Indice 1
GRUPPO FIDIA
PROGETTO
Relazione Finanziaria Annuale
al 31 dicembre 2023
Consiglio di Amministrazione
29 maggio 2023
Indice 2
Sede legale in San Mauro Torinese , corso Lombardia, 11
Capitale Sociale: Euro 13.123.000 i.v.
Iscrizione al Registro delle Imprese Ufficio di Torino, C.F. e partita IVA 05787820017
Codice LEI 815600D946B58C2B1D55
Sito internet: http://www.fidia.it http://www.fidia.com
Email: info@fidia.it
PEC: fidia.spa@pec.it
Indice 3
INDICE
Organi di Amministrazione e Controllo 4
Struttura del GRUPPO FIDIA 6
Progetto di Bilancio consolidato e Bilancio di esercizio Fidia S.p.A. 2023 7
Relazione sulla gestione 8
Informazioni per gli Azionisti 12
Andamento del titolo Fidia rispetto all’indice FTSE Italia AllShare 12
Maggiori Azionisti 13
Principali rischi ed incertezze cui Fidia S.p.A. ed il Gruppo sono esposti 15
Ricerca e Sviluppo 19
Analisi della situazione economico-finanziaria del Gruppo 22
Informativa per settore di attività 37
Corporate Governance 41
ANALISI DELLA SITUAZIONE ECONOMICO FINANZIARIA DELLA CAPOGRUPPO FIDIA S.P.A. 44
Andamento delle società del Gruppo 52
Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio ed evoluzione prevedibile della gestione 54
Gruppo Fidia Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 62
Conto economico consolidato 64
Conto economico complessivo consolidato 65
Situazione patrimoniale e finanziaria consolidata 66
Rendiconto finanziario consolidato 67
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato 68
Conto economico consolidato ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 69
Situazione patrimoniale e finanziaria consolidata ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 70
Rendiconto finanziario consolidato 71
Nota integrativa al Bilancio Consolidato 72
Contenuto e principali variazioni 90
Situazione patrimoniale e finanziaria 97
Attestazione ai sensi dell'articolo 81ter R.E.Consob 142
Attestazione del bilancio consolidato 143
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2023 Fidia S.p.A. 146
Conto economico 147
Conto economico complessivo 148
Situazione patrimoniale e finanziaria 149
Rendiconto finanziario 151
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto 153
Conto economico 154
Situazione patrimoniale e finanziaria 155
Rendiconto finanziario 157
Nota integrativa 158
Nota Integrativa al bilancio d’esercizio 160
Conto economico 178
Situazione patrimoniale e finanziaria 186
Allegati 229
Prospetto riepilogativo dei dati essenziali dell'ultimo Bilancio delle Societa' 233
Attestazione ai sensi dell'articolo 81-ter del Regolamento Emittenti CONSOB 240
Attestazione del bilancio d’esercizio ai sensi dell’art. 81-ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive
modifiche e integrazioni 241
Relazione del collegio sindacale 242
Relazione della società di revisione 247
Indice 4
Organi di Amministrazione e Controllo
Consiglio di Amministrazione
(*)
Presidente Luigi Maniglio
(4)
Vice Presidente Roberto Culicchi
(d)
Consigliere Delegato Marco Livelli
(c)
Consigliere Laura Morgagni
(1) (2) (3) (5)
Consigliere Mia Callegari
(a) (1) (2) (5)
Consigliere Gaetano Gasperini
(a) (1) (2)
(*)
Nominato dall’Assemblea degli Azionisti del 27 aprile 2023 fino all’approvazione del bilancio dell’esercizio 2025.
(a)
Nominato dall’Assemblea degli Azionisti del 14 novembre 2023 fino all’approvazione del Bilancio 2025.
(c)
Nominato Consigliere Delegato nel CDA del 12 maggio 2023.
(d)
Nominato Vice Presidente dal CDA del 12 maggio 2023.
(1)
Componente del Comitato Controllo e Rischi e Operazioni con Parti Correlate.
(2)
Componente del Comitato per le Nomine e Remunerazione.
(3)
Lead Independent Director
(4)
Nominato Amministratore incaricato del sistema di controllo interno nel CDA del 12 maggio 2023.
(5)
Amministratore indipendente
Collegio Sindacale
(**)
Sindaci Effettivi Massimo Ceraolo – Presidente
Paolo Pintossi
Mariarosa Schembari
Sindaci Supplenti Silvia Cornaglia
Mauro Tommasi
Stefano D’Orazio
(**)
Nominato dall’Assemblea degli Azionisti del 27 aprile 2023 fino all’approvazione del bilancio dell’esercizio 2025.
Società di Revisione
Deloitte & Touche S.p.A.
(***)
(***)
Nominata dall’Assemblea degli Azionisti del 29 aprile 2020 per il novennio 2021 – 2029.
Bilancio consolidato 5
Poteri del Presidente del Consiglio di Amministrazione
Presidente del Consiglio di Amministrazione: Dott. Luigi Maniglio.
Ha la legale rappresentanza della Società di fronte ai terzi ed in giudizio, con firma singola, per
l’esercizio di tutti i più ampi poteri di ordinaria e straordinaria amministrazione, con facoltà di
nominare e di revocare procuratori speciali per singole operazioni o categorie di operazioni, con la sola
esclusione dei poteri e dei diritti espressamente riservati al Consiglio di Amministrazione, dalla legge o
dallo Statuto della Società, e dei poteri connessi al compimento degli atti sotto indicati, che rimangono
di competenza del Consiglio di Amministrazione:
• acquisizione, alienazione, conferimento delle partecipazioni;
• alienazione, conferimento e/o affitto dell’azienda o di rami della stessa;
• acquisizione di aziende o di rami d’azienda;
• acquisizione e/o alienazione di immobili e/o diritti reali e/o servitù sugli stessi;
• iscrizioni di ipoteche su immobili di proprietà sociale;
• definizione delle strategie aziendali connesse con le acquisizioni e dismissioni di partecipazioni,
di rami aziendali e di immobili.
Indice 6
Struttura del GRUPPO FIDIA
Bilancio consolidato 7
Progetto di Bilancio consolidato e Bilancio
di esercizio Fidia S.p.A. 2023
Indice 8
Relazione sulla gestione
Bilancio consolidato 9
Sintesi dei risultati e fatti di rilievo dell’esercizio
L’esercizio 2023 è stato caratterizzato dal conseguimento di ricavi consolidati pari a Euro 28.606
migliaia, in aumento rispetto a Euro 24.366 migliaia realizzati nel precedente esercizio (+17,4%).
Gli indicatori di profittabilità (in particolare EBITDA, EBIT, risultato prima delle imposte e risultato
netto) sono risultati in sensibile miglioramento rispetto al precedente esercizio (escludendo l’effetto
di esdebitazione sui risultati 2022 legato all’omologa del concordato), questo grazie all’effetto positivo
derivante dall’incremento del Valore della Produzione e dalla minor percentuale di incidenza dei costi
operativi (in particolar modo del costo del lavoro).
L’EBITDA consolidato è risultato nel 2023 pari a negativi Euro 217 migliaia, che si confronta con un
importo negativo del 2022 di Euro 2.627 migliaia. Di conseguenza, nel 2023 anche il risultato operativo
della gestione ordinaria (pari a negativi Euro 1.648 migliaia) è risultato in sostanziale miglioramento
rispetto all’esercizio precedente (negativi Euro 4.924 migliaia), con una variazione positiva di Euro
3.276 migliaia.
Il risultato netto consolidato registra una perdita di Euro 1.473 migliaia, rispetto a un risultato negativo
di Euro 5.753 nel 2022, al netto del provento per esdebitazione di Euro 10.758 migliaia contabilizzato
nel precedente esercizio.
Il valore della produzione registra un aumento pari al 22,5% (da 24.607 migliaia di Euro del 2022 a
30.148 migliaia di Euro del 2022) dovuto sia all’incremento delle vendite (+17,4%) che alla variazione
positiva dei prodotti finiti e dei semilavorati.
Sul fronte commerciale, la raccolta complessiva di ordini del Gruppo nell’esercizio 2023 risulta più che
triplicata rispetto al precedente esercizio 2022 e si attesta ad Euro 26,2 milioni grazie all’ottima
performance in tutte e tre le aree di business in cui opera il Gruppo e, in particolare, nel settore dei
Sistemi di Fresatura ad Alta Velocità (HSM).
L’indebitamento finanziario netto del Gruppo al 31 dicembre 2023 risultava pari a Euro 9.258 migliaia
(pari ad Euro 7.413 migliaia al 31 dicembre 2022), in particolare per l’iscrizione nei finanziamenti a
breve del prestito obbligazionario convertibile per Euro 4,2 milioni.
In sintesi, l’andamento dei risultati consolidati 2023 è il seguente:
• EBITDA pari a negativi Euro 217 migliaia (-0,7% del valore della produzione) a fronte di negativi
Euro 2.626 migliaia nel 2022 (-10,7% del valore della produzione);
• Risultato netto consolidato pari a una perdita di Euro 1.473 migliaia (dei quali Euro 1.307
migliaia di competenza del Gruppo ed Euro 166 migliaia di competenza di terzi), a fronte di un
risultato netto consolidato positivo nel 2022 pari a Euro 5.753 migliaia (dei quali Euro 5.967
migliaia di competenza del Gruppo e Euro 214 migliaia di competenza di terzi);
• Investimenti: pari ad Euro 442 migliaia, di cui Euro 277 migliaia relativi alla capitalizzazione di
attività di sviluppo in corso;
• Portafoglio ordini al 31 dicembre 2023 pari a Euro 14,9 milioni, a fronte di Euro 4,3 milioni al
31 dicembre 2022.
Per quanto concerne la procedura concordataria omologata dal Tribunale di Ivrea in data 22 giugno
2022, si ricorda che la stessa prevedeva il pagamento dei creditori concorsuali nei seguenti termini:
i. il pagamento delle spese in prededuzione (i.e. spese di giustizia e onorari dei professionisti
che hanno assistito la Società in procedura) in misura integrale ed entro i termini di cui al
piano di cassa ed ai relativi mandati professionali;
ii. il pagamento integrale, in base alla scadenza naturale degli stessi, dei crediti prededucibili
maturati nel corso della procedura concordataria in funzione dell’attività aziendale;
Indice 10
iii. il pagamento integrale dei crediti privilegiati generali (diversi dall’esposizione per IVA di
rivalsa degradata per incapienza ex art. 160, comma 2, l. fall.), da soddisfarsi, unitamente
ai relativi interessi, entro un anno dal Decreto di Omologa ai sensi dell’art. 186bis l. fall.,
fatta salva la possibilità e l’autorizzazione a riparti anticipati;
iv. il pagamento dei crediti chirografari, entro il 29 febbraio 2024, con distinzione in due classi:
classe 1: crediti chirografari e esposizione per IVA di rivalsa degradata per incapienza
ex art. 160, comma 2, l. fall., da soddisfarsi nella misura garantita del 10,15%, senza
riconoscimento di interessi moratori;
classe 2: crediti chirografari da soddisfarsi nella misura garantita del 10,15%, senza
riconoscimento di interessi moratori, nonché tramite l’ulteriore attivo derivante
dall’esecuzione del c.d. “Impegno Morfino”, così incrementando – per effetto
dell’apporto di risorse terze diverse dal patrimonio aziendale – il relativo
soddisfacimento.
Si ricorda che l’”Impegno Morfino” prevedeva l’impegno dell’Ing. Morfino a “cedere gratuitamente
una porzione pari al 50% (cinquanta per cento) delle azioni Fidia, detenute e quantificate all’esito
dell’operazione di investimento alla base della procedura concordataria, in favore dei creditori
costituenti la Classe 2 ed in proporzione alle rispettive ragioni di credito, non prima di 24 (ventiquattro)
mesi dalla data di perfezionamento dell’operazione di investimento stessa e del collegato scioglimento
della società FAI BidCo Uno S.r.l”.
Fidia, d’intesa con il Commissario Giudiziale, ha disposto i pagamenti nel mese di luglio 2023 per i
creditori privilegiati e nel mese di marzo 2024 per i creditori chirografari, secondo i tempi e le
percentuali di cui al Decreto di Omologa.
Alla data odierna, Fidia ha quindi adempiuto alle proprie obbligazioni nei confronti dei creditori
concordatari e, secondo quanto riferito dal Commissario Giudiziale, tutti i pagamenti sono andati a
buon fine, ad eccezione di alcune minime posizioni per le quali è stata rilevata l’erronea indicazione
dell’IBAN. Per tali ultime posizioni sono in corso le verifiche con l’istituto di credito incaricato dei
mandati di pagamento ai creditori per la risoluzione delle criticità.
Parimenti, l’ing. Giuseppe Morfino si è attivato per dare esecuzione al c.d. Impegno Morfino.
Quanto sopra è stato integralmente condiviso con gli Organi della Procedura mediante una nota
informativa depositata il 27 marzo 2024, oggetto di un successivo parere favorevole del Commissario
Giudiziale del 2 aprile 2024 e di un conseguente provvedimento di visto agli atti emesso in data 3 aprile
2024.
In particolare, con il predetto parere, già condiviso e confermato dal Giudice Delegato della procedura,
il Commissario Giudiziale, a valle delle verifiche condotte, ha concluso come segue:
“Lo scrivente commissario giudiziale esprime il presente parere, favorevole, circa il contenuto
della Nota Informativa depositata dalla società in data 27.03.2024.
Si evidenzia altresì che:
- il riparto finale è stato completamente eseguito;
- una volta eseguito l'Impegno Morfino, potrà essere richiesta la declaratoria di avvenuta
esecuzione del concordato preventivo proposto da FIDIA S.P.A.”
Come sopra illustrato l’iter del Piano concordatario è in sostanziale completamento, avendo Fidia
adempiuto alle proprie obbligazioni concordatarie ed essendo in fase di adempimento il c.d. Impegno
Morfino.
Tenuto conto di quanto precede e con la stessa nota informativa, la Società si è riservata di chiedere
l’emissione di un provvedimento formale di chiusura della procedura concordataria, al fine, tra l’altro,
Bilancio consolidato 11
di poterne dare evidenza al mercato, agli intermediari, nonché agli istituti bancari e finanziari con i
quali sono in corso interlocuzioni funzionali all’erogazione di finanza a supporto del circolante.
Il bilancio di Fidia S.p.A. chiude l’esercizio 2023 con un patrimonio netto positivo di Euro 3.916 migliaia,
inclusivo di una perdita d’esercizio di Euro 1.565 migliaia.
Nel seguito del documento sono illustrate più dettagliatamente le strategie per il ripristino
dell’equilibrio patrimoniale e finanziario. Con gli effetti positivi della chiusura del concordato e con
l’erogazione di nuova finanza proveniente dai nuovi investitori la Società ha ripreso a sviluppare le
proprie attività di business, come dimostrato dai trend positivi dell’esercizio in corso.
L’andamento del fatturato nel periodo 2020 - 2023 è evidenziato nel seguente grafico.
La tabella che segue riporta in sintesi ulteriori dati economici e patrimoniali consolidati.
(In migliaia di Euro) 2023 2022
Risultato ante imposte (1.225) 5.547
Risultato netto dell’esercizio (1.473) 5.753
Attribuibile a:
- Gruppo (1.307) 5.967
- Azionisti terzi (166) (214)
Risultato base per azione ordinaria (0,189) 1,124
Risultato diluito per azione ordinaria (0,189) 1,124
Spese di Ricerca e Sviluppo (in milioni di euro) 0 0
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
2020 2021 2022 2023
Fatturato (migliaia di euro)
Indice 12
Totale Attivo 32.170 34.005
Posizione finanziaria netta (debito)/credito (9.258) (7.413)
Patrimonio netto del Gruppo e dei Terzi 3.431 6.349
Patrimonio netto di competenza del Gruppo 3.218 5.966
Numero di dipendenti a fine periodo 193 197
Informazioni per gli Azionisti
Fidia informa costantemente i suoi Azionisti e Investitori sia attraverso la funzione di Investor
Relations, sia attraverso il sito istituzionale www.fidia.it
(sezione Investor Relations) presso il quale
sono disponibili dati economico finanziari, presentazioni istituzionali, pubblicazioni periodiche e
aggiornamenti sul titolo. Inoltre, al fine di mantenere con continuità un rapporto di dialogo con gli
investitori, la Società partecipa periodicamente ad eventi ed incontri con la comunità finanziaria e,
ricorrendone i presupposti, organizza direttamente presentazioni, company visit e open house.
Per gli Azionisti sono inoltre disponibili i seguenti contatti:
Numero telefonico per l’Italia e l’estero: (+39) 011 - 2227111;
Email:
investor.relation@fidia.it; info@fidia.it
Andamento del titolo Fidia rispetto all’indice FTSE Italia AllShare
Le azioni ordinarie di FIDIA S.p.A. sono quotate nel mercato Euronext Milan organizzato e gestito da
Borsa Italiana S.p.A..
Il seguente grafico evidenzia l’andamento del titolo dal 9 marzo 2023 al 28 marzo 2024 a confronto
con l’indice FTSE Italia AllShare.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
FIDIA FTSE Italia All-Share
Bilancio consolidato 13
Si evidenzia di seguito l’andamento del titolo negli ultimi tre mesi del 2023 a confronto con l’indice
FTSE Italia AllShare.
Andamento della quotazione del titolo nell’ultimo anno (Euro).
Maggiori Azionisti
60%
70%
80%
90%
100%
110%
120%
130%
FIDIA FTSE Italia All-Share
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
Indice 14
Alla data del 31 dicembre 2023 gli Azionisti che hanno dichiarato di essere titolari di una partecipazione
superiore al 5% del capitale sociale (intesto quali diritti di voto) di Fidia S.p.A. sono di seguito
rappresentati:
Negma Group Investments nr.1.694.146 pari al 24,41%
Fai Holding AG nr. 1.119.541 pari al 16,16%
Giuseppe Morfino nr. 895.633 pari al 12,92%
Riccardo Rosa nr. 385.000 pari al 5,55%
Flavio Simola nr. 385.000 pari al 5,55%
Mercato nr. 2.452.821 pari al 35,27%
Alla data del 31 dicembre 2023 la Società possedeva n. 10.000 azioni proprie, pari allo 0,14% del
capitale sociale. Nel corso del 2024 e fino alla data della presente Relazione non sono state effettuate
operazioni sulle azioni proprie.
Principali dati per azione (Euro) 2023 2022
Numero medio di azioni alla data di riferimento 6.932.141 6.932.141
Valore nominale per azione
Risultato base per azione ordinaria (1) (0.189) 1,1244
Risultato diluito per azione ordinaria (2) (0.189) 1,1244
Patrimonio netto del Gruppo per azione 0.495 0,860
(1) e (2): sono calcolati dividendo il risultato attribuibile agli azionisti della Capogruppo per la media ponderata delle azioni
ordinarie in circolazione durante il periodo.
Mercato
35,33%
Negma Group
Investments
24,40%
Fai Holding AG
16,13%
Giuseppe
Morfino
12,90%
Riccardo Rosa
5,55%
Flavio Simola
5,55%
Azioni Proprie
0,14%
Bilancio consolidato 15
Prezzo di chiusura
per azione (in Euro) al:
30.12.2023 30.12.2022 30.12.2021 30.12.2020 30.12.2019
Azioni ordinarie 0,89 1,505 1,910 1,450 3,800
La capitalizzazione di Borsa al 31 dicembre 2023 ammonta ad Euro 6,2 milioni, a fronte di Euro 10,4
milioni al 31 dicembre 2022.
Principali rischi ed incertezze cui Fidia S.p.A.
ed il Gruppo sono esposti
Vengono di seguito elencate le principali tipologie di rischio cui è esposto il Gruppo. L’analisi di tali
rischi viene ripresa anche in nota integrativa nella quale vengono inoltre analizzati gli ipotetici effetti
quantitativi legati alla fluttuazione dei parametri di mercato e nella quale vengono descritte, in
maniera più accurata, le principali politiche adottate per fronteggiare i rischi di mercato.
Le considerazioni espresse a livello di Gruppo valgono anche per la Fidia S.p.A. che, nella sua posizione
di Capogruppo, è esposta, nella sostanza, agli stessi rischi ed incertezze.
Rischi connessi al mancato perfezionamento dell’iter concordatario
Come in precedenza illustrato, l’iter del Piano concordatario è in sostanziale completamento, avendo
Fidia adempiuto alle proprie obbligazioni concordatarie ed essendo in fase di adempimento il c.d.
Impegno Morfino.
Tenuto conto di quanto precede e con la stessa nota informativa, la Società si è riservata di chiedere
l’emissione di un provvedimento formale di chiusura della procedura concordataria, al fine, tra l’altro,
di poterne dare evidenza al mercato, agli intermediari, nonché agli istituti bancari e finanziari con i
quali sono in corso interlocuzioni funzionali all’erogazione di finanza a supporto del circolante.
Si rimanda al paragrafo “Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio ed evoluzione
prevedibile della gestione” per una trattazione più dettagliata degli eventi recenti relativi alla
procedura concordataria.
Rischi connessi alla presenza internazionale del Gruppo, alle variabili macroeconomiche e alle
ciclicità dei mercati
In considerazione della significativa presenza e operatività internazionale del Gruppo, il suo
andamento in termini di performance economica e commerciale, nonché la situazione patrimoniale e
finanziaria dello stesso, risultano fortemente influenzate da molteplici fattori che caratterizzano il
quadro macroeconomico mondiale e, più in particolare, dall’andamento del prodotto interno lordo dei
Paesi nei quali il Gruppo stesso opera. Altri fattori in grado di incidere sui risultati e sull’andamento del
Gruppo sono relativi all’andamento dei tassi di interesse e di cambio, all’andamento del costo delle
materie prime, all’evoluzione del tasso di disoccupazione e, più in generale, alle attese in ordine agli
sviluppi delle politiche monetarie adottate a livello globale, ma soprattutto relative alle aree
economiche di maggiore interesse.
Inoltre, il Gruppo Fidia opera in settori storicamente soggetti ad una certa ciclicità (ad es. automotive)
ed in altri che invece riflettono dinamiche di crescita maggiormente stabili e continue (es. il settore
aerospaziale). Per quanto concerne l’ampiezza e la durata dei diversi cicli economici, trattandosi di
eventi esogeni, risulta complesso effettuare previsioni in merito ad eventuali cali significativi in uno
dei principali mercati di riferimento, che potrebbero avere in futuro un impatto negativo sui risultati
economici e finanziari del Gruppo.
Indice 16
Rischi connessi al conflitto Russia-Ucraina
Come noto, Dal febbraio 2022 è in corso un conflitto armato tra Russia e Ucraina, conseguenza
dell’invasione militare dell’Ucraina da parte dell’esercito russo. A seguito di un’ampia condanna
dell’invasione, principalmente da parte dei Paesi membri della N.A.T.O. e dell’Unione Europea, la
Russia è stata destinataria di pesanti sanzioni che hanno colpito il suo sistema bancario, finanziario e
commerciale. Successivamente, con il perdurare delle operazioni militari, la Russia ha reagito
all’applicazione di tali sanzioni con la riduzione – e in alcuni casi l’interruzione – delle forniture di gas
russo. Le suddette circostanze hanno determinato un eccezionale aumento del prezzo del gas (e in
prima battuta anche dei carburanti generici) e del costo dell’energia elettrica, nonché significative
problematiche nella catena di approvvigionamento di materie prime (inclusi grano e cereali). Per
quanto riguarda l’Italia, l’impatto della crisi russo-ucraina ha determinato un immediato e forte
aumento del prezzo dei carburanti e dell’energia elettrica e un generalizzato aumento dell’inflazione
a livelli che non si registravano da oltre un ventennio.
Il Gruppo Fidia è presente in Russia con una filiale che risulta tuttavia non operativa e il mercato russo
non rappresenta un mercato di sbocco significativo per il Gruppo.
Ciò premesso, non si può escludere che gli incerti sviluppi del conflitto in corso e le rispettive
ripercussioni a livello globale, anche sulla catena di approvvigionamento delle materie prime, possano
determinare in futuro circostanze eccezionali, difficilmente prevedibili, suscettibili di avere un impatto
anche sulla capacità del Gruppo di operare anche nei mercati di riferimento e/o di acquistare le
materie prime necessarie per lo svolgimento dell’attività o di acquistare le stesse a prezzi idonei a
mantenere le marginalità attese.
Rischi connessi al conflitto Israelo-Palestinese
Con l’attacco del 7 ottobre 2023 in Israele e la controffensiva israeliana nel territorio di Gaza è iniziato
- e ancora perdura – un conflitto tra Israele ed Hamas. Tale conflitto, sebbene concentrato nella Striscia
di Gaza, sta comportando una situazione di instabilità geopolitica in tutto il Medio Oriente, con gravi
ripercussioni sulle attività economiche di tutta l’area.
Il Gruppo Fidia, pur non avendo interessi economici in Medio Oriente, ne monitora gli sviluppi
soprattutto in relazione ai possibili rischi ed incrementi di costi legati al trasporto marittimo.
Anche il relazione a tale conflitto, non si può escludere che gli incerti sviluppi e le rispettive
ripercussioni a livello globale, anche sulla catena di approvvigionamento delle materie prime, possano
determinare in futuro circostanze eccezionali, difficilmente prevedibili, suscettibili di avere un impatto
anche sulla capacità del Gruppo di operare anche nei mercati di riferimento e/o di acquistare le
materie prime necessarie per lo svolgimento dell’attività o di acquistare le stesse a prezzi idonei a
mantenere le marginalità attese.
Rischi connessi al fabbisogno di mezzi finanziari
L’evoluzione della situazione finanziaria del Gruppo dipende da numerose variabili, ivi incluse
l’andamento delle condizioni generali dell’economia, dei mercati finanziari e dei settori in cui il Gruppo
opera. Il carattere ciclico del fatturato nei trimestri è tenuto in debito conto per via degli effetti che
può causare sul Capitale Circolante e sul conseguente bisogno di risorse finanziarie.
Il Gruppo Fidia prevede di far fronte ai fabbisogni derivanti dai debiti finanziari in scadenza, dagli
investimenti previsti e dalle altre passività correnti che implicano un effetto sul capitale circolante
attraverso i flussi generati dalla gestione operativa e l’acquisizione di nuova finanza alla quale,
completata la procedura concordataria, auspica di accedere nel breve-medio periodo.
L’andamento commerciale e la gestione delle scorte, nonostante le sinergie derivanti dall’attività di
ristrutturazione messe in atto nei passati esercizi, hanno generato un maggior fabbisogno di capitale
Bilancio consolidato 17
di funzionamento gestito, evitando il crearsi di situazioni di tensione finanziaria. Tuttavia, eventi che
ostacolino il mantenimento di volumi di vendita normali o che dovessero provocare delle contrazioni
potrebbero avere effetti negativi sulla capacità di generazione di cassa della gestione operativa.
È politica del Gruppo mantenere la liquidità disponibile in depositi bancari. Tuttavia, anche in
considerazione delle tensioni che stanno vivendo i mercati finanziari, non si possono escludere
situazioni del mercato bancario e monetario che siano di ostacolo alla normale operatività nelle
transazioni finanziarie.
Si rimanda a quanto esposto in nota integrativa per una più puntuale definizione delle politiche
intraprese dal Gruppo per fronteggiare il rischio di liquidità e per un’analisi per scadenza delle passività
finanziarie.
Rischi connessi alla fluttuazione dei tassi di cambio e di interesse
Il Gruppo Fidia, che opera su più mercati a livello mondiale, è naturalmente esposto a rischi di mercato
connessi alle fluttuazioni dei tassi di cambio e di interesse. L’esposizione ai rischi di cambio è collegata
principalmente alla diversa distribuzione geografica della propria attività commerciale, che lo porta a
realizzare parte del proprio fatturato in valute diverse dall’Euro. In particolare, il Gruppo risulta essere
principalmente esposto verso il dollaro USA.
Coerentemente con le proprie politiche di gestione del rischio, il Gruppo Fidia può fronteggiare i rischi
relativi alle oscillazioni dei tassi di cambio attraverso il ricorso ad adeguati strumenti finanziari di
copertura.
Nonostante tali operazioni di copertura finanziaria, repentine fluttuazioni dei tassi di cambio e di
interesse potrebbero avere un impatto negativo sui risultati economici e finanziari del Gruppo.
La nota integrativa contiene un apposito paragrafo in cui vengono ulteriormente esaminati tali rischi e
viene analizzato, sulla base di scenari semplificati, l’impatto potenziale derivante da ipotetiche
fluttuazioni dei tassi di interesse e dei tassi di cambio.
Rischi connessi ai rapporti con i dipendenti ed i fornitori
Nei diversi Paesi nei quali il Gruppo opera, i dipendenti sono tutelati da leggi e/o contratti collettivi di
lavoro che garantiscono loro, tramite le rappresentanze sindacali, il diritto di essere consultati riguardo
a specifiche questioni, ivi inclusi operazioni di ristrutturazione e di riduzione dell’organico. Tali leggi
e/o contratti collettivi di lavoro applicabili al Gruppo potrebbero influire sulla sua flessibilità nel
ridefinire e riposizionare strategicamente le proprie attività. La capacità di Fidia di operare eventuali
riduzioni di personale o altre misure di interruzione, anche temporanea, del rapporto di lavoro è
pertanto condizionata da vincoli legislativi e da procedure alle quali partecipano le rappresentanze
sindacali.
Inoltre, il Gruppo acquista materie prime e componenti da un ampio numero di fornitori e dipende da
servizi e da lavorazioni esterne prestati da altre aziende terze. Una stretta collaborazione tra il Gruppo
ed alcuni dei propri fornitori strategici rappresenta ormai una prassi e, se da un lato ciò comporta
importanti benefici in termini economici e di miglioramento della qualità, dall’altro fa sì che il Gruppo
debba fare affidamento su detti fornitori con la conseguente possibilità che eventuali loro difficoltà
(siano esse originate da fattori endogeni o da variabili macroeconomiche) possano ripercuotersi
negativamente sul Gruppo.
Rischi connessi all’equilibrio dell’assetto organizzativo
La performance del Gruppo dipende in larga parte dall’abilità dei propri amministratori esecutivi e degli
altri componenti del management di gestire efficacemente il Gruppo e le singole aziende che ne fanno
parte. L’eventuale perdita delle prestazioni di alcune risorse chiave senza un’adeguata sostituzione,
nonché l’incapacità di attrarre e trattenere risorse nuove e qualificate, potrebbe pertanto avere effetti
negativi sulle prospettive, sull’attività produttiva e commerciale e sui risultati economici e finanziari
Indice 18
del Gruppo.
Rischi connessi all’alta competitività nei settori nei quali il Gruppo opera
I mercati nei quali il Gruppo opera sono altamente concorrenziali in termini di qualità dei prodotti, di
innovazione tecnologica, di condizioni economiche, di affidabilità, di sicurezza e di assistenza tecnica
post vendita. Il Gruppo si pone in concorrenza, su tutti i mercati in cui è presente, con gruppi di rilievo
internazionale, nonché con diverse realtà locali.
Il successo delle attività del Gruppo Fidia dipende dalla sua capacità di mantenere ed incrementare le
quote di mercato e di espandersi in nuovi mercati attraverso prodotti innovativi, di elevato standard
tecnologico e qualitativo.
Il mantenimento di queste prerogative implica, tra l’altro, significativi investimenti in ricerca e sviluppo.
Rischi relativi alle vendite sui mercati internazionali e all’esposizione a condizioni locali
mutevoli
La parte preponderante del fatturato del Gruppo viene storicamente realizzata sui mercati
internazionali ed una parte consistente di queste vendite avviene al di fuori dell’Unione Europea.
Pertanto, il Gruppo è esposto ai rischi legati all’operatività su scala mondiale, inclusi i relativi rischi:
- all’esposizione alle condizioni economiche e politiche locali;
- all’attuazione di politiche restrittive o penalizzanti delle importazioni o delle esportazioni;
- al dover sottostare a molteplici regimi fiscali, in particolare in tema di transfer price e di
applicazione di ritenute o altre imposte su rimesse e altri pagamenti a favore di, o da parte
di, società controllate;
- all’introduzione di politiche limitative o restrittive degli investimenti stranieri o del
commercio, nonché politiche di controllo dei tassi di cambio e relative restrizioni al
rimpatrio dei capitali;
Il verificarsi di sviluppi politici o economici sfavorevoli in alcune aree potrebbe avere effetti sulle
prospettive e sull’attività del Gruppo, nonché sui suoi risultati economici e sulla sua situazione
finanziaria
Rischi connessi alla responsabilità civile prodotti
Il Gruppo, in quanto produttore di macchinari ad elevata automazione, è esposto al rischio di
malfunzionamenti di vario genere che possono cagionare danni agli utilizzatori e, in generale, a terze
parti.
Il Gruppo si tutela da queste eventualità sia in fase di studio e progettazione delle macchine, sia con
adeguate procedure produttive che comprendono anche severi test di controllo qualità. Inoltre, è
prassi consolidata l’ulteriore copertura di questo rischio tramite polizze di product liability stipulate
con primarie controparti assicurative.
In ogni caso non è possibile escludere che nonostante le procedure adottate il Gruppo possa essere
esposto a passività derivanti da problematiche di tale natura.
Rischi connessi alla politica ambientale
Il Gruppo opera nel rispetto delle norme e dei regolamenti, locali, nazionali e sovrannazionali, in
materia di tutela ambientale sia per quanto riguarda i prodotti, sia per quanto riguarda i cicli produttivi.
Si rileva peraltro che il tipo di attività svolta ha delle limitate implicazioni in tema ambientale ed in
Bilancio consolidato 19
materia di emissioni in atmosfera, smaltimento dei rifiuti, smaltimento delle acque. Il mantenimento
di tali prerogative non può escludere del tutto che il Gruppo stesso possa essere esposto a passività
derivanti da problematiche ambientali.
Rischi connessi a contenziosi di natura legale, fiscale o giuslavoristica
Nell’esercizio della propria attività imprenditoriale, il Gruppo può incorrere in contenziosi di natura
legale, fiscale o giuslavoristica. Il Gruppo adotta le misure necessarie atte a prevenire ed attenuare
eventuali sanzioni che possono derivare da tali procedimenti.
Il Gruppo Fidia è soggetto a cambiamenti nella normativa fiscale nei Paesi in cui opera. Nonostante il
Gruppo predisponga, laddove necessario, un fondo per le dispute fiscali, per i debiti fiscali imprevisti
si può verificare un effetto negativo sulle condizioni finanziarie e sui risultati del Gruppo dovuto ad
accantonamenti di fondi non capienti o per via di situazioni non prevedibili.
Ricerca e Sviluppo
L'attività di Ricerca e Sviluppo rappresenta uno dei pilastri del Gruppo Fidia, ed è stata oggetto di
considerevoli investimenti nel corso degli anni. Attualmente, è presente un team è dedicato alle
attività di R&D, che riceve il supporto anche di consulenti specializzati.
L'attività di Ricerca e Sviluppo viene principalmente svolta dalla Capogruppo con risorse interne ed
esterne. I costi oggetto di capitalizzazione nel 2023 ammontano a circa Euro 278 migliaia (Euro 145
migliaia nel corso dell’anno 2022).
Attraverso l'attività di Ricerca e Sviluppo, il Gruppo si impegna a garantire una costante adeguamento
dei propri prodotti alle esigenze della clientela, allo scopo di rimanere all'avanguardia dell'innovazione
tecnologica nel settore merceologico di riferimento e di arricchire le proprie conoscenze. Tale impegno
non si limita solamente al presidio dei settori di mercato considerati trainanti e con maggiori
potenzialità, ma si estende anche alla scoperta di nuove aree di interesse. Grazie agli importanti
investimenti in ricerca e sviluppo degli ultimi anni, il Gruppo è stato in grado di consolidare la propria
posizione nel settore aerospaziale e di acquisire importanti commesse sia per le macchine per la
lavorazione di stampi ed attrezzature per il settore automotive, sia per le macchine utilizzate nella
lavorazione di materiali innovativi e non ferrosi. L'attività di ricerca si concentra su entrambe le linee
di business del Gruppo.
I principali progetti oggetto di capitalizzazione che hanno caratterizzato il 2023 sono di seguito descritti
in sintesi:
• CNC25 – Nuovi controlli numerici FIDIA: FIDIA ha iniziato un progetto di sviluppo di un nuovo
controllo numerico che vedrà luce agli inizi del 2025 e per ora denominato CNC25. Infatti FIDIA
ha notato che il mercato dei controlli numerici si sta spostando verso soluzioni più modulari e
con strutture collaborative. Questo permette di avere una buona versatilità e quindi di coprire
segmenti di mercati differenti in termini di richieste prestazionali e di hardware. Inoltre,
l’aspetto collaborativo offre agli utenti dei sistemi di rendere più sostenibile la verticalizzazione
del prodotto in diversi settori. La realizzazione di un prodotto del genere permetterà a Fidia di
entrare in mercati ad oggi non accessibili per barriere di costo (e qui serve la modularità) e in
settori diversi da quello di naturale provenienza (fresatura di forme e stampi) dove però i
clienti chiedono di poter essere in grado di implementare personalizzazioni e verticalizzazioni
(e qui serve l’ambiente di sviluppo collaborativo).
• FMS System V2: Il mercato ed in particolare il settore stampi (settore di riferimento Fidia)
richiede sempre più sistemi produttivi ad elevata automazione come FMS. Il progetto si
propone di espandere il portfolio delle macchine e accessori FIDIA con nuovi dispositivi mirati
Indice 20
ad aumentare sia le performance dei prodotti attuali, sia l’offerta di prodotti nuovi. Nello
specifico sarà sviluppato un software FIDIA APC System, dedicato alla gestione dei sistemi di
cambio pallet e/o celle FMS composte da macchine FIDIA.
• Ingegnerizzazione DL321: La macchina DL321 si sta rilevando il prodotto di maggior successo
in questo momento fra le diverse macchine a listino FIDIA. A parte le diverse caratteristiche
tecniche che rendono il prodotto competitivo, questo modello si caratterizza anche da un
prezzo di vendita particolarmente competitivo. Al fine di mantenere questo vantaggio
competitivo e di migliorare alcuni aspetti prestazionali che limitano i settori di applicazione,
FIDIA ha deciso di reingegnerizzare il prodotto e di iniziare poi nel 2024 lo sviluppo di una
versione nuova della macchina.
Oltre ai progetti su cui si capitalizzano vendite e sviluppi futuri, FIDIA ha anche portato sul mercato
alcune evoluzioni di proprie soluzioni nel campo dei controlli numerici e degli azionamenti. Nel 2023 si
segnalano le seguenti:
• HiMonitor 2.X – Il progetto HiMonitor 2.X comprende tutte le soluzioni di monitoraggio dei
dettagli delle operazioni effettuate sulle macchine dotate di controllo numerico FIDIA. Grazie
ad esse, è possibile analizzare i tempi di lavorazione effettivi, i tempi di fermo macchina e gli
eventi principali che si verificano durante le lavorazioni. Questi tool rappresentano la risposta
di FIDIA alla richiesta di un tool integrato di monitoraggio macchina, che sia in grado di
migliorare il controllo dell'officina e gestire in maniera più attenta ed efficace gli interventi di
manutenzione.
• nCservice V2 – Il progetto si propone di sviluppare un set di tool e facilities per la
manutenzione, gestione e calibrazione delle macchine utensili. A seguito del rinnovamento
dell’interfaccia grafica operatore anche i nuovi tool di service sono sviluppati con uno stile
moderno e capace di rendere semplici le operazioni di setup e manutenzione. Nel 2023 vi è il
rilascio del pacchetto Fidia Utility V5.39 che contiene tutti gli applicativi a corredo del controllo
numerico Fidia
• nC20/40 – Si è lavorato per portare una serie di migliorie sui controlli numerici nC20 e 40,
come la creazione delle configurazioni di controllo numerico, la remotazione delle periferiche
I/O, lo sviluppo, l’integrazione e la sostituzione dei dispositivi I/O per i controlli numerici della
serie C e lo sviluppo di numerose configurazioni di scheda, per rendere il controllo numerico
FIDIA sempre più competitivo. A giugno 2023 il progetto termina con nuova versione di
controllo C20 con codice C20/RK, inclusi i nuovi moduli CCA50 e CUA50.
• Espansione serie Xpower: Il progetto si propone di espandere la serie azionamenti Xpower
con nuovi dispositivi mirati sia ad aumentare le performance sia ad ampliare l’offerta dei
prodotti. In particolare, sono state sviluppate una nuova scheda digitale di controllo assi che
garantirà sufficiente velocità e tempo di calcolo per espandere le logiche di controllo a basso
livello e un nuovo interfacciamento del protocollo encoder della scheda attuale, per garantire
la compatibilità con i nuovi prodotti.
Nel corso del 2023 il Gruppo Fidia ha proseguito la partecipazione alla ricerca nell'ambito del progetto
Horizon 2020 della Commissione Europea, collaborando con Università ed Enti di ricerca. Fidia ha
confermato il suo ruolo di partner in due progetti all'avanguardia, focalizzati sull'applicazione
dell'intelligenza artificiale nel settore manifatturiero.
FIDIA prosegue inoltre l’attività di preparazione di nuove proposte progettuali con l’obiettivo di
sostenere e consolidare il livello di innovazione di prodotto e di processo che contraddistingue il
Gruppo.
Si presentano qui di seguito i progetti finanziati dalla Commissione Europea a cui Fidia ha partecipato
nel corso nel 2023:
Bilancio consolidato 21
• ZDMP (Zero Defects Manufacturing Platform) - Progetto lanciato a gennaio 2019 con un
investimento di 19 milioni di Euro sostenuto per il 30% dai 30 partner (aziende, università e
centri di ricerca) e per il 70% dalla Commissione Europea, con l’obiettivo di rafforzare la
posizione dell’Europa nella produzione di prodotti di alta qualità. Il progetto, della durata di 54
mesi, ha tra i suoi scopi lo sviluppo di una piattaforma digitale destinata alla Smart Factory, in
grado di supportare nuovi processi produttivi a Zero Difetti per le fabbriche intelligenti e
connesse del futuro. Il progetto si è concluso nel giugno 2023.
• I4Q (Industrial Data Services for Quality Control in Smart Manufacturing) – Questo progetto,
con un investimento di 11,42 milioni di Euro e che coinvolge 24 partner da tutta Europa, si
propone di sviluppare tools software per la raccolta e l’analisi qualitativa di dati per diverse
tipologie di processo manifatturiero. All’interno del progetto, FIDIA verificherà e validerà
queste tecnologie per migliorare ulteriormente la qualità dei prodotti lavorati con le sue
macchine e minimizzare i costi di produzione. Questo progetto si concluderà a maggio 2024.
I risultati di questi progetti contribuiscono significativamente alla definizione delle principali linee di
sviluppo dei prodotti del Gruppo sul medio e lungo termine.
Indice 22
Analisi della situazione economico-finanziaria del Gruppo
Premessa
Indicatori alternativi di performance
Nella presente Relazione sulla gestione, nel bilancio consolidato del Gruppo Fidia e nel bilancio
separato della Capogruppo Fidia S.p.A. per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, in aggiunta agli
indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, vengono rappresentati indicatori alternativi di
performance (“IAP”), utilizzati dalla Società per consentire una migliore valutazione e un più efficace
monitoraggio dell’andamento della gestione economica e finanziaria del Gruppo.
Tali indicatori, che vengono anche presentati nella Relazione sulla gestione in occasione delle altre
rendicontazioni periodiche non devono, comunque, essere considerati sostitutivi di quelli
convenzionali previsti dagli IFRS.
Il Gruppo utilizza quali indicatori alternativi di performance:
- l’EBITDA (“Utile prima degli interessi, tasse e ammortamenti”), che è pari al “Margine
Operativo Lordo” risultante dal Valore della Produzione meno i Costi Operativi esclusi gli
Ammortamenti e le Svalutazioni).
- l’EBIT che corrisponde al “Risultato operativo” a cui si sommano eventuali elementi di
costo straordinari e non ricorrenti,
- l’EBT (che corrisponde al “Risultato prima delle imposte”).
Con riferimento alle citate grandezze, si riporta sotto una tabella di confronto con i rispettivi dati
dell’esercizio 2022.
€ migliaia
Esercizio 2023 Esercizio 2022
EBITDA (217) (2.626)
Accantonamenti a fondi (149) (65)
Ammortamenti/ svalutazioni delle immobilizzazioni (1.282) (2.136)
Proventi/(Oneri) non ricorrenti -
10.758
EBIT (1.648) 5.835
Proventi/(Oneri) finanziari netti 416
(354)
Utilie/(Perdita) su cambi 7
67
EBT (1.225) 5.548
Sono inoltre menzionati:
- il “Valore della produzione”, rappresentato dalla sommatoria algebrica delle voci “Ricavi
netti”, “Altri ricavi e proventi” e “Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e lavori in
corso”;
- il Valore aggiunto, che è ottenuto dalla sommatoria algebrica delle voci “Valore della
produzione”, “Consumi di materie prime e di materiali di consumo”, “Provvigioni,
trasporti e lavorazioni esterne” e” Altri servizi e costi operativi”.
Per il commento agli indicatori alternativi di performance sopra menzionati si rimanda a quanto
riportato nei paragrafi successivi.
Bilancio consolidato 23
Area di consolidamento
La tabella che segue riporta le società incluse nell’area di consolidamento.
Denominazione Sede Legale
Percentuale di possesso della
Capogruppo al 31.12.2023
Fidia S.p.A. (Capogruppo) San Mauro Torinese (Torino Italia)
Fidia Co. Rochester Hills (USA) 100%
Fidia GmbH Dreiech (Germania) 100%
Fidia Iberica S.A. Zamudio (Spagna) 99.993%
Fidia S.a.r.l. Emerainville (Francia) 100%
Beijing Fidia Machinery & Electronics Co., Ltd Beijing (Cina) 100%
Fidia do Brasil Ltda. São Paulo (Brasile) 100%
Shenyang Fidia NC&M Co., Ltd Shenyang (Cina) 51%
OOO Fidia Mosca (Russia) 100%
Si precisa inoltre che la società Fidia Sarl è controllata dalla capogruppo Fidia S.p.A. al 100%
(direttamente tramite la quota del 93,19% e indirettamente tramite la quota del 6,81% di Fidia Gmbh,
a sua volta interamente controllata).
Indice 24
ANDAMENTO ECONOMICO DEL GRUPPO
Conto economico consolidato riclassificato
2023 % 2022 %
(In migliaia di Euro)
Ricavi netti 28.606
94,9% 24.366
99,0%
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e lavori in corso
210
0,7% (1.246) -5,1%
Altri ricavi e proventi
1.332
4,4% 1.487
6,0%
Valore della produzione 30.148
100,0% 24.607
100,0%
Consumi di materie prime e di materiali di consumo
(9.685) -32,1% (8.329) -33,8%
Provvigioni, trasporti e lavorazioni esterne
(2.310) -7,7% (2.098) -8,5%
Altri servizi e costi operativi
(7.330) -24,3% (6.228) -25,3%
Valore aggiunto 10.824
35,9% 7.952
32,3%
Costo del personale
(11.041) -36,6% (10.578) -43,0%
Margine operativo lordo (EBITDA) (217) -0,7% (2.627) -10,7%
Accantonamenti a fondi
(149) -0,5% (161) -0,7%
Ammortamenti/svalutazioni delle immobilizzazioni
(1.282) -4,3% (2.136) -8,7%
Risultato operativo della gestione ordinaria (1.648) -5,5% (4.924) -20,0%
Proventi/ (Oneri) non ricorrenti -
0,0% 10.758
43,7%
Risultato operativo (EBIT) (1.648) -5,5% 5.834
23,7%
Oneri e proventi finanziari netti
416
1,4% (354) -1,4%
Utile/(Perdita) su cambi
7
0,0% 67
0,3%
Risultato prima delle imposte (EBT) (1.225) -4,1% 5.547
22,5%
Imposte sul reddito (correnti, anticipate e differite)
(248) -0,8% 206
0,8%
Risultato netto dell’esercizio (1.473) -4,9% 5.753
23,4%
- Utile/(Perdita) di terzi (166) -0,6% (214) -0,9%
- Utile/(Perdita) di Gruppo (1.307) -4,3% 5.967 24,2%
Bilancio consolidato 25
I dati economico-patrimoniali settoriali del Gruppo vengono presentati con una ripartizione su tre
settori (Controlli Numerici o CNC, Sistemi di Fresatura ad alta velocità o HSM, e Service).
Per il settore Service non sono esposti i dati di natura commerciale relativi al portafoglio ordini e agli
ordini acquisiti in quanto questi ultimi sostanzialmente coincidono con il fatturato realizzato, stante il
tempo di evasione delle richieste di intervento estremamente contenuto.
Tali andamenti sono descritti nel dettaglio nei paragrafi seguenti.
Ricavi netti
Il 2023 si è chiuso con un significativo incremento dei ricavi rispetto all’esercizio precedente (+17,4%).
Questi sono stati pari ad Euro 28.606 migliaia nel 2023, rispetto ad Euro 24.366 migliaia nel 2022. Tale
andamento è il risultato di un trend positivo registrato in tutte e tre le linee di business, con incrementi
che vanno dal 9,9% nei sistemi di fresatura (ad Euro 14.295 migliaia nel 2023), al 22,6% per i controlli
numerici (ad Euro 2.139 migliaia nel 2023), fino all’aumento più rilevante registrato nel fatturato
relativo all’assistenza postvendita, con un incremento del 26,6% (ad Euro 12.172 migliaia nel 2023).
L’andamento dei ricavi per linea di business è mostrato più dettagliatamente nella tabella che segue.
Ricavi per linea di business (migliaia di euro)
2023
%
2022
%
Variazione %
Controlli numerici, azionamenti e software 2.139 7,5% 1.745 7,2% 22.6%
Sistemi di fresatura ad alta velocità 14.295 50.0% 13.004 53,4% 9,9%
Assistenza post-vendita 12.172 42,6% 9.617 39,5% 26,6%
Totale complessivo 28.606 100% 24.366 100% 17,4%
L’andamento dei ricavi per area geografica è indicato nelle seguenti tabelle.
Totale ricavi netti (migliaia di euro) 2023 % 2022 % Variazione %
ITALIA 3.386 11.8% 3.023 12,4% 12,0%
EUROPA 5.428 19,0% 8.775 36,0% -38,1%
ASIA 9.242 32,3% 7.613 31,2% 21,4%
NORD e SUD AMERICA 10.539 36,8% 4.924 20,2% 114%
RESTO DEL MONDO 11 0,0% 31 0,1% -64,5%
TOTALE 28.606 100% 24.366 100% 17,4%
Controlli numerici e software
I ricavi del comparto elettronico (CNC) hanno registrato un incremento rispetto all’esercizio 2022 del
22,6%, passando da Euro 1.745 migliaia nel 2022 a Euro 2.139 migliaia nell’esercizio 2023.
Sistemi di fresatura ad alta velocità
Nel 2023 il settore dei sistemi di fresatura ad alta velocità (HSM) ha riportato ricavi in aumento rispetto
all’esercizio 2022; il fatturato è infatti passato da Euro 13.004 migliaia nel 2022 a Euro 14.295 migliaia
Indice 26
nel 2023, con un incremento del 9,9%.
Al 31 dicembre 2023 risultavano spediti ed accettati dai clienti finali 20 sistemi di fresatura rispetto ai
14 al 31 dicembre 2022.
Assistenza post vendita
La divisione Service include i ricavi derivanti dall’assistenza tecnica post-vendita, dalla vendita di
ricambi e dai contratti di manutenzione programmata. La disponibilità di un servizio assistenziale
capillare ed efficace è ritenuta strategica nell’ambito delle politiche di sviluppo del Gruppo ed è ormai
da tempo considerata un elemento determinante nell’orientare le scelte di investimento dei potenziali
clienti.
Nel 2023 i ricavi conseguiti ammontano ad Euro 12.172 migliaia, in aumento del 26,6% rispetto ad Euro
9.617 migliaia dell’esercizio precedente.
Attività commerciale
Le tabelle che seguono mostrano l’andamento del portafoglio e dell’acquisizione ordini nei due periodi
in esame. I dati di natura commerciale relativi al settore Service non vengono esposti in quanto questi
ultimi sostanzialmente coincidono con i ricavi realizzati, stante il tempo di evasione delle richieste di
intervento estremamente contenuto.
Totale (migliaia di Euro) HSM+CNC 2023 2022 Variazione %
Portafoglio ordini al 1 gennaio 4.328 16.556 -73.8%
Acquisizione ordini 26.249 6.120 329%
Ricavi netti (15.628) (18.348) -14.8%
Portafoglio ordini al 31 dicembre 14.949 4.328 245%
L’esercizio 2023 si chiude con un portafoglio ordini in netto incremento rispetto a quello della fine del
2022: Fidia mostra un triplicarsi dell’ordinato che è indice del cambiamento manageriale ed
organizzativo in atto nel Gruppo e della progressiva ripresa dei volumi di business.
Altri ricavi e proventi
Gli altri ricavi e proventi nel corso del 2023 sono stati pari ad Euro 1.332 migliaia, a fronte di Euro 1.487
migliaia dell’esercizio precedente. Tale voce accoglie proventi derivanti dalla gestione ordinaria, ma
non attribuibili all’attività caratteristica di vendita di beni e prestazioni di servizi.
All’interno di questa voce sono ricompresi principalmente:
- i contributi per la ricerca ricevuti in conto esercizio dall'Unione Europea e dal MIUR
(Ministero dell'Istruzione, dell’Università e della Ricerca) nell’ambito dell’attività di ricerca
finanziata svolta dalla controllante Fidia S.p.A. (Euro 99 migliaia al 31 dicembre 2023; Euro
426 migliaia al 31 dicembre 2022);
- le plusvalenze su cessione cespiti (Euro 14 migliaia al 31 dicembre 2023; Euro 53 migliaia
al 31 dicembre 2022);
- il riassorbimento del fondo garanzia prodotti et similia (Euro 567 migliaia al 31 dicembre
2023; Euro 629 migliaia al 31 dicembre 2022);
- gli indennizzi assicurativi, le altre spese rifatturate a terzi, le sopravvenienze attive ed altri
ricavi diversi (Euro 652 migliaia al 31 dicembre 2022; Euro 379 migliaia al 31 dicembre
2022).
Bilancio consolidato 27
Valore della produzione
Il valore della produzione raggiunge a fine esercizio un importo di Euro 30.148 migliaia, in aumento del
22,5% rispetto al corrispondente valore dell’esercizio precedente (Euro 24.607 migliaia). Ciò è dovuto
ad un aumento dei ricavi su vendite (+ Euro 4.240 migliaia rispetto al 2022) e alla variazione positiva
delle scorte di prodotti finiti e lavori in corso (+ Euro 1.456 migliaia rispetto al 2022), mentre si riducono
lievemente gli altri ricavi e proventi (per Euro 155 migliaia rispetto al 2022).
Altri servizi e costi operativi
Tale voce, pari a Euro 7.330 migliaia, risulta in aumento del 17,7% rispetto all’anno precedente (Euro
6.228 migliaia).
Nel dettaglio, le voci che hanno contribuito maggiormente a tale incremento sono:
• costi per riparazioni ed interventi per Euro 1.098 migliaia nell’esercizio 2023, a fronte di Euro
863 migliaia nell’esercizio 2022 (incremento di Euro 235 migliaia);
• spese sostenute per viaggi per Euro 1.098 migliaia nell’esercizio 2023, a fronte di Euro 858
migliaia nell’esercizio 2022 (incremento di Euro 240 migliaia);
• costi generali, consulenze tecniche ed amministrative, utenze, locazioni, spese legali,
sopravvenienze passive, accantonamenti al fondo garanzia ed altri fondi, ed altre spese per
Euro 5.228 migliaia nell’esercizio 2023, a fronte di Euro 4.507 migliaia nell’esercizio 2022
(incremento di Euro 721 migliaia).
Valore aggiunto
Nell’esercizio 2023 il valore aggiunto ammonta a Euro 10.824 migliaia, a fronte di Euro 7.952 migliaia
dell’esercizio precedente (corrispondente al 36% del valore della produzione nel 2023 ed al 32,3% nel
2022). Tale incremento è determinato sia da un maggior valore della produzione, sia da una riduzione
in percentuale del peso dei costi operativi tranne le lavorazioni esterne.
Personale
Nelle tabelle seguenti sono riportati l’andamento dell’organico e il costo del lavoro.
Andamento organico 2023 2022 Var. ass. Variazione %
Dirigenti 13 9 +3 +2,4%
Impiegati e quadri 152 155 -3 -2,0%
Operai 28 33 -5 -15,2%
Totale n. dipendenti 193 197 -4 -2,0%
Totale n. dipendenti medio 195 201 -6 -3%
Costo del lavoro (migliaia di euro)
2023 2022 Var. ass. Variazione %
Costo del lavoro 11.041 10.578 463 4,37%
Il costo del personale risulta aumentato rispetto all’anno precedente (per il 4,37%, pari ad un
incremento di circa Euro 463 migliaia), a fronte di un organico di Gruppo mediamente inferiore di circa
il 3%.
Indice 28
L‘incremento del costo è ascrivibile all’ingresso di alcune figure chiave che hanno comportato un
maggiore costo in capo alla Società, nonché ad un minor impatto della Cassa Integrazione rispetto
all’esercizio 2022.
Margine operativo lordo (EBITDA)
Il margine operativo lordo è pari a negativi Euro 217 migliaia (0,7% del valore della produzione) con un
miglioramento di Euro 2.410 migliaia rispetto al risultato del 2022.
Questo ottimo risultato, come detto, è il riflesso dell’incremento del valore della produzione e della
costante riduzione in percentuale dei costi di produzione.
Risultato operativo della gestione ordinaria
Il risultato operativo della gestione ordinaria riporta una perdita di Euro 1.648 migliaia, rispetto ad una
perdita di Euro 4.924 migliaia nell’esercizio 2022.
Proventi ed Oneri da esdebitazione
Il conto economico relativo all’esercizio 2023 non viene influenzato da effetti esdebitatori, a differenza
di quello relativo all’esercizio 2022, che contabilizzava proventi non ricorrenti per Euro 11.573 migliaia
riconducibili agli effetti dell’omologazione del concordato in data 22 giugno 2022, nettati dai costi
concordatari di competenza dell’esercizio pari a Euro 815 migliaia.
Risultato operativo (EBIT)
L’EBIT nell’esercizio 2023 risulta negativo per Euro 1.648 migliaia. Nell’esercizio 2022 era risultato
positivo per Euro 5.834 migliaia, in quanto includeva i proventi non ricorrenti dell’esdebitazione; al
netto di tali effetti, nel 2022 l’EBIT avrebbe mostrato perdita di Euro 4.925 migliaia.
Oneri e proventi finanziari e differenze nette su cambi
La gestione finanziaria netta risulta largamente positiva (+ Euro 416 migliaia) in quanto fortemente
influenzata dai proventi su contratti a termine per fair value pari a Euro 819 migliaia. In totale i proventi
sono pari a Euro 891 migliaia, a fronte di oneri per un totale di Euro 476 migliaia. Nell’esercizio 2022 la
gestione finanziaria evidenziava oneri per negativi Euro 354 migliaia.
Le differenze nette su cambi, realizzate o derivanti da valutazione di bilancio, generano proventi netti
per circa Euro 7 migliaia, a fronte di Euro 67 migliaia nell’esercizio 2022.
Risultato prima delle imposte (EBT)
Nell’esercizio 2023 si registra una perdita prima delle imposte pari a Euro 1.225 migliaia, rispetto ad
un utile nel 2022 di Euro 5.548 migliaia (inclusivo dei proventi non ricorrenti dell’esdebitazione
concordataria).
Imposte sul reddito
Il risultato netto dell’esercizio sconta imposte correnti, differite e anticipate per complessivi Euro 248
migliaia, che possono essere così dettagliate:
- imposte sul reddito delle società controllate estere, per Euro 101 migliaia;
- imposte anticipate e differite, per un importo netto di Euro 112 migliaia;
- imposte esercizi precedenti, per un importo di Euro 35 migliaia.
Bilancio consolidato 29
Si segnala che la Capogruppo Fidia S.p.A. ha consuntivato nell’esercizio in chiusura una perdita fiscale
ai fini IRES e una base imponibile negativa per IRAP.
Risultato netto dell’esercizio
Il risultato netto dell’esercizio 2023 rileva una perdita di Euro 1.473 migliaia, che si raffronta con un
utile di Euro 5.753 migliaia dell’esercizio 2022 (inclusivo dei proventi non ricorrenti dell’esdebitazione
concordataria).
Indice 30
SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA DEL GRUPPO
Al 31 dicembre 2023 la situazione patrimoniale e finanziaria consolidata riclassificata si presenta come
segue.
Situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo
(migliaia di Euro)
31/12/2023 31/12/2022
Immobilizzazioni materiali nette
8.241
9.327
Immobilizzazioni immateriali
933
999
Immobilizzazioni finanziarie
16
16
Attività per imposte anticipate
814
968
Altre attività non correnti
50
23
Capitale Immobilizzato – (A)
10.054
11.333
Crediti commerciali netti verso clienti
5.490
5.799
Rimanenze finali
10.685
10.133
Altre attività correnti
2.601
1.580
Attività d’esercizio a breve termine – (B)
18.776
17.512
Debiti commerciali verso fornitori
(4.854)
(4.116)
Altre passività correnti
(9.758)
(8.767)
Passività d’esercizio a breve termine – (C)
(14.612)
(12.883)
Capitale circolante netto (D) = (B+C)
4.164
4.629
Trattamento di fine rapporto (E)
(1.302)
(1.961)
Altre passività a lungo termine (F)
(227)
(240)
Capitale investito netto (G) = (A+D+E+F)
12.690
13.761
Posizione finanziaria
Attività finanziarie disponibili alla vendita
Cassa, conti correnti bancari
(3.167)
(4.868)
Finanziamenti a breve termine
9.880
1.879
Attività/Passività per strumenti derivati correnti
Altri debiti finanziari correnti
Posizione finanziaria a breve termine (credito)/debito
6.713
(2.989)
Finanziamenti a lungo termine, al netto della quota
corrente
1.561 6.384
Attività/Passività per strumenti derivati non correnti
(172)
(290)
Debiti commerciali e altri debiti non correnti
1.157
4.309
Posizione finanziaria netta (credito)/debito (H)
(*)9.258
(*)7.413
Capitale sociale
7.123
7.123
Riserve
(2.598)
(7.125)
Risultato netto dell’esercizio di competenza del Gruppo
(1.307)
5.967
Totale patrimonio netto del Gruppo
3.218
5.966
Patrimonio netto di pertinenza di terzi
213
383
Totale patrimonio netto (I)
3.431
6.349
Mezzi propri e posizione finanziaria netta (L) = (H+I)
12.690
13.761
* Tale rappresentazione ha recepito la comunicazione emessa dall’ESMA in data 4.03.2021 in tema di “Orientamenti in
materia di obblighi di informativa ai sensi del regolamento sui prospetti” (ESMA 323821138) aventi decorrenza di
applicazione 5 maggio 2021.
Bilancio consolidato 31
Rispetto al 31 dicembre 2022 la situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 31 dicembre 2023
registra le seguenti variazioni:
• un decremento del capitale immobilizzato (da Euro 11.333 migliaia a Euro 10.054 migliaia)
derivante dalla diminuzione di capitalizzazione di attività ad utilità pluriennale, come ad
esempio costi di sviluppo, a cui si aggiungono gli ammortamenti del periodo;
• un leggero decremento dei crediti commerciali verso clienti (da Euro 5.799 migliaia a Euro
5.490 migliaia) legata prevalentemente alla migliore capacità del recupero dello scaduto. I
crediti commerciali sono iscritti al netto di un fondo svalutazione di Euro 1.321 migliaia;
• un incremento delle rimanenze di Euro 552 migliaia (dopo la forte diminuzione del livello
delle scorte nel 2022), con un saldo di Euro 10.685 migliaia. Le rimanenze di magazzino sono
iscritte al netto di un fondo svalutazione di Euro 5.076 migliaia;
• un forte incremento delle altre attività correnti, che passano da Euro 1.580 migliaia nel 2022
a Euro 2.601 nell’esercizio 2023. Questo incremento è principalmente dovuto al credito per
rimborsi IVA, pari a Euro 813 migliaia, e al maggior saldo del conto anticipi a fornitori per
Euro 553 migliaia;
• un aumento dei debiti commerciali verso fornitori (da Euro 4.116 migliaia a Euro 4.854
migliaia);
• una riduzione dei debiti commerciali e altri debiti non correnti (da Euro 4.309 migliaia a Euro
1.157 migliaia), per effetto dello stralcio di parte dei debiti concordatari;
• un aumento delle altre passività correnti (da Euro 8.767 migliaia a Euro 9.758 migliaia), in
gran parte dovuto all’incremento degli acconti da clienti;
• una diminuzione del fondo Trattamento di Fine Rapporto (da Euro 1.961 migliaia a Euro 1.302
migliaia), riconducibile alle normali dinamiche legate al personale;
• una leggera diminuzione delle altre passività a lungo termine (da Euro 240 migliaia a Euro
227 migliaia), legato principalmente alle altre imposte differite e ai risconti pluriennali.
Al 31 dicembre 2023 l’indebitamento finanziario netto risulta pari ad Euro 9.258 migliaia, con un
peggioramento rispetto all’esercizio precedente pari a Euro 1.845 migliaia; si segnala che tale dinamica
è collegata all’iscrizione del prestito obbligazionario convertibile per Euro 4.194 migliaia tra i
finanziamenti a breve termine. Tale prestito è stato progressivamente convertito in capitale sociale tra
i mesi di febbraio e marzo 2024. Inoltre, tale voce recepisce la riclassificazione del debito verso la
società finanziaria Kerdos relativo al leasing sul fabbricato di Forlì totalmente inserito tra i
finanziamenti a breve termine, si rimanda per maggiori dettagli in merito al paragrafo “accordo con
Kerdos” della sezione “Fatti di Rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio ed evoluzione
prevedibile della gestione”.
L’evoluzione dell’indebitamento finanziario netto è descritta nel paragrafo seguente.
Indice 32
Evoluzione dell’indebitamento finanziario netto
(in migliaia di Euro)
2023
2022
A
Disponibilità liquide
3.167
4.869
B
Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
C
Attività finanziarie correnti
D=A+B+C
Liquidità
3.167
4.869
E
Debito finanziario corrente
8.131
13
F
Parte corrente del debito finanziario non corrente
1.749
1.866
G=E+F
Indebitamento finanziario corrente
9.880
1.879
H=GD
Indebitamento finanziario corrente netto
6.713
(2.989)
I
Debito finanziario non corrente
1.388
6.094
J
Strumenti di debito
K
Debiti commerciali e altri debiti non correnti
1.157
4.309
L=I+J+K
Indebitamento finanziario non corrente
2.545
10.403
M=H+L
Totale indebitamento finanziario
9.258
7.413
Tale rappresentazione ha recepito la comunicazione emessa dall’ESMA in data 4.03.2021 in tema di “Orientamenti in
materia di obblighi di informativa ai sensi del regolamento sui prospetti” (ESMA 323821138) aventi decorrenza di
applicazione 5 maggio 2021.
Il dettaglio delle poste attive all’interno dell’indebitamento finanziario netto è qui di seguito
illustrato.
Cassa, conti correnti bancari (migliaia di Euro) 31/12/2023 31/12/2022
Fidia S.p.A. 1.415 1.421
Fidia Co. 413 1.439
Fidia GmbH 685 684
Fidia Iberica S.A. 200 239
Fidia S.a.r.l. 201 421
Beijing Fidia Machinery & Electronics Co., Ltd 191 556
Fidia do Brasil Ltda 56 30
Shenyang Fidia NC & M Co., Ltd 6 78
Totale disponibilità liquide 3.167
4.869
Debiti finanziari (migliaia di Euro) 31/12/2023 31/12/2022
Finanziamenti e anticipazioni a breve termine
Fidia S.p.A. (9.524) (1.430)
Fidia GmbH (108) (102)
Fidia Iberica S.A. (52) (51)
Fidia S.a.r.l. (70) (68)
Fidia Co (54) (52)
Fidia do Brasil Ltda (4)
(8)
Bilancio consolidato 33
Beijing Fidia Machinery & Electronics Co., Ltd (122)
(168)
Totale (9.880) (1.879)
Finanziamenti a lungo termine, al netto quota corrente
Fidia S.p.A. (346) (4.943)
Fidia GmbH (64) (141)
Fidia Iberica S.A. (123) (174)
Fidia S.a.r.l. (303) (371)
Fidia do Brasil Ltda 0
(3)
Fidia Co (725)
(752)
Totale (1.561) (6.384)
Attività/(Passività) per strumenti derivati non correnti
Fidia S.p.A. 172 290
Totale 172 290
Totale debiti finanziari (11.268) (8.139)
Si riporta di seguito il rendiconto finanziario sintetico che evidenzia i flussi che hanno generato
l’indebitamento finanziario netto; lo stesso è successivamente riportato in forma completa nei
Prospetti contabili consolidati.
Rendiconto finanziario sintetico consolidato (migliaia di Euro) 2023
2022
A) Disponibilità e mezzi equivalenti all’inizio dell’esercizio 4.855
3.168
B) Disponibilità generate (assorbite) dalle operazioni dell’esercizio (3.436)
793
C) Disponibilità generate (assorbite) dall’attività di investimento 79
(231)
D) Disponibilità generate (assorbite) dall’attività di finanziamento 3.392
747
Differenze cambi da conversione (192)
378
E) Variazione netta delle disponibilità monetarie (1.957)
1.687
F) Disponibilità e mezzi equivalenti a fine esercizio 2.898
4.855
Dettaglio delle disponibilità e mezzi equivalenti:
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 3.167
4.869
Conti correnti passivi bancari e anticipazioni a breve termine (269)
(13)
2.898
4.855
Ad integrazione di quanto fin qui descritto, vengono riportati nella tabella sottostante i principali indici
patrimoniali, finanziari ed economici.
Indice 34
INDICATORI DI STRUTTURA FINANZIARIA
INDICI DI COMPOSIZIONE DEL CAPITALE INVESTITO
INDICI
31-dic-23
31-dic-22
1) Peso delle immobilizzazioni
Capitale immobilizzato
10.227
=
31,79%
11.333
=
33,33%
Totale attivo
32.170
34.005
2) Peso del capitale circolante
Attivo circolante
21.943
=
68,21%
22.381
=
65,82%
Totale attivo
32.170
34.005
INDICI DI COMPOSIZIONE DEI FINANZIAMENTI
INDICI
31-dic-23
31-dic-22
1) Peso delle passività
correnti
Passività correnti
25.649
=
89.25%
19.071
=
68,96%
Totale passivo (escluso
PN)
28.739
27.656
2) Peso delle passività
consolidate
Passività consolidate
3.090
=
10.75%
8.585
=
31,04%
Totale passivo (escluso
PN)
28.739
27.656
3) Peso del capitale
proprio
Capitale proprio
3.431
=
27.04%
6.349
=
46,14%
Capitale investito netto
12.960
13.761
L’analisi degli indici di composizione del capitale investito evidenzia la netta prevalenza di attività nette
a breve termine sul totale attivo, come già riscontrato negli esercizi precedenti.
L’indice di composizione dei finanziamenti evidenzia:
• la prevalenza di fonti di finanziamento a breve termine, coerente con quanto rilevato
a livello di impieghi;
• la copertura del capitale investito netto principalmente con mezzi di terzi.
Bilancio consolidato 35
INDICATORI DI SITUAZIONE FINANZIARIA
INDICE DI LIQUIDITA'
INDICE 31-dic-23 31-dic-22
Attività correnti
21.943
= 0,86
22.381
= 1,17
Passività correnti
25.649
19.071
INDICE DI AUTOCOPERTURA DEL CAPITALE FISSO
INDICE 31-dic-23 31-dic-22
Capitale proprio
3.431
= 0,34
6.349
= 0,56
Capitale immobilizzato
10.054
11.333
INDICE DI DISPONIBILITA'
INDICE 31-dic-23 31-dic-22
Attività d'esercizio a
breve termine
18.776
=
0.94
17.513
=
1,02
Passività d'esercizio a
breve termine
14.612
17.192
L’analisi degli indicatori finanziari riflette un andamento in coerenza con la situazione generale vissuta
dall’azienda nel 2022.
In particolare, il deterioramento dell’indice di liquidità risente del contesto generale in cui ha operato
l’azienda nel 2023.
L’indice di autocopertura del capitale fisso evidenzia una rilevante copertura del capitale immobilizzato
con mezzi di terzi, anche se meno accentuata rispetto all’esercizio 2022.
Infine, l’indice di disponibilità risulta in leggero incremento, evidenziando il maggior peso dell’attivo a
breve termine rispetto alle passività d’esercizio a breve termine.
Indice 36
INDICATORI DI SITUAZIONE ECONOMICA
ROE - REDDITIVITA' DEL PATRIMONIO NETTO
31-dic-23 31-dic-22
Reddito netto di comp. del Gruppo
-1.307
= >100
5.967
= >100
Patrimonio netto di comp. del Gruppo
3.218
5.966
ROI - REDDITIVITA' DELLA GESTIONE CARATTERISTICA
31-dic-23 31-dic-22
Reddito operativo della gestione ordinaria
-1.648
= -5,72%
5.834
= 20,22%
Capitale investito
28.831
28.846
ROS - REDDITIVITA' DELLE VENDITE
31-dic-23 31-dic-22
Reddito operativo della gestione ordinaria
-1.648
= -5,76%
5.834
= 23,94%
Vendite
28.606
24.366
Il ROE, non beneficiando della posta straordinaria legata all’esdebitazione concordatario generata nel
2022, evidenzia un significativo peggioramento del capitale proprio di competenza del Gruppo che
comunque, a fine 2023, risulta positivo per Euro 3.431 migliaia, dopo aver scontato la perdita
d’esercizio di 1.307 migliaia di euro.
Il ROI, che misura la redditività della gestione caratteristica, mostra un valore negativo stante la perdita
operativa realizzata dal Gruppo nel 2023.
Il ROS rappresenta il reddito operativo medio per unità di ricavo; anche in questo caso la perdita a
livello operativo condiziona in senso sfavorevole il valore di questo indice che risulta negativo.
Bilancio consolidato 37
Informativa per settore di attività
Andamento economico patrimoniale per segmento di business
Si riportano di seguito i risultati economici consolidati ripartiti nei tre tradizionali settori in cui opera il
Gruppo (Controlli Numerici CNC, Sistemi di Fresatura ad alta velocità HSM e Service).
Nelle ultime colonne del conto economico sono indicate le poste che non risultano allocabili; si tratta
sostanzialmente dei costi amministrativi e generali e dei costi per pubblicità, promozione ed eventi
fieristici delle società che operano sulle tre linee di business.
I ricavi intersettoriali sono costituiti da controlli numerici, quadri elettrici e componentistica e
impiantistica elettromeccanica ceduti dal settore elettronico al settore dei sistemi di fresatura e dalle
teste di fresatura prodotte dal settore dei sistemi di fresatura e cedute al settore elettronico per la
commercializzazione.
Conto economico consolidato per settore
Dati annuali 2023
(migliaia di euro)
CNC % HSM % SERVICE % Non all. Totale
Ricavi
2.139
65,3%
14.295
100,0%
12.172
99,8%
28.606
Ricavi Intersettoriali
1.137
34,7%
-
0,0%
20
0,2%
Totale ricavi riclassificati
3.276
100,0%
14.295
100,0%
12.192
100,0%
-
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti
e lavori in corso (160) -4,9% 305 2,1% 66 0,5% 0 210
Consumi di materie prime e di materiali di
consumo (1.052) -32,1% (7.036) -49,2% (1.527) -12,5% (70) (9.685)
Costi intersettoriali
206
6,3%
(1.086)
-7,6%
(277)
-2,3%
0
Provvigioni, trasporti e lavoraz. Esterne
(357)
-10,9%
(1.629)
-11,4%
(318)
-2,6%
(5)
(2.309)
Margine sulle vendite
1.913
58,4%
4.849
33,9%
10.136
83,1%
(75)
16.822
Altri ricavi operativi
59
1,8%
196
1,4%
138
1,1%
630
1.023
Altri costi operativi
(221)
-6,8%
(1.004)
-7,0%
(1.862)
-15,3%
(3.835)
(6.922)
Costo del personale
(1.052)
-32,1%
(3.823)
-26,7%
(4.197)
-34,4%
(1.969)
(11.041)
Svalutazioni e ammortamenti
(272)
-8,3%
(495)
-3,5%
(67)
-0,6%
(696)
(1.531)
Risultato operativo
427
13,0%
(278)
-1,9%
4.148
34,0%
(5.945)
(1.648)
Indice 38
Dati annuali 2022
(migliaia di euro)
CNC HSM SERVICE Non all.
Totale
Ricavi
1.745
70,4%
13.004
100,0%
9.617
99,6%
24.366
Ricavi Intersettoriali
735
29,6%
0
0,0%
36
0,4%
0
Totale ricavi riclassificati
2.479
100,0%
13.004
100,0%
9.653
100,0%
24.366
Variazione delle rimanenze
di prodotti finiti e lavori in
corso
124
5,0%
(1.698)
13,1%
328
3,4%
0
(1.246)
Consumi di materie prime e
di materiali di consumo
(732)
-29.5%
(6.056)
-46.6%
(1.478)
-15,3%
(63)
(8.329)
Costi intersettoriali
(37)
-1,5%
(1.174)
9,0%
427
4,4%
14
0
Provvigioni, trasporti e
lavorazioni est.
(247)
10,0%
(1.506)
11,6%
(345)
3,6%
(1)
(2.098)
Margine sulle vendite
2.384
96,1%
1.833
14,1%
8.525
88,3%
(50)
12.693
Altri ricavi operativi
268
10,8%
2.144
16,5%
258
2,7%
10.410
13.081
Altri costi operativi
(159)
6,4%
(1.153)
8,9%
1.614
16,7%
(3.808)
(6.735)
Costo del personale
(1.120)
45,2%
(3.632)
27,9%
4.256
44,1%
(1.595)
(10.604)
Svalutazioni e
ammortamenti
(325)
13,1%
(1.196)
9,2%
130
1,3%
(950)
(2.601)
Risultato operativo
1.047
42,2%
(2.003)
-15,4%
2.784
28,8%
4.007
5.834
Il settore dei controlli numerici (CNC), come già rilevato nella prima parte della presente Relazione, ha
chiuso il 2023 con ricavi in aumento rispetto all’esercizio precedente, sebbene con una marginalità in
calo in valore assoluto e percentuale. Il fatturato aumenta sia verso terzi (+ Euro 394 migliaia) sia verso
gli altri settori (+ Euro 402 migliaia). L’incremento del fatturato è supportato anche da una riduzione
del costo del personale per Euro 68 migliaia, pari al 6%.
Il settore dei sistemi di fresatura ad alta velocità (HSM) presenta un incremento dei ricavi (Euro 14.295
migliaia del 2023 rispetto a Euro 13.004 migliaia del 2022). Il margine sulle vendite risulta in
significativo incremento sia in termini assoluti che in termini di incidenza percentuale sui ricavi (Euro
4.849 migliaia rispetto a Euro 1.833 migliaia dell’anno precedente). Il risultato operativo, pur
mostrando una leggera perdita (per Euro 278 migliaia) è in crescita sia in termini assoluti (+ Euro 1.725
migliaia) che in termini percentuali (-1,9% nel 2023, rispetto al -15,4% del 2022).
Infine, anche il Service mostra un aumento del fatturato (Euro 12.192 migliaia rispetto a Euro 9.653
migliaia del 2022), determinando un conseguente incremento del margine sulle vendite in termini
assoluti (da Euro 8.525 migliaia nel 2022 ad Euro 10.136 migliaia nel 2023), sebbene con un leggero
calo in termini percentuali (dall’88,3% nel 2022 all’83,1% nel 2023). Il risultato operativo della gestione
ordinaria è nettamente superiore a quello del 2022 (Euro 4.148 migliaia nel 2023 rispetto ad Euro 2.784
migliaia nel 2022), con una marginalità che passa dal 28,8% del 2022 al 34% del 2023.
Bilancio consolidato 39
Situazione patrimoniale e finanziaria consolidata per settore
31 dicembre 2023
(migliaia di euro)
CNC
HSM
SERVICE
Non all.
Totale
Immobili, impianti e macchinari
33
6.246
92
1.869
8.241
Immobilizzazioni immateriali
654
207
-
71
933
Partecipazioni
-
-
-
16
16
Altre attività finanziarie non correnti
-
-
-
172
172
Altri crediti e attività non correnti
1
12
-
38
50
Attività per imposte anticipate
-
-
-
814
814
Totale attività non correnti
688
6.465
92
2.982
10.227
Rimanenze
1.522
3.556
5.608
-
10.685
Crediti commerciali e altri crediti
correnti
3.496
237
2.486
659
6.877
Crediti per imposte correnti
-
1.214
1.214
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
-
-
3.167
3.167
Totale attività correnti
5.017
3.793
8.094
5.040
21.943
Totale attivo
5.706
10.258
8.186
8.021
32.170
Altri debiti e passività non correnti
-
53
15
9
77
Passività per imposte differite
-
-
-
150
150
Trattamento di fine rapporto
240
911
151
- 0
1.302
Altre passività finanziarie non correnti
-
-
-
345
345
Passività finanziarie non correnti
-
0
4
1.156
1.161
Totale passività non correnti
240
964
170
1.660
3.035
Passività finanziarie correnti
4.646
12
1.082
5.740
Debiti Obbligazionari Convertibili
-
-
-
4.194
4.194
Debiti commerciali e altri debiti correnti
812
7.814
1.349
3.492
13.467
Debiti per imposte correnti
-
-
-
1.024
1.024
Fondi a breve termine
-
380
452
445
1.278
Totale passività correnti
813
12.840
1.814
10.237
25.613
Totale passività
1.053
13.804
1.984
11.897
28.739
Patrimonio netto
-
-
-
3.431
3.431
Totale Passivo
1.053
13.887
1.984
15.247
32.170
Indice 40
31 dicembre 2022
(migliaia di euro)
CNC
HSM
SERVICE
Non all.
Totale
Immobili, impianti e macchinari 68
6.591
92
2.576
9.327
Immobilizzazioni immateriali 696
236
-
67
999
Partecipazioni -
-
-
16
16
Altre attività finanziarie non correnti -
-
-
290
290
Attività per imposte anticipate -
-
-
968
968
Altri crediti e attività non correnti 0
3
-
21
24
Totale attività non correnti 764
6.830
92
3.939
11.624
Rimanenze 1.537
2.964
5.633
-
10.133
Crediti commerciali e altri crediti correnti 150
3.259
2.114
1.439
6.963
Crediti per imposte correnti -
-
-
417
417
Altre attività finanziarie correnti -
-
-
-
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti -
-
-
4.869
4.869
Totale attività correnti 1.687
6.223
7.747
6.724
22.381
Totale attivo 2.451
13.053
7.839
10.663
34.005
Altri debiti e passività non correnti 7
12
45
7
71
Passività per imposte differite -
-
-
169
169
Trattamento di fine rapporto 412
781
211
557
1.961
Fondi a lungo termine -
-
-
-
-
Altre passività finanziarie non correnti -
-
-
324
324
Passività finanziarie non correnti -
4.024
14
2.022
6.060
Totale passività non correnti 419
4.816
270
3.080
8.585
Passività finanziarie correnti -
400
11
1.468
1.879
Altre passività finanziarie correnti -
-
-
-
Debiti commerciali e altri debiti correnti 761
4.727
840
7.355
13.683
Debiti per imposte correnti -
-
-
1.542
1.542
Fondi a breve termine
2
658
491
816
1.967
Totale passività correnti 764
5.784
1.343
11.181
19.071
Totale passività 1.183
10.601
1.612
14.260
27.656
Patrimonio netto -
-
-
6.349
6.349
Totale passivo 1.183
10.601
1.612
20.609
34.005
Bilancio consolidato 41
Corporate Governance
Il Gruppo Fidia aderisce e pone in atto tutte le attività necessarie per uniformarsi al Codice di Corporate
Governance delle società quotate italiane.
In adempimento degli obblighi regolamentari di Borsa Italiana e legislativi (art. 123-bis del D.lgs.
58/1998 – il “TUF”) viene annualmente redatta la Relazione sul governo societario e gli assetti
proprietari; tale relazione viene messa a disposizione del pubblico in occasione della pubblicazione del
progetto di bilancio; questo documento è consultabile sul sito internet: www.fidia.it - www.fidia.com
,
sezione Investor Relations, sottosezione Corporate Governance.
Annualmente viene anche redatta la Relazione sulla politica di remunerazione e i compensi corrisposti,
ai sensi dell’art. 123-ter del TUF; anche questo documento è messo a disposizione del pubblico e sul
summenzionato sito internet, nei termini previsti, vale a dire ventuno giorni antecedenti la data fissata
per l’Assemblea degli Azionisti per l’approvazione del bilancio d’esercizio.
Ai fini della presente Relazione sulla gestione si evidenzia quanto segue:
Attività di Direzione e Coordinamento
Fidia S.p.A. non è soggetta ad attività di direzione e coordinamento da parte di società o enti.
Le società controllate svolgono la propria attività in autonomia gestionale e operativa.
Sistema di controllo interno
Il sistema di controllo interno e di gestione dei rischi si articola sulla base di diverse componenti
organiche e procedurali quali il Consiglio di Amministrazione, il Collegio Sindacale, il Comitato Controllo
e Rischi, il Direttore Generale, il responsabile del controllo di gestione, la funzione di internal audit, il
dirigente preposto ex art. 154bis del TUF ed il Modello di Organizzazione ex D.lgs. n. 231/2001 e
funziona grazie all’insieme dei processi diretti a monitorare, a titolo esemplificativo, l’efficienza delle
operazioni aziendali, l’affidabilità dell’informazione finanziaria, il rispetto delle leggi e dei regolamenti
e la salvaguardia dei beni aziendali.
Contestualmente all’adozione del Modello di Organizzazione ex D.lgs. n. 231/2001 è stato nominato
un Organismo di Vigilanza, a composizione collegiale, con lo scopo di garantire i necessari flussi
informativi. Sul proprio operato, l’Organismo di Vigilanza informa il Consiglio di Amministrazione
tramite relazioni periodiche e attraverso il Comitato Controllo e Rischi ed il Collegio Sindacale.
Alla data di redazione del presente bilancio, l’Organismo di Vigilanza è composto da 3 membri di cui 2
altresì componenti il Collegio Sindacale ed il terzo esterno, nominati dal Consiglio di Amministrazione
tenutosi in data 12 maggio 2023 ed il cui incarico, di durata triennale, scadrà in data 12 maggio 2026.
In data 5 marzo 2024, la Società ha nominato il nuovo Group Chief Financial Officer che assume altresì
l’incarico di Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili e societari ai sensi e per gli effetti
dell’Art. 154 bis del TUF.
Attestazione ai sensi dell’art. 2.6.2, comma 12 del Regolamento dei Mercati organizzati e
gestiti da Borsa Italiana S.p.A.
Fidia S.p.A. controlla alcune società aventi sede in Stati non appartenenti alla Comunità Europea che
rivestono significativa rilevanza ai sensi dell’art. 36 del Regolamento Consob 16191/2007 come
modificato con delibera Consob 18214/2012 concernente la disciplina dei mercati (“Regolamento
Indice 42
Mercati”).
Con riferimento ai dati al 31 dicembre 2023, si segnala che rientrano nella previsione tre società del
Gruppo (Beijing Fidia M&E Co Ltd. Cina; Shenyang Fidia NC & Machine Company Ltd. – Cina; Fidia Co.
USA), che sono state adottate procedure adeguate per assicurare l’ottemperanza alla predetta
normativa e che sussistono le condizioni di cui al citato art. 36.
* * *
Al 31 dicembre 2023 nessun componente del Consiglio di Amministrazione detiene in maniera diretta
e/o indiretta partecipazioni nella Società e/o nelle società controllate.
Dichiarazione non finanziaria
La società, in conformità a quanto previsto dall’articolo 2, comma 1, del D. Lgs. 254/2016, non ha
predisposto la dichiarazione consolidata di carattere non finanziario per limiti dimensionali (il numero
di dipendenti durante l’esercizio è risultato inferiore a cinquecento) e non ha altresì aderito su base
volontaria.
Rapporti infragruppo e con parti correlate
I rapporti tra le società del Gruppo sono regolati a condizioni di mercato tenuto conto delle
caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. Tali rapporti sono di natura essenzialmente commerciale.
Il Consiglio di Amministrazione dell’11 novembre 2010 ha predisposto ed approvato l’adozione di
specifiche procedure interne denominate “Linee Guida e criteri di comportamento in merito alle
operazioni “particolarmente significative”, “atipiche o inusuali” e con “parti correlate” (le “Linee
Guida”) che recepiscono sia i criteri previsti dal Codice di Autodisciplina, sia il Regolamento recante
disposizioni in materia di parti correlate adottato con delibera Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 così
come modificata con successiva delibera Consob n. 17389 del 23 giugno 2010. In data 29 settembre
2021 la Società ha adottando la nuova procedura Parti correlate (delibera Consob n.21624 del 10
dicembre2020).
Tali procedure sono disponibili sul sito internet della società, www.fidia.com
, nella sezione Investor
Relations, nella sezione corporate governance.
La produzione dei sistemi di fresatura, dei componenti meccanici e degli impianti elettrici, dopo le
fusioni avvenute negli esercizi passati, risulta in capo alla Fidia S.p.A.
Le controllate estere di Fidia svolgono, nei rispettivi mercati, attività di vendita ed assistenza tecnica
dei prodotti del Gruppo e a tal fine li acquistano, in prevalenza, direttamente dalla Capogruppo. I
rapporti di vendita infragruppo sono effettuati sulla base di prezzi di trasferimento applicati con
continuità e uniformità tra società; il rapporto di fornitura avviene sulla base di normali prezzi di
mercato.
I rapporti economici e finanziari intrattenuti nell’esercizio tra la Capogruppo Fidia S.p.A. e le sue
controllate e collegate sono descritti nella Nota 32 della Nota integrativa al Bilancio d’esercizio.
Le informazioni sui rapporti con parti correlate, la cui definizione è stata estesa ai sensi del principio
contabile IAS 24, richieste dalla comunicazione Consob del 28 luglio 2006 sono presentate
rispettivamente nella Nota del Bilancio consolidato e nella Nota del Bilancio d’esercizio.
Sulla base delle informazioni ricevute dalle società del Gruppo, non sono state rilevate operazioni
atipiche o inusuali, così come definite dalla Consob.
Bilancio consolidato 43
Ai sensi dell’art.5.2 lettera c) delle più sopra richiamate “Linee Guida” si comunica che nel corso del
2023 è stata effettuata un’unica operazione con parte correlate definibile come “di maggior rilevanza”
consistente nel versamento a Negma da parte di Fidia della Committment fee, pari ad euro 400 migliaia
corrispondente alla somma residua commisurata alle tranche del POC ancora da sottoscrivere, a
fronte della contestuale rinuncia di NEGMA al Cool Down Period per la sottoscrizione di una nuova
tranche del POC entro il 24 giugno 2023 per nominali euro 2.500 migliaia destinata al soddisfacimento
entro il 24 giugno 2023 dei creditori privilegiati.
Nonostante la configurabilità di tale operazione quale operazione con parti correlate di "maggiore
rilevanza", alla stessa è risultata comunque applicabile, ai sensi del richiamo operato dall'art. 4.3 della
Procedura OPC alla deroga concessa alle società "di minori dimensioni" dall'art. 10, comma 1, del
Regolamento OPC, la procedura per le operazioni con parti correlate di "minore rilevanza".
Nel corso del 2023 la Fidia S.p.A. non ha stipulato alcun contratto di fornitura rientrante tra quelle
ordinarie e concluse a condizioni equivalenti a quelle di mercato che superino la soglia di rilevanza
definita ai sensi dell’Allegato 3 del Regolamento Consob 17221.
Indice 44
ANALISI DELLA SITUAZIONE ECONOMICO FINANZIARIA DELLA CAPOGRUPPO FIDIA
S.P.A.
ANDAMENTO ECONOMICO
Si riporta di seguito il Conto Economico riclassificato:
Conto economico consolidato riclassificato
2023 % 2022 %
(migliaia di euro)
Ricavi netti 18.945 87,7% 16.474
96,1%
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e lavori in corso
123 0,6% (547) -3,2%
Altri ricavi e proventi
2.537 11,7% 1.207
7,0%
Valore della produzione 21.605 100,0% 17.134
100,0%
Consumi di materie prime e di materiali di consumo
(8.761) -40,5% (7.197) -42,0%
Provvigioni, trasporti e lavorazioni esterne
(2.127) -9,8% (1.763) -10,3%
Altri servizi e costi operativi
(5.634) -26,1% (4.719) -27,5%
Valore aggiunto 5.083 23,5% 3.455 20,2%
Costo del personale
(6.141) -28,4% (5.282) -30,8%
Margine operativo lordo (EBITDA) (1.058) -4,9% (1.827) -10,7%
Accantonamenti a fondi
(120) -0,6% (112) -0,7%
Ammortamenti/svalutazioni delle immobilizzazioni
(815) -3,8% (1.547) -9,0%
Risultato operativo della gestione ordinaria (1.993) -9,2% (3.486) -19,7%
Ripresa di valore (Svalutazione) partecipazioni
- -
Proventi/ (Oneri) non ricorrenti - 0,0% 17.053 99,5%
Risultato operativo (EBIT) (1.993) -9,2% 13.567 79,8%
Oneri e proventi finanziari netti
406 1,9% (295) -1,7%
Utile/(Perdita) su cambi
5 0,0% 12 0,1%
Risultato prima delle imposte (EBT) (1.581) -7,3% 13.284 77,5%
Imposte sul reddito (correnti, anticipate e differite)
16 0,1% (21) -0,1%
Risultato netto dell’esercizio (1.565) -7,2% 13.263 77,4%
Bilancio consolidato 45
L’esercizio 2023 si chiude con ricavi in aumento del 15% rispetto all’esercizio precedente (Euro 18.945
migliaia rispetto ad Euro 16.474 migliaia del 2022).
Tale andamento è principalmente ascrivibile al settore dei Sistemi di fresatura ad alta velocità (HSM)
in aumento del 17,5%, mentre la divisione dei controlli numerici (CNC) fa segnare una performance in
linea con l’esercizio precedente; il business della assistenza post-vendita (Service) è invece
caratterizzato da un incremento del 12,8% rispetto all’esercizio precedente, che aveva registrato una
contrazione del 8,4% rispetto all’esercizio 2021, raggiungendo un fatturato di Euro 4.735 migliaia.
Come per la situazione consolidata di Gruppo, anche i dati economici della Fidia S.p.A. vengono
presentati con una ripartizione su tre settori (Controlli Numerici o CNC, Sistemi di Fresatura ad alta
velocità o HSM, e Service).
Con riferimento al settore Service non sono esposti i dati di natura commerciale relativi al portafoglio
e all’acquisizione ordini in quanto questi ultimi sostanzialmente coincidono con il fatturato realizzato,
stante il tempo di evasione delle richieste di intervento estremamente contenuto.
Indice 46
Le tabelle che seguono espongono l’andamento dei ricavi per linea di business e per area geografica.
Linea di business (migliaia di euro) 2023
%
2022
%
Variazione %
Controlli numerici, azionamenti e software
1.105
5.8%
1.121
6.8%
-1.4%
Sistemi di fresatura ad alta velocità
13.104
69.2%
11.156
67.7%
17.5%
Assistenza post-vendita
4.735
25%
4.197
25.5%
12.8%
Totale
18.944
100.0%
16.474
100.0%
15%
Totale ricavi (migliaia di euro)
2023
%
2022
%
Variazione %
ITALIA
3.386
17.9%
2.495
15.1%
35.7%
EUROPA
2.620
13.8%
5.219
31.7%
-49.8%
ASIA
7.899
41.7%
6.309
38.3%
25.2%
NORD e SUD AMERICA
5.028
26.5%
2.421
14.7%
107.6%
RESTO DEL MONDO
11
0.1%
28
0.2%
-60.7%
Totale
18.944
100.0%
16.474
100.0%
15%
Come già evidenziato, i ricavi complessivi della Fidia S.p.A. risultano in aumento (+15%) rispetto
all’esercizio 2022, come conseguenza delle vendite realizzate dal settore HSM (+17,5%) e dal settore
Service (+12,8%). Il settore CNC è in leggera riduzione rispetto al 2022 (-1.4%).
Le tabelle che seguono mostrano l’andamento del portafoglio e dell’acquisizione ordini.
Totale (migliaia di Euro) HSM+CNC
2023
2022
Variazione %
Portafoglio ordini al 1 gennaio
4.328
16.556
-73.8%
Acquisizione ordini
26.249
6.120
329%
Ricavi netti
(15.628)
(18.348)
-14.8%
Portafoglio ordini al 31 dicembre
14.949
4.328
245%
Il portafoglio ordini al 31 dicembre 2023 è in netto aumento rispetto al 31 dicembre 2022, passando
da Euro 4,3 milioni ad Euro 14,9 milioni.
Il margine operativo lordo (EBITDA) pur risultando ancora negativo per circa Euro 1.058 migliaia,
mostra un miglioramento rispetto al risultato del 2022, pari a negativi Euro 1.827 migliaia.
Il risultato operativo della gestione ordinaria ammonta a negativi Euro 1.993 migliaia, rispetto ad un
valore negativo di Euro 3.486 migliaia nell’esercizio 2022.
Il risultato operativo (EBIT) è negativo per Euro 1.993 migliaia, rispetto al risultato positivo per Euro
13.567 migliaia del 2022. Questa forte discrepanza è dovuta all’effetto netto derivante
dall’esdebitazione concordataria avvenuta nel 2022.
La gestione finanziaria fornisce un contributo sostanzialmente positivo al conto economico di Fidia
S.p.A., in gran parte conseguenza dell’effetto positivo dei proventi finanziari su strumenti derivati per
Bilancio consolidato 47
adeguamento al fair value sia sul Prestito Obbligazionario Convertibile che sui Warrants.
Il risultato netto, dopo l’effetto positivo delle imposte anticipate per Euro 16 migliaia, risulta essere
una perdita pari a Euro 1.565 migliaia, rispetto ad un utile pari a Euro 13.263 migliaia nel 2022.
La tabella seguente riporta l’andamento dell’organico e il costo del lavoro.
Andamento organico
2023
2022
Var. ass.
Var. %
Dirigenti
5
5
0
0,0%
Impiegati e quadri
74
71
3
4,22%
Operai
27
33
-6
-18,18%
Totale n. dipendenti
106
109
-3
-2,75%
Totale n. dipendenti medio
107,5
112
4,5
-4,02%
Costo del lavoro (migliaia di euro)
2023
2022
Var. ass.
Var. %
6.141
5.282
858
16,26%
Il costo del personale evidenzia un aumento complessiva di Euro 858 migliaia, rispetto all’anno
precedente (+16.26%), a fronte di una diminuzione dell’organico medio del 4,02%. Si noti che nel corso
del 2023 l’organico è diminuito di 3 unità, pari al 2,75%.
Per effetto del maggior fatturato realizzato, l’incidenza complessiva del costo del lavoro rispetto al
valore della produzione è diminuita, passando dal 30,8% del 2022 al 28,4% del 2023.
L‘incremento del costo è ascrivibile all’ingresso di alcune figure chiave che hanno comportato un
maggiore costo in capo alla società nonché ad un minor impatto della Cassa Integrazione rispetto
all’esercizio 2022.
Indice 48
Situazione patrimoniale e finanziaria
La situazione patrimoniale e finanziaria riclassificata si presenta come segue:
Situazione patrimoniale e finanziaria (migliaia di euro)
31.12.2023
31.12.2022
Immobilizzazioni materiali nette
6.557
7.384
Immobilizzazioni immateriali
888
952
Immobilizzazioni finanziarie
6.646
6.646
Attività per imposte anticipate
367
350
Altre attività non correnti
36
15
Capitale Immobilizzato – (A)
14.494
15.347
Crediti commerciali netti verso clienti
7.755
6.532
Rimanenze finali
7.145
6.242
Altre attività correnti
2.374
1.368
Attività d’esercizio a breve termine – (B)
17.274
14.142
Debiti commerciali verso fornitori
(5.949)
(4.761)
Altre passività correnti
(6.975)
(6.451)
Passività d’esercizio a breve termine – (C)
(12.924)
(11.212)
Capitale circolante netto (D) = (B+C)
4.350
2.930
Trattamento di fine rapporto (E)
(1.302)
(1.961)
Altre passività a lungo termine (F)
(181)
(146)
Capitale investito netto (G) = (A+D+E+F)
17.361
16.170
Posizione finanziaria
Attività finanziarie disponibili alla vendita
Cassa, conti correnti bancari
(1.415)
(1.421)
Finanziamenti a breve termine
13.227
1.430
Attività/Passività per strumenti derivati correnti
Altri crediti finanziari correnti
(57)
(69)
Altri debiti finanziari correnti
Posizione finanziaria a breve termine (credito)/debito
11.755
(60)
Finanziamenti a lungo termine, al netto della quota corrente
345
5.165
Attività/Passività per strumenti derivati non correnti
(172)
(290)
Debiti commerciali e altri debiti non correnti
1.519
4.655
Bilancio consolidato 49
Posizione finanziaria netta (credito)/debito (H)
(*) 13.445
(*) 9.470
Capitale sociale
7.123
7.123
Riserve
(1.642)
(13.686)
Risultato netto dell’esercizio
(1.565)
13.263
Totale patrimonio netto
3.916
6.701
Mezzi propri e posizione finanziaria netta (L) = (H+I)
17.361
16.170
* Tale rappresentazione ha recepito la comunicazione emessa dall’ESMA in data 4.03.2021 in tema di “Orientamenti in
materia di obblighi di informativa ai sensi del regolamento sui prospetti” (ESMA 323821138) aventi decorrenza di applicazione
5 maggio 2021.
Rispetto al 31 dicembre 2022 il capitale immobilizzato evidenzia un decremento di 853 migliaia di euro,
principalmente ascrivibile alla riduzione delle immobilizzazioni materiali per Euro 827 migliaia e alle
immobilizzazioni immateriali per Euro 64 migliaia.
Il capitale circolante netto risulta in aumento rispetto al 2022, principalmente per via dell’andamento
dei crediti che mostrano un aumento dei crediti commerciali guidato dall’incremento del fatturato, un
incremento delle rimanenze e delle altre attività correnti (in gran parte legato all’incremento del
credito IVA). Tra le passività notiamo un aumento dei debiti commerciali sempre collegati
all’incremento dell’attività produttiva.
Nelle passività a medio lungo termine si nota un decremento del fondo trattamento di fine rapporto
riconducibile alle normali dinamiche legate al personale.
Quanto sopra descritto determina una posizione finanziaria netta a debito per 13.366 migliaia di Euro
al 31 dicembre 2023 in miglioramento rispetto al saldo, sempre a debito, di 9.470 migliaia di Euro al
31 dicembre 2022.
L’andamento della posizione finanziaria netta della Fidia S.p.A. riflette lo stesso andamento della
posizione finanziaria netta del Gruppo.
Il forte incremento dell’indebitamento finanziario corrente passato da 1.430 migliaia di Euro del 2022
ai 13.227 migliaia di Euro dell’esercizio corrente è sostanzialmente dovuto alla sottoscrizione del
Prestito obbligazionario convertito in Capitale Sociale nel corso del primo trimestre 2024 ed al
finanziamento a breve termine verso le controllate (cash pooling). Inoltre, tale voce recepisce la
riclassificazione del debito verso la società finanziaria Kerdos relativo al leasing sul fabbricato di Forlì
totalmente inserito tra i finanziamenti a breve termine, si rimanda per maggiori dettagli in merito al
paragrafo “accordo con Kerdos” della sezione “Fatti di Rilievo intervenuti dopo la chiusura
dell’esercizio ed evoluzione prevedibile della gestione”.
Indice 50
Evoluzione della posizione finanziaria netta
Posizione Finanziaria (migliaia di euro)
2023
2022
A
Disponibilità liquide
1.415
1.421
B
Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
C
Attività finanziarie correnti
57
69
D=A+B+C
Liquidità
1.472
1.490
E
Debito finanziario corrente
12.301
13
F
Parte corrente del debito finanziario non corrente
926
1.417
G=E+F
Indebitamento finanziario corrente
13.227
1.430
H=GD
Indebitamento finanziario corrente netto
11.755
(60)
I
Debito finanziario non corrente
172
4.875
J
Strumenti di debito
K
Debiti commerciali e altri debiti non correnti
1.519
4.655
L=I+J+K
Indebitamento finanziario non corrente
1.691
9.530
M=H+L
Totale indebitamento finanziario
13.445
9.470
Tale rappresentazione ha recepito la comunicazione emessa dall’ESMA in data 4.03.2021 in tema di “Orientamenti in materia di obblighi di
informativa ai sensi del regolamento sui prospetti” (ESMA 32-382-1138) aventi decorrenza di applicazione 5 maggio 2021.
Il rendiconto finanziario è riportato successivamente in forma completa nei Prospetti contabili della
nota integrativa; qui di seguito viene fornita una versione sintetica.
Rendiconto finanziario sintetico (migliaia di euro)
2023
2022
A) Disponibilità e mezzi equivalenti all’inizio dell’esercizio
1.408
(129)
B) Disponibilità generate (assorbite) dalle operazioni dell’esercizio
(5.976)
214
C) Disponibilità generate (assorbite) dall’attività di investimento
(353)
(161)
D) Disponibilità generate (assorbite) dall’attività di finanziamento
6.067
1.484
E) Variazione netta delle disponibilità monetarie
(262)
1.537
F) Disponibilità e mezzi equivalenti a fine esercizio
1.146
1.408
Dettaglio delle disponibilità e mezzi equivalenti:
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
1.415
1.421
Conti correnti passivi bancari e anticipazioni a breve termine
(269)
(13)
1.146
1.408
Bilancio consolidato 51
Raccordo tra risultato e patrimonio netto della Capogruppo e gli analoghi valori del Gruppo
Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, si riporta il prospetto di raccordo fra il
risultato dell’esercizio 2023 ed il patrimonio netto al 31 dicembre 2023 di Gruppo (Quota attribuibile
al Gruppo) con gli analoghi valori della Capogruppo Fidia S.p.A.
Raccordo tra risultato e patrimonio netto
del capogruppo e del gruppo (migliaia di
euro)
Patrimonio Netto
01.01.2023
Movimenti P.N
2023
Risultato
31.12.2023
Patrimonio Netto
31.12.2023
Bilancio esercizio Fidia S.p.A.
6.700
(1.218)
(1.565)
3.917
Rettifiche di consolidamento:
* Eliminazione valore di carico delle
partecipazioni
(398)
(238)
229
(407)
* Operazioni realizzate tra società
consolidate
(279)
0
29
(250)
* Differenze cambio operazioni
infragruppo
(57)
15
0
(42)
Bilancio consolidato di Gruppo
(quota attribuibile al Gruppo)
5.966
(1.441)
(1.307)
3.218
Indice 52
Andamento delle società del Gruppo
Viene fornita nel seguito una informativa sintetica sull’andamento delle società del Gruppo
nell’esercizio. Per rendere più significativo il quadro generale delle società gli importi sono espressi in
migliaia di euro; per le controllate extraeuropee sono stati utilizzati i cambi medi della valuta d’origine
negli esercizi di riferimento. I dati si riferiscono ai bilanci predisposti secondo i principi contabili
internazionali (“IFRS”).
Fidia GmbH
Il fatturato dell’anno 2023 risulta pari a 2.961 migliaia di Euro in diminuzione rispetto alle 4.775 migliaia
di Euro del precedente esercizio (-59%); l’esercizio 2023 si è chiuso con un risultato netto pari a 53
migliaia di euro, a fronte di un risultato netto di 460 migliaia di Euro del 2022. L’organico é stabile a 15
unità.
Fidia Iberica S.A.
Il fatturato dell’anno 2023 risulta pari a 1.653 migliaia di Euro in aumento rispetto alle 1.477 migliaia
di Euro del precedente esercizio (+12%). L’esercizio 2023 si è chiuso con un sostanziale pareggio (-4
migliaia di euro) contro una perdita di 10 migliaia di Euro del 2022. L’organico é stabile a 9 unità.
Fidia S.a.r.l.
Il fatturato dell’anno 2023 risulta pari a 1.478 migliaia di Euro in forte aumento rispetto alle 851
migliaia di Euro del precedente esercizio (+73%). L’esercizio si è chiuso con una perdita di 20 migliaia
di Euro contro un risultato netto positivo di 25 migliaia di Euro del 2022. L’organico è stabile a 4 unità.
OOO Fidia
La società non ha di fatto svolto attività commerciale nel corso dell’esercizio 2023 in quanto non risulta
operativa.
Fidia Co.
Il fatturato dell’anno 2023 risulta pari a 6.783 migliaia di Euro (7.335 migliaia di dollari) in forte
aumento rispetto alle 3.729 migliaia di Euro (3.927 migliaia di dollari) del precedente esercizio (+73%).
Il risultato netto è pari ad un utile di 287 migliaia di Euro (310 migliaia di dollari) rispetto alla perdita
dell’esercizio precedente pari a -3.944 migliaia di Euro (-4.153 migliaia di dollari). L’organico è
composto da numero 12 unità al 31 dicembre 2023.
Beijing Fidia Machinery & Electronics Co. Ltd.
Il fatturato dell’anno 2023 risulta pari a 2.438 migliaia di Euro (18,7 milioni di RMB) in aumento rispetto
alle 2.392 migliaia di Euro (16,9 milioni di RMB) del precedente esercizio (28.09%). Il risultato netto
negativo è pari a 41 migliaia di Euro (-318 migliaia di RMB) rispetto alla perdita di 2.682 migliaia di Euro
(18,9 milioni di RMB) dell’anno precedente. L’organico è calato ed è composto di 24 unità.
Shenyang Fidia NC&M Co. Ltd.
La società nel 2023 non ha prodotto fatturato, mentre nell’esercizio 2022 era stato pari a 381 migliaia
di Euro (2,696 migliaia di RMB); l’esercizio chiude con una perdita di 339 migliaia di Euro (-2.600
migliaia di RMB) contro una perdita netta di 438 migliaia di Euro del 2022 (3.099 migliaia di RMB).
L’organico è stabile a numero 18 unità.
Bilancio consolidato 53
Fidia do Brasil Ltda
Il fatturato dell’anno 2023 si attesta a 916 migliaia di Euro (4.947 migliaia di real) rispetto alle 694
migliaia di Euro (3.777 migliaia di real) del precedente esercizio. L’esercizio 2023 chiude con un utile di
127 migliaia di Euro (684 migliaia di real) rispetto ad un utile di 154 migliaia di Euro del 2022 (838
migliaia di real). L’organico è aumentato a 5 unità.
Società collegate
Consorzio Prometec
Il patrimonio netto al 31 dicembre 2023 è pari a 10 migliaia di Euro (percentuale di possesso di Fidia
S.p.A. 20%).
Indice 54
Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio ed
evoluzione prevedibile della gestione
Il Gruppo ha chiuso l’esercizio con un risultato netto negativo di 1,3 Milioni di Euro, al netto della
perdita netta di competenza di terzi per 0,2 milioni di Euro.
L’EBITDA è risultato negativo per 0,2 milioni di Euro, a fronte dei 2,6 milioni negativi del 2022.
La raccolta ordini nel 2023 è stata pari a 26,2 milioni di Euro, a fronte di 6,1 milioni di Euro del 2022.
Il portafoglio ordini al 31/12/2023 era pari a 14,9 milioni di Euro, contro i 4,3 milioni di Euro dell’anno
precedente.
La posizione finanziaria netta al 31/12/2023 risultava negativa per 9,6 milioni di euro, contro i 7,4
milioni del 31/12/2022.
Il Patrimonio Netto della Capogruppo al 31 dicembre 2023 ammonta a 3.9 milioni di euro, ricorrendo
pertanto i presupposti di cui all’Art. 2446 del Codice Civile. Tali presupposti sono venuti meno nei primi
mesi 2024 a seguito della conversione del prestito obbligazionario in capitale sociale.
La Procedura di Concordato Preventivo di Fidia
Si ricorda, innanzitutto, che, in data 22 giugno 2022, il Tribunale di Ivrea ha omologato il concordato in
continuità approvato dai creditori e quindi disposto che la Società provveda agli adempimenti previsti
dal piano e della proposta concordatari.
Come noto, la proposta di concordato di Fidia, così come omologata, prevede il pagamento dei
creditori nei seguenti termini:
v. il pagamento delle spese di ristrutturazione (i.e. spese di giustizia e onorari dei
professionisti che hanno assistito la Società in procedura) in misura integrale ed entro i
termini di cui al piano di cassa ed ai relativi mandati professionali;
vi. il pagamento integrale, in base alla scadenza naturale degli stessi, dei crediti prededucibili
maturati nel corso della procedura concordataria in funzione dell’attività aziendale;
vii. il pagamento integrale dei crediti privilegiati generali (diversi dall’esposizione per IVA di
rivalsa degradata per incapienza ex art. 160, comma 2, l. fall.), da soddisfarsi, unitamente
ai relativi interessi, entro 1 (un) anno dal Decreto di Omologa ai sensi dell’art. 186bis l. fall.,
fatta salva la possibilità e l’autorizzazione a riparti anticipati;
viii. il pagamento dei crediti chirografari con distinzione in due classi:
classe 1: crediti chirografari e esposizione per IVA di rivalsa degradata per incapienza
ex art. 160, comma 2, l. fall., che saranno soddisfatti nella misura garantita del 10,15%
(dieci virgola quindici percento), senza riconoscimento di interessi moratori, entro il
29 febbraio 2024 (salvo autorizzazione a riparti anteriori);
classe 2: crediti chirografari che – oltre alla misura garantita del 10,15% (dieci virgola
quindici percento), senza riconoscimento di interessi moratori, entro il 29 febbraio
Bilancio consolidato 55
2024 (salvo autorizzazione a riparti anteriori) – verranno soddisfatti dall’ulteriore
attivo derivante dall’esecuzione del c.d. Impegno Morfino, così incrementando – per
effetto dell’apporto di risorse terze diverse dal patrimonio aziendale – il relativo
soddisfacimento.
Fidia, d’intesa con il Commissario Giudiziale, ha disposto i pagamenti nel mese di luglio 2023 per i
creditori privilegiati e nel mese di marzo 2024 per i creditori chirografari, mediante appositi riparti, a
favore di tutta la massa dei creditori di Fidia secondo i tempi e le percentuali di cui al Decreto di
Omologa.
Quanto sopra è stato integralmente condiviso con gli Organi della Procedura mediante una nota
informativa depositata il 27 marzo 2024, oggetto di un successivo parere favorevole del Commissario
Giudiziale del 2 aprile 2024 e di un conseguente provvedimento di visto agli atti emesso in data 3 aprile
2024.
In particolare, con il predetto parere, già condiviso e confermato dal Giudice Delegato della procedura,
il Commissario Giudiziale, a valle delle verifiche condotte, ha concluso come segue:
“Lo scrivente commissario giudiziale esprime il presente parere, favorevole, circa il contenuto
della Nota Informativa depositata dalla società in data 27.03.2024.
Si evidenzia altresì che:
- il riparto finale è stato completamente eseguito;
- una volta eseguito l'Impegno Morfino, potrà essere richiesta la declaratoria di avvenuta
esecuzione del concordato preventivo proposto da FIDIA S.P.A.”
La Società ha prontamente interloquito con l’ing. Morfino in merito all’adempimento del suo impegno,
relazionando di conseguenza gli Organi della Procedura al fine di ottenere l’auspicata emissione del
provvedimento che certifichi in via finale l’adempimento delle proprie obbligazioni concordatarie.
L’accordo con Kerdos
La Capogruppo ha in essere n. 3 contratti di leasing relativi allo stabilimento produttivo di Forlì che
sono stati oggetto di cessione pro-soluto nell’esercizio 2022 dal precedente istituto finanziario a
Kerdos.
Con riferimento a tali contratti di leasing, la Capogruppo presenta al 31 dicembre 2023 un debito per
canoni scaduti pari a Euro 789 migliaia, comprensivi di IVA e di interessi per Euro 335 migliaia. In
considerazione dell’inadempimento nel puntuale pagamento di tali canoni di leasing, sulla base di
quanto previsto nelle clausole contrattuali, la Capogruppo non aveva al 31 dicembre 2023 il diritto di
differire oltre i 12 mesi successivi il pagamento dei canoni a scadere, come invece originariamente
previsto dal piano di ammortamento. Tale circostanza ha comportato pertanto la necessità, in
conformità con quanto previsto dal Principio Contabile IAS 1, di classificare interamente il debito, sia
per la parte scaduta e con scadenza entro l’esercizio (complessivamente Euro 927 migliaia) che per la
parte oltre l’esercizio successivo (Euro 3.721 migliaia), tra i debiti correnti.
Si precisa tuttavia che, a seguito delle negoziazioni e delle interlocuzioni intervenute tra il
management della Società e i responsabili di Kerdos, in data 24 maggio 2024 le parti hanno raggiunto
un’intesa che prevede, il rientro dello scaduto e la prosecuzione del contratto sulla base del piano di
ammortamento originario (la cui conclusione è prevista nell’esercizio 2032) o, in alternativa,
l’eventuale riscatto anticipato del contratto di Leasing.
In particolare, l’Accordo prevede:
1. la concessione di un piano di rientro sullo scaduto, maturato alla data del 30 aprile 2024, pari
ad Euro 1.021 migliaia, così suddiviso:
Indice 56
. Euro 150 migliaia da versare alla data di sottoscrizione dell’Accordo (e comunque
entro il 7 giugno 2024;
. Euro 120 migliaia da versare entro il 31 luglio 2024;
. Euro 751 migliaia da versare entro il 31 ottobre 2024;
2. la prosecuzione del contratto di Leasing alle attuali condizioni economico/finanziarie con
ripresa del regolare pagamento delle rate a scadere a partire dal mese di maggio;
3. la concessione di un’opzione di riscatto anticipato del contratto di Leasing per l’importo complessivo di
Euro 3.099.377,24 oltre imposte di legge ed oneri di trasferimento della proprietà a carico di Fidia, da
perfezionarsi entro il 30 novembre 2024. L’opzione di riscatto potrà essere esercitata solamente in caso
di estinzione integrale del Piano di Rientro e di regolarità nel pagamento dei canoni correnti fino alla
Data di Riscatto. Qualora la compravendita immobiliare dovesse avvenire in data successiva alla Data di
Riscatto per cause imputabili a Fidia, oltre al Prezzo di Riscatto saranno dovuti i canoni di leasing
maturati fino alla data di effettivo trasferimento della proprietà;
4. in caso di mancato esercizio del riscatto anticipato, il contratto di Leasing continuerà il naturale
decorso come da piano di ammortamento vigente.
Presupposto della continuità aziendale
Come sopra illustrato l’iter del Piano concordatario si avvia verso la sua conclusione, avendo Fidia
adempiuto alle proprie obbligazioni concordatarie ed essendo in fase di adempimento il c.d. Impegno
Morfino.
Tenuto conto di quanto precede e con la stessa nota informativa del 27 marzo 2024, la Società si è
riservata di chiedere l’emissione di un provvedimento di chiusura della procedura concordataria e ciò
al fine, tra l’altro, di poterne dare evidenza al mercato, agli intermediari finanziari, con i quali pendono
interlocuzioni funzionali all’erogazione di finanza a supporto del circolante e, più in generale, ai vari
stakeholders coinvolti nelle vicende societarie.
Non permangono pertanto incertezze legate all’adempimento della proposta concordataria di Fidia
verso i creditori concorsuali.
In data 10 aprile 2024 il Consiglio di Amministrazione ha approvato il Piano Industriale 2024-
2027 che costituisce una revisione del precedente Piano Industriale 2023-2026, approvato, da
ultimo, in data 31 ottobre 2023. Il nuovo Piano Industriale si fonda su nuove assunzioni e direttrici
strategiche, considera un orizzonte temporale esteso fino all’esercizio 2027 e si basa anche sui
risultati del Gruppo consuntivati nell’esercizio 2023 e sull’osservazione dell’andamento della
gestione nel primo trimestre 2024. Pertanto, i dati previsionali previsti dal precedente Piano
Industriale, comunicati al mercato in data 31 ottobre 2023 ed inclusi nel prospetto informativo
pubblicato in data 21 dicembre 2022 oggetto di supplemento pubblicato, da ultimo, in data 30
novembre 2023, sono da considerarsi superati.
Sulla base dell’andamento commerciale e produttivo esistono le premesse per un miglioramento della
performance aziendale rispetto all’esercizio appena chiuso.
In particolare, con riferimento alle esigenze di cassa di breve periodo (prossimi 12 mesi) della Società
e del Gruppo, sulla base dei flussi elaborati per il periodo gennaio 2024-maggio 2025 (“il Cash Plan”
approvato nel corso del Consiglio di Amministrazione del 29 maggio 2024), gli Amministratori
ritengono che sulla base del prestito obbligazionario convertibile cum warrant (il “POC”), che alla data
di predisposizione del bilancio residua per Euro 4.000.000, non sussistano deficit finanziari in capo alla
Società ed al Gruppo, specificando altresì che, sulla base del buon esito della procedura concorsuale
hanno inoltre anche già avviato diversi contatti con vari istituti finanziari e sono confidenti nella
capacità di ottenere adeguate linee di credito, i cui benefici peraltro non sono contemplati nei suddetti
Bilancio consolidato 57
flussi di cassa di breve periodo, ad eccezione degli effetti di un nuovo contratto di factoring con un
operatore finanziario specializzato, ma costituiscono comunque una fonte di finanziamento
alternativa al suddetto prestito obbligazionario.
