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"v1-page131-cflshid_79229-tag80842": {
"value": "26.Note esplicative al 31 dicembre 2023Maire Tecnimont S.p.A. \u00e8 una societ\u00e0 per azioni costituita in Italia presso l\u2019Ufficio del Registro delle imprese di Roma. La societ\u00e0 ha sede legale in Roma, Viale Castello della Magliana n.27 e sede operativa in Milano, via Gaetano De Castillia, 6A che risulta essere il principale luogo dove viene svolta l\u2019attivit\u00e0. Maire Tecnimont \u00e8 una societ\u00e0 holding di partecipazioni, a capo di un Gruppo che opera, in ambito internazionale, nel settore della trasformazione delle risorse naturali, con competenze esecutive e tecnologiche d'avanguardia. Il Gruppo \u00e8 leader nel campo dell'ingegneria impiantistica nel downstream oil&gas, nella petrolchimica, nei settori dei fertilizzanti e dell\u2019energia. Lo stesso opera anche per offrire soluzioni nel campo della chimica verde e delle tecnologie per la transizione energetica per rispondere alle esigenze dei clienti impegnati nel processo di decarbonizzazione.
Maire Tecnimont, ai sensi dell\u2019art. 93 del TUF, \u00e8 controllata dalla societ\u00e0 GLV Capital S.p.A. (\u201cGLV Capital\u201d). Per maggiori informazioni si rimanda al sito istituzionale del Gruppo www.mairetecnimont.com. Il bilancio consolidato 2023 \u00e8 stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (\u201cIFRS\u201d) emessi dall\u2019International Accounting Standards Board (\u201cIASB\u201d) e omologati dall\u2019Unione Europea, nonch\u00e9 ai provvedimenti emanati in attuazione dell\u2019Art. 9 del D. Lgs. n. 38/2005. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (\u201cIAS\u201d) e tutte le interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (\u201cIFRIC\u201d), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (\u201cSIC\u201d). Il bilancio \u00e8 redatto sulla base del principio del costo storico, modificato come richiesto per la valutazione di alcuni strumenti finanziari. Il presente bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 \u00e8 espresso in Euro in quanto questa \u00e8 la valuta nella quale sono condotte la maggior parte delle operazioni del Gruppo. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 estere, espresse in valuta, sono incluse nel bilancio consolidato secondo i principi indicati nelle note che seguono.
L'eventuale mancata quadratura tra i dati delle tabelle stesse dipende esclusivamente dagli arrotondamenti.
Continuit\u00e0 aziendale Alla luce dei risultati conseguiti, Il Gruppo e la Societ\u00e0 ritengono appropriato utilizzare il presupposto della continuit\u00e0 aziendale per la redazione della relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2023. Si veda anche quanto riportato nei paragrafi \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d e \u201cFatti di rilievo avvenuti dopo la fine dell\u2019esercizio ed Evoluzione prevedibile della gestione\u201d nella sezione Relazione sulla Gestione.
Gli schemi di bilancio adottati dal Gruppo recepiscono le integrazioni introdotte a seguito dell\u2019applicazione dello \u201cIAS 1 revised\u201d e hanno le seguenti caratteristiche: Le voci dello schema della Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata sono classificate in correnti e non correnti, quelle del Conto Economico Consolidato e Conto Economico Complessivo Consolidato sono classificate per natura. Lo schema di Rendiconto Finanziario Consolidato \u00e8 definito secondo il metodo indiretto, rettificando l\u2019utile dell\u2019esercizio delle componenti di natura non monetaria. Il prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto Consolidato presenta i proventi (oneri) complessivi dell\u2019esercizio e le altre variazioni del Patrimonio Netto. Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1 Gennaio 2023 I seguenti emendamenti e interpretazioni che si applicano a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023 non hanno avuto un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di queste modifiche.
\u2022In data 25 giugno 2020 lo IASB ha emesso le modifiche all\u2019IFRS 17 \u201cInsurance Contracts\u201d che definiscono il trattamento contabile dei contratti assicurativi emessi e dei contratti di riassicurazione posseduti. Le disposizioni dell\u2019IFRS 17, che superano quelle attualmente previste dall\u2019IFRS 4 \u201cContratti assicurativi\u201d, hanno lo scopo di aiutare le imprese ad attuare lo standard e a (i) ridurre i costi semplificando i requisiti previsti dalla norma; (ii) rendere pi\u00f9 facile le esposizioni delle disclosure nei bilanci; (iii) facilitare la transizione al nuovo standard, rinviando la sua entrata vigore.
Nel bilancio consolidato del Gruppo non si sono riscontrati effetti, e la valutazione degli eventuali rischi assicurativi associati alle garanzie rilasciate da terzi nell\u2019interesse del Gruppo per impegni assunti nello svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 caratteristica rientrano nella valutazione delle commesse secondo IFRS 15.
L'eventuale applicabilit\u00e0 si riferisce al solo bilancio separato, in quanto la Maire S.p.A. assume impegni verso i committenti e/o altri beneficiari ad adempiere le obbligazioni, assunte contrattualmente da imprese controllate aggiudicatarie di appalti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica e quindi nella esecuzione di commesse, in caso di inadempimento di quest\u2019ultime, nonch\u00e9 a rifondere eventuali danni derivanti da tali inadempienze. Secondo il nuovo principio IFRS 17 tale fattispecie ricadrebbe nei contratti di garanzia di buona esecuzione (\u201cperformance bond\u201d) in quanto rientranti nella definizione di contratto assicurativo previsto dal principio.
Si segnala per\u00f2 che i contratti di garanzia di buona esecuzione emessi in favore delle societ\u00e0 controllate prevedono clausole di \u201cfull recourse\u201d e quindi non rientrano nell'ambito di applicazione dell'IFRS 17.
\u2022In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha emesso i documenti di Amendment to IAS 1 \u201cDisclosure of Accounting policies\u201d e Amendment to IAS 8 \u201cDefinition of Accounting Estimates\u201d. Le modifiche sono volte a migliorare la disclosure sulle accounting policy in modo da fornire informazioni pi\u00f9 utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonch\u00e9 ad aiutare le societ\u00e0 a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy.
\u2022In data 9 dicembre 2021 lo IASB ha emesso il documento di Amendment to IFRS 17 \u201cInsurance contracts: Initial Application of IFRS 17 and IFRS 9 \u2013 Comparative Information\u201d. L'emendamento \u00e8 un'opzione di transizione relativa alle informazioni comparative sulle attivit\u00e0 finanziarie presentate in sede di prima applicazione dell'IFRS 17. L'emendamento ha lo scopo di aiutare le entit\u00e0 ad evitare disallineamenti contabili temporanei tra attivit\u00e0 finanziarie e passivit\u00e0 dei contratti assicurativi, e quindi a migliorare l'utilit\u00e0 delle informazioni comparative per utilizzatori del bilancio.
\u2022In data 7 maggio 2021 lo IASB ha emesso il documento di Amendment to IAS 12 \u201cDeferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction\u201d. Le modifiche richiedono alle societ\u00e0 di riconoscere le imposte differite su alcune operazioni che, all'atto della rilevazione iniziale, danno luogo a differenze temporanee tassabili e deducibili di pari importo.
\u2022In data 23 Maggio 2023 lo IASB ha emesso il documento Amendments to IAS 12 Income taxes: International Tax Reform \u2013 Pillar Two Model Rules:
In data 1 gennaio 2024 sono entrate in vigore le regole Pillar 2, previste dalla Direttiva UE n. 2523 del 14 dicembre 2022, recepita in Italia con D.lgs. n. 209 del 27 dicembre 2023 (\u201cDecreto\u201d), in attuazione della riforma in materia di fiscalit\u00e0 internazionale. Tali regole trovano applicazione in capo al Gruppo GLV, avente come societ\u00e0 di vertice GLV Capital S.p.A..
In base alle regole Pillar 2, le entit\u00e0 incluse nel perimetro del gruppo (ovunque localizzate) devono essere soggette ad un livello di imposizione effettiva sui redditi almeno pari al 15%, da determinare sulla base di un articolato conteggio basato sui dati contabili e fiscali. Nel caso in cui tali entit\u00e0 siano soggette ad un livello di imposizione effettiva inferiore al 15%, trover\u00e0 applicazione un\u2019imposta minima (c.d. \u201cTop-Up Tax\u201d) tale da condurre il livello di tassazione effettiva al 15%.
In conformit\u00e0 agli obblighi di disclosure previsti dallo IAS 12, il Gruppo GLV ha effettuato un\u2019analisi, con il supporto di un consulente esterno, al fine di identificare il perimetro di applicazione delle regole Pillar 2, nonch\u00e9 i potenziali impatti derivanti dall\u2019applicazione della normativa nei diversi Stati in cui esso opera.
In linea con quanto previsto dal Decreto e dalle linee guida OCSE, il Gruppo GLV ha adottato i \u201cTransitional Safe Harbours\u201d (\u201cTSH\u201d), con riferimento a ciascuno Stato in cui esso opera.
Con riferimento agli Stati per i quali nessuno dei TSH test \u00e8 stato superato, il Gruppo GLV sar\u00e0 tenuto ad effettuare il calcolo del livello di imposizione effettiva sulla base dell\u2019intero set di regole Pillar 2 previste dal Decreto apportando, quindi, ai dati contabili e fiscali delle entit\u00e0 localizzate in tali Stati, le rettifiche previste da tale normativa, anche al fine di determinare \u2013 ove il livello di imposizione effettiva risulti inferiore al 15% \u2013 l\u2019ammontare dell\u2019imposta minima dovuta.
Sulla base dell\u2019analisi effettuata, ai fini Pillar 2, la societ\u00e0 GLV Capital S.p.A. si qualifica come \u201ccontrollante capogruppo\u201d (\u201dUltimate Parent Entity\u201d o \u201cUPE\u201d) e la societ\u00e0 Maire Tecnimont S.p.A. si qualifica come \u201cpartecipante parzialmente posseduta\u201d (\u201cPartially-Owned Parent Entity\u201d o \u201cPOPE\u201d).
L\u2019applicazione dei TSH \u00e8 stata condotta sulla base delle informazioni disponibili nel Country-by-Country Report, predisposto dalla UPE per l\u2019esercizio 2022, considerando i \u201cdati aggregati\u201d delle entit\u00e0 parte del Gruppo GLV per ciascuno Stato in cui esso opera (\u201cjurisdictional approach\u201d).
Sulla base di tale analisi, i TSH risultano positivamente riscontrati per i seguenti Stati: (i) Albania, (ii) Algeria, (ii) Angola, (iii) Azerbaijan, (iv) Brasile, (v) Bulgaria, (vi) Camerun, (vii) Egitto, (viii) Filippine, (ix) Francia, (x) Germania, (xi) India, (xii) Iran, (xiii) Italia, (xiv) Kuwait, (xv) Indonesia, (xvi) Malesia, (xvii) Messico, (xviii) Nigeria, (xix) Paesi Bassi, (xx) Regno Unito, (xxi) Repubblica Domenicana, (xxii) Russia, (xxiii) Slovacchia, (xxiv) Svizzera, (xxv) USA, (xxvi) Spagna, (xxvii) Libia, (xxviii) Portogallo.
I TSH non risultano positivamente riscontrati per i seguenti Stati: (i) Arabia Saudita, (ii) Belgio, (iii) Cile, (iv) Croazia, (v) EAU, (vi) Oman, (vii) Polonia, (viii) Turchia.
Tuttavia, si ritiene che, secondo le valutazioni effettuate sino ad ora, l\u2019applicazione combinata dei TSH e delle regole Pillar 2, non determini, nell\u2019esercizio 2024, alcuna esposizione relativa alla Top-Up-Tax per il Gruppo GLV.
Le considerazioni sopra riportate si fondano su una valutazione prospettica dell\u2019onere fiscale, determinato alla luce dei dati e delle informazioni attualmente disponibili e sulla base di un approccio semplificato. Una stima puntuale dell\u2019onere fiscale per giurisdizione sar\u00e0 possibile solo dopo che saranno disponibili i dati relativi all\u2019esercizio 2024.
Infine, si segnala che, in conformit\u00e0 con quanto previsto dallo IAS 12, la societ\u00e0 non ha rilevato alcun effetto ai fini della fiscalit\u00e0 differita derivante dall\u2019entrata in vigore delle regole Pillar 2 a partire dal 1\u00b0 gennaio 2024.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall\u2019Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo al 31 Dicembre 2023 \u2022In data 15 luglio 2020 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 1 \u201cClassification of Liabilities as Current or Non-current \u2013 Deferral of Effective Date\u201d con il quale, per via della pandemia di COVID-19, \u00e8 stata posticipata l\u2019entrata in vigore delle modifiche a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2024.
\u2022In data 31 ottobre 2022 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 1 \u201cNon-current Liabilities with Covenants\u201d, le modifiche sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1\u00b0 gennaio 2024.
\u2022In data 22 settembre 2022 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IFRS 16 \u201cLeases: Lease Liability in a Sale and Leaseback\u201d, le modifiche sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1\u00b0 gennaio 2024.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall\u2019Unione Europea al 31 Dicembre 2023Alla data di riferimento della presente Relazione Finanziaria gli organi competenti dell\u2019Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l\u2019adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti:
\u2022In data 25 maggio 2023 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 7 \u201cStatement of Cash Flows e IFRS 7 Financial instruments: Disclosures: Supplier Finance Agreement\u201d, l\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2024.
\u2022In data 15 agosto 2023 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 21 \u201cThe Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability:, l\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2025.
Allo stato Il Gruppo sta valutando gli eventuali impatti delle modifiche sopra indicate.
Oltre alla Capogruppo Maire Tecnimont S.p.A., sono incluse nell'area di consolidamento le societ\u00e0 dalla stessa controllate, direttamente o indirettamente. In particolare, sono consolidate le entit\u00e0 in cui Maire Tecnimont S.p.A. esercita il controllo, sia in forza del possesso azionario diretto o indiretto della maggioranza dei voti esercitabili in assemblea, sia per effetto dell\u2019esercizio di una influenza dominante espressa dal potere di determinare le scelte finanziarie e gestionali delle societ\u00e0/entit\u00e0, ottenendone i benefici relativi, anche prescindendo da rapporti di natura azionaria. Le Joint Operation con le quali due o pi\u00f9 parti intraprendono un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto sono consolidate con il metodo proporzionale. Tutte le entit\u00e0 controllate sono incluse nell\u2019area di consolidamento dalla data nella quale il controllo \u00e8 acquisito dal Gruppo. Le entit\u00e0 sono escluse dall\u2019area di consolidamento dalla data nella quale il Gruppo cede il controllo. Le variazioni dell\u2019area di consolidamento rispetto al 31 dicembre 2022 sono state:
\u2022deconsolidamento a seguito del processo di liquidazione conclusosi e successiva cancellazione della Tecnimont/Velesstroy S.r.l.;
\u2022costituzione della SE.MA. Global Facilities S.r.l. controllata al 100% dalla MST S.p.A. La societ\u00e0 \u00e8 stata costituita mediante conferimento del ramo di azienda di MST S.p.A. avente ad oggetto l\u2019attivit\u00e0 di gestione e manutenzione di impianti ed apparecchiature in complessi edilizi ed infrastrutture di elevate dimensioni e complessit\u00e0 denominato e di lavori di manutenzione ordinaria e straordinaria, installazione e gestione di opere edili e impianti denominato \u201cFacility Management\u201d;
\u2022costituzione della BiOne S.r.l. controllata al 100% dalla MST S.p.A.;
\u2022deconsolidamento della Neosia Renewables S.p.A. a seguito di fusione in Tecnimont S.p.A. divenuta poi efficace in data 20 febbraio 2023;
\u2022deconsolidamento della MET Gas Processing Technologies S.p.A. a seguito di fusione in Tecnimont S.p.A. divenuta poi efficace in data 21 febbraio 2023;
\u2022costituzione della \u201cMyRetext S.r.l.\u201d controllata al 100% dalla MET Development S.p.A., costituita per i possibili sviluppi di una nuova iniziativa;
\u2022Nel marzo del 2023 a seguito del completamento del processo di riorganizzazione industriale del Gruppo Maire Tecnimont che tra le altre attivit\u00e0 ha previsto il conferimento nella societ\u00e0 controllata NextChem S.p.A (gia\u2019 NextChem Holding S.p.A.) delle partecipazioni pari al 100% del capitale sociale della societ\u00e0 controllata di diritto olandese Stamicarbon B.V. e pari al 56,67% del capitale sociale della societ\u00e0 controllata NextChem Tech S.p.A. (gia\u2019 NextChem S.p.A.) da parte di Maire Tecnimont e da parte di Maire Investments S.p.A. (parte correlata) la restante parte del capitale sociale di NextChem Tech S.p.A (pari al 43,33%). Per effetto dell\u2019aumento, il capitale sociale di NextChem S.p.A (gia\u2019 NextChem Holding S.p.A.) \u00e8 ora detenuto per il 78,37% da Maire Tecnimont e per il 21,63% da Maire Investments S.p.A., con conseguente rideterminazione delle
quote di minoranza che hanno portato ad una variazione in aumento di circa 11 milioni di euro del patrimonio netto di terzi del consolidato del Gruppo Maire;
\u2022Il giorno 25 luglio 2023 si sono tenute le Assemblee straordinarie di NextChem Holding S.p.A. e di NextChem S.p.A. in cui \u00e8 stata deliberata la modificata la denominazione di entrambe le societ\u00e0 come segue: precedente NextChem Holding S.p.A in NextChem S.p.A. e precedente NextChem S.p.A. in NextChem Tech S.p.A.;
\u2022In gennaio 2023 - Maire Tecnimont S.p.A. ha annunciata l'espansione, attraverso la propria controllata NextChem S.p.A (gia\u2019 NextChem Holding S.p.A.), nei mercati delle tecnologie per derivati ad alto valore aggiunto e per intermedi di plastiche biodegradabili con l'acquisizione di una quota dell'83,5% di Conser, societ\u00e0 di tecnologie proprietarie e di ingegneria di processo con sede a Roma. Fondata pi\u00f9 di 50 anni fa, Conser \u00e8 stata sviluppata dall\u2019ing. Flavio Simola, che ha guidato la societ\u00e0 all\u2019eccellenza tecnologica che rappresenta oggi. Fondata oltre 50 anni fa, Conser pu\u00f2 contare su un portafoglio di brevetti tecnologici estremamente diversificati dedicati alla transizione energetica e ai processi per prodotti di chimica fine ad alto valore aggiunto, che comprende tecnologie flessibili ed economicamente vantaggiose per l'anidride maleica, il butandiolo e il dimetil succinato, elementi fondamentali per la produzione di plastiche biodegradabili. Dotate di eccellenti propriet\u00e0 di biodegradazione, queste plastiche mostrano prospettive di mercato molto promettenti, grazie a una domanda crescente soprattutto in Asia. Il portafoglio di Conser comprende inoltre tecnologie per chimica fine per la produzione di batterie al litio e derivati a base biologica (glicerina vegetale). Il contratto di acquisizione prevede inoltre una clausola di earn-out sulla base del raggiungimento di specifici risultati operativi relativi agli esercizi 2023 e 2024 e una struttura di opzioni put e call sulla restante quota del 16,5% da esercitarsi entro i prossimi tre anni. In base a tali accordi \u00e8 stata rilevata una passivit\u00e0 (rilevata al valore attuale dell'importo di rimborso) per riflettere l'opzione put e contemporaneamente \u00e8 stata cancellata la partecipazione di minoranza, rilevando di fatto la quota di Conser al 100% in Nextchem Holding. Per maggiori dettagli sull\u2019acquisizione si rinvia a quanto riportato nei paragrafi \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d
Tale ultima operazione \u00e8 stata valutata in bilancio ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised (\u201caggregazioni aziendali\u201d), vale a dire rilevando il fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di acquisizione, cd. Purchase Price Allocation (PPA); il processo di PPA, effettuato alla data di acquisizione della quota di maggioranza e quindi del controllo, ha identificato la consistenza di asset netti per circa Euro 22,2 milioni ed un ulteriore avviamento per circa Euro 28,3 milioni; tali valori sono da ritenersi definitivi.
Nella seguente tabella sono riepilogati i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificate nell\u2019ambito della sopra descritta operazione di aggregazione aziendale, i prezzi di acquisizione delle entit\u00e0 acquisite, a partire dalla data di acquisizione:
(Valori in migliaia di Euro)
Fair Value \u2013 Attivita\u2019 Passivita\u2019 Acqusite
Immobilizzazioni Immateriali
Immobilizzazioni materiali
Attivita' Fiscali correnti
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
Passivita' Fiscale differita
(Valori in migliaia di Euro)
Fair Value \u2013 Attivita\u2019 Passivita\u2019 Acqusite
Attivita\u2019 Nette Acquisite
Prezzo di acquisizione Iniziale
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti acquisiti
Prezzo netto di acquisizione
Corrispettivo potenziale - Valorizzazione Earn-out
Valorizzazione Opzione PUT minority 16,5%
\u2022In aprile 2023 Maire Tecnimont S.p.A. ha annunciato che NextChem Tech S.p.A. (gia\u2019 NextChem S.p.A.), la controllata facente parte della business unit Sustainable Technology Solutions, ha acquisito il 51% di MyRemono S.r.l., una nuova societ\u00e0 nella quale Biorenova S.p.A. ha trasferito brevetti, asset, incluso un impianto pilota, e contratti relativi a CatC, un\u2019innovativa tecnologia di depolimerizzazione catalitica della plastica. CatC consiste in un processo di riciclo chimico continuo per il recupero di monomeri (componenti base per la catena del valore della plastica) ad alto grado di purezza da rifiuti plastici differenziati, in particolare dal polimetilmetacrilato (PMMA, anche noto come Plexiglass\u00ae).
Per maggiori dettagli sull\u2019acquisizione si rinvia a quanto riportato nei paragrafi \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d
Tale ultima operazione \u00e8 stata valutata in bilancio ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised (\u201caggregazioni aziendali\u201d), vale a dire rilevando il fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di acquisizione, cd. Purchase Price Allocation (PPA); il processo di PPA, effettuato alla data di acquisizione della quota di maggioranza e quindi del controllo, ha identificato la consistenza di asset netti per circa Euro 2,6 milioni ed un ulteriore avviamento per circa Euro 5,7 milioni, tali valori sono da ritenersi definitivi.
Nella seguente tabella sono riepilogati i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificate nell\u2019ambito della sopra descritta operazione di aggregazione aziendale, i prezzi di acquisizione delle entit\u00e0 acquisite, a partire dalla data di acquisizione:
(Valori in migliaia di Euro)
Fair Value \u2013 Attivita\u2019 Passivita\u2019 Acqusite
Immobilizzazioni Immateriali
Immobilizzazioni materiali
Attivita' Fiscali correnti
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
Debiti Finanziari oltre 12 mesi
Debiti Finanziari entro 12 mesi
(Valori in migliaia di Euro)
Fair Value \u2013 Attivita\u2019 Passivita\u2019 Acqusite
Attivita\u2019 Nette Acquisite
Prezzo di acquisizione Iniziale Inclusivo Aumento di Capitale
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti netti
Prezzo netto di acquisizione
Al fine di consentire la predisposizione della situazione consolidata in base agli IFRS, tutte le societ\u00e0 consolidate hanno predisposto uno specifico \u201creporting package\u201d, in base ai principi IFRS adottati dal Gruppo e di seguito illustrati, riclassificando e/o rettificando i propri dati contabili approvati dagli organi sociali competenti delle rispettive societ\u00e0.
Il consolidamento \u00e8 effettuato in base ai seguenti criteri e metodi:
a)adozione del metodo della integrazione globale, consistente nella assunzione per intero di attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi, prescindendo dalla percentuale di possesso;
b)adozione del metodo di consolidamento con il metodo proporzionale, consistente nella assunzione di attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi, considerando la percentuale di possesso;
c)eliminazione preventiva delle partite derivanti dai rapporti patrimoniali ed economici intercorsi tra le societ\u00e0 del Gruppo, ivi incluso lo storno di eventuali utili e perdite non ancora realizzati, derivanti da operazioni tra le societ\u00e0 consolidate, rilevando i conseguenti effetti fiscali differiti;
d)eliminazione dei dividendi infragruppo e relativa riattribuzione alle riserve iniziali di Patrimonio netto;
e)eliminazione del valore di carico delle partecipazioni, relative alle imprese incluse nel consolidamento, e delle corrispondenti quote di patrimonio netto ed attribuzione delle differenze positive e/o negative emergenti alle relative voci di competenza (attivit\u00e0, passivit\u00e0 e patrimonio netto), definite con riferimento al momento di acquisizione della partecipazione ed alle successive variazioni intercorse;
f)esposizione, in apposite voci nell'ambito del patrimonio netto e del conto economico, delle quote del capitale, delle riserve e del risultato di competenza degli azionisti di minoranza (Terzi);
g)adozione del metodo di conversione del cambio corrente per le societ\u00e0 estere che predispongono il bilancio in valuta funzionale diversa dall\u2019euro, metodo che prevede la traduzione di tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 monetarie al cambio di fine periodo e delle poste di conto economico al cambio medio del periodo. Il saldo derivante dalla conversione \u00e8 rilevato tra le riserve di patrimonio netto.
I principali cambi applicati per la conversione dei bilanci in valuta, di seguito riportati, sono quelli pubblicati dall'UIC:
| Tassi di cambio | Gennaio-Dicembre \u201923 | 31.12.2023 | Gennaio-Dicembre \u201922 | 31.12.2022 |
| Euro/Dollaro U.S. | 1,081300 | 1,105000 | 1,053000 | 1,066600 |
| Euro/Real Brasiliano | 5,401000 | 5,361800 | 5,439900 | 5,638600 |
| Euro/Rupia Indiana | 89,300100 | 91,904500 | 82,686400 | 88,171000 |
| Euro/Naira Nigeriana | 695,011500 | 974,090700 | 445,362300 | 477,922100 |
| Euro/Nuovo Peso Cileno | 908,200000 | 977,070000 | 917,830000 | 913,820000 |
| Euro/Rublo Russo (*) | 92,874100 | 99,191900 | 72,150900 | 75,655300 |
| Euro/Rial Arabia Saudita | 4,054800 | 4,143800 | 3,948900 | 3,999800 |
| Euro/Zloty Polacco | 4,542000 | 4,339500 | 4,686100 | 4,680800 |
| Euro/Malaysian Ringgit | 4,932000 | 5,077500 | 4,627900 | 4,698400 |
| Euro/Mexican Pesos | 19,183000 | 18,723100 | 21,186900 | 20,856000 |
| Euro/GBP | 0,869790 | 0,869050 | 0,852760 | 0,886930 |
| Euro/AED | 3,971000 | 4,058100 | 3,867300 | 3,917100 |
(*) in relazione alla valuta rublo e\u2019 stato utilizzato il cambio della Banca Centrale Russa.
L\u2019area di consolidamento al 31 dicembre 2023 risulta cos\u00ec composta:
Societ\u00e0 consolidate con il metodo integrale:
Nextchem S.p.A (gia\u2019 Nextchem Holding S.p.A.)
Nextchem S.p.A (gia\u2019 Nextchem Holding S.p.A.)
Nextchem S.p.A (gia\u2019 Nextchem Holding S.p.A.)
Nextchem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.Ap)
Nextchem S.p.A (gia\u2019 Nextchem Holding S.p.A.)
Nextchem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.Ap)
MyReplast Industries S.r.l.
Nextchem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.Ap)
Nextchem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.Ap)
Nextchem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.Ap)
Nextchem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.Ap)
Nextchem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.Ap)
Nextchem S.p.A (gia\u2019 Nextchem Holding S.p.A.)
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont Private Limited
Tecni and Metal Private Limited
Tecnimont Private Limited
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und
Industrieanlagenbau Gmbh.
Tecnimont E&I (M) Sdn Bhd
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh.
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont do Brasil Ltda.
Tecnimont Mexico SA de CV
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont-KT JV Azerbaijan LLC
Tecnimont Philippines Inc.
Met NewEN Mexico SA de CV
Tecnimont Messico SA de CV
Cefal\u00f9 20 S.c.a.r.l. in liquidazione
Corace S.c.a.r.l. in liquidazione
Societ\u00e0 consolidate linea per linea sulla base della quota di partecipazione:
JO Saipem-Dodsal-Tecnimont (*)
UTE Hidrogeno Cadereyta(*)
Unincorporated JV Philippines (*)
Tecnimont Philippines Inc.
(*)Trattasi di accordi a controllo congiunto costituiti per gestire una specifica commessa e valutati come joint operation alla luce dell\u2019introduzione dell\u2019IFRS 11.
I criteri di valutazione pi\u00f9 significativi adottati per la redazione del bilancio sono di seguito evidenziati. Nella predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 sono stati utilizzati gli stessi criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022, ad eccezione delle modifiche intervenute in conseguenza della prima adozione dei principi contabili entrati in vigore dal 1 Gennaio 2023 come sopra illustrato nel paragrafo \u201cPrincipi contabili applicati dal 1 Gennaio 2023\u201d.
L\u2019acquisizione di imprese controllate \u00e8 contabilizzata secondo il metodo dell\u2019acquisizione. Il costo dell\u2019acquisizione \u00e8 determinato dalla sommatoria dei valori correnti, alla data di scambio, delle attivit\u00e0 acquisite, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte, e degli strumenti finanziari emessi dal Gruppo in cambio del controllo dell\u2019impresa acquisita.
Le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019impresa acquisita che rispettano le condizioni per l\u2019iscrizione secondo l\u2019IFRS 3 sono iscritte ai loro valori correnti alla data di acquisizione, ad eccezione delle attivit\u00e0 non correnti (o Gruppi in dismissione) che sono classificate come detenute per la vendita in accordo con l\u2019IFRS 5, le quali sono iscritte e valutate a valori correnti meno i costi di vendita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione \u00e8 iscritto come attivit\u00e0 e valutato inizialmente al costo, rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019acquisizione rispetto alla quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili iscritti. Se, dopo la rideterminazione di tali valori, la quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili eccede il costo dell\u2019acquisizione, l\u2019eccedenza \u00e8 iscritta immediatamente a Conto Economico.
L\u2019interessenza degli azionisti di minoranza nell\u2019impresa acquisita \u00e8 inizialmente valutata in misura pari alla loro quota dei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali iscritte.
Partecipazioni in imprese collegateUna collegata \u00e8 un\u2019impresa nella quale il Gruppo \u00e8 in grado di esercitare un\u2019influenza significativa, ma non il controllo n\u00e9 il controllo congiunto, attraverso la partecipazione alle decisioni sulle politiche finanziarie e operative della partecipata.
I risultati economici e le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle imprese collegate sono rilevati nel bilancio consolidato utilizzando il metodo del Patrimonio Netto, ad eccezione dei casi in cui sono classificate come detenute per la vendita nel qual caso sono contabilizzate separatamente in accordo con quanto disposto dall\u2019IFRS 5 - Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate.
Secondo tale metodo, le partecipazioni nelle imprese collegate sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo nelle stesse (inclusive di interessenze di medio-lungo termine che, in sostanza fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
Partecipazioni in joint ventures e joint operations Una joint operations \u00e8 un accordo contrattuale mediante il quale il Gruppo intraprende con altri partecipanti un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto. Per controllo congiunto si intende la condivisione per contratto del controllo su un\u2019attivit\u00e0 economica ed esiste solo quando le decisioni strategiche finanziarie e operative dell\u2019attivit\u00e0 richiedono il consenso unanime delle parti che condividono il controllo.
Quando un\u2019impresa del Gruppo intraprende le proprie attivit\u00e0 direttamente tramite accordi di joint operations, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 controllate congiuntamente con altri partecipanti sono riconosciute nel bilancio consolidato della societ\u00e0 in base alla percentuale di pertinenza del Gruppo e classificate secondo la loro natura. Le passivit\u00e0 e i costi sostenuti direttamente rispetto alle attivit\u00e0 controllate congiuntamente sono rilevate in base al principio della competenza. Le quote di utili derivanti dalla vendita o dall\u2019uso delle risorse prodotte dalla joint operation, al netto delle relative quote di spese, sono riconosciute quando \u00e8 probabile che i benefici economici derivanti dalle operazioni affluiscano al Gruppo e il loro importo pu\u00f2 essere misurato attendibilmente.
Gli accordi di joint venture, che implicano la costituzione di un\u2019entit\u00e0 separata nella quale ogni partecipante ha una quota di partecipazione, sono denominati partecipazioni a controllo congiunto. Il Gruppo rileva le partecipazioni a controllo congiunto utilizzando il metodo del patrimonio netto. Secondo tale metodo le joint venture sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo ed inclusive di interessenze di medio-lungo termine (che, in sostanza, fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
Con riferimento alle operazioni intercorse fra un\u2019impresa del Gruppo e un\u2019impresa a controllo congiunto, gli utili e le perdite non realizzati sono eliminati in misura pari alla percentuale di partecipazione del Gruppo nell\u2019impresa a controllo congiunto, ad eccezione del caso in cui le perdite non realizzate costituiscano l\u2019evidenza di una riduzione nel valore dell\u2019attivit\u00e0 trasferita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione di una controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto rappresenta l\u2019eccedenza del costo di acquisizione rispetto alla percentuale spettante al Gruppo del fair value delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili della controllata o dell\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto alla data di acquisizione. L\u2019avviamento \u00e8 rilevato come attivit\u00e0 e rivisto annualmente per verificare che non abbia subito perdite di valore.
Le perdite di valore sono iscritte immediatamente a Conto Economico e non sono successivamente ripristinate, in accordo con quanto previsto dallo IAS 36 \u2013 Riduzione durevole di valore delle attivit\u00e0.
Al fine della verifica per riduzione durevole di valore, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale deve essere allocato a ogni unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari dell\u2019acquirente, o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari, che si prevede beneficino delle sinergie della aggregazione. Quando
il valore recuperabile dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari) \u00e8 inferiore rispetto al valore contabile, allora si registra una svalutazione.In caso di cessione di un\u2019impresa controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto, la parte dell\u2019avviamento ad essa attribuibile \u00e8 inclusa nella determinazione della plusvalenza o minusvalenza da alienazione.
Gli avviamenti derivanti da acquisizioni effettuate prima della data di transizione agli IFRS sono mantenuti ai valori risultanti dall\u2019applicazione dei Principi Contabili Italiani a tale data e sono stati assoggettati ad impairment test a tale data.
Attivit\u00e0 non correnti classificate come detenute per la vendita Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) sono classificate come detenuti per la vendita quando si prevede che il loro valore di carico sar\u00e0 recuperato mediante un\u2019operazione di cessione anzich\u00e9 il loro utilizzo nell\u2019attivit\u00e0 operativa dell\u2019impresa. Questa condizione \u00e8 rispettata solamente quando la vendita \u00e8 molto probabile, l\u2019attivit\u00e0 (o il Gruppo di attivit\u00e0) \u00e8 disponibile per un\u2019immediata vendita nelle sue condizioni attuali e la Direzione ha preso un impegno per la vendita, che dovrebbe avvenire entro dodici mesi dalla data di classificazione in questa voce.
Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) classificati come detenuti per la vendita sono valutati al minore tra il loro precedente valore di carico e il valore di mercato al netto dei costi di vendita.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali Un contratto verso il committente viene identificato e valutato in base all\u2019IFRS 15 a seguito della firma del contratto di appalto che determina il sorgere delle obbligazioni reciproche tra il Gruppo e il committente.
Nell\u2019ottica dei contratti con i committenti del Gruppo Maire Tecnimont solitamente la performance obligation \u00e8 rappresentata dall\u2019opera nel suo complesso. Infatti, nonostante le singole performance obligation previste nel contratto possano essere per loro natura distinte, nel contesto del contratto sono caratterizzate da forte interdipendenza e integrazione finalizzate al trasferimento al committente dell\u2019infrastruttura nel suo complesso.
Tuttavia, nei casi in cui vengano identificate pi\u00f9 performance obligation nell\u2019ambito del medesimo contratto si rende necessario attribuire alle performance obligation distinte l\u2019appropriata quota di corrispettivo contrattuale. Nelle pratiche commerciali del Gruppo, solitamente i contratti con i clienti specificano dettagliatamente le componenti di prezzo per ogni item contrattuale (prezzo osservabile dal contratto).
I ricavi sono rilevati quando (o man mano che) viene adempiuta la performance obligation trasferendo al cliente il bene o il servizio (ossia l'attivit\u00e0) promesso. L'attivit\u00e0 \u00e8 trasferita quando (o man mano che) il cliente ne acquisisce il controllo.
I contratti con i committenti tipicamente sottoscritti nell\u2019ambito del Gruppo relativi alla realizzazione di commesse pluriennali prevedono obbligazioni adempiute nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente in quanto - il cliente controlla l\u2019opera oggetto del contratto nel momento in cui viene costruita (l\u2019opera viene costruita direttamente all\u2019interno del territorio messo a disposizione dal committente) e - l\u2019opera in corso di costruzione non pu\u00f2 avere un uso alternativo ed il Gruppo Maire Tecnimont detiene il diritto a incassare il corrispettivo per le prestazioni rese nel corso della realizzazione.
Nella scelta del metodo appropriato di misurazione del trasferimento del controllo al committente, per le commesse attualmente gestite dal Gruppo \u00e8 stato adottato il criterio basato sugli input.
Con il metodo basato sugli input, i ricavi sono rilevati sulla base delle risorse impiegate dall'entit\u00e0 per adempiere la performance obligation contrattuale (per esempio, le risorse consumate, le ore di lavoro dedicate, i costi sostenuti, il tempo trascorso o le ore-macchina utilizzate) rispetto al totale degli input preventivati.
Il metodo ritenuto maggiormente rappresentativo per il riconoscimento dei ricavi \u00e8 il cost-to-cost determinato applicando la percentuale di avanzamento, quale rapporto tra costi sostenuti e costi totali previsti, al ricavo contrattuale complessivo previsto. Nel calcolo del rapporto tra costi sostenuti e costi
previsti vengono considerati i soli costi che concorrono al trasferimento effettivo del controllo dei beni e/o servizi. Cos\u00ec facendo, tale metodologia di determinazione, consente una misurazione oggettiva del trasferimento del controllo al cliente in quanto prende in considerazione le variabili quantitative relative al contratto, nella sua completezza.Data la complessit\u00e0 ingegneristica ed operativa, la dimensione e la durata pluriennale di realizzazione delle opere, i corrispettivi contrattuali, oltre al corrispettivo base stabilito nel contratto, includono corrispettivi aggiuntivi che rivestono elementi di cui si deve tenere conto. In particolare, i corrispettivi derivanti da \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d rappresentano corrispettivi aggiuntivi richiesti a fronte di maggiori oneri sostenuti (e/o da sostenere) per cause o eventi non prevedibili e imputabili al committente, \u201cChange Orders\u201d a seguito di maggiori lavori eseguiti (e/o da sostenere) o a varianti di lavori non formalizzate in atti aggiuntivi. La determinazione dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 soggetta, per sua natura, ad un certo grado di incertezza sia sugli ammontari che verranno riconosciuti dal cliente, sia sui tempi d'incasso che, solitamente, dipendono dall\u2019esito di attivit\u00e0 di negoziazione tra le parti o da decisioni da parte di organi giudicanti.
Tale tipologia di corrispettivo contrattuale viene ricondotta alla fattispecie delle \u201cModifiche Contrattuali\u201d, una modifica contrattuale esiste se quest\u2019ultima viene approvata da entrambe le parti contraenti; l\u2019approvazione pu\u00f2 avvenire in forma scritta, tramite accordo orale o attraverso le prassi commerciali del settore. Una modifica contrattuale pu\u00f2 esistere pur in presenza di dispute circa l\u2019oggetto e/o il prezzo del contratto. In questo caso, in primo luogo \u00e8 necessario valutare se i diritti al corrispettivo siano previsti contrattualmente generando il diritto esigibile (enforceable right). Una volta identificato il diritto esigibile, per l\u2019iscrizione delle \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d e degli ammontari delle richieste aggiuntive al committente, ai fini dell\u2019adeguamento del prezzo della transazione per effetto dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 necessario definire se la circostanza che i connessi ricavi non vengano stornati in futuro sia considerata \u201caltamente probabile\u201d. Al fine di queste valutazioni vengono presi in considerazione tutti gli aspetti rilevanti e le circostanze, incluso i termini del contratto stesso, le prassi commerciali e negoziali del settore o altre evidenze a supporto ivi incluse valutazioni tecnico/legali, considerando anche la documentazione prodotta da altri organi (Collegi Arbitrali, Dispute Adjudication Board, etc).
Il contratto con il committente pu\u00f2 prevedere la maturazione di penali passive derivanti da inadempimento di determinate clausole contrattuali (quali ad esempio il mancato rispetto delle tempistiche di consegna).
Nel momento in cui l\u2019entit\u00e0 ha gli elementi per definire come \u201cragionevolmente prevedibile\u201d la maturazione delle penali contrattuali, queste ultime vengono considerate a riduzione dei corrispettivi contrattuali. Per fare dette valutazioni vengono analizzati tutti gli indicatori disponibili al fine di stimare la probabilit\u00e0 di un inadempimento contrattuale che possa comportare la maturazione di penali passive.
Nel settore in cui opera il Gruppo Maire Tecnimont \u00e8 prassi che il corrispettivo dell\u2019opera (generalmente pluriennale) sia regolato finanziariamente attraverso l\u2019erogazione di un anticipo e successive fatturazioni di rata. In genere, il flusso dei pagamenti dei committenti (anticipo e successivi SAL) \u00e8 disegnato in modo tale da rendere sostenibile la realizzazione dell\u2019opera da parte dell\u2019appaltatore, limitandone l\u2019esposizione.
L\u2019anticipo contrattuale viene utilizzato per i seguenti scopi: - finanziare gli investimenti iniziali di commessa ed erogare i correlati anticipi contrattuali da corrispondere ai subappaltatori; - come forma di garanzia contrattuale a copertura di eventuali rischi di inadempimento contrattuale da parte del committente. Il recupero dell\u2019anticipo contrattuale viene riassorbito tramite i successivi SAL/fatturazioni in acconto, in linea con il ciclo produttivo della commessa pluriennale. In aggiunta, \u00e8 necessario considerare che il ciclo operativo del Gruppo \u00e8 normalmente pluriennale e pertanto, va considerato il corretto orizzonte temporale nel determinare l\u2019esistenza di una componente finanziaria significativa.
In base alle considerazioni sopra esposte, non \u00e8 stata valutata la presenza di componenti finanziarie significative all\u2019interno del corrispettivo contrattuale nei contratti che prevedono una modulazione di anticipi e fatturazione di rata in linea con la prassi di settore e/o comunque di ammontare coerente con la funzione di \u2018garanzia e con una tempistica adeguata ai flussi di cassa richiesti dall\u2019esecuzione dell\u2019opera.
Il nuovo principio contabile non disciplina esplicitamente il trattamento contabile relativo ai contratti in perdita, ma rinvia al trattamento contabile definito dallo IAS 37. In particolare, secondo la definizione dello IAS 37, un contratto \u00e8 oneroso quando i costi non discrezionali (\u201cunavoidable costs of meeting the
obligation\u201d) eccedono i benefici economici attesi. L\u2019eventuale perdita attesa \u00e8 contabilizzata dal Gruppo in bilancio nel momento in cui tale perdita risulti probabile sulla base delle ultime stime effettuate dal management a rettifica della commessa.I costi che sono stati sostenuti indipendentemente dall\u2019acquisizione della commessa, non potendo essere qualificati come incrementali, vengono spesati a conto economico non concorrendo a fare avanzamento contrattuale (costo non imputabile a Cost-to-Cost).
I costi per l\u2019adempimento del contratto, cio\u00e8 quei costi che si riferiscono direttamente al contratto, generano e migliorano le risorse che saranno utilizzate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale e sono recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto vengo capitalizzati dal Gruppo.
Nella prassi del settore in cui opera il Gruppo Maire Tecnimont, solitamente tale tipologia di costi \u00e8 rappresentata da costi pre-operativi, che in alcune fattispecie contrattuali sono esplicitamente riconosciuti dal committente tramite specifici item oggetto del contratto, mentre, in altri casi non trovano esplicito riconoscimento e vengono remunerati attraverso il margine complessivo di commessa. Il riconoscimento esplicito di tali costi implica che nel momento del loro sostenimento viene avviato il trasferimento del controllo dell\u2019opera oggetto del contratto. Conseguentemente, tali costi non devono essere capitalizzati e devono concorrere alla determinazione dell\u2019avanzamento contrattuale.
Nel caso in cui il contratto non ne preveda il riconoscimento esplicito, nel rispetto delle tre condizioni sopra richiamate, i costi pre-operativi vengono capitalizzati e ammortizzati sistematicamente, in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 derivanti dal contratto sono classificate nelle voci della situazione patrimoniale e finanziaria \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d e \u201cPassivit\u00e0 contrattuali\u201d, rispettivamente nella sezione dell\u2019attivo e del passivo. La classificazione tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali, in base a quanto stabilito dal principio, \u00e8 in funzione del rapporto tra la prestazione del Gruppo Maire Tecnimont e il pagamento del cliente. Se il valore risultante \u00e8 positivo, il saldo netto della commessa \u00e8 esposto nella voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d, viceversa, \u00e8 esposto nella voce \u201cPassivit\u00e0 Contrattuali\u201d. Qualora, in base al contratto, i valori in esame esprimano un diritto incondizionato al corrispettivo vengono presentati come crediti.
Il Gruppo classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
I corrispettivi maturati, qualora espressi in valuta estera, sono calcolati tenendo conto dei cambi con cui sono state effettuate le relative coperture valutarie.
Ricavi BU Sustainable Technology Solutions (STS) I ricavi della business unit Sustainable Technology Solutions (STS), copre tutte le soluzioni tecnologiche sostenibili del Gruppo MAIRE, focalizzate principalmente sulla transizione energetica. Tale business unit opera attraverso la seguente tipologia di attivit\u00e0: 1. Cessione della licenza: il cliente riceve la licenza per costruire impianti; le licenze si basano su soluzioni tecnologiche proprietarie o su accordi di cooperazione e sviluppo con soggetti terzi. I modelli di licenza sono:
\u2022 Licenza diretta: nel modello di licenza diretta, il cliente tratta direttamente con noi e acquisisce la licenza, le garanzie e l'ingegneria da STS e diventa cliente di STS.
\u2022 Licenza indiretta: STS pu\u00f2 fornire licenze tecnologiche, progettazione di processi e tutti i servizi correlati tramite uno degli appaltatori autorizzati da STS. Quando si utilizza il modello di licenza indiretta di STS, viene firmato un accordo di licenza e di ingegneria, approvvigionamento e costruzione (EPC) tra il cliente e uno degli appaltatori autorizzati da STS per costruire l'impianto. L'appaltatore diventa quindi cliente STS. STS collabora con diversi appaltatori globali che possono vendere la licenza per nostro conto. Gli appaltatori potrebbero essere costruttori indipendenti o altre filiali di Maire della business unit Integrated E&C Solutions.
2. Attivit\u00e0 di Ingegneria: si riferisce al pacchetto tecnologico per l'Ingegneria di Base dell'impianto da sviluppare e trasferire dal Licenziante (STS) al cliente o appaltatore, nei contratti per lo pi\u00f9 denominati PDP o Basic Engineering Design Package (BEDP). STS fornisce manuali operativi per la progettazione dei processi e ingegneria di base per costruire e gestire l'impianto.
3. Fornitura delle attrezzature: STS pu\u00f2 fornire alcune attrezzature per la realizzazione dell'impianto. I modelli di fornitura delle Attrezzature sono: \u2022 Vendita diretta: nel modello di vendita diretta, il cliente tratta direttamente con noi e acquista l'attrezzatura da STS e diventa cliente di STS. L'attrezzatura viene acquistata da STS dal produttore finale e poi rivenduta agli appaltatori/clienti (\u201crivendita di attrezzature\u201d) e STS agisce come mandante nella fornitura.
\u2022 Vendita indiretta: STS pu\u00f2 fornire apparecchiature tramite uno dei fornitori approvati da STS. Quando si utilizza il modello di vendita indiretta di STS, il contratto di approvvigionamento viene firmato direttamente tra il cliente e il produttore finale e STS agisce come agente nella fornitura.
4. Altri servizi: \u2022 Assistenza tecnica: Potrebbe includere servizi come formazione, assistenza pre-commissioning e commissioning finalizzati ad assistere il cliente nell'applicazione delle indicazioni ingegneristiche. \u2022 Servizi OTS: strumento di simulazione formativa utilizzato per formare i dipendenti del cliente sulle funzionalit\u00e0 dei processi UREA. \u2022 Altro: come ispezioni, consulenze, studi, soluzioni specialistiche selezionate ecc.,
In generale, i contratti con i clienti potrebbero includere tutte le attivit\u00e0 sopra elencate o un mix di esse \u00c8 difficile individuare un unico modello contrattuale poich\u00e9 dipende principalmente dalla negoziazione tra le parti che influisce sul numero di promesse contenute nel contratto nonch\u00e9 dalla tempistica delle operazioni che potrebbe variare.
Le attivit\u00e0 di trasferimento della licenza e l\u2019attivit\u00e0 di ingegneria non sembrano poter essere distinte in astratto e nell'ambito dei contratti quando STS possiede la tecnologia, la licenza, il know-how per porre in essere i processi; perch\u00e9 i clienti di STS, non potrebbero beneficiare di alcuna licenza senza il know-how e le capacit\u00e0 per costruire l\u2019impianto e, allo stesso tempo, l\u2019impianto costruito mediante le attivit\u00e0 di ingegneria fornite da STS non potrebbe funzionare senza la licenza.
La fedele rappresentazione del contratto consiste nel fornire al cliente una serie completa di documentazione tecnica per la costruzione dell'impianto integrata con la licenza per eseguirlo e la messa in funzione dell'Impianto. \u00c8 infatti impossibile per il cliente andare sul mercato e trovare un fornitore diverso con le giuste competenze, brevetti e know-how per costruire un impianto che possa sfruttare la licenza STS. Anche se la licenza copre benefici aggiuntivi per il cliente (gestione e vendita), non viene identificato alcun impegno per STS dopo il completamento della costruzione dell'impianto (vale a dire, STS non svolger\u00e0 alcuna attivit\u00e0 dopo l'accettazione dell'impianto e il cliente non si aspetter\u00e0 alcuna ulteriore coinvolgimento di STS).
In conclusione, le attivit\u00e0 di licenza e di ingegneria sono altamente correlate e rappresentano una unica performance obligation. Nel caso in cui STS fornisca al cliente esclusivamente attivit\u00e0 di ingegneria senza licenza, in tale contratto \u00e8 rappresentata un'unica performance obligation (ingegneria).
La fornitura delle apparecchiature e\u2019 una performance obligation separata, all'inizio del contratto non esiste alcun obbligo esplicito o implicito per il cliente di acquisire la fornitura delle apparecchiature da STS. In teoria, il cliente potrebbe acquistare apparecchiature da altri fornitori sul mercato e la fornitura di apparecchiature potrebbe essere venduta da STS anche al di fuori del quadro di licenza e ingegneria. Inoltre, i contratti di fornitura di apparecchiature non forniscono un servizio significativo di integrazione dei beni di STS.
Gli altri servizi (assistenza tecnica, OTS, sopralluoghi, consulenze), ove compresi, hanno un prezzo separato dai principali servizi sopra descritti con tariffa giornaliera/oraria. Potrebbe essere previsto sia nel contratto di licenza/ingegneria che nel contratto di fornitura di attrezzature. Gli altri servizi non incidono sulle attivit\u00e0 di ingegneria o di fornitura di attrezzature e non sono fortemente interdipendenti con queste. Di fatto, questo tipo di attivit\u00e0 pu\u00f2 o meno essere venduto insieme al licensing e all'ingegneria poich\u00e9 sono facoltativi per il cliente. Inoltre, solitamente nel contratto viene indicato chiaramente che le attivit\u00e0 sono \u201csu richiesta\u201d del cliente, ci\u00f2 significa che STS non pu\u00f2 stimare all\u2019inizio il numero di ore/giorno da utilizzare per condurre le attivit\u00e0. Pertanto, deve essere contabilizzata una performance obligation separata.
La tabella seguente rappresenta in sintesi il metodo di riconoscimento dei ricavi:
Attivit\u00e0 di Ingegneria
Fornitura di attrezzature
L\u2019IFRS 15 richiede la misurazione dei ricavi contratto per contratto. Tuttavia, le entit\u00e0 possono applicare un approccio di portafoglio a contratti simili. Per utilizzare l'approccio di portafoglio, l'entit\u00e0 deve ragionevolmente aspettarsi che il risultato contabile non sar\u00e0 sostanzialmente diverso dal risultato dell'applicazione del principio ai singoli contratti. In quest'ottica, STS contabilizza il servizio di licenza e l'attivit\u00e0 tecnico ingegneristico come un'unica obbligazione di prestazione, ripartendo il corrispettivo di entrambe le tipologie di servizi in base alle ore lavorate rispetto al totale delle ore previste.
La voce \u201cAltri ricavi\u201d accoglie in prevalenza componenti positivi di reddito originatisi nell\u2019ambito dei progetti in corso di esecuzione e derivanti da attivit\u00e0 industriali e accessorie non direttamente imputabili al contratto con la committenza. La voce \u00e8 valutata secondo quanto stabilito da altri principi o da specifiche \u201cAccounting Policy\u201d di Gruppo. In particolare, quest\u2019ultima voce accoglie proventi relativi a: plusvalenze da cessione di immobilizzazioni; proventi per riaddebito di costi, sopravvenienze attive, penalit\u00e0 contrattuali attive, proventi derivati su cambi, indennizzi da assicurazione e utilizzo fondo svalutazione crediti.
Il Gruppo inoltre classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
Immobili, impianti e macchinari Gli impianti e macchinari utilizzati per la produzione o la fornitura di beni e servizi sono iscritti in bilancio al costo storico, comprensivo di eventuali oneri accessori e dei costi diretti necessari a rendere il bene disponibile per l\u2019uso. Gli impianti, i macchinari e le attrezzature sono iscritti al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali svalutazioni per perdite di valore.
Gli immobili sono iscritti al fair value alla data della rideterminazione di valore al netto di qualsiasi successivo ammortamento accumulato e di qualsiasi successiva perdita per riduzione di valore accumulata e sono ammortizzati sulla base della loro vita utile stimata. Annualmente il valore dei fabbricati viene rideterminato sulla base di una stima peritale indipendente. La differenza positiva/negativa \u00e8 rilevata nella riserva di rivalutazione iscritta nel patrimonio netto.
L\u2019ammortamento \u00e8 determinato a quote costanti sul costo dei beni, in funzione della loro stimata vita utile, che viene rivista annualmente, applicando le seguenti aliquote percentuali:
Attrezzature industriali e commerciali
Apparecchiature informatiche
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 e sono imputati al Conto Economico dell\u2019esercizio.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a Conto Economico.
Gli interventi volti a migliorare le condizioni del bene rispetto a quelle originariamente accertate sono capitalizzati ed ammortizzati in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzo degli stessi.
I costi per migliorie su beni di terzi che presentano i requisiti di iscrizione nell\u2019attivo sono rilevati tra le immobilizzazioni materiali e ammortizzati al minore tra la durata residua della concessione e la vita utile residua del cespite.
I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e tutte le condizioni ad essi riferite risultano soddisfatte.
Eventuali contributi pubblici in conto capitale relativi ad immobilizzazioni materiali sono registrati a diretta deduzione del bene cui si riferiscono. Il valore di un bene \u00e8 rettificato dall\u2019ammortamento sistematico, calcolato in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzazione dello stesso sulla base della vita utile.
Attivit\u00e0 Immateriali Le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite nette di valore. L\u2019ammortamento \u00e8 calcolato in quote costanti lungo la vita utile residua del bene. Il metodo di ammortamento e della vita utile residua sono rivisti alla fine di ciascun periodo contabile. Gli effetti derivanti dalla modifica del metodo di ammortamento e della vita utile residua sono contabilizzati prospetticamente.
Attivit\u00e0 immateriali generate internamente \u2013 Costi di ricerca e sviluppo I costi di ricerca sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui sono sostenuti.
Le attivit\u00e0 immateriali generate internamente derivanti dalla fase di sviluppo di un progetto interno al Gruppo sono iscritte nell\u2019attivo se, e solo se, tutte le seguenti condizioni sono rispettate:
\u2022Esiste la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale affinch\u00e9 sia disponibile per l\u2019uso o per la vendita;
\u2022Esiste l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale ed usarla o venderla;
\u2022Esiste la capacit\u00e0 di utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 immateriale;
\u2022\u00c8 probabile che l\u2019attivit\u00e0 creata generer\u00e0 benefici economici futuri;
\u2022Esiste la disponibilit\u00e0 di risorse tecniche, finanziarie ed altre per poter completare lo sviluppo ed utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 durante la fase di sviluppo.
L\u2019ammontare inizialmente contabilizzato delle attivit\u00e0 immateriali generate internamente corrisponde alla somma delle spese sostenute dalla data in cui l\u2019attivit\u00e0 stessa rientra all\u2019interno dei criteri sopra descritti. Quando non possono essere rilevate attivit\u00e0 immateriali generate internamente, le spese di sviluppo sono imputate a Conto Economico nel periodo in cui sono state sostenute.
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali generate internamente sono contabilizzate al costo al netto delle perdite di valore accumulate e degli ammortamenti, cos\u00ec come avviene per i beni immateriali acquistati separatamente.Attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination Le attivit\u00e0 immateriali acquisite in una business combination sono identificate e contabilizzate separatamente dall\u2019avviamento ove soddisfino la definizione di attivit\u00e0 immateriale ed il loro fair value pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. Il costo di dette attivit\u00e0 immateriali \u00e8 il loro fair value alla data di acquisizione. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination sono riportate al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite di valore accumulate, cos\u00ec come avviene per le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente.
