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"value": "26.Note esplicative al 31 dicembre 2024 MAIRE S.p.A. \u00e8 una societ\u00e0 per azioni costituita in Italia presso l\u2019Ufficio del Registro delle imprese di Roma. La societ\u00e0 ha sede legale in Roma, Viale Castello della Magliana n.27 e sede operativa in Milano, via Gaetano De Castillia, 6A che risulta essere il principale luogo dove viene svolta l\u2019attivit\u00e0. MAIRE \u00e8 una societ\u00e0 holding di partecipazioni, a capo di un Gruppo che opera, in ambito internazionale, nel settore della trasformazione delle risorse naturali, con competenze esecutive e tecnologiche d'avanguardia. Il Gruppo \u00e8 leader nel campo dell'ingegneria impiantistica nel downstream oil&gas, nella petrolchimica, nei settori dei fertilizzanti e dell\u2019energia. Lo stesso opera anche per offrire soluzioni nel campo della chimica verde e delle tecnologie per la transizione energetica per rispondere alle esigenze dei clienti impegnati nel processo di decarbonizzazione.
Con decorrenza 8 maggio 2024 MAIRE Tecnimont S.p.A. ha variato la propria denominazione sociale in MAIRE S.p.A..
MAIRE, ai sensi dell\u2019art. 93 del TUF, \u00e8 controllata dalla societ\u00e0 GLV Capital S.p.A. (\u201cGLV Capital\u201d). Per maggiori informazioni si rimanda al sito istituzionale del Gruppo www.groupmaire.com Il bilancio consolidato 2024 \u00e8 stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (\u201cIFRS\u201d) emessi dall\u2019International Accounting Standards Board (\u201cIASB\u201d) e omologati dall\u2019Unione Europea, nonch\u00e9 ai provvedimenti emanati in attuazione dell\u2019Art. 9 del D. Lgs. n. 38/2005. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (\u201cIAS\u201d) e tutte le interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (\u201cIFRIC\u201d), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (\u201cSIC\u201d). Il bilancio \u00e8 redatto sulla base del principio del costo storico, modificato come richiesto per la valutazione di alcuni strumenti finanziari. Il presente bilancio consolidato al 31 dicembre 2024 \u00e8 espresso in Euro in quanto questa \u00e8 la valuta nella quale sono condotte la maggior parte delle operazioni del Gruppo. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 estere, espresse in valuta, sono incluse nel bilancio consolidato secondo i principi indicati nelle note che seguono.
L'eventuale mancata quadratura tra i dati delle tabelle stesse dipende esclusivamente dagli arrotondamenti.
Continuit\u00e0 aziendale Alla luce dei risultati conseguiti, Il Gruppo e la Societ\u00e0 ritengono appropriato utilizzare il presupposto della continuit\u00e0 aziendale per la redazione della relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2024. Si veda anche quanto riportato nei paragrafi \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d e \u201cFatti di rilievo avvenuti dopo la fine dell\u2019esercizio ed Evoluzione prevedibile della gestione\u201d nella sezione Relazione sulla Gestione.
Gli schemi di bilancio adottati dal Gruppo recepiscono le integrazioni introdotte a seguito dell\u2019applicazione dello \u201cIAS 1 revised\u201d e hanno le seguenti caratteristiche: Le voci dello schema della Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata sono classificate in correnti e non correnti, quelle del Conto Economico Consolidato e Conto Economico Complessivo Consolidato sono classificate per natura. Lo schema di Rendiconto Finanziario Consolidato \u00e8 definito secondo il metodo indiretto, rettificando l\u2019utile dell\u2019esercizio delle componenti di natura non monetaria. Il prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto Consolidato presenta i proventi (oneri) complessivi dell\u2019esercizio e le altre variazioni del Patrimonio Netto. Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1 Gennaio 2024I seguenti emendamenti e interpretazioni che si applicano a partire dal 1\u00b0 gennaio 2024 non hanno avuto un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di queste modifiche.
\u2022In data 1 gennaio 2024 sono entrate in vigore le regole Pillar 2, previste dalla Direttiva UE n. 2523 del 14 dicembre 2022, recepita in Italia con D.lgs. n. 209 del 27 dicembre 2023 (\u201cDecreto\u201d), in attuazione della riforma in materia di fiscalit\u00e0 internazionale. Tali regole trovano applicazione in capo al Gruppo GLV (che comprende il Gruppo Maire), avente come societ\u00e0 di vertice GLV Capital S.p.A.. In base alle regole Pillar 2, le entit\u00e0 incluse nel perimetro del gruppo (ovunque localizzate) devono essere soggette ad un livello di imposizione effettiva sui redditi almeno pari al 15%, da determinare sulla base di un articolato conteggio basato sui dati contabili e fiscali. Nel caso in cui tali entit\u00e0 siano soggette ad un livello di imposizione effettiva inferiore al 15%, trover\u00e0 applicazione un\u2019imposta minima (c.d. \u201cTop-Up Tax\u201d) tale da condurre il livello di tassazione effettiva al 15%.
In conformit\u00e0 agli obblighi di disclosure previsti dallo IAS 12, il Gruppo GLV ha effettuato un\u2019analisi al fine di identificare il perimetro di applicazione delle regole Pillar 2, nonch\u00e9 i potenziali impatti derivanti dall\u2019applicazione della normativa nei diversi Stati in cui esso opera.
Sulla base dell\u2019analisi effettuata, ai fini Pillar 2, la societ\u00e0 GLV Capital S.p.A. si qualifica come \u201ccontrollante capogruppo\u201d (\u201cUltimate Parent Entity\u201d o \u201cUPE\u201d) e la societ\u00e0 Maire S.p.A. si qualifica come \u201cpartecipante parzialmente posseduta\u201d (\u201cPartially-Owned Parent Entity\u201d o \u201cPOPE\u201d).
In linea con quanto previsto dal Decreto e dalle linee guida OCSE, il Gruppo GLV ha adottato i \u201cTransitional Safe Harbours\u201d (\u201cTSH\u201d), con riferimento a ciascuno Stato in cui esso opera. Rispetto agli Stati in cui nessuno dei TSH test risulta superato, il Gruppo GLV sar\u00e0 tenuto ad effettuare il calcolo del livello di imposizione effettiva sulla base dell\u2019intero set di regole Pillar 2 previste dal Decreto apportando, quindi, ai dati contabili e fiscali delle entit\u00e0 localizzate in tali Stati, le rettifiche previste da tale normativa, anche al fine di determinare \u2013 ove il livello di imposizione effettiva risulti inferiore al 15% \u2013 l\u2019ammontare dell\u2019imposta minima dovuta.
L\u2019applicazione dei TSH \u00e8 stata condotta sulla base delle informazioni disponibili nel Country-by-Country Report, predisposto dalla UPE per l\u2019esercizio 2023 e di ulteriori informazioni relative all\u2019esercizio 2024, considerando i \u201cdati aggregati\u201d delle entit\u00e0 parte del Gruppo GLV per ciascuno Stato in cui esso opera (\u201cjurisdictional approach\u201d).
Sulla base di tale analisi, i TSH risultano positivamente riscontrati per i seguenti Stati: (i) Albania, (ii) Algeria, (iii) Angola, (iv) Arabia Saudita (v) Azerbaijan, (vi) Belgio (vii) Brasile, (viii) Bulgaria, (ix) Camerun, (x) Cile (xi) Cina (xii) Croazia (xiii) Egitto, (xiv) Filippine, (xv) Francia, (xvi) Germania, (xvii) Grecia, (xviii) India, (xix) Iran, (xx) Italia, (xxi) Kuwait, (xxii) Indonesia, (xxiii) Libia (xxiv) Messico, (xxv) Nigeria, (xxvi) Oman (xxvii) Paesi Bassi, (xxviii) Polonia (xxix) Qatar (xxx) Regno Unito, (xxxi) Repubblica Domenicana, (xxxii) Romania (xxxiii) Russia, (xxxiv) Spagna (xxxv) Svizzera, (xxxvi) Turchia (xxxvii) USA, (xxxviii) Portogallo.
I TSH non risultano positivamente riscontrati per i seguenti Stati: (i) EAU e (ii) Malesia. Tuttavia, si ritiene che, secondo le valutazioni effettuate sino ad ora, l\u2019applicazione combinata dei TSH e delle regole Pillar 2, non determini, nell\u2019esercizio 2024, alcuna esposizione relativa alla Top-Up-Tax per il Gruppo Maire.
Le considerazioni sopra riportate si fondano su una valutazione prospettica dell\u2019onere fiscale, determinato alla luce dei dati e delle informazioni attualmente disponibili e sulla base di un approccio semplificato. Tale stima sar\u00e0 aggiornata in occasione della predisposizione delle apposite dichiarazioni Pillar 2 (nel termine del 30 giugno 2026 attualmente previsto dalla normativa).
Infine, si segnala che, in conformit\u00e0 con quanto previsto dallo IAS 12, non \u00e8 stato rilevato alcun effetto ai fini della fiscalit\u00e0 differita derivante dall\u2019entrata in vigore delle regole Pillar 2 a partire dal 1\u00b0 gennaio 2024.
\u2022In data 25 maggio 2023 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 7 \u201cStatement of Cash Flows e IFRS 7 Financial instruments: Disclosures: Supplier Finance Agreement\u201d, tale modifica richiede un\u2019ulteriore informativa su tali accordi. I requisiti di informativa contenuti nelle modifiche hanno lo scopo di aiutare gli utilizzatori del bilancio a comprendere gli effetti degli
accordi di finanziamento dei fornitori sulle passivit\u00e0, sui flussi di cassa e sull\u2019esposizione al rischio di liquidit\u00e0 di un\u2019entit\u00e0. Le regole di transizione chiariscono che un'entit\u00e0 non \u00e8 tenuta a fornire l'informativa in alcun periodo intermedio nell'anno di prima applicazione delle modifiche.
L\u2019informativa richiesta \u00e8 riportata nella sezione \u201cdebiti commerciali\u201d.
\u2022In data 15 luglio 2020 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 1 \u201cClassification of Liabilities as Current or Non-current \u2013 Deferral of Effective Date\u201d che contiene delle modifiche ai paragrafi da 69 a 76 dello IAS 1 per specificare i requisiti per classificare le passivit\u00e0 come correnti o non correnti. Le modifiche chiariscono:
\u2022 Cosa si intende per diritto di differire la liquidazione,
\u2022 Che alla fine del periodo di riferimento deve esistere un diritto di differimento,
\u2022 Tale classificazione non \u00e8 influenzata dalla probabilit\u00e0 che un'entit\u00e0 eserciti il proprio diritto di differimento,
\u2022 Solo se un derivato incorporato in una passivit\u00e0 convertibile \u00e8 esso stesso uno strumento rappresentativo di capitale i termini di una passivit\u00e0 non inciderebbero sulla sua classificazione.
Le modifiche non hanno avuto alcun impatto sul bilancio consolidato del Gruppo.
\u2022In data 31 ottobre 2022 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 1 \u201cNon-current Liabilities with Covenants\u201d, le modifiche hanno introdotto un requisito secondo cui un\u2019entit\u00e0 deve indicare quando una passivit\u00e0 derivante da un contratto di finanziamento \u00e8 classificata come non corrente e il diritto dell\u2019entit\u00e0 a differire il regolamento \u00e8 condizionato al rispetto di covenants futuri entro dodici mesi.
Le modifiche non hanno avuto alcun impatto sul bilancio consolidato del Gruppo.
\u2022In data 22 settembre 2022 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IFRS 16 \u201cLeases: Lease Liability in a Sale and Leaseback\u201d, per specificare i requisiti che un locatario venditore utilizza nel valutare la passivit\u00e0 del leasing derivante da un'operazione di vendita e retro locazione, per garantire che il locatario venditore non riconosca alcun importo dell'utile o della perdita che riguarda il diritto d'uso che conserva.
Le modifiche non hanno avuto alcun impatto sul bilancio consolidato del Gruppo.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall\u2019Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo al 31 Dicembre 2024 \u2022In data 15 agosto 2023 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 21 \u201cThe Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability, per aggiungere requisiti che aiutino le entit\u00e0 a determinare se una valuta \u00e8 scambiabile con un\u2019altra valuta e il tasso di cambio a pronti da utilizzare quando non lo \u00e8. Prima di queste modifiche, lo IAS 21 stabiliva il tasso di cambio da utilizzare quando la scambiabilit\u00e0 \u00e8 temporaneamente assente, ma non cosa fare quando l\u2019assenza di scambiabilit\u00e0 non \u00e8 temporanea.
L\u2019applicazione di questi nuovi requisiti \u00e8 prevista a decorrere dagli esercizi annuali che avranno inizio dal 1\u00b0 gennaio 2025 o successivamente. \u00c8 consentita l'applicazione anticipata.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall\u2019Unione Europea al 31 Dicembre 2024 Alla data di riferimento della presente Relazione Finanziaria gli organi competenti dell\u2019Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l\u2019adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti:
\u2022In data 9 aprile 2024 lo IASB ha emesso il documento relativo al nuovo principio IFRS 18 \u201cPresentation and Disclosure in Financial Statements\u201d. L'obiettivo dell'IFRS 18 \u00e8 quello di stabilire le disposizioni per la presentazione e l'informativa delle informazioni nei bilanci di carattere generale per contribuire a garantire che forniscano informazioni rilevanti che rappresentino fedelmente le attivit\u00e0, le passivit\u00e0, il patrimonio netto, i proventi e i costi di un'entit\u00e0. L\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2027.
\u2022In data 9 maggio 2024 lo IASB ha emesso il documento relativo al nuovo principio IFRS 19 \u201cSubsidiaries without Public Accountability Disclosure\u201d. Tale principio consentir\u00e0 alle controllate idonee, di utilizzare i principi contabili IFRS con un'informativa ridotta.
L\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2027.
\u2022In data 30 maggio 2024 lo IASB ha emesso il documento Amendments to the Classification and Measurement of Financial Instruments (Amendments all\u2019IFRS 9 e IFRS 7) per chiarire le questioni identificate durante la revisione post-implementazione dei requisiti di classificazione e misurazione dell\u2019IFRS 9 Strumenti finanziari. L\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2026.
Allo stato Il Gruppo sta valutando gli eventuali impatti delle modifiche sopra indicate.
AREA DI CONSOLIDAMENTO
Oltre alla Capogruppo MAIRE S.p.A., sono incluse nell'area di consolidamento le societ\u00e0 dalla stessa controllate, direttamente o indirettamente. In particolare, sono consolidate le entit\u00e0 in cui MAIRE S.p.A. esercita il controllo, sia in forza del possesso azionario diretto o indiretto della maggioranza dei voti esercitabili in assemblea, sia per effetto dell\u2019esercizio di una influenza dominante espressa dal potere di determinare le scelte finanziarie e gestionali delle societ\u00e0/entit\u00e0, ottenendone i benefici relativi, anche prescindendo da rapporti di natura azionaria. Le Joint Operation con le quali due o pi\u00f9 parti intraprendono un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto sono consolidate con il metodo proporzionale. Tutte le entit\u00e0 controllate sono incluse nell\u2019area di consolidamento dalla data nella quale il controllo \u00e8 acquisito dal Gruppo. Le entit\u00e0 sono escluse dall\u2019area di consolidamento dalla data nella quale il Gruppo cede il controllo. Le variazioni dell\u2019area di consolidamento rispetto al 31 dicembre 2023 sono state:
\u2022In data 19 aprile 2024, NextChem Tech S.p.A. ha acquistato una ulteriore partecipazione pari al 34% del capitale sociale rispettivamente di MyReplast Industries S.r.l. e di MyReplast S.r.l., con efficacia 22 aprile 2024 NextChem Tech S.p.A. detiene una partecipazione pari all\u201985% di MyReplast Industries S.r.l. e una partecipazione pari all\u201985% di MyReplast S.r.l; con decorrenza 22 aprile 2024, \u00e8 divenuta efficace la riduzione del capitale sociale di MyReplast Industries S.r.l. A decorrere da tale data, il capitale sociale di MyReplast Industries S.r.l., interamente sottoscritto e versato, \u00e8 pari a euro 2.349.000; Successivamente con decorrenza dal 19 novembre 2024, \u00e8 divenuto efficace l\u2019aumento di capitale sociale di MyReplast Industries S.r.l. deliberato dall\u2019Assemblea dei Soci in data 22 ottobre 2024, l\u2019aumento di capitale sociale a pagamento, pari ad euro 6.274.510,00 (di cui euro 2.250.206,00 da imputare a capitale ed euro 4.024.304,00 da imputare a sovraprezzo), \u00e8 stato interamente sottoscritto dai soci, pro quota, e liberato per complessivi euro 4.764.706,00. La restante parte dell\u2019aumento di capitale, sottoscritto e non ancora liberato, pari a euro 1.509.804,00, dovr\u00e0 essere liberato, pro quota, dai soci anche in successive pi\u00f9 tranche, entro e non oltre il termine del 31 dicembre 2025. Pertanto, a decorrere dal 19 novembre u.s., il capitale sociale di MyReplast Industries S.r.l. sottoscritto \u00e8 pari a Euro 4.599.206,00, di cui Euro 3.089.402,00 versati.
\u2022In data 30 aprile 2024 - a seguito dell'annuncio fatto il 21 febbraio 2024, MAIRE ha comunicato che NEXTCHEM (Sustainable Technology Solutions) attraverso la sua controllata NextChem Tech ha finalizzato l'acquisizione dell'80% di HyDEP S.r.l. e del 100% di Gruppo Dragoni S.r.l. Con sede in Italia, HyDEP e il Gruppo Dragoni, sono societ\u00e0 di servizi ingegneristici molto note nei settori meccanico ed elettrochimico. Con oltre due decenni di esperienza nella tecnologia dell'idrogeno verde, entrambe le societ\u00e0 vantano solide capacit\u00e0 di brevettazione di tecnologie e di progettazione dei processi. I loro servizi comprendono un ampio spettro, che va dalla progettazione meccanica e di processo, fino alla prototipazione e certificazione di stack per l\u2019elettrolisi dell\u2019acqua e dei relativi sistemi a contorno.
Il prezzo dell\u2019operazione \u00e8 di circa 3,6 milioni di euro, pagati in anticipo. L'accordo prevede anche una clausola di earn-out basata sul raggiungimento di obiettivi tecnici entro 30 mesi dal closing, nonch\u00e9 opzioni put e call sulla restante quota del 20% di HyDEP esercitabili entro 36 mesi dal
closing. In base a tali accordi \u00e8 stata rilevata una passivit\u00e0 (rilevata al valore attuale dell'importo di rimborso) per riflettere l'opzione put e contemporaneamente \u00e8 stata cancellata la partecipazione di minoranza, rilevando di fatto la quota di HyDEP al 100% in Nextchem S.p.A.
Per maggiori dettagli sull\u2019acquisizione si rinvia a quanto riportato nei paragrafi \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d.
Tale ultima operazione \u00e8 stata valutata in bilancio ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised (\u201caggregazioni aziendali\u201d), vale a dire rilevando il fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di acquisizione, cd. Purchase Price Allocation (PPA); il processo di PPA, effettuato alla data di acquisizione della quota di maggioranza e quindi del controllo, ha identificato la consistenza di asset netti per circa Euro 1,1 milioni ed un ulteriore avviamento per circa Euro 3,6 milioni, tali valori sono da ritenersi definitivi.
Nella seguente tabella sono riepilogati i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificate nell\u2019ambito della sopra descritta operazione di aggregazione aziendale, i prezzi di acquisizione delle entit\u00e0 acquisite, a partire dalla data di acquisizione:
| (Valori in migliaia di Euro) | Fair Value \u2013 Attivita\u2019 Passivita\u2019 Acqusite |
| Immobilizzazioni Immateriali | 186 |
| Immobilizzazioni materiali | 23 |
| Crediti Commerciali | 934 |
| Attivita' Fiscali correnti | 25 |
| Altri Crediti | 37 |
| Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 468 |
| Totale Attivita\u2019 | 1.672 |
| Debiti commerciali | 127 |
| Debiti Tributari | 137 |
| Passivita' Fiscale differita | 0 |
| Altri Debiti | 47 |
| Totale Passivita\u2019\u00a0 | 311\u00a0 |
| Attivita\u2019 Nette Acquisite | 1.361 |
| % competenza Gruppo 100% Dragoni S.r.l. | 124 |
| % competenza Gruppo 80% HyDep S.r.l. | 990 |
| Competenza Gruppo MAIRE | 1.114 |
| Prezzo di acquisizione Iniziale | 3.593 |
| Aggiustamento Prezzo | 213 |
| Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti acquisiti | (468) |
| Prezzo netto di acquisizione | 3.339 |
| \u00a0Corrispettivo potenziale - Valorizzazione Earn-out | \u00a0371 |
| Valorizzazione Opzione PUT minority 20% | 803 |
| Avviamento | 3.620 |
\u2022In data 15 maggio 2024 - facendo seguito a quanto comunicato il 4 marzo 2024, MAIRE ha annunciato il perfezionamento da parte di NEXTCHEM (Sustainable Technology Solutions) dell\u2019acquisizione del 100% di GasConTec GmbH (\"GCT\"), societ\u00e0 innovativa specializzata nello sviluppo tecnologico e nell'ingegneria di processo. Fondata nel 2017, GCT ha sede a Bad Homburg, in Germania.
GCT possiede oltre 80 brevetti e un significativo know-how nella sintesi di prodotti a bassa impronta carbonica come idrogeno, metanolo, olefine, benzina e processi integrati metanolo-ammoniaca. In particolare, il portafoglio dell'azienda comprende l'Autothermal Reforming (ATR), una tecnologia collaudata per produrre idrogeno a basse emissioni di carbonio con tassi molto elevati di cattura
della CO2. Questo processo consente di produrre idrogeno con elevati rendimenti, riducendo al contempo il fabbisogno energetico esterno, garantendo efficienza e convenienza soprattutto negli impianti su larga scala. Nota anche per le sue competenze nell'ingegneria di processo, l'azienda dispone in Germania di un impianto dimostrativo su scala industriale per l'ossidazione parziale ad alta pressione che rappresenta un punto di riferimento globale per il settore.
Le soluzioni distintive di GCT contribuiranno ad arricchire significativamente l\u2019offerta commerciale di NEXTCHEM nelle tecnologie a bassa impronta carbonica, verdi e circolari.
L'accordo prevede un corrispettivo complessivo di 30 milioni di euro, comprensivo di: i) 15 milioni di euro da versare entro 2 anni al raggiungimento di specifici obiettivi, di cui 5 milioni di euro pagati al closing; ii) earn-out fino a 15 milioni di euro, in base alla sottoscrizione e ai risultati di determinati accordi di licenza relativi alle tecnologie GCT entro 7 anni.
Per maggiori dettagli sull\u2019acquisizione si rinvia a quanto riportato nei paragrafi \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d.
Tale ultima operazione \u00e8 stata valutata in bilancio ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised (\u201caggregazioni aziendali\u201d), vale a dire rilevando il fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di acquisizione, cd. Purchase Price Allocation (PPA); il processo di PPA, effettuato alla data di acquisizione della quota di maggioranza e quindi del controllo, ha identificato la consistenza di asset netti per circa Euro 0,4 milioni ed un ulteriore avviamento per circa Euro 23,2 milioni; tali valori sono da ritenersi definitivi.
Nella seguente tabella sono riepilogati i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificate nell\u2019ambito della sopra descritta operazione di aggregazione aziendale, i prezzi di acquisizione delle entit\u00e0 acquisite, a partire dalla data di acquisizione:
| (Valori in migliaia di Euro) | Fair Value \u2013 Attivita\u2019 Passivita\u2019 Acqusite |
| Immobilizzazioni Immateriali | 3.613 |
| Immobilizzazioni materiali | 45 |
| Crediti Commerciali | 136 |
| Attivita' Fiscali correnti | 296 |
| Altri Crediti | 86 |
| Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 373 |
| Totale Attivita\u2019 | 4.548 |
| Debiti commerciali | 240 |
| Debiti Tributari | 62 |
| Fondi Oneri | 948 |
| Altri Debiti | 1.819 |
| Passivita' Fiscale differita | 1.060 |
| Totale Passivita\u2019\u00a0 | 4.129\u00a0 |
| Attivita\u2019 Nette Acquisite | 419 |
| % competenza Gruppo | 100% |
| Competenza Gruppo MAIRE | 419 |
| Prezzo di acquisizione Iniziale | 5.000 |
| Aggiustamento Prezzo Pagato | 208 |
| Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti acquisiti | (373) |
| Prezzo netto di acquisizione | 4.835 |
| Aggiustamento Prezzo da Pagare | 787 |
| Corrispettivo potenziale - Valorizzazione Earn-out | 17.606 |
| Avviamento | 23.183 |
\u2022in data 26 giugno 2024, decorsi i termini di legge ed esperite le procedure richieste dalla normativa vigente, \u00e8 stato sottoscritto l\u2019atto di scissione, parziale e proporzionale, di KT S.p.A. (100% MAIRE), con contestuale costituzione della societ\u00e0 KT TECH S.p.A. (100% MAIRE) e assegnazione, a quest\u2019ultima, del ramo d\u2019azienda c.d. \u201cknow how e tecnologia\u201d che propone tecnologie, servizi di ingegneria ad alto valore aggiunto e fornitura di equipment proprietario affini all\u2019offerta di NEXTCHEM, in particolare per la produzione di idrogeno e metanolo e il recupero dello zolfo, precedentemente in capo a KT S.p.A. Sia la scissione che la costituzione di KT TECH S.p.A. - e la contestuale assegnazione del ramo d\u2019azienda sopra indicato sono diventati efficaci con l\u2019iscrizione del relativo atto presso il Registro delle Imprese di Roma in data 1\u00b0 luglio 2024.
In data 5 luglio 2024, l\u2019Assemblea degli Azionisti di NextChem S.p.A. (\u201cNC\u201d) ha deliberato di aumentare, a pagamento, il capitale sociale di NC per complessivi Euro 197.253.810,00 (di cui Euro 5.713.653,00 a titolo di capitale sociale ed Euro 191.540.157,00 a titolo di sovrapprezzo) con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell\u2019art. 2441, comma 4, c.c. e riservato al socio MAIRE. L\u2019aumento, riservato esclusivamente al socio MAIRE S.p.A. (\u201cMAIRE\u201d), \u00e8 stato quindi da questo sottoscritto e versato mediante il conferimento del 100% delle azioni di KT TECH S.p.A. (\u201cKT TECH\u201d). Conseguentemente, il nuovo socio di controllo di KT TECH S.p.A. risulta essere NC che ne detiene il 100% delle azioni. Con decorrenza dal 24 luglio 2024, il capitale sociale di NextChem S.p.A. \u00e8 quindi pari ad Euro 32.938.653,00 i.v. e rappresentato da numero 784.599.318 azioni ordinarie, prive di valore nominale e risulta cos\u00ec suddiviso: quanto all\u201982,13% in capo al socio MAIRE, titolare di n. 644.356.045 azioni ordinarie, prive di valore nominale; quanto al 17,87% in capo al socio MAIRE Investments S.p.A., titolare di n. 140.243.273 azioni ordinarie, prive di valore nominale.
Per effetto dell\u2019aumento MAIRE detiene ora una quota pari al l\u201982,13% del capitale sociale di Nextchem S.p.A. conseguente rideterminazione delle quote di minoranza che hanno portato ad una variazione in diminuzione di circa 4,7 milioni di euro del patrimonio netto di terzi e di stesso importo in aumento come patrimonio netto di Gruppo.
\u2022In data 30 luglio 2024 - Facendo seguito a quanto comunicato il 22 maggio 2024, MAIRE ha annunciato il perfezionamento da parte di KT - Kinetics Technology (Integrated E&C Solutions) dell\u2019acquisizione del 100% di APS Evolution S.r.l.
APS Evolution S.r.l. \u00e8 la holding che controlla APS Designing Energy S.r.l., con sede in Italia, e KTI Poland S.A., con sede in Polonia, due societ\u00e0 di ingegneria con una forte reputazione internazionale nell'esecuzione di progetti per il trattamento delle risorse naturali (segmento downstream), con un focus specifico sulle gomme innovative, nonch\u00e9 nella chimica verde, in particolare nei biocarburanti e nelle bioplastiche. Al 30 giugno 2024, le societ\u00e0 hanno generato un fatturato totale di 61,7 milioni di euro e un portafoglio ordini di 137,3 milioni di euro.
Questa acquisizione consentir\u00e0 a MAIRE di espandere la propria capacit\u00e0 ingegneristica grazie all'integrazione di un team multidisciplinare di circa 290 professionisti altamente qualificati nei campi dell\u2019ingegneria di processo, automazione, meccanica, piping, elettrica e civile. In particolare, l\u2019acquisizione di KTI Poland rafforzer\u00e0 la presenza di MAIRE nell'Est Europa, con l\u2019intento di perseguire nuove opportunit\u00e0 commerciali, in particolare nell\u2019upgrade di impianti esistenti.
L'accordo prevede un corrispettivo in denaro complessivo pari a circa 7,7 milioni di euro, di cui circa 1,2 milioni di euro versati al closing e 6,5 milioni di euro in quattro tranche entro il 2030.
Questa acquisizione supporter\u00e0 la crescita del Gruppo prevista nei prossimi anni con l\u2019apporto di professionisti altamente qualificati. La decarbonizzazione dell'industria \u00e8 un fattore chiave per il raggiungimento degli obiettivi europei del Green Deal ed il Gruppo MAIRE contribuir\u00e0 con il proprio know-how tecnologico e ingegneristico a un'economia pi\u00f9 sostenibile.
Per tale ultima operazione, alla data di acquisizione della quota di maggioranza e quindi del controllo, il Gruppo ha identificato la consistenza di passivit\u00e0 nette per circa Euro -4,9 milioni ed un conseguente avviamento per circa Euro 12 milioni. Tali valori sono da ritenersi provvisori in quanto, ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised, la cd. Purchase Prise Allocation (PPA) verr\u00e0 fatta entro 12 mesi dalla data di acquisizione. Nella seguente tabella sono riepilogati i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificate nell\u2019ambito della sopra descritta operazione di aggregazione aziendale, i prezzi di acquisizione delle entit\u00e0 acquisite, a partire dalla data di acquisizione: | (Valori in migliaia di Euro) | Fair Value \u2013 Attivita\u2019 Passivita\u2019 Acqusite |
| Immobilizzazioni Immateriali | 82 |
| Immobilizzazioni materiali | 2.323 |
| Diritti d'uso - leasing | 1.260 |
| Avviamento | 0 |
| Crediti Commerciali | 20.041 |
| Attivita' Contrattuali | 8.045 |
| Attivita' Fiscali | 303 |
| Attivita' Fiscali Differite | 4.071 |
| Altri Crediti | 2.071 |
| Risconti attivi | 4.612 |
| Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 3.650 |
| Totale Attivita\u2019 | 46.457 |
| Debiti commerciali | 14.206 |
| Debiti Tributari | 272 |
| Passivit\u00e0 fiscali differite | 599 |
| Passivita' Finanziarie Non Correnti - Leasing | 970 |
| Debiti finanziari oltre 12 mesi | 4.854 |
| Passivita' Finanziarie Correnti - Leasing | 262 |
| Debiti finanziari a breve termine | 692 |
| Fondi per oneri & TFR | 1.551 |
| Ratei passivi | 5.620 |
| Anticipi da Committenti | 522 |
| Passivita' Contrattuali | 18.508 |
| Altri Debiti | 3.312 |
| Totale Passivita\u2019\u00a0 | 51.367\u00a0 |
| Attivita\u2019 Nette Acquisite | (4.909) |
| % competenza Gruppo 100% KT | (4.909) |
| Competenza Gruppo MAIRE | (4.909) |
| Prezzo di acquisizione Iniziale\u00a0 | 1.184 |
| Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti acquisiti | \u00a0(3.650) |
| Prezzo netto di acquisizione | (2.466) |
| Prezzo differito | 5.896 |
| Avviamento | 11.989 |
Le altre variazioni per fini riorganizzativi interni al Gruppo ma che non hanno avuto impatto sull\u2019area di consolidamento nel 2024 sono state:\u2022In data 1\u00b0 gennaio 2024 \u00e8 divenuto efficace il trasferimento da Tecnimont S.p.A. a Nextchem S.p.A. dell\u2019intera partecipazione, pari al 100% capitale sociale, di Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau GmbH (TPI), e con efficacia 16 aprile 2024, \u00e8 divenuta efficace la modifica della denominazione di TPI - Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau GmbH in TPI GmbH;
\u2022in data 4 gennaio 2024, \u00e8 divenuta efficace la cessione da NexthChem Tech a NextChem Spa dell\u2019intero capitale sociale di MDG Real Estate S.r.l.. Pertanto, a decorrere da tale data, NextChem S.p.A. risulta essere il Socio Unico di MDG Real Estate;
\u2022in data 6 marzo 2024, sono divenute efficaci le modifiche apportate allo Statuto sociale di MyRetext S.r.l., incluso il cambio di denominazione sociale da \u201cMyRetext S.r.l.\u201d in \u201cH2Lazio S.r.l.\u201d, in esecuzione alla delibera dell\u2019assemblea straordinaria della societ\u00e0 tenutasi in data 26 febbraio 2024; infine con decorrenza 16 aprile 2024, la societ\u00e0 H2Lazio S.r.l. ha modificato la propria denominazione sociale in H2 Circular District S.r.l.;
\u2022in data 19 marzo 2024, \u00e8 stato sottoscritto l\u2019atto di scissione parziale proporzionale c.d. \u201cinversa\u201d di NextChem Tech S.p.A. (\u201cNXT\u201d) in MyRechemical S.r.l. (\u201cMRC\u201d). La scissione \u00e8 divenuta efficace in seguito all\u2019iscrizione del relativo atto nel Registro delle Imprese, avvenuta in data 22 marzo 2024. Pertanto, a decorrere da tale data, NextChem S.p.A. risulta essere il Socio Unico di MyRechemical S.r.l.;
\u2022in data 20 marzo 2024, \u00e8 stata costituita TrachTeck Solutions S.r.l., societ\u00e0 a socio unico interamente posseduta da Tecnimont Services S.p.A. (gi\u00e0 MST S.p.A.). Tale costituzione \u00e8 divenuta efficace il 21 marzo 2024, data di iscrizione del relativo atto costitutivo presso il Registro delle Imprese di Milano;
\u2022in data 27 marzo 2024, MAIRE S.p.A. ha ceduto a Tecnimont S.p.A. l\u2019intera partecipazione pari al 100% del capitale sociale di MST S.p.A. Pertanto, a decorrere da tale data, Tecnimont S.p.A. risulta essere il Socio Unico di MST S.p.A. In data 23 aprile 2024 l`Assemblea dei soci di MST S.p.A. (100% Tecnimont S.p.A.) ha deliberato di aumentare il capitale sociale da euro 400.000 ad euro 450.000, e cosi per euro 50.000 con un sovrapprezzo di euro 6.211.515 mediante emissione di numero 50.000 nuove azioni ordinarie, tutte prive di valore nominale, da offrire in opzione all`unico socio, mediante il conferimento in natura da parte dell`unico socio medesimo del Ramo d`azienda di sua titolarit\u00e0 denominato \u201cICT and General Services\u201d. Il suddetto conferimento \u00e8 divenuto efficace con data 1\u00b0 maggio 2024. In data 1\u00b0 maggio 2024, \u00e8 divenuta efficace la modifica dello statuto di MST S.p.A che prevede, tra l\u2019altro, la modifica della denominazione sociale da \u201cMST S.p.A.\u201d in \u201cTecnimont Services S.p.A.\u201d (in forma abbreviata \u201cTCMS S.p.A.\u201d);
\u2022con decorrenza 8 maggio 2024 MAIRE Tecnimont S.p.A. ha variato la propria denominazione sociale in MAIRE S.p.A.;
\u2022cessione delle azioni detenute da Tecnimont Mexico SA in Met Newen Mexico sa (pari all`1% del CS) a Ingenier\u00eda y Construcci\u00f3n Tecnimont chile y cia. ltda.
\u2022In data 30 luglio 2024, l\u2019Assemblea dei soci di TrackTech Solutions S.r.l. ha deliberato di aumentare, a pagamento, il capitale sociale da euro 10.000,00 ad euro 50.000,00 mediante emissione di una quota di valore nominale pari a euro 40.000, con sovrapprezzo di euro 1.589.226,00 da offrire in sottoscrizione al socio unico \u201cTecnimont Services S.p.A.\u201d e da liberarsi da parte di quest\u2019ultimo mediante conferimento del ramo di azienda denominato \u201cTransportation System\u201d, costituito da servizi di ingegneria ambientale, progettazione e direzione lavori, dall\u2019esecuzione dei lavori di armamento ferroviario, elettrificazione, trasmissione dati, sistemi di controllo, gestione e manutenzione impianti che, ai soli fini descrittivi vengono sintetizzate nell\u2019ambito di sei principali commesse, inerenti in particolare la metropolitana automatica di Torino e la tratta ferroviaria Torino \u2013 Lione. Il conferimento ha visto anche il passaggio delle partecipazioni di Transfima SpA e Transfima GEIE sotto Tracktech. La sottoscrizione dell\u2019aumento e il relativo conferimento del ramo di azienda hanno efficacia a decorrere dal 1\u00b0 agosto 2024.
\u2022In data 5 novembre 2024, l\u2019Assemblea degli Azionisti di Tecnimont Services S.p.A. (\u201cTCMS\u201d) ha deliberato di aumentare a pagamento il capitale sociale da euro 450.000,00, ad euro 500.000,00
e cosi per euro 50.000,00 con un sovrapprezzo di Euro 428.222,00 mediante emissione di numero 50.000 nuove azioni ordinarie, tutte prive di valore nominale, da offrire in opzione all\u2019unico socio Tecnimont S.p.A. (\u201cTCM\u201d), mediante il conferimento in natura della partecipazione detenuta da TCM nella societ\u00e0 di diritto nigeriano Tecnimont Nigeria Limited (\u201cTNL\u201d). Conseguentemente, il nuovo socio di controllo di Tecnimont Nigeria Limited risulta essere TCMS che ne detiene il 99,99% delle azioni. In futuro, Tecnimont Nigeria si concentrer\u00e0 principalmente sulle opportunit\u00e0 di O&M in Nigeria.
\u2022In data 17 dicembre 2024 \u00e8 diventata efficace la fusione per incorporazione di Birillo 2007 S.r.l. in Tecnimont Services S.p.A. Pertanto, a decorrere da tale data, Birillo 2007 S.r.l. risulta cancellata dal Registro delle Imprese.
\u2022In data 18 dicembre 2024 \u00e8 divenuta efficace la fusione per incorporazione di APS Evolution S.r.l. in APS Designing Energy S.r.l. Pertanto, a decorrere da tale data, APS Evolution S.r.l. risulta cancellata dal Registro delle Imprese.
Al fine di consentire la predisposizione della situazione consolidata in base agli IFRS, tutte le societ\u00e0 consolidate hanno predisposto uno specifico \u201creporting package\u201d, in base ai principi IFRS adottati dal Gruppo e di seguito illustrati, riclassificando e/o rettificando i propri dati contabili approvati dagli organi sociali competenti delle rispettive societ\u00e0.
Il consolidamento \u00e8 effettuato in base ai seguenti criteri e metodi:
a)adozione del metodo della integrazione globale, consistente nella assunzione per intero di attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi, prescindendo dalla percentuale di possesso;
b)adozione del metodo di consolidamento con il metodo proporzionale, consistente nella assunzione di attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi, considerando la percentuale di possesso;
c)eliminazione preventiva delle partite derivanti dai rapporti patrimoniali ed economici intercorsi tra le societ\u00e0 del Gruppo, ivi incluso lo storno di eventuali utili e perdite non ancora realizzati, derivanti da operazioni tra le societ\u00e0 consolidate, rilevando i conseguenti effetti fiscali differiti;
d)eliminazione dei dividendi infragruppo e relativa riattribuzione alle riserve iniziali di Patrimonio netto;
e)eliminazione del valore di carico delle partecipazioni, relative alle imprese incluse nel consolidamento, e delle corrispondenti quote di patrimonio netto ed attribuzione delle differenze positive e/o negative emergenti alle relative voci di competenza (attivit\u00e0, passivit\u00e0 e patrimonio netto), definite con riferimento al momento di acquisizione della partecipazione ed alle successive variazioni intercorse;
f)esposizione, in apposite voci nell'ambito del patrimonio netto e del conto economico, delle quote del capitale, delle riserve e del risultato di competenza degli azionisti di minoranza (Terzi);
g)adozione del metodo di conversione del cambio corrente per le societ\u00e0 estere che predispongono il bilancio in valuta funzionale diversa dall\u2019euro, metodo che prevede la traduzione di tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 monetarie al cambio di fine periodo e delle poste di conto economico al cambio medio del periodo. Il saldo derivante dalla conversione \u00e8 rilevato tra le riserve di patrimonio netto.
I principali cambi applicati per la conversione dei bilanci in valuta, di seguito riportati, sono quelli pubblicati dall'UIC:| Tassi di cambio | Gennaio-Dicembre \u201924 | 31.12.2024 | Gennaio-Dicembre \u201923 | 31.12.2023 |
| Euro/Dollaro U.S. | 1,0824 | 1,0389 | 1,0813 | 1,1050 |
| Euro/Real Brasiliano | 5,8283 | 6,4253 | 5,4010 | 5,3618 |
| Euro/Rupia Indiana | 90,5563 | 88,9335 | 89,3001 | 91,9045 |
| Euro/Naira Nigeriana | 1.597,577 | 1.598,2334 | 695,0115 | 974,0907 |
| Euro/Nuovo Peso Cileno | 1.020,660 | 1.033,760 | 908,2000 | 977,0700 |
| Euro/Rublo Russo (*) | 100,2801 | 106,1028 | 92,8741 | 99,1919 |
| Euro/Rial Arabia Saudita | 4,0589 | 3,8959 | 4,0548 | 4,1438 |
| Euro/Zloty Polacco | 4,3058 | 4,2750 | 4,5420 | 4,3395 |
| Euro/Malaysian Ringgit | 4,9503 | 4,6454 | 4,9320 | 5,0775 |
| Euro/Mexican Pesos | 19,8314 | 21,5504 | 19,1830 | 18,7231 |
| Euro/GBP | 0,84662 | 0,82918 | 0,86979 | 0,86905 |
| Euro/AED | 3,9750 | 3,8154 | 3,9710 | 4,0581 |
(*) in relazione alla valuta rublo e\u2019 stato utilizzato il cambio della Banca Centrale Russa.
L\u2019area di consolidamento al 31 dicembre 2024 risulta cos\u00ec composta:
Societ\u00e0 consolidate con il metodo integrale:
| Societ\u00e0 consolidate | Sede/Paese | Valuta | Capitale sociale | % Gruppo | Attraverso: | \u00a0 |
| MAIRE S.p.A. | Italia (Roma) | EUR | 19.920.679 | \u2013 | Societ\u00e0 Capogruppo | |
| Met Development S.p.A. | Italia | EUR | 10.005.000 | 100% | MAIRE S.p.A. | 100% |
| Met T&S Ltd | UK | GBP | 100.000 | 100% | Met Development S.p.A. | 100% |
| Met Dev 1 S.r.l. | Italia | EUR | 30.413.000 | 51% | Met Development S.p.A. | 51% |
| H2 Circular District S.r.l. | Italia | EUR | 10.000 | 100% | Met Development S.p.A. | 100% |
| Nextchem S.p.A | Italia | EUR | 32.938.653 | 82,13% | MAIRE S.p.A. | 82,13% |
| Conser S.p.A. | Italia | Eur | 130.800 | 82,13% | Nextchem S.p.A | 100% |
| MDG Real Estate S.r.l. | Italia | EUR | 50.000 | 82,13% | Nextchem S.p.A | 100% |
| MyRechemical S.r.l. | Italia | EUR | 500.000 | 82,13% | Nextchem S.p.A. | 100% |
| TPI Gmbh | Germania | EUR | 260.000 | 82,13% | Nextchem S.p.A. | 100% |
| GasConTec GmbH | Germania | EUR | 25.000 | 82,13% | Nextchem S.p.A. | 100% |
| Nextchem Tech S.p.A. | Italia | EUR | 18.095.252 | 82,13% | Nextchem S.p.A | 100% |
MyReplast Industries S.r.l.
APS Designing Energy S.r.l
APS Designing Energy S.r.l
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont Private Limited
Tecni and Metal Private Limited
Tecnimont Private Limited
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh.
Tecnimont E&I (M) Sdn Bhd
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont do Brasil Ltda.
Ingenier\u00eda y Construcci\u00f3n -Tecnimont Chile Ltda
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont do Brasil Ltda.
Tecnimont Mexico SA de CV
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont-KT JV Azerbaijan LLC
Tecnimont Philippines Inc.
Met NewEN Mexico SA de CV
Ingenier\u00eda y Construcci\u00f3n -Tecnimont Chile Ltda.
Tecnimont Services S.p.A.
Tecnimont Services S.p.A.
TrachTeck Solutions S.r.l.
Tecnimont Services S.p.A.
TrachTeck Solutions S.r.l.
TrachTeck Solutions S.r.l.
| Societ\u00e0 consolidate | Sede/Paese | Valuta | Capitale sociale | % Gruppo | Attraverso: | \u00a0 |
| | | | | Transfima S.p.A. | 15% |
| Cefal\u00f9 20 S.c.a.r.l. in liquidazione | Italia | EUR | 20.000.000 | 99,99% | Tecnimont Services S.p.A. | 99,99% |
| Corace S.c.a.r.l. in liquidazione | Italia | EUR | 10.000 | 65% | Tecnimont Services S.p.A. | 65% |
| SE.MA. Global Facilities S.r.l. | Italia | EUR | 50.000 | 100% | Tecnimont Services S.p.A. | 100,0% |
| BiOne S.r.l. | Italia | EUR | 10.000 | 100% | Tecnimont Services S.p.A. | 100,0% |
Societ\u00e0 consolidate linea per linea sulla base della quota di partecipazione:
JO Saipem-Dodsal-Tecnimont (*)
Tecnimont Services S.p.A.
UTE Hidrogeno Cadereyta(*)
Unincorporated JV Philippines (*)
Tecnimont Philippines Inc.
(*)Trattasi di accordi a controllo congiunto costituiti per gestire una specifica commessa e valutati come joint operation alla luce dell\u2019introduzione dell\u2019IFRS 11.
Nella determinazione dell\u2019area di consolidamento ed in particolare nella determinazione del controllo o dell'influenza significativa non ci sono particolari giudizi qualitativi e quantitativi che sono considerati dal Gruppo al di fuori degli spettanti diritti di voto che di fatto determinano gi\u00e0 il controllo delle principali attivit\u00e0 di business delle societ\u00e0 incluse perimetro di consolidamento. CRITERI DI VALUTAZIONE
I criteri di valutazione pi\u00f9 significativi adottati per la redazione del bilancio sono di seguito evidenziati. Nella predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2024 sono stati utilizzati gli stessi criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, ad eccezione delle modifiche intervenute in conseguenza della prima adozione dei principi contabili entrati in vigore dal 1 Gennaio 2024 come sopra illustrato nel paragrafo \u201cPrincipi contabili applicati dal 1 Gennaio 2024\u201d.
L\u2019acquisizione di imprese controllate \u00e8 contabilizzata secondo il metodo dell\u2019acquisizione. Il costo dell\u2019acquisizione \u00e8 determinato dalla sommatoria dei valori correnti, alla data di scambio, delle attivit\u00e0 acquisite, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte, e degli strumenti finanziari emessi dal Gruppo in cambio del controllo dell\u2019impresa acquisita.
Le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019impresa acquisita che rispettano le condizioni per l\u2019iscrizione secondo l\u2019IFRS 3 sono iscritte ai loro valori correnti alla data di acquisizione, ad eccezione delle attivit\u00e0 non correnti (o Gruppi in dismissione) che sono classificate come detenute per la vendita in accordo con l\u2019IFRS 5, le quali sono iscritte e valutate a valori correnti meno i costi di vendita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione \u00e8 iscritto come attivit\u00e0 e valutato inizialmente al costo, rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019acquisizione rispetto alla quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili iscritti. Se, dopo la rideterminazione di tali valori, la quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili eccede il costo dell\u2019acquisizione, l\u2019eccedenza \u00e8 iscritta immediatamente a Conto Economico.
L\u2019interessenza degli azionisti di minoranza nell\u2019impresa acquisita \u00e8 inizialmente valutata in misura pari alla loro quota dei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali iscritte.
Partecipazioni in imprese collegate Una collegata \u00e8 un\u2019impresa nella quale il Gruppo \u00e8 in grado di esercitare un\u2019influenza significativa, ma non il controllo n\u00e9 il controllo congiunto, attraverso la partecipazione alle decisioni sulle politiche finanziarie e operative della partecipata.
I risultati economici e le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle imprese collegate sono rilevati nel bilancio consolidato utilizzando il metodo del Patrimonio Netto, ad eccezione dei casi in cui sono classificate come detenute per la vendita nel qual caso sono contabilizzate separatamente in accordo con quanto disposto dall\u2019IFRS 5 - Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate.
Secondo tale metodo, le partecipazioni nelle imprese collegate sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo nelle stesse (inclusive di interessenze di medio-lungo termine che, in sostanza fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
Partecipazioni in joint ventures e joint operations Una joint operations \u00e8 un accordo contrattuale mediante il quale il Gruppo intraprende con altri partecipanti un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto. Per controllo congiunto si intende la condivisione per contratto del controllo su un\u2019attivit\u00e0 economica ed esiste solo quando le decisioni strategiche finanziarie e operative dell\u2019attivit\u00e0 richiedono il consenso unanime delle parti che condividono il controllo.
Quando un\u2019impresa del Gruppo intraprende le proprie attivit\u00e0 direttamente tramite accordi di joint operations, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 controllate congiuntamente con altri partecipanti sono riconosciute nel bilancio consolidato della societ\u00e0 in base alla percentuale di pertinenza del Gruppo e classificate secondo la loro natura. Le passivit\u00e0 e i costi sostenuti direttamente rispetto alle attivit\u00e0 controllate congiuntamente sono rilevate in base al principio della competenza. Le quote di utili derivanti dalla vendita o dall\u2019uso delle risorse prodotte dalla joint operation, al netto delle relative quote di spese, sono riconosciute quando \u00e8 probabile che i benefici economici derivanti dalle operazioni affluiscano al Gruppo e il loro importo pu\u00f2 essere misurato attendibilmente.
Gli accordi di joint venture, che implicano la costituzione di un\u2019entit\u00e0 separata nella quale ogni partecipante ha una quota di partecipazione, sono denominati partecipazioni a controllo congiunto. Il Gruppo rileva le partecipazioni a controllo congiunto utilizzando il metodo del patrimonio netto. Secondo tale metodo le joint venture sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo ed inclusive di interessenze di medio-lungo termine (che, in sostanza, fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.Con riferimento alle operazioni intercorse fra un\u2019impresa del Gruppo e un\u2019impresa a controllo congiunto, gli utili e le perdite non realizzati sono eliminati in misura pari alla percentuale di partecipazione del Gruppo nell\u2019impresa a controllo congiunto, ad eccezione del caso in cui le perdite non realizzate costituiscano l\u2019evidenza di una riduzione nel valore dell\u2019attivit\u00e0 trasferita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione di una controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto rappresenta l\u2019eccedenza del costo di acquisizione rispetto alla percentuale spettante al Gruppo del fair value delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili della controllata o dell\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto alla data di acquisizione. L\u2019avviamento \u00e8 rilevato come attivit\u00e0 e rivisto annualmente per verificare che non abbia subito perdite di valore.
Le perdite di valore sono iscritte immediatamente a Conto Economico e non sono successivamente ripristinate, in accordo con quanto previsto dallo IAS 36 \u2013 Riduzione durevole di valore delle attivit\u00e0.
Al fine della verifica per riduzione durevole di valore, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale deve essere allocato a ogni unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari dell\u2019acquirente, o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari, che si prevede beneficino delle sinergie della aggregazione. Quando il valore recuperabile dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari) \u00e8 inferiore rispetto al valore contabile, allora si registra una svalutazione.
In caso di cessione di un\u2019impresa controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto, la parte dell\u2019avviamento ad essa attribuibile \u00e8 inclusa nella determinazione della plusvalenza o minusvalenza da alienazione.
Gli avviamenti derivanti da acquisizioni effettuate prima della data di transizione agli IFRS sono mantenuti ai valori risultanti dall\u2019applicazione dei Principi Contabili Italiani a tale data e sono stati assoggettati ad impairment test a tale data.
Attivit\u00e0 non correnti classificate come detenute per la vendita Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) sono classificate come detenuti per la vendita quando si prevede che il loro valore di carico sar\u00e0 recuperato mediante un\u2019operazione di cessione anzich\u00e9 il loro utilizzo nell\u2019attivit\u00e0 operativa dell\u2019impresa. Questa condizione \u00e8 rispettata solamente quando la vendita \u00e8 molto probabile, l\u2019attivit\u00e0 (o il Gruppo di attivit\u00e0) \u00e8 disponibile per un\u2019immediata vendita nelle sue condizioni attuali e la Direzione ha preso un impegno per la vendita, che dovrebbe avvenire entro dodici mesi dalla data di classificazione in questa voce.
Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) classificati come detenuti per la vendita sono valutati al minore tra il loro precedente valore di carico e il valore di mercato al netto dei costi di vendita.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali Un contratto verso il committente viene identificato e valutato in base all\u2019IFRS 15 a seguito della firma del contratto di appalto che determina il sorgere delle obbligazioni reciproche tra il Gruppo e il committente.
Nell\u2019ottica dei contratti con i committenti del Gruppo MAIRE solitamente la performance obligation \u00e8 rappresentata dall\u2019opera nel suo complesso. Infatti, nonostante le singole performance obligation previste nel contratto possano essere per loro natura distinte, nel contesto del contratto sono caratterizzate da forte interdipendenza e integrazione finalizzate al trasferimento al committente dell\u2019infrastruttura nel suo complesso.
Tuttavia, nei casi in cui vengano identificate pi\u00f9 performance obligation nell\u2019ambito del medesimo contratto si rende necessario attribuire alle performance obligation distinte l\u2019appropriata quota di corrispettivo contrattuale. Nelle pratiche commerciali del Gruppo, solitamente i contratti con i clienti
specificano dettagliatamente le componenti di prezzo per ogni item contrattuale (prezzo osservabile dal contratto).I ricavi sono rilevati quando (o man mano che) viene adempiuta la performance obligation trasferendo al cliente il bene o il servizio (ossia l'attivit\u00e0) promesso. L'attivit\u00e0 \u00e8 trasferita quando (o man mano che) il cliente ne acquisisce il controllo.
I contratti con i committenti tipicamente sottoscritti nell\u2019ambito del Gruppo relativi alla realizzazione di commesse pluriennali prevedono obbligazioni adempiute nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente in quanto - il cliente controlla l\u2019opera oggetto del contratto nel momento in cui viene costruita (l\u2019opera viene costruita direttamente all\u2019interno del territorio messo a disposizione dal committente) e - l\u2019opera in corso di costruzione non pu\u00f2 avere un uso alternativo ed il Gruppo MAIRE detiene il diritto a incassare il corrispettivo per le prestazioni rese nel corso della realizzazione.
Nella scelta del metodo appropriato di misurazione del trasferimento del controllo al committente, per le commesse attualmente gestite dal Gruppo \u00e8 stato adottato il criterio basato sugli input.
Con il metodo basato sugli input, i ricavi sono rilevati sulla base delle risorse impiegate dall'entit\u00e0 per adempiere la performance obligation contrattuale (per esempio, le risorse consumate, le ore di lavoro dedicate, i costi sostenuti, il tempo trascorso o le ore-macchina utilizzate) rispetto al totale degli input preventivati.
Il metodo ritenuto maggiormente rappresentativo per il riconoscimento dei ricavi \u00e8 il cost-to-cost determinato applicando la percentuale di avanzamento, quale rapporto tra costi sostenuti e costi totali previsti, al ricavo contrattuale complessivo previsto. Nel calcolo del rapporto tra costi sostenuti e costi previsti vengono considerati i soli costi che concorrono al trasferimento effettivo del controllo dei beni e/o servizi. Cos\u00ec facendo, tale metodologia di determinazione, consente una misurazione oggettiva del trasferimento del controllo al cliente in quanto prende in considerazione le variabili quantitative relative al contratto, nella sua completezza.
Data la complessit\u00e0 ingegneristica ed operativa, la dimensione e la durata pluriennale di realizzazione delle opere, i corrispettivi contrattuali, oltre al corrispettivo base stabilito nel contratto, includono corrispettivi aggiuntivi che rivestono elementi di cui si deve tenere conto. In particolare, i corrispettivi derivanti da \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d rappresentano corrispettivi aggiuntivi richiesti a fronte di maggiori oneri sostenuti (e/o da sostenere) per cause o eventi non prevedibili e imputabili al committente, \u201cChange Orders\u201d a seguito di maggiori lavori eseguiti (e/o da sostenere) o a varianti di lavori non formalizzate in atti aggiuntivi. La determinazione dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 soggetta, per sua natura, ad un certo grado di incertezza sia sugli ammontari che verranno riconosciuti dal cliente, sia sui tempi d'incasso che, solitamente, dipendono dall\u2019esito di attivit\u00e0 di negoziazione tra le parti o da decisioni da parte di organi giudicanti.
Tale tipologia di corrispettivo contrattuale viene ricondotta alla fattispecie delle \u201cModifiche Contrattuali\u201d, una modifica contrattuale esiste se quest\u2019ultima viene approvata da entrambe le parti contraenti; l\u2019approvazione pu\u00f2 avvenire in forma scritta, tramite accordo orale o attraverso le prassi commerciali del settore. Una modifica contrattuale pu\u00f2 esistere pur in presenza di dispute circa l\u2019oggetto e/o il prezzo del contratto. In questo caso, in primo luogo \u00e8 necessario valutare se i diritti al corrispettivo siano previsti contrattualmente generando il diritto esigibile (enforceable right). Una volta identificato il diritto esigibile, per l\u2019iscrizione delle \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d e degli ammontari delle richieste aggiuntive al committente, ai fini dell\u2019adeguamento del prezzo della transazione per effetto dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 necessario definire se la circostanza che i connessi ricavi non vengano stornati in futuro sia considerata \u201caltamente probabile\u201d. Al fine di queste valutazioni vengono presi in considerazione tutti gli aspetti rilevanti e le circostanze, incluso i termini del contratto stesso, le prassi commerciali e negoziali del settore o altre evidenze a supporto ivi incluse valutazioni tecnico/legali, considerando anche la documentazione prodotta da altri organi (Collegi Arbitrali, Dispute Adjudication Board, etc).
Il contratto con il committente pu\u00f2 prevedere la maturazione di penali passive derivanti da inadempimento di determinate clausole contrattuali (quali ad esempio il mancato rispetto delle tempistiche di consegna).
Nel momento in cui l\u2019entit\u00e0 ha gli elementi per definire come \u201cprobabili\u201d la maturazione delle penali contrattuali, queste ultime vengono considerate a riduzione dei corrispettivi contrattuali. Per fare dette valutazioni vengono analizzati tutti gli indicatori disponibili al fine di stimare la probabilit\u00e0 di un inadempimento contrattuale che possa comportare la maturazione di penali passive.
Nel settore in cui opera il Gruppo MAIRE \u00e8 prassi che il corrispettivo dell\u2019opera (generalmente pluriennale) sia regolato finanziariamente attraverso l\u2019erogazione di un anticipo e successive fatturazioni di rata. In genere, il flusso dei pagamenti dei committenti (anticipo e successivi SAL) \u00e8 disegnato in modo tale da rendere sostenibile la realizzazione dell\u2019opera da parte dell\u2019appaltatore, limitandone l\u2019esposizione.L\u2019anticipo contrattuale viene utilizzato per i seguenti scopi: - finanziare gli investimenti iniziali di commessa ed erogare i correlati anticipi contrattuali da corrispondere ai subappaltatori; - come forma di garanzia contrattuale a copertura di eventuali rischi di inadempimento contrattuale da parte del committente. Il recupero dell\u2019anticipo contrattuale viene riassorbito tramite i successivi SAL/fatturazioni in acconto, in linea con il ciclo produttivo della commessa pluriennale. In aggiunta, \u00e8 necessario considerare che il ciclo operativo del Gruppo \u00e8 normalmente pluriennale e pertanto, va considerato il corretto orizzonte temporale nel determinare l\u2019esistenza di una componente finanziaria significativa.
In base alle considerazioni sopra esposte, non \u00e8 stata valutata la presenza di componenti finanziarie significative all\u2019interno del corrispettivo contrattuale nei contratti che prevedono una modulazione di anticipi e fatturazione di rata in linea con la prassi di settore e/o comunque di ammontare coerente con la funzione di \u2018garanzia e con una tempistica adeguata ai flussi di cassa richiesti dall\u2019esecuzione dell\u2019opera.
Il nuovo principio contabile non disciplina esplicitamente il trattamento contabile relativo ai contratti in perdita, ma rinvia al trattamento contabile definito dallo IAS 37. In particolare, secondo la definizione dello IAS 37, un contratto \u00e8 oneroso quando i costi non discrezionali (\u201cunavoidable costs of meeting the obligation\u201d) eccedono i benefici economici attesi. L\u2019eventuale perdita attesa \u00e8 contabilizzata dal Gruppo in bilancio nel momento in cui tale perdita risulti probabile sulla base delle ultime stime effettuate dal management a rettifica della commessa.
I costi che sono stati sostenuti indipendentemente dall\u2019acquisizione della commessa, non potendo essere qualificati come incrementali, vengono spesati a conto economico non concorrendo a fare avanzamento contrattuale (costo non imputabile a Cost-to-Cost).
I costi per l\u2019adempimento del contratto, cio\u00e8 quei costi che si riferiscono direttamente al contratto, generano e migliorano le risorse che saranno utilizzate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale e sono recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto vengo capitalizzati dal Gruppo.
Nella prassi del settore in cui opera il Gruppo MAIRE, solitamente tale tipologia di costi \u00e8 rappresentata da costi pre-operativi, che in alcune fattispecie contrattuali sono esplicitamente riconosciuti dal committente tramite specifici item oggetto del contratto, mentre, in altri casi non trovano esplicito riconoscimento e vengono remunerati attraverso il margine complessivo di commessa. Il riconoscimento esplicito di tali costi implica che nel momento del loro sostenimento viene avviato il trasferimento del controllo dell\u2019opera oggetto del contratto. Conseguentemente, tali costi non devono essere capitalizzati e devono concorrere alla determinazione dell\u2019avanzamento contrattuale.
Nel caso in cui il contratto non ne preveda il riconoscimento esplicito, nel rispetto delle tre condizioni sopra richiamate, i costi pre-operativi vengono capitalizzati e ammortizzati sistematicamente, in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 derivanti dal contratto sono classificate nelle voci della situazione patrimoniale e finanziaria \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d e \u201cPassivit\u00e0 contrattuali\u201d, rispettivamente nella sezione dell\u2019attivo e del passivo. La classificazione tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali, in base a quanto stabilito dal principio, \u00e8 in funzione del rapporto tra la prestazione del Gruppo MAIRE e il pagamento del cliente. Se il valore risultante \u00e8 positivo, il saldo netto della commessa \u00e8 esposto nella voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d, viceversa, \u00e8 esposto nella voce \u201cPassivit\u00e0 Contrattuali\u201d. Qualora, in base al contratto, i valori in esame esprimano un diritto incondizionato al corrispettivo vengono presentati come crediti.
Il Gruppo classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
I corrispettivi maturati, qualora espressi in valuta estera, sono calcolati tenendo conto dei cambi con cui sono state effettuate le relative coperture valutarie.
Ricavi BU Sustainable Technology Solutions (STS)I ricavi della business unit Sustainable Technology Solutions (STS), copre tutte le soluzioni tecnologiche sostenibili del Gruppo MAIRE, focalizzate principalmente sulla transizione energetica. Tale business unit opera attraverso la seguente tipologia di attivit\u00e0: 1. Cessione della licenza: il cliente riceve la licenza per costruire impianti; le licenze si basano su soluzioni tecnologiche proprietarie o su accordi di cooperazione e sviluppo con soggetti terzi. I modelli di licenza sono:
\u2022 Licenza diretta: nel modello di licenza diretta, il cliente tratta direttamente con noi e acquisisce la licenza, le garanzie e l'ingegneria da STS e diventa cliente di STS.
\u2022 Licenza indiretta: STS pu\u00f2 fornire licenze tecnologiche, progettazione di processi e tutti i servizi correlati tramite uno degli appaltatori autorizzati da STS. Quando si utilizza il modello di licenza indiretta di STS, viene firmato un accordo di licenza e di ingegneria, approvvigionamento e costruzione (EPC) tra il cliente e uno degli appaltatori autorizzati da STS per costruire l'impianto. L'appaltatore diventa quindi cliente STS. STS collabora con diversi appaltatori globali che possono vendere la licenza per nostro conto. Gli appaltatori potrebbero essere costruttori indipendenti o altre filiali di MAIRE della business unit Integrated E&C Solutions.
2. Attivit\u00e0 di Ingegneria: si riferisce al pacchetto tecnologico per l'Ingegneria di Base dell'impianto da sviluppare e trasferire dal Licenziante (STS) al cliente o appaltatore, nei contratti per lo pi\u00f9 denominati PDP o Basic Engineering Design Package (BEDP). STS fornisce manuali operativi per la progettazione dei processi e ingegneria di base per costruire e gestire l'impianto.
3. Fornitura delle attrezzature: STS pu\u00f2 fornire alcune attrezzature per la realizzazione dell'impianto. I modelli di fornitura delle Attrezzature sono:
\u2022 Vendita diretta: nel modello di vendita diretta, il cliente tratta direttamente con noi e acquista l'attrezzatura da STS e diventa cliente di STS. L'attrezzatura viene acquistata da STS dal produttore finale e poi rivenduta agli appaltatori/clienti (\u201crivendita di attrezzature\u201d) e STS agisce come mandante nella fornitura.
\u2022 Vendita indiretta: STS pu\u00f2 fornire apparecchiature tramite uno dei fornitori approvati da STS. Quando si utilizza il modello di vendita indiretta di STS, il contratto di approvvigionamento viene firmato direttamente tra il cliente e il produttore finale e STS agisce come agente nella fornitura.
4. Altri servizi: \u2022 Assistenza tecnica: Potrebbe includere servizi come formazione, assistenza pre-commissioning e commissioning finalizzati ad assistere il cliente nell'applicazione delle indicazioni ingegneristiche. \u2022 Servizi OTS: strumento di simulazione formativa utilizzato per formare i dipendenti del cliente sulle funzionalit\u00e0 dei processi UREA. \u2022 Altro: come ispezioni, consulenze, studi, soluzioni specialistiche selezionate ecc.,
In generale, i contratti con i clienti potrebbero includere tutte le attivit\u00e0 sopra elencate o un mix di esse \u00c8 difficile individuare un unico modello contrattuale poich\u00e9 dipende principalmente dalla negoziazione tra le parti che influisce sul numero di promesse contenute nel contratto nonch\u00e9 dalla tempistica delle operazioni che potrebbe variare.
Le attivit\u00e0 di trasferimento della licenza e l\u2019attivit\u00e0 di ingegneria non sembrano poter essere distinte in astratto e nell'ambito dei contratti quando STS possiede la tecnologia, la licenza, il know-how per porre in essere i processi; perch\u00e9 i clienti di STS, non potrebbero beneficiare di alcuna licenza senza il know-how e le capacit\u00e0 per costruire l\u2019impianto e, allo stesso tempo, l\u2019impianto costruito mediante le attivit\u00e0 di ingegneria fornite da STS non potrebbe funzionare senza la licenza.
La fedele rappresentazione del contratto consiste nel fornire al cliente una serie completa di documentazione tecnica per la costruzione dell'impianto integrata con la licenza per eseguirlo e la messa in funzione dell'Impianto. \u00c8 infatti impossibile per il cliente andare sul mercato e trovare un fornitore diverso con le giuste competenze, brevetti e know-how per costruire un impianto che possa sfruttare la licenza STS. Anche se la licenza copre benefici aggiuntivi per il cliente (gestione e vendita), non viene identificato alcun impegno per STS dopo il completamento della costruzione dell'impianto (vale a dire, STS non svolger\u00e0 alcuna attivit\u00e0 dopo l'accettazione dell'impianto e il cliente non si aspetter\u00e0 alcun ulteriore coinvolgimento di STS).
In conclusione, le attivit\u00e0 di licenza e di ingegneria sono altamente correlate e rappresentano una unica performance obligation. Nel caso in cui STS fornisca al cliente esclusivamente attivit\u00e0 di ingegneria senza licenza, in tale contratto \u00e8 rappresentata un'unica performance obligation (ingegneria).La fornitura delle apparecchiature \u00e8 una performance obligation separata, all'inizio del contratto non esiste alcun obbligo esplicito o implicito per il cliente di acquisire la fornitura delle apparecchiature da STS. In teoria, il cliente potrebbe acquistare apparecchiature da altri fornitori sul mercato e la fornitura di apparecchiature potrebbe essere venduta da STS anche al di fuori del quadro di licenza e ingegneria. Inoltre, i contratti di fornitura di apparecchiature non forniscono un servizio significativo di integrazione dei beni di STS.
Gli altri servizi (assistenza tecnica, OTS, sopralluoghi, consulenze), ove compresi, hanno un prezzo separato dai principali servizi sopra descritti con tariffa giornaliera/oraria. Potrebbe essere previsto sia nel contratto di licenza/ingegneria che nel contratto di fornitura di attrezzature. Gli altri servizi non incidono sulle attivit\u00e0 di ingegneria o di fornitura di attrezzature e non sono fortemente interdipendenti con queste. Di fatto, questo tipo di attivit\u00e0 pu\u00f2 o meno essere venduto insieme al licensing e all'ingegneria poich\u00e9 sono facoltativi per il cliente. Inoltre, solitamente nel contratto viene indicato chiaramente che le attivit\u00e0 sono \u201csu richiesta\u201d del cliente, ci\u00f2 significa che STS non pu\u00f2 stimare all\u2019inizio il numero di ore/giorno da utilizzare per condurre le attivit\u00e0. Pertanto, deve essere contabilizzata una performance obligation separata.
La tabella seguente rappresenta in sintesi il metodo di riconoscimento dei ricavi:
| Performance obligation | Rilevamento del ricavo | Metodo |
| Licenza + Ingegneria | Over-time | Input/cost to cost |
| Attivit\u00e0 di Ingegneria | Over-time | Input/cost to cost |
| Fornitura di attrezzature | Over-time | Input/cost to cost |
| Altri servizi | Over-time | Input/cost to cost |
L\u2019IFRS 15 richiede la misurazione dei ricavi contratto per contratto. Tuttavia, le entit\u00e0 possono applicare un approccio di portafoglio a contratti simili. Per utilizzare l'approccio di portafoglio, l'entit\u00e0 deve ragionevolmente aspettarsi che il risultato contabile non sar\u00e0 sostanzialmente diverso dal risultato dell'applicazione del principio ai singoli contratti. In quest'ottica, STS contabilizza il servizio di licenza e l'attivit\u00e0 tecnico ingegneristico come un'unica obbligazione di prestazione, ripartendo il corrispettivo di entrambe le tipologie di servizi in base alle ore lavorate rispetto al totale delle ore previste.
La voce \u201cAltri ricavi\u201d accoglie in prevalenza componenti positivi di reddito originatisi nell\u2019ambito dei progetti in corso di esecuzione e derivanti da attivit\u00e0 industriali e accessorie non direttamente imputabili al contratto con la committenza. La voce \u00e8 valutata secondo quanto stabilito da altri principi o da specifiche \u201cAccounting Policy\u201d di Gruppo. In particolare, quest\u2019ultima voce accoglie proventi relativi a: plusvalenze da cessione di immobilizzazioni; proventi per riaddebito di costi, sopravvenienze attive, penalit\u00e0 contrattuali attive, proventi derivati su cambi, indennizzi da assicurazione e utilizzo fondo svalutazione crediti.
Il Gruppo inoltre classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
Immobili, impianti e macchinari Gli impianti e macchinari utilizzati per la produzione o la fornitura di beni e servizi sono iscritti in bilancio al costo storico, comprensivo di eventuali oneri accessori e dei costi diretti necessari a rendere il bene disponibile per l\u2019uso. Gli impianti, i macchinari e le attrezzature sono iscritti al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali svalutazioni per perdite di valore.
Gli immobili sono iscritti al fair value alla data della rideterminazione di valore al netto di qualsiasi successivo ammortamento accumulato e di qualsiasi successiva perdita per riduzione di valore accumulata
e sono ammortizzati sulla base della loro vita utile stimata. Annualmente il valore dei fabbricati viene rideterminato sulla base di una stima peritale indipendente. La differenza positiva/negativa \u00e8 rilevata nella riserva di rivalutazione iscritta nel patrimonio netto.L\u2019ammortamento \u00e8 determinato a quote costanti sul costo dei beni, in funzione della loro stimata vita utile, che viene rivista annualmente, applicando le seguenti aliquote percentuali:
| Categoria cespite | Aliquota utilizzata |
| Terreni | 0% |
| Fabbricati | dal 2% al 10% |
| Impianti e Macchinari | dal 7,5% al 15% |
| Attrezzature industriali e commerciali | 15% |
| Mobili e dotazioni | 12% |
| Apparecchiature informatiche | 20% |
| Autovetture | dal 20% al 25% |
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 e sono imputati al Conto Economico dell\u2019esercizio.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a Conto Economico.
Gli interventi volti a migliorare le condizioni del bene rispetto a quelle originariamente accertate sono capitalizzati ed ammortizzati in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzo degli stessi.
I costi per migliorie su beni di terzi che presentano i requisiti di iscrizione nell\u2019attivo sono rilevati tra le immobilizzazioni materiali e ammortizzati al minore tra la durata residua della concessione e la vita utile residua del cespite.
I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e tutte le condizioni ad essi riferite risultano soddisfatte.
Eventuali contributi pubblici in conto capitale relativi ad immobilizzazioni materiali sono registrati a diretta deduzione del bene cui si riferiscono. Il valore di un bene \u00e8 rettificato dall\u2019ammortamento sistematico, calcolato in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzazione dello stesso sulla base della vita utile.
Attivit\u00e0 Immateriali Le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite nette di valore. L\u2019ammortamento \u00e8 calcolato in quote costanti lungo la vita utile residua del bene. Il metodo di ammortamento e della vita utile residua sono rivisti alla fine di ciascun periodo contabile. Gli effetti derivanti dalla modifica del metodo di ammortamento e della vita utile residua sono contabilizzati prospetticamente.
Attivit\u00e0 immateriali generate internamente \u2013 Costi di ricerca e sviluppo I costi di ricerca sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui sono sostenuti.
Le attivit\u00e0 immateriali generate internamente derivanti dalla fase di sviluppo di un progetto interno al Gruppo sono iscritte nell\u2019attivo se, e solo se, tutte le seguenti condizioni sono rispettate:
\u2022Esiste la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale affinch\u00e9 sia disponibile per l\u2019uso o per la vendita;
\u2022Esiste l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale ed usarla o venderla;
\u2022Esiste la capacit\u00e0 di utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 immateriale;
\u2022\u00c8 probabile che l\u2019attivit\u00e0 creata generer\u00e0 benefici economici futuri;
\u2022Esiste la disponibilit\u00e0 di risorse tecniche, finanziarie ed altre per poter completare lo sviluppo ed utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 durante la fase di sviluppo.
L\u2019ammontare inizialmente contabilizzato delle attivit\u00e0 immateriali generate internamente corrisponde alla somma delle spese sostenute dalla data in cui l\u2019attivit\u00e0 stessa rientra all\u2019interno dei criteri sopra descritti.
Quando non possono essere rilevate attivit\u00e0 immateriali generate internamente, le spese di sviluppo sono imputate a Conto Economico nel periodo in cui sono state sostenute.Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali generate internamente sono contabilizzate al costo al netto delle perdite di valore accumulate e degli ammortamenti, cos\u00ec come avviene per i beni immateriali acquistati separatamente.
Attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination Le attivit\u00e0 immateriali acquisite in una business combination sono identificate e contabilizzate separatamente dall\u2019avviamento ove soddisfino la definizione di attivit\u00e0 immateriale ed il loro fair value pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. Il costo di dette attivit\u00e0 immateriali \u00e8 il loro fair value alla data di acquisizione. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination sono riportate al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite di valore accumulate, cos\u00ec come avviene per le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente.
Diritto d\u2019uso - Leasing L\u2019IFRS 16 definisce un modello unico di rilevazione dei contratti di leasing basato sulla rilevazione in capo al locatario (lessee) di un asset rappresentativo del diritto di utilizzo del bene (\u201cRight of Use\u201d) in contropartita a una passivit\u00e0 rappresentativa dell\u2019obbligazione a eseguire i pagamenti previsti dal contratto (\u201cLease liability\u201d). Il \u201cRight of Use\u201d alla commencement date, data alla quale il bene \u00e8 reso disponibile all\u2019uso, \u00e8 inizialmente valutato al costo e deriva dalla sommatoria delle seguenti componenti:
\u2022l\u2019ammontare iniziale della \u201cLease liability\u201d;
\u2022i pagamenti dovuti per il leasing effettuati prima della data di decorrenza al netto di eventuali incentivi per il leasing ricevuti;
\u2022i costi diretti iniziali sostenuti dal locatario;
\u2022la stima dei costi che il locatario prevede di sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019attivit\u00e0 sottostante e per il ripristino del sito in cui \u00e8 ubicata o per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante nelle condizioni previste dai termini e dalle condizioni stabilite nel contratto di leasing.
Successivamente alla rilevazione iniziale, il \u201cRight of Use\u201d \u00e8 ridotto per le quote di ammortamento cumulate, delle eventuali perdite di valore e degli effetti connessi a eventuali rideterminazioni della \u201cLease liability\u201d. Le quote di ammortamento sono costanti e seguono la durata del contratto, tenendo conto delle opzioni di rinnovo/termine di cui \u00e8 altamente probabile l\u2019esercizio. Solo se il leasing prevede l\u2019esercizio di un\u2019opzione di acquisto ragionevolmente certa il \u201cRight of Use\u201d asset \u00e8 ammortizzato sistematicamente lungo la vita utile dell\u2019asset sottostante.
Perdite di valore (\u201cImpairment\u201d) delle attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie Ad ogni data di bilancio, il Gruppo rivede il valore contabile delle proprie attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie per verificare se vi siano indicazioni che queste attivit\u00e0 abbiano subito riduzioni di valore. Dove non \u00e8 possibile stimare il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 individualmente, il Gruppo effettua la stima del valore recuperabile della unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari cui l\u2019attivit\u00e0 appartiene. Qualora queste indicazioni esistano, \u00e8 stimato l\u2019ammontare recuperabile di tali attivit\u00e0 per determinare l\u2019eventuale importo della svalutazione.
Le attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, come l\u2019avviamento, sono verificate annualmente e ogniqualvolta vi \u00e8 un\u2019indicazione di una possibile perdita di valore al fine di determinare se vi sono perdite di valore.
L\u2019ammontare recuperabile \u00e8 il maggiore fra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d\u2019uso. Nella determinazione del valore d\u2019uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore del denaro e dei rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Nella determinazione di tale valore vengono utilizzati diversi scenari di flussi finanziari (analisi di sensitivit\u00e0).
Se l\u2019ammontare recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 (o di un\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari) \u00e8 stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, quest\u2019ultimo \u00e8 ridotto al minor valore recuperabile. Una perdita di valore \u00e8 rilevata nel Conto Economico immediatamente.
Quando, successivamente, la perdita di valore di un\u2019attivit\u00e0 viene meno o si riduce, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u00e8 incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non pu\u00f2 eccedere il valore che
sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore. Il ripristino di una perdita di valore \u00e8 iscritto immediatamente a conto economico.Inoltre, in tema di impairment test l\u2019IFRS 16 prescrive, per il locatario, che il \u201cRight of Use\u201d relativo ai beni condotti in leasing sia sottoposto al test per valutare eventuali riduzioni di valore ai sensi dello IAS 36, analogamente agli altri asset aziendali di propriet\u00e0. Di conseguenza, in presenza di indicatori di perdita di valore, occorre determinare se il \u201cRight of Use\u201d pu\u00f2 essere testato su base stand-alone o a livello di CGU.
Il Gruppo ha ritenuto opportuno includere il \u201cRight of Use\u201d al netto della relativa \u201cLease liability\u201d all\u2019interno della CGU oggetto di valutazione e determinare il value in use considerando gli esborsi per i canoni di leasing utilizzando un tasso di attualizzazione ante IFRS 16.
Le rimanenze sono valutate al minore fra costo e valore netto di realizzo. Il costo comprende i materiali diretti e, ove applicabile, la mano d\u2019opera diretta, le spese generali di produzione e gli altri costi che sono sostenuti per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali. Il costo \u00e8 calcolato utilizzando il metodo del costo medio ponderato. Il valore netto di realizzo rappresenta il prezzo di vendita stimato meno i costi stimati di completamento e i costi stimati necessari per realizzare la vendita.
La classificazione degli strumenti finanziari secondo IFRS 9 \u00e8 basata sul \u201cbusiness model\u201d e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali degli strumenti. Il \u201cbusiness model\u201d rappresenta la modalit\u00e0 di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie detenute dal Gruppo sulla base degli obiettivi strategici definiti, al fine di generare flussi finanziari incassando flussi contrattuali, vendendo attivit\u00e0 finanziarie o gestendo entrambe le modalit\u00e0.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie sono rilevate in bilancio nel momento in cui il Gruppo diviene parte delle clausole contrattuali dello strumento.
Attivit\u00e0 finanziarie I \u201cbusiness model\u201d previsti dal Gruppo sono:
\u2022Held To Collect (HTC), gestito per incassare flussi contrattuali: corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza;
\u2022Held To Collect and Sell (HTC&S), gestito per incassare flussi contrattuali e per vendita: corrisponde alla volont\u00e0 di rispettare le esigenze di liquidit\u00e0 e di minimizzare il costo della gestione della liquidit\u00e0 e mantenimento del profilo di rischio;
\u2022Other \u2013 categoria residuale, gestito per trading: corrisponde alla volont\u00e0 di massimizzare i flussi contrattuali attraverso la vendita.
Nella determinazione della classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie si \u00e8 tenuto conto del modello di business del Gruppo e delle caratteristiche dei flussi di cassa. In particolare, i crediti commerciali sono stati classificati nella categoria dei crediti detenuti per l\u2019incasso (cd. Held-to-collect); corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza.
I crediti sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato, usando il metodo del tasso di interesse effettivo, al netto delle relative perdite di valore con riferimento alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Il valore originario dei crediti \u00e8 ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengano meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica. In tal caso, il ripristino di valore \u00e8 iscritto nel conto economico e non pu\u00f2 in ogni caso superare il costo ammortizzato che il credito avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I crediti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Altre attivit\u00e0 finanziarie Le attivit\u00e0 finanziarie sono iscritte al costo, rilevato alla data di negoziazione, rappresentato dal fair value del corrispettivo iniziale dato in cambio, incrementato degli eventuali costi di transazione (ad esempio: commissioni, consulenze, ecc.) direttamente attribuibili alla acquisizione dell\u2019attivit\u00e0. Successivamente alla rilevazione iniziale, tali attivit\u00e0 sono valutate con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo originale.
Le eventuali attivit\u00e0 finanziarie detenute con lo scopo di ricavare un profitto nel breve termine sono iscritte e valutate al fair value, con imputazione degli effetti a conto economico.Con riferimento alla valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie riferite a partecipazioni minoritarie l\u2019IFRS 9 prevede la valutazione al fair value. Le partecipazioni in altre imprese del Gruppo sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita \u00e8 legata alla durata delle stesse. Tali partecipazioni sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, seppur non abbiano una quotazione in un mercato attivo, il fair value \u00e8 quindi stimato, ma non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.
Disponibilit\u00e0 liquide La voce relativa alle disponibilit\u00e0 liquide include la cassa, i conti correnti bancari e i depositi rimborsabili a richiesta e altri investimenti finanziari a breve termine ad elevata liquidit\u00e0, che sono prontamente convertibili in cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di variazione di valore.
La metodologia si fonda su un approccio predittivo (expected credit losses model), basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default) e della capacit\u00e0 di recupero nel caso in cui l\u2019evento di default si verifichi (cd. loss given default).
Nella stima dell\u2019impairment dei crediti si sono utilizzati rating ufficiali ove disponibili o rating interni, per la determinazione della probabilit\u00e0 di default delle controparti; \u00e8 stata inoltre identificata la capacit\u00e0 di recupero in caso di default della controparte sulla base delle esperienze pregresse e delle differenti modalit\u00e0 di recupero attivabili.
Passivit\u00e0 finanziarie e strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Le passivit\u00e0 finanziarie e gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dal Gruppo sono classificati secondo la sostanza degli accordi contrattuali che li hanno generati e in accordo con le rispettive definizioni di passivit\u00e0 e di strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto. Questi ultimi sono definiti come quei contratti che danno diritto a beneficiare degli interessi residui nelle attivit\u00e0 del gruppo dopo aver dedotto le sue passivit\u00e0. I principi contabili adottati per specifiche passivit\u00e0 finanziarie e strumenti di Patrimonio Netto sono indicati nel prosieguo.
I debiti sono inizialmente rilevati al costo, corrispondente al fair value della passivit\u00e0, al netto dei costi di transazione che sono direttamente attribuibili alla stessa.
Successivamente alla rilevazione iniziale, i debiti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo originale. Sono ricompresi in questa categoria i prestiti bancari fruttiferi, gli scoperti bancari, le obbligazioni non convertibili e i debiti verso fornitori.
I debiti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I debiti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Modalit\u00e0 di determinazione del fair value Il fair value \u00e8 l\u2019ammontare al quale un\u2019attivit\u00e0 (o una passivit\u00e0) pu\u00f2 essere scambiata in una transazione tra controparti indipendenti in possesso di un ragionevole grado di conoscenza delle condizioni di mercato e dei fatti rilevanti connessi all\u2019oggetto della negoziazione. Nella definizione di fair value \u00e8 fondamentale la presunzione che un'entit\u00e0 sia pienamente operativa e non sia nella necessit\u00e0 di liquidare o ridurre sensibilmente l'attivit\u00e0, o di intraprendere delle operazioni a condizioni sfavorevoli. Il fair value riflette la qualit\u00e0 creditizia dello strumento in quanto incorpora il rischio di controparte.
Per i crediti e i debiti rilevati in bilancio al costo o al costo ammortizzato, il fair value ai fini di dell\u2019informativa da fornire nelle note illustrative \u00e8 determinato secondo la seguente modalit\u00e0:
\u2022per i crediti e debiti a breve termine, si ritiene che il valore erogato/incassato approssimi ragionevolmente il loro fair value;
\u2022per i crediti e debiti a medio e lungo termine, la valutazione viene prevalentemente effettuata attraverso l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri. L\u2019attualizzazione avviene scontando i singoli flussi
attesi mediante la curva dei tassi zero coupon maggiorata del margine rappresentativo del rischio di credito specifico della controparte.
Altri strumenti finanziari (Titoli di debito e di capitale) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato prendendo come riferimento i prezzi quotati alla data di riferimento del bilancio ove esistenti, altrimenti facendo ricorso a tecniche di valutazione utilizzando come input esclusivamente dati di mercato.
Altri strumenti finanziari (Partecipazioni di minoranza) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d).
Passivit\u00e0 finanziaria - Leasing In base all\u2019IFRS 16 la \u201cLease liability\u201d \u00e8 inizialmente rilevata al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora effettuati alla commencement date, che comprendono:
\u2022i pagamenti fissi che saranno corrisposti con ragionevole certezza, al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere;
\u2022i pagamenti variabili dovuti che dipendono da un indice o un tasso (i pagamenti variabili quali i canoni basati sull\u2019utilizzo del bene locato, non sono inclusi nella \u201cLease liability\u201d, ma rilevati a conto economico come costi operativi lungo la durata del contratto di leasing);
\u2022gli eventuali importi che si prevede di pagare a titolo di garanzia del valore residuo concessa al locatore;
\u2022il prezzo di esercizio dell\u2019opzione di acquisto, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitarla;
\u2022i pagamenti di penalit\u00e0 per la risoluzione del leasing, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitare tale opzione.
Il valore attuale dei suddetti pagamenti \u00e8 calcolato adottando un tasso di sconto pari al tasso d\u2019interesse implicito del leasing, ovvero, qualora questo non fosse facilmente determinabile, utilizzando il tasso di finanziamento incrementale del locatario. Il tasso di finanziamento incrementale del locatario \u00e8 definito in base al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo, ovvero il tasso che il Gruppo dovrebbe pagare per prendere in prestito i fondi necessari a ottenere un bene di valore simile in un ambiente economico simile con termini e condizioni simili.
I flussi futuri sono stati quindi attualizzati utilizzando il tasso free risk delle rispettive valute incrementato di uno spread per il rischio specifico della Societ\u00e0 determinato come differenza tra il rendimento dei titoli di debito quotati emessi dalla MAIRE S.p.A. comparati con uno strumento con analoghe caratteristiche ma privo di rischio.
Successivamente alla rilevazione iniziale, la \u201cLease liability\u201d \u00e8 valutata al costo ammortizzato (ovvero aumentando il suo valore contabile per tener conto degli interessi sulla passivit\u00e0 e diminuendolo per tener conto dei pagamenti effettuati) utilizzando il tasso di interesse effettivo ed \u00e8 rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del \u201cRight of Use\u201d correlato, per tenere conto di eventuali modifiche del leasing a seguito di rinegoziazioni contrattuali, variazioni di indici o tassi, modifiche relative all\u2019esercizio delle opzioni contrattualmente previste di rinnovo, recesso anticipato o acquisto del bene locato.
Le opzioni di estensione e risoluzione sono incluse in una serie di contratti di locazione principalmente relativi a immobili del Gruppo. Nel determinare la durata del contratto di locazione, la direzione considera tutti i fatti e le circostanze che possono
creare un incentivo economico per esercitare un'opzione di proroga, o non esercitare un'opzione di risoluzione.
Opzioni di estensione (o periodi successivi alle opzioni di risoluzione) sono inclusi nella durata del contratto di locazione solo se \u00e8 ragionevolmente certo che il contratto di locazione sar\u00e0 esteso (o meno terminato).
Il principio elimina per il locatario la classificazione dei leasing come operativi o finanziari, con limitate eccezioni di applicazione del trattamento contabile (imputazione dei canoni di leasing a conto economico per competenza per i leasing rispondenti ai requisiti per essere considerati come \u201cshort-term\u201d o \u201clow-value\u201d). Per i bilanci dei locatori (lessor) \u00e8 invece mantenuta la distinzione tra leasing operativi e finanziari.
Il Gruppo si avvale delle esenzioni previste dal principio per cui i costi per leasing che si riferiscono ai contratti di affitto e noleggio che prevedono pagamenti variabili, o beni di valore esiguo (inferiore a 5.000 USD) o contratti di durata inferiore a 12 mesi, sono contabilizzati a conto economico pro-rata al momento del loro sostenimento.Strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dalla Societ\u00e0 sono rilevati in base all\u2019importo incassato, al netto dei costi diretti di emissione.
Obbligazioni convertibili Secondo lo IAS 32 \u2013 \u201cStrumenti finanziari: Esposizione nel bilancio\u201d le obbligazioni convertibili sono contabilizzate quali strumenti finanziari composti, formati da due componenti che sono trattate separatamente solo se rilevanti: una passivit\u00e0 ed un\u2019opzione di conversione. La passivit\u00e0 corrisponde al valore attuale dei flussi di cassa futuri, basato sul tasso d\u2019interesse corrente alla data di emissione per un equivalente prestito obbligazionario non convertibile. Il valore dell\u2019opzione \u00e8 definito quale differenza fra l\u2019importo netto ricevuto e l\u2019ammontare della passivit\u00e0 ed \u00e8 iscritto nel patrimonio netto. Il valore dell\u2019opzione di conversione in azioni non si modifica nei periodi successivi. Contrariamente, qualora le caratteristiche del prestito obbligazionario comportino, all\u2019esercizio del diritto di conversione, la facolt\u00e0 da parte della societ\u00e0 di consegnare azioni o offrire una combinazione di azioni e denaro, l\u2019opzione \u00e8 contabilizzata come una passivit\u00e0 finanziaria per derivato incorporato, valutata al fair value rilevato a conto economico mentre il differenziale rispetto al valore nominale originario ovvero la passivit\u00e0 finanziaria (host) \u00e8 iscritta al costo ammortizzato.
L\u2019Assemblea degli Azionisti di MAIRE aveva approvato, in data 30 aprile 2020, ai sensi e per gli effetti dell\u2019art. 114-bis del D.Lgs. 58/1998 TUF, l\u2019introduzione di un Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 Controllata NextChem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.A), Societ\u00e0 inizialmente individuata quale veicolo per l\u2019attuazione del progetto di Green Acceleration del Gruppo MAIRE. Il Piano era finalizzato a supportare il percorso di Green Acceleration intrapreso dal Gruppo.
Il Piano di investimento ha previsto un investimento diretto, a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario e si articola su tre distinte serie di warrant A1, A2 e B, suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche. In data 16 dicembre 2020 sono state emesse dalla NextChem Tech S.p.A.., le tre serie di warrant suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche effettivamente sottoscritte e pagate dai beneficiari nel mese di luglio 2021. Per ogni tranche di ogni serie di warrant sono previste specifiche condizioni di esercizio.
In vista dell\u2019attuazione del Piano, l\u2019Assemblea di NextChem Tech S.p.A., (febbraio 2021) ha quindi deliberato un aumento di capitale sociale al nominale, a pagamento (entro il termine ultimo del 31 dicembre 2027) e in via scindibile, con esclusione del diritto di opzione a favore dei soci MAIRE e MAIRE Investments S.p.A. riservato irrevocabilmente ai Beneficiari del Nuovo Piano per complessivi Euro 2.960.570,00 di cui Euro 2.000.000 da imputare a capitale sociale ed Euro 960.570 da imputare a sovrapprezzo, mediante emissione di massine n. 2.000.000 nuove azioni prive di valore nominale, come segue:
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant A1 e A2 per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 Azioni NextChem Tech S.p.A. Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari di Warrant A1-A2 ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari e, quindi, in ragione del \u201crapporto di conversione\u201d individuato alla luce dei risultati raggiunti;
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant B per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 azioni di NextChem Tech S.p.A. Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari dei Warrant B ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Nuovo Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari.
Conseguentemente, il capitale sociale di NextChem Tech S.p.A., ad esito dell\u2019iscrizione della delibera di aumento di capitale di cui sopra, risulta deliberato per Euro 20.095.252,00, sottoscritto e versato per Euro 18.095.252,00.Il prezzo di sottoscrizione dei warrant, differente per le tre distinte serie, \u00e8 stato determinato da un esperto indipendente sulla base di una perizia relativa al Fair Market Value (FMV) degli strumenti.
Le condizioni di esercizio dei warrant sono (i) la permanenza, alla Data di Maturazione (5\u00b0 anniversario successivo alla Data di Emissione), in capo al Titolare del rapporto di lavoro, di consulenza e/o di amministrazione, a seconda dei casi, con MAIRE e/o NextChem Tech S.p.A., e/o altra societ\u00e0 del Gruppo MAIRE, e l\u2019assenza di dimissioni o di comunicazioni di cessazione del rapporto, nonch\u00e9 (ii) il raggiungimento, alla Data di Maturazione, di determinati parametri di crescita di valore della Nextchem Tech S.p.A. legati ad indicatori di Ebitda ed Equity Value e del Valore del Titolo MAIRE.
A fronte dell\u2019esercizio dei Warrant, ai portatori dei Warrant saranno assegnate Azioni di Compendio sulla base del Rapporto di Esercizio calcolato secondo una formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile, sebbene il numero sia limitato all\u2019interno di un range massimo, essenzialmente in funzione dei parametri sopra indicati nelle condizioni di esercizio di Ebitda ed Equity Value della NextChem Tech S.p.A.
Il mancato raggiungimento delle Condizioni di Esercizio Warrant, decorso il Periodo di Vesting, far\u00e0 decadere i Titolari dal diritto di esercizio dei Warrant e, pertanto, dal ricevere le sottostanti Azioni di Compendio NextChem.
Nel regolamento dei Warrant e degli accordi di investimento accessori sono inoltre previste regole di accelerazione nel corso del Periodo di Vesting (a titolo esemplificativo in caso di IPO, change of control e cessione), Call Option su Warrant e Azioni di Compendio da parte dei Soci MAIRE e MAIRE Investments, Periodo di Lock-Up per il trasferimento della Azioni da parte del Titolare e una Opzione Put della NextChem Tech S.p.A, concessa al Titolare avente ad oggetto le Azioni di Compendio.
A seguito dell\u2019attuazione del progetto di riorganizzazione industriale del Gruppo MAIRE, avviato nel 2023 mediante la creazione della business unit STS che fa capo a NextChem S.p.A. (gia\u2019 NextChem Holding S.p.A.), il ruolo centrale nel piano di sviluppo e valorizzazione della Business Unit STS \u00e8 stato affidato a NextChem S.p.A., socio di controllo di NextChem Tech S.p.A.
NextChem Tech S.p.A., pertanto, non ricopre pi\u00f9 il ruolo originariamente assegnatole nell\u2019ambito del piano di sviluppo e valorizzazione delle tecnologie del Gruppo a supporto della Transizione Energetica. Inoltre, si ricorda che, successivamente alla data di approvazione dei Regolamenti del Piano di Investimento NextChem 2020-2024, il perimetro delle societ\u00e0 facenti capo a NextChem Tech S.p.A. ha subito, sempre nel contesto del piano di sviluppo e valorizzazione di cui sopra, alcune modifiche rilevanti con impatti sull\u2019efficacia del Piano stesso per come originariamente approvato.
Tenuto conto della riorganizzazione industriale del Gruppo MAIRE e del ruolo assunto da NextChem S.p.A. nell\u2019ambito della BU STS, \u00e8 risultato opportuno prevedere altres\u00ec il subentro della Holding in alcune obbligazioni e diritti in relazione al Piano facenti capo, attualmente, a MAIRE e MAIRE Investments S.p.A. (alla data di attuazione del Piano, soci diretti di NextChem Tech S.p.A) nonch\u00e9 a NextChem Tech S.p.A, con conseguente piena liberazione e/o sostituzione di questi ultimi. Quanto sopra con riferimento a tutti i Warrant emessi nell\u2019ambito del Piano (i.e. Warrant A1, Warrant A2 e Warrant B).
In aggiunta a quanto sopra rappresentato, con esclusivo riferimento ai Warrant A1 e A2 e alla sola Prima Tranche, \u00e8 stata prevista una modifica al regolamento che prevede l\u2019attribuzione, al realizzarsi delle relative Condizioni di Esercizio, di un quantitativo fisso e predeterminato di Azioni di Compendio in sostituzione del meccanismo variabile originariamente previsto dal Regolamento, immutate le restanti previsioni dei Regolamenti.
Quanto alla seconda e terza tranche del Piano riferita ai Warrant A1 e A2, e\u2019 stato proposto altres\u00ec, stante la non materialit\u00e0 delle stesse nell\u2019ambito del Piano, di procedere alla cancellazione delle stesse con conseguente perdita di efficacia e decadenza da ogni diritto spettante ai Beneficiari in relazione a tali tranche.
Il Consiglio di Amministrazione di MAIRE del 19 dicembre 2024, su proposta del Comitato per la Remunerazione, sentito il Comitato Parti Correlate ed il Collegio Sindacale per quanto di competenza, ha approvato le seguenti modifiche e integrazioni ai Regolamenti necessarie al fine di mantenere quanto pi\u00f9 possibile invariati i contenuti essenziali e le finalit\u00e0 del Piano.
L\u2019aumento di capitale tramite esercizio dei warrant rientra nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile internazionale IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: esposizione nel bilancio\u201d.Il paragrafo 15 dello IAS 32 dispone che \u201cl'emittente di uno strumento finanziario deve classificare lo strumento, o i suoi componenti, al momento della rilevazione iniziale come una passivit\u00e0 finanziaria, attivit\u00e0 finanziaria o uno strumento rappresentativo di capitale in conformit\u00e0 alla sostanza degli accordi contrattuali e alle definizioni di passivit\u00e0 finanziaria, di attivit\u00e0 finanziaria e di strumento rappresentativo di capitale.
Per poter, quindi, considerare un warrant quale strumento rappresentativo di capitale lo stesso deve superare il test c.d. fixed for fixed, cio\u00e8 il warrant deve prevedere che il numero di azioni sottoscrivibile sia fissato in una quantit\u00e0 determinata (fixed) e che il corrispettivo incassato in caso di esercizio del warrant sia determinato altrettanto in una qualsiasi valuta in una quantit\u00e0 determinata.
Tenuto conto delle difficolt\u00e0 interpretative del principio IAS 32, il test del fixed for fixed per i soli Warrant tipo B risulta non superato per la presenza del meccanismo del Rapporto di Esercizio calcolato secondo la formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile in funzione dei parametri di Ebitda ed Equity Value della NextChem Tech, alla data di esercizio.
Pertanto, in ossequio all\u2019interpretazione data allo IAS 32, \u00e8 stata registrata una passivit\u00e0 non corrente in base al principio IFRS 9 nello stato patrimoniale al 31 dicembre 2024. Il fair value del warrant \u00e8 stato misurato utilizzando un modello basato sul valore stimato delle azioni della NextChem Tech S.p.A. e sulla volatilit\u00e0 dei valori di borsa delle azioni di un paniere di comparables. Il fair value \u00e8 stato aggiornato al 31 dicembre 2024 e sar\u00e0 rimisurato ad ogni reporting date con contropartita nel conto economico (gestione finanziaria).
Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto: - la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant; - su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo; - questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
Strumenti derivati e contabilizzazione delle operazioni di copertura Il Gruppo utilizza strumenti derivati (contratti di swap, option, forward) per coprire i rischi derivanti da variazioni dei tassi di interesse, dei costi di acquisto di alcune materie prime e dei tassi di cambio relativamente sia ai flussi finanziari delle commesse denominate in valuta estera sia ai prestiti bancari.
La struttura dei contratti in essere \u00e8 conforme alla politica di \u201chedging\u201d del Gruppo.
Le disposizioni dell\u2019IFRS 9 prevedono modifiche alle regole di gestione delle relazioni di copertura contabili avvicinandone le logiche di rilevazione a quelle utilizzate dal Gruppo in ambito di Risk Management.
Secondo IFRS 9 l\u2019efficacia delle relazioni di copertura \u00e8 verificata solamente su base prospettica e pu\u00f2 essere dimostrata sia qualitativamente che quantitativamente, senza alcuna soglia di efficacia definita dal principio.
Gli strumenti derivati sono valutati al fair value (valore equo) con iscrizione delle variazioni di fair value a conto economico qualora non soddisfino le condizioni per essere qualificati come di copertura o per la tipologia dello strumento o per la scelta della societ\u00e0 di non effettuare il cosiddetto test di efficacia. Gli strumenti derivati sono classificati come strumento di copertura quando la relazione tra il derivato e l\u2019oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata periodicamente, \u00e8 elevata ai sensi dell\u2019IFRS 9.
La contabilizzazione degli strumenti derivati di copertura differisce in funzione dell\u2019obiettivo della copertura: copertura della variazione dei flussi di cassa futuri (cash flow hedge) o copertura delle variazioni di fair value (fair value hedge).
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che sono designati, e si rivelano efficaci, per la copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico.
Gli importi, che sono stati rilevati direttamente nel Patrimonio Netto, sono inclusi nel Conto Economico nello stesso periodo in cui l\u2019impegno contrattuale coperto incide sul Conto Economico.
Fair value hedgePer le coperture efficaci di un\u2019esposizione a \u201cvariazioni di fair value\u201d, la voce coperta \u00e8 rettificata delle variazioni di fair value attribuibili al rischio coperto con contropartita di Conto Economico. Gli utili e le perdite derivanti dalla valutazione del derivato sono iscritti anch\u2019essi a Conto Economico.
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che non sono qualificati di copertura sono rilevate nel Conto Economico del periodo in cui si verificano.
I derivati impliciti inclusi nei contratti sono trattati come derivati separati solo se:
\u2022i loro rischi e caratteristiche non sono strettamente correlati a quelli dei contratti che li ospitano;
\u2022lo strumento implicito separato soddisfa la definizione di derivato;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 contabilizzato al fair value con variazioni di fair value rilevate a Conto Economico.
Se un derivato implicito viene separato, il relativo contratto ospite deve essere contabilizzato in base a quanto disposto dall\u2019IFRS 9, se il contratto in esame \u00e8 uno strumento finanziario, e in accordo con gli altri principi di riferimento se il contratto non \u00e8 uno strumento finanziario.
Il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 rappresentato dal prezzo corrente di mercato o, in sua assenza dal valore risultante dall\u2019applicazione di appropriati modelli di valutazione finanziaria che tengono in considerazione tutti i fattori adottati dagli operatori di mercato e i prezzi ottenuti in una reale transazione di mercato. In particolare, il fair value degli swap sui tassi di interesse \u00e8 determinato attualizzando i flussi di cassa attesi, mentre il fair value delle operazioni di cambio a termine \u00e8 calcolato sulla base dei tassi di cambio di mercato alla data di riferimento e dei tassi differenziali tra le valute in oggetto.
Eliminazione contabile degli strumenti finanziari Le attivit\u00e0 finanziarie sono eliminate dallo stato patrimoniale quando \u00e8 estinto il diritto a ricevere i flussi di cassa e sono trasferiti in modo sostanziale tutti i rischi e i benefici connessi alla detenzione dell\u2019attivit\u00e0 (cosiddetta derecognition) o nel caso in cui la posta \u00e8 considerata definitivamente irrecuperabile dopo che tutte le necessarie procedure di recupero sono state completate. Le passivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo stato patrimoniale quando la specifica obbligazione contrattuale \u00e8 estinta. I crediti ceduti a seguito di operazioni di factoring sono eliminati dall\u2019attivo dello stato patrimoniale soltanto se i rischi ed i benefici correlati alla loro titolarit\u00e0 sono stati sostanzialmente trasferiti al cessionario. I crediti ceduti pro-solvendo e i crediti ceduti pro-soluto, che non soddisfano il suddetto requisito, rimangono iscritti nel bilancio della societ\u00e0, sebbene siano stati legalmente ceduti; in tal caso una passivit\u00e0 finanziaria di pari importo \u00e8 iscritta nel passivo a fronte dell\u2019anticipazione ricevuta.
Il capitale sociale \u00e8 rappresentato dal capitale sottoscritto e versato della Capogruppo. I costi strettamente correlati alla emissione delle azioni sono classificati a riduzione del capitale sociale quando si tratta di costi direttamente attribuibili alla operazione di capitale.
Sono esposte a diminuzione del patrimonio netto del Gruppo. I costi sostenuti per effetto di emissione di nuove azioni da parte della Capogruppo sono portati a diminuzione del patrimonio netto, al netto dell\u2019eventuale effetto fiscale differito. Non sono rilevati al conto economico utili o perdite per l\u2019acquisto, la vendita, l\u2019emissione o la cancellazione di azioni proprie.
Utili (perdite) portati a nuovo Includono i risultati economici dell\u2019esercizio e degli esercizi precedenti per la parte non distribuita n\u00e9 accantonata a riserva (in caso di utili) o da ripianare (in caso di perdite). La posta accoglie, inoltre, i trasferimenti da altre riserve di patrimonio quando si libera il vincolo al quale erano sottoposte, nonch\u00e9 gli effetti della rilevazione di cambiamenti di principi contabili e di errori rilevanti.
Includono, tra le altre, la riserva di fair value relativa alle partite contabilizzate con tale criterio con contropartita patrimonio netto, le azioni proprie, la riserva legale, la riserva di conversione e altre riserve statutarie.Includono, tra le altre, la riserva da cash flow hedge relativa alla rilevazione della quota \u201cefficace\u201d della copertura, la riserva cost of hedging che include le variazioni di time value delle opzioni su cambi, la riserva da componenti attuariali su piani a benefici definiti rilevate direttamente a patrimonio netto e la riserva delle variazioni di fair value delle partecipazioni minoritarie con effetto a OCI.
Passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie Le passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie sono misurate inizialmente al loro fair value e sono successivamente misurate al pi\u00f9 alto tra:
\u2022l\u2019ammontare dell\u2019obbligazione contrattuale, determinata in accordo con lo IAS 37 \u2013 Accantonamenti, passivit\u00e0 e attivit\u00e0 potenziali;
\u2022l\u2019ammontare inizialmente registrato al netto, ove appropriato, dell\u2019ammortamento cumulato riconosciuto in accordo con la rilevazione dei ricavi come sopra descritta. Fondi per rischi ed oneri Gli accantonamenti sono iscritti in bilancio, quando il Gruppo ha un\u2019obbligazione presente (legale o implicita) quale risultato di un evento passato ed \u00e8 probabile che sar\u00e0 richiesto di adempiere all\u2019obbligazione. Gli accantonamenti sono stanziati sulla base della miglior stima dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione alla data di bilancio, e sono attualizzati, quando l\u2019effetto \u00e8 significativo.
Quando il Gruppo ritiene che un accantonamento al fondo per rischi ed oneri debba essere in parte o del tutto rimborsato o risarcito l'indennizzo \u00e8 rilevato nell'attivo solo nel caso in cui il rimborso risulti virtualmente certo e l\u2019ammontare del rimborso pu\u00f2 essere determinato in maniera attendibile.
Se il Gruppo ha un contratto qualificabile come oneroso, l\u2019obbligazione attuale contenuta nel contratto deve essere rilevata e valutata come un accantonamento.
Un contratto oneroso \u00e8 un contratto nel quale i costi non discrezionali necessari per estinguere le obbligazioni superano i benefici economici che si suppone deriveranno dallo stesso.
Un accantonamento per i costi di ristrutturazione \u00e8 rilevato solo se il Gruppo ha sviluppato un dettagliato programma formale per la ristrutturazione ed ha fatto sorgere nei terzi interessati la valida aspettativa che il Gruppo realizzer\u00e0 la ristrutturazione perch\u00e9 ne ha iniziato la realizzazione o perch\u00e9 ne ha gi\u00e0 comunicato gli aspetti principali ai terzi interessati.
Un accantonamento per ristrutturazione deve includere solamente le spese dirette derivanti dalla ristrutturazione e non associate alle attivit\u00e0 in corso del Gruppo.
Fondi piani di incentivazione del personale Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di incentivazione regolati per cassa. Tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, il costo \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione del piano e quella di maturazione, con contropartita fondi rischi ed oneri.
Gli effetti economici e patrimoniali dei Piani sono stimati e contabilizzati in base allo IAS 19 ponderando adeguatamente le condizioni di maturazione definite (inclusa la probabilit\u00e0 di permanenza nel Gruppo dei dipendenti per la durata del Piano), alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. I piani che rientrano in tale categoria sono il sistema di incentivazione MBO sia per la quota a breve che differita a lungo termine ed il premio di partecipazione annuale.
Gli accantonamenti per costi di garanzia sono stanziati nel momento in cui si ritiene probabile la richiesta di un intervento in garanzia sulle opere eseguite. La quantificazione degli accantonamenti avviene sulla
base della miglior stima effettuata dalla Direzione Aziendale dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione.Benefici per i dipendenti successivi al rapporto di lavoro I pagamenti per piani a contributi definiti sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui essi sono dovuti.
Per i piani a benefici definiti, il costo relativo ai benefici riconosciuti \u00e8 determinato utilizzando il metodo della proiezione dell\u2019unit\u00e0 di credito (Projected Unit Credit Method), effettuando le valutazioni attuariali alla fine di ogni esercizio. Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati interamente nel periodo in cui sorgono e sono iscritti direttamente in una specifica riserva di Patrimonio Netto. Il costo relativo alle prestazioni di lavoro passate \u00e8 rilevato immediatamente nella misura in cui i benefici sono gi\u00e0 maturati.
Le passivit\u00e0 per benefici successivi al rapporto di lavoro rilevate in bilancio rappresentano il valore attuale delle passivit\u00e0 per i piani a benefici definiti rettificate per tener conto degli utili e le perdite attuariali non rilevati e dei costi relativi alle prestazioni di lavoro passate non rilevati, e ridotte del fair value delle attivit\u00e0 del programma. Le eventuali attivit\u00e0 nette risultanti da tale calcolo sono limitate al valore delle perdite attuariali non rilevate e al costo relativo alle prestazioni di lavoro passate non rilevate, pi\u00f9 il valore attuale degli eventuali rimborsi e delle riduzioni nelle contribuzioni future al piano.
