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Registro delle Imprese Ufficio di Roma
Codice Fiscale e Partita IVA: 06075181005
Bilancio 2021
1
BILANCIO CONSOLIDATO E
D’ESERCIZIO 2021
Bilancio 2021
2
Cari Azionisti,
Il 2021 si è chiuso con ottimi risultati che evidenziano una progressiva crescita dei ricavi e
della profittabilità operativa, confermando l’affidabilità di Softlab e la validità della nostra
strategia. Insieme abbiamo lavorato intensamente e abbiamo raggiunto importanti traguardi,
realizzando l’operazione di acquisizione di un ramo d’azienda che era di titolarità di Softlab
Tech, che ci ha consentito di rafforzare il nostro posizionamento tra i player dell’ICT
Consulting, integrando nella nostra offerta esperienze e competenze specifiche di settori ad
oggi solo parzialmente presidiati, come quello assicurativo. Possiamo sottolineare di essere
oggi una realtà diversa, capace di cogliere nuove opportunità di crescita, mostrando grande
reattività nel rispondere alle sfide grazie ad una stabile struttura organizzativa e alle nostre
scelte strategiche. Tutto questo non sarebbe possibile senza il nostro formidabile team e gli
investitori che ci supportano, rendendoci fiduciosi e ottimisti riguardo al futuro.
Il Presidente
Giovanni Casto
Bilancio 2021
3
INDICE
IL GRUPPO ......................................................................................................................................... 5
GLI ORGANI SOCIALI ........................................................................................................................ 6
BILANCIO CONSOLIDATO 31 DICEMBRE 2021............................................................................. 8
1. RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE ........... 9
1.1. CRITERI DI REDAZIONE E CONTINUITÀ AZIENDALE .................................................................. 10
1.2. PRINCIPALI OPERAZIONI PERFEZIONATE .................................................................................... 15
1.3. LA GESTIONE ECONOMICA .............................................................................................................. 16
1.4. LA GESTIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA ............................................................................. 20
1.5. RACCORDO CON IL RISULTATO DELLA CAPOGRUPPO .............................................................. 22
1.6. FONTI DI FINANZIAMENTO .............................................................................................................. 24
1.7. RISORSE UMANE................................................................................................................................. 24
1.8. RISCHI ED INCERTEZZE .................................................................................................................... 25
1.9. PUNTI DI FORZA E RISORSE NON RIFLESSE IN BILANCIO ......................................................... 28
1.10. RAPPORTI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE ................................................................ 30
1.11. ASSETTI PROPRIETARI E CORPORATE GOVERNANCE ................................................................ 30
1.12. ALTRE INFORMAZIONI ...................................................................................................................... 30
1.13. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE ............................................................................ 31
IL GRUPPO INTENDE PROSEGUIRE NELLA PROPRIA STRATEGIA DI SVILUPPO E CRESCITA
PRINCIPALMENTE PER LINEE INTERNE E, OVE NECESSARIO, ANCHE PER LINEE ESTERNE,
MANTENENDO LA PROPRIA SPECIALIZZAZIONE NEGLI AMBITI BUSINESS ADVISORY E ICT
CONSULTING E SVILUPPANDO L’OFFERTA IN AMBITO DIGITAL ENTERTAINMENT. ........ 31
2. PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI ............................................................................. 34
2.1. IL GRUPPO .......................................................................................................................................... 42
3. NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO .......................................................... 44
3.1. ATTIVITÀ PRINCIPALI ........................................................................................................................ 45
3.2. VALUTAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI RISPETTO AI REQUISITI DI CONTINUITÀ
AZIENDALE .......................................................................................................................................... 45
3.3. EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO ............................................................ 54
3.4. BUSINESS COMBINATION UNDER COMMON CONTROL ............................................................. 56
3.5. PRINCIPI CONTABILI PER LA PREDISPOSIZIONE DEL BILANCIO ............................................. 57
3.6. PRINCIPI E SCHEMI DI BILANCIO ................................................................................................... 58
3.7. CRITERI DI CONSOLIDAMENTO ...................................................................................................... 59
3.8. PRINCIPALI FATTORI DI INCERTEZZE NELL’EFFETTUAZIONE DELLE STIME E ASSUNZIONI
UTILIZZATE ......................................................................................................................................... 69
3.9. IMPAIRMENT TEST ............................................................................................................................. 73
3.10. ATTIVITÀ E PASSIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE E DISCONTINUED OPERATIONS .... 75
3.11. INFORMATIVA DI SETTORE .............................................................................................................. 77
3.12. ANALISI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA ...................................................... 77
3.13. ANALISI DEL CONTO ECONOMICO ................................................................................................. 91
3.14. POSIZIONE FINANZIARIA NETTA ..................................................................................................... 99
3.15. INFORMAZIONI INTEGRATIVE SUGLI STRUMENTI FINANZIARI E POLITICHE DI GESTIONE
DEI RISCHI .......................................................................................................................................... 99
3.16. CONTENZIOSI E PASSIVITÀ POTENZIALI ..................................................................................... 103
3.17. GARANZIE E IMPEGNI ..................................................................................................................... 104
3.18. RAPPORTI CON PARTI CORRELATE .............................................................................................. 104
3.19. ALTRE INFORMAZIONI .................................................................................................................... 107
BILANCIO D’ESERCIZIO DELLA CAPOGRUPPO ...................................................................... 108
Bilancio 2021
4
4. RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE DELLA
CAPOGRUPPO ............................................................................................................................... 109
4.1. CRITERI DI REDAZIONE .................................................................................................................. 110
4.2. PRINCIPALI OPERAZIONI PERFEZIONATE .................................................................................. 115
4.3. GESTIONE ECONOMICA, PATRIMONIALE E FINANZIARIA ....................................................... 116
4.4. FONTI DI FINANZIAMENTO ............................................................................................................ 122
4.5. RISORSE UMANE............................................................................................................................... 122
4.6. GESTIONE DEI RISCHI ..................................................................................................................... 123
4.7. PUNTI DI FORZA E RISORSE NON RIFLESSE IN BILANCIO ....................................................... 127
4.8. RAPPORTI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE .............................................................. 128
4.9. ASSETTI PROPRIETARI E CORPORATE GOVERNANCE .............................................................. 129
4.10. ALTRE INFORMAZIONI .................................................................................................................... 129
4.11. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE .......................................................................... 129
4.12. PROPOSTA DI DESTINAZIONE DEL RISULTATO D’ESERCIZIO ................................................ 130
4.13. DELIBERAZIONE ASSEMBLEARE ............................................... Errore. Il segnalibro non è definito.
5. PROSPETTI CONTABILI DELLA CAPOGRUPPO ............................................................. 131
6. NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO D’ESERCIZIO DELLA CAPOGRUPPO .................. 138
6.1. INFORMAZIONI SOCIETARIE .......................................................................................................... 139
6.2. VALUTAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI RISPETTO AI REQUISITI DI CONTINUITÀ
AZIENDALE ........................................................................................................................................ 139
6.3. EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO .......................................................... 148
6.4. BUSINESS COMBINATION UNDER COMMON CONTROL ........................................................... 150
6.5. PRINCIPI CONTABILI PER LA PREDISPOSIZIONE DEL BILANCIO ........................................... 151
6.6. PRINCIPI E SCHEMI DI BILANCIO ................................................................................................. 152
6.7. CRITERI Dl VALUTAZIONE .............................................................................................................. 153
6.8. PRINCIPALI FATTORI DI INCERTEZZA NELL’EFFETTUAZIONE DELLE STIME E ASSUNZIONI
UTILIZZATE ....................................................................................................................................... 161
6.9. IMPAIRMENT TEST ........................................................................................................................... 165
6.10. ATTIVITÀ E PASSIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE E DISCONTINUED OPERATIONS .. 168
6.11. ANALISI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA .................................................... 168
6.12. ANALISI DEL CONTO ECONOMICO ............................................................................................... 181
6.13. POSIZIONE FINANZIARIA NETTA ................................................................................................... 188
6.14. INFORMAZIONI INTEGRATIVE SUGLI STRUMENTI FINANZIARI E POLITICHE DI GESTIONE
DEI RISCHI ........................................................................................................................................ 188
6.15. CONTENZIOSI E PASSIVITÀ POTENZIALI ..................................................................................... 192
6.16. GARANZIE E IMPEGNI ..................................................................................................................... 193
6.17. RAPPORTI CON PARTI CORRELATE .............................................................................................. 193
6.18. ALTRE INFORMAZIONI .................................................................................................................... 196
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO E D’ESERCIZIO AI SENSI DELL’ART. 81-TER
DEL REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE MODIFICHE
E INTEGRAZIONI ........................................................................................................................... 198
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ALL’ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI .................. 201
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE ............................................................................ 209
PRINCIPALI INFORMAZIONI SULLE SOCIETÀ CONTROLLATE ............................................. 226
Bilancio 2021
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IL GRUPPO
A far data dal 1 gennaio 2021, la Acotel Group S.p.A . ha modificato la propria denominazione sociale
in Softlab S.p.A. (nel prosieguo "Softlab" o la “Capogruppo”) in esecuzione della delibera assunta in
data 10 luglio 2020 dall’assemblea straordinaria dei soci dell’allora Acotel Group S.p.A..
Per semplicità di lettura, nella presente Relazione useremo il termine Acotel per indicare la
Capogruppo negli eventi accaduti prima dell’operazione di Reverse Acquisition che andremo a
descrivere nel prosieguo della presente Relazione.
Di seguito si riporta la struttura, al 31 dicembre 2021, di Softlab S.p.A. e delle sue controllate (di
seguito il “Gruppo”) e delle sue controllanti.
Bilancio 2021
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GLI ORGANI SOCIALI
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Giovanni Casto - in carica dal 30/07/2020 fino all’Assemblea di approvazione bilancio 2022
Presidente
Daniele Lembo - in carica dal 30/07/2020 fino all’Assemblea di approvazione bilancio 2022
Amministratore Delegato
Caterina Trebisonda - in carica dal 30/07/2020 fino all’Assemblea di approvazione bilancio 2022
Consigliere
Francesco Ponzi Provenzano
(
1
) (
2
) (
3
)
- in carica dal 30/07/2020 fino all’Assemblea di approvazione
bilancio 2022
Consigliere
Valentina Anguilla - in carica dal 30/07/2020 fino all’Assemblea di approvazione bilancio 2022
Consigliere
Mario Amoroso
(1) (2)
- in carica dal 30/07/2020 fino all’Assemblea di approvazione bilancio 2022
Consigliere
Emanuela Toro - in carica dal 30/03/2021 fino all’Assemblea di approvazione bilancio 2022
Consigliere
COLLEGIO SINDACALE
Antonio De Rinaldis - in carica dal 30/07/2020 fino all’Assemblea di approvazione bilancio 2022
Presidente
Maristella Romano - in carica dal 30/07/2020 fino all’Assemblea di approvazione bilancio 2022
Sindaco effettivo
Sandro Lucidi - in carica dal 30/07/2020 fino all’Assemblea di approvazione bilancio 2022
Sindaco effettivo
SOCIETÀ DI REVISIONE
RSM Società di Revisione e Organizzazione Contabile S.p.A. - incarico revisione dal bilancio 2021 al
bilancio 2029
1
Componente del Comitato per le nomine e la remunerazione
2
Componente del Comitato controllo e rischi
3
Lead Independent Director
Bilancio 2021
7
Il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale della Softlab S.p.A. sono stati nominati il
10 luglio 2020 dall’Assemblea degli Azionisti e resteranno in carica fino all’approvazione del
bilancio relativo all’esercizio 2022.
Il nuovo Consiglio di Amministrazione ed il nuovo Collegio Sindacale sono entrati in carica a seguito
del deposito per l’iscrizione presso il competente Registro delle Imprese della dichiarazione di cui
all’art. 2343-quater, terzo comma, del Codice Civile in relazione al predetto Aumento di Capitale in
natura, avvenuto il 30 luglio 2020, e resteranno in carica fino all’Assemblea di approvazione del
bilancio al 31 dicembre 2022.
Il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo tenutosi il 30 luglio 2020 ha nominato:
- il dottor Giovanni Casto, Presidente del Consiglio di Amministrazione;
- il dottor Daniele Lembo, Amministratore Delegato;
- l’avvocato Francesco Ponzi Provenzano, Lead Indipendent Director;
- gli avvocati Francesco Ponzi Provenzano e Mario Amoroso, membri del Comitato per le
nomine e la remunerazione e del Comitato controllo e rischi. L’avv. Francesco Ponzi
Provenzano ha assunto la carica di Presidente del Comitato per le nomine e la remunerazione
e di Presidente del Comitato controllo e rischi;
- la dottoressa Caterina Trebisonda, Amministratore incaricato del sistema di controllo e di
gestione dei rischi.
Softlab S.p.A. ha comunicato l’8 marzo 2021 di aver ricevuto dalla dottoressa Monica Vecchiati le
dimissioni da Consigliere Indipendente della Società, con effetto immediato.
Nella riunione consiliare del 30 marzo 2021 il Consiglio di Amministrazione della Società ha
nominato per cooptazione la dottoressa Emanuela Toro, dopo aver verificato la sussistenza di tutti i
requisiti necessari per lo svolgimento di tale ufficio.
Bilancio 2021
8
BILANCIO CONSOLIDATO
31 DICEMBRE 2021
Bilancio 2021
9
1. RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI
SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE
Bilancio 2021
10
1.1. CRITERI DI REDAZIONE E CONTINUITÀ AZIENDALE
Il bilancio al 31 dicembre 2021 chiude con un utile dell’esercizio di pertinenza della Capogruppo pari
a 1.711 migliaia di euro, in netto miglioramento rispetto all’utile nell’esercizio precedente, pari a 571
migliaia di euro, ed un patrimonio netto di pertinenza della Capogruppo positivo di 1.560 migliaia di
euro rispetto ai 5.785 migliaia di euro dell’esercizio precedente. La posizione finanziaria netta è pari
a -1.013 migliaia di euro.
Nel corso del 2021 si è realizzata l’operazione di acquisizione di un ramo d’azienda di titolarità di
Softlab Tech S.p.A. (“Softlab Tech”) attivo nel settore della consulenza informatica e costituito da
beni, attività, debiti, passività, diritti, nonché rapporti giuridici relativi ai servizi erogati verso un
primario cliente del settore assicurativo (di seguito “Ramo Insurance” o “Ramo”).
In data 29 giugno 2021 (“Data di Esecuzione”) l’Emittente e Softlab Tech hanno stipulato l’atto
definitivo ai sensi del quale l’Emittente ha acquistato da Softlab Tech il Ramo, che è divenuto efficace
dal 1° luglio 2021 (“Data di Efficacia”).
Alla Data di Esecuzione, la consistenza del Ramo (sulla base di dati aggiornati al 31 maggio 2021)
era la seguente:
a) contratti di fornitura di servizi in essere tra la Cedente ed il Cliente;
b) contratti di lavoro con i dipendenti dedicati al Ramo che, al 31 maggio 2021, risultavano pari
a 76, di cui 10 apprendisti, 62 impiegati e 4 quadri;
c) contratti di fornitura in essere tra la Cedente e alcuni suoi fornitori;
d) immobilizzazioni materiali utili per l'espletamento dell’attività del Ramo per un valore che,
al 31 maggio 2021, risultava pari a circa Euro 3.000,00;
e) debiti relativi ai dipendenti dedicati al Ramo per un importo complessivo che, alla 31 maggio
2021, risultava pari a circa Euro 1.140.000,00.
f) Non sono stati ricompresi nel Ramo crediti e debiti, eccezion fatta per i debiti collegati ai
rapporti di lavoro oggetto di trasferimento maturati sino alla Data di Efficacia, che sono
pertanto rimasti in capo al Venditore.
Alla Data di Efficacia il Ramo Insurance comprendeva 75 dipendenti.
Il contratto preliminare di cessione del ramo d’azienda stipulato tra Softlab Tech e la Società il 12
maggio 2021 (“Contratto”) prevedeva:
i. che tutti i crediti ed i debiti – in essere o da maturare – non specificatamente ricompresi nel
Ramo, ivi inclusi a titolo esemplificativo e non esaustivo tutti i debiti di natura tributaria
elencati nel Certificato Fiscale, sarebbero rimasti rispettivamente a favore e a carico di Softlab
Tech;
ii. l’impegno di Softlab Tech ad adempiere ad ogni e qualsivoglia obbligazione e/o accordo
funzionale ad evitare qualsivoglia passività in capo alla Società e nel contempo a rimborsare
alla stessa ogni e qualsivoglia somma che la Società fosse tenuta a corrispondere anche in
virtù di obbligazioni di natura solidale in relazione ai debiti non ricompresi nel perimetro del
Ramo;
iii. un corrispettivo provvisorio per la compravendita del Ramo d’Azienda pari a Euro
4.735.000,00 (“Prezzo Provvisorio”);
iv. l’impegno di Softlab a corrispondere una parte del Prezzo Provvisorio, pari a Euro
1.000.000,00 in favore del Venditore entro il giorno lavorativo successivo alla firma del
Contratto a titolo di caparra confirmatoria (“Caparra”) non fruttifera di interessi;
Bilancio 2021
11
v. la facoltà della Società di ottenere il differimento del pagamento della residua parte del Prezzo
Provvisorio (al netto della Caparra) inviando, a tal fine, una comunicazione a Softlab Tech
non oltre il secondo giorno lavorativo precedente la Data di Esecuzione, fermo restando che:
a. in caso di esercizio di tale facoltà (a) Softlab Tech sarebbe stata obbligata a restituire
alla Società la Caparra e (b) Softlab avrebbe dovuto procedere al pagamento del Prezzo
Provvisorio entro il 3° (terzo) anniversario della Data di Esecuzione mediante rate
mensili di pari importo con un tasso di interesse annuo pari al 4,7% secondo un piano
di ammortamento alla francese, con prima rata da pagare entro il 1° gennaio 2022,
salvo il diritto della Società di pagare in via anticipata, in tutto o in parte, l’importo
residuo del Prezzo Provvisorio, comprensivo degli interessi maturati fino alla data di
pagamento, senza alcuna penale;
b. in caso di mancato esercizio da parte di Softlab della predetta facoltà di differimento
del Prezzo Provvisorio, lo stesso si sarebbe ridotto di un ammontare pari a Euro
60.000,00 divenendo pertanto pari ad Euro 4.675.000,00, di cui Euro 1.000.000 già
corrisposto a titolo di Caparra, Euro 1.500.000,00 da corrispondersi alla Data di
Esecuzione e la restante parte entro il 2° (secondo) anniversario della Data di
Esecuzione mediante rate mensili di pari importo infruttifere di interessi, sempre salvo
il diritto della Società di pagare in via anticipata, in tutto o in parte, l’importo residuo
del Prezzo Provvisorio senza alcuna penale;
vi. un meccanismo di aggiustamento del Prezzo Provvisorio, successivamente alla Data di
Esecuzione, per tener conto dell’eventuale differenza tra l’ammontare del TFR maturato dai
dipendenti del Ramo fino alla Data di Efficacia e quello maturato fino alla Data di
Riferimento;
vii. il rilascio da parte di Softlab Tech in favore della Società delle consuete dichiarazioni e
garanzie tipiche per questo tipo di operazioni, con assunzione dei correlati obblighi di
indennizzo;
viii. il perfezionamento dell’operazione di acquisto del Ramo Insurance il primo giorno lavorativo
del mese successivo al verificarsi dell’ultimo dei seguenti eventi: (i) completamento della
procedura di consultazione sindacale di cui all’articolo 47 della Legge 428/1990 (la
“Procedura Sindacale”) e (ii) ricezione da parte di Softlab del Certificato Fiscale.
In conformità alle previsioni del Contratto sopra riassunte:
▪ in data 13 maggio 2021 la Società ha versato la Caparra in favore di Softlab Tech;
▪ in data 8 giugno 2021 Softlab Tech ha inviato alla Società copia del Certificato Fiscale;
▪ in data 14 giugno 2021 è stata completata la Procedura Sindacale;
▪ in data 29 giugno 2021 le Parti hanno sottoscritto l’Atto Notarile di trasferimento della
proprietà del Ramo Insurance con effetto dalla Data di Efficacia.
Il Prezzo Definitivo è stato determinato all’esito dell’applicazione del meccanismo di aggiustamento
del prezzo esclusivamente applicando la seguente formula:
Prezzo Definitivo = Prezzo Provvisorio (pari a Euro 4.675.000,00) - Aggiustamento TFR (pari a Euro
1.183,10). Il Prezzo Definitivo è risultato, quindi, pari a Euro 4.673.816,90.
L’Aggiustamento TFR, ai sensi del Contratto, è la differenza tra il TFR alla Data di Esecuzione (pari
a Euro 599.195,27) e il TFR alla Data di Riferimento (pari ad Euro 598.478,98) e,
consequenzialmente, l’Aggiustamento TFR è risultato pari a Euro 1.183,10.
La Società non ha esercitato la facoltà di ottenere il differimento del pagamento del prezzo della
cessione prevista nel Contratto, poiché ha ottenuto un finanziamento per un importo pari a 3,6 milioni
Bilancio 2021
12
di euro. Il suddetto finanziamento ha durata di 60 mesi di cui 12 mesi di preammortamento al tasso
del 4,5% ed un tasso di interesse variabile composto da Euribor a 3 mesi maggiorato di uno spread
pari a 4,5%.
Non avendo esercitato la facoltà di differire il pagamento del prezzo della cessione, la Società ha
beneficiato di uno sconto di Euro 60.000,00, pertanto il Prezzo Definitivo è stato automaticamente
ridotto ad Euro 4.673.816,90 di cui:
▪ Euro 1.000.000,00 corrisposto il giorno successivo alla data di sottoscrizione del Contratto;
▪ Euro 1.500.000,00 pagati dalla Società in fase di stipula dell’Atto Notarile;
▪ la restante parte è stata interamente pagata nel corso del 2021.
L’operazione di acquisto del Ramo Insurance è stata portata a termine a seguito della decisione di
Softlab di rafforzare la propria posizione tra gli operatori attivi nel mercato della fornitura di servizi
dell’ICT Consulting e System Integration mirando ad acquisire quote di mercato e competenze in
ambiti oggi solo parzialmente presidiati, puntando anche su settori nei quali la trasformazione digitale
è avvenuta solo in modo parziale e, di conseguenza, si ritiene sussistano aree e possibilità di sviluppo
dei servizi di digitalizzazione ed innovazione tecnologica.
Piano Industriale 2022-2024
Il Consiglio di Amministrazione ha approvato, , nella riunione del 24 marzo 2022, il Piano Industriale
2022-2024 della Società e del Gruppo (“Piano”)
4
.
Il Piano, sulla base delle assunzioni adottate dagli amministratori, evidenzia che la redditività e i flussi
di cassa generati dalla Società appaiono sufficienti per coprire i costi di funzionamento della Società
e delle sue controllate per i successivi 12 mesi.
In sintesi, il Piano approvato 2022-2024 si basa sulle assunzioni e considerazioni di seguito riportate.
• La crescita dei ricavi deriva dal consolidamento e dallo sviluppo delle attività sul gestito che
afferiscono all’area Business Advisory & ICT Consulting , con focus su tre linee di business:
✓ Data Insight: valorizzare il patrimonio informativo presente in azienda al fine di
supportare il processo decisionale del Management;
✓ Process Optimization: ottimizzare l’efficacia dei processi di business attraverso azioni
di re- ingegnerizzazione, supportare l’esercizio degli stessi attraverso una logica a
servizio, ove applicabile, garantendo l’assetto più efficiente coerentemente con i livelli
di performance richiesti;
✓ Technology Performance Improvement: usare efficacemente le risorse tecnologiche
presenti in azienda, ricercare e proporre soluzioni innovative;
principalmente nei settori Telco, Media, Manufacturing, Pharma & Healthcare, Energy,
Services. A seguito dell’acquisto del Ramo Insurance, nel prossimo periodo la Società
proseguirà nel processo di ampliamento della propria presenza nel settore assicurativo.
Inoltre, si punterà alla crescita dei ricavi anche perseguendo obiettivi di cross-selling e
sviluppo new business principalmente su clienti che operano in settori di mercato attualmente
4
Si precisa che, in data 31 gennaio 2022, il Consiglio di Amministrazione aveva approvato il Piano 2022-2024 della
Società (senza le controllate). Questa prima versione del piano senza le controllate era stata elaborata utilizzando i dati di
pre-consuntivo 2021, mentre nella versione del Piano approvata il 24 marzo 2022 sono stati utilizzati i dati del progetto
di bilancio 2021 approvati dal Consiglio di Amministrazione nella stessa data.
Bilancio 2021
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meno presidiati, ma che condividono esigenze in linea con il posizionamento di mercato del
Gruppo, sfruttando ove possibile anche la collaborazione con le società del Gruppo Softlab
Holding.
In aggiunta, si lavorerà per lo sviluppo della proposition nell’area Digital Entertainment.
Alla data di approvazione della presente Relazione, i ricavi previsti nel Piano già
contrattualizzati (c.d. “backlog”) risultano pari a oltre il 42% dei ricavi totali previsti per il
2022.
Tale valore del dato di backlog dei ricavi registrato sul totale prima della chiusura del primo
trimestre assume rilevanza in considerazione principalmente di due elementi, ossia:
1. l’andamento dello stesso indicatore dei ricavi backlog relativo al 2021;
2. la tipologia di business svolto dalla Società.
1. Andamento indicatore ricavi backlog
Al fine di avere uno scenario comparabile con quanto sopra valorizzato, ovvero la percentuale
dei ricavi stimati per il 2022 che sono già coperti da ordini alla data della presente Relazione,
si è presa in esame la percentuale di ricavi backlog per il 2021 registrati alla data della
Relazione del bilancio 2020, che era pari a oltre il 52%. Questo dato era stato registrato dopo
la chiusura del primo trimestre dell’anno – in considerazione del fatto che la Relazione del
bilancio 2020 è stata approvata il 27 aprile 2021 – motivo per cui la percentuale inferiore dei
ricavi backlog 2022 registrata prima della chiusura del trimestre può essere comunque
considerata coerente con l’andamento tipico di ogni anno. Tale affermazione è ulteriormente
sostenuta anche da quanto descritto al punto che segue.
2. Tipologia di business svolto dalla Società
La Società eroga prevalentemente servizi professionali di carattere consulenziale altamente
specialistici con orizzonte temporale di breve periodo. L’ingaggio di servizi consulenziali
specialistici viene generalmente previsto da parte dei clienti nell’ambito dei budget annuali,
che vengono trasformati in ordini ai fornitori solo all’inizio dell’esercizio (per i contratti
annuali) o del semestre/trimestre di riferimento. A tal proposito si segnala che uno dei primari
clienti della Società chiude il proprio anno fiscale al 31 marzo per cui la quasi totalità degli
ingaggi, e relativi ordini, da parte di tale cliente viene contrattualizzata dopo tale data.
Alla luce delle considerazioni su esposte, il valore del dato di backlog superiore al 42% sul
totale dei ricavi previsti per il 2022 registrato sul totale prima della chiusura del primo
trimestre – e non successivamente alla chiusura dello stesso – permette di confermare le
assunzioni sui ricavi del Piano previsti per il 2022, essendo in linea con la percentuale di ricavi
backlog registrata normalmente in questo periodo dell’anno.
Va inoltre tenuto presente che, a causa dell’aleatorietà connessa alla realizzazione di qualsiasi
evento futuro, sia per quanto concerne il concretizzarsi dell’accadimento sia per quanto
riguarda la misura e la tempistica della sua manifestazione, gli scostamenti fra valori
consuntivi e valori preventivati nel Piano potrebbero essere significativi, anche qualora gli
eventi previsti nell’ambito delle assunzioni descritte precedentemente si manifestassero.
• I costi di produzione e i costi del personale sono stati stimati in modo coerente rispetto
all’andamento dei ricavi.
• I prospetti di conto economico, stato patrimoniale e cash flow del Piano recepiscono gli
impatti, i termini e le condizioni di un’articolata operazione che prevede, tra l’altro, (i) la
stipula di nuovi contratti di appalto di servizi di staff tra Softlab da un lato e ciascuna delle
Bilancio 2021
14
società Softlab Holding s.r.l. (“Softlab Holding”), Wiseview s.r.l. (“Wiseview”) e Softlab
Digi S.p.A. (“Softlab Digi”), (ii) la cessione da parte della Società a Softlab Holding di taluni
crediti maturati nei confronti di Softlab Tech, per un corrispettivo di pari importo, (iii) la
cessione da parte delle società Wiseview e Softlab Digi a Softlab Holding di crediti
concernenti larghe porzioni dei corrispettivi derivanti dai Nuovi Contratti di Outsourcing ad
esse spettanti; (iv) taluni meccanismi di compensazione relativi ad alcune poste di debito-
credito tra Softlab da un lato e Softlab Holding e Wiseview dall’altro; (v) il pagamento di
quote residue degli importi derivanti dai ridetti nuovi contratti di appalto di servizi, per una
somma complessivamente pari a circa Euro 520.000 (IVA inclusa), da parte della Società a
Wiseview e Softlab Digi, nel corso del 2024.
• Il Piano prevede una dinamica dei flussi di tesoreria che permetterà il pagamento entro agosto
2022 dei debiti tributari pregressi, oltre al pagamento secondo le naturali scadenze dei debiti
correnti.
Nell’assumere la determinazione di redigere il bilancio secondo criteri di continuità, gli
Amministratori hanno preso in considerazione gli elementi sotto riportati:
• il Piano, pur considerando l’attuale contesto macro-economico reso incerto dagli effetti
residui del COVID-19 e dagli effetti della guerra in Ucraina, si basa su elementi di continuità
rispetto all’andamento del business e in considerazione dei risultati del Ramo Insurance
acquisito il 1 luglio 2021; in aggiunta, i risultati economici registrati nei primi mesi
dell’esercizio in corso sono coerenti con le stime del Piano per il medesimo periodo;
• il Piano conferma che le risorse finanziarie di cui la Società dispone alla data di bilancio,
unitamente a quelle derivanti dalla gestione operativa dei 12 mesi successivi, saranno
sufficienti per coprire le obbligazioni di Softlab in essere al 31 dicembre 2021 e consentiranno
anche di far fronte al fabbisogno finanziario aziendale dei successivi 12 mesi della Società e
del Gruppo;
• l’indebitamento finanziario è prevalentemente costituito dal finanziamento ottenuto da Banca
Profilo per l’acquisto del Ramo Insurance; la parte restante è non significativa.
Nel complesso, la situazione del Gruppo era stata caratterizzata negli ultimi anni da eventi e
circostanze che avevano fatto sorgere dubbi significativi sulla sua capacità di continuare ad operare
come una azienda in funzionamento; l’operazione di rafforzamento patrimoniale intrapresa nel corso
del 2020, che ha consentito al Gruppo di ottenere già a fine 2020 risultati economici positivi,
unitamente all’acquisto del Ramo Insurance nel 2021, ai risultati economici generati da queste azioni
ed alla riorganizzazione della struttura gestionale ed amministrativo-contabile conseguente alla
stipula dei contratti di appalto di servizi di staff , hanno confermato le aspettative previste nel Piano,
nonché la capacità di generare cassa. Tali elementi hanno confermato la ragionevolezza delle
assunzioni utilizzate dagli amministratori nella redazione del Piano rendendoli confidenti circa la
capacità del Gruppo di poter raggiungere i risultati attesi nel Piano anche per gli esercizi futuri, pur
consapevoli che i risultati previsti nello stesso potranno concretizzarsi solo al manifestarsi delle
ipotesi in esso previste. Tali ipotesi sono principalmente connesse alle dinamiche del mercato,
soggette per loro natura ad incertezze nelle modalità e nelle tempistiche di realizzazione.
Gli Amministratori, pur in presenza di incertezze riconducibili alla dinamica del mercato di
riferimento e alla pandemia epidemiologica – che non può considerarsi ancora del tutto superata – e
accentuate dai recenti eventi geopolitici, hanno ritenuto di redigere il bilancio nel presupposto della
Bilancio 2021
15
continuità aziendale confidenti che i flussi di cassa affluiranno al Gruppo secondo le scadenze
ipotizzate e che le ipotesi del Piano potranno realizzarsi.
1.2. PRINCIPALI OPERAZIONI PERFEZIONATE
Operazione di acquisizione del Ramo Insurance
In data 29 giugno 2021è stato stipulato l’atto definitivo di acquisto da Softlab Tech del Ramo
Insurance, che è divenuto efficace dal 1° luglio 2021, già ampiamente trattato nel paragrafo 1.1
“CRITERI DI REDAZIONE E CONTINUITÀ AZIENDALE”.
Cessione marchi AEM
In data 8 luglio 2020, Softlab Holding S.r.l. aveva rappresentato ad A.E.M. Acotel Engineering and
Manufactoring S.p.A. (“AEM”) la propria disponibilità, subordinatamente al buon esito
dell’operazione di reverse merger che si è poi perfezionata il 30 luglio 2020, a cooperare, in buona
fede e per quanto di sua competenza, per la cessione in favore di AEM, a un prezzo simbolico, di (i)
alcuni brevetti relativi a dispositivi e procedimenti che non sono mai stati utilizzati, né sono mai stati
oggetto di sfruttamento economico, dalla Società e/o dalle società attualmente da essa controllate e
(ii) taluni marchi e nomi a dominio collegati al nome “Acotel” di cui è titolare la Società, il tutto in
osservanza delle procedure e dei presidi previsti dalla normativa, anche regolamentare, applicabile,
inclusa quella che disciplina le operazioni con parti correlate.
In esecuzione di quanto sopra descritto, in data 30 luglio 2021 è stato sottoscritto tra Softlab e AEM
un contratto avente ad oggetto la cessione a AEM di n. 3 brevetti nonché n. 26 marchi e n. 5 nomi a
dominio collegati al nome “Acotel”. Il corrispettivo per la cessione è stato determinato in Euro
59.000,00, ossia nella misura pari al valore degli asset sopra elencati come emerso dalla stima
effettuata dal perito all’uopo incaricato dalla Società.
Effetti contabili delle cessioni e delle Discontinued operation
Di seguito si riportano gli effetti delle citate operazioni sul Bilancio consolidato al 31 dicembre 2021:
• le attività correnti e non correnti relative al gruppo di assets in dismissione della residua
attività oggetto di liquidazione della Noverca Italia s.r.l. in liquidazione sono state consolidate
integralmente al netto delle elisioni intercompany ma riclassificate nella voce “Attività
destinate alla vendita e Discontinued Operations” della situazione patrimoniale-finanziaria;
• le passività inerenti il gruppo di assets in dismissione della Noverca Italia s.r.l. in liquidazione
sono state consolidate integralmente ma riclassificate nella voce “Passività direttamente
associate alle attività destinate alla vendita e Discontinued Operations” della situazione
patrimoniale-finanziaria in quanto parte del gruppo in dismissione, trattandosi di passività
direttamente correlabili alle attività in dismissione.
Nel paragrafo 3.10 “ATTIVITÀ E PASSIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE E
DISCONTINUED OPERATIONS” delle Note esplicative del presente Bilancio, cui si rinvia, viene
fornito il dettaglio analitico del contenuto delle voci relative alle attività destinate alla vendita e
Discontinued Operations così come presentate nel conto economico, nella situazione patrimoniale-
finanziaria e nel rendiconto finanziario consolidati.
Bilancio 2021
16
1.3. LA GESTIONE ECONOMICA
Al fine di illustrare i risultati economici del Gruppo e di analizzarne la struttura patrimoniale e
finanziaria sono stati predisposti schemi riclassificati che presentano gli stessi dati inseriti nei
prospetti contabili consolidati, a cui si rimanda, ma contengono indicatori di performance alternativi
rispetto a quelli direttamente desumibili dagli schemi del Bilancio consolidato, che il Management
ritiene utili al fine del monitoraggio dell’andamento del Gruppo e rappresentativi dei risultati
economici e finanziari prodotti dal business. In merito a tali indicatori, il 3 dicembre 2015, CONSOB
ha emesso la comunicazione n. 92543/15 che rende efficaci, a partire dal 3 luglio 2016, gli
Orientamenti emanati il 5 ottobre 2015 dall’European Securities and Markets Authority (ESMA)
circa la loro presentazione nelle informazioni regolamentate diffuse o nei prospetti pubblicati. Tali
Orientamenti, che aggiornano la precedente Raccomandazione CESR (CESR/05-178b), sono volti a
promuovere l’utilità e la trasparenza degli indicatori alternativi di performance inclusi nelle
informazioni regolamentate o nei prospetti rientranti nell’ambito d’applicazione della Direttiva
2003/71/CE, al fine di migliorarne la comparabilità, l’affidabilità e la comprensibilità.
È tuttavia necessario evidenziare come gli indicatori esposti nel presente Bilancio siano direttamente
riconducibili agli schemi di bilancio riclassificati di seguito presentati, ad eccezione del Margine
operativo lordo (EBITDA) che rappresenta il risultato operativo al lordo degli accantonamenti e
riversamenti a fondi rischi, degli ammortamenti, svalutazioni e ripristini di valore delle attività.
L’EBITDA, così definito, è una misura utilizzata dal Management per monitorare e valutare
l’andamento operativo del Gruppo pur non essendo identificata come misura contabile nell’ambito
degli IFRS. Poiché la composizione dell’EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di
riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con
quello adottato da altri e pertanto non essere pienamente comparabile.
Il dato comparativo 2020 è riesposto per accogliere la variazione di classificazione, in ossequio al
principio contabile internazionale IAS 8, decisa dagli amministratori in merito all’esposizione del
valore del Patrimonio Netto e del risultato d’esercizio. Nel bilancio chiuso al 31 dicembre 2020
venivano indicate la porzione di Patrimonio Netto e la quota del risultato d’esercizio della
Capogruppo separatamente rispetto alle interessenze di terzi.
Tale scelta era motivata dalla volontà di dare evidenza del risultato delle attribuzioni alla Capogruppo
ad ai soci di minoranza del patrimonio risultante dalla reverse acquisition del 30 luglio 2020 data la
complessità della business combination perfezionata.
Gli amministratori hanno deciso, a partire dal bilancio 2021, di rappresentare il Patrimonio Netto ed
il risultato d’esercizio consolidato e complessivo in unica voce fornendo, in questo modo,
un’informazione più chiara e coerente delle consistenze aziendali. Gli amministratori hanno inoltre
ritenuto non in linea con la prassi contabile continuare ad esporre interessenze di terzi dato che le
società rientranti nel perimetro di consolidamento sono controllate al 100% dalla Capogruppo.
Bilancio 2021
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CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
(migliaia di euro)
31-dic-21
31/12/2020
riesposto
Variazione
Ricavi 18.854 14.247 4.607
Altri proventi 914 84 830
Totale 19.768 14.331 5.437
Margine Operativo Lordo (EBITDA) 4.000 3.442 558
Ammortamenti (182) (303) 121
Svalutazioni/ripristini di valore di attività non correnti - (2.872) 2.872
Risultato Operativo (EBIT) 3.818 267 3.551
Gestione finanziaria 282 (909) 1.191
UTILE/(PERDITA) DELL'ESERCIZIO PRIMA
DELLE IMPOSTE
4.099 (642) 4.741
Imposte sul reddito dell'esercizio (972) (451) (521)
UTILE (PERDITA) DERIVANTE DALLE
ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO
3.127 (1.093) 4.220
Utile (perdita) da attività cedute, destinate alla
dismissione e cessate
(61) 507 (568)
UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO
3.066 (586) 3.652
Utile per azione:
Risultato per azione 0,23
Risultato per azione diluito 0,23
Utile per azione da attività in funzionamento:
Risultato per azione 0,23
Risultato per azione diluito 0,23
I risultati conseguiti nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021, se confrontati con quelli relativi
all’esercizio precedente, evidenziano un incremento dei ricavi del 32,34% ed un miglioramento
dell’EBITDA del 16,2% grazie anche ai ricavi generati dal Ramo Insurance nel secondo semestre.
Al netto degli ammortamenti (pari a 182 migliaia di euro), il Risultato Operativo (EBIT) è positivo
per 3.818 migliaia di euro, rispetto ad un EBIT di 267 migliaia di euro registrato nel 2020.
Bilancio 2021
18
Per effetto della gestione finanziaria netta (+ 282 migliaia di euro), l’utile ante imposte ammonta a
4.099 migliaia di euro e l’utile dell’esercizio 2021 è pari a 3.066 migliaia di euro, rispetto alla perdita
del 2020 pari a 586 migliaia di euro.
Ricavi
I ricavi conseguiti nell’esercizio 2021 sono pari a 18.854 migliaia di euro; si registra quindi un
incremento del 32,34% rispetto ai ricavi generati nel precedente esercizio.
Tale crescita è dovuta principalmente ai seguenti fattori:
▪ attività di up-selling sia sui clienti con cui la Società intrattiene rapporti di lunga durata sia
sui clienti con i quali erano state avviate collaborazioni principalmente nell’ultimo trimestre
del 2020;
▪ sviluppo business su nuovi clienti non in portafoglio nel 2020;
▪ acquisizione del Ramo Insurance, che ha generato nel 2021 ricavi pari a circa il 15% del
totale.
I fattori sopra elencati hanno permesso al Gruppo di rafforzare ed incrementare la propria presenza
in settori meno presidiati. In particolare, l’operazione di acquisto del Ramo Insurance ha contribuito
sia al rafforzamento della Società, incrementando i ricavi nonché le competenze e le aree di azione
sul mercato, sia ad attenuare il rischio derivante dalla concentrazione dell’attività societaria su un
numero limitato di clienti, non solo perché si è concretizzata l’acquisizione immediata di un nuovo
primario cliente, ma anche perché consentirà di ampliare la presenza della Società nel settore
assicurativo, prima solo parzialmente presidiato, proseguendo così nel processo di sviluppo e
consolidamento.
Il Gruppo opera principalmente su tre linee di business:
• Data Insight: valorizzazione del patrimonio informativo presente in azienda al fine di
supportare il processo decisionale del Management;
• Process Optimization: ottimizzazione dell’efficacia dei processi di business attraverso azioni
di re-ingegnerizzazione, supporto all’esercizio degli stessi attraverso una logica a servizio,
ove applicabile, garantendo l’assetto più efficiente coerentemente con i livelli di performance
richiesti;
• Technology Performance Improvement: utilizzo efficace delle risorse tecnologiche presenti in
azienda, ricercare e proporre soluzioni innovative
Il Gruppo opera nelle linee di business menzionate attraverso l’unione sinergica di practice e centri
di competenza e ciò permette elevata flessibilità e reattività nel combinare le più opportune strategie
di collaborazione per progetti e servizi che richiedono competenze ed esperienze eterogenee.
Nell’esercizio 2021, si è operato per il tramite delle practice o centri di competenza di seguito
descritte.
i. Digital Marketing & Sales: ha come obiettivo principale la massimizzazione delle
performance degli asset digitali dei clienti in un contesto competitivo in cui,
indipendentemente dal settore di riferimento, è richiesto l’utilizzo di piattaforme digitali (siti
Bilancio 2021
19
Web, siti Mobile, Apps, Assistenti Virtuali, ecc.) attraverso le quali non solo vendere i propri
prodotti ma creare delle vere e proprie esperienze che avvolgono i visitatori e li accompagnano
nelle fasi di ricerca delle informazioni, nelle attività di self care e appunto nella vendita dei
prodotti e servizi.
ii. Data Analytics: servizi di gestione ed analisi dati volti a definire una strategia che sia in grado
di guidare le azioni e generare valore. L’approccio della Società agli analytics si basa su un
percorso maturato negli anni che prevede di accompagnare i clienti nell’utilizzo della
tecnologia per valorizzare il patrimonio informativo attraverso i più avanzati sistemi di
business intelligence, machine learning e analytics per modelli predittivi.
iii. Governance, Risk Management & Compliance – Audit & Security: attività di gestione del
rischio in ambito IT, attraverso l’erogazione di un insieme strutturato di servizi che prevedono
la definizione di framework procedurali per la valutazione dei rischi e le strategie di
trattamento, supportando i clienti anche nell'adozione di adeguati strumenti e di metodologie
integrate per un'efficace gestione dei rischi, inclusa la conformità agli standard e ai requisiti
normativi, permettendo di allineare i servizi ICT agli obiettivi aziendali e di migliorare
l'efficienza operativa e la governance dei processi ICT.
iv. RPA and Customer Services center of expertise: servizi in outsourcing flessibili, con una forte
connotazione innovativa, attraverso soluzioni in grado di massimizzare la produttività del
processo di business. L’obiettivo è permettere ai clienti di ridurre i costi operativi migliorando
le performance, ottimizzando le tecnologie ed i flussi informativi ed incrementando i ricavi,
senza compromettere i risultati e la soddisfazione del cliente.
v. Software Factory e Technology Solution center of expertise: servizi di consulenza tecnologica
e soluzioni software orientate al business che combinano innovazione e ottimizzazione dei
processi, al fine di consentire ai clienti di essere competitivi in un mercato sempre più digitale.
vi. Telecommunication Network Management center of expertise: servizi di implementazione e
ottimizzazione dei principali processi di gestione della rete mobile degli operatori di
telecomunicazione, per migliorare la qualità del servizio offerto e la qualità dell’esperienza
degli utenti attraverso attività di audit, tracking, reporting, ottimizzazione e troubleshooting.
Si evidenzia che l’acquisizione del Ramo Insurance, la cui principale area di intervento attiene ai
sistemi informativi sia in termini di progettazione, sviluppo e manutenzione degli stessi sia in termini
di conoscenza dei processi funzionali e di business supportati da tali sistemi, ha permesso alla Società
di ampliare la propria offerta e le esperienze e competenze afferenti il centro di competenza Software
Factory e Technology Solution.
Di seguito si fornisce un’analisi dei Ricavi realizzati dal Gruppo nei vari mercati geografici in cui
opera, indipendentemente dalla tipologia di attività svolte e/o dei servizi erogati.
Bilancio 2021
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Ricavi per area geografica
(migliaia di euro)
2021
%
2020
% Variazione
Italia 17.098 90,7% 12.328 86,5% 38,7%
Paesi europei 1.433 7,6% 1.725 12,1% -16,9%
Stati Uniti d'America 235 1,2% 144 1,0% 63,2%
Resto del mondo 88 0,5% 50 0,4% 76,8%
18.854 100% 14.247 100% 32,3%
Pur essendo ancora focalizzato sul mercato italiano, la tabella precedente mostra come il Gruppo sia
riuscito a mantenere una quota di fatturato ed un presidio internazionale nonostante il perdurare della
situazione pandemica a livello mondiale abbia limitato la possibilità di svolgere azioni commerciali
dirette nei Paesi esteri. Nello specifico, pur registrando una riduzione della quota di ricavi verso i
Paesi europei, c’è stato un incremento degli stessi verso Stati Uniti e resto del mondo sfruttando la
capacità di estendere anche alle countries estere la proposta di servizi già erogati con successo a
favore della entità legale italiana del cliente.
1.4. LA GESTIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA
Si riportano di seguito gli schemi della gestione patrimoniale e finanziaria consolidata comparati con
i valori dell’esercizio precedente.
Bilancio 2021
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(migliaia di euro)
31-dic-21
31/12/2020
riesposto
Variazione
Attività non correnti:
Attività materiali 768 804 (36)
Avviamento 8.228 8.228 -
Partecipazioni in società collegate 1.002 1.024 (22)
Attività finanziarie non correnti 2.886 2.452 434
Altre attività non correnti 4 6 (2)
Imposte differite attive 2.550 3.092 (542)
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI 15.438 15.606 (168)
Capitale circolante netto:
Crediti commerciali e attività contrattuali 6.390 5.014 1.376
Altre attività correnti 605 581 24
Debiti commerciali e passività contrattuali (3.576) (5.364) 1.788
Altre passività correnti (6.404) (3.991) (2.413)
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI (2.986) (3.760) 774
ATTIVITA' NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA AL
NETTO DELLE RELATIVE PASSIVITA'
(1.061) (1.018) (43)
TFR E ALTRI FONDI RELATIVI AL PERSONALE (3.049) (2.294) (755)
FONDI NON CORRENTI (120) (120) -
FONDI CORRENTI (1.152) (721) (431)
CAPITALE INVESTITO NETTO 7.070 7.693 (623)
Patrimonio netto:
Capitale Sociale 3.513 3.513 -
Riserve e risultati a nuovo (522) 6.042 (6.564)
Utili (Perdite) dell'esercizio 3.066 (586) 3.652
TOTALE PATRIMONIO NETTO 6.057 8.969 (2.912)
INDEBITAMENTO FINANZIARIO A MEDIO/LUNGO
TERMINE
3.214 55 3.159
Disponibilità finanziarie correnti nette:
Attività finanziarie correnti - - -
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (2.698) (1.511) (1.187)
Crediti finanziari correnti - (25) 25
Debiti finanziari correnti - - -
Passività finanziarie correnti 497 205 292
(2.201) (1.331) (870)
DISPONIBILITA' FINANZIARIE NETTE 1.013 (1.276) 2.289
TOTALE MEZZI PROPRI E DISPONIBILITA' FINANZIARIE
NETTE
7.070 7.693 (623)
SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA CONSOLIDATA RICLASSIFICATA
Bilancio 2021
22
Al 31 dicembre 2021 il Gruppo presenta un Capitale Investito Netto per 7.070 migliaia di euro
costituito da Attività non correnti per 15.438 migliaia di euro, dal Capitale Circolante Netto negativo
per 2.986 migliaia di euro, dalle Attività e passività destinate alla vendita e Discontinued Operations
negative per 1.061 migliaia di euro, dal Trattamento Fine Rapporto (TFR) di 3.049 migliaia di euro,
da altri fondi non correnti per 120 migliaia di euro e da altri fondi correnti per 1.152 migliaia di euro.
A fronte del Capitale Investito Netto sono iscritti il Patrimonio Netto Consolidato, pari a 6.057
migliaia di euro, e le Disponibilità Finanziarie Nette, positive per 1.013 migliaia di euro.
L’analisi della variazione delle principali poste patrimoniali, intercorsa tra il 31 dicembre 2020 ed il
31 dicembre 2021, evidenzia che:
• l’evento principale che ha generato variazioni significative delle poste patrimoniali è stata
l’Operazione di acquisizione del Ramo Insurance, che ha comportato l’imputazione di una
riserva negativa di 5.938 migliaia di euro con effetto sul patrimonio netto;
• tra le attività destinate alla dismissione si rilevano passività, negative per 1.061relative alle
passività iscritte nel bilancio della Noverca Italia s.r.l. in liquidazione;
• il Fondo TFR si è incrementato maggiormente per effetto del personale confluito nell’ambito
dell’Operazione di acquisto del Ramo Insurance;
• il Fondo corrente è relativo al fondo stanziato dalla Acotel Interactive India Private Limited.
nel proprio bilancio, pari a 1.059 migliaia di euro;
• le Disponibilità Finanziarie Nette al 31 dicembre 2021 ammontano a -1.013 migliaia di euro;
• l’Indebitamento Finanziario Netto al 31 dicembre 2021 ammonta a -3.711 migliaia di euro, in
ragione, principalmente:
o dei flussi finanziari positivi generati dalla gestione operativa; si segnala che alla data
del presente Bilancio 733 migliaia di euro della Acotel India, società entrata a far parte
del Gruppo a seguito dell’operazione di reverse acquisition, sono prudenzialmente
mantenuti in India in pendenza del contenzioso tributario in essere descritto nel
paragrafo 3.16 “CONTENZIOSI E PASSIVITÀ POTENZIALI” delle note al bilancio
consolidato;
o del finanziamento ottenuto dalla Società nel mese di giugno 2021 per un importo di
3.600 migliaia di euro, descritto nel paragrafo 1.6 “Errore. L'origine riferimento non
è stata trovata.”.
1.5. RACCORDO CON IL RISULTATO DELLA CAPOGRUPPO
Di seguito si riporta, conformemente alle previsioni della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006
n. DEM/6064293, il prospetto di raccordo tra il risultato dell’esercizio ed il patrimonio netto
desumibile dal bilancio civilistico della Softlab S.p.A. ed i corrispondenti dati consolidati.
Bilancio 2021
23
(migliaia di euro)
Risultato
dell'esercizio 2021
Patrimonio
netto al 31.12.2021
Patrimonio netto e risultato dell'esercizio come riportati nel bilancio d'esercizio della
società controllante
3.123 18.012
Effetto reverse acquisition:
'Inclusione Risultato Ramo Tech Rain 01.01.20-30.07.20
'Elisione Perdita ex Acotel Group 01.01.20-30.07.20
'Differenze prezzo di acquisizione ex Acotel- Ramo Techrain (8.517)
'Differenze PN ex Acotel 31.12.19 e Net Asset Ramo 31.12.19 (1.354)
Differenze Risultato 2020 Separato-consolidato
Differenze Risultato 2021 Separato-consolidato (56)
Altre variazioni di PN del Ramo ante Operazione
1
(2.217)
Altre variazioni di PN da consolidato
151
Effetto del consolidamento delle società del Gruppo (263)
Rettifiche sul separato poste oggetto di adeguameto al fair value in PPA:
'Storno imposte differite attive
'Storno svalutazione Buck
(22)
'Storno svalutazione Brasile
168
'Storno rivalutazione India
(2)
'Storno svalutazione Noverca
61
Effetto allineamento credito finanziario verso Bucksense al valore iscritto nel separato
Effetto valutazione partecipazione Bucksense a PN
Effetto impairment partecipazione Bucksense
Effetto allineamento credito imposte differite al valore iscritto nel separato
Effetto cessione controllo Acotel Interactive
Riserva di copertura e traduzione 38
Patrimonio netto e risultato d'esercizio come da bilancio consolidato 3.066 6.057
utile / (perdita)
positivo/(negativo)
Le differenze sono sostanzialmente imputabili al differente trattamento contabile della Reverse
Acquisition nel bilancio consolidato rispetto al bilancio separato, come commentato in diversi
paragrafi all’interno della presente Relazione.
Dal punto di vista patrimoniale il diverso trattamento contabile ha comportato principalmente le
seguenti differenze nel bilancio consolidato:
• la voce “differenze prezzo di acquisizione ex Acotel - Ramo Tech Rain” fa riferimento alla
differenza tra il fair value delle attività acquisite e passività assunte nel bilancio consolidato,
pari a 11.483 migliaia di euro, rispetto al valore del conferimento nel bilancio separato, pari a
20.000 migliaia di euro;
Bilancio 2021
24
• la voce “differenze PN ex Acotel 31.12.19 e Net Asset Ramo 31.12.19” fa riferimento alla
differenza tra il valore netto contabile del Ramo al 31 dicembre 2019, pari a -102 migliaia di
euro, rispetto al valore netto contabile della ex Acotel Group S.p.A. al 31 dicembre 2019, pari
ad 1.252 migliaia di euro;
• la voce “altre variazioni PN” include per 2.217 migliaia di euro il risultato generato dal Ramo
prima dell’Operazione rimasto in capo agli azionisti di Tech Rain S.p.A..
1.6. FONTI DI FINANZIAMENTO
Nel mese di giugno la Società ha ottenuto un finanziamento per un importo pari a 3.600 migliaia di
euro che le ha permesso di effettuare il pagamento del corrispettivo pattuito per l’acquisto del Ramo
d’Azienda Insurance, di titolarità di Softlab Tech, senza optare per il differimento del pagamento
stesso.
Il finanziamento, erogato da un primario istituto bancario in data 28 giugno, prevede:
• una durata di 60 mesi di cui 12 mesi di pre-ammortamento al tasso del 4,5%;
• un tasso di interesse variabile composto da Euribor a 3 mesi maggiorato di uno spread pari a
4,5 p.
1.7. RISORSE UMANE
Al 31 dicembre 2021 i dipendenti del Gruppo sono 259, rispetto ai 173 alla fine del precedente
esercizio. Nel corso dell’anno sono state effettuate 144 assunzioni, mentre le dimissioni sono state
pari a 58 unità. Nell’ambito dell’Operazione di acquisto del Ramo Insurance sono stati acquisiti 75
dipendenti.
I prospetti seguenti forniscono informazioni di dettaglio sull’organico del Gruppo al 31 dicembre
2021:
Dipendenti per inquadramento professionale al 31 dicembre 2021
Inquadramento professionale N. addetti %
Dirigenti 9 3%
Quadri 31 12%
Impiegati 219 85%
Totale 259 100%
Bilancio 2021
25
Dipendenti per area geografica al 31 dicembre 2021
Area Geografica N. addetti %
Europa 258 100%
Asia 1 0%
Totale 259 100%
Dipendenti per sesso al 31 dicembre 2021
Sesso N. addetti %
Uomini 169 65%
Donne 90 35%
Totale 259 100%
Dipendenti per classi di anzianità al 31 dicembre 2015
Classe di anzianità N. addetti %
0-2 30 14%
2-5 57 27%
5-10 68 32%
oltre 58 27%
1.8. RISCHI ED INCERTEZZE
Rischi connessi alle condizioni economiche nazionali e internazionali
Il mercato della consulenza IT è influenzato dall’andamento dell’economia dei Paesi industrializzati,
più propensi all’acquisto di prodotti e servizi ad alto contenuto tecnologico. L’economia italiana e
mondiale stanno attraversando un periodo di estrema incertezza sia per gli effetti della pandemia
Covid-19, che non può considerarsi ancora del tutto superata, sia per i recenti eventi geopolitici che
stanno già gravando negativamente sull’economia globale. Questa congiuntura economica
sfavorevole sia a livello nazionale che internazionale potrebbe arrestare o ridurre la crescita della
domanda con conseguenti ripercussioni sull’attività e sulla situazione economica, patrimoniale e
finanziaria della Società. In particolare, le conseguenze economiche della guerra in Ucraina sono già
molto gravi in alcuni settori e per alcuni Paesi e le previsioni circa le possibili evoluzioni della
Dipendenti per classi di età al 31 dicembre 2021
Classe di età N. addetti %
entro 25 27 10%
25-35 77 30%
35-45 74 29%
45-55 66 25%
oltre 15 6%
Totale 259 100%
Dipendenti per classi di anzianità al 31 dicembre 2021
Classe di anzianità N. addetti %
0-2 98 38%
2-5 64 25%
5-10 32 12%
oltre 65 25%
Totale 259 100%
Bilancio 2021
26
situazione generale sono soggette a grande incertezza. Anche le analisi del Fondo monetario
internazionale (Fmi) confermano che la guerra in corso e le sanzioni associate avranno "un grave
impatto sull'economia globale", principalmente a causa dell’incremento dei prezzi dell'energia e delle
materie prime, che stanno causando l’aumento delle pressioni inflazionistiche. Solo nei prossimi
mesi, alla luce di quale sarà l’evoluzione della situazione bellica, si potrà verificare l’effettivo impatto
sul settore della consulenza IT.
Rischi di mercato e di concentrazione
La Società opera principalmente nei settori Telco, Media, Manufacturing, Pharma & Healthcare,
Energy, Services e un’elevata percentuale dei ricavi del 2021 afferisce ad una base di clienti fidelizzati
con i quali Softlab intrattiene relazioni di lungo periodo, compresi il cliente afferente al Ramo
Insurance, legato a quest’ultimo da rapporti decennali.
Con l’acquisizione del Ramo Insurance Softlab ha ridotto il rischio derivante dalla concentrazione
dell’attività societaria su un numero limitato di clienti, per cui la Società potrebbe risentire in modo
minore, rispetto al precedente esercizio, di eventuali problematiche che dovessero emergere anche
con uno solo dei propri clienti principali.
In aggiunta all’operazione straordinaria del Ramo Insurance, per limitare tale rischio la Società ha
aumentato lo sforzo commerciale per lo sviluppo business sui prospect e nel corso del 2021 sono state
avviate collaborazioni con clienti non in portafoglio nel 2020.
Le interlocuzioni per l’avvio di nuovi progetti su prospect target sono proseguite anche nel primo
trimestre del 2022, durante il quale si è lavorato anche per ampliare il posizionamento e i ricavi sui
clienti con i quali sono state avviate collaborazioni nell’anno precedente. In particolare, sono state
effettuate le iscrizioni all’albo fornitori di clienti di primaria rilevanza, sia del settore pubblico che
privato, che hanno consentito alla Società di partecipare a bandi di gara, sia direttamente che
attraverso collaborazioni (ad esempio RTI) con altre aziende, alcuni dei quali hanno poi avuto esito
positivo. Anche nei prossimi mesi la Società continuerà a lavorare per ampliare la sua partecipazione
a bandi di gara di player di interesse,
Rischi operativi ed incertezze
I rischi operativi sono connessi principalmente alla presenza di incertezze riconducibili alla dinamica
del mercato di riferimento e alla pandemia epidemiologica.
Il contesto economico e geopolitico nazionale e internazionale continua ad essere caratterizzato da
una estrema incertezza determinata sia dagli effetti della pandemia COVID-19, che non può
considerarsi ancora del tutto superata seppur in fase di miglioramento, sia dal recente conflitto tra
Russia e Ucraina. Non si può pertanto escludere, in futuro, che le negative conseguenze economiche
di tali situazioni possano influenzare la performance della Società nel breve-medio periodo. Va
segnalato, tuttavia, che per quanto riguarda il conflitto tra Russia e Ucraina il rischio di una ricaduta
negativa sul business è al momento molto ridotto, poiché la Società non opera nei Paesi che
potrebbero essere maggiormente penalizzati dagli scontri attualmente in corso.
In relazione all’emergenza epidemiologica da COVID-19, dall’analisi dei dati di consuntivo emerge
che le incertezze sulla dinamica del mercato di riferimento – e, quindi, sui risultati della Società – si
possono considerare trascurabili essendo ritenuti soddisfacenti i risultati economici e finanziari
conseguiti da Softlab sia nell’esercizio 2020 sia nell’esercizio 2021 appena concluso; tali risultati
Bilancio 2021
27
rispecchiano, infatti, le previsioni di budget elaborate dal Consiglio di Amministrazione della Società
per lo stesso periodo.
