intenzione e la capacit\u00e0 di completare, utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0, la disponibilit\u00e0 delle risorse necessarie al completamento, la capacit\u00e0 di valutare attendibilmente il costo attribuibile durante lo sviluppo e le modalit\u00e0 con cui l\u2019attivit\u00e0 generer\u00e0 benefici economici futuri) sono ammortizzati sulla base della loro prevista utilit\u00e0 futura a decorrere dal momento in cui i prodotti risultano disponibili per l\u2019utilizzazione economica. La vita utile viene riesaminata e modificata al mutare delle previsioni sull\u2019utilit\u00e0 futura.
\u2212Diritti di brevetto industriale, utilizzazione delle opere d\u2019ingegno, concessioni, licenze e marchi:
Sono valutati al costo al netto degli ammortamenti cumulati, determinati in base al criterio a quote costanti lungo il periodo di utilizzo atteso salvo non siano riscontrate significative perdite di valore. I criteri di ammortamento utilizzati, le vite utili e i valori residui sono riesaminati e ridefiniti almeno alla fine di ogni periodo amministrativo per tener conto di eventuali variazioni significative.
Le attivit\u00e0 immateriali con vita utile indefinita non sono ammortizzate, ma sono sottoposte annualmente alla verifica di perdita di valore, sia a livello individuale sia a livello di unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa. La valutazione della vita utile indefinita \u00e8 rivista annualmente per determinare se tale attribuzione continui a
essere sostenibile, altrimenti, il cambiamento da vita utile indefinita a vita utile definita si applica su base prospettica.
Perdita di valore delle attivit\u00e0
Il Gruppo verifica, almeno una volta all\u2019anno e comunque ogni qual volta dovessero manifestarsi indicatori di impairment cos\u00ec come definiti dallo IAS 36, la recuperabilit\u00e0 del valore contabile delle attivit\u00e0 immateriali (inclusi i costi di sviluppo capitalizzati) al fine di determinare se vi sia qualche indicazione che tali attivit\u00e0 possano aver subito una perdita di valore. La recuperabilit\u00e0 del valore contabile di una attivit\u00e0 materiale (terreni e fabbricati, impianti e macchinari, attrezzature industriali e commerciali, altri beni e immobilizzazioni in corso) viene verificata ogniqualvolta sussistano elementi che portino a ritenere la possibilit\u00e0 che si sia verificata una perdita di valore di tali attivit\u00e0.
Se esiste una tale evidenza, il valore di carico delle attivit\u00e0 \u00e8 ridotto al relativo valore recuperabile. La perdita di valore viene allocata alle attivit\u00e0 non correnti in proporzione pro-rata alle altre attivit\u00e0 non correnti fino ad azzerare il valore contabile o fino al valore di mercato del singolo bene documentato da specifica perizia attestante tale valore di mercato. Il valore recuperabile \u00e8 testato a livello dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa.
Il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 \u00e8 il maggiore tra il fair value al netto dei costi di vendita ed il suo valore d\u2019uso. Per determinare il valore d\u2019uso di unit\u00e0 generatrice di flussi di cassa il Gruppo calcola il valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati, al lordo delle imposte, applicando un tasso di sconto, ante imposte, che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore temporale del denaro e dei rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Una perdita di valore \u00e8 iscritta se il valore recuperabile \u00e8 inferiore al valore contabile.
Quando, successivamente, una perdita su attivit\u00e0, diverse dall\u2019avviamento, viene meno o si riduce, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari \u00e8 incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non pu\u00f2 eccedere il valore che sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore.
Il ripristino di una perdita di valore \u00e8 iscritto immediatamente a conto economico.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie sono trattate secondo lo IFRS 9:
In funzione delle caratteristiche dello strumento e del modello di business adottato per la relativa gestione, le attivit\u00e0 finanziarie sono classificate nelle seguenti tre categorie:
(i)costo ammortizzato, per le attivit\u00e0 finanziarie detenute con l\u2019obiettivo di incassare i flussi di cassa contrattuali che superano l\u2019SPPI (Solely Payment of Principle and Interests) test in quanto i flussi di cassa rappresentano esclusivamente pagamenti di capitale e interesse. Tale categoria include i crediti commerciali, altri crediti di natura operativa inclusi nelle altre attivit\u00e0 correnti e non correnti e crediti di natura finanziaria inclusi nelle altre attivit\u00e0 finanziarie correnti e non correnti;
(ii)fair value con contropartita patrimonio netto (FVOCI \u2013 fair value through other comprehensive income), per le attivit\u00e0 finanziarie detenute con l\u2019obiettivo di incassare i flussi di cassa contrattuali, rappresentati esclusivamente dal pagamento di capitale e interesse, sia di realizzarne il valore attraverso la cessione (cd. business model held to collect and sell). Le variazioni di fair value sono rilevate con contropartita OCI, per poi essere rilasciate a Conto economico in sede di derecognition;
(iii)fair value con contropartita Conto economico (FVTPL \u2013 fair value through profit or loss), categoria che include le attivit\u00e0 finanziarie che non hanno superato il test SPPI e quelle detenute con finalit\u00e0 di negoziazione. In tal caso, le variazioni di fair value sono rilevate con contropartita il Conto economico.
La rilevazione iniziale avviene al fair value; per i crediti commerciali privi di una significativa componente finanziaria, il valore di rilevazione iniziale \u00e8 rappresentato dal prezzo della transazione. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie che generano flussi di cassa contrattuali rappresentativi esclusivamente di pagamenti di capitale e interessi sono valutate al costo ammortizzato se possedute con la finalit\u00e0 di incassarne i flussi di cassa contrattuali (cosiddetto business model held to collect). Secondo il metodo del costo ammortizzato il valore di iscrizione iniziale \u00e8 successivamente rettificato per tener conto dei rimborsi in quota capitale, delle eventuali svalutazioni e dell\u2019ammortamento della differenza tra il valore di rimborso e il valore di iscrizione iniziale. L\u2019ammortamento \u00e8 effettuato sulla base del tasso di interesse interno effettivo che rappresenta il tasso che rende uguali, al momento della rilevazione iniziale, il valore attuale dei flussi di cassa attesi e il valore di iscrizione iniziale. I crediti e le altre attivit\u00e0 finanziarie valutati al costo ammortizzato sono presentati nello stato patrimoniale al netto del relativo fondo svalutazione. Le attivit\u00e0 finanziarie rappresentative di strumenti di debito il cui modello di business prevede sia la possibilit\u00e0 di incassare i flussi di cassa contrattuali sia la possibilit\u00e0 di realizzare plusvalenze da cessione (cosiddetto business model held to collect and sell), sono valutate al fair value con imputazione degli effetti a OCI (di seguito anche FVTOCI). In tal caso sono rilevati a patrimonio netto, tra le altre componenti dell\u2019utile complessivo, le variazioni di fair value dello strumento. L\u2019ammontare cumulato delle variazioni di fair value, imputato nella riserva di patrimonio netto che accoglie le altre componenti dell\u2019utile complessivo, \u00e8 oggetto di reversal a conto economico all\u2019atto dell\u2019eliminazione contabile dello strumento. Vengono rilevati a conto economico gli interessi attivi calcolati utilizzando il tasso di interesse effettivo, le differenze di cambio e le svalutazioni. Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria rappresentativa di uno strumento di debito che \u00e8 detenuta con finalit\u00e0 di negoziazione o che, pur rientrando nei business model HTC o HTC&S non abbia superato il test SPPI, \u00e8 valutata al fair value con imputazione degli effetti a conto economico (di seguito FVTPL). Le attivit\u00e0 finanziarie cedute sono eliminate dall\u2019attivo patrimoniale quando i diritti contrattuali connessi all\u2019ottenimento dei flussi di cassa associati allo strumento finanziario scadono, ovvero sono trasferiti a terzi. La valutazione della recuperabilit\u00e0 delle attivit\u00e0 finanziarie rappresentative di strumenti di debito non valutate al fair value con effetti a conto economico \u00e8 effettuata sulla base del cosiddetto \u201cExpected Credit Loss model\u201d.
Debiti finanziari e prestiti obbligazionari
I debiti finanziari e i prestiti obbligazionari sono rilevati inizialmente al costo, corrispondente al valore equo del corrispettivo ricevuto al netto degli oneri accessori di acquisizione dello strumento. Dopo la rilevazione iniziale, i finanziamenti sono valutati utilizzando il metodo del costo ammortizzato; tale metodo prevede che l\u2019ammortamento venga determinato utilizzando il tasso di interesse effettivo, rappresentato dal tasso che rende uguali, al momento della rilevazione iniziale, il valore dei flussi di cassa attesi e il valore di iscrizione iniziale. Gli oneri accessori per le operazioni di finanziamento sono classificati nel passivo di stato patrimoniale a riduzione del finanziamento concesso e il costo ammortizzato \u00e8 calcolato tenendo conto di tali oneri e di ogni eventuale sconto o premio, previsti al momento della regolazione. Gli effetti economici della valutazione secondo il metodo del costo ammortizzato sono imputati alla voce \u201c(Oneri)/Proventi finanziari\u201d.
Attivit\u00e0 finanziarie
Il fair value delle attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato sulla base dei prezzi di offerta quotati o mediante l\u2019utilizzo di modelli finanziari. I fair value delle attivit\u00e0 finanziarie non quotate sono stimati utilizzando apposite tecniche di valutazione adattate alla situazione specifica dell\u2019emittente. Le attivit\u00e0 finanziarie per le quali il valore corrente non pu\u00f2 essere determinato in modo affidabile sono rilevate al costo ridotto per perdite di valore.
A ciascuna data di rendicontazione, \u00e8 verificata la presenza di indicatori di perdita di valore e l\u2019eventuale svalutazione \u00e8 contabilizzata a conto economico. La perdita di valore precedentemente contabilizzata \u00e8 ripristinata nel caso in cui vengano meno le circostanze che ne avevano comportato la rilevazione.
Azioni proprie
Come previsto dallo IAS 32, qualora vengano riacquistati strumenti rappresentativi del capitale proprio, tali strumenti (azioni proprie) sono dedotti direttamente al patrimonio netto alla voce Azioni proprie. Nessun utile o perdita viene rilevato nel conto economico all\u2019acquisto, vendita o cancellazione delle azioni proprie.
Il corrispettivo pagato o ricevuto, incluso ogni costo sostenuto direttamente attribuibile all\u2019operazione di capitale, al netto di qualsiasi beneficio fiscale connesso, viene rilevato direttamente come movimento di patrimonio netto.
I diritti di voto legati alle azioni proprie sono annullati cosi come il diritto a ricevere dividendi. In caso di esercizio nel periodo di opzioni su azioni, queste vengono soddisfatte con azioni proprie.
Partecipazioni in altre imprese
Le partecipazioni in imprese diverse da quelle controllate, collegate e joint venture, per cui si rimanda all\u2019area di consolidamento, sono classificate al momento dell\u2019acquisto all\u2019interno della voce \u201cPartecipazioni\u201d e valutate al costo qualora la determinazione del Fair Value non risulti attendibile; in tal caso il costo viene
rettificato per perdite durevoli di valore secondo quanto disposto dallo IFRS9.
Contributi
I contributi sono rilevati qualora esista, indipendentemente dalla presenza di una formale delibera di concessione, una ragionevole certezza che la societ\u00e0 rispetter\u00e0 le condizioni previste per la concessione e che i contributi saranno ricevuti, cos\u00ec come stabilito dallo IAS 20 (\u201cContabilizzazione dei contributi pubblici e informativa sull\u2019assistenza pubblica\u201d).
Il contributo \u00e8 accreditato a conto economico in base alla vita utile del bene per il quale \u00e8 concesso, mediante la tecnica dei risconti, in modo da nettare le quote di ammortamento rilevate.
Un contributo riscuotibile come compensazione di spese e costi gi\u00e0 sostenuti o con lo scopo di dare un immediato aiuto finanziario all\u2019entit\u00e0 senza che vi siano costi futuri a esso correlati \u00e8 rilevato come provento nell\u2019esercizio nel quale diventa esigibile.
Rimanenze
Le rimanenze sono iscritte al minore tra il costo di acquisto ed il valore netto di presumibile realizzo; l\u2019eventuale svalutazione contabilizzata in seguito alla perdita di valore viene ripristinata se negli esercizi successivi non sussistono pi\u00f9 i presupposti che avevano portato ad operare la svalutazione stessa.
Il costo viene determinato secondo la configurazione del costo medio ponderato per le materie prime, sussidiarie, di consumo ed i semilavorati ed in base al costo specifico per le altre voci di magazzino.
Il valore di presumibile netto realizzo \u00e8 costituito dal normale prezzo stimato di vendita nel corso normale delle attivit\u00e0, dedotti i costi stimati di completamento e i costi stimati per realizzare la vendita.
Crediti commerciali ed altre attivit\u00e0 a breve termine
I crediti sono iscritti al costo ammortizzato, o se inferiore, al loro presumibile valore di realizzo. Se espressi in valuta i crediti sono valutati al cambio di fine periodo. I crediti, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali o che maturano interessi a valori di mercato, non sono attualizzati e sono iscritti al valore nominale al netto di un fondo svalutazione, esposto a diretta deduzione dei crediti stessi per portare la valutazione al presunto valore di realizzo.
Inoltre, in tale categoria di bilancio sono iscritte quelle quote di costi e proventi, comuni, per competenza, a due o pi\u00f9 esercizi, per riflettere correttamente il principio della competenza temporale.
Cessioni di crediti
Il Gruppo effettua cessioni dei propri crediti commerciali e tributari attraverso operazioni di factoring.
Le operazioni di cessione di crediti possono essere pro-solvendo o pro-soluto; alcune cessioni pro-soluto
includono clausole di pagamento differito (ad esempio, il pagamento da parte del factor di una parte minoritaria del prezzo di acquisto \u00e8 subordinato al totale incasso dei crediti), richiedono una franchigia da parte del cedente o implicano il mantenimento di una significativa esposizione all\u2019andamento dei flussi finanziari derivanti dai crediti ceduti.
Questo tipo di operazioni non rispetta i requisiti richiesti dallo IFRS9 per l\u2019eliminazione dal bilancio delle attivit\u00e0, dal momento che non sono stati sostanzialmente trasferiti i relativi rischi e benefici.
Di conseguenza, tutti i crediti ceduti attraverso operazioni di factoring che non rispettano i requisiti per l\u2019eliminazione stabiliti dallo IFRS9 rimangono iscritti nel bilancio del Gruppo, sebbene siano stati legalmente ceduti; una passivit\u00e0 finanziaria di pari importo \u00e8 contabilizzata nel bilancio consolidato ed iscritta all\u2019interno della voce Debiti verso altri finanziatori. Tutti i crediti ceduti attraverso operazioni di factoring che rispettano i requisiti per l\u2019eliminazione stabiliti dallo IFRS9, dove cio\u00e8 vengono sostanzialmente trasferiti tutti i rischi e benefici, vengono eliminati dalla situazione patrimoniale e finanziaria.
Gli utili e le perdite relativi alla cessione di tali attivit\u00e0 sono rilevati solo quando le attivit\u00e0 stesse sono rimosse dalla situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo.
Disponibilit\u00e0 liquide
Le disponibilit\u00e0 liquide sono rappresentate da cassa, depositi a vista presso le banche di relazione e investimenti a breve termine (con scadenza originaria non superiore a 3 mesi) comunque facilmente convertibili in ammontare noti di denaro e soggetti ad un rischio non rilevante di cambiamenti di valore rilevati al fair value.
Ai fini della redazione del rendiconto finanziario, le disponibilit\u00e0 liquide sono costituite da cassa, depositi a vista presso le banche e scoperti di conto corrente. Questi ultimi, ai fini della redazione dello stato patrimoniale, sono inclusi nei debiti finanziari del passivo corrente.
Patrimonio Netto
\u2212Capitale emesso
La posta \u00e8 rappresentata dal capitale della Capogruppo sottoscritto e versato; esso \u00e8 iscritto al valore nominale. Il riacquisto di azioni proprie, valutate al costo inclusivo degli oneri accessori, \u00e8 contabilizzato come variazione di patrimonio netto e le azioni proprie sono portate a riduzione del capitale sociale per il valore nominale e a riduzione delle riserve per la differenza fra il costo sostenuto per l\u2019acquisto ed il valore nominale.
\u2212Sovrapprezzo azioni:
La posta accoglie l\u2019eccedenza del prezzo di emissione delle azioni rispetto al loro valore nominale; in tale riserva vanno ricomprese anche le differenze che emergono a seguito della conversione delle obbligazioni in azioni.
\u2212Altre riserve
Le poste sono costituite da riserve di capitale a destinazione specifica relative alla Capogruppo e dalle rettifiche eseguite in sede di transizione ai principi IAS/IFRS.
\u2212Utili (perdite) a nuovo
La posta include i risultati economici degli esercizi precedenti, per la parte non distribuita n\u00e9 accantonata a riserva (in caso di utili) o ripianata (in caso di perdite) e i trasferimenti da altre riserve di patrimonio quando si libera il vincolo al quale erano sottoposte. All\u2019interno della posta \u00e8 inoltre incluso il risultato economico dell\u2019esercizio.
Cancellazione di passivit\u00e0
Una passivit\u00e0 finanziaria viene cancellata quando l\u2019obbligazione sottostante la passivit\u00e0 \u00e8 estinta, annullata ovvero onorata. Laddove una passivit\u00e0 finanziaria esistente fosse sostituita da un\u2019altra dello stesso prestatore, a condizioni sostanzialmente diverse, oppure le condizioni di una passivit\u00e0 esistente venissero sostanzialmente modificate, tale scambio o modifica viene trattato come una cancellazione contabile della passivit\u00e0 originale, accompagnata dalla rilevazione di una nuova passivit\u00e0, con iscrizione nel conto economico di eventuali differenze tra i valori contabili.
Strumenti derivati
Il Gruppo Trevi ha adottato una policy di Gruppo approvata dal C.d.A. del 1\u00b0 febbraio 2008. Gli strumenti finanziari derivati sono inizialmente rilevati al fair value alla data in cui il contratto derivato \u00e8 sottoscritto e, successivamente, sono nuovamente valutati al fair value. I derivati sono contabilizzati come attivit\u00e0 finanziarie quando il fair value \u00e8 positivo e come passivit\u00e0 finanziarie quando il fair value \u00e8 negativo.
Il fair value degli strumenti finanziari scambiati in un mercato attivo \u00e8 determinato, a ogni data di bilancio, con riferimento alle quotazioni di mercato o alle quotazioni degli operatori (prezzo di offerta per le posizioni di lungo periodo e prezzo di domanda per le posizioni di breve periodo), senza alcuna deduzione per i costi di transazione.
Per gli strumenti finanziari non trattati in un mercato attivo, il fair value \u00e8 determinato utilizzando una tecnica di valutazione. Tale tecnica pu\u00f2 includere:
\u2022l\u2019utilizzo di transazioni recenti a condizioni di mercato;
\u2022il riferimento al fair value attuale di un altro strumento sostanzialmente analogo;
\u2022un\u2019analisi dei flussi di cassa attualizzati o altri modelli di valutazione.
L\u2019analisi del fair value degli strumenti finanziari e ulteriori dettagli sulla loro valutazione sono riportati nel paragrafo \u201cInformazioni integrative su strumenti finanziari\u201d incluso nel presente documento.
In base allo IFRS9 la rilevazione delle variazioni di fair value varia a seconda della designazione degli
strumenti derivati (speculativi o di copertura) e della natura del rischio coperto (Fair Value Hedge o Cash Flow Hedge).
Nel caso di contratti designati come speculativi, le variazioni di fair value sono rilevate direttamente a conto economico.
In caso di applicazione del Fair Value Hedge sono contabilizzate a conto economico sia le variazioni di fair value dello strumento di copertura che dello strumento coperto indipendentemente dal criterio di valutazione adottato per quest\u2019ultimo.
In caso di applicazione del Cash Flow Hedge viene sospesa a conto economico complessivo la porzione di variazione del fair value dello strumento di copertura che \u00e8 riconosciuta come copertura efficace, rilevando a conto economico la porzione inefficace. Le variazioni rilevate direttamente a conto economico complessivo sono rilasciate a conto economico nello stesso esercizio o negli esercizi in cui l\u2019attivit\u00e0 o la passivit\u00e0 coperta influenza il conto economico.
Gli acquisti e le vendite di attivit\u00e0 finanziarie sono contabilizzati alla data di negoziazione.
Debiti
I debiti sono iscritti al costo ammortizzato. Se espressi in valuta sono espressi al cambio di fine periodo.
Debito Warrant
L\u2019aumento di capitale tramite esercizio dei warrant rientra nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile internazionale IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: esposizione nel bilancio\u201d.
Il paragrafo 15 dello IAS 32 dispone che \u201cl'emittente di uno strumento finanziario deve classificare lo strumento, o i suoi componenti, al momento della rilevazione iniziale come una passivit\u00e0 finanziaria, attivit\u00e0 finanziaria o uno strumento rappresentativo di capitale in conformit\u00e0 alla sostanza degli accordi contrattuali e alle definizioni di passivit\u00e0 finanziaria, di attivit\u00e0 finanziaria e di strumento rappresentativo di capitale.
In particolare, il paragrafo 16 dispone che \u201cquando un emittente applica le definizioni di cui al paragrafo 11 (\u201ci diritti, le opzioni o i warrant che danno il diritto di acquisire un numero fisso di strumenti rappresentativi di capitale della entit\u00e0 medesima per un ammontare fisso di una qualsiasi valuta sono da considerare strumenti rappresentativi di capitale se l'entit\u00e0 offre i diritti, le opzioni o i warrant proporzionalmente a tutti i detentori della stessa classe di propri strumenti rappresentativi di capitale\u201d) per determinare se uno strumento finanziario \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale piuttosto che una passivit\u00e0 finanziaria, lo strumento \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale se, e soltanto se, entrambe le condizioni a) e b) di seguito sono soddisfatte:
a) Lo strumento non include alcuna obbligazione contrattuale:
i) a consegnare disponibilit\u00e0 liquide o un'altra attivit\u00e0 finanziaria a un'altra entit\u00e0; o
ii) a scambiare attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie con un'altra entit\u00e0 a condizioni che sono potenzialmente sfavorevoli all'emittente.
b) Qualora lo strumento sar\u00e0 o potr\u00e0 essere regolato tramite strumenti rappresentativi di capitale dell'emittente, \u00e8:
i) un non derivato che non comporta alcuna obbligazione contrattuale per l'emittente a consegnare un numero variabile di propri strumenti rappresentativi di capitale; o
ii) un derivato che sar\u00e0 estinto soltanto dall'emittente scambiando un importo fisso di disponibilit\u00e0 liquide o di altra attivit\u00e0 finanziaria contro un numero fisso di strumenti rappresentativi di capitale.
Un'obbligazione contrattuale, inclusa una obbligazione derivante da uno strumento finanziario derivato, che si concretizzer\u00e0, o potr\u00e0 concretizzarsi, in un futuro ricevimento o consegna degli strumenti rappresentativi di capitale dell'emittente, ma che non soddisfa le condizioni (a) e (b) sopra, non \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale\u201d (c.d. fixed for fixed test).
Il paragrafo 21 ulteriormente chiarisce che il warrant \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria anche se l'entit\u00e0 deve o pu\u00f2 estinguerla consegnando i propri strumenti rappresentativi di capitale. Non \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale perch\u00e9 l'entit\u00e0 utilizza un quantitativo variabile di propri strumenti rappresentativi di capitale come mezzo per regolare il contratto.
Per poter, quindi, considerare un warrant quale strumento rappresentativo di capitale lo stesso deve superare il test c.d. fixed for fixed, cio\u00e8 il warrant deve prevedere che il numero di azioni sottoscrivibile sia fissato in una quantit\u00e0 determinata (fixed) e che il corrispettivo incassato in caso di esercizio del warrant sia determinato altrettanto in una qualsiasi valuta in una quantit\u00e0 determinata.
Tenuto conto delle difficolt\u00e0 interpretative del principio IAS 32 e dopo un confronto con gli organismi tecnici della societ\u00e0 di revisione, il test del fixed for fixed risulta non superato per la presenza delle azioni bonus. Pertanto, in ossequio all\u2019interpretazione data allo IAS 32, \u00e8 stata registrata una passivit\u00e0 non corrente in base al principio IFRS 9 nello stato patrimoniale al 31 dicembre 2021. Il fair value del warrant \u00e8 stato misurato utilizzando un modello basato sul valore di mercato delle azioni Trevi Finanziaria e sulla volatilit\u00e0 del valore di borsa delle azioni di un paniere di comparables del Gruppo Trevi. Il fair value \u00e8 stato aggiornato al 31 dicembre 2022 determinando il valore contabile in circa 3,6 milioni di Euro e viene rimisurato ad ogni reporting date.
Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto:
-la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant;
-su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo;
-questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
Il management monitora periodicamente la sussistenza dei presupposti che hanno portato all\u2019iscrizione di tale passivit\u00e0.
Nel bilancio chiuso al 31 dicembre 2022 la valorizzazione della passivit\u00e0 ha trovato contropartita nel conto economico tra i proventi finanziari, come indicato nella nota (29).
Benefici ai dipendenti
\u2212Benefici a breve termine
I benefici a dipendenti a breve termine sono contabilizzati a conto economico nel periodo in cui viene prestata l\u2019attivit\u00e0 lavorativa.
\u2212Piani a benefici definiti
La Societ\u00e0 riconosce ai propri dipendenti benefici a titolo di cessazione del rapporto di lavoro (Trattamento di Fine Rapporto). Tali benefici rientrano nella definizione di piani a benefici definiti determinati nell\u2019esistenza e nell\u2019ammontare ma incerti nella loro manifestazione. La passivit\u00e0 \u00e8 valutata secondo i principi indicati dallo IAS 19 utilizzando il metodo della proiezione unitaria del credito effettuato da attuari indipendenti. Tale calcolo consiste nell\u2019attualizzazione dell\u2019importo del beneficio che un dipendente ricever\u00e0 alla data stimata di cessazione del rapporto di lavoro utilizzando ipotesi demografiche (come il tasso di mortalit\u00e0 ed il tasso di rotazione del personale) ed ipotesi finanziarie (come il tasso di sconto). L\u2019ammontare dell\u2019obbligo di prestazione definita \u00e8 calcolato annualmente da un attuario esterno indipendente. Gli utili e le perdite attuariali relative a programmi a benefici definiti derivanti da variazioni delle ipotesi attuariali utilizzate o da modifiche delle condizioni del piano sono contabilizzati nel conto economico complessivo nell\u2019esercizio in cui si verificano. Per i piani a contribuzione definita la Societ\u00e0 versa contributi a fondi pensionistici sia pubblici che privati su base obbligatoria, contrattuale o volontaria. I contributi sono riconosciuti come costo del lavoro.
A partire dal 1\u00b0 gennaio 2007 la legge finanziaria e relativi decreti attuativi hanno introdotto modificazioni rilevanti nella disciplina del T.F.R., tra cui la scelta del lavoratore in merito alla destinazione del proprio TFR maturando. In particolare, i nuovi flussi di T.F.R. possono essere indirizzati dal lavoratore a forme pensionistiche integrative da lui prescelte oppure mantenuti in azienda.
\u2212Piani a contribuzione definita
Il Gruppo partecipa a piani pensionistici a contribuzione definita a gestione pubblica. Il versamento dei contributi esaurisce l\u2019obbligazione del Gruppo nei confronti dei propri dipendenti. I contributi costituiscono pertanto costi del periodo in cui sono dovuti.
\u2212Pagamenti basati su azioni
I principali dirigenti e alcuni managers della Societ\u00e0 possono ricevere parte della remunerazione sotto forma di pagamenti basati su azioni. Secondo quanto stabilito dall\u2019IFRS 2 gli stessi sono da considerarsi piani regolati con strumenti rappresentativi di capitale (cosiddetti \u201cequity settled\u201d). La maturazione del diritto al pagamento \u00e8 correlata ad un periodo di vesting durante il quale i managers devono svolgere la loro attivit\u00e0 come dipendenti. Pertanto, nel corso del periodo di vesting, il valore corrente dei pagamenti basati su azioni alla data di assegnazione \u00e8 rilevato a conto economico come costo con contropartita un\u2019apposita riserva del patrimonio netto. Variazioni del valore corrente successive alla data di assegnazione non hanno effetto sulla valutazione iniziale. In particolare, il costo, corrispondente al valore corrente delle opzioni alla data di assegnazione, \u00e8 riconosciuto tra i costi del personale sulla base di un criterio a quote costanti lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella di maturazione, con contropartita riconosciuta a patrimonio netto.
Fondi per rischi ed oneri, attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali
I fondi per rischi ed oneri rappresentano passivit\u00e0 probabili di ammontare e/o scadenza incerta derivanti da eventi passati il cui adempimento comporter\u00e0 l\u2019impiego di risorse economiche. Gli accantonamenti sono stanziati esclusivamente in presenza di un\u2019obbligazione attuale, legale o implicita, derivante da eventi passati e per i quali alla data di chiusura del bilancio pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019importo derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione. L\u2019importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima dell\u2019onere necessario per l\u2019adempimento dell\u2019obbligazione alla data di rendicontazione. I fondi accantonati sono riesaminati ad ogni data di rendicontazione infrannuale e rettificati in modo da rappresentare la migliore stima corrente.
Laddove \u00e8 previsto che l\u2019esborso finanziario relativo all\u2019obbligazione avvenga oltre i normali termini di pagamento l\u2019importo dell\u2019accantonamento \u00e8 rappresentato dal valore attuale dei pagamenti futuri attesi per l\u2019estinzione dell\u2019obbligazione.
Le attivit\u00e0 potenziali non sono rilevate in bilancio; le passivit\u00e0 potenziali valutati possibili ma non probabili non sono rilevate in bilancio \u00e8 fornita, tuttavia, informativa a riguardo per quelle di ammontare significativo.
Imposte sul reddito dell\u2019esercizio
Le imposte correnti sono calcolate sulla base del reddito imponibile dell\u2019esercizio e della normativa di riferimento, applicando le aliquote fiscali vigenti alla data di bilancio.
Le aliquote e la normativa fiscale utilizzate per calcolare l\u2019importo sono quelle emanate, o sostanzialmente in vigore, alla data di chiusura di bilancio nei paesi dove il Gruppo opera e genera il proprio reddito imponibile.
Le imposte correnti relative a elementi rilevati al di fuori del conto economico sono rilevate anch\u2019esse al di fuori del conto economico e, quindi, nel prospetto del conto economico complessivo, coerentemente con la rilevazione dell\u2019elemento cui si riferiscono.