Diritto d\u2019uso - Leasing L\u2019IFRS 16 definisce un modello unico di rilevazione dei contratti di leasing basato sulla rilevazione in capo al locatario (lessee) di un asset rappresentativo del diritto di utilizzo del bene (\u201cRight of Use\u201d) in contropartita a una passivit\u00e0 rappresentativa dell\u2019obbligazione a eseguire i pagamenti previsti dal contratto (\u201cLease liability\u201d). Il \u201cRight of Use\u201d alla commencement date, data alla quale il bene \u00e8 reso disponibile all\u2019uso, \u00e8 inizialmente valutato al costo e deriva dalla sommatoria delle seguenti componenti:
\u2022l\u2019ammontare iniziale della \u201cLease liability\u201d;
\u2022i pagamenti dovuti per il leasing effettuati prima della data di decorrenza al netto di eventuali incentivi per il leasing ricevuti;
\u2022i costi diretti iniziali sostenuti dal locatario;
\u2022la stima dei costi che il locatario prevede di sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019attivit\u00e0 sottostante e per il ripristino del sito in cui \u00e8 ubicata o per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante nelle condizioni previste dai termini e dalle condizioni stabilite nel contratto di leasing.
Successivamente alla rilevazione iniziale, il \u201cRight of Use\u201d \u00e8 ridotto per le quote di ammortamento cumulate, delle eventuali perdite di valore e degli effetti connessi a eventuali rideterminazioni della \u201cLease liability\u201d. Le quote di ammortamento sono costanti e seguono la durata del contratto, tenendo conto delle opzioni di rinnovo/termine di cui \u00e8 altamente probabile l\u2019esercizio. Solo se il leasing prevede l\u2019esercizio di un\u2019opzione di acquisto ragionevolmente certa il \u201cRight of Use\u201d asset \u00e8 ammortizzato sistematicamente lungo la vita utile dell\u2019asset sottostante.
Perdite di valore (\u201cImpairment\u201d) delle attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie Ad ogni data di bilancio, il Gruppo rivede il valore contabile delle proprie attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie per verificare se vi siano indicazioni che queste attivit\u00e0 abbiano subito riduzioni di valore. Dove non \u00e8 possibile stimare il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 individualmente, il Gruppo effettua la stima del valore recuperabile della unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari cui l\u2019attivit\u00e0 appartiene. Qualora queste indicazioni esistano, \u00e8 stimato l\u2019ammontare recuperabile di tali attivit\u00e0 per determinare l\u2019eventuale importo della svalutazione.
Le attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, come l\u2019avviamento, sono verificate annualmente e ogniqualvolta vi \u00e8 un\u2019indicazione di una possibile perdita di valore al fine di determinare se vi sono perdite di valore.
L\u2019ammontare recuperabile \u00e8 il maggiore fra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d\u2019uso. Nella determinazione del valore d\u2019uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore del denaro e dei rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Nella determinazione di tale valore vengono utilizzati diversi scenari di flussi finanziari (analisi di sensitivit\u00e0).
Se l\u2019ammontare recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 (o di un\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari) \u00e8 stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, quest\u2019ultimo \u00e8 ridotto al minor valore recuperabile. Una perdita di valore \u00e8 rilevata nel Conto Economico immediatamente.
Quando, successivamente, la perdita di valore di un\u2019attivit\u00e0 viene meno o si riduce, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u00e8 incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non pu\u00f2 eccedere il valore
che sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore. Il ripristino di una perdita di valore \u00e8 iscritto immediatamente a conto economico.Inoltre, in tema di impairment test l\u2019IFRS 16 prescrive, per il locatario, che il \u201cRight of Use\u201d relativo ai beni condotti in leasing sia sottoposto al test per valutare eventuali riduzioni di valore ai sensi dello IAS 36, analogamente agli altri asset aziendali di propriet\u00e0. Di conseguenza, in presenza di indicatori di perdita di valore, occorre determinare se il \u201cRight of Use\u201d pu\u00f2 essere testato su base stand-alone o a livello di CGU.
Il Gruppo ha ritenuto opportuno includere il \u201cRight of Use\u201d al netto della relativa \u201cLease liability\u201d all\u2019interno della CGU oggetto di valutazione e determinare il value in use considerando gli esborsi per i canoni di leasing utilizzando un tasso di attualizzazione ante IFRS 16.
Le rimanenze sono valutate al minore fra costo e valore netto di realizzo. Il costo comprende i materiali diretti e, ove applicabile, la mano d\u2019opera diretta, le spese generali di produzione e gli altri costi che sono sostenuti per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali. Il costo \u00e8 calcolato utilizzando il metodo del costo medio ponderato. Il valore netto di realizzo rappresenta il prezzo di vendita stimato meno i costi stimati di completamento e i costi stimati necessari per realizzare la vendita.
La classificazione degli strumenti finanziari secondo IFRS 9 \u00e8 basata sul \u201cbusiness model\u201d e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali degli strumenti. Il \u201cbusiness model\u201d rappresenta la modalit\u00e0 di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie detenute dal Gruppo sulla base degli obiettivi strategici definiti, al fine di generare flussi finanziari incassando flussi contrattuali, vendendo attivit\u00e0 finanziarie o gestendo entrambe le modalit\u00e0.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie sono rilevate in bilancio nel momento in cui il Gruppo diviene parte delle clausole contrattuali dello strumento.
Attivit\u00e0 finanziarie I \u201cbusiness model\u201d previsti dal Gruppo sono:
\u2022Held To Collect (HTC), gestito per incassare flussi contrattuali: corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza;
\u2022Held To Collect and Sell (HTC&S), gestito per incassare flussi contrattuali e per vendita: corrisponde alla volont\u00e0 di rispettare le esigenze di liquidit\u00e0 e di minimizzare il costo della gestione della liquidit\u00e0 e mantenimento del profilo di rischio;
\u2022Other \u2013 categoria residuale, gestito per trading: corrisponde alla volont\u00e0 di massimizzare i flussi contrattuali attraverso la vendita.
Nella determinazione della classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie si \u00e8 tenuto conto del modello di business del Gruppo e delle caratteristiche dei flussi di cassa. In particolare, i crediti commerciali sono stati classificati nella categoria dei crediti detenuti per l\u2019incasso (cd. Held-to-collect); corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza.
I crediti sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato, usando il metodo del tasso di interesse effettivo, al netto delle relative perdite di valore con riferimento alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Il valore originario dei crediti \u00e8 ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengano meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica. In tal caso, il ripristino di valore \u00e8 iscritto nel conto economico e non pu\u00f2 in ogni caso superare il costo ammortizzato che il credito avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I crediti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Altre attivit\u00e0 finanziarieLe attivit\u00e0 finanziarie sono iscritte al costo, rilevato alla data di negoziazione, rappresentato dal fair value del corrispettivo iniziale dato in cambio, incrementato degli eventuali costi di transazione (ad esempio: commissioni, consulenze, ecc.) direttamente attribuibili alla acquisizione dell\u2019attivit\u00e0. Successivamente alla rilevazione iniziale, tali attivit\u00e0 sono valutate con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo originale.
Le eventuali attivit\u00e0 finanziarie detenute con lo scopo di ricavare un profitto nel breve termine sono iscritte e valutate al fair value, con imputazione degli effetti a conto economico.
Con riferimento alla valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie riferite a partecipazioni minoritarie l\u2019IFRS 9 prevede la valutazione al fair value. Le partecipazioni in altre imprese del Gruppo sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita \u00e8 legata alla durata delle stesse. Tali partecipazioni sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, seppur non abbiano una quotazione in un mercato attivo, il fair value \u00e8 quindi stimato, ma non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.
Disponibilit\u00e0 liquide La voce relativa alle disponibilit\u00e0 liquide include la cassa, i conti correnti bancari e i depositi rimborsabili a richiesta e altri investimenti finanziari a breve termine ad elevata liquidit\u00e0, che sono prontamente convertibili in cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di variazione di valore.
La metodologia si fonda su un approccio predittivo (expected credit losses model), basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default) e della capacit\u00e0 di recupero nel caso in cui l\u2019evento di default si verifichi (cd. loss given default).
Nella stima dell\u2019impairment dei crediti si sono utilizzati rating ufficiali ove disponibili o rating interni, per la determinazione della probabilit\u00e0 di default delle controparti; \u00e8 stata inoltre identificata la capacit\u00e0 di recupero in caso di default della controparte sulla base delle esperienze pregresse e delle differenti modalit\u00e0 di recupero attivabili.
Passivit\u00e0 finanziarie e strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Le passivit\u00e0 finanziarie e gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dal Gruppo sono classificati secondo la sostanza degli accordi contrattuali che li hanno generati e in accordo con le rispettive definizioni di passivit\u00e0 e di strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto. Questi ultimi sono definiti come quei contratti che danno diritto a beneficiare degli interessi residui nelle attivit\u00e0 del gruppo dopo aver dedotto le sue passivit\u00e0. I principi contabili adottati per specifiche passivit\u00e0 finanziarie e strumenti di Patrimonio Netto sono indicati nel prosieguo.
I debiti sono inizialmente rilevati al costo, corrispondente al fair value della passivit\u00e0, al netto dei costi di transazione che sono direttamente attribuibili alla stessa.
Successivamente alla rilevazione iniziale, i debiti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo originale. Sono ricompresi in questa categoria i prestiti bancari fruttiferi, gli scoperti bancari, le obbligazioni non convertibili e i debiti verso fornitori.
I debiti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I debiti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Modalit\u00e0 di determinazione del fair value Il fair value \u00e8 l\u2019ammontare al quale un\u2019attivit\u00e0 (o una passivit\u00e0) pu\u00f2 essere scambiata in una transazione tra controparti indipendenti in possesso di un ragionevole grado di conoscenza delle condizioni di mercato e dei fatti rilevanti connessi all\u2019oggetto della negoziazione. Nella definizione di fair value \u00e8 fondamentale la presunzione che un'entit\u00e0 sia pienamente operativa e non sia nella necessit\u00e0 di liquidare o ridurre
sensibilmente l'attivit\u00e0, o di intraprendere delle operazioni a condizioni sfavorevoli. Il fair value riflette la qualit\u00e0 creditizia dello strumento in quanto incorpora il rischio di controparte.Per i crediti e i debiti rilevati in bilancio al costo o al costo ammortizzato, il fair value ai fini di dell\u2019informativa da fornire nelle note illustrative \u00e8 determinato secondo la seguente modalit\u00e0:
\u2022per i crediti e debiti a breve termine, si ritiene che il valore erogato/incassato approssimi ragionevolmente il loro fair value;
\u2022per i crediti e debiti a medio e lungo termine, la valutazione viene prevalentemente effettuata attraverso l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri. L\u2019attualizzazione avviene scontando i singoli flussi attesi mediante la curva dei tassi zero coupon maggiorata del margine rappresentativo del rischio di credito specifico della controparte.
Altri strumenti finanziari (Titoli di debito e di capitale) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato prendendo come riferimento i prezzi quotati alla data di riferimento del bilancio ove esistenti, altrimenti facendo ricorso a tecniche di valutazione utilizzando come input esclusivamente dati di mercato.
Altri strumenti finanziari (Partecipazioni di minoranza) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d).
Passivit\u00e0 finanziaria - Leasing In base all\u2019IFRS 16 la \u201cLease liability\u201d \u00e8 inizialmente rilevata al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora effettuati alla commencement date, che comprendono:
\u2022i pagamenti fissi che saranno corrisposti con ragionevole certezza, al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere;
\u2022i pagamenti variabili dovuti che dipendono da un indice o un tasso (i pagamenti variabili quali i canoni basati sull\u2019utilizzo del bene locato, non sono inclusi nella \u201cLease liability\u201d, ma rilevati a conto economico come costi operativi lungo la durata del contratto di leasing);
\u2022gli eventuali importi che si prevede di pagare a titolo di garanzia del valore residuo concessa al locatore;
\u2022il prezzo di esercizio dell\u2019opzione di acquisto, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitarla;
\u2022i pagamenti di penalit\u00e0 per la risoluzione del leasing, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitare tale opzione.
Il valore attuale dei suddetti pagamenti \u00e8 calcolato adottando un tasso di sconto pari al tasso d\u2019interesse implicito del leasing, ovvero, qualora questo non fosse facilmente determinabile, utilizzando il tasso di finanziamento incrementale del locatario. Il tasso di finanziamento incrementale del locatario \u00e8 definito in base al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo, ovvero il tasso che il Gruppo dovrebbe pagare per prendere in prestito i fondi necessari a ottenere un bene di valore simile in un ambiente economico simile con termini e condizioni simili.
I flussi futuri sono stati quindi attualizzati utilizzando il tasso free risk delle rispettive valute incrementato di uno spread per il rischio specifico della Societ\u00e0 determinato come differenza tra il rendimento dei titoli di debito quotati emessi dalla Maire Tecnimont S.p.A. comparati con uno strumento con analoghe caratteristiche ma privo di rischio.
Successivamente alla rilevazione iniziale, la \u201cLease liability\u201d \u00e8 valutata al costo ammortizzato (ovvero aumentando il suo valore contabile per tener conto degli interessi sulla passivit\u00e0 e diminuendolo per tener conto dei pagamenti effettuati) utilizzando il tasso di interesse effettivo ed \u00e8 rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del \u201cRight of Use\u201d correlato, per tenere conto di eventuali modifiche del leasing a seguito di rinegoziazioni contrattuali, variazioni di indici o tassi, modifiche relative
all\u2019esercizio delle opzioni contrattualmente previste di rinnovo, recesso anticipato o acquisto del bene locato.Le opzioni di estensione e risoluzione sono incluse in una serie di contratti di locazione principalmente relativi a immobili del Gruppo. Nel determinare la durata del contratto di locazione, la direzione considera tutti i fatti e le circostanze che possono
creare un incentivo economico per esercitare un'opzione di proroga, o non esercitare un'opzione di risoluzione.
Opzioni di estensione (o periodi successivi alle opzioni di risoluzione) sono inclusi nella durata del contratto di locazione solo se \u00e8 ragionevolmente certo che il contratto di locazione sar\u00e0 esteso (o meno terminato).
Il principio elimina per il locatario la classificazione dei leasing come operativi o finanziari, con limitate eccezioni di applicazione del trattamento contabile (imputazione dei canoni di leasing a conto economico per competenza per i leasing rispondenti ai requisiti per essere considerati come \u201cshort-term\u201d o \u201clow-value\u201d). Per i bilanci dei locatori (lessor) \u00e8 invece mantenuta la distinzione tra leasing operativi e finanziari.
Il Gruppo si avvale delle esenzioni previste dal principio per cui i costi per leasing che si riferiscono ai contratti di affitto e noleggio che prevedono pagamenti variabili, o beni di valore esiguo (inferiore a 5.000 USD) o contratti di durata inferiore a 12 mesi, sono contabilizzati a conto economico pro-rata al momento del loro sostenimento.
Strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dalla Societ\u00e0 sono rilevati in base all\u2019importo incassato, al netto dei costi diretti di emissione.
Obbligazioni convertibili Secondo lo IAS 32 \u2013 \u201cStrumenti finanziari: Esposizione nel bilancio\u201d le obbligazioni convertibili sono contabilizzate quali strumenti finanziari composti, formati da due componenti che sono trattate separatamente solo se rilevanti: una passivit\u00e0 ed un\u2019opzione di conversione. La passivit\u00e0 corrisponde al valore attuale dei flussi di cassa futuri, basato sul tasso d\u2019interesse corrente alla data di emissione per un equivalente prestito obbligazionario non convertibile. Il valore dell\u2019opzione \u00e8 definito quale differenza fra l\u2019importo netto ricevuto e l\u2019ammontare della passivit\u00e0 ed \u00e8 iscritto nel patrimonio netto. Il valore dell\u2019opzione di conversione in azioni non si modifica nei periodi successivi. Contrariamente, qualora le caratteristiche del prestito obbligazionario comportino, all\u2019esercizio del diritto di conversione, la facolt\u00e0 da parte della societ\u00e0 di consegnare azioni o offrire una combinazione di azioni e denaro, l\u2019opzione \u00e8 contabilizzata come una passivit\u00e0 finanziaria per derivato incorporato, valutata al fair value rilevato a conto economico mentre il differenziale rispetto al valore nominale originario ovvero la passivit\u00e0 finanziaria (host) \u00e8 iscritta al costo ammortizzato.
L\u2019Assemblea degli Azionisti di Maire Tecnimont aveva approvato, in data 30 aprile 2020, ai sensi e per gli effetti dell\u2019art. 114-bis del D.Lgs. 58/1998 TUF, l\u2019introduzione di un Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 Controllata NextChem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.A), Societ\u00e0 inizialmente individuata quale veicolo per l\u2019attuazione del progetto di Green Acceleration del Gruppo Maire Tecnimont. Il Piano era finalizzato a supportare il percorso di Green Acceleration intrapreso dal Gruppo.
Il Piano di investimento ha previsto un investimento diretto, a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario e si articola su tre distinte serie di warrant A1, A2 e B, suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche. In data 16 dicembre 2020 sono state emesse dalla NextChem tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.A), le tre serie di warrant suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche effettivamente sottoscritte e pagate dai beneficiari nel mese di luglio 2021. Per ogni tranche di ogni serie di warrant sono previste specifiche condizioni di esercizio.
In vista dell\u2019attuazione del Piano, l\u2019Assemblea di NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), (febbraio 2021) ha quindi deliberato un aumento di capitale sociale al nominale, a pagamento (entro il termine ultimo del 31 dicembre 2027) e in via scindibile, con esclusione del diritto di opzione a favore dei soci Maire
Tecnimont e Maire Investments S.p.A. riservato irrevocabilmente ai Beneficiari del Nuovo Piano per complessivi Euro 2.960.570,00 di cui Euro 2.000.000 da imputare a capitale sociale ed Euro 960.570 da imputare a sovrapprezzo, mediante emissione di massine n. 2.000.000 nuove azioni prive di valore nominale, come segue:\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant A1 e A2 per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 Azioni NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A). Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari di Warrant A1-A2 ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari e, quindi, in ragione del \u201crapporto di conversione\u201d individuato alla luce dei risultati raggiunti;
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant B per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 azioni di NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A). Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari dei Warrant B ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Nuovo Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari.
Conseguentemente, il capitale sociale di NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), ad esito dell\u2019iscrizione della delibera di aumento di capitale di cui sopra, risulta deliberato per Euro 20.095.252,00, sottoscritto e versato per Euro 18.095.252,00.
Il prezzo di sottoscrizione dei warrant, differente per le tre distinte serie, \u00e8 stato determinato da un esperto indipendente sulla base di una perizia relativa al Fair Market Value (FMV) degli strumenti.
Le condizioni di esercizio dei warrant sono (i) la permanenza, alla Data di Maturazione (5\u00b0 anniversario successivo alla Data di Emissione), in capo al Titolare del rapporto di lavoro, di consulenza e/o di amministrazione, a seconda dei casi, con Maire Tecnimont e/o NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), e/o altra societ\u00e0 del Gruppo Maire, e l\u2019assenza di dimissioni o di comunicazioni di cessazione del rapporto, nonch\u00e9 (ii) il raggiungimento, alla Data di Maturazione, di determinati parametri di crescita di valore della Nextchem S.p.A. legati ad indicatori di Ebitda ed Equity Value e del Valore del Titolo Maire Tecnimont.
A fronte dell\u2019esercizio dei Warrant, ai portatori dei Warrant saranno assegnate Azioni di Compendio sulla base del Rapporto di Esercizio calcolato secondo una formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile, sebbene il numero sia limitato all\u2019interno di un range massimo, essenzialmente in funzione dei parametri sopra indicati nelle condizioni di esercizio di Ebitda ed Equity Value della NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A).
Il mancato raggiungimento delle Condizioni di Esercizio Warrant, decorso il Periodo di Vesting, far\u00e0 decadere i Titolari dal diritto di esercizio dei Warrant e, pertanto, dal ricevere le sottostanti Azioni di Compendio NextChem.
Nel regolamento dei Warrant e degli accordi di investimento accessori sono inoltre previste regole di accelerazione nel corso del Periodo di Vesting (a titolo esemplificativo in caso di IPO, change of control e cessione), Call Option su Warrant e Azioni di Compendio da parte dei Soci Maire Tecnimont e Maire Investments, Periodo di Lock-Up per il trasferimento della Azioni da parte del Titolare e una Opzione Put della NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), concessa al Titolare avente ad oggetto le Azioni di Compendio.
L\u2019aumento di capitale tramite esercizio dei warrant rientra nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile internazionale IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: esposizione nel bilancio\u201d.
Il paragrafo 15 dello IAS 32 dispone che \u201cl'emittente di uno strumento finanziario deve classificare lo strumento, o i suoi componenti, al momento della rilevazione iniziale come una passivit\u00e0 finanziaria, attivit\u00e0 finanziaria o uno strumento rappresentativo di capitale in conformit\u00e0 alla sostanza degli accordi contrattuali e alle definizioni di passivit\u00e0 finanziaria, di attivit\u00e0 finanziaria e di strumento rappresentativo di capitale.
Per poter, quindi, considerare un warrant quale strumento rappresentativo di capitale lo stesso deve superare il test c.d. fixed for fixed, cio\u00e8 il warrant deve prevedere che il numero di azioni sottoscrivibile sia fissato in una quantit\u00e0 determinata (fixed) e che il corrispettivo incassato in caso di esercizio del warrant sia determinato altrettanto in una qualsiasi valuta in una quantit\u00e0 determinata.
Tenuto conto delle difficolt\u00e0 interpretative del principio IAS 32, il test del fixed for fixed risulta non superato per la presenza del meccanismo del Rapporto di Esercizio calcolato secondo la formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile in funzione dei parametri di Ebitda ed Equity Value della NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), alla data di esercizio.Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto: - la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant; - su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo; - questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
Il Gruppo nel quarto trimestre 2022 ha dato avvio ad un processo di riorganizzazione industriale che si inquadra in un pi\u00f9 ampio contesto di trasformazione sociale e industriale, in corso a livello globale, che lo ha portato a ridefinire le proprie strategie di lungo termine; in tale contesto \u00e8 stata, tra l\u2019altro, approvata in data 1 marzo 2023 dal Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont la riorganizzazione industriale del Gruppo che prevede la concentrazione delle attivit\u00e0 in due business unit (\u201cBU\u201d) ed in particolare: i) \u201cIntegrated E&C Solutions\u201d, alla quale riservare specificatamente le competenze esecutive da general contractor, cos\u00ec da conseguire economie di scopo e sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati, nonch\u00e9 una maggiore efficienza operativa ed una riduzione dei costi generali, e ii) \u201cSustainable Technology Solutions\u201d dove concentrare tutte le soluzioni/competenze tecnologiche sostenibili del Gruppo, nonch\u00e9 i servizi ad alto valore aggiunto/innovativo rivolti prevalentemente alla transizione energetica e alla c.d. green acceleration.
Nell\u2019ambito del Progetto e in particolare ai fini della costituzione della business unit \u201cSustainable Technology Solutions\u201d, il Consiglio di Amministrazione della Maire Tecnimont ha approvato il conferimento nella societ\u00e0 controllata neocostituita NextChem S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem Holding S.p.A\u201d) delle partecipazioni pari al 100% del capitale sociale della societ\u00e0 controllata di diritto olandese Stamicarbon B.V. e pari al 56,67% del capitale sociale della societ\u00e0 controllata NextChem Tech S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem S.p.A.\u201d). Anche Maire Investments S.p.A., titolare della restante parte del capitale sociale di NextChem Tech S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem S.p.A.\u201d (pari al 43,33%), ha conferito la propria partecipazione in NextChem Holding.
A servizio di tali conferimenti \u00e8 stato deliberato un aumento di capitale sociale di NextChem S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem Holding S.p.A\u201d) inizialmente partecipata da Maire Tecnimont e da Maire Investments rispettivamente per il 56,67% e per il 43,33% \u2013 a pagamento e inscindibile, per complessivi Euro 648.450.000, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell\u2019art. 2441, comma 4, c.c. e riservato ai soci Maire Tecnimont e Maire Investments, da liberarsi mediante contestuale conferimento delle partecipazioni sopra indicate. Per effetto dell\u2019aumento, il capitale sociale di NextChem S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem Holding S.p.A\u201d) \u00e8 ora detenuto per il 78,37% da Maire Tecnimont e per il 21,63% da Maire Investments, mentre NextChem Holding risulta titolare dell\u2019intero capitale sociale di NextChem Tech S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem S.p.A.\u201d) e di Stamicarbon.
A seguito di quanto sopra rappresentato sono in corso di rivisitazione i principali termini e condizioni del warrant emesso per tenere in considerazione i nuovi eventi societari occorsi e gli sviluppi industriali avvenuti successivamente all\u2019introduzione del piano di Investimento di Lungo Termine basato su warrant.
Strumenti derivati e contabilizzazione delle operazioni di copertura Il Gruppo utilizza strumenti derivati (contratti di swap, option, forward) per coprire i rischi derivanti da variazioni dei tassi di interesse, dei costi di acquisto di alcune materie prime e dei tassi di cambio relativamente sia ai flussi finanziari delle commesse denominate in valuta estera sia ai prestiti bancari.
La struttura dei contratti in essere \u00e8 conforme alla politica di \u201chedging\u201d del Gruppo.
Le disposizioni dell\u2019IFRS 9 prevedono modifiche alle regole di gestione delle relazioni di copertura contabili avvicinandone le logiche di rilevazione a quelle utilizzate dal Gruppo in ambito di Risk Management.
Secondo IFRS 9 l\u2019efficacia delle relazioni di copertura \u00e8 verificata solamente su base prospettica e pu\u00f2 essere dimostrata sia qualitativamente che quantitativamente, senza alcuna soglia di efficacia definita dal principio.
Gli strumenti derivati sono valutati al fair value (valore equo) con iscrizione delle variazioni di fair value a conto economico qualora non soddisfino le condizioni per essere qualificati come di copertura o per la
tipologia dello strumento o per la scelta della societ\u00e0 di non effettuare il cosiddetto test di efficacia. Gli strumenti derivati sono classificati come strumento di copertura quando la relazione tra il derivato e l\u2019oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata periodicamente, \u00e8 elevata ai sensi dell\u2019IFRS 9.La contabilizzazione degli strumenti derivati di copertura differisce in funzione dell\u2019obiettivo della copertura: copertura della variazione dei flussi di cassa futuri (cash flow hedge) o copertura delle variazioni di fair value (fair value hedge).
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che sono designati, e si rivelano efficaci, per la copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico.
Gli importi, che sono stati rilevati direttamente nel Patrimonio Netto, sono inclusi nel Conto Economico nello stesso periodo in cui l\u2019impegno contrattuale coperto incide sul Conto Economico.
Per le coperture efficaci di un\u2019esposizione a \u201cvariazioni di fair value\u201d, la voce coperta \u00e8 rettificata delle variazioni di fair value attribuibili al rischio coperto con contropartita di Conto Economico. Gli utili e le perdite derivanti dalla valutazione del derivato sono iscritti anch\u2019essi a Conto Economico.
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che non sono qualificati di copertura sono rilevate nel Conto Economico del periodo in cui si verificano.
I derivati impliciti inclusi nei contratti sono trattati come derivati separati solo se:
\u2022i loro rischi e caratteristiche non sono strettamente correlati a quelli dei contratti che li ospitano;
\u2022lo strumento implicito separato soddisfa la definizione di derivato;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 contabilizzato al fair value con variazioni di fair value rilevate a Conto Economico.
Se un derivato implicito viene separato, il relativo contratto ospite deve essere contabilizzato in base a quanto disposto dall\u2019IFRS 9, se il contratto in esame \u00e8 uno strumento finanziario, e in accordo con gli altri principi di riferimento se il contratto non \u00e8 uno strumento finanziario.
Il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 rappresentato dal prezzo corrente di mercato o, in sua assenza dal valore risultante dall\u2019applicazione di appropriati modelli di valutazione finanziaria che tengono in considerazione tutti i fattori adottati dagli operatori di mercato e i prezzi ottenuti in una reale transazione di mercato. In particolare, il fair value degli swap sui tassi di interesse \u00e8 determinato attualizzando i flussi di cassa attesi, mentre il fair value delle operazioni di cambio a termine \u00e8 calcolato sulla base dei tassi di cambio di mercato alla data di riferimento e dei tassi differenziali tra le valute in oggetto.
Eliminazione contabile degli strumenti finanziari Le attivit\u00e0 finanziarie sono eliminate dallo stato patrimoniale quando \u00e8 estinto il diritto a ricevere i flussi di cassa e sono trasferiti in modo sostanziale tutti i rischi e i benefici connessi alla detenzione dell\u2019attivit\u00e0 (cosiddetta derecognition) o nel caso in cui la posta \u00e8 considerata definitivamente irrecuperabile dopo che tutte le necessarie procedure di recupero sono state completate. Le passivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo stato patrimoniale quando la specifica obbligazione contrattuale \u00e8 estinta. I crediti ceduti a seguito di operazioni di factoring sono eliminati dall\u2019attivo dello stato patrimoniale soltanto se i rischi ed i benefici correlati alla loro titolarit\u00e0 sono stati sostanzialmente trasferiti al cessionario. I crediti ceduti pro-solvendo e i crediti ceduti pro-soluto, che non soddisfano il suddetto
requisito, rimangono iscritti nel bilancio della societ\u00e0, sebbene siano stati legalmente ceduti; in tal caso una passivit\u00e0 finanziaria di pari importo \u00e8 iscritta nel passivo a fronte dell\u2019anticipazione ricevuta.Il capitale sociale \u00e8 rappresentato dal capitale sottoscritto e versato della Capogruppo. I costi strettamente correlati alla emissione delle azioni sono classificati a riduzione del capitale sociale quando si tratta di costi direttamente attribuibili alla operazione di capitale.
Sono esposte a diminuzione del patrimonio netto del Gruppo. I costi sostenuti per effetto di emissione di nuove azioni da parte della Capogruppo sono portati a diminuzione del patrimonio netto, al netto dell\u2019eventuale effetto fiscale differito. Non sono rilevati al conto economico utili o perdite per l\u2019acquisto, la vendita, l\u2019emissione o la cancellazione di azioni proprie.
Utili (perdite) portati a nuovo Includono i risultati economici dell\u2019esercizio e degli esercizi precedenti per la parte non distribuita n\u00e9 accantonata a riserva (in caso di utili) o da ripianare (in caso di perdite). La posta accoglie, inoltre, i trasferimenti da altre riserve di patrimonio quando si libera il vincolo al quale erano sottoposte, nonch\u00e9 gli effetti della rilevazione di cambiamenti di principi contabili e di errori rilevanti.
Includono, tra le altre, la riserva di fair value relativa alle partite contabilizzate con tale criterio con contropartita patrimonio netto, le azioni proprie, la riserva legale, la riserva di conversione e altre riserve statutarie.
Includono, tra le altre, la riserva da cash flow hedge relativa alla rilevazione della quota \u201cefficace\u201d della copertura, la riserva cost of hedging che include le variazioni di time value delle opzioni su cambi, la riserva da componenti attuariali su piani a benefici definiti rilevate direttamente a patrimonio netto e la riserva delle variazioni di fair value delle partecipazioni minoritarie con effetto a OCI.
Passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie Le passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie sono misurate inizialmente al loro fair value e sono successivamente misurate al pi\u00f9 alto tra:
\u2022l\u2019ammontare dell\u2019obbligazione contrattuale, determinata in accordo con lo IAS 37 \u2013 Accantonamenti, passivit\u00e0 e attivit\u00e0 potenziali;
\u2022l\u2019ammontare inizialmente registrato al netto, ove appropriato, dell\u2019ammortamento cumulato riconosciuto in accordo con la rilevazione dei ricavi come sopra descritta. Fondi per rischi ed oneri Gli accantonamenti sono iscritti in bilancio, quando il Gruppo ha un\u2019obbligazione presente (legale o implicita) quale risultato di un evento passato ed \u00e8 probabile che sar\u00e0 richiesto di adempiere all\u2019obbligazione. Gli accantonamenti sono stanziati sulla base della miglior stima dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione alla data di bilancio, e sono attualizzati, quando l\u2019effetto \u00e8 significativo.
Quando il Gruppo ritiene che un accantonamento al fondo per rischi ed oneri debba essere in parte o del tutto rimborsato o risarcito l'indennizzo \u00e8 rilevato nell'attivo solo nel caso in cui il rimborso risulti virtualmente certo e l\u2019ammontare del rimborso pu\u00f2 essere determinato in maniera attendibile.
Se il Gruppo ha un contratto qualificabile come oneroso, l\u2019obbligazione attuale contenuta nel contratto deve essere rilevata e valutata come un accantonamento.
Un contratto oneroso \u00e8 un contratto nel quale i costi non discrezionali necessari per estinguere le obbligazioni superano i benefici economici che si suppone deriveranno dallo stesso.Un accantonamento per i costi di ristrutturazione \u00e8 rilevato solo se il Gruppo ha sviluppato un dettagliato programma formale per la ristrutturazione ed ha fatto sorgere nei terzi interessati la valida aspettativa che il Gruppo realizzer\u00e0 la ristrutturazione perch\u00e9 ne ha iniziato la realizzazione o perch\u00e9 ne ha gi\u00e0 comunicato gli aspetti principali ai terzi interessati.
Un accantonamento per ristrutturazione deve includere solamente le spese dirette derivanti dalla ristrutturazione e non associate alle attivit\u00e0 in corso del Gruppo.
Fondi piani di incentivazione del personale Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di incentivazione regolati per cassa. Tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, il costo \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione del piano e quella di maturazione, con contropartita fondi rischi ed oneri.
Gli effetti economici e patrimoniali dei Piani sono stimati e contabilizzati in base allo IAS 19 ponderando adeguatamente le condizioni di maturazione definite (inclusa la probabilit\u00e0 di permanenza nel Gruppo dei dipendenti per la durata del Piano), alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. I piani che rientrano in tale categoria sono il sistema di incentivazione MBO sia per la quota a breve che differita a lungo termine ed il premio di partecipazione annuale.
Gli accantonamenti per costi di garanzia sono stanziati nel momento in cui si ritiene probabile la richiesta di un intervento in garanzia sulle opere eseguite. La quantificazione degli accantonamenti avviene sulla base della miglior stima effettuata dalla Direzione Aziendale dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione.
Benefici per i dipendenti successivi al rapporto di lavoro I pagamenti per piani a contributi definiti sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui essi sono dovuti.
Per i piani a benefici definiti, il costo relativo ai benefici riconosciuti \u00e8 determinato utilizzando il metodo della proiezione dell\u2019unit\u00e0 di credito (Projected Unit Credit Method), effettuando le valutazioni attuariali alla fine di ogni esercizio. Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati interamente nel periodo in cui sorgono e sono iscritti direttamente in una specifica riserva di Patrimonio Netto. Il costo relativo alle prestazioni di lavoro passate \u00e8 rilevato immediatamente nella misura in cui i benefici sono gi\u00e0 maturati.
Le passivit\u00e0 per benefici successivi al rapporto di lavoro rilevate in bilancio rappresentano il valore attuale delle passivit\u00e0 per i piani a benefici definiti rettificate per tener conto degli utili e le perdite attuariali non rilevati e dei costi relativi alle prestazioni di lavoro passate non rilevati, e ridotte del fair value delle attivit\u00e0 del programma. Le eventuali attivit\u00e0 nette risultanti da tale calcolo sono limitate al valore delle perdite attuariali non rilevate e al costo relativo alle prestazioni di lavoro passate non rilevate, pi\u00f9 il valore attuale degli eventuali rimborsi e delle riduzioni nelle contribuzioni future al piano.
Altri benefici a lungo termine Il trattamento contabile degli altri benefici a lungo termine \u00e8 analogo a quello dei piani per benefici successivi al rapporto di lavoro ad eccezione del fatto che gli utili e perdite attuariali e i costi derivanti da prestazioni di lavoro pregresse sono riconosciuti a conto economico interamente nell\u2019esercizio in cui si manifestano.
Pagamenti basati su azioni Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di partecipazione al capitale. I summenzionati piani vengono contabilizzati secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 2 (Pagamenti basati su azioni). Secondo quanto stabilito dall\u2019IFRS 2, tali piani rappresentano una componente della retribuzione
dei beneficiari; pertanto, per i piani che prevedono una remunerazione in strumenti di capitale, il costo \u00e8 rappresentato dal fair value di tali strumenti alla data di assegnazione, ed \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella di maturazione, con contropartita una riserva di Patrimonio Netto denominata \u201cRiserva IFRS 2\u201d. Le variazioni nel fair value successive alla data di assegnazione non hanno effetto sulla valutazione iniziale. Alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima del numero di diritti che matureranno fino alla scadenza. La variazione di stima \u00e8 portata a riduzione della voce \u201cRiserva IFRS 2\u201d con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. Al 31 dicembre 2023 i piani che rientrano in tale categoria sono il Piano di azionariato diffuso 2023-2025, il Piano LTI 2021-2023, Piano LTI 2022-2024 e il nuovo Piano LTI 2023-2025.Proventi ed oneri finanziari Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi, utilizzando cio\u00e8 il tasso di interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in entrata ed in uscita (compresi eventuali aggi, disaggi, commissioni, etc.) che compongono una determinata operazione. Il Gruppo classifica le differenze cambio nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo, fornendo il dettaglio nella nota esplicativa.
Le imposte dell\u2019esercizio rappresentano la somma delle imposte correnti e differite.
Le imposte correnti dell\u2019esercizio e di quelli precedenti sono iscritte al valore che si aspetta dovr\u00e0 essere corrisposto alle autorit\u00e0 fiscali.
La passivit\u00e0 per imposte correnti \u00e8 calcolata utilizzando le aliquote vigenti alla data di bilancio nei singoli Paesi dove opera il Gruppo.
Le imposte differite sono le imposte che ci si aspetta di pagare o di recuperare sulle differenze temporanee fra il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e il corrispondente valore fiscale utilizzato nel calcolo dell\u2019imponibile fiscale, contabilizzate secondo il metodo della passivit\u00e0 di Stato Patrimoniale. Le passivit\u00e0 fiscali differite sono generalmente rilevate per tutte le differenze temporanee imponibili, mentre le attivit\u00e0 fiscali differite sono rilevate nella misura in cui si ritenga probabile che vi saranno risultati fiscali imponibili in futuro che consentano l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili. Tali attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non sono rilevate se le differenze temporanee derivano da avviamento o dall\u2019iscrizione iniziale (non in operazioni di aggregazioni di imprese) di altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in operazioni che non hanno influenza n\u00e9 sul risultato contabile n\u00e9 sul risultato imponibile.
Il valore di carico delle attivit\u00e0 fiscali differite \u00e8 rivisto ad ogni data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia pi\u00f9 probabile l\u2019esistenza di sufficienti redditi imponibili tali da consentire in tutto o in parte il recupero di tali attivit\u00e0.
Le imposte differite sono calcolate in base all\u2019aliquota fiscale che ci si aspetta sar\u00e0 in vigore al momento del realizzo dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019estinzione della passivit\u00e0. Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali differite sono compensate, quando vi \u00e8 un diritto legale a compensare le imposte correnti attive e passive e quando si riferiscono ad imposte dovute alla medesima autorit\u00e0 fiscale e il Gruppo intende liquidare le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali correnti su base netta.
Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
USO DI STIMELa redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della direzione il ricorso a stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di bilancio. Le stime e le assunzioni utilizzate sono basate sull\u2019esperienza e su altri fattori considerati rilevanti. I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull\u2019esercizio corrente, sia su quelli futuri. In questo contesto si segnala che la situazione economica e finanziaria ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare assunzioni riguardanti l\u2019andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza, per cui \u00e8 ragionevolmente possibile, sulla base delle conoscenze attualmente disponibili, che si concretizzino, entro l\u2019esercizio successivo, risultati diversi dalle stime effettuate, che potrebbero richiedere rettifiche anche significative al valore contabile delle relative voci.
Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono:
\u2022RICAVI, ATTIVIT\u00c0 E PASSIVIT\u00c0 CONTRATTUALI: I processi e le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e di valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali da valutazione commesse a lungo termine sono basati sulla stima dei ricavi e dei costi a vita intera di progetti di durata ultra annuale il cui apprezzamento \u00e8 influenzato da significativi elementi valutativi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla previsione dei costi per completare ciascun progetto inclusa la stima dei rischi e delle penali contrattuali, laddove applicabili, alla valutazione di modifiche contrattuali previste o in corso di negoziazione e agli eventuali cambiamenti di stima rispetto al precedente esercizio.
\u2022FONDI PER RISCHI E ONERI: Alcune societ\u00e0 del Gruppo sono parte di procedimenti giudiziali e amministrativi per i quali si valuta l\u2019eventuale accantonamento a fondi connessi prevalentemente ai contenziosi legali e fiscali. Il processo e le modalit\u00e0 di valutazione dei rischi legati a tali procedimenti sono basati su elementi complessi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla valutazione delle incertezze connesse alla previsione degli esiti dei procedimenti tenuto conto degli elementi di valutazione acquisiti dalla funzione legale interna e dai consulenti legali esterni. La stima degli accantonamenti in queste materie \u00e8 frutto di un processo complesso che comporta giudizi soggettivi da parte della Direzione Aziendale.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE E CREDITI: La recuperabilit\u00e0 del valore di iscrizione dei crediti e la necessit\u00e0 di rilevare un\u2019eventuale svalutazione degli stessi \u00e8 effettuata sulla base del cosiddetto \u201cexpected credit loss model\u201d. Tale processo comporta altres\u00ec giudizi complessi e/o soggettivi da parte della Direzione Aziendale. I fattori considerati nell\u2019ambito di tali giudizi riguardano tra l\u2019altro il merito creditizio della controparte ove disponibile, l\u2019ammontare e la tempistica dei pagamenti futuri attesi, gli eventuali strumenti di mitigazione del rischio di credito posti in essere, nonch\u00e9 le eventuali azioni poste in essere o previste per il recupero dei crediti.
\u2022FAIR VALUE: La determinazione del fair value di strumenti finanziari e non finanziari rappresenta un processo articolato caratterizzato dall\u2019utilizzo di metodologie e tecniche di valutazione complesse e che prevede la raccolta di informazioni aggiornate dai mercati di riferimento e/o l\u2019utilizzo di dati di input interni. Analogamente alle altre stime, la determinazione del fair value ancorch\u00e9 basata sulle migliori informazioni disponibili e sull\u2019adozione di adeguate metodologie e tecniche di valutazione, risulta intrinsecamente caratterizzata da elementi di aleatoriet\u00e0 e dall\u2019esercizio di un giudizio professionale e potrebbe determinare previsioni di valori differenti rispetto a quelli che si andranno effettivamente a realizzare.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 NON FINANZIARIE: Le attivit\u00e0 non finanziarie sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile. Gli eventi che possono determinare una svalutazione di attivit\u00e0 non finanziarie sono variazioni significative e durature nelle prospettive del segmento di mercato in cui l\u2019asset
viene utilizzato. La decisione se procedere a una svalutazione e la quantificazione della stessa dipendono dalle valutazioni della Direzione Aziendale su fattori complessi e altamente incerti, tra i quali l\u2019andamento futuro del mercato di riferimento, l\u2019impatto dell\u2019inflazione, le condizioni della domanda e dell\u2019offerta su scala globale e l\u2019evoluzione dell\u2019attivit\u00e0 operativa e commerciale. La svalutazione delle attivit\u00e0 non finanziarie \u00e8 determinata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d\u2019uso determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dall\u2019utilizzo dell\u2019attivit\u00e0 al netto degli oneri di dismissione. Tale verifica \u00e8 effettuata a livello del pi\u00f9 piccolo aggregato di attivit\u00e0 (cash generating unit o CGU) che genera flussi finanziari in entrata e in uscita ampiamente indipendenti dai flussi finanziari generati da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 e sulla base del quale la Direzione Aziendale valuta la redditivit\u00e0 del business. I flussi di cassa attesi per ciascuna CGU sono quantificati sulla base dell\u2019ultimo Budget e Piano Industriale, avendo riferimento anche ai risultati consuntivati, elaborato dal management e approvato dal CdA. Il Piano contiene le previsioni, elaborate da management alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima, in ordine ai volumi di attivit\u00e0, ai costi operativi, ai margini, gli assetti industriali, commerciali e strategici delle specifiche CGU tenuto conto anche dello scenario di mercato. I flussi di cassa cos\u00ec determinati sono attualizzati utilizzando tassi che tengono conto del rischio specifico dei segmenti di business a cui appartengono le singole CGU. L\u2019avviamento e le altre attivit\u00e0 immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento; la recuperabilit\u00e0 del loro valore di iscrizione \u00e8 verificata almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno presupporre una riduzione del valore.
CAMBIAMENTI NELLE STIME CONTABILI ED ERRORI Il Gruppo nella selezione e nell\u2019applicazione dei principi contabili, nella contabilizzazione dei cambiamenti di principi contabili, dei cambiamenti nelle stime contabili e delle correzioni di errori di esercizi precedenti applica lo IAS 8.
EVENTI SUCCESSIVI LA DATA DI RIFERIMENTO DELLA RELAZIONE FINANZIARIA Sono eventi successivi quei fatti che si verificano dopo la data di riferimento della relazione finanziaria sino alla data in cui viene autorizzata la pubblicazione. Per data in cui la relazione finanziaria \u00e8 autorizzata per la pubblicazione si intende la data di approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione. Gli eventi successivi possono riferirsi a fatti che forniscono evidenza circa situazioni esistenti alla data di riferimento del bilancio (eventi successivi rettificativi) ovvero fatti indicativi di situazioni sorte dopo la data di riferimento del bilancio (eventi successivi non rettificativi). Per i primi vengono riflessi in bilancio gli effetti relativi ed aggiornata l\u2019informativa fornita, per i secondi, se rilevanti, \u00e8 unicamente fornita informativa adeguata nelle Note.
Maire Tecnimont S.p.A. \u00e8 una societ\u00e0 per azioni costituita in Italia presso l\u2019Ufficio del Registro delle imprese di Roma. La societ\u00e0 ha sede legale in Roma, Viale Castello della Magliana n.27 e sede operativa in Milano, via Gaetano De Castillia, 6A che risulta essere il principale luogo dove viene svolta l\u2019attivit\u00e0. Maire Tecnimont \u00e8 una societ\u00e0 holding di partecipazioni, a capo di un Gruppo che opera, in ambito internazionale, nel settore della trasformazione delle risorse naturali, con competenze esecutive e tecnologiche d'avanguardia. Il Gruppo \u00e8 leader nel campo dell'ingegneria impiantistica nel downstream oil&gas, nella petrolchimica, nei settori dei fertilizzanti e dell\u2019energia. Lo stesso opera anche per offrire soluzioni nel campo della chimica verde e delle tecnologie per la transizione energetica per rispondere alle esigenze dei clienti impegnati nel processo di decarbonizzazione.
Maire Tecnimont, ai sensi dell\u2019art. 93 del TUF, \u00e8 controllata dalla societ\u00e0 GLV Capital S.p.A. (\u201cGLV Capital\u201d). Per maggiori informazioni si rimanda al sito istituzionale del Gruppo www.mairetecnimont.com. Il bilancio consolidato 2023 \u00e8 stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (\u201cIFRS\u201d) emessi dall\u2019International Accounting Standards Board (\u201cIASB\u201d) e omologati dall\u2019Unione Europea, nonch\u00e9 ai provvedimenti emanati in attuazione dell\u2019Art. 9 del D. Lgs. n. 38/2005. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (\u201cIAS\u201d) e tutte le interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (\u201cIFRIC\u201d), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (\u201cSIC\u201d). Il bilancio \u00e8 redatto sulla base del principio del costo storico, modificato come richiesto per la valutazione di alcuni strumenti finanziari. Il presente bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 \u00e8 espresso in Euro in quanto questa \u00e8 la valuta nella quale sono condotte la maggior parte delle operazioni del Gruppo. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 estere, espresse in valuta, sono incluse nel bilancio consolidato secondo i principi indicati nelle note che seguono.
L'eventuale mancata quadratura tra i dati delle tabelle stesse dipende esclusivamente dagli arrotondamenti.
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"value": "Continuit\u00e0 aziendale Alla luce dei risultati conseguiti, Il Gruppo e la Societ\u00e0 ritengono appropriato utilizzare il presupposto della continuit\u00e0 aziendale per la redazione della relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2023. Si veda anche quanto riportato nei paragrafi \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d e \u201cFatti di rilievo avvenuti dopo la fine dell\u2019esercizio ed Evoluzione prevedibile della gestione\u201d nella sezione Relazione sulla Gestione.
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"value": "Gli schemi di bilancio adottati dal Gruppo recepiscono le integrazioni introdotte a seguito dell\u2019applicazione dello \u201cIAS 1 revised\u201d e hanno le seguenti caratteristiche: Le voci dello schema della Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata sono classificate in correnti e non correnti, quelle del Conto Economico Consolidato e Conto Economico Complessivo Consolidato sono classificate per natura. Lo schema di Rendiconto Finanziario Consolidato \u00e8 definito secondo il metodo indiretto, rettificando l\u2019utile dell\u2019esercizio delle componenti di natura non monetaria. Il prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto Consolidato presenta i proventi (oneri) complessivi dell\u2019esercizio e le altre variazioni del Patrimonio Netto. ",
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"value": "Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1 Gennaio 2023 I seguenti emendamenti e interpretazioni che si applicano a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023 non hanno avuto un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di queste modifiche.
\u2022In data 25 giugno 2020 lo IASB ha emesso le modifiche all\u2019IFRS 17 \u201cInsurance Contracts\u201d che definiscono il trattamento contabile dei contratti assicurativi emessi e dei contratti di riassicurazione posseduti. Le disposizioni dell\u2019IFRS 17, che superano quelle attualmente previste dall\u2019IFRS 4 \u201cContratti assicurativi\u201d, hanno lo scopo di aiutare le imprese ad attuare lo standard e a (i) ridurre i costi semplificando i requisiti previsti dalla norma; (ii) rendere pi\u00f9 facile le esposizioni delle disclosure nei bilanci; (iii) facilitare la transizione al nuovo standard, rinviando la sua entrata vigore.
Nel bilancio consolidato del Gruppo non si sono riscontrati effetti, e la valutazione degli eventuali rischi assicurativi associati alle garanzie rilasciate da terzi nell\u2019interesse del Gruppo per impegni assunti nello svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 caratteristica rientrano nella valutazione delle commesse secondo IFRS 15.
L'eventuale applicabilit\u00e0 si riferisce al solo bilancio separato, in quanto la Maire S.p.A. assume impegni verso i committenti e/o altri beneficiari ad adempiere le obbligazioni, assunte contrattualmente da imprese controllate aggiudicatarie di appalti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica e quindi nella esecuzione di commesse, in caso di inadempimento di quest\u2019ultime, nonch\u00e9 a rifondere eventuali danni derivanti da tali inadempienze. Secondo il nuovo principio IFRS 17 tale fattispecie ricadrebbe nei contratti di garanzia di buona esecuzione (\u201cperformance bond\u201d) in quanto rientranti nella definizione di contratto assicurativo previsto dal principio.
Si segnala per\u00f2 che i contratti di garanzia di buona esecuzione emessi in favore delle societ\u00e0 controllate prevedono clausole di \u201cfull recourse\u201d e quindi non rientrano nell'ambito di applicazione dell'IFRS 17.
\u2022In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha emesso i documenti di Amendment to IAS 1 \u201cDisclosure of Accounting policies\u201d e Amendment to IAS 8 \u201cDefinition of Accounting Estimates\u201d. Le modifiche sono volte a migliorare la disclosure sulle accounting policy in modo da fornire informazioni pi\u00f9 utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonch\u00e9 ad aiutare le societ\u00e0 a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy.
\u2022In data 9 dicembre 2021 lo IASB ha emesso il documento di Amendment to IFRS 17 \u201cInsurance contracts: Initial Application of IFRS 17 and IFRS 9 \u2013 Comparative Information\u201d. L'emendamento \u00e8 un'opzione di transizione relativa alle informazioni comparative sulle attivit\u00e0 finanziarie presentate in sede di prima applicazione dell'IFRS 17. L'emendamento ha lo scopo di aiutare le entit\u00e0 ad evitare disallineamenti contabili temporanei tra attivit\u00e0 finanziarie e passivit\u00e0 dei contratti assicurativi, e quindi a migliorare l'utilit\u00e0 delle informazioni comparative per utilizzatori del bilancio.
\u2022In data 7 maggio 2021 lo IASB ha emesso il documento di Amendment to IAS 12 \u201cDeferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction\u201d. Le modifiche richiedono alle societ\u00e0 di riconoscere le imposte differite su alcune operazioni che, all'atto della rilevazione iniziale, danno luogo a differenze temporanee tassabili e deducibili di pari importo.
\u2022In data 23 Maggio 2023 lo IASB ha emesso il documento Amendments to IAS 12 Income taxes: International Tax Reform \u2013 Pillar Two Model Rules:
In data 1 gennaio 2024 sono entrate in vigore le regole Pillar 2, previste dalla Direttiva UE n. 2523 del 14 dicembre 2022, recepita in Italia con D.lgs. n. 209 del 27 dicembre 2023 (\u201cDecreto\u201d), in attuazione della riforma in materia di fiscalit\u00e0 internazionale. Tali regole trovano applicazione in capo al Gruppo GLV, avente come societ\u00e0 di vertice GLV Capital S.p.A..
In base alle regole Pillar 2, le entit\u00e0 incluse nel perimetro del gruppo (ovunque localizzate) devono essere soggette ad un livello di imposizione effettiva sui redditi almeno pari al 15%, da determinare sulla base di un articolato conteggio basato sui dati contabili e fiscali. Nel caso in cui tali entit\u00e0 siano soggette ad un livello di imposizione effettiva inferiore al 15%, trover\u00e0 applicazione un\u2019imposta minima (c.d. \u201cTop-Up Tax\u201d) tale da condurre il livello di tassazione effettiva al 15%.
In conformit\u00e0 agli obblighi di disclosure previsti dallo IAS 12, il Gruppo GLV ha effettuato un\u2019analisi, con il supporto di un consulente esterno, al fine di identificare il perimetro di applicazione delle regole Pillar 2, nonch\u00e9 i potenziali impatti derivanti dall\u2019applicazione della normativa nei diversi Stati in cui esso opera.
In linea con quanto previsto dal Decreto e dalle linee guida OCSE, il Gruppo GLV ha adottato i \u201cTransitional Safe Harbours\u201d (\u201cTSH\u201d), con riferimento a ciascuno Stato in cui esso opera.
Con riferimento agli Stati per i quali nessuno dei TSH test \u00e8 stato superato, il Gruppo GLV sar\u00e0 tenuto ad effettuare il calcolo del livello di imposizione effettiva sulla base dell\u2019intero set di regole Pillar 2 previste dal Decreto apportando, quindi, ai dati contabili e fiscali delle entit\u00e0 localizzate in tali Stati, le rettifiche previste da tale normativa, anche al fine di determinare \u2013 ove il livello di imposizione effettiva risulti inferiore al 15% \u2013 l\u2019ammontare dell\u2019imposta minima dovuta.
Sulla base dell\u2019analisi effettuata, ai fini Pillar 2, la societ\u00e0 GLV Capital S.p.A. si qualifica come \u201ccontrollante capogruppo\u201d (\u201dUltimate Parent Entity\u201d o \u201cUPE\u201d) e la societ\u00e0 Maire Tecnimont S.p.A. si qualifica come \u201cpartecipante parzialmente posseduta\u201d (\u201cPartially-Owned Parent Entity\u201d o \u201cPOPE\u201d).
L\u2019applicazione dei TSH \u00e8 stata condotta sulla base delle informazioni disponibili nel Country-by-Country Report, predisposto dalla UPE per l\u2019esercizio 2022, considerando i \u201cdati aggregati\u201d delle entit\u00e0 parte del Gruppo GLV per ciascuno Stato in cui esso opera (\u201cjurisdictional approach\u201d).
Sulla base di tale analisi, i TSH risultano positivamente riscontrati per i seguenti Stati: (i) Albania, (ii) Algeria, (ii) Angola, (iii) Azerbaijan, (iv) Brasile, (v) Bulgaria, (vi) Camerun, (vii) Egitto, (viii) Filippine, (ix) Francia, (x) Germania, (xi) India, (xii) Iran, (xiii) Italia, (xiv) Kuwait, (xv) Indonesia, (xvi) Malesia, (xvii) Messico, (xviii) Nigeria, (xix) Paesi Bassi, (xx) Regno Unito, (xxi) Repubblica Domenicana, (xxii) Russia, (xxiii) Slovacchia, (xxiv) Svizzera, (xxv) USA, (xxvi) Spagna, (xxvii) Libia, (xxviii) Portogallo.
I TSH non risultano positivamente riscontrati per i seguenti Stati: (i) Arabia Saudita, (ii) Belgio, (iii) Cile, (iv) Croazia, (v) EAU, (vi) Oman, (vii) Polonia, (viii) Turchia.
Tuttavia, si ritiene che, secondo le valutazioni effettuate sino ad ora, l\u2019applicazione combinata dei TSH e delle regole Pillar 2, non determini, nell\u2019esercizio 2024, alcuna esposizione relativa alla Top-Up-Tax per il Gruppo GLV.