Gli Amministratori nel valutare l’utilizzo del presupposto della continuità aziendale per la redazione
del bilancio d’esercizio e consolidato al 31 dicembre 2023 hanno inoltre considerato i seguenti
elementi:
• il nuovo Piano Industriale predisposto dalla Società per il periodo 2024-2027 (“Il piano
industriale 2024/2027”) prevede un recupero di volumi e di redditività con i relativi
benefici sui flussi finanziari, come anche confermato dal portafoglio ordini. Da un
punto di vista strategico, il Piano Industriale si pone in continuità con l’attuale disegno
di sviluppo perseguito dal Gruppo, sebbene con un aggiornamento delle previsioni
economiche, finanziarie e patrimoniali nell’arco di piano. Le specifiche e principali
direttrici strategiche del Piano Industriale prevedono, oltre al completamento del
processo di rilancio aziendale, finanziario e operativo, avviato con il positivo esito della
procedura concordataria, quanto segue:
o la ristrutturazione e riorganizzazione della forza di vendita e della struttura,
con espansione della copertura geografica;
o il rafforzamento dell’area dedicata allo sviluppo del controllo numerico;
o la riorganizzazione della forza lavoro, sia della Capogruppo che delle filiali;
o la focalizzazione su settori ad alto tasso di sviluppo (i.e. aerospace, materiali
compositi) e sulle applicazioni;
o l’implementazione di logiche, procedure e sistemi di miglioramento dei
processi di progettazione e produzione (Lean Engineering e Manufacturing)
per focalizzarsi sul valore e la marginalità;
o l’introduzione di una strategia di servitization;
• in data 29 febbraio 2024, sono state emesse e sottoscritte la parte residua della quinta
tranche e la sesta tranche di obbligazioni del prestito obbligazionario convertibile, pari
a Euro 1.500.000, riservato a Negma Group Investment Ltd. deliberato dall’Assemblea
straordinaria degli azionisti del 18 novembre 2022 così consentendo alla Società di
liquidare nel mese di marzo/aprile 2024 l’intero ceto dei creditori chirografari;
• nello scorso mese di marzo 2024 per effetto della conversione di n° 519 obbligazioni
di importo nominale pari a Euro 5.190.000 emesse e sottoscritte nell’ambito del POC,
il capitale sociale di Fidia S.p.A. (interamente sottoscritto e versato) risulta pari a
complessivi Euro 13.123.000, peraltro consentendo di superare la fattispecie di cui
all’art. 2446 del Codice Civile.
• nell’esercizio in corso la Società ha proseguito l’attività in termini di ordinaria
amministrazione con il prioritario fine di preservare la continuità aziendale, e
contemporaneamente di avviare importanti processi di sviluppo a livello tecnologico,
commerciale ed operativo.
• l’Accordo con Kerdos sopra menzionato di rimodulazione del debito per leasing
afferente l’immobile di Forlì;
• le attuali negoziazioni relative a nuove fonti finanziarie fra le quali una già finalizzata e
formalizzata con un operatore finanziario specializzato nel factoring.
Indice 58
Gli Amministratori illustrano tuttavia che alla data di redazione del bilancio al 31 dicembre 2023
sussiste un’incertezza associata al rischio di mancato perfezionamento delle previsioni contenute nel
Piano Industriale 2024-2027 e del Cash Plan, con riferimento a quanto segue:
• le tempistiche di emissione del residuo prestito obbligazionario convertibile (Euro 4.000.000),
le cui tranches sono soggette al rispetto delle condizioni degli accordi con l’obbligazionista
(che, per effetto della cessione intervenuta in data 15 maggio 2024 da parte di Negma Group
Investment Ltd dell’accordo di investimento originariamente sottoscritto tra la Società e
Negma in data 15 novembre 2022, risulta oggi essere Global Growth Holding Limited, società
controllata al 100% da Negma Group Investment Ltd – si veda comunicato stampa della società
del 15 maggio 2024) che prevedono che ogni richiesta di emissione di ogni tranche debba
essere effettuata nel rispetto di determinati periodi di preavviso e per determinate soglie di
importo, nonché nel rispetto delle clausole previste dal Regolamento del POC.
• Gli Amministratori segnalano altresì che, per agevolare l’emissione delle tranches residue del
POC, potrebbe eventualmente rendersi necessario che tali azioni possano essere nuovamente
negoziate sul mercato azionario con conseguente necessità di predisporre un nuovo Prospetto
Informativo ai sensi dell’Art. 14bis del Regolamento (UE) n.1129/2017 con tempistiche che
potrebbero non essere allineate con le esigenze finanziarie dal Piano Industriale e dal Cash
Plan dei prossimi 12 mesi;
• il buon esito delle attuali negoziazioni relative a nuove fonti finanziarie, fra le quali una già
finalizzata e formalizzata con un operatore finanziario specializzato nel factoring, che si
renderebbero necessarie in alternativa al POC, per dotare la Società ed il Gruppo delle risorse
necessarie per soddisfare il previsto fabbisogno finanziario, qualora si presentassero ritardi
nella possibilità di poter emettere una o più tranches del POC nelle tempistiche previste dal
Piano industriale e dal Cash Plan;
• ancorché le iniziative nel Cash Plan e del Piano Industriale siano ben identificate, in
considerazione della fase di ripartenza del business successiva alla procedura di Concordato,
l’ammontare e le tempistiche di realizzazione dei ricavi e dei relativi flussi di cassa potrebbero
differire rispetto a quanto previsto nel Piano Industriale e nel Cash Plan, così come le
dinamiche di acquisizione ed evasione degli ordini potrebbero risultare in parte differenti
rispetto a quanto previsto nel Piano Industriale e nel Cash Plan.
In tale contesto, dopo aver analizzato gli sviluppi attesi e le possibili incertezze connesse
all’ottenimento degli apporti finanziari previsti sopra menzionati e alle tempistiche delle stesse, gli
Amministratori ritengono che la Società e il Gruppo disporranno delle risorse necessarie a far fronte
al proprio fabbisogno finanziario nel prevedibile futuro in considerazione della provvista garantita dal
POC, dal momento che il socio-obbligazionista non ha mai fatto mancare il proprio supporto
finanziario, e della elasticità di cassa garantita dal nuovo contratto di factoring. Come già evidenziato,
in considerazione dell’uscita dal Concordato Preventivo, gli Amministratori confidano inoltre che la
Società e il Gruppo possano acquisire le nuove ulteriori fonti finanziarie in corso di negoziazione.
Su tali presupposti, quindi, nonostante le rappresentate incertezze di cui sopra, gli Amministratori
ritengono che i benefici attesi dall’attività svolta nell’esercizio appena chiuso e dal nuovo Piano
Industriale approvato possano garantire la copertura finanziaria delle obbligazioni della società e del
Gruppo per un orizzonte temporale di almeno 12 mesi dalla data di approvazione del presente
progetto di bilancio e pertanto reputano appropriato l’utilizzo del presupposto della continuità
aziendale per la redazione del bilancio d’esercizio e consolidato chiuso al 31 dicembre 2023.
Bilancio consolidato 59
Evoluzione prevedibile della gestione
Il portafoglio ordini HSM all’1.1.2024 era pari a 14,9 milioni, contro i 4,3 milioni all’1.1.2023 e pertanto
la copertura del piano di produzione del corrente esercizio risulta essere migliore rispetto all’esercizio
precedente.
L’obiettivo di un incremento del fatturato HSM 2024 rispetto all’esercizio precedente appare ad oggi
fattibile, sebbene l’anno sia iniziato con un rallentamento nell’acquisizione degli ordini, come peraltro
confermato dai dati UCIMU sul settore.
L’imminente partenza dei provvedimenti definiti Transizione 5.0 si ritiene debbano sbloccare la stasi
riscontrata sul mercato italiano, dando un contributo rilevante sugli ordinativi.
La Società ha anche raggiunto accordi relativi alla cosiddetta “mobilità volontaria”, che si sono già
realizzarti nel corso del primo trimestre, con una riduzione del personale di Fidia S.p.A. del 13%, senza
effetti di indebolimento della struttura.
Assetti organizzativi, amministrativi e contabili
Gli Amministratori comunicano di essere consapevoli che l’art. 2086 cod. civ. affida loro l’obbligo di
istituire assetti organizzativi, amministrativi e contabili (“gli assetti”) adeguati alla natura ed alle
dimensioni della Società e che, ai sensi dell’art 2381 cod. civ., gli Organi delegati curano – e l’Organo
amministrativo valuta – l’adeguatezza degli stessi.
In tale contesto, il Consiglio di Amministrazione rileva però che nell’esercizio 2023, a causa del cogente
sforzo e della profusione di risorse imposto dal puntuale adempimento degli impegni concordatari, al
momento il Gruppo Fidia non ha ancora potuto appieno dotarsi di tutti gli assetti che consentano, in
relazione ad essi, di esprimere la sussistenza di adeguatezza.
In particolare, gli Amministratori evidenziano la mole di adempimenti imposti, ed assolti, dalla
procedura concordataria, tra cui si citano le sottoscrizioni di più tranche del POC, la scadenza di
pagamento di creditori privilegiati, la messa in atto delle risorse necessarie in vista dell’impegno di
pagamento dei creditori chirografari nei primissimi mesi dell’anno corrente, ma anche degli
adempimenti conseguenti al verificarsi dei presupposti di cui all’art. 2446 emersi in sede di Relazione
finanziaria semestrale. Inoltre, l’avvicendarsi in corso d’anno – non preventivato – dei CFO ed una
riduzione, a vario titolo, delle risorse umane, non hanno consentito all’Organo amministrativo di dare
un fattivo impulso all’adeguatezza degli assetti, soprattutto quelli amministrativi e contabili, ed a
fornire con maggiore completezza e tempestività flussi informativi, soprattutto pre consiliari, di cui la
Società sicuramente necessita.
È opportuno segnalare che dal primo trimestre anno 2024, a seguito dell’inserimento del neo CFO –
che sarà presto supportato da un responsabile amministrativo e, con scadenzati inserimenti, di
ulteriore personale dotato di competenza e professionalità adeguata – si evidenzia un percorso
positivo volto all’adeguamento degli assetti organizzativi in particolare quelli amministrativi contabili.
Il Consiglio di Amministrazione, per quanto possibile, ha comunque accolto le indicazioni a più riprese
pervenute dal Collegio sindacale, ponendo in essere una serie di azioni, e segnatamente:
- la ripresa delle attività di Internal Audit, affidata a qualificati professionisti esterni e
l’approvazione del nuovo Piano di Audit 2023-2026;
- l’avvio del processo di aggiornamento e revisione del Modello ex d.lgs. 8 giugno 2001 n. 231,
ormai in fase di definizione;
- la ripresa delle attività da parte del neo Organismo di Vigilanza;
Indice 60
- l’approvazione, nella seduta del 15 dicembre 2023, del “Regolamento per il funzionamento e
la gestione informativa della FIDIA S.p.A.” laddove sono state disciplinate, tra l’altro, le
modalità di convocazione del Consiglio di Amministrazione, la conduzione dei lavori consiliari,
la verbalizzazione delle riunioni e la successiva redazione dei verbali, le procedure della
gestione delle informative e della documentazione da mettere a disposizione degli Organi
sociali. Tali regole di funzionamento sono conformi alle norme di legge vigenti ed allo Statuto
delle Società e tengono altresì conto del principio introdotto dall’art. 20 della Direttiva
2013/34/UE, comunemente noto in ambito di Corporate Governance come “comply or
explain” e delle raccomandazioni del Codice di Corporate Governance approvato da Borsa
Italiana S.p.A. del 31 gennaio 2020, a cui la Società annualmente dichiara di aderire.
Il Consiglio di Amministrazione è altresì consapevole della improcrastinabile necessità di mettere
in atto ulteriori azioni, già pianificate nel corrente anno, quali:
- il riavvio del sistema per la gestione dei rischi organizzativi (ERM);
- la costituzione di una Segreteria societaria a supporto degli Organi sociali in grado di produrre
tempestivamente, tra l’altro, adeguati flussi informativi;
- il rafforzamento, anche in termini di nuove risorse, dell’area Amministrazione, Contabilità,
Finanza e Controllo.
Durante il corrente anno verrà inoltre implementato un nuovo sistema di controllo di gestione e
di reportistica quale strumento condiviso per il management. Tale strumento permetterà di:
- creare oggettivi parametri di misurazione delle azioni aziendali verso gli obiettivi di budget;
- definire tempestive azioni correttive;
- porre basi oggettive per attuare politiche di incentivazione basate su raggiungimenti di
obiettivi stabiliti annualmente dal Consiglio di Amministrazione.
Impatti prevedibili sulla gestione derivanti dal conflitto RussiaUcraina
Come noto nel mese di febbraio 2022 le tensioni tra Russia e Ucraina sono sfociate in un conflitto
bellico determinando una situazione che ha interrotto il normale svolgimento delle attività di
business.
Il Gruppo Fidia è presente in Russia con una filiale che risulta tuttavia non operativa ed il mercato
russo non rappresenta un mercato di sbocco significativo per il Gruppo.
Considerato lo scenario in continua evoluzione, il Gruppo monitora attentamente gli sviluppi della
situazione e delle relative eventuali implicazioni sul business. Al momento non ci sono indicazioni di
conseguenze economiche finanziarie significative per il Gruppo.
Rischi connessi al conflitto Israeliano-Palestinese
Con l’attacco del 7 ottobre 2023 in Israele e la controffensiva israeliana nel territorio di Gaza è iniziato ed
ancora perdura il conflitto tra questi due popoli, con gravi ripercussioni sulle attività economiche in tutta
l’area medio orientale.
La nostra Società, pur non avendo interessi economici su questo mercato, ne monitora gli sviluppi
soprattutto in relazione ai possibili rischi ed incrementi di costi legati al trasporto marittimo.
Bilancio consolidato 61
Non si segnalano altri eventi significativi avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio che abbiano un
impatto o che richiedano un’informativa nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2023
San Mauro Torinese, 29 maggio 2024
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Dott.Luigi Maniglio
Indice 62
Gruppo Fidia
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
Bilancio consolidato 63
| GRUPPO FIDIA: Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023 | |||
| Conto economico consolidato (*) | |||
Migliaia di euro | Note | Esercizio 2023 | Esercizio 2022 |
Vendite nette | 1 | ||
Altri ricavi e proventi | 2 | ||
Totale ricavi e proventi | |||
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e prodotti in corso di li | ( | ||
Consumi di materie prime | 3 | ( | ( |
Costo del personale | 4 | ( | ( |
Altri costi operativi | 5 | ( | ( |
Svalutazioni e ammortamenti | 6 | ( | ( |
Utile/(Perdita) della gestione ordinaria | ( | ( | |
Proventi (Oneri) non ricorrenti | 7 | - | - |
Utile/(Perdita) operativa | ( | ( | |
Proventi (Oneri) netti da esdebitazione | 8 | ||
Proventi (Oneri) finanziari | 9 | ( | |
Utile/(Perdita) prima delle imposte | ( | ||
Imposte sul reddito | 10 | ( | |
Utile/(Perdita) delle attività in continuità | ( | ||
Utile/(Perdita) delle attività discontinue | |||
Utile/(Perdita) dell'esercizio | ( | ||
Utile/(Perdita) dell'esercizio attribuibile a: | |||
Soci della controllante | ( | ||
Interessenze di pertinenza di terzi | ( | ( | |
Euro | Note | Esercizio 2023 | Esercizio 2022 |
Risultato base per azione ordinaria | 11 | ( | |
Risultato diluito per azione ordinaria | 11 | ( | |
| (*) Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con parti correlate sul Conto economico consolidato sono | |||
| evidenziati nell’apposito schema di Conto economico riportato nelle pagine successive e sono ulteriormente descritti nella Nota n. 33. | |||
| Indice 64 |
Bilancio consolidato 65
| GRUPPO FIDIA: Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023 | |||
| Conto economico complessivo consolidato | |||
Migliaia di euro | Note | Esercizio 2023 | Esercizio 2022 |
Utile/(Perdita) dell'esercizio (A) | ( | ||
Altri utili/(perdite) complessivi riclassificabili successivamente a conto economico: | |||
Utili /(perdite) sugli strumenti di copertura di flussi finanziari (cash | 21 | ( | |
flow hedge) | |||
Utili/(perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese | 21 | ( | |
estere | |||
Effetto fiscale relativo agli Altri utili/(perdite) complessivi | 21 | ( | |
riclassificabili successivamente a conto economico | |||
Totale Altri Utili/(Perdite) complessivi riclassificabili | ( | ||
successivamente a conto economico, al netto dell’effetto fiscale | |||
Altri Utili/(Perdite) complessivi non riclassificabili successivamente | |||
a conto economico: | |||
Utili/(Perdite) attuariali dei piani a benefici definiti | 21 | ||
Effetto fiscale relativo agli Altri Utili/(Perdite) complessivi non | 21 | ( | ( |
riclassificabili a conto economico | |||
Totale altri Utili/(Perdite) complessivi non riclassificabili | |||
successivamente a conto economico, al netto dell'effetto fiscale | |||
Totale Altri Utili/(Perdite) complessivi, al netto dell’effetto fiscale | ( | ||
(B)=(B1) +(B2) | |||
Totale Utile/(Perdita) complessivo dell’esercizio A) +(B) | ( | ||
Totale Utile/(Perdita) complessivo attribuibile a: | |||
Soci della controllante | ( | ||
Interessenze di pertinenza di terzi | ( | ( |
| GRUPPO FIDIA: Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023 | |||
Situazione patrimoniale e finanziaria consolidata (*) | |||
Migliaia di euro | Note | 31 dicembre 2023 | 31 dicembre 2022 |
ATTIVO | |||
Immobili, impianti e macchinari | 12 | ||
Immobilizzazioni immateriali | 13 | ||
Partecipazioni | 14 | ||
Altre attività finanziarie non correnti | 15 | ||
Altri crediti e attività non correnti | 16 | ||
Attività per imposte anticipate | 10 | ||
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI | |||
Rimanenze | 17 | ||
Crediti commerciali | 18 | ||
Crediti per imposte correnti | 19 | ||
Altri crediti e attività correnti | 19 | ||
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 20 | ||
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI | |||
TOTALE ATTIVO | |||
PASSIVO | |||
PATRIMONIO NETTO: | |||
Capitale emesso e riserve attribuibili ai soci della controllante | |||
Interessenze di pertinenza di terzi | |||
TOTALE PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO | 21 | ||
Altri debiti e passività non correnti | 22 | ||
Trattamento di fine rapporto | 23 | ||
Passività per imposte differite | 10 | ||
Debiti per Warrants emessi | 24 | ||
Passività finanziarie non correnti | 25 | ||
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | |||
Passività finanziarie correnti | 25 | ||
Prestito obbligazionario convertibile | 24 | ||
Debiti commerciali | 26 | ||
Debiti per imposte correnti | 27 | ||
Altri debiti e passività correnti | 27 | ||
Fondi per rischi ed oneri | 28 | ||
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | |||
TOTALE PASSIVO | |||
(*) Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con parti correlate sulla situazione patrimoniale e | |||
| finanziaria consolidata sono evidenziati nell’apposito schema di situazione patrimoniale e finanziaria riportata nelle pagine successive e sono | |||
| ulteriormente descritti nella Nota n. 33. | |||
| Indice 66 |
Bilancio consolidato 67
| GRUPPO FIDIA: Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023 | ||
Rendiconto finanziario consolidato (*) | ||
Migliaia di euro | 2023 | 2022 |
A) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio | ||
B) Disponibilità generate (assorbite) dalle operazioni dell'esercizio | ||
Utile/(Perdita) dell'esercizio | ( | |
Ammortamenti e svalutazione immobilizzazioni materiali e immateriali | ||
Minusvalenze (plusvalenze) nette da alienazioni di immobilizzazioni materiali | ( | ( |
Sopravvenienza attiva da esdebitazione | ( | |
Adeguamento Fair Value Strumenti Derivati | ( | |
Chiusura anticipata contratto di leasing | ( | |
Variazione netta del fondo trattamento di fine rapporto | ( | ( |
Variazione netta dei fondi rischi ed oneri | ( | |
Variazione netta (attività) passività per imposte (anticipate) differite | ( | |
Variazione netta del capitale di esercizio: | ||
Crediti | ( | |
rimanenze | ( | |
debiti (**) | ( | ( |
Totale | ( | |
C) Disponibilità generate (assorbite) dall'attività di investimento | ||
Investimenti in: | ||
immobilizzazioni materiali | ( | ( |
immobilizzazioni immateriali | ( | ( |
Realizzo della vendita di: | ||
immobilizzazioni materiali | ||
Totale | ( | ( |
D) Disponibilità generate (assorbite) dall'attività di finanziamento | ||
Nuovi finanziamenti | ||
Rimborsi di finanziamenti (***) | ( | ( |
Variazione di capitale e riserve | ||
Variazione netta delle altre attività e passività finanziarie correnti e non | ( | |
Totale | ||
Differenze cambi da conversione | ( | |
E) Variazione netta delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti | ( | |
F) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti a fine esercizio | ||
Dettaglio delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti: | ||
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | ||
Conti correnti passivi bancari | ( | ( |
| (*) Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con parti correlate sul Rendiconto finanziario consolidato | ||
| sono evidenziati nell’apposito schema di Rendiconto finanziario riportato nelle pagine successive. | ||
| (**) di cui imposte pagate 0 migliaia di euro | ||
| (***) di cui interessi pagati 113 migliaia di euro |
| GRUPPO FIDIA: Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 | |||||||||||||
| Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato | |||||||||||||
Utile/(Perdita) Totale Patrimonio | |||||||||||||
Riserva di | Riserva | utili/ | d’esercizio di | netto di | Interessenze | ||||||||
Capitale | Azioni | Riserve di | Riserve di | cash flow | Riserva da | perdite | Altre | competenza del | competenza del | di pertinenza Totale Patrimonio | |||
| (migliaia di euro) | sociale | proprie | capitale | risultato | hedge | conversione | attuariali | riserve | Gruppo | Gruppo | dei terzi | netto | |
Saldo al 31 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||
dicembre 2021 | |||||||||||||
Destinazione | ( | ||||||||||||
risultato | |||||||||||||
Emissione di | ( | ||||||||||||
azioni | |||||||||||||
Risultato periodo | ( | ||||||||||||
complessivo | |||||||||||||
| Altre variazioni | ( | ( | ( | ||||||||||
Saldo al 31 | ( | ( | ( | ||||||||||
dicembre 2022 | |||||||||||||
Destinazione | ( | ||||||||||||
risultato | |||||||||||||
Risultato periodo | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||
complessivo | |||||||||||||
Adeguamento | ( | ( | ( | ||||||||||
Fair Value Poc | |||||||||||||
Adeguamento | ( | ( | ( | ||||||||||
| Fair Value | |||||||||||||
Warrants | |||||||||||||
| Altre variazioni | ( | ||||||||||||
Saldo al 31 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
dicembre 2023 | |||||||||||||
| Indice 68 |
GRUPPO FIDIA: Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
Conto economico consolidato ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27
luglio 2006
Migliaia di euro Note
Esercizio 2023
Di cui parti
correlate
Esercizio 2022
Di cui parti
correlate
Vendite nette
1
28.606
24.366
Altri ricavi e proventi
2
1.332
1.487
Totale ricavi e proventi
29.938
25.852
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e
prodotti in corso di lavorazione
210
(1.246)
Consumi di materie prime
3
(9.685)
(8.329)
(7)
Costo del personale
4
(11.041)
(699)
(10.578)
(398)
Altri costi operativi
5
(9.640)
(310)
(8.326)
(99)
Svalutazioni e ammortamenti
6
(1.431)
(2.297)
Utile/(Perdita) della gestione ordinaria
(1.648)
(4.924)
Proventi (Oneri) non ricorrenti
7
-
Utile/(Perdita) operativa
(1.648)
(4.924)
Proventi (Oneri) netti da esdebitazione
8
-
10.758
Proventi (Oneri) finanziari
9
423
(287)
Utile/(Perdita) prima delle imposte
(1.225)
5.547
Imposte sul reddito
10
(248)
206
Utile/(Perdita) delle attività in continuità
(1.473)
5.753
Utile/(Perdita) delle attività discontinue
Utile/(Perdita) dell'esercizio
(1.473)
5.753
Utile/(Perdita) dell'esercizio attribuibile a:
Soci della controllante
(1.307)
5.967
Interessenze di pertinenza di terzi
(166)
(214)
Indice 70
GRUPPO FIDIA: Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
Situazione patrimoniale e finanziaria consolidata ai sensi della Delibera Consob
n. 15519 del 27 luglio 2006
Migliaia di euro Note
31 dicembre 2023
Di cui parti
correlate
31 dicembre 2022
Di cui parti
correlate
ATTIVO
Immobili, impianti e macchinari
12
8.241
9.327
Immobilizzazioni immateriali
13
933
999
Partecipazioni
14
16
16
Altre attività finanziarie non correnti
15
172
290
Altri crediti e attività non correnti
16
50
23
Attività per imposte anticipate
10
814
968
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI
10.227
11.624
Rimanenze
17
10.685
10.133
Crediti commerciali
18
5.490
5.799
Crediti per imposte correnti
19
1.214
417
Altri crediti e attività correnti
19
1.387
1.164
27
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
20
3.167
4.869
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI
21.943
22.381
TOTALE ATTIVO
32.170
34.005
PASSIVO
PATRIMONIO NETTO:
Capitale emesso e riserve attribuibili ai soci
della controllante
3.218
5.966
Interessenze di pertinenza di terzi
213
383
TOTALE PATRIMONIO NETTO
21
3.431
6.349
Altri debiti e passività non correnti
22
77
71
Trattamento di fine rapporto
23
1.302
1.961
Passività per imposte differite
10
150
169
Debiti per Warrants emessi
24
345
345
-
Passività finanziarie non correnti
25
1.216
6.384
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI
3.089
8.585
Passività finanziarie correnti
25
5.686
1.879
Prestito obbligazionario convertibile
24
4.194
4.194
Debiti commerciali
26
6.011
5.503
2
Debiti per imposte correnti
27
1.024
1.542
Altri debiti e passività correnti
27
7.456
353
8.180
379
Fondi per rischi ed oneri
28
1.278
1.967
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI
25.649
19.071
TOTALE PASSIVO
32.170
34.005
Bilancio consolidato 71
GRUPPO FIDIA: Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023
Rendiconto finanziario consolidato
ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006
Migliaia di euro 2023
Di cui parti
correlate
2022
Di cui parti
correlate
A) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio
4.855
3.168
B) Disponibilità generate (assorbite) dalle operazioni dell'esercizio
Utile//perdita) dell'esercizio
(1.473)
5.753
Ammortamenti e svalutazioni immobilizzazioni materiali e immateriali
1.282
2.136
Minusvalenze (plusvalenze) nette da alienazioni di immobilizzazioni materiali
(13)
(53)
Sopravvenienza attiva da esdebitazione
(11.572)
Adeguamento Fair Value Strumenti Derivati
(816)
(816)
-
Chiusura anticipata contratto di leasing
(25)
-
Variazione netta del fondo trattamento di fine rapporto
(659)
(227)
Variazione netta dei fondi rischi ed oneri
(689)
1.241
Variazione netta (attività) passività per imposte (anticipate) differite
135
(84)
Variazione netta del capitale di esercizio:
crediti
(739)
27
2.133
(11)
rimanenze
(552)
2.690
debiti (*)
(1.288)
(28)
(1.224)
20
Totale
(4.837)
793
C) Disponibilità generate (assorbite) dall'attività di investimento
Investimenti in:
immobilizzazioni materiali
(172)
(94)
immobilizzazioni immateriali
(303)
(204)
Realizzo della vendita di:
immobilizzazioni materiali
118
67
Totale
(357)
(231)
D) Disponibilità generate (assorbite) dall'attività di finanziamento
Nuovi finanziamenti
4.163
4.163
320
Rimborsi di finanziamenti (**)
(861)
(1.009)
Variazione di capitale e riserve
9
1.884
Variazione netta delle altre attività e passività finanziarie correnti e non
118
(448)
Totale
3.429
747
Differenze cambi da conversione
(192)
378
E) Variazione netta delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti
(1.957)
1.687
F) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti a fine esercizio
2.898
4.855
Dettaglio delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti:
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
3.167
4.869
Conti correnti passivi bancari
(269)
(13)
2.898
4.855
(*) di cui imposte pagate 0 migliaia di euro
(**) di cui interessi pagati 113 migliaia di euro
Indice 72
Nota integrativa al Bilancio Consolidato
Contenuto e principali variazioni
CONTO ECONOMICO
Ricavi per linea di business (migliaia di euro) Esercizio 2023
%
Esercizio 2022
%
Controlli numerici, azionamenti e software
2.139
7,5%
1.745
7,2%
Sistemi di fresatura ad alta velocità
14.294
49,9%
13.004
53,4%
Assistenza postvendita
12.173
42,5%
9.617
39,5%
Totale ricavi
28.606
100%
24.366
100%
Bilancio consolidato 91
Indice 92
Bilancio consolidato 93
Indice 94
(m
igliaia di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Utili su cambi realizzati
262
191
Utili su cambi non realizzati
66
100
Perdite su cambi realizzate
(94)
(167)
Perdite su cambi non realizzate
(226)
(57)
Totale
8
(migliaia di euro)
Al
31/12/2022
Iscritte
a conto
economico
Riconosciute a
patrimonio
netto
Altre
Variazioni
Differenze
cambio
Al
31/12/2023
Imposte anticipate a
fronte:
Applicazione IAS 19
116
9
125
Applicazione IAS 16
Immobili, impianti,
macchinari
35 24 59
Perdite pregresse
107
(73)
(5)
29
Fondi svalutazione
538
24
(10)
552
Varie
172
(117)
(6)
49
Totale imposte anticipate
968
(133)
(21)
814
Imposte differite passive a
fronte:
Applicazione IAS 19
57
31
88
Valutazione Fair value
14
(6)
8
Riserva cash flow hedge
70
(29)
41
Varie
28
(15)
13
Totale imposte differite
169
(21)
2
150
Bilancio consolidato 97
Situazione patrimoniale e finanziaria
12. IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI
Nel corso del 2023 le variazioni nel valore netto contabile degli Immobili, impianti e macchinari sono state le seguenti:
(migliaia di euro)
Terreni e
Fabbricati
Impianti, macchinari e
attrezzature
Altri beni
Immobilizz. in
corso e acconti
Totale
Valore netto contabile al 01.01.2023
8.767
109
451
-
9.327
Incrementi e acquisizioni
247
3
159
4
413
Riclassifiche/giroconti
Decrementi ed alienazioni
(540)
-
(2)
-
(542)
Ammortamento
(699) (47) (169) - (915)
(Svalutazioni)/Riprese di valore
Differenze cambio
(39)
(1)
(2)
(42)
Valore netto contabile al 31.12.2023
7.736
64
437
4
8.241
Di cui diritti d'uso:
Valore netto al 31 dicembre 2022
7.654
176
7.830
Incrementi
233 41 274
Decrementi netti
(540)
(540)
Ammortamento
(586)
(59)
(645)
Differenze cambio
(9)
(9)
Valore netto contabile al 31.12.2023 6.752 157 6.909
(migliaia di euro)
Saldo iniziale 31.12.2022 Movimenti dell’esercizio
Saldo
31.12.2023
Costo di
Acquisizione
Rivalutazioni
Totale
Acquisizioni
Decrementi
Variazione netta
diritti d’ uso
Differenze
Cambio
Totale
Terreni e fabbricati
13.308
380 13.668 14 - (1.832) (103) (1.921)
11.767
Costruzioni leggere
9
9
-
- - - -
9
Totale immobili
13.317
380
13.697
14
-
(1.832)
(103)
(1.921)
11.776
Impianti e macchinari
1.788
1.788
-
(167)
(5)
(172)
1.616
Attrezzature industriali
2.645
2.645 2 (26) (16) (40)
2.605
Strumenti elettrici
985
985
1
(3)
(2)
983
Totale impianti, macchinari e
attrezzature
5.418
5.418
3
(193)
(24)
(214)
5.204
Mobili e arredi
1.285
1.285
18
(69)
(7)
(58)
1.227
Macchine elettroniche
1.666
1.666 85 (53) (13) 19
1.685
Mezzi di trasporto
1.334
1.334
16
(36)
(23)
(3)
1.331
Totale altri beni
4.285
4.285
119
(158)
(43)
(42)
4.243
Immobilizzazioni in corso
-
-
4
4
4
Totale costo originario immobili,
impianti e macchinari
23.020 380 23.400 140 (351) (170) (2.173) 21.227
Indice 98
Bilancio consolidato 99
Indice 100
Il valore netto contabile degli Immobili, impianti e macchinari al 31 dicembre 2023 è così analizzabile:
Movimenti dell’esercizio
(migliaia di euro)
Saldo iniziale
31.12.
2022
Acquisizioni
Disinvestimenti
(Svalutazioni)
Riprese di valore
Riclassifiche
Ammortamenti
Variazione netta
diritti d’ uso
Differenze
Cambio
Totale
Saldo finale
31.12.
2023
Terreni e fabbricati
8.764
14
(699)
(308)
(39)
(1.032)
7.733
Costruzioni leggere
3
3
Totale immobili
8.767
14
(699)
(308)
(39)
(1.032)
7.736
Impianti e macchinari
83
(30)
(1)
(31)
52
Attrezzature industriali
19
2
(13)
1
(10)
9
Strumenti elettrici
7
1
(4)
(1)
(4)
3
Totale impianti, macchinari e
attrezzature
109 3 (47) (1) (45) 64
Mobili e arredi
140
18
(25)
(1)
(8)
132
Macchine elettroniche
39
85
(24)
(1)
60
99
Mezzi di trasporto
272
16
(2)
(120)
40
(66)
207
Totale altri beni
451
119
(2)
(169)
40
(2)
(14)
437
Immobilizzazioni in corso
4
4
4
Totale valore netto immobili,
impianti e macchinari
9.327 140 (2) (915) (268) (42) (1.087) 8.241
Bilancio consolidato 101
Indice 102
Bilancio consolidato 103
Indice 104
Bilancio consolidato 105
Indice 106
Bilancio consolidato 109
Bilancio consolidato 113
Indice 114
Bilancio consolidato 115
Indice 116
Bilancio consolidato 117
Indice 118
Bilancio consolidato 119
28. FONDI PER RISCHI ED ONERI
Il fondo rischi ed oneri ammonta a 1.278 migliaia di Euro come da relativo prospetto.
Il fondo garanzia prodotti rappresenta la miglior stima degli impegni che il Gruppo ha assunto per contratto, per legge o per consuetudine, relativamente
agli oneri connessi alla garanzia dei propri prodotti per un certo periodo decorrente dalla loro vendita al cliente finale. Tale stima è calcolata con
riferimento all’esperienza del Gruppo ed agli specifici contenuti contrattuali. L’utilizzo dei fondi garanzia e altri fondi è riconducibile ad accantonamenti
di precedenti esercizi relativi a rischi che non si sono realizzati.
La voce Altri fondi include i seguenti accantonamenti:
•
fondo rischi su debiti chirografari per 112 migliaia di euro, fondo rischi su crediti privilegiati per 81 migliaia di euro; tali fondi sono stati stimati
in sede di definizione dell’indebitamento concordatario e sono stati contabilizzati a riduzione della sopravvenienza attiva da esdebitazione;
•
fondo rischi per contenziosi in corso pari a 250 migliaia di euro.
(migliaia di euro)
Saldo31 dicembre
2022
Accantonam
ento
Utilizzo/
rilascio
Riclassifiche
Effetto
cambio
Saldo 31
dicembre 2023
Fondo garanzia
1.152
78
(414)
19
835
Altri fondi
816
100
(473)
443
Totale altri fondi rischi e
oneri correnti
1.968 178 887
19
1.278
Indice 120
Bilancio consolidato 121
Indice 122
31/12/2022 CNC HSM SERVICE
Non
allocabili
Totale
Immobili, impianti e macchinari 68 6.591 92 2.576 9.327
Immobilizzazioni immateriali 696 236 - 67 999
Dirtto d'uso - -
- - -
Partecipazioni - - - 16 16
Altre attività finanziarie non correnti - - - 290 290
Altri crediti e attività non correnti 0 3 - 21 23
Attività per imposte anticipate - - - 968 968
Totale attività non correnti 764 6.830 92 3.939 11.624
Rimanenze 1.537 2.964 5.633 - 10.133
Crediti commerciali e altri crediti correnti 150 3.259 2.114 1.439 6.963
Crediti per imposte correnti - - - 417 417
Altre attività finanziarie correnti - - - -
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti - - 4.869 4.869
Totale attività correnti 1.687 6.223 7.747 6.724 22.381
Totale attivo 2.451 13.053 7.839 10.663 34.005
Altri debiti e passività non correnti 7 12 45 7 71
Fondi a lungo termine - - - - -
Trattamento di fine rapporto 412 781 211 557 1.961
Passività per imposte differite - - - 169 169
Altre passività finanziarie non correnti
- - - 324 324
Passività finanziarie non correnti
- 4.024 14 2.022 6.060
Totale passività non correnti 419 4.816 270 3.080 8.585
Passività finanziarie correnti - 400 11 1.468 1.879
Altre passività finanziarie correnti - -
- - -
Debiti commerciali e altri debiti correnti 761 4.727 840 7.355 13.683
Debiti per imposte correnti - - - 1.542 1.542
Fondi a breve termine 2 658 491 816 1.967
Totale passività correnti 764 5.784 1.343 11.181 19.071
Totale passività 1.183 10.601 1.612 14.260 27.656
Patrimonio netto - - - 6.349 6.349
Totale passivo 1.183 10.601 1.612 20.609 34.005
Bilancio consolidato 123
31. INFORMAZIONI SUI RISCHI FINANZIARI
Il Gruppo è esposto a rischi finanziari connessi alla sua operatività:
•
rischi di mercato (principalmente relativi ai tassi di cambio, di interesse e di prezzo), in quanto il Gruppo opera a livello internazionale in aree
valutarie diverse e utilizza strumenti finanziari che generano interessi;
•
rischio di liquidità, con particolare riferimento alla disponibilità di risorse finanziarie e all’accesso al mercato del credito e degli strumenti
finanziari in generale;
•
rischio di credito in relazione ai normali rapporti commerciali con clienti.
Come descritto nel capitolo Gestione dei rischi, il Gruppo Fidia monitora costantemente i rischi finanziari a cui è esposto, in modo da valutarne
anticipatamente i potenziali effetti negativi ed intraprendere le opportune azioni per mitigarli.
La seguente sezione fornisce indicazioni qualitative e quantitative di riferimento sull’incidenza di tali rischi sul Gruppo Fidia.
Nei paragrafi seguenti viene analizzato, attraverso sensitivity analysis, l’impatto potenziale sui risultati consuntivi derivante da ipotetiche fluttuazioni dei
parametri di riferimento dei rischi sopra indicati. Tali analisi si basano, così come previsto dall’IFRS7, su scenari semplificati applicati ai dati consuntivi dei
periodi presi a riferimento e, per loro stessa natura, non possono considerarsi indicatori degli effetti reali di futuri cambiamenti dei parametri di
riferimento a fronte di una struttura patrimoniale e finanziaria differente e condizioni di mercato diverse, né possono riflettere le interrelazioni e la
complessità dei mercati di riferimento.
Bilancio consolidato 139
(migliaia di euro)
31 dicembre 2023
31 dicembre 2022
Indice 140
39. INFORMATIVA SULLA TRASPARENZA DELLE EROGAZIONI PUBBLICHE
Informazioni richieste dalla Legge 4 agosto 2017, n. 124 art. 1 comma 125
Ai sensi delle disposizioni dell’art. 3quater del DL 135/2019 per le erogazioni ricevute si rinvia alle indicazioni contenute nel Registro nazionale degli aiuti
di Stato, sezione Trasparenza, che fornisce il quadro complessivo delle erogazioni operate da parte degli enti pubblici.
Con riferimento alle erogazioni, e sulla base dell’interpretazione della Circolare Assonime 5/2020, non rientrano nel campo di applicazione della Legge
124/2017:
•
le somme ricevute come corrispettivo di lavori pubblici, servizi e forniture
•
gli incarichi retribuiti rientranti nell’esercizio tipico dell’attività dell’impresa
•
le forme di incentivo/sovvenzione ricevute in applicazione di un regime generale di aiuto a tutti gli aventi diritto
•
le risorse pubbliche riconducibili a soggetti pubblici di altri Stati (europei o extra europei) e alle istituzioni europee
•
i contributi per la formazione ricevuti da fondi interprofessionali costituiti nella forma giuridica di associazione.
Le erogazioni sono individuate secondo il criterio di cassa; come previsto dalla norma, sono escluse le erogazioni inferiori a 10 mila Euro per soggetto
erogante.
Bilancio consolidato 141
San Mauro Torinese, 29 maggio 2024
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Dott. Luigi Maniglio
Indice 142
Attestazione ai sensi dell'articolo 81ter R.E.Consob
Bilancio d’esercizio 143
Attestazione del bilancio consolidato
ai sensi dell’art. 81ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio
1999 e successive modifiche e integrazioni
1. I sottoscritti, Luigi Maniglio, in qualità di presidente del Consiglio di Amministrazione, e Gianpiero
Orlando, in qualità di Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Fidia
S.p.A., attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall’art 154bis, commi 3 e 4, del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
a. l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
b. l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio
d’esercizio nel corso del periodo 2022
2. Si attesta, inoltre, che:
2.1. Il bilancio d’esercizio:
a. è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità
europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2022 del Parlamento europeo e del Consiglio,
del 19 luglio 2002;
b. corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c. è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale,
economica e finanziaria dell’emittente.
2.2. La relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della
gestione, nonché della situazione dell’emittente unitamente alla descrizione dei principali rischi ed
incertezze cui è esposto.
San Mauro Torinese, 29/05/2024
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Dott. Luigi Maniglio
Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari
Gianpiero Orlando
Ancona Bari Bergamo Bologna Brescia Cagliari Firenze Genova Milano Napoli Padova Parma Roma Torino Treviso Udine Verona
Sede Legale: Via Tortona, 25 -20144 Milano | Capitale Sociale: Euro 10.328.220,00 i.v.
Codice Fiscale/Registro delle Imprese diMilano MonzaBrianza Lodi n. 03049560166 -R.E.A. n. MI-1720239 | Partita IVA: IT 03049560166
Il nome Deloitte si riferisce a una o più delle seguenti entità: Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una società inglese a responsabilità limitata (“DTTL”), le member firm aderenti al suo network e
le entità a esse correlate. DTTL e ciascuna delle sue member firm sono entità giuridicamente separate e indipendenti tra loro. DTTL (denominata anche “Deloitte Global”) non fornisce servizi ai
clienti. Si invita a leggere l’informativa completa relativa alla descrizione della struttura legale di Deloitte Touche Tohmatsu Limited e delle sue member firm all’indirizzo
www.deloitte.com/about.
© Deloitte & Touche S.p.A.
Deloitte & Touche S.p.A.
Galleria San Federico, 54
10121 Torino
Italia
Tel: +39 011 55971
www.deloitte.it
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE INDIPENDENTE
AI SENSI DELL’ART. 14 DEL D.LGS. 27 GENNAIO 2010, N. 39 E DELL’ART. 10
DEL REGOLAMENTO (UE) N. 537/2014
Agli Azionisti della
Fidia S.p.A.
RELAZIONE SULLA REVISIONE CONTABILE DEL BILANCIO D’ESERCIZIO
Giudizio
Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio d’esercizio della Fidia S.p.A. (la “Società”), costituito
dalla situazione patrimoniale e finanziaria al 31 dicembre 2023, dal conto economico, dal conto
economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario
per l’esercizio chiuso a tale data e dalle note al bilancio che includono le informazioni rilevanti sui principi
contabili applicati.
A nostro giudizio, il bilancio d’esercizio fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione
patrimoniale e finanziaria della Società al 31 dicembre 2023, del risultato economico e dei flussi di cassa
per l’esercizio chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati
dall’Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.Lgs. n. 38/05.
Elementi alla base del giudizio
Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le
nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità
della società di revisione per la revisione contabile del bilancio d’esercizio della presente relazione. Siamo
indipendenti rispetto alla Società in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di
indipendenza applicabili nell’ordinamento italiano alla revisione contabile del bilancio. Riteniamo di aver
acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio.
Aspetti chiave della revisione contabile
Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio
professionale, sono stati maggiormente significativi nell’ambito della revisione contabile del bilancio
dell'esercizio in esame. Tali aspetti sono stati da noi affrontati nell’ambito della revisione contabile e
nella formazione del nostro giudizio sul bilancio d’esercizio nel suo complesso; pertanto su tali aspetti
non esprimiamo un giudizio separato.
2
Valutazione della continuità aziendale della Società
Descrizione
dell’aspetto chiave
della revisione
Il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2023 espone un risultato operativo della
gestione ordinaria negativo di Euro 1.993 migliaia, un risultato d’esercizio
negativo di Euro 1.565 migliaia e una posizione finanziaria netta negativa di
Euro 13.445 migliaia.
Nel valutare la sussistenza del presupposto della continuità aziendale, gli
Amministratori espongono l’attuale stato dell’iter del Piano concordatario,
indicando che lo stesso è in sostanziale chiusura, e descrivono i relativi ultimi
adempimenti residui.
In tale contesto, il Consiglio di Amministrazione in data 10 aprile 2024 ha
approvato il nuovo piano industriale 2024 - 2027 (il “Piano Industriale”) ed in
data 29 maggio 2024 le proiezioni finanziarie aggiornate della Società e del
Gruppo per i successivi 12 mesi, fino al mese di maggio 2025 (il “Cash Plan”).
Sulla base di queste ultime, gli Amministratori ritengono che lungo tale arco
temporale la Società non incorrerà in deficit finanziari, stante la possibilità di
emettere le tranche residue del prestito obbligazionario convertibile cum
warrant (il “POC”), per un importo che, alla data di predisposizione del
bilancio, ammonta complessivamente a Euro 4 milioni, e tenuto conto che,
sulla base del previsto buon esito della procedura concorsuale, gli stessi
hanno già avviato diversi contatti con vari istituti finanziari al fine di ottenere
modalità di finanziamento alternative nella forma di nuove linee di credito,
che hanno peraltro già avuto un primo risultato nella sottoscrizione di un
nuovo contratto di factoring con un operatore finanziario specializzato.
Gli Amministratori nel valutare l’appropriatezza dell’utilizzo del presupposto
della continuità aziendale per la redazione del bilancio d’esercizio al 31
dicembre 2023 hanno inoltre considerato i seguenti elementi:
nel Piano Industriale è previsto un recupero di volumi e di redditività con
i relativi benefici sui flussi finanziari attesi;
in data 29 febbraio 2024, sono state emesse e sottoscritte la parte
residua della quinta tranche e la sesta tranche di obbligazioni del POC,
pari a Euro 1,5 milioni, riservato a Negma Group Investment Ltd. così
consentendo alla Società di liquidare nei mesi di marzo e aprile 2024
l’intero ceto dei creditori chirografari;
nel mese di marzo 2024, per effetto della conversione di obbligazioni di
importo nominale pari a complessivi Euro 5.190 migliaia
precedentemente emesse e sottoscritte nell’ambito del POC, il capitale
sociale di Fidia S.p.A. (interamente sottoscritto e versato) risulta pari a
complessivi Euro 13.123 migliaia, ammontare che consente di superare la
fattispecie di cui all’art. 2446 del Codice Civile;
3
in data 24 maggio 2024 la società titolare del contratto di leasing
afferente all’immobile di Forlì, che al 31 dicembre 2023 presentava rate
scadute per Euro 789 migliaia, importo comprensivo di IVA e di interessi,
ha deliberato positivamente in merito alla rimodulazione del debito,
complessivamente pari a Euro 4,6 milioni e che al 31 dicembre 2023
risulta interamente esposto tra le passività correnti, ed al contestuale
riscadenziamento delle rate pregresse non corrisposte.
Gli Amministratori illustrano altresì che alla data di redazione del bilancio
d’esercizio sussiste un’incertezza associata al rischio di mancata realizzazione
delle previsioni contenute nel Piano Industriale e nel Cash Plan, con
riferimento a quanto segue:
le tempistiche di effettiva emissione delle tranche residue del POC, dato
che le stesse sono soggette al rispetto delle condizioni previste negli
accordi con l’obbligazionista (che, per effetto della cessione intervenuta
in data 15 maggio 2024 da parte di Negma Group Investment Ltd., risulta
oggi essere Global Growth Holding Limited, società controllata al 100%
da Negma Group Investment Ltd.) relativamente al rispetto di
determinati periodi di preavviso dipendenti anche dall’entità degli
importi delle singole tranche, nonché alle clausole del Regolamento del
POC;
la circostanza che, per agevolare l’emissione delle tranche residue del
POC, potrebbe occorrere che le azioni di nuova emissione siano
negoziate sul mercato azionario con conseguente necessità di
predisporre un nuovo Prospetto Informativo le cui tempistiche di
approvazione potrebbero non essere allineate con le esigenze finanziarie
della Società quali risultanti dal Piano Industriale e dal Cash Plan;
il buon esito delle attuali negoziazioni relative all’individuazione di nuove
fonti finanziarie che si renderebbero necessarie in alternativa al POC, per
dotare la Società delle risorse necessarie per soddisfare il previsto
fabbisogno finanziario, qualora si presentassero ritardi nella possibilità di
emettere una o più tranche del POC nelle tempistiche previste dal Piano
Industriale e dal Cash Plan;
l’ammontare e le tempistiche di realizzazione dei ricavi oltre che di
acquisizione ed evasione degli ordini, e conseguentemente quelli di
manifestazione dei relativi flussi di cassa potrebbero risultare in parte
differenti rispetto a quanto previsto nel Piano Industriale e nel Cash Plan.
Tuttavia, dopo aver analizzato la suddetta incertezza, gli Amministratori
ritengono che la Società disporrà delle risorse necessarie a far fronte alle
proprie obbligazioni nel prevedibile futuro in considerazione altresì del
supporto finanziario sinora sempre concesso dal socio-obbligazionista, oltre
che della elasticità di cassa garantita dal nuovo contratto di factoring e delle
eventuali ulteriori linee di credito alle quali gli Amministratori confidano di
4
poter accedere in seguito all’attesa chiusura della procedura di concordato
preventivo.
Su tali basi, essi hanno pertanto reputato appropriato l’utilizzo del
presupposto della continuità aziendale per la redazione del bilancio
d’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023.
In considerazione della significatività della valutazione del presupposto della
continuità aziendale per il bilancio d’esercizio nel suo complesso, oltre che di
quella delle considerazioni effettuate dagli Amministratori al riguardo e
dell’impegno per lo svolgimento delle nostre procedure di revisione,
abbiamo ritenuto che tale tematica rappresenti un aspetto chiave della
revisione.
Nella sezione “Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio ed
evoluzione prevedibile della gestione” della relazione sulla gestione e nel
paragrafo “Presupposto della continuità aziendale” della nota integrativa del
bilancio d’esercizio gli Amministratori riportano l’informativa relativa agli
aspetti sopra evidenziati.
Procedure di revisione
svolte
Nell’ambito delle nostre verifiche abbiamo, tra l’altro, svolto le seguenti
procedure:
analisi del processo di valutazione degli Amministratori relativamente alla
capacità della Fidia S.p.A. di far fronte al fabbisogno finanziario e
patrimoniale nel prevedibile futuro;
analisi della documentazione relativa all’evoluzione della procedura di
concordato preventivo;
esame delle previsioni del Piano Industriale e del Cash Plan con specifico
riferimento al fabbisogno finanziario e alla copertura dello stesso lungo
l’arco temporale oggetto della valutazione del presupposto della
continuità aziendale da parte degli Amministratori e analisi della
ragionevolezza delle relative assunzioni;
lettura critica dei verbali delle Assemblee degli Azionisti, delle riunioni del
Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale;
incontri e discussioni con la Direzione e con l'Organo di Controllo sugli
elementi rilevanti;
analisi degli eventi occorsi successivamente alla data di riferimento del
bilancio, ivi inclusa l’acquisizione delle evidenze ritenute utili nelle
circostanze circa l’iter di emissione e sottoscrizione del Prestito
Obbligazionario Convertibile, della delibera di rimodulazione del debito
per leasing afferente all’immobile di Forlì e del nuovo contratto di
factoring;
5
analisi dell'informativa fornita nelle note illustrative e nella relazione sulla
gestione.
Recuperabilità delle attività non correnti
Descrizione
dell’aspetto chiave
della revisione
La Società iscrive nel bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2023 attività non
correnti per Euro 14.666 migliaia, principalmente relative a “Immobili,
impianti e macchinari” per Euro 6.557 migliaia, “Immobilizzazioni
immateriali” per Euro 888 migliaia e “Partecipazioni” per Euro 6.646 migliaia.
Al fine della verifica della recuperabilità del valore delle attività non correnti
della Fidia S.p.A., la Direzione avvalendosi del supporto di un proprio esperto
ha effettuato un test di impairment mediante il confronto tra i valori
contabili e il valore d’uso determinato sulla base dei flussi di cassa previsti
nel Piano Industriale.
I processi e le modalità di valutazione e determinazione del valore
recuperabile, in termini di valore d’uso, sono basati su assunzioni complesse
che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli Amministratori, in
particolare con riferimento alla previsione dei flussi di cassa futuri e alla
determinazione dei tassi di crescita di lungo periodo e dei tassi di
attualizzazione applicati alle previsioni dei flussi di cassa futuri.
In considerazione della significatività del valore delle attività non correnti,
della soggettività delle stime attinenti alla determinazione dei flussi di cassa
e delle variabili chiave del modello di impairment, la recuperabilità delle
attività non correnti è stato ritenuto un aspetto chiave della revisione del
bilancio della Società.
Nella sezione “Informazioni rilevanti sui principi contabili” al paragrafo
“Valore recuperabile delle attività non correnti” gli Amministratori riportano
l’informativa relativa alla valutazione della recuperabilità del capitale
investito netto, ivi inclusa una sensitivity analysis che illustra gli effetti
derivanti da variazioni nelle variabili chiave utilizzate ai fini del test di
impairment.
Procedure di revisione
svolte
Nell’ambito delle nostre verifiche abbiamo, tra l’altro, svolto le seguenti
procedure, anche avvalendoci del supporto di nostri esperti:
esame preliminare delle modalità usate dalla Direzione, con il supporto
del proprio esperto, per lo sviluppo dell’impairment test;
comprensione dei controlli rilevanti posti in essere dalla Società sul
processo di effettuazione dell’impairment test;
analisi di ragionevolezza delle principali assunzioni adottate per la
formulazione delle previsioni dei flussi di cassa previsti nel Piano
6
Industriale anche mediante analisi di dati di settore e ottenimento di
informazioni dalla Direzione;
analisi dei dati consuntivi rispetto ai piani originari ai fini di valutare la
natura degli scostamenti e l’attendibilità del processo di predisposizione
dei piani;
valutazione della ragionevolezza del tasso di attualizzazione (WACC) e di
crescita di lungo periodo (g-rate);
verifica della sensitivity analysis predisposta dalla Direzione;
esame dell’adeguatezza e della conformità rispetto a quanto previsto
dallo IAS 36 dell’informativa fornita dalla Società sull’impairment test.
Riconoscimento e competenza dei ricavi per la vendita di macchine
Descrizione
dell’aspetto chiave
della revisione
La Società iscrive nel bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2023 ricavi (“Vendite
nette”) pari a Euro 18.945 migliaia, di cui Euro 14.209 migliaia relativi alla
vendita di macchine, rilevati al momento in cui, sulla base delle clausole
contrattuali, comprese le condizioni di consegna e spedizione, il controllo
della macchina è trasferito al cliente.
Le specificità delle condizioni contrattuali per questa tipologia di transazioni
rende il processo di riconoscimento dei ricavi articolato in relazione alle
clausole contrattuali di riferimento e, pertanto, abbiamo considerato il
riconoscimento dei ricavi un aspetto chiave della revisione del bilancio della
Società.
Nella sezione “Informazioni rilevanti sui principi contabili” al paragrafo
“Riconoscimento dei Ricavi” è riportata l’informativa relativa al criterio di
riconoscimento dei ricavi da parte della Società.
Procedure di revisione
svolte
Nell’ambito delle nostre verifiche abbiamo, tra l’altro, svolto le seguenti
procedure:
comprensione del processo adottato dalla Società per il riconoscimento
dei ricavi;
comprensione dei principali controlli posti in essere dalla Società a
presidio dei rischi di errato stanziamento;
esecuzione di procedure di validità con riferimento ai ricavi contabilizzati
in prossimità della data di bilancio, tra cui l’esame della documentazione
attestante i requisiti per il riconoscimento dei ricavi nel conto economico
dell’esercizio o per il differimento del ricavo e del relativo margine,
laddove di competenza dell’esercizio successivo;
7
esame dell’informativa di bilancio in relazione al riconoscimento dei
ricavi.
Responsabilità degli Amministratori e del Collegio Sindacale per il bilancio d’esercizio
Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio d’esercizio che fornisca una
rappresentazione veritiera e corretta in conformità agli International Financial Reporting Standards
adottati dall’Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.Lgs. n.
38/05 e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta
necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o
a comportamenti o eventi non intenzionali.
Gli Amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità della Società di continuare ad
operare come un’entità in funzionamento e, nella redazione del bilancio d’esercizio, per l’appropriatezza
dell’utilizzo del presupposto della continuità aziendale, nonché per una adeguata informativa in materia.
Gli Amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio
d’esercizio a meno che abbiano valutato che sussistono le condizioni per la liquidazione della Società o
per l’interruzione dell’attività o non abbiano alternative realistiche a tali scelte.
Il Collegio Sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di
predisposizione dell’informativa finanziaria della Società.
Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio d’esercizio
I nostri obiettivi sono l’acquisizione di una ragionevole sicurezza che il bilancio d’esercizio nel suo
complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e
l’emissione di una relazione di revisione che includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si
intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile
svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore
significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non
intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi,
singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche degli utilizzatori
prese sulla base del bilancio d’esercizio.
Nell’ambito della revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia),
abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta
la durata della revisione contabile. Inoltre:
Abbiamo identificato e valutato i rischi di errori significativi nel bilancio d’esercizio, dovuti a frodi o a
comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta
a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro
giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato rispetto al
rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi non
intenzionali, poiché la frode può implicare l’esistenza di collusioni, falsificazioni, omissioni intenzionali,
rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno.
Abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile
allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un
giudizio sull’efficacia del controllo interno della Società.
8
Abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime
contabili effettuate dagli Amministratori, inclusa la relativa informativa.
Siamo giunti ad una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli Amministratori del
presupposto della continuità aziendale e, in base agli elementi probativi acquisiti, sull’eventuale
esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi
significativi sulla capacità della Società di continuare ad operare come un’entità in funzionamento. In
presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di
revisione sulla relativa informativa di bilancio, ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a
riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate
sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione. Tuttavia, eventi o circostanze
successivi possono comportare che la Società cessi di operare come un’entità in funzionamento.
Abbiamo valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio d’esercizio nel suo
complesso, inclusa l'informativa, e se il bilancio d’esercizio rappresenti le operazioni e gli eventi
sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione.
Abbiamo comunicato ai responsabili delle attività di governance, identificati ad un livello appropriato
come richiesto dagli ISA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione
contabile e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno
identificate nel corso della revisione contabile.
Abbiamo fornito ai responsabili delle attività di governance anche una dichiarazione sul fatto che
abbiamo rispettato le norme e i principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell’ordinamento
italiano e abbiamo comunicato loro ogni situazione che possa ragionevolmente avere un effetto sulla
nostra indipendenza e, ove applicabile, le azioni intraprese per eliminare i relativi rischi o le misure di
salvaguardia applicate.
Tra gli aspetti comunicati ai responsabili delle attività di governance, abbiamo identificato quelli che sono
stati più rilevanti nell’ambito della revisione contabile del bilancio dell'esercizio in esame, che hanno
costituito quindi gli aspetti chiave della revisione. Abbiamo descritto tali aspetti nella relazione di
revisione.
Altre informazioni comunicate ai sensi dell’art. 10 del Regolamento (UE) 537/2014
L’assemblea degli Azionisti della Fidia S.p.A. ci ha conferito in data 29 aprile 2020 l’incarico di revisione
legale del bilancio d’esercizio e consolidato della Società per gli esercizi dal 31 dicembre 2021 al 31
dicembre 2029.
Dichiariamo che non sono stati prestati servizi diversi dalla revisione contabile vietati ai sensi dell’art. 5,
par. 1, del Regolamento (UE) 537/2014 e che siamo rimasti indipendenti rispetto alla Società
nell’esecuzione della revisione legale.
Confermiamo che il giudizio sul bilancio d’esercizio espresso nella presente relazione è in linea con
quanto indicato nella relazione aggiuntiva destinata al Collegio Sindacale, nella sua funzione di Comitato
per il Controllo Interno e la Revisione Contabile, predisposta ai sensi dell’art. 11 del citato Regolamento.
