Italian Exhibition Group S.p.A. 2023 - 815600F4A5F5D3BCD688

Il presente documento contiene dichiarazioni previsionali (‘forward-looking statement’), relative a futuri eventi e risultati operativi, economici e finanziari del Gruppo. Tali previsioni hanno per loro natura una componente di rischiosità e incertezza, in quanto dipendono dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri. I risultati effettivi potranno discostarsi in misura anche significativa rispetto a quelli annunciati in relazione a una molteplicità di fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo del Gruppo.

STRUTTURA DEL GRUPPO

COMPOSIZIONE DEGLI ORGANI SOCIALI

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE(1)

Maurizio Renzo ErmetiPresidenteCorrado Arturo PeraboniAmministratore Delegato

Daniela Della RosaConsigliere indipendente e Lead Independent DirectorGian Luca BrasiniConsigliere delegatoValentina RidolfiConsigliere indipendente Andrea PellizzariConsigliere indipendenteSimona SandriniConsigliere indipendenteAlessandra BianchiConsigliere indipendente

COLLEGIO SINDACALE(2)

Luisa RennaPresidenteStefano BertiSindaco EffettivoFabio PranzettiSindaco Effettivo

Meris MontemaggiSindaco Supplente

COMITATO CONTROLLO RISCHI

Daniela Della RosaPresidenteAlessandra BianchiMembro EffettivoSimona SandriniMembro Effettivo

COMITATO NOMINE E REMUNERAZIONE

Valentina RidolfiPresidenteAlessandra BianchiMembro EffettivoAndrea PellizzariMembro Effettivo

SOCIETÀ DI REVISIONE(3)

PricewaterhouseCoopers S.p.A.

DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI

Lucia Cicognani in provvisoria sostituzione di Teresa Schiavina

(1) Il Consiglio di Amministrazione resterà in carica fino all’Assemblea di approvazione del bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2023.(2) Il Collegio Sindacale resterà in carica fino all’Assemblea di approvazione del bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2025.(3) PricewaterhouseCoopers S.p.A. ha ricevuto l’incarico di revisione legale per il novennio 2019 – 2027 e resterà in carica fino all’Assemblea di approvazione del bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2027.

PREMESSA

La presente relazione finanziaria annuale è stata predisposta ai sensi dell’articolo 154 ter del T.U.F. ed è redatta in conformità ai Principi Contabili Internazionali (IAS/IFRS) adottati dall’Unione Europea.

Questa versione è stata preparata in comodità d’uso e non contiene le informazioni ESEF come specificato nelle norme tecniche di Regolamentazione ESEF (Regolamento Delegato UE 2019/815 e successive modifiche).

La Relazione Finanziaria al bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 nel formato ESEF, inclusiva delle marcature, è disponibile sul sito internet della Società https://www.iegexpo.it/.

PROFILO DEL GRUPPO

Il Gruppo IEG è attivo nell’organizzazione di eventi fieristici, nell’ospitalità di manifestazioni fieristiche ed altri eventi in spazi espostivi, nella promozione e nella gestione di centri congressuali e nella fornitura dei servizi correlati agli eventi fieristici e congressuali. Il Gruppo è attivo anche nel settore dell’editoria e dei servizi fieristici connessi ad eventi sportivi ospitati.

Il Gruppo si è affermato come uno dei principali operatori a livello nazionale ed Europeo nel settore dell’organizzazione di eventi fieristici: in particolare è leader in Italia nell’organizzazione di eventi internazionali, focalizzandosi su quelli rivolti al settore professionale (cd. eventi B2B).

L’organizzazione e la gestione degli eventi fieristici è realizzata principalmente presso le seguentistrutture:

•Quartiere Fieristico di Rimini, sito in via Emilia n. 155, Rimini;

•Quartiere fieristico di Vicenza, sito in via dell’Oreficeria n. 16, Vicenza;

•Palacongressi di Rimini, sito in via della Fiera n. 23, Rimini;

•Vicenza Convention Center, sito in via dell’Oreficeria n. 16, Vicenza.

I due quartieri fieristici sono di proprietà della Capogruppo Italian Exhibition Group S.p.A., il centro congressi di Rimini è condotto in locazione mentre quello di Vicenza è in parte di proprietà e in parte condotto sulla base di un contratto di comodato ad uso gratuito con scadenza 31 dicembre 2050.

La capogruppo opera anche attraverso unità locali in Milano e Arezzo.

Oltre alle sedi di Rimini e Vicenza, il Gruppo organizza eventi fieristici presso i quartieri fieristici di altri operatori in Italia e all’estero (Roma, Milano, Arezzo, Dubai, Chengdu, Leon, São Paulo solo per citarne alcuni) anche per il tramite di società controllate, collegate e a controllo congiunto.

Italian Exhibition Group S.p.A. è controllata da Rimini Congressi S.r.l., la quale redige a sua volta un bilancio consolidato. La Società non è soggetta ad attività di direzione e coordinamento da parte di Rimini Congressi S.r.l. ai sensi dell’art. 2497 e seguenti del Codice Civile, in quanto non sussiste alcuna delle attività tipicamente comprovanti la direzione e coordinamento ai sensi dell’art 2497 e seguenti del Codice Civile.

RELAZIONE SULLA GESTIONE

FINANCIAL HIGHLIGHTS

Il seguente prospetto riassume i principali risultati economico-finanziari del Gruppo IEG al 31 dicembre 2023 ed il confronto con l’esercizio precedente. La presente Relazione Finanziaria Annuale Consolidata al 31 dicembre 2023 è stata predisposta ai sensi dell’articolo 154 ter del T.U.F. ed è redatta in conformità ai principi contabili internazionali (IAS/IFRS) adottati dall’Unione Europea.

Gli importi presentati nella presente Relazione sulla Gestione sono espressi in migliaia di Euro, le note di commento sono espresse in milioni di Euro. I dati comparativi 2022 sono stati riesposti per contabilizzazione definitiva nel secondo trimestre 2023 della purchase price allocation relativa all’acquisizione della società V Group S.r.l. in accordo con l IFRS 3 e un cambiamento di policy contabile nella modalità di classificazione dei contributi ICE – Agenzia per la promozione all’estero e l’internazionalizzazione delle imprese italiane in accordo con lo IAS 20 paragrafo 29 e lo IAS 8. Per maggiori dettagli si rimanda all’Allegato 4.

31/12/2023

% sui Ricavi

31/12/2022

Riesposto

% sui Ricavi

Variazione

Var. %

Ricavi

212.424

100,0%

160.445

100,0%

51.979

32,4%

Margine operativo lordo (EBITDA) Adjusted

49.545

23,3%

18.068

11,3%

31.478

>100%

Risultato operativo (EBIT) Adjusted

31.568

14,9%

2.186

1,4%

29.382

>100%

Utile/(Perdita) dell’esercizio

13.332

6,3%

(837)

-0,5%

14.169

>100%

Posizione Finanziaria Netta (PFN)

(71.921)

(95.354)

23.433

-24,6%

Il Gruppo chiude il 2023 con Ricavi pari a 212,4 milioni di Euro, in aumento di 52,0 milioni di Euro rispetto ai 160,4 milioni di Euro registrati nel 2022. Il Gruppo consolida il record di fatturato grazie alla solida crescita organica che ha portato alcuni eventi a raggiungere le performance migliori di sempre, ma anche grazie alla ripresa dei volumi post-pandemia, che aveva ancora penalizzato il primo trimestre 2022 con lo slittamento di alcune manifestazioni, contraendone volumi espositivi e visitazione.

L’EBITDA Adjusted è pari a 49,5 milioni di Euro, in miglioramento di 31,5 milioni di Euro, rispetto al 31 dicembre 2022 quando il Gruppo registrava una marginalità operativa lorda pari a 18,1 milioni di Euro, ma in incremento anche rispetto al 2019 ultimo esercizio pre-pandemia, che ha rappresentato, per il Gruppo, l’anno record in termini di fatturato e marginalità. L’EBITDA margin si assesta al 23,3%, recuperando 12,1 punti percentuali rispetto al 31 dicembre 2022, grazie ai maggiori volumi e ad un parziale recupero sui prezzi, nonostante le pressioni inflattive che continuano ad influenzare le forniture specie dei servizi correlati, dei trasporti e dei materiali.

L’EBIT Adjusted ammonta a 31,6 milioni di Euro, in aumento di 29,4 milioni di Euro rispetto all’esercizio precedente, segna il miglior risultato del Gruppo di sempre con una redditività operativa pari al 14,9% dei ricavi, rispetto al 1,4% del 31 dicembre 2022.

Il Gruppo chiude l’esercizio con un utile pari a 13,3 milioni di Euro, in aumento di 14,2 milioni di Euro rispetto all’esercizio precedente, in cui era in perdita per 0,8 milioni di Euro.

La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2023 è pari a 71,9 milioni di Euro in miglioramento di 23,4 milioni di Euro rispetto all’esercizio precedente in cui era pari a 95,4 milioni di Euro grazie ad una solida generazione di cassa operativa.

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE (AIP)

Il management utilizza alcuni indicatori di performance che non sono identificati come misure contabili nell’ambito degli IFRS (NON-GAAP measures), per consentire una migliore valutazione dell’andamento del Gruppo. Il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri Gruppi e gli indicatori potrebbero non essere comparabili con quelli determinati da questi ultimi. Tali indicatori di performance, determinati in conformità a quanto stabilito dagli Orientamenti sugli indicatori di performance emessi dall’ESMA/2015/1415 e adottati dalla CONSOB con comunicazione n. 92543 del 3 dicembre 2015, si riferiscono solo alla performance dell’esercizio contabile oggetto della presente Relazione Finanziaria Annuale Consolidata e dei periodi posti a confronto. Gli indicatori di performance devono essere considerati come complementari e non sostituiscono le informazioni redatte secondo gli IFRS. Di seguito la descrizione dei principali indicatori adottati.

•EBIT (Earnings Before Interest, Taxes) o Risultato Operativo: tale indicatore è definito come Utile/(Perdita) dell’esercizio delle attività in funzionamento al lordo della gestione finanziaria e delle imposte sul reddito.

•EBIT (Earnings Before Interest, Taxes) o Risultato Operativo Adjusted: tale indicatore è definito come Utile/(Perdita) dell’esercizio delle attività in funzionamento al lordo della gestione finanziaria e delle imposte sul reddito e dei costi e ricavi considerati dalla Direzione aziendale non ricorrenti. Si rimanda all’allegato numero tre del presente documento per la riconciliazione degli AIP.

•EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) o Margine Operativo Lordo: tale indicatore è definito come Utile/(Perdita) dell’esercizio delle attività in funzionamento al lordo degli ammortamenti di immobilizzazioni materiali ed immateriali e dei diritti d’uso, della gestione finanziaria e delle imposte sul reddito.

•EBITDA o Margine Operativo Lordo Adjusted: tale indicatore è definito come Utile/(Perdita) dell’esercizio delle attività in funzionamento al lordo degli ammortamenti di immobilizzazioni materiali, immateriali e dei diritti d’uso, della gestione finanziaria, delle imposte sul reddito e dei costi e ricavi considerati dalla Direzione aziendale non ricorrenti. Si rimanda all’allegato numero tre del presente documento per la riconciliazione degli AIP.

•Capitale Circolante Netto Commerciale: tale indicatore è calcolato come somma di Rimanenze e Crediti commerciali al netto dei Debiti commerciali.

•Capitale Circolante Netto: tale indicatore è calcolato come somma del Capitale Circolante Netto Commerciale e delle Altre Attività e Passività Correnti inclusi i Fondi rischi e oneri correnti.

•Capitale Investito Netto: tale indicatore è rappresentato dal totale delle Attività Correnti e Non Correnti, ad esclusione di quelle finanziarie, al netto delle Passività Correnti e Non Correnti, ad esclusione di quelle finanziarie.

•PFN (Posizione Finanziaria Netta): tale indicatore è calcolato secondo quanto previsto dal "Richiamo di attenzione n. 5/21" del 29 aprile 2021 emesso da Consob che rimanda all’orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021.

•PFN Monetaria (Posizione Finanziaria Netta Monetaria): tale indicatore è calcolato secondo quanto previsto dal "Richiamo di attenzione n. 5/21" del 29 aprile 2021 emesso da Consob che rimanda all’orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021, con esclusione delle poste relative ai contratti di locazione contabilizzati secondo l’IFRS 16, le Put Option e gli Strumenti Finanziaria Derivati rilevati secondo quanto previsto dall’IFRS 9.

•Free Cash Flow: tale indicatore è calcolato come flusso di cassa derivante dalle attività operative al netto degli investimenti in immobilizzazioni materiali ed immateriali (escluse le immobilizzazioni in diritto d’uso rilevate nell’esercizio in accordo a quanto previsto dall’IFRS 16) e degli oneri e proventi finanziari e fiscali a servizio dell’attività operativa.

RISULTATI ECONOMICI RICLASSIFICATI DEL GRUPPO

Nel prospetto che segue sono illustrate le principali componenti economiche dell’esercizio confrontate con l’esercizio precedente:

Conto Economico Consolidato Riclassificato

31/12/2023

%

31/12/2022 Riesposto

%

Variazione

Var. %

Ricavi

212.424

100,0%

160.445

100,0%

51.979

32,4%

Costi Operativi

(121.627)

-57,3%

(106.515)

-66,4%

(15.112)

14,2%

Valore Aggiunto

90.796

42,7%

53.930

33,6%

36.866

68,4%

Costo del lavoro

(41.539)

-19,6%

(38.102)

-23,7%

(3.437)

9,0%

Ammortamenti e svalutazioni

(23.532)

-11,1%

(15.882)

-9,9%

(7.651)

48,2%

Oneri e Proventi Non Ricorrenti

5.842

2,8%

2.239

1,4%

3.602

>100%

Risultato Operativo (EBIT) Adjusted

31.568

14,9%

2.186

1,4%

29.382

>100%

Oneri e Proventi Non Ricorrenti

(5.842)

-2,8%

(2.239)

-1,4%

(3.602)

>100%

Risultato Operativo (EBIT)

25.726

12,1%

(54)

0,0%

25.780

>100%

Gestione Finanziaria

(4.981)

-2,3%

537

0,3%

(5.517)

>100%

Risultato prima delle imposte

20.746

9,8%

483

0,3%

20.263

>100%

Imposte sul reddito

(7.414)

-3,5%

(1.320)

-0,8%

(6.093)

>100%

Risultato di periodo del Gruppo

13.332

6,3%

(837)

-0,5%

14.169

>100%

Ammortamenti e svalutazioni

(23.532)

-11,1%

(15.882)

-9,9%

(7.651)

48,2%

EBITDA

49.259

23,3%

15.828

9,9%

33.431

>100%

Oneri e Proventi Non Ricorrenti

287

0,1%

2.239

1,4%

(1.952)

-87,2%

EBITDA Adjusted

49.545

23,3%

18.068

11,3%

31.478

>100%

I Ricavi del Gruppo al 31 dicembre 2023 si attestano a 212,4 milioni di Euro, in aumento di 52,0 milioni di Euro (+32,4%) rispetto al 31 dicembre 2022. La crescita organica del fatturato al 31 dicembre 2023 è stata pari a 35,5 milioni di Euro (+22.2% rispetto all’esercizio precedente), trainata in particolare dai maggiori volumi e in minor parte da adeguamento dei prezzi.

Nell’esercizio 2023 si registra inoltre una variazione dell’area di consolidamento che ha contribuito alla crescita del fatturato per circa 7,3 milioni di Euro (+4,5% rispetto all’esercizio precedente), grazie alle acquisizioni di My Plant & Garden e A&T in Italia, Jewellery Events (SIJE), Cafè Asia e Sweets & Bakers Asia & Restaurant Asia (CARA) a Singapore, MundoGEO e DroneShow in Brasile.

Il recupero del fatturato post Covid (effetto ‘Restart’) con la riprogrammazione di eventi cancellati, sospesi o tenuti in formato ridotto nel primo trimestre 2022 è stato pari a 14,1 milioni di Euro (+8,8% rispetto all’esercizio precedente).

Con riferimento all’unico settore operativo del Gruppo quale quello della “Realizzazione di fiere, eventi e servizi correlati” si riportano nel seguito i dati relativi ai ricavi disaggregati per linea di business:

31/12/2023

%

31/12/2022 Riesposto

%

Variazione

Var. %

Eventi Organizzati

122.093

58%

86.662

54%

35.431

41%

Eventi Ospitati

4.525

2%

3.148

2%

1.377

44%

Eventi Congressuali

19.226

9%

14.776

9%

4.451

30%

Servizi Correlati

62.684

30%

51.976

32%

10.708

21%

Editoria, Eventi Sportivi, Altre Attività

3.895

2%

3.883

2%

12

1%

TOTALE RICAVI

212.424

100%

160.445

100%

51.979

31%

I ricavi della linea di business rappresentata dagli Eventi Organizzati, che rappresentano il 58% del fatturato del Gruppo nel 2023, sono stati pari a 122,1 milioni di Euro, in aumento di 35,4 milioni di Euro rispetto all’esercizio precedente. Il 2023 ha visto il ritorno alla calendarizzazione classica ante pandemia di tre tra i principali eventi organizzati dal Gruppo quali ‘Sigep’, ‘VicenzaOro January’ e ‘T.Gold’ e la prima edizione di “K.EY” nata dallo spin-off del comparto energetico da Ecomondo. La variazione incrementale del fatturato ha come driver principale la componete organica che è stata pari a 21,8 milioni di Euro (+25,1%), mentre il cosiddetto effetto “Restart” delle manifestazioni è stato pari a 10,4 milioni di Euro, segnando un +12,0% rispetto al periodo precedente.

Gli Eventi Ospitati hanno registrato complessivamente ricavi per 4,5 milioni di Euro con una crescita organica rispetto al 2022 (3,1 milioni di Euro al 31 dicembre 2022) di 1,4 milioni.

Gli Eventi Congressuali accolgono i risultati derivanti dalla gestione delle strutture del Palacongressi di Rimini e del Vicenza Convention Centre (VICC). Nel 2023 sono stati ospitati, complessivamente nelle due sedi, 126 Congressi che hanno consuntivato ricavi per 19,2 milioni di Euro, con una variazione incrementale di 4,5 milioni di Euro rispetto al 2022 (in cui erano pari a 14,8 milioni di Euro), grazie ad un incremento della presenza fisica di congressisti, ancora limitata nei primi mesi del 2022.

I ricavi 2023 imputabili al segmento dei Servizi Correlati ammontano a 62,7 milioni di Euro (52,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2022), in aumento di 10,7 milioni di Euro rispetto all’esercizio precedente, trainati per 10,2 milioni di Euro da crescita organica, mentre l’effetto ‘Restart’ post pandemia contribuisce alla crescita del fatturato di periodo per circa 1,4 milioni di Euro.

Editoria, Eventi Sportivi e Altre Attività con l’attività editoriale nei settori Turismo (TTG Italia, Turismo d’Italia e HotelMag) e Orafo (VO+ e Trendvision), gli eventi di natura sportiva e altri ricavi aventi natura residuale hanno sviluppato complessivamente ricavi per 3,9 milioni di Euro, sostanzialmente in linea al risultato ottenuto al 31 dicembre 2022.

I Costi Operativi al 31 dicembre 2023 sono pari a 121,6 milioni di Euro (106,5 milioni di Euro al 31 dicembre 2022) con un’incidenza percentuale sul fatturato che passa dal 66,4% al 57,3%, grazie ai maggiori volumi, dovuti principalmente a crescita organica e in parte al cosiddetto effetto ‘Restart’.

Il Valore Aggiunto registrato nell’esercizio è pari a 90,8 milioni di Euro, in aumento di 36,9 milioni di Euro rispetto all’esercizio precedente (53,9 milioni di Euro) ed è pari al 42,7% dei ricavi, in miglioramento rispetto all’esercizio precedente in cui l’incidenza percentuale sul fatturato era pari al 33,6%, grazie al recupero dei volumi e parzialmente dei prezzi, nonostante gli incrementi inflattivi sui costi di approvvigionamento di materiali, di materie prime e trasporti, in particolare sui servizi correlati.

Il Costo del lavoro al 31 dicembre 2023 è pari a 41,5 milioni di Euro, in aumento di 3,4 milioni di Euro rispetto all’esercizio precedente quando era pari a 38,1 milioni di Euro. L’incidenza sul fatturato migliora passando dal 23,7% al 31 dicembre 2022 al 19,6% al 31 dicembre 2023, con un miglioramento di 4,1 punti percentuali.

Il Margine Operativo Lordo Adjusted (EBITDA Adjusted), ammonta a 49,5 milioni di Euro, in miglioramento di 31,5 milioni di Euro rispetto al 2022, in cui risultava essere pari a 18,1 milioni di Euro. L’Adjusted EBITDA

Margin al 31 dicembre 2023 si attesta al 23,3% sui ricavi, rispetto all’11,3% rilevato al termine dell’esercizio 2022. Il recupero della marginalità di circa 12,1 punti percentuali è trainato in particolare dall’incremento dei volumi e parzialmente da effetti prezzo, nonché dalla ripresa dei volumi post pandemia (effetto ‘Restart’).

Il Risultato Operativo Adjusted (EBIT Adjusted) del Gruppo al 31 dicembre 2023 si attesta a 31,6 milioni di Euro, in miglioramento di 29,4 milioni di Euro rispetto all’esercizio precedente, esprime una redditività percentuale del 14,9% rispetto ai 2,2 milioni di Euro dell’esercizio 2022.

La Gestione Finanziaria al 31 dicembre 2023 è pari a -5,0 milioni di Euro (al 31 dicembre 2022 era positiva per 0,5 milioni di Euro), per effetto di un incremento di oneri finanziari per 1,5 milioni di Euro, dovuto principalmente all’incremento dei tassi di interesse legati a finanziamenti bancari, nonché gli effetti negativi derivanti dalla variazione del fair value degli strumenti finanziari derivati per 3,7 milioni di Euro.

Il Risultato Prima delle Imposte al 31 dicembre 2023 è pari a 20,7 milioni di Euro, in miglioramento di 20,3 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2022.

Le Imposte sul reddito sono pari a 7,4 milioni di Euro, l’onere fiscale effettivo è pari al 35,7% in linea con gli esercizi precedenti ante pandemia.

Il Risultato del Periodo del Gruppo ammonta a 13,3 milioni di Euro, in aumento di 14,2 milioni di Euro rispetto all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.

RISULTATI ECONOMICI RICLASSIFICATI DEL GRUPPO DEL QUARTO TRIMESTRE

Conto Economico Consolidato Riclassificato

Q423

%

Q422

Riesposto

%

Variazione

Var. %

Ricavi

62.712

100,0%

55.833

100,0%

6.880

12,3%

Costi Operativi

(34.693)

-55,3%

(34.133)

-61,1%

(560)

1,6%

Valore Aggiunto

28.019

44,7%

21.700

38,9%

6.320

29,1%

Costo del lavoro

(11.465)

-18,3%

(10.522)

-18,8%

(942)

9,0%

Ammortamenti e svalutazioni

(7.571)

-12,1%

(2.817)

-5,0%

(4.754)

>100%

Oneri e Proventi Non Ricorrenti

864

1,4%

(7)

0,0%

871

>100%

Risultato Operativo (EBIT) Adjusted

9.848

15,7%

8.353

15,0%

1.495

17,9%

Oneri e Proventi Non Ricorrenti

(864)

-1,4%

7

0,0%

(871)

>100%

Risultato Operativo (EBIT)

8.983

14,3%

8.360

15,0%

623

7,5%

Gestione Finanziaria

(2.935)

-4,7%

153

0,3%

(3.088)

>100%

Risultato prima delle imposte

6.048

9,6%

8.513

15,2%

(2.465)

-29,0%

Imposte sul reddito

(2.357)

-3,8%

(445)

-0,8%

(1.912)

>100%

Risultato di periodo del Gruppo

3.691

5,9%

8.068

14,5%

(4.377)

-54,2%

Ammortamenti e svalutazioni

(7.571)

-12,1%

(2.817)

-5,0%

(4.754)

>100%

EBITDA

16.555

26,4%

11.177

20,0%

5.377

48,1%

Oneri e Proventi Non Ricorrenti

(836)

-1,3%

(7)

0,0%

(829)

>100%

EBITDA Adjusted

15.719

25,1%

11.170

20,0%

4.549

40,7%

Il quarto trimestre 2023 evidenzia Ricavi per 62,7 milioni di Euro, con un incremento di 6,9 milioni di Euro rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente, quando erano pari a 55,8 milioni di Euro.

Con riferimento all’unico settore operativo del Gruppo quale quello della “Realizzazione di fiere, eventi e servizi correlati” si riportano nel seguito i dati relativi ai ricavi disaggregati per linea di business per il quarto trimestre 2023:

Q4 2023

%

Q4 2022

Riesposto

%

Variazione

Var. %

Eventi Organizzati

43.757

69,8%

37.354

67%

6.403

17%

Eventi Ospitati

261

0,4%

0

0%

261

>100%

Eventi Congressuali

4.957

7,9%

5.776

10%

(819)

-14%

Servizi Correlati

12.435

19,8%

11.104

20%

1.331

12%

Editoria, Eventi Sportivi, Altre Attività

1.302

2,1%

1.598

3%

(296)

-19%

TOTALE RICAVI

62.712

100,0%

55.833

100%

6.880

12,3%

Il Gruppo ha concluso l’ultimo trimestre dell’anno con la realizzazione degli eventi previsti a calendario quali Ecomondo, TTG, INOUT e Dubai Muscle Show che hanno generato un volume d’affari di 43,8 milioni di Euro, i servizi correlati hanno contribuito al fatturato del trimestre per 12,4 milioni di Euro. La crescita del quarto trimestre è prevalentemente organica, guidata dallo sviluppo delle manifestazioni del portafoglio clienti. Contributo apprezzabile nel trimestre anche delle prime edizioni di Greenscape, presentata a Rimini in contemporanea ad INOUT e dall’ingresso nel perimetro del Gruppo dell’evento Automation & Testing che, alla sua prima edizione “Nord Est” ha chiuso il calendario fieristico italiano degli prodotti dedicati all’innovazione tecnologica, presentando a Vicenza un evento a servizio dell’importante bacino industriale del Veneto, Friuli Venezia Giulia, Trentino Alto Adige e territori limitrofi, e che si affiancherà all’edizione di Torino prevista a febbraio 2024.

Il Margine Operativo Lordo Adjusted (EBITDA Adjusted) conseguito nel quarto trimestre dell’anno è pari a 15,7 milioni di Euro e migliora di 4,5 milioni di Euro, grazie ai maggiori volumi e parzialmente da effetti prezzo.

Il Risultato Operativo (EBIT) Adjusted del quarto trimestre 2023 è pari a 9,8 milioni di Euro, in miglioramento di 1,5 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2022 e con un’incidenza sui ricavi al 15,7% in miglioramento di 0,7% rispetto al 2022.

Il Risultato di periodo del Gruppo del trimestre è pari a 3,7 milioni di Euro, in peggioramento di 4,4 milioni di Euro rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente, per effetto di accantonamenti a fondo rischi ed al peggioramento nella Gestione finanziaria per effetto dell’innalzamento dei tassi di interesse.

ANALISI DEI DATI PATRIMONIALI CONSOLIDATI RICLASSIFICATI

31.12.2023

31.12.2022

Riesposto

Variazione

Var. %

Immobilizzazioni Immateriali

13.569

13.486

83

0,6%

Avviamento

29.245

24.861

4.384

17,6%

Immobilizzazioni Materiali

196.584

191.032

5.552

2,9%

Attività finanziarie e Partecipazioni in collegate

15.968

18.223

(2.255)

-12,4%

Altre Attività immobilizzate

3.808

6.221

(2.414)

-38,8%

Capitale Immobilizzato

259.173

253.822

5.350

2,1%

Crediti Commerciali

30.996

30.041

955

3,2%

Debiti Commerciali

(43.318)

(42.807)

(511)

1,2%

Rimanenze

845

852

(8)

-0,9%

Capitale Circolante Netto Commerciale (CCNC)

(11.477)

(11.914)

437

-3,7%

Altre Attività Correnti

8.974

7.382

1.592

21,6%

Altre Passività e Fondi per rischi correnti

(64.813)

(52.680)

(12.133)

23,0%

Capitale Circolante Netto (CCN)

(67.316)

(57.212)

(10.104)

17,7%

Altre Passività non correnti

(1.704)

(1.805)

101

-5,6%

TFR

(3.354)

(2.959)

(395)

13,3%

Fondi per rischi non correnti

(8.017)

(2.174)

(5.842)

>100%

Capitale investito netto (CIN)

178.782

189.672

(10.890)

-5,7%

Patrimonio netto

106.861

94.318

12.543

13,3%

Posizione Finanziaria Netta (PFN)

71.921

95.354

(23.433)

-24,6%

TOTALE FONTI

178.782

189.672

(10.890)

-5,7%

Il Capitale Investito Netto, pari a 178,8 milioni di Euro (189,7 milioni di Euro al 31 dicembre 2022), segna una variazione in diminuzione di 10,9 milioni di Euro, dei quali 5,4 milioni di Euro come variazione incrementale sul capitale immobilizzato e per 10,1 milioni di Euro come riduzione del Capitale Circolante Netto.

Il Capitale Immobilizzato (259,2 milioni di Euro al 31 dicembre 2023) segna un incremento complessivo di 5,4 milioni di Euro imputabile principalmente all’iscrizione degli avviamenti derivanti dalle acquisizioni delle fiere Jewellery Events (SIJE), Cafè Asia e Sweets & Bakes Asia & Restaurant Asia (CARA) per 2,3 milioni di Euro, delle fiere ‘Speciality Food & Drinks Asia’, ‘Food2go’ e ‘Speciality Coffee & Tea’ per 0,4 milioni di Euro, della controllata MundoGEO per 1,3 milioni di Euro e della controllata A&T Srl per 0,6 milioni di Euro. La variazione incrementale di 5,6 milioni di Euro delle Immobilizzazioni Materiali riguarda principalmente gli investimenti effettuati dalle società del Gruppo, mentre incide in diminuzione l’utilizzo di crediti per imposte anticipate per 3,3 milioni rilevati sulle perdite fiscali pregresse e la rettifica di attività finanziarie per complessivi 4,1 milioni di Euro.

Il Capitale Circolante Netto negativo e pari a 67,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2023, registra una flessione di 10,1 milioni di Euro in relazione alle maggiori passività non correnti a fronte degli anticipi da clienti per le manifestazioni che verranno svolte nel primo trimestre 2024 in ragione dei maggiori volumi.

La Posizione Finanziaria Netta del Gruppo al 31 dicembre 2023 è pari a 71,9 milioni di Euro, in miglioramento di 23,4 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2022.

31/12/2023

31/12/2022

Variazione

Posizione finanziaria netta all'inizio dell'esercizio

(95.354)

(105.629)

10.275

EBITDA Adjusted

49.545

18.068

31.478

Variazione del Capitale Circolante Netto

4.713

15.178

(10.465)

Investimenti

(10.426)

(6.256)

(4.170)

Acquisizioni

(3.258)

(6.631)

3.373

Imposte

(985)

(584)

(401)

Proventi (Oneri) Finanziari netti

(4.121)

(2.572)

(1.549)

Vendita (Acquisto) azioni proprie

(446)

(127)

(319)

Dividendi

-

Altre variazioni non monetarie

(11.589)

(6.800)

(4.789)

Posizione finanziaria netta alla chiusura dell'esercizio

(71.921)

(95.354)

23.433

La cassa operativa generata nell’esercizio è pari a 38,7 milioni di Euro. Gli investimenti del periodo sono pari a 10,4 milioni di Euro e sono relativi principalmente alla manutenzione ordinaria dei quartieri fieristici, alla realizzazione dei nuovi parcheggi automatizzati, all’inizio delle attività di riqualificazione del quartiere fieristico di Vicenza e la ricostituzione delle attrezzature delle società produttive, nonché agli investimenti sui sistemi informativi e su progetti di digitalizzazione. Gli investimenti di sviluppo perfezionati mediante acquisizioni sono stati pari a 3,3 milioni di Euro e sono relativi sia all’espansione sul mercato italiano con l’acquisizione di A&T S.r.l., sia all’espansione sul mercato internazionale con le acquisizioni dei rami d’azienda contenenti gli asset per lo svolgimento di Jewellery Events (SIJE), Cafè Asia e Sweets & Bakes Asia & Restaurant Asia (CARA), ‘Speciality Food & Drinks Asia’, ‘Food2go’ e ‘Speciality Coffee & Tea’ da parte della controllata IEG Asia, della società MundoGEO da parte della controllata IEG Brasil.

Posizione

finanziaria netta

1

31/12/2023

31/12/2022

A.

Disponibilità

liquid

48.885

50.586

B.

Mezzi

equivalenti

a

disponibilità

liquide

17.049

-

C.

Altre

attività

finanziarie

correnti

33

137

D.

Liquidità:

(A)

+

(B)

+

(C)

65.967

50.723

E.

Debito

finanziario

corrente

(5.940)

(10.272)

F.

Parte

corrente

del

debito

finanziario

non

corrente

(19.512)

(18.301)

G.

Indebitamento

finanziario

corrente:

(E)

+

(F)

(25.452)

(28.573)

H.

Indebitamento

finanziario

corrente

netto:

(G

+

D)

40.516

22.150

I.

Debito

finanziario

non

corrente

(109.949)

(114.073)

J.

Strumenti

di

debito

-

K.

Debiti

commerciali

e

altri

debiti

non

correnti

(2.488)

(3.431)

L.

Indebitamento

finanziario

non

corrente:

(I)

+

(J)

+

(K)

(112.437)

(117.504)

M.

Totale

indebitamento

finanziario:

(H)

+

(L)

(71.921)

(95.354)

1 Posizione finanziaria netta presentata secondo gli Orientamenti ESMA del 4 marzo 2021 (richiamo di attenzione Consob n.5/21)

SITUAZIONE ECONOMICA, PATRIMONIALE E FINANZIARIA RICLASSIFICATA DELLA CAPOGRUPPO DELL’ESERCIZIO

Nella tabella successiva sono riportate le principali componenti finanziarie e patrimoniali riclassificate al 31 dicembre 2023 confrontate con il 31 dicembre 2022 della Capogruppo IEG S.p.A.. Per maggiori dettagli si rimanda alle Note Illustrative al bilancio separato della Capogruppo.

DATI ECONOMICI RICLASSIFICATI DI ITALIAN EXHIBITION GROUP S.P.A.

Conto Economico Riclassificato

31.12.2023

%

31.12.2022

Riesposto

%

Variazione

Var. %

Ricavi

142.952

100,0%

108.461

100,0%

34.491

31,8%

Costi Operativi

(80.507)

-56,3%

(73.069)

-67,4%

(7.438)

10,2%

Valore Aggiunto

62.445

43,7%

35,392

32,6%

27.053

76,4%

Costo del lavoro

(23.361)

-16,3%

(22.489)

-20,7%

(873)

3,9%

Ammortamenti e svalutazioni

(11.294)

-7,9%

(11.144)

-10,3%

(151)

1,4%

Oneri e Proventi Non Ricorrenti

859

0,6%

2.930

2,7%

(2.070)

-70,7%

Risultato Operativo (EBIT) Adjusted

28.649

20,0%

4.689

4,3%

23.959

>100%

Oneri e Proventi Non Ricorrenti

(859)

-0,6%

(2.930)

-2,7%

2,070

-70,7%

Risultato Operativo (EBIT)

27.789

19,4%

1.760

1,6%

26.030

>100%

Gestione Finanziaria

(6.506)

-4,6%

844

0,8%

(7.349)

>100%

Risultato prima delle imposte

21.284

14,9%

2.603

2,4%

18.680

>100%

Imposte sul reddito

(7.123)

-5,0%

(1.091)

-1,0%

(6.032)

>100%

Risultato di periodo del Gruppo

14.161

9,9%

1.513

1,4%

12.648

>100%

Ammortamenti e svalutazioni

(11.294)

-7,9%

(11.144)

-10,3%

(151)

1,4%

EBITDA

39.084

27,3%

12.903

11,9%

26.180

>100%

Oneri e Proventi Non Ricorrenti

305

0,2%

2.930

2,7%

(2.625)

-89,6%

EBITDA Adjusted

39.388

27,6%

15.833

14,6%

23.555

>100%

	31.12.2023	31.12.2022	Variazione	Var. %
Immobilizzazioni Immateriali	10.018	10.804	(786)	-7,3%
Avviamento	8.211	8.211	-	0,0%
Immobilizzazioni Materiali	171.035	172.646	(1.611)	-0,9%
Attività finanziarie e Partecipazioni in collegate	46.053	42.208	3.846	9,1%
Altre Attività immobilizzate	1.779	4.776	(2.997)	-62,8%

Capitale Immobilizzato

237.096

238.645

(1.549)

-0,7%

Crediti Commerciali

25.153

24.285

868

3,6%

Debiti Commerciali

(39.497)

(37.285)

(2.212)

5,9%

Rimanenze

-

Capitale Circolante Netto Commerciale (CCNC)

(14.344)

(13.001)

(1.344)

10,3%

Altre Attività Correnti

5.590

3.706

1.884

50,8%

Altre Passività e Fondi per rischi correnti

(56.333)

(45.940)

(10.393)

22,6%

Capitale Circolante Netto (CCN)

(65.088)

(55.235)

(9.853)

17,8%

Altre Passività non correnti

(1.704)

(1.805)

101

-5,6%

TFR

(2.039)

(1.991)

(48)

2,4%

Fondi per rischi non correnti

(1.550)

(1.789)

239

-13,4%

CAPITALE INVESTITO NETTO (CIN)

166.716

177.825

(11.110)

-6,3%

Patrimonio netto

121.976

107.534

14.442

13,4%

Posizione Finanziaria Netta (PFN)

44.770

70.291

(25.552)

-36,4%

TOTALE FONTI

166.716

177.825

(11.110)

-6,3%

ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO

L’attività di ricerca svolge un ruolo di rilievo nel perseguire gli obiettivi del Gruppo e nel mantenere la competitività in un settore che sta divenendo sempre più concorrenziale, caratterizzato da una capacità produttiva installata in crescita a fronte di un mercato con dinamiche più contenute.

Le direttrici dell’attività di Ricerca e Sviluppo sono state organizzate prevalentemente con due modalità. Lo sviluppo dei prodotti e delle attività ordinarie delle diverse società controllate e collegate è curato direttamente dagli Amministratori Delegati delle stesse, mentre in IEG S.p.A. è presidiata da risorse dedicate che si occupano sia dello sviluppo dei prodotti in portafoglio sia dell’analisi di sviluppo di nuove manifestazioni ed eventi. Lo studio di nuovi settori e i grandi progetti strategici sono coordinati direttamente dal management di IEG S.p.A. e del Gruppo, in stretto contatto con il Consiglio di Amministrazione.

I costi di ricerca e sviluppo sono totalmente spesati nell’esercizio di competenza.

RISORSE UMANE E RELAZIONI INDUSTRIALI

La Direzione Risorse Umane della capogruppo IEG S.p.A. è responsabile della definizione e della supervisione delle politiche, dei processi funzionali e delle componenti tecniche di loro competenza, definendo standard e KPI relativi: l’acquisizione di talenti, lo sviluppo e la formazione (Talent Management), lo sviluppo organizzativo (Work Organisation) e i sistemi di remunerazione (Compensation & Benefit).

Selezione del personale

Il processo di selezione del personale garantisce la ricerca e acquisizione di figure strategiche per lo sviluppo dell’azienda in linea con i bisogni dei vari livelli organizzativi. Per ogni nuova risorsa viene impostato un programma di Onboarding che permette di facilitare e accelerare il processo di integrazione della struttura aziendale che inizia con l’assunzione e l’affiancamento di una figura di riferimento per l’integrazione aziendale (c.d. Buddy), un colloquio con il team delle Risorse Umane circa l’andamento emotivo e lavorativo nei primi mesi e un cooking lab organizzato dalla controllata Summertrade tra neoassunti volto ad una socializzazione immediata e alla manifestazione dello spirito di squadra.

Formazione

La formazione supporta nelle sue molteplici forme e modalità lo sviluppo del talento e del potenziale disponibile attraverso un percorso di apprendimento individuale e collettivo, consentendo di accrescere e mantenere aggiornato il livello di competenze. Le direttrici su cui ci si è concentrati nello sviluppo di azioni strategiche sono la digitalizzazione del processo d’inserimento in azienda, l’esecuzione del programma di training in formato ibrido (fisico e digitale) e la selezione di programmi e partner altamente qualificati.

Valutazione delle performance

Il processo di performance management è un processo continuo tra dipendente e gli attori convolti nella valutazione delle sue performance che contribuisce a mantenere allineate le aspettative dell’azienda e dei dipendenti, valorizzando l’impegno ed il contributo dei singoli. Nello specifico tale processo è gestito su una piattaforma ad hoc nella quale ciascun valutato e ciascun valutatore posso accedere al proprio profilo in qualunque momento. Il processo si sviluppa nelle fasi di Assegnazione Obiettivi, Review di metà anno, Autovalutazione, Valutazione del Manager, Calibrazione delle Valutazioni e Feedback. Ciascun dipendente ha anche la possibilità di esprimersi circa i suoi desiderata futuri e proporre attività formative a cui è interessato.

Rapporto con i sindacati

Nell’ultimo trimestre 2023 è entrato in vigore il nuovo contratto integrativo aziendale che vede l’introduzione di novità finalizzate a migliorare sempre più l’equilibrio tra le esigenze di vita e il lavoro. Per il rinnovo la Società ha collaborato strettamente con le organizzazioni sindacali e i rappresentanti dei lavoratori oltre che ricevere il prezioso supporto della commissione paritetica.

Nel corso del 2023 non si sono verificati incidenti sul lavoro che abbiano comportato la morte o gravi lesioni per i lavoratori iscritti a libro matricola. In ottemperanza alle norme sulla sicurezza nei luoghi di lavoro è stato predisposto il Documento Unico per la Valutazione dei Rischi e delle Interferenze (DUVRI) e sono stati esaminati i piani operativi di sicurezza dei fornitori che operano nel quartiere fieristico.

Nessuna società del Gruppo ha subìto addebiti in ordine a malattie professionali su dipendenti o ex dipendenti e inerenti cause di mobbing.

Equità (Pari opportunità) e non discriminazione di genere

A dicembre la Società ha ottenuto la certificazione UNI/PdR 125:2022 conosciuta anche come Certificazione della Parità di Genere che si applica a tutte le sedi italiane. Il riconoscimento è frutto delle politiche di gestione del capitale umano volte al sostegno dell’occupazione femminile e che hanno creato negli anni un contesto aziendale che garantisce opportunità di crescita mantenendo sempre viva l’attenzione al work-life balance. L’obiettivo della Società è garantire che a tutte le persone qualificate, senza distinzione di sesso, siano offerte pari opportunità, attraverso l’inclusione inoltre si crea un ambiente di lavoro in cui ogni persona viene rispettata e valorizzata considerando l’unicità di ciascun individuo.

In concreto la Società:

▪

Crea un ambiente lavorativo senza discriminazione di genere;

▪

Diffonde la cultura dell’inclusione attraverso la formazione e l’informazione;

▪

Adotta procedure di recruitment, job rotation, training e career development non discriminatorie, valutando pariteticamente curricula femminili e maschili e prevedendo medesime retribuzioni a parità di inquadramento;

▪

Favorisce la working-life balance in tutte le fasi di vita del dipendente, indipendentemente dal genere;

▪

Definisce KPI per verificare e monitorare le azioni di parità di genere e inclusione, verificando che siano gestite adeguatamente tra la popolazione aziendale.

Work-life balance

Il Gruppo da diversi anni ha promosso molteplici iniziative al fine di migliorare la Work-Life Balance, in particolare per la Capogruppo e le società italiane del Gruppo: dalla gestione dell’orario flessibile settimanale, allo smart working, al part time post maternità, alla gestione della piattaforma Welfare. Quest’ultima in particolare, permette ai dipendenti di fruire di beni, servizi e convenzioni per il tempo libero, totalmente a carico dell’azienda. L’importo disponibile per ciascun dipendente corrisponde alla somma di due elementi: un importo fisso stabilito nell’Accordo Integrativo Aziendale con le rappresentanze dei lavoratori IEG e un secondo importo corrispondente alla quota di premio di risultato eventualmente convertita dal collaboratore. Ogni collaboratore, infatti, può decidere di ricevere parte del premio di risultato non in forma monetaria, ma come credito welfare spendibile sull’apposita piattaforma.

A seguito dell’introduzione del nuovo contratto integrativo aziendale, avvenuto nell’ultimo trimestre di quest’anno, i dipendenti possono beneficiare di un nuovo orario di ingresso (anticipato alle 08:00 per permettere una più agevole conciliazione tra impegni familiari e lavorativi), molteplici benefici in occasione della nascita di un figlio

(ampliamento del periodo di part-time post maternità, incremento dell’indennità di maternità facoltativa, un congedo di paternità retribuito al 100% nella misura di un mese continuativo), permessi di assistenza aggiuntivi a coloro che accudiscono i genitori e alla cosiddetta solidarietà tra colleghi, strumento che permette al dipendente di cedere le proprie ore di ferie a colleghi bisognosi.

Il dipendente può inoltre godere di diversi servizi, prima tra tutti il Summer Camp, un soggiorno estivo della durata di una settimana per i figli dei dipendenti in età compresa tra i 6 e i 12 anni a cui i dipendenti possono partecipare in qualità di istruttori, impegnandosi in attività di intrattenimento, giochi e cucina. È inoltre messa a disposizione una sala ricreativa in cui poter favorire la socializzazione tra colleghi e lo svago praticando tennis da tavolo o calciobalilla, leggendo libri condivisi o semplicemente pranzando assieme, oltre che la calendarizzazione di alcune lezioni di yoga presso la Società a cui potersi iscrivere.

Informazioni circa la formazione del personale dipendente

Uno degli asset principali di IEG è rappresentato dal proprio capitale umano, che è il principale protagonista nella realizzazione del modello di business principalmente rappresentato da eventi ideati, sviluppati e organizzati direttamente. Per questo l’investimento sullo sviluppo delle competenze necessarie per affrontare e vincere le nuove sfide di business, è costante da parte dell’azienda. Tutto il processo legata alla formazione interna è di fatto strategico per la crescita professionale dei collaboratori, e rappresenta al contempo un elemento di attraction e retention molto efficace.

Dal 2021 il sistema di Performance Management è stato arricchito con una sezione ad hoc dedicata allo sviluppo delle competenze; questa sezione permette al dipendente di esprimere i suoi desiderata in termini di formazione, e di riflettere sulla sua crescita professionale all’interno dell’azienda L’elaborazione delle informazioni raccolte dà la possibilità di strutturare un piano formativo sempre più sartoriale e rispondente alle esigenze specifiche.

L’ascolto costante del dipendente, unito al contributo del manager di riferimento, ha permesso di costruire percorsi di sviluppo diversificati volti a valorizzare le diverse professionalità e talenti in una logica inclusiva, favorendo la motivazione e il senso di appartenenza all’azienda. In tale ambito la proposta formativa del 2023 ha accolto diverse modalità di erogazione, come ad esempio: formazione in aula, on demand, on line, formazione interaziendale ecc.. oltre a numerosi tavoli di lavoro interni sia interfunzionali che fra colleghi, per favorire il confronto, lo scambio di informazioni e la valorizzazione delle competenze.

Nel corso dell’anno sono state erogate complessivamente 7.208h di formazione, obbligatoria e non, mediamente 21h per dipendente.

Il 78%, corrispondente a 5.621 ore (+10% rispetto al 2022), è costituito da formazione non obbligatoria prevalentemente rivolta alle seguenti tematiche:

▪

Rafforzamento delle competenze manageriali

▪

Reskilling delle conoscenze digital

▪

Up skilling, per integrare nuove competenze sia soft che hard

▪

Potenziamento linguistico

▪

Project management

Da evidenziare due Master interni che hanno caratterizzato la proposta formativa 2023, progettati ad hoc sugli obiettivi di crescita di IEG:

▪

Manager Development Program: dedicato esclusivamente ai nuovi manager. Hanno partecipato al progetto 16 manager sostenendo 640h.

▪

IEG Skill Up Program: dedicato ai giovani di potenziale, con l’obiettivo di preparare i nuovi futuri manager di IEG, garantendo così continuità di leadership. Hanno partecipato al progetto 17 dipendenti sostenendo 480h

In linea con l’obiettivo di potenziamento delle competenze interne, nel 2023 è stata introdotta una piattaforma formativa aperta a tutti i dipendenti e fruibile in modo illimitato. La piattaforma offre una library multimediale, contenente video e pillole su tematiche soft e hard, oltre a sessioni di approfondimento live con docenti specializzati.

Nel 2023 l’investimento economico relativo alla formazione non obbligatoria è stato finanziato per circa il 60% attraverso l’utilizzo dei fondi interprofessionali a cui l’azienda aderisce (Fondimpresa e Fondirigenti).

La Società si impegna inoltre a sostenere la famiglia accompagnando i figli dei dipendenti nel mondo del lavoro, istituendo la formazione dedicata ai ragazzi sulla redazione di un Curriculum Vitae e/o come sostenere un colloquio di lavoro.

Ambiente, sicurezza e salute

Italian Exhibition Group S.p.A. considera valori essenziali per lo sviluppo delle proprie attività aziendali l’attenzione alle esigenze e il perseguimento della soddisfazione dei propri Clienti e degli Stakeholder, il rispetto e la salvaguardia dell’ambiente e la tutela della salute e sicurezza sui luoghi di lavoro.