Altri benefici a lungo termine Il trattamento contabile degli altri benefici a lungo termine \u00e8 analogo a quello dei piani per benefici successivi al rapporto di lavoro ad eccezione del fatto che gli utili e perdite attuariali e i costi derivanti da prestazioni di lavoro pregresse sono riconosciuti a conto economico interamente nell\u2019esercizio in cui si manifestano.
Pagamenti basati su azioni Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di partecipazione al capitale. I summenzionati piani vengono contabilizzati secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 2 (Pagamenti basati su azioni). Secondo quanto stabilito dall\u2019IFRS 2, tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, per i piani che prevedono una remunerazione in strumenti di capitale, il costo \u00e8 rappresentato dal fair value di tali strumenti alla data di assegnazione, ed \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella di maturazione, con contropartita una riserva di Patrimonio Netto denominata \u201cRiserva IFRS 2\u201d. Le variazioni nel fair value successive alla data di assegnazione non hanno effetto sulla valutazione iniziale. Alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima del numero di diritti che matureranno fino alla scadenza. La variazione di stima \u00e8 portata a riduzione della voce \u201cRiserva IFRS 2\u201d con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. Al 31 dicembre 2024 i piani che rientrano in tale categoria sono il Piano di azionariato diffuso 2023-2025 in relazione al secondo ciclo, il Piano LTI 2022-2024, il Piano LTI 2023-2025 ed il nuovo Piano LTI 2024-2026.
Proventi ed oneri finanziari Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi, utilizzando cio\u00e8 il tasso di interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in entrata ed in uscita (compresi eventuali aggi, disaggi, commissioni, etc.) che compongono una determinata operazione. Il Gruppo classifica le differenze cambio nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo, fornendo il dettaglio nella nota esplicativa.
Le imposte dell\u2019esercizio rappresentano la somma delle imposte correnti e differite.
Le imposte correnti dell\u2019esercizio e di quelli precedenti sono iscritte al valore che si aspetta dovr\u00e0 essere corrisposto alle autorit\u00e0 fiscali.
La passivit\u00e0 per imposte correnti \u00e8 calcolata utilizzando le aliquote vigenti alla data di bilancio nei singoli Paesi dove opera il Gruppo.
Le imposte differite sono le imposte che ci si aspetta di pagare o di recuperare sulle differenze temporanee fra il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e il corrispondente valore fiscale utilizzato
nel calcolo dell\u2019imponibile fiscale, contabilizzate secondo il metodo della passivit\u00e0 di Stato Patrimoniale. Le passivit\u00e0 fiscali differite sono generalmente rilevate per tutte le differenze temporanee imponibili, mentre le attivit\u00e0 fiscali differite sono rilevate nella misura in cui si ritenga probabile che vi saranno risultati fiscali imponibili in futuro che consentano l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili. Tali attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non sono rilevate se le differenze temporanee derivano da avviamento o dall\u2019iscrizione iniziale (non in operazioni di aggregazioni di imprese) di altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in operazioni che non hanno influenza n\u00e9 sul risultato contabile n\u00e9 sul risultato imponibile.Il valore di carico delle attivit\u00e0 fiscali differite \u00e8 rivisto ad ogni data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia pi\u00f9 probabile l\u2019esistenza di sufficienti redditi imponibili tali da consentire in tutto o in parte il recupero di tali attivit\u00e0.
Le imposte differite sono calcolate in base all\u2019aliquota fiscale che ci si aspetta sar\u00e0 in vigore al momento del realizzo dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019estinzione della passivit\u00e0. Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali differite sono compensate, quando vi \u00e8 un diritto legale a compensare le imposte correnti attive e passive e quando si riferiscono ad imposte dovute alla medesima autorit\u00e0 fiscale e il Gruppo intende liquidare le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali correnti su base netta.
Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
La redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della direzione il ricorso a stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di bilancio. Le stime e le assunzioni utilizzate sono basate sull\u2019esperienza e su altri fattori considerati rilevanti. I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull\u2019esercizio corrente, sia su quelli futuri. In questo contesto si segnala che la situazione economica e finanziaria ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare assunzioni riguardanti l\u2019andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza, per cui \u00e8 ragionevolmente possibile, sulla base delle conoscenze attualmente disponibili, che si concretizzino, entro l\u2019esercizio successivo, risultati diversi dalle stime effettuate, che potrebbero richiedere rettifiche anche significative al valore contabile delle relative voci.
Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono:
\u2022RICAVI, ATTIVIT\u00c0 E PASSIVIT\u00c0 CONTRATTUALI: I processi e le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e di valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali da valutazione commesse a lungo termine sono basati sulla stima dei ricavi e dei costi a vita intera di progetti di durata ultra annuale il cui apprezzamento \u00e8 influenzato da significativi elementi valutativi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla previsione dei costi per completare ciascun progetto inclusa la stima dei rischi e delle penali contrattuali, laddove applicabili, alla valutazione di modifiche contrattuali previste o in corso di negoziazione e agli eventuali cambiamenti di stima rispetto al precedente esercizio.
\u2022FONDI PER RISCHI E ONERI: Alcune societ\u00e0 del Gruppo sono parte di procedimenti giudiziali e amministrativi per i quali si valuta l\u2019eventuale accantonamento a fondi connessi prevalentemente ai contenziosi legali e fiscali. Il processo e le modalit\u00e0 di valutazione dei rischi legati a tali procedimenti sono basati su elementi complessi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla valutazione delle incertezze connesse alla previsione degli esiti dei procedimenti tenuto conto degli elementi di valutazione acquisiti dalla funzione legale interna e dai consulenti legali esterni. La stima degli accantonamenti in queste materie \u00e8 frutto di un processo complesso che comporta giudizi soggettivi da parte della Direzione Aziendale.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE E CREDITI: La recuperabilit\u00e0 del valore di iscrizione dei crediti e la necessit\u00e0 di rilevare un\u2019eventuale svalutazione degli stessi \u00e8 effettuata sulla base del cosiddetto \u201cexpected credit loss model\u201d. Tale processo comporta altres\u00ec giudizi complessi e/o soggettivi da parte della Direzione Aziendale. I fattori considerati nell\u2019ambito di tali giudizi riguardano tra l\u2019altro il merito creditizio della controparte ove disponibile, l\u2019ammontare e la tempistica dei pagamenti futuri attesi, gli eventuali strumenti di mitigazione del rischio di credito posti in essere, nonch\u00e9 le eventuali azioni poste in essere o previste per il recupero dei crediti.
\u2022FAIR VALUE: La determinazione del fair value di strumenti finanziari e non finanziari rappresenta un processo articolato caratterizzato dall\u2019utilizzo di metodologie e tecniche di valutazione complesse e che prevede la raccolta di informazioni aggiornate dai mercati di riferimento e/o l\u2019utilizzo di dati di input interni. Analogamente alle altre stime, la determinazione del fair value ancorch\u00e9 basata sulle migliori informazioni disponibili e sull\u2019adozione di adeguate metodologie e tecniche di valutazione, risulta intrinsecamente caratterizzata da elementi di aleatoriet\u00e0 e dall\u2019esercizio di un giudizio professionale e potrebbe determinare previsioni di valori differenti rispetto a quelli che si andranno effettivamente a realizzare.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 NON FINANZIARIE: Le attivit\u00e0 non finanziarie sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile. Gli eventi che possono determinare una svalutazione di attivit\u00e0 non finanziarie sono variazioni significative e durature nelle prospettive del segmento di mercato in cui l\u2019asset viene utilizzato. La decisione se procedere a una svalutazione e la quantificazione della stessa dipendono dalle valutazioni della Direzione Aziendale su fattori complessi e altamente incerti, tra i quali l\u2019andamento futuro del mercato di riferimento, l\u2019impatto dell\u2019inflazione, le condizioni della domanda e dell\u2019offerta su scala globale e l\u2019evoluzione dell\u2019attivit\u00e0 operativa e commerciale. La svalutazione delle attivit\u00e0 non finanziarie \u00e8 determinata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d\u2019uso determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dall\u2019utilizzo dell\u2019attivit\u00e0 al netto degli oneri di dismissione. Tale verifica \u00e8 effettuata a livello del pi\u00f9 piccolo aggregato di attivit\u00e0 (cash generating unit o CGU) che genera flussi finanziari in entrata e in uscita ampiamente indipendenti dai flussi finanziari generati da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 e sulla base del quale la Direzione Aziendale valuta la redditivit\u00e0 del business. I flussi di cassa attesi per ciascuna CGU sono quantificati sulla base dell\u2019ultimo Budget e Piano Industriale, avendo riferimento anche ai risultati consuntivati, elaborato dal management e approvato dal CdA. Il Piano contiene le previsioni, elaborate da management alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima, in ordine ai volumi di attivit\u00e0, ai costi operativi, ai margini, gli assetti industriali, commerciali e strategici delle specifiche CGU tenuto conto anche dello scenario di mercato. I flussi di cassa cos\u00ec determinati sono attualizzati utilizzando tassi che tengono conto del rischio specifico dei segmenti di business a cui appartengono le singole CGU. L\u2019avviamento e le altre attivit\u00e0 immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento; la recuperabilit\u00e0 del loro valore di iscrizione \u00e8 verificata almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno presupporre una riduzione del valore.
CAMBIAMENTI NELLE STIME CONTABILI ED ERRORI
Il Gruppo nella selezione e nell\u2019applicazione dei principi contabili, nella contabilizzazione dei cambiamenti di principi contabili, dei cambiamenti nelle stime contabili e delle correzioni di errori di esercizi precedenti applica lo IAS 8.
EVENTI SUCCESSIVI LA DATA DI RIFERIMENTO DELLA RELAZIONE FINANZIARIA
Sono eventi successivi quei fatti che si verificano dopo la data di riferimento della relazione finanziaria sino alla data in cui viene autorizzata la pubblicazione. Per data in cui la relazione finanziaria \u00e8 autorizzata per la pubblicazione si intende la data di approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione. Gli eventi successivi possono riferirsi a fatti che forniscono evidenza circa situazioni esistenti alla data di riferimento del bilancio (eventi successivi rettificativi) ovvero fatti indicativi di situazioni sorte dopo la data di riferimento del bilancio (eventi successivi non rettificativi). Per i primi vengono riflessi in bilancio gli effetti
relativi ed aggiornata l\u2019informativa fornita, per i secondi, se rilevanti, \u00e8 unicamente fornita informativa adeguata nelle Note.INFORMATIVA SUGLI IMPATTI DEI CAMBIAMENTI CLIMATICI
Il Gruppo \u00e8 esposto a rischi fisici e di transizione legati al cambiamento climatico. I primi includono eventi meteorologici estremi che possono incidere sulle operazioni aziendali e sulle catene di fornitura, con potenziali effetti sui costi di gestione e sulla continuit\u00e0 operativa. I rischi di transizione, considerati come rischi emergenti del Gruppo, derivano principalmente dall\u2019evoluzione normativa e dalla crescente attenzione del mercato verso la riduzione delle emissioni di carbonio. L\u2019introduzione di regolamenti pi\u00f9 stringenti in materia di decarbonizzazione e sostenibilit\u00e0 potrebbe comportare un incremento dei costi operativi e influenzare le scelte di investimento sia del Gruppo sia dei suoi clienti nei settori di riferimento.
Nel 2024, il Gruppo ha rafforzato il proprio approccio alla gestione del rischio climatico, consolidando l\u2019integrazione di queste variabili nel proprio modello di Enterprise Risk Management (ERM) e Project Risk Management (PRM). L\u2019adozione di analisi basate su scenari climatici consente di valutare l\u2019evoluzione del contesto normativo ed economico e di stimare l\u2019impatto dei fattori ambientali sui risultati aziendali, sia in termini di rischi che di opportunit\u00e0. Le valutazioni quali-quantitative, condotte su orizzonti di breve, medio e lungo termine, permettono di stimare la probabilit\u00e0 di accadimento e la materialit\u00e0 degli effetti derivanti dai cambiamenti climatici, supportando il processo decisionale e le strategie di mitigazione.
In tale contesto, il Consiglio di Amministrazione ha rafforzato il proprio ruolo di supervisione sulle tematiche climatiche, integrandole nelle decisioni strategiche e nei processi di analisi dell\u2019impairment test e delle altre poste patrimoniali maggiormente potenzialmente impattate come \u201cAvviamento\u201d, \u201cImmobilizzazioni Materiali ed Immateriali\u201d e \u201cAttivita\u2019 Fiscali Differite\u201d a cui si rinvia per maggiori dettagli. L\u2019attenzione ai fattori climatici si riflette, inoltre, nella valutazione degli investimenti e nella pianificazione operativa, con un focus crescente sull\u2019adozione di soluzioni a minore impatto ambientale.
La gestione del rischio climatico si traduce anche nell\u2019implementazione di strategie di mitigazione e adattamento ai rischi transizionali. Il Gruppo ha adottato tecnologie avanzate per ridurre le emissioni di CO\u2082, promuovendo l\u2019efficienza energetica e l\u2019impiego di fonti rinnovabili. La divisione NextChem \u00e8 impegnata nello sviluppo di soluzioni per la cattura del carbonio, la produzione di idrogeno verde, l\u2019economia circolare e i biocarburanti. L\u2019attenzione alla resilienza climatica si estende anche ai processi industriali e alla gestione dei cantieri, con interventi mirati alla riduzione dell\u2019intensit\u00e0 energetica e alla minimizzazione degli impatti ambientali nelle fasi di realizzazione dei progetti.
D\u2019altro lato, il contesto normativo in evoluzione e la crescente domanda di soluzioni sostenibili stanno generando anche nuove opportunit\u00e0 di business per il Gruppo. L\u2019innovazione tecnologica e il rafforzamento delle relative competenze del Gruppo rappresentano elementi chiave per mantenere un vantaggio competitivo e rispondere in modo proattivo alle sfide poste dalla transizione energetica. La capacit\u00e0 di anticipare le evoluzioni normative e di adottare soluzioni conformi ai pi\u00f9 recenti standard ambientali consente di ridurre il rischio di non conformit\u00e0 e di supportare una transizione graduale verso modelli operativi a basso impatto carbonico.
Sul fronte della protezione degli asset, il processo di Insurance Management, parte integrante del sistema di Risk Management del Gruppo, \u00e8 stato ulteriormente potenziato per mitigare l\u2019esposizione ai rischi fisici legati al cambiamento climatico. Le coperture assicurative dei progetti, opportunamente monitorate e adeguate secondo le specificit\u00e0 dei progetti operativi, includono garanzie specifiche per eventi climatici estremi, garantendo una maggiore protezione sia per i clienti sia per il Gruppo stesso.
L\u2019adozione di un modello di gestione basato su dati quantitativi e scenari previsionali consente al Gruppo di affrontare con consapevolezza le sfide climatiche, trasformandole in opportunit\u00e0 di crescita e sviluppo. L\u2019approccio proattivo alla gestione del rischio climatico, unito a una strategia di investimento mirata, rafforza la capacit\u00e0 del Gruppo di adattarsi alle evoluzioni del mercato e di consolidare la propria posizione in un contesto industriale in rapido cambiamento.
Nel 2024 MAIRE S.p.A. ha approvato anche il resoconto di gruppo basato sulle raccomandazioni della Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) i cui risultati evidenziano un basso livello di esposizione sia ai rischi fisici che a quelli di transizione, ulteriormente bilanciato dalle opportunit\u00e0 di business derivanti dallo sviluppo di soluzioni tecnologiche e di ingegneria dedicate alla decarbonizzazione e alla transizione energetica. Gli stessi evidenziano la capacit\u00e0 del Gruppo di adattarsi ed evolversi in un ambiente in rapido cambiamento con un modello di business sempre pi\u00f9 resiliente. Sulla base di quanto sopra evidenziato il Gruppo non prevede impatti finanziari significativi.
Per ulteriori dettagli sul tema degli effetti dei cambiamenti climatici e la loro modalit\u00e0 di gestione, ivi incluse le politiche ambientali adottate, si rinvia alla sezione contenente la Rendicontazione di Sostenibilit\u00e0 del Gruppo MAIRE, redatta ai sensi del Decreto Legislativo 6 settembre 2024 n. 125 di attuazione della Direttiva 2022/2464/UE (c.d. Corporate Sustainability Reporting Directive).
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Con decorrenza 8 maggio 2024 MAIRE Tecnimont S.p.A. ha variato la propria denominazione sociale in MAIRE S.p.A..
MAIRE, ai sensi dell\u2019art. 93 del TUF, \u00e8 controllata dalla societ\u00e0 GLV Capital S.p.A. (\u201cGLV Capital\u201d). Per maggiori informazioni si rimanda al sito istituzionale del Gruppo www.groupmaire.com Il bilancio consolidato 2024 \u00e8 stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (\u201cIFRS\u201d) emessi dall\u2019International Accounting Standards Board (\u201cIASB\u201d) e omologati dall\u2019Unione Europea, nonch\u00e9 ai provvedimenti emanati in attuazione dell\u2019Art. 9 del D. Lgs. n. 38/2005. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (\u201cIAS\u201d) e tutte le interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (\u201cIFRIC\u201d), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (\u201cSIC\u201d). Il bilancio \u00e8 redatto sulla base del principio del costo storico, modificato come richiesto per la valutazione di alcuni strumenti finanziari. Il presente bilancio consolidato al 31 dicembre 2024 \u00e8 espresso in Euro in quanto questa \u00e8 la valuta nella quale sono condotte la maggior parte delle operazioni del Gruppo. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 estere, espresse in valuta, sono incluse nel bilancio consolidato secondo i principi indicati nelle note che seguono.
L'eventuale mancata quadratura tra i dati delle tabelle stesse dipende esclusivamente dagli arrotondamenti.
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"value": "Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1 Gennaio 2024I seguenti emendamenti e interpretazioni che si applicano a partire dal 1\u00b0 gennaio 2024 non hanno avuto un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di queste modifiche.
\u2022In data 1 gennaio 2024 sono entrate in vigore le regole Pillar 2, previste dalla Direttiva UE n. 2523 del 14 dicembre 2022, recepita in Italia con D.lgs. n. 209 del 27 dicembre 2023 (\u201cDecreto\u201d), in attuazione della riforma in materia di fiscalit\u00e0 internazionale. Tali regole trovano applicazione in capo al Gruppo GLV (che comprende il Gruppo Maire), avente come societ\u00e0 di vertice GLV Capital S.p.A.. In base alle regole Pillar 2, le entit\u00e0 incluse nel perimetro del gruppo (ovunque localizzate) devono essere soggette ad un livello di imposizione effettiva sui redditi almeno pari al 15%, da determinare sulla base di un articolato conteggio basato sui dati contabili e fiscali. Nel caso in cui tali entit\u00e0 siano soggette ad un livello di imposizione effettiva inferiore al 15%, trover\u00e0 applicazione un\u2019imposta minima (c.d. \u201cTop-Up Tax\u201d) tale da condurre il livello di tassazione effettiva al 15%.
In conformit\u00e0 agli obblighi di disclosure previsti dallo IAS 12, il Gruppo GLV ha effettuato un\u2019analisi al fine di identificare il perimetro di applicazione delle regole Pillar 2, nonch\u00e9 i potenziali impatti derivanti dall\u2019applicazione della normativa nei diversi Stati in cui esso opera.
Sulla base dell\u2019analisi effettuata, ai fini Pillar 2, la societ\u00e0 GLV Capital S.p.A. si qualifica come \u201ccontrollante capogruppo\u201d (\u201cUltimate Parent Entity\u201d o \u201cUPE\u201d) e la societ\u00e0 Maire S.p.A. si qualifica come \u201cpartecipante parzialmente posseduta\u201d (\u201cPartially-Owned Parent Entity\u201d o \u201cPOPE\u201d).
In linea con quanto previsto dal Decreto e dalle linee guida OCSE, il Gruppo GLV ha adottato i \u201cTransitional Safe Harbours\u201d (\u201cTSH\u201d), con riferimento a ciascuno Stato in cui esso opera. Rispetto agli Stati in cui nessuno dei TSH test risulta superato, il Gruppo GLV sar\u00e0 tenuto ad effettuare il calcolo del livello di imposizione effettiva sulla base dell\u2019intero set di regole Pillar 2 previste dal Decreto apportando, quindi, ai dati contabili e fiscali delle entit\u00e0 localizzate in tali Stati, le rettifiche previste da tale normativa, anche al fine di determinare \u2013 ove il livello di imposizione effettiva risulti inferiore al 15% \u2013 l\u2019ammontare dell\u2019imposta minima dovuta.
L\u2019applicazione dei TSH \u00e8 stata condotta sulla base delle informazioni disponibili nel Country-by-Country Report, predisposto dalla UPE per l\u2019esercizio 2023 e di ulteriori informazioni relative all\u2019esercizio 2024, considerando i \u201cdati aggregati\u201d delle entit\u00e0 parte del Gruppo GLV per ciascuno Stato in cui esso opera (\u201cjurisdictional approach\u201d).
Sulla base di tale analisi, i TSH risultano positivamente riscontrati per i seguenti Stati: (i) Albania, (ii) Algeria, (iii) Angola, (iv) Arabia Saudita (v) Azerbaijan, (vi) Belgio (vii) Brasile, (viii) Bulgaria, (ix) Camerun, (x) Cile (xi) Cina (xii) Croazia (xiii) Egitto, (xiv) Filippine, (xv) Francia, (xvi) Germania, (xvii) Grecia, (xviii) India, (xix) Iran, (xx) Italia, (xxi) Kuwait, (xxii) Indonesia, (xxiii) Libia (xxiv) Messico, (xxv) Nigeria, (xxvi) Oman (xxvii) Paesi Bassi, (xxviii) Polonia (xxix) Qatar (xxx) Regno Unito, (xxxi) Repubblica Domenicana, (xxxii) Romania (xxxiii) Russia, (xxxiv) Spagna (xxxv) Svizzera, (xxxvi) Turchia (xxxvii) USA, (xxxviii) Portogallo.
I TSH non risultano positivamente riscontrati per i seguenti Stati: (i) EAU e (ii) Malesia. Tuttavia, si ritiene che, secondo le valutazioni effettuate sino ad ora, l\u2019applicazione combinata dei TSH e delle regole Pillar 2, non determini, nell\u2019esercizio 2024, alcuna esposizione relativa alla Top-Up-Tax per il Gruppo Maire.
Le considerazioni sopra riportate si fondano su una valutazione prospettica dell\u2019onere fiscale, determinato alla luce dei dati e delle informazioni attualmente disponibili e sulla base di un approccio semplificato. Tale stima sar\u00e0 aggiornata in occasione della predisposizione delle apposite dichiarazioni Pillar 2 (nel termine del 30 giugno 2026 attualmente previsto dalla normativa).
Infine, si segnala che, in conformit\u00e0 con quanto previsto dallo IAS 12, non \u00e8 stato rilevato alcun effetto ai fini della fiscalit\u00e0 differita derivante dall\u2019entrata in vigore delle regole Pillar 2 a partire dal 1\u00b0 gennaio 2024.
\u2022In data 25 maggio 2023 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 7 \u201cStatement of Cash Flows e IFRS 7 Financial instruments: Disclosures: Supplier Finance Agreement\u201d, tale modifica richiede un\u2019ulteriore informativa su tali accordi. I requisiti di informativa contenuti nelle modifiche hanno lo scopo di aiutare gli utilizzatori del bilancio a comprendere gli effetti degli
accordi di finanziamento dei fornitori sulle passivit\u00e0, sui flussi di cassa e sull\u2019esposizione al rischio di liquidit\u00e0 di un\u2019entit\u00e0. Le regole di transizione chiariscono che un'entit\u00e0 non \u00e8 tenuta a fornire l'informativa in alcun periodo intermedio nell'anno di prima applicazione delle modifiche.
L\u2019informativa richiesta \u00e8 riportata nella sezione \u201cdebiti commerciali\u201d.
\u2022In data 15 luglio 2020 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 1 \u201cClassification of Liabilities as Current or Non-current \u2013 Deferral of Effective Date\u201d che contiene delle modifiche ai paragrafi da 69 a 76 dello IAS 1 per specificare i requisiti per classificare le passivit\u00e0 come correnti o non correnti. Le modifiche chiariscono:
\u2022 Cosa si intende per diritto di differire la liquidazione,
\u2022 Che alla fine del periodo di riferimento deve esistere un diritto di differimento,
\u2022 Tale classificazione non \u00e8 influenzata dalla probabilit\u00e0 che un'entit\u00e0 eserciti il proprio diritto di differimento,
\u2022 Solo se un derivato incorporato in una passivit\u00e0 convertibile \u00e8 esso stesso uno strumento rappresentativo di capitale i termini di una passivit\u00e0 non inciderebbero sulla sua classificazione.
Le modifiche non hanno avuto alcun impatto sul bilancio consolidato del Gruppo.
\u2022In data 31 ottobre 2022 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 1 \u201cNon-current Liabilities with Covenants\u201d, le modifiche hanno introdotto un requisito secondo cui un\u2019entit\u00e0 deve indicare quando una passivit\u00e0 derivante da un contratto di finanziamento \u00e8 classificata come non corrente e il diritto dell\u2019entit\u00e0 a differire il regolamento \u00e8 condizionato al rispetto di covenants futuri entro dodici mesi.
Le modifiche non hanno avuto alcun impatto sul bilancio consolidato del Gruppo.
\u2022In data 22 settembre 2022 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IFRS 16 \u201cLeases: Lease Liability in a Sale and Leaseback\u201d, per specificare i requisiti che un locatario venditore utilizza nel valutare la passivit\u00e0 del leasing derivante da un'operazione di vendita e retro locazione, per garantire che il locatario venditore non riconosca alcun importo dell'utile o della perdita che riguarda il diritto d'uso che conserva.
Le modifiche non hanno avuto alcun impatto sul bilancio consolidato del Gruppo.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall\u2019Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo al 31 Dicembre 2024 \u2022In data 15 agosto 2023 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 21 \u201cThe Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability, per aggiungere requisiti che aiutino le entit\u00e0 a determinare se una valuta \u00e8 scambiabile con un\u2019altra valuta e il tasso di cambio a pronti da utilizzare quando non lo \u00e8. Prima di queste modifiche, lo IAS 21 stabiliva il tasso di cambio da utilizzare quando la scambiabilit\u00e0 \u00e8 temporaneamente assente, ma non cosa fare quando l\u2019assenza di scambiabilit\u00e0 non \u00e8 temporanea.
L\u2019applicazione di questi nuovi requisiti \u00e8 prevista a decorrere dagli esercizi annuali che avranno inizio dal 1\u00b0 gennaio 2025 o successivamente. \u00c8 consentita l'applicazione anticipata.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall\u2019Unione Europea al 31 Dicembre 2024 Alla data di riferimento della presente Relazione Finanziaria gli organi competenti dell\u2019Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l\u2019adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti:
\u2022In data 9 aprile 2024 lo IASB ha emesso il documento relativo al nuovo principio IFRS 18 \u201cPresentation and Disclosure in Financial Statements\u201d. L'obiettivo dell'IFRS 18 \u00e8 quello di stabilire le disposizioni per la presentazione e l'informativa delle informazioni nei bilanci di carattere generale per contribuire a garantire che forniscano informazioni rilevanti che rappresentino fedelmente le attivit\u00e0, le passivit\u00e0, il patrimonio netto, i proventi e i costi di un'entit\u00e0. L\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2027.
\u2022In data 9 maggio 2024 lo IASB ha emesso il documento relativo al nuovo principio IFRS 19 \u201cSubsidiaries without Public Accountability Disclosure\u201d. Tale principio consentir\u00e0 alle controllate idonee, di utilizzare i principi contabili IFRS con un'informativa ridotta.
L\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2027.
\u2022In data 30 maggio 2024 lo IASB ha emesso il documento Amendments to the Classification and Measurement of Financial Instruments (Amendments all\u2019IFRS 9 e IFRS 7) per chiarire le questioni identificate durante la revisione post-implementazione dei requisiti di classificazione e misurazione dell\u2019IFRS 9 Strumenti finanziari. L\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2026.
Allo stato Il Gruppo sta valutando gli eventuali impatti delle modifiche sopra indicate.
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"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page363-cflshid_172399-tag106458": {
"value": "Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall\u2019Unione Europea al 31 Dicembre 2024 Alla data di riferimento della presente Relazione Finanziaria gli organi competenti dell\u2019Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l\u2019adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti:
\u2022In data 9 aprile 2024 lo IASB ha emesso il documento relativo al nuovo principio IFRS 18 \u201cPresentation and Disclosure in Financial Statements\u201d. L'obiettivo dell'IFRS 18 \u00e8 quello di stabilire le disposizioni per la presentazione e l'informativa delle informazioni nei bilanci di carattere generale per contribuire a garantire che forniscano informazioni rilevanti che rappresentino fedelmente le attivit\u00e0, le passivit\u00e0, il patrimonio netto, i proventi e i costi di un'entit\u00e0. L\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2027.
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"v1-page364-cflshid_172940-tag106459": {
"value": "AREA DI CONSOLIDAMENTO
Oltre alla Capogruppo MAIRE S.p.A., sono incluse nell'area di consolidamento le societ\u00e0 dalla stessa controllate, direttamente o indirettamente. In particolare, sono consolidate le entit\u00e0 in cui MAIRE S.p.A. esercita il controllo, sia in forza del possesso azionario diretto o indiretto della maggioranza dei voti esercitabili in assemblea, sia per effetto dell\u2019esercizio di una influenza dominante espressa dal potere di determinare le scelte finanziarie e gestionali delle societ\u00e0/entit\u00e0, ottenendone i benefici relativi, anche prescindendo da rapporti di natura azionaria. Le Joint Operation con le quali due o pi\u00f9 parti intraprendono un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto sono consolidate con il metodo proporzionale. Tutte le entit\u00e0 controllate sono incluse nell\u2019area di consolidamento dalla data nella quale il controllo \u00e8 acquisito dal Gruppo. Le entit\u00e0 sono escluse dall\u2019area di consolidamento dalla data nella quale il Gruppo cede il controllo. Le variazioni dell\u2019area di consolidamento rispetto al 31 dicembre 2023 sono state:
\u2022In data 19 aprile 2024, NextChem Tech S.p.A. ha acquistato una ulteriore partecipazione pari al 34% del capitale sociale rispettivamente di MyReplast Industries S.r.l. e di MyReplast S.r.l., con efficacia 22 aprile 2024 NextChem Tech S.p.A. detiene una partecipazione pari all\u201985% di MyReplast Industries S.r.l. e una partecipazione pari all\u201985% di MyReplast S.r.l; con decorrenza 22 aprile 2024, \u00e8 divenuta efficace la riduzione del capitale sociale di MyReplast Industries S.r.l. A decorrere da tale data, il capitale sociale di MyReplast Industries S.r.l., interamente sottoscritto e versato, \u00e8 pari a euro 2.349.000; Successivamente con decorrenza dal 19 novembre 2024, \u00e8 divenuto efficace l\u2019aumento di capitale sociale di MyReplast Industries S.r.l. deliberato dall\u2019Assemblea dei Soci in data 22 ottobre 2024, l\u2019aumento di capitale sociale a pagamento, pari ad euro 6.274.510,00 (di cui euro 2.250.206,00 da imputare a capitale ed euro 4.024.304,00 da imputare a sovraprezzo), \u00e8 stato interamente sottoscritto dai soci, pro quota, e liberato per complessivi euro 4.764.706,00. La restante parte dell\u2019aumento di capitale, sottoscritto e non ancora liberato, pari a euro 1.509.804,00, dovr\u00e0 essere liberato, pro quota, dai soci anche in successive pi\u00f9 tranche, entro e non oltre il termine del 31 dicembre 2025. Pertanto, a decorrere dal 19 novembre u.s., il capitale sociale di MyReplast Industries S.r.l. sottoscritto \u00e8 pari a Euro 4.599.206,00, di cui Euro 3.089.402,00 versati.
\u2022In data 30 aprile 2024 - a seguito dell'annuncio fatto il 21 febbraio 2024, MAIRE ha comunicato che NEXTCHEM (Sustainable Technology Solutions) attraverso la sua controllata NextChem Tech ha finalizzato l'acquisizione dell'80% di HyDEP S.r.l. e del 100% di Gruppo Dragoni S.r.l. Con sede in Italia, HyDEP e il Gruppo Dragoni, sono societ\u00e0 di servizi ingegneristici molto note nei settori meccanico ed elettrochimico. Con oltre due decenni di esperienza nella tecnologia dell'idrogeno verde, entrambe le societ\u00e0 vantano solide capacit\u00e0 di brevettazione di tecnologie e di progettazione dei processi. I loro servizi comprendono un ampio spettro, che va dalla progettazione meccanica e di processo, fino alla prototipazione e certificazione di stack per l\u2019elettrolisi dell\u2019acqua e dei relativi sistemi a contorno.
Il prezzo dell\u2019operazione \u00e8 di circa 3,6 milioni di euro, pagati in anticipo. L'accordo prevede anche una clausola di earn-out basata sul raggiungimento di obiettivi tecnici entro 30 mesi dal closing, nonch\u00e9 opzioni put e call sulla restante quota del 20% di HyDEP esercitabili entro 36 mesi dal
closing. In base a tali accordi \u00e8 stata rilevata una passivit\u00e0 (rilevata al valore attuale dell'importo di rimborso) per riflettere l'opzione put e contemporaneamente \u00e8 stata cancellata la partecipazione di minoranza, rilevando di fatto la quota di HyDEP al 100% in Nextchem S.p.A.
Per maggiori dettagli sull\u2019acquisizione si rinvia a quanto riportato nei paragrafi \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d.
Tale ultima operazione \u00e8 stata valutata in bilancio ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised (\u201caggregazioni aziendali\u201d), vale a dire rilevando il fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di acquisizione, cd. Purchase Price Allocation (PPA); il processo di PPA, effettuato alla data di acquisizione della quota di maggioranza e quindi del controllo, ha identificato la consistenza di asset netti per circa Euro 1,1 milioni ed un ulteriore avviamento per circa Euro 3,6 milioni, tali valori sono da ritenersi definitivi.
Nella seguente tabella sono riepilogati i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificate nell\u2019ambito della sopra descritta operazione di aggregazione aziendale, i prezzi di acquisizione delle entit\u00e0 acquisite, a partire dalla data di acquisizione:
| (Valori in migliaia di Euro) | Fair Value \u2013 Attivita\u2019 Passivita\u2019 Acqusite |
| Immobilizzazioni Immateriali | 186 |
| Immobilizzazioni materiali | 23 |
| Crediti Commerciali | 934 |
| Attivita' Fiscali correnti | 25 |
| Altri Crediti | 37 |
| Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 468 |
| Totale Attivita\u2019 | 1.672 |
| Debiti commerciali | 127 |
| Debiti Tributari | 137 |
| Passivita' Fiscale differita | 0 |
| Altri Debiti | 47 |
| Totale Passivita\u2019\u00a0 | 311\u00a0 |
| Attivita\u2019 Nette Acquisite | 1.361 |
| % competenza Gruppo 100% Dragoni S.r.l. | 124 |
| % competenza Gruppo 80% HyDep S.r.l. | 990 |
| Competenza Gruppo MAIRE | 1.114 |
| Prezzo di acquisizione Iniziale | 3.593 |
| Aggiustamento Prezzo | 213 |
| Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti acquisiti | (468) |
| Prezzo netto di acquisizione | 3.339 |
| \u00a0Corrispettivo potenziale - Valorizzazione Earn-out | \u00a0371 |
| Valorizzazione Opzione PUT minority 20% | 803 |
| Avviamento | 3.620 |
\u2022In data 15 maggio 2024 - facendo seguito a quanto comunicato il 4 marzo 2024, MAIRE ha annunciato il perfezionamento da parte di NEXTCHEM (Sustainable Technology Solutions) dell\u2019acquisizione del 100% di GasConTec GmbH (\"GCT\"), societ\u00e0 innovativa specializzata nello sviluppo tecnologico e nell'ingegneria di processo. Fondata nel 2017, GCT ha sede a Bad Homburg, in Germania.
GCT possiede oltre 80 brevetti e un significativo know-how nella sintesi di prodotti a bassa impronta carbonica come idrogeno, metanolo, olefine, benzina e processi integrati metanolo-ammoniaca. In particolare, il portafoglio dell'azienda comprende l'Autothermal Reforming (ATR), una tecnologia collaudata per produrre idrogeno a basse emissioni di carbonio con tassi molto elevati di cattura
della CO2. Questo processo consente di produrre idrogeno con elevati rendimenti, riducendo al contempo il fabbisogno energetico esterno, garantendo efficienza e convenienza soprattutto negli impianti su larga scala. Nota anche per le sue competenze nell'ingegneria di processo, l'azienda dispone in Germania di un impianto dimostrativo su scala industriale per l'ossidazione parziale ad alta pressione che rappresenta un punto di riferimento globale per il settore.
Le soluzioni distintive di GCT contribuiranno ad arricchire significativamente l\u2019offerta commerciale di NEXTCHEM nelle tecnologie a bassa impronta carbonica, verdi e circolari.
L'accordo prevede un corrispettivo complessivo di 30 milioni di euro, comprensivo di: i) 15 milioni di euro da versare entro 2 anni al raggiungimento di specifici obiettivi, di cui 5 milioni di euro pagati al closing; ii) earn-out fino a 15 milioni di euro, in base alla sottoscrizione e ai risultati di determinati accordi di licenza relativi alle tecnologie GCT entro 7 anni.
Per maggiori dettagli sull\u2019acquisizione si rinvia a quanto riportato nei paragrafi \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d.
Tale ultima operazione \u00e8 stata valutata in bilancio ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised (\u201caggregazioni aziendali\u201d), vale a dire rilevando il fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di acquisizione, cd. Purchase Price Allocation (PPA); il processo di PPA, effettuato alla data di acquisizione della quota di maggioranza e quindi del controllo, ha identificato la consistenza di asset netti per circa Euro 0,4 milioni ed un ulteriore avviamento per circa Euro 23,2 milioni; tali valori sono da ritenersi definitivi.
Nella seguente tabella sono riepilogati i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificate nell\u2019ambito della sopra descritta operazione di aggregazione aziendale, i prezzi di acquisizione delle entit\u00e0 acquisite, a partire dalla data di acquisizione:
| (Valori in migliaia di Euro) | Fair Value \u2013 Attivita\u2019 Passivita\u2019 Acqusite |
| Immobilizzazioni Immateriali | 3.613 |
| Immobilizzazioni materiali | 45 |
| Crediti Commerciali | 136 |
| Attivita' Fiscali correnti | 296 |
| Altri Crediti | 86 |
| Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 373 |
| Totale Attivita\u2019 | 4.548 |
| Debiti commerciali | 240 |
| Debiti Tributari | 62 |
| Fondi Oneri | 948 |
| Altri Debiti | 1.819 |
| Passivita' Fiscale differita | 1.060 |
| Totale Passivita\u2019\u00a0 | 4.129\u00a0 |
| Attivita\u2019 Nette Acquisite | 419 |
| % competenza Gruppo | 100% |
| Competenza Gruppo MAIRE | 419 |
| Prezzo di acquisizione Iniziale | 5.000 |
| Aggiustamento Prezzo Pagato | 208 |
| Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti acquisiti | (373) |
| Prezzo netto di acquisizione | 4.835 |
| Aggiustamento Prezzo da Pagare | 787 |
| Corrispettivo potenziale - Valorizzazione Earn-out | 17.606 |
| Avviamento | 23.183 |
\u2022in data 26 giugno 2024, decorsi i termini di legge ed esperite le procedure richieste dalla normativa vigente, \u00e8 stato sottoscritto l\u2019atto di scissione, parziale e proporzionale, di KT S.p.A. (100% MAIRE), con contestuale costituzione della societ\u00e0 KT TECH S.p.A. (100% MAIRE) e assegnazione, a quest\u2019ultima, del ramo d\u2019azienda c.d. \u201cknow how e tecnologia\u201d che propone tecnologie, servizi di ingegneria ad alto valore aggiunto e fornitura di equipment proprietario affini all\u2019offerta di NEXTCHEM, in particolare per la produzione di idrogeno e metanolo e il recupero dello zolfo, precedentemente in capo a KT S.p.A. Sia la scissione che la costituzione di KT TECH S.p.A. - e la contestuale assegnazione del ramo d\u2019azienda sopra indicato sono diventati efficaci con l\u2019iscrizione del relativo atto presso il Registro delle Imprese di Roma in data 1\u00b0 luglio 2024.
In data 5 luglio 2024, l\u2019Assemblea degli Azionisti di NextChem S.p.A. (\u201cNC\u201d) ha deliberato di aumentare, a pagamento, il capitale sociale di NC per complessivi Euro 197.253.810,00 (di cui Euro 5.713.653,00 a titolo di capitale sociale ed Euro 191.540.157,00 a titolo di sovrapprezzo) con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell\u2019art. 2441, comma 4, c.c. e riservato al socio MAIRE. L\u2019aumento, riservato esclusivamente al socio MAIRE S.p.A. (\u201cMAIRE\u201d), \u00e8 stato quindi da questo sottoscritto e versato mediante il conferimento del 100% delle azioni di KT TECH S.p.A. (\u201cKT TECH\u201d). Conseguentemente, il nuovo socio di controllo di KT TECH S.p.A. risulta essere NC che ne detiene il 100% delle azioni. Con decorrenza dal 24 luglio 2024, il capitale sociale di NextChem S.p.A. \u00e8 quindi pari ad Euro 32.938.653,00 i.v. e rappresentato da numero 784.599.318 azioni ordinarie, prive di valore nominale e risulta cos\u00ec suddiviso: quanto all\u201982,13% in capo al socio MAIRE, titolare di n. 644.356.045 azioni ordinarie, prive di valore nominale; quanto al 17,87% in capo al socio MAIRE Investments S.p.A., titolare di n. 140.243.273 azioni ordinarie, prive di valore nominale.
Per effetto dell\u2019aumento MAIRE detiene ora una quota pari al l\u201982,13% del capitale sociale di Nextchem S.p.A. conseguente rideterminazione delle quote di minoranza che hanno portato ad una variazione in diminuzione di circa 4,7 milioni di euro del patrimonio netto di terzi e di stesso importo in aumento come patrimonio netto di Gruppo.
\u2022In data 30 luglio 2024 - Facendo seguito a quanto comunicato il 22 maggio 2024, MAIRE ha annunciato il perfezionamento da parte di KT - Kinetics Technology (Integrated E&C Solutions) dell\u2019acquisizione del 100% di APS Evolution S.r.l.
APS Evolution S.r.l. \u00e8 la holding che controlla APS Designing Energy S.r.l., con sede in Italia, e KTI Poland S.A., con sede in Polonia, due societ\u00e0 di ingegneria con una forte reputazione internazionale nell'esecuzione di progetti per il trattamento delle risorse naturali (segmento downstream), con un focus specifico sulle gomme innovative, nonch\u00e9 nella chimica verde, in particolare nei biocarburanti e nelle bioplastiche. Al 30 giugno 2024, le societ\u00e0 hanno generato un fatturato totale di 61,7 milioni di euro e un portafoglio ordini di 137,3 milioni di euro.
Questa acquisizione consentir\u00e0 a MAIRE di espandere la propria capacit\u00e0 ingegneristica grazie all'integrazione di un team multidisciplinare di circa 290 professionisti altamente qualificati nei campi dell\u2019ingegneria di processo, automazione, meccanica, piping, elettrica e civile. In particolare, l\u2019acquisizione di KTI Poland rafforzer\u00e0 la presenza di MAIRE nell'Est Europa, con l\u2019intento di perseguire nuove opportunit\u00e0 commerciali, in particolare nell\u2019upgrade di impianti esistenti.
L'accordo prevede un corrispettivo in denaro complessivo pari a circa 7,7 milioni di euro, di cui circa 1,2 milioni di euro versati al closing e 6,5 milioni di euro in quattro tranche entro il 2030.
Questa acquisizione supporter\u00e0 la crescita del Gruppo prevista nei prossimi anni con l\u2019apporto di professionisti altamente qualificati. La decarbonizzazione dell'industria \u00e8 un fattore chiave per il raggiungimento degli obiettivi europei del Green Deal ed il Gruppo MAIRE contribuir\u00e0 con il proprio know-how tecnologico e ingegneristico a un'economia pi\u00f9 sostenibile.
Per tale ultima operazione, alla data di acquisizione della quota di maggioranza e quindi del controllo, il Gruppo ha identificato la consistenza di passivit\u00e0 nette per circa Euro -4,9 milioni ed un conseguente avviamento per circa Euro 12 milioni. Tali valori sono da ritenersi provvisori in quanto, ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised, la cd. Purchase Prise Allocation (PPA) verr\u00e0 fatta entro 12 mesi dalla data di acquisizione. Nella seguente tabella sono riepilogati i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificate nell\u2019ambito della sopra descritta operazione di aggregazione aziendale, i prezzi di acquisizione delle entit\u00e0 acquisite, a partire dalla data di acquisizione: | (Valori in migliaia di Euro) | Fair Value \u2013 Attivita\u2019 Passivita\u2019 Acqusite |
| Immobilizzazioni Immateriali | 82 |
| Immobilizzazioni materiali | 2.323 |
| Diritti d'uso - leasing | 1.260 |
| Avviamento | 0 |
| Crediti Commerciali | 20.041 |
| Attivita' Contrattuali | 8.045 |
| Attivita' Fiscali | 303 |
| Attivita' Fiscali Differite | 4.071 |
| Altri Crediti | 2.071 |
| Risconti attivi | 4.612 |
| Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti | 3.650 |
| Totale Attivita\u2019 | 46.457 |
| Debiti commerciali | 14.206 |
| Debiti Tributari | 272 |
| Passivit\u00e0 fiscali differite | 599 |
| Passivita' Finanziarie Non Correnti - Leasing | 970 |
| Debiti finanziari oltre 12 mesi | 4.854 |
| Passivita' Finanziarie Correnti - Leasing | 262 |
| Debiti finanziari a breve termine | 692 |
| Fondi per oneri & TFR | 1.551 |
| Ratei passivi | 5.620 |
| Anticipi da Committenti | 522 |
| Passivita' Contrattuali | 18.508 |
| Altri Debiti | 3.312 |
| Totale Passivita\u2019\u00a0 | 51.367\u00a0 |
| Attivita\u2019 Nette Acquisite | (4.909) |
| % competenza Gruppo 100% KT | (4.909) |
| Competenza Gruppo MAIRE | (4.909) |
| Prezzo di acquisizione Iniziale\u00a0 | 1.184 |
| Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti acquisiti | \u00a0(3.650) |
| Prezzo netto di acquisizione | (2.466) |
| Prezzo differito | 5.896 |
| Avviamento | 11.989 |
Le altre variazioni per fini riorganizzativi interni al Gruppo ma che non hanno avuto impatto sull\u2019area di consolidamento nel 2024 sono state:\u2022In data 1\u00b0 gennaio 2024 \u00e8 divenuto efficace il trasferimento da Tecnimont S.p.A. a Nextchem S.p.A. dell\u2019intera partecipazione, pari al 100% capitale sociale, di Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau GmbH (TPI), e con efficacia 16 aprile 2024, \u00e8 divenuta efficace la modifica della denominazione di TPI - Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau GmbH in TPI GmbH;
\u2022in data 4 gennaio 2024, \u00e8 divenuta efficace la cessione da NexthChem Tech a NextChem Spa dell\u2019intero capitale sociale di MDG Real Estate S.r.l.. Pertanto, a decorrere da tale data, NextChem S.p.A. risulta essere il Socio Unico di MDG Real Estate;
\u2022in data 6 marzo 2024, sono divenute efficaci le modifiche apportate allo Statuto sociale di MyRetext S.r.l., incluso il cambio di denominazione sociale da \u201cMyRetext S.r.l.\u201d in \u201cH2Lazio S.r.l.\u201d, in esecuzione alla delibera dell\u2019assemblea straordinaria della societ\u00e0 tenutasi in data 26 febbraio 2024; infine con decorrenza 16 aprile 2024, la societ\u00e0 H2Lazio S.r.l. ha modificato la propria denominazione sociale in H2 Circular District S.r.l.;
\u2022in data 19 marzo 2024, \u00e8 stato sottoscritto l\u2019atto di scissione parziale proporzionale c.d. \u201cinversa\u201d di NextChem Tech S.p.A. (\u201cNXT\u201d) in MyRechemical S.r.l. (\u201cMRC\u201d). La scissione \u00e8 divenuta efficace in seguito all\u2019iscrizione del relativo atto nel Registro delle Imprese, avvenuta in data 22 marzo 2024. Pertanto, a decorrere da tale data, NextChem S.p.A. risulta essere il Socio Unico di MyRechemical S.r.l.;
\u2022in data 20 marzo 2024, \u00e8 stata costituita TrachTeck Solutions S.r.l., societ\u00e0 a socio unico interamente posseduta da Tecnimont Services S.p.A. (gi\u00e0 MST S.p.A.). Tale costituzione \u00e8 divenuta efficace il 21 marzo 2024, data di iscrizione del relativo atto costitutivo presso il Registro delle Imprese di Milano;
\u2022in data 27 marzo 2024, MAIRE S.p.A. ha ceduto a Tecnimont S.p.A. l\u2019intera partecipazione pari al 100% del capitale sociale di MST S.p.A. Pertanto, a decorrere da tale data, Tecnimont S.p.A. risulta essere il Socio Unico di MST S.p.A. In data 23 aprile 2024 l`Assemblea dei soci di MST S.p.A. (100% Tecnimont S.p.A.) ha deliberato di aumentare il capitale sociale da euro 400.000 ad euro 450.000, e cosi per euro 50.000 con un sovrapprezzo di euro 6.211.515 mediante emissione di numero 50.000 nuove azioni ordinarie, tutte prive di valore nominale, da offrire in opzione all`unico socio, mediante il conferimento in natura da parte dell`unico socio medesimo del Ramo d`azienda di sua titolarit\u00e0 denominato \u201cICT and General Services\u201d. Il suddetto conferimento \u00e8 divenuto efficace con data 1\u00b0 maggio 2024. In data 1\u00b0 maggio 2024, \u00e8 divenuta efficace la modifica dello statuto di MST S.p.A che prevede, tra l\u2019altro, la modifica della denominazione sociale da \u201cMST S.p.A.\u201d in \u201cTecnimont Services S.p.A.\u201d (in forma abbreviata \u201cTCMS S.p.A.\u201d);
\u2022con decorrenza 8 maggio 2024 MAIRE Tecnimont S.p.A. ha variato la propria denominazione sociale in MAIRE S.p.A.;
\u2022cessione delle azioni detenute da Tecnimont Mexico SA in Met Newen Mexico sa (pari all`1% del CS) a Ingenier\u00eda y Construcci\u00f3n Tecnimont chile y cia. ltda.
\u2022In data 30 luglio 2024, l\u2019Assemblea dei soci di TrackTech Solutions S.r.l. ha deliberato di aumentare, a pagamento, il capitale sociale da euro 10.000,00 ad euro 50.000,00 mediante emissione di una quota di valore nominale pari a euro 40.000, con sovrapprezzo di euro 1.589.226,00 da offrire in sottoscrizione al socio unico \u201cTecnimont Services S.p.A.\u201d e da liberarsi da parte di quest\u2019ultimo mediante conferimento del ramo di azienda denominato \u201cTransportation System\u201d, costituito da servizi di ingegneria ambientale, progettazione e direzione lavori, dall\u2019esecuzione dei lavori di armamento ferroviario, elettrificazione, trasmissione dati, sistemi di controllo, gestione e manutenzione impianti che, ai soli fini descrittivi vengono sintetizzate nell\u2019ambito di sei principali commesse, inerenti in particolare la metropolitana automatica di Torino e la tratta ferroviaria Torino \u2013 Lione. Il conferimento ha visto anche il passaggio delle partecipazioni di Transfima SpA e Transfima GEIE sotto Tracktech. La sottoscrizione dell\u2019aumento e il relativo conferimento del ramo di azienda hanno efficacia a decorrere dal 1\u00b0 agosto 2024.
\u2022In data 5 novembre 2024, l\u2019Assemblea degli Azionisti di Tecnimont Services S.p.A. (\u201cTCMS\u201d) ha deliberato di aumentare a pagamento il capitale sociale da euro 450.000,00, ad euro 500.000,00
e cosi per euro 50.000,00 con un sovrapprezzo di Euro 428.222,00 mediante emissione di numero 50.000 nuove azioni ordinarie, tutte prive di valore nominale, da offrire in opzione all\u2019unico socio Tecnimont S.p.A. (\u201cTCM\u201d), mediante il conferimento in natura della partecipazione detenuta da TCM nella societ\u00e0 di diritto nigeriano Tecnimont Nigeria Limited (\u201cTNL\u201d). Conseguentemente, il nuovo socio di controllo di Tecnimont Nigeria Limited risulta essere TCMS che ne detiene il 99,99% delle azioni. In futuro, Tecnimont Nigeria si concentrer\u00e0 principalmente sulle opportunit\u00e0 di O&M in Nigeria.
\u2022In data 17 dicembre 2024 \u00e8 diventata efficace la fusione per incorporazione di Birillo 2007 S.r.l. in Tecnimont Services S.p.A. Pertanto, a decorrere da tale data, Birillo 2007 S.r.l. risulta cancellata dal Registro delle Imprese.
\u2022In data 18 dicembre 2024 \u00e8 divenuta efficace la fusione per incorporazione di APS Evolution S.r.l. in APS Designing Energy S.r.l. Pertanto, a decorrere da tale data, APS Evolution S.r.l. risulta cancellata dal Registro delle Imprese.
Al fine di consentire la predisposizione della situazione consolidata in base agli IFRS, tutte le societ\u00e0 consolidate hanno predisposto uno specifico \u201creporting package\u201d, in base ai principi IFRS adottati dal Gruppo e di seguito illustrati, riclassificando e/o rettificando i propri dati contabili approvati dagli organi sociali competenti delle rispettive societ\u00e0.
Il consolidamento \u00e8 effettuato in base ai seguenti criteri e metodi:
a)adozione del metodo della integrazione globale, consistente nella assunzione per intero di attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi, prescindendo dalla percentuale di possesso;
b)adozione del metodo di consolidamento con il metodo proporzionale, consistente nella assunzione di attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi, considerando la percentuale di possesso;
c)eliminazione preventiva delle partite derivanti dai rapporti patrimoniali ed economici intercorsi tra le societ\u00e0 del Gruppo, ivi incluso lo storno di eventuali utili e perdite non ancora realizzati, derivanti da operazioni tra le societ\u00e0 consolidate, rilevando i conseguenti effetti fiscali differiti;
d)eliminazione dei dividendi infragruppo e relativa riattribuzione alle riserve iniziali di Patrimonio netto;
e)eliminazione del valore di carico delle partecipazioni, relative alle imprese incluse nel consolidamento, e delle corrispondenti quote di patrimonio netto ed attribuzione delle differenze positive e/o negative emergenti alle relative voci di competenza (attivit\u00e0, passivit\u00e0 e patrimonio netto), definite con riferimento al momento di acquisizione della partecipazione ed alle successive variazioni intercorse;
f)esposizione, in apposite voci nell'ambito del patrimonio netto e del conto economico, delle quote del capitale, delle riserve e del risultato di competenza degli azionisti di minoranza (Terzi);
g)adozione del metodo di conversione del cambio corrente per le societ\u00e0 estere che predispongono il bilancio in valuta funzionale diversa dall\u2019euro, metodo che prevede la traduzione di tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 monetarie al cambio di fine periodo e delle poste di conto economico al cambio medio del periodo. Il saldo derivante dalla conversione \u00e8 rilevato tra le riserve di patrimonio netto.
I principali cambi applicati per la conversione dei bilanci in valuta, di seguito riportati, sono quelli pubblicati dall'UIC:| Tassi di cambio | Gennaio-Dicembre \u201924 | 31.12.2024 | Gennaio-Dicembre \u201923 | 31.12.2023 |
| Euro/Dollaro U.S. | 1,0824 | 1,0389 | 1,0813 | 1,1050 |
| Euro/Real Brasiliano | 5,8283 | 6,4253 | 5,4010 | 5,3618 |
| Euro/Rupia Indiana | 90,5563 | 88,9335 | 89,3001 | 91,9045 |
| Euro/Naira Nigeriana | 1.597,577 | 1.598,2334 | 695,0115 | 974,0907 |
| Euro/Nuovo Peso Cileno | 1.020,660 | 1.033,760 | 908,2000 | 977,0700 |
| Euro/Rublo Russo (*) | 100,2801 | 106,1028 | 92,8741 | 99,1919 |
| Euro/Rial Arabia Saudita | 4,0589 | 3,8959 | 4,0548 | 4,1438 |
| Euro/Zloty Polacco | 4,3058 | 4,2750 | 4,5420 | 4,3395 |
| Euro/Malaysian Ringgit | 4,9503 | 4,6454 | 4,9320 | 5,0775 |
| Euro/Mexican Pesos | 19,8314 | 21,5504 | 19,1830 | 18,7231 |
| Euro/GBP | 0,84662 | 0,82918 | 0,86979 | 0,86905 |
| Euro/AED | 3,9750 | 3,8154 | 3,9710 | 4,0581 |
(*) in relazione alla valuta rublo e\u2019 stato utilizzato il cambio della Banca Centrale Russa.
L\u2019area di consolidamento al 31 dicembre 2024 risulta cos\u00ec composta:
Societ\u00e0 consolidate con il metodo integrale:
| Societ\u00e0 consolidate | Sede/Paese | Valuta | Capitale sociale | % Gruppo | Attraverso: | \u00a0 |
| MAIRE S.p.A. | Italia (Roma) | EUR | 19.920.679 | \u2013 | Societ\u00e0 Capogruppo | |
| Met Development S.p.A. | Italia | EUR | 10.005.000 | 100% | MAIRE S.p.A. | 100% |
| Met T&S Ltd | UK | GBP | 100.000 | 100% | Met Development S.p.A. | 100% |
| Met Dev 1 S.r.l. | Italia | EUR | 30.413.000 | 51% | Met Development S.p.A. | 51% |
| H2 Circular District S.r.l. | Italia | EUR | 10.000 | 100% | Met Development S.p.A. | 100% |
| Nextchem S.p.A | Italia | EUR | 32.938.653 | 82,13% | MAIRE S.p.A. | 82,13% |
| Conser S.p.A. | Italia | Eur | 130.800 | 82,13% | Nextchem S.p.A | 100% |
| MDG Real Estate S.r.l. | Italia | EUR | 50.000 | 82,13% | Nextchem S.p.A | 100% |
| MyRechemical S.r.l. | Italia | EUR | 500.000 | 82,13% | Nextchem S.p.A. | 100% |
| TPI Gmbh | Germania | EUR | 260.000 | 82,13% | Nextchem S.p.A. | 100% |
| GasConTec GmbH | Germania | EUR | 25.000 | 82,13% | Nextchem S.p.A. | 100% |
| Nextchem Tech S.p.A. | Italia | EUR | 18.095.252 | 82,13% | Nextchem S.p.A | 100% |
MyReplast Industries S.r.l.
APS Designing Energy S.r.l
APS Designing Energy S.r.l
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont Private Limited
Tecni and Metal Private Limited
Tecnimont Private Limited
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh.
Tecnimont E&I (M) Sdn Bhd
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont do Brasil Ltda.
Ingenier\u00eda y Construcci\u00f3n -Tecnimont Chile Ltda
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont do Brasil Ltda.
Tecnimont Mexico SA de CV
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont-KT JV Azerbaijan LLC
Tecnimont Philippines Inc.
Met NewEN Mexico SA de CV
Ingenier\u00eda y Construcci\u00f3n -Tecnimont Chile Ltda.
Tecnimont Services S.p.A.
Tecnimont Services S.p.A.
TrachTeck Solutions S.r.l.
Tecnimont Services S.p.A.
TrachTeck Solutions S.r.l.
TrachTeck Solutions S.r.l.
| Societ\u00e0 consolidate | Sede/Paese | Valuta | Capitale sociale | % Gruppo | Attraverso: | \u00a0 |
| | | | | Transfima S.p.A. | 15% |
| Cefal\u00f9 20 S.c.a.r.l. in liquidazione | Italia | EUR | 20.000.000 | 99,99% | Tecnimont Services S.p.A. | 99,99% |
| Corace S.c.a.r.l. in liquidazione | Italia | EUR | 10.000 | 65% | Tecnimont Services S.p.A. | 65% |
| SE.MA. Global Facilities S.r.l. | Italia | EUR | 50.000 | 100% | Tecnimont Services S.p.A. | 100,0% |
| BiOne S.r.l. | Italia | EUR | 10.000 | 100% | Tecnimont Services S.p.A. | 100,0% |
Societ\u00e0 consolidate linea per linea sulla base della quota di partecipazione:
JO Saipem-Dodsal-Tecnimont (*)
Tecnimont Services S.p.A.
UTE Hidrogeno Cadereyta(*)
Unincorporated JV Philippines (*)
Tecnimont Philippines Inc.
(*)Trattasi di accordi a controllo congiunto costituiti per gestire una specifica commessa e valutati come joint operation alla luce dell\u2019introduzione dell\u2019IFRS 11.
Nella determinazione dell\u2019area di consolidamento ed in particolare nella determinazione del controllo o dell'influenza significativa non ci sono particolari giudizi qualitativi e quantitativi che sono considerati dal Gruppo al di fuori degli spettanti diritti di voto che di fatto determinano gi\u00e0 il controllo delle principali attivit\u00e0 di business delle societ\u00e0 incluse perimetro di consolidamento.",
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| Euro/Dollaro U.S. | 1,0824 | 1,0389 | 1,0813 | 1,1050 |
| Euro/Real Brasiliano | 5,8283 | 6,4253 | 5,4010 | 5,3618 |
| Euro/Rupia Indiana | 90,5563 | 88,9335 | 89,3001 | 91,9045 |
| Euro/Naira Nigeriana | 1.597,577 | 1.598,2334 | 695,0115 | 974,0907 |
| Euro/Nuovo Peso Cileno | 1.020,660 | 1.033,760 | 908,2000 | 977,0700 |
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I criteri di valutazione pi\u00f9 significativi adottati per la redazione del bilancio sono di seguito evidenziati. Nella predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2024 sono stati utilizzati gli stessi criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, ad eccezione delle modifiche intervenute in conseguenza della prima adozione dei principi contabili entrati in vigore dal 1 Gennaio 2024 come sopra illustrato nel paragrafo \u201cPrincipi contabili applicati dal 1 Gennaio 2024\u201d.
L\u2019acquisizione di imprese controllate \u00e8 contabilizzata secondo il metodo dell\u2019acquisizione. Il costo dell\u2019acquisizione \u00e8 determinato dalla sommatoria dei valori correnti, alla data di scambio, delle attivit\u00e0 acquisite, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte, e degli strumenti finanziari emessi dal Gruppo in cambio del controllo dell\u2019impresa acquisita.
Le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019impresa acquisita che rispettano le condizioni per l\u2019iscrizione secondo l\u2019IFRS 3 sono iscritte ai loro valori correnti alla data di acquisizione, ad eccezione delle attivit\u00e0 non correnti (o Gruppi in dismissione) che sono classificate come detenute per la vendita in accordo con l\u2019IFRS 5, le quali sono iscritte e valutate a valori correnti meno i costi di vendita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione \u00e8 iscritto come attivit\u00e0 e valutato inizialmente al costo, rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019acquisizione rispetto alla quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili iscritti. Se, dopo la rideterminazione di tali valori, la quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili eccede il costo dell\u2019acquisizione, l\u2019eccedenza \u00e8 iscritta immediatamente a Conto Economico.
L\u2019interessenza degli azionisti di minoranza nell\u2019impresa acquisita \u00e8 inizialmente valutata in misura pari alla loro quota dei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali iscritte.
Partecipazioni in imprese collegate Una collegata \u00e8 un\u2019impresa nella quale il Gruppo \u00e8 in grado di esercitare un\u2019influenza significativa, ma non il controllo n\u00e9 il controllo congiunto, attraverso la partecipazione alle decisioni sulle politiche finanziarie e operative della partecipata.
I risultati economici e le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle imprese collegate sono rilevati nel bilancio consolidato utilizzando il metodo del Patrimonio Netto, ad eccezione dei casi in cui sono classificate come detenute per la vendita nel qual caso sono contabilizzate separatamente in accordo con quanto disposto dall\u2019IFRS 5 - Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate.
Secondo tale metodo, le partecipazioni nelle imprese collegate sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo nelle stesse (inclusive di interessenze di medio-lungo termine che, in sostanza fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
Partecipazioni in joint ventures e joint operations Una joint operations \u00e8 un accordo contrattuale mediante il quale il Gruppo intraprende con altri partecipanti un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto. Per controllo congiunto si intende la condivisione per contratto del controllo su un\u2019attivit\u00e0 economica ed esiste solo quando le decisioni strategiche finanziarie e operative dell\u2019attivit\u00e0 richiedono il consenso unanime delle parti che condividono il controllo.
Quando un\u2019impresa del Gruppo intraprende le proprie attivit\u00e0 direttamente tramite accordi di joint operations, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 controllate congiuntamente con altri partecipanti sono riconosciute nel bilancio consolidato della societ\u00e0 in base alla percentuale di pertinenza del Gruppo e classificate secondo la loro natura. Le passivit\u00e0 e i costi sostenuti direttamente rispetto alle attivit\u00e0 controllate congiuntamente sono rilevate in base al principio della competenza. Le quote di utili derivanti dalla vendita o dall\u2019uso delle risorse prodotte dalla joint operation, al netto delle relative quote di spese, sono riconosciute quando \u00e8 probabile che i benefici economici derivanti dalle operazioni affluiscano al Gruppo e il loro importo pu\u00f2 essere misurato attendibilmente.
Gli accordi di joint venture, che implicano la costituzione di un\u2019entit\u00e0 separata nella quale ogni partecipante ha una quota di partecipazione, sono denominati partecipazioni a controllo congiunto. Il Gruppo rileva le partecipazioni a controllo congiunto utilizzando il metodo del patrimonio netto. Secondo tale metodo le joint venture sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo ed inclusive di interessenze di medio-lungo termine (che, in sostanza, fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.Con riferimento alle operazioni intercorse fra un\u2019impresa del Gruppo e un\u2019impresa a controllo congiunto, gli utili e le perdite non realizzati sono eliminati in misura pari alla percentuale di partecipazione del Gruppo nell\u2019impresa a controllo congiunto, ad eccezione del caso in cui le perdite non realizzate costituiscano l\u2019evidenza di una riduzione nel valore dell\u2019attivit\u00e0 trasferita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione di una controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto rappresenta l\u2019eccedenza del costo di acquisizione rispetto alla percentuale spettante al Gruppo del fair value delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili della controllata o dell\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto alla data di acquisizione. L\u2019avviamento \u00e8 rilevato come attivit\u00e0 e rivisto annualmente per verificare che non abbia subito perdite di valore.
Le perdite di valore sono iscritte immediatamente a Conto Economico e non sono successivamente ripristinate, in accordo con quanto previsto dallo IAS 36 \u2013 Riduzione durevole di valore delle attivit\u00e0.
Al fine della verifica per riduzione durevole di valore, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale deve essere allocato a ogni unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari dell\u2019acquirente, o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari, che si prevede beneficino delle sinergie della aggregazione. Quando il valore recuperabile dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari) \u00e8 inferiore rispetto al valore contabile, allora si registra una svalutazione.
In caso di cessione di un\u2019impresa controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto, la parte dell\u2019avviamento ad essa attribuibile \u00e8 inclusa nella determinazione della plusvalenza o minusvalenza da alienazione.
Gli avviamenti derivanti da acquisizioni effettuate prima della data di transizione agli IFRS sono mantenuti ai valori risultanti dall\u2019applicazione dei Principi Contabili Italiani a tale data e sono stati assoggettati ad impairment test a tale data.
Attivit\u00e0 non correnti classificate come detenute per la vendita Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) sono classificate come detenuti per la vendita quando si prevede che il loro valore di carico sar\u00e0 recuperato mediante un\u2019operazione di cessione anzich\u00e9 il loro utilizzo nell\u2019attivit\u00e0 operativa dell\u2019impresa. Questa condizione \u00e8 rispettata solamente quando la vendita \u00e8 molto probabile, l\u2019attivit\u00e0 (o il Gruppo di attivit\u00e0) \u00e8 disponibile per un\u2019immediata vendita nelle sue condizioni attuali e la Direzione ha preso un impegno per la vendita, che dovrebbe avvenire entro dodici mesi dalla data di classificazione in questa voce.
Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) classificati come detenuti per la vendita sono valutati al minore tra il loro precedente valore di carico e il valore di mercato al netto dei costi di vendita.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali Un contratto verso il committente viene identificato e valutato in base all\u2019IFRS 15 a seguito della firma del contratto di appalto che determina il sorgere delle obbligazioni reciproche tra il Gruppo e il committente.
Nell\u2019ottica dei contratti con i committenti del Gruppo MAIRE solitamente la performance obligation \u00e8 rappresentata dall\u2019opera nel suo complesso. Infatti, nonostante le singole performance obligation previste nel contratto possano essere per loro natura distinte, nel contesto del contratto sono caratterizzate da forte interdipendenza e integrazione finalizzate al trasferimento al committente dell\u2019infrastruttura nel suo complesso.
Tuttavia, nei casi in cui vengano identificate pi\u00f9 performance obligation nell\u2019ambito del medesimo contratto si rende necessario attribuire alle performance obligation distinte l\u2019appropriata quota di corrispettivo contrattuale. Nelle pratiche commerciali del Gruppo, solitamente i contratti con i clienti
specificano dettagliatamente le componenti di prezzo per ogni item contrattuale (prezzo osservabile dal contratto).I ricavi sono rilevati quando (o man mano che) viene adempiuta la performance obligation trasferendo al cliente il bene o il servizio (ossia l'attivit\u00e0) promesso. L'attivit\u00e0 \u00e8 trasferita quando (o man mano che) il cliente ne acquisisce il controllo.
I contratti con i committenti tipicamente sottoscritti nell\u2019ambito del Gruppo relativi alla realizzazione di commesse pluriennali prevedono obbligazioni adempiute nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente in quanto - il cliente controlla l\u2019opera oggetto del contratto nel momento in cui viene costruita (l\u2019opera viene costruita direttamente all\u2019interno del territorio messo a disposizione dal committente) e - l\u2019opera in corso di costruzione non pu\u00f2 avere un uso alternativo ed il Gruppo MAIRE detiene il diritto a incassare il corrispettivo per le prestazioni rese nel corso della realizzazione.
Nella scelta del metodo appropriato di misurazione del trasferimento del controllo al committente, per le commesse attualmente gestite dal Gruppo \u00e8 stato adottato il criterio basato sugli input.
Con il metodo basato sugli input, i ricavi sono rilevati sulla base delle risorse impiegate dall'entit\u00e0 per adempiere la performance obligation contrattuale (per esempio, le risorse consumate, le ore di lavoro dedicate, i costi sostenuti, il tempo trascorso o le ore-macchina utilizzate) rispetto al totale degli input preventivati.
Il metodo ritenuto maggiormente rappresentativo per il riconoscimento dei ricavi \u00e8 il cost-to-cost determinato applicando la percentuale di avanzamento, quale rapporto tra costi sostenuti e costi totali previsti, al ricavo contrattuale complessivo previsto. Nel calcolo del rapporto tra costi sostenuti e costi previsti vengono considerati i soli costi che concorrono al trasferimento effettivo del controllo dei beni e/o servizi. Cos\u00ec facendo, tale metodologia di determinazione, consente una misurazione oggettiva del trasferimento del controllo al cliente in quanto prende in considerazione le variabili quantitative relative al contratto, nella sua completezza.
Data la complessit\u00e0 ingegneristica ed operativa, la dimensione e la durata pluriennale di realizzazione delle opere, i corrispettivi contrattuali, oltre al corrispettivo base stabilito nel contratto, includono corrispettivi aggiuntivi che rivestono elementi di cui si deve tenere conto. In particolare, i corrispettivi derivanti da \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d rappresentano corrispettivi aggiuntivi richiesti a fronte di maggiori oneri sostenuti (e/o da sostenere) per cause o eventi non prevedibili e imputabili al committente, \u201cChange Orders\u201d a seguito di maggiori lavori eseguiti (e/o da sostenere) o a varianti di lavori non formalizzate in atti aggiuntivi. La determinazione dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 soggetta, per sua natura, ad un certo grado di incertezza sia sugli ammontari che verranno riconosciuti dal cliente, sia sui tempi d'incasso che, solitamente, dipendono dall\u2019esito di attivit\u00e0 di negoziazione tra le parti o da decisioni da parte di organi giudicanti.
Tale tipologia di corrispettivo contrattuale viene ricondotta alla fattispecie delle \u201cModifiche Contrattuali\u201d, una modifica contrattuale esiste se quest\u2019ultima viene approvata da entrambe le parti contraenti; l\u2019approvazione pu\u00f2 avvenire in forma scritta, tramite accordo orale o attraverso le prassi commerciali del settore. Una modifica contrattuale pu\u00f2 esistere pur in presenza di dispute circa l\u2019oggetto e/o il prezzo del contratto. In questo caso, in primo luogo \u00e8 necessario valutare se i diritti al corrispettivo siano previsti contrattualmente generando il diritto esigibile (enforceable right). Una volta identificato il diritto esigibile, per l\u2019iscrizione delle \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d e degli ammontari delle richieste aggiuntive al committente, ai fini dell\u2019adeguamento del prezzo della transazione per effetto dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 necessario definire se la circostanza che i connessi ricavi non vengano stornati in futuro sia considerata \u201caltamente probabile\u201d. Al fine di queste valutazioni vengono presi in considerazione tutti gli aspetti rilevanti e le circostanze, incluso i termini del contratto stesso, le prassi commerciali e negoziali del settore o altre evidenze a supporto ivi incluse valutazioni tecnico/legali, considerando anche la documentazione prodotta da altri organi (Collegi Arbitrali, Dispute Adjudication Board, etc).
Il contratto con il committente pu\u00f2 prevedere la maturazione di penali passive derivanti da inadempimento di determinate clausole contrattuali (quali ad esempio il mancato rispetto delle tempistiche di consegna).
Nel momento in cui l\u2019entit\u00e0 ha gli elementi per definire come \u201cprobabili\u201d la maturazione delle penali contrattuali, queste ultime vengono considerate a riduzione dei corrispettivi contrattuali. Per fare dette valutazioni vengono analizzati tutti gli indicatori disponibili al fine di stimare la probabilit\u00e0 di un inadempimento contrattuale che possa comportare la maturazione di penali passive.
Nel settore in cui opera il Gruppo MAIRE \u00e8 prassi che il corrispettivo dell\u2019opera (generalmente pluriennale) sia regolato finanziariamente attraverso l\u2019erogazione di un anticipo e successive fatturazioni di rata. In genere, il flusso dei pagamenti dei committenti (anticipo e successivi SAL) \u00e8 disegnato in modo tale da rendere sostenibile la realizzazione dell\u2019opera da parte dell\u2019appaltatore, limitandone l\u2019esposizione.L\u2019anticipo contrattuale viene utilizzato per i seguenti scopi: - finanziare gli investimenti iniziali di commessa ed erogare i correlati anticipi contrattuali da corrispondere ai subappaltatori; - come forma di garanzia contrattuale a copertura di eventuali rischi di inadempimento contrattuale da parte del committente. Il recupero dell\u2019anticipo contrattuale viene riassorbito tramite i successivi SAL/fatturazioni in acconto, in linea con il ciclo produttivo della commessa pluriennale. In aggiunta, \u00e8 necessario considerare che il ciclo operativo del Gruppo \u00e8 normalmente pluriennale e pertanto, va considerato il corretto orizzonte temporale nel determinare l\u2019esistenza di una componente finanziaria significativa.
In base alle considerazioni sopra esposte, non \u00e8 stata valutata la presenza di componenti finanziarie significative all\u2019interno del corrispettivo contrattuale nei contratti che prevedono una modulazione di anticipi e fatturazione di rata in linea con la prassi di settore e/o comunque di ammontare coerente con la funzione di \u2018garanzia e con una tempistica adeguata ai flussi di cassa richiesti dall\u2019esecuzione dell\u2019opera.
Il nuovo principio contabile non disciplina esplicitamente il trattamento contabile relativo ai contratti in perdita, ma rinvia al trattamento contabile definito dallo IAS 37. In particolare, secondo la definizione dello IAS 37, un contratto \u00e8 oneroso quando i costi non discrezionali (\u201cunavoidable costs of meeting the obligation\u201d) eccedono i benefici economici attesi. L\u2019eventuale perdita attesa \u00e8 contabilizzata dal Gruppo in bilancio nel momento in cui tale perdita risulti probabile sulla base delle ultime stime effettuate dal management a rettifica della commessa.
I costi che sono stati sostenuti indipendentemente dall\u2019acquisizione della commessa, non potendo essere qualificati come incrementali, vengono spesati a conto economico non concorrendo a fare avanzamento contrattuale (costo non imputabile a Cost-to-Cost).
I costi per l\u2019adempimento del contratto, cio\u00e8 quei costi che si riferiscono direttamente al contratto, generano e migliorano le risorse che saranno utilizzate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale e sono recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto vengo capitalizzati dal Gruppo.
Nella prassi del settore in cui opera il Gruppo MAIRE, solitamente tale tipologia di costi \u00e8 rappresentata da costi pre-operativi, che in alcune fattispecie contrattuali sono esplicitamente riconosciuti dal committente tramite specifici item oggetto del contratto, mentre, in altri casi non trovano esplicito riconoscimento e vengono remunerati attraverso il margine complessivo di commessa. Il riconoscimento esplicito di tali costi implica che nel momento del loro sostenimento viene avviato il trasferimento del controllo dell\u2019opera oggetto del contratto. Conseguentemente, tali costi non devono essere capitalizzati e devono concorrere alla determinazione dell\u2019avanzamento contrattuale.
Nel caso in cui il contratto non ne preveda il riconoscimento esplicito, nel rispetto delle tre condizioni sopra richiamate, i costi pre-operativi vengono capitalizzati e ammortizzati sistematicamente, in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 derivanti dal contratto sono classificate nelle voci della situazione patrimoniale e finanziaria \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d e \u201cPassivit\u00e0 contrattuali\u201d, rispettivamente nella sezione dell\u2019attivo e del passivo. La classificazione tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali, in base a quanto stabilito dal principio, \u00e8 in funzione del rapporto tra la prestazione del Gruppo MAIRE e il pagamento del cliente. Se il valore risultante \u00e8 positivo, il saldo netto della commessa \u00e8 esposto nella voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d, viceversa, \u00e8 esposto nella voce \u201cPassivit\u00e0 Contrattuali\u201d. Qualora, in base al contratto, i valori in esame esprimano un diritto incondizionato al corrispettivo vengono presentati come crediti.
Il Gruppo classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
I corrispettivi maturati, qualora espressi in valuta estera, sono calcolati tenendo conto dei cambi con cui sono state effettuate le relative coperture valutarie.
Ricavi BU Sustainable Technology Solutions (STS)I ricavi della business unit Sustainable Technology Solutions (STS), copre tutte le soluzioni tecnologiche sostenibili del Gruppo MAIRE, focalizzate principalmente sulla transizione energetica. Tale business unit opera attraverso la seguente tipologia di attivit\u00e0: 1. Cessione della licenza: il cliente riceve la licenza per costruire impianti; le licenze si basano su soluzioni tecnologiche proprietarie o su accordi di cooperazione e sviluppo con soggetti terzi. I modelli di licenza sono:
\u2022 Licenza diretta: nel modello di licenza diretta, il cliente tratta direttamente con noi e acquisisce la licenza, le garanzie e l'ingegneria da STS e diventa cliente di STS.
\u2022 Licenza indiretta: STS pu\u00f2 fornire licenze tecnologiche, progettazione di processi e tutti i servizi correlati tramite uno degli appaltatori autorizzati da STS. Quando si utilizza il modello di licenza indiretta di STS, viene firmato un accordo di licenza e di ingegneria, approvvigionamento e costruzione (EPC) tra il cliente e uno degli appaltatori autorizzati da STS per costruire l'impianto. L'appaltatore diventa quindi cliente STS. STS collabora con diversi appaltatori globali che possono vendere la licenza per nostro conto. Gli appaltatori potrebbero essere costruttori indipendenti o altre filiali di MAIRE della business unit Integrated E&C Solutions.
2. Attivit\u00e0 di Ingegneria: si riferisce al pacchetto tecnologico per l'Ingegneria di Base dell'impianto da sviluppare e trasferire dal Licenziante (STS) al cliente o appaltatore, nei contratti per lo pi\u00f9 denominati PDP o Basic Engineering Design Package (BEDP). STS fornisce manuali operativi per la progettazione dei processi e ingegneria di base per costruire e gestire l'impianto.
3. Fornitura delle attrezzature: STS pu\u00f2 fornire alcune attrezzature per la realizzazione dell'impianto. I modelli di fornitura delle Attrezzature sono:
\u2022 Vendita diretta: nel modello di vendita diretta, il cliente tratta direttamente con noi e acquista l'attrezzatura da STS e diventa cliente di STS. L'attrezzatura viene acquistata da STS dal produttore finale e poi rivenduta agli appaltatori/clienti (\u201crivendita di attrezzature\u201d) e STS agisce come mandante nella fornitura.
\u2022 Vendita indiretta: STS pu\u00f2 fornire apparecchiature tramite uno dei fornitori approvati da STS. Quando si utilizza il modello di vendita indiretta di STS, il contratto di approvvigionamento viene firmato direttamente tra il cliente e il produttore finale e STS agisce come agente nella fornitura.
4. Altri servizi: \u2022 Assistenza tecnica: Potrebbe includere servizi come formazione, assistenza pre-commissioning e commissioning finalizzati ad assistere il cliente nell'applicazione delle indicazioni ingegneristiche. \u2022 Servizi OTS: strumento di simulazione formativa utilizzato per formare i dipendenti del cliente sulle funzionalit\u00e0 dei processi UREA. \u2022 Altro: come ispezioni, consulenze, studi, soluzioni specialistiche selezionate ecc.,
In generale, i contratti con i clienti potrebbero includere tutte le attivit\u00e0 sopra elencate o un mix di esse \u00c8 difficile individuare un unico modello contrattuale poich\u00e9 dipende principalmente dalla negoziazione tra le parti che influisce sul numero di promesse contenute nel contratto nonch\u00e9 dalla tempistica delle operazioni che potrebbe variare.
Le attivit\u00e0 di trasferimento della licenza e l\u2019attivit\u00e0 di ingegneria non sembrano poter essere distinte in astratto e nell'ambito dei contratti quando STS possiede la tecnologia, la licenza, il know-how per porre in essere i processi; perch\u00e9 i clienti di STS, non potrebbero beneficiare di alcuna licenza senza il know-how e le capacit\u00e0 per costruire l\u2019impianto e, allo stesso tempo, l\u2019impianto costruito mediante le attivit\u00e0 di ingegneria fornite da STS non potrebbe funzionare senza la licenza.
La fedele rappresentazione del contratto consiste nel fornire al cliente una serie completa di documentazione tecnica per la costruzione dell'impianto integrata con la licenza per eseguirlo e la messa in funzione dell'Impianto. \u00c8 infatti impossibile per il cliente andare sul mercato e trovare un fornitore diverso con le giuste competenze, brevetti e know-how per costruire un impianto che possa sfruttare la licenza STS. Anche se la licenza copre benefici aggiuntivi per il cliente (gestione e vendita), non viene identificato alcun impegno per STS dopo il completamento della costruzione dell'impianto (vale a dire, STS non svolger\u00e0 alcuna attivit\u00e0 dopo l'accettazione dell'impianto e il cliente non si aspetter\u00e0 alcun ulteriore coinvolgimento di STS).
In conclusione, le attivit\u00e0 di licenza e di ingegneria sono altamente correlate e rappresentano una unica performance obligation. Nel caso in cui STS fornisca al cliente esclusivamente attivit\u00e0 di ingegneria senza licenza, in tale contratto \u00e8 rappresentata un'unica performance obligation (ingegneria).La fornitura delle apparecchiature \u00e8 una performance obligation separata, all'inizio del contratto non esiste alcun obbligo esplicito o implicito per il cliente di acquisire la fornitura delle apparecchiature da STS. In teoria, il cliente potrebbe acquistare apparecchiature da altri fornitori sul mercato e la fornitura di apparecchiature potrebbe essere venduta da STS anche al di fuori del quadro di licenza e ingegneria. Inoltre, i contratti di fornitura di apparecchiature non forniscono un servizio significativo di integrazione dei beni di STS.
Gli altri servizi (assistenza tecnica, OTS, sopralluoghi, consulenze), ove compresi, hanno un prezzo separato dai principali servizi sopra descritti con tariffa giornaliera/oraria. Potrebbe essere previsto sia nel contratto di licenza/ingegneria che nel contratto di fornitura di attrezzature. Gli altri servizi non incidono sulle attivit\u00e0 di ingegneria o di fornitura di attrezzature e non sono fortemente interdipendenti con queste. Di fatto, questo tipo di attivit\u00e0 pu\u00f2 o meno essere venduto insieme al licensing e all'ingegneria poich\u00e9 sono facoltativi per il cliente. Inoltre, solitamente nel contratto viene indicato chiaramente che le attivit\u00e0 sono \u201csu richiesta\u201d del cliente, ci\u00f2 significa che STS non pu\u00f2 stimare all\u2019inizio il numero di ore/giorno da utilizzare per condurre le attivit\u00e0. Pertanto, deve essere contabilizzata una performance obligation separata.
La tabella seguente rappresenta in sintesi il metodo di riconoscimento dei ricavi:
| Performance obligation | Rilevamento del ricavo | Metodo |
| Licenza + Ingegneria | Over-time | Input/cost to cost |
| Attivit\u00e0 di Ingegneria | Over-time | Input/cost to cost |
| Fornitura di attrezzature | Over-time | Input/cost to cost |
| Altri servizi | Over-time | Input/cost to cost |
L\u2019IFRS 15 richiede la misurazione dei ricavi contratto per contratto. Tuttavia, le entit\u00e0 possono applicare un approccio di portafoglio a contratti simili. Per utilizzare l'approccio di portafoglio, l'entit\u00e0 deve ragionevolmente aspettarsi che il risultato contabile non sar\u00e0 sostanzialmente diverso dal risultato dell'applicazione del principio ai singoli contratti. In quest'ottica, STS contabilizza il servizio di licenza e l'attivit\u00e0 tecnico ingegneristico come un'unica obbligazione di prestazione, ripartendo il corrispettivo di entrambe le tipologie di servizi in base alle ore lavorate rispetto al totale delle ore previste.
La voce \u201cAltri ricavi\u201d accoglie in prevalenza componenti positivi di reddito originatisi nell\u2019ambito dei progetti in corso di esecuzione e derivanti da attivit\u00e0 industriali e accessorie non direttamente imputabili al contratto con la committenza. La voce \u00e8 valutata secondo quanto stabilito da altri principi o da specifiche \u201cAccounting Policy\u201d di Gruppo. In particolare, quest\u2019ultima voce accoglie proventi relativi a: plusvalenze da cessione di immobilizzazioni; proventi per riaddebito di costi, sopravvenienze attive, penalit\u00e0 contrattuali attive, proventi derivati su cambi, indennizzi da assicurazione e utilizzo fondo svalutazione crediti.
Il Gruppo inoltre classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
Immobili, impianti e macchinari Gli impianti e macchinari utilizzati per la produzione o la fornitura di beni e servizi sono iscritti in bilancio al costo storico, comprensivo di eventuali oneri accessori e dei costi diretti necessari a rendere il bene disponibile per l\u2019uso. Gli impianti, i macchinari e le attrezzature sono iscritti al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali svalutazioni per perdite di valore.
Gli immobili sono iscritti al fair value alla data della rideterminazione di valore al netto di qualsiasi successivo ammortamento accumulato e di qualsiasi successiva perdita per riduzione di valore accumulata
e sono ammortizzati sulla base della loro vita utile stimata. Annualmente il valore dei fabbricati viene rideterminato sulla base di una stima peritale indipendente. La differenza positiva/negativa \u00e8 rilevata nella riserva di rivalutazione iscritta nel patrimonio netto.L\u2019ammortamento \u00e8 determinato a quote costanti sul costo dei beni, in funzione della loro stimata vita utile, che viene rivista annualmente, applicando le seguenti aliquote percentuali:
| Categoria cespite | Aliquota utilizzata |
| Terreni | 0% |
| Fabbricati | dal 2% al 10% |
| Impianti e Macchinari | dal 7,5% al 15% |
| Attrezzature industriali e commerciali | 15% |
| Mobili e dotazioni | 12% |
| Apparecchiature informatiche | 20% |
| Autovetture | dal 20% al 25% |
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 e sono imputati al Conto Economico dell\u2019esercizio.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a Conto Economico.
Gli interventi volti a migliorare le condizioni del bene rispetto a quelle originariamente accertate sono capitalizzati ed ammortizzati in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzo degli stessi.
I costi per migliorie su beni di terzi che presentano i requisiti di iscrizione nell\u2019attivo sono rilevati tra le immobilizzazioni materiali e ammortizzati al minore tra la durata residua della concessione e la vita utile residua del cespite.
I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e tutte le condizioni ad essi riferite risultano soddisfatte.
Eventuali contributi pubblici in conto capitale relativi ad immobilizzazioni materiali sono registrati a diretta deduzione del bene cui si riferiscono. Il valore di un bene \u00e8 rettificato dall\u2019ammortamento sistematico, calcolato in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzazione dello stesso sulla base della vita utile.
Attivit\u00e0 Immateriali Le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite nette di valore. L\u2019ammortamento \u00e8 calcolato in quote costanti lungo la vita utile residua del bene. Il metodo di ammortamento e della vita utile residua sono rivisti alla fine di ciascun periodo contabile. Gli effetti derivanti dalla modifica del metodo di ammortamento e della vita utile residua sono contabilizzati prospetticamente.
Attivit\u00e0 immateriali generate internamente \u2013 Costi di ricerca e sviluppo I costi di ricerca sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui sono sostenuti.
Le attivit\u00e0 immateriali generate internamente derivanti dalla fase di sviluppo di un progetto interno al Gruppo sono iscritte nell\u2019attivo se, e solo se, tutte le seguenti condizioni sono rispettate:
\u2022Esiste la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale affinch\u00e9 sia disponibile per l\u2019uso o per la vendita;
\u2022Esiste l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale ed usarla o venderla;
\u2022Esiste la capacit\u00e0 di utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 immateriale;
\u2022\u00c8 probabile che l\u2019attivit\u00e0 creata generer\u00e0 benefici economici futuri;
\u2022Esiste la disponibilit\u00e0 di risorse tecniche, finanziarie ed altre per poter completare lo sviluppo ed utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 durante la fase di sviluppo.
L\u2019ammontare inizialmente contabilizzato delle attivit\u00e0 immateriali generate internamente corrisponde alla somma delle spese sostenute dalla data in cui l\u2019attivit\u00e0 stessa rientra all\u2019interno dei criteri sopra descritti.
Quando non possono essere rilevate attivit\u00e0 immateriali generate internamente, le spese di sviluppo sono imputate a Conto Economico nel periodo in cui sono state sostenute.Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali generate internamente sono contabilizzate al costo al netto delle perdite di valore accumulate e degli ammortamenti, cos\u00ec come avviene per i beni immateriali acquistati separatamente.
Attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination Le attivit\u00e0 immateriali acquisite in una business combination sono identificate e contabilizzate separatamente dall\u2019avviamento ove soddisfino la definizione di attivit\u00e0 immateriale ed il loro fair value pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. Il costo di dette attivit\u00e0 immateriali \u00e8 il loro fair value alla data di acquisizione. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination sono riportate al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite di valore accumulate, cos\u00ec come avviene per le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente.
Diritto d\u2019uso - Leasing L\u2019IFRS 16 definisce un modello unico di rilevazione dei contratti di leasing basato sulla rilevazione in capo al locatario (lessee) di un asset rappresentativo del diritto di utilizzo del bene (\u201cRight of Use\u201d) in contropartita a una passivit\u00e0 rappresentativa dell\u2019obbligazione a eseguire i pagamenti previsti dal contratto (\u201cLease liability\u201d). Il \u201cRight of Use\u201d alla commencement date, data alla quale il bene \u00e8 reso disponibile all\u2019uso, \u00e8 inizialmente valutato al costo e deriva dalla sommatoria delle seguenti componenti:
\u2022l\u2019ammontare iniziale della \u201cLease liability\u201d;
\u2022i pagamenti dovuti per il leasing effettuati prima della data di decorrenza al netto di eventuali incentivi per il leasing ricevuti;
\u2022i costi diretti iniziali sostenuti dal locatario;
\u2022la stima dei costi che il locatario prevede di sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019attivit\u00e0 sottostante e per il ripristino del sito in cui \u00e8 ubicata o per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante nelle condizioni previste dai termini e dalle condizioni stabilite nel contratto di leasing.
Successivamente alla rilevazione iniziale, il \u201cRight of Use\u201d \u00e8 ridotto per le quote di ammortamento cumulate, delle eventuali perdite di valore e degli effetti connessi a eventuali rideterminazioni della \u201cLease liability\u201d. Le quote di ammortamento sono costanti e seguono la durata del contratto, tenendo conto delle opzioni di rinnovo/termine di cui \u00e8 altamente probabile l\u2019esercizio. Solo se il leasing prevede l\u2019esercizio di un\u2019opzione di acquisto ragionevolmente certa il \u201cRight of Use\u201d asset \u00e8 ammortizzato sistematicamente lungo la vita utile dell\u2019asset sottostante.
Perdite di valore (\u201cImpairment\u201d) delle attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie Ad ogni data di bilancio, il Gruppo rivede il valore contabile delle proprie attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie per verificare se vi siano indicazioni che queste attivit\u00e0 abbiano subito riduzioni di valore. Dove non \u00e8 possibile stimare il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 individualmente, il Gruppo effettua la stima del valore recuperabile della unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari cui l\u2019attivit\u00e0 appartiene. Qualora queste indicazioni esistano, \u00e8 stimato l\u2019ammontare recuperabile di tali attivit\u00e0 per determinare l\u2019eventuale importo della svalutazione.
Le attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, come l\u2019avviamento, sono verificate annualmente e ogniqualvolta vi \u00e8 un\u2019indicazione di una possibile perdita di valore al fine di determinare se vi sono perdite di valore.
L\u2019ammontare recuperabile \u00e8 il maggiore fra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d\u2019uso. Nella determinazione del valore d\u2019uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore del denaro e dei rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Nella determinazione di tale valore vengono utilizzati diversi scenari di flussi finanziari (analisi di sensitivit\u00e0).
Se l\u2019ammontare recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 (o di un\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari) \u00e8 stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, quest\u2019ultimo \u00e8 ridotto al minor valore recuperabile. Una perdita di valore \u00e8 rilevata nel Conto Economico immediatamente.
Quando, successivamente, la perdita di valore di un\u2019attivit\u00e0 viene meno o si riduce, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u00e8 incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non pu\u00f2 eccedere il valore che
sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore. Il ripristino di una perdita di valore \u00e8 iscritto immediatamente a conto economico.Inoltre, in tema di impairment test l\u2019IFRS 16 prescrive, per il locatario, che il \u201cRight of Use\u201d relativo ai beni condotti in leasing sia sottoposto al test per valutare eventuali riduzioni di valore ai sensi dello IAS 36, analogamente agli altri asset aziendali di propriet\u00e0. Di conseguenza, in presenza di indicatori di perdita di valore, occorre determinare se il \u201cRight of Use\u201d pu\u00f2 essere testato su base stand-alone o a livello di CGU.
Il Gruppo ha ritenuto opportuno includere il \u201cRight of Use\u201d al netto della relativa \u201cLease liability\u201d all\u2019interno della CGU oggetto di valutazione e determinare il value in use considerando gli esborsi per i canoni di leasing utilizzando un tasso di attualizzazione ante IFRS 16.
Le rimanenze sono valutate al minore fra costo e valore netto di realizzo. Il costo comprende i materiali diretti e, ove applicabile, la mano d\u2019opera diretta, le spese generali di produzione e gli altri costi che sono sostenuti per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali. Il costo \u00e8 calcolato utilizzando il metodo del costo medio ponderato. Il valore netto di realizzo rappresenta il prezzo di vendita stimato meno i costi stimati di completamento e i costi stimati necessari per realizzare la vendita.
La classificazione degli strumenti finanziari secondo IFRS 9 \u00e8 basata sul \u201cbusiness model\u201d e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali degli strumenti. Il \u201cbusiness model\u201d rappresenta la modalit\u00e0 di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie detenute dal Gruppo sulla base degli obiettivi strategici definiti, al fine di generare flussi finanziari incassando flussi contrattuali, vendendo attivit\u00e0 finanziarie o gestendo entrambe le modalit\u00e0.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie sono rilevate in bilancio nel momento in cui il Gruppo diviene parte delle clausole contrattuali dello strumento.
Attivit\u00e0 finanziarie I \u201cbusiness model\u201d previsti dal Gruppo sono:
\u2022Held To Collect (HTC), gestito per incassare flussi contrattuali: corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza;
\u2022Held To Collect and Sell (HTC&S), gestito per incassare flussi contrattuali e per vendita: corrisponde alla volont\u00e0 di rispettare le esigenze di liquidit\u00e0 e di minimizzare il costo della gestione della liquidit\u00e0 e mantenimento del profilo di rischio;
\u2022Other \u2013 categoria residuale, gestito per trading: corrisponde alla volont\u00e0 di massimizzare i flussi contrattuali attraverso la vendita.
Nella determinazione della classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie si \u00e8 tenuto conto del modello di business del Gruppo e delle caratteristiche dei flussi di cassa. In particolare, i crediti commerciali sono stati classificati nella categoria dei crediti detenuti per l\u2019incasso (cd. Held-to-collect); corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza.
I crediti sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato, usando il metodo del tasso di interesse effettivo, al netto delle relative perdite di valore con riferimento alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Il valore originario dei crediti \u00e8 ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengano meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica. In tal caso, il ripristino di valore \u00e8 iscritto nel conto economico e non pu\u00f2 in ogni caso superare il costo ammortizzato che il credito avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I crediti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Altre attivit\u00e0 finanziarie Le attivit\u00e0 finanziarie sono iscritte al costo, rilevato alla data di negoziazione, rappresentato dal fair value del corrispettivo iniziale dato in cambio, incrementato degli eventuali costi di transazione (ad esempio: commissioni, consulenze, ecc.) direttamente attribuibili alla acquisizione dell\u2019attivit\u00e0. Successivamente alla rilevazione iniziale, tali attivit\u00e0 sono valutate con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo originale.
Le eventuali attivit\u00e0 finanziarie detenute con lo scopo di ricavare un profitto nel breve termine sono iscritte e valutate al fair value, con imputazione degli effetti a conto economico.Con riferimento alla valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie riferite a partecipazioni minoritarie l\u2019IFRS 9 prevede la valutazione al fair value. Le partecipazioni in altre imprese del Gruppo sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita \u00e8 legata alla durata delle stesse. Tali partecipazioni sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, seppur non abbiano una quotazione in un mercato attivo, il fair value \u00e8 quindi stimato, ma non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.
Disponibilit\u00e0 liquide La voce relativa alle disponibilit\u00e0 liquide include la cassa, i conti correnti bancari e i depositi rimborsabili a richiesta e altri investimenti finanziari a breve termine ad elevata liquidit\u00e0, che sono prontamente convertibili in cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di variazione di valore.
La metodologia si fonda su un approccio predittivo (expected credit losses model), basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default) e della capacit\u00e0 di recupero nel caso in cui l\u2019evento di default si verifichi (cd. loss given default).
Nella stima dell\u2019impairment dei crediti si sono utilizzati rating ufficiali ove disponibili o rating interni, per la determinazione della probabilit\u00e0 di default delle controparti; \u00e8 stata inoltre identificata la capacit\u00e0 di recupero in caso di default della controparte sulla base delle esperienze pregresse e delle differenti modalit\u00e0 di recupero attivabili.
Passivit\u00e0 finanziarie e strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Le passivit\u00e0 finanziarie e gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dal Gruppo sono classificati secondo la sostanza degli accordi contrattuali che li hanno generati e in accordo con le rispettive definizioni di passivit\u00e0 e di strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto. Questi ultimi sono definiti come quei contratti che danno diritto a beneficiare degli interessi residui nelle attivit\u00e0 del gruppo dopo aver dedotto le sue passivit\u00e0. I principi contabili adottati per specifiche passivit\u00e0 finanziarie e strumenti di Patrimonio Netto sono indicati nel prosieguo.
I debiti sono inizialmente rilevati al costo, corrispondente al fair value della passivit\u00e0, al netto dei costi di transazione che sono direttamente attribuibili alla stessa.
Successivamente alla rilevazione iniziale, i debiti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo originale. Sono ricompresi in questa categoria i prestiti bancari fruttiferi, gli scoperti bancari, le obbligazioni non convertibili e i debiti verso fornitori.
I debiti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I debiti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Modalit\u00e0 di determinazione del fair value Il fair value \u00e8 l\u2019ammontare al quale un\u2019attivit\u00e0 (o una passivit\u00e0) pu\u00f2 essere scambiata in una transazione tra controparti indipendenti in possesso di un ragionevole grado di conoscenza delle condizioni di mercato e dei fatti rilevanti connessi all\u2019oggetto della negoziazione. Nella definizione di fair value \u00e8 fondamentale la presunzione che un'entit\u00e0 sia pienamente operativa e non sia nella necessit\u00e0 di liquidare o ridurre sensibilmente l'attivit\u00e0, o di intraprendere delle operazioni a condizioni sfavorevoli. Il fair value riflette la qualit\u00e0 creditizia dello strumento in quanto incorpora il rischio di controparte.
Per i crediti e i debiti rilevati in bilancio al costo o al costo ammortizzato, il fair value ai fini di dell\u2019informativa da fornire nelle note illustrative \u00e8 determinato secondo la seguente modalit\u00e0:
\u2022per i crediti e debiti a breve termine, si ritiene che il valore erogato/incassato approssimi ragionevolmente il loro fair value;
\u2022per i crediti e debiti a medio e lungo termine, la valutazione viene prevalentemente effettuata attraverso l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri. L\u2019attualizzazione avviene scontando i singoli flussi
attesi mediante la curva dei tassi zero coupon maggiorata del margine rappresentativo del rischio di credito specifico della controparte.
Altri strumenti finanziari (Titoli di debito e di capitale) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato prendendo come riferimento i prezzi quotati alla data di riferimento del bilancio ove esistenti, altrimenti facendo ricorso a tecniche di valutazione utilizzando come input esclusivamente dati di mercato.
Altri strumenti finanziari (Partecipazioni di minoranza) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d).
Passivit\u00e0 finanziaria - Leasing In base all\u2019IFRS 16 la \u201cLease liability\u201d \u00e8 inizialmente rilevata al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora effettuati alla commencement date, che comprendono:
\u2022i pagamenti fissi che saranno corrisposti con ragionevole certezza, al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere;
\u2022i pagamenti variabili dovuti che dipendono da un indice o un tasso (i pagamenti variabili quali i canoni basati sull\u2019utilizzo del bene locato, non sono inclusi nella \u201cLease liability\u201d, ma rilevati a conto economico come costi operativi lungo la durata del contratto di leasing);
\u2022gli eventuali importi che si prevede di pagare a titolo di garanzia del valore residuo concessa al locatore;
\u2022il prezzo di esercizio dell\u2019opzione di acquisto, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitarla;
\u2022i pagamenti di penalit\u00e0 per la risoluzione del leasing, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitare tale opzione.
Il valore attuale dei suddetti pagamenti \u00e8 calcolato adottando un tasso di sconto pari al tasso d\u2019interesse implicito del leasing, ovvero, qualora questo non fosse facilmente determinabile, utilizzando il tasso di finanziamento incrementale del locatario. Il tasso di finanziamento incrementale del locatario \u00e8 definito in base al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo, ovvero il tasso che il Gruppo dovrebbe pagare per prendere in prestito i fondi necessari a ottenere un bene di valore simile in un ambiente economico simile con termini e condizioni simili.
I flussi futuri sono stati quindi attualizzati utilizzando il tasso free risk delle rispettive valute incrementato di uno spread per il rischio specifico della Societ\u00e0 determinato come differenza tra il rendimento dei titoli di debito quotati emessi dalla MAIRE S.p.A. comparati con uno strumento con analoghe caratteristiche ma privo di rischio.
Successivamente alla rilevazione iniziale, la \u201cLease liability\u201d \u00e8 valutata al costo ammortizzato (ovvero aumentando il suo valore contabile per tener conto degli interessi sulla passivit\u00e0 e diminuendolo per tener conto dei pagamenti effettuati) utilizzando il tasso di interesse effettivo ed \u00e8 rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del \u201cRight of Use\u201d correlato, per tenere conto di eventuali modifiche del leasing a seguito di rinegoziazioni contrattuali, variazioni di indici o tassi, modifiche relative all\u2019esercizio delle opzioni contrattualmente previste di rinnovo, recesso anticipato o acquisto del bene locato.
Le opzioni di estensione e risoluzione sono incluse in una serie di contratti di locazione principalmente relativi a immobili del Gruppo. Nel determinare la durata del contratto di locazione, la direzione considera tutti i fatti e le circostanze che possono
creare un incentivo economico per esercitare un'opzione di proroga, o non esercitare un'opzione di risoluzione.
Opzioni di estensione (o periodi successivi alle opzioni di risoluzione) sono inclusi nella durata del contratto di locazione solo se \u00e8 ragionevolmente certo che il contratto di locazione sar\u00e0 esteso (o meno terminato).
Il principio elimina per il locatario la classificazione dei leasing come operativi o finanziari, con limitate eccezioni di applicazione del trattamento contabile (imputazione dei canoni di leasing a conto economico per competenza per i leasing rispondenti ai requisiti per essere considerati come \u201cshort-term\u201d o \u201clow-value\u201d). Per i bilanci dei locatori (lessor) \u00e8 invece mantenuta la distinzione tra leasing operativi e finanziari.
Il Gruppo si avvale delle esenzioni previste dal principio per cui i costi per leasing che si riferiscono ai contratti di affitto e noleggio che prevedono pagamenti variabili, o beni di valore esiguo (inferiore a 5.000 USD) o contratti di durata inferiore a 12 mesi, sono contabilizzati a conto economico pro-rata al momento del loro sostenimento.Strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dalla Societ\u00e0 sono rilevati in base all\u2019importo incassato, al netto dei costi diretti di emissione.
Obbligazioni convertibili Secondo lo IAS 32 \u2013 \u201cStrumenti finanziari: Esposizione nel bilancio\u201d le obbligazioni convertibili sono contabilizzate quali strumenti finanziari composti, formati da due componenti che sono trattate separatamente solo se rilevanti: una passivit\u00e0 ed un\u2019opzione di conversione. La passivit\u00e0 corrisponde al valore attuale dei flussi di cassa futuri, basato sul tasso d\u2019interesse corrente alla data di emissione per un equivalente prestito obbligazionario non convertibile. Il valore dell\u2019opzione \u00e8 definito quale differenza fra l\u2019importo netto ricevuto e l\u2019ammontare della passivit\u00e0 ed \u00e8 iscritto nel patrimonio netto. Il valore dell\u2019opzione di conversione in azioni non si modifica nei periodi successivi. Contrariamente, qualora le caratteristiche del prestito obbligazionario comportino, all\u2019esercizio del diritto di conversione, la facolt\u00e0 da parte della societ\u00e0 di consegnare azioni o offrire una combinazione di azioni e denaro, l\u2019opzione \u00e8 contabilizzata come una passivit\u00e0 finanziaria per derivato incorporato, valutata al fair value rilevato a conto economico mentre il differenziale rispetto al valore nominale originario ovvero la passivit\u00e0 finanziaria (host) \u00e8 iscritta al costo ammortizzato.
L\u2019Assemblea degli Azionisti di MAIRE aveva approvato, in data 30 aprile 2020, ai sensi e per gli effetti dell\u2019art. 114-bis del D.Lgs. 58/1998 TUF, l\u2019introduzione di un Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 Controllata NextChem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.A), Societ\u00e0 inizialmente individuata quale veicolo per l\u2019attuazione del progetto di Green Acceleration del Gruppo MAIRE. Il Piano era finalizzato a supportare il percorso di Green Acceleration intrapreso dal Gruppo.
Il Piano di investimento ha previsto un investimento diretto, a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario e si articola su tre distinte serie di warrant A1, A2 e B, suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche. In data 16 dicembre 2020 sono state emesse dalla NextChem Tech S.p.A.., le tre serie di warrant suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche effettivamente sottoscritte e pagate dai beneficiari nel mese di luglio 2021. Per ogni tranche di ogni serie di warrant sono previste specifiche condizioni di esercizio.
In vista dell\u2019attuazione del Piano, l\u2019Assemblea di NextChem Tech S.p.A., (febbraio 2021) ha quindi deliberato un aumento di capitale sociale al nominale, a pagamento (entro il termine ultimo del 31 dicembre 2027) e in via scindibile, con esclusione del diritto di opzione a favore dei soci MAIRE e MAIRE Investments S.p.A. riservato irrevocabilmente ai Beneficiari del Nuovo Piano per complessivi Euro 2.960.570,00 di cui Euro 2.000.000 da imputare a capitale sociale ed Euro 960.570 da imputare a sovrapprezzo, mediante emissione di massine n. 2.000.000 nuove azioni prive di valore nominale, come segue:
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant A1 e A2 per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 Azioni NextChem Tech S.p.A. Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari di Warrant A1-A2 ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari e, quindi, in ragione del \u201crapporto di conversione\u201d individuato alla luce dei risultati raggiunti;
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant B per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 azioni di NextChem Tech S.p.A. Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari dei Warrant B ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Nuovo Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari.
Conseguentemente, il capitale sociale di NextChem Tech S.p.A., ad esito dell\u2019iscrizione della delibera di aumento di capitale di cui sopra, risulta deliberato per Euro 20.095.252,00, sottoscritto e versato per Euro 18.095.252,00.Il prezzo di sottoscrizione dei warrant, differente per le tre distinte serie, \u00e8 stato determinato da un esperto indipendente sulla base di una perizia relativa al Fair Market Value (FMV) degli strumenti.
Le condizioni di esercizio dei warrant sono (i) la permanenza, alla Data di Maturazione (5\u00b0 anniversario successivo alla Data di Emissione), in capo al Titolare del rapporto di lavoro, di consulenza e/o di amministrazione, a seconda dei casi, con MAIRE e/o NextChem Tech S.p.A., e/o altra societ\u00e0 del Gruppo MAIRE, e l\u2019assenza di dimissioni o di comunicazioni di cessazione del rapporto, nonch\u00e9 (ii) il raggiungimento, alla Data di Maturazione, di determinati parametri di crescita di valore della Nextchem Tech S.p.A. legati ad indicatori di Ebitda ed Equity Value e del Valore del Titolo MAIRE.
A fronte dell\u2019esercizio dei Warrant, ai portatori dei Warrant saranno assegnate Azioni di Compendio sulla base del Rapporto di Esercizio calcolato secondo una formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile, sebbene il numero sia limitato all\u2019interno di un range massimo, essenzialmente in funzione dei parametri sopra indicati nelle condizioni di esercizio di Ebitda ed Equity Value della NextChem Tech S.p.A.
Il mancato raggiungimento delle Condizioni di Esercizio Warrant, decorso il Periodo di Vesting, far\u00e0 decadere i Titolari dal diritto di esercizio dei Warrant e, pertanto, dal ricevere le sottostanti Azioni di Compendio NextChem.
Nel regolamento dei Warrant e degli accordi di investimento accessori sono inoltre previste regole di accelerazione nel corso del Periodo di Vesting (a titolo esemplificativo in caso di IPO, change of control e cessione), Call Option su Warrant e Azioni di Compendio da parte dei Soci MAIRE e MAIRE Investments, Periodo di Lock-Up per il trasferimento della Azioni da parte del Titolare e una Opzione Put della NextChem Tech S.p.A, concessa al Titolare avente ad oggetto le Azioni di Compendio.
A seguito dell\u2019attuazione del progetto di riorganizzazione industriale del Gruppo MAIRE, avviato nel 2023 mediante la creazione della business unit STS che fa capo a NextChem S.p.A. (gia\u2019 NextChem Holding S.p.A.), il ruolo centrale nel piano di sviluppo e valorizzazione della Business Unit STS \u00e8 stato affidato a NextChem S.p.A., socio di controllo di NextChem Tech S.p.A.