9
RELAZIONE SU ALTRE DISPOSIZIONI DI LEGGE E REGOLAMENTARI
Giudizio sulla conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815
Gli Amministratori della Fidia S.p.A. sono responsabili per l’applicazione delle disposizioni del
Regolamento Delegato (UE) 2019/815 della Commissione Europea in materia di norme tecniche di
regolamentazione relative alla specificazione del formato elettronico unico di comunicazione (ESEF –
European Single Electronic Format) (nel seguito “Regolamento Delegato”) al bilancio d’esercizio al 31
dicembre 2023, da includere nella relazione finanziaria annuale.
Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 700B al fine di esprimere un
giudizio sulla conformità del bilancio d’esercizio alle disposizioni del Regolamento Delegato.
A nostro giudizio, il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2023 è stato predisposto nel formato XHTML in
conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato.
Giudizio ai sensi dell’art. 14, comma 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10 e dell’art. 123-bis, comma 4, del
D.Lgs. 58/98
Gli Amministratori della Fidia S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione
e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari della Fidia S.p.A. al 31 dicembre 2023,
incluse la loro coerenza con il relativo bilancio d’esercizio e la loro conformità alle norme di legge.
Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 720B al fine di esprimere un
giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella
relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate nell’art. 123-bis, co. 4, del D.Lgs. 58/98,
con il bilancio d’esercizio della Fidia S.p.A. al 31 dicembre 2023 e sulla conformità delle stesse alle norme
di legge, nonché di rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.
A nostro giudizio, la relazione sulla gestione e alcune specifiche informazioni contenute nella relazione
sul governo societario e gli assetti proprietari sopra richiamate sono coerenti con il bilancio d’esercizio
della Fidia S.p.A. al 31 dicembre 2023 e sono redatte in conformità alle norme di legge.
Con riferimento alla dichiarazione di cui all’art. 14, co. 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10, rilasciata sulla base
delle conoscenze e della comprensione dell’impresa e del relativo contesto acquisite nel corso
dell’attività di revisione, non abbiamo nulla da riportare.
DELOITTE & TOUCHE S.p.A.
Alessandro Puccioni
Socio
Torino, 6 giugno 2024
146
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2023 Fidia S.p.A.
Bilancio d’esercizio 147
FIDIA S.p.A.: Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2023
Conto economico (*)
(euro)
Note
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Vendite nette
1
18.944.513
16.474.049
Altri ricavi e proventi
2
2.537.154
1.207.158
Totale ricavi e proventi
21.481.667
17.681.207
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e prodotti in corso
di lavorazione
123.418
(546.985)
Consumi di materie prime
3
(8.760.769)
(7.196.911)
Costo del personale
4
(6.141.448)
(5.282.477)
Altri costi operativi
5
(7.760.882)
(6.481.657)
Svalutazioni e ammortamenti
6
(934.779)
(1.658.482)
Utile/(Perdita) della gestione ordinaria
(1.992.793)
(3.485.304)
Proventi/(oneri) non ricorrenti
7
Utile/(Perdita) operativa
(1.992.793)
(3.485.304)
Proventi (Oneri) netti da esdebitazione
8
17.052.553
Proventi (Oneri) finanziari
9
411.615
(283.113)
Utile/(Perdita) prima delle imposte
(1.581.178)
13.284.136
Imposte sul reddito
10
16.463
(21.024)
Utile/(Perdita) delle attività in continuità
(1.564.715)
13.263.112
Utile/(Perdita) delle attività discontinue
Utile/(Perdita) dell'esercizio
(1.564.715)
13.263.112
(*) Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con parti correlate sul Conto economico della Fidia
S.p.A. sono evidenziati nell’ apposito schema di Conto economico riportato nelle pagine successive e sono ulteriormente descritti nella
nota n. 32.
148
FIDIA S.p.A.: Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2023
Conto economico complessivo (*)
(migliaia di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Utile/(Perdita) dell'esercizio (A)
(1.565)
13.263
Altri Utili/(Perdite) complessivi riclassificabili successivamente a conto economico:
Utili/(Perdite) sugli strumenti di copertura di flussi finanziari (cash flow hedge)
(120)
442
Effetto fiscale relativo agli Altri Utili/(Perdite) complessivi riclassificabili
successivamente a conto economico
29
(107)
Totale Altri Utili/(Perdite) complessivi riclassificabili successivamente a conto
economico, al netto dell’effetto fiscale (B1)
(91)
335
Altri Utili/(Perdite) complessivi non riclassificabili successivamente a conto
economico:
Utili/(Perdite) attuariali dei piani a benefici definiti
129
238
Effetto fiscale relativo agli Altri Utili/(Perdite) complessivi non riclassificabili a conto
economico
(31)
(57)
Totale altri Utili/(Perdite) complessivi non riclassificabili successivamente a conto
economico, al netto dell'effetto fiscale (B2)
98
181
Totale Altri Utili/(Perdite) complessivi, al netto dell’effetto fiscale (B)=(B1)+(B2)
7
516
Totale Utile/(Perdita) complessivo dell’esercizio (A)+(B)
(1.558)
13.779
Bilancio d’esercizio 149
FIDIA S.p.A.: Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2023
Situazione patrimoniale e finanziaria (*)
(euro)
Note
31dic23
31dic22
ATTIVO
ATTIVITA' NON CORRENTI
Immobili Impianti e macchinari
11
6.557.293
7.384.235
Immobilizzazioni immateriali
12
887.846
952.423
Partecipazioni
13
6.646.104
6.646.104
Altre attività finanziarie non correnti
14
172.191
290.152
Altri crediti e attività non correnti
15
36.237
14.829
Attività per imposte anticipate
10
366.574
350.111
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI
14.666.244
15.637.854
ATTIVITA' CORRENTI
Rimanenze
16
7.145.403
6.241.958
Crediti commerciali
17
7.755.232
6.531.590
Crediti per imposte correnti
18
1.104.185
338.390
Altri crediti e attività correnti
18
1.269.691
1.029.426
Altre attività finanziarie correnti
19
57.000
69.000
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
20
1.414.608
1.421.093
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI
18.746.119
15.631.457
TOTALE ATTIVO
33.412.364
31.269.311
PASSIVO
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale
7.123.000
7.123.000
Riserva da sovrapprezzo azioni
656.233
666.733
Riserva legale
882.831
882.831
Riserva per azioni proprie in portafoglio
45.523
45.523
Riserva straordinaria
309.054
309.054
Riserva cash flow hedge
127.843
218.444
Riserva adeguamento fair value POC e Warrants
(1.216.380)
-
Utili (Perdite) a nuovo
(2.402.910)
(15.666.021)
Azioni proprie
(45.523)
(45.523)
Riserva utili su cambi non realizzati
8.022
8.022
Utili (Perdite) iscritti direttamente a patrimonio netto
(6.502)
104.619
Utile (Perdita) dell'esercizio
(1.564.715)
13.263.112
TOTALE PATRIMONIO NETTO
21
3.916.477
6.700.556
150
PASSIVITA' NON CORRENTI
Altri debiti e passività non correnti
22
53.238
18.859
Trattamento di fine rapporto
23
1.302.239
1.960.676
Passività per imposte differite
10
127.376
126.669
Debiti per Warrants emessi
24
345.610
-
Passività finanziarie non correnti
25
0
5.164.889
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI
1.828.463
7.271.093
PASSIVITA' CORRENTI
Passività finanziarie correnti
25
9.031.314
1.429.990
Prestito obbligazionario convertibile
24
4.194.076
-
Debiti commerciali
26
7.467.510
6.360.836
Debiti per imposte correnti
27
531.423
927.781
Altri debiti e passività correnti
27
5.188.979
6.499.014
Fondi per rischi ed oneri
28
1.254.123
2.080.041
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI
27.667.424
17.297.662
TOTALE PASSIVO
33.412.364
31.269.311
(*) Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con parti correlate sulla situazione patrimoniale e
finanziaria della Fidia S.p.A. sono evidenziati nell’apposito schema di situazione patrimoniale e finanziaria riportato nelle pagine successive
e sono ulteriormente descritti nella nota n. 32.
Bilancio d’esercizio 151
FIDIA S.p.A.: Bilancio d’ esercizio al 31 dicembre 2023
Rendiconto finanziario (*)
(migliaia di euro)
2023
2022
A) Disponibilità e mezzi equivalenti all'inizio dell’esercizio
1.408
(129)
B) Disponibilità generate (assorbite) dall’attività operativa
Risultato netto dell'esercizio
(1.565)
13.263
Ammortamenti e svalutazione immobilizzazioni materiali ed immateriali
815
1.546
Minusvalenze (plusvalenze) nette da alienazioni di immobilizzazioni materiali
(7)
(11)
Sopravvenienza da esdebitazione
-
(17.866)
Adeguamento Fair Value Strumenti Derivati
(816)
-
Chiusura anticipata contratto di leasing
(25)
-
Variazione netta del fondo trattamento di fine rapporto
(658)
(228)
Variazione netta dei fondi rischi ed oneri
(826)
1.315
Variazione netta (attività) passività per imposte (anticipate) differite
(17)
186
Variazione netta del capitale di esercizio:
Crediti
(2.249)
2.035
rimanenze
(903)
1.889
debiti (**)
(1.127)
(1.914)
(7.377)
214
C) Disponibilità generate (assorbite) dall'attività di investimento
Investimenti in:
immobilizzazioni materiali
(69)
(8)
immobilizzazioni immateriali
(291)
(164)
Realizzo della vendita di:
immobilizzazioni materiali
7
11
(353)
(161)
D) Disponibilità generate (assorbite) dall'attività di finanziamento
Variazione netta delle altre attività e passività finanziarie correnti e non
127
(433)
Nuovi finanziamenti
7.893
282
Rimborsi di finanziamenti (***)
(552)
(308)
Variazione riserve
-
1.943
Totale
7.468
1.484
E) Variazione netta delle disponibilità monetarie
(262)
1.537
F) Disponibilità e mezzi equivalenti a fine esercizio
1.146
1.408
Dettaglio delle disponibilità e mezzi equivalenti:
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
1.415
1.421
Conti correnti passivi bancari
(269)
(13)
1.146
1.408
(*) Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con parti correlate sul Rendiconto finanziario della Fidia S.p.A. sono
evidenziati nell’apposito schema di Rendiconto finanziario riportato nelle pagine successive.
(**) di cui imposte pagate 0 migliaia di euro
(***) di cui interessi pagati 58 migliaia di euro
152
Bilancio d’esercizio 153
FIDIA S.p.A.: Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2023
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto
(migliaia di euro)
Capitale
sociale
Riserva da
sovrapprezzo
azioni
Riserva
legale
Riserva per
azioni
proprie in
portafoglio
Riserva
straordinaria
Riserva da
cash flow
hedge
Riserva Fair
Value Poc e
Warrants
Utili(Perdite)
a nuovo
Azioni
proprie
Riserva di
utili su
cambi non
realizzati
Utili(Perdite)
iscritte
direttamente a
patrimonio netto
Utile/(Perdita)
dell’esercizio
Totale
patrimonio
netto
Saldo al 1° gennaio 2022 5.123
1.240
883
46
309
(116)
(12.807)
(46)
8 (286)
(2.858)
(8.504)
Destinazione utile dell’esercizio
precedente
(2.858)
2.858
-
Emissione di azioni
2.000
(573)
1.427
Totale Utile/(perdite) complessive
335
181
13.263
13.779
Saldo al 31 dicembre 2022
7.123
667
883
46
309
219
-
(15.666)
(46)
8
(105)
13.263
6.701
Destinazione utile dell’esercizio
precedente
13.263
(13.263)
-
Adeguamento fair valute POC e
Warrants
(1.216)
(1.216)
Totale Utile/(perdite) complessive
(91)
98
(1.565)
(1.558)
Altre variazioni
(11)
(11)
Saldo al 31 dicembre 2023
7.123
656
883
46
309
128
(1.216)
(2.403)
(46)
8
(7)
(1.565)
3.916
FIDIA S.p.A.: Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2023
Conto economico
ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006
(migliaia di euro) Note Esercizio 2023
Di cui parti
correlate Esercizio 2022
Di cui parti
correlate
Vendite nette
1
18.945
5.614
16.474
5.477
Altri ricavi e proventi
2
2.537
1.334
1.207
546
Totale ricavi e proventi
21.482
17.681
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e
prodotti in corso di lavorazione
123 (547)
Consumi di materie prime
3
(8.761)
(120)
(7.197)
(84)
Costo del personale
4
(6.141)
(699)
(5.282)
(67)
Altri costi operativi
5
(7.761)
(972)
(6.482)
(928)
Svalutazioni e ammortamenti
6
(935)
(1.658)
Utile/(Perdita) della gestione ordinaria
(1.993)
(3.485)
Proventi/(oneri) non ricorrenti
7
Utile/(Perdita) operativa
(1.993)
(3.485)
Proventi (Oneri) netti da esdebitazione
8
17.052
6.295
Proventi (Oneri) finanziari
9
412
(50)
(283)
3
Utile/(Perdita) prima delle imposte
(1.581)
13.284
Imposte sul reddito
10
16
(21)
Utile/(Perdita) delle attività in continuità
(1.565
13.263
Utile/(Perdita) delle attività discontinue
Utile/(Perdita) dell'esercizio
(1.565)
13.263
Bilancio d’esercizio 155
FIDIA S.p.A.: Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2023
Situazione patrimoniale e finanziaria
ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006
(euro) Note 31dic23
Di cui parti
correlate
31dic22
Di cui parti
correlate
ATTIVO
ATTIVITA' NON CORRENTI
Immobili Impianti e macchinari
11
6.557
7.384
Immobilizzazioni immateriali
12
888
952
Partecipazioni
13
6.646
6.646
Altre attività finanziarie non correnti
14
172
290
Altri crediti e attività non correnti
15
36
15
Attività per imposte anticipate
10
366
350
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI
14.666
15.638
ATTIVITA' CORRENTI
Rimanenze
16
7.145
6.242
Crediti commerciali
17
7.755
4.716
6.532
4.346
Crediti per imposte correnti
18
1.104
338
Altri crediti e attività correnti
18
1.270
1.029
Altre attività finanziarie correnti
19
57
57
69
69
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
20
1.415
1.421
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI
18.746
15.631
TOTALE ATTIVO
33.412
31.269
PASSIVO
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale
7.123
7.123
Riserva da sovrapprezzo azioni
656
667
Riserva legale
883
883
Riserva per azioni proprie in portafoglio
46
46
Riserva straordinaria
309
309
Riserva cash flow hedge
128
218
Riserva adeguamento fair value POC e Warrants
(1.216)
Utili (Perdite) a nuovo
(2.403)
(15.666)
Azioni proprie
(46)
(46)
Riserva utili su cambi non realizzati
8
8
Utili (Perdite) iscritti direttamente a patrimonio netto
(7)
(105)
Utile (Perdita) dell'esercizio
(1.565)
13.263
156
TOTALE PATRIMONIO NETTO
21
3.916
6.701
PASSIVITA' NON CORRENTI
Altri debiti e passività non correnti
22
53
19
Trattamento di fine rapporto
23
1.302
1.961
Passività per imposte differite
10
127
127
Debiti per Warrants emessi
24
346
346
-
Passività finanziarie non correnti
25
0
5.165
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI
1.828
7.271
PASSIVITA' CORRENTI
Passività finanziarie correnti
25
9.032
3.705
1.430
221
Prestito obbligazionario convertibile
24
4.194
4.194
-
Debiti commerciali
26
7.468
1.988
6.361
1.186
Debiti per imposte correnti
27
531
928
Altri debiti e passività correnti
27
5.189
1.303
6.499
1.188
Fondi per rischi ed oneri
28
1.254
2.080
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI
27.668
17.298
TOTALE PASSIVO
33.412
31.269
Bilancio d’esercizio 157
FIDIA S.p.A.: Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2023
Rendiconto finanziario
ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006
(migliaia di euro) 2023
Di cui parti
correlate
2022
Di cui parti
correlate
A) Disponibilità e mezzi equivalenti all'inizio dell’esercizio
1.408
(129)
B) Disponibilità generate (assorbite) dall’attività operativa
Risultato netto dell'esercizio
(1.565)
13.263
Ammortamenti e svalutazioni immobilizzazioni materiali ed immateriali
815
1.546
Minusvalenze (plusvalenze) nette da alienazioni di immobilizzazioni materiali
(7)
(11)
Sopravvenienza da esdebitazione
-
(17.866)
(6.295)
Adeguamento Fair Value Strumenti Derivati
(816)
-
Chiusura anticipata contratto di leasing
(25)
-
Variazione netta del fondo trattamento di fine rapporto
(658)
(228)
Variazione netta dei fondi rischi ed oneri
(826)
1.315
Variazione netta (attività) passività per imposte (anticipate) differite
(17)
521
Variazione netta del capitale di esercizio:
Crediti
(2.249)
(370)
1.699
36
rimanenze
(903)
1.889
debiti (*)
(1.127)
917
(1.914)
(1.496)
(7.377)
214
C) Disponibilità generate (assorbite) dall'attività di investimento
Investimenti in:
immobilizzazioni materiali
(69)
(8)
immobilizzazioni immateriali
(291)
(164)
Realizzo della vendita di:
immobilizzazioni materiali
7
11
(353)
(161)
D) Disponibilità generate (assorbite) dall'attività di finanziamento
Variazione netta delle altre attività e passività finanziarie correnti e non
127
12
(433)
15
Nuovi finanziamenti
7.893
8.024
282
Rimborsi di finanziamenti (**)
(552)
(308)
Variazione riserve
-
1.943
7.468
(1.484)
E) Variazione netta delle disponibilità monetarie
(262)
1.537
F) Disponibilità e mezzi equivalenti a fine esercizio
1.146
1.408
Dettaglio delle disponibilità e mezzi equivalenti:
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
1.415
1.421
Conti correnti passivi bancari
(269)
(13)
1.146
1.408
158
Nota integrativa
Bilancio d’esercizio 159
160
Nota Integrativa al bilancio d’esercizio
INFORMAZIONI SOCIETARIE
La Fidia S.p.A. è un ente giuridico organizzato secondo l’ordinamento della Repubblica Italiana ed è la Società Capogruppo che detiene
direttamente le quote di partecipazione al capitale nelle società del Gruppo Fidia.
La Società ha sede in San Mauro Torinese (Torino), Italia.
Il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2023 è composto dal Conto Economico, dal Conto Economico Complessivo, dalla Situazione Patrimoniale
e Finanziaria, dal Rendiconto Finanziario, dal Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto e dalla Nota Integrativa. La sua pubblicazione è
stata autorizzata da parte del Consiglio di Amministrazione della società in data 10 aprile 2024.
Il bilancio d’esercizio della Fidia S.p.A. è redatto in euro, che è la moneta corrente dell’economia in cui opera la società.
I prospetti di conto economico e della situazione patrimoniale e finanziaria sono presentati in unità di euro, mentre il conto economico
complessivo, il rendiconto finanziario, il prospetto delle variazioni del patrimonio netto e i valori riportati nella nota integrativa sono
presentati in migliaia di euro.
La Fidia S.p.A. in qualità di Capogruppo, ha inoltre predisposto il bilancio consolidato del Gruppo Fidia al 31 dicembre 2023.
L’accordo con Kerdos
La Società ha in essere n. 3 contratti di leasing relativi allo stabilimento produttivo di Forlì che sono stati
oggetto di cessione pro-soluto nell’esercizio 2022 dal precedente istituto finanziario a Kerdos.
Con riferimento a tali contratti di leasing, la Società presenta al 31 dicembre 2023 un debito per canoni
scaduti pari a Euro 789 migliaia, comprensivi di IVA e di interessi per Euro 335 migliaia. In considerazione
dell’inadempimento nel puntuale pagamento di tali canoni di leasing, sulla base di quanto previsto nelle
clausole contrattuali, la Società non aveva al 31 dicembre 2023 il diritto di differire oltre i 12 mesi successivi
il pagamento dei canoni a scadere, come invece originariamente previsto dal piano di ammortamento. Tale
circostanza ha comportato pertanto la necessità, in conformità con quanto previsto dal Principio Contabile
IAS 1, di classificare interamente il debito, sia per la parte scaduta e con scadenza entro l’esercizio
(complessivamente Euro 927 migliaia) che per la parte oltre l’esercizio successivo (Euro 3.721 migliaia), tra i
debiti correnti.
Si precisa tuttavia che, a seguito delle negoziazioni e delle interlocuzioni intervenute tra il management
della Società e i responsabili di Kerdos, in data 24 maggio 2024 le parti hanno raggiunto un’intesa che
prevede, il rientro dello scaduto e la prosecuzione del contratto sulla base del piano di ammortamento
originario (la cui conclusione è prevista nell’esercizio 2032) o, in alternativa, l’eventuale riscatto anticipato
del contratto di Leasing.
In particolare, l’Accordo prevede:
5. la concessione di un piano di rientro sullo scaduto, maturato alla data del 30 aprile 2024, pari ad Euro
1.021 migliaia, così suddiviso:
. Euro 150 migliaia da versare alla data di sottoscrizione dell’Accordo (e comunque entro il 7
giugno 2024;
. Euro 120 migliaia da versare entro il 31 luglio 2024;
. Euro 751 migliaia da versare entro il 31 ottobre 2024;
6. la prosecuzione del contratto di Leasing alle attuali condizioni economico/finanziarie con ripresa del
regolare pagamento delle rate a scadere a partire dal mese di maggio;
7. la concessione di un’opzione di riscatto anticipato del contratto di Leasing per l’importo complessivo di Euro
3.099.377,24 oltre imposte di legge ed oneri di trasferimento della proprietà a carico di Fidia, da perfezionarsi
Bilancio d’esercizio 161
entro il 30 novembre 2024. L’opzione di riscatto potrà essere esercitata solamente in caso di estinzione
integrale del Piano di Rientro e di regolarità nel pagamento dei canoni correnti fino alla Data di Riscatto.
Qualora la compravendita immobiliare dovesse avvenire in data successiva alla Data di Riscatto per cause
imputabili a Fidia, oltre al Prezzo di Riscatto saranno dovuti i canoni di leasing maturati fino alla data di effettivo
trasferimento della proprietà;
8. in caso di mancato esercizio del riscatto anticipato, il contratto di Leasing continuerà il naturale
decorso come da piano di ammortamento vigente.
Presupposto della continuità aziendale
Come sopra illustrato l’iter del Piano concordatario si avvia verso la sua conclusione, avendo Fidia adempiuto
alle proprie obbligazioni concordatarie ed essendo in fase di adempimento il c.d. Impegno Morfino.
Tenuto conto di quanto precede e con la stessa nota informativa del 27 marzo 2024, la Società si è riservata
di chiedere l’emissione di un provvedimento di chiusura della procedura concordataria e ciò al fine, tra l’altro,
di poterne dare evidenza al mercato, agli intermediari finanziari, con i quali pendono interlocuzioni funzionali
all’erogazione di finanza a supporto del circolante e, più in generale, ai vari stakeholders coinvolti nelle
vicende societarie.
Non permangono pertanto incertezze legate all’adempimento della proposta concordataria di Fidia verso i
creditori concorsuali.
In data 10 aprile 2024 il Consiglio di Amministrazione ha approvato il Piano Industriale 2024-2027 che
costituisce una revisione del precedente Piano Industriale 2023-2026, approvato, da ultimo, in data 31
ottobre 2023. Il nuovo Piano Industriale si fonda su nuove assunzioni e direttrici strategiche, considera
un orizzonte temporale esteso fino all’esercizio 2027 e si basa anche sui risultati del Gruppo
consuntivati nell’esercizio 2023 e sull’osservazione dell’andamento della gestione nel primo trimestre
2024. Pertanto, i dati previsionali previsti dal precedente Piano Industriale, comunicati al mercato in
data 31 ottobre 2023 ed inclusi nel prospetto informativo pubblicato in data 21 dicembre 2022 oggetto
di supplemento pubblicato, da ultimo, in data 30 novembre 2023, sono da considerarsi superati.
Sulla base dell’andamento commerciale e produttivo esistono le premesse per un miglioramento della
performance aziendale rispetto all’esercizio appena chiuso.
In particolare, con riferimento alle esigenze di cassa di breve periodo (prossimi 12 mesi) della Società e del
Gruppo, sulla base dei flussi elaborati per il periodo gennaio 2024-maggio 2025 (“il Cash Plan” approvato nel
corso del Consiglio di Amministrazione del 29 maggio 2024), gli Amministratori ritengono che sulla base del
prestito obbligazionario convertibile cum warrant (il “POC”), che alla data di predisposizione del bilancio
residua per Euro 4.000.000, non sussistano deficit finanziari in capo alla Società ed al Gruppo, specificando
altresì che, sulla base del buon esito della procedura concorsuale hanno inoltre anche già avviato diversi
contatti con vari istituti finanziari e sono confidenti nella capacità di ottenere adeguate linee di credito, i cui
benefici peraltro non sono contemplati nei suddetti flussi di cassa di breve periodo, ad eccezione degli effetti
di un nuovo contratto di factoring con un operatore finanziario specializzato, ma costituiscono comunque
una fonte di finanziamento alternativa al suddetto prestito obbligazionario.
Gli Amministratori nel valutare l’utilizzo del presupposto della continuità aziendale per la redazione del
bilancio d’esercizio e consolidato al 31 dicembre 2023 hanno inoltre considerato i seguenti elementi:
• il nuovo Piano Industriale predisposto dalla Società per il periodo 2024-2027 (“Il piano
industriale 2024/2027”) prevede un recupero di volumi e di redditività con i relativi benefici
sui flussi finanziari, come anche confermato dal portafoglio ordini. Da un punto di vista
strategico, il Piano Industriale si pone in continuità con l’attuale disegno di sviluppo
perseguito dal Gruppo, sebbene con un aggiornamento delle previsioni economiche,
162
finanziarie e patrimoniali nell’arco di piano. Le specifiche e principali direttrici strategiche del
Piano Industriale prevedono, oltre al completamento del processo di rilancio aziendale,
finanziario e operativo, avviato con il positivo esito della procedura concordataria, quanto
segue:
o la ristrutturazione e riorganizzazione della forza di vendita e della struttura, con
espansione della copertura geografica;
o il rafforzamento dell’area dedicata allo sviluppo del controllo numerico;
o la riorganizzazione della forza lavoro, sia della Capogruppo che delle filiali;
o la focalizzazione su settori ad alto tasso di sviluppo (i.e. aerospace, materiali
compositi) e sulle applicazioni;
o l’implementazione di logiche, procedure e sistemi di miglioramento dei processi di
progettazione e produzione (Lean Engineering e Manufacturing) per focalizzarsi sul
valore e la marginalità;
o l’introduzione di una strategia di servitization;
• in data 29 febbraio 2024, sono state emesse e sottoscritte la parte residua della quinta
tranche e la sesta tranche di obbligazioni del prestito obbligazionario convertibile, pari a Euro
1.500.000, riservato a Negma Group Investment Ltd. deliberato dall’Assemblea straordinaria
degli azionisti del 18 novembre 2022 così consentendo alla Società di liquidare nel mese di
marzo/aprile 2024 l’intero ceto dei creditori chirografari;
• nello scorso mese di marzo 2024 per effetto della conversione di n° 519 obbligazioni di
importo nominale pari a Euro 5.190.000 emesse e sottoscritte nell’ambito del POC, il capitale
sociale di Fidia S.p.A. (interamente sottoscritto e versato) risulta pari a complessivi Euro
13.123.000, peraltro consentendo di superare la fattispecie di cui all’art. 2446 del Codice
Civile.
• nell’esercizio in corso la Società ha proseguito l’attività in termini di ordinaria
amministrazione con il prioritario fine di preservare la continuità aziendale, e
contemporaneamente di avviare importanti processi di sviluppo a livello tecnologico,
commerciale ed operativo.
• l’Accordo con Kerdos sopra menzionato di rimodulazione del debito per leasing afferente
l’immobile di Forlì;
• le attuali negoziazioni relative a nuove fonti finanziarie fra le quali una già finalizzata e
formalizzata con un operatore finanziario specializzato nel factoring.
Gli Amministratori illustrano tuttavia che alla data di redazione del bilancio al 31 dicembre 2023 sussiste
un’incertezza associata al rischio di mancato perfezionamento delle previsioni contenute nel Piano
Industriale 2024-2027 e del Cash Plan, con riferimento a quanto segue:
• le tempistiche di emissione del residuo prestito obbligazionario convertibile (Euro 4.000.000), le cui
tranches sono soggette al rispetto delle condizioni degli accordi con l’obbligazionista (che, per effetto
della cessione intervenuta in data 15 maggio 2024 da parte di Negma Group Investment Ltd
dell’accordo di investimento originariamente sottoscritto tra la Società e Negma in data 15 novembre
2022, risulta oggi essere Global Growth Holding Limited, società controllata al 100% da Negma Group
Investment Ltd – si veda comunicato stampa della società del 15 maggio 2024) che prevedono che
ogni richiesta di emissione di ogni tranche debba essere effettuata nel rispetto di determinati periodi
di preavviso e per determinate soglie di importo, nonché nel rispetto delle clausole previste dal
Regolamento del POC.
Bilancio d’esercizio 163
• Gli Amministratori segnalano altresì che, per agevolare l’emissione delle tranches residue del POC,
potrebbe eventualmente rendersi necessario che tali azioni possano essere nuovamente negoziate
sul mercato azionario con conseguente necessità di predisporre un nuovo Prospetto Informativo ai
sensi dell’Art. 14bis del Regolamento (UE) n.1129/2017 con tempistiche che potrebbero non essere
allineate con le esigenze finanziarie dal Piano Industriale e dal Cash Plan dei prossimi 12 mesi;
• il buon esito delle attuali negoziazioni relative a nuove fonti finanziarie, fra le quali una già finalizzata
e formalizzata con un operatore finanziario specializzato nel factoring, che si renderebbero
necessarie in alternativa al POC, per dotare la Società ed il Gruppo delle risorse necessarie per
soddisfare il previsto fabbisogno finanziario, qualora si presentassero ritardi nella possibilità di poter
emettere una o più tranches del POC nelle tempistiche previste dal Piano industriale e dal Cash Plan;
• ancorché le iniziative nel Cash Plan e del Piano Industriale siano ben identificate, in considerazione
della fase di ripartenza del business successiva alla procedura di Concordato, l’ammontare e le
tempistiche di realizzazione dei ricavi e dei relativi flussi di cassa potrebbero differire rispetto a
quanto previsto nel Piano Industriale e nel Cash Plan, così come le dinamiche di acquisizione ed
evasione degli ordini potrebbero risultare in parte differenti rispetto a quanto previsto nel Piano
Industriale e nel Cash Plan.
In tale contesto, dopo aver analizzato gli sviluppi attesi e le possibili incertezze connesse all’ottenimento degli
apporti finanziari previsti sopra menzionati e alle tempistiche delle stesse, gli Amministratori ritengono che
la Società e il Gruppo disporranno delle risorse necessarie a far fronte al proprio fabbisogno finanziario nel
prevedibile futuro in considerazione della provvista garantita dal POC, dal momento che il socio-
obbligazionista non ha mai fatto mancare il proprio supporto finanziario, e della elasticità di cassa garantita
dal nuovo contratto di factoring. Come già evidenziato, in considerazione dell’uscita dal Concordato
Preventivo, gli Amministratori confidano inoltre che la Società e il Gruppo possano acquisire le nuove ulteriori
fonti finanziarie in corso di negoziazione.
Su tali presupposti, quindi, nonostante le rappresentate incertezze di cui sopra, gli Amministratori ritengono
che i benefici attesi dall’attività svolta nell’esercizio appena chiuso e dal nuovo Piano Industriale approvato
possano garantire la copertura finanziaria delle obbligazioni della società e del Gruppo per un orizzonte
temporale di almeno 12 mesi dalla data di approvazione del presente progetto di bilancio e pertanto
reputano appropriato l’utilizzo del presupposto della continuità aziendale per la redazione del bilancio
d’esercizio e consolidato chiuso al 31 dicembre 2023.
Assetti organizzativi, amministrativi e contabili
Gli Amministratori comunicano di essere consapevoli che l’art. 2086 cod. civ. affida loro l’obbligo di istituire
assetti organizzativi, amministrativi e contabili (“gli assetti”) adeguati alla natura ed alle dimensioni della
Società e che, ai sensi dell’art 2381 cod. civ., gli Organi delegati curano – e l’Organo amministrativo valuta –
l’adeguatezza degli stessi.
In tale contesto, il Consiglio di Amministrazione rileva però che nell’esercizio 2023, a causa del cogente sforzo
e della profusione di risorse imposto dal puntuale adempimento degli impegni concordatari, al momento il
Gruppo Fidia non ha ancora potuto appieno dotarsi di tutti gli assetti che consentano, in relazione ad essi, di
esprimere la sussistenza di adeguatezza.
In particolare, gli Amministratori evidenziano la mole di adempimenti imposti, ed assolti, dalla procedura
concordataria, tra cui si citano le sottoscrizioni di più tranche del POC, la scadenza di pagamento di creditori
privilegiati, la messa in atto delle risorse necessarie in vista dell’impegno di pagamento dei creditori
164
chirografari nei primissimi mesi dell’anno corrente, ma anche degli adempimenti conseguenti al verificarsi
dei presupposti di cui all’art. 2446 emersi in sede di Relazione finanziaria semestrale. Inoltre, l’avvicendarsi
in corso d’anno – non preventivato – dei CFO ed una riduzione, a vario titolo, delle risorse umane, non hanno
consentito all’Organo amministrativo di dare un fattivo impulso all’adeguatezza degli assetti, soprattutto
quelli amministrativi e contabili, ed a fornire con maggiore completezza e tempestività flussi informativi,
soprattutto pre consiliari, di cui la Società sicuramente necessita.
È opportuno segnalare che dal primo trimestre anno 2024, a seguito dell’inserimento del neo CFO – che sarà
presto supportato da un responsabile amministrativo e, con scadenzati inserimenti, di ulteriore personale
dotato di competenza e professionalità adeguata – si evidenzia un percorso positivo volto all’adeguamento
degli assetti organizzativi in particolare quelli amministrativi contabili.
Il Consiglio di Amministrazione, per quanto possibile, ha comunque accolto le indicazioni a più riprese
pervenute dal Collegio sindacale, ponendo in essere una serie di azioni, e segnatamente:
- la ripresa delle attività di Internal Audit, affidata a qualificati professionisti esterni e l’approvazione
del nuovo Piano di Audit 2023-2026;
- l’avvio del processo di aggiornamento e revisione del Modello ex d.lgs. 8 giugno 2001 n. 231, ormai
in fase di definizione;
- la ripresa delle attività da parte del neo Organismo di Vigilanza;
- l’approvazione, nella seduta del 15 dicembre 2023, del “Regolamento per il funzionamento e la
gestione informativa della FIDIA S.p.A.” laddove sono state disciplinate, tra l’altro, le modalità di
convocazione del Consiglio di Amministrazione, la conduzione dei lavori consiliari, la verbalizzazione
delle riunioni e la successiva redazione dei verbali, le procedure della gestione delle informative e
della documentazione da mettere a disposizione degli Organi sociali. Tali regole di funzionamento
sono conformi alle norme di legge vigenti ed allo Statuto delle Società e tengono altresì conto del
principio introdotto dall’art. 20 della Direttiva 2013/34/UE, comunemente noto in ambito di
Corporate Governance come “comply or explain” e delle raccomandazioni del Codice di Corporate
Governance approvato da Borsa Italiana S.p.A. del 31 gennaio 2020, a cui la Società annualmente
dichiara di aderire.
Il Consiglio di Amministrazione è altresì consapevole della improcrastinabile necessità di mettere in atto
ulteriori azioni, già pianificate nel corrente anno, quali:
- il riavvio del sistema per la gestione dei rischi organizzativi (ERM);
- la costituzione di una Segreteria societaria a supporto degli Organi sociali in grado di produrre
tempestivamente, tra l’altro, adeguati flussi informativi;
- il rafforzamento, anche in termini di nuove risorse, dell’area Amministrazione, Contabilità, Finanza e
Controllo.
Durante il corrente anno verrà inoltre implementato un nuovo sistema di controllo di gestione e di
reportistica quale strumento condiviso per il management. Tale strumento permetterà di:
- creare oggettivi parametri di misurazione delle azioni aziendali verso gli obiettivi di budget;
- definire tempestive azioni correttive;
- porre basi oggettive per attuare politiche di incentivazione basate su raggiungimenti di obiettivi
stabiliti annualmente dal Consiglio di Amministrazione.
Impatti prevedibili sulla gestione derivanti dal conflitto RussiaUcraina
Come noto nel mese di febbraio 2022 le tensioni tra Russia e Ucraina sono sfociate in un conflitto bellico
Bilancio d’esercizio 165
determinando una situazione che ha interrotto il normale svolgimento delle attività di business.
Il Gruppo Fidia è presente in Russia con una filiale che risulta tuttavia non operativa ed il mercato russo non
rappresenta un mercato di sbocco significativo per il Gruppo.
Considerato lo scenario in continua evoluzione, il Gruppo monitora attentamente gli sviluppi della
situazione e delle relative eventuali implicazioni sul business. Al momento non ci sono indicazioni di
conseguenze economiche finanziarie significative per il Gruppo.
Rischi connessi al conflitto Israeliano-Palestinese
Con l’attacco del 7 ottobre 2023 in Israele e la controffensiva israeliana nel territorio di Gaza è iniziato ed ancora
perdura il conflitto tra questi due popoli, con gravi ripercussioni sulle attività economiche in tutta l’area medio
orientale.
La nostra Società, pur non avendo interessi economici su questo mercato, ne monitora gli sviluppi soprattutto in
relazione ai possibili rischi ed incrementi di costi legati al trasporto marittimo.
INFORMAZIONI RILEVANTI SUI PRINCIPI CONTABILI
Principi per la predisposizione del bilancio
Il bilancio d’esercizio 2023 rappresenta il bilancio separato della Capogruppo Fidia S.p.A. ed è stato predisposto in conformità ai Principi
Contabili Internazionali (“IFRS”) emessi dall’International Accounting Standards Board (“IASB”) e omologati dall’Unione Europea, nonché dei
provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti
(“IAS”) tuttora in vigore, nonché tutti i documenti interpretativi emessi dall’IFRS Interpretations Committee, precedentemente denominato
International Financial Reporting Interpretations Committee (“IFRIC”) e ancor prima Standing Interpretations Committee (“SIC”).
Il bilancio d’esercizio è redatto sulla base del principio del costo storico, modificato come richiesto per la valutazione di alcuni strumenti
finanziari, nonché sul presupposto della continuità aziendale.
Schemi di bilancio
La società presenta il conto economico per natura di spesa, forma ritenuta più rappresentativa rispetto alla cosiddetta presentazione per
funzione. La forma scelta è, infatti, conforme con le modalità di reporting interno e di gestione del business.
Nel contesto di tale conto economico per natura, all’interno dell’Utile/(Perdita) operativa, è stata identificata in modo specifico
l’Utile/(Perdita) della gestione ordinaria, separatamente da quei proventi ed oneri derivanti da operazioni non ricorrenti nella gestione
ordinaria del business, quali gli oneri di ristrutturazione, le (svalutazioni)/riprese di valore di elementi dell’attivo ed eventuali altri
proventi/(oneri) definiti atipici in quanto assimilabili ai precedenti. In tal modo si ritiene di consentire una migliore misurabilità
dell’andamento effettivo della normale gestione operativa, fermo restando il fatto che si fornisce specifico dettaglio degli oneri e proventi
rilevati nella gestione atipica.
La definizione di atipico adottata dalla società differisce pertanto da quella identificata dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006,
secondo cui sono operazioni atipiche e/o inusuali quelle operazioni che per significatività/rilevanza, natura delle controparti, oggetto della
transazione, modalità di determinazione del prezzo di trasferimento e tempistica dell’accadimento (prossimità alla chiusura dell’esercizio)
possono dare luogo a dubbi in ordine: alla correttezza/completezza dell’informazione in bilancio, al conflitto d’interesse, alla salvaguardia
del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza.
Con riferimento alla situazione patrimoniale e finanziaria è stata adottata la forma di presentazione mista della distinzione tra “non corrente
e corrente”, secondo quanto previsto dallo IAS 1.
Il rendiconto finanziario è stato redatto applicando il metodo indiretto.
166
Si precisa, infine, che con riferimento alla Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 in merito agli schemi di bilancio, sono stati inseriti
specifici schemi supplementari di conto economico, situazione patrimoniale e finanziaria e rendiconto finanziario con evidenza dei rapporti
significativi con parti correlate, al fine di non compromettere la leggibilità complessiva degli schemi di bilancio.
Immobili, impianti e macchinari
Costo
Gli impianti e i macchinari sono valutati al costo di acquisto o di produzione, al netto degli ammortamenti accumulati e di eventuali perdite
di valore e non sono rivalutati. Nel costo sono compresi gli oneri accessori e i costi diretti necessari a rendere l’attività disponibile per l’uso
ed i costi indiretti, per la quota ragionevolmente imputabile agli stessi.
I costi sostenuti successivamente all’acquisto sono capitalizzati solo se incrementano i benefici economici futuri insiti nel bene a cui si
riferiscono. Tutti gli altri costi sono rilevati a conto economico quando sostenuti.
Le attività possedute mediante contratti di leasing finanziario, attraverso i quali sono sostanzialmente trasferiti sulla Società tutti i rischi ed i
benefici legati alla proprietà, sono riconosciute come attività della Società al loro fair value o, se inferiore, al valore attuale dei pagamenti
minimi dovuti per il leasing. La corrispondente passività verso il locatore è rappresentata in bilancio tra i debiti finanziari. I beni sono
ammortizzati applicando il criterio e le aliquote sotto indicati
Ammortamento
L’ammortamento è calcolato in base ad un criterio a quote costanti sulla vita utile stimata delle attività, come segue:
Descrizione
Aliquote ammortamento
Fabbricato
5,00%
Costruzioni leggere
5,00%
Impianti generici e specifici
12,50%
Macchinari
6,67% /15,00%
Attrezzatura industriale e commerciale
20,00% /25,00%
Macchine elettroniche di ufficio
20,00%
Mobili e arredi d’ufficio
6,67%
Carrelli elevatori/mezzi di trasporto interno
20,00%
Automezzi
25,00%
Oneri finanziari
Gli oneri finanziari direttamente imputabili all’acquisizione, alla costruzione o alla produzione di un bene che richiede un periodo abbastanza
lungo prima di essere disponibile all’uso, sono capitalizzati sul costo del bene stesso. Tutti gli altri oneri finanziari sono rilevati tra i costi di
competenza dell’esercizio in cui sono sostenuti. Gli oneri finanziari sono costituiti dagli interessi e dagli altri costi che un’entità sostiene in
relazione all’ottenimento di finanziamenti.
IFRS 16
I contratti di locazione che attribuiscono un diritto all’uso esclusivo di un bene, identificato o identificabile, conferendo il diritto sostanziale
ad ottenere tutti i benefici economici derivanti dal suo utilizzo per un determinato periodo di tempo in cambio di un corrispettivo, rientrano
nel campo applicativo dell’IFRS 16.
Bilancio d’esercizio 167
Tali contratti sono rilevati attraverso l’iscrizione nella situazione patrimonialefinanziaria di un “diritto d’uso” tra le attività e di una passività
rappresentata dal valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing. Il “diritto d’uso” è ammortizzato a quote costanti lungo la durata del
contratto di locazione, o la relativa vita utile economicotecnica, se inferiore.
Alla data di decorrenza della locazione, definita come la data alla quale il locatore mette l’attività sottostante a disposizione del locatario, il
valore d’iscrizione del “diritto d’uso” comprende:
•
l’importo della valutazione iniziale della passività del leasing;
•
i pagamenti dovuti per il leasing effettuati alla data o prima della data di decorrenza;
•
eventuali costi iniziali diretti;
•
eventuali costi stimati e attualizzati da sostenere al momento dell’abbandono delle strutture, rilevati in contropartita ad uno
specifico fondo del passivo in presenza di obbligazioni di smantellamento, rimozione delle attività e ripristino dei siti.
L’importo della valutazione iniziale della passività del leasing include le seguenti componenti:
•
i canoni fissi;
•
i pagamenti variabili che dipendono da un indice o un tasso;
•
il prezzo di esercizio dell’opzione di acquisto, se vi è la ragionevole certezza di esercitarla;
•
eventuali pagamenti a fronte di penalità di risoluzione del leasing, se la durata del leasing tiene conto dell’esercizio dell’opzione di
risoluzione del leasing.Rientrano in questa modalità di rilevazione contabile, le seguenti categorie di beni oggetto di contratto di
locazione:
immobili;
auto.
La società si avvale dell’opzione concessa dall’IFRS 16 – Leasing di rilevare come costo, per competenza, i canoni relativi a contratti di leasing
i) di breve durata (i.e. inferiore ai 12 mesi), ii) aventi ad oggetto beni di modesto valore (i.e. inferiore a 5.000 euro, quando nuovi).
La passività per leasing è rilevata alla data di decorrenza del contratto ed è pari al valore attuale dei canoni di leasing.
Il valore attuale dei canoni è conteggiato utilizzando il tasso di interesse implicito del leasing oppure il tasso di finanziamento marginale del
locatario nel caso in cui il primo non sia prontamente disponibile. Il tasso di finanziamento marginale equivale al tasso d’interesse che il
locatario dovrebbe pagare per un prestito con durata e garanzie simili, necessario per ottenere un’attività di valore simile all’attività oggetto
del “diritto d’uso” in un contesto economico simile.
Dopo la data di decorrenza, la passività per leasing è misurata applicando il criterio del costo ammortizzato; successivamente questa può
essere rideterminata (i.e. i flussi finanziari del leasing si modifichino per effetto delle clausole contrattuali originarie) o modificata (i.e.
cambiamenti nell’oggetto o nel corrispettivo non previsti nelle condizioni contrattuali originarie) con rettifiche al “diritto d’uso”.
Immobilizzazioni immateriali
Le attività immateriali a vita utile definita acquistate o prodotte internamente sono iscritte all’attivo, secondo quanto disposto dallo IAS 38 –
Attività immateriali, quando è probabile che l’uso dell’attività genererà benefici economici futuri e quando il costo dell’attività può essere
determinato in modo attendibile.
Tali attività sono valutate al costo di acquisto o di produzione ed ammortizzate a quote costanti lungo la loro vita utile stimata, se le stesse
hanno una vita utile finita e al netto di eventuali perdite di valore.
Le principali categorie di attività immateriali detenute dalla Società sono rappresentate da spese di sviluppo prodotto internamente, da diritti
di utilizzo di Know How, da software e da licenze.
I software e le licenze sono ammortizzati in cinque anni.
I costi di sviluppo sostenuti in relazione ad un determinato progetto sono rilevati come attività immateriali quando la Società è in grado di
dimostrare: la possibilità tecnica di completare l’attività immateriale, di modo che sia disponibile all’utilizzo o alla vendita; l’intenzione di
completare l’attività e la propria capacità ed intenzione di utilizzarla o venderla; le modalità con cui l’attività genererà benefici economici
futuri; la disponibilità di risorse per completare l’attività e la capacità di valutare in modo attendibile il costo attribuibile all’attività durante
lo sviluppo.
Dopo la rilevazione iniziale, le attività di sviluppo sono valutate al costo decrementato degli ammortamenti o delle perdite di valore cumulate.
L’ammortamento dell’attività inizia nel momento in cui lo sviluppo è completato e l’attività è disponibile all’uso. Le attività di sviluppo sono
168
ammortizzate con riferimento al periodo dei benefici attesi. Durante il periodo di sviluppo l’attività è oggetto di verifica annuale
dell’eventuale perdita di valore (impairment test).
Non sussistono attività immateriali a vita utile indefinita.
Perdite di valore delle attività
Se esiste un’evidenza di perdita di valore, il valore contabile delle attività è ridotto al relativo valore recuperabile inteso come il maggiore tra
il fair value al netto dei costi di vendita ed il suo valore d’uso.
Quando non è possibile stimare il valore recuperabile di un singolo bene, la società stima il valore recuperabile dell’unità generatrice di flussi
di cassa cui il bene appartiene.
Il valore d’uso di un’attività è calcolato attraverso la determinazione del valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati, al lordo delle imposte,
applicando un tasso di sconto, ante imposte, che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore temporale del denaro e dei rischi specifici
dell’attività. Una perdita di valore è iscritta se il valore recuperabile è inferiore al valore contabile.
Quando, successivamente, una perdita su attività, diversa dall’avviamento, viene meno o si riduce, il valore contabile dell’attività o dell’unità
generatrice di flussi finanziari è incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non può eccedere il valore che sarebbe stato
determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore. Il ripristino di una perdita di valore è iscritto immediatamente
a conto economico.
Strumenti finanziari
Presentazione
Gli strumenti finanziari detenuti dalla Società sono inclusi nelle voci di bilancio di seguito descritte.
La voce Partecipazioni include le partecipazioni in società controllate, collegate e in altre imprese.
La voce Altre attività finanziarie non correnti include il fair value positivo degli strumenti finanziari derivati.
Gli Altri crediti e attività non correnti includono i crediti a mediolungo termine e i depositi cauzionali.
Le attività finanziarie correnti includono i crediti commerciali, gli altri crediti e attività correnti e le altre attività finanziarie correnti (che
includono il fair value positivo degli strumenti finanziari derivati), nonché le disponibilità e mezzi equivalenti. In particolare, la voce
Disponibilità e mezzi equivalenti include i depositi
bancari e titoli ad elevata negoziabilità che possono essere convertiti in cassa prontamente
e che sono soggetti ad un rischio di variazione di valore non significativo.
Le passività finanziarie si riferiscono ai debiti finanziari, nonché alle altre passività finanziarie (che includono il fair value negativo degli
strumenti finanziari derivati), ai debiti commerciali e agli altri debiti.
Valutazione
Partecipazioni
Le imprese controllate sono le imprese su cui la società esercita il controllo, ovvero quelle per cui la società detiene validi diritti che gli
conferiscono la capacità attuale di dirigere le attività rilevanti, ossia le attività che incidono in maniera significativa sui rendimenti dell’entità
oggetto di investimento.
Le imprese collegate sono le imprese nelle quali la Società esercita un’influenza notevole, così come definita dallo IAS 28 – Partecipazioni in
collegate, ma non il controllo o il controllo congiunto, sulle politiche finanziarie ed operative.
Le partecipazioni in altre imprese includono le attività finanziarie non correnti e non destinate ad attività di trading.
La differenza positiva, emergente all’atto dell’acquisto, tra il costo di acquisizione e la quota di patrimonio netto a valori correnti della
partecipata di competenza della Società è, pertanto, inclusa nel valore di carico della partecipazione.
Le partecipazioni in imprese controllate e collegate sono iscritte al costo rettificato in presenza di perdite di valore.
In applicazione del metodo del costo, le partecipazioni vengono assoggettate a test di impairment ogni qualvolta vi sia un'obiettiva evidenza
di perdita di valore della partecipazione per effetto di uno o più eventi intervenuti dopo l'iscrizione iniziale della stessa che abbiano un impatto
sui flussi futuri di cassa della partecipata e sui dividendi che la stessa potrà distribuire. In questi casi, la svalutazione viene determinata come
Bilancio d’esercizio 169
differenza tra il valore di carico della partecipazione e il suo valore recuperabile, normalmente determinato sulla base del maggiore tra valore
in uso e il fair value al netto dei costi di vendita.
Ad ogni periodo, la Società valuta se vi sono obiettive evidenze che una svalutazione per impairment di una partecipazione iscritta in esercizi
precedenti possa essersi ridotta o non sussistere più. In questi casi, viene rideterminato il valore recuperabile della partecipazione e, se del
caso, viene ripristinato il valore di costo della stessa.
Nel caso l’eventuale quota di pertinenza della Società delle perdite della partecipata ecceda il valore contabile della partecipazione e la
Società abbia l’obbligo di risponderne, si procede ad azzerare il valore della partecipazione e la quota delle ulteriori perdite è rilevata come
fondo nel passivo. Qualora, successivamente, la perdita di valore venga meno o si riduca, è rilevato a conto economico un ripristino di valore
nei limiti del costo.
Le partecipazioni in altre imprese minori, costituenti attività finanziarie non correnti, per le quali non è disponibile una quotazione di mercato
e il cui fair value (valore equo) non può essere misurato attendibilmente, sono iscritte al costo, eventualmente svalutato per perdite di valore.
Crediti commerciali, altri crediti e attività correnti e non correnti
I crediti commerciali e gli altri crediti e attività correnti e non correnti, ad eccezione delle attività derivanti da strumenti finanziari derivati
sono inizialmente rilevate al fair value, che coincide in genere con il costo di acquisto al netto degli oneri accessori. Successivamente tali
attività sono esposte al costo ammortizzato utilizzando il metodo dell’interesse effettivo ed esposte al netto delle perdite sulle somme
ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi svalutazione rettificativi. Il valore originario dei crediti è ripristinato negli esercizi successivi nella
misura in cui vengano meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica.
Quando le attività finanziarie non hanno una scadenza prefissata, sono valutate al costo. I crediti con scadenza superiore ad un anno,
infruttiferi o che maturano interessi inferiori al mercato, sono attualizzati utilizzando i tassi di mercato.
I crediti in valuta estera, originariamente contabilizzati ai cambi in vigore alla data di effettuazione dell’operazione, vengono adeguati ai
cambi correnti di fine periodo ed i relativi utili e perdite su cambi imputati al conto economico.
Disponibilità liquide
Sono iscritte al valore nominale.
Passività finanziarie, debiti commerciali e altri debiti
I debiti finanziari (correnti e non correnti), i debiti commerciali e gli altri debiti sono iscritti, in sede di prima rilevazione in bilancio, al loro fair
value (normalmente rappresentato dal costo dell’operazione che le origina), inclusivo dei costi accessori alla transazione.
Successivamente, ad eccezione degli strumenti finanziari derivati, le passività finanziarie sono esposte al costo ammortizzato utilizzando il
metodo dell’interesse effettivo.
Le eventuali passività finanziarie a tasso fisso coperte da strumenti derivati sono valutate secondo le modalità stabilite per l’hedge
accounting, applicabili al fair value hedge: gli utili e le perdite derivanti dalle successive valutazioni al fair value, dovuti a variazioni dei tassi
d’interesse, sono rilevati a conto economico e sono compensati dalla porzione efficace della perdita o dell’utile derivante dalle successive
valutazioni al fair value dello strumento di copertura. La società ha in essere un contratto Interest rate swap a copertura sul tasso di interesse
del contratto di leasing dello stabilimento di Forlì.
Strumenti finanziari derivati
Gli strumenti finanziari derivati sono utilizzati dalla Società solamente con l’intento di copertura, al fine di ridurre il rischio di tasso di interesse
(Interest Rate Swap) ed eventualmente di cambio (contratti di vendita a termine per copertura rischio dollaro sulle vendite).
Tutti gli strumenti finanziari derivati sono misurati al fair value, come stabilito dal principio contabile IFRS 9.
Coerentemente con quanto stabilito dal principio IFRS 9, gli strumenti finanziari derivati possono essere contabilizzati secondo le modalità
stabilite per l’hedge accounting solamente se sono rispettati i seguenti criteri di ammissibilità:
• la relazione di copertura consiste solo di strumenti di copertura ammissibili ed elementi coperti ammissibili;
• all'inizio della relazione di copertura vi è una designazione e documentazione formale della relazione di copertura, degli obiettivi
dell'entità nella gestione del rischio e della strategia nell'effettuare la copertura. La documentazione deve includere l'individuazione
170
dello strumento di copertura, dell'elemento coperto, della natura del rischio coperto e di come l'entità valuterà se la relazione di
copertura soddisfi i requisiti di efficacia della copertura (compresa la sua analisi delle fonti di inefficacia della copertura e di come
essa determina il rapporto di copertura);
• la relazione di copertura soddisfa tutti i seguenti requisiti di efficacia della copertura:
i. vi è un rapporto economico tra l'elemento coperto e lo strumento di copertura (cfr. paragrafi B6.4.4B6.4.6);
ii. l'effetto del rischio di credito non prevale sulle variazioni di valore risultanti dal rapporto economico (cfr. paragrafi
B6.4.7B6.4.8);
iii. il rapporto di copertura della relazione di copertura è lo stesso di quello risultante dalla quantità dell'elemento coperto che
l'entità effettivamente copre e dalla quantità dello strumento di copertura che l'entità utilizza effettivamente per coprire
tale quantità di elemento coperto. Tuttavia, tale designazione non deve riflettere uno squilibrio tra le ponderazioni
dell'elemento coperto e dello strumento di copertura che determinerebbe l'inefficacia della copertura (a prescindere dal
fatto che sia rilevata o meno) che potrebbe dare luogo a un risultato contabile che sarebbe in contrasto con lo scopo della
contabilizzazione delle operazioni di copertura (cfr. paragrafi B6.4.9B6.4.11).
Le relazioni di copertura ammissibili sono le seguenti:
• copertura di fair value (fair value hedge): copertura dell'esposizione contro le variazioni del fair value (valore equo) dell'attività o
passività rilevata o impegno irrevocabile non iscritto, o una componente di tale elemento, che è attribuibile a un rischio particolare
e potrebbe influenzare l'utile (perdita) d'esercizio;
• copertura di flussi finanziari (cash flow hedge): copertura dell'esposizione contro la variabilità dei flussi finanziari attribuibile a un
particolare rischio associato con tutte le attività o passività rilevate o una loro componente (quali tutti o solo alcuni pagamenti di
interessi futuri su un debito a tassi variabili) o a un'operazione programmata altamente probabile e che potrebbe influire sull'utile
(perdita) d'esercizio;
• copertura di un investimento netto in una gestione estera come definito nello IAS 21.
Per quanto concerne le coperture di cash flow hedge, utilizzate da Fidia, fintanto che risultano soddisfatti i criteri di ammissibilità, la copertura
degli strumenti finanziari deve essere contabilizzata come segue (cfr. 6.5.11):
iv. la componente separata di patrimonio netto associata all'elemento coperto (riserva di cash flow hedge) è rettificata al
minore importo tra i seguenti importi in valore assoluto: i) utile o perdita cumulati sullo strumento di copertura dall'inizio
della copertura; ii) variazione cumulata del fair value (valore equo) (al valore attuale) dell'elemento coperto (ossia il valore
attuale della variazione cumulata dei flussi finanziari futuri attesi coperti) dall'inizio della copertura;
v. la parte di utile o perdita sullo strumento di copertura che risulta essere una copertura efficace (ossia la parte che è
compensata dalla variazione della riserva per la copertura dei flussi finanziari calcolata conformemente alla lettera a) deve
essere rilevata nelle altre componenti di conto economico complessivo;
vi. eventuali utili o perdite residui sullo strumento di copertura (o gli utili o le perdite necessari a compensare la variazione della
riserva di cash flow hedge calcolata conformemente alla lettera a) rappresentano la parte inefficace della copertura che
deve essere rilevata nell'utile (perdita) d'esercizio;
vii. l'importo accumulato nella riserva per la copertura dei flussi finanziari conformemente alla lettera a) deve essere
contabilizzato come segue: i) se un'operazione programmata coperta comporta successivamente la rilevazione di un'attività
o passività non finanziaria, o un'operazione programmata coperta per un'attività o passività non finanziaria diventa un
impegno irrevocabile al quale si applica la contabilizzazione delle operazioni di copertura di fair value (valore equo), la società
deve eliminare detto importo dalla riserva per la copertura dei flussi finanziari e includerlo direttamente nel costo iniziale, o
altro valore contabile, dell'attività o della passività. Non si tratta di una rettifica da riclassificazione (cfr. IAS 1) e pertanto non
incide sulle altre componenti di conto economico complessivo; ii) per le coperture di flussi finanziari, a eccezione di quelle
considerate al punto i), l'importo deve essere riclassificato dalla riserva per la copertura dei flussi finanziari nell'utile (perdita)
d'esercizio come rettifica da riclassificazione (cfr. IAS 1) nello stesso esercizio o negli stessi esercizi in cui i flussi finanziari
futuri attesi coperti hanno un effetto sull'utile (perdita) d'esercizio (per esempio, negli esercizi in cui sono rilevati gli interessi
attivi o gli interessi passivi o quando si verifica la vendita programmata); iii) tuttavia, se l'importo costituisce una perdita e la
società non prevede di recuperare tutta la perdita o una parte di essa in un esercizio o in più esercizi futuri, la società deve
immediatamente riclassificare nell'utile (perdita) d'esercizio, come rettifica da riclassificazione (cfr. IAS 1), l'importo che non
prevede di recuperare.
Se uno strumento di copertura o una relazione di copertura vengono chiusi, ma l’operazione oggetto di copertura non si è ancora realizzata,
gli utili e le perdite cumulati, fino quel momento iscritti nella riserva di cash flow hedge, sono rilevati a conto economico in correlazione con
la rilevazione degli effetti economici dell’operazione coperta. Se l’operazione oggetto di copertura non è più ritenuta probabile, gli utili o le
perdite non ancora realizzati e sospesi nella riserva di cash flow hedge sono rilevati immediatamente a conto economico.