Il trend complessivo è, quindi, migliorativo rispetto alle stime del budget sia per quanto concerne i
ricavi sia per i principali indici reddituali.
In aggiunta, si segnala che i ricavi di competenza registrati nel periodo gennaio-febbraio 2022 sono
in linea con i ricavi previsti nel Piano per lo stesso periodo. I ricavi backlog sono pari a oltre il 42%
dei ricavi totali previsti per il 2022, dato in linea con la percentuale di ricavi backlog registrata
normalmente prima della fine del terzo trimestre.
Al momento, quindi, non si rilevano fattori esogeni né endogeni che possano impattare la
realizzazione degli obiettivi del Piano.
Rischi connessi all’evoluzione del settore della consulenza ICT
La Società opera nel settore della consulenza ICT che è caratterizzato da cambiamenti tecnologici
rapidi e continui e da una costante evoluzione delle competenze necessarie per la realizzazione dei
servizi offerti ai clienti. Ciò comporta la necessità di una continua evoluzione dei prodotti e servizi
offerti nonché delle professionalità presenti in azienda. La crescita e lo sviluppo della Società, quindi,
non potranno prescindere dalla capacità di anticipare le evoluzioni tecnologiche anche attraverso
l’acquisizione di specifiche competenze professionali e la continua ricerca di adeguati partner
tecnologici, con l’obiettivo di suggerire ai clienti la migliore tecnologia, tenendo conto del contesto
di mercato e della industry di riferimento, e di procedere poi con l’implementazione e l’utilizzo
ottimale finalizzato alla creazione di valore.
Rischio di credito
Il 72% del totale dei crediti verso clienti è relativo a posizioni creditorie nei confronti della
controllante Softlab Tech (29%), del Gruppo Vodafone (9%), del Gruppo Amplifon (13%) e di
Groupama Assicurazioni S.p.A. (20%).
Si specifica che il credito verso Softlab Tech è quasi totalmente rappresentato da fatture da emettere
nei suoi confronti per servizi resi al cliente ramo Insurance relativi a contratti che sono stati trasferiti
alla Softlab S.p.A. con l’acquisto del Ramo Insurance. Il contratto con il cliente del ramo Insurance
prevede, infatti, la fatturazione trimestrale anticipata degli ordini di acquisto; ne consegue che Softlab
Tech, alla data di perfezionamento della cessione del Ramo Insurance, aveva già provveduto a
fatturare le competenze relative al terzo trimestre dell’anno. A seguito del trasferimento alla Società,
a far data dal 1° luglio 2021, delle risorse, degli ordini e quindi dei ricavi relativi allo stesso periodo
– essendo le attività svolte dalla Società, Softlab Tech si è impegnata a restituire a Softlab quanto
riscosso; Softlab S.p.A. ha conseguentemente provveduto a rifatturare, a gennaio 2022, a Softlab Tech
l’intero importo relativo a questo credito, iscrivendo il credito verso quest’ultima.
Non sussistono controversie significative sull’esigibilità dei crediti vantati dalle società del Gruppo.
La Softlab ha stipulato un contratto di factoring con clausola pro-soluto per la cessione dei crediti
vantati nei confronti del cliente Vodafone.
Ulteriore contratto di factoring con clausola pro-soluto è stato sottoscritto con ING per la cessione
dei crediti nei confronti del cliente Amplifon, tuttavia tale linea di credito, ad oggi, non è stata ancora
utilizzata.
Non sussistono controversie sull’esigibilità dei crediti vantati dal Gruppo.
Bilancio 2021
28
Il Gruppo ha iscritto nel proprio bilancio un credito finanziario vantato nei confronti di Bucksense
Inc. in merito al quale il Management allo stato attuale ritiene che, sulla base delle prospettive future
della Bucksense Inc., il credito finanziario possa essere rimborsato alla naturale scadenza.
Si segnala l’esistenza di una clausola nell’accordo sottoscritto tra le parti che prevede la possibilità
di convertire in equity una parte del credito finanziario, così come descritto nel paragrafo 6.17
RAPPORTI CON PARTI CORRELATE delle Note esplicative del presente Bilancio, a cui si rimanda.
Rischio di liquidità
Il Gruppo ha finora fatto ricorso in misura limitata a fonti esterne di finanziamento per la gestione
ordinaria riuscendo a coprire i fabbisogni di liquidità con le proprie risorse finanziarie generate.
Nel mese di giugno 2021, in relazione all’operazione di acquisto del Ramo Insurance, la Società ha
ottenuto un finanziamento che le ha consentito di non esercitare la facoltà, prevista contrattualmente,
di differire il pagamento del prezzo di acquisto del Ramo Insurance, di titolarità di Softlab Tech,
beneficiando così di uno sconto di 60 migliaia di euro.
Il suddetto finanziamento ha durata di 60 mesi di cui 12 mesi di preammortamento al tasso del 4,5%
ed un tasso di interesse variabile composto da Euribor a 3 mesi maggiorato di uno spread pari a 4,5%
Le risorse finanziarie di cui il Gruppo dispone alla data di bilancio, unitamente alle risorse che si
otterranno tramite la gestione operativa
saranno sufficienti per coprire le obbligazioni del Gruppo in essere al 31 dicembre 2021 e
consentiranno di far fronte al fabbisogno finanziario aziendale dei prossimi 12 mesi della Società.
I flussi di cassa, le necessità di finanziamento e la liquidità delle società del Gruppo sono monitorati
e gestiti centralmente sotto il controllo dalla Capogruppo, con l’obiettivo di garantire un’efficace ed
efficiente gestione delle risorse finanziarie.
Rischio valutario
Il Gruppo non è esposto in misura rilevante al rischio di cambio che è prevalentemente limitato alla
divergenza tra l’euro e la valuta di origine (USD) del credito finanziario vantato dalla Softlab S.p.A.
nei confronti della Bucksense Inc., oltre all’impatto del fair value dell’immobile di proprietà di
Acotel do Brasil, il cui valore è determinato in valuta locale.
Rischio tassi di interesse
La Società, ricorrendo in misura limitata a fonti esterne di finanziamento, è esposta in misura limitata
al rischio di fluttuazione dei tassi di interesse.
1.9. PUNTI DI FORZA E RISORSE NON RIFLESSE IN BILANCIO
Nel presente paragrafo si descrivono, in maniera estremamente sintetica, i punti di forza che il Gruppo
ritiene di possedere e che non sono sufficientemente resi evidenti dai singoli dati di bilancio.
Specializzazione
Bilancio 2021
29
Il Gruppo si caratterizza per una forte identità in termini di offerta e specializzazione ponendosi
l’obiettivo di essere il partner ideale dei clienti per ottimizzare le loro performance sul business grazie
ad un approccio data e technology driven.
La specializzazione si concretizza principalmente nella specifica competenza maturata nelle
tematiche relative a uno o più delle practice o centri di competenza e nella profonda conoscenza dei
mercati serviti e delle tecnologie best in class. L’acquisto del Ramo Insurance ha permesso
l’acquisizione di competenze specialistiche in ambito cloud transformation, che rappresenta una
delle aree di mercato promettenti, arricchendo le competenze aziendali afferenti al centro di
competenza Software Factory e Technology Solution con competenze complementari e sinergiche
che permettono alla Società di proporre al mercato più ampie value proposition.
Tale specializzazione e l’attitudine all’innovazione rappresentano la principale chiave per supportare
i processi di business operation e business transformation dei clienti.
Fidelizzazione dei clienti
Un altro elemento differenziante è il focus sulla creazione di valore per i propri clienti con i quali si
punta ad avere un rapporto di partnership, sposandone gli obiettivi di business ed applicando un forte
orientamento al risultato. Lavorando in modo continuativo e collaborativo con i clienti e
implementando processi decisionali data-driven, si ottiene un miglioramento continuo dei processi
operativi e delle performance di business; ciò ha generato case history e referenze di successo che
hanno creato valore per i clienti non facilmente replicabili da competitor.
Questo approccio ai clienti porta ad un ulteriore fattore chiave per il Gruppo: una base di clienti
fidelizzati e distribuiti su diversi settori di attività con i quali si intrattengono relazioni di lungo
periodo e che rappresenta un target per ampliare ulteriormente l’offerta di servizi a valore.
In aggiunta, l’esistenza di case history e referenze di successo che hanno generato valore per i clienti
non facilmente replicabili da competitor.
Questi fattori sono stati ulteriormente consolidati dall’acquisizione del Ramo Insurance,
caratterizzato da un elevato livello di fidelizzazione con il cliente di riferimento – dovuto ad un
rapporto di collaborazione decennale – che si è consolidato nel tempo grazie all’esperienza e alle skill
sviluppate congiuntamente al cliente stesso e allo specifico ambito della collaborazione. In aggiunta
alcune delle case history afferenti al Ramo Insurance costituiscono una referenza in ambito cloud
transformation molto specialistica e, allo stato, differenziante rispetto ai competitor.
Capitale umano
Un punto di forza significativo per il Gruppo è rappresentato dal capitale umano dell'azienda.
In primo luogo, la crescita interna del Management del Gruppo e la fidelizzazione dello stesso
attraverso un continuo allineamento di interessi, una forte condivisione dei valori (es. orientamento
al risultato, focus su creazione di valore per il cliente, orientamento all’innovazione) e il
coinvolgimento nelle scelte aziendali costituiscono un elemento differenziante necessario per la
creazione di valore per la Società.
In aggiunta, l’intera popolazione aziendale costituisce un punto di forza per il Gruppo. Ciascun
professionista impiegato prende parte ad un percorso di specializzazione nell’ambito di uno o più
delle practice o centri di competenza ed ha modo di condividere esperienze e criticità con i colleghi
coinvolti su stream progettuali o di servizio similari, di essere costantemente aggiornato sullo stato
dell’arte delle metodologie, delle tecnologie e delle leading practice.
Alta chargeability
Bilancio 2021
30
Il Gruppo pone massima attenzione al contenimento dei costi operativi, al fine di perseguire elevati
livelli di efficienza e mitigazione dei rischi per fluttuazione della domanda.
Elevate percentuali di allocazione del personale su commesse con margini di redditività
rappresentano quindi un altro punto di forza per l’azienda.
Stabilità azionaria
Il Dott. Giovanni Casto insieme alla sua famiglia detiene la maggioranza del capitale sociale
dell’Emittente per il tramite di GALS & Partners s.r.l., socio di controllo di Softlab Holding s.r.l..
Questa concentrazione della proprietà assicura continuità nella gestione ed un orientamento alla
creazione di valore nel medio/lungo periodo.
1.10. RAPPORTI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE
Per quanto riguarda le operazioni effettuate con Parti Correlate, ivi comprese le operazioni
infragruppo, esse sono inquadrabili nell’ambito dell’ordinaria attività di gestione economica,
patrimoniale e finanziaria tipica di un gruppo societario e, in alcuni casi, nell’ambito della gestione
straordinaria. Esse sono state comunque compiute a condizioni di mercato, in assenza di condizioni
atipiche e/o inusuali.
Le informazioni sui rapporti con parti correlate sono presentate nel paragrafo 3.18 “RAPPORTI CON
PARTI CORRELATE” delle Note esplicative al bilancio consolidato.
Le operazioni con Parti Correlate sono disciplinate dalla procedura Operazioni Parti Correlate
adottata dal Consiglio di Amministrazione della Società che prevede che i) il Comitato per le
Operazioni con Parti Correlate esprima un parere motivato non vincolante sull’interesse della Società
al compimento dell’operazione nonché sulla convenienza e sulla correttezza sostanziale delle
condizioni pattuite ii) in caso di operazioni di maggiore rilevanza, venga diffuso immediatamente al
mercato un documento informativo redatto ai sensi dell’art. 5 del regolamento adottato dalla Consob
con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010 e modificato, da ultimo, con delibera n. 21396 del 10 giugno
2020 (di seguito il “Regolamento OPC”) e della procedura in materia di operazioni con parti
correlate della Società.
1.11. ASSETTI PROPRIETARI E CORPORATE GOVERNANCE
Le informazioni sugli assetti proprietari richieste dall’Art. 123-bis del Testo Unico della Finanza sono
contenute in uno specifico paragrafo della Relazione sul governo societario che la Capogruppo rende
disponibile nella sezione dedicata del proprio sito istituzionale: www.soft.it/softlab-spa/corporate-
governance/.
1.12. ALTRE INFORMAZIONI
Alla data di redazione della presente relazione finanziaria, l’emergenza sanitaria COVID-19 non ha
comportato effetti significativi sulla situazione economica, finanziaria e patrimoniale della Società;
tuttavia, considerata l’estrema incertezza del contesto economico e geopolitico nazionale e
internazionale determinata sia dagli effetti della pandemia COVID-19, tuttora in corso anche se in
fase di miglioramento, sia dal recente conflitto bellico tra Russia e Ucraina, non si può escludere, in
futuro, che le negative conseguenze economiche di tale situazione possano influenzare la performance
della Società nel breve-medio periodo. Tuttavia, si ritiene improbabile che vi siano ripercussioni
Bilancio 2021
31
significative sulle prospettive della Società e, quindi, sulla possibilità di realizzazione degli obiettivi
del Piano 2022-2024, anche in considerazione del fatto che la società ha implementato un modello
organizzativo tale da consentire il lavoro da remoto senza ricadute sull’efficienza dell’operatività e
che le istituzioni e i governi nazionali ed internazionali stanno definendo interventi volti a risolvere
definitivamente la situazione pandemica e a limitare gli effetti del conflitto in Ucraina.
Al 31 dicembre 2021 la Società possiede n. 56.425 azioni proprie, iscritte a riduzione del Patrimonio
Netto per un valore di 871 migliaia di euro, pari ad un costo medio unitario di euro 15,44 ed un valore
nominale complessivo di euro 14.671.
Si precisa, inoltre, che alla stessa data Softlab S.p.A. non possiede azioni o quote della società
controllante, né direttamente, né tramite società fiduciaria o per interposta persona, né ne ha acquistate
o vendute durante l’esercizio.
Le altre società del Gruppo non posseggono azioni di Softlab S.p.A., né direttamente, né tramite
società fiduciaria o per interposta persona, né ne hanno acquistate o vendute durante l’esercizio.
Al 31 dicembre 2021 risultano istituite n. 2 sedi secondarie:
• Via Corte dei Masagnesi 30, 73100 – Lecce;
• Viale Piero ed Alberto Pirelli 6, 20126 – Milano.
1.13. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Il Gruppo intende proseguire nella propria strategia di sviluppo e crescita principalmente per linee
interne e, ove necessario, anche per linee esterne, mantenendo la propria specializzazione negli ambiti
Business Advisory e ICT Consulting e sviluppando l’offerta in ambito Digital Entertainment.
Softlab ritiene che il perseguimento della propria strategia le consentirà di valorizzare la nuova
identità aziendale, al fine del miglior posizionamento nel mercato di riferimento e, più in particolare,
al fine di attrarre nuovi clienti che vorranno far leva su un approccio data e technology driven per
supportare i loro processi decisionali e lo sviluppo competitivo sul mercato.
L’acquisizione del Ramo Insurance, efficace a partire dal 1° luglio 2021, consente inoltre alla Società
di arricchire la proposta di soluzioni e servizi in ambiti coerenti con la strategia di sviluppo.
Al fine di agevolare la crescita dei ricavi per linee interne, tra gli obiettivi aziendali rientra la
costruzione di value proposition, in termini di servizi e soluzioni, che possano essere applicabili su
più settori che condividono esigenze comuni (es. massimizzazione del valore della customer base in
portafoglio, lead generation & acquisition, digitalizzazione dei processi di business). A tal proposito
il focus continuerà ad essere la creazione di metodologie di erogazione dei servizi il più possibile
ingegnerizzate ed in grado di essere facilmente personalizzabili sulla base delle specifiche esigenze
espresse dai clienti, riducendo al minimo time to market e tempi di setup. Sarà inoltre importante
continuare ad acquisire/sviluppare know-how specifico per consentire ulteriormente l’arricchimento
e la specializzazione dell’offerta sui vertical specifici delle industry target; l’acquisizione del Ramo
Insurance è un fattore importante per questo obiettivo avendo già permesso di integrare in azienda
competenze specialistiche in ambito cloud transformation ed accedere ad uno dei settori target.
Avendo infine maturato significative esperienze e casi di successo sul mercato domestico, Softlab
potrà far leva su queste referenze per sviluppare la propria presenza sul mercato estero, prediligendo,
Bilancio 2021
32
ove possibile, modelli di erogazione da remoto. Questo permetterà di generare sinergie di costo,
mantenendo elevata attenzione al contenimento dei costi di esercizio e, di conseguenza, ai margini
operativi di progetto / servizio.
Di seguito sono riportati gli obiettivi più rilevanti in ottica di breve e medio periodo.
1) Consolidamento dei ricavi da servizi di Business Advisory e ICT Consulting del mercato
interno con particolare riferimento ai clienti già esistenti, attraverso la loro fidelizzazione, e
allo sviluppo su clienti che mostrano potenziale di crescita, mediante offerta di servizi non
attualmente veicolati (up-selling). In aggiunta, per effetto dell’acquisto del Ramo Insurance
la Società potrà proporre ai clienti esistenti anche i servizi su cui le risorse del ramo vantano
consolidate competenze ed esperienze, favorendo così la crescita di ricavi tramite up-selling.
2) Crescita dei ricavi su clienti che operano in settori di mercato attualmente meno presidiati, ma
che condividono esigenze in linea con il posizionamento di mercato di Softlab (cross-selling).
Al fine di perseguire questo obiettivo si punterà da subito su:
• cross-selling tra le attività di natura consulenziale in ambito ICT e Business Advisory e
cloud transformation, entrate nel perimetro dell’Emittente con l’acquisto del Ramo
Insurance;
• arricchimento della value proposition verso i clienti per attività di Digital Marketing &
Sales, integrando l’offerta in ambito programmatic advertising di Bucksense.
3) Crescita dei ricavi attraverso lo sviluppo del mercato internazionale (internazionalizzazione).
Il processo di internazionalizzazione sarà perseguito, in prima battuta, con focus sui mercati
in cui operano le multinazionali già clienti, per le quali la Società eroga servizi, privilegiando
crescita organica su mercati EMEA. Pertanto, come per il consolidamento del mercato
italiano, anche in ambito internazionale è intenzione della Società provare a migliorare il
proprio posizionamento con attività di up-selling e cross-selling sui clienti esistenti.
4) Contenimento dei costi, efficienza operativa.
Softlab si propone di porre massima attenzione al contenimento dei costi operativi, al fine di
perseguire elevati livelli di efficienza e mitigazione dei rischi per fluttuazione della domanda.
La Società ha individuato tre principali driver per l’ottimizzazione delle risorse aziendali che
sono ritenuti ancora rilevanti per incrementare ulteriormente l’efficienza operativa:
• elevate percentuali di allocazione del personale su attività con margini di redditività in
linea con il target di riferimento della Società;
• contenimento dei costi di struttura e più in generale di acquisto di servizi esterni e
massimo contenimento dei costi associati ad aree non core per il business aziendale.
Questo permetterà di focalizzare le risorse per investimenti su azioni concrete ed
orientate a rafforzare il posizionamento dell’azienda sul mercato;
• definizione di significativi target di marginalità di commessa (margine operativo al netto
dei costi indiretti), attraverso l’offerta di servizi che generano valore per i clienti
puntando sulla capacità di focalizzare l’attenzione sulle esigenze dei clienti stessi e sulla
definizione di soluzioni adatte al contesto, efficaci ed efficienti per soddisfarne le
aspettative, grazie anche a personale altamente qualificato e specializzato e all’unione
sinergica di practice e centri di competenza.
Anche nel corso del 2021 la Società ha dimostrato la capacità di agire velocemente nella complessità
del contesto macroeconomico di crisi dovuta alle conseguenze dell’emergenza epidemiologica,
implementando tutte le azioni necessarie per minimizzare gli impatti della pandemia. Ciò, unitamente
al fatto di aver investito, già prima della pandemia, su un’offerta orientata alle tematiche di Marketing,
Sales e molto legata al mondo degli Analytics e del Digital ha consentito alla Società di essere pronta
Bilancio 2021
33
a gestire la situazione di cambiamento, accelerata dalla pandemia nel corso del periodo appena
concluso e dal recente conflitto bellico in Ucraina nei primi mesi del 2022, e di confermare
l’andamento del business registrato nel 2020 e il raggiungimento dei risultati economici stimati, come
evidenziato dai risultati registrati nel primo trimestre dell’esercizio in corso che sono coerenti con le
stime del Piano per il medesimo periodo.
Nei prossimi mesi è prevista la pubblicazione di un Prospetto Informativo al fine di ammettere a
quotazione anche le azioni di recente emissione derivanti dagli Aumenti di Capitale.
Bilancio 2021
34
2. PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI
Bilancio 2021
35
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
(migliaia di euro)
Note
2021
2020 riesposto
Ricavi
17
- verso parti correlate
- verso altri
Altri proventi
- verso parti correlate
- verso altri
Totale
Materie prime, semilavorati e prodotti finiti
(3 )
Servizi esterni
18
(4.935 )
(2.975 )
- verso parti correlate
(1.854 )
(907 )
- verso altri
(3.081 )
(2.068 )
Godimento beni di terzi
19
(142 )
(235 )
- verso parti correlate
(49 )
- verso altri
(93 )
(235 )
Costi del personale
20
(10.278 )
(7.497 )
Ammortamenti
21
(182 )
(303 )
Svalutazioni/ripristini di valore di attività non correnti
22
(2.872 )
Altri costi
23
(413 )
(178 )
RISULTATO OPERATIVO (EBIT)
Proventi da partecipazioni
Proventi finanziari
24
- verso parti correlate
- verso altri
Oneri finanziari
24
(266 )
(914 )
- da parti correlate
(14 )
(662 )
- da altri
(252 )
(252 )
Rivalutazioni (svalutazioni) di partecipazioni contabilizzate secondo il metodo
del Patrimonio Netto
25
(22 )
(131 )
RISULTATO ANTE IMPOSTE DERIVANTE DALLE ATTIVITA' IN
FUNZIONAMENTO
(642 )
Imposte sul reddito dell'esercizio
26
(972 )
(451 )
UTILE (PERDITA) DERIVANTE DALLE ATTIVITA' IN
FUNZIONAMENTO
(1.093 )
Utile (perdita) da attività cedute, destinate alla dismissione e cessate
(A)
(61 )
Bilancio 2021
36
UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO
(586 )
Utile per azione:
Risultato per azione
27
Risultato per azione diluito
27
Utile per azione da attività in funzionamento:
Risultato per azione
27
Risultato per azione diluito
27
(A): Il dettaglio dell'utile/(perdita) di attività cedute, destinate alla dismissione e cessate è presentato in un apposito paragrafo
delle Note esplicative al bilancio consolidato 31 dicembre 2021
Bilancio 2021
37
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO
(migliaia di euro)
Note
2021
2020 riesposto
Utile (perdita) dell'esercizio
(586 )
Altri utili (perdite) del conto economico complessivo:
Altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente
riclassificate nell'utile/(perdita) del periodo al netto delle imposte.
Utile (perdite) derivante dalla conversione dei bilanci di imprese estere
10
(9 )
Totale altre componenti di conto economico complessivo che saranno
successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) del periodo al netto delle
imposte.
(9 )
Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno
successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) del periodo al netto delle
imposte.
Utile (perdita) attuariale su piani a benefici definiti
11
(80 )
Totale altre componenti di conto economico complessivo che non saranno
successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) del periodo al netto delle
imposte.
(80 )
Totale Utile (perdita) complessivo dell'esercizio
(491 )
Bilancio 2021
38
SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA CONSOLIDATA
ATTIVO
(migliaia di euro)
Note
31 dicembre 2021
31 dicembre 2020
riesposto
Attività non correnti:
Immobili, impianti e macchinari
1
Avviamento
2
Partecipazioni in società collegate
3
Attività finanziarie non correnti
8
- verso parti correlate
Attività non correnti
Imposte differite attive
4
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI
Attività correnti:
Crediti commerciali
5
- verso parti correlate
- verso altri
Attività contrattuali
6
Altre attività correnti:
7
- verso parti correlate
- verso altri
Crediti finanziari:
- verso altri
Attività finanziarie correnti
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
9
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI
ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE E
DISCONTINUED OPERATIONS
(A)
TOTALE ATTIVITA'
(A): Il dettaglio Attività destinate alla dismissione e discontinued operation è presentato in un apposito paragrafo delle Note
esplicative al bilancio consolidato 31 dicembre 2021.
Bilancio 2021
39
SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA CONSOLIDATA
PASSIVO
(migliaia di euro)
Note
31 dicembre
2021
31 dicembre 2020
riesposto
Patrimonio netto:
Capitale Sociale
Riserva Sovrapprezzo Azioni
- Azioni proprie
(871 )
(871 )
Riserva di copertura e traduzione
(9 )
Altre Riserve
(18.259 )
(12.240 )
Utili (Perdite) portati a nuovo
Utili (Perdite) dell'esercizio
(586 )
TOTALE PATRIMONIO NETTO
10
Passività non correnti:
Passività finanziarie non correnti
8
TFR e altri fondi relativi al personale
11
Imposte differite passive
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI
Passività correnti:
Fondi rischi ed oneri
12
Passività finanziarie correnti
8
Debiti commerciali
13
- verso parti correlate
- verso altri
Passività contrattuali
14
Debiti tributari
15
Altre passività correnti:
16
- verso parti correlate
- verso altri
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI
PASSIVITA' DIRETTAMENTE ASSOCIATE ALLE ATTIVITA'
DESTINATE ALLA DISMISSIONE E DISCONTINUED
OPERATIONS
(A)
TOTALE PASSIVITA'
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
Bilancio 2021
40
(A): Il dettaglio delle Passività direttamente associate alle attività destinate alla dismissione e discontinued operation è presentato
in un apposito paragrafo delle Note esplicative al bilancio consolidato 31 dicembre 2021
(migliaia di euro)
Capitale
sociale
Riserva
sovrap.
azioni
Riserva
Legale
- Azioni
proprie
Riserva di
copertura e
traduzione
Altre riserve
Riserve e
utili a nuovo
Risultato
d'esercizio
Totale P.N.
consolidato
Saldi al 01 gennaio 2019 1.298 1.077 217 (871 ) - (249 ) (4.145 ) - (2.673 )
Utile (perdita) complessivo esercizio
2019
Saldi al 31 dicembre 2019
Destinazione risultato dell'esercizio
2019
Effetti dell'aggregazione aziendale
IFRS 3
(2.221 ) (2.221 )
Aumento capitale sociale in Denaro
Aumento capitale sociale in Natura
Utile (perdita) complessivo esercizio
2020
(9 ) 104 (586 ) (491 )
Saldi al 31 dicembre 2020
riesposto
Destinazione risultato dell'esercizio
2020
(744 ) 161 586
Effetto della BCUCC
(5.938 )
(5.938 )
Utile (perdita) complessivo del
periodo 2021
Saldi al 31 dicembre 2021
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO
Bilancio 2021
41
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
(migliaia di euro)
2020
2021
Risultato da attività d'esercizio al netto delle variazioni di capitale circolante
Utile (perdita) delle Continuing Operation
(1.093 )
Imposte d'esercizio
Ammortamenti
Interessi passivi
Interessi attivi
(44 )
(161 )
Svalutazione (rivalutazione) di attività non correnti e partecipazioni
Rivalutazione
(2 )
Svalutazione di attività correnti
Variazione fair value credito finanziario
(92 )
Variazione fondi TFR
(134 )
Variazione netta delle (attività) passività per imposte correnti e differite
(138 )
Differenze cambi di conversione
(244 )
Variazione fondi
Variazione del capitale circolante
(785 )
Disponibilità generate (assorbite) dalle operazioni dell'esercizio delle Discontinued Operations
(13 )
(43 )
A. FLUSSO MONETARIO DA (PER) ATTIVITA' DI ESERCIZIO
(Investimenti)/disinvestimenti in immobilizzazioni:
- Materiali
(11 )
(146 )
- Finanziarie
(6 )
(410 )
B. FLUSSO MONETARIO DA (PER) ATTIVITA' DI INVESTIMENTO
(17 )
(556 )
Aumento/(Diminuzione) del Patrimonio Netto
(5.978 )
Altre variazioni PN ante conferimento
(2.221 )
Liquidità conferita con Operazione
Pagamenti per passività per leasing
(291 )
Finanziamenti rimborsati
(260 )
(85 )
Bilancio 2021
42
- verso altri
(260 )
(85 )
Finanziamenti accesi
- verso altri
C. FLUSSO MONETARIO DA (PER) ATTIVITA' FINANZIARIE
(1.978 )
(2.488 )
D. FLUSSO MONETARIO DELL'ESERCIZIO (A+B+C)
E. DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI E ATTIVITA' FINANZIARIE
CORRENTI NETTE INIZIALI
F. DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI E ATTIVITA' FINANZIARIE
CORRENTI NETTE FINALI (D+E)
2.1. IL GRUPPO
Bilancio 2021
43
Si segnala che, a seguito dell’aumento di capitale, concretizzatosi il 30 luglio 2020, la controllante
della Softlab S.p.A. è Softlab Holding s.r.l., che detiene direttamente e indirettamente n. 8.514.174
azioni, pari al 63,05% del capitale sociale.
La Softlab S.p.A. non è assoggettata a direzione e coordinamento ai sensi dell’art. 2497 del codice
civile in quanto, nonostante l’azionista di maggioranza, abbia il controllo di diritto della Società, il
Consiglio di Amministrazione della Softlab S.p.A. adotta autonomamente decisioni strategiche
inerenti alla conduzione del Business.
Bilancio 2021
44
3. NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO
CONSOLIDATO
Bilancio 2021
45
3.1. ATTIVITÀ PRINCIPALI
Softlab S.p.A. (di seguito anche “Softlab” o la “Società” o la “Capogruppo”) è una Società quotata
sul mercato regolamentato di Milano Azienda quotata alla Borsa di Milano e attiva su scala
internazionale nel Business Advisory, ICT Consulting e Digital Entertainment.
Alla data di presentazione della presente Relazione, le società appartenenti al perimetro di
consolidamento non sono, di fatto, più operative.
Si rinvia ai paragrafi 1.3 “LA GESTIONE ECONOMICA” e 1.4 “LA GESTIONE PATRIMONIALE
E FINANZIARIA” della Relazione degli amministratori per ulteriori informazioni sull’andamento
della gestione.
Il presente bilancio viene redatto in euro (migliaia), che rappresenta la moneta funzionale di
presentazione della Softlab. I bilanci delle partecipate che utilizzano valute differenti dall’euro sono
inclusi nel bilancio consolidato secondo i principi indicati nelle note che seguono.
La pubblicazione del Progetto di bilancio consolidato della Softlab S.p.A. per l’esercizio 2021 è stata
autorizzata, in data 24 marzo 2022 dal Consiglio di Amministrazione, che ha conferito al Presidente
e Amministratore Delegato la facoltà di apportare le variazioni di forma che si rendessero
eventualmente opportune.
3.2. VALUTAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI RISPETTO AI REQUISITI
DI CONTINUITÀ AZIENDALE
Il bilancio al 31 dicembre 2021 chiude con un utile dell’esercizio pari a 3.066 migliaia di euro ed un
patrimonio netto positivo di 6.057 migliaia di euro, penalizzato dalla riserva negativa iscritta
nell’ambito dell’operazione di acquisto del Ramo Insurance (positivo per 5.785 migliaia di euro
nell’esercizio precedente).
La posizione finanziaria netta è negativa per 1.013 migliaia avendo il Gruppo disponibilità liquide
pari a 2.698 migliaia di euro, di cui 733 migliaia di euro presso la controllata Acotel Interactive India
Private Limited (“Acotel India”) mantenute a presidio del contenzioso tributario pendente e 1.501
migliaia di euro rappresentate da assegni in cassa, a fronte di passività finanziarie pari a 3.711 migliaia
di euro per lo più rappresentate dal finanziamento acceso per perfezionare l’acquisto del ramo
d’azienda attivo nel settore insurance da Softlab Tech S.p.A..
Nonostante alla data di bilancio continui a presentarsi una eccedenza delle passività correnti sulle
attività correnti, si segnala una minore tensione del capitale circolante netto rispetto allo scorso
esercizio registrando un miglioramento di 774 migliaia di euro, dato ancor più significativo se si tiene
conto del valore delle passività contrattuali (pari a 2.200 migliaia di euro).
Gli amministratori stanno quindi proseguendo con successo il percorso di risanamento del Gruppo
iniziato lo scorso esercizio e l’operazione straordinaria di seguito descritta rientra proprio nella
strategia di crescita organica e sostenibile impostata dal management.
Nel corso del 2021 si è realizzata l’operazione di acquisizione di un ramo d’azienda di titolarità di
Softlab Tech S.p.A. (“Softlab Tech”) attivo nel settore della consulenza informatica e costituito da
Commentato [TC1]: Da verificare
Bilancio 2021
46
beni, attività, debiti, passività, diritti, nonché rapporti giuridici relativi ai servizi erogati verso un
primario cliente del settore assicurativo (di seguito “Ramo Insurance” o “Ramo”).
In data 29 giugno 2021 (“Data di Esecuzione”) l’Emittente e Softlab Tech hanno stipulato l’atto
definitivo ai sensi del quale l’Emittente ha acquistato da Softlab Tech il Ramo, che è divenuto efficace
dal 1° luglio 2021 (“Data di Efficacia”).
Alla Data di Esecuzione, la consistenza del Ramo (sulla base di dati aggiornati al 31 maggio 2021)
era la seguente:
a) contratti di fornitura di servizi in essere tra la Cedente ed il Cliente;
b) contratti di lavoro con i dipendenti dedicati al Ramo che, al 31 maggio 2021, risultavano pari
a 76, di cui 10 apprendisti, 62 impiegati e 4 quadri;
c) contratti di fornitura in essere tra la Cedente e alcuni suoi fornitori;
d) immobilizzazioni materiali utili per l'espletamento dell’attività del Ramo per un valore che,
al 31 maggio 2021, risultava pari a circa 3 migliaia di euro;
e) debiti relativi ai dipendenti dedicati al Ramo per un importo complessivo che, alla 31 maggio
2021, risultava pari a circa 1.140 migliaia di euro;
f) non sono stati ricompresi nel Ramo crediti e debiti, eccezion fatta per i debiti collegati ai
rapporti di lavoro oggetto di trasferimento maturati sino alla data di efficacia, che sono
pertanto rimasti in capo al venditore.
Alla data di efficacia il Ramo Insurance comprendeva 75 dipendenti.
Il contratto preliminare di cessione del ramo d’azienda stipulato tra Softlab Tech e la Società il
12 maggio 2021 (“Contratto”) prevedeva:
i. che tutti i crediti ed i debiti – in essere o da maturare – non specificatamente ricompresi nel
Ramo, ivi inclusi a titolo esemplificativo e non esaustivo tutti i debiti di natura tributaria
elencati nel Certificato Fiscale, sarebbero rimasti rispettivamente a favore e a carico di Softlab
Tech;
ii. l’impegno di Softlab Tech ad adempiere ad ogni e qualsivoglia obbligazione e/o accordo
funzionale ad evitare qualsivoglia passività in capo alla Società e nel contempo a rimborsare
alla stessa ogni e qualsivoglia somma che la Società fosse tenuta a corrispondere anche in
virtù di obbligazioni di natura solidale in relazione ai debiti non ricompresi nel perimetro del
Ramo;
iii. un corrispettivo provvisorio per la compravendita del Ramo d’Azienda pari a 4.735 migliaia
di euro (“Prezzo Provvisorio”);
iv. l’impegno di Softlab a corrispondere una parte del Prezzo Provvisorio, pari a 1.000 migliaia
di euro in favore del venditore entro il giorno lavorativo successivo alla firma del contratto a
titolo di caparra confirmatoria (“Caparra”) non fruttifera di interessi;
v. la facoltà della Società di ottenere il differimento del pagamento della residua parte del Prezzo
Provvisorio (al netto della Caparra) inviando, a tal fine, una comunicazione a Softlab Tech
non oltre il secondo giorno lavorativo precedente la Data di Esecuzione, fermo restando che:
a. in caso di esercizio di tale facoltà (a) Softlab Tech sarebbe stata obbligata a restituire
alla Società la Caparra e (b) Softlab avrebbe dovuto procedere al pagamento del Prezzo
Provvisorio entro il 3° (terzo) anniversario della data di esecuzione mediante rate
mensili di pari importo con un tasso di interesse annuo pari al 4,7% secondo un piano
di ammortamento alla francese, con prima rata da pagare entro il 1° gennaio 2022,
salvo il diritto della Società di pagare in via anticipata, in tutto o in parte, l’importo
Bilancio 2021
47
residuo del Prezzo Provvisorio, comprensivo degli interessi maturati fino alla data di
pagamento, senza alcuna penale;
b. in caso di mancato esercizio da parte di Softlab della predetta facoltà di differimento
del Prezzo Provvisorio, lo stesso si sarebbe ridotto di un ammontare pari a 60 migliaia
di euro divenendo pertanto pari ad Euro 4.675.000,00, di cui 1.000 migliaia di euro
già corrisposto a titolo di Caparra, 1.500 migliaia di euro da corrispondersi alla data
di esecuzione e la restante parte entro il 2° (secondo) anniversario della data di
esecuzione mediante rate mensili di pari importo infruttifere di interessi, sempre salvo
il diritto della Società di pagare in via anticipata, in tutto o in parte, l’importo residuo
del Prezzo Provvisorio senza alcuna penale;
vi. un meccanismo di aggiustamento del Prezzo Provvisorio, successivamente alla Data di
Esecuzione, per tener conto dell’eventuale differenza tra l’ammontare del TFR maturato dai
dipendenti del Ramo fino alla data di efficacia e quello maturato fino alla data di riferimento;
vii. il rilascio da parte di Softlab Tech in favore della Società delle consuete dichiarazioni e
garanzie tipiche per questo tipo di operazioni, con assunzione dei correlati obblighi di
indennizzo;
viii. il perfezionamento dell’operazione di acquisto del Ramo Insurance il primo giorno lavorativo
del mese successivo al verificarsi dell’ultimo dei seguenti eventi: (i) completamento della
procedura di consultazione sindacale di cui all’articolo 47 della Legge 428/1990 (la
“Procedura Sindacale”) e (ii) ricezione da parte di Softlab del Certificato Fiscale.
In conformità alle previsioni del Contratto sopra riassunte:
▪ in data 13 maggio 2021 la Società ha versato la Caparra in favore di Softlab Tech;
▪ in data 8 giugno 2021 Softlab Tech ha inviato alla Società copia del Certificato Fiscale;
▪ in data 14 giugno 2021 è stata completata la procedura sindacale;
▪ in data 29 giugno 2021 le Parti hanno sottoscritto l’Atto Notarile di trasferimento della
proprietà del Ramo Insurance con effetto dalla data di efficacia.
Il Prezzo Definitivo è stato determinato all’esito dell’applicazione del meccanismo di aggiustamento
del prezzo solo ed esclusivamente applicando la seguente formula:
Prezzo Definitivo = Prezzo Provvisorio (pari a Euro 4.675.000,00) - Aggiustamento TFR (pari a Euro
1.183,10).
Il Prezzo Definitivo è risultato, quindi, pari a Euro 4.673.816,90.
L’Aggiustamento TFR, ai sensi del Contratto, è la differenza tra il TFR alla Data di Esecuzione (pari
a Euro 599.195,27) e il TFR alla Data di Riferimento (pari ad Euro 598.478,98) e,
consequenzialmente, l’Aggiustamento TFR è risultato pari a Euro 1.183,10.
La Società non ha esercitato la facoltà di ottenere il differimento del pagamento del prezzo della
cessione prevista nel Contratto, poiché ha ottenuto un finanziamento per un importo pari a 3,6 milioni
di Euro. Il suddetto finanziamento ha durata di 60 mesi di cui 12 mesi di preammortamento al tasso
del 4,5% ed un tasso di interesse variabile composto da Euribor a 3 mesi maggiorato di uno spread
pari a 4,5%.
A seguito dell’erogazione del suddetto finanziamento, la Società ha corrisposto la seconda tranche
del prezzo pattuito a Softlab Tech (pari a 1.500 migliaia di Euro) alla stipula dell’Atto Notarile di
Bilancio 2021
48
trasferimento del Ramo Insurance, sottoscritto tra le parti in data 29 giugno 2021 con efficacia dal 1°
luglio 2021.
La Società nel mese di luglio 2021 ha corrisposto due ulteriori tranche di pagamento pari a 1.000
migliaia di Euro ciascuna e nel mese di novembre ha saldato la porzione di corrispettivo residua.
L’operazione di acquisto del Ramo Insurance è stata portata a termine a seguito della decisione di
Softlab di rafforzare la propria posizione tra gli operatori attivi nel mercato della fornitura di servizi
dell’ICT Consulting e System Integration mirando ad acquisire quote di mercato e competenze in
ambiti oggi solo parzialmente presidiati, puntando anche su settori nei quali la trasformazione digitale
è avvenuta solo in modo parziale e, di conseguenza, si ritiene sussistano aree e possibilità di sviluppo
dei servizi di digitalizzazione ed innovazione tecnologica.
Nell’ambito di compensazioni di partite tra Softlab Tech S.p.A. e Softlab la mancata presentazione
all’incasso dell’assegno di euro 1.501 migliaia, incluso nelle disponibilità liquide sia alla data del 31
dicembre 2021 sia alla data del 31 gennaio 2022, è derivata dalle interlocuzioni intercorse con la
Softlab Holding che, nei primi giorni di gennaio 2022, ha prospettato – per le vie brevi – i termini
dell’operazione oggetto della proposta formulata il successivo 22 gennaio relativa all’operazione
descritta nel documento informativo pubblicato in data 8 febbraio 2022, ai sensi dell’art. 5 del
Regolamento adottato dalla Consob in materia di operazioni con parti correlate con delibera n. 17221
del 12 marzo 2010 e succes-sive modifiche e integrazioni (“Documento Informativo”). Nell’ambito
di tale proposta era intenzione della comune controllante gestire tutti i crediti vantati dalla Società nei
confronti della Softlab Tech, inclusi i crediti che quest’ultima società aveva inteso regolare emettendo
il ridetto titolo.
Per tali ragioni, la Società ha atteso la formulazione della proposta prima di procedere all’incasso,
volendo valutare le condizioni di maggior vantaggio prospettate in ordine ai corrispettivi previsti per
i nuovi contratti di appalto di servizi, qualora fossero stati sottoscritti nell’ambito di una operazione
più articolata che includesse anche la cessione, in favore di Softlab Holding, del credito vantato dalla
Società in favore di Softlab Tech, di importo maggiore rispetto al predetto titolo.
In ordine alle ragioni rispetto alle quali Softlab Tech aveva emesso l’assegno occorre sottolineare
che, nel periodo 22 ottobre 2021 - 27 dicembre 2021, erano stati effettuati bonifici da parte della
Società in favore della Softlab Tech, erroneamente processati dalla funzione Tesoreria della Società,
per un importo complessivo pari a euro 1.501 migliaia; partite che la Softlab Tech aveva provveduto
a ripristinare integralmente emettendo, in data 31 dicembre 2021, assegno bancario di pari importo
in favore della Società.
La proposta relativa all’operazione descritta nel Documento Informativo prevedeva, tra l’altro, la
contestuale cessione a Softlab Holding dei crediti vantati dalla Società nei confronti di Softlab Tech
(ivi inclusi i crediti regolati mediante l’emissione del predetto assegno) ad un prezzo pari
all’ammontare complessivo di tali crediti. La Società ha accettato tale proposta per le ragioni esposte
nel Documento Informativo e, pertanto, ha proceduto alla cessione dei predetti crediti e alla
restituzione dell’assegno a Softlab Tech.
La Società ha avuto modo di verificare la sostenibilità economica dell’impegno di garanzia assunto
da Softlab Holding, in solido con Softlab Digi e Wiseview, mediante l’analisi del “Budget Gruppo
Softlab Holding: focus 2022 e cenni biennio 2023/2024” (per la predisposizione del quale non sono
stati tenuti in considerazione i dati relativi alla Società ed alle sue controllate); ad esito di tale analisi,
è emerso che le stime – che tengono conto dell’operazione descritta nel Documento Informativo –
Bilancio 2021
49
prevedono (i) un margine di contribuzione positivo per il 2023 e 2024 e (ii) una crescita dei ricavi per
il medesimo arco temporale pari a circa il 5,5% - 6,5% annuo; in virtù di quanto precede Softlab ha
ritenuto, sul presupposto che i dati stimati siano poi nei fatti confermati, che sussista un adeguato
livello di solidità della Softlab Holding e delle società dalla medesima controllate, nell’ambito del
perimetro rappresentato, atto a consentire il generale soddisfacimento delle obbligazioni assunte,
anche a titolo di garanzia, nel contesto dell’operazione descritta nel Documento Informativo.
A supporto dei dati contenuti nel “Budget Gruppo Softlab Holding: focus 2022 e cenni biennio
2023/2024”, Softlab Holding ha fornito evidenza dei principali contratti e commesse da cui derivano
i ricavi stimati nel periodo e di cui si riporta di seguito un elenco.
▪ Contratto attuativo con operatore della Pubblica Amministrazione per i servizi di contact center e
servizi correlati. Il contratto ha durata biennale.
▪ Affidamento del servizio SaaS di customer care e dei servizi di supporto per una Pubblica
Amministrazione. Il contratto ha la durata di 36 mesi.
▪ Aggiudicazione della procedura aperta dei servizi di progettazione, sviluppo e manutenzione delle
applicazioni software HR di primaria società pubblica operante nel settore Media. Il contratto ha
durata di 37 mesi.
▪ Accordo quadro con un consorzio di enti pubblici per servizi informatici ad alta specializzazione
in ambito tecnologico e gestionale. L’accordo prevede una durata di 48 mesi.
▪ Accordo con primario operatore che realizza progetti di informatizzazione nell'ambito della
Pubblica Amministrazione per il sesto quinto dell’appalto relativo ai servizi professionali di
supporto alla progettazione, realizzazione e manutenzione del software di tutti i sistemi applicativi
del cliente. Tale contratto ha una durata di 36 mesi.
Le analisi svolte sulla base della documentazione sopra indicata sono state ritenute sufficienti da
Softlab a dimostrare la sostenibilità della garanzia offerta da Softlab Holding, anche in considerazione
che (i) la Società non ha ravvisato un particolare rischio rispetto alla possibilità che – nel corso della
vigenza dei Nuovi Contratti di Outsourcing – il servizio si possa interrompere e/o non venga reso,
trattandosi di fornitori che svolgono le medesime attività nei confronti di più di una società partecipata
e/o correlata e, peraltro, (ii) un’analisi finanziaria di lungo periodo – anche se fosse stata resa
disponibile – non avrebbe in ogni caso assicurato un grado di attendibilità tale da costituire un
ulteriore utile elemento.
Il Consiglio di Amministrazione nella riunione del 24 marzo 2022 ha approvato il Piano Industriale
2022-2024 della Società e del Gruppo (“Piano”)
5
.
Il Piano, sulla base delle assunzioni adottate dagli amministratori, evidenzia che la redditività e i flussi
di cassa generati dalla Società appaiono sufficienti per coprire i costi di funzionamento della Società
e delle sue controllate per i successivi 12 mesi.
5
Si precisa che, in data 31 gennaio 2022, il Consiglio di Amministrazione aveva approvato il Piano 2022-2024 della
Società (senza le controllate). Questa prima versione del piano senza le controllate era stata elaborata utilizzando i dati di
pre-consuntivo 2021, mentre nella versione del Piano approvata il 24 marzo 2022 sono stati utilizzati i dati del progetto
di bilancio 2021 approvati dal Consiglio di Amministrazione nella stessa data.
Bilancio 2021
50
In sintesi, il Piano approvato 2022-2024 si basa sulle assunzioni e considerazioni di seguito riportate.
• La crescita dei ricavi deriva dal consolidamento e dallo sviluppo delle attività sul gestito che
afferiscono all’area Business Advisory & ICT Consulting, con focus su tre linee di business:
✓ Data Insight: valorizzare il patrimonio informativo presente in azienda al fine di
supportare il processo decisionale del Management;
✓ Process Optimization: ottimizzare l’efficacia dei processi di business attraverso azioni
di re- ingegnerizzazione, supportare l’esercizio degli stessi attraverso una logica a
servizio, ove applicabile, garantendo l’assetto più efficiente coerentemente con i livelli
di performance richiesti;
✓ Technology Performance Improvement: usare efficacemente le risorse tecnologiche
presenti in azienda, ricercare e proporre soluzioni innovative;
principalmente nei settori Telco, Media, Manufacturing, Pharma & Healthcare, Energy,
Services. A seguito dell’acquisto del Ramo Insurance, nel prossimo periodo la Società
proseguirà nel processo di ampliamento della propria presenza nel settore assicurativo.
Inoltre, si punterà alla crescita dei ricavi anche perseguendo obiettivi di cross-selling e
sviluppo new business principalmente su clienti che operano in settori di mercato attualmente
meno presidiati, ma che condividono esigenze in linea con il posizionamento di mercato del
Gruppo, sfruttando ove possibile anche la collaborazione con le società del Gruppo Softlab
Holding.
In aggiunta, si lavorerà per lo sviluppo della proposition nell’area Digital Entertainment.
Alla data di approvazione della presente Relazione, i ricavi previsti nel Piano già
contrattualizzati (c.d. “backlog”) risultano pari a oltre il 42% dei ricavi totali previsti per il
2022.
Tale valore del dato di backlog dei ricavi registrato sul totale prima della chiusura del primo
trimestre assume rilevanza in considerazione principalmente di due elementi, ossia:
1. l’andamento dello stesso indicatore dei ricavi backlog relativo al 2021;
2. la tipologia di business svolto dalla Società.
1. Andamento indicatore ricavi backlog
Al fine di avere uno scenario comparabile con quanto sopra valorizzato, ovvero la percentuale
dei ricavi stimati per il 2022 che sono già coperti da ordini alla data della presente Relazione,
si è presa in esame la percentuale di ricavi backlog per il 2021 registrati alla data della
Relazione del bilancio 2020, che era pari a oltre il 52%. Questo dato era stato registrato dopo
la chiusura del primo trimestre dell’anno – in considerazione del fatto che la Relazione del
bilancio 2020 è stata approvata il 27 aprile 2021 – motivo per cui la percentuale inferiore dei
ricavi backlog 2022 registrata prima della chiusura del trimestre può essere comunque
considerata coerente con l’andamento tipico di ogni anno. Tale affermazione è ulteriormente
sostenuta anche da quanto descritto al punto che segue.
2. Tipologia di business svolto dalla Società
La Società eroga prevalentemente servizi professionali di carattere consulenziale altamente
specialistici con orizzonte temporale di breve periodo. L’ingaggio di servizi consulenziali
specialistici viene generalmente previsto da parte dei clienti nell’ambito dei budget annuali,
che vengono trasformati in ordini ai fornitori solo all’inizio dell’esercizio (per i contratti
Bilancio 2021
51
annuali) o del semestre/trimestre di riferimento. A tal proposito si segnala che uno dei primari
clienti della Società chiude il proprio anno fiscale al 31 marzo per cui la quasi totalità degli
ingaggi, e relativi ordini, da parte di tale cliente viene contrattualizzata dopo tale data.
Alla luce delle considerazioni su esposte, il valore del dato di backlog superiore al 42% sul
totale dei ricavi previsti per il 2022 registrato sul totale prima della chiusura del primo
trimestre – e non successivamente alla chiusura dello stesso – permette di confermare le
assunzioni sui ricavi del Piano previsti per il 2022, essendo in linea con la percentuale di ricavi
backlog registrata normalmente in questo periodo dell’anno.
Va inoltre tenuto presente che, a causa dell’aleatorietà connessa alla realizzazione di qualsiasi
evento futuro, sia per quanto concerne il concretizzarsi dell’accadimento sia per quanto
riguarda la misura e la tempistica della sua manifestazione, gli scostamenti fra valori
consuntivi e valori preventivati nel Piano potrebbero essere significativi, anche qualora gli
eventi previsti nell’ambito delle assunzioni descritte precedentemente si manifestassero.
• I costi di produzione e i costi del personale sono stati stimati in modo coerente rispetto
all’andamento dei ricavi.
• I prospetti di conto economico, stato patrimoniale e cash flow del Piano recepiscono gli
impatti, i termini e le condizioni di un’articolata operazione che prevede, tra l’altro, (i) la
stipula di nuovi contratti di appalto di servizi di staff tra Softlab da un lato e ciascuna delle
società Softlab Holding s.r.l. (“Softlab Holding”), Wiseview s.r.l. (“Wiseview”) e Softlab
Digi S.p.A. (“Softlab Digi”), (ii) la cessione da parte della Società a Softlab Holding di taluni
crediti maturati nei confronti di Softlab Tech S.p.A., per un corrispettivo di pari importo, (iii)
la cessione da parte delle società Wiseview e Softlab Digi a Softlab Holding di crediti
concernenti larghe porzioni dei corrispettivi derivanti dai Nuovi Contratti di Outsourcing ad
esse spettanti; (iv) taluni meccanismi di compensazione relativi ad alcune poste di debito-
credito tra Softlab da un lato e Softlab Holding e Wiseview dall’altro; (v) il pagamento di
quote residue degli importi derivanti dai ridetti nuovi contratti di appalto di servizi, per una
somma complessivamente pari a circa 520 migliaia di euro (IVA inclusa), da parte della
Società a Wiseview e Softlab Digi, nel corso del 2024.
• Per quanto riguarda la capacità della Società di rientrare delle posizioni debitorie, si precisa
che alla data di chiusura dell’esercizio 2021 risultavano euro 1.046 migliaia corrispondenti (a)
a debiti tributari relativi a trattenute a titolo di sostituti d’imposta, nonché (b) a debiti
previdenziali scaduti al 31 dicembre 2021 ed in scadenza al 17 gennaio 2022. Del suddetto
importo, alla data del 31 marzo la Società ha proceduto al pagamento di un importo di euro
1.031 migliaia; la Società procederà a saldare l’importo di euro 15 migliaia una volta ricevute
le riconciliazioni da parte degli enti previdenziali.
Relativamente al debito IVA 2021 che al 31 dicembre 2021 ammontava ad euro 2.481
migliaia, considerando anche la quota in scadenza al 17 gennaio 2022, si segnala che nel mese
di marzo la Società ha proceduto al pagamento di euro 416 migliaia. Alla data del 29 marzo
2022, risultavano, pertanto, ancora da versare euro 2.065 migliaia. La quota residua di IVA
2021 verrà saldata entro il mese di agosto 2022, conformemente con quanto previsto nei flussi
finanziari del Piano 2022-2024.
Commentato [TC2]: Bisogna lasciare il dato al 29 marzo o si può
anche esplicitare la quota esatta alla data della presente relazione?
Bilancio 2021
52
Si segnala inoltre che in data XXX
Nell’assumere la determinazione di redigere il bilancio secondo criteri di continuità, gli
Amministratori hanno preso in considerazione gli elementi sotto riportati:
• il Piano, pur considerando l’attuale contesto macro-economico reso incerto dagli effetti
residui del COVID-19 e dagli effetti della guerra in Ucraina, si basa su elementi di continuità
rispetto all’andamento del business e in considerazione dei risultati del Ramo Insurance
acquisito il 1° luglio 2021; in aggiunta, i risultati economici registrati nei primi mesi
dell’esercizio in corso sono coerenti con le stime del Piano per il medesimo periodo;
• il Piano conferma che le risorse finanziarie di cui la Società dispone alla data di bilancio,
unitamente a quelle derivanti dalla gestione operativa dei 12 mesi successivi, saranno
sufficienti per coprire le obbligazioni di Softlab in essere al 31 dicembre 2021 e consentiranno
anche di far fronte al fabbisogno finanziario aziendale dei successivi 12 mesi della Società e
del Gruppo;
• l’indebitamento finanziario è prevalentemente costituito, come già segnalato, dal
finanziamento ottenuto da Banca Profilo per l’acquisto del Ramo Insurance, la parte restante
è non significativa. In relazione al contratto di finanziamento sottoscritto in data 24 giugno
2021 con Banca Profilo, si precisa che non sono presenti covenant o negative pledge.
Per quanto concerne il grado di realizzazione delle ipotesi e degli obiettivi dei piani aziendali si
segnala che la Società, anteriormente all’adozione del Piano 2022-2024, aveva approvato, in data 30
giugno 2021, un piano industriale (“Piano Combinato”) che tenesse in considerazione l’acquisto da
Softlab Tech del ramo d’azienda operativo in ambito assicurativo (Ramo Insurance); dall’analisi
emerge che i dati di consuntivo al 31.12.2021 presentano scostamenti positivi rispetto alle stime del
Piano Combinato per quanto riguarda sia il valore che i costi della produzione, con conseguente
incremento del valore dell’EBITDA di quasi il 4%.
In relazione al valore della produzione, si segnala l’incremento della voce “Altri ricavi” legata
principalmente a maggiori ricavi per distacchi ed alla sopravvenienza attiva rilevata a seguito del
perfezionamento della chiusura a saldo e stralcio del debito verso Fondazione ENPAIA (quest’ultima
pari a euro 408 migliaia).
Per quanto concerne i costi, si rileva principalmente un contenimento dei costi “fissi” legati al
personale a cui si contrappone un aumento dei costi per servizi esterni. In relazione agli obiettivi di
breve e medio periodo, la Società continuerà, quindi, ad operare per l’ulteriore contenimento dei costi
operativi – al fine di perseguire elevati livelli di efficienza e mitigazione dei rischi per fluttuazione
Conto Economico
€'000
Valore della Produzione 19.028 19.778 750
Totale costi operativi (15.917) (15.797) 120
EBITDA 3.111 3.981 870
EBITDA% 16% 20% 4%
2021
Consuntivo bilancio
Scostamento
Consutivo vs
Piano
2021
Piano Combinato
Bilancio 2021
53
della domanda – e continuerà a prestare particolare attenzione al contenimento dei costi di acquisto
per servizi esterni associati ad aree non core per il business aziendale. Questo permetterà, a giudizio
della Società, di focalizzare le risorse generate ad investimenti su azioni concrete ed orientate a
rafforzare il posizionamento dell’azienda sul mercato.
Anche i dati consuntivati disponibili alla data della presente Relazione confermano le previsioni del
Piano 2022-2024 e non si sono riscontrate circostanze tali da impattare negativamente sull’andamento
economico finanziario previsto dal documento previsionale.
Alla data di redazione di bilancio, il Gruppo vanta un credito a breve termine nei confronti della
controllante Softlab Tech S.p.A. pari a 1.857 migliaia di euro. Il credito è quasi totalmente
rappresentato da fatture da emettere nei confronti di Softlab Tech per servizi resi al cliente ramo
Insurance relativi a contratti che sono stati trasferiti alla Softlab S.p.A. con l’acquisto del Ramo
Insurance. Il contratto con il cliente ramo Insurance prevede, infatti, la fatturazione trimestrale
anticipata degli ordini di acquisto; ne consegue che la Softlab Tech, alla data di perfezionamento della
cessione del Ramo Insurance, aveva già provveduto a fatturare le competenze relative al terzo
trimestre dell’anno. A seguito del trasferimento alla Società, a far data dal 1° luglio 2021, delle
risorse, degli ordini e quindi dei ricavi relativi allo stesso periodo – essendo le attività svolte dalla
Società, Softlab Tech si è impegnata a restituire a Softlab quanto riscosso; Softlab S.p.A. ha
conseguentemente provveduto a rifatturare, a gennaio 2022, a Softlab Tech l’intero importo,
iscrivendo il credito verso quest’ultima.
In data 10 febbraio 2022 la Società ha ceduto i propri crediti verso Softlab Tech, compreso il credito
commerciale appena descritto, alla sua controllante Softlab Holding s.r.l. per poi compensare lo stesso
con la propria posizione debitoria nei confronti della stessa Softlab Holding s.r.l., nell’ambito di un
accordo tra parti correlate di cui si darà ampia descrizione nel seguente paragrafo 3.3 “EVENTI
SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO”.
Gli Amministratori, pur in presenza di incertezze riconducibili alla dinamica del mercato di
riferimento e alla pandemia epidemiologica – che non può considerarsi ancora del tutto superata – e
accentuate dai recenti eventi geopolitici, hanno ritenuto di redigere il bilancio nel presupposto della
continuità aziendale confidenti che i flussi di cassa affluiranno al Gruppo secondo le scadenze
ipotizzate e che le ipotesi del Piano potranno realizzarsi.
Il mancato pagamento nel corso del 2021 di tributi relativi all’IVA è dipeso principalmente da due
fattori:
1) la chiusura di partite debitorie residue maturate nel periodo antecedente l’operazione di reverse
merger perfezionatasi in data 30 luglio 2020 (“Reverse Merger”) e fino alla data del 31.12.2020
(per maggiori informazioni in merito al Reverse Merger si rinvia, in particolare, al comunicato
stampa del 30 luglio 2020, disponibile sul sito internet della Società – www.soft.it/softlab-spa –
sezione Investor relations);
2) la fatturazione dei ricavi di competenza del Ramo Insurance, come meglio illustrato di seguito.
1) Partire debitorie residue maturate nel periodo antecedente l’operazione di Reverse Merger e fino
alla data del 31.12.2020.
Bilancio 2021
54
Alla chiusura del bilancio 2020, la Società presentava una situazione debitoria risultante
principalmente dall’operatività precedente all’operazione di Reverse Merger costituita
prevalentemente dalle seguenti voci: (i) debiti verso organi societari pari a euro 490 migliaia e
(ii) debiti verso fornitori pari a euro 2.624 migliaia.