Le considerazioni sopra riportate si fondano su una valutazione prospettica dell\u2019onere fiscale, determinato alla luce dei dati e delle informazioni attualmente disponibili e sulla base di un approccio semplificato. Una stima puntuale dell\u2019onere fiscale per giurisdizione sar\u00e0 possibile solo dopo che saranno disponibili i dati relativi all\u2019esercizio 2024.
Infine, si segnala che, in conformit\u00e0 con quanto previsto dallo IAS 12, la societ\u00e0 non ha rilevato alcun effetto ai fini della fiscalit\u00e0 differita derivante dall\u2019entrata in vigore delle regole Pillar 2 a partire dal 1\u00b0 gennaio 2024.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall\u2019Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo al 31 Dicembre 2023 \u2022In data 15 luglio 2020 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 1 \u201cClassification of Liabilities as Current or Non-current \u2013 Deferral of Effective Date\u201d con il quale, per via della pandemia di COVID-19, \u00e8 stata posticipata l\u2019entrata in vigore delle modifiche a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2024.
\u2022In data 31 ottobre 2022 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 1 \u201cNon-current Liabilities with Covenants\u201d, le modifiche sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1\u00b0 gennaio 2024.
\u2022In data 22 settembre 2022 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IFRS 16 \u201cLeases: Lease Liability in a Sale and Leaseback\u201d, le modifiche sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1\u00b0 gennaio 2024.
Alla data di riferimento della presente Relazione Finanziaria gli organi competenti dell\u2019Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l\u2019adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti:
\u2022In data 25 maggio 2023 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 7 \u201cStatement of Cash Flows e IFRS 7 Financial instruments: Disclosures: Supplier Finance Agreement\u201d, l\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2024.
\u2022In data 15 agosto 2023 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 21 \u201cThe Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability:, l\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2025.
Allo stato Il Gruppo sta valutando gli eventuali impatti delle modifiche sopra indicate.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesExplanatory",
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"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page133-cflshid_80388-tag80846": {
"value": "Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall\u2019Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo al 31 Dicembre 2023 \u2022In data 15 luglio 2020 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 1 \u201cClassification of Liabilities as Current or Non-current \u2013 Deferral of Effective Date\u201d con il quale, per via della pandemia di COVID-19, \u00e8 stata posticipata l\u2019entrata in vigore delle modifiche a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2024.
\u2022In data 31 ottobre 2022 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 1 \u201cNon-current Liabilities with Covenants\u201d, le modifiche sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1\u00b0 gennaio 2024.
\u2022In data 22 settembre 2022 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IFRS 16 \u201cLeases: Lease Liability in a Sale and Leaseback\u201d, le modifiche sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1\u00b0 gennaio 2024.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall\u2019Unione Europea al 31 Dicembre 2023Alla data di riferimento della presente Relazione Finanziaria gli organi competenti dell\u2019Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l\u2019adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti:
\u2022In data 25 maggio 2023 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 7 \u201cStatement of Cash Flows e IFRS 7 Financial instruments: Disclosures: Supplier Finance Agreement\u201d, l\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2024.
\u2022In data 15 agosto 2023 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 21 \u201cThe Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability:, l\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2025.
Allo stato Il Gruppo sta valutando gli eventuali impatti delle modifiche sopra indicate.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfExpectedImpactOfInitialApplicationOfNewStandardsOrInterpretations",
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"v1-page134-cflshid_80922-tag80847": {
"value": "Oltre alla Capogruppo Maire Tecnimont S.p.A., sono incluse nell'area di consolidamento le societ\u00e0 dalla stessa controllate, direttamente o indirettamente. In particolare, sono consolidate le entit\u00e0 in cui Maire Tecnimont S.p.A. esercita il controllo, sia in forza del possesso azionario diretto o indiretto della maggioranza dei voti esercitabili in assemblea, sia per effetto dell\u2019esercizio di una influenza dominante espressa dal potere di determinare le scelte finanziarie e gestionali delle societ\u00e0/entit\u00e0, ottenendone i benefici relativi, anche prescindendo da rapporti di natura azionaria. Le Joint Operation con le quali due o pi\u00f9 parti intraprendono un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto sono consolidate con il metodo proporzionale. Tutte le entit\u00e0 controllate sono incluse nell\u2019area di consolidamento dalla data nella quale il controllo \u00e8 acquisito dal Gruppo. Le entit\u00e0 sono escluse dall\u2019area di consolidamento dalla data nella quale il Gruppo cede il controllo. Le variazioni dell\u2019area di consolidamento rispetto al 31 dicembre 2022 sono state:
\u2022deconsolidamento a seguito del processo di liquidazione conclusosi e successiva cancellazione della Tecnimont/Velesstroy S.r.l.;
\u2022costituzione della SE.MA. Global Facilities S.r.l. controllata al 100% dalla MST S.p.A. La societ\u00e0 \u00e8 stata costituita mediante conferimento del ramo di azienda di MST S.p.A. avente ad oggetto l\u2019attivit\u00e0 di gestione e manutenzione di impianti ed apparecchiature in complessi edilizi ed infrastrutture di elevate dimensioni e complessit\u00e0 denominato e di lavori di manutenzione ordinaria e straordinaria, installazione e gestione di opere edili e impianti denominato \u201cFacility Management\u201d;
\u2022costituzione della BiOne S.r.l. controllata al 100% dalla MST S.p.A.;
\u2022deconsolidamento della Neosia Renewables S.p.A. a seguito di fusione in Tecnimont S.p.A. divenuta poi efficace in data 20 febbraio 2023;
\u2022deconsolidamento della MET Gas Processing Technologies S.p.A. a seguito di fusione in Tecnimont S.p.A. divenuta poi efficace in data 21 febbraio 2023;
\u2022costituzione della \u201cMyRetext S.r.l.\u201d controllata al 100% dalla MET Development S.p.A., costituita per i possibili sviluppi di una nuova iniziativa;
\u2022Nel marzo del 2023 a seguito del completamento del processo di riorganizzazione industriale del Gruppo Maire Tecnimont che tra le altre attivit\u00e0 ha previsto il conferimento nella societ\u00e0 controllata NextChem S.p.A (gia\u2019 NextChem Holding S.p.A.) delle partecipazioni pari al 100% del capitale sociale della societ\u00e0 controllata di diritto olandese Stamicarbon B.V. e pari al 56,67% del capitale sociale della societ\u00e0 controllata NextChem Tech S.p.A. (gia\u2019 NextChem S.p.A.) da parte di Maire Tecnimont e da parte di Maire Investments S.p.A. (parte correlata) la restante parte del capitale sociale di NextChem Tech S.p.A (pari al 43,33%). Per effetto dell\u2019aumento, il capitale sociale di NextChem S.p.A (gia\u2019 NextChem Holding S.p.A.) \u00e8 ora detenuto per il 78,37% da Maire Tecnimont e per il 21,63% da Maire Investments S.p.A., con conseguente rideterminazione delle
quote di minoranza che hanno portato ad una variazione in aumento di circa 11 milioni di euro del patrimonio netto di terzi del consolidato del Gruppo Maire;
\u2022Il giorno 25 luglio 2023 si sono tenute le Assemblee straordinarie di NextChem Holding S.p.A. e di NextChem S.p.A. in cui \u00e8 stata deliberata la modificata la denominazione di entrambe le societ\u00e0 come segue: precedente NextChem Holding S.p.A in NextChem S.p.A. e precedente NextChem S.p.A. in NextChem Tech S.p.A.;
\u2022In gennaio 2023 - Maire Tecnimont S.p.A. ha annunciata l'espansione, attraverso la propria controllata NextChem S.p.A (gia\u2019 NextChem Holding S.p.A.), nei mercati delle tecnologie per derivati ad alto valore aggiunto e per intermedi di plastiche biodegradabili con l'acquisizione di una quota dell'83,5% di Conser, societ\u00e0 di tecnologie proprietarie e di ingegneria di processo con sede a Roma. Fondata pi\u00f9 di 50 anni fa, Conser \u00e8 stata sviluppata dall\u2019ing. Flavio Simola, che ha guidato la societ\u00e0 all\u2019eccellenza tecnologica che rappresenta oggi. Fondata oltre 50 anni fa, Conser pu\u00f2 contare su un portafoglio di brevetti tecnologici estremamente diversificati dedicati alla transizione energetica e ai processi per prodotti di chimica fine ad alto valore aggiunto, che comprende tecnologie flessibili ed economicamente vantaggiose per l'anidride maleica, il butandiolo e il dimetil succinato, elementi fondamentali per la produzione di plastiche biodegradabili. Dotate di eccellenti propriet\u00e0 di biodegradazione, queste plastiche mostrano prospettive di mercato molto promettenti, grazie a una domanda crescente soprattutto in Asia. Il portafoglio di Conser comprende inoltre tecnologie per chimica fine per la produzione di batterie al litio e derivati a base biologica (glicerina vegetale). Il contratto di acquisizione prevede inoltre una clausola di earn-out sulla base del raggiungimento di specifici risultati operativi relativi agli esercizi 2023 e 2024 e una struttura di opzioni put e call sulla restante quota del 16,5% da esercitarsi entro i prossimi tre anni. In base a tali accordi \u00e8 stata rilevata una passivit\u00e0 (rilevata al valore attuale dell'importo di rimborso) per riflettere l'opzione put e contemporaneamente \u00e8 stata cancellata la partecipazione di minoranza, rilevando di fatto la quota di Conser al 100% in Nextchem Holding. Per maggiori dettagli sull\u2019acquisizione si rinvia a quanto riportato nei paragrafi \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d
Tale ultima operazione \u00e8 stata valutata in bilancio ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised (\u201caggregazioni aziendali\u201d), vale a dire rilevando il fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di acquisizione, cd. Purchase Price Allocation (PPA); il processo di PPA, effettuato alla data di acquisizione della quota di maggioranza e quindi del controllo, ha identificato la consistenza di asset netti per circa Euro 22,2 milioni ed un ulteriore avviamento per circa Euro 28,3 milioni; tali valori sono da ritenersi definitivi.
Nella seguente tabella sono riepilogati i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificate nell\u2019ambito della sopra descritta operazione di aggregazione aziendale, i prezzi di acquisizione delle entit\u00e0 acquisite, a partire dalla data di acquisizione:
(Valori in migliaia di Euro)
Fair Value \u2013 Attivita\u2019 Passivita\u2019 Acqusite
Immobilizzazioni Immateriali
Immobilizzazioni materiali
Attivita' Fiscali correnti
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
Passivita' Fiscale differita
(Valori in migliaia di Euro)
Fair Value \u2013 Attivita\u2019 Passivita\u2019 Acqusite
Attivita\u2019 Nette Acquisite
Prezzo di acquisizione Iniziale
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti acquisiti
Prezzo netto di acquisizione
Corrispettivo potenziale - Valorizzazione Earn-out
Valorizzazione Opzione PUT minority 16,5%
\u2022In aprile 2023 Maire Tecnimont S.p.A. ha annunciato che NextChem Tech S.p.A. (gia\u2019 NextChem S.p.A.), la controllata facente parte della business unit Sustainable Technology Solutions, ha acquisito il 51% di MyRemono S.r.l., una nuova societ\u00e0 nella quale Biorenova S.p.A. ha trasferito brevetti, asset, incluso un impianto pilota, e contratti relativi a CatC, un\u2019innovativa tecnologia di depolimerizzazione catalitica della plastica. CatC consiste in un processo di riciclo chimico continuo per il recupero di monomeri (componenti base per la catena del valore della plastica) ad alto grado di purezza da rifiuti plastici differenziati, in particolare dal polimetilmetacrilato (PMMA, anche noto come Plexiglass\u00ae).
Per maggiori dettagli sull\u2019acquisizione si rinvia a quanto riportato nei paragrafi \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d
Tale ultima operazione \u00e8 stata valutata in bilancio ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised (\u201caggregazioni aziendali\u201d), vale a dire rilevando il fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di acquisizione, cd. Purchase Price Allocation (PPA); il processo di PPA, effettuato alla data di acquisizione della quota di maggioranza e quindi del controllo, ha identificato la consistenza di asset netti per circa Euro 2,6 milioni ed un ulteriore avviamento per circa Euro 5,7 milioni, tali valori sono da ritenersi definitivi.
Nella seguente tabella sono riepilogati i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificate nell\u2019ambito della sopra descritta operazione di aggregazione aziendale, i prezzi di acquisizione delle entit\u00e0 acquisite, a partire dalla data di acquisizione:
(Valori in migliaia di Euro)
Fair Value \u2013 Attivita\u2019 Passivita\u2019 Acqusite
Immobilizzazioni Immateriali
Immobilizzazioni materiali
Attivita' Fiscali correnti
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
Debiti Finanziari oltre 12 mesi
Debiti Finanziari entro 12 mesi
(Valori in migliaia di Euro)
Fair Value \u2013 Attivita\u2019 Passivita\u2019 Acqusite
Attivita\u2019 Nette Acquisite
Prezzo di acquisizione Iniziale Inclusivo Aumento di Capitale
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti netti
Prezzo netto di acquisizione
Al fine di consentire la predisposizione della situazione consolidata in base agli IFRS, tutte le societ\u00e0 consolidate hanno predisposto uno specifico \u201creporting package\u201d, in base ai principi IFRS adottati dal Gruppo e di seguito illustrati, riclassificando e/o rettificando i propri dati contabili approvati dagli organi sociali competenti delle rispettive societ\u00e0.
Il consolidamento \u00e8 effettuato in base ai seguenti criteri e metodi:
a)adozione del metodo della integrazione globale, consistente nella assunzione per intero di attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi, prescindendo dalla percentuale di possesso;
b)adozione del metodo di consolidamento con il metodo proporzionale, consistente nella assunzione di attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi, considerando la percentuale di possesso;
c)eliminazione preventiva delle partite derivanti dai rapporti patrimoniali ed economici intercorsi tra le societ\u00e0 del Gruppo, ivi incluso lo storno di eventuali utili e perdite non ancora realizzati, derivanti da operazioni tra le societ\u00e0 consolidate, rilevando i conseguenti effetti fiscali differiti;
d)eliminazione dei dividendi infragruppo e relativa riattribuzione alle riserve iniziali di Patrimonio netto;
e)eliminazione del valore di carico delle partecipazioni, relative alle imprese incluse nel consolidamento, e delle corrispondenti quote di patrimonio netto ed attribuzione delle differenze positive e/o negative emergenti alle relative voci di competenza (attivit\u00e0, passivit\u00e0 e patrimonio netto), definite con riferimento al momento di acquisizione della partecipazione ed alle successive variazioni intercorse;
f)esposizione, in apposite voci nell'ambito del patrimonio netto e del conto economico, delle quote del capitale, delle riserve e del risultato di competenza degli azionisti di minoranza (Terzi);
g)adozione del metodo di conversione del cambio corrente per le societ\u00e0 estere che predispongono il bilancio in valuta funzionale diversa dall\u2019euro, metodo che prevede la traduzione di tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 monetarie al cambio di fine periodo e delle poste di conto economico al cambio medio del periodo. Il saldo derivante dalla conversione \u00e8 rilevato tra le riserve di patrimonio netto.
I principali cambi applicati per la conversione dei bilanci in valuta, di seguito riportati, sono quelli pubblicati dall'UIC:
| Tassi di cambio | Gennaio-Dicembre \u201923 | 31.12.2023 | Gennaio-Dicembre \u201922 | 31.12.2022 |
| Euro/Dollaro U.S. | 1,081300 | 1,105000 | 1,053000 | 1,066600 |
| Euro/Real Brasiliano | 5,401000 | 5,361800 | 5,439900 | 5,638600 |
| Euro/Rupia Indiana | 89,300100 | 91,904500 | 82,686400 | 88,171000 |
| Euro/Naira Nigeriana | 695,011500 | 974,090700 | 445,362300 | 477,922100 |
| Euro/Nuovo Peso Cileno | 908,200000 | 977,070000 | 917,830000 | 913,820000 |
| Euro/Rublo Russo (*) | 92,874100 | 99,191900 | 72,150900 | 75,655300 |
| Euro/Rial Arabia Saudita | 4,054800 | 4,143800 | 3,948900 | 3,999800 |
| Euro/Zloty Polacco | 4,542000 | 4,339500 | 4,686100 | 4,680800 |
| Euro/Malaysian Ringgit | 4,932000 | 5,077500 | 4,627900 | 4,698400 |
| Euro/Mexican Pesos | 19,183000 | 18,723100 | 21,186900 | 20,856000 |
| Euro/GBP | 0,869790 | 0,869050 | 0,852760 | 0,886930 |
| Euro/AED | 3,971000 | 4,058100 | 3,867300 | 3,917100 |
(*) in relazione alla valuta rublo e\u2019 stato utilizzato il cambio della Banca Centrale Russa.
L\u2019area di consolidamento al 31 dicembre 2023 risulta cos\u00ec composta:
Societ\u00e0 consolidate con il metodo integrale:
Nextchem S.p.A (gia\u2019 Nextchem Holding S.p.A.)
Nextchem S.p.A (gia\u2019 Nextchem Holding S.p.A.)
Nextchem S.p.A (gia\u2019 Nextchem Holding S.p.A.)
Nextchem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.Ap)
Nextchem S.p.A (gia\u2019 Nextchem Holding S.p.A.)
Nextchem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.Ap)
MyReplast Industries S.r.l.
Nextchem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.Ap)
Nextchem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.Ap)
Nextchem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.Ap)
Nextchem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.Ap)
Nextchem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.Ap)
Nextchem S.p.A (gia\u2019 Nextchem Holding S.p.A.)
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont Private Limited
Tecni and Metal Private Limited
Tecnimont Private Limited
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und
Industrieanlagenbau Gmbh.
Tecnimont E&I (M) Sdn Bhd
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh.
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont do Brasil Ltda.
Tecnimont Mexico SA de CV
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont-KT JV Azerbaijan LLC
Tecnimont Philippines Inc.
Met NewEN Mexico SA de CV
Tecnimont Messico SA de CV
Cefal\u00f9 20 S.c.a.r.l. in liquidazione
Corace S.c.a.r.l. in liquidazione
Societ\u00e0 consolidate linea per linea sulla base della quota di partecipazione:
JO Saipem-Dodsal-Tecnimont (*)
UTE Hidrogeno Cadereyta(*)
Unincorporated JV Philippines (*)
Tecnimont Philippines Inc.
(*)Trattasi di accordi a controllo congiunto costituiti per gestire una specifica commessa e valutati come joint operation alla luce dell\u2019introduzione dell\u2019IFRS 11.
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"value": "| Tassi di cambio | Gennaio-Dicembre \u201923 | 31.12.2023 | Gennaio-Dicembre \u201922 | 31.12.2022 |
| Euro/Dollaro U.S. | 1,081300 | 1,105000 | 1,053000 | 1,066600 |
| Euro/Real Brasiliano | 5,401000 | 5,361800 | 5,439900 | 5,638600 |
| Euro/Rupia Indiana | 89,300100 | 91,904500 | 82,686400 | 88,171000 |
| Euro/Naira Nigeriana | 695,011500 | 974,090700 | 445,362300 | 477,922100 |
| Euro/Nuovo Peso Cileno | 908,200000 | 977,070000 | 917,830000 | 913,820000 |
| Euro/Rublo Russo (*) | 92,874100 | 99,191900 | 72,150900 | 75,655300 |
| Euro/Rial Arabia Saudita | 4,054800 | 4,143800 | 3,948900 | 3,999800 |
| Euro/Zloty Polacco | 4,542000 | 4,339500 | 4,686100 | 4,680800 |
| Euro/Malaysian Ringgit | 4,932000 | 5,077500 | 4,627900 | 4,698400 |
| Euro/Mexican Pesos | 19,183000 | 18,723100 | 21,186900 | 20,856000 |
| Euro/GBP | 0,869790 | 0,869050 | 0,852760 | 0,886930 |
| Euro/AED | 3,971000 | 4,058100 | 3,867300 | 3,917100 |
(*) in relazione alla valuta rublo e\u2019 stato utilizzato il cambio della Banca Centrale Russa.
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"v1-page141-cflshid_84785-tag80851": {
"value": "I criteri di valutazione pi\u00f9 significativi adottati per la redazione del bilancio sono di seguito evidenziati. Nella predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 sono stati utilizzati gli stessi criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022, ad eccezione delle modifiche intervenute in conseguenza della prima adozione dei principi contabili entrati in vigore dal 1 Gennaio 2023 come sopra illustrato nel paragrafo \u201cPrincipi contabili applicati dal 1 Gennaio 2023\u201d.
L\u2019acquisizione di imprese controllate \u00e8 contabilizzata secondo il metodo dell\u2019acquisizione. Il costo dell\u2019acquisizione \u00e8 determinato dalla sommatoria dei valori correnti, alla data di scambio, delle attivit\u00e0 acquisite, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte, e degli strumenti finanziari emessi dal Gruppo in cambio del controllo dell\u2019impresa acquisita.
Le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019impresa acquisita che rispettano le condizioni per l\u2019iscrizione secondo l\u2019IFRS 3 sono iscritte ai loro valori correnti alla data di acquisizione, ad eccezione delle attivit\u00e0 non correnti (o Gruppi in dismissione) che sono classificate come detenute per la vendita in accordo con l\u2019IFRS 5, le quali sono iscritte e valutate a valori correnti meno i costi di vendita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione \u00e8 iscritto come attivit\u00e0 e valutato inizialmente al costo, rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019acquisizione rispetto alla quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili iscritti. Se, dopo la rideterminazione di tali valori, la quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili eccede il costo dell\u2019acquisizione, l\u2019eccedenza \u00e8 iscritta immediatamente a Conto Economico.
L\u2019interessenza degli azionisti di minoranza nell\u2019impresa acquisita \u00e8 inizialmente valutata in misura pari alla loro quota dei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali iscritte.
Partecipazioni in imprese collegateUna collegata \u00e8 un\u2019impresa nella quale il Gruppo \u00e8 in grado di esercitare un\u2019influenza significativa, ma non il controllo n\u00e9 il controllo congiunto, attraverso la partecipazione alle decisioni sulle politiche finanziarie e operative della partecipata.
I risultati economici e le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle imprese collegate sono rilevati nel bilancio consolidato utilizzando il metodo del Patrimonio Netto, ad eccezione dei casi in cui sono classificate come detenute per la vendita nel qual caso sono contabilizzate separatamente in accordo con quanto disposto dall\u2019IFRS 5 - Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate.
Secondo tale metodo, le partecipazioni nelle imprese collegate sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo nelle stesse (inclusive di interessenze di medio-lungo termine che, in sostanza fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
Partecipazioni in joint ventures e joint operations Una joint operations \u00e8 un accordo contrattuale mediante il quale il Gruppo intraprende con altri partecipanti un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto. Per controllo congiunto si intende la condivisione per contratto del controllo su un\u2019attivit\u00e0 economica ed esiste solo quando le decisioni strategiche finanziarie e operative dell\u2019attivit\u00e0 richiedono il consenso unanime delle parti che condividono il controllo.
Quando un\u2019impresa del Gruppo intraprende le proprie attivit\u00e0 direttamente tramite accordi di joint operations, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 controllate congiuntamente con altri partecipanti sono riconosciute nel bilancio consolidato della societ\u00e0 in base alla percentuale di pertinenza del Gruppo e classificate secondo la loro natura. Le passivit\u00e0 e i costi sostenuti direttamente rispetto alle attivit\u00e0 controllate congiuntamente sono rilevate in base al principio della competenza. Le quote di utili derivanti dalla vendita o dall\u2019uso delle risorse prodotte dalla joint operation, al netto delle relative quote di spese, sono riconosciute quando \u00e8 probabile che i benefici economici derivanti dalle operazioni affluiscano al Gruppo e il loro importo pu\u00f2 essere misurato attendibilmente.
Gli accordi di joint venture, che implicano la costituzione di un\u2019entit\u00e0 separata nella quale ogni partecipante ha una quota di partecipazione, sono denominati partecipazioni a controllo congiunto. Il Gruppo rileva le partecipazioni a controllo congiunto utilizzando il metodo del patrimonio netto. Secondo tale metodo le joint venture sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo ed inclusive di interessenze di medio-lungo termine (che, in sostanza, fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
Con riferimento alle operazioni intercorse fra un\u2019impresa del Gruppo e un\u2019impresa a controllo congiunto, gli utili e le perdite non realizzati sono eliminati in misura pari alla percentuale di partecipazione del Gruppo nell\u2019impresa a controllo congiunto, ad eccezione del caso in cui le perdite non realizzate costituiscano l\u2019evidenza di una riduzione nel valore dell\u2019attivit\u00e0 trasferita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione di una controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto rappresenta l\u2019eccedenza del costo di acquisizione rispetto alla percentuale spettante al Gruppo del fair value delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili della controllata o dell\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto alla data di acquisizione. L\u2019avviamento \u00e8 rilevato come attivit\u00e0 e rivisto annualmente per verificare che non abbia subito perdite di valore.
Le perdite di valore sono iscritte immediatamente a Conto Economico e non sono successivamente ripristinate, in accordo con quanto previsto dallo IAS 36 \u2013 Riduzione durevole di valore delle attivit\u00e0.
Al fine della verifica per riduzione durevole di valore, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale deve essere allocato a ogni unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari dell\u2019acquirente, o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari, che si prevede beneficino delle sinergie della aggregazione. Quando
il valore recuperabile dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari) \u00e8 inferiore rispetto al valore contabile, allora si registra una svalutazione.In caso di cessione di un\u2019impresa controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto, la parte dell\u2019avviamento ad essa attribuibile \u00e8 inclusa nella determinazione della plusvalenza o minusvalenza da alienazione.
Gli avviamenti derivanti da acquisizioni effettuate prima della data di transizione agli IFRS sono mantenuti ai valori risultanti dall\u2019applicazione dei Principi Contabili Italiani a tale data e sono stati assoggettati ad impairment test a tale data.
Attivit\u00e0 non correnti classificate come detenute per la vendita Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) sono classificate come detenuti per la vendita quando si prevede che il loro valore di carico sar\u00e0 recuperato mediante un\u2019operazione di cessione anzich\u00e9 il loro utilizzo nell\u2019attivit\u00e0 operativa dell\u2019impresa. Questa condizione \u00e8 rispettata solamente quando la vendita \u00e8 molto probabile, l\u2019attivit\u00e0 (o il Gruppo di attivit\u00e0) \u00e8 disponibile per un\u2019immediata vendita nelle sue condizioni attuali e la Direzione ha preso un impegno per la vendita, che dovrebbe avvenire entro dodici mesi dalla data di classificazione in questa voce.
Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) classificati come detenuti per la vendita sono valutati al minore tra il loro precedente valore di carico e il valore di mercato al netto dei costi di vendita.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali Un contratto verso il committente viene identificato e valutato in base all\u2019IFRS 15 a seguito della firma del contratto di appalto che determina il sorgere delle obbligazioni reciproche tra il Gruppo e il committente.
Nell\u2019ottica dei contratti con i committenti del Gruppo Maire Tecnimont solitamente la performance obligation \u00e8 rappresentata dall\u2019opera nel suo complesso. Infatti, nonostante le singole performance obligation previste nel contratto possano essere per loro natura distinte, nel contesto del contratto sono caratterizzate da forte interdipendenza e integrazione finalizzate al trasferimento al committente dell\u2019infrastruttura nel suo complesso.
Tuttavia, nei casi in cui vengano identificate pi\u00f9 performance obligation nell\u2019ambito del medesimo contratto si rende necessario attribuire alle performance obligation distinte l\u2019appropriata quota di corrispettivo contrattuale. Nelle pratiche commerciali del Gruppo, solitamente i contratti con i clienti specificano dettagliatamente le componenti di prezzo per ogni item contrattuale (prezzo osservabile dal contratto).
I ricavi sono rilevati quando (o man mano che) viene adempiuta la performance obligation trasferendo al cliente il bene o il servizio (ossia l'attivit\u00e0) promesso. L'attivit\u00e0 \u00e8 trasferita quando (o man mano che) il cliente ne acquisisce il controllo.
I contratti con i committenti tipicamente sottoscritti nell\u2019ambito del Gruppo relativi alla realizzazione di commesse pluriennali prevedono obbligazioni adempiute nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente in quanto - il cliente controlla l\u2019opera oggetto del contratto nel momento in cui viene costruita (l\u2019opera viene costruita direttamente all\u2019interno del territorio messo a disposizione dal committente) e - l\u2019opera in corso di costruzione non pu\u00f2 avere un uso alternativo ed il Gruppo Maire Tecnimont detiene il diritto a incassare il corrispettivo per le prestazioni rese nel corso della realizzazione.
Nella scelta del metodo appropriato di misurazione del trasferimento del controllo al committente, per le commesse attualmente gestite dal Gruppo \u00e8 stato adottato il criterio basato sugli input.
Con il metodo basato sugli input, i ricavi sono rilevati sulla base delle risorse impiegate dall'entit\u00e0 per adempiere la performance obligation contrattuale (per esempio, le risorse consumate, le ore di lavoro dedicate, i costi sostenuti, il tempo trascorso o le ore-macchina utilizzate) rispetto al totale degli input preventivati.
Il metodo ritenuto maggiormente rappresentativo per il riconoscimento dei ricavi \u00e8 il cost-to-cost determinato applicando la percentuale di avanzamento, quale rapporto tra costi sostenuti e costi totali previsti, al ricavo contrattuale complessivo previsto. Nel calcolo del rapporto tra costi sostenuti e costi
previsti vengono considerati i soli costi che concorrono al trasferimento effettivo del controllo dei beni e/o servizi. Cos\u00ec facendo, tale metodologia di determinazione, consente una misurazione oggettiva del trasferimento del controllo al cliente in quanto prende in considerazione le variabili quantitative relative al contratto, nella sua completezza.Data la complessit\u00e0 ingegneristica ed operativa, la dimensione e la durata pluriennale di realizzazione delle opere, i corrispettivi contrattuali, oltre al corrispettivo base stabilito nel contratto, includono corrispettivi aggiuntivi che rivestono elementi di cui si deve tenere conto. In particolare, i corrispettivi derivanti da \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d rappresentano corrispettivi aggiuntivi richiesti a fronte di maggiori oneri sostenuti (e/o da sostenere) per cause o eventi non prevedibili e imputabili al committente, \u201cChange Orders\u201d a seguito di maggiori lavori eseguiti (e/o da sostenere) o a varianti di lavori non formalizzate in atti aggiuntivi. La determinazione dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 soggetta, per sua natura, ad un certo grado di incertezza sia sugli ammontari che verranno riconosciuti dal cliente, sia sui tempi d'incasso che, solitamente, dipendono dall\u2019esito di attivit\u00e0 di negoziazione tra le parti o da decisioni da parte di organi giudicanti.
Tale tipologia di corrispettivo contrattuale viene ricondotta alla fattispecie delle \u201cModifiche Contrattuali\u201d, una modifica contrattuale esiste se quest\u2019ultima viene approvata da entrambe le parti contraenti; l\u2019approvazione pu\u00f2 avvenire in forma scritta, tramite accordo orale o attraverso le prassi commerciali del settore. Una modifica contrattuale pu\u00f2 esistere pur in presenza di dispute circa l\u2019oggetto e/o il prezzo del contratto. In questo caso, in primo luogo \u00e8 necessario valutare se i diritti al corrispettivo siano previsti contrattualmente generando il diritto esigibile (enforceable right). Una volta identificato il diritto esigibile, per l\u2019iscrizione delle \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d e degli ammontari delle richieste aggiuntive al committente, ai fini dell\u2019adeguamento del prezzo della transazione per effetto dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 necessario definire se la circostanza che i connessi ricavi non vengano stornati in futuro sia considerata \u201caltamente probabile\u201d. Al fine di queste valutazioni vengono presi in considerazione tutti gli aspetti rilevanti e le circostanze, incluso i termini del contratto stesso, le prassi commerciali e negoziali del settore o altre evidenze a supporto ivi incluse valutazioni tecnico/legali, considerando anche la documentazione prodotta da altri organi (Collegi Arbitrali, Dispute Adjudication Board, etc).
Il contratto con il committente pu\u00f2 prevedere la maturazione di penali passive derivanti da inadempimento di determinate clausole contrattuali (quali ad esempio il mancato rispetto delle tempistiche di consegna).
Nel momento in cui l\u2019entit\u00e0 ha gli elementi per definire come \u201cragionevolmente prevedibile\u201d la maturazione delle penali contrattuali, queste ultime vengono considerate a riduzione dei corrispettivi contrattuali. Per fare dette valutazioni vengono analizzati tutti gli indicatori disponibili al fine di stimare la probabilit\u00e0 di un inadempimento contrattuale che possa comportare la maturazione di penali passive.
Nel settore in cui opera il Gruppo Maire Tecnimont \u00e8 prassi che il corrispettivo dell\u2019opera (generalmente pluriennale) sia regolato finanziariamente attraverso l\u2019erogazione di un anticipo e successive fatturazioni di rata. In genere, il flusso dei pagamenti dei committenti (anticipo e successivi SAL) \u00e8 disegnato in modo tale da rendere sostenibile la realizzazione dell\u2019opera da parte dell\u2019appaltatore, limitandone l\u2019esposizione.
L\u2019anticipo contrattuale viene utilizzato per i seguenti scopi: - finanziare gli investimenti iniziali di commessa ed erogare i correlati anticipi contrattuali da corrispondere ai subappaltatori; - come forma di garanzia contrattuale a copertura di eventuali rischi di inadempimento contrattuale da parte del committente. Il recupero dell\u2019anticipo contrattuale viene riassorbito tramite i successivi SAL/fatturazioni in acconto, in linea con il ciclo produttivo della commessa pluriennale. In aggiunta, \u00e8 necessario considerare che il ciclo operativo del Gruppo \u00e8 normalmente pluriennale e pertanto, va considerato il corretto orizzonte temporale nel determinare l\u2019esistenza di una componente finanziaria significativa.
In base alle considerazioni sopra esposte, non \u00e8 stata valutata la presenza di componenti finanziarie significative all\u2019interno del corrispettivo contrattuale nei contratti che prevedono una modulazione di anticipi e fatturazione di rata in linea con la prassi di settore e/o comunque di ammontare coerente con la funzione di \u2018garanzia e con una tempistica adeguata ai flussi di cassa richiesti dall\u2019esecuzione dell\u2019opera.
Il nuovo principio contabile non disciplina esplicitamente il trattamento contabile relativo ai contratti in perdita, ma rinvia al trattamento contabile definito dallo IAS 37. In particolare, secondo la definizione dello IAS 37, un contratto \u00e8 oneroso quando i costi non discrezionali (\u201cunavoidable costs of meeting the
obligation\u201d) eccedono i benefici economici attesi. L\u2019eventuale perdita attesa \u00e8 contabilizzata dal Gruppo in bilancio nel momento in cui tale perdita risulti probabile sulla base delle ultime stime effettuate dal management a rettifica della commessa.I costi che sono stati sostenuti indipendentemente dall\u2019acquisizione della commessa, non potendo essere qualificati come incrementali, vengono spesati a conto economico non concorrendo a fare avanzamento contrattuale (costo non imputabile a Cost-to-Cost).
I costi per l\u2019adempimento del contratto, cio\u00e8 quei costi che si riferiscono direttamente al contratto, generano e migliorano le risorse che saranno utilizzate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale e sono recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto vengo capitalizzati dal Gruppo.
Nella prassi del settore in cui opera il Gruppo Maire Tecnimont, solitamente tale tipologia di costi \u00e8 rappresentata da costi pre-operativi, che in alcune fattispecie contrattuali sono esplicitamente riconosciuti dal committente tramite specifici item oggetto del contratto, mentre, in altri casi non trovano esplicito riconoscimento e vengono remunerati attraverso il margine complessivo di commessa. Il riconoscimento esplicito di tali costi implica che nel momento del loro sostenimento viene avviato il trasferimento del controllo dell\u2019opera oggetto del contratto. Conseguentemente, tali costi non devono essere capitalizzati e devono concorrere alla determinazione dell\u2019avanzamento contrattuale.
Nel caso in cui il contratto non ne preveda il riconoscimento esplicito, nel rispetto delle tre condizioni sopra richiamate, i costi pre-operativi vengono capitalizzati e ammortizzati sistematicamente, in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 derivanti dal contratto sono classificate nelle voci della situazione patrimoniale e finanziaria \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d e \u201cPassivit\u00e0 contrattuali\u201d, rispettivamente nella sezione dell\u2019attivo e del passivo. La classificazione tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali, in base a quanto stabilito dal principio, \u00e8 in funzione del rapporto tra la prestazione del Gruppo Maire Tecnimont e il pagamento del cliente. Se il valore risultante \u00e8 positivo, il saldo netto della commessa \u00e8 esposto nella voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d, viceversa, \u00e8 esposto nella voce \u201cPassivit\u00e0 Contrattuali\u201d. Qualora, in base al contratto, i valori in esame esprimano un diritto incondizionato al corrispettivo vengono presentati come crediti.
Il Gruppo classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
I corrispettivi maturati, qualora espressi in valuta estera, sono calcolati tenendo conto dei cambi con cui sono state effettuate le relative coperture valutarie.
Ricavi BU Sustainable Technology Solutions (STS) I ricavi della business unit Sustainable Technology Solutions (STS), copre tutte le soluzioni tecnologiche sostenibili del Gruppo MAIRE, focalizzate principalmente sulla transizione energetica. Tale business unit opera attraverso la seguente tipologia di attivit\u00e0: 1. Cessione della licenza: il cliente riceve la licenza per costruire impianti; le licenze si basano su soluzioni tecnologiche proprietarie o su accordi di cooperazione e sviluppo con soggetti terzi. I modelli di licenza sono:
\u2022 Licenza diretta: nel modello di licenza diretta, il cliente tratta direttamente con noi e acquisisce la licenza, le garanzie e l'ingegneria da STS e diventa cliente di STS.
\u2022 Licenza indiretta: STS pu\u00f2 fornire licenze tecnologiche, progettazione di processi e tutti i servizi correlati tramite uno degli appaltatori autorizzati da STS. Quando si utilizza il modello di licenza indiretta di STS, viene firmato un accordo di licenza e di ingegneria, approvvigionamento e costruzione (EPC) tra il cliente e uno degli appaltatori autorizzati da STS per costruire l'impianto. L'appaltatore diventa quindi cliente STS. STS collabora con diversi appaltatori globali che possono vendere la licenza per nostro conto. Gli appaltatori potrebbero essere costruttori indipendenti o altre filiali di Maire della business unit Integrated E&C Solutions.
2. Attivit\u00e0 di Ingegneria: si riferisce al pacchetto tecnologico per l'Ingegneria di Base dell'impianto da sviluppare e trasferire dal Licenziante (STS) al cliente o appaltatore, nei contratti per lo pi\u00f9 denominati PDP o Basic Engineering Design Package (BEDP). STS fornisce manuali operativi per la progettazione dei processi e ingegneria di base per costruire e gestire l'impianto.
3. Fornitura delle attrezzature: STS pu\u00f2 fornire alcune attrezzature per la realizzazione dell'impianto. I modelli di fornitura delle Attrezzature sono: \u2022 Vendita diretta: nel modello di vendita diretta, il cliente tratta direttamente con noi e acquista l'attrezzatura da STS e diventa cliente di STS. L'attrezzatura viene acquistata da STS dal produttore finale e poi rivenduta agli appaltatori/clienti (\u201crivendita di attrezzature\u201d) e STS agisce come mandante nella fornitura.
\u2022 Vendita indiretta: STS pu\u00f2 fornire apparecchiature tramite uno dei fornitori approvati da STS. Quando si utilizza il modello di vendita indiretta di STS, il contratto di approvvigionamento viene firmato direttamente tra il cliente e il produttore finale e STS agisce come agente nella fornitura.
4. Altri servizi: \u2022 Assistenza tecnica: Potrebbe includere servizi come formazione, assistenza pre-commissioning e commissioning finalizzati ad assistere il cliente nell'applicazione delle indicazioni ingegneristiche. \u2022 Servizi OTS: strumento di simulazione formativa utilizzato per formare i dipendenti del cliente sulle funzionalit\u00e0 dei processi UREA. \u2022 Altro: come ispezioni, consulenze, studi, soluzioni specialistiche selezionate ecc.,
In generale, i contratti con i clienti potrebbero includere tutte le attivit\u00e0 sopra elencate o un mix di esse \u00c8 difficile individuare un unico modello contrattuale poich\u00e9 dipende principalmente dalla negoziazione tra le parti che influisce sul numero di promesse contenute nel contratto nonch\u00e9 dalla tempistica delle operazioni che potrebbe variare.
Le attivit\u00e0 di trasferimento della licenza e l\u2019attivit\u00e0 di ingegneria non sembrano poter essere distinte in astratto e nell'ambito dei contratti quando STS possiede la tecnologia, la licenza, il know-how per porre in essere i processi; perch\u00e9 i clienti di STS, non potrebbero beneficiare di alcuna licenza senza il know-how e le capacit\u00e0 per costruire l\u2019impianto e, allo stesso tempo, l\u2019impianto costruito mediante le attivit\u00e0 di ingegneria fornite da STS non potrebbe funzionare senza la licenza.
La fedele rappresentazione del contratto consiste nel fornire al cliente una serie completa di documentazione tecnica per la costruzione dell'impianto integrata con la licenza per eseguirlo e la messa in funzione dell'Impianto. \u00c8 infatti impossibile per il cliente andare sul mercato e trovare un fornitore diverso con le giuste competenze, brevetti e know-how per costruire un impianto che possa sfruttare la licenza STS. Anche se la licenza copre benefici aggiuntivi per il cliente (gestione e vendita), non viene identificato alcun impegno per STS dopo il completamento della costruzione dell'impianto (vale a dire, STS non svolger\u00e0 alcuna attivit\u00e0 dopo l'accettazione dell'impianto e il cliente non si aspetter\u00e0 alcuna ulteriore coinvolgimento di STS).
In conclusione, le attivit\u00e0 di licenza e di ingegneria sono altamente correlate e rappresentano una unica performance obligation. Nel caso in cui STS fornisca al cliente esclusivamente attivit\u00e0 di ingegneria senza licenza, in tale contratto \u00e8 rappresentata un'unica performance obligation (ingegneria).
La fornitura delle apparecchiature e\u2019 una performance obligation separata, all'inizio del contratto non esiste alcun obbligo esplicito o implicito per il cliente di acquisire la fornitura delle apparecchiature da STS. In teoria, il cliente potrebbe acquistare apparecchiature da altri fornitori sul mercato e la fornitura di apparecchiature potrebbe essere venduta da STS anche al di fuori del quadro di licenza e ingegneria. Inoltre, i contratti di fornitura di apparecchiature non forniscono un servizio significativo di integrazione dei beni di STS.
Gli altri servizi (assistenza tecnica, OTS, sopralluoghi, consulenze), ove compresi, hanno un prezzo separato dai principali servizi sopra descritti con tariffa giornaliera/oraria. Potrebbe essere previsto sia nel contratto di licenza/ingegneria che nel contratto di fornitura di attrezzature. Gli altri servizi non incidono sulle attivit\u00e0 di ingegneria o di fornitura di attrezzature e non sono fortemente interdipendenti con queste. Di fatto, questo tipo di attivit\u00e0 pu\u00f2 o meno essere venduto insieme al licensing e all'ingegneria poich\u00e9 sono facoltativi per il cliente. Inoltre, solitamente nel contratto viene indicato chiaramente che le attivit\u00e0 sono \u201csu richiesta\u201d del cliente, ci\u00f2 significa che STS non pu\u00f2 stimare all\u2019inizio il numero di ore/giorno da utilizzare per condurre le attivit\u00e0. Pertanto, deve essere contabilizzata una performance obligation separata.
La tabella seguente rappresenta in sintesi il metodo di riconoscimento dei ricavi:
Attivit\u00e0 di Ingegneria
Fornitura di attrezzature
L\u2019IFRS 15 richiede la misurazione dei ricavi contratto per contratto. Tuttavia, le entit\u00e0 possono applicare un approccio di portafoglio a contratti simili. Per utilizzare l'approccio di portafoglio, l'entit\u00e0 deve ragionevolmente aspettarsi che il risultato contabile non sar\u00e0 sostanzialmente diverso dal risultato dell'applicazione del principio ai singoli contratti. In quest'ottica, STS contabilizza il servizio di licenza e l'attivit\u00e0 tecnico ingegneristico come un'unica obbligazione di prestazione, ripartendo il corrispettivo di entrambe le tipologie di servizi in base alle ore lavorate rispetto al totale delle ore previste.
La voce \u201cAltri ricavi\u201d accoglie in prevalenza componenti positivi di reddito originatisi nell\u2019ambito dei progetti in corso di esecuzione e derivanti da attivit\u00e0 industriali e accessorie non direttamente imputabili al contratto con la committenza. La voce \u00e8 valutata secondo quanto stabilito da altri principi o da specifiche \u201cAccounting Policy\u201d di Gruppo. In particolare, quest\u2019ultima voce accoglie proventi relativi a: plusvalenze da cessione di immobilizzazioni; proventi per riaddebito di costi, sopravvenienze attive, penalit\u00e0 contrattuali attive, proventi derivati su cambi, indennizzi da assicurazione e utilizzo fondo svalutazione crediti.
Il Gruppo inoltre classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
Immobili, impianti e macchinari Gli impianti e macchinari utilizzati per la produzione o la fornitura di beni e servizi sono iscritti in bilancio al costo storico, comprensivo di eventuali oneri accessori e dei costi diretti necessari a rendere il bene disponibile per l\u2019uso. Gli impianti, i macchinari e le attrezzature sono iscritti al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali svalutazioni per perdite di valore.
Gli immobili sono iscritti al fair value alla data della rideterminazione di valore al netto di qualsiasi successivo ammortamento accumulato e di qualsiasi successiva perdita per riduzione di valore accumulata e sono ammortizzati sulla base della loro vita utile stimata. Annualmente il valore dei fabbricati viene rideterminato sulla base di una stima peritale indipendente. La differenza positiva/negativa \u00e8 rilevata nella riserva di rivalutazione iscritta nel patrimonio netto.
L\u2019ammortamento \u00e8 determinato a quote costanti sul costo dei beni, in funzione della loro stimata vita utile, che viene rivista annualmente, applicando le seguenti aliquote percentuali:
Attrezzature industriali e commerciali
Apparecchiature informatiche
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 e sono imputati al Conto Economico dell\u2019esercizio.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a Conto Economico.
Gli interventi volti a migliorare le condizioni del bene rispetto a quelle originariamente accertate sono capitalizzati ed ammortizzati in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzo degli stessi.
I costi per migliorie su beni di terzi che presentano i requisiti di iscrizione nell\u2019attivo sono rilevati tra le immobilizzazioni materiali e ammortizzati al minore tra la durata residua della concessione e la vita utile residua del cespite.
I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e tutte le condizioni ad essi riferite risultano soddisfatte.
Eventuali contributi pubblici in conto capitale relativi ad immobilizzazioni materiali sono registrati a diretta deduzione del bene cui si riferiscono. Il valore di un bene \u00e8 rettificato dall\u2019ammortamento sistematico, calcolato in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzazione dello stesso sulla base della vita utile.
Attivit\u00e0 Immateriali Le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite nette di valore. L\u2019ammortamento \u00e8 calcolato in quote costanti lungo la vita utile residua del bene. Il metodo di ammortamento e della vita utile residua sono rivisti alla fine di ciascun periodo contabile. Gli effetti derivanti dalla modifica del metodo di ammortamento e della vita utile residua sono contabilizzati prospetticamente.
Attivit\u00e0 immateriali generate internamente \u2013 Costi di ricerca e sviluppo I costi di ricerca sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui sono sostenuti.
Le attivit\u00e0 immateriali generate internamente derivanti dalla fase di sviluppo di un progetto interno al Gruppo sono iscritte nell\u2019attivo se, e solo se, tutte le seguenti condizioni sono rispettate:
\u2022Esiste la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale affinch\u00e9 sia disponibile per l\u2019uso o per la vendita;
\u2022Esiste l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale ed usarla o venderla;
\u2022Esiste la capacit\u00e0 di utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 immateriale;
\u2022\u00c8 probabile che l\u2019attivit\u00e0 creata generer\u00e0 benefici economici futuri;
\u2022Esiste la disponibilit\u00e0 di risorse tecniche, finanziarie ed altre per poter completare lo sviluppo ed utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 durante la fase di sviluppo.
L\u2019ammontare inizialmente contabilizzato delle attivit\u00e0 immateriali generate internamente corrisponde alla somma delle spese sostenute dalla data in cui l\u2019attivit\u00e0 stessa rientra all\u2019interno dei criteri sopra descritti. Quando non possono essere rilevate attivit\u00e0 immateriali generate internamente, le spese di sviluppo sono imputate a Conto Economico nel periodo in cui sono state sostenute.
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali generate internamente sono contabilizzate al costo al netto delle perdite di valore accumulate e degli ammortamenti, cos\u00ec come avviene per i beni immateriali acquistati separatamente.Attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination Le attivit\u00e0 immateriali acquisite in una business combination sono identificate e contabilizzate separatamente dall\u2019avviamento ove soddisfino la definizione di attivit\u00e0 immateriale ed il loro fair value pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. Il costo di dette attivit\u00e0 immateriali \u00e8 il loro fair value alla data di acquisizione. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination sono riportate al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite di valore accumulate, cos\u00ec come avviene per le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente.
Diritto d\u2019uso - Leasing L\u2019IFRS 16 definisce un modello unico di rilevazione dei contratti di leasing basato sulla rilevazione in capo al locatario (lessee) di un asset rappresentativo del diritto di utilizzo del bene (\u201cRight of Use\u201d) in contropartita a una passivit\u00e0 rappresentativa dell\u2019obbligazione a eseguire i pagamenti previsti dal contratto (\u201cLease liability\u201d). Il \u201cRight of Use\u201d alla commencement date, data alla quale il bene \u00e8 reso disponibile all\u2019uso, \u00e8 inizialmente valutato al costo e deriva dalla sommatoria delle seguenti componenti:
\u2022l\u2019ammontare iniziale della \u201cLease liability\u201d;
\u2022i pagamenti dovuti per il leasing effettuati prima della data di decorrenza al netto di eventuali incentivi per il leasing ricevuti;
\u2022i costi diretti iniziali sostenuti dal locatario;
\u2022la stima dei costi che il locatario prevede di sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019attivit\u00e0 sottostante e per il ripristino del sito in cui \u00e8 ubicata o per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante nelle condizioni previste dai termini e dalle condizioni stabilite nel contratto di leasing.
Successivamente alla rilevazione iniziale, il \u201cRight of Use\u201d \u00e8 ridotto per le quote di ammortamento cumulate, delle eventuali perdite di valore e degli effetti connessi a eventuali rideterminazioni della \u201cLease liability\u201d. Le quote di ammortamento sono costanti e seguono la durata del contratto, tenendo conto delle opzioni di rinnovo/termine di cui \u00e8 altamente probabile l\u2019esercizio. Solo se il leasing prevede l\u2019esercizio di un\u2019opzione di acquisto ragionevolmente certa il \u201cRight of Use\u201d asset \u00e8 ammortizzato sistematicamente lungo la vita utile dell\u2019asset sottostante.
Perdite di valore (\u201cImpairment\u201d) delle attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie Ad ogni data di bilancio, il Gruppo rivede il valore contabile delle proprie attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie per verificare se vi siano indicazioni che queste attivit\u00e0 abbiano subito riduzioni di valore. Dove non \u00e8 possibile stimare il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 individualmente, il Gruppo effettua la stima del valore recuperabile della unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari cui l\u2019attivit\u00e0 appartiene. Qualora queste indicazioni esistano, \u00e8 stimato l\u2019ammontare recuperabile di tali attivit\u00e0 per determinare l\u2019eventuale importo della svalutazione.
Le attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, come l\u2019avviamento, sono verificate annualmente e ogniqualvolta vi \u00e8 un\u2019indicazione di una possibile perdita di valore al fine di determinare se vi sono perdite di valore.
L\u2019ammontare recuperabile \u00e8 il maggiore fra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d\u2019uso. Nella determinazione del valore d\u2019uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore del denaro e dei rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Nella determinazione di tale valore vengono utilizzati diversi scenari di flussi finanziari (analisi di sensitivit\u00e0).
Se l\u2019ammontare recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 (o di un\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari) \u00e8 stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, quest\u2019ultimo \u00e8 ridotto al minor valore recuperabile. Una perdita di valore \u00e8 rilevata nel Conto Economico immediatamente.
Quando, successivamente, la perdita di valore di un\u2019attivit\u00e0 viene meno o si riduce, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u00e8 incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non pu\u00f2 eccedere il valore
che sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore. Il ripristino di una perdita di valore \u00e8 iscritto immediatamente a conto economico.Inoltre, in tema di impairment test l\u2019IFRS 16 prescrive, per il locatario, che il \u201cRight of Use\u201d relativo ai beni condotti in leasing sia sottoposto al test per valutare eventuali riduzioni di valore ai sensi dello IAS 36, analogamente agli altri asset aziendali di propriet\u00e0. Di conseguenza, in presenza di indicatori di perdita di valore, occorre determinare se il \u201cRight of Use\u201d pu\u00f2 essere testato su base stand-alone o a livello di CGU.
Il Gruppo ha ritenuto opportuno includere il \u201cRight of Use\u201d al netto della relativa \u201cLease liability\u201d all\u2019interno della CGU oggetto di valutazione e determinare il value in use considerando gli esborsi per i canoni di leasing utilizzando un tasso di attualizzazione ante IFRS 16.
Le rimanenze sono valutate al minore fra costo e valore netto di realizzo. Il costo comprende i materiali diretti e, ove applicabile, la mano d\u2019opera diretta, le spese generali di produzione e gli altri costi che sono sostenuti per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali. Il costo \u00e8 calcolato utilizzando il metodo del costo medio ponderato. Il valore netto di realizzo rappresenta il prezzo di vendita stimato meno i costi stimati di completamento e i costi stimati necessari per realizzare la vendita.
La classificazione degli strumenti finanziari secondo IFRS 9 \u00e8 basata sul \u201cbusiness model\u201d e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali degli strumenti. Il \u201cbusiness model\u201d rappresenta la modalit\u00e0 di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie detenute dal Gruppo sulla base degli obiettivi strategici definiti, al fine di generare flussi finanziari incassando flussi contrattuali, vendendo attivit\u00e0 finanziarie o gestendo entrambe le modalit\u00e0.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie sono rilevate in bilancio nel momento in cui il Gruppo diviene parte delle clausole contrattuali dello strumento.
Attivit\u00e0 finanziarie I \u201cbusiness model\u201d previsti dal Gruppo sono:
\u2022Held To Collect (HTC), gestito per incassare flussi contrattuali: corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza;
\u2022Held To Collect and Sell (HTC&S), gestito per incassare flussi contrattuali e per vendita: corrisponde alla volont\u00e0 di rispettare le esigenze di liquidit\u00e0 e di minimizzare il costo della gestione della liquidit\u00e0 e mantenimento del profilo di rischio;
\u2022Other \u2013 categoria residuale, gestito per trading: corrisponde alla volont\u00e0 di massimizzare i flussi contrattuali attraverso la vendita.
Nella determinazione della classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie si \u00e8 tenuto conto del modello di business del Gruppo e delle caratteristiche dei flussi di cassa. In particolare, i crediti commerciali sono stati classificati nella categoria dei crediti detenuti per l\u2019incasso (cd. Held-to-collect); corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza.
I crediti sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato, usando il metodo del tasso di interesse effettivo, al netto delle relative perdite di valore con riferimento alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Il valore originario dei crediti \u00e8 ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengano meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica. In tal caso, il ripristino di valore \u00e8 iscritto nel conto economico e non pu\u00f2 in ogni caso superare il costo ammortizzato che il credito avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I crediti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Altre attivit\u00e0 finanziarieLe attivit\u00e0 finanziarie sono iscritte al costo, rilevato alla data di negoziazione, rappresentato dal fair value del corrispettivo iniziale dato in cambio, incrementato degli eventuali costi di transazione (ad esempio: commissioni, consulenze, ecc.) direttamente attribuibili alla acquisizione dell\u2019attivit\u00e0. Successivamente alla rilevazione iniziale, tali attivit\u00e0 sono valutate con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo originale.
Le eventuali attivit\u00e0 finanziarie detenute con lo scopo di ricavare un profitto nel breve termine sono iscritte e valutate al fair value, con imputazione degli effetti a conto economico.
Con riferimento alla valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie riferite a partecipazioni minoritarie l\u2019IFRS 9 prevede la valutazione al fair value. Le partecipazioni in altre imprese del Gruppo sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita \u00e8 legata alla durata delle stesse. Tali partecipazioni sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, seppur non abbiano una quotazione in un mercato attivo, il fair value \u00e8 quindi stimato, ma non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.
Disponibilit\u00e0 liquide La voce relativa alle disponibilit\u00e0 liquide include la cassa, i conti correnti bancari e i depositi rimborsabili a richiesta e altri investimenti finanziari a breve termine ad elevata liquidit\u00e0, che sono prontamente convertibili in cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di variazione di valore.
La metodologia si fonda su un approccio predittivo (expected credit losses model), basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default) e della capacit\u00e0 di recupero nel caso in cui l\u2019evento di default si verifichi (cd. loss given default).
Nella stima dell\u2019impairment dei crediti si sono utilizzati rating ufficiali ove disponibili o rating interni, per la determinazione della probabilit\u00e0 di default delle controparti; \u00e8 stata inoltre identificata la capacit\u00e0 di recupero in caso di default della controparte sulla base delle esperienze pregresse e delle differenti modalit\u00e0 di recupero attivabili.