Se l’hedge accounting non può essere applicato, gli utili o le perdite derivanti dalla valutazione del fair value dello strumento finanziario
derivato sono iscritti immediatamente a conto economico.
Bilancio d’esercizio 171
Fair value
Il fair value (valore equo), secondo quanto stabilito dall’IFRS 13 è il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si
pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione.
Il fair value di uno strumento finanziario al momento della misurazione iniziale è normalmente il prezzo della transazione, cioè il corrispettivo
dato o ricevuto. Tuttavia, se parte del corrispettivo dato o ricevuto è per qualcosa di diverso dallo strumento finanziario, il fair value dello
strumento è stimato utilizzando una tecnica di valutazione.
L’esistenza di quotazioni ufficiali in un mercato attivo è la prova migliore del fair value e, quando esistono, sono utilizzate per valutare l’attività
o la passività finanziaria.
Se il mercato di uno strumento finanziario non è attivo, il fair value viene determinato utilizzando una tecnica di valutazione che adotta
maggiormente fattori di mercato e si affida il meno possibile a specifici fattori interni.
Criteri per la determinazione del fair value
La società si avvale di tecniche valutative consolidate nelle prassi di mercato per la determinazione del fair value di strumenti finanziari per i
quali non esiste un mercato attivo di riferimento.
Nel caso di adozione di metodologie valutative il ricorso a fattori di mercato consente una ragionevole stima del valore di mercato di tali
strumenti finanziari.
I fattori di mercato considerati ai fini del computo del fair value e rilevati alla data di valutazione del 31 dicembre 2023 sono: il valore
temporale del denaro, cioè l’interesse al tasso base privo di rischio, il rischio di credito, i tassi di cambio delle valute estere, la dimensione
delle variazioni future nel prezzo di uno strumento finanziario, cioè la volatilità di quest’ultimo, il valore di mercato dell’attività sottostante
(in caso di strumenti finanziari derivati riconducibili alle opzioni), i costi di servizio di un’attività o di una passività finanziaria.
La valutazione di strumenti finanziari, attraverso tecniche valutative, è affidata dalla società a consulenti esterni, dotati di adeguate
competenze specialistiche ed in grado di fornire i valori di mercato alle diverse date valutative. Tali valori di mercato sono periodicamente
confrontati con i mark to market forniti dalle controparti bancarie.
Al fine di fornire indicazioni relative ai metodi e alle principali assunzioni utilizzate per la determinazione s raggruppate le attività e passività
finanziarie in due classi, omogenee per natura delle informazioni da fornire e per caratteristiche degli strumenti finanziari.
In particolare, le attività e passività finanziarie sono state distinte in:
• strumenti finanziari valutati al costo ammortizzato;
• strumenti finanziari valutati al fair value.
Attività e passività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Nella classe in esame rientrano: i crediti e debiti commerciali, i finanziamenti passivi, i mutui ed altre passività e attività.
Il fair value delle voci in esame viene determinato calcolando il valore attuale dei flussi contrattuali attesi, capitale ed interessi, sulla base
della curva dei rendimenti dei titoli di stato alla data di valutazione. In particolare, il fair value delle passività finanziarie a mediolungo termine
è determinato utilizzando la curva risk free alla data di bilancio, incrementata di uno spread creditizio adeguato.
Tale spread è stato individuato prendendo come riferimento il premio per il rischio di credito applicato all’ultimo finanziamento erogato a
favore della società da parte di istituti bancari.
Attività e passività finanziarie valutate al fair value
Nella classe in esame rientrano gli strumenti finanziari di copertura e di negoziazione. Inoltre, rientrano tra le passività finanziarie valutate al
fair value con le variazioni del fair value (valore equo) rilevate nell'utile (perdita) d'esercizio:
- il prestito obbligazionario convertibile in azioni Fidia cum warrants (POC);
- i warrant assegnati gratuitamente ai sottoscrittori del prestito obbligazionario convertibile.
Il fair value degli Interest Rate Swap viene calcolato sulla base dei dati di mercato esistenti alla data di valutazione, scontando i flussi
contrattuali di cassa futuri stimati con le curve dei tassi a breve e medio/lungo termine rilevati da infoprovider di mercato.
172
Il fair value del prestito obbligazionario convertibile (POC) viene calcolato sulla base di un modello di stima del valore economico dello
strumento in caso di immediata e totale conversione del prestito in azioni Fidia.
Il fair value dei warrant viene calcolato utilizzando modelli di valutazioni applicabili per le opzioni, che tengono però conto dell’effetto
diluizione in quanto in caso di esercizio non vengono consegnate azioni Fidia già esistenti sul mercato ma azioni di nuova emissione.
Tassi di interesse
I tassi di interesse utilizzati per attualizzare i flussi finanziari previsti si basano sulla curva dei tassi a breve e medio/lungo termine rilevati da
infoprovider di mercato alle date di bilancio e sono riportati nella tabella seguente:
Curva Euro
2023
2022
1W
1M
3,845%
1,884%
2M
3M
3,909%
2,196%
6M
3,861%
2,626%
9 M
12M
3,350%
3,212%
2 year
2,706%
3,335%
3 Year
2,463%
3,244%
4 year
2,382%
3,196%
5 year
2,356%
3,179%
7 year
2,373%
3,153%
10 year
2,461%
3,188%
15 year
2,588%
3,181%
20 year
2,568%
3,004%
30 year
2,413%
2,630%
Rimanenze
Le rimanenze di materie prime, semilavorati e prodotti finiti sono valutate al minore fra il costo, determinato con il metodo del costo medio
ponderato, ed il valore netto di realizzo. La valutazione delle rimanenze di magazzino include i costi diretti dei materiali e del lavoro e i costi
indiretti (variabili e fissi).
Sono calcolati fondi svalutazione per materiali, prodotti finiti, pezzi di ricambio e altre forniture considerati obsoleti o a lenta rotazione,
tenuto conto del loro utilizzo futuro atteso e del loro valore di realizzo. Il valore di realizzo rappresenta il prezzo stimato di vendita, al netto
di tutti i costi stimati per il completamento del bene e dei costi di vendita e di distribuzione che si dovranno sostenere.
Bilancio d’esercizio 173
Fondi per rischi ed oneri
La Società rileva fondi rischi ed oneri quando ha un’obbligazione (legale o implicita) nei confronti di terzi ed è probabile che si renda
necessario l’impiego di risorse per adempiere l’obbligazione e quando può essere effettuata una stima attendibile dell’ammontare
dell’obbligazione stessa.
Le variazioni di stima sono riflesse nel conto economico del periodo in cui la variazione è avvenuta.
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Il trattamento di fine rapporto rientra nell’ambito dello IAS 19 in quanto assimilabile ai piani a benefici definiti. L’importo iscritto in bilancio
è oggetto di un calcolo attuariale secondo il metodo della proiezione dell’unità di credito (projected unit credit method), utilizzando per
l’attualizzazione un tasso di interesse che rifletta il rendimento di mercato di titoli di aziende primarie con scadenza coerente con quella
attesa dall’obbligazione. Il calcolo riguarda il TFR già maturato per servizi lavorativi già prestati ed incorpora ipotesi futuri di incrementi
salariali. Gli utili e le perdite attuariali sono contabilizzati in una specifica voce di patrimonio netto.
Sino al 31 dicembre 2006 il fondo trattamento di fine rapporto (TFR) era considerato un piano a benefici definiti. La disciplina di tale fondo è
stata modificata dalla Legge 27 dicembre 2006, n. 296 (“Legge Finanziaria 2007”) e successivi Decreti e Regolamenti emanati nei primi mesi
del 2007. Alla luce di tali modifiche, e in particolare con riferimento alle società con almeno 50 dipendenti, tale istituto è ora da considerarsi
un piano a benefici definiti esclusivamente per le quote maturate anteriormente al 1° gennaio 2007 (e non ancora liquidate alla data di
bilancio), mentre per le quote maturate successivamente a tale data esso è assimilabile ad un piano a contribuzione definita.
Azioni proprie
Le azioni proprie sono esposte a riduzione del patrimonio netto. Il costo originario delle azioni proprie e gli utili e le perdite derivanti dalle
eventuali vendite successive sono rilevati direttamente come movimenti di patrimonio netto.
Dividendi percepiti
I dividendi ricevuti dalle società partecipate, sono riconosciuti a conto economico nel momento in cui è stabilito il diritto a riceverne il
pagamento.
Riconoscimento dei ricavi
La Società contabilizza i ricavi, ai sensi dell’IFRS 15 Ricavi provenienti da contratti con i clienti, quando il controllo dei beni e servizi è trasferito
al cliente per un ammontare che riflette il corrispettivo che la Società si aspetta di ricevere in cambio di tali beni o servizi. Il principio contabile
è applicato utilizzando un modello costituito dalle seguenti cinque fasi fondamentali:
1. Identificazione del contratto con il cliente;
2. Identificazione delle obbligazioni contrattuali (i.e. performance obligation) in esso contenute;
3. Determinazione del corrispettivo della transazione;
4. Allocazione del prezzo alle diverse obbligazioni contrattuali;
5. Rilevazione del ricavo al soddisfacimento delle obbligazioni contrattuali.
In particolare, i ricavi relativi alla vendita di macchine sono riconosciuti nel momento in cui, sulla base delle clausole contrattuale, comprese
le condizioni di consegna e spedizione, il controllo della macchina è trasferito al cliente.
La Società identifica nell’estensione di garanzia rispetto alle normali condizioni di mercato una performance obligation da contabilizzare
separatamente.
I ricavi per prestazioni di servizi sono contabilizzati in base allo stato d’avanzamento nell’esercizio in cui essi sono resi.
Contributi sulla ricerca
I contributi statali e comunitari ricevuti a fronte di progetti di ricerca sono rilevati a conto economico nel momento in cui vi è la ragionevole
certezza che la società rispetterà tutte le condizioni previste per il ricevimento dei contributi e che i contributi stessi saranno ricevuti, cosa
che di norma coincide con l’esercizio in cui avviene la delibera di assegnazione del contributo stesso.
Riconoscimento dei costi
I costi per l’acquisto di beni sono rilevati seguendo il principio della competenza.
174
I costi per prestazioni di servizi sono rilevati al momento del completamento della prestazione.
I costi di pubblicità e ricerca, in accordo con lo IAS 38, sono imputati a conto economico nell’esercizio in cui sono sostenuti.
Proventi ed oneri finanziari
I proventi e gli oneri finanziari sono rilevati a conto economico nel corso dell’esercizio nel quale sono sostenuti.
Imposte
L’onere per imposte sul reddito è determinato in base alle disposizioni del D.P.R. 917 del 22 dicembre 1986 e successive modifiche (Testo
Unico delle Imposte sui Redditi). Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico, ad eccezione di quelle relative a voci direttamente
addebitate o accreditate negli Altri utili/(perdite) complessivi, nei cui casi l’effetto fiscale è riconosciuto direttamente negli Altri utili/(perdite)
complessivi.
Le altre imposte non correlate al reddito sono incluse tra gli altri costi operativi.
Le imposte differite passive e le imposte anticipate sono determinate sulla base di tutte le differenze temporanee che emergono tra i valori
dell’attivo e del passivo del bilancio ed i corrispondenti valori rilevanti ai fini fiscali. Le imposte anticipate sulle perdite fiscali nonché sulle
differenze temporanee sono riconosciute nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito imponibile futuro a fronte del quale
possono essere recuperate.
Uso di stime
La redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della direzione l’effettuazione di stime e di assunzioni
che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del
bilancio. Le stime e le assunzioni utilizzate sono basate sull’esperienza e su altri fattori considerati rilevanti. I risultati che si consuntiveranno
potrebbero pertanto differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi a
conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, oppure nei periodi
successivi se la revisione ha effetti sia sull’esercizio corrente, sia su quelli futuri.
In questo contesto si segnala che la persistenza di debolezza della crescita economica rende l’andamento futuro caratterizzato da incertezza,
per cui non si può escludere il concretizzarsi, nel prossimo esercizio, di risultati diversi da quanto stimato e che quindi potrebbero richiedere
rettifiche, ad oggi ovviamente né stimabili né prevedibili, anche significative, al valore contabile delle relative voci. Le voci di bilancio
principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono i fondi svalutazione crediti e svalutazione magazzino, le attività non correnti
(attività materiali e immateriali), il trattamento di fine rapporto, le garanzie prodotti, le imposte anticipate e le passività potenziali.
Di seguito sono riepilogati i processi critici di valutazione e le assunzioni chiave utilizzate dal management nel processo di applicazione dei
principi contabili riguardo al futuro e che possono avere effetti significativi sui valori rilevati nel bilancio d’esercizio o per le quali esiste il
rischio che possano emergere rettifiche di valore significative al valore contabile delle attività e passività nell’esercizio successivo a quello di
riferimento del bilancio.
Valore recuperabile delle attività non correnti
Il management rivede periodicamente il valore contabile delle attività non correnti detenute ed utilizzate e delle attività che devono essere
dismesse, quando fatti e circostanze richiedono tale revisione.
Quando il valore contabile di un’attività non corrente subisce una perdita di valore, la Società rileva una svalutazione per il valore
dell’eccedenza tra il valore contabile del bene ed il suo valore recuperabile attraverso l’uso o la vendita dello stesso.
Le perdite consuntivate sino al 31 dicembre 2021, la crisi in alcuni settori dove la Società opera – aggravata dalla diffusione della pandemia
Covid19 che ha prodotto tensioni e stalli sui mercati caratteristici – ed il livello di indebitamento della Società sfociato nella richiesta di
ammissione alla procedura di concordato preventivo ex art. 161 comma 6 della Legge Fallimentare (R.D. 267/1972) sono stati ritenuti
indicatori di perdite durevoli di valore. Si è pertanto proceduto all’effettuazione di un test di impairment sul valore delle attività non correnti
di Fidia S.p.A..
Al 31 dicembre 2023 il valore recuperabile di Fidia S.p.A. è stato sottoposto a test di impairment al fine di verificare l’esistenza di eventuali
perdite di valore, attraverso il confronto fra il valore contabile della Società (il capitale investito netto della Società) e il valore d’uso, ovvero
il valore attuale dei flussi finanziari futuri attesi che si suppone deriveranno dall’uso continuativo e dalla eventuale dismissione della
medesima alla fine della sua vita utile.
Bilancio d’esercizio 175
Il valore d’uso è stato determinato attualizzando i flussi di cassa contenuti nel business plan della Società, approvato dal Consiglio di
Amministrazione di Fidia S.p.A. e avente ad oggetto l’arco temporale 2024–2027. Le assunzioni operate nella previsione dei flussi di cassa
nel periodo di proiezione esplicita sono state effettuate su presupposti prudenziali ed utilizzando aspettative future realistiche e realizzabili.
In particolare, il business plan della Società utilizzato per la verifica di recuperabilità delle attività non correnti è coerente con il Piano
concordatario di Fidia S.p.A. depositato in data 29 settembre 2021 presso il Tribunale di Ivrea nell’ambito della procedura di concordato in
continuità; tale piano è stato opportunamente rettificato per considerare i dati consuntivi 2023 disponibili alla data, neutralizzando altresì gli
effetti derivanti dall’omologa del concordato (a titolo esemplificativo, non è stata considerata la sopravvenienza attiva a seguito dello stralcio
dei debiti ammessi alla procedura), in linea con quanto disposto dal principio contabile IAS 36 al paragrafo 33, lettera b).
Al fine di determinare il valore d’uso di Fidia S.p.A. sono considerati i flussi finanziari attualizzati dei cinque anni di proiezione esplicita
sommati ad un terminal value, per determinare il quale è stato utilizzato il criterio dell’attualizzazione della rendita perpetua. Il tasso di
attualizzazione applicato ai flussi di cassa prospettici è pari a 11.50%, calcolato tenendo in considerazione il settore in cui opera la Società, i
Paesi in cui la Società si aspetta di realizzare i risultati pianificati, la struttura di indebitamento a regime e l’attuale situazione congiunturale.
Per i flussi di cassa relativi agli esercizi successivi al periodo di proiezione esplicita, è stato ipotizzato prudenzialmente un tasso di crescita
dello 0%.
La determinazione del valore d’uso secondo il processo illustrato ha condotto ad un valore recuperabile superiore al valore contabile di Fidia
S.p.A, consentendo di non apportare alcuna riduzione al valore degli attivi al 31 dicembre 2023.
Rispetto agli assunti di base appena descritti, è stata effettuata anche un’analisi di sensitività dei risultati rispetto al WACC ed ai risultati
previsionali. In particolare, anche con aumenti del costo del capitale, i valori d’uso non fanno emergere perdite da impairment. Infatti, il
WACC che renderebbe il valore recuperabile di Fidia S.p.A., pari al suo valore contabile sarebbe uguale al tasso di sconto utilizzato nel base
case, incrementato di 8500bps.
Alla conclusione del test al 31 dicembre 2023, il valore d’uso della Società risulta superiore al valore contabile di 7.3 milioni di euro.
Fondo svalutazione dei crediti
Il fondo svalutazione crediti riflette la stima del management circa le possibili perdite relative al portafoglio crediti verso la clientela finale. La
stima del fondo svalutazione crediti è basata sulle perdite attese da parte della Società, determinate in funzione dell’esperienza passata per
crediti simili, degli scaduti correnti e storici, delle perdite e degli incassi, dell’attento monitoraggio della qualità del credito e delle proiezioni
circa le condizioni economiche e di mercato. L’eventuale protrarsi di situazioni congiunturali simili a quelle vissute negli ultimi anni potrebbe
comportare un ulteriore deterioramento delle condizioni finanziarie dei debitori della Società rispetto allo scenario preso in considerazione
nella quantificazione dei fondi iscritti in bilancio.
Fondo svalutazione magazzino
Il fondo svalutazione magazzino riflette la stima del management circa le perdite di valore attese da parte della Società, determinate in
funzione dell’esperienza passata e di un’analisi critica della movimentazione delle scorte
Garanzie prodotto
Al momento della vendita del prodotto, la Società accantona dei fondi relativi ai costi stimati per garanzia prodotto. Se la garanzia eccede i
12 mesi, la quota parte del Ricavo viene riscontata al periodo di competenza, ed il relativo costo non viene conseguentemente accantonato.
Il management stabilisce il valore di tali fondi sulla base delle informazioni storiche circa la natura, frequenza e costo medio degli interventi
di garanzia. La Società lavora costantemente con l’intento di migliorare la qualità dei propri prodotti al fine di massimizzare la soddisfazione
del cliente e minimizzare l’impatto degli oneri derivanti da interventi in garanzia.
Trattamento di fine rapporto
Per la valutazione del Trattamento di Fine Rapporto il management utilizza diverse assunzioni statistiche e fattori valutativi con l’obiettivo di
anticipare gli eventi futuri per il calcolo degli oneri e delle passività relative a tale fondo. Le assunzioni riguardano il tasso di sconto e il tasso
di inflazione futura. Inoltre, anche gli attuari consulenti della Società utilizzano fattori soggettivi, come per esempio i tassi relativi alla
mortalità, alle dimissioni ed alle richieste di anticipi.
Passività potenziali
La Società è potenzialmente soggetta a controversie legali e fiscali riguardanti una vasta tipologia di problematiche. Stanti le incertezze
inerenti a tali problematiche, è difficile predire con certezza l’esborso che deriverà da tali potenziali controversie. Nel normale corso del
176
business, il management si consulta con i propri consulenti legali ed esperti in materia legale e fiscale. La Società accerta una passività a
fronte di tali contenziosi quando ritiene probabile che si verificherà un esborso finanziario e quando l’ammontare delle perdite che ne
deriveranno può essere ragionevolmente stimato. Nel caso in cui un esborso finanziario diventi possibile, ma non ne sia determinabile
l’ammontare, tale fatto è riportato nelle note di bilancio.
Bilancio d’esercizio 177
PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI E INTERPRETAZIONI EFFICACI DAL 1° GENNAIO
2023
Coerentemente con quanto richiesto dallo IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori) vengono qui di seguito indicati
e brevemente illustrati gli IFRS in vigore a partire dal 1° gennaio 2023.
Principio contabile di riferimento
Decorrenza efficacia
Amendments to IAS 1 “Disclosure of accounting policies”
1° gennaio 2023
Amendments to IAS 1 “Presentation of Financial Statements and IFRS practice statement 2”
1° gennaio 2023
Amendments to IAS 8 “Definition of Accounting Estimates”
1° gennaio 2023
Amendments to IAS 12 “Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from Single
Transaction”
1° gennaio 2023
Amendments to IAS 12 “income taxes: international tax reform-pillar 2 model rules to Assets”
1° gennaio 2023
IRFS 17 “Insurance Contracts” and Amendements to IRFS 17 “Insurance contracts Application of IFRS
17 and IFRS 9 – Comparative Information”
1° gennaio 2023
L’adozione di tali modifiche/interpretazioni non ha comportato effetti sul bilancio consolidato al 31 dicembre 2023.
Principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS e IFRIC pubblicati, ma non
ancora adottati in via anticipata e per i quali la valutazione degli eventuali impatti è in
corso
Principio contabile di riferimento
Decorrenza efficacia
Amendments to IFRS 16 “Leases: Lease Liability in sale and leaseback”
1° gennaio 2024
Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as
Current or Non-current” and “Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements:
Non-Current Liabilities with Covenants”
1° gennaio 2024
Gli eventuali impatti sul bilancio consolidato di Gruppo derivanti dai nuovi principi/interpretazioni sono tutt’ora in corso di valutazione.
Gestione dei rischi
I rischi cui è soggetta la Fidia S.p.A., direttamente o indirettamente tramite le sue controllate, sono gli stessi delle imprese di cui è Capogruppo.
Oltre a quanto indicato alla nota n. 31, si rimanda a quanto illustrato nella nota sulla gestione dei rischi contenuta nella Nota Integrativa al
bilancio consolidato del Gruppo Fidia.
178
Contenuto e principali variazioni
Conto economico
1. VENDITE NETTE
I ricavi per cessioni di beni e prestazioni di servizi sono aumentati di circa il 13.04% ed ammontano a 18.945 migliaia di Euro rispetto ai
16.474 migliaia di Euro dell’esercizio 2022
Di seguito si riporta il dettaglio per area geografica e per linea di business delle vendite realizzate.
Ricavi per area geografica
Esercizio 2023
%
Esercizio 2022
%
Migliaia di euro
Italia
3.386
17,9%
2.495
15.1%
Europa
2.620
13,8%
5.220
31.7%
Asia
7.899
41,7%
6.309
38.3%
Nord e Sud America
5.028
26,5%
2.422
14.7%
Resto del mondo
12
0,1%
28
0.2%
Totale ricavi
18.945
100,0%
16.474
100.0%
L’andamento del fatturato per linea di business è mostrato nella seguente tabella:
Ricavi per linea di business
Esercizio 2023
%
Esercizio 2022
%
Migliaia di euro
Controlli numerici, azionamenti e software
1.105
5,8%
1.121
6.8%
Sistemi di fresatura ad alta velocità
13.104
69,2%
11.156
67.7%
Assistenza postvendita
4.735
25,0%
4.197
25.5%
Totale ricavi
18.945
100,0%
16.474
100.0%
2. ALTRI RICAVI E PROVENTI
Tale voce è così composta:
Migliaia di euro
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Contributi in conto esercizio
99
426
Proventizzazione fondo garanzia prodotto e altri
633
134
Sopravvenienze attive
404
9
Bilancio d’esercizio 179
Recupero costi sostenuti
1.373
590
Altri ricavi e proventi diversi
28
48
Totale
2.537
1.207
La voce recupero costi sostenuti comprende principalmente il riaddebito relativo al Commercial and Technical Agreement stipulato con le
Filiali nel corso del 2019 (impatto nel conto economico 2023 pari a 678 migliaia di euro) e il recupero dei margini intercompany con le Filiali
americana e spagnola (impatto nel conto economico 2023 pari a 584 migliaia di euro).
All’interno di questa voce sono ricompresi 99 migliaia di Euro (426 migliaia di Euro al 31 dicembre 2022) relativi a contributi per progetti di
ricerca iscritti per competenza nel conto economico della Fidia S.p.A. al 31 dicembre 2023 ed erogati dall’Unione Europea e dal MIUR.
L’attività di ricerca, sia applicata che di base, rappresenta una componente strutturale ed è svolta in modo continuativo da Fidia S.p.A, inoltre
le proventizzazioni per il fondo garanzia prodotto ed altri ammontano ad Euro 633 (629 miglia di Euro al 2022)
3. CONSUMI DI MATERIE PRIME
Possono essere così dettagliati:
Migliaia di euro
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Materiali di produzione
8.310
5.785
Materiali per assistenza tecnica
1.047
609
Materiali di consumo
29
15
Attrezzatura e software
11
Imballi
171
119
Altri
48
55
Variazione rimanenze finali materie prime, sussidiarie e di
consumo
(855) 614
Totale
8.761
7.197
I consumi di materie prime ed altri materiali evidenziano un incremento di 1.564 migliaia di Euro sostanzialmente correlato all’aumento del
turnover dell’esercizio e del prezzo di acquisto delle materie prime.
4. COSTO DEL PERSONALE
Il costo del personale ammonta a 6.141 migliaia di euro, in aumento (16,3%) rispetto ai 5.282 migliaia di Euro dell’esercizio precedente; nel
dettaglio risulta così composto:
Migliaia di euro
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Salari e stipendi
4.468
3.758
Oneri sociali
1.340
1.220
T.F.R.
333
304
Totale
6.141
5.282
180
Per effetto del maggior fatturato realizzato, l’incidenza complessiva del costo del lavoro rispetto al valore della produzione è diminuita
passando dal 30.8% del 2022 al 28,4% del presente esercizio rispetto al valore della produzione.
Si evidenzia nella tabella sottostante la movimentazione registrata nel corso dell’esercizio 2023 relativa al numero di dipendenti, suddivisa
per categoria.
31 dicembre
2022
Entrate Uscite Var. livello
31 dicembre
2023
Media periodo
Dirigenti
5
-
-
-
5
5
Quadri e impiegati
72
2
-
-
74
73
Operai
32
(5)
27
29,5
Totale
109
2
(5)
-
106
107,5
5. ALTRI COSTI OPERATIVI
Gli altri costi operativi sono così dettagliati:
Migliaia di euro
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Lavorazioni di terzi
1.479
874
Spese viaggio
277
208
Trasporti e dazi
367
352
Affitti passivi uffici e stabilimenti (contratti non in perimetro IFRS16)
212
4
Consulenze tecniche, legali e amministrative
1.320
651
Utenze
275
370
Provvigioni
281
889
Noleggio vetture e attrezzature
183
74
Emolumenti sindaci
92
71
Assicurazioni
187
180
Pubblicità, fiere e altri costi commerciali
327
-
Imposte e tasse non sul reddito
145
96
Manutenzioni e pulizia
102
91
Spese per servizi al personale
148
117
Spese gestione automezzi
8
1
Servizi di prima fornitura
454
220
Servizi bancari
181
28
Costi relativi alla quotazione in Borsa
216
144
Costi per riparazioni e interventi
851
713
Bilancio d’esercizio 181
Costi per progetti di ricerca
27
65
Spese rappresentanza
43
29
Costi per brevetti
50
33
Contributi e erogazioni
28
25
Sopravvenienze passive
122
24
Accantonamento fondo garanzia
3
671
Altri accantonamenti
155
304
Altri
228
248
Totale
7.761
6.482
L’incremento rispetto all’anno passato è imputabile principalmente all’incremento delle lavorazioni esterne (+ 605 migliaia di euro), delle
spese di natura commerciale (+327 migliaia di euro) compensato da una significativa riduzione dei costi di garanzia (- 668 migliaia di euro) e
dei costi di varia natura non correlati al turnover.
6. SVALUTAZIONI E AMMORTAMENTI
Migliaia di euro
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Ammortamento immobilizzazioni immateriali
355
373
Ammortamento immobilizzazioni materiali
460
777
Svalutazione immobilizzazioni immateriali
-
396
Svalutazione crediti commerciali
-
112
Svalutazione crediti e attività correnti
120
-
Totale
935
1.658
L’ammortamento delle immobilizzazioni materiali ed immateriali è avvenuto secondo le aliquote già descritte in precedenza.
Nell’esercizio 2023 non sono state apportate svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali.
7. RIPRESA DI VALORE/(SVALUTAZIONE)/ PARTECIPAZIONI
L’esito dell’impairment test effettuato sulla partecipazione detenuta nelle società controllate non ha evidenziato ulteriori svalutazioni di
valore da appostare. Si rimanda alla Nota 14 per un approfondimento.
8. PROVENTI NON RICORRENTI
Nel 2023 non vi sono proventi non ricorrenti, come per il 2022.
9. PROVENTI/(ONERI) DA ESDEBITAZIONE
Tale voce risulta pari a 0 nel 2023. Al 31 dicembre 2022, ammontava a 17.052 migliaia di Euro e riportava gli effetti derivanti dal concordato
omologato in data 22 giugno 2022, in particolare l’impatto derivante dall’esdebitazione al netto dei costi concordatari associati.
10. PROVENTI E ONERI FINANZIARI
I proventi e oneri finanziari sono rappresentati da:
182
Migliaia di euro
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Proventi finanziari
61
7
Oneri finanziari
(473)
(307)
Proventi (oneri) netti su strumenti finanziari derivati
819
5
Utile (perdite) da transazioni in valute estere
5
12
Totale
412
(283)
I proventi finanziari sono rappresentati da:
Migliaia di euro
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Interessi attivi bancari
58
Altri interessi attivi
3
7
Totale
61
7
Gli oneri finanziari sono rappresentati da:
Migliaia di euro
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Interessi passivi su debiti verso banche e soc. di leasing
(332)
(278)
Interessi passivi su debiti verso società controllate per finanziamenti
(52)
-
Oneri Finanziari su TFR
(52)
(29)
Altri oneri finanziari
(37)
Totale
(473)
315
I proventi e oneri netti su strumenti finanziari derivati:
Migliaia di euro
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Proventi finanziari su strumenti derivati per adeguamento Fair value:
adeguamento fair value su contratto IRS
4
5
adeguamento fair value POC
347
Adeguamento fair value Warrants
468
Totale
819
5
Gli oneri e proventi su strumenti derivati includono:
Bilancio d’esercizio 183
• la valutazione al fair value di un contratto di interest rate swap stipulato per coprire il rischio di oscillazione dei tassi di interesse su
un contratto di leasing immobiliare.
• la valutazione al fair value al 31 dicembre 2023 dei Warrants emessi il 3 maggio e 29 giugno 2023;
• la valutazione al fair value al 31 dicembre 2023 del Prestito Obbligazionario Convertibile.
184
Gli utili (perdite) da transazioni in valute estere sono rappresentati da:
Migliaia di euro
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Utili su cambi realizzati
39
36
Utili su cambi non realizzati
66
100
Perdite su cambi realizzate
(26)
(68)
Perdite su cambi non realizzate
(74)
(56)
Totale
5
12
11. IMPOSTE SUL REDDITO
Le imposte iscritte nel conto economico sono le seguenti:
Migliaia di euro
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Imposte sul reddito:
Accantonamento imposte differite attive
16
(21)
Totale
16
(21)
La Fidia S.p.A. ha consuntivato nel 2023 una perdita fiscale ai fini IRES e una base imponibile negativa per IRAP.
Al 31 dicembre 2023 il saldo delle attività per imposte anticipate e le passività per imposte differite è il seguente:
Migliaia di euro
31 dicembre 2023
31 dicembre 2022
Attività per imposte anticipate
367
350
Passività per imposte differite
(127)
(127)
Totale
240
223
Complessivamente le attività per imposte anticipate e le passività per imposte differite sono così analizzabili:
Migliaia di euro Al 31 dicembre 2022
Iscritte a c/economico
Riconosciute a
patrimonio netto
Al 31 dicembre
2023
Imposte anticipate a fronte:
Applicazione IAS 19 Fondo TFR
101
16
117
Fondi di varia natura non deducibili
250
250
Totale imposte anticipate
350
16
367
Imposte differite passive a fronte:
Bilancio d’esercizio 185
Applicazione IAS 19
57
29
86
Riserva di cash flow hedge
70
(29)
41
Totale imposte differite
127
-
127
Dopo aver azzerato nell’esercizio 2022 tutte le perdite fiscali riportabili, rimangono in essere solo le perdite inerenti il 2023 (93 migliaia di
Euro).
Le imposte anticipate pari a 250 migliaia di Euro non subiscono variazioni rispetto al 2022 in quanto nell’esercizio 2023 le imposte anticipate
calcolate sugli accantonamenti dei fondi sono all’incirca pari al rilascio avvenuto sui fondi stessi.
186
Situazione patrimoniale e finanziaria
12. IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI
Nel corso del 2023 e del 2022 le variazioni degli Immobili, impianti e macchinari sono dettagliate nello schema seguente:
Migliaia di Euro
Saldo iniziale 31.12.2022
Movimenti dell’esercizio
Valore netto
contabile
31.12.2023
Costo di
acquisizione
F.di
Valore netto
contabile
Acquisizioni Decrementi Totale
Decremento Ammort.to
amm.to
1.1.2023
f.do amm.to
dell'esercizio
Terreni e Fabbricati
9.888
(2.752)
7.136
(1.121)
(1.121)
685
(370)
6.330
Costruzioni leggere
9
(8)
1
1
Totale Immobili
9.897
(2.760)
7.137
(1.121)
(1.121)
685
(370)
6.331
Impianti e
macchinari
1.452
(1.375) 77 (158) (158) 158 (29) 48
Attrezzature
industriali
2.248
(2.237) 11 (8) 3
Strumenti elettrici
788
(783)
5
(3)
2
Mobili e arredi
822
(717)
105
3
3
(17)
91
Macchine elettriche
1.141
(1.135)
6
66
(2)
64
2
(11)
61
Mezzi di trasporto
252
(210)
42
(20)
22
Altre imm. materiali
32
(31)
1
(1)
-
Totale Immobili,
impianti e
macchinari
16.632
(9.248) 7.384 69 (1.281) (1.212) 845 (460) 6.557
Di cui diritti d’uso:
Immobili
Impianti, macchinari ed
attrezzature
Altri beni Totale
Valore netto contabile al 31.12.2022
7.135
7.135
Incrementi
Decrementi netti
(436)
(436)
Ammortamento
(370)
(370)
Valore netto contabile al 31.12.2023
6.329
6.329
Bilancio d’esercizio 187
Migliaia di Euro
Saldo iniziale 1.1.2022
Movimenti dell’esercizio
Valore netto
contabile
31.12.2022
Costo di
acquisizione
F.di
Valore netto
contabile
Acquisizioni Decrementi Totale
Decremento Ammort.to
amm.to
1.1.2022
f.do amm.to
dell'esercizio
Terreni e Fabbricati
9.888
(2.195)
7.693
(557)
7.136
Costruzioni leggere
9
(8)
1
1
Totale Immobili
9.897
(2.203)
7.694
(557)
7.137
Impianti e
macchinari
1.544
(1.442) 102 7 (100) (93) 100 (32) 77
Attrezzature
industriali
2.328
(2.257) 71 (80) (80) 80 (60) 11
Strumenti elettrici
788
(778)
10
(5)
5
Mobili e arredi
822
(698)
124
(19)
105
Macchine elettriche
1.140
(1.126)
14
1
1
(9)
6
Mezzi di trasporto
617
(481)
136
(365)
(365)
365
(94)
42
Altre imm. materiali
32
(30)
2
(1)
1
Totale Immobili,
impianti e
macchinari
17.168
(9.015) 8.153 8 (545) (537) (545) 777 7.384
La società nell’esercizio 2023 ha effettuato investimenti per 69 migliaia di euro. La riduzione della voce Terreni e fabbricati è imputabile alla
risoluzione del contratto d’affitto della sede legale di San Mauro. La società, avvalendosi dell’opzione concessa dall’IFRS 16 – Leasing, ha
contabilizzato come costo, per competenza, i canoni di affitto e stornato dalle immobilizzazioni il valore netto contabile del diritto d’uso e
dalle passività finanziarie la passività finanziaria residua in quanto il nuovo contratto sottoscritto è di durata annuale.
Non vi sono immobilizzazioni gravate da garanzie reali, ma in virtù del contratto di leasing stipulato per l’acquisto del nuovo fabbricato
industriale, tale bene risulta intestato alla società di leasing.
Gli ammortamenti delle attività materiali, pari a 460 migliaia di euro, sono inclusi a conto economico nella voce “svalutazione e
ammortamenti” (nota n. 6).
Con riferimento alla recuperabilità di tale voce di bilancio e alle considerazioni circa il test di impairment svolto al 31 dicembre 2023, si
rimanda a quanto riportato in precedenza nel paragrafo “Valore recuperabile delle attività non correnti”.
13. IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI
Le attività immateriali non comprendono attività immateriali a vita utile indefinita. Le tabelle che seguono evidenziano la composizione per
categoria e le variazioni intervenute nel 2023:
188
Migliaia di euro
Saldo iniziale 1.1.2023 Movimenti dell’esercizio
Valore netto
contabile
31.12.2023
Costo di
acquisizione
F.di
amm.to
Valore netto contabile
1.1.2023
Acquisizioni
DecrementiSvalutazio
ni
Riclassifiche
Totale
Decremento
f.do amm.to
Ammortamento
dell’ esercizio
Licenze
153
(136)
17
(4)
13
Software
338
(335)
3
13
13
(3)
13
Costi di sviluppo
2.380
(1.593)
787
(348)
439
Immobilizz. in corso
145
145
278
278
423
Totale
immobilizzazioni
immateriali
3.016 (2.064) 952 291 291 (355) 888
I costi di sviluppo sostenuti e capitalizzati nel corso dell’esercizio sono stati pari a 277 migliaia di euro; essi hanno riguardato esclusivamente
progetti non ancora oggetto di ammortamento (in quanto non ancora completati).
Tutte le spese di ricerca (sia di base, che applicata) vengono invece addebitate a conto economico nell’esercizio del loro sostenimento.
Le immobilizzazioni immateriali in corso sono prettamente costituite dai progetti di sviluppo che alla data di chiusura non risultano ancora
interamente completati ed i cui benefici economici sono previsti per gli esercizi successivi.
Gli ammortamenti delle attività immateriali sono inclusi a conto economico nella voce “svalutazioni e ammortamenti” (nota n. 6).
In considerazione dei risultati del impairment test svolto al 31 dicembre 2023 sul capitale investito netto di Fidia SpA (si faccia riferimento al
paragrafo “Valore recuperabile delle attività non correnti”), non risultano ulteriori svalutazioni.
14. PARTECIPAZIONI
Al 31 dicembre 2023 ammontano a 6.646 migliaia di Euro e presentano in sintesi la seguente movimentazione:
Migliaia di euro
Saldo al
31 dicembre 2022
Incrementi
Decrementi
Svalutazioni
Ripristino
di valori
Saldo al
31 dicembre 2023
Partecipazioni in imprese controllate
6.633
6.633
Partecipazioni in imprese collegate
2
2
Partecipazioni in altre imprese
11
11
Totale partecipazioni
6.646
6.646
Migliaia di euro
Saldo al
31 dicembre 2021
Incrementi
Decrementi
Svalutazioni
Ripristino
di valori
Saldo al
31 dicembre 2022
Partecipazioni in imprese controllate
6.633
6.633
Partecipazioni in imprese collegate
2
2
Partecipazioni in altre imprese
11
11
Totale partecipazioni
6.646
6.646
Bilancio d’esercizio 189
Il dettaglio delle partecipazioni in imprese controllate, collegate e in altre imprese e delle loro variazioni è riportato nella tabella seguente:
Migliaia di euro
Saldo al
31 dicembre 2022 Incrementi Decrementi
(Svalutazioni)/
Ripristino di valori
Saldo al
31 dicembre 2023
Imprese controllate
Fidia GmbH
1.137
1.137
costo storico
1.208
1.208
fondo svalutazione
(71)
(71)
Fidia Co.
3.466
3.466
costo storico
7.078
7.078
fondo svalutazione
(3.612)
(3.612)
Fidia Iberica S.A.
171
171
costo storico
171
171
fondo svalutazione
Fidia Sarl
221
221
costo storico
221
221
fondo svalutazione
Beijing Fidia M&E Co. Ltd.
1.638
1.638
costo storico
1.703
1.703
fondo svalutazione
(65)
(65)
Fidia Do Brasil Ltda
costo storico
350
350
fondo svalutazione
(350)
(350)
Shenyang Fidia NC & Machine Co. Ltd.
costo storico
2.443
2.443
fondo svalutazione
(2.443)
(2.443)
OOO Fidia
costo storico
100
100
fondo svalutazione
(100)
(100)
Fidia India Private Ltd.
costo storico
fondo svalutazione
Totale partecipazioni in imprese
controllate
6.633
6.633
costo storico
13.274
13.274
fondo svalutazione
(6.641)
(6.641)
Imprese collegate
Consorzio Prometec
2
2
190
Totale partecipazioni in imprese
collegate
2
2
Altre imprese
Probest Service S.p.A.
11
11
Consorzio C.S.E.A.
costo storico
6,5
6,5
fondo svalutazione
(6,5)
(6,5)
Totale partecipazioni in altre imprese
11
11
Totale partecipazioni
6.646
6.646
L’elenco delle partecipazioni con le ulteriori indicazioni richieste dalla CONSOB (comunicazione n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006) è
riportato in allegato.
Si segnala che non vi sono partecipazioni in altre imprese comportanti l’assunzione di una responsabilità illimitata per le obbligazioni delle
medesime (art. 2361, comma 2, C.C.).
Al 31 dicembre 2022 e 2023 non vi sono partecipazioni date a garanzia di passività finanziarie e passività potenziali.
Impairment test
Tenuto conto del contesto di riferimento, caratterizzato da perdite consuntivate negli ultimi esercizi, la crisi in alcuni settori dove la Società
opera sono stati identificati indicatori di perdite di valore per le società controllate da Fidia S.p.A., procedendo pertanto all’effettuazione di
un test di impairment sul valore contabile di dette partecipazioni di controllo.
Il valore recuperabile è stato determinato attraverso il valore d’uso, ovvero attualizzando i flussi di cassa contenuti nel piano
economicofinanziario delle partecipate avente ad oggetto l’arco temporale 2024–2027. Le assunzioni operate nella previsione dei flussi di
cassa nel periodo di proiezione esplicita sono state effettuate su presupposti prudenziali ed utilizzando aspettative future realistiche e
realizzabili.
Al fine di determinare il valore d’uso delle partecipate sono stati considerati i flussi finanziari attualizzati dei quattro anni di proiezione
esplicita sommati ad un valore terminale, per determinare il quale è stato utilizzato il criterio dell’attualizzazione della rendita perpetua. I
tassi di attualizzazione applicati ai flussi di cassa prospettici sono stati calcolati tenendo in considerazione i settori in cui operano le società
controllate, la struttura di indebitamento di ciascuna e l’attuale situazione congiunturale; si riporta nel seguito la sintesi dei tassi di
attualizzazione utilizzati per ciascuna società.
Società controllata
Paese
WACC
Fidia Co.
Stati Uniti
11.12%
Beijing Fidia M&E Co. Ltd.
Cina
12.48%
Shenyang Fidia NC & Machine Co. Ltd.
Cina
12.48%
Fidia Gmbh
Germania
11.12%
Fidia Sarl
Francia
12.06%
Fidia Iberica S.A.
Spagna
14.20%
Fidia Do Brasil Ltda
Brasile
16.91%
Il tasso di crescita per i flussi di cassa relativi agli esercizi successivi al periodo di proiezione esplicita, è stato ipotizzato pari a zero (in linea con
quanto utilizzato negli anni precedenti), al fine di adottare un approccio prudenziale e adeguato all’attuale congiuntura.
Il risultato dell’impairment test è stato approvato in via autonoma e separata rispetto al presente bilancio.
Bilancio d’esercizio 191
Con riferimento alle partecipazioni il test non ha evidenziato la necessità di apportare svalutazioni ulteriori a quelle effettuate in sede di
bilancio al 31 dicembre 2023.
15. ALTRE ATTIVITÀ FINANZIARIE NON CORRENTI
Tale voce rappresenta il fair value del contratto di Interest rate swap stipulato a copertura (cash flow hedge) del rischio di variabilità dei flussi
di interessi passivi di un contratto di leasing immobiliare.
(migliaia di euro)
31 dicembre 2023
31 dicembre 2022
Cash Flow Hedge
Nozionale
Fair value
Nozionale
Fair value
Rischio di tasso – Interest Rate Swap INTESA
2.435
172
2.629
290
Totale
172
290
16. ALTRI CREDITI E ATTIVITA’ NON CORRENTI
Gli altri crediti e attività non correnti includono le seguenti voci:
Migliaia di euro
Saldo al 31 dicembre 2023
Saldo al 31 dicembre 2022
Depositi cauzionali
32
4
Crediti per IVA estera
4
11
Totale altri crediti e attività non correnti
36
15
Si ritiene che il valore contabile degli altri crediti e attività non correnti approssimi il loro fair value.
17. RIMANENZE
La composizione della voce è fornita nella tabella seguente:
Migliaia di euro
Saldo al 31 dicembre 2023
Saldo al 31 dicembre 2022
Materie prime, sussidiarie e di consumo
7.144
6.112
Fondo svalutazione materie prime
(2.529)
(2.352)
Valore netto materie prime, sussidiarie e di consumo
4.615
3.760
Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
2.058
2.114
Prodotti finiti e merci
600
421
Fondo svalutazione prodotti finiti e merci
(334)
(334)
Valore netto prodotti finiti e merci
266
87
Acconti
206
281
Totale rimanenze
7.145
6.242
Le rimanenze di magazzino mostrano un aumento di 903 migliaia di Euro rispetto al precedente esercizio.
192
Il fondo svalutazione, per un valore totale di 2.863 migliaia di Euro (2.686 migliaia di Euro al 31 dicembre 2022), è iscritto per far fronte a
fenomeni di lento rigiro di alcuni componenti; tali fenomeni derivano in particolare dalla necessità di assicurare ai clienti la disponibilità di
parti di ricambio per assistenza tecnica anche oltre il periodo di ordinaria commerciabilità dei componenti stessi.
18. CREDITI COMMERCIALI
Al 31 dicembre 2023 ammontano a 7.755 migliaia di Euro con una variazione netta in aumento di 1.223 migliaia di Euro rispetto al 31
dicembre 2022 e sono dettagliati come segue:
Migliaia di euro
Saldo al 31 dicembre 2023
Saldo al 31 dicembre 2022
Crediti verso clienti terzi
4.068
3.235
Fondo svalutazione crediti
(1.029)
(1.049)
Totale crediti commerciali verso clienti terzi
3.039
2.185
Crediti verso imprese controllate
4.716
4.346
Totale crediti commerciali
7.755
6.532
I crediti commerciali lordi verso clienti terzi presentano la seguente composizione per scadenza:
Migliaia di euro
31 dicembre 2023
31 dicembre 2022
Non scaduti
585
976
Scaduti fino a 1 mese
1.726
131
Scaduti da 1 a 3 mesi
359
561
Scaduti da 3 mesi a 6 mesi
101
92
Scaduti da 6 mesi ad 1 anno
98
43
Scaduti oltre un anno
1.198
1.432
Totale
4.068
3.235
Tutti i crediti commerciali sono esigibili entro l’esercizio successivo.
I crediti sono stati allineati al loro presunto valore di realizzo mediante un fondo svalutazione crediti di 1.029 migliaia di euro. In applicazione
al principio IFRS 9 la Società valuta i crediti commerciali, adottando, una logica di perdita attesa (expected loss). La Società ha adottato
l’approccio semplificato per cui il fondo svalutazione crediti riflette le perdite attese in base alla vita del credito. Nel determinare il fondo la
Società si è basata sulla esperienza storica, su indicatori esterni e su informazioni prospettiche
Bilancio d’esercizio 193
La movimentazione del fondo svalutazione crediti è la seguente:
Saldo al 31 dicembre 2022
Migliaia di euro 1.049
Accantonamento dell’esercizio
Utilizzi
(20)
Saldo al 31 dicembre 2023
1.029
I crediti commerciali lordi verso clienti terzi sono così ripartiti per area geografica:
Migliaia di euro
Saldo al 31 dicembre 2023
Saldo al 31 dicembre 2022
Italia
818
1.211
Europa
171
174
Asia
2.916
1.808
Resto del mondo
163
42
Totale
4.068
3.235
I crediti verso imprese controllate sono così ripartiti:
Migliaia di euro Saldo 31 dicembre 2023 Saldo 31 dicembre 2022
Fidia Co.
2.822
1.847
Fidia Sarl
115
48
Fidia Iberica S.A.
249
67
Fidia GmbH
183
1.450
Fidia do Brasil Ltda
661
556
Beijing Fidia M&E Co. Ltd.
686
378
Totale crediti
4.716
4.346
I crediti verso imprese controllate sono così ripartiti per area geografica:
Migliaia di euro
Saldo 31 dicembre 2023
Saldo 31 dicembre 2022
Europa
547
1.565
Nord e Sud America
3.483
2.403
Asia
686
378
Totale
4.716
4.346
194
A fine esercizio non esistono crediti verso società collegate.
Si ritiene che il valore contabile dei crediti commerciali approssimi il loro fair value.
19. CREDITI PER IMPOSTE E ALTRI CREDITI E ATTIVITA’ CORRENTI
Migliaia di euro
Saldo al 31 dicembre 2023
Saldo al 31 dicembre 2022
Crediti per imposte correnti:
Crediti verso Erario per IVA
813
54
Crediti verso Erario per imposte sul reddito e IRAP
50
46
Altri crediti tributari
241
238
Totale crediti per imposte correnti
1.104
338
Contributi per progetti di ricerca
89
137
Ratei e risconti attivi
71
127
Crediti verso dipendenti
186
188
Crediti verso istituti previdenziali
182
116
Fornitori per anticipi
529
130
Crediti verso istituto bancario per indebita compensazione
210
331
Altri crediti
3
Totale altri crediti e attività correnti
1.270
1.029
Si ritiene che il valore contabile degli altri crediti e attività correnti approssimi il loro fair value. Si segnala che gli Altri crediti correnti saranno
esigibili entro l’esercizio successivo.
20. ALTRE ATTIVITA’ FINANZIARIE CORRENTI
Tale voce rappresenta un finanziamento fruttifero della Capogruppo alla filiale Fidia do Brasil, pari a 57 migliaia di Euro comprensivo del rateo
interessi, rimborsato in data 29 gennaio 2024.
21. DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI
L’ammontare complessivo della liquidità è pari a 1.415 migliaia di Euro (1.421 migliaia di Euro al 31 dicembre 2022). Tale voce è costituita da
temporanee disponibilità su c/c bancari in attesa di utilizzi futuri per 1.414 migliaia di Euro e da disponibilità liquide e di cassa per circa un
migliaio di euro. Si ritiene che il valore di carico delle disponibilità e mezzi equivalenti sia allineato al fair value alla data di bilancio.
Il rischio di credito correlato alle disponibilità liquide e mezzi equivalenti è limitato perché le controparti sono rappresentate da primarie
istituzioni bancarie nazionali e internazionali.
22. PATRIMONIO NETTO
Il Patrimonio netto al 31 dicembre 2023 ammonta a 3.916 migliaia di Euro e risulta in riduzione di 2.785 migliaia di Euro rispetto al 31
dicembre 2022. Alla data del 31 dicembre 2023 si configura pertanto la fattispecie di cui all’art.2446 c.c. in relazione alla quale, tuttavia, si
evidenzia che nel primo trimestre del 2024, per effetto della conversione di nr. 600 obbligazioni di importo nominale pari a Euro 6.000
Bilancio d’esercizio 195
migliaia emesse e sottoscritte nell’ambito del POC, il capitale sociale di Fidia Spa (interamente sottoscritto e versato) risulta pari a complessivi
Euro 13.123 migliaia così consentendo di superare i presupposti di cui all’art. 2446 del c.c..
La citata variazione del patrimonio netto è imputabile:
• alla perdita del periodo (1.565 migliaia di euro);
• all’effetto positivo della contabilizzazione della variazione attuariale sul TFR al netto dell’effetto fiscale teorico (98 migliaia di euro);
• all’effetto negativo della riserva di cash flow edge al netto dell’effetto fiscale teorico (91 migliaia di euro);
• all’effetto negativo connesso alla valutazione alla data di emissione del derivato implicito del prestito obbligazionario convertibile
(403 migliaia di euro);
• all’effetto negativo della valutazione al fair value alla data di emissione dei warrants emessi nell’esercizio in abbinamento al
prestito obbligazionario convertibile (813 migliaia di euro);
• ad altre variazioni minori negative (11 migliaia di euro).
Seguono le principali classi componenti il Patrimonio netto e le relative variazioni.
Capitale sociale
Il capitale sociale della Fidia S.p.A. al 31 dicembre 2023, interamente sottoscritto e versato, risulta pari a complessivi Euro 7.123.000,00,
suddiviso in n. 6.942.141 azioni ordinarie prive di indicazione del valore nominale in quanto l’Assemblea Ordinaria e Straordinaria del 18
novembre 2022 ha deliberato l’eliminazione del valor nominale delle stesse.
La seguente tabella mostra la riconciliazione tra il numero delle azioni in circolazione dal 31 dicembre 2021 ed il numero delle azioni in
circolazione al 31 dicembre 2023:
Al 31 dicembre
2021
(Acquisti)/
Vendite azioni
proprie; nuove
sottoscrizioni
Al 31 dicembre
2022
(Acquisti)/
Vendite azioni
proprie; nuove
sottoscrizioni
Al 31 dicembre
2023
Azioni ordinarie emesse
5.123.000
1.819.141
6.942.141
6.942.141
Meno: Azioni proprie
10.000
10.000
10.000
Az. ordinarie in
circolazione
5.113.000 1.819.141 6.932.141 6.932.141
Riserva da sovrapprezzo azioni
Tale riserva ammonta a 656 migliaia di Euro e risulta ridotta rispetto al 31 dicembre 2022 per 11 migliaia di Euro per effetto della
contabilizzazione dei costi residui sostenuti per l’aumento del capitale sociale.
Riserva legale
La Riserva legale, pari a 883 migliaia di euro, risulta invariata rispetto al 31 dicembre 2022.
Riserva per azioni proprie in portafoglio
Al 31 dicembre 2023 ammonta a 46 migliaia di Euro e risulta invariata rispetto al passato esercizio.
Tale riserva risulta indisponibile fino a quando permane il possesso di azioni proprie.
196
Riserva straordinaria
Al 31 dicembre 2023 ammonta a 309 migliaia di Euro e risulta invariata rispetto al 31 dicembre 2022.
Riserva utili/perdite su cambi non realizzati
Al 31 dicembre 2023 ammonta a 8 migliaia di Euro e risulta invariata rispetto al 31 dicembre 2022.
Utili (perdite) a nuovo
Al 31 dicembre 2023 le perdite a nuovo ammontano a (2.403) migliaia di Euro e risultano diminuite di 13.263 migliaia di Euro rispetto al 31
dicembre 2022 per effetto della destinazione dell’utile 2022 come da delibera assembleare del 27 aprile 2023.
Azioni proprie
Le azioni proprie sono costituite da 10.000 azioni ordinarie emesse da Fidia S.p.A. per un valore di 46 migliaia di euro.
Non si registrano movimenti nel corso dell’esercizio 2023, come si evince dalla tabella sottostante
.
Nr. Azioni
Valore
Nominale (€/000)
Quota %
capitale sociale
Valore
carico (€/000)
Valore Medio
Unitario (€)
Situazione al 1° gennaio 2023
10.000
1
0,20%
46
4,55
Acquisti
Vendite
Svalutazioni
Riprese di valore
Situazione al 31 dicembre 2023
10.000
0,14%
46
4,55
Utili (perdite) iscritti direttamente a patrimonio netto
Al 31 dicembre 2023 ammontano a 7 migliaia di Euro contro 105 migliaia di Euro al 31 dicembre 2022 la variazione è dovuta alla
contabilizzazione delle variazioni attuariali sul TFR relativi al 2023, al netto dell’effetto fiscale teorico.
Riserva Cash Flow Hedge
La riserva di cash flow hedge include il fair value di uno strumento derivato (interest rate swap) stipulato dalla società a copertura del rischio
di oscillazione del tasso di interesse su un contratto di leasing immobiliare a tasso variabile.
Nel corso dell’esercizio 2023 la riserva di Cash Flow Hedge ha subito le seguenti variazioni:
Migliaia di euro
Tipologia strumento
finanziario
Riserva di Cash Flow Hedge
Natura rischio
coperto
Esistenze iniziali
1.1.2023
Variazioni in
aumento
Variazioni in
diminuzione
Riserva CFH
rilasciata a CE
Esistenze finali
31.12.2023
Interest rate swap
Rischio di tasso
219
(91)
128
Totale
219
(91)
128
Bilancio d’esercizio 197
Riserva adeguamento fair value POC e Warrants
Al 31 dicembre 2023 ammonta a (1.216) migliaia di Euro e non era presente al 31 dicembre 2022. In tale riserva è contabilizzato l’effetto
negativo connesso alla valutazione alla data di emissione del derivato implicito del prestito obbligazionario convertibile (403 migliaia di euro)
e l’effetto negativo della valutazione al fair value alla data di emissione dei warrants emessi nell’esercizio in abbinamento al prestito
obbligazionario convertibile (813 migliaia di euro).
Si tenga in considerazione che qualora i Warrants non venissero esercitati nel corso della loro vita tali impatti negativi di patrimonio netto
verrebbero neutralizzati dall’azzeramento della passività derivata con impatto positivo a conto economico, con un conseguente
miglioramento delle consistenze patrimoniali di 813 migliaia di euro. Qualora invece venissero esercitati integralmente tali Warrants, ciò
comporterebbe un aumento di capitale sociale pari al loro prezzo di esercizio per il numero di Warrants convertiti (4,4 milioni di euro) e
contestuale azzeramento della passività derivata con effetto positivo a conto economico, a compensazione della riserva negativa di
patrimonio netto iscritta in fase di emissione.
Ai sensi dell’art. 2427 n.7 bis del C.C., così come modificato dal D.Lgs. n.6/03, si riporta il seguente prospetto delle voci di Patrimonio netto,
precisando gli utilizzi delle riserve:
Migliaia di euro Importo Disponibilità Distribuibilità
Utilizzi effettuati nei 3 precedenti esercizi
Per coperture perdite
Per altre ragioni
Capitale:
7.123
Riserve di capitale:
Riserva sovrapprezzo azioni (1)
656
A,B
Riserve di utili:
Riserva per azioni proprie
46
Riserva legale
883
B
Riserva di Cash Flow Hedge
128
Riserva adeguamento fair value
POC e Warrants
(1.216)
Utili (Perdite) iscritti direttamente
a patrimonio netto
(7)
Riserva straordinaria
309
A,B,C
309
Utili (Perdite) a nuovo
(2.403)
12.432
Utili su cambi non realizzati e altre
8
A,B,C
Totale quota distribuibile
309
12.432
(1) Interamente disponibile per aumento di capitale e copertura perdite. Per gli altri utilizzi è necessario previamente adeguare (anche tramite trasferimento dalla stessa riserva
sovrapprezzo) la riserva legale al 20% del Capitale sociale.
Legenda:
A: per aumento di capitale
B: per copertura perdite
C: per distribuzione ai soci
198
23. ALTRI DEBITI E PASSIVITA’ NON CORRENTI
Migliaia di euro
Saldo al 31 dicembre 2023
Saldo al 31 dicembre 2022
Acconti per progetti di ricerca
-
15
Risconti passivi pluriennali ed altri debiti
53
4
Totale
53
19
24. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO
Tale voce riflette l’indennità prevista dalla legislazione italiana (modificata dalla Legge n.296/06) maturata dai dipendenti fino al 31 dicembre
2006 e che verrà liquidata al momento dell’uscita del dipendente.
In presenza di specifiche condizioni, può essere parzialmente anticipata al dipendente nel corso della vita lavorativa. Trattasi di un piano a
benefici definiti non finanziato, considerando i benefici quasi interamente maturati, con la sola eccezione della rivalutazione.
La movimentazione del trattamento di fine rapporto è illustrata nella tabella che segue:
(migliaia di euro)
Valore al 1° gennaio 2023
1.961
Quota maturata e stanziata nell’esercizio
333
Indennità liquidata nell’esercizio
(602)
Quote trasferite al Fondo Tesoreria e alla previdenza complementare
(308)
Oneri finanziari su TFR
52
Contabilizzazione utili attuariali
(129)
Imposta sostitutiva
(5)
Saldo 31 dicembre 2023
1.302
Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati al di fuori del conto economico e portati direttamente in variazione del patrimonio netto (si veda
la Nota n. 21).
Si precisa, inoltre, che la componente interessi dell’onere relativo ai piani per dipendenti a benefici definiti viene esposta nella voce oneri
finanziari, con conseguente incremento degli oneri finanziari dell’esercizio di 52 migliaia di euro.