Tali valori rappresentano aspetti primari irrinunciabili che non contrastano con lo sviluppo dell’azienda, ma, al contrario, lo favoriscono qualificandolo. Essi costituiscono elementi di un investimento produttivo ed espressione concreta e qualificante di un impegno per lo sviluppo sostenibile e il miglioramento continuo delle attività e delle performance qualitative, ambientali e di sicurezza.

A tal fine Italian Exhibition Group S.p.A. ha avviato un processo atto a pianificare, sviluppare e mantenere attivo un sistema integrato di gestione aziendale conforme alle normative vigenti in materia di Ambiente (UNI EN ISO 14001:2015) Salute e Sicurezza sui luoghi di lavoro (UNI ISO 45001:2018). I Quartieri Fieristici attualmente sono dotati di un Sistema di Gestione Ambientale (SGA) e di un Sistema di Gestione della Salute e Sicurezza sul Lavoro (SGSL) certificato che aderisce alle richieste della normativa vigente, allo scopo di tutelare la salute dei propri lavoratori e degli altri operatori che lavorano all’interno del quartiere fieristico. A tal proposito, lo scorso anno si è concluso il processo che ha portato alla certificazione dei quartieri fieristici di Rimini, Vicenza e l’organizzazione di Ecomondo e nel corso del secondo semestre 2023 si è concluso l’iter anche per il Palacongressi di Rimini, secondo lo standard internazionale ISO 20121 che definisce i requisiti di un sistema di gestione della sostenibilità degli eventi, il prestigioso riconoscimento è stato ottenuto grazie alla consulenza del Gruppo Hera, una delle maggiori multiutility italiane che gestisce i servizi ambientali, idrici ed energetici di milioni di cittadini. Fra le best practice introdotte con la progettazione dell’evento Ecomondo, si ricordano l’assenza della moquette dalle corsie interne ai padiglioni, con un risparmio ambientale di oltre 140 tonnellate annue di tappeto; la raccolta e il recupero dei mozziconi di sigaretta; il potenziamento delle postazioni di ricarica auto elettriche; l’accessibilità al quartiere ai diversamente abili; l’aumento della potenza installata relativa agli impianti fotovoltaici.

In tutte le sedi gestite da IEG vengono monitorate le presenze del personale esterno a Italian Exhibition Group S.p.A. operante all’interno delle strutture e IEG fornisce loro tutte le informazioni relative ai rischi specifici esistenti nell’ambiente in cui sono destinati ad operare e alle misure di prevenzione, protezione e di gestione delle emergenze esistenti. Al fine di ottimizzare la gestione della sicurezza nel suo complesso, Italian Exhibition Group S.p.A. ha provveduto ad esternalizzare il ruolo di RSPP (Responsabile del Servizio di Prevenzione e Protezione) ad un soggetto esterno professionalmente riconosciuto pur mantenendo all’interno dell’azienda delle persone con qualifica di ASPP (Addetti al Servizio di Prevenzione e Protezione) per garantire un costante controllo delle attività.

La sede di Vicenza ha la certificazione ambientale UNI EN ISO 14001:2015 e la certificazione UNI ISO 45001:2018 e sta altresì implementando un Programma di Efficienza Energetica seguendo i criteri della norma UNI CEI EN ISO 50001:2011 per raggiungere il massimo livello di efficienza ed efficacia nel rispetto della salvaguardia ambientale, della salute e sicurezza dei lavoratori e della qualità dei servizi.

Il Quartiere Fieristico di Rimini, che possiede la certificazione ambientale UNI EN ISO 14001:2015 e la certificazione UNI ISO 45001:2018, è stato progettato ed è gestito all’insegna del basso impatto ambientale (è stato premiato con il prestigioso riconoscimento internazionale Elca, ‘Edilizia e Verde’ di Norimberga). Il legno che domina nei tratti architettonici del quartiere proviene dalla Scandinavia dove il ciclo di rimboschimento è continuo. Grandi finestre e lucernai a soffitto consentono un’illuminazione prevalentemente naturale ed è favorita da 850 proiettori led che risparmiano emissioni per 120 tonnellate di Co2 annue e consumi per 360.000 Kwh, inoltre nelle aree di ingresso, dove è richiesta un’illuminazione costante, è utilizzata prevalentemente la tecnologia luminosa a led con l’85% di risparmio di energia elettrica. Dal 2005, sulla copertura dell’ingresso principale, esiste già un impianto fotovoltaico, esteso su 400 metri quadrati, che fornisce energia alla hall centrale “risparmiando” annualmente a Rimini circa 40 tonnellate di anidride carbonica.

Gli impianti fotovoltaici realizzati negli anni garantiscono la produzione di 8,5 milioni di Kwh di energia pulita, pari a quella necessaria per rendere autosufficienti le sedi italiane.

Il condizionamento del quartiere è ottenuto con un impianto che produce freddo nelle ore notturne e restituisce il fresco in quelle diurne (una sorta di “banca del ghiaccio” che consente una riduzione dell’impegno di potenza di energia elettrica pari a circa il 50%). Per il riscaldamento, invece, è attiva una centrale termica con caldaia a condensazione che risparmia alla città di Rimini il 90% delle emissioni di ossido d’azoto rispetto alle caldaie a bruciatore. Le aree interne ed esterne a verde, si estendono su 160 mila metri quadri, con oltre 1500 piante e 30 mila metri quadri di tappeti erbosi (e gli impianti d’irrigazione utilizzano esclusivamente acque di falde superficiali).

Le fontane sono tutte a ricircolo d’acqua, mentre nelle toilette del quartiere i gettiti d’acqua sono a pressione controllata (due interventi con un risparmio di 23 milioni di litri d’acqua all’anno). Sull’intero quartiere e sulle aree esterne, sono presenti numerose isole ecologiche per permettere ai visitatori la differenziazione dei rifiuti prodotti.

Infine, il quartiere è raggiungibile in treno grazie alla stazione ferroviaria di linea posta sull’ingresso sud che alleggerisce l’impatto del traffico sull’ambiente, la stazione è infatti utilizzata dal 20% dei visitatori.

La medesima attenzione ai temi della eco-sostenibilità è riscontrabile anche nella struttura del Palacongressi. La struttura nasce 100% eco-friendly. Basso impatto ambientale e integrazione nel contesto urbanistico, si completano perfettamente con flessibilità, funzionalità e qualità estetica. Per la costruzione delle sue 39 sale con i suoi 9.000 posti a sedere, sono stati utilizzati materiali eco- compatibili: legno, vetro, pietra. È la luce naturale, grazie alle ampie vetrature, a illuminare spazi e ambienti. Le lampade fluorescenti dell’illuminazione artificiale sono dotate di sistemi dimmerabili e quelle per la segnalazione delle vie di fuga sono equipaggiate con tecnologie LED, grazie alle quali si ottiene massima illuminazione e minimo spreco energetico. Un impianto di recupero delle acque piovane assicura, invece, l’irrigazione delle aree verdi intorno al palazzo e l’alleggerimento del carico idrico per fognature bianche o miste. Uno dei fiori eco-green è il sistema di accumulo del ghiaccio. Durante la notte, serbatoi di stoccaggio accumulano l’energia necessaria per generare freddo, utilizzato durante il giorno per il condizionamento del fabbricato. Risultato: riduzione dell’energia elettrica utilizzata del 30%. Mentre, caldaie e trasformatori di ultima generazione, garantiscono risparmio energetico e abbattono le immissioni di fumi nell’ambiente.

Nel corso del 2023 non si sono verificati incidenti sul lavoro che abbiano comportato la morte o gravi lesioni per i lavoratori iscritti a libro matricola. In ottemperanza alle norme sulla sicurezza nei luoghi di

lavoro

è

stato

predisposto

il

Documento

Unico

per

la

Valutazione

dei

Rischi

e

delle

Interferenze

(DUVRI)

e sono stati esaminati i piani operativi di sicurezza dei fornitori che operano nel quartiere fieristico.

Nessuna società del Gruppo ha subito addebiti in ordine a malattie professionali su dipendenti o ex dipendenti e inerenti cause di mobbing.

POLITICA DI GESTIONE DEI RISCHI

L’efficace gestione dei rischi è un fattore chiave nel mantenimento del valore del Gruppo nel tempo. A tal proposito, nel quadro del sistema di Corporate Governance, IEG adotta una politica di gestione dei rischi che costituisce l’insieme delle strutture organizzative, delle regole e delle procedure volte a consentire l’identificazione, la misurazione, la gestione e il monitoraggio dei principali rischi aziendali nell’ambito del Gruppo, contribuendo ad una conduzione dell’impresa sana, corretta e coerente con gli obiettivi definiti dal Consiglio di Amministrazione e favorendo l’assunzione di decisioni consapevoli e coerenti con la propensione al rischio, nonché la diffusione di una corretta conoscenza dei rischi, della legalità e dei valori aziendali.

Il Consiglio di Amministrazione ha il compito di definire le linee di indirizzo in modo che i principali rischi a cui IEG S.p.A. e le sue controllate sono esposti, risultino correttamente identificati, nonché adeguatamente misurati, gestiti e monitorati.

Il Consiglio di Amministrazione identifica le seguenti funzioni aziendali preposte alla gestione dei rischi, definendone i rispettivi compiti e responsabilità nell’ambito del Sistema di Controllo Interno e Gestione dei Rischi:

▪

Management Team che identifica e valuta i rischi operativi, di diretta espressione della strategia ed afferenti

alla realizzazione degli obiettivi strategici in coerenza con le responsabilità di esecuzione ad essi affidate.

▪

Comitato Controllo, Rischi, Remunerazione e Nomine (composto, in linea con le previsioni del Codice di

Autodisciplina, da 3 Amministratori, indipendenti e non esecutivi) ha il compito di supportare, con un’adeguata attività istruttoria, le valutazioni e le decisioni del Consiglio di Amministrazione relative al sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.

I principi generali di gestione dei rischi e gli organi a cui è affidata l’attività di valutazione e il monitoraggio degli stessi sono contenuti nella Relazione sul Governo Societario, nel Modello di Organizzazione Gestione e Controllo ai sensi del D. Lgs. n. 231/2001 e nel modello di controllo contabile e amministrativo (ex art. 154 bis del TUF).

Al fine di consentire all’organizzazione di definire le categorie di rischio su cui concentrare la propria attenzione, Il Gruppo si è dotato di un modello di identificazione e classificazione dei rischi, partendo da classi di rischio suddivise per tipologia, in relazione al livello manageriale o alla funzione aziendale nella quale trovano origine o alla quale spettano il monitoraggio e la gestione.

La funzione Internal Audit verifica in forma sistematica l’efficacia e l’efficienza del Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi nel suo complesso, riferendo i risultati della sua attività di testing dei controlli chiave direttamente al Presidente, all’Amministratore Delegato, al Collegio Sindacale, al Comitato Controllo, Rischi, Remunerazione e Nomine e all’Organismo di Vigilanza per gli specifici rischi legati agli adempimenti del D. Lgs. n. 231/2001 e almeno una volta all’anno al Consiglio di Amministrazione, garantendo così l’indipendenza e l’autonomia.

Di seguito si riportano i principali rischi per ciascuna delle famiglie di rischio sopra elencate. L’ordine con il quale essi sono riportati non implica nessuna classificazione, né in termini di probabilità del loro verificarsi, né in termini di possibile impatto.

Le famiglie di rischio di primo livello identificate sulla base della Politica di Gestione dei Rischi sono le seguenti:

▪

Rischi esterni e strategici;

▪

Rischi operativi;

▪

Rischi di non conformità;

▪

Rischi finanziari.

RISCHI ESTERNI

Contesto Economico e Geopolitico

I risultati economici e finanziari del Gruppo sono chiaramente esposti all’andamento del ciclo economico, nonché alle variabili macroeconomiche globali. I primi influenzano il livello degli investimenti pianificati dai propri clienti in manifestazioni fieristiche, congressuali e servizi correlati. Le variabili macroeconomiche, influenzate anche dall’instabilità geopolitica nel territorio dei Balcani a cui si è aggiunta l’escalation in Medio-Oriente, si traducono invece in tensioni sui prezzi e sulle disponibilità di materie prime ed energia, nonché sulle possibilità di spostamento di espositori e visitatori, che potrebbero compromettere le performance economiche e proiettare effetti negativi sulle attività di sviluppo programmate e sulle performance patrimoniali e finanziarie del Gruppo.

Le azioni di mitigazione poste in essere dal Gruppo sono riscontrabili nel costante monitoraggio dei livelli di redditività necessari a garantire il raggiungimento degli obiettivi di equilibrio finanziario e patrimoniale, nonché il costante allineamento con i piani di budget e piani formulati. Inoltre il portafoglio prodotti del Gruppo non risulta significativamente dipendente dalla presenza di espositori e visitatori provenienti da territori coinvolti dai conflitti che stanno segnando il quadro geopolitico odierno.

Scenario competitivo ed evoluzione del mercato fieristico

Il Gruppo è esposto al rischio di un mercato caratterizzato da alta concentrazione di un numero sempre più ristretto di player che tende a limitare una strategia di crescita per linee esterne. La posizione di leadership raggiunta sul mercato domestico in alcuni dei segmenti core business inducono poi inasprimento della concorrenza e il rischio di ingresso di nuovi operatori che potrebbero incidere negativamente sulla posizione di mercato.

L’organizzazione e l’ospitalità di manifestazioni ed eventi fieristici e congressuali sono, per loro natura, soggette a stagionalità e ciclicità della domanda. La stagionalità, sia per la maggiore distribuzione degli eventi nel primo e nel quarto trimestre dell’anno, sia per la biennalità di alcune manifestazioni, influisce notevolmente sulla distribuzione dei ricavi e dei margini realizzati dal Gruppo, che si espone al rischio di avere livelli di saturazione delle strutture espositive e congressuali non ottimali ai fini del raggiungimento delle marginalità attese.

L’attività del Gruppo è in misura prevalente trainata dall’attività fieristica i cui ricavi sono ripartiti tra un numero molto ampio di clienti, concentrati tuttavia in un numero più contenuto di eventi, alcuni dei quali organizzati in base ad accordi con Associazioni rappresentative dei maggiori espositori. Nonostante l’elevato numero di eventi organizzati e ospitati presso i quartieri fieristici, l’utilizzo di una parte considerevole della superficie espositiva, e relativi ricavi e margini, è legata ad un numero limitato di eventi specifici, sia organizzati che ospitati. Vi è quindi la possibilità che tali eventi chiave possano registrare andamenti negativi tali da pregiudicarne la continuità nel tempo, oppure che possano trasferirsi (per gli eventi ospitati) in altri quartieri fieristici. Se il rischio derivante dalla possibile perdita di manifestazioni organizzate da terzi è contenuto in quanto sono contenuti i ricavi ed i margini legati a questi eventi, più significativo è il potenziale rischio connesso ad un mutamento dei rapporti con le Associazioni o con i Gruppi di clienti leader che potrebbe comportare la perdita di alcuni eventi.

Il Gruppo è impegnato costantemente nella ricerca volta a differenziarsi dai competitor, grazie al continuo miglioramento dell’offerta e della qualità delle Manifestazioni organizzate, valorizzando le elevate competenze e know-how interni, la forza del patrimonio di brand e contenuti e le sinergie tra i business.

Climate Change

Il rischio climatico, identificato come fallimento della mitigazione e dell’adattamento ai cambiamenti climatici, è un tema che sempre più preoccupa l’economia globale. Gli aspetti principali sono legati a rischi fisici, ovvero gli impatti direttamente correlati al cambiamento del clima e alle sue manifestazioni e a rischi di transazione identificati come quegli impatti derivanti dal processo di transizione verso un’economia Low-Carbon. Allo stato attuale il

Gruppo non ravvisa un profilo di rischio elevato in relazione al cambiamento climatico, tuttavia il Gruppo, nell’ambito della redazione del nuovo Piano strategico 2023-2028, ha tenuto in considerazione, oltre agli ulteriori investimenti legati alla ricerca di soluzioni innovative in materia di business sostenibile, anche gli aspetti ed impatti prospettici legati al climate change sul business condotto dal Gruppo stesso, non rilevando impatti finanziari o di recuperabilità degli asset significativi. Nonostante ciò, gli Amministratori si sentono così vicini al tema, da aver promosso e siglato l’iniziativa The net zero carbon events a luglio 2022, che prevede di dimezzare le emissioni di gas serra entro il 2030 e di azzerarli entro il 2050 su tutte le manifestazioni promosse in Italia. La società ha conseguito nel 2023 la certificazione ISO20121 per il Palacongressi di Rimini, precedentemente ottenuta nel 2022 per i quartieri fieristici di Rimini e Vicenza e per l'evento Ecomondo. Lo standard garantisce la struttura e il presidio per misurare, minimizzare ed eliminare gli impatti ambientali, sociali ed economici negativi di un evento, ottimizzandone pianificazione e processi. Tra le molte iniziative promosse dal Gruppo per combattere il cambiamento climatico, citiamo la collaborazione avviata nel 2023 tra Ecomondo e AWorld - la piattaforma ufficiale delle Nazioni Unite creata per incoraggiare un’azione collettiva per il clima - con l'obiettivo di coinvolgere, educare e ispirare i propri stakeholder - tramite il lancio di una challenge che consisteva nell'esecuzione di almeno 100.000 azioni positive entro un arco temporale di 3 mesi. La partnership ha previsto che, al completamento della sfida, Ecomondo avrebbe assegnato un "reward" dedicato al pianeta. Grazie all'entusiasmo e alla partecipazione di 296 persone, sono state registrate 416.618 azioni, superando ampiamente le aspettative. Ecomondo ha deciso di assegnare il reward a Regusto, un portale per la gestione delle donazioni di prodotti a rischio di spreco, basato su un modello di sharing for charity che sfrutta la tecnologia blockchain per generare impatti positivi a livello sociale e ambientale. L’impatto positivo, certificato tramite un Impact Token, ha generato 6.000 pasti, evitato l'emissione di 3.000 kg di CO2, risparmiato 6.000 m3 di acqua e ha preservato 9.000 m2 di suolo.

La Società si sta inoltre impegnando nel sensibilizzare i propri dipendenti verso la tematica del cambiamento climatico anche attraverso l’attivazione del progetto “Bike to Work” promosso dalla Regione Emilia-Romagna, incentivando il ricorso alla mobilità sostenibile, il dipendente infatti riceverà un rimborso per i kilometri sostenuti nel tragitto casa-lavoro in bicicletta.

RISCHI OPERATIVI

I principali rischi operativi inerenti alla natura del business sono quelli connessi alla supply chain, alla indisponibilità delle sedi produttive, alla commercializzazione del prodotto, all’information technology, alle tematiche della salute, della sicurezza sul lavoro e dell’ambiente.

Business Interruption

Il Gruppo è esposto al rischio di subire eventi naturali o accidentali (come terremoti o incendi), comportamenti dolosi (atti vandalici) o malfunzionamento degli impianti, possono causare danni agli assets, indisponibilità delle sedi produttive e discontinuità operativa delle medesime. Il Gruppo ha quindi rafforzato il processo di mitigazione finalizzate a ridurre il più possibile il rischio che si verifichino tali eventi, nonché ad implementare le protezioni volte a limitarne gli impatti, con il continuo consolidamento dell’attuale continuità operativa nelle sedi produttive del Gruppo.

Cyber Security

Il Gruppo ritiene di importanza rilevante la continuità operativa dei sistemi IT e ha implementato a tale riguardo delle misure di mitigazione dei rischi finalizzate a garantire la connettività della rete, la disponibilità dei dati e la

sicurezza degli stessi, garantendo allo stesso tempo il trattamento di dati personali in relazione al regolamento Europeo GDPR e alle normative nazionali applicabili nei singoli Paesi membri UE.

La società si avvale di un partner esterno, qualificato e certificato al quale demandare le attività di responsabilità di monitoraggio dell’ambito cybersecurity. La stretta collaborazione permette un controllo serrato e un aggiornamento costante circa i cambiamenti del perimetro delle minacce cyber.

La Società affida sempre ad un partner esterno il monitoraggio costante dello stato di salute degli asset aziendali. Il controllo è previsto per server, switch, firewall, storage etc, in modo da monitorare tutta l’infrastruttura informativa della Capogruppo, segnalando eventuali asset indisponibili o in prossimità di soglie critiche, questo in base ai controlli predefiniti. La forte sinergia tra SOC e NOC permette di disporre di un servizio ancora più efficace.

Con il servizio SOC (Security Operation Center), attivo già dal 2022, la Società ha introdotto le seguenti attività e tecnologie:

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XDR, i sistemi eXtended Detection & Response sono soluzioni di sicurezza che dimostrano una maggior efficacia rispetto ai normali antivirus, tramite agente installato sui dispositivi (al momento pc e server, in futuro anche mobile) permettono di monitorare costantemente diversi parametri di controllo che sono oggetto di compromissione e di scatenare immediatamente gli alert e attività verso il SOC che agisce localmente fino all’isolamento del client. Il sistema XDR è esteso a tutti gli asset delle società del Gruppo che hanno accesso a vario titolo ai server della Capogruppo;

▪

SIEM Qradar, il sistema Security Information and Event Management che si occupa di mettere in correlazione eventi diversi e distanti tra loro in modo che emergano attività sospette o malevoli, così da individuare nei giusti tempi le attività collegate che precedono o che conducono un attacco;

▪

Early Warning, si tratta del servizio gestito direttamente dal SOC che segnala le nuove vulnerabilità nel momento in cui esse vengono catalogate dagli organismi certificati, quali il NIST, il CSIRT italiano o il MITRE. Nel corso del 2024 la Società attiverà il servizio Vulnerability Management (Connect Secure) che, all’interno del reale perimetro di rischio dell’azienda, intercetterà le vulnerabilità e le identificherà in base al punteggio della gravità scoperta, così da isolarle e correggerle immediatamente;

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CTI, il servizio Cyber Threat Intelligence scansiona il darkweb alla ricerca di esfiltrazioni di dati sensibili o non, riconducibili alla Società.

La Società ha adottato un framework NIST per effettuare una analisi più efficace della postura aziendale in ambito di sicurezza. Le attività di seguito saranno implementate entro il prossimo esercizio.

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Unificazione e normalizzazione della documentazione, proteggendola e rendendola disponibile agli utenti competenti;

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Adozione di licenze Office365 classe Business Premium, questo permetterà di colmare alcune mancanze ad oggi ritenute necessarie, e l’abilitazione di numerosi controlli di sicurezza;

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Security Awareness, mettendo in atto corsi di formazione al fine di aumentare la consapevolezza in ambito security di tutta la popolazione del Gruppo;

▪

Access & Log Management, il controllo degli accessi e dei log è oggi in parte già coperto da uno specifico software, il perfezionamento avverrà con l’adozione di un software leader nel settore e comunicante con il SIEM, così da creare un network più vincente.

Ricordiamo inoltre che Società adotta vari presidi come la politica della doppia autenticazione (MFA) per tutti gli accessi al mondo O365 e anche per i collegamenti dall’esterno tramite VPN, una maggior segregazione delle reti e il potenziamento delle Password Policy.

Tutte le misure adottate ai fini sicurezza e privacy seguono i dettami della ISO/IEC 27001:2013.

Rischi connessi alla dipendenza da personale chiave

Il Gruppo dipende in misura rilevante dall’apporto professionale di personale chiave e di figure ad elevata specializzazione, tra le quali principalmente figurano (i) i membri del top management e (ii) gli exhibition director, responsabili per l’organizzazione dei singoli eventi, in virtù delle competenze professionali specialistiche sviluppate nei mercati di riferimento delle manifestazioni fieristiche organizzate; il Gruppo è quindi esposto al rischio di non riuscire a trattenere o ad attrarre risorse con caratteristiche idonee a svolgere le attività e sostenere le strategie del Gruppo ovvero a quello che s’interrompano i rapporti professionali attualmente in essere con le figure chiave o il personale specializzato.

Il Gruppo per mitigare tale rischio ha implementato il progetto “HR 360” che si pone l’obiettivo di sistematizzare e integrare diversi processi di gestione HR con l’obiettivo ultimo di retention e valorizzazione del Capitale Umano. I processi coinvolti in questo progetto sono:

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Risk Assessment Key Position;

▪

Compensation;

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Training;

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Performance Management.

RISCHI DI NON CONFORMITA’

I principali rischi di non conformità rispetto cui il Gruppo è esposto in relazione alla natura del business sono quelli connessi alle tematiche della salute, della sicurezza sul lavoro e dell’ambiente; al trattamento di dati personali; nonché di conformità rispetto alle previsioni normative del ex D.Lgs. n. 231/01.

Le attività svolte dal Gruppo presso le strutture espositive e congressuali, e la numerosità dei soggetti (dipendenti, fornitori, espositori, visitatori, congressisti, allestitori, etc.) che vi transitano e operano, potrebbero esporre al rischio di sinistri o di violazioni delle norme in materia di salute e sicurezza sui luoghi di lavoro (T.U. 81/2008). Qualora si verificassero tali violazioni, la Società potrebbe essere esposta all’applicazione di sanzioni significative o, in caso di infortuni, al sorgere di contenziosi, con possibili ripercussioni negative di natura economica e patrimoniale nonché reputazionale.

È da evidenziare come tali rischi siano mitigati sia da meccanismi di tutela contrattuale che dall’introduzione di numerosi presidi procedurali quali:

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il monitoraggio del processo di valutazione per la selezione dei fornitori, con verifica dell’idoneità tecnico-professionale e l’attenzione agli aspetti relativi alla salute e sicurezza sui luoghi di lavoro. La Società, infatti, chiede a tutti i fornitori (soprattutto per quelli che potrebbero generare dei rischi interferenziali per la salute e la sicurezza sul lavoro) quanto segue: Visura Camerale aggiornata, Durc aggiornato, autodichiarazione dei requisiti tecnico-professionali. Per casi e rischi specifici, vengono richiesti anche gli attestati di formazione dei dipendenti e DVR specifico.

Anche l’Ufficio Acquisti, inoltre, richiede ai fornitori al momento dell’iscrizione nel portale acquisti della Società, l’iscrizione alla Camera di Commercio, il DURC e l'eventuale possesso di certificazioni specifiche;

▪

la predisposizione del Documento Unico per la Valutazione dei Rischi da Interferenze (DUVRI) e l’aggiornamento delle procedure interessate al fine di rispettare quanto previsto dal D.Lgs. 81/2008 per ogni

manifestazione mentre per rapporti di natura diversa, ad esempio per attività di manutenzioni ordinarie e straordinarie, viene redatto un DUVRI ad hoc.

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l’adozione e consegna a fornitori ed espositori di un “Regolamento Tecnico di Mostra” contenente le regole cui gli allestitori e i fornitori devono attenersi nell’esecuzione delle attività affidate, più nel dettaglio, per le manifestazioni organizzate direttamente dalla Società, Il Regolamento Tecnico viene sottoscritto dall’espositore al momento dell’adesione alla manifestazione e pubblicato nell’ “Area Riservata Espositore - sezione Logistics/Documenti”; per le manifestazioni ospitate, Il Regolamento Tecnico viene trasmesso direttamente all’Organizzatore.

Italian Exhibition Group S.p.A. ha adottato un modello di organizzazione, gestione e controllo ai sensi del D. Lgs.231/2001, approvato, da ultimo, dal Consiglio di Amministrazione nella seduta del 26 febbraio 2024 in seguito all’aggiornamento del modello per l’estensione ai reati presupposto di cui agli art. 25-octies. 1, 25-octies.1 comma 2, art. 25-novies così come modificato dalla Legge n. 93/2023, art 25-undecies così come modificato dalla Legge n. 137/2023, art. 25-duodecies così come modificato dal Decreto Legge n. 20/2023, art. 25-sexiesdecies, art. 25-septiesdecies, art. 25-duodevicies.

Il Codice Etico di Italian Exhibition Group S.P.A., aggiornato dal Consiglio di Amministrazione in data 15 ottobre 2020, definisce con chiarezza e puntualità l’insieme dei Principi e Valori che la Società riconosce, accetta e condivide, nonché l’insieme delle responsabilità che assume verso l’interno e verso l’esterno in relazione a tutti gli stakeholders.

In ottemperanza al Regolamento UE 679/2016 (GDPR) sono state rafforzate le misure di sicurezza applicabili ai sistemi e ai servizi IT, mediante implementazione di: attivazione dei servizi SOC e NOC, di applicativo dedicato XDR, di upgrade del service Office 365 alla versione Business Premium, avvio del progetto di adozione del framework di sicurezza NIST.

L’azienda ha, inoltre, aggiornato i propri Registri dei trattamenti interni ed in outsourcing ed ha avviato attività di update dell’Informativa Privacy di Gruppo destinata ai lead e ai clienti, nonché un progetto di aggiornamento della mappatura dei flussi di dati intercorrenti fra la Capogruppo e le Società controllate italiane ed estere, funzionale alla redazione di aggiornati contratti di servizi infragruppo e alla determinazione e attuazione di presidi e controlli relativi ai trasferimento extra SEE di dati. Sempre in termini di Privacy Policy, la Società ha erogato idonee informative verso tutte le principali categorie di soggetti interessati e ha pubblicato la Privacy Policy e Cookie Policy sul sito aziendale. E’ stato svolto altresì uno scouting diretto all’individuazione di servizi automatizzati per la gestione e il coordinamento degli adempimenti relativi alle basi giuridiche, alle finalità, alla durata della conservazione e all’accountability su base nominativa relativa alle anagrafiche incluse nel gestionale CRM aziendale.

Sempre in adempimento al GDPR, la Società ha inoltre provveduto alla nomina dei procuratori speciali Privacy e IT e impartisce istruzioni al personale autorizzato tramite “Nomine a incaricati al trattamento dati”, diffusione e formazione inerente la Procedura Marketing (corredata da relativa DPIA), diffusione e formazione relativa alla Procedura sul trattamento delle immagini, formazione basica e ad hoc a tutto il personale dipendente. Si è proceduto, inoltre, con la “Nomina a responsabile esterno del trattamento dati” per i fornitori/consulenti/collaboratori che trattano dati per conto della Società (completa dell’obbligo di mantenere la riservatezza dei dati).

La Società ha, altresì, adottato numerose procedure e protocolli come: elaborazione della procedura marketing, privacy by design (ovvero la protezione dei dati fin dalla progettazione del servizio), definizione della Procedura sul Data Breach e della Procedura sui diritti degli interessati, condivisione di un regolamento IT, possesso del documento di stato di conformità dell’azienda rispetto agli obblighi in materia di Privacy, attivazione di una procedura sui controlli elettronici, aggiornamento della Procedura Whistleblowing sulla base dei requisiti di cui al D.lgs 24/2023, DPIA Whistleblowing, utilizzo di un software per la raccolta e la gestione delle segnalazioni di illeciti, nomina dei Case Manager. Sono invece in corso attività come l’ adozione di una procedura di gestione della cancellazione periodica dei dati, l’aggiornamento delle clausole del Regolamento IT con riguardo al processo di

Change Management utenti ed un’analisi relativa alla conformità dei sistemi automatizzati di monitoraggio e decisionali applicabili ai dipendenti, ai sensi del Decreto Trasparenza.

La Società ha inoltre attivato ed aggiornato una procedura sulla videosorveglianza corredata da DPIA, nominando i relativi soggetti autorizzati a trattare i dati e impartendo loro le istruzioni necessarie per il rispetto della Data Protection. La società informa di aver provveduto al rinnovo dell’incarico al Data Protection Officer che compie, fra gli altri, audit periodici per verificare il rispetto delle istruzioni impartite in azienda al fine della conformità dei trattamenti dei dati personali.

Infine, si evidenzia il possesso dei seguenti protocolli e certificazioni in ambito salute, sicurezza e ambiente:

-ACCREDITAMENTO GBAC STAR – permette alla Società di controllare le azioni di pulizia, sanificazione e prevenzione dalle malattie infettive;

-ISO 14001- sistema di gestione ambientale;

-ISO 45001 – sistema di gestione salute e sicurezza sul lavoro;

-ISO 20121 – sistema di gestione per gli eventi sostenibili.

RISCHI FINANZIARI

Il Gruppo IEG è esposto a rischi finanziari connessi alla propria attività, in particolare riferibili alle seguenti fattispecie:

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rischio di credito;

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rischio di liquidità.

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rischio di mercato;

Rischio di credito

Il Gruppo è esposto al rischio di credito associato ad operazioni commerciali ed ha pertanto previsto misure di tutela del rischio per minimizzare gli importi in sofferenza, mediante un puntuale controllo dei crediti scaduti, una gestione dei limiti di affidamento clienti, contatti che prevedono la corresponsione di acconti e una raccolta delle informazioni economiche delle imprese con esposizione più elevata. Il rischio di credito a cui è soggetto il Gruppo IEG non risulta particolarmente elevato, sia per la frammentazione delle posizioni che per la buona qualità creditizia storicamente riscontrata. Le posizioni considerate a rischio sono state comunque opportunamente svalutate. Al fine di contenere i rischi derivanti dalla gestione dei crediti commerciali ogni società è dotata della funzione di credit management coadiuvata dalle strutture commerciali, amministrative, da legali e società specializzate nel recupero crediti. Il software implementato dalla Capogruppo IEG S.p.A. e utilizzato dalle principali società controllate tiene traccia di ogni operazione di sollecito.

Rischio di liquidità

Il Gruppo ritiene di fondamentale importanza mantenere un livello di liquidità disponibile adeguato alle proprie esigenze.

I due principali fattori che determinano la situazione di liquidità del Gruppo sono da una parte le risorse generate o assorbite dalle attività operative e di investimento, dall’altra le caratteristiche di scadenza e di rinnovo del debito o di liquidità degli impieghi finanziari e le condizioni di mercato.

Il Gruppo ha adottato una serie di politiche e di processi volti a ottimizzare la gestione delle risorse finanziarie, riducendo il rischio di liquidità:

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mantenimento di un adeguato livello di liquidità disponibile;

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ottenimento di linee di credito adeguate;

▪

monitoraggio delle condizioni prospettiche di liquidità, in relazione al processo di pianificazione aziendale.

Nell’ambito di questa tipologia di rischio, nella composizione dell’indebitamento finanziario netto il Gruppo IEG tende a finanziare gli investimenti con debiti a medio/lungo termine mentre fa fronte agli impegni correnti sia con il cash-flow generato dalla gestione che utilizzando linee di credito a breve termine.

Rischio di mercato

Il Gruppo si riserva di intervenire con adeguati strumenti di copertura nel caso in cui i fattori di rischio di mercato si facciano rilevanti.

Il rischio di mercato è composto dal rischio di cambio, dal rischio di tasso e dal rischio di prezzo qui di seguito esposti.

Rischio di cambio

Il Gruppo IEG, operando in un contesto internazionale, è esposto naturalmente al rischio di cambio traslativo e transattivo. Il rischio traslativo è legato alla conversione in Euro in fase di consolidamento dei bilanci delle società estere che non hanno quale valuta funzionale e di presentazione l’Euro: le divise più influenti sono il Dollaro Statunitense (USD), il Dirham Emirati Arabi Uniti (AED), il Real Brasiliano (BRL), il Dollaro di Singapore (SGD) e il Renminbi Cinese (CNY). Il rischio transattivo è legato all’operatività commerciale (crediti/debiti in divisa estera) e finanziaria (finanziamenti attinti o concessi in divisa estera) delle società del Gruppo in divise diverse da quella funzionale e di presentazione. La valuta a cui il Gruppo risulta maggiormente esposto è il dollaro americano. La valuta funzionale, definita come la valuta dell’ambiente economico in cui prevalentemente opera il Gruppo, è l’Euro. Il Gruppo non è esposto a rischi significativi di cambio, non presentando significative operazioni infragruppo.

Rischio di tasso di interesse

Per svolgere la propria attività, il Gruppo si finanzia sul mercato indebitandosi principalmente a tasso

d’interesse variabile (collegato all’Euribor) esponendosi così al rischio derivante dal rialzo dei tassi. L’obiettivo della gestione del rischio di tasso è di limitare e stabilizzare i flussi passivi dovuti agli interessi pagati prevalentemente su debiti a medio termine in modo di avere una stretta correlazione tra sottostante e strumento di copertura.

L’attività di copertura, valutata e decisa caso per caso, viene effettuata principalmente tramite strumenti finanziari derivati atti a trasformare il tasso variabile in tasso fisso.

Rischio di prezzo

La tipologia di attività svolta dalle società del Gruppo operanti nelle linee di business degli Eventi Organizzati, Eventi ospitati e Congressuale, rappresentata essenzialmente da prestazioni di servizi che non richiedono un processo di acquisto-trasformazione di beni, è tale per cui il rischio di oscillazione dei prezzi in condizioni macroeconomiche ordinarie risulta essere marginale. La maggior parte degli acquisti funzionali all’attività di business, infatti, è rappresentata da prestazioni di servizio il cui valore può essere influenzato dalle variazioni macroeconomiche dei

prezzi delle principali commodities in particolare, dei costi dell’energia necessari per climatizzare le venues fieristiche e congressuali. Più immediatamente esposte ai rischi di variazione dei prezzi sono le società operanti nel settore dei Servizi correlati (allestimenti e ristorazione in particolare) le quali risentono immediatamente delle turbative sui costi delle materie prime, dei trasporti e dell’energia.

ANDAMENTO DEL TITOLO

Italian Exhibition Group S.p.A. è quotata alla Borsa Italiana dal 19 giugno 2019 - segmento principale del Mercato MTA di Borsa Italiana.Nel corso del 2023 il titolo ha raggiunto un valore massimo di 3,14 Euro per azione in data 13 e 18 dicembre 2023 e un valore minimo di 2,36 Euro in data 15 febbraio 2023. I volumi medi giornalieri scambiati nel 2023 sono stati circa 10.875 azioni, in aumento rispetto ai 6.220 dell’esercizio precedente.

DATI DI BORSA 2023

Segmento	EURONEXT MILAN
Codice Bloomberg	IEG:IM
Codice Reuters	IEG.MI
Numero azioni	30.864.197 (di cui n. 228.363 azioni proprie)
Prezzo ufficiale al 2 gennaio 2023	Euro 2,47
Prezzo ufficiale al 29 dicembre 2023	Euro 3,08
Prezzo minimo di chiusura 2023 (gennaio – dicembre)	Euro 2,36 (15 febbraio 2023)
Prezzo massimo di chiusura 2023 (gennaio – dicembre)	Euro 3,14 (13 e 18 dicembre 2023)
Capitalizzazione borsistica al 2 gennaio 2023	76,23 milioni di Euro al 2 gennaio 2023
Capitalizzazione borsistica al 29 dicembre 2023	95,06 milioni di Euro al 29 dicembre 2023

RAPPORTI CON INVESTITORI ISTITUZIONALI ED AZIONISTI

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Descrizione generata automaticamente

IEG si adopera per instaurare un dialogo con gli azionisti e gli investitori istituzionali promuovendo periodicamente incontri con esponenti della comunità finanziaria. In occasione della diffusione dei risultati annuali, semestrali e trimestrali, IEG organizza apposite conference call con la comunità finanziaria (analisti e investitori istituzionali).

INFORMAZIONI SUGLI ASSETTI PROPRIETARI/RELAZIONE SULLA

CORPORATE GOVERNANCE

Ai sensi e per gli effetti di cui all’art. 123-bis, comma 3, del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 (come successivamente modificato), il Consiglio di Amministrazione di Italian Exhibition Group S.p.A. ha approvato - relativamente all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 - una relazione sul governo societario e gli assetti proprietari distinta dalla relazione sulla gestione, contenente le informazioni di cui ai commi 1 e 2 del medesimo art. 123-bis. Tale relazione è a disposizione del pubblico nel sito internet della Società www.iegexpo.it.

ALTRE INFORMAZIONI

IEG S.p.A. controlla, indirettamente, alcune società costituite e regolate dalla legge di Stati non appartenenti all’Unione Europea, che rivestono significativa rilevanza ai sensi dell’articolo 15 del Regolamento Consob 20249/2017 (già articolo 36 del Regolamento Consob 16191/2007) concernente la disciplina dei mercati (“Regolamento Mercati”).

Anche ai sensi della citata disposizione regolamentare, la Società - per il tramite di procedure interne - monitora il rispetto delle previsioni di cui alla citata disciplina Consob. In particolare, le competenti direzioni aziendali provvedono ad una puntuale e periodica identificazione delle società “extra UE” rilevanti e, con la collaborazione delle società interessate, garantiscono la raccolta dei dati, delle informazioni e l'accertamento delle circostanze di cui al citato articolo 15.

Si dà, dunque, atto del pieno adeguamento di Italian Exhibition Group S.p.A. alle previsioni di cui articolo 15 del citato Regolamento Consob 20249/2017 e della sussistenza delle condizioni dallo stesso richieste.

La Società ha aderito al regime di opt-out di cui agli artt. 70, comma 8, e 71, comma 1-bis, del Regolamento Emittenti (regolamento di attuazione del T.U.F., concernente la disciplina degli emittenti, adottato dalla Consob con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999, come successivamente modificato), avvalendosi pertanto della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi prescritti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumento di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.

Il Gruppo, in conformità a quanto previsto dall’articolo 5, comma 3, lettera b, del D. Lgs. 254/2016, ha predisposto la Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario che costituisce una relazione distinta. La Dichiarazione

consolidata di carattere non finanziario 2023, redatta secondo lo standard di rendicontazione “GRI Standards” è disponibile sul sito internet del Gruppo.

COMPOSIZIONE AZIONARIATO

Di seguito si riporta l’azionariato al 31 dicembre 2023.

Il numero dei diritti di voto spettanti a ciascun socio (e la relativa percentuale) può esser diverso dal numero di azioni detenute, come esito del conseguimento da parte di uno o più soci del Voto Maggiorato, come previsto da Statuto della Società.

Il Regolamento per il Voto Maggiorato è disponibile sul sito internet della Società all’indirizzo iegexpo.it sezione “Corporate Governance”.

NUMERO E VALORE DELLE AZIONI PROPRIE POSSEDUTE

In data 29 aprile 2023 l’Assemblea dei soci di Italian Exhibition Group ha deliberato la sospensione del programma di acquisto e disposizione di azioni proprie approvato in data 29 aprile 2022 e ha dato autorizzazione ad aderire ad un nuovo piano di acquisto azioni proprie fino ad un massimo del 10% del capitale sociale. L’acquisto potrà essere effettuato in una o più tranche e anche su base rotativa entro 18 mesi decorrenti dalla data della delibera. Al 31 dicembre 2023, il numero totale di azioni ordinarie è 30.864.197, di cui 228.363 detenute come azioni proprie pari al 0,74% del Capitale Sociale avente diritto di voto, per cui le azioni in circolazione a tale data sono pari a 30.635.834.

Le azioni sono prive di valore nominale e risultano completamente sottoscritte.

	Saldo al	Variazioni esercizio 2023		Saldo al
	31/12/2022	Acquisti	Vendite	31/12/2023

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Descrizione generata automaticamente

Azioni ordinarie emesse	30.864.197 30.864.			30.864.197 30.864.197
Azioni proprie	64.000	164.363	-	228.363
Azioni in circolazione	30.800.197	164.363	-	30.635.834

CALENDARIO EVENTI SOCIETARI 2024

Con riferimento all’art. 2.6.2 del Regolamento di Borsa Italiana S.p.A., Italian Exhbition Group S.p.A. (la “Società”) ha reso noto, in data 14 novembre 2023 e modificato in data 11 gennaio 2024, il calendario relativo ai programmati eventi societari ed istituzionali previsti per l’anno 2024, pubblicato sul sito internet della Società all’indirizzo iegexpo.it nella sezione “Investor Relations”, consultabile per eventuali variazioni.

Data

Evento Societario

25/01/2024

Consiglio d’ Amministrazione per l'approvazione del Piano Industriale 2023- 2028

19/03/2024

Consiglio d’Amministrazione per l’approvazione del Progetto di Bilancio individuale e del Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023

29/04//2024

Assemblea degli Azionisti per l'approvazione del Bilancio al 31 dicembre 2023 in prima convocazione.

Seconda convocazione prevista per il giorno 30 aprile 2024.

15/05/2024

Consiglio d’Amministrazione per l'approvazione del resoconto intermedio di gestione relativo al trimestre in chiusura al 31 marzo 2024

08/08/2024

Consiglio d’Amministrazione per l'approvazione della relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2024

14/11/2024

Consiglio d’Amministrazione per l’approvazione del resoconto intermedio di gestione relativo al trimestre in chiusura al 30 settembre 2024

RAPPORTI CON PARTI CORRELATE

I rapporti con parti correlate esposti negli schemi di bilancio, e dettagliatamente descritti alla nota 33) a cui si rinvia, non sono qualificabili né come atipici né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo e sono regolati a condizioni di mercato.

Per quanto riguarda la procedura Operazioni con Parti Correlate si rimanda alla documentazione pubblicata sul sito internet www.iegexpo.it nella sezione “Corporate Governance”.

Ai sensi dell’art. 5 comma 8 della Disciplina Consob, si rileva che, nel periodo 01.01.2023 – 31.12.2023, il Consiglio di Amministrazione della Società non ha approvato alcuna operazione di maggiore rilevanza così come definite dall’art. 3 comma 1, lett. b) della Disciplina Consob, mentre ha approvato un’operazione con parti correlate qualificata come di minore rilevanza rispetto agli indici di rilevanza patrimoniali indicati nella procedura Operazioni con Parti Correlate.

CONSOLIDATO FISCALE

La capogruppo IEG S.p.A. e le sue controllate hanno siglato, in data 25 febbraio 2021 un contratto di Consolidato Fiscale Nazionale disciplinato dagli art. 117 e seguenti del TUIR di durata triennale per gli esercizi 2020-2022, rinnovabile automaticamente alla fine del triennio salvo revoca da esercitare nella dichiarazione dei redditi del terzo esercizio di validità dell’opzione.

Si conferma l’avvenuto rinnovo di suddetto contratto.

EVENTI SIGNIFICATIVI DELL’ESERCIZIO

Governance

In data 28 aprile 2023, si è tenuta l’Assemblea Ordinaria degli Azionisti, che ha nominato il Collegio Sindacale, in scadenza con l’Assemblea di approvazione del Bilancio d’Esercizio al 31 dicembre 2022, confermando la Dott.ssa Alessandra Pederzoli come Presidente ed indicando il Dott. Stefano Berti e il Dott. Fabio Pranzetti come componenti effettivi, e la Dott.ssa Meris Montemaggi e la Dott.ssa Luisa Renna come sindaci supplenti.

L’Assemblea ha inoltre confermato il Dott. Gian Luca Brasini, cooptato in data 29 agosto 2022 in sostituzione del Dott. Marino Gabellini dimessosi in data 18 luglio 2022, quale Amministratore della Società ottemperando ai dettami dell’art. 2386, comma 1 del Codice civile e dell’art. 14.14 dello Statuto della Società.

In data 23 giugno 2023, a seguito del decesso della Dott.ssa Pederzoli ai sensi di Legge e come previsto dallo Statuto della Società, ha assunto l’incarico la Dott.ssa Luisa Renna nominata attraverso la lista di minoranza. Nel corso della prossima Assemblea dei Soci, la Società provvederà all’integrazione del Collegio Sindacale ai sensi di quanto previsto dalle vigenti disposizioni legislative e regolamentari. Il nuovo organo di controllo rimarrà in carica fino all’approvazione del bilancio chiuso al 31 dicembre 2025.

In data 5 settembre 2023 è deceduto il Presidente del Consiglio di Amministrazione Lorenzo Cagnoni.

In data 9 ottobre 2023, il Consiglio di Amministrazione ha nominato il consigliere Dott. Maurizio Renzo Ermeti nuovo Presidente, in sostituzione del Dott. Cagnoni. Al Dott. Ermeti, membro non esecutivo del Consiglio di Amministrazione della Società dal 1997, con il ruolo di Vicepresidente dal 2008 al 2016, sono state conferite deleghe operative e gestionali in linea con quanto precedentemente conferito al Dott. Cagnoni.

A seguito della nomina a Presidente del Consiglio di Amministrazione, il Dott. Ermeti ha rinunciato alla carica di membro del Comitato Remunerazione e Nomine, la cui composizione è stata integrata mediante nomina della Dott.ssa Alessandra Bianchi.

Nonostante siano state avviate le attività istruttorie per la cooptazione, ai sensi dell’articolo 2386 del Codice Civile, di un nuovo amministratore in sostituzione del Dott. Cagnoni, visto l’approssimarsi dell’Assemblea che nominerà un nuovo Consiglio di Amministrazione, secondo i requisiti richiesti dallo Statuto, non è stata finalizzata alcuna nuova nomina.

Acquisizioni

In data 27 febbraio 2023 è stata perfezionata l’acquisizione di un ramo d’azienda contenente gli asset per la realizzazione di due manifestazioni fieristiche quali il Singapore International Jewellery Event (SIJE) e Cafè Asia e Sweets & Bakes Asia & Restaurant Asia (CARA) che completano, nel sud-est asiatico, il portafoglio del Gruppo rispettivamente nei settori dell’oreficeria e del food. Il corrispettivo dell’acquisizione si compone di una quota di prezzo fisso erogata al closing dell’operazione, pari a circa 1,1 milioni di Euro e una quota di prezzo variabile, il cui fair value è stimato in 2,2 milioni di Euro, da corrispondersi in tre tranche, subordinata al raggiungimento dei risultati conseguiti dalle manifestazioni che si terranno nel 2023 e 2024.

In data 4 luglio 2023 il Gruppo ha acquisito, attraverso la propria controllata IEG Brasil Eventos Ltda, il 100% della società brasiliana Mundogeo Eventos e Consultoria Empresarial Ltda. Questa società organizza dal 2011 manifestazioni fieristiche ed eventi on line nel settore dello spazio, degli eVTOLs, dei droni, dei robot autonomi e della geotecnologia, ambiti in cui il Brasile si sta posizionando come mercato di riferimento per l’America Latina. L’ultima edizione ha annoverato più di 5.700 partecipanti provenienti da 33 paesi, 150 relatori e 120 aziende in fiera. Il corrispettivo dell’acquisizione è pari a 10,4 milioni di Real brasiliani (circa 2 milioni di Euro), dei quali il 50% corrisposto al closing, mentre la restante parte è subordinata al raggiungimento degli obiettivi economici di piano 2023-2025. L’acquisizione è stata finanziata con mezzi propri.