Passivit\u00e0 finanziarie e strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Le passivit\u00e0 finanziarie e gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dal Gruppo sono classificati secondo la sostanza degli accordi contrattuali che li hanno generati e in accordo con le rispettive definizioni di passivit\u00e0 e di strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto. Questi ultimi sono definiti come quei contratti che danno diritto a beneficiare degli interessi residui nelle attivit\u00e0 del gruppo dopo aver dedotto le sue passivit\u00e0. I principi contabili adottati per specifiche passivit\u00e0 finanziarie e strumenti di Patrimonio Netto sono indicati nel prosieguo.
I debiti sono inizialmente rilevati al costo, corrispondente al fair value della passivit\u00e0, al netto dei costi di transazione che sono direttamente attribuibili alla stessa.
Successivamente alla rilevazione iniziale, i debiti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo originale. Sono ricompresi in questa categoria i prestiti bancari fruttiferi, gli scoperti bancari, le obbligazioni non convertibili e i debiti verso fornitori.
I debiti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I debiti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Modalit\u00e0 di determinazione del fair value Il fair value \u00e8 l\u2019ammontare al quale un\u2019attivit\u00e0 (o una passivit\u00e0) pu\u00f2 essere scambiata in una transazione tra controparti indipendenti in possesso di un ragionevole grado di conoscenza delle condizioni di mercato e dei fatti rilevanti connessi all\u2019oggetto della negoziazione. Nella definizione di fair value \u00e8 fondamentale la presunzione che un'entit\u00e0 sia pienamente operativa e non sia nella necessit\u00e0 di liquidare o ridurre
sensibilmente l'attivit\u00e0, o di intraprendere delle operazioni a condizioni sfavorevoli. Il fair value riflette la qualit\u00e0 creditizia dello strumento in quanto incorpora il rischio di controparte.Per i crediti e i debiti rilevati in bilancio al costo o al costo ammortizzato, il fair value ai fini di dell\u2019informativa da fornire nelle note illustrative \u00e8 determinato secondo la seguente modalit\u00e0:
\u2022per i crediti e debiti a breve termine, si ritiene che il valore erogato/incassato approssimi ragionevolmente il loro fair value;
\u2022per i crediti e debiti a medio e lungo termine, la valutazione viene prevalentemente effettuata attraverso l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri. L\u2019attualizzazione avviene scontando i singoli flussi attesi mediante la curva dei tassi zero coupon maggiorata del margine rappresentativo del rischio di credito specifico della controparte.
Altri strumenti finanziari (Titoli di debito e di capitale) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato prendendo come riferimento i prezzi quotati alla data di riferimento del bilancio ove esistenti, altrimenti facendo ricorso a tecniche di valutazione utilizzando come input esclusivamente dati di mercato.
Altri strumenti finanziari (Partecipazioni di minoranza) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d).
Passivit\u00e0 finanziaria - Leasing In base all\u2019IFRS 16 la \u201cLease liability\u201d \u00e8 inizialmente rilevata al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora effettuati alla commencement date, che comprendono:
\u2022i pagamenti fissi che saranno corrisposti con ragionevole certezza, al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere;
\u2022i pagamenti variabili dovuti che dipendono da un indice o un tasso (i pagamenti variabili quali i canoni basati sull\u2019utilizzo del bene locato, non sono inclusi nella \u201cLease liability\u201d, ma rilevati a conto economico come costi operativi lungo la durata del contratto di leasing);
\u2022gli eventuali importi che si prevede di pagare a titolo di garanzia del valore residuo concessa al locatore;
\u2022il prezzo di esercizio dell\u2019opzione di acquisto, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitarla;
\u2022i pagamenti di penalit\u00e0 per la risoluzione del leasing, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitare tale opzione.
Il valore attuale dei suddetti pagamenti \u00e8 calcolato adottando un tasso di sconto pari al tasso d\u2019interesse implicito del leasing, ovvero, qualora questo non fosse facilmente determinabile, utilizzando il tasso di finanziamento incrementale del locatario. Il tasso di finanziamento incrementale del locatario \u00e8 definito in base al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo, ovvero il tasso che il Gruppo dovrebbe pagare per prendere in prestito i fondi necessari a ottenere un bene di valore simile in un ambiente economico simile con termini e condizioni simili.
I flussi futuri sono stati quindi attualizzati utilizzando il tasso free risk delle rispettive valute incrementato di uno spread per il rischio specifico della Societ\u00e0 determinato come differenza tra il rendimento dei titoli di debito quotati emessi dalla Maire Tecnimont S.p.A. comparati con uno strumento con analoghe caratteristiche ma privo di rischio.
Successivamente alla rilevazione iniziale, la \u201cLease liability\u201d \u00e8 valutata al costo ammortizzato (ovvero aumentando il suo valore contabile per tener conto degli interessi sulla passivit\u00e0 e diminuendolo per tener conto dei pagamenti effettuati) utilizzando il tasso di interesse effettivo ed \u00e8 rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del \u201cRight of Use\u201d correlato, per tenere conto di eventuali modifiche del leasing a seguito di rinegoziazioni contrattuali, variazioni di indici o tassi, modifiche relative
all\u2019esercizio delle opzioni contrattualmente previste di rinnovo, recesso anticipato o acquisto del bene locato.Le opzioni di estensione e risoluzione sono incluse in una serie di contratti di locazione principalmente relativi a immobili del Gruppo. Nel determinare la durata del contratto di locazione, la direzione considera tutti i fatti e le circostanze che possono
creare un incentivo economico per esercitare un'opzione di proroga, o non esercitare un'opzione di risoluzione.
Opzioni di estensione (o periodi successivi alle opzioni di risoluzione) sono inclusi nella durata del contratto di locazione solo se \u00e8 ragionevolmente certo che il contratto di locazione sar\u00e0 esteso (o meno terminato).
Il principio elimina per il locatario la classificazione dei leasing come operativi o finanziari, con limitate eccezioni di applicazione del trattamento contabile (imputazione dei canoni di leasing a conto economico per competenza per i leasing rispondenti ai requisiti per essere considerati come \u201cshort-term\u201d o \u201clow-value\u201d). Per i bilanci dei locatori (lessor) \u00e8 invece mantenuta la distinzione tra leasing operativi e finanziari.
Il Gruppo si avvale delle esenzioni previste dal principio per cui i costi per leasing che si riferiscono ai contratti di affitto e noleggio che prevedono pagamenti variabili, o beni di valore esiguo (inferiore a 5.000 USD) o contratti di durata inferiore a 12 mesi, sono contabilizzati a conto economico pro-rata al momento del loro sostenimento.
Strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dalla Societ\u00e0 sono rilevati in base all\u2019importo incassato, al netto dei costi diretti di emissione.
Obbligazioni convertibili Secondo lo IAS 32 \u2013 \u201cStrumenti finanziari: Esposizione nel bilancio\u201d le obbligazioni convertibili sono contabilizzate quali strumenti finanziari composti, formati da due componenti che sono trattate separatamente solo se rilevanti: una passivit\u00e0 ed un\u2019opzione di conversione. La passivit\u00e0 corrisponde al valore attuale dei flussi di cassa futuri, basato sul tasso d\u2019interesse corrente alla data di emissione per un equivalente prestito obbligazionario non convertibile. Il valore dell\u2019opzione \u00e8 definito quale differenza fra l\u2019importo netto ricevuto e l\u2019ammontare della passivit\u00e0 ed \u00e8 iscritto nel patrimonio netto. Il valore dell\u2019opzione di conversione in azioni non si modifica nei periodi successivi. Contrariamente, qualora le caratteristiche del prestito obbligazionario comportino, all\u2019esercizio del diritto di conversione, la facolt\u00e0 da parte della societ\u00e0 di consegnare azioni o offrire una combinazione di azioni e denaro, l\u2019opzione \u00e8 contabilizzata come una passivit\u00e0 finanziaria per derivato incorporato, valutata al fair value rilevato a conto economico mentre il differenziale rispetto al valore nominale originario ovvero la passivit\u00e0 finanziaria (host) \u00e8 iscritta al costo ammortizzato.
L\u2019Assemblea degli Azionisti di Maire Tecnimont aveva approvato, in data 30 aprile 2020, ai sensi e per gli effetti dell\u2019art. 114-bis del D.Lgs. 58/1998 TUF, l\u2019introduzione di un Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 Controllata NextChem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.A), Societ\u00e0 inizialmente individuata quale veicolo per l\u2019attuazione del progetto di Green Acceleration del Gruppo Maire Tecnimont. Il Piano era finalizzato a supportare il percorso di Green Acceleration intrapreso dal Gruppo.
Il Piano di investimento ha previsto un investimento diretto, a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario e si articola su tre distinte serie di warrant A1, A2 e B, suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche. In data 16 dicembre 2020 sono state emesse dalla NextChem tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.A), le tre serie di warrant suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche effettivamente sottoscritte e pagate dai beneficiari nel mese di luglio 2021. Per ogni tranche di ogni serie di warrant sono previste specifiche condizioni di esercizio.
In vista dell\u2019attuazione del Piano, l\u2019Assemblea di NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), (febbraio 2021) ha quindi deliberato un aumento di capitale sociale al nominale, a pagamento (entro il termine ultimo del 31 dicembre 2027) e in via scindibile, con esclusione del diritto di opzione a favore dei soci Maire
Tecnimont e Maire Investments S.p.A. riservato irrevocabilmente ai Beneficiari del Nuovo Piano per complessivi Euro 2.960.570,00 di cui Euro 2.000.000 da imputare a capitale sociale ed Euro 960.570 da imputare a sovrapprezzo, mediante emissione di massine n. 2.000.000 nuove azioni prive di valore nominale, come segue:\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant A1 e A2 per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 Azioni NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A). Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari di Warrant A1-A2 ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari e, quindi, in ragione del \u201crapporto di conversione\u201d individuato alla luce dei risultati raggiunti;
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant B per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 azioni di NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A). Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari dei Warrant B ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Nuovo Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari.
Conseguentemente, il capitale sociale di NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), ad esito dell\u2019iscrizione della delibera di aumento di capitale di cui sopra, risulta deliberato per Euro 20.095.252,00, sottoscritto e versato per Euro 18.095.252,00.
Il prezzo di sottoscrizione dei warrant, differente per le tre distinte serie, \u00e8 stato determinato da un esperto indipendente sulla base di una perizia relativa al Fair Market Value (FMV) degli strumenti.
Le condizioni di esercizio dei warrant sono (i) la permanenza, alla Data di Maturazione (5\u00b0 anniversario successivo alla Data di Emissione), in capo al Titolare del rapporto di lavoro, di consulenza e/o di amministrazione, a seconda dei casi, con Maire Tecnimont e/o NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), e/o altra societ\u00e0 del Gruppo Maire, e l\u2019assenza di dimissioni o di comunicazioni di cessazione del rapporto, nonch\u00e9 (ii) il raggiungimento, alla Data di Maturazione, di determinati parametri di crescita di valore della Nextchem S.p.A. legati ad indicatori di Ebitda ed Equity Value e del Valore del Titolo Maire Tecnimont.
A fronte dell\u2019esercizio dei Warrant, ai portatori dei Warrant saranno assegnate Azioni di Compendio sulla base del Rapporto di Esercizio calcolato secondo una formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile, sebbene il numero sia limitato all\u2019interno di un range massimo, essenzialmente in funzione dei parametri sopra indicati nelle condizioni di esercizio di Ebitda ed Equity Value della NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A).
Il mancato raggiungimento delle Condizioni di Esercizio Warrant, decorso il Periodo di Vesting, far\u00e0 decadere i Titolari dal diritto di esercizio dei Warrant e, pertanto, dal ricevere le sottostanti Azioni di Compendio NextChem.
Nel regolamento dei Warrant e degli accordi di investimento accessori sono inoltre previste regole di accelerazione nel corso del Periodo di Vesting (a titolo esemplificativo in caso di IPO, change of control e cessione), Call Option su Warrant e Azioni di Compendio da parte dei Soci Maire Tecnimont e Maire Investments, Periodo di Lock-Up per il trasferimento della Azioni da parte del Titolare e una Opzione Put della NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), concessa al Titolare avente ad oggetto le Azioni di Compendio.
L\u2019aumento di capitale tramite esercizio dei warrant rientra nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile internazionale IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: esposizione nel bilancio\u201d.
Il paragrafo 15 dello IAS 32 dispone che \u201cl'emittente di uno strumento finanziario deve classificare lo strumento, o i suoi componenti, al momento della rilevazione iniziale come una passivit\u00e0 finanziaria, attivit\u00e0 finanziaria o uno strumento rappresentativo di capitale in conformit\u00e0 alla sostanza degli accordi contrattuali e alle definizioni di passivit\u00e0 finanziaria, di attivit\u00e0 finanziaria e di strumento rappresentativo di capitale.
Per poter, quindi, considerare un warrant quale strumento rappresentativo di capitale lo stesso deve superare il test c.d. fixed for fixed, cio\u00e8 il warrant deve prevedere che il numero di azioni sottoscrivibile sia fissato in una quantit\u00e0 determinata (fixed) e che il corrispettivo incassato in caso di esercizio del warrant sia determinato altrettanto in una qualsiasi valuta in una quantit\u00e0 determinata.
Tenuto conto delle difficolt\u00e0 interpretative del principio IAS 32, il test del fixed for fixed risulta non superato per la presenza del meccanismo del Rapporto di Esercizio calcolato secondo la formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile in funzione dei parametri di Ebitda ed Equity Value della NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), alla data di esercizio.Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto: - la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant; - su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo; - questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
Il Gruppo nel quarto trimestre 2022 ha dato avvio ad un processo di riorganizzazione industriale che si inquadra in un pi\u00f9 ampio contesto di trasformazione sociale e industriale, in corso a livello globale, che lo ha portato a ridefinire le proprie strategie di lungo termine; in tale contesto \u00e8 stata, tra l\u2019altro, approvata in data 1 marzo 2023 dal Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont la riorganizzazione industriale del Gruppo che prevede la concentrazione delle attivit\u00e0 in due business unit (\u201cBU\u201d) ed in particolare: i) \u201cIntegrated E&C Solutions\u201d, alla quale riservare specificatamente le competenze esecutive da general contractor, cos\u00ec da conseguire economie di scopo e sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati, nonch\u00e9 una maggiore efficienza operativa ed una riduzione dei costi generali, e ii) \u201cSustainable Technology Solutions\u201d dove concentrare tutte le soluzioni/competenze tecnologiche sostenibili del Gruppo, nonch\u00e9 i servizi ad alto valore aggiunto/innovativo rivolti prevalentemente alla transizione energetica e alla c.d. green acceleration.
Nell\u2019ambito del Progetto e in particolare ai fini della costituzione della business unit \u201cSustainable Technology Solutions\u201d, il Consiglio di Amministrazione della Maire Tecnimont ha approvato il conferimento nella societ\u00e0 controllata neocostituita NextChem S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem Holding S.p.A\u201d) delle partecipazioni pari al 100% del capitale sociale della societ\u00e0 controllata di diritto olandese Stamicarbon B.V. e pari al 56,67% del capitale sociale della societ\u00e0 controllata NextChem Tech S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem S.p.A.\u201d). Anche Maire Investments S.p.A., titolare della restante parte del capitale sociale di NextChem Tech S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem S.p.A.\u201d (pari al 43,33%), ha conferito la propria partecipazione in NextChem Holding.
A servizio di tali conferimenti \u00e8 stato deliberato un aumento di capitale sociale di NextChem S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem Holding S.p.A\u201d) inizialmente partecipata da Maire Tecnimont e da Maire Investments rispettivamente per il 56,67% e per il 43,33% \u2013 a pagamento e inscindibile, per complessivi Euro 648.450.000, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell\u2019art. 2441, comma 4, c.c. e riservato ai soci Maire Tecnimont e Maire Investments, da liberarsi mediante contestuale conferimento delle partecipazioni sopra indicate. Per effetto dell\u2019aumento, il capitale sociale di NextChem S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem Holding S.p.A\u201d) \u00e8 ora detenuto per il 78,37% da Maire Tecnimont e per il 21,63% da Maire Investments, mentre NextChem Holding risulta titolare dell\u2019intero capitale sociale di NextChem Tech S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem S.p.A.\u201d) e di Stamicarbon.
A seguito di quanto sopra rappresentato sono in corso di rivisitazione i principali termini e condizioni del warrant emesso per tenere in considerazione i nuovi eventi societari occorsi e gli sviluppi industriali avvenuti successivamente all\u2019introduzione del piano di Investimento di Lungo Termine basato su warrant.
Strumenti derivati e contabilizzazione delle operazioni di copertura Il Gruppo utilizza strumenti derivati (contratti di swap, option, forward) per coprire i rischi derivanti da variazioni dei tassi di interesse, dei costi di acquisto di alcune materie prime e dei tassi di cambio relativamente sia ai flussi finanziari delle commesse denominate in valuta estera sia ai prestiti bancari.
La struttura dei contratti in essere \u00e8 conforme alla politica di \u201chedging\u201d del Gruppo.
Le disposizioni dell\u2019IFRS 9 prevedono modifiche alle regole di gestione delle relazioni di copertura contabili avvicinandone le logiche di rilevazione a quelle utilizzate dal Gruppo in ambito di Risk Management.
Secondo IFRS 9 l\u2019efficacia delle relazioni di copertura \u00e8 verificata solamente su base prospettica e pu\u00f2 essere dimostrata sia qualitativamente che quantitativamente, senza alcuna soglia di efficacia definita dal principio.
Gli strumenti derivati sono valutati al fair value (valore equo) con iscrizione delle variazioni di fair value a conto economico qualora non soddisfino le condizioni per essere qualificati come di copertura o per la
tipologia dello strumento o per la scelta della societ\u00e0 di non effettuare il cosiddetto test di efficacia. Gli strumenti derivati sono classificati come strumento di copertura quando la relazione tra il derivato e l\u2019oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata periodicamente, \u00e8 elevata ai sensi dell\u2019IFRS 9.La contabilizzazione degli strumenti derivati di copertura differisce in funzione dell\u2019obiettivo della copertura: copertura della variazione dei flussi di cassa futuri (cash flow hedge) o copertura delle variazioni di fair value (fair value hedge).
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che sono designati, e si rivelano efficaci, per la copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico.
Gli importi, che sono stati rilevati direttamente nel Patrimonio Netto, sono inclusi nel Conto Economico nello stesso periodo in cui l\u2019impegno contrattuale coperto incide sul Conto Economico.
Per le coperture efficaci di un\u2019esposizione a \u201cvariazioni di fair value\u201d, la voce coperta \u00e8 rettificata delle variazioni di fair value attribuibili al rischio coperto con contropartita di Conto Economico. Gli utili e le perdite derivanti dalla valutazione del derivato sono iscritti anch\u2019essi a Conto Economico.
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che non sono qualificati di copertura sono rilevate nel Conto Economico del periodo in cui si verificano.
I derivati impliciti inclusi nei contratti sono trattati come derivati separati solo se:
\u2022i loro rischi e caratteristiche non sono strettamente correlati a quelli dei contratti che li ospitano;
\u2022lo strumento implicito separato soddisfa la definizione di derivato;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 contabilizzato al fair value con variazioni di fair value rilevate a Conto Economico.
Se un derivato implicito viene separato, il relativo contratto ospite deve essere contabilizzato in base a quanto disposto dall\u2019IFRS 9, se il contratto in esame \u00e8 uno strumento finanziario, e in accordo con gli altri principi di riferimento se il contratto non \u00e8 uno strumento finanziario.
Il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 rappresentato dal prezzo corrente di mercato o, in sua assenza dal valore risultante dall\u2019applicazione di appropriati modelli di valutazione finanziaria che tengono in considerazione tutti i fattori adottati dagli operatori di mercato e i prezzi ottenuti in una reale transazione di mercato. In particolare, il fair value degli swap sui tassi di interesse \u00e8 determinato attualizzando i flussi di cassa attesi, mentre il fair value delle operazioni di cambio a termine \u00e8 calcolato sulla base dei tassi di cambio di mercato alla data di riferimento e dei tassi differenziali tra le valute in oggetto.
Eliminazione contabile degli strumenti finanziari Le attivit\u00e0 finanziarie sono eliminate dallo stato patrimoniale quando \u00e8 estinto il diritto a ricevere i flussi di cassa e sono trasferiti in modo sostanziale tutti i rischi e i benefici connessi alla detenzione dell\u2019attivit\u00e0 (cosiddetta derecognition) o nel caso in cui la posta \u00e8 considerata definitivamente irrecuperabile dopo che tutte le necessarie procedure di recupero sono state completate. Le passivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo stato patrimoniale quando la specifica obbligazione contrattuale \u00e8 estinta. I crediti ceduti a seguito di operazioni di factoring sono eliminati dall\u2019attivo dello stato patrimoniale soltanto se i rischi ed i benefici correlati alla loro titolarit\u00e0 sono stati sostanzialmente trasferiti al cessionario. I crediti ceduti pro-solvendo e i crediti ceduti pro-soluto, che non soddisfano il suddetto
requisito, rimangono iscritti nel bilancio della societ\u00e0, sebbene siano stati legalmente ceduti; in tal caso una passivit\u00e0 finanziaria di pari importo \u00e8 iscritta nel passivo a fronte dell\u2019anticipazione ricevuta.Il capitale sociale \u00e8 rappresentato dal capitale sottoscritto e versato della Capogruppo. I costi strettamente correlati alla emissione delle azioni sono classificati a riduzione del capitale sociale quando si tratta di costi direttamente attribuibili alla operazione di capitale.
Sono esposte a diminuzione del patrimonio netto del Gruppo. I costi sostenuti per effetto di emissione di nuove azioni da parte della Capogruppo sono portati a diminuzione del patrimonio netto, al netto dell\u2019eventuale effetto fiscale differito. Non sono rilevati al conto economico utili o perdite per l\u2019acquisto, la vendita, l\u2019emissione o la cancellazione di azioni proprie.
Utili (perdite) portati a nuovo Includono i risultati economici dell\u2019esercizio e degli esercizi precedenti per la parte non distribuita n\u00e9 accantonata a riserva (in caso di utili) o da ripianare (in caso di perdite). La posta accoglie, inoltre, i trasferimenti da altre riserve di patrimonio quando si libera il vincolo al quale erano sottoposte, nonch\u00e9 gli effetti della rilevazione di cambiamenti di principi contabili e di errori rilevanti.
Includono, tra le altre, la riserva di fair value relativa alle partite contabilizzate con tale criterio con contropartita patrimonio netto, le azioni proprie, la riserva legale, la riserva di conversione e altre riserve statutarie.
Includono, tra le altre, la riserva da cash flow hedge relativa alla rilevazione della quota \u201cefficace\u201d della copertura, la riserva cost of hedging che include le variazioni di time value delle opzioni su cambi, la riserva da componenti attuariali su piani a benefici definiti rilevate direttamente a patrimonio netto e la riserva delle variazioni di fair value delle partecipazioni minoritarie con effetto a OCI.
Passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie Le passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie sono misurate inizialmente al loro fair value e sono successivamente misurate al pi\u00f9 alto tra:
\u2022l\u2019ammontare dell\u2019obbligazione contrattuale, determinata in accordo con lo IAS 37 \u2013 Accantonamenti, passivit\u00e0 e attivit\u00e0 potenziali;
\u2022l\u2019ammontare inizialmente registrato al netto, ove appropriato, dell\u2019ammortamento cumulato riconosciuto in accordo con la rilevazione dei ricavi come sopra descritta. Fondi per rischi ed oneri Gli accantonamenti sono iscritti in bilancio, quando il Gruppo ha un\u2019obbligazione presente (legale o implicita) quale risultato di un evento passato ed \u00e8 probabile che sar\u00e0 richiesto di adempiere all\u2019obbligazione. Gli accantonamenti sono stanziati sulla base della miglior stima dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione alla data di bilancio, e sono attualizzati, quando l\u2019effetto \u00e8 significativo.
Quando il Gruppo ritiene che un accantonamento al fondo per rischi ed oneri debba essere in parte o del tutto rimborsato o risarcito l'indennizzo \u00e8 rilevato nell'attivo solo nel caso in cui il rimborso risulti virtualmente certo e l\u2019ammontare del rimborso pu\u00f2 essere determinato in maniera attendibile.
Se il Gruppo ha un contratto qualificabile come oneroso, l\u2019obbligazione attuale contenuta nel contratto deve essere rilevata e valutata come un accantonamento.
Un contratto oneroso \u00e8 un contratto nel quale i costi non discrezionali necessari per estinguere le obbligazioni superano i benefici economici che si suppone deriveranno dallo stesso.Un accantonamento per i costi di ristrutturazione \u00e8 rilevato solo se il Gruppo ha sviluppato un dettagliato programma formale per la ristrutturazione ed ha fatto sorgere nei terzi interessati la valida aspettativa che il Gruppo realizzer\u00e0 la ristrutturazione perch\u00e9 ne ha iniziato la realizzazione o perch\u00e9 ne ha gi\u00e0 comunicato gli aspetti principali ai terzi interessati.
Un accantonamento per ristrutturazione deve includere solamente le spese dirette derivanti dalla ristrutturazione e non associate alle attivit\u00e0 in corso del Gruppo.
Fondi piani di incentivazione del personale Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di incentivazione regolati per cassa. Tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, il costo \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione del piano e quella di maturazione, con contropartita fondi rischi ed oneri.
Gli effetti economici e patrimoniali dei Piani sono stimati e contabilizzati in base allo IAS 19 ponderando adeguatamente le condizioni di maturazione definite (inclusa la probabilit\u00e0 di permanenza nel Gruppo dei dipendenti per la durata del Piano), alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. I piani che rientrano in tale categoria sono il sistema di incentivazione MBO sia per la quota a breve che differita a lungo termine ed il premio di partecipazione annuale.
Gli accantonamenti per costi di garanzia sono stanziati nel momento in cui si ritiene probabile la richiesta di un intervento in garanzia sulle opere eseguite. La quantificazione degli accantonamenti avviene sulla base della miglior stima effettuata dalla Direzione Aziendale dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione.
Benefici per i dipendenti successivi al rapporto di lavoro I pagamenti per piani a contributi definiti sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui essi sono dovuti.
Per i piani a benefici definiti, il costo relativo ai benefici riconosciuti \u00e8 determinato utilizzando il metodo della proiezione dell\u2019unit\u00e0 di credito (Projected Unit Credit Method), effettuando le valutazioni attuariali alla fine di ogni esercizio. Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati interamente nel periodo in cui sorgono e sono iscritti direttamente in una specifica riserva di Patrimonio Netto. Il costo relativo alle prestazioni di lavoro passate \u00e8 rilevato immediatamente nella misura in cui i benefici sono gi\u00e0 maturati.
Le passivit\u00e0 per benefici successivi al rapporto di lavoro rilevate in bilancio rappresentano il valore attuale delle passivit\u00e0 per i piani a benefici definiti rettificate per tener conto degli utili e le perdite attuariali non rilevati e dei costi relativi alle prestazioni di lavoro passate non rilevati, e ridotte del fair value delle attivit\u00e0 del programma. Le eventuali attivit\u00e0 nette risultanti da tale calcolo sono limitate al valore delle perdite attuariali non rilevate e al costo relativo alle prestazioni di lavoro passate non rilevate, pi\u00f9 il valore attuale degli eventuali rimborsi e delle riduzioni nelle contribuzioni future al piano.
Altri benefici a lungo termine Il trattamento contabile degli altri benefici a lungo termine \u00e8 analogo a quello dei piani per benefici successivi al rapporto di lavoro ad eccezione del fatto che gli utili e perdite attuariali e i costi derivanti da prestazioni di lavoro pregresse sono riconosciuti a conto economico interamente nell\u2019esercizio in cui si manifestano.
Pagamenti basati su azioni Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di partecipazione al capitale. I summenzionati piani vengono contabilizzati secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 2 (Pagamenti basati su azioni). Secondo quanto stabilito dall\u2019IFRS 2, tali piani rappresentano una componente della retribuzione
dei beneficiari; pertanto, per i piani che prevedono una remunerazione in strumenti di capitale, il costo \u00e8 rappresentato dal fair value di tali strumenti alla data di assegnazione, ed \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella di maturazione, con contropartita una riserva di Patrimonio Netto denominata \u201cRiserva IFRS 2\u201d. Le variazioni nel fair value successive alla data di assegnazione non hanno effetto sulla valutazione iniziale. Alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima del numero di diritti che matureranno fino alla scadenza. La variazione di stima \u00e8 portata a riduzione della voce \u201cRiserva IFRS 2\u201d con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. Al 31 dicembre 2023 i piani che rientrano in tale categoria sono il Piano di azionariato diffuso 2023-2025, il Piano LTI 2021-2023, Piano LTI 2022-2024 e il nuovo Piano LTI 2023-2025.Proventi ed oneri finanziari Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi, utilizzando cio\u00e8 il tasso di interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in entrata ed in uscita (compresi eventuali aggi, disaggi, commissioni, etc.) che compongono una determinata operazione. Il Gruppo classifica le differenze cambio nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo, fornendo il dettaglio nella nota esplicativa.
Le imposte dell\u2019esercizio rappresentano la somma delle imposte correnti e differite.
Le imposte correnti dell\u2019esercizio e di quelli precedenti sono iscritte al valore che si aspetta dovr\u00e0 essere corrisposto alle autorit\u00e0 fiscali.
La passivit\u00e0 per imposte correnti \u00e8 calcolata utilizzando le aliquote vigenti alla data di bilancio nei singoli Paesi dove opera il Gruppo.
Le imposte differite sono le imposte che ci si aspetta di pagare o di recuperare sulle differenze temporanee fra il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e il corrispondente valore fiscale utilizzato nel calcolo dell\u2019imponibile fiscale, contabilizzate secondo il metodo della passivit\u00e0 di Stato Patrimoniale. Le passivit\u00e0 fiscali differite sono generalmente rilevate per tutte le differenze temporanee imponibili, mentre le attivit\u00e0 fiscali differite sono rilevate nella misura in cui si ritenga probabile che vi saranno risultati fiscali imponibili in futuro che consentano l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili. Tali attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non sono rilevate se le differenze temporanee derivano da avviamento o dall\u2019iscrizione iniziale (non in operazioni di aggregazioni di imprese) di altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in operazioni che non hanno influenza n\u00e9 sul risultato contabile n\u00e9 sul risultato imponibile.
Il valore di carico delle attivit\u00e0 fiscali differite \u00e8 rivisto ad ogni data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia pi\u00f9 probabile l\u2019esistenza di sufficienti redditi imponibili tali da consentire in tutto o in parte il recupero di tali attivit\u00e0.
Le imposte differite sono calcolate in base all\u2019aliquota fiscale che ci si aspetta sar\u00e0 in vigore al momento del realizzo dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019estinzione della passivit\u00e0. Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali differite sono compensate, quando vi \u00e8 un diritto legale a compensare le imposte correnti attive e passive e quando si riferiscono ad imposte dovute alla medesima autorit\u00e0 fiscale e il Gruppo intende liquidare le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali correnti su base netta.
Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
USO DI STIMELa redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della direzione il ricorso a stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di bilancio. Le stime e le assunzioni utilizzate sono basate sull\u2019esperienza e su altri fattori considerati rilevanti. I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull\u2019esercizio corrente, sia su quelli futuri. In questo contesto si segnala che la situazione economica e finanziaria ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare assunzioni riguardanti l\u2019andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza, per cui \u00e8 ragionevolmente possibile, sulla base delle conoscenze attualmente disponibili, che si concretizzino, entro l\u2019esercizio successivo, risultati diversi dalle stime effettuate, che potrebbero richiedere rettifiche anche significative al valore contabile delle relative voci.
Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono:
\u2022RICAVI, ATTIVIT\u00c0 E PASSIVIT\u00c0 CONTRATTUALI: I processi e le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e di valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali da valutazione commesse a lungo termine sono basati sulla stima dei ricavi e dei costi a vita intera di progetti di durata ultra annuale il cui apprezzamento \u00e8 influenzato da significativi elementi valutativi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla previsione dei costi per completare ciascun progetto inclusa la stima dei rischi e delle penali contrattuali, laddove applicabili, alla valutazione di modifiche contrattuali previste o in corso di negoziazione e agli eventuali cambiamenti di stima rispetto al precedente esercizio.
\u2022FONDI PER RISCHI E ONERI: Alcune societ\u00e0 del Gruppo sono parte di procedimenti giudiziali e amministrativi per i quali si valuta l\u2019eventuale accantonamento a fondi connessi prevalentemente ai contenziosi legali e fiscali. Il processo e le modalit\u00e0 di valutazione dei rischi legati a tali procedimenti sono basati su elementi complessi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla valutazione delle incertezze connesse alla previsione degli esiti dei procedimenti tenuto conto degli elementi di valutazione acquisiti dalla funzione legale interna e dai consulenti legali esterni. La stima degli accantonamenti in queste materie \u00e8 frutto di un processo complesso che comporta giudizi soggettivi da parte della Direzione Aziendale.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE E CREDITI: La recuperabilit\u00e0 del valore di iscrizione dei crediti e la necessit\u00e0 di rilevare un\u2019eventuale svalutazione degli stessi \u00e8 effettuata sulla base del cosiddetto \u201cexpected credit loss model\u201d. Tale processo comporta altres\u00ec giudizi complessi e/o soggettivi da parte della Direzione Aziendale. I fattori considerati nell\u2019ambito di tali giudizi riguardano tra l\u2019altro il merito creditizio della controparte ove disponibile, l\u2019ammontare e la tempistica dei pagamenti futuri attesi, gli eventuali strumenti di mitigazione del rischio di credito posti in essere, nonch\u00e9 le eventuali azioni poste in essere o previste per il recupero dei crediti.
\u2022FAIR VALUE: La determinazione del fair value di strumenti finanziari e non finanziari rappresenta un processo articolato caratterizzato dall\u2019utilizzo di metodologie e tecniche di valutazione complesse e che prevede la raccolta di informazioni aggiornate dai mercati di riferimento e/o l\u2019utilizzo di dati di input interni. Analogamente alle altre stime, la determinazione del fair value ancorch\u00e9 basata sulle migliori informazioni disponibili e sull\u2019adozione di adeguate metodologie e tecniche di valutazione, risulta intrinsecamente caratterizzata da elementi di aleatoriet\u00e0 e dall\u2019esercizio di un giudizio professionale e potrebbe determinare previsioni di valori differenti rispetto a quelli che si andranno effettivamente a realizzare.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 NON FINANZIARIE: Le attivit\u00e0 non finanziarie sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile. Gli eventi che possono determinare una svalutazione di attivit\u00e0 non finanziarie sono variazioni significative e durature nelle prospettive del segmento di mercato in cui l\u2019asset
viene utilizzato. La decisione se procedere a una svalutazione e la quantificazione della stessa dipendono dalle valutazioni della Direzione Aziendale su fattori complessi e altamente incerti, tra i quali l\u2019andamento futuro del mercato di riferimento, l\u2019impatto dell\u2019inflazione, le condizioni della domanda e dell\u2019offerta su scala globale e l\u2019evoluzione dell\u2019attivit\u00e0 operativa e commerciale. La svalutazione delle attivit\u00e0 non finanziarie \u00e8 determinata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d\u2019uso determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dall\u2019utilizzo dell\u2019attivit\u00e0 al netto degli oneri di dismissione. Tale verifica \u00e8 effettuata a livello del pi\u00f9 piccolo aggregato di attivit\u00e0 (cash generating unit o CGU) che genera flussi finanziari in entrata e in uscita ampiamente indipendenti dai flussi finanziari generati da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 e sulla base del quale la Direzione Aziendale valuta la redditivit\u00e0 del business. I flussi di cassa attesi per ciascuna CGU sono quantificati sulla base dell\u2019ultimo Budget e Piano Industriale, avendo riferimento anche ai risultati consuntivati, elaborato dal management e approvato dal CdA. Il Piano contiene le previsioni, elaborate da management alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima, in ordine ai volumi di attivit\u00e0, ai costi operativi, ai margini, gli assetti industriali, commerciali e strategici delle specifiche CGU tenuto conto anche dello scenario di mercato. I flussi di cassa cos\u00ec determinati sono attualizzati utilizzando tassi che tengono conto del rischio specifico dei segmenti di business a cui appartengono le singole CGU. L\u2019avviamento e le altre attivit\u00e0 immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento; la recuperabilit\u00e0 del loro valore di iscrizione \u00e8 verificata almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno presupporre una riduzione del valore.
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"value": "I criteri di valutazione pi\u00f9 significativi adottati per la redazione del bilancio sono di seguito evidenziati. Nella predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 sono stati utilizzati gli stessi criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022, ad eccezione delle modifiche intervenute in conseguenza della prima adozione dei principi contabili entrati in vigore dal 1 Gennaio 2023 come sopra illustrato nel paragrafo \u201cPrincipi contabili applicati dal 1 Gennaio 2023\u201d.
L\u2019acquisizione di imprese controllate \u00e8 contabilizzata secondo il metodo dell\u2019acquisizione. Il costo dell\u2019acquisizione \u00e8 determinato dalla sommatoria dei valori correnti, alla data di scambio, delle attivit\u00e0 acquisite, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte, e degli strumenti finanziari emessi dal Gruppo in cambio del controllo dell\u2019impresa acquisita.
Le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019impresa acquisita che rispettano le condizioni per l\u2019iscrizione secondo l\u2019IFRS 3 sono iscritte ai loro valori correnti alla data di acquisizione, ad eccezione delle attivit\u00e0 non correnti (o Gruppi in dismissione) che sono classificate come detenute per la vendita in accordo con l\u2019IFRS 5, le quali sono iscritte e valutate a valori correnti meno i costi di vendita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione \u00e8 iscritto come attivit\u00e0 e valutato inizialmente al costo, rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019acquisizione rispetto alla quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili iscritti. Se, dopo la rideterminazione di tali valori, la quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili eccede il costo dell\u2019acquisizione, l\u2019eccedenza \u00e8 iscritta immediatamente a Conto Economico.
L\u2019interessenza degli azionisti di minoranza nell\u2019impresa acquisita \u00e8 inizialmente valutata in misura pari alla loro quota dei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali iscritte.
Partecipazioni in imprese collegateUna collegata \u00e8 un\u2019impresa nella quale il Gruppo \u00e8 in grado di esercitare un\u2019influenza significativa, ma non il controllo n\u00e9 il controllo congiunto, attraverso la partecipazione alle decisioni sulle politiche finanziarie e operative della partecipata.
I risultati economici e le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle imprese collegate sono rilevati nel bilancio consolidato utilizzando il metodo del Patrimonio Netto, ad eccezione dei casi in cui sono classificate come detenute per la vendita nel qual caso sono contabilizzate separatamente in accordo con quanto disposto dall\u2019IFRS 5 - Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate.
Secondo tale metodo, le partecipazioni nelle imprese collegate sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo nelle stesse (inclusive di interessenze di medio-lungo termine che, in sostanza fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
Partecipazioni in joint ventures e joint operations Una joint operations \u00e8 un accordo contrattuale mediante il quale il Gruppo intraprende con altri partecipanti un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto. Per controllo congiunto si intende la condivisione per contratto del controllo su un\u2019attivit\u00e0 economica ed esiste solo quando le decisioni strategiche finanziarie e operative dell\u2019attivit\u00e0 richiedono il consenso unanime delle parti che condividono il controllo.
Quando un\u2019impresa del Gruppo intraprende le proprie attivit\u00e0 direttamente tramite accordi di joint operations, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 controllate congiuntamente con altri partecipanti sono riconosciute nel bilancio consolidato della societ\u00e0 in base alla percentuale di pertinenza del Gruppo e classificate secondo la loro natura. Le passivit\u00e0 e i costi sostenuti direttamente rispetto alle attivit\u00e0 controllate congiuntamente sono rilevate in base al principio della competenza. Le quote di utili derivanti dalla vendita o dall\u2019uso delle risorse prodotte dalla joint operation, al netto delle relative quote di spese, sono riconosciute quando \u00e8 probabile che i benefici economici derivanti dalle operazioni affluiscano al Gruppo e il loro importo pu\u00f2 essere misurato attendibilmente.
Gli accordi di joint venture, che implicano la costituzione di un\u2019entit\u00e0 separata nella quale ogni partecipante ha una quota di partecipazione, sono denominati partecipazioni a controllo congiunto. Il Gruppo rileva le partecipazioni a controllo congiunto utilizzando il metodo del patrimonio netto. Secondo tale metodo le joint venture sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo ed inclusive di interessenze di medio-lungo termine (che, in sostanza, fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
Con riferimento alle operazioni intercorse fra un\u2019impresa del Gruppo e un\u2019impresa a controllo congiunto, gli utili e le perdite non realizzati sono eliminati in misura pari alla percentuale di partecipazione del Gruppo nell\u2019impresa a controllo congiunto, ad eccezione del caso in cui le perdite non realizzate costituiscano l\u2019evidenza di una riduzione nel valore dell\u2019attivit\u00e0 trasferita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione di una controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto rappresenta l\u2019eccedenza del costo di acquisizione rispetto alla percentuale spettante al Gruppo del fair value delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili della controllata o dell\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto alla data di acquisizione. L\u2019avviamento \u00e8 rilevato come attivit\u00e0 e rivisto annualmente per verificare che non abbia subito perdite di valore.
Le perdite di valore sono iscritte immediatamente a Conto Economico e non sono successivamente ripristinate, in accordo con quanto previsto dallo IAS 36 \u2013 Riduzione durevole di valore delle attivit\u00e0.
Al fine della verifica per riduzione durevole di valore, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale deve essere allocato a ogni unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari dell\u2019acquirente, o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari, che si prevede beneficino delle sinergie della aggregazione. Quando
il valore recuperabile dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari) \u00e8 inferiore rispetto al valore contabile, allora si registra una svalutazione.In caso di cessione di un\u2019impresa controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto, la parte dell\u2019avviamento ad essa attribuibile \u00e8 inclusa nella determinazione della plusvalenza o minusvalenza da alienazione.
Gli avviamenti derivanti da acquisizioni effettuate prima della data di transizione agli IFRS sono mantenuti ai valori risultanti dall\u2019applicazione dei Principi Contabili Italiani a tale data e sono stati assoggettati ad impairment test a tale data.
Attivit\u00e0 non correnti classificate come detenute per la vendita Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) sono classificate come detenuti per la vendita quando si prevede che il loro valore di carico sar\u00e0 recuperato mediante un\u2019operazione di cessione anzich\u00e9 il loro utilizzo nell\u2019attivit\u00e0 operativa dell\u2019impresa. Questa condizione \u00e8 rispettata solamente quando la vendita \u00e8 molto probabile, l\u2019attivit\u00e0 (o il Gruppo di attivit\u00e0) \u00e8 disponibile per un\u2019immediata vendita nelle sue condizioni attuali e la Direzione ha preso un impegno per la vendita, che dovrebbe avvenire entro dodici mesi dalla data di classificazione in questa voce.
Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) classificati come detenuti per la vendita sono valutati al minore tra il loro precedente valore di carico e il valore di mercato al netto dei costi di vendita.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali Un contratto verso il committente viene identificato e valutato in base all\u2019IFRS 15 a seguito della firma del contratto di appalto che determina il sorgere delle obbligazioni reciproche tra il Gruppo e il committente.
Nell\u2019ottica dei contratti con i committenti del Gruppo Maire Tecnimont solitamente la performance obligation \u00e8 rappresentata dall\u2019opera nel suo complesso. Infatti, nonostante le singole performance obligation previste nel contratto possano essere per loro natura distinte, nel contesto del contratto sono caratterizzate da forte interdipendenza e integrazione finalizzate al trasferimento al committente dell\u2019infrastruttura nel suo complesso.
Tuttavia, nei casi in cui vengano identificate pi\u00f9 performance obligation nell\u2019ambito del medesimo contratto si rende necessario attribuire alle performance obligation distinte l\u2019appropriata quota di corrispettivo contrattuale. Nelle pratiche commerciali del Gruppo, solitamente i contratti con i clienti specificano dettagliatamente le componenti di prezzo per ogni item contrattuale (prezzo osservabile dal contratto).
I ricavi sono rilevati quando (o man mano che) viene adempiuta la performance obligation trasferendo al cliente il bene o il servizio (ossia l'attivit\u00e0) promesso. L'attivit\u00e0 \u00e8 trasferita quando (o man mano che) il cliente ne acquisisce il controllo.
I contratti con i committenti tipicamente sottoscritti nell\u2019ambito del Gruppo relativi alla realizzazione di commesse pluriennali prevedono obbligazioni adempiute nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente in quanto - il cliente controlla l\u2019opera oggetto del contratto nel momento in cui viene costruita (l\u2019opera viene costruita direttamente all\u2019interno del territorio messo a disposizione dal committente) e - l\u2019opera in corso di costruzione non pu\u00f2 avere un uso alternativo ed il Gruppo Maire Tecnimont detiene il diritto a incassare il corrispettivo per le prestazioni rese nel corso della realizzazione.
Nella scelta del metodo appropriato di misurazione del trasferimento del controllo al committente, per le commesse attualmente gestite dal Gruppo \u00e8 stato adottato il criterio basato sugli input.
Con il metodo basato sugli input, i ricavi sono rilevati sulla base delle risorse impiegate dall'entit\u00e0 per adempiere la performance obligation contrattuale (per esempio, le risorse consumate, le ore di lavoro dedicate, i costi sostenuti, il tempo trascorso o le ore-macchina utilizzate) rispetto al totale degli input preventivati.
Il metodo ritenuto maggiormente rappresentativo per il riconoscimento dei ricavi \u00e8 il cost-to-cost determinato applicando la percentuale di avanzamento, quale rapporto tra costi sostenuti e costi totali previsti, al ricavo contrattuale complessivo previsto. Nel calcolo del rapporto tra costi sostenuti e costi
previsti vengono considerati i soli costi che concorrono al trasferimento effettivo del controllo dei beni e/o servizi. Cos\u00ec facendo, tale metodologia di determinazione, consente una misurazione oggettiva del trasferimento del controllo al cliente in quanto prende in considerazione le variabili quantitative relative al contratto, nella sua completezza.Data la complessit\u00e0 ingegneristica ed operativa, la dimensione e la durata pluriennale di realizzazione delle opere, i corrispettivi contrattuali, oltre al corrispettivo base stabilito nel contratto, includono corrispettivi aggiuntivi che rivestono elementi di cui si deve tenere conto. In particolare, i corrispettivi derivanti da \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d rappresentano corrispettivi aggiuntivi richiesti a fronte di maggiori oneri sostenuti (e/o da sostenere) per cause o eventi non prevedibili e imputabili al committente, \u201cChange Orders\u201d a seguito di maggiori lavori eseguiti (e/o da sostenere) o a varianti di lavori non formalizzate in atti aggiuntivi. La determinazione dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 soggetta, per sua natura, ad un certo grado di incertezza sia sugli ammontari che verranno riconosciuti dal cliente, sia sui tempi d'incasso che, solitamente, dipendono dall\u2019esito di attivit\u00e0 di negoziazione tra le parti o da decisioni da parte di organi giudicanti.
Tale tipologia di corrispettivo contrattuale viene ricondotta alla fattispecie delle \u201cModifiche Contrattuali\u201d, una modifica contrattuale esiste se quest\u2019ultima viene approvata da entrambe le parti contraenti; l\u2019approvazione pu\u00f2 avvenire in forma scritta, tramite accordo orale o attraverso le prassi commerciali del settore. Una modifica contrattuale pu\u00f2 esistere pur in presenza di dispute circa l\u2019oggetto e/o il prezzo del contratto. In questo caso, in primo luogo \u00e8 necessario valutare se i diritti al corrispettivo siano previsti contrattualmente generando il diritto esigibile (enforceable right). Una volta identificato il diritto esigibile, per l\u2019iscrizione delle \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d e degli ammontari delle richieste aggiuntive al committente, ai fini dell\u2019adeguamento del prezzo della transazione per effetto dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 necessario definire se la circostanza che i connessi ricavi non vengano stornati in futuro sia considerata \u201caltamente probabile\u201d. Al fine di queste valutazioni vengono presi in considerazione tutti gli aspetti rilevanti e le circostanze, incluso i termini del contratto stesso, le prassi commerciali e negoziali del settore o altre evidenze a supporto ivi incluse valutazioni tecnico/legali, considerando anche la documentazione prodotta da altri organi (Collegi Arbitrali, Dispute Adjudication Board, etc).
Il contratto con il committente pu\u00f2 prevedere la maturazione di penali passive derivanti da inadempimento di determinate clausole contrattuali (quali ad esempio il mancato rispetto delle tempistiche di consegna).
Nel momento in cui l\u2019entit\u00e0 ha gli elementi per definire come \u201cragionevolmente prevedibile\u201d la maturazione delle penali contrattuali, queste ultime vengono considerate a riduzione dei corrispettivi contrattuali. Per fare dette valutazioni vengono analizzati tutti gli indicatori disponibili al fine di stimare la probabilit\u00e0 di un inadempimento contrattuale che possa comportare la maturazione di penali passive.
Nel settore in cui opera il Gruppo Maire Tecnimont \u00e8 prassi che il corrispettivo dell\u2019opera (generalmente pluriennale) sia regolato finanziariamente attraverso l\u2019erogazione di un anticipo e successive fatturazioni di rata. In genere, il flusso dei pagamenti dei committenti (anticipo e successivi SAL) \u00e8 disegnato in modo tale da rendere sostenibile la realizzazione dell\u2019opera da parte dell\u2019appaltatore, limitandone l\u2019esposizione.
L\u2019anticipo contrattuale viene utilizzato per i seguenti scopi: - finanziare gli investimenti iniziali di commessa ed erogare i correlati anticipi contrattuali da corrispondere ai subappaltatori; - come forma di garanzia contrattuale a copertura di eventuali rischi di inadempimento contrattuale da parte del committente. Il recupero dell\u2019anticipo contrattuale viene riassorbito tramite i successivi SAL/fatturazioni in acconto, in linea con il ciclo produttivo della commessa pluriennale. In aggiunta, \u00e8 necessario considerare che il ciclo operativo del Gruppo \u00e8 normalmente pluriennale e pertanto, va considerato il corretto orizzonte temporale nel determinare l\u2019esistenza di una componente finanziaria significativa.
In base alle considerazioni sopra esposte, non \u00e8 stata valutata la presenza di componenti finanziarie significative all\u2019interno del corrispettivo contrattuale nei contratti che prevedono una modulazione di anticipi e fatturazione di rata in linea con la prassi di settore e/o comunque di ammontare coerente con la funzione di \u2018garanzia e con una tempistica adeguata ai flussi di cassa richiesti dall\u2019esecuzione dell\u2019opera.
Il nuovo principio contabile non disciplina esplicitamente il trattamento contabile relativo ai contratti in perdita, ma rinvia al trattamento contabile definito dallo IAS 37. In particolare, secondo la definizione dello IAS 37, un contratto \u00e8 oneroso quando i costi non discrezionali (\u201cunavoidable costs of meeting the
obligation\u201d) eccedono i benefici economici attesi. L\u2019eventuale perdita attesa \u00e8 contabilizzata dal Gruppo in bilancio nel momento in cui tale perdita risulti probabile sulla base delle ultime stime effettuate dal management a rettifica della commessa.I costi che sono stati sostenuti indipendentemente dall\u2019acquisizione della commessa, non potendo essere qualificati come incrementali, vengono spesati a conto economico non concorrendo a fare avanzamento contrattuale (costo non imputabile a Cost-to-Cost).
I costi per l\u2019adempimento del contratto, cio\u00e8 quei costi che si riferiscono direttamente al contratto, generano e migliorano le risorse che saranno utilizzate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale e sono recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto vengo capitalizzati dal Gruppo.
Nella prassi del settore in cui opera il Gruppo Maire Tecnimont, solitamente tale tipologia di costi \u00e8 rappresentata da costi pre-operativi, che in alcune fattispecie contrattuali sono esplicitamente riconosciuti dal committente tramite specifici item oggetto del contratto, mentre, in altri casi non trovano esplicito riconoscimento e vengono remunerati attraverso il margine complessivo di commessa. Il riconoscimento esplicito di tali costi implica che nel momento del loro sostenimento viene avviato il trasferimento del controllo dell\u2019opera oggetto del contratto. Conseguentemente, tali costi non devono essere capitalizzati e devono concorrere alla determinazione dell\u2019avanzamento contrattuale.
Nel caso in cui il contratto non ne preveda il riconoscimento esplicito, nel rispetto delle tre condizioni sopra richiamate, i costi pre-operativi vengono capitalizzati e ammortizzati sistematicamente, in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 derivanti dal contratto sono classificate nelle voci della situazione patrimoniale e finanziaria \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d e \u201cPassivit\u00e0 contrattuali\u201d, rispettivamente nella sezione dell\u2019attivo e del passivo. La classificazione tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali, in base a quanto stabilito dal principio, \u00e8 in funzione del rapporto tra la prestazione del Gruppo Maire Tecnimont e il pagamento del cliente. Se il valore risultante \u00e8 positivo, il saldo netto della commessa \u00e8 esposto nella voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d, viceversa, \u00e8 esposto nella voce \u201cPassivit\u00e0 Contrattuali\u201d. Qualora, in base al contratto, i valori in esame esprimano un diritto incondizionato al corrispettivo vengono presentati come crediti.
Il Gruppo classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
I corrispettivi maturati, qualora espressi in valuta estera, sono calcolati tenendo conto dei cambi con cui sono state effettuate le relative coperture valutarie.
Ricavi BU Sustainable Technology Solutions (STS) I ricavi della business unit Sustainable Technology Solutions (STS), copre tutte le soluzioni tecnologiche sostenibili del Gruppo MAIRE, focalizzate principalmente sulla transizione energetica. Tale business unit opera attraverso la seguente tipologia di attivit\u00e0: 1. Cessione della licenza: il cliente riceve la licenza per costruire impianti; le licenze si basano su soluzioni tecnologiche proprietarie o su accordi di cooperazione e sviluppo con soggetti terzi. I modelli di licenza sono:
\u2022 Licenza diretta: nel modello di licenza diretta, il cliente tratta direttamente con noi e acquisisce la licenza, le garanzie e l'ingegneria da STS e diventa cliente di STS.
\u2022 Licenza indiretta: STS pu\u00f2 fornire licenze tecnologiche, progettazione di processi e tutti i servizi correlati tramite uno degli appaltatori autorizzati da STS. Quando si utilizza il modello di licenza indiretta di STS, viene firmato un accordo di licenza e di ingegneria, approvvigionamento e costruzione (EPC) tra il cliente e uno degli appaltatori autorizzati da STS per costruire l'impianto. L'appaltatore diventa quindi cliente STS. STS collabora con diversi appaltatori globali che possono vendere la licenza per nostro conto. Gli appaltatori potrebbero essere costruttori indipendenti o altre filiali di Maire della business unit Integrated E&C Solutions.
2. Attivit\u00e0 di Ingegneria: si riferisce al pacchetto tecnologico per l'Ingegneria di Base dell'impianto da sviluppare e trasferire dal Licenziante (STS) al cliente o appaltatore, nei contratti per lo pi\u00f9 denominati PDP o Basic Engineering Design Package (BEDP). STS fornisce manuali operativi per la progettazione dei processi e ingegneria di base per costruire e gestire l'impianto.
3. Fornitura delle attrezzature: STS pu\u00f2 fornire alcune attrezzature per la realizzazione dell'impianto. I modelli di fornitura delle Attrezzature sono: \u2022 Vendita diretta: nel modello di vendita diretta, il cliente tratta direttamente con noi e acquista l'attrezzatura da STS e diventa cliente di STS. L'attrezzatura viene acquistata da STS dal produttore finale e poi rivenduta agli appaltatori/clienti (\u201crivendita di attrezzature\u201d) e STS agisce come mandante nella fornitura.
\u2022 Vendita indiretta: STS pu\u00f2 fornire apparecchiature tramite uno dei fornitori approvati da STS. Quando si utilizza il modello di vendita indiretta di STS, il contratto di approvvigionamento viene firmato direttamente tra il cliente e il produttore finale e STS agisce come agente nella fornitura.
4. Altri servizi: \u2022 Assistenza tecnica: Potrebbe includere servizi come formazione, assistenza pre-commissioning e commissioning finalizzati ad assistere il cliente nell'applicazione delle indicazioni ingegneristiche. \u2022 Servizi OTS: strumento di simulazione formativa utilizzato per formare i dipendenti del cliente sulle funzionalit\u00e0 dei processi UREA. \u2022 Altro: come ispezioni, consulenze, studi, soluzioni specialistiche selezionate ecc.,
In generale, i contratti con i clienti potrebbero includere tutte le attivit\u00e0 sopra elencate o un mix di esse \u00c8 difficile individuare un unico modello contrattuale poich\u00e9 dipende principalmente dalla negoziazione tra le parti che influisce sul numero di promesse contenute nel contratto nonch\u00e9 dalla tempistica delle operazioni che potrebbe variare.
Le attivit\u00e0 di trasferimento della licenza e l\u2019attivit\u00e0 di ingegneria non sembrano poter essere distinte in astratto e nell'ambito dei contratti quando STS possiede la tecnologia, la licenza, il know-how per porre in essere i processi; perch\u00e9 i clienti di STS, non potrebbero beneficiare di alcuna licenza senza il know-how e le capacit\u00e0 per costruire l\u2019impianto e, allo stesso tempo, l\u2019impianto costruito mediante le attivit\u00e0 di ingegneria fornite da STS non potrebbe funzionare senza la licenza.