NextChem Tech S.p.A., pertanto, non ricopre pi\u00f9 il ruolo originariamente assegnatole nell\u2019ambito del piano di sviluppo e valorizzazione delle tecnologie del Gruppo a supporto della Transizione Energetica. Inoltre, si ricorda che, successivamente alla data di approvazione dei Regolamenti del Piano di Investimento NextChem 2020-2024, il perimetro delle societ\u00e0 facenti capo a NextChem Tech S.p.A. ha subito, sempre nel contesto del piano di sviluppo e valorizzazione di cui sopra, alcune modifiche rilevanti con impatti sull\u2019efficacia del Piano stesso per come originariamente approvato.
Tenuto conto della riorganizzazione industriale del Gruppo MAIRE e del ruolo assunto da NextChem S.p.A. nell\u2019ambito della BU STS, \u00e8 risultato opportuno prevedere altres\u00ec il subentro della Holding in alcune obbligazioni e diritti in relazione al Piano facenti capo, attualmente, a MAIRE e MAIRE Investments S.p.A. (alla data di attuazione del Piano, soci diretti di NextChem Tech S.p.A) nonch\u00e9 a NextChem Tech S.p.A, con conseguente piena liberazione e/o sostituzione di questi ultimi. Quanto sopra con riferimento a tutti i Warrant emessi nell\u2019ambito del Piano (i.e. Warrant A1, Warrant A2 e Warrant B).
In aggiunta a quanto sopra rappresentato, con esclusivo riferimento ai Warrant A1 e A2 e alla sola Prima Tranche, \u00e8 stata prevista una modifica al regolamento che prevede l\u2019attribuzione, al realizzarsi delle relative Condizioni di Esercizio, di un quantitativo fisso e predeterminato di Azioni di Compendio in sostituzione del meccanismo variabile originariamente previsto dal Regolamento, immutate le restanti previsioni dei Regolamenti.
Quanto alla seconda e terza tranche del Piano riferita ai Warrant A1 e A2, e\u2019 stato proposto altres\u00ec, stante la non materialit\u00e0 delle stesse nell\u2019ambito del Piano, di procedere alla cancellazione delle stesse con conseguente perdita di efficacia e decadenza da ogni diritto spettante ai Beneficiari in relazione a tali tranche.
Il Consiglio di Amministrazione di MAIRE del 19 dicembre 2024, su proposta del Comitato per la Remunerazione, sentito il Comitato Parti Correlate ed il Collegio Sindacale per quanto di competenza, ha approvato le seguenti modifiche e integrazioni ai Regolamenti necessarie al fine di mantenere quanto pi\u00f9 possibile invariati i contenuti essenziali e le finalit\u00e0 del Piano.
L\u2019aumento di capitale tramite esercizio dei warrant rientra nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile internazionale IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: esposizione nel bilancio\u201d.Il paragrafo 15 dello IAS 32 dispone che \u201cl'emittente di uno strumento finanziario deve classificare lo strumento, o i suoi componenti, al momento della rilevazione iniziale come una passivit\u00e0 finanziaria, attivit\u00e0 finanziaria o uno strumento rappresentativo di capitale in conformit\u00e0 alla sostanza degli accordi contrattuali e alle definizioni di passivit\u00e0 finanziaria, di attivit\u00e0 finanziaria e di strumento rappresentativo di capitale.
Per poter, quindi, considerare un warrant quale strumento rappresentativo di capitale lo stesso deve superare il test c.d. fixed for fixed, cio\u00e8 il warrant deve prevedere che il numero di azioni sottoscrivibile sia fissato in una quantit\u00e0 determinata (fixed) e che il corrispettivo incassato in caso di esercizio del warrant sia determinato altrettanto in una qualsiasi valuta in una quantit\u00e0 determinata.
Tenuto conto delle difficolt\u00e0 interpretative del principio IAS 32, il test del fixed for fixed per i soli Warrant tipo B risulta non superato per la presenza del meccanismo del Rapporto di Esercizio calcolato secondo la formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile in funzione dei parametri di Ebitda ed Equity Value della NextChem Tech, alla data di esercizio.
Pertanto, in ossequio all\u2019interpretazione data allo IAS 32, \u00e8 stata registrata una passivit\u00e0 non corrente in base al principio IFRS 9 nello stato patrimoniale al 31 dicembre 2024. Il fair value del warrant \u00e8 stato misurato utilizzando un modello basato sul valore stimato delle azioni della NextChem Tech S.p.A. e sulla volatilit\u00e0 dei valori di borsa delle azioni di un paniere di comparables. Il fair value \u00e8 stato aggiornato al 31 dicembre 2024 e sar\u00e0 rimisurato ad ogni reporting date con contropartita nel conto economico (gestione finanziaria).
Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto: - la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant; - su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo; - questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
Strumenti derivati e contabilizzazione delle operazioni di copertura Il Gruppo utilizza strumenti derivati (contratti di swap, option, forward) per coprire i rischi derivanti da variazioni dei tassi di interesse, dei costi di acquisto di alcune materie prime e dei tassi di cambio relativamente sia ai flussi finanziari delle commesse denominate in valuta estera sia ai prestiti bancari.
La struttura dei contratti in essere \u00e8 conforme alla politica di \u201chedging\u201d del Gruppo.
Le disposizioni dell\u2019IFRS 9 prevedono modifiche alle regole di gestione delle relazioni di copertura contabili avvicinandone le logiche di rilevazione a quelle utilizzate dal Gruppo in ambito di Risk Management.
Secondo IFRS 9 l\u2019efficacia delle relazioni di copertura \u00e8 verificata solamente su base prospettica e pu\u00f2 essere dimostrata sia qualitativamente che quantitativamente, senza alcuna soglia di efficacia definita dal principio.
Gli strumenti derivati sono valutati al fair value (valore equo) con iscrizione delle variazioni di fair value a conto economico qualora non soddisfino le condizioni per essere qualificati come di copertura o per la tipologia dello strumento o per la scelta della societ\u00e0 di non effettuare il cosiddetto test di efficacia. Gli strumenti derivati sono classificati come strumento di copertura quando la relazione tra il derivato e l\u2019oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata periodicamente, \u00e8 elevata ai sensi dell\u2019IFRS 9.
La contabilizzazione degli strumenti derivati di copertura differisce in funzione dell\u2019obiettivo della copertura: copertura della variazione dei flussi di cassa futuri (cash flow hedge) o copertura delle variazioni di fair value (fair value hedge).
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che sono designati, e si rivelano efficaci, per la copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico.
Gli importi, che sono stati rilevati direttamente nel Patrimonio Netto, sono inclusi nel Conto Economico nello stesso periodo in cui l\u2019impegno contrattuale coperto incide sul Conto Economico.
Fair value hedgePer le coperture efficaci di un\u2019esposizione a \u201cvariazioni di fair value\u201d, la voce coperta \u00e8 rettificata delle variazioni di fair value attribuibili al rischio coperto con contropartita di Conto Economico. Gli utili e le perdite derivanti dalla valutazione del derivato sono iscritti anch\u2019essi a Conto Economico.
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che non sono qualificati di copertura sono rilevate nel Conto Economico del periodo in cui si verificano.
I derivati impliciti inclusi nei contratti sono trattati come derivati separati solo se:
\u2022i loro rischi e caratteristiche non sono strettamente correlati a quelli dei contratti che li ospitano;
\u2022lo strumento implicito separato soddisfa la definizione di derivato;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 contabilizzato al fair value con variazioni di fair value rilevate a Conto Economico.
Se un derivato implicito viene separato, il relativo contratto ospite deve essere contabilizzato in base a quanto disposto dall\u2019IFRS 9, se il contratto in esame \u00e8 uno strumento finanziario, e in accordo con gli altri principi di riferimento se il contratto non \u00e8 uno strumento finanziario.
Il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 rappresentato dal prezzo corrente di mercato o, in sua assenza dal valore risultante dall\u2019applicazione di appropriati modelli di valutazione finanziaria che tengono in considerazione tutti i fattori adottati dagli operatori di mercato e i prezzi ottenuti in una reale transazione di mercato. In particolare, il fair value degli swap sui tassi di interesse \u00e8 determinato attualizzando i flussi di cassa attesi, mentre il fair value delle operazioni di cambio a termine \u00e8 calcolato sulla base dei tassi di cambio di mercato alla data di riferimento e dei tassi differenziali tra le valute in oggetto.
Eliminazione contabile degli strumenti finanziari Le attivit\u00e0 finanziarie sono eliminate dallo stato patrimoniale quando \u00e8 estinto il diritto a ricevere i flussi di cassa e sono trasferiti in modo sostanziale tutti i rischi e i benefici connessi alla detenzione dell\u2019attivit\u00e0 (cosiddetta derecognition) o nel caso in cui la posta \u00e8 considerata definitivamente irrecuperabile dopo che tutte le necessarie procedure di recupero sono state completate. Le passivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo stato patrimoniale quando la specifica obbligazione contrattuale \u00e8 estinta. I crediti ceduti a seguito di operazioni di factoring sono eliminati dall\u2019attivo dello stato patrimoniale soltanto se i rischi ed i benefici correlati alla loro titolarit\u00e0 sono stati sostanzialmente trasferiti al cessionario. I crediti ceduti pro-solvendo e i crediti ceduti pro-soluto, che non soddisfano il suddetto requisito, rimangono iscritti nel bilancio della societ\u00e0, sebbene siano stati legalmente ceduti; in tal caso una passivit\u00e0 finanziaria di pari importo \u00e8 iscritta nel passivo a fronte dell\u2019anticipazione ricevuta.
Il capitale sociale \u00e8 rappresentato dal capitale sottoscritto e versato della Capogruppo. I costi strettamente correlati alla emissione delle azioni sono classificati a riduzione del capitale sociale quando si tratta di costi direttamente attribuibili alla operazione di capitale.
Sono esposte a diminuzione del patrimonio netto del Gruppo. I costi sostenuti per effetto di emissione di nuove azioni da parte della Capogruppo sono portati a diminuzione del patrimonio netto, al netto dell\u2019eventuale effetto fiscale differito. Non sono rilevati al conto economico utili o perdite per l\u2019acquisto, la vendita, l\u2019emissione o la cancellazione di azioni proprie.
Utili (perdite) portati a nuovo Includono i risultati economici dell\u2019esercizio e degli esercizi precedenti per la parte non distribuita n\u00e9 accantonata a riserva (in caso di utili) o da ripianare (in caso di perdite). La posta accoglie, inoltre, i trasferimenti da altre riserve di patrimonio quando si libera il vincolo al quale erano sottoposte, nonch\u00e9 gli effetti della rilevazione di cambiamenti di principi contabili e di errori rilevanti.
Includono, tra le altre, la riserva di fair value relativa alle partite contabilizzate con tale criterio con contropartita patrimonio netto, le azioni proprie, la riserva legale, la riserva di conversione e altre riserve statutarie.Includono, tra le altre, la riserva da cash flow hedge relativa alla rilevazione della quota \u201cefficace\u201d della copertura, la riserva cost of hedging che include le variazioni di time value delle opzioni su cambi, la riserva da componenti attuariali su piani a benefici definiti rilevate direttamente a patrimonio netto e la riserva delle variazioni di fair value delle partecipazioni minoritarie con effetto a OCI.
Passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie Le passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie sono misurate inizialmente al loro fair value e sono successivamente misurate al pi\u00f9 alto tra:
\u2022l\u2019ammontare dell\u2019obbligazione contrattuale, determinata in accordo con lo IAS 37 \u2013 Accantonamenti, passivit\u00e0 e attivit\u00e0 potenziali;
\u2022l\u2019ammontare inizialmente registrato al netto, ove appropriato, dell\u2019ammortamento cumulato riconosciuto in accordo con la rilevazione dei ricavi come sopra descritta. Fondi per rischi ed oneri Gli accantonamenti sono iscritti in bilancio, quando il Gruppo ha un\u2019obbligazione presente (legale o implicita) quale risultato di un evento passato ed \u00e8 probabile che sar\u00e0 richiesto di adempiere all\u2019obbligazione. Gli accantonamenti sono stanziati sulla base della miglior stima dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione alla data di bilancio, e sono attualizzati, quando l\u2019effetto \u00e8 significativo.
Quando il Gruppo ritiene che un accantonamento al fondo per rischi ed oneri debba essere in parte o del tutto rimborsato o risarcito l'indennizzo \u00e8 rilevato nell'attivo solo nel caso in cui il rimborso risulti virtualmente certo e l\u2019ammontare del rimborso pu\u00f2 essere determinato in maniera attendibile.
Se il Gruppo ha un contratto qualificabile come oneroso, l\u2019obbligazione attuale contenuta nel contratto deve essere rilevata e valutata come un accantonamento.
Un contratto oneroso \u00e8 un contratto nel quale i costi non discrezionali necessari per estinguere le obbligazioni superano i benefici economici che si suppone deriveranno dallo stesso.
Un accantonamento per i costi di ristrutturazione \u00e8 rilevato solo se il Gruppo ha sviluppato un dettagliato programma formale per la ristrutturazione ed ha fatto sorgere nei terzi interessati la valida aspettativa che il Gruppo realizzer\u00e0 la ristrutturazione perch\u00e9 ne ha iniziato la realizzazione o perch\u00e9 ne ha gi\u00e0 comunicato gli aspetti principali ai terzi interessati.
Un accantonamento per ristrutturazione deve includere solamente le spese dirette derivanti dalla ristrutturazione e non associate alle attivit\u00e0 in corso del Gruppo.
Fondi piani di incentivazione del personale Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di incentivazione regolati per cassa. Tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, il costo \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione del piano e quella di maturazione, con contropartita fondi rischi ed oneri.
Gli effetti economici e patrimoniali dei Piani sono stimati e contabilizzati in base allo IAS 19 ponderando adeguatamente le condizioni di maturazione definite (inclusa la probabilit\u00e0 di permanenza nel Gruppo dei dipendenti per la durata del Piano), alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. I piani che rientrano in tale categoria sono il sistema di incentivazione MBO sia per la quota a breve che differita a lungo termine ed il premio di partecipazione annuale.
Gli accantonamenti per costi di garanzia sono stanziati nel momento in cui si ritiene probabile la richiesta di un intervento in garanzia sulle opere eseguite. La quantificazione degli accantonamenti avviene sulla
base della miglior stima effettuata dalla Direzione Aziendale dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione.Benefici per i dipendenti successivi al rapporto di lavoro I pagamenti per piani a contributi definiti sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui essi sono dovuti.
Per i piani a benefici definiti, il costo relativo ai benefici riconosciuti \u00e8 determinato utilizzando il metodo della proiezione dell\u2019unit\u00e0 di credito (Projected Unit Credit Method), effettuando le valutazioni attuariali alla fine di ogni esercizio. Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati interamente nel periodo in cui sorgono e sono iscritti direttamente in una specifica riserva di Patrimonio Netto. Il costo relativo alle prestazioni di lavoro passate \u00e8 rilevato immediatamente nella misura in cui i benefici sono gi\u00e0 maturati.
Le passivit\u00e0 per benefici successivi al rapporto di lavoro rilevate in bilancio rappresentano il valore attuale delle passivit\u00e0 per i piani a benefici definiti rettificate per tener conto degli utili e le perdite attuariali non rilevati e dei costi relativi alle prestazioni di lavoro passate non rilevati, e ridotte del fair value delle attivit\u00e0 del programma. Le eventuali attivit\u00e0 nette risultanti da tale calcolo sono limitate al valore delle perdite attuariali non rilevate e al costo relativo alle prestazioni di lavoro passate non rilevate, pi\u00f9 il valore attuale degli eventuali rimborsi e delle riduzioni nelle contribuzioni future al piano.
Altri benefici a lungo termine Il trattamento contabile degli altri benefici a lungo termine \u00e8 analogo a quello dei piani per benefici successivi al rapporto di lavoro ad eccezione del fatto che gli utili e perdite attuariali e i costi derivanti da prestazioni di lavoro pregresse sono riconosciuti a conto economico interamente nell\u2019esercizio in cui si manifestano.
Pagamenti basati su azioni Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di partecipazione al capitale. I summenzionati piani vengono contabilizzati secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 2 (Pagamenti basati su azioni). Secondo quanto stabilito dall\u2019IFRS 2, tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, per i piani che prevedono una remunerazione in strumenti di capitale, il costo \u00e8 rappresentato dal fair value di tali strumenti alla data di assegnazione, ed \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella di maturazione, con contropartita una riserva di Patrimonio Netto denominata \u201cRiserva IFRS 2\u201d. Le variazioni nel fair value successive alla data di assegnazione non hanno effetto sulla valutazione iniziale. Alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima del numero di diritti che matureranno fino alla scadenza. La variazione di stima \u00e8 portata a riduzione della voce \u201cRiserva IFRS 2\u201d con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. Al 31 dicembre 2024 i piani che rientrano in tale categoria sono il Piano di azionariato diffuso 2023-2025 in relazione al secondo ciclo, il Piano LTI 2022-2024, il Piano LTI 2023-2025 ed il nuovo Piano LTI 2024-2026.
Proventi ed oneri finanziari Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi, utilizzando cio\u00e8 il tasso di interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in entrata ed in uscita (compresi eventuali aggi, disaggi, commissioni, etc.) che compongono una determinata operazione. Il Gruppo classifica le differenze cambio nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo, fornendo il dettaglio nella nota esplicativa.
Le imposte dell\u2019esercizio rappresentano la somma delle imposte correnti e differite.
Le imposte correnti dell\u2019esercizio e di quelli precedenti sono iscritte al valore che si aspetta dovr\u00e0 essere corrisposto alle autorit\u00e0 fiscali.
La passivit\u00e0 per imposte correnti \u00e8 calcolata utilizzando le aliquote vigenti alla data di bilancio nei singoli Paesi dove opera il Gruppo.
Le imposte differite sono le imposte che ci si aspetta di pagare o di recuperare sulle differenze temporanee fra il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e il corrispondente valore fiscale utilizzato
nel calcolo dell\u2019imponibile fiscale, contabilizzate secondo il metodo della passivit\u00e0 di Stato Patrimoniale. Le passivit\u00e0 fiscali differite sono generalmente rilevate per tutte le differenze temporanee imponibili, mentre le attivit\u00e0 fiscali differite sono rilevate nella misura in cui si ritenga probabile che vi saranno risultati fiscali imponibili in futuro che consentano l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili. Tali attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non sono rilevate se le differenze temporanee derivano da avviamento o dall\u2019iscrizione iniziale (non in operazioni di aggregazioni di imprese) di altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in operazioni che non hanno influenza n\u00e9 sul risultato contabile n\u00e9 sul risultato imponibile.Il valore di carico delle attivit\u00e0 fiscali differite \u00e8 rivisto ad ogni data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia pi\u00f9 probabile l\u2019esistenza di sufficienti redditi imponibili tali da consentire in tutto o in parte il recupero di tali attivit\u00e0.
Le imposte differite sono calcolate in base all\u2019aliquota fiscale che ci si aspetta sar\u00e0 in vigore al momento del realizzo dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019estinzione della passivit\u00e0. Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali differite sono compensate, quando vi \u00e8 un diritto legale a compensare le imposte correnti attive e passive e quando si riferiscono ad imposte dovute alla medesima autorit\u00e0 fiscale e il Gruppo intende liquidare le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali correnti su base netta.
Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
La redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della direzione il ricorso a stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di bilancio. Le stime e le assunzioni utilizzate sono basate sull\u2019esperienza e su altri fattori considerati rilevanti. I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull\u2019esercizio corrente, sia su quelli futuri. In questo contesto si segnala che la situazione economica e finanziaria ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare assunzioni riguardanti l\u2019andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza, per cui \u00e8 ragionevolmente possibile, sulla base delle conoscenze attualmente disponibili, che si concretizzino, entro l\u2019esercizio successivo, risultati diversi dalle stime effettuate, che potrebbero richiedere rettifiche anche significative al valore contabile delle relative voci.
Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono:
\u2022RICAVI, ATTIVIT\u00c0 E PASSIVIT\u00c0 CONTRATTUALI: I processi e le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e di valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali da valutazione commesse a lungo termine sono basati sulla stima dei ricavi e dei costi a vita intera di progetti di durata ultra annuale il cui apprezzamento \u00e8 influenzato da significativi elementi valutativi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla previsione dei costi per completare ciascun progetto inclusa la stima dei rischi e delle penali contrattuali, laddove applicabili, alla valutazione di modifiche contrattuali previste o in corso di negoziazione e agli eventuali cambiamenti di stima rispetto al precedente esercizio.
\u2022FONDI PER RISCHI E ONERI: Alcune societ\u00e0 del Gruppo sono parte di procedimenti giudiziali e amministrativi per i quali si valuta l\u2019eventuale accantonamento a fondi connessi prevalentemente ai contenziosi legali e fiscali. Il processo e le modalit\u00e0 di valutazione dei rischi legati a tali procedimenti sono basati su elementi complessi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla valutazione delle incertezze connesse alla previsione degli esiti dei procedimenti tenuto conto degli elementi di valutazione acquisiti dalla funzione legale interna e dai consulenti legali esterni. La stima degli accantonamenti in queste materie \u00e8 frutto di un processo complesso che comporta giudizi soggettivi da parte della Direzione Aziendale.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE E CREDITI: La recuperabilit\u00e0 del valore di iscrizione dei crediti e la necessit\u00e0 di rilevare un\u2019eventuale svalutazione degli stessi \u00e8 effettuata sulla base del cosiddetto \u201cexpected credit loss model\u201d. Tale processo comporta altres\u00ec giudizi complessi e/o soggettivi da parte della Direzione Aziendale. I fattori considerati nell\u2019ambito di tali giudizi riguardano tra l\u2019altro il merito creditizio della controparte ove disponibile, l\u2019ammontare e la tempistica dei pagamenti futuri attesi, gli eventuali strumenti di mitigazione del rischio di credito posti in essere, nonch\u00e9 le eventuali azioni poste in essere o previste per il recupero dei crediti.
\u2022FAIR VALUE: La determinazione del fair value di strumenti finanziari e non finanziari rappresenta un processo articolato caratterizzato dall\u2019utilizzo di metodologie e tecniche di valutazione complesse e che prevede la raccolta di informazioni aggiornate dai mercati di riferimento e/o l\u2019utilizzo di dati di input interni. Analogamente alle altre stime, la determinazione del fair value ancorch\u00e9 basata sulle migliori informazioni disponibili e sull\u2019adozione di adeguate metodologie e tecniche di valutazione, risulta intrinsecamente caratterizzata da elementi di aleatoriet\u00e0 e dall\u2019esercizio di un giudizio professionale e potrebbe determinare previsioni di valori differenti rispetto a quelli che si andranno effettivamente a realizzare.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 NON FINANZIARIE: Le attivit\u00e0 non finanziarie sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile. Gli eventi che possono determinare una svalutazione di attivit\u00e0 non finanziarie sono variazioni significative e durature nelle prospettive del segmento di mercato in cui l\u2019asset viene utilizzato. La decisione se procedere a una svalutazione e la quantificazione della stessa dipendono dalle valutazioni della Direzione Aziendale su fattori complessi e altamente incerti, tra i quali l\u2019andamento futuro del mercato di riferimento, l\u2019impatto dell\u2019inflazione, le condizioni della domanda e dell\u2019offerta su scala globale e l\u2019evoluzione dell\u2019attivit\u00e0 operativa e commerciale. La svalutazione delle attivit\u00e0 non finanziarie \u00e8 determinata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d\u2019uso determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dall\u2019utilizzo dell\u2019attivit\u00e0 al netto degli oneri di dismissione. Tale verifica \u00e8 effettuata a livello del pi\u00f9 piccolo aggregato di attivit\u00e0 (cash generating unit o CGU) che genera flussi finanziari in entrata e in uscita ampiamente indipendenti dai flussi finanziari generati da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 e sulla base del quale la Direzione Aziendale valuta la redditivit\u00e0 del business. I flussi di cassa attesi per ciascuna CGU sono quantificati sulla base dell\u2019ultimo Budget e Piano Industriale, avendo riferimento anche ai risultati consuntivati, elaborato dal management e approvato dal CdA. Il Piano contiene le previsioni, elaborate da management alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima, in ordine ai volumi di attivit\u00e0, ai costi operativi, ai margini, gli assetti industriali, commerciali e strategici delle specifiche CGU tenuto conto anche dello scenario di mercato. I flussi di cassa cos\u00ec determinati sono attualizzati utilizzando tassi che tengono conto del rischio specifico dei segmenti di business a cui appartengono le singole CGU. L\u2019avviamento e le altre attivit\u00e0 immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento; la recuperabilit\u00e0 del loro valore di iscrizione \u00e8 verificata almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno presupporre una riduzione del valore.
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I criteri di valutazione pi\u00f9 significativi adottati per la redazione del bilancio sono di seguito evidenziati. Nella predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2024 sono stati utilizzati gli stessi criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, ad eccezione delle modifiche intervenute in conseguenza della prima adozione dei principi contabili entrati in vigore dal 1 Gennaio 2024 come sopra illustrato nel paragrafo \u201cPrincipi contabili applicati dal 1 Gennaio 2024\u201d.
L\u2019acquisizione di imprese controllate \u00e8 contabilizzata secondo il metodo dell\u2019acquisizione. Il costo dell\u2019acquisizione \u00e8 determinato dalla sommatoria dei valori correnti, alla data di scambio, delle attivit\u00e0 acquisite, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte, e degli strumenti finanziari emessi dal Gruppo in cambio del controllo dell\u2019impresa acquisita.
Le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019impresa acquisita che rispettano le condizioni per l\u2019iscrizione secondo l\u2019IFRS 3 sono iscritte ai loro valori correnti alla data di acquisizione, ad eccezione delle attivit\u00e0 non correnti (o Gruppi in dismissione) che sono classificate come detenute per la vendita in accordo con l\u2019IFRS 5, le quali sono iscritte e valutate a valori correnti meno i costi di vendita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione \u00e8 iscritto come attivit\u00e0 e valutato inizialmente al costo, rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019acquisizione rispetto alla quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili iscritti. Se, dopo la rideterminazione di tali valori, la quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili eccede il costo dell\u2019acquisizione, l\u2019eccedenza \u00e8 iscritta immediatamente a Conto Economico.
L\u2019interessenza degli azionisti di minoranza nell\u2019impresa acquisita \u00e8 inizialmente valutata in misura pari alla loro quota dei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali iscritte.
Partecipazioni in imprese collegate Una collegata \u00e8 un\u2019impresa nella quale il Gruppo \u00e8 in grado di esercitare un\u2019influenza significativa, ma non il controllo n\u00e9 il controllo congiunto, attraverso la partecipazione alle decisioni sulle politiche finanziarie e operative della partecipata.
I risultati economici e le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle imprese collegate sono rilevati nel bilancio consolidato utilizzando il metodo del Patrimonio Netto, ad eccezione dei casi in cui sono classificate come detenute per la vendita nel qual caso sono contabilizzate separatamente in accordo con quanto disposto dall\u2019IFRS 5 - Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate.
Secondo tale metodo, le partecipazioni nelle imprese collegate sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo nelle stesse (inclusive di interessenze di medio-lungo termine che, in sostanza fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
Partecipazioni in joint ventures e joint operations Una joint operations \u00e8 un accordo contrattuale mediante il quale il Gruppo intraprende con altri partecipanti un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto. Per controllo congiunto si intende la condivisione per contratto del controllo su un\u2019attivit\u00e0 economica ed esiste solo quando le decisioni strategiche finanziarie e operative dell\u2019attivit\u00e0 richiedono il consenso unanime delle parti che condividono il controllo.
Quando un\u2019impresa del Gruppo intraprende le proprie attivit\u00e0 direttamente tramite accordi di joint operations, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 controllate congiuntamente con altri partecipanti sono riconosciute nel bilancio consolidato della societ\u00e0 in base alla percentuale di pertinenza del Gruppo e classificate secondo la loro natura. Le passivit\u00e0 e i costi sostenuti direttamente rispetto alle attivit\u00e0 controllate congiuntamente sono rilevate in base al principio della competenza. Le quote di utili derivanti dalla vendita o dall\u2019uso delle risorse prodotte dalla joint operation, al netto delle relative quote di spese, sono riconosciute quando \u00e8 probabile che i benefici economici derivanti dalle operazioni affluiscano al Gruppo e il loro importo pu\u00f2 essere misurato attendibilmente.
Gli accordi di joint venture, che implicano la costituzione di un\u2019entit\u00e0 separata nella quale ogni partecipante ha una quota di partecipazione, sono denominati partecipazioni a controllo congiunto. Il Gruppo rileva le partecipazioni a controllo congiunto utilizzando il metodo del patrimonio netto. Secondo tale metodo le joint venture sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo ed inclusive di interessenze di medio-lungo termine (che, in sostanza, fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.Con riferimento alle operazioni intercorse fra un\u2019impresa del Gruppo e un\u2019impresa a controllo congiunto, gli utili e le perdite non realizzati sono eliminati in misura pari alla percentuale di partecipazione del Gruppo nell\u2019impresa a controllo congiunto, ad eccezione del caso in cui le perdite non realizzate costituiscano l\u2019evidenza di una riduzione nel valore dell\u2019attivit\u00e0 trasferita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione di una controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto rappresenta l\u2019eccedenza del costo di acquisizione rispetto alla percentuale spettante al Gruppo del fair value delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili della controllata o dell\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto alla data di acquisizione. L\u2019avviamento \u00e8 rilevato come attivit\u00e0 e rivisto annualmente per verificare che non abbia subito perdite di valore.
Le perdite di valore sono iscritte immediatamente a Conto Economico e non sono successivamente ripristinate, in accordo con quanto previsto dallo IAS 36 \u2013 Riduzione durevole di valore delle attivit\u00e0.
Al fine della verifica per riduzione durevole di valore, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale deve essere allocato a ogni unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari dell\u2019acquirente, o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari, che si prevede beneficino delle sinergie della aggregazione. Quando il valore recuperabile dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari) \u00e8 inferiore rispetto al valore contabile, allora si registra una svalutazione.
In caso di cessione di un\u2019impresa controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto, la parte dell\u2019avviamento ad essa attribuibile \u00e8 inclusa nella determinazione della plusvalenza o minusvalenza da alienazione.
Gli avviamenti derivanti da acquisizioni effettuate prima della data di transizione agli IFRS sono mantenuti ai valori risultanti dall\u2019applicazione dei Principi Contabili Italiani a tale data e sono stati assoggettati ad impairment test a tale data.
Attivit\u00e0 non correnti classificate come detenute per la vendita Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) sono classificate come detenuti per la vendita quando si prevede che il loro valore di carico sar\u00e0 recuperato mediante un\u2019operazione di cessione anzich\u00e9 il loro utilizzo nell\u2019attivit\u00e0 operativa dell\u2019impresa. Questa condizione \u00e8 rispettata solamente quando la vendita \u00e8 molto probabile, l\u2019attivit\u00e0 (o il Gruppo di attivit\u00e0) \u00e8 disponibile per un\u2019immediata vendita nelle sue condizioni attuali e la Direzione ha preso un impegno per la vendita, che dovrebbe avvenire entro dodici mesi dalla data di classificazione in questa voce.
Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) classificati come detenuti per la vendita sono valutati al minore tra il loro precedente valore di carico e il valore di mercato al netto dei costi di vendita.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali Un contratto verso il committente viene identificato e valutato in base all\u2019IFRS 15 a seguito della firma del contratto di appalto che determina il sorgere delle obbligazioni reciproche tra il Gruppo e il committente.
Nell\u2019ottica dei contratti con i committenti del Gruppo MAIRE solitamente la performance obligation \u00e8 rappresentata dall\u2019opera nel suo complesso. Infatti, nonostante le singole performance obligation previste nel contratto possano essere per loro natura distinte, nel contesto del contratto sono caratterizzate da forte interdipendenza e integrazione finalizzate al trasferimento al committente dell\u2019infrastruttura nel suo complesso.
Tuttavia, nei casi in cui vengano identificate pi\u00f9 performance obligation nell\u2019ambito del medesimo contratto si rende necessario attribuire alle performance obligation distinte l\u2019appropriata quota di corrispettivo contrattuale. Nelle pratiche commerciali del Gruppo, solitamente i contratti con i clienti
specificano dettagliatamente le componenti di prezzo per ogni item contrattuale (prezzo osservabile dal contratto).I ricavi sono rilevati quando (o man mano che) viene adempiuta la performance obligation trasferendo al cliente il bene o il servizio (ossia l'attivit\u00e0) promesso. L'attivit\u00e0 \u00e8 trasferita quando (o man mano che) il cliente ne acquisisce il controllo.
I contratti con i committenti tipicamente sottoscritti nell\u2019ambito del Gruppo relativi alla realizzazione di commesse pluriennali prevedono obbligazioni adempiute nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente in quanto - il cliente controlla l\u2019opera oggetto del contratto nel momento in cui viene costruita (l\u2019opera viene costruita direttamente all\u2019interno del territorio messo a disposizione dal committente) e - l\u2019opera in corso di costruzione non pu\u00f2 avere un uso alternativo ed il Gruppo MAIRE detiene il diritto a incassare il corrispettivo per le prestazioni rese nel corso della realizzazione.
Nella scelta del metodo appropriato di misurazione del trasferimento del controllo al committente, per le commesse attualmente gestite dal Gruppo \u00e8 stato adottato il criterio basato sugli input.
Con il metodo basato sugli input, i ricavi sono rilevati sulla base delle risorse impiegate dall'entit\u00e0 per adempiere la performance obligation contrattuale (per esempio, le risorse consumate, le ore di lavoro dedicate, i costi sostenuti, il tempo trascorso o le ore-macchina utilizzate) rispetto al totale degli input preventivati.
Il metodo ritenuto maggiormente rappresentativo per il riconoscimento dei ricavi \u00e8 il cost-to-cost determinato applicando la percentuale di avanzamento, quale rapporto tra costi sostenuti e costi totali previsti, al ricavo contrattuale complessivo previsto. Nel calcolo del rapporto tra costi sostenuti e costi previsti vengono considerati i soli costi che concorrono al trasferimento effettivo del controllo dei beni e/o servizi. Cos\u00ec facendo, tale metodologia di determinazione, consente una misurazione oggettiva del trasferimento del controllo al cliente in quanto prende in considerazione le variabili quantitative relative al contratto, nella sua completezza.
Data la complessit\u00e0 ingegneristica ed operativa, la dimensione e la durata pluriennale di realizzazione delle opere, i corrispettivi contrattuali, oltre al corrispettivo base stabilito nel contratto, includono corrispettivi aggiuntivi che rivestono elementi di cui si deve tenere conto. In particolare, i corrispettivi derivanti da \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d rappresentano corrispettivi aggiuntivi richiesti a fronte di maggiori oneri sostenuti (e/o da sostenere) per cause o eventi non prevedibili e imputabili al committente, \u201cChange Orders\u201d a seguito di maggiori lavori eseguiti (e/o da sostenere) o a varianti di lavori non formalizzate in atti aggiuntivi. La determinazione dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 soggetta, per sua natura, ad un certo grado di incertezza sia sugli ammontari che verranno riconosciuti dal cliente, sia sui tempi d'incasso che, solitamente, dipendono dall\u2019esito di attivit\u00e0 di negoziazione tra le parti o da decisioni da parte di organi giudicanti.
Tale tipologia di corrispettivo contrattuale viene ricondotta alla fattispecie delle \u201cModifiche Contrattuali\u201d, una modifica contrattuale esiste se quest\u2019ultima viene approvata da entrambe le parti contraenti; l\u2019approvazione pu\u00f2 avvenire in forma scritta, tramite accordo orale o attraverso le prassi commerciali del settore. Una modifica contrattuale pu\u00f2 esistere pur in presenza di dispute circa l\u2019oggetto e/o il prezzo del contratto. In questo caso, in primo luogo \u00e8 necessario valutare se i diritti al corrispettivo siano previsti contrattualmente generando il diritto esigibile (enforceable right). Una volta identificato il diritto esigibile, per l\u2019iscrizione delle \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d e degli ammontari delle richieste aggiuntive al committente, ai fini dell\u2019adeguamento del prezzo della transazione per effetto dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 necessario definire se la circostanza che i connessi ricavi non vengano stornati in futuro sia considerata \u201caltamente probabile\u201d. Al fine di queste valutazioni vengono presi in considerazione tutti gli aspetti rilevanti e le circostanze, incluso i termini del contratto stesso, le prassi commerciali e negoziali del settore o altre evidenze a supporto ivi incluse valutazioni tecnico/legali, considerando anche la documentazione prodotta da altri organi (Collegi Arbitrali, Dispute Adjudication Board, etc).
Il contratto con il committente pu\u00f2 prevedere la maturazione di penali passive derivanti da inadempimento di determinate clausole contrattuali (quali ad esempio il mancato rispetto delle tempistiche di consegna).
Nel momento in cui l\u2019entit\u00e0 ha gli elementi per definire come \u201cprobabili\u201d la maturazione delle penali contrattuali, queste ultime vengono considerate a riduzione dei corrispettivi contrattuali. Per fare dette valutazioni vengono analizzati tutti gli indicatori disponibili al fine di stimare la probabilit\u00e0 di un inadempimento contrattuale che possa comportare la maturazione di penali passive.
Nel settore in cui opera il Gruppo MAIRE \u00e8 prassi che il corrispettivo dell\u2019opera (generalmente pluriennale) sia regolato finanziariamente attraverso l\u2019erogazione di un anticipo e successive fatturazioni di rata. In genere, il flusso dei pagamenti dei committenti (anticipo e successivi SAL) \u00e8 disegnato in modo tale da rendere sostenibile la realizzazione dell\u2019opera da parte dell\u2019appaltatore, limitandone l\u2019esposizione.L\u2019anticipo contrattuale viene utilizzato per i seguenti scopi: - finanziare gli investimenti iniziali di commessa ed erogare i correlati anticipi contrattuali da corrispondere ai subappaltatori; - come forma di garanzia contrattuale a copertura di eventuali rischi di inadempimento contrattuale da parte del committente. Il recupero dell\u2019anticipo contrattuale viene riassorbito tramite i successivi SAL/fatturazioni in acconto, in linea con il ciclo produttivo della commessa pluriennale. In aggiunta, \u00e8 necessario considerare che il ciclo operativo del Gruppo \u00e8 normalmente pluriennale e pertanto, va considerato il corretto orizzonte temporale nel determinare l\u2019esistenza di una componente finanziaria significativa.
In base alle considerazioni sopra esposte, non \u00e8 stata valutata la presenza di componenti finanziarie significative all\u2019interno del corrispettivo contrattuale nei contratti che prevedono una modulazione di anticipi e fatturazione di rata in linea con la prassi di settore e/o comunque di ammontare coerente con la funzione di \u2018garanzia e con una tempistica adeguata ai flussi di cassa richiesti dall\u2019esecuzione dell\u2019opera.
Il nuovo principio contabile non disciplina esplicitamente il trattamento contabile relativo ai contratti in perdita, ma rinvia al trattamento contabile definito dallo IAS 37. In particolare, secondo la definizione dello IAS 37, un contratto \u00e8 oneroso quando i costi non discrezionali (\u201cunavoidable costs of meeting the obligation\u201d) eccedono i benefici economici attesi. L\u2019eventuale perdita attesa \u00e8 contabilizzata dal Gruppo in bilancio nel momento in cui tale perdita risulti probabile sulla base delle ultime stime effettuate dal management a rettifica della commessa.
I costi che sono stati sostenuti indipendentemente dall\u2019acquisizione della commessa, non potendo essere qualificati come incrementali, vengono spesati a conto economico non concorrendo a fare avanzamento contrattuale (costo non imputabile a Cost-to-Cost).
I costi per l\u2019adempimento del contratto, cio\u00e8 quei costi che si riferiscono direttamente al contratto, generano e migliorano le risorse che saranno utilizzate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale e sono recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto vengo capitalizzati dal Gruppo.
Nella prassi del settore in cui opera il Gruppo MAIRE, solitamente tale tipologia di costi \u00e8 rappresentata da costi pre-operativi, che in alcune fattispecie contrattuali sono esplicitamente riconosciuti dal committente tramite specifici item oggetto del contratto, mentre, in altri casi non trovano esplicito riconoscimento e vengono remunerati attraverso il margine complessivo di commessa. Il riconoscimento esplicito di tali costi implica che nel momento del loro sostenimento viene avviato il trasferimento del controllo dell\u2019opera oggetto del contratto. Conseguentemente, tali costi non devono essere capitalizzati e devono concorrere alla determinazione dell\u2019avanzamento contrattuale.
Nel caso in cui il contratto non ne preveda il riconoscimento esplicito, nel rispetto delle tre condizioni sopra richiamate, i costi pre-operativi vengono capitalizzati e ammortizzati sistematicamente, in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 derivanti dal contratto sono classificate nelle voci della situazione patrimoniale e finanziaria \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d e \u201cPassivit\u00e0 contrattuali\u201d, rispettivamente nella sezione dell\u2019attivo e del passivo. La classificazione tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali, in base a quanto stabilito dal principio, \u00e8 in funzione del rapporto tra la prestazione del Gruppo MAIRE e il pagamento del cliente. Se il valore risultante \u00e8 positivo, il saldo netto della commessa \u00e8 esposto nella voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d, viceversa, \u00e8 esposto nella voce \u201cPassivit\u00e0 Contrattuali\u201d. Qualora, in base al contratto, i valori in esame esprimano un diritto incondizionato al corrispettivo vengono presentati come crediti.
Il Gruppo classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
I corrispettivi maturati, qualora espressi in valuta estera, sono calcolati tenendo conto dei cambi con cui sono state effettuate le relative coperture valutarie.
Ricavi BU Sustainable Technology Solutions (STS)I ricavi della business unit Sustainable Technology Solutions (STS), copre tutte le soluzioni tecnologiche sostenibili del Gruppo MAIRE, focalizzate principalmente sulla transizione energetica. Tale business unit opera attraverso la seguente tipologia di attivit\u00e0: 1. Cessione della licenza: il cliente riceve la licenza per costruire impianti; le licenze si basano su soluzioni tecnologiche proprietarie o su accordi di cooperazione e sviluppo con soggetti terzi. I modelli di licenza sono:
\u2022 Licenza diretta: nel modello di licenza diretta, il cliente tratta direttamente con noi e acquisisce la licenza, le garanzie e l'ingegneria da STS e diventa cliente di STS.
\u2022 Licenza indiretta: STS pu\u00f2 fornire licenze tecnologiche, progettazione di processi e tutti i servizi correlati tramite uno degli appaltatori autorizzati da STS. Quando si utilizza il modello di licenza indiretta di STS, viene firmato un accordo di licenza e di ingegneria, approvvigionamento e costruzione (EPC) tra il cliente e uno degli appaltatori autorizzati da STS per costruire l'impianto. L'appaltatore diventa quindi cliente STS. STS collabora con diversi appaltatori globali che possono vendere la licenza per nostro conto. Gli appaltatori potrebbero essere costruttori indipendenti o altre filiali di MAIRE della business unit Integrated E&C Solutions.
2. Attivit\u00e0 di Ingegneria: si riferisce al pacchetto tecnologico per l'Ingegneria di Base dell'impianto da sviluppare e trasferire dal Licenziante (STS) al cliente o appaltatore, nei contratti per lo pi\u00f9 denominati PDP o Basic Engineering Design Package (BEDP). STS fornisce manuali operativi per la progettazione dei processi e ingegneria di base per costruire e gestire l'impianto.
3. Fornitura delle attrezzature: STS pu\u00f2 fornire alcune attrezzature per la realizzazione dell'impianto. I modelli di fornitura delle Attrezzature sono:
\u2022 Vendita diretta: nel modello di vendita diretta, il cliente tratta direttamente con noi e acquista l'attrezzatura da STS e diventa cliente di STS. L'attrezzatura viene acquistata da STS dal produttore finale e poi rivenduta agli appaltatori/clienti (\u201crivendita di attrezzature\u201d) e STS agisce come mandante nella fornitura.
\u2022 Vendita indiretta: STS pu\u00f2 fornire apparecchiature tramite uno dei fornitori approvati da STS. Quando si utilizza il modello di vendita indiretta di STS, il contratto di approvvigionamento viene firmato direttamente tra il cliente e il produttore finale e STS agisce come agente nella fornitura.
4. Altri servizi: \u2022 Assistenza tecnica: Potrebbe includere servizi come formazione, assistenza pre-commissioning e commissioning finalizzati ad assistere il cliente nell'applicazione delle indicazioni ingegneristiche. \u2022 Servizi OTS: strumento di simulazione formativa utilizzato per formare i dipendenti del cliente sulle funzionalit\u00e0 dei processi UREA. \u2022 Altro: come ispezioni, consulenze, studi, soluzioni specialistiche selezionate ecc.,
In generale, i contratti con i clienti potrebbero includere tutte le attivit\u00e0 sopra elencate o un mix di esse \u00c8 difficile individuare un unico modello contrattuale poich\u00e9 dipende principalmente dalla negoziazione tra le parti che influisce sul numero di promesse contenute nel contratto nonch\u00e9 dalla tempistica delle operazioni che potrebbe variare.
Le attivit\u00e0 di trasferimento della licenza e l\u2019attivit\u00e0 di ingegneria non sembrano poter essere distinte in astratto e nell'ambito dei contratti quando STS possiede la tecnologia, la licenza, il know-how per porre in essere i processi; perch\u00e9 i clienti di STS, non potrebbero beneficiare di alcuna licenza senza il know-how e le capacit\u00e0 per costruire l\u2019impianto e, allo stesso tempo, l\u2019impianto costruito mediante le attivit\u00e0 di ingegneria fornite da STS non potrebbe funzionare senza la licenza.
La fedele rappresentazione del contratto consiste nel fornire al cliente una serie completa di documentazione tecnica per la costruzione dell'impianto integrata con la licenza per eseguirlo e la messa in funzione dell'Impianto. \u00c8 infatti impossibile per il cliente andare sul mercato e trovare un fornitore diverso con le giuste competenze, brevetti e know-how per costruire un impianto che possa sfruttare la licenza STS. Anche se la licenza copre benefici aggiuntivi per il cliente (gestione e vendita), non viene identificato alcun impegno per STS dopo il completamento della costruzione dell'impianto (vale a dire, STS non svolger\u00e0 alcuna attivit\u00e0 dopo l'accettazione dell'impianto e il cliente non si aspetter\u00e0 alcun ulteriore coinvolgimento di STS).
In conclusione, le attivit\u00e0 di licenza e di ingegneria sono altamente correlate e rappresentano una unica performance obligation. Nel caso in cui STS fornisca al cliente esclusivamente attivit\u00e0 di ingegneria senza licenza, in tale contratto \u00e8 rappresentata un'unica performance obligation (ingegneria).La fornitura delle apparecchiature \u00e8 una performance obligation separata, all'inizio del contratto non esiste alcun obbligo esplicito o implicito per il cliente di acquisire la fornitura delle apparecchiature da STS. In teoria, il cliente potrebbe acquistare apparecchiature da altri fornitori sul mercato e la fornitura di apparecchiature potrebbe essere venduta da STS anche al di fuori del quadro di licenza e ingegneria. Inoltre, i contratti di fornitura di apparecchiature non forniscono un servizio significativo di integrazione dei beni di STS.
Gli altri servizi (assistenza tecnica, OTS, sopralluoghi, consulenze), ove compresi, hanno un prezzo separato dai principali servizi sopra descritti con tariffa giornaliera/oraria. Potrebbe essere previsto sia nel contratto di licenza/ingegneria che nel contratto di fornitura di attrezzature. Gli altri servizi non incidono sulle attivit\u00e0 di ingegneria o di fornitura di attrezzature e non sono fortemente interdipendenti con queste. Di fatto, questo tipo di attivit\u00e0 pu\u00f2 o meno essere venduto insieme al licensing e all'ingegneria poich\u00e9 sono facoltativi per il cliente. Inoltre, solitamente nel contratto viene indicato chiaramente che le attivit\u00e0 sono \u201csu richiesta\u201d del cliente, ci\u00f2 significa che STS non pu\u00f2 stimare all\u2019inizio il numero di ore/giorno da utilizzare per condurre le attivit\u00e0. Pertanto, deve essere contabilizzata una performance obligation separata.
La tabella seguente rappresenta in sintesi il metodo di riconoscimento dei ricavi:
| Performance obligation | Rilevamento del ricavo | Metodo |
| Licenza + Ingegneria | Over-time | Input/cost to cost |
| Attivit\u00e0 di Ingegneria | Over-time | Input/cost to cost |
| Fornitura di attrezzature | Over-time | Input/cost to cost |
| Altri servizi | Over-time | Input/cost to cost |
L\u2019IFRS 15 richiede la misurazione dei ricavi contratto per contratto. Tuttavia, le entit\u00e0 possono applicare un approccio di portafoglio a contratti simili. Per utilizzare l'approccio di portafoglio, l'entit\u00e0 deve ragionevolmente aspettarsi che il risultato contabile non sar\u00e0 sostanzialmente diverso dal risultato dell'applicazione del principio ai singoli contratti. In quest'ottica, STS contabilizza il servizio di licenza e l'attivit\u00e0 tecnico ingegneristico come un'unica obbligazione di prestazione, ripartendo il corrispettivo di entrambe le tipologie di servizi in base alle ore lavorate rispetto al totale delle ore previste.
La voce \u201cAltri ricavi\u201d accoglie in prevalenza componenti positivi di reddito originatisi nell\u2019ambito dei progetti in corso di esecuzione e derivanti da attivit\u00e0 industriali e accessorie non direttamente imputabili al contratto con la committenza. La voce \u00e8 valutata secondo quanto stabilito da altri principi o da specifiche \u201cAccounting Policy\u201d di Gruppo. In particolare, quest\u2019ultima voce accoglie proventi relativi a: plusvalenze da cessione di immobilizzazioni; proventi per riaddebito di costi, sopravvenienze attive, penalit\u00e0 contrattuali attive, proventi derivati su cambi, indennizzi da assicurazione e utilizzo fondo svalutazione crediti.
Il Gruppo inoltre classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
Immobili, impianti e macchinari Gli impianti e macchinari utilizzati per la produzione o la fornitura di beni e servizi sono iscritti in bilancio al costo storico, comprensivo di eventuali oneri accessori e dei costi diretti necessari a rendere il bene disponibile per l\u2019uso. Gli impianti, i macchinari e le attrezzature sono iscritti al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali svalutazioni per perdite di valore.
Gli immobili sono iscritti al fair value alla data della rideterminazione di valore al netto di qualsiasi successivo ammortamento accumulato e di qualsiasi successiva perdita per riduzione di valore accumulata
e sono ammortizzati sulla base della loro vita utile stimata. Annualmente il valore dei fabbricati viene rideterminato sulla base di una stima peritale indipendente. La differenza positiva/negativa \u00e8 rilevata nella riserva di rivalutazione iscritta nel patrimonio netto.L\u2019ammortamento \u00e8 determinato a quote costanti sul costo dei beni, in funzione della loro stimata vita utile, che viene rivista annualmente, applicando le seguenti aliquote percentuali:
| Categoria cespite | Aliquota utilizzata |
| Terreni | 0% |
| Fabbricati | dal 2% al 10% |
| Impianti e Macchinari | dal 7,5% al 15% |
| Attrezzature industriali e commerciali | 15% |
| Mobili e dotazioni | 12% |
| Apparecchiature informatiche | 20% |
| Autovetture | dal 20% al 25% |
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 e sono imputati al Conto Economico dell\u2019esercizio.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a Conto Economico.
Gli interventi volti a migliorare le condizioni del bene rispetto a quelle originariamente accertate sono capitalizzati ed ammortizzati in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzo degli stessi.
I costi per migliorie su beni di terzi che presentano i requisiti di iscrizione nell\u2019attivo sono rilevati tra le immobilizzazioni materiali e ammortizzati al minore tra la durata residua della concessione e la vita utile residua del cespite.
I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e tutte le condizioni ad essi riferite risultano soddisfatte.
Eventuali contributi pubblici in conto capitale relativi ad immobilizzazioni materiali sono registrati a diretta deduzione del bene cui si riferiscono. Il valore di un bene \u00e8 rettificato dall\u2019ammortamento sistematico, calcolato in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzazione dello stesso sulla base della vita utile.
Attivit\u00e0 Immateriali Le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite nette di valore. L\u2019ammortamento \u00e8 calcolato in quote costanti lungo la vita utile residua del bene. Il metodo di ammortamento e della vita utile residua sono rivisti alla fine di ciascun periodo contabile. Gli effetti derivanti dalla modifica del metodo di ammortamento e della vita utile residua sono contabilizzati prospetticamente.
Attivit\u00e0 immateriali generate internamente \u2013 Costi di ricerca e sviluppo I costi di ricerca sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui sono sostenuti.
Le attivit\u00e0 immateriali generate internamente derivanti dalla fase di sviluppo di un progetto interno al Gruppo sono iscritte nell\u2019attivo se, e solo se, tutte le seguenti condizioni sono rispettate:
\u2022Esiste la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale affinch\u00e9 sia disponibile per l\u2019uso o per la vendita;
\u2022Esiste l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale ed usarla o venderla;
\u2022Esiste la capacit\u00e0 di utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 immateriale;
\u2022\u00c8 probabile che l\u2019attivit\u00e0 creata generer\u00e0 benefici economici futuri;
\u2022Esiste la disponibilit\u00e0 di risorse tecniche, finanziarie ed altre per poter completare lo sviluppo ed utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 durante la fase di sviluppo.
L\u2019ammontare inizialmente contabilizzato delle attivit\u00e0 immateriali generate internamente corrisponde alla somma delle spese sostenute dalla data in cui l\u2019attivit\u00e0 stessa rientra all\u2019interno dei criteri sopra descritti.
Quando non possono essere rilevate attivit\u00e0 immateriali generate internamente, le spese di sviluppo sono imputate a Conto Economico nel periodo in cui sono state sostenute.Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali generate internamente sono contabilizzate al costo al netto delle perdite di valore accumulate e degli ammortamenti, cos\u00ec come avviene per i beni immateriali acquistati separatamente.
Attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination Le attivit\u00e0 immateriali acquisite in una business combination sono identificate e contabilizzate separatamente dall\u2019avviamento ove soddisfino la definizione di attivit\u00e0 immateriale ed il loro fair value pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. Il costo di dette attivit\u00e0 immateriali \u00e8 il loro fair value alla data di acquisizione. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination sono riportate al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite di valore accumulate, cos\u00ec come avviene per le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente.
Diritto d\u2019uso - Leasing L\u2019IFRS 16 definisce un modello unico di rilevazione dei contratti di leasing basato sulla rilevazione in capo al locatario (lessee) di un asset rappresentativo del diritto di utilizzo del bene (\u201cRight of Use\u201d) in contropartita a una passivit\u00e0 rappresentativa dell\u2019obbligazione a eseguire i pagamenti previsti dal contratto (\u201cLease liability\u201d). Il \u201cRight of Use\u201d alla commencement date, data alla quale il bene \u00e8 reso disponibile all\u2019uso, \u00e8 inizialmente valutato al costo e deriva dalla sommatoria delle seguenti componenti:
\u2022l\u2019ammontare iniziale della \u201cLease liability\u201d;
\u2022i pagamenti dovuti per il leasing effettuati prima della data di decorrenza al netto di eventuali incentivi per il leasing ricevuti;
\u2022i costi diretti iniziali sostenuti dal locatario;
\u2022la stima dei costi che il locatario prevede di sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019attivit\u00e0 sottostante e per il ripristino del sito in cui \u00e8 ubicata o per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante nelle condizioni previste dai termini e dalle condizioni stabilite nel contratto di leasing.
Successivamente alla rilevazione iniziale, il \u201cRight of Use\u201d \u00e8 ridotto per le quote di ammortamento cumulate, delle eventuali perdite di valore e degli effetti connessi a eventuali rideterminazioni della \u201cLease liability\u201d. Le quote di ammortamento sono costanti e seguono la durata del contratto, tenendo conto delle opzioni di rinnovo/termine di cui \u00e8 altamente probabile l\u2019esercizio. Solo se il leasing prevede l\u2019esercizio di un\u2019opzione di acquisto ragionevolmente certa il \u201cRight of Use\u201d asset \u00e8 ammortizzato sistematicamente lungo la vita utile dell\u2019asset sottostante.
Perdite di valore (\u201cImpairment\u201d) delle attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie Ad ogni data di bilancio, il Gruppo rivede il valore contabile delle proprie attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie per verificare se vi siano indicazioni che queste attivit\u00e0 abbiano subito riduzioni di valore. Dove non \u00e8 possibile stimare il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 individualmente, il Gruppo effettua la stima del valore recuperabile della unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari cui l\u2019attivit\u00e0 appartiene. Qualora queste indicazioni esistano, \u00e8 stimato l\u2019ammontare recuperabile di tali attivit\u00e0 per determinare l\u2019eventuale importo della svalutazione.
Le attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, come l\u2019avviamento, sono verificate annualmente e ogniqualvolta vi \u00e8 un\u2019indicazione di una possibile perdita di valore al fine di determinare se vi sono perdite di valore.
L\u2019ammontare recuperabile \u00e8 il maggiore fra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d\u2019uso. Nella determinazione del valore d\u2019uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore del denaro e dei rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Nella determinazione di tale valore vengono utilizzati diversi scenari di flussi finanziari (analisi di sensitivit\u00e0).
Se l\u2019ammontare recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 (o di un\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari) \u00e8 stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, quest\u2019ultimo \u00e8 ridotto al minor valore recuperabile. Una perdita di valore \u00e8 rilevata nel Conto Economico immediatamente.
Quando, successivamente, la perdita di valore di un\u2019attivit\u00e0 viene meno o si riduce, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u00e8 incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non pu\u00f2 eccedere il valore che
sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore. Il ripristino di una perdita di valore \u00e8 iscritto immediatamente a conto economico.Inoltre, in tema di impairment test l\u2019IFRS 16 prescrive, per il locatario, che il \u201cRight of Use\u201d relativo ai beni condotti in leasing sia sottoposto al test per valutare eventuali riduzioni di valore ai sensi dello IAS 36, analogamente agli altri asset aziendali di propriet\u00e0. Di conseguenza, in presenza di indicatori di perdita di valore, occorre determinare se il \u201cRight of Use\u201d pu\u00f2 essere testato su base stand-alone o a livello di CGU.
Il Gruppo ha ritenuto opportuno includere il \u201cRight of Use\u201d al netto della relativa \u201cLease liability\u201d all\u2019interno della CGU oggetto di valutazione e determinare il value in use considerando gli esborsi per i canoni di leasing utilizzando un tasso di attualizzazione ante IFRS 16.
Le rimanenze sono valutate al minore fra costo e valore netto di realizzo. Il costo comprende i materiali diretti e, ove applicabile, la mano d\u2019opera diretta, le spese generali di produzione e gli altri costi che sono sostenuti per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali. Il costo \u00e8 calcolato utilizzando il metodo del costo medio ponderato. Il valore netto di realizzo rappresenta il prezzo di vendita stimato meno i costi stimati di completamento e i costi stimati necessari per realizzare la vendita.
La classificazione degli strumenti finanziari secondo IFRS 9 \u00e8 basata sul \u201cbusiness model\u201d e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali degli strumenti. Il \u201cbusiness model\u201d rappresenta la modalit\u00e0 di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie detenute dal Gruppo sulla base degli obiettivi strategici definiti, al fine di generare flussi finanziari incassando flussi contrattuali, vendendo attivit\u00e0 finanziarie o gestendo entrambe le modalit\u00e0.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie sono rilevate in bilancio nel momento in cui il Gruppo diviene parte delle clausole contrattuali dello strumento.
Attivit\u00e0 finanziarie I \u201cbusiness model\u201d previsti dal Gruppo sono:
\u2022Held To Collect (HTC), gestito per incassare flussi contrattuali: corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza;
\u2022Held To Collect and Sell (HTC&S), gestito per incassare flussi contrattuali e per vendita: corrisponde alla volont\u00e0 di rispettare le esigenze di liquidit\u00e0 e di minimizzare il costo della gestione della liquidit\u00e0 e mantenimento del profilo di rischio;
\u2022Other \u2013 categoria residuale, gestito per trading: corrisponde alla volont\u00e0 di massimizzare i flussi contrattuali attraverso la vendita.
Nella determinazione della classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie si \u00e8 tenuto conto del modello di business del Gruppo e delle caratteristiche dei flussi di cassa. In particolare, i crediti commerciali sono stati classificati nella categoria dei crediti detenuti per l\u2019incasso (cd. Held-to-collect); corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza.
I crediti sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato, usando il metodo del tasso di interesse effettivo, al netto delle relative perdite di valore con riferimento alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Il valore originario dei crediti \u00e8 ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengano meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica. In tal caso, il ripristino di valore \u00e8 iscritto nel conto economico e non pu\u00f2 in ogni caso superare il costo ammortizzato che il credito avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I crediti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Altre attivit\u00e0 finanziarie Le attivit\u00e0 finanziarie sono iscritte al costo, rilevato alla data di negoziazione, rappresentato dal fair value del corrispettivo iniziale dato in cambio, incrementato degli eventuali costi di transazione (ad esempio: commissioni, consulenze, ecc.) direttamente attribuibili alla acquisizione dell\u2019attivit\u00e0. Successivamente alla rilevazione iniziale, tali attivit\u00e0 sono valutate con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo originale.
Le eventuali attivit\u00e0 finanziarie detenute con lo scopo di ricavare un profitto nel breve termine sono iscritte e valutate al fair value, con imputazione degli effetti a conto economico.Con riferimento alla valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie riferite a partecipazioni minoritarie l\u2019IFRS 9 prevede la valutazione al fair value. Le partecipazioni in altre imprese del Gruppo sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita \u00e8 legata alla durata delle stesse. Tali partecipazioni sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, seppur non abbiano una quotazione in un mercato attivo, il fair value \u00e8 quindi stimato, ma non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.
Disponibilit\u00e0 liquide La voce relativa alle disponibilit\u00e0 liquide include la cassa, i conti correnti bancari e i depositi rimborsabili a richiesta e altri investimenti finanziari a breve termine ad elevata liquidit\u00e0, che sono prontamente convertibili in cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di variazione di valore.
La metodologia si fonda su un approccio predittivo (expected credit losses model), basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default) e della capacit\u00e0 di recupero nel caso in cui l\u2019evento di default si verifichi (cd. loss given default).
Nella stima dell\u2019impairment dei crediti si sono utilizzati rating ufficiali ove disponibili o rating interni, per la determinazione della probabilit\u00e0 di default delle controparti; \u00e8 stata inoltre identificata la capacit\u00e0 di recupero in caso di default della controparte sulla base delle esperienze pregresse e delle differenti modalit\u00e0 di recupero attivabili.
Passivit\u00e0 finanziarie e strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Le passivit\u00e0 finanziarie e gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dal Gruppo sono classificati secondo la sostanza degli accordi contrattuali che li hanno generati e in accordo con le rispettive definizioni di passivit\u00e0 e di strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto. Questi ultimi sono definiti come quei contratti che danno diritto a beneficiare degli interessi residui nelle attivit\u00e0 del gruppo dopo aver dedotto le sue passivit\u00e0. I principi contabili adottati per specifiche passivit\u00e0 finanziarie e strumenti di Patrimonio Netto sono indicati nel prosieguo.
I debiti sono inizialmente rilevati al costo, corrispondente al fair value della passivit\u00e0, al netto dei costi di transazione che sono direttamente attribuibili alla stessa.
Successivamente alla rilevazione iniziale, i debiti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo originale. Sono ricompresi in questa categoria i prestiti bancari fruttiferi, gli scoperti bancari, le obbligazioni non convertibili e i debiti verso fornitori.
I debiti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I debiti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Modalit\u00e0 di determinazione del fair value Il fair value \u00e8 l\u2019ammontare al quale un\u2019attivit\u00e0 (o una passivit\u00e0) pu\u00f2 essere scambiata in una transazione tra controparti indipendenti in possesso di un ragionevole grado di conoscenza delle condizioni di mercato e dei fatti rilevanti connessi all\u2019oggetto della negoziazione. Nella definizione di fair value \u00e8 fondamentale la presunzione che un'entit\u00e0 sia pienamente operativa e non sia nella necessit\u00e0 di liquidare o ridurre sensibilmente l'attivit\u00e0, o di intraprendere delle operazioni a condizioni sfavorevoli. Il fair value riflette la qualit\u00e0 creditizia dello strumento in quanto incorpora il rischio di controparte.
Per i crediti e i debiti rilevati in bilancio al costo o al costo ammortizzato, il fair value ai fini di dell\u2019informativa da fornire nelle note illustrative \u00e8 determinato secondo la seguente modalit\u00e0:
\u2022per i crediti e debiti a breve termine, si ritiene che il valore erogato/incassato approssimi ragionevolmente il loro fair value;
\u2022per i crediti e debiti a medio e lungo termine, la valutazione viene prevalentemente effettuata attraverso l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri. L\u2019attualizzazione avviene scontando i singoli flussi
attesi mediante la curva dei tassi zero coupon maggiorata del margine rappresentativo del rischio di credito specifico della controparte.
Altri strumenti finanziari (Titoli di debito e di capitale) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato prendendo come riferimento i prezzi quotati alla data di riferimento del bilancio ove esistenti, altrimenti facendo ricorso a tecniche di valutazione utilizzando come input esclusivamente dati di mercato.
Altri strumenti finanziari (Partecipazioni di minoranza) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d).
Passivit\u00e0 finanziaria - Leasing In base all\u2019IFRS 16 la \u201cLease liability\u201d \u00e8 inizialmente rilevata al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora effettuati alla commencement date, che comprendono:
\u2022i pagamenti fissi che saranno corrisposti con ragionevole certezza, al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere;
\u2022i pagamenti variabili dovuti che dipendono da un indice o un tasso (i pagamenti variabili quali i canoni basati sull\u2019utilizzo del bene locato, non sono inclusi nella \u201cLease liability\u201d, ma rilevati a conto economico come costi operativi lungo la durata del contratto di leasing);
\u2022gli eventuali importi che si prevede di pagare a titolo di garanzia del valore residuo concessa al locatore;
\u2022il prezzo di esercizio dell\u2019opzione di acquisto, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitarla;
\u2022i pagamenti di penalit\u00e0 per la risoluzione del leasing, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitare tale opzione.
Il valore attuale dei suddetti pagamenti \u00e8 calcolato adottando un tasso di sconto pari al tasso d\u2019interesse implicito del leasing, ovvero, qualora questo non fosse facilmente determinabile, utilizzando il tasso di finanziamento incrementale del locatario. Il tasso di finanziamento incrementale del locatario \u00e8 definito in base al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo, ovvero il tasso che il Gruppo dovrebbe pagare per prendere in prestito i fondi necessari a ottenere un bene di valore simile in un ambiente economico simile con termini e condizioni simili.
I flussi futuri sono stati quindi attualizzati utilizzando il tasso free risk delle rispettive valute incrementato di uno spread per il rischio specifico della Societ\u00e0 determinato come differenza tra il rendimento dei titoli di debito quotati emessi dalla MAIRE S.p.A. comparati con uno strumento con analoghe caratteristiche ma privo di rischio.
Successivamente alla rilevazione iniziale, la \u201cLease liability\u201d \u00e8 valutata al costo ammortizzato (ovvero aumentando il suo valore contabile per tener conto degli interessi sulla passivit\u00e0 e diminuendolo per tener conto dei pagamenti effettuati) utilizzando il tasso di interesse effettivo ed \u00e8 rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del \u201cRight of Use\u201d correlato, per tenere conto di eventuali modifiche del leasing a seguito di rinegoziazioni contrattuali, variazioni di indici o tassi, modifiche relative all\u2019esercizio delle opzioni contrattualmente previste di rinnovo, recesso anticipato o acquisto del bene locato.
Le opzioni di estensione e risoluzione sono incluse in una serie di contratti di locazione principalmente relativi a immobili del Gruppo. Nel determinare la durata del contratto di locazione, la direzione considera tutti i fatti e le circostanze che possono
creare un incentivo economico per esercitare un'opzione di proroga, o non esercitare un'opzione di risoluzione.
Opzioni di estensione (o periodi successivi alle opzioni di risoluzione) sono inclusi nella durata del contratto di locazione solo se \u00e8 ragionevolmente certo che il contratto di locazione sar\u00e0 esteso (o meno terminato).
Il principio elimina per il locatario la classificazione dei leasing come operativi o finanziari, con limitate eccezioni di applicazione del trattamento contabile (imputazione dei canoni di leasing a conto economico per competenza per i leasing rispondenti ai requisiti per essere considerati come \u201cshort-term\u201d o \u201clow-value\u201d). Per i bilanci dei locatori (lessor) \u00e8 invece mantenuta la distinzione tra leasing operativi e finanziari.
Il Gruppo si avvale delle esenzioni previste dal principio per cui i costi per leasing che si riferiscono ai contratti di affitto e noleggio che prevedono pagamenti variabili, o beni di valore esiguo (inferiore a 5.000 USD) o contratti di durata inferiore a 12 mesi, sono contabilizzati a conto economico pro-rata al momento del loro sostenimento.Strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dalla Societ\u00e0 sono rilevati in base all\u2019importo incassato, al netto dei costi diretti di emissione.
Obbligazioni convertibili Secondo lo IAS 32 \u2013 \u201cStrumenti finanziari: Esposizione nel bilancio\u201d le obbligazioni convertibili sono contabilizzate quali strumenti finanziari composti, formati da due componenti che sono trattate separatamente solo se rilevanti: una passivit\u00e0 ed un\u2019opzione di conversione. La passivit\u00e0 corrisponde al valore attuale dei flussi di cassa futuri, basato sul tasso d\u2019interesse corrente alla data di emissione per un equivalente prestito obbligazionario non convertibile. Il valore dell\u2019opzione \u00e8 definito quale differenza fra l\u2019importo netto ricevuto e l\u2019ammontare della passivit\u00e0 ed \u00e8 iscritto nel patrimonio netto. Il valore dell\u2019opzione di conversione in azioni non si modifica nei periodi successivi. Contrariamente, qualora le caratteristiche del prestito obbligazionario comportino, all\u2019esercizio del diritto di conversione, la facolt\u00e0 da parte della societ\u00e0 di consegnare azioni o offrire una combinazione di azioni e denaro, l\u2019opzione \u00e8 contabilizzata come una passivit\u00e0 finanziaria per derivato incorporato, valutata al fair value rilevato a conto economico mentre il differenziale rispetto al valore nominale originario ovvero la passivit\u00e0 finanziaria (host) \u00e8 iscritta al costo ammortizzato.
L\u2019Assemblea degli Azionisti di MAIRE aveva approvato, in data 30 aprile 2020, ai sensi e per gli effetti dell\u2019art. 114-bis del D.Lgs. 58/1998 TUF, l\u2019introduzione di un Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 Controllata NextChem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.A), Societ\u00e0 inizialmente individuata quale veicolo per l\u2019attuazione del progetto di Green Acceleration del Gruppo MAIRE. Il Piano era finalizzato a supportare il percorso di Green Acceleration intrapreso dal Gruppo.
Il Piano di investimento ha previsto un investimento diretto, a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario e si articola su tre distinte serie di warrant A1, A2 e B, suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche. In data 16 dicembre 2020 sono state emesse dalla NextChem Tech S.p.A.., le tre serie di warrant suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche effettivamente sottoscritte e pagate dai beneficiari nel mese di luglio 2021. Per ogni tranche di ogni serie di warrant sono previste specifiche condizioni di esercizio.
In vista dell\u2019attuazione del Piano, l\u2019Assemblea di NextChem Tech S.p.A., (febbraio 2021) ha quindi deliberato un aumento di capitale sociale al nominale, a pagamento (entro il termine ultimo del 31 dicembre 2027) e in via scindibile, con esclusione del diritto di opzione a favore dei soci MAIRE e MAIRE Investments S.p.A. riservato irrevocabilmente ai Beneficiari del Nuovo Piano per complessivi Euro 2.960.570,00 di cui Euro 2.000.000 da imputare a capitale sociale ed Euro 960.570 da imputare a sovrapprezzo, mediante emissione di massine n. 2.000.000 nuove azioni prive di valore nominale, come segue:
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant A1 e A2 per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 Azioni NextChem Tech S.p.A. Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari di Warrant A1-A2 ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari e, quindi, in ragione del \u201crapporto di conversione\u201d individuato alla luce dei risultati raggiunti;
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant B per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 azioni di NextChem Tech S.p.A. Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari dei Warrant B ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Nuovo Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari.
Conseguentemente, il capitale sociale di NextChem Tech S.p.A., ad esito dell\u2019iscrizione della delibera di aumento di capitale di cui sopra, risulta deliberato per Euro 20.095.252,00, sottoscritto e versato per Euro 18.095.252,00.Il prezzo di sottoscrizione dei warrant, differente per le tre distinte serie, \u00e8 stato determinato da un esperto indipendente sulla base di una perizia relativa al Fair Market Value (FMV) degli strumenti.
Le condizioni di esercizio dei warrant sono (i) la permanenza, alla Data di Maturazione (5\u00b0 anniversario successivo alla Data di Emissione), in capo al Titolare del rapporto di lavoro, di consulenza e/o di amministrazione, a seconda dei casi, con MAIRE e/o NextChem Tech S.p.A., e/o altra societ\u00e0 del Gruppo MAIRE, e l\u2019assenza di dimissioni o di comunicazioni di cessazione del rapporto, nonch\u00e9 (ii) il raggiungimento, alla Data di Maturazione, di determinati parametri di crescita di valore della Nextchem Tech S.p.A. legati ad indicatori di Ebitda ed Equity Value e del Valore del Titolo MAIRE.
A fronte dell\u2019esercizio dei Warrant, ai portatori dei Warrant saranno assegnate Azioni di Compendio sulla base del Rapporto di Esercizio calcolato secondo una formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile, sebbene il numero sia limitato all\u2019interno di un range massimo, essenzialmente in funzione dei parametri sopra indicati nelle condizioni di esercizio di Ebitda ed Equity Value della NextChem Tech S.p.A.
Il mancato raggiungimento delle Condizioni di Esercizio Warrant, decorso il Periodo di Vesting, far\u00e0 decadere i Titolari dal diritto di esercizio dei Warrant e, pertanto, dal ricevere le sottostanti Azioni di Compendio NextChem.
Nel regolamento dei Warrant e degli accordi di investimento accessori sono inoltre previste regole di accelerazione nel corso del Periodo di Vesting (a titolo esemplificativo in caso di IPO, change of control e cessione), Call Option su Warrant e Azioni di Compendio da parte dei Soci MAIRE e MAIRE Investments, Periodo di Lock-Up per il trasferimento della Azioni da parte del Titolare e una Opzione Put della NextChem Tech S.p.A, concessa al Titolare avente ad oggetto le Azioni di Compendio.
A seguito dell\u2019attuazione del progetto di riorganizzazione industriale del Gruppo MAIRE, avviato nel 2023 mediante la creazione della business unit STS che fa capo a NextChem S.p.A. (gia\u2019 NextChem Holding S.p.A.), il ruolo centrale nel piano di sviluppo e valorizzazione della Business Unit STS \u00e8 stato affidato a NextChem S.p.A., socio di controllo di NextChem Tech S.p.A.
NextChem Tech S.p.A., pertanto, non ricopre pi\u00f9 il ruolo originariamente assegnatole nell\u2019ambito del piano di sviluppo e valorizzazione delle tecnologie del Gruppo a supporto della Transizione Energetica. Inoltre, si ricorda che, successivamente alla data di approvazione dei Regolamenti del Piano di Investimento NextChem 2020-2024, il perimetro delle societ\u00e0 facenti capo a NextChem Tech S.p.A. ha subito, sempre nel contesto del piano di sviluppo e valorizzazione di cui sopra, alcune modifiche rilevanti con impatti sull\u2019efficacia del Piano stesso per come originariamente approvato.
Tenuto conto della riorganizzazione industriale del Gruppo MAIRE e del ruolo assunto da NextChem S.p.A. nell\u2019ambito della BU STS, \u00e8 risultato opportuno prevedere altres\u00ec il subentro della Holding in alcune obbligazioni e diritti in relazione al Piano facenti capo, attualmente, a MAIRE e MAIRE Investments S.p.A. (alla data di attuazione del Piano, soci diretti di NextChem Tech S.p.A) nonch\u00e9 a NextChem Tech S.p.A, con conseguente piena liberazione e/o sostituzione di questi ultimi. Quanto sopra con riferimento a tutti i Warrant emessi nell\u2019ambito del Piano (i.e. Warrant A1, Warrant A2 e Warrant B).
In aggiunta a quanto sopra rappresentato, con esclusivo riferimento ai Warrant A1 e A2 e alla sola Prima Tranche, \u00e8 stata prevista una modifica al regolamento che prevede l\u2019attribuzione, al realizzarsi delle relative Condizioni di Esercizio, di un quantitativo fisso e predeterminato di Azioni di Compendio in sostituzione del meccanismo variabile originariamente previsto dal Regolamento, immutate le restanti previsioni dei Regolamenti.
Quanto alla seconda e terza tranche del Piano riferita ai Warrant A1 e A2, e\u2019 stato proposto altres\u00ec, stante la non materialit\u00e0 delle stesse nell\u2019ambito del Piano, di procedere alla cancellazione delle stesse con conseguente perdita di efficacia e decadenza da ogni diritto spettante ai Beneficiari in relazione a tali tranche.
Il Consiglio di Amministrazione di MAIRE del 19 dicembre 2024, su proposta del Comitato per la Remunerazione, sentito il Comitato Parti Correlate ed il Collegio Sindacale per quanto di competenza, ha approvato le seguenti modifiche e integrazioni ai Regolamenti necessarie al fine di mantenere quanto pi\u00f9 possibile invariati i contenuti essenziali e le finalit\u00e0 del Piano.
L\u2019aumento di capitale tramite esercizio dei warrant rientra nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile internazionale IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: esposizione nel bilancio\u201d.Il paragrafo 15 dello IAS 32 dispone che \u201cl'emittente di uno strumento finanziario deve classificare lo strumento, o i suoi componenti, al momento della rilevazione iniziale come una passivit\u00e0 finanziaria, attivit\u00e0 finanziaria o uno strumento rappresentativo di capitale in conformit\u00e0 alla sostanza degli accordi contrattuali e alle definizioni di passivit\u00e0 finanziaria, di attivit\u00e0 finanziaria e di strumento rappresentativo di capitale.
Per poter, quindi, considerare un warrant quale strumento rappresentativo di capitale lo stesso deve superare il test c.d. fixed for fixed, cio\u00e8 il warrant deve prevedere che il numero di azioni sottoscrivibile sia fissato in una quantit\u00e0 determinata (fixed) e che il corrispettivo incassato in caso di esercizio del warrant sia determinato altrettanto in una qualsiasi valuta in una quantit\u00e0 determinata.
Tenuto conto delle difficolt\u00e0 interpretative del principio IAS 32, il test del fixed for fixed per i soli Warrant tipo B risulta non superato per la presenza del meccanismo del Rapporto di Esercizio calcolato secondo la formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile in funzione dei parametri di Ebitda ed Equity Value della NextChem Tech, alla data di esercizio.
Pertanto, in ossequio all\u2019interpretazione data allo IAS 32, \u00e8 stata registrata una passivit\u00e0 non corrente in base al principio IFRS 9 nello stato patrimoniale al 31 dicembre 2024. Il fair value del warrant \u00e8 stato misurato utilizzando un modello basato sul valore stimato delle azioni della NextChem Tech S.p.A. e sulla volatilit\u00e0 dei valori di borsa delle azioni di un paniere di comparables. Il fair value \u00e8 stato aggiornato al 31 dicembre 2024 e sar\u00e0 rimisurato ad ogni reporting date con contropartita nel conto economico (gestione finanziaria).
Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto: - la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant; - su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo; - questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
Strumenti derivati e contabilizzazione delle operazioni di copertura Il Gruppo utilizza strumenti derivati (contratti di swap, option, forward) per coprire i rischi derivanti da variazioni dei tassi di interesse, dei costi di acquisto di alcune materie prime e dei tassi di cambio relativamente sia ai flussi finanziari delle commesse denominate in valuta estera sia ai prestiti bancari.
La struttura dei contratti in essere \u00e8 conforme alla politica di \u201chedging\u201d del Gruppo.
Le disposizioni dell\u2019IFRS 9 prevedono modifiche alle regole di gestione delle relazioni di copertura contabili avvicinandone le logiche di rilevazione a quelle utilizzate dal Gruppo in ambito di Risk Management.
Secondo IFRS 9 l\u2019efficacia delle relazioni di copertura \u00e8 verificata solamente su base prospettica e pu\u00f2 essere dimostrata sia qualitativamente che quantitativamente, senza alcuna soglia di efficacia definita dal principio.
Gli strumenti derivati sono valutati al fair value (valore equo) con iscrizione delle variazioni di fair value a conto economico qualora non soddisfino le condizioni per essere qualificati come di copertura o per la tipologia dello strumento o per la scelta della societ\u00e0 di non effettuare il cosiddetto test di efficacia. Gli strumenti derivati sono classificati come strumento di copertura quando la relazione tra il derivato e l\u2019oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata periodicamente, \u00e8 elevata ai sensi dell\u2019IFRS 9.
La contabilizzazione degli strumenti derivati di copertura differisce in funzione dell\u2019obiettivo della copertura: copertura della variazione dei flussi di cassa futuri (cash flow hedge) o copertura delle variazioni di fair value (fair value hedge).
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che sono designati, e si rivelano efficaci, per la copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico.
Gli importi, che sono stati rilevati direttamente nel Patrimonio Netto, sono inclusi nel Conto Economico nello stesso periodo in cui l\u2019impegno contrattuale coperto incide sul Conto Economico.
Fair value hedgePer le coperture efficaci di un\u2019esposizione a \u201cvariazioni di fair value\u201d, la voce coperta \u00e8 rettificata delle variazioni di fair value attribuibili al rischio coperto con contropartita di Conto Economico. Gli utili e le perdite derivanti dalla valutazione del derivato sono iscritti anch\u2019essi a Conto Economico.
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che non sono qualificati di copertura sono rilevate nel Conto Economico del periodo in cui si verificano.
I derivati impliciti inclusi nei contratti sono trattati come derivati separati solo se:
\u2022i loro rischi e caratteristiche non sono strettamente correlati a quelli dei contratti che li ospitano;
\u2022lo strumento implicito separato soddisfa la definizione di derivato;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 contabilizzato al fair value con variazioni di fair value rilevate a Conto Economico.
Se un derivato implicito viene separato, il relativo contratto ospite deve essere contabilizzato in base a quanto disposto dall\u2019IFRS 9, se il contratto in esame \u00e8 uno strumento finanziario, e in accordo con gli altri principi di riferimento se il contratto non \u00e8 uno strumento finanziario.
Il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 rappresentato dal prezzo corrente di mercato o, in sua assenza dal valore risultante dall\u2019applicazione di appropriati modelli di valutazione finanziaria che tengono in considerazione tutti i fattori adottati dagli operatori di mercato e i prezzi ottenuti in una reale transazione di mercato. In particolare, il fair value degli swap sui tassi di interesse \u00e8 determinato attualizzando i flussi di cassa attesi, mentre il fair value delle operazioni di cambio a termine \u00e8 calcolato sulla base dei tassi di cambio di mercato alla data di riferimento e dei tassi differenziali tra le valute in oggetto.
Eliminazione contabile degli strumenti finanziari Le attivit\u00e0 finanziarie sono eliminate dallo stato patrimoniale quando \u00e8 estinto il diritto a ricevere i flussi di cassa e sono trasferiti in modo sostanziale tutti i rischi e i benefici connessi alla detenzione dell\u2019attivit\u00e0 (cosiddetta derecognition) o nel caso in cui la posta \u00e8 considerata definitivamente irrecuperabile dopo che tutte le necessarie procedure di recupero sono state completate. Le passivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo stato patrimoniale quando la specifica obbligazione contrattuale \u00e8 estinta. I crediti ceduti a seguito di operazioni di factoring sono eliminati dall\u2019attivo dello stato patrimoniale soltanto se i rischi ed i benefici correlati alla loro titolarit\u00e0 sono stati sostanzialmente trasferiti al cessionario. I crediti ceduti pro-solvendo e i crediti ceduti pro-soluto, che non soddisfano il suddetto requisito, rimangono iscritti nel bilancio della societ\u00e0, sebbene siano stati legalmente ceduti; in tal caso una passivit\u00e0 finanziaria di pari importo \u00e8 iscritta nel passivo a fronte dell\u2019anticipazione ricevuta.
Il capitale sociale \u00e8 rappresentato dal capitale sottoscritto e versato della Capogruppo. I costi strettamente correlati alla emissione delle azioni sono classificati a riduzione del capitale sociale quando si tratta di costi direttamente attribuibili alla operazione di capitale.
Sono esposte a diminuzione del patrimonio netto del Gruppo. I costi sostenuti per effetto di emissione di nuove azioni da parte della Capogruppo sono portati a diminuzione del patrimonio netto, al netto dell\u2019eventuale effetto fiscale differito. Non sono rilevati al conto economico utili o perdite per l\u2019acquisto, la vendita, l\u2019emissione o la cancellazione di azioni proprie.
Utili (perdite) portati a nuovo Includono i risultati economici dell\u2019esercizio e degli esercizi precedenti per la parte non distribuita n\u00e9 accantonata a riserva (in caso di utili) o da ripianare (in caso di perdite). La posta accoglie, inoltre, i trasferimenti da altre riserve di patrimonio quando si libera il vincolo al quale erano sottoposte, nonch\u00e9 gli effetti della rilevazione di cambiamenti di principi contabili e di errori rilevanti.
Includono, tra le altre, la riserva di fair value relativa alle partite contabilizzate con tale criterio con contropartita patrimonio netto, le azioni proprie, la riserva legale, la riserva di conversione e altre riserve statutarie.Includono, tra le altre, la riserva da cash flow hedge relativa alla rilevazione della quota \u201cefficace\u201d della copertura, la riserva cost of hedging che include le variazioni di time value delle opzioni su cambi, la riserva da componenti attuariali su piani a benefici definiti rilevate direttamente a patrimonio netto e la riserva delle variazioni di fair value delle partecipazioni minoritarie con effetto a OCI.
Passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie Le passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie sono misurate inizialmente al loro fair value e sono successivamente misurate al pi\u00f9 alto tra:
\u2022l\u2019ammontare dell\u2019obbligazione contrattuale, determinata in accordo con lo IAS 37 \u2013 Accantonamenti, passivit\u00e0 e attivit\u00e0 potenziali;
\u2022l\u2019ammontare inizialmente registrato al netto, ove appropriato, dell\u2019ammortamento cumulato riconosciuto in accordo con la rilevazione dei ricavi come sopra descritta. Fondi per rischi ed oneri Gli accantonamenti sono iscritti in bilancio, quando il Gruppo ha un\u2019obbligazione presente (legale o implicita) quale risultato di un evento passato ed \u00e8 probabile che sar\u00e0 richiesto di adempiere all\u2019obbligazione. Gli accantonamenti sono stanziati sulla base della miglior stima dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione alla data di bilancio, e sono attualizzati, quando l\u2019effetto \u00e8 significativo.
Quando il Gruppo ritiene che un accantonamento al fondo per rischi ed oneri debba essere in parte o del tutto rimborsato o risarcito l'indennizzo \u00e8 rilevato nell'attivo solo nel caso in cui il rimborso risulti virtualmente certo e l\u2019ammontare del rimborso pu\u00f2 essere determinato in maniera attendibile.
Se il Gruppo ha un contratto qualificabile come oneroso, l\u2019obbligazione attuale contenuta nel contratto deve essere rilevata e valutata come un accantonamento.
Un contratto oneroso \u00e8 un contratto nel quale i costi non discrezionali necessari per estinguere le obbligazioni superano i benefici economici che si suppone deriveranno dallo stesso.
Un accantonamento per i costi di ristrutturazione \u00e8 rilevato solo se il Gruppo ha sviluppato un dettagliato programma formale per la ristrutturazione ed ha fatto sorgere nei terzi interessati la valida aspettativa che il Gruppo realizzer\u00e0 la ristrutturazione perch\u00e9 ne ha iniziato la realizzazione o perch\u00e9 ne ha gi\u00e0 comunicato gli aspetti principali ai terzi interessati.
Un accantonamento per ristrutturazione deve includere solamente le spese dirette derivanti dalla ristrutturazione e non associate alle attivit\u00e0 in corso del Gruppo.
Fondi piani di incentivazione del personale Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di incentivazione regolati per cassa. Tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, il costo \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione del piano e quella di maturazione, con contropartita fondi rischi ed oneri.
Gli effetti economici e patrimoniali dei Piani sono stimati e contabilizzati in base allo IAS 19 ponderando adeguatamente le condizioni di maturazione definite (inclusa la probabilit\u00e0 di permanenza nel Gruppo dei dipendenti per la durata del Piano), alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. I piani che rientrano in tale categoria sono il sistema di incentivazione MBO sia per la quota a breve che differita a lungo termine ed il premio di partecipazione annuale.
Gli accantonamenti per costi di garanzia sono stanziati nel momento in cui si ritiene probabile la richiesta di un intervento in garanzia sulle opere eseguite. La quantificazione degli accantonamenti avviene sulla
base della miglior stima effettuata dalla Direzione Aziendale dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione.Benefici per i dipendenti successivi al rapporto di lavoro I pagamenti per piani a contributi definiti sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui essi sono dovuti.
Per i piani a benefici definiti, il costo relativo ai benefici riconosciuti \u00e8 determinato utilizzando il metodo della proiezione dell\u2019unit\u00e0 di credito (Projected Unit Credit Method), effettuando le valutazioni attuariali alla fine di ogni esercizio. Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati interamente nel periodo in cui sorgono e sono iscritti direttamente in una specifica riserva di Patrimonio Netto. Il costo relativo alle prestazioni di lavoro passate \u00e8 rilevato immediatamente nella misura in cui i benefici sono gi\u00e0 maturati.
Le passivit\u00e0 per benefici successivi al rapporto di lavoro rilevate in bilancio rappresentano il valore attuale delle passivit\u00e0 per i piani a benefici definiti rettificate per tener conto degli utili e le perdite attuariali non rilevati e dei costi relativi alle prestazioni di lavoro passate non rilevati, e ridotte del fair value delle attivit\u00e0 del programma. Le eventuali attivit\u00e0 nette risultanti da tale calcolo sono limitate al valore delle perdite attuariali non rilevate e al costo relativo alle prestazioni di lavoro passate non rilevate, pi\u00f9 il valore attuale degli eventuali rimborsi e delle riduzioni nelle contribuzioni future al piano.
Altri benefici a lungo termine Il trattamento contabile degli altri benefici a lungo termine \u00e8 analogo a quello dei piani per benefici successivi al rapporto di lavoro ad eccezione del fatto che gli utili e perdite attuariali e i costi derivanti da prestazioni di lavoro pregresse sono riconosciuti a conto economico interamente nell\u2019esercizio in cui si manifestano.
Pagamenti basati su azioni Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di partecipazione al capitale. I summenzionati piani vengono contabilizzati secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 2 (Pagamenti basati su azioni). Secondo quanto stabilito dall\u2019IFRS 2, tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, per i piani che prevedono una remunerazione in strumenti di capitale, il costo \u00e8 rappresentato dal fair value di tali strumenti alla data di assegnazione, ed \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella di maturazione, con contropartita una riserva di Patrimonio Netto denominata \u201cRiserva IFRS 2\u201d. Le variazioni nel fair value successive alla data di assegnazione non hanno effetto sulla valutazione iniziale. Alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima del numero di diritti che matureranno fino alla scadenza. La variazione di stima \u00e8 portata a riduzione della voce \u201cRiserva IFRS 2\u201d con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. Al 31 dicembre 2024 i piani che rientrano in tale categoria sono il Piano di azionariato diffuso 2023-2025 in relazione al secondo ciclo, il Piano LTI 2022-2024, il Piano LTI 2023-2025 ed il nuovo Piano LTI 2024-2026.
Proventi ed oneri finanziari Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi, utilizzando cio\u00e8 il tasso di interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in entrata ed in uscita (compresi eventuali aggi, disaggi, commissioni, etc.) che compongono una determinata operazione. Il Gruppo classifica le differenze cambio nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo, fornendo il dettaglio nella nota esplicativa.
Le imposte dell\u2019esercizio rappresentano la somma delle imposte correnti e differite.
Le imposte correnti dell\u2019esercizio e di quelli precedenti sono iscritte al valore che si aspetta dovr\u00e0 essere corrisposto alle autorit\u00e0 fiscali.
La passivit\u00e0 per imposte correnti \u00e8 calcolata utilizzando le aliquote vigenti alla data di bilancio nei singoli Paesi dove opera il Gruppo.
Le imposte differite sono le imposte che ci si aspetta di pagare o di recuperare sulle differenze temporanee fra il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e il corrispondente valore fiscale utilizzato
nel calcolo dell\u2019imponibile fiscale, contabilizzate secondo il metodo della passivit\u00e0 di Stato Patrimoniale. Le passivit\u00e0 fiscali differite sono generalmente rilevate per tutte le differenze temporanee imponibili, mentre le attivit\u00e0 fiscali differite sono rilevate nella misura in cui si ritenga probabile che vi saranno risultati fiscali imponibili in futuro che consentano l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili. Tali attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non sono rilevate se le differenze temporanee derivano da avviamento o dall\u2019iscrizione iniziale (non in operazioni di aggregazioni di imprese) di altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in operazioni che non hanno influenza n\u00e9 sul risultato contabile n\u00e9 sul risultato imponibile.Il valore di carico delle attivit\u00e0 fiscali differite \u00e8 rivisto ad ogni data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia pi\u00f9 probabile l\u2019esistenza di sufficienti redditi imponibili tali da consentire in tutto o in parte il recupero di tali attivit\u00e0.
Le imposte differite sono calcolate in base all\u2019aliquota fiscale che ci si aspetta sar\u00e0 in vigore al momento del realizzo dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019estinzione della passivit\u00e0. Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali differite sono compensate, quando vi \u00e8 un diritto legale a compensare le imposte correnti attive e passive e quando si riferiscono ad imposte dovute alla medesima autorit\u00e0 fiscale e il Gruppo intende liquidare le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali correnti su base netta.
Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
La redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della direzione il ricorso a stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di bilancio. Le stime e le assunzioni utilizzate sono basate sull\u2019esperienza e su altri fattori considerati rilevanti. I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull\u2019esercizio corrente, sia su quelli futuri. In questo contesto si segnala che la situazione economica e finanziaria ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare assunzioni riguardanti l\u2019andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza, per cui \u00e8 ragionevolmente possibile, sulla base delle conoscenze attualmente disponibili, che si concretizzino, entro l\u2019esercizio successivo, risultati diversi dalle stime effettuate, che potrebbero richiedere rettifiche anche significative al valore contabile delle relative voci.
Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono:
\u2022RICAVI, ATTIVIT\u00c0 E PASSIVIT\u00c0 CONTRATTUALI: I processi e le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e di valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali da valutazione commesse a lungo termine sono basati sulla stima dei ricavi e dei costi a vita intera di progetti di durata ultra annuale il cui apprezzamento \u00e8 influenzato da significativi elementi valutativi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla previsione dei costi per completare ciascun progetto inclusa la stima dei rischi e delle penali contrattuali, laddove applicabili, alla valutazione di modifiche contrattuali previste o in corso di negoziazione e agli eventuali cambiamenti di stima rispetto al precedente esercizio.
\u2022FONDI PER RISCHI E ONERI: Alcune societ\u00e0 del Gruppo sono parte di procedimenti giudiziali e amministrativi per i quali si valuta l\u2019eventuale accantonamento a fondi connessi prevalentemente ai contenziosi legali e fiscali. Il processo e le modalit\u00e0 di valutazione dei rischi legati a tali procedimenti sono basati su elementi complessi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla valutazione delle incertezze connesse alla previsione degli esiti dei procedimenti tenuto conto degli elementi di valutazione acquisiti dalla funzione legale interna e dai consulenti legali esterni. La stima degli accantonamenti in queste materie \u00e8 frutto di un processo complesso che comporta giudizi soggettivi da parte della Direzione Aziendale.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE E CREDITI: La recuperabilit\u00e0 del valore di iscrizione dei crediti e la necessit\u00e0 di rilevare un\u2019eventuale svalutazione degli stessi \u00e8 effettuata sulla base del cosiddetto \u201cexpected credit loss model\u201d. Tale processo comporta altres\u00ec giudizi complessi e/o soggettivi da parte della Direzione Aziendale. I fattori considerati nell\u2019ambito di tali giudizi riguardano tra l\u2019altro il merito creditizio della controparte ove disponibile, l\u2019ammontare e la tempistica dei pagamenti futuri attesi, gli eventuali strumenti di mitigazione del rischio di credito posti in essere, nonch\u00e9 le eventuali azioni poste in essere o previste per il recupero dei crediti.
\u2022FAIR VALUE: La determinazione del fair value di strumenti finanziari e non finanziari rappresenta un processo articolato caratterizzato dall\u2019utilizzo di metodologie e tecniche di valutazione complesse e che prevede la raccolta di informazioni aggiornate dai mercati di riferimento e/o l\u2019utilizzo di dati di input interni. Analogamente alle altre stime, la determinazione del fair value ancorch\u00e9 basata sulle migliori informazioni disponibili e sull\u2019adozione di adeguate metodologie e tecniche di valutazione, risulta intrinsecamente caratterizzata da elementi di aleatoriet\u00e0 e dall\u2019esercizio di un giudizio professionale e potrebbe determinare previsioni di valori differenti rispetto a quelli che si andranno effettivamente a realizzare.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 NON FINANZIARIE: Le attivit\u00e0 non finanziarie sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile. Gli eventi che possono determinare una svalutazione di attivit\u00e0 non finanziarie sono variazioni significative e durature nelle prospettive del segmento di mercato in cui l\u2019asset viene utilizzato. La decisione se procedere a una svalutazione e la quantificazione della stessa dipendono dalle valutazioni della Direzione Aziendale su fattori complessi e altamente incerti, tra i quali l\u2019andamento futuro del mercato di riferimento, l\u2019impatto dell\u2019inflazione, le condizioni della domanda e dell\u2019offerta su scala globale e l\u2019evoluzione dell\u2019attivit\u00e0 operativa e commerciale. La svalutazione delle attivit\u00e0 non finanziarie \u00e8 determinata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d\u2019uso determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dall\u2019utilizzo dell\u2019attivit\u00e0 al netto degli oneri di dismissione. Tale verifica \u00e8 effettuata a livello del pi\u00f9 piccolo aggregato di attivit\u00e0 (cash generating unit o CGU) che genera flussi finanziari in entrata e in uscita ampiamente indipendenti dai flussi finanziari generati da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 e sulla base del quale la Direzione Aziendale valuta la redditivit\u00e0 del business. I flussi di cassa attesi per ciascuna CGU sono quantificati sulla base dell\u2019ultimo Budget e Piano Industriale, avendo riferimento anche ai risultati consuntivati, elaborato dal management e approvato dal CdA. Il Piano contiene le previsioni, elaborate da management alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima, in ordine ai volumi di attivit\u00e0, ai costi operativi, ai margini, gli assetti industriali, commerciali e strategici delle specifiche CGU tenuto conto anche dello scenario di mercato. I flussi di cassa cos\u00ec determinati sono attualizzati utilizzando tassi che tengono conto del rischio specifico dei segmenti di business a cui appartengono le singole CGU. L\u2019avviamento e le altre attivit\u00e0 immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento; la recuperabilit\u00e0 del loro valore di iscrizione \u00e8 verificata almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno presupporre una riduzione del valore.
CAMBIAMENTI NELLE STIME CONTABILI ED ERRORI
Il Gruppo nella selezione e nell\u2019applicazione dei principi contabili, nella contabilizzazione dei cambiamenti di principi contabili, dei cambiamenti nelle stime contabili e delle correzioni di errori di esercizi precedenti applica lo IAS 8.
EVENTI SUCCESSIVI LA DATA DI RIFERIMENTO DELLA RELAZIONE FINANZIARIA
Sono eventi successivi quei fatti che si verificano dopo la data di riferimento della relazione finanziaria sino alla data in cui viene autorizzata la pubblicazione. Per data in cui la relazione finanziaria \u00e8 autorizzata per la pubblicazione si intende la data di approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione. Gli eventi successivi possono riferirsi a fatti che forniscono evidenza circa situazioni esistenti alla data di riferimento del bilancio (eventi successivi rettificativi) ovvero fatti indicativi di situazioni sorte dopo la data di riferimento del bilancio (eventi successivi non rettificativi). Per i primi vengono riflessi in bilancio gli effetti
relativi ed aggiornata l\u2019informativa fornita, per i secondi, se rilevanti, \u00e8 unicamente fornita informativa adeguata nelle Note.INFORMATIVA SUGLI IMPATTI DEI CAMBIAMENTI CLIMATICI
Il Gruppo \u00e8 esposto a rischi fisici e di transizione legati al cambiamento climatico. I primi includono eventi meteorologici estremi che possono incidere sulle operazioni aziendali e sulle catene di fornitura, con potenziali effetti sui costi di gestione e sulla continuit\u00e0 operativa. I rischi di transizione, considerati come rischi emergenti del Gruppo, derivano principalmente dall\u2019evoluzione normativa e dalla crescente attenzione del mercato verso la riduzione delle emissioni di carbonio. L\u2019introduzione di regolamenti pi\u00f9 stringenti in materia di decarbonizzazione e sostenibilit\u00e0 potrebbe comportare un incremento dei costi operativi e influenzare le scelte di investimento sia del Gruppo sia dei suoi clienti nei settori di riferimento.
Nel 2024, il Gruppo ha rafforzato il proprio approccio alla gestione del rischio climatico, consolidando l\u2019integrazione di queste variabili nel proprio modello di Enterprise Risk Management (ERM) e Project Risk Management (PRM). L\u2019adozione di analisi basate su scenari climatici consente di valutare l\u2019evoluzione del contesto normativo ed economico e di stimare l\u2019impatto dei fattori ambientali sui risultati aziendali, sia in termini di rischi che di opportunit\u00e0. Le valutazioni quali-quantitative, condotte su orizzonti di breve, medio e lungo termine, permettono di stimare la probabilit\u00e0 di accadimento e la materialit\u00e0 degli effetti derivanti dai cambiamenti climatici, supportando il processo decisionale e le strategie di mitigazione.
In tale contesto, il Consiglio di Amministrazione ha rafforzato il proprio ruolo di supervisione sulle tematiche climatiche, integrandole nelle decisioni strategiche e nei processi di analisi dell\u2019impairment test e delle altre poste patrimoniali maggiormente potenzialmente impattate come \u201cAvviamento\u201d, \u201cImmobilizzazioni Materiali ed Immateriali\u201d e \u201cAttivita\u2019 Fiscali Differite\u201d a cui si rinvia per maggiori dettagli. L\u2019attenzione ai fattori climatici si riflette, inoltre, nella valutazione degli investimenti e nella pianificazione operativa, con un focus crescente sull\u2019adozione di soluzioni a minore impatto ambientale.
La gestione del rischio climatico si traduce anche nell\u2019implementazione di strategie di mitigazione e adattamento ai rischi transizionali. Il Gruppo ha adottato tecnologie avanzate per ridurre le emissioni di CO\u2082, promuovendo l\u2019efficienza energetica e l\u2019impiego di fonti rinnovabili. La divisione NextChem \u00e8 impegnata nello sviluppo di soluzioni per la cattura del carbonio, la produzione di idrogeno verde, l\u2019economia circolare e i biocarburanti. L\u2019attenzione alla resilienza climatica si estende anche ai processi industriali e alla gestione dei cantieri, con interventi mirati alla riduzione dell\u2019intensit\u00e0 energetica e alla minimizzazione degli impatti ambientali nelle fasi di realizzazione dei progetti.
D\u2019altro lato, il contesto normativo in evoluzione e la crescente domanda di soluzioni sostenibili stanno generando anche nuove opportunit\u00e0 di business per il Gruppo. L\u2019innovazione tecnologica e il rafforzamento delle relative competenze del Gruppo rappresentano elementi chiave per mantenere un vantaggio competitivo e rispondere in modo proattivo alle sfide poste dalla transizione energetica. La capacit\u00e0 di anticipare le evoluzioni normative e di adottare soluzioni conformi ai pi\u00f9 recenti standard ambientali consente di ridurre il rischio di non conformit\u00e0 e di supportare una transizione graduale verso modelli operativi a basso impatto carbonico.
Sul fronte della protezione degli asset, il processo di Insurance Management, parte integrante del sistema di Risk Management del Gruppo, \u00e8 stato ulteriormente potenziato per mitigare l\u2019esposizione ai rischi fisici legati al cambiamento climatico. Le coperture assicurative dei progetti, opportunamente monitorate e adeguate secondo le specificit\u00e0 dei progetti operativi, includono garanzie specifiche per eventi climatici estremi, garantendo una maggiore protezione sia per i clienti sia per il Gruppo stesso.
L\u2019adozione di un modello di gestione basato su dati quantitativi e scenari previsionali consente al Gruppo di affrontare con consapevolezza le sfide climatiche, trasformandole in opportunit\u00e0 di crescita e sviluppo. L\u2019approccio proattivo alla gestione del rischio climatico, unito a una strategia di investimento mirata, rafforza la capacit\u00e0 del Gruppo di adattarsi alle evoluzioni del mercato e di consolidare la propria posizione in un contesto industriale in rapido cambiamento.
Nel 2024 MAIRE S.p.A. ha approvato anche il resoconto di gruppo basato sulle raccomandazioni della Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) i cui risultati evidenziano un basso livello di esposizione sia ai rischi fisici che a quelli di transizione, ulteriormente bilanciato dalle opportunit\u00e0 di business derivanti dallo sviluppo di soluzioni tecnologiche e di ingegneria dedicate alla decarbonizzazione e alla transizione energetica. Gli stessi evidenziano la capacit\u00e0 del Gruppo di adattarsi ed evolversi in un ambiente in rapido cambiamento con un modello di business sempre pi\u00f9 resiliente. Sulla base di quanto sopra evidenziato il Gruppo non prevede impatti finanziari significativi.
Per ulteriori dettagli sul tema degli effetti dei cambiamenti climatici e la loro modalit\u00e0 di gestione, ivi incluse le politiche ambientali adottate, si rinvia alla sezione contenente la Rendicontazione di Sostenibilit\u00e0 del Gruppo MAIRE, redatta ai sensi del Decreto Legislativo 6 settembre 2024 n. 125 di attuazione della Direttiva 2022/2464/UE (c.d. Corporate Sustainability Reporting Directive).",
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"value": "L\u2019acquisizione di imprese controllate \u00e8 contabilizzata secondo il metodo dell\u2019acquisizione. Il costo dell\u2019acquisizione \u00e8 determinato dalla sommatoria dei valori correnti, alla data di scambio, delle attivit\u00e0 acquisite, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte, e degli strumenti finanziari emessi dal Gruppo in cambio del controllo dell\u2019impresa acquisita.
Le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019impresa acquisita che rispettano le condizioni per l\u2019iscrizione secondo l\u2019IFRS 3 sono iscritte ai loro valori correnti alla data di acquisizione, ad eccezione delle attivit\u00e0 non correnti (o Gruppi in dismissione) che sono classificate come detenute per la vendita in accordo con l\u2019IFRS 5, le quali sono iscritte e valutate a valori correnti meno i costi di vendita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione \u00e8 iscritto come attivit\u00e0 e valutato inizialmente al costo, rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019acquisizione rispetto alla quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili iscritti. Se, dopo la rideterminazione di tali valori, la quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili eccede il costo dell\u2019acquisizione, l\u2019eccedenza \u00e8 iscritta immediatamente a Conto Economico.
L\u2019interessenza degli azionisti di minoranza nell\u2019impresa acquisita \u00e8 inizialmente valutata in misura pari alla loro quota dei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali iscritte.
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"value": "L\u2019acquisizione di imprese controllate \u00e8 contabilizzata secondo il metodo dell\u2019acquisizione. Il costo dell\u2019acquisizione \u00e8 determinato dalla sommatoria dei valori correnti, alla data di scambio, delle attivit\u00e0 acquisite, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte, e degli strumenti finanziari emessi dal Gruppo in cambio del controllo dell\u2019impresa acquisita.
Le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019impresa acquisita che rispettano le condizioni per l\u2019iscrizione secondo l\u2019IFRS 3 sono iscritte ai loro valori correnti alla data di acquisizione, ad eccezione delle attivit\u00e0 non correnti (o Gruppi in dismissione) che sono classificate come detenute per la vendita in accordo con l\u2019IFRS 5, le quali sono iscritte e valutate a valori correnti meno i costi di vendita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione \u00e8 iscritto come attivit\u00e0 e valutato inizialmente al costo, rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019acquisizione rispetto alla quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili iscritti. Se, dopo la rideterminazione di tali valori, la quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili eccede il costo dell\u2019acquisizione, l\u2019eccedenza \u00e8 iscritta immediatamente a Conto Economico.
L\u2019interessenza degli azionisti di minoranza nell\u2019impresa acquisita \u00e8 inizialmente valutata in misura pari alla loro quota dei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali iscritte.
Attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination Le attivit\u00e0 immateriali acquisite in una business combination sono identificate e contabilizzate separatamente dall\u2019avviamento ove soddisfino la definizione di attivit\u00e0 immateriale ed il loro fair value pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. Il costo di dette attivit\u00e0 immateriali \u00e8 il loro fair value alla data di acquisizione. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination sono riportate al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite di valore accumulate, cos\u00ec come avviene per le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente.
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"value": "Partecipazioni in imprese collegate Una collegata \u00e8 un\u2019impresa nella quale il Gruppo \u00e8 in grado di esercitare un\u2019influenza significativa, ma non il controllo n\u00e9 il controllo congiunto, attraverso la partecipazione alle decisioni sulle politiche finanziarie e operative della partecipata.
I risultati economici e le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle imprese collegate sono rilevati nel bilancio consolidato utilizzando il metodo del Patrimonio Netto, ad eccezione dei casi in cui sono classificate come detenute per la vendita nel qual caso sono contabilizzate separatamente in accordo con quanto disposto dall\u2019IFRS 5 - Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate.
Secondo tale metodo, le partecipazioni nelle imprese collegate sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo nelle stesse (inclusive di interessenze di medio-lungo termine che, in sostanza fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
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"value": "Partecipazioni in joint ventures e joint operations Una joint operations \u00e8 un accordo contrattuale mediante il quale il Gruppo intraprende con altri partecipanti un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto. Per controllo congiunto si intende la condivisione per contratto del controllo su un\u2019attivit\u00e0 economica ed esiste solo quando le decisioni strategiche finanziarie e operative dell\u2019attivit\u00e0 richiedono il consenso unanime delle parti che condividono il controllo.
Quando un\u2019impresa del Gruppo intraprende le proprie attivit\u00e0 direttamente tramite accordi di joint operations, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 controllate congiuntamente con altri partecipanti sono riconosciute nel bilancio consolidato della societ\u00e0 in base alla percentuale di pertinenza del Gruppo e classificate secondo la loro natura. Le passivit\u00e0 e i costi sostenuti direttamente rispetto alle attivit\u00e0 controllate congiuntamente sono rilevate in base al principio della competenza. Le quote di utili derivanti dalla vendita o dall\u2019uso delle risorse prodotte dalla joint operation, al netto delle relative quote di spese, sono riconosciute quando \u00e8 probabile che i benefici economici derivanti dalle operazioni affluiscano al Gruppo e il loro importo pu\u00f2 essere misurato attendibilmente.
Gli accordi di joint venture, che implicano la costituzione di un\u2019entit\u00e0 separata nella quale ogni partecipante ha una quota di partecipazione, sono denominati partecipazioni a controllo congiunto. Il Gruppo rileva le partecipazioni a controllo congiunto utilizzando il metodo del patrimonio netto. Secondo tale metodo le joint venture sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo ed inclusive di interessenze di medio-lungo termine (che, in sostanza, fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.Con riferimento alle operazioni intercorse fra un\u2019impresa del Gruppo e un\u2019impresa a controllo congiunto, gli utili e le perdite non realizzati sono eliminati in misura pari alla percentuale di partecipazione del Gruppo nell\u2019impresa a controllo congiunto, ad eccezione del caso in cui le perdite non realizzate costituiscano l\u2019evidenza di una riduzione nel valore dell\u2019attivit\u00e0 trasferita.
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"value": "L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione di una controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto rappresenta l\u2019eccedenza del costo di acquisizione rispetto alla percentuale spettante al Gruppo del fair value delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili della controllata o dell\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto alla data di acquisizione. L\u2019avviamento \u00e8 rilevato come attivit\u00e0 e rivisto annualmente per verificare che non abbia subito perdite di valore.