In data 10 luglio è stata perfezionata l’operazione di acquisizione della quota di minoranza residua pari 20% del capitale della controllata Pro.stand S.r.l.. Con l’Assemblea di approvazione del bilancio chiuso al 31 dicembre 2022 della controllata, tutti i soci di minoranza hanno esercitato l’opzione di vendita a loro concessa dal contratto sottoscritto in data 19 luglio 2018 sulle quote da loro detenute. Il prezzo corrisposto è stato pari a 2,5 milioni di Euro interamente finanziato con mezzi propri.

In data 29 agosto 2023 la Società ha esercitato in via anticipata l’opzione call per l’acquisto della quota di minoranza pari 49% del capitale della controllata FB International Inc.

In data 18 ottobre 2023, la Capogruppo IEG S.p.A. ha acquisito il 51% della società di diritto italiano A&T S.r.l.. La società, fondata nel 2007, è proprietaria e organizzatrice dell’evento A&T – Automation & Testing che giungerà alla sua 18° edizione il prossimo febbraio con l’appuntamento torinese, mentre il 25 ottobre 2023 si è aperta la prima edizione presso il quartiere fieristico di Vicenza. L’evento è dedicato all’Innovazione e alle Tecnologie Industriali in un’ottica 4.0.

Il corrispettivo dell’acquisizione per il 51% della società è pari a circa 0,6 milioni di Euro. L’acquisizione prevede inoltre opzioni put e call per l’acquisto del residuo 49% del capitale sociale ad un prezzo da determinarsi sulla base dell’EBITDA medio risultante dai bilanci d’esercizio chiusi rispettivamente al 31 dicembre 2023, 2024 e 2025, rettificato per la posizione finanziaria netta. L’acquisizione da parte di IEG è stata finanziata con mezzi propri.

In data 7 dicembre 2023 è stata finalizzata l’operazione di acquisizione di alcune delle manifestazioni organizzate dalla società Montgomery Events Asia Pte Ltd da parte della controllata IEG Asia Pte Ltd. Le manifestazioni acquisite si inseriscono nel segmento Food & Beverage, già presidiato dal Gruppo con alcune delle proprie manifestazioni di spicco, e sono in particolare: ‘Speciality Food & Drinks Asia’, ‘Food2Go (Singapore)’ e ‘Speciality coffee & Tea’. Il corrispettivo per l’acquisizione è stato di circa 0,4 milioni di Euro.

Altri eventi

Si segnala che il 18 aprile 2023 è stata pubblicata la Sentenza del Consiglio di Stato, Sez. VI, 18 aprile 2023, n. 3880 emessa nei confronti del Comune di Rimini, della Provincia di Rimini e della Camera di Commercio della Romagna - Forlì, Cesena, Rimini, soci pubblici del socio di controllo di IEG Rimini Congressi S.r.l. in materia di partecipazioni indirettamente detenute dagli enti pubblici tramite IEG. La succitata non prescriveva alcun obbligo in capo a IEG ed era rivolta esclusivamente ai suddetti soci pubblici. Tuttavia i presupposti alla base della decisione del Consiglio di Stato, che imponeva ai soci pubblici una riorganizzazione delle proprie partecipate, hanno trovato nell’art. 19 della Legge 214 del 30 dicembre 2023 un chiarimento dirimente, che ha modificato il testo dell'articolo 4, comma 7, del testo unico in materia di società a partecipazione pubblica, confermando la possibilità per gli enti pubblici di poter svolgere sia direttamente, sia indirettamente attività correlate all’attività prevalente di gestione di spazi fieristici ed organizzazione di eventi fieristici. Risulta tutt’ora in corso di redazione il relativo regolamento di attuazione che fornirà le linee guida tra i committenti e l’associazione degli allestitori, nell’ottica di perseguire comunque i principi di libera concorrenza ed apertura dei mercati.

EVENTI SUCCESSIVI

Piano Strategico 2023-2028

In data 25 gennaio 2024, il Consiglio di Amministrazione di Italian Exhibition Group S.p.A. ha approvato il nuovo Piano Strategico 2023-2028, alla luce degli importanti risultati raggiunti dal Gruppo nel corso del 2023, che sottendono ad una accelerazione nel processo di ripresa post pandemica della Società rispetto alle previsioni di settore. Questo documento, perciò, aggiorna il precedente Piano Strategico 2022-2027, elaborato in un contesto di profonda incertezza. Le linee strategiche alla base del nuovo Piano Strategico non divergono da quelle presenti nel precedente Piano e riguardano la crescita del portafoglio prodotti, il consolidamento dell’espansione internazionale, gli investimenti nelle strutture fieristiche e la creazione di valore per i nostri stakeholder.

Governance

In data 6 marzo 2024, il Consiglio di Amministrazione della IEG S.p.A., sentito il parere favorevole del Collegio Sindacale, ha nominato ad interim la dott.ssa Lucia Cicognani quale dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari ai sensi della legge n. 262/2005 e dell’art. 154-bis del D.Lgs. n. 58/1998 s.m.i., mentre le funzioni di Chief Financial Officer saranno ricoperte ad interim per il medesimo periodo dall’Amministratore Delegato di IEG dott. Corrado Peraboni, in sostituzione temporanea della dott.ssa Teresa Schiavina.

Acquisizioni

In data 21 febbraio 2024, la Capogruppo ha sottoscritto un accordo per l’acquisizione del 51% del capitale della società Palakiss S.r.l., centro orafo conosciuto a livello internazionale situato a Vicenza a pochi passi dal quartiere fieristico della città, per un corrispettivo pari a circa 1 milione di euro. L’acquisizione prevede inoltre un’opzione call per l’acquisto del residuo 49% del capitale sociale, esercitabile decorsi 30 giorni dall’approvazione del bilancio di esercizio 2024 e valida per i successivi 3 anni, ad un prezzo da determinarsi sulla base dell’EBITDA medio risultante dai due bilanci d’esercizio approvati precedentemente alla data di esercizio dell’opzione. Il closing, subordinato alle condizioni sospensive previste dal contratto di acquisto, sarà perfezionato in data successiva. L’acquisizione verrà finanziata attraverso mezzi propri.

PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE

Nella prima parte dell’esercizio 2023 Il Gruppo non solo ha confermato l’accelerazione della ripresa post pandemia, dimostrando di saper recuperare più velocemente rispetto alle attese, ma ha anche registrato una crescita diffusa in tutte le principali linee di business, conseguendo i risultati migliori di sempre sia in termini di fatturato che di marginalità. Lo sviluppo del portafoglio prodotti sia attraverso crescita organica, sia attraverso acquisizioni in Italia e all’estero, ha ulteriormente rafforzato il posizionamento strategico del Gruppo e la distintività del portafoglio prodotti e dell’offerta IEG. La performance dell’anno è stata inoltre accompagnata dal consolidamento della situazione patrimoniale e finanziaria sulle cui basi è stato aggiorno il Piano Strategico 2023-2028.

Sulla base dell’andamento delle principali manifestazioni tenutesi nei primi due mesi dell’anno e del portafoglio confermato sul secondo trimestre, il Gruppo stima di aver raggiunto gli obiettivi di booking prefissati nel nuovo Piano Strategico 2023-2028 per la chiusura del primo semestre 2024 e di poter confermare le previsioni per il 2024 incluse nel piano strategico con un fatturato e margini in crescita attesi rispettivamente tra 234 e 239 milioni di Euro e una marginalità operativa tra 56 e 58 milioni di Euro.

DESTINAZIONE DEL RISULTATO D’ESERCIZIO

Signori Azionisti,

Vi confermiamo che il progetto di bilancio chiuso al 31 dicembre 2023 e sottoposto al Vostro esame ed alla Vostra approvazione in questa sede assembleare, è stato redatto nel rispetto della legislazione vigente. Nel sottoporre all’approvazione dell’assemblea il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2023 di Italian Exhibition Group S.p.A., il Consiglio di Amministrazione della società propone la seguente destinazione dell’utile di esercizio, pari a Euro 14.160.861:

-

Euro 70.804 a “Riserva Statutaria” ai sensi dell’art. 24 lettera b) dello Statuto;

-

Euro 118.633 a “Riserva indisponibile plusvalenze non realizzate”;

-

Euro 4.200.000 a “Dividendi”;

-

Euro 9.771.424 alla parziale copertura delle precedenti perdite di esercizio.

Rimini, lì 19 marzo 2024

BILANCIO CONSOLIDATO

Gruppo IEG

Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023

40

SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA

ATTIVO (Valori in Euro/000)		Nota	31/12/2023	31/12/2022Riesposto

ATTIVITÀ NON CORRENTI

	Immobilizzazioni materiali	1	196.584	191.032
	Immobilizzazioni immateriali	2	42.813	38.346
	Partecipazioni valutate col metodo del Patrimonio Netto	3	5.387	8.874
	Altre partecipazioni	4	10.581	9.349
	Di cui con parti correlate		10.443	9.248
	Attività fiscali per imposte anticipate	5	1.599	4.885
	Attività finanziarie non correnti per diritti d'uso	6	86	290
	Attività finanziarie non correnti	7	1.761	3.011
	Di cui con parti correlate		615	731
	Altre attività non correnti	8	1.261	271

TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI			260.072	256.058

ATTIVITA' CORRENTI

	Rimanenze	9	845	852
	Crediti commerciali	10	30.996	30.041
	Di cui con parti correlate		980	1.182
	Crediti tributari per imposte dirette	11	338	468
	Attività finanziarie correnti per diritti d'uso	12	202	197
	Attività finanziarie correnti	13	83	137
	Di cui con parti correlate		49	93
	Altre attività correnti	14	8.636	6.914
	Disponibilità liquide	15	65.885	50.586

TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI			106.985	89.195

TOTALE ATTIVO			367.057	345.253

Si rimanda all’Allegato 4 per il dettaglio della riesposizione dei saldi al 31 dicembre 2022

Gruppo IEG

Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023

40

PASSIVO (Valori in Euro/000)		Nota	31/12/2023	31/12/2022Riesposto

PATRIMONIO NETTO

	Capitale Sociale		51.829	52.110
	Riserva da sovrapprezzo delle azioni		13.759	13.925
	Altre riserve		29.979	30.434
	Utili (Perdite) di esercizi precedenti		(2.149)	(938)
	Utile (Perdita) di periodo di competenza degli azionisti della Controllante		12.803	724
			12.803	724
PATRIMONIO NETTO DI COMPETENZA DEGLI AZIONISTI DELLA CONTROLLANTE			106.221	96.254

	Capitale e riserve di competenza di terzi		111	(374)
	Utile (perdita) di periodo di competenza delle minoranze		529	(1.562)

PATRIMONIO NETTO DI COMPETENZA DELLE MINORANZE			640	(1.936)

TOTALE PATRIMONIO NETTO DEL GRUPPO		16	106.861	94.318

PASSIVITA' NON CORRENTI

	Debiti verso banche	17	73.868	84.846
	Passività finanziare non correnti per diritti d’uso	18	36.284	29.516
	Di cui con parti correlate		11.589	12.624
	Altre passività finanziarie non correnti	19	3.301	5.378
	Fondi per rischi ed oneri non correnti	20	8.017	2.174
	Fondi relativi al personale	21	3.354	2.959
	Altre passività non correnti	22	1.704	1.805

TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI			126.528	126.678

PASSIVITA' CORRENTI

	Debiti verso banche	17	19.595	18.488
	Passività finanziare correnti per diritti d’uso	23	4.154	4.779
	Di cui con parti correlate		1.390	1.001
	Altre passività finanziarie correnti	24	1.789	5.503
	Debiti commerciali	25	43.318	42.807
	Di cui con parti correlate		15	40
	Debiti tributari per imposte dirette	26	3.780	438
	Altre passività correnti	27	61.032	52.242
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI			133.668	124.257

TOTALE PASSIVO			367.057	345.253

Si rimanda all’Allegato 4 per il dettaglio della riesposizione dei saldi al 31 dicembre 2022

Gruppo IEG

Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023

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CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

Valori in Euro/000	Note	31/12/2023	31/12/2022Riesposto
RICAVI
Ricavi delle vendite e delle prestazioni	28	208.027	156.032
Di cui con parti correlate		3.606	2.366
Altri ricavi	29	4.397	4.412
Di cui con parti correlate		100	127
TOTALE RICAVI		212.424	160.445
COSTI OPERATIVI
Variazione delle rimanenze		(67)	19
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci		(17.504)	(14.661)
Costi per servizi		(98.865)	(86.632)
Di cui con parti correlate		(528)	(105)
Costi per godimento di beni di terzi		(815)	(370)
Costi per il personale		(41.539)	(38.102)
Altri costi operativi		(4.375)	(4.871)
TOTALE COSTI OPERATIVI		(163.165)	(144.617)
MARGINE OPERATIVO LORDO (MOL)		49.259	15.828
Ammortamenti e svalutazioni		(23.532)	(15.882)
Di cui con parti correlate		(555)	0
RISULTATO OPERATIVO		25.726	(54)
PROVENTI ED ONERI FINANZIARI
Proventi finanziari		5.522	3.594
Di cui con parti correlate		24	0
Oneri finanziari		(6.833)	(3.119)
Utili e perdite sui cambi		(213)	(327)
TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI		(1.523)	149
TOTALE PROVENTI ED ONERI DA PARTECIPAZIONI		(3.458)	388
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE		20.746	483
TOTALE IMPOSTE SUL REDDITO		(7.414)	(1.320)
UTILE/PERDITA DELL'ESERCIZIO		13.332	(837)
UTILE (PERDITA) DI PERTINENZA DELLE MINORANZE		529	(1.562)
UTILE (PERDITA) DI PERTINENZA DELLA CAPOGRUPPO		12.803	724

RISULTATO PER AZIONE	0,4170	0,0235
RISULTATO PER AZIONE DILUITO	0,4170	0,0235

Si rimanda all’Allegato 4 per il dettaglio della riesposizione dei saldi al 31 dicembre 2022

Gruppo IEG

Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023

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CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO

Valori in Euro/000		Note	31/12/2023	31/12/2022Riesposto

UTILE/PERDITA DELL'ESERCIZIO			13.332	(837)

Altre componenti del conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utile/ (perdita) di esercizio:

	Utili/(perdite) sugli strumenti finanziari di copertura di flussi finanziari (cash flow hedge)		(545)	1.672
	Utili/(perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere		46	448

Totale altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utile / (perdita) di esercizio			(499)	2.120

Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utile/ (perdita) di esercizio:

	Utili/(perdite) attuariali da piani a benefici definiti per i dipendenti - IAS19		(33)	515
	Utili/(perdite) derivanti dalle attività finanziarie valutate al Fair Value through OCI		1.195	(1.522)

Totale altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utile/ (perdita) di esercizio			1.162	(1.007)

	TOTALE UTILE/(PERDITA) RILEVATA NEL PATRIMONIO NETTO		663	1.113

UTILE/PERDITA COMPLESSIVO/A DELL'ESERCIZIO			13.995	276

	Attribuibile a:

	Interessenze di minoranza		535	(1.562)

	Azionisti della Capogruppo		13.460	1.837

Si rimanda all’Allegato 4 per il dettaglio della riesposizione dei saldi al 31 dicembre 2022

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PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO

Valori in Euro/000	Capitale Sociale	Riserva sovrapprezzo azioni	Riserve da rivalutazione	Riserva Legale	Riserva Statutaria	Altre riserve	Utili (Perdite) portati a nuovo	Utile (Perdita) del periodo	Patrimonio Netto degli azionisti della Controllante	Capitale e riserve di competenza minoranze	Utile (Perdita) di competenza minoranze	Totale Patrimonio netto
Saldo 31/12/2021	52.215	13.947	67.160	10.401	2.532	(50.836)	(2.507)	1.638	94.550	1.139	(2.311)	93.378
Destinazione risultato d'esercizio:									0			0
- Destinazione a riserve				42	8	20	1.568	(1.638)	0	(2.311)	2.311	0
Variazione area di consolidamento									0	162		162
Versamento Soci									0	353		353
Altre variazioni	(105)	(22)							(127)	275		148
Risultato complessivo di periodo						1.106		724	1.830	7	(1.562)	276
Saldo 31/12/2022 Riesposto	52.110	13.925	67.160	10.443	2.540	(49.710)	(938)	724	96.254	(375)	(1.562)	94.318

- Destinazione a riserve					30	303	391	(724)	0	(1.562)	1.562	0
Variazione area di consolidamento									0	8		8
Versamento Soci									0	448		448
Altre variazioni	(281)	(164)				(1.446)	(1.601)		(3.493)	1.585		(1.908)
Risultato complessivo di periodo						657		12.803	13.460	6	529	13.995
Saldo 31/12/2023	51.829	13.759	67.160	10.443	2.570	(50.195)	(2.149)	12.803	106.221	111	529	106.861

Si rimanda all’Allegato 4 per il dettaglio della riesposizione dei saldi al 31 dicembre 2022

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RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

Valori in Euro/000Note	31/12/2023	31/12/2022Riesposto
Risultato prima delle imposte	20.746	483
Di cui verso parti correlate	2.647	924
Rettifiche per ricondurre l’utile dell’esercizio al flusso di cassa da attività operativa:
Ammortamenti e svalutazioni delle attività materiali e immateriali30	16.791	15.396
Accantonamenti e svalutazioni10	1.679	5.599
Altri accantonamenti19	6.209	457
Oneri/(proventi) da valutazione di partecipazioni in altre imprese con il metodo del patrimonio netto32	3.458	(388)
Svalutazioni di attività finanziarie	532	29
Di cui verso parti correlate	532	-
Oneri finanziari netti31	1.523	(149)
Costi per godimento beni di terzi IFRS16	(4.803)	(4.195)
Effetto su EBIT oneri finanziari per Put Option	-	(42)
Altre variazioni non monetarie28	(194)	(194)
Flusso di cassa derivante dall’attività operativa prima delle variazioni del capitale circolante	45.941	16.996
Variazione del capitale circolante:
Rimanenze9	8	(121)
Crediti commerciali10	(2.560)	(9.529)
Di cui verso parti correlate	202	(369)
Debiti commerciali24	387	9.426
Di cui verso parti correlate	(25)	34
Altre attività correnti e non correnti	(2.164)	(1.001)
Altre passività correnti e non correnti21 - 26	7.762	13.993
Crediti/debiti per imposte correnti11 – 25	43	(388)
Imposte differite/anticipate	24	173
Flusso di cassa derivante da variazioni del capitale circolante	3.499	12.553
Imposte sul reddito pagate	(985)	0
Fondi relativi al personale e fondi rischi	(98)	(397)
Flusso di cassa relativo all’attività operativa	48.356	29.152
Flusso di cassa derivante dall’attività di investimento
Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali2	(1.041)	(1.403)
Investimenti netti in immobilizzazioni materiali1	(9.472)	(4.913)
Disinvestimenti in immobilizzazioni materiali1	87	59
Variazione attività finanziarie correnti e non correnti	(361)	(451)
Di cui verso parti correlate	160	114
Investimenti netti in partecipazioni controllate	(3.233)	(2.869)
Variazioni partecipazioni collegate e altre	(25)	(3.762)
Flusso di cassa relativo all’attività di investimento	(14.045)	(13.338)
Flusso di cassa dall’attività di finanziamento
Variazione altri debiti finanziari - altri23	(4.784)	(2.268)
Debiti verso soci23	-	341
Accensione/(rimborso) finanziamenti bancari a breve16	(105)	(2.509)
Accensione mutui16	-	0
Rimborso mutui16	(9.891)	(8.611)
Oneri finanziari netti pagati31	(4.121)	(2.572)
Acquisto azioni proprie15	(446)	(127)
Variazione riserve Gruppo15	336	316
Debito esigibile per esercizio Put option	-	(2.449)
Flusso di cassa relativo all’attività di finanziamento	(19.012)	(17.879)
Flusso di cassa netto del periodo	15.299	(2.066)
Disponibilità liquide di inizio periodo	50.586	52.651
Disponibilità liquide di fine periodo	65.885	50.586

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NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

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INFORMAZIONI GENERALI

Italian Exhibition Group S.p.A. (di seguito “IEG”, la “Società” o la “Capogruppo”, insieme alle società da essa controllate, collegate e/o a controllo congiunto, il “Gruppo” o il “Gruppo IEG”) è una società per azioni costituita e domiciliata in Italia, con sede legale in Via Emilia 155, Rimini, e organizzata secondo l’ordinamento giuridico della Repubblica Italiana. IEG è la società Capogruppo, nata dal conferimento di Fiera di Vicenza S.p.A. in Rimini Fiera S.p.A. e dalla contestuale modifica della denominazione sociale di quest’ultima in Italian Exhibition Group S.p.A..

La Società ha concluso positivamente il processo di quotazione sul Mercato Euronext Milan (già Mercato Telematico Azionario -MTA) organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. in data 19 giugno 2019.

Si rammenta che, ai sensi degli articoli 70, comma 8 e 71, comma 1-bis, del Regolamento adottato dalla CONSOB con delibera n. 11971/1999, come integrato e modificato, (il “Regolamento Emittenti”) la Società ha aderito al regime di opt-out previsto dai predetti articoli, avvalendosi della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi previsti dall’Allegato 3B del Regolamento Emittenti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumenti di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.

Italian Exhibition Group S.p.A. è controllata da Rimini Congressi S.r.l., che detiene il 50.01% del capitale sociale ed ha diritti di voto per il 56.27%. La Società non è comunque soggetta ad attività di direzione e coordinamento da parte di Rimini Congressi S.r.l. ai sensi dell’art. 2497 e seguenti del Codice Civile, infatti non sussiste alcuna delle attività tipicamente comprovanti la direzione e coordinamento ai sensi dell’art 2497 e seguenti del Codice Civile, in quanto, a titolo semplificativo e non esaustivo:

•

Rimini Congressi non esercita alcuna influenza rilevante sulle scelte gestionali e sull’attività operativa dell’Emittente, ma limita i propri rapporti con la stessa al normale esercizio dei diritti amministrativi e patrimoniali propri dello status di titolare del diritto di voto; non vi è coincidenza di membri degli organi di amministrazione, direzione e controllo tra le due società;

•

la Società non riceve - e comunque non è soggetta in alcun modo - a direttive o istruzioni in materia finanziaria o creditizia da parte di Rimini Congressi;

•

la Società è dotata di una struttura organizzativa composta da professionisti esperti che, sulla base delle deleghe conferite e delle posizioni ricoperte, operano in modo indipendente in linea con quanto indicato dal Consiglio di Amministrazione;

•

la Società predispone in via autonoma i piani strategici, industriali, finanziari e/o di budget

dell’Emittente e del Gruppo e provvede in autonomia all’esecuzione dei medesimi;

•

la Società opera in piena autonomia negoziale nei rapporti con la propria clientela e i propri fornitori, senza che vi sia alcuna ingerenza esterna da parte di Rimini Congressi.

Alla data di redazione del presente documento si precisa, inoltre, che: (i) non vi sono atti, delibere o comunicazioni di Rimini Congressi che possano ragionevolmente far ritenere che le decisioni della Società siano conseguenza di una volontà impositiva e imperativa della controllante; (ii) la Società non riceve da Rimini Congressi servizi di tesoreria accentrata (cash pooling) o altre funzioni di assistenza o coordinamento finanziario; (iii) la Società non è soggetta a regolamenti o policy imposti da Rimini Congressi.

L’attività del Gruppo consiste nell’organizzazione di eventi fieristici (Exhibition Industry) e nell’accoglienza di manifestazioni fieristiche ed altri eventi, attraverso la progettazione, gestione e messa a disposizione di spazi espositivi attrezzati (principalmente presso i “Quartieri Fieristici”), la fornitura dei servizi connessi agli eventi fieristici e congressuali, nonché della promozione e gestione, sia presso le proprie strutture che quelle di terzi, di attività congressuali, convegnistiche, espositive, culturali, dello spettacolo e del tempo libero, anche non collegate agli eventi organizzati o agli eventi congressuali.

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Ai fini della comparabilità economico e finanziaria del Gruppo IEG si rileva che:

•

la dinamica reddituale del Gruppo risulta influenzata da fenomeni di stagionalità, caratterizzato da eventi di maggior rilievo nel primo e quarto trimestre dell’esercizio, nonché dalla presenza di importanti manifestazioni fieristiche a cadenza biennale, negli anni pari.

•

la dinamica finanziaria del Gruppo è perciò caratterizzata da un aumento del capitale circolante nel primo semestre, mentre generalmente il quarto trimestre, grazie agli acconti percepiti sulle manifestazioni organizzate ad inizio del periodo successivo, evidenzia un consistente miglioramento della posizione finanziaria netta.

La pubblicazione della presente relazione finanziaria chiusa al 31 dicembre 2023 del Gruppo IEG è stata autorizzata con delibera del Consiglio di Amministrazione del 19 marzo 2024.

STRUTTURA E CONTENUTO DEI PROSPETTI CONTABILI

Ai sensi dell’art. 25 della Legge n. 306 del 31 ottobre 2003 e delle relative norme applicative contenute nel Decreto Legislativo N. 38 del 28 febbraio 2005, in esercizio della facoltà ivi prevista, il Gruppo IEG (di seguito anche “il Gruppo”) ha adottato i Principi Contabili Internazionali (IFRS) emanati dallo I.A.S.B – International Accounting Standard Board a partire dal bilancio chiuso al 31 dicembre 2015. Più precisamente per Principi Contabili Internazionali si intendono tutti gli “International Financial Reporting Standards” (IFRS), tutti gli “International Accounting Standards” (IAS), tutte le interpretazioni dell’“International Reporting Interpretations Committee” (IFRIC), precedentemente denominato “Standing Interpretations Committee” (SIC) che, alla data di approvazione del bilancio separato al 31 dicembre 2016, siano stati oggetto di omologazione da parte dell’Unione Europea secondo la procedura prevista dal Regolamento (CE) n. 1606/2002 dal Parlamento Europeo e dal Consiglio Europeo del 19 luglio 2002.

Al fine della predisposizione del presente bilancio consolidato le società controllate del Gruppo IEG, che continuano a redigere i propri bilanci secondo i principi contabili italiani o del paese di residenza, hanno predisposto situazioni patrimoniali, economiche e finanziarie conformi agli standard internazionali.

Per quanto riguarda la predisposizione del bilancio separato della ITALIAN EXHIBITION GROUP S.p.A., la Società ha esercitato la facoltà prevista dall’art. 25 della Legge n. 306 del 31 ottobre 2003, di adottare i principi contabili internazionali alla medesima data di FTA adottata dal bilancio consolidato.

La situazione patrimoniale-finanziaria è stata classificata sulla base del ciclo operativo, con la distinzione tra poste correnti/non correnti. Sulla base di questa distinzione le attività e le passività sono considerate correnti se si suppone che siano realizzate o estinte nel normale ciclo operativo del Gruppo IEG. Le attività non correnti destinate alla vendita e le passività correlate, ove presenti, sono evidenziate in apposite voci.

Lo schema del conto economico riflette l’analisi dei costi aggregati per natura in quanto tale classificazione è stata ritenuta maggiormente significativa ai fini della comprensione del risultato economico del Gruppo. Le voci di ricavo e costo rilevate nell’esercizio sono presentate tramite due prospetti: un prospetto di conto economico dell’esercizio, che riflette l’analisi dei costi aggregati per natura, e un prospetto di conto economico complessivo.

Il risultato derivante dalle attività cessate e/o destinate ad essere cedute, ove presente, è evidenziato in apposita voce nel conto economico consolidato.

Infine, il rendiconto finanziario è stato predisposto utilizzando il metodo indiretto per la determinazione dei flussi finanziari derivanti dall’attività operativa. Con questo metodo il risultato operativo (EBIT) viene rettificato dagli effetti delle operazioni di natura non monetaria, da qualsiasi differimento o accantonamento di precedenti o futuri

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incassi o pagamenti operativi e da elementi di ricavi o costi connessi con i flussi finanziari derivanti dall’attività di investimento o finanziaria.

La valuta funzionale e di presentazione del bilancio consolidato del Gruppo IEG è l’Euro espresso in migliaia, ove non diversamente specificato.

AREA DI CONSOLIDAMENTO E SUE VARIAZIONI

Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 include i dati economici e patrimoniali di Italian Exhibition Group S.p.A. (Capogruppo) e di tutte le società nelle quali essa detiene direttamente od indirettamente il controllo ai sensi dell’IFRS 10.

L’esercizio sociale di Italian Exhibition Group S.p.A. e di tutte le società appartenenti al Gruppo è l’anno solare (1/1 – 31/12).

Il bilancio consolidato è stato redatto sulla base delle situazioni contabili al 31 dicembre 2023 predisposte dalle società incluse nell’area di consolidamento e rettificate, ove necessario, ai fini di allinearle ai principi contabili e ai criteri di classificazione del Gruppo conformi agli IFRS.

L’elenco delle partecipazioni incluse nell’area di consolidamento, con indicazione della metodologia utilizzata per il consolidamento viene fornito nell’allegato 1 delle Note illustrative.

I dati patrimoniali ed economici al 31 dicembre 2023 includono inoltre la quota di competenza degli utili e delle perdite delle società valutate con il metodo del patrimonio netto dalla data nella quale si è manifestata l’influenza significativa sulla gestione fino alla sua cessazione.

L’area di consolidamento al 31 dicembre 2023 differisce da quella al 31 dicembre 2022 per effetto dell’inclusione nell’area di consolidamento di:

-Mundogeo Eventos & Consultoria Ltda, società di diritto brasiliano acquisita dalla controllata IEG Brasil Ltda, in data 5 luglio 2023, e di cui detiene il 100% del capitale sociale;

-A&T S.r.l., società acquisita dalla Capogruppo in data 18 ottobre 2023 e di cui detiene il 51% del capitale sociale.

CONTINUITÀ AZIENDALE

La Società considera appropriato e corretto il presupposto della continuità aziendale tenuto conto della sua capacità di far fronte alle proprie obbligazioni nel prevedibile futuro e in particolare nei prossimi 12 mesi, avendo considerato adeguatamente la situazione economico patrimoniale dell’esercizio 2023, il contesto esterno e l’impatto che i conflitti attualmente in essere possono generare sul business del Gruppo, nonché le previsioni riflesse nel nuovo Piano Strategico 2023-2028, approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 25 gennaio 2024, e tenuto conto delle previsioni di andamento del capitale circolante e l’evolversi prevedibile della situazione di cassa, il bilancio è stato redatto nella prospettiva della continuità aziendale.

CRITERI DI VALUTAZIONE

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Immobilizzazioni materiali

Le immobilizzazioni materiali sono iscritte in bilancio al costo di acquisto o di produzione, comprensivo degli oneri di diretta imputazione, e rettificate dai rispettivi ammortamenti accumulati.

Il costo include ogni onere direttamente sostenuto per predisporre le attività al loro utilizzo oltre ad eventuali oneri di smantellamento e di rimozione che verranno sostenuti per riportare il bene nelle condizioni originarie e degli oneri finanziari correlabili alla costruzione o produzione che richiedono un significativo periodo di tempo per essere pronte per l’uso e per la vendita (qualifying assets).

Le immobilizzazioni materiali sono sistematicamente ammortizzate in ogni periodo a quote costanti, sulla base di aliquote economico-tecniche determinate in relazione alle residue possibilità di utilizzo dei cespiti.

I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati a conto economico al momento del loro sostenimento.

I costi di manutenzione che determinano un aumento di valore, o della funzionalità, o della vita utile dei beni, sono direttamente attribuiti ai cespiti cui si riferiscono e ammortizzati in relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi.

Le migliorie su beni di terzi sono classificate all’interno della voce «Altri beni»; il periodo di ammortamento corrisponde al minore tra la vita utile residua dell’immobilizzazione materiale e la durata residua del contratto di locazione.

Le aliquote di ammortamento applicate sono quelle di seguito riportate:

Voci	Aliquote %
Terreni	-
Fabbricati	1,9% - 5%
Impianti e macchinari	7,5% - 30%
Attrezzature industriali e commerciali	15% - 27%
Altri beni	12% - 25%

Se emergono indicatori di svalutazione le immobilizzazioni materiali sono assoggettate a una verifica di recuperabilità (“impairment test”) attraverso il procedimento illustrato nel paragrafo “perdita di valore delle attività”.

A seguito dell’entrata in vigore del nuovo principio contabile IFRS 16, a partire dal 1° gennaio 2019, i contratti di leasing sono contabilizzati in bilancio sulla base di un unico modello contabile simile a quanto disciplinato dallo IAS 17 in materia di contabilizzazione dei leasing finanziari.

Al momento della stipula di ciascun contratto, il Gruppo:

•

determina se il contratto sia o contenga un leasing, circostanza che si verifica quando lo stesso attribuisce il diritto di controllare l'utilizzo di un'attività specificata per un periodo di tempo in cambio di un corrispettivo. Tale valutazione è ripetuta in caso di successiva modifica dei termini e delle condizioni del contratto.

•

separa le componenti del contratto ripartendo il corrispettivo del contratto tra ciascuna componente leasing o non leasing.

•

determina la durata del leasing come il periodo non annullabile del leasing a cui si aggiungono eventuali periodi coperti da un'opzione di proroga o di risoluzione del leasing.

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Alla data di decorrenza di ciascun contratto nel quale il Gruppo sia locatario di un bene vengono rilevati in bilancio l’attività consistente nel diritto di utilizzo, valutata al costo, e la passività finanziaria per leasing, pari al valore attuale dei pagamenti futuri residui attualizzati utilizzando il tasso di interesse implicito del leasing o, in alternativa, il tasso di finanziamento marginale del Gruppo. Successivamente, l’attività consistente nel diritto di utilizzo è valutata applicando il modello del costo, ovvero nettata degli ammortamenti e delle eventuali riduzioni di valore accumulate e rettificata per tener conto di eventuali nuove valutazioni o modifiche del leasing. La passività del leasing è invece valutata aumentando il valore contabile per tener conto degli interessi, diminuendo il valore contabile per tener conto dei pagamenti dovuti effettuati e rideterminando il valore contabile per tener conto di eventuali nuove valutazioni o modifiche del leasing.

I beni sono ammortizzati sulla base di un periodo di ammortamento rappresentato dalla durata del contratto di locazione, salvo che la durata del contratto di leasing sia inferiore alla vita utile del bene sulla base delle aliquote applicate per le immobilizzazioni materiali e vi sia la ragionevole certezza del trasferimento della proprietà del bene locato alla naturale scadenza del contratto. In tal caso il periodo di ammortamento sarà calcolato sulla base dei criteri e delle aliquote indicate per le immobilizzazioni materiali.

Per i contratti di locazione la cui durata termini entro 12 mesi dalla data di applicazione iniziale e che non prevedano opzioni di rinnovo, e per i contratti per i quali l’attività sottostante è di modesto valore, i canoni di locazione sono rilevati a conto economico su base lineare per la durata dei rispettivi contratti.

Immobilizzazioni immateriali

Un’attività immateriale viene rilevata contabilmente solo se è identificabile e controllabile, è prevedibile che generi benefici economici futuri ed il suo costo può essere determinato in modo attendibile. La contabilizzazione di un’attività immateriale si basa sulla sua vita utile, un’attività immateriale con vita utile definita viene ammortizzata mentre un’attività immateriale con vita utile indefinita non viene ammortizzata.

Avviamenti e attività immateriali a vita utile non definita

Gli avviamenti e le altre attività immateriali a vita utile non definita non sono più ammortizzati a partire dalla data di first time adoption (1° gennaio 2014). Gli avviamenti e le altre attività immateriali a vita non definita riferiti ad acquisizioni avvenute successivamente al 1° gennaio 2014 non sono comunque ammortizzati. Un’attività immateriale viene considerata a vita utile non definita qualora, sulla base di un’analisi dei fattori rilevanti, non sia prevedibile il limite dell’esercizio fino al quale si ritiene che l’attività generi flussi finanziari netti in entrata per il gruppo.

Avviamenti

L’avviamento rappresenta l’eccedenza del costo di acquisto rispetto alla quota di pertinenza dell’acquirente del fair value riferito ai valori netti identificabili di attività e passività dell’entità acquisita. Dopo l’iscrizione iniziale, l’avviamento viene valutato al costo diminuito delle eventuali perdite di valore derivanti da analisi di impairment test (vedi paragrafo “perdita di valore delle attività”).

Altre attività immateriali

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Le attività immateriali a vita utile definita sono valutate al costo di acquisto o di produzione, comprensivo degli eventuali oneri accessori, ed ammortizzate sistematicamente a quote costanti per il periodo della loro prevista utilità futura. Se vi sono indicatori di svalutazione esse sono assoggettate a una verifica di recuperabilità (“impairment test”) che è illustrata nel paragrafo “perdita di valore delle attività”.

I diritti di brevetto industriale e i diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno sono ammortizzate su un periodo di 3 anni e 5 anni, le licenze e le concessioni sono ammortizzati a partire da quello di sostenimento del costo e per la durata prevista contrattualmente della licenza o concessione stessa, mentre i marchi hanno una vita utile che può variare dai dieci ai venticinque anni.

Rispetto all’esercizio precedente non vi sono cambiamenti decisionali sui periodi di ammortamento; quindi, non vi sono cambiamenti nelle aliquote applicate.

Perdita di valore delle attività non finanziarie

Le attività materiali e le attività immateriali a vita definita, oggetto di ammortamento, sono sottoposte a impairment test solo qualora emergano indicatori di perdite di valore.

La recuperabilità dei valori iscritti è verificata confrontando il valore contabile iscritto in bilancio con il maggiore tra il prezzo netto di vendita e il valore d’uso del bene. Il prezzo netto di vendita è l’importo ottenibile dalla vendita di un’attività in una operazione fra parti indipendenti, consapevoli e disponibili, dedotti i costi di dismissione; in assenza di accordi vincolanti occorre riferirsi alle quotazioni espresse da un mercato attivo, ovvero alle migliori informazioni disponibili tenuto conto, tra l’altro, delle recenti transazioni per attività simili effettuate nel medesimo settore industriale. Il valore d’uso è definito sulla base dell’attualizzazione ad un tasso appropriato, espressivo del costo del capitale di un’impresa non indebitata con profilo di rischio omogeneo, dei flussi di cassa attesi dall’utilizzo del bene (o da una aggregazione di beni – le c.d. cash generating units) e dalla sua dismissione al termine della sua vita utile.

Quando, successivamente, una perdita su attività, diversa dall’avviamento, viene meno o si riduce, il valore contabile dell’attività è incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non può eccedere il valore che sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzioni di valore. Il ripristino di una perdita di valore è iscritto a conto economico.

L’avviamento e le altre attività immateriali a vita non definita sono sottoposti a una sistematica verifica di recuperabilità (“impairment test”) effettuata con cadenza annuale, alla data di chiusura dell’esercizio, o con cadenze più brevi qualora emergano indicatori di perdite di valore.

La perdita di valore sull’avviamento è determinata valutando il valore recuperabile dell’unità generatrice di flussi finanziari (o gruppo di unità generatrice di flussi finanziari) cui l’avviamento è riconducibile. Laddove il valore recuperabile dell’unità generatrice di flussi finanziari è minore del valore contabile dell’unità generatrice di flussi finanziari cui l’avviamento è stato allocato, viene rilevata una perdita di valore. L’abbattimento del valore dell’avviamento non può essere ripristinato in esercizi futuri.

Business combination

Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate utilizzando il metodo dell’acquisto (purchase method) previsto dall’IFRS 3 rivisto nel 2008. Secondo tale metodo il corrispettivo trasferito in una business combination è valutato

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al fair value, determinato come somma dei fair values delle attività trasferite e delle passività assunte dall’acquirente alla data di acquisizione e degli strumenti di capitale emessi in cambio del controllo dell’entità acquisita. Gli oneri accessori alla transazione sono rilevati nel prospetto di conto economico complessivo nel momento in cui sono sostenuti.

I corrispettivi sottoposti a condizione, considerati parte del prezzo di trasferimento, sono valutati al fair value alla data di acquisizione. Eventuali variazioni successive di fair value, sono rilevate nel prospetto di conto economico complessivo.

Alla data di acquisizione le attività identificabili acquisite e le passività assunte sono rilevate al fair value. L’avviamento è determinato come l’eccedenza tra la somma dei corrispettivi trasferiti nell’aggregazione aziendale, del valore del patrimonio netto di pertinenza, di interessenze di minoranza e del fair value dell’eventuale partecipazione precedentemente detenuta nell’impresa acquisita, rispetto al fair value delle attività nette acquisite e passività assunte alla data di acquisizione. Se il valore delle attività nette acquisite e passività assunte alla data di acquisizione eccede la somma dei corrispettivi trasferiti, del valore del patrimonio netto di pertinenza di interessenze di minoranza e del fair value dell’eventuale partecipazione precedentemente detenuta nell’impresa acquisita, tale eccedenza è rilevata immediatamente nel prospetto di conto economico complessivo come provento derivante dalla transazione conclusa.

Le quote di patrimonio netto delle interessenze di minoranza, alla data di acquisizione, possono essere valutate al fair value oppure in proporzione alla quota di partecipazione di minoranza nelle attività identificabili dell’entità acquisita. La scelta del metodo di valutazione è effettuata transazione per transazione.

Nel processo di valutazione del fair value delle business combination il Gruppo si avvale delle informazioni disponibili e, per le business combination più significative, anche del supporto di valutazioni esterne.

Attività finanziarie

Al momento della loro iniziale rilevazione, le attività finanziarie devono essere classificate in una delle tre categorie sottoindicate sulla base dei seguenti elementi:

•

il modello di business dell'entità per la gestione delle attività finanziarie; e

•

le caratteristiche relative ai flussi finanziari contrattuali dell'attività finanziaria.

Le attività finanziarie vengono successivamente cancellate dal bilancio solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attività stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attività finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorché giuridicamente la titolarità delle attività stesse sia stata effettivamente trasferita.

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato

Sono incluse nella presente categoria le attività finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:

•

l’attività finanziaria è posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo è conseguito mediante l’incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente (Business model “Hold to Collect”); e

•

i termini contrattuali dell’attività finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati

51

unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sull’importo del capitale da restituire (cd. “SPPI test” superato).

All’atto della rilevazione iniziale tali attività sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attività – valorizzate al costo storico – la cui breve durata fa ritenere trascurabile l’effetto dell’applicazione della logica dell’attualizzazione, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca, come i crediti commerciali, i quali, non avendo una componente finanziaria sono riconosciuti al prezzo definito nella transazione, così come disposto dal principio contabile IFRS 15 Ricavi da contratti con i clienti

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva

Sono incluse nella presente categoria le attività finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:

•

l’attività finanziaria è posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante l’incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente sia mediante la vendita dell’attività finanziaria (Business model “Hold to Collect and Sell”); e

•

i termini contrattuali dell’attività finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sull’importo del capitale da restituire (cd. “SPPI test” superato).

Sono incluse nella presente categoria le interessenze azionarie, non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalità di negoziazione, per cui si è esercitata l’opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditività complessiva.

All’atto della rilevazione iniziale le attività sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Successivamente alla rilevazione iniziale, le interessenze azionarie non di controllo, collegamento e controllo congiunto, sono valutate al fair value, e gli importi rilevati in contropartita del patrimonio netto (Prospetto della redditività complessiva) non devono essere successivamente trasferiti a conto economico, neanche in caso di cessione. La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che è oggetto di rilevazione a conto economico è rappresentata dai relativi dividendi.

Per i titoli di capitale inclusi in questa categoria, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo è utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia quando le più recenti informazioni per valutare il fair value sono insufficienti, oppure se vi è un'ampia gamma di possibili valutazioni del fair value e il costo rappresenta la migliore stima del fair value in tale gamma di valori.

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico

Sono classificate in questa categoria le attività finanziarie diverse da quelle classificate tra le “Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato” e tra le “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva”.

Sono incluse nella presente categoria le attività finanziarie detenute per la negoziazione e i contratti derivati non classificabili come di copertura (che sono rappresentati come attività se il fair value è positivo e come passività se il fair value è negativo).

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All’atto della rilevazione iniziale le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Alle date di riferimento successive sono valorizzate al fair value e gli effetti di valutazione sono imputati nel conto economico.

Riduzione di valore di attività finanziarie

In accordo con le disposizioni dell’IFRS 9, il Gruppo applica un approccio semplificato per stimare le perdite attese su crediti su tutto l’arco della vita dello strumento e tiene in considerazione la sua esperienza storicamente maturata riguardo le perdite su crediti, corretta sulla base di fattori prospettivi specifici della natura dei crediti del Gruppo e del contesto economico.

In sintesi, il Gruppo valuta le perdite attese delle attività finanziarie in modo che rifletta:

•

un importo obiettivo e ponderato in base alle probabilità determinato valutando una gamma di possibili risultati;

•

il valore temporale del denaro; e

•

informazioni ragionevoli e dimostrabili che sono disponibili senza eccessivi costi o sforzi alla data di riferimento del bilancio su eventi passati, condizioni attuali e previsioni delle condizioni economiche future.

L'attività finanziaria è deteriorata quando si sono verificati uno o più eventi che hanno un impatto negativo sui futuri flussi finanziari stimati dell'attività finanziaria. Costituiscono prove che l'attività finanziaria è deteriorata i dati osservabili relativi ai seguenti eventi (è possibile che non si riesca ad individuare un singolo evento: il deterioramento delle attività finanziarie può essere dovuto all'effetto combinato di diversi eventi):

a)

significative difficoltà finanziarie dell'emittente o debitore;

b)

una violazione del contratto, quale un inadempimento o una scadenza non rispettata;

c)

per ragioni economiche o contrattuali relative alle difficoltà finanziarie del debitore, il creditore estende al debitore una concessione che il creditore non avrebbe altrimenti preso in considerazione;

d)

sussiste la probabilità che il debitore dichiari fallimento o altre procedure di ristrutturazione finanziaria;

e)

la scomparsa di un mercato attivo di quell'attività finanziaria dovuta a difficoltà finanziarie; o

f)

l'acquisto o la creazione dell'attività finanziaria con grossi sconti che riflettono le perdite su crediti sostenute.

Per le attività finanziarie contabilizzate con il criterio del costo ammortizzato, quando una perdita di valore è stata identificata, il suo valore viene misurato come differenza tra il valore contabile dell’attività e il valore attuale dei flussi di cassa futuri attesi, scontati sulla base del tasso di interesse effettivo originario. Questo valore è rilevato a conto economico.

Strumenti finanziari derivati

Gli strumenti finanziari derivati sono contabilizzati in accordo alle disposizioni dell’IFRS 9.

53

Alla data di stipula del contratto gli strumenti finanziari derivati sono inizialmente contabilizzati al fair value, come attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico quando il fair value è positivo oppure come passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico quando il fair value è negativo.

Se gli strumenti finanziari non sono contabilizzati quali strumenti di copertura, le variazioni del fair value rilevate successivamente alla prima iscrizione sono trattate quali componenti del risultato dell’esercizio. Se, invece, gli strumenti derivati soddisfano i requisiti per essere classificati come strumenti di copertura, le successive variazioni del fair value sono contabilizzate seguendo specifici criteri, di seguito illustrati.

Uno strumento finanziario derivato è classificato come di copertura se viene documentata in modo formale la relazione fra lo strumento di copertura e l’elemento coperto, includendo gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia per effettuare la copertura e i metodi che saranno utilizzati per verificarne l’efficacia prospettica e retrospettiva. L’efficacia di ciascuna copertura è verificata sia al momento di accensione di ciascuno strumento derivato sia durante la sua vita, e in particolare ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale. Generalmente, una copertura è considerata altamente “efficace” se, sia all’inizio sia durante la sua vita, i cambiamenti del fair value, nel caso di fair value hedge, o dei flussi di cassa attesi nel futuro, nel caso di cash flow hedge, dell’elemento coperto sono sostanzialmente compensati dai cambiamenti del fair value dello strumento di copertura.

Il principio contabile IFRS 9 prevede la possibilità di designare le seguenti tre relazioni di copertura:

a)

copertura di fair value (fair value hedge): quando la copertura riguarda le variazioni di fair value di attività e passività iscritte in bilancio, sia le variazioni del fair value dello strumento di copertura sia le variazioni dell’oggetto della copertura sono imputate al conto economico.

b)

copertura di flussi finanziari (cash flow hedge): nel caso di coperture finalizzate a neutralizzare il rischio di variazioni nei flussi di cassa originati dall’esecuzione futura di obbligazioni contrattualmente definite alla data di riferimento del bilancio, le variazioni del fair value dello strumento derivato registrate successivamente alla prima rilevazione sono contabilizzate, limitatamente alla sola quota efficace, nel conto economico complessivo e quindi in una riserva di patrimonio netto denominata “Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari”. Quando si manifestano gli effetti economici originati dall’oggetto di copertura, la quota contabilizzata nel conto economico complessivo è riversata nel conto economico. Qualora la copertura non sia perfettamente efficace, la variazione di fair value dello strumento di copertura riferibile alla porzione inefficace dello stesso è immediatamente rilevata nel conto economico.

c)

copertura di un investimento netto in una gestione estera (net investment hedge).

Se le verifiche non confermano l’efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta e il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico oppure tra le passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. La relazione di copertura, inoltre, cessa quando

•

il derivato scade, viene venduto, rescisso o esercitato;

•

l’elemento coperto è venduto, scade o è rimborsato;

•

non è più altamente probabile che l’operazione futura coperta venga posta in essere.