Nel corso del 2021 e nei primi mesi del 2022, la Società ha provveduto a saldare la gran parte di
tali debiti come di seguito riportato:
▪
nel corso del 2021: euro 362 migliaia relativi ai compensi degli organi societari ed euro 2.420
migliaia verso i fornitori;
▪
nei primi mesi del 2022: euro 86 migliaia relativi ai compensi degli organi societari.
2) Fatturazione ricavi di competenza del Ramo Insurance.
Nel corso del secondo semestre 2021 la Società ha emesso fatture nei confronti del cliente del
Ramo Insurance solo per una quota parte del totale dei ricavi di competenza del medesimo
periodo e ciò è dipeso: (i) principalmente, dalla fatturazione anticipata verso il cliente del Ramo
Insurance da parte di Softlab Tech che, prima del trasferimento del ramo – efficace dal 1° luglio
2021 (cfr. documento informativo diffuso il 19 maggio 2021 per i dettagli dell’operazione), aveva
emesso n. 43 fatture per un importo complessivo di euro 2.307.485,00 (oltre IVA), di cui euro
2.000.047,71 (oltre IVA) risultano riferiti a servizi erogati successivamente al 1° luglio 2021 e,
pertanto, di competenza della Società; (ii) secondariamente, dal ritardo nell’emissione di alcune
fatture rispetto a quanto previsto contrattualmente, per rallentamenti nel processamento degli
ordini.
La necessità di gestire le posizioni debitorie pregresse di cui al punto 1) ha permesso alla Società
di chiudere rapporti pendenti di lunga data e di ottenere un risparmio generato dalla scontistica
concordata con alcuni fornitori a fronte della sottoscrizione di piani di rientro puntualmente
rispettati da Softlab; tuttavia, l’esborso finanziario necessario a sostenere i suddetti piani di
rientro, unitamente alla necessità di gestire la fatturazione connessa al Ramo Insurance, ha
comportato un rallentamento nei pagamenti erariali correnti.
Al fine di gestire la posizione debitoria relativa all’IVA 2021, nell’ambito del Piano 2022-2024
la Società ha definito una pianificazione dei pagamenti che prevede l’integrale rientro del
suddetto debito entro agosto 2022, utilizzando prevalentemente i flussi finanziari generati dalla
normale attività aziendale.
3.3. EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO
Nei primi mesi del 2022 la pandemia Covid-19, tuttora in corso anche se in fase di miglioramento,
unitamente al recente conflitto bellico tra Russia e Ucraina generano ripercussioni sull’economia
globale e sulla società civile nel suo complesso.
Bilancio 2021
55
In questo contesto Softlab ha continuato ad attuare diffusamente – in tutte le sedi e con la quasi totalità
dei clienti – la modalità di lavoro in smart working e ciò ha permesso di garantire sia la continuità dei
servizi offerti ai clienti sia la sicurezza di dipendenti e collaboratori.
La Società, nei primi mesi del 2022, ha continuato a portare avanti le iniziative commerciali e alcune
di queste, alla data di redazione della presente Relazione, si sono già concretizzate.
In data 22 gennaio 2022 la Società ha ricevuto dalle parti correlate, Softlab Holding s.rl., Softlab Digi
S.p.A. (già Di.Gi. International S.p.A.) e Wiseview s.r.l. una proposta finalizzata prosecuzione dei
contratti di appalto di servizi, di seguito “Nuovi Contratti di Outsourcing”, stipulati in data 4
gennaio 2021.
La proposta prevedeva, per ciascun contratto, efficacia a decorrere dal 1° febbraio 2022 e scadenza
al 31 dicembre 2024.
I corrispettivi dovuti sono di seguito riportati:
• da Softlab a Softlab Holding 302 migliaia di euro (IVA inclusa) per il periodo dal 1° febbraio
2022 al 31 dicembre 2022 e 329 migliaia euro (IVA inclusa) annui per ciascuno degli anni
2023 e 2024;
• da Softlab a Wiseview 1.042 migliaia di euro (IVA inclusa) per il periodo dal 1° febbraio
2022 al 31 dicembre 2022 e 1.137 migliaia euro (IVA inclusa) annui per ciascuno degli anni
2023 e 2024;
• da Softlab a Softlab Digi 114 migliaia di euro (IVA inclusa) per il periodo dal 1° febbraio
2022 al 31 dicembre 2022 e 124 migliaia euro (IVA inclusa) annui per ciascuno degli anni
2023 e 2024.
In aggiunta ai corrispettivi sopra dettagliati, quelli dovuti da Softlab a Softlab Holding, Wiseview e
Softlab Digi per i servizi prestati dagli outsourcer nel mese di gennaio 2022 sono rispettivamente pari
a 22 migliaia di euro, 76 migliaia di euro e 8 migliaia di euro.
La suddetta proposta prevedeva inoltre l’esigibilità anticipata alla data di sottoscrizione dei contratti
dell’intero corrispettivo dovuto alla Softlab Holding, un corrispettivo pari a 2.866 migliaia di euro
alla Wiseview e un corrispettivo pari a 292 migliaia di euro alla Softlab Digi e di procedere
all’estinzione del debito relativo attraverso un meccanismo di compensazione con crediti commerciali
vantati dalla Softlab nei confronti della Softlab Holding e della Wiseview pari, rispettivamente a 185
migliaia di euro e 203 migliaia di euro.
Nella proposta in descrizione veniva inoltre prevista, per agevolare la compensazione delle partite di
debito-credito, la cessione pro soluto a favore della Softlab Holding dei seguenti crediti:
• da Softlab vantati nei confronti di Softlab Tech, parte correlata di Softlab, aventi un valore
complessivo di 3.838 migliaia di euro;
• da Wiseview vantanti nei confronti di Softlab afferenti a una porzione del corrispettivo
dovuto per il Nuovo Contrato di Outsourcing e per l’outsourcing relativo al mese di gennaio
2022, per un totale di 2.740 migliaia di euro;
• da Softlab Digi vantanti nei confronti di Softlab afferenti a una porzione del corrispettivo
dovuto per il Nuovo Contrato di Outsourcing e per l’outsourcing relativo al mese di gennaio
2022, per un totale di 300 migliaia di euro.
Bilancio 2021
56
In data 31 gennaio 2022 il Consiglio di Amministrazione di Softlab ha deliberato di accettare la
prosecuzione e le condizioni dei contratti di appalto di servizi stipulati in data 4 gennaio 2021, il
pagamento anticipato della quasi totalità del corrispettivo, la cessione del credito vantato nei confronti
di Softlab Tech a favore di Softlab e il meccanismo di compensazione delle partite debito-credito con
le parti correlate Softlab Holding, Softlab Tech, Softlab Digi e Wiseview.
A seguito dell’intervenuta compensazione, perfezionata in data 10 febbraio 2022, è stato restituito
l’assegno bancario emesso dalla Softlab Tech a favore della Softlab per l’estinzione di alcune partite
debitorie, come più dettagliatamente indicato nella “Nota 9 - Disponibilità liquide e mezzi
equivalenti” della presente relazione.
3.4. BUSINESS COMBINATION UNDER COMMON CONTROL
L’acquisto del Ramo Insurance descritto nel paragrafo 3.2 “VALUTAZIONE DEGLI
AMMINISTRATORI RISPETTO AI REQUISITI DI CONTINUITÀ AZIENDALE” rientra tra le
operazioni di business combination under common control. Si concretizza un’operazione
classificabile “under common control” quando un’aggregazione aziendale coinvolge entità o attività
aziendali che sono in definitiva controllate dalla stessa parte sia prima sia dopo l’aggregazione e tale
controllo non è transitorio (IFRS 3 par. B1). Nel caso specifico Softlab (entità acquirente) è
indirettamente controllata da Softlab Tech (entità venditrice). Nonostante disciplini le aggregazioni
aziendali il principio contabile internazionale IFRS 3 non si applica alle business combination under
common control (IFRS 3 par. B1) e in assenza di riferimenti a principi o interpretazioni IFRS specifici
per tali operazioni, gli amministratori sono chiamati ad applicare un principio contabile che sia: a)
rilevante ai fini delle decisioni economiche da parte degli stakeholder; b) attendibile in modo che il
bilancio: i) rappresenti fedelmente la situazione finanziaria-patrimoniale, il risultato economico e i
flussi finanziari dell’entità; ii) rifletta la sostanza economica delle operazioni; iii) sia neutrale; iv) sia
prudente (IAS 8).
Nella ricerca del corretto trattamento contabile di operazioni come quella in analisi l’elemento critico
è rappresentato dal fatto che il principio contabile prescelto deve riflettere la sostanza economica delle
stesse, indipendentemente dalla forma giuridica.
La presenza o meno di “sostanza economica” appare pertanto l’elemento chiave da porre alla base
della scelta del principio contabile.
La sostanza economica deve consistere in una generazione di valore aggiunto per il complesso delle
parti interessate che si concretizzi in significative variazioni nei flussi di cassa ante e post operazione
delle attività trasferite.
L’acquisto del Ramo Insurance, seppur importante per la Società nel processo di rafforzamento della
propria posizione tra gli operatori attivi nel mercato della fornitura di servizi dell’ICT Consulting e
System Integration, non evidenzia una rilevante sostanza economica e quindi la selezione del
trattamento contabile deve essere guidata dal principio di prudenza.
L’acquisto del Ramo Insurance rientra nella fattispecie delle operazioni under common control che
non hanno una significativa influenza sui flussi di cassa futuri delle attività nette trasferite e nelle
quali la cessione del business avviene a fronte dell’incasso di un corrispettivo di vendita.
In questo caso il richiamato principio di prudenza porta a privilegiare principi idonei ad assicurare la
continuità dei valori e quindi la rilevazione da parte della Softlab (entità acquirente) delle attività e
passività del business oggetto di trasferimento a valori di libro che avevano nella contabilità di Softlab
Bilancio 2021
57
Tech (entità venditrice) prima dell’operazione al netto delle opportune rettifiche per uniformare
l’applicazione dei principi contabili (OIC per Softlab Tech). La differenza positiva tra valore del
corrispettivo in denaro e i valori contabili del business trasferito è contabilizzata a decremento del
patrimonio netto in coerenza con quanto stabilito dagli IFRS che non consentono l’emersione di
“income” o “expense” dalle operazioni poste in essere con i soci (rif. ASSIREVI OPI N.1R).
La differenza tra prezzo di acquisto e valore netto del ramo trasferito ha fatto nascere, quindi, una
riserva negativa di patrimonio netto pari a 5.938 migliaia di euro.
3.5. PRINCIPI CONTABILI PER LA PREDISPOSIZIONE DEL BILANCIO
Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 è stato predisposto conformemente ai principi contabili
internazionali International Financial Reporting Standards (IFRS) efficaci alla data di redazione del
bilancio, emanati dall’International Accounting Standard Board (IASB) e omologati dall’Unione
europea, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.lgs. n. 38/2005. Per IFRS si
intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti International Accounting Standards
(IAS) e tutte le interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee
(IFRIC) precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (SIC).
Non essendo prevista l’entrata in vigore a partire dal 1° gennaio 2021 di nuovi principi contabili,
emendamenti ed interpretazioni IFRS, ad eccezione di quanto di seguito riportato, il Gruppo ha
redatto il bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 utilizzando i medesimi principi adottati per il
bilancio consolidato al 31 dicembre 2020.
Principi contabili ed interpretazioni in vigore dal 1° gennaio 2021
Il Gruppo ha redatto il presente bilancio consolidato utilizzando i medesimi principi adottati per il
bilancio consolidato al 31 dicembre 2020 ad eccezione di quanto di seguito indicato.
• In data 27 agosto 2020 lo IASB ha pubblicato, alla luce della riforma sui tassi di interesse
interbancari quale l’IBOR, il documento” Interest Rate Benchmark Reform Phase 2” che
contiene emendamenti ai seguenti standard:
-
IFRS 9 Financial Instruments;
-
IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement;
-
IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures;
-
IFRS 4 Insurance Contracts; e
-
IFRS 16 Leases.
Tutte le modifiche sono entrate in vigore il 1° gennaio 2021. L’adozione di tale emendamento non ha
comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
Nuovi principi ed interpretazioni non ancora in vigore
Di seguito vengono indicati i principi, le interpretazioni e gli aggiornamenti a principi già pubblicati
o non ancora omologati dall’Unione europea, obbligatori in periodi successivi a quello in corso e per
i quali non è stata decisa oppure non è consentita l’adozione anticipata.
Bilancio 2021
58
Documento
Data emissione
Data attesa di entrata in
vigore
Modifche IAS 1: Classification of Liabilities
as Current or Non- current
gennaio 2020
luglio 2020
1° gennaio 2023
Modifche IAS 1: Disclosure of
Accounting Policies
febbraio 2021
1° gennaio 2023
Modifche IAS 8: Definition of
Accounting Estimates
febbraio 2021
1° gennaio 2023
Modifiche IAS 12: Income Taxes: Deferred Tax
related to Assets and Liabilities arising from a
Single Transaction
maggio 2021
1° gennaio 2023
Modifiche IFRS 3: Reference to the
Conceptual Framework
maggio 2020
1° gennaio 2022
Modifiche IAS 16: Property, plant and
equipment
maggio 2020
1° gennaio 2022
Modifiche IAS 37: Onerous contracts
maggio 2020
1° gennaio 2022
IFRS 17: Insurance Contracts
maggio 2017
giugno 2020
1° gennaio 2023
3.6. PRINCIPI E SCHEMI DI BILANCIO
Il bilancio è stato redatto sulla base del principio del costo storico, ad eccezione della valutazione di
alcuni strumenti finanziari per cui si è adottato il fair value, nonché sul presupposto della continuità
aziendale. A tale ultimo riguardo si rinvia al paragrafo 3.2 “VALUTAZIONE DEGLI
AMMINISTRATORI RISPETTO AI REQUISITI DI CONTINUITÀ AZIENDALE”.
Il Gruppo presenta il Conto Economico secondo lo schema per natura, forma ritenuta più
rappresentativa delle modalità di gestione del business ed utilizzata nel processo di reporting interno.
Nello schema viene rappresentato l’indicatore intermedio Risultato Operativo (EBIT) che rappresenta
la somma algebrica del Totale ricavi e del Totale costi.
Il Gruppo, inoltre, presenta separatamente un prospetto di Conto Economico Complessivo che
evidenzia le componenti del risultato sospese a Patrimonio Netto.
Con riferimento alla Situazione Patrimoniale-Finanziaria è stata adottata una forma di presentazione
che distingue tra attività e passività correnti e non correnti, secondo quanto consentito dallo IAS 1.
Relativamente al Patrimonio Netto è stato adottato uno schema a colonne che riconcilia i saldi
d’apertura e di chiusura di ciascuna voce facente parte di tale prospetto di bilancio.
Il Rendiconto Finanziario è stato redatto secondo il metodo indiretto.
Si precisa, infine, che con riferimento alla Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 avente ad
oggetto gli schemi di bilancio, ai rapporti con parti correlate sono state dedicate apposite voci negli
schemi di conto economico, situazione patrimoniale-finanziaria e rendiconto finanziario.
Bilancio 2021
59
3.7. CRITERI DI CONSOLIDAMENTO
Area di consolidamento
Al 31 dicembre 2021, oltre alla controllante Softlab S.p.A., le società incluse nell’area di
consolidamento, in quanto detenute direttamente o indirettamente dalla stessa Softlab S.p.A., sono le
seguenti:
Società
Data di
acquisizione
% di controllo del
Gruppo
Sede
Capitale sociale
Acotel Do Brasil Ltda
30 luglio 2020 (1)
100%
Rio de Janeiro
BRL
1.868.250
Noverca Italia s.r.l. in liquidazione
30 luglio 2020 (1)
100%
Roma
EURO
10.000
Acotel Interactive India Private Limited
30 luglio 2020 (1)
100%
Mumbai
INR
100.000
(1) La data di ingresso nel Gruppo coincide con quella dell’Operazione di Reverse acquisition del 30 luglio 2020
Principi di consolidamento
Il bilancio consolidato include il bilancio al 31 dicembre 2021 della Softlab S.p.A. e delle imprese da
essa controllate. Si ha il controllo su un’impresa quando la società controllante ha il potere di
determinare le politiche finanziarie ed operative di tale impresa.
I risultati economici delle imprese controllate acquisite o cedute nel corso dell’esercizio sono inclusi
nel conto economico consolidato dall’effettiva data di acquisizione o fino all’effettiva data di
cessione.
Qualora necessario, sono effettuate rettifiche ai bilanci delle imprese controllate per allineare i criteri
contabili utilizzati dalle stesse a quelli adottati dal Gruppo.
Le attività e le passività, gli oneri e i proventi delle imprese consolidate con il metodo
dell’integrazione globale sono assunte integralmente nel bilancio consolidato. Il valore contabile delle
partecipazioni è eliminato a fronte della corrispondente frazione del patrimonio netto delle imprese
partecipate attribuendo ai singoli elementi dell’attivo e del passivo il loro valore corrente alla data di
acquisizione del controllo.
I crediti e debiti tra le società incluse nel perimetro di consolidamento, ivi compresi i dividendi
distribuiti nell’ambito del Gruppo, sono eliminati. Gli utili e le perdite, così come i proventi e gli
oneri, derivanti da operazioni tra imprese consolidate e non ancora realizzati nei confronti di terzi
sono eliminati.
I bilanci di ciascuna società appartenente al Gruppo vengono preparati nella valuta dell’ambiente
economico primario in cui essa opera (valuta funzionale). Ai fini del bilancio consolidato, il bilancio
di ciascuna società è convertito in euro, che è la valuta funzionale del Gruppo e la valuta di
presentazione del bilancio consolidato.
In particolare, le attività e le passività delle controllate estere sono convertite in euro ai cambi correnti
alla data di bilancio. I proventi e gli oneri sono convertiti ai cambi medi dell’esercizio. Le differenze
cambio emergenti sono riflesse nella voce di Patrimonio Netto “Riserva di copertura e traduzione”.
Bilancio 2021
60
Tale riserva è rilevata nel Conto Economico come provento o come onere nel periodo in cui la relativa
impresa controllata esce dal perimetro di consolidamento.
Le quote di patrimonio netto ed il risultato dell’esercizio di competenza di azionisti terzi sono
evidenziate in apposite voci dello stato patrimoniale e del conto economico consolidati.
Criteri di valutazione
I criteri di valutazione più significativi adottati per la redazione del bilancio consolidato sono di
seguito evidenziati; nell’applicazione dei criteri di valutazione gli amministratori hanno tenuto conto
di quanto indicato al precedente paragrafo 3.2 “VALUTAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI
RISPETTO AI REQUISITI DI CONTINUITÀ AZIENDALE”, a cui si rimanda.
Aggregazioni Aziendali e Avviamento
Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate utilizzando il metodo dell’acquisizione. Il costo di
un’acquisizione è determinato come somma del corrispettivo trasferito, misurato al fair value alla
data di acquisizione, e dell’importo della partecipazione di minoranza nell’acquisita. Per ogni
aggregazione aziendale, il Gruppo definisce se misurare la partecipazione di minoranza nell’acquisita
al fair value oppure in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attività nette
identificabili dell’acquisita. I costi di acquisizione sono spesati nell’esercizio e classificati tra le spese
amministrative.
Il Gruppo determina di aver acquisito un’attività aziendale quando l’insieme integrato di attività e
beni include almeno un fattore della produzione ed un processo sostanziale che insieme
contribuiscono in modo significativo alla capacità di generare un output. Il processo acquisito è
considerato sostanziale se è cruciale per la capacità di continuare a generare un output e i fattori di
produzione acquisiti comprendono una forza lavoro organizzata che dispone delle necessarie
competenze, conoscenze o esperienza per eseguire tale processo o contribuisce significativamente
alla capacità di continuare a generare un output ed è considerato unico o scarso o non può essere
sostituito senza costi, sforzi o ritardi significativi per le capacità di continuare a generare un output.
Quando il Gruppo acquisisce un business, classifica o designa le attività finanziarie acquisite o le
passività assunte in accordo con i termini contrattuali, le condizioni economiche e le altre condizioni
pertinenti in essere alla data di acquisizione. Ciò include la verifica per stabilire se un derivato
incorporato debba essere separato dal contratto primario.
L’eventuale corrispettivo potenziale da riconoscere è rilevato dall’acquirente al fair value alla data di
acquisizione. Il corrispettivo potenziale classificato come patrimonio non è oggetto di rimisurazione
e il suo successivo pagamento è contabilizzato con contropartita il patrimonio netto. La variazione
del fair value del corrispettivo potenziale classificato come attività o passività, quale strumento
finanziario che sia nell’oggetto dell’IFRS 9 Strumenti finanziari, deve essere rilevata nel conto
economico in accordo con IFRS 9. Il corrispettivo potenziale che non rientra nello scopo dell’IFRS
9 è valutato al fair value alla data di bilancio e le variazioni del fair value sono rilevate a conto
economico.
L’avviamento, in applicazione del principio contabile IFRS 3, costituisce l’eccedenza del costo
dell’aggregazione rispetto alla quota di pertinenza del Gruppo nel fair value delle attività, passività e
passività potenziali acquisite identificabili individualmente e rilevabili separatamente. Esso
rappresenta un’attività immateriale a vita indefinita.
Bilancio 2021
61
Dopo la rilevazione iniziale, l’avviamento è valutato al costo al netto delle perdite di valore
accumulate.
L’avviamento non viene ammortizzato ma sottoposto annualmente, o più frequentemente se
determinati eventi o mutate circostanze indicano la sussistenza di una perdita durevole di valore, a
verifiche per identificare eventuali riduzioni di valore (impairment) secondo quanto previsto dallo
IAS 36. Successivamente alla rilevazione iniziale, l’avviamento è valutato al costo al netto delle
perdite durevoli di valore accumulate.
Al fine della verifica per riduzione di valore, l’avviamento acquisito in un’aggregazione aziendale è
allocato, dalla data di acquisizione, a ciascuna unità generatrice di flussi di cassa del Gruppo che si
prevede benefici delle sinergie dell’aggregazione, a prescindere dal fatto che altre attività o passività
dell’entità acquisita siano assegnate a tali unità.
Le eventuali riduzioni di valore che emergono dall’impairment test non sono rettificate nei periodi
successivi.
Per i test svolti con riferimento al bilancio in chiusura si veda il paragrafo 3.9 “IMPAIRMENT
TEST”.
Immobili, impianti e macchinari
I fabbricati, gli impianti, i macchinari e le attrezzature sono esposti al netto dei relativi ammortamenti
accumulati e di eventuali perdite di valore, determinate secondo i criteri previsti dallo IAS 36 illustrati
di seguito nel principio “Perdite di valore delle attività”.
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni dei cespiti sono determinati come differenza
fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell’attività e sono imputati al conto economico
dell’esercizio.
Il valore contabile di un elemento di immobili, impianti e macchinari ed ogni componente
significativo inizialmente rilevato vengono eliminati al momento della dismissione o quando non ci
si attende alcun beneficio economico futuro dal loro utilizzo o dismissione. L’utile/perdita che emerge
al momento dell’eliminazione contabile dell’attività (calcolato come differenza tra il valore contabile
dell’attività ed il corrispettivo netto) è rilevato a conto economico quando l’elemento è eliminato
contabilmente.
I valori residui, le vite utili ed i metodi di ammortamento di immobili, impianti e macchinari sono
rivisti ad ogni chiusura di esercizio e, ove appropriato, corretti prospetticamente.
Leasing
Il Gruppo valuta all’atto della sottoscrizione di un contratto se è, o contiene, un leasing. In altri
termini, se il contratto conferisce il diritto di controllare l’uso di un bene identificato per un periodo
di tempo in cambio di un corrispettivo.
Il Gruppo adotta un unico modello di riconoscimento e misurazione per tutti i leasing, eccetto per i
leasing di breve termine ed i leasing di beni di modico valore. Il Gruppo riconosce le passività relative
ai pagamenti del leasing e l’attività per diritto d’uso che rappresenta il diritto ad utilizzare il bene
sottostante il contratto.
Bilancio 2021
62
i) Attività per diritto d’uso
Il Gruppo riconosce le attività per il diritto d'uso alla data di inizio del leasing (cioè la data in cui
l'attività sottostante è disponibile per l'uso). Le attività per il diritto d'uso sono misurate al costo, al
netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore, e rettificati per qualsiasi rimisurazione
delle passività di leasing. Il costo delle attività per il diritto d'uso comprende l'ammontare delle
passività di leasing rilevate, i costi diretti iniziali sostenuti e i pagamenti di leasing effettuati alla data
di decorrenza o prima dell'inizio al netto di tutti gli eventuali incentivi ricevuti. Le attività per diritto
d’uso sono ammortizzate in quote costanti dalla data di decorrenza alla fine della vita utile dell'attività
consistente nel diritto di utilizzo o, se anteriore, al termine della durata del leasing.
Se il leasing trasferisce la proprietà dell'attività sottostante al locatario al termine della durata del
leasing o se il costo dell'attività consistente nel diritto di utilizzo riflette il fatto che il locatario
eserciterà l'opzione di acquisto, il locatario deve ammortizzare l'attività consistente nel diritto d’ uso
dalla data di decorrenza fino alla fine della vita utile dell'attività sottostante.
Le attività per il diritto d'uso sono soggette a impairment test.
ii) Passività legate al leasing
Alla data di decorrenza del leasing, il Gruppo rileva le passività di leasing misurandole al valore
attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non versati a tale data. I pagamenti dovuti includono i
pagamenti fissi (compresi i pagamenti fissi nella sostanza) al netto di eventuali incentivi al leasing da
ricevere, i pagamenti variabili di leasing che dipendono da un indice o un tasso, e gli importi che si
prevede dovranno essere pagati a titolo di garanzie del valore residuo. I pagamenti del leasing
includono anche il prezzo di esercizio di un'opzione di acquisto se si è ragionevolmente certi che tale
opzione sarà esercitata dal Gruppo e i pagamenti di penalità di risoluzione del leasing, se la durata
del leasing tiene conto dell'esercizio da parte del Gruppo dell'opzione di risoluzione del leasing
stesso.
I pagamenti di leasing variabili che non dipendono da un indice o da un tasso vengono rilevati come
costi nel periodo (salvo che non siano stati sostenuti per la produzione di rimanenze) in cui si verifica
l'evento o la condizione che ha generato il pagamento
Nel calcolo del valore attuale dei pagamenti dovuti, il Gruppo usa il tasso di finanziamento marginale
alla data di inizio se il tasso d’interesse implicito non è determinabile facilmente. Dopo la data di
decorrenza, l’importo della passività del leasing si incrementa per tener conto degli interessi sulla
passività del leasing e diminuisce per considerare i pagamenti effettuati. Inoltre, il valore contabile
dei debiti per leasing è rideterminato nel caso di eventuali modifiche del leasing o per la revisione
dei termini contrattuali per la modifica dei pagamenti; è rideterminato, altresì, in presenza di
modifiche in merito alla valutazione dell’opzione dell’acquisto dell’attività sottostante o per
variazioni dei pagamenti futuri che deriva da una modifica dell’indice o del tasso utilizzato per
determinare tali pagamenti.
iii) Leasing di breve durata e leasing di attività a modesto valore
Il Gruppo applica l'esenzione per la rilevazione di leasing di breve durata (i.e., i leasing che hanno
una durata di 12 mesi o inferiore dalla data di inizio e non contengono un'opzione di acquisto). Il
Gruppo ha applicato inoltre l’esenzione per i leasing relativi ad attività a modesto valore in
riferimento ai contratti di leasing relativi ad apparecchiature per ufficio il cui valore è considerato
Bilancio 2021
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basso. I canoni relativi a leasing a breve termine e a leasing di attività a modesto valore sono rilevati
come costi in quote costanti lungo la durata leasing.
Partecipazione in società collegate
Una collegata è una società sulla quale il Gruppo esercita un’influenza notevole. Per influenza
notevole si intende il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali
della partecipata senza averne il controllo o il controllo congiunto.
Una joint venture è un accordo a controllo congiunto nel quale le parti che detengono il controllo
congiunto vantano diritti sulle attività nette dell’accordo. Per controllo congiunto si intende la
condivisione su base contrattuale del controllo di un accordo, che esiste unicamente quando le
decisioni sulle attività rilevanti richiedono un consenso unanime di tutte le parti che condividono il
controllo
Le considerazioni fatte per determinare l’influenza notevole o il controllo congiunto sono simili a
quelle necessarie a determinare il controllo sulle controllate. La partecipazione del Gruppo in società
collegate e joint venture sono valutate con il metodo del patrimonio netto.
Con il metodo del patrimonio netto, la partecipazione in una società collegata o in una joint venture
è inizialmente rilevata al fair value. Il valore contabile della partecipazione è aumentato o diminuito
per rilevare la quota di pertinenza della partecipante degli utili e delle perdite della partecipata
realizzati dopo la data di acquisizione. L’avviamento afferente alla collegata od alla joint venture è
incluso nel valore contabile della partecipazione e non è soggetto ad una verifica separata di perdita
di valore (impairment).
Il prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio riflette la quota di pertinenza del Gruppo del risultato
d’esercizio della società collegata o della joint venture. Ogni cambiamento nelle altre componenti di
conto economico complessivo relativo a queste partecipate è presentato come parte del conto
economico complessivo del Gruppo. Inoltre, nel caso in cui una società collegata o una joint venture
rilevi una variazione con diretta imputazione al patrimonio netto, il Gruppo rileva la sua quota di
pertinenza, ove applicabile, nel prospetto delle variazioni nel patrimonio netto. Gli utili e le perdite
non realizzate derivanti da transazioni tra il Gruppo e società collegate o joint venture, sono eliminati
in proporzione alla quota di partecipazione nelle collegate o joint venture.
Il bilancio delle società collegate e della joint venture è predisposto alla stessa data di chiusura del
bilancio del Gruppo. Ove necessario, il bilancio è rettificato per uniformarlo ai principi contabili di
Gruppo
Successivamente all’applicazione del metodo del patrimonio netto, il Gruppo valuta se sia necessario
riconoscere una perdita di valore della propria partecipazione nelle società collegate o joint venture.
Il Gruppo valuta a ogni data di bilancio se vi siano evidenze obiettive che le partecipazioni nelle
società collegate o joint venture abbiano subito una perdita di valore. In tal caso, il Gruppo calcola
l’ammontare della perdita come differenza tra il valore recuperabile della collegata o della joint
venture e il valore di iscrizione della stessa nel proprio bilancio, rilevando tale differenza nel prospetto
dell’utile/(perdita) d’esercizio nella voce “quota di pertinenza del risultato di società collegate e joint
venture”
All’atto della perdita dell’influenza notevole su una società collegata o del controllo congiunto su una
joint venture, il Gruppo valuta e rileva la partecipazione residua al fair value. La differenza tra il
valore di carico della partecipazione alla data di perdita dell’influenza notevole o del controllo
congiunto e il fair value della partecipazione residua e dei corrispettivi ricevuti è rilevata nel conto
economico
Bilancio 2021
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Perdite di valore delle attività
Le attività materiali e immateriali sono analizzate almeno una volta l’anno per determinare se vi siano
indicazioni di eventuali riduzioni di valore. Qualora queste indicazioni esistano, viene stimato
l’ammontare recuperabile di tali attività per determinare l’eventuale importo della svalutazione. Dove
non è possibile stimare il valore recuperabile di una attività individualmente, il Gruppo effettua la
stima del valore recuperabile della unità generatrice di flussi finanziari a cui l’attività appartiene.
L’ammontare recuperabile è il maggiore fra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d’uso.
Nella determinazione del valore d’uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati utilizzando un
tasso che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore del denaro e dei rischi specifici
dell’attività di ciascuna unità generatrice di flussi finanziari. Come previsto dal documento n. 4 del 3
marzo 2010 emesso congiuntamente da Banca d’Italia – Consob – Isvap, i test di impairment sono
sottoposti all’approvazione del Consiglio di Amministrazione della Capogruppo.
Se il valore recuperabile di una attività (o di una unità generatrice di flussi finanziari) è stimato essere
inferiore rispetto al relativo valore contabile, esso è ridotto al minor valore recuperabile. La perdita
di valore è rilevata nel conto economico immediatamente ed imputata in primo luogo a riduzione del
valore contabile dell’eventuale avviamento e, quindi, a riduzione delle altre attività in proporzione al
loro valore contabile.
Quando una svalutazione non ha più ragione di essere mantenuta, il valore contabile dell’attività (o
della unità generatrice di flussi finanziari), ad eccezione dell’avviamento e delle altre attività aventi
vita utile indefinita, è incrementato al nuovo valore derivante dalla stima del suo valore recuperabile,
ma non oltre il valore netto di carico che l’attività avrebbe avuto se non fosse stata effettuata la
svalutazione per perdita di valore. Il ripristino del valore è imputato al conto economico dell’esercizio
in cui viene rilevata tale ripresa di valore.
Attività finanziarie
La classificazione delle attività finanziarie al momento della rilevazione iniziale dipende dalle
caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie e dal modello di business che il
Gruppo usa per la loro gestione. Ad eccezione dei crediti commerciali che non contengono una
componente di finanziamento significativa o per i quali il Gruppo ha applicato l'espediente pratico, il
Gruppo inizialmente valuta un'attività finanziaria al suo fair value più, nel caso di un'attività
finanziaria non al fair value rilevato nel conto economico, i costi di transazione.
I crediti commerciali che non contengono una componente di finanziamento significativa o per i quali
il Gruppo ha applicato l’espediente pratico sono valutati al prezzo dell’operazione determinato
secondo l'IFRS 15.
Affinché un'attività finanziaria possa essere classificata e valutata al costo ammortizzato o al fair
value rilevato nell’utile complessivo, deve generare flussi finanziari che dipendono solamente dal
capitale e dagli interessi sull’importo del capitale da restituire (cosiddetto solely payments of principal
and interest (SPPI). Questa valutazione è indicata come test SPPI e viene eseguita a livello di
strumento.
Al momento della rilevazione iniziale, le attività finanziarie sono classificate, a seconda dei casi, in
base alle successive modalità di misurazione, cioè al costo ammortizzato, al fair value rilevato nel
conto economico complessivo OCI e al fair value rilevato nel conto economico.
Bilancio 2021
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La classificazione delle attività finanziarie al momento della rilevazione iniziale dipende dalle
caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie e dal modello di business che il
Gruppo usa per la loro gestione.
Ai fini della valutazione successiva, le attività finanziarie sono classificate in quattro categorie:
• attività finanziarie al costo ammortizzato (strumenti di debito);
• attività finanziarie al fair value rilevato nel conto economico complessivo con riclassifica
degli utili e perdite cumulate (strumenti di debito);
• attività finanziarie al fair value rilevato nel conto economico complessivo senza rigiro degli
utili e perdite cumulate nel momento dell’eliminazione (strumenti rappresentativi di capitale);
• attività finanziarie al fair value rilevato a conto economico.
I fair value delle attività finanziarie quotate sui mercati attivi sono determinati sulla base dei prezzi
di offerta ufficiali del mercato di riferimento. Quando il fair value di un’attività o passività finanziaria
rilevata nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria non può essere misurato basandosi
sulle quotazioni in un mercato attivo, il fair value viene determinato utilizzando diverse tecniche di
valutazione, incluso il modello dei flussi di cassa attualizzati. Gli input inseriti in questo modello
sono rilevati dai mercati osservabili, ove possibile, ma qualora non sia possibile, è richiesto un certo
grado di stima per definire il fair value. Le stime includono considerazioni su variabili quali il rischio
di liquidità, il rischio di credito e volatilità. I cambiamenti delle assunzioni su questi elementi
potrebbero avere un impatto sul fair value dello strumento finanziario rilevato.
Il Gruppo utilizza la seguente gerarchia per determinare e documentare il fair value degli strumenti
finanziari basato su tecniche di valutazione:
• Livello 1: prezzi quotati (non rettificati) in un mercato attivo per attività o passività identiche;
• Livello 2: altre tecniche per le quali sono osservabili, direttamente o indirettamente, tutti
gli input che hanno un effetto significativo sul fair value;
• Livello 3: tecniche che utilizzano input che hanno un effetto significativo sul fair value, che
non si basano su dati di mercato osservabili. Tra le tecniche di valutazione rientranti nel livello
3 sono utilizzati metodi comparabili basando la valutazione su prezzi e altre informazioni
rilevanti generate da transazioni di mercato relative ad attività identiche o comparabili o in
alternativa metodi reddituali che prevedono la conversione di importi futuri (flussi di cassa o
reddituali) in un singolo ammontare attualizzato.
Crediti commerciali
Un credito viene inscritto se il corrispettivo è dovuto incondizionatamente dal cliente (vale a dire, è
necessario solo che decorra il tempo affinché si ottenga il pagamento del corrispettivo).
I crediti commerciali che non contengono una componente di finanziamento significativa o per i quali
il Gruppo ha applicato l’espediente pratico sono valutati al prezzo dell’operazione determinato
secondo l'IFRS 15.
Per i crediti commerciali e le attività derivanti da contratto, il Gruppo applica un approccio
semplificato nel calcolo delle perdite attese (Expected Credit Loss - ECL): il Gruppo non monitora le
variazioni del rischio di credito, ma rileva integralmente la perdita attesa a ogni data di riferimento,
sulla base delle probabilità di default (Probability of Defult - PD) di ciascun cliente e il tasso di perdita
in caso di default (Loss Given Default - LGD), come previsto dall’IFRS 9.
Bilancio 2021
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Attività contrattuali
Un’attività da contratto viene inizialmente iscritta in misura dei ricavi realizzati per i servizi di
progettazione poiché l’ottenimento del corrispettivo è condizionato al completamento del progetto.
Quando il progetto è completato e si è avuta l’accettazione da parte del cliente, l’ammontare
riconosciuto come attività da contratto viene riclassificata in un credito commerciale. Le attività da
contratto sono soggette alla verifica dell’esistenza di perdite attese.
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
La voce relativa a cassa e mezzi equivalenti include le giacenze di cassa, dei conti correnti bancari e
altri investimenti finanziari a breve termine ad elevata liquidità, che sono prontamente convertibili in
cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di variazione di valore.
Attività non correnti detenute per la vendita e attività cessate
Le attività non correnti e i gruppi in dismissione classificati come posseduti per la vendita sono
valutati al minore tra il valore contabile e il loro fair value al netto dei costi di vendita. Le attività non
correnti e i gruppi in dismissione sono classificati come posseduti per la vendita se il loro valore
contabile sarà recuperato attraverso operazioni di vendita o di liquidazione, anziché tramite il loro
uso continuativo. Questa condizione si considera rispettata solo quando la vendita o la liquidazione è
altamente probabile e l’attività o il gruppo in dismissione è disponibile per la vendita immediata nelle
sue attuali condizioni. Il Management deve essersi impegnato alla vendita, il cui completamento
dovrebbe essere previsto entro un anno dalla data della classificazione.
Qualora le attività destinate alla dismissione soddisfino la definizione di attività cessate, i risultati ad
esse ascrivibili sono esclusi dal risultato delle attività operative e sono presentate nel conto economico
in un’unica riga che racchiude l’utile o perdita al netto delle imposte derivanti da attività destinate
alla dismissione.
Azioni proprie
Le azioni proprie sono iscritte al costo e classificate a riduzione del patrimonio netto. Il corrispettivo
ricevuto per la vendita, emissione o cancellazione delle azioni proprie è esposto in bilancio come
variazione di patrimonio netto, al netto del relativo effetto fiscale.
Benefici ai dipendenti
In base allo IAS 19, il Trattamento di fine rapporto è classificabile come un “post-employment
benefit” del tipo “defined benefit plan”, il cui ammontare maturato alla data di riferimento viene
proiettato nel futuro per stimare l’importo da liquidare al momento della risoluzione del rapporto di
lavoro e successivamente attualizzato utilizzando il “Projected unit credit method”, metodologia
attuariale basata su ipotesi di natura demografica e finanziaria che consente di stimare l’ammontare
dei benefici che ciascun dipendente ha maturato a fronte delle sue prestazioni di lavoro.
Bilancio 2021
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Attraverso la valutazione attuariale si imputano a conto economico, nella voce “Costo del lavoro”, il
current service cost che esprime l’ammontare dei diritti maturati nell’esercizio dai dipendenti e, tra
gli “Oneri finanziari”, l’interest cost che costituisce l’onere figurativo che l’impresa sosterrebbe
chiedendo al mercato un finanziamento di importo pari al TFR.
Gli utili e le perdite che riflettono gli effetti derivanti da variazioni delle ipotesi attuariali sono rilevati
negli Altri utili (perdite) complessivi. Tali componenti non devono essere riclassificati a Conto
economico in un periodo successivo.
Fondi rischi ed oneri
Il Gruppo rileva Fondi rischi ed oneri quando ha un’obbligazione, legale o implicita, a fronte di un
evento passato, quando è probabile che si renderà necessario l’impiego di risorse per adempiere
l’obbligazione e quando può essere effettuata una stima attendibile dell’ammontare dell’obbligazione
stessa.
Le variazioni di stima sono riflesse nel conto economico del periodo in cui la variazione è avvenuta.
Debiti
I debiti sono inizialmente rilevati al costo, corrispondente al fair value della passività, al netto degli
eventuali costi di transazione direttamente attribuibili. Successivamente alla rilevazione iniziale, i
debiti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse
effettivo.
Passività contrattuali
La passività contrattuale è un’obbligazione a trasferire al cliente beni o servizi per i quali il Gruppo
ha già ricevuto il corrispettivo (o per i quali una quota del corrispettivo è dovuto). La passività
contrattuale è rilevata se è stato ricevuto il pagamento o il pagamento è dovuto (qualunque venga
prima) dal cliente prima che il Gruppo gli abbia trasferito il controllo dei beni o servizi. Le passività
derivanti da contratto sono rilevate come ricavi quando il Gruppo soddisfa le obbligazioni di fare nel
relativo contratto (i.e. il controllo dei beni o servizi è stato trasferito al cliente).
Ricavi
La rilevazione dei ricavi da contratti con la clientela è basata sui seguenti cinque step,: (i)
identificazione del contratto con il cliente; (ii) identificazione delle performance obligation,
rappresentate dalle promesse contrattuali a trasferire beni e/o servizi a un cliente; (iii) determinazione
del prezzo della transazione; (iv) allocazione del prezzo della transazione alle performance obligation
identificate sulla base del prezzo di vendita stand alone di ciascun bene o servizio; (v) rilevazione del
ricavo quando la relativa performance obligation risulta soddisfatta, ossia all’atto del trasferimento
al cliente del bene o servizio promesso; il trasferimento si considera completato quando il cliente
ottiene il controllo del bene o del servizio, che può avvenire nel continuo (over time) o in uno specifico
momento temporale (at a point in time).
I ricavi sono rilevati per l’ammontare pari al fair value del corrispettivo a cui l’impresa ritiene di aver
diritto in cambio dei beni e/o servizi promessi al cliente, con esclusione degli importi incassati per
Bilancio 2021
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conto di terzi. Nel determinare il prezzo della transazione, l’ammontare del corrispettivo è rettificato
per tener conto dell’effetto finanziario del tempo, nel caso in cui il timing dei pagamenti concordato
tra le parti attribuisce ad una di esse un significativo beneficio finanziario. Il corrispettivo non è
oggetto di rettifica per tener conto dell’effetto finanziario del tempo se all’inizio del contratto si stima
che la dilazione di pagamento sia pari o inferiore ad un anno.
In presenza di un corrispettivo variabile, il Gruppo stima l’ammontare del corrispettivo a cui avrà
diritto in cambio del trasferimento dei beni e/o servizi promessi al cliente; in particolare, l’ammontare
del corrispettivo può variare in presenza di sconti, rimborsi, incentivi, concessioni sul prezzo, bonus
di performance, penalità o qualora il prezzo stesso dipenda dal verificarsi o meno di taluni eventi
futuri.
Contributi pubblici
I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e
che tutte le condizioni ad essi riferiti siano soddisfatte. I contributi correlati a componenti di costo
sono rilevati come ricavi, ma sono ripartiti sistematicamente tra gli esercizi in modo da essere
commisurati al riconoscimento dei costi che intendono compensare. Il contributo correlato ad una
attività viene riconosciuto come ricavo in quote costanti, lungo la vita utile attesa dell’attività di
riferimento.
Laddove il Gruppo riceva un contributo non monetario, l’attività ed il relativo contributo sono rilevati
al valore nominale e rilasciati nel conto economico, in quote costanti, lungo la vita utile attesa
dell’attività di riferimento.
Imposte sul reddito
Le imposte sul reddito correnti sono iscritte, per ciascuna società del Gruppo, in base alla stima del
reddito imponibile in conformità alle aliquote e alle disposizioni vigenti, o sostanzialmente approvate
alla data di chiusura del periodo in ciascun Paese, tenendo conto delle esenzioni applicabili e dei
crediti di imposta eventualmente spettanti. Gli accantonamenti per imposte che potrebbero generarsi
dal trasferimento di utili non distribuiti delle società controllate sono effettuati solo nel caso vi sia
un’effettiva previsione di trasferimento di tali utili.
Le imposte differite attive e passive sono calcolate sulle differenze temporanee tra il valore attribuito
in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali, sulla base delle aliquote in vigore al
momento in cui le differenze temporanee si riverseranno. Le imposte correnti e le imposte differite
attive e passive relative ad operazioni per le quali i principi contabili richiedono l’iscrizione dei
risultati direttamente al patrimonio netto sono anch’esse imputate a quest’ultimo. In caso di modifica
delle predette aliquote, il valore contabile delle attività e passività fiscali differite viene adeguato con
imputazione a Conto Economico e Patrimonio Netto in coerenza con la sottostante operazione. Le
imposte differite attive sono riconosciute nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito
imponibile, nell’arco dei successivi 5 anni, a fronte del quale possano essere recuperate.
In presenza di incertezze nell’applicazione della normativa fiscale, l’impresa: (i) nei casi in cui ritenga
probabile che l’autorità fiscale accetti il trattamento fiscale incerto, determina le imposte sul reddito
(correnti e/o differite) da rilevare in bilancio in funzione del trattamento fiscale applicato o che
prevede di applicare in sede di dichiarazione dei redditi; (ii) nei casi in cui ritenga non probabile che
l’autorità fiscale accetti il trattamento fiscale incerto, riflette tale incertezza nella determinazione delle
imposte sul reddito (correnti e/o differite) da rilevare in bilancio.
Bilancio 2021
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Il valore di carico delle imposte differite attive viene riesaminato a ciascuna data di bilancio e ridotto
nella misura in cui non sia più probabile che saranno disponibili in futuro sufficienti imponibili fiscali
da permettere in tutto o in parte l’utilizzo di tale credito. Le imposte differite attive non rilevate sono
riesaminate ad ogni data di bilancio e sono rilevate nella misura in cui diventa probabile che i redditi
fiscali saranno sufficienti a consentire il recupero di tali imposte differite attive.
Risultato per azione
Il risultato per azione viene determinato rapportando il risultato netto al numero medio ponderato di
azioni in circolazione nel periodo, al netto delle azioni proprie in portafoglio. Ai fini del calcolo del
risultato per azione “diluted” il numero medio ponderato di azioni in circolazione è modificato
assumendo la conversione di tutte le potenziali azioni aventi effetto diluitivo.
Risultato per azione da attività in funzionamento
Il risultato per azione da attività in funzionamento viene determinato rapportando il risultato derivante
dalle attività in funzionamento al numero medio ponderato di azioni in circolazione nel periodo, al
netto delle azioni proprie in portafoglio. Ai fini del calcolo del risultato per azione “diluted” il numero
medio ponderato di azioni in circolazione è modificato assumendo la conversione di tutte le potenziali
azioni aventi effetto diluitivo.
Operazioni in valuta estera
Le operazioni in valuta estera sono registrate al tasso di cambio in vigore alla data dell’operazione.
Le attività e le passività monetarie denominate in valuta estera alla data di riferimento del bilancio
sono convertite al tasso di cambio in essere a quella data. Sono rilevate a conto economico le
differenze cambio generate dall’estinzione di poste monetarie o dalla loro conversione a tassi
differenti da quelli ai quali erano state convertite al momento della rilevazione iniziale.
3.8. PRINCIPALI FATTORI DI INCERTEZZE NELL’EFFETTUAZIONE
DELLE STIME E ASSUNZIONI UTILIZZATE
La predisposizione dei bilanci consolidati richiede da parte degli Amministratori l’applicazione di
principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, si fondano su difficili e soggettive
valutazioni e stime basate sull’esperienza storica ed assunzioni che vengono di volta in volta
considerate ragionevoli e realistiche in funzione delle relative circostanze. L’applicazione di tali stime
ed assunzioni influenza gli importi riportati negli schemi di bilancio, quali la situazione patrimoniale-
finanziaria, il conto economico ed il rendiconto finanziario, nonché l’informativa fornita.
Le stime sono state utilizzate principalmente per rilevare i valori dei ricavi e dei costi non ancora
confermati dai clienti e dai fornitori, le eventuali perdite di valore subite dalle attività non correnti,
gli accantonamenti per rischi su crediti e su contenziosi e le imposte. Tali stime ed assunzioni sono
costantemente monitorate e gli effetti di ogni eventuale variazione vengono riflessi immediatamente
a conto economico. L’incertezza circa tali ipotesi e stime potrebbe determinare esiti che
Bilancio 2021
70
richiederanno, in futuro, un aggiustamento significativo al valore contabile di tali attività e/o
passività.
Sono di seguito illustrate le assunzioni principali riguardanti il futuro e le altre principali cause
d’incertezza valutativa che, alla data di chiusura dell’esercizio, presentano il rischio rilevante di dar
luogo a rettifiche significative dei valori contabili delle attività e passività entro l’esercizio
successivo. Il Gruppo ha basato le proprie stime ed assunzioni su parametri disponibili al momento
della preparazione del bilancio consolidato. Tuttavia, le attuali circostanze ed assunzioni su eventi
futuri potrebbero modificarsi a causa di cambiamenti nel mercato o di accadimenti non controllabili
dal Gruppo. Tali cambiamenti, qualora avvengano, sono riflessi nelle assunzioni quando avvengono.
Purchase Price Allocation
La contabilizzazione degli effetti contabili derivanti dall’Operazione si basa su assunzioni che per
loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla
verifica della definizione di attività aziendale delle entità coinvolte, all’identificazione dell’acquirente
contabile, alla determinazione del corrispettivo, all’allocazione del corrispettivo al fair value delle
attività acquisite e delle passività assunte, nonché alla determinazione dell’avviamento e alla
determinazione dei risultati dalla data dell’operazione ai fini della loro inclusione nel bilancio
consolidato di gruppo.
Riduzioni di valore dell’avviamento
Il Gruppo ha iscritto nel proprio bilancio un Avviamento per un importo pari a 8.228 migliaia di euro,
attribuibile alla differenza tra il prezzo sostenuto per l’acquisizione della allora Acotel Group S.p.A,
pari 11.483 migliaia di euro, e le attività e passività della stessa rideterminate al fair value alla data
dell’Operazione, pari a 3.255 migliaia di euro; essendo un asset a vita utile indefinita, gli
amministratori hanno provveduto, in ossequio allo IAS 36, alla predisposizione del test di
impairment, ma, in considerazione del fatto che solo la Capogruppo Softlab S.p.A. genererà i flussi
di cassa sui quali si basa l’impairment test, hanno ritenuto fosse sufficiente e più significativo, dato il
valore, procedere esclusivamente sull’avviamento pari a 20.054 migliaia di euro rilevato nel bilancio
separato della Capogruppo e i cui risultati vengono descritti nel paragrafo 6.9 “IMPAIRMENT
TEST” a cui si rimanda.
Lo svolgimento dell’impairment test è caratterizzato da un elevato grado di giudizio, oltre che dalle
incertezze insite in qualsiasi attività previsionale, con particolare riferimento: alla stima dei flussi di
cassa operativi attesi, che per la loro determinazione devono tener conto dell’andamento economico
generale e del settore di appartenenza ed alla stima dei parametri finanziari da utilizzare ai fini
dell’attualizzazione dei flussi sopra indicati.
Fair value degli strumenti finanziari
Quando il fair value di un’attività o passività finanziaria rilevata nel prospetto della situazione
patrimoniale-finanziaria non può essere misurato basandosi sulle quotazioni in un mercato attivo, il
fair value viene determinato utilizzando diverse tecniche di valutazione, incluso il modello dei flussi
di cassa attualizzati. Gli input inseriti in questo modello sono rilevati dai mercati osservabili, ove
possibile, ma qualora non sia possibile, è richiesto un certo grado di stima per definire il fair value.
Le stime includono considerazioni su variabili quali il rischio di liquidità, il rischio di credito e
volatilità. I cambiamenti delle assunzioni su questi elementi potrebbero avere un impatto sul fair
value dello strumento finanziario rilevato
Bilancio 2021
71
Il Gruppo ha iscritto tra le partecipazioni in società collegate, la partecipazione verso la collegata
Bucksense Inc. per un importo pari 1.002 migliaia di euro, sulla stessa è stato effettuato un impairment
test descritto nel paragrafo 3.9 “IMPAIRMENT TEST”.
Lo svolgimento dell’impairment test è caratterizzato da un elevato grado di giudizio, oltre che dalle
incertezze insite in qualsiasi attività previsionale, con particolare riferimento: alla stima dei flussi di
cassa operativi attesi, che per la loro determinazione devono tener conto dell’andamento economico
generale e del settore di appartenenza ed alla stima dei parametri finanziari da utilizzare ai fini
dell’attualizzazione dei flussi sopra indicati.
Il Gruppo iscrive tra le attività finanziarie un credito di durata quadriennale verso la collegata
Bucksense Inc. per valore un nominale pari a 3.551 migliaia di USD con incorporata un’opzione PUT
ceduta dalla collegata che consente il rimborso del 50% del finanziamento tramite emissione di azioni
di nuova emissione ad un prezzo prestabilito pari a 333 USD. Il Management ha ritenuto che, in
considerazione della tipologia dello strumento e in assenza del superamento del SPPI (“solely
payments of principal and interest on the principal amount outstanding”) test, lo strumento vada
classificato come attività finanziaria valutata al Fair value con contropartita nel conto economico.
Per la valutazione dello strumento finanziario è stata utilizzata una tecnica di valutazione basata
sull’attualizzazione dei flussi di cassa futuri in assenza di dati di mercato comparabili. Tale fair value
si classifica come di livello 3 ai sensi dell’IFRS 13 in quanto basato in misura rilevante sul valore
economico della Bucksense definito in base al piano economico/finanziario della società stessa.
Il tasso di sconto applicato per calcolare il fair value del finanziamento al 31 dicembre 2021 è pari al
tasso di mercato privo di rischio (USD IRS a 3 anni) incrementato di 1,38 b.p. per tenere conto del
rischio di default della società debitrice del finanziamento stimato sulla base dei CDS a 5 anni di un
panel di società comparabili. Il finanziamento di cui sopra, include anche il fair value dell’opzione
put, pari ad euro 734 migliaia al 31 dicembre 2021, concessa dall’allora Acotel Group S.p.A. a
Bucksense Inc. nell’ambito del primo aumento di capitale della società americana avvenuto il 27
marzo 2019. La variazione, per euro 49 migliaia, tra il fair value alla 31 dicembre 2020, ed il fair
value al 31 dicembre 2021 è registrata a conto economico tra i Proventi ed oneri finanziari.
Il Gruppo ha ritenuto che non sussistono i requisiti per l’inclusione nel perimetro di consolidamento
ai sensi dell’IFRS 10 della Bucksense Inc. in quanto: i) la Softlab S.p.A. risulta titolare unicamente di
una quota pari al 25% del capitale sociale della Bucksense Inc., ii) l’operatività della partecipata
risulta indipendente dalla partecipante e può gestire in autonomia le proprie attività rilevanti, iii)
l’opzione put di cui al punto precedente, qualora esercitata dalla Heritage, non permetterebbe alla
Softlab di ottenere la maggioranza dei voti in assemblea e quindi di acquisire il controllo della
Bucksense Inc..
Ricavi da contratti con i clienti
I ricavi derivanti da contratti con i clienti sono rilevati quando il controllo dei beni e servizi è trasferito
al cliente. In particolare, il Gruppo ha identificato n. 4 Revenue Stream:
• Service: i ricavi derivanti dai servizi di carattere consulenziale a canone o a volume vengono
riconosciuti “over a period of time” in quanto si ritiene che il cliente simultaneamente riceva
e consumi i benefici forniti dalla prestazione erogata man mano che il Gruppo eroga il
servizio; ai fini della valutazione dei progressi verso il completo adempimento della
performance obligation relativamente al trasferimento al cliente del servizio, il Gruppo
utilizza sia il metodo dell’output che il metodo dell’input;
• Time & Material: i ricavi derivanti dai servizi di carattere consulenziale a giornate uomo
vengono riconosciuti “over a period of time” in quanto si ritiene che il cliente
Bilancio 2021
72
simultaneamente riceva e consumi i benefici forniti dalla prestazione erogata man mano che
il Gruppo eroga il servizio; ai fini della valutazione dei progressi verso il completo
adempimento della performance obligation relativamente al trasferimento al cliente del
servizio, il Gruppo utilizza sia il metodo dell’output che il metodo dell’input;
• TurnKey: I ricavi derivanti dai servizi di applicativi “chiavi in mano” vengono riconosciuti
“over a period of time” in quanto si ritiene che il cliente simultaneamente riceva e consumi i
benefici forniti dalla prestazione erogata man mano che il Gruppo eroga il servizio; ai fini
della valutazione dei progressi verso il completo adempimento della performance obligation
relativamente al trasferimento al cliente del servizio, il Gruppo utilizza sia il metodo
dell’output che il metodo dell’input;
• License: nel caso in cui la promessa di concedere la licenza è distinta dagli altri beni e/o servizi
previsti nel contratto e costituisce un’obbligazione separata, il Gruppo deve determinare se la
licenza è trasferita al cliente:
o “at a point in time”, qualora il cliente abbia il diritto di utilizzo della proprietà
intellettuale;
o “over a period of time”, qualora il cliente abbia il diritto di accesso alla proprietà
intellettuale.
Imposte
Le attività fiscali differite sono rilevate per le perdite fiscali non utilizzate, nella misura in cui è
probabile che in futuro vi sarà un utile imponibile tale da permettere l’utilizzo delle perdite. È richiesta
un’attività di stima rilevante da parte della direzione aziendale per determinare l’ammontare delle
attività fiscali che possono essere rilevate sulla base del livello di utili imponibili futuri, sulla
tempistica della loro manifestazione e sulle strategie di pianificazione fiscale applicabili.
Il Gruppo aveva perdite fiscali pregresse per un ammontare pari a 15.402 migliaia di euro. Queste
perdite erano relative, per 14.547 migliaia di euro, alla gestione della Capogruppo per il periodo
antecedente all’Operazione di Acquisizione Inversa del 30 luglio 2020 e, per 855 migliaia di euro,
alla perdita fiscale 2020 e non scadono.
Le imposte differite attive sono iscritte nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito
imponibile, nell’arco dei successivi 5 anni, a fronte del quale possano essere recuperate. Nello
specifico il Gruppo, sulla base del Piano approvato nel Consiglio di Amministrazione del 24 marzo
2022
6
, aveva previsto di generare redditi imponibili già a partire dall’esercizio appena chiuso ed
infatti il reddito prodotto al 31 dicembre 2021 ha consentito di cominciare ad utilizzare parte delle
imposte differite attive che si ritiene saranno interamente utilizzate entro il 2025. Per maggiori dettagli
circa le assunzioni alla base del Piano si rimanda alla descrizione dello stesso presente al paragrafo
1.1 “CRITERI DI REDAZIONE E CONTINUITÀ AZIENDALE” della relazione sulla gestione ed
al paragrafo 3.2 “VALUTAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI RISPETTO AI REQUISITI DI
CONTINUITÀ AZIENDALE”.
Ulteriori dettagli sulle imposte sono forniti nella Nota 15.
COVID-19: richiamo di attenzione sull'informativa finanziaria
6
Si precisa che, in data 31 gennaio 2022, il Consiglio di Amministrazione aveva approvato il Piano 2022-2024 della
Società (senza le controllate). Questa prima versione del piano senza le controllate era stata elaborata utilizzando i dati di
pre-consuntivo 2021, mentre nella versione del Piano approvata il 24 marzo 2022 sono stati utilizzati i dati del progetto
di bilancio 2021 approvati dal Consiglio di Amministrazione nella stessa data.
Bilancio 2021
73
Come anticipato nella relazione sulla gestione, anche il 2021 è stato caratterizzato dalla presenza a
livello mondiale della pandemia da Coronavirus.
Di seguito vengono rappresentate le considerazioni relative ai principali impatti sul business, sulla
situazione finanziaria e sulla performance economica.
Dall’inizio dell’emergenza sanitaria fino alla data di approvazione della presente Relazione, la
Società ha continuato ad attuare diffusamente – in tutte le sedi e con la quasi totalità dei clienti – la
modalità di lavoro in smart working e ciò ha permesso di garantire sia la continuità dei servizi offerti
ai clienti sia la sicurezza di dipendenti e collaboratori, continuando ad operare nel rispetto delle
disposizioni normative introdotte dai Decreti del Presidente del Consiglio dei Ministri che sono stati
emanati.
Il Gruppo opera nel settore del Business Advisory, ICT Consulting e Digital Entertainment, settore
non impattato in misura significativa dall’emergenza epidemiologica da Covid-19; inoltre la capacità
della Società di agire velocemente implementando tutte le azioni necessarie per minimizzare gli
impatti della pandemia unitamente al fatto di aver investito, prima della pandemia, su un’offerta
orientata alle tematiche di Marketing, Sales e molto legata al mondo degli Analytics e del Digital ha
consentito alla Società di essere pronta alla situazione di cambiamento, accelerata dalla pandemia nel
corso del periodo appena concluso e dal recente conflitto bellico in Ucraina nei primi mesi del 2022,
e di confermare l’andamento del business registrato nel periodo precedente e il raggiungimento dei
risultati economici stimati. Tuttavia, in considerazione dell’incertezza sull’evoluzione
dell’emergenza sanitaria, appare particolarmente complesso prevedere gli sviluppi futuri sulle attività
della Società.