Le perdite di valore sono iscritte immediatamente a Conto Economico e non sono successivamente ripristinate, in accordo con quanto previsto dallo IAS 36 \u2013 Riduzione durevole di valore delle attivit\u00e0.
Al fine della verifica per riduzione durevole di valore, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale deve essere allocato a ogni unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari dell\u2019acquirente, o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari, che si prevede beneficino delle sinergie della aggregazione. Quando il valore recuperabile dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari) \u00e8 inferiore rispetto al valore contabile, allora si registra una svalutazione.
In caso di cessione di un\u2019impresa controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto, la parte dell\u2019avviamento ad essa attribuibile \u00e8 inclusa nella determinazione della plusvalenza o minusvalenza da alienazione.
Gli avviamenti derivanti da acquisizioni effettuate prima della data di transizione agli IFRS sono mantenuti ai valori risultanti dall\u2019applicazione dei Principi Contabili Italiani a tale data e sono stati assoggettati ad impairment test a tale data.
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"value": "Attivit\u00e0 non correnti classificate come detenute per la vendita Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) sono classificate come detenuti per la vendita quando si prevede che il loro valore di carico sar\u00e0 recuperato mediante un\u2019operazione di cessione anzich\u00e9 il loro utilizzo nell\u2019attivit\u00e0 operativa dell\u2019impresa. Questa condizione \u00e8 rispettata solamente quando la vendita \u00e8 molto probabile, l\u2019attivit\u00e0 (o il Gruppo di attivit\u00e0) \u00e8 disponibile per un\u2019immediata vendita nelle sue condizioni attuali e la Direzione ha preso un impegno per la vendita, che dovrebbe avvenire entro dodici mesi dalla data di classificazione in questa voce.
Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) classificati come detenuti per la vendita sono valutati al minore tra il loro precedente valore di carico e il valore di mercato al netto dei costi di vendita.
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"v1-page376-cflshid_179576-tag106469": {
"value": "Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali Un contratto verso il committente viene identificato e valutato in base all\u2019IFRS 15 a seguito della firma del contratto di appalto che determina il sorgere delle obbligazioni reciproche tra il Gruppo e il committente.
Nell\u2019ottica dei contratti con i committenti del Gruppo MAIRE solitamente la performance obligation \u00e8 rappresentata dall\u2019opera nel suo complesso. Infatti, nonostante le singole performance obligation previste nel contratto possano essere per loro natura distinte, nel contesto del contratto sono caratterizzate da forte interdipendenza e integrazione finalizzate al trasferimento al committente dell\u2019infrastruttura nel suo complesso.
Tuttavia, nei casi in cui vengano identificate pi\u00f9 performance obligation nell\u2019ambito del medesimo contratto si rende necessario attribuire alle performance obligation distinte l\u2019appropriata quota di corrispettivo contrattuale. Nelle pratiche commerciali del Gruppo, solitamente i contratti con i clienti
specificano dettagliatamente le componenti di prezzo per ogni item contrattuale (prezzo osservabile dal contratto).I ricavi sono rilevati quando (o man mano che) viene adempiuta la performance obligation trasferendo al cliente il bene o il servizio (ossia l'attivit\u00e0) promesso. L'attivit\u00e0 \u00e8 trasferita quando (o man mano che) il cliente ne acquisisce il controllo.
I contratti con i committenti tipicamente sottoscritti nell\u2019ambito del Gruppo relativi alla realizzazione di commesse pluriennali prevedono obbligazioni adempiute nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente in quanto - il cliente controlla l\u2019opera oggetto del contratto nel momento in cui viene costruita (l\u2019opera viene costruita direttamente all\u2019interno del territorio messo a disposizione dal committente) e - l\u2019opera in corso di costruzione non pu\u00f2 avere un uso alternativo ed il Gruppo MAIRE detiene il diritto a incassare il corrispettivo per le prestazioni rese nel corso della realizzazione.
Nella scelta del metodo appropriato di misurazione del trasferimento del controllo al committente, per le commesse attualmente gestite dal Gruppo \u00e8 stato adottato il criterio basato sugli input.
Con il metodo basato sugli input, i ricavi sono rilevati sulla base delle risorse impiegate dall'entit\u00e0 per adempiere la performance obligation contrattuale (per esempio, le risorse consumate, le ore di lavoro dedicate, i costi sostenuti, il tempo trascorso o le ore-macchina utilizzate) rispetto al totale degli input preventivati.
Il metodo ritenuto maggiormente rappresentativo per il riconoscimento dei ricavi \u00e8 il cost-to-cost determinato applicando la percentuale di avanzamento, quale rapporto tra costi sostenuti e costi totali previsti, al ricavo contrattuale complessivo previsto. Nel calcolo del rapporto tra costi sostenuti e costi previsti vengono considerati i soli costi che concorrono al trasferimento effettivo del controllo dei beni e/o servizi. Cos\u00ec facendo, tale metodologia di determinazione, consente una misurazione oggettiva del trasferimento del controllo al cliente in quanto prende in considerazione le variabili quantitative relative al contratto, nella sua completezza.
Data la complessit\u00e0 ingegneristica ed operativa, la dimensione e la durata pluriennale di realizzazione delle opere, i corrispettivi contrattuali, oltre al corrispettivo base stabilito nel contratto, includono corrispettivi aggiuntivi che rivestono elementi di cui si deve tenere conto. In particolare, i corrispettivi derivanti da \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d rappresentano corrispettivi aggiuntivi richiesti a fronte di maggiori oneri sostenuti (e/o da sostenere) per cause o eventi non prevedibili e imputabili al committente, \u201cChange Orders\u201d a seguito di maggiori lavori eseguiti (e/o da sostenere) o a varianti di lavori non formalizzate in atti aggiuntivi. La determinazione dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 soggetta, per sua natura, ad un certo grado di incertezza sia sugli ammontari che verranno riconosciuti dal cliente, sia sui tempi d'incasso che, solitamente, dipendono dall\u2019esito di attivit\u00e0 di negoziazione tra le parti o da decisioni da parte di organi giudicanti.
Tale tipologia di corrispettivo contrattuale viene ricondotta alla fattispecie delle \u201cModifiche Contrattuali\u201d, una modifica contrattuale esiste se quest\u2019ultima viene approvata da entrambe le parti contraenti; l\u2019approvazione pu\u00f2 avvenire in forma scritta, tramite accordo orale o attraverso le prassi commerciali del settore. Una modifica contrattuale pu\u00f2 esistere pur in presenza di dispute circa l\u2019oggetto e/o il prezzo del contratto. In questo caso, in primo luogo \u00e8 necessario valutare se i diritti al corrispettivo siano previsti contrattualmente generando il diritto esigibile (enforceable right). Una volta identificato il diritto esigibile, per l\u2019iscrizione delle \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d e degli ammontari delle richieste aggiuntive al committente, ai fini dell\u2019adeguamento del prezzo della transazione per effetto dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 necessario definire se la circostanza che i connessi ricavi non vengano stornati in futuro sia considerata \u201caltamente probabile\u201d. Al fine di queste valutazioni vengono presi in considerazione tutti gli aspetti rilevanti e le circostanze, incluso i termini del contratto stesso, le prassi commerciali e negoziali del settore o altre evidenze a supporto ivi incluse valutazioni tecnico/legali, considerando anche la documentazione prodotta da altri organi (Collegi Arbitrali, Dispute Adjudication Board, etc).
Il contratto con il committente pu\u00f2 prevedere la maturazione di penali passive derivanti da inadempimento di determinate clausole contrattuali (quali ad esempio il mancato rispetto delle tempistiche di consegna).
Nel momento in cui l\u2019entit\u00e0 ha gli elementi per definire come \u201cprobabili\u201d la maturazione delle penali contrattuali, queste ultime vengono considerate a riduzione dei corrispettivi contrattuali. Per fare dette valutazioni vengono analizzati tutti gli indicatori disponibili al fine di stimare la probabilit\u00e0 di un inadempimento contrattuale che possa comportare la maturazione di penali passive.
Nel settore in cui opera il Gruppo MAIRE \u00e8 prassi che il corrispettivo dell\u2019opera (generalmente pluriennale) sia regolato finanziariamente attraverso l\u2019erogazione di un anticipo e successive fatturazioni di rata. In genere, il flusso dei pagamenti dei committenti (anticipo e successivi SAL) \u00e8 disegnato in modo tale da rendere sostenibile la realizzazione dell\u2019opera da parte dell\u2019appaltatore, limitandone l\u2019esposizione.L\u2019anticipo contrattuale viene utilizzato per i seguenti scopi: - finanziare gli investimenti iniziali di commessa ed erogare i correlati anticipi contrattuali da corrispondere ai subappaltatori; - come forma di garanzia contrattuale a copertura di eventuali rischi di inadempimento contrattuale da parte del committente. Il recupero dell\u2019anticipo contrattuale viene riassorbito tramite i successivi SAL/fatturazioni in acconto, in linea con il ciclo produttivo della commessa pluriennale. In aggiunta, \u00e8 necessario considerare che il ciclo operativo del Gruppo \u00e8 normalmente pluriennale e pertanto, va considerato il corretto orizzonte temporale nel determinare l\u2019esistenza di una componente finanziaria significativa.
In base alle considerazioni sopra esposte, non \u00e8 stata valutata la presenza di componenti finanziarie significative all\u2019interno del corrispettivo contrattuale nei contratti che prevedono una modulazione di anticipi e fatturazione di rata in linea con la prassi di settore e/o comunque di ammontare coerente con la funzione di \u2018garanzia e con una tempistica adeguata ai flussi di cassa richiesti dall\u2019esecuzione dell\u2019opera.
Il nuovo principio contabile non disciplina esplicitamente il trattamento contabile relativo ai contratti in perdita, ma rinvia al trattamento contabile definito dallo IAS 37. In particolare, secondo la definizione dello IAS 37, un contratto \u00e8 oneroso quando i costi non discrezionali (\u201cunavoidable costs of meeting the obligation\u201d) eccedono i benefici economici attesi. L\u2019eventuale perdita attesa \u00e8 contabilizzata dal Gruppo in bilancio nel momento in cui tale perdita risulti probabile sulla base delle ultime stime effettuate dal management a rettifica della commessa.
I costi che sono stati sostenuti indipendentemente dall\u2019acquisizione della commessa, non potendo essere qualificati come incrementali, vengono spesati a conto economico non concorrendo a fare avanzamento contrattuale (costo non imputabile a Cost-to-Cost).
I costi per l\u2019adempimento del contratto, cio\u00e8 quei costi che si riferiscono direttamente al contratto, generano e migliorano le risorse che saranno utilizzate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale e sono recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto vengo capitalizzati dal Gruppo.
Nella prassi del settore in cui opera il Gruppo MAIRE, solitamente tale tipologia di costi \u00e8 rappresentata da costi pre-operativi, che in alcune fattispecie contrattuali sono esplicitamente riconosciuti dal committente tramite specifici item oggetto del contratto, mentre, in altri casi non trovano esplicito riconoscimento e vengono remunerati attraverso il margine complessivo di commessa. Il riconoscimento esplicito di tali costi implica che nel momento del loro sostenimento viene avviato il trasferimento del controllo dell\u2019opera oggetto del contratto. Conseguentemente, tali costi non devono essere capitalizzati e devono concorrere alla determinazione dell\u2019avanzamento contrattuale.
Nel caso in cui il contratto non ne preveda il riconoscimento esplicito, nel rispetto delle tre condizioni sopra richiamate, i costi pre-operativi vengono capitalizzati e ammortizzati sistematicamente, in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 derivanti dal contratto sono classificate nelle voci della situazione patrimoniale e finanziaria \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d e \u201cPassivit\u00e0 contrattuali\u201d, rispettivamente nella sezione dell\u2019attivo e del passivo. La classificazione tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali, in base a quanto stabilito dal principio, \u00e8 in funzione del rapporto tra la prestazione del Gruppo MAIRE e il pagamento del cliente. Se il valore risultante \u00e8 positivo, il saldo netto della commessa \u00e8 esposto nella voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d, viceversa, \u00e8 esposto nella voce \u201cPassivit\u00e0 Contrattuali\u201d. Qualora, in base al contratto, i valori in esame esprimano un diritto incondizionato al corrispettivo vengono presentati come crediti.
Il Gruppo classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
I corrispettivi maturati, qualora espressi in valuta estera, sono calcolati tenendo conto dei cambi con cui sono state effettuate le relative coperture valutarie.
Ricavi BU Sustainable Technology Solutions (STS)I ricavi della business unit Sustainable Technology Solutions (STS), copre tutte le soluzioni tecnologiche sostenibili del Gruppo MAIRE, focalizzate principalmente sulla transizione energetica. Tale business unit opera attraverso la seguente tipologia di attivit\u00e0: 1. Cessione della licenza: il cliente riceve la licenza per costruire impianti; le licenze si basano su soluzioni tecnologiche proprietarie o su accordi di cooperazione e sviluppo con soggetti terzi. I modelli di licenza sono:
\u2022 Licenza diretta: nel modello di licenza diretta, il cliente tratta direttamente con noi e acquisisce la licenza, le garanzie e l'ingegneria da STS e diventa cliente di STS.
\u2022 Licenza indiretta: STS pu\u00f2 fornire licenze tecnologiche, progettazione di processi e tutti i servizi correlati tramite uno degli appaltatori autorizzati da STS. Quando si utilizza il modello di licenza indiretta di STS, viene firmato un accordo di licenza e di ingegneria, approvvigionamento e costruzione (EPC) tra il cliente e uno degli appaltatori autorizzati da STS per costruire l'impianto. L'appaltatore diventa quindi cliente STS. STS collabora con diversi appaltatori globali che possono vendere la licenza per nostro conto. Gli appaltatori potrebbero essere costruttori indipendenti o altre filiali di MAIRE della business unit Integrated E&C Solutions.
2. Attivit\u00e0 di Ingegneria: si riferisce al pacchetto tecnologico per l'Ingegneria di Base dell'impianto da sviluppare e trasferire dal Licenziante (STS) al cliente o appaltatore, nei contratti per lo pi\u00f9 denominati PDP o Basic Engineering Design Package (BEDP). STS fornisce manuali operativi per la progettazione dei processi e ingegneria di base per costruire e gestire l'impianto.
3. Fornitura delle attrezzature: STS pu\u00f2 fornire alcune attrezzature per la realizzazione dell'impianto. I modelli di fornitura delle Attrezzature sono:
\u2022 Vendita diretta: nel modello di vendita diretta, il cliente tratta direttamente con noi e acquista l'attrezzatura da STS e diventa cliente di STS. L'attrezzatura viene acquistata da STS dal produttore finale e poi rivenduta agli appaltatori/clienti (\u201crivendita di attrezzature\u201d) e STS agisce come mandante nella fornitura.
\u2022 Vendita indiretta: STS pu\u00f2 fornire apparecchiature tramite uno dei fornitori approvati da STS. Quando si utilizza il modello di vendita indiretta di STS, il contratto di approvvigionamento viene firmato direttamente tra il cliente e il produttore finale e STS agisce come agente nella fornitura.
4. Altri servizi: \u2022 Assistenza tecnica: Potrebbe includere servizi come formazione, assistenza pre-commissioning e commissioning finalizzati ad assistere il cliente nell'applicazione delle indicazioni ingegneristiche. \u2022 Servizi OTS: strumento di simulazione formativa utilizzato per formare i dipendenti del cliente sulle funzionalit\u00e0 dei processi UREA. \u2022 Altro: come ispezioni, consulenze, studi, soluzioni specialistiche selezionate ecc.,
In generale, i contratti con i clienti potrebbero includere tutte le attivit\u00e0 sopra elencate o un mix di esse \u00c8 difficile individuare un unico modello contrattuale poich\u00e9 dipende principalmente dalla negoziazione tra le parti che influisce sul numero di promesse contenute nel contratto nonch\u00e9 dalla tempistica delle operazioni che potrebbe variare.
Le attivit\u00e0 di trasferimento della licenza e l\u2019attivit\u00e0 di ingegneria non sembrano poter essere distinte in astratto e nell'ambito dei contratti quando STS possiede la tecnologia, la licenza, il know-how per porre in essere i processi; perch\u00e9 i clienti di STS, non potrebbero beneficiare di alcuna licenza senza il know-how e le capacit\u00e0 per costruire l\u2019impianto e, allo stesso tempo, l\u2019impianto costruito mediante le attivit\u00e0 di ingegneria fornite da STS non potrebbe funzionare senza la licenza.
La fedele rappresentazione del contratto consiste nel fornire al cliente una serie completa di documentazione tecnica per la costruzione dell'impianto integrata con la licenza per eseguirlo e la messa in funzione dell'Impianto. \u00c8 infatti impossibile per il cliente andare sul mercato e trovare un fornitore diverso con le giuste competenze, brevetti e know-how per costruire un impianto che possa sfruttare la licenza STS. Anche se la licenza copre benefici aggiuntivi per il cliente (gestione e vendita), non viene identificato alcun impegno per STS dopo il completamento della costruzione dell'impianto (vale a dire, STS non svolger\u00e0 alcuna attivit\u00e0 dopo l'accettazione dell'impianto e il cliente non si aspetter\u00e0 alcun ulteriore coinvolgimento di STS).
In conclusione, le attivit\u00e0 di licenza e di ingegneria sono altamente correlate e rappresentano una unica performance obligation. Nel caso in cui STS fornisca al cliente esclusivamente attivit\u00e0 di ingegneria senza licenza, in tale contratto \u00e8 rappresentata un'unica performance obligation (ingegneria).La fornitura delle apparecchiature \u00e8 una performance obligation separata, all'inizio del contratto non esiste alcun obbligo esplicito o implicito per il cliente di acquisire la fornitura delle apparecchiature da STS. In teoria, il cliente potrebbe acquistare apparecchiature da altri fornitori sul mercato e la fornitura di apparecchiature potrebbe essere venduta da STS anche al di fuori del quadro di licenza e ingegneria. Inoltre, i contratti di fornitura di apparecchiature non forniscono un servizio significativo di integrazione dei beni di STS.
Gli altri servizi (assistenza tecnica, OTS, sopralluoghi, consulenze), ove compresi, hanno un prezzo separato dai principali servizi sopra descritti con tariffa giornaliera/oraria. Potrebbe essere previsto sia nel contratto di licenza/ingegneria che nel contratto di fornitura di attrezzature. Gli altri servizi non incidono sulle attivit\u00e0 di ingegneria o di fornitura di attrezzature e non sono fortemente interdipendenti con queste. Di fatto, questo tipo di attivit\u00e0 pu\u00f2 o meno essere venduto insieme al licensing e all'ingegneria poich\u00e9 sono facoltativi per il cliente. Inoltre, solitamente nel contratto viene indicato chiaramente che le attivit\u00e0 sono \u201csu richiesta\u201d del cliente, ci\u00f2 significa che STS non pu\u00f2 stimare all\u2019inizio il numero di ore/giorno da utilizzare per condurre le attivit\u00e0. Pertanto, deve essere contabilizzata una performance obligation separata.
La tabella seguente rappresenta in sintesi il metodo di riconoscimento dei ricavi:
| Performance obligation | Rilevamento del ricavo | Metodo |
| Licenza + Ingegneria | Over-time | Input/cost to cost |
| Attivit\u00e0 di Ingegneria | Over-time | Input/cost to cost |
| Fornitura di attrezzature | Over-time | Input/cost to cost |
| Altri servizi | Over-time | Input/cost to cost |
I costi che sono stati sostenuti indipendentemente dall\u2019acquisizione della commessa, non potendo essere qualificati come incrementali, vengono spesati a conto economico non concorrendo a fare avanzamento contrattuale (costo non imputabile a Cost-to-Cost).
I costi per l\u2019adempimento del contratto, cio\u00e8 quei costi che si riferiscono direttamente al contratto, generano e migliorano le risorse che saranno utilizzate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale e sono recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto vengo capitalizzati dal Gruppo.
Nella prassi del settore in cui opera il Gruppo MAIRE, solitamente tale tipologia di costi \u00e8 rappresentata da costi pre-operativi, che in alcune fattispecie contrattuali sono esplicitamente riconosciuti dal committente tramite specifici item oggetto del contratto, mentre, in altri casi non trovano esplicito riconoscimento e vengono remunerati attraverso il margine complessivo di commessa. Il riconoscimento esplicito di tali costi implica che nel momento del loro sostenimento viene avviato il trasferimento del controllo dell\u2019opera oggetto del contratto. Conseguentemente, tali costi non devono essere capitalizzati e devono concorrere alla determinazione dell\u2019avanzamento contrattuale.
Nel caso in cui il contratto non ne preveda il riconoscimento esplicito, nel rispetto delle tre condizioni sopra richiamate, i costi pre-operativi vengono capitalizzati e ammortizzati sistematicamente, in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForExpensesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
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},
"v1-page380-cflshid_182139-tag106471": {
"value": "La voce \u201cAltri ricavi\u201d accoglie in prevalenza componenti positivi di reddito originatisi nell\u2019ambito dei progetti in corso di esecuzione e derivanti da attivit\u00e0 industriali e accessorie non direttamente imputabili al contratto con la committenza. La voce \u00e8 valutata secondo quanto stabilito da altri principi o da specifiche \u201cAccounting Policy\u201d di Gruppo. In particolare, quest\u2019ultima voce accoglie proventi relativi a: plusvalenze da cessione di immobilizzazioni; proventi per riaddebito di costi, sopravvenienze attive, penalit\u00e0 contrattuali attive, proventi derivati su cambi, indennizzi da assicurazione e utilizzo fondo svalutazione crediti.
Il Gruppo inoltre classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
Strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dalla Societ\u00e0 sono rilevati in base all\u2019importo incassato, al netto dei costi diretti di emissione.
Obbligazioni convertibili Secondo lo IAS 32 \u2013 \u201cStrumenti finanziari: Esposizione nel bilancio\u201d le obbligazioni convertibili sono contabilizzate quali strumenti finanziari composti, formati da due componenti che sono trattate separatamente solo se rilevanti: una passivit\u00e0 ed un\u2019opzione di conversione. La passivit\u00e0 corrisponde al valore attuale dei flussi di cassa futuri, basato sul tasso d\u2019interesse corrente alla data di emissione per un equivalente prestito obbligazionario non convertibile. Il valore dell\u2019opzione \u00e8 definito quale differenza fra l\u2019importo netto ricevuto e l\u2019ammontare della passivit\u00e0 ed \u00e8 iscritto nel patrimonio netto. Il valore dell\u2019opzione di conversione in azioni non si modifica nei periodi successivi. Contrariamente, qualora le caratteristiche del prestito obbligazionario comportino, all\u2019esercizio del diritto di conversione, la facolt\u00e0 da parte della societ\u00e0 di consegnare azioni o offrire una combinazione di azioni e denaro, l\u2019opzione \u00e8 contabilizzata come una passivit\u00e0 finanziaria per derivato incorporato, valutata al fair value rilevato a conto economico mentre il differenziale rispetto al valore nominale originario ovvero la passivit\u00e0 finanziaria (host) \u00e8 iscritta al costo ammortizzato.
Utili (perdite) portati a nuovo Includono i risultati economici dell\u2019esercizio e degli esercizi precedenti per la parte non distribuita n\u00e9 accantonata a riserva (in caso di utili) o da ripianare (in caso di perdite). La posta accoglie, inoltre, i trasferimenti da altre riserve di patrimonio quando si libera il vincolo al quale erano sottoposte, nonch\u00e9 gli effetti della rilevazione di cambiamenti di principi contabili e di errori rilevanti.
Includono, tra le altre, la riserva di fair value relativa alle partite contabilizzate con tale criterio con contropartita patrimonio netto, le azioni proprie, la riserva legale, la riserva di conversione e altre riserve statutarie.Includono, tra le altre, la riserva da cash flow hedge relativa alla rilevazione della quota \u201cefficace\u201d della copertura, la riserva cost of hedging che include le variazioni di time value delle opzioni su cambi, la riserva da componenti attuariali su piani a benefici definiti rilevate direttamente a patrimonio netto e la riserva delle variazioni di fair value delle partecipazioni minoritarie con effetto a OCI.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfOtherAccountingPoliciesRelevantToUnderstandingOfFinancialStatements",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
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"v1-page380-cflshid_182139-tag106472": {
"value": "Immobili, impianti e macchinari Gli impianti e macchinari utilizzati per la produzione o la fornitura di beni e servizi sono iscritti in bilancio al costo storico, comprensivo di eventuali oneri accessori e dei costi diretti necessari a rendere il bene disponibile per l\u2019uso. Gli impianti, i macchinari e le attrezzature sono iscritti al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali svalutazioni per perdite di valore.
Gli immobili sono iscritti al fair value alla data della rideterminazione di valore al netto di qualsiasi successivo ammortamento accumulato e di qualsiasi successiva perdita per riduzione di valore accumulata
e sono ammortizzati sulla base della loro vita utile stimata. Annualmente il valore dei fabbricati viene rideterminato sulla base di una stima peritale indipendente. La differenza positiva/negativa \u00e8 rilevata nella riserva di rivalutazione iscritta nel patrimonio netto.L\u2019ammortamento \u00e8 determinato a quote costanti sul costo dei beni, in funzione della loro stimata vita utile, che viene rivista annualmente, applicando le seguenti aliquote percentuali:
| Categoria cespite | Aliquota utilizzata |
| Terreni | 0% |
| Fabbricati | dal 2% al 10% |
| Impianti e Macchinari | dal 7,5% al 15% |
| Attrezzature industriali e commerciali | 15% |
| Mobili e dotazioni | 12% |
| Apparecchiature informatiche | 20% |
| Autovetture | dal 20% al 25% |
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 e sono imputati al Conto Economico dell\u2019esercizio.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a Conto Economico.
Gli interventi volti a migliorare le condizioni del bene rispetto a quelle originariamente accertate sono capitalizzati ed ammortizzati in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzo degli stessi.
I costi per migliorie su beni di terzi che presentano i requisiti di iscrizione nell\u2019attivo sono rilevati tra le immobilizzazioni materiali e ammortizzati al minore tra la durata residua della concessione e la vita utile residua del cespite.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page381-cflshid_182750-tag106473": {
"value": "L\u2019ammortamento \u00e8 determinato a quote costanti sul costo dei beni, in funzione della loro stimata vita utile, che viene rivista annualmente, applicando le seguenti aliquote percentuali:
| Categoria cespite | Aliquota utilizzata |
| Terreni | 0% |
| Fabbricati | dal 2% al 10% |
| Impianti e Macchinari | dal 7,5% al 15% |
| Attrezzature industriali e commerciali | 15% |
| Mobili e dotazioni | 12% |
| Apparecchiature informatiche | 20% |
| Autovetture | dal 20% al 25% |
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 e sono imputati al Conto Economico dell\u2019esercizio.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a Conto Economico.
Gli interventi volti a migliorare le condizioni del bene rispetto a quelle originariamente accertate sono capitalizzati ed ammortizzati in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzo degli stessi.
I costi per migliorie su beni di terzi che presentano i requisiti di iscrizione nell\u2019attivo sono rilevati tra le immobilizzazioni materiali e ammortizzati al minore tra la durata residua della concessione e la vita utile residua del cespite.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory",
"language": "it",
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"v1-page381-cflshid_182750-tag106474": {
"value": "I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e tutte le condizioni ad essi riferite risultano soddisfatte.
Eventuali contributi pubblici in conto capitale relativi ad immobilizzazioni materiali sono registrati a diretta deduzione del bene cui si riferiscono. Il valore di un bene \u00e8 rettificato dall\u2019ammortamento sistematico, calcolato in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzazione dello stesso sulla base della vita utile.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGovernmentGrants",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
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},
"v1-page381-cflshid_182750-tag106475": {
"value": "Attivit\u00e0 Immateriali Le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite nette di valore. L\u2019ammortamento \u00e8 calcolato in quote costanti lungo la vita utile residua del bene. Il metodo di ammortamento e della vita utile residua sono rivisti alla fine di ciascun periodo contabile. Gli effetti derivanti dalla modifica del metodo di ammortamento e della vita utile residua sono contabilizzati prospetticamente.
Attivit\u00e0 immateriali generate internamente \u2013 Costi di ricerca e sviluppo I costi di ricerca sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui sono sostenuti.
Le attivit\u00e0 immateriali generate internamente derivanti dalla fase di sviluppo di un progetto interno al Gruppo sono iscritte nell\u2019attivo se, e solo se, tutte le seguenti condizioni sono rispettate:
\u2022Esiste la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale affinch\u00e9 sia disponibile per l\u2019uso o per la vendita;
\u2022Esiste l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale ed usarla o venderla;
\u2022Esiste la capacit\u00e0 di utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 immateriale;
\u2022\u00c8 probabile che l\u2019attivit\u00e0 creata generer\u00e0 benefici economici futuri;
\u2022Esiste la disponibilit\u00e0 di risorse tecniche, finanziarie ed altre per poter completare lo sviluppo ed utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 durante la fase di sviluppo.
L\u2019ammontare inizialmente contabilizzato delle attivit\u00e0 immateriali generate internamente corrisponde alla somma delle spese sostenute dalla data in cui l\u2019attivit\u00e0 stessa rientra all\u2019interno dei criteri sopra descritti.
Quando non possono essere rilevate attivit\u00e0 immateriali generate internamente, le spese di sviluppo sono imputate a Conto Economico nel periodo in cui sono state sostenute.Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali generate internamente sono contabilizzate al costo al netto delle perdite di valore accumulate e degli ammortamenti, cos\u00ec come avviene per i beni immateriali acquistati separatamente.
Attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination Le attivit\u00e0 immateriali acquisite in una business combination sono identificate e contabilizzate separatamente dall\u2019avviamento ove soddisfino la definizione di attivit\u00e0 immateriale ed il loro fair value pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. Il costo di dette attivit\u00e0 immateriali \u00e8 il loro fair value alla data di acquisizione. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination sono riportate al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite di valore accumulate, cos\u00ec come avviene per le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
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"v1-page381-cflshid_182750-tag106476": {
"value": "Attivit\u00e0 immateriali generate internamente \u2013 Costi di ricerca e sviluppo I costi di ricerca sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui sono sostenuti.
Le attivit\u00e0 immateriali generate internamente derivanti dalla fase di sviluppo di un progetto interno al Gruppo sono iscritte nell\u2019attivo se, e solo se, tutte le seguenti condizioni sono rispettate:
\u2022Esiste la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale affinch\u00e9 sia disponibile per l\u2019uso o per la vendita;
\u2022Esiste l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale ed usarla o venderla;
\u2022Esiste la capacit\u00e0 di utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 immateriale;
\u2022\u00c8 probabile che l\u2019attivit\u00e0 creata generer\u00e0 benefici economici futuri;
\u2022Esiste la disponibilit\u00e0 di risorse tecniche, finanziarie ed altre per poter completare lo sviluppo ed utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 durante la fase di sviluppo.
L\u2019ammontare inizialmente contabilizzato delle attivit\u00e0 immateriali generate internamente corrisponde alla somma delle spese sostenute dalla data in cui l\u2019attivit\u00e0 stessa rientra all\u2019interno dei criteri sopra descritti.
Quando non possono essere rilevate attivit\u00e0 immateriali generate internamente, le spese di sviluppo sono imputate a Conto Economico nel periodo in cui sono state sostenute.Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali generate internamente sono contabilizzate al costo al netto delle perdite di valore accumulate e degli ammortamenti, cos\u00ec come avviene per i beni immateriali acquistati separatamente.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForResearchAndDevelopmentExpenseExplanatory",
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"v1-page382-cflshid_183195-tag106477": {
"value": "Diritto d\u2019uso - Leasing L\u2019IFRS 16 definisce un modello unico di rilevazione dei contratti di leasing basato sulla rilevazione in capo al locatario (lessee) di un asset rappresentativo del diritto di utilizzo del bene (\u201cRight of Use\u201d) in contropartita a una passivit\u00e0 rappresentativa dell\u2019obbligazione a eseguire i pagamenti previsti dal contratto (\u201cLease liability\u201d). Il \u201cRight of Use\u201d alla commencement date, data alla quale il bene \u00e8 reso disponibile all\u2019uso, \u00e8 inizialmente valutato al costo e deriva dalla sommatoria delle seguenti componenti:
\u2022l\u2019ammontare iniziale della \u201cLease liability\u201d;
\u2022i pagamenti dovuti per il leasing effettuati prima della data di decorrenza al netto di eventuali incentivi per il leasing ricevuti;
\u2022i costi diretti iniziali sostenuti dal locatario;
\u2022la stima dei costi che il locatario prevede di sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019attivit\u00e0 sottostante e per il ripristino del sito in cui \u00e8 ubicata o per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante nelle condizioni previste dai termini e dalle condizioni stabilite nel contratto di leasing.
Successivamente alla rilevazione iniziale, il \u201cRight of Use\u201d \u00e8 ridotto per le quote di ammortamento cumulate, delle eventuali perdite di valore e degli effetti connessi a eventuali rideterminazioni della \u201cLease liability\u201d. Le quote di ammortamento sono costanti e seguono la durata del contratto, tenendo conto delle opzioni di rinnovo/termine di cui \u00e8 altamente probabile l\u2019esercizio. Solo se il leasing prevede l\u2019esercizio di un\u2019opzione di acquisto ragionevolmente certa il \u201cRight of Use\u201d asset \u00e8 ammortizzato sistematicamente lungo la vita utile dell\u2019asset sottostante.
Passivit\u00e0 finanziaria - Leasing In base all\u2019IFRS 16 la \u201cLease liability\u201d \u00e8 inizialmente rilevata al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora effettuati alla commencement date, che comprendono:
\u2022i pagamenti fissi che saranno corrisposti con ragionevole certezza, al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere;
\u2022i pagamenti variabili dovuti che dipendono da un indice o un tasso (i pagamenti variabili quali i canoni basati sull\u2019utilizzo del bene locato, non sono inclusi nella \u201cLease liability\u201d, ma rilevati a conto economico come costi operativi lungo la durata del contratto di leasing);
\u2022gli eventuali importi che si prevede di pagare a titolo di garanzia del valore residuo concessa al locatore;
\u2022il prezzo di esercizio dell\u2019opzione di acquisto, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitarla;
\u2022i pagamenti di penalit\u00e0 per la risoluzione del leasing, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitare tale opzione.
Il valore attuale dei suddetti pagamenti \u00e8 calcolato adottando un tasso di sconto pari al tasso d\u2019interesse implicito del leasing, ovvero, qualora questo non fosse facilmente determinabile, utilizzando il tasso di finanziamento incrementale del locatario. Il tasso di finanziamento incrementale del locatario \u00e8 definito in base al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo, ovvero il tasso che il Gruppo dovrebbe pagare per prendere in prestito i fondi necessari a ottenere un bene di valore simile in un ambiente economico simile con termini e condizioni simili.
I flussi futuri sono stati quindi attualizzati utilizzando il tasso free risk delle rispettive valute incrementato di uno spread per il rischio specifico della Societ\u00e0 determinato come differenza tra il rendimento dei titoli di debito quotati emessi dalla MAIRE S.p.A. comparati con uno strumento con analoghe caratteristiche ma privo di rischio.
Successivamente alla rilevazione iniziale, la \u201cLease liability\u201d \u00e8 valutata al costo ammortizzato (ovvero aumentando il suo valore contabile per tener conto degli interessi sulla passivit\u00e0 e diminuendolo per tener conto dei pagamenti effettuati) utilizzando il tasso di interesse effettivo ed \u00e8 rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del \u201cRight of Use\u201d correlato, per tenere conto di eventuali modifiche del leasing a seguito di rinegoziazioni contrattuali, variazioni di indici o tassi, modifiche relative all\u2019esercizio delle opzioni contrattualmente previste di rinnovo, recesso anticipato o acquisto del bene locato.
Le opzioni di estensione e risoluzione sono incluse in una serie di contratti di locazione principalmente relativi a immobili del Gruppo. Nel determinare la durata del contratto di locazione, la direzione considera tutti i fatti e le circostanze che possono
creare un incentivo economico per esercitare un'opzione di proroga, o non esercitare un'opzione di risoluzione.
Opzioni di estensione (o periodi successivi alle opzioni di risoluzione) sono inclusi nella durata del contratto di locazione solo se \u00e8 ragionevolmente certo che il contratto di locazione sar\u00e0 esteso (o meno terminato).
Il principio elimina per il locatario la classificazione dei leasing come operativi o finanziari, con limitate eccezioni di applicazione del trattamento contabile (imputazione dei canoni di leasing a conto economico per competenza per i leasing rispondenti ai requisiti per essere considerati come \u201cshort-term\u201d o \u201clow-value\u201d). Per i bilanci dei locatori (lessor) \u00e8 invece mantenuta la distinzione tra leasing operativi e finanziari.
Il Gruppo si avvale delle esenzioni previste dal principio per cui i costi per leasing che si riferiscono ai contratti di affitto e noleggio che prevedono pagamenti variabili, o beni di valore esiguo (inferiore a 5.000 USD) o contratti di durata inferiore a 12 mesi, sono contabilizzati a conto economico pro-rata al momento del loro sostenimento.",
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"v1-page382-cflshid_183195-tag106478": {
"value": "Perdite di valore (\u201cImpairment\u201d) delle attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie Ad ogni data di bilancio, il Gruppo rivede il valore contabile delle proprie attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie per verificare se vi siano indicazioni che queste attivit\u00e0 abbiano subito riduzioni di valore. Dove non \u00e8 possibile stimare il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 individualmente, il Gruppo effettua la stima del valore recuperabile della unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari cui l\u2019attivit\u00e0 appartiene. Qualora queste indicazioni esistano, \u00e8 stimato l\u2019ammontare recuperabile di tali attivit\u00e0 per determinare l\u2019eventuale importo della svalutazione.
Le attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, come l\u2019avviamento, sono verificate annualmente e ogniqualvolta vi \u00e8 un\u2019indicazione di una possibile perdita di valore al fine di determinare se vi sono perdite di valore.
L\u2019ammontare recuperabile \u00e8 il maggiore fra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d\u2019uso. Nella determinazione del valore d\u2019uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore del denaro e dei rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Nella determinazione di tale valore vengono utilizzati diversi scenari di flussi finanziari (analisi di sensitivit\u00e0).
Se l\u2019ammontare recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 (o di un\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari) \u00e8 stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, quest\u2019ultimo \u00e8 ridotto al minor valore recuperabile. Una perdita di valore \u00e8 rilevata nel Conto Economico immediatamente.
Quando, successivamente, la perdita di valore di un\u2019attivit\u00e0 viene meno o si riduce, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u00e8 incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non pu\u00f2 eccedere il valore che
sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore. Il ripristino di una perdita di valore \u00e8 iscritto immediatamente a conto economico.Inoltre, in tema di impairment test l\u2019IFRS 16 prescrive, per il locatario, che il \u201cRight of Use\u201d relativo ai beni condotti in leasing sia sottoposto al test per valutare eventuali riduzioni di valore ai sensi dello IAS 36, analogamente agli altri asset aziendali di propriet\u00e0. Di conseguenza, in presenza di indicatori di perdita di valore, occorre determinare se il \u201cRight of Use\u201d pu\u00f2 essere testato su base stand-alone o a livello di CGU.
Il Gruppo ha ritenuto opportuno includere il \u201cRight of Use\u201d al netto della relativa \u201cLease liability\u201d all\u2019interno della CGU oggetto di valutazione e determinare il value in use considerando gli esborsi per i canoni di leasing utilizzando un tasso di attualizzazione ante IFRS 16.
La metodologia si fonda su un approccio predittivo (expected credit losses model), basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default) e della capacit\u00e0 di recupero nel caso in cui l\u2019evento di default si verifichi (cd. loss given default).
Nella stima dell\u2019impairment dei crediti si sono utilizzati rating ufficiali ove disponibili o rating interni, per la determinazione della probabilit\u00e0 di default delle controparti; \u00e8 stata inoltre identificata la capacit\u00e0 di recupero in caso di default della controparte sulla base delle esperienze pregresse e delle differenti modalit\u00e0 di recupero attivabili.
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"v1-page383-cflshid_183805-tag106481": {
"value": "Le rimanenze sono valutate al minore fra costo e valore netto di realizzo. Il costo comprende i materiali diretti e, ove applicabile, la mano d\u2019opera diretta, le spese generali di produzione e gli altri costi che sono sostenuti per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali. Il costo \u00e8 calcolato utilizzando il metodo del costo medio ponderato. Il valore netto di realizzo rappresenta il prezzo di vendita stimato meno i costi stimati di completamento e i costi stimati necessari per realizzare la vendita.
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"v1-page383-cflshid_183805-tag106480": {
"value": "La classificazione degli strumenti finanziari secondo IFRS 9 \u00e8 basata sul \u201cbusiness model\u201d e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali degli strumenti. Il \u201cbusiness model\u201d rappresenta la modalit\u00e0 di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie detenute dal Gruppo sulla base degli obiettivi strategici definiti, al fine di generare flussi finanziari incassando flussi contrattuali, vendendo attivit\u00e0 finanziarie o gestendo entrambe le modalit\u00e0.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie sono rilevate in bilancio nel momento in cui il Gruppo diviene parte delle clausole contrattuali dello strumento.
32.8.Classificazione degli strumenti finanziari L\u2019IFRS 7 richiede che la classificazione degli strumenti finanziari al fair value sia determinata in base alla qualit\u00e0 delle fonti degli input usati nella valutazione del fair value. La classificazione IFRS 7 comporta la seguente gerarchia:
\u2022Livello 1: determinazione del fair value in base a prezzi desumibili dalle quotazioni espresse in un mercato attivo. Gli strumenti con cui il Gruppo opera non rientrano in questa categoria;
\u2022Livello 2: determinazione del fair value in base a prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attivit\u00e0 simili o mediante tecniche di valutazione per le quali tutti i fattori significativi sono direttamente o indirettamente desunti da dati osservabili di mercato. Rientrano in questa categoria gli strumenti con cui il Gruppo opera;
\u2022Livello 3: determinazione del fair value in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d). Al momento risultano presenti a bilancio alcuni strumenti il cui valore \u00e8 determinato da modelli con input non direttamente riconducibili a dati di mercato osservabili; in particolare in relazione alla valutazione delle partecipazioni di minoranza;
Per tutti gli strumenti derivati utilizzati dal Gruppo il fair value \u00e8 determinato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato (cd. \u201cLivello 2\u201d); nel corso dell\u2019esercizio non vi sono stati trasferimenti dal Livello 1 al Livello 2 e viceversa.
Come richiesto si riportano le tipologie di strumenti finanziari presenti nelle poste di bilancio, con l'indicazione dei criteri di valutazione applicati. Il valore contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 sostanzialmente coincidente con il loro fair-value.
Finanziamenti e Crediti- Costo Ammortizzato
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Strumenti di capitale - Fair Value OCI (**)
Strumenti di capitale - Fair Value to PL(**)
(importi in migliaia di Euro)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre attivit\u00e0 non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre attivit\u00e0 correnti
Disponibilit\u00e0 liquide
Totale Attivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Finanziamenti e Crediti- Costo Ammortizzato
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Strumenti di capitale - Fair Value OCI (**)
Strumenti di capitale - Fair Value to PL(**)
(importi in migliaia di Euro)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre attivit\u00e0 non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre attivit\u00e0 correnti
Disponibilit\u00e0 liquide
Totale Attivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Passivit\u00e0 Finanziarie - Costo ammortizzato
Passivit\u00e0 Finanziarie - Fair Value (**)
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre Passivit\u00e0 Correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Passivit\u00e0 Finanziarie - Costo ammortizzato
Passivit\u00e0 Finanziarie - Fair Value (**)
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre Passivit\u00e0 Correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Attivit\u00e0 finanziarie I \u201cbusiness model\u201d previsti dal Gruppo sono:
\u2022Held To Collect (HTC), gestito per incassare flussi contrattuali: corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza;
\u2022Held To Collect and Sell (HTC&S), gestito per incassare flussi contrattuali e per vendita: corrisponde alla volont\u00e0 di rispettare le esigenze di liquidit\u00e0 e di minimizzare il costo della gestione della liquidit\u00e0 e mantenimento del profilo di rischio;
\u2022Other \u2013 categoria residuale, gestito per trading: corrisponde alla volont\u00e0 di massimizzare i flussi contrattuali attraverso la vendita.
Nella determinazione della classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie si \u00e8 tenuto conto del modello di business del Gruppo e delle caratteristiche dei flussi di cassa. In particolare, i crediti commerciali sono stati classificati nella categoria dei crediti detenuti per l\u2019incasso (cd. Held-to-collect); corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza.
I crediti sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato, usando il metodo del tasso di interesse effettivo, al netto delle relative perdite di valore con riferimento alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Il valore originario dei crediti \u00e8 ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengano meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica. In tal caso, il ripristino di valore \u00e8 iscritto nel conto economico e non pu\u00f2 in ogni caso superare il costo ammortizzato che il credito avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I crediti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Altre attivit\u00e0 finanziarie Le attivit\u00e0 finanziarie sono iscritte al costo, rilevato alla data di negoziazione, rappresentato dal fair value del corrispettivo iniziale dato in cambio, incrementato degli eventuali costi di transazione (ad esempio: commissioni, consulenze, ecc.) direttamente attribuibili alla acquisizione dell\u2019attivit\u00e0. Successivamente alla rilevazione iniziale, tali attivit\u00e0 sono valutate con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo originale.
Le eventuali attivit\u00e0 finanziarie detenute con lo scopo di ricavare un profitto nel breve termine sono iscritte e valutate al fair value, con imputazione degli effetti a conto economico.Con riferimento alla valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie riferite a partecipazioni minoritarie l\u2019IFRS 9 prevede la valutazione al fair value. Le partecipazioni in altre imprese del Gruppo sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita \u00e8 legata alla durata delle stesse. Tali partecipazioni sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, seppur non abbiano una quotazione in un mercato attivo, il fair value \u00e8 quindi stimato, ma non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.
Disponibilit\u00e0 liquide La voce relativa alle disponibilit\u00e0 liquide include la cassa, i conti correnti bancari e i depositi rimborsabili a richiesta e altri investimenti finanziari a breve termine ad elevata liquidit\u00e0, che sono prontamente convertibili in cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di variazione di valore.
La metodologia si fonda su un approccio predittivo (expected credit losses model), basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default) e della capacit\u00e0 di recupero nel caso in cui l\u2019evento di default si verifichi (cd. loss given default).
Nella stima dell\u2019impairment dei crediti si sono utilizzati rating ufficiali ove disponibili o rating interni, per la determinazione della probabilit\u00e0 di default delle controparti; \u00e8 stata inoltre identificata la capacit\u00e0 di recupero in caso di default della controparte sulla base delle esperienze pregresse e delle differenti modalit\u00e0 di recupero attivabili.
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"value": "Nella determinazione della classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie si \u00e8 tenuto conto del modello di business del Gruppo e delle caratteristiche dei flussi di cassa. In particolare, i crediti commerciali sono stati classificati nella categoria dei crediti detenuti per l\u2019incasso (cd. Held-to-collect); corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza.
I crediti sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato, usando il metodo del tasso di interesse effettivo, al netto delle relative perdite di valore con riferimento alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Il valore originario dei crediti \u00e8 ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengano meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica. In tal caso, il ripristino di valore \u00e8 iscritto nel conto economico e non pu\u00f2 in ogni caso superare il costo ammortizzato che il credito avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I crediti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
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"value": "La metodologia si fonda su un approccio predittivo (expected credit losses model), basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default) e della capacit\u00e0 di recupero nel caso in cui l\u2019evento di default si verifichi (cd. loss given default).
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"value": "Passivit\u00e0 finanziarie e strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Le passivit\u00e0 finanziarie e gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dal Gruppo sono classificati secondo la sostanza degli accordi contrattuali che li hanno generati e in accordo con le rispettive definizioni di passivit\u00e0 e di strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto. Questi ultimi sono definiti come quei contratti che danno diritto a beneficiare degli interessi residui nelle attivit\u00e0 del gruppo dopo aver dedotto le sue passivit\u00e0. I principi contabili adottati per specifiche passivit\u00e0 finanziarie e strumenti di Patrimonio Netto sono indicati nel prosieguo.
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"value": "I debiti sono inizialmente rilevati al costo, corrispondente al fair value della passivit\u00e0, al netto dei costi di transazione che sono direttamente attribuibili alla stessa.
Successivamente alla rilevazione iniziale, i debiti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo originale. Sono ricompresi in questa categoria i prestiti bancari fruttiferi, gli scoperti bancari, le obbligazioni non convertibili e i debiti verso fornitori.
I debiti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I debiti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
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"v1-page384-cflshid_184398-tag106486": {
"value": "Modalit\u00e0 di determinazione del fair value Il fair value \u00e8 l\u2019ammontare al quale un\u2019attivit\u00e0 (o una passivit\u00e0) pu\u00f2 essere scambiata in una transazione tra controparti indipendenti in possesso di un ragionevole grado di conoscenza delle condizioni di mercato e dei fatti rilevanti connessi all\u2019oggetto della negoziazione. Nella definizione di fair value \u00e8 fondamentale la presunzione che un'entit\u00e0 sia pienamente operativa e non sia nella necessit\u00e0 di liquidare o ridurre sensibilmente l'attivit\u00e0, o di intraprendere delle operazioni a condizioni sfavorevoli. Il fair value riflette la qualit\u00e0 creditizia dello strumento in quanto incorpora il rischio di controparte.
Per i crediti e i debiti rilevati in bilancio al costo o al costo ammortizzato, il fair value ai fini di dell\u2019informativa da fornire nelle note illustrative \u00e8 determinato secondo la seguente modalit\u00e0:
\u2022per i crediti e debiti a breve termine, si ritiene che il valore erogato/incassato approssimi ragionevolmente il loro fair value;
\u2022per i crediti e debiti a medio e lungo termine, la valutazione viene prevalentemente effettuata attraverso l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri. L\u2019attualizzazione avviene scontando i singoli flussi
attesi mediante la curva dei tassi zero coupon maggiorata del margine rappresentativo del rischio di credito specifico della controparte.
Altri strumenti finanziari (Titoli di debito e di capitale) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato prendendo come riferimento i prezzi quotati alla data di riferimento del bilancio ove esistenti, altrimenti facendo ricorso a tecniche di valutazione utilizzando come input esclusivamente dati di mercato.
Altri strumenti finanziari (Partecipazioni di minoranza) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d).
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"v1-page386-cflshid_185553-tag106488": {
"value": "L\u2019Assemblea degli Azionisti di MAIRE aveva approvato, in data 30 aprile 2020, ai sensi e per gli effetti dell\u2019art. 114-bis del D.Lgs. 58/1998 TUF, l\u2019introduzione di un Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 Controllata NextChem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.A), Societ\u00e0 inizialmente individuata quale veicolo per l\u2019attuazione del progetto di Green Acceleration del Gruppo MAIRE. Il Piano era finalizzato a supportare il percorso di Green Acceleration intrapreso dal Gruppo.
Il Piano di investimento ha previsto un investimento diretto, a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario e si articola su tre distinte serie di warrant A1, A2 e B, suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche. In data 16 dicembre 2020 sono state emesse dalla NextChem Tech S.p.A.., le tre serie di warrant suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche effettivamente sottoscritte e pagate dai beneficiari nel mese di luglio 2021. Per ogni tranche di ogni serie di warrant sono previste specifiche condizioni di esercizio.
In vista dell\u2019attuazione del Piano, l\u2019Assemblea di NextChem Tech S.p.A., (febbraio 2021) ha quindi deliberato un aumento di capitale sociale al nominale, a pagamento (entro il termine ultimo del 31 dicembre 2027) e in via scindibile, con esclusione del diritto di opzione a favore dei soci MAIRE e MAIRE Investments S.p.A. riservato irrevocabilmente ai Beneficiari del Nuovo Piano per complessivi Euro 2.960.570,00 di cui Euro 2.000.000 da imputare a capitale sociale ed Euro 960.570 da imputare a sovrapprezzo, mediante emissione di massine n. 2.000.000 nuove azioni prive di valore nominale, come segue:
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant A1 e A2 per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 Azioni NextChem Tech S.p.A. Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari di Warrant A1-A2 ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari e, quindi, in ragione del \u201crapporto di conversione\u201d individuato alla luce dei risultati raggiunti;
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant B per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 azioni di NextChem Tech S.p.A. Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari dei Warrant B ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Nuovo Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari.
Conseguentemente, il capitale sociale di NextChem Tech S.p.A., ad esito dell\u2019iscrizione della delibera di aumento di capitale di cui sopra, risulta deliberato per Euro 20.095.252,00, sottoscritto e versato per Euro 18.095.252,00.Il prezzo di sottoscrizione dei warrant, differente per le tre distinte serie, \u00e8 stato determinato da un esperto indipendente sulla base di una perizia relativa al Fair Market Value (FMV) degli strumenti.
Le condizioni di esercizio dei warrant sono (i) la permanenza, alla Data di Maturazione (5\u00b0 anniversario successivo alla Data di Emissione), in capo al Titolare del rapporto di lavoro, di consulenza e/o di amministrazione, a seconda dei casi, con MAIRE e/o NextChem Tech S.p.A., e/o altra societ\u00e0 del Gruppo MAIRE, e l\u2019assenza di dimissioni o di comunicazioni di cessazione del rapporto, nonch\u00e9 (ii) il raggiungimento, alla Data di Maturazione, di determinati parametri di crescita di valore della Nextchem Tech S.p.A. legati ad indicatori di Ebitda ed Equity Value e del Valore del Titolo MAIRE.
A fronte dell\u2019esercizio dei Warrant, ai portatori dei Warrant saranno assegnate Azioni di Compendio sulla base del Rapporto di Esercizio calcolato secondo una formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile, sebbene il numero sia limitato all\u2019interno di un range massimo, essenzialmente in funzione dei parametri sopra indicati nelle condizioni di esercizio di Ebitda ed Equity Value della NextChem Tech S.p.A.
Il mancato raggiungimento delle Condizioni di Esercizio Warrant, decorso il Periodo di Vesting, far\u00e0 decadere i Titolari dal diritto di esercizio dei Warrant e, pertanto, dal ricevere le sottostanti Azioni di Compendio NextChem.
Nel regolamento dei Warrant e degli accordi di investimento accessori sono inoltre previste regole di accelerazione nel corso del Periodo di Vesting (a titolo esemplificativo in caso di IPO, change of control e cessione), Call Option su Warrant e Azioni di Compendio da parte dei Soci MAIRE e MAIRE Investments, Periodo di Lock-Up per il trasferimento della Azioni da parte del Titolare e una Opzione Put della NextChem Tech S.p.A, concessa al Titolare avente ad oggetto le Azioni di Compendio.
A seguito dell\u2019attuazione del progetto di riorganizzazione industriale del Gruppo MAIRE, avviato nel 2023 mediante la creazione della business unit STS che fa capo a NextChem S.p.A. (gia\u2019 NextChem Holding S.p.A.), il ruolo centrale nel piano di sviluppo e valorizzazione della Business Unit STS \u00e8 stato affidato a NextChem S.p.A., socio di controllo di NextChem Tech S.p.A.
NextChem Tech S.p.A., pertanto, non ricopre pi\u00f9 il ruolo originariamente assegnatole nell\u2019ambito del piano di sviluppo e valorizzazione delle tecnologie del Gruppo a supporto della Transizione Energetica. Inoltre, si ricorda che, successivamente alla data di approvazione dei Regolamenti del Piano di Investimento NextChem 2020-2024, il perimetro delle societ\u00e0 facenti capo a NextChem Tech S.p.A. ha subito, sempre nel contesto del piano di sviluppo e valorizzazione di cui sopra, alcune modifiche rilevanti con impatti sull\u2019efficacia del Piano stesso per come originariamente approvato.
Tenuto conto della riorganizzazione industriale del Gruppo MAIRE e del ruolo assunto da NextChem S.p.A. nell\u2019ambito della BU STS, \u00e8 risultato opportuno prevedere altres\u00ec il subentro della Holding in alcune obbligazioni e diritti in relazione al Piano facenti capo, attualmente, a MAIRE e MAIRE Investments S.p.A. (alla data di attuazione del Piano, soci diretti di NextChem Tech S.p.A) nonch\u00e9 a NextChem Tech S.p.A, con conseguente piena liberazione e/o sostituzione di questi ultimi. Quanto sopra con riferimento a tutti i Warrant emessi nell\u2019ambito del Piano (i.e. Warrant A1, Warrant A2 e Warrant B).
In aggiunta a quanto sopra rappresentato, con esclusivo riferimento ai Warrant A1 e A2 e alla sola Prima Tranche, \u00e8 stata prevista una modifica al regolamento che prevede l\u2019attribuzione, al realizzarsi delle relative Condizioni di Esercizio, di un quantitativo fisso e predeterminato di Azioni di Compendio in sostituzione del meccanismo variabile originariamente previsto dal Regolamento, immutate le restanti previsioni dei Regolamenti.
Quanto alla seconda e terza tranche del Piano riferita ai Warrant A1 e A2, e\u2019 stato proposto altres\u00ec, stante la non materialit\u00e0 delle stesse nell\u2019ambito del Piano, di procedere alla cancellazione delle stesse con conseguente perdita di efficacia e decadenza da ogni diritto spettante ai Beneficiari in relazione a tali tranche.
Il Consiglio di Amministrazione di MAIRE del 19 dicembre 2024, su proposta del Comitato per la Remunerazione, sentito il Comitato Parti Correlate ed il Collegio Sindacale per quanto di competenza, ha approvato le seguenti modifiche e integrazioni ai Regolamenti necessarie al fine di mantenere quanto pi\u00f9 possibile invariati i contenuti essenziali e le finalit\u00e0 del Piano.
L\u2019aumento di capitale tramite esercizio dei warrant rientra nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile internazionale IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: esposizione nel bilancio\u201d.Il paragrafo 15 dello IAS 32 dispone che \u201cl'emittente di uno strumento finanziario deve classificare lo strumento, o i suoi componenti, al momento della rilevazione iniziale come una passivit\u00e0 finanziaria, attivit\u00e0 finanziaria o uno strumento rappresentativo di capitale in conformit\u00e0 alla sostanza degli accordi contrattuali e alle definizioni di passivit\u00e0 finanziaria, di attivit\u00e0 finanziaria e di strumento rappresentativo di capitale.
Per poter, quindi, considerare un warrant quale strumento rappresentativo di capitale lo stesso deve superare il test c.d. fixed for fixed, cio\u00e8 il warrant deve prevedere che il numero di azioni sottoscrivibile sia fissato in una quantit\u00e0 determinata (fixed) e che il corrispettivo incassato in caso di esercizio del warrant sia determinato altrettanto in una qualsiasi valuta in una quantit\u00e0 determinata.
Tenuto conto delle difficolt\u00e0 interpretative del principio IAS 32, il test del fixed for fixed per i soli Warrant tipo B risulta non superato per la presenza del meccanismo del Rapporto di Esercizio calcolato secondo la formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile in funzione dei parametri di Ebitda ed Equity Value della NextChem Tech, alla data di esercizio.
Pertanto, in ossequio all\u2019interpretazione data allo IAS 32, \u00e8 stata registrata una passivit\u00e0 non corrente in base al principio IFRS 9 nello stato patrimoniale al 31 dicembre 2024. Il fair value del warrant \u00e8 stato misurato utilizzando un modello basato sul valore stimato delle azioni della NextChem Tech S.p.A. e sulla volatilit\u00e0 dei valori di borsa delle azioni di un paniere di comparables. Il fair value \u00e8 stato aggiornato al 31 dicembre 2024 e sar\u00e0 rimisurato ad ogni reporting date con contropartita nel conto economico (gestione finanziaria).
Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto: - la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant; - su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo; - questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
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"dimensions": {
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"v1-page388-cflshid_186948-tag106489": {
"value": "Strumenti derivati e contabilizzazione delle operazioni di copertura Il Gruppo utilizza strumenti derivati (contratti di swap, option, forward) per coprire i rischi derivanti da variazioni dei tassi di interesse, dei costi di acquisto di alcune materie prime e dei tassi di cambio relativamente sia ai flussi finanziari delle commesse denominate in valuta estera sia ai prestiti bancari.
La struttura dei contratti in essere \u00e8 conforme alla politica di \u201chedging\u201d del Gruppo.
Le disposizioni dell\u2019IFRS 9 prevedono modifiche alle regole di gestione delle relazioni di copertura contabili avvicinandone le logiche di rilevazione a quelle utilizzate dal Gruppo in ambito di Risk Management.
Secondo IFRS 9 l\u2019efficacia delle relazioni di copertura \u00e8 verificata solamente su base prospettica e pu\u00f2 essere dimostrata sia qualitativamente che quantitativamente, senza alcuna soglia di efficacia definita dal principio.
Gli strumenti derivati sono valutati al fair value (valore equo) con iscrizione delle variazioni di fair value a conto economico qualora non soddisfino le condizioni per essere qualificati come di copertura o per la tipologia dello strumento o per la scelta della societ\u00e0 di non effettuare il cosiddetto test di efficacia. Gli strumenti derivati sono classificati come strumento di copertura quando la relazione tra il derivato e l\u2019oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata periodicamente, \u00e8 elevata ai sensi dell\u2019IFRS 9.
La contabilizzazione degli strumenti derivati di copertura differisce in funzione dell\u2019obiettivo della copertura: copertura della variazione dei flussi di cassa futuri (cash flow hedge) o copertura delle variazioni di fair value (fair value hedge).
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che sono designati, e si rivelano efficaci, per la copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico.
Gli importi, che sono stati rilevati direttamente nel Patrimonio Netto, sono inclusi nel Conto Economico nello stesso periodo in cui l\u2019impegno contrattuale coperto incide sul Conto Economico.
Fair value hedgePer le coperture efficaci di un\u2019esposizione a \u201cvariazioni di fair value\u201d, la voce coperta \u00e8 rettificata delle variazioni di fair value attribuibili al rischio coperto con contropartita di Conto Economico. Gli utili e le perdite derivanti dalla valutazione del derivato sono iscritti anch\u2019essi a Conto Economico.
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che non sono qualificati di copertura sono rilevate nel Conto Economico del periodo in cui si verificano.
I derivati impliciti inclusi nei contratti sono trattati come derivati separati solo se:
\u2022i loro rischi e caratteristiche non sono strettamente correlati a quelli dei contratti che li ospitano;
\u2022lo strumento implicito separato soddisfa la definizione di derivato;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 contabilizzato al fair value con variazioni di fair value rilevate a Conto Economico.
Se un derivato implicito viene separato, il relativo contratto ospite deve essere contabilizzato in base a quanto disposto dall\u2019IFRS 9, se il contratto in esame \u00e8 uno strumento finanziario, e in accordo con gli altri principi di riferimento se il contratto non \u00e8 uno strumento finanziario.
Il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 rappresentato dal prezzo corrente di mercato o, in sua assenza dal valore risultante dall\u2019applicazione di appropriati modelli di valutazione finanziaria che tengono in considerazione tutti i fattori adottati dagli operatori di mercato e i prezzi ottenuti in una reale transazione di mercato. In particolare, il fair value degli swap sui tassi di interesse \u00e8 determinato attualizzando i flussi di cassa attesi, mentre il fair value delle operazioni di cambio a termine \u00e8 calcolato sulla base dei tassi di cambio di mercato alla data di riferimento e dei tassi differenziali tra le valute in oggetto.
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"v1-page389-cflshid_187558-tag106490": {
"value": "Eliminazione contabile degli strumenti finanziari Le attivit\u00e0 finanziarie sono eliminate dallo stato patrimoniale quando \u00e8 estinto il diritto a ricevere i flussi di cassa e sono trasferiti in modo sostanziale tutti i rischi e i benefici connessi alla detenzione dell\u2019attivit\u00e0 (cosiddetta derecognition) o nel caso in cui la posta \u00e8 considerata definitivamente irrecuperabile dopo che tutte le necessarie procedure di recupero sono state completate. Le passivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo stato patrimoniale quando la specifica obbligazione contrattuale \u00e8 estinta. I crediti ceduti a seguito di operazioni di factoring sono eliminati dall\u2019attivo dello stato patrimoniale soltanto se i rischi ed i benefici correlati alla loro titolarit\u00e0 sono stati sostanzialmente trasferiti al cessionario. I crediti ceduti pro-solvendo e i crediti ceduti pro-soluto, che non soddisfano il suddetto requisito, rimangono iscritti nel bilancio della societ\u00e0, sebbene siano stati legalmente ceduti; in tal caso una passivit\u00e0 finanziaria di pari importo \u00e8 iscritta nel passivo a fronte dell\u2019anticipazione ricevuta.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerecognitionOfFinancialInstrumentsExplanatory",
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"v1-page389-cflshid_187558-tag106491": {
"value": "Il capitale sociale \u00e8 rappresentato dal capitale sottoscritto e versato della Capogruppo. I costi strettamente correlati alla emissione delle azioni sono classificati a riduzione del capitale sociale quando si tratta di costi direttamente attribuibili alla operazione di capitale.
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"v1-page389-cflshid_187558-tag106493": {
"value": "Sono esposte a diminuzione del patrimonio netto del Gruppo. I costi sostenuti per effetto di emissione di nuove azioni da parte della Capogruppo sono portati a diminuzione del patrimonio netto, al netto dell\u2019eventuale effetto fiscale differito. Non sono rilevati al conto economico utili o perdite per l\u2019acquisto, la vendita, l\u2019emissione o la cancellazione di azioni proprie.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory",
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"value": "Passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie Le passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie sono misurate inizialmente al loro fair value e sono successivamente misurate al pi\u00f9 alto tra:
\u2022l\u2019ammontare dell\u2019obbligazione contrattuale, determinata in accordo con lo IAS 37 \u2013 Accantonamenti, passivit\u00e0 e attivit\u00e0 potenziali;
\u2022l\u2019ammontare inizialmente registrato al netto, ove appropriato, dell\u2019ammortamento cumulato riconosciuto in accordo con la rilevazione dei ricavi come sopra descritta. ",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialGuaranteesExplanatory",
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"v1-page390-cflshid_188111-tag106492": {
"value": "Fondi per rischi ed oneri Gli accantonamenti sono iscritti in bilancio, quando il Gruppo ha un\u2019obbligazione presente (legale o implicita) quale risultato di un evento passato ed \u00e8 probabile che sar\u00e0 richiesto di adempiere all\u2019obbligazione. Gli accantonamenti sono stanziati sulla base della miglior stima dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione alla data di bilancio, e sono attualizzati, quando l\u2019effetto \u00e8 significativo.
Quando il Gruppo ritiene che un accantonamento al fondo per rischi ed oneri debba essere in parte o del tutto rimborsato o risarcito l'indennizzo \u00e8 rilevato nell'attivo solo nel caso in cui il rimborso risulti virtualmente certo e l\u2019ammontare del rimborso pu\u00f2 essere determinato in maniera attendibile.
Se il Gruppo ha un contratto qualificabile come oneroso, l\u2019obbligazione attuale contenuta nel contratto deve essere rilevata e valutata come un accantonamento.
Un contratto oneroso \u00e8 un contratto nel quale i costi non discrezionali necessari per estinguere le obbligazioni superano i benefici economici che si suppone deriveranno dallo stesso.
Un accantonamento per i costi di ristrutturazione \u00e8 rilevato solo se il Gruppo ha sviluppato un dettagliato programma formale per la ristrutturazione ed ha fatto sorgere nei terzi interessati la valida aspettativa che il Gruppo realizzer\u00e0 la ristrutturazione perch\u00e9 ne ha iniziato la realizzazione o perch\u00e9 ne ha gi\u00e0 comunicato gli aspetti principali ai terzi interessati.
Un accantonamento per ristrutturazione deve includere solamente le spese dirette derivanti dalla ristrutturazione e non associate alle attivit\u00e0 in corso del Gruppo.
Fondi piani di incentivazione del personale Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di incentivazione regolati per cassa. Tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, il costo \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione del piano e quella di maturazione, con contropartita fondi rischi ed oneri.
Gli effetti economici e patrimoniali dei Piani sono stimati e contabilizzati in base allo IAS 19 ponderando adeguatamente le condizioni di maturazione definite (inclusa la probabilit\u00e0 di permanenza nel Gruppo dei dipendenti per la durata del Piano), alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. I piani che rientrano in tale categoria sono il sistema di incentivazione MBO sia per la quota a breve che differita a lungo termine ed il premio di partecipazione annuale.
Gli accantonamenti per costi di garanzia sono stanziati nel momento in cui si ritiene probabile la richiesta di un intervento in garanzia sulle opere eseguite. La quantificazione degli accantonamenti avviene sulla
base della miglior stima effettuata dalla Direzione Aziendale dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory",
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"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page391-cflshid_188617-tag106497": {
"value": "Benefici per i dipendenti successivi al rapporto di lavoro I pagamenti per piani a contributi definiti sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui essi sono dovuti.
Per i piani a benefici definiti, il costo relativo ai benefici riconosciuti \u00e8 determinato utilizzando il metodo della proiezione dell\u2019unit\u00e0 di credito (Projected Unit Credit Method), effettuando le valutazioni attuariali alla fine di ogni esercizio. Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati interamente nel periodo in cui sorgono e sono iscritti direttamente in una specifica riserva di Patrimonio Netto. Il costo relativo alle prestazioni di lavoro passate \u00e8 rilevato immediatamente nella misura in cui i benefici sono gi\u00e0 maturati.
Le passivit\u00e0 per benefici successivi al rapporto di lavoro rilevate in bilancio rappresentano il valore attuale delle passivit\u00e0 per i piani a benefici definiti rettificate per tener conto degli utili e le perdite attuariali non rilevati e dei costi relativi alle prestazioni di lavoro passate non rilevati, e ridotte del fair value delle attivit\u00e0 del programma. Le eventuali attivit\u00e0 nette risultanti da tale calcolo sono limitate al valore delle perdite attuariali non rilevate e al costo relativo alle prestazioni di lavoro passate non rilevate, pi\u00f9 il valore attuale degli eventuali rimborsi e delle riduzioni nelle contribuzioni future al piano.
Altri benefici a lungo termine Il trattamento contabile degli altri benefici a lungo termine \u00e8 analogo a quello dei piani per benefici successivi al rapporto di lavoro ad eccezione del fatto che gli utili e perdite attuariali e i costi derivanti da prestazioni di lavoro pregresse sono riconosciuti a conto economico interamente nell\u2019esercizio in cui si manifestano.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTerminationBenefits",
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"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page391-cflshid_188617-tag106495": {
"value": "Benefici per i dipendenti successivi al rapporto di lavoro I pagamenti per piani a contributi definiti sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui essi sono dovuti.
Per i piani a benefici definiti, il costo relativo ai benefici riconosciuti \u00e8 determinato utilizzando il metodo della proiezione dell\u2019unit\u00e0 di credito (Projected Unit Credit Method), effettuando le valutazioni attuariali alla fine di ogni esercizio. Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati interamente nel periodo in cui sorgono e sono iscritti direttamente in una specifica riserva di Patrimonio Netto. Il costo relativo alle prestazioni di lavoro passate \u00e8 rilevato immediatamente nella misura in cui i benefici sono gi\u00e0 maturati.
Le passivit\u00e0 per benefici successivi al rapporto di lavoro rilevate in bilancio rappresentano il valore attuale delle passivit\u00e0 per i piani a benefici definiti rettificate per tener conto degli utili e le perdite attuariali non rilevati e dei costi relativi alle prestazioni di lavoro passate non rilevati, e ridotte del fair value delle attivit\u00e0 del programma. Le eventuali attivit\u00e0 nette risultanti da tale calcolo sono limitate al valore delle perdite attuariali non rilevate e al costo relativo alle prestazioni di lavoro passate non rilevate, pi\u00f9 il valore attuale degli eventuali rimborsi e delle riduzioni nelle contribuzioni future al piano.
Altri benefici a lungo termine Il trattamento contabile degli altri benefici a lungo termine \u00e8 analogo a quello dei piani per benefici successivi al rapporto di lavoro ad eccezione del fatto che gli utili e perdite attuariali e i costi derivanti da prestazioni di lavoro pregresse sono riconosciuti a conto economico interamente nell\u2019esercizio in cui si manifestano.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory",
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"v1-page391-cflshid_188617-tag106496": {
"value": "Pagamenti basati su azioni Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di partecipazione al capitale. I summenzionati piani vengono contabilizzati secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 2 (Pagamenti basati su azioni). Secondo quanto stabilito dall\u2019IFRS 2, tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, per i piani che prevedono una remunerazione in strumenti di capitale, il costo \u00e8 rappresentato dal fair value di tali strumenti alla data di assegnazione, ed \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella di maturazione, con contropartita una riserva di Patrimonio Netto denominata \u201cRiserva IFRS 2\u201d. Le variazioni nel fair value successive alla data di assegnazione non hanno effetto sulla valutazione iniziale. Alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima del numero di diritti che matureranno fino alla scadenza. La variazione di stima \u00e8 portata a riduzione della voce \u201cRiserva IFRS 2\u201d con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. Al 31 dicembre 2024 i piani che rientrano in tale categoria sono il Piano di azionariato diffuso 2023-2025 in relazione al secondo ciclo, il Piano LTI 2022-2024, il Piano LTI 2023-2025 ed il nuovo Piano LTI 2024-2026.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory",
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"v1-page391-cflshid_188617-tag106499": {
"value": "Proventi ed oneri finanziari Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi, utilizzando cio\u00e8 il tasso di interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in entrata ed in uscita (compresi eventuali aggi, disaggi, commissioni, etc.) che compongono una determinata operazione. Il Gruppo classifica le differenze cambio nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo, fornendo il dettaglio nella nota esplicativa.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinanceIncomeAndCostsExplanatory",
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"v1-page391-cflshid_188617-tag106500": {
"value": "Le imposte dell\u2019esercizio rappresentano la somma delle imposte correnti e differite.
Le imposte correnti dell\u2019esercizio e di quelli precedenti sono iscritte al valore che si aspetta dovr\u00e0 essere corrisposto alle autorit\u00e0 fiscali.
La passivit\u00e0 per imposte correnti \u00e8 calcolata utilizzando le aliquote vigenti alla data di bilancio nei singoli Paesi dove opera il Gruppo.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory",
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"v1-page391-cflshid_188617-tag106498": {
"value": "Le imposte differite sono le imposte che ci si aspetta di pagare o di recuperare sulle differenze temporanee fra il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e il corrispondente valore fiscale utilizzato
nel calcolo dell\u2019imponibile fiscale, contabilizzate secondo il metodo della passivit\u00e0 di Stato Patrimoniale. Le passivit\u00e0 fiscali differite sono generalmente rilevate per tutte le differenze temporanee imponibili, mentre le attivit\u00e0 fiscali differite sono rilevate nella misura in cui si ritenga probabile che vi saranno risultati fiscali imponibili in futuro che consentano l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili. Tali attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non sono rilevate se le differenze temporanee derivano da avviamento o dall\u2019iscrizione iniziale (non in operazioni di aggregazioni di imprese) di altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in operazioni che non hanno influenza n\u00e9 sul risultato contabile n\u00e9 sul risultato imponibile.Il valore di carico delle attivit\u00e0 fiscali differite \u00e8 rivisto ad ogni data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia pi\u00f9 probabile l\u2019esistenza di sufficienti redditi imponibili tali da consentire in tutto o in parte il recupero di tali attivit\u00e0.
Le imposte differite sono calcolate in base all\u2019aliquota fiscale che ci si aspetta sar\u00e0 in vigore al momento del realizzo dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019estinzione della passivit\u00e0. Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali differite sono compensate, quando vi \u00e8 un diritto legale a compensare le imposte correnti attive e passive e quando si riferiscono ad imposte dovute alla medesima autorit\u00e0 fiscale e il Gruppo intende liquidare le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali correnti su base netta.
Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory",
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"v1-page392-cflshid_189238-tag106501": {
"value": "La redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della direzione il ricorso a stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di bilancio. Le stime e le assunzioni utilizzate sono basate sull\u2019esperienza e su altri fattori considerati rilevanti. I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull\u2019esercizio corrente, sia su quelli futuri. In questo contesto si segnala che la situazione economica e finanziaria ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare assunzioni riguardanti l\u2019andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza, per cui \u00e8 ragionevolmente possibile, sulla base delle conoscenze attualmente disponibili, che si concretizzino, entro l\u2019esercizio successivo, risultati diversi dalle stime effettuate, che potrebbero richiedere rettifiche anche significative al valore contabile delle relative voci.
Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono:
\u2022RICAVI, ATTIVIT\u00c0 E PASSIVIT\u00c0 CONTRATTUALI: I processi e le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e di valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali da valutazione commesse a lungo termine sono basati sulla stima dei ricavi e dei costi a vita intera di progetti di durata ultra annuale il cui apprezzamento \u00e8 influenzato da significativi elementi valutativi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla previsione dei costi per completare ciascun progetto inclusa la stima dei rischi e delle penali contrattuali, laddove applicabili, alla valutazione di modifiche contrattuali previste o in corso di negoziazione e agli eventuali cambiamenti di stima rispetto al precedente esercizio.
\u2022FONDI PER RISCHI E ONERI: Alcune societ\u00e0 del Gruppo sono parte di procedimenti giudiziali e amministrativi per i quali si valuta l\u2019eventuale accantonamento a fondi connessi prevalentemente ai contenziosi legali e fiscali. Il processo e le modalit\u00e0 di valutazione dei rischi legati a tali procedimenti sono basati su elementi complessi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla valutazione delle incertezze connesse alla previsione degli esiti dei procedimenti tenuto conto degli elementi di valutazione acquisiti dalla funzione legale interna e dai consulenti legali esterni. La stima degli accantonamenti in queste materie \u00e8 frutto di un processo complesso che comporta giudizi soggettivi da parte della Direzione Aziendale.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE E CREDITI: La recuperabilit\u00e0 del valore di iscrizione dei crediti e la necessit\u00e0 di rilevare un\u2019eventuale svalutazione degli stessi \u00e8 effettuata sulla base del cosiddetto \u201cexpected credit loss model\u201d. Tale processo comporta altres\u00ec giudizi complessi e/o soggettivi da parte della Direzione Aziendale. I fattori considerati nell\u2019ambito di tali giudizi riguardano tra l\u2019altro il merito creditizio della controparte ove disponibile, l\u2019ammontare e la tempistica dei pagamenti futuri attesi, gli eventuali strumenti di mitigazione del rischio di credito posti in essere, nonch\u00e9 le eventuali azioni poste in essere o previste per il recupero dei crediti.
\u2022FAIR VALUE: La determinazione del fair value di strumenti finanziari e non finanziari rappresenta un processo articolato caratterizzato dall\u2019utilizzo di metodologie e tecniche di valutazione complesse e che prevede la raccolta di informazioni aggiornate dai mercati di riferimento e/o l\u2019utilizzo di dati di input interni. Analogamente alle altre stime, la determinazione del fair value ancorch\u00e9 basata sulle migliori informazioni disponibili e sull\u2019adozione di adeguate metodologie e tecniche di valutazione, risulta intrinsecamente caratterizzata da elementi di aleatoriet\u00e0 e dall\u2019esercizio di un giudizio professionale e potrebbe determinare previsioni di valori differenti rispetto a quelli che si andranno effettivamente a realizzare.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 NON FINANZIARIE: Le attivit\u00e0 non finanziarie sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile. Gli eventi che possono determinare una svalutazione di attivit\u00e0 non finanziarie sono variazioni significative e durature nelle prospettive del segmento di mercato in cui l\u2019asset viene utilizzato. La decisione se procedere a una svalutazione e la quantificazione della stessa dipendono dalle valutazioni della Direzione Aziendale su fattori complessi e altamente incerti, tra i quali l\u2019andamento futuro del mercato di riferimento, l\u2019impatto dell\u2019inflazione, le condizioni della domanda e dell\u2019offerta su scala globale e l\u2019evoluzione dell\u2019attivit\u00e0 operativa e commerciale. La svalutazione delle attivit\u00e0 non finanziarie \u00e8 determinata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d\u2019uso determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dall\u2019utilizzo dell\u2019attivit\u00e0 al netto degli oneri di dismissione. Tale verifica \u00e8 effettuata a livello del pi\u00f9 piccolo aggregato di attivit\u00e0 (cash generating unit o CGU) che genera flussi finanziari in entrata e in uscita ampiamente indipendenti dai flussi finanziari generati da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 e sulla base del quale la Direzione Aziendale valuta la redditivit\u00e0 del business. I flussi di cassa attesi per ciascuna CGU sono quantificati sulla base dell\u2019ultimo Budget e Piano Industriale, avendo riferimento anche ai risultati consuntivati, elaborato dal management e approvato dal CdA. Il Piano contiene le previsioni, elaborate da management alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima, in ordine ai volumi di attivit\u00e0, ai costi operativi, ai margini, gli assetti industriali, commerciali e strategici delle specifiche CGU tenuto conto anche dello scenario di mercato. I flussi di cassa cos\u00ec determinati sono attualizzati utilizzando tassi che tengono conto del rischio specifico dei segmenti di business a cui appartengono le singole CGU. L\u2019avviamento e le altre attivit\u00e0 immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento; la recuperabilit\u00e0 del loro valore di iscrizione \u00e8 verificata almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno presupporre una riduzione del valore.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page393-cflshid_189922-tag106502": {
"value": "CAMBIAMENTI NELLE STIME CONTABILI ED ERRORI
Il Gruppo nella selezione e nell\u2019applicazione dei principi contabili, nella contabilizzazione dei cambiamenti di principi contabili, dei cambiamenti nelle stime contabili e delle correzioni di errori di esercizi precedenti applica lo IAS 8.
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"dimensions": {
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"v1-page393-cflshid_189922-tag106503": {
"value": "EVENTI SUCCESSIVI LA DATA DI RIFERIMENTO DELLA RELAZIONE FINANZIARIA
Sono eventi successivi quei fatti che si verificano dopo la data di riferimento della relazione finanziaria sino alla data in cui viene autorizzata la pubblicazione. Per data in cui la relazione finanziaria \u00e8 autorizzata per la pubblicazione si intende la data di approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione. Gli eventi successivi possono riferirsi a fatti che forniscono evidenza circa situazioni esistenti alla data di riferimento del bilancio (eventi successivi rettificativi) ovvero fatti indicativi di situazioni sorte dopo la data di riferimento del bilancio (eventi successivi non rettificativi). Per i primi vengono riflessi in bilancio gli effetti
relativi ed aggiornata l\u2019informativa fornita, per i secondi, se rilevanti, \u00e8 unicamente fornita informativa adeguata nelle Note.35.Eventi di rilievo successivi al 31 dicembre 2024 Per gli eventi di rilievo avvenuti dopo il 31 dicembre 2024 si fa rimando a quanto esposto nella Relazione sulla Gestione che accompagna il presente bilancio.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page396-cflshid_191369-tag106505": {
"value": "I ricavi da contratti verso committenti realizzati nel corso del 2024 ammontano ad Euro 5.861.113 mila con una variazione in aumento di Euro 1.629.392 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e sono cos\u00ec suddivisi: | (Valori in migliaia di Euro) | 2024 | 2023 |
| \u00a0Ricavi per vendite e per prestazioni | \u00a01.622.064 | \u00a0756.373 |
| Variazioni lavori in corso su ordinazione | 4.239.049 | 3.475.348 |
| \u00a0Totale | \u00a05.861.113 | \u00a04.231.721 |
I ricavi del Gruppo sono essenzialmente riferiti alla realizzazione di commesse pluriennali che prevedono l\u2019adempimento delle obbligazioni nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente. Alla data del 31 dicembre 2024 circa il 73,7% dei ricavi consolidati del Gruppo deriva da 10 contratti rilevanti riferiti essenzialmente a commesse di tipo EPC. Il dettaglio delle principali commesse (durata, tipo di contratto e committente) \u00e8 riportato nella sezione \u201cPortafoglio Ordini per Business Unit ed Area Geografica\u201d \u2013 Principali Progetti Acquisiti ed in esecuzione. L\u2019andamento economico del Gruppo MAIRE del 2024 ha registrato ricavi in aumento del 38,5% rispetto al 2023, grazie alla progressione costante dei progetti in corso di esecuzione, compreso l\u2019avanzamento delle attivit\u00e0 di ingegneria e procurement di Hail and Ghasha. I maggiori volumi realizzati riflettono l\u2019attesa evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini di inizio anno. Nello specifico la voce \u201cvariazione dei lavori in corso su ordinazione\u201d, relativa alla valutazione dei corrispettivi pluriennali ancora in corso, registra nell\u2019esercizio una variazione in aumento di Euro 763.700 mila. Anche la voce \u201cricavi per vendite e per prestazioni\u201d che accoglie principalmente i ricavi delle commesse chiuse nel corso del 2024 la cui fatturazione cumulata diviene definitiva; il fatturato della MyReplast Industries S.r.l. attiva nell\u2019ambito del riciclo meccanico della plastica; i ricavi per servizi e studi in ambito tecnologico con durata inferiore ai 12 mesi, servi manutentivi e facility management; il tutto registra un significativo incremento rispetto al 2023.
Tutto ci\u00f2 premesso, si rileva che la quota di ricavi pi\u00f9 rilevante \u00e8 quella relativa alla business unit \u2018Integrated E&C Solutions\u2019 che ha rappresentato circa il 93,9% (anche al 31 dicembre 2023 era pari 93,9%) dei ricavi del Gruppo in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente in valore assoluto grazie alla progressione costante dei progetti in corso di esecuzione.
I principali volumi di produzione della BU \u2018Integrated E&C Solutions\u2019 sono espressi dai progetti negli Emirati Arabi in particolare il progetto EPC Borouge 4 e di Hail and Ghasha, dalla Raffineria di Port Harcourt in Nigeria, Agic ed Amiral in Arabia Saudita, Repsol in Portogallo, Ras Laffan in Qatar e i progetti in Algeria di LAB, Hassi R\u2019Mel e Rhourde el Baguel.
I Ricavi della BU \u2018Integrated E&C Solutions\u2019 sono per circa il 94% riferiti a commesse pluriennali di tipo EPC lump sum \u2013 turn key, con tutti i tipici rischi di commessa inclusa la costruzione, invece circa il 4% dei ricavi e\u2019 per commesse di tipo EP quindi a minor rischio non includendo le attivita\u2019 di costruzione ed invia residuale servizi di sola ingegneria con esprime volumi contenuti ma con una marginalit\u00e0 significativamente alta, accompagnati anche da un basso livello di rischio.
Infine, la BU \u2018Sustainable Technology Solutions\u2019, specializzata nella vendita di licenze di brevetti tecnologici legati alla transizione energetica ha registrato ricavi pari a 357.551 mila Euro, ed ha rappresentato circa il 6,1% (6,1% al 31 dicembre 2023) ma con dei ricavi in aumento del 36,6% (Euro 95.771 mila in valore assoluto) rispetto all\u2019esercizio precedente grazie a una costante crescita registrata nelle soluzioni tecnologiche e nei servizi principalmente per la produzione di fertilizzanti, la carbon capture e i carburanti circolari.
La BU \u2018Sustainable Technology Solutions\u2019 data la natura tecnologica, esprime volumi contenuti ma con una marginalit\u00e0 significativamente alta, accompagnati anche da un basso livello di rischio. I Ricavi da vendite di licenze per costruire impianti, basate su soluzioni tecnologiche proprietarie o su accordi di cooperazione e sviluppo con soggetti terzi non presentano particolari rischi di execution. La vendita delle attivit\u00e0 di ingegneria si riferisce al pacchetto tecnologico per l'Ingegneria di Base dell'impianto da sviluppare e trasferire dal Licenziante (Nextchem) al cliente o appaltatore, nei contratti per lo pi\u00f9 denominati PDP o Basic Engineering Design Package (BEDP) Nextchem fornisce manuali operativi per la progettazione dei processi e ingegneria di base per costruire e gestire l'impianto, anche in questo caso il rischio di execution associato a tale tipologia di ricavo e\u2019 molto basso.Infine, nel caso di vendita diretta di fornitura delle attrezzature, il cliente tratta direttamente con Nextchem e acquista l'attrezzatura dal Gruppo e diventa suo cliente. L'attrezzatura viene successivamente acquistata dal produttore finale e poi rivenduta agli appaltatori/clienti (\u201crivendita di attrezzature\u201d) e Nextchem agisce come mandante nella fornitura; in tale ambito Nextchem ha rapporti solo con pochi e referenziati fornitori, che di fatto riducono molto i potenziali rischi associati a tale tipologia di ricavi.
Per maggiori dettagli in relazione ai Rischi Connessi alla esecuzione delle commesse e quindi essenzialmente ai Ricavi del Gruppo si rinvia alla Relazione sulla gestione sezione \u201cInformazioni sui rischi e incertezze\u201d.
La variazione dei lavori in corso tiene conto anche del positivo impatto derivante dalla rilevazione non solo dei corrispettivi contrattualmente pattuiti, ma anche delle varianti dei lavori non ancora approvate, degli incentivi e delle eventuali riserve \u2013 claims, iscritte nella misura aggiornata in cui \u00e8 altamente probabile che queste possano essere riconosciute dai committenti e valutate con attendibilit\u00e0. In particolare, la valutazione dei ricavi non approvati \u00e8 stata effettuata in funzione dei positivi esiti ragionevolmente prevedibili attraverso le negoziazioni in corso con gli enti committenti volte al riconoscimento dei maggiori costi sostenuti o di contenziosi in essere e quindi per loro natura possono presentare un rischio di realizzabilit\u00e0 (per maggiori dettagli si rinvia alla sezione \u201cContenziosi\u201d della relazione sulla gestione).
Al 31 dicembre 2024 le obbligazioni contrattuali da adempiere da parte del Gruppo (portafoglio ordini residuo) ammontano a circa 13.823,4 milioni di Euro (15.024,4 milioni di Euro al 31 dicembre 2023); il Gruppo prevede di riconoscere tali importi nei ricavi dei futuri periodi coerentemente con le previsioni del piano industriale.
Nel corso dell\u2019esercizio sono stati consuntivati ricavi provenienti da due clienti con singolo importo superiore al 10% dei ricavi complessivi, il cui valore cumulato ammonta a circa 2.556 milioni di Euro relativi alla BU Integrated E&C Solutions e pari complessivamente al 43,3% dei Ricavi Consolidati.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueFromContractsWithCustomersExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page396-cflshid_191369-tag106504": {
"value": "I ricavi da contratti verso committenti realizzati nel corso del 2024 ammontano ad Euro 5.861.113 mila con una variazione in aumento di Euro 1.629.392 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e sono cos\u00ec suddivisi: | (Valori in migliaia di Euro) | 2024 | 2023 |
| \u00a0Ricavi per vendite e per prestazioni | \u00a01.622.064 | \u00a0756.373 |
| Variazioni lavori in corso su ordinazione | 4.239.049 | 3.475.348 |
| \u00a0Totale | \u00a05.861.113 | \u00a04.231.721 |
I ricavi del Gruppo sono essenzialmente riferiti alla realizzazione di commesse pluriennali che prevedono l\u2019adempimento delle obbligazioni nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente. Alla data del 31 dicembre 2024 circa il 73,7% dei ricavi consolidati del Gruppo deriva da 10 contratti rilevanti riferiti essenzialmente a commesse di tipo EPC. Il dettaglio delle principali commesse (durata, tipo di contratto e committente) \u00e8 riportato nella sezione \u201cPortafoglio Ordini per Business Unit ed Area Geografica\u201d \u2013 Principali Progetti Acquisiti ed in esecuzione. L\u2019andamento economico del Gruppo MAIRE del 2024 ha registrato ricavi in aumento del 38,5% rispetto al 2023, grazie alla progressione costante dei progetti in corso di esecuzione, compreso l\u2019avanzamento delle attivit\u00e0 di ingegneria e procurement di Hail and Ghasha. I maggiori volumi realizzati riflettono l\u2019attesa evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini di inizio anno. Nello specifico la voce \u201cvariazione dei lavori in corso su ordinazione\u201d, relativa alla valutazione dei corrispettivi pluriennali ancora in corso, registra nell\u2019esercizio una variazione in aumento di Euro 763.700 mila. Anche la voce \u201cricavi per vendite e per prestazioni\u201d che accoglie principalmente i ricavi delle commesse chiuse nel corso del 2024 la cui fatturazione cumulata diviene definitiva; il fatturato della MyReplast Industries S.r.l. attiva nell\u2019ambito del riciclo meccanico della plastica; i ricavi per servizi e studi in ambito tecnologico con durata inferiore ai 12 mesi, servi manutentivi e facility management; il tutto registra un significativo incremento rispetto al 2023.
Tutto ci\u00f2 premesso, si rileva che la quota di ricavi pi\u00f9 rilevante \u00e8 quella relativa alla business unit \u2018Integrated E&C Solutions\u2019 che ha rappresentato circa il 93,9% (anche al 31 dicembre 2023 era pari 93,9%) dei ricavi del Gruppo in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente in valore assoluto grazie alla progressione costante dei progetti in corso di esecuzione.
I principali volumi di produzione della BU \u2018Integrated E&C Solutions\u2019 sono espressi dai progetti negli Emirati Arabi in particolare il progetto EPC Borouge 4 e di Hail and Ghasha, dalla Raffineria di Port Harcourt in Nigeria, Agic ed Amiral in Arabia Saudita, Repsol in Portogallo, Ras Laffan in Qatar e i progetti in Algeria di LAB, Hassi R\u2019Mel e Rhourde el Baguel.
I Ricavi della BU \u2018Integrated E&C Solutions\u2019 sono per circa il 94% riferiti a commesse pluriennali di tipo EPC lump sum \u2013 turn key, con tutti i tipici rischi di commessa inclusa la costruzione, invece circa il 4% dei ricavi e\u2019 per commesse di tipo EP quindi a minor rischio non includendo le attivita\u2019 di costruzione ed invia residuale servizi di sola ingegneria con esprime volumi contenuti ma con una marginalit\u00e0 significativamente alta, accompagnati anche da un basso livello di rischio.
Infine, la BU \u2018Sustainable Technology Solutions\u2019, specializzata nella vendita di licenze di brevetti tecnologici legati alla transizione energetica ha registrato ricavi pari a 357.551 mila Euro, ed ha rappresentato circa il 6,1% (6,1% al 31 dicembre 2023) ma con dei ricavi in aumento del 36,6% (Euro 95.771 mila in valore assoluto) rispetto all\u2019esercizio precedente grazie a una costante crescita registrata nelle soluzioni tecnologiche e nei servizi principalmente per la produzione di fertilizzanti, la carbon capture e i carburanti circolari.
La BU \u2018Sustainable Technology Solutions\u2019 data la natura tecnologica, esprime volumi contenuti ma con una marginalit\u00e0 significativamente alta, accompagnati anche da un basso livello di rischio. I Ricavi da vendite di licenze per costruire impianti, basate su soluzioni tecnologiche proprietarie o su accordi di cooperazione e sviluppo con soggetti terzi non presentano particolari rischi di execution. La vendita delle attivit\u00e0 di ingegneria si riferisce al pacchetto tecnologico per l'Ingegneria di Base dell'impianto da sviluppare e trasferire dal Licenziante (Nextchem) al cliente o appaltatore, nei contratti per lo pi\u00f9 denominati PDP o Basic Engineering Design Package (BEDP) Nextchem fornisce manuali operativi per la progettazione dei processi e ingegneria di base per costruire e gestire l'impianto, anche in questo caso il rischio di execution associato a tale tipologia di ricavo e\u2019 molto basso.Infine, nel caso di vendita diretta di fornitura delle attrezzature, il cliente tratta direttamente con Nextchem e acquista l'attrezzatura dal Gruppo e diventa suo cliente. L'attrezzatura viene successivamente acquistata dal produttore finale e poi rivenduta agli appaltatori/clienti (\u201crivendita di attrezzature\u201d) e Nextchem agisce come mandante nella fornitura; in tale ambito Nextchem ha rapporti solo con pochi e referenziati fornitori, che di fatto riducono molto i potenziali rischi associati a tale tipologia di ricavi.
Per maggiori dettagli in relazione ai Rischi Connessi alla esecuzione delle commesse e quindi essenzialmente ai Ricavi del Gruppo si rinvia alla Relazione sulla gestione sezione \u201cInformazioni sui rischi e incertezze\u201d.
La variazione dei lavori in corso tiene conto anche del positivo impatto derivante dalla rilevazione non solo dei corrispettivi contrattualmente pattuiti, ma anche delle varianti dei lavori non ancora approvate, degli incentivi e delle eventuali riserve \u2013 claims, iscritte nella misura aggiornata in cui \u00e8 altamente probabile che queste possano essere riconosciute dai committenti e valutate con attendibilit\u00e0. In particolare, la valutazione dei ricavi non approvati \u00e8 stata effettuata in funzione dei positivi esiti ragionevolmente prevedibili attraverso le negoziazioni in corso con gli enti committenti volte al riconoscimento dei maggiori costi sostenuti o di contenziosi in essere e quindi per loro natura possono presentare un rischio di realizzabilit\u00e0 (per maggiori dettagli si rinvia alla sezione \u201cContenziosi\u201d della relazione sulla gestione).
Al 31 dicembre 2024 le obbligazioni contrattuali da adempiere da parte del Gruppo (portafoglio ordini residuo) ammontano a circa 13.823,4 milioni di Euro (15.024,4 milioni di Euro al 31 dicembre 2023); il Gruppo prevede di riconoscere tali importi nei ricavi dei futuri periodi coerentemente con le previsioni del piano industriale.
Nel corso dell\u2019esercizio sono stati consuntivati ricavi provenienti da due clienti con singolo importo superiore al 10% dei ricavi complessivi, il cui valore cumulato ammonta a circa 2.556 milioni di Euro relativi alla BU Integrated E&C Solutions e pari complessivamente al 43,3% dei Ricavi Consolidati.
27.2.Altri ricavi operativi Gli \u201cAltri Ricavi Operativi\u201d realizzati al 31 dicembre 2024 ammontano a Euro 38.925 mila, con una variazione in aumento di Euro 11.135 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e sono cos\u00ec suddivisi:
| (Valori in migliaia di Euro) | 2024 | 2023 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Differenze cambio operative | 9.925 | 342 |
| Altri proventi | 14.360 | 8.710 |
| Sopravvenienze attive | 8.082 | 8.444 |
| Plusvalenze da alienazioni | 319 | 539 |
| Indennizzi da assicurazione | 587 | 4.163 |
| Proventi derivati su cambi | 968 | 1.488 |
| Utilizzo altri fondi rischi | 98 | 248 |
| Ricavi vendita materiali | 0 | 684 |
| Penalit\u00e0 contrattuali attive | 4.586 | 1.389 |
| Utilizzo fondo svalutazione crediti | 0 | 1.785 |
| Totale | 38.925 | 27.790 |
\u00a0
Gli altri ricavi operativi sono rappresentati da voci non direttamente afferenti all\u2019attivit\u00e0 di produzione per lavori del Gruppo, ma comunque accessorie al core business.La principale variazione in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 conseguenza della voce \u201cDifferenze cambio operative\u201d, che rappresentava il valore netto positivo tra utili e perdite su cambi derivanti da differenze cambio operative; la variazione \u00e8 legata all\u2019andamento dei mercati valutari e alle valute estere che riguardano i progetti e le varie poste di bilancio principalmente impattate dall\u2019andamento del Dollaro nei confronti dell\u2019Euro.
La voce \u201cSopravvenienze attive\u201d pari a Euro 8.082 mila in linea rispetto all\u2019esercizio precedente ed \u00e8 relativa principalmente ad altri ricavi non afferenti a contratti con i committenti e relativi ad anni precedenti.
La voce \u201cPenalit\u00e0 contrattuali attive\u201d, pari ad Euro 4.586 mila principalmente relative ad escussioni di bond a seguito di ritardi ed altre penalit\u00e0 applicate a fornitori.
La voce \u201cProventi derivati su cambi\u201d, pari ad Euro 968 mila \u00e8 relativa alle operazioni di copertura dei flussi di cassa relativi ad impegni contrattuali del Gruppo, principalmente a copertura di esborsi in valuta che hanno inciso sul Conto Economico nel corso dell\u2019esercizio.
La voce \u201cIndennizzi da assicurazione\u201d, pari a Euro 587 mila, si riferisce ad un provento realizzato a seguito di rimborsi assicurativi ottenuti nell\u2019esercizio.
Le altre voci si riferiscono principalmente a plusvalenze da alienazioni, utilizzo fondo svalutazione crediti, rimborsi vari, rimborsi per tassazione agevolata anche Ricerca e Sviluppo ed altri proventi diversi.
27.3.Informazioni per settori di attivit\u00e0 MAIRE S.p.A. \u00e8 a capo di un gruppo industriale integrato attivo sul mercato nazionale e internazionale, che fornisce servizi di ingegneria e realizza grandi opere in vari settori industriali.
Si segnala che i dati relativi alle BU sono in linea con la struttura di reporting interno utilizzata dal Top Management della Societ\u00e0 ed in particolare con la reportistica utilizzata dal pi\u00f9 alto livello decisionale per prendere le decisioni di business, identificato nell\u2019amministratore delegato (CODM) al 31 dicembre 2024.
Il Gruppo prevede la concentrazione delle attivit\u00e0 in due business unit (\u201cBU\u201d) ed in particolare: i) \u201cIntegrated E&C Solutions\u201d, alla quale riservare specificatamente le competenze esecutive da general contractor, e ii) \u201cSustainable Technology Solutions\u201d dove concentrare tutte le soluzioni/competenze tecnologiche sostenibili del Gruppo, nonch\u00e9 i servizi ad alto valore aggiunto/innovativo rivolti prevalentemente alla transizione energetica, cos\u00ec da conseguire economie di scopo e sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati, nonch\u00e9 una maggiore efficienza operativa ed una riduzione dei costi generali. Si riportano di seguito in sintesi le peculiarit\u00e0 di tali settori:
I.Sustainable Technology Solutions (STS): dove sono concentrare tutte le soluzioni tecnologiche sostenibili di NextChem, nonch\u00e9 i servizi ad alto valore aggiunto rivolti prevalentemente alla transizione energetica. Questa business unit, data la natura tecnologica, esprime volumi contenuti ma con una marginalit\u00e0 significativamente alta, accompagnate anche da un basso livello di rischio. La BU \u00e8 quindi focalizzata su tre distinte business lines, ovvero: 1) Nitrogen Fertilizers; 2) Low Carbon Energy Vectors; 3) Circular Solutions; II.Integrated E&C Solutions (IE&CS): alla quale sono riservate le competenze esecutive da general contractor e tutte le attivit\u00e0 tipiche di un progetto EPC (Engineering, Procurement and Construction) e le sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati. Data la natura di queste attivit\u00e0, per questa business unit si attendono volumi elevati e una marginalit\u00e0 in linea con quella mediamente espressa dai contratti EPC. Tale BU potr\u00e0 erogare servizi o operare in partnership con la BU \u201cSTS\u201d, stante la crescente domanda di investimenti con soluzioni tecnologiche sempre piu\u2019 orientate alla decarbonizzazione. Il Gruppo valuta l\u2019andamento dei propri settori operativi sulla base del Risultato di settore. I Ricavi dei settori presentati sono quelli direttamente conseguiti o attribuibili al Settore e derivanti dalla sua attivit\u00e0
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"value": "27.2.Altri ricavi operativi Gli \u201cAltri Ricavi Operativi\u201d realizzati al 31 dicembre 2024 ammontano a Euro 38.925 mila, con una variazione in aumento di Euro 11.135 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e sono cos\u00ec suddivisi:
| (Valori in migliaia di Euro) | 2024 | 2023 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Differenze cambio operative | 9.925 | 342 |
| Altri proventi | 14.360 | 8.710 |
| Sopravvenienze attive | 8.082 | 8.444 |
| Plusvalenze da alienazioni | 319 | 539 |
| Indennizzi da assicurazione | 587 | 4.163 |
| Proventi derivati su cambi | 968 | 1.488 |
| Utilizzo altri fondi rischi | 98 | 248 |
| Ricavi vendita materiali | 0 | 684 |
| Penalit\u00e0 contrattuali attive | 4.586 | 1.389 |
| Utilizzo fondo svalutazione crediti | 0 | 1.785 |
| Totale | 38.925 | 27.790 |
\u00a0
Gli altri ricavi operativi sono rappresentati da voci non direttamente afferenti all\u2019attivit\u00e0 di produzione per lavori del Gruppo, ma comunque accessorie al core business.La principale variazione in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 conseguenza della voce \u201cDifferenze cambio operative\u201d, che rappresentava il valore netto positivo tra utili e perdite su cambi derivanti da differenze cambio operative; la variazione \u00e8 legata all\u2019andamento dei mercati valutari e alle valute estere che riguardano i progetti e le varie poste di bilancio principalmente impattate dall\u2019andamento del Dollaro nei confronti dell\u2019Euro.
La voce \u201cSopravvenienze attive\u201d pari a Euro 8.082 mila in linea rispetto all\u2019esercizio precedente ed \u00e8 relativa principalmente ad altri ricavi non afferenti a contratti con i committenti e relativi ad anni precedenti.
La voce \u201cPenalit\u00e0 contrattuali attive\u201d, pari ad Euro 4.586 mila principalmente relative ad escussioni di bond a seguito di ritardi ed altre penalit\u00e0 applicate a fornitori.
La voce \u201cProventi derivati su cambi\u201d, pari ad Euro 968 mila \u00e8 relativa alle operazioni di copertura dei flussi di cassa relativi ad impegni contrattuali del Gruppo, principalmente a copertura di esborsi in valuta che hanno inciso sul Conto Economico nel corso dell\u2019esercizio.
La voce \u201cIndennizzi da assicurazione\u201d, pari a Euro 587 mila, si riferisce ad un provento realizzato a seguito di rimborsi assicurativi ottenuti nell\u2019esercizio.
Le altre voci si riferiscono principalmente a plusvalenze da alienazioni, utilizzo fondo svalutazione crediti, rimborsi vari, rimborsi per tassazione agevolata anche Ricerca e Sviluppo ed altri proventi diversi.
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"value": "27.3.Informazioni per settori di attivit\u00e0 MAIRE S.p.A. \u00e8 a capo di un gruppo industriale integrato attivo sul mercato nazionale e internazionale, che fornisce servizi di ingegneria e realizza grandi opere in vari settori industriali.
Si segnala che i dati relativi alle BU sono in linea con la struttura di reporting interno utilizzata dal Top Management della Societ\u00e0 ed in particolare con la reportistica utilizzata dal pi\u00f9 alto livello decisionale per prendere le decisioni di business, identificato nell\u2019amministratore delegato (CODM) al 31 dicembre 2024.
Il Gruppo prevede la concentrazione delle attivit\u00e0 in due business unit (\u201cBU\u201d) ed in particolare: i) \u201cIntegrated E&C Solutions\u201d, alla quale riservare specificatamente le competenze esecutive da general contractor, e ii) \u201cSustainable Technology Solutions\u201d dove concentrare tutte le soluzioni/competenze tecnologiche sostenibili del Gruppo, nonch\u00e9 i servizi ad alto valore aggiunto/innovativo rivolti prevalentemente alla transizione energetica, cos\u00ec da conseguire economie di scopo e sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati, nonch\u00e9 una maggiore efficienza operativa ed una riduzione dei costi generali. Si riportano di seguito in sintesi le peculiarit\u00e0 di tali settori:
I.Sustainable Technology Solutions (STS): dove sono concentrare tutte le soluzioni tecnologiche sostenibili di NextChem, nonch\u00e9 i servizi ad alto valore aggiunto rivolti prevalentemente alla transizione energetica. Questa business unit, data la natura tecnologica, esprime volumi contenuti ma con una marginalit\u00e0 significativamente alta, accompagnate anche da un basso livello di rischio. La BU \u00e8 quindi focalizzata su tre distinte business lines, ovvero: 1) Nitrogen Fertilizers; 2) Low Carbon Energy Vectors; 3) Circular Solutions; II.Integrated E&C Solutions (IE&CS): alla quale sono riservate le competenze esecutive da general contractor e tutte le attivit\u00e0 tipiche di un progetto EPC (Engineering, Procurement and Construction) e le sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati. Data la natura di queste attivit\u00e0, per questa business unit si attendono volumi elevati e una marginalit\u00e0 in linea con quella mediamente espressa dai contratti EPC. Tale BU potr\u00e0 erogare servizi o operare in partnership con la BU \u201cSTS\u201d, stante la crescente domanda di investimenti con soluzioni tecnologiche sempre piu\u2019 orientate alla decarbonizzazione. Il Gruppo valuta l\u2019andamento dei propri settori operativi sulla base del Risultato di settore. I Ricavi dei settori presentati sono quelli direttamente conseguiti o attribuibili al Settore e derivanti dalla sua attivit\u00e0
caratteristica e includono i ricavi derivanti da transazioni con i terzi. I costi di Settore sono gli oneri derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa del Settore sostenuti verso terzi. Nella gestione del Gruppo gli ammortamenti, gli accantonamenti per rischi, i proventi ed oneri finanziari e le imposte rimangono a carico dell\u2019ente corporate perch\u00e9 esulano dalle attivit\u00e0 operative e sono esposti nella colonna totale.Nella tabella che segue sono riportati i dati salienti dell\u2019attivit\u00e0 del Gruppo MAIRE per Business Unit al 31 dicembre 2024 comparati con i valori analoghi registrati nell\u2019esercizio precedente:
L\u2019informativa di settore \u00e8 presentata nelle tabelle che seguono:
RICAVI E RISULTATO AL 31.12.2024 PER SETTORI DI ATTIVIT\u00c0: | (Valori in migliaia di Euro) | Ricavi | Risultato di Settore (EBITDA) |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| Integrated E&C Solutions | 5.542.487 | 3.997.732 | 300.733 | 209.261 |
| Sustainable Technology Solutions | 357.551 | 261.780 | 85.632 | 65.146 |
| Totale | 5.900.038 | 4.259.511 | 386.364 | 274.407 |
CONTO ECONOMICO AL 31.12.2024 PER SETTORI DI ATTIVIT\u00c0: | (Valori in migliaia di Euro) | Integrated E&C Solutions | Sustainable Technology Solutions | Totale |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Ricavi di settore | 5.542.487 | 357.551 | 5.900.038 |
| Costi della produzione e commerciali | (5.157.059) | (250.141) | (5.407.199) |
| Margine industriale (Business Profit) (*) | 385.429 | 107.411 | 492.839 |
| Costi generali e amministrativi e spese di ricerca e sviluppo | (84.696) | (21.779) | (106.475) |
| Risultato di settore (EBITDA) (**) | 300.733 | 85.632 | 386.364 |
| Ammortamenti, svalutazioni e accantonamento per rischi | \u00a0 | \u00a0 | (64.755) |
| Risultato operativo | 300.733 | 85.632 | 321.609 |
| Proventi (Oneri) finanziari | \u00a0 | \u00a0 | (10.285) |
| Risultato ante imposte | \u00a0 | \u00a0 | 311.323 |
| Imposte sul reddito dell'esercizio | \u00a0 | \u00a0 | (98.921) |
| Risultato netto | \u00a0 | \u00a0 | 212.403 |
| Utile(Perdita) dell'esercizio - Gruppo | \u00a0 | \u00a0 | 198.682 |
| Utile (Perdita) dell'esercizio di competenza di terzi | \u00a0 | \u00a0 | 13.721 |
CONTO ECONOMICO AL 31.12.2023 PER SETTORI DI ATTIVIT\u00c0:| (Valori in migliaia di Euro) | Integrated E&C Solutions | Sustainable Technology Solutions | Totale |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Ricavi di settore | 3.997.732 | 261.780 | 4.259.511 |
| Costi della produzione e commerciali | (3.718.785) | (177.855) | (3.896.640) |
| Margine industriale (Business Profit) (*) | 278.947 | 83.925 | 362.872 |
| Costi generali e amministrativi e spese di ricerca e sviluppo | (69.685) | (18.779) | (88.465) |
| Risultato di settore (EBITDA) (**) | 209.261 | 65.146 | 274.407 |
| Ammortamenti, svalutazioni e accantonamento per rischi | 0 | \u00a0 | (57.866) |
| Risultato operativo | 209.261 | 65.146 | 216.540 |
| Proventi (Oneri) finanziari | \u00a0 | \u00a0 | (30.325) |
| Risultato ante imposte | \u00a0 | \u00a0 | 186.215 |
| Imposte sul reddito dell'esercizio | \u00a0 | \u00a0 | (56.707) |
| Risultato netto | \u00a0 | \u00a0 | 129.508 |
| Utile(Perdita) dell'esercizio - Gruppo | \u00a0 | \u00a0 | 125.356 |
| Utile (Perdita) dell'esercizio di competenza di terzi | \u00a0 | \u00a0 | 4.152 |
(**) Per Business Profit si intende il margine industriale prima della allocazione dei costi generali e amministrativi e delle spese di ricerca e sviluppo; l\u2019incidenza percentuale dello stesso sui ricavi \u00e8 definito come Business Margin.