Le imposte differite sono calcolate a fronte di tutte le differenze temporanee che emergono tra il valore fiscale
di una attivit\u00e0 e il relativo valore in bilancio (\u201cliability method\u201d). Le imposte differite sono calcolate utilizzando le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili negli esercizi nei quali le differenze temporanee saranno realizzate o estinte.
Le imposte correnti e differite sono rilevate nel Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci direttamente addebitate o accreditate a conto economico complessivo che sono contabilizzate direttamente a conto economico complessivo.
Le attivit\u00e0 per imposte anticipate sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili e per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia probabile l\u2019esistenza di adeguati utili fiscali futuri che possano rendere applicabile l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili e delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali portate a nuovo.
Il valore di carico delle imposte differite attive viene riesaminato a ciascuna data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia pi\u00f9 probabile che saranno disponibili in futuro sufficienti imponibili fiscali da permettere in tutto o in parte l\u2019utilizzo di tale credito. Le imposte differite attive non rilevate sono riesaminate ad ogni data di bilancio e sono rilevate nella misura in cui diventati probabile che i redditi fiscali saranno sufficienti a consentire il recupero di tali imposte differite attive.
Garanzie e passivit\u00e0 potenziali
Evidenziano gli impegni assunti, le garanzie prestate nonch\u00e9 i beni ricevuti e dati in deposito a vario titolo nei confronti di terzi non compresi nel perimetro di consolidamento. Le passivit\u00e0 potenziali sono esposte al valore nominale. Le garanzie finanziarie sono rilevate al loro fair value fra le passivit\u00e0; le altre garanzie sono rilevate fra i fondi rischi quando rientrano nei criteri per l\u2019iscrizione.
Ricavi e costi
La rilevazione dei ricavi da contratti con la clientela viene effettuata applicando un modello che prevede cinque step: (i) identificazione del contratto con il cliente; (ii) identificazione delle performance obligation previste dal contratto; (iii) determinazione del corrispettivo della transazione; (iv) allocazione del corrispettivo della transazione alle performance obligation; (v) rilevazione dei ricavi al momento (o nel corso) della soddisfazione della singola performance obligation.
I ricavi riferiti ai lavori su commessa sono determinati in base alla percentuale di completamento.
I costi sono imputati secondo il principio della competenza temporale.
Parallelamente allo sviluppo del modello a cinque fasi, l\u2019IFRS 15 tratta alcuni argomenti, quali costi contrattuali, modifiche contrattuali e informativa di bilancio.
Di seguito vengono sintetizzate le modalit\u00e0 applicative seguite dal Gruppo nell'applicazione dell\u2019IFRS 15.
Identificazione del contratto con il cliente.
Un contratto verso il committente viene identificato e valutato in base all\u2019IFRS 15 a seguito della firma vincolante del contratto di appalto che determina il sorgere delle obbligazioni reciproche tra il Gruppo TREVI e il committente.
Nell\u2019identificazione del contratto vengono considerate le condizioni previste dal paragrafo 9 dell\u2019IFRS 15, di seguito riportate:
a) le parti del contratto hanno approvato il contratto (per iscritto, oralmente o nel rispetto di altre pratiche commerciali abituali) e si sono impegnate ad adempiere le rispettive obbligazioni;
b) l'entit\u00e0 pu\u00f2 individuare i diritti di ciascuna delle parti per quanto riguarda i beni o i servizi da trasferire;
c) l'entit\u00e0 pu\u00f2 individuare le condizioni di pagamento dei beni o dei servizi da trasferire;
d) il contratto ha sostanza commerciale (ossia il rischio, la tempistica o l'importo dei flussi finanziari futuri dell'entit\u00e0 sono destinati a cambiare a seguito del contratto); e
e) \u00e8 probabile che l'entit\u00e0 ricever\u00e0 il corrispettivo a cui avr\u00e0 diritto in cambio dei beni o dei servizi che saranno trasferiti al cliente.
Identificazione delle performance obbligation e ripartizione del corrispettivo contrattuale
L\u2019IFRS 15 definisce \u201cperformance obligation\u201d la promessa prevista nel contratto con il cliente di trasferire:
a) un bene e/o un servizio (o una combinazione di beni e servizi) distinto o
b) una serie di beni o servizi distinti che sono sostanzialmente simili e che sono trasferiti al cliente secondo le stesse modalit\u00e0.
Nell\u2019ottica dei contratti con i committenti del Gruppo TREVI solitamente la performance obligation \u00e8 rappresentata dall\u2019opera nel suo complesso. Infatti, nonostante le singole performance obligation previste nel contratto possano essere per loro natura distinte, nel contesto del contratto sono caratterizzate da forte interdipendenza e integrazione finalizzate al trasferimento al committente dell\u2019infrastruttura nel suo complesso. Nei casi in cui vengano identificate pi\u00f9 performance obligation nell\u2019ambito del medesimo contratto si rende necessario attribuire alle performance obligation distinte l\u2019appropriata quota di corrispettivo contrattuale in base all\u2019IFRS 15. Nelle pratiche commerciali del Gruppo TREVI, solitamente i contratti con i clienti specificano dettagliatamente le componenti di prezzo per ogni item contrattuale (prezzo osservabile dal contratto).
Determinazione dei termini per l\u2019adempimento delle performance obligation e riconoscimento dei Ricavi
In base all\u2019IFRS 15 i ricavi devono essere rilevati quando (o man mano che) viene adempiuta la performance obligation trasferendo al cliente il bene o il servizio (ossia l'attivit\u00e0) promesso. L'attivit\u00e0 \u00e8 trasferita quando (o man mano che) il cliente ne acquisisce il controllo. I contratti con i committenti tipicamente sottoscritti nell\u2019ambito del Gruppo TREVI relativi alla realizzazione di commesse pluriennali prevedono obbligazioni adempiute nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento
temporale del controllo dell\u2019opera al committente.
Le ragioni per cui il riconoscimento nel corso del tempo viene considerato maggiormente rappresentativo sono:
\u25aa il cliente controlla l\u2019opera oggetto del contratto nel momento in cui viene costruita (l\u2019opera viene costruita direttamente all\u2019interno del territorio messo a disposizione dal committente);
\u25aa l\u2019opera in corso di costruzione non pu\u00f2 avere un uso alternativo e TREVI detiene il diritto a incassare il corrispettivo per le prestazioni rese nel corso della realizzazione.
Al fine di rilevare i ricavi, l\u2019IFRS 15 richiede di valutare i progressi dell\u2019adempimento della performance obligation scegliendo il criterio che meglio rappresenta il trasferimento al committente del controllo dell\u2019infrastruttura in corso di costruzione. La valutazione dei progressi deve consentire di riflettere quanto fatto per trasferire al committente il controllo dell\u2019opera. In tal senso, la metodologia appropriata di rilevazione dei ricavi deve essere vista in relazione al settore di riferimento del Gruppo ed alla complessit\u00e0 della combinazione dei beni e servizi forniti.
L\u2019IFRS 15 prevede due metodologie alternative di rilevazione dei ricavi \u201cover-time\u201d:
a) Metodo basato sugli output;
b) Metodo basato sugli input.
Con il primo metodo, i ricavi sono rilevati sulla base di valutazioni dirette del valore dei beni o servizi trasferiti fino alla data considerata (per esempio avanzamento fisico, milestone contrattuali, numero di unit\u00e0 consegnate, ecc.).
Con il metodo basato sugli input, invece, i ricavi sono rilevati sulla base delle risorse impiegate dall'entit\u00e0 per adempiere la performance obligation contrattuale (per esempio, le risorse consumate, le ore di lavoro dedicate, i costi sostenuti, il tempo trascorso o le ore-macchina utilizzate) rispetto al totale degli input preventivati. Il metodo ritenuto maggiormente rappresentativo per il riconoscimento dei ricavi \u00e8 il cost-to-cost determinato applicando la percentuale di avanzamento, quale rapporto tra costi sostenuti e costi totali previsti, al ricavo contrattuale complessivo previsto. Nel calcolo del rapporto tra costi sostenuti e costi previsti vengono considerati i soli costi che concorrono al trasferimento effettivo del controllo dei beni e/o servizi. Cos\u00ec facendo, tale metodologia di determinazione, consente una misurazione oggettiva del trasferimento del controllo al cliente in quanto prende in considerazione le variabili quantitative relative al contratto, nella sua completezza. Nella scelta del metodo appropriato di misurazione del trasferimento del controllo al committente, per le commesse del \u201cSettore Fondazioni\u201d la percentuale di completamento viene determinata applicando il criterio delle \u201cmisurazioni fisiche\u201d.
Determinazione del corrispettivo contrattuale
Data la complessit\u00e0 ingegneristica ed operativa, la dimensione e la durata pluriennale di realizzazione delle opere, i corrispettivi contrattuali, oltre al corrispettivo base stabilito nel contratto, includono corrispettivi aggiuntivi che rivestono elementi di cui si deve tenere conto. In particolare, i corrispettivi derivanti da riserve
rappresentano corrispettivi aggiuntivi richiesti a fronte di maggiori oneri sostenuti (e/o da sostenere) per cause o eventi non prevedibili e imputabili al committente, a maggiori lavori eseguiti (e/o da sostenere) o a varianti di lavori non formalizzate in atti aggiuntivi. La determinazione dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 soggetta, per sua natura, ad un certo grado di incertezza sia sugli importi che verranno riconosciuti dal cliente, sia sui tempi d'incasso che, solitamente, dipendono dall\u2019esito di attivit\u00e0 di negoziazione tra le parti o da decisioni da parte di organi giudicanti. Tale tipologia di corrispettivo contrattuale viene disciplinata dall\u2019IFRS 15 e ricondotta alla fattispecie delle \u201cModifiche Contrattuali\u201d. Secondo il principio contabile, una modifica contrattuale esiste se quest\u2019ultima viene approvata da entrambe le parti contraenti; sempre secondo l\u2019IFRS 15, inoltre, l\u2019approvazione pu\u00f2 avvenire in forma scritta, tramite accordo orale o attraverso le prassi commerciali del settore. In aggiunta, il principio disciplina che una modifica contrattuale possa esistere pur in presenza di dispute circa l\u2019oggetto e/o il prezzo del contratto. In questo caso, in primo luogo \u00e8 necessario valutare se i diritti al corrispettivo siano previsti contrattualmente generando il diritto esigibile (enforceable right). Una volta identificato il diritto esigibile, per l\u2019iscrizione delle riserve e degli ammontari delle richieste aggiuntive al committente, \u00e8 necessario seguire l\u2019IFRS 15 in relazione ai \u201cCorrispettivi Variabili\u201d. Pertanto, ai fini dell\u2019adeguamento del prezzo della transazione per effetto dei corrispettivi aggiuntivi derivanti da riserve verso il committente, \u00e8 necessario definire se la circostanza che i connessi ricavi non vengano stornati in futuro sia considerata \u201caltamente probabile\u201d. Al fine di queste valutazioni vengono presi in considerazione tutti gli aspetti rilevanti e le circostanze, incluso i termini del contratto stesso, le prassi commerciali e negoziali del settore o altre evidenze a supporto.
Penali
Il contratto con il committente pu\u00f2 prevedere la maturazione di penali passive derivanti da inadempimento di determinate clausole contrattuali (quali ad esempio il mancato rispetto delle tempistiche di consegna). Nel momento in cui l\u2019entit\u00e0 ha gli elementi per definire come \u201cragionevolmente prevedibile\u201d la maturazione delle penali contrattuali, queste ultime vengono considerate a riduzione dei corrispettivi contrattuali. Per fare dette valutazioni vengono analizzati tutti gli indicatori, disponibili alla data di riferimento del bilancio, al fine di stimare la probabilit\u00e0 di un inadempimento contrattuale che possa comportare la maturazione di penali passive.
Perdite a finire
L\u2019IFRS 15 non disciplina esplicitamente il trattamento contabile relativo ai contratti in perdita, ma rinvia al trattamento contabile definito dallo IAS 37, che disciplina la metodologia di misurazione e classificazione (precedentemente dettati dallo IAS 11) dei contratti onerosi. In particolare, secondo la definizione dello IAS 37, un contratto \u00e8 oneroso quando i costi non discrezionali (\u201cunavoidable costs of meeting the obligation\u201d) eccedono i benefici economici attesi. L\u2019eventuale perdita attesa deve essere stanziata in bilancio in un apposito fondo per rischi nel momento in cui tale perdita risulti probabile sulla base delle ultime stime effettuate dal management. I costi non discrezionali sono tutti quei costi che: \u25aa Sono direttamente proporzionali al contratto e incrementano la performance obligation trasferita contrattualmente al cliente; \u25aa Non includono quei costi che saranno sostenuti a prescindere dal soddisfacimento della performance obligation; \u25aa Non possono essere evitati
tramite azioni future. La valutazione di eventuali contratti in perdita (onerous test) deve essere svolta a livello di singola performance obligation. Tale approccio valutativo risulta maggiormente rappresentativo dei differenti margini di commessa, in relazione alla natura dei beni e servizi trasferiti al cliente.
Costi incrementali per l\u2019ottenimento del contratto
L\u2019IFRS 15 consente la capitalizzazione dei costi per l\u2019ottenimento del contratto, a condizione che essi siano considerati \u201cincrementali\u201d e recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto. I costi incrementali sono tutti quei costi che vengono sostenuti come conseguenza dell\u2019acquisizione della commessa. I costi, invece, che sono stati sostenuti indipendentemente dall\u2019acquisizione della commessa, non potendo essere qualificati come incrementali, vengono spesati a conto economico non concorrendo a fare avanzamento contrattuale. I costi incrementali vengono capitalizzati e contabilizzati in un\u2019apposita voce dell\u2019attivo immobilizzato (Costi contrattuali) e ammortizzati sistematicamente in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente.
Costi per l\u2019adempimento del contratto
L\u2019IFRS 15 prevede la capitalizzazione dei costi per l\u2019adempimento del contratto, cio\u00e8 quei costi che rispettino tutti i seguenti criteri: \u25aa si riferiscono direttamente al contratto; \u25aa generano e migliorano le risorse che saranno utilizzate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale; \u25aa sono recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto. Nella prassi del settore in cui opera il Gruppo TREVI, solitamente tale tipologia di costi \u00e8 rappresentata da costi pre-operativi, che in alcune fattispecie contrattuali sono esplicitamente riconosciuti dal committente tramite specifici item oggetto del contratto, mentre, in altri casi non trovano esplicito riconoscimento e vengono remunerati attraverso il margine complessivo di commessa. Il riconoscimento esplicito di tali costi implica che nel momento del loro sostenimento viene avviato il trasferimento del controllo dell\u2019opera oggetto del contratto. Conseguentemente, tali costi non devono essere capitalizzati e devono concorrere alla determinazione dell\u2019avanzamento contrattuale. Nel caso in cui il contratto non ne preveda il riconoscimento esplicito, nel rispetto delle tre condizioni sopra richiamate, i costi pre-operativi vengono capitalizzati e ammortizzati sistematicamente, in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente. In aggiunta a quanto sopra specificato, le nuove disposizioni introdotte dall\u2019IFRS 15 definiscono tutti quei costi che, per loro natura, non possono concorrere ad avanzamento contrattuale in quanto, nonostante siano specificatamente riferibili al contratto e siano considerati recuperabili, non concorrono a generare o migliorare le risorse che verranno impiegate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale, n\u00e9 contribuiscono al trasferimento del controllo dei beni e/o servizi al cliente.
Esposizione in bilancio
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 derivanti dal contratto sono classificate nelle voci della situazione patrimoniale e finanziaria \u201cCrediti commerciali e altre attivit\u00e0 a breve termine\u201d e \u201cDebiti commerciali e altre passivit\u00e0 a breve termine\u201d, rispettivamente nella sezione dell\u2019attivo e del passivo. La classificazione tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0
contrattuali, in base a quanto stabilito dell\u2019IFRS 15, \u00e8 in funzione del rapporto tra la prestazione del Gruppo TREVI e il pagamento del cliente: le voci in esame rappresentano, infatti, la somma delle seguenti componenti analizzate singolarmente per ciascuna commessa: (+) Valore dei lavori progressivi, determinato in base alle norme stabilite dall\u2019IFRS 15, secondo il metodo del Cost-to-Cost (-) Acconti ricevuti su lavori certificati (SAL) (-) Anticipi contrattuali. Se il valore risultante \u00e8 positivo, il saldo netto della commessa \u00e8 esposto nella voce \u201cCrediti commerciali e altre attivit\u00e0 a breve termine\u201d, viceversa, \u00e8 esposto nella voce \u201cDebiti commerciali e altre passivit\u00e0 a breve termine\u201d. Qualora, in base al contratto, i valori in esame esprimano un diritto incondizionato al corrispettivo vengono presentati come crediti. Il conto economico del Gruppo TREVI evidenzia una voce di ricavo denominata \u201cRicavi delle vendite e delle prestazioni\u201d, presentata e valutata secondo il principio IFRS 15. La voce denominata \u201cAltri ricavi operativi\u201d include i proventi derivanti da transazioni diverse dai contratti verso i committenti ed \u00e8 valutata secondo quanto stabilito da altri principi o da specifiche \u201cAccounting Policy Election\u201d di Gruppo. In particolare, quest\u2019ultima voce accoglie proventi relativi a: plusvalenze da cessione di immobilizzazioni; proventi per riaddebito di costi, sopravvenienze attive, ricavi per ribalto costi dei consorzi e delle societ\u00e0 consortili di diritto italiano. Con riferimento a quest\u2019ultima fattispecie, si segnala che l\u2019attivit\u00e0 del Gruppo TREVI \u00e8 caratterizzata dalla partecipazione in numerose entit\u00e0 di progetto che, soprattutto con riferimento alla realt\u00e0 italiana, utilizzano la struttura consortile caratterizzata dal funzionamento a ribalto costi. Sotto il profilo della classificazione in base ai principi IFRS 10 e 11, tali entit\u00e0 sono state qualificate come controllate, collegate e joint venture. Considerando che tale fattispecie di ricavo non si riferisce all\u2019esecuzione delle attivit\u00e0 previste nel contratto di costruzione e non derivano da transazioni contrattuali con il committente, tali componenti positive di reddito sono state classificate tra gli \u201cAltri ricavi operativi\u201d.
Proventi ed oneri finanziari
I ricavi e gli oneri finanziari sono rilevati a conto economico in base al principio della competenza temporale tenendo conto del tasso effettivo applicabile.
Per tutti gli strumenti finanziari valutati al costo ammortizzato e le attivit\u00e0 finanziarie fruttifere classificate come disponibili per la vendita, gli interessi attivi sono rilevati utilizzando il tasso di interesse effettivo, che \u00e8 il tasso che precisamente attualizza i pagamenti e gli incassi futuri, stimati lungo la vita attesa dello strumento finanziario o su un periodo pi\u00f9 breve, quando necessario, rispetto al valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria. Gli interessi attivi sono classificati tra i proventi finanziari nel conto economico.
Dividendi
Sono rilevati quando sorge il diritto degli Azionisti a ricevere il pagamento che normalmente corrisponde alla delibera assembleare di distribuzione dei dividendi.
La distribuzione di dividendi agli Azionisti viene registrata come passivit\u00e0 nel bilancio nel periodo in cui la
distribuzione degli stessi viene approvata dall\u2019Assemblea degli Azionisti.
Utile per azione
L\u2019utile base per azione \u00e8 calcolato dividendo la quota di risultato economico del Gruppo, attribuibile alle azioni ordinarie, per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione, escludendo le azioni proprie.
L\u2019utile diluito per azione \u00e8 calcolato dividendo l\u2019utile o la perdita attribuibile agli Azionisti della Capogruppo per la media ponderata delle azioni in circolazione, tenendo conto degli effetti di tutte le potenziali azioni ordinarie con effetto diluitivo.
Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate
Un\u2019attivit\u00e0 operativa cessata \u00e8 un componente del Gruppo le cui operazioni e i cui flussi finanziari sono chiaramente distinguibili dal resto del Gruppo che:
\u2013 rappresenta un importante ramo autonomo di attivit\u00e0 o area geografica di attivit\u00e0;
\u2013 fa parte di un unico programma coordinato di dismissione di un importante ramo autonomo di attivit\u00e0 o un\u2019area geografica di attivit\u00e0; o
\u2013 \u00e8 una entit\u00e0 controllata acquisita esclusivamente con l\u2019intenzione di rivenderla.
Un\u2019attivit\u00e0 operativa viene classificata come cessata al momento della vendita oppure quando soddisfa le condizioni per la classificazione nella categoria \u2018posseduta per la vendita, se antecedente.
Quando un\u2019attivit\u00e0 operativa viene classificata come cessata, il conto economico complessivo comparativo viene rideterminato come se l'attivit\u00e0 operativa fosse cessata a partire dall\u2019inizio dell\u2019esercizio comparativo.
Criteri di conversione delle poste in valuta
I crediti e debiti espressi in valute non appartenenti all\u2019area Euro sono originariamente convertiti in Euro ai cambi storici alla data delle relative operazioni.
Le differenze cambio realizzate in occasione dell\u2019incasso dei crediti e del pagamento dei debiti in valuta estera sono iscritte a conto economico al momento del realizzo.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 in valuta, ad eccezione delle immobilizzazioni materiali, immateriali e partecipazioni, sono adeguate al tasso di cambio a pronti alla data di chiusura dell\u2019esercizio ed i relativi utili o perdite su cambi sono imputati a Conto Economico. I contratti di compravendita a termine di valuta sono posti in essere per la copertura del rischio di fluttuazione dei corsi delle divise. Per quanto riguarda la contabilit\u00e0 delle filiali estere della controllata Trevi S.p.A. si rende noto che questa viene tenuta nella valuta dell\u2019ambiente economico primario in cui esse operano (valuta funzionale). Alla chiusura dell\u2019esercizio, si procede alla conversione dei saldi in valuta, in base al cambio puntuale al 31 di dicembre, pubblicato sul sito dell\u2019Ufficio Italiano Cambi e le eventuali differenze di cambio sono riflesse a conto economico.
Uso di stime
La predisposizione dei bilanci consolidati richiede da parte degli Amministratori l\u2019applicazione di principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, si basano su difficili e soggettive valutazioni e stime basate sull\u2019esperienza storica ed assunzioni che vengono di volta in volta considerate ragionevoli e realistiche in funzione delle relative circostanze. In considerazione del documento congiunto Banca d\u2019Italia/Consob/Isvap n\u00b0 2 del 6 febbraio 2009 si precisa che le stime sono basate sulle pi\u00f9 recenti informazioni di cui gli Amministratori dispongono al momento della redazione del presente bilancio, non intaccandone, pertanto, l\u2019attendibilit\u00e0.
L\u2019applicazione di tali stime ed assunzioni influenza gli importi riportati negli schemi di bilancio, quali la situazione patrimoniale - finanziaria, il conto economico ed il rendiconto finanziario, nonch\u00e9 l\u2019informativa fornita. I risultati finali delle poste di bilancio per le quali sono state utilizzate le suddette stime ed assunzioni, possono differire da quelli riportati nei bilanci a causa dell\u2019incertezza che caratterizza le assunzioni e le condizioni sulla quali si basano le stime.
Di seguito sono elencate le voci di bilancio che richiedono pi\u00f9 di altre una maggiore soggettivit\u00e0 da parte degli amministratori nell\u2019elaborazione delle stime e per i quali un cambiamento nelle condizioni sottostanti le assunzioni utilizzate pu\u00f2 avere un impatto significativo sul bilancio consolidato del Gruppo:
\u2022Svalutazione degli attivi immobilizzati;
\u2022Lavori in corso su ordinazione;
\u2022Spese di sviluppo;
\u2022Imposte differite attive;
\u2022Accantonamenti per rischi su crediti;
\u2022Benefici ai dipendenti;
\u2022Debiti finanziari e prestiti obbligazionari;
\u2022Accantonamenti per rischi e oneri.
Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi nel conto economico nel periodo in cui la variazione \u00e8 avvenuta.
Impairment della attivit\u00e0 finanziarie e delle financial guarantees
L\u2019Impairment si applica a tutte le attivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo Ammortizzato e al Fair Value con variazioni di valore presentate nella voce Other Comprehensive Income (FVOCI), mentre sono escluse quelle al Fair Value i cui effetti delle variazioni sono rilevati a Conto Economico. Inoltre, rientrano nel perimetro di
applicazione anche le seguenti tipologie di strumenti:
\u2022Loan Committment;
\u2022Crediti per leasing;
\u2022Contract asset;
\u2022Garanzie finanziarie incluse nell\u2019IFRS 9.
Le garanzie finanziarie non valutate al Fair Value rilevato a Conto Economico sono incluse nell\u2019ambito di applicazione delle disposizioni dell\u2019IFRS 9 relativamente all\u2019impairment.
La definizione di garanzia finanziaria resta invariata rispetto a quanto gi\u00e0 previsto dallo IAS 39 per il quale risultava che:
\u201cUna garanzia finanziaria rappresenta un contratto nel quale la Societ\u00e0 \u00e8 tenuta ad onorare gli obblighi contrattuali di una terza parte nel momento in cui questa non rimborsi il proprio creditore\u201d.
La Societ\u00e0 iscrive le garanzie finanziarie in Bilancio al fair value alla data di rilevazione iniziale ovvero alla data in cui diventa parte delle clausole contrattuali. Le garanzie finanziarie sono poi soggette ad impairment; pertanto, alle date di valutazione successive, il loro valore d\u2019iscrizione sar\u00e0 pari al maggiore tra il valore di iscrizione iniziale, al netto di eventuale ammortamento dei costi, e l\u2019expected credit loss determinato secondo le nuove disposizioni dell\u2019IFRS 9.
La regola generale di impairment prevista dall\u2019IFRS 9 ha l\u2019obiettivo di dare rappresentazione del deterioramento o del miglioramento della qualit\u00e0 del credito nel valore delle attivit\u00e0 finanziarie detenute dalla Societ\u00e0. La modalit\u00e0 con cui si calcola l\u2019ammontare di perdita attesa riconosciuta dipende, dunque, dalla variazione del rischio di credito dall\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 alla data di valutazione.
Pertanto, ad ogni reporting date, la Societ\u00e0 rilever\u00e0 l\u2019accantonamento per le perdite future attese distinguendo tra differenti stage di collocazione che riflettono il merito creditizio della controparte, in particolare:
\u2022Stage 1 - per le attivit\u00e0 che non hanno subito un incremento significativo del rischio di credito rispetto a quanto registrato al momento della rilevazione iniziale si dovr\u00e0 procedere a rilevare un accantonamento che rifletta la 12-months ECL, ovvero la probabilit\u00e0 che si verifichino eventi di default nei successivi 12 mesi (IFRS 9 \u00a7 par. 5.5.5);
\u2022Stage 2 - per le attivit\u00e0 che, invece, hanno subito un incremento significativo nel rischio di credito rispetto a quanto registrato al momento della rilevazione iniziale si dovr\u00e0 procedere a rilevare un accantonamento che rifletta la lifetime ECL, ovvero la probabilit\u00e0 che si verifichino eventi di default nella vita dello strumento (IFRS 9 \u00a7par. 5.5.3).
\u2022Stage 3 - per le attivit\u00e0 che presentano evidenze effettive di impairment, l\u2019accantonamento dovr\u00e0 riflettere una svalutazione rappresentativa di un ECL su base lifetime, con probabilit\u00e0 di default pari al 100% (IFRS 9 \u00a7par. 5.5.3).
In aggiunta, l\u2019IFRS 9 \u00a7par. 5.5.15 prevede anche la possibilit\u00e0 di adottare un approccio semplificato per il calcolo delle perdite attese esclusivamente per le seguenti categorie:
\u2022Crediti commerciali e Contract Assets che:
oNon contengono una componente finanziaria significativa; o
oContengono una componente finanziaria significativa ma la Societ\u00e0 stabilisce a livello di policy contabile di misurare le perdite attese su base lifetime.
\u2022Crediti per leasing.
L\u2019approccio semplificato parte dall\u2019impostazione prevista per l\u2019approccio generale, senza tuttavia richiedere alla Societ\u00e0 di monitorare le variazioni del rischio di credito della controparte in quanto l\u2019expected loss \u00e8 sempre calcolata su base lifetime.
Il modello di impairment descritto nella presente istruzione operativa \u00e8 stato applicato a tutte le attivit\u00e0 finanziarie come definite dall\u2019IFRS 9. Di seguito si riportano in particolare, le principali caratteristiche degli approcci adottati dal Gruppo e previsti da IFRS 9: Simplified Approach e General Approach.
Simplified Approach
L\u2019approccio semplificato \u00e8 stato adottato dal Gruppo con riferimento a:
\u2022crediti commerciali (incluse le fatture da emettere);
\u2022contract assets (\u201cwork in progress\u201d attivi al netto degli anticipi ricevuti);
\u2022crediti per anticipi erogati a fornitori.
Per tali fattispecie sono state applicate le regole dell\u2019approccio semplificato indicate da IFRS 9, calcolando il valore del fondo svalutazione mediante il prodotto dei seguenti fattori:
\u2022EAD - Exposure At Default: esposizione contabile alla data di valutazione;
\u2022PD - Probability of Default: la probabilit\u00e0 che l\u2019esposizione oggetto di valutazione possa andare in default e quindi non essere rimborsata. Come driver per la determinazione della probabilit\u00e0 di default dell\u2019esposizione \u00e8 stata considerata quella specifica della controparte. In particolare, la PD \u00e8 stata determinata utilizzando fonti esterne (info-provider) e qualora non presente il dato specifico della controparte oggetto di valutazione, \u00e8 stata applicata una PD espressiva del segmento di mercato di appartenenza della controparte o, in caso di campione poco rappresentativo, come ultima alternativa, la PD media rappresentativa del portafoglio crediti. Per le esposizioni verso controparti governative la PD utilizzata \u00e8 quella relativa allo Stato di riferimento della controparte;
\u2022LGD - Loss Given Default: percentuale attesa di perdita in caso di default del creditore. Il modello di impairment IFRS 9 prevede la possibilit\u00e0 di calcolare internamente il parametro identificato della
perdita attesa in caso di default. In alternativa a quest\u2019ultimo, data l\u2019impossibilit\u00e0 di ricostruire una base dati storica congrua al calcolo della LGD, il Gruppo ha deciso di adottare il parametro standard definito per la normativa bancaria e pari al 45%.