Il trattamento di fine rapporto è calcolato sulla base delle seguenti ipotesi attuariali:
Al 31 dicembre 2023
Al 31 dicembre 2022
Tasso di attualizzazione
Curva EUR Composite AA
Curva EUR Composite AA
Tasso di inflazione futuro
2,00%
2,30%
Frequenza relativa alla richiesta dell’anticipo
3,0%
3,0%
Frequenza relativa alle dimissioni/licenziamento quadri,
impiegati, operai e apprendisti
3,0% 3,0%
Frequenza relativa alle dimissioni/licenziamento dirigenti
5,0%
5,0%
Bilancio d’esercizio 199
Il tasso di attualizzazione utilizzato per la determinazione del valore attuale dell’obbligazione è stato desunto, coerentemente con il par. 83
dello IAS 19, dalla curva EUR Composite di rating AA rilevato alla data della valutazione:
Anno
31 dicembre 2023
1
4,21%
2
4,14%
3
3,99%
4
3,89%
5
3,79%
6
3,66%
7
3,55%
8
3,48%
9
3,46%
10
3,47%
11
3,49%
12
3,50%
13
3,52%
14
3,54%
15 +
3,56%
Così come previsto dallo IAS19, si riporta nelle tabelle seguenti un’analisi di sensitività per ciascuna ipotesi attuariale rilevante alla fine
dell’esercizio, mostrando gli effetti che ci sarebbero stati a seguito delle variazioni delle ipotesi attuariali ragionevolmente possibili a tale
data, in termini assoluti, un’indicazione dei contributi per l’esercizio successivo, la durata media finanziaria dell'obbligazione e le erogazioni
previste dal piano.
Analisi di sensitività Defined Benefit Obligation (migliaia di euro)
31 dicembre 2023
Tasso di inflazione +0,25%
1.295
Tasso di inflazione - 0,25%
1.274
Tasso di attualizzazione +0,25%
1.268
Tasso di attualizzazione - 0,25%
1.301
Tasso di turnover +1%
1.289
Tasso di turnover -1%
1.280
Service cost e durata
200
Service cost profuturo
0,00
Durata del piano
6,1
Erogazioni future del piano (migliaia di euro)
Anni
Erogazioni previste
1
90
2
253
3
86
4
69
5
194
La tabella seguente propone un’analisi di sensitività del Fondo TFR al variare delle ipotesi di base.
In particolare, si sono ipotizzate delle variazioni in aumento ed in diminuzione del 10% dei parametri utilizzati per la valutazione del Fondo
TFR al 31 dicembre 2023.
(°) importi in Euro
24. DEBITI PER WARRANTS EMESSI E PRESTITO OBBLIGAZIONARIO CONVERTIBILE
I Debiti per Warrants ammontano al 31 dicembre 2023 a 345 migliaia di Euro e i prestiti obbligazionari convertibili ammontano a 4.194
migliaia di euro.
L’assemblea degli azionisti del 18 novembre 2022 ha deliberato un prestito obbligazionario convertibile cum warrants per un ammontare
massimo nominale di 10 milioni di Euro riservato in sottoscrizione a Negma Group Investments Ltd. Le obbligazioni hanno una durata di
dodici mesi a partire dalla data della loro emissione e non maturano interessi. L’Accordo di Investimento, prevede l’impegno di Negma a
sottoscrivere complessive n. 1.000 Obbligazioni (del valore nominale pari a Euro 10.000 ciascuna) in 10 tranche, ciascuna pari a Euro
1.000.000, per un impegno complessivo pari a Euro 10.000.000, entro ventiquattro mesi dalla prima emissione di Obbligazioni.
I warrants sono emessi con pieno diritto di godimento a partire dalla data di sottoscrizione integrale delle obbligazioni alle quali i warrants
sono collegati. Ciascun warrants avrà una durata di sessanta mesi a partire dalla sua emissione e potranno essere esercitati dai titolari in
qualsiasi momento prima della data di scadenza. I warrants danno diritto al titolare di sottoscrivere azioni Fidia nel rapporto di n.1 azione
nuova ogni n.1 warrants esercitato e non sono ammessi alla negoziazione in nessun mercato regolamentato.
In data 4 maggio 2023 sono state sottoscritte 200 obbligazioni convertibili in azioni ordinarie per un valore complessivo di 2 milioni di Euro e
versate per 1,9 milioni di Euro al netto della commitment Fee, contestualmente sono stati emessi warrants per n.1.176.470.
In data 29 giugno 2023 sono state sottoscritte 250 obbligazioni convertibili in azioni ordinarie per un valore complessivo di 2,5 milioni di Euro
e versate per 2,1 milioni di Euro al netto della commitment Fee, contestualmente sono stati emessi warrants per n.1.562.500.
Ipotesi di
Base
Tasso d'inflazione proiettato
Curva
0,55%
1,
05%
Incidenza media dell'anticipo sul TFR maturato inizio anno
70,00%
63,00% 77,
00%
Tasso di richiesta di anticipo: Dirigente
3,00%
2,70% 3,
30%
Tasso di richiesta di anticipo: Quadro
3,00%
2,70% 3,
30%
Tasso di richiesta di anticipo: Impiegato
3,00%
2,70% 3,
30%
Tasso di richiesta di anticipo: Operaio
3,00%
2,70% 3,
30%
Tasso di richiesta di anticipo: Apprendista
3,00%
2,70% 3,
30%
Tasso di attualizzazione
Curva
-10% +
10%
Tasso di uscita per dimissioni e licenziamento: Dirigente
5,00%
4,50% 5,
50%
Tasso di uscita per dimissioni e licenziamento: Quadro
3,00%
2,70% 3,
30%
Tasso di uscita per dimissioni e licenziamento: Impiegato
3,00%
2,70% 3,
30%
Tasso di uscita per dimissioni e licenziamento: Operaio
3,00%
2,70% 3,
30%
Tasso di uscita per dimissioni e licenziamento: Apprendista
3,00%
2,70% 3,
30%
Società
TFR su
base IAS
(°)
Fidia S.p.A.
-0,94% 0,96% 0,
04% -0,04% 0,33% -0,32% 0,20% -0,31% 0,27% -0,25%
Variazioni delle Ipotesi di Base
Variazione percentuale del TFR su base IAS rispetto alle Ipotesi di Base
Bilancio d’esercizio 201
25. PASSIVITÀ FINANZIARIE CORRENTI E NON CORRENTI
Le passività finanziarie ammontano a 9.032 migliaia di Euro e sono dettagliate nella tabella seguente:
Migliaia di euro
Saldo al 31 dicembre 2023
Saldo al 31 dicembre 2022
Conti correnti passivi e anticipazioni e breve termine
269
255
Finanziamenti infragruppo
3.705
221
Finanziamento ISP "3.500" - Kerdos
(parte a mediolungo termine e a breve termine)
35
35
Finanziamento BNL "2.500"
(parte a mediolungo termine e a breve termine)
27
289
Finanziamento ISP "3.000" - Kerdos
(parte a mediolungo termine e a breve termine)
110
110
Finanziamento BPM "1.500"
(parte a mediolungo termine e a breve termine)
66
66
Finanziamento UNICREDIT (Plafond Supercash Rotativo)
54
54
Finanziamento ISP "1.500” - Kerdos
(parte a mediolungo termine e a breve termine)
64
64
Finanziamento BNL a breve termine N.1873555
56
56
Finanziamenti e passivita' finanziarie verso istituti di credito
4.386
1.150
Kerdos (leasing immobile Forli')
4.312
4.360
Debiti verso Kerdos per interessi maturati
334
63
Leasing immobile San Mauro Torinese (IFRS16)
-
1.022
Passivita' per leasing
4.646
5.445
Totale
9.032
6.595
La ripartizione delle passività finanziarie per scadenza è la seguente:
Migliaia di euro
Entro 1 anno
Entro 5 anni
Oltre 5 anni
Totale
Conti correnti passivi ed altre anticipazioni a breve termine
269
269
Finanziamenti infragruppo
3.705
3.705
Finanziamenti bancari
412
412
Finanziamenti e passivita' finanziarie verso istituti di
credito e verso società infragruppo
4.386
4.386
Kerdos (leasing immobile Forli')
4.646
0
0
4.646
Passivita' per leasing
4.646
0
0
4.646
202
Totale
9.032
0
0
9.032
Nell’ambito dei debiti finanziari verso gli istituti di credito è stato riconosciuto come credito privilegiato il Finanziamento BNL “2.500” in
quanto assistito da garanzia rilasciata dalla SACE per il 50% dell’esposizione, che a seguito dell’escussione acquisirà automaticamente il diritto
di rivalersi sulla società essendo inadempiente. Essendo stato riconosciuto come debito privilegiato l’importo di 262 migliaia di euro, sulla
base della richiesta ricevuta dalla SACE, è stato rimborsato nel 2023, La parte residua, pari a 27 migliaia di euro, dovrà essere rimborsata con
gli altri debiti chirografari entro il 29 febbraio 2024.
I rimanenti debiti finanziari verso istituti di credito, pari a circa 385 migliaia di euro, dovranno essere rimborsati entro la fine del mese di
febbraio 2024 come previsto dal piano concordatario.
Si precisa che il contratto di leasing dell’immobile di Forlì è stato oggetto di cessione pro-soluto nell’esercizio
2022 dal precedente istituto finanziario a Kerdos. La Società presenta un debito verso Kerdos per canoni di
leasing scaduti al 31 dicembre 2023 e al 30 aprile 2024 rispettivamente pari a Euro 647 migliaia comprensivi
di capitali e relativi interessi maturati (pari a Euro 335 migliaia), e Euro 1.021 migliaia. L’importo riportato a
scadere entro un anno nella tabella precedente, include l’intero ammontare dei canoni scaduti e a scadere
previsti dal contratto di leasing. Si precisa infatti che, a seguito del mancato pagamento dei canoni scaduti,
tutti i canoni a scadere, a prescindere dalla loro scadenza originariamente prevista nel contratto, sono stati
riclassificati come debiti correnti seguendo i dettami del Principio Contabile Internazionale IAS1, paragrafi
69-74.
Gli amministratori informano è stato raggiunto un accordo con la società Kerdos per la definizione di una
rimodulazione di tali canoni scaduti. Si rimanda per maggior informativa al paragrafo “accordo con Kerdos”
della sezione “Fatti di Rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio ed evoluzione prevedibile della
gestione”
Si riportano di seguito le principali caratteristiche delle passività per leasing:
Leasing immobiliare Kerdos linea 1
Importo originario 5.598 migliaia di euro
Maxicanone 1.260 migliaia di euro
Importo residuo 3.062 migliaia di Euro
Data erogazione 25/06/2014
Durata 179 canoni mensili (dal 01/12/2017 al 01/10/2032)
Tasso leasing vigente 3,48%
Riscatto previsto 558 migliaia di euro
Leasing immobiliare Kerdos linea 2
Importo originario 1.000 migliaia di euro
Maxicanone 400 migliaia di euro
Importo residuo 443 migliaia di Euro
Data erogazione 28/05/2015
Durata 179 canoni mensili (dal 01/12/2017 al 01/10/2032)
Tasso leasing vigente 2,42%
Riscatto previsto 100 migliaia di euro
Leasing immobiliare Kerdos linea 3
Bilancio d’esercizio 203
Importo originario 1.802 migliaia di euro
Maxicanone 722 migliaia di euro
Importo residuo 807 migliaia di Euro
Data erogazione 30/11/2017
Durata 179 canoni mensili (dal 01/12/2017 al 01/10/2032)
Tasso leasing vigente 2,73%
Riscatto previsto 179 migliaia di euro
Al fine di coprire il rischio di tasso è stato stipulato un contratto di copertura di tipo interest rate swap su una parzialità (3.500 migliaia di
euro) dei tre contratti sopra menzionati.
Si riporta di seguito la movimentazione intervenuta nei finanziamenti nel corso dell’esercizio.
Migliaia di euro
Saldo al
1/1/2023
Nuove
erogazioni
Rimborsi
Saldo al
31/12/2023
Finanziamenti infragruppo
221
3.484
3.705
Finanziamento ISP "3.500" – Kerdos
35
35
Finanziamento BNL "2.500
289
(262)
27
Finanziamento ISP "3.000" – Kerdos
110
110
Finanziamento BPM "1.500"
66
66
Finanziamento UNICREDIT (Plafond Supercash Rotativo)
54
54
Finanziamento ISP "1.500”) – Kerdos
64
64
Finanziamento BNL
56
56
Finanziamenti e passivita' finanziarie verso istituti di credito
895
3.484
(262)
4.117
Kerdos (leasing immobile Forli')
4.360
(48)
4.312
Leasing immobile San Mauro Torinese (IFRS16) (*)
1.022
(1.022)
Passivita' per leasing
5.383
(1.070)
4.312
Totale
6.278
3.484
(1.332)
8.429
(*)La riduzione è dovuta alla cessazione del contratto di locazione che avverrà entro fine 2024.
Si ritiene che il valore contabile delle passività finanziarie a tasso variabile alla data di bilancio rappresenti un’approssimazione ragionevole
del loro fair value.
Per informazioni sulla gestione del rischio di tasso di interesse e di cambio sui finanziamenti si rinvia alla nota n. 31.
26. DEBITI COMMERCIALI
Migliaia di euro
Saldo al 31 dicembre 2023
Saldo al 31 dicembre 2022
Debiti verso fornitori terzi
5.478
5.176
Debiti verso imprese controllate
1.988
1.183
204
Debiti verso imprese collegate
2
2
Totale debiti commerciali
7.468
6.361
La ripartizione dei debiti commerciali per scadenza è la seguente:
Migliaia di euro
Scadenza
entro 1 mese
Scadenza oltre
1 fino a 3 mesi
Scadenza oltre
3 fino a 12 mesi
Scadenza
tra 1 e 5 anni
Totale
Debiti verso fornitori terzi
4.597
779
100
2
5.478
Debiti verso imprese controllate
1.524
464
2
Debiti verso imprese collegate
2
1.988
Totale debiti commerciali
6.122
1.243
100
2
7.468
La ripartizione geografica dei debiti verso fornitori terzi è la seguente:
Migliaia di euro
Saldo 31 dicembre 2023
Saldo 31 dicembre 2022
Italia
5.039
4.124
Europa
93
132
Asia
324
917
Nord e Sud America
19
3
Resto del Mondo
3
Totale
5.478
5.176
I debiti verso imprese controllate, che si riferiscono a partite commerciali esigibili entro l’esercizio successivo, sono così ripartiti:
Migliaia di euro
Saldo 31 dicembre 2023
Saldo 31 dicembre 2022
Fidia Co.
103
40
Fidia Iberica S.A.
127
16
Fidia GmbH
51
31
Beijing Fidia M&E Co. Ltd.
1.505
980
Fidia Sarl
20
1
Fidia do Brasil Ltda
182
115
Totale debiti verso imprese controllate
1.988
1.183
I debiti verso imprese controllate sono così ripartiti per area geografica:
Migliaia di euro
Saldo 31 dicembre 2023
Saldo 31 dicembre 2022
Bilancio d’esercizio 205
Europa
198
48
Asia
1.505
980
Nord e Sud America
285
155
Totale
1.988
1.183
La composizione dei debiti verso imprese collegate è la seguente:
Migliaia di euro
Saldo 31 dicembre 2023
Saldo 31 dicembre 2022
Consorzio Prometec
-
2
Probest Service S.p.A.
2
12
Totale
2
18
Si segnala che i Debiti commerciali sono pagabili entro l’esercizio successivo e si ritiene che il loro valore contabile alla data di bilancio
approssimi il loro fair value.
28. DEBITI PER IMPOSTE, ALTRI DEBITI E PASSIVITA’ CORRENTI
Migliaia di euro
Saldo 31 dicembre 2023
Saldo 31 dicembre 2022
Debiti per imposte correnti:
Ritenute fiscali
531
845
Debiti verso erario per IVA
-
68
Altri debiti tributari
-
15
Totale debiti per imposte correnti
531
928
Altri debiti e passività correnti:
Debiti verso dipendenti
907
1.951
Debiti per oneri sociali
337
1.193
Acconti da clienti
3.468
2.752
Debiti per emolumenti
345
370
Risconti passivi
23
20
Debiti verso istituto di credito per indebita compensazione
34
34
Ratei passivi
18
40
Debiti diversi
57
139
Totale altri debiti e passività correnti
5.189
6.499
206
I debiti verso dipendenti sono relativi a indennità maturate alla chiusura dell’esercizio (ratei, in genere straordinari, ecc.) nonché alle
competenze per ferie maturate e non ancora godute.
I debiti per oneri sociali si riferiscono ai debiti maturati per le quote a carico della Società e a carico dei dipendenti sui salari e stipendi relativi
al mese di dicembre e sugli elementi retributivi differiti.
Gli Acconti da clienti accolgono gli anticipi ricevuti dai clienti a fronte di ordini ancora da evadere e gli acconti per le vendite di sistemi di
fresatura già consegnati, ma ancora in fase di accettazione che, nel rispetto dello IFRS 15 – Ricavi provenienti da contratti con i clienti, non
possono ancora essere contabilizzati a ricavo. In tale voce sono compresi anche acconti ricevuti da società controllate per circa 950 migliaia
di euro.
Si segnala infine che i Debiti per imposte correnti e gli Altri debiti e passività correnti sono pagabili entro l’esercizio successivo e si ritiene che
il loro valore contabile approssimi il loro fair value.
28. FONDI PER RISCHI ED ONERI
I fondi per rischi ed oneri ammontano a 1.254 migliaia di Euro come da relativo prospetto.
Migliaia di euro
Saldo
31 dicembre 2022
Accantonamento
Provent.ne/rilascio
Saldo
31 dicembre 2023
Fondo garanzia
prodotti
1.048
3
(295)
756
Altri fondi:
Fondo rischi su
partecipazioni
216
55
(216)
55
Fondo rischi su crediti
chirografari (*)
112
112
Fondo rischi su crediti
privilegiati (*)
342
(261)
81
Fondo rischi legali (*)
10
(10)
Fondo contenzioso Inail
102
(102)
-
Fondo per contenziosi
in corso
250
100
(100)
250
Totale altri fondi
1.032
155
(689)
498
Totale altri fondi rischi
e oneri
2.080
158
(984)
1.254
(*) tali fondi sono stati accantonati lo scorso anno e parzialmente utilizzati nell’esercizio in esame al fine di tener conto delle possibili passività
potenziali nell’ambito della procedura concordataria; tali fondi erano stati stimati in sede di definizione dell’indebitamento concordatario e
contabilizzati a riduzione della sopravvenienza attiva da esdebitazione;
Il fondo garanzia prodotti comprende la miglior stima degli impegni che la Società ha assunto per contratto, per legge o per consuetudine,
relativamente agli oneri connessi alla garanzia dei propri prodotti per un certo periodo decorrente dalla loro vendita al cliente finale. Tale
stima è calcolata con riferimento all’esperienza della Società ed agli specifici contenuti contrattuali.
Bilancio d’esercizio 207
29. GARANZIE PRESTATE, IMPEGNI E ALTRE PASSIVITA’ POTENZIALI
Fidejussioni prestate per nostro conto a favore di terzi
Al 31 dicembre 2023 ammontano a 467 migliaia di Euro invariate rispetto al 31 dicembre 2022. Tale voce è costituita quasi esclusivamente
da fidejussioni per operazioni commerciali con clienti esteri a fronte di acconti ricevuti o a copertura delle obbligazioni contrattualmente
assunte dalla società nel periodo di garanzia prodotto.
Passività potenziali
La Società, pur essendo soggetta a rischi di diversa natura (responsabilità prodotti, legale e fiscale), alla data del 31 dicembre 2023 non è a
conoscenza di fatti che possano generare passività potenziali prevedibili o di importo stimabile e di conseguenza non ritiene necessario
effettuare ulteriori accantonamenti.
Laddove, invece, è probabile che sarà dovuto un esborso di risorse per adempiere a delle obbligazioni e tale importo sia stimabile in modo
attendibile, la società ha effettuato specifici accantonamenti a fondi rischi ed oneri.
30. INFORMAZIONI SUI RISCHI FINANZIARI
La misurazione e la gestione dell’esposizione ai rischi finanziari della Fidia S.p.A. sono coerenti con quanto definito nelle policy di Gruppo.
In particolare, vengono di seguito rappresentate le principali categorie di rischi cui la società è esposta.
I RISCHI DI MERCATO
I rischi di mercato, in generale, derivano dagli effetti delle variazioni dei prezzi o degli altri fattori di rischio del mercato (quali tassi d’interesse
e rapporti di cambio tra le valute) sia sul valore delle posizioni detenute nel portafoglio di negoziazione e copertura, sia sulle posizioni
rivenienti dall’operatività commerciale.
La gestione dei rischi di mercato ricomprende, dunque, tutte le attività connesse con le operazioni di tesoreria e di gestione della struttura
patrimoniale. L’obiettivo della gestione del rischio di mercato è la gestione ed il controllo dell’esposizione della Società a tale rischio, entro
livelli accettabili ottimizzando, allo stesso tempo, il rendimento dei propri investimenti.
Tra i rischi di mercato sono annoverati il rischio di cambio ed il rischio di tasso d’interesse.
Inoltre, la società ha emesso passività finanziarie che sono valutate a bilancio al fair value con variazioni del fair value (valore equo) rilevate
nell'utile (perdita) d'esercizio, ed il cui valore è influenzato anche dalle variazioni del prezzo di quotazione dell’azione di Fidia Spa sul mercato
(rischio di prezzo). Tali passività finanziarie sono le seguenti:
- il prestito obbligazionario convertibile in azioni Fidia cum warrant (POC);
- i warrants assegnati gratuitamente ai sottoscrittori del prestito obbligazionario convertibile.
Rischio di cambio: definizione, fonti e politiche di gestione
Il rischio di cambio può essere definito, in generale, come l’insieme degli effetti derivanti dalle variazioni dei rapporti di cambio tra le divise
estere sulle performance realizzate dall’impresa in termini di risultati economici di gestione, di quote di mercato e flussi di cassa.
La Società è soggetta al rischio derivante dalla fluttuazione dei cambi delle valute in quanto opera in un contesto internazionale in cui le
transazioni sono condotte in diverse valute e tassi di interesse.
L’esposizione al rischio di cambio deriva dalla localizzazione geografica delle unità operative rispetto alla distribuzione geografica dei mercati
in cui vende i propri prodotti.
In particolare, la Società è esposta a due tipologie di rischio cambio:
- economico/competitivo: comprende tutti gli effetti che una variazione del cambio di mercato può generare sul reddito della
Società e possono dunque influenzare le decisioni strategiche (prodotti, mercati ed investimenti) e la competitività della Società
sul mercato di riferimento;
- transattivo: consiste nella possibilità che variazioni dei rapporti di cambio intervengano tra la data in cui un impegno finanziario
tra le controparti diventa altamente probabile e/o certo e la data regolamento della transazione. Tali variazioni determinano una
differenza tra i flussi finanziari attesi ed effettivi.
208
La Società gestisce i rischi di variazione dei tassi di cambio attraverso la propria politica di fissazione dei prezzi di vendita in valuta estera dei
prodotti e, all’occorrenza, attraverso l’utilizzo di strumenti finanziari derivati, il cui utilizzo è riservato alla gestione dell’esposizione alle
fluttuazioni dei cambi connessi con i flussi monetari futuri e le poste patrimoniali attive e passive.
In particolare, nella fissazione del prezzo di vendita alla controparte estera la società, partendo dai propri obiettivi di margine determinati in
euro, solitamente applica il tasso di cambio in essere alla data dell’ordine maggiorato della componente finanziaria (cost of carry) connessa
alla scadenza attesa degli incassi relativi all’operazione. Per transazioni di breve durata (pochi mesi), la società solitamente non effettua
operazioni in derivati per bloccare il tasso di cambio (e quindi neutralizzare del tutto le possibili oscillazioni del cambio spot nel breve
termine). Per transazioni con tempistiche attese medio/lunghe, invece, la società effettua operazioni di copertura attraverso l’utilizzo di
strumenti finanziari derivati.
Quando la Società decide di effettuare delle operazioni in derivati su cambi, attua una politica di copertura del solo rischio di cambio
transattivo, derivante dunque da transazioni commerciali esistenti e da impegni contrattuali futuri a copertura dei flussi di cassa, con
l’obiettivo di predeterminare il tasso di cambio a cui le transazioni previste, denominate in valuta, saranno rilevate.
Le principali coperture per l’esposizione al rischio di cambio sono previste tradizionalmente per il dollaro statunitense, che rappresenta la
valuta estera maggiormente utilizzata nelle transazioni commerciali diverse dalla valuta locale.
Gli strumenti utilizzati tipicamente sono i forward, i flexible forward o altre tipologie di contratti a termine in cambi correlati per importi,
scadenza e parametri di riferimento con il sottostante coperto.
Al 31 dicembre 2023 non risultano strumenti derivati a copertura del rischio di cambio.
Rischio di cambio: informazioni quantitative e sensitivity analysis
La Società, come affermato in precedenza, è esposta a rischi derivanti dalla variazione dei tassi di cambio, che possono influire sia sul risultato
economico che sul valore del patrimonio netto.
In particolare, dove la Società sostenga costi denominati in valute diverse da quelle di denominazione dei rispettivi ricavi (e viceversa), la
variazione dei tassi di cambio può influenzare il suo risultato operativo.
Sempre in relazione alle attività commerciali, la Società può trovarsi a detenere crediti o debiti commerciali denominati in valute diverse da
quella di conto. La variazione dei tassi di cambio può comportare la realizzazione o l’accertamento di differenze di cambio positive o negative.
Al 31 dicembre 2023 la principale valuta verso cui è esposta la Società è il dollaro statunitense. Alla stessa data, la Società non ha in essere
strumenti finanziari derivati a copertura delle esposizioni in valuta.
Ai fini della sensitivity analysis, sono stati analizzati i potenziali effetti derivanti dalle oscillazioni dei tassi di riferimento degli strumenti
finanziari denominati in valute estere.
L’analisi è stata svolta applicando all’esposizione in valuta una variazione ragionevole, positiva e negativa, dell’Euro contro le valute estere
pari al 5%. Sono state dunque definite ipotesi in cui la valuta locale si rivaluti e svaluti nei confronti della valuta estera.
I risultati della sensitivity sul rischio di cambio sono riepilogati nelle tabelle di cui sotto, evidenziando gli impatti di conto economico e di
patrimonio netto al 31 dicembre 2023 e al 31 dicembre 2022. La prevalenza di passività finanziarie denominate in valuta rispetto alle attività
finanziarie, espongono la società al rischio di effetti economici negativi in caso di diminuzione del tasso di cambio, ossia in caso indebolimento
del valore dell’Euro rispetto alla valuta estera. Gli impatti sul conto economico riportati nelle tabelle sono ante imposte.
ANALISI DI SENSITIVITA’ RISCHIO CAMBIO (Migliaia di euro)
Rischio di cambio 31 dicembre 2023
Variazione +5%
Variazione 5%
P&L
Altre Variazioni sul
patrimonio
P&L
Altre Variazioni sul
patrimonio
ATTIVITA’ FINANZIARIE IN VALUTA ESTERA
Cassa e valori equivalenti
11
(1)
1
Derivati di copertura
Bilancio d’esercizio 209
Crediti
851
(41)
45
Impatto
(42)
46
PASSIVITA’ FINANZIARIE IN VALUTA ESTERA
Derivati di negoziazione
Derivati di copertura
Finanziamenti passivi
2.425
115
(128)
Conti correnti passivi
Debiti commerciali
195
9
(10)
Impatto
124
(138)
Totale impatti
82
(92)
ANALISI DI SENSITIVITA’ RISCHIO CAMBIO (Migliaia di euro)
Variazione +5%
Variazione 5%
Rischio di cambio 31 dicembre 2022
P&L
Altre Variazioni sul
patrimonio
P&L
Altre Variazioni sul
patrimonio
ATTIVITA’ FINANZIARIE IN VALUTA ESTERA
Cassa e valori equivalenti
11
(1)
1
Derivati di copertura
Crediti
517
(25)
27
Impatto
(24)
28
PASSIVITA’ FINANZIARIE IN VALUTA ESTERA
Derivati di negoziazione
Derivati di copertura
Finanziamenti passivi
180
9
(9)
Conti correnti passivi
Debiti commerciali
279
13
(15)
Impatto
22
(24)
Totale impatti
(2)
4
I dati quantitativi sopra riportati non hanno valenza previsionale, in particolare la sensitivity analysis sui rischi di mercato non possono
riflettere la complessità e le relazioni correlate dei mercati che possono derivare da ogni cambiamento ipotizzato.
210
Rischio di tasso: definizione, fonti e politiche di gestione
Il rischio di tasso di interesse consiste nelle variazioni dei tassi di interesse che si riflettono sia sulla formazione del margine e,
conseguentemente, sugli utili della Società, sia sul valore attuale dei cash flow futuri.
La Società è esposta alle variazioni dei tassi di interesse dei propri finanziamenti e leasing a tasso variabile, riferibili all’area euro, cui l’azienda
ricorre per finanziarie le proprie attività operative.
Le variazioni nella struttura dei tassi di interesse di mercato si riflettono sul capitale della Società e sul suo valore economico, incidendo sul
livello degli oneri finanziari netti e sui margini.
La gestione del rischio di tasso è coerente con la prassi consolidata nel tempo, atta a ridurre i rischi di volatilità sul corso dei tassi d’interesse
ed a raggiungere un mix ottimale tra tassi variabili e tassi fissi nella struttura dei finanziamenti mediando quindi le fluttuazioni dei tassi
d’interesse di mercato al fine di perseguire, al contempo, l’obiettivo di minimizzare gli oneri finanziari da giacenza.
La Società gestisce i rischi di variazione dei tassi attraverso l’utilizzo di strumenti finanziari derivati, riservato alla gestione dell’esposizione
alle fluttuazioni dei tassi di interesse connessi con i flussi monetari e le poste patrimoniali attive e passive e non sono consentite attività di
tipo speculativo.
Al 31 dicembre 2023 le esposizioni al rischio di tasso di interesse sono coperte mediante l’utilizzo di Interest Rate Swap.
Gli Interest Rate Swap sono utilizzati con l’obiettivo di predeterminare l’interesse pagato sulle varie forme di finanziamento al fine di garantire
stabilità ai flussi di cassa.
Le controparti di tali strumenti finanziari sono istituti di credito di primario standing.
Rischio di tasso: informazioni quantitative e sensitivity analysis
La Società ricorre a finanziamenti con lo scopo di finanziare le attività operative proprie e delle controllate. La variazione dei tassi di interesse
potrebbe avere un impatto negativo o positivo sul risultato economico della Società.
Per fronteggiare tali rischi la Società utilizza strumenti derivati su tassi, principalmente Interest Rate.
Al 31 dicembre 2023 la Società controllante ha in essere un Interest Rate Swap di copertura del rischio tasso avente fair value positivo
complessivo pari a 172 migliaia di euro.
L’Interest Rate Swap è stato stipulato dalla Società con l’obiettivo di neutralizzare il rischio di variabilità dei flussi di interesse passivi del
sottostante leasing finanziario immobiliare oggetto di copertura, trasformandolo, attraverso la stipula del contratto derivato, in leasing a
tasso fisso.
La metodologia usata dalla società nel valutare i potenziali impatti derivanti dalla variazione dei tassi di interesse applicati, richiede un’analisi
distinta per gli strumenti finanziari a tasso fisso (per i quali l’impatto della variazione dei tassi riguarda eventualmente il fair value) e quelli a
tasso variabile (per i quali l’impatto si determina in termini di flussi di cassa) espressi nelle diverse divise verso le quali la società ha
un’esposizione significativa, come indicato nella sezione relativa al rischio di cambio.
Al 31 dicembre 2023 risultano in essere alcuni strumenti finanziari a tasso fisso, ma non sono valutati al fair value, bensì al costo
ammortizzato, tranne nel caso del prestito obbligazionario convertibile (POC) che tuttavia è un prestito infruttifero di interessi e con scadenza
a breve termine (entro 12 mesi).
Gli strumenti finanziari a tasso variabile, al 31 dicembre 2023, includono tipicamente le disponibilità liquide, i finanziamenti bancari ed i
leasing, e sono tutti denominati in euro.
La sensitivity analysis è stata condotta al fine di presentare gli effetti sul conto economico e sul patrimonio netto alla data del 31 dicembre
2023, ipotizzando che in detta data si sia prodotta una variazione ragionevolmente possibile della variabile rilevante di rischio e che detta
variazione sia stata applicata alle esposizioni al rischio in essere a quella data. Nella sensitivity analysis sono inclusi anche gli strumenti
finanziari derivati (IRS ed i warrants emessi dalla società).
Al 31 dicembre 2023 è stata ipotizzata:
- una variazione in aumento dei tassi di interesse per tutti gli strumenti finanziari (finanziamenti, leasing finanziari e IRS) a tasso
variabile pari a + 50 bps e per i warrants;
- una variazione in diminuzione dei tassi di interesse per tutti gli strumenti finanziari (finanziamenti, leasing finanziari e IRS) a tasso
variabile pari a – 50 bps e per i warrants.
Bilancio d’esercizio 211
Rispetto all’esercizio 2022, in considerazione del diverso livello dei tassi d’interesse di mercato e del diverso scenario macroeconomico
relativamente agli orientamenti di politica monetaria delle banche centrali, si è deciso di modificare il livello di variazione ragionevolmente
possibile da +100bps/-10bps a +/- 50bps.
Tali variazioni sono state ipotizzate tenendo costanti le altre variabili. Gli impatti ante imposte che tali variazioni avrebbero determinato sono
riportati nella tabella di cui sotto.
ANALISI DI SENSITIVITA’ RISCHIO DI TASSO (Migliaia di euro)
Rischio Tasso di Interesse 31 dicembre 2023
Variazione +50 bps
Variazione -50 bps
Valore di
bilancio
P&L
Altre Variazioni sul
patrimonio
P&L
Altre Variazioni sul
patrimonio
PASSIVITA’ FINANZIARIE
Finanziamenti a tasso variabile
302
(2)
2
Finanziamenti a tasso fisso
3.808
Leasing Finanziari a tasso variabile
4.312
(22)
22
Prestito obbligazionario convertibile (POC)
4.194
Warrants
346
(12)
(12)
Derivati IRS di copertura
(172)
12
53
(12)
(55)
Totale impatto
(24)
53
24
(55)
ANALISI DI SENSITIVITA’ RISCHIO DI TASSO (Migliaia di euro)
Rischio Tasso di Interesse 31 dicembre 2022
Variazione +100 bps
Variazione 10 bps
Valore di
bilancio
P&L
Altre Variazioni sul
patrimonio
P&L
Altre Variazioni sul
patrimonio
PASSIVITA’ FINANZIARIE
Finanziamenti a tasso variabile
564
(6)
1
Finanziamenti a tasso fisso
332
Leasing Finanziari a tasso variabile
4.360
(44)
4
Leasing operativi e affitti (IFRS16)
1.021
Derivati IRS di copertura
(290)
26
116
(3)
(12)
Totale impatto
(24)
116
2
(12)
Nota: nelle tabelle sono stati incluse, per completezza, anche le passività connesse ai leasing operativi e agli affitti passivi ai quali, a partire
dal 1° gennaio 2019, è stato applicato il principio contabile IFRS 16. Tuttavia, poiché i flussi finanziari di tali passività non sono parametrati
alla variabile dei tassi di interesse di mercato, non ci sono impatti di sensitivity.
212
Nota: con riferimento alla specifica categoria dei finanziamenti passivi a tasso variabile (escludendo quindi i leasing finanziari a tasso
variabile), si evidenzia che la sensitivity analysis rappresenta, nei fatti, un esercizio puramente teorico per via del fatto che tali passività
finanziarie, a seguito dell’omologa del piano concordatario risultano di fatto “congelate” e rientreranno nell’ambito del piano di riparto del
concordato.
Rischio di prezzo: definizione, fonti e politiche di gestione
Nel corso del 2023 la società ha emesso tranche di un Prestito obbligazionario convertibile in azioni Fidia (POC) per complessive 4.500 migliaia
di euro, con connessa emissione di n° 2.738.970 warrants assegnati gratuitamente ai sottoscrittori del prestito obbligazionario convertibile.
Tali strumenti finanziari sono stati classificati come passività finanziarie in applicazione dei criteri stabiliti dal principio contabile IAS 32.
Entrambi gli strumenti finanziari sono valutati al fair value con variazioni di valore rilevate nell'utile (perdita) d'esercizio, ed il loro fair value
è influenzato dalle variazioni di prezzo dell’azione Fidia Spa rilevata sul mercato azionario.
Data la loro classificazione contabile, sul risultato economico della società incide perciò il rischio di variabilità del prezzo del sottostante titolo
azionario Fidia Spa.
Rischio di prezzo: informazioni quantitative e sensitivity analisys
La sensitivity analysis è stata condotta al fine di presentare gli effetti sul conto economico e sul patrimonio netto alla data del 31 dicembre
2023, ipotizzando che in detta data si sia prodotta una variazione ragionevolmente possibile della variabile rilevante di rischio (il prezzo di
quotazione dell’azione Fidia Spa) e che detta variazione sia stata applicata alle esposizioni al rischio in essere a quella data.
Relativamente ai warrants è stata considerata come variazione ragionevolmente possibile dell’azione Fidia Spa un’oscillazione pari a +/- 40%
rispetto al prezzo rilevato sul mercato alla data di bilancio.
Gli impatti (al lordo degli effetti fiscali) che si avrebbero a conto economico, tenendo costanti le altre variabili, sono rappresentati nella tabella
seguente.
ANALISI DI SENSITIVITA’ RISCHIO DI PREZZO (Migliaia di euro)
Rischio di prezzo 31 dicembre 2023
Valore di
bilancio
Variazione +40%
Variazione -40%
P&L
Altre Variazioni sul
patrimonio
P&L
Altre Variazioni sul
patrimonio
PASSIVITA’ FINANZIARIE
Warrants
346
(422)
275
Totale impatto
(422)
275
Relativamente alle tranche di Prestito obbligazionario convertibile (POC), l’esposizione del fair value dello strumento finanziario alle variazioni
del sottostante titolo azionario Fidia Spa è limitato ad un periodo di 10 giorni antecedenti l’eventuale conversione del prestito. E’ stata perciò
considerata come variazione ragionevolmente possibile dell’azione Fidia Spa un’oscillazione pari a +/- 7,5% rispetto al prezzo rilevato sul
mercato alla data di bilancio.
Gli impatti (al lordo degli effetti fiscali) che si avrebbero a conto economico, tenendo costanti le altre variabili, sono rappresentati nella tabella
seguente.
ANALISI DI SENSITIVITA’ RISCHIO DI PREZZO (Migliaia di euro)
Rischio di prezzo 31 dicembre 2023
Valore di
bilancio
Variazione +7,5%
Variazione -7,5%
P&L
Altre Variazioni sul
patrimonio
P&L
Altre Variazioni sul
patrimonio
PASSIVITA’ FINANZIARIE
Bilancio d’esercizio 213
Prestito obbligazionario convertibile (POC)
4.194
(207)
-
Totale impatto
(207)
-
Rischio di liquidità: definizione, fonti e politiche di gestione
Il rischio di liquidità è rappresentato dalla eventualità che la Società possa trovarsi nelle condizioni di non poter far fronte agli impegni di
pagamento per cassa o per consegna, previsti o imprevisti, per mancanza di risorse finanziarie, pregiudicando l’operatività quotidiana o la
propria situazione finanziaria.
Il rischio di liquidità cui è soggetta la Società può sorgere dalle difficoltà ad ottenere tempestivamente finanziamenti a supporto delle attività
operative e si può manifestare con l’incapacità di reperire, a condizioni economiche, le risorse finanziarie necessarie.
I fabbisogni di liquidità di breve e mediolungo periodo, durante l’iter concordatario, sono costantemente monitorati dal management della
Società con l’obiettivo di garantire tempestivamente il reperimento delle risorse finanziarie o un adeguato investimento delle disponibilità
liquide.
La Società, al fine di ridurre il rischio di liquidità, ha adottato una serie di politiche finanziarie quali:
- piani prospettici di liquidità in relazione al processo di pianificazione aziendale;
- monitoraggio e costante attenzione delle necessità di spesa;
- gestione integrata e ottimizzata delle risorse di liquidità a livello Gruppo;
- previsione, nel Piano concordatario, di aumenti di capitale sociale a servizio del soddisfacimento dei creditori sociali ed al rilancio
dell’attività caratteristica;
- l’emissione di un prestito obbligazionario convertibile in azioni Fidia cum warrant di importo complessivo pari a Euro
10.000.000,00, da emettere in una o pià tranche, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell’art. 2441, comma 5, cod. civ.,
in quanto destinato a Negma.
Rischio di liquidità: informazioni quantitative
I due principali fattori che determinano la situazione di liquidità della Società sono da una parte le risorse generate o assorbite dalle attività
operative e di investimento, dall’altra le caratteristiche di scadenza e di rinnovo del debito o di liquidità degli impieghi finanziari e le condizioni
di mercato.
In condizioni di gestione ordinaria, le politiche attuate dalla società al fine di ridurre il rischio di liquidità si sostanziano in:
• piani prospettici di liquidità in relazione al processo di pianificazione aziendale;
• monitoraggio e costante attenzione delle necessità di spesa;
• gestione integrata e ottimizzata delle risorse di liquidità a livello Gruppo;
Si segnala che, a seguito della richiesta di ammissione all’istituto del concordato preventivo in data 13 novembre 2020, tutti i debiti ammessi
alla procedura sono stati cristallizzati. In data 29 settembre 2021 la Società ha presentato il piano e la proposta concordataria che sono stati
oggetto di giudizio di omologazione da parte del Tribunale di Ivrea in data 22 giugno 2022.
Il management, sulla base di quanto previsto dal Piano concordatario, ritiene che le risorse disponibili – oltre a quelle che saranno generate
dall’attività operativa e di finanziamento, inclusi gli aumenti di capitale con esclusione del diritto di opzione e l’emissione del prestito
obbligazionario convertibile– consentiranno alla società di soddisfare le necessità di investimento, di gestione del capitale circolante netto e
di rimborso dei debiti secondo le modalità e le tempistiche previste dal Piano concordatario.
Si riporta un’analisi per scadenze delle passività finanziarie, come previsto dall’IFRS7. La tabella tiene conto degli impegni di rimborso dei
debiti di natura finanziaria previsti nel piano concordatario.
MATURITY ANALYSIS (Migliaia di euro)
Valore contabile al
31 dicembre 2023
Flussi finanziari
contrattuali
entro un
mese
tra 1 e 3
mesi
tra 3 e 12
mesi
tra 1 e 5
anni
oltre 5
anni
PASSIVITA’ FINANZIARIE
214
Finanziamenti da banche
412
412
412
Altri finanziamenti
3.697
3.697
3.476
221
Conti correnti passivi e anticipi
a breve t. (*)
269
269
28
241
Debiti commerciali
5.478
5.478
4.597
779
100
2
Passività per leasing finanziari
4.312
6.234
54
108
871
2.395
2.806
Leasing operativi e affitti (IFRS
16)
Prestito obbligazionario
convertibile (**)
4.194
4.500
4.500
PASSIVITA’ FINANZIARIE DERIVATE
Interest rate swap
Warrants
346
TOTALE
18.707
20.590
8.155
1.539
5.471
2.618
2.806
(*) L’importo è inclusivo di anticipazioni di tipo autoliquidante a breve termine (es anticipi fatture, effetti sbf, anticip export) rientranti nel debito concordatario
per complessivi 241 migliaia di euro.
(**) Il Prestito obbligazionario convertibile (POC) è uno strumento finanziario ibrido (composto) che contiene una clausola di convertibilità del debito in azioni
dell’emittente Fidia Spa. Come previsto dal principio contabile IFRS 7, l’opzione di conversione incorporata non è stata separata dallo strumento composto, ed
ai fini della maturity analysis sono state considerate unicamente le scadenze contrattuali residue della sola componente obbligazionaria. Si evidenzia che dopo
la chiusura dell’esercizio i sottoscrittori delle tranche di POC in essere al 31 dicembre 2023 hanno esercitato interamente l’opzione di conversione del prestito
in azioni Fidia e alla scadenza indicata in tabella non ci sarà perciò alcuna uscita di cassa.
MATURITY ANALYSIS (Migliaia di euro)
Valore contabile al
31 dicembre 2022
Flussi finanziari
contrattuali
entro un
mese
tra 1 e 3
mesi
tra 3 e 12
mesi
tra 1 e 5
anni
oltre 5
anni
PASSIVITA’ FINANZIARIE
Finanziamenti da banche
675
675
263
412
Altri finanziamenti
221
221
221
Conti correnti passivi e anticipi a
breve t. (*)
254
254
13
241
Debiti commerciali
5.786
5.786
5.401
383
2
Passività per leasing finanziari
4.360
5.496
39
78
427
1.862
3.090
Leasing operativi e affitti (IFRS
16)
1.021
1.037
17
121
512
387
PASSIVITA’ FINANZIARIE DERIVATE
Interest rate swap
157
157
4
7
31
83
32
TOTALE
12.318
13.469
5.470
581
1.202
3.125
3.090
Bilancio d’esercizio 215
(*) L’importo è inclusivo di anticipazioni di tipo autoliquidante a breve termine (es anticipi fatture, effetti sbf, anticip export) per c.a 241 migliaia di Euro per
prudenza è stato interamente allocato alla fascia di scadenza più breve.
Rischio di credito: definizione, fonti e politiche di gestione
Il rischio di credito rappresenta l’esposizione della Società a potenziali perdite che possono derivare dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte dalla
controparte.
Le principali cause di inadempienza sono riconducibili al venir meno dell’autonoma capacità di rimborso della controparte e ai possibili deterioramenti del
merito di credito.
In particolare, la Società è esposta al rischio di credito derivante da:
• vendita di sistemi di fresatura ad alta velocità, controlli numerici e relativa assistenza tecnica;
• sottoscrizione di contratti derivati;
• impiego della liquidità presso banche od altre istituzioni finanziarie.
La Società presenta diverse concentrazioni del rischio di credito in funzione della natura delle attività svolte e dei diversi mercati di riferimento. Tale esposizione
creditoria è mitigata dal fatto che è suddivisa su un largo numero di controparti clienti.
La concentrazione del rischio di credito si manifesta nei mercati dell’Unione Europea, del Nord America e in quello cinese. I crediti commerciali sono oggetto di
svalutazioni individuali se per tali posizioni si rileva un’oggettiva condizione di inesigibilità parziale o totale. L’ammontare della svalutazione tiene conto di una
stima dei flussi recuperabili e della relativa data di incasso.
La Società controlla e gestisce la qualità del credito incluso il rischio di controparte; infatti, le stesse operazioni di impiego della liquidità e quelle di copertura
attraverso strumenti derivati sono concluse con primarie istituzioni bancarie nazionali e internazionali e riviste regolarmente anche in termini di concentrazione
e di rating delle controparti.
Rischio di credito: informazioni quantitative
La massima esposizione teorica al rischio di credito per la Fidia S.p.A. al 31 dicembre 2023 è rappresentata dal valore contabile delle attività finanziarie
rappresentate in bilancio, oltre che dal valore nominale delle garanzie prestate indicate nella nota n. 30.
La misurazione del rischio di credito viene effettuata attraverso un processo di valutazione del merito creditizio differenziato per tipologia di clientela.
Il monitoraggio del rischio di credito avviene frequentemente attraverso l’analisi per scadenza di posizioni scadute.
Le esposizioni creditizie della Società riguardano in larga misura crediti di natura commerciale; il rischio di credito derivante da tali operazioni è mitigato
attraverso l’uso dei seguenti strumenti:
• lettere di credito;
• polizze assicurative.
La Società, inoltre, per gestire in modo efficace ed efficiente il rischio di credito, adotta ulteriori strumenti di attenuazione del rischio nel rispetto ed in conformità
alle legislazioni vigenti nei diversi mercati in cui svolge la propria attività.
Sono oggetto di svalutazione individuale le posizioni, se singolarmente significative, per le quali si rileva un’oggettiva condizione di inesigibilità parziale o totale.
L’ammontare della svalutazione tiene conto di una stima dei flussi recuperabili e della relativa data di incasso e degli oneri e spese di recupero futuri. A fronte
di crediti che non sono oggetto di svalutazione individuale vengono stanziati dei fondi su base collettiva, tenuto conto dell’esperienza storica e di dati statistici.
Hedge Accounting
Al 31 dicembre 2023 la società ha in essere operazioni di copertura relative al solo rischio di tasso di interesse (cash flow hedge).
I finanziamenti passivi a tasso variabile espongono la società al rischio di fluttuazione dei flussi di interesse connessi alle variazioni dei tassi di mercato ai quali
gli stessi sono parametrati.
La società ha ancora in essere un’operazione di copertura a fronte di un contratto di leasing immobiliare, il quale è stato coperto attraverso la stipula di un
Interest Rate Swap che ha l’obiettivo di neutralizzare la variabilità della porzione di flussi di interesse passivi corrispondente al parametro base a cui è legato
(tasso Euribor), escludendo perciò la componente di spread creditizio insita negli interessi addebitati dalla controparte.
Sussiste una relazione economica tra l’elemento coperto (contratto di leasing a tasso variabile) e lo strumento di copertura (IRS). Ci si attende una variazione
sistematica di segno opposto tra la variazione di valore dell’elemento coperto e dello strumento di copertura al variare dei tassi di interesse di mercato.
L’operazione di copertura è stata costruita con l’obiettivo di coprire una elevata porzione dell’esposizione del contratto di leasing sottostante. Con tale
operazione derivata, la passività finanziaria a tasso variabile viene trasformata in passività finanziarie a tasso fisso (per la porzione di capitale nozionale coperta).
216
Nella tabella seguente viene fornita una rappresentazione dell’intera esposizione al rischio di variabilità del tasso di interesse della capogruppo Fidia Spa,
dell’esposizione relativa alla passività finanziaria oggetto di copertura e dell’importo totale coperto (pari al nozionale dell’IRS) alla data di bilancio e per gli anni
successivi. La tabella evidenzia inoltre il tasso di interesse medio relativo alle passività coperte e come lo stesso viene trasformato in tasso fisso a seguito della
copertura attraverso gli IRS.
COPERTURE DI TASSO DI INTERESSE
(migliaia di euro) 2023
Esposizioni a tasso variabile
Finanziamenti passivi a tasso variabile (*)
302
Leasing a tasso variabile
4.312
Esposizione totale al rischio di tasso interesse (*)
4.312
(*) I finanziamenti passivi a tasso variabile rientrano tra i debiti concordatari e in quanto tali gli importi sono stati "sterilizzati". In realtà sono perciò
equiparabili a finanziamenti infruttiferi.
2023 2024
2025 2026
2027 e
oltre
Esposizioni coperte
Esposizioni oggetto di copertura (capitale residuo)
3.062
2.647
2.422
2.166
1.938
Tasso di interesse medio (variabile)
euribor
+ 3,82%
euribor
+ 3,82%
euribor
+ 3,82%
euribor
+ 3,82%
euribor
+ 3,82%
Importo totale coperto (nozionale residuo derivati)
2.436
2.235
2.028
1.814
1.592
Tasso di interesse medio fisso di (pay leg derivati)
0,99%
0,99%
0,99%
0,99%
0,99%
Tasso medio effettivo finale delle esposizioni coperte
4,81%
4,81%
4,81%
4,81%
4,81%
Bilancio d’esercizio 217
Ai fini comparativi, nella tabella seguente si riporta l’esposizione al 31 dicembre 2022.
COPERTURE DI TASSO DI INTERESSE
(migliaia di euro) 2022
Esposizioni a tasso variabile
Finanziamenti passivi a tasso variabile (*)
564
Leasing a tasso variabile
4.360
Esposizione totale al rischio di tasso interesse
4.360
(*) I finanziamenti passivi a tasso variabile rientrano tra i debiti concordatari e in quanto tali gli importi sono stati "sterilizzati". In realtà sono perciò equiparabili
a finanziamenti infruttiferi.
2022
2023
2024
2025
2026 e oltre
Esposizioni coperte
Esposizioni oggetto di copertura (capitale residuo)
3.096
2.861
2.647
2.422
2.186
Tasso di interesse medio (variabile)
euribor
+ 3,82%
euribor
+ 3,82%
euribor
+ 3,82%
euribor
+ 3,82%
euribor
+ 3,82%
Importo totale coperto (nozionale residuo derivati)
2.629
2.436
2.235
2.028
1.814
Tasso di interesse medio fisso di (pay leg derivati)
0,99%
0,99%
0,99%
0,99%
0,99%
Tasso medio effettivo finale delle esposizioni coperte
4,81%
4,81%
4,81%
4,81%
4,81%
Le principali cause di potenziale inefficacia delle relazioni di copertura in oggetto sono state identificate in:
•
eventuale disallineamento, durante la vita della relazione di copertura, tra l'importo nozionale e le caratteristiche contrattuali dei
derivati di copertura e quelle delle sottostanti passività (dovuto ad esempio a rimborsi parziali anticipati o rinegoziazioni delle
passività, ad un unwinding parziale del derivato o altro);
•
variazione del merito creditizio della controparte dello strumento di copertura (misurata sulla base delle informazioni pubbliche
disponibili) ovvero variazioni del rischio di credito dell'elemento coperto, di entità tali da prevalere sulle variazioni di valore
risultanti dalla relazione economica oggetto di copertura e dovuta alla dinamica dei tassi di interesse di mercato (effetto
dominante del rischio di credito).
Alla data di designazione delle relazioni di copertura e successivamente, con frequenza semestrale (in occasione delle scadenze della
relazione semestrale e del bilancio d'esercizio) è prevista la verifica qualitativa e quantitativa dell’efficacia delle relazioni di copertura.
Ai fini della verifica quantitativa dell'efficacia della relazione di hedging, viene utilizzato il metodo del derivato ipotetico di perfetta copertura.
La tabella seguente riporta le informazioni aggregate riguardanti gli strumenti di copertura in essere al 31 dicembre 2023 (IRS), ossia: il valore
nozionale, il valore di bilancio (fair value), la voce di stato patrimoniale utilizzata per l’iscrizione del fair value dei derivati, e l’eventuale
componente di variazione di fair value riconducibile alla componente di inefficacia.
218
Hedge accounting Gli strumenti di copertura
Cash flow hedges
(migliaia di euro)
Nozionale
strumenti di
copertura
Valore di bilancio dei
derivati di copertura
voce di Stato Patrimoniale
utilizzata per i derivati
Variazione di fair value
utilizzata per calcolare
l'inefficacia
Attività
Passività
Rischio di tasso di interesse
Interest Rate Swaps 2.436 172
altre attività finanziarie
altre passività finanziarie
Totale
2.436
172
Ai fini comparativi, nella tabella seguente si riportano gli strumenti idi copertura in essere al 31 dicembre 2022.
Hedge accounting Gli strumenti di copertura
Cash flow hedges
(migliaia di euro)
Nozionale
strumenti di
copertura
Valore di bilancio dei
derivati di copertura
voce di Stato Patrimoniale
utilizzata per i derivati
Variazione di fair value
utilizzata per calcolare
l'inefficacia
Attività
Passività
Rischio di tasso di interesse
Interest Rate Swaps 2.629 290
altre attività finanziarie
Totale
2.629
290
La tabella seguente riporta le informazioni aggregate riguardanti le passività finanziarie oggetto di copertura al 31 dicembre 2023, ossia: il
valore di bilancio (costo ammortizzato), la voce di stato patrimoniale utilizzata per l’iscrizione delle passività in oggetto, e l’eventuale
componente di variazione di fair value riconducibile alla componente di inefficacia, l’importo cumulato nella riserva di cash flow hedge (ossia
la componente efficace della copertura).
Hedge accounting Gli elementi coperti (2023)
Cash flow hedges
(migliaia di euro)
Valore di bilancio degli
elementi coperti
voce di Stato
Patrimoniale utilizzata
per i derivati
Variazione di fair value
utilizzata per calcolare
l'inefficacia
Riserva di cash
flow hedge (*)
Attività
Passività
Rischio di tasso di interesse
Leasing a tasso variabile
3.062
Altre Attività
finanziarie
(168)
Totale
3.062
(168)
(*) L'importo della riserva di cash flow hedge è espresso al lordo degli effetti fiscali
Bilancio d’esercizio 219
Ai fini comparativi, nella tabella seguente si riportano gli elementi coperti in essere al 31 dicembre 2022.
Hedge accounting Gli elementi coperti (2022)
Cash flow hedges
(migliaia di euro)
Valore di bilancio degli
elementi coperti
voce di Stato
Patrimoniale utilizzata
per i derivati
Variazione di fair value
utilizzata per calcolare
l'inefficacia
Riserva di cash
flow hedge (*)
Attività
Passività
Rischio di tasso di interesse
Leasing a tasso variabile
3.096
Altre Attività
finanziarie
(290)
Totale
3.096
(290)
(*) L'importo della riserva di cash flow hedge è espresso al lordo degli effetti fiscali
Infine, nella tabella seguente si riportano le informazioni riepilogative degli effetti derivanti dall’applicazione dell’hedge accounting.
Hedge accounting riepilogo effetti (2023)
Cash flow hedges
(migliaia di euro)
Variazione di fair value dei
derivati di copertura tra le
altre componenti di conto
economico complessivo
Inefficacia
rilevata a
conto
economico (*)
Voce del conto
economico (che include
l'inefficacia)
Importo
riclassificato da
Riserva di Cash flow
hedge a conto
economico
Voce del conto
economico
impattata dalla
riclassifica
Rischio di tasso di interesse
IRS INTESA 3 (122) 4
oneri e proventi
finanziari
(122)
oneri e proventi
finanziari
Totale
(122)
4
(122)
(*) Comprende anche la componente accrued dei differenziali maturati al 31 dicembre degli IRS di copertura inclusi nel fair value dei derivati ed esclusi dal
calcolo dell'efficacia della copertura
Ai fini comparativi, nella tabella seguente si riportano gli effetti dell’hedge accounting nel bilancio 2022.
Hedge accounting riepilogo effetti (2022)
Cash flow hedges
(migliaia di euro)
Variazione di fair value dei
derivati di copertura tra le
altre componenti di conto
economico complessivo
Inefficacia
rilevata a
conto
economico (*)
Voce del conto
economico (che include
l'inefficacia)
Importo
riclassificato da
Riserva di Cash flow
hedge a conto
economico
Voce del conto
economico
impattata dalla
riclassifica
Rischio di tasso di interesse
IRS INTESA 3 443 6
oneri e proventi
finanziari
443
oneri e proventi
finanziari
Totale
443
6
443
220
(*) Comprende anche la componente accrued dei differenziali maturati al 31 dicembre 2022 degli IRS di copertura inclusi nel fair value dei derivati ed esclusi
dal calcolo dell'efficacia della copertura
31. LIVELLI DI GERARCHIA DEL FAIR VALUE
In relazione agli strumenti finanziari rilevati nella situazione patrimonialefinanziaria al fair value, l’IFRS 7 richiede che tali valori siano
classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significatività degli input utilizzati nella determinazione del fair value.
Si distinguono i seguenti livelli:
•
Livello 1 – quotazioni rilevate su un mercato attivo per attività o passività oggetto di valutazione;
•
Livello 2 – input diversi dai prezzi quotati di cui al punto precedente, che sono osservabili direttamente (prezzi) o indirettamente
(derivati dai prezzi) sul mercato;
•
Livello 3 – input che non sono basati su dati di mercato osservabili.
Al 31 dicembre 2023 la Società detiene in bilancio i seguenti strumenti finanziari valutati al fair value.
Attività finanziarie:
-
Derivato IRS di copertura del rischio tasso del contratto di leasing immobiliare stipulato dalla capogruppo Fidia S.p.A (operazione
di copertura dei flussi finanziari), iscritto a bilancio per un importo pari a 172 migliaia di euro. Il fair value dello strumento derivato
viene calcolato mediante l’utilizzo di modelli di tipo DCF (Discounted Cash Flows) alimentati da parametri - curva dei tassi
d’interesse - desumibili dal mercato alla data di bilancio.
Passività finanziarie:
-
Prestito obbligazionario convertibile in azioni Fida cum warrant (POC) per tranche del valore nominare complessivo di 4.500
migliaia di euro, iscritto a bilancio al valore di 4.194 migliaia di Euro (pari ad un fair value di 4.556 migliaia di euro, decurtato di
oneri accessori di transazioni non maturati per residui (362) migliaia di euro. Il fair value del POC viene calcolato sulla base di un
modello di stima del valore economico dello strumento in caso di immediata e totale conversione del prestito in azioni Fidia,
utilizzando l’ipotetico rapporto di conversione ed i valori di quotazione dell’azione Fidia alla data di valutazione.
-
N.° 2.738.970 warrants assegnati gratuitamente ai sottoscrittori del prestito obbligazionario convertibile (POC), iscritti a bilancio
al valore complessivo di 345 migliaia di euro. Il fair value dei warrants viene calcolato utilizzando modelli di valutazioni applicabili
per le opzioni, che tengono però conto dell’effetto diluizione in quanto in caso di esercizio non vengono consegnate azioni Fidia
già esistenti sul mercato ma azioni di nuova emissione.