(***) L\u2019EBITDA \u00e8 definito come l\u2019utile netto dell\u2019esercizio al lordo delle imposte (correnti e anticipate/differite), degli oneri finanziari netti, degli utili e delle perdite da valutazione delle partecipazioni, degli ammortamenti delle immobilizzazioni e degli accantonamenti. L\u2019EBITDA \u00e8 una misura utilizzata dal management della Societ\u00e0 per monitorare e valutare l\u2019andamento operativo del business. Il management ritiene che l\u2019EBITDA sia un importante parametro per la misurazione della performance del Gruppo in quanto non \u00e8 influenzato dagli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall\u2019ammontare e caratteristiche del capitale impiegato e dagli ammortamenti. Poich\u00e9 l\u2019EBITDA non \u00e8 una misura la cui determinazione \u00e8 regolamentata dai principi contabili di riferimento del Gruppo, il criterio di determinazione dell\u2019EBITDA applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi, ed \u00e8 pertanto non comparabile.
Nella tabella seguente \u00e8 indicata la rappresentazione dei Ricavi per area geografica al 31 dicembre 2024, confrontata con i valori dell\u2019anno precedente: | (Valori in migliaia di Euro) | 31 Dicembre 2024 | 31 Dicembre 2023 | Variazione |
| Assoluta | % | Assoluta | % | Assoluta | % |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Italia | 252.291 | 4,3% | 259.799 | 6,1% | (7.508) | (2,9%) |
| Estero | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00b7 Europa UE | 545.010 | 9,2% | 638.563 | 15,0% | (93.553) | (14,7%) |
| \u00b7 Europa extra UE | 7.460 | 0,1% | 169.483 | 4,0% | (162.023) | (95,6%) |
| \u00b7 Medio Oriente | 3.868.223 | 65,6% | 1.823.739 | 42,8% | 2.044.484 | 112,1% |
| \u00b7 Americhe | 200.399 | 3,4% | 259.850 | 6,1% | (59.451) | (22,9%) |
| \u00b7 Africa | 771.691 | 13,1% | 616.339 | 14,5% | 155.352 | 25,2% |
| \u00b7 Asia | 254.964 | 4,3% | 479.441 | 11,3% | (224.477) | (46,8%) |
| \u00b7 Altri | 0 | 0,0% | 12.297 | 0,3% | (12.297) | na. |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale Ricavi consolidati | 5.900.038 | \u00a0 | 4.259.511 | \u00a0 | 1.640.527 | 38,5% |
La tabella sopra esposta evidenzia il peso percentuale dei Ricavi per area geografica che riflette lo sviluppo delle attuali attivit\u00e0. Come si evince dalla tabella dei ricavi sopra riportata, si registra un significativo incremento nell\u2019area Medio orientale a seguito degli sviluppi dei progetti in quell\u2019area, principalmente Borouge 4, il progetto di Ras Laffan e le attivita\u2019 iniziali di Hail and Ghasha.
Tutte le altre geografie registrano una leggera riduzione rispetto all\u2019esercizio precedente in quanto la fase di esecuzione dei progetti, in particolare per i progetti Indiani risulta molto avanzata mentre nel precedente esercizio avevano inciso maggiormente sulle attivita\u2019 del Gruppo.
L\u2019Africa registra un aumento in quanto proseguono i lavori della raffineria di Port Harcourt in Nigeria, ed iniziano anche le attivit\u00e0 sulle iniziative in Algeria. ",
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"value": "27.4.Consumi di materie prime e materiali di consumo I costi per consumi di materie prime e materiali di consumo per l\u2019esercizio 2024 ammontano ad Euro 2.316.606 mila, con una variazione in aumento di Euro 693.498 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e risultano cos\u00ec composti: | (Valori in migliaia di Euro) | 2024 | 2023 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Acquisto di materie prime | (2.295.811) | (1.619.731) |
| Materiale di consumo | (19.354) | (7.748) |
| Carburanti | (1.511) | (1.045) |
| Variazione delle rimanenze | 70 | 5.416 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale | (2.316.606) | (1.623.108) |
In particolare, la voce \u201cAcquisto materie prime\u201d rilevata nel 2024 \u00e8 aumentata di Euro 676.079 mila per effetto di una maggiore fase di acquisto dei materiali svolta nell\u2019esercizio per le commesse acquisite nel
corso degli esercizi precedenti e per le quali si \u00e8 registrato il pieno avvio delle attivit\u00e0 operative sui cantieri e nelle forniture; inoltre gli importanti progetti di recente acquisizione, hanno iniziano ad esprimere una progressione superiore alle originali previsioni a seguito dell\u2019accelerazione sulle fasi iniziali di tali progetti, principalmente finalizzate alla progettazione e all\u2019avvio delle attivit\u00e0 di approvvigionamento dei materiali critici.La voce \u201cMateriale di consumo\u201d ha risentito delle maggiori richieste di materiali vari, materiali per le dotazioni di ufficio, conseguenza della significativa crescita delle attivit\u00e0 registrata nell\u2019esercizio 2024; la voce \u201cCarburanti\u201d \u00e8 sostanzialmente in linea.
La voce \u201cVariazione delle rimanenze\u201d nel precedente esercizio si riferiva ad alcune forniture divenute di propriet\u00e0 del Gruppo a seguito del mancato utilizzo nella commessa cui erano precedentemente destinate con l\u2019obiettivo di riutilizzo su nuove commesse acquisite al fine di accelerare la fase di procurement delle stesse.
I costi per servizi per l\u2019esercizio 2024 ammontano ad Euro 2.359.902 mila con una variazione in aumento di Euro 711.972 mila rispetto all\u2019esercizio precedente. Essi risultano cos\u00ec composti: \u00a0
| (Valori in migliaia di Euro) | 2024 | 2023 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Subappalti a terzi | (1.751.424) | (900.262) |
| Progettazione chiavi in mano | (168.642) | (354.629) |
| Ribaltamento costi | (7.704) | (5.907) |
| Utenze | (16.737) | (16.920) |
| Costi per Trasporti | (97.839) | (86.391) |
| Manutenzioni | (15.387) | (13.392) |
| Consulenze e prestazioni | (42.176) | (54.812) |
| Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni | 19.674 | 20.814 |
| Spese bancarie e fideiussorie | (53.780) | (41.049) |
| Costi di vendita e pubblicit\u00e0 | (38.597) | (32.069) |
| Costi accessori del personale | (64.272) | (47.400) |
| Costi postelegrafonici e simili | (339) | (343) |
| Assicurazioni | (25.268) | (24.341) |
| Altro | (97.411) | (91.230) |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale | (2.359.902) | (1.647.930) |
Il generale andamento della voce \u201cCosti per servizi\u201d riflette l\u2019evoluzione dei progetti nel portafoglio ordini e la progressione dei progetti verso le attivit\u00e0 operative sui cantieri ed in particolare nelle attivit\u00e0 di costruzione per i progetti acquisiti negli anni passati; le recenti acquisizioni risultano ancora nelle fasi iniziali e per le quali \u00e8 in corso la fase di emissione dei principali ordini equipment di materiali e nei trimestri successivi verranno intraprese le prime fasi di costruzione.
In tale ambito la voce \u201cSubappalti a terzi\u201d ha subito il maggiore incremento di Euro 851.161 mila rispetto all\u2019esercizio precedente ed \u00e8 principalmente riferita a costi per subappalti legati alla fase di costruzione, in aumento per i motivi sopra rappresentati.
La voce \u201cProgettazione chiavi in mano\u201d, relativa all\u2019utilizzo di terze parti per le attivit\u00e0 di ingegneria, risulta invece in riduzione di Euro 185.987 mila poich\u00e9 risente di un minor ricorso a terzi a seguito della
costante crescita organica interna iniziata nella seconda parte del precedente esercizio e proseguita nel corso di tutto il 2024.La voce \u201cCosti per Trasporti\u201d ha avuto un incremento rispetto all\u2019esercizio precedente, sia per una intensa fase di spedizione in cantiere di materie prime e materiali che per un generale aumento delle tariffe sul mercato.
La voce \u201cCosti accessori del personale\u201d che include principalmente i costi di viaggi e trasferte ha registrato un incremento trainato da una forza lavoro in media superiore rispetto all\u2019esercizio precedente e da un generale incremento delle attivit\u00e0 e spostamenti legati alle attivit\u00e0 commerciali e di cantiere.
La voce \u201cSpese bancarie e fideiussorie\u201d include i costi per servizi eseguiti da banche ed altre imprese finanziarie diversi dagli oneri finanziari veri e propri e da commissioni passive e spese accessorie ai finanziamenti che sono incluse tra gli oneri finanziari; la voce \u00e8 quindi principalmente composta dai costi di garanzie rilasciate nell\u2019interesse delle societ\u00e0 operative del Gruppo in relazione ad impegni assunti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica, il dato \u00e8 in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente in coerenza con la crescita delle attivit\u00e0 del Gruppo. Invece la voce \u201cAssicurazioni\u201d risulta in leggera crescita in conseguenza di generale aumento delle tariffe sul mercato.
La voce \u201cCosti di vendita\u201d ha avuto un incremento rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito degli intensi sforzi commerciali e di vendita che hanno portato il Gruppo a mantenere un livello importante di acquisizioni nel 2024.
Tutte le altre voci sono sostanzialmente in linea con lo stesso periodo dell\u2019esercizio precedente.
La voce \u201cAltro\u201d, anche in questo caso in aumento, si riferisce principalmente ai costi non capitalizzati riferiti a servizi informatici, alle spese relative alla manutenzione dei package applicativi, a servizi vari sostenuti dalle altre societ\u00e0 consolidate, da prestazioni varie in cantieri, costi di carattere generale e dagli emolumenti organi sociali.
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"value": "I costi del personale per l\u2019esercizio 2024 ammontano ad Euro 720.674 mila con una variazione in aumento di Euro 102.246 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e risultano cos\u00ec composti:
| (Valori in migliaia di Euro) | 2024 | 2023 |
| Salari e stipendi | (568.361) | (487.833) |
| Oneri sociali | (111.892) | (96.520) |
| TFR | (23.116) | (21.297) |
| Altri costi | (17.305) | (12.777) |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale | (720.674) | (618.428) |
\u00a0
L\u2019organico del gruppo MAIRE, al 31 dicembre 2024, risulta pari a 9.739 risorse, in crescita di oltre il 22% rispetto allo scorso Esercizio, con 2.997 assunzioni e 1.236 cessazioni (il 45% circa delle quali relative a rapporti di lavoro a tempo determinato).
Le aree geografiche maggiormente interessate da tale incremento risultano essere:
\uf0d8Middle East, in crescita del 106% (+715 unit\u00e0), incremento riconducibile principalmente al progetto Borouge 4 (Emirati Arabi Uniti), nonch\u00e9 all\u2019avvio dei progetti Amiral (Arabia Saudita), RLPP (Qatar) e Hail & Gasha (Emirati Arabi Uniti);
\uf0d8India, South East and rest of Asia, Australia (+552), di cui +536 nella sola Controllata indiana Tecnimont Private Limited e +42 nella JV TECNI & METAL PRIVATE LIMITED;
\uf0d8Italy & Rest of Europe (+530), di cui 397 in ambito nazionale, ascrivibili non solo alle assunzioni della Capogruppo MAIRE (+35) ed alla Controllata NextChem (+51), ma anche all\u2019acquisizione, da parte di KT Kinetics Technology di APS Designing Energy, societ\u00e0 di ingegneria specializzata nella realizzazione di
progetti per la conversione delle risorse naturali e nella chimica verde, con focus specifico sulle gomme innovative, come i biocarburanti e le bioplastiche. Il delta positivo di 133 risorse registrato nell\u2019area Rest of Europe \u00e8 principalmente attribuibile all\u2019acquisizione - da parte di KT Kinetics Technology - di KTI Poland, nonch\u00e9 alle assunzioni da parte della Controllata olandese Stamicarbon (+19) ed alle Branch di KT in Romania (+11) e Grecia (+8). Da segnalare, nella medesima area geografica, l\u2019acquisizione da parte di NextChem di GasConTec Gmbh, con sede in Germania, specializzata nello sviluppo tecnologico e ingegneria di processo;\uf0d8Africa Region, in crescita del 28% rispetto allo scorso Esercizio, con nuovi inserimenti in Algeria - per l\u2019avvio dei nuovi progetti Hassi R\u2019mell e Lab, e per le attivit\u00e0 in essere riferite a Rhourde El Bagel (+81) - e in Nigeria sul progetto PHRC per la raffineria di Port Harcourt;
\uf0d8America, dove la percentuale di crescita di organico del 36% circa \u00e8 ascrivibile all\u2019assunzione di personale impiegato nei progetti relativi alle energie rinnovabili in Cile, nonch\u00e9 all\u2019avvio di ENAP.
Diminuisce l\u2019organico nella Central Asia, Caspian & Turkey Region rispetto al 2023, per la chiusura progressiva delle attivit\u00e0 del progetto di Haor (Azerbaijan) e di Gemlik in Turchia.
Al 31 dicembre 2024, la percentuale dei dipendenti laureati operanti nel Gruppo \u00e8 pari al 73% dell\u2019organico complessivo; il numero degli ingegneri, alla stessa data, \u00e8 di 5.300 unit\u00e0, e rappresenta il 75% dei laureati totali, confermando l\u2019investimento aziendale nelle competenze tecniche del Gruppo. L\u2019et\u00e0 anagrafica media si attesta intorno ai 41 anni e il 33% degli assunti (circa 1000 risorse) ha un\u2019et\u00e0 anagrafica entro i 30 anni; tale percentuale, innalzando il parametro a 35 anni, sale ulteriormente, raggiungendo il 50% - per un totale di circa 1500 risorse \u2013 a riprova della prosecuzione della politica di valorizzazione delle risorse junior.
La componente femminile della forza lavoro complessiva del Gruppo rappresenta il 20%, con una significativa percentuale \u2013 intorno al 54% - laureata in discipline STEM; tali dati attestano, anche nell\u2019Esercizio in esame, l\u2019applicazione del criterio di gender equality ed un approccio inclusivo nel processo di selezione.
Il dato occupazionale al 31/12/2024, riferito all\u2019intero Gruppo MAIRE, con la movimentazione (per qualifica e area geografica) rispetto al 31/12/2023 \u2013 e la forza media del periodo in questione \u2013 \u00e8 definito nelle tabelle che seguono. \u00c8 riportato, altres\u00ec, un prospetto che raffigura l\u2019organico per area di effettiva operativit\u00e0 al 31/12/2024 e al 31/12/2023, con relativa variazione:
Movimentazione dell\u2019organico per qualifica (31/12/2023 - 31/12/2024): | Qualifica | Organico 31/12/2023 | Assunzioni | Cessazioni | Riclassificazione inquadramento personale (*) | Organico 31/12/2024 | \u0394 Organico 31/12/2024 vs. 31/12/2023 |
| Dirigenti | 730 | 55 | (57) | 17 | 745 | 15 |
| Quadri | 2.882 | 564 | (333) | 188 | 3.301 | 419 |
| Impiegati | 4.165 | 2.293 | (798) | (200) | 5.460 | 1.295 |
| Operai | 201 | 85 | (48) | (5) | 233 | 32 |
| Totale | 7.978 | 2.997 | (1.236) | 0 | 9.739 | 1.761 |
| Numero medio dipendenti | 7.180 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 8.841 | 1.661 |
| di cui per BU: | | | | | | |
| IE&CS | 7.496 | 2.883 | (1.199) | (123) | 9.057 | 1.561 |
| STS | 482 | 114 | (37) | 123 | 682 | 200 |
| Totale | 7.978 | 2.997 | (1.236) | 0 | 9.739 | 1.761 |
(*) Comprende promozioni, variazioni di qualifica a seguito di trasferimenti infragruppo / riclassificazione di Job Titles.
La classificazione delle qualifiche sopra riportate non riflette necessariamente l'inquadramento contrattuale previsto dalla normativa lavoristica italiana, ma risponde a criteri di identificazione adottati dal Gruppo in funzione di ruoli, responsabilit\u00e0 e mansioni
Movimentazione dell\u2019organico per area geografica (31/12/2023 - 31/12/2024): | Area Geografica | Organico 31/12/2023 | Assunzioni | Cessazioni | Riclassificazione inquadramento personale (*) | Organico 31/12/2024 | \u0394 Organico 31/12/2024 vs. 31/12/2023 |
| Italy & Rest of Europe (1) (*) | 3.771 | 979 | (420) | (29) | 4.301 | 530 |
| Middle East (2) | 675 | 854 | (152) | 13 | 1.390 | 715 |
| India, South East and Rest of Asia, Australia (3) | 2.922 | 961 | (430) | 21 | 3.474 | 552 |
| Africa (4) | 307 | 140 | (53) | (1) | 393 | 86 |
| America (5) | 62 | 32 | (10) | 0 | 84 | 22 |
| Central Asia, Caspian and Turkey | 241 | 31 | (171) | (4) | 97 | (144) |
| Totale | 7.978 | 2.997 | (1.236) | 0 | 9.739 | 1.761 |
| (*) di cui: | | | | | | |
| Italy | 3.096 | 651 | (255) | 1 | 3.493 | 397 |
(*) Comprende promozioni, variazioni di qualifica a seguito di trasferimenti infragruppo / riclassificazione di Job Titles.
(1) Include: North Europe Region - Central and East Europe Region - South Europe Region.
(2) Include: South Arabia, Kuwait, Oman, Bahrain Region - UAE, Qatar, Iraq, Jordan Region.
(3) Include: India and Mongolia Region - Indonesia, Philippines, Singapore and Vietnam Region - China Region - Malaysia Region - South Korea, Australia, Brunei, Cambodia, Thailand Region.
(4) Include: Africa Region.
(5) Include: North America Region - Central and South America Region.
Movimentazione dell\u2019organico per area geografica di operativit\u00e0 (31/12/2023 - 31/12/2024):
| Area Geografica | Organico 31/12/2023 | Organico 31/12/2024 | \u0394 Organico 31/12/2024 vs. 31/12/2023 |
| Italy & Rest of Europe | 3.566 | 4.181 | 615 |
| Middle East | 853 | 1.690 | 837 |
| India, South East and Rest of Asia, Australia | 2.737 | 3.144 | 407 |
| Africa | 401 | 498 | 97 |
| America | 72 | 101 | 29 |
| Central Asia, Caspian and Turkey | 349 | 125 | (224) |
| Totale | 7.978 | 9.739 | 1.761 |
\u00c8 opportuno evidenziare che il ricorso alle prestazioni di lavoro varia in funzione delle fasi di commessa ed in funzione della programmazione dei lavori che possono prevedere il ricorso a lavorazioni dirette, con conseguente impiego di materiali e forza lavoro del Gruppo, oppure a prestazioni di servizi di terzi. In particolare, la politica del Gruppo prevede l\u2019assunzione della forza lavoro necessaria per l\u2019esecuzione delle singole commesse e per i tempi necessari alla loro ultimazione.
La variazione in aumento del costo del personale \u00e8 quindi conseguenza sia di un organico medio superiore rispetto all\u2019esercizio precedente, a tal fine si evidenzia che l\u2019organico medio del 2024 \u00e8 risultato essere pari a 8.841 risorse (+1.661 pari al +23%) rispetto alle 7.180 risorse dell\u2019esercizio precedente; che di una conferma delle politiche retributive nel corso del 2024 finalizzate ad assicurare la prosecuzione del percorso di crescita del valore sostenibile perseguita nei precedenti esercizi contribuendo al raggiungimento degli obiettivi strategici aziendali, confermando la propria finalit\u00e0 di attraction e retention
delle professionalit\u00e0 dotate delle competenze necessarie per gestire e operare con successo all\u2019interno del gruppo. L\u2019Assemblea degli Azionisti del 17 aprile 2024, approvando per competenza i contenuti della Politica di Remunerazion del 2024 ha inoltre deliberato, nell\u2019ambito del pi\u00f9 ampio programma triennale approvato dal Consiglio di Amministrazione del 25 febbraio 2022, l\u2019adozione del nuovo Piano di Incentivazione di Lungo Termine 2024-2026 (Piano LTI 2024-2026) che persegue l\u2019obiettivo di assicurare il sempre maggiore allineamento degli interessi del management alla creazione di successo sostenibile per il gruppo MAIRE e di garantire continuit\u00e0 all\u2019azione di engagement e retention dei beneficiari nel lungo termine, preservando la competitivit\u00e0 delle remunerazioni sul mercato.
La sopramenzionata Assemblea ha inoltre approvato l\u2019introduzione del Piano Restricted e Matching Shares, riservato all\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale della Societ\u00e0, a beneficio del quale \u00e8 prevista l\u2019attribuzione gratuita di Azioni MAIRE ai termini e alle condizioni stabiliti nel Piano stesso, in coerenza con i principi della Politica di Remunerazione 2024.
Il Consiglio di Amministrazione del 27 luglio ha confermato l\u2019avvio del Secondo Ciclo (2024) del Piano di Azionariato diffuso 2023-2025, approvato dall\u2019Assemblea degli Azionisti del 19 aprile 2023, effettuando l\u2019assegnazione dei relativi Diritti in data 31 luglio 2024.
Nel corso dell\u2019anno sono altres\u00ec state condotte le attivit\u00e0 di definizione e assegnazione degli obiettivi, in conformit\u00e0 al piano MBO per i Dirigenti apicali approvato dal Consiglio del 25 febbraio 2022 per il triennio 2022- 2024 o, per le altre figure considerate chiave per il business, secondo lo Standard di Incentivazione di Gruppo vigente. Riguardo a tale sistema, si sottolinea la novit\u00e0 per l\u2019anno 2024 di definire per tutte le societ\u00e0 coinvolte obiettivi economico-finanziari di Gruppo MAIRE e includere un indicatore non finanziario legato a tematiche ESG nella parte comune di tutte le schede, attraverso l\u2019introduzione di un obiettivo relativo alla riduzione delle emissioni.
Nel primo semestre dell\u2019anno \u00e8 stata inoltre effettuata la consuntivazione degli obiettivi legati ai sistemi di incentivazione e di engagement in vigore per l\u2019esercizio 2023 e si \u00e8 provveduto al riconoscimento dei relativi bonus. Per lo stesso esercizio, in ottemperanza agli accordi sindacali vigenti, sono stati altres\u00ec erogati i premi di partecipazione e di risultato, oltre al riconoscimento della quota di flexible benefits del Piano MAIRE4YOU per il medesimo periodo. Si segnala inoltre che il Consiglio di Amministrazione del 30 maggio, verificato il livello di raggiungimento dell\u2019obiettivo di performance previsto per il Primo Ciclo (2023) del PAD 2023-2025, ha deliberato l\u2019attribuzione avvenuta in data 8 luglio 2024 delle relative Azioni agli oltre 4.800 aderenti.
Si segnala infine che essendosi concluso il periodo di vesting del Piano LTI 2021-2023 approvato dall\u2019Assemblea degli Azionisti in data 15 aprile 2021, verificata la sussistenza delle condizioni di accesso annuali e raggiunti i relativi indicatori di performance si \u00e8 proceduto, lo scorso 8 maggio, all\u2019attribuzione ai beneficiari delle Azioni MAIRE relative alla Quota Immediata del Piano (corrispondente al 70% dei Diritti Maturati) ai sensi del Regolamento del Piano stesso.
Nel 2024 \u00e8 inoltre proseguita, l\u2019azione di indirizzo e supporto di MAIRE nei confronti delle societ\u00e0 operative, attraverso la definizione di linee guida di Politica Retributiva basate sul riconoscimento del merito e delle migliori performance, nel rispetto di principi di allineamento dei livelli retributivi in termini di equit\u00e0 interna tra posizioni organizzative e di competitivit\u00e0 esterna rispetto ai mercati locali, tenendo altres\u00ec conto delle dinamiche legate all\u2019andamento dell\u2019inflazione.
La voce \u201cCosti del personale\u201d include nel 2024 anche la quota di competenza dell\u2019esercizio del piano di incentivazione di lungo termine dedicato all\u2019Amministratore Delegato e a Dirigenti apicali selezionati (LTI 2022-2024) in relazione alla terza annualit\u00e0, alla seconda annualit\u00e0 del LTI riferito al triennio 2023-2025, alla prima annualit\u00e0 del nuovo LTI riferito al triennio 2024-2026 come sopra rappresentato e al secondo Ciclo (annualit\u00e0 2024) del nuovo Piano di azionariato diffuso 2023-2025.
I summenzionati piani sono rappresentati come piani \u201cEquity Settled\u201d in quanto il Gruppo ha assegnato propri strumenti rappresentativi di capitale come remunerazione aggiuntiva a fronte dei servizi ricevuti (la prestazione lavorativa). Il costo netto complessivo dei suddetti piani di competenza per il 2024 \u00e8 pari ad Euro 39.018 mila: in ragione di un fair-value degli strumenti rappresentativi di capitale pari ad Euro 2,554 per azione e un quantitativo stimato di azioni da consegnare pari a circa 1,78 milioni in relazione all\u2019LTI 2022-2024; Euro 4,39 per azione e un quantitativo stimato di azioni da consegnare pari a circa 2,37 milioni in relazione all\u2019LTI 2023-2025; Euro 7,42 per azione e un quantitativo stimato di azioni da consegnare pari a circa 0,4 milioni in relazione all\u2019LTI 2024-2026 e pari ad Euro 7,42 per azione e un quantitativo stimato di azioni da consegnare pari a circa 1,7 milioni in relazione al Piano di azionariato diffuso 2023-2025. In
relazione al piano LTI 2021-2023, si \u00e8 registrata una maturazione di pezzi fino alla chiusura del piano stesso avvenuta nel corso del 2024 e un adeguamento di pezzi stimati negli esercizi precedenti per complessivi circa 2 milioni valutati con un fair-value degli strumenti pari ad Euro 3,726. A tal fine si ricorda che il fair value utilizzato per i suddetti piani \u00e8 rappresentato dal valore del titolo Maire alla data di avvio dei piani e di assegnazione dei diritti iniziali ai dipendenti.La voce \u201cCosti del personale\u201d include inoltre gli oneri stimati dei piani monetari di incentivazione a breve termine (c.d. \u201cMBO\u201d), piani ai dipendenti di flexible benefits (\u201cMAIRE4You\u201d) e il premio di partecipazione stimati di competenza del 2024.
28.22.TFR ed altri benefici ai dipendenti | (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| TFR ed altri benefici ai dipendenti\u00a0 | 10.529\u00a0 | 2.054\u00a0 | 12.583\u00a0 |
| Totale | 10.529 | 2.054 | 12.583 |
Con riferimento ai benefici successivi al rapporto di lavoro, il Gruppo ha in essere, a favore di tutti i propri dipendenti delle societ\u00e0 italiane, il TFR; mentre ai dipendenti di alcune societ\u00e0 estere del Gruppo Tecnimont, in particolare in relazione alla controllata indiana Tecnimont Private LTD sono riconosciuti altri piani da considerarsi come \u201cdefined contribution plan\u201d.
Conformemente allo IAS 19 (Benefici per i dipendenti), il Gruppo ha proceduto a stimare la passivit\u00e0 per piani a benefici definiti al 31 dicembre 2024 di seguito \u00e8 analizzata la variazione di tale passivit\u00e0: | (Valori in migliaia di Euro) | FONDO TFR | ALTRI PIANI | Totale |
| \u00a0Saldo al 31 dicembre 2023 | \u00a09.221\u00a0 | \u00a01.308\u00a0 | \u00a010.529\u00a0 |
| \u00a0Variazioni dell'esercizio | 1.222 | 832 | 2.054,2 |
| \u00a0Saldo al 31 dicembre 2024 | \u00a010.443 | \u00a02.140 | \u00a012.583 |
La variazione del fondo TFR \u00e8 data dall\u2019effetto della variazione dell\u2019area di consolidamento, dalle perdite di natura attuariale, derivanti dalla variazione delle basi tecniche utilizzate nella valutazione attuale rispetto a quelle della valutazione precedente, nonch\u00e9 derivanti dallo scostamento delle assunzioni demografiche e finanziarie ipotizzate nel modello per il calcolo precedente rispetto a quanto verificatosi realmente nel corso del periodo di valutazione, al netto delle diminuzioni legate alle fuoriuscite di personale dipendente.
La variazione in incremento degli altri piani \u00e8 essenzialmente legata ai nuovi accantonamenti dell\u2019esercizio in relazione ai piani a benefici definiti della controllata indiana risultati in media maggiori come conseguenza della crescita di organico che ha riguardato la societ\u00e0.
Il Costo relativo alle prestazioni di lavoro correnti \u00e8 stato rilevato a Conto Economico nel \u201cCosto del lavoro\u201d. Gli Oneri finanziari sulle obbligazioni assunte sono iscritti a Conto Economico tra gli Oneri finanziari - altri oneri. Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati in una specifica riserva di valutazione a Patrimonio Netto.
In particolare, le metodologie utilizzate non si discostano da quelle dell\u2019esercizio precedente e le ipotesi adottate nella valutazione del Fondo TFR riguardano:
\u2022Inflazione: con riferimento al parametro inflattivo per la chiusura 2024 \u00e8 stato adottato lo scenario macroeconomico illustrato nel \u201cPiano strutturale di bilancio di medio lungo termine 2025 \u2013 2029\u201d deliberato dal Consiglio dei Ministri a settembre 2024: 1,8% fino al 2027, 1,9% per il 2028 e 2,0% dal 2029 in avanti;
\u2022Gli incrementi retributivi: con riferimento agli incrementi retributivi, in linea con quanto effettuato per le basi tecniche demografiche, sono state costruite nuove linee salariali per le Societ\u00e0 che non depositano il TFR al Fondo di Tesoreria INPS; si \u00e8 assunto un tasso di crescita salariale pari al 3% annuo per tutti i dipendenti comprensivo di inflazione;
\u2022Il tasso di attualizzazione: \u00e8 stato determinato con riferimento ai rendimenti di mercato di titoli obbligazionari di aziende primarie alla data di valutazione. In particolare, \u00e8 stata utilizzata la curva dei tassi di interesse \u201cComposite\u201d di titoli emessi da emittenti Corporate di rating AA della classe \u201cInvestment Grade\u201d dell\u2019area Euro (fonte: Bloomberg) al 31.12.2024 pari al 2,732% per il 2025 ed in crescita fino al 3,485% per il 2039;
\u2022Collettivit\u00e0 di riferimento: con riferimento all\u2019intero collettivo oggetto di analisi del Gruppo MAIRE \u00e8 stata considerata l\u2019et\u00e0 media e l\u2019anzianit\u00e0 (base TFR) media e una stima di turn over.
Sono state inoltre effettuate le sensitivity analysis sulla base delle variazioni dei seguenti parametri: a) +/-50bps tasso di attualizzazione, b) +/-50bps tasso di inflazione, c) +/-50bps incrementi salariali, d) +/-50bps probabilit\u00e0 di cessazione del rapporto e anticipo TFR; sulla base di tale analisi \u00e8 stato definito il range del valore della passivit\u00e0 per piani a benefici definiti i cui risultati non hanno comunque evidenziato impatti significativi.
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"v1-page403-cflshid_195182-tag106509": {
"value": "L\u2019organico del gruppo MAIRE, al 31 dicembre 2024, risulta pari a 9.739 risorse, in crescita di oltre il 22% rispetto allo scorso Esercizio, con 2.997 assunzioni e 1.236 cessazioni (il 45% circa delle quali relative a rapporti di lavoro a tempo determinato).
Le aree geografiche maggiormente interessate da tale incremento risultano essere:
\uf0d8Middle East, in crescita del 106% (+715 unit\u00e0), incremento riconducibile principalmente al progetto Borouge 4 (Emirati Arabi Uniti), nonch\u00e9 all\u2019avvio dei progetti Amiral (Arabia Saudita), RLPP (Qatar) e Hail & Gasha (Emirati Arabi Uniti);
\uf0d8India, South East and rest of Asia, Australia (+552), di cui +536 nella sola Controllata indiana Tecnimont Private Limited e +42 nella JV TECNI & METAL PRIVATE LIMITED;
\uf0d8Italy & Rest of Europe (+530), di cui 397 in ambito nazionale, ascrivibili non solo alle assunzioni della Capogruppo MAIRE (+35) ed alla Controllata NextChem (+51), ma anche all\u2019acquisizione, da parte di KT Kinetics Technology di APS Designing Energy, societ\u00e0 di ingegneria specializzata nella realizzazione di
progetti per la conversione delle risorse naturali e nella chimica verde, con focus specifico sulle gomme innovative, come i biocarburanti e le bioplastiche. Il delta positivo di 133 risorse registrato nell\u2019area Rest of Europe \u00e8 principalmente attribuibile all\u2019acquisizione - da parte di KT Kinetics Technology - di KTI Poland, nonch\u00e9 alle assunzioni da parte della Controllata olandese Stamicarbon (+19) ed alle Branch di KT in Romania (+11) e Grecia (+8). Da segnalare, nella medesima area geografica, l\u2019acquisizione da parte di NextChem di GasConTec Gmbh, con sede in Germania, specializzata nello sviluppo tecnologico e ingegneria di processo;\uf0d8Africa Region, in crescita del 28% rispetto allo scorso Esercizio, con nuovi inserimenti in Algeria - per l\u2019avvio dei nuovi progetti Hassi R\u2019mell e Lab, e per le attivit\u00e0 in essere riferite a Rhourde El Bagel (+81) - e in Nigeria sul progetto PHRC per la raffineria di Port Harcourt;
\uf0d8America, dove la percentuale di crescita di organico del 36% circa \u00e8 ascrivibile all\u2019assunzione di personale impiegato nei progetti relativi alle energie rinnovabili in Cile, nonch\u00e9 all\u2019avvio di ENAP.
Diminuisce l\u2019organico nella Central Asia, Caspian & Turkey Region rispetto al 2023, per la chiusura progressiva delle attivit\u00e0 del progetto di Haor (Azerbaijan) e di Gemlik in Turchia.
Al 31 dicembre 2024, la percentuale dei dipendenti laureati operanti nel Gruppo \u00e8 pari al 73% dell\u2019organico complessivo; il numero degli ingegneri, alla stessa data, \u00e8 di 5.300 unit\u00e0, e rappresenta il 75% dei laureati totali, confermando l\u2019investimento aziendale nelle competenze tecniche del Gruppo. L\u2019et\u00e0 anagrafica media si attesta intorno ai 41 anni e il 33% degli assunti (circa 1000 risorse) ha un\u2019et\u00e0 anagrafica entro i 30 anni; tale percentuale, innalzando il parametro a 35 anni, sale ulteriormente, raggiungendo il 50% - per un totale di circa 1500 risorse \u2013 a riprova della prosecuzione della politica di valorizzazione delle risorse junior.
La componente femminile della forza lavoro complessiva del Gruppo rappresenta il 20%, con una significativa percentuale \u2013 intorno al 54% - laureata in discipline STEM; tali dati attestano, anche nell\u2019Esercizio in esame, l\u2019applicazione del criterio di gender equality ed un approccio inclusivo nel processo di selezione.
Il dato occupazionale al 31/12/2024, riferito all\u2019intero Gruppo MAIRE, con la movimentazione (per qualifica e area geografica) rispetto al 31/12/2023 \u2013 e la forza media del periodo in questione \u2013 \u00e8 definito nelle tabelle che seguono. \u00c8 riportato, altres\u00ec, un prospetto che raffigura l\u2019organico per area di effettiva operativit\u00e0 al 31/12/2024 e al 31/12/2023, con relativa variazione:
Movimentazione dell\u2019organico per qualifica (31/12/2023 - 31/12/2024): | Qualifica | Organico 31/12/2023 | Assunzioni | Cessazioni | Riclassificazione inquadramento personale (*) | Organico 31/12/2024 | \u0394 Organico 31/12/2024 vs. 31/12/2023 |
| Dirigenti | 730 | 55 | (57) | 17 | 745 | 15 |
| Quadri | 2.882 | 564 | (333) | 188 | 3.301 | 419 |
| Impiegati | 4.165 | 2.293 | (798) | (200) | 5.460 | 1.295 |
| Operai | 201 | 85 | (48) | (5) | 233 | 32 |
| Totale | 7.978 | 2.997 | (1.236) | 0 | 9.739 | 1.761 |
| Numero medio dipendenti | 7.180 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 8.841 | 1.661 |
| di cui per BU: | | | | | | |
| IE&CS | 7.496 | 2.883 | (1.199) | (123) | 9.057 | 1.561 |
| STS | 482 | 114 | (37) | 123 | 682 | 200 |
| Totale | 7.978 | 2.997 | (1.236) | 0 | 9.739 | 1.761 |
(*) Comprende promozioni, variazioni di qualifica a seguito di trasferimenti infragruppo / riclassificazione di Job Titles.
La classificazione delle qualifiche sopra riportate non riflette necessariamente l'inquadramento contrattuale previsto dalla normativa lavoristica italiana, ma risponde a criteri di identificazione adottati dal Gruppo in funzione di ruoli, responsabilit\u00e0 e mansioni
Movimentazione dell\u2019organico per area geografica (31/12/2023 - 31/12/2024): | Area Geografica | Organico 31/12/2023 | Assunzioni | Cessazioni | Riclassificazione inquadramento personale (*) | Organico 31/12/2024 | \u0394 Organico 31/12/2024 vs. 31/12/2023 |
| Italy & Rest of Europe (1) (*) | 3.771 | 979 | (420) | (29) | 4.301 | 530 |
| Middle East (2) | 675 | 854 | (152) | 13 | 1.390 | 715 |
| India, South East and Rest of Asia, Australia (3) | 2.922 | 961 | (430) | 21 | 3.474 | 552 |
| Africa (4) | 307 | 140 | (53) | (1) | 393 | 86 |
| America (5) | 62 | 32 | (10) | 0 | 84 | 22 |
| Central Asia, Caspian and Turkey | 241 | 31 | (171) | (4) | 97 | (144) |
| Totale | 7.978 | 2.997 | (1.236) | 0 | 9.739 | 1.761 |
| (*) di cui: | | | | | | |
| Italy | 3.096 | 651 | (255) | 1 | 3.493 | 397 |
(*) Comprende promozioni, variazioni di qualifica a seguito di trasferimenti infragruppo / riclassificazione di Job Titles.
(1) Include: North Europe Region - Central and East Europe Region - South Europe Region.
(2) Include: South Arabia, Kuwait, Oman, Bahrain Region - UAE, Qatar, Iraq, Jordan Region.
(3) Include: India and Mongolia Region - Indonesia, Philippines, Singapore and Vietnam Region - China Region - Malaysia Region - South Korea, Australia, Brunei, Cambodia, Thailand Region.
(4) Include: Africa Region.
(5) Include: North America Region - Central and South America Region.
Movimentazione dell\u2019organico per area geografica di operativit\u00e0 (31/12/2023 - 31/12/2024):
| Area Geografica | Organico 31/12/2023 | Organico 31/12/2024 | \u0394 Organico 31/12/2024 vs. 31/12/2023 |
| Italy & Rest of Europe | 3.566 | 4.181 | 615 |
| Middle East | 853 | 1.690 | 837 |
| India, South East and Rest of Asia, Australia | 2.737 | 3.144 | 407 |
| Africa | 401 | 498 | 97 |
| America | 72 | 101 | 29 |
| Central Asia, Caspian and Turkey | 349 | 125 | (224) |
| Totale | 7.978 | 9.739 | 1.761 |
\u00c8 opportuno evidenziare che il ricorso alle prestazioni di lavoro varia in funzione delle fasi di commessa ed in funzione della programmazione dei lavori che possono prevedere il ricorso a lavorazioni dirette, con conseguente impiego di materiali e forza lavoro del Gruppo, oppure a prestazioni di servizi di terzi. In particolare, la politica del Gruppo prevede l\u2019assunzione della forza lavoro necessaria per l\u2019esecuzione delle singole commesse e per i tempi necessari alla loro ultimazione.
La variazione in aumento del costo del personale \u00e8 quindi conseguenza sia di un organico medio superiore rispetto all\u2019esercizio precedente, a tal fine si evidenzia che l\u2019organico medio del 2024 \u00e8 risultato essere pari a 8.841 risorse (+1.661 pari al +23%) rispetto alle 7.180 risorse dell\u2019esercizio precedente; che di una conferma delle politiche retributive nel corso del 2024 finalizzate ad assicurare la prosecuzione del percorso di crescita del valore sostenibile perseguita nei precedenti esercizi contribuendo al raggiungimento degli obiettivi strategici aziendali, confermando la propria finalit\u00e0 di attraction e retention
delle professionalit\u00e0 dotate delle competenze necessarie per gestire e operare con successo all\u2019interno del gruppo. L\u2019Assemblea degli Azionisti del 17 aprile 2024, approvando per competenza i contenuti della Politica di Remunerazion del 2024 ha inoltre deliberato, nell\u2019ambito del pi\u00f9 ampio programma triennale approvato dal Consiglio di Amministrazione del 25 febbraio 2022, l\u2019adozione del nuovo Piano di Incentivazione di Lungo Termine 2024-2026 (Piano LTI 2024-2026) che persegue l\u2019obiettivo di assicurare il sempre maggiore allineamento degli interessi del management alla creazione di successo sostenibile per il gruppo MAIRE e di garantire continuit\u00e0 all\u2019azione di engagement e retention dei beneficiari nel lungo termine, preservando la competitivit\u00e0 delle remunerazioni sul mercato.
La sopramenzionata Assemblea ha inoltre approvato l\u2019introduzione del Piano Restricted e Matching Shares, riservato all\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale della Societ\u00e0, a beneficio del quale \u00e8 prevista l\u2019attribuzione gratuita di Azioni MAIRE ai termini e alle condizioni stabiliti nel Piano stesso, in coerenza con i principi della Politica di Remunerazione 2024.
Il Consiglio di Amministrazione del 27 luglio ha confermato l\u2019avvio del Secondo Ciclo (2024) del Piano di Azionariato diffuso 2023-2025, approvato dall\u2019Assemblea degli Azionisti del 19 aprile 2023, effettuando l\u2019assegnazione dei relativi Diritti in data 31 luglio 2024.
Nel corso dell\u2019anno sono altres\u00ec state condotte le attivit\u00e0 di definizione e assegnazione degli obiettivi, in conformit\u00e0 al piano MBO per i Dirigenti apicali approvato dal Consiglio del 25 febbraio 2022 per il triennio 2022- 2024 o, per le altre figure considerate chiave per il business, secondo lo Standard di Incentivazione di Gruppo vigente. Riguardo a tale sistema, si sottolinea la novit\u00e0 per l\u2019anno 2024 di definire per tutte le societ\u00e0 coinvolte obiettivi economico-finanziari di Gruppo MAIRE e includere un indicatore non finanziario legato a tematiche ESG nella parte comune di tutte le schede, attraverso l\u2019introduzione di un obiettivo relativo alla riduzione delle emissioni.
Nel primo semestre dell\u2019anno \u00e8 stata inoltre effettuata la consuntivazione degli obiettivi legati ai sistemi di incentivazione e di engagement in vigore per l\u2019esercizio 2023 e si \u00e8 provveduto al riconoscimento dei relativi bonus. Per lo stesso esercizio, in ottemperanza agli accordi sindacali vigenti, sono stati altres\u00ec erogati i premi di partecipazione e di risultato, oltre al riconoscimento della quota di flexible benefits del Piano MAIRE4YOU per il medesimo periodo. Si segnala inoltre che il Consiglio di Amministrazione del 30 maggio, verificato il livello di raggiungimento dell\u2019obiettivo di performance previsto per il Primo Ciclo (2023) del PAD 2023-2025, ha deliberato l\u2019attribuzione avvenuta in data 8 luglio 2024 delle relative Azioni agli oltre 4.800 aderenti.
Si segnala infine che essendosi concluso il periodo di vesting del Piano LTI 2021-2023 approvato dall\u2019Assemblea degli Azionisti in data 15 aprile 2021, verificata la sussistenza delle condizioni di accesso annuali e raggiunti i relativi indicatori di performance si \u00e8 proceduto, lo scorso 8 maggio, all\u2019attribuzione ai beneficiari delle Azioni MAIRE relative alla Quota Immediata del Piano (corrispondente al 70% dei Diritti Maturati) ai sensi del Regolamento del Piano stesso.
Nel 2024 \u00e8 inoltre proseguita, l\u2019azione di indirizzo e supporto di MAIRE nei confronti delle societ\u00e0 operative, attraverso la definizione di linee guida di Politica Retributiva basate sul riconoscimento del merito e delle migliori performance, nel rispetto di principi di allineamento dei livelli retributivi in termini di equit\u00e0 interna tra posizioni organizzative e di competitivit\u00e0 esterna rispetto ai mercati locali, tenendo altres\u00ec conto delle dinamiche legate all\u2019andamento dell\u2019inflazione.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutEmployeesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page407-cflshid_197759-tag106552": {
"value": "27.7.Altri costi operativi Gli altri costi operativi per l\u2019esercizio 2024 ammontano ad Euro 116.493 mila con una variazione in aumento di Euro 20.854 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e risultano cos\u00ec composti:
| (Valori in migliaia di Euro) | 2024 | 2023 |
| Penalit\u00e0 contrattuali passive | (3.023) | (8.214) |
| Affitti | (17.224) | (13.804) |
| Noleggi | (34.887) | (26.014) |
| Oneri derivati su cambi | (4.360) | (182) |
| Perdite su crediti | (1.920) | (3.858) |
| Altri costi | (55.078) | (43.566) |
| \u00a0Totale | \u00a0(116.493) | \u00a0(95.638) |
La voce \u201cPenalit\u00e0 contrattuali passive\u201d risulta in diminuzione ed \u00e8 essenzialmente legata ad oneri emersi a seguito di alcuni contenziosi con fornitori e clienti chiusi nel 2024.
La voce \u201cAffitti\u201d \u00e8 principalmente riferita sia al costo dell\u2019affitto degli immobili ed appartamenti anche presso i vari cantieri con una scadenza a breve termine e quindi esclusi dall\u2019applicazione dell\u2019IFRS 16, sia i costi accessori degli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo ed anche presso i vari cantieri; l\u2019incremento del 2024 \u00e8 conseguenza dei maggiori spostamenti e trasferte del personale con relativi maggiori costi di alloggio a breve principalmente per le attivit\u00e0 presso i cantieri, il tutto principalmente come conseguenza della importante crescita delle attivit\u00e0 soprattutto a seguito delle rilevanti acquisizioni del recente passato.
La voce \u201cNoleggi\u201d, anche in questo caso incrementata rispetto all\u2019esercizio precedente per le stesse motivazioni sopra rappresentate, \u00e8 riferita principalmente ai costi del noleggio di beni strumentali all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo con una scadenza a breve termine e quindi esclusi dall\u2019applicazione dell\u2019IFRS 16, dal noleggio di software applicativi di base ed altri servizi di noleggio vari prevalentemente per la quota del canone operativo, noleggi anche di autovetture e automezzi a breve per attivit\u00e0 di cantiere.
La voce \u201cOneri derivati su cambi\u201d, \u00e8 relativa alle operazioni di copertura dei flussi di cassa relativi ad impegni contrattuali del Gruppo, principalmente a copertura di esborsi in valuta che hanno inciso sul Conto Economico nel corso dell\u2019esercizio;
La voce \u201cPerdite su crediti commerciali\u201d si riferisce principalmente alla valutazione sulla non recuperabilit\u00e0 di alcuni crediti su vecchie iniziative e anche in relazione ad alcune posizioni in contenzioso chiuse nel periodo.
La voce \u201cAltri costi\u201d, in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente, \u00e8 costituita prevalentemente da imposte indirette e tributi locali vari legate soprattutto ad alcune societ\u00e0 e branch estere, contributi associativi, sopravvenienze passive e minusvalenze da alienazione, altri costi vari di carattere generale anche legati alla gestione di consorzi e compensi per utilizzo licenze e brevetti.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingExpenseExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page408-cflshid_198281-tag106510": {
"value": "27.8.Ammortamenti e svalutazione delle immobilizzazioniGli ammortamenti e le svalutazioni delle immobilizzazioni per l\u2019esercizio 2024 ammontano ad Euro 60.530 mila con una variazione in aumento di Euro 3.987 mila rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito dei maggiori ammortamenti di immobilizzazioni immateriali a seguito dell\u2019entrata in ammortamento di nuovi asset funzionali al processo di digitalizzazione dei processi industriali, di nuovi brevetti e sviluppi tecnologici e ammortamenti legati all\u2019allocazione del prezzo delle recenti acquisizioni. La voce risulta cos\u00ec composta: | (Valori in migliaia di Euro) | 2024 | 2023 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Ammortamento delle Attivit\u00e0 Immateriali | (22.800) | (22.913) |
| Ammortamento delle Attivit\u00e0 Materiali | (7.663) | (5.871) |
| Ammortamento diritti d'uso - Leasing | (30.066) | (26.920) |
| Altre svalutazioni delle immobilizzazioni | (1) | (839) |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale | (60.530) | (56.543) |
L\u2019ammortamento delle immobilizzazioni immateriali \u00e8 riferito principalmente: \u2022all\u2019ammortamento dei costi di sviluppo, pari ad Euro 53 mila (83 mila al 31 dicembre 2023), relativi allo sviluppo di software e simulatori di impianti rinveniente della societ\u00e0 acquisita Protomation ora fusa in Stamicarbon B.V.;
\u2022all\u2019ammortamento dei diritti di brevetto, pari ad Euro 2.963 mila (2.770 mila al 31 dicembre 2023), relativi principalmente alle licenze di urea brevettate e delle altre licenze sviluppate nell\u2019ambito del Gruppo principalmente in relazione al Gruppo Nextchem e alla BU STS. La voce include anche gli ammortamenti delle attivit\u00e0 intangibili sorte dall\u2019allocazione dei plusvalori (secondo IFRS 3) generati dalle acquisizioni del precedente esercizio (Conser) e del 2024 (Gascontech) e riferiti essenzialmente alla valorizzazione dei brevetti delle societ\u00e0 acquisite;
\u2022all\u2019ammortamento delle concessioni e licenze, pari ad Euro 914 mila (1.110 mila al 31 dicembre 2023), si riferisce principalmente alle licenze ed altri applicativi software del Gruppo;
\u2022all\u2019ammortamento delle altre immobilizzazioni immateriali pari ad Euro 7.991 mila (7.140 mila al 31 dicembre 2023); tale voce \u00e8 riferibile principalmente ai costi accessori e di consulenza sostenuti per l\u2019implementazione e messa in funzione dei principali applicativi software del Gruppo, degli sviluppi digitali delle attivit\u00e0 EPC in relazione al programma di Digital Transformation intrapreso dal Gruppo nei precedenti esercizi ed altri intangibili vari; la voce include anche l\u2019ammortamento dell\u2019iniziativa concessione Campus Universitario \u201cBirillo\u201d dell\u2019Universit\u00e0 di Firenze in capo alla controllata BiONE;
\u2022all\u2019ammortamento dei costi contrattuali, pari ad Euro 10.879 mila (9.208 mila al 31 dicembre 2023) con un incremento per Euro 1.671 mila rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito dell\u2019entrata in ammortamento dei costi associati alla rilevanti acquisizioni dell\u2019esercizio precedente e all\u2019avanzamento delle stesse; la voce \u201cCosti contrattuali\u201d include costi per l\u2019ottenimento del contratto e costi per l\u2019adempimento del contratto contabilizzati secondo il principio contabile IFRS 15 che prevede la capitalizzazione dei costi per l\u2019ottenimento del contratto ritenuti \u2018incrementali\u2019 e dei costi sostenuti per l\u2019adempimento del contratto che consentono all'entit\u00e0 di disporre di nuove o maggiori risorse da utilizzare per soddisfare le performance obligation in futuro (c.d. \u2018costi preoperativi\u2019). Tali costi capitalizzati risultano ammortizzati in base alla percentuale di avanzamento dei lavori della relativa commessa.
Nel precedente esercizio si era registrato l\u2019ammortamento del Portafoglio ordini inevasi pari ad Euro 2.602 mila fattispecie non presente nel precedente esercizio; tale voce era sorta dall\u2019allocazione dei plusvalori generati dall\u2019acquisizione della Conser S.p.A. avvenuta nel corso dell\u2019esercizio 2023 e contabilizzata secondo il principio IFRS 3. Il portafoglio ordini inevasi era inteso come stima della marginalit\u00e0 prospettica
delle commesse in portafoglio al momento dell\u2019acquisizione, il valore di iscrizione iniziale \u00e8 stato tutto ammortizzato nel corso dell\u2019anno precedente.Gli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali per il 2024 risultano in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente e sono riferiti principalmente:
\u2022all\u2019ammortamento dei fabbricati di propriet\u00e0 per Euro 1.102 mila (307 mila al 31 dicembre 2023), principalmente in relazione a fabbricati della controllata indiana Tecnimont Private Limited, della MyReplast Industries S.r.l., controllata della Nextchem, della KTI Poland societ\u00e0 acquisita nel corso del 2024 e per la residua parte ad altri assets di propriet\u00e0 del Gruppo;
\u2022all\u2019ammortamento degli impianti e macchinari per Euro 1.616 mila (1.618 mila al 31 dicembre 2023), e delle attrezzature industriali per Euro 241 mila (261 mila al 31 dicembre 2023), principalmente relativi a cespiti funzionali alle attivit\u00e0 di cantiere; agli impianti strumentali della MyReplast Industries s.r.l. Societ\u00e0 che gestisce un impianto avanzato di riciclo meccanico della plastica situato a Bedizzole, in provincia di Brescia;
\u2022per Euro 4.4704 mila (3.684 mila al 31 dicembre 2023), all\u2019ammortamento degli altri beni, dei mobili per ufficio, migliorie su beni in locazione, macchine elettroniche, automezzi, trasporti industriali. La voce ha risentito delle maggiori richieste dei vari beni sin dalla fine del precedente esercizio poi proseguita nel corso del 2024 conseguenza della significativa crescita delle attivit\u00e0 e del personale registrate negli ultimi due esercizi.
L\u2019ammortamento dei diritti d\u2019uso \u2013 leasing pari ad Euro 30.066 mila (26.920 mila al 31 dicembre 2023), con un incremento per Euro 3.146 mila rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito dei nuovi contratti sottoscritti a fine 2023 entrati in ammortamento nel 2024 e delle nuove sottoscrizioni del 2024 coerentemente con la crescita delle attivit\u00e0 e del personale del Gruppo; \u00e8 contabilizzato in applicazione del principio contabile IFRS 16 ed \u00e8 riferito principalmente ai diritti d\u2019uso iscritti riferiti agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo ed anche presso i vari cantieri, ad alcuni beni strumentali all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo e anche ad autovetture.",
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"v1-page409-cflshid_198880-tag106511": {
"value": "27.9.Accantonamenti al fondo svalutazione crediti e per fondi oneri Gli accantonamenti al fondo svalutazione crediti e per fondi oneri per l\u2019esercizio 2024 ammontano ad Euro 4.226 mila con una variazione in aumento di Euro 2.902 mila rispetto all\u2019esercizio precedente.
La voce pertanto risulta cos\u00ec composta: | (Valori in migliaia di Euro) | 2024 | 2023 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Accantonamento a Fondo svalutazione crediti | (4.226) | (1.245) |
| Accantonamento per Fondi oneri | 0 | (79) |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale | (4.226) | (1.324) |
L\u2019importo degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti risulta in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente, coerentemente con il generale incremento delle attivit\u00e0 del Gruppo che hanno vista una crescita dell\u2019esposizione creditoria netta verso clienti rispetto ai saldi del 31 dicembre 2023.
La voce nel corso del 2024 ha risentito ancora di un contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali, la leggera diminuzione dei tassi di interesse ha invece inciso sui rating finanziari di alcuni clienti evidenziando un miglioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie.
Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses
utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory",
"language": "it",
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"v1-page410-cflshid_199404-tag106553": {
"value": "27.10.Proventi finanziari I proventi finanziari ammontano ad Euro 62.891 mila e risultano essersi incrementati di Euro 23.082 mila rispetto all\u2019esercizio precedente principalmente per i maggiori interessi attivi consuntivati sulle giacenze di liquidit\u00e0 e per gli effetti positivi legati alla valutazione di alcuni derivati.
| (Valori in migliaia di Euro) | 2024 | 2023 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Proventi da imprese collegate | 399 | 222 |
| Altri proventi | 25.374 | 18.025 |
| Proventi su derivati | 37.116 | 21.562 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale | 62.891 | 39.809 |
La voce \u201cProventi da imprese collegate\u201d riguarda per Euro 184 mila gli interessi verso la collegata JV Tecnimont KZ LLP costituita al fine di sviluppare iniziative in Kazakistan, per Euro 44 mila verso la Gulf Compound Blending Ind Ltd e per Euro 172 mila verso la societ\u00e0 collegata Hidrogeno Cadereyta S.A.P.I. de C.V.
La voce \u201cAltri proventi\u201d risulta costituita principalmente da proventi per interessi attivi maturati su investimenti temporanei di liquidit\u00e0 e su c/c bancari grazie ai positivi rendimenti ottenuti da depositi in Italia e in alcune geografie dove il Gruppo sta al momento operando. I proventi finanziari per interessi attivi risultano in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito sia di tassi attivi sulle giacenze in media superiori rispetto allo stesso periodo dell\u2019esercizio precedente che di una disponibilit\u00e0 di cassa media superiore rispetto al 2023.
I proventi su derivati pari ad Euro 37.116 mila si riferiscono nello specifico:
\u2022per Euro 638 mila alla parte di \u201ctime-value\u201d positivo degli strumenti derivati di copertura tassi di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse, principalmente dollaro US. Non essendo considerata tale componente di copertura, la variazione del suo fair-value viene registrata a conto economico. Tale componente \u00e8 influenzata principalmente dell\u2019andamento dei punti a termine (che riflettono il rapporto tra i tassi di interesse in area Euro e quelli in area dollaro);
\u2022per Euro 19.425 mila si riferiscono alla variazione netta positiva di fair-value delle quote residue di due strumenti derivati cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) aventi la finalit\u00e0 di copertura gestionale del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione MAIRE essenzialmente legato ai piani di incentivazione del personale in essere. Le quote residue degli strumenti al 31 dicembre 2024 coprono il rischio per un quantitativo di circa 7,1 milioni di azioni. I contratti derivati (TRES) in oggetto sono stati sottoscritti con due intermediari finanziari e non comportano alcun obbligo in capo a MAIRE di acquisto azioni proprie, ma esclusivamente l\u2019obbligo del regolamento fra le parti del differenziale fra il prezzo di esercizio e il prezzo corrente del titolo MAIRE alla scadenza degli strumenti. Ai fini contabili il TRES non pu\u00f2 essere designato come strumento derivato di copertura ed \u00e8 valutato, ai sensi dell\u2019IFRS 9, come derivato al fair value (valore equo) con imputazione a conto economico delle relative variazioni. La variazione positiva \u00e8 conseguenza dell\u2019andamento favorevole dei valori azionari del titolo MAIRE anche nel corso del primo semestre trainato dalle positive performance industriali del Gruppo;
\u2022per Euro 1.381 mila ad un provento sorto nell\u2019ambito dei contratti TRES, legato alla distribuzione di dividendi da parte di MAIRE S.p.A., che l\u2019intermediario ha retrocesso all\u2019emittente;
\u2022per Euro 15.673 mila ai proventi incassati a seguito della chiusura di due strumenti derivati TRES per un quantitativo di circa 3,5 milioni di azioni in concomitanza della consuntivazione del Piano di Incentivazione di Lungo Termine 2021-2023 del Gruppo MAIRE.
",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExplanatory",
"language": "it",
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"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
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"v1-page411-cflshid_199982-tag106512": {
"value": "Gli oneri finanziari ammontano ad Euro 71.457 mila e risultano incrementati di Euro 1.194 mila rispetto all\u2019esercizio precedente principalmente per maggiori interessi passivi sulla componente a tasso variabile del debito finanziario del Gruppo e per la valutazione al fair-value di alcuni strumenti finanziari.
| (Valori in migliaia di Euro) | 2024 | 2023 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Oneri da imprese consociate | (3) | (12) |
| Altri oneri | (41.995) | (52.909) |
| Interessi/Altri Oneri Bond | (21.493) | (9.380) |
| Oneri su derivati | 0 | (2.386) |
| Oneri finanziari diritti d'uso - Leasing | (5.845) | (5.576) |
| Oneri finanziari warrant | (2.121) | 0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale | (71.457) | (70.263) |
La voce \u201cOneri da imprese consociate\u201d riguarda per Euro 3 mila gli interessi verso il consorzio Cavtomi.
La voce \u201cAltri oneri\u201d pari ad Euro 41.995 mila include principalmente interessi su finanziamenti, interessi passivi di conto corrente, su operazioni di smobilizzo crediti e spese bancarie ed accessorie, su passivit\u00e0 finanziarie valutate con il criterio del costo ammortizzato. Il decremento in valore assoluto rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 conseguenza di un indebitamento lordo verso il sistema bancario inferiore a seguito di una nuova struttura finanziaria del Gruppo.
Gli oneri \u201cInteressi Bond\u201d, pari ad Euro 21.493 mila evidenziano un significativo incremento rispetto all\u2019esercizio precedente essenzialmente a seguito del maggior utilizzo del programma di Euro Commercial Paper e dei maggiori interessi maturati sul Bond di nominali Euro 200 milioni emesso nella seconda parte del 2023 e si riferiscono nello specifico: Gli oneri \u201cInteressi Bond\u201d si riferiscono nello specifico:
\u2022per Euro 13.484 mila alla componente monetaria e non monetaria degli interessi sul prestito obbligazionario non convertibile \u201cSenior Unsecured Sustainability-Linked due 5 October 2028\u201d per nominali Euro 200 milioni al netto dei relativi oneri accessori, emesso nel quarto trimestre del 2023;
\u2022Per Euro 8.008 mila accoglie gli interessi relativi Programma di Euro Commercial Paper.
Gli oneri finanziari diritti d\u2019uso \u2013 Leasing, pari ad Euro 5.845 mila, sono rappresentati dagli oneri finanziari maturati nel 2024 sulla passivit\u00e0 finanziaria per leasing contabilizzata in applicazione del principio contabile IFRS 16; il leggero incremento rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 principalmente conseguenza di un incremento medio del saldo della passivit\u00e0 finanziaria su cui maturano interessi come conseguenza dei nuovi contratti sottoscritti a fine 2023 e delle nuove sottoscrizioni del 2024 coerentemente con la crescita delle attivit\u00e0 del Gruppo.
La voce oneri finanziari Warrant per Euro 2.121 mila accoglie la variazione del fair value degli strumenti finanziari emessi e sottoscritti a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario nell\u2019ambito del Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 controllata NextChem S.p.A. Per maggiori informazioni si rinvia alla sezione \u201cCriteri di Valutazione - Warrant\u201d.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingCostsExplanatory",
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"v1-page412-cflshid_200451-tag106513": {
"value": "27.12.Proventi/(Oneri) su partecipazioniIl saldo dei proventi ed oneri su partecipazioni \u00e8 negativo ed ammonta ad Euro 1.718 mila e risulta essersi decrementato di Euro 1.848 mila rispetto all\u2019esercizio precedente essenzialmente per i minori proventi da partecipazioni in altre imprese che nel precedente esercizio aveva incluso i dividendi incassati dalla Kafco LTD.
| (Valori in migliaia di Euro) | | |
| 2024 | 2023 |
| \u00a0Proventi/Oneri da partecipazioni imprese controllate | \u00a00 | \u00a0(3) |
| Proventi da partecipazioni altre imprese | (0) | 1.157 |
| \u00a0Rivalutazioni/(Svalutazioni) imprese collegate\u00a0 | \u00a0(1.690)\u00a0 | \u00a0(1.231)\u00a0 |
| Rivalutazioni/(Svalutazioni) titoli circolante | (28) | 206 |
| Totale | (1.718) | 129 |
\u00a0
Il saldo netto negativo delle valutazioni delle imprese collegate si riferisce alla valutazione ad equity delle stesse, in particolare si riferiscono:
\u2022la partecipazione nella Gulf Compound Blending Ind Ltd ha registrato un decremento complessivo per Euro 320 mila a seguito della valutazione ad equity negativa, di cui per Euro 5 mila a riduzione ed azzeramento del valore della partecipazione e per l\u2019eccedenza inizialmente classificato tra i fondi oneri come obbligo futuro di copertura dello squilibrio patrimoniale della partecipata, ricapitalizzazione poi avvenuta con rinuncia parziale ad un finanziamento infragruppo per circa Euro 391 mila;
\u2022la partecipazione nella G.C.B. General Trading Ltd ha registrato anche in questo caso una valutazione ad equity negativa per Euro 273 mila, di cui per Euro 19 mila a riduzione ed azzeramento del valore della partecipazione e per l\u2019eccedenza classificato tra i fondi oneri oltre i 12 mesi come obbligo futuro di copertura dello squilibrio patrimoniale della partecipata;
\u2022la partecipazione nella JV Kazakhstan Tecnimont KZ LLP ha registrato una variazione negativa di Euro 1.030 mila anche in questo caso classificato tra i fondi oneri oltre i 12 mesi come obbligo futuro di copertura dello squilibrio patrimoniale della partecipata;
\u2022la partecipazione nella Fertighy Iberia ha registrato anche in questo caso una valutazione ad equity negativa per Euro 107 mila;
\u2022la partecipazione nella societ\u00e0 Studio Geotecnico S.r.l. ha invece registrato un incremento complessivo per Euro 2 mila a seguito della valutazione ad equity positiva;
\u2022la partecipazione nella societ\u00e0 Biolevano S.r.l. ha invece registrato un incremento complessivo per Euro 37 mila a seguito della valutazione ad equity positiva.
In relazione alla partecipazione nella societ\u00e0 Biolevano S.r.l. per maggiori dettagli si rinvia alla nota 28.5 \u201cPartecipazioni in imprese collegate e in Joint Venture\u201d.
La voce \u201cSvalutazione titoli\u201d pari ad Euro 28 mila \u00e8 riferita alla valutazione al fair value delle quote del fondo di investimento 360-PoliMI valutata come attivit\u00e0 finanziaria al fair value con impatto a conto economico, per maggiori dettagli si rinvia alla nota 28.15 \u201cAltre attivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d.
28.5.Partecipazioni in imprese collegate e in Joint Venture| (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Partecipazioni in imprese collegate: | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u2022 Studio Geotecnico Italiano | 987 | 3 | 990 |
| \u2022 Desimont Contracting Nigeria (*) | 0 | 0 | 0 |
| \u2022 JV TSJ Limited (*) | 0 | 0 | 0 |
| \u2022 Tecnimont Construction Co WLL-Qatar | 15 | 0 | 15 |
| \u2022 HIDROGENO CADEREYTA \u2013 S.A.P.I. de C.V. (*) | 0 | 0 | 0 |
| \u2022 Biolevano S.r.l. | 11.820 | 37 | 11.857 |
| \u2022 Kazakhstan JV Tecnimont KZ LLP (*) | 0 | 0 | 0 |
| \u2022 Gulf Compound Blending Ind Ltd | 5 | 71 | 76 |
| \u2022 G.C.B. General Trading Ltd (*) | 19 | (19) | 0 |
| \u2022 Hazira Cryogenic Eng.&Cons Management Pvt. Ltd. | 103 | 4 | 107 |
| \u2022 Fertighy Iberia S.L. | 500 | 465 | 965 |
| \u2022 SMC S.c.a.r.l. | 0 | 20 | 20 |
| Totale | 13.450 | 580 | 14.030 |
(*) La partecipazione \u00e8 completamente svalutata ed un fondo rischi per perdite cumulate \u00e8 iscritto tra i fondi rischi ed oneri.
Nel corso del 2024 si sono registrate le seguenti movimentazioni relative alle partecipazioni in imprese collegate e joint venture a seguito della valutazione ad equity, dei risultati conseguiti dalle stesse e/o costituzioni di nuove realt\u00e0 operative: \u2022la partecipazione nella Gulf Compound Blending Ind Ltd ha registrato un decremento complessivo per Euro 320 mila a seguito della valutazione ad equity negativa, di cui per Euro 5 mila a riduzione ed azzeramento del valore della partecipazione e per l\u2019eccedenza inizialmente classificato tra i fondi oneri come obbligo futuro di copertura dello squilibrio patrimoniale della partecipata, ricapitalizzazione poi avvenuta con rinuncia parziale ad un finanziamento infragruppo per circa Euro 391 mila;
\u2022la partecipazione nella G.C.B. General Trading Ltd ha registrato anche in questo caso una valutazione ad equity negativa per Euro 273 mila, di cui per Euro 19 mila a riduzione ed azzeramento del valore della partecipazione e per l\u2019eccedenza classificato tra i fondi oneri oltre i 12 mesi come obbligo futuro di copertura dello squilibrio patrimoniale della partecipata;
\u2022la partecipazione nella Hazira Cryogenic ha registrato un incremento per Euro 4 mila a seguito di effetti di conversione valutari;
\u2022la partecipazione nella Fertighy Iberia ha registrato anche in questo caso una valutazione ad equity negativa per Euro 107 mila al netto di un successivo aumento di capitale sottoscritto dai soci;
\u2022la partecipazione nella societ\u00e0 Studio Geotecnico S.r.l. ha invece registrato un incremento complessivo per Euro 2 mila a seguito della valutazione ad equity positiva;
\u2022la partecipazione nel consorzio SMC S.c.a.r.l. ha registrato un incremento complessivo per Euro 20 mila a seguito della riclassifica dalla voce attivit\u00e0 e passivit\u00e0 detenute per la vendita dopo che il processo di cessione della sua controllante, SE.MA. Global Facilities S.r.l.. \u00e8 stato interrotto nel corso del 2024;
\u2022la partecipazione nella societ\u00e0 Biolevano S.r.l. ha invece registrato un incremento complessivo per Euro 37 mila a seguito della valutazione ad equity positiva.
In relazione alla partecipazione del 30% nella societ\u00e0 Biolevano S.r.l. a seguito dell\u2019inchiesta avviata a inizio del 2021 dalla magistratura relativa agli incentivi per la produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili, il Gruppo MAIRE non \u00e8 risultato indagato in nessun modo, ma le quote della societ\u00e0 sono state inizialmente sequestrate come atto conservativo e la gestione della societ\u00e0 \u00e8 proseguita in continuit\u00e0 con l\u2019Amministratore Giudiziario nominato dal tribunale in attesa di evoluzione delle indagini. Nel proseguo del 2021 le misure cautelari a carico della societ\u00e0 e degli altri indagati sono state tutte, gradualmente caducate, con conseguente revoca anche dell\u2019Amministratore Giudiziale, il dissequestro dell\u2019impianto e di tutta la documentazione contabile, amministrativa e societaria della Biolevano. L\u2019indagine penale di cui al procedimento presso il Tribunale di Pavia volta ad accertare assunte condotte illecite \u00e8 proseguita nel corso del 2023 fino al 26 febbraio 2024 quando il GUP di Pavia ha emesso sentenza di non luogo a procedere nei confronti di tutti gli imputati.
In tale conteso il GSE S.p.A. (Gestore dei servizi energetici) con provvedimento del 24.04.2024 ha ripristinato la Convenzione sospesa a marzo 2021, per ora limitatamente all\u2019incentivo K1,3 e ha disposto successivamente per il pagamento di quanto maturato per tale fattore incentivante, al netto di quanto teoricamente dovuto per la restituzione dell\u2019incentivo K0,5 del 2018 di 7 milioni di Euro circa.
La delibera ARERA del 9 aprile 2024 che stabilisce il \u201cprezzo minimo garantito\u201d a cui avranno diritto i produttori di energia elettrica da biomasse solide offre alla Biolevano la prospettiva di operare a medio/lungo termine in quanto il meccanismo dei \u201cprezzi minimi garantiti\u201d non ha una scadenza temporale e l\u2019Impianto \u00e8 previsto essere in grado di rispettare i parametri emissivi per lungo tempo.
Il dettaglio delle imprese collegate e joint venture \u00e8 il seguente:
| Societ\u00e0 | Sede / Paese | Valuta | Capitale sociale | % gruppo | Attraverso societ\u00e0: | % |
| Studio Geotecnico Italiano | ITA | EUR | 1.550.000 | 46,656% | Tecnimont S.p.A. | 46,086% |
| Desimont Contracting Nigeria | Nigeria | NGN | 0 | 45,000% | Tecnimont S.p.A. | 45,000% |
| JV TSJ Limited | Malta | USD | 123.630 | 55,000% | Tecnimont S.p.A. | 55,000% |
| Tecnimont Construction Co WLL-Qatar | Qatar | QAR | 42.000 | 49,000% | Tecnimont Services S.p.A. | 49,000% |
| HIDROGENO CADEREYTA \u2013 S.A.P.I. de C.V. | Messico | MXN | 10.000 | 40,700% | KT S.p.A. | 40,700% |
| Biolevano S.r.l. | ITA | EUR | 18.274.000 | 30,000% | Tecnimont S.p.A. | 30,000% |
| SMC S.c.a.r.l. | ITA | EUR | 100.000 | 20,000% | SE.MA. Global Facilities S.r.l. | 20,000% |
| Kazakhstan JV Tecnimont KZ LLP | KZT | KZT | 193.000.000 | 50,000% | Tecnimont S.p.A. | 50,000% |
| Gulf Compound Blending Ind Ltd | Emirati Arabi | AED | 3.672.000 | 37,500% | Met T&S Management Ltd | 37,500% |
| G.C.B. General Trading Ltd | Emirati Arabi | AED | 280.000 | 37,500% | Met T&S Management Ltd | 37,500% |
| Hazira Cryogenic Eng.&Cons Management Pvt. Ltd. | INDIA | INR | 500.000 | 45,000% | Tecnimont Private Ltd | 45,000% |
| Fertighy Iberia S.L. | SPAGNA | EUR | 1.750.000 | 14,290% | Met Development S.p.A. | 14,290% |
La sintesi dei rilevanti dati economici-finanziari delle principali imprese collegate e joint venture e la riconciliazione del valore contabile della partecipazione \u00e8 il seguente:SINTESI DEI PRINCIPALI DATI ECONOMICO-FINANZIARI ESERCIZIO 2024 | (Valori in migliaia di Euro) | Studio Geotecnico (*) | Biolevano S.r.l. (*) | G.C.B. General Trading Ltd (*) | Gulf Compound Blending Ind Ltd (*) | Tecnimont KZ LLC |
| ATTIVITA' NON CORRENTI | 34 | 23.466 | 128 | 7.691 | 41 |
| ATTIVITA' CORRENTI | 4.086 | 37.971 | 2.511 | 97 | 570 |
| ATTIVITA' FINANZIARIE | 1.355 | 1.151 | 77 | 16 | 260 |
| TOTALE ATTIVITA'\u00a0 | 5.475 | 62.588 | 2.716 | 7.804 | 871 |
| PATRIMONIO NETTO | \u00a02.105 | \u00a039.523 | \u00a0-675 | \u00a0202 | \u00a0-3.681 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | 647 | 1.670 | 13 | 0 | 0 |
| PASSIVITA' CORRENTI | 2.577 | 4.298 | 731 | 1.725 | 266 |
| PASSIVITA' FINANZIARIE (correnti e non) | 146 | 17.096 | 2.647 | 5.877 | 4.286 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'\u00a0 | 5.475\u00a0 | 62.588\u00a0 | 2.716\u00a0 | 7.804\u00a0 | 871\u00a0 |
| RICAVI | 1.863 | 23.969 | 3.126 | 230 | 96 |
| MARGINE OPERATIVO LORDO | 11 | 1.070 | -155 | -85 | -2.325 |
| TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | 5 | 286 | -404 | -510 | -2.325 |
(*) i dati riferiti all\u2019esercizio 2024 risultano ancora in fase di approvazione, sono stati utilizzati gli ultimi disponibili. RICONCILIAZIONE CON IL VALORE CONTABILE DELLA PARTECIPAZIONE
| (Valori in migliaia di Euro) | Studio Geotecnico | Biolevano S.r.l. | G.C.B. General Trading Ltd | Gulf Compound Blending Ind Ltd | Tecnimont KZ LLC |
| QUOTA PERTINENZA GRUPPO | 46,7% | 30,0% | 37,5% | 37,5% | 50,0% |
| QUOTA DI PATRIMONIO NETTO DI PERTINENZA | 982 | 11.857 | -253 | 76 | -1.841 |
| ALTRE RETTIFICHE/Fondo Copertura Pedite | 8 | 0 | 253 | 0 | 1.841 |
| VALORE CONTABILE DELLA PARTECIPAZIONE | 990 | 11.857 | 0 | 76 | 0 |
Con riferimento alle altre partecipazioni detenute dal Gruppo in imprese collegate e joint venture non si riscontrano partecipazioni individualmente rilevanti rispetto sia al totale delle attivit\u00e0 consolidate, che alle attivit\u00e0 di gestione e alle aree geografiche e, pertanto, non sono presentate le informazioni integrative richieste in tali casi dall\u2019IFRS 12.
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"v1-page413-cflshid_200909-tag106515": {
"value": "27.13.Imposte| (Valori in migliaia di Euro) | | |
| 2024 | 2023 |
| \u00a0Imposte sul reddito correnti | \u00a0(113.171) | \u00a0(40.340) |
| Imposte relative ad esercizi precedenti | 4.242 | (2.892) |
| Imposte anticipate | 10.816 | 2.438 |
| Imposte differite | (808) | (15.913) |
| \u00a0Totale | \u00a0(98.921) | \u00a0(56.707) |
| TAX RATE | -31,8% | -30,5% |
Le imposte stimate risultano essere pari ad Euro 98.921 mila, con una variazione in aumento di Euro 42.214 mila essenzialmente come conseguenza di un risultato ante imposte significativamente superiore rispetto all\u2019esercizio precedente trainato dal positivo andamento della gestione del 2024.
Il tax rate effettivo \u00e8 pari a circa il 31,8%, in leggero aumento rispetto a quello mediamente espresso nel 2023, tenuto conto delle diverse geografie in cui \u00e8 svolta l\u2019attivit\u00e0 operativa del Gruppo ora maggiormente indirizzata in Medio Oriente e quindi attratta a tassazione con aliquota piena italiana; inoltre, nel corso del 2024 si sono consuntivate perdite fiscali in alcune geografie per iniziative in via di conclusione e in partnership con terze parti a fronte delle quali non sono state al momento iscritte imposte anticipate.
Le imposte correnti dell\u2019esercizio comprendono principalmente sia IRES relativa alle societ\u00e0 italiane che imposte legate a societ\u00e0 estere oltre che la stima dell\u2019onere IRAP e la residua parte \u00e8 relativa ad altre imposte varie.
La voce imposte esercizi precedenti include principalmente la differenza negativa tra le imposte stanziate e quelle effettivamente dovute a seguito della dichiarazione.
L\u2019importo netto delle imposte anticipate riflette l\u2019effetto dell\u2019iscrizione delle imposte anticipate computate nel periodo su variazioni temporanee deducibili in periodi futuri; l\u2019onere per imposte differite si riferisce a differenze temporanee che saranno imponibili nel corso dei futuri periodi essenzialmente legate a differenze di principi contabili rispetto alla imposizione locale soprattutto in relazione ad alcune controllate estere.
Si ricorda che in data 21 dicembre 2023, MAIRE S.p.A. (insieme alla controllata Tecnimont S.p.A.) \u00e8 stata ammessa al regime di Adempimento Collaborativo, a seguito della positiva valutazione da parte dell\u2019Agenzia delle Entrate in merito all\u2019adeguatezza del cd. \u2018Tax Control Framework\u2019, inteso quale sistema di controllo interno adottato per la rilevazione, misurazione, gestione e controllo del rischio fiscale.
L\u2019ammissione al regime, con effetto dall\u2019anno di imposta 2022, permette di instaurare un rapporto collaborativo e trasparente con l\u2019amministrazione finanziaria, volto anche all\u2019analisi preventiva delle situazioni suscettibili di generare potenziali rischi fiscali, garantendo cos\u00ec un aumento del livello di certezza e presidio sulle tematiche fiscali pi\u00f9 rilevanti.
MAIRE S.p.A. ha inoltre adottato una Strategia Fiscale, applicabile a tutte le Societ\u00e0 controllate del Gruppo, che contiene i principi fondamentali e le linee guida della politica fiscale finalizzata al rispetto della normativa tributaria.
In data 1 gennaio 2024 sono entrate in vigore le regole Pillar 2, previste dalla Direttiva UE n. 2523 del 14 dicembre 2022, recepita in Italia con D.lgs. n. 209 del 27 dicembre 2023 (\u201cDecreto\u201d), in attuazione della riforma in materia di fiscalit\u00e0 internazionale. Tali regole trovano applicazione in capo al Gruppo GLV (che comprende il Gruppo Maire), avente come societ\u00e0 di vertice GLV Capital S.p.A.. In base alle regole Pillar 2, le entit\u00e0 incluse nel perimetro del gruppo (ovunque localizzate) devono essere soggette ad un livello di imposizione effettiva sui redditi almeno pari al 15%, da determinare sulla base di un articolato conteggio basato sui dati contabili e fiscali. Nel caso in cui tali entit\u00e0 siano soggette ad un livello di imposizione effettiva inferiore al 15%, trover\u00e0 applicazione un\u2019imposta minima (c.d. \u201cTop-Up Tax\u201d) tale da condurre il livello di tassazione effettiva al 15%.
In conformit\u00e0 agli obblighi di disclosure previsti dallo IAS 12, il Gruppo GLV ha effettuato un\u2019analisi al fine di identificare il perimetro di applicazione delle regole Pillar 2, nonch\u00e9 i potenziali impatti derivanti dall\u2019applicazione della normativa nei diversi Stati in cui esso opera. Sulla base dell\u2019analisi effettuata, ai fini Pillar 2, la societ\u00e0 GLV Capital S.p.A. si qualifica come \u201ccontrollante capogruppo\u201d (\u201cUltimate Parent Entity\u201d o \u201cUPE\u201d) e la societ\u00e0 Maire S.p.A. si qualifica come \u201cpartecipante parzialmente posseduta\u201d (\u201cPartially-Owned Parent Entity\u201d o \u201cPOPE\u201d).
In linea con quanto previsto dal Decreto e dalle linee guida OCSE, il Gruppo GLV ha adottato i \u201cTransitional Safe Harbours\u201d (\u201cTSH\u201d), con riferimento a ciascuno Stato in cui esso opera. Rispetto agli Stati in cui nessuno dei TSH test risulta superato, il Gruppo GLV sar\u00e0 tenuto ad effettuare il calcolo del livello di imposizione effettiva sulla base dell\u2019intero set di regole Pillar 2 previste dal Decreto apportando, quindi, ai dati contabili e fiscali delle entit\u00e0 localizzate in tali Stati, le rettifiche previste da tale normativa, anche al fine di determinare \u2013 ove il livello di imposizione effettiva risulti inferiore al 15% \u2013 l\u2019ammontare dell\u2019imposta minima dovuta.
L\u2019applicazione dei TSH \u00e8 stata condotta sulla base delle informazioni disponibili nel Country-by-Country Report, predisposto dalla UPE per l\u2019esercizio 2023 e di ulteriori informazioni relative all\u2019esercizio 2024, considerando i \u201cdati aggregati\u201d delle entit\u00e0 parte del Gruppo GLV per ciascuno Stato in cui esso opera (\u201cjurisdictional approach\u201d).
Sulla base di tale analisi, i TSH risultano positivamente riscontrati per i seguenti Stati: (i) Albania, (ii) Algeria, (iii) Angola, (iv) Arabia Saudita (v) Azerbaijan, (vi) Belgio (vii) Brasile, (viii) Bulgaria, (ix) Camerun, (x) Cile (xi) Cina (xii) Croazia (xiii) Egitto, (xiv) Filippine, (xv) Francia, (xvi) Germania, (xvii) Grecia, (xviii) India, (xix) Iran, (xx) Italia, (xxi) Kuwait, (xxii) Indonesia, (xxiii) Libia (xxiv) Messico, (xxv) Nigeria, (xxvi) Oman (xxvii) Paesi Bassi, (xxviii) Polonia (xxix) Qatar (xxx) Regno Unito, (xxxi) Repubblica Domenicana, (xxxii) Romania (xxxiii) Russia, (xxxiv) Spagna (xxxv) Svizzera, (xxxvi) Turchia (xxxvii) USA, (xxxviii) Portogallo.
I TSH non risultano positivamente riscontrati per i seguenti Stati: (i) EAU e (ii) Malesia. Tuttavia, si ritiene che, secondo le valutazioni effettuate sino ad ora, l\u2019applicazione combinata dei TSH e delle regole Pillar 2, non determini, nell\u2019esercizio 2024, alcuna esposizione relativa alla Top-Up-Tax per il Gruppo Maire.
Le considerazioni sopra riportate si fondano su una valutazione prospettica dell\u2019onere fiscale, determinato alla luce dei dati e delle informazioni attualmente disponibili e sulla base di un approccio semplificato. Tale stima sar\u00e0 aggiornata in occasione della predisposizione delle apposite dichiarazioni Pillar 2 (nel termine del 30 giugno 2026 attualmente previsto dalla normativa).
Infine, si segnala che, in conformit\u00e0 con quanto previsto dallo IAS 12, non \u00e8 stato rilevato alcun effetto ai fini della fiscalit\u00e0 differita derivante dall\u2019entrata in vigore delle regole Pillar 2 a partire dal 1\u00b0 gennaio 2024.
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"v1-page413-cflshid_201190-tag106514": {
"value": "L\u2019importo netto delle imposte anticipate riflette l\u2019effetto dell\u2019iscrizione delle imposte anticipate computate nel periodo su variazioni temporanee deducibili in periodi futuri; l\u2019onere per imposte differite si riferisce a differenze temporanee che saranno imponibili nel corso dei futuri periodi essenzialmente legate a differenze di principi contabili rispetto alla imposizione locale soprattutto in relazione ad alcune controllate estere.28.9.Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 fiscali differite| (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Attivit\u00e0 fiscali differite | 57.190 | 25.830 | 83.020 |
| Passivit\u00e0 fiscali differite\u00a0 | (61.802)\u00a0 | 960\u00a0 | (60.842)\u00a0 |
| Totale | (4.612) | 26.790 | 22.178 |
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali differite presentano un saldo netto positivo di Euro 22.178 mila con un incremento complessivo pari ad Euro 26.790 mila rispetto al 31 dicembre 2023, che riflette essenzialmente l\u2019effetto della variazione in aumento delle attivit\u00e0 fiscali differite ed una leggera riduzione delle passivit\u00e0 fiscali differite riconducibili a differenze temporanee tra legislazione civilistica e fiscale.
Le principali variazioni delle attivit\u00e0 fiscali differite sono l\u2019effetto dell\u2019accantonamento di imposte anticipate su variazioni temporanee deducibili in periodi futuri principalmente legate a fondi oneri futuri legati al personale stanziati nel corso del 2024, interessi passivi deducibili in futuri esercizi ed altri oneri vari deducibili in futuri esercizi.
Si registrano incrementi delle Attivit\u00e0 fiscali differite legati alla variazione dell\u2019area di consolidamento come conseguenza delle acquisizioni del Gruppo APS, Hydep e Dragoni e della Gascontech che complessivamente hanno inciso per circa Euro 7 milioni.
Ulteriori incrementi sono legati ad imposte anticipate iscritte su parte delle perdite fiscali realizzate nel 2024 in alcune geografie del Gruppo dove sono comunque previsti utilizzi nei prossimi periodi per l\u2019avanzamento dei progetti in portafoglio o in relazione ai futuri sviluppi di iniziative in tali paesi.
Il fondo imposte differite registra un decremento, la variazione si riferisce a differenze temporanee che sono diventate imponibili nel corso del 2024 essenzialmente legate a precedenti differenze di principi contabili rispetto alla imposizione locale soprattutto in relazione ad alcune controllate estere che nel periodo si sono riallineate generando allo stesso tempo debiti tributari.
La determinazione delle attivit\u00e0 per imposte anticipate \u00e8 stata effettuata valutando criticamente l\u2019esistenza dei presupposti di recuperabilit\u00e0 futura di tali attivit\u00e0 sulla base della capacit\u00e0 della societ\u00e0 e del Gruppo MAIRE, anche per effetto dell\u2019esercizio dell\u2019opzione relativa al c.d. \u201cconsolidato fiscale\u201d, di generare redditi imponibili positivi nei futuri esercizi.
Le \"Attivit\u00e0 fiscali differite\u201d sono iscritte su variazioni temporanee deducibili in periodi futuri, \u00e8 previsto che la maggior parte di tali variazioni venga completamente assorbita nel breve-medio termine, periodo nel quale si prevede altres\u00ec che l\u2019esposizione ai rischi e agli impatti derivanti dai cambiamenti climatici possa considerarsi molto bassa.
Non risultano iscritte \"Attivit\u00e0 fiscali differite\u201d riferite a perdite fiscali che richiedono previsioni di lungo periodo al fine della loro recuperabilit\u00e0. Le perdite fiscali pregresse maturate dal Gruppo in relazione alle quali non sono state iscritte imposte anticipate ammontano ad Euro 231,1 milioni. Le attivit\u00e0 per imposte anticipate sulle perdite fiscali non iscritte ammontano complessivamente ad Euro 66,7 milioni (risultato della moltiplicazione del valore delle summenzionate perdite fiscali per l\u2019aliquota ordinaria dell\u2019imposta sui redditi delle societ\u00e0 nelle varie giurisdizioni di competenza).
Il Gruppo ha inoltre ulteriori circa Euro 3 milioni di attivit\u00e0 per imposte anticipate non iscritte in relazione alla quota di beneficio fiscale relativo all\u2019esercizio dell\u2019opzione per il riallineamento tra valore contabile e quello fiscale di alcuni beni di impresa beneficiando delle disposizioni dell\u2019articolo 110 del Decreto Legge 104/2020 di cui beneficer\u00e0 in futuro il Consolidato fiscale nazionale italiano.
Le imposte differite attive e passive sono state nettate sulla base delle giurisdizioni di competenza.
La tabella sottostante sintetizza i benefici fiscali teorici per perdite fiscali riportabili a nuovo non iscritti in bilancio e suddivisi per Stati:
| Valori in migliaia di Euro) | Perdita Fiscale | Imposta |
| Algeria | 1.630 | 375 |
| Indonesia | 2.215 | 487 |
| Libia | 41 | 10 |
| Polonia | 37.511 | 7.127 |
| Germania | 1.026 | 151 |
| Brasile | 42.447 | 14.432 |
| Messico | 6.774 | 2.032 |
| Cile | 118.980 | 29.745 |
| Arabia | 12.454 | 1.535 |
| USA | 3.414 | 717 |
| Francia | 12.398 | 3.100 |
| Malesia | 13.392 | 2.594 |
| Filippine | 10.987 | 2.748 |
| Egitto | 180 | 40 |
| Totale | 263.451 | 65.093 |
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredTaxesExplanatory",
"language": "it",
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"v1-page415-cflshid_201966-tag106516": {
"value": "27.14.Utile (perdita) per azioneIl capitale sociale della MAIRE S.p.A. \u00e8 rappresentato dalle azioni ordinarie, il cui utile per azione base \u00e8 determinato dividendo l\u2019utile dell\u2019esercizio del 2024 di competenza del Gruppo per il numero medio ponderato delle azioni di MAIRE S.p.A. in circolazione nell\u2019esercizio considerato.
Pertanto, alla data del presente bilancio, in seguito al possesso di 186.100 azioni proprie, risultavano in circolazione n. 328.454.332 azioni. Tale dato \u00e8 stato posto al denominatore per il calcolo dell\u2019utile base per azione al 31 dicembre 2024.
L\u2019utile base, al netto dell\u2019acquisto di azioni proprie, risulta pari ad Euro 0,605 in sensibile aumento rispetto all\u2019esercizio precedente essenzialmente come conseguenza di un maggior risultato netto dell\u2019esercizio a seguito principalmente dell\u2019incremento dei volumi e positivo andamento della gestione del 2024.
| (Valori in Euro) | 2024 | 2023 |
| \u00a0Numero di azioni in circolazione | \u00a0328.640.432 | \u00a0328.640.432 |
| (Azioni Proprie) | (186.100) | (123.086) |
| Numero di azioni per calcolo utile per azione | 328.454.332 | 328.517.346 |
| Risultato netto di pertinenza del Gruppo | 198.681.727 | 125.356.091 |
| \u00a0Dati per azione (Euro) | \u00a0\u00a0 | \u00a0\u00a0 |
| Risultato netto di pertinenza del Gruppo per azione-base in Euro | 0,605 | 0,382 |
| Risultato netto di pertinenza del Gruppo per azione-diluito in Euro | 0,605 | 0,382 |
L\u2019utile diluito coincide con quello base in quanto non sussistono elementi aventi un effetto diluitivo.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory",
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"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page416-cflshid_202230-tag106518": {
"value": "28.1.Immobili, impianti e macchinari | (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Terreni | 2.871 | 473 | 3.344 |
| Fabbricati | 25.772 | 599 | 26.371 |
| Impianti e macchinari | 5.409 | (173) | 5.236 |
| Immobilizzazioni materiali in corso e acconti | 0 | 36 | 36 |
| Attrezzature industriali e commerciali | 595 | 481 | 1.076 |
| Altri beni | 13.992 | 3.600 | 17.592 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale | 48.638 | 5.016 | 53.655 |
Si riepiloga nella tabella seguente la movimentazione del costo storico, dei fondi di ammortamento e del valore netto contabile per l\u2019esercizio 2024: | (Valori in migliaia di Euro) | Terreni | Fabbricati | Impianti e Macchinari | Attrezzature industriali e commerciali | Altri beni | Immobilizzazioni in corso e acconti | Totale |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2023 | \u00a02.871 | \u00a025.772 | \u00a05.409 | \u00a0595 | \u00a013.992 | \u00a00 | \u00a048.638 |
| Incrementi | 0 | 75 | 1.134 | 763 | 8.347 | 36 | 10.354 |
| Alienazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ammortamento | 0 | (1.102) | (1.616) | (241) | (4.704) | 0 | (7.663) |
| Riclassifiche/rettifiche di costo | 0 | 0 | 0 | (37) | (109) | 0 | (146) |
| Variazione Area di consolidamento | 442 | 1.583 | 282 | 0 | 67 | 0 | 2.373 |
| Svalutazioni/Rivalutazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Altri movimenti | 32 | 44 | 27 | (4) | (1) | 0 | 98 |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2024 | 3.344 | 26.371 | 5.236 | 1.076 | 17.592 | 36 | 53.655 |
| Costo storico | 3.344 | 37.770 | 16.896 | 4.243 | 69.108 | 36 | 131.396 |
| Fondo Ammortamento | 0 | (11.398) | (11.659) | (3.167) | (51.516) | 0 | (77.741) |
Le variazioni dell\u2019esercizio sono riferibili principalmente ad acquisizioni per impianti e macchinari, migliorie su fabbricati di propriet\u00e0 ed in affitto, acquisto di mobili e macchine per ufficio il tutto come conseguenza della significativa crescita delle attivit\u00e0 e del personale registrate nell\u2019esercizio, al netto dell\u2019ammortamento dell\u2019anno. Ulteriori incrementi sono conseguenza della variazione dell\u2019area di consolidamento per le acquisizioni del 2024.
Nel dettaglio le principali variazioni sono riferibili a:\u2022Terreni, con un incremento netto di Euro 474 mila, per Euro 442 mila come conseguenza della variazione dell\u2019area di consolidamento per l\u2019acquisizione del 2024 relativa a KTI Poland societ\u00e0 proprietaria di un Fabbricato e relativo terreno; la residua variazione \u00e8 conseguenza della conversione di poste in valuta;
\u2022Fabbricati, con un incremento netto di Euro 599 mila, anche in questo caso principalmente a seguito della variazione dell\u2019area di consolidamento per l\u2019acquisizione del 2024 relativa a KTI Poland societ\u00e0 proprietaria di un Fabbricato per Euro 1.583 mila, gli ulteriori incrementi sono relativi a migliorie su fabbricati di propriet\u00e0 della controllata indiana; il tutto al netto dell\u2019effetto dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio e della conversione di poste in valuta;
\u2022Impianti e macchinari, con un decremento netto di Euro 173 mila, principalmente per effetto dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio al netto di acquisti di specifici impianti per l\u2019impianto produttivo di MyReplast Industries S.r.l. e in via residuale altri acquisti di piccoli macchinari di cantiere e per la variazione dell\u2019area di consolidamento per l\u2019acquisizione del 2024;
\u2022Attrezzature industriali e commerciali, con un incremento netto di Euro 481 mila, principalmente per l\u2019acquisto di alcune attrezzature da parte delle controllate indiane Tecnimont Private Limited e Tecni and Metal Private Limited a seguito dell\u2019incremento delle attivit\u00e0, al netto dell\u2019effetto dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio;
\u2022Altri beni, con un incremento netto di Euro 3.600 mila, sono principalmente dovuti ad ulteriori migliorie su fabbricati in affitto, acquisto di mobili per ufficio e macchine elettroniche principalmente in relazione a nuovi uffici in India ed in tutte le sedi del mondo che hanno vista aumentare la propria capacit\u00e0 di supportare le crescenti attivit\u00e0 operative a livello globale, in linea con il nuovo piano strategico decennale del Gruppo.
Ai fini comparativi si riporta la movimentazione relativa all\u2019esercizio precedente:
| (Valori in migliaia di Euro) | Terreni | Fabbricati | Impianti e Macchinari | Attrezzature industriali e commerciali | Altri beni | Immobilizzazioni in corso e acconti | Totale |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2022 | 2.910 | 24.210 | 6.409 | 1.446 | 8.586 | 524 | 44.084 |
| Incrementi | 0 | 1.833 | 661 | 36 | 7.645 | 138 | 10.312 |
| Alienazioni | 0 | 0 | (105) | 0 | 0 | 0 | (105) |
| Ammortamento | 0 | (307) | (1.618) | (261) | (3.684) | 0 | (5.871) |
| Riclassifiche/rettifiche di costo | 0 | 0 | 0 | (626) | 1.287 | (661) | 0 |
| Variazione Area di consolidamento | 0 | 0 | 38 | 0 | 160 | 0 | 197 |
| Svalutazioni/Rivalutazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Altri movimenti | (39) | 35 | 25 | 0 | 0 | 0 | 21 |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2023 | 2.871 | 25.772 | 5.409 | 595 | 13.992 | 0 | 48.638 |
| Costo storico | 2.871 | 36.034 | 15.333 | 3.582 | 58.583 | 0 | 116.402 |
| Fondo Ammortamento | 0 | (10.262) | (9.924) | (2.987) | (44.590) | 0 | (67.763) |
La recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni materiali e immateriali \u00e8 verificata almeno una volta l\u2019anno anche in assenza di indicatori di perdita, per maggiori dettagli si rinvia al paragrafo \u201cAvviamento\u201d.
In relazione al \u201ccambiamento climatico\u201d il Gruppo \u00e8 potenzialmente esposto a diverse tipologie di rischio, le analisi svolte prendono in considerazione sia le prospettive a breve che quelle a medio-lungo termine, con previsioni che si estendono al 2030 e al 2050; includono inoltre un'analisi approfondita di come tre diversi scenari di cambiamento climatico (basati sui dati dell'IPCC1) potrebbero influenzare le attivit\u00e0 di MAIRE. I risultati evidenziano un basso livello di esposizione sia ai rischi fisici che a quelli di transizione, ulteriormente bilanciato dalle opportunit\u00e0 di business derivanti dallo sviluppo di soluzioni tecnologiche e di ingegneria dedicate alla decarbonizzazione e alla transizione energetica. Gli stessi evidenziano la capacit\u00e0 del Gruppo di adattarsi ed evolversi in un ambiente in rapido cambiamento con un modello di business sempre pi\u00f9 resiliente. Si rappresenta inoltre che la voce \u201cImmobili, impianti e macchinari\u201d che ammonta al 31 dicembre 2024, ad Euro 53.655 mila, per Euro 23.780 mila \u00e8 riferibile a terreni ed immobili di propriet\u00e0 adibiti ad uso ufficio da alcune societ\u00e0 del Gruppo, il loro valore contabile non si discosta dal fair value di mercato verificato annualmente e stante la natura degli immobili, dislocati anche in citt\u00e0 internazionali con importanti poli finanziari e di business come Mumbai, Pechino, Roma e vicino Varsavia. Non si prevede una significativa esposizione ai rischi e agli impatti derivanti dai cambiamenti climatici.
La voce \u201cImmobili, impianti e macchinari\u201d per ulteriori Euro 9.934 mila \u00e8 riferita all\u2019impianto avanzato di riciclo meccanico della plastica situato a Bedizzole, in provincia di Brescia, della societ\u00e0 controllata MyReplast Industries S.r.l. (Gruppo NextChem). Nell'impianto \u00e8 installata la tecnologia brevettata Upcycling MyReplastTM, con capacit\u00e0 di 40.000 tonnellate annue ed un'efficienza di riciclo del 95%, l\u2019impianto \u00e8 oggetto di costante manutenzione e continui efficientamenti. Nello specifico, l'Upcycling MyReplastTM, tecnologia alla base dell\u2019impianto di Bedizzole, \u00e8 una tecnologia che permette di riciclare meccanicamente i rifiuti plastici post consumo e di ottenere, mediante un successivo trattamento chimico di compounding delle scaglie di polimeri riciclati ad alto valore aggiunto, con caratteristiche simili alla plastica originariamente prodotta da combustibili fossili. Tenuto conto della natura di tale impianto industriale, che risulta essere pienamente allineato agli obiettivi della transizione energetica, non si riscontrano rischi relativi a tematiche di \u201ccambiamento climatico\u201d ma, piuttosto, una opportunit\u00e0 per incrementare l\u2019utilizzo di prodotti plastici riciclati e di replicare la medesima tipologia di impianto per clienti terzi.
Il residuo ammontare della voce \u201cImmobili, impianti e macchinari\u201d, pari ad Euro 19.940 mila, \u00e8 riferita principalmente a mobili per ufficio, macchine elettroniche (PC e altre componenti informatiche), specifici impianti per infrastrutture informatiche, componenti accessori per le sedi del Gruppo e migliori su spazi in locazione. \u00c8 previsto che la maggior parte di tali asset venga completamente ammortizzata nel breve-medio termine, periodo nel quale si prevede che l\u2019esposizione ai rischi e agli impatti derivanti dai \u201ccambiamenti climatici\u201d possa considerarsi molto bassa.
In tale scenario appena rappresentato, il rischio climatico nelle valutazioni degli asset inclusi nella voce \u201cImmobili, impianti e macchinari\u201d \u00e8 considerato non significativo.",
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"value": "| (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Terreni | 2.871 | 473 | 3.344 |
| Fabbricati | 25.772 | 599 | 26.371 |
| Impianti e macchinari | 5.409 | (173) | 5.236 |
| Immobilizzazioni materiali in corso e acconti | 0 | 36 | 36 |
| Attrezzature industriali e commerciali | 595 | 481 | 1.076 |
| Altri beni | 13.992 | 3.600 | 17.592 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale | 48.638 | 5.016 | 53.655 |
| (Valori in migliaia di Euro) | Terreni | Fabbricati | Impianti e Macchinari | Attrezzature industriali e commerciali | Altri beni | Immobilizzazioni in corso e acconti | Totale |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2023 | \u00a02.871 | \u00a025.772 | \u00a05.409 | \u00a0595 | \u00a013.992 | \u00a00 | \u00a048.638 |
| Incrementi | 0 | 75 | 1.134 | 763 | 8.347 | 36 | 10.354 |
| Alienazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ammortamento | 0 | (1.102) | (1.616) | (241) | (4.704) | 0 | (7.663) |
| Riclassifiche/rettifiche di costo | 0 | 0 | 0 | (37) | (109) | 0 | (146) |
| Variazione Area di consolidamento | 442 | 1.583 | 282 | 0 | 67 | 0 | 2.373 |
| Svalutazioni/Rivalutazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Altri movimenti | 32 | 44 | 27 | (4) | (1) | 0 | 98 |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2024 | 3.344 | 26.371 | 5.236 | 1.076 | 17.592 | 36 | 53.655 |
| Costo storico | 3.344 | 37.770 | 16.896 | 4.243 | 69.108 | 36 | 131.396 |
| Fondo Ammortamento | 0 | (11.398) | (11.659) | (3.167) | (51.516) | 0 | (77.741) |
| (Valori in migliaia di Euro) | Terreni | Fabbricati | Impianti e Macchinari | Attrezzature industriali e commerciali | Altri beni | Immobilizzazioni in corso e acconti | Totale |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2022 | 2.910 | 24.210 | 6.409 | 1.446 | 8.586 | 524 | 44.084 |
| Incrementi | 0 | 1.833 | 661 | 36 | 7.645 | 138 | 10.312 |
| Alienazioni | 0 | 0 | (105) | 0 | 0 | 0 | (105) |
| Ammortamento | 0 | (307) | (1.618) | (261) | (3.684) | 0 | (5.871) |
| Riclassifiche/rettifiche di costo | 0 | 0 | 0 | (626) | 1.287 | (661) | 0 |
| Variazione Area di consolidamento | 0 | 0 | 38 | 0 | 160 | 0 | 197 |
| Svalutazioni/Rivalutazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Altri movimenti | (39) | 35 | 25 | 0 | 0 | 0 | 21 |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2023 | 2.871 | 25.772 | 5.409 | 595 | 13.992 | 0 | 48.638 |
| Costo storico | 2.871 | 36.034 | 15.333 | 3.582 | 58.583 | 0 | 116.402 |
| Fondo Ammortamento | 0 | (10.262) | (9.924) | (2.987) | (44.590) | 0 | (67.763) |
28.2.Avviamento| (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Avviamento\u00a0 | 327.179\u00a0 | 40.926\u00a0 | 368.105\u00a0 |
| Totale | 327.179 | 40.926 | 368.105 |
Tale voce, pari ad Euro 368.105 mila, ha subito un incremento netto pari ad Euro 40.926 mila nel corso dell\u2019esercizio 2024.
La voce include le differenze di consolidamento relative:
\u2022per Euro 135.249 mila all\u2019acquisizione del Gruppo Tecnimont;
\u2022per Euro 53.852 mila all\u2019acquisizione e successiva fusione della MAIRE Engineering S.p.A. in MAIRE Investimenti S.p.A. (a seguito della fusione MAIRE Investimenti S.p.A. ha poi mutato la propria denominazione sociale in MAIRE Engineering S.p.A.) al netto di una svalutazione di Euro 10.000 mila effettuata nel 2013;
\u2022per Euro 18.697 mila all\u2019acquisizione e successiva fusione da parte di MAIRE Engineering di altre societ\u00e0 di costruzione ed ingegneria;
\u2022per Euro 55.284 mila relativa all\u2019acquisto della controllata Tecnimont Private Limited;
\u2022per Euro 137 mila relativa all\u2019acquisto del capitale della Noy Engineering S.r.l.;
\u2022per Euro 2.184 mila relativa all\u2019acquisto della controllata Stamicarbon B.V.;
\u2022per Euro 26.351 mila relativa all\u2019acquisto del Gruppo KT;
\u2022per Euro 1.398 mila relativa all\u2019acquisto nel 2019 della MyReplast Industries S.r.l.;
\u2022Per Euro 1.169 mila relativi all\u2019acquisto nel 2019 della Protomation B.V.;
\u2022Per Euro 1.048 mila relativi all\u2019acquisto nel 2022 del 51% della Tecni and Metal Private Limited, societ\u00e0 indiana che svolge attivit\u00e0 di costruzione e nello specifico lavori meccanici e di piping per impianti Oil & gas, petrolchimici e nel settore dei fertilizzanti;
\u2022Per Euro 28.288 mila relativi all\u2019acquisto nel 2023 della Conser S.p.A.; \u2022Per Euro 5.665 mila relativi all\u2019acquisto nel 2023 della MyRemono S.r.l..
Le variazioni del 2024 sono state:
\u2022Per Euro 3.620 mila relativi all\u2019acquisto della HyDep S.r.l. e di Gruppo Dragoni S.r.l., il cui plusvalore \u00e8 stato allocato ad avviamento, per maggiori dettagli si rinvia alla sezione \u201cArea di consolidamento\u201d;
\u2022Per Euro 23.183 mila relativi all\u2019acquisto della GasConTec GmbH., il cui plusvalore \u00e8 stato parzialmente allocato ad avviamento, per maggiori dettagli si rinvia alla sezione \u201cArea di consolidamento\u201d;
\u2022Per Euro 11.989 mila relativi all\u2019acquisto del Gruppo APS, il cui plusvalore \u00e8 stato temporaneamente allocato ad avviamento in attesa della finalizzazione della PPA, per maggiori dettagli si rinvia alla sezione \u201cArea di consolidamento\u201d; \u2022Per Euro 2.100 mila relativo alla riclassifica dalla voce attivit\u00e0 e passivit\u00e0 detenute per la vendita per la quota parte della CGU Integrated E&C Solutions riferibile alle attivit\u00e0 aventi ad oggetto l\u2019attivit\u00e0 di gestione e manutenzione di impianti ed apparecchiature in complessi edilizi ed infrastrutture di elevate dimensioni e complessit\u00e0 denominato e di lavori di manutenzione ordinaria e straordinaria, installazione e gestione di opere edili e impianti denominato \u201cFacility Management\u201d attribuibili alla societ\u00e0 SE.MA. Global Facilities S.r.l. dopo che il processo di cessione \u00e8 stato interrotto nel corso del 2024; \u2022Per Euro 34 mila conseguenza per la conversione di poste in valuta del 2024.
In applicazione della metodologia prevista dallo IAS 36 per la determinazione di possibili perdite di valore delle attivit\u00e0 (cosiddetto \u201cimpairment\u201d), il Gruppo MAIRE ha identificato le unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari (Cash Generating Unit - CGU) che rappresentano il pi\u00f9 piccolo gruppo identificabile di attivit\u00e0 in grado di generare flussi di cassa ampiamente indipendenti all\u2019interno del bilancio consolidato. Il livello massimo di aggregazione delle CGU \u00e8 rappresentato dai settori di attivit\u00e0 come disposto dallo IFRS 8.Gli avviamenti sono stati allocati puntualmente alle cash generating unit dalle quali ci si attende benefici connessi alle aggregazioni d\u2019impresa che hanno originato gli avviamenti.
Le CGU sono state identificate con criteri uniformi rispetto all\u2019esercizio precedente anche in linea con quanto fatto per la rappresentazione dei settori operativi.
Di seguito si riporta una tabella di riepilogo indicante i valori di avviamento allocati per settore di attivit\u00e0 e le movimentazioni avvenute nel corso dell\u2019esercizio:
| (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Integrated E&C Solutions | 288,5 | 14,1 | 302,7 |
| Sustainable Technology Solutions | 38,7 | 26,8 | 65,5 |
| Totale | 327,2 | 40,9 | 368,1 |
\u00a0Si riportano di seguito, in sintesi, le peculiarit\u00e0 delle CGU:
I.Sustainable Technology Solutions (STS): dove sono concentrare tutte le soluzioni tecnologiche sostenibili di NextChem, nonch\u00e9 i servizi ad alto valore aggiunto rivolti prevalentemente alla transizione energetica. Questa CGU, data la natura tecnologica, esprime volumi contenuti ma con una marginalit\u00e0 significativamente alta, accompagnate anche da un basso livello di rischio. La CGU \u00e8 quindi focalizzata su tre distinte linea di prodotti, ovvero: 1) Nitrogen Fertilizers; 2) Low Carbon Energy Vectors e 3) Circular Solutions; II.Integrated E&C Solutions (IE&CS): alla quale sono riservate le competenze esecutive da general contractor e tutte le attivit\u00e0 tipiche di un progetto EPC (Engineering, Procurement and Construction) e le sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati. Data la natura di queste attivit\u00e0, per questa CGU si attendono volumi elevati e una marginalit\u00e0 in linea con quella mediamente espressa dai contratti EPC. Tale CGU potr\u00e0 anche erogare servizi o operare in partnership con la CGU \u201cSTS\u201d, stante la crescente domanda di investimenti con soluzioni tecnologiche sempre pi\u00f9 orientate alla decarbonizzazione. La recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni materiali e immateriali \u00e8 verificata almeno una volta l\u2019anno anche in assenza di indicatori di perdita.