La fedele rappresentazione del contratto consiste nel fornire al cliente una serie completa di documentazione tecnica per la costruzione dell'impianto integrata con la licenza per eseguirlo e la messa in funzione dell'Impianto. \u00c8 infatti impossibile per il cliente andare sul mercato e trovare un fornitore diverso con le giuste competenze, brevetti e know-how per costruire un impianto che possa sfruttare la licenza STS. Anche se la licenza copre benefici aggiuntivi per il cliente (gestione e vendita), non viene identificato alcun impegno per STS dopo il completamento della costruzione dell'impianto (vale a dire, STS non svolger\u00e0 alcuna attivit\u00e0 dopo l'accettazione dell'impianto e il cliente non si aspetter\u00e0 alcuna ulteriore coinvolgimento di STS).
In conclusione, le attivit\u00e0 di licenza e di ingegneria sono altamente correlate e rappresentano una unica performance obligation. Nel caso in cui STS fornisca al cliente esclusivamente attivit\u00e0 di ingegneria senza licenza, in tale contratto \u00e8 rappresentata un'unica performance obligation (ingegneria).
La fornitura delle apparecchiature e\u2019 una performance obligation separata, all'inizio del contratto non esiste alcun obbligo esplicito o implicito per il cliente di acquisire la fornitura delle apparecchiature da STS. In teoria, il cliente potrebbe acquistare apparecchiature da altri fornitori sul mercato e la fornitura di apparecchiature potrebbe essere venduta da STS anche al di fuori del quadro di licenza e ingegneria. Inoltre, i contratti di fornitura di apparecchiature non forniscono un servizio significativo di integrazione dei beni di STS.
Gli altri servizi (assistenza tecnica, OTS, sopralluoghi, consulenze), ove compresi, hanno un prezzo separato dai principali servizi sopra descritti con tariffa giornaliera/oraria. Potrebbe essere previsto sia nel contratto di licenza/ingegneria che nel contratto di fornitura di attrezzature. Gli altri servizi non incidono sulle attivit\u00e0 di ingegneria o di fornitura di attrezzature e non sono fortemente interdipendenti con queste. Di fatto, questo tipo di attivit\u00e0 pu\u00f2 o meno essere venduto insieme al licensing e all'ingegneria poich\u00e9 sono facoltativi per il cliente. Inoltre, solitamente nel contratto viene indicato chiaramente che le attivit\u00e0 sono \u201csu richiesta\u201d del cliente, ci\u00f2 significa che STS non pu\u00f2 stimare all\u2019inizio il numero di ore/giorno da utilizzare per condurre le attivit\u00e0. Pertanto, deve essere contabilizzata una performance obligation separata.
La tabella seguente rappresenta in sintesi il metodo di riconoscimento dei ricavi:
Attivit\u00e0 di Ingegneria
Fornitura di attrezzature
L\u2019IFRS 15 richiede la misurazione dei ricavi contratto per contratto. Tuttavia, le entit\u00e0 possono applicare un approccio di portafoglio a contratti simili. Per utilizzare l'approccio di portafoglio, l'entit\u00e0 deve ragionevolmente aspettarsi che il risultato contabile non sar\u00e0 sostanzialmente diverso dal risultato dell'applicazione del principio ai singoli contratti. In quest'ottica, STS contabilizza il servizio di licenza e l'attivit\u00e0 tecnico ingegneristico come un'unica obbligazione di prestazione, ripartendo il corrispettivo di entrambe le tipologie di servizi in base alle ore lavorate rispetto al totale delle ore previste.
La voce \u201cAltri ricavi\u201d accoglie in prevalenza componenti positivi di reddito originatisi nell\u2019ambito dei progetti in corso di esecuzione e derivanti da attivit\u00e0 industriali e accessorie non direttamente imputabili al contratto con la committenza. La voce \u00e8 valutata secondo quanto stabilito da altri principi o da specifiche \u201cAccounting Policy\u201d di Gruppo. In particolare, quest\u2019ultima voce accoglie proventi relativi a: plusvalenze da cessione di immobilizzazioni; proventi per riaddebito di costi, sopravvenienze attive, penalit\u00e0 contrattuali attive, proventi derivati su cambi, indennizzi da assicurazione e utilizzo fondo svalutazione crediti.
Il Gruppo inoltre classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
Immobili, impianti e macchinari Gli impianti e macchinari utilizzati per la produzione o la fornitura di beni e servizi sono iscritti in bilancio al costo storico, comprensivo di eventuali oneri accessori e dei costi diretti necessari a rendere il bene disponibile per l\u2019uso. Gli impianti, i macchinari e le attrezzature sono iscritti al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali svalutazioni per perdite di valore.
Gli immobili sono iscritti al fair value alla data della rideterminazione di valore al netto di qualsiasi successivo ammortamento accumulato e di qualsiasi successiva perdita per riduzione di valore accumulata e sono ammortizzati sulla base della loro vita utile stimata. Annualmente il valore dei fabbricati viene rideterminato sulla base di una stima peritale indipendente. La differenza positiva/negativa \u00e8 rilevata nella riserva di rivalutazione iscritta nel patrimonio netto.
L\u2019ammortamento \u00e8 determinato a quote costanti sul costo dei beni, in funzione della loro stimata vita utile, che viene rivista annualmente, applicando le seguenti aliquote percentuali:
Attrezzature industriali e commerciali
Apparecchiature informatiche
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 e sono imputati al Conto Economico dell\u2019esercizio.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a Conto Economico.
Gli interventi volti a migliorare le condizioni del bene rispetto a quelle originariamente accertate sono capitalizzati ed ammortizzati in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzo degli stessi.
I costi per migliorie su beni di terzi che presentano i requisiti di iscrizione nell\u2019attivo sono rilevati tra le immobilizzazioni materiali e ammortizzati al minore tra la durata residua della concessione e la vita utile residua del cespite.
I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e tutte le condizioni ad essi riferite risultano soddisfatte.
Eventuali contributi pubblici in conto capitale relativi ad immobilizzazioni materiali sono registrati a diretta deduzione del bene cui si riferiscono. Il valore di un bene \u00e8 rettificato dall\u2019ammortamento sistematico, calcolato in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzazione dello stesso sulla base della vita utile.
Attivit\u00e0 Immateriali Le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite nette di valore. L\u2019ammortamento \u00e8 calcolato in quote costanti lungo la vita utile residua del bene. Il metodo di ammortamento e della vita utile residua sono rivisti alla fine di ciascun periodo contabile. Gli effetti derivanti dalla modifica del metodo di ammortamento e della vita utile residua sono contabilizzati prospetticamente.
Attivit\u00e0 immateriali generate internamente \u2013 Costi di ricerca e sviluppo I costi di ricerca sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui sono sostenuti.
Le attivit\u00e0 immateriali generate internamente derivanti dalla fase di sviluppo di un progetto interno al Gruppo sono iscritte nell\u2019attivo se, e solo se, tutte le seguenti condizioni sono rispettate:
\u2022Esiste la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale affinch\u00e9 sia disponibile per l\u2019uso o per la vendita;
\u2022Esiste l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale ed usarla o venderla;
\u2022Esiste la capacit\u00e0 di utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 immateriale;
\u2022\u00c8 probabile che l\u2019attivit\u00e0 creata generer\u00e0 benefici economici futuri;
\u2022Esiste la disponibilit\u00e0 di risorse tecniche, finanziarie ed altre per poter completare lo sviluppo ed utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 durante la fase di sviluppo.
L\u2019ammontare inizialmente contabilizzato delle attivit\u00e0 immateriali generate internamente corrisponde alla somma delle spese sostenute dalla data in cui l\u2019attivit\u00e0 stessa rientra all\u2019interno dei criteri sopra descritti. Quando non possono essere rilevate attivit\u00e0 immateriali generate internamente, le spese di sviluppo sono imputate a Conto Economico nel periodo in cui sono state sostenute.
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali generate internamente sono contabilizzate al costo al netto delle perdite di valore accumulate e degli ammortamenti, cos\u00ec come avviene per i beni immateriali acquistati separatamente.Attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination Le attivit\u00e0 immateriali acquisite in una business combination sono identificate e contabilizzate separatamente dall\u2019avviamento ove soddisfino la definizione di attivit\u00e0 immateriale ed il loro fair value pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. Il costo di dette attivit\u00e0 immateriali \u00e8 il loro fair value alla data di acquisizione. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination sono riportate al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite di valore accumulate, cos\u00ec come avviene per le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente.
Diritto d\u2019uso - Leasing L\u2019IFRS 16 definisce un modello unico di rilevazione dei contratti di leasing basato sulla rilevazione in capo al locatario (lessee) di un asset rappresentativo del diritto di utilizzo del bene (\u201cRight of Use\u201d) in contropartita a una passivit\u00e0 rappresentativa dell\u2019obbligazione a eseguire i pagamenti previsti dal contratto (\u201cLease liability\u201d). Il \u201cRight of Use\u201d alla commencement date, data alla quale il bene \u00e8 reso disponibile all\u2019uso, \u00e8 inizialmente valutato al costo e deriva dalla sommatoria delle seguenti componenti:
\u2022l\u2019ammontare iniziale della \u201cLease liability\u201d;
\u2022i pagamenti dovuti per il leasing effettuati prima della data di decorrenza al netto di eventuali incentivi per il leasing ricevuti;
\u2022i costi diretti iniziali sostenuti dal locatario;
\u2022la stima dei costi che il locatario prevede di sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019attivit\u00e0 sottostante e per il ripristino del sito in cui \u00e8 ubicata o per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante nelle condizioni previste dai termini e dalle condizioni stabilite nel contratto di leasing.
Successivamente alla rilevazione iniziale, il \u201cRight of Use\u201d \u00e8 ridotto per le quote di ammortamento cumulate, delle eventuali perdite di valore e degli effetti connessi a eventuali rideterminazioni della \u201cLease liability\u201d. Le quote di ammortamento sono costanti e seguono la durata del contratto, tenendo conto delle opzioni di rinnovo/termine di cui \u00e8 altamente probabile l\u2019esercizio. Solo se il leasing prevede l\u2019esercizio di un\u2019opzione di acquisto ragionevolmente certa il \u201cRight of Use\u201d asset \u00e8 ammortizzato sistematicamente lungo la vita utile dell\u2019asset sottostante.
Perdite di valore (\u201cImpairment\u201d) delle attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie Ad ogni data di bilancio, il Gruppo rivede il valore contabile delle proprie attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie per verificare se vi siano indicazioni che queste attivit\u00e0 abbiano subito riduzioni di valore. Dove non \u00e8 possibile stimare il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 individualmente, il Gruppo effettua la stima del valore recuperabile della unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari cui l\u2019attivit\u00e0 appartiene. Qualora queste indicazioni esistano, \u00e8 stimato l\u2019ammontare recuperabile di tali attivit\u00e0 per determinare l\u2019eventuale importo della svalutazione.
Le attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, come l\u2019avviamento, sono verificate annualmente e ogniqualvolta vi \u00e8 un\u2019indicazione di una possibile perdita di valore al fine di determinare se vi sono perdite di valore.
L\u2019ammontare recuperabile \u00e8 il maggiore fra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d\u2019uso. Nella determinazione del valore d\u2019uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore del denaro e dei rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Nella determinazione di tale valore vengono utilizzati diversi scenari di flussi finanziari (analisi di sensitivit\u00e0).
Se l\u2019ammontare recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 (o di un\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari) \u00e8 stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, quest\u2019ultimo \u00e8 ridotto al minor valore recuperabile. Una perdita di valore \u00e8 rilevata nel Conto Economico immediatamente.
Quando, successivamente, la perdita di valore di un\u2019attivit\u00e0 viene meno o si riduce, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u00e8 incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non pu\u00f2 eccedere il valore
che sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore. Il ripristino di una perdita di valore \u00e8 iscritto immediatamente a conto economico.Inoltre, in tema di impairment test l\u2019IFRS 16 prescrive, per il locatario, che il \u201cRight of Use\u201d relativo ai beni condotti in leasing sia sottoposto al test per valutare eventuali riduzioni di valore ai sensi dello IAS 36, analogamente agli altri asset aziendali di propriet\u00e0. Di conseguenza, in presenza di indicatori di perdita di valore, occorre determinare se il \u201cRight of Use\u201d pu\u00f2 essere testato su base stand-alone o a livello di CGU.
Il Gruppo ha ritenuto opportuno includere il \u201cRight of Use\u201d al netto della relativa \u201cLease liability\u201d all\u2019interno della CGU oggetto di valutazione e determinare il value in use considerando gli esborsi per i canoni di leasing utilizzando un tasso di attualizzazione ante IFRS 16.
Le rimanenze sono valutate al minore fra costo e valore netto di realizzo. Il costo comprende i materiali diretti e, ove applicabile, la mano d\u2019opera diretta, le spese generali di produzione e gli altri costi che sono sostenuti per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali. Il costo \u00e8 calcolato utilizzando il metodo del costo medio ponderato. Il valore netto di realizzo rappresenta il prezzo di vendita stimato meno i costi stimati di completamento e i costi stimati necessari per realizzare la vendita.
La classificazione degli strumenti finanziari secondo IFRS 9 \u00e8 basata sul \u201cbusiness model\u201d e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali degli strumenti. Il \u201cbusiness model\u201d rappresenta la modalit\u00e0 di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie detenute dal Gruppo sulla base degli obiettivi strategici definiti, al fine di generare flussi finanziari incassando flussi contrattuali, vendendo attivit\u00e0 finanziarie o gestendo entrambe le modalit\u00e0.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie sono rilevate in bilancio nel momento in cui il Gruppo diviene parte delle clausole contrattuali dello strumento.
Attivit\u00e0 finanziarie I \u201cbusiness model\u201d previsti dal Gruppo sono:
\u2022Held To Collect (HTC), gestito per incassare flussi contrattuali: corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza;
\u2022Held To Collect and Sell (HTC&S), gestito per incassare flussi contrattuali e per vendita: corrisponde alla volont\u00e0 di rispettare le esigenze di liquidit\u00e0 e di minimizzare il costo della gestione della liquidit\u00e0 e mantenimento del profilo di rischio;
\u2022Other \u2013 categoria residuale, gestito per trading: corrisponde alla volont\u00e0 di massimizzare i flussi contrattuali attraverso la vendita.
Nella determinazione della classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie si \u00e8 tenuto conto del modello di business del Gruppo e delle caratteristiche dei flussi di cassa. In particolare, i crediti commerciali sono stati classificati nella categoria dei crediti detenuti per l\u2019incasso (cd. Held-to-collect); corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza.
I crediti sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato, usando il metodo del tasso di interesse effettivo, al netto delle relative perdite di valore con riferimento alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Il valore originario dei crediti \u00e8 ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengano meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica. In tal caso, il ripristino di valore \u00e8 iscritto nel conto economico e non pu\u00f2 in ogni caso superare il costo ammortizzato che il credito avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I crediti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Altre attivit\u00e0 finanziarieLe attivit\u00e0 finanziarie sono iscritte al costo, rilevato alla data di negoziazione, rappresentato dal fair value del corrispettivo iniziale dato in cambio, incrementato degli eventuali costi di transazione (ad esempio: commissioni, consulenze, ecc.) direttamente attribuibili alla acquisizione dell\u2019attivit\u00e0. Successivamente alla rilevazione iniziale, tali attivit\u00e0 sono valutate con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo originale.
Le eventuali attivit\u00e0 finanziarie detenute con lo scopo di ricavare un profitto nel breve termine sono iscritte e valutate al fair value, con imputazione degli effetti a conto economico.
Con riferimento alla valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie riferite a partecipazioni minoritarie l\u2019IFRS 9 prevede la valutazione al fair value. Le partecipazioni in altre imprese del Gruppo sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita \u00e8 legata alla durata delle stesse. Tali partecipazioni sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, seppur non abbiano una quotazione in un mercato attivo, il fair value \u00e8 quindi stimato, ma non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.
Disponibilit\u00e0 liquide La voce relativa alle disponibilit\u00e0 liquide include la cassa, i conti correnti bancari e i depositi rimborsabili a richiesta e altri investimenti finanziari a breve termine ad elevata liquidit\u00e0, che sono prontamente convertibili in cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di variazione di valore.
La metodologia si fonda su un approccio predittivo (expected credit losses model), basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default) e della capacit\u00e0 di recupero nel caso in cui l\u2019evento di default si verifichi (cd. loss given default).
Nella stima dell\u2019impairment dei crediti si sono utilizzati rating ufficiali ove disponibili o rating interni, per la determinazione della probabilit\u00e0 di default delle controparti; \u00e8 stata inoltre identificata la capacit\u00e0 di recupero in caso di default della controparte sulla base delle esperienze pregresse e delle differenti modalit\u00e0 di recupero attivabili.
Passivit\u00e0 finanziarie e strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Le passivit\u00e0 finanziarie e gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dal Gruppo sono classificati secondo la sostanza degli accordi contrattuali che li hanno generati e in accordo con le rispettive definizioni di passivit\u00e0 e di strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto. Questi ultimi sono definiti come quei contratti che danno diritto a beneficiare degli interessi residui nelle attivit\u00e0 del gruppo dopo aver dedotto le sue passivit\u00e0. I principi contabili adottati per specifiche passivit\u00e0 finanziarie e strumenti di Patrimonio Netto sono indicati nel prosieguo.
I debiti sono inizialmente rilevati al costo, corrispondente al fair value della passivit\u00e0, al netto dei costi di transazione che sono direttamente attribuibili alla stessa.
Successivamente alla rilevazione iniziale, i debiti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo originale. Sono ricompresi in questa categoria i prestiti bancari fruttiferi, gli scoperti bancari, le obbligazioni non convertibili e i debiti verso fornitori.
I debiti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I debiti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Modalit\u00e0 di determinazione del fair value Il fair value \u00e8 l\u2019ammontare al quale un\u2019attivit\u00e0 (o una passivit\u00e0) pu\u00f2 essere scambiata in una transazione tra controparti indipendenti in possesso di un ragionevole grado di conoscenza delle condizioni di mercato e dei fatti rilevanti connessi all\u2019oggetto della negoziazione. Nella definizione di fair value \u00e8 fondamentale la presunzione che un'entit\u00e0 sia pienamente operativa e non sia nella necessit\u00e0 di liquidare o ridurre
sensibilmente l'attivit\u00e0, o di intraprendere delle operazioni a condizioni sfavorevoli. Il fair value riflette la qualit\u00e0 creditizia dello strumento in quanto incorpora il rischio di controparte.Per i crediti e i debiti rilevati in bilancio al costo o al costo ammortizzato, il fair value ai fini di dell\u2019informativa da fornire nelle note illustrative \u00e8 determinato secondo la seguente modalit\u00e0:
\u2022per i crediti e debiti a breve termine, si ritiene che il valore erogato/incassato approssimi ragionevolmente il loro fair value;
\u2022per i crediti e debiti a medio e lungo termine, la valutazione viene prevalentemente effettuata attraverso l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri. L\u2019attualizzazione avviene scontando i singoli flussi attesi mediante la curva dei tassi zero coupon maggiorata del margine rappresentativo del rischio di credito specifico della controparte.
Altri strumenti finanziari (Titoli di debito e di capitale) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato prendendo come riferimento i prezzi quotati alla data di riferimento del bilancio ove esistenti, altrimenti facendo ricorso a tecniche di valutazione utilizzando come input esclusivamente dati di mercato.
Altri strumenti finanziari (Partecipazioni di minoranza) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d).
Passivit\u00e0 finanziaria - Leasing In base all\u2019IFRS 16 la \u201cLease liability\u201d \u00e8 inizialmente rilevata al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora effettuati alla commencement date, che comprendono:
\u2022i pagamenti fissi che saranno corrisposti con ragionevole certezza, al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere;
\u2022i pagamenti variabili dovuti che dipendono da un indice o un tasso (i pagamenti variabili quali i canoni basati sull\u2019utilizzo del bene locato, non sono inclusi nella \u201cLease liability\u201d, ma rilevati a conto economico come costi operativi lungo la durata del contratto di leasing);
\u2022gli eventuali importi che si prevede di pagare a titolo di garanzia del valore residuo concessa al locatore;
\u2022il prezzo di esercizio dell\u2019opzione di acquisto, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitarla;
\u2022i pagamenti di penalit\u00e0 per la risoluzione del leasing, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitare tale opzione.
Il valore attuale dei suddetti pagamenti \u00e8 calcolato adottando un tasso di sconto pari al tasso d\u2019interesse implicito del leasing, ovvero, qualora questo non fosse facilmente determinabile, utilizzando il tasso di finanziamento incrementale del locatario. Il tasso di finanziamento incrementale del locatario \u00e8 definito in base al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo, ovvero il tasso che il Gruppo dovrebbe pagare per prendere in prestito i fondi necessari a ottenere un bene di valore simile in un ambiente economico simile con termini e condizioni simili.
I flussi futuri sono stati quindi attualizzati utilizzando il tasso free risk delle rispettive valute incrementato di uno spread per il rischio specifico della Societ\u00e0 determinato come differenza tra il rendimento dei titoli di debito quotati emessi dalla Maire Tecnimont S.p.A. comparati con uno strumento con analoghe caratteristiche ma privo di rischio.
Successivamente alla rilevazione iniziale, la \u201cLease liability\u201d \u00e8 valutata al costo ammortizzato (ovvero aumentando il suo valore contabile per tener conto degli interessi sulla passivit\u00e0 e diminuendolo per tener conto dei pagamenti effettuati) utilizzando il tasso di interesse effettivo ed \u00e8 rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del \u201cRight of Use\u201d correlato, per tenere conto di eventuali modifiche del leasing a seguito di rinegoziazioni contrattuali, variazioni di indici o tassi, modifiche relative
all\u2019esercizio delle opzioni contrattualmente previste di rinnovo, recesso anticipato o acquisto del bene locato.Le opzioni di estensione e risoluzione sono incluse in una serie di contratti di locazione principalmente relativi a immobili del Gruppo. Nel determinare la durata del contratto di locazione, la direzione considera tutti i fatti e le circostanze che possono
creare un incentivo economico per esercitare un'opzione di proroga, o non esercitare un'opzione di risoluzione.
Opzioni di estensione (o periodi successivi alle opzioni di risoluzione) sono inclusi nella durata del contratto di locazione solo se \u00e8 ragionevolmente certo che il contratto di locazione sar\u00e0 esteso (o meno terminato).
Il principio elimina per il locatario la classificazione dei leasing come operativi o finanziari, con limitate eccezioni di applicazione del trattamento contabile (imputazione dei canoni di leasing a conto economico per competenza per i leasing rispondenti ai requisiti per essere considerati come \u201cshort-term\u201d o \u201clow-value\u201d). Per i bilanci dei locatori (lessor) \u00e8 invece mantenuta la distinzione tra leasing operativi e finanziari.
Il Gruppo si avvale delle esenzioni previste dal principio per cui i costi per leasing che si riferiscono ai contratti di affitto e noleggio che prevedono pagamenti variabili, o beni di valore esiguo (inferiore a 5.000 USD) o contratti di durata inferiore a 12 mesi, sono contabilizzati a conto economico pro-rata al momento del loro sostenimento.
Strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dalla Societ\u00e0 sono rilevati in base all\u2019importo incassato, al netto dei costi diretti di emissione.
Obbligazioni convertibili Secondo lo IAS 32 \u2013 \u201cStrumenti finanziari: Esposizione nel bilancio\u201d le obbligazioni convertibili sono contabilizzate quali strumenti finanziari composti, formati da due componenti che sono trattate separatamente solo se rilevanti: una passivit\u00e0 ed un\u2019opzione di conversione. La passivit\u00e0 corrisponde al valore attuale dei flussi di cassa futuri, basato sul tasso d\u2019interesse corrente alla data di emissione per un equivalente prestito obbligazionario non convertibile. Il valore dell\u2019opzione \u00e8 definito quale differenza fra l\u2019importo netto ricevuto e l\u2019ammontare della passivit\u00e0 ed \u00e8 iscritto nel patrimonio netto. Il valore dell\u2019opzione di conversione in azioni non si modifica nei periodi successivi. Contrariamente, qualora le caratteristiche del prestito obbligazionario comportino, all\u2019esercizio del diritto di conversione, la facolt\u00e0 da parte della societ\u00e0 di consegnare azioni o offrire una combinazione di azioni e denaro, l\u2019opzione \u00e8 contabilizzata come una passivit\u00e0 finanziaria per derivato incorporato, valutata al fair value rilevato a conto economico mentre il differenziale rispetto al valore nominale originario ovvero la passivit\u00e0 finanziaria (host) \u00e8 iscritta al costo ammortizzato.
L\u2019Assemblea degli Azionisti di Maire Tecnimont aveva approvato, in data 30 aprile 2020, ai sensi e per gli effetti dell\u2019art. 114-bis del D.Lgs. 58/1998 TUF, l\u2019introduzione di un Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 Controllata NextChem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.A), Societ\u00e0 inizialmente individuata quale veicolo per l\u2019attuazione del progetto di Green Acceleration del Gruppo Maire Tecnimont. Il Piano era finalizzato a supportare il percorso di Green Acceleration intrapreso dal Gruppo.
Il Piano di investimento ha previsto un investimento diretto, a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario e si articola su tre distinte serie di warrant A1, A2 e B, suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche. In data 16 dicembre 2020 sono state emesse dalla NextChem tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.A), le tre serie di warrant suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche effettivamente sottoscritte e pagate dai beneficiari nel mese di luglio 2021. Per ogni tranche di ogni serie di warrant sono previste specifiche condizioni di esercizio.
In vista dell\u2019attuazione del Piano, l\u2019Assemblea di NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), (febbraio 2021) ha quindi deliberato un aumento di capitale sociale al nominale, a pagamento (entro il termine ultimo del 31 dicembre 2027) e in via scindibile, con esclusione del diritto di opzione a favore dei soci Maire
Tecnimont e Maire Investments S.p.A. riservato irrevocabilmente ai Beneficiari del Nuovo Piano per complessivi Euro 2.960.570,00 di cui Euro 2.000.000 da imputare a capitale sociale ed Euro 960.570 da imputare a sovrapprezzo, mediante emissione di massine n. 2.000.000 nuove azioni prive di valore nominale, come segue:\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant A1 e A2 per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 Azioni NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A). Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari di Warrant A1-A2 ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari e, quindi, in ragione del \u201crapporto di conversione\u201d individuato alla luce dei risultati raggiunti;
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant B per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 azioni di NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A). Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari dei Warrant B ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Nuovo Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari.
Conseguentemente, il capitale sociale di NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), ad esito dell\u2019iscrizione della delibera di aumento di capitale di cui sopra, risulta deliberato per Euro 20.095.252,00, sottoscritto e versato per Euro 18.095.252,00.
Il prezzo di sottoscrizione dei warrant, differente per le tre distinte serie, \u00e8 stato determinato da un esperto indipendente sulla base di una perizia relativa al Fair Market Value (FMV) degli strumenti.
Le condizioni di esercizio dei warrant sono (i) la permanenza, alla Data di Maturazione (5\u00b0 anniversario successivo alla Data di Emissione), in capo al Titolare del rapporto di lavoro, di consulenza e/o di amministrazione, a seconda dei casi, con Maire Tecnimont e/o NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), e/o altra societ\u00e0 del Gruppo Maire, e l\u2019assenza di dimissioni o di comunicazioni di cessazione del rapporto, nonch\u00e9 (ii) il raggiungimento, alla Data di Maturazione, di determinati parametri di crescita di valore della Nextchem S.p.A. legati ad indicatori di Ebitda ed Equity Value e del Valore del Titolo Maire Tecnimont.
A fronte dell\u2019esercizio dei Warrant, ai portatori dei Warrant saranno assegnate Azioni di Compendio sulla base del Rapporto di Esercizio calcolato secondo una formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile, sebbene il numero sia limitato all\u2019interno di un range massimo, essenzialmente in funzione dei parametri sopra indicati nelle condizioni di esercizio di Ebitda ed Equity Value della NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A).
Il mancato raggiungimento delle Condizioni di Esercizio Warrant, decorso il Periodo di Vesting, far\u00e0 decadere i Titolari dal diritto di esercizio dei Warrant e, pertanto, dal ricevere le sottostanti Azioni di Compendio NextChem.
Nel regolamento dei Warrant e degli accordi di investimento accessori sono inoltre previste regole di accelerazione nel corso del Periodo di Vesting (a titolo esemplificativo in caso di IPO, change of control e cessione), Call Option su Warrant e Azioni di Compendio da parte dei Soci Maire Tecnimont e Maire Investments, Periodo di Lock-Up per il trasferimento della Azioni da parte del Titolare e una Opzione Put della NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), concessa al Titolare avente ad oggetto le Azioni di Compendio.
L\u2019aumento di capitale tramite esercizio dei warrant rientra nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile internazionale IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: esposizione nel bilancio\u201d.
Il paragrafo 15 dello IAS 32 dispone che \u201cl'emittente di uno strumento finanziario deve classificare lo strumento, o i suoi componenti, al momento della rilevazione iniziale come una passivit\u00e0 finanziaria, attivit\u00e0 finanziaria o uno strumento rappresentativo di capitale in conformit\u00e0 alla sostanza degli accordi contrattuali e alle definizioni di passivit\u00e0 finanziaria, di attivit\u00e0 finanziaria e di strumento rappresentativo di capitale.
Per poter, quindi, considerare un warrant quale strumento rappresentativo di capitale lo stesso deve superare il test c.d. fixed for fixed, cio\u00e8 il warrant deve prevedere che il numero di azioni sottoscrivibile sia fissato in una quantit\u00e0 determinata (fixed) e che il corrispettivo incassato in caso di esercizio del warrant sia determinato altrettanto in una qualsiasi valuta in una quantit\u00e0 determinata.
Tenuto conto delle difficolt\u00e0 interpretative del principio IAS 32, il test del fixed for fixed risulta non superato per la presenza del meccanismo del Rapporto di Esercizio calcolato secondo la formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile in funzione dei parametri di Ebitda ed Equity Value della NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), alla data di esercizio.Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto: - la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant; - su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo; - questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
Il Gruppo nel quarto trimestre 2022 ha dato avvio ad un processo di riorganizzazione industriale che si inquadra in un pi\u00f9 ampio contesto di trasformazione sociale e industriale, in corso a livello globale, che lo ha portato a ridefinire le proprie strategie di lungo termine; in tale contesto \u00e8 stata, tra l\u2019altro, approvata in data 1 marzo 2023 dal Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont la riorganizzazione industriale del Gruppo che prevede la concentrazione delle attivit\u00e0 in due business unit (\u201cBU\u201d) ed in particolare: i) \u201cIntegrated E&C Solutions\u201d, alla quale riservare specificatamente le competenze esecutive da general contractor, cos\u00ec da conseguire economie di scopo e sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati, nonch\u00e9 una maggiore efficienza operativa ed una riduzione dei costi generali, e ii) \u201cSustainable Technology Solutions\u201d dove concentrare tutte le soluzioni/competenze tecnologiche sostenibili del Gruppo, nonch\u00e9 i servizi ad alto valore aggiunto/innovativo rivolti prevalentemente alla transizione energetica e alla c.d. green acceleration.
Nell\u2019ambito del Progetto e in particolare ai fini della costituzione della business unit \u201cSustainable Technology Solutions\u201d, il Consiglio di Amministrazione della Maire Tecnimont ha approvato il conferimento nella societ\u00e0 controllata neocostituita NextChem S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem Holding S.p.A\u201d) delle partecipazioni pari al 100% del capitale sociale della societ\u00e0 controllata di diritto olandese Stamicarbon B.V. e pari al 56,67% del capitale sociale della societ\u00e0 controllata NextChem Tech S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem S.p.A.\u201d). Anche Maire Investments S.p.A., titolare della restante parte del capitale sociale di NextChem Tech S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem S.p.A.\u201d (pari al 43,33%), ha conferito la propria partecipazione in NextChem Holding.
A servizio di tali conferimenti \u00e8 stato deliberato un aumento di capitale sociale di NextChem S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem Holding S.p.A\u201d) inizialmente partecipata da Maire Tecnimont e da Maire Investments rispettivamente per il 56,67% e per il 43,33% \u2013 a pagamento e inscindibile, per complessivi Euro 648.450.000, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell\u2019art. 2441, comma 4, c.c. e riservato ai soci Maire Tecnimont e Maire Investments, da liberarsi mediante contestuale conferimento delle partecipazioni sopra indicate. Per effetto dell\u2019aumento, il capitale sociale di NextChem S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem Holding S.p.A\u201d) \u00e8 ora detenuto per il 78,37% da Maire Tecnimont e per il 21,63% da Maire Investments, mentre NextChem Holding risulta titolare dell\u2019intero capitale sociale di NextChem Tech S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem S.p.A.\u201d) e di Stamicarbon.
A seguito di quanto sopra rappresentato sono in corso di rivisitazione i principali termini e condizioni del warrant emesso per tenere in considerazione i nuovi eventi societari occorsi e gli sviluppi industriali avvenuti successivamente all\u2019introduzione del piano di Investimento di Lungo Termine basato su warrant.
Strumenti derivati e contabilizzazione delle operazioni di copertura Il Gruppo utilizza strumenti derivati (contratti di swap, option, forward) per coprire i rischi derivanti da variazioni dei tassi di interesse, dei costi di acquisto di alcune materie prime e dei tassi di cambio relativamente sia ai flussi finanziari delle commesse denominate in valuta estera sia ai prestiti bancari.
La struttura dei contratti in essere \u00e8 conforme alla politica di \u201chedging\u201d del Gruppo.
Le disposizioni dell\u2019IFRS 9 prevedono modifiche alle regole di gestione delle relazioni di copertura contabili avvicinandone le logiche di rilevazione a quelle utilizzate dal Gruppo in ambito di Risk Management.
Secondo IFRS 9 l\u2019efficacia delle relazioni di copertura \u00e8 verificata solamente su base prospettica e pu\u00f2 essere dimostrata sia qualitativamente che quantitativamente, senza alcuna soglia di efficacia definita dal principio.
Gli strumenti derivati sono valutati al fair value (valore equo) con iscrizione delle variazioni di fair value a conto economico qualora non soddisfino le condizioni per essere qualificati come di copertura o per la
tipologia dello strumento o per la scelta della societ\u00e0 di non effettuare il cosiddetto test di efficacia. Gli strumenti derivati sono classificati come strumento di copertura quando la relazione tra il derivato e l\u2019oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata periodicamente, \u00e8 elevata ai sensi dell\u2019IFRS 9.La contabilizzazione degli strumenti derivati di copertura differisce in funzione dell\u2019obiettivo della copertura: copertura della variazione dei flussi di cassa futuri (cash flow hedge) o copertura delle variazioni di fair value (fair value hedge).
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che sono designati, e si rivelano efficaci, per la copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico.
Gli importi, che sono stati rilevati direttamente nel Patrimonio Netto, sono inclusi nel Conto Economico nello stesso periodo in cui l\u2019impegno contrattuale coperto incide sul Conto Economico.
Per le coperture efficaci di un\u2019esposizione a \u201cvariazioni di fair value\u201d, la voce coperta \u00e8 rettificata delle variazioni di fair value attribuibili al rischio coperto con contropartita di Conto Economico. Gli utili e le perdite derivanti dalla valutazione del derivato sono iscritti anch\u2019essi a Conto Economico.
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che non sono qualificati di copertura sono rilevate nel Conto Economico del periodo in cui si verificano.
I derivati impliciti inclusi nei contratti sono trattati come derivati separati solo se:
\u2022i loro rischi e caratteristiche non sono strettamente correlati a quelli dei contratti che li ospitano;
\u2022lo strumento implicito separato soddisfa la definizione di derivato;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 contabilizzato al fair value con variazioni di fair value rilevate a Conto Economico.
Se un derivato implicito viene separato, il relativo contratto ospite deve essere contabilizzato in base a quanto disposto dall\u2019IFRS 9, se il contratto in esame \u00e8 uno strumento finanziario, e in accordo con gli altri principi di riferimento se il contratto non \u00e8 uno strumento finanziario.
Il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 rappresentato dal prezzo corrente di mercato o, in sua assenza dal valore risultante dall\u2019applicazione di appropriati modelli di valutazione finanziaria che tengono in considerazione tutti i fattori adottati dagli operatori di mercato e i prezzi ottenuti in una reale transazione di mercato. In particolare, il fair value degli swap sui tassi di interesse \u00e8 determinato attualizzando i flussi di cassa attesi, mentre il fair value delle operazioni di cambio a termine \u00e8 calcolato sulla base dei tassi di cambio di mercato alla data di riferimento e dei tassi differenziali tra le valute in oggetto.
Eliminazione contabile degli strumenti finanziari Le attivit\u00e0 finanziarie sono eliminate dallo stato patrimoniale quando \u00e8 estinto il diritto a ricevere i flussi di cassa e sono trasferiti in modo sostanziale tutti i rischi e i benefici connessi alla detenzione dell\u2019attivit\u00e0 (cosiddetta derecognition) o nel caso in cui la posta \u00e8 considerata definitivamente irrecuperabile dopo che tutte le necessarie procedure di recupero sono state completate. Le passivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo stato patrimoniale quando la specifica obbligazione contrattuale \u00e8 estinta. I crediti ceduti a seguito di operazioni di factoring sono eliminati dall\u2019attivo dello stato patrimoniale soltanto se i rischi ed i benefici correlati alla loro titolarit\u00e0 sono stati sostanzialmente trasferiti al cessionario. I crediti ceduti pro-solvendo e i crediti ceduti pro-soluto, che non soddisfano il suddetto
requisito, rimangono iscritti nel bilancio della societ\u00e0, sebbene siano stati legalmente ceduti; in tal caso una passivit\u00e0 finanziaria di pari importo \u00e8 iscritta nel passivo a fronte dell\u2019anticipazione ricevuta.Il capitale sociale \u00e8 rappresentato dal capitale sottoscritto e versato della Capogruppo. I costi strettamente correlati alla emissione delle azioni sono classificati a riduzione del capitale sociale quando si tratta di costi direttamente attribuibili alla operazione di capitale.
Sono esposte a diminuzione del patrimonio netto del Gruppo. I costi sostenuti per effetto di emissione di nuove azioni da parte della Capogruppo sono portati a diminuzione del patrimonio netto, al netto dell\u2019eventuale effetto fiscale differito. Non sono rilevati al conto economico utili o perdite per l\u2019acquisto, la vendita, l\u2019emissione o la cancellazione di azioni proprie.
Utili (perdite) portati a nuovo Includono i risultati economici dell\u2019esercizio e degli esercizi precedenti per la parte non distribuita n\u00e9 accantonata a riserva (in caso di utili) o da ripianare (in caso di perdite). La posta accoglie, inoltre, i trasferimenti da altre riserve di patrimonio quando si libera il vincolo al quale erano sottoposte, nonch\u00e9 gli effetti della rilevazione di cambiamenti di principi contabili e di errori rilevanti.
Includono, tra le altre, la riserva di fair value relativa alle partite contabilizzate con tale criterio con contropartita patrimonio netto, le azioni proprie, la riserva legale, la riserva di conversione e altre riserve statutarie.
Includono, tra le altre, la riserva da cash flow hedge relativa alla rilevazione della quota \u201cefficace\u201d della copertura, la riserva cost of hedging che include le variazioni di time value delle opzioni su cambi, la riserva da componenti attuariali su piani a benefici definiti rilevate direttamente a patrimonio netto e la riserva delle variazioni di fair value delle partecipazioni minoritarie con effetto a OCI.
Passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie Le passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie sono misurate inizialmente al loro fair value e sono successivamente misurate al pi\u00f9 alto tra:
\u2022l\u2019ammontare dell\u2019obbligazione contrattuale, determinata in accordo con lo IAS 37 \u2013 Accantonamenti, passivit\u00e0 e attivit\u00e0 potenziali;
\u2022l\u2019ammontare inizialmente registrato al netto, ove appropriato, dell\u2019ammortamento cumulato riconosciuto in accordo con la rilevazione dei ricavi come sopra descritta. Fondi per rischi ed oneri Gli accantonamenti sono iscritti in bilancio, quando il Gruppo ha un\u2019obbligazione presente (legale o implicita) quale risultato di un evento passato ed \u00e8 probabile che sar\u00e0 richiesto di adempiere all\u2019obbligazione. Gli accantonamenti sono stanziati sulla base della miglior stima dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione alla data di bilancio, e sono attualizzati, quando l\u2019effetto \u00e8 significativo.
Quando il Gruppo ritiene che un accantonamento al fondo per rischi ed oneri debba essere in parte o del tutto rimborsato o risarcito l'indennizzo \u00e8 rilevato nell'attivo solo nel caso in cui il rimborso risulti virtualmente certo e l\u2019ammontare del rimborso pu\u00f2 essere determinato in maniera attendibile.
Se il Gruppo ha un contratto qualificabile come oneroso, l\u2019obbligazione attuale contenuta nel contratto deve essere rilevata e valutata come un accantonamento.
Un contratto oneroso \u00e8 un contratto nel quale i costi non discrezionali necessari per estinguere le obbligazioni superano i benefici economici che si suppone deriveranno dallo stesso.Un accantonamento per i costi di ristrutturazione \u00e8 rilevato solo se il Gruppo ha sviluppato un dettagliato programma formale per la ristrutturazione ed ha fatto sorgere nei terzi interessati la valida aspettativa che il Gruppo realizzer\u00e0 la ristrutturazione perch\u00e9 ne ha iniziato la realizzazione o perch\u00e9 ne ha gi\u00e0 comunicato gli aspetti principali ai terzi interessati.
Un accantonamento per ristrutturazione deve includere solamente le spese dirette derivanti dalla ristrutturazione e non associate alle attivit\u00e0 in corso del Gruppo.
Fondi piani di incentivazione del personale Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di incentivazione regolati per cassa. Tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, il costo \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione del piano e quella di maturazione, con contropartita fondi rischi ed oneri.
Gli effetti economici e patrimoniali dei Piani sono stimati e contabilizzati in base allo IAS 19 ponderando adeguatamente le condizioni di maturazione definite (inclusa la probabilit\u00e0 di permanenza nel Gruppo dei dipendenti per la durata del Piano), alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. I piani che rientrano in tale categoria sono il sistema di incentivazione MBO sia per la quota a breve che differita a lungo termine ed il premio di partecipazione annuale.
Gli accantonamenti per costi di garanzia sono stanziati nel momento in cui si ritiene probabile la richiesta di un intervento in garanzia sulle opere eseguite. La quantificazione degli accantonamenti avviene sulla base della miglior stima effettuata dalla Direzione Aziendale dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione.
Benefici per i dipendenti successivi al rapporto di lavoro I pagamenti per piani a contributi definiti sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui essi sono dovuti.
Per i piani a benefici definiti, il costo relativo ai benefici riconosciuti \u00e8 determinato utilizzando il metodo della proiezione dell\u2019unit\u00e0 di credito (Projected Unit Credit Method), effettuando le valutazioni attuariali alla fine di ogni esercizio. Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati interamente nel periodo in cui sorgono e sono iscritti direttamente in una specifica riserva di Patrimonio Netto. Il costo relativo alle prestazioni di lavoro passate \u00e8 rilevato immediatamente nella misura in cui i benefici sono gi\u00e0 maturati.
Le passivit\u00e0 per benefici successivi al rapporto di lavoro rilevate in bilancio rappresentano il valore attuale delle passivit\u00e0 per i piani a benefici definiti rettificate per tener conto degli utili e le perdite attuariali non rilevati e dei costi relativi alle prestazioni di lavoro passate non rilevati, e ridotte del fair value delle attivit\u00e0 del programma. Le eventuali attivit\u00e0 nette risultanti da tale calcolo sono limitate al valore delle perdite attuariali non rilevate e al costo relativo alle prestazioni di lavoro passate non rilevate, pi\u00f9 il valore attuale degli eventuali rimborsi e delle riduzioni nelle contribuzioni future al piano.
Altri benefici a lungo termine Il trattamento contabile degli altri benefici a lungo termine \u00e8 analogo a quello dei piani per benefici successivi al rapporto di lavoro ad eccezione del fatto che gli utili e perdite attuariali e i costi derivanti da prestazioni di lavoro pregresse sono riconosciuti a conto economico interamente nell\u2019esercizio in cui si manifestano.
Pagamenti basati su azioni Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di partecipazione al capitale. I summenzionati piani vengono contabilizzati secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 2 (Pagamenti basati su azioni). Secondo quanto stabilito dall\u2019IFRS 2, tali piani rappresentano una componente della retribuzione
dei beneficiari; pertanto, per i piani che prevedono una remunerazione in strumenti di capitale, il costo \u00e8 rappresentato dal fair value di tali strumenti alla data di assegnazione, ed \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella di maturazione, con contropartita una riserva di Patrimonio Netto denominata \u201cRiserva IFRS 2\u201d. Le variazioni nel fair value successive alla data di assegnazione non hanno effetto sulla valutazione iniziale. Alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima del numero di diritti che matureranno fino alla scadenza. La variazione di stima \u00e8 portata a riduzione della voce \u201cRiserva IFRS 2\u201d con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. Al 31 dicembre 2023 i piani che rientrano in tale categoria sono il Piano di azionariato diffuso 2023-2025, il Piano LTI 2021-2023, Piano LTI 2022-2024 e il nuovo Piano LTI 2023-2025.Proventi ed oneri finanziari Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi, utilizzando cio\u00e8 il tasso di interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in entrata ed in uscita (compresi eventuali aggi, disaggi, commissioni, etc.) che compongono una determinata operazione. Il Gruppo classifica le differenze cambio nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo, fornendo il dettaglio nella nota esplicativa.
Le imposte dell\u2019esercizio rappresentano la somma delle imposte correnti e differite.
Le imposte correnti dell\u2019esercizio e di quelli precedenti sono iscritte al valore che si aspetta dovr\u00e0 essere corrisposto alle autorit\u00e0 fiscali.
La passivit\u00e0 per imposte correnti \u00e8 calcolata utilizzando le aliquote vigenti alla data di bilancio nei singoli Paesi dove opera il Gruppo.
Le imposte differite sono le imposte che ci si aspetta di pagare o di recuperare sulle differenze temporanee fra il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e il corrispondente valore fiscale utilizzato nel calcolo dell\u2019imponibile fiscale, contabilizzate secondo il metodo della passivit\u00e0 di Stato Patrimoniale. Le passivit\u00e0 fiscali differite sono generalmente rilevate per tutte le differenze temporanee imponibili, mentre le attivit\u00e0 fiscali differite sono rilevate nella misura in cui si ritenga probabile che vi saranno risultati fiscali imponibili in futuro che consentano l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili. Tali attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non sono rilevate se le differenze temporanee derivano da avviamento o dall\u2019iscrizione iniziale (non in operazioni di aggregazioni di imprese) di altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in operazioni che non hanno influenza n\u00e9 sul risultato contabile n\u00e9 sul risultato imponibile.
Il valore di carico delle attivit\u00e0 fiscali differite \u00e8 rivisto ad ogni data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia pi\u00f9 probabile l\u2019esistenza di sufficienti redditi imponibili tali da consentire in tutto o in parte il recupero di tali attivit\u00e0.
Le imposte differite sono calcolate in base all\u2019aliquota fiscale che ci si aspetta sar\u00e0 in vigore al momento del realizzo dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019estinzione della passivit\u00e0. Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali differite sono compensate, quando vi \u00e8 un diritto legale a compensare le imposte correnti attive e passive e quando si riferiscono ad imposte dovute alla medesima autorit\u00e0 fiscale e il Gruppo intende liquidare le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali correnti su base netta.
Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
USO DI STIMELa redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della direzione il ricorso a stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di bilancio. Le stime e le assunzioni utilizzate sono basate sull\u2019esperienza e su altri fattori considerati rilevanti. I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull\u2019esercizio corrente, sia su quelli futuri. In questo contesto si segnala che la situazione economica e finanziaria ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare assunzioni riguardanti l\u2019andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza, per cui \u00e8 ragionevolmente possibile, sulla base delle conoscenze attualmente disponibili, che si concretizzino, entro l\u2019esercizio successivo, risultati diversi dalle stime effettuate, che potrebbero richiedere rettifiche anche significative al valore contabile delle relative voci.
Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono:
\u2022RICAVI, ATTIVIT\u00c0 E PASSIVIT\u00c0 CONTRATTUALI: I processi e le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e di valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali da valutazione commesse a lungo termine sono basati sulla stima dei ricavi e dei costi a vita intera di progetti di durata ultra annuale il cui apprezzamento \u00e8 influenzato da significativi elementi valutativi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla previsione dei costi per completare ciascun progetto inclusa la stima dei rischi e delle penali contrattuali, laddove applicabili, alla valutazione di modifiche contrattuali previste o in corso di negoziazione e agli eventuali cambiamenti di stima rispetto al precedente esercizio.
\u2022FONDI PER RISCHI E ONERI: Alcune societ\u00e0 del Gruppo sono parte di procedimenti giudiziali e amministrativi per i quali si valuta l\u2019eventuale accantonamento a fondi connessi prevalentemente ai contenziosi legali e fiscali. Il processo e le modalit\u00e0 di valutazione dei rischi legati a tali procedimenti sono basati su elementi complessi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla valutazione delle incertezze connesse alla previsione degli esiti dei procedimenti tenuto conto degli elementi di valutazione acquisiti dalla funzione legale interna e dai consulenti legali esterni. La stima degli accantonamenti in queste materie \u00e8 frutto di un processo complesso che comporta giudizi soggettivi da parte della Direzione Aziendale.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE E CREDITI: La recuperabilit\u00e0 del valore di iscrizione dei crediti e la necessit\u00e0 di rilevare un\u2019eventuale svalutazione degli stessi \u00e8 effettuata sulla base del cosiddetto \u201cexpected credit loss model\u201d. Tale processo comporta altres\u00ec giudizi complessi e/o soggettivi da parte della Direzione Aziendale. I fattori considerati nell\u2019ambito di tali giudizi riguardano tra l\u2019altro il merito creditizio della controparte ove disponibile, l\u2019ammontare e la tempistica dei pagamenti futuri attesi, gli eventuali strumenti di mitigazione del rischio di credito posti in essere, nonch\u00e9 le eventuali azioni poste in essere o previste per il recupero dei crediti.
\u2022FAIR VALUE: La determinazione del fair value di strumenti finanziari e non finanziari rappresenta un processo articolato caratterizzato dall\u2019utilizzo di metodologie e tecniche di valutazione complesse e che prevede la raccolta di informazioni aggiornate dai mercati di riferimento e/o l\u2019utilizzo di dati di input interni. Analogamente alle altre stime, la determinazione del fair value ancorch\u00e9 basata sulle migliori informazioni disponibili e sull\u2019adozione di adeguate metodologie e tecniche di valutazione, risulta intrinsecamente caratterizzata da elementi di aleatoriet\u00e0 e dall\u2019esercizio di un giudizio professionale e potrebbe determinare previsioni di valori differenti rispetto a quelli che si andranno effettivamente a realizzare.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 NON FINANZIARIE: Le attivit\u00e0 non finanziarie sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile. Gli eventi che possono determinare una svalutazione di attivit\u00e0 non finanziarie sono variazioni significative e durature nelle prospettive del segmento di mercato in cui l\u2019asset
viene utilizzato. La decisione se procedere a una svalutazione e la quantificazione della stessa dipendono dalle valutazioni della Direzione Aziendale su fattori complessi e altamente incerti, tra i quali l\u2019andamento futuro del mercato di riferimento, l\u2019impatto dell\u2019inflazione, le condizioni della domanda e dell\u2019offerta su scala globale e l\u2019evoluzione dell\u2019attivit\u00e0 operativa e commerciale. La svalutazione delle attivit\u00e0 non finanziarie \u00e8 determinata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d\u2019uso determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dall\u2019utilizzo dell\u2019attivit\u00e0 al netto degli oneri di dismissione. Tale verifica \u00e8 effettuata a livello del pi\u00f9 piccolo aggregato di attivit\u00e0 (cash generating unit o CGU) che genera flussi finanziari in entrata e in uscita ampiamente indipendenti dai flussi finanziari generati da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 e sulla base del quale la Direzione Aziendale valuta la redditivit\u00e0 del business. I flussi di cassa attesi per ciascuna CGU sono quantificati sulla base dell\u2019ultimo Budget e Piano Industriale, avendo riferimento anche ai risultati consuntivati, elaborato dal management e approvato dal CdA. Il Piano contiene le previsioni, elaborate da management alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima, in ordine ai volumi di attivit\u00e0, ai costi operativi, ai margini, gli assetti industriali, commerciali e strategici delle specifiche CGU tenuto conto anche dello scenario di mercato. I flussi di cassa cos\u00ec determinati sono attualizzati utilizzando tassi che tengono conto del rischio specifico dei segmenti di business a cui appartengono le singole CGU. L\u2019avviamento e le altre attivit\u00e0 immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento; la recuperabilit\u00e0 del loro valore di iscrizione \u00e8 verificata almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno presupporre una riduzione del valore.
CAMBIAMENTI NELLE STIME CONTABILI ED ERRORI Il Gruppo nella selezione e nell\u2019applicazione dei principi contabili, nella contabilizzazione dei cambiamenti di principi contabili, dei cambiamenti nelle stime contabili e delle correzioni di errori di esercizi precedenti applica lo IAS 8.
EVENTI SUCCESSIVI LA DATA DI RIFERIMENTO DELLA RELAZIONE FINANZIARIA Sono eventi successivi quei fatti che si verificano dopo la data di riferimento della relazione finanziaria sino alla data in cui viene autorizzata la pubblicazione. Per data in cui la relazione finanziaria \u00e8 autorizzata per la pubblicazione si intende la data di approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione. Gli eventi successivi possono riferirsi a fatti che forniscono evidenza circa situazioni esistenti alla data di riferimento del bilancio (eventi successivi rettificativi) ovvero fatti indicativi di situazioni sorte dopo la data di riferimento del bilancio (eventi successivi non rettificativi). Per i primi vengono riflessi in bilancio gli effetti relativi ed aggiornata l\u2019informativa fornita, per i secondi, se rilevanti, \u00e8 unicamente fornita informativa adeguata nelle Note.
L\u2019acquisizione di imprese controllate \u00e8 contabilizzata secondo il metodo dell\u2019acquisizione. Il costo dell\u2019acquisizione \u00e8 determinato dalla sommatoria dei valori correnti, alla data di scambio, delle attivit\u00e0 acquisite, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte, e degli strumenti finanziari emessi dal Gruppo in cambio del controllo dell\u2019impresa acquisita.
Le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019impresa acquisita che rispettano le condizioni per l\u2019iscrizione secondo l\u2019IFRS 3 sono iscritte ai loro valori correnti alla data di acquisizione, ad eccezione delle attivit\u00e0 non correnti (o Gruppi in dismissione) che sono classificate come detenute per la vendita in accordo con l\u2019IFRS 5, le quali sono iscritte e valutate a valori correnti meno i costi di vendita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione \u00e8 iscritto come attivit\u00e0 e valutato inizialmente al costo, rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019acquisizione rispetto alla quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili iscritti. Se, dopo la rideterminazione di tali valori, la quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili eccede il costo dell\u2019acquisizione, l\u2019eccedenza \u00e8 iscritta immediatamente a Conto Economico.
L\u2019interessenza degli azionisti di minoranza nell\u2019impresa acquisita \u00e8 inizialmente valutata in misura pari alla loro quota dei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali iscritte.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory",
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"v1-page141-cflshid_84785-tag80850": {
"value": "L\u2019acquisizione di imprese controllate \u00e8 contabilizzata secondo il metodo dell\u2019acquisizione. Il costo dell\u2019acquisizione \u00e8 determinato dalla sommatoria dei valori correnti, alla data di scambio, delle attivit\u00e0 acquisite, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte, e degli strumenti finanziari emessi dal Gruppo in cambio del controllo dell\u2019impresa acquisita.
Le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019impresa acquisita che rispettano le condizioni per l\u2019iscrizione secondo l\u2019IFRS 3 sono iscritte ai loro valori correnti alla data di acquisizione, ad eccezione delle attivit\u00e0 non correnti (o Gruppi in dismissione) che sono classificate come detenute per la vendita in accordo con l\u2019IFRS 5, le quali sono iscritte e valutate a valori correnti meno i costi di vendita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione \u00e8 iscritto come attivit\u00e0 e valutato inizialmente al costo, rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019acquisizione rispetto alla quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili iscritti. Se, dopo la rideterminazione di tali valori, la quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili eccede il costo dell\u2019acquisizione, l\u2019eccedenza \u00e8 iscritta immediatamente a Conto Economico.
L\u2019interessenza degli azionisti di minoranza nell\u2019impresa acquisita \u00e8 inizialmente valutata in misura pari alla loro quota dei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali iscritte.
Attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination Le attivit\u00e0 immateriali acquisite in una business combination sono identificate e contabilizzate separatamente dall\u2019avviamento ove soddisfino la definizione di attivit\u00e0 immateriale ed il loro fair value pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. Il costo di dette attivit\u00e0 immateriali \u00e8 il loro fair value alla data di acquisizione. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination sono riportate al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite di valore accumulate, cos\u00ec come avviene per le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente.
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"v1-page142-cflshid_85259-tag80853": {
"value": "Partecipazioni in imprese collegateUna collegata \u00e8 un\u2019impresa nella quale il Gruppo \u00e8 in grado di esercitare un\u2019influenza significativa, ma non il controllo n\u00e9 il controllo congiunto, attraverso la partecipazione alle decisioni sulle politiche finanziarie e operative della partecipata.
I risultati economici e le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle imprese collegate sono rilevati nel bilancio consolidato utilizzando il metodo del Patrimonio Netto, ad eccezione dei casi in cui sono classificate come detenute per la vendita nel qual caso sono contabilizzate separatamente in accordo con quanto disposto dall\u2019IFRS 5 - Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate.