Per le attivit\u00e0 finanziarie rientranti dell\u2019approccio semplificato \u00e8 stato identificato il periodo di default sulla base delle statistiche di incasso delle poste attive rientranti nel perimetro. Pertanto:
-per le posizioni \u201cin bonis\u201d ovvero quelle non scadute, con riferimento esclusivo ai crediti commerciali ed alle fatture da emettere, la PD \u00e8 definita su un orizzonte temporale di riferimento di 60 giorni, in coerenza con l\u2019orizzonte medio di dilazione di pagamento che il Gruppo ha concordato sulla base:
odelle diverse aree geografiche in cui operano le singole legal entity di ogni divisione le cui dilazioni medie di pagamento divergono ma si discostano da un orizzonte medio di Gruppo pari a 2 mensilit\u00e0;
oalle caratteristiche del business in cui la Societ\u00e0 opera e sulle caratteristiche dei crediti commerciali che, per la maggior parte dei crediti emessi, richiedono una dilazione di pagamento a breve scadenza;
-per le posizioni scadute entro il periodo di default (stabilito ad una soglia di 360 giorni dalla data di scadenza del credito), la PD \u00e8 espressiva di un orizzonte temporale pari ad 1 anno. Il Gruppo ha concordato l\u2019applicazione di una soglia di default diversa da quella definita dal principio contabile IFRS 9 (i.e. 90 giorni di scaduto), rigettando tale presunzione (si veda IFRS 9, par. B5.5.37) sulla base:
odagli evidenti ritardi nei pagamenti da parte dei propri clienti, che molto spesso avvengono oltre i 90 giorni dalla scadenza del documento;
oda eventuali ritardi nei pagamenti dovuti alle caratteristiche del business in cui opera la societ\u00e0 e, pi\u00f9 in particolare, da potenziali ritardi nella fornitura di beni e servizi che il Gruppo offre ai propri clienti, generando un saldo da parte dei clienti solo a conclusione di un servizio, piuttosto che alla consegna fisica di un bene. Nello specifico:
\u25aadifficolt\u00e0 temporanee di pagamenti da parte delle pubbliche amministrazioni;
\u25aaun rallentamento nelle vendite dei beni oggetto di costruzione;
\u25aadifficolt\u00e0 oggettive a ricevere incassi da clienti di alcuni paesi dettate da situazioni contingenti di natura legislativa o valutaria;
\u25aaintralci temporanei dovuti al rapporto fra cliente e fornitore che si sviluppa nel corso di una commessa;
\u25aadue date di non facile determinazione nel caso di pagamenti di ritenute a garanzia o somme precedentemente oggetto di contenzioso;
Entrando nel merito delle singole divisioni del gruppo: per la divisione Soilmec le vendite
sono principalmente fatte tramite dealer/agenti con i quali esiste una \"linea di credito\" che viene regolarmente monitorata. Le partite scadute sono comunque oggetto di garanzia mediante le macchine in stock presso la yard del dealer. Sulle vendite, inoltre, salvo pochi casi, il pagamento avviene contestualmente alla consegna dell'attrezzatura o con una dilazione concordata per particolari clienti con cui esiste una \"storicit\u00e0\".
Per tali motivi, il Gruppo ha prolungato il riconoscimento di un default optando per l\u2019applicazione di una soglia pari ad 1 anno, ritenendo il superamento di tale soglia come identificativo di una effettiva difficolt\u00e0 della controparte nel far fronte ai propri impegni debitori, generando un mancato incasso del credito per le societ\u00e0 del Gruppo.
-per le posizioni scadute oltre il periodo di default, invece, la PD \u00e8 stata posta pari al 100%.
Il modello di valutazione dell\u2019impairment dei contract assets e degli anticipi a fornitori, similmente a quanto definito per i crediti commerciali scaduti ma non in default, prevede l\u2019applicazione di una PD espressiva di un orizzonte temporale di 1 anno.
Tuttavia, all\u2019applicazione delle regole quantitative per il calcolo del fondo svalutazione dei crediti, pu\u00f2 seguire l\u2019applicazione di una percentuale di svalutazione specifica per determinate posizioni (i.e. clienti) sulla base dell\u2019esperienza del management e/o di specifiche informazioni qualitative a disposizione.
General Approach
Per ci\u00f2 che concerne, invece, le poste oggetto di impairment IFRS 9 che presentano i presupposti per l\u2019applicazione del General Approach, la Societ\u00e0 ha provveduto a definire una metodologia di Expected Credit Loss per ogni cluster di merito creditizio definito per tali esposizioni.
Financial Guarantees
Come anticipato, l\u2019approccio generale prevede che la definizione dei parametri con cui si calcola l\u2019ammontare di perdita attesa riconosciuta dipende dalla variazione del rischio di credito che l\u2019attivit\u00e0 ha subito dall\u2019iscrizione iniziale alla data di valutazione.
Per la valutazione dell\u2019incremento del rischio di credito, il Gruppo ha preso in considerazione tutte le informazioni ragionevoli e accettabili che ha a disposizione o che pu\u00f2 ottenere senza incorrere in oneri eccessivi.
Il Principio, inoltre, fornisce una lista esemplificativa delle variabili che possono essere considerate come driver per l\u2019incremento del rischio di credito e che possono essere distinte in: dati macro economici (modifiche nella normativa, instabilit\u00e0 politica), dati relativi alla controparte (peggioramento nei risultati
IAS 29 Rendicontazione contabile in economie iper-inflazionate
In Argentina e in Venezuela, a seguito di un lungo periodo di osservazione dei tassi di inflazione che nell\u2019arco dell\u2019ultimo triennio ha superato il 100%, \u00e8 stato raggiunto, nel corso del 2018, un consenso a livello globale relativamente al verificarsi delle condizioni che hanno determinato la presenza di iperinflazione in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali (IFRS International Financial Reporting Standards). Ne consegue che tutte le Societ\u00e0 operanti in Argentina e in Venezuela hanno applicato il principio IAS 29 \u2013 \u201cFinancial reporting in hyperinflationary economies\u201d nella predisposizione delle relazioni finanziarie.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni di nuova applicazione
Con il Regolamento (UE) n. 2021/1080 del 28 giugno 2021, pubblicato nella Gazzetta Ufficiale dell\u2019Unione Europea del 2 luglio 2021, sono stati adottati i seguenti documenti pubblicati dallo IASB Board il 14 maggio 2020:
\u2022Immobili, impianti e macchinari \u2013 Proventi prima dell\u2019uso previsto (Modifiche allo IAS 16)
\u2022Contratti onerosi \u2013 Costi necessari all\u2019adempimento di un contratto (Modifiche allo IAS 37)
\u2022Riferimento al Quadro Concettuale (Modifiche all\u2019IFRS 3)
\u2022Miglioramenti agli IFRS \u2013 ciclo 2018-2020 (Modifiche all\u2019IFRS 1, IFRS 9 e IAS 41).
Modifiche allo IAS 16 - Property, plant and equipment: proceeds before intended use
L\u2019obiettivo \u00e8 stato quello di delineare un trattamento contabile dei proventi derivanti dalla vendita di beni prodotti con l'impiego di un cespite prima che lo stesso sia nel luogo e nelle condizioni necessarie per il suo funzionamento nel modo inteso dalla direzione aziendale (cd. fase di testing).
Lo IASB Board ha chiarito che i proventi derivanti dalla vendita di beni prodotti da un cespite durante il periodo antecedente alla data in cui il cespite \u00e8 nel luogo e nelle condizioni necessarie per il suo funzionamento nel modo inteso dalla direzione aziendale devono essere rilevati nell'utile/(perdita) dell'esercizio. Per effetto della suddetta modifica, non sar\u00e0 pi\u00f9 consentito rilevare a diretta riduzione del costo del cespite i proventi derivanti dalla vendita di beni prodotti prima che il cespite sia disponibile per il suo utilizzo, ad esempio, provenienti dalla vendita di campioni prodotti durante la fase di testing del corretto funzionamento del cespite.
I beni prodotti in attesa di essere venduti sono rilevati come rimanenze in accordo allo IAS 2 Rimanenze; il costo di produzione non include la quota di ammortamento del cespite con cui sono stati prodotti, essendo quest'ultimo non ancora soggetto ad ammortamento.
Nelle note deve essere indicato l'importo dei ricavi e dei costi relativi ai beni prodotti, che non sono degli output dell'attivit\u00e0 ordinaria, e le voci di bilancio in cui tali ricavi e costi sono inclusi (qualora non siano presentati separatamente negli schemi di bilancio).
\u00c8 consentita l\u2019applicazione retroattiva per i soli cespiti che sono entrati in funzione, nel modo inteso dalla direzione aziendale, dal primo esercizio comparativo presentato. L'effetto della prima applicazione \u00e8 rilevato nel patrimonio netto di apertura del primo esercizio comparativo presentato.
Modifiche allo IAS 37 - Onerous Contracts - Cost of Fulfilling a Contract
Lo IASB Board ha chiarito che i costi necessari all'adempimento di un contratto comprendono tutti i costi direttamente correlati al contratto e quindi includono:
inseriscono le coperture assicurative RCT (Responsabilit\u00e0 Civile verso Terzi) con estensione alla copertura all\u2019inquinamento accidentale e le coperture assicurative All-Risks sulle macchine ed attrezzature utilizzate. Nell\u2019ambito degli aspetti ambientali per la rendicontazione di carattere non finanziario (Dichiarazione Non Finanziaria) che il Gruppo redige dal 2017, sono stati identificati quattro indicatori, tra cui \u201cla gestione delle emissioni e lotta al cambiamento climatico\u201d. Il tema fa riferimento alla promozione di strategie di riduzione delle emissioni in atmosfera e sviluppo di energie rinnovabili, con l\u2019obiettivo per il Gruppo di ridurre gradualmente la dipendenza dal settore dei combustibili fossili e diminuire il proprio impatto sull\u2019ambiente. Si segnala che il Gruppo Trevi \u00e8 risultato essere qualificato tra le prime 100 aziende che si sono distinte maggiormente nella riduzione della propria intensit\u00e0 di emissioni CO2. La ricerca \u00e8 stata portata avanti dal Corriere della Sera con l\u2019Agenzia Statista e si \u00e8 basata su un campione di oltre 700 aziende italiane nel corso del 2022.
Rischio Cyber
Nell\u2019intento di aumentare ed efficientare costantemente i processi di ICT Security, il Gruppo sta continuando nel percorso di adozione di nuove iniziative, strumenti e procedure volte a garantire livelli di sicurezza ICT sempre pi\u00f9 elevati.
Il Dipartimento IT Corporate, che eroga servizi per tutte le aziende del Gruppo, sta continuando a perseguire strategie basate sull\u2019implementazione di infrastrutture con tecnologie Hybrid Cloud, che, grazie ad di uno
specifico Piano di Disaster Recovery e di Business Continuity, consentono di aumentare significativamente la probabilit\u00e0 di salvaguardare la piena operativit\u00e0 delle Aziende, anche in caso di attacco hacker o malfunzionamento dei sistemi che sovraintendono all\u2019erogazione dei servizi.
Oltre ad un attento e meticoloso uso di nuove tecnologie per efficientare i processi legati alla Cyber Security, il Gruppo sta continuando ad adottare percorsi formativi specifici per suggerire agli utenti comportamenti idonei ad evitare il coinvolgimento in processi \u00abmalevoli\u00bb. Inoltre, il Gruppo prosegue nell\u2019emissione di \u00abpillole informative\u00bb per segnalare casi concreti di frodi informatiche nelle quali gli utenti potrebbero imbattersi se non seguissero le corrette procedure ed istruzioni.
Il Dipartimento IT Corporate ha inoltre iniziato il percorso per portare Trevi Finanziaria Industriale S.p.A. all\u2019ottenimento, entro met\u00e0 del 2023, della certificazione ISO 27001:2022, ossia la norma che definisce lo standard internazionale che descrive le best practice per un ISMS (sistema di gestione della sicurezza delle informazioni, anche detto SGSI, in italiano). Ottenere una certificazione accreditata ISO 27001 permette di dimostrare che l\u2019Azienda sta seguendo le best practice sulla sicurezza delle informazioni e fornisce un controllo indipendente e qualificato sul fatto che la sicurezza delle informazioni \u00e8 gestita in linea con le best practice internazionali e gli obiettivi aziendali.
Si ritiene, pertanto, che le misure adottate ed i presidi esistenti rappresentino adeguati elementi di mitigazione di questo rischio, e che, quindi, non residui un rischio rilevante ai fini della continuit\u00e0 delle attivit\u00e0 aziendali.
\u2022i costi incrementali, cio\u00e8 i costi che non sarebbero stati sostenuti in assenza del contratto (ad esempio, materie prime, costi per manodopera diretta, ecc.)
\u2022una quota degli altri costi che, sebbene non incrementali, siano direttamente correlati al contratto (ad esempio, quota di ammortamento dei cespiti utilizzati per l'adempimento del contratto).
Lo IASB Board, inoltre, ha confermato che, prima di rilevare un accantonamento per contratto oneroso, l'entit\u00e0 deve rilevare eventuali perdite per riduzione di valore delle attivit\u00e0 non correnti e ha chiarito che le perdite di valore devono essere determinate con riferimento non solo alle attivit\u00e0 dedicate interamente al contratto, ma anche alle altre attivit\u00e0 che sono parzialmente utilizzate per l'adempimento del contratto stesso.
\u00c8 consentita l\u2019applicazione retroattiva per i contratti il cui adempimento non si \u00e8 ancora completato alla data di inizio dell'esercizio in cui sono applicate le modifiche allo IAS 37. L'effetto della prima applicazione \u00e8 rilevato nel patrimonio netto di apertura senza rideterminare i dati comparativi.
Modifiche all'IFRS 3 - Reference to the Conceptual Framework
Nel marzo 2018 lo IASB Board ha pubblicato il nuovo \u201cQuadro concettuale per la rendicontazione finanziaria\u201d (\u201cConceptual Framework\u201d), che ha sostituito il precedente documento \u201cQuadro sistematico per la preparazione e la presentazione del bilancio\u201d, pubblicato nel 2001 e parzialmente rivisto nel 2010. Non essendo un principio contabile, il Conceptual Framework non \u00e8 oggetto di omologazione da parte dell\u2019Unione Europea.
A seguito della pubblicazione del nuovo Conceptual Framework, lo IASB Board ha attivato un progetto, suddiviso in due fasi, per aggiornare nei vari principi contabili internazionali e nelle interpretazioni i riferimenti al nuovo Conceptual Framework. Le modifiche aggiornano il riferimento presente nell'IFRS 3 al Conceptual Framework nella versione rivista, senza che ci\u00f2 comporti modifiche alle disposizioni dello standard.
L'IFRS 3 richiede come condizione generale per la rilevazione delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 dell'acquisita il rispetto delle definizioni incluse nel Conceptual Framework.
Con la modifica all'IFRS 3, per identificare le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 dell'acquisita si deve fare riferimento alle nuove definizioni di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 del nuovo Conceptual Framework pubblicato nel marzo 2018, con la sola eccezione delle passivit\u00e0 assunte nell'acquisita che, dopo la data di acquisizione sono contabilizzate in accordo allo IAS 37 Accantonamenti, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali o all'IFRIC 21 Tributi. Tale eccezione ha l'obiettivo di evitare che un acquirente rilevi una passivit\u00e0 o una passivit\u00e0 potenziale sulla base della nuova definizione del Conceptual Framework per poi stornarla applicando i criteri di rilevazione previsti dallo IAS 37 e dall'IFRIC 21. Applicando la definizione di passivit\u00e0 del nuovo Conceptual Framework un'entit\u00e0 acquirente avrebbe dovuto, ad esempio, rilevare alla data di acquisizione del business una passivit\u00e0 con riferimento all'obbligazione dell'acquisita di pagare un tributo diverso dalle imposte sul reddito, in quanto rappresenta un''obbligazione attuale per trasferire risorse economiche derivanti da eventi passati e che l'entit\u00e0 non ha la capacit\u00e0 di evitare\u201d; qualora non si sia ancora verificato l'evento vincolante che comporti l'insorgere
di tale passivit\u00e0, la passivit\u00e0 andrebbe stornata dal bilancio dopo la business combination in accordo alle disposizioni dell'IFRIC 21.
\u00c8 consentita l\u2019applicazione anticipata se sono applicati tutte le altre modifiche ai riferimenti al nuovo Conceptual Framework pubblicati nel marzo 2018.
Miglioramenti agli IFRS - ciclo 2018-2020 (Modifiche all'IFRS 1, IFRS 9 e IAS 41)
I Miglioramenti agli IFRS Standards sono il risultato del processo annuale di miglioramento volto a risolvere questioni non urgenti relative a incoerenze o terminologie non chiare identificate nei Principi Contabili lnternazionali.
\u2022IFRS 1 Prima adozione degli IFRS Accounting Standards - Entit\u00e0 controllata come first-time adopter. Le entit\u00e0 controllate, collegate o joint venture, che applicano per la prima volta gli IFRS Accounting Standards dopo la loro controllante/partecipante hanno la facolt\u00e0, alla data di transizione, di valutare le proprie attivit\u00e0 e passivit\u00e0 agli stessi valori di iscrizione del bilancio consolidato della controllante/partecipante, al netto degli eventuali effetti derivanti dalle procedure di consolidamento o dalla valutazione con il metodo del patrimonio netto. In caso di applicazione dell'esenzione sopra descritta, l'entit\u00e0 ha la facolt\u00e0, alla data di transizione, di rilevare la riserva di conversione allo stesso valore del bilancio consolidato della controllante/partecipante.
\u2022IFRS 9 Strumenti finanziari - Commissioni incluse nel 'test del 10%' ai fini della derecognition delle passivit\u00e0 finanziarie
Una modifica dei termini contrattuali di una passivit\u00e0 finanziaria \u00e8 sostanziale se i flussi finanziari modificati, inclusa qualsiasi commissione corrisposta al netto di qualsiasi commissione ricevuta, attualizzati utilizzando il tasso di interesse effettivo originario, si discostano di almeno il 10% rispetto al valore attuale dei flussi finanziari prima della modifica. Nel test del 10% devono essere incluse solo le commissioni corrisposte o ricevute tra l'entit\u00e0 finanziata e il finanziatore e le commissioni corrisposte o ricevute dall'entit\u00e0 finanziata o dal finanziatore per conto dell'altra parte.
\u2022Esempi illustrativi dell'IFRS 16 Leasing - Incentivi al leasing
Con la modifica \u00e8 stato eliminato dall'esempio illustrativo n. 13 dell'IFRS 16 il trattamento contabile nel bilancio del locatario di un rimborso, ricevuto dal locatore, per le migliorie sul bene in leasing, in quanto la conclusione dell'esempio non era supportata da un'adeguata spiegazione.
Nell'esempio illustrativo il rimborso non era considerato un incentivo al leasing ma doveva essere contabilizzato in accordo ad altri Standards, sebbene l'IFRS 16 definisca gli 'incentivi al leasing' come 'pagamenti effettuati dal locatore a favore del locatario collegati ad un leasing, o rimborso o assunzione da parte del locatore dei costi del locatario'.
La modifica non \u00e8 stata oggetto di omologazione da parte dell'UE in quanto gli esempi illustrativi non sono parte integrante dell'IFRS 16.
\u2022IAS 41 Agricoltura - Imposte nella valutazione del fair value
\u00c8 stato chiarito che nella valutazione del fair value delle attivit\u00e0 biologiche non devono obbligatoriamente essere esclusi i flussi finanziari legati alle imposte. Tale modifica deriva dal fatto che nella prassi il tasso di sconto utilizzato dai market participants \u00e8 solitamente un tasso post-tax e conseguentemente anche i flussi finanziari oggetto di attualizzazione devono essere post-tax.
Si riporta di seguito la lista dei documenti applicabili a partire dai bilanci degli esercizi che iniziano il 1\u00b0 gennaio 2022 sopra descritti:
Di seguito sono elencati i principi contabili, emendamenti e interpretazioni applicabili a partire dal 1\u00b0 gennaio 2022:
Titolo del documento
Data di emissione
Data di entrata in vigore
Data Regolamento omologazione UE (data pubblicazione GUUE)
Riferimento al Quadro Concettuale (Modifiche all'IFRS 3)
14 maggio 2020
1\u00b0 gennaio 2022
(UE) 2021/1080 del 28 giu 2021(2 luglio 2021)
Contratti onerosi - Costi necessari all'adempimento di un contratto (Modifiche allo IAS 37)
14 maggio 2020
1\u00b0 gennaio 2022
(UE) 2021/1080 del 28 giu 2021(2 luglio 2021)
Immobili, impianti e macchinari - Proventi prima dell'uso previsto (Modifiche allo IAS 16)
14 maggio 2020
1\u00b0 gennaio 2022
(UE) 2021/1080 del 28 giu 2021(2 luglio 2021)
Miglioramenti annuali agli IFRS Accounting Standards (ciclo 2018-2020) (Modifiche all'IFRS 1, all'IFRS 9, all'IFRS 16 (*) e allo IAS 41)
14 maggio 2020
1\u00b0 gennaio 2022
(UE) 2021/1080 del 28 giu 2021(2 luglio 2021)
(*) La modifica all'IFRS 16 non \u00e8 stata oggetto di omologazione da parte dell'Unione Europea in quanto relativa ad un esempio illustrativo che non \u00e8 parte integrante dello Standard.
Nuovi principi Contabili, Emendamenti ed Interpretazioni omologati dall\u2019Unione Europea ed efficaci dal 1\u00b0 gennaio 2023
Con il Regolamento (UE) n. 2022/357 del 2 marzo 2022, pubblicato nella Gazzetta Ufficiale dell\u2019Unione Europea del 3 marzo 2022, sono stati adottati i seguenti documenti pubblicati dallo IASB Board il 12 febbraio 2021:
\u2022Informativa sui principi contabili (Modifiche allo IAS 1 Presentazione del bilancio)
\u2022Definizione di stime contabili (Modifiche allo IAS 8 Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori)
Informativa sui principi contabili (Modifiche allo IAS 1 Presentazione del bilancio)
Con le Modifiche allo IAS 1, lo IASB Board ha definito alcune linee guida per selezionare i principi contabili da descrivere nelle note al bilancio.
Lo IAS 1, prima delle modifiche, richiede alle entit\u00e0 di fornire l\u2019informativa sui principi contabili adottati significativi (\u201csignificant\u201d), ingenerando difficolt\u00e0 e confusione tra i redattori e gli utilizzatori primari del bilancio essendo gli IFRS Standards privi di una definizione di \u201csignificativo\u201d.
Tuttavia, lo IAS 1 fornisce la definizione di rilevante (\u201cmaterial\u201d) e, pertanto, lo IASB ha modificato lo IAS 1 per chiarire che un'entit\u00e0 deve inserire nelle note al bilancio le informazioni rilevanti sui principi contabili adottati e non descrivere tutti i principi contabili significativi. Le Modifiche allo IAS 1 descrivono alcune circostanze in cui un\u2019entit\u00e0 normalmente potrebbe concludere che l\u2019informazione su un principio contabile sia rilevante per il proprio bilancio.
\u00c8 stato eliminato l'obbligo 'specifico' di descrivere i criteri di valutazione ('measurement basis') adottati per la predisposizione del bilancio, in quanto tale obbligo informativo \u00e8 gi\u00e0 incluso nell'obbligo 'generale' di fornire le informazioni rilevanti sui principi contabili.
Per effetto delle Modifiche allo IAS 1, sono stati adeguati anche i seguenti principi contabili per allineare gli obblighi informativi sui principi contabili con le disposizioni dello IAS 1 precedentemente descritte:
\u2022IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative
\u2022IAS 26 Rilevazione e rappresentazione in bilancio dei fondi pensione
\u2022IAS 34 Bilanci intermedi.
Le Modifiche allo IAS 1 entreranno in vigore a partire dai bilanci degli esercizi con inizio a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023 ed \u00e8 consentita l\u2019applicazione anticipata.
Definizione di stime contabili (Modifiche allo IAS 8 Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori)
L\u2019obiettivo delle Modifiche allo IAS 8 \u00e8 quello di risolvere le difficolt\u00e0 interpretative, riscontrate nella pratica, nel distinguere un cambiamento nelle stime contabili (\u201cchanges in accounting estimate\u201d) da un cambiamento nei principi contabili (\u201cchanges in accounting policy\u201d), per i quali sono previsti differenti trattamenti contabili:
\u2022gli effetti di un cambiamento nelle stime contabili sono generalmente rilevati nel bilancio in modo prospettico
\u2022gli effetti di un cambiamento dei principi contabili sono generalmente rilevati in modo retroattivo.
Lo IAS 8 attualmente in vigore fornisce una definizione di \u201ccambiamento di stime contabili\u201d non sufficientemente chiara, in quanto privo di una specifica definizione di \u201cstime contabili\u201d. Per tale ragione, le Modifiche allo IAS 8 si sono concentrate, da una parte, nell\u2019elaborare una nuova definizione di \u201cstime contabili\u201d e, dall\u2019altra, nel chiarire la relazione tra \u201cstime contabili\u201d e \u201cprincipi contabili\u201d.
Le Modifiche allo IAS 8 entreranno in vigore a partire dai bilanci degli esercizi con inizio a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023 e dovranno essere applicate in modo prospettico. L\u2019applicazione anticipata \u00e8 consentita.
\u2022Con il Regolamento (UE) n. 2022/1392 dell\u201911 agosto 20221 \u00e8 stato omologato il documento \u201cImposte differite relative ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 derivanti da una singola operazione (Modifiche allo IAS 12 Imposte sul reddito)\u201d, pubblicato dallo IASB Board il 7 maggio 2021.
Le Modifiche allo IAS 12 chiariscono il trattamento contabile delle imposte differite ('DTA/DTL') relative ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 rilevate in bilancio per effetto di una singola transazione, i cui valori contabili differiscano dai valori fiscali.
Lo IASB Board ha chiarito quanto segue:
\u2022le eccezioni alla rilevazione iniziale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per imposte differite non si applicano qualora da una singola operazione siano rilevate in bilancio un\u2019attivit\u00e0 e una passivit\u00e0 che danno luogo a differenze temporanee imponibili e deducibili di uguale valore
\u2022le differenze temporanee deducibili e imponibili devono essere calcolate considerando separatamente l\u2019attivit\u00e0 e la passivit\u00e0 rilevate in bilancio per effetto di una singola operazione e non sul loro valore netto. Le attivit\u00e0 per imposte differite relative alle differenze temporanee deducibili, determinate come sopra indicato, sono rilevate in bilancio solo se ritenute recuperabili.
Lo IASB Board ha, infine, chiarito che, qualora le differenze temporanee imponibili e deducibili relative alla rilevazione iniziale in bilancio di un\u2019attivit\u00e0 e di una passivit\u00e0 per effetto di una singola operazione abbiano un diverso valore, l\u2019entit\u00e0 non dovr\u00e0 rilevare le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 per imposte differite, in quanto la loro rilevazione iniziale comporterebbe una rettifica iniziale del valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 o della passivit\u00e0 a cui si riferiscono, rendendo meno trasparente il bilancio.
Le Modifiche allo IAS 12 entrano in vigore con i bilanci degli esercizi aventi inizio a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. L\u2019applicazione anticipata \u00e8 consentita fornendo adeguata informativa nelle note al bilancio.
Le disposizioni transitorie per la prima applicazione delle Modifiche allo IAS 12 prevedono quanto segue:
\u2022le Modifiche allo IAS 12 devono essere applicate a tutte le operazioni poste in essere dalla data di apertura del primo periodo comparativo presentato
\u2022alla data di apertura del primo periodo comparativo presentato, l\u2019entit\u00e0 deve rilevare come rettifica del saldo di apertura degli utili portati a nuovo (o, sulla base delle specifiche circostanze, di altra componente del patrimonio netto) le attivit\u00e0 per imposte differite, ove ritenute recuperabili, e le passivit\u00e0 per imposte differite con riferimento a tutte le differenze temporanee deducibili e imponibili associate:
oalle attivit\u00e0 per il diritto d\u2019uso e alle passivit\u00e0 per leasing; e
oai fondi per smantellamento, ripristino e passivit\u00e0 similari e ai corrispondenti importi rilevati come
parte del costo della relativa attivit\u00e0.
Le suddette disposizioni transitorie sono applicabili anche dalle entit\u00e0 che redigono per la prima volta il proprio bilancio in accordo agli IFRS Standards (\u201cfirst-time adopter\u201d). In tal caso la data di apertura del primo periodo comparativo presentato coincide con la data di passaggio agli IFRS (\u201ctransition date\u201d).
\u2022Prima applicazione dell\u2019IFRS 17 e dell\u2019IFRS 9 \u2013 Informazioni comparative (Modifiche all\u2019IFRS 17 Contratti assicurativi)
A partire dai bilanci degli esercizi con inizio dal 1\u00b0 gennaio 2023, entrer\u00e0 in vigore l\u2019IFRS 17 Contratti assicurativi, che \u00e8 il nuovo principio contabile, in sostituzione dell\u2019IFRS 4, applicabile alla rilevazione, valutazione, presentazione e informativa dei contratti assicurativi emessi da un\u2019entit\u00e0 e/o ai contratti di riassicurazione detenuti da un\u2019entit\u00e0.
Le entit\u00e0 che svolgono in via prevalente l\u2019attivit\u00e0 assicurativa e che dal 1\u00b0 gennaio 2018 avevano esercitato
la facolt\u00e0 di posticipare l\u2019applicazione dell\u2019IFRS 9 Strumenti finanziari, continuando ad applicare le disposizioni dello IAS 39 Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione per la rilevazione, valutazione e presentazione degli strumenti finanziari, a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023 dovranno applicare obbligatoriamente per la prima volta sia l\u2019IFRS 17 sia l\u2019IFRS 9.
Le Modifiche all\u2019IFRS 17 sono volte ad eliminare le asimmetrie contabili (\u201caccounting mismatches\u201d) che possono generarsi nei dati del bilancio comparativo per effetto della prima applicazione dell\u2019IFRS 17 e dell\u2019IFRS 9.
Le disposizioni transitorie dell'IFRS 17, infatti, prevedono che il nuovo principio debba essere applicato per la prima volta in maniera retroattiva con rideterminazione dei dati comparativi a differenza delle disposizioni transitorie dell'IFRS 9 che non prevedono l'obbligo di rideterminare i dati comparativi e, in particolare, non
richiedono l'applicazione delle nuove disposizioni dell'IFRS 9 con riferimento alla classificazione e valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie, se tali attivit\u00e0 finanziarie sono state oggetto di derecognition in base allo IAS 39 nel corso del periodo comparativo.