3.9. IMPAIRMENT TEST
Gli amministratori hanno effettuato un’analisi degli indicatori interni ed esterni previsti dallo IAS 36,
al fine di rilevare la potenziale presenza di un impairment sulle attività non correnti.
Gli amministratori rivedono i risultati economici a livello di Gruppo nel suo insieme e, pertanto, non
sono identificabili segmenti operativi.
Il Gruppo ha identificato 2 distinte Unità generatrice di flussi finanziari (Cash Generation Unit -
CGU):
• CGU coincidente con il Perimetro della Partecipazione in Bucksense Inc.;
• CGU coincidente con il Perimetro del Gruppo, al netto delle attività direttamente collegate alla
società Bucksense Inc. ed al netto delle attività, passività e dei flussi reddituali del Ramo
Insurance.
L’avviamento emerso a seguito dell’Operazione è stato interamente allocato alla seconda CGU
coincidente con il Perimetro del Gruppo.
Impairment test su partecipazione Bucksense
Gli Amministratori, tenuto conto che la pandemia da Covid-19 continua a generare ripercussioni
sull’economia globale e quindi eventuali effetti negativi, seppur con minor incidenza rispetto allo
Bilancio 2021
74
scorso esercizio, potrebbero prorogarsi sulla collegata, hanno individuato potenziali rischi di perdite
durevoli di valore con riferimento alla partecipazione.
Il Piano 2022-2026 predisposto dal Management dalla collegata è stato analizzato dalla Direzione
della Società, la quale ha ritenuto opportuno apportare alcune rettifiche in termini di riduzione dei
margini previsti al fine di riflettere ulteriormente le incertezze del contesto di riferimento.
Il Piano 2022-2026, rettificato, è stato utilizzato dalla Direzione della Società, supportata da un
consulente esterno, per effettuare il “test di impairment” al 31 dicembre 2021 che non ha evidenziato
situazioni di perdita di valore della partecipazione.
Ai fini della determinazione dell’Equity Value delle Partecipazione, in linea con la “best practice”
valutativa, è stata adottata la metodologia dei flussi di cassa scontati (DCF - Discounted Cash Flow).
Il metodo dei flussi di cassa attualizzati si ispira al concetto generale che il valore di una CGU sia
pari al valore attualizzato dei due seguenti elementi:
• flussi di cassa che essa sarà in grado di generare entro l’orizzonte di previsione;
• valore residuo, cioè il valore del complesso aziendale derivante dal periodo al di là
dell’orizzonte di previsione.
Al fine di ottenere il valore economico del capitale investito operativo (“Enterprise Value”), i flussi
di cassa considerati sono i Free Cash Flow operativi (FCFO), i quali vengono scontati al WACC
(“Weighted Average Cost of Capital”). Il valore così ottenuto viene rettificato della posizione
finanziaria netta alla data di riferimento della valutazione e dell’ammontare del valore delle eventuali
attività non operative (“Surplus Assets”) ottenendo così il valore del capitale economico (“Equity
Value”).
Il calcolo del valore d’uso è particolarmente sensibile alle seguenti assunzioni:
• flussi reddituali: i flussi reddituali sono derivati dal Piano 2022-2026, rettificato, stimati sulla
base delle seguenti assunzioni:
- i ricavi 2022 sono stati stimati tenendo conto dell’introduzione di nuove linee di
business, della finalizzazione di nuovi accordi e della ripresa attesa nella fase
successiva alla crisi economico sanitaria;
- il tasso di crescita 2022-2026 è stato stimato pari a circa il 9,2%;
• tasso di attualizzazione: il tasso di attualizzazione considerato (pari al 8,32%) è espressivo
del costo del capitale di un’impresa con un livello di debito finanziario in linea con il
benchmark di mercato. Più in dettaglio, si riportano di seguito le principali assunzioni
utilizzate per la costruzione del tasso:
Tasso Free Risk
1,80%
Premio rischio del mercato x
Beta unlevered (MRP)
4,24%
Premio Rischio addizionale
2,00%
Costo del Capitale Proprio (*)
8,64%
Bilancio 2021
75
Costo del debito
3,58%
Costo medio ponderato
8,32%
(*) Il Costo del Capitale Proprio è derivato attraverso l’utilizzo del CAPM (Capital Asset Pricing Model)
ed è pari a Tasso Free Risk + (Beta Levered * MRP), a cui viene aggiunto un fattore di rettifica specifico
(Rischio di Execution: 2%). Il Beta Levered (rischiosità operativa e finanziaria) è pari a 1,14 [Beta settore
Software (System & Application) USA (fonte: D.B. Prof. A. Damodaran dicembre 2021)].
Il tasso Risk Free è pari al rendimento medio degli ultimi 12 mesi dei titoli di stato emessi dalla Stati
Uniti d’America paese che rappresenta la principale area di riferimento per il business della CGU.
I risultati del test hanno evidenziato un Equity Value di pertinenza del Gruppo pari a 1.354 migliaia
di euro, superiore al valore contabile della partecipazione, pari a 1.024 migliaia di euro, prima della
svalutazione, pari a 22 migliaia di euro, intervenuta per riflettere la variazione di patrimonio netto al
31 dicembre 2021 come previsto dall’applicazione dell’equity method nella valutazione nel bilancio
consolidato delle partecipazioni in società collegate (rif. IAS 28).
Impairment test su avviamento
Il test di “impairment” con riferimento all’avviamento rilevato a seguito dell’Operazione di Reverse
Acquisition è stato predisposto dal Management della Società con supporto di un consulente esterno.
Per la descrizione dei risultati si rimanda al paragrafo 6.9 “IMPAIRMENT TEST” nelle note
esplicative al bilancio d’esercizio della Capogruppo per la descrizione dei risultati.
3.10. ATTIVITÀ E PASSIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE E
DISCONTINUED OPERATIONS
Nel presente paragrafo viene fornito il dettaglio analitico del contenuto delle voci relative alle Attività
e Passività destinate alla dismissione e Discontinued Operations così come presentate nel Conto
economico, nella Situazione patrimoniale-finanziaria e nel Rendiconto finanziario consolidati.
Di seguito viene fornito il dettaglio dei valori economici riportati nella voce Utile (perdita) da attività
cedute, destinate alla dismissione e cessate inerenti:
• la Noverca Italia s.r.l. in liquidazione.
Conto economico Noverca Italia S.r.l. in liquidazione
(migliaia di euro)
31 dicembre 2021
Ricavi
-
Altri ricavi
10
Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e
finiti
-
Materie prime, semilavorati e prodotti finiti
-
Bilancio 2021
76
Servizi esterni
(12)
Costi del personale
-
Costi interni capitalizzati
-
Altri costi
(17)
Margine Operativo Lordo (EBITDA)
(19)
Ammortamenti
-
RISULTATO OPERATIVO (EBIT)
(19)
Gestione finanziaria
(43)
UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO
(61)
Fondo oneri di liquidazione
-
UTILE (PERDITA) DA ATTIVITA' CEDUTE E CESSATE
(61)
Il risultato conseguito nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021, negativo per 61 migliaia di euro, è
riconducibile alla residua attività oggetto di liquidazione riconducibile alla Noverca Italia s.r.l..
Il dettaglio delle Attività destinate alla dismissione e Discontinued Operations e delle Passività
direttamente associate alle attività destinate alla vendita e Discontinued Operations relative alla
Noverca Italia s.r.l. in liquidazione incluse nella situazione patrimoniale-finanziaria al 31 dicembre
2021 è il seguente:
Situazione patrimoniale Noverca Italia S.r.l. in liq.
(migliaia di euro)
31 dicembre 2021
Crediti commerciali
-
Altre attività correnti
3
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
2
TOTALE ATTIVITA' DESTINATE ALLA VENDITA E DISCONTINUED
OPERATION
5
Fondi rischi ed oneri
11
Passività finanziarie correnti
-
Debiti commerciali
413
Debiti tributari
-
Altre passività correnti
643
TOTALE PASSIVITA' DIRETTAMENTE ASSOCIATE ALLE
ATTIVITA' DESTINATE ALLA VENDITA E DISCONTINUED
OPERATION
1.067
Bilancio 2021
77
I Debiti verso fornitori, pari a 413 migliaia di euro, sono relativi a servizi ricevuti nel 2010 da Telecom
Italia S.p.A. il cui pagamento non è stato corrisposto poiché ritenuto collegato alla commissione del
reato di truffa denunciato dalla Società, come commentato nel paragrafo 3.16 “CONTENZIOSI E
PASSIVITÀ POTENZIALI” a cui si rimanda.
Le Altre passività correnti, pari a 643 migliaia di euro, fanno riferimento al credito telefonico
prepagato non consumato dai clienti retail Noverca al 31 dicembre 2021.
Alla data della presente Relazione è ancora in corso la procedura di liquidazione.
3.11. INFORMATIVA DI SETTORE
L’informativa relativa ai settori di attività è stata predisposta secondo le disposizioni dell’IFRS 8
“Settori operativi” (di seguito “IFRS 8”).
Il principio richiede che i settori operativi siano identificati sulla base del sistema di reportistica
interno che il vertice aziendale utilizza per allocare le risorse e per valutare le performance.
I servizi erogati dal Gruppo non presentano, relativamente alle loro caratteristiche economiche e
finanziarie, elementi significativamente differenti tra di loro in termini di natura del servizio,
distribuzione geografica e tipologia di clientela. Quindi la suddivisione richiesta dal principio
contabile risulta, alla luce dei requisiti richiesti dal paragrafo 12 del principio, non necessaria perché
ritenuta di scarsa informativa per il lettore del bilancio.
3.12. ANALISI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA
ATTIVITÀ NON CORRENTI
Nota 1 - Immobili, impianti e macchinari
La voce, pari a 768 migliaia di euro (804 migliaia di euro al 31 dicembre 2020) è riconducibile
principalmente:
• ad un immobile a Rio de Janeiro di proprietà della controllata Acotel do Brasil Ltda, per 585
migliaia di euro, acquisito con l’operazione di Reverse Acquisition il 30 luglio 2020.
L’immobile è stato iscritto al fair value sulla base di una perizia redatta da un esperto
indipendente ed assoggettato ad ammortamento;
• al diritto d’uso in applicazione dell’IFRS 16, per 146 migliaia di euro, quasi esclusivamente
relativi a contratti di leasing di auto aziendali Le Attività per diritto d'uso vengono
ammortizzate a quote costanti per un periodo pari al minore tra la vita utile stimata e la durata
del leasing.
Nel corso dell’esercizio nessuna immobilizzazione materiale è stata oggetto di rivalutazione.
Di seguito viene riportato il dettaglio della movimentazione degli immobili, impianti e macchinari
intervenuta nel corso dell’esercizio.
Bilancio 2021
78
Nota 2 – Avviamento
L’avviamento pari a 8.228 migliaia di euro si è generato a seguito dell’operazione di Reverse
Acquisition del 30 luglio 2020 e si riferisce alla differenza tra costo di acquisto di Acotel e il net asset
della Acotel, dopo aver rideterminato le attività e le passività al fair value alla data dell’operazione.
La differenza residua è stata ritenuta imputabile ad avviamento in ragione dell’aspettativa di una sovra
redditività futura derivante dal perfezionamento dell’operazione di Reverse Acquisition.
Essendo un’attività a vita utile indefinita e non soggetta ad ammortamento, al termine di ogni
esercizio tale voce è oggetto di apposito impairment test con riferimento alla possibilità di
mantenimento del valore iscritto nel bilancio consolidato, ai sensi e per gli effetti di quanto previsto
dallo IAS 36.
A seguito del test di impairment effettuato sul valore dell’avviamento nel bilancio separato al 31
dicembre 2021, pari a 20.054 migliaia di euro, è stato ritenuto che il valore iscritto non debba essere
oggetto di svalutazione.
Nota 3 – Partecipazione in società collegate
La voce, pari a 1.002 migliaia di euro, è riconducibile al 25% della partecipazione al capitale sociale
della Bucksense Inc. acquisita con l’operazione di Reverse Acquisition.
La partecipazione nella collegata è stata valutata nel bilancio consolidato in base al criterio dell’equity
method rilevando il risultato della partecipata di pertinenza della Softlab S.p.A., negativo e pari a 22
migliaia di euro. Il valore della partecipazione è stato oggetto di impairment test da parte degli
amministratori; dal test è emerso un valore d’uso superiore al valore di iscrizione e di conseguenza
non è stato necessario procedere ad alcuna svalutazione a conto economico.
Con riferimento alle principali assunzioni effettuate nella stima del valore dell’attività finanziaria si
rimanda a quanto descritto nel paragrafo 3.8 “PRINCIPALI FATTORI DI INCERTEZZE
NELL’EFFETTUAZIONE DELLE STIME E ASSUNZIONI UTILIZZATE”.
Di seguito si riporta la movimentazione del valore della partecipazione:
(migliaia di euro)
Partecipazione
31.12.2020
Risultato pro-quota
2021
Svalutazione
impairment test
Partecipazione 31.12.21
1.024
(22)
-
1.002
Valore di
bilancio
31.12.20
Incrementi
ramo
Incrementi
acquisti
Decrementi 31.12.21 31.12.20
Incrementi
ramo
Incrementi
Ammortamento
Decrementi 31.12.21
Variazioni
delta
cambio
31.12.21
Terreni e fabbricati 2.533 - - (357) 2.176 (1.867) - (84) - (1.951) 360 585
Attrezzature industriali 29 3 19 - 51 (2) - (11) - (13) - 38
Altre 349 20 91 (146) 314 (228) - (87) (146) (169) - 145
Totale 2.911 23 110 (503) 2.541 (2.097) (182) (146) (2.133) 360 768
Costo Storico
Fondo Ammortamento
Bilancio 2021
79
La seguente tabella riepiloga le informazioni finanziare dell’investimento del Gruppo nella Bucksense
Inc.
La tabella sopra riporta una variazione della quota di patrimonio netto di pertinenza del Gruppo, pari
a 22 migliaia di euro, contabilizzato a conto economico nella voce “Svalutazione delle partecipazioni
contabilizzate secondo il metodo del Patrimonio Netto” (Nota 25).
Conto economico Bucksense
(migliaia di euro)
31/12/2021
Ricavi
8.194
Altri ricavi
552
Totale
8.746
Materie prime, semilavorati e prodotti finiti
(3)
Servizi esterni
(5.554)
Godimento beni di terzi
(6)
Costi del personale
(2.228)
Ammortamenti
(714)
Altri costi
(127)
RISULTATO OPERATIVO (EBIT)
114
Proventi e oneri finanziari
(70)
RISULTATO ANTE IMPOSTE
44
Imposte sul reddito dell'esercizio
(40)
UTILE/(PERDITA) DELL'ESERCIZIO
4
Stato patrimoniale Bucksense
(migliaia di euro)
31/12/2021
31/12/2020
Attività non correnti
1.344
1.405
Attività correnti
3.896
2.703
Passività non correnti
3.691
3.381
Passività correnti
2.248
1.338
Patrimonio Netto
(698)
(611)
Quota di patrimonio netto di pertinenza del Gruppo 25%
(175)
(153)
Valore di carico della partecipazione
1.002
1.024
Bilancio 2021
80
Nota 4 – Imposte differite attive
La voce, pari a 2.550 migliaia di euro, è relative alla rilevazione, in sede di PPA effettuata per il
bilancio 2020, delle imposte differite su perdite pregresse maturate dall’allora Acotel acquisite
nell’ambito dell’operazione di Reverse Acquisition del 30 luglio 2020, al netto degli utilizzi
nell’esercizio 2021.
Attività per imposte
differite 31.12.20
Variazioni in
aumento
Utilizzo
Attività per imposte
differite 31.12.21
3.092
45
(587)
2.550
La variazione in aumento è dovuta all’effetto fiscale delle rettifiche per adeguamento allo IAS 19 del
TFR nell’ambito dell’acquisto del Ramo Insurance e delle valutazioni attuariali. L’utilizzo è dovuto
alla quota riassorbibile pari all’80% dell’IRES dell’esercizio.
ATTIVITÀ CORRENTI
Nota 5 - Crediti commerciali
Tale voce rappresenta i crediti commerciali al netto delle svalutazioni apportate per adeguarli al
valore di presunto realizzo così come dettagliato nella seguente tabella:
(in migliaia di euro)
31-12-2021
31-12-2020
Variazione
Crediti verso clienti
4.189
2.561
3.378
Crediti verso correlate
2.249
2.232
(1.733)
Fondo svalutazione crediti
(134)
(70)
(64)
Totale
6.304
4.723
1.581
I crediti netti verso clienti sono integralmente esigibili entro 12 mesi.
Il 72% del totale dei crediti verso clienti è relativo a posizioni creditorie nei confronti della
controllante Softlab Tech (29%), del Gruppo Vodafone (9%), del Gruppo Amplifon (13%) e di
Groupama Assicurazioni S.p.A. (20%).
Si segnala che i crediti per fatture da emettere nei confronti della controllante Softlab Tech, la natura
dei quali è dettagliatamente descritta nel paragrafo 3.2 “VALUTAZIONE DEGLI
Bilancio 2021
81
AMMINISTRATORI RISPETTO AI REQUISITI DI CONTINUITÀ AZIENDALE”, al quale si
rimanda, sono stati classificati tra i “Crediti verso correlate”, ma collegati a ricavi per attività svolte
direttamente a favore del cliente del Ramo Insurance e non derivano pertanto da servizi a parti
correlate.
I crediti verso correlate sono relativi all’erogazione di servizi da parte del personale Softlab nei
confronti della controllante Softlab Tech, per 107 migliaia di euro, della controllante Softlab Holding,
per 178 migliaia di euro, della correlata Wiseview, per 190 migliaia di euro, e per il residuo nei
confronti della correlata Softlab Digi, oltreché dei già segnalati crediti per fatture da emettere a
Softlab Tech per rifatturazione dei servizi erogati al cliente del Ramo Insurance.
Di seguito esponiamo la movimentazione del fondo svalutazione crediti commerciali verso clienti
intervenuta nell’esercizio:
Saldo al 31 dicembre 2020
70
Accantonamenti 2021
64
Utilizzi 2021
-
Saldo al 31 dicembre 2021
134
Nel 2021 il Gruppo ha effettuato accantonamenti per perdite attese su crediti commerciali, pari a 64
migliaia di euro.
Si ritiene che il valore contabile dei crediti commerciali approssimi il loro valore di mercato.
Nota 6 – Attività contrattuali
L’importo relativo a 86 migliaia di euro è relativo a servizi di progettazione erogati al cliente per i
quali si è ancora in attesa della predisposizione del relativo SAL (stato avanzamento lavori) al fine di
poter procedere con la fatturazione.
Nota 7 - Altre attività correnti
Al 31 dicembre 2021, le Altre attività correnti sono pari a 605 migliaia di euro e si compongono
secondo quanto dettagliato nella tabella seguente:
(in migliaia di euro)
31-12-2021
31-12-2020
Variazione
Crediti per imposte pagate all'estero
105
275
(170)
Anticipi a fornitori
3
257
(254)
Bilancio 2021
82
Altri crediti verso Erario
29
22
7
Crediti verso imprese correlate
48
18
30
Altri
444
33
411
Fondo svalutazione crediti diversi
(24)
(24)
-
Totale
605
581
24
I Crediti per imposte indirette sui consumi pagate all’estero, pari a 105 migliaia di euro, sono
riconducibili ai crediti fiscali delle controllate estere. Il credito in oggetto è sostanzialmente
riconducibile all’anticipo pagato all’autorità fiscale indiana a fronte del contenzioso in essere, sul
quale è stanziato un debito tributario ai sensi dell’IFRIC 23. Si rimanda al paragrafo 3.16
“CONTENZIOSI E PASSIVITÀ POTENZIALI” per maggiori dettagli.
Circa il 65% delle altre attività correnti è costituito da risconti attivi.
Si ritiene che il valore contabile delle altre attività correnti approssimi il loro valore di mercato.
Nota 8 – Attività e passività finanziarie
Di seguito si riporta un riepilogo delle attività finanziarie, diverse dalle disponibilità liquide e mezzi
equivalenti, possedute dal Gruppo al 31 dicembre 2021.
Attività finanziarie non correnti
La voce, pari a 2.886 migliaia di euro, è riconducibile alla valutazione al fair value del credito
finanziario vantato dalla Softlab S.p.A. nei confronti della Bucksense Inc. e acquisito nell’ambito
dell’Operazione di Reverse Acquisition commentato nel precedente paragrafo 3.8 “PRINCIPALI
FATTORI DI INCERTEZZE NELL’EFFETTUAZIONE DELLE STIME E
ASSUNZIONI UTILIZZATE”, a cui si rimanda.
Il credito finanziario in oggetto è stato valutato nell’ambito dell’IFRS 9 trattandosi di attività
finanziaria.
Con riferimento alle principali assunzioni effettuate nella stima del valore dell’attività finanziaria si
rimanda a quanto descritto nel paragrafo 3.8 “PRINCIPALI FATTORI DI INCERTEZZE
NELL’EFFETTUAZIONE DELLE STIME E ASSUNZIONI UTILIZZATE”.
Di seguito sono riportati gli input non osservabili significativi utilizzati nelle misurazioni del fair
value classificati nel Livello 3 della gerarchia del fair value, insieme a un'analisi di sensibilità
quantitativa al 31 dicembre 2021.
Bilancio 2021
83
tecnica di
valutazione
imput significativi
non osservabili
sensitività
Finanziamento soci
Metodo dei flussi
di cassa attualizzati
Sconto per rischio di
inadempienza
Un incremento/decremento dell’1% determinerebbe un
decremento/incremento del fair value rispettivamente di 81
migliaia di eruo e di 82 migliaia di euro
Opzione put su
finanziamento soci
Metodo Black-
Sholes
Tasso free-risk
Un incremento/decremento dell’1% determinerebbe un
decremento/incremento del fair value rispettivamente di 3
migliaia di euro e di 1 migliaia di euro
Prezzo Spot
Un incremento/decremento dell’5% determinerebbe un
decremento/incremento del fair value rispettivamente di 3
migliaia di euro e di 3 migliaia di euro
Il Management della Softlab ritiene il credito recuperabile sulla base delle prospettive economiche e
finanziarie di medio-lungo termine della collegata, così come evidenziate all’interno del business plan
redatto dalla Bucksense.
Di seguito si riporta un riepilogo delle passività finanziarie detenute dal Gruppo al 31 dicembre 2021.
Passività finanziarie non correnti
Al 31 dicembre 2021 le Passività finanziarie non correnti, pari a 3.214 migliaia di euro, sono relative
alla quota oltre 12 mesi del debito del finanziamento acceso presso Banca Profilo per 3.146 migliaia
di euro e all’applicazione dell’IFRS 16 sui contratti di leasing detenuti dalle società del Gruppo che
hanno una durata residua superiore a 12 mesi per 68 migliaia di euro.
Passività finanziarie correnti
Al 31 dicembre 2021 le Passività finanziarie correnti, pari a 497 migliaia di euro, includono:
• 415 migliaia di euro, la quota entro i 12 mesi del finanziamento acceso presso Banca Profilo;
• 82 migliaia di euro, la passività derivante dall’applicazione dell’IFRS 16 sui contratti di
leasing detenuti dalle società del Gruppo che hanno una durata residua superiore a 12 mesi.
Di seguito si riporta il raffronto tra valore contabile ed il fair value degli strumenti finanziari al 31
dicembre 2021:
Bilancio 2021
84
(in migliaia di euro)
Valore contabile Fair value
Attività finanziarie non correnti:
Credito finanziario verso Bucksense Inc.
2.886 2.886
Totale 2.886 2.886
Passività finanziarie non correnti:
Debiti finanziari verso banche ed altri finanziatori 3.214 3.214
Passività finanziarie correnti:
Debiti finanziari verso banche ed altri finanziatori 497 497
Totale 3.711 3.711
Di seguito si riporta un riepilogo degli strumenti finanziari, diversi dalle disponibilità liquide e mezzi
equivalenti, posseduti dal Gruppo al 31 dicembre 2021:
(in migliaia di euro)
Finanziamenti e
crediti
Attività di
negoziazione
FVTPL* FVTOCI**
Attività finanziarie non correnti:
Credito finanziario verso Bucksense Inc.
- 2.886 93 -
Attività finanziarie correnti:
Crediti commerciali ed altri crediti 6.995 - - -
Totale 6.995 2.886 93 -
Passività finanziarie non correnti:
Debiti finanziari verso altri finanziatori 3.214 - - -
Passività finanziarie correnti:
Debiti finanziari verso banche ed altri finanziatori
497 - - -
Debiti commerciali ed altri debiti 9.981 - - -
Totale 13.692 - - -
fair value rilevato nel conto economico*
fair value rilevato nel conto economico complessivo**
Bilancio 2021
85
Nota 9 - Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
Tale voce comprende: (i) depositi bancari per 1.197 migliaia di euro, (ii) 1.501 migliaia di euro
rappresentati da assegni in cassa e (iii) denaro in cassa per 1 migliaia di euro.
Il Consiglio di Amministrazione della Acotel Interactive India Private Limited, prudenzialmente, ha
ritenuto di mantenere in India le disponibilità liquide pari a 733 migliaia di euro a causa del
contenzioso fiscale in corso, così come descritto nel successivo paragrafo 3.16 “CONTENZIOSI E
PASSIVITÀ POTENZIALI” delle note al bilancio consolidato, a cui si rimanda.
I depositi bancari rappresentano i saldi di chiusura dell’esercizio dei conti correnti accesi dalle società
del Gruppo presso gli istituti di credito.
PATRIMONIO NETTO
Nota 10 - Patrimonio netto del Gruppo
Tra i prospetti contabili è inserito il dettaglio della movimentazione del Patrimonio netto intercorsa
nell’esercizio.
Al 31 dicembre 2021 il Capitale sociale interamente versato della Softlab S.p.A. è rappresentato da n.
13.510.889 azioni ordinarie.
Al 31 dicembre 2021 risultano iscritte, a riduzione del Patrimonio Netto consolidato, per un valore di
871 migliaia di euro, n° 56.425 azioni ordinarie acquistate dall’allora Acotel Group S.p.A., aventi un
valore nominale di euro 14.671 e rappresentanti una frazione pari al 0,42% del capitale sociale.
Le Altre riserve, pari a -5.917 migliaia di euro, sono relative per 217 migliaia di euro alla riserva
legale iscritta nel bilancio della controllante giuridica (Softlab S.p.A.), per -5.938 euro all’effetto a
patrimonio netto delle business acquisition under common control (Ramo Insurance), per -225
migliaia di euro all’effetto a patrimonio netto dell’applicazione dello IAS 19 e per 29 migliaia di euro
alla riserva di traduzione.
Le riserve relative agli utili e perdite portati a nuovo, negativo per 12.151 migliaia di euro, si sono
formate, principalmente, per allineare il Patrimonio netto di pertinenza della Capogruppo alla
struttura patrimoniale dell’acquirente giuridica, come previsto dall’IFRS 3 nell’ambito
dell’operazione di Reverse Acquisition.
(in migliaia di euro)
PATRIMONIO NETTO
31.12.2021
Capitale sociale
3.512
Riserva sovrapprezzo azioni - dopo copertura perdite 2020
18.418
Riserva legale
217
-Azioni proprie
(871)
Bilancio 2021
86
Effetti della Reverse Acquisition IFRS 3 - dopo utili a nuovo
(12.151)
Effetto della BCUCC
(5.938)
Altre riserve-IAS 19
(225)
Altre riserve
29
Utile dell'esercizio 2021
3.066
Totale PN di Consolidato 31.12.2021
6.057
Le altre società del Gruppo non posseggono azioni di Softlab S.p.A., né direttamente, né tramite
società fiduciaria o per interposta persona né ne hanno acquistate o vendute durante l’esercizio.
Al 31 dicembre 2021 Softlab S.p.A. non possiede azioni o quote di società controllanti, né
direttamente, né tramite società fiduciaria o per interposta persona, né ne ha acquistate o vendute
durante l’esercizio.
PASSIVITÀ NON CORRENTI
Nota 11 - TFR e altri fondi relativi al personale
Al 31 dicembre 2021 il TRF e altri fondi relativi al personale è pari a 3.050 migliaia di euro ed include
gli importi accantonati a favore del personale dipendente per il trattamento di fine rapporto, calcolati
secondo la metodologia attuariale esposta in sede di commento dei criteri di valutazione adottati, al
netto delle eventuali anticipazioni concesse ai dipendenti.
Nella tabella successiva è dettagliata la movimentazione intercorsa nell’esercizio:
(in migliaia di euro)
31 dicembre 2021 31 dicembre 2020
Saldo iniziale 2.294 1.183
Accantonamenti 291 455
Oneri finanziari 14 13
Trasferimento TFR - Operazione 687 1.375
Utilizzi/ Trasferimento fondi previdenza (311) (625)
Adeguamento IAS 19 revised 75 (104)
Altre variazioni (3)
Saldo finale 3.050 2.294
Di seguito si riporta il dettaglio degli Utili / (perdite) attuariali rilevati sui piani a benefici definiti che
sono stati rilevati tra le altre componenti del conto economico complessivo consolidato e
permanentemente esclusi dal conto economico:
Bilancio 2021
87
(migliaia di euro)
2021 2020
Utili/(perdite) da cambio ipotesi finanziarie
31 (27)
Utili/(perdite) da cambio ipotesi demografiche
- -
Utili/(perdite) da esperienza
44 147
75 120
Il Trattamento di fine rapporto esposto in bilancio è stato calcolato da un attuario indipendente.
In applicazione del principio contabile IAS 19, per la valutazione del TFR è stata utilizzata la
metodologia denominata “Project Unit Credit Method” che si articola secondo le seguenti fasi:
• proiezione, per ciascun dipendente in forza alla data di valutazione, del TFR già accantonato
e delle future quote di TFR che verranno maturate fino all’epoca aleatoria di corrispondenza;
• determinazione, per ciascun dipendente, dei pagamenti probabili di TFR che dovranno essere
effettuati dalla società in caso di uscita del dipendente causa licenziamento, dimissioni,
inabilità, morte e pensionamento nonché a fronte di richiesta di anticipi;
• attualizzazione, alla data di valutazione, di ciascun pagamento “probabilizzato”;
• riproporzionamento, per ciascun dipendente, delle prestazioni “probabilizzate” ed attualizzate
in base all’anzianità maturata alla data di valutazione rispetto a quella complessiva
corrispondente alla data aleatoria di liquidazione.
Più in dettaglio, le principali ipotesi finanziarie adottate sono state le seguenti:
Ipotesi finanziarie Dicembre 2021
Tasso annuo di attualizzazione 0,98%
Tasso annuo di inflazione 1,75%
Tasso annuo incremento TFR 2,81%
Tasso annuo incremento salariale
Dirigenti 2,50%;
Quadri/Impiegati/Operai 1,00%
Il Gruppo ha in Italia un piano pensionistico a benefici definiti. Ne consegue che il rendimento atteso
dalle attività a servizio del piano a benefici definiti non è contabilizzato nel conto economico.
L’interesse sulla passività netta del piano a benefici definiti (al netto delle attività del piano) è invece
contabilizzato nel conto economico. L’interesse è calcolato tramite l’utilizzo del tasso di sconto
impiegato per la misurazione della passività o attività netta del piano pensionistico.
Anche il costo delle prestazioni di lavoro passate (non maturate – not vested) non può essere differito
sul periodo di futura maturazione. Tutti i costi relativi alle prestazioni di lavoro passate sono invece
riconosciuti nel conto economico alla data che si verifica prima tra quella di modifica del piano o
quella del riconoscimento dei correlati costi di ristrutturazione o cessazione del rapporto di lavoro. Il
costo delle prestazioni di lavoro passate è contabilizzato immediatamente nel conto economico se i
benefici sono maturati immediatamente con l’introduzione, o la modifica, del piano pensionistico.
Lo IAS 19 revised, per i piani a beneficio definito di tipo post-employment, richiede una serie di
informazioni aggiuntive:
Bilancio 2021
88
• analisi di sensitività per ciascuna ipotesi attuariale rilevante alla fine dell’esercizio, mostrando
gli effetti che ci sarebbero stati a seguito delle variazioni delle ipotesi attuariali
ragionevolmente possibili a tale data, in termini assoluti;
• indicazione del contributo per l’esercizio successivo;
• indicazione della durata media finanziaria dell’obbligazione;
• erogazioni previste dal piano.
Di seguito si riportano tali informazioni:
Tasso di
inflazione
Tasso di
inflazione
Tasso di
attualizzazion
e
Tasso di
attualizzazione
Tasso di
turnover
Tasso di
turnover
Service
Cost
Erogazioni
previste
Durata
del piano
+0,25% -0,25% +0,25% -0,25% +1% -1% 2022 2021
(anni)
3.099 3.001 2.980 3.121 3.019 3.084 296 374 16
Analisi di sensitività dei parametri valutativi, service cost, erogazioni previste e durata media del piano
(migliaia di euro)
PASSIVITÀ CORRENTI
Nota 12 – Fondo rischi ed oneri
La voce, pari a 1.059 migliaia di euro, è relativa alla stima di potenziali passività come ampiamente
descritto nel successivo paragrafo 3.16 “CONTENZIOSI E PASSIVITÀ POTENZIALI”, a cui si
rimanda, per 767 migliaia di euro e per 292 migliaia di euro è relativa all’accantonamento
dell’imposta IRAP dell’esercizio.
Nota 13 - Debiti commerciali
Al 31 dicembre 2021 i Debiti commerciali sono pari a 1.376 migliaia di euro e si compongono
secondo quanto dettagliato nella tabella seguente:
(in migliaia di euro)
31-12-2021 31-12-2020 Variazione
Debiti commerciali verso parti correlate 92 333 (241)
Debiti commerciali verso altri 1.284 3.869 (2.585)
Totale 1.376 4.202
(2.826)
I debiti commerciali verso parti correlate includono principalmente debiti verso la controllante
Softlab Tech e verso la correlata Softlab Digi per prestazioni professionali erogate dal personale delle
stesse a favore della Società per attività dirette ai clienti finali della Società.
Bilancio 2021
89
I Debiti commerciali verso altri ammontano a 1.284 migliaia di euro e sono riconducibili alle
posizioni aperte nei confronti di fornitori di servizi solo in parte correlati al core business.
Nota 14 – Passività contrattuali
Tale voce, pari a 2.200 migliaia di euro, è relativa alla quota del corrispettivo ricevuto da clienti a
fronte di servizi da erogare dopo la chiusura dell’esercizio.
Tale passività, rappresenta, in ossequio all’IFRS 15, l'obbligazione del Gruppo a trasferire in futuro
servizi al cliente o a rimborsare il corrispettivo ricevuto.
È prevista l’erogazione del servizio al cliente nei 12 mesi successivi alla data del 31 dicembre 2021.
Nota 15 - Debiti tributari
La composizione dei Debiti tributari è la seguente:
(in migliaia di euro)
31-12-2021 31-12-2020 Variazione
Debiti per sostituto d'imposta
502 754 (252)
IVA a debito
2.480 680 1.800
Altri debiti verso erario
2 2
Totale 2.984 1.436 1.548
La voce include:
• per 502 migliaia di euro i debiti per tributi trattenuti a dipendenti e collaboratori in qualità di
sostituti di imposta;
• per 2.480 migliaia di euro all’IVA maturata nel corso dell’esercizio.
Alla data di redazione della presente Relazione risultano interamente pagati i debiti trattenuti a titolo
di sostituti d’imposta e 416 migliaia di euro dell’IVA scaduta.
Il Piano approvato nel CdA del 31 gennaio 2022, prevede il pagamento del debito IVA residuo entro
agosto 2022.
Nota 16 - Altre passività correnti
La composizione della voce è la seguente:
Bilancio 2021
90
(in migliaia di euro)
31-12-2021 31-12-2020 Variazione
Debiti verso dipendenti
1.686 1.023 663
Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
839 670 169
Debiti verso amministratori
141 364 (223)
Debiti verso imprese correlate
129 214 (85)
Anticipo Finanziamento Europeo
460 184 276
Altri debiti
165 99 66
Totale 3.420 2.554 866
I Debiti verso dipendenti, pari a 1.023 migliaia di euro, si riferiscono, principalmente, a retribuzioni
di competenza del mese di dicembre 2021, erogate nel mese di gennaio 2022, a premi relativi alle
performance del 2021, da erogare nei primi mesi del 2022, ed a ferie maturate e non godute.
L’incremento rispetto all’esercizio precedente è legato alla crescita del numero dei dipendenti,
superiore al normale turnover, dovuta principalmente all’operazione di acquisto del Ramo Insurance.
I Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale, pari a 839 migliaia di euro, includono il
debito per contributi sociali e assicurativi da versare dalla Softlab S.p.A. di cui:
• 506 migliaia di euro verso INPS, pagati dalla Softlab S.p.A. nel corso dei primi mesi del 2022;
• 243 migliaia di euro per la quota contributi a carico ditta su ferie e permessi maturati e non
goduti;
• 90 migliaia di euro verso altri enti previdenziali; alla data della presente Relazione, tale debito
quasi interamente pagato dalla Softlab S.p.A.
I Debiti verso gli amministratori della Softlab S.p.A., pari a 141 migliaia di euro, si riferiscono ai
compensi maturati, ma non ancora erogati ai consiglieri di amministrazione.
I Debiti verso imprese correlate, pari a 129 migliaia di euro, sono relativi, ad un debito della Softlab
S.p.A. nei confronti della Clama s.r.l., precedente azionista di maggioranza del Gruppo ed attuale
socio di minoranza con una partecipazione pari al 15,785%.
Alla data di redazione della presente Relazione, il debito residuo risulta pari a 42 migliaia di euro.
La voce Anticipo Finanziamento europeo, pari a 460 migliaia di euro, si riferisce ad un contributo
erogato da INEA (Innovation and Networks Executive Agency) a fronte di attività di sviluppo; alla
data del 31 dicembre 2021 non ricorrendo tutti i presupposti richiesti dalla IAS 20 per la rilevazione
del contributo pubblico, il Gruppo ha contabilizzato tale erogazione tra i debiti diversi.
Gli Altri debiti, pari a 165 migliaia di euro, includono, per 30 migliaia di euro i compensi ai sindaci,
per 103 migliaia di euro i contributi anticipati nell’ambito dei progetti di formazione finanziata; la
quota residua si riferisce ad altre spese generali delle società del Gruppo.
Il valore contabile dei debiti commerciali e degli altri debiti approssima il loro valore di mercato.
Bilancio 2021
91
3.13. ANALISI DEL CONTO ECONOMICO
Nota 17 - Ricavi
I ricavi conseguiti nell’esercizio 2021 sono pari a 18.854 migliaia di euro; si registra quindi un
incremento del 32% rispetto ai ricavi generati nel precedente esercizio.
Tale crescita è dovuta principalmente ad attività di up-selling sui clienti attivi, allo sviluppo business
su nuovi clienti non in portafoglio nel 2020 e ai ricavi afferenti al Ramo Insurance per i sei mesi di
competenza della Società.
Nel corso del 2021 il Gruppo è riuscito ad incrementare la propria presenza in settori meno presidiati
ed ha dimostrato la capacità di mantenere e, anzi, di rafforzare, il presidio sia nazionale che
internazionale anche nel contesto di mercato reso più complesso dalla pandemia da Covid-19.
Ricavi per revenue stream
La tabella rappresenta un’analisi dei Ricavi sulla base della tipologia di beni e servizi.
(migliaia di euro)
2021 2020
Variazione
Service 9.285 5.516 3.769
Time & Material 4.637 4.479 158
Turnkey 4.560 4.097 463
License 372 155 217
18.854 14.247 4.607
Tempistica di riconoscimento dei ricavi
Di seguito è riportata la tempistica del riconoscimento dei Ricavi del Gruppo derivanti da contratti
con clienti:
(in migliaia di euro)
2021 2020
Beni e servizi trasferiti nel corso del tempo 18.854 14.247
Beni trasferiti in un momento specifico - -
Totale 18.854 14.247
Ricavi per area geografica
La tabella seguente fornisce una analisi delle vendite realizzate dal Gruppo nei vari mercati
geografici, indipendentemente dalla natura dei beni ceduti o dei servizi erogati:
Bilancio 2021
92
(migliaia di euro)
2021 2020
Variazione
Italia 17.098 12.328 4.770
Paesi europei 1.433 1.725 (292)
Stati Uniti d'America 235 144 91
Resto del mondo 88 50 38
18.854 14.247 4.607
Saldi contrattuali
(migliaia di euro)
Nota 31/12/2021 31/12/2020
Crediti commerciali 5 6.304 4.724
Attività contrattuali 6 86 290
Passività contrattuali 14 2.200 1.162
Le attività e le passività contrattuali rigireranno presumibilmente entro l’anno 2022.
Nota 18 – Servizi esterni
I Servizi esterni, pari a 4.935 migliaia di euro, sono articolati come dettagliato nella tabella seguente:
(in migliaia di euro)
2021 2020 Variazione
Verso parti correlate 1.854 907 947
Verso altri 3.081 2.068 1.013
Totale 4.935 2.975 1.960
I costi Verso parti correlate, pari a 1.854 migliaia di euro, sono relativi principalmente alle consulenze
professionali erogate dal personale della controllante Softlab Tech e della correlata Softlab Digi per
attività dirette ai clienti e alle prestazioni inerenti i servizi di staff erogati in outsourcing
principalmente dalla controllante Softlab Holding e dalla correlata Wiseview.
I costi verso altri, pari a 3.081 migliaia di euro, sono articolati come dettagliato nella tabella seguente:
Bilancio 2021
93
(in migliaia di euro)
2021 2020 Variazione
Costi terze parti 561 552 9
Costi di connettività e cloud 345 345
Compenso organi sociali 406 236 170
Consulenza operazione stroardinaria 207 (207)
Viaggi e trasferte 172 164 8
Buoni pasto 178 149 29
Consulenze amministrativo, fiscali, legali, informatiche 529 141 388
Revisione contabile 67 122 (55)
Altre consulenze 283 283
Assicurazioni 125 100 25
Utenze 103 95 8
Content providers 100 71 29
Spese per adempimenti societari 62 33 29
Altri costi minori 150 197 (47)
Totale 3.081 2.068 1.014
L’incremento dei costi è principalmente imputabile:
• alle consulenze professionali a supporto delle operazioni straordinarie avvenute nel corso
dell’esercizio appena concluso;
• alle consulenze commerciali e di marketing;
• ai costi di infrastruttura cloud e connettività funzionali all’erogazione di alcuni servizi per il
cliente del Ramo Insurance.
I compensi agli organi sociali, pari a 406 migliaia di euro, sono relativi per 345 migliaia di euro agli
Amministratori e per 61 migliaia di euro ai Sindaci.
Nota 19 – Godimento beni di terzi
I costi per Godimento beni di terzi, pari a 142 migliaia di euro, includono contratti per i quali non è
stato applicato l’IFRS 16, in quanto prevedono: i) pagamenti variabili, ii) importo di modico valore
(in particolare dotazioni aziendali), iii) breve scadenza.
Nota 20 - Costi del personale
I Costi per il personale riguardano:
Bilancio 2021
94
(in migliaia di euro)
2021 2020 Variazione
Salari e stipendi 7.747 5.545 2.202
Oneri sociali 2.037 1.463 574
Trattamento di fine rapporto 416 468 (52)
Oneri finanziari (14) (13) (1)
Altri costi 78 34 44
Totale 10.264 7.497 2.767
Tra gli altri costi del personale sono inclusi gli oneri sostenuti in relazione a servizi di formazione
obbligatoria, spese di prevenzione e di tutela della salute.
Gli oneri finanziari sul Trattamento di fine rapporto sono calcolati in base alla metodologia
ampiamente commentata nella Nota 11 a cui si rinvia. Tale voce di costo viene esposta tra gli Oneri
finanziari (Nota 24).
La distribuzione territoriale delle risorse umane del Gruppo viene evidenziata nella seguente tabella:
31- 12-2021
31- 12-2020
Italia
258
172
India
1
1
Totale
259
173
Nel prospetto seguente è riportata la consistenza dei dipendenti per categoria di appartenenza al 31
dicembre 2021 e il confronto delle medie degli esercizi 2021 e 2020.
Finale 31-12-2021
Media 2021
Media 2020
Dirigenti
9
8
6
Quadri
31
28
22
Impiegati
219
182
135
Totale
259
218
163
Nota 21 - Ammortamenti
Gli Ammortamenti si dettagliano nel modo seguente:
Bilancio 2021
95
(in migliaia di euro)
2021 2020 Variazione
Ammortamento immobili, impianti e macchinari 182 303 (121)
Totale 182 303 (121)
Gli Ammortamenti delle immobilizzazioni materiali si riferiscono, principalmente,
all’ammortamento del Diritto d’uso iscritto in ossequio all’IFRS 16 e all’ammortamento
dell’immobile in Brasile.
Nota 22 - Svalutazioni/ripristini di valore di attività non correnti
Non si rilevano nell’esercizio perdite di valore durevole delle attività non correnti a seguito delle
quali sia necessario procede a svalutazioni in conto economico.
Nota 23 - Altri costi
Gli Altri costi, pari a 413 migliaia di euro, sono riferiti: per 11 migliaia di euro a svalutazioni di crediti
inclusi nell’attivo circolante, per 140 migliaia di euro ad imposte di registro e per 165 migliaia di euro
a sanzioni per ravvedimenti operosi nonché da accantonamento per future sanzioni sull’IVA non
versata al 31 dicembre 2021.
La parte residua include le spese generali e gli oneri sostenuti dalle società del Gruppo nell’ambito
della propria gestione operativa.
Nota 24- Proventi ed oneri finanziari
I proventi finanziari, pari a 570 migliaia di euro, e gli oneri finanziari, pari a 308 migliaia di euro,
sono articolati come segue:
(in migliaia di euro)
2021 2020 Variazione
Fair value su crediti finanziari verso parti correlate 106 106
Interessi attivi verso parti correlate
122
44
78
Utili su cambi 302
76
226
Interessi attivi bancari 40
16
24
Totale proventi finanziari 570
136
434
Fair value su crediti finanziari verso parti correlate (13) (662) 649
Perdite su cambi (58) (150) 92
Interessi passivi ed oneri finanziari (104) (41) (63)
Factoring (70) (61) (9)
Altri oneri finanziari (63)
Totale oneri finanziari (308) (914) 669
Bilancio 2021
96
Gli interessi attivi verso parti correlate, pari a 122 migliaia di euro, si riferiscono al credito finanziario
di durata quinquennale vantato dalla Softlab S.p.A nei confronti della Bucksense Inc. remunerato al
4% annuo e acquisito nell’Operazione di Reverse Acquisition del 30 luglio 2020.
Il Fair value su crediti finanziari, positivo per 93 migliaia di euro, rappresenta, principalmente,
l’incremento del fair value del finanziamento concesso alla Bucksense Inc. al netto del fair value
dell’opzione put incorporata all’interno del finanziamento stesso; la valutazione della put è stata
calcolata dal Management, con il supporto di consulenti esterni utilizzando, tra i parametri, il valore
della società Bucksense Inc. (stock price) al 31 dicembre 2021 così come risultante dal valore attuale
dei flussi di cassa stimati sulla base del Business Plan 2022-2026 utilizzato ai fini dell’ impairment
test.
Il risultato della gestione valutaria è ascrivibile principalmente a componenti di natura economica e
finanziaria generate dai rapporti con le parti correlate in conseguenza della divergenza tra la valuta
di origine (USD) delle operazioni e la valuta di esposizione dello stesso nella presente Relazione.
Per quanto riguarda il credito finanziario, il Management del Gruppo ritiene che allo stato attuale,
sulla base delle prospettive future della Bucksense Inc., lo stesso possa essere rimborsato alla naturale
scadenza.
Nota 25 - Rivalutazioni (svalutazioni) di partecipazioni contabilizzate secondo il metodo del
Patrimonio Netto
La svalutazione di partecipazione, per 22 migliaia di euro, rappresenta l’adeguamento al valore del
patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2021 della società collegata Bucksense Inc,
Nota 26 - Imposte sul reddito dell’esercizio
La riconciliazione tra il carico teorico IRES al 24% ed il carico effettivo complessivo è esposta nel
seguente prospetto:
Bilancio 2021
97
(in migliaia di euro)
Utile/(perdita) ante imposte dalla
gestione delle attività in
funzionamento
4.099 (642)
Utile/(perdita) ante imposte delle
attività destinate alla dismissione
(61) 507
Utile/(perdita) ante imposte
4.038 (135)
Imposte teoriche calcolate sul
risultato ante imposte
969 24% (32) 24,0%
Effetto fiscale variaziazioni
aumento/diminuzioni relative a
"Reverse Merger"
(735)
544%
Effetto fiscale su svalutazioni attivo
non corrente
- 829
-614%
Effetto fiscale su attività cedute,
destinate alla dismissione e cessate
- (125)
92%
Effetto fiscale su svalutazione attività
imposte anticipate
- (108)
80%
Effetto fiscale netto variazioni in
aumento ed in diminuzione società
controllate
- (26)
20%
Effetto fiscale delle perdite delle
controllate italiane per le quali non
ricorrono i presupposti per l'iscrizione
delle imposte differite attive
-
205 -152%
Effetto fiscale variaziazioni
aumento/diminuzioni
(1.038)
Altre variazioni minori 57 (8)
6%
Imponibile fiscale Ires lordo
3.057
24%
-
0%
Perdite fiscali anni precedenti (80%) (2.446)
Imponibile fiscale Ires netto 611
IRES di competenza 147
Imposte differite attive di competenza 587
IRAP di competenza 238
4,82%
Imposte correnti sul reddito
dell'esercizio
972 -
Bilancio 2021
98
Nel confronto tra onere fiscale iscritto in bilancio ed onere fiscale teorico non si tiene conto dell’IRAP
in quanto, essendo un’imposta con una base imponibile diversa dall’utile ante imposte, genererebbe
degli effetti distorsivi tra un esercizio ed un altro. Le imposte teoriche sono state pertanto determinate
solo sulla base dell’aliquota IRES vigente in Italia (24%).
Nota 27 - Risultato per azione
Il calcolo del Risultato per azione di base e diluito è basato sui seguenti dati:
(migliaia di euro)
2021
Risultato netto (in migliaia di euro) 3.066
Numero di azioni (in migliaia)
Azioni in circolazione ad inizio esercizio 13.454
Azioni in circolazione a fine esercizio 13.454
Risultato per azione base e diluito ** 0,23
* al netto delle azioni proprie in portafoglio alla stessa data.
** i risultati per azione base 2021 coincidono con i risultati per azione diluiti non sussistendo le fattispecie
diluitive indicate dallo IAS 33.
(migliaia di euro)
2021
Risultato per azione da attività in funzionamento (in migliaia di euro) 3.127
Numero di azioni (in migliaia)
Azioni in circolazione ad inizio esercizio 13.454
Azioni in circolazione a fine esercizio 13.454
Risultato per azione base e diluito ** 0,23
* al netto delle azioni proprie in portafoglio alla stessa data
** i risultati per azione base 2020 coincidono con i risultati per azione diluiti non sussistendo le
fattispecie diluitive indicate dallo IAS 33
Bilancio 2021
99
3.14. POSIZIONE FINANZIARIA NETTA
(in migliaia di euro)
31-12-2021 31/12/2019 Variazione
A. Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 2.698 1.511
1.187
B. Liquidità (A) 2.698 1.511
1.187
C. Altri crediti finanziari correnti - 25
(25)
D. Crediti finanziari correnti (C) - 25
(25)
E. Debiti bancari correnti (415) (119)
(296)
F. Altre passività finanziarie correnti (82) (86)
4
G. Indebitamento finanziarie correnti (E+F) (497) (205)
(292)
H. Debiti bancari non correnti (3.146) -
(3.146)
I. Altre passività finanziarie non correnti (68) (55)
(13)
L. Indebitamento finanziario non corrente (H+I) (3.214) (55)
(3.159)
M. Posizione finanziaria netta (B + D + G + L)
(1.013)
1.276 (2.289)
La posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2021 ammonta a -1.013 migliaia di euro, in ragione,
principalmente dell’indebitamento finanziario a lungo termine rappresentato dal finanziamento
acceso presso Banca Profilo finalizzato al pagamento del Ramo Insurance. Le disponibilità liquide
comprendono l’assegno bancario emesso dalla controllante Softlab Tech alla Società per sanare
alcune posizioni debitorie, come già ampiamente descritto nel paragrafo 3.3 “EVENTI SUCCESSIVI
ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO”; alla data di redazione della presente Relazione l’assegno
bancario è stato restituito nell’ambito di un’articolata operazione di compensazione delle posizioni
debito-credito tra parti correlate.
Si segnala che alla data del presente bilancio 733 migliaia di euro della Acotel India non possono
esser fatte rientrare in Italia in pendenza del contenzioso tributario in essere descritto nel paragrafo
3.16 “CONTENZIOSI E PASSIVITÀ POTENZIALI” delle note al bilancio consolidato.
La posizione finanziaria netta, così come definita dalla Comunicazione CONSOB del 28 luglio 2006,
rappresenta un indicatore alternativo di performance.
3.15. INFORMAZIONI INTEGRATIVE SUGLI STRUMENTI FINANZIARI E
POLITICHE DI GESTIONE DEI RISCHI
Classi di strumenti finanziari
Di seguito si riporta il dettaglio delle attività e passività finanziarie richiesto dall’IFRS 7 e dall’IFRS
13 nell’ambito delle categorie previste dallo IFRS 9:
Bilancio 2021
100
(in migliaia di euro)
Attività al FV
rilevata a CE
detenute per la
negoziazione
Finanziamenti
e crediti
Attività
finanziarie
disponibili per
la vendita
Valore
contabile
Crediti finanziari 2.886 - - 2.886 8
Depositi cauzionali - 4 - 4
Crediti commerciali Crediti verso clienti - 6.304 - 6.304 5
Altre attività finanziarie - - - -
Depositi bancari - 1.197 - 1.197 9
Denaro e valori in cassa - 1.501 - 1.501 9
2.886 9.006 - 11.892
31-dic-21
Note di
bilancio
ATTIVITA' NON CORRENTI
ATTIVITA' CORRENTI
VOCE DI BILANCIO
Altre attività non correnti
TOTALE ATTIVO
Attività finanziarie correnti
Disponibilità liquide e mezzi
equivalenti
(in migliaia di euro)
Attività al FV
rilevata a CE
detenute per la
negoziazione
Finanziamenti
e crediti
Attività
finanziarie
disponibili per
la vendita
Valore
contabile
Crediti finanziari 2.452 - 2.452 8
Depositi cauzionali - 6 - 6
-
Crediti commerciali Crediti verso clienti - 4.724 - 4.724 5
Altre attività finanziarie - 25 - 25 8
Depositi bancari - 1.510 - 1.510 9
Denaro e valori in cassa - 1 - 1 9
2.452 6.266 - 8.718
TOTALE ATTIVO
Attività finanziarie correnti
Disponibilità liquide e mezzi
equivalenti
31-dic-20
Note di
bilancio
ATTIVITA' NON CORRENTI
ATTIVITA' CORRENTI
VOCE DI BILANCIO
Altre attività non correnti
(in migliaia di euro)
Passività al
costo
ammortizzato
Valore
contabile
Passività finanziarie non correnti Finanziamenti 3.214 3.214 8
Finanziamenti 497 497 8
Debiti commerciali
Debiti verso fornitori 1.376 1.376 13
5.087 5.087
TOTALE PASSIVO
31-dic-21
Note di
bilancio
PASSIVITA' CORRENTI
Passività finanziarie correnti
PASSIVITA' NON CORRENTI
VOCE DI BILANCIO
Bilancio 2021
101
(in migliaia di euro)
Passività al
costo
ammortizzato
Valore
contabile
Passività finanziarie non correnti Finanziamenti 55 55 8
Finanziamenti 205 205 8
Debiti commerciali
Debiti verso fornitori 4.202 4.202 13
4.462 4.462
31-dic-20
Note di
bilancio
PASSIVITA' CORRENTI
Passività finanziarie correnti
PASSIVITA' NON CORRENTI
VOCE DI BILANCIO
TOTALE PASSIVO
Si ritiene che il valore contabile dei crediti / debiti commerciali e delle attività / passività finanziarie
iscritte al costo ammortizzato approssimi il loro valore di mercato.
Livello gerarchico di valutazione del fair value
In relazione agli strumenti finanziari rilevati al fair value, l’IFRS 13 richiede che tali valori siano
classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significatività degli input utilizzati nella
determinazione del valore di mercato. Si distinguono i seguenti livelli:
• Livello 1 – quotazioni rilevate su un mercato attivo per attività oggetto di valutazione;
• Livello 2 – input diversi dai prezzi quotati di cui al punto precedente, che sono osservabili
direttamente (prezzi) o indirettamente (derivati dai prezzi) sul mercato;
• Livello 3 – input che non sono basati su dati di mercato osservabili.
Nel Bilancio consolidato di Softlab S.p.A. le attività valutate al fair value sono:
• il credito finanziario e l’opzione put incluso nello stesso, classificato come Livello 3.
Tipologia di rischi finanziari ed eventuali attività di copertura connesse
Il Gruppo, come descritto nel paragrafo 1.8 “RISCHI ED INCERTEZZE” all’interno della Relazione
degli amministratori sull’andamento della gestione, monitora costantemente la gestione finanziaria al
fine di valutarne anticipatamente i potenziali effetti negativi.
Rischio di credito
Non sussistono controversie significative sull’esigibilità dei crediti vantati dalle società del Gruppo.
La Softlab ha stipulato un contratto di factoring con clausola pro-soluto per la cessione dei crediti
vantati nei confronti del cliente Vodafone.
Ulteriore contratto di factoring con clausola pro-soluto è stato sottoscritto con ING per la cessione
dei crediti nei confronti del cliente Amplifon, tuttavia tale linea di credito, ad oggi, non è stata ancora
utilizzata.
Bilancio 2021
102
Non sussistono controversie sull’esigibilità dei crediti vantati dal Gruppo.
Il Gruppo ha iscritto nel proprio bilancio un credito finanziario vantato nei confronti di Bucksense
Inc. in merito al quale il Management allo stato attuale ritiene che, sulla base delle prospettive future
della Bucksense Inc., il credito finanziario possa essere rimborsato alla naturale scadenza.
Si segnala l’esistenza di una clausola nell’accordo sottoscritto tra le parti che prevede la possibilità di
convertire in equity una parte del credito finanziario, così come descritto nel paragrafo 3.8
“PRINCIPALI FATTORI DI INCERTEZZE NELL’EFFETTUAZIONE DELLE
STIME E ASSUNZIONI UTILIZZATE” della presente Relazione, a cui si rimanda.
Il Gruppo non è soggetto a significativi rischi di esigibilità del credito esposto in bilancio.
Di seguito esponiamo la ripartizione dei crediti commerciali netti per scadenza contrattuale:
(in migliaia di euro)
0-
30gg
31-
60gg
61-
90gg
91-
180gg
181-
360gg
oltre 1
anno
31 dicembre 2021 4.536 77 36 - - 63 -
4.712
31 dicembre 2020
3.574 78 64 32 77 112 38
3.975
Crediti commerciali verso
imprese controllate e verso
altri
Non
scaduti
Scaduti da:
Totale
Rischio di liquidità
Il Gruppo ha finora fatto ricorso in misura limitata a fonti esterne di finanziamento per la gestione
ordinaria riuscendo a coprire i fabbisogni di liquidità con le proprie risorse finanziarie generate.
Nel mese di giugno 2021, in relazione all’operazione di acquisto del Ramo Insurance, la Società ha
ottenuto un finanziamento che le ha consentito di non esercitare la facoltà, prevista contrattualmente,
di differire il pagamento del prezzo di acquisto del Ramo Insurance, di titolarità di Softlab Tech,
beneficiando così di uno sconto di 60 migliaia di euro.
Il suddetto finanziamento ha durata di 60 mesi di cui 12 mesi di preammortamento al tasso del 4,5%
ed un tasso di interesse variabile composto da Euribor a 3 mesi maggiorato di uno spread pari a 4,5%
Le risorse finanziarie di cui il Gruppo dispone alla data di bilancio, unitamente alle risorse che si
otterranno tramite la gestione operativa saranno sufficienti per coprire le obbligazioni del Gruppo in
essere al 31 dicembre 2021 e consentiranno di far fronte al fabbisogno finanziario aziendale dei
prossimi 12 mesi della Società.
I flussi di cassa, le necessità di finanziamento e la liquidità delle società del Gruppo sono monitorati
e gestiti centralmente sotto il controllo dalla Capogruppo, con l’obiettivo di garantire un’efficace ed
efficiente gestione delle risorse finanziarie.
Rischio valutario
Bilancio 2021
103
Il Gruppo non è esposto in misura rilevante al rischio di cambio che è prevalentemente limitato alla
divergenza tra l’euro e la valuta di origine (USD) del credito finanziario vantato dalla Softlab S.p.A.
nei confronti della Bucksense Inc., oltre all’impatto del fair value dell’immobile di proprietà di
Acotel do Brasil, il cui valore è determinato in valuta locale.
Rischio tassi di interesse
La Società, ricorrendo in misura limitata a fonti esterne di finanziamento, è esposta in misura limitata
al rischio di fluttuazione dei tassi di interesse.
3.16. CONTENZIOSI E PASSIVITÀ POTENZIALI
Contenzioso Fondazione ENPAIA - Softlab
La Fondazione ENPAIA, locatrice dell’immobile presso cui erano ubicati nel 2020 gli uffici dell’allora Acotel
Group S.p.A., ha citato la Società a comparire innanzi al Tribunale di Roma per la convalida dell’intimato
sfratto, formulando, nell’ambito della stessa, un’istanza di emissione di un decreto ingiuntivo per il recupero
delle somme che la stessa asseriva esserle dovute. Nel corso del procedimento la Fondazione ENPAIA, con la
memoria depositata il 22 luglio 2020, precisando le domande chiedeva la convalida dello sfratto intimato e la
condanna al pagamento delle spettanze quantificate in 893 migliaia di euro.