Tutti gli strumenti finanziari sopra indicati sono classificati nel Livello gerarchico 2 di valutazione del fair value.
32. RAPPORTI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE
Per la Fidia S.p.A. i rapporti infragruppo e con parti correlate sono in massima parte rappresentati da operazioni poste in essere con imprese
direttamente controllate. Inoltre, sono considerate parti correlate anche i membri del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale, i
dirigenti con responsabilità strategica ed i famigliari delle persone identificate.
Tali operazioni sono regolate a condizioni di mercato ritenute normali nei rispettivi mercati di riferimento, tenuto conto delle caratteristiche
dei beni e dei servizi prestati.
L’impatto di tali operazioni sulle singole voci del bilancio 2023, peraltro già evidenziato negli appositi schemi supplementari di conto
economico e di situazione patrimoniale e finanziaria, oltre che nel commento a ciascuna voce è riepilogato nelle seguenti tabelle:
Bilancio d’esercizio 221
222
Dati annuali 2023
Controparte
Migliaia di euro
Consumi di
materie prime
e di consumo
Altri costi
operativi
Costo del
personale
Oneri
finanziari
Ricavi
Altri ricavi
operativi
Proventi
finanziari
Fidia GmbH
28
32
2
897
250
Fidia Sarl
21
5
894
77
Fidia Iberica S.A.
30
617
28
Fidia Co.
19
45
2.713
802
Fidia do Brasil Ltda
66
154
37
2
Beijing Fidia Machinery & E. Co.
Ltd.
73
593
339
140
Shenyang Fidia NC&M Co. Ltd.
OOO Fidia
Totale imprese del Gruppo
120
742
52
5.614
1.334
2
Altre parti correlate (Negma
Group Investments Ltd)
138
Emolumenti Consiglio di
Amministrazione
529
Emolumenti Collegio Sindacale
92
Retribuzione Dirigente Ing.
Augusto Mignani
170
Totale altre parti correlate
92
699
Totale imprese del Gruppo e
altre parti correlate
120
972
699
52
5.614
1.334
2
Totale voce di bilancio
8.761
7.761
6.141
473
18.944
2.537
61
Incidenza % sulla voce di bilancio
1%
12%
11%
11%
30%
53%
0%
Bilancio d’esercizio 223
Dati annuali 2022
Controparte
Migliaia di euro
Consumi di
materie prime
e di consumo
Altri costi
operativi
Costo del
personale
Ricavi
Altri ricavi
operativi
Proventi da
esdebitazione
Proventi
finanziari
Fidia GmbH
25
5
2.847
249
363
Fidia Sarl
1
227
44
49
Fidia Iberica S.A.
382
77
Fidia Co.
17
1
1.706
104
3.393
Fidia do Brasil Ltda
84
37
13
3
Beijing Fidia Machinery & E. Co.
Ltd.
34
697
278
59
2.490
Shenyang Fidia NC&M Co. Ltd.
OOO Fidia
Totale imprese del Gruppo
77
787
5.477
546
6.295
3
Altre parti correlate (Negma
Group Investments Ltd)
Altre parti correlate (Giuseppe
e Luca Morfino)
7
70
7
Emolumenti Consiglio di
Amministrazione
60
Emolumenti Collegio Sindacale
71
Totale altre parti correlate
7
141
67
Totale imprese del Gruppo e altre
parti correlate
84
928
67
5.477
546
6.295
3
Totale voce di bilancio
7.197
6.482
5.282
16.474
1.207
17.866
12
Incidenza % sulla voce di bilancio
1%
14%
1%
33%
45%
35%
25%
224
31 dicembre 2023
Controparte
Migliaia di euro
Crediti
commerciali
Altre attività
finanziarie
correnti
Debiti
commerciali
Altri debiti
correnti
Altre passività
finanziarie non
correnti
Passività
finanziarie
correnti
Altre passività
finanziarie
correnti
Fidia GmbH
183
51
844
Fidia Sarl
115
20
4
255
Fidia Iberica S.A.
249
127
555
Fidia Co.
2.822
103
391
2.606
Fidia do Brasil Ltda
661
57
182
Beijing Fidia Machinery & E. Co. Ltd.
686
1.505
Shenyang Fidia NC&M Co. Ltd.
OOO Fidia
Totale imprese del Gruppo
4.716
57
1.988
950
3.705
Altre parti correlate (Negma Group
Investments Ltd)
345
4.194
Altre parti correlate
(Dirigente Strategico Augusto Mignani)
8
Altre parti correlate
(Debiti vs componenti CdA Fidia S.p.A.)
276
Altre parti correlate
(Debiti vs collegio sindacale Fidia S.p.A.)
69
Totale altre parti correlate
353
345
4.194
Totale imprese del Gruppo e altre parti
correlate
4.716
57
1.988
1.303
345
3.705
4.194
Totale voce di bilancio
7.755
57
7.467
5.189
345
5.310
4.194
Incidenza % sulla voce di bilancio
61%
100%
27%
25%
100%
70%
100%
Bilancio d’esercizio 225
31 dicembre 2022
Controparte
Migliaia di euro
Crediti
commerciali
Altre attività
finanziarie
correnti
Debiti
commerciali
Altri debiti
correnti
Passività
finanziarie
correnti
Fidia GmbH
1.450
31
41
Fidia Sarl
48
1
4
Fidia Iberica S.A.
67
16
65
Fidia Co.
1.847
40
716
180
Fidia do Brasil Ltda
556
69
115
24
Beijing Fidia Machinery & E. Co. Ltd.
378
981
Shenyang Fidia NC&M Co. Ltd.
OOO Fidia
Totale imprese del Gruppo
4.346
69
1.184
809
221
Altre parti correlate (imprese collegate)
2
Altre parti correlate
(Giuseppe e Luca Morfino, Carlos Maidagan)
9
Altre parti correlate
(Debiti vs componenti CdA Fidia S.p.A.)
134
Altre parti correlate
(Debiti vs collegio sindacale Fidia S.p.A.)
236
Totale altre parti correlate
2
379
Totale imprese del Gruppo e altre parti
correlate
4.346
69
1.186
1.188
221
Totale voce di bilancio
6.532
69
6.361
6.499
1.430
Incidenza % sulla voce di bilancio
67%
100%
19%
18%
15%
I rapporti più significativi intrattenuti nell’esercizio tra la Fidia S.p.A. e le imprese del Gruppo sono stati di natura essenzialmente commerciale.
Le controllate estere di Fidia svolgono prevalentemente attività di vendita ed assistenza tecnica dei prodotti del Gruppo nei rispettivi mercati
e, a tal fine, li acquistano dalla Capogruppo.
I rapporti con parti correlate, così come definite dallo IAS 24, non rappresentate da società controllate dirette hanno riguardato:
-
compensi per prestazioni di lavoro dipendente dell’Ing. Mignani Augusto;
-
compensi al Consiglio di Amministrazione ed al Collegio Sindacale.
226
33. POSIZIONE FINANZIARIA NETTA
Secondo quanto previsto dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 ed in conformità con la comunicazione emessa dall’ESMA in data
4.03.2021 in tema di “Orientamenti in materia di obblighi di informativa ai sensi del regolamento sui prospetti” (ESMA 323821138) aventi
decorrenza di applicazione 5 maggio 2021, si segnala che la posizione finanziaria netta della Fidia S.p.A. al 31 dicembre 2023 è la seguente:
Posizione Finanziaria (migliaia di euro)
2023
2022
A
Disponibilità liquide
1.415
1.421
B
Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
C
Attività finanziarie correnti
57
69
D=A+B+C
Liquidità
1.472
1.491
E
Debito finanziario corrente
12.300
13
F
Parte corrente del debito finanziario non corrente
926
1.417
G=E+F
Indebitamento finanziario corrente
13.225*
1.430
H=GD
Indebitamento finanziario corrente netto
11.752
(60)
I
Debito finanziario non corrente
173
4.875
J
Strumenti di debito
K
Debiti commerciali e altri debiti non correnti
1.519
4.655
L=I+J+K
Indebitamento finanziario non corrente
1.692
9.530
M=H+L
Totale indebitamento finanziario
13.445
9.470
* di cui 3.818 migliaia di Euro prestiti a breve dalle Filiali (Cash Pooling) e 4.000 migliaia di Euro riguardanti il Prestito Obbligazionario Convertibile.
34. EVENTI ED OPERAZIONI SIGNIFICATIVE NON RICORRENTI
Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 si precisa che nel corso dell’esercizio 2023 la Società non ha posto in essere operazioni
significative non ricorrenti.
35. POSIZIONI O TRANSAZIONI DERIVANTI DA OPERAZIONI ATIPICHE E/O INUSUALI
Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 si precisa che nel corso del 2023 non sono avvenute operazioni atipiche e/o inusuali,
così come definite dalla Comunicazione stessa, secondo la quale le operazioni atipiche e/o inusuali sono quelle operazioni che per
significatività/rilevanza, natura delle controparti, oggetto della transazione, modalità di determinazione del prezzo di trasferimento e
tempistica dell’accadimento (prossimità alla chiusura dell’esercizio) possono dare luogo a dubbi in ordine: alla correttezza/completezza
dell’informazione in bilancio, al conflitto d’interesse, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza.
36. FAIR VALUE DELLE ATTIVITA’ E PASSIVITA’ FINANZIARIE
Si riporta nel seguito il dettaglio del fair value per le diverse categorie di attività e passività finanziarie ed i relativi effetti economici.
FAIR VALUE PER CATEGORIA – IFRS 9 – 31 dicembre 2023
Valori in migliaia di euro
Valore di bilancio
al 31 dicembre
2023
Costo
Ammortizzato
FV
rilevato a
patrimonio
FV
rilevato a
conto
economico
IFRS 9
Fair value
al 31
dicembre 2023
ATTIVITA’
Disponibilità liquide
1.415
1.415
Derivati di copertura
172
172
172
Totale
PASSIVITA’
Bilancio d’esercizio 227
Passività al costo ammortizzato
9.209
4.670
4.539
9.209
Totale
9.209
4.670
4.539
9.209
UTILI E PERDITE NETTE PER CATEGORIA – IFRS 9 – 31 dicembre 2023
Valori in migliaia di euro
Utili e perdite nette
di cui da interessi
ATTIVITA’
Disponibilità liquide
58
58
Derivati di copertura
Totale
58
58
PASSIVITA’
Passività al costo ammortizzato
332
332
Totale
332
332
37. RICONCILIAZIONE DELL’ALIQUOTA FISCALE
La Fidia S.p.A. ha consuntivato nel 2023 una perdita fiscale ai fini IRES e IRAP.
38. INFORMATIVA SULLA TRASPARENZA DELLE EROGAZIONI PUBBLICHE
Informazioni richieste dalla Legge 4 agosto 2017, n. 124 art. 1 comma 125
Ai sensi delle disposizioni dell’art. 3quater del DL 135/2019 per le erogazioni ricevute si rinvia alle indicazioni contenute nel Registro nazionale
degli aiuti di Stato, sezione Trasparenza, che fornisce il quadro complessivo delle erogazioni operate da parte degli enti pubblici.
Con riferimento alle erogazioni, e sulla base dell’interpretazione della Circolare Assonime 5/2020, non rientrano nel campo di applicazione
della Legge 124/2017:
•
le somme ricevute come corrispettivo di lavori pubblici, servizi e forniture
•
gli incarichi retribuiti rientranti nell’esercizio tipico dell’attività dell’impresa
•
le forme di incentivo/sovvenzione ricevute in applicazione di un regime generale di aiuto a tutti gli aventi diritto
•
le risorse pubbliche riconducibili a soggetti pubblici di altri Stati (europei o extra europei) e alle istituzioni europee
•
i contributi per la formazione ricevuti da fondi interprofessionali costituiti nella forma giuridica di associazione.
Le erogazioni sono individuate secondo il criterio di cassa; come previsto dalla norma, sono escluse le erogazioni inferiori a 10 mila Euro per
soggetto erogante.
39. EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO
Con riferimento agli eventi significativi avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio, si rimanda all’apposito paragrafo” Fatti di rilievo intervenuti
dopo la chiusura dell’esercizio ed evoluzione prevedibile della gestione” contenuto all’interno della Relazione sulla Gestione.
40. PROPOSTA DI DESTINAZIONE DEL RISULTATO D’ESERCIZIO
Signori Azionisti,
Vi proponiamo di approvare il Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2023 e di riportare a nuovo la perdita dell’esercizio, pari a Euro 1.564.715,36.
228
Allegati
Gli allegati contengono informazioni aggiuntive rispetto a quelle esposte nella Nota Integrativa, della quale
costituiscono parte integrante.
Tali informazioni sono contenute nei seguenti allegati:
elenco delle partecipazioni con le informazioni integrative richieste dalla Consob (comunicazione n.
DEM/6064293 del 28 luglio 2006);
prospetto riepilogativo dei dati essenziali dell’ultimo bilancio delle società controllate e collegate
(art. 2429 C.C.) al 31 dicembre 2022;
informazioni ai sensi dell’art. 149duodecies del Regolamento Emittenti Consob
San Mauro Torinese, 29 maggio 2024
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Dott. Luigi Maniglio
Allegati
230
Fidia S.p.A. – BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2023
Elenco delle partecipazioni con le informazioni integrative richieste dalla Consob
(comunicazione n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006)
Capitale
Patrimonio netto
Utile (perdita)
Utile (perdita)
% di
Quota di patrimonio
netto contabile
Valore netto
Differenza tra P.N.
di competenza e
sociale
contabile
al 31.12.2023
al 31.12.2022
possesso
di competenza
di bilancio
valore di bilancio
SOCIETA' CONTROLLATE
Fidia Gmbh
–
Germania
520.000
977.349
53.314
(460.305)
100%
977.349
1.136.952
(159.603)
RobertBoschStrasse, 18 63303 Dreieich (Germania)
Fidia Co. (*) Stati Uniti
361.991
3.746.405
286.
825
(3.944.435
)
100%
3.746.405
3.465.754
280.651
3098 Reserch Drive 48309 Rochester Hills
(Michigan Stati Uniti d'America)
Fidia Iberica S.A.
–
Spagna
180.300
174.262
(3.741)
10.102
99,993%
174.250
171.440
2.810
Parque Tecnologico de Zamudio Edificio 208
48170 Zamudio (Bilbao)
Fidia S.a.r.l.
–
Francia
300.000
291.436
(20.255)
24.861
93,19%
271.589
221.434
50.155
47 bis, Avenue de l'Europe 77184 Emerainville (Francia)
Beijing Fidia Machinery & Electronics Co. Ltd. (*) Cina
1.632.230
1.322.284
(
-
4
0
.55
4
)
(2.68.218
)
100%
1.322.284
1.637.652
(315.368)
Room 106, Building C, No. 18 South Xihuan Road
Beijing Development Area 100176 Pechino (R.P.C)
Fidia Do
Brasil Ltda (*)
–
Brasile
74.573
(158.630)
12
7.488
154.18
99,75%
(158.234)
(158.234)
Av. Salim Farah Maluf, 4236 3° andar Mooca
Sao Paulo CEP 03194010 (Brasile)
Shenyang Fidia NC &
Machine Company Limited (*) Cina
5.415.640
(106.773)
(33
1.188
)
(437.762)
51%
(54.454)
(54.454)
n.1, 17A, Kaifa Road Shenyang
Economic & Technological
Development Zone 110142 Shenyang (R.P.C.)
232
OOO Fidia (*) Russia
40.723
15
100%
15
15
ul. Prospekt Mira 52, building 3, 129110 Mosca
(Russia Federazione Russa)
SOCIETA' COLLEGATE
Consorzio Prometec – Italia
10.329
10.329
20% 2.066
2.066
Via Al Castello n. 18/A Rivoli (Torino)
(*) I valori esposti sono tradotti in Euro ai cambi del 31.12.2023 e 31.12.2022.
Fidia S.p.A. – BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2023
Prospetto riepilogativo dei dati essenziali dell'ultimo Bilancio delle
Societa'
CONTROLLATE E COLLEGATE (art. 2429 C.C.)
1. Società controllate
Fidia GmbH Fidia Co. Fidia S.a.r.l. Fidia Iberica S.A.
Fidia do
Brasil Ltda
Valuta di conto
EURO
USD
EURO
EURO
REAIS
Periodo di riferimento delle
informazioni di bilancio
31/12/23
31/12/23
31/12/23
31/12/23
31/12/23
Inserimento nell'area di consolidamento (linea per
linea)
ATTIVO
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari
183.330
1.145.686
268.256
80.888
96.057
Immobilizzazioni immateriali
1
49.452
2.479
Partecipazioni
22.867
3.366
Altre attività finanziarie non correnti
Attività per imposte anticipate
18.956
122.600
8.200
241.087
Altri crediti e attività non correnti
6.347
7.940
Totale attività non correnti
225.154
1.324.085
284.397
84.254
339.623
Attività correnti
Rimanenze
123.172
2.510.339
86.818
694.306
855.013
Crediti commerciali e altri crediti correnti
1.193.308
4.537.153
431.906
851.070
2.662.636
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
684.719
456.797
200.961
200.124
299.882
Totale attività correnti
2.001.199
7.504.288
719.685
1.127.418
3.817.531
Totale attivo
2.226.354
7.989.478
1.004.082
1.211.672
4.157.154
PASSIVO
Patrimonio netto
Capitale sociale
520.000
400.000
300.000
180.300
399.843
Altre riserve
404.035
3.429.466
11.690
(2.297)
(1.933.955)
Utile (Perdita) del periodo
53.314
310.312
(20.255)
(3.741)
683.567
TOTALE PATRIMONIO NETTO
977.349
4.139.777
291.436
174.262
(850.544)
Passività non correnti
234
Società controllate Fidia GmbH Fidia Co. Fidia S.a.r.l. Fidia Iberica S.A. Fidia do Brasil Ltda
Valuta di conto
EURO
USD
EURO
EURO
REAIS
CONTO ECONOMICO
Vendite nette
2.960.993
7.334.582
1.478.166
1.652.913
4.946.972
Altri ricavi operativi
177.398
53.926
12.000
91.361
171.881
Totale ricavi
3.138.391
7.388.508
1.490.166
1.744.274
5.118.673
Variaz. delle rimanenze
di prodotti finiti e
prodotti in corso di
lavorazione
(4.185)
(195.595)
4.552
(13.467)
86.052
Consumi di materie
prime e di consumo
841.577
2.895.687
867.881
789.902
1.784.416
Costo del personale
1.227.866
1.420.063
258.527
632.193
940.695
Altri costi operativi
842.860
2.400.293
332.673
232.887
1.681.795
Svalutazioni e
ammortamenti
100.934
115.359
45.218
75.413
148.335
Risultato operativo della
gestione ordinaria
120.969
361.515
(9.582)
412
649.485
Proventi/(Oneri) non
ricorrenti
Altri debiti e passività non correnti
23.995
Trattamento di fine rapporto
Passività per imposte differite
13.784
7.520
Fondi a lungo termine
Altre passività finanziarie non correnti
Passività finanziarie non correnti
64.244
802.684
302.525
121.722
Totale passività non correnti
78.028
802.684
326.520
129.242
Passività correnti
Passività finanziarie correnti
108.337
70.067
51.720
513.250
Debiti commerciali e altri Debiti correnti
1.043.427
3.860.519
304.618
851.070
4.386.086
Fondi a breve termine
19.212
25.393
11.441
5.378
108.362
Totale passività correnti
1.170.976
3.885.912
386.127
908.168
5.007.698
Totale passivo
2.226.354
8.828.373
1.004.082
1.211.672
4.157.154
Bilancio d’esercizio 235
Risultato operativo
120.969
361.515
(9.582)
412
649.845
Proventi (Oneri)
finanziari
(11.578)
12.548
(4.630)
(5.477)
136.536
Risultato prima delle
imposte
109.391
374.064
(14.212)
(5.065)
786.021
Imposte sul reddito
(56.077)
(63.752)
(6.043)
1.324
(102.454)
Risultato netto del
periodo
53.314
310.312
(20.255)
(3.741)
683.567
236
Prospetto riepilogativo dei dati essenziali dell'ultimo Bilancio delle
Societa'
CONTROLLATE E COLLEGATE (art. 2429 C.C.) (segue)
Società controllate
Beijing Fidia
M.&E. Co Ltd.
Shenyang Fidia
NC&M Company
Ltd
OOO Fidia Prometec
Valuta di conto
RMB
RMB
RUB
EURO
Periodo di riferimento delle
informazioni di bilancio
31/12/23
31/12/23
31/12/23
31/12/23
Inserimento nell'area di consolidamento (linea per linea)
ATTIVO
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari
954.264
Immobilizzazioni immateriali
Partecipazioni
Altre attività finanziarie non correnti
Attività per imposte anticipate
1.855.348
66.929
Crediti commerciali e altri crediti non correnti
Totale attività non correnti
2.809.612
66.929
Attività correnti
Rimanenze
5.514.976
4.536.021
Crediti commerciali e altri crediti correnti
14.742.433
4.790
1.263
12.487
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
1.503.099
45.352
44
2.187
Totale attività correnti
21.760.508
4.586.162
1.307
14.674
Totale attivo
24.570.120
4.653.092
1.307
14.674
PASSIVO
Patrimonio netto
Capitale sociale
12.814.480
42.517.648
3.599.788
10.329
Altre riserve
(2.115.049)
(40.755.784)
(3.598.482)
Utile (Perdita) del periodo
(318.309)
(2.600131)
TOTALE PATRIMONIO NETTO
10.381.121
(838.266)
1.307
10.329
Passività non correnti
Altri debiti e passività non correnti
Trattamento di fine rapporto
Bilancio d’esercizio 237
Passività per imposte differite
7.041
Passività finanziarie non correnti
Altre passività finanziarie non correnti
Totale passività non correnti
7.041
Passività correnti
Passività finanziarie correnti
956.793
Debiti commerciali e altri Debiti correnti
13.225.165
5.491.358
4.345
Fondi a breve termine
Totale passività correnti
14.181.958
5.491.358
1.307
4.345
Totale passivo
24.570.120
4.653.092
1.307
14.674
238
Società controllate
Beijing Fidia M.&E.
Co Ltd.
Shenyang Fidia NC&M
Company Ltd
OOO Fidia Prometec
Valuta di conto
RMB
RMB
RUB
EURO
CONTO ECONOMICO
Vendite nette
18.673.973
965
Altri ricavi operativi
11.186
6.684
163
Totale ricavi
18.685.158
6.684
1.128
Variaz. delle rimanenze di prodotti finiti e
prodotti in corso di lavorazione
Consumi di materie prime e di consumo
3.709.248
1.125.271
Costo del personale
8.798.316
1.106.570
Altri costi operativi
5.143.413
369.550
1.128
Svalutazioni e ammortamenti
1.078.830
Risultato operativo della gestione ordinaria
(44.648)
(2.594.707)
Proventi/(Oneri) non ricorrenti
Risultato operativo
(44.648)
(2.594.707)
Proventi (Oneri) finanziari
108.245
2.755
Risultato prima delle imposte
63.597
(2.591.952)
Imposte sul reddito
(381.906)
(8.179)
Risultato netto del periodo
(318.309)
(2.600.131)
FIDIA S.p.A. Bilancio al 31 dicembre 2023
Informazioni ai sensi dell'art. 149duodecies del Regolamento
Emittenti Consob
Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell’art. 149duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia i corrispettivi
di competenza dell'esercizio 2022 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi dal Revisore principale,
da entità appartenenti alla sua rete e da altre società di revisione
Soggetto che ha
erogato il servizio Destinatario
Corrispettivi di competenza
dell'esercizio 2023
(in migliaia di euro)
Revisione contabile e
Servizi di
attestazione
Deloitte & Touche
S.p.A.
Capogruppo – Fidia
S.p.A.
105
Network Deloitte
Società controllate
51
Altri servizi
Totale
156
240
Attestazione ai sensi dell'articolo 81-ter del
Regolamento Emittenti CONSOB
Attestazione del bilancio d’esercizio ai sensi dell’art. 81-ter del
Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive
modifiche e integrazioni
I sottoscritti, Luigi Maniglio, in qualità di presidente del Consiglio di Amministrazione, e Gianpiero
Orlando, in qualità di Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Fidia
S.p.A., attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall’art 154bis, commi 3 e 4, del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
- l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
- l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del
bilancio d’esercizio nel corso del periodo 2022
Si attesta, inoltre, che:
- Il bilancio d’esercizio:
o è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella
Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2022 del Parlamento europeo e
del Consiglio, del 19 luglio 2002;
o corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
o è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale,
economica e finanziaria dell’emittente.
La relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della
gestione, nonché della situazione dell’emittente unitamente alla descrizione dei principali rischi
ed incertezze cui è esposto.
San Mauro Torinese, 29 maggio 2024
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Dott. Luigi Maniglio
Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari
Gianpiero Orlando
242
Relazione del collegio sindacale
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
F I DIA S . p . A .
Sede legale: Corso Lombardia n. 11 – 10099 San Mauro Torinese (TO)
Capitale sociale: euro 13.123.000 i.v.
Iscritta al Registro delle Imprese di Torino al n. 05787820017
www.FIDIA.com
***********************
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
ALL’ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI DI FIDIA S.P.A.
BILANCIO AL 31.12.2023
(Artt. 153 del D.lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 e 2429, comma 2 Cod. Civ.)
Signori Azionisti,
il Collegio sindacale di FIDIA S.p.A. (in prosieguo anche la Società), in persona del Dott.
Massimo Ceraolo (Presidente), del dott. Paolo Pintossi e della dott.ssa Mariarosa Schembari
(Sindaci Effettivi), è stato nominato dall'Assemblea degli Azionisti tenutasi in data 27 aprile
2023 per il triennio 2023 – 2024 - 2025 e rimarrà in carica sino all’approvazione del bilancio
di esercizio al 31.12.2025. Vi ricordiamo altresì che quali Sindaci supplenti sono stati
nominati, in pari data e medesima sede, la dott.ssa Silvia Cornaglia, il dott. Mauro Tommasi
ed il dott. Stefano D’Orazio.
Vi ricordiamo che con Comunicato Stampa pubblicato in data 26 aprile 2024 il Consiglio di
Amministrazione di FIDIA ha reso noto di aver revocato l’Assemblea degli Azionisti già
inizialmente convocata dal Consiglio di Amministrazione per il giorno 14 maggio 2024 e poi
successivamente rinviata al 21 maggio 2024, poiché successivamente alla data di
approvazione del progetto di bilancio ad opera del Consiglio di Amministrazione in data 10
aprile scorso, il Vostro Organo Amministrativo aveva rilevato la necessità di effettuare
ulteriori approfondimenti in merito alle modalità di applicazione del principio IAS 1
(paragrafi 69-74) in riferimento ad alcune passività della Società esposte in bilancio tra i
debiti non correnti, anziché tra i debiti correnti. Dopo gli opportuni confronti con la società
di revisione ed il Collegio sindacale, l’Organo amministrativo ha ritenuto corretto procedere,
in completa adesione al suddetto principio contabile internazionale, ad una diversa
classificazione di tali appostazioni debitorie, nulla influendo peraltro sul risultato economico
e sul patrimonio netto della Società come già comunicati al mercato in data 10 aprile 2024.
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
Premessa: Fonti – Società di revisione - Organo amministrativo in carica –
Comitati endoconsiliari - Organismo di Vigilanza
La presente Relazione dell’Organo di controllo, redatta ai sensi dall’art. 153 del D.lgs. 24
febbraio 1998 n. 58 (Testo Unico della Finanza, in prosieguo T.U.F.), è finalizzata
principalmente a garantire un’informativa efficace e trasparente ai Signori Azionisti, al
mercato ed alle Autorità di Vigilanza riferendo sull’attività svolta nel corso dell’esercizio in
rassegna, su omissioni e fatti censurabili eventualmente rilevati e formulando - se del caso
- proposte in ordine al bilancio, all’approvazione dello stesso ed alle materie di propria
competenza attenendosi alle disposizioni CONSOB in materia di controlli societari, alle
indicazioni contenute nel “Codice di Corporate Governance” (in prosieguo anche CCG),
nonché dalle “Norme di comportamento del Collegio sindacale di Società quotate” (in
prosieguo Norme di comportamento) emanate dal Consiglio Nazionale dei Dottori
Commercialisti e degli Esperti Contabili (C.N.D.C.E.C.) nel mese di aprile 2018, come
aggiornate in data 21 dicembre 2023.
Con questa Relazione, in osservanza alle indicazioni fornite dalla CONSOB
1
e tenuto anche
conto dei richiami di attenzione di volta in volta emanati, il Collegio sindacale dà conto
delle attività svolte distintamente per ciascun oggetto di vigilanza previsto dalle normative
che regolano l’attività dell’Organo di controllo.
Inoltre, avendo la Società adottato il modello di governance tradizionale, il Collegio
sindacale - quale organo apicale del complessivo sistema dei controlli societari e, dunque,
quale necessario collettore ed interprete dei diversi flussi informativi - si identifica anche
nella veste di “Comitato per il controllo interno e la revisione contabile” cui competono
ulteriori specifiche funzioni di controllo e di monitoraggio sull’informativa finanziaria e sulla
revisione legale previsti dall’art. 19 del D.lgs. 27 gennaio 2010 n. 39
2
.
L’Assemblea degli Azionisti tenutasi in data 29 aprile 2020 ha conferito - ai sensi del T.U.F.
e dell'art. 13 del D.lgs. 39/2010 - l’incarico per la revisione legale dei conti per gli esercizi
2021 - 2029 alla società di revisione Deloitte & Touche S.p.A. che, pertanto, ha dato inizio
alla propria attività a decorrere dal giorno 8 luglio 2022, data di approvazione del bilancio
consolidato e di esercizio chiuso al 31 dicembre 2020.
Le azioni di FIDIA S.p.A. sono attualmente quotate nel segmento “Euronext Milan” (EXM)
di Borsa Italiana: con decorrenza infatti dal 13 novembre 2020 la Società, in ragione delle
circostanze rappresentate in seno al Consiglio di Amministrazione riunitosi in tale data, ha
1
Comunicazione CONSOB n. DEM/1025564 del 6 aprile 2001, successivamente integrata con
Comunicazione n. DEM/3021582 del 4 aprile 2003 e Comunicazione n. DEM/6031329 del 7 aprile
2006.
2
Come modificato dal D.lgs. 17 luglio 2016 n. 135, oltre che dalle Norme di comportamento (norme
Q.3.6., Q.5.3. e Q.5.4), riferendo altresì sulle correlate attività svolte in forza di quanto previsto dal
Regolamento (UE) n. 537/2014.
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
richiesto l’esclusione volontaria delle azioni dal segmento STAR ed il passaggio delle stesse
al segmento “Mercato Telematico Azionario” (MTA, dal 25 ottobre 2021 denominato
Euronext Milan - EXM) gestito da Borsa Italiana S.p.A., garantendo comunque il rispetto
della best practice e dei principi di governance previsti dal CCG delle società quotate.
Infine Vi comunichiamo che, in accordo con il CCG, il Consiglio di Amministrazione in carica
è stato nominato dall’Assemblea degli Azionisti del 27 aprile 2023 con scadenza alla data
di approvazione del bilancio di esercizio e di presentazione del bilancio consolidato al 31
dicembre 2025.
Alla data di redazione della presente Relazione, il Consiglio di Amministrazione, consta di
sei Consiglieri dei quali tre – il dott. Luigi Maniglio (Presidente ed Amministratore delegato),
l’avv. Roberto Culicchi (Vice Presidente ed Amministratore delegato) ed il dott. Marco Livelli
(Amministratore delegato) - muniti di deleghe operative e non indipendenti, due – l’ing.
Laura Morgagni e la prof. Mia Callegari – non esecutivi ed indipendenti e uno – dott.
Gaetano Gasperini – non esecutivo e non indipendente. Con delibera assunta dal Vostro
Organo amministrativo in data 12 maggio 2023, la Consigliera ing. Laura Morgagni è stata
altresì nominata lead independent director, nonché Presidente del Comitato Remunerazioni
e del Comitato Controllo e Rischi ed Operazioni con Parte Correlate.
Vi ricordiamo che i Consiglieri prof.ssa Mia Callegari e dott. Gaetano Gasperini sono stati
nominati dall’Assemblea degli Azionisti del 14 novembre 2023 che ha quindi aumentato da
5 a 7 l’attuale numero dei componenti del Consiglio di Amministrazione, come consentito
dall’art. 14 dello Statuto sociale.
Infine, la dott.ssa Monica Donzelli ha rassegnato in data 27 marzo 2024 le proprie
dimissioni dalla carica di Consigliera non esecutiva e non indipendente della Società e da
membro del Comitato Remunerazioni per assumere un altro incarico professionale ritenuto
incompatibile con la carica ricoperta in FIDIA S.p.A. Non ritenendo il Vostro Organo
amministrativo opportuno procedere alla sua immediata sostituzione per cooptazione in
applicazione dell’art. 2386, comma 1 cod. civ., nell’Assemblea degli Azionisti convocata per
il giorno 28 giugno 2024 sarete conseguentemente chiamati, tra l’altro, a deliberare la
nomina di un settimo Consigliere, di genere femminile, in sostituzione della Consigliera
dott.ssa Monica Donzelli.
Ricordiamo che - ai sensi dell’art. 4, principio XIV, raccomandazioni 21, 22 e 23 del CCG –
i Vostri Amministratori dovranno procedere ad espletare l’attività di Autovalutazione
dell’Organo amministrativo e dei Comitati endoconsiliari, attività non svolta nel 2023 in
sede di rinnovo dell’attuale Consiglio di Amministrazione.
L’attuale Organismo di Vigilanza (O.d.V.), è composto dal Dott. Massimo Ceraolo - che ne
ha altresì assunto la presidenza - e dai membri dott. Daniele Catasso e dott.ssa Mariarosa
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
Schembari, come da delibera di nomina assunta dal Vostro Consiglio di Amministrazione
in data 12 maggio 2023. Tale incarico ha durata triennale e scadrà pertanto in data 12
maggio 2026.
Il dott. Daniele Catasso riveste altresì la funzione di Internal Auditor come da incarico
conferitogli dal Consiglio di Amministrazione in data 3 aprile 2023.
Introduzione
Esecuzione del Piano concordatario
Il Collegio sindacale, nell’esercitare il proprio controllo sull’esecuzione del Piano
concordatario, comunica che:
− ai fini dell’informativa relativa alla sottoscrizione del prestito obbligazionario convertibile
(POC NEGMA) posto a base del piano concordatario, la Società - in armonia a quanto
deliberato dall’Assemblea straordinaria degli azionisti in data 18 novembre 2022
nell’ambito dall’Accordo di Investimento concluso con la NEGMA Investment Group Ltd.
(NEGMA) in data 15 novembre 2022, nonché in adempimento ai propri obblighi
concordatari - con comunicazione del 17 marzo 2023, ha richiesto a NEGMA la
sottoscrizione in unica soluzione della prima e della seconda tranche pari a n. 200
obbligazioni convertibili in azioni ordinarie della Società del valore nominale di euro 10
mila cadauna, pari ad un valore nominale complessivo di euro 2 milioni; la procedura si
è conclusa in data 6 aprile 2023 con l’incasso da parte della Società in data 21 aprile
2024 della somma di euro 1,9 milioni, al netto della Commitment Fee prevista
dall’Accordo di Investimento;
− in data 29 giugno 2023, NEGMA ha sottoscritto ulteriori 250 obbligazioni convertibili in
azioni ordinarie della FIDIA S.p.A., ciascuna di valor nominale di euro 10 mila, e
precisamente: i) la terza tranche, composta da n. 100 obbligazioni, per un controvalore
complessivo pari ad euro 1 milione; ii) la quarta tranche, composta da n. 100
obbligazioni, per un controvalore complessivo pari ad euro 1 milione; iii) parte della
quinta tranche, pari al 50%, composta da n. 50 obbligazioni, per un controvalore
complessivo pari ad euro 500 mila, incassando il corrispettivo complessivo di euro 2,1
milioni, già al netto della Commitment Fee (come richiesta da NEGMA e pagata da FIDIA
S.p.A., calcolata sia sul valore delle tranche sottoscritte che delle tranche ancora da
sottoscrivere) prevista dall’Accordo di Investimento in data 20 giugno 2023;
− durante il mese di luglio 2023, FIDIA S.p.A. ha eseguito i pagamenti in favore di tutti i
creditori privilegiati concorsuali.
Riassumendo, sulla scorta di quanto sopra esposto, la FIDIA S.p.A. - in esecuzione agli
adempimenti previsti dal piano concordatario alla data di chiusura del bilancio di esercizio
al 31 dicembre 2023 - ha provveduto:
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
− al pagamento delle spese di ristrutturazione in prededuzione in misura integrale ed entro
i termini di cui al piano di cassa ed ai relativi mandati professionali;
− al pagamento integrale, in base alla scadenza naturale degli stessi, dei crediti
prededucibili maturati nel corso della procedura concordataria in funzione dell’attività
aziendale;
− al pagamento integrale dei crediti privilegiati generali.
Inoltre, quale appendice di informazione in ordine all’esecuzione del piano concordatario,
il Collegio sindacale comunica che:
− nel mese di marzo 2024 sono state emesse e sottoscritte da parte di NEGMA in un’unica
soluzione sia la porzione residua della quinta tranche, pari al 50% della stessa, per
complessive n. 50 obbligazioni convertibili, che la sesta tranche del POC composta da
n. 100 obbligazioni convertibili, tutte del valore nominale di euro 10 mila cadauna, per
un controvalore complessivo pari ad euro 1,5 milioni;
− alla data della presente Relazione, l’impegno contrattuale sottoscritto con NEGMA
prevede ancora la sottoscrizione da parte dell’investitore di n. 400 obbligazioni
convertibili cum warrant in azioni ordinarie della Società del valore nominale di euro 10
mila cadauna, per un controvalore complessivo pari ad euro 4 milioni.
Pertanto, alla data di redazione della presente Relazione le tranche di obbligazioni
convertibili ancora da sottoscrivere, se richiesto da FIDIA S.p.A., da parte di NEGMA sono
n. 400 per un controvalore complessivo pari ad euro 4 milioni, già al netto – in quanto già
anticipatamente incassata da NEGMA in data 20 giugno 2023 – della Commitment Fee
prevista dall’Accordo di Investimento.
Come già riferito nella Relazione sulla gestione predisposta dagli Amministratori, tutti i
pagamenti dei creditori chirografari sono andati a buon fine, fatta eccezione di alcune
minime posizioni dovute ad erronee indicazioni di alcuni IBAN.
Il completamento della fase esecutiva del piano concordatario avverrà con l’esecuzione
entro il termine massimo del mese di dicembre 2024 dell”Impegno Morfino” le cui
caratteristiche Vi sono state delineate dagli Amministratori nella propria Relazione. Le
specifiche dell’Impegno sono state rappresentate nella Nota Informativa inviata al
Commissario depositata in data 27.03.2024 in cui, fra l’altro, la Società si è riservata di
presentare la richiesta di declaratoria di avvenuta esecuzione del concordato preventivo da
parte del Tribunale di Ivrea.
Infine, Vi ricordiamo che in data 15 maggio 2024 NEGMA ha comunicato alla Vostra Società
l’avvenuta cessione, in data 14 maggio 2024, dell’Accordo di Investimento (sottoscritto
con FIDIA S.p.A. in data 15 novembre 2022) alla Global Growth Holding Limited (“GGHL”),
società con sede a Dubai, controllata al 100% da NEGMA stessa. Si ricorda che l’Accordo
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
di Investimento disciplina i diritti e gli obblighi delle parti in relazione al prestito
obbligazionario convertibile per complessivi nominali euro 10 milioni, già sottoscritto e
convertito alla suddetta data per nominali euro 6 milioni. Con l’accettazione da parte di
FIDIA S.p.A. della cessione da parte di NEGMA a GGHL, quest’ultima è subentrata in tutti
i diritti ed obblighi nascenti dall’Accordo di Investimento, restando tuttavia NEGMA
vincolata, quale obbligato principale e non quale semplice garante, da tutti gli obblighi,
doveri, responsabilità ed impegni scaturenti dal suddetto accordo.
Per effetto della suddetta cessione, GGHL diviene controparte di FIDIA in relazione a tutte
le future ed eventuali richieste di sottoscrizione delle obbligazioni oggetto del POC, nonché
beneficiaria dell’assegnazione dei connessi warrant.
Di tale notizia la Vostra Società ha pubblicato un Comunicato Stampa in data 15 maggio
2024.
Rapporti con l’Autorità di Vigilanza
Nel corso dell’esercizio 2023 il Collegio sindacale ha avuto alcune interlocuzioni con la
CONSOB, su richiesta dell’Autorità. Inoltre, il Collegio sindacale segnala di essere stato
informato dalla Società in merito alle richieste di dati, documenti e informazioni alla stessa
inviate da CONSOB ai sensi dell’art. 115 del T.U.F., accertando l’esaustività e la
tempestività delle risposte.
Andamento economico
L’andamento economico della Capogruppo nell’esercizio 2023 - rapportato a quello
dell’esercizio precedente - è senz’altro soddisfacente e gli evidenti miglioramenti si
manifestano nell’incremento del valore della produzione e nella continua attività di
ristrutturazione che vede una costante riduzione dei costi di produzione.
Esaurita la fase di rallentamento economico a livello mondiale conseguente l’evento
pandemico dell’ultimo triennio, si è registrato un incremento complessivo dei Ricavi netti
per vendite del 15% (17,40% a livello di Gruppo) rispetto all’esercizio precedente (che già
aveva registrato, a sua volta, un incremento del 13,8% rispetto all’esercizio 2021).
Tale andamento è ascrivibile in massima parte al settore dei Sistemi di fresatura ad alta
velocità (HSM) in aumento del 17,5%, mentre la divisione elettronica (CNC) ha evidenziato
un risultato in linea con l’esercizio precedente. Apprezzabili sono stati i Ricavi da Assistenza
postvendita – Service – che hanno registrato un incremento del 12,8% rispetto all’esercizio
2022 che aveva registrato invece una performance più bassa (-8,4%) rispetto a quella
conseguita nell’esercizio 2021.
Il risultato netto dell’esercizio della Capogruppo è negativo per un importo pari ad euro
1,565 milioni, mentre quello del precedente esercizio è stato positivo per un importo pari
ad euro 13,263 milioni: bene ricordare che tale risultato è stato fortemente influenzato
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
dagli effetti positivi dell’esdebitazione conseguenti l’avvenuta omologazione della
procedura di concordato avvenuta in data 22 giugno 2022, pari ad euro 17,053 milioni (al
netto dei costi concordatari associati). Il risultato netto dell’esercizio 2022 della
Capogruppo, “depurato” dall’effetto esdebitazione, è stato negativo per euro 3,789 milioni.
L’esercizio 2023, più che delle incertezze socio politiche che continuano ad interessare
l’Europa dell’Est con il conflitto Russo/Ucraino e, dall’ultimo trimestre dell’anno 2023, il
Medio Oriente, ha sofferto ancora dello status di “società assoggetta a procedura” subendo
le diffidenze da parte dei clienti, dei fornitori e del sistema bancario e finanziario.
Gli effetti di tali incertezze da parte degli stakeholders e del sistema bancario e finanziario
si sono riflessi significativamente anche sul Gruppo FIDIA, pur riscontrandosi nell’esercizio
2023 un incremento complessivo dei Ricavi per vendite (aumentate del 17,4% rispetto al
precedente esercizio) e un risultato economico che ha fatto registrare nell’anno in rassegna
una perdita di euro 1,473 milioni rispetto all’utile di euro 5,753 milioni del precedente
esercizio attribuibile all’effetto esdebitazione, a livello consolidato pari ad euro 10,758
milioni.
Come già descritto nella Relazione del Collegio sindacale al precedente bilancio di esercizio,
il Piano concordatario è fondato sulla continuità diretta dell’attività aziendale ed in ottica
valutativa tale prospettiva è confermata anche dalle previsioni economiche, reddituali e
finanziarie di FIDIA S.p.A. e dell’intero Gruppo contenute nel Piano industriale 2024-2027
approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 10 aprile 2024 e dal Cash Plan
approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 29 maggio 2024.
Come illustrato dagli Amministratori nella Relazione sulla gestione, sussistono però profili
di incertezza sulla continuità aziendale legate ad ipotesi di rischio di mancato
perfezionamento delle previsioni contenute nel Piano Industriale 2024-2027 e del Cash
Plan, con riferimento:
− all’emissione del residuo tiraggio del prestito obbligazionario, pari ad euro 4 milioni,
sottoposto al rispetto dei termini ed alle condizioni dell’Accordo di Investimento, nonché
all’approvazione da parte della CONSOB del Prospetto Informativo ai sensi dell’art. 14
bis del Regolamento (UE) n.1129/2017 in corso di predisposizione da parte dei legali
della Società la cui tempistica potrebbe non essere allineata con le evidenze finanziarie
del Piano Industriale e del Cash Plan dei prossimi 12 mesi;
− all’esito delle negoziazioni, invero in avanzata fase di perfezionamento, per i) il
riscadenziamento delle rate del leasing e/o dell’eventuale riscatto relativamente
all’immobile di Forlì e per ii) l’ottenimento di linee di finanziamento da operatori
finanziari su anticipi contratti e su factoring;
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
− all’entità ed ai tempi di conseguimento dei ricavi e dei relativi flussi di cassa, nonché
alle dinamiche di acquisizione ed evasione degli ordini che potrebbero risultare, almeno
in parte, differenti rispetto a quanto previsto nel Piano Industriale e nel Cash Plan.
Su tali incertezze si rinvia a quanto il Collegio sindacale illustrerà agli Azionisti in chiusura
della presente Relazione.
1. Considerazioni sul bilancio 2023 e sulle operazioni di maggior rilievo
economico, finanziario e patrimoniale effettuate dalla Società̀ e sulla loro
conformità̀ alla legge e all’atto costitutivo
Il bilancio consolidato e separato di FIDIA S.p.A. al 31 dicembre 2023 è stato redatto in
base ai principi contabili internazionali IAS/IFRS emessi dall’International Accounting
Standards Board (IASB), omologati dall’Unione Europea, nonché́ conformemente ai
provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.lgs. 38/2005.
Si evidenzia, inoltre, che il medesimo bilancio è stato redatto nel rispetto delle specifiche
richieste dal Regolamento (UE) n. 2019/815 (“Regolamento ESEF”) e, quindi, nel formato
elettronico XHTML secondo quanto disposto dal Regolamento delegato n. 2019/815/UE.
Nella Relazione degli Amministratori sulla gestione sono riepilogati i principali rischi ed
incertezze dei fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio al 31 dicembre 2023
e dell’evoluzione prevedibile della gestione.
Il bilancio della Società̀ è costituito dalla Situazione Patrimoniale e Finanziaria, dal Conto
Economico, dal Conto Economico Complessivo, dal Prospetto delle variazioni del Patrimonio
netto, dal Rendiconto Finanziario e dalle Note esplicative ed è corredata dalla Relazione
degli Amministratori sulla gestione e dalla Relazione sul governo societario e gli assetti
proprietari, quest’ultima predisposta ai sensi dell’art. 123 bis del T.U.F.
Il bilancio è altresì corredato dalla Relazione sulla politica in materia di remunerazione e
sui compensi corrisposti, composta dalla politica in materia di remunerazione 2024 e dalla
relazione sui compensi corrisposti nel 2023.
Il Collegio Sindacale conferma di avere preso atto delle attestazioni rilasciate dal Presidente
del Consiglio di Amministrazione e dal Dirigente Preposto alla redazione dei documenti
contabili societari di FIDIA sull’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
sull’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del
bilancio d’esercizio e del bilancio consolidato nel corso dell’esercizio 2023.
Il Collegio sindacale ha esaminato il bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2023
della FIDIA S.p.A. redatti dal Consiglio di Amministrazione ai sensi di legge e da questo
comunicato all’Organo di controllo nel corso della riunione consiliare del 29 maggio 2024
in cui è stato approvato dagli Amministratori.
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
Il Collegio sindacale evidenzia inoltre che la Società, non rientrando nell’ambito di
applicazione della direttiva sulla rendicontazione di sostenibilità (direttiva UE 2022/2464
del 14 dicembre 2022) la cui estensione riguarda solo le PMI quotate su mercati
regolamentati e non su MTF, non ha predisposto, la dichiarazione consolidata di carattere
non finanziario. Ciò non di meno il Collegio sindacale suggerisce, in relazione alla
progressiva espansione dell’ambito soggettivo delle realtà economiche tenute al rispetto
dei principi di rendicontazione sui temi ESG, nonché in ragione dell’adesione di FIDIA S.p.A.
al CCG di cui il “successo sostenibile” è obiettivo prioritario, che la Società sviluppi e rafforzi
nel proprio piano strategico - in coerenza con la propria politica di dialogo con gli
stakeholders - l’integrazione della sostenibilità nella governance societaria.
Il bilancio consolidato evidenzia una perdita d’esercizio pari ad euro 1,473 milioni, mentre
il bilancio separato evidenzia una perdita di euro 1,565 milioni che porta ad un patrimonio
netto positivo di euro 3,916 milioni. A fronte di tale risultato, la FIDIA S.p.A. evidenzia al
31 dicembre 2023 perdite superiori al terzo del capitale sociale: nello scorso mese di marzo
2024, per effetto della conversione di n° 600 obbligazioni di importo nominale pari ad euro
6 milioni emesse e sottoscritte nell’ambito del POC, il capitale sociale di FIDIA S.p.A. risulta
pari a complessivi euro 13.123.000 (interamente sottoscritto e versato) così ritenendosi
superata, alla data di redazione della presente Relazione, la sussistenza della fattispecie di
cui all’art. 2446 del Codice Civile.
Il Collegio sindacale ha costantemente vigilato sulle operazioni di maggiore rilievo
economico, finanziario e patrimoniale effettuate nel corso dell’esercizio 2023 e sulla loro
conformità alla legge ed allo Statuto sociale delle quali sia stato portato a conoscenza dai
Vostri Amministratori. A tale riguardo, il Collegio sindacale evidenzia che nel corso del 2023
sono state poste in essere unicamente le operazioni inerenti agli aumenti di capitale sociale
strumentali e propedeutici al Piano concordatario, come comunicati al Registro Imprese, al
mercato ed alla CONSOB e la prosecuzione degli impegni scaturenti dal detto Piano, tra cui
l’intero pagamento dei creditori privilegiati.
Vi diamo quindi atto che il Collegio sindacale ha provveduto all’acquisizione della
documentazione e delle informazioni utili a pianificare la propria attività che ha riguardato
in particolare:
a) la vigilanza su:
i. la conformità delle delibere assunte dagli organi societari alla legge, alle disposizioni
regolamentari ed allo Statuto sociale;
ii. ai sensi dell’art. 149, comma 1, lettera c-bis del T.U.F., le modalità di concreta
attuazione del CCG delle società quotate cui FIDIA S.p.A. aderisce;
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
iii. l’osservanza degli obblighi in materia di informazioni privilegiate ed Internal
Dealing, segnalando che la Vostra Società ha adottato specifiche procedure sia in
materia di Internal Dealing che in materia di informazioni riservate e privilegiate
con delibera assunta dal Consiglio di Amministrazione in data 30 giugno 2021,
nonché in materia di operazioni con parti correlate - nel rispetto del nuovo
Regolamento CONSOB n. 21624 del 10 dicembre 2020 - con deliberazione assunta
dal Consiglio di Amministrazione in data 29 settembre 2021;
iv. il funzionamento del processo di informazione societaria, verificando l’osservanza
delle norme di legge e regolamentari inerenti alla formazione ed all’impostazione
degli schemi di bilancio consolidato e separato, nonché dei relativi documenti a
corredo, a tal fine esaminando altresì l’attestazione rilasciata dal Dirigente preposto
alla redazione dei documenti contabili societari;
b) l’accertamento:
i. del rispetto della disciplina sullo svolgimento delle riunioni degli Organi sociali e
l’adempimento dell’obbligo informativo periodico da parte degli Organi delegati in
merito all’esercizio delle deleghe conferite;
ii. del rispetto dell’indipendenza dell’Organo di controllo che, in data 3 maggio 2023 e
29 marzo 2024, ha proceduto all’Autovalutazione dell’indipendenza dei propri
componenti - che risulta rispettata - della propria composizione e del suo
funzionamento, ritenendoli adeguati anche alla luce della differenziazione di genere,
esperienze e competenze al proprio interno, tali da assicurare l’efficace
funzionamento dell’Organo di controllo nel continuo (in conformità a quanto previsto
dalla Norma Q.1.7. delle vigenti Norme di comportamento);
c) il monitoraggio delle concrete modalità di attuazione delle regole di governo societario
previste dal CCG, a tal fine esaminando altresì la Relazione annuale sul governo
societario e gli assetti proprietari ex art. 123-bis del T.U.F.;
d) la presa d’atto del rilascio da parte del Comitato Remunerazione della propria Relazione
sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti, ai sensi dell'art.
123 ter del T.U.F. e dell’art. 84 quater del Regolamento emittenti CONSOB e la sua
approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione avvenuta in data 10 aprile 2024.
Azioni proprie
Il Collegio sindacale rileva che al 31 dicembre 2023 (così come al 31 dicembre 2022) e
sino alla data di approvazione del Progetto di bilancio da parte del Consiglio di
Amministrazione, la Società detiene in portafoglio n. 10 mila di azioni (pari allo 0,144%
delle azioni ordinarie in circolazione) il cui diritto di voto è sospeso ai sensi dell’art. 2357-
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
ter, comma 2, cod. civ. Tali azioni proprie sono tuttavia computate nel capitale ai fini del
calcolo delle quote richieste per la costituzione e le deliberazioni assembleari.
Il valore di tali azioni proprie è iscritto a bilancio per euro 45,5 migliaia. Tale valore è
superiore al valore calcolato in base alla media dei prezzi di borsa dell’ultimo semestre
dell’esercizio, talché tra le voci di patrimonio netto permane l’appostazione di una specifica
riserva, ad integrale copertura del corrispondente valore.
2. Indicazione dell’eventuale esistenza di operazioni atipiche e/o inusuali,
comprese quelle infragruppo
Il Collegio sindacale non ha riscontrato nel corso dell’esercizio 2023 operazioni atipiche e/o
inusuali con Società del Gruppo, con terzi o con parti correlate come definite dalla
Comunicazione CONSOB del 28 luglio 2006 n. DEM/6064293. Nella Relazione sulla
gestione, cui si rimanda per quanto di competenza, gli Amministratori hanno fornito
l’informativa circa le operazioni ordinarie infragruppo o poste in essere con parti correlate.
3. Valutazione circa l’adeguatezza delle informazioni rese nella Relazione sulla
gestione degli Amministratori in ordine alle operazioni atipiche e/o inusuali
comprese quelle infragruppo e con parti correlate
Il Collegio premette che le Linee Guida Operazioni con Parti Correlate sono state da ultimo
approvate dal Consiglio di Amministrazione svoltosi in data 29 settembre 2021 che ha
recepito le modifiche intervenute a seguito della delibera CONSOB n. 21624/2020 entrata
in vigore in data 1° luglio 2021.
Nel corso dell’esercizio 2023, come anche riportato nella Relazione emessa in data 25
settembre 2023 dal Comitato Operazioni con Parte Correlate, è stata effettuata
un’operazione classificabile tra quelle “di maggiore rilevanza” ai sensi dell’art. 4, comma
1, lett. a) del Regolamento CONSOB n. 17221 del 12 marzo 2021 e s.m.i. e dalla Procedura
OPC cui, tuttavia, in virtù del richiamo di cui all’art. 4.3 della Procedura OPC alla deroga
concessa alle società di minori dimensioni dall’art. 10, comma 1 del Regolamento CONSOB
anzi citato, alla stessa è risultata applicabile la procedura per le operazioni con parti
correlate “di minore rilevanza”. Nella fattispecie, trattasi della rinuncia da parte della
Società al versamento rateale della Commitment Fee con conseguente corresponsione da
parte della Società dell'intera somma residua commisurata alle tranche del POC ancora da
sottoscrivere, pari ad euro 400 mila, a fronte della contestuale rinuncia di NEGMA al cool
down period per la sottoscrizione di una nuova tranche del POC per nominali euro 2,5
milioni
destinata al
soddisfacimento, entro il 24 giugno 2023, dei creditori privilegiati.
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
Ad esito della propria analisi, il Comitato Operazioni con Parte Correlate ha espresso parere
favorevole sull’operazione
avendo valutato l’interesse della Società al suo compimento,
nonché la rispondenza a profili di convenienza e correttezza sostanziale.
A tale riguardo, il Collegio sindacale rileva che il Comitato OPC è stato coinvolto
tempestivamente nella fase delle trattative e nella fase dell’istruttoria, nonché
sull’espressione del preventivo e motivato parere in ordine all’interesse della Società al
compimento dell’operazione, nonché sulla convenienza e sulla correttezza sostanziale delle
relative condizioni.
Si dà atto che la Relazione sulla gestione riporta le informazioni relative alle operazioni con
Parti Correlate, ivi comprese le società̀ del Gruppo e che il Collegio sindacale - nello
svolgimento della propria attività̀ - non ha riscontrato fra queste, nel corso dell’esercizio
2023, operazioni atipiche e/o inusuali, ritenendo adeguata la predetta informativa riportata
nelle note di commento al bilancio separato di FIDIA S.p.A. e al bilancio consolidato del
Gruppo FIDIA.
Le operazioni infragruppo sottoposte all’analisi degli organi societari nel 2023, i cui effetti
sono riportati in bilancio, risultano essere di natura ordinaria e, per quanto riferitoci dagli
Amministratori, sono state regolate applicando normali condizioni determinate secondo
parametri standard che rispecchiano l’effettiva fruizione dei servizi oltre che essere state
svolte nell’interesse delle società̀ del Gruppo, in quanto finalizzate all’ottimizzazione
dell’uso delle risorse.
Nel corso dell’esercizio 2023 abbiamo incontrato la Presidentessa del Comitato Controllo e
Rischi, anche nella sua funzione di Comitato Operazioni Parti Correlate e del Comitato
Remunerazione, in sede di verifiche ex art. 149 T.U.F. e di scambi informativi con la società
di revisione avvenuti in data 12 luglio, 4 ottobre e 19 dicembre, durante le quali non ci
sono state segnalate operazioni atipiche e/o inusuali effettuate nel corso dell’esercizio 2023
con Parti Correlate (ivi comprese le società del Gruppo).
Abbiamo infine vigilato sull’osservanza della Procedura OPC e sulla correttezza, quanto alla
qualificazione delle Parti Correlate, del processo seguito dal Consiglio di Amministrazione
e dal competente Comitato.
4. Osservazioni e proposte sui rilevi ed i richiami di informativa contenuti nella
Relazione della società̀ di revisione
La società di revisione Deloitte & Touche S.p.A. ha rilasciato in data 6 giugno 2024 le
relazioni
3
alle quali Vi rimandiamo con raccomandazione di prenderne attenta ed integrale
visione, nelle quali si attesta che il bilancio consolidato e il bilancio separato forniscono una
3
Redatte ai sensi dell’art. 14 del D.lgs. n. 39/2010 e dell’art. 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria della
Società al 31 dicembre 2023, del risultato economico e dei flussi di cassa per l’esercizio
chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards.
In tali documenti la società di revisione ha altresì rilasciato il proprio giudizio i) sulla
conformità al formato elettronico ESEF, utilizzando il linguaggio di marcatura XHTML
integrato e con tag XBRL del bilancio consolidato e separato in conformità al Regolamento
delegato n. 2019/815/UE, nonché ii) sulla conformità alle norme di legge e sulla coerenza
con il bilancio di esercizio e consolidato della Relazione sulla gestione e di alcune specifiche
informazioni contenute nella Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari
indicate nell’art. 123 bis comma 4 D.lgs. 58/98.
Nella Relazione sulla revisione contabile del bilancio consolidato, si riporta quanto segue:
“A nostro giudizio, il bilancio consolidato fornisce una rappresentazione veritiera e corretta
della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 31 dicembre 2023, del risultato
economico e dei flussi di cassa per l’esercizio chiuso a tale data in conformità agli
International Financial Reporting Standards adottati dall’Unione Europea, nonché ai
provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.lgs. n. 38/05”.
Nella Relazione sulla revisione contabile del bilancio separato si riporta analogo testo.
Il Collegio sindacale ha altresì ricevuto in data 6 giugno 2024 dalla società di revisione la
Relazione aggiuntiva per il Comitato per il controllo interno e la revisione contabile sui
risultati della revisione legale dei conti redatta ai sensi dell’art. 11 del Regolamento (UE)
n. 537/2014 che include, altresì, la dichiarazione relativa all’indipendenza del medesimo
revisore legale su cui nulla abbiamo da segnalare.
Della detta Relazione aggiuntiva Vi evidenziamo, in particolare, che nell’ambito delle
procedure di revisione sul bilancio separato di Fidia S.p.A. e consolidato del Gruppo Fidia
al 31 dicembre 2023, la società di revisione ha riscontrato una struttura amministrativa
non adeguata in termini quantitativi e qualitativi, non in grado di identificare
tempestivamente e determinare le appostazioni contabili appropriate di transazioni
complesse, anche con riferimento all’adeguata valutazione dei risultati elaborati e forniti
dagli specialisti coinvolti, nonché alla determinazione di talune poste valutative complesse.