In particolare, con le Modifiche all\u2019IFRS 17 lo IASB Board ha incluso tra le disposizioni transitorie
dell\u2019IFRS 17 una nuova opzione, denominata \u201cclassification overlay\u201d, che consente, alle entit\u00e0 assicurative che applichino contestualmente l\u2019IFRS 17 e l\u2019IFRS 9, di classificare e valutare nel bilancio comparativo le attivit\u00e0 finanziarie connesse all\u2019attivit\u00e0 assicurativa in base alle disposizioni dell\u2019IFRS 9.
\u2022Con il Regolamento (UE) n. 2021/2036 del 19 novembre 2021, la Commissione Europea ha omologato il documento IFRS 17 Contratti assicurativi, nella versione pubblicata dall\u2019International Accounting Standards Board il 18 maggio 2017 e successivamente modificata il 25 giugno 2020.
L\u2019IFRS 17, che sostituisce il principio IFRS 4 Contratti assicurativi, entra in vigore a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. \u00c8 consentita l\u2019applicazione anticipata alle entit\u00e0 che gi\u00e0 applicano l\u2019IFRS 9 Strumenti finanziari o che iniziano ad applicare tale principio dalla data di prima applicazione dell\u2019IFRS 17.
Tra le principali novit\u00e0 introdotte dal nuovo principio si segnalano, in particolare:
\u2022valutazione delle riserve tecniche a valori, sostanzialmente, correnti
\u2022trasformazione della stima del profitto atteso dei contratti assicurativi in una grandezza avente valenza contabile; l\u2019IFRS 17 introduce il concetto di profitto atteso dei contratti assicurativi che deve essere riconosciuto nell\u2019utile/(perdita) dell\u2019esercizio lungo la vita del contratto
\u2022introduzione del concetto di \u201cportafoglio di contratti assicurativi\u201d a sua volta suddiviso in \u201cgruppi di contratti assicurativi\u201d
\u2022nuova rappresentazione nel prospetto dell\u2019utile/(perdita) dell\u2019esercizio significativamente differente rispetto al passato e pi\u00f9 allineata a una logica \u201cper margini\u201d.
Si riporta di seguito la lista dei Nuovi principi Contabili, Emendamenti ed Interpretazioni omologati dall\u2019Unione Europea ed efficaci dal 1\u00b0 gennaio 2023:
Titolo del documento
Data di emissione
Data di entrata in vigore
Data Regolamento omologazione UE (data pubblicazione GUUE)
Informativa sui principi contabili (Modifiche allo IAS 1) (*)
12 febbraio 2021
1\u00b0 gennaio 2023
(UE) 2022/357 del 2 mar 2022(3 mar 2022)
Definizione di stime contabili (Modifiche allo IAS 8)
12 febbraio 2021
1\u00b0 gennaio 2023
(UE) 2022/357 del 2 mar 2022(3 mar 2022)
Imposte differite relative ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 derivanti da una singola operazione (Modifiche allo IAS 12)
7 maggio 2021
1\u00b0 gennaio 2023
(UE) 2022/1392 dell'11 ago 202212 ago 2022
IFRS 17 Contratti assicurativi (**)(incluse modifiche del 25 giugno 2020)
18 maggio 201725 giugno 2020
1\u00b0 gennaio 2023
(UE) 2021/2036 del 19 nov 2021(23 nov 2021)
Prima applicazione dell'IFRS 17 e dell'IFRS 9 - Informazioni comparative (Modifiche all'IFRS 17)
9 dicembre 2021
1\u00b0 gennaio 2023
(UE) 2022/1491 dell'8 set 2022(9 set 2022)
(*) Il documento pubblicato dallo IASB Board include delle modifiche al documento 'IFRS Practice Statements 2 - Making Materiality Judgements' che non \u00e8 oggetto di omologazione UE in quanto non rappresenta un principio contabile o una interpretazione.
GESTIONE DEL RISCHIO
Il processo di risk management ha lo scopo di assicurare un\u2019adeguata gestione delle principali minacce ed opportunit\u00e0 rispetto agli obiettivi di Piano Industriale del Gruppo e qui di seguito rappresentati.
Obiettivi, politica di gestione e identificazione dei rischi finanziari
La Direzione Finanziaria della Capogruppo ed i Responsabili Finanziari delle singole Societ\u00e0 controllate gestiscono i rischi finanziari cui il Gruppo \u00e8 esposto, seguendo le direttive contenute nella Treasury Risks Policy di Gruppo.
Le attivit\u00e0 finanziarie del Gruppo sono rappresentate principalmente da cassa e depositi a breve, derivanti direttamente dall\u2019attivit\u00e0 operativa.
Le passivit\u00e0 finanziarie comprendono invece finanziamenti bancari, prestiti obbligazionari e leasing finanziari, la cui funzione principale \u00e8 di finanziare l\u2019attivit\u00e0 operativa.
I rischi generati da tali strumenti finanziari sono rappresentati dal rischio di tasso di interesse, dal rischio di tasso di cambio, dal rischio di liquidit\u00e0 e da quello di credito.
Il Gruppo Trevi svolge un\u2019attivit\u00e0 sistematica di monitoraggio dei rischi finanziari sopra illustrati, potendo, utilizzare strumenti finanziari derivati al fine di ridurre tali rischi al minimo solo a seguito dell\u2019entrata in vigore del nuovo Accordo di Ristrutturazione. Al momento, tuttavia, non esistono linee di credito dedicate all\u2019utilizzo di strumenti finanziari.
La definizione della composizione ottimale della struttura di indebitamento tra componente a tasso fisso e componente a tasso variabile avviene a livello consolidato. La gestione dei rischi di tasso di cambio, liquidit\u00e0 e tasso di interesse \u00e8 svolta principalmente dalla Capogruppo e dalle sub-holding di divisione; la gestione del rischio di credito \u00e8 demandata alle singole societ\u00e0 operative del Gruppo.
Rischi di liquidit\u00e0
Il rischio di liquidit\u00e0 si pu\u00f2 manifestare per l\u2019incapacit\u00e0 di reperire, a condizioni economiche, le risorse finanziarie necessarie per l\u2019operativit\u00e0 del Gruppo. I due principali fattori che influenzano la liquidit\u00e0 del Gruppo sono da una parte le risorse generate o assorbite dalle attivit\u00e0 operative e di investimento e, dall\u2019altra, le caratteristiche di scadenza e di rinnovabilit\u00e0 del debito o di liquidit\u00e0 degli impieghi finanziari. I fabbisogni
di liquidit\u00e0 sono monitorati dalle funzioni centrali del Gruppo nell\u2019ottica di garantire un efficace reperimento delle risorse finanziarie e/o un adeguato investimento della liquidit\u00e0.
Il Gruppo a continuo monitoraggio della situazione della liquidit\u00e0 predispone i cash flow rotativi periodici e previsionali predisposti da parte di tutte le Societ\u00e0 del Gruppo, i quali, poi, vengono consolidati ed analizzati dalla Capogruppo.
Si segnala che le disponibilit\u00e0 liquide sono parzialmente soggette a vincoli valutari relativamente ad alcuni Paesi in cui il Gruppo opera cos\u00ec come dettagliato nella seguente tabella:
Eur mln
Divisione
Societ\u00e0
Paese
Vincolo
31/12/2022
Trevi
Treviicos
Usa
CRA - Bonding Company (Soggetta a Covenant)
9,4
Trevi
Trevi Foundations Nigeria Ltd
Nigeria
Restrizioni Valutarie
6,7
Trevi
Foundation Construction Ltd
Nigeria
Restrizioni Valutarie
0,2
Trevi
Swissboring Overseas Piling Corp. Ltd (Dubai)
Dubai
Cash Collateral su linea promiscua
3,4
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
19,7
Ad oggi gran parte degli affidamenti con le Banche Finanziatrici sono regolati dal Nuovo Accordo che si \u00e8 perfezionato il 16 dicembre 2022, con l\u2019aumento di capitale e la conversione dei crediti vantati dagli istituti di credito in capitale conclusosi l\u201911 gennaio 2023.
Di seguito viene illustrata la distribuzione geografica delle disponibilit\u00e0 liquide del Gruppo al 31 dicembre 2022:
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazioni
Italia
16.139
14.031
2.108
Europa (esclusa Italia)
3.605
8.630
(5.025)
Stati Uniti e Canada
21.581
26.870
(5.289)
Sud America
2.884
4.378
(1.494)
Africa
16.846
14.922
1.924
Medio Oriente e Asia
26.845
6.368
20.477
Estremo Oriente e Resto del mondo
7.065
2.448
4.617
Totale
94.965
77.647
17.318
I finanziamenti bancari del Gruppo alla fine dell\u2019esercizio sono invece cos\u00ec ripartiti tra breve e lungo termine:
Finanziamenti a breve termine
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Finanziamenti a medio lungo termine
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Italia
135.714
188.052
(52.338)
Italia
4.935
5.135
(200)
Europa (esclusa Italia)
0
0
0
Europa (esclusa Italia)
1.833
1.790
43
Stati Uniti e Canada
6.563
6.180
383
Stati Uniti e Canada
0
0
0
Sud America
467
547
(80)
Sud America
0
0
0
Africa
110
113
(3)
Africa
0
4.142
(4.142)
Medio Oriente e Asia
0
0
0
Medio Oriente e Asia
0
0
0
Estremo Oriente
6.943
5.457
1.486
Estremo Oriente
1.238
1.630
(392)
Resto del mondo
10
786
(776)
Resto del mondo
0
0
0
Totale
149.807
201.135
(51.328)
Totale
8.007
12.697
(4.690)
La tabella seguente riporta invece il dettaglio per area geografica di tutte le passivit\u00e0 finanziarie, includendo i finanziamenti bancari, i leasing finanziari e debiti verso altri finanziatori:
Passivit\u00e0 finanziarie a breve termine
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Passivit\u00e0 finanziarie a lungo termine
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Italia
268.604
245.879
22.725
Italia
68.259
74.385
(6.126)
Europa (esclusa Italia)
278
824
(546)
Europa (esclusa Italia)
2.367
2.662
(295)
Stati Uniti e Canada
7.378
6.611
767
Stati Uniti e Canada
41
194
(153)
Sud America
666
1.288
(622)
Sud America
126
132
(6)
Africa
938
457
481
Africa
967
4.756
(3.789)
Medio Oriente e Asia
524
1.071
(547)
Medio Oriente e Asia
1.428
1.146
282
Estremo Oriente
7.899
7.911
(11)
Estremo Oriente
1.344
2.117
(773)
Resto del mondo
504
881
(377)
Resto del mondo
1.077
3
1.074
Totale
286.791
264.921
21.870
Totale
75.609
85.395
(9.786)
Rischio di mercato
Il rischio di mercato \u00e8 il rischio che il fair value dei flussi di cassa futuri di uno strumento finanziario si modificher\u00e0 a causa delle variazioni nel prezzo di mercato. Il prezzo di mercato comprende quattro tipologie di rischio: il rischio di tasso, il rischio di valuta, il rischio di prezzo delle commodity e altri rischi di prezzo, cos\u00ec come il rischio di prezzo sui titoli rappresentativi di capitale (equity risk). Gli strumenti finanziari toccati dal rischio di mercato includono prestiti e finanziamenti, depositi, partecipazioni disponibili per la vendita e strumenti finanziari derivati.
Rischio di tasso di interesse
L\u2019esposizione al rischio delle variazioni dei tassi d\u2019interesse di mercato \u00e8 connessa ad operazioni di finanziamento sia a breve sia a lungo termine, con un tasso di interesse variabile.
Al 31 dicembre 2022, a seguito della firma del Nuovo Accordo del 16 dicembre 2022, buona parte dei finanziamenti del Gruppo risulta essere a tasso variabile con esclusione del Prestito Obbligazionario e di alcuni finanziamenti delle controllate italiane ed estere, e dei contratti di leasing come riportato di seguito:
(In migliaia di Euro)
\u00a0
31/12/2022
\u00a0
31/12/2022
Descrizione
Tasso Fisso
Tasso Variabile
Totale
Finanziamenti e Leasing
93.321
200.045
293.366
Prestito Obbligazionario
50.000
50.000
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
143.321
200.045
343.366
Si sottolinea inoltre che a seguito dell\u2019entrata in vigore dell\u2019accordo di risanamento e in coerenza con la sua applicazione si \u00e8 dovuto procedere al ricalcolo degli interessi retroattivamente a partire dal 30 settembre 2022 ad un tasso variabile pari a EURIBOR 6 mesi + 2% di margine (precedentemente a tasso fisso del 2%).
Per ulteriori dettagli relativi alle passivit\u00e0 finanziarie si rimanda ai paragrafi della nota integrativa ed in particolare alle note (14), (20) e (21)
Rischio di cambio
Il Gruppo \u00e8 esposto al rischio che variazioni nei tassi di cambio possano apportare variazioni ai risultati economici e patrimoniali del Gruppo. L\u2019esposizione al rischio di cambio pu\u00f2 essere di natura:
\u2022Transattiva: variazioni del tasso di cambio intercorrenti tra la data in cui un impegno finanziario tra controparti diventa altamente probabile e/o certo o e la data di regolamento dell\u2019impegno, variazioni che determinano uno scostamento tra flussi di cassa attesi e flussi di cassa effettivi;
\u2022Traslativa: variazioni del tasso di cambio determinano una variazione del valore delle poste patrimoniali in divisa, a seguito del consolidamento dei dati ai fini di bilancio e della loro traduzione nella moneta di conto della Capogruppo (Euro). Tali variazioni non determinano uno scostamento immediato tra flussi di cassa attesi e flussi di cassa effettivi ma solo un effetto contabile sul patrimonio netto consolidato del Gruppo. L\u2019effetto sui flussi di cassa si manifesta solo qualora siano effettuate operazioni sul patrimonio della societ\u00e0 del Gruppo che redige il bilancio in divisa.
Il Gruppo valuta la propria esposizione al rischio di variazione dei tassi di cambio; gli strumenti utilizzati sono la correlazione dei flussi di pari valuta ma di segno opposto, la contrazione di finanziamenti di anticipazione commerciale e di natura finanziaria in pari valuta con il contratto di vendita. Il Gruppo non utilizza per la propria attivit\u00e0 di copertura dal rischio di cambio strumenti di tipo dichiaratamente speculativo; tuttavia, nel caso in cui ci fossero e gli strumenti finanziari derivati non soddisfino le condizioni previste per il trattamento contabile degli strumenti di copertura richiesti dallo IFRS 9 o la societ\u00e0 decide di non volersi avvalere della possibilit\u00e0 di hedge accounting, le loro variazioni di fair value sono contabilizzate a conto economico come oneri/proventi finanziari.
Nello specifico, il Gruppo ha la possibilit\u00e0 di gestire il rischio transattivo tramite la stipula di Strumenti Derivati non speculativi a seguito della firma del Nuovo Accordo del 16 dicembre 2022: al 31 dicembre 2022 tuttavia non risultano in vigore linee di credito dedicate per la gestione di contratti derivati. L\u2019esposizione al rischio di variazioni dei tassi di cambio deriva dall\u2019operativit\u00e0 del Gruppo in una pluralit\u00e0 di Paesi e in monete diverse dall\u2019Euro, in particolare il Dollaro Statunitense e le divise ad esso agganciate. Poich\u00e9 risultano
operazioni significative in Paesi dell\u2019area Dollaro, il bilancio del Gruppo pu\u00f2 essere interessato in maniera considerevole dalle variazioni dei tassi di cambio Euro/Usd.
Il fair value di un contratto a termine \u00e8 determinato come differenza tra il cambio a termine del contratto e quello di un\u2019operazione di segno contrario di importo e scadenza uguale, ipotizzata ai tassi di cambio ed ai differenziali di tasso di interesse al 31 dicembre.
Rischio di credito
Il Gruppo \u00e8 soggetto al rischio che il merito di credito di una controparte finanziaria o commerciale diventi insolvente.
Per la natura della sua attivit\u00e0, articolata in pi\u00f9 settori, con un\u2019accentuata diversificazione geografica delle unit\u00e0 produttive e per la pluralit\u00e0 di Paesi in cui sono venduti gli impianti e attrezzature il Gruppo non presenta una concentrazione del rischio di credito su pochi clienti/Paesi, anzi l\u2019esposizione creditoria \u00e8 suddivisa su un largo numero di controparti e clienti.
Il rischio di credito connesso al normale svolgimento delle operazioni commerciali \u00e8 monitorato sia dalle singole societ\u00e0 sia dalla direzione Finanziaria del Gruppo.
L\u2019obiettivo \u00e8 quello di minimizzare il rischio controparte attraverso il mantenimento dell\u2019esposizione all\u2019interno di limiti coerenti con il merito creditizio assegnato a ciascuna di esse dai diversi Credit Managers del Gruppo sulla base di informazioni storiche sui tassi di insolvenza delle controparti stesse.
Il Gruppo vende prevalentemente all\u2019estero e utilizza per la copertura dei rischi di credito gli strumenti finanziari disponibili sul mercato, in particolare le Lettere di Credito e utilizza per progetti significativi gli strumenti del pagamento anticipato e della lettera di credito.
Rischio connesso alle attivit\u00e0 svolte all\u2019estero
L\u2019evoluzione degli scenari economici e geo-politici influenza da sempre le attivit\u00e0 finanziarie e industriali del Gruppo.
I ricavi per attivit\u00e0 all\u2019estero del Gruppo Trevi confermano un consolidamento sull\u2019estero attestandosi a circa il 91% dell\u2019ammontare totale; la presenza del Gruppo \u00e8 localizzata principalmente in Medio Oriente, USA, Estremo Oriente ed Africa.
Relativamente ai ricavi localizzati in aree con un rischio politico e commerciale medio-alto, caratterizzati cio\u00e8 dal rischio di insolvenza di operatori, pubblici e privati, legato all\u2019area geografica di provenienza e indipendente dalla loro volont\u00e0, nonch\u00e9 dal rischio legato alla provenienza di un determinato strumento finanziario e dipendente da variabili politiche, economiche e sociali, con specifico riferimento ai paesi in cui Trevi opera, maggiormente esposti a questa tipologia di rischio, si precisa quanto segue:
Algeria
Nel primo semestre 2022 l'Algeria \u00e8 diventata il primo fornitore di gas naturale dell'Italia. L\u2019abbondante dotazione di gas e petrolio consente al Paese di offrire costi bassi per energia elettrica e prodotti petroliferi. Inoltre, gli indicatori demografici sono molto interessanti, considerando che la popolazione supera gi\u00e0 i 47 milioni di abitanti, con un tasso di crescita annuo di quasi il 2 per cento. Inoltre, il 54 per cento della popolazione ha meno di 30 anni. Un mercato giovane e in crescita, proiettato con le sue infrastrutture anche al mercato africano, che offre sicuramente grandi opportunit\u00e0 per gli investitori. L\u2019economia dell\u2019Algeria \u00e8 tuttora fortemente dipendente dagli idrocarburi, che rappresentano circa il 93 per cento delle esportazioni, il 60 per cento delle entrate fiscali e il 30 per cento del PIL. In questo settore l\u2019Italia \u00e8 tradizionalmente presente, come pure nell\u2019ambito dei lavori pubblici. Tuttavia, accanto al tradizionale settore degli idrocarburi si trova una serie di altre opportunit\u00e0 d\u2019investimento, come l\u2019energia da fonti rinnovabili, il settore farmaceutico, l\u2019efficienza energetica, la meccanica, l\u2019agroindustria, il turismo e le start-up. L\u2019Algeria ha avviato, infatti, un processo di diversificazione dell\u2019economia che proseguir\u00e0 nei prossimi anni e, quindi, offre vantaggi indubbi. Oltre ai settori \u201cnon-idrocarburi\u201d, si segnala l\u2019adozione del nuovo codice degli investimenti che punta ad agevolare gli investimenti esteri.
Argentina
L\u2019Argentina, che rappresenta una delle economie pi\u00f9 importanti dell\u2019America Latina, sembra essere arrivata economicamente al collasso. Il Paese gi\u00e0 da due anni si trovava in recessione economica, con il PIL diminuito tra il 2% e il 3% nel 2018 e nel 2019. Ancora una volta il Covid-19 non ha fatto altro che acutizzare questa precaria situazione: l\u2019Argentina, infatti, ha risentito pi\u00f9 di altri Paesi in America Latina e nel mondo della crisi causata dalla pandemia, con il PIL che \u00e8 diminuito di poco pi\u00f9 del 10% e con un\u2019inflazione che \u00e8 aumentata del 36,1%. Dati cos\u00ec allarmanti non si vedevano dalla crisi del 2001-2002, la crisi del corralino, considerata come la peggiore della storia argentina, quando il PIL era diminuito del 10,9%. Inoltre attualmente i prezzi dei beni di prima necessit\u00e0 sono aumentati del 4%, il tasso di persone sotto la soglia di povert\u00e0 ha raggiunto il 44% e il valore della moneta si \u00e8 dimezzato, tant\u2019\u00e8 che se nel gennaio 2020 il dollaro si comprava con 78 pesos, oggi ne sono necessari 160 e il mercato finanziario \u00e8 diminuito da quota 350 miliardi di dollari a 20 miliardi, il che indica che molte aziende hanno perso valore e altre hanno lasciato il Paese.
Tagikistan
La Repubblica del Tagikistan \u00e8 la pi\u00f9 piccola delle Repubbliche centro asiatiche (superficie di 140 mila kmq con circa 10 milioni di abitanti). Dilaniata da una cruenta guerra civile all\u2019indomani dell\u2019indipendenza, ha goduto dal 1997 di una sostanziale stabilit\u00e0 politica, fondata sulla memoria del conflitto e sull\u2019equilibrio a suo tempo raggiunto con l\u2019opposizione islamica (cui era riservata una parte dei seggi parlamentari). Tale stabilit\u00e0 \u00e8 ora assicurata dal carattere autocratico del potere esercitato dal Presidente Rahmon.
Le elezioni presidenziali si sono tenute nell\u2019ottobre 2020 ed hanno visto la scontata rielezione del Presidente Rahmon per altri sette anni, con una maggioranza plebiscitaria del 90,92%. Nel 2016 un emendamento alla Costituzione, confermato da un referendum popolare, ha consentito al Presidente di ricandidarsi nel futuro senza limiti di mandato. Altro importante cambiamento \u00e8 stata la riduzione dell\u2019et\u00e0 di possibili futuri candidati alla Presidenza da 35 a 30 anni. La norma, intesa ad aprire la strada della successione al figlio del Presidente, Rustam, attuale Sindaco di Dushanbe, non \u00e8 stata finora utilizzata, anche se la questione rimane aperta.
Nel marzo 2020 le elezioni del Parlamento hanno evidenziato la netta vittoria del gruppo politico del Presidente, \u201cPeople\u2019s Democratic Party\u201d con il 50,4% dei voti e 47 dei 63 seggi dell\u2019Assemblea Legislativa. Rahmon ha messo al bando nel 2015 l\u2019unico effettivo partito di opposizione, l\u2019\u201cIslamic Renaissance Party of Tagikistan\u201d (IRPT), accusato di attivit\u00e0 terroristiche e di aver organizzato, nell\u2019estate del 2015, un tentativo di colpo di Stato. Di fatto, con l\u2019eliminazione del\u2019IRPT nessuna opposizione \u00e8 presente in Parlamento.
In tale contesto si registrano carenze sul piano dello stato di diritto e vi \u00e8 poco spazio per il dissenso e, pi\u00f9 in generale, per la societ\u00e0 civile soggetta ad un controllo di polizia attento e pervasivo, in particolare per quanto riguarda l\u2019area di consenso dell\u2019IRPT. Su questo ultimo versante, il Tagikistan rimane molto indietro nelle classifiche internazionali (secondo Transparency International figura nel 2020 al 149mo posto su 180).
I problemi pi\u00f9 gravi che il Paese si trova ad affrontare sono sostanzialmente di natura economica, dovuti alle condizioni di disagio in cui vive buona parte della popolazione alle prese con povert\u00e0, disoccupazione e precariet\u00e0 dei posti di lavoro, molti dei quali assicurati dall\u2019economia informale, carenza di acqua ed energia nei mesi invernali.
L\u2019incidenza dei ricavi delle aree sopraindicate rispetto al totale del Gruppo \u00e8 inferiore al 3%.
Rischio connesso all\u2019approvvigionamento delle materie prime
I temi pertinenti all\u2019approvvigionamento di materie prime sono articolati nelle seguenti categorie del Modello dei Rischi:
\u2022Supply Chain
\u2022Approvvigionamento
\u2022Commodity
Le successive considerazioni, sono definite secondo criteri comuni opportunamente parametrati rispetto alle Divisioni (Soilmec e Trevi) e alla Capogruppo (Trevi Finanziaria Industriale).
Per la Divisione Soilmec \u00e8 stato stimato superiore alla soglia di accettazione (risk appetite), un possibile evento dell\u2019Area Commodity ovvero quella connessa a possibili inefficienze nel processo di approvvigionamento di beni, servizi, subappalti, dovute a fluttuazioni avverse dei prezzi che potrebbero causare perdite e/o riduzione della marginalit\u00e0. L'incremento del costo dei materiali \u00e8 stato significativo per la prima parte del 2022. A partire dal terzo trimestre il forte aumento della spesa per l'energia, impattante soprattutto per le aziende nostre fornitrici, \u00e8 stato un fattore che ha controbilanciato in maniera pi\u00f9 che proporzionale la diminuzione del prezzo della materia prima da trasformare. Qualora questa dinamica continuasse nel 2023 potrebbe causare \u201cl\u2019aumento dei costi di approvvigionamento, delle utenze e della logistica\u201d. L\u2019evento porterebbe quindi alla riduzione del margine di contribuzione e al peggioramento dei flussi di cassa se non fosse bilanciato da un efficace adeguamento del listino di vendita tempestivamente recepito dal mercato.
Il tema non \u00e8 stato stimato come altrettanto critico per la Divisione Trevi dove \u00e8 evitato dalla possibilit\u00e0 di escludere contrattualmente dallo scopo del lavoro la fornitura dei materiali o mitigato dalla definizione di un adeguato meccanismo di compensazione in caso di significativa variazione dei costi. Inoltre, si segnala che mediamente la durata delle commesse \u00e8 compresa tra i sei ed i nove mesi e pertanto nelle offerte si pu\u00f2 tenere conto di costi aggiornati in relazione ai progetti da realizzare.
Rischi climatici
I principali aspetti ambientali associati all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo Trevi \u2013 scarsamente probabili ma con impatto potenzialmente alto \u2013 sono correlati alle attivit\u00e0 di perforazioni e fondazioni nei cantieri della Divisione Trevi. Allo scopo di ridurre la significativit\u00e0 di tali potenziali impatti, Trevi applica i principi di gestione ambientale in linea con lo standard ISO14001, all\u2019interno del quale sono effettuate indagini ambientali specifiche prima dell\u2019avvio delle commesse e controlli periodici durante le attivit\u00e0. Inoltre, le attivit\u00e0 effettuate nei cantieri hanno impatti anche sul clima in quanto richiedono l\u2019utilizzo di macchine operatrici con motore a combustione. Trevi \u00e8 impegnata a ridurre l\u2019impatto ambientale associato alle emissioni prodotte da tali macchine attraverso sistemi di efficientamento delle stesse quali ad esempio la sensibilizzazione degli operatori verso un uso corretto delle attrezzature, il ricambio del parco macchine che prevede l\u2019introduzione di macchine di nuova generazione pi\u00f9 efficienti o elettriche (si veda linea HighTech ed e-Tech di Soilmec), l\u2019utilizzo di carburanti bio-diesel. Inoltre, va segnalato che qualora si dovessero verificare danni da eventi metereologici o da danni ambientali diretti, sono presenti assicurazioni CAR (Construction All-Risks) in ogni cantiere, su cui si
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INFORMAZIONI INTEGRATIVE SU STRUMENTI FINANZIARI
In relazione agli strumenti finanziari rilevati nella situazione patrimoniale-finanziaria al fair value, l\u2019IFRS 7 richiede che tali valori siano classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significativit\u00e0 degli input utilizzati nella determinazione del fair value. In particolare, la scala gerarchica del fair value \u00e8 composta dai seguenti livelli:
\u2022Livello 1: corrisponde a prezzi quotati su mercati attivi;
\u2022Livello 2: corrisponde a prezzi calcolati attraverso elementi desunti da dati di mercato osservabili;
\u2022Livello 3: corrisponde a prezzi calcolati attraverso altri elementi differenti da dati di mercato osservabili.
Nelle tabelle che seguono sono riportate le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 al 31 dicembre 2022 in base alle categorie previste dallo IFRS 9.
Legenda Categorie IFRS 9
Fair value a conto economico
FVTPL
Fair value a conto economico complessivo
FVOCI
Costo ammortizzato
CA
FV \u2013 strumenti di copertura
FVOCI o FVTPL
Di seguito sono riportate le informazioni integrative su strumenti finanziari ai sensi dell\u2019IFRS 7.
Descrizione
Classi IFRS9
Note
31/12/2022
Fair Value a Patrimonio Netto
Fair Value a Conto Economico
Effetto a Conto Economico
ATTIVITA'
Attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altri crediti finanziari lungo termine
CA
6
1.987
Totale Attivit\u00e0 finanziarie non correnti
1.987
Attivit\u00e0 Finanziarie correnti
Altri crediti finanziari a breve termine
CA
14.066
Strumenti finanziari derivati a breve termine
FVTPL
-
Attivit\u00e0 finanziarie correnti
CA
11
3.479
Disponibilit\u00e0 liquide
CA
12
94.965
Totale Attivit\u00e0 finanziarie correnti
112.510
Totale Attivit\u00e0 finanziarie
114.497
PASSIVITA\u2019
Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Finanziamenti a lungo termine
CA
14
8.007
606
Debiti verso altri finanziatori a lungo termine
CA
14
67.602
208
Strumenti finanziari derivati a lungo termine
FV
-
Totale passivit\u00e0 finanziarie non correnti
75.609
Passivit\u00e0 finanziarie correntisecondo livello del test). In tal circostanza una variazione in incremento puntuale dei WACC per il TV pari al 3,24% per le CGU Trevi e Soilmec, porterebbe ad una coincidenza tra il valore recuperabile e il valore contabile degli attivi di Gruppo (con un margine di primo livello: per la CGU Trevi di Euro 6 milioni rispetto ai 58 milioni di Euro del caso base e per la CGU Soilmec di Euro 23 milioni rispetto ai 63 milioni di Euro del caso base).
Successivamente, \u00e8 stata svolta un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 sulla variazione dei flussi FCFO rilevanti per la determinazione del Terminal Value, mantenendo invariati tutti gli altri criteri ed assunzioni di stima, al fine di identificare la percentuale di decremento degli FCFO del Terminal Value che porterebbe il valore recuperabile degli attivi di Gruppo ad uguagliare il relativo carrying amount.