Un’attività finanziaria (o, ove applicabile, parte di un’attività finanziaria o parte di un gruppo di attività

finanziarie simili) viene cancellata dal bilancio quando:

54

•

i diritti a ricevere flussi finanziari dall’attività sono estinti;

•

la Società ha trasferito il diritto a ricevere flussi finanziari dall’attività o ha assunto l’obbligo contrattuale di corrisponderli interamente e senza ritardi a una terza parte e (a) ha trasferito sostanzialmente tutti i rischi e benefici della proprietà dell’attività finanziaria oppure (b) non ha trasferito né trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici dell’attività, ma ha trasferito il controllo della stessa.

Nei casi in cui la Società abbia trasferito i diritti a ricevere flussi finanziari da un’attività e non abbia né trasferito né trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici o non abbia perso il controllo sulla stessa, l’attività viene rilevata nel bilancio della Società nella misura del suo coinvolgimento residuo nell’attività stessa. In questo caso, la Società riconosce inoltre una passività associata. L’attività trasferita e la passività associate sono valutate in modo da riflettere i diritti e le obbligazioni che la Società ha trattenuto.

Partecipazioni

Le partecipazioni in imprese collegate e in imprese a controllo congiunto, secondo quanto stabilito dallo IAS 28, sono iscritte inizialmente al costo e, successivamente all’acquisizione rettificate in conseguenza delle variazioni nella quota di pertinenza della partecipante nelle attività nette della partecipata. L’utile o la perdita della partecipante riflette la propria quota di pertinenza dell’utile (perdita) d’esercizio della partecipata e le altre componenti del conto economico complessivo della partecipante riflettono la propria quota di pertinenza delle altre componenti di conto economico complessivo della partecipata.

Secondo quanto previsto dai principi IFRS 9 e IAS 32 le partecipazioni in società diverse dalle controllate, dalle collegate e dalle società a controllo congiunto sono classificate come attività al fair value con imputazione a conto economico o a riserva di patrimonio a seconda che rientrino nelle categorie di valutazione FVOCI o FVPL. Gli utili e le perdite derivanti da adeguamenti di valore vengono pertanto rispettivamente iscritti a conto economico o in una riserva di patrimonio netto.

Rimanenze

Le rimanenze sono valutate al minore fra il costo di acquisto, comprensivo degli oneri accessori, determinato secondo il metodo FIFO, e il valore netto di presunto realizzo desumibile dall’andamento del mercato. Le rimanenze del Gruppo IEG sono costituite prevalentemente da materiali di consumo e prodotti destinati alla vendita nei punti bar e nei servizi di ristorazione.

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti comprendono il denaro in cassa, i depositi bancari a vista e gli altri investimenti di tesoreria con scadenza originaria prevista non superiore a tre mesi.

La definizione di disponibilità liquide e mezzi equivalenti del rendiconto finanziario corrisponde a quella dello stato patrimoniale.

Fondi per rischi e oneri

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Gli accantonamenti a fondi per rischi ed oneri sono effettuati quando il Gruppo deve far fronte a una obbligazione (legale o implicita) attuale, che deriva da un evento passato, il cui ammontare possa essere stimato in modo attendibile e per il cui adempimento è probabile che sarà necessario l’impiego di risorse. Qualora le attese di impiego di risorse vadano oltre l’esercizio successivo l’obbligazione è iscritta al valore attuale determinato attraverso l’attualizzazione dei flussi futuri attesi scontati ad un tasso che tenga anche conto del costo del denaro e del rischio della passività.

I rischi per i quali il manifestarsi di una passività è soltanto possibile vengono indicati nell’apposito paragrafo su “garanzia prestate, impegni ed altre passività potenziali” e non si procede ad alcun stanziamento.

Benefici ai dipendenti

I benefici a dipendenti erogati in coincidenza o successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro sono costituiti dal trattamento di fine rapporto (TFR) e dai fondi di quiescenza.

La Legge 27 dicembre 2006 n. 296 “Finanziaria 2007” ha introdotto significative modifiche circa la destinazione delle quote del fondo TFR. Sino al 31 dicembre 2006 il TFR rientrava nell’ambito dei piani successivi al rapporto di lavoro del tipo “piani a benefici definiti” ed era valutato secondo lo IAS 19, utilizzando il Metodo della Proiezione Unitaria del Credito effettuato da attuari indipendenti.

Tale calcolo consiste nello stimare l’importo del beneficio che un dipendente riceverà alla data presunta di cessazione del rapporto di lavoro utilizzando ipotesi demografiche (come ad esempio il tasso di mortalità ed il tasso di rotazione del personale) ed ipotesi finanziarie (come ad esempio il tasso di sconto e gli incrementi retributivi futuri). L’ammontare così determinato viene attualizzato e riproporzionato sulla base dell’anzianità maturata rispetto all’anzianità totale e rappresenta una ragionevole stima dei benefici che ciascun dipendente ha già maturato a fronte delle sue prestazioni di lavoro.

In seguito alla detta riforma, il fondo TFR, per la parte maturata dal 1 gennaio 2007, è da considerarsi sostanzialmente assimilabile ad un “piano a contribuzione definita”. In particolare, tali modificazioni hanno introdotto la possibilità di scelta da parte del lavoratore in merito alla destinazione del proprio TFR maturando: i nuovi flussi di TFR possono essere, in aziende con più di 50 dipendenti, indirizzati dal lavoratore a forme pensionistiche prescelte oppure mantenuti in azienda e trasferiti all’INPS. In sintesi, per il TFR maturato anteriormente al 2007, il Gruppo IEG ha proceduto alla valutazione attuariale senza includere ulteriormente la componente relativa ai futuri incrementi salariali. La parte maturata successivamente è stata invece contabilizzata secondo le modalità riconducibili ai piani di contribuzione definita.

Nel corso del 2012 è stato emesso il Regolamento CE n. 475/2012 che ha recepito a livello comunitario la versione rivista del principio IAS 19 (Benefici per i dipendenti) applicabile obbligatoriamente a partire dal 1° gennaio 2013 secondo il metodo retrospettivo. Il Gruppo IEG ha pertanto applicato detta versione rivista del principio IAS 19 a partire dalla data di transizione ai principi IAS/IFRS, ovvero il 1° gennaio 2014.

Passività finanziarie

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Le passività finanziarie sono inizialmente valutate al loro valore equo pari al corrispettivo ricevuto alla data cui si aggiungono, nel caso di debiti e finanziamenti, i costi di transazione a essi direttamente attribuibili. Successivamente le passività finanziarie non derivate vengono misurate con il criterio del costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.

Le passività finanziarie che ricadono nel campo di applicazione dell’IFRS 9 sono classificate come debiti e finanziamenti, o come derivati designati come strumenti di copertura, a seconda dei casi. La Società determina la classificazione delle proprie passività finanziarie al momento della rilevazione iniziale.

Gli utili e le perdite sono contabilizzati nel conto economico quando la passività è estinta, oltre che attraverso il processo di ammortamento.

Il costo ammortizzato è calcolato rilevando ogni sconto o premio sull’acquisizione e onorari o costi che sono parte integrante del tasso d’interesse effettivo. L’ammortamento al tasso d’interesse effettivo è compreso tra gli oneri finanziari nel conto economico.

Una passività finanziaria viene cancellata quando l’obbligo sottostante la passività è estinto o annullato o adempiuto.

Nei casi in cui una passività finanziaria esistente è sostituita da un’altra dello stesso prestatore, a condizioni sostanzialmente diverse, oppure le condizioni di una passività esistente vengono sostanzialmente modificate, tale scambio o modifica viene trattato come una cancellazione contabile della passività originale e la rilevazione di una nuova passività, con iscrizione nel conto economico di eventuali differenze tra i valori contabili.

Opzioni put su quote di minoranza

In ambito EU-IFRS, il trattamento applicabile alle opzioni put aventi a oggetto interessenze di minoranza non è interamente disciplinato. Mentre, infatti, è definito che la contabilizzazione di un’opzione put su interessenze di minoranza dia luogo alla rilevazione di una passività, non è disciplinato quale ne debba essere la contropartita. A tale proposito, quando un’entità diviene parte di un contratto per effetto del quale si assume l’obbligazione di corrispondere cassa o un’altra attività finanziaria in cambio di un proprio strumento rappresentativo di capitale, in ottemperanza a quanto previsto dal paragrafo 23 dello IAS 32, essa deve rilevare una passività finanziaria. Al momento della rilevazione iniziale, la passività finanziaria sarà riconosciuta in misura corrispondente all’ammontare, opportunamente attualizzato, che dovrà essere corrisposto per l’esercizio dell’opzione put. Le variazioni successive del valore della passività saranno riconosciute nel conto economico consolidato.

Per individuare la contropartita alla rilevazione della passività è necessario valutare se i rischi e benefici derivanti dalla proprietà delle interessenze di minoranza oggetto dell’opzione put siano stati, per effetto delle condizioni di esercizio della stessa, trasferiti alla controllante o siano rimasti in capo ai possessori di tali interessenze. Dagli esiti di questa analisi dipenderà se, nel bilancio consolidato, le interessenze di minoranza oggetto dell’opzione put continueranno a essere rappresentate oppure no. Lo saranno se i soprammenzionati rischi e benefici non sono trasferiti alla controllante per il tramite dell’opzione put, viceversa, ove il trasferimento sia avvenuto, tali interessenze di minoranza cesseranno di essere rappresentate in consolidato.

Pertanto, il trattamento contabile delle opzioni put su azioni di società controllate può essere così riepilogato:

57

•

nel caso in cui le interessenze di minoranza non debbano essere rappresentate in bilancio in quanto i rischi e benefici ad esse connessi sono stati trasferiti alla controllante, la passività relativa all’opzione put sarà rilevata:

➢

con contropartita l’avviamento, qualora l’opzione put sia riconosciuta al venditore

nell’ambito di un’aggregazione aziendale; oppure

➢

con contropartita il patrimonio netto di terzi di tali interessenze nella circostanza in cui la sottoscrizione del contratto avvenga al di fuori di tale ambito; viceversa

•

qualora il passaggio dei rischi e benefici non sia avvenuto, la contropartita per il riconoscimento della summenzionata passività sarà sempre il patrimonio netto di pertinenza della Capogruppo.

Debiti tributari per imposte dirette e altre passività

I debiti sono iscritti al loro valore nominale. L’eliminazione dei debiti dal bilancio avviene quando sono

state estinte le obbligazioni finanziarie sottostanti.

Le passività, se con scadenza oltre dodici mesi, vengono attualizzate al fine di riportarle al valore corrente attraverso l’utilizzo di un tasso tale da riflettere le valutazioni di mercato del valore attuale del denaro e i rischi specifici connessi alla passività. Gli interessi di attualizzazione vengono classificati negli oneri finanziari.

Strumenti finanziari di copertura

Il Gruppo IEG utilizza strumenti finanziari derivati per coprire l’esposizione al rischio di tasso. Il Gruppo non ha mai detenuto strumenti finanziari di carattere speculativo. Detti strumenti finanziari sono contabilizzati secondo le regole dell’hedge accounting quando:

-

All’inizio della copertura esistente la designazione formale e la documentazione della relazione di copertura stessa;

-

Si presume che la copertura sia altamente efficace;

-

L’efficacia può essere attendibilmente misurata e la copertura stessa è altamente efficace durante i periodi designati.

Il Gruppo IEG segue il trattamento contabile delle coperture di flussi di cassa (cash flow hedge) nel caso in cui sia formalmente documentata la relazione di copertura delle variazioni dei flussi di cassa originati da un’attività o passività o da una futura transazione (elemento sottostante coperto) ritenuta altamente probabile e che potrebbe avere effetti sul conto economico.

Il criterio di valutazione degli strumenti di copertura è rappresentato dal fair value alla data designata. Il fair value dei derivati sui tassi di interesse è determinato dal loro valore di mercato alla data designata quando si riferisce a strumenti finanziari di copertura di flussi finanziari futuri. Viene imputato a riserva di copertura di patrimonio netto e girato a conto economico alla manifestazione dell’onere/provento finanziario sottostante.

Nei casi in cui gli strumenti non soddisfino le condizioni previste per il trattamento contabile degli strumenti di copertura, richieste dallo IAS 39, le loro variazioni di fair value sono contabilizzate a conto economico come oneri/proventi finanziari.

Criteri di conversione delle poste in valuta

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Le operazioni in valuta estera sono rilevate inizialmente nella valuta funzionale, applicando il tasso di cambio a pronti alla data dell’operazione. Le attività e passività monetarie, denominate in valuta estera, sono convertite nella valuta funzionale al tasso di cambio alla data di bilancio. Le differenze sono rilevate nel conto economico.

Patrimonio Netto

Capitale Sociale

L’importo del Capitale Sociale da iscriversi in bilancio corrisponde a quello del Capitale Emesso, quest’ultimo deve essere esposto nello Stato Patrimoniale al suo valore nominale, ovvero il numero delle azioni (ordinarie, privilegiate e di risparmio) moltiplicate per il loro valore nominale, al netto dell’eventuale parte di Capitale Sociale Sottoscritto ma non ancora versato.

Azioni Proprie

Le azioni proprie sono iscritte in riduzione del capitale sociale per il valore nominale e della riserva sovrapprezzo azioni per l’importo eccedente, il costo originario delle azioni proprie ed i ricavi delle eventuali vendite successive sono rilevati come movimenti di patrimonio netto.

In riferimento ai principi contabili IAS/IFRS, nello specifico al principio contabile IAS 32, In caso di acquisto azioni proprie, l’importo pari al valore nominale dei titoli è portato direttamente in diminuzione del capitale sociale mentre il valore compreso tra questo e il prezzo di acquisto movimenta la riserva sovrapprezzo azioni. In caso di vendita, si provvede alla ricostituzione del capitale sociale e della riserva sovrapprezzo azioni, imputando quindi gli stessi importi per cui si era rispettivamente provveduto a diminuirne il valore in fase di acquisto e rilevando eventuali utili/perdite, causate dalle differenze tra prezzo di acquisto e prezzo di vendita, direttamente ad altre riserve.

I costi di transazione delle suddette operazioni sono contabilizzati in diminuzione del patrimonio netto, senza alcun impatto sul conto economico.

Riconoscimento dei ricavi

I ricavi da contratti con i clienti, in accordo con il principio contabile IFRS 15, sono rilevati quando si verificano le seguenti condizioni:

•

è stato identificato il contratto con il cliente;

•

sono state identificate le obbligazioni contrattuali (“performance obligations”) contenute nel

contratto;

•

è stato determinato il prezzo;

•

il prezzo è stato allocato alle singole obbligazioni contrattuali contenute nel contratto;

•

è stata soddisfatta l’obbligazione contrattuale contenuta nel contratto.

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Il Gruppo rileva i ricavi da contratti con i clienti quando (o man mano che) adempie l'obbligazione contrattuale trasferendo al cliente il bene o servizio (ossia l'attività) promesso. L'attività è trasferita quando (o man mano che) il cliente ne acquisisce il controllo.

Il Gruppo trasferisce il controllo del bene o servizio nel corso del tempo, e pertanto adempie l'obbligazione contrattuale e rileva i ricavi nel corso del tempo, se è soddisfatto uno dei seguenti criteri:

•

il cliente simultaneamente riceve e utilizza i benefici derivanti dalla prestazione dell'entità man mano che quest'ultima la effettua;

•

la prestazione del Gruppo crea o migliora l'attività (per esempio, lavori in corso) che il cliente controlla man mano che l'attività è creata o migliorata;

•

la prestazione del Gruppo non crea un'attività che presenta un uso alternativo per il Gruppo e il Gruppo ha il diritto esigibile al pagamento della prestazione completata fino alla data considerata.

Se l’obbligazione contrattuale non è adempiuta nel corso del tempo, l’obbligazione contrattuale è adempiuta in un determinato momento. In tal caso, il Gruppo rileva il ricavo nel momento in cui il cliente acquisisce il controllo dell’attività promessa.

Il ricavo è iscritto al fair value del corrispettivo ricevuto o spettante, tenuto conto di eventuali sconti commerciali, abbuoni o riduzioni legate alle quantità vendute.

Il Gruppo ritiene che il cliente acquisisca il controllo di tutti i servizi ad esso erogati al termine dell’evento,

stante la breve durata dello stesso.

I contributi pubblici sono rilevati solo al quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e che tutte le condizioni ad essi riferiti siano soddisfatte, indipendentemente quindi dalla presenza di una formale delibera di concessione. I contributi sono rilevati come proventi nell’esercizio in cui diventano esigibili, e qualora correlati ad una attività, è riconosciuto come ricavo in quote costanti, lungo la vita utile attesa dell’attività sottostante.

Nel corso dell’esercizio la Società ha apportato una modifica riguardante la classificazione dei contributi concessi da ICE – Agenzia per la promozione all’estero e l’internazionalizzazione delle imprese italiane, applicando un diverso criterio, ovvero registrando tra i costi per servizi i contributi ricevuti, tra quelli previsti dal paragrafo 29 dello IAS 20 che stabilisce “I contributi in conto esercizio sono presentati come componenti dell'utile (perdita) d'esercizio, separatamente oppure all'interno di una voce generica quale ‘Altri proventi' in alternativa, essi vengono dedotti dal costo correlato”. La Società ha conseguentemente, secondo quanto indicato dal principio IAS 1 41, riesposto i dati comparativi del bilancio chiuso al 31 dicembre 2022, per maggiori dettagli sulla quantificazione della voce si rimanda al paragrafo 23 della presente nota.

Costi operativi

I costi sono iscritti quando relativi a beni e servizi venduti o consumati nel periodo o per ripartizione

sistematica ovvero quando non si possa identificare l’utilità futura degli stessi.

Il costo del personale include altresì per competenza, tenendo presente il periodo di effettiva prestazione, i compensi agli amministratori, sia di natura fissa sia variabile.

Le imposte diverse da quelle sul reddito e le tasse vengono rilevate direttamente a conto economico, rientrando quindi nella voce dei costi operativi.

60

I costi che non soddisfano le condizioni per la loro rilevazione all’attivo patrimoniale sono imputati a conto economico nel periodo di sostenimento.

Proventi e oneri finanziari

I proventi e gli oneri finanziari vengono rilevati con un criterio temporale che considera il

rendimento/onere effettivo dell’attività/passività relativa.

Dividendi

I ricavi per dividendi sono rilevati nel momento in cui sorge il diritto per gli azionisti a ricevere il pagamento, che normalmente corrisponde alla data dell’assemblea annuale dei soci che delibera sulla distribuzione dei dividendi tenendo conto delle azioni proprie detenute.

Risultato per Azione

L’utile base per azione (Earning per share base) è calcolato dividendo il risultato economico del Gruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione nell’esercizio, escludendo quindi le azioni proprie.

L’utile diluito per azione (Diluted earning per share) è calcolato dividendo il risultato economico del Gruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione nell’esercizio, escludendo quindi le azioni proprie, ma comprendendo tutti gli strumenti che potrebbero creare diluizione, come opzioni su azioni, azioni e obbligazioni convertibili, warrant e altri titoli, assumendo quindi l’esercizio da parte di tutti gli assegnatari di diritti che potenzialmente hanno effetti diluitivi.

Imposte

Le imposte del periodo includono imposte correnti e differite. Le imposte sul reddito sono generalmente imputate a conto economico, salvo quando sono relative a fattispecie contabilizzate direttamente a patrimonio netto. In questo caso anche le imposte sul reddito sono imputate direttamente a patrimonio netto.

Le imposte correnti sono le imposte che si prevede di dover versare sul reddito imponibile dell’esercizio

e sono calcolate in conformità alla normativa in vigore alla data di redazione del bilancio.

Le imposte differite sono calcolate utilizzando il cosiddetto liability method sulle differenze temporanee fra l’ammontare delle attività e passività del bilancio consolidato ed i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali. Le imposte differite sono calcolate in base all’aliquota fiscale che si prevede sarà in vigore al momento del realizzo dell’attività o dell’estinzione della passività.

Le attività fiscali differite sono rilevate soltanto nel caso sia probabile che negli esercizi successivi si generino imponibili fiscali sufficienti per il realizzo di tali attività.

61

Le attività e passività fiscali differite sono compensate solo quando vi è un diritto legale alla compensazione e quando si riferiscono ad imposte dovute alla medesima autorità fiscale.

Gli accantonamenti per imposte che potrebbero generarsi dal trasferimento di utili non distribuiti delle società controllate sono effettuati solo dove vi sia la reale intenzione di trasferire tali utili.

USO DI STIME

La predisposizione dei bilanci consolidati richiede da parte degli amministratori l’applicazione di principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, si fondano su difficili e soggettive valutazioni e stime basate sull’esperienza storica ed assunzioni che vengono di volta in volta considerate ragionevoli e realistiche in funzione delle relative circostanze.

L’applicazione di tali stime ed assunzioni influenza gli importi riportati negli schemi di bilancio, quali la situazione patrimoniale-finanziaria, il conto economico ed il rendiconto finanziario, nonché l’informativa fornita.

I risultati finali delle poste del bilancio consolidato per le quali sono state utilizzate le suddette stime ed assunzioni, possono differire da quelli riportati nei bilanci delle singole società a causa dell’incertezza che caratterizza le assunzioni e le condizioni sulla quali si basano le stime.

Le voci di bilancio che richiedono più di altre una maggiore soggettività da parte degli amministratori nell’elaborazione delle stime e per le quali un cambiamento nelle condizioni sottostanti le assunzioni utilizzate può avere un impatto significativo sul bilancio separato della Società riguardano principalmente:

•

la valutazione degli attivi immobilizzati (ammortamenti, eventuali svalutazioni per perdite di valore, allocazioni di prezzo).

•

la valutazione dei crediti.

•

l’iscrizione e la quantificazione di passività e attività potenziali;

•

la determinazione delle attività/passività per imposte anticipate/differite e imposte sul reddito;

•

la determinazione della passività relativa al “Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato” maturato anteriormente al 2007, che è stata effettuata avvalendosi della valutazione attuariale predisposta da attuari indipendenti.

•

Debiti finanziari su opzioni di acquisto e corrispettivi potenziali condizionati;

•

Fondi rischi;

•

Fair value degli strumenti finanziari.

Con riferimento agli attivi immobilizzati si informa che per l’impairment test i processi e le modalità di valutazione e di determinazione delle stime sono basati su complesse assunzioni relativamente a ricavi, costi operativi, margini, investimenti, tassi di crescita del valore terminale e tassi di sconto differenziati per ognuna delle CGU identificate alle quali sono stati applicati diversi scenari oggetto di analisi di sensitività.

Con riferimento alla valutazione dei crediti si informa che si il fondo svalutazione crediti riflette le stime delle perdite attese per il portafoglio crediti del Gruppo. Sono stati effettuati accantonamenti a fronte di perdite attese su crediti, stimati in base all’esperienza passata con riferimento a crediti con analoga rischiosità creditizia, a importi insoluti correnti e storici, nonché all’attento monitoraggio della qualità del portafoglio crediti e delle condizioni correnti e previste dell’economia e dei mercati di riferimento. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi a conto economico nell’esercizio di competenza.

62

Con riferimento alla valutazione degli strumenti finanziari si informa che la determinazione del fair value di attività finanziarie non quotate avviene attraverso tecniche finanziarie di valutazione comunemente utilizzate che richiedono assunzioni e stime di base. Tali assunzioni potrebbero non verificarsi nei tempi e nelle modalità previsti. Pertanto le stime effettuate dal Gruppo potrebbero divergere dai dati a consuntivo.

I parametri utilizzati per l’elaborazione delle stime sono commentati nelle Note illustrative al bilancio consolidato. Le stime e le ipotesi sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente a conto economico. Per i punti non specificatamente trattati si rimanda ai rispettivi paragrafi nei “Criteri di Valutazione”.

GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI

Il Gruppo IEG è esposto a rischi finanziari connessi alla propria attività, in particolare riferibili alle seguenti fattispecie:

•

rischio di credito, derivante dalle operazioni commerciali o da attività di finanziamento;

•

rischio di liquidità, relativo alla disponibilità di risorse finanziarie e all’accesso al mercato del credito;

•

rischio di mercato (nelle sue componenti di rischio di cambio, rischio di taso, rischio di prezzo), con particolare riferimento al rischio di tasso di interesse, relativo all’esposizione del Gruppo su strumenti finanziari che generano interessi.

Rischio di credito

Il rischio di credito a cui è soggetto il Gruppo IEG rientra nella normalità dell’attività commerciale, sia per la frammentazione delle posizioni che per la buona qualità creditizia storicamente riscontrata. Le posizioni considerate a rischio sono state comunque opportunamente svalutate. Al fine di contenere i rischi derivanti dalla gestione dei crediti commerciali ogni società ha individuato un ufficio o un soggetto responsabile del coordinamento sistematico dell’attività di sollecito gestita congiuntamente dalle strutture commerciali, amministrative, da legali e società specializzate nel recupero crediti. Il software implementato dalla Capogruppo Italian Exhibition Group S.p.A. e utilizzato dalle principali società controllate tiene traccia di ogni operazione di sollecito.

Nella tabella seguente viene presentata la composizione, suddivisa per fasce di scaduto, dei crediti scaduti al 31 dicembre 2023, al 31 dicembre 2022 e il valore complessivo del Fondo Svalutazione Crediti.

	Analisi dello scaduto 2023
	Saldo al 31/12/2023	A scadere	Scaduto	0-90 giorni	91-180 giorni	181-365	Oltre 365	Fondo svalutazione
						giorni	giorni
CREDITI COMMERCIALI	30.996	11.089	29.440	17.254	1.028	836	10.322	(9.533)

Analisi dello scaduto 2022

63

	Saldo al 31/12/2022	A scadere	Scaduto	0-90 giorni	91-180 giorni	181-365	Oltre 365	Fondo svalutazione
						giorni	Giorni
CREDITI COMMERCIALI	30.041	10.910	27.375	14.487	1.262	910	10.716	(8.244)

Il fondo svalutazione crediti è calcolato in base ai criteri di presunta recuperabilità, sia attraverso valutazioni interne sia con il supporto di legali esterni. Per maggiori dettagli in merito alla movimentazione del Fondo svalutazione crediti si rimanda alla Nota 10) Crediti Commerciali.

Rischio di liquidità

Il Gruppo ritiene di fondamentale importanza mantenere un livello di liquidità disponibile adeguato alle proprie esigenze.

I due principali fattori che determinano la situazione di liquidità del Gruppo sono da una parte le risorse generate o assorbite dalle attività operative e di investimento, dall’altra le caratteristiche di scadenza e di rinnovo del debito o di liquidità degli impieghi finanziari e le condizioni di mercato.

Il Gruppo ha adottato una serie di politiche e di processi volti a ottimizzare la gestione delle risorse finanziarie, riducendo il rischio di liquidità:

•

mantenimento di un adeguato livello di liquidità disponibile;

•

ottenimento di linee di credito adeguate;

•

monitoraggio delle condizioni prospettiche di liquidità, in relazione al processo di pianificazione aziendale.

Nell’ambito di questa tipologia di rischio, nella composizione dell’indebitamento finanziario netto il Gruppo IEG tende a finanziare gli investimenti con debiti a medio/lungo termine mentre fa fronte agli impegni correnti sia con il cash-flow generato dalla gestione che utilizzando linee di credito a breve termine. Nella tabella che segue si evidenziano la composizione e la scadenza delle voci di debito finanziario e commerciale:

Entro 1 anno

Da 1 a 5 anni

Oltre 5 anni

Totale

31.12.2023

Debiti verso banche

19.595

55.971

17.897

93.463

Passività finanziarie su diritti d’uso

4.154

15.029

21.255

40.438

Passività finanziarie Put option

1.446

Altre passività finanziarie

1.789

1.856

3.644

Debiti commerciali

43.318

TOTALE

68.856

74.302

39.151

182.309

31.12.2022

Debiti verso banche

18.488

64.869

19.977

103.334

Passività finanziarie su diritti d’uso

4.779

16.215

13.302

34.295

Passività finanziarie Put option

4.741

Altre passività finanziarie

5.502

5.377

10.879

64

Debiti commerciali

42.807

TOTALE

71.576

91.202

33.279

196.057

Per ulteriori informazioni sulla composizione delle voci riportate nel prospetto si rinvia alle Note 15, 16, 20 e 21.

Al 31 dicembre 2023, il Gruppo IEG può contare su circa 19,5 milioni di Euro di linee di credito inutilizzate uncommited e su disponibilità liquide per 65,9 milioni di Euro, pertanto dispone di sufficiente liquidità per far fronte ai fabbisogni finanziari a breve, anche tenendo conto del contesto economico generale.

Rischio di mercato

Il gruppo si riserva di intervenire con adeguati strumenti di copertura nel caso in cui i fattori di rischio di mercato si facciano rilevanti.

Il rischio di mercato è composto dal rischio di cambio, dal rischio di tasso e dal rischio di prezzo qui di seguito esposti.

Rischio di cambio

Il Gruppo IEG, operando in un contesto globale, è esposto naturalmente al rischio di cambio derivante dalla fluttuazione dei tassi valutari, in particolare verso il Dollaro USA per l’investimento effettuato nella controllata FB International Inc., verso il Dirham Emirati Arabi Uniti per l’investimento effettuato in IEG Middle East, verso il Real Brasiliano per gli investimenti effettuati nelle controllate IEG Brasil eventos LTDA e Mundogeo Eventos & Consultoria Ltda, verso il Renmimbi Cinese per l’investimento effettuato nella Controllata IEG China Ltd e verso il Dollaro di Singapore a seguito della recente costituzione di IEG Asia Pte Ltd con sede nella Repubblica di Singapore.

Di seguito si espongono i cambi contro Euro (valuta estera per unità di Euro) adottati per la conversione delle poste denominate in altra valuta:

Valuta (cod. ISO)	Quantità di valuta per 1 Euro
	Dicembre 2023	Dicembre 2023	Dicembre 2022	Dicembre 2022
	Cambio puntuale	Cambio medio	Cambio puntuale	Cambio medio
Dollaro USA (USD)	1,1050	1,0813	1,0666	1,0530
Renminbi Cinese (CNY)	7,8509	7,6600	7,3582	7,0788
Dollaro di Singapore (SGD)	1,4591	1,4523	1,4300	1,4512
Real Brasiliano (BRL)	5,3618	5,4010	5,6386	5,4399
Dirham Emirati Arabi (AED)	4,0581	3,9710	3,9171	3,8673

La valuta funzionale, definita dallo IAS 21 come la valuta dell’ambiente economico in cui il Gruppo prevalentemente opera, è l’Euro.

65

Al 31 dicembre 2023 una variazione del +/- 1% dei tassi sopra esposti sull’ Euro, a parità di tutte le altre variabili, non avrebbe comportato differenze significative sul risultato ante imposte e quindi sulla corrispondente variazione del patrimonio netto.

Di seguito si riportano i valori espressi in valuta diversa dall’Euro degli attivi netti inclusi nel bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2023:

Valori in USD/000

Valori in AED/000

Valori in Reals/000

Valori in CNY/000

Valori in SGD/000

31/12/2023

Immobilizzazioni immateriali

-

1.262

-

3.966

Immobilizzazioni materiali

18.257

140

191

10

298

Partecipazioni

7.140

-

10.529

2.054

-

Attività finanziarie

714

-

Rimanenze

178

-

Crediti verso clienti

4.269

823

2.109

51

3

Crediti tributari e imposte anticipate

95

-

Altre attività

765

240

6.746

83

186

Disponibilità liquide

1.201

5.756

4.566

285

649

Fondi

- 260

- 337

-

Debiti v banche

- 73

-

- 208

-

Debiti finanziari per diritti d’uso

- 18.202

-

- 187

Altre passività finanziarie

- 3.834

- 907

- 5.599

-

- 3.204

Debiti verso fornitori

- 5.331

- 1.333

- 498

- 44

- 29

Debiti tributari

-

- 10

-

Altre passività

- 2.797

- 999

- 9.027

- 36

- 592

Rischio di tasso di interesse

Per svolgere la propria attività, il Gruppo si finanzia sul mercato indebitandosi principalmente a tasso d’interesse variabile (collegato all’Euribor) esponendosi così al rischio derivante dal rialzo dei tassi. L’obiettivo della gestione del rischio di tasso è di limitare e stabilizzare i flussi passivi dovuti agli interessi pagati prevalentemente su debiti a medio termine in modo di avere una stretta correlazione tra sottostante e strumento di copertura.

L’attività di copertura, valutata e decisa caso per caso, viene effettuata principalmente tramite contratti derivati atti a trasformare il tasso variabile in tasso fisso.

Nel 2023, a seguito di una ipotetica variazione in aumento o diminuzione pari a 100 punti base del tasso di interesse, a parità di tutte le altre variabili, il maggiore o minore onere ante imposte (e quindi una corrispondente variazione del patrimonio netto) sarebbe di importo non significativo.

Rischio di prezzo

La tipologia di attività svolta dal Gruppo, rappresentata essenzialmente da prestazioni di servizi che non richiedono un processo di acquisto-trasformazione di beni, è tale per cui il rischio di oscillazione dei prezzi non sia

66

particolarmente significativo. La maggior parte degli acquisti funzionali all’attività di business, infatti, è rappresentata da prestazioni di servizio il cui valore non è immediatamente influenzato dalle variazioni macroeconomiche dei prezzi delle principali commodities. Inoltre, come esposto a proposito del rischio di cambio, le vendite sono pressoché tutte in moneta di conto e gli acquisti non in Euro sono di entità trascurabile.

A titolo di completezza di informativa, si segnala che al 31 dicembre 2023, il Gruppo risulta esposto in misura trascurabile al rischio di prezzo associato ad investimenti in titoli di capitale quotati, in quanto ha effettuato un modesto investimento in azioni della società Gambero Rosso classificate in bilancio tra le attività finanziarie valutate al “Fair value rilevato a conto economico” (Fair Value through Profit & Loss).

Climate Change

Per la tematica in oggetto si rimanda a quanto già trattato nel specifico paragrafo della Relazione sulla Gestione.

Fair Value

L’IFRS 13 definisce i seguenti tre livelli di fair value al quale riferire la valutazione degli strumenti finanziari rilevati nella situazione patrimoniale-finanziaria:

•

Livello 1:quotazioni rilevate su un mercato attivo;

•

Livello 2:input diversi dai prezzi quotati di cui al punto precedente osservabili direttamente (prezzi) o indirettamente (derivati dai prezzi) sul mercato;

•

Livello 3:input che non sono basati su dati di mercato osservabili.

Le seguenti tabelle evidenziano la classificazione delle attività e passività finanziarie e il livello degli input utilizzati per la valutazione del fair value, al 31 dicembre 2023 ed al 31 dicembre 2022.

31/12/2023

Note

Livello

Costo ammortizzato

Fair value contabilizzato in OCI

Fair value contabilizzato a conto economico

Totale

di Fair Value

ATTIVITA'

Altre partecipazioni

4

2-3

10.443

138

10.581

Attività finanziarie non correnti

7

1-2

614

1.039

194

1.847

Altre attività non correnti

8

1.261

Crediti commerciali

10

30.996

Attività finanziarie correnti

12

2

285

Altre attività correnti

13

8.636

Disponibilità liquide

14

65.885

TOTALE ATTIVITA'

107.677

11.482

332

119.491

PASSIVITA'

Debiti verso banche non correnti

16

73.868

67

Altre passività finanziarie non correnti

18

2

39.585

Altre passività non correnti

21

1.704

Debiti verso banche correnti

16

19.595

Altre passività finanziarie correnti

23

5.943

Debiti commerciali

24

43.318

Altre passività correnti

26

61.032

TOTALE PASSIVITA'

245.046

0

245.046

31/12/2022

Note

Livello

Costo ammortizzato

Fair value contabilizzato in OCI

Fair value contabilizzato a conto economico

Totale

di Fair Value

ATTIVITA'

Altre partecipazioni

4

2-3

9.248

101

9.349

Attività finanziarie non correnti

7

1-2

1.330

1.756

215

3.301

Altre attività non correnti

8

270

Crediti commerciali

10

30.041

Attività finanziarie correnti

12

2

334

Altre attività correnti

13

6.914

Disponibilità liquide

14

50.586

TOTALE ATTIVITA'

89.475

11.004

316

100.795

PASSIVITA'

Debiti verso banche non correnti

16

84.846

Altre passività finanziarie non correnti

18

2

34.893

Altre passività non correnti

21

1.805

Debiti verso banche correnti

16

18.488

Altre passività finanziarie correnti

23

10.282

Debiti commerciali

24

42.807

Altre passività correnti

26

52.242

TOTALE PASSIVITA'

245.363

0

245.363

Variazione delle passività derivanti da attività di finanziamento

68

Di seguito si riporta la riconciliazione del flusso delle passività derivanti dalle attività di finanziamento, così come riportato nel rendiconto finanziario, per il periodo chiuso al 31 dicembre 2022 e al 31 dicembre 2023. Si segnala che le variazioni di fair value degli Altri debiti finanziari correnti e non correnti si riferiscono alle rimisurazioni dell’opzione di acquisto sulla quota di minoranza del capitale della controllata FB International Inc. e alla rimisurazione di quote di corrispettivi potenziali. Tra le altre variazioni non monetarie sono indicati gli impatti dell’IFRS 16 sulle passività finanziarie correnti e non correnti.

In Euro/000	Saldo al 31 dicembre 2022	Variazione del Cash flow	Variazione del Fair value	Altre variazioni non monetarie	Saldo al 31 dicembre 2023
Debiti bancari correnti	18.488	1.107			19.595
Debiti bancari non correnti	84.846	(10.979)			73.867
Altri debiti finanziari correnti	10.282	(4.821)	125	357	5.942
Altri debiti finanziari non correnti	34.893	(60)	(3.907)	8.658	39.585

In Euro/000	Saldo al 31 dicembre 2021	Variazione del Cash flow	Variazione del Fair value	Altre variazioni non monetarie	Saldo al 31 dicembre 2022
Debiti bancari correnti	22.157	(3.667)			18.488
Debiti bancari non correnti	92.277	(7.430)			84.846
Altri debiti finanziari correnti	8.230	(1.242)		3.293	10.282
Altri debiti finanziari non correnti	36.549	(705)	(3.582)	2.633	34.893

*I debiti finanziari correnti e non correnti includono anche le relative passività per diritti d’uso

SETTORI OPERATIVI

Un settore operativo è definito dall’IFRS 8 come una componente di un’entità che: i) intraprende attività imprenditoriali generatrici di ricavi e di costi (compresi i ricavi e i costi riguardanti operazioni con altre componenti della medesima entità); ii) i cui risultati operativi sono rivisti periodicamente al più alto livello decisionale operativo dell’entità ai fini dell’adozione di decisioni in merito alle risorse da allocare al settore e della valutazione dei risultati; iii) per la quale sono disponibili informazioni di bilancio separate.

Ai fini dell’IFRS 8 - Settori operativi, l’attività svolta dal Gruppo è identificabile in un unico segmento operativo.

La struttura del Gruppo, infatti, identifica una visione strategica e unitaria del business e tale rappresentazione è coerente con le modalità con le quali management prende le proprie decisioni, alloca le risorse e definisce la strategia di comunicazione, rendendo diseconomiche, allo stato attuale dei fatti, ipotesi di spinta divisionale del business.

PRINCIPI DI CONSOLIDAMENTO

Il presente bilancio consolidato include la società Capogruppo Italian Exhibition Group S.p.A., le società controllate e le imprese a controllo congiunto.

69

Il bilancio consolidato è stato redatto al 31 dicembre 2023 sulla base dei bilanci separati approvati dagli Organi Amministrativi competenti per le singole società, e opportunatamente rettificate, ove necessario, al fine del rispetto dei principi contabili di Gruppo, in conformità agli IAS/IFRS.

L’elenco delle società incluse nell’area di consolidamento al 31 dicembre 2022 è riportato nell’Allegato 1.

Società controllate

Le società si definiscono controllate quando la Capogruppo ha il potere, direttamente o indirettamente, di esercitare la gestione in modo da ottenere i benefici dall’esercizio di tale attività. Più precisamente Il controllo si ottiene quando il Gruppo è esposto o ha diritto a rendimenti variabili, derivanti dal proprio rapporto con l’entità oggetto di investimento e, nel contempo, ha la capacità di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere su tale entità. Specificatamente, il Gruppo controlla una partecipata se, e solo se, il Gruppo ha:

•

il potere sull’entità oggetto di investimento (ovvero detiene validi diritti che gli conferiscono la capacità attuale di dirigere le attività rilevanti dell’entità oggetto di investimento);

•

l’esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l’entità oggetto di investimento;

•

la capacità di esercitare il proprio potere sull’entità oggetto di investimento per incidere sull’ammontare dei suoi rendimenti.

Generalmente, vi è la presunzione che la maggioranza dei diritti di voto comporti il controllo. A supporto di tale presunzione e quando il Gruppo detiene meno della maggioranza dei diritti di voto (o diritti simili), il Gruppo considera tutti i fatti e le circostanze rilevanti per stabilire se controlla l’entità oggetto di investimento, inclusi:

•

accordi contrattuali con altri titolari di diritti di voto;

•

diritti derivanti da accordi contrattuali;

•

diritti di voto e diritti di voto potenziali del Gruppo.

Il Gruppo riconsidera se ha o meno il controllo di una partecipata se i fatti e le circostanze indicano che ci siano stati dei cambiamenti in uno o più dei tre elementi rilevanti ai fini della definizione di controllo.

I bilanci delle società controllate sono consolidati secondo il metodo dell’integrazione globale dal momento dell’acquisizione del controllo fino alla data della sua cessazione. Secondo quanto disposto dall’IFRS 3, le società controllate acquisite dal Gruppo sono contabilizzate utilizzando il metodo dell’acquisizione (acquisition method), in base al quale:

-

il corrispettivo trasferito in un’aggregazione aziendale è valutato al fair value, calcolato come la somma dei fair value delle attività trasferite e delle passività assunte dal Gruppo alla data di acquisizione e degli strumenti di capitale emessi in cambio del controllo dell’impresa acquisita; gli oneri accessori alla transazione sono rilevati nel conto economico nel momento in cui sono sostenuti;

-

l’eccesso del costo di acquisizione rispetto al valore di mercato della quota di pertinenza del Gruppo nelle attività nette è contabilizzato come avviamento (goodwill);

-

qualora il costo di acquisizione sia inferiore al fair value della quota di pertinenza del Gruppo nelle attività nette della controllata acquisita, la differenza viene riconosciuta direttamente nel conto economico.

I reciproci rapporti di debito e credito e di costo e ricavo, fra società rientranti nell’area di consolidamento, così come gli effetti di tutte le operazioni di rilevanza significativa intercorse fra le stesse, sono stati eliminati.

In particolare, sono stati eliminati gli utili non ancora realizzati con terzi derivanti da operazioni fra società del Gruppo.

70

La quota del patrimonio netto di competenza di azionisti di minoranza è evidenziata in apposita voce, mentre la quota di pertinenza dei terzi del risultato dell’esercizio viene evidenziata separatamente nel conto economico consolidato.

Le imprese controllate vengono consolidate a partire dalla data in cui il controllo è stato effettivamente acquisito dal Gruppo e cessano di essere consolidate integralmente dalla data in cui il controllo viene ceduto a società esterne al Gruppo.

Società collegate

Le società collegate sono quelle società sulle quali il Gruppo esercita un’influenza significativa, ma delle quali non detiene il controllo sulla gestione.

Tale influenza si presume esistere quando il Gruppo detiene una partecipazione che varia dal 20% al 50% dei diritti di voto. Il bilancio consolidato include la quota di competenza degli utili e delle perdite delle società collegate, valutate con il metodo del patrimonio netto dalla data in cui si è manifestata l’influenza significativa sulla gestione fino alla sua cessazione.

La quota di pertinenza del Gruppo degli utili o delle perdite successive all’acquisizione delle società collegate viene riconosciuta nel conto economico.

La partecipazione in società collegate è contabilizzata in base al metodo dell’acquisto e l’eventuale eccesso del costo di acquisizione, rispetto alla quota di pertinenza del Gruppo del valore corrente delle attività nette della acquisita, è incluso nel valore della partecipazione.

Joint venture

Sono le imprese su cui il Gruppo ha la condivisione del controllo stabilita contrattualmente, oppure per cui esistono accordi contrattuali con i quali due o più parti intraprendono un’attività economica sottoposta a controllo congiunto. Le partecipazioni in società a controllo congiunto sono contabilizzate con il metodo del patrimonio netto.

BUSINESS COMBINATION

Nel corso dell’esercizio si è perfezionata l’operazione di acquisizione dei rami d’azienda relativi alle fiere Cafè Asia / Sweets & Bakes Series & Restaurant Asia (“CARA”) e Singapore International Jewelry Expo (“SIJE”) da parte della società controllata IEG Asia Pte Ltd.

Il corrispettivo dell’operazione è stato di circa 3.112 migliaia di Dollari di Singapore; l’importo pattuito è variabile sulla base dei risultati che otterranno le due manifestazioni per le edizioni 2022-2024. Il corrispettivo versato al closing è stato pari a 1.556 migliaia di Dollari di Singapore.

Come previsto dall’IFRS 3, il differenziale tra il costo di acquisto delle due manifestazioni e l’attivo netto acquisito dal Gruppo e pari a 2.357 migliaia di Euro è stato allocato provvisoriamente ad avviamento alla CGU IEG Asia, in attesa del completamento della fase di Purchase Price Allocation.

Entro il 31 marzo 2024 sarà effettuata un’analisi specifica del fair value delle attività nette acquisite e del corrispettivo trasferito. Se al termine del periodo di valutazione verranno identificate attività materiali ed immateriali

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a vita definita, si effettuerà la rettifica degli importi provvisori rilevati in sede di acquisizione con effetto retroattivo alla data di acquisizione. Si riportano nella seguente tabella i valori provvisori per le operazioni in oggetto.

“CARA” & “SIJE” - SGD/000	(A) - Valori contabili alla data di acquisizione	(B) - Fair value alla data di acquisizione (valori provvisori)
Crediti verso altri	600	600
Costi anticipi per servizi	404	404
Acconti da clienti	(1.004)	(1.004)
Debiti diversi	0	(237)
Totale Attivo Netto Acquisito	-	(237)
Costo dell'acquisizione		3.112
Avviamento provvisorio		3.349

Si riportano di seguito i valori provvisori per l’operazione in oggetto convertiti in Euro al tasso di cambio alla data dell’operazione:

“CARA” & “SIJE” - EUR/000	(A) - Valori contabili alla data di acquisizione	(B) - Fair value alla data di acquisizione (valori provvisori)
Crediti verso altri	422	422
Costi anticipi per servizi	284	284
Acconti da clienti	(706)	(706)
Debiti diversi	-	(167)
Totale Attivo Netto Acquisito	-	(167)
Costo dell'acquisizione		2.190
Avviamento provvisorio in euro		2.357

In data 5 luglio 2023 si è perfezionata l’operazione di acquisizione della società Mundogeo Eventos e Consultoria Ltda da parte della controllata Italian Exhibition Group Brasil Eventos Ltda. La società acquisita, fondata nel 1997, organizza dal 2011 manifestazioni fieristiche ed eventi online nel settore dello spazio, degli eVLOTs, dei droni, dei robot autonomi e della geotecnologia.

Il corrispettivo dell’operazione è stato di circa 10.528 migliaia di Real; l’importo pattuito è variabile sulla base dei risultati che otterrà la società negli esercizi 2022-2025. Il corrispettivo versato al closing è stato pari a 5.179 migliaia di Real.

Alla data del presente documento, come previsto dall’IFRS3, è stata completata in via provvisoria la Purchase Price Allocation della presente acquisizione, con la quale è stata identificata e valorizzata la “Customer Relationship” quale asset immateriale con vita utile definita in 10 anni. Entro 12 mesi dalla data di acquisizione sarà effettuata un’analisi specifica del fair value delle attività nette acquisite e del corrispettivo trasferito. Se al termine del periodo di valutazione verranno identificate differenze di valore nelle attività materiali ed immateriali a vita definita già rilevati, si effettuerà la rettifica degli importi provvisori rilevati in sede di acquisizione con effetto retroattivo alla data di acquisizione. I valori provvisori espressi al fair value acquisiti nell’operazione di aggregazione, il fair value del corrispettivo corrisposto e l’avviamento definitivo allocato alla CGU IEG Brasile, i cui flussi sono rappresentati dall’intera azienda acquisita, sono esposti nella seguente tabella:

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Mundogeo Eventos e Consultoria Ltda - BRL/000	(A) - Valori contabili alla data di acquisizione	(B) - Fair value alla data di acquisizione (valori provvisori)
Immobilizzazioni immateriali	-	6.732
Crediti commerciali	54	54
Altre attività correnti	756	756
Disponibilità liquide	1.112	1.112
Clienti c/anticipi	(2.458)	(2.458)
Debiti commerciali	(150)	(150)
Debiti verso banche	(244)	(244)
Debiti tributari per imposte dirette	(30)	(30)
Debiti per imposte differite	-	(2.289)
Altre passività correnti	(139)	(139)
Totale Attivo Netto Acquisito	(1.101)	3.342
Costo dell'acquisizione		10.528
Avviamento provvisorio		7.186

Si riportano di seguito i valori definitivi per l’operazione in oggetto convertiti in Euro al tasso di cambio alla data dell’operazione:

Mundogeo Eventos e Consultoria Ltda - EUR/000(A)	- Valori contabili alla data di acquisizione	(B) - Fair value alla data di acquisizione (valori provvisori)
Immobilizzazioni immateriali	0	1.250
Crediti commerciali	10	10
Altre attività correnti	140	140
Disponibilità liquide	206	206
Clienti c/anticipi	(456)	(456)
Debiti commerciali	(28)	(28)
Debiti verso banche	(45)	(45)
Debiti tributari per imposte dirette	(6)	(6)
Debiti per imposte differite	0	(425)
Altre passività correnti	(26)	(26)
Totale Attivo Netto Acquisito	(208)	621
Costo dell'acquisizione		1.955
Avviamento provvisorio in euro		1.334

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In data 18 ottobre 2023 si è perfezionata l’operazione di acquisizione del 51% del capitale di A&T S.r.l.. La società è proprietaria e organizzatrice dell’evento A&T – Automation & Testing, dedicato all’innovazione e alle tecnologie industriali in un’ottica 4.0.