Secondo tale metodo, le partecipazioni nelle imprese collegate sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo nelle stesse (inclusive di interessenze di medio-lungo termine che, in sostanza fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
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"v1-page142-cflshid_85259-tag80854": {
"value": "Partecipazioni in joint ventures e joint operations Una joint operations \u00e8 un accordo contrattuale mediante il quale il Gruppo intraprende con altri partecipanti un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto. Per controllo congiunto si intende la condivisione per contratto del controllo su un\u2019attivit\u00e0 economica ed esiste solo quando le decisioni strategiche finanziarie e operative dell\u2019attivit\u00e0 richiedono il consenso unanime delle parti che condividono il controllo.
Quando un\u2019impresa del Gruppo intraprende le proprie attivit\u00e0 direttamente tramite accordi di joint operations, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 controllate congiuntamente con altri partecipanti sono riconosciute nel bilancio consolidato della societ\u00e0 in base alla percentuale di pertinenza del Gruppo e classificate secondo la loro natura. Le passivit\u00e0 e i costi sostenuti direttamente rispetto alle attivit\u00e0 controllate congiuntamente sono rilevate in base al principio della competenza. Le quote di utili derivanti dalla vendita o dall\u2019uso delle risorse prodotte dalla joint operation, al netto delle relative quote di spese, sono riconosciute quando \u00e8 probabile che i benefici economici derivanti dalle operazioni affluiscano al Gruppo e il loro importo pu\u00f2 essere misurato attendibilmente.
Gli accordi di joint venture, che implicano la costituzione di un\u2019entit\u00e0 separata nella quale ogni partecipante ha una quota di partecipazione, sono denominati partecipazioni a controllo congiunto. Il Gruppo rileva le partecipazioni a controllo congiunto utilizzando il metodo del patrimonio netto. Secondo tale metodo le joint venture sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo ed inclusive di interessenze di medio-lungo termine (che, in sostanza, fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
Con riferimento alle operazioni intercorse fra un\u2019impresa del Gruppo e un\u2019impresa a controllo congiunto, gli utili e le perdite non realizzati sono eliminati in misura pari alla percentuale di partecipazione del Gruppo nell\u2019impresa a controllo congiunto, ad eccezione del caso in cui le perdite non realizzate costituiscano l\u2019evidenza di una riduzione nel valore dell\u2019attivit\u00e0 trasferita.
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"v1-page142-cflshid_85259-tag80855": {
"value": "L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione di una controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto rappresenta l\u2019eccedenza del costo di acquisizione rispetto alla percentuale spettante al Gruppo del fair value delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili della controllata o dell\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto alla data di acquisizione. L\u2019avviamento \u00e8 rilevato come attivit\u00e0 e rivisto annualmente per verificare che non abbia subito perdite di valore.
Le perdite di valore sono iscritte immediatamente a Conto Economico e non sono successivamente ripristinate, in accordo con quanto previsto dallo IAS 36 \u2013 Riduzione durevole di valore delle attivit\u00e0.
Al fine della verifica per riduzione durevole di valore, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale deve essere allocato a ogni unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari dell\u2019acquirente, o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari, che si prevede beneficino delle sinergie della aggregazione. Quando
il valore recuperabile dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari) \u00e8 inferiore rispetto al valore contabile, allora si registra una svalutazione.In caso di cessione di un\u2019impresa controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto, la parte dell\u2019avviamento ad essa attribuibile \u00e8 inclusa nella determinazione della plusvalenza o minusvalenza da alienazione.
Gli avviamenti derivanti da acquisizioni effettuate prima della data di transizione agli IFRS sono mantenuti ai valori risultanti dall\u2019applicazione dei Principi Contabili Italiani a tale data e sono stati assoggettati ad impairment test a tale data.
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"v1-page143-cflshid_85889-tag80856": {
"value": "Attivit\u00e0 non correnti classificate come detenute per la vendita Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) sono classificate come detenuti per la vendita quando si prevede che il loro valore di carico sar\u00e0 recuperato mediante un\u2019operazione di cessione anzich\u00e9 il loro utilizzo nell\u2019attivit\u00e0 operativa dell\u2019impresa. Questa condizione \u00e8 rispettata solamente quando la vendita \u00e8 molto probabile, l\u2019attivit\u00e0 (o il Gruppo di attivit\u00e0) \u00e8 disponibile per un\u2019immediata vendita nelle sue condizioni attuali e la Direzione ha preso un impegno per la vendita, che dovrebbe avvenire entro dodici mesi dalla data di classificazione in questa voce.
Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) classificati come detenuti per la vendita sono valutati al minore tra il loro precedente valore di carico e il valore di mercato al netto dei costi di vendita.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory",
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"v1-page143-cflshid_85889-tag80857": {
"value": "Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali Un contratto verso il committente viene identificato e valutato in base all\u2019IFRS 15 a seguito della firma del contratto di appalto che determina il sorgere delle obbligazioni reciproche tra il Gruppo e il committente.
Nell\u2019ottica dei contratti con i committenti del Gruppo Maire Tecnimont solitamente la performance obligation \u00e8 rappresentata dall\u2019opera nel suo complesso. Infatti, nonostante le singole performance obligation previste nel contratto possano essere per loro natura distinte, nel contesto del contratto sono caratterizzate da forte interdipendenza e integrazione finalizzate al trasferimento al committente dell\u2019infrastruttura nel suo complesso.
Tuttavia, nei casi in cui vengano identificate pi\u00f9 performance obligation nell\u2019ambito del medesimo contratto si rende necessario attribuire alle performance obligation distinte l\u2019appropriata quota di corrispettivo contrattuale. Nelle pratiche commerciali del Gruppo, solitamente i contratti con i clienti specificano dettagliatamente le componenti di prezzo per ogni item contrattuale (prezzo osservabile dal contratto).
I ricavi sono rilevati quando (o man mano che) viene adempiuta la performance obligation trasferendo al cliente il bene o il servizio (ossia l'attivit\u00e0) promesso. L'attivit\u00e0 \u00e8 trasferita quando (o man mano che) il cliente ne acquisisce il controllo.
I contratti con i committenti tipicamente sottoscritti nell\u2019ambito del Gruppo relativi alla realizzazione di commesse pluriennali prevedono obbligazioni adempiute nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente in quanto - il cliente controlla l\u2019opera oggetto del contratto nel momento in cui viene costruita (l\u2019opera viene costruita direttamente all\u2019interno del territorio messo a disposizione dal committente) e - l\u2019opera in corso di costruzione non pu\u00f2 avere un uso alternativo ed il Gruppo Maire Tecnimont detiene il diritto a incassare il corrispettivo per le prestazioni rese nel corso della realizzazione.
Nella scelta del metodo appropriato di misurazione del trasferimento del controllo al committente, per le commesse attualmente gestite dal Gruppo \u00e8 stato adottato il criterio basato sugli input.
Con il metodo basato sugli input, i ricavi sono rilevati sulla base delle risorse impiegate dall'entit\u00e0 per adempiere la performance obligation contrattuale (per esempio, le risorse consumate, le ore di lavoro dedicate, i costi sostenuti, il tempo trascorso o le ore-macchina utilizzate) rispetto al totale degli input preventivati.
Il metodo ritenuto maggiormente rappresentativo per il riconoscimento dei ricavi \u00e8 il cost-to-cost determinato applicando la percentuale di avanzamento, quale rapporto tra costi sostenuti e costi totali previsti, al ricavo contrattuale complessivo previsto. Nel calcolo del rapporto tra costi sostenuti e costi
previsti vengono considerati i soli costi che concorrono al trasferimento effettivo del controllo dei beni e/o servizi. Cos\u00ec facendo, tale metodologia di determinazione, consente una misurazione oggettiva del trasferimento del controllo al cliente in quanto prende in considerazione le variabili quantitative relative al contratto, nella sua completezza.Data la complessit\u00e0 ingegneristica ed operativa, la dimensione e la durata pluriennale di realizzazione delle opere, i corrispettivi contrattuali, oltre al corrispettivo base stabilito nel contratto, includono corrispettivi aggiuntivi che rivestono elementi di cui si deve tenere conto. In particolare, i corrispettivi derivanti da \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d rappresentano corrispettivi aggiuntivi richiesti a fronte di maggiori oneri sostenuti (e/o da sostenere) per cause o eventi non prevedibili e imputabili al committente, \u201cChange Orders\u201d a seguito di maggiori lavori eseguiti (e/o da sostenere) o a varianti di lavori non formalizzate in atti aggiuntivi. La determinazione dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 soggetta, per sua natura, ad un certo grado di incertezza sia sugli ammontari che verranno riconosciuti dal cliente, sia sui tempi d'incasso che, solitamente, dipendono dall\u2019esito di attivit\u00e0 di negoziazione tra le parti o da decisioni da parte di organi giudicanti.
Tale tipologia di corrispettivo contrattuale viene ricondotta alla fattispecie delle \u201cModifiche Contrattuali\u201d, una modifica contrattuale esiste se quest\u2019ultima viene approvata da entrambe le parti contraenti; l\u2019approvazione pu\u00f2 avvenire in forma scritta, tramite accordo orale o attraverso le prassi commerciali del settore. Una modifica contrattuale pu\u00f2 esistere pur in presenza di dispute circa l\u2019oggetto e/o il prezzo del contratto. In questo caso, in primo luogo \u00e8 necessario valutare se i diritti al corrispettivo siano previsti contrattualmente generando il diritto esigibile (enforceable right). Una volta identificato il diritto esigibile, per l\u2019iscrizione delle \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d e degli ammontari delle richieste aggiuntive al committente, ai fini dell\u2019adeguamento del prezzo della transazione per effetto dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 necessario definire se la circostanza che i connessi ricavi non vengano stornati in futuro sia considerata \u201caltamente probabile\u201d. Al fine di queste valutazioni vengono presi in considerazione tutti gli aspetti rilevanti e le circostanze, incluso i termini del contratto stesso, le prassi commerciali e negoziali del settore o altre evidenze a supporto ivi incluse valutazioni tecnico/legali, considerando anche la documentazione prodotta da altri organi (Collegi Arbitrali, Dispute Adjudication Board, etc).
Il contratto con il committente pu\u00f2 prevedere la maturazione di penali passive derivanti da inadempimento di determinate clausole contrattuali (quali ad esempio il mancato rispetto delle tempistiche di consegna).
Nel momento in cui l\u2019entit\u00e0 ha gli elementi per definire come \u201cragionevolmente prevedibile\u201d la maturazione delle penali contrattuali, queste ultime vengono considerate a riduzione dei corrispettivi contrattuali. Per fare dette valutazioni vengono analizzati tutti gli indicatori disponibili al fine di stimare la probabilit\u00e0 di un inadempimento contrattuale che possa comportare la maturazione di penali passive.
Nel settore in cui opera il Gruppo Maire Tecnimont \u00e8 prassi che il corrispettivo dell\u2019opera (generalmente pluriennale) sia regolato finanziariamente attraverso l\u2019erogazione di un anticipo e successive fatturazioni di rata. In genere, il flusso dei pagamenti dei committenti (anticipo e successivi SAL) \u00e8 disegnato in modo tale da rendere sostenibile la realizzazione dell\u2019opera da parte dell\u2019appaltatore, limitandone l\u2019esposizione.
L\u2019anticipo contrattuale viene utilizzato per i seguenti scopi: - finanziare gli investimenti iniziali di commessa ed erogare i correlati anticipi contrattuali da corrispondere ai subappaltatori; - come forma di garanzia contrattuale a copertura di eventuali rischi di inadempimento contrattuale da parte del committente. Il recupero dell\u2019anticipo contrattuale viene riassorbito tramite i successivi SAL/fatturazioni in acconto, in linea con il ciclo produttivo della commessa pluriennale. In aggiunta, \u00e8 necessario considerare che il ciclo operativo del Gruppo \u00e8 normalmente pluriennale e pertanto, va considerato il corretto orizzonte temporale nel determinare l\u2019esistenza di una componente finanziaria significativa.
In base alle considerazioni sopra esposte, non \u00e8 stata valutata la presenza di componenti finanziarie significative all\u2019interno del corrispettivo contrattuale nei contratti che prevedono una modulazione di anticipi e fatturazione di rata in linea con la prassi di settore e/o comunque di ammontare coerente con la funzione di \u2018garanzia e con una tempistica adeguata ai flussi di cassa richiesti dall\u2019esecuzione dell\u2019opera.
Il nuovo principio contabile non disciplina esplicitamente il trattamento contabile relativo ai contratti in perdita, ma rinvia al trattamento contabile definito dallo IAS 37. In particolare, secondo la definizione dello IAS 37, un contratto \u00e8 oneroso quando i costi non discrezionali (\u201cunavoidable costs of meeting the
obligation\u201d) eccedono i benefici economici attesi. L\u2019eventuale perdita attesa \u00e8 contabilizzata dal Gruppo in bilancio nel momento in cui tale perdita risulti probabile sulla base delle ultime stime effettuate dal management a rettifica della commessa.I costi che sono stati sostenuti indipendentemente dall\u2019acquisizione della commessa, non potendo essere qualificati come incrementali, vengono spesati a conto economico non concorrendo a fare avanzamento contrattuale (costo non imputabile a Cost-to-Cost).
I costi per l\u2019adempimento del contratto, cio\u00e8 quei costi che si riferiscono direttamente al contratto, generano e migliorano le risorse che saranno utilizzate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale e sono recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto vengo capitalizzati dal Gruppo.
Nella prassi del settore in cui opera il Gruppo Maire Tecnimont, solitamente tale tipologia di costi \u00e8 rappresentata da costi pre-operativi, che in alcune fattispecie contrattuali sono esplicitamente riconosciuti dal committente tramite specifici item oggetto del contratto, mentre, in altri casi non trovano esplicito riconoscimento e vengono remunerati attraverso il margine complessivo di commessa. Il riconoscimento esplicito di tali costi implica che nel momento del loro sostenimento viene avviato il trasferimento del controllo dell\u2019opera oggetto del contratto. Conseguentemente, tali costi non devono essere capitalizzati e devono concorrere alla determinazione dell\u2019avanzamento contrattuale.
Nel caso in cui il contratto non ne preveda il riconoscimento esplicito, nel rispetto delle tre condizioni sopra richiamate, i costi pre-operativi vengono capitalizzati e ammortizzati sistematicamente, in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 derivanti dal contratto sono classificate nelle voci della situazione patrimoniale e finanziaria \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d e \u201cPassivit\u00e0 contrattuali\u201d, rispettivamente nella sezione dell\u2019attivo e del passivo. La classificazione tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali, in base a quanto stabilito dal principio, \u00e8 in funzione del rapporto tra la prestazione del Gruppo Maire Tecnimont e il pagamento del cliente. Se il valore risultante \u00e8 positivo, il saldo netto della commessa \u00e8 esposto nella voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d, viceversa, \u00e8 esposto nella voce \u201cPassivit\u00e0 Contrattuali\u201d. Qualora, in base al contratto, i valori in esame esprimano un diritto incondizionato al corrispettivo vengono presentati come crediti.
Il Gruppo classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
I corrispettivi maturati, qualora espressi in valuta estera, sono calcolati tenendo conto dei cambi con cui sono state effettuate le relative coperture valutarie.
Ricavi BU Sustainable Technology Solutions (STS) I ricavi della business unit Sustainable Technology Solutions (STS), copre tutte le soluzioni tecnologiche sostenibili del Gruppo MAIRE, focalizzate principalmente sulla transizione energetica. Tale business unit opera attraverso la seguente tipologia di attivit\u00e0: 1. Cessione della licenza: il cliente riceve la licenza per costruire impianti; le licenze si basano su soluzioni tecnologiche proprietarie o su accordi di cooperazione e sviluppo con soggetti terzi. I modelli di licenza sono:
\u2022 Licenza diretta: nel modello di licenza diretta, il cliente tratta direttamente con noi e acquisisce la licenza, le garanzie e l'ingegneria da STS e diventa cliente di STS.
\u2022 Licenza indiretta: STS pu\u00f2 fornire licenze tecnologiche, progettazione di processi e tutti i servizi correlati tramite uno degli appaltatori autorizzati da STS. Quando si utilizza il modello di licenza indiretta di STS, viene firmato un accordo di licenza e di ingegneria, approvvigionamento e costruzione (EPC) tra il cliente e uno degli appaltatori autorizzati da STS per costruire l'impianto. L'appaltatore diventa quindi cliente STS. STS collabora con diversi appaltatori globali che possono vendere la licenza per nostro conto. Gli appaltatori potrebbero essere costruttori indipendenti o altre filiali di Maire della business unit Integrated E&C Solutions.
2. Attivit\u00e0 di Ingegneria: si riferisce al pacchetto tecnologico per l'Ingegneria di Base dell'impianto da sviluppare e trasferire dal Licenziante (STS) al cliente o appaltatore, nei contratti per lo pi\u00f9 denominati PDP o Basic Engineering Design Package (BEDP). STS fornisce manuali operativi per la progettazione dei processi e ingegneria di base per costruire e gestire l'impianto.
3. Fornitura delle attrezzature: STS pu\u00f2 fornire alcune attrezzature per la realizzazione dell'impianto. I modelli di fornitura delle Attrezzature sono: \u2022 Vendita diretta: nel modello di vendita diretta, il cliente tratta direttamente con noi e acquista l'attrezzatura da STS e diventa cliente di STS. L'attrezzatura viene acquistata da STS dal produttore finale e poi rivenduta agli appaltatori/clienti (\u201crivendita di attrezzature\u201d) e STS agisce come mandante nella fornitura.
\u2022 Vendita indiretta: STS pu\u00f2 fornire apparecchiature tramite uno dei fornitori approvati da STS. Quando si utilizza il modello di vendita indiretta di STS, il contratto di approvvigionamento viene firmato direttamente tra il cliente e il produttore finale e STS agisce come agente nella fornitura.
4. Altri servizi: \u2022 Assistenza tecnica: Potrebbe includere servizi come formazione, assistenza pre-commissioning e commissioning finalizzati ad assistere il cliente nell'applicazione delle indicazioni ingegneristiche. \u2022 Servizi OTS: strumento di simulazione formativa utilizzato per formare i dipendenti del cliente sulle funzionalit\u00e0 dei processi UREA. \u2022 Altro: come ispezioni, consulenze, studi, soluzioni specialistiche selezionate ecc.,
In generale, i contratti con i clienti potrebbero includere tutte le attivit\u00e0 sopra elencate o un mix di esse \u00c8 difficile individuare un unico modello contrattuale poich\u00e9 dipende principalmente dalla negoziazione tra le parti che influisce sul numero di promesse contenute nel contratto nonch\u00e9 dalla tempistica delle operazioni che potrebbe variare.
Le attivit\u00e0 di trasferimento della licenza e l\u2019attivit\u00e0 di ingegneria non sembrano poter essere distinte in astratto e nell'ambito dei contratti quando STS possiede la tecnologia, la licenza, il know-how per porre in essere i processi; perch\u00e9 i clienti di STS, non potrebbero beneficiare di alcuna licenza senza il know-how e le capacit\u00e0 per costruire l\u2019impianto e, allo stesso tempo, l\u2019impianto costruito mediante le attivit\u00e0 di ingegneria fornite da STS non potrebbe funzionare senza la licenza.
La fedele rappresentazione del contratto consiste nel fornire al cliente una serie completa di documentazione tecnica per la costruzione dell'impianto integrata con la licenza per eseguirlo e la messa in funzione dell'Impianto. \u00c8 infatti impossibile per il cliente andare sul mercato e trovare un fornitore diverso con le giuste competenze, brevetti e know-how per costruire un impianto che possa sfruttare la licenza STS. Anche se la licenza copre benefici aggiuntivi per il cliente (gestione e vendita), non viene identificato alcun impegno per STS dopo il completamento della costruzione dell'impianto (vale a dire, STS non svolger\u00e0 alcuna attivit\u00e0 dopo l'accettazione dell'impianto e il cliente non si aspetter\u00e0 alcuna ulteriore coinvolgimento di STS).
In conclusione, le attivit\u00e0 di licenza e di ingegneria sono altamente correlate e rappresentano una unica performance obligation. Nel caso in cui STS fornisca al cliente esclusivamente attivit\u00e0 di ingegneria senza licenza, in tale contratto \u00e8 rappresentata un'unica performance obligation (ingegneria).
La fornitura delle apparecchiature e\u2019 una performance obligation separata, all'inizio del contratto non esiste alcun obbligo esplicito o implicito per il cliente di acquisire la fornitura delle apparecchiature da STS. In teoria, il cliente potrebbe acquistare apparecchiature da altri fornitori sul mercato e la fornitura di apparecchiature potrebbe essere venduta da STS anche al di fuori del quadro di licenza e ingegneria. Inoltre, i contratti di fornitura di apparecchiature non forniscono un servizio significativo di integrazione dei beni di STS.
Gli altri servizi (assistenza tecnica, OTS, sopralluoghi, consulenze), ove compresi, hanno un prezzo separato dai principali servizi sopra descritti con tariffa giornaliera/oraria. Potrebbe essere previsto sia nel contratto di licenza/ingegneria che nel contratto di fornitura di attrezzature. Gli altri servizi non incidono sulle attivit\u00e0 di ingegneria o di fornitura di attrezzature e non sono fortemente interdipendenti con queste. Di fatto, questo tipo di attivit\u00e0 pu\u00f2 o meno essere venduto insieme al licensing e all'ingegneria poich\u00e9 sono facoltativi per il cliente. Inoltre, solitamente nel contratto viene indicato chiaramente che le attivit\u00e0 sono \u201csu richiesta\u201d del cliente, ci\u00f2 significa che STS non pu\u00f2 stimare all\u2019inizio il numero di ore/giorno da utilizzare per condurre le attivit\u00e0. Pertanto, deve essere contabilizzata una performance obligation separata.
La tabella seguente rappresenta in sintesi il metodo di riconoscimento dei ricavi:
Attivit\u00e0 di Ingegneria
Fornitura di attrezzature
I costi che sono stati sostenuti indipendentemente dall\u2019acquisizione della commessa, non potendo essere qualificati come incrementali, vengono spesati a conto economico non concorrendo a fare avanzamento contrattuale (costo non imputabile a Cost-to-Cost).
I costi per l\u2019adempimento del contratto, cio\u00e8 quei costi che si riferiscono direttamente al contratto, generano e migliorano le risorse che saranno utilizzate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale e sono recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto vengo capitalizzati dal Gruppo.
Nella prassi del settore in cui opera il Gruppo Maire Tecnimont, solitamente tale tipologia di costi \u00e8 rappresentata da costi pre-operativi, che in alcune fattispecie contrattuali sono esplicitamente riconosciuti dal committente tramite specifici item oggetto del contratto, mentre, in altri casi non trovano esplicito riconoscimento e vengono remunerati attraverso il margine complessivo di commessa. Il riconoscimento esplicito di tali costi implica che nel momento del loro sostenimento viene avviato il trasferimento del controllo dell\u2019opera oggetto del contratto. Conseguentemente, tali costi non devono essere capitalizzati e devono concorrere alla determinazione dell\u2019avanzamento contrattuale.
Nel caso in cui il contratto non ne preveda il riconoscimento esplicito, nel rispetto delle tre condizioni sopra richiamate, i costi pre-operativi vengono capitalizzati e ammortizzati sistematicamente, in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForExpensesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page147-cflshid_88423-tag80859": {
"value": "La voce \u201cAltri ricavi\u201d accoglie in prevalenza componenti positivi di reddito originatisi nell\u2019ambito dei progetti in corso di esecuzione e derivanti da attivit\u00e0 industriali e accessorie non direttamente imputabili al contratto con la committenza. La voce \u00e8 valutata secondo quanto stabilito da altri principi o da specifiche \u201cAccounting Policy\u201d di Gruppo. In particolare, quest\u2019ultima voce accoglie proventi relativi a: plusvalenze da cessione di immobilizzazioni; proventi per riaddebito di costi, sopravvenienze attive, penalit\u00e0 contrattuali attive, proventi derivati su cambi, indennizzi da assicurazione e utilizzo fondo svalutazione crediti.
Il Gruppo inoltre classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
Strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dalla Societ\u00e0 sono rilevati in base all\u2019importo incassato, al netto dei costi diretti di emissione.
Obbligazioni convertibili Secondo lo IAS 32 \u2013 \u201cStrumenti finanziari: Esposizione nel bilancio\u201d le obbligazioni convertibili sono contabilizzate quali strumenti finanziari composti, formati da due componenti che sono trattate separatamente solo se rilevanti: una passivit\u00e0 ed un\u2019opzione di conversione. La passivit\u00e0 corrisponde al valore attuale dei flussi di cassa futuri, basato sul tasso d\u2019interesse corrente alla data di emissione per un equivalente prestito obbligazionario non convertibile. Il valore dell\u2019opzione \u00e8 definito quale differenza fra l\u2019importo netto ricevuto e l\u2019ammontare della passivit\u00e0 ed \u00e8 iscritto nel patrimonio netto. Il valore dell\u2019opzione di conversione in azioni non si modifica nei periodi successivi. Contrariamente, qualora le caratteristiche del prestito obbligazionario comportino, all\u2019esercizio del diritto di conversione, la facolt\u00e0 da parte della societ\u00e0 di consegnare azioni o offrire una combinazione di azioni e denaro, l\u2019opzione \u00e8 contabilizzata come una passivit\u00e0 finanziaria per derivato incorporato, valutata al fair value rilevato a conto economico mentre il differenziale rispetto al valore nominale originario ovvero la passivit\u00e0 finanziaria (host) \u00e8 iscritta al costo ammortizzato.
Utili (perdite) portati a nuovo Includono i risultati economici dell\u2019esercizio e degli esercizi precedenti per la parte non distribuita n\u00e9 accantonata a riserva (in caso di utili) o da ripianare (in caso di perdite). La posta accoglie, inoltre, i trasferimenti da altre riserve di patrimonio quando si libera il vincolo al quale erano sottoposte, nonch\u00e9 gli effetti della rilevazione di cambiamenti di principi contabili e di errori rilevanti.
Includono, tra le altre, la riserva di fair value relativa alle partite contabilizzate con tale criterio con contropartita patrimonio netto, le azioni proprie, la riserva legale, la riserva di conversione e altre riserve statutarie.
Includono, tra le altre, la riserva da cash flow hedge relativa alla rilevazione della quota \u201cefficace\u201d della copertura, la riserva cost of hedging che include le variazioni di time value delle opzioni su cambi, la riserva da componenti attuariali su piani a benefici definiti rilevate direttamente a patrimonio netto e la riserva delle variazioni di fair value delle partecipazioni minoritarie con effetto a OCI.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfOtherAccountingPoliciesRelevantToUnderstandingOfFinancialStatements",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"v1-page147-cflshid_88423-tag80860": {
"value": "Immobili, impianti e macchinari Gli impianti e macchinari utilizzati per la produzione o la fornitura di beni e servizi sono iscritti in bilancio al costo storico, comprensivo di eventuali oneri accessori e dei costi diretti necessari a rendere il bene disponibile per l\u2019uso. Gli impianti, i macchinari e le attrezzature sono iscritti al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali svalutazioni per perdite di valore.
Gli immobili sono iscritti al fair value alla data della rideterminazione di valore al netto di qualsiasi successivo ammortamento accumulato e di qualsiasi successiva perdita per riduzione di valore accumulata e sono ammortizzati sulla base della loro vita utile stimata. Annualmente il valore dei fabbricati viene rideterminato sulla base di una stima peritale indipendente. La differenza positiva/negativa \u00e8 rilevata nella riserva di rivalutazione iscritta nel patrimonio netto.
L\u2019ammortamento \u00e8 determinato a quote costanti sul costo dei beni, in funzione della loro stimata vita utile, che viene rivista annualmente, applicando le seguenti aliquote percentuali:
Attrezzature industriali e commerciali
Apparecchiature informatiche
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 e sono imputati al Conto Economico dell\u2019esercizio.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a Conto Economico.
Gli interventi volti a migliorare le condizioni del bene rispetto a quelle originariamente accertate sono capitalizzati ed ammortizzati in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzo degli stessi.
I costi per migliorie su beni di terzi che presentano i requisiti di iscrizione nell\u2019attivo sono rilevati tra le immobilizzazioni materiali e ammortizzati al minore tra la durata residua della concessione e la vita utile residua del cespite.
I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e tutte le condizioni ad essi riferite risultano soddisfatte.
Eventuali contributi pubblici in conto capitale relativi ad immobilizzazioni materiali sono registrati a diretta deduzione del bene cui si riferiscono. Il valore di un bene \u00e8 rettificato dall\u2019ammortamento sistematico, calcolato in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzazione dello stesso sulla base della vita utile.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory",
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"v1-page147-cflshid_88423-tag80861": {
"value": "L\u2019ammortamento \u00e8 determinato a quote costanti sul costo dei beni, in funzione della loro stimata vita utile, che viene rivista annualmente, applicando le seguenti aliquote percentuali:
Attrezzature industriali e commerciali
Apparecchiature informatiche
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 e sono imputati al Conto Economico dell\u2019esercizio.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a Conto Economico.
Gli interventi volti a migliorare le condizioni del bene rispetto a quelle originariamente accertate sono capitalizzati ed ammortizzati in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzo degli stessi.
I costi per migliorie su beni di terzi che presentano i requisiti di iscrizione nell\u2019attivo sono rilevati tra le immobilizzazioni materiali e ammortizzati al minore tra la durata residua della concessione e la vita utile residua del cespite.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory",
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"v1-page148-cflshid_88845-tag80862": {
"value": "I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e tutte le condizioni ad essi riferite risultano soddisfatte.
Eventuali contributi pubblici in conto capitale relativi ad immobilizzazioni materiali sono registrati a diretta deduzione del bene cui si riferiscono. Il valore di un bene \u00e8 rettificato dall\u2019ammortamento sistematico, calcolato in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzazione dello stesso sulla base della vita utile.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGovernmentGrants",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page148-cflshid_88845-tag80863": {
"value": "Attivit\u00e0 Immateriali Le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite nette di valore. L\u2019ammortamento \u00e8 calcolato in quote costanti lungo la vita utile residua del bene. Il metodo di ammortamento e della vita utile residua sono rivisti alla fine di ciascun periodo contabile. Gli effetti derivanti dalla modifica del metodo di ammortamento e della vita utile residua sono contabilizzati prospetticamente.
Attivit\u00e0 immateriali generate internamente \u2013 Costi di ricerca e sviluppo I costi di ricerca sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui sono sostenuti.
Le attivit\u00e0 immateriali generate internamente derivanti dalla fase di sviluppo di un progetto interno al Gruppo sono iscritte nell\u2019attivo se, e solo se, tutte le seguenti condizioni sono rispettate:
\u2022Esiste la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale affinch\u00e9 sia disponibile per l\u2019uso o per la vendita;
\u2022Esiste l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale ed usarla o venderla;
\u2022Esiste la capacit\u00e0 di utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 immateriale;
\u2022\u00c8 probabile che l\u2019attivit\u00e0 creata generer\u00e0 benefici economici futuri;
\u2022Esiste la disponibilit\u00e0 di risorse tecniche, finanziarie ed altre per poter completare lo sviluppo ed utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 durante la fase di sviluppo.
L\u2019ammontare inizialmente contabilizzato delle attivit\u00e0 immateriali generate internamente corrisponde alla somma delle spese sostenute dalla data in cui l\u2019attivit\u00e0 stessa rientra all\u2019interno dei criteri sopra descritti. Quando non possono essere rilevate attivit\u00e0 immateriali generate internamente, le spese di sviluppo sono imputate a Conto Economico nel periodo in cui sono state sostenute.
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali generate internamente sono contabilizzate al costo al netto delle perdite di valore accumulate e degli ammortamenti, cos\u00ec come avviene per i beni immateriali acquistati separatamente.Attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination Le attivit\u00e0 immateriali acquisite in una business combination sono identificate e contabilizzate separatamente dall\u2019avviamento ove soddisfino la definizione di attivit\u00e0 immateriale ed il loro fair value pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. Il costo di dette attivit\u00e0 immateriali \u00e8 il loro fair value alla data di acquisizione. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination sono riportate al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite di valore accumulate, cos\u00ec come avviene per le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"v1-page148-cflshid_88845-tag80864": {
"value": "Attivit\u00e0 immateriali generate internamente \u2013 Costi di ricerca e sviluppo I costi di ricerca sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui sono sostenuti.
Le attivit\u00e0 immateriali generate internamente derivanti dalla fase di sviluppo di un progetto interno al Gruppo sono iscritte nell\u2019attivo se, e solo se, tutte le seguenti condizioni sono rispettate:
\u2022Esiste la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale affinch\u00e9 sia disponibile per l\u2019uso o per la vendita;
\u2022Esiste l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale ed usarla o venderla;
\u2022Esiste la capacit\u00e0 di utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 immateriale;
\u2022\u00c8 probabile che l\u2019attivit\u00e0 creata generer\u00e0 benefici economici futuri;
\u2022Esiste la disponibilit\u00e0 di risorse tecniche, finanziarie ed altre per poter completare lo sviluppo ed utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 durante la fase di sviluppo.
L\u2019ammontare inizialmente contabilizzato delle attivit\u00e0 immateriali generate internamente corrisponde alla somma delle spese sostenute dalla data in cui l\u2019attivit\u00e0 stessa rientra all\u2019interno dei criteri sopra descritti. Quando non possono essere rilevate attivit\u00e0 immateriali generate internamente, le spese di sviluppo sono imputate a Conto Economico nel periodo in cui sono state sostenute.
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali generate internamente sono contabilizzate al costo al netto delle perdite di valore accumulate e degli ammortamenti, cos\u00ec come avviene per i beni immateriali acquistati separatamente.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForResearchAndDevelopmentExpenseExplanatory",
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"v1-page149-cflshid_89266-tag80865": {
"value": "Diritto d\u2019uso - Leasing L\u2019IFRS 16 definisce un modello unico di rilevazione dei contratti di leasing basato sulla rilevazione in capo al locatario (lessee) di un asset rappresentativo del diritto di utilizzo del bene (\u201cRight of Use\u201d) in contropartita a una passivit\u00e0 rappresentativa dell\u2019obbligazione a eseguire i pagamenti previsti dal contratto (\u201cLease liability\u201d). Il \u201cRight of Use\u201d alla commencement date, data alla quale il bene \u00e8 reso disponibile all\u2019uso, \u00e8 inizialmente valutato al costo e deriva dalla sommatoria delle seguenti componenti:
\u2022l\u2019ammontare iniziale della \u201cLease liability\u201d;
\u2022i pagamenti dovuti per il leasing effettuati prima della data di decorrenza al netto di eventuali incentivi per il leasing ricevuti;
\u2022i costi diretti iniziali sostenuti dal locatario;
\u2022la stima dei costi che il locatario prevede di sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019attivit\u00e0 sottostante e per il ripristino del sito in cui \u00e8 ubicata o per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante nelle condizioni previste dai termini e dalle condizioni stabilite nel contratto di leasing.
Successivamente alla rilevazione iniziale, il \u201cRight of Use\u201d \u00e8 ridotto per le quote di ammortamento cumulate, delle eventuali perdite di valore e degli effetti connessi a eventuali rideterminazioni della \u201cLease liability\u201d. Le quote di ammortamento sono costanti e seguono la durata del contratto, tenendo conto delle opzioni di rinnovo/termine di cui \u00e8 altamente probabile l\u2019esercizio. Solo se il leasing prevede l\u2019esercizio di un\u2019opzione di acquisto ragionevolmente certa il \u201cRight of Use\u201d asset \u00e8 ammortizzato sistematicamente lungo la vita utile dell\u2019asset sottostante.
Passivit\u00e0 finanziaria - Leasing In base all\u2019IFRS 16 la \u201cLease liability\u201d \u00e8 inizialmente rilevata al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora effettuati alla commencement date, che comprendono:
\u2022i pagamenti fissi che saranno corrisposti con ragionevole certezza, al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere;
\u2022i pagamenti variabili dovuti che dipendono da un indice o un tasso (i pagamenti variabili quali i canoni basati sull\u2019utilizzo del bene locato, non sono inclusi nella \u201cLease liability\u201d, ma rilevati a conto economico come costi operativi lungo la durata del contratto di leasing);
\u2022gli eventuali importi che si prevede di pagare a titolo di garanzia del valore residuo concessa al locatore;
\u2022il prezzo di esercizio dell\u2019opzione di acquisto, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitarla;
\u2022i pagamenti di penalit\u00e0 per la risoluzione del leasing, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitare tale opzione.
Il valore attuale dei suddetti pagamenti \u00e8 calcolato adottando un tasso di sconto pari al tasso d\u2019interesse implicito del leasing, ovvero, qualora questo non fosse facilmente determinabile, utilizzando il tasso di finanziamento incrementale del locatario. Il tasso di finanziamento incrementale del locatario \u00e8 definito in base al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo, ovvero il tasso che il Gruppo dovrebbe pagare per prendere in prestito i fondi necessari a ottenere un bene di valore simile in un ambiente economico simile con termini e condizioni simili.
I flussi futuri sono stati quindi attualizzati utilizzando il tasso free risk delle rispettive valute incrementato di uno spread per il rischio specifico della Societ\u00e0 determinato come differenza tra il rendimento dei titoli di debito quotati emessi dalla Maire Tecnimont S.p.A. comparati con uno strumento con analoghe caratteristiche ma privo di rischio.
Successivamente alla rilevazione iniziale, la \u201cLease liability\u201d \u00e8 valutata al costo ammortizzato (ovvero aumentando il suo valore contabile per tener conto degli interessi sulla passivit\u00e0 e diminuendolo per tener conto dei pagamenti effettuati) utilizzando il tasso di interesse effettivo ed \u00e8 rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del \u201cRight of Use\u201d correlato, per tenere conto di eventuali modifiche del leasing a seguito di rinegoziazioni contrattuali, variazioni di indici o tassi, modifiche relative
all\u2019esercizio delle opzioni contrattualmente previste di rinnovo, recesso anticipato o acquisto del bene locato.Le opzioni di estensione e risoluzione sono incluse in una serie di contratti di locazione principalmente relativi a immobili del Gruppo. Nel determinare la durata del contratto di locazione, la direzione considera tutti i fatti e le circostanze che possono
creare un incentivo economico per esercitare un'opzione di proroga, o non esercitare un'opzione di risoluzione.
Opzioni di estensione (o periodi successivi alle opzioni di risoluzione) sono inclusi nella durata del contratto di locazione solo se \u00e8 ragionevolmente certo che il contratto di locazione sar\u00e0 esteso (o meno terminato).
Il principio elimina per il locatario la classificazione dei leasing come operativi o finanziari, con limitate eccezioni di applicazione del trattamento contabile (imputazione dei canoni di leasing a conto economico per competenza per i leasing rispondenti ai requisiti per essere considerati come \u201cshort-term\u201d o \u201clow-value\u201d). Per i bilanci dei locatori (lessor) \u00e8 invece mantenuta la distinzione tra leasing operativi e finanziari.
Il Gruppo si avvale delle esenzioni previste dal principio per cui i costi per leasing che si riferiscono ai contratti di affitto e noleggio che prevedono pagamenti variabili, o beni di valore esiguo (inferiore a 5.000 USD) o contratti di durata inferiore a 12 mesi, sono contabilizzati a conto economico pro-rata al momento del loro sostenimento.
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"v1-page149-cflshid_89266-tag80866": {
"value": "Perdite di valore (\u201cImpairment\u201d) delle attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie Ad ogni data di bilancio, il Gruppo rivede il valore contabile delle proprie attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie per verificare se vi siano indicazioni che queste attivit\u00e0 abbiano subito riduzioni di valore. Dove non \u00e8 possibile stimare il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 individualmente, il Gruppo effettua la stima del valore recuperabile della unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari cui l\u2019attivit\u00e0 appartiene. Qualora queste indicazioni esistano, \u00e8 stimato l\u2019ammontare recuperabile di tali attivit\u00e0 per determinare l\u2019eventuale importo della svalutazione.
Le attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, come l\u2019avviamento, sono verificate annualmente e ogniqualvolta vi \u00e8 un\u2019indicazione di una possibile perdita di valore al fine di determinare se vi sono perdite di valore.
L\u2019ammontare recuperabile \u00e8 il maggiore fra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d\u2019uso. Nella determinazione del valore d\u2019uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore del denaro e dei rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Nella determinazione di tale valore vengono utilizzati diversi scenari di flussi finanziari (analisi di sensitivit\u00e0).
Se l\u2019ammontare recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 (o di un\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari) \u00e8 stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, quest\u2019ultimo \u00e8 ridotto al minor valore recuperabile. Una perdita di valore \u00e8 rilevata nel Conto Economico immediatamente.
Quando, successivamente, la perdita di valore di un\u2019attivit\u00e0 viene meno o si riduce, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u00e8 incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non pu\u00f2 eccedere il valore
che sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore. Il ripristino di una perdita di valore \u00e8 iscritto immediatamente a conto economico.Inoltre, in tema di impairment test l\u2019IFRS 16 prescrive, per il locatario, che il \u201cRight of Use\u201d relativo ai beni condotti in leasing sia sottoposto al test per valutare eventuali riduzioni di valore ai sensi dello IAS 36, analogamente agli altri asset aziendali di propriet\u00e0. Di conseguenza, in presenza di indicatori di perdita di valore, occorre determinare se il \u201cRight of Use\u201d pu\u00f2 essere testato su base stand-alone o a livello di CGU.
Il Gruppo ha ritenuto opportuno includere il \u201cRight of Use\u201d al netto della relativa \u201cLease liability\u201d all\u2019interno della CGU oggetto di valutazione e determinare il value in use considerando gli esborsi per i canoni di leasing utilizzando un tasso di attualizzazione ante IFRS 16.
La metodologia si fonda su un approccio predittivo (expected credit losses model), basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default) e della capacit\u00e0 di recupero nel caso in cui l\u2019evento di default si verifichi (cd. loss given default).
Nella stima dell\u2019impairment dei crediti si sono utilizzati rating ufficiali ove disponibili o rating interni, per la determinazione della probabilit\u00e0 di default delle controparti; \u00e8 stata inoltre identificata la capacit\u00e0 di recupero in caso di default della controparte sulla base delle esperienze pregresse e delle differenti modalit\u00e0 di recupero attivabili.
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"value": "Le rimanenze sono valutate al minore fra costo e valore netto di realizzo. Il costo comprende i materiali diretti e, ove applicabile, la mano d\u2019opera diretta, le spese generali di produzione e gli altri costi che sono sostenuti per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali. Il costo \u00e8 calcolato utilizzando il metodo del costo medio ponderato. Il valore netto di realizzo rappresenta il prezzo di vendita stimato meno i costi stimati di completamento e i costi stimati necessari per realizzare la vendita.
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"v1-page150-cflshid_89851-tag80868": {
"value": "La classificazione degli strumenti finanziari secondo IFRS 9 \u00e8 basata sul \u201cbusiness model\u201d e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali degli strumenti. Il \u201cbusiness model\u201d rappresenta la modalit\u00e0 di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie detenute dal Gruppo sulla base degli obiettivi strategici definiti, al fine di generare flussi finanziari incassando flussi contrattuali, vendendo attivit\u00e0 finanziarie o gestendo entrambe le modalit\u00e0.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie sono rilevate in bilancio nel momento in cui il Gruppo diviene parte delle clausole contrattuali dello strumento.
32.8.Classificazione degli strumenti finanziari L\u2019IFRS 7 richiede che la classificazione degli strumenti finanziari al fair value sia determinata in base alla qualit\u00e0 delle fonti degli input usati nella valutazione del fair value. La classificazione IFRS 7 comporta la seguente gerarchia:
\u2022Livello 1: determinazione del fair value in base a prezzi desumibili dalle quotazioni espresse in un mercato attivo. Gli strumenti con cui il Gruppo opera non rientrano in questa categoria;
\u2022Livello 2: determinazione del fair value in base a prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attivit\u00e0 simili o mediante tecniche di valutazione per le quali tutti i fattori significativi sono direttamente o indirettamente desunti da dati osservabili di mercato. Rientrano in questa categoria gli strumenti con cui il Gruppo opera.
\u2022Livello 3: determinazione del fair value in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d). Al momento risultano presenti a bilancio alcuni strumenti il cui valore \u00e8 determinato da modelli con input non direttamente riconducibili a dati di mercato osservabili; in particolare in relazione alla valutazione delle partecipazioni di minoranza.
Per tutti gli strumenti derivati utilizzati dal Gruppo il fair value \u00e8 determinato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato (cd. \u201cLivello 2\u201d); nel corso dell\u2019esercizio non vi sono stati trasferimenti dal Livello 1 al Livello 2 e viceversa.
Come richiesto si riportano le tipologie di strumenti finanziari presenti nelle poste di bilancio, con l'indicazione dei criteri di valutazione applicati. Il valore contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 sostanzialmente coincidente con il loro fair-value.
Finanziamenti e Crediti- Costo Ammortizzato
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Strumenti di capitale - Fair Value OCI (**)
Strumenti di capitale - Fair Value to PL(**)
(importi in migliaia di Euro)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre attivit\u00e0 non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre attivit\u00e0 correnti
Disponibilit\u00e0 liquide
Totale Attivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Finanziamenti e Crediti- Costo Ammortizzato
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Strumenti di capitale - Fair Value OCI (**)
Strumenti di capitale - Fair Value to PL(**)
(importi in migliaia di Euro)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre attivit\u00e0 non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre attivit\u00e0 correnti
Disponibilit\u00e0 liquide
Totale Attivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Passivit\u00e0 Finanziarie - Costo ammortizzato
Passivit\u00e0 Finanziarie - Fair Value (**)
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre Passivit\u00e0 Correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Passivit\u00e0 Finanziarie - Costo ammortizzato
Passivit\u00e0 Finanziarie - Fair Value (**)
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre Passivit\u00e0 Correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Attivit\u00e0 finanziarie I \u201cbusiness model\u201d previsti dal Gruppo sono:
\u2022Held To Collect (HTC), gestito per incassare flussi contrattuali: corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza;
\u2022Held To Collect and Sell (HTC&S), gestito per incassare flussi contrattuali e per vendita: corrisponde alla volont\u00e0 di rispettare le esigenze di liquidit\u00e0 e di minimizzare il costo della gestione della liquidit\u00e0 e mantenimento del profilo di rischio;
\u2022Other \u2013 categoria residuale, gestito per trading: corrisponde alla volont\u00e0 di massimizzare i flussi contrattuali attraverso la vendita.
Nella determinazione della classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie si \u00e8 tenuto conto del modello di business del Gruppo e delle caratteristiche dei flussi di cassa. In particolare, i crediti commerciali sono stati classificati nella categoria dei crediti detenuti per l\u2019incasso (cd. Held-to-collect); corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza.
I crediti sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato, usando il metodo del tasso di interesse effettivo, al netto delle relative perdite di valore con riferimento alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Il valore originario dei crediti \u00e8 ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengano meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica. In tal caso, il ripristino di valore \u00e8 iscritto nel conto economico e non pu\u00f2 in ogni caso superare il costo ammortizzato che il credito avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I crediti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Altre attivit\u00e0 finanziarieLe attivit\u00e0 finanziarie sono iscritte al costo, rilevato alla data di negoziazione, rappresentato dal fair value del corrispettivo iniziale dato in cambio, incrementato degli eventuali costi di transazione (ad esempio: commissioni, consulenze, ecc.) direttamente attribuibili alla acquisizione dell\u2019attivit\u00e0. Successivamente alla rilevazione iniziale, tali attivit\u00e0 sono valutate con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo originale.
Le eventuali attivit\u00e0 finanziarie detenute con lo scopo di ricavare un profitto nel breve termine sono iscritte e valutate al fair value, con imputazione degli effetti a conto economico.
Con riferimento alla valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie riferite a partecipazioni minoritarie l\u2019IFRS 9 prevede la valutazione al fair value. Le partecipazioni in altre imprese del Gruppo sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita \u00e8 legata alla durata delle stesse. Tali partecipazioni sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, seppur non abbiano una quotazione in un mercato attivo, il fair value \u00e8 quindi stimato, ma non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.
Disponibilit\u00e0 liquide La voce relativa alle disponibilit\u00e0 liquide include la cassa, i conti correnti bancari e i depositi rimborsabili a richiesta e altri investimenti finanziari a breve termine ad elevata liquidit\u00e0, che sono prontamente convertibili in cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di variazione di valore.
La metodologia si fonda su un approccio predittivo (expected credit losses model), basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default) e della capacit\u00e0 di recupero nel caso in cui l\u2019evento di default si verifichi (cd. loss given default).
Nella stima dell\u2019impairment dei crediti si sono utilizzati rating ufficiali ove disponibili o rating interni, per la determinazione della probabilit\u00e0 di default delle controparti; \u00e8 stata inoltre identificata la capacit\u00e0 di recupero in caso di default della controparte sulla base delle esperienze pregresse e delle differenti modalit\u00e0 di recupero attivabili.
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"value": "Nella determinazione della classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie si \u00e8 tenuto conto del modello di business del Gruppo e delle caratteristiche dei flussi di cassa. In particolare, i crediti commerciali sono stati classificati nella categoria dei crediti detenuti per l\u2019incasso (cd. Held-to-collect); corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza.
I crediti sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato, usando il metodo del tasso di interesse effettivo, al netto delle relative perdite di valore con riferimento alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Il valore originario dei crediti \u00e8 ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengano meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica. In tal caso, il ripristino di valore \u00e8 iscritto nel conto economico e non pu\u00f2 in ogni caso superare il costo ammortizzato che il credito avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I crediti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
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"value": "Passivit\u00e0 finanziarie e strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Le passivit\u00e0 finanziarie e gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dal Gruppo sono classificati secondo la sostanza degli accordi contrattuali che li hanno generati e in accordo con le rispettive definizioni di passivit\u00e0 e di strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto. Questi ultimi sono definiti come quei contratti che danno diritto a beneficiare degli interessi residui nelle attivit\u00e0 del gruppo dopo aver dedotto le sue passivit\u00e0. I principi contabili adottati per specifiche passivit\u00e0 finanziarie e strumenti di Patrimonio Netto sono indicati nel prosieguo.
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"value": "I debiti sono inizialmente rilevati al costo, corrispondente al fair value della passivit\u00e0, al netto dei costi di transazione che sono direttamente attribuibili alla stessa.
Successivamente alla rilevazione iniziale, i debiti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo originale. Sono ricompresi in questa categoria i prestiti bancari fruttiferi, gli scoperti bancari, le obbligazioni non convertibili e i debiti verso fornitori.
I debiti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I debiti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
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"v1-page151-cflshid_90405-tag80874": {
"value": "Modalit\u00e0 di determinazione del fair value Il fair value \u00e8 l\u2019ammontare al quale un\u2019attivit\u00e0 (o una passivit\u00e0) pu\u00f2 essere scambiata in una transazione tra controparti indipendenti in possesso di un ragionevole grado di conoscenza delle condizioni di mercato e dei fatti rilevanti connessi all\u2019oggetto della negoziazione. Nella definizione di fair value \u00e8 fondamentale la presunzione che un'entit\u00e0 sia pienamente operativa e non sia nella necessit\u00e0 di liquidare o ridurre
sensibilmente l'attivit\u00e0, o di intraprendere delle operazioni a condizioni sfavorevoli. Il fair value riflette la qualit\u00e0 creditizia dello strumento in quanto incorpora il rischio di controparte.Per i crediti e i debiti rilevati in bilancio al costo o al costo ammortizzato, il fair value ai fini di dell\u2019informativa da fornire nelle note illustrative \u00e8 determinato secondo la seguente modalit\u00e0:
\u2022per i crediti e debiti a breve termine, si ritiene che il valore erogato/incassato approssimi ragionevolmente il loro fair value;
\u2022per i crediti e debiti a medio e lungo termine, la valutazione viene prevalentemente effettuata attraverso l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri. L\u2019attualizzazione avviene scontando i singoli flussi attesi mediante la curva dei tassi zero coupon maggiorata del margine rappresentativo del rischio di credito specifico della controparte.
Altri strumenti finanziari (Titoli di debito e di capitale) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato prendendo come riferimento i prezzi quotati alla data di riferimento del bilancio ove esistenti, altrimenti facendo ricorso a tecniche di valutazione utilizzando come input esclusivamente dati di mercato.
Altri strumenti finanziari (Partecipazioni di minoranza) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d).
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"v1-page153-cflshid_91456-tag80876": {
"value": "L\u2019Assemblea degli Azionisti di Maire Tecnimont aveva approvato, in data 30 aprile 2020, ai sensi e per gli effetti dell\u2019art. 114-bis del D.Lgs. 58/1998 TUF, l\u2019introduzione di un Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 Controllata NextChem Tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.A), Societ\u00e0 inizialmente individuata quale veicolo per l\u2019attuazione del progetto di Green Acceleration del Gruppo Maire Tecnimont. Il Piano era finalizzato a supportare il percorso di Green Acceleration intrapreso dal Gruppo.
Il Piano di investimento ha previsto un investimento diretto, a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario e si articola su tre distinte serie di warrant A1, A2 e B, suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche. In data 16 dicembre 2020 sono state emesse dalla NextChem tech S.p.A. (gia\u2019 Nextchem S.p.A), le tre serie di warrant suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche effettivamente sottoscritte e pagate dai beneficiari nel mese di luglio 2021. Per ogni tranche di ogni serie di warrant sono previste specifiche condizioni di esercizio.
In vista dell\u2019attuazione del Piano, l\u2019Assemblea di NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), (febbraio 2021) ha quindi deliberato un aumento di capitale sociale al nominale, a pagamento (entro il termine ultimo del 31 dicembre 2027) e in via scindibile, con esclusione del diritto di opzione a favore dei soci Maire
Tecnimont e Maire Investments S.p.A. riservato irrevocabilmente ai Beneficiari del Nuovo Piano per complessivi Euro 2.960.570,00 di cui Euro 2.000.000 da imputare a capitale sociale ed Euro 960.570 da imputare a sovrapprezzo, mediante emissione di massine n. 2.000.000 nuove azioni prive di valore nominale, come segue:\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant A1 e A2 per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 Azioni NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A). Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari di Warrant A1-A2 ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari e, quindi, in ragione del \u201crapporto di conversione\u201d individuato alla luce dei risultati raggiunti;
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant B per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 azioni di NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A). Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari dei Warrant B ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Nuovo Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari.
Conseguentemente, il capitale sociale di NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), ad esito dell\u2019iscrizione della delibera di aumento di capitale di cui sopra, risulta deliberato per Euro 20.095.252,00, sottoscritto e versato per Euro 18.095.252,00.
Il prezzo di sottoscrizione dei warrant, differente per le tre distinte serie, \u00e8 stato determinato da un esperto indipendente sulla base di una perizia relativa al Fair Market Value (FMV) degli strumenti.
Le condizioni di esercizio dei warrant sono (i) la permanenza, alla Data di Maturazione (5\u00b0 anniversario successivo alla Data di Emissione), in capo al Titolare del rapporto di lavoro, di consulenza e/o di amministrazione, a seconda dei casi, con Maire Tecnimont e/o NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), e/o altra societ\u00e0 del Gruppo Maire, e l\u2019assenza di dimissioni o di comunicazioni di cessazione del rapporto, nonch\u00e9 (ii) il raggiungimento, alla Data di Maturazione, di determinati parametri di crescita di valore della Nextchem S.p.A. legati ad indicatori di Ebitda ed Equity Value e del Valore del Titolo Maire Tecnimont.
A fronte dell\u2019esercizio dei Warrant, ai portatori dei Warrant saranno assegnate Azioni di Compendio sulla base del Rapporto di Esercizio calcolato secondo una formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile, sebbene il numero sia limitato all\u2019interno di un range massimo, essenzialmente in funzione dei parametri sopra indicati nelle condizioni di esercizio di Ebitda ed Equity Value della NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A).
Il mancato raggiungimento delle Condizioni di Esercizio Warrant, decorso il Periodo di Vesting, far\u00e0 decadere i Titolari dal diritto di esercizio dei Warrant e, pertanto, dal ricevere le sottostanti Azioni di Compendio NextChem.
Nel regolamento dei Warrant e degli accordi di investimento accessori sono inoltre previste regole di accelerazione nel corso del Periodo di Vesting (a titolo esemplificativo in caso di IPO, change of control e cessione), Call Option su Warrant e Azioni di Compendio da parte dei Soci Maire Tecnimont e Maire Investments, Periodo di Lock-Up per il trasferimento della Azioni da parte del Titolare e una Opzione Put della NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), concessa al Titolare avente ad oggetto le Azioni di Compendio.
L\u2019aumento di capitale tramite esercizio dei warrant rientra nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile internazionale IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: esposizione nel bilancio\u201d.
Il paragrafo 15 dello IAS 32 dispone che \u201cl'emittente di uno strumento finanziario deve classificare lo strumento, o i suoi componenti, al momento della rilevazione iniziale come una passivit\u00e0 finanziaria, attivit\u00e0 finanziaria o uno strumento rappresentativo di capitale in conformit\u00e0 alla sostanza degli accordi contrattuali e alle definizioni di passivit\u00e0 finanziaria, di attivit\u00e0 finanziaria e di strumento rappresentativo di capitale.
Per poter, quindi, considerare un warrant quale strumento rappresentativo di capitale lo stesso deve superare il test c.d. fixed for fixed, cio\u00e8 il warrant deve prevedere che il numero di azioni sottoscrivibile sia fissato in una quantit\u00e0 determinata (fixed) e che il corrispettivo incassato in caso di esercizio del warrant sia determinato altrettanto in una qualsiasi valuta in una quantit\u00e0 determinata.