Pendente il procedimento, le parti hanno raggiunto un accordo transattivo il 15 aprile 2021 avente ad oggetto
un piano di rientro che prevedeva il pagamento di 780 migliaia di euro, in n. 8 rate mensili di pari importo con
decorrenza 30 aprile 2021 e scadenza il 30 novembre 2021. Successivamente al saldo dell’ultima rata del piano
di rientro, in data 28 gennaio 2022 il Tribunale di Roma ha dichiarato l’estinzione del giudizio, visto l’atto di
rinunzia agli atti di parte attrice e vista anche l’analoga richiesta della Società convenuta a fronte dell’accordo
transattivo raggiunto.
Contenzioso Telecom Italia – Noverca Italia
La controllata Noverca Italia s.r.l. in liquidazione ha iscritto tra i suoi debiti un importo pari a 413 migliaia di
euro concernenti servizi erogati nel 2010 da Telecom Italia S.p.A., il cui pagamento non è stato corrisposto
poiché ritenuto che detti importi fossero collegati alla commissione di fattispecie di reato denunciato dalla
Noverca Italia e rispetto al quale è stato incardinato un procedimento penale oggetto di sentenza di
proscioglimento perché il fatto non è più previsto dalla legge come reato, poi passata in giudicato.
Successivamente, in data 19 febbraio 2021 Telecom Italia S.p.A. (di seguito “Tim”) ha notificato il decreto
ingiuntivo emesso dal Tribunale di Roma per pari importo e nei confronti del quale la Noverca Italia, anche
alla luce di quanto emerso nel procedimento penale, ha proposto in data 29 marzo 2021 opposizione,
contestando integralmente la debenza della somma e chiedendo autorizzazione a chiamare in causa, ai sensi
dell’art. 106 c.p.c., l’imputato e le due società coinvolte nel procedimento e ad egli facenti capo. Il 22 settembre
2021 si è tenuta la prima udienza nell’ambito del predetto giudizio di opposizione, a conclusione della quale
il Giudice si è riservato di decidere sulla domanda di provvisoria esecutorietà del decreto ingiuntivo formulata
da Tim - rispetto a cui Noverca Italia ha insistito per il rigetto - nonché sulla domanda di chiamata in causa del
terzo spiegata da quest’ultima. Successivamente, in data 26 ottobre 2021 il Tribunale di Roma ha rigettato la
domanda di chiamata in causa del terzo e ha dichiarato la provvisorietà esecutorietà del decreto ingiuntivo
precedentemente emesso. In data, 3 dicembre 2021 Telecom Italia S.p.A. ha notificato a Noverca il precetto
recante l’intimazione di pagamento dell’importo complessivo pari a 460 migliaia di euro, oltre interessi.
La Noverca Italia, dopo attenta analisi della situazione processuale, ha deciso di depositare ricorso per
sequestro conservativo ai sensi del ex art. 671 e 669 bis c.p.c. nei confronti del soggetto imputato nel
procedimento penale, conclusosi come sopra riferito, e di due società riferibili allo stesso soggetto, allo scopo
Bilancio 2021
104
di mitigare il rischio della perdita della garanzia del proprio credito. Il suddetto ricorso per sequestro
conservativo ha per oggetto le quote sociali di pertinenza dell’ex imputato ed i conti correnti intestati alle
predette due società.
Contenzioso tributario - Acotel Interactive India
Alla fine del 2018 ed alla fine del 2019, la controllata Acotel Interactive India Private Limited (“Acotel India”)
è stata soggetta ad una verifica fiscale relativamente, rispettivamente, al periodo 2015-2016 ed al periodo 2016-
2017, entrambe culminate con la notifica di un avviso di accertamento con cui le autorità fiscali locali hanno
disconosciuto la deduzione dei pagamenti delle distribution fees che la stessa ha erogato nei confronti della
sua controllante statunitense Acotel Interactive Inc.. Tale contestazione nasce dalla riqualificazione delle
distribution fees come royalty che, secondo il parere degli accertatori, avrebbero dovuto essere assoggettate a
ritenuta fiscale da parte di Acotel India. Secondo quanto previsto dalla legislazione locale, il mancato
assoggettamento a ritenuta da parte della Società comporta, secondo le autorità locali, la conseguente
indeducibilità del relativo costo. Da tale rilievo è scaturita una passività potenziale di circa 910 migliaia di
dollari per il periodo 2015-2016 e di circa 738 migliaia di dollari per il periodo 2016-2017.
La Società ha presentato tempestivamente ricorso dal momento che il contratto in essere con Acotel Interactive
non può in alcun modo essere qualificato come accordo di licenza per lo sfruttamento di un bene immateriale
ma esclusivamente come un accordo per la rivendita di prodotti digitali a favore di consumatori finali.
La Softlab S.p.A., nonostante il parere espresso dall’esperto coinvolto il quale ritiene che ci siano buone
possibilità che i ricorsi presentati vengano accolti e che quindi il rischio sotteso alle fattispecie in esame non
possa essere qualificato come probabile, ha tuttavia ritenuto prudenziale mantenere nel proprio bilancio
consolidato il fondo stanziato dalla Acotel Interactive India Private Limited. nel proprio bilancio, pari a 767
migliaia di euro. Si segnala che, alla data della presente Relazione, Acotel India ha liquidità pari a 733 migliaia
di euro accantonata per far fronte a tale passività.
3.17. GARANZIE E IMPEGNI
Le garanzie precedentemente prestate da Softlab S.p.A. si riferivano, per 180 migliaia di euro, alla fidejussione
rilasciata nei confronti della Fondazione ENPAIA a garanzia degli obblighi contrattuali assunti dall’allora
Acotel Group S.p.A. nel contratto di locazione sottoscritto per l’immobile sito in Roma e rilasciato
definitivamente nel corso del mese di agosto 2020. Tale garanzia, non è stata escussa ed è stata definitivamente
svincolata dalla Fondazione ENPAIA, in data 12 gennaio 2022, successivamente al soddisfacimento
dell’accordo transattivo sottoscritto tra la stessa e la Società.
3.18. RAPPORTI CON PARTI CORRELATE
I rapporti con parti correlate rappresentati nei prospetti di bilancio sono relativi:
RAPPORTI CON LE ALTRE
SOCIETA' DEL GRUPPO
(in miigliaia di euro)
Commerciali
Non commerciali
società controllate
crediti
debiti
crediti
debiti
costi
ricavi
oneri
proventi
Noverca Italia S.r.l.
-
-
-
-
-
-
-
-
Acotel Do Brasil Ltda
-
-
92
-
-
-
-
2
Bilancio 2021
105
società controllanti
Tech Rain S.p.A.
-
(8)
-
-
-
-
-
-
Softlab Tech S.p.A.
1.857
48
26
-
597
1.800
-
15
Softlab Holding s.r.l.
178
-
-
-
218
-
178
altre società correlate
Bucksense Inc.
-
-
2.886
-
-
-
13
226
Bucksense Italia S.r.l.
-
-
-
-
-
-
-
-
Softlab Digi S.p.A.
35
50
-
-
216
7
-
14
Unoone S.r.l.
-
-
5
-
20
-
-
-
Digitalgo S.p.A.
-
1
8
-
103
-
-
-
Wiseview S.r.l.
190
4
-
-
755
-
-
178
Vestas s.r.l.
1
0
-
-
2
-
-
1
Clama S.r.l.
-
-
-
128
-
-
-
-
Totale
2.261
95
3.017
128
1.911
1.807
13
614
Si elencano di seguito i principali rapporti con parti correlate:
• 755 migliaia di euro relative al costo dei servizi amministrativi resi dalla Wiseview in forza
del contratto di outsourcing stipulato in data 4 gennaio 2021 e prorogato in data 1° febbraio
2022;
• 2.886 migliaia di euro, è riconducibile alla valutazione al fair value del finanziamento soci di
durata quinquennale vantato nei confronti di Bucksense Inc. remunerato al 4% annuo;
l’adeguamento al fair value viene contabilizzato a conto economico; tale finanziamento
matura interessi pari al 4% annuo, contabilizzati tra i proventi finanziari;
• 1.750 migliaia di euro si riferiscono a ricavi e relativi crediti per fatture da emettere a Softlab
Tech per rifatturazione dei ricavi per servizi resi al cliente del Ramo Insurance;
• per 128 migliaia di euro ad un debito dalla Softlab S.p.A. nei confronti della Clama s.r.l.;
debito sorto a seguito della cessione, da parte di Claudio Carnevale, ex consigliere della
Softlab S.p.A., dei compensi da lui percepiti per la carica di consigliere ed Amministratore
dell’allora Acotel Group fino al 30 luglio 2020, data della sua cessazione dalla carica, del
credito maturato per la carica di Amministratore Delegato della Società. Alla data di
redazione della presente Relazione, il debito residuo risulta pari a 42 migliaia di euro.
Bilancio 2021
106
Gli altri rapporti sono relativi principalmente a servizi erogati e/o ricevuti dal Gruppo alle e/o dalle
altre parti correlate.
Con riferimento alle operazioni con parti correlate si ricorda le stesse sono disciplinate dalla
procedura Operazioni Parti Correlate adottata dal Consiglio di Amministrazione della Società che
prevede che i) il Comitato per le Operazioni con Parti Correlate esprima un parere motivato non
vincolante sull’interesse della Società al compimento dell’operazione nonché sulla convenienza e
sulla correttezza sostanziale delle condizioni pattuite ii) in caso di operazioni di maggiore rilevanza,
venga diffuso immediatamente al mercato un documento informativo redatto ai sensi dell’art. 5 del
regolamento adottato dalla Consob con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010 e modificato, da ultimo,
con delibera n. 21396 del 10 giugno 2020 (il “Regolamento OPC”) e della procedura in materia di
operazioni con parti correlate della Società.
Acquisto di partecipazioni da azionisti
Nell’esercizio 2021 non sono intercorse operazioni di compravendita di partecipazioni fra società
facenti parte il Gruppo ed i suoi azionisti.
Emolumenti attribuiti ad azionisti per la partecipazione ad organi sociali
Giovanni Casto ha maturato nel corso dell’esercizio 2021 i seguenti emolumenti:
a) euro 110 migliaia quale Presidente del Consiglio di Amministrazione di Softlab S.p.A.
maturato dal 1° gennaio 2021 al 31 dicembre 2021.
Al 31 dicembre 2021, per i predetti emolumenti, il sopra citato amministratore vanta crediti nei
confronti del Gruppo per complessivi euro 9.484.
Operazioni con altre parti correlate
Il valore complessivo del costo sostenuto nel 2021 per retribuzioni spettanti ai Dirigenti con
responsabilità strategiche è pari a circa 76 migliaia di euro comprensivo dell’accantonamento al TFR,
pari nell’esercizio a circa 7 migliaia di euro, per il periodo 1° gennaio 2021 - 31 dicembre 2021. Tale
onere non include i contributi previdenziali a carico del datore di lavoro.
Il valore complessivo del costo sostenuto nel 2021 per altre parti correlate si riferisce a:
• Davide Carnevale, per circa 102 migliaia di euro comprensivo dell’accantonamento al TFR,
pari nell’esercizio a circa 9 migliaia di euro, per il periodo 1° gennaio 2021 - 31 dicembre
2021. Tale onere non include i contributi previdenziali a carico del datore di lavoro;
• Cristian Carnevale, per 263 migliaia di euro corrisposti dalla correlata Bucksense Inc. per il
periodo 1° gennaio 2021 - 31 dicembre 2021;
entrambi soci dell’azionista di minoranza Clama s.r.l.
Bilancio 2021
107
3.19. ALTRE INFORMAZIONI
Informativa sulle erogazioni pubbliche ex art. 125 Legge 124/2017
Con riferimento agli obblighi di trasparenza richiesti dall’art. 125 della Legge 124/2017, si segnala
che nell’esercizio 2021 è stato incassato dalla Capogruppo un contributo pubblico erogato da INEA
(Innovation and Networks Executive Agency), per 460 migliaia di euro, a fronte di attività di sviluppo.
Eventi ed operazioni significative non ricorrenti
Nel corso dell’esercizio 2021 il Gruppo Softlab non ha posto in essere operazioni significative non
ricorrenti ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 in aggiunta a quelle commentate
in precedenza nella presente Relazione finanziaria.
Posizioni o transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali
Nel corso dell’esercizio 2021 il Gruppo Softlab non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali
ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 in aggiunta a quelle commentate in
precedenza nella presente Relazione finanziaria.
Informazioni ai sensi dell’art. 2427 del codice civile, comma 16bis
Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell’art. 2427 del codice civile, comma 16bis, evidenzia i
corrispettivi di competenza dell’esercizio 2021 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla
revisione resi dalla stessa Società di revisione e da entità appartenenti alla sua rete.
(migliaia di euro)
Tipologia di servizi
Soggetto che ha
erogato il servizio
Destinatario
Corrispettivi
2021*
Revisione contabile RSM S.p.A.** Società Capogruppo 60
Altri servizi RSM S.p.A, Società Capogruppo 26
Totale 86
*: I corrispettivi sono al netto di eventuali spese addebitate e al lordo di eventuali indicizzazioni.
**: RSM Società di Revisione e Organizzazione Contabile S.p.A.
Bilancio 2021
108
BILANCIO D’ESERCIZIO
DELLA CAPOGRUPPO
Bilancio 2021
109
4. RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI
SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE
DELLA CAPOGRUPPO
Bilancio 2021
110
4.1. CRITERI DI REDAZIONE
Il bilancio al 31 dicembre 2021 chiude con un utile dell’esercizio pari a 3.123 migliaia di euro, in
netto miglioramento rispetto all’esercizio precedente che rilevava una perdita di 745 migliaia di euro,
ed un patrimonio netto positivo di 18.012 migliaia di euro penalizzato dalla riserva negativa iscritta
nell’ambito dell’operazione di acquisto del Ramo Insurance, rispetto ai 20.907 migliaia di euro
dell’esercizio precedente. La posizione finanziaria netta è pari a -1.769 migliaia di euro.
Si segnala che nel raffronto tra i dati di conto economico del 2021 e quelli del 2020 bisogna sempre
tenere in considerazione il fatto che i dati economici del 2020 recepivano l’effetto dell’operazione di
Reverse Acquisition solo a partire dal 30 luglio 2020 – data di efficacia dell’operazione – e, per tale
motivo, erano inclusi solo cinque mesi del Ramo Tech Rain oggetto della Reverse Acquisition.
Nel corso del 2021 si è realizzata l’operazione di acquisizione di un ramo d’azienda di titolarità di
Softlab Tech S.p.A. (“Softlab Tech”) attivo nel settore della consulenza informatica e costituito da
beni, attività, debiti, passività, diritti, nonché rapporti giuridici relativi ai servizi erogati verso un
primario cliente del settore assicurativo (di seguito “Ramo Insurance” o “Ramo”).
In data 29 giugno 2021 (“Data di Esecuzione”) l’Emittente e Softlab Tech hanno stipulato l’atto
definitivo ai sensi del quale l’Emittente ha acquistato da Softlab Tech il Ramo, che è divenuto efficace
dal 1° luglio 2021 (“Data di Efficacia”).
Alla Data di Esecuzione, la consistenza del Ramo (sulla base di dati aggiornati al 31 maggio 2021)
era la seguente:
a) contratti di fornitura di servizi in essere tra la Cedente ed il Cliente;
b) contratti di lavoro con i dipendenti dedicati al Ramo che, al 31 maggio 2021, risultavano pari
a 76, di cui 10 apprendisti, 62 impiegati e 4 quadri;
c) contratti di fornitura in essere tra la Cedente e alcuni suoi fornitori;
d) immobilizzazioni materiali utili per l'espletamento dell’attività del Ramo per un valore che,
al 31 maggio 2021, risultava pari a circa Euro 3.000,00;
e) debiti relativi ai dipendenti dedicati al Ramo per un importo complessivo che, alla 31 maggio
2021, risultava pari a circa Euro 1.140.000,00.
f) Non sono stati ricompresi nel Ramo crediti e debiti, eccezion fatta per i debiti collegati ai
rapporti di lavoro oggetto di trasferimento maturati sino alla Data di Efficacia, che sono
pertanto rimasti in capo al Venditore.
Alla Data di Efficacia il Ramo Insurance comprendeva 75 dipendenti.
Il contratto preliminare di cessione del ramo d’azienda stipulato tra Softlab Tech e la Società il 12
maggio 2021 (“Contratto”) prevedeva:
i. che tutti i crediti ed i debiti – in essere o da maturare – non specificatamente ricompresi nel
Ramo, ivi inclusi a titolo esemplificativo e non esaustivo tutti i debiti di natura tributaria
elencati nel Certificato Fiscale, sarebbero rimasti rispettivamente a favore e a carico di Softlab
Tech;
Bilancio 2021
111
ii. l’impegno di Softlab Tech ad adempiere ad ogni e qualsivoglia obbligazione e/o accordo
funzionale ad evitare qualsivoglia passività in capo alla Società e nel contempo a rimborsare
alla stessa ogni e qualsivoglia somma che la Società fosse tenuta a corrispondere anche in
virtù di obbligazioni di natura solidale in relazione ai debiti non ricompresi nel perimetro del
Ramo;
iii. un corrispettivo provvisorio per la compravendita del Ramo d’Azienda pari a Euro
4.735.000,00 (“Prezzo Provvisorio”);
iv. l’impegno di Softlab a corrispondere una parte del Prezzo Provvisorio, pari a Euro
1.000.000,00 in favore del Venditore entro il giorno lavorativo successivo alla firma del
Contratto a titolo di caparra confirmatoria (“Caparra”) non fruttifera di interessi;
v. la facoltà della Società di ottenere il differimento del pagamento della residua parte del Prezzo
Provvisorio (al netto della Caparra) inviando, a tal fine, una comunicazione a Softlab Tech
non oltre il secondo giorno lavorativo precedente la Data di Esecuzione, fermo restando che:
a. in caso di esercizio di tale facoltà (a) Softlab Tech sarebbe stata obbligata a restituire
alla Società la Caparra e (b) Softlab avrebbe dovuto procedere al pagamento del Prezzo
Provvisorio entro il 3° (terzo) anniversario della Data di Esecuzione mediante rate
mensili di pari importo con un tasso di interesse annuo pari al 4,7% secondo un piano
di ammortamento alla francese, con prima rata da pagare entro il 1° gennaio 2022,
salvo il diritto della Società di pagare in via anticipata, in tutto o in parte, l’importo
residuo del Prezzo Provvisorio, comprensivo degli interessi maturati fino alla data di
pagamento, senza alcuna penale;
b. in caso di mancato esercizio da parte di Softlab della predetta facoltà di differimento
del Prezzo Provvisorio, lo stesso si sarebbe ridotto di un ammontare pari a Euro
60.000,00 divenendo pertanto pari ad Euro 4.675.000,00, di cui Euro 1.000.000 già
corrisposto a titolo di Caparra, Euro 1.500.000,00 da corrispondersi alla Data di
Esecuzione e la restante parte entro il 2° (secondo) anniversario della Data di
Esecuzione mediante rate mensili di pari importo infruttifere di interessi, sempre salvo
il diritto della Società di pagare in via anticipata, in tutto o in parte, l’importo residuo
del Prezzo Provvisorio senza alcuna penale;
vi. un meccanismo di aggiustamento del Prezzo Provvisorio, successivamente alla Data di
Esecuzione, per tener conto dell’eventuale differenza tra l’ammontare del TFR maturato dai
dipendenti del Ramo fino alla Data di Efficacia e quello maturato fino alla Data di
Riferimento;
vii. il rilascio da parte di Softlab Tech in favore della Società delle consuete dichiarazioni e
garanzie tipiche per questo tipo di operazioni, con assunzione dei correlati obblighi di
indennizzo;
viii. il perfezionamento dell’operazione di acquisto del Ramo Insurance il primo giorno lavorativo
del mese successivo al verificarsi dell’ultimo dei seguenti eventi: (i) completamento della
procedura di consultazione sindacale di cui all’articolo 47 della Legge 428/1990 (la
“Procedura Sindacale”) e (ii) ricezione da parte di Softlab del Certificato Fiscale.
In conformità alle previsioni del Contratto sopra riassunte:
▪ in data 13 maggio 2021 la Società ha versato la Caparra in favore di Softlab Tech;
▪ in data 8 giugno 2021 Softlab Tech ha inviato alla Società copia del Certificato Fiscale;
▪ in data 14 giugno 2021 è stata completata la Procedura Sindacale;
▪ in data 29 giugno 2021 le Parti hanno sottoscritto l’Atto Notarile di trasferimento della
proprietà del Ramo Insurance con effetto dalla Data di Efficacia.
Bilancio 2021
112
Il Prezzo Definitivo è stato determinato all’esito dell’applicazione del meccanismo di aggiustamento
del prezzo esclusivamente applicando la seguente formula:
Prezzo Definitivo = Prezzo Provvisorio (pari a Euro 4.675.000,00) - Aggiustamento TFR (pari a Euro
1.183,10). Il Prezzo Definitivo è risultato, quindi, pari a Euro 4.673.816,90.
L’Aggiustamento TFR, ai sensi del Contratto, è la differenza tra il TFR alla Data di Esecuzione (pari
a Euro 599.195,27) e il TFR alla Data di Riferimento (pari ad Euro 598.478,98) e,
consequenzialmente, l’Aggiustamento TFR è risultato pari a Euro 1.183,10.
La Società non ha esercitato la facoltà di ottenere il differimento del pagamento del prezzo della
cessione prevista nel Contratto, poiché ha ottenuto un finanziamento per un importo pari a 3,6 milioni
di euro. Il suddetto finanziamento ha durata di 60 mesi di cui 12 mesi di preammortamento al tasso
del 4,5% ed un tasso di interesse variabile composto da Euribor a 3 mesi maggiorato di uno spread
pari a 4,5%.
Non avendo esercitato la facoltà di differire il pagamento del prezzo della cessione, la Società ha
beneficiato di uno sconto di Euro 60.000,00, pertanto il Prezzo Definitivo è stato automaticamente
ridotto ad Euro 4.673.816,90 di cui:
▪ Euro 1.000.000,00 corrisposto il giorno successivo alla data di sottoscrizione del Contratto;
▪ Euro 1.500.000,00 pagati dalla Società in fase di stipula dell’Atto Notarile;
▪ la restante parte è stata interamente pagata nel corso del 2021.
L’operazione di acquisto del Ramo Insurance è stata portata a termine a seguito della decisione di
Softlab di rafforzare la propria posizione tra gli operatori attivi nel mercato della fornitura di servizi
dell’ICT Consulting e System Integration mirando ad acquisire quote di mercato e competenze in
ambiti oggi solo parzialmente presidiati, puntando anche su settori nei quali la trasformazione digitale
è avvenuta solo in modo parziale e, di conseguenza, si ritiene sussistano aree e possibilità di sviluppo
dei servizi di digitalizzazione ed innovazione tecnologica.
Piano Industriale 2022-2024
Il Consiglio di Amministrazione, nella riunione del 24 marzo 2022, ha approvato il Piano Industriale
2022-2024 della Società e del Gruppo (“Piano”)
7
.
Il Piano, sulla base delle assunzioni adottate dagli amministratori, evidenzia che la redditività e i flussi
di cassa generati dalla Società appaiono sufficienti per coprire i costi di funzionamento della Società
e delle sue controllate per i successivi 12 mesi.
In sintesi, il Piano approvato 2022-2024 si basa sulle assunzioni e considerazioni di seguito riportate.
• La crescita dei ricavi deriva dal consolidamento e dallo sviluppo delle attività sul gestito che
afferiscono all’area Business Advisory & ICT Consulting, con focus su tre linee di business:
7
Si precisa che, in data 31 gennaio 2022, il Consiglio di Amministrazione aveva approvato il Piano 2022-2024 della
Società (senza le controllate). Questa prima versione del piano senza le controllate era stata elaborata utilizzando i dati di
pre-consuntivo 2021, mentre nella versione del Piano approvata il 24 marzo 2022 sono stati utilizzati i dati del progetto
di bilancio 2021 approvati dal Consiglio di Amministrazione nella stessa data.
Bilancio 2021
113
✓ Data Insight: valorizzare il patrimonio informativo presente in azienda al fine di supportare
il processo decisionale del Management;
✓ Process Optimization: ottimizzare l’efficacia dei processi di business attraverso azioni di
re- ingegnerizzazione, supportare l’esercizio degli stessi attraverso una logica a servizio,
ove applicabile, garantendo l’assetto più efficiente coerentemente con i livelli di
performance richiesti;
✓ Technology Performance Improvement: usare efficacemente le risorse tecnologiche
presenti in azienda, ricercare e proporre soluzioni innovative;
principalmente nei settori Telco, Media, Manufacturing, Pharma & Healthcare, Energy,
Services. A seguito dell’acquisto del Ramo Insurance, nel prossimo periodo la Società proseguirà
nel processo di ampliamento della propria presenza nel settore assicurativo.
Inoltre, si punterà alla crescita dei ricavi anche perseguendo obiettivi di cross-selling e sviluppo
new business principalmente su clienti che operano in settori di mercato attualmente meno
presidiati, ma che condividono esigenze in linea con il posizionamento di mercato del Gruppo,
sfruttando ove possibile anche la collaborazione con le società del Gruppo Softlab Holding.
In aggiunta, si lavorerà per lo sviluppo della proposition nell’area Digital Entertainment.
Alla data di approvazione della presente Relazione, i ricavi previsti nel Piano già contrattualizzati
(c.d. “backlog”) risultano pari a oltre il 42% dei ricavi totali previsti per il 2022.
Tale valore del dato di backlog dei ricavi registrato sul totale prima della chiusura del primo
trimestre assume rilevanza in considerazione principalmente di due elementi, ossia:
1. l’andamento dello stesso indicatore dei ricavi backlog relativo al 2021;
2. la tipologia di business svolto dalla Società.
1. Andamento indicatore ricavi backlog
Al fine di avere uno scenario comparabile con quanto sopra valorizzato, ovvero la percentuale
dei ricavi stimati per il 2022 che sono già coperti da ordini alla data della presente Relazione, si
è presa in esame la percentuale di ricavi backlog per il 2021 registrati alla data della Relazione
del bilancio 2020, che era pari a oltre il 52%. Questo dato era stato registrato dopo la chiusura
del primo trimestre dell’anno – in considerazione del fatto che la Relazione del bilancio 2020 è
stata approvata il 27 aprile 2021 – motivo per cui la percentuale inferiore dei ricavi backlog 2022
registrata prima della chiusura del trimestre può essere comunque considerata coerente con
l’andamento tipico di ogni anno. Tale affermazione è ulteriormente sostenuta anche da quanto
descritto al punto che segue.
2. Tipologia di business svolto dalla Società
La Società eroga prevalentemente servizi professionali di carattere consulenziale altamente
specialistici con orizzonte temporale di breve periodo. L’ingaggio di servizi consulenziali
specialistici viene generalmente previsto da parte dei clienti nell’ambito dei budget annuali, che
vengono trasformati in ordini ai fornitori solo all’inizio dell’esercizio (per i contratti annuali) o
del semestre/trimestre di riferimento. A tal proposito si segnala che uno dei primari clienti della
Società chiude il proprio anno fiscale al 31 marzo per cui la quasi totalità degli ingaggi, e relativi
ordini, da parte di tale cliente viene contrattualizzata dopo tale data.
Alla luce delle considerazioni su esposte, il valore del dato di backlog superiore al 42% sul totale
dei ricavi previsti per il 2022 registrato sul totale prima della chiusura del primo trimestre – e
non successivamente alla chiusura dello stesso – permette di confermare le assunzioni sui ricavi
Bilancio 2021
114
del Piano previsti per il 2022, essendo in linea con la percentuale di ricavi backlog registrata
normalmente in questo periodo dell’anno.
Va inoltre tenuto presente che, a causa dell’aleatorietà connessa alla realizzazione di qualsiasi
evento futuro, sia per quanto concerne il concretizzarsi dell’accadimento sia per quanto riguarda
la misura e la tempistica della sua manifestazione, gli scostamenti fra valori consuntivi e valori
preventivati nel Piano potrebbero essere significativi, anche qualora gli eventi previsti
nell’ambito delle assunzioni descritte precedentemente si manifestassero.
• I costi di produzione e i costi del personale sono stati stimati in modo coerente rispetto
all’andamento dei ricavi.
• I prospetti di conto economico, stato patrimoniale e cash flow del Piano recepiscono gli impatti,
i termini e le condizioni di un’articolata operazione che prevede, tra l’altro, (i) la stipula di nuovi
contratti di appalto di servizi di staff tra Softlab da un lato e ciascuna delle società Softlab
Holding s.r.l. (“Softlab Holding”), Wiseview s.r.l. (“Wiseview”) e Softlab Digi S.p.A.
(“Softlab Digi”), (ii) la cessione da parte della Società a Softlab Holding di taluni crediti maturati
nei confronti di Softlab Tech, per un corrispettivo di pari importo, (iii) la cessione da parte delle
società Wiseview e Softlab Digi a Softlab Holding di crediti concernenti larghe porzioni dei
corrispettivi derivanti dai Nuovi Contratti di Outsourcing ad esse spettanti; (iv) taluni
meccanismi di compensazione relativi ad alcune poste di debito-credito tra Softlab da un lato e
Softlab Holding e Wiseview dall’altro; (v) il pagamento di quote residue degli importi derivanti
dai ridetti nuovi contratti di appalto di servizi, per una somma complessivamente pari a circa
Euro 520.000 (IVA inclusa), da parte della Società a Wiseview e Softlab Digi, nel corso del 2024.
• Il Piano prevede una dinamica dei flussi di tesoreria che permetterà il pagamento entro agosto
2021 dei debiti tributari pregressi, oltre al pagamento secondo le naturali scadenze dei debiti
correnti.
Nell’assumere la determinazione di redigere il bilancio secondo criteri di continuità, gli
Amministratori hanno preso in considerazione gli elementi sotto riportati:
• il Piano, pur considerando l’attuale contesto macro-economico reso incerto dagli effetti residui
del COVID-19 e dagli effetti della guerra in Ucraina, si basa su elementi di continuità rispetto
all’andamento del business e in considerazione dei risultati del Ramo Insurance acquisito il 1
luglio 2021; in aggiunta, i risultati economici registrati nei primi mesi dell’esercizio in corso sono
coerenti con le stime del Piano per il medesimo periodo;
• il Piano conferma che le risorse finanziarie di cui la Società dispone alla data di bilancio,
unitamente a quelle derivanti dalla gestione operativa dei 12 mesi successivi, saranno sufficienti
per coprire le obbligazioni di Softlab in essere al 31 dicembre 2021 e consentiranno anche di far
fronte al fabbisogno finanziario aziendale dei successivi 12 mesi della Società e del Gruppo;
• l’indebitamento finanziario è prevalentemente costituito dal finanziamento ottenuto da Banca
Profilo per l’acquisto del Ramo Insurance; la parte restante è non significativa.
Nel complesso, la situazione della Società era stata caratterizzata negli ultimi anni da eventi e
circostanze che avevano fatto sorgere dubbi significativi sulla sua capacità di continuare ad operare
come una azienda in funzionamento; l’operazione di rafforzamento patrimoniale intrapresa nel corso
Bilancio 2021
115
del 2020, che ha consentito alla Società di ottenere già a fine 2020 risultati economici positivi,
unitamente all’acquisto del Ramo Insurance nel 2021, ai risultati economici generati da queste azioni
ed alla riorganizzazione della struttura gestionale ed amministrativo-contabile conseguente alla
stipula dei contratti di appalto di servizi di staff , hanno confermato le aspettative previste nel Piano,
nonché la capacità di generare cassa. Tali elementi hanno confermato la ragionevolezza delle
assunzioni utilizzate dagli amministratori nella redazione del Piano rendendoli confidenti circa la
capacità della Società di poter raggiungere i risultati attesi nel Piano anche per gli esercizi futuri, pur
consapevoli che i risultati previsti nello stesso potranno concretizzarsi solo al manifestarsi delle
ipotesi in esso previste. Tali ipotesi sono principalmente connesse alle dinamiche del mercato,
soggette per loro natura ad incertezze nelle modalità e nelle tempistiche di realizzazione.
Gli Amministratori, pur in presenza di incertezze riconducibili alla dinamica del mercato di
riferimento e alla pandemia epidemiologica – che non può considerarsi ancora del tutto superata – e
accentuate dai recenti eventi geopolitici, hanno ritenuto di redigere il bilancio nel presupposto della
continuità aziendale confidenti che i flussi di cassa affluiranno alla Società secondo le scadenze
ipotizzate e che le ipotesi del Piano potranno realizzarsi.
4.2. PRINCIPALI OPERAZIONI PERFEZIONATE
Operazione di acquisizione del Ramo Insurance
In data 29 giugno 2021è stato stipulato l’atto definitivo di acquisto da Softlab Tech del Ramo
Insurance, che è divenuto efficace dal 1° luglio 2021, già ampiamente trattato nel paragrafo 1.1
“CRITERI DI REDAZIONE E CONTINUITÀ AZIENDALE”.
Cessione marchi AEM
In data 8 luglio 2020, Softlab Holding S.r.l. aveva rappresentato ad A.E.M. Acotel Engineering and
Manufactoring S.p.A. (“AEM”) la propria disponibilità, subordinatamente al buon esito
dell’operazione di reverse merger che si è poi perfezionata il 30 luglio 2020, a cooperare, in buona
fede e per quanto di sua competenza, per la cessione in favore di AEM, a un prezzo simbolico, di (i)
alcuni brevetti relativi a dispositivi e procedimenti che non sono mai stati utilizzati, né sono mai stati
oggetto di sfruttamento economico, dalla Società e/o dalle società attualmente da essa controllate e
(ii) taluni marchi e nomi a dominio collegati al nome “Acotel” di cui è titolare la Società, il tutto in
osservanza delle procedure e dei presidi previsti dalla normativa, anche regolamentare, applicabile,
inclusa quella che disciplina le operazioni con parti correlate.
In esecuzione di quanto sopra descritto, in data 30 luglio 2021 è stato sottoscritto tra Softlab e AEM
un contratto avente ad oggetto la cessione a AEM di n. 3 brevetti nonché n. 26 marchi e n. 5 nomi a
dominio collegati al nome “Acotel”. Il corrispettivo per la cessione è stato determinato in Euro
59.000,00, ossia nella misura pari al valore degli asset sopra elencati come emerso dalla stima
effettuata dal perito all’uopo incaricato dalla Società.
Effetti contabili delle cessioni e delle Discontinued operation
Di seguito si riportano gli effetti delle citate operazioni sul Bilancio al 31 dicembre 2021:
• le attività correnti e non correnti relative al gruppo di assets in dismissione della residua attività
oggetto di liquidazione della Noverca Italia s.r.l. in liquidazione sono state consolidate
Bilancio 2021
116
integralmente al netto delle elisioni intercompany ma riclassificate nella voce “Attività destinate
alla vendita e Discontinued Operations” della situazione patrimoniale-finanziaria;
• le passività inerenti il gruppo di assets in dismissione della Noverca Italia s.r.l. in liquidazione
sono state consolidate integralmente ma riclassificate nella voce “Passività direttamente associate
alle attività destinate alla vendita e Discontinued Operations” della situazione patrimoniale-
finanziaria in quanto parte del gruppo in dismissione, trattandosi di passività direttamente
correlabili alle attività in dismissione.
Nel paragrafo 6.10 “ATTIVITÀ E PASSIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE E
DISCONTINUED OPERATIONS” delle Note esplicative del presente Bilancio, cui si rinvia, viene
fornito il dettaglio analitico del contenuto delle voci relative alle attività destinate alla vendita e
Discontinued Operations così come presentate nel conto economico, nella situazione patrimoniale-
finanziaria e nel rendiconto finanziario consolidati.
4.3. GESTIONE ECONOMICA, PATRIMONIALE E FINANZIARIA
Al fine di illustrare i risultati economici dell’Azienda e di analizzarne la struttura patrimoniale e
finanziaria sono stati predisposti schemi riclassificati che presentano gli stessi dati inseriti nei
prospetti contabili e contengono indicatori di performance alternativi rispetto a quelli direttamente
desumibili dagli schemi del Bilancio, che il Management ritiene utili al fine del monitoraggio
dell’andamento dell’Azienda e rappresentativi dei risultati economici e finanziari prodotti dal
business. In merito a tali indicatori, il 3 dicembre 2015, CONSOB ha emesso la comunicazione n.
92543/15 che rende efficaci, a partire dal 3 luglio 2016, gli Orientamenti emanati il 5 ottobre 2015
dall’European Securities and Markets Authority (ESMA) circa la loro presentazione nelle
informazioni regolamentate diffuse o nei prospetti pubblicati. Tali Orientamenti, che aggiornano la
precedente Raccomandazione CESR (CESR/05-178b), sono volti a promuovere l’utilità e la
trasparenza degli indicatori alternativi di performance inclusi nelle informazioni regolamentate o nei
prospetti rientranti nell’ambito d’applicazione della Direttiva 2003/71/CE, al fine di migliorarne la
comparabilità, l’affidabilità e la comprensibilità.
È tuttavia necessario evidenziare come gli indicatori esposti nel presente Bilancio siano direttamente
riconducibili agli schemi di bilancio riclassificati di seguito presentati, ad eccezione del Margine
operativo lordo (EBITDA) che rappresenta il risultato operativo al lordo degli accantonamenti e
riversamenti a fondi rischi, degli ammortamenti, svalutazioni e ripristini di valore delle attività.
L’EBITDA, così definito, è una misura utilizzata dal Management per monitorare e valutare
l’andamento operativo del Gruppo pur non essendo identificata come misura contabile nell’ambito
degli IFRS. Poiché la composizione dell’EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di
riferimento, il criterio di determinazione applicato potrebbe non essere omogeneo con quello adottato
da altri e pertanto non essere pienamente comparabile.
Il dato comparativo 2020 è riesposto e fa riferimento ai valori estratti dal bilancio d’esercizio chiuso
al 31 dicembre 2020, predisposto in conformità ai Principi Contabili Internazionali IFRS.
Bilancio 2021
117
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO
(euro) 31-dic-21 31-dic-20
Variazione
Ricavi 18.854.524 6.337.148 12.517.376
Altri proventi 913.423 818.024 95.399
Totale 19.767.948 7.155.172 12.612.776
Margine Operativo Lordo (EBITDA)
4.178.991 (1.234.805) 5.413.796
Ammortamenti (114.213) (133.809) 19.596
Svalutazioni/ripristini di valore di attività non correnti (165.439) (1.449.651) 1.284.212
Risultato Operativo (EBIT)
3.899.339 (2.818.265) 6.717.604
Gestione finanziaria 257.058 (948.299) 1.205.357
UTILE/(PERDITA) DELL'ESERCIZIO PRIMA DELLE
IMPOSTE
4.156.396 (3.766.564) 7.922.960
Imposte sul reddito dell'esercizio (971.712) 3.041.112 (4.012.824)
UTILE (PERDITA) DERIVANTE DALLE ATTIVITA'
IN FUNZIONAMENTO
3.184.683 (725.452) 3.910.136
Utile (perdita) da attività cedute
(61.404) (19.180) (42.224)
UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO
3.123.279 (744.632) 3.867.912
I risultati conseguiti dalla Società nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021, se confrontati con quelli
relativi all’esercizio precedente, evidenziano un incremento dei ricavi del 197,52% ed un
miglioramento dell’EBITDA che cresce del 438,43%, in considerazione principalmente del fatto che
i dati del 2020 recepivano l’effetto positivo dell’operazione di Reverse Acquisition solo a partire dal
30 luglio 2020 – data di efficacia dell’operazione – e dell’ulteriore incremento del business nel
secondo semestre del 2021 a seguito dell’acquisizione dal Ramo Insurance.
Al netto degli ammortamenti (pari a 114 migliaia di euro), il Risultato Operativo (EBIT) è positivo
per 3.899 migliaia di euro, rispetto ad un EBIT di -2.818 migliaia di euro registrato nel 2020.
Per effetto della gestione finanziaria netta (+ 257 migliaia di euro), l’utile ante imposte ammonta a
4.156 migliaia di euro e l’utile dell’esercizio 2021 è pari a 3.123 migliaia di euro, rispetto alla perdita
del 2020 pari a 745 migliaia di euro.
Bilancio 2021
118
Ricavi
I ricavi conseguiti nell’esercizio 2021 sono pari a 18.854 migliaia di euro, in aumento del 197,52%
rispetto a quelli dell’esercizio precedente, anche in considerazione del fatto che i dati del 2020
recepivano l’effetto positivo dell’operazione di Reverse Acquisition solo a partire dal 30 luglio 2020
– data di efficacia dell’operazione.
Tale crescita è dovuta principalmente ai seguenti fattori:
▪ attività di up-selling sia sui clienti con cui la Società intrattiene rapporti di lunga durata sia sui
clienti con i quali erano state avviate collaborazioni principalmente nell’ultimo trimestre del
2020;
▪ sviluppo business su nuovi clienti non in portafoglio nel 2020;
▪ acquisizione del Ramo Insurance, che ha generato nel 2021 ricavi pari a circa il 15% del totale.
I fattori sopra elencati hanno permesso alla società di rafforzare ed incrementare la propria presenza
in settori meno presidiati. In particolare, l’operazione di acquisto del Ramo Insurance ha contribuito
sia al rafforzamento della Società, incrementando i ricavi nonché le competenze e le aree di azione
sul mercato, sia ad attenuare il rischio derivante dalla concentrazione dell’attività societaria su un
numero limitato di clienti, non solo perché si è concretizzata l’acquisizione immediata di un nuovo
primario cliente, ma anche perché consentirà di ampliare la presenza della Società nel settore
assicurativo, prima solo parzialmente presidiato, proseguendo così nel processo di sviluppo e
consolidamento.
Softlab opera principalmente su tre linee di business:
• Data Insight: valorizzazione del patrimonio informativo presente in azienda al fine di supportare
il processo decisionale del Management;
• Process Optimization: ottimizzazione dell’efficacia dei processi di business attraverso azioni di
re-ingegnerizzazione, supporto all’esercizio degli stessi attraverso una logica a servizio, ove
applicabile, garantendo l’assetto più efficiente coerentemente con i livelli di performance
richiesti;
• Technology Performance Improvement: utilizzo efficace delle risorse tecnologiche presenti in
azienda, ricercare e proporre soluzioni innovative.
La Società opera nelle linee di business menzionate attraverso l’unione sinergica di practice e centri
di competenza e ciò permette elevata flessibilità e reattività nel combinare le più opportune strategie
di collaborazione per progetti e servizi che richiedono competenze ed esperienze eterogenee.
Nell’esercizio 2021, si è operato per il tramite delle practice o centri di competenza di seguito
descritte.
i. Digital Marketing & Sales: ha come obiettivo principale la massimizzazione delle
performance degli asset digitali dei clienti in un contesto competitivo in cui,
indipendentemente dal settore di riferimento, è richiesto l’utilizzo di piattaforme digitali (siti
Web, siti Mobile, Apps, Assistenti Virtuali, ecc.) attraverso le quali non solo vendere i propri
prodotti ma creare delle vere e proprie esperienze che avvolgono i visitatori e li accompagnano
nelle fasi di ricerca delle informazioni, nelle attività di self care e appunto nella vendita dei
prodotti e servizi.
Bilancio 2021
119
ii. Data Analytics: servizi di gestione ed analisi dati volti a definire una strategia che sia in grado
di guidare le azioni e generare valore. L’approccio della Società agli analytics si basa su un
percorso maturato negli anni che prevede di accompagnare i clienti nell’utilizzo della
tecnologia per valorizzare il patrimonio informativo attraverso i più avanzati sistemi di
business intelligence, machine learning e analytics per modelli predittivi;
iii. Governance, Risk Management & Compliance – Audit & Security: attività di gestione del
rischio in ambito IT, attraverso l’erogazione di un insieme strutturato di servizi che prevedono
la definizione di framework procedurali per la valutazione dei rischi e le strategie di
trattamento, supportando i clienti anche nell'adozione di adeguati strumenti e di metodologie
integrate per un'efficace gestione dei rischi, inclusa la conformità agli standard e ai requisiti
normativi, permettendo di allineare i servizi ICT agli obiettivi aziendali e di migliorare
l'efficienza operativa e la governance dei processi ICT.
iv. RPA and Customer Services center of expertise: servizi in outsourcing flessibili, con una forte
connotazione innovativa, attraverso soluzioni in grado di massimizzare la produttività del
processo di business. L’obiettivo è permettere ai clienti di ridurre i costi operativi migliorando
le performance, ottimizzando le tecnologie ed i flussi informativi ed incrementando i ricavi,
senza compromettere i risultati e la soddisfazione del cliente.
v. Software Factory e Technology Solution center of expertise: servizi di consulenza tecnologica
e soluzioni software orientate al business che combinano innovazione e ottimizzazione dei
processi, al fine di consentire ai clienti di essere competitivi in un mercato sempre più digitale.
vi. Telecommunication Network Management center of expertise: servizi di implementazione e
ottimizzazione dei principali processi di gestione della rete mobile degli operatori di
telecomunicazione, per migliorare la qualità del servizio offerto e la qualità dell’esperienza
degli utenti attraverso attività di audit, tracking, reporting, ottimizzazione e troubleshooting.
Si evidenzia che l’acquisizione del Ramo Insurance, la cui principale area di intervento attiene ai
sistemi informativi sia in termini di progettazione, sviluppo e manutenzione degli stessi sia in termini
di conoscenza dei processi funzionali e di business supportati da tali sistemi, ha permesso alla Società
di ampliare la propria offerta e le esperienze e competenze afferenti il centro di competenza Software
Factory e Technology Solution.
Di seguito si fornisce un’analisi dei Ricavi realizzati da Softlab nei vari mercati geografici in cui
opera, indipendentemente dalla tipologia di attività svolte e/o dei servizi erogati.
Ricavi per area geografica
(migliaia di euro)
2021
%
2020
% Variazione
Italia 17.097.818 90,7% 5.619.566 88,7% 204,3%
Paesi europei 1.433.253 7,6% 624.482 9,9% 129,5%
Stati Uniti d'America 235.069 1,2% 59.850 0,9% 292,8%
Resto del mondo 88.384 0,5% 33.250 0,5% 165,8%
18.854.524 100% 6.337.148 100% 197,5%
Bilancio 2021
120
Pur essendo ancora focalizzato sul mercato italiano, la tabella precedente mostra come la Società sia
riuscito a mantenere una quota di fatturato ed un presidio internazionale nonostante il perdurare della
situazione pandemica a livello mondiale abbia limitato la possibilità di svolgere azioni commerciali
dirette nei Paesi esteri. Nello specifico, pur registrando una riduzione della quota di ricavi verso i
Paesi europei, c’è stato un incremento degli stessi verso Stati Uniti e resto del mondo sfruttando la
capacità di estendere anche alle countries estere la proposta di servizi già erogati con successo a
favore della entità legale italiana del cliente.
Si riportano di seguito gli schemi della gestione patrimoniale e finanziaria comparati con i valori
dell’esercizio precedente.
Bilancio 2021
121
SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA RICLASSIFICATA
(euro) 31-dic-21 31-dic-20
Variazione
Attività non correnti:
Attività materiali 182.287 163.413 18.874
Avviamento 20.053.769 20.053.769 -
Partecipazioni in società controllate 682.611 848.055 -165.444
Partecipazioni in società collegate e altre imprese 1.024.281 1.024.276 5
Attività finanziarie 2.886.352 2.451.818 434.534
Altre attività 2.554.435 3.097.787 (543.352)
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI 27.383.735 27.639.118 (255.383)
Capitale circolante netto:
Crediti commerciali e attività contrattuali 6.387.575 5.002.024 1.385.551
Altre attività correnti 471.775 334.421 137.354
Debiti commerciali e passività contrattuali (3.565.566) (5.336.171) 1.770.605
Altre passività correnti (7.846.725) (5.003.101) (2.843.624)
TOTALE CAPITALE CIRCOLANTE NETTO (4.552.941) (5.002.827) 449.886
TOTALE ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE E
DISCONTINUED OPERATION AL NETTO DELLE RELATIVE
PASSIVITA'
- - -
TFR (3.049.259) (2.294.557) (754.702)
CAPITALE INVESTITO NETTO 19.781.536 20.341.734 (560.199)
Patrimonio netto:
Capitale Sociale 3.512.831 3.512.831 -
Riserve e risultati a nuovo 11.376.286 18.139.024 (6.762.738)
Utili (Perdite) dell'esercizio 3.123.279 (744.632) 3.867.911
TOTALE PATRIMONIO NETTO 18.012.396 20.907.223 (2.894.827)
INDEBITAMENTO FINANZIARIO A MEDIO/LUNGO TERMINE
3.213.939 54.628 3.159.311
Disponibilità finanziarie correnti nette:
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (1.942.748) (816.588) (1.126.160)
Passività finanziarie correnti 497.949 196.471 301.478
(1.444.799) (620.117) (824.682)
DISPONIBILITA' FINANZIARIE NETTE 1.769.140 (565.489) 2.334.629
TOTALE MEZZI PROPRI E DISPONIBILITA' FINANZIARIE NETTE
19.781.536 20.341.734 (560.198)
Al 31 dicembre 2021 il Capitale Investito Netto, pari a 19.781 migliaia di euro, è costituito da Attività
non correnti per 27.384 migliaia di euro, dal Capitale Circolante Netto, negativo per 4.553 migliaia
di euro e dal Trattamento di Fine Rapporto (TFR) per 3.049 migliaia di euro.
A fronte del Capitale Investito Netto sono iscritti il Patrimonio Netto, pari a 18.012 migliaia di euro,
e le Disponibilità Finanziarie Nette, positive per 1.769 migliaia di euro.
Bilancio 2021
122
L’analisi della variazione delle principali poste patrimoniali, intercorsa tra il 31 dicembre 2020 ed il
31 dicembre 2021, evidenzia che:
• l’evento principale che ha generato variazioni significative delle poste patrimoniali è stata
l’operazione di acquisizione del Ramo Insurance, che ha comportato l’imputazione di una riserva
negativa di 5.938 migliaia di euro con effetto sul patrimonio netto;
• il Fondo TFR si è incrementato maggiormente per effetto del personale confluito nell’ambito
dell’Operazione di acquisto del Ramo Insurance;
• l’Indebitamento Finanziario Netto al 31 dicembre 2021 ammontano a 1.769 migliaia di euro,
comprensivo di un assegno di importo pari a 1.501 migliaia di euro;
• l’Indebitamento Finanziario a Medio-Lungo Termine al 31 dicembre 2021 ammonta a 3.214
migliaia di euro, in ragione, principalmente del finanziamento ottenuto dalla Società nel mese di
giugno 2021 per un importo di 3.600 migliaia di euro, descritto nel paragrafo 4.4. “Errore.
L'origine riferimento non è stata trovata.”.
4.4. FONTI DI FINANZIAMENTO
Nel mese di giugno la Società ha ottenuto un finanziamento per un importo pari a 3.600 migliaia di
euro che le ha permesso di effettuare il pagamento del corrispettivo pattuito per l’acquisto del Ramo
d’Azienda Insurance, di titolarità di Softlab Tech, senza optare per il differimento del pagamento
stesso.
Il finanziamento, erogato da un primario istituto bancario in data 28 giugno, prevede:
• una durata di 60 mesi di cui 12 mesi di pre-ammortamento al tasso del 4,5%;
• un tasso di interesse variabile composto da Euribor a 3 mesi maggiorato di uno spread pari a 4,5
p.
4.5. RISORSE UMANE
Al 31 dicembre 2021 i dipendenti di Softlab S.p.A. sono 258, rispetto ai 172 alla fine del 2020. Nel
corso dell’anno sono state effettuate 144 assunzioni, mentre le dimissioni sono state pari a 58unità.
Nell’ambito dell’Operazione di acquisto del Ramo Insurance sono stati acquisiti 75 dipendenti.
I prospetti seguenti illustrano alcune delle informazioni chiave sui dipendenti della Società al 31
dicembre 2021:
Dipendenti per inquadramento professionale al 31 dicembre 2021
Inquadramento professionale N. addetti %
Dirigenti 9 3%
Quadri 31 12%
Impiegati 218 85%
Totale 258 100%
Bilancio 2021
123
Dipendenti per area geografica al 31 dicembre 2021
Area Geografica N. addetti %
Europa 258 100%
Totale 258 100%
Dipendenti per sesso al 31 dicembre 2021
Sesso N. addetti %
Uomini 168 65%
Donne 90 35%
Totale 258 100%
Dipendenti per titolo di studio al 31 dicembre 2021
Titolo di studio N. addetti %
Laurea 177 68%
Diploma 81 32%
4.6. GESTIONE DEI RISCHI
La misurazione e la gestione delle esposizioni ai rischi della Softlab S.p.A. sono coerenti con quanto
definito dalle policy di Gruppo.
In particolare, vengono di seguito rappresentate le principali categorie di rischio cui la Società è
esposta.
Rischi connessi alle condizioni economiche nazionali e internazionali
Dipendenti per classi di età al 31 dicembre 2021
Classe di età N. addetti %
entro 25 27 10%
25-35 77 30%
35-45 73 29%
45-55 66 25%
oltre 15 6%
Totale 258 100%
Dipendenti per classi di anzianità al 31 dicembre 2021
Classe di anzianità N. addetti %
0-2 98 38%
2-5 63 25%
5-10 32 12%
oltre 65 25%
Totale 258 100%
Bilancio 2021
124
Il mercato della consulenza IT è influenzato dall’andamento dell’economia dei Paesi industrializzati,
più propensi all’acquisto di prodotti e servizi ad alto contenuto tecnologico. L’economia italiana e
mondiale stanno attraversando un periodo di estrema incertezza sia per gli effetti della pandemia
Covid-19, che non può considerarsi ancora del tutto superata, sia per i recenti eventi geopolitici che
stanno già gravando negativamente sull’economia globale. Questa congiuntura economica
sfavorevole sia a livello nazionale che internazionale potrebbe arrestare o ridurre la crescita della
domanda con conseguenti ripercussioni sull’attività e sulla situazione economica, patrimoniale e
finanziaria della Società. In particolare, le conseguenze economiche della guerra in Ucraina sono già
molto gravi in alcuni settori e per alcuni Paesi e le previsioni circa le possibili evoluzioni della
situazione generale sono soggette a grande incertezza. Anche le analisi del Fondo monetario
internazionale (Fmi) confermano che la guerra in corso e le sanzioni associate avranno "un grave
impatto sull'economia globale", principalmente a causa dell’incremento dei prezzi dell'energia e delle
materie prime, che stanno causando l’aumento delle pressioni inflazionistiche. Solo nei prossimi
mesi, alla luce di quale sarà l’evoluzione della situazione bellica, si potrà verificare l’effettivo impatto
sul settore della consulenza IT.
Rischi di mercato e di concentrazione
La Società opera principalmente nei settori Telco, Media, Manufacturing, Pharma & Healthcare,
Energy, Services e un’elevata percentuale dei ricavi del 2021 afferisce ad una base di clienti fidelizzati
con i quali Softlab intrattiene relazioni di lungo periodo, compresi il cliente afferente al Ramo
Insurance, legato a quest’ultimo da rapporti decennali.
Con l’acquisizione del Ramo Insurance, Softlab ha ridotto il rischio derivante dalla concentrazione
dell’attività societaria su un numero limitato di clienti, per cui la Società potrebbe risentire in modo
minore, rispetto al precedente esercizio, di eventuali problematiche che dovessero emergere anche
con uno solo dei propri clienti principali.
In aggiunta all’operazione straordinaria del Ramo Insurance, per limitare tale rischio la Società ha
aumentato lo sforzo commerciale per lo sviluppo business sui prospect e nel corso del 2021 sono state
avviate collaborazioni con clienti non in portafoglio nel 2020.
Le interlocuzioni per l’avvio di nuovi progetti su prospect target sono proseguite anche nel primo
trimestre del 2022, durante il quale si è lavorato anche per ampliare il posizionamento e i ricavi sui
clienti con i quali sono state avviate collaborazioni nell’anno precedente. In particolare, sono state
effettuate le iscrizioni all’albo fornitori di clienti di primaria rilevanza, sia del settore pubblico che
privato, che hanno consentito alla Società di partecipare a bandi di gara, sia direttamente che
attraverso collaborazioni (ad esempio RTI) con altre aziende, alcuni dei quali hanno poi avuto esito
positivo. Anche nei prossimi mesi la Società continuerà a lavorare per ampliare la sua partecipazione
a bandi di gara di player di interesse.
Rischi operativi ed incertezze
I rischi operativi sono connessi principalmente alla presenza di incertezze riconducibili alla dinamica
del mercato di riferimento e alla pandemia epidemiologica.
Bilancio 2021
125
Il contesto economico e geopolitico nazionale e internazionale continua ad essere caratterizzato da
una estrema incertezza determinata sia dagli effetti della pandemia COVID-19, che non può
considerarsi ancora del tutto superata seppur in fase di miglioramento, sia dal recente conflitto tra
Russia e Ucraina. Non si può pertanto escludere, in futuro, che le negative conseguenze economiche
di tali situazioni possano influenzare la performance della Società nel breve-medio periodo. Va
segnalato, tuttavia, che per quanto riguarda il conflitto tra Russia e Ucraina il rischio di una ricaduta
negativa sul business è al momento molto ridotto, poiché la Società non opera nei Paesi che
potrebbero essere maggiormente penalizzati dagli scontri attualmente in corso.
In relazione all’emergenza epidemiologica da COVID-19, dall’analisi dei dati di consuntivo emerge
che le incertezze sulla dinamica del mercato di riferimento – e, quindi, sui risultati della Società – si
possono considerare trascurabili essendo ritenuti soddisfacenti i risultati economici e finanziari
conseguiti da Softlab sia nell’esercizio 2020 sia nell’esercizio 2021 appena concluso; tali risultati
rispecchiano, infatti, le previsioni di budget elaborate dal Consiglio di Amministrazione della Società
per lo stesso periodo.
Il trend complessivo è, quindi, migliorativo rispetto alle stime del budget sia per quanto concerne i
ricavi sia per i principali indici reddituali.
In aggiunta, si segnala che i ricavi di competenza registrati nel periodo gennaio-febbraio 2022 sono
in linea con i ricavi previsti nel Piano prima della fine del terzo trimestre. I ricavi “backlog” sono pari
a oltre il 42% dei ricavi totali previsti per il 2022, dato in linea con la percentuale di ricavi “backlog”
registrata normalmente in questo periodo dell’anno.
Al momento, quindi, non si rilevano fattori esogeni né endogeni che possano impattare la
realizzazione degli obiettivi del Piano 2022-2024.
Rischi connessi all’evoluzione del settore della consulenza ICT
La Società opera nel settore della consulenza ICT che è caratterizzato da cambiamenti tecnologici
rapidi e continui e da una costante evoluzione delle competenze necessarie per la realizzazione dei
servizi offerti ai clienti. Ciò comporta la necessità di una continua evoluzione dei prodotti e servizi
offerti nonché delle professionalità presenti in azienda. La crescita e lo sviluppo della Società, quindi,
non potranno prescindere dalla capacità di anticipare le evoluzioni tecnologiche anche attraverso
l’acquisizione di specifiche competenze professionali e la continua ricerca di adeguati partner
tecnologici, con l’obiettivo di suggerire ai clienti la migliore tecnologia, tenendo conto del contesto
di mercato e della industry di riferimento, e di procedere poi con l’implementazione e l’utilizzo
ottimale finalizzato alla creazione di valore.
Rischio di credito
Il 72% del totale dei crediti verso clienti è relativo a posizioni creditorie nei confronti della
controllante Softlab Tech (29%), del Gruppo Vodafone (9%), del Gruppo Amplifon (13%) e di
Groupama Assicurazioni (20%).
Si specifica che il credito verso Softlab Tech è quasi totalmente rappresentato da fatture da emettere
nei suoi confronti per servizi resi al cliente Ramo Insurance relativi a contratti che sono stati trasferiti
alla Softlab S.p.A. con l’acquisto del Ramo Insurance.
Bilancio 2021
126
Il contratto con il cliente Ramo Insurance prevede la fatturazione trimestrale anticipata degli ordini
di acquisto; ne consegue che Softlab Tech, alla data di perfezionamento della cessione del Ramo
Insurance, aveva già provveduto a fatturare le competenze relative al terzo trimestre dell’anno. A
seguito del trasferimento alla Società, a far data dal 1° luglio 2021, delle risorse, degli ordini e quindi
dei ricavi relativi allo stesso periodo – essendo le attività svolte dalla Società, Softlab Tech si è
impegnata a restituire a Softlab quanto riscosso; Softlab S.p.A. ha conseguentemente provveduto a
rifatturare, a gennaio 2022, a Softlab Tech l’intero importo relativo a questo credito, iscrivendo il
credito verso quest’ultima.
Non sussistono controversie significative sull’esigibilità dei crediti vantati dalle società del Gruppo.
La Softlab ha stipulato un contratto di factoring con clausola pro-soluto per la cessione dei crediti
vantati nei confronti del cliente Vodafone.
Ulteriore contratto di factoring con clausola pro-soluto è stato sottoscritto con ING per la cessione
dei crediti nei confronti del cliente Amplifon, tuttavia tale linea di credito, ad oggi, non è stata ancora
utilizzata.
Non sussistono controversie sull’esigibilità dei crediti vantati dal Gruppo.
La Società ha iscritto nel proprio bilancio un credito finanziario vantato nei confronti di Bucksense
Inc. in merito al quale il Management allo stato attuale ritiene che, sulla base delle prospettive future
della Bucksense Inc., il credito finanziario possa essere rimborsato alla naturale scadenza.