Tale percentuale di decremento \u00e8 stata individuata nel 28,29%. In tale circostanza si otterrebbe un margine di primo livello: per la CGU Trevi di Euro 6 milioni rispetto ai 58 milioni di Euro del caso base e per la CGU Soilmec di Euro 23 milioni rispetto ai 63 milioni di Euro del caso base.
In linea con quanto gi\u00e0 effettuato al 31.12.2021, \u00e8 stato svolto uno specifico test di impairment sui Progetti di Ricerca e Sviluppo realizzati dalla divisione Trevi e dalla divisione Soilmec negli anni scorsi. Tale specifico test \u00e8 stato condotto mediante l\u2019attualizzazione dei flussi riconducibili a ciascun Progetto al rispettivo tasso WACC determinato nel 10,91% per Trevi e nel 9,20% per Soilmec. Il test non ha portato all\u2019evidenza di alcuna perdita di valore
Finanziamenti a breve termine
CA
20
149.807
9.496
11.346
Debiti verso altri finanziatori a breve termine
CA
21
136.984
422
Strumenti finanziari derivati a breve termine
FVTPL
-
Totale passivit\u00e0 finanziarie correnti
286.791
Totale passivit\u00e0 finanziarie
\u00a0
\u00a0
362.400
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Warrant
FVTPL
\u00a0
31
\u00a0
\u00a0
3.608
In seguito alla misurazione al fair value del Warrant \u00e8 stato rilevato un provento finanziario pari a circa 3.308 migliaia di Euro
Impairment test
Il Gruppo ha rivisto i propri indicatori di impairment al 31.12.2022. Anche alla luce del perdurare di un contesto di mercato caratterizzato da grande volatilit\u00e0, \u00e8 stato effettuato un test di impairment per le 2 Cash Generating Unit (CGU) del Gruppo Trevi (CGU Trevi e CGU Soilmec) e per il Gruppo nel suo complesso.
Il test di impairment, in accordo con lo IAS 36, \u00e8 inizialmente avvenuto confrontando il valore contabile (carrying amount) dell\u2019attivit\u00e0 o del gruppo di attivit\u00e0 componenti l\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (CGU) con il valore recuperabile della stessa, dato dal maggiore tra il fair value (al netto degli eventuali oneri di vendita) ed il valore dei flussi di cassa netti attualizzati che si prevede saranno prodotti dall\u2019attivit\u00e0 o dal gruppo di attivit\u00e0 componenti la CGU (valore d\u2019uso).
Pi\u00f9 in particolare, l\u2019impairment test di primo livello sulle CGU Trevi e Soilmec \u00e8 stato condotto, in continuit\u00e0 di metodo rispetto al 31.12.2021, testando in primo luogo la recuperabilit\u00e0 del carrying amount di ciascuna CGU tramite il valore d\u2019uso (Value in Use), determinato attraverso l\u2019attualizzazione dei flussi di risultato di piano di ciascuna CGU, ovvero mediante il metodo finanziario del Discounted Cash Flow, metodologia direttamente richiamata dallo IAS 36.
Tale metodo si basa sul presupposto che il valore del capitale economico di un\u2019azienda ad una certa data (nel presente caso, il 31 dicembre 2022) sia rappresentato dalla somma algebrica dei seguenti elementi:
\u2022valore \u201coperativo\u201d, pari al valore attuale dei flussi di cassa prodotti dalla gestione operativa dell\u2019azienda in un arco di tempo definito;
\u2022valore delle attivit\u00e0 accessorie non strategiche o strumentali alla data di riferimento.
Ai fini dell\u2019esecuzione dell\u2019impairment test sono stati utilizzati i dati economici e patrimoniali Actual 2022 (desunti dal consuntivo al 31 dicembre 2022) nonch\u00e9 i dati economici e patrimoniali 2023 \u2013 2026 desumibili dai Piani 2022 \u2013 2026, elaborati con il supporto della societ\u00e0 Pricewaterhousecooper e approvati in data 17 novembre 2022.
I flussi di pianificazione considerati sono stati sterilizzati dagli effetti di ristrutturazioni ed efficientamenti futuri non ancora avviati, che il principio contabile richiede di escludere.
Ci\u00f2 premesso, il flusso monetario \u00e8 stato costruito partendo dal reddito operativo (EBIT) di ciascun periodo, calcolando e sottraendo allo stesso le imposte dirette figurative ad aliquota piena, sommando i componenti negativi di reddito che non danno luogo a uscite monetarie, quali ammortamenti e accantonamenti, e determinando cos\u00ec il \u201cflusso finanziario della gestione operativa corrente\u201d, interpretabile come un flusso monetario \u201cpotenziale\u201d. Successivamente, \u00e8 stato determinato il \u201cflusso monetario della gestione operativa\u201d aggiungendo al predetto flusso le variazioni di Capitale Circolante Netto (infatti, l\u2019ammontare delle risorse monetarie effettivamente liberate dalla gestione caratteristica corrente risente della variazione subita nel periodo dagli elementi del patrimonio che sorgono e si estinguono per effetto dei cicli operativi: crediti commerciali, rimanenze, debiti commerciali, debiti verso il personale, ecc.) e le CAPEX (investimenti al netto dei disinvestimenti in capitale fisso).
Per l'attualizzazione dei flussi di cassa come sopra determinati \u00e8 stato calcolato un costo medio ponderato del capitale \u00abWACC\u00bb calcolato, in continuit\u00e0 di metodo rispetto al 2021, secondo il modello economico del CAPM (Capital Asset Pricing Model). Tuttavia, considerato che le due CGU Trevi e Soilmec operano in settori differenti, seppur strettamente connessi fra loro, si \u00e8 ritenuto maggiormente opportuno determinare \u2013 a differenza dello scorso esercizio in cui era stato calcolato un unico WACC di Gruppo \u2013 uno specifico WACC in considerazione del settore di operativit\u00e0 delle stesse: \u00abSpecial Foundation/Heavy Construction\u00bb per la CGU Trevi e \u00abIndustrial Machinery\u00bb per la CGU Soilmec.
Il WACC della CGU Trevi \u00e8 stato determinato nel 10,91% e le singole variabili sono state desunte come segue:
\u2022tasso risk-free: 3,54%, tasso di rendimento dei titoli di un Paese maturo (Stati Uniti), pari alla media dei Bond 10Y relativi ai sei mesi precedenti il 31.12.2022;
\u2022beta levered: 0,94, costruito come media del beta unlevered a 3Y di un campione di societ\u00e0 comparabili del settore \u00abSpecial Foundation/Heavy Construction\u00bb levereggiato in funzione del rapporto D/E medio dei medesimi comparables;
\u2022equity risk premium: \u00e8 stato utilizzato un tasso pari al 5,50%;
\u2022rischio Paese: 3,76%, tale componente \u00e8 stata aggiunta al Ke dopo aver pesato per il beta l\u2019ERP, ed \u00e8 stata determinata quale media del rischio Paese dei Paesi di operativit\u00e0 della CGU Trevi ponderata per la percentuale di produzione dell'EBIT 2026 in detti Paesi;
\u2022differenziale d\u2019inflazione: 1,53%, tale componente \u00e8 stata aggiunta al Ke al fine di considerare l\u2019effetto dell\u2019inflazione e determinare il tasso reale;
\u2022coefficiente alpha: pari ad 1 punto percentuale;
\u2022costo del debito lordo: pari al 4,05% (post tax: 3,14%) \u00e8 stato determinato quale media dei tassi actual delle linee di credito del Gruppo;
\u2022struttura finanziaria: D/D+E= 34,52%; E/D+E= 65,48%, determinata quale media dei comparables del settore \u00abSpecial Foundation/Heavy Construction\u00bb gi\u00e0 considerati per la definizione del beta.
Il WACC della CGU Soilmec \u00e8 stato determinato nel 9,20% e le singole variabili sono state desunte come segue:
\u2022tasso risk-free: 3,54%, tasso di rendimento dei titoli di un Paese maturo (Stati Uniti), pari alla media dei Bond 10Y relativi ai sei mesi precedenti il 31.12.2022;
\u2022beta levered: 0,94, costruito come media del beta unlevered a 3Y di un campione di societ\u00e0 comparabili del settore \u00abIndustrial Machinery\u00bb levereggiato in funzione del rapporto D/E medio dei medesimi comparables;
\u2022equity risk premium: \u00e8 stato utilizzato un tasso pari al 5,50%;
\u2022rischio Paese: 2,52%, tale componente \u00e8 stata aggiunta al Ke dopo aver pesato per il beta l\u2019ERP, ed \u00e8 stata determinata quale media del rischio Paese dei Paesi di operativit\u00e0 della CGU Soilmec ponderata per la percentuale di produzione dell'EBIT 2026 in detti Paesi;
\u2022coefficiente alpha: pari ad 1 punto percentuale;
\u2022costo del debito lordo: pari al 4,05% (post tax: 3,03%) \u00e8 stato determinato quale media dei tassi actual delle linee di credito del Gruppo;
\u2022struttura finanziaria: D/D+E= 33,05%; E/D+E= 66,95%, determinata quale media dei comparables del settore \u00abIndustrial Machinery\u00bb gi\u00e0 considerati per la definizione del beta.
Per gli anni successivi al 2026, i flussi di cassa delle CGU sono stati calcolati sulla base di un Terminal Value determinato proiettando in perpetuity l\u2019EBIT normalizzato dell\u2019ultimo anno di piano esplicito (2026), al netto delle imposte figurative ad aliquota piena. \u00c8 stato, inoltre, considerato un tasso di crescita g costruito in funzione della media dell\u2019inflazione attesa nei Paesi di operativit\u00e0 di ciascuna CGU, ponderata per la percentuale di EBIT 2026 effettivamente prodotta dalle stesse in tali Paesi. In particolare il tasso di crescita g della CGU Trevi \u00e8 pari al 3,63%; mentre, il tasso di crescita g della CGU Soilmec \u00e8 pari al 2,06%. Si precisa altres\u00ec che, ai fini della determinazione del Terminal Value, prudenzialmente, i predetti WACC sono stati aumentati di 1 punto percentuale.
Di conseguenza, il tasso di attualizzazione adottato per il Terminal Value, scaturente dalla differenza fra i predetti WACC incrementati di 1 punto percentuale e i tassi di crescita g, sono pari all\u20198,28% per la CGU Trevi e all\u20198,14% per la CGU Soilmec. Dato preponderante, considerato che il Terminal Value rappresenta mediamente il 70-80,00% dell\u2019Enterprise Value delle CGU.
Il test di impairment effettuato sullo scenario, e con i parametri di base, sopra rappresentato non ha portato all\u2019evidenza di una svalutazione degli attivi delle CGU Trevi e Soilmec, rispetto al valore contabile di iscrizione.
L\u2019impairment test di secondo livello \u00e8 stato effettuato nella modalit\u00e0 asset side, verificando che il valore recuperabile degli attivi di Gruppo fosse superiore al loro valore contabile. L\u2019Enterprise Value complessivo \u00e8 stato calcolato con il metodo per somma di parti (SOTP), ovvero mediante la sommatoria de:
\u2022(+) l\u2019Enterprise Value delle CGU Trevi e Soilmec;
\u2022(+) il valore attuale dei flussi operativi della holding Trevi Finanziaria Industriale;
\u2022(+) il valore delle attivit\u00e0 afferenti investimenti accessori;
\u2022(-) il valore contabile dei fondi non operativi assimilabili a debito finanziario.
Il valore contabile di confronto \u00e8 ricavato (per coerenza) sulla base de:
\u2022(+) il patrimonio netto di Gruppo al 31 dicembre 2022;
\u2022(+) la posizione finanziaria netta, assunta al valore contabile al 31 dicembre 2022.
Tale confronto porta all\u2019evidenza di una differenza positiva di Euro 91 milioni.
Il Management ha altres\u00ec analizzato la variabilit\u00e0 dei risultati delle stime di secondo livello al mutare dei principali input valutativi assunti, ipotizzando alternativamente: l\u2019incremento dei tassi di sconto (WACC) rilevanti per la determinazione del Terminal Value e la varianza dei flussi FCFO rilevanti per la determinazione del Terminal Value.
\u00c8 stata dapprima svolta un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 sui tassi di sconto (WACC) adottati per il Terminal Value al fine di identificare la maggiorazione di tasso che porterebbe il valore recuperabile degli attivi di Gruppo ad essere almeno pari al relativo carrying amount (ovvero all\u2019azzeramento dell\u2019headroom riscontrato nel
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ATTIVITA\u2019 NON CORRENTI
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(1) Immobilizzazioni materiali
Le immobilizzazioni materiali a bilancio ammontano al 31 dicembre 2022 a 164,6 milioni di Euro, con un decremento di 8,5 milioni di Euro rispetto al loro valore netto al 31 dicembre 2021 (173,1 milioni di Euro)
I movimenti relativi all\u2019esercizio 2022 sono sintetizzati nella tabella riportata di seguito:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
Costo originario al
31/12/2021
Ammort. accumulato
31/12/2021
Valore netto al
31/12/2021
Increm.
Decrem.
Ammort.
Utilizzo Fondo
Rettifiche di valore
Riclass. Fondo amm.to
Riclass var. costo originario
Diff. Cambio costo storico
Diff. CambioFondo amm.to
Costo originario
31/12/2022
Ammort. accumulato
31/12/2022
Valore netto al
31/12/2022
Terreni
13.560
(276)
13.284
926
(949)
(1.234)
1.566
0
(4.074)
4.965
(1)
24
18.501
(3.994)
14.507
Fabbricati
68.691
(34.546)
34.145
1.042
(5.584)
(3.034)
2.238
(37)
3.049
(6.396)
916
(621)
58.633
(32.914)
25.719
Impianti e macchinari
273.497
(178.432)
95.065
9.625
(28.296)
(16.406)
22.793
(329)
19.788
(6.620)
6.642
(3.560)
254.520
(155.817)
98.703
Attrezzature industriali e commerciali
55.631
(41.458)
14.173
10.698
(8.961)
(5.027)
6.647
(327)
(19.675
20.512
275
(184)
77.828
(59.697)
18.131
Altri beni
47.956
(33.929)
14.027
2.546
(2.788)
(1.404)
2.303
(6)
3.363
(12.547)
(156)
(52)
35.005
(29.719)
5.286
Immobilizzazioni in corso ed acconti
2.449
0
2.449
2.193
0
0
0
0
0
(2.365)
(22)
0
2.255
0
2.255
TOTALE
461.784
(288.641)
173.143
27.030
(46.577)
(27.105)
35.547
(699)
2.451
(2.451)
7.654
(4.393)
446.742
(282.141)
164.601
Gli incrementi lordi del periodo sono complessivamente pari 27 milioni di Euro mentre i decrementi dell\u2019esercizio al netto dell\u2019utilizzo fondo risultano pari a 11,1 milioni di Euro; i movimenti evidenziati si riferiscono alla normale attivit\u00e0 di sostituzione di impianti ed attrezzature.
L\u2019effetto cambio nell\u2019esercizio 2022 \u00e8 stato pari a 3,3 milioni di Euro. Alcune immobilizzazioni sono gravate da ipoteche a fronte dei finanziamenti ricevuti, cos\u00ec come descritti nella voce \u201cDebiti\u201d. Nel corso dell\u2019esercizio sono state effettuate alcune rettifiche di valore con un impatto netto negativo di complessivi 0,7 milioni di Euro allineando i saldi di bilancio al valore presumibile di realizzo.
Il valore netto di carico delle immobilizzazioni materiali detenute in leasing al 31 dicembre 2022 a titolo di diritto di utilizzo \u00e8 pari a 24,6 milioni di Euro (il corrispondente saldo al 31 dicembre 2021 era pari a 30,4 milioni di Euro). Il decremento pari a circa 5,8 milioni \u00e8 ascrivibile prevalentemente al decorso dei contratti di leasing finanziari esistenti ed in parte all\u2019effetto cambio. Di seguito il dettaglio:
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazioni
Terreni e fabbricati
9.714
15.789
(6.075)
Impianti e macchinari
8.315
9.955
(1.640)
Attrezzature industriali e commerciali
4.520
1.870
2.650
Altri beni
2.050
2.782
(732)
Totale
24.599
30.396
(5.797)
Le attivit\u00e0 in leasing finanziario sono impiegate come garanzia per le relative passivit\u00e0 assunte", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_55373-tag38657": { "value": "
(2) Immobilizzazioni immateriali
Le Immobilizzazioni immateriali al 31 dicembre 2022 ammontano a 17,5 milioni di Euro, in aumento di 1,5 milioni di Euro rispetto al valore relativo al 31 dicembre 2021 (16,0 milioni di Euro).
I movimenti relativi all\u2019esercizio 2022 sono sintetizzati nella tabella riportata di seguito:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
Costo originario al
31/12/2021
Ammort. accumulato
31/12/2021
Valore netto al
31/12/2021
Increm.
Decrem.
Ammort.
Utilizzo Fondo
Svalutaz. e rivalutaz
Diff. Cambio costo storico
Diff. Cambio fondo amm.to
Riclass. e altre variazioni valore originario
Riclass e altre variazioni f.do amm.to
Costo originario
31/12/2022
Ammort. accumulato
31/12/2022
Valore netto al
31/12/2022
Avviamento
484
(478)
6
0
0
0
0
0
0
0
(20)
19
464
(459)
5
Costi di sviluppo
44.824
(37.372)
7.452
3.026
(4)
(1.736)
0
0
0
0
(49)
48
47.797
(39.060)
8.737
Diritti di brevetto ind. e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno
3.696
(3.164)
532
18
0
(140)
0
0
0
0
0
16
3.714
(3.288)
426
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5.593
(5.406)
187
2.493
(197)
(1.819)
146
0
1
(1)
7.453
(37)
15.343
(7.117)
8.226
Immobilizzazioni in corso ed acconti
7.432
0
7.432
4
(4)
0
0
0
0
0
(7.432)
0
0
0
0
Altre immobilizzazioni
4.161
(3.771)
390
20
(375)
(299)
335
0
24
(4)
(97)
96
3.733
(3.643)
90
TOTALE
66.190
(50.191)
15.999
5.561
(580)
(3.994)
481
0
25
(5)
(145)
142
71.051
(53.567)
17.484
La voce \u201cIncrementi\u201d, pari a 5,6 milioni di Euro, si riferisce per circa 3 milioni di Euro ai costi capitalizzati per lo sviluppo di tecnologie e attrezzature utilizzate dalla Capogruppo e dalle controllate; tali costi, che rispettano i requisiti richiesti dallo IAS 38, sono stati infatti capitalizzati e successivamente ammortizzati a partire dall\u2019inizio della produzione e lungo la vita economica media dei prodotti correlati, e per circa 2,5 milioni di Euro all\u2019acquisizione di licenze informatiche e software applicativi ed alla consulenza, ricevuta nell\u2019ambito dell\u2019implementazione del nuovo ERP di Gruppo. Si segnala, inoltre, che le immobilizzazioni in corso ed acconti sono state riclassificate nella rispettiva voce di competenza e conseguentemente sono state ammortizzate
Il valore netto dei costi di sviluppo al 31 dicembre 2022 ammonta a 8,7 milioni di Euro (7,5 milioni di Euro al 31 dicembre 2021), con un incremento lordo di periodo pari a 1,2 milioni di Euro.
Con riferimento alla voce \u201cDiritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno\u201d, il cui valore netto \u00e8 pari a 0,4 milioni di Euro al 31 dicembre 2022, il decremento pari a 0,1 milioni di Euro \u00e8 ascrivibile unicamente all\u2019ammortamento rispetto l\u2019esercizio di apertura.
Le \u201caltre immobilizzazioni immateriali\u201d ammontano al 31 dicembre 2022 a 0,1 milioni di Euro, in calo rispetto all\u2019esercizio precedente di 0,3 milioni di Euro.
Nessun effetto si \u00e8 registrato per la variazione dell\u2019area di consolidamento.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_56105-tag38658": { "value": "
(4) Partecipazioni
Le partecipazioni ammontano a 0,9 milioni di Euro, in incremento rispetto al valore dell\u2019esercizio precedente, pari a 0,3 milioni di EuroDi seguito si evidenziano sinteticamente le variazioni intervenute nel 2022 nelle partecipazioni:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
\u00a0
Saldo al
31/12/2021
Incrementi
Decrementi
Rivalutazioni
Svalutazioni
Altre variazioni
Saldo al
31/12/2022
Imprese collegate valutate al patrimonio netto
80
0
0
263
0
16
359
Altre imprese
567
0
0
0
0
(23)
544
TOTALE
647
0
0
263
0
(7)
903
La movimentazione del periodo si riferisce esclusivamente all\u2019adeguamento della partecipazione della societ\u00e0 Trevi Nicholson JV, valutata con il metodo del patrimonio netto.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_56807-tag38659": { "value": "
(5) Attivit\u00e0 fiscali per imposte anticipate
\u00a0
\u00a0
(in migliaia di euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazioni
Crediti per imposte differite attive
25.420
28.455
(3.035)
TOTALE
25.420
28.455
(3.035)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Fondo imposte differite passive
(18.751)
(26.209)
7.458
TOTALE
(18.751)
(26.209)
7.458
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Posizione netta alla fine dell'esercizio
6.669
2.246
4.423
Il valore della posizione netta alla fine dell\u2019esercizio \u00e8 pari a 6,7 milioni di Euro.
Le attivit\u00e0 fiscali per imposte differite si riferiscono in parte a differenze temporanee e a perdite fiscali pregresse che in base alla normativa fiscale potranno essere recuperate nei prossimi esercizi e, per la restante parte, agli effetti fiscali differiti derivanti dalle scritture di consolidamento. Al 31 Dicembre 2022 ammontano complessivamente a 25,4 milioni di Euro, in diminuzione di 3 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2021. Le attivit\u00e0 fiscali per imposte differite sono ritenute recuperabili in parte attraverso la compensazione con passivit\u00e0 per imposte differite che si riverseranno contestualmente in futuro.
Le passivit\u00e0 fiscali per imposte differite si riferiscono principalmente alle differenze tra i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 esposte nel bilancio consolidato ed i corrispondenti valori fiscalmente riconosciuti nei Paesi ove il Gruppo opera. Al 31 Dicembre 2022 ammontano complessivamente a 18,8 milioni di Euro, con un decremento di 7,5 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2021.
Di seguito la tabella di movimentazione:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(in migliaia di euro)
Saldo al
Saldo al
Descrizione
31/12/2021
Accantonamenti
Decrementi
Altre Variazioni
31/12/2022
Crediti per imposte differite attive
28.455
(2.804)
(1.702)
1.471
25.420
Fondo imposte differite passive
(26.209)
8.344
679
(1.565)
(18.751)
Di seguito sono riportati i principali elementi che compongono le attivit\u00e0 per imposte differite e le passivit\u00e0 per imposte differite e la loro movimentazione durante l\u2019esercizio in corso ed in quello precedente
Descrizione
Eliminazione utili infragruppo
Applicazione Principi Contabili Internazionali
Costi di sviluppo
Adeguamento Aliquote di Gruppo
Bilanci Civilistici e Altre
Totale
Saldi al 01/01/2021
5.281
(1.736)
(444)
(763)
6.379
8.716
Effetto a conto economico
374
(770)
70
78
(4.330)
(4.578)
Effetto a patrimonio netto
Differenze cambio
13
10
(64)
135
94
Pagamenti ed altre variazioni
0
61
56
(126)
(1.977)
(1.986)
Saldi al 31/12/2021
5.667
(2.435)
(318)
(875)
206
2.246
Effetto a conto economico
(437)
(113)
2
130
5.960
5.542
Effetto a patrimonio netto
Differenze cambio
(11)
8
(51)
(254)
(308)
Pagamenti ed altre variazioni
0
(1)
69
310
(1.189)
(811)
Saldi al 31/12/2022
5.219
(2.542)
(247)
(486)
4.722
6.669
La voce \"Bilanci Civilistici e altre\" \u00e8 principalmente composta da attivit\u00e0 per imposte differite iscritti a fronte delle perdite fiscali di talune societ\u00e0 estere del Gruppo ed al 31 dicembre 2022 ammonta a circa 4,7 milioni di Euro.
Le perdite pregresse al 31 dicembre 2022 relative alle societ\u00e0 italiane aderenti al consolidato fiscale, ammontano a circa 200 milioni di Euro, si segnala che su tali perdite pregresse sono state iscritte imposte anticipate per circa 2 milioni di Euro, calcolate considerando le stime di risultati imponibili futuri coerentemente con le previsioni di redditivit\u00e0 del Gruppo nel periodo esplicito del Nuovo Piano Consolidato(15) Passivit\u00e0 fiscali per imposte differite e fondi a lungo termine
Le passivit\u00e0 fiscali per imposte differite ammontano complessivamente a 18,8 milioni di Euro, in decremento di 7,4 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2021, in cui ammontavano a 26,2 milioni di Euro.
La movimentazione del fondo passivit\u00e0 fiscali per imposte differite \u00e8 la seguente:
(in migliaia di euro)
Descrizione
Saldo al
Accantonamenti
Utilizzi
Rilasci
Altre Variazioni
Saldo al
\u00a0
31/12/2021
31/12/2022
Fondo imposte differite
26.209
(6.311)
(679)
(2.034)
1.566
18.751
TOTALE
26.209
(6.311)
(679)
(2.034)
1.566
18.751
Le passivit\u00e0 fiscali per imposte differite si riferiscono alle differenze tra i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 esposte nel bilancio consolidato ed i corrispondenti valori fiscalmente riconosciuti nei Paesi ove il Gruppo opera.
La voce \u201cAltre variazioni\u201d, per circa 1,6 milioni di Euro, si riferisce alle riclassifiche ricondotte al fondo imposte anticipate e all\u2019effetto cambi e variazione delle aliquote di imposta avvenute nel corso dell\u2019anno.
Per il dettaglio della composizione del fondo imposte differite si rimanda a quanto gi\u00e0 esposto alla nota (5)", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredTaxesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_57391-tag38660": { "value": "
(6) Altri crediti finanziari a lungo termine
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazioni
Crediti verso imprese collegate
0
0
0
Depositi cauzionali
1.987
1.718
269
Altri
0
10.017
(10.017)
TOTALE
1.987
11.735
(9.748)
I crediti finanziari verso altri al 31 dicembre 2022 ammontano a 2 milioni di Euro e si riferiscono esclusivamente a depositi cauzionali a lungo termine.
Il decremento di 9,7 milioni di Euro \u00e8 ascrivibile al finanziamento concesso dalla capogruppo pari a 10 milioni di Euro vantato nei confronti del Gruppo MEIL Global Holdings BV a seguito degli accordi di cessione dell\u2019Oil&Gas perfezionatasi in data 30/03/2020; tale finanziamento, prevedendo un rimborso bullet a 3 anni al tasso del 2%, \u00e8 classificato tra le attivit\u00e0 finanziarie a breve termine a partire dal 1\u00b0 aprile 2022.
(7) Crediti commerciali ed altre attivit\u00e0 a lungo termine
\u00a0
\u00a0
(in migliaia di euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazioni
Crediti verso clienti
2.476
2.137
339
Ratei e Risconti
0
(411)
411
Altri crediti a lungo termine
1
2
(1)
TOTALE
2.477
1.728
749
I crediti verso clienti si riferiscono a crediti commerciali verso clienti terzi con scadenza superiore all\u2019anno, per 2,4 milioni di Euro della controllata Swissboring Overseas Piling Corporation.
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Non scaduto
163.464
97.860
65.605
Scaduto da 1 a 3 mesi
42.583
61.114
(18.530)
Scaduto da 3 a 6 mesi
6.287
12.721
(6.434)
Scaduto da oltre 6 mesi
62.369
72.087
(9.718)
Totale
274.705
243.782
30.922
L\u2019incremento dei crediti non scaduti \u00e8 riconducibile in massima parte all\u2019incremento dei crediti della controllata ASC per l\u2019avanzamento della produzione.
Nell\u2019ottica di una politica di costante monitoraggio del credito da parte delle singole Societ\u00e0 del Gruppo, sono state identificate delle fasce standard di valutazione, esplicitate nella seguente tabella:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Monitoraggio standard
272.558
237.990
34.568
Monitoraggio speciale
699
1.979
(1.280)
Monitoraggio per invio a legale
1.272
101
1.170
Monitoraggio stragiudiziale in corso
21
2.154
(2.134)
Monitoraggio per causa legale in corso
155
1.558
(1.403)
Totale
274.705
243.782
30.922
Il dettaglio dei \u201cCrediti verso altri\u201d al 31 dicembre 2022 \u00e8 il seguente:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Crediti verso dipendenti
983
722
261
Anticipi a fornitori
7.875
4.459
3.416
Altri
5.393
4.947
446
TOTALE
14.251
10.128
4.123
Importo dovuto dai committenti
80.926
30.110
50.816
Sub Totale Clienti
274.705
243.782
30.923
Crediti verso imprese collegate
3.262
7.084
(3.822)
Crediti verso l'erario per IVA
7.593
8.066
(473)
Crediti verso altri
14.251
10.129
4.122
Ratei e Risconti
7.975
3.540
4.435
Totale Clienti ed Altri
307.786
272.601
35.185
Di seguito si fornisce il dettaglio delle voci \u201cImporti dovuti dai committenti\u201d ed \u201cImporti dovuti ai committenti\u201d:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Attivo corrente:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Lavori in corso su ordinazione
82.806
30.207
52.599
Totale lavori in corso su ordinazione
82.806
30.207
52.599
Acconti da committenti
(1.880)
(97)
(1.783)
Totale importi dovuti dai committenti
80.926
30.110
50.815
Passivo corrente:
Lavori in corso su ordinazione
(8.337)
(4.942)
(3.396)
Acconti da committenti
(5.705)
(2.306)
(3.399)
Totale importi dovuti ai committenti
(14.043)
(7.248)
(6.795)
I lavori in corso su ordinazione sono espressi al netto dei relativi acconti ricevuti dai committenti e riclassificati tra i crediti commerciali o tra le altre passivit\u00e0 rispettivamente a seconda che lo stato di avanzamento dei lavori risulti superiore all\u2019acconto ricevuto o inferiore
Il fondo svalutazione crediti ammonta a 69,1 milioni di Euro. La movimentazione di tale fondo \u00e8 la seguente:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
Saldo al
Accantonamenti
Decrementi
Rilasci
Altre variazioni
Saldo al
\u00a0
31/12/2021
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31/12/2022
Fondo svalutazione crediti v\\clienti
61.935
7.327
(826)
(1.450)
2.083
69.069
TOTALE
61.935
7.327
(826)
(1.450)
2.083
69.069
Alla voce \u201cAltre variazioni\u201d, incidono effetti cambio per circa 2,1 milioni di Euro.