Il corrispettivo dell’operazione è stato di 567 migliaia di Euro; l’acquisizione prevede inoltre opzioni put e call per l’acquisto del residuo 49% del capitale sociale ad un prezzo da determinarsi sulla base dell’EBITDA medio risultante dai bilanci d’esercizio chiusi rispettivamente al 31 dicembre 2023, 2024 e 2025, rettificato per il valore della posizione finanziaria netta. L’acquisizione da parte del Gruppo è finanziata con mezzi propri.

Come previsto dall’IFRS 3, il differenziale tra il costo di acquisto delle due manifestazioni e l’attivo netto acquisito dal Gruppo e pari a 559 migliaia di Euro è stato allocato provvisoriamente ad avviamento alla CGU A&T, in attesa del completamento della fase di Purchase Price Allocation.

Entro 12 mesi dalla data di acquisizione sarà effettuata un’analisi specifica del fair value delle attività nette acquisite e del corrispettivo trasferito. Se al termine del periodo di valutazione verranno identificate attività materiali ed immateriali a vita definita, si effettuerà la rettifica degli importi provvisori rilevati in sede di acquisizione con effetto retroattivo alla data di acquisizione. Si riportano nella seguente tabella i valori provvisori per le operazioni in oggetto.

A&T S.r.l. - EUR/000	(A) - Valori contabili alla data di acquisizione	(B) - Fair value alla data di acquisizione (valori provvisori)
Immobilizzazioni materiali	3	3
Immobilizzazioni immateriali	10	10
Immobilizzazioni finanziarie	2	2
Crediti commerciali	64	64
Altre attività correnti	385	385
Altre attività tributarie	50	50
Disponibilità liquide	190	190
Trattamento di fine rapporto	(94)	(94)
Clienti c/anticipi	(247)	(247)
Debiti commerciali	(117)	(117)
Debiti verso istituti di credito	(140)	(140)
Debiti tributari per imposte dirette	(7)	(7)
Altre passività correnti	(84)	(84)
Totale Attivo Netto Acquisito	15	15
Interessenze di minoranza valutate al fair value (49%)		(7)
Costo dell'acquisizione		567
Avviamento provvisorio		559

In data 7 dicembre 2023 è stata finalizzata l’operazione di acquisizione di alcune delle manifestazioni organizzate dalla società Montgomery Events Asia Pte Ltd da parte della controllata IEG Asia Pte Ltd. Le manifestazioni acquisite si inseriscono nel segmento Food & Beverage, già presidiato dal Gruppo con alcune delle proprie manifestazioni di spicco, e sono in particolare: ‘Speciality Food & Drinks Asia’, ‘Food2Go (Singapore)’ e ‘Speciality coffee & Tea’.

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Il corrispettivo per l’acquisizione è stato di 603 migliaia di dollari di Singapore, per un equivalente in Euro pari a 418 migliaia. L’importo pattuito non è soggetto a variazioni sulla base dei risultati che otterrà la società ma è stato stabilito in misura fissa ed è stato interamente versato.

L’acquisizione è stata finanziata con mezzi propri.

Come previsto dall’IFRS 3, il differenziale tra il costo di acquisto delle manifestazioni e l’attivo netto acquisito dal Gruppo è stato allocato provvisoriamente ad avviamento alla CGU IEG Asia, in attesa del completamento della fase di Purchase Price Allocation. L’attivo netto acquisito dal Gruppo è pari a zero e pertanto l’intero importo versato per l’acquisizione delle manifestazioni è stato allocato provvisoriamente ad avviamento.

Entro 12 mesi dalla data di acquisizione sarà effettuata un’analisi specifica del fair value delle attività nette acquisite e del corrispettivo trasferito. Se al termine del periodo di valutazione verranno identificate attività materiali ed immateriali a vita definita, si effettuerà la rettifica degli importi provvisori rilevati in sede di acquisizione con effetto retroattivo alla data di acquisizione.

Alla data del presente documento è stata completata la Purchase Price Allocation dell’acquisizione di VGroup S.r.l. con la quale è stata identificata e valorizzata la “Customer Relationship” quale asset immateriale con vita utile definita in 12 anni e valorizzato il patto di non concorrenza. I valori definitivi espressi al fair value acquisiti nell’operazione di aggregazione, il fair value del corrispettivo corrisposto e l’avviamento definitivo allocato alla CGU V Group, i cui flussi sono rappresentati dall’intera azienda acquisita, sono esposti nella seguente tabella:

VGroup S.r.l. - EUR/000

Valori contabili alla data di acquisizione

Fair value alla data di acquisizione (definitivi)

Immobilizzazioni materiali IFRS16

0

191

Immobilizzazioni immateriali

71

1.597

Imposte anticipate

12

Crediti commerciali

48

Altre attività correnti

170

Altre attività tributarie

194

Disponibilità liquide

771

Trattamento di fine rapporto

(3)

(4)

Clienti c/anticipi

(207)

Debiti commerciali

(271)

(294)

Debito finanziario IFRS16

0

(191)

Debiti tributari per imposte dirette

0

(106)

Debiti per imposte differite

0

(426)

Altre passività correnti

(5)

(7)

Totale Attivo Netto Acquisito

781

1.749

Interessenze di minoranza valutate al fair value (25%)

437

Costo dell'acquisizione

3.380

Avviamento definitivo al 1 giugno 2022

2.068

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PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS APPLICATI DAL 1° GENNAIO 2023 O APPLICABILI IN VIA ANTICIPATA

A partire dal 2023 il Gruppo IEG ha applicato i seguenti nuovi principi contabili, emendamenti ed interpretazioni, rivisti dallo IASB.

•IFRS17 Insurance Contracts: Il principio introduce un nuovo approccio contabile ai contratti assicurativi da parte delle società di assicurazione, precedente indicato nell’IFRS 4. Tali modifiche intendono rendere più trasparente la contabilizzazione dei prodotti assicurativi e l’uniformità di rappresentazione contabile. L’applicazione di tale principio non ha comportato alcun impatto nel bilancio chiuso al 31 dicembre 2023.

•Amendment allo IAS 8 – Accounting policies, Changes in accounting estimates and errors. Tale documento, emesso dallo IASB in data 12 febbraio 2021, è volto a risolvere le difficoltà che sorgono quando un’entità deve distinguere i cambiamenti di principi contabili dai cambiamenti di stime. L’applicazione di tale emendamento sul bilancio consolidato del Gruppo IEG non ha comportato impatti nel bilancio chiuso al 31 dicembre 2023.

•Amendment allo IAS 1 – Presentation of Financial Statements and IFRS Practice Statement 2: Disclosure of Accounting policies. L’emendamento emesso dallo IASB il 12 febbraio 2021 ha lo scopo di aiutare i preparatori del bilancio a capire su quali accounting policies effettuare disclosure nella propria relazione finanziaria. L’applicazione di tale emendamento sul bilancio consolidato del Gruppo IEG non ha comportato impatti nel bilancio chiuso al 31 dicembre 2023.

•Amendment allo IAS 12 – Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction. L’emendamento emesso dallo IASB il 7 maggio 2021 ha lo scopo di chiarire in che modo le Società contabilizzano l’imposta differita su operazioni quali leasing e decommissioning obligations. L’applicazione di tali Annual Improvements sul bilancio consolidato del Gruppo IEG non ha comportato impatti significativi nel bilancio chiuso al 31 dicembre 2023.

•Amendment all’IFRS 17 Insurance Contracts – Initial Application of IFRS 17 and IFRS 9 – Comparative information. L’emendamento emesso dallo IASB in data 9 dicembre 2021 ha lo scopo di fornire ulteriori informazioni ai preparato di bilancio su come presentare le informazioni comparative del periodo precedente sull’applicazione iniziale dell’IFRS 17 . L’applicazione di tale emendamento sul bilancio consolidato del Gruppo IEG non ha comportato impatti significativi nel bilancio chiuso al 31 dicembre 2023.

NUOVI PRINCIPI CONTABILI ED EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS E IFRIC, NON ANCORA APPLICABILI E NON ADOTTATI IN VIA ANTICIPATA DAL GRUPPO IEG

Di seguito vengono esposti i nuovi principi contabili, emendamenti ed interpretazioni non ancora omologati dai competenti organismi dell’Unione Europea. Per questi, il Gruppo IEG sta valutando gli impatti che l’applicazione degli stessi avrà sul Bilancio consolidato. L’adozione dei nuovi principi contabili, emendamenti ed interpretazioni, avverrà secondo le date effettive di introduzione come sotto riportate.

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•Amendment allo IAS 1 Presentation of Financial Statements – Classification of Liabilities as Current or Non-current Date – Classification of Liabilities as Current or Non-current, Deferral of Effective Date - Non-current liabilities with covenants. L’emendamento citato emesso dallo IASB il 23 gennaio 2020, 15 luglio 2020 e 31 ottobre 2022, ha lo scopo di chiarire quali sono le condizioni alle quali un’entità possa iscrivere una passività a breve o a lungo termine. L’emendamento entrerà in vigore dal 1 gennaio 2024.

•Amendments all’IFRS 16 Leases – Lease liability in a Sale and Leaseback: tale emendamento emesso dallo IASB il 22 settembre 2022 ha lo scopo di chiarire come il venditore e locatario può valutare l’operazione di vendita e retrolocazione in maniera da rispettare i requirements dell’IFRS 15 per contabilizzare la vendita. L’emendamento entrerà in vigore dal 1 gennaio 2024.

•Amendment allo IAS 12 Income taxes: International Tax Reform – Pillar Two Model Rules, tale emendamento emesso dallo IASB il 23 maggio 2023 chiarisce la contabilizzazione delle imposte relativa alle regole stabilite dal “secondo pilastro” OCSE. L’emendamento ha valenza dal 1 gennaio 2024 e non si prevedono impatti significativi sulla situazione economica, finanziaria e patrimoniale del Gruppo.

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COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DELL’ATTIVO

ATTIVITÀ NON CORRENTI

1)Immobilizzazioni materiali

Le immobilizzazioni materiali sono pari a 196.584 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 e registrano un incremento netto pari a 5.552 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022, quando erano pari a 191.032 migliaia di Euro. Le principali variazioni intervenute nel periodo riguardano investimenti per 9.472 migliaia di Euro, rilevazione di ammortamenti per 9.500 migliaia di Euro, svalutazioni di cespiti per 827 migliaia di Euro, la variazione in aumento dei beni in diritto d’uso per 10.680 migliaia di Euro e ammortamenti relativi a beni in diritto d’uso per 4.332 migliaia di Euro.

Le tabelle che seguono indicano i movimenti intervenuti nel corso dell’esercizio in corso e di quello precedente.

				Variazioni al 31 dicembre 2023
	Saldo al 31/12/2022	Incrementi	Decrementi/ Svalutazioni	Ammort.	Spost.	Effetto cambi	Var. area	Saldo al 31/12/2023
Terreni e fabbricati
Valori di carico	265.021	2.993						267.941
Ammortamenti	(124.585)			(5.004)				(129.581)
Totale terreni e fabbricati	140.436	2.993	-	(5.004)	-	-	-	138.360
Impianti e macchinario
Valori di carico	81.775	1.700	(114)			(5)		83.429
Ammortamenti	(72.049)		110	(1.541)		1		(73.487)
Totale imp. e macchinari	9.727	1.700	(4)	(1.541)	-	(4)	-	9.943
Attrezzature industriali e commerciali
Valori di carico	33.699	1.689	(521)			(65)	1	34.803
Ammortamenti	(30.812)		169	(1.912)		52	(1)	(32.504)
Totale attrezzature industriali e commerciali	2.887	1.689	(353)	(1.912)	-	(13)	-	2.298
Altri beni
Valori di carico	25.117	1.545	(1.409)		2	(52)	47	25.250
Ammortamenti	(20.217)		988	(1.043)		35	(44)	(20.280)
Totale Altri beni	4.900	1.545	(421)	(1.043)	2	(17)	3	4.970
Diritti d'uso beni in leasing
Valori di carico	53.481	4.983				50		58.514
Ammortamenti	(20.883)	5.697		(4.322)		29		(19.479)
Totale diritti d'uso beni in leasing	32.598	10.680	-	(4.322)	-	79	-	39.035
Totale Immobilizzazioni in corso e acconti	485	1.544	(50)		(2)			1.978
TOTALE	191.032	20.152	(827)	(13.822)	-	45	3	196.584

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				Variazioni al 31 dicembre 2022
	Saldo al 31/12/2021	Incrementi	Decrementi/ Svalutazioni	Ammort.	Spost.	Effetto cambi	Var. area	Saldo al 31/12/2022
Terreni e fabbricati
Valori di carico	264.381	623			17			265.021
Ammortamenti	(119.607)			(4.978)				(124.585)
Totale terreni e fabbricati	144.774	623	-	(4.978)	17	-	-	140.436
Impianti e macchinario
Valori di carico	79.027	2.163			585			81.775
Ammortamenti	(70.425)			(1.624)				(72.049)
Totale imp. e macchinari	8.601	2.163	-	(1.624)	585	-	-	9.727
Attrezzature industriali e commerciali
Valori di carico	34.459	1.180	(2.085)		(83)	228		33.699
Ammortamenti	(30.710)		2.085	(1.950)	(57)	(179)		(30.812)
Totale attrezzature industriali e commerciali	3.748	1.180	-	(1.950)	(140)	49	-	2.887
Altri beni
Valori di carico	24.547	773	(426)		126	96	1	25.117
Ammortamenti	(19.234)		367	(1.362)	57	(44)	(1)	(20.217)
Totale Altri beni	5.313	773	(59)	(1.362)	183	52	-	4.900
Diritti d'uso beni in leasing
Valori di carico	42.403	10.881				198		53.481
Ammortamenti	(18.094)	872		(3.517)		(143)		(20.883)
Totale diritti d'uso beni in leasing	24.309	11.752	-	(3.517)	-	54	-	32.598
Totale Immobilizzazioni in corso e acconti	3.928	174	(2.971)		(645)			485
TOTALE	190.674	16.665	(3.031)	(13.432)	-	155	-	191.032

La voce «Terreni e fabbricati» al 31 dicembre 2023 è pari a circa 138.360 migliaia di Euro con una variazione netta in diminuzione di 2.076 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022. Tale variazione è dovuta ad incrementi per 2.993 migliaia di Euro sostenuti principalmente dalla Capogruppo e riferiti a lavori di miglioria sui quartieri fieristici di Rimini e Vicenza e lavori di ampliamento dei parcheggi presso il quartiere fieristico di Rimini. Nel periodo sono stati registrati ammortamenti per 5.004 migliaia di Euro.

La voce «Impianti e macchinari» al 31 dicembre 2023 è pari a 9.943 migliaia di Euro e rileva una variazione netta in aumento 216 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022, dovuta principalmente a nuovi investimenti effettuati per 1.700 migliaia di Euro, principalmente sostenuti per lavori di miglioria sui quartieri fieristici di Rimini e Vicenza ed in particolare la realizzazione di accessi automatizzati ai parcheggi presso il quartiere romagnolo, e alla rilevazione di ammortamenti di periodo per 1.541 migliaia di Euro.

La voce «Attrezzature industriali e commerciali» presenta un saldo pari a 2.298 migliaia di Euro, con una variazione netta in diminuzione rispetto all’esercizio precedente di 589 migliaia di Euro. Le principali variazioni intervenute nel periodo riguardano investimenti per 1.689 migliaia di Euro, principalmente riferibili all’acquisto di

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strutture per la realizzazione di stand fieristici da parte delle controllate Prostand S.r.l. e FB International Inc., a svalutazione di immobilizzazioni per 353 migliaia di Euro, e alla rilevazione di ammortamenti di periodo per 1.912 migliaia di Euro.

La voce «Altri beni» è pari a 4.970 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, con una variazione netta in aumento di 70 migliaia di Euro rispetto al periodo precedente. La variazione è riferibile principalmente a nuovi investimenti effettuati per 1.545 migliaia di Euro, riferiti in buona parte a lavori di miglioria su beni posseduti in leasing, a svalutazione di immobilizzazioni per 421 migliaia di Euro e alla rilevazione di ammortamenti di periodo per 1.043 migliaia di Euro.

Infine, la voce «Immobilizzazioni in corso e acconti» presenta un saldo di 1.978 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, con una variazione netta in aumento pari a 1.493 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente. Gli investimenti effettuati nel periodo sono stati pari a 1.544 migliaia di Euro, sostenuti principalmente dalla Capogruppo e riferiti in larga parte a lavori preparatori di riqualificazione del quartiere fieristico di Vicenza, mentre la porzione riferita all’esercizio precedente si riferisce ai lavori di indagine geologica per l’ampliamento del quartiere fieristico di Rimini.

La voce «Diritti d’uso per beni in leasing» è pari a 39.035 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, ed accoglie i valori dei diritti d’uso vantati dal Gruppo contabilizzati in ottemperanza al principio contabile IFRS16. La voce registra una variazione netta in aumento di 6.437 migliaia di Euro rispetto al periodo precedente, dovuta alla rilevazione di nuovi contratti di locazione, principalmente da parte della controllata FB International Inc. e alla rilevazione di ammortamenti di periodo per 4.332 migliaia di Euro.

L’immobile di via Emilia 155 (Quartiere fieristico di Rimini) è gravato da un’ipoteca di primo grado per 150 milioni di Euro rilasciata a garanzia del mutuo concesso dal pool di banche con capofila Credit Agricole Italia S.p.A. L’ipoteca viene concessa in pari grado in favore di ciascuno dei Creditori Garantiti Originari nelle quote di seguito riportate:

-

con riferimento a Crédit Agricole Italia, nei limiti di complessivi 50 milioni;

-

con riferimento a BNL, nei limiti di complessivi 26 milioni;

-

con riferimento a Banco Popolare - BPM, nei limiti di complessivi 22 milioni;

-

con riferimento a BPER, nei limiti di complessivi 26 milioni;

-

con riferimento a Credito Sportivo, nei limiti di complessivi 26 milioni.

L’immobile di Vicenza, via dell’Oreficeria 16 (Quartiere fieristico di Vicenza) è gravato da un’ipoteca di primo grado per 84 milioni di Euro a garanzia del mutuo concesso da Banca Popolare di Vicenza e acceso nel corso del 2008.

Si precisa che le ipoteche sono rilevate nel momento della trascrizione nel registro dei beni immobili.

2)Immobilizzazioni immateriali

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Le immobilizzazioni immateriali sono pari a 42.813 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 e registrano un incremento netto pari a 4.467 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente. La variazione incrementale è dovuta principalmente alla rilevazione di nuovi avviamenti per 4.660 migliaia di Euro, alla registrazione di investimenti per 1.032 migliaia di Euro e ad ammortamenti per circa 2.048 migliaia di Euro.

La tabella seguente mostra i movimenti intervenuti nel corso dell’esercizio.

	Saldo al	Variazioni al 31 dicembre 2023							Saldo al
	31/12/2022	Incr.	Decr.	Amm.ti	Sval.ni	Spost	Effetto cambi	Var. area	31/12/2023
Brevetti ind.li e diritti utilizz. opere ingegno
Valore di carico	5.093	477							5.570
Fondo ammortamento	(4.571)			(300)		14			(4.857)
Totale Brevetti ind.li e diritti utilizz. opere ingegno	522	477	0	(300)	0	14	0	0	712
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Valore di carico	12.333	27	(49)				14	3	12.327
Fondo ammortamento	(4.743)			(555)		(14)	(2)		(5.313)
Totale Concessioni, licenze, marchi e diritti simili	7.590	27	(49)	(555)	0	(14)	12	3	7.014
Avviamento	24.861	4.660					(276)		29.245
Immobilizzazioni in corso e acconti	644	477							1.121
Valore di carico	12.235	1.307	(132)					10	13.420
Fondo ammortamento	(7.506)			(1.193)					(8.699)
Totale Altre immobilizzazioni immateriali	4.729	1.307	(132)	(1.193)	0	0	0	10	4.721
TOTALI IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI	38.346	6.947	(181)	(2.048)	0	0	(264)	13	42.813

Saldo

al

Variazioni

esercizio

2022

Saldo

al

3

1

/

1

2

/

2

0

2

1

Incr.

Decr.

Amm.ti/Sval.

Spost.

Effetto

c

a

m

b

i

Var. Area

31/12/2022

Brevetti

ind.li

e

diritti

utilizz.

opere

ingegno

Valore

di

carico

4.711

377

5

5.093

Fondo

ammortamento

(4.195)

(361)

(14)

(4.571)

Totale

Brevetti

ind.li

e

diritti

utilizz.

opere

ingegno

515

377

0

(361)

0

(9)

522

Concessioni,

licenze,

marchi

e

diritti

simili

Valore

di

carico

11.861

340

47

85

12.333

Fondo

ammortamento

(4.179)

(560)

1

(5)

(4.743)

Totale

Concessioni,

licenze,

marchi

e

diritti

simili

7.682

340

0

(560)

47

1

80

7.590

Avviamento

22.112

2.375

374

24.861

Immobilizzazioni

in

corso

e

acconti

190

644

(190)

644

Altre immobilizzazioni immateriali

Valore

di

carico

10.524

1.568

143

12.235

Fondo

ammortamento

(6.505)

(88)

(913)

(7.506)

Totale

Altre

immobilizzazioni

immateriali

4.019

1.480

0

(913)

143

0

4.729

TOTALI

IMMOBILIZZAZIONI

IMMATERIALI

34.519

4.602

0

(1.834)

0

375

71

38.364

La voce «Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno» è pari a 712 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 e contiene i costi capitalizzati per l’acquisto di licenze software e di opere d’ingegno tutelate giuridicamente. La variazione netta del periodo è pari a 190 migliaia di Euro ed è dovuta principalmente a

81

nuovi investimenti per 477 migliaia di Euro relativi all’acquisto di nuovi software per le società del Gruppo, e ad ammortamenti per 300 migliaia di Euro.

La voce «Concessione, licenze, marchi e diritti simili» pari a 7.014 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, registra un decremento pari a 575 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente, principalmente relativo alla rilevazione di ammortamenti di periodo per 555 migliaia di Euro, investimenti per 27 migliaia di Euro e svalutazioni per 49 migliaia di Euro.

La voce «Immobilizzazioni in corso e acconti» rileva un saldo di 1.120 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, con un incremento di 477 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022. Il saldo è relativo a spese sostenute per lo sviluppo di nuovi progetti relativi ad ecosistemi di dati in area web.

La voce «Altre immobilizzazioni immateriali» è pari a 4.721 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, con un decremento netto di 8 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente. La variazione di periodo è composta principalmente dalla rilevazione di asset immateriali a seguito della procedura di ‘Purchase Price Allocation’ effettuata sui plusvalori generati dall’acquisizione della società Mundogeo Eventos & Consultoria Ltda da parte della controllata IEG Brasil Eventos Ltda per 1.255 migliaia di Euro, svalutazioni per 132 migliaia di Euro e rilevazione di ammortamenti di periodo per 1.193 migliaia di Euro.

La voce «Avviamento» accoglie i valori generati dall’eccedenza tra il costo delle aggregazioni aziendali effettuate e il fair value delle attività, passività e passività potenziali acquisite. Al 31 dicembre 2023, il saldo della voce Avviamento è pari a 29.245 migliaia di Euro, in aumento di 4.384 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente.

L’incremento è dovuto principalmente all’iscrizione di nuovi avviamenti rilevati a seguito delle operazioni di acquisizione delle fiere Jewellery Events (SIJE), Cafè Asia e Sweets & Bakes Asia & Restaurant Asia (CARA) per 2,3 milioni di Euro, delle fiere ‘Speciality Food & Drinks Asia’, ‘Food2go’ e ‘Speciality Coffee & Tea’ per 0,4 milioni di Euro, della controllata MundoGEO per 1,3 milioni di Euro e della controllata A&T Srl per 0,6 milioni di Euro. La variazione residua è relativa all’adeguamento degli avviamenti in valuta al tasso di cambio corrente.

Alla data del presente documento, il differenziale tra il costo delle acquisizioni di ‘SIJE’ e ‘CARA’, ‘Speciality Food & Drinks Asia’, ‘Food2go’ e ‘Speciality Coffee & Tea’ e A&T e le relative attività nette acquisite è stato interamente allocato ad avviamento in via provvisoria, non essendosi ancora completata la fase di Purchase Price Allocation e non essendosi verificati eventi indicativi di una possibile perdita di valore dell’attivo netto acquisito, così come previsto dallo IAS 38, non è stato necessario sottoporre detto avviamento a test di impairment. Entro dodici mesi dalla data di acquisizione sarà effettuata un’analisi specifica del fair value delle attività nette acquisite e del corrispettivo trasferito. Se al termine del periodo di valutazione verranno identificate attività materiali ed immateriali a vita definita, si effettuerà la rettifica degli importi provvisori rilevati in sede di acquisizione con effetto retroattivo alla data di acquisizione.

Euro/000

D

e

s

c

r

i

z

i

o

n

e

S

a

l

d

o

al

31/12/2023

S

a

l

d

o

al

31/12/2022

V

a

r

i

a

z

i

o

n

e

Avviamento

emerso

dall’operazione

di

conferimento

Fiera

di

Vicenza

CGU IEG

7.948

-

Altri

Avviamenti

CGU IEG

355

-

Avviamento

emerso

dall’operazione

di

acquisto

FB

International

Inc.

CGU FB

863

894

(31)

Avviamento

emerso

dall’operazione

di

acquisto

Pro.Stand

S.r.l.

e

Colorcom

S.r.l.

CGU Italia

8.847

-

Avviamento

emerso

dall’operazione

di

acquisto

di

I

E

G

M

i

d

l

e

E

a

s

t

(

g

i

à

HBG

Events)

CGU Emirati

4.289

4.443

(153)

Avviamento emerso dall’operazione di acquisto di V Group Srl

CGU VGroup

2.068

-

Avviamento emerso dall’operazione di acquisto di IEG China

CGU China

270

306

(36)

Avviamento (provvisorio) emerso dall’operazione di acquisto “CARA” e “SIJE”

CGU Asia

2.295

-

2.295

Avviamento

(provvisorio)

emerso

dall’operazione

di

acquisto

‘Speciality

Food

&

Drinks

Asia’,

‘Food2go’ e ‘Speciality Coffee & Tea’

CGU Asia

410

-

410

Avviamento emerso dall’operazione di acquisto di Mundogeo Eventos & Consultoria Ltda

CGU Brasile

1.340

-

1.340

82

Avviamento (provvisorio) emerso dall’operazione di acquisto di A&T	CGU A&T	559	-	559
TOTALE AVVIAMENTI		29.245	24.861	4.384

Come anticipato nel capitolo relativo ai “Criteri di valutazione”, gli Avviamenti, ad esclusione di quelli emersi da recenti acquisizioni indicati precedentemente, sono sottoposti alla procedura di verifica delle perdite di valore (impairment test) alla data di chiusura dell’esercizio (o più frequentemente nel caso in cui vi siano indicatori di perdita di valore) utilizzando la metodologia descritta nel paragrafo “Perdita di valore delle attività non finanziarie”. In particolare, l’impairment test verifica la recuperabilità dell’avviamento confrontando il Capitale Investito Netto (CIN), comprensivo del valore dell’avviamento, della CGU/gruppo di CGU a cui l’avviamento è stato allocato con il Valore Recuperabile della CGU stessa/gruppo di CGU, rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d’uso. Le CGU non sottoposte a test di impairment, in quanto facenti parte di recenti operazioni di acquisizione sono le CGU Asia, Brasile ed A&T.

L’avviamento emerso dall’“Operazione di conferimento Fiera di Vicenza” è stato allocato alla “CGU IEG” in quanto destinataria dei benefici della business combination. Tali benefici si riferiscono all’acquisita capacità di essere riconosciuta sul mercato come soggetto aggregatore, alle sinergie derivanti dall’utilizzo ed ottimizzazione della forza lavoro con eliminazione di duplicazioni, alla condivisione delle reciproche best practice, alla comparazione dei servizi erogati dai fornitori con risparmi sui prezzi, alla acquisizione delle specifiche expertise per espandersi sul mondo estero.

Tutte le CGU rappresentate nella tabella di dettaglio rappresentano ognuna i flussi generati dalle singole controllate con eccezione della CGU Italia che rappresenta i flussi i flussi generati dal gruppo di CGU IEG, CGU Pro.Stand e CGU Summertrade.

Per ognuna degli avviamenti sottoposto a test di impairment si è proceduto a determinare il valore d’uso della CGU o gruppi di CGU’s alla/e quale/i l’avviamento è stato allocato adottando la metodologia del Discounted Cash Flow (DCF).

I flussi di cassa operativi (unlevered free cash flow) sono stati determinati utilizzando il nuovo Piano Strategico 2023-2028 approvato dal Consiglio di Amministrazione di IEG in data 25 gennaio 2024 e pubblicato nella sezione Presentazioni del sito internet della Capogruppo.

Per la determinazione del Terminal Value è stato utilizzato un tasso di crescita a lungo termine «g» differenziato per ogni singolo paese in cui opera e sviluppa i propri flussi la CGU o gruppi di CGU, secondo la stima dell’inflazione attesa prevista nel 2028 da parte del Fondo Monetario Internazionale nei differenti paesi in cui la CGU opera ed in particolare sono stati utilizzati i seguenti parametri:

-2% per i flussi prodotti dalle società italiane e da IEG Middle East (CGU Emirati);

-2,1% per i flussi prodotti da FB;

-2,2% per i flussi prodotti da IEG Cina.

Anche per quanto concerne i parametri di attualizzazione dei flussi di cassa espliciti e del Terminal Value è stata effettuato un’analisi differenziata per paese e, in particolare è stato utilizzato un tasso WACC pari al 11,91% per i flussi prodotti dalle entities italiane, del 12,06% per la CGU FB e del 12,50% per la CGU Emirati e 10,81% per la CGU China. Nella costruzione di tutti i WACC è stato incluso uno Small Size Premium del 3,00%, in considerazione della minore dimensione del Gruppo rispetto alle società comparabili (Fonte: Duff & Phelps).

Dai test di impairment effettuati su tutte le CGU descritte, alla data di riferimento in base alle modalità sopra indicate, sono emersi valori recuperabili superiori ai valori contabili del capitale investito netto (comprensivo degli avviamenti), escludendo quindi la necessità di procedere ad una riduzione del valore degli avviamenti.

A supporto dell’analisi gli Amministratori della società, in linea con le richieste dettate dai principi contabili, hanno deciso di testare ulteriormente il valore recuperabile di ogni CGU / Gruppi di CGU effettuando due distinte analisi

83

di sensitività attraverso le quali sono stati sottoposti ad ipotesi di variazione il WACC, il “g rate” e le stime del Cash Flow Operativo. Più precisamente:

•

ipotesi 1: variazione del WACC (+/- 1 punti percentuali) combinata con la variazione del g rate (+/- 0,4 punti percentuali)

•

ipotesi 2: variazione percentuale del flusso di cassa operativo (+/- 10 punti percentuali) combinata con la variazione del WACC (+/- 1 punti percentuali)

Dalle analisi di sensitività qui descritte non sono emerse criticità in termini di recuperabilità degli avviamenti iscritti nel bilancio consolidato. I parametri che, presi singolarmente ovvero mantenendo costanti tutti gli altri elementi, azzerano la cover sono:

CGU

WACC

g

Riduzione

Cash

Flow

CGU

IEG

19,8%

-12,4%

74,2%

CGU Italia

19,7%

-12,7%

69,1%

CGU FB

25,8%

n.a.

48,9%

CGU HBG

17,0%

-6,4%

79,7%

CGU VGroup

27,8%

-74,0%

54,7%

CGU Cina

34,5%

-69,5%

27,3%

Le assunzioni utilizzate ai fini dell’impairment e i risultati conseguiti, sono stati approvati dal Consiglio di Amministrazione di Italian Exhibition Group S.P.A. rispettivamente in data in data 25 gennaio 2024 e 26 febbraio 2024 in via indipendente e preliminare rispetto al presente bilancio.

3)Partecipazioni valutate col metodo del Patrimonio Netto e altre partecipazioni

Le partecipazioni valutate con il metodo del Patrimonio Netto sono pari a 5.387 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 e subiscono una variazione netta negativa pari a 3.488 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente.

Le società collegate e sottoposte a controllo congiunto, esposte nel prospetto che segue, sono iscritte e valutate in ottemperanza al principio contabile IAS 28 ovvero attraverso il metodo del patrimonio netto. Si riporta la movimentazione di periodo nella tabella seguente.

Possesso %	Saldo al			Variazioni al 31 dicembre 2023			Saldo al
31/12/2023	31/12/2022	Incr.ti	Decr.ti	Valutazione con metodo del PN	Effetto cambio	Spostamenti	31/12/2023
Cesena Fiera S.p.A.35,30%	1.891			136		(13)	2.014
CAST Alimenti S.r.l.23,08%	1.526			(71)			1.455
Destination Services srl50,00%	36			86			122
Rimini Welcome Scarl48,00%	15			3			18

IGECo Srl

50,00%

5.127

(3.612)

1.516

EECE

60,00%

279

(18)

262

TOTALE PARTECIPAZIONI VALUTATE AL PN

8.874

-

(3.458)

(18)

(13)

5.387

84

Le partecipazioni in «Partecipazioni valutate con il metodo del Patrimonio Nettp » sono pari a 5.387 migliaia di Euro, e registrano una variazione netta positiva pari a 3.487 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente, principalmente dovuta all’effetto della valutazione con il metodo del Patrimonio Netto al 31 dicembre 2023, dei quali la maggiore variazione è riconducibile alla svalutazione effettuata nella partecipata IGECo S.r.l., il cui patrimonio netto nel periodo è diminuito per effetto della svalutazione del valore dell’investimento nella propria controllata IGECo USA.

4)Partecipazioni in altre imprese

Le partecipazioni in altre imprese sono pari a 10.581 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, con un incremento netto pari a 1.233 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022, quando erano pari a 9.348 migliaia di Euro.

Si riporta di seguito la movimentazione di periodo per la voce in oggetto.

Saldo

Variazioni al 31 dicembre 2023

Saldo 31/12/2023

31/12/2022

Incrementi

Valutazione al FV to OCI

Decrementi

Spostamenti

Uni Rimini S.p.A.

62

Rimini Congressi S.r.l.

9.248

1.195

10.443

Observice – Città dei maestri

27

25

13

65

BCC Alto Vicentino

1

BCC San Giorgio

10

TOT. PARTECIPAZIONI IN ALTRE IMPRESE

9.349

25

1.195

0

13

10.581

La variazione incrementale pari a 1.233 migliaia di Euro è relativa principalmente al risultato dell’adeguamento del valore della partecipazione in Rimini Congressi S.r.l. per 1.195 migliaia di Euro. Tale partecipazione è valutata al Fair Value (through OCI without recycling).

Tra le altre, il Gruppo al 31 dicembre 2023 detiene:

-

Una partecipazione in Uni.Rimini S.p.A, società consortile con lo scopo di promuovere la formazione universitaria sul territorio Riminese.

-

Una partecipazione nel consorzio Observice Città dei Maestri, una Corporate Accademy specializzata nella formazione per allestimenti fieristici attraverso percorsi finalizzati alla formazione di figure professionali altamente specializzate. Tale partecipazione è stata incrementata con un ulteriore versamento di 13 mila Euro nel corso del 2022.

-

Due partecipazioni (ciascuna < 0,5%) in BCC San Giorgio e BCC Alto Vicentino, invariate rispetto il 31 dicembre 2022.

5)Attività fiscali per imposte anticipate

85

Le «Attività fiscali per imposte anticipate» sono pari a 1.599 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 e registrano un decremento netto pari a 3.287 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente a fronte di un utilizzo delle imposte anticipate rilevate sulle perdite fiscali generate negli esercizi precedenti.

Le «Attività fiscali per imposte anticipate» sono rilevate nei limiti in cui saranno disponibili futuri imponibili fiscali contro i quali potranno essere utilizzate le differenze temporanee. Le imposte differite attive e passive sono state compensante in quanto si riferiscono allo stesso ente impositore. Nel corso del periodo non sono state accantonate ulteriori Imposte anticipate sulla perdita fiscale consuntivata nel 2021 dal Gruppo IEG.

	Saldo al	Saldo al	Variazione
	31/12/2023	31/12/2022
Crediti per IRES/IRAP anticipata	4.816	8.464	(3.649)
Fondo IRES Differita	(3.217)	(3.579)	362
TOTALE IMPOSTE ANTICIPATE E DIFFERITE	1.599	4.885	(3.287)

Le attività per imposte anticipate nette sono relative principalmente alle differenze temporanee fra i valori contabili delle attività e passività del bilancio, mentre i valori riconosciuti ai fini fiscali alle perdite da consolidato fiscale ritenute recuperabili in ragione dei piani aziendali presenti al 31 dicembre 2022 per un importo di 8.650 migliaia di Euro sono state utilizzate per 5.902 migliaia di Euro nell’esercizio corrente.

6)Attività finanziarie per diritti d’uso

Le «Attività finanziarie per diritti d’uso» sono pari a 288 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 e si riferiscono a crediti finanziari per sublocazioni attive di diritti d’uso.

Saldo al

Variazione

31/12/2023

31/12/2022

Attività finanziarie per diritti d'uso correnti

202

197

5

Attività finanziarie per diritti d'uso non correnti

86

290

(204)

TOTALE ATTIVITA' FINANZIARIE PER DIRITTI D'USO

288

487

(199)

Il decremento rispetto al 31 dicembre 2022 pari a 199 migliaia di Euro è relativo al normale decorso del contratto di sublocazione.

7)Attività finanziarie non correnti

Si riporta di seguito la movimentazione della voce in oggetto.

	Saldo 31/12/2022	Variazioni esercizio 2023			Saldo 31/12/2023
	Saldo 31/12/2022	Incrementi/ Decrementi	Rivalutaz/ Svalutazioni	Effetto cambi	Saldo 31/12/2023
Altri titoli	25		4		30
Polizze assicurative	309		(5)		303

86

Crediti verso società a controllo congiunto	731	450	(563)	(4)	615
Strumenti finanziari derivati attivi	1.945		(1.132)		814
TOTALE ATTIVITA’ FINANZIARIE NON CORRENTI	3.011	450	(1.695)	(4)	1.761

Le attività finanziarie non correnti ammontano a 1.761 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, in diminuzione di 1.250 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022.

I crediti verso società a controllo congiunto sono pari a 615 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, con un decremento netto di 116 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente. Tale variazione è dovuta all’effetto congiunto della rilevazione di una svalutazione a fronte di crediti ritenuti inesigibili per 563 migliaia di Euro, all’erogazione di un finanziamento di 450 migliaia di Euro alla partecipata IGECo S.r.l. e alla rilevazione di effetti cambi per 4 migliaia di Euro.

La natura e la classificazione secondo le categorie stabilite dallo IFRS 9 delle «Attività finanziarie non correnti» è esposta al paragrafo fair value della presente Nota illustrativa. Per la misurazione del fair value degli altri titoli sono stati utilizzati i prezzi quotati in mercati attivi alla data di misurazione.

La voce «Strumenti finanziari derivati attivi» è pari a 814 migliaia di Euro e registra un decremento pari a 1.132 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022, per effetto dell’adeguamento degli stessi al fair value al 31 dicembre 2023. Il Gruppo, al 31 dicembre 2023, ha in essere i seguenti contratti derivati:

Derivato stipulato dalla Capogruppo in data 4 novembre 2011 con Banca Popolare di Vicenza, ora banca Intesa Sanpaolo S.p.A. che prevede lo scambio del tasso parametro Euribor a 6 mesi con un tasso fisso pari al 2,95%, inizialmente stipulato per finalità di copertura dal rischio di rialzo del tasso di interesse di una parte del sottostante finanziamento. A seguito della variazione delle tempistiche di rimborso del finanziamento rispetto al piano di rientro originario, prorogando il periodo di preammortamento sul derivato, tale contratto non è più stato considerato in hedge accounting, ma è stato classificato come uno strumento valutato al fair value con impatto nel conto economico della Capogruppo.

Derivato stipulato dalla Capogruppo in data 7 dicembre 2018 con Banca Intesa Sanpaolo a copertura del residuo ammontare del finanziamento menzionato al punto precedente, al fine di mitigare le probabili oscillazioni del tasso di interesse. Il contratto presenta le seguenti caratteristiche:

•

data di negoziazione: 07 dicembre 2018;

•

data di efficacia: 29 giugno 2018;

•

data di scadenza: 30 giugno 2036;

•

date di pagamento interessi: semestrali, il 31 dicembre e il 30 giugno di ogni anno;

•

nozionale complessivo: EUR 9.635.397,46

•

tasso fisso (pay lEG): 0,96400%

•

tasso variabile (receive lEG): Euribor 6M (Actual/360)

Derivati stipulati dalla Capogruppo in data 16 aprile 2020 a fronte dell’accensione di un nuovo contratto di finanziamento con il pool di banche rappresentato da Credit Agricole per un debito complessivo di 15 milioni di Euro con scadenza 30 giugno 2028. A seguito di tale stipula sono stati sottoscritti quattro nuovi contratti di IRS a copertura parziale del debito per un nominale complessivo di 10,5 milioni di Euro. Si riportano di seguito le informazioni dei quattro contratti stipulati in corso d’anno rispettivamente con Credit Agricole, BPER, BNL, Banco Popolare di Milano i quali hanno le medesime caratteristiche:

•

Data di negoziazione: 23 giugno 2020;

•

Data di efficacia: 31 dicembre 2020;

87

•

Data di scadenza: 18 aprile 2028;

•

Date di pagamento interessi: semestrali, il 31 dicembre e il 30 giugno di ogni anno;

•

Nozionale complessivo (dei quattro contratti): EUR 10.546.876

•

Tasso fisso (pay IEG): -0,01%

•

Tasso variabile (receive IEG): Euribor 6M (Actual/360)

Derivato stipulato dalla controllata Summertrade S.r.l. in data 18 maggio 2021 con finalità di copertura dal rischio di oscillazione dei tassi di interessi sul contratto di finanziamento con Credit Agricole. Il contratto derivato sottoscritto presenta le seguenti caratteristiche:

•

Data di negoziazione: 18 maggio 2021;

•

Data di efficacia: 18 maggio 2021;

•

Data di scadenza: 19 maggio 2025;

•

Date di pagamento interessi: trimestrali allineati al sottostante;

•

Nozionale complessivo: EUR 1.500.000

•

Tasso fisso (pay IEG): -0,01%

•

Tasso variabile (receive IEG): Euribor 6M (Actual/360)

Nella tabella seguente si riportano gli impatti della variazione del fair value dei sette strumenti derivati in essere al 31 dicembre 2023.

DATA DI VALUTAZIONE	Fair Value IRS	Proventi (Oneri) finanziari rilevati Effetto a CE	Variazione a riserva CFH
31/12/2022	1.945	3.328	2.200
31/12/2023	814	(414)	(717)

8)Altre attività non correnti

Si riporta di seguito la composizione dettagliata della voce «Altre attività non correnti»:

	Saldo al	Saldo al	Variazione
	31/12/2023	31/12/2022
Depositi cauzionali	829	226	603
Altre attività non correnti	432	45	387
TOTALE ALTRE ATTIVITA' NON CORRENTI	1.261	271	990

Le «Altre attività non correnti» ammontano a 1.261 migliaia di Euro e registrano un incremento pari a 990 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022. La variazione è dovuta in larga parte ai maggiori depositi cauzionali versati alla sottoscrizione di nuovi contratti di locazione immobiliare stipulati dalla controllata FB International Inc. nel corso del 2023.

Tra le Altre attività non correnti, che ammontano a 432 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, sono stati classificati crediti di natura non finanziaria con scadenza a lungo termine.

88

ATTIVITÀ CORRENTI

9)Rimanenze

Si riporta il dettaglio della voce in oggetto.

	Saldo al	Saldo al	Variazione
	31/12/2023	31/12/2022
Materie prime, sussidiarie e di consumo	510	446	63
Prodotti finiti e merci	335	406	(71)
TOTALE RIMANENZE	845	852	(8)

La voce Rimanenze è composta da prodotti finiti e merci relativi alle società di allestimenti Prostand S.r.l. e FB International Inc. e da materie prime relativi all’attività di ristorazione svolta da Summertrade S.r.l.. Il saldo al 31 dicembre 2023 è pari a 845 migliaia di Euro ed è sostanzialmente in linea rispetto al saldo al 31 dicembre 2022, quando erano pari a 852 migliaia di Euro.

10)Crediti commerciali

Di seguito viene riportata dettagliatamente la composizione del saldo dei Crediti commerciali:

	Saldo al	Saldo al	Variazione
	31/12/2023	31/12/2022
Crediti verso clienti	30.016	28.828	1.188
Crediti verso imprese collegate	40	84	(44)
Crediti verso imprese a controllo congiunto	61	268	(207)
Crediti verso imprese controllanti	879	861	18
TOTALE CREDITI COMMERCIALI	30.996	30.041	955

La voce «Crediti commerciali» rappresenta il saldo dei crediti verso organizzatori ed espositori per le prestazioni relative alla messa a disposizione degli spazi fieristico/congressuale e alla fornitura dei servizi connessi alle manifestazioni ed è pari a 30.996 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, e registra un incremento pari a 955 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente.

Per maggiori informazioni circa le fasce di scaduto si rimanda al paragrafo “Rischio di Credito” mentre per quanto riguarda le valutazioni di stima si rimanda al paragrafo “Uso di stime”.

I «Crediti verso imprese collegate» sono pari a 40 migliaia di Euro e fanno riferimento principalmente ai crediti commerciali vantati dalla controllata Summertrade S.r.l. e dalla Capogruppo nei confronti di Cesena Fiera S.p.A.. Nei «Crediti verso imprese a controllo congiunto» sono iscritti i crediti della Capogruppo verso la società DV Global Link LLC e IGECo Messico, mentre la voce «Crediti verso imprese controllanti» evidenzia la quota vantata nei confronti della Rimini Congressi S.r.l. da parte della Capogruppo che per Euro 879 migliaia di Euro.

89

I crediti sono esposti al netto del fondo svalutazione crediti la cui movimentazione è esposta nella tabella sottostante.

Saldo al 31/12/2022

Variazioni al 31 dicembre 2023

Saldo al 31/12/2023

Utilizzi

Accantonamenti

Delta cambi

Spostamenti

Var. Area

Fondo svalutazione crediti

2.739

(52)

724

(37)

0

3.374

Fondo svalutazione crediti tassato

5.505

(256)

955

(45)

0

6.159

TOTALE FONDO SVALUTAZIONE CREDITI

8.245

(308)

1.679

(82)

0

9.533

Per quel che riguarda la valutazione dei crediti, il fondo svalutazione crediti riflette le ipotesi di perdite attese del portafoglio clienti del Gruppo. Vengono effettuati accantonamenti prudenziali stimati sull’esperienza passata di crediti con analoga rischiosità creditizia, e all’attento monitoraggio da parte della funzione recupero crediti delle società del Gruppo, i quali considerano anche il contesto storico ed economico del mercato di riferimento. Le stime e le assunzioni, riviste periodicamente, vengono imputate direttamente a conto economico nell’esercizio di competenza.

11)Crediti tributari per imposte dirette

La voce «Crediti tributari per imposte dirette» è pari a 338 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, con un decremento netto di 130 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022, e fa riferimento principalmente a crediti per imposte dirette vantati dalla Capogruppo e dalle controllate V Group S.r.l. e Prostand Exhibition Services S.r.l..

12)Attività finanziarie correnti

	Saldo al	Saldo al	Variazione
	31/12/2023	31/12/2022
Crediti finanziari correnti verso collegate	49	93	(44)
Altri crediti finanziari correnti	33	43	(10)
TOTALE ATTIVITA’ FINANZ. CORRENTI	83	137	(54)

La voce «Attività finanziarie correnti» ammonta a 83 migliaia di Euro e registra una variazione in diminuzione pari a 54 migliaia di Euro, dovuta principalmente alla dinamica di incasso dei crediti nel corso dell’esercizio.

90

13)Altre attività correnti

Si riporta il dettaglio della voce in oggetto.

Saldo al

Variazione

31/12/2023

31/12/2022

Altri crediti tributari

854

1.203

(349)

Crediti verso altri

1.530

1.470

61

Ratei e risconti attivi

1.045

1.184

(139)

Costi anticipati di competenza di esercizi successivi

5.206

3.057

2.149

TOTALE ALTRE ATTIVITA' CORRENTI

8.636

6.914

1.722

Le altre attività correnti ammontano a 8.636 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, in aumento di 1.722 migliaia di Euro rispetto al periodo precedente.

La voce «Costi anticipati di competenza di esercizi successivi» pari a 5.206 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 è quella di maggior rilievo all’interno delle Altre attività correnti. Tale voce contiene i costi già sostenuti per la realizzazione di manifestazioni fieristiche che si svolgeranno dopo il 31 dicembre e quindi di completa competenza dei successivi esercizi. La variazione in aumento pari a 2.149 migliaia di Euro è giustificabile con l’incremento dei costi sostenuti a fronte della crescita organica delle stesse e per la presenza di importanti manifestazioni biennali.

La voce «Risconti attivi» si riferisce a quote di costi non di esclusiva competenza dell’esercizio 2023 che hanno già avuto la loro manifestazione numeraria. La voce «Ratei attivi» si riferisce a ricavi di competenza del periodo che avranno la loro manifestazione numeraria in un periodo successivo. Nel complesso la voce è pari a 1.045 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 e registra un decremento netto di 139 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022.