Si segnala l’esistenza di una clausola nell’accordo sottoscritto tra le parti che prevede la possibilità
di convertire in equity una parte del credito finanziario, così come descritto nel paragrafo 6.17
RAPPORTI CON PARTI CORRELATE delle Note esplicative del presente Bilancio, a cui si rimanda.
Rischio di liquidità
Il Gruppo ha finora fatto ricorso in misura limitata a fonti esterne di finanziamento per la gestione
ordinaria riuscendo a coprire i fabbisogni di liquidità con le proprie risorse finanziarie generate.
Nel mese di giugno 2021, in relazione all’operazione di acquisto del Ramo Insurance, la Società ha
ottenuto un finanziamento che le ha consentito di non esercitare la facoltà, prevista contrattualmente,
di differire il pagamento del prezzo di acquisto del Ramo Insurance, di titolarità di Softlab Tech,
beneficiando così di uno sconto di 60 migliaia di euro.
Il suddetto finanziamento ha durata di 60 mesi di cui 12 mesi di preammortamento al tasso del 4,5%
ed un tasso di interesse variabile composto da Euribor a 3 mesi maggiorato di uno spread pari a 4,5%
Le risorse finanziarie di cui il Gruppo dispone alla data di bilancio, unitamente alle risorse che si
otterranno tramite la gestione operativa saranno sufficienti per coprire le obbligazioni del Gruppo in
essere al 31 dicembre 2021 e consentiranno di far fronte al fabbisogno finanziario aziendale dei
prossimi 12 mesi.
I flussi di cassa, le necessità di finanziamento e la liquidità delle società della Società sono monitorati
e gestiti, con l’obiettivo di garantire un’efficace ed efficiente gestione delle risorse finanziarie.
Rischio valutario
Bilancio 2021
127
La Società non è esposta in misura rilevante al rischio di cambio che è prevalentemente limitato alla
divergenza tra l’euro e la valuta di origine (USD) del credito finanziario vantato dalla Softlab S.p.A.
nei confronti della Bucksense Inc., oltre all’impatto del fair value dell’immobile di proprietà di
Acotel do Brasil, il cui valore è determinato in valuta locale.
Rischio tassi di interesse
La Società, ricorrendo in misura limitata a fonti esterne di finanziamento, è esposta in misura limitata
al rischio di fluttuazione dei tassi di interesse.
4.7. PUNTI DI FORZA E RISORSE NON RIFLESSE IN BILANCIO
Nel presente paragrafo si descrivono, in maniera estremamente sintetica, i punti di forza che la Società
ritiene di possedere e che non sono sufficientemente resi evidenti dai singoli dati di bilancio.
Specializzazione
Softlab si caratterizza per una forte identità in termini di offerta e specializzazione ponendosi
l’obiettivo di essere il partner ideale dei clienti per ottimizzare le loro performance sul business grazie
ad un approccio data e technology driven.
La specializzazione si concretizza principalmente nella specifica competenza maturata nelle
tematiche relative a uno o più delle practice o centri di competenza e nella profonda conoscenza dei
mercati serviti e delle tecnologie best in class. L’acquisto del Ramo Insurance ha permesso
l’acquisizione di competenze specialistiche in ambito cloud transformation, che rappresenta una delle
aree di mercato promettenti, arricchendo le competenze aziendali afferenti al centro di competenza
Software Factory e Technology Solution con competenze complementari e sinergiche che permettono
alla Società di proporre al mercato più ampie value proposition.
Tale specializzazione e l’attitudine all’innovazione rappresentano la principale chiave per supportare
i processi di business operation e business transformation dei clienti.
Fidelizzazione dei clienti
Un altro elemento differenziante è il focus sulla creazione di valore per i propri clienti con i quali si
punta ad avere un rapporto di partnership, sposandone gli obiettivi di business ed applicando un forte
orientamento al risultato. Lavorando in modo continuativo e collaborativo con i clienti e
implementando processi decisionali data-driven, si ottiene un miglioramento continuo dei processi
operativi e delle performance di business; ciò ha generato case history e referenze di successo che
hanno creato valore per i clienti non facilmente replicabili da competitor.
Questo approccio ai clienti porta ad un ulteriore fattore chiave per il Gruppo: una base di clienti
fidelizzati e distribuiti su diversi settori di attività con i quali si intrattengono relazioni di lungo
periodo e che rappresenta un target per ampliare ulteriormente l’offerta di servizi a valore.
In aggiunta, l’esistenza di case history e referenze di successo che hanno generato valore per i clienti
non facilmente replicabili da competitor.
Questi fattori sono stati ulteriormente consolidati dall’acquisizione del Ramo Insurance,
caratterizzato da un elevato livello di fidelizzazione con il cliente di riferimento – dovuto ad un
rapporto di collaborazione decennale – che si è consolidato nel tempo grazie all’esperienza e alle skill
Bilancio 2021
128
sviluppate congiuntamente al cliente stesso e allo specifico ambito della collaborazione. In aggiunta
alcune delle case history afferenti al Ramo Insurance costituiscono una referenza in ambito cloud
transformation molto specialistica e, allo stato, differenziante rispetto ai competitor.
Capitale umano
Un punto di forza significativo per la Società è rappresentato dal capitale umano dell'azienda.
In primo luogo, la crescita interna del Management e la fidelizzazione dello stesso attraverso un
continuo allineamento di interessi, una forte condivisione dei valori (es. orientamento al risultato,
focus su creazione di valore per il cliente, orientamento all’innovazione) e il coinvolgimento nelle
scelte aziendali costituiscono un elemento differenziante necessario per la creazione di valore per la
Società.
In aggiunta, l’intera popolazione aziendale costituisce un punto di forza per Softlab. Ciascun
professionista impiegato prende parte ad un percorso di specializzazione nell’ambito di uno o più
delle practice o centri di competenza ed ha modo di condividere esperienze e criticità con i colleghi
coinvolti su stream progettuali o di servizio similari, di essere costantemente aggiornato sullo stato
dell’arte delle metodologie, delle tecnologie e delle leading practice.
Alta chargeability
Softlab pone massima attenzione al contenimento dei costi operativi, al fine di perseguire elevati
livelli di efficienza e mitigazione dei rischi per fluttuazione della domanda.
Elevate percentuali di allocazione del personale su commesse con margini di redditività
rappresentano quindi un altro punto di forza per l’azienda.
Stabilità azionaria
Il Dott. Giovanni Casto insieme alla sua famiglia detiene la maggioranza del capitale sociale
dell’Emittente per il tramite di GALS & Partners s.r.l., socio di controllo di Softlab Holding s.r.l..
Questa concentrazione della proprietà assicura continuità nella gestione ed un orientamento alla
creazione di valore nel medio/lungo periodo.
4.8. RAPPORTI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE
Per quanto riguarda le operazioni effettuate con Parti Correlate, ivi comprese le operazioni
infragruppo, esse sono inquadrabili nell’ambito dell’ordinaria attività di gestione economica,
patrimoniale e finanziaria tipica di un gruppo societario e, in alcuni casi, nell’ambito della gestione
straordinaria. Esse sono state comunque compiute a condizioni di mercato, in assenza di condizioni
atipiche e/o inusuali.
Le informazioni sui rapporti con parti correlate sono presentate nel paragrafo 6.17 “RAPPORTI CON
PARTI CORRELATE” delle Note esplicative al bilancio consolidato.
Le operazioni con Parti Correlate sono disciplinate dalla procedura Operazioni Parti Correlate
adottata dal Consiglio di Amministrazione della Società che prevede che i) il Comitato per le
Operazioni con Parti Correlate esprima un parere motivato non vincolante sull’interesse della Società
al compimento dell’operazione nonché sulla convenienza e sulla correttezza sostanziale delle
condizioni pattuite ii) in caso di operazioni di maggiore rilevanza, venga diffuso immediatamente al
mercato un documento informativo redatto ai sensi dell’art. 5 del regolamento adottato dalla Consob
Bilancio 2021
129
con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010 e modificato, da ultimo, con delibera n. 21396 del 10 giugno
2020 (di seguito il “Regolamento OPC”) e della procedura in materia di operazioni con parti
correlate della Società.
4.9. ASSETTI PROPRIETARI E CORPORATE GOVERNANCE
Le informazioni sugli assetti proprietari richieste dall’Art. 123-bis del Testo Unico della Finanza sono
contenute in uno specifico paragrafo della Relazione sul governo societario che la Società rende
disponibile nella sezione dedicata del proprio sito istituzionale: www.soft.it/softlab-spa/corporate-
governance/.
4.10. ALTRE INFORMAZIONI
Alla data di redazione della presente relazione finanziaria, l’emergenza sanitaria COVID-19 non ha
comportato effetti significativi sulla situazione economica, finanziaria e patrimoniale della Società;
tuttavia, considerata l’estrema incertezza del contesto economico e geopolitico nazionale e
internazionale determinata sia dagli effetti della pandemia COVID-19, tuttora in corso anche se in
fase di miglioramento, sia dal recente conflitto bellico tra Russia e Ucraina, non si può escludere, in
futuro, che le negative conseguenze economiche di tale situazione possano influenzare la performance
della Società nel breve-medio periodo. Tuttavia, si ritiene improbabile che vi siano ripercussioni
significative sulle prospettive della Società e, quindi, sulla possibilità di realizzazione degli obiettivi
del Piano 2022-2024, anche in considerazione del fatto che la società ha implementato un modello
organizzativo tale da consentire il lavoro da remoto senza ricadute sull’efficienza dell’operatività e
che le istituzioni e i governi nazionali ed internazionali stanno definendo interventi volti a risolvere
definitivamente la situazione pandemica e a limitare gli effetti del conflitto in Ucraina.
Al 31 dicembre 2021 la Società possiede n. 56.425 azioni proprie, iscritte a riduzione del Patrimonio
Netto per un valore di 871 migliaia di euro, pari ad un costo medio unitario di euro 15,44 ed un valore
nominale complessivo di euro 14.671.
Si precisa, inoltre, che alla stessa data Softlab S.p.A. non possiede azioni o quote della società
controllante, né direttamente, né tramite società fiduciaria o per interposta persona, né ne ha acquistate
o vendute durante l’esercizio.
Le altre società del Gruppo non posseggono azioni di Softlab S.p.A., né direttamente, né tramite
società fiduciaria o per interposta persona, né ne hanno acquistate o vendute durante l’esercizio.
Al 31 dicembre 2021 risultano istituite n. 2 sedi secondarie:
• Via Corte dei Masagnesi 30, 73100 – Lecce;
• Viale Piero ed Alberto Pirelli 6, 20126 – Milano.
4.11. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Bilancio 2021
130
Si rimanda al paragrafo 1.13 “EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE” della Relazione
sull’andamento della Gestione del Bilancio Consolidato per l’illustrazione delle principali azioni
intraprese al fine di consentire alla Società, di ritornare ad una situazione di equilibrio economico.
4.12. PROPOSTA DI DESTINAZIONE DEL RISULTATO D’ESERCIZIO
Il Consiglio di Amministrazione propone di Rinviare a nuovo l’utile di esercizio pari a 3.123 migliaia
di euro al netto dell’accantonamento a riserva legale pari a 156 migliaia di euro.
Bilancio 2021
131
5. PROSPETTI CONTABILI DELLA
CAPOGRUPPO
Bilancio 2021
132
CONTO ECONOMICO
(euro)
Note 2021 2020
Ricavi: 17 18.854.524 6.337.148
- verso parti correlate 1.807.153 -
- verso altri 17.047.371 6.337.148
Altri proventi: 18 913.423 767.097
- verso parti correlate 386.624 56.301
- verso altri 526.800 710.796
Affitti attivi 19 50.927
- verso parti correlate 24.600
- verso altri 26.327
Totale 19.767.948 7.155.172
Consumi di materie prime (360) (477)
Servizi esterni: 20 (4.844.105) (3.644.014)
- verso parti correlate (1.862.620) (364.353)
- verso altri (2.981.485) (3.279.661)
Godimento beni di terzi 21 (139.183) (485.397)
Costi del personale 22 (10.258.734) (4.075.789)
Ammortamenti (114.213) (133.809)
Svalutazioni/ripristini di valore di attività non correnti 23 (165.439) (1.449.651)
Altri costi (346.575) (184.300)
RISULTATO OPERATIVO (EBIT)
3.899.339 (2.818.265)
Proventi finanziari: 24 506.693 159.005
- verso parti correlate 227.543 125.757
- verso altri 279.150 33.248
Oneri finanziari: 24 (249.635) (1.107.305)
- verso parti correlate (13.528) (788.883)
- verso altri (236.107) (318.422)
RISULTATO ANTE IMPOSTE DERIVANTE DALLE
ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO
4.156.396 (3.766.564)
Imposte sul reddito dell'esercizio 25 (971.712) 3.041.112
UTILE (PERDITA) DERIVANTE DALLE ATTIVITA' IN
FUNZIONAMENTO
3.184.683 (725.452)
Utile (perdita) da attività cedute (61.404) (19.180)
UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO
3.123.279 (744.632)
Bilancio 2021
133
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
(euro)
Note 2021 2020
Utile (perdita) dell'esercizio 3.123.279 (744.632)
Altri utili (perdite) del conto economico complessivo:
Altre componenti di conto economico complessivo che saranno
successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) del periodo al
netto delle imposte.
- -
Totale altre componenti di conto economico complessivo che
saranno successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) del
periodo al netto delle imposte.
- -
Altre componenti di conto economico complessivo che non
saranno successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) del
periodo al netto delle imposte.
Utile (perdita) attuariale su piani a benefici definiti 20 (105.478) 131.293
Totale altre componenti di conto economico complessivo che
non saranno successivamente riclassificate nell'utile/(perdita)
del periodo al netto delle imposte.
(80.163) 99.783
Totale Utile (perdita) complessivo dell'esercizio 3.043.116 (644.849)
Bilancio 2021
134
SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA
ATTIVO
(euro)
Note
31 dicembre 2021 31 dicembre 2020
Attività non correnti:
Immobili, impianti e macchinari 1 182.287 163.413
Avviamento 2 20.053.769 20.053.769
Partecipazioni: 1.706.892 1.872.331
- in imprese correlate 3 1.706.887 1.872.326
- in altre imprese 5 5
Attività finanziarie non correnti: 2.886.352 2.451.818
- verso parti correlate 8 2.886.352 2.451.818
Altre attività non correnti: 3.958 5.643
- verso altri 3.958 5.643
Imposte differite attive 4
2.550.477 3.092.144
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI 27.383.736 27.639.118
Attività correnti:
Crediti commerciali: 5 6.301.283 4.712.411
- verso parti correlate 2.247.216 2.232.407
- verso altri 4.054.067 2.480.004
Attività contrattuali 6
86.292 289.613
Altre attività correnti: 7
471.775 334.421
- verso parti correlate
144.296 48.066
- verso altri
327.479 286.355
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 9 1.942.748 816.588
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI 8.802.099 6.153.033
ATTIVITA' NON CORRENTI DESTINATE
ALLA VENDITA
- -
TOTALE ATTIVITA' 36.185.833 33.792.151
Bilancio 2021
135
SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA
PASSIVO
(euro)
Note
31 dicembre 2021 31 dicembre 2020
Patrimonio netto:
Capitale Sociale 3.512.831 3.512.831
Riserva Sovrapprezzo Azioni 18.417.680 19.162.313
- Azioni proprie (871.307) (871.307)
Altre Riserve (6.170.087) (151.982)
Utili (Perdite) dell'esercizio 3.123.279 (744.632)
TOTALE PATRIMONIO NETTO 10 18.012.396 20.907.223
Passività non correnti:
Passività finanziarie non correnti 8 3.213.939 54.628
TFR 11 3.049.259 2.294.557
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI 6.263.198 2.349.185
Passività correnti:
Fondi rischi ed oneri 12 1.071.150 1.027.896
- verso parti correlate 1.071.150 1.027.896
Passività finanziarie correnti 8 497.949 196.471
Debiti commerciali 13 1.365.503 4.173.926
- verso parti correlate 95.521 332.630
- verso altri 1.269.982 3.841.296
Passività contrattuali 14 2.200.063 1.162.245
Debiti tributari 15 3.369.298 1.435.610
Altre passività correnti: 16
3.406.277 2.539.596
- verso parti correlate 128.550 214.167
- verso altri
3.277.727 2.325.429
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI 11.910.240 10.535.743
TOTALE PASSIVITA' 18.173.438 12.884.928
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' 36.185.833 33.792.151
Bilancio 2021
136
(euro)
Capitale
sociale
Riserva
sovrapprezzo
azioni
- Azioni
proprie
Altre riserve
Risultato
dell'esercizio
TOTALE
Saldi al 31 dicembre 2019 1.298.106 4.186.313 (871.307) (251.765) (3.109.275) 1.252.072
Destinazione risultato dell'esercizio 2019
(3.109.275) 3.109.275 -
Aumento capitale sociale in denaro
32.725 267.275 300.000
Aumento capitale sociale in natura
2.182.000 17.818.000 20.000.000
Utile (perdita) complessivo dell'esercizio 2020
99.783 (744.632) (644.849)
Saldi al 31 dicembre 2020 3.512.831 19.162.313 (871.307) (151.982) (744.632) 20.907.223
Destinazione risultato dell'esercizio 2020
(744.632) 744.632
Aumento capitale sociale in denaro
(5.937.942) (5.937.942)
Aumento capitale sociale in natura
Utile (perdita) complessivo dell'esercizio 2021
(80.163) 3.123.279 3.043.116
Saldi al 31 dicembre 2021 3.512.831 18.417.681 (871.307) (6.170.087) 3.123.279 18.012.396
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL
PATRIMONIO NETTO
Bilancio 2021
137
RENDICONTO FINANZIARIO
(euro)
Note
1 gen - 31 dic
2021
1 gen - 31 dic
2020
Risultato da attività d'esercizio al netto delle variazioni di capitale
circolante
4.631.107 (1.491.195)
Utile (perdita) delle Continuing Operation 3.184.684 (725.452)
Imposte dell'esercizio 971.712
Ammortamenti 114.213 133.809
Svalutazione (rivalutazione) di attività non correnti e partecipazioni 7 226.843 1.449.651
Svalutazione di attività correnti 11.646
Adeguamento al fair value attività finanziarie (92.171) 788.883
Interessi attivi
(121.849) (124.681)
Interessi passivi 178.528 22.105
Perdite/(Utili) su cambi non realizzati
(222.280) 226.325
Variazione Fondi 571.113 (221.834)
Variazione netta delle (attività) passività per imposte correnti e differite 9
(192.049) (3.040.000)
Differenze cambi di conversione 714
Variazione del capitale circolante
(743.375) 1.695.757
Disponibilità generate (assorbite) dalle operazioni dell'esercizio delle
Discontinued Operations
A. FLUSSO MONETARIO DA (PER) ATTIVITA' DI ESERCIZIO 3.887.732 275.340
(Investimenti)/disinvestimenti in immobilizzazioni:
- Immateriali - (739)
- Materiali 133.087 (35.364)
- Finanziarie (267.410) 18.254
Disponibilità generate (assorbite) dalle operazioni Di investimento delle Discontinued Operations
- 218.618
B. FLUSSO MONETARIO DA (PER) ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (134.323) 200.769
Aumento/(Diminuzione) del Patrimonio Netto
(6.079.511) 300.000
Finanziamenti netti ricevuti (110.000) (220.000)
- verso parti correlate - -
- verso altri (110.000) (220.000)
Pagamento passività per leasing 3.611 (132.198)
Finanziamenti accesi 3.561.652
- verso altri 3.561.652
Finanziamenti netti erogati - (30.000)
- verso parti correlate - (30.000)
C. FLUSSO MONETARIO DA (PER) ATTIVITA' FINANZIARIE (2.624.247) (82.198)
D. FLUSSO MONETARIO DELL'ESERCIZIO (A+B+C) 1.126.161 393.911
E. DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI E
ATTIVITA' FINANZIARIE CORRENTI NETTE INIZIALI
816.588 422.677
F. DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI E
ATTIVITA' FINANZIARIE CORRENTI NETTE FINALI (D+E)
1.942.748 816.588
Bilancio 2021
138
6. NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO
D’ESERCIZIO DELLA CAPOGRUPPO
Bilancio 2021
139
6.1. INFORMAZIONI SOCIETARIE
Softlab S.p.A. è un’entità organizzata secondo l’ordinamento giuridico della Repubblica Italiana.
La Società ha sede legale e uffici in Roma, Italia.
La Società ha n. 2 sedi operative:
• Via Corte dei Masagnesi 30, 73100, Lecce;
• Viale Piero e Alberto Pirelli 6, 20152, Milano
La durata della Società è fissata dallo statuto sociale al 31 dicembre 2100.
Il bilancio d’esercizio della Softlab S.p.A. è redatto in euro, moneta corrente nell’economia in cui
opera la Società.
Softlab S.p.A. ha predisposto anche il bilancio consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2021.
Il Progetto di bilancio d’esercizio 2021 della Softlab S.p.A. è stato redatto in data 24 marzo 2022 dal
Consiglio di Amministrazione, che ha conferito al suo Presidente la facoltà di apportare le variazioni
di forma che si rendessero eventualmente opportune prima della pubblicazione.
6.2. VALUTAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI RISPETTO AI REQUISITI
DI CONTINUITÀ AZIENDALE
Il bilancio al 31 dicembre 2021 chiude con un utile dell’esercizio pari a 3.123 migliaia di euro, ed un
patrimonio netto positivo di 18.012 migliaia di euro penalizzato dalla riserva negativa iscritta
nell’ambito dell’operazione di acquisto del Ramo Insurance (positivo per 5.785 migliaia di euro
nell’esercizio precedente).
La posizione finanziaria netta è negativa per 1.769 migliaia avendo la Società disponibilità liquide
pari a 1.943 migliaia di euro, di cui 1.501 migliaia di euro rappresentate da assegni in cassa, a fronte
di passività finanziarie pari a 3.711 migliaia di euro per lo più rappresentate dal finanziamento acceso
per perfezionare l’acquisto del ramo d’azienda attivo nel settore insurance da Softlab Tech S.p.A.
Nonostante alla data di bilancio continui a presentarsi una eccedenza delle passività correnti sulle
attività correnti, si segnala una minore tensione del capitale circolante netto rispetto allo scorso
esercizio registrando un miglioramento di 774 migliaia di euro, dato ancor più significativo se si tiene
conto del valore delle passività contrattuali (pari a 2.200 migliaia di euro).
Gli amministratori stanno quindi proseguendo con successo il percorso di risanamento del Gruppo
iniziato lo scorso esercizio e l’operazione straordinaria di seguito descritta rientra proprio nella
strategia di crescita organica e sostenibile impostata dal management.
Bilancio 2021
140
Nel corso del 2021 si è realizzata l’operazione di acquisizione di un ramo d’azienda di titolarità di
Softlab Tech S.p.A. (“Softlab Tech”) attivo nel settore della consulenza informatica e costituito da
beni, attività, debiti, passività, diritti, nonché rapporti giuridici relativi ai servizi erogati verso un
primario cliente del settore assicurativo (di seguito “Ramo Insurance” o “Ramo”).
In data 29 giugno 2021 (“Data di Esecuzione”) l’Emittente e Softlab Tech hanno stipulato l’atto
definitivo ai sensi del quale l’Emittente ha acquistato da Softlab Tech il Ramo, che è divenuto efficace
dal 1° luglio 2021 (“Data di Efficacia”).
Alla Data di Esecuzione, la consistenza del Ramo (sulla base di dati aggiornati al 31 maggio 2021)
era la seguente:
a) contratti di fornitura di servizi in essere tra la Cedente ed il Cliente;
b) contratti di lavoro con i dipendenti dedicati al Ramo che, al 31 maggio 2021, risultavano pari
a 76, di cui 10 apprendisti, 62 impiegati e 4 quadri;
c) contratti di fornitura in essere tra la Cedente e alcuni suoi fornitori;
d) immobilizzazioni materiali utili per l'espletamento dell’attività del Ramo per un valore che,
al 31 maggio 2021, risultava pari a circa 3 migliaia di euro;
e) debiti relativi ai dipendenti dedicati al Ramo per un importo complessivo che, alla 31 maggio
2021, risultava pari a circa 1.140 migliaia di euro;
f) non sono stati ricompresi nel Ramo crediti e debiti, eccezion fatta per i debiti collegati ai
rapporti di lavoro oggetto di trasferimento maturati sino alla data di efficacia, che sono
pertanto rimasti in capo al venditore.
Alla data di efficacia il Ramo Insurance comprendeva 75 dipendenti.
Il contratto preliminare di cessione del ramo d’azienda stipulato tra Softlab Tech e la Società il
12 maggio 2021 (“Contratto”) prevedeva:
i. che tutti i crediti ed i debiti – in essere o da maturare – non specificatamente ricompresi nel
Ramo, ivi inclusi a titolo esemplificativo e non esaustivo tutti i debiti di natura tributaria
elencati nel Certificato Fiscale, sarebbero rimasti rispettivamente a favore e a carico di Softlab
Tech;
ii. l’impegno di Softlab Tech ad adempiere ad ogni e qualsivoglia obbligazione e/o accordo
funzionale ad evitare qualsivoglia passività in capo alla Società e nel contempo a rimborsare
alla stessa ogni e qualsivoglia somma che la Società fosse tenuta a corrispondere anche in
virtù di obbligazioni di natura solidale in relazione ai debiti non ricompresi nel perimetro del
Ramo;
iii. un corrispettivo provvisorio per la compravendita del Ramo d’Azienda pari a 4.735 migliaia
di euro (“Prezzo Provvisorio”);
iv. l’impegno di Softlab a corrispondere una parte del Prezzo Provvisorio, pari a 1.000 migliaia
di euro in favore del venditore entro il giorno lavorativo successivo alla firma del contratto a
titolo di caparra confirmatoria (“Caparra”) non fruttifera di interessi;
v. la facoltà della Società di ottenere il differimento del pagamento della residua parte del Prezzo
Provvisorio (al netto della Caparra) inviando, a tal fine, una comunicazione a Softlab Tech
non oltre il secondo giorno lavorativo precedente la Data di Esecuzione, fermo restando che:
a. in caso di esercizio di tale facoltà (a) Softlab Tech sarebbe stata obbligata a restituire
alla Società la Caparra e (b) Softlab avrebbe dovuto procedere al pagamento del Prezzo
Provvisorio entro il 3° (terzo) anniversario della data di esecuzione mediante rate
mensili di pari importo con un tasso di interesse annuo pari al 4,7% secondo un piano
di ammortamento alla francese, con prima rata da pagare entro il 1° gennaio 2022,
salvo il diritto della Società di pagare in via anticipata, in tutto o in parte, l’importo
Bilancio 2021
141
residuo del Prezzo Provvisorio, comprensivo degli interessi maturati fino alla data di
pagamento, senza alcuna penale;
b. in caso di mancato esercizio da parte di Softlab della predetta facoltà di differimento
del Prezzo Provvisorio, lo stesso si sarebbe ridotto di un ammontare pari a 60 migliaia
di euro divenendo pertanto pari ad Euro 4.675.000,00, di cui 1.000 migliaia di euro
già corrisposto a titolo di Caparra, 1.500 migliaia di euro da corrispondersi alla data
di esecuzione e la restante parte entro il 2° (secondo) anniversario della data di
esecuzione mediante rate mensili di pari importo infruttifere di interessi, sempre salvo
il diritto della Società di pagare in via anticipata, in tutto o in parte, l’importo residuo
del Prezzo Provvisorio senza alcuna penale;
vi. un meccanismo di aggiustamento del Prezzo Provvisorio, successivamente alla Data di
Esecuzione, per tener conto dell’eventuale differenza tra l’ammontare del TFR maturato dai
dipendenti del Ramo fino alla data di efficacia e quello maturato fino alla data di riferimento;
vii. il rilascio da parte di Softlab Tech in favore della Società delle consuete dichiarazioni e
garanzie tipiche per questo tipo di operazioni, con assunzione dei correlati obblighi di
indennizzo;
viii. il perfezionamento dell’operazione di acquisto del Ramo Insurance il primo giorno lavorativo
del mese successivo al verificarsi dell’ultimo dei seguenti eventi: (i) completamento della
procedura di consultazione sindacale di cui all’articolo 47 della Legge 428/1990 (la
“Procedura Sindacale”) e (ii) ricezione da parte di Softlab del Certificato Fiscale.
In conformità alle previsioni del Contratto sopra riassunte:
▪ in data 13 maggio 2021 la Società ha versato la Caparra in favore di Softlab Tech;
▪ in data 8 giugno 2021 Softlab Tech ha inviato alla Società copia del Certificato Fiscale;
▪ in data 14 giugno 2021 è stata completata la procedura sindacale;
▪ in data 29 giugno 2021 le Parti hanno sottoscritto l’Atto Notarile di trasferimento della
proprietà del Ramo Insurance con effetto dalla data di efficacia.
Il Prezzo Definitivo è stato determinato all’esito dell’applicazione del meccanismo di aggiustamento
del prezzo solo ed esclusivamente applicando la seguente formula:
Prezzo Definitivo 4.673 migliaia di euro = Prezzo Provvisorio 4.675 migliaia di euro - aggiustamento
TFR pari a 1 migliaia di euro.
Per Aggiustamento TFR, ai sensi del Contratto, s’intende la differenza tra il TFR alla data di
esecuzione pari a 599 migliaia di euro e il TFR alla data di riferimento pari a 598 migliaia di euro,
consequenzialmente, l’aggiustamento del TFR è pari ad 1 migliaia di euro
La Società non ha esercitato la facoltà di ottenere il differimento del pagamento del prezzo della
cessione prevista nel Contratto, poiché ha ottenuto un finanziamento per un importo pari a 3,6 milioni
di euro. Il suddetto finanziamento ha durata di 60 mesi di cui 12 mesi di preammortamento al tasso
del 4,5% ed un tasso di interesse variabile composto da Euribor a 3 mesi maggiorato di uno spread
pari a 4,5%.
A seguito dell’erogazione del suddetto finanziamento, la Società ha corrisposto la seconda tranche
del prezzo pattuito a Softlab Tech S.p.A. (pari a 1.500 migliaia di euro) in fase di stipula dell’atto
notarile di trasferimento del Ramo Insurance, sottoscritto tra le parti in data 29 giugno 2021 con
efficacia dal 1° luglio 2021.
Bilancio 2021
142
La Società nel mese di luglio 2021 ha corrisposto due ulteriori tranche di pagamento pari a 1.000
migliaia di euro ciascuna e nel mese di novembre ha saldato la porzione di corrispettivo residua.
L’operazione di acquisto del Ramo Insurance è stata portata a termine a seguito della decisione di
Softlab di rafforzare la propria posizione tra gli operatori attivi nel mercato della fornitura di servizi
dell’ICT Consulting e System Integration mirando ad acquisire quote di mercato e competenze in
ambiti oggi solo parzialmente presidiati, puntando anche su settori nei quali la trasformazione digitale
è avvenuta solo in modo parziale e, di conseguenza, si ritiene sussistano aree e possibilità di sviluppo
dei servizi di digitalizzazione ed innovazione tecnologica.
Nell’ambito di compensazioni di partite tra Softlab Tech S.p.A. e Softlab la mancata presentazione
all’incasso dell’assegno di euro 1.501 migliaia, incluso nelle disponibilità liquide sia alla data del 31
dicembre 2021 sia alla data del 31 gennaio 2022, è derivata dalle interlocuzioni intercorse con la
Softlab Holding che, nei primi giorni di gennaio 2022, ha prospettato – per le vie brevi – i termini
dell’operazione oggetto della proposta formulata il successivo 22 gennaio relativa all’operazione
descritta nel Documento Informativo. Nell’ambito di tale proposta era intenzione della comune
controllante gestire tutti i crediti vantati dalla Società nei confronti della Softlab Tech, inclusi i crediti
che quest’ultima società aveva inteso regolare emettendo il ridetto titolo.
Per tali ragioni, la Società ha atteso la formulazione della proposta prima di procedere all’incasso,
volendo valutare le condizioni di maggior vantaggio prospettate in ordine ai corrispettivi previsti per
i nuovi contratti di appalto di servizi, qualora fossero stati sottoscritti nell’ambito di una operazione
più articolata che includesse anche la cessione, in favore di Softlab Holding, del credito vantato dalla
Società in favore di Softlab Tech, di importo maggiore rispetto al predetto titolo.
In ordine alle ragioni rispetto alle quali Softlab Tech aveva emesso l’assegno occorre sottolineare
che, nel periodo 22 ottobre 2021 - 27 dicembre 2021, erano stati effettuati bonifici da parte della
Società in favore della Softlab Tech, erroneamente processati dalla funzione Tesoreria della Società,
per un importo complessivo pari a euro 1.501 migliaia; partite che la Softlab Tech aveva provveduto
a ripristinare integralmente emettendo, in data 31 dicembre 2021, assegno bancario di pari importo
in favore della Società.
La proposta relativa all’operazione descritta nel documento informativo pubblicato in data 8 febbraio
2022, ai sensi dell’art. 5 del Regolamento adottato dalla Consob in materia di operazioni con parti
correlate con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010 e succes-sive modifiche e integrazioni
(“Documento Informativo”) prevedeva, tra l’altro, la contestuale cessione a Softlab Holding dei
crediti vantati dalla Società nei confronti di Softlab Tech (ivi inclusi i crediti regolati mediante
l’emissione del predetto assegno) ad un prezzo pari all’ammontare complessivo di tali crediti. La
Società ha accettato tale proposta per le ragioni esposte nel Documento Informativo e, pertanto, ha
proceduto alla cessione dei predetti crediti e alla restituzione dell’assegno a Softlab Tech.
La Società ha avuto modo di verificare la sostenibilità economica dell’impegno di garanzia assunto
da Softlab Holding, in solido con Softlab Digi e Wiseview, mediante l’analisi del “Budget Gruppo
Softlab Holding: focus 2022 e cenni biennio 2023/2024” (per la predisposizione del quale non sono
stati tenuti in considerazione i dati relativi alla Società ed alle sue controllate); ad esito di tale analisi,
è emerso che le stime – che tengono conto dell’operazione descritta nel Documento Informativo –
prevedono (i) un margine di contribuzione positivo per il 2023 e 2024 e (ii) una crescita dei ricavi per
il medesimo arco temporale pari a circa il 5,5% - 6,5% annuo; in virtù di quanto precede Softlab ha
ritenuto, sul presupposto che i dati stimati siano poi nei fatti confermati, che sussista un adeguato
Bilancio 2021
143
livello di solidità della Softlab Holding e delle società dalla medesima controllate, nell’ambito del
perimetro rappresentato, atto a consentire il generale soddisfacimento delle obbligazioni assunte,
anche a titolo di garanzia, nel contesto dell’operazione descritta nel Documento Informativo.
A supporto dei dati contenuti nel “Budget Gruppo Softlab Holding: focus 2022 e cenni biennio
2023/2024”, Softlab Holding ha fornito evidenza dei principali contratti e commesse da cui derivano
i ricavi stimati nel periodo e di cui si riporta di seguito un elenco.
▪ Contratto attuativo con operatore della Pubblica Amministrazione per i servizi di contact center e
servizi correlati. Il contratto ha durata biennale.
▪ Affidamento del servizio SaaS di customer care e dei servizi di supporto per una Pubblica
Amministrazione. Il contratto ha la durata di 36 mesi.
▪ Aggiudicazione della procedura aperta dei servizi di progettazione, sviluppo e manutenzione delle
applicazioni software HR di primaria società pubblica operante nel settore Media. Il contratto ha
durata di 37 mesi.
▪ Accordo quadro con un consorzio di enti pubblici per servizi informatici ad alta specializzazione
in ambito tecnologico e gestionale. L’accordo prevede una durata di 48 mesi.
▪ Accordo con primario operatore che realizza progetti di informatizzazione nell'ambito della
Pubblica Amministrazione per il sesto quinto dell’appalto relativo ai servizi professionali di
supporto alla progettazione, realizzazione e manutenzione del software di tutti i sistemi applicativi
del cliente. Tale contratto ha una durata di 36 mesi.
Le analisi svolte sulla base della documentazione sopra indicata sono state ritenute sufficienti da
Softlab a dimostrare la sostenibilità della garanzia offerta da Softlab Holding, anche in considerazione
che (i) la Società non ha ravvisato un particolare rischio rispetto alla possibilità che – nel corso della
vigenza dei Nuovi Contratti di Outsourcing – il servizio si possa interrompere e/o non venga reso,
trattandosi di fornitori che svolgono le medesime attività nei confronti di più di una società partecipata
e/o correlata e, peraltro, (ii) un’analisi finanziaria di lungo periodo – anche se fosse stata resa
disponibile – non avrebbe in ogni caso assicurato un grado di attendibilità tale da costituire un
ulteriore utile elemento.
Il Consiglio di Amministrazione, nella riunione 24 marzo 2022, ha approvato il Piano industriale
2022-2024 (di seguito il “Piano”)
8
.
Il Piano, sulla base delle assunzioni adottate dagli amministratori, evidenzia che la redditività e i flussi
di cassa generati dalla Società appaiono sufficienti per coprire i costi di funzionamento della Società
e delle sue controllate per i successivi 12 mesi.
8
Si precisa che, in data 31 gennaio 2022, il Consiglio di Amministrazione aveva approvato il Piano 2022-2024 della
Società (senza le controllate). Questa prima versione del piano senza le controllate era stata elaborata utilizzando i dati di
pre-consuntivo 2021, mentre nella versione del Piano approvata il 24 marzo 2022 sono stati utilizzati i dati del progetto
di bilancio 2021 approvati dal Consiglio di Amministrazione nella stessa data.
Bilancio 2021
144
In sintesi, il Piano approvato 2022-2024 si basa sulle assunzioni e considerazioni di seguito riportate.
• La crescita dei ricavi deriva dal consolidamento e dallo sviluppo delle attività sul gestito che
afferiscono all’area Business Advisory & ICT Consulting, con focus su tre linee di business:
✓ Data Insight: valorizzare il patrimonio informativo presente in azienda al fine di
supportare il processo decisionale del Management;
✓ Process Optimization: ottimizzare l’efficacia dei processi di business attraverso azioni
di re- ingegnerizzazione, supportare l’esercizio degli stessi attraverso una logica a
servizio, ove applicabile, garantendo l’assetto più efficiente coerentemente con i livelli
di performance richiesti;
✓ Technology Performance Improvement: usare efficacemente le risorse tecnologiche
presenti in azienda, ricercare e proporre soluzioni innovative;
principalmente nei settori Telco, Media, Manufacturing, Pharma & Healthcare, Energy,
Services. A seguito dell’acquisto del Ramo Insurance, nel prossimo periodo la Società
proseguirà nel processo di ampliamento della propria presenza nel settore assicurativo.
Inoltre, si punterà alla crescita dei ricavi anche perseguendo obiettivi di cross-selling e
sviluppo new business principalmente su clienti che operano in settori di mercato attualmente
meno presidiati, ma che condividono esigenze in linea con il posizionamento di mercato,
sfruttando ove possibile anche la collaborazione con le singole Business Unit e legal entity del
Gruppo Softlab Holding.
In aggiunta, si lavorerà per lo sviluppo della proposition nell’area Digital Enetrtainment.
Alla data di approvazione della presente Relazione, i ricavi backlog risultano pari a oltre il
58% dei ricavi totali previsti per il 2022.
Tale valore del dato di backlog dei ricavi registrato sul totale a ridosso della chiusura del
primo trimestre assume rilevanza in considerazione principalmente di due elementi, ossia:
1. l’andamento dello stesso indicatore dei ricavi backlog relativo al 2021;
2. la tipologia di business svolto dalla Società.
1. Andamento indicatore ricavi backlog
Al fine di avere uno scenario comparabile con quanto sopra valorizzato, ovvero la percentuale
dei ricavi stimati per il 2022 che sono già coperti da ordini alla data della presente Relazione,
si è presa in esame la percentuale di ricavi backlog per il 2021 registrati alla data della
Relazione del bilancio 202, che era pari a oltre il 52%.
2. Tipologia di business svolto dalla Società
La Società eroga prevalentemente servizi professionali di carattere consulenziale altamente
specialistici con orizzonte temporale di breve periodo. L’ingaggio di servizi consulenziali
specialistici viene generalmente previsto da parte dei clienti nell’ambito dei budget annuali,
che vengono trasformati in ordini ai fornitori solo all’inizio dell’esercizio (per i contratti
annuali) o del semestre/trimestre di riferimento. A tal proposito si segnala che uno dei primari
clienti della Società chiude il proprio anno fiscale al 31 marzo per cui la quasi totalità degli
ingaggi, e relativi ordini, da parte di tale cliente viene contrattualizzata dopo tale data e non
tutti gli ordini vengono finalizzati entro la fine di aprile.
Alla luce delle considerazioni su esposte, il valore del dato di backlog superiore al 58% sul
totale dei ricavi previsti per il 2022 registrato sul totale a ridosso della chiusura del primo
Bilancio 2021
145
trimestre permette di confermare le assunzioni sui ricavi del Piano previsti per il 2022, poiché
è in linea con la percentuale di ricavi backlog registrata lo scorso anno.
Va inoltre tenuto presente che, a causa dell’aleatorietà connessa alla realizzazione di qualsiasi
evento futuro, sia per quanto concerne il concretizzarsi dell’accadimento sia per quanto
riguarda la misura e la tempistica della sua manifestazione, gli scostamenti fra valori
consuntivi e valori preventivati nel Piano Industriale potrebbero essere significativi, anche
qualora gli eventi previsti nell’ambito delle assunzioni descritte precedentemente si
manifestassero.
• I costi di produzione e i costi del personale sono stati stimati in modo coerente rispetto
all’andamento dei ricavi.
• I prospetti di conto economico, stato patrimoniale e cash flow del Piano recepiscono gli
impatti, i termini e le condizioni di un’articolata operazione che prevede, tra l’altro, (i) la
stipula di nuovi contratti di appalto di servizi di staff tra Softlab da un lato e ciascuna delle
società Softlab Holding s.r.l. (“Softlab Holding”), Wiseview s.r.l. (“Wiseview”) e Softlab
Digi S.p.A. (“Softlab Digi”), (ii) la cessione da parte della Società a Softlab Holding di taluni
crediti maturati nei confronti di Softlab Tech S.p.A., per un corrispettivo di pari importo, (iii)
la cessione da parte delle società Wiseview e Softlab Digi a Softlab Holding di crediti
concernenti larghe porzioni dei corrispettivi derivanti dai Nuovi Contratti di Outsourcing ad
esse spettanti; (iv) taluni meccanismi di compensazione relativi ad alcune poste di debito-
credito tra Softlab da un lato e Softlab Holding e Wiseview dall’altro; (v) il pagamento di
quote residue degli importi derivanti dai ridetti nuovi contratti di appalto di servizi, per una
somma complessivamente pari a circa 520 migliaia di euro (IVA inclusa), da parte della
Società a Wiseview e Softlab Digi, nel corso del 2024.
• Per quanto riguarda la capacità della Società di rientrare delle posizioni debitorie, si precisa
che alla data di chiusura dell’esercizio 2021 risultavano euro 1.046 migliaia corrispondenti
(a) a debiti tributari relativi a trattenute a titolo di sostituti d’imposta, nonché (b) a debiti
previdenziali scaduti al 31 dicembre 2021 ed in scadenza al 17 gennaio 2022. Del suddetto
importo, alla data del 31 marzo la Società ha proceduto al pagamento di un importo di euro
1.031 migliaia; la Società procederà a saldare l’importo di euro 15 migliaia una volta ricevute
le riconciliazioni da parte degli enti previdenziali.
Relativamente al debito IVA 2021 che al 31 dicembre 2021 ammontava ad euro 2.481
migliaia, considerando anche la quota in scadenza al 17 gennaio 2022, si segnala che nel mese
di marzo la Società ha proceduto al pagamento di euro 416 migliaia. Alla data del 29 marzo
risultavano, pertanto, ancora da versare euro 2.065 migliaia. La quota residua di IVA 2021
verrà saldata entro il mese di agosto 2022, conformemente con quanto previsto nei flussi
finanziari del Piano 2022-2024.
Si precisa che XXX
Nell’assumere la determinazione di redigere il bilancio secondo criteri di continuità, gli
Amministratori hanno preso in considerazione gli elementi sotto riportati:
Commentato [TC3]: Bisogna lasciare il dato al 29 marzo o si può
anche esplicitare la quota esatta alla data della presente relazione?
Bilancio 2021
146
• il Piano, pur considerando l’attuale contesto macro-economico reso incerto dagli effetti
residui del COVID-19 e dagli effetti della guerra in Ucraina, si basa su elementi di continuità
rispetto all’andamento del business e in considerazione dei risultati del Ramo Insurance
acquisito il 1° luglio 2021; in aggiunta, i risultati economici registrati nei primi mesi
dell’esercizio in corso sono coerenti con le stime del Piano per il medesimo periodo;
• il Piano conferma che le risorse finanziarie di cui la Società dispone alla data di bilancio,
unitamente a quelle derivanti dalla gestione operativa dei 12 mesi successivi, saranno
sufficienti per coprire le obbligazioni di Softlab in essere al 31 dicembre 2021 e consentiranno
anche di far fronte al fabbisogno finanziario aziendale dei successivi 12 mesi della Società;
• l’indebitamento finanziario è prevalentemente costituito, come già segnalato, dal
finanziamento ottenuto da Banca Profilo per l’acquisto del Ramo Insurance, la parte restante
è non significativa. In relazione al contratto di finanziamento sottoscritto in data 24 giugno
2021 con Banca Profilo, si precisa che non sono presenti covenant o negative pledge.
Per quanto concerne il grado di realizzazione delle ipotesi e degli obiettivi dei piani aziendali si
segnala che la Società, anteriormente all’adozione del Piano 2022-2024, aveva approvato, in data 30
giugno 2021, un piano industriale (“Piano Combinato”) che tenesse in considerazione l’acquisto da
Softlab Tech del ramo d’azienda operativo in ambito assicurativo (“Ramo Insurance“); dall’analisi
emerge che i dati di consuntivo al 31.12.2021 presentano scostamenti positivi rispetto alle stime del
Piano Combinato per quanto riguarda sia il valore che i costi della produzione, con conseguente
incremento del valore dell’EBITDA di quasi il 4%.
In relazione al valore della produzione, si segnala l’incremento della voce “Altri ricavi” legata
principalmente a maggiori ricavi per distacchi ed alla sopravvenienza attiva rilevata a seguito del
perfezionamento della chiusura a saldo e stralcio del debito verso Fondazione ENPAIA (quest’ultima
pari a euro 408 migliaia).
Per quanto concerne i costi, si rileva principalmente un contenimento dei costi “fissi” legati al
personale a cui si contrappone un aumento dei costi per servizi esterni. In relazione agli obiettivi di
breve e medio periodo, la Società continuerà, quindi, ad operare per l’ulteriore contenimento dei costi
operativi – al fine di perseguire elevati livelli di efficienza e mitigazione dei rischi per fluttuazione
della domanda – e continuerà a prestare particolare attenzione al contenimento dei costi di acquisto
per servizi esterni associati ad aree non core per il business aziendale. Questo permetterà, a giudizio
della Società, di focalizzare le risorse generate ad investimenti su azioni concrete ed orientate a
rafforzare il posizionamento dell’azienda sul mercato.
Conto Economico
€'000
Valore della Produzione 19.028 19.778 750
Totale costi operativi (15.917) (15.797) 120
EBITDA 3.111 3.981 870
EBITDA% 16% 20% 4%
2021
Consuntivo bilancio
Scostamento
Consutivo vs
Piano
2021
Piano Combinato
Bilancio 2021
147
Anche i dati consuntivati disponibili alla data della presente Relazione confermano le previsioni del
Piano e non si sono riscontrate circostanze tali da impattare negativamente sull’andamento economico
finanziario previsto dal documento previsionale.
Alla data di redazione di bilancio, la Società vanta un credito a breve termine nei confronti della
controllante Softlab Tech S.p.A. pari a 1.857 migliaia di euro. Il credito è quasi totalmente
rappresentato da fatture da emettere nei confronti di Softlab Tech per servizi resi al cliente del Ramo
Insurance relativi a contratti che sono stati trasferiti alla Softlab S.p.A. con l’acquisto del Ramo
Insurance.
Il contratto con il cliente Ramo Insurance prevede la fatturazione trimestrale anticipata degli ordini
di acquisto; ne consegue che la Softlab Tech, alla data di perfezionamento della cessione del Ramo
Insurance, aveva già provveduto a fatturare le competenze relative al terzo trimestre dell’anno. A
seguito del trasferimento alla Società, a far data dal 1° luglio 2021, delle risorse, degli ordini e quindi
dei ricavi relativi allo stesso periodo – essendo le attività svolte dalla Società, Softlab Tech si è
impegnata a restituire a Softlab quanto riscosso; Softlab S.p.A. ha conseguentemente provveduto a
rifatturare, a gennaio 2022, a Softlab Tech l’intero importo, iscrivendo il credito verso quest’ultima.
In data 10 febbraio 2022 la Società ha ceduto i propri crediti verso Softlab Tech, compreso il credito
commerciale appena descritto, alla sua controllante Softlab Holding s.r.l. per poi compensare lo stesso
con la propria posizione debitoria nei confronti della stessa Softlab Holding s.r.l. nell’ambito di un
accordo tra parti correlate di cui si darà ampia descrizione nel seguente paragrafo 3.3 “EVENTI
SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO”.
Gli Amministratori, pur in presenza di incertezze riconducibili alla dinamica del mercato di
riferimento e alla pandemia epidemiologica – che non può considerarsi ancora del tutto superata – e
accentuate dai recenti eventi geopolitici, hanno ritenuto di redigere il bilancio nel presupposto della
continuità aziendale confidenti che i flussi di cassa affluiranno alla Società secondo le scadenze
ipotizzate e che le ipotesi del Piano potranno realizzarsi.
Il mancato pagamento nel corso del 2021 di tributi relativi all’IVA è dipeso principalmente da due
fattori:
1) la chiusura di partite debitorie residue maturate nel periodo antecedente l’operazione di
reverse merger perfezionatasi in data 30 luglio 2020 (“Reverse Merger”) e fino alla data del
31.12.2020 (per maggiori informazioni in merito al Reverse Merger si rinvia, in particolare,
al comunicato stampa del 30 luglio 2020, disponibile sul sito internet della Società –
www.soft.it/softlab-spa – sezione Investor relations);
2) la fatturazione dei ricavi di competenza del Ramo Insurance, come meglio illustrato di
seguito.
1) Partire debitorie residue maturate nel periodo antecedente l’operazione di Reverse Merger e
fino alla data del 31.12.2020.
Alla chiusura del bilancio 2020, la Società presentava una situazione debitoria risultante
principalmente dall’operatività precedente all’operazione di Reverse Merger costituita
prevalentemente dalle seguenti voci: (i) debiti verso organi societari pari a euro 490 migliaia
e (ii) debiti verso fornitori pari a euro 2.624 migliaia.
Bilancio 2021
148
Nel corso del 2021 e nei primi mesi del 2022, la Società ha provveduto a saldare la gran parte
di tali debiti come di seguito riportato:
▪
nel corso del 2021: euro 362 migliaia relativi ai compensi degli organi societari ed
euro 2.420 migliaia verso i fornitori;
▪
nei primi mesi del 2022: euro 86 migliaia relativi ai compensi degli organi societari.
2) Fatturazione ricavi di competenza del Ramo Insurance.
Nel corso del secondo semestre 2021 la Società ha emesso fatture nei confronti del cliente del
Ramo Insurance solo per una quota parte del totale dei ricavi di competenza del medesimo
periodo e ciò è dipeso: (i) principalmente, dalla fatturazione anticipata verso il cliente del
Ramo Insurance da parte di Softlab Tech che, prima del trasferimento del ramo – efficace dal
1° luglio 2021 (cfr. documento informativo diffuso il 19 maggio 2021 per i dettagli
dell’operazione), aveva emesso n. 43 fatture per un importo complessivo di euro 2.307.485,00
(oltre IVA), di cui euro 2.000.047,71 (oltre IVA) risultano riferiti a servizi erogati
successivamente al 1° luglio 2021 e, pertanto, di competenza della Società; (ii)
secondariamente, dal ritardo nell’emissione di alcune fatture rispetto a quanto previsto
contrattualmente, per rallentamenti nel processamento degli ordini.
La necessità di gestire le posizioni debitorie pregresse di cui al punto 1) ha permesso alla
Società di chiudere rapporti pendenti di lunga data e di ottenere un risparmio generato dalla
scontistica concordata con alcuni fornitori a fronte della sottoscrizione di piani di rientro
puntualmente rispettati da Softlab; tuttavia, l’esborso finanziario necessario a sostenere i
suddetti piani di rientro, unitamente alla necessità di gestire la fatturazione connessa al Ramo
Insurance, ha comportato un rallentamento nei pagamenti erariali correnti.
Al fine di gestire la posizione debitoria relativa all’IVA 2021, nell’ambito del Piano 2022-
2024 la Società ha definito una pianificazione dei pagamenti che prevede l’integrale rientro
del suddetto debito entro agosto 2022, utilizzando prevalentemente i flussi finanziari generati
dalla normale attività aziendale.
6.3. EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO
Nei primi mesi del 2022 la pandemia Covid-19 continua a generare ripercussioni sull’economia
globale e sulla società civile nel suo complesso.
In questo contesto Softlab ha continuato ad attuare diffusamente - in tutte le sedi e con la quasi totalità
dei clienti - la modalità di lavoro in smart working e ciò ha permesso di garantire sia la continuità dei
servizi offerti ai clienti sia la sicurezza di dipendenti e collaboratori.
La Società, nei primi mesi del 2022, ha continuato a portare avanti le iniziative commerciali e alcune
di queste, alla data di redazione della presente Relazione, si sono già concretizzate.
Bilancio 2021
149
In data 22 gennaio 2022 la Società ha ricevuto dalle parti correlate, Softlab Holding s.rl. (di seguito
Softlab Holding), Softlab Digi S.p.A. (già Di.Gi. International S.p.A. e di seguito Softlab Digi) e
Wiseview s.r.l. (di seguito Wiseview) una proposta finalizzata prosecuzione dei contratti di appalto
di servizi, di seguito “Nuovi Contratti di Outsourcing”, stipulati in data 4 gennaio 2021.
La proposta prevedeva, per ciascun contratto, efficacia a decorrere dal 1° febbraio 2022 e scadenza
al 31 dicembre 2024.
I corrispettivi dovuti sono di seguito riportati:
• da Softlab a Softlab Holding 302 migliaia di euro (IVA inclusa) per il periodo dal 1° febbraio
2022 al 31 dicembre 2022 e 329 migliaia euro (IVA inclusa) annui per ciascuno degli anni
2023 e 2024;
• da Softlab a Wiseview 1.042 migliaia di euro (IVA inclusa) per il periodo dal 1° febbraio
2022 al 31 dicembre 2022 e 1.137 migliaia euro (IVA inclusa) annui per ciascuno degli anni
2023 e 2024;
• da Softlab a Softlab Digi 114 migliaia di euro (IVA inclusa) per il periodo dal 1° febbraio
2022 al 31 dicembre 2022 e 124 migliaia euro (IVA inclusa) annui per ciascuno degli anni
2023 e 2024.
In aggiunta ai corrispettivi sopra dettagliati, quelli dovuti da Softlab a Softlab Holding, Wiseview e
Softlab Digi per i servizi prestati dagli outsourcer nel mese di gennaio 2022 sono rispettivamente pari
a 22 migliaia di euro, 76 migliaia di euro e 8 migliaia di euro.
La suddetta proposta prevedeva inoltre l’esigibilità anticipata alla data di sottoscrizione dei contratti
dell’intero corrispettivo dovuto alla Softlab Holding, un corrispettivo pari a 2.866 migliaia di euro
alla Wiseview e un corrispettivo pari a 292 migliaia di euro alla Softlab Digi e di procedere
all’estinzione del debito relativo attraverso un meccanismo di compensazione con crediti commerciali
vantati dalla Softlab nei confronti della Softlab Holding e della Wiseview pari, rispettivamente a 185
migliaia di euro e 203 migliaia di euro.
Nella proposta in descrizione veniva inoltre prevista, per agevolare la compensazione delle partite di
debito-credito, la cessione pro soluto a favore della Softlab Holding dei seguenti crediti:
• da Softlab vantati nei confronti di Softlab Tech S.p.A. (di seguito Softlab Tech), parte
correlata di Softlab, aventi un valore complessivo di 3.838 migliaia di euro;
• da Wiseview vantanti nei confronti di Softlab afferenti a una porzione del corrispettivo
dovuto per il Nuovo Contrato di Outsourcing e per l’outsourcing relativo al mese di gennaio
2022, per un totale di 2.740 migliaia di euro;
• da Softlab Digi vantanti nei confronti di Softlab afferenti a una porzione del corrispettivo
dovuto per il Nuovo Contrato di Outsourcing e per l’outsourcing relativo al mese di gennaio
2022, per un totale di 300 migliaia di euro.
In data 31 gennaio 2022 il Consiglio di Amministrazione di Softlab ha deliberato di accettare la
prosecuzione e le condizioni dei contratti di appalto di servizi stipulati in data 4 gennaio 2021, il
pagamento anticipato della quasi totalità del corrispettivo, la cessione del credito vantato nei confronti
di Softlab Tech a favore di Softlab e il meccanismo di compensazione delle partite debito-credito con
le parti correlate Softlab Holding, Softlab Tech, Softlab Digi e Wiseview.
Bilancio 2021
150
A seguito dell’intervenuta compensazione, perfezionata in data 10 febbraio 2022, è stato restituito
l’assegno bancario emesso dalla Softlab Tech a favore della Softlab per l’estinzione di alcune partite
debitorie, come più dettagliatamente indicato nella “Nota 9 - Disponibilità liquide e mezzi
equivalenti” della presente relazione.
6.4. BUSINESS COMBINATION UNDER COMMON CONTROL
L’acquisto del Ramo Insurance descritto nel paragrafo 3.2 “VALUTAZIONE DEGLI
AMMINISTRATORI RISPETTO AI REQUISITI DI CONTINUITÀ AZIENDALE” rientra tra le
operazioni di business combination under common control. Si concretizza un’operazione
classificabile “under common control” quando un’aggregazione aziendale coinvolge entità o attività
aziendali che sono in definitiva controllate dalla stessa parte sia prima sia dopo l’aggregazione e tale
controllo non è transitorio (IFRS 3 par. B1). Nel caso specifico Softlab (entità acquirente) è
indirettamente controllata da Softlab Tech (entità venditrice). Nonostante disciplini le aggregazioni
aziendali il principio contabile internazionale IFRS 3 non si applica alle business combination under
common control (IFRS 3 par. B1) e in assenza di riferimenti a principi o interpretazioni IFRS specifici
per tali operazioni, gli amministratori sono chiamati ad applicare un principio contabile che sia: a)
rilevante ai fini delle decisioni economiche da parte degli stakeholder; b) attendibile in modo che il
bilancio: i) rappresenti fedelmente la situazione finanziaria-patrimoniale, il risultato economico e i
flussi finanziari dell’entità; ii) rifletta la sostanza economica delle operazioni; iii) sia neutrale; iv) sia
prudente (IAS 8).
Nella ricerca del corretto trattamento contabile di operazioni come quella in analisi l’elemento critico
è rappresentato dal fatto che il principio contabile prescelto deve riflettere la sostanza economica delle
stesse, indipendentemente dalla forma giuridica.
La presenza o meno di “sostanza economica” appare pertanto l’elemento chiave da porre alla base
della scelta del principio contabile.
La sostanza economica deve consistere in una generazione di valore aggiunto per il complesso delle
parti interessate che si concretizzi in significative variazioni nei flussi di cassa ante e post operazione
delle attività trasferite.
L’acquisto del Ramo Insurance, seppur importante per la Società nel processo di rafforzamento della
propria posizione tra gli operatori attivi nel mercato della fornitura di servizi dell’ICT Consulting e
System Integration, non evidenzia una rilevante sostanza economica e quindi la selezione del
trattamento contabile deve essere guidata dal principio di prudenza.
L’acquisto del Ramo Insurance rientra nella fattispecie delle operazioni under common control che
non hanno una significativa influenza sui flussi di cassa futuri delle attività nette trasferite e nelle
quali la cessione del business avviene a fronte dell’incasso di un corrispettivo di vendita.
In questo caso il richiamato principio di prudenza porta a privilegiare principi idonei ad assicurare la
continuità dei valori e quindi la rilevazione da parte della Softlab (entità acquirente) delle attività e
passività del business oggetto di trasferimento a valori di libro che avevano nella contabilità di Softlab
Tech (entità venditrice) prima dell’operazione al netto delle opportune rettifiche per uniformare
l’applicazione dei principi contabili (OIC per Softlab Tech). La differenza positiva tra valore del
corrispettivo in denaro e i valori contabili del business trasferito è contabilizzata a decremento del
patrimonio netto in coerenza con quanto stabilito dagli IFRS che non consentono l’emersione di
“income” o “expense” dalle operazioni poste in essere con i soci (rif. ASSIREVI OPI N.1R).
La differenza tra prezzo di acquisto e valore netto del ramo trasferito ha fatto nascere, quindi, una
riserva negativa di patrimonio netto pari a 5.938 migliaia di euro.
Bilancio 2021
151
6.5. PRINCIPI CONTABILI PER LA PREDISPOSIZIONE DEL BILANCIO
Il Bilancio d’esercizio 2021 della Softlab S.p.A. è stato predisposto conformemente ai principi
contabili internazionali International Financial Reporting Standards (IFRS) efficaci alla data di
redazione del bilancio, emanati dall’International Accounting Standard Board (IASB) e omologati
dall’Unione europea, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.lgs. n. 38/2005.
Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti International Accounting
Standards (IAS) e tutte le interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations
Committee (IFRIC) precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (SIC).