I rilasci sono afferibili alle valutazioni sui crediti commerciali ai sensi dell\u2019IFRS9
Ratei e risconti attivi
Tale voce risulta composta principalmente da risconti attivi dettagliati come segue:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazioni
Ratei attivi
96
612
(516)
Risconti attivi
7.879
2.928
4.951
TOTALE
7.975
3.540
4.435
La voce \u201cratei e risconti attivi\u201d include costi sostenuti entro la chiusura dell\u2019esercizio ma di competenza di esercizi successivi di diversa natura.
L\u2019incremento \u00e8 principalmente imputabile alla voce risconti attivi che comprende i costi sostenuti dalla Capogruppo Trevi Finanziaria Industriale S.p.A. per le operazioni strettamente correlate all\u2019Aumento di Capitale, completato nel mese di gennaio 2023, ed al Nuovo Accordo, verranno spesati nel 2023; sono quindi stati rilevati in tale voce.
La ripartizione dei crediti per area geografica al 31 dicembre 2022 risulta essere la seguente:
(in migliaia di Euro)
31/12/2022
Italia
Europa (esclusa Italia)
U.S.A. e Canada
America Latina
Africa
Medio Oriente e Asia
Estremo Oriente
Resto del mondo
Totale Crediti
Crediti verso clienti
31.309
17.897
26.374
8.541
50.199
89.003
39.398
11.982
274.705
Crediti verso collegate
2.708
89
36
0
0
0
430
0
3.262
Crediti tributari e IVA
5.131
129
0
47
365
193
1.664
64
7.593
Crediti verso altri
2.007
2.798
87
816
3.081
2.473
1.518
1.470
14.251
Ratei e risconti
6.411
21
108
14
595
746
0
80
7.975
TOTALE
47.565
20.935
26.606
9.417
54.240
92.416
43.010
13.597
307.786
31/12/2021
Italia
Europa (esclusa Italia)
U.S.A. e Canada
America Latina
Africa
Medio Oriente e Asia
Estremo Oriente
Resto del mondo
Totale Crediti
Crediti verso clienti
31.342
22.008
24.397
6.953
60.608
61.783
35.075
1.615
243.782
Crediti verso collegate
3.841
2.552
0
0
528
0
163
0
7.084
Crediti tributari e IVA
5.696
217
0
132
456
166
1.339
60
8.066
Crediti verso altri
1.619
731
394
1.082
1.438
3.576
841
449
10.129
Ratei e risconti
1.483
111
39
716
561
598
0
32
3.540
TOTALE
43.980
25.619
24.831
8.882
63.591
66.123
37.418
2.157
272.601
I crediti verso societ\u00e0 collegate al 31 dicembre 2022 ammontano a 3,2 milioni di Euro; il dettaglio \u00e8 riportato nella Nota (34) \u2013 Rapporti con entit\u00e0 correlate.
La ripartizione dei Crediti verso clienti per valuta al 31 dicembre 2022 risulta essere la seguente:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
EURO
77.824
100.215
(22.391)
USD
37.656
29.179
8.477
AED
16.145
10.978
5.167
NGN
13.598
15.853
(2.256)
GBP
928
1.145
(217)
ALTRE
128.554
86.412
42.143
Totale
274.705
243.782
30.922
Tra le altre valute particolare rilevanza assumono i crediti in SAR per circa 55,9 milioni e in AUD per circa 11,9 milioni di Euro
(9) Crediti commerciali ed altre attivit\u00e0 a breve termine
L\u2019ammontare totale al 31 dicembre 2022 \u00e8 pari a 307,8 milioni di Euro. La voce \u00e8 cos\u00ec composta:
\u00a0
\u00a0
(in migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazioni
Crediti verso clienti
193.779
213.672
(19.893)
Conformemente a quanto previsto dall\u2019IFRS 7, si riporta di seguito un\u2019analisi della dinamica dei crediti scaduti, suddivisi in classi di rischio omogenee:
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_58032-tag38661": { "value": "
(8) Rimanenze
Il totale delle rimanenze al 31 dicembre 2022 ammonta a 120,8 milioni di Euro e risulta cos\u00ec composto:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(in migliaia di euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazioni
Materie prime sussidiarie e di consumo
78.427
78.756
(329)
Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
20.029
14.154
5.875
Prodotti finiti e merci
20.110
20.590
(480)
Acconti
2.213
1.109
1.104
TOTALE RIMANENZE
120.779
114.609
6.170
Le rimanenze finali del Gruppo afferiscono alla produzione di macchinari per l\u2019ingegneria del sottosuolo e sono rappresentate dai materiali e dai ricambi impiegati dal settore fondazioni; le rimanenze sono esposte al netto del fondo svalutazione dell\u2019ammontare di 26,4 milioni di Euro (al 31 dicembre 2021 era pari ad Euro 25,6 milioni).
Il fondo svalutazione rimanenze ammonta a 26,4 milioni di Euro. La movimentazione di tale fondo \u00e8 la seguente:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(in migliaia di euro)
Descrizione
31/12/2021
Incrementi
Utilizzi
Altri movimenti
31/12/2022
Materie prime sussidiarie e di consumo
24.159
1.830
(1.326)
23
24.685
Prodotti finiti e merci
1.425
333
0
(79)
1.678
TOTALE FONDO SVALUAZIONE RIMANENZE
25.584
2.163
(1.326)
(56)
26.365
Gli Utilizzi del fondo afferiscono integralmente alle controllate della divisione Soilmec ed in particolare alla societ\u00e0 PSM, in seguito ad un\u2019operazione di cessione di parte del magazzino ad una societ\u00e0 all\u2019interno della divisione Soilmec . Gli Accantonamenti sono pari a 2,2 milioni di Euro e riguardano prevalentemente le societ\u00e0 controllate della divisione Trevi, per un totale di 1,3 milioni di Euro e per le societ\u00e0 della divisione Soilmec per complessivi 0,9 milioni di Euro. La voce \u201cAltri movimenti\u201d \u00e8 alimentata quasi esclusivamente dall\u2019effetto cambio.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_59772-tag38663": { "value": "
(10) Attivit\u00e0 fiscali per imposte correnti
I crediti tributari verso l\u2019Erario sono rappresentati principalmente da crediti per imposte dirette e da acconti di imposta.
\u00a0
\u00a0
(in migliaia di euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazioni
Crediti verso l\u2019erario per imposte dirette
6.562
5.637
925
TOTALE
6.562
5.637
925
Gli importi maggiormente significativi sono rappresentati dai crediti per imposte assolte all\u2019estero e dagli acconti versati in capo alle societ\u00e0 controllate in Italia.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_60221-tag38664": { "value": "(11) Attivit\u00e0 finanziarie correnti
\u00a0
\u00a0
(in migliaia di euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazioni
Attivit\u00e0 finanziarie correnti
17.545
10.847
6.698
TOTALE
17.545
10.847
6.698
Le Attivit\u00e0 finanziarie correnti ammontano a 17,5 milioni di Euro alla data del 31 dicembre 2022 e si riferiscono per 3,4 milioni di Euro a depositi bancari riconducibili prevalentemente alla controllata in Medio Oriente Swissboring, e per 4,4 milioni di Euro a crediti finanziari verso societ\u00e0 collegate non consolidate e per l\u2019importo rimanente al Finanziamento della Capogruppo Trevifin a MEIL Global Holdings BV, erogato il 31 marzo 2020, con scadenza a tre anni, che a partire dal 1\u00b0 aprile 2022 \u00e8 classificato tra le attivit\u00e0 finanziarie a breve termine. Si precisa che in questa voce confluisce sia la somma depositata nell\u2019Escrow Account, relativo all\u2019operazione di cessione della Divisione Oil&Gas, pari a 2,9 migliaia di Euro, soggetto al vincolo di indisponibilit\u00e0 secondo gli accordi sottoscritti con l\u2019Acquirente, sia il relativo fondo a fronte della valutazione circa la probabilit\u00e0 di recupero, che pareggia totalmente tale attivit\u00e0 finanziaria", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAvailableforsaleAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_60221-tag38665": { "value": "
(12) Disponibilit\u00e0 liquide
La voce \u00e8 cos\u00ec composta:
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazioni
Depositi bancari e postali
94.057
76.708
17.349
Denaro e valori di cassa
908
939
(31)
TOTALE
94.965
77.647
17.318
Nell\u2019incremento di 17,3 milioni rispetto al 31 Dicembre 2021, incide l\u2019incasso da parte della capogruppo avvenuto nel mese di dicembre per 6,4 milioni di Euro relativi all\u2019avvenuto versamento da parte di CDPE Investimenti S.p.A. nel processo di aumento di capitale; al 31 Dicembre 2022 tali somme risultavano essere indisponibili in quanto le operazioni relative all\u2019Aumento di Capitale si sono concluse l\u201911 gennaio 2023.
Per un\u2019analisi della posizione finanziaria netta e alle disponibilit\u00e0 liquide del Gruppo Trevi si rimanda alla relazione sulla gestione ed al rendiconto finanziario. Inoltre, nel Gruppo sono presenti realt\u00e0 nelle quali le disponibilit\u00e0 liquide presenti sui conti correnti societari non sono trasferibili nell\u2019immediato per motivi di restrizioni valutarie (principalmente in Nigeria per 6,7 milioni di Euro).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_60608-tag38666": { "value": "
\u2212Capitale Sociale
La societ\u00e0 ha emesso n. 150.855.693 azioni, di cui detiene come azioni proprie n. 20 azioni. Al 31 dicembre 2022 il capitale sociale interamente sottoscritto e versato della Societ\u00e0 \u00e8 pari a 97.374 migliaia di Euro, invariato rispetto al 31 dicembre 2021.
Di seguito viene rappresentata l\u2019attuale composizione del capitale sociale, al netto delle azioni proprie possedute, che ammonta al 31 dicembre 2022 a 97.373.554 Euro:
\u00a0
Numero di azioni
Capitale Sociale
Riserva Azioni Proprie
Saldo al 31/12/2020
150.855.693
97.373.554
(736.078)
Acquisto e cessione azioni proprie
-
-
-
Saldo al 31/12/2021
150.855.693
97.373.554
(736.078)
Acquisto e cessione azioni proprie
-
-
-
Saldo al 31/12/2022
150.855.693
97.373.554
(736.078)
-Riserva Sovrapprezzo azioni:
Alla data del 31 dicembre 2022, a seguito della riallocazione derivante dell\u2019adempimento della delibera di destinazione del risultato della Societ\u00e0 capogruppo, \u00e8 stata integralmente utilizzata a copertura delle perdite (13.053 migliaia di Euro al 31 dicembre 2021).
-Riserva Legale:
La riserva legale rappresenta la parte di utili che, secondo quanto disposto dall\u2019art. 2430 del codice civile, non pu\u00f2 essere distribuita a titolo di dividendo, al 31 dicembre 2022 il valore di tale riserva, a seguito della destinazione del risultato dell\u2019esercizio precedente, ammonta a 9.235 migliaia di Euro.
-Riserva Azioni Proprie in Portafoglio:
La riserva azioni proprie in portafoglio ammonta alla data del 31 dicembre 2022 a -736 migliaia di Euro, invariata rispetto al 31 dicembre 2021.
Altre riserve:
Le altre riserve sono cos\u00ec composte:
\u2212Riserva fair value:
La riserva fair value accoglie la contropartita degli strumenti finanziari derivati valutati al Cash flow hedge secondo quanto previsto dallo IAS 39.
\u2212Riserva Straordinaria:
Non si segnalano variazioni rispetto all\u2019esercizio precedente.
\u2212Riserva transizione I.F.R.S.:
La posta accoglie gli effetti della transizione agli IAS/IFRS delle societ\u00e0 del Gruppo effettuata con riferimento al 1\u00b0 gennaio 2004.
\u2212Riserva di conversione:
Tale riserva, pari ad un valore per 18.961 migliaia di Euro al 31 dicembre 2022, riguarda le differenze cambio da conversione in Euro dei bilanci espressi in moneta diversa dall\u2019Euro; la fluttuazione dei cambi \u00e8 avvenuta principalmente tra l\u2019Euro ed il Dollaro Americano e tra l\u2019Euro e le valute dei paesi in Medio Oriente e Africa.
\u2212Utile portato a nuovo:
La posta include i risultati economici consolidati degli esercizi precedenti, per la parte non distribuita come
dividendi agli Azionisti.
(13) Patrimonio netto del Gruppo
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato del Gruppo:
Descrizione
Capitale Sociale
Riserva Sovrapp. Azioni
Riserva Legale
Altre Riserve
Riserva di Convers.
Utile portato a nuovo
Utile del periodo di pertin. del Gruppo
Totale Patrimonio Netto del Gruppo
Saldi al 01/01/2021
97.374
250.235
8.353
10.752
(21.366)
(463.457)
241.468
123.359
Destinazione del risultato 2020
\u00a0
(239.077)
11.122
(10.964)
\u00a0
480.387
(241.468)
\u00a0
Aumento di capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Distribuzione di dividendi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
279
\u00a0
279
Differenza di conversione e altri movimenti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
23.288
\u00a0
\u00a0
23.288
Utili/(perdite) attuariali e stock grant
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(31)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(31)
Acquisizione quote di minoranza
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(14)
(2.347)
\u00a0
(2.362)
Riserva da Cash-Flow Hedge
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
acquisizione (vendita) azioni proprie
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Riclassifiche
\u00a0
1.895
767
\u00a0
(2.662)
\u00a0
\u00a0
Utile del periodo di pertinenza del Gruppo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(52.977)
(52.977)
Saldi al 31/12/2021
97.374
13.053
19.475
524
1.908
12.200
(52.977)
91.557
Destinazione del risultato 2021
\u00a0
(13.053)
(10.240)
(1)
\u00a0
(29.683)
52.977
\u00a0
Aumento di Capitale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Distribuzione di dividendi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Differenza di conversione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
16.881
\u00a0
\u00a0
16.881
Utili/(perdite) attuariali e stock grant
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Acquisizione/(dismissioni) e altri movimenti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
173
(95)
\u00a0
78
Riserva da Cash-Flow Hedge
\u00a0
\u00a0
\u00a0
353
\u00a0
\u00a0
\u00a0
353
acquisizione (vendita) azioni proprie
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(125)
\u00a0
(125)
Riclassifiche
\u00a0
\u00a0
(41)
\u00a0
41
\u00a0
\u00a0
Utile del periodo di pertinenza del Gruppo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(19.127)
(19.127)
Saldi al 31/12/2022
97.374
\u00a0
9.235
835
18.962
(17.660)
(19.127)
89.618
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PASSIVITA\u2019 NON CORRENTI
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(14) Finanziamenti bancari, altri finanziamenti e strumenti derivati
(in migliaia di euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Debiti verso banche
8.007
12.697
(4.690)
Debiti verso societ\u00e0 di leasing
9.779
13.956
(4.177)
Debiti verso altri finanziatori
57.823
58.743
(920)
Strumenti finanziari derivati
0
0
0
TOTALE
75.609
85.396
(9.787)
La suddivisione dei finanziamenti bancari ed altri finanziamenti per scadenza si pu\u00f2 cos\u00ec riassumere:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
Da 1 a 5 anni
Oltre 5 anni
Totale
Debiti verso banche
7.960
47
8.007
Debiti verso societ\u00e0 di leasing
8.425
1.354
9.779
Debiti verso altri finanziatori
57.823
\u00a0
57.823
TOTALE
74.208
1.401
75.609
Si segnala, che nell\u2019indebitamento finanziario, in ottemperanza al principio contabile IFRS9, i debiti bancari oggetto dell\u2019accordo per la Nuova Manovra Finanziaria con le Banche Finanziatrici del Gruppo sono stati rappresentati anche al 31/12/2022 con scadenza nel breve termine negli schemi della Posizione Finanziaria Netta, in quanto l\u2019efficacia della Nuova Manovra Finanziaria \u00e8 avvenuta nel mese di gennaio 2023, e da questo mese i debiti verso le banche oggetto del Nuovo Accordo sono stati riclassificati a medio lungo termine al seguito del loro riscadenziamento al 31 dicembre 2026.
Il Nuovo Accordo prevede il rispetto di due parametri finanziari (covenant) che verranno misurati semestralmente a partire dal bilancio consuntivo al 31 dicembre 2023: il rapporto tra posizione finanziaria netta consolidata ed l\u2019EBITDA ricorrente consolidato (che al 31/12/2023 dovr\u00e0 essere inferiore a 3,75) ed il rapporto tra posizione finanziaria netta consolidata ed il patrimonio netto consolidato (che al 31/12/2023 dovr\u00e0 essere inferiore a 2,60). Si prevede che questi parametri finanziari saranno rispettati sulla base del Piano.
I debiti verso societ\u00e0 di leasing, pari a 9,8 milioni di Euro, sono costituiti principalmente dal debito sorto dall\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16.
I debiti verso altri finanziatori fanno capo quasi interamente alla Capogruppo e sono rappresentati principalmente dal prestito obbligazionario pari a 50 milioni di Euro, riscadenziato al 2026.
Gli strumenti finanziari derivati a lungo termine sono pari a zero.
Si segnala che al 31 dicembre 2022 i parametri finanziari previsti dal regolamento del Prestito Obbligazionario \u201cTrevi Finanziaria Industriale 2014-2024\u201d sono stati rispettati.
(20) Finanziamenti a breve termine
I Finanziamenti a breve termine ammontano al 31 dicembre 2022 a 149,8 milioni di Euro e risultano cos\u00ec composti:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Scoperti di conto corrente
4.608
3.177
1.431
Debiti verso banche
135.039
193.736
(58.697)
Quota dei mutui e finanziamenti scadenti entro i dodici mesi
10.161
4.222
5.939
TOTALE Finanziamenti a breve
149.808
201.135
(51.327)
I finanziamenti a breve termine sono costituiti da debiti verso banche e dalle rate residue dovute a breve di mutui a lungo termine.
Nella voce debiti verso banche sono inclusi gli anticipi commerciali il cui valore \u00e8 da attribuire in prevalenza alle societ\u00e0 italiane per un controvalore pari a 28,6 milioni di Euro, in aumento di 1,5 milioni di Euro rispettoal 31 dicembre 2021 il cui valore era pari a 27,1 milioni di Euro.
Si segnala, che la voce include la contabilizzazione al costo ammortizzato del debito finanziario riscadenziato sulla base del tasso di interesse di mercato effettivo alla data dell\u2019operazione di rifinanziamento del 2020, secondo quanto previsto dal principio contabile IFRS 9, determinato alla data di efficacia dell\u2019accordo di ristrutturazione e rimisurato al 31 dicembre 2022.
Si segnala inoltre, che nell\u2019indebitamento finanziario, in ottemperanza al principio contabile IFRS9, i debiti bancari oggetto dell\u2019accordo per la Nuova Manovra Finanziaria con le Banche Finanziatrici del Gruppo sono stati rappresentati anche al 31/12/2022 con scadenza nel breve termine negli schemi della Posizione Finanziaria Netta, in quanto l\u2019efficacia della Nuova Manovra Finanziaria \u00e8 avvenuta nel mese di gennaio 2023, e da questo mese i debiti verso le banche oggetto del Nuovo Accordo sono stati riclassificati a medio lungo termine al seguito del loro riscadenziamento al 31 dicembre 2026.
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(16) Passivit\u00e0 potenziali
Il saldo degli Altri Fondi a lungo termine \u00e8 pari a 25,6 milioni di Euro, in decremento di 1,1 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2021, pari a 26,7 milioni di Euro. Tale saldo \u00e8 il risultato della seguente movimentazione avvenuta nel corso del 2022:
(in migliaia di euro)
Descrizione
Saldo al
31/12/2021
Accantonamenti
Utilizzi
Altre Variazioni
Saldo al
31/12/2022
Fondi rischi a lungo termine
26.736
3.271
(8.389)
4.013
25.631
La voce \u201cAltre variazioni\u201d si riferisce ad effetti cambio e alle riclassifiche patrimoniali dal fondo rischi a breve termine e a importi dovuti dai committenti.
Riportiamo nella seguente tabella la composizione dettagliata della voce \u201cFondi rischi a lungo termine\u201d:
(in migliaia di euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Rischi contrattuali
9.468
7.957
1.511
Interventi in garanzia
798
869
(71)
Copertura perdite societ\u00e0 partecipate
920
920
0
Rischi su vertenze
483
106
377
Altri fondi rischi
13.962
16.885
(2.923)
TOTALE Fondi rischi ed oneri a lungo termine
25.631
26.737
(1.106)
Altri fondi rischi
1.963
4.989
(3.026)
TOTALE Fondi rischi ed oneri a breve termine
1.963
4.989
(3.026)
TOTALE
27.594
31.726
(4.132)
Il saldo del fondo rischi contrattuali pari a circa 9,5 milioni di Euro \u00e8 riconducibile prevalentemente alla controllata italiana Trevi S.p.A per 7 milioni di Euro alle controllate estere della divisione Trevi per complessivi 1,8 milioni di Euro e alle controllate della divisione Soilmec per complessivi 0,7 milioni di Euro.
L\u2019incremento \u00e8 principalmente imputabile alla controllata Trevi Construction HongKong per una causa in- In data 31 ottobre 2020, una societ\u00e0 del Gruppo Trevi ha ricevuto una contestazione da Autorit\u00e0 Fiscale in cui viene contestato, sul periodo di imposta 2016, il mancato pagamento di maggiore imposta ed interessi (corporate Tax) di circa 380.000,00. In data 9 dicembre 2020 la societ\u00e0 ha presentato ricorso. Nel bilancio 31/12/2022 \u00e8 stato accantonato un fondo pari a circa 400.000,00 a copertura integrale del contenzioso fiscale.
- L\u2019Autorit\u00e0 fiscale ha contestato ad una societ\u00e0 del Gruppo Trevi il mancato pagamento di imposte locali per importo di circa 150.000 euro
Nel bilancio 31/12/2022 \u00e8 stato accantonato in apposito fondo importo pari ad Euro 150.000,00 ad integrale copertura del rischio in essere.
- L\u2019Autorit\u00e0 fiscale ha notificato in via provvisoria ad una societ\u00e0 del Gruppo Trevi in data 15 novembre 2022, a seguito di una verifica fiscale, una formale lettera di richiesta di pagamento di maggiori imposte (Income Tax, Vat, Witholding Tax, Other Tax) oltre a sanzioni ed interessi, per un importo di circa Euro 3,8 milioni relativo al periodo di imposta 2019.
La societ\u00e0 ha presentato ricorso in data 14 Dicembre 2022, evidenziando che le Autorit\u00e0 fiscali nel notificare le violazioni sopra indicate non hanno considerato, in violazione della legge fiscale vigente, i documenti giustificativi e le memorie difensive gi\u00e0 consegnate in sede di verifica.
In considerazione della notifica ancora provvisoria e dell\u2019infondatezza della contestazione, la societ\u00e0 previa consultazione dei consulenti fiscali, non ha accantonato nulla nel bilancio al 31/12/2022.
- L\u2019Autorit\u00e0 fiscale ha notificato in data 26/12/2022 ad una societ\u00e0 del Gruppo, un verbale finale di contestazione sul periodo di imposta 2019 avente ad oggetto la richiesta di maggiori imposte a titolo di Iva, corporate tax, tassa attivit\u00e0 produttive, oltre a sanzioni ed interessi per un importo complessivo di circa Euro 130.000,00.
La societ\u00e0 a fronte delle valutazioni fatte ha accantonato prudenzialmente nel bilancio al 31/12/2022 intera somma pari a Euro 130.000,00 ed ha presentato ricorso nei termini di legge.
corso.
Il fondo per interventi in garanzia pari a 0,8 milioni di Euro \u00e8 relativo agli accantonamenti per interventi in garanzia tecnica sui prodotti assistibili delle societ\u00e0 del settore metalmeccanico.
Il fondo oneri per copertura perdite societ\u00e0 partecipate per 0,9 milioni di Euro si riferisce alle \u201caltre imprese\u201d minori della Trevi S.p.A.
Il fondo rischi su vertenze pari a 0,5 milioni di Euro si riferisce prevalentemente ad una controllata della divisione Trevi nell\u2019area mediorientale per 0,3 milioni di Euro e alla controllata Trevi S.p.A. per 0,2 milioni di Euro. Tale fondo rappresenta la miglior stima da parte del management delle passivit\u00e0 che devono essere contabilizzate con riferimento a:
\u2212Procedimenti legali sorti nel corso dell\u2019ordinaria attivit\u00e0 operativa;
\u2212Procedimenti legali che vedono coinvolte autorit\u00e0 fiscali o tributarie.
La voce \u201cAltri fondi rischi a lungo termine\u201d, include prevalentemente fondi premi a dipendenti per un importo complessivo di Gruppo pari a 4,3 milioni di Euro, e per contenziosi fiscali per 0,7 milioni di Euro. La voce include inoltre fondi della Capogruppo per oneri futuri relativi all\u2019accollo delle posizioni riconducibili alla Water Division conseguenti alla cessione della Divisione Oil & Gas per 2,8 milioni di Euro. La controllata Trevi S.p.A., contribuisce per un fondo di accollo debiti pari a 0,8 milioni di Euro.
La voce \u201cAltri fondi rischi a breve termine\u201d, pari a 2 milioni di Euro al 31 dicembre 2022, include fondi rischi ascrivibili prevalentemente alle controllate della divisione Trevi per circa 1,7 milioni di Euro, relativi alle commesse in corso di lavorazione ed ulteriori fondi ascrivibili a contenziosi di natura fiscale e legale.
Essendo le vendite di attrezzature e di servizi ripartite annualmente su centinaia di contratti, i rischi a cui il Gruppo \u00e8 esposto sono ridotti per la natura stessa dell\u2019attivit\u00e0 svolta. Gli esborsi relativi a procedimenti in essere o futuri non possono essere previsti con certezza. \u00c8 possibile che gli esiti giudiziari possano determinare costi non coperti, o non totalmente coperti, da indennizzi assicurativi, aventi pertanto effetti sulla situazione finanziaria e sui risultati del Gruppo. Tuttavia, alla data del 31 dicembre 2022 il Gruppo ritiene di non avere passivit\u00e0 potenziali eccedenti quanto stanziato alla voce \u201cAltri Fondi\u201d all\u2019interno della categoria Interventi in garanzia in quanto ritiene che non vi sia un esborso probabile di risorse.
\u00a0
Per quanto concerne le passivit\u00e0 potenziali relative ai contenziosi fiscali, sulla base delle informazioni attualmente a disposizione e tenuto conto dei fondi rischi esistenti, si ritiene non determineranno sul bilancio effetti negativi rilevanti. Di seguito si riportano i principali contenziosi relativi alle societ\u00e0 italiane ed estere controllate direttamente o indirettamente da Trevi Finanziaria Industriale:
- L\u2019autorit\u00e0 fiscale ha contestato a una branch di Trevi S.p.A. mancato assolvimento di maggiore imposta iva, per un importo di circa Euro 96.000,00 incluse sanzioni ed interessi.
A bilancio al 31/12/2022 \u00e8 stato accantonato fondo di pari importo a copertura integrale del rischio.
Il contenzioso \u00e8 in corso di definizione e dovrebbe chiudersi nel primo semestre 2023.
- L\u2019Agenzia delle Entrate ha notificato alla societ\u00e0 consortile controllata da Trevi S.p.A. due avvisi di accertamento aventi ad oggetto maggiore imposta Iva pari ad Euro 736.426 (periodo imposta 2001) e pari ad Euro 1.608.296 (periodo imposta 2002) oltre a sanzioni ed interessi. Inoltre, il concessionario della riscossione ha notificato, sempre sulle medesime fattispecie, due cartelle esattoriali, aventi ad oggetto le somme sopra indicate.
La societ\u00e0 ha incardinato sulle cartelle esattoriali ed avvisi di accertamento un lungo contenzioso che allo stato attuale, dopo diversi gradi di giudizio, ha stabilito che la societ\u00e0:
\u2022debba versare maggiore imposta Iva per importo di Euro 736.426,00 (periodo imposta 2001) senza applicazioni di sanzioni.
\u2022non possa riscuotere importo Euro 1.600.000 (periodo di imposta 2002) che era stato chiesto a rimborso.
In considerazione del principio di neutralit\u00e0 dell\u2019Iva, la maggiore imposta Iva contestata pari a circa Euro 2.300.000 potr\u00e0 essere recuperata attraverso emissione di note di variazione Iva a debito a carico dei soci della consortile.
La societ\u00e0 ha accantonato a bilancio al 31/12/2022 un importo pari a Euro 391.856,00 relativo al debito residuo rappresentato dalla quota interessi e dagli oneri di riscossione indicati nelle cartelle esattoriali, in considerazione del fatto che la maggiore imposta contestata potr\u00e0 essere richiesta ai soci.
Da ultimo si evidenzia che in data 17/2/2023 \u00e8 stata notificata, sulla medesima vicenda, una cartella esattoriale pari ad Euro 5.095.906,00 priva di fondamento giuridico e disallineata rispetto alle sentenze delle Commissioni Tributarie e Corte di Cassazione intervenute nel contenzioso ad oggi. Sulla base delle valutazioni effettuate anche con il supporto di consulenti esterni, la Societ\u00e0 ha valutato il livello di rischio di soccombenza remoto
La societ\u00e0 entro il 18/04/2023, se la cartella esattoriale non sar\u00e0 sgravata, presenter\u00e0 ricorso, con eventuale richiesta di risarcimento danni per lite temeraria.
- L\u2019Autorit\u00e0 fiscale ha contestato nei confronti di una societ\u00e0 appartenente alla Divisione Petreven, ceduta nel marzo del 2020 al Gruppo MEIL, il mancato assolvimento di Corporate Tax ed interessi per un importo pari a circa Euro 4,6 milioni con riferimento al periodo di imposta 2014.
In base agli accordi con il cessionario, il contenzioso fiscale descritto rimane a carico del Gruppo Trevi, in quanto relativo ad un periodo di imposta antecedente alla cessione e il pagamento delle somme richieste avverr\u00e0 attraverso utilizzo escrow account intestato a Trevi Finanziaria.
La societ\u00e0, pur avendo la possibilit\u00e0 di presentare ricorso (sono previsti ancora due gradi di giudizio), sta finalizzando un accordo con autorit\u00e0 fiscale.
Nel primo semestre 2023 dovrebbe essere definito tale accordo di circa Euro 2,1 milioni incluse le competenze da riconoscere ai consulenti fiscali olandesi.