Il Gruppo a seguito del contesto generale di mercato, influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali e in cui i mercati finanziari hanno riflesso le attese sulle prospettive delle politiche monetarie delle principali banche centrali e i loro potenziali effetti sull\u2019andamento della crescita economica e dell\u2019inflazione, ha posto particolare attenzione alle voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza con conseguente aggiornamento delle relative stime.
L\u2019analisi della recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni materiali e immateriali \u00e8 stata condotta con l\u2019ausilio di un esperto indipendente, utilizzando i flussi finanziari basati sulle previsioni contenute nel Budget 2025 e nel piano industriale e finanziario 2025-2034 approvati dal Consiglio di Amministrazione in data 4 marzo 2025. Le assunzioni e i presupposti strategici sottostanti l\u2019aggiornamento del piano del Gruppo riflettono le migliori stime effettuabili dal Management in merito alle principali assunzioni alla base dell\u2019operativit\u00e0 aziendale ivi comprese le valutazioni sul permanere delle tensioni geopolitiche internazionali.
Le assunzioni in parola e i corrispondenti financial prendono in considerazione vari scenari sintetizzati nell\u2019aggiornamento del piano e sono ritenuti idonei ai fini dello svolgimento dell\u2019impairment test; l\u2019analisi in oggetto \u00e8 stata condotta con l\u2019ausilio di un esperto indipendente.
Le principali assunzioni riflesse nel Budget 2025 e Piano industriale e finanziario 2025-2034 tengono conto ancora dell\u2019alto livello di portafoglio ordini esistente alla data del 31 dicembre 2024 a seguito delle nuove importanti acquisizioni consuntivate nel 2024 che ne mantengono un valore ancora tra i massimi livelli storici del Gruppo.La protezione e la tutela dell\u2019ambiente sono per il gruppo MAIRE fattori chiave ed obiettivi aziendali essenziali. Il Gruppo \u00e8 continuamente impegnato nel controllo e nella mitigazione degli impatti ambientali sull\u2019ecosistema derivanti dall\u2019esecuzione dei progetti e dalle attivit\u00e0 svolte nelle sedi. La Politica ambientale del Gruppo \u00e8 definita anche dalla fase di ingegnerizzazione che costituisce un\u2019opportunit\u00e0 per proporre soluzione tecnologiche che possono ridurre gli impatti ambientali, con conseguenti benefici ambientali ed economici per il cliente, gli stakeholder e l\u2019intera comunit\u00e0.
In relazione al \u201ccambiamento climatico\u201d il Gruppo \u00e8 potenzialmente esposto a diverse tipologie di rischio, le analisi svolte prendono in considerazione sia le prospettive a breve che quelle a medio-lungo termine, con previsioni che si estendono al 2030 e al 2050; includono inoltre un'analisi approfondita di come tre diversi scenari di cambiamento climatico (basati sui dati dell'IPCC1) potrebbero influenzare le attivit\u00e0 di MAIRE. I risultati evidenziano un basso livello di esposizione sia ai rischi fisici che a quelli di transizione, ulteriormente bilanciato dalle opportunit\u00e0 di business derivanti dallo sviluppo di soluzioni tecnologiche e di ingegneria dedicate alla decarbonizzazione e alla transizione energetica. Gli stessi evidenziano la capacit\u00e0 del Gruppo di adattarsi ed evolversi in un ambiente in rapido cambiamento con un modello di business sempre pi\u00f9 resiliente.
Tali rischi ed opportunit\u00e0 sono stati considerati nella predisposizione della presente Relazione Finanziaria annuale, nonch\u00e9 nel business plan del Gruppo utilizzato anche supporto dell\u2019impairment test dell\u2019avviamento ed altre poste dell\u2019attivo.
Per maggiori riferimenti sul rischio cambiamenti climatico si rinvia a Relazione sulla Gestione, sezione \u201cInformazioni sui rischi e incertezze\u201d.
Il Piano Industriale e finanziario 2025-2034 approvato include infine anche indicatori di sostenibilit\u00e0 ESG (ambientali, sociali e di governance) che hanno costituito la base per l\u2019aggiornamento del \u201cPiano di Sostenibilit\u00e0 di Gruppo\u201d e che sono stati identificati e prioritizzati a seconda delle diverse linee di business e dei Sustainable Development Goal di riferimento. In questo modo il Piano associa obiettivi economico-finanziari e di sostenibilit\u00e0 permettendo una pianificazione strategica integrata.
Si segnala che l\u2019evoluzione della sensibilit\u00e0 sulle tematiche relative al \u201ccambiamento climatico\u201d stanno gi\u00e0 generando significative nuove opportunit\u00e0 di business ed infatti nel Budget 2025 e Piano industriale e finanziario 2025-2034 sono riflesse anche le previsioni legate alle attivit\u00e0 della transizione energetica; la spinta alla riduzione dell\u2019impronta carbonica motiva il Gruppo a rafforzare sempre di pi\u00f9 lo sviluppo di soluzioni tecnologiche sostenibili, trainato da una crescente domanda da parte di clienti sia tradizionali che nuovi nei settori hard-to-abate e a rafforzare sempre di pi\u00f9 l\u2019integrazione fra le tradizionali soluzioni tecnologiche al servizio delle attivit\u00e0 downstream con innovative proposizioni tecnologiche pi\u00f9 sostenibili sviluppate internamente o comunque disponibili grazie ad accordi con partner tecnologici terzi, nelle societ\u00e0 raggruppate nel Gruppo NextChem.
Gli investimenti continueranno ad essere focalizzati sull\u2019espansione del portafoglio di tecnologie legate alla transizione energetica, con particolare focus sulle soluzioni tecnologiche associate alla catena dell\u2019idrogeno verde, blu o circolare, con un approccio realistico che, a fronte di un consumo crescente di combustibili, polimeri e fertilizzanti, sappia coniugare nel tempo i vincoli economico-finanziari delle industrie di trasformazione dei combustibili fossili con le pressanti esigenze di decarbonizzazione del mondo produttivo a livello globale.
Il valore recuperabile delle cash-generating unit, cui i singoli avviamenti sono stati attribuiti, \u00e8 verificato attraverso la determinazione del valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi di cassa attesi determinati utilizzando un tasso di attualizzazione che riflette i rischi specifici delle singole cash-generating unit alla data di valutazione. Il valore contabile delle CGU (carrying amount) include il valore contabile delle attivit\u00e0 nette investite che possono essere attribuite direttamente, o ripartite secondo un criterio ragionevole e uniforme, alle CGU. Le poste del capitale circolante netto sono incluse nel calcolo del valore contabile e del valore recuperabile. Le poste relative al circolante sono inoltre sottoposte separatamente a verifica per perdite di valore, conformemente a quanto stabilito dai principi applicabili.
Il valore d\u2019uso \u00e8 stato determinato sulla base della stima dei flussi di cassa futuri attualizzati che le CGU saranno in grado di produrre in futuro. I flussi di reddito stimati comprendono il ribaltamento dei costi
generali e amministrativi (G&A) del Gruppo per tutte le CGU. Il valore dei flussi di cassa \u00e8 stato espresso al netto dell\u2019imposizione figurativa, considerando il beneficio fiscale relativo all\u2019eventuale deducibilit\u00e0 degli ammortamenti. Sono state inoltre adottate ipotesi relativamente alle variazioni di capitale circolante netto (CCN), e in merito agli investimenti in capitale fisso.Per la determinazione del valore recuperabile, i flussi di reddito sono riferiti al periodo di pianificazione aziendale, nonch\u00e9 ad un valore finale (Terminal Value); nello specifico per la CGU Sustainable Technology Solutions maggiormente coinvolta nelle attivit\u00e0 legate alla transizione energetica \u00e8 stato considerato il periodo esplicito di 10 anni, per la CGU Integrated E&C Solutions \u00e8 stato considerato il periodo esplicito di 5 anni. Relativamente alla stima del Terminal Value, non si \u00e8 scelto il flusso dell\u2019ultimo anno di previsione come espressione del flusso \u201cnormalizzato\u201d, bens\u00ec si \u00e8 considerata la media aritmetica delle marginalit\u00e0 dei flussi prospettici del piano esplicito a 5 anni per la CGU Integrated E&C Solutions e degli ultimi 5 anni per il piano decennale della CGU Sustainable Technology Solutions.
Il flusso \u201cnormalizzato\u201d \u00e8 stato poi capitalizzato considerando un tasso di crescita compreso in un intervallo tra 1% e 3% per la CGU Integrated E&C Solutions e tra 1% e 3% per la CGU Sustainable Technology Solutions. Ai fini dell\u2019attualizzazione dei flussi operativi, il tasso \u00e8 stato individuato nel costo medio ponderato del capitale (wacc) post tax. I parametri utilizzati nella stima dei tassi di attualizzazione (Beta e Posizione Finanziaria Netta) sono stati determinati sulla base di un paniere di societ\u00e0 comparabili operanti rispettivamente nel settore \u201cImpiantistica\u201d per la CGU Integrated E&C Solutions e nel settore Licensing e nell\u2019ambito della Green Chemistry per la CGU Sustainable Technology Solutions calcolando per ciascuna i principali valori economici, patrimoniali e finanziari, oltre ai valori di mercato pi\u00f9 significativi.
Come parametro espressivo del tasso privo di rischio \u00e8 stato considerato il tasso di rendimento Eurirs media 6 mesi, le previsioni di inflazione di medio-lungo periodo attese per i Paesi di riferimento ed i relativi Country Risk Premium (determinato sulla base del differenziale tra CDS spread dei Paesi di riferimento ed il CDS spread del Paese benchmark). Il premio per il rischio di mercato (market risk premium) \u00e8 stato stimato pari al 5,5%. \u00c8 stato ritenuto opportuno considerare un rischio specifico per ciascuna CGU in maggiorazione dei relativi tassi di attualizzazione; tale premio \u00e8 stato determinato sulla base del confronto tra la dimensione della CGU di riferimento e le societ\u00e0 utilizzate per la stima del Beta Unlevered. Tale rischiosit\u00e0 \u00e8 stata incrementata di un Company Specific Risk Premium in relazione alle condizioni delle singole CGU. Per quanto concerne la componente del cost of equity, quindi i tassi sono stati prudenzialmente incrementati al fine di riflettere l\u2019eventuale execution risk connesso alla specificit\u00e0 dei relativi business e nello specifico di 1 punto percentuale per le unit\u00e0 Integrated E&C Solutions e anche in relazione alla Sustainable Technology Solutions.
I risultati di tali analisi, sulla base delle informazioni attualmente disponibili, non hanno fatto emergere elementi di criticit\u00e0 rispetto all\u2019utilizzo dei criteri adottati per la redazione del bilancio n\u00e9 tantomeno perdite di valore sui valori iscritti; infatti, per tutte le CGU, il valore recuperabile cos\u00ec come sopra rappresentato \u00e8 risultato superiore al valore netto contabile del Capitale Investito Netto delle CGU.
Sono state inoltre effettuate le sensitivity analysis sulla base delle variazioni dei seguenti parametri: i) tasso di attualizzazione, ii) tasso di crescita per la stima del Terminal Value, iii) EBITDA dei piani considerati (-10%/+10%); sulla base di tale analisi \u00e8 stato definito il range del valore recuperabile delle CGU esaminate.
| Tasso di attualizzazione (Wacc post tax) | Estremo inferiore | Estremo superiore |
| CGU Integrated E&C Solutions | 8,7% | 10,7% |
| CGU Sustainable Technology Solutions | 9,1% | 11,1% |
| Tasso di crescita oltre orizzonte di pianificazione | Estremo inferiore | Estremo superiore |
| CGU Integrated E&C Solutions | 1% | 3% |
| CGU Sustainable Technology Solutions | 1% | 3% |
I risultati di tali sensitivity analysis non hanno evidenziato impatti sui valori iscritti riferibili alle CGU.
Con il progressivo rallentamento dell\u2019inflazione nel 2024, si \u00e8 osservata una lieve riduzione dei tassi, che negli ultimi mesi si sono stabilizzati su livelli che riflettono ancora le incertezze legate alla crescita
economica, questo ha inciso sul tasso privo di rischio utilizzato per la costruzione del tasso che si \u00e8 quindi ridotto rispetto al 2023. Anche la minore volatilit\u00e0 del mercato ha avuto effetto sui Beta dei comparabili che nel complesso sono risultati in riduzione rispetto al 2023; nel complesso i tassi di sconto \u2013 WACC- del 2024 utilizzati sono risultati in riduzione di circa -2% per la CGU Sustainable Technology Solutions e -1% per la CGU Integrated E&C Solutions. Allo stesso tempo l\u2019inflazione di lungo periodo attesa stabilizzarsi intorno al 2% dal 2025 in avanti ha inciso sul tasso di crescita \u201cg\u201d oltre l\u2019orizzonte di pianificazione utilizzato nel modello che nel 2024 e\u2019 risultato in media inferiore del -0,4% per la CGU Sustainable Technology Solutions e -0,2% per la CGU Integrated E&C Solutions.Nell\u2019applicare tale metodo il management utilizza assunzioni, inclusa la stima dei futuri incrementi del portafoglio ordini, dei ricavi, del margine lordo, dei costi operativi, del tasso di crescita dei valori terminali, degli investimenti e del costo medio ponderato del capitale (tasso di sconto). Le previsioni dei flussi di cassa si riferiscono a condizioni correnti di esercizio dell\u2019attivit\u00e0; quindi, non includono flussi finanziari connessi a eventuali interventi di natura straordinaria.
\u00c9 opportuno, infine, precisare che le stime ed i dati previsionali sono determinati dal management del Gruppo sulla base dell\u2019esperienza passata e delle attese circa gli sviluppi dei mercati in cui il Gruppo opera. Tuttavia, la stima del valore recuperabile delle cash generating unit richiede discrezionalit\u00e0 e uso di stime da parte del management. Il Gruppo non pu\u00f2 assicurare che non si verifichi una perdita di valore degli avviamenti in periodi futuri. Infatti, diversi fattori legati anche all\u2019evoluzione del contesto di mercato potrebbero richiedere una rideterminazione del valore degli avviamenti. Le circostanze e gli eventi che potrebbero causare un\u2019ulteriore verifica dell\u2019esistenza di perdite di valore saranno monitorate costantemente dal Gruppo.
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"v1-page420-cflshid_204396-tag106520": {
"value": "In applicazione della metodologia prevista dallo IAS 36 per la determinazione di possibili perdite di valore delle attivit\u00e0 (cosiddetto \u201cimpairment\u201d), il Gruppo MAIRE ha identificato le unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari (Cash Generating Unit - CGU) che rappresentano il pi\u00f9 piccolo gruppo identificabile di attivit\u00e0 in grado di generare flussi di cassa ampiamente indipendenti all\u2019interno del bilancio consolidato. Il livello massimo di aggregazione delle CGU \u00e8 rappresentato dai settori di attivit\u00e0 come disposto dallo IFRS 8.Gli avviamenti sono stati allocati puntualmente alle cash generating unit dalle quali ci si attende benefici connessi alle aggregazioni d\u2019impresa che hanno originato gli avviamenti.
Le CGU sono state identificate con criteri uniformi rispetto all\u2019esercizio precedente anche in linea con quanto fatto per la rappresentazione dei settori operativi.
Di seguito si riporta una tabella di riepilogo indicante i valori di avviamento allocati per settore di attivit\u00e0 e le movimentazioni avvenute nel corso dell\u2019esercizio:
| (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Integrated E&C Solutions | 288,5 | 14,1 | 302,7 |
| Sustainable Technology Solutions | 38,7 | 26,8 | 65,5 |
| Totale | 327,2 | 40,9 | 368,1 |
\u00a0Si riportano di seguito, in sintesi, le peculiarit\u00e0 delle CGU:
I.Sustainable Technology Solutions (STS): dove sono concentrare tutte le soluzioni tecnologiche sostenibili di NextChem, nonch\u00e9 i servizi ad alto valore aggiunto rivolti prevalentemente alla transizione energetica. Questa CGU, data la natura tecnologica, esprime volumi contenuti ma con una marginalit\u00e0 significativamente alta, accompagnate anche da un basso livello di rischio. La CGU \u00e8 quindi focalizzata su tre distinte linea di prodotti, ovvero: 1) Nitrogen Fertilizers; 2) Low Carbon Energy Vectors e 3) Circular Solutions; II.Integrated E&C Solutions (IE&CS): alla quale sono riservate le competenze esecutive da general contractor e tutte le attivit\u00e0 tipiche di un progetto EPC (Engineering, Procurement and Construction) e le sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati. Data la natura di queste attivit\u00e0, per questa CGU si attendono volumi elevati e una marginalit\u00e0 in linea con quella mediamente espressa dai contratti EPC. Tale CGU potr\u00e0 anche erogare servizi o operare in partnership con la CGU \u201cSTS\u201d, stante la crescente domanda di investimenti con soluzioni tecnologiche sempre pi\u00f9 orientate alla decarbonizzazione. La recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni materiali e immateriali \u00e8 verificata almeno una volta l\u2019anno anche in assenza di indicatori di perdita.
Il Gruppo a seguito del contesto generale di mercato, influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali e in cui i mercati finanziari hanno riflesso le attese sulle prospettive delle politiche monetarie delle principali banche centrali e i loro potenziali effetti sull\u2019andamento della crescita economica e dell\u2019inflazione, ha posto particolare attenzione alle voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza con conseguente aggiornamento delle relative stime.
L\u2019analisi della recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni materiali e immateriali \u00e8 stata condotta con l\u2019ausilio di un esperto indipendente, utilizzando i flussi finanziari basati sulle previsioni contenute nel Budget 2025 e nel piano industriale e finanziario 2025-2034 approvati dal Consiglio di Amministrazione in data 4 marzo 2025. Le assunzioni e i presupposti strategici sottostanti l\u2019aggiornamento del piano del Gruppo riflettono le migliori stime effettuabili dal Management in merito alle principali assunzioni alla base dell\u2019operativit\u00e0 aziendale ivi comprese le valutazioni sul permanere delle tensioni geopolitiche internazionali.
Le assunzioni in parola e i corrispondenti financial prendono in considerazione vari scenari sintetizzati nell\u2019aggiornamento del piano e sono ritenuti idonei ai fini dello svolgimento dell\u2019impairment test; l\u2019analisi in oggetto \u00e8 stata condotta con l\u2019ausilio di un esperto indipendente.
Le principali assunzioni riflesse nel Budget 2025 e Piano industriale e finanziario 2025-2034 tengono conto ancora dell\u2019alto livello di portafoglio ordini esistente alla data del 31 dicembre 2024 a seguito delle nuove importanti acquisizioni consuntivate nel 2024 che ne mantengono un valore ancora tra i massimi livelli storici del Gruppo.La protezione e la tutela dell\u2019ambiente sono per il gruppo MAIRE fattori chiave ed obiettivi aziendali essenziali. Il Gruppo \u00e8 continuamente impegnato nel controllo e nella mitigazione degli impatti ambientali sull\u2019ecosistema derivanti dall\u2019esecuzione dei progetti e dalle attivit\u00e0 svolte nelle sedi. La Politica ambientale del Gruppo \u00e8 definita anche dalla fase di ingegnerizzazione che costituisce un\u2019opportunit\u00e0 per proporre soluzione tecnologiche che possono ridurre gli impatti ambientali, con conseguenti benefici ambientali ed economici per il cliente, gli stakeholder e l\u2019intera comunit\u00e0.
In relazione al \u201ccambiamento climatico\u201d il Gruppo \u00e8 potenzialmente esposto a diverse tipologie di rischio, le analisi svolte prendono in considerazione sia le prospettive a breve che quelle a medio-lungo termine, con previsioni che si estendono al 2030 e al 2050; includono inoltre un'analisi approfondita di come tre diversi scenari di cambiamento climatico (basati sui dati dell'IPCC1) potrebbero influenzare le attivit\u00e0 di MAIRE. I risultati evidenziano un basso livello di esposizione sia ai rischi fisici che a quelli di transizione, ulteriormente bilanciato dalle opportunit\u00e0 di business derivanti dallo sviluppo di soluzioni tecnologiche e di ingegneria dedicate alla decarbonizzazione e alla transizione energetica. Gli stessi evidenziano la capacit\u00e0 del Gruppo di adattarsi ed evolversi in un ambiente in rapido cambiamento con un modello di business sempre pi\u00f9 resiliente.
Tali rischi ed opportunit\u00e0 sono stati considerati nella predisposizione della presente Relazione Finanziaria annuale, nonch\u00e9 nel business plan del Gruppo utilizzato anche supporto dell\u2019impairment test dell\u2019avviamento ed altre poste dell\u2019attivo.
Per maggiori riferimenti sul rischio cambiamenti climatico si rinvia a Relazione sulla Gestione, sezione \u201cInformazioni sui rischi e incertezze\u201d.
Il Piano Industriale e finanziario 2025-2034 approvato include infine anche indicatori di sostenibilit\u00e0 ESG (ambientali, sociali e di governance) che hanno costituito la base per l\u2019aggiornamento del \u201cPiano di Sostenibilit\u00e0 di Gruppo\u201d e che sono stati identificati e prioritizzati a seconda delle diverse linee di business e dei Sustainable Development Goal di riferimento. In questo modo il Piano associa obiettivi economico-finanziari e di sostenibilit\u00e0 permettendo una pianificazione strategica integrata.
Si segnala che l\u2019evoluzione della sensibilit\u00e0 sulle tematiche relative al \u201ccambiamento climatico\u201d stanno gi\u00e0 generando significative nuove opportunit\u00e0 di business ed infatti nel Budget 2025 e Piano industriale e finanziario 2025-2034 sono riflesse anche le previsioni legate alle attivit\u00e0 della transizione energetica; la spinta alla riduzione dell\u2019impronta carbonica motiva il Gruppo a rafforzare sempre di pi\u00f9 lo sviluppo di soluzioni tecnologiche sostenibili, trainato da una crescente domanda da parte di clienti sia tradizionali che nuovi nei settori hard-to-abate e a rafforzare sempre di pi\u00f9 l\u2019integrazione fra le tradizionali soluzioni tecnologiche al servizio delle attivit\u00e0 downstream con innovative proposizioni tecnologiche pi\u00f9 sostenibili sviluppate internamente o comunque disponibili grazie ad accordi con partner tecnologici terzi, nelle societ\u00e0 raggruppate nel Gruppo NextChem.
Gli investimenti continueranno ad essere focalizzati sull\u2019espansione del portafoglio di tecnologie legate alla transizione energetica, con particolare focus sulle soluzioni tecnologiche associate alla catena dell\u2019idrogeno verde, blu o circolare, con un approccio realistico che, a fronte di un consumo crescente di combustibili, polimeri e fertilizzanti, sappia coniugare nel tempo i vincoli economico-finanziari delle industrie di trasformazione dei combustibili fossili con le pressanti esigenze di decarbonizzazione del mondo produttivo a livello globale.
Il valore recuperabile delle cash-generating unit, cui i singoli avviamenti sono stati attribuiti, \u00e8 verificato attraverso la determinazione del valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi di cassa attesi determinati utilizzando un tasso di attualizzazione che riflette i rischi specifici delle singole cash-generating unit alla data di valutazione. Il valore contabile delle CGU (carrying amount) include il valore contabile delle attivit\u00e0 nette investite che possono essere attribuite direttamente, o ripartite secondo un criterio ragionevole e uniforme, alle CGU. Le poste del capitale circolante netto sono incluse nel calcolo del valore contabile e del valore recuperabile. Le poste relative al circolante sono inoltre sottoposte separatamente a verifica per perdite di valore, conformemente a quanto stabilito dai principi applicabili.
Il valore d\u2019uso \u00e8 stato determinato sulla base della stima dei flussi di cassa futuri attualizzati che le CGU saranno in grado di produrre in futuro. I flussi di reddito stimati comprendono il ribaltamento dei costi
generali e amministrativi (G&A) del Gruppo per tutte le CGU. Il valore dei flussi di cassa \u00e8 stato espresso al netto dell\u2019imposizione figurativa, considerando il beneficio fiscale relativo all\u2019eventuale deducibilit\u00e0 degli ammortamenti. Sono state inoltre adottate ipotesi relativamente alle variazioni di capitale circolante netto (CCN), e in merito agli investimenti in capitale fisso.",
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"v1-page422-cflshid_205683-tag106554": {
"value": "Per la determinazione del valore recuperabile, i flussi di reddito sono riferiti al periodo di pianificazione aziendale, nonch\u00e9 ad un valore finale (Terminal Value); nello specifico per la CGU Sustainable Technology Solutions maggiormente coinvolta nelle attivit\u00e0 legate alla transizione energetica \u00e8 stato considerato il periodo esplicito di 10 anni, per la CGU Integrated E&C Solutions \u00e8 stato considerato il periodo esplicito di 5 anni. Relativamente alla stima del Terminal Value, non si \u00e8 scelto il flusso dell\u2019ultimo anno di previsione come espressione del flusso \u201cnormalizzato\u201d, bens\u00ec si \u00e8 considerata la media aritmetica delle marginalit\u00e0 dei flussi prospettici del piano esplicito a 5 anni per la CGU Integrated E&C Solutions e degli ultimi 5 anni per il piano decennale della CGU Sustainable Technology Solutions.
Il flusso \u201cnormalizzato\u201d \u00e8 stato poi capitalizzato considerando un tasso di crescita compreso in un intervallo tra 1% e 3% per la CGU Integrated E&C Solutions e tra 1% e 3% per la CGU Sustainable Technology Solutions. Ai fini dell\u2019attualizzazione dei flussi operativi, il tasso \u00e8 stato individuato nel costo medio ponderato del capitale (wacc) post tax. I parametri utilizzati nella stima dei tassi di attualizzazione (Beta e Posizione Finanziaria Netta) sono stati determinati sulla base di un paniere di societ\u00e0 comparabili operanti rispettivamente nel settore \u201cImpiantistica\u201d per la CGU Integrated E&C Solutions e nel settore Licensing e nell\u2019ambito della Green Chemistry per la CGU Sustainable Technology Solutions calcolando per ciascuna i principali valori economici, patrimoniali e finanziari, oltre ai valori di mercato pi\u00f9 significativi.
Come parametro espressivo del tasso privo di rischio \u00e8 stato considerato il tasso di rendimento Eurirs media 6 mesi, le previsioni di inflazione di medio-lungo periodo attese per i Paesi di riferimento ed i relativi Country Risk Premium (determinato sulla base del differenziale tra CDS spread dei Paesi di riferimento ed il CDS spread del Paese benchmark). Il premio per il rischio di mercato (market risk premium) \u00e8 stato stimato pari al 5,5%. \u00c8 stato ritenuto opportuno considerare un rischio specifico per ciascuna CGU in maggiorazione dei relativi tassi di attualizzazione; tale premio \u00e8 stato determinato sulla base del confronto tra la dimensione della CGU di riferimento e le societ\u00e0 utilizzate per la stima del Beta Unlevered. Tale rischiosit\u00e0 \u00e8 stata incrementata di un Company Specific Risk Premium in relazione alle condizioni delle singole CGU. Per quanto concerne la componente del cost of equity, quindi i tassi sono stati prudenzialmente incrementati al fine di riflettere l\u2019eventuale execution risk connesso alla specificit\u00e0 dei relativi business e nello specifico di 1 punto percentuale per le unit\u00e0 Integrated E&C Solutions e anche in relazione alla Sustainable Technology Solutions.
I risultati di tali analisi, sulla base delle informazioni attualmente disponibili, non hanno fatto emergere elementi di criticit\u00e0 rispetto all\u2019utilizzo dei criteri adottati per la redazione del bilancio n\u00e9 tantomeno perdite di valore sui valori iscritti; infatti, per tutte le CGU, il valore recuperabile cos\u00ec come sopra rappresentato \u00e8 risultato superiore al valore netto contabile del Capitale Investito Netto delle CGU.
Sono state inoltre effettuate le sensitivity analysis sulla base delle variazioni dei seguenti parametri: i) tasso di attualizzazione, ii) tasso di crescita per la stima del Terminal Value, iii) EBITDA dei piani considerati (-10%/+10%); sulla base di tale analisi \u00e8 stato definito il range del valore recuperabile delle CGU esaminate.
| Tasso di attualizzazione (Wacc post tax) | Estremo inferiore | Estremo superiore |
| CGU Integrated E&C Solutions | 8,7% | 10,7% |
| CGU Sustainable Technology Solutions | 9,1% | 11,1% |
| Tasso di crescita oltre orizzonte di pianificazione | Estremo inferiore | Estremo superiore |
| CGU Integrated E&C Solutions | 1% | 3% |
| CGU Sustainable Technology Solutions | 1% | 3% |
I risultati di tali sensitivity analysis non hanno evidenziato impatti sui valori iscritti riferibili alle CGU.
Con il progressivo rallentamento dell\u2019inflazione nel 2024, si \u00e8 osservata una lieve riduzione dei tassi, che negli ultimi mesi si sono stabilizzati su livelli che riflettono ancora le incertezze legate alla crescita
economica, questo ha inciso sul tasso privo di rischio utilizzato per la costruzione del tasso che si \u00e8 quindi ridotto rispetto al 2023. Anche la minore volatilit\u00e0 del mercato ha avuto effetto sui Beta dei comparabili che nel complesso sono risultati in riduzione rispetto al 2023; nel complesso i tassi di sconto \u2013 WACC- del 2024 utilizzati sono risultati in riduzione di circa -2% per la CGU Sustainable Technology Solutions e -1% per la CGU Integrated E&C Solutions. Allo stesso tempo l\u2019inflazione di lungo periodo attesa stabilizzarsi intorno al 2% dal 2025 in avanti ha inciso sul tasso di crescita \u201cg\u201d oltre l\u2019orizzonte di pianificazione utilizzato nel modello che nel 2024 e\u2019 risultato in media inferiore del -0,4% per la CGU Sustainable Technology Solutions e -0,2% per la CGU Integrated E&C Solutions.Nell\u2019applicare tale metodo il management utilizza assunzioni, inclusa la stima dei futuri incrementi del portafoglio ordini, dei ricavi, del margine lordo, dei costi operativi, del tasso di crescita dei valori terminali, degli investimenti e del costo medio ponderato del capitale (tasso di sconto). Le previsioni dei flussi di cassa si riferiscono a condizioni correnti di esercizio dell\u2019attivit\u00e0; quindi, non includono flussi finanziari connessi a eventuali interventi di natura straordinaria.
\u00c9 opportuno, infine, precisare che le stime ed i dati previsionali sono determinati dal management del Gruppo sulla base dell\u2019esperienza passata e delle attese circa gli sviluppi dei mercati in cui il Gruppo opera. Tuttavia, la stima del valore recuperabile delle cash generating unit richiede discrezionalit\u00e0 e uso di stime da parte del management. Il Gruppo non pu\u00f2 assicurare che non si verifichi una perdita di valore degli avviamenti in periodi futuri. Infatti, diversi fattori legati anche all\u2019evoluzione del contesto di mercato potrebbero richiedere una rideterminazione del valore degli avviamenti. Le circostanze e gli eventi che potrebbero causare un\u2019ulteriore verifica dell\u2019esistenza di perdite di valore saranno monitorate costantemente dal Gruppo.
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"v1-page424-cflshid_206665-tag106521": {
"value": "28.3.Altre attivit\u00e0 immateriali| (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Costi sviluppo | 133 | (53) | 80 |
| Diritti di brevetto | 29.686 | 932 | 30.618 |
| Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | 1.678 | (414) | 1.264 |
| Altre | 42.862 | (6.092) | 36.769 |
| Immobilizzazioni in corso e acconti | 41.684 | 25.961 | 67.645 |
| Costi contrattuali | 21.721 | (5.591) | 16.130 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale | 137.763 | 14.743 | 152.506 |
Si riepiloga nella tabella seguente la movimentazione del costo storico, dei fondi di ammortamento e del valore netto contabile per l\u2019esercizio 2024:
| (Valori in migliaia di Euro) | Costi sviluppo | Diritti di brevetto | Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | Altre | Immobilizzazioni in corso e acconti | Portafoglio Ordini Inevasi | Costi contrattuali | Totale |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2023 | 133 | 29.686 | 1.678 | 42.862 | 41.684 | 0 | 21.721 | 137.763 |
| Incrementi | 0 | 179 | 570 | 1.395 | 23.653 | 0 | 5.284 | 31.082 |
| Alienazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ammortamento | (53) | (2.963) | (914) | (7.991) | 0 | 0 | (10.879) | (22.801) |
| Riclassifiche/rettifiche di costo | 0 | 78 | (78) | 409 | 2.309 | 0 | 0 | 2.718 |
| Variazione Area di consolidamento | 0 | 3.635 | 19 | 70 | 0 | 0 | 0 | 3.724 |
| Svalutazioni/Rivalutazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Altri movimenti | 0 | 2 | (12) | 24 | 0 | 0 | 4 | 18 |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2024 | 80 | 30.618 | 1.264 | 36.769 | 67.646 | 0 | 16.130 | 152.506 |
| Costo storico | 791 | 55.459 | 20.190 | 93.232 | 67.645 | 43.296 | 89.317 | 369.930 |
| Fondo ammortamento | (711) | (24.842) | (18.926) | (56.462) | 0 | (43.296) | (73.187) | (217.423) |
Il valore delle altre attivit\u00e0 immateriali al 31 dicembre 2024 \u00e8 pari ad Euro 152.506 mila, con un incremento rispetto al 31 dicembre 2023 di Euro 14.743 mila; tale incremento deriva principalmente dall\u2019effetto combinato di investimenti e sviluppi interni di tecnologie, nuovi software e relativi sviluppi a supporto del business e della sicurezza aziendale, al netto dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio. Concorrono inoltre all\u2019incremento della voce l\u2019allocazione di alcuni plusvalori emersi in sede di allocazione del prezzo di acquisto PPA ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised in relazione alle acquisizioni del 2024 riferite ad Hydep S.r.l., Gruppo Dragoni S.r.l. e GasConTec GmbH; per l\u2019ultima acquisizione in ordine temporale relativa al Gruppo APS il processo di PPA non \u00e8 stato ultimato e l\u2019allocazione temporanea \u00e8 stata fatta esclusivamente sulla voce Avviamento.
In ultimo la controllata MET Development, societ\u00e0 identificata dal Gruppo per avviare, promuovere e co-sviluppare progetti economici, sostenibili e industrialmente convalidati nelle aree di business chiave del Gruppo, facendo leva sulle capacit\u00e0 tecniche, industriali, commerciali e finanziarie nel corso del 2024 ha
sostenuto costi iniziali per progetti di sviluppo di un impianto per la conversione dei rifiuti in metanolo e idrogeno attraverso un impianto di gassificazione e per un impianto di carburanti per aviazione (SAF) basato sulle tecnologie NX PTU e NX SAF.Le principali variazioni dell\u2019esercizio sono quindi riferibili a:
\u2022Costi di Sviluppo, plusvalore emerso in sede di una vecchia acquisizione da parte della Stamicarbon della societ\u00e0 Protomation, con un decremento netto di Euro 53 mila, principalmente conseguenza degli ammortamenti dell\u2019esercizio;
\u2022Diritti di brevetto, con un incremento netto di Euro 932 mila, le variazioni sono riferite principalmente alle nuove tecnologie e diritti di propriet\u00e0 intellettuale (brevetti e licenze) sviluppate dal Gruppo. Concorrono inoltre all\u2019incremento della voce l\u2019allocazione di alcuni plusvalori emersi in sede di allocazione del prezzo di acquisto PPA ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised in relazione all\u2019acquisizione della Gascontech essenzialmente riferiti alla valorizzazione del portafoglio brevetti. I decrementi sono principalmente conseguenza degli ammortamenti dell\u2019esercizio;
\u2022Concessioni, licenze e marchi, con un decremento netto di Euro 414 mila principalmente a seguito degli ammortamenti dell\u2019esercizio al netto dei costi sostenuti per l\u2019acquisto di nuove licenze di software funzionali all\u2019attivit\u00e0 aziendali, applicativi per l\u2019ingegneria e la gestione dei processi aziendali;
\u2022Altre Immobilizzazioni immateriali, con un decremento netto totale di Euro 6.092 mila principalmente come conseguenza degli ammortamenti dell\u2019esercizio al netto di incrementi legati alle tecnologie validate e pronte all\u2019utilizzo ed altri costi capitalizzati per implementazioni di software;
La voce per Euro 9.934 mila include anche l\u2019iniziativa concessione Campus Universitario \u201cBirillo\u201d dell\u2019Universit\u00e0 di Firenze in capo alla controllata BiOne S.r.l.;
\u2022La voce immobilizzazioni in corso e acconti registra un incremento netto di Euro 25.961 mila; la voce accoglie principalmente costi riferiti allo sviluppo di nuove tecnologie nell\u2019ambito del processo di Green Acceleration del Gruppo. Tali investimenti sono riferiti a tecnologie e processi di sviluppo ancora in corso di nuove tecnologie e iniziative in linea con la strategia di espansione del portafoglio di tecnologie sostenibili intrapresa dal Gruppo. La voce include inoltre gli sviluppi di nuovi software e relative implementazioni ancora in corso a supporto del business e della sicurezza aziendale finalizzati ad integrare l\u2019offerta tecnologica con soluzioni digitali avanzate, per maggiori dettagli si rinvia alla sezione della Relazione sulla Gestione \u201cICT e Sistemi Informativi\u201d. In ultimo la voce accogli anche i costi MET Development sostenuti per le fasi iniziali per progetti di sviluppo di un impianto per la conversione dei rifiuti in metanolo e idrogeno attraverso un impianto di gassificazione e per un impianto di carburanti per aviazione (SAF) basato sulle tecnologie NX PTU e NX SAF;
\u2022La voce \u201cCosti contrattuali\u201d pari ad Euro 16.130 mila evidenzia un decremento netto totale di Euro 5.591 mila, include Costi per l\u2019ottenimento del contratto e Costi per l\u2019adempimento del contratto contabilizzati secondo il principio contabile IFRS 15 che prevede la capitalizzazione dei costi per l\u2019ottenimento del contratto ritenuti \u201cincrementali\u201d e dei costi sostenuti per l\u2019adempimento del contratto che consentono all'entit\u00e0 di disporre di nuove o maggiori risorse da utilizzare per soddisfare le performance obligation in futuro (c.d. \u201ccosti preoperativi\u201d). Tali costi capitalizzati risultano ammortizzati in base alla percentuale di avanzamento dei lavori della relativa commessa, le variazioni sono conseguenza degli ammortamenti dell\u2019esercizio al netto delle nuove capitalizzazioni relative alle acquisizioni di commesse del 2024 e relative attivit\u00e0 svolte antecedentemente all\u2019acquisizione che sono risultati inferiori rispetto agli avanzamenti delle commesse acquisite nei precedenti periodi.
Ai fini comparativi si riporta la movimentazione relativa all\u2019esercizio precedente: | (Valori in migliaia di Euro) | Costi sviluppo | Diritti di brevetto | Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | Altre | Immobilizzazioni in corso e acconti | Portafoglio Ordini Inevasi | Costi contrattuali | Totale |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2022 | \u00a0186 | \u00a024.817 | \u00a01.951 | \u00a036.275 | \u00a032.534 | \u00a00 | \u00a014.562 | \u00a0110.324 |
| Incrementi | 30 | 204 | 772 | 2.545 | 18.697 | 0 | 16.367 | 38.616 |
| Alienazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ammortamento | (83) | (2.770) | (1.110) | (7.141) | 0 | (2.602) | (9.208) | (22.913) |
| Riclassifiche/rettifiche di costo | 0 | 0 | 0 | 11.183 | (11.183) | 0 | 0 | 0 |
| Variazione Area di consolidamento | 0 | 7.445 | 24 | 0 | 1.635 | 2.602 | 0 | 11.706 |
| Svalutazioni/Rivalutazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Altri movimenti | 0 | (11) | 39 | 0 | 0 | 0 | 0 | 28 |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2023 | 133 | 29.686 | 1.678 | 42.862 | 41.684 | 0 | 21.721 | 137.763 |
| Costo storico | 791 | 51.222 | 19.585 | 94.576 | 41.684 | 43.296 | 85.628 | 336.780 |
| Fondo ammortamento | (658) | (21.536) | (17.907) | (51.714) | 0 | (43.296) | (63.908) | (199.018) |
La recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni materiali e immateriali \u00e8 verificata almeno una volta l\u2019anno anche in assenza di indicatori di perdita, per maggiori dettagli si rinvia al paragrafo \u201cAvviamento\u201d.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page424-cflshid_206688-tag106522": {
"value": "| (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Costi sviluppo | 133 | (53) | 80 |
| Diritti di brevetto | 29.686 | 932 | 30.618 |
| Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | 1.678 | (414) | 1.264 |
| Altre | 42.862 | (6.092) | 36.769 |
| Immobilizzazioni in corso e acconti | 41.684 | 25.961 | 67.645 |
| Costi contrattuali | 21.721 | (5.591) | 16.130 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale | 137.763 | 14.743 | 152.506 |
| (Valori in migliaia di Euro) | Costi sviluppo | Diritti di brevetto | Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | Altre | Immobilizzazioni in corso e acconti | Portafoglio Ordini Inevasi | Costi contrattuali | Totale |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2023 | 133 | 29.686 | 1.678 | 42.862 | 41.684 | 0 | 21.721 | 137.763 |
| Incrementi | 0 | 179 | 570 | 1.395 | 23.653 | 0 | 5.284 | 31.082 |
| Alienazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ammortamento | (53) | (2.963) | (914) | (7.991) | 0 | 0 | (10.879) | (22.801) |
| Riclassifiche/rettifiche di costo | 0 | 78 | (78) | 409 | 2.309 | 0 | 0 | 2.718 |
| Variazione Area di consolidamento | 0 | 3.635 | 19 | 70 | 0 | 0 | 0 | 3.724 |
| Svalutazioni/Rivalutazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Altri movimenti | 0 | 2 | (12) | 24 | 0 | 0 | 4 | 18 |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2024 | 80 | 30.618 | 1.264 | 36.769 | 67.646 | 0 | 16.130 | 152.506 |
| Costo storico | 791 | 55.459 | 20.190 | 93.232 | 67.645 | 43.296 | 89.317 | 369.930 |
| Fondo ammortamento | (711) | (24.842) | (18.926) | (56.462) | 0 | (43.296) | (73.187) | (217.423) |
| (Valori in migliaia di Euro) | Costi sviluppo | Diritti di brevetto | Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | Altre | Immobilizzazioni in corso e acconti | Portafoglio Ordini Inevasi | Costi contrattuali | Totale |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2022 | \u00a0186 | \u00a024.817 | \u00a01.951 | \u00a036.275 | \u00a032.534 | \u00a00 | \u00a014.562 | \u00a0110.324 |
| Incrementi | 30 | 204 | 772 | 2.545 | 18.697 | 0 | 16.367 | 38.616 |
| Alienazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ammortamento | (83) | (2.770) | (1.110) | (7.141) | 0 | (2.602) | (9.208) | (22.913) |
| Riclassifiche/rettifiche di costo | 0 | 0 | 0 | 11.183 | (11.183) | 0 | 0 | 0 |
| Variazione Area di consolidamento | 0 | 7.445 | 24 | 0 | 1.635 | 2.602 | 0 | 11.706 |
| Svalutazioni/Rivalutazioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Altri movimenti | 0 | (11) | 39 | 0 | 0 | 0 | 0 | 28 |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2023 | 133 | 29.686 | 1.678 | 42.862 | 41.684 | 0 | 21.721 | 137.763 |
| Costo storico | 791 | 51.222 | 19.585 | 94.576 | 41.684 | 43.296 | 85.628 | 336.780 |
| Fondo ammortamento | (658) | (21.536) | (17.907) | (51.714) | 0 | (43.296) | (63.908) | (199.018) |
28.4.Diritti d\u2019uso \u2013 Leasing| (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Incrementi | Decrementi | Ammortamento dell'esercizio | Altre Variazioni | 31-12-24 |
| \u00a0Diritto D'Uso - Leasing - Costo Storico | \u00a0214.934 | \u00a040.822 | \u00a0(9.697) | \u00a00 | \u00a0853 | \u00a0246.912 |
| (Diritto D'Uso - Leasing - Fondo Ammortamento)\u00a0 | (87.192)\u00a0 | 0\u00a0 | 5.085\u00a0 | (30.066)\u00a0 | (257)\u00a0 | (112.430)\u00a0 |
| Totale | 127.742 | 40.822 | (4.612) | (30.066) | 595 | 134.482 |
Il valore dei Diritti d\u2019uso, iscritti secondo il principio contabile IFRS 16, al 31 dicembre 2024, \u00e8 pari ad Euro 134.482 mila, con un incremento netto rispetto al 31 dicembre 2023 di Euro 6.740 mila; tale variazione deriva principalmente dall\u2019effetto combinato dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio al netto di nuovi contratti e della chiusura anticipata di alcuni contratti. Nel corso del 2024 coerentemente con la crescita delle attivit\u00e0 del Gruppo si sono registrati significativi incrementi nella sottoscrizione di nuovi contratti in ambito IFRS 16 in relazione alla locazione di nuovi spazi in affitto ad uso ufficio o presso i vari cantieri.
Le altre variazioni sono riferite principalmente alla conversione di poste in valuta.
La voce diritti d\u2019uso \u2013 leasing \u00e8 riferita principalmente ai diritti d\u2019uso iscritti riferiti agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo ed anche presso i vari cantieri, ad alcuni beni strumentali all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo e anche ad autovetture, come di seguito rappresentato:
| (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u00a0Terreni | \u00a049 | (20) | \u00a029 |
| Fabbricati | 115.274 | 5.183 | 120.457 |
| Impianti e macchinari | 0 | 0 | 0 |
| Altri beni | 12.419 | 1.577 | 13.996 |
| \u00a0Totale | \u00a0127.742 | \u00a06.740 | \u00a0134.482 |
28.26.Passivit\u00e0 finanziarie \u2013 Leasing| (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Incrementi\u00a0 | Decrementi\u00a0 | Interessi\u00a0 | Pagamenti\u00a0 | Altre Variazioni\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Passivita' Finanziarie - Leasing | 128.373 | 40.731 | (3.259) | 5.845 | (35.625) | 529 | 136.595 |
| \u00a0Totale | \u00a0128.373 | \u00a040.731 | \u00a0(3.259) | \u00a05.845 | \u00a0(35.625) | \u00a0529 | \u00a0136.595 |
| di cui: | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Passivita' Finanziarie Non Correnti - Leasing | 103.718 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 108.135 |
| Passivita' Finanziarie correnti - Leasing | 24.655 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 28.460 |
| Totale | 128.373 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 136.595 |
Il valore di \u201cPassivit\u00e0 finanziaria Leasing corrente e non corrente\u201d, correlata ai Diritti d\u2019uso al 31 dicembre 2024 \u00e8 pari complessivamente ad Euro 136.595 mila, di cui per Euro 28.460 mila a breve e per Euro 108.135 mila oltre i 12 mesi.
La passivit\u00e0 del leasing \u00e8 valutata al momento della sua iscrizione attualizzando tutti i pagamenti futuri dovuti per il leasing utilizzando il tasso di interesse implicito del leasing, nel caso questo sia facilmente determinabile, utilizzando il tasso di finanziamento incrementale del locatario. Il tasso di finanziamento incrementale del locatario \u00e8 definito in base al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo, ovvero il tasso che il Gruppo dovrebbe pagare per prendere in prestito i fondi necessari a ottenere un bene di valore simile in un ambiente economico simile con termini e condizioni simili.
Nel corso del 2024 le variazioni sono legate principalmente al pagamento delle rate previste, agli interessi maturati per competenza, a nuovi contratti sottoscritti nel corso dell\u2019esercizio al netto di quelli chiusi anticipatamente. Nel corso del 2024 coerentemente con la crescita delle attivit\u00e0 del Gruppo si sono registrati significativi incrementi nella sottoscrizione di nuovi contratti in ambito IFRS 16 in relazione alla locazione di nuovi spazi in affitto ad uso ufficio o presso i vari cantieri.
A tal fine si ricorda che la voce \u00e8 contabilizzata in applicazione del principio contabile IFRS 16 ed \u00e8 riferita principalmente alla passivit\u00e0 finanziaria correlata ai diritti d\u2019uso iscritti riferiti agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo ed anche presso i vari cantieri, ad alcuni beni strumentali all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo e anche ad autovetture.
La tabella seguente analizza la composizione e le scadenze delle passivit\u00e0 finanziarie Leasing iscritte al 31 dicembre 2024 rappresentate in base ai flussi di cassa futuri inclusivi degli interessi:
| (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | Scadenza Entro 1 anno\u00a0 | Scadenza tra 1 e 5 anni\u00a0 | Scadenza oltre 5 anni\u00a0 | Totale\u00a0 |
| Passivita' Finanziarie - Leasing | 33.388 | 95.292 | 27.448 | 156.128 |
| Totale | 33.388 | 95.292 | 27.448 | 156.128 |
| Di cui solo quota capitale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 136.595 |
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"language": "it",
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| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Partecipazioni in imprese collegate: | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u2022 Studio Geotecnico Italiano | 987 | 3 | 990 |
| \u2022 Desimont Contracting Nigeria (*) | 0 | 0 | 0 |
| \u2022 JV TSJ Limited (*) | 0 | 0 | 0 |
| \u2022 Tecnimont Construction Co WLL-Qatar | 15 | 0 | 15 |
| \u2022 HIDROGENO CADEREYTA \u2013 S.A.P.I. de C.V. (*) | 0 | 0 | 0 |
| \u2022 Biolevano S.r.l. | 11.820 | 37 | 11.857 |
| \u2022 Kazakhstan JV Tecnimont KZ LLP (*) | 0 | 0 | 0 |
| \u2022 Gulf Compound Blending Ind Ltd | 5 | 71 | 76 |
| \u2022 G.C.B. General Trading Ltd (*) | 19 | (19) | 0 |
| \u2022 Hazira Cryogenic Eng.&Cons Management Pvt. Ltd. | 103 | 4 | 107 |
| \u2022 Fertighy Iberia S.L. | 500 | 465 | 965 |
| \u2022 SMC S.c.a.r.l. | 0 | 20 | 20 |
| Totale | 13.450 | 580 | 14.030 |
(*) La partecipazione \u00e8 completamente svalutata ed un fondo rischi per perdite cumulate \u00e8 iscritto tra i fondi rischi ed oneri.
| Societ\u00e0 | Sede / Paese | Valuta | Capitale sociale | % gruppo | Attraverso societ\u00e0: | % |
| Studio Geotecnico Italiano | ITA | EUR | 1.550.000 | 46,656% | Tecnimont S.p.A. | 46,086% |
| Desimont Contracting Nigeria | Nigeria | NGN | 0 | 45,000% | Tecnimont S.p.A. | 45,000% |
| JV TSJ Limited | Malta | USD | 123.630 | 55,000% | Tecnimont S.p.A. | 55,000% |
| Tecnimont Construction Co WLL-Qatar | Qatar | QAR | 42.000 | 49,000% | Tecnimont Services S.p.A. | 49,000% |
| HIDROGENO CADEREYTA \u2013 S.A.P.I. de C.V. | Messico | MXN | 10.000 | 40,700% | KT S.p.A. | 40,700% |
| Biolevano S.r.l. | ITA | EUR | 18.274.000 | 30,000% | Tecnimont S.p.A. | 30,000% |
| SMC S.c.a.r.l. | ITA | EUR | 100.000 | 20,000% | SE.MA. Global Facilities S.r.l. | 20,000% |
| Kazakhstan JV Tecnimont KZ LLP | KZT | KZT | 193.000.000 | 50,000% | Tecnimont S.p.A. | 50,000% |
| Gulf Compound Blending Ind Ltd | Emirati Arabi | AED | 3.672.000 | 37,500% | Met T&S Management Ltd | 37,500% |
| G.C.B. General Trading Ltd | Emirati Arabi | AED | 280.000 | 37,500% | Met T&S Management Ltd | 37,500% |
| Hazira Cryogenic Eng.&Cons Management Pvt. Ltd. | INDIA | INR | 500.000 | 45,000% | Tecnimont Private Ltd | 45,000% |
| Fertighy Iberia S.L. | SPAGNA | EUR | 1.750.000 | 14,290% | Met Development S.p.A. | 14,290% |
Il dettaglio delle imprese collegate e joint venture \u00e8 il seguente:
| Societ\u00e0 | Sede / Paese | Valuta | Capitale sociale | % gruppo | Attraverso societ\u00e0: | % |
| Studio Geotecnico Italiano | ITA | EUR | 1.550.000 | 46,656% | Tecnimont S.p.A. | 46,086% |
| Desimont Contracting Nigeria | Nigeria | NGN | 0 | 45,000% | Tecnimont S.p.A. | 45,000% |
| JV TSJ Limited | Malta | USD | 123.630 | 55,000% | Tecnimont S.p.A. | 55,000% |
| Tecnimont Construction Co WLL-Qatar | Qatar | QAR | 42.000 | 49,000% | Tecnimont Services S.p.A. | 49,000% |
| HIDROGENO CADEREYTA \u2013 S.A.P.I. de C.V. | Messico | MXN | 10.000 | 40,700% | KT S.p.A. | 40,700% |
| Biolevano S.r.l. | ITA | EUR | 18.274.000 | 30,000% | Tecnimont S.p.A. | 30,000% |
| SMC S.c.a.r.l. | ITA | EUR | 100.000 | 20,000% | SE.MA. Global Facilities S.r.l. | 20,000% |
| Kazakhstan JV Tecnimont KZ LLP | KZT | KZT | 193.000.000 | 50,000% | Tecnimont S.p.A. | 50,000% |
| Gulf Compound Blending Ind Ltd | Emirati Arabi | AED | 3.672.000 | 37,500% | Met T&S Management Ltd | 37,500% |
| G.C.B. General Trading Ltd | Emirati Arabi | AED | 280.000 | 37,500% | Met T&S Management Ltd | 37,500% |
| Hazira Cryogenic Eng.&Cons Management Pvt. Ltd. | INDIA | INR | 500.000 | 45,000% | Tecnimont Private Ltd | 45,000% |
| Fertighy Iberia S.L. | SPAGNA | EUR | 1.750.000 | 14,290% | Met Development S.p.A. | 14,290% |
| (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di cambio | 606 | (606) | 0 |
| Strumenti finanziari - Derivati di copertura materie prime | 95 | (95) | 0 |
| Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di interesse\u00a0 | 931\u00a0 | (931)\u00a0 | 0\u00a0 |
| Totale | 1.631 | (1.631) | 0 |
La voce Strumenti finanziari derivati attivi non correnti risulta azzerata al 31 dicembre 2024 registrando una riduzione di Euro 1.631 mila rispetto al 31 dicembre 2023 ed era riferibile alla valutazione a fair-value dei contratti derivati in essere a tale data.
La voce derivati tassi di interesse \u00e8 stata azzerata in quanto al 31 dicembre 2024 risultato chiusi tutti gli strumenti derivati di Interest Rate Swap (IRS), precedentemente stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di oscillazione tasso variabile di interesse su una porzione del finanziamento firmato da MAIRE S.p.A. di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE che \u00e8 stato rimborsato anticipatamente in via volontaria a fine settembre 2024.
Le voci relative agli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse e alle materie prime risultano in parte riclassificati a breve coerentemente con i flussi sottostanti coperti o il fair-value \u00e8 diventato negativo e quindi riclassificato tra le passivit\u00e0.
28.14.Strumenti finanziari \u2013 Derivati attivi correnti | (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di cambio | 8.930 | (5.767) | 3.164 |
| Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di interesse | 2.858 | (2.858) | 0 |
| Strumenti finanziari - Derivati di copertura materie prime | 661 | (498) | 163 |
| Strumenti finanziari - Derivati Total Return Equity SWAP (TRES)\u00a0 | 16.872\u00a0 | 19.425\u00a0 | 36.297\u00a0 |
| Totale | 29.322 | 10.302 | 39.624 |
La voce Strumenti finanziari derivati attivi correnti ammonta al 31 dicembre 2024 ad Euro 39.624 mila (con un incremento di Euro 10.302 mila rispetto al 31 dicembre 2023) ed \u00e8 riferibile alla valutazione a fair value dei contratti derivati in essere. La voce per Euro 3.164 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse, principalmente dollaro US; al mark to market positivo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in uscita per pari importo. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro che nel corso del 2024 in seguito al leggero ribasso dei tassi di interesse ha comportato un rafforzamento del dollaro americano rispetto all\u2019euro. Nel corso dell\u2019esercizio sono state inoltre chiuse alcune posizioni in coerenza con i flussi sottostanti coperti.
La voce per Euro 163 mila si riferisce a strumenti finanziari derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di variazione dei prezzi delle materie prime (principalmente rame e palladio) per gli acquisti di alcune commesse; nel corso del 2024 si sono aperte nuove posizioni al fine di coprire tale rischio; il mercato ha comunque mostrata una normalizzazione dei prezzi di mercato delle materie prime oggetto delle coperture.
La voce per Euro 36.297 mila \u00e8 relativa al fair value positivo delle quote residue di due strumenti derivati cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) aventi la finalit\u00e0 di copertura gestionale del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione MAIRE essenzialmente legato ai piani di incentivazione del personale in essere. Le quote residue di questi strumenti al 31 dicembre 2024 coprono il rischio per un quantitativo di circa 7,1 milioni di azioni. I contratti derivati (TRES) in oggetto sono stati sottoscritti con due intermediari finanziari e non comportano alcun obbligo in capo a MAIRE di acquisto azioni proprie, ma esclusivamente l\u2019obbligo del regolamento fra le parti del differenziale fra il prezzo di esercizio e il prezzo corrente del titolo MAIRE alla scadenza degli strumenti. Ai fini contabili il TRES non pu\u00f2 essere designato come strumento derivato di copertura ed \u00e8 valutato, ai sensi dell\u2019IFRS 9, al fair value (valore equo) con imputazione a conto economico delle relative variazioni.L\u2019incremento della voce derivati cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) \u00e8 conseguenza dell\u2019andamento favorevole dei valori azionari del titolo MAIRE anche nel corso del 2024 trainato dalle positive performance industriali del Gruppo.
Nel corso del 2024 sono inoltre stati chiusi due strumenti derivati per un quantitativo di circa 3,5 milioni di azioni in concomitanza della consuntivazione del Piano di Incentivazione di Lungo Termine 2021-2023 del Gruppo MAIRE.
La voce derivati tassi di interesse \u00e8 stata azzerata in quanto al 31 dicembre 2024 risultato chiusi tutti gli strumenti derivati di Interest Rate Swap (IRS), precedentemente stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di oscillazione tasso variabile di interesse su una porzione del finanziamento firmato da MAIRE S.p.A. di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE che \u00e8 stato rimborsato anticipatamente in via volontaria a fine settembre 2024. Per maggiori informazioni e per l\u2019analisi della Gerarchia del Fair-Value si rinvia alla sezione \u201cINFORMAZIONI SUI RISCHI FINANZIARI\u201d.
28.24.Strumenti finanziari - Derivati passivi non correnti| (Valori in migliaia di euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di cambio | 406 | (103) | 303 |
| Strumenti finanziari - Derivati di copertura materie prime | 2.820 | 2.982 | 5.801 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale | 3.225 | 2.879 | 6.104 |
La voce \u201cStrumenti finanziari derivati passivi non correnti\u201d ammonta al 31 dicembre 2024 ad Euro 6.104 mila con un incremento di Euro 2.879 mila rispetto al 31 dicembre 2023 ed \u00e8 riferibile alla valutazione a fair-value dei contratti derivati in essere. La voce per Euro 303 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse. Il mark to market risulta negativo in quanto l\u2019andamento dei tassi di cambio dalla data di accensione degli strumenti derivati alla chiusura del periodo ha visto una rivalutazione principalmente del dollaro rispetto all\u2019Euro; al mark to market negativo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro nel corso del 2024.
La voce per Euro 5.801 mila si riferisce a strumenti finanziari derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di variazione dei prezzi delle materie prime (principalmente rame e palladio) per gli acquisti di alcune commesse; il mercato ha mostrata nel 2024 una normalizzazione dei prezzi di mercato delle materie prime oggetto delle coperture. Il mark to market risulta negativo in quanto l\u2019andamento dei prezzi dalla data di accensione degli strumenti derivati alla chiusura del periodo ha visto una rivalutazione delle commodities coperte; al mark to market negativo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo in seguito ai risparmi sui costi delle forniture oggetto di copertura.
Per maggiori informazioni e per l\u2019analisi della Gerarchia del Fair-Value si rinvia alla sezione \u201cINFORMAZIONI SUI RISCHI FINANZIARI\u201d. 28.30.Strumenti finanziari \u2013 Derivati passivi correnti | (Valori in migliaia di euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di cambio | 3.855 | 10.762 | 14.617 |
| Strumenti finanziari - Derivati di copertura materie prime | 159 | 605 | 764 |
| Totale | 4.014 | 11.367 | 15.381 |
La voce \u201cStrumenti finanziari derivati passivi correnti\u201d ammonta al 31 dicembre 2024 ad Euro 15.381 mila con un incremento di Euro 11.367 mila rispetto al 31 dicembre 2023 ed \u00e8 riferibile alla valutazione a fair-value dei contratti derivati in essere.
La voce per Euro 14.617 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse. Il mark to market risulta negativo in quanto l\u2019andamento dei tassi di cambio dalla data di accensione degli strumenti derivati alla chiusura del periodo ha visto una rivalutazione principalmente del dollaro rispetto all\u2019Euro; al mark to market negativo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro che nel corso del 2024 in seguito al leggero ribasso dei tassi di interesse ha comportato un rafforzamento del dollaro americano rispetto all\u2019euro; nel corso del 2024 inoltre si \u00e8 registrata l\u2019apertura di nuove posizioni di strumenti a copertura dei rischi valutari a seguito delle recenti acquisizioni.
La voce per Euro 764 mila si riferisce a strumenti finanziari derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di variazione dei prezzi delle materie prime (principalmente rame e palladio) per gli acquisti di alcune commesse; il mercato ha mostrata nel 2024 una normalizzazione dei prezzi di mercato delle materie prime oggetto delle coperture. Il mark to market risulta negativo in quanto l\u2019andamento dei prezzi dalla data di accensione degli strumenti derivati alla chiusura del periodo ha visto una rivalutazione delle commodities coperte; al mark to market negativo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo in seguito ai risparmi sui costi delle forniture oggetto di copertura.
Per maggiori informazioni e per l\u2019analisi della Gerarchia del Fair-Value si rinvia alla sezione \u201cINFORMAZIONI SUI RISCHI FINANZIARI\u201d.
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"v1-page431-cflshid_210557-tag106557": {
"value": "28.7.Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti | (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| Partecipazioni: | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Imprese controllate non consolidate | 76 | 0 | 76 |
| Altre imprese | 13.994 | 524 | 14.519 |
| Totale Partecipazioni | 14.071 | 524 | 14.595 |
| Altre attivita' finanziarie | 63.883 | 2.279 | 66.162 |
| Totale Crediti Finanziari | 63.883 | 2.279 | 66.162 |
| Totale | 77.953 | 2.804 | 80.757 |
Il valore delle attivit\u00e0 finanziarie non correnti incluse nel calcolo della posizione finanziaria netta adjusted \u00e8 pari ad Euro 75.922 mila, non inclusivo del valore della partecipazione strategiche in Pursell Agri-Tech, LLC.
PARTECIPAZIONI IN IMPRESE CONTROLLATE NON CONSOLIDATE: | (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u00a0Partecipazioni in imprese controllate non consolidate: | \u00a0\u00a0 | \u00a0\u00a0 | \u00a0\u00a0 |
| \u2022 Svincolo Taccone S.c.a.r.l. in liquidazione | 8 | 0 | 8 |
| \u2022 Exportadora de Ingegnier\u00eda y Servicios TCM SpA | 68 | 0 | 68 |
| \u2022 Tecnimont South Africa (PYT) LTD | 0 | 0 | 0 |
| Totale | 76 | 0 | 76 |
Nel corso del 2024 non si \u00e8 registrata nessuna variazione in relazione alle imprese controllate non consolidate.
Tecnimont Exportadora de Ingegnier\u00eda y Servicios TCM SpA in Cile tuttora non \u00e8 operativa e si \u00e8 ritenuto pertanto di non consolidarla. Tecnimont South Africa, oltre a non essere operativa al momento risulta registrata solo fiscalmente. Per la partecipazione in Svincolo Taccone si attende la fine del processo di liquidazione.
Il dettaglio delle imprese controllate non consolidate \u00e8 il seguente:
| Societ\u00e0 | Sede / paese | Valuta | % gruppo | Attraverso societ\u00e0: | % |
| Svincolo Taccone S.c.a.r.l. in liquidazione | ITA | EUR | 80% | Tecnimont S.p.A. | 80% |
| Exportadora de Ingegnier\u00eda y Servicios TCM SpA | Cile | CLP | 100% | Tecnimont S.p.A. | 100% |
| Tecnimont South Africa (PYT) LTD | Sud Africa | ZAR | 100% | Tecnimont S.p.A. | 100% |
Le partecipazioni in imprese controllate non consolidate sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita era legata alla durata delle stesse ad oggi terminata o ancora non iniziata. Le partecipazioni in imprese controllate non consolidate sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, ma poich\u00e9 l\u2019investimento \u00e8 relativo a titoli che non hanno pi\u00f9 una attivit\u00e0 aziendale, il fair value non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.
Con riferimento alle partecipazioni detenute dal Gruppo in imprese controllate e non consolidate non si riscontrano partecipazioni individualmente rilevanti rispetto sia al totale delle attivit\u00e0 consolidate, che alle attivit\u00e0 di gestione e alle aree geografiche e, pertanto, non sono presentate le informazioni integrative richieste in tali casi dall\u2019IFRS 12.
PARTECIPAZIONI IN ALTRE IMPRESE: | (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u00a0\u2022 Finenergia S.p.A. in liquidazione | \u00a026 | \u00a00 | \u00a026 |
| \u2022 Societ\u00e0 Interporto Campano S.p.A. | 1.437 | 0 | 1.437 |
| \u2022 Consorzio Cavtomi | 150 | 43 | 193 |
| \u2022 Consorzio Cavet | 434 | 0 | 434 |
| \u2022 Metro B1 S.c.a.r.l. | 467 | 0 | 467 |
| \u2022 RI.MA.TI. S.c.a.r.l. | 6 | 0 | 6 |
| \u2022 Consorzio Sirio | 0 | 0 | 0 |
| (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u2022 Lybian Joint Company | 9 | 0 | 9 |
| \u2022 Kafco L.T.D. | 4.795 | 2.088 | 6.882 |
| \u2022 Cisfi S.p.a. | 177 | 0 | 177 |
| \u2022 Fondazione ITS | 10 | 0 | 10 |
| \u2022 Consorzio contratto di programma Aquila (*) | 0 | 0 | 0 |
| \u2022 Consorzio parco scientifico e tecnologico Abruzzo (*) | 0 | 0 | 0 |
| \u2022 Consorzio Tecnoenergia Nord S.c.a.r.l. | 35 | 0 | 35 |
| \u2022 Consorzio Tecnoenergia Sud S.c.a.r.l. in liquidazione | 7 | 0 | 7 |
| \u2022 Siluria Technologies Inc. (*) | 0 | 0 | 0 |
| \u2022 Pursell Agri-Tech LLC | 6.441 | (1.606) | 4.835 |
| Totale | 13.994 | 525 | 14.519 |
(*) Le partecipazioni sono completamente svalutate
Le partecipazioni in altre imprese sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita \u00e8 legata alla durata delle stesse. Tali partecipazioni sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, seppur non abbiano una quotazione in un mercato attivo, il fair value \u00e8 quindi stimato, ma non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.
L\u2019incremento della partecipazione in Cavtomi \u00e8 a seguito di un ulteriore versamento nel fondo consortile mentre la variazione in aumento della partecipazione nella Kafco L.T.D. \u00e8 a seguito di un incremento del suo valore corrente con effetto positivo anche sulla riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value.
La variazione in diminuzione della partecipazione Pursell Agri-Tech, LLC \u00e8 a seguito di effetti di conversione valutari legati all\u2019importazione dei bilanci in valuta e ad un adeguamento del suo valore corrente.
Di seguito sono riportati i principali dati relativi alle altre imprese:
| Societ\u00e0 | Sede / paese | Valuta | % gruppo | Attraverso: | % |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Consorzio contratto di programma Aquila | ITA | EUR | 5,50% | KT S.p.A. | 5,50% |
| Fondazione ITS | ITA | EUR | 10,00% | KT S.p.A. | 10,00% |
| Consorzio Parco scientifico e tecnologico Abruzzo | ITA | EUR | 11,10% | KT Tech S.p.A. | 11,10% |
| Consorzio Tecnoenergia Nord S.c.a.r.l. | ITA | EUR | 12,50% | Tecnimont Services S.p.A. | 12,50% |
| Consorzio Tecnoenergia Sud S.c.a.r.l. in liquidazione | ITA | EUR | 12,50% | Tecnimont Services S.p.A. | 12,50% |
| Consorzio Cavtomi | ITA | EUR | 3,86% | Tecnimont Services S.p.A. | 3,86% |
| Societ\u00e0 Interporto Campano S.p.A. | ITA | EUR | 3,08% | Tecnimont Services S.p.A. | 3,08% |
| RI.MA.TI. S.c.a.r.l. | ITA | EUR | 6,15% | Tecnimont Services S.p.A. | 6,15% |
| Consorzio Cavet | ITA | EUR | 8,00% | Tecnimont Services S.p.A. | 8,00% |
| Metro B1 S.c.a.r.l. | ITA | EUR | 19,30% | Tecnimont Services S.p.A. | 19,30% |
| Cisfi S.p.a. | ITA | EUR | 0,69% | Tecnimont Services S.p.A. | 0,69% |
| Lybian Joint Company | Libia | Dinaro Libico | 0,33% | Tecnimont S.p.A. | 0,33% |
| Kafco L.T.D. | Bangladesh | BDT | 1,57% | Stamicarbon B.V. | 1,57% |
| Finenergia S.p.A. in liquidazione | ITA | EUR | 1,25% | Tecnimont S.p.A. | 1,25% |
| Siluria Technologies Inc. | USA | USD | 3,16% | Tecnimont S.p.A. | 3,16% |
| Pursell Agri-Tech LLC | USA | USD | 12,65% | Stamicarbon USA | 12,65% |
ALTRE ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIELe altre attivit\u00e0 finanziarie ammontano ad Euro 66.162 mila con un incremento dell\u2019esercizio pari ad Euro 2.279 mila, la voce attivit\u00e0 finanziarie al 31 dicembre 2024 risulta cos\u00ec composta:
Le attivit\u00e0 finanziarie non correnti per Euro 4.194 mila sono relative al ristoro di quanto sottratto in occasione delle azioni fraudolente perpetrate nel 2018 da individui non identificati nei confronti della Controllata Tecnimont Arabia L.T.D. Il Gruppo MAIRE ha agito anche presso le competenti sedi giudiziarie, in Italia ed all\u2019Estero, al fine di recuperare le somme fraudolentemente sottratte. Dopo l\u2019evento occorso, in seguito all\u2019evolversi delle indagini, sono stati recuperati circa 650 mila di Dollari rinvenuti da alcuni conti correnti dove erano circolate le suddette somme delle azioni fraudolente.
Nel corso del contenzioso instaurato presso la Corte di Abu Dhabi, con decisione emessa in data 13 aprile 2023 la Corte locale ha accolto la domanda di Tecnimont condannando gli amministratori coinvolti nella frode al pagamento dell\u2019importo dovuto, riconoscendo altres\u00ec la responsabilit\u00e0 solidale di Tecnimont Arabia, ma rigettando inizialmente la domanda di manleva verso le compagnie assicurative. In ragione di quanto precede, Tecnimont e Tecnimont Arabia impugnavano tempestivamente, sotto diversi profili, la decisione di primo grado. Con sentenza emessa in data 13 giugno 2023, la Corte d\u2019Appello di Abu Dhabi accoglieva la richiesta di Tecnimont, confermando sia la responsabilit\u00e0 degli amministratori in solido con Tecnimont Arabia, sia la piena operativit\u00e0 delle polizze assicurative; pertanto, condannando quest\u2019ultime al pagamento in favore di Tecnimont dell\u2019importo dovuto. Contro la suddetta sentenza di appello hanno proposto ricorso in cassazione le compagnie assicurative conclusosi con sentenza emessa in data 18 settembre 2023. Con la suddetta decisione la Corte di Cassazione emiratina ha confermato la sentenza di appello nella parte in cui \u00e8 stata riconosciuta la responsabilit\u00e0 degli amministratori in solido con Tecnimont Arabia, ma ha riformato la parte in cui \u00e8 stata disposta la condanna delle compagnie assicurative. Al riguardo la Corte di Cassazione ha ritenuto che, quale condizione di procedibilit\u00e0 della domanda nei confronti delle compagnie assicurative, esse avrebbero dovuto essere convenute preventivamente dinnanzi al locale Insurance Dispute Resolution Committee. La decisione di rigetto della domanda di condanna nei confronti delle compagnie assicurative poggia esclusivamente su un aspetto processuale e non attiene al merito dell\u2019operativit\u00e0 delle polizze assicurative coinvolte, sulla base di ci\u00f2 i pareri dei legali supportano il recupero delle suddette somme che sono ritenute virtualmente certe.
In ragione di quanto sopra, gli amministratori condannati, Tecnimont Arabia, Tecnimont S.p.A. e MAIRE S.p.A., hanno reiterato la richiesta nei confronti delle compagnie assicurative di adempimento all\u2019obbligo di indennizzo ai sensi delle polizze coinvolte, intimando che, in mancanza di adempimento, si instaurer\u00e0 il giudizio arbitrale nei loro confronti per ottenere il pagamento di quanto dovuto. Nel contesto del suddetto riscontro le compagnie assicurative hanno contestato l\u2019operativit\u00e0 della copertura asserendo che non sarebbe stata attivata la Polizza Passport locale e che, in ogni caso, le anzidette societ\u00e0 non potrebbero essere considerate soggetti assicurati. Inoltre, le compagnie assicurative hanno ribadito l\u2019applicazione della clausola arbitrale contenuta nelle polizze oggetto di controversia. Alle suddette comunicazioni delle compagnie assicurative \u00e8 stata fornita risposta, contestando dettagliatamente nel merito le argomentazioni avanzate ex adverso e reiterando la richiesta di pagamento. Ad oggi non risulta pervenuto nessun pagamento e riscontro positivo da parte delle compagnie assicurative, perci\u00f2, verr\u00e0 dato corso alle azioni di cui sopra.
Nelle more del procedimento arbitrale ICC tra la ATI Tecnimont S.p.A./KT Kinetics Technology S.p.A. e Total E&P Italia S.p.A., afferente all\u2019esecuzione del contratto EPC per la costruzione del centro oli e LPG \u201cTempa Rossa\u201d, Total ha richiesto il pagamento della performance guarantee (rilasciata da Swiss RE nell\u2019interesse di Tecnimont nell\u2019ambito del contratto EPC). Il Collegio Arbitrale con suo provvedimento ha ordinato a Total di astenersi dall\u2019incassare la Garanzia e ha accolto la richiesta di Tecnimont di disporre il trasferimento di una somma pari all\u2019importo richiesto ai sensi della Garanzia su un conto vincolato, da rilasciarsi a seguito della decisione assunta dal Collegio Arbitrale all\u2019esito del procedimento arbitrale. La capogruppo TotalEnergies ha rilasciato anche una comfort letter a garanzia della restituzione del predetto importo. Le attivit\u00e0 finanziarie non correnti per Euro 60.068 mila accolgono il credito relativo alle somme depositate temporaneamente sul conto vincolato intestato a Total.
La residua quota delle altre attivit\u00e0 finanziarie accoglie ratei e risconti attivi finanziari e altri crediti finanziari.
28.15.Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti | (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Crediti finanziari entro 12 mesi: | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Verso imprese collegate | 4.825 | 1.155 | 5.980 |
| Verso imprese consociate | 186 | 0 | 186 |
| Altri titoli | 1.589 | 111 | 1.700 |
| Verso altri | 53.404 | (44.272) | 9.132 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale | 60.003 | (43.006) | 16.999 |
La voce altre attivit\u00e0 finanziarie correnti ammonta al 31 dicembre 2024 ad Euro 16.999 mila, con un decremento di Euro 43.005 mila rispetto al 31 dicembre 2023, principalmente per l\u2019incasso del credito finanziario del Gruppo nell\u2019iniziativa Volgafert LLC con il partner PJSC KuibyshevAzot a seguito degli accordi stipulati a fine del precedente esercizio e che nel corso del 2024 a seguito dell\u2019approvazione formale della commissione Governativa Russa e dell\u2019ottenimento formale del consenso delle banche finanziatrici e di SACE, si \u00e8 conclusa la cessione con relativo pagamento nei confronti del Gruppo MAIRE. I crediti finanziari verso collegate pari ad Euro 5.980 mila, sono nei confronti di Villaggio Olimpico Moi per Euro 24 mila, per Euro 13 mila verso la G.C.B. General Trading Ltd, per Euro 612 mila verso al Gulf Compound Blending Ind Ltd, per Euro 3.544 mila verso la JV Tecnimont KZ LLP in Kazakistan e per Euro 1.786 mila verso la societ\u00e0 collegata Hidrogeno Cadereyta S.A.P.I. de C.V..
I crediti finanziari verso consociate sono per Euro 186 mila nei confronti del Consorzio CAVET.
La voce \u201cAltri titoli\u201d pari ad Euro 1.700 mila \u00e8 riferita alla sottoscrizione di quote del fondo di investimento 360-PoliMI gestito da 360 Capital Partners; il fondo \u00e8 specializzato nel settore advanced manufacturing (rappresentato da soluzioni ad alto contenuto tecnologico in ambito industriale); il Politecnico di Milano, partner dell\u2019iniziativa, affianca il gestore nelle attivit\u00e0 di scouting, selezione e valutazione delle iniziative oggetto di investimento da parte del fondo; tale quota di investimento \u00e8 valutata come attivit\u00e0 finanziaria al fair value con impatto a conto economico; l\u2019incremento dell\u2019esercizio \u00e8 conseguenza della sottoscrizione di ulteriori quote per complessivi Euro 139 mila al netto di una riduzione per Euro 28 mila per adeguamento al fair value rispetto al 31 dicembre 2023.I crediti finanziari verso altri ammontano ad Euro 9.132 mila e sono riferiti a:
\u2022La voce per Euro 2.154 mila accoglie crediti finanziari verso societ\u00e0 di factoring e banche per le quote residue delle anticipazioni ricevute, crediti verso alcuni consorzi minori costituiti per specifiche commesse del Gruppo, depositi cauzionali, ratei e risconti attivi finanziari e altri crediti finanziari;
\u2022Per Euro 6.978 mila accolgono il credito relativo alle somme depositate temporaneamente su un conto vincolato. Nelle more di una istanza per l\u2019apertura della liquidazione giudiziale presentata da un fornitore nei confronti di una societ\u00e0 consortile facente parte del Gruppo MAIRE per un presunto debito non pagato, il Gruppo aveva depositato l\u2019importo del debito su un conto intestato fiduciariamente a notaio; successivamente al 31 dicembre 2024 il Tribunale di Milano ha rigettata l\u2019istanza di apertura della procedura giudiziale proposta dal fornitore e le somme pignorate possono essere svincolate.
Per tutte le attivit\u00e0 finanziarie in oggetto il valore di bilancio approssima sostanzialmente il fair-value che \u00e8 calcolato come indicato nella sezione dei criteri di valutazione.
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"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page432-cflshid_210995-tag106525": {
"value": "PARTECIPAZIONI IN ALTRE IMPRESE: | (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u00a0\u2022 Finenergia S.p.A. in liquidazione | \u00a026 | \u00a00 | \u00a026 |
| \u2022 Societ\u00e0 Interporto Campano S.p.A. | 1.437 | 0 | 1.437 |
| \u2022 Consorzio Cavtomi | 150 | 43 | 193 |
| \u2022 Consorzio Cavet | 434 | 0 | 434 |
| \u2022 Metro B1 S.c.a.r.l. | 467 | 0 | 467 |
| \u2022 RI.MA.TI. S.c.a.r.l. | 6 | 0 | 6 |
| \u2022 Consorzio Sirio | 0 | 0 | 0 |
| (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u2022 Lybian Joint Company | 9 | 0 | 9 |
| \u2022 Kafco L.T.D. | 4.795 | 2.088 | 6.882 |
| \u2022 Cisfi S.p.a. | 177 | 0 | 177 |
| \u2022 Fondazione ITS | 10 | 0 | 10 |
| \u2022 Consorzio contratto di programma Aquila (*) | 0 | 0 | 0 |
| \u2022 Consorzio parco scientifico e tecnologico Abruzzo (*) | 0 | 0 | 0 |
| \u2022 Consorzio Tecnoenergia Nord S.c.a.r.l. | 35 | 0 | 35 |
| \u2022 Consorzio Tecnoenergia Sud S.c.a.r.l. in liquidazione | 7 | 0 | 7 |
| \u2022 Siluria Technologies Inc. (*) | 0 | 0 | 0 |
| \u2022 Pursell Agri-Tech LLC | 6.441 | (1.606) | 4.835 |
| Totale | 13.994 | 525 | 14.519 |
(*) Le partecipazioni sono completamente svalutate
| Societ\u00e0 | Sede / paese | Valuta | % gruppo | Attraverso: | % |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Consorzio contratto di programma Aquila | ITA | EUR | 5,50% | KT S.p.A. | 5,50% |
| Fondazione ITS | ITA | EUR | 10,00% | KT S.p.A. | 10,00% |
| Consorzio Parco scientifico e tecnologico Abruzzo | ITA | EUR | 11,10% | KT Tech S.p.A. | 11,10% |
| Consorzio Tecnoenergia Nord S.c.a.r.l. | ITA | EUR | 12,50% | Tecnimont Services S.p.A. | 12,50% |
| Consorzio Tecnoenergia Sud S.c.a.r.l. in liquidazione | ITA | EUR | 12,50% | Tecnimont Services S.p.A. | 12,50% |
| Consorzio Cavtomi | ITA | EUR | 3,86% | Tecnimont Services S.p.A. | 3,86% |
| Societ\u00e0 Interporto Campano S.p.A. | ITA | EUR | 3,08% | Tecnimont Services S.p.A. | 3,08% |
| RI.MA.TI. S.c.a.r.l. | ITA | EUR | 6,15% | Tecnimont Services S.p.A. | 6,15% |
| Consorzio Cavet | ITA | EUR | 8,00% | Tecnimont Services S.p.A. | 8,00% |
| Metro B1 S.c.a.r.l. | ITA | EUR | 19,30% | Tecnimont Services S.p.A. | 19,30% |
| Cisfi S.p.a. | ITA | EUR | 0,69% | Tecnimont Services S.p.A. | 0,69% |
| Lybian Joint Company | Libia | Dinaro Libico | 0,33% | Tecnimont S.p.A. | 0,33% |
| Kafco L.T.D. | Bangladesh | BDT | 1,57% | Stamicarbon B.V. | 1,57% |
| Finenergia S.p.A. in liquidazione | ITA | EUR | 1,25% | Tecnimont S.p.A. | 1,25% |
| Siluria Technologies Inc. | USA | USD | 3,16% | Tecnimont S.p.A. | 3,16% |
| Pursell Agri-Tech LLC | USA | USD | 12,65% | Stamicarbon USA | 12,65% |
28.8.Altre Attivit\u00e0 non correnti| (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Crediti verso clienti oltre 12 mesi | 17.232 | (1.500) | 15.733 |
| Crediti verso altri commerciali oltre 12 mesi | 5.910 | (2.077) | 3.833 |
| Altre Attivita' oltre 12 mesi | 16.833 | 1.069 | 17.902 |
| Crediti tributari oltre 12 mesi | 2.545 | (1.932) | 613 |
| Risconti attivi oltre 12 mesi | 6.696 | (280) | 6.417 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale | 49.217 | (4.719) | 44.498 |
Le altre attivit\u00e0 non correnti ammontano ad Euro 44.498 mila, con una variazione in diminuzione di Euro 4.719 mila rispetto al 31 dicembre 2023.
L\u2019importo della voce crediti verso clienti esigibile oltre 12 mesi \u00e8 riferito principalmente a crediti per ritenute a garanzia verso committenti per il buon esito dei lavori in corso d\u2019opera o altre fatturazioni la cui scadenza \u00e8 prevista oltre i 12 mesi. La variazione \u00e8 principalmente dovuta all\u2019incasso di vecchie posizioni e alla riclassifica a breve delle quote di alcune ritenute a garanzia al netto delle nuove maturate nel corso dell\u2019esercizio in relazione a progetti in corso (principalmente Borouge 4).
I crediti verso altri commerciali oltre i dodici mesi ammontano ad Euro 3.833 mila e registrano una variazione in diminuzione; sono costituiti principalmente dai crediti verso un fornitore con il quale era stato negoziato un piano di pagamento dilazionato nel tempo a fronte di un riconoscimento nei confronti del Gruppo MAIRE di un tasso di interesse per ritardato pagamento; la riduzione dell\u2019esercizio \u00e8 legata al pagamento di una delle rate. La voce in via residuale include anche altri crediti vari esigibili oltre i 12 mesi e dei depositi cauzionali.
Le altre attivit\u00e0 per Euro 17.902 mila sono relative al ristoro di quanto sottratto in occasione delle azioni fraudolente perpetrate nel 2018 da individui non ancora identificati nei confronti della Controllata indiana Tecnimont Private Limited. Il Gruppo MAIRE sta agendo anche presso le competenti sedi giudiziarie, in Italia ed all\u2019Estero, al fine di recuperare le somme fraudolentemente sottratte. Tali attivit\u00e0 sono ritenute virtualmente certe, anche sulla base del parere dei legali che supportano la societ\u00e0 nei procedimenti. La loro recuperabilit\u00e0 \u00e8 valutata anche in base alle coperture assicurative da parte di primarie Compagnie, attive a tutela di tali accadimenti. L\u2019incremento \u00e8 relativo alla conversione della posta in valuta. I crediti tributari oltre 12 mesi pari ad Euro 613 mila sono riferibili a crediti tributari il cui rimborso da parte dell\u2019erario \u00e8 previsto oltre i 12 mesi.
I risconti attivi oltre i dodici mesi ammontano ad Euro 6.417 mila e sono costituiti principalmente da pagamenti anticipati di premi su commissioni per garanzie bancarie relative ai nuovi grandi progetti acquisiti.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherNoncurrentAssetsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page437-cflshid_213944-tag106569": {
"value": "28.10.Rimanenze e Anticipi a Fornitori | (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Materie prime, sussidiarie e di consumo | 2.475 | 375 | 2.850 |
| Prodotti finiti e merci | 6.744 | 679 | 7.423 |
| Anticipi a fornitori | 353.225 | 340.933 | 694.158 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale | 362.444 | 341.987 | 704.431 |
La voce \u201cMaterie Prime e sussidiarie\u201d, pari ad Euro 2.850 mila, \u00e8 riferita principalmente ad alcune forniture di materiali bulk divenuti di propriet\u00e0 del Gruppo a seguito del mancato utilizzo nella commessa cui erano precedentemente destinate con l\u2019obiettivo di riutilizzo su nuove commesse acquisite al fine di accelerare la fase di procurement delle stesse.
La voce \u201cProdotti finiti e merci\u201d, pari ad Euro 7.423 mila, \u00e8 riferita principalmente al magazzino prodotti finiti della MyReplast Industries, societ\u00e0 che gestisce un impianto avanzato di riciclo meccanico della plastica situato a Bedizzole; in via residuale materiali di consumo e prodotti finiti in relazione al magazzino della controllata Met T&S attiva nelle forniture di prodotti chimici, pezzi di ricambio e polimeri e in relazione anche in questo caso ad alcune forniture di macchinari divenuti di propriet\u00e0 del Gruppo a seguito del mancato utilizzo nella commessa cui erano precedentemente destinate con l\u2019obiettivo di riutilizzo su nuove commesse acquisite al fine di accelerare la fase di procurement delle stesse.
La voce \u201cAnticipi a fornitori\u201d, pari ad Euro 694.158 mila che registra nel 2024 un incremento di Euro 340.933 mila, \u00e8 riferita agli anticipi erogati a fornitori e subappaltatori italiani ed esteri a fronte di materiali in corso di realizzazione e spedizione per la costruzione degli impianti e dei lavori in corso di esecuzione, le
variazioni sono diretta conseguenza dell\u2019andamento delle commesse e generale aumento delle attivit\u00e0 principalmente grazie alla progressione dei progetti, compreso l\u2019avanzamento delle attivit\u00e0 di ingegneria e procurement del progetto Hail and Ghasha e dei nuovi progetti in Algeria che ha anche iniziato il piazzamento di ordini su forniture riconoscendone i relativi anticipi.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page438-cflshid_214458-tag106527": {
"value": "28.11.Attivit\u00e0 Contrattuali | (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Lavori progressivi | 29.933.922 | 3.769.079 | 33.703.001 |
| (Acconti ricevuti su lavori in corso) | (27.392.293) | (3.750.626) | (31.142.919) |
| Totale | 2.541.628 | 18.453 | 2.560.082 |
La voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d rappresenta il valore netto positivo risultante, per ogni singola commessa, dalla differenza tra produzione progressiva (ovvero l\u2019ammontare dei lavori in corso rilevati secondo la percentuale di completamento al netto delle perdite conseguite o stimate alla data di riferimento) e delle fatturazioni in acconto riferite agli stati avanzamento lavori.
Le variazioni lorde dei lavori progressivi e acconti ricevuti su lavori in corso risentono anche dei valori delle commesse chiuse nel corso dell\u2019esercizio e girate a ricavi delle vendite. In riferimento al valore complessivo delle Attivit\u00e0 contrattuali si registra una leggera variazione in aumento pari ad Euro 18.453 mila. Tale variazione \u00e8 sostanzialmente legata alla maggiore fatturazione del periodo rispetto all\u2019avanzamento economico dei progetti, influenzata anche dai termini contrattuali delle principali commesse e della chiusura anche di vecchie posizioni. Infatti, nonostante la significativa crescita dei volumi realizzati nel corso del 2024 (+38,5% rispetto al 31 dicembre 2023) che riflettono la progressione costante dei progetti in corso di esecuzione, compreso l\u2019avanzamento delle attivit\u00e0 di ingegneria e procurement di Hail and Ghasha, le \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d hanno registrato solo un leggero incremento e grazie alle buone prestazioni dei progetti in corso anche in termini di fatturazione.
Il valore delle attivit\u00e0 contrattuali include le richieste addizionali relative alle commesse per la quota ritenuta altamente probabile nell\u2019accettazione da parte del committente; i corrispettivi variabili sono stati rilevati secondo le linee guida riportate nei criteri di valutazione nel Bilancio a cui si fa rinvio. Allo stato attuale la quota dei corrispettivi non ancora approvati risulta avere un\u2019incidenza sui valori dei contratti interessati pari a circa al 6,8% degli stessi.
La voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d include anche la rappresentazione contabile dei rapporti con le controparti terze che hanno comprato nei precedenti esercizi una parte del diritto sulle riserve dell\u2019iniziativa \u201cRaddoppio Ferroviario Fiumetorto Cefal\u00f9\u201d e le richieste addizionali relative all\u2019iniziativa \"Tempa Rossa\". Si ricorda a tal fine che la cessione ha previsto un prezzo iniziale liquidato in via definitiva indipendentemente dall\u2019andamento dei negoziati, ed un prezzo differito sulla quota eccedente il valore gi\u00e0 riconosciuto. In considerazione di tale ammontare differito, la quota ritenuta altamente probabile incide sulla variabilit\u00e0 dei flussi residui tale per cui non ha permesso una completa rappresentazione contabile della derecognition dell\u2019assets secondo lo IAS 32 paragrafo 42. Il valore di pertinenza delle terze parti incluso nella voce dell\u2019attivit\u00e0 contrattuale e di pari importo esposta nella voce \u201cAltre passivit\u00e0 Correnti\u201d \u00e8 complessivamente pari a circa Euro 343,2 milioni. 28.32.Anticipi da committenti| (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Anticipi da committenti | 949.336 | (47.422) | 901.914 |
| \u00a0Totale | \u00a0949.336 | \u00a0(47.422) | \u00a0901.914 |
Gli \u201cAnticipi da committenti\u201d rappresentano anticipi contrattuali ricevuti dai committenti all\u2019atto della stipula del contratto di costruzione di solito coperti anche dalla relativa bondistica emessa a beneficio del committente.
La voce \u201cAnticipi da committenti\u201d risulta al 31 dicembre 2024 pari a Euro 901.914 mila, in riduzione di Euro 47.422 mila rispetto al 31 dicembre 2023, che \u00e8 sostanzialmente legato ad un maggiore riassorbimento degli anticipi tramite la fatturazione in acconto e relativi lavori realizzati, rispetto dell\u2019incasso di nuovi anticipi contrattuali relativi di acquisizioni consuntivate del Gruppo nel corso del 2024.
Nel corso del 2024 si registra un importante riassorbimento e quindi decremento degli anticipi incassati nei precedenti esercizi coerente con la significativa crescita delle attivit\u00e0 e relativa fatturazione gi\u00e0 riflessa nelle varie voci di bilancio che riflettono l\u2019evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini principalmente in relazione ai contratti con Abu Dhabi Polymers Company \u2013 Borouge 4, Ras Laffan in Qatar, Repsol in Portogallo, Amiral in Arabia Saudita ed anche in relazione alla mega acquisizione del precedente esercizio Hail e Ghasha in Abu Dhabi.
Nel corso del 2024 invece si sono registrate acquisizioni e relativi nuovi incassi di anticipi che hanno riguardato principalmente le grandi acquisizioni in Algeria da parte di Sonatrach relative al nuovo impianto di alchil-benzene solfonato lineare (Llinear Alkyl Benzene, LAB) nella zona industriale di Skikda e per la realizzazione di tre stazioni di compressione, nonch\u00e9 per il potenziamento del sistema di raccolta del gas, nel giacimento di gas di Hassi R'mel, 550 chilometri a sud di Algeri.
28.33.Passivit\u00e0 Contrattuali | (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| (Lavori progressivi) | (26.540.133) | (4.601.046) | (31.141.178) |
| Acconti ricevuti su lavori in corso | 27.120.156 | 4.417.678 | 31.537.835 |
| Totale | 580.024 | (183.367) | 396.656 |
La voce \u201cPassivit\u00e0 contrattuali\u201d rappresenta il valore netto negativo risultante, per ogni singola commessa, dalla differenza tra produzione progressiva ovvero l\u2019ammontare dei lavori in corso rilevati secondo la percentuale di completamento al netto delle perdite conseguite o stimate alla data di riferimento e delle fatturazioni in acconto riferite agli stati avanzamento lavori.
Le variazioni lorde dei lavori progressivi e acconti ricevuti su lavori in corso risentono anche dei valori delle commesse chiuse nel corso del periodo e girate a ricavi delle vendite.
Il valore delle \u201cPassivit\u00e0 contrattuali\u201d registra un decremento legato all\u2019avanzamento delle commesse e ai termini contrattuali, a fronte dei quali i lavori eseguiti nel corso del 2024 sono risultati superiori alla fatturazione in acconto, in particolare in relazione agli importanti progetti acquisiti nei precedenti esercizi come Ras Laffan in Qatar e Hail e Ghasha. Quest\u2019ultimo in particolare alla fine del precedente esercizio aveva registrata una importante fatturazione in acconto di alcune milestone raggiunte a fine dicembre a
fronte delle quali l\u2019ammontare dei lavori in corso rilevati secondo la percentuale di completamento era risultato molto inferiore e nel corso del 2024 con l\u2019avanzamento dei lavori del progetto l\u2019effetto si sta riassorbendo.In riferimento al valore netto complessivo delle \u201cAttivit\u00e0 Contrattuali\u201d e \u201cPassivit\u00e0 Contrattuali\u201d si registra una variazione in incremento in valore assoluto rispetto al 31 dicembre 2023 pari ad Euro 201.821 mila (+10,3% vs 2023), tale trend \u00e8 coerente con la significativa crescita dei volumi realizzati nel 2024 (+38,5% vs 2023) che riflettono la progressione costante dei progetti in corso di esecuzione, anzi evidenzia una riduzione meno che proporzionale a dimostrazione delle buone prestazioni dei progetti in corso anche in termini di fatturazione.
Il valore delle \u201cPassivit\u00e0 contrattuali\u201d include le richieste addizionali relative alle commesse per la quota ritenuta altamente probabile nell\u2019accettazione da parte del committente; i corrispettivi variabili sono stati rilevati secondo le linee guida riportate nei criteri di valutazione.
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"v1-page439-cflshid_214950-tag106528": {
"value": "28.12.Crediti commerciali| (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Verso clienti entro 12 mesi | 1.145.074 | 359.145 | 1.504.219 |
| Verso imprese collegate entro 12 mesi | 502 | 558 | 1.060 |
| Verso imprese controllanti entro 12 mesi | 1 | (0) | 1 |
| Verso imprese consociate entro 12 mesi\u00a0 | 16.234\u00a0 | (13.505)\u00a0 | 2.729\u00a0 |
| Totale | 1.161.811 | 346.198 | 1.508.009 |
I crediti commerciali al 31 dicembre 2024 ammontano ad Euro 1.508.009 mila con un incremento complessivo rispetto al 31 dicembre 2023 di Euro 346.198 mila. L\u2019andamento dei crediti verso clienti deriva dai termini contrattuali delle principali commesse e risente anche dall\u2019avanzamento dei progetti, tale variazione \u00e8 sostanzialmente legata alla maggiore fatturazione del periodo rispetto all\u2019avanzamento economico dei progetti.
A tal riguardo, nel corso del primo semestre 2024 si era complessivamente registrato un importante flusso di incassi per delle fatturazioni in acconto di alcune milestone raggiunte a fine dicembre 2023 sul progetto dell'impianto di trattamento onshore del progetto Hail e Ghasha con ADNOC il cui incasso \u00e8 poi avvenuto nel primo semestre 2024.
Nel secondo semestre del 2024 sono poi contestualmente cresciute le fatturazioni sui principali importanti progetti come la Raffineria di Port Harcourt in Nigeria, per il progetto EPC Borouge 4, di Ras Laffan in Qatar e nell\u2019ultimo trimestre anche in modo significativo in relazione ad Hail e Ghasha grazie alla progressione costante del progetto in corso di esecuzione, compreso l\u2019avanzamento delle attivit\u00e0 di ingegneria e procurement.
I crediti verso imprese collegate ammontano ad Euro 1.060 mila e si riferiscono per Euro 363 mila a crediti verso la JV Tecnimont KZ LLP, Euro 164 mila Gulf Compound Blending Ind Ltd, Euro 2 G.C.B. General Trading Ltd, Euro 6 mila Biolevano S.r.l., Euro 480 mila verso la Hydrogeno Cadereyta e per Euro 45 mila verso la SMC S.c.a.r.l.
I crediti verso controllanti per Euro 1 mila sono verso GLV Capital S.p.A..
I crediti commerciali verso imprese consociate si sono ridotti a seguito degli incassi finali verso Volgafert in relazione alla conclusa iniziativa per l\u2019impianto di Urea nel complesso industriale di Kuibyshevazot e al 31 dicembre 2024 sono principalmente riferiti crediti per servizi di ingegneria e/o riaddebiti vari verso Consorzio Cavtomi per Euro 2.069 mila, Euro 355 mila verso il Consorzio Cavet e per Euro 305 mila verso il Consorzio Tecnoenergia Nord.
I crediti commerciali sono esposti al netto del fondo svalutazione pari ad Euro 20.667 mila al 31 dicembre 2023 (Euro 14.684 mila al 31 dicembre 2023). | (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Accantonamenti | Utilizzi | Variazione area di consolidamento | Altri movimenti | 31-12-24 |
| \u00a0Fondo svalutazione crediti commerciali\u00a0 | \u00a014.684\u00a0 | \u00a04.226\u00a0 | \u00a00\u00a0 | \u00a01.142\u00a0 | \u00a0615\u00a0 | \u00a020.667\u00a0 |
| Totale | 14.684 | 4.226 | 0 | 1.142 | 615 | 20.667 |
L\u2019importo degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti commerciali \u00e8 pari ad Euro 4.226 mila e come gi\u00e0 evidenziato nella nota \u201c27.9 Accantonamenti al fondo svalutazione crediti\u201d risulta in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente, coerentemente con il generale incremento delle attivit\u00e0 del Gruppo che hanno vista una crescita dell\u2019esposizione creditoria netta verso clienti rispetto ai saldi del 31 dicembre 2023.La voce nel corso del 2024 ha risentito ancora di un contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali, la leggera diminuzione dei tassi di interesse ha invece inciso sui rating finanziari di alcuni clienti evidenziando un miglioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie.
Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali.
Ulteriori incrementi sono legati alla variazione dell\u2019area di consolidamento come conseguenza delle acquisizioni del Gruppo APS, Hydep e Dragoni.
Per tutti i crediti commerciali in oggetto il valore di bilancio approssima sostanzialmente il fair-value che \u00e8 calcolato come indicato nella sezione dei criteri di valutazione.
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"value": "I crediti commerciali sono esposti al netto del fondo svalutazione pari ad Euro 20.667 mila al 31 dicembre 2023 (Euro 14.684 mila al 31 dicembre 2023). | (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Accantonamenti | Utilizzi | Variazione area di consolidamento | Altri movimenti | 31-12-24 |
| \u00a0Fondo svalutazione crediti commerciali\u00a0 | \u00a014.684\u00a0 | \u00a04.226\u00a0 | \u00a00\u00a0 | \u00a01.142\u00a0 | \u00a0615\u00a0 | \u00a020.667\u00a0 |
| Totale | 14.684 | 4.226 | 0 | 1.142 | 615 | 20.667 |
La voce nel corso del 2024 ha risentito ancora di un contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali, la leggera diminuzione dei tassi di interesse ha invece inciso sui rating finanziari di alcuni clienti evidenziando un miglioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie.
Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali.
Ulteriori incrementi sono legati alla variazione dell\u2019area di consolidamento come conseguenza delle acquisizioni del Gruppo APS, Hydep e Dragoni.
Per tutti i crediti commerciali in oggetto il valore di bilancio approssima sostanzialmente il fair-value che \u00e8 calcolato come indicato nella sezione dei criteri di valutazione.
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"value": "28.13.Attivit\u00e0 fiscali correnti | (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Attivita' correnti per imposte sul reddito | 62.425 | 13.999 | 76.424 |
| Altri crediti tributari\u00a0 | 125.255\u00a0 | 74.847\u00a0 | 200.102\u00a0 |
| Totale | 187.680 | 88.846 | 276.526 |
La voce attivit\u00e0 fiscali correnti risulta pari a Euro 276.526 mila, in aumento di Euro 88.846 mila rispetto al 31 dicembre 2023 principalmente come conseguenza di un generale incremento delle attivit\u00e0 del Gruppo in termini di volumi e lavori svolti.
La voce registra un ulteriore incremento come riclassifica di alcuni crediti verso erario per Imposte ed Iva di alcune branches estere che nel precedente esercizio erano classificati nella voce \u201cAltre Attivit\u00e0 correnti\u201d.
La voce accoglie prevalentemente crediti verso Erario per Iva per Euro 200.102 mila e altri crediti tributari per imposte sul reddito per Euro 76.424 mila.
Alla data del 31 dicembre 2024 i crediti tributari sono dettagliati di seguito:
| (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| Crediti per Imposte correnti sul reddito | 54.054 | (7.878) | 46.175 |
| Crediti per Imposte correnti sul reddito - Estero | 8.371 | 21.878 | 30.249 |
| Crediti verso Erario per Iva | 77.499 | 11.269 | 88.768 |
| Crediti verso Erario per Iva - Estero | 47.756 | 63.578 | 111.334 |
| Totale | 187.680 | 88.846 | 276.526 |
MAIRE S.p.A. e le societ\u00e0 controllate Tecnimont S.p.A., Cefal\u00f9 20 S.c.a.r.l., Met Development S.p.A., Tecnimont Services S.p.A., Tecnimont-KT JV S.r.l., Nextchem S.p.A., Nextchem Tech S.p.A. e MyRechemical S.r.l hanno aderito al consolidato IVA di gruppo.
I crediti per Iva in relazione a societ\u00e0 estere e branches sono pari ad Euro 111.334 mila in aumento per Euro 63.578 mila rispetto al 31 dicembre 2023 sia per un generale aumento delle attivit\u00e0 che come conseguenza di una riclassifica di alcuni crediti verso erario per Imposte ed Iva di alcune branches estere che nel precedente esercizio erano classificati nella voce \u201cAltre attivit\u00e0 correnti\u201d.
Le attivit\u00e0 correnti per imposte sul reddito per Euro 76.424 mila sono principalmente riferibili a:
\u2022crediti tributari di societ\u00e0 estere per Euro 30.249 mila, principalmente riferibili a crediti tributari della controllata TecnimontHQC SDN. BHD e alla Tecnimont Private Limited;
\u2022i residui crediti tributari per Euro 46.175 mila in diminuzione di Euro 7.878 mila rispetto al 31 dicembre 2023 si riferiscono principalmente all\u2019eccedenza degli acconti IRES rispetto alle imposte correnti delle societ\u00e0 del Gruppo non appartenenti al consolidato fiscale di Gruppo, acconti Irap, crediti verso Erario per ritenute su interessi bancari ed altri crediti verso Erario per rimborsi vari, nonch\u00e9 crediti per imposte pagate all\u2019estero.
28.29.Debiti tributari| (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Passivita' correnti per imposte sul reddito | 21.460 | 77.966 | 99.426 |
| Altri Debiti tributari | 19.579 | 21.817 | 41.396 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale | 41.039 | 99.783 | 140.822 |
I \u201cDebiti tributari\u201d risultano pari ad Euro 140.822 mila, e si sono incrementati di Euro 99.783 mila rispetto al valore del 31 dicembre 2023, principalmente a seguito dell\u2019incremento del debito verso Erario per imposte correnti Italia ed in parte estero, essenzialmente come conseguenza di un risultato ante imposte significativamente superiore rispetto all\u2019esercizio precedente trainato dal positivo andamento della gestione del 2024.
La voce registra un ulteriore incremento come riclassifica di alcuni debiti verso erario per Imposte ed Iva di alcune branches estere che nel precedente esercizio erano classificati nella voce \u201cAltre passivit\u00e0 correnti\u201d.
Alla data del 31 dicembre 2024 i debiti tributari sono dettagliati di seguito:
\u00a0
| (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| Debiti per Imposte correnti - Ires/Irap | 11.757 | 68.904 | 80.661 |
| Debiti per Imposte correnti - Imp. Estero | 9.703 | 9.063 | 18.765 |
| Debiti verso Erario per Iva | 8.266 | 17.427 | 25.693 |
| Debiti tributari per Sostituto di Imposta | 8.703 | 5.605 | 14.308 |
| Altri Debiti tributari | 2.610 | (1.215) | 1.395 |
| Totale | 41.039 | 99.783 | 140.822 |
La voce \u201cDebiti per imposte correnti Ires/Irap\u201d al 31 dicembre 2023 accoglie per Euro 66.064 mila debiti per imposte sul reddito Ires relativo al saldo del consolidato fiscale di Gruppo in capo alla Capogruppo MAIRE S.p.A. che al 31 dicembre 2023 risultava invece essere pari ad Euro 8.296 mila; l\u2019incremento come gi\u00e0 rappresentato \u00e8 conseguenza di una maggior volume di attivit\u00e0 e conseguente risultato ante imposte significativamente superiore rispetto all\u2019esercizio precedente in relazione alle societ\u00e0 italiane.
MAIRE S.p.A. e le societ\u00e0 controllate Tecnimont S.p.A., Tecnimont Services S.p.A., KT S.p.A., KT TECH S.p.A., Met Development S.p.A., Met Dev 1 S.r.l. e Tecnimont-KT JV S.r.l. hanno esercitato l\u2019opzione per il regime fiscale del Consolidato fiscale nazionale che consente di determinare l\u2019Ires su una base imponibile corrispondente alla somma algebrica degli imponibili positivi e negativi delle singole societ\u00e0. L\u2019adesione al Consolidato fiscale \u00e8 valida per gli esercizi 2022-2024 e si intender\u00e0 tacitamente rinnovata, a meno che non sia revocata.
La voce \u201cDebiti per imposte correnti Ires/Irap\u201d al 31 dicembre 2023 accoglie anche per Euro 4.052 mila debiti per imposte sul reddito Ires relativo al saldo del consolidato fiscale di Gruppo Nextchem in capo alla Capogruppo Nextchem S.p.A., l\u2019adesione al Consolidato fiscale \u00e8 valida per gli esercizi 2024-2026 e si intender\u00e0 tacitamente rinnovata, a meno che non sia revocata, e nel 2024 hanno aderito le controllate Conser S.p.A., MyRechemical S.r.l., MDG S.r.l. e MyReplast S.r.l.
Il residuo della voce \u201cDebiti per imposte correnti Ires/Irap\u201d accoglie debiti per imposte sul reddito sia Ires delle societ\u00e0 non aderenti al consolidato fiscale che Irap delle realt\u00e0 italiane per Euro 10.545 mila.
La voce \u201cDebiti per imposte correnti Estero\u201d al 31 dicembre 2023 accoglie passivit\u00e0 per imposte sul reddito di societ\u00e0 estere anche in questo caso in aumento per le motivazioni gi\u00e0 rappresentate.
Gli \u201cAltri Debiti tributari\u201d riguardano debiti per IVA per Euro 25.693 mila, anche in questo caso in aumento per Euro 17.427 mila, e sono riferibili principalmente a controllate e branches estere ed in via residuale a realt\u00e0 italiane non aderenti al consolidato IVA di Gruppo. Accolgono inoltre debiti per ritenute Irpef personale dipendente e ritenute d\u2019acconto per compensi a terzi per Euro 14.308 mila ed altri debiti tributari vari.",
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"v1-page443-cflshid_217245-tag106530": {
"value": "28.16.Altre attivit\u00e0 correnti | (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Crediti vs altri entro 12 mesi | 152.126 | 41.388 | 193.514 |
| Ratei e risconti commerciali | 59.877 | (34.612) | 25.265 |
| \u00a0Totale | \u00a0212.003 | \u00a06.776 | \u00a0218.779 |
La voce altre attivit\u00e0 correnti al 31 dicembre 2024 ammonta ad Euro 218.779 mila con un incremento di Euro 6.776 mila rispetto al 31 dicembre 2023.
L\u2019incremento delle attivit\u00e0 correnti \u00e8 principalmente conseguenza dell\u2019apertura di alcune nuove posizioni creditorie nei confronti di fornitori e subappaltatori per addebiti di penalit\u00e0 contrattuali, al netto di un decremento della voce ratei e risconti e di una riclassifica di alcuni crediti verso erario per Imposte ed Iva di alcune branches estere nella voce \u201cattivit\u00e0 fiscali correnti\u201d.
La voce \u201cAltre attivit\u00e0 correnti\u201d \u00e8 costituita principalmente da crediti sorti verso fornitori e subappaltatori per addebiti di penalit\u00e0 contrattuali da loro maturate durante lo svolgimento delle attivit\u00e0 di fornitura materiali e/o di servizi anche di appalto in relazione a ritardi, difetti di produzione e/o costi sostenuti per loro conto anche a seguito di rilavorazioni e successivamente riaddebitati. La variazione in aumento dell\u2019esercizio \u00e8 conseguenza dell\u2019apertura di nuove posizioni e la crescita in valore assoluto e\u2019 coerente con la significativa crescita delle attivit\u00e0 gi\u00e0 riflessa nelle varie voci di costo e conseguenti volumi di produzione che riflettono l\u2019evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini verso fasi in grado di esprimere maggiori lavorazioni, compreso l\u2019avanzamento delle attivit\u00e0 di ingegneria e procurement dei progetti di recente acquisizione.
A tutela di queste situazioni, il Gruppo normalmente effettua sia delle trattenute, a valere sui compensi da riconoscere alle controparti lungo la vita dei contratti di fornitura/servizio, e/o vengono richieste garanzie bancarie o assicurative idonee ad indennizzare dalla loro cattiva esecuzione.La voce \u201cAltre attivit\u00e0 correnti\u201d in via residuale \u00e8 inoltre costituita da risconti commerciali, crediti verso il personale, istituti previdenziali, depositi cauzionali e altri crediti vari; nonch\u00e9 da crediti verso gli altri soci delle societ\u00e0 consortili consolidate.
Il decremento della voce \u201cRatei e risconti commerciali attivi\u201d e\u2019 legato all\u2019utilizzo di alcune prestazioni, servizi, noleggi e commissioni varie in relazione al nuovo progetto dell'impianto di trattamento onshore del progetto Hail e Ghasha con \u201cADNOC\u201d pagamento anticipato nel precedente esercizio al fine di accelerare il pi\u00f9 possibile la fase di avvio delle attivit\u00e0.