La voce «Altri crediti tributari», complessivamente pari a 854 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, rappresenta crediti per IVA e crediti d’imposta da usare in compensazione.

La voce «Crediti verso altri» è pari a 1.530 migliaia di Euro, con un incremento di 61 migliaia di Euro rispetto al precedente esercizio, ed è composta in larga parte da anticipi erogati a fornitori a fronte di servizi che saranno resi nell’esercizio successivo.

Di seguito si riporta il dettaglio dei «Crediti verso altri»:

Saldo al

Variazione

31/12/2023

31/12/2022

Caparre

18

19

(1)

Fornitori c/anticipi

1.042

1.040

3

Crediti verso fornitori

88

90

(2)

Crediti verso dipendenti

47

29

18

Crediti v/enti previdenziali

28

9

19

Agenti c/anticipi

47

0

Crediti diversi

260

237

24

TOTALE Crediti verso altri

1.530

1.470

61

14)Disponibilità liquide ed equivalenti

91

La voce «Disponibilità liquide» al 31 dicembre 2023 ammonta a 65.885 migliaia di Euro, in aumento di 15.299 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente ed include quasi esclusivamente depositi a breve termine remunerati a tasso variabile. Si segnala che il Gruppo alla data del 31 dicembre 2023 non usufruisce di scoperti di cassa e che il saldo include depositi bancari pari a 17.000 migliaia di Euro i quali rappresentano impieghi a breve termine della liquidità aziendale.

La dinamica dei flussi finanziari rispetto allo scorso esercizio è stata esposta nel prospetto di «Rendiconto finanziario consolidato» a cui si rimanda.

92

COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO

PATRIMONIO NETTO

15)Patrimonio Netto

	Saldo al			Variazioni al 31 dicembre 2023		Saldo al
	31/12/2022Restated	Incrementi	Decrementi	Destinazione risultato	Risultato di periodo	31/12/2023
Capitale sociale	52.110		(281)			51.829
Riserva da sovrapprezzo azioni	13.924		(165)			13.759
Riserve da rivalutazione	67.160					67.160
Riserva legale	10.443					10.443
Riserve statutarie	2.540			30		2.570
Riserva indistribuibile plusvalenze non realizzate	20			304		324
Fondo contributi in c/capitale	5.878					5.878
Riserva di first time adoption	(46.306)					(46.306)
Riserva CFH	1.334		(551)			783
Riserva attuariale	(12)		(32)			(44)
Riserva da conversione	730	46				776
Riserva FVOCI	(1.387)	1.195				(192)
Riserva put option	(9.967)		(1.446)			(11.412)
Utili (Perdite) a nuovo	(938)		(1.601)	390		(2.149)
Utile (Perdita) d’esercizio	724			(724)	12.803	12.803
PATRIMONIO NETTO DEGLI AZ. DELLA CONT.NTE	96.254	1.241	(4.077)	0	12.803	106.221
Capitale e riserve di terzi	(364)	2.047		(1.562)		122
Riserva first time adoption di terzi	8					8
Riserva attuariale di terzi	(19)					(20)
Utile (Perdita) competenza di terzi	(1.562)			1.562	529	529
PATRIMONIO NETTO DELLE MINORANZE	(1.936)	2.047	0	0	529	640
TOTALE PATRIMONIO NETTO GRUPPO	94.318	3.288	(4.077)	0	13.332	106.861

Il patrimonio netto complessivo del Gruppo al 31 dicembre 2023 è pari a 106.861 migliaia di Euro, di cui 106.221 migliaia di Euro di pertinenza degli azionisti della Capogruppo e 640 migliaia di Euro di pertinenza delle minoranze.

Il patrimonio netto di pertinenza degli azionisti della Capogruppo registra un incremento pari a 9.967 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente. Gli incrementi derivano principalmente all’adeguamento della riserva fair value to OCI per 1.195 migliaia di Euro che recepisce la maggiore valutazione delle quote possedute nel capitale della controllante Rimini Congressi S.r.l..

93

I decrementi sono pari a 4.077 migliaia di Euro e sono dovuti principalmente all’acquisto di azioni proprie per 446 migliaia di Euro, all’adeguamento della riserva Cash Flow Hedging per 551 migliaia di Euro, che recepisce le variazioni del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura, all’iscrizione di una riserva per put option per 1.446 migliaia di Euro a seguito della sottoscrizione di un accordo di opzione per l’acquisto del residuo 49% del capitale della controllata A&T S.r.l. e per la riclassifica di quote del patrimonio netto di terzi a seguito dell’esercizio dell’opzione di acquisto del 49% residuo della controllata FB International Inc..

Il risultato di periodo di competenza degli azionisti della Capogruppo è pari a 12.803 migliaia di Euro.

Il patrimonio netto delle minoranze è pari a 640 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 e registra un incremento pari a 2.576 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022, dovuto principalmente alla riclassifica di quote di patrimonio netto di terzi a seguito dell’esercizio dell’opzione di acquisto del 49% residuo della controllata FB International Inc. e ad aumenti di capitale sottoscritti da terzi per 448 migliaia di Euro. Il risultato di periodo di competenza delle minoranze è pari a 529 migliaia di Euro.

Il Capitale Sociale della Capogruppo, interamente sottoscritto e versato, ammonta a 51.829 migliaia di Euro ed è suddiviso in 30.864.197 azioni.

La Capogruppo, alla data del 31 dicembre 2023 detiene n. 228.363 azioni proprie, pari allo 0,74% del Capitale Sociale.

Nel corso dell’esercizio non sono stati distribuiti dividendi agli azionisti della Capogruppo.

Nel prospetto che segue viene analizzato il raccordo tra il patrimonio netto e il risultato d’esercizio della Capogruppo con quelli risultanti dal bilancio consolidato, dove l’effetto delle “Altre rettifiche di consolidamento” accoglie il valore di iscrizione e la successiva ri-misurazione delle put&call options sottoscritte sulle quote di minoranza.

Patrimonio Netto (incluso il risultato d’esercizio)		Risultato d’Esercizio
Patrimonio netto e risultato della controllante	121.976	14.161
Rettifiche di consolidamento
Patrimonio Netto delle società consolidate e attribuzione del risultato delle stesse	14.410	1.089
Avviamenti e altri plusvalori allocati	15.813	(257)
Valore di carico delle partecipazioni consolidate	(39.135)	-
Valutazione di partecipazioni in società collegate e JV valutate con il metodo del Patrimonio Netto	257	60
Altre rettifiche di consolidamento	(6.461)	(1.721)
Totale rettifiche di consolidamento	(15.115)	(829)
Patrimonio netto e risultato di competenza del Gruppo	106.861	13.332
Patrimonio Netto e risultato d’esercizio di spettanza dei terzi	(640)	(529)
Patrimonio Netto e Risultato d’esercizio di competenza degli azionisti della Capogruppo	106.221	12.803

Il calcolo degli utili per azione di base e diluito si presenta come esposto nella seguente tabella:

(in Euro)

2023

2022

EPS base

0,4170

0,0235

EPS diluito

0,4170

0,0235

94

Il calcolo dell’utile/(perdita) base per azione del periodo si ottiene dividendo il risultato dell’esercizio attribuibile ai possessori di azioni ordinarie della Capogruppo, positivo per 12.803 migliaia di Euro (724 migliaia di euro nell’esercizio 2022) per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione nello stesso periodo pari a 30.703430 (30.854.656 nel 2022).

La media ponderata delle azioni ordinarie tiene conto delle azioni riacquistate dalla Società, moltiplicandole per il numero di giorni in cui sono state in circolazione sul mercato in proporzione al totale di giorni dell’esercizio.

Il calcolo dell’utile/(perdita) diluito per azione dell’esercizio 2023, coincide con il calcolo dell’utile/(perdita) per azione base, non essendovi strumenti aventi potenziali effetti diluitivi.

Si evidenzia che il calcolo è basato sui seguenti dati:

(in Euro)	2023	2022
Risultato dell’esercizio	12.802.532	724.456
Media ponderata azioni in circolazione	30.703.430	30.854.656

PASSIVITÀ NON CORRENTI

16)Debiti verso banche

Si riporta di seguito il dettaglio dei debiti verso le banche con scadenza a breve termine:

Saldo al

Variazione

31/12/2023

31/12/2022

C/C passivi

-

Altri debiti a breve

83

188

(105)

Mutuo Credit Agricole - POOL

1.845

10.196

(8.351)

Mutuo Volksbank

-

1.192

(1.192)

Mutuo Banca Intesa-Sanpaolo (ex Banca Popolare di Vicenza)

1.793

1.733

60

Mutuo Unicredit

59

-

59

Mutuo ICCREA

137

540

(403)

Mutuo Unipol

-

113

(113)

Mutuo MPS

501

497

4

Mutuo Malatestiana

290

293

(3)

Mutuo Banca Popolare Valconca

88

257

(169)

Mutuo Credit Agricole

503

491

12

Finanziamento - Cassa Depositi e Prestiti - SACE

3.750

937

2.813

Finanziamento Intesa San Paolo – SACE

8.203

2.051

6.152

Finanziamento SIMEST - Enti Fieristici

2.338

-

2.338

Altri finanziamenti

3

-

3

TOTALE DEBITI VERSO BANCHE A BREVE TERMINE

19.595

18.488

1.107

95

Si riporta di seguito il dettaglio dei debiti verso le banche con scadenza oltre l’anno:

	Saldo al	Di cui esigibili oltre i 5 anni	Saldo al	Variazione
	31/12/2023	Di cui esigibili oltre i 5 anni	31/12/2022
Mutuo Credit Agricole - POOL	6.512	-	-	6.512
Mutuo Banca Intesa- Sanpaolo (ex Banca Popolare di Vicenza)	25.784	17.897	27.578	(1.794)
Mutuo Unicredit	66	-	-	66
Mutuo ICCREA	-	-	137	(137)
Mutuo MPS	548	-	1.049	(501)
Mutuo Malatestiana	774	-	1.058	(284)
Mutuo Credit Agricole	262	-	760	(498)
Mutuo Banca Popolare Valconca	-	-	87	(87)
Finanziamento - Cassa Depositi e Prestiti - SACE	10.313	-	14.063	(3.751)
Finanziamento Intesa San Paolo – SACE	22.559	-	30.762	(8.203)
Finanziamento SIMEST - Enti Fieristici	7.015	-	9.352	(2.337)
Altri finanziamenti	35.614	-	-	36
TOTALE DEBITI VERSO BANCHE A MEDIO/LUNGO TERMINE	73.868	17.897	84.846	(10.978)

L’indebitamento bancario del gruppo al 31 dicembre 2023 è pari a 93.463 migliaia di Euro, in diminuzione di 9.872 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente, quando era pari a 103.334 migliaia di Euro. Tale variazione è conseguenza del rimborso delle rate previste nei piani di ammortamento nel corso dell’esercizio.

I debiti verso banche con scadenza a breve termine ammontano a 19.595 migliaia di Euro e registrano un incremento pari a 1.107 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente, I debiti verso banche con scadenza oltre l’anno ammontano a 73.868 migliaia di Euro, in diminuzione di 10.978 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente. La quota di finanziamenti con scadenza oltre 5 anni ammonta a 17.897 migliaia di Euro. Nel corso dell’esercizio il Gruppo ha rimborsato quote di mutui per complessivi 9.891 migliaia di Euro, mentre la variazione in diminuzione degli altri debiti finanziari ammonta a 105 migliaia di Euro e l’impatto derivante dalla variazione dell’area di consolidamento ammonta a un incremento dei debiti verso banche per 125 migliaia di Euro. Si segnala che al 31 dicembre 2023 il gruppo non utilizza linee di credito a breve e fidi di cassa, la voce Altri debiti a breve comprende l’esposizione per l’utilizzo delle carte di credito.

Si riporta qui di seguito la posizione finanziaria netta complessiva del Gruppo IEG definita dai nuovi Orientamenti ESMA del 4 marzo 2021.

Gruppo

IEG

Posizione

finanziaria

Netta

(in

base

allo

schema

ESMA)

Posizione Finanziaria Netta		31/12/2023	31/12/2022	Variazione
A.	Disponibilità liquide	48.885	50.586	(1.701)
B.	Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	17.049	-	17.049
C.	Altre attività finanziarie correnti	33	137	(103)
D.	Liquidità	65.967	50.722	15.245

96

E.

Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)

(5.940)

(10.272)

4.332

F.

Parte corrente del debito finanziario non corrente

(19.512)

(18.301)

(1.212)

G.

Indebitamento finanziario corrente

(25.452)

(28.572)

3.121

H.

Indebitamento finanziario corrente netto (G + D)

40.516

22.150

18.366

I.

Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)

(109.949)

(114.073)

4.123

J.

Strumenti di debito

-

K.

Debiti commerciali e altri debiti non correnti

(2.488)

(3.431)

944

L.

Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K)

(112.437)

(117.504)

5.067

M.

Totale indebitamento finanziario (H + L)

(71.921)

(95.354)

23.433

Posizione

finanziaria

netta

così

come

definita

dai

nuovi

Orientamenti

ESMA

del

4

marzo

2021

(richiamo di

attenzione

Consob n.5/21

alla Comunicazione

Consob)

La Posizione Finanziaria Netta (di seguito PFN) al 31 dicembre 2023 si attesta a 71.921 migliaia di Euro, con una diminuzione dell’indebitamento netto per 23.433 migliaia di Euro rispetto il 31 dicembre 2022.

La voce “Liquidità”, pari a 65.967 migliaia di Euro comprende per la maggior parte il valore delle disponibilità liquide del Gruppo al 31 dicembre 2023. La variazione rispetto al periodo precedente rappresenta un incremento delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti per 15.305 migliaia di Euro, grazie a una solida generazione di cassa operativa. Per un maggiore dettaglio circa la composizione della variazione di cassa, si rimanda al rendiconto finanziario.

L’indebitamento finanziario corrente è pari a 25.452 migliaia di Euro e registra un decremento rispetto all’esercizio precedente di 3.121 migliaia di Euro. Tale voce è composta da quote di mutui con scadenza a breve termine per 19.512 migliaia di Euro e altri debiti finanziari correnti per 5.940 migliaia di Euro, che comprendono principalmente quote di debiti finanziari per corrispettivi potenziali correnti per 690 migliaia di Euro e debiti finanziari per leasing rilevati in ottemperanza del principio contabile IFRS 16 per 4.154 migliaia di Euro.

La categoria “Indebitamento finanziario non corrente” è pari a 112.437 migliaia di Euro e registra un decremento pari a 5.067 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente. Le principali componenti di tale voce sono le quote di mutui a scadenza oltre l’anno per 73.868 migliaia di Euro, debiti finanziari per put option per 1.446 migliaia di Euro, debiti finanziari per leasing rilevati in ottemperanza al principio contabile IFRS16 per 36.284 migliaia di Euro e altri debiti finanziari a medio-lungo termine per 2.108 migliaia di Euro.

La variazione complessiva dell’indebitamento finanziario, pari a un decremento di 8.188 migliaia di Euro è dovuta al rimborso di quote di mutui con scadenza nel 2023 per complessivi 9.891 migliaia di Euro, all’iscrizione di nuovi debiti finanziari per diritti d’uso rilevati in ottemperanza al principio contabile IFRS16 per 6.143 migliaia di Euro, alla misurazione di debiti per put option e corrispettivi potenziali e alla variazione negativa del fair value di strumenti derivati di copertura per complessivi 1.132 migliaia di Euro.

Il saldo della Posizione Finanziaria Netta Consolidata rientra nella base di calcolo di alcuni covenant finanziari a cui la Capogruppo si è contrattualmente impegnata.

Istituto Bancario	Parametro per anno	2023	2024	Anno 2025 e successivi
Intesa SanPaolo SpA	PFN/EBITDA	<4,0	<3,5	<3,0
Cassa Depositi e Prestiti SpA	PFN/EBITDA	<=5,0	<=3,0	<=3,0
Cassa Depositi e Prestiti SpA	PFN/PN	<=1,8	<=1,5	<=1,1
Credit Agricole Italia SpA	PFN/EBITDA	<=3,0	<=3,0	<=3,0
Credit Agricole Italia SpA	Debt service cover ratio	1,00x	1,00x	1,00x
Credit Agricole Italia SpA	Loan to value	60%	60%	60%

97

Con riferimento all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, tutti i covenants collegati ai finanziamenti accesi sono stati rispettati.

Si segnala inoltre la presenza, e il rispetto al 31 dicembre 2023, di covenant finanziari su cui si è impegnata la controllata Pro.Stand S.r.l. con ICCREA Banca, di cui si riporta di seguito il dettaglio. Tali parametri sono da calcolarsi sul bilancio della controllata e risultano rispettati alla data del 31 dicembre 2023.

Parametro

per

anno

2023

2024

IFN/EBITDA

<3,5

IFN/PN

<2,0

17)Passività finanziarie per diritti d’uso

Si riporta di seguito il dettaglio delle passività finanziarie per diritti d’uso, unitamente a un comparativo con l’esercizio precedente:

	Saldo al	Saldo al	Variazione
	31/12/2023	31/12/2022
Passività finanziarie correnti per diritti d'uso	4.154	4.779	(625)
Passività finanziarie non correnti per diritti d'uso	36.284	29.516	6.768
TOTALE PASSIVITA' FINANZIARIE PER DIRITTI D'USO	40.348	34.295	6.053

Il saldo delle passività finanziarie per diritti d’uso è pari a 40.348 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 e registra un incremento rispetto all’esercizio precedente di 6.053 migliaia di Euro ed è dovuto principalmente all’iscrizione di nuovi contratti di leasing in ottemperanza al principio contabile IFRS16. Si segnala che la voce include 12.969 migliaia di Euro relativi alla società controllante Rimini Congressi S.r.l. per il contratto di affitto del Palacongressi di Rimini.

18)Altre passività finanziarie non correnti

Si riporta il dettaglio della voce «Altre passività finanziarie non correnti»:

Saldo al

Variazione

31/12/2023

31/12/2022

Quota non corrente di passività finanziarie per corrispettivi potenziali

1.724

1.441

283

Quota non corrente di passività finanziarie per opzioni di acquisto

1.446

3.299

(1.854)

Altre passività finanziarie non correnti

131

636

(505)

TOTALE ALTRE PASSIVITA' FINANZIARIE NON CORRENTI

3.301

5.378

(2.075)

98

Le «Altre passività finanziarie non correnti» presentano un saldo pari a 3.301 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 e registrano un decremento pari a 2.075 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente.

La voce «Quota non corrente di passività finanziarie per corrispettivi potenziali» è pari a 1.724 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 e accoglie la quota non corrente di passività finanziarie a fronte dei corrispettivi rilevati per l’acquisizione della controllata Mundogeo Eventos & Consultoria Ltda e per l’acquisizione delle manifestazioni ‘CARA’ e ‘SIJE’ da parte della controllata IEG Asia Ltd. La variazione incrementale pari a 283 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022 è dovuta alla rimisurazione delle passività potenziali esistenti al 31 dicembre 2022, relative all’acquisizione del 50% delle quote della collegata IGECo S.r.l., e all’iscrizione di nuovi corrispettivi potenziali come sopra specificato.

La voce «Quota non corrente di passività finanziarie per opzioni di acquisto» è pari a 1.446 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 e accoglie il valore dell’opzione di acquisto sulla quota minoritaria del capitale della controllata A&T S.r.l.. La variazione in diminuzione pari a 1.854 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente è dovuta, oltre che all’iscrizione dell’opzione di acquisto citata, all’eliminazione contabile dell’opzione di acquisto sulla quota minoritaria del capitale della controllata FB International Inc. a seguito dell’esercizio anticipato dell’opzione stessa.

La voce «Altre passività finanziarie non correnti» è pari a 131 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 e include l’Economic Injury Disaster loan ottenuto nel corso del 2021 dalla controllata statunitense per un importo residuo pari a 133 migliaia di Euro.

19)Fondi per rischi ed oneri non correnti

Si riporta di seguito la movimentazione della voce in oggetto:

Variazioni al 31 dicembre 2023

Saldo al 31/12/2022

Accantonamenti

Utilizzi/ Decrementi

Rilasci

Delta cambi

Saldo al 31/12/2023

Fondo rischi contenzioso

2.089

6.197

(280)

-

8.007

Altri fondi rischi

85

-

(76)

-

9

TOTALE FONDI RISCHI ED ONERI

2.174

6.197

(355)

-

8.017

I fondi rischi ed oneri ammontano a 8.017 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, in aumento di 5.843 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente. Gli incrementi fanno riferimento principalmente all’accantonamento a fondo rischi contenzioso da parte della Capogruppo e di Pro.stand S.r.l. per possibili accordi transattivi inerenti a contenziosi in corso, mentre gli utilizzi si riferiscono alla risoluzione di un accertamento tributario notificato dall’Agenzia delle Entrate nel corso del precedente esercizio e dei relativi oneri accessori per la difesa legale del Gruppo.

20)Fondi relativi al personale

Si riporta di seguito la movimentazione per la voce in oggetto.

99

Variazioni al 31 dicembre 2023

Saldo al 31/12/2022

Accantonamenti

Utilizzi/ Decrementi

Actuarial(Gains) / Losses

Var. area consolidamento

Saldo al 31/12/2023

Fondo Indennità Suppletiva Clientela

109

98

(4)

202

Fondo T.F.R.

2.851

350

(157)

14

94

3.152

TOTALE FONDI RELATIVI AL PERSONALE

2.959

448

(161)

14

94

3.354

La voce «Fondi relativi al personale» è pari a 3.354 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, e registra un incremento netto pari a 395 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022. Il saldo è costituito prevalentemente dal Trattamento di fine rapporto maturato nel periodo di chiusura per 3.152 migliaia di Euro, mentre per 202 migliaia di Euro è invece costituito dal “Fondo Indennità Suppletiva alla clientela” accantonato in ottemperanza dell’articolo 1751 del Codice Civile e dell’Accordo economico collettivo per la disciplina del rapporto di agenzia e rappresentanza commerciale del settore del commercio siglato in data 16 febbraio 2009.

Il valore del fondo TFR al termine dell’esercizio è conforme a quanto dovuto al personale e l’accantonamento è stato calcolato nel rispetto delle leggi, del contratto di lavoro aziendale e, per quanto non previsto, del C.C.N.L. del commercio. Si precisa inoltre che a seguito della riforma della previdenza complementare (D. Lgs. 252/2005; legge 296/2006, articolo 1, commi 755 e seguenti e comma 765) l’importo indicato nella colonna “Accantonamenti” non comprende le somme versate alle forme pensionistiche complementari o al “Fondo di tesoreria INPS”.

Il Gruppo IEG, nella determinazione dei conteggi attuariali, si avvale del supporto di un professionista iscritto all’apposito Albo degli attuari. Di seguito sono evidenziate le principali ipotesi/assunzioni utilizzate per la determinazione attuariale dei Piani a benefici definiti.

Ipotesi

demografiche

Probabilità di decesso	Tavole di mortalità distinte per sesso ISTAT 2015
Probabilità di invalidità/inabilità	Probabilità nulla (in considerazione del tipo di azienda in analisi)
Probabilità di dimissioni	È stata utilizzata la percentuale del 3% come probabilità di turnover aziendale
Probabilità di anticipazione	Si è supposto un valore annuo pari al 3% rispetto ad un valore medio del TFR accumulato del 70%

Ipotesi

economico-finanziarie

per

il

calcolo

del

TFR

	2023	2022
Tasso annuo di attualizzazione	3,13%	3,77%
Tasso annuo di inflazione	2,20%	2,73%
Ipotesi di crescita reale delle retribuzioni	2,20%	2,73%

L’attualizzazione delle prestazioni future per i dipendenti derivanti dal TFR è stata valutata rilevando, secondo quanto previsto al riguardo dallo IAS 19, i rendimenti di mercato. Per il tasso di attualizzazione si è preso a riferimento il tasso relativo a titoli di elevato merito creditizio Corporate Bonds AA con durata pari al piano di impegni della Società verso i suoi dipendenti.

100

I risultati delle valutazioni attuariali dipendono strettamente dalle ipotesi (finanziarie, demografiche e comportamentali) adottate.

Nella tabella successiva, come richiesto dal principio contabile internazionale, sono riportati i risultati del DBO derivanti dalla variazione delle ipotesi.

Sensitivity

Analysis

–

DBO

IEG

Group

SPA

Prostand

Srl

Summertrade

Srl

TOTAL

Var.

%

Central

Assumption

1.918

856

221

2.995

Discount

rate

(+0,5%)

1.840

810

213

2.863

-4.39%

Discount

rate

(-0,5%)

2.001

906

229

3.136

4,71%

Rate

of

payments

Increases

(+0,5%)

1.921

857

221

2.999

0,13%

Rate

of

payments

Decreases

(-0,5%)

1.916

854

221

2.991

-0,14%

Rate

of

Price

Inflation

Increases

(+0,5%)

1.969

892

226

3.087

3,08%

Rate

of

Price

Inflation

Decreases

(-0,5%)

1.869

822

216

2.907

-2,94%

Rate

of

Salary

Increases

(+0,5%)

1.918

870

221

3.009

0,48%

Rate

of

Salary

Decreases

(-0,5%)

1.*918

842

221

2.981

-0,45%

Increase

the

retirement

age

(+1

year)

1.912

855

220

2.988

-0,24%

Decrease

the

retirement

age

(-1

year)

1.924

856

222

3.003

0,26%

Increase

longevity

(+1

year)

1.918

856

221

2.995

-0,00%

Decrease

longevity

(-1

year)

1.918

856

221

2.995

0,00%

Assumptions

of

the

1.815

806

210

2.830

-5.50%

Economic

assumpt.

of

the

new

demographic

assumpt.

1.815

806

210

2.830

-5,50%

21)Altre passività non correnti

La voce «Altre passività non correnti» è pari a 1.704 migliaia di Euro e registra un decremento pari a 101 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022. Tale voce accoglie la quota del contributo erogato dalla Regione Emilia- Romagna per la realizzazione del Quartiere fieristico di Rimini non ancora imputata a conto economico, pari a 1.525 migliaia di Euro (pari a 1.719 migliaia di Euro al 31 dicembre 2022), la parte residuale è il contributo erogato, come da art. 1 c. 1051 a 1063, legge n. 178/2020, per investimenti in beni strumentali che non sono stati imputati a conto economico.

PASSIVITÀ CORRENTI

22)Altre passività finanziarie correnti

Si riporta il dettaglio della voce in oggetto nella seguente tabella:

	Saldo al	Saldo al	Variazione
	31/12/2023	31/12/2022
Quota corrente di passività finanziarie per corrispettivi potenziali	690	-	690

101

Quota corrente di passività finanziarie per opzioni di acquisto	-	4.822	(4.822)
Debiti finanziari verso soci	-	645	(645)
Altre passività finanziarie correnti	1.099	36	1.063
TOTALE ALTRE PASSIVITA' FINANZIARIE CORRENTI	1.789	5.503	(3.714)

La voce «Altre passività finanziarie correnti» ammonta a 1.789 migliaia di Euro e registra un decremento netto pari a 3.714 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente.

La voce «Quota corrente di passività finanziarie per corrispettivi potenziali» pari a 690 migliaia di Euro accoglie la quota corrente dei corrispettivi potenziali rilevati a fronte dell’acquisizione della controllata Mundogeo Eventos & Consultoria Ltda per 364 migliaia di Euro e all’acquisizione delle manifestazioni ‘CARA’ e ‘SIJE’ da parte della controllata IEG Asia Pte per 326 migliaia di Euro.

La voce «Quota corrente di passività finanziarie per opzioni di acquisto», che al 31 dicembre 2022 era pari a 4.822 migliaia di Euro, viene azzera nell’esercizio 2023 a seguito dell’esercizio delle opzioni di acquisto sul capitale di minoranza delle controllate Prostand S.r.l per 2.449 migliaia di Euro e HBG Eventz LLC per 2.373 migliaia di Euro.

La voce «Debiti finanziari verso soci» che nel 2022 era pari a 645 migliaia di Euro accoglieva il valore nominale del debito finanziario ricevuto dalla controllata FB International Inc. da parte del socio di minoranza di quest’ultima. A seguito dell’esercizio dell’opzione di acquisto sul capitale di minoranza di FB International tali importi sono stati riclassificati nei debiti finanziari verso terze parti.

La voce «Altre passività finanziarie non correnti», pari a 1.099 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, include il saldo del Government Small Business Loan erogato a partire dalla fine dell’esercizio 2020 per l’emergenza Covid-19 a favore di FB International Inc. per un importo iniziale di 445 migliaia di Euro.

23)Debiti commerciali

Di seguito si riporta il dettaglio della voce in oggetto.

	Saldo al	Saldo al	Variazione
	31/12/2023	31/12/2022
Debiti verso fornitori	43.303	42.767	536
Debiti verso imprese collegate	7	16	(9)
Debiti verso imprese a controllo congiunto	8	8	0
Debiti verso imprese controllanti	0	16	(16)
TOTALE DEBITI COMMERCIALI	43.318	42.807	511

La voce «Debiti commerciali» è pari a 43.318 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 e registra un incremento pari a 511 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente. Tale voce si riferisce per la maggior parte a debiti contratti a fronte di acquisti di servizi necessari allo svolgimento delle manifestazioni fieristiche. I debiti commerciali sono rilevati in base al principio di competenza quando il servizio è stato ricevuto, il processo produttivo dei beni si è concluso e vi è stato il sostanziale passaggio di proprietà dei beni oggetto della compravendita. I debiti verso società collegate, pari a 7 migliaia di Euro, sono stati contratti verso le società Cesena Fiera S.p.A., CAST Alimenti S.r.l. e

102

Rimini Welcome S.c.a.r.l., mentre i debiti verso imprese a controllo congiunto pari a 8 migliaia di Euro sono stati contratti con la società DV Global Link LLC.

24)Debiti tributari per imposte dirette

La voce «Debiti tributari per imposte dirette», pari a 3.780 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, registra un incremento pari a 3.342 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022 ed è composta prevalentemente da debiti a fronte della rilevazione dell’Imposta sul reddito delle società sottoscriventi il contratto di consolidato fiscale e da debiti per l’imposta sulle attività produttive.

25)Altre passività correnti

Si riporta di seguito il dettaglio della voce in oggetto.

	Saldo al	Saldo al	Variazione
	31/12/2023	31/12/2022
Acconti	11.105	8.670	2.435
Debiti verso istituti di previdenza e sic. soc.	1.734	1.382	351
Altri debiti	8.419	7.215	1.205
Ratei e risconti passivi	785	911	(126)
Ricavi anticipati di competenza di esercizi successivi	37.333	32.393	4.940
Altri debiti tributari	1.658	1.671	(14)
TOTALE ALTRE ATTIVITA' CORRENTI	61.032	52.242	8.790

La voce «Altre passività correnti» riporta un saldo pari a 61.032 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 e registra un incremento netto pari a 8.790 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente.

La voce «Acconti» è pari a 11.105 migliaia di Euro, in aumento di 2.435 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022 e accoglie i corrispettivi ricevuti da clienti a titolo di anticipi sulle partecipazioni a manifestazioni dell’esercizio successivo.

La voce «Ricavi anticipati di competenza di esercizi successivi» registra un saldo pari a 37.333 migliaia di Euro, in aumento di 4.940 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente, e accoglie quote di ricavi fatturati nel corso dell’esercizio ma afferenti a manifestazioni di competenza futura. Nel corso dell’ultimo trimestre 2023 si è proceduto all’emissione delle fatture per SIGEP 2024 e Vicenza Oro January 2024, manifestazioni di rilievo aventi competenza gennaio 2024. La variazione in aumento pari a 4.940 è relativa a maggiori quote fatturate entro dicembre 2023.

La voce «Altri debiti», pari a 8.419 migliaia di Euro e in aumento per 1.205 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente, accoglie prevalentemente i debiti verso dipendenti quali ratei ferie, permessi, banca ore, mensilità differite e altre voci di debito maturate e non ancora godute o liquidate al personale, competenze maturate e non liquidate agli organi statutari.

103

COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DEL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

26)Ricavi da contratti con clienti

La tabella seguente mostra la suddivisione dei ricavi per tipologia di attività:

	Saldoal31/12/2023	Saldoal31/12/2022	Variazione
EventiOrganizzati	120.714	85.057	35.657
EventiOspitati	4.525	3.148	1..377
EventiCongressuali	18.968	14.767	4.201
ServiziCorrelati	61.351	50.330	11.021
Editoria,EventiSportivi,AltreAttività	2.468	2.730	(262)
RICAVIDACONTRATTICONCLIENTI	208.027	156.032	51.945

I ricavi da contratti con la clientela sono pari a 208.027 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023, in miglioramento di 51.945 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente.

Per quanto riguarda l’analisi dell’andamento dei ricavi nel corso del 2023 e il confronto con i dati dell’esercizio precedente, si rimanda a quanto già esposto nella Relazione degli amministratori sull’andamento della gestione, dove la variazione viene analizzata in ogni componente che l’ha generata.

27)Altri Ricavi

Gli «Altri ricavi e proventi» sono dettagliati come segue:

	Saldoal31/12/2023	Saldoal31/12/2022Riesposto	Variazione
ContributiCovid	-	690	(690)
Altricontributiinc/esercizio	186	268	(82)
Altriricavieproventi	4.211	3.454	757
TOTALEALTRIRICAVI	4.397	4.412	(15)

Gli Altri Ricavi ammontano a 4.397 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 e risultano essere sostanzialmente allineati al saldo presente al 31 dicembre 2022, ovvero 4.412 migliaia di Euro.

La voce «Altri ricavi e proventi» è pari a 4.211 migliaia di Euro, in aumento di 757 migliaia di Euro rispetto al periodo precedente e accoglie prevalentemente i proventi accessori all’attività fieristica, ma sempre rientranti nell’attività caratteristica del Gruppo IEG come ad esempio proventi per concessioni, costi di competenza di terzi inerenti a manifestazioni gestite in collaborazione con altre parti, proventi da pubblicazioni e abbonamenti ed altri ricavi residuali.

104

28)Costi operativi

I costi operativi ammontano ad Euro 163.165 migliaia di Euro (Euro 144.617 migliaia al 31 dicembre 2022) e sono dettagliati come segue:

	Saldo al 31/12/2023	S a l d o al 31/12/2022 Riesposto	Variazione
Costi per materie prime, sussidiarie di consumo e merci	(17.504)	(14.661)	(2.843)
Costi per servizi	(98.865)	(86.632)	(12.233)
Per godimento beni di terzi	(815)	(370)	(445)
Per il personale	(41.539)	(38.102)	(3.437)
Salari e stipendi	(29.448)	(29.691)	(2.487)
Oneri Sociali	(8.083)	(7.151)	(932)
TFR	(1.611)	(1.730)	119
Altri costi	(931)	(647)	(284)
Compensi agli amministratori	(1.466)	(1.613)	147
Variazione delle rimanenze	(67)	19	(85)
Altri costi operativi	(4.375)	(4.871)	495
TOTALE COSTI OPERATIVI	(163.165)	(144.617)	(18.549)

I Costi Operativi sono pari a 163.165 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 e registrano un incremento pari a 18.549 migliaia di Euro rispetto al periodo precedente. L’incremento è dovuto sia all’aumento organico del fatturato delle fiere sia all’effetto “ripresa” rispetto all’esercizio precedente influenzato, per tutto il primo trimestre, dagli effetti della pandemia da Covid-19.

Per una trattazione più specifica si rimanda a quanto già esplicitato nella Relazione sulla Gestione.

Si precisa che nell’esercizio 2023 il Gruppo ha provveduto a classificare i contributi ricevuti dall’agenzia ‘ICE – Agenzia per la promozione all’estero e l’internazionalizzazione delle imprese italiane’ a riduzione della voce «Costi per servizi» e non più nella voce «Altri ricavi», e a riesporre in maniera analoga anche i saldi dell’esercizio precedente.

La tabella seguente offre un dettaglio dei principali costi ricompresi nella voce «Altri costi operativi».

Saldo al

Variazione

31/12/2023

31/12/2022

Tasse Comunali (imposte non sul reddito e tasse)

(1.502)

(1.150)

(351)

Quote associative e contributi

(279)

(312)

33

Minusvalenze da alienazione immobilizzazioni

(13)

(16)

3

Altre spese operative

(903)

(724)

(180)

Svalutazione crediti

(1.679)

(2.669)

990

TOTALE ALTRI COSTI OPERATIVI

(4.375)

(4.871)

495

29)Ammortamenti e svalutazioni

105

Si riporta di seguito il dettaglio della voce «Ammortamenti e svalutazioni»

Saldo al

Variazione

31/12/2023

31/12/2022

Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali

2.048

1.922

126

Ammortamento delle immobilizzazioni materiali

13.822

13.432

390

Svalutazioni delle immobilizzazioni

921

42

879

Accantonamento a fondo rischi

6.209

457

5.752

Rettifiche di valore di attività finanziarie diverse da partecipazioni

532

29

504

TOTALE AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI

23.532

15.882

7.651

La voce «Ammortamenti e svalutazioni» è pari a 23.532 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 e registra un incremento di 7.651 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente, dovuto principalmente alle maggiori svalutazioni delle immobilizzazioni, che al 31 dicembre 2023 risultano essere pari a 921 migliaia di Euro e ai maggiori accantonamenti a fondo rischi, che al 31 dicembre 2023 risultano essere pari a 6.209 migliaia di Euro.

30)Proventi ed oneri finanziari

Si riporta di seguito il dettaglio della voce in oggetto:

Saldo al

Variazione

31/12/2023

31/12/2022

Proventi finanziari da titoli iscritti nell'attivo circolante diversi da partecipazioni

156

26

129

Interessi attivi su depositi bancari

89

26

62

Differenze attive di Swap

537

-

537

Differenze attive di IRS

-

3.339

(3.339)

Utili (perdite) attuariali IAS 19

-

200

(200)

Altri proventi finanziari

-

3

(3)

Rimisurazione al fair value di opzioni di acquisto

3.299

-

3.299

Rimisurazione al fair value di corrispettivi potenziali

1.441

-

1.441

TOTALE PROVENTI FINANZIARI

5.522

3.594

1.928

Interessi passivi su debiti bancari

(4.401)

(1.605)

(2.796)

Differenze passive di Swap

-

(849)

849

Differenze passive di IRS

(414)

-

(414)

Altri interessi passivi e oneri

(127)

(108)

(20)

Interessi passivi per diritti d'uso (IFRS16)

(596)

(523)

(74)

Utili (perdite) attuariali IAS 19

(153)

-

(153)

Oneri finanziari su opzioni di acquisto

(1.141)

(35)

(1.106)

TOTALE ONERI FINANZIARI

(6.833)

(3.119)

(3.714)

106

Differenze attive di cambio

152

445

(293)

Differenze passive di cambio

(365)

(772)

408

TOTALE UTILI E PERDITE SU CAMBI

(213)

(327)

114

TOTALE OENRI E PROVENTI FINANZIARI

(1.523)

149

(1.672)

I Proventi ed oneri finanziari sono rilevati a conto economico nell’esercizio in cui vengono sostenuti, nel rispetto del principio di competenza, e sono pari a 1.523 migliaia di Euro al 31 dicembre 2023 con un decremento pari a 1.672 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022, quando il rispettivo saldo era positivo per 149 migliaia di Euro.

I «Proventi finanziari», pari a 5.522 migliaia di Euro risultano in aumento per 1.928 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente. Le principali variazioni riguardano la rimisurazione del fair value di opzioni di acquisto relative alla quota di minoranza del capitale della controllata FB International per 3.299 migliaia di Euro, la rimisurazione del fair value di corrispettivi potenziali per 1.441 migliaia di Euro, ed infine l’assenza di proventi relativi alla misurazione periodica del fair value dei derivati.

Gli «Oneri finanziari», pari a 6.833 migliaia di Euro risultano in aumento di 3.714 migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente, quando erano pari a 3.119 migliaia di Euro. L’incremento è dovuto principalmente all’iscrizione di oneri finanziari da rimisurazione di debiti finanziari per opzioni di acquisto per 1.141 migliaia di Euro e all’incremento del costo del debito avvenuto nel 2023, nonché la rilevazione di interessi passivi collegati alla misurazione periodica del fair value dei derivati.

31)Proventi ed oneri da partecipazioni

Le partecipazioni in società collegate sono state valutate con il metodo del patrimonio netto. Le altre partecipazioni sono iscritte al costo e vengono svalutate in caso di una significativa e prolungata riduzione del fair value rispetto al costo di iscrizione.

Per maggiori informazioni si rimanda a quanto precedentemente esposto a commento delle immobilizzazioni finanziarie.

Si riporta di seguito il dettaglio della voce «Proventi e oneri da partecipazioni».

	Saldo al	Saldo al	Variazione
	31/12/2023	31/12/2022
Cesena Fiera S.p.a.	136	388	(252)
Destination Service	86	(6)	92
Rimini Welcome S.c.a.r.l.	3	(1)	4
CAST Alimenti S.r.l.	(71)	59	(130)
Expo Estrategia Brazil Eventos e Producoes Ltda	-	(26)	26
IEG China (ex-Eagle)	-	(26)	26
IGECo S.r.l.	(3.612)	-	(3.612)
TOTALE PROVENTI E ONERI DA PARTECIPAZIONI	(3.458)	388	(3.846)

32)Imposte

107

Le imposte sul reddito dell’esercizio sono complessivamente pari a 7.414 migliaia di Euro, in aumento di 6.094 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2022.

Sono presenti imposte correnti per 4.584 migliaia di Euro e imposte relative ad esercizi precedenti per 182 migliaia di Euro. Le imposte anticipate/differite ammontano a 3.011 migliaia di Euro.

Le imposte differite sono state calcolate secondo il criterio dell’allocazione globale, tenendo conto dell’ammontare cumulativo di tutte le differenze temporanee, sulla base delle aliquote medie attese in vigore nel momento in cui tali differenze temporanee si riverseranno.

Le imposte anticipate sono state rilevate in quanto esiste la ragionevole certezza dell’esistenza, negli esercizi in cui si riverseranno le differenze temporanee deducibili, a fronte delle quali sono state iscritte le imposte anticipate, di un reddito imponibile non inferiore all’ammontare delle differenze che si andranno ad annullare.

2023

2022

Differenze temporanee

Aliquota

Effetto fiscale

Differenze temporanee

Aliquota

Effetto fiscale

Imposte anticipate:

Fondo Svalutazione Crediti

8.001

24,00%

1.920

7.260

23,99%

1.742

Fondi per rischi ed oneri

2.772

26,34%

730

1.739

27,20%

473

Emolumenti organi statutari non liquidati nell'esercizio

619

24,00%

149

638

24,00%

153

Ammortamenti non deducibili nell'esercizio

2.254

26,85%

605

2.749

25,63%

745

Svalutazione Immobilizzazioni

1.725

24,20%

418

1.908

27,90%

463

Prepagate Fotovoltaico

956

27,90%

267

1.069

27,90%

298

Disallineamento civile / fiscale su rivalutazione terreni

1.657

27,90%

462

1.657

27,90%

462

Altre componenti

(811)

20,35%

(165)

16.372

23,30%

3.814

Totale imposte anticipate transitate a Conto Economico

17.173

4.386

33.392

8.150

Effetto fiscale sulla componente "Actuarial Gain & Losses" del calcolo attuariale dei Benefici ai dipendenti

(72)

24,00%

(17)

(89)

24,00%

(21)

Effetto derivati al cash flow hedge

(23)

n.a.

(6)

0

24,00%

0

IFRS16

1.941

23,32%

453

1.941

23,32%

453

Totale imposte anticipate transitate a Patrimonio Netto

1.845

430

1.852

431

Imposte differite:

Disallineamento civile / fiscale su rivalutazione terreni

4.537

27,90%

1.266

4.537

27,90%

1.266

Costo ammortizzato finanziamenti

489

24,00%

117

548

24,00%

132

Rilevazione imposte differite su PPA

4.345

27,90%

1.150

4.857

27,90%

1.355

Differenze cambi

39

24,00%

9

392

24,00%

94

Totale imposte differite transitate a Conto Economico

9.410

2.543

10.333

2.847

Disallineamento civile / fiscale su rivalutazione terreni

1.542

27,90%

430

1.594

27,90%

443

Effetto derivati al cash flow hedge

1.015

24,00%

244

1.704

24,00%

409

Totale imposte differite transitate a Patrimonio Netto

2.557

674

3.298

852

108

Le tabelle seguenti esplicano le differenze tra gli oneri fiscali teorici (IRES 24% e IRAP 3,9%) e il carico fiscale effettivamente riscontrabile a bilancio, come suggerito dal principio IAS 12.

RICONCILIAZIONE TRA IRES TEORICA E IRES DA BILANCIO
Risultato prima delle Imposte		20.746
Onere fiscale teorico (24,0%)		(4.979)
Variazioni
	Impianto fotovoltaico	(113)
	Utilizzo/storno fondi accantonati in esercizi precedenti	(189)
	Quote deducibili e indeducibili di spese vitto e alloggio	3.695
	Rivalutazione e Svalutazione di partecipazioni	4.072
	Ammortamenti fiscali eccedenti i civilistici, Ammortamenti indeducibili e altri Accantonamenti	1.984
	Altre variazioni in aumento e diminuzione	(1.549)
	Differenziale IRS	0
	Imposta Comunale Sugli Immobili / IMU	0
	Irap e quota forfetarie su TFR versato	(250)
	Actuarial (Gain)/Losses	0
Totale variazioni		7.651
Riduzioni di Reddito per incremento patrimonio (ACE)		(85)
Reddito imponibile IRES di competenza		28.312
	Utilizzo perdite fiscali precedenti	(816)
Reddito imponibile IRES effettivo		27.496
	IRES di competenza (24% del reddito ires effettivo)	(6.599)
	Proventi (Oneri) da consolidato fiscale per recupero perdite fiscali pregresse	4.551
	Effetti imposte locali che abbiamo sull'ante imposte	(803)
IRES a Conto Economico		(2.851)
	Effetti imposte locali	(90)
Imposta consoldiata effettiva		(2.941)

RICONCILIAZIONE TRA IRAP TEORICA E IRAP DA BILANCIO
Differenza tra Valore e Costi della Produzione	36.440
Costi non rilevanti ai fini IRAP	24.695
Imponibile teorico	61.135
Onere fiscale teorico (3,90%)	-2.384
Variazioni in diminuzione
Inail, Apprendisti, cuneo Fiscale e simili	(21.042)
Ammortamenti fiscali \eccedenti	(29)
Utilizzo/storno fondi accantonati in esercizi precedenti	(101)

109

Altre Variazioni in diminuzione

(423)

Totale variazioni in diminuzione

(21.596)

Variazioni in aumento

Compensi amministratori

910

Imposta Comunale Sugli Immobili

483

Altre variazioni in aumento

1.187

Totale variazioni in aumento

2.581

Reddito imponibile IRAP di competenza

42.120

IRAP a Conto Economico

(1.643)

33)Rapporti con parti correlate

Per la definizione di “Parti Correlate” si fa riferimento, oltre che al principio contabile internazionale IAS 24, approvato dal Regolamento CE n. 1725/2003, alla Procedura per le Operazioni con Parti Correlate approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 4 novembre 2010 (modificata, da ultimo, in data 23 giugno 2021) consultabile sul sito internet della Società www.iegexpo.it.

Le operazioni infragruppo sono realizzate nell’ambito dell’ordinaria gestione ed a normali condizioni di mercato. Inoltre, sono in essere rapporti con parti correlate, sempre realizzate nell’ambito dell’ordinaria gestione e a normali condizioni di mercato ovvero di importo esiguo ai sensi e per gli effetti di cui alla “Procedura OPC”, riconducibili essenzialmente a soggetti sottoposti a comune controllo.

I rapporti con parti correlate si riferiscono prevalentemente ad operazioni di natura commerciale, finanziaria ed immobiliare (locali strumentali e non strumentali per il Gruppo assunti in locazione o dati in locazione). Per la maggior parte non assumono particolare rilievo economico o strategico per il Gruppo in quanto crediti, debiti, ricavi e costi verso parti correlate non presentano un’incidenza percentuale significativa sui valori totali del bilancio. L’unica eccezione è rappresentata dal contratto che regola la locazione del Palazzo dei Congressi di Rimini, stipulato tra la Capogruppo e la sua controllante, attraverso cui IEG S.p.A. svolge l’attività di organizzazione convegnistica.

Ai sensi dell’art. 5 comma 8 della Disciplina Consob, si rileva che, nel periodo 01.01.2022 – 31.12.2022, il Consiglio di Amministrazione della Società non ha approvato alcuna operazione di maggiore rilevanza così come definite dall’art. 3 comma 1, lett. b) della Disciplina Consob, mentre ha approvato un’operazione con parti correlate qualificata come di minore rilevanza rispetto agli indici di rilevanza patrimoniali indicati nella procedura Operazioni con Parti Correlate.

Nella tabella seguente viene esposto l’ammontare e la natura dei crediti / debiti al 31 dicembre 2023 e il dettaglio dei costi / ricavi dell’esercizio scaturenti da rapporti tra le società incluse nell’area di consolidamento e le società collegate, le società a controllo congiunto e la controllante Rimini Congressi S.p.A..

Rapporti parti correlate

Rimini Congressi (*)

Destination Services

DV Global Link LLC

Rimini Welcome

Igeco Messico

Cesena Fiera S.p.A.