Tenuto conto delle difficolt\u00e0 interpretative del principio IAS 32, il test del fixed for fixed risulta non superato per la presenza del meccanismo del Rapporto di Esercizio calcolato secondo la formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile in funzione dei parametri di Ebitda ed Equity Value della NextChem tech (gia\u2019 Nextchem S.p.A), alla data di esercizio.Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto: - la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant; - su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo; - questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
Il Gruppo nel quarto trimestre 2022 ha dato avvio ad un processo di riorganizzazione industriale che si inquadra in un pi\u00f9 ampio contesto di trasformazione sociale e industriale, in corso a livello globale, che lo ha portato a ridefinire le proprie strategie di lungo termine; in tale contesto \u00e8 stata, tra l\u2019altro, approvata in data 1 marzo 2023 dal Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont la riorganizzazione industriale del Gruppo che prevede la concentrazione delle attivit\u00e0 in due business unit (\u201cBU\u201d) ed in particolare: i) \u201cIntegrated E&C Solutions\u201d, alla quale riservare specificatamente le competenze esecutive da general contractor, cos\u00ec da conseguire economie di scopo e sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati, nonch\u00e9 una maggiore efficienza operativa ed una riduzione dei costi generali, e ii) \u201cSustainable Technology Solutions\u201d dove concentrare tutte le soluzioni/competenze tecnologiche sostenibili del Gruppo, nonch\u00e9 i servizi ad alto valore aggiunto/innovativo rivolti prevalentemente alla transizione energetica e alla c.d. green acceleration.
Nell\u2019ambito del Progetto e in particolare ai fini della costituzione della business unit \u201cSustainable Technology Solutions\u201d, il Consiglio di Amministrazione della Maire Tecnimont ha approvato il conferimento nella societ\u00e0 controllata neocostituita NextChem S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem Holding S.p.A\u201d) delle partecipazioni pari al 100% del capitale sociale della societ\u00e0 controllata di diritto olandese Stamicarbon B.V. e pari al 56,67% del capitale sociale della societ\u00e0 controllata NextChem Tech S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem S.p.A.\u201d). Anche Maire Investments S.p.A., titolare della restante parte del capitale sociale di NextChem Tech S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem S.p.A.\u201d (pari al 43,33%), ha conferito la propria partecipazione in NextChem Holding.
A servizio di tali conferimenti \u00e8 stato deliberato un aumento di capitale sociale di NextChem S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem Holding S.p.A\u201d) inizialmente partecipata da Maire Tecnimont e da Maire Investments rispettivamente per il 56,67% e per il 43,33% \u2013 a pagamento e inscindibile, per complessivi Euro 648.450.000, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell\u2019art. 2441, comma 4, c.c. e riservato ai soci Maire Tecnimont e Maire Investments, da liberarsi mediante contestuale conferimento delle partecipazioni sopra indicate. Per effetto dell\u2019aumento, il capitale sociale di NextChem S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem Holding S.p.A\u201d) \u00e8 ora detenuto per il 78,37% da Maire Tecnimont e per il 21,63% da Maire Investments, mentre NextChem Holding risulta titolare dell\u2019intero capitale sociale di NextChem Tech S.p.A. (\u201cgia\u2019 NextChem S.p.A.\u201d) e di Stamicarbon.
A seguito di quanto sopra rappresentato sono in corso di rivisitazione i principali termini e condizioni del warrant emesso per tenere in considerazione i nuovi eventi societari occorsi e gli sviluppi industriali avvenuti successivamente all\u2019introduzione del piano di Investimento di Lungo Termine basato su warrant.
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"v1-page155-cflshid_92786-tag80877": {
"value": "Strumenti derivati e contabilizzazione delle operazioni di copertura Il Gruppo utilizza strumenti derivati (contratti di swap, option, forward) per coprire i rischi derivanti da variazioni dei tassi di interesse, dei costi di acquisto di alcune materie prime e dei tassi di cambio relativamente sia ai flussi finanziari delle commesse denominate in valuta estera sia ai prestiti bancari.
La struttura dei contratti in essere \u00e8 conforme alla politica di \u201chedging\u201d del Gruppo.
Le disposizioni dell\u2019IFRS 9 prevedono modifiche alle regole di gestione delle relazioni di copertura contabili avvicinandone le logiche di rilevazione a quelle utilizzate dal Gruppo in ambito di Risk Management.
Secondo IFRS 9 l\u2019efficacia delle relazioni di copertura \u00e8 verificata solamente su base prospettica e pu\u00f2 essere dimostrata sia qualitativamente che quantitativamente, senza alcuna soglia di efficacia definita dal principio.
Gli strumenti derivati sono valutati al fair value (valore equo) con iscrizione delle variazioni di fair value a conto economico qualora non soddisfino le condizioni per essere qualificati come di copertura o per la
tipologia dello strumento o per la scelta della societ\u00e0 di non effettuare il cosiddetto test di efficacia. Gli strumenti derivati sono classificati come strumento di copertura quando la relazione tra il derivato e l\u2019oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata periodicamente, \u00e8 elevata ai sensi dell\u2019IFRS 9.La contabilizzazione degli strumenti derivati di copertura differisce in funzione dell\u2019obiettivo della copertura: copertura della variazione dei flussi di cassa futuri (cash flow hedge) o copertura delle variazioni di fair value (fair value hedge).
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che sono designati, e si rivelano efficaci, per la copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico.
Gli importi, che sono stati rilevati direttamente nel Patrimonio Netto, sono inclusi nel Conto Economico nello stesso periodo in cui l\u2019impegno contrattuale coperto incide sul Conto Economico.
Per le coperture efficaci di un\u2019esposizione a \u201cvariazioni di fair value\u201d, la voce coperta \u00e8 rettificata delle variazioni di fair value attribuibili al rischio coperto con contropartita di Conto Economico. Gli utili e le perdite derivanti dalla valutazione del derivato sono iscritti anch\u2019essi a Conto Economico.
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che non sono qualificati di copertura sono rilevate nel Conto Economico del periodo in cui si verificano.
I derivati impliciti inclusi nei contratti sono trattati come derivati separati solo se:
\u2022i loro rischi e caratteristiche non sono strettamente correlati a quelli dei contratti che li ospitano;
\u2022lo strumento implicito separato soddisfa la definizione di derivato;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 contabilizzato al fair value con variazioni di fair value rilevate a Conto Economico.
Se un derivato implicito viene separato, il relativo contratto ospite deve essere contabilizzato in base a quanto disposto dall\u2019IFRS 9, se il contratto in esame \u00e8 uno strumento finanziario, e in accordo con gli altri principi di riferimento se il contratto non \u00e8 uno strumento finanziario.
Il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 rappresentato dal prezzo corrente di mercato o, in sua assenza dal valore risultante dall\u2019applicazione di appropriati modelli di valutazione finanziaria che tengono in considerazione tutti i fattori adottati dagli operatori di mercato e i prezzi ottenuti in una reale transazione di mercato. In particolare, il fair value degli swap sui tassi di interesse \u00e8 determinato attualizzando i flussi di cassa attesi, mentre il fair value delle operazioni di cambio a termine \u00e8 calcolato sulla base dei tassi di cambio di mercato alla data di riferimento e dei tassi differenziali tra le valute in oggetto.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory",
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"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page156-cflshid_93459-tag80878": {
"value": "Eliminazione contabile degli strumenti finanziari Le attivit\u00e0 finanziarie sono eliminate dallo stato patrimoniale quando \u00e8 estinto il diritto a ricevere i flussi di cassa e sono trasferiti in modo sostanziale tutti i rischi e i benefici connessi alla detenzione dell\u2019attivit\u00e0 (cosiddetta derecognition) o nel caso in cui la posta \u00e8 considerata definitivamente irrecuperabile dopo che tutte le necessarie procedure di recupero sono state completate. Le passivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo stato patrimoniale quando la specifica obbligazione contrattuale \u00e8 estinta. I crediti ceduti a seguito di operazioni di factoring sono eliminati dall\u2019attivo dello stato patrimoniale soltanto se i rischi ed i benefici correlati alla loro titolarit\u00e0 sono stati sostanzialmente trasferiti al cessionario. I crediti ceduti pro-solvendo e i crediti ceduti pro-soluto, che non soddisfano il suddetto
requisito, rimangono iscritti nel bilancio della societ\u00e0, sebbene siano stati legalmente ceduti; in tal caso una passivit\u00e0 finanziaria di pari importo \u00e8 iscritta nel passivo a fronte dell\u2019anticipazione ricevuta.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerecognitionOfFinancialInstrumentsExplanatory",
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"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page157-cflshid_93982-tag80879": {
"value": "Il capitale sociale \u00e8 rappresentato dal capitale sottoscritto e versato della Capogruppo. I costi strettamente correlati alla emissione delle azioni sono classificati a riduzione del capitale sociale quando si tratta di costi direttamente attribuibili alla operazione di capitale.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIssuedCapitalExplanatory",
"language": "it",
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"v1-page157-cflshid_93982-tag80881": {
"value": "Sono esposte a diminuzione del patrimonio netto del Gruppo. I costi sostenuti per effetto di emissione di nuove azioni da parte della Capogruppo sono portati a diminuzione del patrimonio netto, al netto dell\u2019eventuale effetto fiscale differito. Non sono rilevati al conto economico utili o perdite per l\u2019acquisto, la vendita, l\u2019emissione o la cancellazione di azioni proprie.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory",
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"v1-page157-cflshid_93982-tag80882": {
"value": "Passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie Le passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie sono misurate inizialmente al loro fair value e sono successivamente misurate al pi\u00f9 alto tra:
\u2022l\u2019ammontare dell\u2019obbligazione contrattuale, determinata in accordo con lo IAS 37 \u2013 Accantonamenti, passivit\u00e0 e attivit\u00e0 potenziali;
\u2022l\u2019ammontare inizialmente registrato al netto, ove appropriato, dell\u2019ammortamento cumulato riconosciuto in accordo con la rilevazione dei ricavi come sopra descritta. ",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialGuaranteesExplanatory",
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"v1-page157-cflshid_93982-tag80880": {
"value": "Fondi per rischi ed oneri Gli accantonamenti sono iscritti in bilancio, quando il Gruppo ha un\u2019obbligazione presente (legale o implicita) quale risultato di un evento passato ed \u00e8 probabile che sar\u00e0 richiesto di adempiere all\u2019obbligazione. Gli accantonamenti sono stanziati sulla base della miglior stima dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione alla data di bilancio, e sono attualizzati, quando l\u2019effetto \u00e8 significativo.
Quando il Gruppo ritiene che un accantonamento al fondo per rischi ed oneri debba essere in parte o del tutto rimborsato o risarcito l'indennizzo \u00e8 rilevato nell'attivo solo nel caso in cui il rimborso risulti virtualmente certo e l\u2019ammontare del rimborso pu\u00f2 essere determinato in maniera attendibile.
Se il Gruppo ha un contratto qualificabile come oneroso, l\u2019obbligazione attuale contenuta nel contratto deve essere rilevata e valutata come un accantonamento.
Un contratto oneroso \u00e8 un contratto nel quale i costi non discrezionali necessari per estinguere le obbligazioni superano i benefici economici che si suppone deriveranno dallo stesso.Un accantonamento per i costi di ristrutturazione \u00e8 rilevato solo se il Gruppo ha sviluppato un dettagliato programma formale per la ristrutturazione ed ha fatto sorgere nei terzi interessati la valida aspettativa che il Gruppo realizzer\u00e0 la ristrutturazione perch\u00e9 ne ha iniziato la realizzazione o perch\u00e9 ne ha gi\u00e0 comunicato gli aspetti principali ai terzi interessati.
Un accantonamento per ristrutturazione deve includere solamente le spese dirette derivanti dalla ristrutturazione e non associate alle attivit\u00e0 in corso del Gruppo.
Fondi piani di incentivazione del personale Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di incentivazione regolati per cassa. Tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, il costo \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione del piano e quella di maturazione, con contropartita fondi rischi ed oneri.
Gli effetti economici e patrimoniali dei Piani sono stimati e contabilizzati in base allo IAS 19 ponderando adeguatamente le condizioni di maturazione definite (inclusa la probabilit\u00e0 di permanenza nel Gruppo dei dipendenti per la durata del Piano), alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. I piani che rientrano in tale categoria sono il sistema di incentivazione MBO sia per la quota a breve che differita a lungo termine ed il premio di partecipazione annuale.
Gli accantonamenti per costi di garanzia sono stanziati nel momento in cui si ritiene probabile la richiesta di un intervento in garanzia sulle opere eseguite. La quantificazione degli accantonamenti avviene sulla base della miglior stima effettuata dalla Direzione Aziendale dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory",
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"v1-page158-cflshid_94408-tag80885": {
"value": "Benefici per i dipendenti successivi al rapporto di lavoro I pagamenti per piani a contributi definiti sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui essi sono dovuti.
Per i piani a benefici definiti, il costo relativo ai benefici riconosciuti \u00e8 determinato utilizzando il metodo della proiezione dell\u2019unit\u00e0 di credito (Projected Unit Credit Method), effettuando le valutazioni attuariali alla fine di ogni esercizio. Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati interamente nel periodo in cui sorgono e sono iscritti direttamente in una specifica riserva di Patrimonio Netto. Il costo relativo alle prestazioni di lavoro passate \u00e8 rilevato immediatamente nella misura in cui i benefici sono gi\u00e0 maturati.
Le passivit\u00e0 per benefici successivi al rapporto di lavoro rilevate in bilancio rappresentano il valore attuale delle passivit\u00e0 per i piani a benefici definiti rettificate per tener conto degli utili e le perdite attuariali non rilevati e dei costi relativi alle prestazioni di lavoro passate non rilevati, e ridotte del fair value delle attivit\u00e0 del programma. Le eventuali attivit\u00e0 nette risultanti da tale calcolo sono limitate al valore delle perdite attuariali non rilevate e al costo relativo alle prestazioni di lavoro passate non rilevate, pi\u00f9 il valore attuale degli eventuali rimborsi e delle riduzioni nelle contribuzioni future al piano.
Altri benefici a lungo termine Il trattamento contabile degli altri benefici a lungo termine \u00e8 analogo a quello dei piani per benefici successivi al rapporto di lavoro ad eccezione del fatto che gli utili e perdite attuariali e i costi derivanti da prestazioni di lavoro pregresse sono riconosciuti a conto economico interamente nell\u2019esercizio in cui si manifestano.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTerminationBenefits",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page158-cflshid_94408-tag80883": {
"value": "Benefici per i dipendenti successivi al rapporto di lavoro I pagamenti per piani a contributi definiti sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui essi sono dovuti.
Per i piani a benefici definiti, il costo relativo ai benefici riconosciuti \u00e8 determinato utilizzando il metodo della proiezione dell\u2019unit\u00e0 di credito (Projected Unit Credit Method), effettuando le valutazioni attuariali alla fine di ogni esercizio. Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati interamente nel periodo in cui sorgono e sono iscritti direttamente in una specifica riserva di Patrimonio Netto. Il costo relativo alle prestazioni di lavoro passate \u00e8 rilevato immediatamente nella misura in cui i benefici sono gi\u00e0 maturati.
Le passivit\u00e0 per benefici successivi al rapporto di lavoro rilevate in bilancio rappresentano il valore attuale delle passivit\u00e0 per i piani a benefici definiti rettificate per tener conto degli utili e le perdite attuariali non rilevati e dei costi relativi alle prestazioni di lavoro passate non rilevati, e ridotte del fair value delle attivit\u00e0 del programma. Le eventuali attivit\u00e0 nette risultanti da tale calcolo sono limitate al valore delle perdite attuariali non rilevate e al costo relativo alle prestazioni di lavoro passate non rilevate, pi\u00f9 il valore attuale degli eventuali rimborsi e delle riduzioni nelle contribuzioni future al piano.
Altri benefici a lungo termine Il trattamento contabile degli altri benefici a lungo termine \u00e8 analogo a quello dei piani per benefici successivi al rapporto di lavoro ad eccezione del fatto che gli utili e perdite attuariali e i costi derivanti da prestazioni di lavoro pregresse sono riconosciuti a conto economico interamente nell\u2019esercizio in cui si manifestano.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page158-cflshid_94408-tag80884": {
"value": "Pagamenti basati su azioni Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di partecipazione al capitale. I summenzionati piani vengono contabilizzati secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 2 (Pagamenti basati su azioni). Secondo quanto stabilito dall\u2019IFRS 2, tali piani rappresentano una componente della retribuzione
dei beneficiari; pertanto, per i piani che prevedono una remunerazione in strumenti di capitale, il costo \u00e8 rappresentato dal fair value di tali strumenti alla data di assegnazione, ed \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella di maturazione, con contropartita una riserva di Patrimonio Netto denominata \u201cRiserva IFRS 2\u201d. Le variazioni nel fair value successive alla data di assegnazione non hanno effetto sulla valutazione iniziale. Alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima del numero di diritti che matureranno fino alla scadenza. La variazione di stima \u00e8 portata a riduzione della voce \u201cRiserva IFRS 2\u201d con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. Al 31 dicembre 2023 i piani che rientrano in tale categoria sono il Piano di azionariato diffuso 2023-2025, il Piano LTI 2021-2023, Piano LTI 2022-2024 e il nuovo Piano LTI 2023-2025.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory",
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"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page159-cflshid_94956-tag80887": {
"value": "Proventi ed oneri finanziari Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi, utilizzando cio\u00e8 il tasso di interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in entrata ed in uscita (compresi eventuali aggi, disaggi, commissioni, etc.) che compongono una determinata operazione. Il Gruppo classifica le differenze cambio nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo, fornendo il dettaglio nella nota esplicativa.
",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinanceIncomeAndCostsExplanatory",
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"v1-page159-cflshid_94956-tag80888": {
"value": "Le imposte dell\u2019esercizio rappresentano la somma delle imposte correnti e differite.
Le imposte correnti dell\u2019esercizio e di quelli precedenti sono iscritte al valore che si aspetta dovr\u00e0 essere corrisposto alle autorit\u00e0 fiscali.
La passivit\u00e0 per imposte correnti \u00e8 calcolata utilizzando le aliquote vigenti alla data di bilancio nei singoli Paesi dove opera il Gruppo.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory",
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"v1-page159-cflshid_94956-tag80886": {
"value": "Le imposte differite sono le imposte che ci si aspetta di pagare o di recuperare sulle differenze temporanee fra il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e il corrispondente valore fiscale utilizzato nel calcolo dell\u2019imponibile fiscale, contabilizzate secondo il metodo della passivit\u00e0 di Stato Patrimoniale. Le passivit\u00e0 fiscali differite sono generalmente rilevate per tutte le differenze temporanee imponibili, mentre le attivit\u00e0 fiscali differite sono rilevate nella misura in cui si ritenga probabile che vi saranno risultati fiscali imponibili in futuro che consentano l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili. Tali attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non sono rilevate se le differenze temporanee derivano da avviamento o dall\u2019iscrizione iniziale (non in operazioni di aggregazioni di imprese) di altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in operazioni che non hanno influenza n\u00e9 sul risultato contabile n\u00e9 sul risultato imponibile.
Il valore di carico delle attivit\u00e0 fiscali differite \u00e8 rivisto ad ogni data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia pi\u00f9 probabile l\u2019esistenza di sufficienti redditi imponibili tali da consentire in tutto o in parte il recupero di tali attivit\u00e0.
Le imposte differite sono calcolate in base all\u2019aliquota fiscale che ci si aspetta sar\u00e0 in vigore al momento del realizzo dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019estinzione della passivit\u00e0. Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali differite sono compensate, quando vi \u00e8 un diritto legale a compensare le imposte correnti attive e passive e quando si riferiscono ad imposte dovute alla medesima autorit\u00e0 fiscale e il Gruppo intende liquidare le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali correnti su base netta.
Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory",
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"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page160-cflshid_95509-tag80889": {
"value": "USO DI STIMELa redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della direzione il ricorso a stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di bilancio. Le stime e le assunzioni utilizzate sono basate sull\u2019esperienza e su altri fattori considerati rilevanti. I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull\u2019esercizio corrente, sia su quelli futuri. In questo contesto si segnala che la situazione economica e finanziaria ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare assunzioni riguardanti l\u2019andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza, per cui \u00e8 ragionevolmente possibile, sulla base delle conoscenze attualmente disponibili, che si concretizzino, entro l\u2019esercizio successivo, risultati diversi dalle stime effettuate, che potrebbero richiedere rettifiche anche significative al valore contabile delle relative voci.
Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono:
\u2022RICAVI, ATTIVIT\u00c0 E PASSIVIT\u00c0 CONTRATTUALI: I processi e le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e di valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali da valutazione commesse a lungo termine sono basati sulla stima dei ricavi e dei costi a vita intera di progetti di durata ultra annuale il cui apprezzamento \u00e8 influenzato da significativi elementi valutativi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla previsione dei costi per completare ciascun progetto inclusa la stima dei rischi e delle penali contrattuali, laddove applicabili, alla valutazione di modifiche contrattuali previste o in corso di negoziazione e agli eventuali cambiamenti di stima rispetto al precedente esercizio.
\u2022FONDI PER RISCHI E ONERI: Alcune societ\u00e0 del Gruppo sono parte di procedimenti giudiziali e amministrativi per i quali si valuta l\u2019eventuale accantonamento a fondi connessi prevalentemente ai contenziosi legali e fiscali. Il processo e le modalit\u00e0 di valutazione dei rischi legati a tali procedimenti sono basati su elementi complessi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla valutazione delle incertezze connesse alla previsione degli esiti dei procedimenti tenuto conto degli elementi di valutazione acquisiti dalla funzione legale interna e dai consulenti legali esterni. La stima degli accantonamenti in queste materie \u00e8 frutto di un processo complesso che comporta giudizi soggettivi da parte della Direzione Aziendale.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE E CREDITI: La recuperabilit\u00e0 del valore di iscrizione dei crediti e la necessit\u00e0 di rilevare un\u2019eventuale svalutazione degli stessi \u00e8 effettuata sulla base del cosiddetto \u201cexpected credit loss model\u201d. Tale processo comporta altres\u00ec giudizi complessi e/o soggettivi da parte della Direzione Aziendale. I fattori considerati nell\u2019ambito di tali giudizi riguardano tra l\u2019altro il merito creditizio della controparte ove disponibile, l\u2019ammontare e la tempistica dei pagamenti futuri attesi, gli eventuali strumenti di mitigazione del rischio di credito posti in essere, nonch\u00e9 le eventuali azioni poste in essere o previste per il recupero dei crediti.
\u2022FAIR VALUE: La determinazione del fair value di strumenti finanziari e non finanziari rappresenta un processo articolato caratterizzato dall\u2019utilizzo di metodologie e tecniche di valutazione complesse e che prevede la raccolta di informazioni aggiornate dai mercati di riferimento e/o l\u2019utilizzo di dati di input interni. Analogamente alle altre stime, la determinazione del fair value ancorch\u00e9 basata sulle migliori informazioni disponibili e sull\u2019adozione di adeguate metodologie e tecniche di valutazione, risulta intrinsecamente caratterizzata da elementi di aleatoriet\u00e0 e dall\u2019esercizio di un giudizio professionale e potrebbe determinare previsioni di valori differenti rispetto a quelli che si andranno effettivamente a realizzare.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 NON FINANZIARIE: Le attivit\u00e0 non finanziarie sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile. Gli eventi che possono determinare una svalutazione di attivit\u00e0 non finanziarie sono variazioni significative e durature nelle prospettive del segmento di mercato in cui l\u2019asset
viene utilizzato. La decisione se procedere a una svalutazione e la quantificazione della stessa dipendono dalle valutazioni della Direzione Aziendale su fattori complessi e altamente incerti, tra i quali l\u2019andamento futuro del mercato di riferimento, l\u2019impatto dell\u2019inflazione, le condizioni della domanda e dell\u2019offerta su scala globale e l\u2019evoluzione dell\u2019attivit\u00e0 operativa e commerciale. La svalutazione delle attivit\u00e0 non finanziarie \u00e8 determinata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d\u2019uso determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dall\u2019utilizzo dell\u2019attivit\u00e0 al netto degli oneri di dismissione. Tale verifica \u00e8 effettuata a livello del pi\u00f9 piccolo aggregato di attivit\u00e0 (cash generating unit o CGU) che genera flussi finanziari in entrata e in uscita ampiamente indipendenti dai flussi finanziari generati da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 e sulla base del quale la Direzione Aziendale valuta la redditivit\u00e0 del business. I flussi di cassa attesi per ciascuna CGU sono quantificati sulla base dell\u2019ultimo Budget e Piano Industriale, avendo riferimento anche ai risultati consuntivati, elaborato dal management e approvato dal CdA. Il Piano contiene le previsioni, elaborate da management alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima, in ordine ai volumi di attivit\u00e0, ai costi operativi, ai margini, gli assetti industriali, commerciali e strategici delle specifiche CGU tenuto conto anche dello scenario di mercato. I flussi di cassa cos\u00ec determinati sono attualizzati utilizzando tassi che tengono conto del rischio specifico dei segmenti di business a cui appartengono le singole CGU. L\u2019avviamento e le altre attivit\u00e0 immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento; la recuperabilit\u00e0 del loro valore di iscrizione \u00e8 verificata almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno presupporre una riduzione del valore.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page161-cflshid_96205-tag80890": {
"value": "CAMBIAMENTI NELLE STIME CONTABILI ED ERRORI Il Gruppo nella selezione e nell\u2019applicazione dei principi contabili, nella contabilizzazione dei cambiamenti di principi contabili, dei cambiamenti nelle stime contabili e delle correzioni di errori di esercizi precedenti applica lo IAS 8.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesAccountingEstimatesAndErrorsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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},
"v1-page161-cflshid_96205-tag80891": {
"value": "EVENTI SUCCESSIVI LA DATA DI RIFERIMENTO DELLA RELAZIONE FINANZIARIA Sono eventi successivi quei fatti che si verificano dopo la data di riferimento della relazione finanziaria sino alla data in cui viene autorizzata la pubblicazione. Per data in cui la relazione finanziaria \u00e8 autorizzata per la pubblicazione si intende la data di approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione. Gli eventi successivi possono riferirsi a fatti che forniscono evidenza circa situazioni esistenti alla data di riferimento del bilancio (eventi successivi rettificativi) ovvero fatti indicativi di situazioni sorte dopo la data di riferimento del bilancio (eventi successivi non rettificativi). Per i primi vengono riflessi in bilancio gli effetti relativi ed aggiornata l\u2019informativa fornita, per i secondi, se rilevanti, \u00e8 unicamente fornita informativa adeguata nelle Note.
35.Eventi di rilievo successivi al 31 dicembre 2023 Per gli eventi di rilievo avvenuti dopo il 31 dicembre 2023 si fa rimando a quanto esposto nella Relazione sulla Gestione che accompagna il presente bilancio.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page162-cflshid_96666-tag80893": {
"value": "I ricavi da contratti verso committenti realizzati nel corso del 2023 ammontano ad Euro 4.231.721 mila con una variazione in aumento di Euro 808.397 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e sono cos\u00ec suddivisi: (Valori in migliaia di Euro)
Ricavi per vendite e per prestazioni
Variazioni lavori in corso su ordinazione
I ricavi del Gruppo sono essenzialmente riferiti alla realizzazione di commesse pluriennali che prevedono l\u2019adempimento delle obbligazioni nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente. Alla data del 31 dicembre 2023 circa il 65% dei ricavi consolidati del Gruppo deriva da 10 contratti rilevanti riferiti essenzialmente a commesse di tipo EPC. Il dettaglio delle principali commesse (durata, tipo di contratto e committente) \u00e8 riportato nella sezione \u201cPortafoglio Ordini per Business Unit ed Area Geografica\u201d \u2013 Principali Progetti Acquisiti ed in esecuzione. L\u2019andamento economico del Gruppo Maire Tecnimont del 2023 ha registrato ricavi in aumento del 23% rispetto al 2022, principalmente grazie alla progressione dei progetti in esecuzione, che hanno raggiunto fasi in grado di esprimere maggiori volumi.I maggiori volumi realizzati riflettono l\u2019attesa evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini di inizio anno. Nello specifico la voce \u201cvariazione dei lavori in corso su ordinazione\u201d, relativa alla valutazione dei corrispettivi pluriennali ancora in corso, registra nell\u2019esercizio una variazione in aumento di Euro 565.667 mila. Anche la voce \u201cricavi per vendite e per prestazioni\u201d che accoglie principalmente i ricavi delle commesse chiuse nel corso del 2023 la cui fatturazione diviene definitiva; il fatturato della MyReplast Industries S.r.l. attiva nell\u2019ambito del riciclo meccanico della plastica; i ricavi per servizi manutentivi, facility management; registra un incremento rispetto al 2022.
Tutto ci\u00f2 premesso, si rileva che la quota di ricavi pi\u00f9 rilevante \u00e8 quella relativa alla business unit \u2018Integrated E&C Solutions\u2019 che ha rappresentato circa il 93,9% (91,2% al 31 dicembre 2022) dei ricavi del Gruppo in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente in termini percentuali e a valore assoluto sui volumi consolidati grazie alla progressione dei progetti verso fasi in grado di esprimere maggiori volumi, ma in diminuzione come incidenza in conseguenza della crescita delle attivit\u00e0 della BU \u2018Sustainable Technology Solutions\u2019.
I principali volumi di produzione della BU \u2018Integrated E&C Solutions\u2019 sono espressi dai progetti della Raffineria di Port Harcourt in Nigeria, il progetto EPC Borouge 4, Agic in Arabia Saudita, Paraxilene in India, Repsol in Portogallo, Ras Laffan in Qatar e INA-Industrija Nafte in Croazia.
Infine, la BU \u2018Sustainable Technology Solutions\u2019, specializzata nella vendita di licenze di brevetti tecnologici legati alla transizione energetica, ha rappresentato circa il 6,1% (8,8% al 31 dicembre 2022) ma con dei ricavi in aumento del 43,1% rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito di una costante crescita registrata nel licensing di soluzioni tecnologiche per i fertilizzanti, negli altri servizi ad alto valore aggiunto nei segmenti dell\u2019idrogeno, della cattura della CO2 e dei prodotti e carburanti circolari a basso impatto carbonico. Inoltre, la crescita \u00e8 legata anche al contributo della neoacquisita societ\u00e0 Conser S.p.A., consolidata dal gennaio 2023.
La variazione dei lavori in corso tiene conto anche del positivo impatto derivante dalla rilevazione non solo dei corrispettivi contrattualmente pattuiti, ma anche delle varianti dei lavori non ancora approvate,
degli incentivi e delle eventuali riserve \u2013 claims, iscritte nella misura aggiornata in cui \u00e8 altamente probabile che queste possano essere riconosciute dai committenti e valutate con attendibilit\u00e0. In particolare, la valutazione dei ricavi non approvati \u00e8 stata effettuata in funzione dei positivi esiti ragionevolmente prevedibili attraverso le negoziazioni in corso con gli enti committenti volte al riconoscimento dei maggiori costi sostenuti o di contenziosi in essere e quindi per loro natura possono presentare un rischio di realizzabilit\u00e0 (per maggiori dettagli si rinvia alla sezione \u201cContenziosi\u201d della relazione sulla gestione).Al 31 dicembre 2023 le obbligazioni contrattuali da adempiere da parte del Gruppo (portafoglio ordini residuo) ammontano a circa 15.024,4 milioni di Euro (8.614 milioni di Euro al 31 dicembre 2022); il Gruppo prevede di riconoscere tali importi nei ricavi dei futuri periodi coerentemente con le previsioni del piano industriale.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueFromContractsWithCustomersExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"v1-page162-cflshid_96666-tag80892": {
"value": "I ricavi da contratti verso committenti realizzati nel corso del 2023 ammontano ad Euro 4.231.721 mila con una variazione in aumento di Euro 808.397 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e sono cos\u00ec suddivisi: (Valori in migliaia di Euro)
Ricavi per vendite e per prestazioni
Variazioni lavori in corso su ordinazione
I ricavi del Gruppo sono essenzialmente riferiti alla realizzazione di commesse pluriennali che prevedono l\u2019adempimento delle obbligazioni nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente. Alla data del 31 dicembre 2023 circa il 65% dei ricavi consolidati del Gruppo deriva da 10 contratti rilevanti riferiti essenzialmente a commesse di tipo EPC. Il dettaglio delle principali commesse (durata, tipo di contratto e committente) \u00e8 riportato nella sezione \u201cPortafoglio Ordini per Business Unit ed Area Geografica\u201d \u2013 Principali Progetti Acquisiti ed in esecuzione. L\u2019andamento economico del Gruppo Maire Tecnimont del 2023 ha registrato ricavi in aumento del 23% rispetto al 2022, principalmente grazie alla progressione dei progetti in esecuzione, che hanno raggiunto fasi in grado di esprimere maggiori volumi.I maggiori volumi realizzati riflettono l\u2019attesa evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini di inizio anno. Nello specifico la voce \u201cvariazione dei lavori in corso su ordinazione\u201d, relativa alla valutazione dei corrispettivi pluriennali ancora in corso, registra nell\u2019esercizio una variazione in aumento di Euro 565.667 mila. Anche la voce \u201cricavi per vendite e per prestazioni\u201d che accoglie principalmente i ricavi delle commesse chiuse nel corso del 2023 la cui fatturazione diviene definitiva; il fatturato della MyReplast Industries S.r.l. attiva nell\u2019ambito del riciclo meccanico della plastica; i ricavi per servizi manutentivi, facility management; registra un incremento rispetto al 2022.
Tutto ci\u00f2 premesso, si rileva che la quota di ricavi pi\u00f9 rilevante \u00e8 quella relativa alla business unit \u2018Integrated E&C Solutions\u2019 che ha rappresentato circa il 93,9% (91,2% al 31 dicembre 2022) dei ricavi del Gruppo in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente in termini percentuali e a valore assoluto sui volumi consolidati grazie alla progressione dei progetti verso fasi in grado di esprimere maggiori volumi, ma in diminuzione come incidenza in conseguenza della crescita delle attivit\u00e0 della BU \u2018Sustainable Technology Solutions\u2019.
I principali volumi di produzione della BU \u2018Integrated E&C Solutions\u2019 sono espressi dai progetti della Raffineria di Port Harcourt in Nigeria, il progetto EPC Borouge 4, Agic in Arabia Saudita, Paraxilene in India, Repsol in Portogallo, Ras Laffan in Qatar e INA-Industrija Nafte in Croazia.
Infine, la BU \u2018Sustainable Technology Solutions\u2019, specializzata nella vendita di licenze di brevetti tecnologici legati alla transizione energetica, ha rappresentato circa il 6,1% (8,8% al 31 dicembre 2022) ma con dei ricavi in aumento del 43,1% rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito di una costante crescita registrata nel licensing di soluzioni tecnologiche per i fertilizzanti, negli altri servizi ad alto valore aggiunto nei segmenti dell\u2019idrogeno, della cattura della CO2 e dei prodotti e carburanti circolari a basso impatto carbonico. Inoltre, la crescita \u00e8 legata anche al contributo della neoacquisita societ\u00e0 Conser S.p.A., consolidata dal gennaio 2023.
La variazione dei lavori in corso tiene conto anche del positivo impatto derivante dalla rilevazione non solo dei corrispettivi contrattualmente pattuiti, ma anche delle varianti dei lavori non ancora approvate,
degli incentivi e delle eventuali riserve \u2013 claims, iscritte nella misura aggiornata in cui \u00e8 altamente probabile che queste possano essere riconosciute dai committenti e valutate con attendibilit\u00e0. In particolare, la valutazione dei ricavi non approvati \u00e8 stata effettuata in funzione dei positivi esiti ragionevolmente prevedibili attraverso le negoziazioni in corso con gli enti committenti volte al riconoscimento dei maggiori costi sostenuti o di contenziosi in essere e quindi per loro natura possono presentare un rischio di realizzabilit\u00e0 (per maggiori dettagli si rinvia alla sezione \u201cContenziosi\u201d della relazione sulla gestione).Al 31 dicembre 2023 le obbligazioni contrattuali da adempiere da parte del Gruppo (portafoglio ordini residuo) ammontano a circa 15.024,4 milioni di Euro (8.614 milioni di Euro al 31 dicembre 2022); il Gruppo prevede di riconoscere tali importi nei ricavi dei futuri periodi coerentemente con le previsioni del piano industriale.
27.2.Altri ricavi operativi Gli \u201cAltri Ricavi Operativi\u201d realizzati al 31 dicembre 2023 ammontano a Euro 27.790 mila, con una variazione in diminuzione di Euro 12.609 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e sono cos\u00ec suddivisi:
(Valori in migliaia di Euro)
Differenze cambio operative
Plusvalenze da alienazioni
Indennizzi da assicurazione
Proventi derivati su cambi
Utilizzo altri fondi rischi
Penalit\u00e0 contrattuali attive
Utilizzo fondo svalutazione crediti
\u00a0
Gli altri ricavi operativi sono rappresentati da voci non direttamente afferenti all\u2019attivit\u00e0 di produzione per lavori del Gruppo, ma comunque accessorie al core business.
La principale variazione in riduzione rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 conseguenza della voce \u201cDifferenze cambio operative\u201d, che rappresentava il valore netto positivo tra utili e perdite su cambi derivanti da differenze cambio operative; la variazione \u00e8 legata all\u2019andamento dei mercati valutari e alle valute estere che riguardano i progetti e le varie poste di bilancio che nel precedente esercizio aveva visto un significativo apprezzamento del Dollaro nei confronti dell\u2019Euro.
La voce \u201cSopravvenienze attive\u201d pari a Euro 8.444 mila \u00e8 relativa principalmente ad altri ricavi non afferenti a contratti con i committenti e relativi ad anni precedenti;
La voce \u201cIndennizzi da assicurazione\u201d, pari a Euro 4.163 mila, si riferisce ad un provento realizzato a seguito di un rimborso assicurativo ottenuto nell\u2019esercizio;
La voce \u201cProventi derivati su cambi\u201d, pari ad Euro 1.488 mila \u00e8 relativa alle operazioni di copertura dei flussi di cassa relativi ad impegni contrattuali del Gruppo, principalmente a copertura di esborsi in valuta che hanno inciso sul Conto Economico nel corso dell\u2019esercizio;
La voce \u201cRicavi vendita Materiali\u201d pari a Euro 684 mila si riferisce a proventi realizzato a seguito della vendita di residui materiali di cantieri a conclusione di alcune commesse;
Le altre voci si riferiscono principalmente a plusvalenze da alienazioni, rilasci del fondo svalutazione crediti, rimborsi vari, rimborsi per tassazione agevolata, penalit\u00e0 verso fornitori ed altri proventi diversi.",
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"v1-page163-cflshid_97252-tag80894": {
"value": "27.2.Altri ricavi operativi Gli \u201cAltri Ricavi Operativi\u201d realizzati al 31 dicembre 2023 ammontano a Euro 27.790 mila, con una variazione in diminuzione di Euro 12.609 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e sono cos\u00ec suddivisi:
(Valori in migliaia di Euro)
Differenze cambio operative
Plusvalenze da alienazioni
Indennizzi da assicurazione
Proventi derivati su cambi
Utilizzo altri fondi rischi
Penalit\u00e0 contrattuali attive
Utilizzo fondo svalutazione crediti
\u00a0
Gli altri ricavi operativi sono rappresentati da voci non direttamente afferenti all\u2019attivit\u00e0 di produzione per lavori del Gruppo, ma comunque accessorie al core business.
La principale variazione in riduzione rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 conseguenza della voce \u201cDifferenze cambio operative\u201d, che rappresentava il valore netto positivo tra utili e perdite su cambi derivanti da differenze cambio operative; la variazione \u00e8 legata all\u2019andamento dei mercati valutari e alle valute estere che riguardano i progetti e le varie poste di bilancio che nel precedente esercizio aveva visto un significativo apprezzamento del Dollaro nei confronti dell\u2019Euro.
La voce \u201cSopravvenienze attive\u201d pari a Euro 8.444 mila \u00e8 relativa principalmente ad altri ricavi non afferenti a contratti con i committenti e relativi ad anni precedenti;
La voce \u201cIndennizzi da assicurazione\u201d, pari a Euro 4.163 mila, si riferisce ad un provento realizzato a seguito di un rimborso assicurativo ottenuto nell\u2019esercizio;
La voce \u201cProventi derivati su cambi\u201d, pari ad Euro 1.488 mila \u00e8 relativa alle operazioni di copertura dei flussi di cassa relativi ad impegni contrattuali del Gruppo, principalmente a copertura di esborsi in valuta che hanno inciso sul Conto Economico nel corso dell\u2019esercizio;
La voce \u201cRicavi vendita Materiali\u201d pari a Euro 684 mila si riferisce a proventi realizzato a seguito della vendita di residui materiali di cantieri a conclusione di alcune commesse;
Le altre voci si riferiscono principalmente a plusvalenze da alienazioni, rilasci del fondo svalutazione crediti, rimborsi vari, rimborsi per tassazione agevolata, penalit\u00e0 verso fornitori ed altri proventi diversi.",
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"v1-page164-cflshid_97754-tag80895": {
"value": "27.3.Informazioni per settori di attivit\u00e0 Maire Tecnimont S.p.A. \u00e8 a capo di un gruppo industriale integrato attivo sul mercato nazionale e internazionale, che fornisce servizi di ingegneria e realizza grandi opere in vari settori industriali.
Si segnala che i dati relativi alle BU sono in linea con la nuova struttura di reporting interno utilizzata dal Top Management della Societ\u00e0 ed in particolare con la reportistica utilizzata dal pi\u00f9 alto livello decisionale per prendere le decisioni di business, identificato nell\u2019amministratore delegato (CODM) al 31 dicembre 2023.
Il Gruppo nel quarto trimestre 2022 aveva dato avvio ad un processo di riorganizzazione industriale che si inquadra in un pi\u00f9 ampio contesto di trasformazione sociale e industriale, in corso a livello globale, che lo ha portato a ridefinire le proprie strategie di lungo termine; in tale contesto \u00e8 stata, tra l\u2019altro, approvata in data 1 marzo 2023 dal Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont la riorganizzazione industriale del Gruppo che prevede la concentrazione delle attivit\u00e0 in due business unit (\u201cBU\u201d) ed in particolare: i) \u201cIntegrated E&C Solutions\u201d, alla quale riservare specificatamente le competenze esecutive da general contractor, e ii) \u201cSustainable Technology Solutions\u201d dove concentrare tutte le soluzioni/competenze tecnologiche sostenibili del Gruppo, nonch\u00e9 i servizi ad alto valore aggiunto/innovativo rivolti prevalentemente alla transizione energetica e alla c.d. green acceleration, cos\u00ec da conseguire economie di scopo e sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati, nonch\u00e9 una maggiore efficienza operativa ed una riduzione dei costi generali.
Si riportano di seguito in sintesi le peculiarit\u00e0 di tali settori:
III.Sustainable Technology Solutions (STS): dove sono concentrare tutte le soluzioni tecnologiche sostenibili di NextChem Holding, nonch\u00e9 i servizi ad alto valore aggiunto rivolti prevalentemente alla transizione energetica. Questa business unit, data la natura tecnologica, esprime volumi contenuti ma con una marginalit\u00e0 significativamente alta, accompagnate anche da un basso livello di rischio. La BU \u00e8 quindi focalizzata su quattro distinti cluster industriali di interesse del Gruppo, ovvero: 1) Nitrogen Fertilizers (fertilizzanti sostenibili e green); 2) Hydrogen and Circular Carbon (idrogeno e cattura ed utilizzo della CO2); 3) Fuels and Chemicals (combustibili bio o sintetici da economia circolare ed e-fuels), e 4) Polymers (polimeri riciclati e bio); IV.Integrated E&C Solutions (IE&CS): alla quale sono riservate le competenze esecutive da general contractor e tutte le attivit\u00e0 tipiche di un progetto EPC (Engineering, Procurement and Construction) e le sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati. Data la natura di queste attivit\u00e0, per questa business unit si attendono volumi elevati e una marginalit\u00e0 in linea con quella mediamente espressa dai contratti EPC. Tale BU potr\u00e0 erogare servizi o operare in partnership con la BU \u201cSTS\u201d, stante la crescente domanda di investimenti con caratteristiche di sostenibilit\u00e0. Il Gruppo valuta l\u2019andamento dei propri settori operativi sulla base del Risultato di settore. I Ricavi dei settori presentati sono quelli direttamente conseguiti o attribuibili al Settore e derivanti dalla sua attivit\u00e0 caratteristica e includono i ricavi derivanti da transazioni con i terzi. I costi di Settore sono gli oneri derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa del Settore sostenuti verso terzi. Nella gestione del Gruppo gli ammortamenti, gli accantonamenti per rischi, i proventi ed oneri finanziari e le imposte rimangono a carico dell\u2019ente corporate perch\u00e9 esulano dalle attivit\u00e0 operative e sono esposti nella colonna totale.
Nella tabella che segue sono riportati i dati salienti dell\u2019attivit\u00e0 del Gruppo Maire Tecnimont per Business Unit al 31 dicembre 2023 comparati con i valori analoghi registrati nello stesso periodo dell\u2019esercizio precedente ma rideterminati secondo la nuova reportistica utilizzata da inizio 2023 anche al fine di facilitare la comprensione da parte del mercato finanziario dell\u2019evoluzione della performance economico/finanziaria:
L\u2019informativa di settore \u00e8 presentata nelle tabelle che seguono:
RICAVI E RISULTATO AL 31.12.2023 PER SETTORI DI ATTIVIT\u00c0:(Valori in migliaia di Euro)
Risultato di Settore (EBITDA)
Sustainable Technology Solutions
CONTO ECONOMICO AL 31.12.2023 PER SETTORI DI ATTIVIT\u00c0: (Valori in migliaia di Euro)
Sustainable Technology Solutions
Margine industriale (Business Profit)
Risultato di settore (EBITDA)
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamento per rischi
Proventi (Oneri) finanziari
Imposte sul reddito dell'esercizio
Utile(Perdita) dell'esercizio - Gruppo
Utile (Perdita) dell'esercizio di competenza di terzi
CONTO ECONOMICO AL 31.12.2022 PER SETTORI DI ATTIVIT\u00c0: (Valori in migliaia di Euro)
Sustainable Technology Solutions
Margine industriale (Business Profit)
Risultato di settore (EBITDA)
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamento per rischi
Proventi (Oneri) finanziari
Imposte sul reddito dell'esercizio
Utile(Perdita) dell'esercizio - Gruppo
Utile (Perdita) dell'esercizio di competenza di terzi
\u00a0SETTORI GEOGRAFICINella tabella seguente \u00e8 indicata la rappresentazione dei Ricavi per area geografica al 31 dicembre 2023, confrontata con i valori dell\u2019anno precedente:
(Valori in migliaia di Euro)
Totale Ricavi consolidati
La tabella sopra esposta evidenzia il peso percentuale dei Ricavi per area geografica che riflette lo sviluppo delle attuali attivit\u00e0. Come si evince dalla tabella dei ricavi si registra una significativa ripresa nell\u2019area Medio orientale a seguito degli sviluppi dei progetti in quell\u2019area, principalmente Borouge 4;
Ricavi per area geografica (Mil.\u20ac)
L\u2019Area geografica Asia, con una concentrazione particolare in India, registra una riduzione legata alla fase molto avanzata dei principali progetti indiani che nel precedente esercizio avevano inciso maggiormente sulle attivita\u2019 del Gruppo.
In relazione all\u2019area geografica Africa si registra un leggero incremento in seguito all\u2019avvio di nuovi lavori in Algeria e la prosecuzione dei lavori a Port Harcourt in Nigeria che hanno raggiunto una fase molto avanzata di costruzione.
Si registra inoltre il sostanziale azzeramento delle attivit\u00e0 nei paesi extra UE, principalmente Russia, a seguito dell\u2019evoluzione del quadro sanzionatorio europeo, intervenuta dall\u2019inizio della crisi del 2022 fino ad oggi che hanno portato alla cancellazione dei progetti ubicati in quella geografia. Nell\u2019area extra UE sono incluse anche le attivit\u00e0 svolte in Turchia sul progetto Gemlik.
Nel corso dell\u2019esercizio sono stati consuntivati ricavi provenienti da un cliente con singolo importo superiore al 10% dei ricavi complessivi, il cui valore cumulato ammonta a circa 1.365 milioni di Euro relativi alla BU Integrated E&C Solutions.
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"value": "27.4.Consumi di materie prime e materiali di consumo I costi per consumi di materie prime e materiali di consumo per l\u2019esercizio 2023 ammontano ad Euro 1.623.108 mila, con una variazione in aumento di Euro 163.611 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e risultano cos\u00ec composti: (Valori in migliaia di Euro)
Acquisto di materie prime
Variazione delle rimanenze
In particolare, la voce \u201cAcquisto materie prime\u201d rilevata nel 2023 \u00e8 aumentata di Euro 171.704 mila per effetto di una maggiore fase di acquisto dei materiali svolta nell\u2019esercizio per le commesse acquisite nel corso degli esercizi precedenti e per le quali si \u00e8 registrato il pieno avvio delle attivit\u00e0 operative sui cantieri e nelle forniture; inoltre gli importanti progetti di recente acquisizione, hanno iniziano ad esprimere una progressione superiore alle originali previsioni a seguito di accelerazione sulle fasi iniziali di tali progetti, principalmente finalizzate alla progettazione e all\u2019avvio delle attivit\u00e0 di approvvigionamento dei materiali critici.
La voce \u201cMateriale di consumo\u201d ha risentito delle minori richieste di materiali vari, materiali per le dotazioni di ufficio, dopo la significativa ripresa dei consumi registrata nel precedente esercizio; la voce \u201cCarburanti\u201d \u00e8 sostanzialmente in linea.
La voce \u201cVariazione delle rimanenze\u201d si riferisce ad alcune forniture divenute di propriet\u00e0 del Gruppo a seguito del mancato utilizzo nella commessa cui erano precedentemente destinate con l\u2019obiettivo di riutilizzo su nuove commesse acquisite al fine di accelerare la fase di procurement delle stesse.
27.5.Costi per serviziI costi per servizi per l\u2019esercizio 2023 ammontano ad Euro 1.647.930 mila con una variazione in aumento di Euro 463.110 mila rispetto all\u2019esercizio precedente. Essi risultano cos\u00ec composti: (Valori in migliaia di Euro)
Progettazione chiavi in mano
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
Spese bancarie e fideiussorie
Costi di vendita e pubblicit\u00e0
Costi accessori del personale
Costi postelegrafonici e simili
Il generale andamento della voce \u201ccosti per servizi\u201d riflette l\u2019evoluzione dei progetti nel portafoglio ordini e la progressione dei progetti verso le attivit\u00e0 operative sui cantieri ed in particolare nelle attivit\u00e0 di costruzione per i progetti acquisiti negli anni passati; le recenti acquisizioni risultano ancora nelle fasi iniziali e per le quali \u00e8 in corso la fase di emissione dei principali ordini equipment di materiali e nei trimestri successivi verranno intraprese le prime fasi di costruzione.
In tale ambito la voce \u201cSubappalti a terzi\u201d ha subito il maggiore incremento di Euro 205.367 mila rispetto all\u2019esercizio precedente ed \u00e8 principalmente riferita a costi per subappalti legati alla fase di costruzione, in aumento per i motivi sopra rappresentati.
Anche la voce \u201cProgettazione chiavi in mano\u201d, relativa all\u2019utilizzo di terze parti per le attivit\u00e0 di ingegneria, risulta incrementata di Euro 179.563 mila poich\u00e9 risente di un aumento legato alle fasi iniziali di studio e progettazione delle principali commesse neoacquisite ed ad un maggior ricorso a terzi per le crescenti attivit\u00e0.
La voce \u201cCosti per Trasporti\u201d ha avuto un incremento rispetto all\u2019esercizio precedente, sia per una intensa fase di spedizione in cantiere di materie prime e materiali che per un generale aumento delle tariffe sul mercato.
La voce \u201cCosti accessori del personale\u201d che include principalmente i costi di viaggi e trasferte ha registrato un incremento trainato da una forza lavoro in media superiore rispetto all\u2019esercizio precedente e da un generale riavvio delle attivit\u00e0 e spostamenti legati alle attivit\u00e0 commerciali e di cantiere.
La voce \u201cSpese bancarie e fideiussorie\u201d include i costi per servizi eseguiti da banche ed altre imprese finanziarie diverse dagli oneri finanziari veri e propri e da commissioni passive e spese accessorie ai finanziamenti che sono incluse tra gli oneri finanziari; la voce \u00e8 quindi principalmente composta dai costi di garanzie rilasciate nell\u2019interesse delle societ\u00e0 operative del Gruppo in relazione ad impegni assunti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica, il dato \u00e8 sostanzialmente in linea rispetto all\u2019esercizio precedente nonostante la crescita delle attivit\u00e0 del Gruppo. Invece la voce \u201cAssicurazioni\u201d risulta in sensibile crescita in conseguenza di generale aumento delle tariffe sul mercato.
La voce \u201cCosti di vendita\u201d ha avuto un incremento rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito degli intensi sforzi commerciali e di vendita che hanno portato il Gruppo a raggiungere un livello record di acquisizioni e di portafoglio ordini nel 2023.Tutte le altre voci sono sostanzialmente in linea con lo stesso periodo dell\u2019esercizio precedente o in leggero aumento.
La voce \u201cAltro\u201d, anche in questo caso in aumento, si riferisce principalmente ai costi non capitalizzati riferiti a servizi informatici, alle spese relative alla manutenzione dei package applicativi, a servizi vari sostenuti dalle altre societ\u00e0 consolidate, da prestazioni varie in cantieri, costi di carattere generale e dagli emolumenti organi sociali.
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"v1-page169-cflshid_100570-tag80897": {
"value": "I costi del personale per l\u2019esercizio 2023 ammontano ad Euro 618.428 mila con una variazione in aumento di Euro 109.019 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e risultano cos\u00ec composti:
(Valori in migliaia di Euro)
\u00a0
L\u2019organico del gruppo MAIRE, al 31 dicembre 2023, risulta pari a 7.978 risorse (6.451 al 31 dicembre 2022), in crescita di circa il 24% rispetto allo scorso Esercizio (+1.527 risorse), con 2.654 assunzioni e 1.126 cessazioni (il 47 % circa delle quali relative a rapporti di lavoro a tempo determinato).
L\u2019esercizio 2023 \u00e8 stato caratterizzato da un costante impegno nell\u2019attivazione e nel coordinamento del piano di assunzioni per il reperimento e la selezione del personale, al fine di garantire l\u2019inserimento delle competenze funzionali alle esigenze di business e dei progetti, ed il corretto e adeguato dimensionamento della forza lavoro, in considerazione dell\u2019incremento del volume di attivit\u00e0 e di capacit\u00e0 produttiva attesi, principalmente ascrivibili alle aggiudicazioni del periodo nell\u2019area medio \u2013 orientale.
Le aree geografiche maggiormente interessate da tale crescita risultano essere:
. India, Mongolia, South East and Rest of Asia, Australia, (+823), ove l\u2019inserimento di oltre 1000 risorse nella sola controllata indiana TCMPL conferma gli obiettivi associati alla recente apertura della nuova sede operativa di Mumbai (Mumbai Airoli), finalizzata all\u2019ulteriore crescita, e rafforzamento, del polo di ingegneria per supportare adeguatamente i progetti EPC del Gruppo, in particolare nell\u2019area del Medio Oriente, in considerazione della crescita di volume delle attivit\u00e0 correlate alle acquisizioni del periodo. Da segnalare inoltre, nella medesima area geografica, l\u2019assunzione di 100 risorse nella JV Tecni & Metal Private Limited, che ha \u2013 come obiettivo principale \u2013 lo sviluppo di un\u2019unit\u00e0 interna al Gruppo adibita a lavori meccanici;
. Middle East, ove si \u00e8 passati da 227 a 675 unit\u00e0 (+448), incremento riconducibile al progetto Bouroge 4 - prossimo alla fase di picco di attivit\u00e0 - e a nuovi lavori in Arabia Saudita (Amiral), Qatar (RLPP) e Emirati Arabi Uniti (Hail & Gasha);
. Italy & Rest of Europe (+368), di cui 315 in ambito nazionale, ascrivibili principalmente alle assunzioni nelle controllate italiane Tecnimont (+190) e KT Kinetics Technology (+92). Rilevano inoltre, con riferimento alla neocostituita Business Unit Sustainable Technology Solutions (STS): i) il perfezionamento dell'acquisizione da parte della Capogruppo, attraverso la controllata NextChem di Conser S.p.A., societ\u00e0 di tecnologie proprietarie ed ingegneria di processo con sede a Roma che, alla fine dell\u2019Esercizio in
questione, impiega 23 risorse e ii) l\u2019acquisizione, da parte della controllata NextChem, del 51% di MyRemono S.r.l., nuova societ\u00e0 nella quale Biorenova S.p.A. ha trasferito brevetti, assets, incluso un impianto pilota, nonch\u00e9 contratti relativi a CatC, innovativa tecnologia di depolimerizzazione catalitica della plastica. Per quanto riguarda il delta positivo registrato nell\u2019area Rest of Europe, lo stesso \u00e8 principalmente attribuibile alla Branch di Tecnimont in Portogallo (+36), per il progetto ALBA con il cliente Repsol, e a quella in Belgio (+20), a supporto dei progetti con i clienti Covestro e Borealis, nell\u2019area di Anversa. Rileva, inoltre, la crescita della controllata olandese Stamicarbon (+31);
. North Africa and Sub-Saharan Africa (+41), con nuovi inserimenti a servizio del progetto per il revamping della raffineria di Port Harcourt in Nigeria;
. America, dove la percentuale di crescita di organico del 35% \u00e8 ascrivibile all\u2019assunzione di personale impiegato nei progetti relativi alle energie rinnovabili in Cile e ENAP di KT Kinetics Technology.