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(17) Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro
Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato ed il fondo di trattamento di quiescenza sono piani a benefici definiti ed ammontano al 31 dicembre 2022 a 11,3 milioni di Euro e riflettono l\u2019indennit\u00e0 maturata a fine anno dai dipendenti delle societ\u00e0 italiane in conformit\u00e0 alle disposizioni di legge e ad accantonamenti effettuati dalle consociate estere per coprire le passivit\u00e0 maturate nei confronti dei dipendenti.
Essi sono stati determinati come valore attuale dell\u2019obbligo di prestazione definita, rettificato per tener conto degli \u201cutili e perdite attuariali\u201d. L\u2019effetto rilevato \u00e8 stato calcolato da un attuario esterno ed indipendente in base al metodo della proiezione unitaria del credito.
Viene di seguito riportata un\u2019analisi qualitativa della sensitivit\u00e0 per le assunzioni significative al 31 dicembre 2022:
Gruppo Trevi
\u00a0
\u00a0
Past Service Liability
\u00a0
\u00a0
Tasso annuo di attualizzazione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
0,50%
-0,50%
Trevi S.p.A.
1453
1545
Trevi Finanziaria Industriale S.p.A.
580
608
Soilmec S.p.A.
1281
1399
PSM
246
266
Parcheggi S.p.A.
136
144
Totali
3.695
3.962
Past Service Liability
\u00a0
\u00a0
Tasso di inflazione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
0,25%
-0,25%
Trevi S.p.A.
1.511
1.485
Trevi Finanziaria Industriale S.p.A.
597
591
Soilmec S.p.A.
1.356
1.321
PSM
258
252
Parcheggi S.p.A.
141
139
Totali
3.863
3.787
Past Service Liability
\u00a0
\u00a0
Tasso annuo di turnover
\u00a0
\u00a0
\u00a0
2,00%
-2,00%
Trevi S.p.A.
1.506
1.490
Trevi Finanziaria Industriale S.p.A.
593
594
Soilmec S.p.A.
1.356
1.320
PSM
258
252
Parcheggi S.p.A.
141
139
Totali
3.853
3.794
La movimentazione nel corso dell\u2019esercizio \u00e8 stata la seguente:
Descrizione
\u00a0
Saldo al
31/12/2021
Accantonamenti
Indennit\u00e0 e acconti liquidati
Altri movimenti
Saldo al
31/12/2022
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
4.948
639
(1.987)
225
3.825
Fondo di trattamento di quiescenza ed obblighi simili
6.161
1.238
(462)
585
7.522
TOTALE
11.109
1.877
(2.449)
810
11.347
Gli altri movimenti del fondo trattamento di quiescenza si riferiscono all\u2019effetto cambio delle controllate estere, nonch\u00e9 gli utili/perdite attuariali.
(in migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Saldo iniziale
4.948
5.404
Costi Operativi
77
0
Interessi passivi
44
17
Indennit\u00e0 pagate
(751)
(471)
Utile/(perdita) attuariale e altri movimenti
(493)
(2)
Saldo Finale
3.825
4.948
Le principali assunzioni economico-finanziarie utilizzate dall\u2019attuario sono esposte di seguito
Descrizione
30/12/2022
31/12/2021
Tasso annuo tecnico di attualizzazione
3,77%, 3.63%
0,98%
Tasso annuo di inflazione
5,9% per il 2023, 2,3% per il 2024, 2,0% dal 2025
1,70%
Tasso annuo aumento retribuzioni complessive
6,9% per il 2023, 3,3% per il 2024, 3,0% dal 2025
2,50%
Tasso annuo incremento Tfr
5,9% per il 2023, 3,2% per il 2024, 3,0% dal 2025
2,78%
Si precisa che ai fini del calcolo attuariale \u00e8 stato \u00e8 stato preso come riferimento per la valorizzazione di detto parametro l\u2019indice iBoxx Eurozone Corporates AA 7-10 e 10+ alla data di valutazione, in funzione della permanenza media residua della singola societ\u00e0.
Le ulteriori assunzioni utilizzate alla base del calcolo attuariale sono riportate di seguito:
-Per le probabilit\u00e0 di morte sono state assunte quelle determinate dalla Ragioneria Generale dello
Stato denominate RG48 distinte per sesso;
-Per le probabilit\u00e0 di inabilit\u00e0 sono state assunte quelle distinte per sesso adottate nel modello
INPS per le proiezioni al 2010;
-Per l\u2019epoca di pensionamento per il generico attivo si \u00e8 presupposto il raggiungimento del primo
dei requisiti pensionabili validi per l\u2019assicurazione generale obbligatoria;
-Per le probabilit\u00e0 di uscita dall\u2019attivit\u00e0 lavorativa per cause diverse dalla morte in base a
statistiche proprie del Gruppo, sono state considerate delle frequenze annue tra il 2,5 ed il 15%;
-Per le probabilit\u00e0 di anticipazione si \u00e8 presupposto un valore anno per anno pari al 2%.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_64300-tag38671": { "value": "
(17.1) Altre passivit\u00e0 a lungo termine
La voce include principalmente la valutazione al fair value al 31 dicembre 2022 del loyalty warrant emesso in sede di aumento di capitale pari a 31 migliaia di Euro, per 1,8 milioni di Euro, le indennit\u00e0 riconosciute in via transattiva in favore di alcuni ex amministratori della capogruppo, nel contesto degli accordi raggiunti con la ex controllante THSE e per circa 1,2 milioni di Euro a debiti commerciali a lungo relativi ad acquisizioni dilazionate funzionali per le attivit\u00e0 della controllata australiana
(in migliaia di euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Finanziamenti a breve termine (debiti verso banche)
145.200
197.958
(52.758)
Scoperti di conto corrente
4.607
3.177
1.430
Sub-totale finanziamenti a breve
149.807
201.135
(51.328)
Debiti verso societ\u00e0 di leasing
8.392
9.659
(1.267)
Debiti verso altri finanziatori
128.591
54.127
74.464
Sub-totale debiti verso altri finanziatori
136.983
63.786
73.197
Debiti verso fornitori
139.835
114.615
25.220
Acconti
34.598
28.998
5.600
Importi dovuti ai committenti
14.043
7.248
6.795
Debiti verso imprese collegate
881
1.115
(234)
Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale
3.300
3.654
(354)
Ratei e risconti passivi
1.855
1.938
(83)
Altri debiti
29.372
19.679
9.693
Debiti verso Erario per IVA
7.863
9.691
(1.828)
Fondi a Breve Termine
1.963
4.989
(3.026)
Sub-totale altre passivit\u00e0 a breve termine
233.710
191.927
41.783
Passivit\u00e0 fiscali per imposte correnti
15.940
9.863
6.077
Sub-totale passivit\u00e0 fiscali per imposte correnti
15.940
9.863
6.077
TOTALE
536.442
466.711
69.731
Relativamente agli scaduti dei rapporti debitori commerciali, finanziari e verso dipendenti al 31 dicembre 2022 si evidenziano scaduti commerciali per un totale di circa 57,4 milioni di Euro, scaduti finanziari per complessivi 20,4 milioni di Euro e scaduti tributari per circa 0,04 milioni di Euro. Non si registrano scaduti riconducibili a debiti verso dipendenti ed istituti previdenziali.
Alla data della chiusura del bilancio non si rilevano decreti ingiuntivi a carico delle societ\u00e0 del Gruppo
PASSIVITA\u2019 CORRENTI
Le passivit\u00e0 correnti ammontano a 536,4 milioni di Euro al 31 dicembre 2022, in aumento di 69,7 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente.
Si fornisce di seguito la consistenza della variazione delle varie voc", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_64801-tag38672": { "value": "
(18) Debiti verso fornitori ed acconti: ripartizione per area geografica e valuta
Si registra un incremento dei debiti verso fornitori al 31 dicembre 2022 (pari a circa 25,2 milioni di Euro) rispetto al corrispondente saldo al 31 dicembre 2021 (114,6 milioni di Euro).
La ripartizione per area geografica dei debiti verso fornitori ed acconti a breve termine risulta essere la seguente:
(in migliaia di euro)
31/12/2022
Italia
Europa (esclusa Italia)
Stati Uniti e Canada
America Latina
Africa
Medio Oriente e Asia
Estremo Oriente
Resto del mondo
Totale
Fornitori
66.672
5.700
7.618
3.819
8.575
28.826
16.129
2.496
139.835
Acconti da clienti
4.476
618
110
4.873
11.220
2.764
1.207
9.330
34.598
Importi dovuti ai committenti
8.085
0
3.461
0
0
2.412
85
0
14.043
Debiti verso societ\u00e0 collegate
696
0
0
0
0
13
173
0
881
TOTALE
79.928
6.318
11.189
8.692
19.796
34.015
17.593
11.826
189.357
31/12/2021
Italia
Europa (esclusa Italia)
Stati Uniti e Canada
America Latina
Africa
Medio Oriente e Asia
Estremo Oriente
Resto del mondo
Totale
Fornitori
59.941
4.893
8.362
3.765
13.800
12.021
11.499
335
114.615
Acconti da clienti
(1.782)
1.604
3.165
5.645
13.972
1.994
3.574
826
28.998
Importi dovuti ai committenti
2.222
0
4.938
0
0
0
87
0
7.248
Debiti verso societ\u00e0 collegate
930
0
0
9
2
0
173
0
1.115
TOTALE
61.312
6.497
16.466
9.419
27.775
14.015
15.332
1.160
151.976
La tabella sottostante riporta la ripartizione per valuta dei debiti verso fornitori:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
EURO
73.885
65.691
8.194
USD
9.506
9.259
247
AED
7.742
2.867
4.875
NGN
5.966
10.326
(4.360)
GBP
33
121
(88)
DKK
5
2
3
ALTRE
42.798
26.348
16.450
Totale
139.835
114.614
25.321
Debiti commerciali ed altre passivit\u00e0 a breve termine:
Importo dovuto ai committenti:
La voce \u201cImporto dovuto ai committenti\u201d, per un importo pari a 14 milioni di Euro, espone i lavori in corso su ordinazione al netto degli acconti relativi.
Debiti verso imprese collegate:
I debiti verso imprese collegate ammontanti a 0,9 milioni di Euro si riferiscono quasi interamente ai debiti di natura commerciale della controllata Trevi S.p.A. nei confronti di consorzi. Si rimanda per il dettaglio di questi valori alla Nota (34) \u2013 Rapporti con entit\u00e0 correlate.
Debiti verso l\u2019Erario per I.V.A.
I debiti verso Erario per I.V.A. sono decrementati rispetto al saldo esposto al 31 dicembre 2021 (9,7 milioni di Euro) di circa -1,8 milioni di Euro ed ammontano al 31 dicembre 2022 a 7,9 milioni di Euro.
Ratei e risconti:
I Ratei e risconti passivi ammontano al 31 dicembre 2022 a 1,9 milioni di Euro. Tale voce risulta cos\u00ec composta:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Ratei passivi
941
1.436
(494)
Risconti passivi
914
452
462
Risconti passivi legge Sabatini e Ossola
0
50
(50
TOTALE
1.855
1.938
(83)
Le tabelle sopra evidenziate accolgono principalmente gli effetti economici di alcune commesse delle societ\u00e0 controllate del settore fondazioni al fine di un allineamento della competenza economica dei ricavi da contratti.
Inoltre, i saldi includono il residuo delle plusvalenze da \u201clease-back\u201d effettuate da talune societ\u00e0 del Gruppo nelle vendite a societ\u00e0 di leasing. Tali plusvalenze, secondo quanto previsto dai principi contabili, sono riscontate sulla base della durata dei contratti sottostanti.
Altri debiti:
Nella voce \u201cAltri debiti\u201d sono principalmente ricompresi:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Debiti verso dipendenti
14.956
10.720
4.236
Altri
14.417
8.958
5.459
TOTALE
29.373
19.678
9.695
I debiti verso dipendenti sono relativi ai salari e stipendi del mese di dicembre 2022 ed agli accantonamenti per ferie maturate e non godute.
(19) Passivit\u00e0 fiscali per imposte correnti
I Debiti tributari ammontano al 31 dicembre 2022 a 15,9 milioni di Euro e risultano cos\u00ec composti:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Debiti verso erario c/IRES
275
1.447
(1.172)
Debiti verso erario c/IRAP
0
477
(477)
Debiti per Imposte sul reddito delle societ\u00e0 estere ed altre passivit\u00e0 fiscali
15.665
7.939
7.726
TOTALE
15.940
9.863
6.077
(21) Debiti verso societ\u00e0 di leasing e altri finanziatori
I debiti verso societ\u00e0 di Leasing ed altri finanziatori ammontano al 31 dicembre 2022 a 136,9 milioni di Euro e risultano cos\u00ec composti:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Debiti verso societ\u00e0 di leasing
8.392
9.659
(1.267)
Debiti verso altri finanziatori
128.591
54.127
74.464
TOTALE Debiti verso altri finanziatori
136.983
63.786
73.197
I debiti verso societ\u00e0 di leasing si riferiscono alle quote capitali delle rate scadenti entro 12 mesi ed includono i valori riferiti all\u2019applicazione dell\u2019IFRS16.
La voce \u201cDebiti verso altri finanziatori\u201d al 31 dicembre 2022 include prevalentemente debiti verso istituti non bancari. L\u2019incremento di tale voce \u00e8 da ricondurre prevalentemente alla cessione da parte di istituti bancari di loro crediti finanziari verso le principali societ\u00e0 italiane del Gruppo, verso istituti finanziari non bancari.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_66509-tag38675": { "value": "
(22) Strumenti finanziari derivati a breve termine
Al 31 dicembre 2022 non sono presenti strumenti finanziari derivati a breve termine.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_66509-tag38676": { "value": "
(23) Fondi a breve termine
I fondi classificati a breve termine al 31 dicembre 2022 ammontano a 2 milioni di Euro (4,9 milioni di Euro al 31 dicembre 2021).
Di seguito si riporta la movimentazione dell\u2019esercizio:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
Saldo al
Accantonamenti
Utilizzi
Rilasci
Altre Variazioni
Saldo al
\u00a0
31/12/2021
31/12/2022
Altri fondi a breve termine
4.989
436
(2.713)
(641)
(109)
1.963
Il saldo della voce altri fondi a breve \u00e8 costituito principalmente da fondi per contenziosi fiscali e ad accantonamenti per premi a favore dei dipendenti.
La voce \u201cAltre variazioni\u201d \u00e8 afferibile per la quasi totalit\u00e0 a differenze cambio.
(28) Accantonamenti e svalutazioni
(in migliaia di Euro)
Descrizione
2022
2021
Variazione
Accantonamenti per rischi
3.066
12.093
(9.027)
Accantonamenti per crediti
8.861
1.812
7.049
Rettifiche di valore di attivit\u00e0
699
273
426
Totale
12.626
14.178
(1.552)
Accantonamenti per rischi:
Ammontano a 3,1 milioni di Euro e si riferiscono prevalentemente agli accantonamenti relativi al fondo premi ai dipendenti.
Accantonamenti per crediti compresi nell\u2019attivo circolante:
L\u2019importo pari a 8,9 milioni di Euro, si riferisce all\u2019accantonamento per rischi su crediti commerciali di dubbio realizzo delle singole societ\u00e0 controllate.
Rettifiche di valore di attivit\u00e0:
L\u2019effetto netto delle rettifiche e delle riprese di valore di attivit\u00e0 \u00e8 pari a 0,7 milioni di Euro.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_66951-tag38698": { "value": "Posizione Finanziaria Netta
Si riportano di seguito le informazioni finanziarie predisposte secondo lo schema richiesto dalla comunicazione CONSOB n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, aggiornate con quanto previsto dall\u2019orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021 cos\u00ec come recepito dal richiamo di attenzione CONSOB n. 5/21 del 29 aprile 2021. Tale schema rappresenta la rappresentazione del Gruppo, alla luce degli attuali orientamenti ed interpretazioni disponibili.
(in migliaia di euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
A
Disponibilit\u00e0 liquide
88.519
77.647
10.872
B
Mezzi equivalenti a disponibilit\u00e0 liquide
9.835
8.845
990
C
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
14.156
2.002
12.154
D
Liquidit\u00e0 (A+B+C)
112.510
88.494
24.016
E
Debito finanziario corrente (inclusi strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)
269.127
249.533
19.594
F
Parte corrente del debito finanziario non corrente
17.664
15.388
2.276
G
Indebitamento finanziario corrente (E+F)
286.791
264.921
21.870
H
Indebitamento finanziario corrente netto (G-D)
174.281
176.427
(2.146)
I
Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)
25.609
35.396
(9.787)
J
Strumenti di debito
50.000
50.000
0
K
Debiti commerciali e altri debiti non correnti
1.290
0
1.290
L
Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)
76.899
85.396
(8.497)
M
Totale indebitamento finanziario (H+L) (come da Richiamo attenzione Consob n.5/21 del 29 aprile 2021)
251.179
261.823
(10.642)
In merito ai dettagli delle parti correlate, si veda il paragrafo \u201cRapporti con parti correlate\u201d della presente nota integrativa.
Si evidenzia che a seguito degli accordi raggiunti con il Gruppo MEIL, al quale \u00e8 stata ceduta la Divisione Oil&Gas con l\u2019operazione completatasi in data 31 marzo 2020 (al riguardo si veda, inter alia, il comunicato stampa emesso in pari data, consultabile sul sito www.trevifin.com, sezione \u201cInvestor Relations/Comunicati Stampa\u201d), il Gruppo Trevi ha provveduto ad erogare un finanziamento fruttifero pari a 10 milioni di Euro a MEIL Global Holdings BV, con rimborso bullet a tre anni. Tale finanziamento a partire dal 1\u00b0 aprile 2022 \u00e8 classificato tra le attivit\u00e0 finanziarie a breve termine.
N
Totale indebitamento finanziario (H+L)
(come da Richiamo attenzione Consob n.5/21 del 29 aprile 2021)
251.179
261.823
(10.642)
O
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
0
10.017
(10.017)
P
Indebitamento finanziario netto totale (M-O)
251.179
251.806
(625)
Si precisa che nella attivit\u00e0 finanziaria non sono considerate, ai fini del calcolo della Posizione Finanziaria Netta, i depositi cauzionali.Si segnala inoltre, che nell\u2019indebitamento finanziario, i debiti bancari oggetto dell\u2019accordo per la Nuova Manovra Finanziaria con le Banche Finanziatrici del Gruppo sono stati rappresentati anche al 31/12/2022 con scadenza nel breve termine negli schemi della Posizione Finanziaria Netta, in quanto l\u2019efficacia della Nuova Manovra Finanziaria \u00e8 avvenuta nel mese di gennaio 2023, e da questo mese i debiti verso le banche oggetto del Nuovo Accordo sono stati riclassificati a medio lungo termine al seguito del loro riscadenziamento al 31 dicembre 2026.
Il Warrant non \u00e8 stato classificato come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto:
- la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant;
- su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo;
- questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO
(in migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Utile/(perdita) del periodo
(15.177)
(51.295)
Altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) d'esercizio
Riserva di cash flow hedge
Imposte sul reddito
Effetto variazione riserva cash flow hedge
\u00a0
\u00a0
Riserva di conversione
16.217
23.352
Totale altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) d'esercizio al netto delle imposte
16.217
23.352
Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) d'esercizio:
Utili/(perdite) attuariali
487
(31)
Imposte sul reddito
(136)
Totale altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) d'esercizio al netto delle imposte
351
(31)
Risultato complessivo al netto dell'effetto fiscale
1.391
(27.974)
Azionisti della Societ\u00e0 Capogruppo
(1.872)
(29.717)
Interessi di minoranza
3.263
1.743
Le note esplicative sono parte integrante del seguente bilancio consolidato.
Prospetti e schemi di bilancio
Lo schema di Conto Economico consolidato riflette l\u2019analisi dei costi e ricavi aggregati per natura in quanto tale classificazione \u00e8 ritenuta maggiormente significativa ai fini della comprensione del risultato economico del Gruppo.
Lo schema di Conto Economico Complessivo consolidato include oltre all\u2019utile dell\u2019esercizio le altre variazioni dei movimenti di patrimonio netto diverse dalle transazioni con gli azionisti.
La Situazione Patrimoniale-Finanziaria consolidata \u00e8 classificata sulla base del ciclo operativo, con la distinzione tra poste correnti e non correnti. Sulla base di questa distinzione le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 sono considerate correnti se si suppone che siano realizzate o estinte nel normale ciclo operativo del Gruppo entro 12 mesi dalla data del bilancio.
Il Rendiconto Finanziario consolidato \u00e8 predisposto utilizzando il metodo indiretto per la determinazione dei flussi finanziari derivanti dall\u2019attivit\u00e0 di investimento o finanziaria.
Al fine della predisposizione del presente bilancio consolidato la Capogruppo e le societ\u00e0 controllate, italiane ed estere, hanno predisposto le singole situazioni patrimoniali, economiche e finanziarie in conformit\u00e0 con gli IAS/IFRS, rettificando i propri bilanci d\u2019esercizio redatti secondo le normative locali. I reporting package delle societ\u00e0 controllate, collegate e delle joint venture, sono disponibili presso la sede sociale della Trevi Finanziaria Industriale S.p.A.
Principi di Consolidamento
Il bilancio consolidato comprende i bilanci della Trevi Finanziaria Industriale S.p.A. e delle sue controllate al 31 dicembre 2022.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeneralInformationAboutFinancialStatementsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_67439-tag38677": { "value": "
GARANZIE ED IMPEGNI
Di seguito, si elencano le garanzie prestate:
\u2022Garanzie prestate da Societ\u00e0 di assicurazione: ammontano a Euro 37.973.518,50 e si riferiscono sia al rilascio di cauzioni per rimborsi di IVA della Societ\u00e0 e delle principali Societ\u00e0 controllate italiane. Fanno parte di questa categoria anche le garanzie contratte con Societ\u00e0 di Assicurazione locali da parte delle controllate Trevi Foundations Philippines Inc e Trevigalante SA.
\u2022Garanzie prestate a terzi: ammontano a Euro 616.930.407,44 e si riferiscono in particolare a:
oMandati di credito per Euro 511.103.058,06 ossia fideiussioni per obbligazioni future emesse da Trevi Finanziaria Industriale S.p.A. a garanzia di linee di cassa, di firma e contratti di leasing in capo alle proprie societ\u00e0 controllate. Rientrano in questa categoria anche le Fideiussioni Corporate emesse da Trevi - Finanziaria Industriale S.p.A. a favore di primarie compagnie assicurative nordamericane per l'emissione di garanzie emesse per conto delle controllate nordamericane.
oGaranzie bancarie di natura commerciale (emesse principalmente per partecipare a gare di appalto, a copertura della buona esecuzione dei lavori e per anticipi contrattuali) per Euro 102.934.238,35;
oGaranzie bancarie di natura finanziaria per Euro 2.893.111,03 rilasciate a Istituti di credito per finanziamenti erogati a favore di societ\u00e0 del Gruppo.
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(24) Ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizio e altri ricavi
Ammontano a 570,7 milioni di Euro contro 494,6 milioni di Euro del 2021 con un incremento pari a 76,1 milioni di Euro.
Il Gruppo opera in diversi settori di attivit\u00e0 ed in diverse aree geografiche.
La ripartizione dei ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi e degli altri ricavi \u00e8 la seguente:
(in migliaia di Euro)
Area Geografica
2022
%
2021
%
Variazione
%
Italia
51.015
9%
65.311
13%
(14.296)
-22%
Europa
44.574
8%
84.055
17%
(39.481)
-47%
U.S.A. e Canada
83.425
15%
114.136
23%
(30.711)
-27%
America Latina
26.226
5%
16.258
3%
9.968
61%
Africa
79.587
14%
69.781
14%
9.806
14%
Medio Oriente e Asia
166.457
29%
59.999
12%
106.458
177%
Estremo Oriente e Resto del mondo
119.406
21%
85.076
17%
34.330
40%
Ricavi totali
570.690
100%
494.616
100%
76.074
15%
In Italia, Europa e USA si sono registrati i principali decrementi dei ricavi dovuti principalmente al completamento di importanti commesse del settore fondazione nell\u2019area Dach e alla riduzione di volumi di vendite in tali aree da parte della divisione Soilmec.
Hanno invece inciso in modo significativo in aumento dei ricavi il Medio Oriente, l\u2019Africa ed Estremo Oriente ed il Resto del mondo. Tale incremento \u00e8 da attribuire soprattutto alla divisione Trevi grazie all\u2019inizio ed al proseguimento in corso d\u2019anno di importanti commesse.
Si evidenza che sul totale ricavi il progetto \u201cNeom\u201d della controllata Arabian Soil contractors in Arabia Saudita incide per un controvalore di circa 93 milioni di Euro.
Viene di seguito evidenziata la ripartizione dei ricavi fra il settore Fondazioni, costituito dalla Divisione Trevi e Divisione Soilmec, e la Capogruppo:
(in migliaia di Euro)
Attivit\u00e0
2022
2021
Variazione
Lavori speciali di fondazioni
438.013
358.778
79.235
Produzione macchinari speciali per fondazioni
133.319
141.050
(7.731)
Elisioni e rettifiche Interdivisionali
(4.197)
(5.235)
1.038
Sub-totale settore Fondazioni (Core Business)
567.135
494.593
72.542
Capogruppo
18.478
12.624
5.854
RICAVI
Elisioni interdivisionali e con la Capogruppo
(14.923)
(12.601)
(2.322)
GRUPPO TREVI
570.690
494.616
76.074
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Altri ricavi operativi
Gli \u201cAltri ricavi e Proventi\u201d ammontano a 14,1 milioni di Euro nel 2022, in decremento di 0,7 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente. La voce \u00e8 cos\u00ec composta:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
2022
2021
Variazione
Contributi in conto esercizio
288
258
30
Recuperi spese e riaddebiti a Consorzi
788
5.588
(4.800)
Vendite di ricambi e materie prime
857
1.380
(523)
Plusvalenze da alienazione beni strumentali
4.799
1.802
2.997
Risarcimento danni e rimborsi assicurativi
401
60
341
Affitti attivi
309
374
(65)
Sopravvenienze attive
2.817
1.084
1.733
Altri
3.819
4.201
(382)
Totale
14.078
14.747
(669)
Si rilevano nell\u2019esercizio 2022 un forte decremento della voce \u201cRecuperi di spese e riaddebiti a Consorzi\u201d che ammontano a 0,8 milioni di Euro in diminuzione per 4,8 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente.
Le \u201cVendite di ricambi\u201d ammontano a 0,9 milioni di Euro in decremento di 0,5 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente; le \u201cPlusvalenze da alienazione a terzi di beni strumentali\u201d ammontano a 4,8 milioni di Euro contro 1,8 milioni di Euro del precedente esercizio: valore generato soprattutto dalla societ\u00e0 Parcheggi S.p.A. per 1,5 milioni di Euro per la vendita di ramo d\u2019azienda e rispettivamente dalla divisione Trevi per 2,0 milioni di Euro e per 1,3 milioni di Euro dalla divisione Soilmec.
Le sopravvenienze attive per 2,8 milioni di Euro in aumento di 1,7 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente, tale variazione \u00e8 da imputare soprattutto alla Capogruppo.
(25) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
La voce incrementi di immobilizzazioni per lavori interni ammonta nel 2022 a 9,5 milioni di Euro, con un decremento di 3,4 milioni rispetto al saldo esposto al 2021 L\u2019importo \u00e8 principalmente dovuto alla produzione di attrezzature realizzata dalla divisione Soilmec per utilizzo da parte della divisione Trevi.
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(26) Costi del personale:
Ammontano a 123,0 milioni di Euro nel 2022, in decremento di 4,9 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente.
COSTI DELLA PRODUZIONE
I costi della produzione ammontano complessivamente a 570,3 milioni di Euro nel 2022 rispetto i 506,6 milioni di Euro del precedente esercizio, con un aumento di 63,7 milioni di Euro; di seguito si analizzano le principali voci.
Descrizione
2022
2021
Variazione
Salari e stipendi
95.547
98.649
(3.102)
Oneri sociali
22.310
23.537
(1.227)
Trattamento di fine rapporto
639
1.046
(407)
Trattamento di fine quiescenza
1.238
985
253
Altri costi
3.218
3.601
(383)
Totale
122.952
127.818
(4.866)
L\u2019organico dei dipendenti e la variazione rispetto all\u2019esercizio precedente risultano cos\u00ec determinati:
(valori in Unit\u00e0)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Media
Executive
68
62
6
65
-di cui Dirigenti
42
46
(4)
44
Impiegati e Quadri
1.084
1.237
(153)
1.161
Operai
2.122
1.919
203
2.021
Totale
3.274
3.218
56
3.246
(valori in Unit\u00e0)
\u00a0
N\u00b0 Dipendenti
Area Geografica
31/12/2022
31/12/2021
Italia
709
862
Europa (esclusa Italia)
27
82
Stati Uniti e Canada
112
103
Sud America
295
269
Africa
535
493
Medio Oriente e Asia
687
585
Estremo Oriente e Resto del Mondo
909
824
Totale
3.274
3.218
La riduzione del costo del lavoro \u00e8 da imputare principalmente alla riduzione degli organici del Gruppo, che hanno riguardato principalmente l\u2019Italia per una ottimizzazione delle risorse interne e l\u2019Europa per una graduale riduzione dell\u2019attivit\u00e0 nell\u2019area.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfExpensesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_68617-tag38680": { "value": "
(27) Altri costi operativi
Gli altri costi operativi ammontano a 181 milioni di Euro nel 2022, in aumento di 30,4 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente, per maggiori dettagli si rimanda alle descrizioni di seguito riportate.
(in migliaia di Euro)
Descrizione
2022
2021
Variazione
Costi per servizi
144.834
116.186
28.648
Costi per godimento beni di terzi
24.933
20.994
3.939
Oneri diversi di gestione
11.201
13.355
(2.154)
Totale
180.968
150.535
30.433
Costi per servizi:
Ammontano a 144,8 milioni di Euro nel 2022 contro i 116,2 milioni dell\u2019esercizio 2021. In questa voce sono principalmente ricompresi:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
2022
2021
Variazione
La voce \u201cnoleggi di attrezzature\u201d e \u201caffitti passivi\u201d comprendono i costi per noleggi e affitti operativi per l\u2019esecuzione delle commesse in corso; detti costi sono ascrivibili a noleggi e affitti di breve durata che hanno i requisiti per essere esclusi dalla contabilizzazione, secondo quanto prescritto dal principio IFRS 16.