Si riporta nella tabella seguente la composizione del saldo crediti verso altri entro 12 mesi: | (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u00a0Crediti vs altri soci societ\u00e0 consortili e JO | \u00a09.804 | \u00a0(5.546) | \u00a04.258 |
| Penalita' contrattuali vs fornitori e subappaltatori | 53.703 | 97.667 | 151.370 |
| Debitori diversi | 26.200 | 4.825 | 31.026 |
| Crediti verso l\u2019erario, Iva e tasse (branch estere) | 53.261 | (53.261) | 0 |
| Depositi cauzionali | 5.051 | (1.495) | 3.556 |
| Altri risconti attivi (affitti,commissioni,assicurazioni) | 59.877 | (34.612) | 25.265 |
| Crediti verso il personale | 1.857 | 318 | 2.174 |
| Crediti verso Istituti previdenziali | 2.248 | (1.346) | 902 |
| Crediti vs altri soci terzi versamenti ancora dovuti | 1 | 226 | 228 |
| \u00a0Totale | \u00a0212.003 | \u00a06.776 | \u00a0218.779 |
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentAssetsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page445-cflshid_218125-tag106532": {
"value": "28.17.Disponibilit\u00e0 liquide| (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Depositi bancari | 915.306 | 238.237 | 1.153.543 |
| Denaro e valori in cassa | 195 | 41 | 236 |
| \u00a0Totale | \u00a0915.501 | \u00a0238.278 | \u00a01.153.779 |
Le disponibilit\u00e0 liquide al 31 dicembre 2024 ammontano ad Euro 1.153.779 mila, con un significativo incremento rispetto al 31 dicembre 2023 pari ad Euro 238.278 mila.
I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa hanno evidenziato un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 284.944 mila, con un costante trend di generazione di cassa trimestre dopo trimestre, trainato dal risultato del periodo e dalle variazioni del circolante grazie alle attivit\u00e0 operative sui principali progetti in corso e anche in relazione a quelli acquisiti a fine dell\u2019esercizio precedente, in particolare il progetto Hail e Ghasha con ADNOC ed anche grazie agli anticipi ricevuti dalle nuove acquisizioni. I flussi dell\u2019attivit\u00e0 operativa recepiscono inoltre gli esborsi per il pagamento di imposte che nel corso del 2024 hanno inciso per Euro 58,3 milioni.
Il flusso dell\u2019attivit\u00e0 di investimento ha invece assorbito cassa per Euro 51.565 mila, principalmente per le nuove acquisizioni della Hydep S.r.l., Gruppo Dragoni S.r.l., GasConTec GmbH e APS Evolution S.r.l. al netto delle disponibilit\u00e0 liquide acquisite e per l\u2019acquisto delle ulteriore quote del 34% in MyReplast Industries S.r.l. e MyReplast S.r.l., incrementando la partecipazione detenuta in entrambe le societ\u00e0 dal 51% all\u201985% e per gli ulteriori esborsi principalmente in relazione alle immobilizzazioni immateriali per l\u2019effetto di investimenti e sviluppi interni di tecnologie, nuovi software e relativi sviluppi a supporto del business e della sicurezza aziendale; anche le immobilizzazioni materiali registrano un incremento in relazione a migliorie su fabbricati di propriet\u00e0 ed in affitto, acquisto di mobili e macchinari vari per ufficio al fine di supportare l\u2019incremento delle risorse del Gruppo in linea con il nuovo piano strategico decennale del Gruppo e le crescenti attivit\u00e0 operative a livello globale. Gli investimenti del periodo includono nel dettaglio Euro 3,8 milioni legati all\u2019acquisizione di HyDEP S.r.l. e di Dragoni Group S.r.l. (Euro 3,4 milioni al netto della liquidit\u00e0 acquisita), Euro 5,2 milioni legati all\u2019acquisizione della GasConTec GmbH (Euro 4,8 milioni al netto della liquidit\u00e0 acquisita), Euro 1,2 milioni legati all\u2019acquisizione di APS Evolution S.r.l. (Euro -2,5 milioni al netto della liquidit\u00e0 acquisita) e Euro 5,9 milioni legati all\u2019acquisto delle quote addizionali in Myreplast, in linea con la strategia di espansione del portafoglio di tecnologie sostenibili intrapresa dal Gruppo.
Gli investimenti totali ammonterebbero a circa Euro 91,9 milioni, includendo anche le componenti differite e di earn-out dei prezzi di acquisto di HyDEP, Dragoni Group, GasConTec e APS Evolution e per le quote addizionali in MyReplast.
Infine, la gestione finanziaria nel suo complesso ha generato cassa per Euro 4.900 mila; i motivi principali sono rappresentati in dettaglio nella voce \u201c28.27 Debiti finanziari a breve\u201d ma sono legati essenzialmente alla sottoscrizione di nuove linee e strumenti finanziari al netto dei rimborsi delle quote capitali dei finanziamenti in essere, interessi e rimborso delle quote di capitale dei leasing IFRS 16. Ulteriori esborsi sono avvenuti a seguito dell\u2019acquisto di azioni proprie nel corso dell\u2019esercizio da destinare a servizio dei piani di compensi e incentivazione basati su azioni MAIRE adottati dalla Societ\u00e0 per Euro 47,3 milioni e del pagamento dei dividendi per complessivi Euro 82,1milioni di cui di competenza di soci terzi in relazione alla controlla NextChem S.p.A. detenuta per il 82,13% da MAIRE per Euro 7,4 milioni e per ulteriori 11,2 milioni su altre iniziative con soci minoritari per progetti conclusi nell\u2019esercizio che ha ripartito i risultati finali. La stima del \u201cfair value\u201d dei depositi bancari e postali al 31 dicembre 2024 approssima sostanzialmente il valore di carico degli stessi. ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashFlowStatementExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page445-cflshid_218125-tag106531": {
"value": "28.17.Disponibilit\u00e0 liquide| (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Depositi bancari | 915.306 | 238.237 | 1.153.543 |
| Denaro e valori in cassa | 195 | 41 | 236 |
| \u00a0Totale | \u00a0915.501 | \u00a0238.278 | \u00a01.153.779 |
Le disponibilit\u00e0 liquide al 31 dicembre 2024 ammontano ad Euro 1.153.779 mila, con un significativo incremento rispetto al 31 dicembre 2023 pari ad Euro 238.278 mila.
I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa hanno evidenziato un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 284.944 mila, con un costante trend di generazione di cassa trimestre dopo trimestre, trainato dal risultato del periodo e dalle variazioni del circolante grazie alle attivit\u00e0 operative sui principali progetti in corso e anche in relazione a quelli acquisiti a fine dell\u2019esercizio precedente, in particolare il progetto Hail e Ghasha con ADNOC ed anche grazie agli anticipi ricevuti dalle nuove acquisizioni. I flussi dell\u2019attivit\u00e0 operativa recepiscono inoltre gli esborsi per il pagamento di imposte che nel corso del 2024 hanno inciso per Euro 58,3 milioni.
Il flusso dell\u2019attivit\u00e0 di investimento ha invece assorbito cassa per Euro 51.565 mila, principalmente per le nuove acquisizioni della Hydep S.r.l., Gruppo Dragoni S.r.l., GasConTec GmbH e APS Evolution S.r.l. al netto delle disponibilit\u00e0 liquide acquisite e per l\u2019acquisto delle ulteriore quote del 34% in MyReplast Industries S.r.l. e MyReplast S.r.l., incrementando la partecipazione detenuta in entrambe le societ\u00e0 dal 51% all\u201985% e per gli ulteriori esborsi principalmente in relazione alle immobilizzazioni immateriali per l\u2019effetto di investimenti e sviluppi interni di tecnologie, nuovi software e relativi sviluppi a supporto del business e della sicurezza aziendale; anche le immobilizzazioni materiali registrano un incremento in relazione a migliorie su fabbricati di propriet\u00e0 ed in affitto, acquisto di mobili e macchinari vari per ufficio al fine di supportare l\u2019incremento delle risorse del Gruppo in linea con il nuovo piano strategico decennale del Gruppo e le crescenti attivit\u00e0 operative a livello globale. Gli investimenti del periodo includono nel dettaglio Euro 3,8 milioni legati all\u2019acquisizione di HyDEP S.r.l. e di Dragoni Group S.r.l. (Euro 3,4 milioni al netto della liquidit\u00e0 acquisita), Euro 5,2 milioni legati all\u2019acquisizione della GasConTec GmbH (Euro 4,8 milioni al netto della liquidit\u00e0 acquisita), Euro 1,2 milioni legati all\u2019acquisizione di APS Evolution S.r.l. (Euro -2,5 milioni al netto della liquidit\u00e0 acquisita) e Euro 5,9 milioni legati all\u2019acquisto delle quote addizionali in Myreplast, in linea con la strategia di espansione del portafoglio di tecnologie sostenibili intrapresa dal Gruppo.
Gli investimenti totali ammonterebbero a circa Euro 91,9 milioni, includendo anche le componenti differite e di earn-out dei prezzi di acquisto di HyDEP, Dragoni Group, GasConTec e APS Evolution e per le quote addizionali in MyReplast.
Infine, la gestione finanziaria nel suo complesso ha generato cassa per Euro 4.900 mila; i motivi principali sono rappresentati in dettaglio nella voce \u201c28.27 Debiti finanziari a breve\u201d ma sono legati essenzialmente alla sottoscrizione di nuove linee e strumenti finanziari al netto dei rimborsi delle quote capitali dei finanziamenti in essere, interessi e rimborso delle quote di capitale dei leasing IFRS 16. Ulteriori esborsi sono avvenuti a seguito dell\u2019acquisto di azioni proprie nel corso dell\u2019esercizio da destinare a servizio dei piani di compensi e incentivazione basati su azioni MAIRE adottati dalla Societ\u00e0 per Euro 47,3 milioni e del pagamento dei dividendi per complessivi Euro 82,1milioni di cui di competenza di soci terzi in relazione alla controlla NextChem S.p.A. detenuta per il 82,13% da MAIRE per Euro 7,4 milioni e per ulteriori 11,2 milioni su altre iniziative con soci minoritari per progetti conclusi nell\u2019esercizio che ha ripartito i risultati finali. La stima del \u201cfair value\u201d dei depositi bancari e postali al 31 dicembre 2024 approssima sostanzialmente il valore di carico degli stessi. ",
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"v1-page446-cflshid_218773-tag106571": {
"value": "28.18.Attivit\u00e0 non correnti classificate come detenute per la vendita | (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Attivit\u00e0 detenute per la vendita | 30.960 | (30.960) | 0 |
| Elisioni attivit\u00e0 da e verso attivita' in dismissione | (169) | 169 | 0 |
| Totale Attivita' | 30.791 | (30.791) | 0 |
| Passivit\u00e0 direttamente associate ad attivit\u00e0 classificate come detenute per la vendita | (12.067) | 12.067 | 0 |
| Elisioni passivit\u00e0 da e verso passivit\u00e0 in dismissione | 1.801 | (1.801) | 0 |
| Totale Passivita' | (10.266) | 10.266 | 0 |
| Totale | 20.524 | (20.524) | 0 |
Le voci attivit\u00e0 e passivit\u00e0 detenute per la vendita (\u201cAttivit\u00e0 in dismissione\u201d) al 31 dicembre 2024 si sono azzerate a seguito della conclusione del processo di cessione avviato a fine del precedente esercizio ma successivamente interrotto nell\u2019ultimo trimestre del 2024. I valori erano riferiti alla societ\u00e0 SE.MA. Global Facilities S.r.l. azienda controllata dalla Tecnimont Services S.p.A. avente ad oggetto l\u2019attivit\u00e0 di gestione e manutenzione di impianti ed apparecchiature in complessi edilizi ed infrastrutture di elevate dimensioni e complessit\u00e0 denominato e di lavori di manutenzione ordinaria e straordinaria, installazione e gestione di opere edili e impianti denominato \u201cFacility Management\u201d. L\u2019operazione era stata ritenuta \u201caltamente probabile\u201d sulla base dell\u2019avanzato stadio delle trattative con le controparti interessate, facenti seguito al ricevimento di offerte e manifestazioni di interesse per l\u2019acquisto della societ\u00e0; tuttavia, con il proseguo delle negoziazioni le condizioni e tempi proposti non erano in linea con le aspettative del Gruppo e pertanto alla luce di ci\u00f2 sono cessate.
Infine, a seguito della costituzione nel corso del 2024 della Tecnimont Services S.p.A. come veicolo identificato dal Gruppo per erogare servizi in vari ambiti come nel revamping e nell\u2019Operations & Management, trasformando gli impianti esistenti per assicurare maggiore efficienza e sostenibilit\u00e0, mettendo a disposizione soluzioni ingegneristiche su misura per ridurre i costi e aumentando la produttivit\u00e0 attraverso soluzioni innovative con esperienza in energy management, integrazione delle energie rinnovabili; si \u00e8 ritenuto di valorizzazione le attivit\u00e0 facenti capo alla societ\u00e0 SE.MA. Global Facilities S.r.l. in tale contesto offrendo una maggiore gamma di servizi ai possibili clienti finali.
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"v1-page447-cflshid_219182-tag106533": {
"value": "28.19.Patrimonio NettoIl Patrimonio Netto contabile del Gruppo al 31 dicembre 2024 \u00e8 pari a Euro 595.794 mila con un incremento netto di Euro 68.953 mila, rispetto al 31 dicembre 2023 (pari ad Euro 526.841 mila).
Il Patrimonio Netto di terzi al 31 dicembre 2024 \u00e8 pari a Euro 45.275 mila con un decremento netto di Euro 7.583 mila, rispetto al 31 dicembre 2023 (pari ad Euro 52.859 mila).
Il totale Patrimonio Netto consolidato, considerando la quota dei terzi, al 31 dicembre 2024 \u00e8 pari a Euro 641.069 mila con un incremento, rispetto al 31 dicembre 2023 (pari ad Euro 579.700 mila), di Euro 61.370 mila.
La variazione complessiva del Patrimonio Netto consolidato, risente del risultato positivo dell\u2019esercizio per Euro 212,4 milioni, delle variazioni negative della riserva di Cash Flow Hedge degli strumenti derivati di copertura legate essenzialmente alle variazioni temporanee negative del mark to market degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa e al rischio di variazione del costo delle materie prime, al netto del relativo effetto fiscale, per Euro -24,7 milioni. L\u2019andamento delle valute ha impattato negativamente la riserva di traduzione dei bilanci in valuta alimentata a seguito dell\u2019adozione del metodo di conversione del cambio corrente per le societ\u00e0 estere che predispongono il bilancio in valuta funzionale diversa dall\u2019euro per Euro -29,4 milioni.
Nel 2024 si \u00e8 registrato il pagamento dei dividendi per complessivi Euro 82,1 milioni di cui di competenza di soci terzi in relazione alla controlla NextChem S.p.A. detenuta per il 82,13% da MAIRE per Euro 7,4 milioni e per ulteriori 11,2 milioni su altre iniziative con soci minoritari per progetti conclusi nell\u2019esercizio che ha ripartito i risultati finali.
Nel corso dell\u2019esercizio si \u00e8 inoltre registrato l\u2019acquisto di azioni proprie per Euro 47,3 milioni destinate poi per Euro 46,4 a servizio dei piani di compensi e incentivazione basati su azioni MAIRE adottati dal Gruppo; inoltre a seguito della conclusione del periodo di vesting del Piano LTI 2021-2023 e dell\u2019attribuzione ai beneficiari delle Azioni MAIRE relative alla Quota Immediata del Piano (corrispondente al 70% dei Diritti Maturati) il differenziale emerso tra il fair-value degli strumenti utilizzato negli anni passati per accantonare il costo del piano alla Riserva IFRS 2 ed il prezzo medio di acquisto delle azioni proprie nel corso del 2024 ha generato una riserva negativa di circa Euro 18 milioni; anche in relazione alla conclusione del primo ciclo del piano Piano di azionariato diffuso 2023-2025 avvenuta nell\u2019ultimo trimestre del 2024 si \u00e8 registrata una ulteriore riserva negativa di circa Euro 4,7 milioni.
Ulteriori variazioni in diminuzione sono avvenute a seguito dell\u2019acquisto delle ulteriori quote del 34% in MyReplast Industries S.r.l. e MyReplast S.r.l., incrementando la partecipazione detenuta in entrambe le societ\u00e0 dal 51% all\u201985%; il corrispettivo per la parte eccedente il patrimonio netto di terzi riacquisito si \u00e8 configurato come operazione tra soci che non ha fatto emergere plusvalori generando allo stesso tempo una riserva di utili negativa per l\u2019eccedenza.
In data 4 luglio 2024 il Consiglio di Amministrazione di MAIRE ha approvato il conferimento nella societ\u00e0 controllata NextChem S.p.A. del 100% della partecipazione KT Tech S.p.A. societ\u00e0 costituita a seguito della recente scissione di KT Kinetics Technology S.p.A. e del relativo ramo d\u2019azienda \u201cknow-how e tecnologia\u201d che propone tecnologie, servizi di ingegneria ad alto valore aggiunto e fornitura di equipment proprietario affini all\u2019offerta di NEXTCHEM, in particolare per la produzione di idrogeno e metanolo e il recupero dello zolfo.
A servizio del conferimento \u00e8 stato deliberato un aumento di capitale sociale di Nextchem S.p.A., a pagamento e inscindibile, per complessivi Euro 197.253.810 con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell\u2019art. 2441, comma 4, c.c. e riservato al socio MAIRE.
Per effetto dell\u2019aumento MAIRE detiene ora una quota pari al l\u201982,13% del capitale sociale di Nextchem S.p.A. conseguente rideterminazione delle quote di minoranza che hanno portato ad una variazione in diminuzione di circa 4,7 milioni di euro del patrimonio netto di terzi e di stesso importo in aumento come patrimonio netto di Gruppo.
CAPITALE SOCIALEIl Capitale Sociale al 31 dicembre 2024 \u00e8 pari a Euro 19.920.679 e risulta composto da n. 328.640.432 azioni, prive di valore nominale, aventi godimento regolare. RISERVA DA SOVRAPPREZZO AZIONI Il Riserva sovrapprezzo azioni al 31 dicembre 2024 \u00e8 pari a Euro 272.921 mila e risulta cos\u00ec composta:
La riserva \u00e8 costituita per Euro 25.000 mila da sovrapprezzo azioni ante 26 novembre 2007, per Euro 58.045 mila dal sovrapprezzo sull\u2019aumento di capitale sociale eseguito nel 2007 al netto degli oneri dei costi di quotazione pari ad Euro 3.971 mila al netto dell\u2019effetto fiscale.
La variazione del 2013 \u00e8 stata pari ad Euro 141.653 mila, composta dal sovrapprezzo versato a seguito dell\u2019aumento di capitale riservato e dagli altri azionisti pari ad Euro 146.417 mila compensata per Euro 4.167 mila dagli oneri dell\u2019aumento di capitale al netto dell\u2019effetto fiscale.
La variazione del 2018 \u00e8 stata pari ad Euro 48.223 mila a seguito dell\u2019aumento di capitale a servizio della conversione del prestito obbligazionario equity-linked denominato \u201cEuro 80,000,000 5.75 per cent equity-linked bonds due 2019\u201d.
Tale riserva pu\u00f2 essere liberamente utilizzata per l\u2019aumento gratuito del capitale e/o per la copertura delle perdite. In accordo con l\u2019art 2431 del c.c. tale riserva potrebbe essere distribuita ai soci previa delibera dell\u2019assemblea.
Le altre riserve al 31 dicembre 2024 sono negative ed ammontano ad Euro 97.562 mila e sono costituite da:
\u2022Riserva Legale della Capogruppo MAIRE S.p.A. che alla data del 31 dicembre 2024 ammonta ad Euro 5.328 mila, per Euro 1.818 mila la riserva risulta vincolata DL 104/20 art.110;
\u2022Riserva di rivalutazione assets, pari ad Euro 9.722 mila, iscritta in seguito alla contabilizzazione dell\u2019acquisto del residuo 50% della Tecnimont Private Limited, e alla rivalutazione di altri fabbricati;
\u2022Riserva di traduzione che alla data del 31 dicembre 2024 risulta essere negativa di Euro 135.371 mila ed \u00e8 costituita dalle differenze temporanee di traduzione dei bilanci in valuta estera, la variazione dell\u2019esercizio \u00e8 negativa e pari ad Euro 29.379 mila, ed \u00e8 stata influenzata dall\u2019andamento delle valute come precedentemente rappresentato;
\u2022Riserve statutarie, che alla data del 31 dicembre 2024 ammontano ad Euro 6.916 mila, in riduzione per Euro 16.748 mila a seguito di distribuzione parziale come dividendo nel corso del 2024;
\u2022Altre riserve, che alla data del 31 dicembre 2024 risultano essere negative di Euro -28.826 mila, in riduzione per Euro 10.555 mila, a seguito della conclusione del periodo di vesting del Piano LTI 2021-2023 e dell\u2019attribuzione ai beneficiari delle Azioni MAIRE relative alla Quota Immediata del Piano (corrispondente al 70% dei Diritti Maturati) il differenziale emerso tra il fair-value degli strumenti utilizzato negli anni passati per accantonare il costo del piano alla Riserva IFRS 2 ed il prezzo medio di acquisto delle azioni proprie nel corso del 2024 ha generata una riserva negativa di circa Euro 10,5 milioni in relazione alla MAIRE S.p.A.;
\u2022Azioni proprie in portafoglio pari ad Euro -1.372 mila, in aumento per Euro 950 mila. In data 12 aprile 2024, nell\u2019ambito del programma di acquisto di azioni proprie, di cui all'art. 5 del Regolamento (UE) n. 596/2014 (la \u201cMAR\u201d), comunicato al mercato in data 18 marzo 2024 per massime n. 6.350.000 azioni ordinarie (il \u201cProgramma\u201d) a servizio del \u201cPiano di Incentivazione di Lungo Termine 2021-2023 del Gruppo MAIRE\u201d e del Primo Ciclo (2023) del \u201cPiano di Azionariato diffuso 2023-2025 del Gruppo MAIRE\u201d destinato alla generalit\u00e0 dei dipendenti di societ\u00e0 del Gruppo MAIRE (i \u201cPiani\u201d), MAIRE S.p.A. (la \u201cSociet\u00e0\u201d o \u201cMAIRE\u201d) ha comunicato \u2013 ai sensi e per gli effetti dell\u2019art. 2, paragrafo 3 del Regolamento Delegato (UE) n. 1052/2016 della Commissione dell\u20198 marzo 2016 (il \u201cRegolamento UE 1052\u201d) di aver acquistate tutte le azioni a servizio dei Piani ed il relativo Programma \u00e8 stato completato. Nell\u2019ambito del piano sono state acquistate complessive n. 6.350.000 azioni proprie (corrispondenti al 1,93% del numero complessivo di azioni ordinarie), al
prezzo medio ponderato di Euro 7,45 un controvalore titoli complessivo pari a Euro 47.310.339. Alla luce degli acquisti effettuati e delle azioni proprie gi\u00e0 in portafoglio prima dell\u2019avvio del Programma, al completamento del programma la Societ\u00e0 deteneva complessivamente numero 6.473.086 azioni proprie. Successivamente sono state consegnate ai beneficiari del Piano di Incentivazione di Lungo Termine 2021-2023 del Gruppo MAIRE, n. 4.922.822 azioni rinvenienti dal Programma ed inoltre sono state consegnate n.1.364.164 azioni alla conclusione del primo ciclo del piano Piano di azionariato diffuso 2023-2025 avvenuta nel secondo semestre del 2024;
La Societ\u00e0 alla data del 31 dicembre 2024, in virtu\u2019 delle residue azioni proprie dell\u2019esercizio precedente, i nuovi acquisti del 2024 e relative consegne, possiede quindi residue n.186.100 azioni proprie funzionali al successivo ciclo del Piano pluriennale di azionariato;
\u2022Riserva IFRS2 per Euro 46.339 mila, che accoglie la valutazione del secondo Ciclo (annualit\u00e0 del Piano di azionariato diffuso 2023-2025), che i Piani LTI 2022-2024, LTI 2023-2025, il nuovo LTI 2024-2026 ed il 30% residuo del piano LTI 2021-2023. Si segnala infatti che essendosi concluso il periodo di vesting del Piano LTI 2021-2023 approvato dall\u2019Assemblea degli Azionisti in data 15 aprile 2021, verificata la sussistenza delle condizioni di accesso annuali e raggiunti i relativi indicatori di performance si \u00e8 proceduto, lo scorso 8 maggio 2024, all\u2019attribuzione ai beneficiari delle Azioni MAIRE relative alla Quota Immediata del Piano (corrispondente al 70% dei Diritti Maturati) ai sensi del Regolamento del Piano stesso. La Riserva ha registrato nel 2024 una variazione netta positiva per Euro 15.366 mila; la movimentazione \u00e8 conseguenza di accantonamenti di competenza del 2024 per Euro 33.829 mila, ulteriore incremento per adeguamenti di valori di anni precedenti per Euro 5.189 mila, al netto della riduzione per utilizzi per Euro 23.652 mila come sopra rappresentato.
I summenzionati piani sono rappresentati come piani \u201cEquity Settled\u201d in quanto il Gruppo ha assegnato propri strumenti rappresentativi di capitale come remunerazione aggiuntiva a fronte dei servizi ricevuti (la prestazione lavorativa). Il Gruppo non ha invece assunto alcuna passivit\u00e0 da liquidare con disponibilit\u00e0 liquide o con altre attivit\u00e0 nei confronti dei dipendenti. Stante l\u2019impossibilit\u00e0 di stimare attendibilmente il fair-value dei servizi ricevuti da parte dei dipendenti, il costo del beneficio ai dipendenti \u00e8 rappresentato dal fair-value delle azioni assegnate, calcolato alla data di assegnazione, da imputare a conto economico, alla voce spese per il personale, in contropartita ad un incremento del patrimonio netto mediante valorizzazione della apposita \u201cRiserva IFRS 2\u201d.
UTILI (PERDITE) PORTATI A NUOVO Tale riserva accoglie gli utili di esercizi precedenti non distribuiti n\u00e9 accantonati in altre riserve. Gli utili a nuovo ammontano a Euro 245.298 mila e segnano un incremento complessivo rispetto al termine dell\u2019esercizio 2023 di Euro 62.561 mila prevalentemente riconducibile alla destinazione del risultato dell\u2019esercizio precedente, parzialmente compensato dalla distribuzione dei dividendi da parte della Capogruppo.
Nel 2024 a seguito della conclusione del periodo di vesting del Piano LTI 2021-2023 e dell\u2019attribuzione ai beneficiari delle Azioni MAIRE relative alla Quota Immediata del Piano (corrispondente al 70% dei Diritti Maturati) e anche per la conclusione del primo ciclo del piano Piano di azionariato diffuso 2023-2025, il differenziale emerso tra il fair-value degli strumenti utilizzato negli anni passati per accantonare il costo del piano alla Riserva IFRS 2 ed il prezzo medio di acquisto delle azioni proprie nel corso del 2024 ha generata una riserva negativa di circa Euro 11,6 milioni riferita alle altre controllate del Gruppo MAIRE che hanno partecipato al piano.
Ulteriori variazioni in diminuzione sono avvenute a seguito dell\u2019acquisto delle ulteriori quote del 34% in MyReplast Industries S.r.l. e MyReplast S.r.l., incrementando la partecipazione detenuta in entrambe le societ\u00e0 dal 51% all\u201985%; il corrispettivo per la parte eccedente il patrimonio netto di terzi riacquisito si e\u2019 configurato come operazione tra soci che non ha fatto emergere plusvalori generando allo stesso tempo una riserva di utili negativa per l\u2019eccedenza.
RISERVA DI VALUTAZIONELa riserva di valutazione, che alla data del 31 dicembre 20234 \u00e8 negativa ed ammonta ad Euro -43.765 mila, \u00e8 costituita dalla riserva di Cash Flow Hedge e dalla Riserva Cost of Hedging (questa contenente gli effetti economici del costo della copertura in relazione al time value delle opzioni), dalla riserva di Utili e perdite attuariali e dalla riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value.
Di seguito viene riportata la movimentazione delle riserve di valutazione: | (Valori in migliaia di Euro) | Cash Flow Hedge Reserve & Cost of Hedging | Utili/Perdite attuariali | Riserva Attivit\u00e0 Finanziarie Valutate al Fair Value | Totale |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2023 | \u00a0(8.594) | \u00a0(4.545) | \u00a0(5.958) | \u00a0(19.097) |
| Utili/(Perdite) attuariali | 0 | (2.139) | 0 | (2.139) |
| Relativo effetto fiscale | 0 | 513 | 0 | 513 |
| Valutazione strumenti derivati | (31.257) | 0 | 0 | (31.257) |
| Relativo effetto fiscale | 7.502 | 0 | 0 | 7.502 |
| Variazione netta Fair Value Partecipazioni con effetti ad OCI | 0 | 0 | 712 | 712 |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2024 | (32.349) | (6.170) | (5.246) | (43.765) |
La variazione netta negativa per Euro 23.755 mila della riserva di Cash Flow Hedge degli strumenti derivati di copertura \u00e8 legata essenzialmente alle variazioni temporanee positive del mark to market degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa, al rischio di variazione del costo delle materie prime al netto del relativo effetto fiscale. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro che nel corso del 2024 in seguito al ribasso dei tassi di interesse ha comportato un rafforzamento del dollaro americano rispetto all\u2019euro soprattutto nell\u2019ultimo trimestre del 2024.
La variazione negativa della riserva di Utili e perdite attuariali \u00e8 data dall\u2019effetto delle perdite di natura attuariale, derivanti dalla variazione delle basi tecniche utilizzate nella valutazione attuale rispetto a quelle della valutazione precedente, nonch\u00e9 derivanti dallo scostamento delle assunzioni demografiche e finanziarie ipotizzate nel modello per il calcolo precedente rispetto a quanto verificatosi realmente nel corso del periodo di valutazione.
La variazione netta positiva della riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value per circa Euro 712 mila e\u2019 in relazione alle partecipazioni in altre imprese valutate al fair-value che nel corso dell\u2019esercizio hanno registrato un adeguamento positivo per la Kafco LTD come conseguenza dei buoni risultati attesi ed un negativo in particolare in relazione alla Pursell Agri-Tech, LLC.
Nel seguito \u00e8 riportato il \u201cRaccordo tra il risultato netto di MAIRE S.p.A. e il risultato netto di Gruppo\u201d e il \u201cRaccordo tra il patrimonio netto di MAIRE S.p.A. e il patrimonio netto di Gruppo\u201d.\u00a0RACCORDO TRA IL RISULTATO NETTO DI MAIRE S.P.A. E IL RISULTATO NETTO DI GRUPPO | (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | 31-12-24 |
| \u00a0Risultato d'esercizio di MAIRE S.p.A | \u00a034.880 | \u00a0153.947 |
| Dividendi Infragruppo eliminati nel bilancio consolidato | (55.350) | (175.523) |
| Risultati conseguiti dalle societ\u00e0 partecipate | 153.000 | 232.079 |
| Eliminazione di Utili e Svalutazioni Infragruppo | 3.219 | (991) |
| Altre rettifiche di consolidamento | (10.495) | (15.846) |
| Imposte sul reddito differite e anticipate | 103 | 5.014 |
| \u00a0Risultato d'esercizio di Gruppo | \u00a0125.356 | \u00a0198.682 |
RACCORDO TRA IL PATRIMONIO NETTO DI MAIRE S.P.A. E IL PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO | (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | 31-12-24 |
| \u00a0Patrimonio netto di MAIRE S.p.A | \u00a0477.581 | \u00a0568.806 |
| Eliminazione dei valori di carico delle partecipazioni consolidate | (783.651) | (768.302) |
| Iscrizioni dei patrimoni netti delle partecipazioni consolidate | 691.379 | 652.376 |
| Altre rettifiche di consolidamento | 141.531 | 142.914 |
| Patrimonio netto di Gruppo | 526.842 | 595.794 |
| Interessi di terzi | 52.859 | 45.275 |
| Patrimonio netto Consolidato | 579.700 | 641.070 |
Nel 2021, alcune societ\u00e0 del Gruppo avevano esercitato l\u2019opzione per il riallineamento del valore fiscale di alcuni beni di impresa al maggior valore contabile iscritto in bilancio, come previsto dal Decreto Legge 104/2020, art. 110.
Si precisa che nelle riserve di patrimonio netto del Gruppo \u00e8 presente un vincolo di sospensione d\u2019imposta ai fini fiscali per un importo pari a Euro 37.600 mila. Tale vincolo soddisfa la condizione posta dal Decreto Legge 104/2020 art. 110, comma 8, per il riconoscimento fiscale dei maggiori valori iscritti in bilancio dei beni di impresa oggetto di riallineamento fiscale.
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"value": "CAPITALE SOCIALEIl Capitale Sociale al 31 dicembre 2024 \u00e8 pari a Euro 19.920.679 e risulta composto da n. 328.640.432 azioni, prive di valore nominale, aventi godimento regolare. ",
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"value": "RISERVA DA SOVRAPPREZZO AZIONI Il Riserva sovrapprezzo azioni al 31 dicembre 2024 \u00e8 pari a Euro 272.921 mila e risulta cos\u00ec composta:
La riserva \u00e8 costituita per Euro 25.000 mila da sovrapprezzo azioni ante 26 novembre 2007, per Euro 58.045 mila dal sovrapprezzo sull\u2019aumento di capitale sociale eseguito nel 2007 al netto degli oneri dei costi di quotazione pari ad Euro 3.971 mila al netto dell\u2019effetto fiscale.
La variazione del 2013 \u00e8 stata pari ad Euro 141.653 mila, composta dal sovrapprezzo versato a seguito dell\u2019aumento di capitale riservato e dagli altri azionisti pari ad Euro 146.417 mila compensata per Euro 4.167 mila dagli oneri dell\u2019aumento di capitale al netto dell\u2019effetto fiscale.
La variazione del 2018 \u00e8 stata pari ad Euro 48.223 mila a seguito dell\u2019aumento di capitale a servizio della conversione del prestito obbligazionario equity-linked denominato \u201cEuro 80,000,000 5.75 per cent equity-linked bonds due 2019\u201d.
Tale riserva pu\u00f2 essere liberamente utilizzata per l\u2019aumento gratuito del capitale e/o per la copertura delle perdite. In accordo con l\u2019art 2431 del c.c. tale riserva potrebbe essere distribuita ai soci previa delibera dell\u2019assemblea.
Le altre riserve al 31 dicembre 2024 sono negative ed ammontano ad Euro 97.562 mila e sono costituite da:
\u2022Riserva Legale della Capogruppo MAIRE S.p.A. che alla data del 31 dicembre 2024 ammonta ad Euro 5.328 mila, per Euro 1.818 mila la riserva risulta vincolata DL 104/20 art.110;
\u2022Riserva di rivalutazione assets, pari ad Euro 9.722 mila, iscritta in seguito alla contabilizzazione dell\u2019acquisto del residuo 50% della Tecnimont Private Limited, e alla rivalutazione di altri fabbricati;
\u2022Riserva di traduzione che alla data del 31 dicembre 2024 risulta essere negativa di Euro 135.371 mila ed \u00e8 costituita dalle differenze temporanee di traduzione dei bilanci in valuta estera, la variazione dell\u2019esercizio \u00e8 negativa e pari ad Euro 29.379 mila, ed \u00e8 stata influenzata dall\u2019andamento delle valute come precedentemente rappresentato;
\u2022Riserve statutarie, che alla data del 31 dicembre 2024 ammontano ad Euro 6.916 mila, in riduzione per Euro 16.748 mila a seguito di distribuzione parziale come dividendo nel corso del 2024;
\u2022Altre riserve, che alla data del 31 dicembre 2024 risultano essere negative di Euro -28.826 mila, in riduzione per Euro 10.555 mila, a seguito della conclusione del periodo di vesting del Piano LTI 2021-2023 e dell\u2019attribuzione ai beneficiari delle Azioni MAIRE relative alla Quota Immediata del Piano (corrispondente al 70% dei Diritti Maturati) il differenziale emerso tra il fair-value degli strumenti utilizzato negli anni passati per accantonare il costo del piano alla Riserva IFRS 2 ed il prezzo medio di acquisto delle azioni proprie nel corso del 2024 ha generata una riserva negativa di circa Euro 10,5 milioni in relazione alla MAIRE S.p.A.;
\u2022Azioni proprie in portafoglio pari ad Euro -1.372 mila, in aumento per Euro 950 mila. In data 12 aprile 2024, nell\u2019ambito del programma di acquisto di azioni proprie, di cui all'art. 5 del Regolamento (UE) n. 596/2014 (la \u201cMAR\u201d), comunicato al mercato in data 18 marzo 2024 per massime n. 6.350.000 azioni ordinarie (il \u201cProgramma\u201d) a servizio del \u201cPiano di Incentivazione di Lungo Termine 2021-2023 del Gruppo MAIRE\u201d e del Primo Ciclo (2023) del \u201cPiano di Azionariato diffuso 2023-2025 del Gruppo MAIRE\u201d destinato alla generalit\u00e0 dei dipendenti di societ\u00e0 del Gruppo MAIRE (i \u201cPiani\u201d), MAIRE S.p.A. (la \u201cSociet\u00e0\u201d o \u201cMAIRE\u201d) ha comunicato \u2013 ai sensi e per gli effetti dell\u2019art. 2, paragrafo 3 del Regolamento Delegato (UE) n. 1052/2016 della Commissione dell\u20198 marzo 2016 (il \u201cRegolamento UE 1052\u201d) di aver acquistate tutte le azioni a servizio dei Piani ed il relativo Programma \u00e8 stato completato. Nell\u2019ambito del piano sono state acquistate complessive n. 6.350.000 azioni proprie (corrispondenti al 1,93% del numero complessivo di azioni ordinarie), al
prezzo medio ponderato di Euro 7,45 un controvalore titoli complessivo pari a Euro 47.310.339. Alla luce degli acquisti effettuati e delle azioni proprie gi\u00e0 in portafoglio prima dell\u2019avvio del Programma, al completamento del programma la Societ\u00e0 deteneva complessivamente numero 6.473.086 azioni proprie. Successivamente sono state consegnate ai beneficiari del Piano di Incentivazione di Lungo Termine 2021-2023 del Gruppo MAIRE, n. 4.922.822 azioni rinvenienti dal Programma ed inoltre sono state consegnate n.1.364.164 azioni alla conclusione del primo ciclo del piano Piano di azionariato diffuso 2023-2025 avvenuta nel secondo semestre del 2024;
La Societ\u00e0 alla data del 31 dicembre 2024, in virtu\u2019 delle residue azioni proprie dell\u2019esercizio precedente, i nuovi acquisti del 2024 e relative consegne, possiede quindi residue n.186.100 azioni proprie funzionali al successivo ciclo del Piano pluriennale di azionariato;
\u2022Riserva IFRS2 per Euro 46.339 mila, che accoglie la valutazione del secondo Ciclo (annualit\u00e0 del Piano di azionariato diffuso 2023-2025), che i Piani LTI 2022-2024, LTI 2023-2025, il nuovo LTI 2024-2026 ed il 30% residuo del piano LTI 2021-2023. Si segnala infatti che essendosi concluso il periodo di vesting del Piano LTI 2021-2023 approvato dall\u2019Assemblea degli Azionisti in data 15 aprile 2021, verificata la sussistenza delle condizioni di accesso annuali e raggiunti i relativi indicatori di performance si \u00e8 proceduto, lo scorso 8 maggio 2024, all\u2019attribuzione ai beneficiari delle Azioni MAIRE relative alla Quota Immediata del Piano (corrispondente al 70% dei Diritti Maturati) ai sensi del Regolamento del Piano stesso. La Riserva ha registrato nel 2024 una variazione netta positiva per Euro 15.366 mila; la movimentazione \u00e8 conseguenza di accantonamenti di competenza del 2024 per Euro 33.829 mila, ulteriore incremento per adeguamenti di valori di anni precedenti per Euro 5.189 mila, al netto della riduzione per utilizzi per Euro 23.652 mila come sopra rappresentato.
I summenzionati piani sono rappresentati come piani \u201cEquity Settled\u201d in quanto il Gruppo ha assegnato propri strumenti rappresentativi di capitale come remunerazione aggiuntiva a fronte dei servizi ricevuti (la prestazione lavorativa). Il Gruppo non ha invece assunto alcuna passivit\u00e0 da liquidare con disponibilit\u00e0 liquide o con altre attivit\u00e0 nei confronti dei dipendenti. Stante l\u2019impossibilit\u00e0 di stimare attendibilmente il fair-value dei servizi ricevuti da parte dei dipendenti, il costo del beneficio ai dipendenti \u00e8 rappresentato dal fair-value delle azioni assegnate, calcolato alla data di assegnazione, da imputare a conto economico, alla voce spese per il personale, in contropartita ad un incremento del patrimonio netto mediante valorizzazione della apposita \u201cRiserva IFRS 2\u201d.
UTILI (PERDITE) PORTATI A NUOVO Tale riserva accoglie gli utili di esercizi precedenti non distribuiti n\u00e9 accantonati in altre riserve. Gli utili a nuovo ammontano a Euro 245.298 mila e segnano un incremento complessivo rispetto al termine dell\u2019esercizio 2023 di Euro 62.561 mila prevalentemente riconducibile alla destinazione del risultato dell\u2019esercizio precedente, parzialmente compensato dalla distribuzione dei dividendi da parte della Capogruppo.
Nel 2024 a seguito della conclusione del periodo di vesting del Piano LTI 2021-2023 e dell\u2019attribuzione ai beneficiari delle Azioni MAIRE relative alla Quota Immediata del Piano (corrispondente al 70% dei Diritti Maturati) e anche per la conclusione del primo ciclo del piano Piano di azionariato diffuso 2023-2025, il differenziale emerso tra il fair-value degli strumenti utilizzato negli anni passati per accantonare il costo del piano alla Riserva IFRS 2 ed il prezzo medio di acquisto delle azioni proprie nel corso del 2024 ha generata una riserva negativa di circa Euro 11,6 milioni riferita alle altre controllate del Gruppo MAIRE che hanno partecipato al piano.
Ulteriori variazioni in diminuzione sono avvenute a seguito dell\u2019acquisto delle ulteriori quote del 34% in MyReplast Industries S.r.l. e MyReplast S.r.l., incrementando la partecipazione detenuta in entrambe le societ\u00e0 dal 51% all\u201985%; il corrispettivo per la parte eccedente il patrimonio netto di terzi riacquisito si e\u2019 configurato come operazione tra soci che non ha fatto emergere plusvalori generando allo stesso tempo una riserva di utili negativa per l\u2019eccedenza.
RISERVA DI VALUTAZIONELa riserva di valutazione, che alla data del 31 dicembre 20234 \u00e8 negativa ed ammonta ad Euro -43.765 mila, \u00e8 costituita dalla riserva di Cash Flow Hedge e dalla Riserva Cost of Hedging (questa contenente gli effetti economici del costo della copertura in relazione al time value delle opzioni), dalla riserva di Utili e perdite attuariali e dalla riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value.
Di seguito viene riportata la movimentazione delle riserve di valutazione: | (Valori in migliaia di Euro) | Cash Flow Hedge Reserve & Cost of Hedging | Utili/Perdite attuariali | Riserva Attivit\u00e0 Finanziarie Valutate al Fair Value | Totale |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2023 | \u00a0(8.594) | \u00a0(4.545) | \u00a0(5.958) | \u00a0(19.097) |
| Utili/(Perdite) attuariali | 0 | (2.139) | 0 | (2.139) |
| Relativo effetto fiscale | 0 | 513 | 0 | 513 |
| Valutazione strumenti derivati | (31.257) | 0 | 0 | (31.257) |
| Relativo effetto fiscale | 7.502 | 0 | 0 | 7.502 |
| Variazione netta Fair Value Partecipazioni con effetti ad OCI | 0 | 0 | 712 | 712 |
| Valore contabile netto al 31 dicembre 2024 | (32.349) | (6.170) | (5.246) | (43.765) |
La variazione netta negativa per Euro 23.755 mila della riserva di Cash Flow Hedge degli strumenti derivati di copertura \u00e8 legata essenzialmente alle variazioni temporanee positive del mark to market degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa, al rischio di variazione del costo delle materie prime al netto del relativo effetto fiscale. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro che nel corso del 2024 in seguito al ribasso dei tassi di interesse ha comportato un rafforzamento del dollaro americano rispetto all\u2019euro soprattutto nell\u2019ultimo trimestre del 2024.
La variazione negativa della riserva di Utili e perdite attuariali \u00e8 data dall\u2019effetto delle perdite di natura attuariale, derivanti dalla variazione delle basi tecniche utilizzate nella valutazione attuale rispetto a quelle della valutazione precedente, nonch\u00e9 derivanti dallo scostamento delle assunzioni demografiche e finanziarie ipotizzate nel modello per il calcolo precedente rispetto a quanto verificatosi realmente nel corso del periodo di valutazione.
La variazione netta positiva della riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value per circa Euro 712 mila e\u2019 in relazione alle partecipazioni in altre imprese valutate al fair-value che nel corso dell\u2019esercizio hanno registrato un adeguamento positivo per la Kafco LTD come conseguenza dei buoni risultati attesi ed un negativo in particolare in relazione alla Pursell Agri-Tech, LLC.
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"value": "Azioni proprie in portafoglio pari ad Euro -1.372 mila, in aumento per Euro 950 mila. In data 12 aprile 2024, nell\u2019ambito del programma di acquisto di azioni proprie, di cui all'art. 5 del Regolamento (UE) n. 596/2014 (la \u201cMAR\u201d), comunicato al mercato in data 18 marzo 2024 per massime n. 6.350.000 azioni ordinarie (il \u201cProgramma\u201d) a servizio del \u201cPiano di Incentivazione di Lungo Termine 2021-2023 del Gruppo MAIRE\u201d e del Primo Ciclo (2023) del \u201cPiano di Azionariato diffuso 2023-2025 del Gruppo MAIRE\u201d destinato alla generalit\u00e0 dei dipendenti di societ\u00e0 del Gruppo MAIRE (i \u201cPiani\u201d), MAIRE S.p.A. (la \u201cSociet\u00e0\u201d o \u201cMAIRE\u201d) ha comunicato \u2013 ai sensi e per gli effetti dell\u2019art. 2, paragrafo 3 del Regolamento Delegato (UE) n. 1052/2016 della Commissione dell\u20198 marzo 2016 (il \u201cRegolamento UE 1052\u201d) di aver acquistate tutte le azioni a servizio dei Piani ed il relativo Programma \u00e8 stato completato. Nell\u2019ambito del piano sono state acquistate complessive n. 6.350.000 azioni proprie (corrispondenti al 1,93% del numero complessivo di azioni ordinarie), al prezzo medio ponderato di Euro 7,45 un controvalore titoli complessivo pari a Euro 47.310.339. Alla luce degli acquisti effettuati e delle azioni proprie gi\u00e0 in portafoglio prima dell\u2019avvio del Programma, al completamento del programma la Societ\u00e0 deteneva complessivamente numero 6.473.086 azioni proprie. Successivamente sono state consegnate ai beneficiari del Piano di Incentivazione di Lungo Termine 2021-2023 del Gruppo MAIRE, n. 4.922.822 azioni rinvenienti dal Programma ed inoltre sono state consegnate n.1.364.164 azioni alla conclusione del primo ciclo del piano Piano di azionariato diffuso 2023-2025 avvenuta nel secondo semestre del 2024;
La Societ\u00e0 alla data del 31 dicembre 2024, in virtu\u2019 delle residue azioni proprie dell\u2019esercizio precedente, i nuovi acquisti del 2024 e relative consegne, possiede quindi residue n.186.100 azioni proprie funzionali al successivo ciclo del Piano pluriennale di azionariato;",
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"value": "28.20.Debiti finanziari al netto della quota corrente| (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Debiti bancari oltre 12 mesi\u00a0 | 334.824\u00a0 | 63.045\u00a0 | 397.869\u00a0 |
| Totale | 334.824 | 63.045 | 397.869 |
I \u201cDebiti finanziari al netto della quota corrente\u201d risultano pari a Euro 397.869 mila, in aumento di Euro 63.045 mila rispetto al 31 dicembre 2023 essenzialmente per il collocamento di un nuovo finanziamento Sustainability-Linked Schuldschein Loan sottoscritto da MAIRE S.p.A. per un nozionale pari a complessivi Euro 200 milioni suddivisi nelle due scadenze a 3 e 5 anni, i cui proventi sono stati destinati al sostegno del fabbisogno finanziario della societ\u00e0, al rimborso anticipato di linee esistenti, incluso il rimborso del prestito Schuldschein ESG-Linked sottoscritto a dicembre 2019 per un importo nominale residuo di Euro 55 milioni. Sulla variazione dell\u2019indebitamento oltre i 12 mesi hanno inciso inoltre i rimborsi delle quote capitali per circa Euro 229,1 milioni in relazione al finanziamento MAIRE di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, di cui Euro 182,5 milioni relativi alla quota capitale rimborsata anticipatamente in via volontaria a fine settembre 2024; il finanziamento risulta quindi completamento rimborsato.
Al 31 dicembre 2024 i debiti finanziari al netto della quota corrente sono quindi composti:
\u2022Per Euro 198.403 mila dal nuovo finanziamento di nominali Euro 200 milioni nel formato Schuldschein Sustainability-Linked (collocamento privato regolato dalla legge tedesca). In data 16 luglio 2024 \u2013 MAIRE ha effettuato con successo il collocamento del finanziamento senior non garantito che comprende due tranche con scadenze di tre anni (rispettivamente di nominali Euro 17,5 milioni e Euro 52,5 milioni) e cinque anni (rispettivamente di nominali Euro 5 milioni e Euro 125 milioni), entrambe principalmente a tassi di interesse variabili. Il margine applicabile sull'Euribor a 6 mesi \u00e8 di 1,70% e 1,95% rispettivamente per le tranche a tre e cinque anni. Lo strumento prevede inoltre un meccanismo di pricing legato al raggiungimento di specifici obiettivi di riduzione delle emissioni di CO2 del Gruppo, in conformit\u00e0 con il Sustainability-Linked Financing Framework adottato a settembre 2023 dal Gruppo. In particolare, lo strumento prevede il monitoraggio su base annuale (fino al 2025 compreso) dei due KPI selezionati e dell\u2019andamento dei relativi target fissati con pubblicazione sul sito del Gruppo MAIRE dei relativi report. I report da pubblicare sono in linearit\u00e0 con il Sustainability Linked Bond e secondo le definizioni previste in ciascun Loan Agreement: \u201cESG Compliance Certificate\u201d, descrivendo il raggiungimento di Scope 1 and 2 GHG Emissions Condition and Scope 3 GHG Emissions Intensity Condition; \u201cSustainability Linked Bond Progress Report\u201d emesso da MAIRE, \u201cAssurance Report\u201d emesso dall\u2019Assurance Provider; \u201cScope 1 and 2 Baseline Assurance Report\u201d e \u201cScope 3 Intensity Baseline Assurance Report\u201d emesso da MAIRE.
Trattandosi di strumenti bullet, il rimborso della quota capitale dovr\u00e0 corrispondersi a maturity per ciascun nozionale salvo possibile esercizio di chiusura anticipata da parte di MAIRE.
I proventi sono stati destinati al sostegno del fabbisogno finanziario della societ\u00e0, principalmente al rimborso anticipato di linee esistenti, incluso il prestito Schuldschein ESG-Linked sottoscritto a dicembre 2019 per un importo nominale residuo di Euro 55 milioni e in relazione al finanziamento MAIRE di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, che risulta quindi completamento rimborsato.
A seguito della forte domanda da parte degli investitori, l\u2019ammontare target iniziale \u00e8 stato ampiamente superato e i tassi di interesse sono stati fissati nella parte bassa della fascia di prezzo. Il finanziamento \u00e8 stato collocato presso banche e istituzioni finanziarie internazionali prevalentemente europee, asiatiche e medio-orientali, ed ha anche ricevuto il supporto di Cassa Depositi e Prestiti. Commerzbank, Credit Agricole \u201cCIB\u201d e Intesa Sanpaolo (Divisione IMI Corporate & Investment Banking) hanno agito in qualit\u00e0 di arranger. Credit Agricole \u201cCIB\u201d ha agito da sustainability coordinator e Commerzbank come paying agent.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta ed Ebitda con rilevazione annuale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2024.
\u2022Per Euro 150.702 mila dal finanziamento assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, al netto dei relativi oneri accessori, del valore nominale iniziale pari a Euro 150 milioni erogato nel corso del 2023 (al 31 dicembre 2023 la quota a lungo era pari ad Euro 150.189 mila).
In data 13 marzo 2023 la MAIRE S.p.A. aveva sottoscritto un contratto di finanziamento di euro 150 milioni, assistito per l\u201980% dell\u2019importo da garanzia concessa da SACE S.p.A., al fine di rafforzare ulteriormente la struttura finanziaria del Gruppo MAIRE. Il finanziamento era stato erogato da un pool di primari istituti di credito italiani composto da Banco BPM, MPS Capital Services e Intesa Sanpaolo (Divisione IMI Corporate & Investment Banking); quest\u2019ultima, nell\u2019ambito dell\u2019operazione, agisce altres\u00ec quale \u201cSACE Agent\u201d e Banca Agente. In linea con le previsioni del Decreto Legge del 17 maggio 2022, n. 50, il finanziamento e\u2019 stato principalmente destinato a soddisfare le esigenze finanziarie - tra cui gli investimenti in ricerca e sviluppo - e il capitale circolante della capogruppo MAIRE e di Tecnimont S.p.A., principale societ\u00e0 operativa del Gruppo MAIRE con sede in Italia. Il finanziamento ha una durata complessiva di 6 anni, di cui 3 di preammortamento, un tasso pari ad Euribor 3 mesi pi\u00f9 un margine dell\u20191,7% annuo, a cui si aggiunge il costo della garanzia concessa da SACE S.p.A., e potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza penali.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2024.
\u2022Per Euro 40.063 mila dal finanziamento assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, al netto dei relativi oneri accessori, del valore nominale iniziale pari a Euro 40 milioni erogato nel corso del 2023 (al 31 dicembre 2023 la quota a lungo era pari ad Euro 39.932 mila).
In data 25 maggio 2023 \u2013 MAIRE S.p.A. aveva sottoscritto un contratto di finanziamento di Euro 40 milioni con BPER Corporate & Investment Banking, assistito per l\u201980% dell\u2019importo da garanzia concessa da SACE S.p.A., al fine rafforzare ulteriormente la struttura finanziaria del Gruppo. In linea con le previsioni del Decreto Legge del 17 maggio 2022, n. 50, il finanziamento era principalmente destinato a soddisfare le esigenze finanziarie - tra cui gli investimenti in ricerca e sviluppo e il capitale circolante - della capogruppo MAIRE e di Tecnimont S.p.A., principale societ\u00e0 operativa del Gruppo con sede in Italia. Il finanziamento, con scadenza a dicembre 2028 e un periodo di preammortamento di 3 anni, prevede un tasso pari ad Euribor 3 mesi pi\u00f9 un margine dell\u20191,7% annuo, oltre il costo della garanzia concessa da SACE S.p.A., e potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza penali.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2024.
\u2022Per Euro 5.382 mila da finanziamento Banca Popolare di Sondrio di nominali Euro 10 milioni funzionale alle attivit\u00e0 della MyReplast Industries S.r.l., al netto dei relativi oneri accessori (Euro 6.471 mila al 31 dicembre 2023); per Euro 439 mila da finanziamento Banca Popolare di Sondrio di nominali Euro 1,5 milioni sempre della MyReplast Industries S.r.l. (Euro 742 mila al 31 dicembre 2023) e per Euro 451 mila il finanziamento sempre BPS verso MyReplast Industries S.r.l di nominali Euro 1 milione (Euro 731 mila al 31 dicembre 2023). Nel corso del 2024 sono state rimborsate quote dei suddetti finanziamenti complessivamente per Euro 835 mila.
\u2022Per Euro 2.428 mila da un finanziamento erogato da Banca Progetto nel 2023 alla APS Designing Energy S.r.l, societ\u00e0 acquisita dal Gruppo MAIRE nel corso del 2024. Il finanziamento ha durata di 96 mesi per valore nominale iniziale di Euro 3.150 mila. Il finanziamento rientra nell\u2019ambito del Fondo di cui all\u2019art. 2, comma 100, lettera a), della legge 23 dicembre 1996, n. 662 e successive modificazioni e integrazioni (Fondo Centrale di Garanzia per le piccole e medie imprese) ed e\u2019 assistito per l\u201980% dell\u2019importo da garanzia concessa da suddetto Fondo. Il finanziamento non \u00e8 assistito da covenant.
28.25.Altre passivit\u00e0 finanziarie non correnti | (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Debiti verso altri finanziatori - Obbligazioni | 197.413 | 484 | 197.897 |
| Altri debiti finanziari | 2.140 | 30.995 | 33.135 |
| Debiti Verso Altri soci | 0 | 980 | 980 |
| Debiti finanziari - Warrant | 451 | 1.998 | 2.449 |
| \u00a0Totale | \u00a0200.004 | \u00a034.457 | \u00a0234.461 |
La voce \u201cAltre passivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d ammonta al 31 dicembre 2024 ad Euro 234.461 mila con un incremento di Euro 34.457 mila rispetto al 31 dicembre 2023, accoglie essenzialmente debiti per Euro 197.897 mila in relazione al prestito obbligazionario non convertibile \u201cSenior Unsecured Sustainability-Linked due 5 October 2028\u201d per nominali Euro 200 milioni al netto dei relativi oneri accessori, emesso nel quarto trimestre del 2023.
Si ricorda a tal riguardo quanto segue: In data 28 settembre 2023, con riferimento all'offerta pubblica in Lussemburgo e in Italia delle obbligazioni MAIRE S.p.A. \u201cSenior Unsecured Sustainability Linked Notes due 5 October 2028\u201d si era conclusa in via anticipata, con un controvalore nominale complessivo delle Obbligazioni sottoscritte pari ad Euro 200 milioni ad un prezzo di emissione del 100% del loro valore nominale, rappresentate da n. 200.000 Obbligazioni del valore nominale di Euro 1.000 ciascuna. I proventi lordi derivanti dall\u2019Offerta erano ammontati ad Euro 200 milioni.
Il tasso di interesse delle Obbligazioni, corrispondente al rendimento all\u2019emissione, \u00e8 pari al 6,50% annuo lordo. Si ricorda, inoltre, che \u00e8 previsto un incremento massimo del tasso di interesse dello 0,50% complessivo in caso di mancato raggiungimento degli specifici target di riduzione delle emissioni di CO2.
Infatti, il Prestito Obbligazionario prevede l\u2019incremento del tasso di interesse in caso di mancato raggiungimento, al 31 dicembre 2025, di specifici target di decarbonizzazione. In particolare, MAIRE si impegna a: ridurre del 35% le proprie emissioni dirette e indirette di CO2 (c.d. Scope 1 e Scope 2) rispetto al livello del 2018 e a ridurre del 9% le emissioni di CO2 dei propri fornitori, in particolare tramite la c.d. intensit\u00e0 emissiva di Scope 3 relativa ai beni e servizi a contenuto tecnologico acquistati, misurata come tonnellate di CO2 in rapporto al valore aggiunto, rispetto al livello del 2022.
Questi target, in linea con il piano di decarbonizzazione previsto nella strategia di sostenibilit\u00e0 del Gruppo MAIRE (carbon neutrality Scope 1 e 2 al 2030 e Scope 3 al 2050), contribuiscono al raggiungimento degli obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite SDG 7 e SDG 9.
L\u2019incremento del tasso di interesse sar\u00e0 pari allo 0,25% per ciascun target eventualmente non raggiunto (i.e. incremento massimo dello 0,50%) dall\u2019anno successivo a quello di rilevazione, fissato per l\u2019esercizio 2025. Il raggiungimento dei target sar\u00e0 verificato da parte di una societ\u00e0 di revisione a tal fine incaricata.
Conseguentemente, in data 5 ottobre 2023 sono state emesse n. 200.000 Obbligazioni. In pari data le Obbligazioni hanno iniziato a maturare interessi, che saranno pagati, in via posticipata, il 5 aprile e il 5 ottobre di ogni anno a partire dal 5 aprile 2024; il Prestito Obbligazionario prevede la facolt\u00e0 di rimborso anticipato volontario a partire dal terzo anno.
La data di inizio delle negoziazioni delle Obbligazioni sul MOT fissata da Borsa Italiana S.p.A. ai sensi dell'articolo 2.4.3 del proprio Regolamento \u00e8 stata il 5 ottobre 2023. In pari data, le Obbligazioni sono state anche ammesse alla quotazione sul listino ufficiale del Mercato Regolamentato della Borsa del Lussemburgo, con contestuale avvio delle negoziazioni.
La Societ\u00e0 continua a integrare i suoi obiettivi di Sostenibilit\u00e0 nella propria gestione finanziaria, come gi\u00e0 avvenuto nel 2019 con l\u2019ESG-linked Schuldschein Loan.
Il Prestito Obbligazionario tiene infatti conto del Sustainability-Linked Financing Framework approvato dal Consiglio di Amministrazione di MAIRE. Il Framework, redatto in linea con i Sustainability-Linked Bond Principles e i Sustainability-Linked Loan Principles, \u00e8 stato certificato da Sustainalitycs in qualit\u00e0 di Second-Party Opinion Provider, ed \u00e8 disponibile insieme alla certificazione sul sito internet della Societ\u00e0 (www.groupmaire.com), nella sezione \u201cInvestitori\u201d \u2013 \u201cInvestitori e Sostenibilit\u00e0\u201d. L\u2019operazione rafforza ulteriormente l\u2019impegno di MAIRE nella transizione energetica come gi\u00e0 rappresentato dal piano strategico.
Il Prestito Obbligazionario prevede inoltre un covenant di tipo incurrence il cui mancato rispetto comporterebbe restrizioni all\u2019indebitamento ed eventi di default in linea con l\u2019indebitamento di medio-lungo termine in essere del Gruppo; nello specifico il parametro finanziario delle obbligazioni prevede un livello massimo di indebitamento ed il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda. La misurazione di tale covenant finanziario \u00e8 su base annuale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2024.
Allo stato MAIRE non \u00e8 a conoscenza dell\u2019esistenza di alcuna situazione di violazione di alcuno dei covenants sopra citati, anche dalle risultanze ad oggi disponibili risultano rispettati.
La voce \u201cAltre passivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d accoglie gli altri debiti finanziari:
\u2022per Euro 32 mila relativi principalmente a debiti verso enti pubblici per finanziamenti agevolati su progetti di ricerca e per Euro 272 mila \u00e8 relativa ad un debito finanziario verso un partner commerciale per una iniziativa di sviluppo in corso;
\u2022Per Euro 1.896 mila \u00e8 il saldo del prezzo per l\u2019acquisto del 2023 della partecipazione della MyRemono S.r.l. il cui pagamento \u00e8 differito rispetto al closing ed atteso oltre il 2025 al soddisfacimento di talune condizioni;
\u2022Per Euro 1.534 mila \u00e8 la quota a lungo del saldo del prezzo per l\u2019acquisto delle ulteriore quote del 34% in MyReplast Industries S.r.l. e MyReplast S.r.l., incrementando la partecipazione detenuta in entrambe le societ\u00e0 dal 51% all\u201985%. Il corrispettivo ha previsto un prezzo pagato al closing e una porzione differita da corrispondere in base a specifiche milestone entro il 31 dicembre 2027; per maggiori dettagli si rinvia alla sezione \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d e \u201cArea di consolidamento\u201d; \u2022Per Euro 4.074 mila \u00e8 la quota a lungo del saldo del prezzo per l\u2019acquisto del Gruppo APS. Il corrispettivo ha previsto un prezzo pagato al closing e una porzione differita da corrispondere in base a specifiche milestone entro il 2030; per maggiori dettagli si rinvia alla sezione \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d e \u201cArea di consolidamento\u201d;
\u2022Per Euro 25.326 mila il saldo dell\u2019incasso dell\u2019anticipo iniziale del contributo ricevuto da Nextchem Tech nell\u2019ambito del progetto europeo denominato \"IPCEI Hy2Use\" che ha vista l\u2019assegnazione di un contributo a fondo perduto per lo sviluppo di un impianto waste-to-hydrogen. L\u2019anticipo inziale ha avuto un valore complessivo di Euro 38.802 e per Euro 13.476 mila \u00e8 stato portato a riduzione dell\u2019attivit\u00e0 in corso in relazione al valore delle attivit\u00e0 svolte finora nella fase iniziale del progetto.
La voce \u201cDebiti verso altri soci\u201d per Euro 980 \u00e8 relativa alla quota parte del finanziamento del socio Biorenova alla societ\u00e0 MyRemono S.r.l. per il suo 49% di possesso; i soci NextChem Tech e Biorenova hanno effettuato il finanziamento a supporto degli investimenti previsti, compresa la realizzazione del primo impianto industriale.
La voce \u201cWarrants\u201d per Euro 2.449 mila accoglie la rappresentazione contabile degli strumenti finanziari emessi e sottoscritti a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario nell\u2019ambito del Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 Controllata NextChem TECH S.p.A. La variazione dell\u2019esercizio \u00e8 legata alla variazione negativa del fair value degli strumenti.
Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto: - la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant; - su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo; - questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
Per maggiori informazioni si rinvia alla sezione \u201cCriteri di Valutazione - Warrant\u201d.
28.27.Debiti finanziari a breve termine| (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Debiti bancari | 170.205 | (103.565) | 66.640 |
| Debiti verso altri finanziatori | 6.176 | 17.886 | 24.062 |
| Ratei passivi finanziari | 3.974 | 4.347 | 8.321 |
| \u00a0Totale | \u00a0180.355 | \u00a0(81.332) | \u00a099.023 |
La voce \u201cDebiti finanziari a breve\u201d risultano pari a Euro 99.023 mila, in sensibile diminuzione di Euro 81.332 mila rispetto al 31 dicembre 2023, principalmente a seguito dei rimborsi delle quote capitali per complessivi circa Euro 229,1 milioni in relazione al finanziamento MAIRE di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, di cui Euro 182,5 milioni relativi alla quota capitale rimborsata anticipatamente in via volontaria a fine settembre 2024; al 31 dicembre 2023 i debiti finanziari a breve includevano per circa Euro 92 milioni la quota a breve rimborsata nel 2024.
Ulteriore riduzione dei debiti finanziari a breve nel corso del 2024 \u00e8 dovuta anche in questo caso al rimborso per circa Euro 55 milioni del prestito Schuldschein ESG-Linked sottoscritto a dicembre 2019.
Contestualmente a fine 2024 MAIRE ha sottoscritto una nuova linea di credito Sustainability-linked con scadenza maggio 2028, per un ammontare totale di Euro 200 milioni. La linea di credito, di tipo revolving, \u00e8 conforme al Sustainability-Linked Financing Framework e al 31 dicembre 2024 risulta essere utilizzata per circa Euro 63,2 milioni. Al 31 dicembre 2024 i debiti finanziari verso banche a breve termine si riferiscono principalmente:
\u2022per Euro 63.184 mila alla nuova linea di credito Sustainability-linked con scadenza maggio 2028, per un ammontare totale di Euro 200 milioni. La linea di credito, di tipo revolving, \u00e8 conforme al Sustainability-Linked Financing Framework adottato a settembre 2023 ed \u00e8 collegata a specifici obiettivi annuali volti a ridurre le emissioni di CO2 del Gruppo, il cui raggiungimento determina il margine applicabile al finanziamento. In particolare, per questo strumento i target sono annuali ( gi\u00e0 definiti per FY2024 e FY2025 e da definire per quelli successivi) e il meccanismo di aggiustamento prezzo e\u2019 step up e step down ( +/- 5 bps). La linea di credito \u00e8 stata concessa da otto primari gruppi bancari, tra cui Banca Monte dei Paschi di Siena, Banco BPM, Bank ABC, BdM Banca, BPER, Intesa Sanpaolo, Mediocredito Centrale e UniCredit. Intesa Sanpaolo (Divisione IMI CIB) ha agito inoltre come sustainability coordinator e facility agent. L'operazione \u00e8 in linea con la strategia volta a ottimizzare la composizione del debito a medio-lungo termine e ridurne il costo complessivo, migliorando al contempo la flessibilit\u00e0 finanziaria. Questa nuova linea di credito revolving, la cui sottoscrizione \u00e8 un'ulteriore dimostrazione del supporto alla strategia di MAIRE da parte del ceto bancario, consentir\u00e0 di incrementare la flessibilit\u00e0 finanziaria e diversificare le fonti di finanziamento. Inoltre, va ad aggiungersi alle altre due operazioni di finanziamento sustainability-linked realizzate nell'ultimo anno, segnando un ulteriore passo avanti nel percorso verso l'integrazione degli obiettivi di riduzione delle emissioni nella gestione finanziaria del Gruppo.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2024;
\u2022per Euro 1.397 mila (Euro 22.586 mila al 31 dicembre 2023) a saldi passivi di conto corrente per l\u2019utilizzo di linee di fido concesse e ad anticipazioni su flussi commerciali relativi a commesse in corso.
Al 31 dicembre 2024 i debiti finanziari verso banche a breve termine che si riferiscono a quote correnti di indebitamento non corrente risultano essere:\u2022per Euro 1.089 mila alla quota capitale a breve di un finanziamento Banca Popolare di Sondrio di nominali Euro 10 milioni funzionale alle attivit\u00e0 della MyReplast Industries S.r.l., per Euro 303 mila alla quota capitale a breve di finanziamento erogato nel 2021 sempre da Banca Popolare di Sondrio di nominali Euro 1,5 milioni sempre della MyReplast Industries S.r.l. e per Euro 279 mila del finanziamento del 2023 sempre BPS verso MyReplast Industries S.r.l di nominali Euro 1 milione;
\u2022per Euro 388 mila alla quota capitale a breve di un finanziamento erogato da Banca Progetto nel 2023 alla APS Designing Energy S.r.l, societ\u00e0 acquisita dal Gruppo MAIRE nel corso del 2024.
Il debito verso altri finanziatori a breve termine ammonta a Euro 24.062 mila in aumento di Euro 17.886 mila a seguito di utilizzo di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti utilizzati al 31 dicembre 2024 ed \u00e8 principalmente legato ad operazioni di smobilizzo crediti e operazioni di factoring nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti.
I ratei passivi sui finanziamenti, bond ed interessi su scoperti di conto corrente e linea revolving di competenza maturati e non ancora liquidati sono pari ad Euro 8.321 mila.
La composizione della posizione finanziaria netta \u00e8 indicata nel paragrafo \u201cAndamento patrimoniale e finanziario del Gruppo\u201d della Relazione sulla gestione, cui si rimanda per maggiori dettagli in merito alle variazioni rispetto al periodo precedente. La tabella che segue evidenzia l\u2019indebitamento finanziario netto del Gruppo al 31 dicembre 2024 e per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 in linea con la comunicazione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021:
| \u00a0 | INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO GRUPPO MAIRE | | |
| \u00a0\u00a0 | \u00a0Importi in Euro migliaia | \u00a031 Dicembre 2024 | \u00a031 Dicembre 2023 |
| \u00a0A. | \u00a0Disponibilita' liquide | \u00a0 (1.153.779) | \u00a0 (915.501) |
| B. | Mezzi equivalenti a disponibilita' liquide | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | - |
| C. | Altre attivita' finanziarie correnti | (53.296) | (76.875) |
| D. | Liquidita' (A+B+C) | (1.207.075) | (992.376) |
| E. | Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0310.597 | 155.849 |
| F. | Parte corrente del debito finanziario non corrente | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a02.059 | 92.727 |
| G. | Indebitamento finanziario corrente (E+F) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0312.656 | 248.575 |
| H. | Indebitamento finanziario corrente netto (G-D) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(894.419) | (743.801) |
| I. | Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0506.004 | 438.542 |
| J. | Strumenti di debito | 234.461 | 200.004 |
| K. | Debiti commerciali e altri debiti non correnti | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | - |
| L. | Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0740.465 | 638.546 |
| M. | Totale indebitamento finanziario (H+L) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(153.954) | (105.255) |
La tabella che segue riporta la riconciliazione tra l\u2019indebitamento finanziario netto e la posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 dicembre 2024 e per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2023:| \u00a0\u00a0 | RICONCILIAZIONE IFN E PFN \u00a0\u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | Importi in Euro migliaia31 Dicembre 2024 | 31 Dicembre 2023 |
| \u00a0M. | \u00a0\u00a0Totale indebitamento finanziario (153.954) | \u00a0 (105.255) |
| \u00a0 | Indebitamento finanziario netto di attivita' in dismissione \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | (1.111) |
| \u00a0 | Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(75.922) | (71.512) |
| \u00a0 | Strumenti finanziari \u2013 derivati 18.159 | (6.841) |
| \u00a0 | \"Project Financing - Non Recourse\" (6.471) | (6.734) |
| \u00a0 | Altre attivita' non correnti -Rimborsi attesi \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(17.904) | (16.833) |
| \u00a0 | Debiti finanziari Warrant (2.449) | (451) |
| \u00a0 | Debiti finanziari Leasing IFRS 16 (136.595) | (129.133) |
| Posizione Finanziaria Netta Adjusted (375.135) | (337.870) |
La Posizione Finanziaria netta adjusted al 31 dicembre 2024 mostra disponibilit\u00e0 nette pari ad Euro 375,1 milioni, in aumento di Euro 37,3 milioni rispetto al 31 dicembre 2023 avendo evidenziando un costante trend di miglioramento nel corso di tutti i trimestri del 2024. La generazione di cassa operativa pi\u00f9 che compensa i dividendi pagati pari a Euro 82,1 milioni (inclusivi delle quote dei terzi), gli esborsi relativi al programma di buyback per Euro 47,3 milioni e gli investimenti netti dell\u2019esercizio complessivamente pari a Euro 51,6 milioni; gli investimenti totali ammonterebbero invece a circa Euro 91,9 milioni, includendo anche le componenti differite e di earn-out dei prezzi di acquisto di HyDEP, Dragoni Group, GasConTec, APS Evolution S.r.l. e per le quote addizionali in MyReplast.
Proseguono inoltre gli investimenti di nuove tecnologie e diritti di propriet\u00e0 intellettuale (brevetti e licenze) principalmente dal Gruppo Nextchem, nuovi software e relativi sviluppi a supporto del business e della sicurezza aziendale finalizzato ad integrare l\u2019offerta tecnologica con soluzioni digitali avanzate in linea con la strategia di espansione del portafoglio di tecnologie sostenibili intrapresa dal Gruppo.
La Posizione Finanziaria al 31 dicembre 2024 evidenzia complessivamente un incremento dell\u2019indebitamento lordo dovuto principalmente ad un maggiore utilizzo nel 2024 del programma di Euro Commercial Paper, al collocamento di un nuovo finanziamento sustainability-linked Schuldschein Loan sottoscritto da MAIRE S.p.A. per un nozionale pari a complessivi Euro 200 milioni suddivisi nelle due scadenze a 3 e 5 anni, i cui proventi sono stati destinati al sostegno del fabbisogno finanziario della societ\u00e0, al rimborso anticipato di linee esistenti, incluso il rimborso del prestito Schuldschein ESG-Linked sottoscritto a dicembre 2019 per un importo nominale residuo di Euro 55 milioni.
Sulla variazione dell\u2019indebitamento hanno inciso inoltre i rimborsi delle quote capitali per circa Euro 229,1 milioni in relazione al finanziamento MAIRE di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, di cui Euro 182,5 milioni relativi alla quota capitale rimborsata anticipatamente in via volontaria a fine settembre.
Contestualmente a fine 2024 MAIRE ha sottoscritto una nuova linea di credito Sustainability-linked con scadenza maggio 2028, per un ammontare totale di Euro 200 milioni. La linea di credito, di tipo revolving, \u00e8 conforme al Sustainability-Linked Financing Framework e al 31 dicembre 2024 risulta essere utilizzata per circa Euro 63,2 milioni.
Il Debito verso altri finanziatori a breve termine risulta in leggero aumento a seguito di utilizzo di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti utilizzati al 31 dicembre 2024 ed \u00e8 principalmente legato ad operazioni di smobilizzo crediti e operazioni di factoring nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti.
Con riferimento al programma di Euro Commercial Paper lanciato inizialmente nel 2021 da MAIRE per l'emissione di una o pi\u00f9 note non convertibili e collocato presso selezionati investitori istituzionali per massimi 150 milioni, in data 18 dicembre 2024 MAIRE ha rinnovato il proprio Programma incrementandone l\u2019ammontare nominale massimo da Euro 150 milioni a Euro 300 milioni. In linea con il programma avviato precedentemente, il Programma ECP sar\u00e0 collocato presso investitori qualificati e sar\u00e0 privo di rating e avr\u00e0 una durata di 3 anni. Al 31 dicembre 2024 quindi il programma di Euro Commercial Paper risulta infatti utilizzato per un importo di 162,9 milioni di euro con un incremento di 141,3 rispetto al 31 dicembre 2023. Le note hanno scadenze in varie tranche tra gennaio 2025 e dicembre 2025. Il tasso di interesse medio ponderato sulle passivit\u00e0 finanziarie in essere \u00e8 pari a circa 4,305%; nel corso del 2024 sono state complessivamente emesse note per Euro 361,1 milioni e rimborsate per Euro 220,8 milioni, con un tasso di interesse medio ponderato su tutte le passivit\u00e0 finanziarie che \u00e8 stato pari a circa 4,723%.
Alla formazione della Posizione Finanziaria Netta di fine dicembre 2024 hanno concorso le variazioni temporanee del mark to market degli strumenti derivati, i quali, al 31 dicembre 2024 hanno un valore positivo complessivo di Euro 18,1 milioni, nel corso del 2024 hanno espresso una variazione complessiva negativa di Euro 5,6 milioni, influenzata soprattutto nell\u2019ultimo trimestre del 2024 dal significativo rafforzamento del dollaro nei confronti dell\u2019euro; parzialmente compensata dalla variazione positiva degli strumenti derivati stipulati a copertura rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione MAIRE per finalit\u00e0 correlate ai piani di incentivazione del personale in essere, questi ultimi trainati dell\u2019andamento favorevole del titolo MAIRE.
In ultimo, la Posizione Finanziaria ha registrato un incremento delle disponibilit\u00e0 liquide che al 31 dicembre 2024 ammontano ad Euro 1.153.779 mila, con un significativo incremento rispetto al 31 dicembre 2023 e pari ad Euro 238.278 mila.
I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa hanno evidenziato un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 283.073 mila, con un costante trend di generazione di cassa trimestre dopo trimestre, trainato dal risultato del periodo e dalle variazioni del circolante grazie alle attivit\u00e0 operative sui principali progetti in corso e anche in relazione a quelli acquisiti a fine dell\u2019esercizio precedente, in particolare il progetto Hail e Ghasha con ADNOC ed anche grazie agli anticipi ricevuti dalle nuove acquisizioni. I flussi dell\u2019attivit\u00e0 operativa recepiscono inoltre gli esborsi per il pagamento di imposte che nel corso del 2024 hanno inciso per Euro 58,3 milioni.
Il flusso dell\u2019attivit\u00e0 di investimento ha invece assorbito cassa per Euro 51.565 mila, principalmente per le nuove acquisizioni della Hydep S.r.l., Gruppo Dragoni S.r.l., GasConTec GmbH e APS Evolution S.r.l. al netto delle disponibilit\u00e0 liquide acquisite e per l\u2019acquisto delle ulteriore quote del 34% in MyReplast Industries S.r.l. e MyReplast S.r.l., incrementando la partecipazione detenuta in entrambe le societ\u00e0 dal 51% all\u201985% e per gli ulteriori esborsi principalmente in relazione alle immobilizzazioni immateriali per l\u2019effetto di investimenti e sviluppi interni di tecnologie, nuovi software e relativi sviluppi a supporto del business e della sicurezza aziendale; anche le immobilizzazioni materiali registrano un incremento in relazione a migliorie su fabbricati di propriet\u00e0 ed in affitto, acquisto di mobili e macchinari vari per ufficio al fine di supportare l\u2019incremento delle risorse del Gruppo in linea con il nuovo piano strategico decennale del Gruppo e le crescenti attivit\u00e0 operative a livello globale.
Gli investimenti del periodo includono nel dettaglio Euro 3,8 milioni legati all\u2019acquisizione di HyDEP S.r.l. e di Dragoni Group S.r.l. (Euro 3,4 milioni al netto della liquidit\u00e0 acquisita), Euro 5,2 milioni legati all\u2019acquisizione della GasConTec GmbH (Euro 4,8 milioni al netto della liquidit\u00e0 acquisita), Euro 1,2 milioni legati all\u2019acquisizione di APS Evolution S.r.l. (Euro -2,5 milioni al netto della liquidit\u00e0 acquisita) e Euro 5,9 milioni legati all\u2019acquisto delle quote addizionali in Myreplast, in linea con la strategia di espansione del portafoglio di tecnologie sostenibili intrapresa dal Gruppo.
Gli investimenti totali ammonterebbero a circa Euro 91,9 milioni, includendo anche le componenti differite e di earn-out dei prezzi di acquisto di HyDEP, Dragoni Group, GasConTec e APS Evolution e per le quote addizionali in MyReplast.
Infine, la gestione finanziaria nel suo complesso ha generato cassa per Euro 4.900 mila; i motivi principali sono gi\u00e0 stati rappresentati sopra e legati essenzialmente alla sottoscrizione di nuove linee e strumenti finanziari al netto dei rimborsi delle quote capitali dei finanziamenti in essere, interessi e rimborso delle quote di capitale dei leasing IFRS 16 ed in ultimo pagamento dei dividendi e riacquisto di azioni proprie da destinare a servizio dei piani di compensazione dipendenti.
La \u201cPosizione Finanziaria Netta adjusted\u201d nella visione del Management include il valore delle attivit\u00e0 legate al ristoro degli eventi occorsi in India sulla base del parere dei legali e delle coperture assicurative da parte di primarie Compagnie, attive a tutela di tali accadimenti (come illustrato nel paragrafo 28.8.); ed esclude sia i debiti finanziari Leasing \u2013 IFRS 16 pari ad Euro 136.595 mila che risultano iscritti per il solo effetto dell\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16; la voce debiti finanziari \u201cNon Recourse\u201d che \u00e8 riferita al finanziamento della MyReplast Industries S.r.l. erogato da Banca Popolare di Sondrio funzionale alle attivit\u00e0 di Circular Economy della societ\u00e0 e la voce debiti finanziari per Warrant, maggiori informazioni si rinvia alla sezione \u201cCriteri di Valutazione - Warrant\u201d.La stima del \u201cfair-value\u201d di tali strumenti finanziari, che \u00e8 calcolato come indicato nella sezione dei criteri di valutazione, al 31 dicembre 2024 approssima sostanzialmente il valore di carico degli stessi. L\u2019analisi per scadenza dell\u2019indebitamento finanziario lordo \u00e8 riportata nella sezione Informazioni sui rischi finanziari.
28.31.Altre passivit\u00e0 finanziarie correnti| (Valori in migliaia di euro) | 31-12-23 | Variazioni dell'esercizio | 31-12-24 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Altre passivit\u00e0 finanziarie correnti | 21.965 | 307 | 22.272 |
| Altre passivit\u00e0 finanziarie correnti - Euro Commercial Paper (ECP) | 21.600 | 141.300 | 162.900 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale | 43.565 | 141.607 | 185.172 |
La voce \u201cAltre passivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d ammonta al 31 dicembre 2024 ad Euro 185.172 mila con un incremento di Euro 141.607 mila rispetto al 31 dicembre 2023 principalmente come conseguenza del maggior utilizzo del Programma di Euro Commercial Paper del Gruppo MAIRE.
La voce \u201cAltre passivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d nel dettaglio accoglie:
\u2022Per Euro 162.900 mila il debito relativo al Programma di Euro Commercial Paper. Si ricorda a tal riguardo che nel 2022 MAIRE S.p.A. aveva lanciato il suo primo Programma di Euro Commercial Paper per l'emissione di una o pi\u00f9 note non convertibili collocato presso investitori istituzionali selezionati, privo di rating e con durata di tre anni. Il controvalore massimo complessivo delle Note emesse e non rimborsate nell\u2019ambito del Programma ECP non sarebbe stato superiore, in qualsiasi momento, a Euro 150 milioni, le Note non sono quotate su alcun mercato regolamentato. Il Programma ECP consente alla Societ\u00e0 di diversificare i propri strumenti di finanziamento a breve termine, di ottenere una pi\u00f9 vasta scelta di fonti di finanziamento e di ottimizzare la propria gestione del debito in termini di profilo di scadenza e prezzo. Il Programma ECP non \u00e8 garantito da alcuna societ\u00e0 appartenente al Gruppo MAIRE o da terzi. Fermo il rispetto di tutte le previsioni di leggi e regolamentari applicabili, le Note potranno essere denominate in \u20ac, USD, GBP, CHF o in qualsiasi altra valuta; la durata delle singole Note non potr\u00e0 essere inferiore a un giorno o superiore a 364 giorni a decorrere dalla data di emissione inclusa, fino alla data di scadenza esclusa. In data 18 dicembre 2024 \u2013 MAIRE S.p.A. ha rinnovato il proprio Programma Euro Commercial Paper per l'emissione di una o pi\u00f9 serie di Euro Commercial Paper Notes incrementandone l\u2019ammontare nominale massimo da Euro150 milioni a Euro 300 milioni. In linea con il programma avviato precedentemente, il Programma ECP sar\u00e0 collocato presso investitori qualificati e sar\u00e0 privo di rating. Il programma avr\u00e0 una durata di 3 anni e avr\u00e0 un importo nominale massimo pari a Euro 300 milioni. Le Notes non saranno quotate su alcun mercato regolamentato o sistema multilaterale di negoziazione. Il Programma ECP \u00e8 stato presentato allo STEP (Short-Term European Paper) Secretariat al fine di ottenere il cd. STEP label, ovvero l\u2019idoneit\u00e0 ai sensi della Convenzione STEP Market. Il Programma ECP, in linea con la crescita dimensionale del Gruppo, rafforza gli strumenti di finanziamento a breve termine e consente di ampliare le fonti a disposizione, ottimizzando la gestione del debito in termini di scadenze e costi. I dealers del Programma ECP rinnovato sono Banca Akros S.p.A., BNP Paribas, BRED Banque Populaire, Cr\u00e9dit Agricole Corporate & Investment Banking, Equita SIM S.p.A., Intesa Sanpaolo (Divisione IMI CIB), e PKF Attest Capital Markets S.V., S.A., che agisce anche in qualit\u00e0 di arranger. Ulteriori informazioni sul Programma ECP, rinnovato, sono disponibili nello \"Information Memorandum\u201d a disposizione del pubblico sul sito internet della Societ\u00e0 (Group MAIRE) alla pagina \u201cInvestitori/Debito/EURO COMMERCIAL PAPER (ECP)\u201d. Ai sensi dell'art. 72, comma 6, del Regolamento Emittenti Consob, il verbale del Consiglio di Amministrazione della Societ\u00e0 del 25 novembre 2024 che ha approvato il rinnovo del Programma ECP \u00e8 a disposizione del pubblico presso la sede sociale, sul sito internet della Societ\u00e0 (Group MAIRE), alla pagina \u201cInvestitori/Debito/EURO COMMERCIAL PAPER (ECP)\u201d e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato \"1info\" (1info). Al 31 dicembre 2024 quindi il programma di Euro Commercial Paper risulta infatti utilizzato per un importo di 162,9 milioni di euro con un incremento di 141,3 rispetto al 31 dicembre 2023. Le scadenze delle note risultano essere:
| (Valori in migliaia di euro) | 31-12-24 |
| Gennaio 2025 | 35.500 |
| Febbraio 2025 | 28.500 |
| Marzo 2025 | 22.500 |
| Maggio 2025 | 7.700 |
| Giugno 2025 | 25.400 |
| Luglio 2025 | 7.000 |
| Settembre 2025 | 11.600 |
| Novembre 2025 | 1.500 |
| Dicembre 2025 | 23.200 |
| Totale | 162.900 |
Il tasso di interesse medio ponderato sulle passivit\u00e0 finanziarie in essere \u00e8 pari a circa 4,305%; nel corso del 2024 sono state complessivamente emesse note per Euro 361,1 milioni e rimborsate per Euro 220,8 milioni, con un tasso di interesse medio ponderato su tutte le passivit\u00e0 finanziarie che \u00e8 stato pari a circa 4,723%;
\u2022Per Euro 172 mila accoglie una passivit\u00e0 finanziaria verso la societ\u00e0 consortile Cavtomi, in riduzione di Euro 62 mila rispetto al 31 dicembre 2023;
\u2022Per Euro 5.027 mila \u00e8 il saldo del prezzo fisso per l\u2019acquisto della partecipazione della Conser S.p.A. il cui pagamento era differito rispetto al closing del 2023 ed inizialmente atteso entro la fine 2024 ma al momento previsto nel 2025 al soddisfacimento di talune condizioni; nel corso del 2024 si sono registrati parziali pagamenti per circa 1,5 milioni. Nel corso del 2024 si e\u2019 inoltre consuntivato e pagata una porzione di earn-out 2023 riferita sempre all\u2019acquisizione di Conser S.p.A.;
\u2022Per Euro 1.822 mila \u00e8 la quota a breve del saldo del prezzo per l\u2019acquisto del Gruppo APS. Il corrispettivo ha previsto un prezzo pagato al closing e una porzione differita da corrispondere in base a specifiche milestone entro il 2030; per maggiori sull\u2019acquisizione dettagli si rinvia alla sezione \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d e \u201cArea di consolidamento\u201d;
\u2022Per Euro 351 mila \u00e8 una porzione di aggiustamento del saldo prezzo fisso per l\u2019acquisto della GasConTech; per maggiori dettagli sull\u2019acquisizione si rinvia alla sezione \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d e \u201cArea di consolidamento\u201d;
\u2022per Euro 14.900 mila \u00e8 relativa alla valorizzazione dell\u2019obbligo di riacquisto della quota di minoranza di Simest S.p.A. in Met Dev 1 S.r.l, societ\u00e0 del Gruppo MAIRE che aveva costituito insieme alla PJSC KuibyshevAzot, la joint venture Volgafert LLC..
Nel contratto di investimento firmato tra Met Development S.p.A. e Simest S.p.A., il Gruppo MAIRE si impegna a ricomprare a scadenza la quota della partecipazione di Simest S.p.A. a fronte di un onere per la dilazione di pagamento concessa. L\u2019accordo prevede anche diritti di opzioni call e put tra le parti ed una accelerazione del ripagamento in caso di cessione dell\u2019iniziativa Volgafert a terzi.
In tale scenario a seguito degli accordi stipulati a fine del precedente esercizio e che nell\u2019ultimo trimestre del 2024 a seguito dell\u2019approvazione formale della commissione Governativa Russa e dell\u2019ottenimento formale del consenso delle banche finanziatrici e di SACE, si \u00e8 conclusa la cessione con relativo pagamento nei confronti del Gruppo MAIRE e quindi nei primi mesi del 2025 si provveder\u00e0 al rimborso a Simest di quanto dovuto.
28.21.Fondi per oneri oltre 12 mesi | (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Fondi per oneri oltre 12 mesi | 15.792 | (4.631) | 11.161 |
| \u00a0Totale | \u00a015.792 | \u00a0(4.631) | \u00a011.161 |
I fondi per oneri risultano pari a Euro 11.161 mila, e si sono decrementati di Euro 4.631 mila rispetto al 31 dicembre 2023 principalmente come conseguenza della riclassifica entro i 12 mesi delle politiche retributive e incentivi al personale dipendente, principalmente per le quote differite del piano MBO 2022- 2024 per i Dirigenti apicali e altre figure considerate chiave per il business che andranno in consuntivazione nei primi mesi del 2025 e precedentemente erano classificate oltre i 12 mesi. La composizione e i movimenti intervenuti nell\u2019esercizio sono dettagliati nel prospetto seguente: | (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Accantonamenti | Utilizzi | Riclassifiche/Variazione area consolidamento | 31-12-24 |
| Fondo per oneri legati al personale | 8.040 | 0 | (1) | (6.841) | 1.197 |
| Altri fondi | 7.889 | 0 | 0 | (6.841) | 1.048 |
| Fondo vertenze\u00a0 | 150\u00a0 | 0\u00a0 | (1)\u00a0 | 0\u00a0 | 149\u00a0 |
| Fondo per rischi fiscali\u00a0 | 6.204\u00a0 | 3\u00a0 | 0\u00a0 | 0\u00a0 | 6.207\u00a0 |
| Altri fondi oneri: | 1.549 | 1.285 | (252) | 1.175 | 3.757 |
| Rischi per cause legali, commesse ed altri | 715 | 0 | (252) | 1.175 | 1.638 |
| Fondo copertura perdite partecipazioni collegate | 834 | 1.285 | 0 | 0 | 2.119 |
| Totale | 15.792 | 1.288 | (253) | (5.666) | 11.161 |
La voce accoglie principalmente oneri stimati legati a contenziosi fiscali, ed in via residuale per cause legali e contenziosi vari in essere, nonch\u00e9 rischi contrattuali su commesse chiuse. La valutazione dei rischi e possibili oneri legati a commesse ancora non concluse \u00e8 inclusa nella valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali di commessa. Tale voce include anche la valutazione all\u2019equity di societ\u00e0 che riportano un valore negativo del patrimonio netto, per le quali la societ\u00e0 ha l\u2019intenzione, seppure non immediata data l\u2019assenza di obblighi normativi, di contribuire alla copertura dello squilibrio patrimoniale della partecipata; nello specifico le societ\u00e0 coinvolte sono la G.C.B. General Trading, JV TSJ Limited, Kazakhstan JV Tecnimont KZ LLP e la Hidrogeno de Cadereyta \u2013 S.A.P.I. de C.V..
Ulteriori fondi sono relativi a oneri stimati legati a politiche retributive e incentivi al personale dipendente con scadenza oltre i 12 mesi e per alcune vertenze di personale.Per maggiori dettagli in relazione alla descrizione delle passivit\u00e0 e stima tempistiche di accadimento si rinvia alla sezione \u201cContenziosi\u201d della Relazione sulla Gestione; nella maggior parte di quei casi la valutazione dei rischi e possibili oneri legati essenzialmente a commesse \u00e8 inclusa nella valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali di commessa.
28.28.Fondi per oneri entro 12 mesi | (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Fondi per oneri entro 12 mesi\u00a0 | 41.736\u00a0 | 21.348\u00a0 | 63.085\u00a0 |
| Totale | 41.736 | 21.348 | 63.085 |
La voce \u201cFondi per oneri entro 12 mesi\u201d risulta pari a Euro 63.085 mila, e si e\u2019 incrementata di Euro 21.348 mila rispetto al 31 dicembre 2023,e\u2019 principalmente riferibile ai costi stimati legati a politiche retributive ed incentivi al personale con scadenza entro 12 mesi, essenzialmente riferibili ai piani di flexible benefits (\u201cMAIRE4You\u201d), il premio di partecipazione di competenza del 2024 e i piani monetari di incentivazione a breve e medio termine (c.d. \u201cMBO\u201d). L\u2019incremento netto dell\u2019esercizio \u00e8 essenzialmente la conseguenza di nuovi accantonamenti per piani a breve di competenza 2024 che \u00e8 risultata superiore agli utilizzi dell\u2019esercizio in coerenza con la complessiva crescita dell\u2019organico del Gruppo e con incremento anche dei beneficiari di politiche retributive variabili come forma di retention.
Una ulteriore variazione in aumento \u00e8 la conseguenza della riclassifica entro i 12 mesi delle politiche retributive e incentivi al personale dipendente, principalmente per le quote differite del piano MBO 2022- 2024 per i Dirigenti apicali e altre figure considerate chiave per il business che andranno in consuntivazione nei primi mesi del 2025 e precedentemente erano classificate oltre i 12 mesi.
Nel 2024 \u00e8 inoltre proseguita, l\u2019azione di indirizzo e supporto di MAIRE nei confronti delle societ\u00e0 operative, attraverso la definizione di linee guida di Politica Retributiva basate sul riconoscimento del merito e delle migliori performance, nel rispetto di principi di allineamento dei livelli retributivi in termini di equit\u00e0 interna tra posizioni organizzative e di competitivit\u00e0 esterna rispetto ai mercati locali, tenendo altres\u00ec conto delle dinamiche legate all\u2019andamento dell\u2019inflazione.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherProvisionsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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},
"v1-page456-cflshid_224400-tag106563": {
"value": "28.23.Altre passivit\u00e0 non correnti | (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Debiti verso fornitori oltre 12 mesi | 69.624 | 76.370 | 145.994 |
| Altri Debiti diversi oltre 12 mesi | 12.387 | 18.810 | 31.197 |
| Risconti passivi pluriennali | 1.427 | (202) | 1.225 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale | 83.438 | 94.978 | 178.416 |
Le altre passivit\u00e0 non correnti ammontano al 31 dicembre 2024 ad Euro 178.416 mila e si riferiscono principalmente alle trattenute fatte dal Gruppo ai fornitori/subappaltatori a garanzia contrattuale per il buon esito dei lavori.
La variazione della voce \u201cDebiti verso fornitori oltre 12 mesi\u201d \u00e8 legata all\u2019avanzamento delle commesse e ai termini contrattuali con i fornitori, a fronte dei quali le trattenute sono risultate superiori rispetto al 31 dicembre 2023, infatti le nuove grandi commesse sono entrate in una fase avanza di lavorazione con conseguenti maggiori ritenute nei confronti dei principali fornitori di materiali e servizi di costruzione.
La voce \u201cAltri debiti diversi oltre 12 mesi\u201d si riferisce principalmente alla valutazione delle componenti condizionate delle recenti acquisizioni e nello specifico per Euro 8.296 mila alla valorizzazione della clausola di earn-out sulla base del raggiungimento di specifici risultati operativi e della struttura di opzioni put e call sulla restante quota del 16,5% da esercitarsi entro i prossimi anni previste nel contratto di acquisizione di Conser S.p.A.; per Euro 19.451 il valore attuale della valorizzazione dei possibili earn-out raggiungibili in base alla sottoscrizione e ai risultati di determinati accordi di licenza relativi alle tecnologie GCT entro 7 anni nell\u2019ambito dell\u2019acquisto della GasConTec GmbH avvenuto nel 2024; per Euro 1.049 mila alla valorizzazione della clausola di earn-out sulla base del raggiungimento di specifici risultati operativi e della struttura di opzioni put e call sulla restante quota del 20% da esercitarsi entro i prossimi anni previste nel contratto di acquisizione di HyDep S.r.l. e infine per Euro 295 mila la componente condizionata di prezzo per l\u2019acquisto nel 2024 dell\u2019ulteriore 35% della MyReplast Industries
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherNoncurrentLiabilitiesExplanatory",
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"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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},
"v1-page462-cflshid_227901-tag106564": {
"value": "La tabella che segue evidenzia l\u2019indebitamento finanziario netto del Gruppo al 31 dicembre 2024 e per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 in linea con la comunicazione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021:
| \u00a0 | INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO GRUPPO MAIRE | | |
| \u00a0\u00a0 | \u00a0Importi in Euro migliaia | \u00a031 Dicembre 2024 | \u00a031 Dicembre 2023 |
| \u00a0A. | \u00a0Disponibilita' liquide | \u00a0 (1.153.779) | \u00a0 (915.501) |
| B. | Mezzi equivalenti a disponibilita' liquide | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | - |
| C. | Altre attivita' finanziarie correnti | (53.296) | (76.875) |
| D. | Liquidita' (A+B+C) | (1.207.075) | (992.376) |
| E. | Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0310.597 | 155.849 |
| F. | Parte corrente del debito finanziario non corrente | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a02.059 | 92.727 |
| G. | Indebitamento finanziario corrente (E+F) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0312.656 | 248.575 |
| H. | Indebitamento finanziario corrente netto (G-D) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(894.419) | (743.801) |
| I. | Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0506.004 | 438.542 |
| J. | Strumenti di debito | 234.461 | 200.004 |
| K. | Debiti commerciali e altri debiti non correnti | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | - |
| L. | Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0740.465 | 638.546 |
| M. | Totale indebitamento finanziario (H+L) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(153.954) | (105.255) |
La tabella che segue riporta la riconciliazione tra l\u2019indebitamento finanziario netto e la posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 dicembre 2024 e per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2023:| \u00a0\u00a0 | RICONCILIAZIONE IFN E PFN \u00a0\u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | Importi in Euro migliaia31 Dicembre 2024 | 31 Dicembre 2023 |
| \u00a0M. | \u00a0\u00a0Totale indebitamento finanziario (153.954) | \u00a0 (105.255) |
| \u00a0 | Indebitamento finanziario netto di attivita' in dismissione \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | (1.111) |
| \u00a0 | Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(75.922) | (71.512) |
| \u00a0 | Strumenti finanziari \u2013 derivati 18.159 | (6.841) |
| \u00a0 | \"Project Financing - Non Recourse\" (6.471) | (6.734) |
| \u00a0 | Altre attivita' non correnti -Rimborsi attesi \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(17.904) | (16.833) |
| \u00a0 | Debiti finanziari Warrant (2.449) | (451) |
| \u00a0 | Debiti finanziari Leasing IFRS 16 (136.595) | (129.133) |
| Posizione Finanziaria Netta Adjusted (375.135) | (337.870) |
La Posizione Finanziaria netta adjusted al 31 dicembre 2024 mostra disponibilit\u00e0 nette pari ad Euro 375,1 milioni, in aumento di Euro 37,3 milioni rispetto al 31 dicembre 2023 avendo evidenziando un costante trend di miglioramento nel corso di tutti i trimestri del 2024. La generazione di cassa operativa pi\u00f9 che compensa i dividendi pagati pari a Euro 82,1 milioni (inclusivi delle quote dei terzi), gli esborsi relativi al programma di buyback per Euro 47,3 milioni e gli investimenti netti dell\u2019esercizio complessivamente pari a Euro 51,6 milioni; gli investimenti totali ammonterebbero invece a circa Euro 91,9 milioni, includendo anche le componenti differite e di earn-out dei prezzi di acquisto di HyDEP, Dragoni Group, GasConTec, APS Evolution S.r.l. e per le quote addizionali in MyReplast.
Proseguono inoltre gli investimenti di nuove tecnologie e diritti di propriet\u00e0 intellettuale (brevetti e licenze) principalmente dal Gruppo Nextchem, nuovi software e relativi sviluppi a supporto del business e della sicurezza aziendale finalizzato ad integrare l\u2019offerta tecnologica con soluzioni digitali avanzate in linea con la strategia di espansione del portafoglio di tecnologie sostenibili intrapresa dal Gruppo.
La Posizione Finanziaria al 31 dicembre 2024 evidenzia complessivamente un incremento dell\u2019indebitamento lordo dovuto principalmente ad un maggiore utilizzo nel 2024 del programma di Euro Commercial Paper, al collocamento di un nuovo finanziamento sustainability-linked Schuldschein Loan sottoscritto da MAIRE S.p.A. per un nozionale pari a complessivi Euro 200 milioni suddivisi nelle due scadenze a 3 e 5 anni, i cui proventi sono stati destinati al sostegno del fabbisogno finanziario della societ\u00e0, al rimborso anticipato di linee esistenti, incluso il rimborso del prestito Schuldschein ESG-Linked sottoscritto a dicembre 2019 per un importo nominale residuo di Euro 55 milioni.
Sulla variazione dell\u2019indebitamento hanno inciso inoltre i rimborsi delle quote capitali per circa Euro 229,1 milioni in relazione al finanziamento MAIRE di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, di cui Euro 182,5 milioni relativi alla quota capitale rimborsata anticipatamente in via volontaria a fine settembre.
Contestualmente a fine 2024 MAIRE ha sottoscritto una nuova linea di credito Sustainability-linked con scadenza maggio 2028, per un ammontare totale di Euro 200 milioni. La linea di credito, di tipo revolving, \u00e8 conforme al Sustainability-Linked Financing Framework e al 31 dicembre 2024 risulta essere utilizzata per circa Euro 63,2 milioni.
Il Debito verso altri finanziatori a breve termine risulta in leggero aumento a seguito di utilizzo di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti utilizzati al 31 dicembre 2024 ed \u00e8 principalmente legato ad operazioni di smobilizzo crediti e operazioni di factoring nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti.
Con riferimento al programma di Euro Commercial Paper lanciato inizialmente nel 2021 da MAIRE per l'emissione di una o pi\u00f9 note non convertibili e collocato presso selezionati investitori istituzionali per massimi 150 milioni, in data 18 dicembre 2024 MAIRE ha rinnovato il proprio Programma incrementandone l\u2019ammontare nominale massimo da Euro 150 milioni a Euro 300 milioni. In linea con il programma avviato precedentemente, il Programma ECP sar\u00e0 collocato presso investitori qualificati e sar\u00e0 privo di rating e avr\u00e0 una durata di 3 anni. Al 31 dicembre 2024 quindi il programma di Euro Commercial Paper risulta infatti utilizzato per un importo di 162,9 milioni di euro con un incremento di 141,3 rispetto al 31 dicembre 2023. Le note hanno scadenze in varie tranche tra gennaio 2025 e dicembre 2025. Il tasso di interesse medio ponderato sulle passivit\u00e0 finanziarie in essere \u00e8 pari a circa 4,305%; nel corso del 2024 sono state complessivamente emesse note per Euro 361,1 milioni e rimborsate per Euro 220,8 milioni, con un tasso di interesse medio ponderato su tutte le passivit\u00e0 finanziarie che \u00e8 stato pari a circa 4,723%.
Alla formazione della Posizione Finanziaria Netta di fine dicembre 2024 hanno concorso le variazioni temporanee del mark to market degli strumenti derivati, i quali, al 31 dicembre 2024 hanno un valore positivo complessivo di Euro 18,1 milioni, nel corso del 2024 hanno espresso una variazione complessiva negativa di Euro 5,6 milioni, influenzata soprattutto nell\u2019ultimo trimestre del 2024 dal significativo rafforzamento del dollaro nei confronti dell\u2019euro; parzialmente compensata dalla variazione positiva degli strumenti derivati stipulati a copertura rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione MAIRE per finalit\u00e0 correlate ai piani di incentivazione del personale in essere, questi ultimi trainati dell\u2019andamento favorevole del titolo MAIRE.
In ultimo, la Posizione Finanziaria ha registrato un incremento delle disponibilit\u00e0 liquide che al 31 dicembre 2024 ammontano ad Euro 1.153.779 mila, con un significativo incremento rispetto al 31 dicembre 2023 e pari ad Euro 238.278 mila.
I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa hanno evidenziato un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 283.073 mila, con un costante trend di generazione di cassa trimestre dopo trimestre, trainato dal risultato del periodo e dalle variazioni del circolante grazie alle attivit\u00e0 operative sui principali progetti in corso e anche in relazione a quelli acquisiti a fine dell\u2019esercizio precedente, in particolare il progetto Hail e Ghasha con ADNOC ed anche grazie agli anticipi ricevuti dalle nuove acquisizioni. I flussi dell\u2019attivit\u00e0 operativa recepiscono inoltre gli esborsi per il pagamento di imposte che nel corso del 2024 hanno inciso per Euro 58,3 milioni.
Il flusso dell\u2019attivit\u00e0 di investimento ha invece assorbito cassa per Euro 51.565 mila, principalmente per le nuove acquisizioni della Hydep S.r.l., Gruppo Dragoni S.r.l., GasConTec GmbH e APS Evolution S.r.l. al netto delle disponibilit\u00e0 liquide acquisite e per l\u2019acquisto delle ulteriore quote del 34% in MyReplast Industries S.r.l. e MyReplast S.r.l., incrementando la partecipazione detenuta in entrambe le societ\u00e0 dal 51% all\u201985% e per gli ulteriori esborsi principalmente in relazione alle immobilizzazioni immateriali per l\u2019effetto di investimenti e sviluppi interni di tecnologie, nuovi software e relativi sviluppi a supporto del business e della sicurezza aziendale; anche le immobilizzazioni materiali registrano un incremento in relazione a migliorie su fabbricati di propriet\u00e0 ed in affitto, acquisto di mobili e macchinari vari per ufficio al fine di supportare l\u2019incremento delle risorse del Gruppo in linea con il nuovo piano strategico decennale del Gruppo e le crescenti attivit\u00e0 operative a livello globale.
Gli investimenti del periodo includono nel dettaglio Euro 3,8 milioni legati all\u2019acquisizione di HyDEP S.r.l. e di Dragoni Group S.r.l. (Euro 3,4 milioni al netto della liquidit\u00e0 acquisita), Euro 5,2 milioni legati all\u2019acquisizione della GasConTec GmbH (Euro 4,8 milioni al netto della liquidit\u00e0 acquisita), Euro 1,2 milioni legati all\u2019acquisizione di APS Evolution S.r.l. (Euro -2,5 milioni al netto della liquidit\u00e0 acquisita) e Euro 5,9 milioni legati all\u2019acquisto delle quote addizionali in Myreplast, in linea con la strategia di espansione del portafoglio di tecnologie sostenibili intrapresa dal Gruppo.
Gli investimenti totali ammonterebbero a circa Euro 91,9 milioni, includendo anche le componenti differite e di earn-out dei prezzi di acquisto di HyDEP, Dragoni Group, GasConTec e APS Evolution e per le quote addizionali in MyReplast.
Infine, la gestione finanziaria nel suo complesso ha generato cassa per Euro 4.900 mila; i motivi principali sono gi\u00e0 stati rappresentati sopra e legati essenzialmente alla sottoscrizione di nuove linee e strumenti finanziari al netto dei rimborsi delle quote capitali dei finanziamenti in essere, interessi e rimborso delle quote di capitale dei leasing IFRS 16 ed in ultimo pagamento dei dividendi e riacquisto di azioni proprie da destinare a servizio dei piani di compensazione dipendenti.
La \u201cPosizione Finanziaria Netta adjusted\u201d nella visione del Management include il valore delle attivit\u00e0 legate al ristoro degli eventi occorsi in India sulla base del parere dei legali e delle coperture assicurative da parte di primarie Compagnie, attive a tutela di tali accadimenti (come illustrato nel paragrafo 28.8.); ed esclude sia i debiti finanziari Leasing \u2013 IFRS 16 pari ad Euro 136.595 mila che risultano iscritti per il solo effetto dell\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16; la voce debiti finanziari \u201cNon Recourse\u201d che \u00e8 riferita al finanziamento della MyReplast Industries S.r.l. erogato da Banca Popolare di Sondrio funzionale alle attivit\u00e0 di Circular Economy della societ\u00e0 e la voce debiti finanziari per Warrant, maggiori informazioni si rinvia alla sezione \u201cCriteri di Valutazione - Warrant\u201d.La stima del \u201cfair-value\u201d di tali strumenti finanziari, che \u00e8 calcolato come indicato nella sezione dei criteri di valutazione, al 31 dicembre 2024 approssima sostanzialmente il valore di carico degli stessi. L\u2019analisi per scadenza dell\u2019indebitamento finanziario lordo \u00e8 riportata nella sezione Informazioni sui rischi finanziari.
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"v1-page471-cflshid_233140-tag106534": {
"value": "| (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Verso fornitori entro 12 mesi | 2.624.945 | 871.328 | 3.496.273 |
| Verso imprese controllate entro 12 mesi | 0 | 0 | 0 |
| Verso imprese collegate entro 12 mesi | 288 | 209 | 496 |
| Verso imprese controllanti entro 12 mesi | 157 | (146) | 11 |
| Verso imprese consociate entro 12 mesi | 456 | 101 | 557 |
| \u00a0Totale | \u00a02.625.845 | \u00a0871.492 | \u00a03.497.337 |
I \u201cDebiti commerciali\u201d al 31 dicembre 2024 ammontano ad Euro 3.497.337 mila con un incremento rispetto al 31 dicembre 2023 di Euro 871.492 mila.
La variazione in un aumento \u00e8 sostanzialmente legata all\u2019importante avanzamento sui progetti in corso, con l\u2019avanzamento delle attivit\u00e0 di approvvigionamento dei materiali critici e le fasi di costruzione. L\u2019incremento della voce \u00e8 coerente con la significativa crescita delle attivit\u00e0 gi\u00e0 riflessa nelle varie voci di costo e conseguenti volumi di produzione che riflettono l\u2019evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini verso fasi in grado di esprimere maggiori lavorazioni, compreso l\u2019avanzamento delle attivit\u00e0 di ingegneria e procurement di Hail and Ghasha. La voce dei \u201cDebiti commerciali\u201d accoglie in maniera prevalente gli importi degli stanziamenti di fine periodo per lavorazioni su forniture in via di realizzazione e servizi svolti ancora non fatturati e/o fatturabili in base alle condizioni contrattuali. La maggior parte \u00e8 attribuibile ai progetti della Raffineria di Port Harcourt in Nigeria, per il progetto EPC Borouge 4, Agic in Arabia Saudita per i progetti Indiani e algerini e anche in relazione ad Hail and Ghasha.