C.A.S.T. Alimenti Srl

Igeco Srl

Igeco Usa

Uni.Rimini

Crediti commerciali

879

-

54

-

7

40

-

Crediti Finanziari

-

45

4

-

165

-

450

-

TOTALE CREDITI

879

45

58

0

172

40

0

450

0

Debiti commerciali

-

8

-

6

-

110

Debiti finanziari	(12.978)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Debiti tributari per imposte dirette	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
TOTALE DEBITI	(12.978)	0	8	0	0	0	6	0	0	0
Ricavi delle vendite e delle prestazioni	40	-	-	-	-	3.566	-	-	-	-
Altri ricavi	83	-	-	-	7	-	-	10	-	-
Costi per servizi, godimento di beni di terzi, altri oneri	(1.020)	-	-	(0)	-	(521)	(7)	-	-	-
Proventi (Oneri) finanziari	(330)	-	-	-	-	-	-	24	(555)	-
TOTALE RICAVI E COSTI	(1.228)	0	0	(0)	7	3.045	(7)	34	(555)	0

(*) I costi per godimento beni di terzi ai fini dell’applicazione dell’IFRS16 sono interamente stornati e sostituiti da ammortamenti su diritti d’uso.

34)Informativa ex art. 1, Legge 4 agosto 2017, n. 124

Con riferimento all’adempimento degli obblighi informativi di trasparenza e pubblicità delle erogazioni pubbliche dettate dall’art 1, commi 125 – 129 della Legge 4 agosto 2017 numero 124, La Società ha analizzato la propria situazione e riassume nella tabella di seguito i contributi che il Gruppo ha ricevuto nel corso dell’esercizio 2023, indicando il trimestre di avvenuto incasso.

Nr.	Denominazione soggetto erogante	Causale	data attribuzione	Somma Concessa (€)	data incasso
1	Comune di Rimini	Progetto "Bike to work"	31/03/2023	3.058	n.a.
2	Comune di Vicenza	Comune di Vicenza contributo VIOFF23	-	17.618	07/04/2023
3	Fondirigenti	Contributo per Formazione e Sviluppo	-	3.073	27/07/ 2023
4	Comune di Arezzo	Contributo OAR23	-	15.000	26/10/ 2023
5	Comune di Vicenza	Comune di Vicenza contributo VOS23	-	7.558	15/11/ 2023
6	Fondimpresa	Contributo per Formazione e Sviluppo	30/11/2023	27.805	25/01/ 2024
7	REGIONE Emila Romagna	bando "fiere e Filiere 2023"-DGR 680 2023-Attribuzione-Impegno	06/12/ 2023	80.919	n.a.
8	Fondimpresa	Contributo per Formazione e Sviluppo	-	3.389	16/02/ 2023
9	Fondimpresa	Contributo per Formazione e Sviluppo	-	1.739	16/05/ 2023
10	Fondimpresa	Contributo per Formazione e Sviluppo, piano formativo 323829	-	690	16/06/ 2023
11	Fondimpresa	Contributo per Formazione e Sviluppo, piano formativo 323428	-	924	21/09/ 2023
12	Fondimpresa	Contributo per Formazione e Sviluppo, piano formativo 323424	-	1.674	28/09/ 2023
13	FonARCom	Contributo Cultura Lavoro Sicuro -Regolamento UE 1407/2013	14/06/ 2023	10.080	n.a.
		Totale		173.527

Si ricorda che è sempre possibile consultare il Registro nazionale degli Aiuti di Stato RNA al sito www.rna.gov.it.

111

35)Compensi alla Società di Revisione Legale dei Conti

La tabella seguente mostra i compensi riconosciuti ai revisori delle società del gruppo e ai loro network suddivisi tra servizi di audit e servizi correlati.

COMPENSI PER LA REVISIONE LEGALE	Saldo al 31/12/2023	Saldo al31/12/2022	Variazione
Servizi di audit	208	261	(53)
Servizi correlate	38	47	(9)

36)Informativa su garanzie finanziarie, impegni ed altre passività potenziali

Fidejussioni e garanzie concesse a favore di terzi

Si segnala che al 31 dicembre 2023 il Gruppo ha in essere garanzie relative a fidejussioni e beni di terzi presso IEG per un ammontare complessivo di 800 migliaia di Euro.

Le fideiussioni sono state rilasciate:

-

dalla Capogruppo in favore del locatore titolare degli uffici di Milano per 193 migliaia di Euro;

-

dalla Capogruppo in favore del locatore titolare del Padiglione 9 del Quartiere Fieristico di Vicenza per 75 migliaia di Euro;

-

dalla Capogruppo in favore di altri soggetti per complessivi 184 mila Euro, trattasi per lo più di Enti Pubblici che, a favore della loro partecipazione all’evento fieristico, richiedono garanzie sulle prestazioni della Società, ovvero la fornitura degli spazi e dei servizi annessi alla manifestazione;

-

da Pro.Stand S.r.l. in favore di società locatrici per un importo di 207 migliaia di Euro a garanzia degli impegni contrattuali relativi a contratti di locazione su capannoni industriali/magazzini;

-

da Summertrade S.r.l. in favore di Riva del Garda Fieracongressi S.p.A a garanzia degli impegni contrattuali relativi alla gestione dei servizi di ristorazione interni al complesso fieristico per 65 migliaia di Euro e a favore del Comune di Rimini a garanzia degli impegni contrattuali assunti per la partecipazione a un bando pubblico di gara, per 49 migliaia di Euro;

-

da Prime Servizi S.r.l. per 27 migliaia di Euro in favore di altri soggetti.

Passività potenziali

Al 31 dicembre 2023 non sussistono passività potenziali non iscritte in bilancio.

37)Altre informazioni

Dipendenti

112

Il numero medio di dipendenti è espresso quale numero di lavoratori FTE (full-time equivalent). Si riporta di seguito il confronto tra numero medio dei dipendenti per l’anno 2023 con l’anno precedente.

FTE		2023	2022	Variazione
Dirigenti		13,1	14,7	(1.6)
Quadri-Impiegati		461,0	399,7	61.3
Operai		209,5	178,3	31,2
NUMEROMEDIO	DIPENDENTI	683,6	592,7	90,9

Si indica di seguito il numero puntuale di lavoratori HC (Headcount) al 31 dicembre 2023 confrontato con il dato al 31 dicembre 2022.

Headcount	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Dirigenti	13	15	(2)
Quadri-Impiegati	492	438	54
Operai	101	103	(2)
TOTALE HEADCOUNT ALLA FINE DEL PERIODO	606	556	50

113

Allegati

114

ALLEGATO 1

I presenti allegati contengono informazioni aggiuntive rispetto a quelle esposte nelle Note illustrative, della quale costituiscono parte integrante.

SOCIETÀ ASSUNTE NEL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023 CON IL METODO DELL’INTEGRAZIONE GLOBALE

Ragione

S

o

c

i

a

l

e

Sede

legale

Attività

principale

C

a

p

i

t

a

l

e

sociale

(dati in

migliaia)

Quota

posseduta

dal

Gruppo

%

Società

del

Gruppo

T

o

t

a

l

e

Gruppo

Diretta

IEG

S.p.A.

Indiretta

altre

Società

del

Gruppo

Italian

Exhibition

Group

S.p.A.

Via

Emilia,

155

–

47921

Rimini

Organizzatore

e

sede

ospitante

di

fiere

/

eventi

/

congressi

Capogruppo

Italian

Exhibition

Group

Brasil

Eventos

LTDA

Av.

Angèlica,

2530

-

12°

andar - Sao

Paulo

(Brasil)

Organizzatore

di

fiere

/

eventi

/

congressi

e

altri

servizi

accessori

all’attività

fieristica

6.784

REAL

75%

Fieravicola

S.r.l.

Via

Emilia,

155

–

47921

Rimini

Organizzatore

e

sede

ospitante

di

fiere

/

eventi

/

congressi

100

51%

Summertrade

S.r.l.

Via

Emilia,

155

–

47921

Rimini

Servizi

di

Ristorazione

105

65%

Prostand

Exhibition

Services

S.r.l.

Via

Emilia,

129

–

47900

Rimini

Allestimenti

fieristici

78

100%

51%

49%

Pro.Stand

S.r.l.

(1)

Pro.stand

S.r.l.

Poggio

Torriana,

via

Santarcangiolese

18

Allestimenti

fieristici

182

100%

(1)

IEG

USA

Inc.

1001

Brickell

Bay

Dr.,

Suite

2717°

Miami

(FL)

Holding

di

partecipazioni

7.250

USD

100%

FB

International

Inc.

116 Leigh Drive,

Farfield

NJ 07004–

USA

Allestimenti

fieristici

598

USD

100%

IEG

USA

Inc.

Prime

Servizi

S.r.l.

Via

Flaminia,

233/A

– 47924

Rimini

Servizi

di

pulizia

e

facchinaggio

60

51%

HBG

Events

FZ

LLC

Creative

Tower,

4422,

Fujairah,

UAE

Organizzazione

eventi

fieristici

369

AED

100%

V Group Srl

Via Emilia, 155 – Rimini

Organizzatore eventi fieristici

10

75%

IEG Deutschland

Gmbh

Monaco di Baviera –

Germania (DE)

Servizi commerciali fieristici

25

100%

IEG China Ltd

Tianshan Road,

Changning District –

Shanghai , China

Organizzatore

eventi fieristici

7.000 CNY

100%

IEG ASIA Pte Ltd

1010 Cecil Street, Tong

Eng Building –

Singapore

Organizzatore eventi fieristici

500 SGD

100%

Mundogeo Eventos

& Consultoria

Empresarial Ltda

Municipio de Curitiba,

Estado do Paranà, na

Rua Doutor Nelson Lins

D Albuquerque, 110

Organizzatore eventi fieristici

20 REAL

75%

100%

Italian Exhibition Group Brasil Eventos Ltda

A&T S.r.l.

Via Principi d’Acaja 38

10138 Torino

Organizzatore eventi fieristici

10

51%

115

SOCIETÀ ASSUNTE NEL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023 CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO

Quota

posseduta

dal

Gruppo

%

Società

del

Gruppo

Ragione

Sociale

Sede

legale

Attività

principale

Capitale

sociale

(dati

in

migliaia)

Totale

Grupp

o

Diretta

IEG

S.p.A.

Indiretta

altre

Società

del

Gruppo

DV

Global Link

LLC

in

liquidazione

(1)

P.O.

Box

9292,

Dubai,

United

Arab

Emitates

Organizzatore

e

sede

ospitante

di

fiere,

eventi

e

congressi

500

AED

49%

Cesena

Fiera

S.p.A.

(1)

Via

Dismano,

3845

–

47522

Pievesestina

di

Cesena

(FC)

Organizzatore

di

fiere

/

e

v

e

n

t

i

e c

o

n

g

r

e

s

i

2.288

35,3%

20%

15,3%

Pro.Stand

S.r.l.

(1)

C.A.S.T.

Alimenti

S.p.A. (1)

Via

Serenissima,

5

–

Brescia (BS)

Corsi

di

formazione

e

corsi

di

aggiornamento

professionale

126

23,08%

Destination

Services

S.r.l. (1)

Viale Roberto

Valturio

44

–

47923

Rimini

(RN)

Promozione

e

organizzazione

di

servizi

turistici

10

50%

Rimini

Welcome

S.r.l. (1)

Via

Sassonia,

30

-

47922

Rimini

(RN)

Promozione

e

organizzazione

di

servizi

turistici

100

48%

5%

43%

Destination

Service S.r.l

e

Summertrade

S.r.l.

IGECo S.r.l.

Via Emilia 155

47921 Rimini (RN)

Supporto

all’organizzazione di eventi

11

50%

Chengdu Europe

China Environmental

Exhibition Co. Ltd

(‘EECE’)

No. 1417 Floor 14

Unit 1 Building 1,

No.588 Middle of

Yizhou Avanue, Hi-

tech District Free

Trade Zone

Organizzatore di fiere,

eventi e contressi

3.424 CNY

60%

IEG China

Green

Box

S.r.l. (1)

v

i

a

Sordello

11/A -

31046

Oderzo

(TV)

Organizzatore

di

fiere

/

e

v

e

n

t

i

e c

o

n

g

r

e

s

i

15

20%

(1)Dati riferiti al 31/12/2022

109

ALLEGATO 2

PROSPETTO RIEPILOGATIVO DEI DATI ESSENZIALI DELL’ULTIMO BILANCIO DELLE SOCIETA’

CONTROLLATE, COLLEGATE E JOINT VENTURE INCLUSE NEL CONSOLIDAMENTO (ART. 2429

C.4 C.C.).

	Sede Legale	Bilancio	Ricavi	Utile (perdita)esercizio	Dipendenti (FTE)	PatrimonioNetto
Società controllate
Prostand Exhibition Services S.r.l.	Via Emilia, 155 - 47921 Rimini	31/12/2022	0	(1)	0	108
Prime Servizi S.r.l.	Via Flaminia, 233/A - 47924 Rimini	31/12/2023	3.497	65	1	612
Summertrade S.r.l.	Via Emilia, 155 - 47921 Rimini	31/12/2023	21.947	477	100	(1.595)
FB International Inc. (USD)	116 Lehigh Drive, Fairfield, NJ 07004	31/12/2023	24.690	(872)	63	(2.445)
IEG USA Inc. (USD)	1001 Brickell Bay Dr., Suite 2717 Miami (FL)	31/12/2023	0	(56)	0	6.400
Prostand S.r.l.	Via Santarcangiolese 18 – 47824 Poggio Torriana (RN)	31/12/2023	39.125	1.232	70	7.755
Fieravicola S.r.l.	Via Emilia, 155 – 47921 Rimini	31/12/2023	594	28	0	142
HBG Events FZ LLC (AED)	Creative Tower, 4422, Fujairah, UAE	31/12/2023	3.209	(10)	10	834
Italian Exhibition Group Brasil Eventos LTDA	Av. Angelica, 2530 – 12° andar – Sao Paolo (Brazil)	31/12/2023	757	(431)	9	1.572
Italian Exhibition Group Deutschland Ghmh	Monaco di Baviera – Germania (DE)	31/12/2023	61	(184)	3	(165)
V – Group S.r.l.	Via Emilia, 155 - 47921 Rimini	31/12/2023	3.474	322	4	748
Ieg China Ltd	Tianshan Road, Changning District Shanghai, China	31/12/2023	25	(81)	1	306
Ieg Asia Pte Ltd	1010 Cecil Street, Tong Eng Building – Singapore	31/12/2023	1.987	(656)	9	754
A&T S.r.l.	Via Principi d’Acaja, 38 – 10138 Torino	31/12/2023	508	17	9	32
Mundogeo Eventos & Consultoria Empresarial Ltda	Municipio de Curitiba, Estado do Paranà, na Rua Doutor Nelson Lins D Albuquerque, 110	31/12/2023	808	437	0	308
Società collegate
Cesena Fiera Spa	Via Dismano 3845 – Cesena (FC)	31/12/2022	5.013	507	12	5.307
Green Box S.r.l.	Via Sordello 11/A – 31046 Oderzo (TV)	nd	nd	nd	nd	nd
Cast Alimenti S.r.l.	Via Serenissima, 5 - Brescia (BS)	31/12/2022	3.768	(383)	26	2.644
Società a controllo congiunto
Dv Global Link LLC in liquidazione	P.O. Box 9846 – Dubai – E.A.U.	31/12/2020	1	(205)	nd	151
Europe China Environmental Exhibitions Co.,Ltd.	Getan Building 1, No.588, YizhouAvenue, High-tech Zone Chengdu, China	nd	nd	nd	nd	nd
Destination Service S.r.l.	Via Roberto Valturio 44 - Rimini (RN)	31/12/2022	478	81	nd	118
Rimini Welcome s.c.a.r.l.	Via Sassonia, 30 – Rimini (RN)	31/12/2022	2.501	62	nd	205
Igeco S.r.l.	Via Emilia, 155 – 47921 Rimini	31/12/2023	0	(4.447)	0	3.025

109

ALLEGATO 3

RICONCILIAZIONE INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE (API)

Si riporta nel seguito la riconciliazione tra il Risultato Operativo (EBIT) e l’Adjusted EBIT al 31 dicembre 2023 comparata con il 31 dicembre 2022.

	31.12.2023	%	31.12.2022R	%	Variazione
Risultato Operativo (EBIT) Adjusted	31.568	14,9%	2.186	1,4%	29.382
Ricavi	0	0,0%	690	0,4%	(690)
Costi Operativi	(287)	-0,1%	(2.930)	-1,8%	2.643
Costo del lavoro	0	0,0%	0	0,0%	0
Accantonamenti per rischi e oneri futuri	(5.000)	-2,4%	0	0,0%	(5.000)
Svalutazione Att. finanziarie diverse da partecipazioni	(555)	-0,3%	0	0,0%	(555)
Totale Oneri e Proventi Non Ricorrenti	(5.842)	-2,8%	(2.239)	-1,4%	(3.602)
Risultato Operativo (EBIT)	25.726	12,1%	(54)	0,0%	25.780

Si riporta nel seguito la riconciliazione tra il Risultato Operativo (EBITDA) e l’Adjusted EBITDA al 31 dicembre 2023 comparata con il 31 dicembre 2022.

	31.12.2023	%	31.12.2022R	%	Variazione
EBITDA Adjusted	49.545	23,3%	18.068	11,3%	31.478
Ricavi	0	0,0%	690	0,4%	(690)
Costi Operativi	(287)	-0,1%	(2.930)	-1,8%	2.643
Costo del lavoro	0	0,0%	0	0,0%	0
Totale Oneri e Proventi Non Ricorrenti	(287)	-0,1%	(2.239)	-1,4%	1.953
EBITDA	49.259	23,2%	15.828	9,9%	33.431

Gli indicatori alternativi di performance precedentemente illustrati sono rettificati dei componenti reddituali derivanti da eventi o da operazioni non ricorrenti, attività di ristrutturazione, riorganizzazione del business, svalutazioni di attivo fisso, spese accessorie connesse ad acquisizioni di aziende o società o loro cessioni, operazioni straordinarie e ogni altro evento non rappresentativo della normale attività di business.

109

ALLEGATO 4

DATI COMPARATIVI 2022

I risultati comparativi e la situazione patrimoniale comparativa al 31 dicembre 2022 sono stati riesposti a seguito della contabilizzazione definitiva nel secondo trimestre 2023 della purchase price allocation relativa all’acquisizione della società V Group S.r.l. avvenuta in data 28 maggio 2022, come consentito dai principi contabili IFRS 3 e IAS 1 e dalla classificazione dei contributi ICE - Agenzia per la promozione all’estero e l’internazionalizzazione delle imprese italiane dagli Altri Ricavi ai Costi per Servizi, secondo quanto consentito dal principio contabile IAS 20 paragrafo 29 e quanto disposto dallo IAS 8 in merito ai cambiamenti di policy contabile.

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

31/12/2022

Riesposizioni

31/12/2022

Pubblicato

Riesposto

RICAVI

Ricavi delle vendite e delle prestazioni

156.032

Altri ricavi

5.908

(1.496)

4.412

TOTALE RICAVI

161.941

(1.496)

160.445

COSTI OPERATIVI

Variazione delle rimanenze

19

Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci

(14.661)

Costi per servizi

(88.128)

1.496

(86.632)

Costi per godimento di beni di terzi

(370)

Costi per il personale

(38.102)

Altri costi operativi

(4.871)

TOTALE COSTI OPERATIVI

(146.113)

1.496

(144.617)

MARGINE OPERATIVO LORDO (MOL)

15.828

0

15.828

Ammortamenti e svalutazioni

(15.793)

(88)

(15.882)

RISULTATO OPERATIVO

35

(88)

(54)

Proventi finanziari

3.594

Oneri finanziari

(3.119)

Utili e perdite sui cambi

(327)

TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI

149

0

149

TOTALE PROVENTI ED ONERI DA PARTECIPAZIONI

388

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE

571

(88)

483

TOTALE IMPOSTE SUL REDDITO

(1.345)

25

(1.320)

UTILE/PERDITA DELL'ESERCIZIO

(774)

(64)

(837)

UTILE (PERDITA) DI PERTINENZA DELLE MINORANZE

(1.546)

(16)

(1.562)

UTILE (PERDITA) DI PERTINENZA DELLA CAPOGRUPPO

772

(48)

724

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

109

31/12/2022

ATTIVO (Valori in Euro/000)

Pubblicato

Riesposizioni

Riesposto

ATTIVITA' NON CORRENTI

Immobilizzazioni materiali

191.032

Immobilizzazioni immateriali

37.734

613

38.346

Partecipazioni valutate col metodo del Patrimonio Netto

8.874

Altre partecipazioni

9.349

Attività fiscali per imposte anticipate

5.286

(401)

4.885

Attività finanziarie non correnti per diritti d'uso

290

Attività finanziarie non correnti

3.011

Altre attività non correnti

271

TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI

255.846

211

256.058

ATTIVITA' CORRENTI

Rimanenze

852

Crediti commerciali

30.041

Crediti tributari per imposte dirette

468

Attività finanziarie correnti per diritti d'uso

197

Attività finanziarie correnti

137

Altre attività correnti

6.914

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

50.586

TOTALE ATTIVA' CORRENTI

89.195

0

89.195

TOTALE ATTIVO

345.041

211

345.253

PASSIVO (Valori in Euro/000)		31/12/2022	Riesposizioni	31/12/2022
PASSIVO (Valori in Euro/000)		Pubblicato	Riesposizioni	Riesposto
PATRIMONIO NETTO
	Capitale Sociale	52.110		52.110
	Riserva da sovrapprezzo delle azioni	13.924		13.924
	Altre riserve	30.433		30.433
	Utili (Perdite) di esercizi precedenti	(938)		(938)
	Utile (Perdita) di periodo di competenza degli azionisti della Controllante	772	(48)	724
PATRIMONIO NETTO DI COMPETENZA DEGLI AZIONISTI DELLA CONTROLLANTE		96.301	(48)	96.254
	Capitale e riserve di competenza di terzi	(649)	275	(374)
	Utile (perdita) di periodo di competenza delle minoranze	(1.546)	(16)	(1.562)
PATRIMONIO NETTO DI COMPETENZA DELLE MINORANZE		(2.195)	259	(1.936)
TOTALE PATRIMONIO NETTO DEL GRUPPO		94.106	211	94.318
PASSIVITA' NON CORRENTI
	Debiti verso banche	84.846		84.846
	Passività finanziare non correnti per diritti d’uso	29.516		29.516
	Altre passività finanziarie non correnti	5.377		5.377
	Fondi per rischi ed oneri non correnti	2.174		2.174
	Fondi relativi al personale	2.959		2.959

109

	Altre passività non correnti	1.805		1.805
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI		126.678	0	126.678
PASSIVITA' CORRENTI
	Debiti verso banche	18.488		18.488
	Passività finanziare correnti per diritti d’uso	4.779		4.779
	Altre passività finanziarie correnti	5.502		5.502
	Debiti commerciali	42.807		42.807
	Debiti tributari per imposte dirette	438		438
	Altre passività correnti	52.242		52.242
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI		124.257	0	124.257
TOTALE PASSIVO		345.041	211	345.253

109

ALLEGATO 5

ATTESTAZIONE RELATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO AI SENSI DELL’ART. 154 BIS COMMA 5 DEL D. LGS. 58/1998 E DELL’ART. 81-TER DEL REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE MODIFICHE ED INTEGRAZIONI

1.

I sottoscritti, Corrado Peraboni, in qualità di Amministratore Delegato, e Lucia Cicognani, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Italian Exhibition Group S.p.A., attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

-

l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e

-

l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato nel corso dell’esercizio al 31 dicembre 2023.

2.

Si attesta, inoltre, che:

2.1.

il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023:

-

è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità Europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;

-

corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;

-

è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento.

2.2.

la relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.

Rimini, 19 marzo 2024

Amministratore DelegatoDirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Corrado Arturo PeraboniLucia Cicognani

109

Relazione della Società di Revisione al Bilancio Consolidato

109

BILANCIO D’ESERCIZIO

119

SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA

ATTIV

O

(Valori in

unità)

NOTE

31/12/2023

31/12/2022

ATTIVITA’

NON

CORRENTI

Immobilizzazioni

materiali

1

171.034.993

172.646.080

Immobilizzazioni

immateriali

2

18.228.951

19.015.195

Partecipazioni

in

imprese

controllate

3

30.664.371

25.123.409

Partecipazioni

valutate

col

metodo

del

PN

4

4.220.595

7.740.068

Partecipazioni

in

altre

imprese

5

10.553.837

9.344.366

Di

cui

con

parti

correlate

10.442.927

9.247.858

Attività

fiscali

per

imposte

anticipate

6

1.256.661

4.257.575

Attività

finanziarie

non

correnti

7

1.738.191

2.227.199

Altre

attività

non

correnti

8

189.127

184.145

TOTALE

ATTIVITA’

NON

CORRENTI

237.886.726

240.538.037

ATTIVITA’

CORRENTI

Rimanenze

-

Crediti

commerciali

9

25.152.982

24.284.581

Di

cui

con

parti

correlate

3.455.259

4.178.919

Crediti

tributari

per

imposte

dirette

10

1.083.265

41.970

Attività

finanziarie

correnti

11

7.588.812

7.078.897

Di

cui

con

parti

correlate

7.588.812

7.078.897

Altre

attività

correnti

12

4.506.754

3.664.095

Disponibilità

liquide

13

54.652.405

41.578.272

TOTALE

ATTIVITA’

CORRENTI

92.984.218

76.647.815

TOTALE

ATTIVO

330.870.944

317.185.852

120

PASSIVO

(in

Euro

unità)

NOTE

31/12/2023

31/12/2022

PATRIMONIO

NETTO

Capitale

Sociale

14

51.828.561

52.110.008

Riserva

da

sovrapprezzo

delle

azioni

14

13.759.494

13.924.458

Altre

riserve

14

34.970.730

33.909.092

Utili

(Perdite)

di

esercizi

precedenti

14

7.256.485

6.077.821

Utile

(Perdita)

dell’esercizio

14

14.160.861

1.512.748

TOTALE

PATRIMONIO

NETTO

121.976.131

107.534.127

PASSIVITA’

NON

CORRENTI

Debiti

verso

banche

15

72.182.380

81.754.796

Passività

finanziarie

non

correnti

su

diritti

d’uso

16

15.695.519

17.116.764

Di

cui

con

parti

correlate

11.588.715

12.623.899

Altre

passività

finanziarie

non

correnti

17

0

1.441.359

Di

cui

con

parti

correlate

0

Fondi

per

rischi

ed

oneri

non

correnti

18

1.549.820

1.788.726

Fondi

relativi

al

personale

19

2.038.934

1.990.695

Altre

passività

non

correnti

20

1.704.317

1.805.485

TOTALE

PASSIVITA’

NON

CORRENTI

93.170.970

105.897.825

PASSIVITA’

CORRENTI

Debiti

verso

banche

15

17.929.629

16.109.380

Passività

finanziarie

correnti

su

diritti

d’uso

21

1.962.056

1.680.940

Di

cui

con

parti

correlate

1.389.584

1.000.778

Altre

passività

finanziarie

correnti

22

1.642

2.738.314

Di

cui

con

parti

correlate

0

349.650

Debiti

commerciali

23

39.497.405

37.285.400

Di

cui

con

parti

correlate

11.562.863

10.118.520

Debiti

tributari

per

imposte

dirette

10

3.589.375

290.442

Di

cui

con

parti

correlate

0

Altre

passività

correnti

24

52.743.735

45.649.423

Di

cui

con

parti

correlate

0

TOTALE

PASSIVITA’

CORRENTI

115.723.842

103.753.899

TOTALE

PASSIVO

330.870.944

317.185.852

121

CONTO ECONOMICO

			Note	31/12/2023	31/12/2022
RICAVI
	Ricavi delle vendite e delle prestazioni		26	139.710.895	105.500.786
		Di cui con parti correlate		4.414.015	3.741.112
	Altri ricavi		26	3.241.337	2.960.337
		Di cui con parti correlate		977.446	1.058.764
TOTALE RICAVI				142.952.232	108.461.123
COSTI OPERATIVI
	Variazione delle rimanenze			0	0
	Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci			(1.837.298)	(1.833.920)
		Di cui con parti correlate		(27.781)	(29.178)
	Costi per servizi			(75.324.698)	(68.231.498)
		Di cui con parti correlate		(26.063.185)	(20.334.690)
	Costi per godimento di beni di terzi			(203.702)	(122.648)
	Costi per il personale			(23.361.381)	(22.488.765)
	Altri costi operativi			(3.141.416)	(2.880.891)
		Di cui con parti correlate		(10.018)	(20.573)
		TOTALE COSTI OPERATIVI	27	(103.868.495)	(95.557.722)
MARGINE OPERATIVO LORDO (MOL)				39.083.737	12.903.401
	Ammortamenti e svalutazioni		28	(11.294.306)	(11.143.545)
RISULTATO OPERATIVO				27.789.431	1.759.856
PROVENTI ED ONERI FINANZIARI
	Proventi finanziari			2.371.148	3.614.848
		Di cui con parti correlate		288.976	115.007
	Oneri finanziari			(5.145.230)	(2.820.378)
	Utili e perdite sui cambi			(214.272)	(163.828)
		TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI	29	(2.988.354)	630.642
		TOTALE PROVENTI ED ONERI DA PARTECIPAZIONI 30		(3.517.572)	212.880
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE				21.283.505	2.603.378
		TOTALE IMPOSTE SUL REDDITO	31	(7.122.644)	(1.090.630)
UTILE/PERDITA DELL'ESERCIZIO				14.160.861	1.512.748

122

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO

31/12/2023

31/12/2022

UTILE/ PERDITA DELL’ESERCIZIO

14.160.861

1.512.748

Altre componenti di conto economico complessivo che saranno

successivamente riclassificate nell’utile/ (perdita) d’esercizio:

Utili/(perdite) sugli strumenti finanziari di copertura di flussi finanziari (cash flow hedge)

(523.206)

1.624.839

Utili/(perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci in valuta

147.340

14.982

Totale Altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell’utile/(perdita) d’esercizio

(375.866)

1.639.821

Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno

successivamente riclassificate nell’utile/(perdita) d’esercizio:

Utili/(perdite) attuariali da piani a benefici definiti per i dipendenti – IAS19

(91.649)

384.311

Utili/(perdite) derivanti dalle attività finanziarie FVOCI

1.195.070

(1.522.206)

Totale Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell’utile/(perdita) d’esercizio

1.103.421

(1.137.895)

TOTALE UTILE/(PERDITA) RILEVATA NEL PATRIMONIO NETTO

727.555

501.926

UTILE/ PERDITA COMPLESSIVO/A DELL’ESERCIZIO

14.888.416

2.014.674

123

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO

Capitale

Sociale

Riserva

sovrapprezzo

azioni

R

i

s

e

r

v

e

da

rivalutazione

Riserva

Legale

Riserva

Statutaria

Altre

riserve

Utili

(Perdite)

p

o

r

t

a

t

i

a

nuovo

Utile

(Perdita)

d’esercizio

Totale

Saldi

31/12/2021

52.214.897

13.946.713

67.159.789

10.400.794

2.531.806

(

4

6

.7

5

.1

6

3

)

4.538.069

1.609.692

105.646.598

Destinazione

risultato

d'esercizio

-

Destinazione

a

riserve

42.185

8.049

19.706

1.539.752

(1.609.692)

0

Altre variazioni

(104.889)

(22.255)

(127.144)

Misurazione

piani

a

benefici

definiti

*

384.310

Riserva

Fair

Value

OCI

*

(1.522.206)

Riserva

traduzione

bilanci

esteri

*

14.982

Riserva

CFH

*

1.624.839

Risultato

di

periodo

1.512.748

Saldi

31/12/2022

52.110.008

13.924.458

67.159.789

10.442.979

2.539.855

(

4

6

.2

3

.5

3

2

)

6.077.821

1.512.748

107.534.127

Destinazione

risultato

d'esercizio

-

Destinazione

a

riserve

30.255

303.828

1.178.665

(1.512.748)

0

Altre variazioni

(281.447)

(164.964)

(446.411)

Misurazione

piani

a

benefici

definiti

*

(91.649)

Riserva

Fair

Value

OCI

*

1.195.070

Riserva

traduzione

bilanci

esteri

*

147.340

Riserva

CFH

*

(523.206)

Risultato

di

periodo

14.160.861

Saldi

31/12/2023

51.828.561

13.759.494

67.159.789

10.442.979

2.570.110

(

4

5

.2

0

2

.1

4

8

)

7.256.485

14.160.861

121.976.131

*Queste voci rientrano tra le componenti del conto economico complessivo

124

RENDICONTO FINANZIARIO

Valori

in

Euro

31/12/2023

31/12/2022

Utile/(Perdita)

prima

delle

imposte

21.283.505

2.6

0

3

.3

7

8

Di

cui

verso

parti

correlate

(4.950.989)

(15.459.043)

Rettifiche

per

ricondurre

l’utile

dell’esercizio

al

flusso

di

cassa

da

attività

operativa:

Costi

per

godimento

beni

di

terzi

IFRS16

(2.135.894)

(2.054.174)

Ammortamenti

e

svalutazioni

delle

attività

materiali

e

immateriali

10.761.911

10.825.881

Accantonamenti

e

svalutazioni

954.664

3.446.516

Altri

accantonamenti

-

288.854

Oneri/(proventi)

da

valutazione

di

partecipazioni

in

altre

imprese

con

il

metodo

del

patrimonio

netto

(3.517.572)

(212.880)

Svalutazioni

di

attività

finanziarie

532.395

28.810

Oneri

finanziari

netti

2.988.354

(630.642)

Di

cui

verso

parti

correlate

173.969

115.007

Altre

variazioni

non

monetarie

(128.031)

(214.560)

Flusso

di

cassa

derivante

dall’attività

operativa

prima

delle

variazioni

del

capitale

circolante

37.774.476

14.081.183

Variazione

del

capitale

circolante:

Rimanenze

Crediti

commerciali

(1.823.065)

(6.169.363)

Di

cui

verso

parti

correlate

723.660

(648.802)

Debiti

commerciali

2.566.409

1

0

.2

8

3

.5

9

8

Di

cui

verso

parti

correlate

1.444.343

3.639.120

Altre

attività

correnti

e

non

correnti

(845.472)

978.489

Altre

passività

correnti

e

non

correnti

6.422.516

11.5

4

2

.8

9

1

Crediti/debiti

per

imposte

correnti

(392.857)

(323.030)

Di

cui

verso

parti

correlate

-

Imposte

differite/anticipate

-

Flusso

di

cassa

derivante

da

variazioni

del

capitale

circolante

5.927.529

16.3

1

2

.5

8

5

Imposte

sul

reddito

pagate

(539.925)

-

Fondi

relativi

al

personale

e

fondi

rischi

(357.462)

(70.965)

Flusso

di

cassa

relativo

all’attività

operativa

42.804.618

3

0

.3

2

.8

0

3

Flusso

di

cassa

derivante

dall’attività

di

investimento

Investimenti

netti

in

immobilizzazioni

immateriali

(936.342)

(997.253)

Investimenti

netti

in

immobilizzazioni

materiali

(7.253.465)

(2.851.890)

Disinvestimenti

in

immobilizzazioni

immateriali

-

Disinvestimenti

in

immobilizzazioni

materiali

22.584

22.196

Variazione

attività

finanziarie

correnti

e

non

correnti

(1.986.470)

(4.602.439)

Di

cui

verso

parti

correlate

(1.091.333)

(3.953.026)

Acquisizioni

al

netto

delle

disponibilità

liquide

acquisite

(5.210.510)

(3.795.923)

Variazioni

partecipazioni

collegate

e

altre

(12.500)

(3.762.500)

Flusso

di

cassa

relativo

all’attività

di

investimento

(15.376.703)

(15.987.809)

Flusso

di

cassa

dall’attività

di

finanziamento

Variazione

altri

debiti

finanziari

(2.736.672)

(4.094.104)

Debiti

verso

soci

-

Accensione/(rimborso)

finanziamenti

bancari

a

breve

-

Accensione

mutui

-

Rimborso

mutui

(7.752.167)

(

8

.3

5

2

.5

5

7

)

Oneri

finanziari

netti

pagati

(3.418.535)

(2.405.441)

Dividendi

pagati

-

Acquisto azioni proprie

(446.411)

(127.144)

Variazione

riserve

Gruppo

-

Flusso

di

cassa

relativo

all’attività

di

finanziamento

(14.353.784)

(14.934.246)

Flusso

di

cassa

netto

del

periodo

13.074.131

(599.252)

Disponibilità

liquide

di

inizio

periodo

41.578.272

42.177.524

Disponibilità

liquide

di

fine

periodo

54.652.405

41.578.272

125

126

NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO D’ESERCIZIO

127

INFORMAZIONI GENERALI

Italian Exhibition Group S.p.A. (di seguito “IEG”, la “Società” o la “Capogruppo”, insieme alle società da essa controllate, collegate e/o a controllo congiunto, il “Gruppo” o il “Gruppo IEG”) è una società per azioni costituita e domiciliata in Italia, con sede legale in Via Emilia 155, Rimini, e organizzata secondo l’ordinamento giuridico della Repubblica Italiana. IEG è la società Capogruppo, nata dal conferimento di Fiera di Vicenza S.p.A. in Rimini Fiera S.p.A. e dalla contestuale modifica della denominazione sociale di quest’ultima in Italian Exhibition Group S.p.A..

La Società ha concluso positivamente il processo di quotazione sul Mercato Telematico Azionario (MTA) organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. in data 19 giugno 2019.

Si rammenta che, ai sensi degli articoli 70, comma 8 e 71, comma 1-bis, del Regolamento adottato dalla CONSOB con delibera n. 11971/1999, come integrato e modificato, (il “Regolamento Emittenti”) la Società ha aderito al regime di opt-out previsto dai predetti articoli, avvalendosi della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi previsti dall’Allegato 3B del Regolamento Emittenti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumenti di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.

Italian Exhibition Group S.p.A. è controllata da Rimini Congressi S.r.l., che detiene il 50,01% del capitale sociale ed ha diritti di voto per il 56,27%. La Società non è comunque soggetta ad attività di direzione e coordinamento da parte di Rimini Congressi S.r.l. ai sensi dell’art. 2497 e seguenti del Codice Civile, infatti non sussiste alcuna delle attività tipicamente comprovanti la direzione e coordinamento ai sensi dell’art 2497 e seguenti del Codice Civile, in quanto, a titolo semplificativo e non esaustivo:

•

Rimini Congressi non esercita alcuna influenza rilevante sulle scelte gestionali e sull’attività operativa dell’Emittente, ma limita i propri rapporti con la stessa al normale esercizio dei diritti amministrativi e patrimoniali propri dello status di titolare del diritto di voto; non vi è coincidenza di membri degli organi di amministrazione, direzione e controllo tra le due società;

•

la Società non riceve - e comunque non è soggetta in alcun modo - a direttive o istruzioni in materia finanziaria o creditizia da parte di Rimini Congressi;

•

la Società è dotata di una struttura organizzativa composta da professionisti esperti che, sulla base delle deleghe conferite e delle posizioni ricoperte, operano in modo indipendente in linea con quanto indicato dal Consiglio di Amministrazione;

•

la Società predispone in via autonoma i piani strategici, industriali, finanziari e/o di budget

dell’Emittente e del Gruppo e provvede in autonomia all’esecuzione dei medesimi;

•

la Società opera in piena autonomia negoziale nei rapporti con la propria clientela e i propri fornitori, senza che vi sia alcuna ingerenza esterna da parte di Rimini Congressi.

Alla data di redazione del presente documento si precisa, inoltre, che: (i) non vi sono atti, delibere o comunicazioni di Rimini Congressi che possano ragionevolmente far ritenere che le decisioni della Società siano conseguenza di una volontà impositiva e imperativa della controllante; (ii) la Società non riceve da Rimini Congressi servizi di tesoreria accentrata (cash pooling) o altre funzioni di assistenza o coordinamento finanziario; (iii) la Società non è soggetta a regolamenti o policy imposti da Rimini Congressi.

L’attività del Gruppo consiste nell’organizzazione di eventi fieristici (Exhibition Industry) e nell’accoglienza di manifestazioni fieristiche ed altri eventi, attraverso la progettazione, gestione e messa a disposizione di spazi espositivi attrezzati (principalmente presso i “Quartieri Fieristici”), la fornitura dei servizi connessi agli eventi fieristici e congressuali, nonché della promozione e gestione, sia presso le proprie strutture che quelle di terzi, di attività congressuali, convegnistiche, espositive, culturali, dello spettacolo e del tempo libero, anche non collegate agli eventi organizzati o agli eventi congressuali.

Ai fini della comparabilità economico e finanziaria della Società si rileva che

128

•

la dinamica reddituale, in contesti di normale operatività, risulta influenzata da fenomeni di stagionalità, caratterizzato da eventi di maggior rilievo nel primo e quarto trimestre dell’esercizio, nonché dalla presenza di importanti manifestazioni fieristiche a cadenza biennale, negli anni pari.

•

la dinamica finanziaria, in contesti di normale operatività, è perciò caratterizzata da un aumento del capitale circolante nel primo semestre, mentre generalmente il quarto trimestre, grazie agli acconti percepiti sulle manifestazioni organizzate ad inizio del periodo successivo, evidenzia un consistente miglioramento della posizione finanziaria netta.

La pubblicazione della presente relazione finanziaria chiusa al 31 dicembre 2023 è stata autorizzata con delibera del Consiglio di Amministrazione del 19 marzo 2024.

STRUTTURA E CONTENUTO DEI PROSPETTI CONTABILI

Ai sensi dell’art. 25 della Legge n. 306 del 31 ottobre 2003 e delle relative norme applicative contenute nel Decreto Legislativo N. 38 del 28 febbraio 2005, in esercizio della facoltà ivi prevista, il Gruppo IEG (di seguito anche “il Gruppo”) ha adottato i Principi Contabili Internazionali (IFRS) emanati dallo I.A.S.B – International Accounting Standard Board a partire dal bilancio chiuso al 31 dicembre 2015. Più precisamente per Principi Contabili Internazionali si intendono tutti gli “International Financial Reporting Standards” (IFRS), tutti gli “International Accounting Standards” (IAS), tutte le interpretazioni dell’“International Reporting Interpretations Committee” (IFRIC), precedentemente denominato “Standing Interpretations Committee” (SIC) che, alla data di approvazione del bilancio separato al 31 dicembre 2016, siano stati oggetto di omologazione da parte dell’Unione Europea secondo la procedura prevista dal Regolamento (CE) n. 1606/2002 dal Parlamento Europeo e dal Consiglio Europeo del 19 luglio 2002.

Per quanto riguarda la predisposizione del bilancio separato della ITALIAN EXHIBITION GROUP S.p.A., la Società ha esercitato la facoltà prevista dall’art. 25 della Legge n. 306 del 31 ottobre 2003, di adottare i principi contabili internazionali alla medesima data di FTA adottata dal bilancio consolidato.

La situazione patrimoniale-finanziaria è stata classificata sulla base del ciclo operativo, con la distinzione tra poste correnti/non correnti. Sulla base di questa distinzione le attività e le passività sono considerate correnti se si suppone che siano realizzate o estinte nel normale ciclo operativo. Le attività non correnti destinate alla vendita e le passività correlate, ove presenti, sono evidenziate in apposite voci.

Lo schema del conto economico riflette l’analisi dei costi aggregati per natura in quanto tale classificazione è stata ritenuta maggiormente significativa ai fini della comprensione del risultato economico. Le voci di ricavo e costo rilevate nell’esercizio sono presentate tramite due prospetti: un prospetto di conto economico dell’esercizio, che riflette l’analisi dei costi aggregati per natura, e un prospetto di conto economico complessivo.

Il risultato derivante dalle attività cessate e/o destinate ad essere cedute, ove presente, è evidenziato in apposita voce nel conto economico.

Infine, il rendiconto finanziario è stato predisposto utilizzando il metodo indiretto per la determinazione dei flussi finanziari derivanti dall’attività operativa. Con questo metodo il risultato operativo (EBIT) viene rettificato dagli effetti delle operazioni di natura non monetaria, da qualsiasi differimento o accantonamento di precedenti o futuri incassi o pagamenti operativi e da elementi di ricavi o costi connessi con i flussi finanziari derivanti dall’attività di investimento o finanziaria.

La valuta funzionale e di presentazione è l’Euro espresso in migliaia, ove non diversamente specificato.

129

CONTINUITÀ AZIENDALE

La Società considera appropriato e corretto il presupposto della continuità aziendale tenuto conto della sua capacità di far fronte alle proprie obbligazioni nel prevedibile futuro e in particolare nei prossimi 12 mesi, avendo considerato adeguatamente la situazione economico patrimoniale dell’esercizio 2023, il contesto esterno e l’impatto che i conflitti attualmente in essere possono generare sul business del Gruppo, nonché le previsioni riflesse nel nuovo Piano Strategico 2023-2028, approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 25 gennaio e tenuto conto delle previsioni di andamento del capitale circolante e l’evolversi prevedibile della situazione di cassa, il bilancio è stato redatto nella prospettiva della continuità aziendale.

CRITERI DI VALUTAZIONE

Immobilizzazioni materiali

Le immobilizzazioni materiali sono iscritte in bilancio al costo di acquisto o di produzione, comprensivo degli oneri di diretta imputazione, e rettificate dai rispettivi ammortamenti accumulati.

Il costo include ogni onere direttamente sostenuto per predisporre le attività al loro utilizzo oltre ad eventuali oneri di smantellamento e di rimozione che verranno sostenuti per riportare il bene nelle condizioni originarie e degli oneri finanziari correlabili alla costruzione o produzione che richiedono un significativo periodo di tempo per essere pronte per l’uso e per la vendita (qualifying assets).

Le immobilizzazioni materiali sono sistematicamente ammortizzate in ogni periodo a quote costanti, sulla base di aliquote economico-tecniche determinate in relazione alle residue possibilità di utilizzo dei cespiti.

I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati a conto economico al momento del loro sostenimento.

I costi di manutenzione che determinano un aumento di valore, o della funzionalità, o della vita utile dei beni, sono direttamente attribuiti ai cespiti cui si riferiscono e ammortizzati in relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi.

Le migliorie su beni di terzi sono classificate all’interno della voce «Altri beni»; il periodo di ammortamento corrisponde al minore tra la vita utile residua dell’immobilizzazione materiale e la durata residua del contratto di locazione.

Le aliquote di ammortamento applicate sono quelle di seguito riportate:

Voci	Aliquote %
Terreni	-

130

Fabbricati

1,9%

-

5%

Impianti

e

macchinari

7,5%

-

30%

Attrezzature

industriali

e

commerciali

15%

-

27%

Altri

beni

12%

-

25%

Se emergono indicatori di svalutazione le immobilizzazioni materiali sono assoggettate a una verifica di recuperabilità (“impairment test”) attraverso il procedimento illustrato nel paragrafo “perdita di valore delle attività”.

A seguito dell’entrata in vigore del nuovo principio contabile IFRS 16, a partire dal 1° gennaio 2019, i contratti di leasing sono contabilizzati in bilancio sulla base di un unico modello contabile simile a quanto disciplinato dallo IAS 17 in materia di contabilizzazione dei leasing finanziari.

Al momento della stipula di ciascun contratto, il Gruppo:

•

determina se il contratto sia o contenga un leasing, circostanza che si verifica quando lo stesso attribuisce il diritto di controllare l'utilizzo di un'attività specificata per un periodo di tempo in cambio di un corrispettivo. Tale valutazione è ripetuta in caso di successiva modifica dei termini e delle condizioni del contratto.

•

separa le componenti del contratto ripartendo il corrispettivo del contratto tra ciascuna componente leasing o non leasing.

•

determina la durata del leasing come il periodo non annullabile del leasing a cui si aggiungono eventuali periodi coperti da un'opzione di proroga o di risoluzione del leasing.

Alla data di decorrenza di ciascun contratto nel quale il Gruppo sia locatario di un bene vengono rilevati in bilancio l’attività consistente nel diritto di utilizzo, valutata al costo, e la passività finanziaria per leasing, pari al valore attuale dei pagamenti futuri residui attualizzati utilizzando il tasso di interesse implicito del leasing o, in alternativa, il tasso di finanziamento marginale del Gruppo. Successivamente, l’attività consistente nel diritto di utilizzo è valutata applicando il modello del costo, ovvero nettata degli ammortamenti e delle eventuali riduzioni di valore accumulate e rettificata per tener conto di eventuali nuove valutazioni o modifiche del leasing. La passività del leasing è invece valutata aumentando il valore contabile per tener conto degli interessi, diminuendo il valore contabile per tener conto dei pagamenti dovuti effettuati e rideterminando il valore contabile per tener conto di eventuali nuove valutazioni o modifiche del leasing.

I beni sono ammortizzati sulla base di un periodo di ammortamento rappresentato dalla durata del contratto di locazione, salvo che la durata del contratto di leasing sia inferiore alla vita utile del bene sulla base delle aliquote applicate per le immobilizzazioni materiali e vi sia la ragionevole certezza del trasferimento della proprietà del bene locato alla naturale scadenza del contratto. In tal caso il periodo di ammortamento sarà calcolato sulla base dei criteri e delle aliquote indicate per le immobilizzazioni materiali.

Per i contratti di locazione la cui durata termini entro 12 mesi dalla data di applicazione iniziale e che non prevedano opzioni di rinnovo, e per i contratti per i quali l’attività sottostante è di modesto valore, i canoni di locazione sono rilevati a conto economico su base lineare per la durata dei rispettivi contratti.

Immobilizzazioni immateriali

131

Un’attività immateriale viene rilevata contabilmente solo se è identificabile e controllabile, è prevedibile che generi benefici economici futuri ed il suo costo può essere determinato in modo attendibile. La contabilizzazione di un’attività immateriale si basa sulla sua vita utile, un’attività immateriale con vita utile definita viene ammortizzata mentre un’attività immateriale con vita utile indefinita non viene ammortizzata.