L\u2019incremento di queste voci \u00e8 particolarmente legato alle dinamiche operative ed all\u2019andamento delle commesse della divisione Trevi
Oneri diversi di gestione:
Ammontano a 11,2 milioni di Euro nel 2022, in diminuzione di circa 2,2 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente. La loro composizione \u00e8 la seguente:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
2022
2021
Variazione
Imposte e tasse indirette
2.989
2.851
138
Sopravvenienze passive
4.496
3.289
1.207
Altri oneri diversi
1.380
4.710
(3.330)
Minusvalenze ordinarie da alienazione cespiti
2.336
2.506
(170)
Totale
11.201
13.356
(2.155)
Le \u201cSopravvenienze passive\u201d sono state generate dalla divisione Trevi per 4,4 milioni di Euro e 0,1 milioni di Euro dalla divisione Soilmec, mentre gli \u201cAltri oneri diversi\u201d sono diminuiti per 3,3 milioni di Euro principalmente per l\u2019effetto del contributo a titolo di indennit\u00e0 a favore degli ex amministratori della Capogruppo, nel contesto degli accordi raggiunti con la ex controllante THSE, valore scontato nell\u2019esercizio 2021 per 3 milioni di Euro e non replicato nel 2022.
Subappalti
45.162
34.075
11.087
Consulenze tecniche, legali e fiscali
20.324
17.199
3.125
Altre spese per prestazioni di servizi
22.638
13.234
9.404
Spese di vitto, alloggio e viaggi
10.521
7.883
2.638
Assicurazioni
6.845
6.384
461
Spese di spedizione, doganali e trasporti
15.448
12.184
3.264
Manutenzioni e riparazioni
3.812
5.215
(1.403)
Servizi bancari
2.028
1.680
348
Spese per energia, telefoniche, gas, acqua e postali
2.888
2.748
140
Lavorazioni esterne
8.335
8.317
18
Assistenza tecnica
2.080
2.366
(286)
Pubblicit\u00e0 e promozioni
1.111
701
410
Servizi amministrativi
670
359
311
Forza motrice
1.051
1.147
(96)
Provvigioni ed oneri accessori
1.329
2.450
(1.121)
Spese di rappresentanza
592
244
348
Totale
144.834
116.186
28.648
I costi per servizi sono aumentati del 19,8% rispetto l\u2019esercizio precedente, con un incremento di 28,6 milioni di Euro.
I costi per subappalti sono aumentati per circa 11,1 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente in connessione all\u2019aumento dei ricavi e riguardano esclusivamente la divisione Trevi, suddivisi nelle seguenti aree geografiche:
Africa per circa 16,8 milioni di Euro, Stati Uniti per circa 15 milioni di Euro, Estremo Oriente per circa 7,2 milioni di Euro, Medio Oriente per circa 3,8 milioni di Euro e in Italia per circa 1,8 milioni di Euro.
La voce Spese di spedizione, doganali e trasporti sono aumentate per 3,3 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente e riguardano la divisione Trevi per 9,9 milioni di Euro e la divisione Soilmec per Euro 5,5 milioni di Euro.
La voce Altre spese per prestazioni di servizi sono aumentati per circa Euro 9,4 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente e sono state generate rispettivamente dalla divisione Trevi per circa 15,6 milioni di Euro, dalla divisione Soilmec per circa 3,1 milioni di Euro e dalla Capogruppo per circa 3,9 milioni di Euro.
Nella divisione Trevi riguardano principalmente i servizi da societ\u00e0 terze direttamente sulle commesse e servizi generali.
Costi per godimento beni di terzi:
Ammontano a 24,9 milioni di Euro nel 2022, in aumento di 3,9 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente.
La voce si riferisce principalmente a:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
2022
2021
Variazione
Noleggi di attrezzature
21.601
13.853
7.748
Affitti passivi
3.331
7.141
(3.810)
Totale
24.932
20.994
3.938
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(29) Proventi finanziari
I proventi finanziari ammontano a 7,2 milioni di Euro nel 2022, con un incremento di 3,8 milioni di Euro rispetto all\u2019esercizio precedente.
La voce risulta cos\u00ec composta:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
2022
2021
Variazione
Interessi su crediti verso banche
211
226
(15)
Interessi su crediti verso la clientela
292
1.402
(1.110)
Altri proventi finanziari
6.707
1.801
4.906
Totale
7.210
3.429
3.781
L\u2019incremento dei proventi finanziari rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 riconducibile principalmente agli effetti generati dalla capogruppo. Nella voce altri proventi finanziari sono inclusi l\u2019effetto derivante dalla misurazione al fair value del Warrant pari a circa 3,6 milioni di Euro.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_69948-tag38682": { "value": "
(30) Costi finanziari
I costi finanziari ammontano a 24,3 milioni di Euro nel 2022, con un incremento di 1,5 milioni di Euro rispetto al periodo precedente.
La voce risulta cos\u00ec composta:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
2022
2021
Variazione
Interessi su debiti verso banche
9.260
6.326
2.934
Oneri finanziari da iscrizione al fair value e contabilizzazione al costo ammortizzato
9.496
9.496
0
Spese e commissioni bancarie
2.670
2.940
(270)
Interessi passivi su mutui
24
11
13
Interessi su debiti per diritto di utilizzo
631
882
(251)
Altri oneri finanziari
2.259
3.155
(897)
Totale
24.340
22.810
1.530
Gli interessi su debiti verso banche rappresentano i costi legati al reperimento di risorse finanziarie necessarie al funzionamento delle attivit\u00e0 del Gruppo sul quale incidono in prevalenza la Capogruppo e le societ\u00e0 capodivisione.
Gli \u201cOneri finanziari da iscrizione al fair value e contabilizzazione al costo ammortizzato\u201d fanno riferimento all\u2019adeguamento al fair value dei debiti finanziari non correnti, a seguito del riscadenziamento dei debiti al 31 dicembre 2024 avvenuto al momento dell\u2019efficacia dell\u2019Accordo di Ristrutturazione.
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(32) Imposte sul reddito dell\u2019esercizio
Le imposte nette del periodo evidenziano una diminuzione di circa 7,1 milioni di Euro nel 2022 rispetto all\u2019esercizio precedente e risultano cos\u00ec composte:
(in migliaia di Euro)
Descrizione
2022
2021
Variazione
Imposte correnti:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Imposte sul reddito
16.030
12.900
3.129
Imposte differite
(6.147)
6.365
(12.512)
Imposte anticipate
551
(1.725)
2.276
Totale Imposte sul Reddito
10.434
17.540
(7.106)
Le imposte sul reddito dell\u2019esercizio riguardano la stima delle imposte dirette dovute per l\u2019esercizio, calcolate sulla base del reddito imponibile delle singole societ\u00e0 del Gruppo consolidate.
Le imposte per le societ\u00e0 estere sono calcolate secondo le aliquote vigenti nei rispettivi Paesi.
(in migliaia di Euro)
Descrizione
2022
2021
Variazione
Utile (Perdite) del periodo prima delle imposte e dei terzi
(4.741)
(33.755)
29.014
I.R.E.S. societ\u00e0 italiane
194
0
194
Imposte differite societ\u00e0 italiane e scritture di consolidamento
(1.522)
(247)
(1.275)
Imposte complessive correnti e differite sul reddito societ\u00e0 estere
12.728
14.662
(1.934)
I.R.A.P.
0
477
(477)
Imposte pagate all'estero
45
4.056
(4.011)
Differenze imposte esercizi precedenti I.R.E.S.
(1.011)
(1.408)
397
Imposte sul reddito riportate nel conto economico consolidato
10.434
17.540
(7.106)
Tax-rate
n.d.
n.d.
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Le assunzioni base per la determinazione dell\u2019utile/perdita base e diluito sono le seguenti:
2022
2021
Descrizione
Risultato Netto derivante dalle attivit\u00e0 in funzionamento
Risultato Netto derivante dalle attivit\u00e0 in funzionamento
\u201cA\u201d Utile/(Perdita) netta del periodo (in migliaia di Euro)
(19.127)
(52.977)
\u201cB\u201d Numero medio ponderato di azioni ordinarie per la determinazione dell'utile base per azione
150.855.693
150.855.693
Utile/(Perdita) per azione base: (A*1000) / B
(0,13)
(0,35)
\u201cD\u201d Utile/(Perdita) netta rettificata per dilution analysis (in migliaia di Euro)
(19.127)
(52.977)
Numero medio ponderato di azioni ordinarie per la determinazione dell'utile diluito per azione (B)
166.439.024
168.176.323
Utile/(Perdita) per azione diluito: (D*1000) / E
(0,11)
(0,32)
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Compensi ad Amministratori
Qui di seguito si indica, relativamente all\u2019anno 2022, l\u2019ammontare dei compensi spettanti agli Amministratori della Capogruppo per lo svolgimento di tali funzioni anche in altre imprese incluse nel consolidamento:
Nominativo
Societ\u00e0
Carica
Emolumenti
Emolumenti
Altri
\u00a0
\u00a0
\u00a0
per la carica
controllate
compensi
Luca d'Agnese - sino al 11 agosto 22
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Presidente del Consiglio d'Amministrazione
24,4
\u00a0
0
Cesare Trevisani - sino al 11 agosto 22
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Vice Presidente
61
\u00a0
0
Giuseppe Caselli
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Amministratore Delegato
0
\u00a0
533,6
Trevi S.p.A.
Presidente del Consiglio d'Amministrazione; Amministratore Delegato
0
\u00a0
Soilmec S.p.A.
Presidente del Consiglio d'Amministrazione; Amministratore Delegato
\u00a0
0
\u00a0
Sergio Iasi - sino al 11 agosto 22
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Amministratore Delegato
24,4
\u00a0
165,4
Trevi S.p.A.
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo
0
\u00a0
Soilmec S.p.A.
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo
\u00a0
0
Manuela Franchi - dal 11 agosto 22
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo ed indipendente
15,5
\u00a0
\u00a0
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Presidente del Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilit\u00e0
11,4
Anna Zanardi - dal 11 agosto 22
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo ed indipendente
15,5
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Presidente del Comitato Nomine e Remunerazione
8,9
\u00a0
\u00a0
Cristina De Benedetti \u2013 dal 11 agosto 22
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo ed indipendente
15,5
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Presidente del Comitato Parti Correlate
4,9
Tommaso Sabato \u2013 sino al 11 agosto 22
Trevi \u2013 Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d\u2019Amministratore non esecutivo
24,4
\u00a0
\u00a0
Trevi \u2013 Fin. Ind. S.p.A
Membro del Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilit\u00e0
13,6
\u00a0
Soilmec S.p.A.
Consigliere d\u2019Amministrazione non esecutivo
\u00a0
7,6
\u00a0
Marta Dass\u00f9 - sino al 11 agosto 22
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo ed indipendente
24,4
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Presidente del Comitato Parti Correlate
8,7
\u00a0
\u00a0
Cristina Finocchi Mahne - sino al 11 agosto 22
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo ed indipendente
24,4
\u00a0
\u00a0
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Membro del Comitato Nomine e Remunerazione
8,1
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Membro del Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilit\u00e0
13,6
Elisabetta Oliveri
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo ed indipendente
40
\u00a0
\u00a0
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Presidente del Comitato Nomine e Remunerazione
11,6
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Membro del Comitato Parti Correlate
6,7
\u00a0
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Membro del Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilit\u00e0
9,1
\u00a0
\u00a0
Alessandro Piccioni
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo ed indipendente
40
\u00a0
\u00a0
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Membro del Comitato Nomine e Remunerazione
14,7
\u00a0
Trevi S.p.A.
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo
\u00a0
22,5
\u00a0
Rita Rolli - sino al 11 agosto 22
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo ed indipendente
24,4
\u00a0
\u00a0
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Presidente del Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilit\u00e0
17,3
\u00a0
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Membro del Comitato Parti Correlate
6,7
\u00a0
\u00a0
Cinzia Faris\u00e8
- sino al 11 agosto 22
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo ed indipendente
24,4
\u00a0
\u00a0
Bartolomeo Cozzoli
\u2013 dal 11 agosto 22
Trevi \u2013 Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d\u2019Amministratore non esecutivo
15,5
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Trevi \u2013 Fin. Ind. S.p.A
Membro del Comitato Nomine e Remunerazione
6,6
\u00a0
\u00a0
Davide Contini - dal 11 agosto 22
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo ed indipendente
15,5
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Membro del Comitato Parti Correlate
3,6
\u00a0
\u00a0
Pier Paolo Di Stefano - dal 11 agosto 22
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Presidente del Consiglio d'Amministrazione
15,5
\u00a0
\u00a0
Davide Manunta \u2013 dal 11 agosto 22
Trevi \u2013 Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d\u2019Amministratore non esecutivo
15,5
\u00a0
\u00a0
Trevi \u2013 Fin. Ind. S.p.A
Membro del Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilit\u00e0
9,1
Trevi S.p.A.
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo
8,7
\u00a0
Soilmec S.p.A.
Consigliere d\u2019Amministrazione non esecutivo
\u00a0
4,8
\u00a0
Sara Kraus - dal 11 agosto 22
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Consigliere d'Amministrazione non esecutivo ed indipendente
15,5
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Trevi - Fin. Ind. S.p.A
Membro del Comitato Parti Correlate
3,6
\u00a0
\u00a0
(34) Altre operazioni con parti correlate
I rapporti del Gruppo Trevi con entit\u00e0 correlate sono costituiti principalmente dai rapporti commerciali della controllata Trevi S.p.A. verso i propri consorzi, regolati a condizioni di mercato. Gli importi pi\u00f9 significativi di tali crediti al 31 dicembre 2022 e al 31 dicembre 2021 sono di seguito esposti:
(In migliaia di Euro)
Crediti finanziari
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Porto Messina S.c.a.r.l.
713
716
(3)
Pescara Park S.r.l.
626
602
24
Overturning S.c.a.r.l.
2.964
0
2.964
Bologna Park S.r.l.
100
0
100
Totale
4.403
1.318
3.085
Gli importi pi\u00f9 significativi dei crediti commerciali a breve termine al 31 dicembre 2022 ed al 31 dicembre 2021 compresi all\u2019interno della voce \u201cCrediti commerciali e altre attivit\u00e0 a breve termine\u201d sono di seguito esposti:
(In migliaia di Euro)
Crediti commerciali e altre attivit\u00e0 a breve termine
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Sofitre S.r.l.
0
2
(2)
Altri
0
0
0
Sub-totale
0
2
(2)
Porto Messina S.C.A.R.L.
826
810
16
Nuova Darsena S.C.A.R.L.
0
1.651
(1.651)
Trevi SGF INC S.C.A.R.L.
1.861
1.861
0
Treviicos-Nicholson JV (USA)
36
0
36
SEP SEFI (France)
89
2.552
(2.463)
Gemac S.r.l.
0
3
(3)
Filippella S.C.A.R.L.
26
47
(21)
Altri
424
157
267
Sub-totale
3.262
7.081
(3.819)
Totale
3.262
7.083
(3.821)
% sui crediti commerciali consolidati
1,2%
2,8%
I ricavi realizzati dal Gruppo verso tali societ\u00e0 sono di seguito esposti:
(In migliaia di Euro)
Ricavi vendita e prestazioni e altri servizi
2022
2021
Variazione
Parcheggi S.p.A.*
0
120
(120)
Sub-totale
0
120
(120)
Nuova Darsena
0
3
(3)
Sep Trevi Sefi
0
0
0
Treviicos-Nicholson JV (USA)
37
2.250
(2.213)
Hercules Trevi Foundation AB
273
0
273
Altri
809
410
399
Sub-totale
1.119
2.663
(1.544)
Totale
1.119
2.783
(1.664)
% sui ricavi totali
0,2%
1%
(*) Parcheggi S.p.A. essendo stata acquisita nel 2021 \u00e8 uscita dal prospetto verso parti correlate nel 2022.
(In migliaia di Euro)
Ricavi Finanziari
2022
2021
Variazione
Bologna Park S.r.l.
18
0
18
Altri
2
18
(16)
Totale
20
18
2
Gli importi pi\u00f9 significativi dei debiti verso societ\u00e0 correlate al 31 dicembre 2022 e al 31 dicembre 2021 compresi all\u2019interno della voce \u201cDebiti commerciali e altre passivit\u00e0 a breve termine\u201d sono di seguito esposti:
(In migliaia di Euro)
Debiti commerciali e altre passivit\u00e0 a breve termine
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
IFC ltd
173
173
0
Sofitre S.r.l.
0
340
(340)
Sub-totale
173
513
(340)
Filippella S.C.A.R.L.
46
3
43
Consorzio Trevi Adanti
0
0
0
Nuova Darsena
173
120
53
Porto Messina S.c.a.r.l.
234
234
0
Trevi SGF INC S.C.A.R.L.
90
90
0
SEP SEFI (France)
0
0
0
Altri
165
155
10
Sub-totale
708
602
106
Totale
881
1.115
(234)
% sui debiti commerciali consolidati
0,6%
1,0%
\u00a0
I costi sostenuti dal Gruppo verso tali societ\u00e0 correlate sono di seguito esposti:
(In migliaia di Euro)
Consumi di materie prime e servizi esterni
2022
2021
Variazione
Porto Messina S.c.a.r.l.
0
7
(7)
Filippella S.c.a.r.l.
0
3
(3)
Nuova Darsena S.c.a.r.l.
174
120
54
Treviicos-Nicholson JV (USA)
0
52
(52)
Altri
0
9
(9)
Sub-totale
174
191
(17)
Totale
174
191
(17)
% sui consumi di materie prime e servizi esterni consolidati
0,0%
0,0%
Compensi a Sindaci
Qui di seguito si indica, relativamente all\u2019anno 2022, l\u2019ammontare dei compensi spettanti ai Sindaci della Capogruppo per lo svolgimento di tali funzioni anche in altre imprese incluse nel consolidamento:
Nominativo
Carica
Durata della carica (in mesi)
Emolumenti Societ\u00e0
Altri compensi
Totale
M. Vicini
PCS
12
50
0
50
R. Ferrara \u2013 sino al 11 agosto 22
SE
7,5
24,4
0
24,4
F. Parente \u2013 dal 11 agosto 22
SE
4,5
15,5
0
15,5
M. Pierini
SE
12
40
0
40
Totale
\u00a0
130
0
130
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INFORMATIVA SETTORIALE
Al fine della presentazione di un\u2019informativa economica, patrimoniale e finanziaria per divisione (Segment Reporting) il Gruppo ha identificato, quale schema primario di presentazione dei dati settoriali, la distinzione per divisione. Tale rappresentazione riflette l\u2019organizzazione del business del Gruppo e la struttura del reporting interno, sulla base della considerazione che i rischi ed i benefici sono influenzati dai settori di attivit\u00e0 in cui il Gruppo opera. Il management monitora separatamente i risultati operativi delle sue unit\u00e0 di business allo scopo di prendere decisioni in merito all\u2019allocazione delle risorse ed alla valutazione delle performance. La performance divisionale \u00e8 valutata sulla base dell\u2019utile o perdita operativa che in certi aspetti, come riportato nelle tabelle che seguono, \u00e8 misurato in modo diverso dall\u2019utile o perdita operativa nel bilancio consolidato. Si riportano di seguito i dati patrimoniali ed economici divisionali al 31 dicembre 2022, rinviando a quanto riportato nella Relazione sulla gestione per un commento sull\u2019andamento economico registrato dalle due Divisioni. Si ritiene che il settore primario per identificare l\u2019attivit\u00e0 del Gruppo sia la suddivisione per tipologia di attivit\u00e0, mentre per il segmento secondario si fa riferimento all\u2019area geografica; si rimanda alla relazione sulla gestione per il commento relativo alle sintesi economiche fornite dalla Segment information.
PROSPETTO DI RICONCILIAZIONE AL 31/12/2022
Sintesi Patrimoniale
(In migliaia di Euro)
Descrizione
Divisione Trevi
Divisione Soilmec
Trevi Finanziaria Industriale
Rettifiche
Gruppo Trevi
A)
Immobilizzazioni
128.393
39.975
216.212
(201.592)
182.988
B)
Capitale d'esercizio netto
- Rimanenze
116.359
80.291
0
(1.403)
195.248
- Crediti commerciali
154.760
52.427
28.194
(35.862)
199.518
- Debiti commerciali (-)
(116.304)
(51.509)
(12.643)
39.816
(140.641)
- Acconti (-)
(35.586)
(6.520)
(511)
362
(42.255)
- Altre attivit\u00e0 (passivit\u00e0)
(27.169)
811
(20.160)
4.064
(42.454)
92.060
75.500
(5.120)
6.977
169.417
C)
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 destinate alla dismissione
D)
Capitale investito dedotte le Passivit\u00e0 d'esercizio (A+B)
220.453
115.475
211.092
(194.615)
352.405
E)
Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-)
(8.591)
(2.022)
(594)
(140)
(11.347)
F)
CAPITALE INVESTITO NETTO (C+D)
211.862
113.453
210.498
(194.755)
341.058
La colonna rettifiche a livello di stato patrimoniale comprende per la voce immobilizzazioni l\u2019elisione delle partecipazioni e l\u2019elisione dei crediti finanziari immobilizzati intercompany, per i crediti e debiti commerciali le restanti elisioni intercompany.
PROSPETTO DI RICONCILIAZIONE 2022
Sintesi Economica
(In migliaia di Euro)
Descrizione
Divisione Trevi
Divisione Soilmec
Trevi Finanziaria Industriale
Rettifiche
Gruppo Trevi
RICAVI TOTALI
438.013
133.319
18.478
(19.121)
570.689
Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti
0
9.832
0
465
10.297
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
1.015
10.113
0
(1.664)
9.464
Altri ricavi operativi
0
0
0
0
0
VALORE DELLA PRODUZIONE
439.028
153.264
18.478
(20.320)
590.450
Consumi di materie prime e servizi esterni
(280.048)
(121.959)
(9.057)
18.617
(392.447)
Oneri diversi di gestione
(9.190)
(1.354)
(1.121)
464
(11.201)
VALORE AGGIUNTO
149.790
29.951
8.300
(1.239)
186.802
% sui Ricavi Totali
34,20%
22,47%
44,92%
\u00a0
32,73%
Costo del lavoro
(88.582)
(27.045)
(6.535)
(789)
(122.951)
MARGINE OPERATIVO LORDO
61.208
2.906
1.765
(2.028)
63.851
% sui Ricavi Totali
13,97%
2,18%
9,55%
\u00a0
11,19%
Ammortamenti
(20.786)
(7.056)
(4.143)
886
(31.099)
Accantonamenti e Svalutazioni
(8.118)
(3.596)
(2.000)
1.088
(12.626)
RISULTATO OPERATIVO
32.304
(7.746)
(4.378)
(54)
20.126
% sui Ricavi Totali
7,38%
-5,81%
-23,69%
\u00a0
3,53%
DIVISIONE TREVI
Sintesi Patrimoniale
(In migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
A)
Immobilizzazioni
128.393
119.865
8.528
B)
Capitale d'esercizio netto
- Rimanenze
116.359
63.958
52.401
- Crediti commerciali
154.760
173.505
(18.745)
- Debiti commerciali (-)
(116.304)
(104.112)
(12.192)
- Acconti (-)
(35.586)
(26.708)
(8.877)
- Altre attivit\u00e0 (passivit\u00e0)
(27.169)
(29.017)
1.848
92.061
77.626
14.435
C)
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 destinate alla dismissione
D)
Capitale investito dedotte le Passivit\u00e0 d'esercizio (A+B)
220.453
197.491
22.962
E)
Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-)
(8.591)
(7.801)
(790)
F)
CAPITALE INVESTITO NETTO (C+D)
211.862
189.690
22.172
DIVISIONE TREVI
Sintesi Economica
(In migliaia di Euro)
Descrizione
2022
2021
Variazione
RICAVI TOTALI
438.013
358.778
79.235
Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti
(0)
(0)
0
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
1.015
1.209
(194)
Altri ricavi operativi
0
VALORE DELLA PRODUZIONE
439.028
359.987
(79.041)
Consumi di materie prime e servizi esterni
(280.048)
(212.013)
(68.035)
Oneri diversi di gestione
(9.190)
(7.971)
(1.220)
VALORE AGGIUNTO
149.790
140.003
9.787
% sui Ricavi Totali
34,20%
39,02%
Costo del lavoro
(88.582)
(93.386)
4.804
MARGINE OPERATIVO LORDO
61.208
46.617
14.591
% sui Ricavi Totali
13,97%
12,99%
Ammortamenti
(20.786)
(26.729)
5.943
Accantonamenti e Svalutazioni
(8.118)
(1.963)
(6.156)
RISULTATO OPERATIVO
32.304
17.925
14.379
% sui Ricavi Totali
7,38%
5,00%
DIVISIONE SOILMEC
Sintesi Patrimoniale
(In migliaia di Euro)
Descrizione
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
A)
Immobilizzazioni
39.975
49.355
(9.380)
B)
Capitale d'esercizio netto
- Rimanenze
80.291
77.487
2.804
- Crediti commerciali
52.427
64.493
(12.066)
- Debiti commerciali (-)
(51.509)
(53.625)
2.116
- Acconti (-)
(6.520)
(4.765)
(1.755)
- Altre attivit\u00e0 (passivit\u00e0)
811
(2.639)
3.450
75.500
80.951
(5.451)
C)
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 destinate alla dismissione
D)
Capitale investito dedotte le Passivit\u00e0 d'esercizio (A+B)
115.475
130.306
(14.831)
E)
Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-)
(2.022)
(2.538)
516
F)
CAPITALE INVESTITO NETTO (C+D)
113.453
127.768
(14.315)
DIVISIONE SOILMEC
Sintesi Economica
(In migliaia di Euro)
Descrizione
2022
2021
Variazione
RICAVI TOTALI
133.319
141.050
(7.731)
Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti
9.832
(6.887)
16.719
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
10.113
11.612
(1.499)
Altri ricavi operativi
0
0
0
VALORE DELLA PRODUZIONE
153.264
145.775
7.489
Consumi di materie prime e servizi esterni
(121.959)
(109.407)
(12.552)
Oneri diversi di gestione
(1.354)
(2.010)
656
VALORE AGGIUNTO
29.951
34.358
(4.407)
% sui Ricavi Totali
22,47%
24,36%
Costo del lavoro
(27.045)
(28.469)
1.424
MARGINE OPERATIVO LORDO
2.906
5.889
(2.983)
% sui Ricavi Totali
2,18%
4,17%
Ammortamenti
(7.056)
(6.014)
(1.042)
Accantonamenti e Svalutazioni
(3.596)
(2.025)
(1.571)
RISULTATO OPERATIVO
(7.746)
(2.150)
(5.596)
% sui Ricavi Totali
-5,81%
-1,52%
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Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell\u2019esercizio
Nel corso dei primi due mesi dell\u2019anno 2023 il Gruppo ha acquisito ordini per circa 80 milioni di euro, rispetto ai circa 97 milioni di euro acquisiti nel medesimo periodo del 2022. Divisione Trevi ha, in particolare, acquisito ordini per circa 76 milioni (55 milioni nel 2022), mentre Divisione Soilmec ha acquisito ordini per 16 milioni di euro (42 milioni nel primo bimestre 2022). Il portafoglio ordini al 28/2/2023 \u00e8 risultato pari a 557 milioni di euro, rispetto ai 482 milioni di euro consuntivati al 28/2/2022 (era pari a 455 milioni di euro al 31-12-2021 e pari a 587 milioni al 31-12-2022).
L\u2019andamento del Gruppo nei primi mesi dell\u2019anno per quanto riguarda acquisizione ordini, ricavi di produzione e backlog \u00e8 risultato in linea con le previsioni dell\u2019anno 2023, parte del Piano 2022-2026.
La Posizione Finanziaria Netta del Gruppo al 31 gennaio 2023 \u00e8 risultata pari a 201,4 milioni di euro rispetto ai 251,2 milioni registrati al 31-12-2022. Gli effetti relativi al completamento della complessiva operazione di rafforzamento patrimoniale e ristrutturazione dell\u2019indebitamento del Gruppo perfezionata l\u201911 gennaio 2023 hanno significativamente influito su questa riduzione. Questa operazione ha, inter alia, portato all\u2019incasso di 25 milioni di Euro a titolo di aumento di capitale per cassa, nonch\u00e9 alla conversione di debito bancario da parte degli istituti aderenti per 32,7 milioni di Euro secondo un rapporto di conversione del credito in capitale di 1,25 a 1, a cui si aggiunge un conseguente effetto migliorativo sul debito bancario in seguito all\u2019applicazione dell\u2019IFRS9 per circa 23,4 milioni di Euro.
Nell\u2019ambito dell\u2019aumento di capitale, sono state sottoscritte n.161.317.259 azioni ordinarie di nuova emissione di Trevi Finanziaria Industriale S.p.A., per un controvalore complessivo pari a euro 51.137.571,10 (di cui euro 25.568.785,55 a titolo di capitale e euro 25.568.785,55 a titolo di sovrapprezzo azioni). Il nuovo capitale sociale di Trevifin risulta, quindi, pari a euro 123.044.339,55, suddiviso in 312.172.952 azioni ordinarie.
Nell\u2019ambito del Progetto Neom \u2013 \u201cThe Line\u201d, la controllata Trevi Arabian Soil Contractor si \u00e8 classificata miglior contractor per qualit\u00e0. Infatti, secondo il processo di punteggio del \"NEOM Project Quality Index\", tra gli appaltatori al lavoro sul progetto \"NEOM - The Line\", Trevi ASC \u00e8 risultato il migliore per la qualit\u00e0, risultando il primo appaltatore di pali nel dicembre 2022.
Come gi\u00e0 accaduto nel 2022, il Gruppo Trevi \u00e8 stato inserito dal Corriere della Sera fra \"Le aziende pi\u00f9 attente al clima 2023\". L'indagine, svolta in collaborazione con Statista, rinomata societ\u00e0 tedesca che gestisce uno dei principali portali di statistica e business intelligence del mondo, ha coinvolto circa 600 aziende italiane e ha selezionato le pi\u00f9 virtuose sulla capacit\u00e0 di ridurre le proprie emissioni aziendali di CO2", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600FE9E92D9D6C309", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "v1-page1-cflshid_75248-tag38697": { "value": "
Corrispettivi di revisione contabile ai sensi dell\u2019art. 160 c. 1-bis n. 303 Legge 262 del 28/12/2005 integrata da D.Lgs. 29/12/2006
(Importi in Euro)
Revisione
Servizi di attestazione
Altri servizi
Totale
Trevi Finanziaria Industriale S.pA.
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
KPMG S.p.A.
280.592
172.345
0
452.937
Rete KPMG
0
0
0
0
\u00a0
280.592
172.345
\u00a0
452.937
Societ\u00e0 controllate:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
KPMG S.p.A.
68.646
0
0
68.646
Rete KPMG
230.078
0
0
230.078
\u00a0
298.724
0
0
298.724
Totale
579.316
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0
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