I \u201cDebiti commerciali verso fornitori\u201d sono inoltre legati al generale andamento del circolante delle principali commesse, anche di quelle sostanzialmente concluse, che in modo analogo al contratto attivo verso il cliente, influenza i termini contrattuali delle prestazioni e forniture svolte dai fornitori e subappaltatori i cui riconoscimenti risultano essenzialmente legati anche al raggiungimento delle ultime milestones di progetto.
I \u201cDebiti commerciali verso collegate\u201d sono pari ad Euro 496 mila e sono principalmente verso Studio Geotecnico Italiano per Euro 220 mila, TSJ Limited per Euro 122 mila e SMC S.c.a.r.l. per Euro 154 mila.
I \u201cDebiti verso controllanti\u201d pari ad Euro 11 mila fanno riferimento a debiti verso GLV Capital S.p.A..
I \u201cDebiti verso consociate\u201d pari ad Euro 557 mila si riferiscono principalmente a debiti verso consorzi ed iniziative nell\u2019ambito delle infrastrutture principalmente verso Consorzio Metro B1 per Euro 551 mila.
SUPPLIER FINANCE ARRANGEMENTS Il Gruppo partecipa ad alcuni accordi di finanziamento dei fornitori in base ai quali i fornitori possono scegliere di ricevere pagamenti anticipati da istituti finanziari cedendo i loro crediti verso il Gruppo. Gli accordi evitano la concentrazione del rischio di liquidit\u00e0, poich\u00e9 le scadenze dei pagamenti da parte del Gruppo sono basate sui termini commerciali concordati con i fornitori, sono conformi alle normative applicabili e rimangono coerenti con il normale ciclo operativo della sua attivit\u00e0. Il Gruppo continua a presentare le fatture idonee a essere liquidate attraverso questi programmi come Debiti commerciali, considerando che la passivit\u00e0 originale non viene n\u00e9 legalmente rilasciata n\u00e9 sostanzialmente modificata all'entrata in tali accordi. I pagamenti correlati sono inclusi nei flussi di cassa operativi perch\u00e9 rimangono di natura operativa.
In dettaglio, gli strumenti in essere sono di tipo \u201cReverse Factoring\u201d e prevedono tipicamente una assegnazione massiva delle fatture che sorgeranno nei confronti del Gruppo per i prossimi 24 mesi dalla data di stipula; pu\u00f2 essere limitata ad un contratto/tutte le fatture del singolo fornitore. Le condizioni sono disciplinate dalla lettera di inizio rapporti che, estende di 30/60gg i termini di pagamento base del contratto di fornitura iniziale; i debiti commerciali comparabili che non fanno parte di accordi di finanziamento dei fornitori hanno quindi termini di pagamento anticipati di 30/60gg. Al 31 dicembre 2024 l'importo totale utilizzato di Reverse Factoring e da ripagare nel corso del 2025 \u00e8 di circa 19,7 milioni di euro.
Ulteriore strumento utilizzato dal Gruppo \u00e8 un programma volontario di finanziamento della catena di fornitura (\"SCF\") offerto da istituti finanziari di relazione Gruppo ad alcuni dei nostri fornitori tipicamente attraverso una piattaforma. In pratica, una banca o un'altra istituzione finanziaria si assume il rischio di pagare i fornitori del Gruppo, permettendo alle aziende stesse di avere accesso a fondi immediatamente. Nell'ambito del programma SCF, i fornitori possono scegliere, a loro esclusiva discrezione, di vendere le obbligazioni di pagamento del Gruppo a questi istituti finanziari. I fornitori negoziano autonomamente gli accordi di vendita direttamente con questi istituti finanziari e tutti i costi sono a carico del fornitore all\u2019atto dello sconto. Gli obblighi del Gruppo verso i suoi fornitori, inclusi gli importi dovuti e i termini di pagamento programmati, non sono influenzati dalla decisione dei fornitori di vendere gli importi nell'ambito del programma SCF. Al 31 dicembre 2024 l'importo totale riconosciuto di debiti verso fornitori nei programmi SCF \u00e8 di circa 56,2 milioni, il gruppo non \u00e8 informato se quota poi \u00e8 stata presentata allo sconto da parte dei fornitori.
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"v1-page472-cflshid_233704-tag106535": {
"value": "28.35.Altre passivit\u00e0 correnti | (Valori in migliaia di Euro)\u00a0 | 31-12-23\u00a0 | Variazioni dell'esercizio\u00a0 | 31-12-24\u00a0 |
| Competenze verso il personale maturate, non ancora liquidate | 31.212 | 11.436 | 42.648 |
| Debiti verso Istituti di previdenza e di sicurezza sociale | 17.124 | 5.566 | 22.689 |
| Debiti verso l\u2019erario, Iva e tasse (branch estere) | 44.115 | (44.115) | 0 |
| Ratei e risconti passivi | 130 | 684 | 815 |
| Altri debiti (creditori diversi) | 355.498 | 9.142 | 364.639 |
| \u00a0Totale | \u00a0448.079 | \u00a0(17.287) | \u00a0430.792 |
Le \u201cAltre passivit\u00e0 correnti\u201d risultano al 31 dicembre 2024 pari a Euro 430.792 mila, in diminuzione di Euro 17.282 mila rispetto al 31 dicembre 2023 principalmente a seguito di una riclassifica di alcuni debiti verso erario per Imposte ed Iva di alcune branches estere che nel precedente esercizio erano classificati nella voce ed ora esposti nei \u201cDebiti tributari\u201d; al netto di un incremento di passivit\u00e0 delle passivit\u00e0 legate al personale.
La principale voce degli \u201cAltri debiti (creditori diversi)\u201d include la rappresentazione contabile dei rapporti con le controparti terze che hanno acquistato nei precedenti esercizi una parte dei diritti sulle riserve dell\u2019iniziativa \u201cRaddoppio Ferroviario Fiumetorto Cefal\u00f9\u201d e le richieste addizionali relative all\u2019iniziativa \"Tempa Rossa\". Si ricorda a tal fine che la cessione ha previsto un prezzo iniziale liquidato in via definitiva indipendentemente dall\u2019andamento dei negoziati, ed un prezzo differito sulla quota eccedente il valore gi\u00e0 riconosciuto. In considerazione di tale ammontare differito, la quota ritenuta altamente probabile incide sulla variabilit\u00e0 dei flussi residui tale per cui non ha permesso una completa rappresentazione contabile della derecognition dell\u2019assets secondo lo IAS 32 paragrafo 42. Il valore del debito esposto nella voce \u201cAltri Debiti\u201d e dell\u2019attivit\u00e0 contrattuale di pari importo esposta nella voce \u201cAttivit\u00e0 Contrattuali\u201d includono anche la quota di competenza delle controparti terzi complessivamente pari a circa Euro 343,2 milioni. Le altre principali voci delle altre passivit\u00e0 correnti sono riferite a debiti per competenze maturate e non liquidate verso il personale, essenzialmente debiti per ferie, 14^ mensilit\u00e0, ferie maturare e non godute e il debito flexible benefits del Piano MAIRE4YOU; e debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale italiani ed esteri inclusivi anche dei contributi su competenze ancora non maturate.
La variazione in aumento \u00e8 essenzialmente legata ad un incremento del debito per ferie maturate e non godute e relativi oneri sociali per un generale incremento dell\u2019organico del Gruppo nel corso del 2024.
Le restanti voci delle altre passivit\u00e0 correnti sono riferite a debiti vari ivi inclusi risconti passivi.
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"v1-page474-cflshid_234573-tag106565": {
"value": "Adempimento degli obblighi di trasparenza e pubblicit\u00e0. Legge 4 agosto 2017, n. 124 (art. 1, commi 125-129) - Erogazioni pubblicheAi sensi dell\u2019art. 1, commi 125, della Legge n. 124/2017 e successive modificazioni, di seguito sono indicate le informazioni in merito alle erogazioni ricevute da enti ed entit\u00e0 pubbliche italiane, a favore di MAIRE S.p.A. e delle societ\u00e0 controllate consolidate integralmente. L\u2019informativa consolidata tiene conto delle erogazioni ricevute da soggetti pubblici/entit\u00e0 statali italiani.
In particolare, non sono oggetto di presentazione: (i) le forme di incentivo/sovvenzione ricevute in applicazione di un regime generale di aiuto a tutti gli aventi diritto; (ii) i corrispettivi afferenti a prestazioni di opera/ servizi, incluse le sponsorizzazioni; (iii) i rimborsi e le indennit\u00e0 corrisposti a soggetti impegnati in tirocini formativi e di orientamento; (iv) i contributi ricevuti per la formazione continua da parte di fondi interprofessionali costituiti nella forma giuridica di associazione; (v) i contributi associativi per l\u2019adesione ad associazioni di categoria e territoriali, nonch\u00e9 a favore di fondazioni, o organizzazioni equivalenti, funzionali alle attivit\u00e0 connesse con il business aziendale. Le erogazioni sono individuate secondo il criterio di cassa.
L\u2019informativa di seguito presentata include le erogazioni pubbliche di importo superiore a 10 mila euro, ricevute nel corso del 2024.
Ai sensi delle disposizioni dell\u2019art.3-quater del D.L. 135/2018, convertito con modificazioni dalla Legge 12 dell\u201911 febbraio 2019, per le erogazioni ricevute si rinvia alle indicazioni contenute nel Registro Nazionale degli Aiuti di Stato di cui all\u2019articolo 52 della Legge 234 del 24 dicembre 2012.
| (Valori in migliaia di Euro)Ente finanziatore | Importo | NOTE |
| MIMIT | 38.802 | IPCEI \"Hy2Use\" - anticipo iniziale del contributo a fondo perduto per lo sviluppo di un impianto waste-to-hydrogen. |
| Commissione Europea | 350 | Tranche di contributi vari progetti (MACBETH P0080, 'INITIATE P2007,EQATOR) |
| Fondo per la crescita sostenibile | (13) | Restituzione precedenti contributi conto finanziamento agevolato ricevuto in ambito PON |
| Ministero dell'Universit\u00e0 e della Ricerca | (6) | Restituzione precedenti contributi conto finanziamento agevolato ricevuto |
| Commissione Europea | (855) | Restituzione anticipo - HIFLEX |
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"v1-page475-cflshid_234937-tag106537": {
"value": "29.Impegni e passivit\u00e0 potenziali La seguente tabella espone le garanzie finanziarie del Gruppo MAIRE al 31 dicembre 2024 e al 31 dicembre 2023:
GARANZIE FINANZIARIE GRUPPO MAIRE
(Valori in migliaia di Euro)
GARANZIE RILASCIATE NELL'INTERESSE DEL GRUPPO
Fideiussioni rilasciate da terzi a favore di terzi di cui:
Rilasciate a favore di committenti per le commesse in corso di esecuzione
Performance bond (bancari e assicurativi)
Advance Bond (bancari e assicurativi)
La voce \u201cGaranzie rilasciate nell\u2019interesse del Gruppo\u201d, pari ad Euro 4.818.789 mila, accoglie le garanzie rilasciate da Banche o Assicurazioni nell\u2019interesse delle societ\u00e0 operative del Gruppo in relazione ad impegni assunti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica. In particolare:
\u2022\u201cPerformance Bonds\u201d: trattasi di garanzia di \"buona esecuzione\" del contratto. Con questa garanzia la banca assume l'obbligo di ripagare il committente, fino ad un determinato importo, nel caso di non conforme esecuzione del contratto da parte dell'appaltatore. In caso di grandi commesse, pu\u00f2 essere richiesta la copertura assicurativa SACE per taluni rischi con vincolo a favore della Banca;
\u2022\u201cAdvance Bonds\u201d: trattasi di garanzia di rimborso, richiesta per il pagamento degli anticipi contrattuali. Con questa garanzia la banca assume l'obbligo di ripagare al committente un determinato importo, quale rimborso delle somme anticipate, in caso di inadempienza contrattuale da parte dell'ordinante della garanzia (l'appaltatore). In caso di grandi commesse, pu\u00f2 essere richiesta la copertura assicurativa SACE per taluni rischi con vincolo a favore della Banca.
La movimentazione del 2024 vede una ulteriore variazione in aumento come conseguenza di un generale incremento delle attivit\u00e0 conseguenza anche delle nuove acquisizioni del 2024.
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(Valori in migliaia di Euro)
GARANZIE RILASCIATE NELL'INTERESSE DEL GRUPPO
Fideiussioni rilasciate da terzi a favore di terzi di cui:
Rilasciate a favore di committenti per le commesse in corso di esecuzione
Performance bond (bancari e assicurativi)
Advance Bond (bancari e assicurativi)
La voce \u201cGaranzie rilasciate nell\u2019interesse del Gruppo\u201d, pari ad Euro 4.818.789 mila, accoglie le garanzie rilasciate da Banche o Assicurazioni nell\u2019interesse delle societ\u00e0 operative del Gruppo in relazione ad impegni assunti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica. In particolare:
\u2022\u201cPerformance Bonds\u201d: trattasi di garanzia di \"buona esecuzione\" del contratto. Con questa garanzia la banca assume l'obbligo di ripagare il committente, fino ad un determinato importo, nel caso di non conforme esecuzione del contratto da parte dell'appaltatore. In caso di grandi commesse, pu\u00f2 essere richiesta la copertura assicurativa SACE per taluni rischi con vincolo a favore della Banca;
\u2022\u201cAdvance Bonds\u201d: trattasi di garanzia di rimborso, richiesta per il pagamento degli anticipi contrattuali. Con questa garanzia la banca assume l'obbligo di ripagare al committente un determinato importo, quale rimborso delle somme anticipate, in caso di inadempienza contrattuale da parte dell'ordinante della garanzia (l'appaltatore). In caso di grandi commesse, pu\u00f2 essere richiesta la copertura assicurativa SACE per taluni rischi con vincolo a favore della Banca.
La movimentazione del 2024 vede una ulteriore variazione in aumento come conseguenza di un generale incremento delle attivit\u00e0 conseguenza anche delle nuove acquisizioni del 2024.
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"v1-page475-cflshid_234937-tag106538": {
"value": "Impegni
Sono stati assunti dalla Capogruppo impegni verso i committenti e/o altri beneficiari ad adempiere le obbligazioni, assunte contrattualmente dalla stessa e/o da imprese controllate aggiudicatarie di appalti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica e quindi nella esecuzione di commesse, in caso di inadempimento di quest\u2019ultime, nonch\u00e9 a rifondere eventuali danni derivanti da tali inadempienze.
Tali impegni, che comportano l\u2019assunzione di un obbligo di fare, garantiscono contratti il cui valore globale ammonta a 32.562 milioni di euro (28.164 milioni di euro al 31 dicembre 2023), comprensivo sia della parte di lavori gi\u00e0 eseguiti sia della quota parte del portafoglio ordini residuo al 31 dicembre 2024; come rappresentazione il valore dell\u2019impegno viene mantenuto fino alla fine del progetto.
Sono stati assunti sempre dalla Capogruppo altri impegni in via residuale (lettere di Patronage) a favore di istituti bancari nell\u2019interesse di alcune controllate, principalmente Tecnimont S.p.A.
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"v1-page476-cflshid_235341-tag106540": {
"value": "30.Rapporti con parti correlate Al 31 dicembre 2024 i rapporti di credito/debito (anche finanziari), costi/ricavi della societ\u00e0 nei confronti di parti correlate sono riportati per natura nelle tabelle seguenti:
| 31/12/2024 (Valori in migliaia di Euro)Crediti CommercialiDebiti CommercialiCrediti Finanziari | Debiti Finanziari | Costi | Ricavi |
| G.L.V. Capital S.p.A1(11)0 | 0 | (1.033) | 1 |
| MAIRE Investments Group28(1)0 | 0 | (204) | 21 |
| Luigi Alfieri 0(63)0 | 0 | (338) | 0 |
| Totale29(74)0 | 0 | (1.574) | 22 |
In particolare, i contratti di natura passiva in essere si riferiscono alla locazione degli immobili adibiti ad uso ufficio dalle societ\u00e0 del Gruppo, all\u2019utilizzo del marchio \u201cMAIRE\u201d e dei loghi figurativi, altri riaddebiti minori da parte della societ\u00e0 controllante G.L.V. Capital S.p.A. e a rapporti con il Gruppo MAIRE Investments, societ\u00e0 riconducibile all\u2019azionista di maggioranza di MAIRE S.p.A. principalmente per acquisto di prestazioni amministrative e altri servizi generali.
I rapporti con Luigi Alfieri, Consigliere non indipendente di MAIRE S.p.A., si riferiscono ad un contratto triennale per acquisto di servizi di assistenza e consulenza in ambito finanziario.
I contratti attivi del Gruppo MAIRE sono invece riferiti a servizi di contabilit\u00e0 del personale.
I rapporti con le altre societ\u00e0 del Gruppo, non consolidate e/o collegate o controllate dove un\u2019altra parte correlata esercita una influenza notevole (Nextchem S.p.A. e sue controllate), sono prettamente commerciali e riferiti a specifiche attivit\u00e0 legate a commesse o finanziari in ambito della gestione accentrata di liquidit\u00e0; inoltre, alcuni dei consorzi avendo sostanzialmente concluso le attivit\u00e0, sono in fase di liquidazione:
| 31/12/2024 (Valori in migliaia di Euro)Crediti CommercialiDebiti Commerciali | Crediti (Debiti) per consolidato iva | Crediti (Debiti) per cash pooling | Crediti Finanziari | Debiti Finanziari | Costi | Ricavi |
| Studio Geotecnico Italiano S.r.l. | 0 | (220) | 0 | 0 | 0 | 0 | (677) | 0 |
| Biolevano S.r.l. | 6 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 12 |
| SMC S.c.a.r.l | 45 | (154) | 0 | 0 | 0 | 0 | (1.355) | 83 |
| Tecnimont KZ LLP | 363 | 0 | 0 | 0 | 3.544 | 0 | 0 | 195 |
| Exportadora de Ingenieria y Servicios Tcm Spa | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (67) | 0 | 0 |
| JV TSJ Limited | 0 | (122) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Hidrogeno Cadereyta - S.A.P.I. de C.V. | 480 | 0 | 0 | 0 | 1.680 | 0 | 0 | 172 |
| Nextchem S.p.A. | 1.282 | (400) | (491) | 0 | 0 | 0 | (995) | 31.422 |
| Nextchem Tech S.p.A. | 41.896 | (16.794) | (5.781) | 0 | 0 | 0 | (22.583) | 13.226 |
| Stamicarbon B.V. | 2.197 | (4.662) | 0 | 0 | 0 | 0 | (702) | 2.537 |
| Stamicarbon USA | 446 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 134 |
| MyRechemical S.r.l. | 6.053 | (2.827) | 633 | 0 | 0 | 0 | (9.201) | 6.810 |
| TPI GmbH | 5.053 | (4.778) | 0 | 0 | 0 | 0 | (8.584) | 406 |
| GasConTec GmbH | 139 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 139 |
| KT Tech S.p.A. | 1.875 | (30.747) | 0 | 0 | 0 | 0 | (57.344) | 1.610 |
| 31/12/2024 (Valori in migliaia di Euro)Crediti CommercialiDebiti Commerciali | Crediti (Debiti) per consolidato iva | Crediti (Debiti) per cash pooling | Crediti Finanziari | Debiti Finanziari | Costi | Ricavi |
| MDG Reale Estate S.r.l. | 24 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 10 |
| Conser S.p.A. | 460 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (114) | 518 |
| MyReplast Industries S.r.l | 277 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 49 |
| MyReplast S.r.l | 18 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 10 |
| U-Coat S.p.A. | 6 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| MyRemono S.r.l. | 32 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 17 |
| Hydep S.r.l. | 167 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 160 |
| Dragoni Group S.r.l. | 7 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7 |
| Met T&S Management | 15 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4 |
| GCB General trading | 2 | 0 | 0 | 0 | 14 | 0 | 0 | 0 |
| Gulf Compound&Blending Ind. | 164 | 0 | 0 | 0 | 612 | 0 | 0 | 40 |
| Fondazione MAIRE- ETS | 43 | (64) | 0 | 0 | 0 | 0 | (970) | 205 |
| Totale | 61.050 | (60.768) | (5.638) | 0 | 5.850 | (67) | (102.524) | 57.765 |
La Fondazione MAIRE - ETS \u00e8 un\u2019organizzazione non-profit costituita nel 2021 dal Gruppo al fine di realizzare iniziative volte alla promozione della cultura, della ricerca, della formazione e della Corporate Social Responsability con lo scopo di valorizzare e diffondere la conoscenza dell\u2019identit\u00e0 storica, delle competenze tecnologiche e del patrimonio culturale del Gruppo MAIRE, nel 2024 l\u2019Ufficio Regionale del RUNTS Lazio ha provveduto all\u2019iscrizione dell\u2019Ente \u201cFondazione MAIRE - Ente del Terzo Settore\u201d.
Al 31 dicembre 2024 il Gruppo ha versato contributi per Euro 970 mila e resi servizi di comunicazione, marketing, amministrativi e legali nei confronti della Fondazione per un valore complessivo pari a circa Euro 205 mila.
Con riferimento alle operazioni con parti correlate riportate, le stesse sono state concluse nell\u2019interesse di MAIRE S.p.A. e delle societ\u00e0 da quest\u2019ultima controllate.
Di seguito si riepilogano i rapporti con Amministratori, Sindaci e Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche:
| 31/12/2024(Valori in migliaia di Euro) | Compensi |
| Amministratori | 6.139 |
| Sindaci | 402 |
| Totale | 6.541 |
Questi compensi comprendono gli emolumenti e ogni altra somma avente natura retributiva, previdenziale e assistenziale dovuta per lo svolgimento della funzione di amministratore o sindaco in Maire S.p.A.
Per maggiori dettagli relativamente ai compensi degli Amministratori, Sindaci e retribuzioni dei Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche, sono contenuti nella Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari 2024 e nella Relazione sulla Remunerazione 2025; entrambe consultabili sul sito internet della societ\u00e0 www.groupmaire.com nella sezione \u201cGovernance\u201d.
I rapporti con Luigi Alfieri, Consigliere non indipendente di MAIRE S.p.A., si riferiscono ad un contratto triennale per acquisto di servizi di assistenza e consulenza in ambito finanziario.
I contratti attivi del Gruppo MAIRE sono invece riferiti a servizi di contabilit\u00e0 del personale.
I rapporti con le altre societ\u00e0 del Gruppo, non consolidate e/o collegate o controllate dove un\u2019altra parte correlata esercita una influenza notevole (Nextchem S.p.A. e sue controllate), sono prettamente commerciali e riferiti a specifiche attivit\u00e0 legate a commesse o finanziari in ambito della gestione accentrata di liquidit\u00e0; inoltre, alcuni dei consorzi avendo sostanzialmente concluso le attivit\u00e0, sono in fase di liquidazione:
La Fondazione MAIRE - ETS \u00e8 un\u2019organizzazione non-profit costituita nel 2021 dal Gruppo al fine di realizzare iniziative volte alla promozione della cultura, della ricerca, della formazione e della Corporate Social Responsability con lo scopo di valorizzare e diffondere la conoscenza dell\u2019identit\u00e0 storica, delle competenze tecnologiche e del patrimonio culturale del Gruppo MAIRE, nel 2024 l\u2019Ufficio Regionale del RUNTS Lazio ha provveduto all\u2019iscrizione dell\u2019Ente \u201cFondazione MAIRE - Ente del Terzo Settore\u201d.
Al 31 dicembre 2024 il Gruppo ha versato contributi per Euro 970 mila e resi servizi di comunicazione, marketing, amministrativi e legali nei confronti della Fondazione per un valore complessivo pari a circa Euro 205 mila.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutKeyManagementPersonnelExplanatory",
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"v1-page478-cflshid_237014-tag106541": {
"value": "31.Compensi della societ\u00e0 di revisione Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell\u2019articolo 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia i corrispettivi di competenza dell\u2019esercizio 2024 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi dalla stessa Societ\u00e0 di Revisione.
(Valori in migliaia di Euro)
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Rete Pricewaterhousecoopers
Servizi di attestazione (*)
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Rete Pricewaterhousecoopers
Rete Pricewaterhousecoopers
I corrispettivi non includono l\u2019IVA, le spese e l\u2019eventuale rimborso del contributo di vigilanza Consob
(*) I Servizi di attestazione includono la sottoscrizione delle dichiarazioni fiscali.
(**) Gli altri servizi della Capogruppo includono il compenso per il rilascio dell'attestazione sulla conformit\u00e0 della rendicontazione consolidata di sostenibilit\u00e0 redatta ai sensi della D.Lgs 125/2024 in attuazione della CSRD directive, per le attivit\u00e0 di limited assurance delle dichiarazioni sulla performance dei Key Performance Indicators (KPIS) rispetto ai Sustainability Performance Target definiti nel Sustainability-Linked Bond Framework e per una attivit\u00e0 di analisi della rendicontazione di alcuni parametri ESG richiesti dal finanziamento ESG Linked Schuldschein Loan di MAIRE rimborsato poi nel corso del 2024.
Gli altri servizi per il Gruppo includono lavori di revisione in relazione al credito di imposta per spese di ricerca e sviluppo per alcune controllate italiane, una attivit\u00e0 di asseverazione della rendicontazione dei costi di una Branch ed in relazione ad un progetto finanziato.
(***) Sono le attivit\u00e0 di revisione svolte nella controllata MT Russia ai fini del consolidamento da revisore locale non appartenente al network Pricewaterhousecoopers fino al 30 giugno 2024.
32.Informazioni sui rischi finanziari Nello svolgimento della sua normale attivit\u00e0 il Gruppo \u00e8 esposto a rischi finanziari. Pi\u00f9 precisamente: \u2022rischio di credito, sia in relazione ai normali rapporti commerciali con clienti, sia alle attivit\u00e0 di finanziamento;
\u2022rischio di liquidit\u00e0, legato a difficolt\u00e0 nel rendere liquide le posizioni detenute nei tempi desiderati, o nel reperire le fonti finanziamento necessarie al proseguo dell\u2019attivit\u00e0;
\u2022rischio di mercato, legato alle fluttuazioni dei tassi di interesse, dei tassi di cambio e del prezzo delle merci in quanto il Gruppo opera a livello internazionale in aree valutarie diverse e utilizza strumenti finanziari che generano interessi;
\u2022rischio di default e covenants sul debito attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento contengano disposizioni che legittimano le Banche finanziatrici e altri finanziatori a chiedere al debitore, al verificarsi di determinati eventi, l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0.
Il Gruppo MAIRE esercita un controllo costante sui rischi finanziari a cui il Gruppo \u00e8 esposto, ne valuta anticipatamente i potenziali effetti negativi ed intraprende le opportune azioni per mitigarli.
La seguente sezione fornisce indicazioni qualitative e quantitative di riferimento sull\u2019incidenza di tali rischi sul Gruppo MAIRE. I dati quantitativi di seguito riportati non hanno valenza previsionale, in particolare le sensitivity analysis sui rischi di mercato non possono riflettere la complessit\u00e0 e le reazioni correlate dei mercati che possono derivare da ogni cambiamento ipotizzato.
Il rischio credito rappresenta l\u2019esposizione del Gruppo MAIRE a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte da una controparte. Il rischio di credito connesso al normale svolgimento delle operazioni commerciali \u00e8 monitorato sia dalle funzioni operative che dalla funzione amministrativa sulla base di procedure, che definiscono le metodologie per la quantificazione e il controllo della rischiosit\u00e0 del cliente.
Sono gestite sulla base di procedure anche le attivit\u00e0 di recupero crediti e la eventuale gestione del contenzioso. Allo stato attuale, non vi sono concentrazioni significative di rischio credito per area geografica o per Cliente in quanto il gruppo opera su mercati geografici diversificati e con diversi clienti e linee di Business.
La massima esposizione teorica al rischio di credito per il Gruppo al 31 dicembre 2024 \u00e8 rappresentata dal valore contabile delle attivit\u00e0 finanziarie esposte in bilancio, oltre che dal valore nominale delle garanzie prestate su debiti o impegni di terzi.
I crediti al 31 dicembre 2024 sono rilevati in bilancio al netto della svalutazione calcolata sulla base del rischio di inadempienza della controparte, determinata considerando l\u2019affidabilit\u00e0 dei clienti (terzi, parti correlate e committenti pubblici).
Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli eventuali effetti dei conflitti in corso.
Il rischio di credito \u00e8 rappresentato dall\u2019esposizione a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte dai committenti, che nella quasi totalit\u00e0 sono riconducibili a stati sovrani, enti governativi, enti statali esteri, pubbliche amministrazioni o grandi oil companies. Il rischio di credito \u00e8 pertanto in molti casi riconducibile al rischio Paese.
Al 31 dicembre 2024 i Crediti commerciali verso clienti terzi entro e oltre 12 mesi, sono pari rispettivamente ad Euro 1.504.219 mila (Euro 1.145.074 mila al 31 dicembre 2023) e ad Euro 15.733 mila (17.232 mila 31 dicembre 2023), al netto del fondo svalutazione di Euro 20.667 mila (14.684 mila 31 dicembre 2023) relativo a crediti oggetto di svalutazione.
Di seguito si riporta un quadro di sintesi dei crediti commerciali verso terzi con la relativa analisi per scadenza suddivisa anche per business unit:(Valori in migliaia di Euro)
Sustainable Technology Solutions
Totale Crediti Commerciali verso terzi
Crediti verso clienti esigibili Entro 12 mesi. Nota relazione 28.12
Crediti verso clienti esigibili Oltre 12 mesi. Nota relazione 28.8
Ai fini comparativi si riportano i valori relativi all\u2019esercizio precedente:
(Valori in migliaia di Euro)
Sustainable Technology Solutions
Totale Crediti Commerciali verso terzi
Crediti verso clienti esigibili Entro 12 mesi. Nota relazione 28.12
Crediti verso clienti esigibili Oltre 12 mesi. Nota relazione 28.8
I crediti commerciali sono esposti al netto del fondo svalutazione pari ad Euro 20.667 mila al 31 dicembre 2023 (Euro 14.684 mila al 31 dicembre 2023).
| (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Accantonamenti | Utilizzi | Variazione area di consolidamento | Altri movimenti | 31-12-24 |
| \u00a0Fondo svalutazione crediti commerciali\u00a0 | \u00a014.684\u00a0 | \u00a04.226\u00a0 | \u00a00\u00a0 | \u00a01.142\u00a0 | \u00a0615\u00a0 | \u00a020.667\u00a0 |
| Totale | 14.684 | 4.226 | 0 | 1.142 | 615 | 20.667 |
L\u2019importo degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti commerciali \u00e8 pari ad Euro 4.226 mila e come gi\u00e0 evidenziato nella nota \u201c27.9 Accantonamenti al fondo svalutazione crediti\u201d risulta in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente, coerentemente con il generale incremento delle attivit\u00e0 del Gruppo che hanno vista una crescita dell\u2019esposizione creditoria netta verso clienti rispetto ai saldi del 31 dicembre 2023.
La voce nel corso del 2024 ha risentito ancora di un contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali, la leggera diminuzione dei tassi di interesse ha invece inciso sui rating finanziari di alcuni clienti evidenziando un miglioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie. Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali.
Ulteriori incrementi sono legati alla variazione dell\u2019area di consolidamento come conseguenza delle acquisizioni del Gruppo APS, Hydep e Dragoni.
I crediti commerciali verso clienti scaduti da oltre 730 giorni sono riferibili a poche posizioni anche in contenzioso e sono costantemente monitorati; in molti casi riconducibili a stati sovrani, enti governativi, enti statali esteri, pubbliche amministrazioni o grandi oil companies. Il rischio di credito \u00e8 pertanto in molti casi riconducibile al rischio Paese. Tutte le posizioni non destano allo stato preoccupazione riguardo alla solvibilit\u00e0 dei clienti e alla esigibilit\u00e0 degli stessi. 32.2.Rischio di liquidit\u00e0 Rappresenta il rischio che, a causa di difficolt\u00e0 nel reperire nuovi fondi o nel rendere liquide attivit\u00e0 sul mercato, l'impresa non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento, sia costretta a sostenere costi addizionali per reperire le risorse di cui ha necessit\u00e0 o, come estrema conseguenza, debba fronteggiare una situazione di potenziale insolvenza che ponga a rischio il prosieguo stesso della sua attivit\u00e0.
L\u2019obiettivo del Gruppo \u00e8 quello di implementare una struttura finanziaria che, in coerenza con gli obiettivi di business, garantisca un livello di liquidit\u00e0, di affidamenti e di linee di credito committed adeguato per l\u2019intero Gruppo, garantendo risorse finanziarie sufficienti a coprire gli impegni a breve e le obbligazioni a temine, anche mediante operazioni di rifinanziamento o raccolta anticipata, nonch\u00e9 ad assicurare la disponibilit\u00e0 di un adeguato livello di flessibilit\u00e0 finanziaria per i programmi di sviluppo, perseguendo il mantenimento di un equilibrio in termini di durata e di composizione del debito e un\u2019adeguata struttura degli affidamenti bancari. Le attivit\u00e0 di misurazione e controllo del rischio liquidit\u00e0 vengono svolte mediante un continuo monitoraggio dei flussi di cassa previsionali, del profilo di scadenza delle passivit\u00e0 finanziarie e dei parametri caratterizzanti i principali contratti di finanziamento bancario. Tali indicatori misurano il livello di cassa disponibile prevista nel breve termine, il livello di concentrazione delle scadenze delle passivit\u00e0 finanziarie e dei derivati e i rapporti tra le fonti e gli impieghi finanziari previsti nel breve e medio termine.
Per il controllo e l\u2019utilizzo efficiente della propria liquidit\u00e0, il Gruppo MAIRE si avvale tra l\u2019altro di sistemi di cash pooling tra le principali societ\u00e0 del Gruppo nell\u2019ambito delle due BU.
Allo stato attuale, MAIRE ritiene che la buona disponibilit\u00e0 di fondi liquidi ed una gestione delle linee di credito accorta e funzionale al business, rappresentino importanti elementi di stabilit\u00e0, sufficienti a garantirle le fonti necessarie per il prosieguo delle attivit\u00e0. La gestione del rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 basata soprattutto sulla strategia di contenimento dell\u2019indebitamento e di mantenimento dell\u2019equilibrio finanziario.
Le disponibilit\u00e0 liquide al 31 dicembre 2024 ammontano ad Euro 1.153.779 mila, con un significativo incremento rispetto al 31 dicembre 2023 e pari ad Euro 238.278 mila.
I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa hanno evidenziato un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 283.073 mila, con un costante trend di generazione di cassa trimestre dopo trimestre, trainato dal risultato del periodo e dalle variazioni del circolante grazie alle attivit\u00e0 operative sui principali progetti in corso e anche in relazione a quelli acquisiti a fine dell\u2019esercizio precedente, in particolare il progetto Hail e Ghasha con ADNOC ed anche grazie agli anticipi ricevuti dalle nuove acquisizioni. I flussi dell\u2019attivit\u00e0 operativa recepiscono inoltre gli esborsi per il pagamento di imposte che nel corso del 2024 hanno inciso per Euro 58,3 milioni.
La generazione di cassa operativa pi\u00f9 che compensa i dividendi pagati pari a Euro 82,1 milioni (inclusivi delle quote dei terzi), gli esborsi relativi al programma di buyback per Euro 47,3 milioni e gli investimenti netti dell\u2019esercizio complessivamente pari a Euro 51,6 milioni; gli investimenti totali ammonterebbero invece a circa Euro 91,9 milioni, includendo anche le componenti differite e di earn-out dei prezzi di acquisto di HyDEP, Dragoni Group, GasConTec, APS Evolution S.r.l. e per le quote addizionali in MyReplast. Il Gruppo ritiene inoltre che grazie al rilevante portafoglio ordini in essere e relativi flussi finanziari associati, si possa mantenere un buon livello liquidit\u00e0.
Le tabelle che seguono evidenziano la disponibilit\u00e0 di linee di credito ed altri affidamenti del Gruppo al 31 dicembre 2024 suddivise per tipologia con distinzione tra importi concessi ed utilizzati:
Affidamenti ed utilizzi di Gruppo al 31 dicembre 2024
| Descrizione | Ctv. Affidato (Euro) | Ctv. Utilizzo (Euro) | Ctv. Disponibile (Euro) |
| Scoperti di Conto Corrente-Revolving-Linee di Credito a Revoca | 355.188.075 | 65.000.000 | 290.188.075 |
| Anticipi su fatture - Factoring | 8.000.000 | 892.162 | 7.107.838 |
| Finanziamenti M/L -Bond | 725.786.569 | 600.786.569 | 125.000.000 |
| Totale | 1.088.974.644 | 666.678.731 | 422.295.913 |
Inoltre, il Programma di Euro Commercial Paper (ECP) consente alla Societ\u00e0 di diversificare i propri strumenti di finanziamento a breve termine, di ottenere una pi\u00f9 vasta scelta di fonti di finanziamento e di ottimizzare la propria gestione del debito in termini di profilo di scadenza e prezzo, di seguito gli importi utilizzati e il complessivo deliberato:
Deliberato ed utilizzi di Gruppo al 31 dicembre 2024
| Descrizione | Ctv. Deliberato (Euro) | Ctv. Utilizzo (Euro) | Ctv. Disponibile (Euro) |
| Euro Commercial Paper | 300.000.000 | 162.900.000 | 137.100.000 |
| Totale | 300.000.000 | 162.900.000 | 137.100.000 |
Si ricorda a tal riguardo che in data 18 dicembre 2024 \u2013 MAIRE S.p.A. ha rinnovato il proprio Programma Euro Commercial Paper per l'emissione di una o pi\u00f9 serie di Euro Commercial Paper Notes incrementandone l\u2019ammontare nominale massimo da Euro 150 milioni a Euro 300 milioni. In linea con il programma avviato precedentemente, il Programma ECP sar\u00e0 collocato presso investitori qualificati e sar\u00e0 privo di rating. Il programma avr\u00e0 una durata di 3 anni e avr\u00e0 un importo nominale massimo pari a Euro 300 milioni.
La tabella seguente analizza la composizione e le scadenze delle passivit\u00e0 finanziarie rappresentate in base ai flussi di cassa futuri non scontati:(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
Gli interessi futuri sono stati stimati in base alle condizioni di mercato esistenti alla data di redazione del bilancio. La quota \u201coltre 5 anni\u201d relativa ai debiti finanziari \u00e8 riferita ad alcune quote di un finanziamento con Banca Popolare di Sondrio funzionale alle attivit\u00e0 della MyReplast Industries S.r.l.. e di un finanziamento con Banca Progetto con la APS Designing Energy S.r.l, societ\u00e0 acquisita dal Gruppo MAIRE nel corso del 2024.
La quota \u201coltre 5 anni\u201d relativa alla passivit\u00e0 finanziaria leasing \u00e8 il valore della passivit\u00e0 finanziaria correlata ai Diritti d\u2019uso iscritti riferiti principalmente agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo. Ai fini comparativi si riportano i valori relativi all\u2019esercizio precedente:
Scadenza oltre 1 anno ed entro 5 anni
(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivit\u00e0 finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
32.3.Rischi di MercatoIl Gruppo \u00e8 esposto a rischi derivanti dalla variazione dei tassi di cambio, che possono influire sul suo risultato economico e sul valore del patrimonio netto. In particolare, laddove le societ\u00e0 del Gruppo sostengano costi e ricavi in valute diverse da quella di conto che non si compensano tra loro, la variazione dei tassi di cambio pu\u00f2 influenzare il risultato operativo di tali societ\u00e0.
I principali rapporti di cambio a cui il Gruppo \u00e8 esposto riguardano:
\u2022USD/EUR, in relazione alle vendite di dollari effettuate sui contratti i cui ricavi sono interamente o principalmente denominati in USD, in quanto acquisiti in mercati in cui il dollaro \u00e8 la valuta di riferimento per gli scambi commerciali;
\u2022EUR/USD, in relazione agli acquisti di dollari effettuati sui contratti i cui ricavi sono interamente o principalmente denominati in EUR, ma i cui costi sono in parte sostenuti in USD.
Altre esposizioni minori riguardano i rapporti di cambio USD/JPY, USD/MYR, EUR/PLN, EUR/NGN, EUR/RUB.
Al fine di ridurre il rischio di cambio, le societ\u00e0 del Gruppo MAIRE hanno adottato le seguenti strategie:
\u2022al momento della sottoscrizione dei singoli contratti, la parte degli incassi destinata alla copertura di esborsi in differente valuta, che si determinano durante l\u2019intera durata della commessa, vengono coperte con operazioni in derivati su cambi, definibili come cash flow hedging;
\u2022i contratti, ove possibile, vengono sottoscritti nelle valute di esborso al fine di ridurre il costo della copertura.
In caso di accensione di finanziamenti, da parte delle societ\u00e0 del Gruppo, in valute diverse dalla valuta di conto delle singole entit\u00e0, le stesse valutano la sottoscrizione di swap su valute ai fini di coprirsi dal rischio di cambio.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle societ\u00e0 consolidate la cui valuta di conto \u00e8 diversa dall\u2019Euro possono assumere controvalori in Euro diversi a seconda dell\u2019andamento dei tassi di cambio. Come previsto dai principi contabili adottati, gli effetti di tali variazioni sono rilevati direttamente nel patrimonio netto, nella voce Riserva differenze di traduzione.
RISCHIO DI VARIAZIONE PREZZO MATERIE PRIME I risultati di Gruppo sono influenzati dalle variazioni del prezzo di alcune materie prime, dei prodotti finiti, di trasporto e dei costi assicurativi. Tale rischio viene mitigato attraverso una politica di approvvigionamento accorta e tempestiva ed anche attraverso l\u2019utilizzo di contratti derivati e/o in alcuni casi ove possibile contrattualmente addebitando alla committenza l\u2019eventuale incremento di prezzo degli approvvigionamenti. Il Gruppo sta monitorando attentamente la propria supply chain per identificare e prendere le dovute azioni di mitigazione in relazione ai potenziali impatti in termini di costi di materiali e servizi e tempi di fornitura derivanti dalle continue incertezze di mercato. Inoltre, in considerazione dell\u2019estrema imprevedibilit\u00e0 di tale situazione e degli effetti sulle commesse, si sono adeguate le strategie esecutive e ci sono costanti discussioni con i propri clienti e in generale con l\u2019intera supply chain per negoziare meccanismi di gestione e condivisione del rischio e per mitigarne gli impatti sulle commesse.
Il Gruppo e\u2019 inoltre dotato di una specifica funzione che opera al fine di garantire un sistema di fornitura dotato di una Supply Chain adeguata e resiliente rispetto alle esigenze dei progetti operativi in corso di realizzazione e alle possibili acquisizioni ed evoluzioni del contesto di mercato, assicurando la disponibilit\u00e0 di fornitori quantitativamente e qualitativamente adeguati anche relativamente agli aspetti legati alle tematiche di Sostenibilit\u00e0, nonch\u00e9 la corretta gestione di contratti, flussi logistici e attivit\u00e0 post-order. La funzione persegue l\u2019ottimizzazione delle performance aziendali in termini di Supply Chain ed il consolidamento di un approccio di gruppo diversificato, sinergico e coordinato, capace di rispondere adeguatamente alle specifiche esigenze di procurement dei progetti, alla diversificazione geografica in
atto, oltrech\u00e9 di consolidare il nuovo approccio strategico per far fronte alla costante crescita di volume delle attivit\u00e0 e, pi\u00f9 in generale, alle complessit\u00e0 dell\u2019attuale contesto geo-politico ed economico. Si \u00e8 ulteriormente consolidata la strategia di ottimizzazione dei costi, sfruttando i volumi di Gruppo, efficientando le attivit\u00e0 in ambito tramite l\u2019identificazione ed il test di nuovi modelli operativi (fruttando le funzionalit\u00e0 messe a disposizione dalle nuove tecnologie.
Per materiali e servizi critici sono state attivate ulteriori iniziative di armonizzazione e ottimizzazione, confermando gli obiettivi di standardizzazione e ottimizzazione dei processi di Gruppo; inoltre, sono stati attivati incontri periodici con i principali fornitori strategici coinvolti su pi\u00f9 progetti al fine di elaborare risposte fattive alle esigenze operative e mettere in atto Lesson Learned e azioni correttive trasversali.
Per quanto attiene ai trasporti sono stati impattati in termini di costi e tempi, derivanti dalla situazione del Canale di Suez, dando ulteriore spinta e valore alla scelta strategica di multi-sourcing per i progetti e di implementazione di nuovi modelli operativi, volti anche a recuperare valore tramite la disintermediazione di alcuni punti della Supply Chain logistica tradizionale
RISCHIO DI VARIAZIONE PREZZO DELL\u2019AZIONE MAIRE La Societ\u00e0 utilizza strumenti derivati aventi la finalit\u00e0 di copertura del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione MAIRE, in previsione dell\u2019attuazione del programma di acquisto di un quantitativo di azioni proprie per soddisfare i piani ai dipendenti \u201cEquity Settled\u201d; in quanto il Gruppo ha assegnato propri strumenti rappresentativi di capitale come remunerazione aggiuntiva a fronte dei servizi ricevuti (la prestazione lavorativa). MAIRE S.p.A. ha quindi sottoscritto contratti derivati denominato cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) avente la finalit\u00e0 di copertura gestionale del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione MAIRE. Ai fini contabili, gli strumenti derivati TRES non possono essere designati come strumenti derivati di copertura e sono valutati, ai sensi dell\u2019IFRS 9, al fair value (valore equo) con imputazione a conto economico delle relative variazioni.
Nel corso del 2024 sono inoltre stati chiusi due strumenti derivati per un quantitativo di circa 3,5 milioni di azioni in concomitanza della consuntivazione del Piano di Incentivazione di Lungo Termine 2021-2023 del Gruppo MAIRE, le quote residue di questi strumenti al 31 dicembre 2024 coprono il rischio per un quantitativo di circa 7,1 milioni di azioni.
32.4.Rischio di tasso di interesse Il rischio di oscillazione dei tassi di interesse nell\u2019ambito del Gruppo MAIRE \u00e8 legato essenzialmente a finanziamenti a medio/lungo termine negoziati a tasso variabile. Il rischio di tasso sulla quota di debito regolata a tasso variabile e non coperta dagli strumenti derivati \u00e8 per\u00f2 parzialmente mitigato dalla presenza di liquidit\u00e0 remunerata a tassi indicizzati allo stesso parametro dell\u2019indebitamento (euribor). Eventuali fluttuazioni dei tassi, di conseguenza, potrebbero produrre sui flussi generati dalle giacenze, effetti analoghi, ma di segno contrario, rispetto a quelli prodotti sui flussi legati alle posizioni debitorie.
Il rischio sulla quota di indebitamento a tasso variabile, ad oggi \u00e8 parzialmente mitigato dal fatto che i depositi monetari del gruppo sono regolati a tassi di interesse indicizzati nella maggior parte dei casi allo stesso parametro dell\u2019indebitamento, l\u2019Euribor. | Indebitamento finanziario | Totale | Quota coperta | Quota non coperta |
| (Valori in migliaia di Euro) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Indebitamento a Breve Termine | 284.196 | 0 | 284.196 |
| Indebitamento a Medio Lungo Termine | 604.556 | 0 | 604.556 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Totale indebitamento (*) | 888.752 | 0 | 888.752 |
| Totale Disponibilita' Liquide | (1.153.779) | 0 | (1.153.779) |
(*) La voce non include la passivit\u00e0 finanziaria IFRS 16 - Leasing
Nel 2023 MAIRE S.p.A. ha emesso un prestito obbligazionario non convertibile Senior Unsecured Sustainability-Linked di Euro 200 milioni che prevede l\u2019incremento del tasso di interesse in caso di mancato raggiungimento, al 31 dicembre 2025, di specifici target di decarbonizzazione. In particolare, MAIRE si impegna a: ridurre del 35% le proprie emissioni dirette e indirette di CO2 (c.d. Scope 1 e Scope 2) rispetto al livello del 2018 e a ridurre del 9% le emissioni di CO2 dei propri fornitori, in particolare tramite la c.d. intensit\u00e0 emissiva di Scope 3 relativa ai beni e servizi a contenuto tecnologico acquistati, misurata come tonnellate di CO2 in rapporto al valore aggiunto, rispetto al livello del 2022. Questi target, in linea con il piano di decarbonizzazione previsto nella strategia di sostenibilit\u00e0 del Gruppo MAIRE (carbon neutrality Scope 1 e 2 al 2030 e Scope 3 al 2050), contribuiscono al raggiungimento degli obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite SDG 7 e SDG 9.
L\u2019incremento del tasso di interesse sar\u00e0 pari allo 0,25% per ciascun target eventualmente non raggiunto (i.e. incremento massimo dello 0,50%) dall\u2019anno successivo a quello di rilevazione, fissato per l\u2019esercizio 2025. Il raggiungimento dei target sar\u00e0 verificato da parte di una societ\u00e0 di revisione a tal fine incaricata.
Allo stato non si evince un rischio di incremento del relativo tasso di interesse in quanto il Gruppo ad oggi ha registrata una riduzione delle emissioni CO2 (Scope 1 + Scope 2) rispetto alla baseline 2018 e una riduzione circa dell\u2019intensity Scope 3 (per cluster di beni e servizi specifici) sul valore aggiunto rispetto alla baseline 2022 in linea con quanto previsto dai target del prestito obbligazionario.
In data 16 luglio 2024 \u2013 MAIRE ha effettuato con successo il collocamento di un nuovo finanziamento di nominali Euro 200 milioni nel formato Schuldschein Sustainability-Linked (collocamento privato regolato dalla legge tedesca), il finanziamento senior non garantito che comprende due tranche con scadenze di tre anni (rispettivamente di nominali Euro 17,5 milioni e Euro 52,5 milioni) e cinque anni (rispettivamente di nominali Euro 5 milioni e Euro 125 milioni), entrambe principalmente a tassi di interesse variabili. Il margine applicabile sull'Euribor a 6 mesi \u00e8 di 1,70% e 1,95% rispettivamente per le tranche a tre e cinque anni. Lo strumento prevede inoltre un meccanismo di pricing legato al raggiungimento di specifici obiettivi di riduzione delle emissioni di CO2 del Gruppo, in conformit\u00e0 con il Sustainability-Linked Financing Framework adottato a settembre 2023 dal Gruppo. In particolare, lo strumento prevede il monitoraggio su base annuale (fino al 2025 compreso) dei due KPI selezionati e dell\u2019andamento dei relativi target fissati con pubblicazione sul sito del Gruppo MAIRE dei relativi report. I report da pubblicare sono in linearit\u00e0 con il Sustainability Linked Bond e secondo le definizioni previste in ciascun Loan Agreement: \u201cESG Compliance Certificate\u201d, descrivendo il raggiungimento di Scope 1 and 2 GHG Emissions Condition and Scope 3 GHG Emissions Intensity Condition; \u201cSustainability Linked Bond Progress Report\u201d emesso da MAIRE, \u201cAssurance Report\u201d emesso dall\u2019Assurance Provider; \u201cScope 1 and 2 Baseline Assurance Report\u201d e \u201cScope 3 Intensity Baseline Assurance Report\u201d emesso da MAIRE.
Trattandosi di un Sustainability-Linked Schuldschein, qualora MAIRE non rispetti uno o entrambi i target fissati sui KPI selezionati, come sopra descritti, che saranno rilevati in relazione all\u2019anno del 2025, dovr\u00e0 riconoscere 10bps per ciascun target non raggiunto a partire dal periodo di interessi che inizia il 22 July 2026 (gli interessi incrementali saranno quindi corrisposti per tutti i periodi successivi).
Allo stato non si evince un rischio di incremento del relativo tasso di interesse in quanto l\u2019andamento dei due KPI risulta in linea con quanto previsto dai target dal finanziamento.
MAIRE nel corso del 2024 ha sottoscritto una nuova linea di credito Sustainability-linked con scadenza maggio 2028, per un ammontare totale di Euro 200 milioni. La linea di credito, di tipo revolving, \u00e8 conforme al Sustainability-Linked Financing Framework adottato a settembre 2023 ed \u00e8 collegata a specifici obiettivi annuali volti a ridurre le emissioni di CO2 del Gruppo, il cui raggiungimento determina il margine applicabile al finanziamento. In particolare, per questo strumento i target sono annuali (gi\u00e0 definiti per FY2024 e FY2025 e da definire per quelli successivi) e il meccanismo di aggiustamento prezzo \u00e8 step up e step down (+/- 5 bps).
La linea di credito \u00e8 stata concessa da otto primari gruppi bancari, tra cui Banca Monte dei Paschi di Siena, Banco BPM, Bank ABC, BdM Banca, BPER, Intesa Sanpaolo, Mediocredito Centrale e UniCredit. Intesa Sanpaolo (Divisione IMI CIB) ha agito inoltre come sustainability coordinator e facility agent. L'operazione \u00e8 in linea con la strategia volta a ottimizzare la composizione del debito a medio-lungo termine e ridurne il costo complessivo, migliorando al contempo la flessibilit\u00e0 finanziaria. Questa nuova linea di credito revolving, la cui sottoscrizione \u00e8 un'ulteriore dimostrazione del supporto alla strategia di MAIRE da parte del ceto bancario, consentir\u00e0 di incrementare la flessibilit\u00e0 finanziaria e diversificare le fonti di finanziamento. Inoltre, va ad aggiungersi alle altre due operazioni di finanziamento sustainability-linked
realizzate nell'ultimo anno, segnando un ulteriore passo avanti nel percorso verso l'integrazione degli obiettivi di riduzione delle emissioni nella gestione finanziaria del Gruppo.32.5.Rischio di default e covenant sul debito Il rischio in esame attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento contengano disposizioni che legittimano le Banche finanziatrici e altri finanziatori a chiedere al debitore, al verificarsi di determinati eventi, l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0. Vengono di seguito rappresentati le posizioni maggiormente rilevanti a cui il Gruppo \u00e8 potenzialmente esposto. Nel corso del 2023 il Gruppo aveva effettuata una emissione di un prestito obbligazionario per nominali Euro 200 milioni e contestualmente rimborsato anticipatamente rispetto al 30 aprile 2024, il Prestito Obbligazionario non convertibile per complessivi Euro 165 milioni.
Il tasso di interesse delle Obbligazioni, corrispondente al rendimento all\u2019emissione, \u00e8 pari al 6,50% annuo lordo. Si ricorda, inoltre, che \u00e8 previsto un incremento massimo del tasso di interesse dello 0,50% complessivo in caso di mancato raggiungimento degli specifici target di riduzione delle emissioni di CO2.
Infatti, il Prestito Obbligazionario prevede l\u2019incremento del tasso di interesse in caso di mancato raggiungimento, al 31 dicembre 2025, di specifici target di decarbonizzazione. In particolare, MAIRE si impegna a: ridurre del 35% le proprie emissioni dirette e indirette di CO2 (c.d. Scope 1 e Scope 2) rispetto al livello del 2018 e a ridurre del 9% le emissioni di CO2 dei propri fornitori, in particolare tramite la c.d. intensit\u00e0 emissiva di Scope 3 relativa ai beni e servizi a contenuto tecnologico acquistati, misurata come tonnellate di CO2 in rapporto al valore aggiunto, rispetto al livello del 2022.
Questi target, in linea con il piano di decarbonizzazione previsto nella strategia di sostenibilit\u00e0 del Gruppo MAIRE (carbon neutrality Scope 1 e 2 al 2030 e Scope 3 al 2050), contribuiscono al raggiungimento degli obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite SDG 7 e SDG 9.
L\u2019incremento del tasso di interesse sar\u00e0 pari allo 0,25% per ciascun target eventualmente non raggiunto (i.e. incremento massimo dello 0,50%) dall\u2019anno successivo a quello di rilevazione, fissato per l\u2019esercizio 2025. Il raggiungimento dei target sar\u00e0 verificato da parte di una societ\u00e0 di revisione a tal fine incaricata.
Conseguentemente, in data 5 ottobre 2023 sono state emesse n. 200.000 Obbligazioni. In pari data le Obbligazioni hanno iniziato a maturare interessi, che saranno pagati, in via posticipata, il 5 aprile e il 5 ottobre di ogni anno a partire dal 5 aprile 2024; il Prestito Obbligazionario prevede la facolt\u00e0 di rimborso anticipato volontario a partire dal terzo anno.
Il Prestito Obbligazionario prevede inoltre un covenant di tipo incurrence il cui mancato rispetto comporterebbe restrizioni all\u2019indebitamento ed eventi di default in linea con l\u2019indebitamento di medio-lungo termine in essere del Gruppo; nello specifico il parametro finanziario delle obbligazioni prevede un livello massimo di indebitamento ed il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda. La misurazione di tale covenant finanziario \u00e8 su base annuale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2024.
In data 13 marzo 2023 la MAIRE S.p.A. aveva sottoscritto un contratto di finanziamento di euro 150 milioni, assistito per l\u201980% dell\u2019importo da garanzia concessa da SACE S.p.A., al fine di rafforzare ulteriormente la struttura finanziaria del Gruppo MAIRE. Il finanziamento \u00e8 stato erogato da un pool di primari istituti di credito italiani composto da Banco BPM, MPS Capital Services e Intesa Sanpaolo (Divisione IMI Corporate & Investment Banking); quest\u2019ultima, nell\u2019ambito dell\u2019operazione, agir\u00e0 altres\u00ec quale \u201cSACE Agent\u201d e Banca Agente. In linea con le previsioni del Decreto Legge del 17 maggio 2022, n. 50, il finanziamento e\u2019 stato principalmente destinato a soddisfare le esigenze finanziarie - tra cui gli investimenti in ricerca e sviluppo - e il capitale circolante della capogruppo MAIRE e di Tecnimont S.p.A., principale societ\u00e0 operativa del Gruppo MAIRE con sede in Italia. Il finanziamento avr\u00e0 una durata complessiva di 6 anni, di cui 3 di preammortamento, un tasso pari ad Euribor 3 mesi pi\u00f9 un margine dell\u20191,7% annuo, a cui si aggiunge il costo della garanzia concessa da SACE S.p.A., e potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza penali.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2024.
In data 25 maggio 2023 \u2013 MAIRE S.p.A. aveva sottoscritto un contratto di finanziamento di Euro 40 milioni con BPER Corporate & Investment Banking, assistito per l\u201980% dell\u2019importo da garanzia concessa da SACE S.p.A., al fine rafforzare ulteriormente la struttura finanziaria del Gruppo. In linea con le previsioni del Decreto Legge del 17 maggio 2022, n. 50, il finanziamento \u00e8 stato principalmente destinato a soddisfare le esigenze finanziarie - tra cui gli investimenti in ricerca e sviluppo e il capitale circolante - della capogruppo MAIRE e di Tecnimont S.p.A., principale societ\u00e0 operativa del Gruppo con sede in Italia. Il finanziamento, con scadenza a dicembre 2028 e un periodo di preammortamento di 3 anni, prevede un tasso pari ad Euribor 3 mesi pi\u00f9 un margine dell\u20191,7% annuo, oltre il costo della garanzia concessa da SACE S.p.A., e potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza penali.Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2024.
In data 16 luglio 2024 \u2013 MAIRE ha effettuato con successo il collocamento di un nuovo finanziamento di nominali Euro 200 milioni nel formato Schuldschein Sustainability-Linked (collocamento privato regolato dalla legge tedesca), il finanziamento senior non garantito che comprende due tranche con scadenze di tre anni (rispettivamente di nominali Euro 17,5 milioni e Euro 52,5 milioni) e cinque anni (rispettivamente di nominali Euro 5 milioni e Euro 125 milioni), entrambe principalmente a tassi di interesse variabili. Il margine applicabile sull'Euribor a 6 mesi \u00e8 di 1,70% e 1,95% rispettivamente per le tranche a tre e cinque anni. Lo strumento prevede inoltre un meccanismo di pricing legato al raggiungimento di specifici obiettivi di riduzione delle emissioni di CO2 del Gruppo, in conformit\u00e0 con il Sustainability-Linked Financing Framework adottato a settembre 2023 dal Gruppo. In particolare, lo strumento prevede il monitoraggio su base annuale (fino al 2025 compreso) dei due KPI selezionati e dell\u2019andamento dei relativi target fissati con pubblicazione sul sito del Gruppo MAIRE dei relativi report. I report da pubblicare sono in linearit\u00e0 con il Sustainability Linked Bond e secondo le definizioni previste in ciascun Loan Agreement: \u201cESG Compliance Certificate\u201d, descrivendo il raggiungimento di Scope 1 and 2 GHG Emissions Condition and Scope 3 GHG Emissions Intensity Condition; \u201cSustainability Linked Bond Progress Report\u201d emesso da MAIRE, \u201cAssurance Report\u201d emesso dall\u2019Assurance Provider; \u201cScope 1 and 2 Baseline Assurance Report\u201d e \u201cScope 3 Intensity Baseline Assurance Report\u201d emesso da MAIRE.
Trattandosi di un Sustainability-Linked Schuldschein, qualora MAIRE non rispetti uno o entrambi i target fissati sui KPI selezionati, come sopra descritti, che saranno rilevati in relazione all\u2019anno del 2025, dovr\u00e0 riconoscere 10bps per ciascun target non raggiunto a partire dal periodo di interessi che inizia il 22 July 2026 (gli interessi incrementali saranno quindi corrisposti per tutti i periodi successivi).
Trattandosi di strumenti bullet, il rimborso della quota capitale dovr\u00e0 corrispondersi a maturity per ciascun nozionale salvo possibile esercizio di chiusura anticipata da parte di MAIRE.
I proventi sono stati destinati al sostegno del fabbisogno finanziario della societ\u00e0, principalmente al rimborso anticipato di linee esistenti, incluso il prestito Schuldschein ESG-Linked sottoscritto a dicembre 2019 per un importo nominale residuo di Euro 55 milioni e in relazione al finanziamento MAIRE di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, che risulta quindi completamento rimborsato.
A seguito della forte domanda da parte degli investitori, l\u2019ammontare target iniziale \u00e8 stato ampiamente superato e i tassi di interesse sono stati fissati nella parte bassa della fascia di prezzo. Il finanziamento \u00e8 stato collocato presso banche e istituzioni finanziarie internazionali prevalentemente europee, asiatiche e medio-orientali, ed ha anche ricevuto il supporto di Cassa Depositi e Prestiti. Commerzbank, Credit Agricole \u201cCIB\u201d e Intesa Sanpaolo (Divisione IMI Corporate & Investment Banking) hanno agito in qualit\u00e0 di arranger. Credit Agricole \u201cCIB\u201d ha agito da sustainability coordinator e Commerzbank come paying agent.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta ed Ebitda con rilevazione annuale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2024.
MAIRE nel corso del 2024 ha sottoscritto una nuova linea di credito Sustainability-linked con scadenza maggio 2028, per un ammontare totale di Euro 200 milioni. La linea di credito, di tipo revolving, \u00e8 conforme al Sustainability-Linked Financing Framework adottato a settembre 2023 ed \u00e8 collegata a specifici obiettivi annuali volti a ridurre le emissioni di CO2 del Gruppo, il cui raggiungimento determina il margine applicabile
al finanziamento. In particolare, per questo strumento i target sono annuali (gi\u00e0 definiti per FY2024 e FY2025 e da definire per quelli successivi) e il meccanismo di aggiustamento prezzo \u00e8 step up e step down ( +/- 5 bps). La linea di credito \u00e8 stata concessa da otto primari gruppi bancari, tra cui Banca Monte dei Paschi di Siena, Banco BPM, Bank ABC, BdM Banca, BPER, Intesa Sanpaolo, Mediocredito Centrale e UniCredit. Intesa Sanpaolo (Divisione IMI CIB) ha agito inoltre come sustainability coordinator e facility agent. L'operazione \u00e8 in linea con la strategia volta a ottimizzare la composizione del debito a medio-lungo termine e ridurne il costo complessivo, migliorando al contempo la flessibilit\u00e0 finanziaria. Questa nuova linea di credito revolving, la cui sottoscrizione \u00e8 un'ulteriore dimostrazione del supporto alla strategia di MAIRE da parte del ceto bancario, consentir\u00e0 di incrementare la flessibilit\u00e0 finanziaria e diversificare le fonti di finanziamento. Inoltre, va ad aggiungersi alle altre due operazioni di finanziamento sustainability-linked realizzate nell'ultimo anno, segnando un ulteriore passo avanti nel percorso verso l'integrazione degli obiettivi di riduzione delle emissioni nella gestione finanziaria del Gruppo.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2024.
Allo stato MAIRE non \u00e8 a conoscenza dell\u2019esistenza di alcuna situazione di violazione di alcuno dei covenants sopra citati. Dalle risultanze ad oggi disponibili, risultano rispettati i parametri finanziari che prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta ed Ebitda, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2024.
32.6.Rischi connessi alla capacit\u00e0 del Gruppo di ottenere e mantenere linee di credito garantito e garanzie bancarie Nell\u2019ordinario svolgimento delle proprie attivit\u00e0 e, in particolare, per poter partecipare a gare, stipulare contratti con i committenti o ricevere da questi anticipi e pagamenti durante la realizzazione della commessa, le societ\u00e0 del Gruppo sono tenute a rilasciare in favore del committente garanzie bancarie e/o assicurative.
La capacit\u00e0 del Gruppo di ottenere tali garanzie da parte di banche e/o compagnie assicurative dipende dalla valutazione della situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo stesso e, in particolare, della societ\u00e0 del Gruppo coinvolta, dall\u2019analisi di rischio della commessa, dall\u2019esperienza e dal posizionamento competitivo della societ\u00e0 del Gruppo interessata nel settore di riferimento.
A tale riguardo \u00e8 costante il flusso informativo nei confronti delle banche e delle compagnie assicurative, nazionali ed internazionali, interessate a supportare il Gruppo per il rilascio delle citate garanzie bancarie e/o assicurative relative ai progetti per i quali sono in corso le attivit\u00e0 di offerta. In aggiunta agli affidamenti gi\u00e0 in essere, di norma la selezione della controparte finanziaria e la formale concessione di linee di credito dedicate da parte di quest\u2019ultima avviene a valle dell\u2019aggiudicazione della gara a favore di societ\u00e0 appartenenti al Gruppo.
Allo stato attuale, MAIRE ritiene buona la disponibilit\u00e0 delle linee di credito, sufficienti a garantirle le fonti necessarie per il prosieguo delle attivit\u00e0 e funzionali allo sviluppo del business.
32.7.Analisi delle operazioni a termine e strumenti derivatiNella rappresentazione di bilancio delle operazioni di copertura, ai fini dell'eventuale applicazione dell'hedge accounting, si procede alla verifica della rispondenza ai requisiti con il principio IFRS 9. In particolare:
\u2022operazioni definibili di copertura ai sensi del IFRS 9: si dividono in operazioni a copertura di flussi finanziari (cash flow hedge) e operazioni a copertura del fair value delle poste di bilancio (fair value hedge). Per le operazioni di cash flow hedge (le uniche attualmente presenti) il risultato maturato \u00e8 ricompreso, quando realizzato, nel margine operativo lordo per quanto riguarda le operazioni su cambi e materie prime, nella gestione finanziaria per quanto riguarda le operazioni di interest rate swap, mentre la variazione del fair value vengono imputate a patrimonio netto per la quota efficace e a conto economico per la quota inefficace;
\u2022Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati designati alla copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo, sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto se si rivelano efficaci, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico;
\u2022operazioni non definibili di copertura ai sensi del IFRS 9: il risultato maturato e la variazione del fair value sono iscritti a bilancio sotto il margine operativo lordo nei proventi ed oneri finanziari.
I derivati sono stipulati con primari istituti bancari italiani e stranieri con finalit\u00e0 di copertura gestionale ed anche ai fini contabili.
Strumenti derivati in essere al 31 dicembre 2024 Nella tabella sottostante \u00e8 illustrato l'outstanding dei contratti derivati in essere alla data di bilancio, analizzato per scadenza:
| (importi in migliaia di Euro) | Valore di bilancio al 31/12/2024 | | Nozionali | | |
| \u00a0 | MTM | Flussi attesi | Meno di 1 anno | Da 1 a 5 anni | Oltre 5 anni |
| Currency (*) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(11.756) | 592.472 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0545.865 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a046.607 | \u00a0 |
| Commodity (*) | (6.402) | 60.367 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a043.403 | 16.965 | \u00a0 |
| Tres (*) | 36.297 | 24.415 | 24.415 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 | \u00a0 |
(*) \"Livello 2\" del Fair-Value
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su cambi:
| Descrizione | Valuta | Nozionale in valuta | Nozionale in Euro | Fair Value al 31.12.2024 |
| Acquisto a termine JPY contro vendita EUR | JPY | 3.609.650.000 | 22.844.168 | (668.457) |
| Acquisto a termine USD contro vendita EUR | USD | 59.352.300 | 54.790.837 | 2.097.219 |
| Vendita a termine USD contro acquisto EUR | USD | 508.985.000 | 472.778.079 | (14.424.442) |
| Acquisto a termine PLN contro vendita EUR | PLN | 118.400.000 | 26.920.942 | 552.760 |
| Vendita a termine PLN contro acquisto EUR | PLN | 2.500.000 | 565.496 | (928) |
| Acquisto a termine GBP contro vendita USD | GBP | 1.832.000 | 2.248.340 | (39.451) |
| Acquisto a termine DZD contro vendita EUR | DZD | 1.850.000.000 | 12.323.947 | 727.147 |
| Totale impegni | \u00a0 | \u00a0 | 592.471.809 | (11.756.153) |
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su materie prime:| Descrizione | Commodity | Tonnellate/ Once | Nozionale in Euro | Fair Value al 31.12.2024 |
| Acquisto a termine | Rame | 5.160 | 43.402.574 | (601.609) |
| Acquisto a termine | Palladio | 12.359 | 16.964.852 | (5.801.185) |
| Totale impegni | | | 60.367.426 | (6.402.794) |
Il Gruppo detiene i seguenti contratti Total Return Equity Swap (TRES) sul prezzo dell\u2019azione:
| Descrizione | Azioni | Pezzi | Nozionale in Euro | Fair Value al 31.12.2024 |
| TRES 3 | MAIRE | 2.067.800 | 8.687.351 | 9.386.445 |
| TRES 7 | MAIRE | 5.000.000 | 15.728.000 | 26.910.962 |
| Totale impegni | | | 24.415.351 | 36.297.407 |
32.8.Classificazione degli strumenti finanziari L\u2019IFRS 7 richiede che la classificazione degli strumenti finanziari al fair value sia determinata in base alla qualit\u00e0 delle fonti degli input usati nella valutazione del fair value. La classificazione IFRS 7 comporta la seguente gerarchia:
\u2022Livello 1: determinazione del fair value in base a prezzi desumibili dalle quotazioni espresse in un mercato attivo. Gli strumenti con cui il Gruppo opera non rientrano in questa categoria;
\u2022Livello 2: determinazione del fair value in base a prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attivit\u00e0 simili o mediante tecniche di valutazione per le quali tutti i fattori significativi sono direttamente o indirettamente desunti da dati osservabili di mercato. Rientrano in questa categoria gli strumenti con cui il Gruppo opera;
\u2022Livello 3: determinazione del fair value in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d). Al momento risultano presenti a bilancio alcuni strumenti il cui valore \u00e8 determinato da modelli con input non direttamente riconducibili a dati di mercato osservabili; in particolare in relazione alla valutazione delle partecipazioni di minoranza;
Per tutti gli strumenti derivati utilizzati dal Gruppo il fair value \u00e8 determinato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato (cd. \u201cLivello 2\u201d); nel corso dell\u2019esercizio non vi sono stati trasferimenti dal Livello 1 al Livello 2 e viceversa.
Come richiesto si riportano le tipologie di strumenti finanziari presenti nelle poste di bilancio, con l'indicazione dei criteri di valutazione applicati. Il valore contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 sostanzialmente coincidente con il loro fair-value.
Finanziamenti e Crediti- Costo Ammortizzato
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Strumenti di capitale - Fair Value OCI (**)
Strumenti di capitale - Fair Value to PL(**)
(importi in migliaia di Euro)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre attivit\u00e0 non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre attivit\u00e0 correnti
Disponibilit\u00e0 liquide
Totale Attivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Finanziamenti e Crediti- Costo Ammortizzato
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Strumenti di capitale - Fair Value OCI (**)
Strumenti di capitale - Fair Value to PL(**)
(importi in migliaia di Euro)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre attivit\u00e0 non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre attivit\u00e0 correnti
Disponibilit\u00e0 liquide
Totale Attivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Passivit\u00e0 Finanziarie - Costo ammortizzato
Passivit\u00e0 Finanziarie - Fair Value (**)
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre Passivit\u00e0 Correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Passivit\u00e0 Finanziarie - Costo ammortizzato
Passivit\u00e0 Finanziarie - Fair Value (**)
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre Passivit\u00e0 Correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Il rischio credito rappresenta l\u2019esposizione del Gruppo MAIRE a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte da una controparte. Il rischio di credito connesso al normale svolgimento delle operazioni commerciali \u00e8 monitorato sia dalle funzioni operative che dalla funzione amministrativa sulla base di procedure, che definiscono le metodologie per la quantificazione e il controllo della rischiosit\u00e0 del cliente.
Sono gestite sulla base di procedure anche le attivit\u00e0 di recupero crediti e la eventuale gestione del contenzioso. Allo stato attuale, non vi sono concentrazioni significative di rischio credito per area geografica o per Cliente in quanto il gruppo opera su mercati geografici diversificati e con diversi clienti e linee di Business.
La massima esposizione teorica al rischio di credito per il Gruppo al 31 dicembre 2024 \u00e8 rappresentata dal valore contabile delle attivit\u00e0 finanziarie esposte in bilancio, oltre che dal valore nominale delle garanzie prestate su debiti o impegni di terzi.
I crediti al 31 dicembre 2024 sono rilevati in bilancio al netto della svalutazione calcolata sulla base del rischio di inadempienza della controparte, determinata considerando l\u2019affidabilit\u00e0 dei clienti (terzi, parti correlate e committenti pubblici).
Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli eventuali effetti dei conflitti in corso.
Il rischio di credito \u00e8 rappresentato dall\u2019esposizione a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte dai committenti, che nella quasi totalit\u00e0 sono riconducibili a stati sovrani, enti governativi, enti statali esteri, pubbliche amministrazioni o grandi oil companies. Il rischio di credito \u00e8 pertanto in molti casi riconducibile al rischio Paese.
Al 31 dicembre 2024 i Crediti commerciali verso clienti terzi entro e oltre 12 mesi, sono pari rispettivamente ad Euro 1.504.219 mila (Euro 1.145.074 mila al 31 dicembre 2023) e ad Euro 15.733 mila (17.232 mila 31 dicembre 2023), al netto del fondo svalutazione di Euro 20.667 mila (14.684 mila 31 dicembre 2023) relativo a crediti oggetto di svalutazione.
Di seguito si riporta un quadro di sintesi dei crediti commerciali verso terzi con la relativa analisi per scadenza suddivisa anche per business unit:(Valori in migliaia di Euro)
Sustainable Technology Solutions
Totale Crediti Commerciali verso terzi
Crediti verso clienti esigibili Entro 12 mesi. Nota relazione 28.12
Crediti verso clienti esigibili Oltre 12 mesi. Nota relazione 28.8
Ai fini comparativi si riportano i valori relativi all\u2019esercizio precedente:
(Valori in migliaia di Euro)
Sustainable Technology Solutions
Totale Crediti Commerciali verso terzi
Crediti verso clienti esigibili Entro 12 mesi. Nota relazione 28.12
Crediti verso clienti esigibili Oltre 12 mesi. Nota relazione 28.8
I crediti commerciali sono esposti al netto del fondo svalutazione pari ad Euro 20.667 mila al 31 dicembre 2023 (Euro 14.684 mila al 31 dicembre 2023).
| (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-23 | Accantonamenti | Utilizzi | Variazione area di consolidamento | Altri movimenti | 31-12-24 |
| \u00a0Fondo svalutazione crediti commerciali\u00a0 | \u00a014.684\u00a0 | \u00a04.226\u00a0 | \u00a00\u00a0 | \u00a01.142\u00a0 | \u00a0615\u00a0 | \u00a020.667\u00a0 |
| Totale | 14.684 | 4.226 | 0 | 1.142 | 615 | 20.667 |
L\u2019importo degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti commerciali \u00e8 pari ad Euro 4.226 mila e come gi\u00e0 evidenziato nella nota \u201c27.9 Accantonamenti al fondo svalutazione crediti\u201d risulta in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente, coerentemente con il generale incremento delle attivit\u00e0 del Gruppo che hanno vista una crescita dell\u2019esposizione creditoria netta verso clienti rispetto ai saldi del 31 dicembre 2023.
La voce nel corso del 2024 ha risentito ancora di un contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali, la leggera diminuzione dei tassi di interesse ha invece inciso sui rating finanziari di alcuni clienti evidenziando un miglioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie. Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali.
Ulteriori incrementi sono legati alla variazione dell\u2019area di consolidamento come conseguenza delle acquisizioni del Gruppo APS, Hydep e Dragoni.
I crediti commerciali verso clienti scaduti da oltre 730 giorni sono riferibili a poche posizioni anche in contenzioso e sono costantemente monitorati; in molti casi riconducibili a stati sovrani, enti governativi, enti statali esteri, pubbliche amministrazioni o grandi oil companies. Il rischio di credito \u00e8 pertanto in molti casi riconducibile al rischio Paese. Tutte le posizioni non destano allo stato preoccupazione riguardo alla solvibilit\u00e0 dei clienti e alla esigibilit\u00e0 degli stessi. ",
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"value": "32.2.Rischio di liquidit\u00e0 Rappresenta il rischio che, a causa di difficolt\u00e0 nel reperire nuovi fondi o nel rendere liquide attivit\u00e0 sul mercato, l'impresa non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento, sia costretta a sostenere costi addizionali per reperire le risorse di cui ha necessit\u00e0 o, come estrema conseguenza, debba fronteggiare una situazione di potenziale insolvenza che ponga a rischio il prosieguo stesso della sua attivit\u00e0.
L\u2019obiettivo del Gruppo \u00e8 quello di implementare una struttura finanziaria che, in coerenza con gli obiettivi di business, garantisca un livello di liquidit\u00e0, di affidamenti e di linee di credito committed adeguato per l\u2019intero Gruppo, garantendo risorse finanziarie sufficienti a coprire gli impegni a breve e le obbligazioni a temine, anche mediante operazioni di rifinanziamento o raccolta anticipata, nonch\u00e9 ad assicurare la disponibilit\u00e0 di un adeguato livello di flessibilit\u00e0 finanziaria per i programmi di sviluppo, perseguendo il mantenimento di un equilibrio in termini di durata e di composizione del debito e un\u2019adeguata struttura degli affidamenti bancari. Le attivit\u00e0 di misurazione e controllo del rischio liquidit\u00e0 vengono svolte mediante un continuo monitoraggio dei flussi di cassa previsionali, del profilo di scadenza delle passivit\u00e0 finanziarie e dei parametri caratterizzanti i principali contratti di finanziamento bancario. Tali indicatori misurano il livello di cassa disponibile prevista nel breve termine, il livello di concentrazione delle scadenze delle passivit\u00e0 finanziarie e dei derivati e i rapporti tra le fonti e gli impieghi finanziari previsti nel breve e medio termine.
Per il controllo e l\u2019utilizzo efficiente della propria liquidit\u00e0, il Gruppo MAIRE si avvale tra l\u2019altro di sistemi di cash pooling tra le principali societ\u00e0 del Gruppo nell\u2019ambito delle due BU.
Allo stato attuale, MAIRE ritiene che la buona disponibilit\u00e0 di fondi liquidi ed una gestione delle linee di credito accorta e funzionale al business, rappresentino importanti elementi di stabilit\u00e0, sufficienti a garantirle le fonti necessarie per il prosieguo delle attivit\u00e0. La gestione del rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 basata soprattutto sulla strategia di contenimento dell\u2019indebitamento e di mantenimento dell\u2019equilibrio finanziario.
Le disponibilit\u00e0 liquide al 31 dicembre 2024 ammontano ad Euro 1.153.779 mila, con un significativo incremento rispetto al 31 dicembre 2023 e pari ad Euro 238.278 mila.
I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa hanno evidenziato un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 283.073 mila, con un costante trend di generazione di cassa trimestre dopo trimestre, trainato dal risultato del periodo e dalle variazioni del circolante grazie alle attivit\u00e0 operative sui principali progetti in corso e anche in relazione a quelli acquisiti a fine dell\u2019esercizio precedente, in particolare il progetto Hail e Ghasha con ADNOC ed anche grazie agli anticipi ricevuti dalle nuove acquisizioni. I flussi dell\u2019attivit\u00e0 operativa recepiscono inoltre gli esborsi per il pagamento di imposte che nel corso del 2024 hanno inciso per Euro 58,3 milioni.
La generazione di cassa operativa pi\u00f9 che compensa i dividendi pagati pari a Euro 82,1 milioni (inclusivi delle quote dei terzi), gli esborsi relativi al programma di buyback per Euro 47,3 milioni e gli investimenti netti dell\u2019esercizio complessivamente pari a Euro 51,6 milioni; gli investimenti totali ammonterebbero invece a circa Euro 91,9 milioni, includendo anche le componenti differite e di earn-out dei prezzi di acquisto di HyDEP, Dragoni Group, GasConTec, APS Evolution S.r.l. e per le quote addizionali in MyReplast. Il Gruppo ritiene inoltre che grazie al rilevante portafoglio ordini in essere e relativi flussi finanziari associati, si possa mantenere un buon livello liquidit\u00e0.
Le tabelle che seguono evidenziano la disponibilit\u00e0 di linee di credito ed altri affidamenti del Gruppo al 31 dicembre 2024 suddivise per tipologia con distinzione tra importi concessi ed utilizzati:
Affidamenti ed utilizzi di Gruppo al 31 dicembre 2024
| Descrizione | Ctv. Affidato (Euro) | Ctv. Utilizzo (Euro) | Ctv. Disponibile (Euro) |
| Scoperti di Conto Corrente-Revolving-Linee di Credito a Revoca | 355.188.075 | 65.000.000 | 290.188.075 |
| Anticipi su fatture - Factoring | 8.000.000 | 892.162 | 7.107.838 |
| Finanziamenti M/L -Bond | 725.786.569 | 600.786.569 | 125.000.000 |
| Totale | 1.088.974.644 | 666.678.731 | 422.295.913 |
Inoltre, il Programma di Euro Commercial Paper (ECP) consente alla Societ\u00e0 di diversificare i propri strumenti di finanziamento a breve termine, di ottenere una pi\u00f9 vasta scelta di fonti di finanziamento e di ottimizzare la propria gestione del debito in termini di profilo di scadenza e prezzo, di seguito gli importi utilizzati e il complessivo deliberato:
Deliberato ed utilizzi di Gruppo al 31 dicembre 2024
| Descrizione | Ctv. Deliberato (Euro) | Ctv. Utilizzo (Euro) | Ctv. Disponibile (Euro) |
| Euro Commercial Paper | 300.000.000 | 162.900.000 | 137.100.000 |
| Totale | 300.000.000 | 162.900.000 | 137.100.000 |
Si ricorda a tal riguardo che in data 18 dicembre 2024 \u2013 MAIRE S.p.A. ha rinnovato il proprio Programma Euro Commercial Paper per l'emissione di una o pi\u00f9 serie di Euro Commercial Paper Notes incrementandone l\u2019ammontare nominale massimo da Euro 150 milioni a Euro 300 milioni. In linea con il programma avviato precedentemente, il Programma ECP sar\u00e0 collocato presso investitori qualificati e sar\u00e0 privo di rating. Il programma avr\u00e0 una durata di 3 anni e avr\u00e0 un importo nominale massimo pari a Euro 300 milioni.
La tabella seguente analizza la composizione e le scadenze delle passivit\u00e0 finanziarie rappresentate in base ai flussi di cassa futuri non scontati:(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
Gli interessi futuri sono stati stimati in base alle condizioni di mercato esistenti alla data di redazione del bilancio. La quota \u201coltre 5 anni\u201d relativa ai debiti finanziari \u00e8 riferita ad alcune quote di un finanziamento con Banca Popolare di Sondrio funzionale alle attivit\u00e0 della MyReplast Industries S.r.l.. e di un finanziamento con Banca Progetto con la APS Designing Energy S.r.l, societ\u00e0 acquisita dal Gruppo MAIRE nel corso del 2024.
La quota \u201coltre 5 anni\u201d relativa alla passivit\u00e0 finanziaria leasing \u00e8 il valore della passivit\u00e0 finanziaria correlata ai Diritti d\u2019uso iscritti riferiti principalmente agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo. Ai fini comparativi si riportano i valori relativi all\u2019esercizio precedente:
Scadenza oltre 1 anno ed entro 5 anni
(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivit\u00e0 finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
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"v1-page484-cflshid_240240-tag106545": {
"value": "32.3.Rischi di MercatoIl Gruppo \u00e8 esposto a rischi derivanti dalla variazione dei tassi di cambio, che possono influire sul suo risultato economico e sul valore del patrimonio netto. In particolare, laddove le societ\u00e0 del Gruppo sostengano costi e ricavi in valute diverse da quella di conto che non si compensano tra loro, la variazione dei tassi di cambio pu\u00f2 influenzare il risultato operativo di tali societ\u00e0.
I principali rapporti di cambio a cui il Gruppo \u00e8 esposto riguardano:
\u2022USD/EUR, in relazione alle vendite di dollari effettuate sui contratti i cui ricavi sono interamente o principalmente denominati in USD, in quanto acquisiti in mercati in cui il dollaro \u00e8 la valuta di riferimento per gli scambi commerciali;
\u2022EUR/USD, in relazione agli acquisti di dollari effettuati sui contratti i cui ricavi sono interamente o principalmente denominati in EUR, ma i cui costi sono in parte sostenuti in USD.
Altre esposizioni minori riguardano i rapporti di cambio USD/JPY, USD/MYR, EUR/PLN, EUR/NGN, EUR/RUB.
Al fine di ridurre il rischio di cambio, le societ\u00e0 del Gruppo MAIRE hanno adottato le seguenti strategie:
\u2022al momento della sottoscrizione dei singoli contratti, la parte degli incassi destinata alla copertura di esborsi in differente valuta, che si determinano durante l\u2019intera durata della commessa, vengono coperte con operazioni in derivati su cambi, definibili come cash flow hedging;
\u2022i contratti, ove possibile, vengono sottoscritti nelle valute di esborso al fine di ridurre il costo della copertura.
In caso di accensione di finanziamenti, da parte delle societ\u00e0 del Gruppo, in valute diverse dalla valuta di conto delle singole entit\u00e0, le stesse valutano la sottoscrizione di swap su valute ai fini di coprirsi dal rischio di cambio.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle societ\u00e0 consolidate la cui valuta di conto \u00e8 diversa dall\u2019Euro possono assumere controvalori in Euro diversi a seconda dell\u2019andamento dei tassi di cambio. Come previsto dai principi contabili adottati, gli effetti di tali variazioni sono rilevati direttamente nel patrimonio netto, nella voce Riserva differenze di traduzione.
RISCHIO DI VARIAZIONE PREZZO MATERIE PRIME I risultati di Gruppo sono influenzati dalle variazioni del prezzo di alcune materie prime, dei prodotti finiti, di trasporto e dei costi assicurativi. Tale rischio viene mitigato attraverso una politica di approvvigionamento accorta e tempestiva ed anche attraverso l\u2019utilizzo di contratti derivati e/o in alcuni casi ove possibile contrattualmente addebitando alla committenza l\u2019eventuale incremento di prezzo degli approvvigionamenti. Il Gruppo sta monitorando attentamente la propria supply chain per identificare e prendere le dovute azioni di mitigazione in relazione ai potenziali impatti in termini di costi di materiali e servizi e tempi di fornitura derivanti dalle continue incertezze di mercato. Inoltre, in considerazione dell\u2019estrema imprevedibilit\u00e0 di tale situazione e degli effetti sulle commesse, si sono adeguate le strategie esecutive e ci sono costanti discussioni con i propri clienti e in generale con l\u2019intera supply chain per negoziare meccanismi di gestione e condivisione del rischio e per mitigarne gli impatti sulle commesse.
Il Gruppo e\u2019 inoltre dotato di una specifica funzione che opera al fine di garantire un sistema di fornitura dotato di una Supply Chain adeguata e resiliente rispetto alle esigenze dei progetti operativi in corso di realizzazione e alle possibili acquisizioni ed evoluzioni del contesto di mercato, assicurando la disponibilit\u00e0 di fornitori quantitativamente e qualitativamente adeguati anche relativamente agli aspetti legati alle tematiche di Sostenibilit\u00e0, nonch\u00e9 la corretta gestione di contratti, flussi logistici e attivit\u00e0 post-order. La funzione persegue l\u2019ottimizzazione delle performance aziendali in termini di Supply Chain ed il consolidamento di un approccio di gruppo diversificato, sinergico e coordinato, capace di rispondere adeguatamente alle specifiche esigenze di procurement dei progetti, alla diversificazione geografica in
atto, oltrech\u00e9 di consolidare il nuovo approccio strategico per far fronte alla costante crescita di volume delle attivit\u00e0 e, pi\u00f9 in generale, alle complessit\u00e0 dell\u2019attuale contesto geo-politico ed economico. Si \u00e8 ulteriormente consolidata la strategia di ottimizzazione dei costi, sfruttando i volumi di Gruppo, efficientando le attivit\u00e0 in ambito tramite l\u2019identificazione ed il test di nuovi modelli operativi (fruttando le funzionalit\u00e0 messe a disposizione dalle nuove tecnologie.
Per materiali e servizi critici sono state attivate ulteriori iniziative di armonizzazione e ottimizzazione, confermando gli obiettivi di standardizzazione e ottimizzazione dei processi di Gruppo; inoltre, sono stati attivati incontri periodici con i principali fornitori strategici coinvolti su pi\u00f9 progetti al fine di elaborare risposte fattive alle esigenze operative e mettere in atto Lesson Learned e azioni correttive trasversali.
Per quanto attiene ai trasporti sono stati impattati in termini di costi e tempi, derivanti dalla situazione del Canale di Suez, dando ulteriore spinta e valore alla scelta strategica di multi-sourcing per i progetti e di implementazione di nuovi modelli operativi, volti anche a recuperare valore tramite la disintermediazione di alcuni punti della Supply Chain logistica tradizionale
RISCHIO DI VARIAZIONE PREZZO DELL\u2019AZIONE MAIRE La Societ\u00e0 utilizza strumenti derivati aventi la finalit\u00e0 di copertura del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione MAIRE, in previsione dell\u2019attuazione del programma di acquisto di un quantitativo di azioni proprie per soddisfare i piani ai dipendenti \u201cEquity Settled\u201d; in quanto il Gruppo ha assegnato propri strumenti rappresentativi di capitale come remunerazione aggiuntiva a fronte dei servizi ricevuti (la prestazione lavorativa). MAIRE S.p.A. ha quindi sottoscritto contratti derivati denominato cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) avente la finalit\u00e0 di copertura gestionale del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione MAIRE. Ai fini contabili, gli strumenti derivati TRES non possono essere designati come strumenti derivati di copertura e sono valutati, ai sensi dell\u2019IFRS 9, al fair value (valore equo) con imputazione a conto economico delle relative variazioni.
Nel corso del 2024 sono inoltre stati chiusi due strumenti derivati per un quantitativo di circa 3,5 milioni di azioni in concomitanza della consuntivazione del Piano di Incentivazione di Lungo Termine 2021-2023 del Gruppo MAIRE, le quote residue di questi strumenti al 31 dicembre 2024 coprono il rischio per un quantitativo di circa 7,1 milioni di azioni.32.7.Analisi delle operazioni a termine e strumenti derivatiNella rappresentazione di bilancio delle operazioni di copertura, ai fini dell'eventuale applicazione dell'hedge accounting, si procede alla verifica della rispondenza ai requisiti con il principio IFRS 9. In particolare:
\u2022operazioni definibili di copertura ai sensi del IFRS 9: si dividono in operazioni a copertura di flussi finanziari (cash flow hedge) e operazioni a copertura del fair value delle poste di bilancio (fair value hedge). Per le operazioni di cash flow hedge (le uniche attualmente presenti) il risultato maturato \u00e8 ricompreso, quando realizzato, nel margine operativo lordo per quanto riguarda le operazioni su cambi e materie prime, nella gestione finanziaria per quanto riguarda le operazioni di interest rate swap, mentre la variazione del fair value vengono imputate a patrimonio netto per la quota efficace e a conto economico per la quota inefficace;
\u2022Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati designati alla copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo, sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto se si rivelano efficaci, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico;
\u2022operazioni non definibili di copertura ai sensi del IFRS 9: il risultato maturato e la variazione del fair value sono iscritti a bilancio sotto il margine operativo lordo nei proventi ed oneri finanziari.
I derivati sono stipulati con primari istituti bancari italiani e stranieri con finalit\u00e0 di copertura gestionale ed anche ai fini contabili.
Strumenti derivati in essere al 31 dicembre 2024 Nella tabella sottostante \u00e8 illustrato l'outstanding dei contratti derivati in essere alla data di bilancio, analizzato per scadenza:
| (importi in migliaia di Euro) | Valore di bilancio al 31/12/2024 | | Nozionali | | |
| \u00a0 | MTM | Flussi attesi | Meno di 1 anno | Da 1 a 5 anni | Oltre 5 anni |
| Currency (*) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(11.756) | 592.472 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0545.865 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a046.607 | \u00a0 |
| Commodity (*) | (6.402) | 60.367 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a043.403 | 16.965 | \u00a0 |
| Tres (*) | 36.297 | 24.415 | 24.415 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 | \u00a0 |
(*) \"Livello 2\" del Fair-Value
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su cambi:
| Descrizione | Valuta | Nozionale in valuta | Nozionale in Euro | Fair Value al 31.12.2024 |
| Acquisto a termine JPY contro vendita EUR | JPY | 3.609.650.000 | 22.844.168 | (668.457) |
| Acquisto a termine USD contro vendita EUR | USD | 59.352.300 | 54.790.837 | 2.097.219 |
| Vendita a termine USD contro acquisto EUR | USD | 508.985.000 | 472.778.079 | (14.424.442) |
| Acquisto a termine PLN contro vendita EUR | PLN | 118.400.000 | 26.920.942 | 552.760 |
| Vendita a termine PLN contro acquisto EUR | PLN | 2.500.000 | 565.496 | (928) |
| Acquisto a termine GBP contro vendita USD | GBP | 1.832.000 | 2.248.340 | (39.451) |
| Acquisto a termine DZD contro vendita EUR | DZD | 1.850.000.000 | 12.323.947 | 727.147 |
| Totale impegni | \u00a0 | \u00a0 | 592.471.809 | (11.756.153) |
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su materie prime:| Descrizione | Commodity | Tonnellate/ Once | Nozionale in Euro | Fair Value al 31.12.2024 |
| Acquisto a termine | Rame | 5.160 | 43.402.574 | (601.609) |
| Acquisto a termine | Palladio | 12.359 | 16.964.852 | (5.801.185) |
| Totale impegni | | | 60.367.426 | (6.402.794) |
Il Gruppo detiene i seguenti contratti Total Return Equity Swap (TRES) sul prezzo dell\u2019azione:
| Descrizione | Azioni | Pezzi | Nozionale in Euro | Fair Value al 31.12.2024 |
| TRES 3 | MAIRE | 2.067.800 | 8.687.351 | 9.386.445 |
| TRES 7 | MAIRE | 5.000.000 | 15.728.000 | 26.910.962 |
| Totale impegni | | | 24.415.351 | 36.297.407 |
32.5.Rischio di default e covenant sul debito Il rischio in esame attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento contengano disposizioni che legittimano le Banche finanziatrici e altri finanziatori a chiedere al debitore, al verificarsi di determinati eventi, l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0. Vengono di seguito rappresentati le posizioni maggiormente rilevanti a cui il Gruppo \u00e8 potenzialmente esposto. Nel corso del 2023 il Gruppo aveva effettuata una emissione di un prestito obbligazionario per nominali Euro 200 milioni e contestualmente rimborsato anticipatamente rispetto al 30 aprile 2024, il Prestito Obbligazionario non convertibile per complessivi Euro 165 milioni.
Il tasso di interesse delle Obbligazioni, corrispondente al rendimento all\u2019emissione, \u00e8 pari al 6,50% annuo lordo. Si ricorda, inoltre, che \u00e8 previsto un incremento massimo del tasso di interesse dello 0,50% complessivo in caso di mancato raggiungimento degli specifici target di riduzione delle emissioni di CO2.
Infatti, il Prestito Obbligazionario prevede l\u2019incremento del tasso di interesse in caso di mancato raggiungimento, al 31 dicembre 2025, di specifici target di decarbonizzazione. In particolare, MAIRE si impegna a: ridurre del 35% le proprie emissioni dirette e indirette di CO2 (c.d. Scope 1 e Scope 2) rispetto al livello del 2018 e a ridurre del 9% le emissioni di CO2 dei propri fornitori, in particolare tramite la c.d. intensit\u00e0 emissiva di Scope 3 relativa ai beni e servizi a contenuto tecnologico acquistati, misurata come tonnellate di CO2 in rapporto al valore aggiunto, rispetto al livello del 2022.
Questi target, in linea con il piano di decarbonizzazione previsto nella strategia di sostenibilit\u00e0 del Gruppo MAIRE (carbon neutrality Scope 1 e 2 al 2030 e Scope 3 al 2050), contribuiscono al raggiungimento degli obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite SDG 7 e SDG 9.
L\u2019incremento del tasso di interesse sar\u00e0 pari allo 0,25% per ciascun target eventualmente non raggiunto (i.e. incremento massimo dello 0,50%) dall\u2019anno successivo a quello di rilevazione, fissato per l\u2019esercizio 2025. Il raggiungimento dei target sar\u00e0 verificato da parte di una societ\u00e0 di revisione a tal fine incaricata.
Conseguentemente, in data 5 ottobre 2023 sono state emesse n. 200.000 Obbligazioni. In pari data le Obbligazioni hanno iniziato a maturare interessi, che saranno pagati, in via posticipata, il 5 aprile e il 5 ottobre di ogni anno a partire dal 5 aprile 2024; il Prestito Obbligazionario prevede la facolt\u00e0 di rimborso anticipato volontario a partire dal terzo anno.
Il Prestito Obbligazionario prevede inoltre un covenant di tipo incurrence il cui mancato rispetto comporterebbe restrizioni all\u2019indebitamento ed eventi di default in linea con l\u2019indebitamento di medio-lungo termine in essere del Gruppo; nello specifico il parametro finanziario delle obbligazioni prevede un livello massimo di indebitamento ed il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda. La misurazione di tale covenant finanziario \u00e8 su base annuale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2024.
In data 13 marzo 2023 la MAIRE S.p.A. aveva sottoscritto un contratto di finanziamento di euro 150 milioni, assistito per l\u201980% dell\u2019importo da garanzia concessa da SACE S.p.A., al fine di rafforzare ulteriormente la struttura finanziaria del Gruppo MAIRE. Il finanziamento \u00e8 stato erogato da un pool di primari istituti di credito italiani composto da Banco BPM, MPS Capital Services e Intesa Sanpaolo (Divisione IMI Corporate & Investment Banking); quest\u2019ultima, nell\u2019ambito dell\u2019operazione, agir\u00e0 altres\u00ec quale \u201cSACE Agent\u201d e Banca Agente. In linea con le previsioni del Decreto Legge del 17 maggio 2022, n. 50, il finanziamento e\u2019 stato principalmente destinato a soddisfare le esigenze finanziarie - tra cui gli investimenti in ricerca e sviluppo - e il capitale circolante della capogruppo MAIRE e di Tecnimont S.p.A., principale societ\u00e0 operativa del Gruppo MAIRE con sede in Italia. Il finanziamento avr\u00e0 una durata complessiva di 6 anni, di cui 3 di preammortamento, un tasso pari ad Euribor 3 mesi pi\u00f9 un margine dell\u20191,7% annuo, a cui si aggiunge il costo della garanzia concessa da SACE S.p.A., e potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza penali.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2024.
In data 25 maggio 2023 \u2013 MAIRE S.p.A. aveva sottoscritto un contratto di finanziamento di Euro 40 milioni con BPER Corporate & Investment Banking, assistito per l\u201980% dell\u2019importo da garanzia concessa da SACE S.p.A., al fine rafforzare ulteriormente la struttura finanziaria del Gruppo. In linea con le previsioni del Decreto Legge del 17 maggio 2022, n. 50, il finanziamento \u00e8 stato principalmente destinato a soddisfare le esigenze finanziarie - tra cui gli investimenti in ricerca e sviluppo e il capitale circolante - della capogruppo MAIRE e di Tecnimont S.p.A., principale societ\u00e0 operativa del Gruppo con sede in Italia. Il finanziamento, con scadenza a dicembre 2028 e un periodo di preammortamento di 3 anni, prevede un tasso pari ad Euribor 3 mesi pi\u00f9 un margine dell\u20191,7% annuo, oltre il costo della garanzia concessa da SACE S.p.A., e potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza penali.Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2024.
In data 16 luglio 2024 \u2013 MAIRE ha effettuato con successo il collocamento di un nuovo finanziamento di nominali Euro 200 milioni nel formato Schuldschein Sustainability-Linked (collocamento privato regolato dalla legge tedesca), il finanziamento senior non garantito che comprende due tranche con scadenze di tre anni (rispettivamente di nominali Euro 17,5 milioni e Euro 52,5 milioni) e cinque anni (rispettivamente di nominali Euro 5 milioni e Euro 125 milioni), entrambe principalmente a tassi di interesse variabili. Il margine applicabile sull'Euribor a 6 mesi \u00e8 di 1,70% e 1,95% rispettivamente per le tranche a tre e cinque anni. Lo strumento prevede inoltre un meccanismo di pricing legato al raggiungimento di specifici obiettivi di riduzione delle emissioni di CO2 del Gruppo, in conformit\u00e0 con il Sustainability-Linked Financing Framework adottato a settembre 2023 dal Gruppo. In particolare, lo strumento prevede il monitoraggio su base annuale (fino al 2025 compreso) dei due KPI selezionati e dell\u2019andamento dei relativi target fissati con pubblicazione sul sito del Gruppo MAIRE dei relativi report. I report da pubblicare sono in linearit\u00e0 con il Sustainability Linked Bond e secondo le definizioni previste in ciascun Loan Agreement: \u201cESG Compliance Certificate\u201d, descrivendo il raggiungimento di Scope 1 and 2 GHG Emissions Condition and Scope 3 GHG Emissions Intensity Condition; \u201cSustainability Linked Bond Progress Report\u201d emesso da MAIRE, \u201cAssurance Report\u201d emesso dall\u2019Assurance Provider; \u201cScope 1 and 2 Baseline Assurance Report\u201d e \u201cScope 3 Intensity Baseline Assurance Report\u201d emesso da MAIRE.
Trattandosi di un Sustainability-Linked Schuldschein, qualora MAIRE non rispetti uno o entrambi i target fissati sui KPI selezionati, come sopra descritti, che saranno rilevati in relazione all\u2019anno del 2025, dovr\u00e0 riconoscere 10bps per ciascun target non raggiunto a partire dal periodo di interessi che inizia il 22 July 2026 (gli interessi incrementali saranno quindi corrisposti per tutti i periodi successivi).
Trattandosi di strumenti bullet, il rimborso della quota capitale dovr\u00e0 corrispondersi a maturity per ciascun nozionale salvo possibile esercizio di chiusura anticipata da parte di MAIRE.
I proventi sono stati destinati al sostegno del fabbisogno finanziario della societ\u00e0, principalmente al rimborso anticipato di linee esistenti, incluso il prestito Schuldschein ESG-Linked sottoscritto a dicembre 2019 per un importo nominale residuo di Euro 55 milioni e in relazione al finanziamento MAIRE di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, che risulta quindi completamento rimborsato.
A seguito della forte domanda da parte degli investitori, l\u2019ammontare target iniziale \u00e8 stato ampiamente superato e i tassi di interesse sono stati fissati nella parte bassa della fascia di prezzo. Il finanziamento \u00e8 stato collocato presso banche e istituzioni finanziarie internazionali prevalentemente europee, asiatiche e medio-orientali, ed ha anche ricevuto il supporto di Cassa Depositi e Prestiti. Commerzbank, Credit Agricole \u201cCIB\u201d e Intesa Sanpaolo (Divisione IMI Corporate & Investment Banking) hanno agito in qualit\u00e0 di arranger. Credit Agricole \u201cCIB\u201d ha agito da sustainability coordinator e Commerzbank come paying agent.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta ed Ebitda con rilevazione annuale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2024.
MAIRE nel corso del 2024 ha sottoscritto una nuova linea di credito Sustainability-linked con scadenza maggio 2028, per un ammontare totale di Euro 200 milioni. La linea di credito, di tipo revolving, \u00e8 conforme al Sustainability-Linked Financing Framework adottato a settembre 2023 ed \u00e8 collegata a specifici obiettivi annuali volti a ridurre le emissioni di CO2 del Gruppo, il cui raggiungimento determina il margine applicabile
al finanziamento. In particolare, per questo strumento i target sono annuali (gi\u00e0 definiti per FY2024 e FY2025 e da definire per quelli successivi) e il meccanismo di aggiustamento prezzo \u00e8 step up e step down ( +/- 5 bps). La linea di credito \u00e8 stata concessa da otto primari gruppi bancari, tra cui Banca Monte dei Paschi di Siena, Banco BPM, Bank ABC, BdM Banca, BPER, Intesa Sanpaolo, Mediocredito Centrale e UniCredit. Intesa Sanpaolo (Divisione IMI CIB) ha agito inoltre come sustainability coordinator e facility agent. L'operazione \u00e8 in linea con la strategia volta a ottimizzare la composizione del debito a medio-lungo termine e ridurne il costo complessivo, migliorando al contempo la flessibilit\u00e0 finanziaria. Questa nuova linea di credito revolving, la cui sottoscrizione \u00e8 un'ulteriore dimostrazione del supporto alla strategia di MAIRE da parte del ceto bancario, consentir\u00e0 di incrementare la flessibilit\u00e0 finanziaria e diversificare le fonti di finanziamento. Inoltre, va ad aggiungersi alle altre due operazioni di finanziamento sustainability-linked realizzate nell'ultimo anno, segnando un ulteriore passo avanti nel percorso verso l'integrazione degli obiettivi di riduzione delle emissioni nella gestione finanziaria del Gruppo.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2024.
Allo stato MAIRE non \u00e8 a conoscenza dell\u2019esistenza di alcuna situazione di violazione di alcuno dei covenants sopra citati. Dalle risultanze ad oggi disponibili, risultano rispettati i parametri finanziari che prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta ed Ebitda, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2024.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDetailedInformationAboutBorrowingsExplanatory",
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"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
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"v1-page491-cflshid_244749-tag106547": {
"value": "32.8.Classificazione degli strumenti finanziari L\u2019IFRS 7 richiede che la classificazione degli strumenti finanziari al fair value sia determinata in base alla qualit\u00e0 delle fonti degli input usati nella valutazione del fair value. La classificazione IFRS 7 comporta la seguente gerarchia:
\u2022Livello 1: determinazione del fair value in base a prezzi desumibili dalle quotazioni espresse in un mercato attivo. Gli strumenti con cui il Gruppo opera non rientrano in questa categoria;
\u2022Livello 2: determinazione del fair value in base a prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attivit\u00e0 simili o mediante tecniche di valutazione per le quali tutti i fattori significativi sono direttamente o indirettamente desunti da dati osservabili di mercato. Rientrano in questa categoria gli strumenti con cui il Gruppo opera;
\u2022Livello 3: determinazione del fair value in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d). Al momento risultano presenti a bilancio alcuni strumenti il cui valore \u00e8 determinato da modelli con input non direttamente riconducibili a dati di mercato osservabili; in particolare in relazione alla valutazione delle partecipazioni di minoranza;
Per tutti gli strumenti derivati utilizzati dal Gruppo il fair value \u00e8 determinato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato (cd. \u201cLivello 2\u201d); nel corso dell\u2019esercizio non vi sono stati trasferimenti dal Livello 1 al Livello 2 e viceversa.
Come richiesto si riportano le tipologie di strumenti finanziari presenti nelle poste di bilancio, con l'indicazione dei criteri di valutazione applicati. Il valore contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 sostanzialmente coincidente con il loro fair-value.
Finanziamenti e Crediti- Costo Ammortizzato
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Strumenti di capitale - Fair Value OCI (**)
Strumenti di capitale - Fair Value to PL(**)
(importi in migliaia di Euro)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre attivit\u00e0 non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre attivit\u00e0 correnti
Disponibilit\u00e0 liquide
Totale Attivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Finanziamenti e Crediti- Costo Ammortizzato
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Strumenti di capitale - Fair Value OCI (**)
Strumenti di capitale - Fair Value to PL(**)
(importi in migliaia di Euro)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre attivit\u00e0 non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre attivit\u00e0 correnti
Disponibilit\u00e0 liquide
Totale Attivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Passivit\u00e0 Finanziarie - Costo ammortizzato
Passivit\u00e0 Finanziarie - Fair Value (**)
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre Passivit\u00e0 Correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Passivit\u00e0 Finanziarie - Costo ammortizzato
Passivit\u00e0 Finanziarie - Fair Value (**)
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre Passivit\u00e0 Correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
33.Posizioni o transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 n. DEM/6064293, si precisa che nel corso dell\u2019esercizio il Gruppo non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, cos\u00ec come definite dalla Comunicazione stessa.
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"dimensions": {
"concept": "MAIRE:MTDisclosureOfPositionsOrTransactionsFromUnusualoperationsExplanatory",
"language": "it",
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"v1-page494-cflshid_246268-tag106549": {
"value": "34.Eventi ed operazioni significative non ricorrenti Si precisa che nel corso del 2024 il Gruppo non ha posto in essere operazioni significative non ricorrenti ai sensi della Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006.
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"dimensions": {
"concept": "MAIRE:MTDisclosureOfSignificantNonRecurringEventsandTransactionsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page495-cflshid_246381-tag106550": {
"value": "Attestazione sul bilancio consolidato ai sensi dell\u2019art. 154-bis, comma 5 del D.LGS N. 58/98 e successive modifiche e integrazioni 1.I sottoscritti Alessandro Bernini in qualit\u00e0 di \u201cAmministratore Delegato\u201d e Mariano Avanzi in qualit\u00e0 di \u201cDirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari\u201d della MAIRE S.p.A. attestano, tenuto conto di quanto previsto dall\u2019art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
\u2022l\u2019adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell\u2019impresa e
\u2022l\u2019effettiva applicazione, delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato nel corso dell\u2019esercizio 2024.
2.Si attesta, inoltre, che il bilancio consolidato:
\u2022\u00e8 redatto in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunit\u00e0 europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
\u2022corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
\u2022redatto in conformit\u00e0 all\u2019art. 154-ter del citato D.Lgs. n. 58/98 e successive modifiche ed integrazioni, \u00e8 idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell\u2019emittente e dell\u2019insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
3.La relazione sulla gestione comprende un\u2019analisi attendibile dell\u2019andamento e del risultato della gestione nonch\u00e9 della situazione dell\u2019emittente e dell\u2019insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
La presente attestazione viene resa anche ai sensi e per gli effetti di cui all\u2019art. 154-bis, comma 2, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58.
Milano, 4 Marzo 2025
Attestazione sulla Rendicontazione di Sostenibilit\u00e0 I sottoscritti Alessandro Bernini in qualit\u00e0 di \u201cAmministratore Delegato\u201d e Mariano Avanzi in qualit\u00e0 di \u201cDirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari\u201d della MAIRE S.p.A. nella sua qualit\u00e0 di Dirigente della Rendicontazione di Sostenibilit\u00e0 di MAIRE S.p.A. attestano (*), ai sensi dell\u2019art.154-bis, comma 5-ter, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.58, che la Rendicontazione di Sostenibilit\u00e0 inclusa nella relazione sulla gestione \u00e8 stata redatta:
\u2022 conformemente agli standard di rendicontazione applicati ai sensi della direttiva 2013/34/UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 26 giugno 2013, e del Decreto Legislativo 6 settembre 2024, n.125;
\u2022 con le specifiche adottate a norma dell\u2019articolo 8, paragrafo 4, del Regolamento (UE) 2020/852 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 18 giugno 2020.
Milano, 4 marzo 2025
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuthorisationOfFinancialStatementsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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