Non essendo prevista l’entrata in vigore a partire dal 1° gennaio 2021 di nuovi principi contabili,
emendamenti ed interpretazioni IFRS, ad eccezione di quanto di seguito riportato, la Società ha
redatto il Bilancio semestrale abbreviato utilizzando i medesimi principi adottati per il bilancio al 31
dicembre 2020.
Principi contabili ed interpretazioni in vigore dal 1° gennaio 2021
La Società ha redatto il presente bilancio d’esercizio utilizzando i medesimi principi adottati per il
bilancio al 31 dicembre 2020 ad eccezione di quanto di seguito indicato.
• In data 27 agosto 2020 lo IASB ha pubblicato, alla luce della riforma sui tassi di interesse
interbancari quale l’IBOR, il documento” Interest Rate Benchmark Reform Phase 2” che
contiene emendamenti ai seguenti standard:
-
IFRS 9 Financial Instruments;
-
IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement;
-
IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures;
-
IFRS 4 Insurance Contracts; e
-
IFRS 16 Leases.
Tutte le modifiche entreranno in vigore il 1° gennaio 2021. L’adozione di tale emendamento non ha
comportato effetti sul bilancio d’esercizio della Società.
Nuovi principi ed interpretazioni non ancora in vigore
Di seguito vengono indicati i principi, le interpretazioni e gli aggiornamenti a principi già pubblicati
o non ancora omologati dall’Unione europea, obbligatori in periodi successivi a quello in corso e per
i quali non è stata decisa oppure non è consentita l’adozione anticipata:
Documento
Data emissione
Data attesa di entrata in
vigore
Modifche IAS 1: Classification of
Liabilities as Current or Non- current
gennaio 2020
luglio 2020
1° gennaio 2023
Bilancio 2021
152
Modifche IAS 1: Disclosure of
Accounting Policies
febbraio 2021
1° gennaio 2023
Modifche IAS 8: Definition of
Accounting Estimates
febbraio 2021
1° gennaio 2023
Modifiche IAS 12: Income Taxes: Deferred
Tax related to Assets and Liabilities arising
from a Single Transaction
maggio 2021
1° gennaio 2023
Modifiche IFRS 3: Reference to the
Conceptual Framework
maggio 2020
1° gennaio 2022
Modifiche IAS 16: Property, plant and
equipment
maggio 2020
1° gennaio 2022
Modifiche IAS 37: Onerous contracts
maggio 2020
1° gennaio 2022
IFRS 17: Insurance Contracts
maggio 2017
giugno 2020
1° gennaio 2023
6.6. PRINCIPI E SCHEMI DI BILANCIO
Il bilancio d’esercizio è stato redatto sulla base del principio del costo storico, ad eccezione della
valutazione di alcuni strumenti finanziari per cui si è adottato il fair value, nonché sul presupposto
della continuità aziendale. A tale ultimo riguardo si rinvia al paragrafo 3.2 “VALUTAZIONE DEGLI
AMMINISTRATORI RISPETTO AI REQUISITI DI CONTINUITÀ AZIENDALE”.
La Società presenta il Conto Economico secondo lo schema per natura, forma ritenuta più
rappresentativa delle modalità di gestione del business ed utilizzata nel processo di reporting interno.
Nello schema viene rappresentato l’indicatore intermedio Risultato Operativo (EBIT) che rappresenta
la somma algebrica del Totale ricavi e del Totale costi.
La Società, inoltre, presenta separatamente un prospetto di Conto Economico Complessivo che
evidenzia le componenti del risultato sospese a Patrimonio Netto.
Con riferimento alla Situazione Patrimoniale-Finanziaria è stata adottata una forma di presentazione
che distingue tra attività e passività correnti e non correnti, secondo quanto consentito dallo IAS 1.
Relativamente al Patrimonio Netto è stato adottato uno schema a colonne che riconcilia i saldi
d’apertura e di chiusura di ciascuna voce facente parte di tale prospetto di bilancio.
Il Rendiconto Finanziario è stato redatto secondo il metodo indiretto.
Si precisa, infine, che con riferimento alla Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 avente ad
oggetto gli schemi di bilancio, ai rapporti con parti correlate sono state dedicate apposite voci negli
schemi di conto economico, situazione patrimoniale-finanziaria e rendiconto finanziario.
Bilancio 2021
153
6.7. CRITERI Dl VALUTAZIONE
I criteri di valutazione più significativi adottati per la redazione del bilancio d’esercizio sono di
seguito evidenziati; nell’applicazione dei criteri di valutazione gli amministratori hanno tenuto conto
di quanto indicato al precedente paragrafo 3.2 “VALUTAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI
RISPETTO AI REQUISITI DI CONTINUITÀ AZIENDALE”, a cui si rimanda.
Aggregazioni Aziendali e Avviamento
Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate utilizzando il metodo dell’acquisizione. Il costo di
un’acquisizione è determinato come somma del corrispettivo trasferito, misurato al fair value alla
data di acquisizione, e dell’importo della partecipazione di minoranza nell’acquisita. Per ogni
aggregazione aziendale, la Società definisce se misurare la partecipazione di minoranza nell’acquisita
al fair value oppure in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attività nette
identificabili dell’acquisita. I costi di acquisizione sono spesati nell’esercizio e classificati tra le spese
amministrative.
La Società determina di aver acquisito un’attività aziendale quando l’insieme integrato di attività e
beni include almeno un fattore della produzione ed un processo sostanziale che insieme
contribuiscono in modo significativo alla capacità di generare un output. Il processo acquisito è
considerato sostanziale se è cruciale per la capacità di continuare a generare un output e i fattori di
produzione acquisiti comprendono una forza lavoro organizzata che dispone delle necessarie
competenze, conoscenze o esperienza per eseguire tale processo o contribuisce significativamente
alla capacità di continuare a generare un output ed è considerato unico o scarso o non può essere
sostituito senza costi, sforzi o ritardi significativi per le capacità di continuare a generare un output.
Quando la Società acquisisce un business, classifica o designa le attività finanziarie acquisite o le
passività assunte in accordo con i termini contrattuali, le condizioni economiche e le altre condizioni
pertinenti in essere alla data di acquisizione. Ciò include la verifica per stabilire se un derivato
incorporato debba essere separato dal contratto primario.
L’eventuale corrispettivo potenziale da riconoscere è rilevato dall’acquirente al fair value alla data di
acquisizione. Il corrispettivo potenziale classificato come patrimonio non è oggetto di rimisurazione
e il suo successivo pagamento è contabilizzato con contropartita il patrimonio netto. La variazione
del fair value del corrispettivo potenziale classificato come attività o passività, quale strumento
finanziario che sia nell’oggetto dell’IFRS 9 Strumenti finanziari, deve essere rilevata nel conto
economico in accordo con IFRS 9. Il corrispettivo potenziale che non rientra nello scopo dell’IFRS
9 è valutato al fair value alla data di bilancio e le variazioni del fair value sono rilevate a conto
economico.
L’avviamento, in applicazione del principio contabile IFRS 3, costituisce l’eccedenza del costo
dell’aggregazione rispetto alla quota di pertinenza della Società nel fair value delle attività, passività
e passività potenziali acquisite identificabili individualmente e rilevabili separatamente. Esso
rappresenta un’attività immateriale a vita indefinita.
Dopo la rilevazione iniziale, l’avviamento è valutato al costo al netto delle perdite di valore
accumulate.
L’avviamento non viene ammortizzato ma sottoposto annualmente, o più frequentemente se
determinati eventi o mutate circostanze indicano la sussistenza di una perdita durevole di valore, a
verifiche per identificare eventuali riduzioni di valore (impairment) secondo quanto previsto dallo
Bilancio 2021
154
IAS 36. Successivamente alla rilevazione iniziale, l’avviamento è valutato al costo al netto delle
perdite durevoli di valore accumulate.
Al fine della verifica per riduzione di valore, l’avviamento acquisito in un’aggregazione aziendale è
allocato, dalla data di acquisizione, a ciascuna unità generatrice di flussi di cassa della Società che si
prevede benefici delle sinergie dell’aggregazione, a prescindere dal fatto che altre attività o passività
dell’entità acquisita siano assegnate a tali unità.
Le eventuali riduzioni di valore che emergono dall’impairment test non sono rettificate nei periodi
successivi.
Per i test svolti con riferimento al bilancio in chiusura si veda il paragrafo 6.9 “IMPAIRMENT
TEST”.
Immobili, impianti e macchinari
I fabbricati, gli impianti, i macchinari e le attrezzature sono esposti al netto dei relativi ammortamenti
accumulati e di eventuali perdite di valore, determinate secondo i criteri previsti dallo IAS 36 illustrati
di seguito nel principio “Perdite di valore delle attività”.
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni dei cespiti sono determinati come differenza
fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell’attività e sono imputati al conto economico
dell’esercizio.
Il valore contabile di un elemento di immobili, impianti e macchinari ed ogni componente
significativo inizialmente rilevato vengono eliminati al momento della dismissione o quando non ci
si attende alcun beneficio economico futuro dal loro utilizzo o dismissione. L’utile/perdita che emerge
al momento dell’eliminazione contabile dell’attività (calcolato come differenza tra il valore contabile
dell’attività ed il corrispettivo netto) è rilevato a conto economico quando l’elemento è eliminato
contabilmente.
I valori residui, le vite utili ed i metodi di ammortamento di immobili, impianti e macchinari sono
rivisti ad ogni chiusura di esercizio e, ove appropriato, corretti prospetticamente.
Leasing
La Società se il contratto conferisce il diritto di controllare l’uso di un bene identificato per un periodo
di tempo in cambio di un corrispettivo.
La Società adotta un unico modello di riconoscimento e misurazione per tutti i leasing, eccetto per i
leasing di breve termine ed i leasing di beni di modico valore. La Società riconosce le passività
relative ai pagamenti del leasing e l’attività per diritto d’uso che rappresenta il diritto ad utilizzare il
bene sottostante il contratto.
i) Attività per diritto d’uso
La Società riconosce le attività per il diritto d'uso alla data di inizio del leasing (cioè la data in cui
l'attività sottostante è disponibile per l'uso). Le attività per il diritto d'uso sono misurate al costo, al
netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore, e rettificati per qualsiasi rimisurazione
delle passività di leasing. Il costo delle attività per il diritto d'uso comprende l'ammontare delle
passività di leasing rilevate, i costi diretti iniziali sostenuti e i pagamenti di leasing effettuati alla data
Bilancio 2021
155
di decorrenza o prima dell'inizio al netto di tutti gli eventuali incentivi ricevuti. Le attività per diritto
d’uso sono ammortizzate in quote costanti dalla data di decorrenza alla fine della vita utile dell'attività
consistente nel diritto di utilizzo o, se anteriore, al termine della durata del leasing.
Se il leasing trasferisce la proprietà dell'attività sottostante al locatario al termine della durata del
leasing o se il costo dell'attività consistente nel diritto di utilizzo riflette il fatto che il locatario
eserciterà l'opzione di acquisto, il locatario deve ammortizzare l'attività consistente nel diritto d’ uso
dalla data di decorrenza fino alla fine della vita utile dell'attività sottostante.
Le attività per il diritto d'uso sono soggette a impairment test.
ii) Passività legate al leasing
Alla data di decorrenza del leasing, la Società rileva le passività di leasing misurandole al valore
attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non versati a tale data. I pagamenti dovuti includono i
pagamenti fissi (compresi i pagamenti fissi nella sostanza) al netto di eventuali incentivi al leasing da
ricevere, i pagamenti variabili di leasing che dipendono da un indice o un tasso, e gli importi che si
prevede dovranno essere pagati a titolo di garanzie del valore residuo. I pagamenti del leasing
includono anche il prezzo di esercizio di un'opzione di acquisto se si è ragionevolmente certi che tale
opzione sarà esercitata dal Gruppo e i pagamenti di penalità di risoluzione del leasing, se la durata
del leasing tiene conto dell'esercizio da parte della Società dell'opzione di risoluzione del leasing
stesso.
I pagamenti di leasing variabili che non dipendono da un indice o da un tasso vengono rilevati come
costi nel periodo (salvo che non siano stati sostenuti per la produzione di rimanenze) in cui si verifica
l'evento o la condizione che ha generato il pagamento
Nel calcolo del valore attuale dei pagamenti dovuti, la Società usa il tasso di finanziamento marginale
alla data di inizio se il tasso d’interesse implicito non è determinabile facilmente. Dopo la data di
decorrenza, l’importo della passività del leasing si incrementa per tener conto degli interessi sulla
passività del leasing e diminuisce per considerare i pagamenti effettuati. Inoltre, il valore contabile
dei debiti per leasing è rideterminato nel caso di eventuali modifiche del leasing o per la revisione
dei termini contrattuali per la modifica dei pagamenti; è rideterminato, altresì, in presenza di
modifiche in merito alla valutazione dell’opzione dell’acquisto dell’attività sottostante o per
variazioni dei pagamenti futuri che deriva da una modifica dell’indice o del tasso utilizzato per
determinare tali pagamenti.
iii) Leasing di breve durata e leasing di attività a modesto valore
La Società applica l'esenzione per la rilevazione di leasing di breve durata (i.e., i leasing che hanno
una durata di 12 mesi o inferiore dalla data di inizio e non contengono un'opzione di acquisto). La
Società ha applicato inoltre l’esenzione per i leasing relativi ad attività a modesto valore in riferimento
ai contratti di leasing relativi ad apparecchiature per ufficio il cui valore è considerato basso. I canoni
relativi a leasing a breve termine e a leasing di attività a modesto valore sono rilevati come costi in
quote costanti lungo la durata leasing.
Partecipazioni in imprese collegate
Le partecipazioni in imprese controllate sono valutate secondo il metodo del costo, ridotto per perdite
di valore secondo lo IAS 36. In caso di svalutazione per perdite di valore, la stessa viene imputata a
Bilancio 2021
156
Conto Economico; il valore originario viene ripristinato negli esercizi successivi se vengono meno i
presupposti della svalutazione effettuata.
Perdite di valore delle attività
Le attività materiali e immateriali sono analizzate almeno una volta l’anno per determinare se vi siano
indicazioni di eventuali riduzioni di valore. Qualora queste indicazioni esistano, viene stimato
l’ammontare recuperabile di tali attività per determinare l’eventuale importo della svalutazione. Dove
non è possibile stimare il valore recuperabile di una attività individualmente, la Società effettua la
stima del valore recuperabile della unità generatrice di flussi finanziari a cui l’attività appartiene.
L’ammontare recuperabile è il maggiore fra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d’uso.
Nella determinazione del valore d’uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati utilizzando un
tasso che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore del denaro e dei rischi specifici
dell’attività di ciascuna unità generatrice di flussi finanziari. Come previsto dal documento n. 4 del 3
marzo 2010 emesso congiuntamente da Banca d’Italia – Consob – Isvap, i test di impairment sono
sottoposti all’approvazione del Consiglio di Amministrazione della Società.
Se il valore recuperabile di una attività (o di una unità generatrice di flussi finanziari) è stimato essere
inferiore rispetto al relativo valore contabile, esso è ridotto al minor valore recuperabile. La perdita
di valore è rilevata nel conto economico immediatamente ed imputata in primo luogo a riduzione del
valore contabile dell’eventuale avviamento e, quindi, a riduzione delle altre attività in proporzione al
loro valore contabile.
Quando una svalutazione non ha più ragione di essere mantenuta, il valore contabile dell’attività (o
della unità generatrice di flussi finanziari), ad eccezione dell’avviamento e delle altre attività aventi
vita utile indefinita, è incrementato al nuovo valore derivante dalla stima del suo valore recuperabile,
ma non oltre il valore netto di carico che l’attività avrebbe avuto se non fosse stata effettuata la
svalutazione per perdita di valore. Il ripristino del valore è imputato al conto economico dell’esercizio
in cui viene rilevata tale ripresa di valore.
Attività finanziarie
La classificazione delle attività finanziarie al momento della rilevazione iniziale dipende dalle
caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie e dal modello di business che la
Società usa per la loro gestione. Ad eccezione dei crediti commerciali che non contengono una
componente di finanziamento significativa o per i quali il Gruppo ha applicato l'espediente pratico, il
Gruppo inizialmente valuta un'attività finanziaria al suo fair value più, nel caso di un'attività
finanziaria non al fair value rilevato nel conto economico, i costi di transazione.
I crediti commerciali che non contengono una componente di finanziamento significativa o per i quali
la Società ha applicato l’espediente pratico sono valutati al prezzo dell’operazione determinato
secondo l'IFRS 15.
Affinché un'attività finanziaria possa essere classificata e valutata al costo ammortizzato o al fair
value rilevato nell’utile complessivo, deve generare flussi finanziari che dipendono solamente dal
capitale e dagli interessi sull’importo del capitale da restituire (cosiddetto solely payments of principal
and interest (SPPI). Questa valutazione è indicata come test SPPI e viene eseguita a livello di
strumento.
Bilancio 2021
157
Al momento della rilevazione iniziale, le attività finanziarie sono classificate, a seconda dei casi, in
base alle successive modalità di misurazione, cioè al costo ammortizzato, al fair value rilevato nel
conto economico complessivo OCI e al fair value rilevato nel conto economico.
La classificazione delle attività finanziarie al momento della rilevazione iniziale dipende dalle
caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie e dal modello di business che la
Società usa per la loro gestione.
Ai fini della valutazione successiva, le attività finanziarie sono classificate in quattro categorie:
• attività finanziarie al costo ammortizzato (strumenti di debito);
• attività finanziarie al fair value rilevato nel conto economico complessivo con riclassifica
degli utili e perdite cumulate (strumenti di debito);
• attività finanziarie al fair value rilevato nel conto economico complessivo senza rigiro degli
utili e perdite cumulate nel momento dell’eliminazione (strumenti rappresentativi di capitale);
• attività finanziarie al fair value rilevato a conto economico.
I fair value delle attività finanziarie quotate sui mercati attivi sono determinati sulla base dei prezzi
di offerta ufficiali del mercato di riferimento. Quando il fair value di un’attività o passività finanziaria
rilevata nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria non può essere misurato basandosi
sulle quotazioni in un mercato attivo, il fair value viene determinato utilizzando diverse tecniche di
valutazione, incluso il modello dei flussi di cassa attualizzati. Gli input inseriti in questo modello
sono rilevati dai mercati osservabili, ove possibile, ma qualora non sia possibile, è richiesto un certo
grado di stima per definire il fair value. Le stime includono considerazioni su variabili quali il rischio
di liquidità, il rischio di credito e volatilità. I cambiamenti delle assunzioni su questi elementi
potrebbero avere un impatto sul fair value dello strumento finanziario rilevato.
La Società utilizza la seguente gerarchia per determinare e documentare il fair value degli strumenti
finanziari basato su tecniche di valutazione:
• Livello 1: prezzi quotati (non rettificati) in un mercato attivo per attività o passività identiche;
• Livello 2: altre tecniche per le quali sono osservabili, direttamente o indirettamente, tutti
gli input che hanno un effetto significativo sul fair value;
• Livello 3: tecniche che utilizzano input che hanno un effetto significativo sul fair value, che
non si basano su dati di mercato osservabili. Tra le tecniche di valutazione rientranti nel livello
3 sono utilizzati metodi comparabili basando la valutazione su prezzi e altre informazioni
rilevanti generate da transazioni di mercato relative ad attività identiche o comparabili o in
alternativa metodi reddituali che prevedono la conversione di importi futuri (flussi di cassa o
reddituali) in un singolo ammontare attualizzato.
Crediti commerciali
Un credito viene inscritto se il corrispettivo è dovuto incondizionatamente dal cliente (vale a dire, è
necessario solo che decorra il tempo affinché si ottenga il pagamento del corrispettivo).
I crediti commerciali che non contengono una componente di finanziamento significativa o per i quali
la Società ha applicato l’espediente pratico sono valutati al prezzo dell’operazione determinato
secondo l'IFRS 15.
Per i crediti commerciali e le attività derivanti da contratto, la Società applica un approccio
semplificato nel calcolo delle perdite attese (Expected Credit Loss - ECL): la Società non monitora le
variazioni del rischio di credito, ma rileva integralmente la perdita attesa a ogni data di riferimento,
Bilancio 2021
158
sulla base delle probabilità di default (Probability of Defult - PD) di ciascun cliente e il tasso di perdita
in caso di default (Loss Given Default - LGD), come previsto dall’IFRS 9.
Attività contrattuali
Un’attività da contratto viene inizialmente iscritta in misura dei ricavi realizzati per i servizi di
progettazione poiché l’ottenimento del corrispettivo è condizionato al completamento del progetto.
Quando il progetto è completato e si è avuta l’accettazione da parte del cliente, l’ammontare
riconosciuto come attività da contratto viene riclassificata in un credito commerciale. Le attività da
contratto sono soggette alla verifica dell’esistenza di perdite attese.
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
La voce relativa a cassa e mezzi equivalenti include le giacenze di cassa, dei conti correnti bancari e
altri investimenti finanziari a breve termine ad elevata liquidità, che sono prontamente convertibili in
cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di variazione di valore.
Attività non correnti detenute per la vendita e attività cessate
Le attività non correnti e i gruppi in dismissione classificati come posseduti per la vendita sono
valutati al minore tra il valore contabile e il loro fair value al netto dei costi di vendita. Le attività non
correnti e i gruppi in dismissione sono classificati come posseduti per la vendita se il loro valore
contabile sarà recuperato attraverso operazioni di vendita o di liquidazione, anziché tramite il loro
uso continuativo. Questa condizione si considera rispettata solo quando la vendita o la liquidazione è
altamente probabile e l’attività o il gruppo in dismissione è disponibile per la vendita immediata nelle
sue attuali condizioni. Il Management deve essersi impegnato alla vendita, il cui completamento
dovrebbe essere previsto entro un anno dalla data della classificazione.
Qualora le attività destinate alla dismissione soddisfino la definizione di attività cessate, i risultati ad
esse ascrivibili sono esclusi dal risultato delle attività operative e sono presentate nel conto economico
in un’unica riga che racchiude l’utile o perdita al netto delle imposte derivanti da attività destinate
alla dismissione.
Azioni proprie
Le azioni proprie sono iscritte al costo e classificate a riduzione del patrimonio netto. Il corrispettivo
ricevuto per la vendita, emissione o cancellazione delle azioni proprie è esposto in bilancio come
variazione di patrimonio netto, al netto del relativo effetto fiscale.
Benefici ai dipendenti
In base allo IAS 19, il Trattamento di fine rapporto è classificabile come un “post-employment
benefit” del tipo “defined benefit plan”, il cui ammontare maturato alla data di riferimento viene
proiettato nel futuro per stimare l’importo da liquidare al momento della risoluzione del rapporto di
lavoro e successivamente attualizzato utilizzando il “Projected unit credit method”, metodologia
attuariale basata su ipotesi di natura demografica e finanziaria che consente di stimare l’ammontare
dei benefici che ciascun dipendente ha maturato a fronte delle sue prestazioni di lavoro.
Attraverso la valutazione attuariale si imputano a conto economico, nella voce “Costo del lavoro”, il
current service cost che esprime l’ammontare dei diritti maturati nell’esercizio dai dipendenti e, tra
Bilancio 2021
159
gli “Oneri finanziari”, l’interest cost che costituisce l’onere figurativo che l’impresa sosterrebbe
chiedendo al mercato un finanziamento di importo pari al TFR.
Gli utili e le perdite che riflettono gli effetti derivanti da variazioni delle ipotesi attuariali sono rilevati
negli Altri utili (perdite) complessivi. Tali componenti non devono essere riclassificati a Conto
economico in un periodo successivo.
Fondi rischi ed oneri
La Società rileva Fondi rischi ed oneri quando ha un’obbligazione, legale o implicita, a fronte di un
evento passato, quando è probabile che si renderà necessario l’impiego di risorse per adempiere
l’obbligazione e quando può essere effettuata una stima attendibile dell’ammontare dell’obbligazione
stessa.
Le variazioni di stima sono riflesse nel conto economico del periodo in cui la variazione è avvenuta.
Debiti
I debiti sono inizialmente rilevati al costo, corrispondente al fair value della passività, al netto degli
eventuali costi di transazione direttamente attribuibili. Successivamente alla rilevazione iniziale, i
debiti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse
effettivo.
Passività contrattuali
La passività contrattuale è un’obbligazione a trasferire al cliente beni o servizi per i quali la Società
ha già ricevuto il corrispettivo (o per i quali una quota del corrispettivo è dovuto). La passività
contrattuale è rilevata se è stato ricevuto il pagamento o il pagamento è dovuto (qualunque venga
prima) dal cliente prima che la Società gli abbia trasferito il controllo dei beni o servizi. Le passività
derivanti da contratto sono rilevate come ricavi quando la Società soddisfa le obbligazioni di fare nel
relativo contratto (i.e. il controllo dei beni o servizi è stato trasferito al cliente).
Ricavi
La rilevazione dei ricavi da contratti con la clientela è basata sui seguenti cinque step,: (i)
identificazione del contratto con il cliente; (ii) identificazione delle performance obligation,
rappresentate dalle promesse contrattuali a trasferire beni e/o servizi a un cliente; (iii) determinazione
del prezzo della transazione; (iv) allocazione del prezzo della transazione alle performance obligation
identificate sulla base del prezzo di vendita stand alone di ciascun bene o servizio; (v) rilevazione del
ricavo quando la relativa performance obligation risulta soddisfatta, ossia all’atto del trasferimento
al cliente del bene o servizio promesso; il trasferimento si considera completato quando il cliente
ottiene il controllo del bene o del servizio, che può avvenire nel continuo (over time) o in uno specifico
momento temporale (at a point in time).
I ricavi sono rilevati per l’ammontare pari al fair value del corrispettivo a cui l’impresa ritiene di aver
diritto in cambio dei beni e/o servizi promessi al cliente, con esclusione degli importi incassati per
conto di terzi. Nel determinare il prezzo della transazione, l’ammontare del corrispettivo è rettificato
per tener conto dell’effetto finanziario del tempo, nel caso in cui il timing dei pagamenti concordato
tra le parti attribuisce ad una di esse un significativo beneficio finanziario. Il corrispettivo non è
oggetto di rettifica per tener conto dell’effetto finanziario del tempo se all’inizio del contratto si stima
che la dilazione di pagamento sia pari o inferiore ad un anno.
Bilancio 2021
160
In presenza di un corrispettivo variabile, la Società stima l’ammontare del corrispettivo a cui avrà
diritto in cambio del trasferimento dei beni e/o servizi promessi al cliente; in particolare, l’ammontare
del corrispettivo può variare in presenza di sconti, rimborsi, incentivi, concessioni sul prezzo, bonus
di performance, penalità o qualora il prezzo stesso dipenda dal verificarsi o meno di taluni eventi
futuri.
Contributi pubblici
I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e
che tutte le condizioni ad essi riferiti siano soddisfatte. I contributi correlati a componenti di costo
sono rilevati come ricavi, ma sono ripartiti sistematicamente tra gli esercizi in modo da essere
commisurati al riconoscimento dei costi che intendono compensare. Il contributo correlato ad una
attività viene riconosciuto come ricavo in quote costanti, lungo la vita utile attesa dell’attività di
riferimento.
Laddove la Società riceva un contributo non monetario, l’attività ed il relativo contributo sono rilevati
al valore nominale e rilasciati nel conto economico, in quote costanti, lungo la vita utile attesa
dell’attività di riferimento.
Imposte sul reddito
Le imposte sul reddito correnti sono iscritte in base alla stima del reddito imponibile in conformità
alle aliquote e alle disposizioni vigenti, o sostanzialmente approvate alla data di chiusura del periodo
in ciascun Paese, tenendo conto delle esenzioni applicabili e dei crediti di imposta eventualmente
spettanti. Gli accantonamenti per imposte che potrebbero generarsi dal trasferimento di utili non
distribuiti delle società controllate sono effettuati solo nel caso vi sia un’effettiva previsione di
trasferimento di tali utili.
Le imposte differite attive e passive sono calcolate sulle differenze temporanee tra il valore attribuito
in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali, sulla base delle aliquote in vigore al
momento in cui le differenze temporanee si riverseranno. Le imposte correnti e le imposte differite
attive e passive relative ad operazioni per le quali i principi contabili richiedono l’iscrizione dei
risultati direttamente al patrimonio netto sono anch’esse imputate a quest’ultimo. In caso di modifica
delle predette aliquote, il valore contabile delle attività e passività fiscali differite viene adeguato con
imputazione a Conto Economico e Patrimonio Netto in coerenza con la sottostante operazione. Le
imposte differite attive sono riconosciute nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito
imponibile, nell’arco dei successivi 5 anni, a fronte del quale possano essere recuperate.
In presenza di incertezze nell’applicazione della normativa fiscale, l’impresa: (i) nei casi in cui ritenga
probabile che l’autorità fiscale accetti il trattamento fiscale incerto, determina le imposte sul reddito
(correnti e/o differite) da rilevare in bilancio in funzione del trattamento fiscale applicato o che
prevede di applicare in sede di dichiarazione dei redditi; (ii) nei casi in cui ritenga non probabile che
l’autorità fiscale accetti il trattamento fiscale incerto, riflette tale incertezza nella determinazione delle
imposte sul reddito (correnti e/o differite) da rilevare in bilancio.
Il valore di carico delle imposte differite attive viene riesaminato a ciascuna data di bilancio e ridotto
nella misura in cui non sia più probabile che saranno disponibili in futuro sufficienti imponibili fiscali
da permettere in tutto o in parte l’utilizzo di tale credito. Le imposte differite attive non rilevate sono
riesaminate ad ogni data di bilancio e sono rilevate nella misura in cui diventa probabile che i redditi
fiscali saranno sufficienti a consentire il recupero di tali imposte differite attive.
Bilancio 2021
161
Risultato per azione
Il risultato per azione viene determinato rapportando il risultato netto al numero medio ponderato di
azioni in circolazione nel periodo, al netto delle azioni proprie in portafoglio. Ai fini del calcolo del
risultato per azione “diluted” il numero medio ponderato di azioni in circolazione è modificato
assumendo la conversione di tutte le potenziali azioni aventi effetto diluitivo.
Risultato per azione da attività in funzionamento
Il risultato per azione da attività in funzionamento viene determinato rapportando il risultato derivante
dalle attività in funzionamento al numero medio ponderato di azioni in circolazione nel periodo, al
netto delle azioni proprie in portafoglio. Ai fini del calcolo del risultato per azione “diluted” il numero
medio ponderato di azioni in circolazione è modificato assumendo la conversione di tutte le potenziali
azioni aventi effetto diluitivo.
Operazioni in valuta estera
Le operazioni in valuta estera sono registrate al tasso di cambio in vigore alla data dell’operazione.
Le attività e le passività monetarie denominate in valuta estera alla data di riferimento del bilancio
sono convertite al tasso di cambio in essere a quella data. Sono rilevate a conto economico le
differenze cambio generate dall’estinzione di poste monetarie o dalla loro conversione a tassi
differenti da quelli ai quali erano state convertite al momento della rilevazione iniziale.
6.8. PRINCIPALI FATTORI DI INCERTEZZA NELL’EFFETTUAZIONE
DELLE STIME E ASSUNZIONI UTILIZZATE
La predisposizione del bilancio d’esercizio richiede da parte degli Amministratori l’applicazione di
principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, si fondano su difficili e soggettive
valutazioni e stime basate sull’esperienza storica ed assunzioni che vengono di volta in volta
considerate ragionevoli e realistiche in funzione delle relative circostanze. L’applicazione di tali stime
ed assunzioni influenza gli importi riportati negli schemi di bilancio, quali la situazione patrimoniale-
finanziaria, il conto economico ed il rendiconto finanziario, nonché l’informativa fornita.
Le stime sono state utilizzate principalmente per rilevare i valori dei ricavi e dei costi non ancora
confermati dai clienti e dai fornitori, le eventuali perdite di valore subite dalle attività non correnti,
gli accantonamenti per rischi su crediti e su contenziosi e le imposte. Tali stime ed assunzioni sono
costantemente monitorate e gli effetti di ogni eventuale variazione vengono riflessi immediatamente
a conto economico. L’incertezza circa tali ipotesi e stime potrebbe determinare esiti che
richiederanno, in futuro, un aggiustamento significativo al valore contabile di tali attività e/o
passività.
Sono di seguito illustrate le assunzioni principali riguardanti il futuro e le altre principali cause
d’incertezza valutativa che, alla data di chiusura dell’esercizio, presentano il rischio rilevante di dar
luogo a rettifiche significative dei valori contabili delle attività e passività entro l’esercizio
successivo. La Società ha basato le proprie stime ed assunzioni su parametri disponibili al momento
della preparazione del bilancio d’esercizio. Tuttavia, le attuali circostanze ed assunzioni su eventi
futuri potrebbero modificarsi a causa di cambiamenti nel mercato o di accadimenti non controllabili
Bilancio 2021
162
dalla Società. Tali cambiamenti, qualora avvengano, sono riflessi nelle assunzioni quando
avvengono.
Purchase Price Allocation
La contabilizzazione degli effetti contabili derivanti dall’Operazione si basa su assunzioni che per
loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla
verifica della definizione di attività aziendale delle entità coinvolte, all’identificazione dell’acquirente
contabile, alla determinazione del corrispettivo, all’allocazione del corrispettivo al fair value delle
attività acquisite e delle passività assunte, nonché alla determinazione dell’avviamento e alla
determinazione dei risultati dalla data dell’operazione ai fini della loro inclusione nel bilancio
d’esercizio.
Riduzioni di valore dell’avviamento
La Società ha iscritto nel proprio bilancio un Avviamento per un importo pari a 20.054 migliaia di
euro, relativo all’aumento di capitale in natura deliberato nell’ambito dell’operazione di conferimento
del Ramo Tech Rain di luglio 2020; essendo un asset a vita utile indefinita, gli amministratori hanno
provveduto, in ossequio allo IAS 36, alla predisposizione del test di impairment, ma in considerazione
del fatto che solo la Capogruppo Softlab S.p.A. genererà i flussi di cassa sui quali si basa l’impairment
test, hanno ritenuto fosse sufficiente e più significativo, dato il valore, procedere esclusivamente
sull’avviamento pari a 20.054 migliaia di euro rilevato nel bilancio separato della Capogruppo e i cui
risultati vengono descritti nel paragrafo 6.9 “IMPAIRMENT TEST” a cui si rimanda.
Lo svolgimento dell’impairment test è caratterizzato da un elevato grado di giudizio, oltre che dalle
incertezze insite in qualsiasi attività previsionale, con particolare riferimento: alla stima dei flussi di
cassa operativi attesi, che per la loro determinazione devono tener conto dell’andamento economico
generale e del settore di appartenenza ed alla stima dei parametri finanziari da utilizzare ai fini
dell’attualizzazione dei flussi sopra indicati.
Fair value degli strumenti finanziari
Quando il fair value di un’attività o passività finanziaria rilevata nel prospetto della situazione
patrimoniale-finanziaria non può essere misurato basandosi sulle quotazioni in un mercato attivo, il
fair value viene determinato utilizzando diverse tecniche di valutazione, incluso il modello dei flussi
di cassa attualizzati. Gli input inseriti in questo modello sono rilevati dai mercati osservabili, ove
possibile, ma qualora non sia possibile, è richiesto un certo grado di stima per definire il fair value.
Le stime includono considerazioni su variabili quali il rischio di liquidità, il rischio di credito e
volatilità. I cambiamenti delle assunzioni su questi elementi potrebbero avere un impatto sul fair
value dello strumento finanziario rilevato
La Società ha iscritto tra le partecipazioni in società collegate, la partecipazione verso la collegata
Bucksense Inc. per un importo pari 1.002 migliaia di euro, sulla stessa è stato effettuato un impairment
test descritto nel paragrafo 3.9 “IMPAIRMENT TEST”.
Lo svolgimento dell’impairment test è caratterizzato da un elevato grado di giudizio, oltre che dalle
incertezze insite in qualsiasi attività previsionale, con particolare riferimento: alla stima dei flussi di
cassa operativi attesi, che per la loro determinazione devono tener conto dell’andamento economico
generale e del settore di appartenenza ed alla stima dei parametri finanziari da utilizzare ai fini
dell’attualizzazione dei flussi sopra indicati.
La Società iscrive tra le attività finanziarie un credito di durata quadriennale verso la collegata
Bucksense Inc. per valore un nominale pari a 3.551 migliaia di USD con incorporata un’opzione PUT
ceduta dalla collegata che consente il rimborso del 50% del finanziamento tramite emissione di azioni
Bilancio 2021
163
di nuova emissione ad un prezzo prestabilito pari a 333 USD. Il Management ha ritenuto che, in
considerazione della tipologia dello strumento e in assenza del superamento del SPPI (“solely
payments of principal and interest on the principal amount outstanding”) test, lo strumento vada
classificato come attività finanziaria valutata al Fair value con contropartita nel conto economico.
Per la valutazione dello strumento finanziario è stata utilizzata una tecnica di valutazione basata
sull’attualizzazione dei flussi di cassa futuri in assenza di dati di mercato comparabili. Tale fair value
si classifica come di livello 3 ai sensi dell’IFRS 13 in quanto basato in misura rilevante sul valore
economico della Bucksense definito in base al piano economico/finanziario della società stessa.
Il tasso di sconto applicato per calcolare il fair value del finanziamento al 31 dicembre 2021 è pari al
tasso di mercato privo di rischio (USD IRS a 3 anni) incrementato di 1,38 b.p. per tenere conto del
rischio di default della società debitrice del finanziamento stimato sulla base dei CDS a 5 anni di un
panel di società comparabili. Il finanziamento di cui sopra, include anche il fair value dell’opzione
put, pari ad euro 734 migliaia al 31 dicembre 2021, concessa dall’allora Acotel Group S.p.A. a
Bucksense Inc. nell’ambito del primo aumento di capitale della società americana avvenuto il 27
marzo 2019. La variazione, per euro 49 migliaia, tra il fair value alla 31 dicembre 2020, ed il fair
value al 31 dicembre 2021 è registrata a conto economico tra i Proventi ed oneri finanziari.
La Società ha ritenuto che non sussistano i requisiti per l’inclusione nel perimetro di consolidamento
ai sensi dell’IFRS 10 della Bucksense Inc. in quanto: i) la Softlab S.p.A. risulta titolare unicamente di
una quota pari al 25% del capitale sociale della Bucksense Inc., ii) l’operatività della partecipata
risulta indipendente dalla partecipante e può gestire in autonomia le proprie attività rilevanti, iii)
l’opzione put di cui al punto precedente, qualora esercitata dalla Heritage, non permetterebbe alla
Softlab di ottenere la maggioranza dei voti in assemblea e quindi di acquisire il controllo della
Bucksense Inc..
Ricavi da contratti con i clienti
I ricavi derivanti da contratti con i clienti sono rilevati quando il controllo dei beni e servizi è trasferito
al cliente. In particolare, la Società ha identificato n. 4 Revenue Stream:
• Service: i ricavi derivanti dai servizi di carattere consulenziale a canone o a volume vengono
riconosciuti “over a period of time” in quanto si ritiene che il cliente simultaneamente riceva
e consumi i benefici forniti dalla prestazione erogata man mano che la Società eroga il
servizio; ai fini della valutazione dei progressi verso il completo adempimento della
performance obligation relativamente al trasferimento al cliente del servizio, la Società
utilizza sia il metodo dell’output che il metodo dell’input;
• Time & Material: i ricavi derivanti dai servizi di carattere consulenziale a giornate uomo
vengono riconosciuti “over a period of time” in quanto si ritiene che il cliente
simultaneamente riceva e consumi i benefici forniti dalla prestazione erogata man mano che
la Società eroga il servizio; ai fini della valutazione dei progressi verso il completo
adempimento della performance obligation relativamente al trasferimento al cliente del
servizio, la Società utilizza sia il metodo dell’output che il metodo dell’input;
• TurnKey: I ricavi derivanti dai servizi di applicativi “chiavi in mano” vengono riconosciuti
“over a period of time” in quanto si ritiene che il cliente simultaneamente riceva e consumi i
benefici forniti dalla prestazione erogata man mano che la Società eroga il servizio; ai fini
della valutazione dei progressi verso il completo adempimento della performance obligation
relativamente al trasferimento al cliente del servizio, la Società utilizza sia il metodo
dell’output che il metodo dell’input;
• License: nel caso in cui la promessa di concedere la licenza è distinta dagli altri beni e/o servizi
previsti nel contratto e costituisce un’obbligazione separata, la Società deve determinare se la
licenza è trasferita al cliente:
Bilancio 2021
164
o “at a point in time”, qualora il cliente abbia il diritto di utilizzo della proprietà
intellettuale;
o “over a period of time”, qualora il cliente abbia il diritto di accesso alla proprietà
intellettuale.
Imposte
Le attività fiscali differite sono rilevate per le perdite fiscali non utilizzate, nella misura in cui è
probabile che in futuro vi sarà un utile imponibile tale da permettere l’utilizzo delle perdite. È richiesta
un’attività di stima rilevante da parte della direzione aziendale per determinare l’ammontare delle
attività fiscali che possono essere rilevate sulla base del livello di utili imponibili futuri, sulla
tempistica della loro manifestazione e sulle strategie di pianificazione fiscale applicabili.
La Società aveva perdite fiscali pregresse per un ammontare pari a 15.402 migliaia di euro. Queste
perdite erano relative, per 14.547 migliaia di euro per il periodo antecedente all’Operazione di
Acquisizione Inversa del 30 luglio 2020 e, per 855 migliaia di euro, alla perdita fiscale 2020 e non
scadono.
Le imposte differite attive sono iscritte nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito
imponibile, nell’arco dei successivi 5 anni, a fronte del quale possano essere recuperate. Nello
specifico la Società, sulla base del Piano approvato nel CDA del 31 gennaio 2022 per quanto concerne
i prospetti di conto economico, stato patrimoniale e cash flow della Società e del 24 marzo 2022 per
quanto concerne il piano consolidato del Gruppo, aveva previsto di generare redditi imponibili già a
partire dall’esercizio appena chiuso ed infatti il reddito prodotto al 31 dicembre 2021 ha consentito
di cominciare ad utilizzare parte delle imposte differite attive che si ritiene saranno interamente
utilizzate entro il 2025. Per maggiori dettagli circa le assunzioni alla base del Piano si rimanda alla
descrizione dello stesso presente al paragrafo 1.1 “CRITERI DI REDAZIONE E CONTINUITÀ
AZIENDALE” della relazione sulla gestione ed al paragrafo 3.2 “VALUTAZIONE DEGLI
AMMINISTRATORI RISPETTO AI REQUISITI DI CONTINUITÀ AZIENDALE”.
Ulteriori dettagli sulle imposte sono forniti nella Nota 15.
COVID-19: richiamo di attenzione sull'informativa finanziaria
Come anticipato nella relazione sulla gestione, anche il 2021 è stato caratterizzato dalla presenza a
livello mondiale della pandemia da Coronavirus.
Di seguito vengono rappresentate le considerazioni relative ai principali impatti sul business ed ai
relativi effetti contabili. Potenziali impatti sul business, sulla situazione finanziaria e sulla
performance economica.
Dall’inizio dell’emergenza sanitaria fino alla data di approvazione della presente Relazione, la
Società ha continuato ad attuare diffusamente – in tutte le sedi e con la quasi totalità dei clienti – la
modalità di lavoro in smart working e ciò ha permesso di garantire sia la continuità dei servizi offerti
ai clienti sia la sicurezza di dipendenti e collaboratori, continuando ad operare nel rispetto delle
disposizioni normative introdotte dai Decreti del Presidente del Consiglio dei Ministri che sono stati
emanati.
La Società opera nel settore del Business Advisory, ICT Consulting e Digital Entertainment, settore
non impattato in misura significativa dall’emergenza epidemiologica da Covid-19; inoltre la capacità
della Società di agire velocemente implementando tutte le azioni necessarie per minimizzare gli
impatti della pandemia unitamente al fatto di aver investito, prima della pandemia, su un’offerta molto
orientata alle tematiche di Marketing, Sales e molto legata al mondo degli Analytics e del Digital ha
Bilancio 2021
165
consentito alla Società di essere pronta alla situazione di cambiamento accelerata dalla pandemia, di
confermare l’andamento del business registrato nel periodo precedente e il raggiungimento dei
risultati economici stimati. Tuttavia, in considerazione dell’incertezza sull’evoluzione
dell’emergenza sanitaria, appare particolarmente complesso prevedere gli sviluppi futuri sulle attività
della Società.
6.9. IMPAIRMENT TEST
Gli amministratori hanno effettuato un’analisi degli indicatori interni ed esterni previsti dallo IAS 36,
al fine di rilevare la potenziale presenza di un impairment sulle attività non correnti.
La Società ha identificato 2 distinte Unità generatrice di flussi finanziari (Cash Generation Unit -
CGU):
• CGU coincidente con il Perimetro della Partecipazione in Bucksense Inc.;
• CGU coincidente con il Perimetro del Gruppo, al netto delle attività direttamente collegate alla
società Bucksense Inc. ed al netto delle attività, passività e dei flussi reddituali del Ramo
Insurance.
L’avviamento emerso a seguito dell’Operazione è stato interamente allocato alla seconda CGU
coincidente con il Perimetro della Società.
Impairment test su partecipazione Bucksense
Gli Amministratori, tenuto conto che la pandemia da Covid-19 continua a generare ripercussioni
sull’economia globale e quindi gli effetti negativi, seppur con minor incidenza rispetto allo scorso
esercizio, potrebbero prorogarsi sulla collegata, hanno individuato potenziali rischi di perdite durevoli
di valore con riferimento alla partecipazione.
Il Piano 2022-2026 così predisposto dal Management dalla collegata, è stato analizzato dalla
Direzione della Società, la quale ha ritenuto opportuno apportare alcune rettifiche in termini di
riduzione dei margini previsti al fine di riflettere ulteriormente le incertezze del contesto di
riferimento.
Il Piano 2022-2026, rettificato, è stato utilizzato, dalla Direzione della Società supportato da un
consulente esterno, per effettuare il “test di impairment” al 31 dicembre 2021 il quale non ha
evidenziato situazioni di perdita di valore della partecipazione.
Ai fini della determinazione dell’Equity Value delle Partecipazione, in linea con la “best practice”
valutativa, è stata adottata la metodologia dei flussi di cassa scontati (DCF - Discounted Cash Flow).
Il metodo dei flussi di cassa attualizzati si ispira al concetto generale che il valore di una CGU sia
pari al valore attualizzato dei due seguenti elementi:
• flussi di cassa che essa sarà in grado di generare entro l’orizzonte di previsione;
• valore residuo, cioè il valore del complesso aziendale derivante dal periodo al di là
dell’orizzonte di previsione.
Bilancio 2021
166
Al fine di ottenere il valore economico del capitale investito operativo (“Enterprise Value”), i flussi
di cassa considerati sono i Free Cash Flow operativi (FCFO), i quali vengono scontati al WACC
(“Weighted Average Cost of Capital”). Il valore così ottenuto viene rettificato della posizione
finanziaria netta alla data di riferimento della valutazione e dell’ammontare del valore delle eventuali
attività non operative (“Surplus Assets”) ottenendo così il valore del capitale economico (“Equity
Value”).
Il calcolo del valore d’uso è particolarmente sensibile alle seguenti assunzioni:
• flussi reddituali: i flussi reddituali sono derivati dal Piano 2022-2026, rettificato, stimati sulla
base delle seguenti assunzioni:
o i Ricavi 2022 sono stati stimati tenendo conto dell’introduzione di nuove linee di
business, della finalizzazione di nuovi accordi e della ripresa attesa nella fase
successiva alla crisi economico sanitaria;
o il tasso di crescita 2022-2026 è stato stimato pari a circa il 9,2%;
• tasso di attualizzazione: il tasso di attualizzazione considerato (pari al 8,32%) è espressivo
del costo del capitale di un’impresa con un livello di debito finanziario in linea con il
benchmark di mercato. Più in dettaglio, si riportano di seguito le principali assunzioni
utilizzate per la costruzione del tasso:
Tasso Free Risk
1,80%
Premio rischio del mercato x
Beta unlevered (MRP)
4,24%
Premio Rischio addizionale
2,00%
Costo del Capitale Proprio (*)
8,64%
Costo del debito
3,58%
Costo medio ponderato
8,32%
(*) Il Costo del Capitale Proprio è derivato attraverso l’utilizzo del CAPM (Capital Asset Pricing Model)
ed è pari a Tasso Free Risk + (Beta Levered * MRP), a cui viene aggiunto un fattore di rettifica specifico
(Rischio di Execution: 2%). Il Beta Levered (rischiosità operativa e finanziaria) è pari a 1,14 [Beta settore
Software (System & Application) USA (fonte: D.B. Prof. A. Damodaran dicembre 2021)].
Il tasso Risk Free è pari al rendimento medio degli ultimi 12 mesi dei titoli di stato emessi dalla Stati
Uniti D’America paese che rappresenta la principale area di riferimento per il business della CGU.
I risultati del test hanno evidenziato un Equity Value di pertinenza della Società pari a 1.354 migliaia
di euro, superiore al valore contabile della partecipazione, pari a 1.024 migliaia di euro, prima della
svalutazione, pari a 22 migliaia di euro, intervenuta per riflettere la variazione di patrimonio netto al
31 dicembre 2021 come previsto dall’applicazione dell’equity method nella valutazione nel bilancio
consolidato delle partecipazioni in società collegate (rif. IAS 28).
Impairment test su avviamento
Bilancio 2021
167
Il test di “impairment” con riferimento all’avviamento rilevato a seguito dell’Operazione di Reverse
Acquisition è stato predisposto dal Management della Società con supporto di un consulente esterno
La CGU oggetto di impairment test è rappresentata dall’insieme delle attività e passività operative
riconducibili alla Società ad eccezione delle attività direttamente collegate a Bucksense Inc. e al Ramo
Insurance.
L’impairment test sul valore dell’avviamento è stato effettuato tenendo in considerazione i flussi
relativi alla CGU di riferimento estratti dal Piano 2022-2024, predisposto dal Management ed
approvato dal Consiglio di Amministrazione della Società in data 31 gennaio 2021.
L’impairment test deve essere svolto raffrontando il valore contabile della CGU (carrying amount)
con il valore recuperabile della stessa (Recoverable Amount-EV). Il valore recuperabile di una CGU
è pari al maggiore tra il suo fair value e il suo valore d’uso (Value of Use).
Nel caso specifico il valore recuperabile della CGU è stato stimato utilizzando il “value in use” che
è stato quantificato mediante l’applicazione del metodo dei flussi di cassa attualizzati (UDCF –
Unlevered Discounted Cash Flow). Il metodo dei flussi di cassa attualizzati si ispira al concetto
generale che il valore di una CGU sia pari al valore attualizzato dei due seguenti elementi:
• valore attuale dei flussi di cassa prodotti dalla gestione operativa dell’azienda in un arco di
tempo definito (periodo di proiezione esplicita);
• valore attuale delle attività operative dell’azienda al termine del periodo di proiezione esplicita
(terminal value).
Ai fini della presente analisi, il terminal value è stato ipotizzato secondo la formula della perpetuità
di crescita del flusso finanziario, ipotizzando, un tasso di crescita g pari a 0,5%.
I flussi di cassa considerati sono quelli prodotti dalla gestione operativa dell’azienda (FCFO), i quali
vengono attualizzando al WACC (“Weighted Average Cost of Capital”).
Il calcolo del valore d’uso è particolarmente sensibile alle seguenti assunzioni:
• flussi reddituali: i flussi reddituali sono derivati dal Piano 2022-2024 stimati sulla base delle
seguenti assunzioni:
o i Ricavi 2022 sono stati stimati tenendo conto del target sul gestito in linea con
l’andamento storico della Società, di una quota di up-selling sui clienti attivi e di
obiettivi di cross selling e sviluppo new business su nuovi clienti;
o il tasso di crescita 2022-2024 è stato stimato pari a circa il 12%;
• tasso di attualizzazione: il tasso di attualizzazione considerato (pari al 9,39%) è espressivo
del costo del capitale di un’impresa con un livello di debito finanziario in linea con il
benchmark di mercato. Più in dettaglio, si riportano di seguito le principali assunzioni
utilizzate per la costruzione del tasso:
Tasso Free Risk
1,00%
Premio rischio del mercato x
Beta unlevered (MRP)
6,00%
Bilancio 2021
168
Premio Rischio addizionale
3,00%
Costo del Capitale Proprio (*)
9,99%
Costo del debito
3,88%
Costo medio ponderato
9,39%
(*) Il Costo del Capitale Proprio è derivato attraverso l’utilizzo del CAPM (Capital Asset Pricing Model)
ed è pari a Tasso Free Risk + (Beta Levered * MRP), a cui viene aggiunto un fattore di rettifica specifico
(Rischio di Execution: 3%). Il Beta Levered (rischiosità operativa e finanziaria) è pari a 0,998 [Beta
settore Software (System & Application) - Western Europe (fonte: D.B. Prof. A. Damodaran dicembre
2021)].
Il tasso Risk Free è pari al rendimento medio degli ultimi 12 mesi dei titoli di stato emessi dall’Italia,
paese che rappresenta la principale area di riferimento per il business della CGU.
I risultati del test hanno evidenziato come il value in use sia superiore al carrying amount, senza
rilevare di conseguenza alcuna perdita di valore.
6.10. ATTIVITÀ E PASSIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE E
DISCONTINUED OPERATIONS
Di seguito viene fornito il dettaglio dei valori economici riportati nella voce Utile (perdita) da attività
cedute, destinate alla dismissione e cessate inerenti:
la copertura della perdita generata nel 2021 dalla controllata Noverca Italia s.r.l. in liquidazione, pari
a 61 migliaia di euro riconducibile alla sua residua attività oggetto di liquidazione.
6.11. ANALISI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA
ATTIVITÀ NON CORRENTI
Nota 1 - Immobili, impianti e macchinari
Al 31 dicembre 2021 il valore di Immobili, impianti e macchinari è pari a 182 migliaia di euro ed è
relativo, principalmente, ai diritti d’uso in applicazione dell’IFRS 16, conferiti dal Ramo Tech Rain
nell’ambito dell’Operazione. Le Attività per diritto d'uso vengono ammortizzate a quote costanti per
un periodo pari al minore tra la vita utile stimata e la durata del leasing.
Nel corso dell’esercizio nessuna immobilizzazione materiale è stata oggetto di rivalutazione.
Bilancio 2021
169
Di seguito viene riportato il dettaglio della movimentazione degli immobili, impianti e macchinari
intervenuta nel corso dell’esercizio.
(in migliaia di euro)
Valore
di
bilancio
31.12.20
Incrementi
ramo
Incrementi
acquisti
Decreme
nti
31.12.21 31.12.20
Incrementi
conferiment
o
Incrementi
Ammortame
nto
Decreme
nti
31.12.21
31.12.21
Fabbricati 357 357 (343) (14) - (357)
Attrezzature industriali
29 3 19 52 (2) (13) (15) 37
Altre 349 20 91 460 (227) (86) (313) 146
Totale 735 23 110 - 869 (572) (114) (686) 182
Costo Storico
Fondo Ammortamento
Nota 2 – Avviamento
L’avviamento pari a 20.054 migliaia di euro si è generato a seguito dell’Operazione descritta nella
presente Relazione e si riferisce alla differenza tra il valore del Ramo Tech Rain conferito, pari a
20.000 migliaia di euro e determinato sulla base di apposita perizia di stima, ed il net asset del Ramo
Tech Rain, dopo aver rideterminato le attività e le passività al fair value alla data del 30 luglio 2020,
pari a -54 migliaia di euro. La differenza residua è stata ritenuta imputabile ad avviamento in ragione
dell’aspettativa di una sovra redditività futura derivante dal perfezionamento dell’Operazione.
Essendo un’attività a vita utile indefinita e non soggetta ad ammortamento, al termine di ogni
esercizio tale voce è oggetto di apposito impairment test con riferimento alla possibilità di
mantenimento del valore iscritto nel bilancio della Società, ai sensi e per gli effetti di quanto previsto
dallo IAS n. 36.
A seguito del test di impairment effettuato sul valore dell’avviamento nel bilancio della Società al 31
dicembre 2021 è stato ritenuto che il valore iscritto non debba essere oggetto di svalutazione. Sono
stati, inoltre, valutati degli scenari alternativi che confermano l’esito del test.
Con riferimento alle principali assunzioni effettuate nella stima del valore dell’attività finanziaria si
rimanda a quanto descritto nei paragrafi Errore. L'origine riferimento non è stata trovata.
“Errore. L'origine riferimento non è stata trovata.” e 6.9 “IMPAIRMENT TEST” e alla
presentazione dei dati consolidati al 31 dicembre 2021 e al 31 dicembre 2020 per effetto
dell’aggregazione aziendale.
Nota 3 – Partecipazioni
Al 31 dicembre 2021 ammontano a 1.707 migliaia di euro (1.872 migliaia di euro alla fine del
precedente esercizio) e sono relative essenzialmente a Partecipazioni in imprese controllate e
collegate.
Il dettaglio delle Partecipazioni detenute e delle variazioni intervenute nel corso dell’esercizio è
riportato nella tabella seguente:
Bilancio 2021
170
(in migliaia di euro)
Denominazione sociale
% di
possesso
Saldo 31
dicembre
2020
Incrementi
Saldo 31
dicembre
2021
Partecipazioni in imprese controllate:
Acotel do Brasil Ltda 100%
678
- (168)
510
-
Acotel India 100%
170
- 3
173
Partecipazioni in imprese collegate:
Bucksense Inc.
25,0%
1.024
- -
1.024
1.872 1.707
Decrementi
Nella tabella successiva viene riportato l’elenco completo delle partecipazioni con le indicazioni
richieste dalla CONSOB (comunicazione n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006):
(in migliaia di euro)
Denominazione
sociale
Sede
Capitale
sociale
Patrimonio netto
31/12/2021
Risultato
dell'esercizio 2021
% di
possesso
Numero azioni /
quote
Valore
a bilancio
Partecipazioni in imprese controllate:
Acotel do Brasil Ltd
Rio de Janeiro - Rua
General Argolo, 33
538 657 (240) 100% 1.868.231
510
Acotel Interactive India Private Ltd
Mumbai- Sariput
Nagar, J.V. Link
Road, Marol, MDCI,
Andheri
4 181 (8) 100% 27.860
173
Noverca Italia S.r.l. in liq.
Roma - Piazza
Konrad Adenauer 3
10 (3.175) (61) 100% 1
-
Partecipazioni in imprese collegate
Bucksense Inc.
Nevada - 711 S
Carson ST STE 4
247 (698) 4 25% 28.000
1.024
La Società verifica la recuperabilità del valore delle partecipazioni iscritte in bilancio ogni qualvolta
si rilevino indicatori di impairment.
Relativamente alla valutazione delle partecipazioni nelle società controllate Acotel do Brasil ed
Acotel Interactive India Private Limited , in assenza di prospettive commerciali formalizzate e di un
piano che supporti la capacità di generare, nei rispettivi mercati di riferimento, volumi di fatturato
tali da far ipotizzare, con ragionevole certezza, flussi di cassa sufficienti a confermare il valore di
carico nel bilancio della Softlab S.p.A., in quanto non più operative, si è provvedendo ad allineare il
valore contabile delle stesse ai rispettivi patrimoni netti.
Bilancio 2021
171
Si tenga presente che i Patrimoni Netti delle Società partecipate, riflettono nell’anno, oltre alla perdita
derivante dalla normale gestione operativa, anche gli effetti subiti nell’anno dall’andamento della
valuta locale rispetto all’euro.
In particolare, la partecipazione in Acotel do Brasil è stata svalutata per 168 migliaia di euro, in parte
per il risultato negativo pari a 240 migliaia di euro e, per la quota residua, per l’effetto del
deprezzamento del Reais.
Con riferimento alla partecipazione nella collegata Bucksense il valore dell’asset è stato allineato all’
Equity Value di pertinenza della Società, così come risultante dall’impairment test, commentato nel
paragrafo 6.9 “IMPAIRMENT TEST”.
Nota 4 – Imposte differite attive
La voce, pari a 2.550 migliaia di euro è relative alla rilevazione, in sede di PPA delle imposte differite
su perdite pregresse maturate dall’allora Acotel acquisite nell’ambito dell’Operazione di Reverse
Acquisition del 30 luglio 2020, al netto degli utilizzi nell’esercizio 2021.
Attività per imposte
differite 31.12.20
Variazioni in
aumento
Utilizzo
Attività per imposte
differite 31.12.21
3.092
45
(587)
2.550
La variazione in aumento è dovuta all’effetto fiscale delle rettifiche per adeguamento allo IAS 19 del
TFR nell’ambito dell’acquisto del Ramo Insurance e delle valutazioni attuariali. L’utilizzo è dovuto
alla quota riassorbibile pari all’80% dell’IRES dell’esercizio.
ATTIVITÀ CORRENTI
Nota 5 - Crediti commerciali
Al 31 dicembre 2021 la voce in esame risulta così dettagliata:
(euro)
31-12-2021 31-12-2020 Variazione
Verso parti correlate 2.247.216 2.232.407 14.809
Verso altri 4.135.941 2.550.232 1.585.709
Fondo svalutazione crediti (81.874) (70.228) (11.646)
Totale 6.301.283 4.712.411 1.588.873
I crediti netti verso clienti sono integralmente esigibili entro 12 mesi.
Bilancio 2021
172
Il 72% del totale dei crediti verso clienti è relativo a posizioni creditorie nei confronti della
controllante Softlab Tech (29%), del Gruppo Vodafone (9%), del Gruppo Amplifon (13%) e di
Groupama Assicurazioni (20%).