Avviamenti e attività immateriali a vita utile non definita

Gli avviamenti e le altre attività immateriali a vita utile non definita non sono più ammortizzati a partire dalla data di first time adoption (1° gennaio 2014). Gli avviamenti e le altre attività immateriali a vita non definita riferiti ad acquisizioni avvenute successivamente al 1° gennaio 2014 non sono comunque ammortizzati. Un’attività immateriale viene considerata a vita utile non definita qualora, sulla base di un’analisi dei fattori rilevanti, non sia prevedibile il limite dell’esercizio fino al quale si ritiene che l’attività generi flussi finanziari netti in entrata per la società.

Avviamenti

L’avviamento rappresenta l’eccedenza del costo di acquisto rispetto alla quota di pertinenza dell’acquirente del fair value riferito ai valori netti identificabili di attività e passività dell’entità acquisita. Dopo l’iscrizione iniziale, l’avviamento viene valutato al costo diminuito delle eventuali perdite di valore derivanti da analisi di impairment test (vedi paragrafo “perdita di valore delle attività”).

Altre attività immateriali

Le attività immateriali a vita utile definita sono valutate al costo di acquisto o di produzione, comprensivo degli eventuali oneri accessori, ed ammortizzate sistematicamente a quote costanti per il periodo della loro prevista utilità futura. Se vi sono indicatori di svalutazione esse sono assoggettate a una verifica di recuperabilità (“impairment test”) che è illustrata nel paragrafo “perdita di valore delle attività”.

I diritti di brevetto industriale e i diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno sono ammortizzate su un periodo di 3 anni e 5 anni, le licenze e le concessioni sono ammortizzati a partire da quello di sostenimento del costo e per la durata prevista contrattualmente della licenza o concessione stessa, mentre i marchi hanno una vita utile che può variare dai dieci ai venticinque anni.

Rispetto all’esercizio precedente non vi sono cambiamenti decisionali sui periodi di ammortamento, quindi non vi sono cambiamenti nelle aliquote applicate.

Perdita di valore delle attività non finanziarie

Le attività materiali e le attività immateriali a vita definita, oggetto di ammortamento, sono sottoposte a impairment test solo qualora emergano indicatori di perdite di valore.

La recuperabilità dei valori iscritti è verificata confrontando il valore contabile iscritto in bilancio con il maggiore tra il prezzo netto di vendita e il valore d’uso del bene. Il prezzo netto di vendita è l’importo ottenibile dalla vendita di un’attività in una operazione fra parti indipendenti, consapevoli e disponibili, dedotti i costi di dismissione; in assenza di accordi vincolanti occorre riferirsi alle quotazioni espresse da un mercato attivo, ovvero alle migliori

132

informazioni disponibili tenuto conto, tra l’altro, delle recenti transazioni per attività simili effettuate nel medesimo settore industriale. Il valore d’uso è definito sulla base dell’attualizzazione ad un tasso appropriato, espressivo del costo del capitale di un’impresa non indebitata con profilo di rischio omogeneo, dei flussi di cassa attesi dall’utilizzo del bene (o da una aggregazione di beni – le c.d. cash generating units) e dalla sua dismissione al termine della sua vita utile.

Quando, successivamente, una perdita su attività, diversa dall’avviamento, viene meno o si riduce, il valore contabile dell’attività è incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non può eccedere il valore che sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzioni di valore. Il ripristino di una perdita di valore è iscritto a conto economico.

L’avviamento e le altre attività immateriali a vita non definita sono sottoposti a una sistematica verifica di recuperabilità (“impairment test”) effettuata con cadenza annuale, alla data di chiusura dell’esercizio, o con cadenze più brevi qualora emergano indicatori di perdite di valore.

La perdita di valore sull’avviamento è determinata valutando il valore recuperabile dell’unità generatrice di flussi finanziari (o gruppo di unità generatrice di flussi finanziari) cui l’avviamento è riconducibile. Laddove il valore recuperabile dell’unità generatrice di flussi finanziari è minore del valore contabile dell’unità generatrice di flussi finanziari cui l’avviamento è stato allocato, viene rilevata una perdita di valore. L’abbattimento del valore dell’avviamento non può essere ripristinato in esercizi futuri.

Business combination

Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate utilizzando il metodo dell’acquisto (purchase method) previsto dall’IFRS 3 rivisto nel 2008. Secondo tale metodo il corrispettivo trasferito in una business combination è valutato al fair value, determinato come somma dei fair values delle attività trasferite e delle passività assunte dall’acquirente alla data di acquisizione e degli strumenti di capitale emessi in cambio del controllo dell’entità acquisita. Gli oneri accessori alla transazione sono rilevati nel prospetto di conto economico complessivo nel momento in cui sono sostenuti.

I corrispettivi sottoposti a condizione, considerati parte del prezzo di trasferimento, sono valutati al fair value alla data di acquisizione. Eventuali variazioni successive di fair value, sono rilevate nel prospetto di conto economico complessivo.

Alla data di acquisizione le attività identificabili acquisite e le passività assunte sono rilevate al fair value. L’avviamento è determinato come l’eccedenza tra la somma dei corrispettivi trasferiti nell’aggregazione aziendale, del valore del patrimonio netto di pertinenza, di interessenze di minoranza e del fair value dell’eventuale partecipazione precedentemente detenuta nell’impresa acquisita, rispetto al fair value delle attività nette acquisite e passività assunte alla data di acquisizione. Se il valore delle attività nette acquisite e passività assunte alla data di acquisizione eccede la somma dei corrispettivi trasferiti, del valore del patrimonio netto di pertinenza di interessenze di minoranza e del fair value dell’eventuale partecipazione precedentemente detenuta nell’impresa acquisita, tale eccedenza è rilevata immediatamente nel prospetto di conto economico complessivo come provento derivante dalla transazione conclusa.

Le quote di patrimonio netto delle interessenze di minoranza, alla data di acquisizione, possono essere valutate al fair value oppure in proporzione alla quota di partecipazione di minoranza nelle attività identificabili dell’entità acquisita. La scelta del metodo di valutazione è effettuata transazione per transazione.

Nel processo di valutazione del fair value delle business combination il Gruppo si avvale delle informazioni disponibili e, per le business combination più significative, anche del supporto di valutazioni esterne.

133

Attività finanziarie

Al momento della loro iniziale rilevazione, le attività finanziarie devono essere classificate in una delle tre categorie sottoindicate sulla base dei seguenti elementi:

•

il modello di business dell'entità per la gestione delle attività finanziarie; e

•

le caratteristiche relative ai flussi finanziari contrattuali dell'attività finanziaria.

Le attività finanziarie vengono successivamente cancellate dal bilancio solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attività stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attività finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorché giuridicamente la titolarità delle attività stesse sia stata effettivamente trasferita.

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato

Sono incluse nella presente categoria le attività finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:

•

l’attività finanziaria è posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo è conseguito mediante l’incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente (Business model “Hold to Collect”); e

•

i termini contrattuali dell’attività finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sull’importo del capitale da restituire (cd. “SPPI test” superato).

All’atto della rilevazione iniziale tali attività sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attività – valorizzate al costo storico – la cui breve durata fa ritenere trascurabile l’effetto dell’applicazione della logica dell’attualizzazione, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca, come i crediti commerciali, i quali, non avendo una componente finanziaria sono riconosciuti al prezzo definito nella transazione, così come disposto dal principio contabile IFRS 15 Ricavi da contratti con i clienti.

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva

Sono incluse nella presente categoria le attività finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:

•

l’attività finanziaria è posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante l’incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente sia mediante la vendita dell’attività finanziaria (Business model “Hold to Collect and Sell”); e

•

i termini contrattuali dell’attività finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sull’importo del capitale da restituire (cd. “SPPI test” superato).

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Sono incluse nella presente categoria le interessenze azionarie, non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalità di negoziazione, per cui si è esercitata l’opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditività complessiva.

All’atto della rilevazione iniziale le attività sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Successivamente alla rilevazione iniziale, le interessenze azionarie non di controllo, collegamento e controllo congiunto, sono valutate al fair value, e gli importi rilevati in contropartita del patrimonio netto (Prospetto della redditività complessiva) non devono essere successivamente trasferiti a conto economico, neanche in caso di cessione. La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che è oggetto di rilevazione a conto economico è rappresentata dai relativi dividendi.

Per i titoli di capitale inclusi in questa categoria, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo è utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia quando le più recenti informazioni per valutare il fair value sono insufficienti, oppure se vi è un'ampia gamma di possibili valutazioni del fair value e il costo rappresenta la migliore stima del fair value in tale gamma di valori.

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico

Sono classificate in questa categoria le attività finanziarie diverse da quelle classificate tra le “Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato” e tra le “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva”.

Sono incluse nella presente categoria le attività finanziarie detenute per la negoziazione e i contratti derivati non classificabili come di copertura (che sono rappresentati come attività se il fair value è positivo e come passività se il fair value è negativo).

All’atto della rilevazione iniziale le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Alle date di riferimento successive sono valorizzate al fair value e gli effetti di valutazione sono imputati nel conto economico.

Riduzione di valore di attività finanziarie

In accordo con le disposizioni dell’IFRS 9, il Gruppo applica un approccio semplificato per stimare le perdite attese su crediti su tutto l’arco della vita dello strumento e tiene in considerazione la sua esperienza storicamente maturata riguardo le perdite su crediti, corretta sulla base di fattori prospettivi specifici della natura dei crediti del Gruppo e del contesto economico.

In sintesi, il Gruppo valuta le perdite attese delle attività finanziarie in modo che rifletta:

•

un importo obiettivo e ponderato in base alle probabilità determinato valutando una gamma di possibili risultati;

•

il valore temporale del denaro; e

•

informazioni ragionevoli e dimostrabili che sono disponibili senza eccessivi costi o sforzi alla data di riferimento del bilancio su eventi passati, condizioni attuali e previsioni delle condizioni economiche future.

L'attività finanziaria è deteriorata quando si sono verificati uno o più eventi che hanno un impatto negativo sui futuri flussi finanziari stimati dell'attività finanziaria. Costituiscono prove che l'attività finanziaria è deteriorata i dati osservabili relativi ai seguenti eventi (è possibile che non si riesca ad individuare un singolo evento: il deterioramento delle attività finanziarie può essere dovuto all'effetto combinato di diversi eventi):

g)

significative difficoltà finanziarie dell'emittente o debitore;

h)

una violazione del contratto, quale un inadempimento o una scadenza non rispettata;

135

i)

per ragioni economiche o contrattuali relative alle difficoltà finanziarie del debitore, il creditore estende al debitore una concessione che il creditore non avrebbe altrimenti preso in considerazione;

j)

sussiste la probabilità che il debitore dichiari fallimento o altre procedure di ristrutturazione finanziaria;

k)

la scomparsa di un mercato attivo di quell'attività finanziaria dovuta a difficoltà finanziarie; o

l)

l'acquisto o la creazione dell'attività finanziaria con grossi sconti che riflettono le perdite su crediti sostenute.

Per le attività finanziarie contabilizzate con il criterio del costo ammortizzato, quando una perdita di valore è stata identificata, il suo valore viene misurato come differenza tra il valore contabile dell’attività e il valore attuale dei flussi di cassa futuri attesi, scontati sulla base del tasso di interesse effettivo originario. Questo valore è rilevato a conto economico.

Strumenti finanziari derivati

Gli strumenti finanziari derivati sono contabilizzati in accordo alle disposizioni dell’IFRS 9.

Alla data di stipula del contratto gli strumenti finanziari derivati sono inizialmente contabilizzati al fair value, come attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico quando il fair value è positivo oppure come passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico quando il fair value è negativo.

Se gli strumenti finanziari non sono contabilizzati quali strumenti di copertura, le variazioni del fair value rilevate successivamente alla prima iscrizione sono trattate quali componenti del risultato dell’esercizio. Se, invece, gli strumenti derivati soddisfano i requisiti per essere classificati come strumenti di copertura, le successive variazioni del fair value sono contabilizzate seguendo specifici criteri, di seguito illustrati.

Uno strumento finanziario derivato è classificato come di copertura se viene documentata in modo formale la relazione fra lo strumento di copertura e l’elemento coperto, includendo gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia per effettuare la copertura e i metodi che saranno utilizzati per verificarne l’efficacia prospettica e retrospettiva. L’efficacia di ciascuna copertura è verificata sia al momento di accensione di ciascuno strumento derivato sia durante la sua vita, e in particolare ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale. Generalmente, una copertura è considerata altamente “efficace” se, sia all’inizio sia durante la sua vita, i cambiamenti del fair value, nel caso di fair value hedge, o dei flussi di cassa attesi nel futuro, nel caso di cash flow hedge, dell’elemento coperto sono sostanzialmente compensati dai cambiamenti del fair value dello strumento di copertura.

Il principio contabile IFRS 9 prevede la possibilità di designare le seguenti tre relazioni di copertura:

d)

copertura di fair value (fair value hedge): quando la copertura riguarda le variazioni di fair value di attività e passività iscritte in bilancio, sia le variazioni del fair value dello strumento di copertura sia le variazioni dell’oggetto della copertura sono imputate al conto economico.

e)

copertura di flussi finanziari (cash flow hedge): nel caso di coperture finalizzate a neutralizzare il rischio di variazioni nei flussi di cassa originati dall’esecuzione futura di obbligazioni contrattualmente definite alla data di riferimento del bilancio, le variazioni del fair value dello strumento derivato registrate successivamente alla prima rilevazione sono contabilizzate, limitatamente alla sola quota efficace, nel conto economico complessivo e quindi in una riserva di patrimonio netto denominata “Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari”. Quando si manifestano gli effetti economici originati dall’oggetto di copertura, la quota contabilizzata nel conto economico complessivo è riversata nel conto economico. Qualora la copertura non sia perfettamente efficace, la variazione di fair value dello strumento di copertura riferibile alla porzione inefficace dello stesso è immediatamente rilevata nel conto economico.

136

c)

copertura di un investimento netto in una gestione estera (net investment hedge).

Se le verifiche non confermano l’efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta e il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico oppure tra le passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. La relazione di copertura, inoltre, cessa quando

•

il derivato scade, viene venduto, rescisso o esercitato;

•

l’elemento coperto è venduto, scade o è rimborsato;

•

non è più altamente probabile che l’operazione futura coperta venga posta in essere.

Un’attività finanziaria (o, ove applicabile, parte di un’attività finanziaria o parte di un gruppo di attività

finanziarie simili) viene cancellata dal bilancio quando:

•

i diritti a ricevere flussi finanziari dall’attività sono estinti;

•

la Società ha trasferito il diritto a ricevere flussi finanziari dall’attività o ha assunto l’obbligo contrattuale di corrisponderli interamente e senza ritardi a una terza parte e (a) ha trasferito sostanzialmente tutti i rischi e benefici della proprietà dell’attività finanziaria oppure (b) non ha trasferito né trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici dell’attività, ma ha trasferito il controllo della stessa.

Nei casi in cui la Società abbia trasferito i diritti a ricevere flussi finanziari da un’attività e non abbia né trasferito né trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici o non abbia perso il controllo sulla stessa, l’attività viene rilevata nel bilancio della Società nella misura del suo coinvolgimento residuo nell’attività stessa. In questo caso, la Società riconosce inoltre una passività associata. L’attività trasferita e la passività associate sono valutate in modo da riflettere i diritti e le obbligazioni che la Società ha trattenuto.

Partecipazioni

Le partecipazioni in imprese controllate, collegate e in imprese a controllo congiunto, secondo quanto stabilito dallo IAS 28, sono iscritte inizialmente al costo e, successivamente all’acquisizione rettificate in conseguenza delle variazioni nella quota di pertinenza della partecipante nelle attività nette della partecipata. L’utile o la perdita della partecipante riflette la propria quota di pertinenza dell’utile (perdita) d’esercizio della partecipata e le altre componenti del conto economico complessivo della partecipante riflettono la propria quota di pertinenza delle altre componenti di conto economico complessivo della partecipata. Le valutazioni successive vengono effettuate secondo quanto previsto dal precedente paragrafo Perdita di valore delle attività non finanziarie.

Secondo quanto previsto dai principi IFRS 9 e IAS 32 le partecipazioni in società diverse dalle controllate, dalle collegate e dalle società a controllo congiunto sono classificate come attività al fair value con imputazione a conto economico o a riserva di patrimonio a seconda che rientrino nelle categorie di valutazione FVOCI o FVPL. Gli utili e le perdite derivanti da adeguamenti di valore vengono pertanto rispettivamente iscritti a conto economico o in una riserva di patrimonio netto.

Rimanenze

Le rimanenze sono valutate al minore fra il costo di acquisto, comprensivo degli oneri accessori, determinato secondo il metodo FIFO, e il valore netto di presunto realizzo desumibile dall’andamento del mercato. Le rimanenze

137

del Gruppo IEG sono costituite prevalentemente da materiali di consumo e prodotti destinati alla vendita nei punti bar e nei servizi di ristorazione.

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti comprendono il denaro in cassa, i depositi bancari a vista e gli altri investimenti di tesoreria con scadenza originaria prevista non superiore a tre mesi.

La definizione di disponibilità liquide e mezzi equivalenti del rendiconto finanziario corrisponde a quella dello stato patrimoniale.

Fondi per rischi e oneri

Gli accantonamenti a fondi per rischi ed oneri sono effettuati quando il Gruppo deve far fronte a una obbligazione (legale o implicita) attuale, che deriva da un evento passato, il cui ammontare possa essere stimato in modo attendibile e per il cui adempimento è probabile che sarà necessario l’impiego di risorse. Qualora le attese di impiego di risorse vadano oltre l’esercizio successivo l’obbligazione è iscritta al valore attuale determinato attraverso l’attualizzazione dei flussi futuri attesi scontati ad un tasso che tenga anche conto del costo del denaro e del rischio della passività.

I rischi per i quali il manifestarsi di una passività è soltanto possibile vengono indicati nell’apposito paragrafo su “garanzia prestate, impegni ed altre passività potenziali” e non si procede ad alcun stanziamento.

Benefici ai dipendenti

I benefici a dipendenti erogati in coincidenza o successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro sono costituiti dal trattamento di fine rapporto (TFR) e dai fondi di quiescenza.

La Legge 27 dicembre 2006 n. 296 “Finanziaria 2007” ha introdotto significative modifiche circa la destinazione delle quote del fondo TFR. Sino al 31 dicembre 2006 il TFR rientrava nell’ambito dei piani successivi al rapporto di lavoro del tipo “piani a benefici definiti” ed era valutato secondo lo IAS 19, utilizzando il Metodo della Proiezione Unitaria del Credito effettuato da attuari indipendenti.

Tale calcolo consiste nello stimare l’importo del beneficio che un dipendente riceverà alla data presunta di cessazione del rapporto di lavoro utilizzando ipotesi demografiche (come, ad esempio, il tasso di mortalità ed il tasso di rotazione del personale) ed ipotesi finanziarie (come, ad esempio, il tasso di sconto e gli incrementi retributivi futuri). L’ammontare così determinato viene attualizzato e riproporzionato sulla base dell’anzianità maturata rispetto all’anzianità totale e rappresenta una ragionevole stima dei benefici che ciascun dipendente ha già maturato a fronte delle sue prestazioni di lavoro.

In seguito alla detta riforma, il fondo TFR, per la parte maturata dal 1° gennaio 2007, è da considerarsi sostanzialmente assimilabile ad un “piano a contribuzione definita”. In particolare tali modificazioni hanno introdotto la possibilità di scelta da parte del lavoratore in merito alla destinazione del proprio TFR maturando: i nuovi flussi di TFR possono essere, in aziende con più di 50 dipendenti, indirizzati dal lavoratore a forme pensionistiche prescelte oppure mantenuti in azienda e trasferiti all’INPS. In sintesi, per il TFR maturato anteriormente al 2007, il Gruppo IEG ha proceduto alla valutazione attuariale senza includere ulteriormente la

138

componente relativa ai futuri incrementi salariali. La parte maturata successivamente è stata invece contabilizzata secondo le modalità riconducibili ai piani di contribuzione definita.

Nel corso del 2012 è stato emesso il Regolamento CE n. 475/2012 che ha recepito a livello comunitario la versione rivista del principio IAS 19 (Benefici per i dipendenti) applicabile obbligatoriamente a partire dal 1° gennaio 2013 secondo il metodo retrospettivo. Il Gruppo IEG ha pertanto applicato detta versione rivista del principio IAS 19 a partire dalla data di transizione ai principi IAS/IFRS, ovvero il 1° gennaio 2014.

Passività finanziarie

Le passività finanziarie sono inizialmente valutate al loro valore equo pari al corrispettivo ricevuto alla data cui si aggiungono, nel caso di debiti e finanziamenti, i costi di transazione a essi direttamente attribuibili. Successivamente le passività finanziarie non derivate vengono misurate con il criterio del costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.

Le passività finanziarie che ricadono nel campo di applicazione dell’IFRS 9 sono classificate come debiti e finanziamenti, o come derivati designati come strumenti di copertura, a seconda dei casi. La Società determina la classificazione delle proprie passività finanziarie al momento della rilevazione iniziale.

Gli utili e le perdite sono contabilizzati nel conto economico quando la passività è estinta, oltre che attraverso il processo di ammortamento.

Il costo ammortizzato è calcolato rilevando ogni sconto o premio sull’acquisizione e onorari o costi che sono parte integrante del tasso d’interesse effettivo. L’ammortamento al tasso d’interesse effettivo è compreso tra gli oneri finanziari nel conto economico.

Una passività finanziaria viene cancellata quando l’obbligo sottostante la passività è estinto o annullato

o adempiuto.

Nei casi in cui una passività finanziaria esistente è sostituita da un’altra dello stesso prestatore, a condizioni sostanzialmente diverse, oppure le condizioni di una passività esistente vengono sostanzialmente modificate, tale scambio o modifica viene trattato come una cancellazione contabile della passività originale e la rilevazione di una nuova passività, con iscrizione nel conto economico di eventuali differenze tra i valori contabili.

Opzioni put su quote di minoranza

In ambito EU-IFRS, il trattamento applicabile alle opzioni put aventi a oggetto interessenze di minoranza non è interamente disciplinato. Mentre, infatti, è definito che la contabilizzazione di un’opzione put su interessenze di minoranza dia luogo alla rilevazione di una passività, non è disciplinato quale ne debba essere la contropartita. A tale proposito, quando un’entità diviene parte di un contratto per effetto del quale si assume l’obbligazione di corrispondere cassa o un’altra attività finanziaria in cambio di un proprio strumento rappresentativo di capitale, in ottemperanza a quanto previsto dal paragrafo 23 dello IAS 32, essa deve rilevare una passività finanziaria. Al momento della rilevazione iniziale, la passività finanziaria sarà riconosciuta in misura corrispondente all’ammontare, opportunamente attualizzato, che dovrà essere corrisposto per l’esercizio dell’opzione put. Le variazioni successive del valore della passività saranno riconosciute nel conto economico consolidato.

Per individuare la contropartita alla rilevazione della passività è necessario valutare se i rischi e benefici derivanti dalla proprietà delle interessenze di minoranza oggetto dell’opzione put siano stati, per effetto delle condizioni di esercizio della stessa, trasferiti alla controllante o siano rimasti in capo ai possessori di tali interessenze. Dagli esiti

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di questa analisi dipenderà se, nel bilancio consolidato, le interessenze di minoranza oggetto dell’opzione put continueranno a essere rappresentate oppure no. Lo saranno se i soprammenzionati rischi e benefici non sono trasferiti alla controllante per il tramite dell’opzione put, viceversa, ove il trasferimento sia avvenuto, tali interessenze di minoranza cesseranno di essere rappresentate in consolidato.

Pertanto, il trattamento contabile delle opzioni put su azioni di società controllate può essere così riepilogato:

•

nel caso in cui le interessenze di minoranza non debbano essere rappresentate in bilancio in quanto i rischi e benefici ad esse connessi sono stati trasferiti alla controllante, la passività relativa all’opzione put sarà rilevata:

➢

con contropartita l’avviamento, qualora l’opzione put sia riconosciuta al venditore

nell’ambito di un’aggregazione aziendale; oppure

➢

con contropartita il patrimonio netto di terzi di tali interessenze nella circostanza in cui la sottoscrizione del contratto avvenga al di fuori di tale ambito; viceversa

•

qualora il passaggio dei rischi e benefici non sia avvenuto, la contropartita per il riconoscimento della summenzionata passività sarà sempre il patrimonio netto di pertinenza della Capogruppo.

Debiti tributari per imposte dirette e altre passività

I debiti sono iscritti al loro valore nominale. L’eliminazione dei debiti dal bilancio avviene quando sono state estinte le obbligazioni finanziarie sottostanti.

Le passività, se con scadenza oltre dodici mesi, vengono attualizzate al fine di riportarle al valore corrente attraverso l’utilizzo di un tasso tale da riflettere le valutazioni di mercato del valore attuale del denaro e i rischi specifici connessi alla passività. Gli interessi di attualizzazione vengono classificati negli oneri finanziari.

Strumenti finanziari di copertura

Il Gruppo IEG utilizza strumenti finanziari derivati per coprire l’esposizione al rischio di tasso. Il Gruppo non ha mai detenuto strumenti finanziari di carattere speculativo. Detti strumenti finanziari sono contabilizzati secondo le regole dell’hedge accounting quando:

-

All’inizio della copertura esistente la designazione formale e la documentazione della relazione di copertura stessa;

-

Si presume che la copertura sia altamente efficace;

-

L’efficacia può essere attendibilmente misurata e la copertura stessa è altamente efficace durante i periodi designati.

Il Gruppo IEG segue il trattamento contabile delle coperture di flussi di cassa (cash flow hedge) nel caso in cui sia formalmente documentata la relazione di copertura delle variazioni dei flussi di cassa originati da un’attività o passività o da una futura transazione (elemento sottostante coperto) ritenuta altamente probabile e che potrebbe avere effetti sul conto economico.

Il criterio di valutazione degli strumenti di copertura è rappresentato dal fair value alla data designata. Il fair value dei derivati dei derivati sui tassi di interesse è determinato dal loro valore di mercato alla data designata quando si riferisce a strumenti finanziari di copertura di flussi finanziari futuri. Viene imputato a riserva di copertura di patrimonio netto e girato a conto economico alla manifestazione dell’onere/provento finanziario sottostante.

Nei casi in cui gli strumenti non soddisfino le condizioni previste per il trattamento contabile degli strumenti di copertura, richieste dallo IAS 39, le loro variazioni di fair value sono contabilizzate a conto economico come oneri/proventi finanziari.

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Criteri di conversione delle poste in valuta

Le operazioni in valuta estera sono rilevate inizialmente nella valuta funzionale, applicando il tasso di cambio a pronti alla data dell’operazione. Le attività e passività monetarie, denominate in valuta estera, sono convertite nella valuta funzionale al tasso di cambio alla data di bilancio. Le differenze sono rilevate nel conto economico.

Patrimonio Netto

Capitale Sociale

L’importo del Capitale Sociale da iscriversi in bilancio corrisponde a quello del Capitale Emesso, quest’ultimo deve essere esposto nello Stato Patrimoniale al suo valore nominale, ovvero il numero delle azioni (ordinarie, privilegiate e di risparmio) moltiplicate per il loro valore nominale, al netto dell’eventuale parte di Capitale Sociale Sottoscritto ma non ancora versato.

Azioni Proprie

Le azioni proprie sono iscritte in riduzione del capitale sociale per il valore nominale e della riserva sovrapprezzo azioni per l’importo eccedente, il costo originario delle azioni proprie ed i ricavi delle eventuali vendite successive sono rilevati come movimenti di patrimonio netto.

In riferimento ai principi contabili IAS/IFRS, nello specifico al principio contabile IAS 32, In caso di acquisto azioni proprie, l’importo pari al valore nominale dei titoli è portato direttamente in diminuzione del capitale sociale mentre il valore compreso tra questo e il prezzo di acquisto movimenta la riserva sovrapprezzo azioni. In caso di vendita, si provvede alla ricostituzione del capitale sociale e della riserva sovrapprezzo azioni, imputando quindi gli stessi importi per cui si era rispettivamente provveduto a diminuirne il valore in fase di acquisto e rilevando eventuali utili/perdite, causate dalle differenze tra prezzo di acquisto e prezzo di vendita, direttamente ad altre riserve.

I costi di transazione delle suddette operazioni sono contabilizzati in diminuzione del patrimonio netto, senza alcun impatto sul conto economico.

Riconoscimento dei ricavi

I ricavi da contratti con i clienti, in accordo con il principio contabile IFRS 15, sono rilevati quando si verificano le seguenti condizioni:

•

è stato identificato il contratto con il cliente;

•

sono state identificate le obbligazioni contrattuali (“performance obligations”) contenute nel contratto;

•

è stato determinato il prezzo;

•

il prezzo è stato allocato alle singole obbligazioni contrattuali contenute nel contratto;

•

è stata soddisfatta l’obbligazione contrattuale contenuta nel contratto.

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Il Gruppo rileva i ricavi da contratti con i clienti quando (o man mano che) adempie l'obbligazione contrattuale trasferendo al cliente il bene o servizio (ossia l'attività) promesso. L'attività è trasferita quando (o man mano che) il cliente ne acquisisce il controllo.

Il Gruppo trasferisce il controllo del bene o servizio nel corso del tempo, e pertanto adempie l'obbligazione contrattuale e rileva i ricavi nel corso del tempo, se è soddisfatto uno dei seguenti criteri:

•

il cliente simultaneamente riceve e utilizza i benefici derivanti dalla prestazione dell'entità man mano che quest'ultima la effettua;

•

la prestazione del Gruppo crea o migliora l'attività (per esempio, lavori in corso) che il cliente controlla man mano che l'attività è creata o migliorata;

•

la prestazione del Gruppo non crea un'attività che presenta un uso alternativo per il Gruppo e il Gruppo ha il diritto esigibile al pagamento della prestazione completata fino alla data considerata.

Se l’obbligazione contrattuale non è adempiuta nel corso del tempo, l’obbligazione contrattuale è adempiuta in un determinato momento. In tal caso, il Gruppo rileva il ricavo nel momento in cui il cliente acquisisce il controllo dell’attività promessa.

Il ricavo è iscritto al fair value del corrispettivo ricevuto o spettante, tenuto conto di eventuali sconti commerciali, abbuoni o riduzioni legate alle quantità vendute.

Il Gruppo ritiene che il cliente acquisisca il controllo di tutti i servizi ad osso erogati al termine dell’evento,

stante la breve durata dello stesso.

I contributi pubblici sono rilevati solo al quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e che tutte le condizioni ad essi riferiti siano soddisfatte, indipendentemente quindi dalla presenza di una formale delibera di concessione. I contributi sono rilevati come proventi nell’esercizio in cui diventano esigibili, e qualora correlati ad una attività, è riconosciuto come ricavo in quote costanti, lungo la vita utile attesa dell’attività sottostante.

Nel corso dell’esercizio la Società ha apportato una modifica riguardante la classificazione dei contributi concessi da ICE – Agenzia per la promozione all’estero e l’internazionalizzazione delle imprese italiane, applicando un diverso criterio, ovvero registrando tra i costi per servizi i contributi ricevuti, tra quelli previsti dal paragrafo 29 dello IAS 20 che stabilisce “I contributi in conto esercizio sono presentati come componenti dell'utile (perdita) d'esercizio, separatamente oppure all'interno di una voce generica quale ‘Altri proventi' in alternativa, essi vengono dedotti dal costo correlato”. La Società ha conseguentemente, secondo quanto indicato dal principio IAS 1 41, riesposto i dati comparativi del bilancio chiuso al 31 dicembre 2022, per maggiori dettagli sulla quantificazione della voce si rimanda al paragrafo 27 della presente nota.

Costi operativi

I costi sono iscritti quando relativi a beni e servizi venduti o consumati nel periodo o per ripartizione

sistematica ovvero quando non si possa identificare l’utilità futura degli stessi.

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Il costo del personale include altresì per competenza, tenendo presente il periodo di effettiva prestazione, i compensi agli amministratori, sia di natura fissa sia variabile.

Le imposte, diverse da quelle sul reddito e le tasse, vengono rilevate direttamente a conto economico, rientrando quindi nella voce dei costi operativi.

I costi che non soddisfano le condizioni per la loro rilevazione all’attivo patrimoniale sono imputati a conto economico nel periodo di sostenimento.

Proventi e oneri finanziari

I proventi e gli oneri finanziari vengono rilevati con un criterio temporale che considera il

rendimento/onere effettivo dell’attività/passività relativa.

Dividendi

I ricavi per dividendi sono rilevati nel momento in cui sorge il diritto per gli azionisti a ricevere il pagamento, che normalmente corrisponde alla data dell’assemblea annuale dei soci che delibera sulla distribuzione dei dividendi, tenendo conto delle azioni proprie detenute

Imposte

Le imposte del periodo includono imposte correnti e differite. Le imposte sul reddito sono generalmente imputate a conto economico, salvo quando sono relative a fattispecie contabilizzate direttamente a patrimonio netto. In questo caso anche le imposte sul reddito sono imputate direttamente a patrimonio netto.

Le imposte correnti sono le imposte che si prevede di dover versare sul reddito imponibile dell’esercizio

e sono calcolate in conformità alla normativa in vigore alla data di redazione del bilancio.

Le imposte differite sono calcolate utilizzando il cosiddetto liability method sulle differenze temporanee fra l’ammontare delle attività e passività del bilancio consolidato ed i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali. Le imposte differite sono calcolate in base all’aliquota fiscale che si prevede sarà in vigore al momento del realizzo dell’attività o dell’estinzione della passività.

Le attività fiscali differite sono rilevate soltanto nel caso sia probabile che negli esercizi successivi si generino imponibili fiscali sufficienti per il realizzo di tali attività.

Le attività e passività fiscali differite sono compensate solo quando vi è un diritto legale alla compensazione e quando si riferiscono ad imposte dovute alla medesima autorità fiscale.

Gli accantonamenti per imposte che potrebbero generarsi dal trasferimento di utili non distribuiti delle società controllate sono effettuati solo dove vi sia la reale intenzione di trasferire tali utili.

USO DI STIME

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La predisposizione dei bilanci consolidati richiede da parte degli amministratori l’applicazione di principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, si fondano su difficili e soggettive valutazioni e stime basate sull’esperienza storica ed assunzioni che vengono di volta in volta considerate ragionevoli e realistiche in funzione delle relative circostanze.

L’applicazione di tali stime ed assunzioni influenza gli importi riportati negli schemi di bilancio, quali la situazione patrimoniale-finanziaria, il conto economico ed il rendiconto finanziario, nonché l’informativa fornita.

I risultati finali delle poste del bilancio consolidato per le quali sono state utilizzate le suddette stime ed assunzioni, possono differire da quelli riportati nei bilanci delle singole società a causa dell’incertezza che caratterizza le assunzioni e le condizioni sulla quali si basano le stime.

Le voci di bilancio che richiedono più di altre una maggiore soggettività da parte degli amministratori nell’elaborazione delle stime e per le quali un cambiamento nelle condizioni sottostanti le assunzioni utilizzate può avere un impatto significativo sul bilancio separato della Società riguardano principalmente:

•

la valutazione degli attivi immobilizzati (ammortamenti, eventuali svalutazioni per perdite di valore, allocazioni di prezzo).

•

la valutazione dei crediti.

•

l’iscrizione e la quantificazione di passività e attività potenziali;

•

la determinazione delle attività/passività per imposte anticipate/differite e imposte sul reddito;

•

la determinazione della passività relativa al “Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato” maturato anteriormente al 2007, che è stata effettuata avvalendosi della valutazione attuariale predisposta da attuari indipendenti.

•

Debiti finanziari su put option ed earn out condizionati;

•

Fondi rischi;

•

Fair value degli strumenti finanziari.

Con riferimento agli attivi immobilizzati si informa che per l’impairment test i processi e le modalità di valutazione e di determinazione delle stime sono basati su complesse assunzioni relativamente a ricavi, costi operativi, margini, investimenti, tassi di crescita del valore terminale e tassi di sconto differenziati per ognuna delle CGU identificate alle quali sono stati applicati diversi scenari oggetto di analisi di sensitività.

Con riferimento alla valutazione dei crediti si informa che si il fondo svalutazione crediti riflette le stime delle perdite attese per il portafoglio crediti del Gruppo. Sono stati effettuati accantonamenti a fronte di perdite attese su crediti, stimati in base all’esperienza passata con riferimento a crediti con analoga rischiosità creditizia, a importi insoluti correnti e storici, nonché all’attento monitoraggio della qualità del portafoglio crediti e delle condizioni correnti e previste dell’economia e dei mercati di riferimento. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi a conto economico nell’esercizio di competenza.

Con riferimento alla valutazione degli strumenti finanziari si informa che la determinazione del fair value di attività finanziarie non quotate avviene attraverso tecniche finanziarie di valutazione comunemente utilizzate che richiedono assunzioni e stime di base. Tali assunzioni potrebbero non verificarsi nei tempi e nelle modalità previsti. Pertanto le stime effettuate dal Gruppo potrebbero divergere dai dati a consuntivo.

I parametri utilizzati per l’elaborazione delle stime sono commentati nelle Note illustrative al bilancio consolidato. Le stime e le ipotesi sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente a conto economico. Per i punti non specificatamente trattati si rimanda ai rispettivi paragrafi nei “Criteri di Valutazione”.

146

GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI

La Società è esposta a rischi finanziari connessi alla propria attività, in particolare riferibili alle seguenti fattispecie:

•

rischio di credito, derivante dalle operazioni commerciali o da attività di finanziamento;

•

rischio di liquidità, relativo alla disponibilità di risorse finanziarie e all’accesso al mercato del credito;

•

rischio di mercato (nelle sue componenti di rischio di cambio, rischio di tasso, rischio di prezzo), con particolare riferimento al rischio di tasso di interesse, relativo all’esposizione della Società su strumenti finanziari che generano interessi.

Rischio di credito

Il rischio di credito cui è soggetta la Società rientra nella normalità dell’attività commerciale, sia per la frammentazione delle posizioni sia per la buona qualità creditizia storicamente riscontrata. Le posizioni considerate a rischio sono state comunque opportunamente svalutate. Al fine di contenere i rischi derivanti dalla gestione dei crediti commerciali è stato istituito un apposito ufficio destinato a coordinare sistematicamente l’attività di sollecito gestita, in una prima fase, dalle strutture commerciali, successivamente dal credit manager ed infine affidata al legale o a società specializzate. Il software implementato dalla Società tiene traccia di ogni operazione di sollecito.

Nella tabella seguente viene presentata la composizione, suddivisa per fasce di scaduto, dei crediti scaduti al 31 dicembre 2023, al 31 dicembre 2022 e il valore complessivo del Fondo Svalutazione crediti.

Saldo

al

Analisi

dello

scaduto

31/12/2023

A

scadere

Scaduto

0-90

giorni

91-180

giorni

181-365

giorni

Oltre

365

giorni

Fondo

svalutazione

CREDITI

COMMERCIALI

25.153

8.994

22.264

15.388

938

803

5.135

(6.105)

Saldo

al

Analisi

dello

scaduto

31/12/2022

A

scadere

Scaduto

0-90

giorni

91-180

giorni

181-365

giorni

Oltre

365

giorni

Fondo

svalutazione

CREDITI

COMMERCIALI

24.284

10.402

19.214

12.095

1.055

783

5.282

(5.332)

Il fondo svalutazione crediti è calcolato in base ai criteri di presunta ricuperabilità, sia attraverso

valutazioni

interne

sia

con

il

supporto

di

legali

esterni.

Per

maggiori

dettagli

in

merito

alla

movimentazione

del Fondo svalutazione crediti si rimanda alla Nota 9) Crediti Commerciali.

Rischio di liquidità

La Società ritiene di fondamentale importanza mantenere un livello di liquidità disponibile adeguato alle proprie esigenze e di quelle del Gruppo.

147

I due principali fattori che determinano la situazione di liquidità sono da una parte le risorse generate o assorbite dalle attività operative e di investimento, dall’altra le caratteristiche di scadenza e di rinnovo del debito o di liquidità degli impieghi finanziari e le condizioni di mercato.

La Società ha adottato una serie di politiche e di processi volti a ottimizzare la gestione delle risorse finanziarie, riducendo il rischio di liquidità mediante:

•

il mantenimento di un adeguato livello di liquidità disponibile;

•

l’ottenimento di linee di credito adeguate;

•

il monitoraggio delle condizioni prospettiche di liquidità, in relazione al processo di pianificazione

aziendale.

Nell’ambito di questa tipologia di rischio, nella composizione dell’indebitamento finanziario netto la Società tende a finanziare gli investimenti con risorse proprie e debiti a medio/lungo termine mentre fa fronte agli impegni correnti sia con il cash-flow generato dalla gestione che utilizzando linee di credito a breve termine.

Nella tabella che segue si evidenziano la composizione e la scadenza delle voci di debito finanziario e commerciale:

Euro/000

Entro

1

anno

Da

1

a

5

anni

Oltre

5

anni

Totale

31/12/2023

Debiti

verso

banche

17.930

54.286

17.896

90.112

Passività

finanziarie

su

diritti

d’uso

1.962

6.785

8.910

17.657

Altre

passività

finanziarie

2

-

2

Debiti

commerciali

39.497

-

39.497

TOTALE

59.391

61.071

26.806

147.268

Euro/000

Entro

1

anno

Da

1

a

5

anni

Oltre

5

anni

Totale

31/12/2022

Debiti

verso

banche

16.109

61.777

19.978

97.864

Passività

finanziarie

su

diritti

d’uso

1.681

5.815

11.302

18.798

Altre

passività

finanziarie

2.738

1.441

4.179

Debiti

commerciali

37.285

TOTALE

57.813

69.033

31.280

158.126

Per ulteriori informazioni sulla composizione delle voci riportate nel prospetto si rinvia alle Note 15, 16, 17, 21, 22, 23.

Al 31 dicembre 2023, la Società può contare su 22.000 migliaia di Euro di linee di credito inutilizzate, su disponibilità liquide per 54.652 migliaia di Euro e su Crediti Commerciali per 25.153 migliaia di Euro, pertanto dispone di sufficiente liquidità per far fronte ai fabbisogni finanziari a breve, anche tenendo conto del contesto economico generale del periodo.

Rischio di mercato

148

La società si riserva di intervenire con adeguati strumenti di copertura nel caso in cui i fattori di rischio di mercato si facciano rilevanti.

Il rischio di mercato è composto dal rischio di cambio, dal rischio di tasso e dal rischio di prezzo qui di seguito esposti.

Rischio di cambio

Il Gruppo IEG, operando in un contesto mondiale, è esposto naturalmente al rischio di cambio derivante dalla fluttuazione dei tassi valutari, in particolare verso il Dollaro USA per l’investimento effettuato nella controllata FB International Inc., verso il Dirham Emirati Arabi Uniti per l’investimento effettuato in HBG FZ LLC, verso il Real Brasiliano per l’investimento effettuato nella controllata IEG Brasil, verso il Renmimbi Cinese per l’investimento effettuato nella controllata Europe Asia Global Link Exhibition Ltd e verso il Dollaro Singaporiano a seguito della costituzione di IEG Asia Pte Ltd con sede nella Repubblica di Singapore.

Di seguito si espongono i cambi contro Euro (valuta estera per unità di Euro) adottati per la conversione delle poste denominate in altra valuta:

Valuta

Cambio

al

31/12/2023

Cambio

medio

2023

Cambio

al

31/12/2022

Cambio

medio

2022

Dirham

Emirati

Arabi

Uniti

4,0581

3,9710

3,9171

3.8673

Dollaro

USA

1,1050

1,0813

1,0666

1.0530

Real

Brasile

5,3618

5,4010

5,6386

5.4399

Renminbi

Cinese

7,8509

7,6600

7,3582

7.0788

Dollaro Singaporiano

1,4591

1,4523

1,4300

1.4512

La valuta funzionale, definita dallo IAS come la valuta del contesto economico in cui la società prevalentemente opera, è l’Euro.

Al 31 dicembre 2023 una variazione del +/- 1% dei tassi sopra esposti sull’Euro, a parità di tutte le altre variabili, non avrebbe comportato differenze significative sul risultato ante imposte e quindi sulla corrispondente variazione del patrimonio netto.

Rischio di tasso di interesse

Per svolgere la propria attività, la Società si finanzia sul mercato indebitandosi principalmente a tasso d’interesse variabile (collegato all’Euribor) esponendosi così al rischio derivante dal rialzo dei tassi.

L’obiettivo della gestione del rischio di tasso è di limitare e stabilizzare i flussi passivi dovuti agli interessi pagati prevalentemente su debiti a medio termine in modo di avere una stretta correlazione tra sottostante e strumento di copertura.

L’attività di copertura, valutata e decisa caso per caso, viene effettuata principalmente tramite contratti derivati atti a trasformare il tasso variabile in tasso fisso.

Nel 2023, a seguito di una ipotetica variazione in aumento o diminuzione pari a 100 punti base del tasso di interesse, a parità di tutte le altre variabili, il maggiore o minore onere ante imposte (e quindi una corrispondente variazione del patrimonio netto) sarebbe di importo non significativo.

149

Rischio di prezzo

La tipologia di attività svolta dalla Società, rappresentata essenzialmente da prestazioni di servizi che non richiedono un processo di acquisto-trasformazione di beni, è tale per cui il rischio di oscillazione dei prezzi dei beni non è particolarmente significativo. La maggior parte degli acquisti funzionali all’attività di business, infatti è rappresentata da prestazioni di servizio il cui valore non è immediatamente influenzato dalle variazioni macroeconomiche dei prezzi delle principali commodities. Inoltre, come esposto a proposito del rischio di cambio, le vendite sono pressoché tutte in moneta di conto e gli acquisti non in Euro sono di entità trascurabile.

A titolo di completezza di informativa, si segnala che al 31 dicembre 2023, la Società risulta esposta in misura trascurabile al rischio di prezzo associato ad investimenti in titoli di capitale quotati, in quanto ha effettuato un modesto investimento in azioni della società Gambero Rosso classificate in bilancio tra le attività finanziarie valutate al “Fair value rilevato a conto economico” (Fair Value through Profit & Loss).

Climate Change

Per la tematica in oggetto si rimanda a quanto già trattato nel specifico paragrafo della Relazione sulla Gestione.

Fair Value

L’IFRS 13 definisce i seguenti tre livelli di fair value al quale riferire la valutazione degli strumenti finanziari rilevati nella situazione patrimoniale-finanziaria:

•

Livello 1:quotazioni rilevate su un mercato attivo;

•

Livello 2:input diversi dai prezzi quotati di cui al punto precedente osservabili direttamente (prezzi) o indirettamente (derivati dai prezzi) sul mercato;

•

Livello 3:input che non sono basati su dati di mercato osservabili.

Le seguenti tabelle evidenziano la classificazione delle attività e passività finanziarie e il livello degli input utilizzati per la valutazione del fair value, al 31 dicembre 2023 ed al 31 dicembre 2022.

31/12/2023

Note

Livello

Costo

ammortizzato

Fair value contabilizzato in OCI

Fair value contabilizzato a conto economico

Totale

ATTIVITA'

Altre partecipazioni

5

2-3

10.443

110

10.554

Attività finanziarie non correnti

7

1-2

614

1.019

105

1.738

Altre attività non correnti

8

189

Crediti commerciali

9

25.153

Attività finanziarie correnti

11

2

7.589

Altre attività correnti

12

4.507

Disponibilità liquide

13

54.652

TOTALE ATTIVITA'

92.704

11.462

216

104.382

150

PASSIVITA'
Debiti verso banche non correnti	15		72.182			72.182
Altre passività finanziarie non correnti	17	2	15.696			15.696
Altre passività non correnti	20		1.704			1.704
Debiti verso banche correnti	15		17.930			17.930
Altre passività finanziarie correnti	22		1.964			1.964
Debiti commerciali	23		39.497			39.497
Altre passività correnti	25		52.744			52.744
TOTALE PASSIVITA'			201.717	0	0	201.717

31/12/2022

Note

Livello

Costo

ammortizzato

Fair value contabilizzato in OCI

Fair value contabilizzato a conto economico

Totale

ATTIVITA'

Altre partecipazioni

5

2-3

9.248

70

9.344

Attività finanziarie non correnti

7

1-2

1.703

524

2.227

Altre attività non correnti

8

184

Crediti commerciali

9

24.285

Attività finanziarie correnti

11

2

7.079

Altre attività correnti

12

3.664

Disponibilità liquide

13

41.578

TOTALE ATTIVITA'

76.790

10.951

594

88.361

PASSIVITA'

Debiti verso banche non correnti

15

81.755

Altre passività finanziarie non correnti

17

2

18.558

Altre passività non correnti

20

1.805

Debiti verso banche correnti

15

16.109

Altre passività finanziarie correnti

22

4.419

Debiti commerciali

23

37.285

Altre passività correnti

25

45.649

TOTALE PASSIVITA'

205.580

0

205.580

Qualora il fair value non sia attestato da un prezzo quotato su un mercato oppure non sia basato su una tecnica di valutazione basata solamente sui dati di mercato osservabili, il Gruppo non rileverà, seguendo quanto precisato

151

dal principio contabile IFRS 7, l’utile o la perdita a conto economico al momento della rilevazione iniziale, e dovrà indicare quali principi contabili ha adottato nel rilevare a conto economico la differenza tra il fair value della rilevazione iniziale e il prezzo dell’operazione, per riflettere un ipotetico cambiamento nei fattori (tempo incluso) che gli operatori di mercato prenderebbero in considerazione per determinare un prezzo specifico.

148

Gruppo IEG

Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2023

PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS APPLICATI DAL 1°

GENNAIO 2023 O APPLICABILI IN VIA ANTICIPATA