Tali circostanze come rappresentate dalla società di revisione, hanno inoltre avuto un
impatto circa il rispetto nelle tempistiche di formazione del bilancio d’esercizio e consolidato
e la gestione dei relativi flussi informativi e sono in parte dovute all’avvicendamento
avvenuto dei tre CFO e ad una riduzione, a vario titolo, delle risorse umane, che non hanno
consentito all’Organo amministrativo di dare un fattivo impulso all’adeguatezza degli
assetti, soprattutto quelli amministrativi e contabili, ed a fornire con maggiore completezza
e tempestività i flussi informativi.
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
Su tali carenze significative degli assetti organizzativi, amministrativi e contabili si rinvia ai
paragrafi 12 e 14 della presente Relazione.
Il Collegio sindacale provvederà ad informare il Consiglio di Amministrazione della Società
sugli esiti della revisione legale, trasmettendo a tal fine la relazione aggiuntiva, corredata
da eventuali osservazioni.
5. Indicazioni dell’eventuale presentazione di denunce ex art. 2408 cod. civ.,
delle eventuali iniziative intraprese e dei relativi esiti
In data 22 novembre 2023 il Collegio sindacale ha ricevuto copia di una comunicazione
inviata a mezzo PEC a FIDIA S.p.A. da parte di un azionista non qualificato contenente una
segnalazione ex art. 2408 cod. civ. ipotizzando il reato di false comunicazioni sociali in cui
sarebbe incorso il Presidente del Consiglio di Amministrazione in occasione della revoca
della richiesta di conversione della prima tranche del POC cum warrant riservato a NEGMA.
Il Collegio sindacale, procedendo ai sensi della norma n. Q.6.2. delle Norme di
Comportamento ha quindi effettuato ogni più opportuna indagine al fine di accertare la
fondatezza di quanto esposto e la procedibilità della denuncia sia dal punto di vista
soggettivo che oggettivo, al termine della quale ha concluso che la stessa era del tutto
priva dei requisiti di fondatezza necessari non sussistendo fatti censurabili, né presupposti
per dare seguito alla denuncia. Della denuncia, dell’attività istruttoria svolta e delle
conclusioni cui è pervenuto il Collegio sindacale è stata data completa quanto tempestiva
informativa alla CONSOB.
6. Indicazione dell'eventuale presentazione di esposti, delle eventuali iniziative
intraprese e dei relativi esiti
Il Collegio sindacale non ha conoscenza di esposti di cui riferire nella presente Relazione.
Si evidenzia invece che la Società si è dotata, con deliberazione del Consiglio di
Amministrazione del 15 dicembre 2023, della Procedura “Whistleblowing” aggiornata in
base alle recenti disposizioni di cui al D.lgs. 10 marzo 2023, n. 24 che prevede l’istituzione,
con applicazione a livello globale a tutte le società del Gruppo FIDIA, di canali informativi
idonei a garantire la ricezione, l’analisi e il trattamento di segnalazioni atte a riportare
violazioni (anche presunte), laddove venga rilevata o vi sia il dubbio in merito alla
commissione di violazioni, illeciti civili, penali, amministrativi o dei reati previsti dal D.lgs.
231/01.
La Società ha individuato nella funzione Internal Audit il soggetto dotato delle competenze
e dei requisiti necessari per gestire il trattamento delle segnalazioni previste dal presente
documento. Secondo quanto riportato dal Gestore designato, nel corso dell’esercizio 2023
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
non sono pervenute segnalazioni gestite dalla procedura Whistleblowing, né il Collegio
sindacale è venuto a conoscenza di esposti di cui riferire nella presente Relazione.
7. Indicazione dell'eventuale conferimento di ulteriori incarichi alla società̀ di
revisione e dei relativi costi
Nel corso del 2023 il Collegio Sindacale ha verificato e monitorato la permanenza del
requisito di indipendenza della società di revisione così come previsto dalle normative e dai
regolamenti di riferimento, con particolare riguardo ai servizi resi diversi dalla revisione
legale.
Tenuto conto della “Conferma annuale dell’indipendenza ai sensi dell’art 6 paragrafo 2)
lett. a) del Regolamento Europeo 537/2014 e ai sensi del paragrafo 17 dell’ISA Italia 260”
che Deloitte & Touche S.p.A. ha fatto pervenire alla Società, in persona del Presidente del
Consiglio di Amministrazione, ed al Presidente del Collegio sindacale in veste di Comitato
per il Controllo Interno e la Revisione Contabile della Società, ai sensi degli artt. 10 e 17
del D.lgs. n. 39/2010 e degli artt. 4 e 5 del Regolamento Europeo 537/2014, e considerata
altresì l’assenza di incarichi ulteriori rispetto a quello di revisione legale, il Collegio sindacale
ritiene che non emergano aspetti di criticità in tema di indipendenza della società di
revisione.
8. Indicazione dell'eventuale conferimento di incarichi a soggetti legati alla
società̀ incaricata della revisione legale da rapporti continuativi e dei relativi
costi
Nel corso dell’esercizio 2023 non sono stati conferiti incarichi a soggetti legati da rapporti
continuativi con Deloitte & Touche S.p.A.
9. Indicazione dell'esistenza di pareri rilasciati ai sensi di legge nel corso
dell'esercizio
Nel corso dell’anno 2023 il Collegio sindacale ha rilasciato i seguenti pareri:
− in data 12 maggio: parere rilasciato ai sensi dell’art. 2389, comma 3 cod. civ. in merito
alla remunerazione degli Amministratori investiti di particolari cariche;
− in data 26 settembre: parere rilasciato ai sensi dell’art. 154 bis comma 1 del T.U.F. e
dell’art. 22 dello Statuto sociale in merito alla nomina della CFO allora in carica, dott.ssa
Graziella D’Andrea, quale Dirigente Preposta alla redazione dei documenti contabili
societari.
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
10. Indicazione della frequenza e del numero delle riunioni del C.d.A. e del
Collegio sindacale
Il Collegio sindacale ha partecipato, anche attraverso l’utilizzo di piattaforme informatiche,
a tutte le tredici riunioni del Consiglio di Amministrazione ed alle due Assemblee degli
Azionisti queste ultime tenutesi in data 27 aprile e 14 novembre.
Nell’esercizio 2023 il Collegio sindacale ha svolto dodici verifiche sindacali (di cui: cinque,
per attività di vigilanza ex art. 149 T.U.F. cui ha sempre partecipato lo/la CFO e, quasi
sempre, almeno un Amministratore delegato e, in tre occasioni, anche la Presidentessa del
Comitato Controllo e Rischi, anche nella sua funzione di Comitato Operazioni Parti Correlate
e del Comitato Remunerazione; quattro, quali scambi informativi con la società di revisione
e le rimanenti tre per incontri con l’Internal Auditor, l’Organismo di Vigilanza ed alcuni
componenti del Consiglio di Amministrazione) e cinque incontri interni tra sindaci per la
redazione di Relazioni e pareri e per la stesura del Processo di Autovalutazione dell’Organo
di controllo.
Tutte le attività come sopra illustrate sono state oggetto di redazione di verbali trascritti
sul libro delle adunanze e delle deliberazioni del Collegio sindacale detenuto presso la sede
della Società. Specifichiamo altresì che anche nel corso dell’esercizio 2023 abbiamo avuto
ulteriori incontri, quasi tutti in remoto oltre che telefonici, con alcuni dei Sigg. Consiglieri
ed il management della Società allo scopo di monitorare gli aspetti legati al controllo
sull’esecutività del Piano concordatario ed alla sottoscrizione del POC.
11. Osservazioni sul rispetto dei principi di corretta amministrazione
Il Collegio sindacale ha acquisito adeguata conoscenza e vigilato, per quanto di propria
competenza, sul rispetto dei principi di corretta amministrazione mediante la
partecipazione alle riunioni del Consiglio di Amministrazione, oltre che a specifici incontri
con il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, con il
Responsabile dell’Internal Audit e con il Direttore Generale più volte presente ad alcune
riunioni dell’Organo amministrativo per la trattazione di argomenti di sua specifica
competenza.
In particolare, il Collegio sindacale ha vigilato sulle procedure deliberative del Consiglio di
Amministrazione e sulla conformità alla legge ed allo Statuto sociale delle scelte gestionali
operate dagli Amministratori e ha verificato che le relative delibere fossero conformi alla
normativa legislativa e regolamentare applicabile, adottate nell’interesse della Società̀,
compatibili con le risorse e il patrimonio aziendale ed adeguatamente supportate da
processi analitici e flussi informativi, questi ultimi tuttavia rivelatisi in alcuni casi, come di
seguito riportato, carenti e, il più delle volte, non tempestivi.
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
12. Osservazioni sull'adeguatezza della struttura organizzativa
Il Collegio sindacale ha vigilato, per quanto di propria competenza, sulla struttura
organizzativa e sul sistema di controllo interno verificando la corrispondenza di quanto
rappresentato nell’Organigramma aziendale all’effettiva struttura organizzativa e vigilando
sull’esercizio dell’attività decisionale e direttiva della Società da parte dei soggetti ai quali
sono stati attribuiti i relativi poteri. Ha altresì preso atto dell’esistenza di direttive, di
procedure per l’autorizzazione delle operazioni e di processi che, a parere del Collegio,
necessitano tuttora di approfondita rivisitazione ed aggiornamento da parte dell’Organo
amministrativo, nonché dell’esistenza di protocolli idonei a render conto dell’operato dei
responsabili che appaiono non adeguati alla dimensione dell’impresa ed alla natura della
sua attività e con riferimento ai quali il Collegio sindacale si attende una significativa
implementazione dall’attività – già commissionata alla società Crowe Bompani - finalizzata
alla completa revisione e riorganizzazione delle procedure “di primo livello”
volte a garantire
un adeguato livello di compliance alle normative ed il necessario efficientamento dei
processi aziendali.
Il Collegio sindacale evidenzia che nel corso dell’esercizio 2023 sino a tutt’oggi, si sono
avvicendati - per motivazioni diverse – tre CFO che, in uno con il processo di
ridimensionamento del personale contabile/amministrativo, ha causato ritardi
nell’esecuzione dell’attività di elaborazione dei dati correnti e prospettici che,
inevitabilmente, si sono ripercossi, fra l’altro, sull’efficienza e tempestività dell’informativa
finanziaria periodica.
Il Collegio sindacale osserva e riferisce inoltre che su propria sollecitazione avanzata sin
dal gennaio 2023, reiterata in corso d’anno, in data 15 dicembre 2023 la FIDIA S.p.A. si è
dotata di un Regolamento per il funzionamento del Consiglio di Amministrazione e per la
gestione informativa il quale prevede, tra l’altro, l’adozione di specifici provvedimenti atti
a regolare l’attività dell’Organo amministrativo in tema di convocazione e di svolgimento
delle riunioni consiliari, di miglioramento dei flussi informativi pre e post consiliari e di
procedura di redazione, approvazione e trascrizione dei verbali delle riunioni consiliari. Tali
regole di funzionamento sono state redatte in conformità alle norme di legge vigenti ed
allo Statuto della Società e tengono altresì conto del principio introdotto dall’art. 20 della
Direttiva 2013/34/UE, comunemente noto in ambito di Corporate Governance come
“comply or explain” e delle raccomandazioni del CCG.
La reiterata richiesta da parte del Collegio sindacale è scaturita dalla constatazione del
fatto che, anche nel corso dell’esercizio 2023:
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
- i Consigli di Amministrazione in molteplici occasioni non sono stati convocati nel rispetto
dei tempi ordinari previsti dallo Statuto, con eccessivo ricorso al più breve termine
statutario, invero consentito solo per casi di particolare urgenza;
- come già segnalato nei precedenti esercizi, i flussi informativi inerenti le materie
oggetto di disamina consiliare - tanto nei confronti dei Consiglieri che del Collegio
sindacale – rivestendo essi una funzione centrale di impulso, delimitazione e di
istruzione dell’attività deliberativa dell’Organo amministrativo, sono stati spesso carenti
sia in termini di tempistica che di completezza.
13. Osservazioni sull'adeguatezza del sistema di controllo interno, in particolare
sull'attività̀ svolta dai preposti al controllo interno, ed evidenziazione di
eventuali azioni correttive intraprese e/o di quelle ancora da intraprendere
Nel corso dell’anno 2023 il Collegio sindacale ha vigilato sul sistema di controllo interno
della Società e sull’attività svolta dalla funzione di Internal Audit, interagendo e
coordinandosi con il C.C.R. e con l’Organismo di Vigilanza (O.d.V.) in cui il Presidente del
Collegio sindacale e la sindaca dott.ssa Mariarosa Schembari partecipano con analoghe
funzioni.
In particolare, il Collegio sindacale segnala:
- ai sensi del D.lgs. n. 39/2010 e nella sua qualità di Comitato per il Controllo interno e
la Revisione contabile, di avere periodicamente incontrato la società di revisione ed i
Dirigenti preposti alla redazione dei documenti contabili societari avvicendatisi nel corso
dell’anno;
- che, anche su costante raccomandazione del Collegio sindacale, il Consiglio di
Amministrazione tenutosi in data 3 aprile 2023 ha assegnato la funzione di Internal
Auditor della Società al dott. Daniele Catasso, associate partner della Crowe Bompani
S.p.A., società nominata al fine di i) adottare un piano di controlli finalizzati alla
valutazione ed alla verifica periodica sulla completezza, funzionalità ed adeguatezza del
sistema dei controlli interni; ii) procedere con il lavoro di implementazione e di
definizione di un sistema integrato e standardizzato di procedure e di controlli correlati
ai processi ed alle attività aziendali; iii) definire un piano di Audit. Propedeuticamente
all’avvio delle attività dell’Internal Audit è stata effettuata una rivisitazione delle
procedure e dei processi in essere mediante la definizione e la realizzazione di un
adeguato Compliance Framework della Società, in particolare: a) un assessment delle
procedure del Gruppo FIDIA tramite la mappatura e l’analisi delle procedure esistenti,
dei flussi informativi e dei vincoli al fine di definire un framework ottimizzato e b) la
predisposizione delle procedure “di primo livello” necessarie per garantire un adeguato
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
livello di compliance alle normative ed il necessario efficientamento dei processi
aziendali;
- che terminata la descritta fase propedeutica, il Piano Audit 2023-2026 - redatto
considerando le legal entities del Gruppo FIDIA ed i processi ritenuti maggiormente
significativi anche in una logica di rotazione triennale - è stato approvato dal Consiglio
di Amministrazione in data 27 luglio 2023;
- che in data 1° agosto 2023 è stato altresì conferito alla società Crowe Bompani S.p.A.
l’incarico di eseguire la revisione e l’aggiornamento del Modello Organizzativo ex D.lgs.
8 giugno 2001 n. 231 (in prosieguo il Modello 231), attualmente aggiornato alla data
del 1° dicembre 2018. Le attività di revisione del Modello 231, avviate nel mese di
ottobre 2023, sono in fase di completamento e se ne prevede la conclusione entro il
primo semestre dell’anno corrente. Il Collegio, mantenendo la raccomandazione di
completare quanto prima l’attività di revisione e di aggiornamento del Modello 231, dà
atto che dai colloqui intercorsi con l’O.d.V. non sono emerse violazioni dei protocolli di
prevenzione del MOG 231, né condotte integranti fatti di reato presupposto della
responsabilità amministrativa degli enti o atti prodromici;
- l’auspicio che l’attività di Enterprise Risk Management - volta a contenere il livello di
esposizione al rischio entro limiti di accettabilità e a garantire la continuità operativa
del business aziendale monitorando l’efficacia delle contromisure adottate -
sostanzialmente ferma dal 2021 ed in relazione alla quale il Collegio sindacale ha sin
dall’assunzione del primo triennio di incarico sollecitato la necessaria ripresa, possa
finalmente essere riattivata, anche grazie all’impulso che alla stessa dovrebbe
conseguire dall’assegnazione dell’incarico di Internal Audit e delle correlate attività di
assessment ed implementazione delle procedure;
- che, sulla base dell’attività di verifica sul 2023 dell’operatività dei controlli interni sul
financial reporting in supporto al dirigente preposto (art. 154 bis T.U.F.), “non sono
emerse criticità nell’effettiva applicazione del sistema di controllo interno ed in
particolare nell’applicazione delle attività di controllo sui processi testati, tali da
invalidare l’affidabilità dell’informativa contabile e finanziaria”;
- infine, che nel corso degli scambi informativi intrattenuti con la Presidentessa del
Comitato Controllo e Rischi non sono emersi elementi ulteriori oltre a quanto anzi
riportato.
Il Collegio sindacale, alla luce dell’attività di vigilanza svolta secondo le modalità anzi
esposte, per quanto di propria competenza, ha favorevolmente riscontrato lo sforzo della
Società ad accogliere parte delle raccomandazioni sollecitate ai fini del potenziamento e
dell’evoluzione del sistema di controllo interno di gestione dei rischi aziendali, nonché del
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
suo monitoraggio, rilevando che nel corso del 2023 non sono emersi elementi tali da
incidere sull’adeguatezza dello stesso rispetto alle esigenze della Società.
Non di meno, l’Organo di controllo raccomanda alla Società di implementare - anche
attraverso l’avvio delle azioni anzi indicate, ancora incomplete - il rafforzamento e presidio
del sistema di controllo interno onde poter garantire il mantenimento dell’impegno da parte
del management nella prosecuzione del percorso di miglioramento dei processi di controllo
e nel completamento delle azioni individuate.
14. Osservazioni sull'adeguatezza del sistema amministrativo-contabile e
sull’affidabilità̀ di questo a rappresentare correttamente i fatti di gestione
Il Collegio sindacale riconosce ampia discrezionalità agli Amministratori in merito alla
strutturazione degli assetti in argomento, inquadrando la scelta organizzativa tra quelle
afferenti al merito gestorio, per le quali vale il criterio della insindacabilità (business
judgment rule), pur nei limiti in cui tali scelte siano razionali, non connotate da imprudenza
e accompagnate da idonee verifiche.
Ai fini della vigilanza sui processi di informativa finanziaria, il Collegio sindacale ha vigilato
nell’anno in rassegna sull’assetto amministrativo-contabile della Società e sulla sua
affidabilità sia mediante diretto confronto con gli Amministratori che con la società di
revisione, l’Organo gestorio e lo/la CFO.
Nell’ambito dell’attività di vigilanza, il Collegio sindacale ha rilevato sin dall’esercizio 2021
che gli Amministratori avevano formalizzato le proprie valutazioni sull’adeguatezza
dell’assetto amministrativo e contabile rispetto alla natura e dimensioni dell’impresa,
nonché in funzione della rilevazione tempestiva della crisi e della perdita della continuità
aziendale. In particolare gli Amministratori in base a tali assetti, integrati nel sistema dei
controlli interni e di gestione dei rischi, avevano individuato nel concordato preventivo in
continuità ex art. 161, comma 6 L.F. lo strumento idoneo per il superamento della crisi ed
il recupero della continuità aziendale, nel cui presupposto il bilancio di FIDIA S.p.A. è stato
predisposto. Dalla data di apertura della fase di esecuzione del Piano concordatario e sino
alla data di redazione della presente Relazione, il Collegio sindacale ha richiesto agli
Amministratori delegati di curare costantemente l’adeguatezza degli assetti organizzativi,
amministrativi e contabili e di riferire periodicamente al Consiglio di Amministrazione ed al
Collegio sindacale in ossequio a quanto previsto dall’art. 2381, comma 5, cod. civ.
Nel corso dell’esercizio 2023 il Collegio sindacale ha particolarmente monitorato che le
raccomandazioni già rivolte al Consiglio di Amministrazione nell’esercizio precedente - in
presenza di carenze significative nei flussi informativi pre consiliari e nella tempestiva
predisposizione dei dati e delle situazioni patrimoniali e contabili rilevate negli esercizi
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
trascorsi - venissero colmate al fine di restituire agli assetti in questione i livelli di
adeguatezza richiesti.
A tale riguardo il Collegio evidenzia che nel corso dell’esercizio 2023 è stata ridefinita la
nuova governance con l’attribuzione e definizione dei poteri e delle deleghe ai nuovi
membri del Consiglio di Amministrazione ed alle figure apicali delle singole funzioni
aziendali provvedendo conseguentemente ad approvare il nuovo Organigramma nel mese
di luglio 2023 e successivamente, nella versione più recente, in data 10 aprile 2024.
Inoltre, come anzi riportato, la Società ha provveduto alla nomina dell’Internal Auditor,
nonché all’approvazione del Piano di Audit 2023-2026, peraltro preceduta dall’attività –
ritenuta necessaria dal Collegio – di Risk Assessment tramite la rivisitazione delle
procedure e dei processi in essere mediante la definizione e la realizzazione di un adeguato
Compliance Framework della Società.
Anche la raccomandazione attinente alla ripresa delle attività da parte dell’Organismo di
Vigilanza è stata favorevolmente accolta sia con la nomina del nuovo Organismo che
tramite l’avvio dell’attività di completa revisione ed aggiornamento del Modello 231, ormai
in fase di conclusione.
Il Collegio sindacale evidenzia altresì l’accoglimento della propria raccomandazione,
finalizzata a colmare le precedenti carenze significative nei flussi informativi, soprattutto
pre consiliari, e nella tempestiva predisposizione dei dati e delle situazioni patrimoniali e
contabili, di adozione di uno specifico Regolamento per il funzionamento del Consiglio di
Amministrazione e per la gestione informativa, adottato nella seduta consiliare del 15
dicembre 2023 di cui si è già superiormente riferito. In merito, il Collegio sindacale, pur
accogliendo con favore l’approvazione del Regolamento, deve tuttavia segnalare il
permanere – anche in questa prima frazione dell’esercizio 2024 - di criticità qualitative di
tali flussi informativi in quanto le procedure in esso contenute non sono state ancora
attuate, ciò in particolare quanto: i) alla predisposizione della documentazione a supporto
delle riunioni consiliari, in relazione alle quali permangono ancora ritardi nell’invio del
materiale a supporto delle materie poste all’ordine del giorno, necessario per consentire
ad Amministratori e Sindaci di deliberare e di esprimersi con consapevolezza sulle materie
oggetto di deliberazione consiliare; ii) alla messa a disposizione della documentazione
consiliare a favore di Amministratori e Sindaci nell’apposita area Intranet aziendale,
procedura auspicata per favorire una più efficace circolarizzazione dei documenti necessari
allo svolgimento dei lavori del Consiglio di Amministrazione e per una più tempestiva
redazione e trascrizione dei relativi verbali; iii) alla nomina di un responsabile della
Segreteria societaria, in più occasioni raccomandata dal Collegio sindacale in quanto
ritenuta figura idonea a consentire il presidio dei flussi in oggetto e, pertanto, a superare
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
le criticità – già in molteplici occasioni evidenziate dal Collegio sindacale- attinenti la
tempestività e la completezza dei flussi informativi fra gli Organi sociali.
Il Collegio sindacale evidenzia inoltre che l’area amministrativo contabile è stata
particolarmente sollecitata a causa di avvicendamenti di risorse – anche apicali-
susseguitisi nel corso del secondo semestre 2023 e perdurati sino ai primi mesi dell’anno
corrente. Tra questi, si rileva il cambio di vertice dell’area amministrativa intervenuto a
luglio 2023 con la nomina della dott.ssa Graziella D'Andrea quale Chief Financial Officer
della Società - poi altresì nominata quale dirigente preposta alla redazione dei documenti
contabili societari e di Investor Relator della Società dal Consiglio di Amministrazione nella
seduta del 29 settembre 2023 - il cui rapporto di collaborazione si è tuttavia risolto in data
26 febbraio 2024 - e con la sua tempestiva sostituzione, avvenuta in data 1° marzo 2024,
con la nomina del dott. Gianpiero Orlando nei medesimi ruoli.
Il Collegio sindacale, pur considerando le difficoltà incontrate dalla Società a causa del
turnover verificatosi relativamente alla figura del Chief Financial Officer, ritiene necessario
– come già indicato in precedenza – che la Società provveda ad un potenziamento della
struttura operativa a supporto dell’area amministrativo-contabile che, anche alla data di
redazione della presente Relazione, necessita di maggiori risorse umane con adeguati
profili di esperienza e professionalità che possano rendere più efficienti, complete e
tempestive le attività propedeutiche alla predisposizione della documentazione finanziaria.
Apprezzabile risulta quindi quanto emerge dalla Relazione sulla gestione redatta dai Vostri
Amministratori i quali, “consapevoli che l’art. 2086 cod. civ. affida loro l’obbligo di istituire
assetti organizzativi, amministrativi e contabili adeguati alla natura ed alle dimensioni della
Società e che, ai sensi dell’art 2381 cod. civ., gli Organi delegati curano – e l’Organo
amministrativo valuta – l’adeguatezza degli stessi”, hanno programmato una prima serie
di attività a sostegno degli assetti organizzativi, amministrativi e contabili, e precisamente:
− “il riavvio del sistema per la gestione dei rischi organizzativi (ERM);
− la costituzione di una Segreteria societaria a supporto degli Organi sociali in grado di
produrre tempestivamente, tra l’altro, adeguati flussi informativi;
− il rafforzamento, anche in termini di nuove risorse, dell’area Amministrazione,
Contabilità, Finanza e Controllo;
− l’adozione di un nuovo sistema di controllo di gestione e di reportistica quale strumento
condiviso per il management che consentirà di creare oggettivi parametri di misurazione
delle azioni aziendali verso gli obiettivi di budget, definire tempestive azioni correttive e
porre basi oggettive per attuare politiche di incentivazione basate su raggiungimenti di
obiettivi stabiliti annualmente dal Consiglio di Amministrazione”.
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
Il Collegio sindacale vigilerà sui tempi di avvio e di attuazione di tali attività e richiederà
agli Amministratori delegati di tenere aggiornati l’Organo amministrativo e l’Organo di
controllo sui risultati raggiunti anche con periodiche specifiche relazioni da presentare in
sede consiliare.
In merito all’informativa circa l’adozione (o la mancata adozione) e la descrizione della
politica per la gestione del dialogo con la generalità degli azionisti così come raccomandato
dall’art. 1 del Codice di Corporate Governance, il Collegio sindacale riferisce che, per quanto
riguarda l’esercizio 2023, il Consiglio di Amministrazione - come riferito nella Relazione sul
Governo societario e gli assetti proprietari -
“non ha ritenuto necessario ed opportuno: a)
elaborare motivate proposte da sottoporre all’Assemblea per la definizione di un sistema
di governo societario più funzionale alle esigenze dell’impresa; b) adottare una politica per
l’individuazione dei criteri di diversità per la composizione degli organi di amministrazione
e di controllo; c) adottare una politica per la gestione del dialogo con la generalità degli
azionisti”, impegno che ha assunto di adottare comunque entro il primo semestre
dell’esercizio 2024 come deliberato nella riunione del Consiglio di Amministrazione tenutasi
in data 17 marzo 2023.
Il Collegio sindacale segnala che, con riferimento all’Impairment Test (in prosieguo IT), lo
stesso viene effettuato con una procedura rivista annualmente ed è svolto secondo un
processo coordinato dal Chief Financial Officer con l’intervento di esperti esterni
indipendenti di rinomata professionalità e con funzioni diverse volte a dare conferma che
le elaborazioni svolte si basino su assunzioni ragionevoli.
Il Collegio sindacale riferisce al riguardo che nella Nota integrativa al bilancio consolidato
e separato, paragrafo “Valore recuperabile delle attività non correnti”, gli Amministratori
hanno dato atto di aver sottoposto ad IT - in continuità con il bilancio al 31 dicembre 2022
ed in linea con quanto previsto dallo IAS 36 - il valore recuperabile al 31 dicembre 2023
delle Cash Generating Unit (CGU) Gruppo FIDIA e FIDIA S.p.A. sulla base dei dati contenuti
nel Business Plan 2024 – 2027 predisposto dal management della Società ed approvato
dal Consiglio di Amministrazione tenutosi in data 10 aprile 2024. Tale Business Plan è
coerente con il Piano concordatario di FIDIA S.p.A. depositato in data 29 settembre 2021
presso il Tribunale di Ivrea ed è stato opportunamente aggiornato per considerare i dati
consuntivi 2023.
L’IT, predisposto come nei precedenti esercizi dalla PRAXI S.p.A., è stato finalizzato alla
verifica dell’esistenza di eventuali perdite di valore delle partecipazioni attraverso il
confronto fra il valore contabile “di carico” della Società (il capitale investito netto della
Società) e il valore d’uso, ovvero il valore attuale dei flussi finanziari futuri attesi che, si
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
suppone, deriveranno dall’uso continuativo e dalla eventuale dismissione della medesima
alla fine della sua vita utile.
E’ stato poi eseguito l’IT su cinque società partecipate con un approccio valutativo comune
a tutte e basato sulle medesime assunzioni adottate per l’IT del Gruppo e di FIDIA S.p.A.
Poiché dalle valutazioni effettuate il valore contabile delle singole partecipate è risultato
superiore al valore di carico al 31 dicembre 2023, è possibile affermare che l’IT non ha
evidenziato perdite di valore.
In ultimo, si sottolinea che l’IT sulle attività non correnti di FIDIA S.p.A. ha rappresentato
uno degli aspetti chiave della revisione contabile unitamente al riconoscimento ed alla
competenza dei ricavi per la vendita di macchine.
In conclusione il Collegio sindacale ritiene, sulla base delle caratteristiche del sistema
amministrativo-contabile come desumibili dalle verifiche e dai flussi informativi acquisiti
nell’esercizio delle proprie attività di vigilanza, che nel corso dell’esercizio 2023 esso sia
stato, ai fini della corretta rappresentazione dei fatti di gestione, nel complesso affidabile,
ma non adeguato. A fronte di ciò il Collegio sindacale raccomanda di dare immediata
attuazione agli interventi suggeriti nella presente Relazione, peraltro evidenziati dagli stessi
Amministratori nella propria Relazione sulla gestione.
15. Osservazioni sull'adeguatezza delle disposizioni impartite dalla Società̀ alle
società controllate ai sensi dell'art. 114, comma 2 D.lgs. n. 58/1998
Il Collegio sindacale ha vigilato sull’adeguatezza delle disposizioni impartite dalla Società
alle proprie controllate e ritiene che esse siano adeguate ad adempiere agli obblighi di
comunicazione previsti dalla legge.
16. Osservazioni sugli eventuali aspetti rilevanti emersi nel corso delle riunioni
tenutesi con i revisori ai sensi dell'art. 150, comma 2 del D.lgs. 58/1998
Il Collegio sindacale ha proseguito nel corso di tutto l’esercizio 2023 gli incontri periodici
con la società di revisione Deloitte & Touche S.p.A. anche in relazione a quanto disposto
dall’art. 150 T.U.F. al fine dello scambio di reciproche informazioni, da cui non sono emersi
atti o fatti censurabili che abbiano richiesto la formulazione di specifiche segnalazioni ai
sensi dell’art. 155 T.U.F.
In particolare nell’incontro del 17 novembre 2023, il Collegio sindacale ha preso atto del
Piano di Audit predisposto da Deloitte & Touche per la revisione del bilancio d’esercizio e
consolidato al 31 dicembre 2023 e del relativo approccio di revisione, condividendone i
focus sul Piano e l’approccio di revisione per l’esercizio 2023, la significatività e le risorse
assegnate all’incarico e gli orientamenti sugli aspetti chiave della revisione. Sono state
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
condivise altresì le principali tematiche e i relativi rischi aziendali, rilevando l’adeguatezza
dell'attività pianificata dal Revisore.
Nel corso delle riunioni intrattenute con il management della Società e la società di
revisione, il Collegio sindacale ha verificato che nel processo di formazione e
nell’impostazione del bilancio separato e del bilancio consolidato e della Relazione sulla
gestione sono stati osservati i principi IAS/IFRS e le altre disposizioni legislative e
regolamentari applicabili.
In conformità̀ a quanto prescritto dall’art. 19 del D.lgs. n. 39/2010, il Collegio sindacale ha
verificato e monitorato l’indipendenza della società̀ di revisione legale, in particolare per
quanto concerne la prestazione di servizi suppletivi forniti alla Società̀, diversi dalle attività̀
di revisione, e nulla ha da segnalare sul tema.
17. Indicazione dell'eventuale adesione della Società̀ al Codice di Autodisciplina
del Comitato per la Corporate Governance delle società̀ quotate
La Società aderisce al Codice di Corporate Governance predisposto dal Comitato per la
Corporate Governance delle società quotate di Borsa Italiana S.p.A. Il Collegio sindacale
ha preso atto di quanto descritto relativamente al sistema di governance adottato dalla
Società nella Relazione sul Governo Societario e gli assetti proprietari per l’esercizio 2023
approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 10 aprile 2024.
Il Collegio sindacale ha vigilato circa le modalità̀ attuative delle regole di governo societario
proprie della Vostra Società contenute nel CCG, partecipando alle riunioni dei Consiglio di
Amministrazione, nulla segnalando in merito.
Il Collegio sindacale evidenzia che la Società si è ispirata ai dettati del CCG per la
qualificazione degli Amministratori come indipendenti e, come precedentemente indicato
in questa Relazione, degli attuali sei Consiglieri in carica, due risultano in possesso dei
requisiti d’indipendenza, l’ing. Laura Morgagni – anche Lead Independent Director- e la
prof. Mia Callegari, nominata dall’Assemblea degli Azionisti del 14 novembre 2023.
Nella Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari sono inoltre indicati i
principali incarichi ricoperti dai componenti del Collegio sindacale in relazione ai quali
l’Organo di controllo conferma che tutti i propri componenti rispettano le disposizioni
regolamentari emanate da CONSOB in materia di limite al cumulo degli incarichi.
18. Valutazioni conclusive in ordine all'attività̀ di vigilanza svolta, nonché́ in
ordine alle eventuali omissioni, fatti censurabili o irregolarità̀ rilevate nel
corso della stessa
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
Nell’ambito dell’attività di vigilanza e controllo svolta nel corso dell’esercizio, salvo quanto
rappresentato nelle precedenti sezioni della presente Relazione, non sono stati rilevati fatti
censurabili, omissioni o irregolarità di rilevanza tale da richiederne la segnalazione ai sensi
dell’art. 149, comma 3, T.U.F. e nella presente Relazione.
Nell’esercizio al 31 dicembre 2023:
− non abbiamo effettuato segnalazioni all’Organo di amministrazione ai sensi e per gli
effetti di cui agli artt. 15, D.L. 24 agosto 2021 n. 118 e 25-octies, D.lgs. 12 gennaio
2019, n. 14;
− non abbiamo ricevuto segnalazioni da parte di creditori pubblici ai sensi e per gli effetti
di cui art. 25-novies D.lgs. 12 gennaio 2019 n. 14 o ai sensi e per gli effetti di cui all’art.
30-sexies D.L. 6 novembre 2021 n. 152, convertito dalla legge 29 dicembre 2021 n.
233 e successive modificazioni.
19. Indicazione di eventuali proposte da rappresentare all'Assemblea degli
Azionisti ai sensi dell'art. 153, comma 2 del D.lgs. 58/98
Il Collegio sindacale, richiamando quanto evidenziato nella Relazione sulla gestione circa il
rischio di mancato perfezionamento nei tempi e negli importi delle previsioni contenute nel
Piano Industriale 2024-2027 e nel Cash Plan, che creano un’incertezza sulla sussistenza
del presupposto della continuità aziendale sulla cui base il bilancio dell’esercizio 2023 è
stato predisposto, raccomanda agli Amministratori di mantenere costante e rigoroso il
monitoraggio periodico degli scostamenti economici, patrimoniali e finanziari rispetto a
quelli preventivati nel Piano Industriale e nel Cash Plan, con costante vaglio delle
assumptions in essi contenute, onde apportare tempestivamente i miglioramenti, se
ritenuti necessari, al fine di preservare il presupposto della continuità aziendale ed
agevolare il raggiungimento degli obiettivi ad essi sottesi.
Ricorda inoltre il Collegio sindacale agli Azionisti che, pur essendo la procedura
concordataria nella fase di definizione – che si concluderà una volta eseguito anche l’ultimo
impegno concordatario (“Impegno Morfino”) con la presentazione della richiesta al
Tribunale di Ivrea di declaratoria dell’avvenuta conclusione della fase concorsuale – il
processo di completamento del risanamento della Società è tuttora in corso.
Dal che il Collegio sindacale evidenzia che, al fine del mantenimento del presupposto della
continuità aziendale, siano da reputare di fondamentale rilievo le risorse finanziarie che, in
armonia con l’Accordo di Investimento sottoscritto con NEGMA (oggi GGHL), perverranno
dagli importi residui del prestito obbligazionario, nonché dal riscadenziamento delle rate
del leasing immobiliare relativo all’immobile di Forlì e dalle risorse finanziarie, già
operative, in tema di anticipazioni sui contratti e di factoring.
FIDIA S.p.A. – Relazione del Collegio sindacale al bilancio di esercizio al 31.12.2023
Inoltre, avveratasi la conclusione della procedura concordataria, la Società – riacquisendo
lo status di soggetto in bonis - potrà ragionevolmente auspicare il superamento dell’attuale
diffidenza degli operatori commerciali e finanziari ed attingere a nuove ed ulteriori risorse
dal mondo bancario e finanziario che ne rafforzeranno la stabilità patrimoniale.
Tenuto conto di quanto sopra, il Collegio sindacale, con riferimento al bilancio d’esercizio
al 31 dicembre 2023 della Società, considerate le risultanze dell’attività svolta dalla società
di revisione Deloitte & Touche S.p.A. ed il giudizio senza rilievi espresso nella propria
relazione, preso atto delle attestazioni ai sensi dell’art. 154 bis del T.U.F. rilasciate
congiuntamente dal Presidente esecutivo e dal Dirigente preposto alla redazione dei
documenti contabili societari, non rileva, per quanto di propria competenza, motivi ostativi
all’approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023 di FIDIA S.p.A. ed alla
proposta di rinvio a nuovo della perdita di esercizio, così come esposta nel progetto di
bilancio approvato dall’Organo amministrativo.
Il Collegio sindacale infine ha preso atto che l’Assemblea degli azionisti è stata convocata
con modalità coerenti con la disciplina eccezionale contenuta nel Decreto Legge 17 marzo
2020 n. 18, la cui applicazione è stata da ultimo prorogata al 31 dicembre 2024 dalla Legge
5 marzo 2024, n. 21.
La presente relazione è stata approvata dal Collegio sindacale all’unanimità.
Torino, 6 giugno 2024
In originale firmato
Il Presidente
(Dott. Massimo Ceraolo)
Relazione del collegio sindacale 247
Relazione della società di revisione
Ancona Bari Bergamo Bologna Brescia Cagliari Firenze Genova Milano Napoli Padova Parma Roma Torino Treviso Udine Verona
Sede Legale: Via Tortona, 25 -20144 Milano | Capitale Sociale: Euro 10.328.220,00 i.v.
Codice Fiscale/Registro delle Imprese diMilano Monza Brianza Lodi n. 03049560166-R.E.A. n. MI-1720239 | Partita IVA: IT 03049560166
Il nome Deloitte si riferisce a una o più delle seguenti entità: Deloitte Touche TohmatsuLimited, una società inglese a responsabilità limitata (“DTTL”), le member firm aderenti al suo network e
le entità a esse correlate. DTTL e ciascuna delle sue member firm sono entità giuridicamente separate e indipendenti tra loro. DTTL (denominata anche “Deloitte Global”) non fornisce servizi ai
clienti. Si invita a leggere l’informativa completa relativa alla descrizione della struttura legale di Deloitte Touche Tohmatsu Limited e delle sue member firm all’indirizzo
www.deloitte.com/about.
© Deloitte & Touche S.p.A.
Deloitte & Touche S.p.A.
Galleria San Federico, 54
10121 Torino
Italia
Tel: +39 011 55971
www.deloitte.it
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE INDIPENDENTE
AI SENSI DELL’ART. 14 DEL D.LGS. 27 GENNAIO 2010, N. 39 E DELL’ART. 10
DEL REGOLAMENTO (UE) N. 537/2014
Agli Azionisti della
Fidia S.p.A.
RELAZIONE SULLA REVISIONE CONTABILE DEL BILANCIO CONSOLIDATO
Giudizio
Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio consolidato del gruppo Fidia (il “Gruppo”), costituito
dalla situazione patrimoniale e finanziaria al 31 dicembre 2023, dal conto economico, dal conto
economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario
per l’esercizio chiuso a tale data e dalle note al bilancio che includono le informazioni rilevanti sui principi
contabili applicati.
A nostro giudizio, il bilancio consolidato fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della
situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 31 dicembre 2023, del risultato economico e dei flussi
di cassa per l’esercizio chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards
adottati dall’Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.Lgs. n.
38/05.
Elementi alla base del giudizio
Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le
nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità
della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato della presente relazione.
Siamo indipendenti rispetto alla società Fidia S.p.A. (la “Società”) in conformità alle norme e ai principi in
materia di etica e di indipendenza applicabili nell’ordinamento italiano alla revisione contabile del
bilancio. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro
giudizio.
Aspetti chiave della revisione contabile
Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio
professionale, sono stati maggiormente significativi nell’ambito della revisione contabile del bilancio
consolidato dell'esercizio in esame. Tali aspetti sono stati da noi affrontati nell’ambito della revisione
contabile e nella formazione del nostro giudizio sul bilancio consolidato nel suo complesso; pertanto su
tali aspetti non esprimiamo un giudizio separato.
2
Valutazione della continuità aziendale della Società e del Gruppo
Descrizione
dell’aspetto chiave
della revisione
Il bilancio consolidato espone un risultato operativo della gestione ordinaria
negativo di Euro 1.648 migliaia, una perdita dell’esercizio di Euro 1.473
migliaia e una posizione finanziaria netta negativa di Euro 9.258 migliaia.
Nel valutare la sussistenza del presupposto della continuità aziendale, gli
Amministratori espongono l’attuale stato dell’iter del Piano concordatario,
indicando che lo stesso è in sostanziale chiusura, e descrivono i relativi ultimi
adempimenti residui.
In tale contesto, il Consiglio di Amministrazione in data 10 aprile 2024 ha
approvato il nuovo piano industriale 2024 - 2027 (il “Piano Industriale”) e in
data 29 maggio 2024 le proiezioni finanziarie aggiornate della Società e del
Gruppo per i successivi 12 mesi, fino al mese di maggio 2025 (il “Cash Plan”).
Sulla base di queste ultime, gli Amministratori ritengono che lungo tale arco
temporale la Società e il Gruppo non incorreranno in deficit finanziari, stante
la possibilità di emettere le tranche residue del prestito obbligazionario
convertibile cum warrant (il “POC”) per un importo che, alla data di
predisposizione del bilancio, ammonta complessivamente a Euro 4 milioni, e
tenuto conto che, sulla base del previsto buon esito della procedura
concorsuale, gli stessi hanno già avviato diversi contatti con vari istituti
finanziari al fine di ottenere modalità di finanziamento alternative nella
forma di nuove linee di credito, che hanno peraltro già avuto un primo
risultato nella sottoscrizione di un nuovo contratto di factoring con un
operatore finanziario specializzato.
Gli Amministratori nel valutare l’appropriatezza dell’utilizzo del presupposto
della continuità aziendale per la redazione del bilancio consolidato al
31 dicembre 2023 hanno inoltre considerato i seguenti elementi:
nel Piano Industriale è previsto un recupero di volumi e di redditività con
i relativi benefici sui flussi finanziari attesi;
in data 29 febbraio 2024 sono state emesse e sottoscritte la parte
residua della quinta tranche e la sesta tranche di obbligazioni del POC,
pari a Euro 1,5 milioni, riservato a Negma Group Investment Ltd. così
consentendo alla Società di liquidare nei mesi di marzo e aprile 2024
l’intero ceto dei creditori chirografari;
nel mese di marzo 2024, per effetto della conversione di obbligazioni di
importo nominale pari a complessivi Euro 5.190 migliaia
precedentemente emesse e sottoscritte nell’ambito del POC, il capitale
sociale di Fidia S.p.A. (interamente sottoscritto e versato) risulta pari a
complessivi Euro 13.123 migliaia, ammontare che consente di superare la
fattispecie di cui all’art. 2446 del Codice Civile;
3
in data 24 maggio 2024 la società titolare del contratto di leasing
afferente all’immobile di Forlì, che al 31 dicembre 2023 presentava rate
scadute per Euro 789 migliaia, importo comprensivo di IVA e di interessi,
ha deliberato positivamente in merito alla rimodulazione del debito,
complessivamente pari a Euro 4,6 milioni e che al 31 dicembre 2023
risulta interamente esposto tra le passività correnti, ed al contestuale
riscadenziamento delle rate pregresse non corrisposte.
Gli Amministratori illustrano altresì che alla data di redazione del bilancio
sussiste un’incertezza associata al rischio di mancata realizzazione delle
previsioni contenute nel Piano Industriale e nel Cash Plan, con riferimento a
quanto segue:
le tempistiche di effettiva emissione delle tranche residue del POC, dato
che le stesse sono soggette alle condizioni previste negli accordi con
l’obbligazionista (che, per effetto della cessione intervenuta in data 15
maggio 2024 da parte di Negma Group Investment Ltd., risulta oggi
essere Global Growth Holding Limited, società controllata al 100% da
Negma Group Investment Ltd.) relativamente al rispetto di determinati
periodi di preavviso dipendenti anche dall’entità degli importi delle
singole tranche, nonché alle clausole del Regolamento del POC;
la circostanza che, per agevolare l’emissione delle tranche residue del
POC, potrebbe occorrere che le azioni di nuova emissione siano
negoziate sul mercato azionario con conseguente necessità di
predisporre un nuovo Prospetto Informativo le cui tempistiche di
approvazione potrebbero non essere allineate con le esigenze finanziarie
della Società e del Gruppo quali risultanti dal Piano Industriale e dal Cash
Plan;
il buon esito delle attuali negoziazioni relative all’individuazione di nuove
fonti finanziarie che si renderebbero necessarie in alternativa al POC, per
dotare la Società ed il Gruppo delle risorse necessarie per soddisfare il
previsto fabbisogno finanziario, qualora si presentassero ritardi nella
possibilità di emettere una o più tranche del POC nelle tempistiche
previste nel Piano Industriale e nel Cash Plan;
l’ammontare e le tempistiche di realizzazione dei ricavi oltre che di
acquisizione ed evasione degli ordini, e conseguentemente quelli di
manifestazione dei relativi flussi di cassa, che potrebbero risultare in
parte differenti rispetto a quanto previsto nel Piano Industriale e nel Cash
Plan.
Tuttavia, dopo aver analizzato la suddetta incertezza, gli Amministratori
ritengono che la Società e il Gruppo disporranno delle risorse necessarie a
far fronte alle proprie obbligazioni nel prevedibile futuro in considerazione
altresì del supporto finanziario sinora sempre concesso dal socio-
obbligazionista, oltre che della elasticità di cassa garantita dal nuovo
4
contratto di factoring e delle eventuali ulteriori linee di credito alle quali gli
Amministratori confidano di poter accedere in seguito all’attesa chiusura
della procedura di concordato preventivo.
Su tali basi essi, hanno pertanto reputato appropriato l’utilizzo del
presupposto della continuità aziendale per la redazione del bilancio
consolidato chiuso al 31 dicembre 2023.
In considerazione della significatività della valutazione del presupposto della
continuità aziendale per il bilancio consolidato nel suo complesso, oltre che
di quella delle considerazioni effettuate dagli Amministratori al riguardo e
dell’impegno per lo svolgimento delle nostre procedure di revisione,
abbiamo ritenuto che tale tematica rappresenti un aspetto chiave della
revisione.
Nella sezione “Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio ed
evoluzione prevedibile della gestione” della relazione sulla gestione e nel
paragrafo “Presupposto della continuità aziendale” della nota integrativa del
bilancio consolidato gli Amministratori riportano l’informativa relativa agli
aspetti sopra evidenziati.
Procedure di revisione
svolte
Nell’ambito delle nostre verifiche abbiamo, tra l’altro, svolto le seguenti
procedure:
analisi del processo di valutazione degli Amministratori relativamente alla
capacità della Fidia S.p.A. e del Gruppo di far fronte al fabbisogno
finanziario e patrimoniale nel prevedibile futuro;
analisi della documentazione relativa all’evoluzione della procedura di
concordato preventivo;
esame delle previsioni del Piano Industriale e del Cash Plan con specifico
riferimento al fabbisogno finanziario e alla copertura dello stesso lungo
l’arco temporale oggetto della valutazione del presupposto della
continuità aziendale da parte degli Amministratori e analisi della
ragionevolezza delle relative assunzioni;
lettura critica dei verbali delle Assemblee degli Azionisti, delle riunioni del
Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale;
incontri e discussioni con la Direzione e con l'Organo di Controllo sugli
elementi rilevanti;
analisi degli eventi occorsi successivamente alla data di riferimento del
bilancio, ivi inclusa l’acquisizione delle evidenze ritenute utili nelle
circostanze circa l’iter di emissione e sottoscrizione del Prestito
Obbligazionario Convertibile, della delibera di rimodulazione del debito
per leasing afferente all’immobile di Forlì e del nuovo contratto di
factoring;
5
analisi dell'informativa fornita nelle note illustrative e nella relazione sulla
gestione.
Recuperabilità delle attività non correnti del Gruppo Fidia
Descrizione
dell’aspetto chiave
della revisione
Il Gruppo iscrive nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 attività non
correnti per Euro 10.227 migliaia, principalmente relative a “Immobili,
impianti e macchinari” per Euro 8.241 migliaia e “Immobilizzazioni
immateriali” per Euro 933 migliaia.
Al fine della verifica della recuperabilità del valore delle attività non correnti
del Gruppo, la Direzione avvalendosi del supporto di un proprio esperto ha
effettuato un test di impairment mediante il confronto tra i valori contabili e
il valore d’uso determinato sulla base dei flussi di cassa previsti nel Piano
Industriale.
I processi e le modalità di valutazione e determinazione del valore
recuperabile, in termini di valore d’uso, sono basati su assunzioni complesse
che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli Amministratori, in
particolare con riferimento alla previsione dei flussi di cassa futuri e alla
determinazione dei tassi di crescita di lungo periodo e dei tassi di
attualizzazione applicati alle previsioni dei flussi di cassa futuri.
In considerazione della significatività del valore delle attività non correnti,
della soggettività delle stime attinenti alla determinazione dei flussi di cassa
e delle variabili chiave del modello di impairment, la recuperabilità delle
attività non correnti è stato ritenuto un aspetto chiave della revisione del
bilancio del Gruppo.
Nella sezione “Informazioni rilevanti sui principi contabili” al paragrafo
“Valore recuperabile delle attività non correnti” gli Amministratori riportano
l’informativa relativa alla valutazione della recuperabilità del capitale
investito netto, ivi inclusa una sensitivity analysis che illustra gli effetti
derivanti da variazioni nelle variabili chiave utilizzate ai fini del test di
impairment.
Procedure di revisione
svolte
Nell’ambito delle nostre verifiche abbiamo, tra l’altro, svolto le seguenti
procedure, anche avvalendoci del supporto di nostri esperti:
esame preliminare delle modalità usate dalla Direzione, con il supporto
del proprio esperto, per lo sviluppo dell’impairment test;
comprensione dei controlli rilevanti posti in essere dal Gruppo sul
processo di effettuazione dell’impairment test;
analisi di ragionevolezza delle principali assunzioni adottate per la
formulazione delle previsioni dei flussi di cassa previsti nel Piano
6
Industriale anche mediante analisi di dati di settore e ottenimento di
informazioni dalla Direzione;
analisi dei dati consuntivi rispetto ai piani originari ai fini di valutare la
natura degli scostamenti e l’attendibilità del processo di predisposizione
dei piani;
valutazione della ragionevolezza del tasso di attualizzazione (WACC) e di
crescita di lungo periodo (g-rate);
verifica della sensitivity analysis predisposta dalla Direzione;
esame dell’adeguatezza e della conformità rispetto a quanto previsto
dallo IAS 36 dell’informativa fornita dal Gruppo sull’impairment test.
Riconoscimento e competenza dei ricavi per la vendita di macchine
Descrizione
dell’aspetto chiave
della revisione
Il Gruppo iscrive nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 ricavi
(“Vendite nette”) pari a Euro 28.606 migliaia, di cui Euro 16.433 migliaia
relativi alla vendita di macchine, rilevati al momento in cui, sulla base delle
clausole contrattuali, comprese le condizioni di consegna e spedizione, il
controllo della macchina è trasferito al cliente.
Le specificità delle condizioni contrattuali per questa tipologia di transazioni
rende il processo di riconoscimento dei ricavi articolato in relazione alle
clausole contrattuali di riferimento e, pertanto, abbiamo considerato il
riconoscimento dei ricavi un aspetto chiave della revisione del bilancio del
Gruppo.
Nella sezione “Informazioni rilevanti sui principi contabili” al paragrafo
“Riconoscimento dei Ricavi” è riportata l’informativa relativa al criterio di
riconoscimento dei ricavi da parte del Gruppo.
Procedure di revisione
svolte
Nell’ambito delle nostre verifiche abbiamo, tra l’altro, svolto le seguenti
procedure:
comprensione del processo adottato dal Gruppo per il riconoscimento
dei ricavi;
comprensione dei principali controlli posti in essere dal Gruppo a
presidio dei rischi di errato stanziamento;
esecuzione di procedure di validità con riferimento ai ricavi contabilizzati
in prossimità della data di bilancio, tra cui l’esame della documentazione
attestante i requisiti per il riconoscimento dei ricavi nel conto economico
dell’esercizio o per il differimento del ricavo e del relativo margine,
laddove di competenza dell’esercizio successivo;
7
esame dell’informativa di bilancio in relazione al riconoscimento dei
ricavi.
Responsabilità degli Amministratori e del Collegio Sindacale per il bilancio consolidato
Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato che fornisca una
rappresentazione veritiera e corretta in conformità agli International Financial Reporting Standards
adottati dall’Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.Lgs.
n. 38/05 e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta
necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o
a comportamenti o eventi non intenzionali.
Gli Amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità del Gruppo di continuare ad
operare come un’entità in funzionamento e, nella redazione del bilancio consolidato, per
l’appropriatezza dell’utilizzo del presupposto della continuità aziendale, nonché per una adeguata
informativa in materia. Gli Amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella
redazione del bilancio consolidato a meno che abbiano valutato che sussistono le condizioni per la
liquidazione della capogruppo Fidia S.p.A. o per l’interruzione dell’attività o non abbiano alternative
realistiche a tali scelte.
Il Collegio Sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di
predisposizione dell’informativa finanziaria del Gruppo.
Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato
I nostri obiettivi sono l’acquisizione di una ragionevole sicurezza che il bilancio consolidato nel suo
complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e
l’emissione di una relazione di revisione che includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si
intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile
svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore
significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non
intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi,
singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche prese dagli
utilizzatori sulla base del bilancio consolidato.
Nell’ambito della revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia),
abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta
la durata della revisione contabile. Inoltre:
Abbiamo identificato e valutato i rischi di errori significativi nel bilancio consolidato, dovuti a frodi o a
comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta
a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro
giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato rispetto al
rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi non
intenzionali, poiché la frode può implicare l’esistenza di collusioni, falsificazioni, omissioni intenzionali,
rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno.
8
Abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile
allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un
giudizio sull’efficacia del controllo interno del Gruppo.
Abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime
contabili effettuate dagli Amministratori, inclusa la relativa informativa.
Siamo giunti ad una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli Amministratori del
presupposto della continuità aziendale e, in base agli elementi probativi acquisiti, sull’eventuale
esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi
significativi sulla capacità del Gruppo di continuare ad operare come un’entità in funzionamento. In
presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di
revisione sulla relativa informativa di bilancio, ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a
riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate
sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione. Tuttavia, eventi o circostanze
successivi possono comportare che il Gruppo cessi di operare come un’entità in funzionamento.
Abbiamo valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio consolidato nel suo
complesso, inclusa l'informativa, e se il bilancio consolidato rappresenti le operazioni e gli eventi
sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione.
Abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati sulle informazioni finanziarie delle
imprese o delle differenti attività economiche svolte all'interno del Gruppo per esprimere un giudizio
sul bilancio consolidato. Siamo responsabili della direzione, della supervisione e dello svolgimento
dell’incarico di revisione contabile del Gruppo. Siamo gli unici responsabili del giudizio di revisione sul
bilancio consolidato.
Abbiamo comunicato ai responsabili delle attività di governance, identificati ad un livello appropriato
come richiesto dagli ISA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione
contabile e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno
identificate nel corso della revisione contabile.
Abbiamo fornito ai responsabili delle attività di governance anche una dichiarazione sul fatto che
abbiamo rispettato le norme e i principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell’ordinamento
italiano e abbiamo comunicato loro ogni situazione che possa ragionevolmente avere un effetto sulla
nostra indipendenza e, ove applicabile, le azioni intraprese per eliminare i relativi rischi o le misure di
salvaguardia applicate.
Tra gli aspetti comunicati ai responsabili delle attività di governance, abbiamo identificato quelli che sono
stati più rilevanti nell’ambito della revisione contabile del bilancio consolidato dell'esercizio in esame, che
hanno costituito quindi gli aspetti chiave della revisione. Abbiamo descritto tali aspetti nella relazione di
revisione.
Altre informazioni comunicate ai sensi dell’art. 10 del Regolamento (UE) 537/2014
L’assemblea degli Azionisti della Fidia S.p.A. ci ha conferito in data 29 aprile 2020 l’incarico di revisione
legale del bilancio d’esercizio e consolidato della Società per gli esercizi dal 31 dicembre 2021 al
31 dicembre 2029.
9
Dichiariamo che non sono stati prestati servizi diversi dalla revisione contabile vietati ai sensi dell’art. 5,
par. 1, del Regolamento (UE) 537/2014 e che siamo rimasti indipendenti rispetto alla Società
nell’esecuzione della revisione legale.
Confermiamo che il giudizio sul bilancio consolidato espresso nella presente relazione è in linea con
quanto indicato nella relazione aggiuntiva destinata al Collegio Sindacale, nella sua funzione di Comitato
per il Controllo Interno e la Revisione Contabile, predisposta ai sensi dell’art. 11 del citato Regolamento.
RELAZIONE SU ALTRE DISPOSIZIONI DI LEGGE E REGOLAMENTARI
Giudizio sulla conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815
Gli Amministratori della Fidia S.p.A. sono responsabili per l’applicazione delle disposizioni del
Regolamento Delegato (UE) 2019/815 della Commissione Europea in materia di norme tecniche di
regolamentazione relative alla specificazione del formato elettronico unico di comunicazione (ESEF –
European Single Electronic Format) (nel seguito “Regolamento Delegato”) al bilancio consolidato al
31 dicembre 2023, da includere nella relazione finanziaria annuale.
Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 700B al fine di esprimere un
giudizio sulla conformità del bilancio consolidato alle disposizioni del Regolamento Delegato.
A nostro giudizio, il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 è stato predisposto nel formato XHTML ed
è stato marcato, in tutti gli aspetti significativi, in conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato.
Alcune informazioni contenute nelle note esplicative al bilancio consolidato quando estratte dal formato
XHTML in un’istanza XBRL, a causa di taluni limiti tecnici potrebbero non essere riprodotte in maniera
identica rispetto alle corrispondenti informazioni visualizzabili nel bilancio consolidato in formato XHTML.
Giudizio ai sensi dell’art. 14, comma 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10 e dell’art. 123-bis, comma 4, del
D.Lgs. 58/98
Gli Amministratori della Fidia S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione
e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari del gruppo Fidia al 31 dicembre 2023,
incluse la loro coerenza con il relativo bilancio consolidato e la loro conformità alle norme di legge.
Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 720B al fine di esprimere un
giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella
relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate nell’art. 123-bis, co. 4, del D.Lgs. 58/98,
con il bilancio consolidato del gruppo Fidia al 31 dicembre 2023 e sulla conformità delle stesse alle
norme di legge, nonché di rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.
A nostro giudizio, la relazione sulla gestione e alcune specifiche informazioni contenute nella relazione
sul governo societario e gli assetti proprietari sopra richiamate sono coerenti con il bilancio consolidato
del gruppo Fidia al 31 dicembre 2023 e sono redatte in conformità alle norme di legge.
10
Con riferimento alla dichiarazione di cui all’art. 14, co. 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10, rilasciata sulla base
delle conoscenze e della comprensione dell’impresa e del relativo contesto acquisite nel corso
dell’attività di revisione, non abbiamo nulla da riportare.
DELOITTE & TOUCHE S.p.A.
Alessandro Puccioni
Socio
Torino, 6 giugno 2024
Relazione della società di revisione 251
Fidia S.p.A.
Corso Lombardia, 11
10099 San Mauro Torinese (TO) – ITALY
www.fidia.com