Si segnala che i crediti per fatture da emettere nei confronti della controllante Softlab Tech, la natura
dei quali è dettagliatamente descritta nel paragrafo 3.2 “VALUTAZIONE DEGLI
AMMINISTRATORI RISPETTO AI REQUISITI DI CONTINUITÀ AZIENDALE”, al quale si
rimanda, sono stati classificati tra i “Crediti verso clienti” in quanto collegati a ricavi per attività
svolte direttamente a favore del cliente ramo Insurance e non derivano pertanto da servizi a parti
correlate.
I crediti verso correlate sono relativi all’erogazione di servizi da parte del personale Softlab nei
confronti della controllante Softlab Tech, per 107 migliaia di euro, della controllante Softlab Holding
per 178 migliaia di euro, della correlata Wiseview, per 190 migliaia di euro e per il residuo nei
confronti della correlata Softlab Digi, oltreché dei già segnalati crediti per fatture da emettere a
Softlab Tech per rifatturazione dei servizi erogati al cliente del Ramo Insurance.
La quota residua è relativa all’erogazione di servizi da parte del personale Softlab nei confronti della
controllante Softlab Tech, per 31 migliaia di euro, e nei confronti della correlata Wiseview, per
migliaia di euro.
Si rimanda al successivo paragrafo 6.17 “RAPPORTI CON PARTI CORRELATE” per il dettaglio
analitico delle operazioni infragruppo.
Di seguito esponiamo la movimentazione del fondo svalutazione crediti commerciali verso clienti
intervenuta nell’esercizio:
(in migliaia di euro)
Saldo al 31 dicembre 2020 70
Accantonamenti 2021
34
Utilizzi 2021
-
Saldo al 31 dicembre 2021 104
Nel 2021 la Società ha effettuato accantonamenti per perdite attese su crediti commerciali, pari a 64
migliaia di euro.
Si ritiene che il valore contabile dei crediti commerciali approssimi il loro valore di mercato.
Nota 6 – Attività contrattuali
Bilancio 2021
173
L’importo relativo a 86 migliaia di euro è relativo a servizi di progettazione erogati al cliente per i
quali si è ancora in attesa della predisposizione del relativo SAL (stato avanzamento lavori) al fine di
poter procedere con la fatturazione
Nota 7 - Altre attività correnti
Tale voce risulta così composta:
Le Altre attività correnti verso parti correlate
sono esposte al netto del fondo svalutazione crediti di 2.113 migliaia di euro, relativo ai crediti vantati
verso la Noverca Italia s.r.l. in liquidazione.
Si rimanda al successivo paragrafo 6.17 “RAPPORTI CON PARTI CORRELATE” per il dettaglio
analitico delle operazioni infragruppo.
Le Altre attività correnti verso altri sono relative principalmente ad anticipi a fornitori per servizi non
ancora ricevuti alla data di chiusura dell’esercizio.
Nota 8 – Attività e passività finanziarie
Di seguito si riporta un riepilogo delle attività finanziarie, diverse dalle disponibilità liquide e mezzi
equivalenti, possedute dalla Società al 31 dicembre 2021.
Attività finanziarie non correnti
La voce, pari a 2.886 migliaia di euro, è riconducibile alla valutazione al fair value del credito
finanziario vantato dalla Softlab S.p.A. nei confronti della Bucksense Inc. e acquisito nell’ambito
dell’Operazione di Reverse Acquisition commentato nel precedente paragrafo 3.8 “PRINCIPALI
FATTORI DI INCERTEZZE NELL’EFFETTUAZIONE DELLE STIME E
ASSUNZIONI UTILIZZATE”, a cui si rimanda.
Il credito finanziario in oggetto è stato valutato nell’ambito dell’IFRS 9 trattandosi di attività
finanziaria.
Con riferimento alle principali assunzioni effettuate nella stima del valore dell’attività finanziaria si
rimanda a quanto descritto nel paragrafo 3.8 “PRINCIPALI FATTORI DI INCERTEZZE
NELL’EFFETTUAZIONE DELLE STIME E ASSUNZIONI UTILIZZATE”.
Di seguito sono riportati gli input non osservabili significativi utilizzati nelle misurazioni del fair
value classificati nel Livello 3 della gerarchia del fair value, insieme a un'analisi di sensibilità
quantitativa al 31 dicembre 2021.
(euro)
31-12-2021 31-12-2020 Variazione
Verso parti correlate 144.296 48.066 96.229
Verso altri 327.479 286.355 41.124
Totale 471.775 334.421 137.353
Bilancio 2021
174
tecnica di
valutazione
imput significativi
non osservabili
sensitività
Finanziamento soci
Metodo dei flussi
di cassa
attualizzati
Sconto per rischio di
inadempienza
Un incremento/decremento dell’1% determinerebbe un
decremento/incremento del fair value rispettivamente di 81
migliaia di eruo e di 82 migliaia di euro
Opzione put su
finanziamento soci
Metodo Black-
Sholes
Tasso free-risk
Un incremento/decremento dell’1% determinerebbe un
decremento/incremento del fair value rispettivamente di 3
migliaia di euro e di 1 migliaia di euro
Prezzo Spot
Un incremento/decremento dell’5% determinerebbe un
decremento/incremento del fair value rispettivamente di 3
migliaia di euro e di 3 migliaia di euro
Il Management della Softlab ritiene il credito recuperabile sulla base delle prospettive economiche e
finanziarie di medio-lungo termine della collegata così come evidenziate all’interno del business plan
redatto dalla Bucksense.
Di seguito si riporta un riepilogo delle passività finanziarie detenute dalla Società al 31 dicembre
2021.
Passività finanziarie non correnti
Al 31 dicembre 2021 le Passività finanziarie non correnti, pari a 3.214 migliaia di euro, sono relative
alla quota oltre 12 mesi del debito del finanziamento acceso presso Banca Profilo per 3.146 migliaia
di euro e all’applicazione dell’IFRS 16 sui contratti di leasing detenuti dalle società del Gruppo che
hanno una durata residua superiore a 12 mesi per 68 migliaia di euro.
Passività finanziarie correnti
Al 31 dicembre 2021 le Passività finanziarie correnti, pari a 497 migliaia di euro, derivano:
• 415 migliaia di euro, la quota entro i 12 mesi del finanziamento acceso presso Banca Profilo;
• 82 migliaia di euro, la passività derivante dall’applicazione dell’IFRS 16 sui contratti di
leasing detenuti dalle società del Gruppo che hanno una durata residua superiore a 12 mesi.
Nota 9 - Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
Tale voce comprende depositi bancari per 440 migliaia di euro, 1.501 migliaia di euro rappresentati
da assegni in cassa e denaro e valori in cassa per 1 migliaia di euro.
I depositi bancari rappresentano i saldi di chiusura dell’esercizio dei conti correnti accesi dalla società
presso gli istituti di credito.
Bilancio 2021
175
PATRIMONIO NETTO
Nota 10 - Patrimonio netto
Tra i prospetti contabili è inserito il dettaglio della movimentazione del Patrimonio netto intercorsa
nell’esercizio a seguito della destinazione del risultato dell’esercizio precedente (-745 migliaia di
euro) e della riserva sovrapprezzo azioni (18.418 migliaia di euro), deliberati dall'Assemblea degli
azionisti del 10 luglio 2020, e degli effetti dell’applicazione dello IAS 19 (+80 migliaia di euro),
rilevati nel conto economico complessivo.
Al 31 dicembre 2021 il Capitale sociale interamente versato della Softlab S.p.A. è rappresentato da n.
13.510.889 azioni ordinarie.
La Riserva sovrapprezzo azioni ammonta a 18.418 migliaia di euro e si è formata principalmente in
seguito agli aumenti di capitale sociale finalizzati alla quotazione, a quello deliberato dall'Assemblea
degli azionisti del 26 giugno 2018 ed a quelli deliberati dall'Assemblea degli azionisti del 10 luglio
2020.
Al 31 dicembre 2021 risultano iscritte, a riduzione del Patrimonio Netto, per un valore di 871 migliaia
di euro, n° 56.425 azioni ordinarie acquistate dall’allora Acotel Group S.p.A., aventi un valore
nominale di euro 14.671 e rappresentanti una frazione pari al 0,42% del capitale sociale.
Le Altre riserve, pari a -5.917 migliaia di euro, sono relative per 217 migliaia di euro alla riserva
legale iscritta nel bilancio della controllante giuridica (Softlab S.p.A.), per -5.938 euro all’effetto a
patrimonio netto delle business acquisition under common control (Ramo Insurance), per -225
migliaia di euro all’effetto a patrimonio netto dell’applicazione dello IAS 19 e per 29 migliaia di euro
alla riserva di traduzione.
Le altre società del Gruppo non posseggono azioni di Softlab S.p.A., né direttamente, né tramite
società fiduciaria o per interposta persona, né ne hanno acquistate o vendute durante l’esercizio.
Al 31 dicembre 2021 Softlab S.p.A. non possiede azioni o quote di società controllanti, né
direttamente, né tramite società fiduciaria o per interposta persona, né ne ha acquistate o vendute
durante l’esercizio.
Le Altre riserve, negative per 6.170 migliaia di euro, sono di seguito dettagliate:
(in migliaia di euro)
31-12-2021 31-12-2020
Variazione
Riserva legale
217 217 0
Altre riserve
(6.387) (369) (6.018)
Totale (6.170) (152) (6.018)
A completamento del commento delle voci che compongono il Patrimonio netto si veda quanto
riportato nella seguente tabella:
Bilancio 2021
176
(migliaia di euro)
Natura/descrizione
Importo
Possibilità
di
utilizzazione
Quota disponibile
Riepilogo delle
utilizzazioni effettuate
nei tre precedenti
esercizi:
per copertura
perdite
per altre
ragioni
Capitale
3.512.831
Riserve di capitale:
Riserva da sopraprezzo azioni
18.417.681
A, B, C
18.417.681
(9.434.022)
-
Riserve di utili:
Riserva legale
216.895
B
-
-
-
Altre riserve
-
A, B, C
-
-
-
Totale
18.417.681
Quota non distribuibile
-
Residua quota distribuibile
18.417.681
PASSIVITÀ NON CORRENTI
Nota 11 - TFR e altri fondi relativi al personale
Il saldo complessivo evidenzia gli importi accantonati a favore del personale dipendente per il
trattamento di fine rapporto di lavoro, calcolati secondo la metodologia attuariale esposta in sede di
commento dei criteri di valutazione adottati e di seguito ulteriormente specificata, al netto delle
eventuali anticipazioni concesse ai dipendenti.
Di seguito è dettagliato il confronto della movimentazione del fondo intercorsa nei due esercizi.
(euro)
31 dicembre 2021 31 dicembre 2020
Saldo iniziale 2.294.557 1.472.106
Trasferimento TFR da Ramo Tech Rain- Operazione
- 1.175.578
Accantonamenti
686.666
283.868
Oneri finanziari
291.028 14.161
Utilizzi/Trasferimento a Fondo previdenza
(311.245) (524.414)
Adeguamento IAS 19 revised
74.794 (131.293)
Altre variazioni 4.552
Saldo finale 3.049.408 2.294.557
Bilancio 2021
177
Di seguito si riporta il dettaglio degli Utili / (perdite) attuariali rilevati nel 2021 sui piani a benefici
definiti che sono stati rilevati tra le altre componenti del conto economico complessivo consolidato e
permanentemente esclusi dal conto economico:
(euro)
2021 2020
Utili/(perdite) da cambio ipotesi finanziarie
30.718 27.164
Utili/(perdite) da cambio ipotesi demografiche
Utili/(perdite) da esperienza
44.076 (146.699)
74.794 (119.535)
Il Trattamento di fine rapporto esposto in bilancio è stato calcolato da un attuario indipendente.
In applicazione del principio contabile IAS 19, per la valutazione del TFR è stata utilizzata la
metodologia denominata “Project Unit Credit Method” che si articola secondo le seguenti fasi:
• proiezione, per ciascun dipendente in forza alla data di valutazione, del TFR già accantonato
e delle future quote di TFR che verranno maturate fino all’epoca aleatoria di corrispondenza;
• determinazione, per ciascun dipendente, dei pagamenti probabili di TFR che dovranno essere
effettuati dalla società in caso di uscita del dipendente causa licenziamento, dimissioni,
inabilità, morte e pensionamento nonché a fronte di richiesta di anticipi;
• attualizzazione, alla data di valutazione, di ciascun pagamento “probabilizzato”;
• riproporzionamento, per ciascun dipendente, delle prestazioni “probabilizzate” ed attualizzate
in base all’anzianità maturata alla data di valutazione rispetto a quella complessiva
corrispondente alla data aleatoria di liquidazione.
Più in dettaglio, le principali ipotesi finanziarie adottate sono state le seguenti:
Ipotesi finanziarie Dicembre 2021
Tasso annuo di attualizzazione 0,98%
Tasso annuo di inflazione 1,75%
Tasso annuo incremento TFR 2,81%
Tasso annuo incremento salariale
Dirigenti 2,50%;
Quadri/Impiegati/Operai 1,00%
La Società ha un piano pensionistico a benefici definiti. Ne consegue che il rendimento atteso dalle
attività a servizio del piano a benefici definiti non è contabilizzato nel conto economico. L’interesse
sulla passività netta del piano a benefici definiti (al netto delle attività del piano) è invece
contabilizzato nel conto economico. L’interesse è calcolato tramite l’utilizzo del tasso di sconto
impiegato per la misurazione della passività o attività netta del piano pensionistico.
Anche il costo delle prestazioni di lavoro passate (non maturate – not vested) non può essere differito
sul periodo di futura maturazione. Tutti i costi relativi alle prestazioni di lavoro passate sono invece
riconosciuti nel conto economico alla data che si verifica prima tra quella di modifica del piano o
quella del riconoscimento dei correlati costi di ristrutturazione o cessazione del rapporto di lavoro. Il
Bilancio 2021
178
costo delle prestazioni di lavoro passate è contabilizzato immediatamente nel conto economico se i
benefici sono maturati immediatamente con l’introduzione, o la modifica, del piano pensionistico.
Lo IAS19 revised, per i piani a beneficio definito di tipo post-employment, richiede una serie di
informazioni aggiuntive:
• analisi di sensitività per ciascuna ipotesi attuariale rilevante alla fine dell’esercizio, mostrando
gli effetti che ci sarebbero stati a seguito delle variazioni delle ipotesi attuariali
ragionevolmente possibili a tale data, in termini assoluti;
• indicazione del contributo per l’esercizio successivo;
• indicazione della durata media finanziaria dell’obbligazione;
• erogazioni previste dal piano.
Di seguito si riportano tali informazioni:
Tasso di
inflazione
Tasso di
inflazione
Tasso di
attualizzazion
e
Tasso di
attualizzazione
Tasso di
turnover
Tasso di
turnover
Service
Cost
Erogazioni
previste
Durata
del piano
+0,25% -0,25% +0,25% -0,25% +1% -1% 2022 2021
(anni)
3.099 3.001 2.980 3.121 3.019 3.084 296 374 16
Analisi di sensitività dei parametri valutativi, service cost, erogazioni previste e durata media del piano
(migliaia di euro)
PASSIVITÀ CORRENTI
Nota 12 – Fondo rischi ed oneri
La voce, pari a 1.071 migliaia di euro, è relativa alla stima di potenziali passività come ampiamente
descritto nel successivo paragrafo 3.16 “CONTENZIOSI E PASSIVITÀ POTENZIALI”, a cui si
rimanda, per 779 migliaia di euro e per 292 migliaia di euro è relativa all’accantonamento
dell’imposta IRAP dell’esercizio.
Nota 13 - Debiti commerciali
Al 31 dicembre 2021 sono pari a 1.376 migliaia di euro e si compongono secondo quanto dettagliato
nella tabella seguente:
Bilancio 2021
179
(in migliaia di euro)
31-12-2021 31-12-2020 Variazione
Debiti commerciali verso parti correlate 95.521 332.630 (237.109)
Debiti commerciali verso altri 1.269.982 3.841.296 (2.571.313)
Totale 1.365.503 4.173.926
(2.808.423)
I debiti commerciali verso parti correlate includono principalmente debiti verso la controllante
Softlab Tech di costi pagati da questa, ma di competenza della Società e per prestazioni professionali
erogate dal personale della controllante Softlab Tech e della correlata Softlab Digi per attività dirette
ai clienti finali della Società.
I Debiti commerciali verso altri ammontano a 1.270 migliaia di euro e sono riconducibili alle
posizioni aperte nei confronti di fornitori di servizi solo in parte correlati al core business.
Nota 14 – Passività contrattuali
Tale voce, pari a 2.200 migliaia di euro, è relativa alla quota del corrispettivo ricevuto da clienti a
fronte di servizi da erogare dopo la chiusura dell’esercizio.
Tale passività, rappresenta, in ossequio all’IFRS 15, l'obbligazione del Gruppo a trasferire in futuro
servizi al cliente o a rimborsare il corrispettivo ricevuto.
È prevista l’erogazione del servizio al cliente nei 12 mesi successivi alla data del 31 dicembre 2021.
Nota 15 - Debiti tributari
La composizione dei Debiti tributari è la seguente:
(euro)
31-12-2021 31-12-2020 Variazione
Debiti per sostituto d'imposta
501.298 753.818 (252.519)
Altri debiti tributari
2.182 679.610 (677.428)
IVA a debito
2.481.077 2.182 2.478.896
Debiti per imposte sul reddito esercizi precedenti
291.697 - 291.697
Totale 3.276.255 1.435.610 1.840.645
La voce include:
• per 502 migliaia di euro i debiti per tributi trattenuti a dipendenti e collaboratori in qualità di
sostituti di imposta;
• per 2.481 migliaia di euro all’IVA maturata nel corso dell’esercizio.
Alla data di redazione della presente Relazione risultano interamente pagati i debiti trattenuti a
titolo di sostituti d’imposta e 416 migliaia di euro dell’IVA scaduta.
Bilancio 2021
180
Il Piano approvato nel CdA del 31 gennaio 2022, prevede il pagamento del debito IVA residuo entro
agosto 2022.
Nota 16 - Altre passività correnti
La composizione della voce è la seguente:
31-12-2021
31-12-2020
Variazione
Verso parti correlate
128.550
214.167
-85.617
Verso altri
3.277.727
2.325.429
952.298
Totale
3.406.277
2.539.596
866.681
I Debiti verso imprese correlate, pari a 129 migliaia di euro, sono relativi, ad un debito della Softlab
S.p.A. nei confronti della Clama s.r.l., precedente azionista di maggioranza del Gruppo ed attuale
socio di minoranza con una partecipazione pari al 15,785%.
Alla data di redazione della presente Relazione il debito residuo risulta pari a 42 migliaia di euro
Le Altre passività correnti verso altri vengono di seguito dettagliate:
(in migliaia di euro)
31-12-2021 31-12-2020 Variazione
Debiti verso amministratori in carica
136.834 364.012 (227.178)
Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
838.791 669.071 169.720
Debiti verso dipendenti
1.686.391 1.022.554 663.837
Anticipo finanziamento europeo
460.313 184.125 276.188
Altri debiti
155.399 85.668 69.731
Totale 3.277.727 2.325.430 952.297
I Debiti verso dipendenti, pari a 1686 migliaia di euro, si riferiscono, principalmente, a retribuzioni
di competenza del mese di dicembre 2021, erogate nel mese di gennaio 2022, a premi ed a ferie
maturate e non godute. L’incremento rispetto all’esercizio precedente è legato alla crescita del
numero dei dipendenti superiore al normale turnover dovuta principalmente all’operazione di
acquisto del Ramo Insurance.
I Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale, pari a 839 migliaia di euro, includono il
debito per contributi sociali e assicurativi da versare dalla Softlab S.p.A. di cui:
• 506 migliaia di euro verso INPS, pagati dalla Softlab S.p.A. nel corso dei primi mesi del 2022;
• 243 migliaia di euro per la quota contributi a carico ditta su ferie e permessi maturati e non
goduti;
• 90 migliaia di euro verso altri enti previdenziali, alla data della presente Relazione, tale debito
quasi interamente pagato dalla Softlab S.p.A.
Bilancio 2021
181
I Debiti verso gli amministratori della Softlab S.p.A., pari a 137 migliaia di euro, si riferiscono ai
compensi maturati, ma non ancora erogati ai consiglieri di amministrazione.
La voce Anticipo Finanziamento europeo, pari a 460 migliaia di euro, si riferisce ad un contributo
erogato da INEA (Innovation and Networks Executive Agency) a fronte di attività di sviluppo; alla
data del 31 dicembre 2021 non ricorrendo tutti i presupposti richiesti dalla IAS 20 per la rilevazione
del contributo pubblico, il Gruppo ha contabilizzato tale erogazione tra i debiti diversi.
Gli Altri debiti, pari a 155 migliaia di euro, includono, per 30 migliaia di euro i compensi ai sindaci,
per 103 migliaia di euro per contributi anticipati nell’ambito dei progetti di formazione finanziata; la
quota residua si riferisce ad altre spese generali delle società del Gruppo.
Il valore contabile dei debiti commerciali e degli altri debiti approssima il loro valore di mercato.
6.12. ANALISI DEL CONTO ECONOMICO
Nota 17 - Ricavi
I Ricavi 2021, pari a 18.855 migliaia di euro, sono stati dettagliati nella seguente tabella:
(euro)
2021 2020 Variazione
Verso parti correlate 1.807.153 -
1.807.153
Verso altri 17.047.371 6.337.148
10.710.223
Totale 18.854.524 6.337.148 12.517.376
Da segnalare che i ricavi verso parti correlate comprendono 1.750 migliaia di euro rappresentati da
ricavi per servizi resi al cliente del Ramo Insurance, di competenza della Società ma già fatturati da
Softlab Tech prima del perfezionamento della cessione del Ramo Insurance, alla luce della
fatturazione trimestrale anticipata prevista dalla gran parte dei contratti con il sopra indicato cliente.
Visto che i ricavi di competenza sono stati rifatturati dalla Società a Softlab Tech successivamente
alla chiusura dell’esercizio, questi ricadono solo da un punto di vista formale tra i ricavi verso parti
correlate, ma non si riferiscono a servizi resi alle medesime.
I Ricavi sono di seguito dettagliati per area di business:
Bilancio 2021
182
(euro)
2021 2020 Variazione
Process Optimization 9.842.219 3.262.504
6.579.715
Technology performance improvement 7.346.034 1.900.307
5.445.727
Data Insight 1.666.271 766.707
899.564
Vas - 321.415
(321.415)
Altro - 86.215
(86.215)
18.854.524 6.337.148
12.517.376
I ricavi conseguiti nell’esercizio 2021 sono pari a 18.854 migliaia di euro; si registra quindi un
incremento del 32% rispetto ai ricavi generati nel precedente esercizio.
Nota 18 – Altri proventi
Gli Altri proventi, pari a 913 migliaia di euro, così formati:
• Verso parti correlate, per 387 migliaia di euro si riferiscono ai servizi erogati alla controllante
Softlab Tech, alla correlata Wiseview ed alla correlata Bucksense Italia;
• Verso altri per 527 migliaia di euro.
Nota 19 – Servizi esterni
I costi per Servizi esterni, pari a 4.844 migliaia di euro, sono così dettagliati:
(euro)
2021 2020 Variazione
Verso parti correlate
1.862.620
364.353 1.498.266
Verso altri
2.981.485
3.279.661 (298.175)
Totale 4.844.105 3.644.014 1.200.091
I costi Verso parti correlate, pari a 1.862 migliaia di euro, sono relativi alle consulenze professionali
erogate dal personale della controllante Softlab Tech e della correlata Softlab Digi per attività dirette
ai clienti e per i servizi amministrativi e relativi alla gestione del personale erogati principalmente
dalla controllante Softlab Holding e dalla correlata Wiseview
I costi verso altri, pari a 2.981 migliaia di euro sono articolati come dettagliato nella tabella seguente:
Bilancio 2021
183
(euro)
2021 2020 Variazione
Consulenze professionali 774.643 1.475.517 (700.874)
Compenso organi sociali 393.748 462.429 (68.681)
Costi Terze Parti 278.383 202.857 75.526
Servizi da società del Gruppo
1.848.675 1.848.675
Connettività e utenze varie 419.316 195.213 224.104
Content providers 99.840 176.451 (76.611)
Revisione contabile 66.935 139.042 (72.107)
Servizi di interconnessione e billing 280.965 103.500 177.465
Assicurazioni 125.349 97.170 28.179
Servizi buoni pasto 178.384 76.008 102.376
Mobilità e Tasferte 171.551 74.313 97.238
Spese per adempimenti societari 66.477 70.118 (3.641)
Pulizia 9.950 (9.950)
Vigilanza 9.792 (9.792)
Altri costi minori 139.839 187.301 (47.462)
Totale 4.844.105 3.279.661 1.564.445
L’incremento dei costi è principalmente imputabile:
• alle consulenze professionali a supporto delle operazioni straordinarie avvenute nel corso
dell’esercizio appena concluso;
• alle consulenze commerciali e di marketing;
• ai costi di infrastruttura cloud e connettività funzionali all’erogazione di alcuni servizi per il
cliente Ramo Insurance.
I compensi agli organi sociali, pari a 394 migliaia di euro, sono relativi per 333 migliaia di euro agli
Amministratori e per 61 migliaia di euro ai Sindaci.
Nota 20 – Godimento beni di terzi
I costi per Godimento beni di terzi, pari a 139 migliaia di euro (485 migliaia di euro nel 2020),
rappresentano principalmente gli oneri per la locazione dell’immobile in Roma presso cui aveva la
sede precedentemente la Società. Il decremento è dovuto al rilascio degli uffici avvenuto nel corso
del 2020.
Nota 21 - Costi del personale
I Costi del personale riguardano:
Bilancio 2021
184
(euro)
2021 2020
Variazione
Salari e stipendi 7.736.972 2.948.848
4.788.124
Oneri sociali 2.035.326 827.616
1.207.710
Trattamento di fine rapporto 415.573 298.029
117.544
Oneri finanziari
13.608 (14.161) 27.769
Altri costi 70.863 15.457
55.406
Totale 10.272.342 4.075.789 6.196.553
L’incremento del costo del personale è dovuto all’incremento dell’organico a seguito del personale
conferito nell’ambito dell’Operazione Ramo Insurance.
Gli oneri finanziari sul Trattamento di fine rapporto sono calcolati in base alla metodologia
ampiamente commentata nella seguente Nota 11. Tale voce di costo viene esposta tra gli Oneri
finanziari (Nota 24).
Nel prospetto seguente è riportata la consistenza dei dipendenti per categoria di appartenenza al 31
dicembre 2020 confrontata con la media degli esercizi 2021 e 2020:
Finale 31-12-2021
Media 2021
Media 2020
Dirigenti
9
8
4
Quadri
31
28
16
Impiegati
218
182
67
Totale
258
218
87
Nota 22 – Svalutazioni/ripristini di valore di attività non correnti
La voce, negativa per 227 migliaia di euro (-1.223 migliaia di euro nel 2020), include:
- la svalutazione della partecipazione in Acotel do Brasil, per 168 migliaia di euro;
- la svalutazione della partecipazione in Noverca, per 61 migliaia di euro;
- la rivalutazione della partecipazione in Acotel Interactive India per 2 migliaia di euro.
A riguardo si segnala che per la svalutazione delle partecipazione in Acotel Do Brasil ed in Acotel
Interactive India, in assenza di prospettive commerciali formalizzate e di un piano che supporti la
capacità di generare, nei rispettivi mercati di riferimento, volumi di fatturato tali da far ipotizzare,
con ragionevole certezza, flussi di cassa sufficienti a confermare il valore di carico delle
partecipazioni, in quanto non più operative, si è provvedendo ad allineare il valore contabile ai
rispettivi patrimoni netti.
Nota 23 - Proventi ed oneri finanziari
Il saldo netto della gestione finanziaria è positivo per 257 migliaia di euro e si articola come segue:
2021
2020
Variazione
Bilancio 2021
185
Fair value su crediti finanziari
105.699
-
105.699
Interessi attivi verso parti correlate
121.844
125.757
(3.914)
Utili su cambi
279.145
20.974
258.171
Proventi da investimenti finanziari
-
-
-
Interessi attivi bancari
5
-
5
Altri interessi attivi
-
12.274
(12.274)
Totale proventi finanziari
506.693
159.005
347.687
Fair value su crediti finanziari
(13.528)
(788.883)
775.354
Perdite su cambi
(57.579)
(230.206)
172.627
Interessi passivi ed oneri bancari
(87.906)
(70.262)
(17.644)
Interessi passivi verso parti correlate
-
-
-
Altri oneri finanziari
(90.907)
(17.954)
(72.953)
Totale oneri finanziari
(249.635)
(1.107.305)
857.669
Totale gestione finanziaria
257.058
(948.299)
1.205.357
Gli interessi attivi verso parti correlate, pari a 122 migliaia di euro, si riferiscono al credito finanziario
di durata quinquennale vantato dalla Softlab S.p.A nei confronti della Bucksense Inc. remunerato al
4% annuo e acquisito nell’Operazione di Reverse Acquisition del 30 luglio 2020.
Il Fair value su crediti finanziari, positivo per 93 migliaia di euro, rappresenta, principalmente,
l’incremento del fair value del finanziamento concesso alla Bucksense Inc. al netto del fair value
dell’opzione put incorporata all’interno del finanziamento stesso; la valutazione della put è stata
calcolata dal Management, con il supporto di consulenti esterni utilizzando tra i parametri, il valore
della società Bucksense Inc. (stock price) al 31 dicembre 2021 così come risultante dal valore attuale
dei flussi di cassa stimati sulla base del Business Plan 2022-2026 utilizzato ai fini dell’ impairment
test.
Il risultato della gestione valutaria è ascrivibile principalmente a componenti di natura economica e
finanziaria generate dai rapporti con le parti correlate in conseguenza della divergenza tra la valuta
di origine (USD) delle operazioni e la valuta di esposizione dello stesso nella presente Relazione.
Per quanto riguarda il credito finanziario, il Management del Gruppo ritiene che allo stato attuale,
sulla base delle prospettive future della Bucksense Inc., lo stesso possa essere rimborsato alla naturale
scadenza.
Nota 24 - Imposte sul reddito dell’esercizio
La composizione della voce del Bilancio "Imposte sul reddito dell'esercizio" è esposta nella seguente
tabella:
Bilancio 2021
186
Valore
esercizio
precedente
Valore esercizio
corrente
Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate:
imposte correnti - 146.743
imposte differite e anticipate -3.041.112 586.973
Totale -3.041.112 733.716
Le imposte per l’anno 2021, pari a 972 migliaia di euro, sono imputabili, alle IRES e all’IRAP di
competenza dell’esercizio.
La riconciliazione tra il carico teorico IRES al 24% ed il carico effettivo complessivo delle imposte
correnti è esposta nel seguente prospetto:
Bilancio 2021
187
(in migliaia di euro)
2021 % 2020
Utile/(perdita) ante imposte dalla gestione delle attività in funzionamento
4.095 (3.767)
Utile/(perdita) ante imposte delle attività destinate alla dismissione
0 (19)
Utile/(perdita) ante imposte
4.095 (3.786)
Imposte teoriche calcolate sul risultato ante imposte 983 24,0% (909)
Variazioni in aumento: 681 758
Svalutazioni attivo non corrente (effetto fiscale) - 369
Fair value credito finanziario (effetto fiscale) - 266
Altre variazioni in aumento (effetto fiscale) -
123
Variazioni in diminuzione (1.719) 42,0% (55)
Imposte differite attive teoriche non iscritte sui risultati negativi della
società
- 205
Altre variazioni minori
Imponibile fiscale Ires lordo 3.057 -
Perdite fiscali anni precedenti (80%) (2.446)
Imponibile fiscale Ires netto 611
IRES di competenza 147
Imposte differite attive di competenza 587
- -
- componenti positivi 19.867
- componenti negativi 5.532-
Valore della produzione lorda 14.335
- variazioni in aumento 487
- variazioni in diminuzione (1.135)
- deduzioni personale dipendente (8.749)
- altre deduzioni
Valore della produzione netta 4.938
IRAP di competenza 238
4,82%
Imposte correnti sul reddito dell'esercizio della Softlab S.p.A.
972 -
Nel confronto tra onere fiscale iscritto in bilancio ed onere fiscale teorico non si tiene conto dell’IRAP
in quanto, essendo un’imposta con una base imponibile diversa dall’utile ante imposte, genererebbe
degli effetti distorsivi tra un esercizio ed un altro.
Bilancio 2021
188
6.13. POSIZIONE FINANZIARIA NETTA
(euro)
31-12-2021
31-12-2020
Variazione
A. Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
1.942.748
816.588
1.126.160
B. Liquidità (A)
1.942.748
816.588
1.126.160
C. Debiti bancari correnti
(415.739)
(110.000)
(305.739)
D. Altre passività finanziarie correnti
(82.210)
(86.471)
4.261
E. Indebitamento finanziario corrente (C + D)
(497.949)
(196.471)
(301.478)
F. Debiti bancari non correnti
(3.146.219)
(3.146.219)
G. Altre passività finanziarie non correnti
(67.720)
(54.628)
(13.092)
H. Indebitamento finanziario non corrente (F+G)
(3.213.939)
(54.628)
(3.159.311)
I. Posizione finanziaria netta (B + E + H)
(1.769.140)
565.489
(2.334.629)
La posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2021 è negativa per 1.769 migliaia di euro, in ragione,
principalmente dell’indebitamento finanziario a lungo termine rappresentato dal finanziamento
acceso presso Banca Profilo finalizzato al pagamento del Ramo Insurance. Le disponibilità liquide
comprendono l’assegno bancario emesso dalla controllante Softlab Tech alla Società per sanare
alcune posizioni debitorie, Come già ampiamente descritto nel paragrafo 3.3 “EVENTI
SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO”, alla data di redazione della presente
Relazione l’assegno bancario è stato restituito nell’ambito di un’ampia operazione di compensazione
delle posizioni debito-credito tra parti correlate.
La posizione finanziaria netta, così come definita dalla Comunicazione CONSOB del 28 luglio 2006,
rappresenta un indicatore alternativo di performance.
6.14. INFORMAZIONI INTEGRATIVE SUGLI STRUMENTI FINANZIARI E
POLITICHE DI GESTIONE DEI RISCHI
Classi di strumenti finanziari
Di seguito si riporta il dettaglio delle attività e passività finanziarie richiesto dall’IFRS 7 e dall’IFRS
13 nell’ambito delle categorie previste dallo IFRS 9:
Bilancio 2021
189
Attività al FV
rilevata a CE
detenute per la
negoziazione
Finanziamenti e
crediti
Attività
finanziarie
disponibili per
la vendita
Valore
contabile
Partecipazioni In altre imprese - - - -
Verso parti correlate 2.886.352 - - 2.886.352 17
Depositi cauzionali - 3.958 - 3.958
Depositi vincolati - - - -
-
Verso parti correlate - 2.247.216 - 2.247.216 14
Verso altri - 4.054.067 - 4.054.067 14
Crediti finanziari Verso parti correlate - - - -
Obbligazioni - - - -
Depositi vincolati - - - -
Altre attività finanziarie - - - -
Depositi bancari - 440.146 - 440.146 18
Denaro e valori in cassa - 1.502.602 - 1.502.602 18
2.886.352 8.247.990 - 11.134.342
Crediti commerciali
Attività finanziarie correnti
Disponibilità liquide e mezzi
equivalenti
TOTALE ATTIVO
ATTIVITA' CORRENTI
VOCE DI BILANCIO
31-dic-21
Note di bilancio
ATTIVITA' NON CORRENTI
Altre attività non correnti
Attività al FV
rilevata a CE
detenute per la
negoziazione
Finanziamenti e
crediti
Attività
finanziarie
disponibili per
la vendita
Valore
contabile
Partecipazioni In altre imprese - - - -
Verso parti correlate 2.451.818 - - 2.451.818 17
Depositi cauzionali - 5.643 - 5.643
Depositi vincolati - - - -
Verso parti correlate - 4.712.411 - 4.712.411 14
Verso altri - 2.232.407 - 2.232.407 14
Crediti finanziari Verso parti correlate - - - -
Obbligazioni - - - -
Depositi vincolati - - - -
Altre attività finanziarie - - - -
Depositi bancari - - - - 18
Denaro e valori in cassa - - - - 18
2.451.818 6.950.461 - 9.402.279
Note di bilancio
ATTIVITA' NON CORRENTI
Altre attività non correnti
ATTIVITA' CORRENTI
Crediti commerciali
Attività finanziarie correnti
31-dic-20
Disponibilità liquide e mezzi
equivalenti
TOTALE ATTIVO
VOCE DI BILANCIO
Passività al
costo
ammortizzato
Valore
contabile
Debiti finanziari Verso banche 3.146.219 3.146.219
17
Debiti finanziari Verso altri 67.720 67.720 17
Verso banche 415.739
Verso altri 82.210 82.210 17
Verso parti correlate - -
Debiti commerciali Verso fornitori 1.365.503 1.365.503 22
1.515.433 1.515.433
Debiti finanziari
PASSIVITA' CORRENTI
TOTALE PASSIVO
PASSIVITA' NON CORRENTI
VOCE DI BILANCIO
31-dic-21
Note di bilancio
Bilancio 2021
190
Livello gerarchico di valutazione del fair value
In relazione agli strumenti finanziari rilevati al fair value, l’IFRS 13 richiede che tali valori siano
classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significatività degli input utilizzati nella
determinazione del valore di mercato. Si distinguono i seguenti livelli:
• Livello 1 – quotazioni rilevate su un mercato attivo per attività oggetto di valutazione;
• Livello 2 – input diversi dai prezzi quotati di cui al punto precedente, che sono osservabili
direttamente (prezzi) o indirettamente (derivati dai prezzi) sul mercato;
• Livello 3 – input che non sono basati su dati di mercato osservabili.
Nel Bilancio della Softlab S.p.A. le attività valutate al fair value sono:
• il credito finanziario e l’opzione put incluso nello stesso, classificato come Livello 3.
Tipologia di rischi finanziari ed eventuali attività di copertura connesse
La società, come descritto nel paragrafo 4.6 “GESTIONE DEI RISCHI” all’interno della Relazione
degli amministratori sull’andamento della gestione, monitora costantemente la gestione finanziaria al
fine di valutarne anticipatamente i potenziali effetti negativi.
La seguente sezione fornisce indicazioni qualitative e quantitative di riferimento sull’incidenza di tali
rischi su Softlab S.p.A..
Rischio di credito
Non sussistono controversie significative sull’esigibilità dei crediti vantati dalla Società.
La Softlab ha stipulato un contratto di factoring con clausola pro-soluto per la cessione dei crediti
vantati nei confronti del cliente Vodafone.
Ulteriore contratto di factoring con clausola pro-soluto è stato sottoscritto con ING per la cessione
dei crediti nei confronti del cliente Amplifon, tuttavia tale linea di credito, ad oggi, non è stata ancora
utilizzata.
La Società non è esposta a significativi rischi di esigibilità del credito esposto in bilancio.
Passività al
costo
ammortizzato
Valore
contabile
Debiti finanziari Verso altri 54.628 54.628 17
Verso altri 196.471 196.471 17
Verso parti correlate - -
Debiti commerciali Verso fornitori 4.173.926 4.173.926 22
4.425.025 4.425.025
PASSIVITA' NON CORRENTI
PASSIVITA' CORRENTI
Debiti finanziari
TOTALE PASSIVO
VOCE DI BILANCIO
31-dic-20
Note di bilancio
Bilancio 2021
191
Di seguito esponiamo la ripartizione dei crediti commerciali per scadenza contrattuale in cui si
evidenzia che la quasi totalità di tali crediti al 31 dicembre 2021 non era ancora scaduto:
(in migliaia di euro)
0-
30gg
31-
60gg
61-
90gg
91-
180gg
181-
360gg
oltre 1
anno
31 dicembre 2021 4.536 77 36 - - 63 -
4.712
31 dicembre 2020
3.574 78 64 32 77 112 38
3.975
Crediti commerciali verso
imprese controllate e verso
altri
Non
scaduti
Scaduti da:
Totale
La Società ha iscritto nel proprio bilancio un credito finanziario vantato nei confronti di Bucksense
Inc. in merito al quale il Management allo stato attuale ritiene che, sulla base delle prospettive future
della Bucksense Inc., il credito finanziario possa essere rimborsato alla naturale scadenza.
Rischio di liquidità
La Società ha finora fatto ricorso in misura limitata a fonti esterne di finanziamento per la gestione
ordinaria riuscendo a coprire i fabbisogni di liquidità con le proprie risorse finanziarie generate.
Nel mese di giugno 2021, in relazione all’operazione di acquisto del Ramo Insurance, la Società ha
ottenuto un finanziamento che le ha consentito di non esercitare la facoltà, prevista contrattualmente,
di differire il pagamento del prezzo di acquisto del Ramo Insurance, di titolarità di Softlab Tech,
beneficiando così di uno sconto di 60 migliaia di euro.
Il suddetto finanziamento ha durata di 60 mesi di cui 12 mesi di preammortamento al tasso del 4,5%
ed un tasso di interesse variabile composto da Euribor a 3 mesi maggiorato di uno spread pari a 4,5%
Le risorse finanziarie di cui la Società dispone alla data di bilancio, unitamente alle risorse che si
otterranno tramite la gestione operativa saranno sufficienti per coprire le obbligazioni della Società
in essere al 31 dicembre 2021 e consentiranno di far fronte al fabbisogno finanziario aziendale dei
prossimi 12 mesi della Società.
I flussi di cassa, le necessità di finanziamento e la liquidità della Società sono monitorati e gestiti con
l’obiettivo di garantire un’efficace ed efficiente gestione delle risorse finanziarie.
Rischio valutario
La Società non è esposta in misura rilevante al rischio di cambio che è prevalentemente limitato alla
divergenza tra l’euro e la valuta di origine (USD) del credito finanziario vantato dalla Softlab S.p.A.
nei confronti della Bucksense Inc., oltre all’impatto del fair value dell’immobile di proprietà di
Acotel do Brasil, il cui valore è determinato in valuta locale.
Rischio tassi di interesse
La Società, ricorrendo in misura limitata a fonti esterne di finanziamento, è esposta in misura limitata
al rischio di fluttuazione dei tassi di interesse.
Bilancio 2021
192
6.15. CONTENZIOSI E PASSIVITÀ POTENZIALI
Contenzioso Fondazione ENPAIA - Softlab
La Fondazione ENPAIA, locatrice dell’immobile presso cui erano ubicati nel 2020 gli uffici
dell’allora Acotel Group S.p.A., ha citato la Società a comparire innanzi al Tribunale di Roma per la
convalida dell’intimato sfratto, formulando, nell’ambito della stessa, un’istanza di emissione di un
decreto ingiuntivo per il recupero delle somme che la stessa asseriva esserle dovute. Nel corso del
procedimento la Fondazione ENPAIA, con la memoria depositata il 22 luglio 2020, precisando le
domande chiedeva la convalida dello sfratto intimato e la condanna al pagamento delle spettanze
quantificate in € 892.783,19.
Pendente il procedimento, le parti hanno raggiunto un accordo transattivo il 15 aprile 2021 avente ad
oggetto un piano di rientro che prevedeva il pagamento di € 780.000, in n. 8 rate mensili di pari
importo con decorrenza 30 aprile 2021 e scadenza il 30 novembre 2021. Successivamente al saldo
dell’ultima rata del piano di rientro, in data 28 gennaio 2022 il Tribunale di Roma ha dichiarato
l’estinzione del giudizio, visto l’atto di rinunzia agli atti di parte attrice e vista anche l’analoga
richiesta della Società convenuta a fronte dell’accordo transattivo raggiunto.
Contenzioso Telecom Italia – Noverca Italia
La controllata Noverca Italia s.r.l. in liquidazione ha iscritto tra i suoi debiti un importo pari a 413
migliaia di euro concernenti servizi erogati nel 2010 da Telecom Italia S.p.A., il cui pagamento non
è stato corrisposto poiché ritenuto che detti importi fossero collegati alla commissione di fattispecie
di reato denunciato dalla Noverca Italia e rispetto al quale è stato incardinato un procedimento penale
oggetto di sentenza di proscioglimento perché il fatto non è più previsto dalla legge come reato, poi
passata in giudicato. Successivamente, in data 19 febbraio 2021 Telecom Italia S.p.A. (di seguito
“Tim”) ha notificato il decreto ingiuntivo emesso dal Tribunale di Roma per pari importo e nei
confronti del quale la Noverca Italia, anche alla luce di quanto emerso nel procedimento penale, ha
proposto in data 29 marzo 2021 opposizione, contestando integralmente la debenza della somma e
chiedendo autorizzazione a chiamare in causa, ai sensi dell’art. 106 c.p.c., l’imputato e le due società
coinvolte nel procedimento e ad egli facenti capo. Il 22 settembre 2021 si è tenuta la prima udienza
nell’ambito del predetto giudizio di opposizione, a conclusione della quale il Giudice si è riservato di
decidere sulla domanda di provvisoria esecutorietà del decreto ingiuntivo formulata da Tim - rispetto
a cui Noverca Italia ha insistito per il rigetto - nonché sulla domanda di chiamata in causa del terzo
spiegata da quest’ultima. Successivamente, in data 26 ottobre 2021 il Tribunale di Roma ha rigettato
la domanda di chiamata in causa del terzo e ha dichiarato la provvisorietà esecutorietà del decreto
ingiuntivo precedentemente emesso. In data, 3 dicembre 2021 Telecom Italia S.p.A. ha notificato a
Noverca il precetto recante l’intimazione di pagamento dell’importo complessivo pari a 460 migliaia
di euro, oltre interessi.
La Noverca Italia, dopo attenta analisi della situazione processuale, ha deciso di depositare ricorso
per sequestro conservativo ai sensi del ex art. 671 e 669 bis c.p.c. nei confronti del soggetto imputato
nel procedimento penale, conclusosi come sopra riferito, e di due società riferibili allo stesso soggetto,
allo scopo di mitigare il rischio della perdita della garanzia del proprio credito. Il suddetto ricorso per
sequestro conservativo ha per oggetto le quote sociali di pertinenza dell’ex imputato ed i conti correnti
intestati alle predette due società.
Contenzioso tributario - Acotel Interactive India
Alla fine del 2018 ed alla fine del 2019, la controllata Acotel Interactive India Private Limited
(“Acotel India”) è stata soggetta ad una verifica fiscale relativamente, rispettivamente, al periodo
2015-2016 ed al periodo 2016-2017, entrambe culminate con la notifica di un avviso di accertamento
Bilancio 2021
193
con cui le autorità fiscali locali hanno disconosciuto la deduzione dei pagamenti delle distribution
fees che la stessa ha erogato nei confronti della sua controllante statunitense Acotel Interactive Inc..
Tale contestazione nasce dalla riqualificazione delle distribution fees come royalty che, secondo il
parere degli accertatori, avrebbero dovuto essere assoggettate a ritenuta fiscale da parte di Acotel
India. Secondo quanto previsto dalla legislazione locale, il mancato assoggettamento a ritenuta da
parte della Società comporta, secondo le autorità locali, la conseguente indeducibilità del relativo
costo. Da tale rilievo è scaturita una passività potenziale di circa 910 migliaia di dollari per il periodo
2015-2016 e di circa 738 migliaia di dollari per il periodo 2016-2017.
La Società ha presentato tempestivamente ricorso dal momento che il contratto in essere con Acotel
Interactive non può in alcun modo essere qualificato come accordo di licenza per lo sfruttamento di
un bene immateriale ma esclusivamente come un accordo per la rivendita di prodotti digitali a favore
di consumatori finali.
La Softlab S.p.A., nonostante il parere espresso dall’esperto coinvolto il quale ritiene che ci siano
buone possibilità che i ricorsi presentati vengano accolti e che quindi il rischio sotteso alle fattispecie
in esame non possa essere qualificato come probabile, ha tuttavia ritenuto prudenziale mantenere nel
proprio bilancio consolidato il fondo stanziato dalla Acotel Interactive India Private Limited. nel
proprio bilancio, pari a 731 migliaia di euro. Si segnala che alla data del presente bilancio la Acotel
India ha liquidità pari a 698 migliaia di euro accantonata per far fronte a tale passività.
6.16. GARANZIE E IMPEGNI
Le garanzie precedentemente prestate da Softlab S.p.A. si riferivano, per 180 migliaia di euro, alla
fidejussione rilasciata nei confronti della Fondazione ENPAIA a garanzia degli obblighi contrattuali
assunti dall’allora Acotel Group S.p.A. nel contratto di locazione sottoscritto per l’immobile sito in
Roma e rilasciato definitivamente nel corso del mese di agosto 2020. Tale garanzia, non è stata
escussa ed è stata definitivamente svincolata dalla Fondazione ENPAIA, in data 12 gennaio 2022,
successivamente al soddisfacimento dell’accordo transattivo sottoscritto tra la stessa e la Società.
6.17. RAPPORTI CON PARTI CORRELATE
Per Softlab S.p.A. i rapporti con parti correlate rappresentati nei prospetti di bilancio sono relativi ad
operazioni poste in essere con società direttamente e indirettamente controllate e con società
collegate. L’impatto di tali operazioni sulle singole voci del presente bilancio è riepilogato nella
seguente tabella:
Bilancio 2021
194
(euro)
Ammontare %
Incidenza delle operazioni o posizioni con parti
correlate sulle voci dello stato patrimoniale
Partecipazioni 1.706.887 1.706.887 100,0%
Altre attività non correnti 2.886.352 2.886.352 100,0%
Crediti commerciali 6.301.283 2.247.216 35,7%
Altre attività correnti 471.775 144.296 30,6%
Fondi rischi ed oneri 1.071.150 1.071.150 100,0%
Debiti finanziari 3.711.888 0,0%
Debiti commerciali 1.365.503 95.521 7,0%
Altre passività correnti 3.406.277 128.550 3,8%
Incidenza delle operazioni o posizioni con parti
correlate sulle voci del conto economico
Ricavi 18.854.524 1.807.153 9,6%
Altri proventi 913.423 386.624 42,3%
Consumi di materie prime (360) 0,0%
Servizi esterni (4.844.105) (1.862.620) 38,5%
Proventi finanziari 506.693 227.543 44,9%
Oneri finanziari (249.635) (13.528) 5,4%
Totale voce di
bilancio
Parti correlate
Le operazioni con Parti Correlate sono disciplinate dalla procedura Operazioni Parti Correlate
adottata dal Consiglio di Amministrazione della Società che prevede che i) il Comitato per le
Operazioni con Parti Correlate esprima un parere motivato non vincolante sull’interesse della Società
al compimento dell’operazione nonché sulla convenienza e sulla correttezza sostanziale delle
condizioni pattuite ii) in caso di operazioni di maggiore rilevanza, venga diffuso immediatamente al
mercato un documento informativo redatto ai sensi dell’art. 5 del regolamento adottato dalla Consob
con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010 e modificato, da ultimo, con delibera n. 21396 del 10 giugno
2020 (di seguito il “Regolamento OPC”) e della procedura in materia di operazioni con parti
correlate della Società.
Nel prosieguo si rende l’ulteriore informativa prevista dalle disposizioni CONSOB in materia.
In data 31 gennaio 2022 il Consiglio di Amministrazione di Softlab ha deliberato di accettare la
prosecuzione e le condizioni dei contratti di appalto di servizi stipulati in data 4 gennaio 2021, il
pagamento anticipato della quasi totalità del corrispettivo, la cessione del credito vantato nei confronti
di Softlab Tech a favore di Softlab e il meccanismo di compensazione delle partite debito-credito con
le parti correlate Softlab Holding, Softlab Tech, Softlab Digi e Wiseview.
Il Consiglio di amministrazione ha approvato l’Operazione, avendo previamente acquisito il parere
favorevole reso dal Comitato per le operazioni con parti correlate, ai sensi dell’art. 8 del Regolamento
OPC, che ha qualificato l’Operazione come di maggiore rilevanza. L’Operazione consente di dotare
Softlab di una struttura organizzativa interna efficiente, costituita esclusivamente dal Management e
da funzioni operative dedite unicamente al business, e di esternalizzare i servizi di struttura a partner
Bilancio 2021
195
specializzati in grado di garantire qualità e flessibilità necessarie per supportare adeguatamente la
Società e reagire alle variazioni del fabbisogno.
Acquisto e vendita di partecipazioni da società del Gruppo
Nell’esercizio 2021 non sono intercorse operazioni di compravendita di partecipazioni con società
facenti parte del Gruppo.
Emolumenti attribuiti ad azionisti per la partecipazione ad organi sociali
Giovanni Casto quale Presidente del Consiglio di Amministrazione di Softlab S.p.A., per il periodo 1
gennaio 2021– 31 dicembre 2021, ha maturato emolumenti per euro 110.000.
Operazioni con società correlate
La seguente tabella descrive i rapporti economico/finanziari intercorsi nel corso dell’esercizio 2021
fra Softlab S.p.A. e le seguenti società:
RAPPORTI CON LE ALTRE SOCIETA' DEL GRUPPO
(euro)
società controllate crediti debiti crediti debiti costi ricavi oneri proventi
Noverca Italia S.r.l. - - - - - - - -
Acotel Do Brasil Ltda - - 91.761 - - - - 1.761
società controllanti
Tech Rain S.p.A. - (8.228) - 115 - - - -
Softlab Tech S.p.A. 1.857.073 48.175 25.647 - 597.377 1.799.683 - 15.484
Softlab Holding s.r.l. 177.624 - - 268 218.320 - 177.606
altre società correlate
Bucksense Inc. - - 2.886.352 - - - 13.528 225.782
Bucksense Italia S.r.l. - - - - - - - -
Softlab Digi S.p.A. 35.169 50.485 - - 216.439 7.470 - 14.473
Unoone S.r.l. - - 5.345 - 19.500 - - -
Digitalgo S.p.A. - 1.439 8.317 - 103.133 - - -
Wiseview S.r.l. 189.823 3.537 - - 754.945 - - 178.308
Vestas s.r.l. 752 113 - - 1.906 - - 752
Clama S.r.l. - - - 128.167 - - - -
Totale 2.260.442 95.521 3.017.421 128.550 1.911.620 1.807.153 13.528 614.166
Commerciali
Non commerciali
Finanziari
I crediti verso correlate sono relativi all’erogazione di servizi da parte del personale Softlab nei
confronti della controllante Softlab Tech, per 107 migliaia di euro, della controllante Softlab Holding
per 178 migliaia di euro, della correlata Wiseview, per 190 migliaia di euro e per il residuo nei
Bilancio 2021
196
confronti della correlata Softlab Digi, oltreché dei già segnalati crediti per fatture da emettere a
Softlab Tech per rifatturazione dei servizi erogati al cliente del Ramo Insurance.
I debiti commerciali verso parti correlate includono principalmente debiti verso la controllante
Softlab Tech di costi pagati da questa, ma di competenza della Società e per prestazioni professionali
erogate dal personale della controllante Softlab Tech e della correlata Softlab Digi per attività dirette
ai clienti finali della Società.
I Debiti verso imprese correlate, pari a 129 migliaia di euro, sono relativi, ad un debito della Softlab
S.p.A. nei confronti della Clama s.r.l., precedente azionista di maggioranza del Gruppo ed attuale
socio di minoranza con una partecipazione pari al 15,785%.
Alla data di redazione della presente Relazione il debito residuo risulta pari a 42 migliaia di euro.
I costi Verso parti correlate, pari a 1.854 migliaia di euro, sono relativi alle consulenze professionali
erogate dal personale della controllante Softlab Tech e della correlata Softlab Digi per attività dirette
ai clienti e per i servizi amministrativi e relativi alla gestione del personale erogati principalmente
dalla controllante Softlab Holding e dalla correlata Wiseview.
Gli interessi attivi verso parti correlate, pari a 122 migliaia di euro, si riferiscono al credito finanziario
di durata quinquennale vantato dalla Softlab S.p.A nei confronti della Bucksense Inc. remunerato al
4% annuo e acquisito nell’Operazione di Reverse Acquisition del 30 luglio 2020.
Operazioni con altre parti correlate
Il valore complessivo del costo sostenuto nel 2021 per retribuzioni spettanti ai Dirigenti con
responsabilità strategiche è pari a circa 76 migliaia di euro comprensivo dell’accantonamento al TFR,
pari nell’esercizio a circa 7 migliaia di euro, per il periodo 1° gennaio 2021 - 31 dicembre 2021. Tale
onere non include i contributi previdenziali a carico del datore di lavoro.
Il valore complessivo del costo sostenuto nel 2021 per altre parti correlate si riferisce a Davide
Carnevale, dirigente della Società, ed è pari a circa 102 migliaia di euro comprensivo
dell’accantonamento al TFR, pari nell’esercizio a circa 9 migliaia di euro, per il periodo 1° gennaio
2021 - 31 dicembre 2021. Tale onere non include i contributi previdenziali a carico del datore di
lavoro.
6.18. ALTRE INFORMAZIONI
La Softlab S.p.A. non è assoggettata a direzione e coordinamento ai sensi dell’art. 2497 del codice
civile in quanto, nonostante l’azionista di maggioranza, abbia il controllo di diritto della Società, il
Consiglio di Amministrazione della Softlab S.p.A. adotta autonomamente decisioni strategiche
inerenti la conduzione del Business.
Informativa sulle erogazioni pubbliche ex art. 125 Legge 124/2017
Bilancio 2021
197
Con riferimento agli obblighi di trasparenza richiesti dall’art. 125 della Legge 124/2017, si segnala
che nell’esercizio 2021 è stato incassato dalla Società un contributo pubblico erogato da INEA
(Innovation and Networks Executive Agency), per 184 migliaia di euro, a fronte di attività di sviluppo.
Eventi ed operazioni significative non ricorrenti
Nel corso dell’esercizio 2021 Softlab S.p.A. non ha posto in essere operazioni significative non
ricorrenti ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 in aggiunta a quelle commentate
in precedenza nella presente Relazione finanziaria.
Posizioni o transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali
Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, si precisa che nel corso dell’esercizio 2021
la Società non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali in aggiunta a quelle commentate in
precedenza nella presente Relazione finanziaria.
Informazioni ai sensi dell’art. 2427 del codice civile, comma 16bis
Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell’art. 2427 del codice civile, comma 16bis, evidenzia i
corrispettivi di competenza dell’esercizio 2021 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla
revisione resi dalla stessa Società di revisione e da entità appartenenti alla sua rete.
(migliaia di euro)
Tipologia di servizi
Soggetto che ha
erogato il servizio
Destinatario
Corrispettivi
2021*
Revisione contabile RSM S.p.A.** Società Capogruppo 60
Altri servizi RSM S.p.A, Società Capogruppo 26
Totale 86
*: I corrispettivi sono al netto di eventuali spese addebitate e al lordo di eventuali indicizzazioni.
**: RSM Società di Revisione e Organizzazione Contabile S.p.A.
Bilancio 2021
198
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO E
D’ESERCIZIO AI SENSI DELL’ART. 81-TER DEL
REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO
1999 E SUCCESSIVE MODIFICHE E INTEGRAZIONI
Bilancio 2021
199
Bilancio 2021
200
Bilancio 2021
201
RELAZIONE DEL COLLEGIO
SINDACALE ALL’ASSEMBLEA
DEGLI AZIONISTI
Bilancio 2021
202
Bilancio 2021
203
Bilancio 2021
204
Bilancio 2021
205
Bilancio 2021
206
Bilancio 2021
207
Bilancio 2021
208
Bilancio 2021
209
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ
DI REVISIONE
Bilancio 2021
210
Bilancio 2021
211
Bilancio 2021
212
Bilancio 2021
213
Bilancio 2021
214
Bilancio 2021
215
Bilancio 2021
216
Bilancio 2021
217
Bilancio 2021
218
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219
Bilancio 2021
220
Bilancio 2021
221
Bilancio 2021
222
Bilancio 2021
223
Bilancio 2021
224
Bilancio 2021
225
Bilancio 2021
226
PRINCIPALI INFORMAZIONI SULLE
SOCIETÀ CONTROLLATE
Bilancio 2021
227
Acotel Do Brasil Ltda
Capitale Sociale Brasilian Real 1.868.250
Sede legale Rua General Argolo, 33
Rio De Janeiro
Brasil
(migliaia di Brasilian Real)
Principali dati dello Stato Patrimoniale
2021
Immobilizzazioni 4.592
Attivo Circolante 200
Totale Attività 4.792
Patrimonio Netto 4.116
Passivo corrente 676
Totale Passività 4.792
Principali dati del Conto Economico
2021
Valore delle produzione -
Costi della produzione 257
Risultato Operativo (257)
Gestione finanziaria 17
Rettifiche di valore di attività finanz. -
Risultato ante-imposte (240)
Imposte e tasse -
Utile (perdita) dell'esercizio (240)
Bilancio 2021
228
Acotel Interactive India Private Limited Ltd
Capitale Sociale Rupie 278.600
Sede legale Mumbai- Sariput Nagar, J.V. Link Road, Marol, MDCI, Andheri
(migliaia di rupie)
Principali dati dello Stato Patrimoniale
2021
Immobilizzazioni 124
Attivo Circolante 80.945
Totale Attività 81.069
Patrimonio Netto 15.286
Passivo corrente 65.783
Totale Passività 81.069
Principali dati del Conto Economico
2021
Valore delle produzione 2.294
Costi della produzione 3.033
Risultato Operativo (739)
Gestione finanziaria -
Rettifiche di valore di attività finanz. -
Risultato ante-imposte (739)
Imposte e tasse
Utile (perdita) dell'esercizio (739)
Bilancio 2021
229
Noverca Italia s.r.l. in liquidazione
Capitale Sociale euro 10.000
Sede legale Piazzale Konrad Adenauer 3
00144 Roma
(migliaia di euro)
Principali dati dello Stato Patrimoniale
2021
Attivo Circolante 5
Totale Attività 5
Patrimonio Netto (3.175)
Fondi per rischi ed oneri
11
Passivo corrente 3.169
Totale Passività 5
Principali dati del Conto Economico
2021
Costi della produzione 18
Risultato Operativo (18)
Gestione finanziaria (43)
Utile (perdita) dell'esercizio (61)