Per contro si conferma in diminuzione l\u2019organico della Central Asia, Caspian & Turkey Region, con una decrescita percentuale del 41% rispetto alla fine del 2022, in continuit\u00e0 e coerenza con la chiusura progressiva delle attivit\u00e0 dei progetti che insistevano in tale area.
A conferma dell\u2019importanza riconosciuta dall\u2019azienda al progressivo consolidamento delle competenze tecniche, al 31 dicembre 2023 la percentuale dei dipendenti laureati operanti nel Gruppo \u00e8 pari al 71% dell\u2019organico complessivo; il numero degli ingegneri, alla stessa data, \u00e8 di 4.237 unit\u00e0, e rappresenta il 74% dei laureati totali. L\u2019et\u00e0 anagrafica media si aggira, anche per l\u2019Esercizio in esame. intorno ai 42 anni e il 32% degli assunti (circa 840 risorse) nel periodo ha meno di 30 anni; tale percentuale attesta la prosecuzione, e la centralit\u00e0, della politica di valorizzazione e investimento a lungo termine nel Capitale Umano, quale asset aziendale fondamentale. Si conferma, altres\u00ec, l\u2019impegno al rafforzamento della componente femminile dell\u2019organico, con l\u2019applicazione del criterio di gender equality nel processo di selezione. Per quanto riguarda la composizione di genere, la presenza femminile nell\u2019ambito della forza lavoro complessiva del Gruppo rappresenta il 20%, il 40% circa della quale laureata in discipline Stem.
Il dato occupazionale al 31/12/2023, riferito all\u2019intero Gruppo MAIRE, con la movimentazione (per qualifica e area geografica) rispetto al 31/12/2022 \u2013 e la forza media del periodo in questione \u2013 \u00e8 definito nelle tabelle che seguono. \u00c8 riportato, altres\u00ec, un prospetto che raffigura l\u2019organico per area di effettiva operativit\u00e0 al 31/12/2023 e al 31/12/2022, con relativa variazione:
Movimentazione dell\u2019organico per qualifica (31/12/2022 - 31/12/2023): Riclassificazione inquadramento personale (*)
\u0394 Organico 31/12/2023 vs. 31/12/2022
(*) Comprende promozioni, variazioni di qualifica a seguito di trasferimenti infragruppo / riclassificazione di Job Titles, nonche' le cessioni di contratto riferite alla Fondazione Maire Tecnimont, che non rientra nel perimetro di consolidamento.
La classificazione delle qualifiche sopra riportate non riflette necessariamente l'inquadramento contrattuale previsto dalla normativa lavoristica italiana, ma risponde a criteri di identificazione adottati dal Gruppo in funzione di ruoli, responsabilit\u00e0 e mansioni
Movimentazione dell\u2019organico per area geografica (31/12/2022 - 31/12/2023): Riclassificazione inquadramento personale (*)
\u0394 Organico 31/12/2023 vs. 31/12/2022
India, Mongolia, South East and rest of Asia, Australia
North Africa and Sub-Saharan Africa
Central Asia, Caspian and Turkey
(*) Comprende promozioni, variazioni di qualifica a seguito di trasferimenti infragruppo / riclassificazione di Job Titles, nonche' le cessioni di contratto riferite alla Fondazione Maire Tecnimont, che non rientra nel perimetro di consolidamento.
Movimentazione dell\u2019organico per area geografica di operativit\u00e0 (31/12/2022 - 31/12/2023):
\u0394 Organico 31/12/2023 vs. 31/12/2022
Central Asia, Caspian and Turkey
India, Mongolia, South East and rest of Asia, Australia
North Africa and Sub-Saharan Africa
\u00c8 opportuno evidenziare che il ricorso alle prestazioni di lavoro varia in funzione delle fasi di commessa ed in funzione della programmazione dei lavori che possono prevedere il ricorso a lavorazioni dirette, con conseguente impiego di materiali e forza lavoro del Gruppo, oppure a prestazioni di servizi di terzi. In particolare, la politica del Gruppo prevede l\u2019assunzione della forza lavoro necessaria per l\u2019esecuzione delle singole commesse e per i tempi necessari alla loro ultimazione.
La variazione in aumento del costo del personale \u00e8 quindi conseguenza sia di un organico medio superiore rispetto all\u2019esercizio precedente, a tal fine si evidenzia che l\u2019organico medio del 2023 \u00e8 risultato essere pari a 7.180 risorse (+723) rispetto alle 6.457 risorse dell\u2019esercizio precedente; che di una conferma delle politiche retributive nel corso del 2023 finalizzate ad assicurare la prosecuzione del percorso di crescita del valore sostenibile perseguita nei precedenti esercizi contribuendo al raggiungimento degli obiettivi strategici aziendali, confermando la propria finalit\u00e0 di attraction e retention delle professionalit\u00e0 dotate delle competenze necessarie per gestire e operare con successo all\u2019interno del gruppo.
In considerazione dell\u2019incidenza dell\u2019inflazione sul reddito da lavoro dipendente e al fine di salvaguardare il potere di acquisto dei dipendenti delle societ\u00e0 del gruppo MAIRE, la Direzione Aziendale ha ritenuto opportuno non assorbire gli aumenti economici previsti per il 2023 dai Contratti Collettivi per il comparto chimico e metalmeccanico, dandone apposita comunicazione alle Rappresentanze Sindacali Aziendali.
Nel 2023 \u00e8 inoltre proseguita, con iniziative dedicate, l\u2019azione di indirizzo e supporto di MAIRE nei confronti delle societ\u00e0 operative, attraverso la definizione di linee guida di Politica Retributiva basate sul riconoscimento del merito e delle migliori performance, nel rispetto di principi di allineamento dei livelli retributivi in termini di equit\u00e0 interna tra posizioni organizzative e di competitivit\u00e0 esterna rispetto ai mercati locali, tenendo altres\u00ec conto delle dinamiche legate all\u2019andamento dell\u2019inflazione. Le societ\u00e0 operative sono state inoltre supportate nella gestione dei processi di Politica Retributiva realizzati nel
corso dell\u2019anno, proseguendo nell\u2019azione di focalizzazione degli interventi di compensation sulle professionalit\u00e0 particolarmente esposte al rischio di possibili manifestazioni di interesse da parte dei competitor e/o che si sono contraddistinte per livelli di performance superiori alle aspettative. L\u2019Assemblea degli Azionisti del 19 aprile 2023 ha approvato la Politica di Remunerazione 2023 e ha deliberato l\u2019adozione del nuovo Piano LTI 2023-2025 e del PAD 2023-2025. Il Piano LTI 2023-2025, finalizzato ad assicurare la prosecuzione del percorso di crescita del valore sostenibile prevede, oltre a condizioni di accesso annuali di natura economico-finanziaria, obiettivi di performance identificati in parametri correlati a tematiche di sostenibilit\u00e0 e in linea con gli obiettivi della Strategia di Sostenibilit\u00e0 e del nuovo piano industriale del Gruppo. Con riferimento al nuovo PAD 2023-2025, come elemento di novit\u00e0 si segnala l\u2019introduzione - in aggiunta agli obiettivi di natura economico-finanziaria gi\u00e0 presenti nei precedenti piani - di un obiettivo legato alle tematiche Environmental, Social and Governance (ESG), al fine di consolidare ed estendere ulteriormente l\u2019attenzione e la sensibilit\u00e0 nei confronti dei temi legati alla Strategia di Sostenibilit\u00e0 del Gruppo. Il medesimo Consiglio di Amministrazione del 27 luglio ha confermato l\u2019avvio del Primo Ciclo (2023) di tale Piano, rivolto alla generalit\u00e0 dei dipendenti, effettuando l\u2019assegnazione dei relativi Diritti in data 28 luglio 2023. In continuit\u00e0 con i precedenti piani, il ciclo 2023 ha registrato un tasso di adesione a livello complessivo superiore al 94%, a riprova del confermato apprezzamento da parte dei dipendenti nei confronti dell\u2019iniziativa, considerata una leva importante per rafforzare ulteriormente il senso di appartenenza al Gruppo.
Nel corso del 2023 \u00e8 stata inoltre effettuata la consuntivazione degli obiettivi legati ai sistemi di incentivazione e di engagement in vigore per l\u2019esercizio 2022 (c.d. \u201cMBO\u201d), e si \u00e8 provveduto al riconoscimento dei relativi bonus. Per lo stesso esercizio, in ottemperanza agli accordi sindacali vigenti, sono stati altres\u00ec erogati i premi di partecipazione e di risultato, oltre al riconoscimento della quota di flexible benefits del Piano MAIRE4YOU per il medesimo periodo.
Si segnala inoltre che il Consiglio di Amministrazione del 24 maggio, verificato il livello di raggiungimento dell\u2019obiettivo di performance previsto per il Terzo Ciclo (2022) del PAD 2020-2022, ha deliberato l\u2019attribuzione - avvenuta in data 17 luglio 2023 - delle relative Azioni agli oltre 4.300 aderenti. Da ultimo la Societ\u00e0, in data 19 settembre 2023, ha sottoscritto, unitamente alle rappresentanze sindacali, un nuovo accordo di engagement e incentivazione per il triennio 2023-2025, in cui \u00e8 stata rilevanza anche ad obiettivi di natura ESG, in analogia a quanto illustrato in precedenza.
La voce \u201cCosti del personale\u201d include nel 2023 anche la quota di competenza dell\u2019esercizio del piano di incentivazione di lungo termine dedicato all\u2019Amministratore Delegato e a Dirigenti apicali selezionati (LTI 2021-2023), alla seconda annualit\u00e0 del LTI riferito al triennio 2022-2024, alla prima annualit\u00e0 del nuovo LTI riferito al triennio 2023-2025 come sopra rappresentato e al primo Ciclo (annualit\u00e0 2023) del nuovo Piano di azionariato diffuso 2023-2025.
I summenzionati piani sono rappresentati come piani \u201cEquity Settled\u201d in quanto il Gruppo ha assegnato propri strumenti rappresentativi di capitale come remunerazione aggiuntiva a fronte dei servizi ricevuti (la prestazione lavorativa). Il costo netto complessivo dei suddetti piani di competenza per il 2023 \u00e8 pari ad Euro 18.868 mila; in ragione anche di un fair-value degli strumenti rappresentativi di capitale pari ad Euro 3,726 per azione in relazione all\u2019LTI 2021-2023, Euro 2,554 per azione in relazione all\u2019LTI 2022-2024, Euro 4,39 per azione in relazione all\u2019LTI 2023-2025 e pari ad Euro 3,89 per azione in relazione Piano di azionariato diffuso 2023-2025.
La voce \u201cCosti del personale\u201d include inoltre gli oneri stimati dei piani monetari di incentivazione a breve termine (c.d. \u201cMBO\u201d), piani ai dipendenti di flexible benefits (\u201cMaire4You\u201d) e il premio di partecipazione stimati di competenza del 2023.
28.22.TFR ed altri benefici ai dipendenti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
TFR ed altri benefici ai dipendenti
Tecnimont, in particolare in relazione alla controllata indiana Tecnimont Private LTD sono riconosciuti altri piani da considerarsi come \u201cdefined contribution plan\u201d.Conformemente allo IAS 19 (Benefici per i dipendenti), il Gruppo ha proceduto a stimare la passivit\u00e0 per piani a benefici definiti al 31 dicembre 2023 di seguito \u00e8 analizzata la variazione di tale passivit\u00e0: (Valori in migliaia di Euro)
Saldo al 31 dicembre 2022
Variazioni dell'esercizio
Saldo al 31 dicembre 2023
La variazione del fondo TFR \u00e8 data dall\u2019effetto della variazione dell\u2019area di consolidamento in relazione all\u2019acquisizione della Conser S.p.A., al netto delle diminuzioni legate alle fuoriuscite di personale dipendente e delle perdita di natura attuariale, derivanti dalla variazione delle basi tecniche utilizzate nella valutazione attuale rispetto a quelle della valutazione precedente, nonch\u00e9 derivanti dallo scostamento delle assunzioni demografiche e finanziarie ipotizzate nel modello per il calcolo precedente rispetto a quanto verificatosi realmente nel corso del periodo di valutazione.
La variazione in decremento degli altri piani \u00e8 legata alle fuoriuscite di personale al netto dei nuovi accantonamenti dell\u2019esercizio in relazione ai piani a benefici definiti della controllata indiana.
Il Costo relativo alle prestazioni di lavoro correnti \u00e8 stato rilevato a Conto Economico nel \u201cCosto del lavoro\u201d. Gli Oneri finanziari sulle obbligazioni assunte sono iscritti a Conto Economico tra gli Oneri finanziari - altri oneri. Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati in una specifica riserva di valutazione a Patrimonio Netto.
In particolare, le metodologie utilizzate non si discostano da quelle dell\u2019esercizio precedente e le ipotesi adottate nella valutazione del Fondo TFR riguardano:
\u2022Inflazione: Con riferimento al parametro inflattivo \u00e8 stato esaminato lo scenario macroeconomico illustrato nel Documento di Economia e Finanza e nella Nota di Aggiornamento pi\u00f9 recenti rispetto alla data di intervento, assumendo un tasso pari a 3,0% per il 2024 e 2,5% dal 2025 in avanti;
\u2022Gli incrementi retributivi: con riferimento agli incrementi retributivi, in linea con quanto effettuato per le basi tecniche demografiche, sono state costruite nuove linee salariali per le Societ\u00e0 che non depositano il TFR al Fondo di Tesoreria INPS; si \u00e8 assunto un tasso di crescita salariale pari al 3% annuo per tutti i dipendenti comprensivo di inflazione;
\u2022Il tasso di attualizzazione: \u00e8 stato determinato con riferimento ai rendimenti di mercato di titoli obbligazionari di aziende primarie alla data di valutazione. In particolare, \u00e8 stata utilizzata la curva dei tassi di interesse \u201cComposite\u201d di titoli emessi da emittenti Corporate di rating AA della classe \u201cInvestment Grade\u201d dell\u2019area Euro (fonte: Bloomberg) al 29.12.2023 pari al 2,995%;
\u2022Collettivit\u00e0 di riferimento: con riferimento all\u2019intero collettivo oggetto di analisi del Gruppo Maire Tecnimont \u00e8 stata considerata l\u2019et\u00e0 media e l\u2019anzianit\u00e0 (base TFR) media e una stima di turn over.
Sono state inoltre effettuate le sensitivity analysis sulla base delle variazioni dei seguenti parametri: a) tasso di attualizzazione, b) tasso di inflazione, c) incrementi salariali, d) probabilit\u00e0 di cessazione del rapporto e anticipo TFR; sulla base di tale analisi \u00e8 stato definito il range del valore della passivit\u00e0 per piani a benefici definiti i cui risultati non hanno comunque evidenziato impatti significativi.
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"v1-page169-cflshid_100570-tag80898": {
"value": "L\u2019organico del gruppo MAIRE, al 31 dicembre 2023, risulta pari a 7.978 risorse (6.451 al 31 dicembre 2022), in crescita di circa il 24% rispetto allo scorso Esercizio (+1.527 risorse), con 2.654 assunzioni e 1.126 cessazioni (il 47 % circa delle quali relative a rapporti di lavoro a tempo determinato).
L\u2019esercizio 2023 \u00e8 stato caratterizzato da un costante impegno nell\u2019attivazione e nel coordinamento del piano di assunzioni per il reperimento e la selezione del personale, al fine di garantire l\u2019inserimento delle competenze funzionali alle esigenze di business e dei progetti, ed il corretto e adeguato dimensionamento della forza lavoro, in considerazione dell\u2019incremento del volume di attivit\u00e0 e di capacit\u00e0 produttiva attesi, principalmente ascrivibili alle aggiudicazioni del periodo nell\u2019area medio \u2013 orientale.
Le aree geografiche maggiormente interessate da tale crescita risultano essere:
. India, Mongolia, South East and Rest of Asia, Australia, (+823), ove l\u2019inserimento di oltre 1000 risorse nella sola controllata indiana TCMPL conferma gli obiettivi associati alla recente apertura della nuova sede operativa di Mumbai (Mumbai Airoli), finalizzata all\u2019ulteriore crescita, e rafforzamento, del polo di ingegneria per supportare adeguatamente i progetti EPC del Gruppo, in particolare nell\u2019area del Medio Oriente, in considerazione della crescita di volume delle attivit\u00e0 correlate alle acquisizioni del periodo. Da segnalare inoltre, nella medesima area geografica, l\u2019assunzione di 100 risorse nella JV Tecni & Metal Private Limited, che ha \u2013 come obiettivo principale \u2013 lo sviluppo di un\u2019unit\u00e0 interna al Gruppo adibita a lavori meccanici;
. Middle East, ove si \u00e8 passati da 227 a 675 unit\u00e0 (+448), incremento riconducibile al progetto Bouroge 4 - prossimo alla fase di picco di attivit\u00e0 - e a nuovi lavori in Arabia Saudita (Amiral), Qatar (RLPP) e Emirati Arabi Uniti (Hail & Gasha);
. Italy & Rest of Europe (+368), di cui 315 in ambito nazionale, ascrivibili principalmente alle assunzioni nelle controllate italiane Tecnimont (+190) e KT Kinetics Technology (+92). Rilevano inoltre, con riferimento alla neocostituita Business Unit Sustainable Technology Solutions (STS): i) il perfezionamento dell'acquisizione da parte della Capogruppo, attraverso la controllata NextChem di Conser S.p.A., societ\u00e0 di tecnologie proprietarie ed ingegneria di processo con sede a Roma che, alla fine dell\u2019Esercizio in
questione, impiega 23 risorse e ii) l\u2019acquisizione, da parte della controllata NextChem, del 51% di MyRemono S.r.l., nuova societ\u00e0 nella quale Biorenova S.p.A. ha trasferito brevetti, assets, incluso un impianto pilota, nonch\u00e9 contratti relativi a CatC, innovativa tecnologia di depolimerizzazione catalitica della plastica. Per quanto riguarda il delta positivo registrato nell\u2019area Rest of Europe, lo stesso \u00e8 principalmente attribuibile alla Branch di Tecnimont in Portogallo (+36), per il progetto ALBA con il cliente Repsol, e a quella in Belgio (+20), a supporto dei progetti con i clienti Covestro e Borealis, nell\u2019area di Anversa. Rileva, inoltre, la crescita della controllata olandese Stamicarbon (+31);
. North Africa and Sub-Saharan Africa (+41), con nuovi inserimenti a servizio del progetto per il revamping della raffineria di Port Harcourt in Nigeria;
. America, dove la percentuale di crescita di organico del 35% \u00e8 ascrivibile all\u2019assunzione di personale impiegato nei progetti relativi alle energie rinnovabili in Cile e ENAP di KT Kinetics Technology.
Per contro si conferma in diminuzione l\u2019organico della Central Asia, Caspian & Turkey Region, con una decrescita percentuale del 41% rispetto alla fine del 2022, in continuit\u00e0 e coerenza con la chiusura progressiva delle attivit\u00e0 dei progetti che insistevano in tale area.
A conferma dell\u2019importanza riconosciuta dall\u2019azienda al progressivo consolidamento delle competenze tecniche, al 31 dicembre 2023 la percentuale dei dipendenti laureati operanti nel Gruppo \u00e8 pari al 71% dell\u2019organico complessivo; il numero degli ingegneri, alla stessa data, \u00e8 di 4.237 unit\u00e0, e rappresenta il 74% dei laureati totali. L\u2019et\u00e0 anagrafica media si aggira, anche per l\u2019Esercizio in esame. intorno ai 42 anni e il 32% degli assunti (circa 840 risorse) nel periodo ha meno di 30 anni; tale percentuale attesta la prosecuzione, e la centralit\u00e0, della politica di valorizzazione e investimento a lungo termine nel Capitale Umano, quale asset aziendale fondamentale. Si conferma, altres\u00ec, l\u2019impegno al rafforzamento della componente femminile dell\u2019organico, con l\u2019applicazione del criterio di gender equality nel processo di selezione. Per quanto riguarda la composizione di genere, la presenza femminile nell\u2019ambito della forza lavoro complessiva del Gruppo rappresenta il 20%, il 40% circa della quale laureata in discipline Stem.
Il dato occupazionale al 31/12/2023, riferito all\u2019intero Gruppo MAIRE, con la movimentazione (per qualifica e area geografica) rispetto al 31/12/2022 \u2013 e la forza media del periodo in questione \u2013 \u00e8 definito nelle tabelle che seguono. \u00c8 riportato, altres\u00ec, un prospetto che raffigura l\u2019organico per area di effettiva operativit\u00e0 al 31/12/2023 e al 31/12/2022, con relativa variazione:
Movimentazione dell\u2019organico per qualifica (31/12/2022 - 31/12/2023): Riclassificazione inquadramento personale (*)
\u0394 Organico 31/12/2023 vs. 31/12/2022
(*) Comprende promozioni, variazioni di qualifica a seguito di trasferimenti infragruppo / riclassificazione di Job Titles, nonche' le cessioni di contratto riferite alla Fondazione Maire Tecnimont, che non rientra nel perimetro di consolidamento.
La classificazione delle qualifiche sopra riportate non riflette necessariamente l'inquadramento contrattuale previsto dalla normativa lavoristica italiana, ma risponde a criteri di identificazione adottati dal Gruppo in funzione di ruoli, responsabilit\u00e0 e mansioni
Movimentazione dell\u2019organico per area geografica (31/12/2022 - 31/12/2023): Riclassificazione inquadramento personale (*)
\u0394 Organico 31/12/2023 vs. 31/12/2022
India, Mongolia, South East and rest of Asia, Australia
North Africa and Sub-Saharan Africa
Central Asia, Caspian and Turkey
(*) Comprende promozioni, variazioni di qualifica a seguito di trasferimenti infragruppo / riclassificazione di Job Titles, nonche' le cessioni di contratto riferite alla Fondazione Maire Tecnimont, che non rientra nel perimetro di consolidamento.
Movimentazione dell\u2019organico per area geografica di operativit\u00e0 (31/12/2022 - 31/12/2023):
\u0394 Organico 31/12/2023 vs. 31/12/2022
Central Asia, Caspian and Turkey
India, Mongolia, South East and rest of Asia, Australia
North Africa and Sub-Saharan Africa
\u00c8 opportuno evidenziare che il ricorso alle prestazioni di lavoro varia in funzione delle fasi di commessa ed in funzione della programmazione dei lavori che possono prevedere il ricorso a lavorazioni dirette, con conseguente impiego di materiali e forza lavoro del Gruppo, oppure a prestazioni di servizi di terzi. In particolare, la politica del Gruppo prevede l\u2019assunzione della forza lavoro necessaria per l\u2019esecuzione delle singole commesse e per i tempi necessari alla loro ultimazione.
La variazione in aumento del costo del personale \u00e8 quindi conseguenza sia di un organico medio superiore rispetto all\u2019esercizio precedente, a tal fine si evidenzia che l\u2019organico medio del 2023 \u00e8 risultato essere pari a 7.180 risorse (+723) rispetto alle 6.457 risorse dell\u2019esercizio precedente; che di una conferma delle politiche retributive nel corso del 2023 finalizzate ad assicurare la prosecuzione del percorso di crescita del valore sostenibile perseguita nei precedenti esercizi contribuendo al raggiungimento degli obiettivi strategici aziendali, confermando la propria finalit\u00e0 di attraction e retention delle professionalit\u00e0 dotate delle competenze necessarie per gestire e operare con successo all\u2019interno del gruppo.
In considerazione dell\u2019incidenza dell\u2019inflazione sul reddito da lavoro dipendente e al fine di salvaguardare il potere di acquisto dei dipendenti delle societ\u00e0 del gruppo MAIRE, la Direzione Aziendale ha ritenuto opportuno non assorbire gli aumenti economici previsti per il 2023 dai Contratti Collettivi per il comparto chimico e metalmeccanico, dandone apposita comunicazione alle Rappresentanze Sindacali Aziendali.
Nel 2023 \u00e8 inoltre proseguita, con iniziative dedicate, l\u2019azione di indirizzo e supporto di MAIRE nei confronti delle societ\u00e0 operative, attraverso la definizione di linee guida di Politica Retributiva basate sul riconoscimento del merito e delle migliori performance, nel rispetto di principi di allineamento dei livelli retributivi in termini di equit\u00e0 interna tra posizioni organizzative e di competitivit\u00e0 esterna rispetto ai mercati locali, tenendo altres\u00ec conto delle dinamiche legate all\u2019andamento dell\u2019inflazione. Le societ\u00e0 operative sono state inoltre supportate nella gestione dei processi di Politica Retributiva realizzati nel
corso dell\u2019anno, proseguendo nell\u2019azione di focalizzazione degli interventi di compensation sulle professionalit\u00e0 particolarmente esposte al rischio di possibili manifestazioni di interesse da parte dei competitor e/o che si sono contraddistinte per livelli di performance superiori alle aspettative. L\u2019Assemblea degli Azionisti del 19 aprile 2023 ha approvato la Politica di Remunerazione 2023 e ha deliberato l\u2019adozione del nuovo Piano LTI 2023-2025 e del PAD 2023-2025. Il Piano LTI 2023-2025, finalizzato ad assicurare la prosecuzione del percorso di crescita del valore sostenibile prevede, oltre a condizioni di accesso annuali di natura economico-finanziaria, obiettivi di performance identificati in parametri correlati a tematiche di sostenibilit\u00e0 e in linea con gli obiettivi della Strategia di Sostenibilit\u00e0 e del nuovo piano industriale del Gruppo. Con riferimento al nuovo PAD 2023-2025, come elemento di novit\u00e0 si segnala l\u2019introduzione - in aggiunta agli obiettivi di natura economico-finanziaria gi\u00e0 presenti nei precedenti piani - di un obiettivo legato alle tematiche Environmental, Social and Governance (ESG), al fine di consolidare ed estendere ulteriormente l\u2019attenzione e la sensibilit\u00e0 nei confronti dei temi legati alla Strategia di Sostenibilit\u00e0 del Gruppo. Il medesimo Consiglio di Amministrazione del 27 luglio ha confermato l\u2019avvio del Primo Ciclo (2023) di tale Piano, rivolto alla generalit\u00e0 dei dipendenti, effettuando l\u2019assegnazione dei relativi Diritti in data 28 luglio 2023. In continuit\u00e0 con i precedenti piani, il ciclo 2023 ha registrato un tasso di adesione a livello complessivo superiore al 94%, a riprova del confermato apprezzamento da parte dei dipendenti nei confronti dell\u2019iniziativa, considerata una leva importante per rafforzare ulteriormente il senso di appartenenza al Gruppo.
Nel corso del 2023 \u00e8 stata inoltre effettuata la consuntivazione degli obiettivi legati ai sistemi di incentivazione e di engagement in vigore per l\u2019esercizio 2022 (c.d. \u201cMBO\u201d), e si \u00e8 provveduto al riconoscimento dei relativi bonus. Per lo stesso esercizio, in ottemperanza agli accordi sindacali vigenti, sono stati altres\u00ec erogati i premi di partecipazione e di risultato, oltre al riconoscimento della quota di flexible benefits del Piano MAIRE4YOU per il medesimo periodo.
Si segnala inoltre che il Consiglio di Amministrazione del 24 maggio, verificato il livello di raggiungimento dell\u2019obiettivo di performance previsto per il Terzo Ciclo (2022) del PAD 2020-2022, ha deliberato l\u2019attribuzione - avvenuta in data 17 luglio 2023 - delle relative Azioni agli oltre 4.300 aderenti. Da ultimo la Societ\u00e0, in data 19 settembre 2023, ha sottoscritto, unitamente alle rappresentanze sindacali, un nuovo accordo di engagement e incentivazione per il triennio 2023-2025, in cui \u00e8 stata rilevanza anche ad obiettivi di natura ESG, in analogia a quanto illustrato in precedenza.
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"v1-page173-cflshid_103005-tag80899": {
"value": "27.7.Altri costi operativiGli altri costi operativi per l\u2019esercizio 2023 ammontano ad Euro 95.638 mila con una variazione in diminuzione di Euro 5.042 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e risultano cos\u00ec composti:
(Valori in migliaia di Euro)
Penalit\u00e0 contrattuali passive
La voce \u201cPenalit\u00e0 contrattuali passive\u201d risulta in diminuzione ed \u00e8 essenzialmente legata ad oneri emersi a seguito di alcuni contenziosi con fornitori e clienti chiusi nel 2023.
La voce \u201cAffitti\u201d \u00e8 principalmente riferita sia al costo dell\u2019affitto degli immobili ed appartamenti anche presso i vari cantieri con una scadenza a breve termine e quindi esclusi dall\u2019applicazione dell\u2019IFRS 16, sia i costi accessori degli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo ed anche presso i vari cantieri; l\u2019incremento del 2023 \u00e8 conseguenza dei maggiori spostamenti e trasferte del personale con relativi maggiori costi di alloggio a breve principalmente per le attivit\u00e0 presso i cantieri, il tutto principalmente come conseguenza della importante crescita delle attivit\u00e0 soprattutto a seguito delle rilevanti acquisizioni.
La voce \u201cNoleggi\u201d, anche in questo caso incrementata rispetto all\u2019esercizio precedente per le stesse motivazioni sopra rappresentate, \u00e8 riferita principalmente ai costi del noleggio di beni strumentali all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo con una scadenza a breve termine e quindi esclusi dall\u2019applicazione dell\u2019IFRS 16, dal noleggio di software applicativi di base ed altri servizi di noleggio vari prevalentemente per la quota del canone operativo, noleggi anche di autovetture e automezzi a breve per attivit\u00e0 di cantiere.
La voce \u201cPerdite su crediti commerciali\u201d si riferisce principalmente alla valutazione sulla non recuperabilit\u00e0 di alcuni crediti su vecchie iniziative e anche in relazione ad alcune posizioni in contenzioso chiuse nell\u2019esercizio.
La voce \u201cAltri costi\u201d, in linea con il precedente esercizio, \u00e8 costituita prevalentemente da imposte indirette e tributi locali vari legate soprattutto ad alcune societ\u00e0 e branch estere, contributi associativi, sopravvenienze passive, altri costi vari di carattere generale anche legati alla gestione di consorzi e compensi per utilizzo licenze e brevetti.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingExpenseExplanatory",
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"v1-page173-cflshid_103005-tag80900": {
"value": "27.8.Ammortamenti e svalutazione delle immobilizzazioni Gli ammortamenti e le svalutazioni delle immobilizzazioni per l\u2019esercizio 2023 ammontano ad Euro 56.543 mila con una variazione in aumento di Euro 8.378 mila rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito dei maggiori ammortamenti di immobilizzazioni immateriali a seguito dell\u2019entrata in ammortamento di nuovi asset funzionali al processo di digitalizzazione dei processi industriali, di nuovi brevetti e sviluppi tecnologici e ammortamenti legati all\u2019allocazione del prezzo delle nuove acquisizioni. La voce risulta cos\u00ec composta: (Valori in migliaia di Euro)
Ammortamento delle Attivit\u00e0 Immateriali
Ammortamento delle Attivit\u00e0 Materiali
Ammortamento diritti d'uso - Leasing
Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
L\u2019ammortamento delle immobilizzazioni immateriali \u00e8 riferito principalmente:
\u2022all\u2019ammortamento dei costi di sviluppo, pari ad Euro 83 mila (93 mila al 31 dicembre 2022), relativi allo sviluppo di software e simulatori di impianti rinveniente della societ\u00e0 acquisita Protomation ora fusa in Stamicarbon B.V.;
\u2022all\u2019ammortamento dei diritti di brevetto, pari ad Euro 2.770 mila (1.966 mila al 31 dicembre 2022), relativi principalmente alle licenze di urea brevettate e delle altre licenze sviluppate nell\u2019ambito del Gruppo principalmente in relazione al Gruppo Nextchem e alla BU STS. La voce include anche gli ammortamenti delle intangibili sorti dall\u2019allocazione dei plusvalori generati dall\u2019acquisizione della Conser S.p.A avvenuta nel corso dell\u2019esercizio 2023 e contabilizzata secondo il principio IFRS 3, riferiti essenzialmente alla valorizzazione dei brevetti della societ\u00e0 acquisita;
\u2022all\u2019ammortamento delle concessioni e licenze, pari ad Euro 1.110 mila (1.125 mila al 31 dicembre 2022), si riferisce principalmente alle licenze ed altri applicativi software del Gruppo;
\u2022all\u2019ammortamento delle altre immobilizzazioni immateriali pari ad Euro 7.140 mila (8.177 mila al 31 dicembre 2022); tale voce \u00e8 riferibile principalmente ai costi accessori e di consulenza sostenuti per l\u2019implementazione e messa in funzione dei principali applicativi software del Gruppo, degli sviluppi digitali delle attivit\u00e0 EPC in relazione al programma di Digital Transformation intrapreso dal Gruppo nei precedenti esercizi ed altri intangibili vari; la voce include anche l\u2019ammortamento dell\u2019iniziativa concessione Campus Universitario \u201cBirillo\u201d dell\u2019Universit\u00e0 di Firenze in capo alla controllata BiONE;
\u2022all\u2019ammortamento dei costi contrattuali, pari ad Euro 9.208 mila (6.347 mila al 31 dicembre 2022) con un incremento per Euro 2.861 mila rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito dell\u2019entrata in ammortamento dei costi associati alla rilevanti acquisizioni dell\u2019esercizio e all\u2019avanzamento delle stesse; la voce \u201cCosti contrattuali\u201d include costi per l\u2019ottenimento del contratto e costi per l\u2019adempimento del contratto contabilizzati secondo il principio contabile IFRS 15 che prevede la capitalizzazione dei costi per l\u2019ottenimento del contratto ritenuti \u2018incrementali\u2019 e dei costi sostenuti per l\u2019adempimento del contratto che consentono all'entit\u00e0 di disporre di nuove o maggiori risorse da utilizzare per soddisfare le performance obligation in futuro (c.d. \u2018costi preoperativi\u2019). Tali costi capitalizzati risultano ammortizzati in base alla percentuale di avanzamento dei lavori della relativa commessa.
\u2022all\u2019ammortamento del Portafoglio ordini inevasi pari ad Euro 2.602 mila fattispecie non presente nel precedente esercizio; tale voce \u00e8 sorta dall\u2019allocazione dei plusvalori generati dall\u2019acquisizione della Conser S.p.A avvenuta nel corso dell\u2019esercizio 2023 e contabilizzata secondo il principio IFRS 3. Il portafoglio ordini inevasi \u00e8 inteso come stima della marginalit\u00e0 prospettica delle commesse in portafoglio al momento dell\u2019acquisizione, il valore di iscrizione iniziale \u00e8 stato tutto ammortizzato nel corso dell\u2019anno.
Gli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali per l\u2019esercizio 2023 risultano sostanzialmente in linea rispetto all\u2019esercizio precedente e sono riferiti principalmente:
\u2022all\u2019ammortamento dei fabbricati di propriet\u00e0 per Euro 307 mila, principalmente in relazione a fabbricati della controllata indiana Tecnimont Private Limited, della MyReplast Industries S.r.l., controllata della Nextchem, e per la residua parte ad altri assets di propriet\u00e0 del Gruppo;
\u2022all\u2019ammortamento degli impianti e macchinari per Euro 1.618 mila e delle attrezzature industriali per Euro 261 mila (cespiti funzionali alle attivit\u00e0 di cantiere); principalmente relativi agli impianti strumentali della MyReplast Industries s.r.l. Societ\u00e0 che gestisce un impianto avanzato di riciclo meccanico della plastica situato a Bedizzole, in provincia di Brescia;
\u2022per Euro 3.684 mila all\u2019ammortamento degli altri beni, dei mobili per ufficio, migliorie su beni in locazione, macchine elettroniche, automezzi, trasporti industriali.
L\u2019ammortamento dei diritti d\u2019uso \u2013 leasing pari ad Euro 26.920 mila con un incremento per Euro 2.312 mila rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito dei nuovi contratti sottoscritti a fine 2022 entrati in ammortamento nel 2023, \u00e8 contabilizzato in applicazione del principio contabile IFRS 16 ed \u00e8 riferito principalmente ai diritti d\u2019uso iscritti riferiti agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo ed anche presso i vari cantieri, ad alcuni beni strumentali all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo e anche ad autovetture. Le altre svalutazioni pari ad Euro 839 mila sono state effettuate in relazione ad un terreno precedentemente funzionale alle attivit\u00e0 di commessa ora conclusa e in via di dismissione allineando il valore di carico al presunto prezzo di vendita in corso di negoziazione.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory",
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"v1-page175-cflshid_104027-tag80901": {
"value": "27.9.Accantonamenti al fondo svalutazione crediti e per fondi oneri Gli accantonamenti al fondo svalutazione crediti e per fondi oneri per l\u2019esercizio 2023 ammontano ad Euro 1.324 mila con una variazione in diminuzione di Euro 1.839 mila rispetto all\u2019esercizio precedente.
La voce pertanto risulta cos\u00ec composta: (Valori in migliaia di Euro)
Accantonamento a Fondo svalutazione crediti
Accantonamento per Fondi oneri
\u00a0
L\u2019importo netto degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti \u00e8 pari ad Euro 1.245 mila e risulta in diminuzione rispetto all\u2019esercizio precedente. La voce e\u2019 composta da accantonamenti su crediti commerciali per Euro 1.619 mila ed un adeguamento positivo del fondo per -374 mila a copertura dei crediti finanziari; quest\u2019ultima variazione \u00e8 relativa all\u2019aggiornamento del rischio controparte che \u00e8 risultato mitigato rispetto al precedente esercizio per alcune attivit\u00e0 finanziarie.
La voce, seppur in riduzione, nel corso del 2023 ha risentito ancora di un contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali, in particolare i conflitti in Ucraina e in Israele e l\u2019aumento dei tassi di interesse che ha inciso sui rating finanziari di alcuni clienti evidenziando un peggioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie.
Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory",
"language": "it",
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"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"v1-page176-cflshid_104482-tag80902": {
"value": "27.10.Proventi finanziari(Valori in migliaia di Euro)
Proventi da imprese collegate
I proventi finanziari ammontano ad Euro 39.809 mila e risultano essersi incrementati di Euro 19.742 mila rispetto all\u2019esercizio precedente principalmente per i maggiori interessi attivi consuntivati sulle giacenze di liquidit\u00e0 e per gli effetti positivi legati alla valutazione di alcuni derivati.
La voce \u201cProventi da imprese collegate\u201d riguarda per Euro 72 mila gli interessi verso la collegata JV Tecnimont KZ LLP costituita al fine di sviluppare iniziative in Kazakistan, per Euro 21 mila verso la Gulf Compound Blending Ind Ltd e per Euro 129 mila verso la societ\u00e0 collegata Hidrogeno Cadereyta S.A.P.I. de C.V.
La voce \u201cAltri proventi\u201d risulta costituita principalmente da proventi per interessi attivi maturati su investimenti temporanei di liquidit\u00e0 e su c/c bancari grazie ai positivi rendimenti ottenuti da depositi in alcune geografie dove il Gruppo sta al momento operando. I proventi finanziari per interessi attivi risultano in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito di tassi attivi sulle giacenze in media superiori rispetto all\u2019esercizio precedente.
I proventi su derivati pari ad Euro 21.562 mila si riferiscono nello specifico:
\u2022per Euro 1.023 mila alla parte di \u201ctime-value\u201d positivo degli strumenti derivati di copertura tassi di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse, principalmente dollaro US. Non essendo considerata tale componente di copertura, la variazione del suo fair-value viene registrata a conto economico. Tale componente \u00e8 influenzata dell\u2019andamento dei punti a termine (che riflettono il rapporto tra i tassi di interesse in area Euro e quelli in area dollaro);
\u2022per Euro 19.241 mila si riferiscono alla variazione netta positiva di fair-value delle quote residue di quattro strumenti derivati cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) aventi la finalit\u00e0 di copertura gestionale del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont essenzialmente legato ai piani di incentivazione del personale in essere. Le quote residue degli strumenti al 31 dicembre 2023 coprono il rischio per un quantitativo di circa 10,6 milioni di azioni. I contratti derivati (TRES) in oggetto sono stati sottoscritti con due intermediari finanziari e non comportano alcun obbligo in capo a Maire Tecnimont di acquisto azioni proprie, ma esclusivamente l\u2019obbligo del regolamento fra le parti del differenziale fra il prezzo di esercizio e il prezzo corrente del titolo Maire Tecnimont alla scadenza degli strumenti. Ai fini contabili il TRES non pu\u00f2 essere designato come strumento derivato di copertura ed \u00e8 valutato, ai sensi dell\u2019IFRS 9, come derivato al fair value (valore equo) con imputazione a conto economico delle relative variazioni. L\u2019incremento della voce derivati cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) \u00e8 conseguenza dell\u2019andamento favorevole e di ripresa dei valori azionari del titolo Maire Tecnimont nel corso del 2023 dopo le incertezze di mercato del precedente esercizio legate alle conseguenze delle tensioni internazionali; i valori del titolo sono stati inoltre trainati dalle positive performance industriali del Gruppo;
\u2022per Euro 1.298 mila ad un provento sorto nell\u2019ambito dei contratti TRES, legato alla distribuzione di dividendi da parte di Maire Tecnimont S.p.A., che l\u2019intermediario ha retrocesso all\u2019emittente.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"v1-page177-cflshid_105032-tag80903": {
"value": "27.11.Oneri finanziari(Valori in migliaia di Euro)
Oneri da imprese consociate
Interessi/Altri Oneri Bond
Oneri finanziari diritti d'uso - Leasing
Gli oneri finanziari ammontano ad Euro 70.263 mila e risultano incrementati di Euro 19.148 mila rispetto all\u2019esercizio precedente principalmente per un generale incremento degli oneri finanziari sulle passivit\u00e0 finanziarie del Gruppo per effetto dell\u2019aumento dei tassi di interesse sulla componente a tasso variabile del debito finanziario.
La voce \u201cOneri da imprese consociate\u201d riguarda per Euro 12 mila gli interessi verso il consorzio Cavtomi.
La voce \u201cAltri oneri\u201d pari ad Euro 52.909 mila include principalmente interessi su finanziamenti, interessi passivi di conto corrente, su operazioni di smobilizzo crediti e spese bancarie ed accessorie, su passivit\u00e0 finanziarie valutate con il criterio del costo ammortizzato. L\u2019incremento rispetto all\u2019esercizio precedente, nonostante un indebitamento lordo inferiore \u00e8 conseguenza di un generale aumento dei tassi di interesse di mercato che hanno inciso sulle passivit\u00e0 finanziarie del Gruppo sulla quota di indebitamento a tasso variabile.
Gli oneri \u201cInteressi Bond\u201d, pari ad Euro 9.380 mila evidenziano un incremento rispetto all\u2019esercizio precedente essenzialmente a seguito del maggior utilizzo del programma di Euro Commercial Paper e dei maggiori interessi maturati sul nuovo Bond di nominali Euro 200 milioni emesso nel corso del 2023 e si riferiscono nello specifico:
Gli oneri \u201cInteressi Bond\u201d, pari ad Euro 9.380 mila si riferiscono nello specifico:
\u2022per Euro 4.495 mila alla componente monetaria e non monetaria degli interessi sul bond non convertibile da 165 milioni di Euro emesso in data 3 maggio 2018 da parte della Maire Tecnimont S.p.A. e rimborsato anticipatamente rispetto alla scadenza originaria (30 aprile 2024) nel quarto trimestre del 2023;
\u2022per Euro 3.185 mila alla componente monetaria e non monetaria degli interessi sul nuovo prestito obbligazionario non convertibile \u201cSenior Unsecured Sustainability-Linked due 5 October 2028\u201d per nominali Euro 200 milioni al netto dei relativi oneri accessori, emesso nel quarto trimestre del 2023;
\u2022Per Euro 1.700 mila accoglie gli interessi relativi Programma di Euro Commercial Paper.
Gli oneri su derivati pari ad Euro 2.386 mila si riferiscono nello specifico: \u2022per Euro 2.324 mila si riferiscono alla parte di \u201ctime-value\u201d degli strumenti derivati di copertura tassi di cambio. Non essendo considerata tale componente di copertura, la variazione del suo fair-value viene registrata a conto economico. Tale componente \u00e8 influenzata dell\u2019andamento dei punti a termine (che riflettono il rapporto tra i tassi di interesse in area Euro e quelli in area dollaro);
\u2022per Euro 62 mila si riferiscono alla componente non efficace di copertura di alcuni strumenti finanziari derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di variazione dei prezzi delle materie prime (principalmente rame e palladio) per gli acquisti di alcune commesse.
Gli oneri finanziari diritti d\u2019uso \u2013 Leasing, pari ad Euro 5.576 mila, sono rappresentati dagli oneri finanziari maturati nel 2023 sulla passivit\u00e0 finanziaria per leasing contabilizzata in applicazione del principio contabile IFRS 16; l\u2019incremento rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 principalmente conseguenza di un incremento medio del saldo della passivit\u00e0 finanziaria su cui maturano interessi come conseguenza dei nuovi contratti sottoscritti a fine 2022 entrati in operativit\u00e0 nel 2023 e di un generale andamento al rialzo dei tassi passivi impliciti ai contratti.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingCostsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"v1-page178-cflshid_105557-tag80904": {
"value": "27.12.Proventi/(Oneri) su partecipazioni (Valori in migliaia di Euro)
Proventi/Oneri da partecipazioni imprese controllate
Proventi da partecipazioni altre imprese
Rivalutazioni/(Svalutazioni) imprese collegate
Rivalutazioni/(Svalutazioni) altre imprese
Rivalutazioni/(Svalutazioni) titoli circolante
Il saldo dei proventi ed oneri su partecipazioni \u00e8 positivo ed ammonta ad Euro 129 mila e risulta essersi decrementato di Euro 2.027 mila rispetto all\u2019esercizio precedente.
Il saldo netto su partecipazioni controllate \u00e8 conseguenza della riduzione del valore per Euro 3 mila della partecipazione non consolidata in Tecnimont Vellestroy a seguito della conclusione del processo di liquidazione e cancellazione della societ\u00e0.
I proventi da partecipazioni in altre imprese pari ad Euro 1.157 mila includono l\u2019importo dei dividendi incassati dalla Kafco LTD, partecipazione della Stamicarbon B.V.
Il saldo netto negativo delle valutazioni delle imprese collegate si riferisce alla valutazione ad equity delle stesse, in particolare si riferiscono:
\u2022la partecipazione nella Gulf Compound Blending Ind Ltd ha registrata una valutazione ad equity negativa per Euro 269 mila;
\u2022la partecipazione nella G.C.B. General Trading Ltd valutazione negativa per Euro 191 mila;
\u2022la partecipazione nella JV Kazakhstan Tecnimont KZ LLP ha registrato una variazione negativa di Euro 183 mila;
\u2022la partecipazione nello Studio Geotecnico S.r.l. ha invece registrato un incremento di Euro 9 mila a seguito della valutazione ad equity;
\u2022la partecipazione nella societ\u00e0 Biolevano S.r.l. ha registrata una svalutazione per Euro 596 mila.
In relazione alla partecipazione nella societ\u00e0 Biolevano S.r.l. per maggiori dettagli si rinvia alla nota 28.5 \u201cPartecipazioni in imprese collegate e in Joint Venture\u201d.
La voce \u201cRivalutazione titoli\u201d pari ad Euro 206 mila \u00e8 riferita alla valutazione al fair value delle quote del fondo di investimento 360-PoliMI valutata come attivit\u00e0 finanziaria al fair value con impatto a conto economico, per maggiori dettagli si rinvia alla nota 28.15 \u201cAltre attivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d.
28.5.Partecipazioni in imprese collegate e in Joint Venture(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Partecipazioni in imprese collegate:
\u2022 Studio Geotecnico Italiano
\u2022 MCM servizi Roma S.c.a.r.l. in liquidazione
\u2022 Desimont Contracting Nigeria (*)
\u2022 JV TSJ Limited (*)
\u2022 Tecnimont Construction Co WLL-Qatar
\u2022 HIDROGENO CADEREYTA \u2013 S.A.P.I. de C.V. (*)
\u2022 Kazakhstan JV Tecnimont KZ LLP (*)
\u2022 Gulf Compound Blending Ind Ltd
\u2022 G.C.B. General Trading Ltd
\u2022 Hazira Cryogenic Eng.&Cons Management Pvt. Ltd.
\u2022 Fertighy Iberia S.L.
(*) La partecipazione \u00e8 completamente svalutata ed un fondo rischi per perdite cumulate \u00e8 iscritto tra i fondi rischi ed oneri.
Nel corso del 2023 si sono registrate le seguenti movimentazioni relative alle partecipazioni in imprese collegate e joint venture a seguito della valutazione ad equity, dei risultati conseguiti dalle stesse e/o costituzioni di nuove realt\u00e0 operative:
\u2022\u00c8 stata costituita FertigHy Iberia, fondata con altri partners industriali e finanziari che si pone l\u2019obiettivo di aprire la strada alla transizione verso le basse emissioni di CO2 nell\u2019industria europea dei fertilizzanti, tutto ci\u00f2 avverr\u00e0 attraverso la realizzazione, entro il 2025, di un impianto dedicato alla produzione di milioni di tonnellate di idrogeno verde all\u2019anno; con partecipazione del Gruppo in quota 14,30% e versamento iniziale pari ad Euro 500 mila;
\u2022la partecipazione nello Studio Geotecnico S.r.l. ha registrato un incremento complessivo di Euro 33 mila a seguito della valutazione ad equity positiva per Euro 9 mila, al netto di un ulteriore incremento per Euro 24 mila per l\u2019acquisto di un\u2019ulteriore quota di capitale sociale di Studio Geotecnico Italiano S.p.A. (\u201cSGI\u201d) pari allo 0,57% dell\u2019intero capitale sociale; conseguentemente, a decorrere da tale data, Tecnimont S.p.A. risulta titolare, complessivamente, di una quota del capitale sociale di SGI pari al 46,65565%;
\u2022la partecipazione nella Gulf Compound Blending Ind Ltd ha registrato un decremento complessivo per Euro 256 mila a seguito della valutazione ad equity negativa;
\u2022la partecipazione nella G.C.B. General Trading Ltd ha registrato anche in questo caso una valutazione ad equity negativa per Euro 191 mila;
\u2022le partecipazioni nella MCM Servizi Roma S.c.a.r.l. ha registrata una variazione negativa di Euro 4 mila a seguito della conclusione del processo di liquidazione e cancellazione della stessa;
\u2022la partecipazione nella Hazira Cryogenic ha registrato un decremento per Euro 4 mila a seguito di effetti di conversione valutari;
\u2022il consorzio SMC S.c.a.r.l. per specifiche attivit\u00e0 di ammodernamento di impianti energetici per alcune strutture sanitarie e\u2019 stato riclassificato nelle attivita\u2019 destinate alla vendita;
\u2022la partecipazione nella societ\u00e0 Biolevano S.r.l. ha registrato un decremento complessivo per Euro 596 mila a seguito della valutazione ad equity negativa.
In relazione alla partecipazione del 30% nella societ\u00e0 Biolevano S.r.l. a seguito dell\u2019inchiesta avviata a inizio del 2021 dalla magistratura relativa agli incentivi per la produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili, il Gruppo Maire Tecnimont non risulta indagato in nessun modo, ma le quote della societ\u00e0 sono state inizialmente sequestrate come atto conservativo e la gestione della societ\u00e0 \u00e8 proseguita in continuit\u00e0 con l\u2019Amministratore Giudiziario nominato dal tribunale in attesa di evoluzione delle indagini. Nel proseguo del 2021 le misure cautelari a carico della societ\u00e0 e degli altri indagati sono state tutte, gradualmente caducate, con conseguente revoca anche dell\u2019Amministratore Giudiziale, il dissequestro dell\u2019impianto e di tutta la documentazione contabile, amministrativa e societaria della Biolevano.
L\u2019indagine penale di cui al procedimento presso il Tribunale di Pavia volta ad accertare assunte condotte illecite e\u2019 proseguita nel corso del 2023 fino al 26 febbraio 2024 quando il GUP di Pavia ha emesso sentenza di non luogo a procedere nei confronti di tutti gli imputati.
In tale contesto il GSE S.p.A. (Gestore dei servizi energetici) continua a non pagare gli incentivi pregressi spettanti per la produzione di energia elettrica da biomassa vergine.
L\u2019aumento del prezzo del gas verificatosi nel corso del 2022 per gli eventi bellici tra Russia ed Ucraina si \u00e8 riflesso anche sul prezzo dell\u2019energia elettrica la cui media per il 2022 \u00e8 stata in Italia ben superiore alla soglia di 180 euro/MWhel determinando cos\u00ec l\u2019assenza per il 2023 di incentivazioni per i produttori di energia elettrica da biomasse solide. Il prezzo dell\u2019energia si \u00e8 andato progressivamente assottigliando nel 2023 fino a scendere verso marzo sotto il livello dei costi variabili di produzione. Al fine di evitare la chiusura degli impianti, ad aprile \u00e8 stato approvato dai due rami del Parlamento l\u2019inclusione nel c.d. programma di \u201cmassimizzazione \u201cdei produttori di energia da biomasse solide. Il programma prevede, con criteri definiti da ARERA, di integrare i ricavi della vendita di energia con un incentivo che copra i costi variabili di produzione pi\u00f9 un contributo ai costi fissi d\u2019impianto. Il programma riguarda la produzione di energia elettrica dal 15 maggio 2023 al 30 settembre 2023. Per dare un quadro di certezze in un periodo pi\u00f9 ampio, inoltre, a luglio 2023 \u00e8 stato approvato un programma di \u201cprezzi minimi garantiti \u201cche prevede che gli impianti il cui esistente piano di incentivazione scada entro dicembre 2027 (come Biolevano) possano accedere ad un programma alternativo in cui ARERA stabilisce appunto il prezzo minimo garantito, aggiornabile annualmente in funzione dell\u2019andamento dei costi di produzione. Detto parametro si prevede venga definito da ARERA verso fine anno/inizi 2024 ed avrebbe come vantaggio, rispetto al piano esistente, di non avere una scadenza. In pratica Biolevano acquisirebbe il diritto di vendere l\u2019energia prodotta al \u201cprezzo minimo garantito \u201csenza limitazioni temporali e continuerebbe quindi ad operare fino a che l\u2019impianto non diventer\u00e0 obsoleto.
\u00a0
Il dettaglio delle imprese collegate e joint venture \u00e8 il seguente:
Studio Geotecnico Italiano
Desimont Contracting Nigeria
Tecnimont Construction Co WLL-Qatar
HIDROGENO CADEREYTA \u2013 S.A.P.I. de C.V.
Kazakhstan JV Tecnimont KZ LLP
Gulf Compound Blending Ind Ltd
G.C.B. General Trading Ltd
SE.MA. GLOBAL FACILITIES S.R.L.
Hazira Cryogenic Eng.&Cons Management Pvt. Ltd.
SINTESI DEI PRINCIPALI DATI ECONOMICO-FINANZIARI ESERCIZIO 2023 (Valori in migliaia di Euro)
G.C.B. General Trading Ltd (*)
Gulf Compound Blending Ind Ltd (*)
PASSIVITA' FINANZIARIE (correnti e non)
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
(*) i dati riferiti all\u2019esercizio 2023 risultano ancora in fase di approvazione, sono stati utilizzati gli ultimi disponibili. RICONCILIAZIONE CON IL VALORE CONTABILE DELLA PARTECIPAZIONE (Valori in migliaia di Euro)
G.C.B. General Trading Ltd
Gulf Compound Blending Ind Ltd
QUOTA DI PATRIMONIO NETTO DI PERTINENZA
VALORE CONTABILE DELLA PARTECIPAZIONE
Con riferimento alle altre partecipazioni detenute dal Gruppo in imprese collegate e joint venture non si riscontrano partecipazioni individualmente rilevanti rispetto sia al totale delle attivit\u00e0 consolidate, che alle attivit\u00e0 di gestione e alle aree geografiche e, pertanto, non sono presentate le informazioni integrative richieste in tali casi dall\u2019IFRS 12.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page179-cflshid_105972-tag80906": {
"value": "27.13.Imposte(Valori in migliaia di Euro)
Imposte sul reddito correnti
Imposte relative ad esercizi precedenti
Le imposte stimate risultano essere pari ad Euro 56.707 mila, con una variazione in aumento di Euro 17.963 mila essenzialmente come conseguenza di un risultato ante imposte significativamente superiore rispetto all\u2019esercizio precedente trainato dal positivo andamento della gestione del 2023.
Il tax rate effettivo \u00e8 pari a circa il 30,5%, in linea con quello mediamente espresso in tutti i trimestri del 2023, tenuto conto delle diverse geografie in cui \u00e8 svolta l\u2019attivit\u00e0 operativa del Gruppo e leggermente superiore al dato del precedente esercizio.
Le imposte correnti dell\u2019esercizio comprendono principalmente sia IRES relativa alle societ\u00e0 italiane che imposte legate a societ\u00e0 estere oltre che la stima dell\u2019onere IRAP e la residua parte \u00e8 relativa ad altre imposte varie.
La voce imposte esercizi precedenti include principalmente la differenza negativa tra le imposte stanziate e quelle effettivamente dovute a seguito della dichiarazione.
L\u2019importo netto delle imposte anticipate riflette l\u2019effetto dell\u2019iscrizione delle imposte anticipate computate nell\u2019esercizio su variazioni temporanee deducibili in periodi futuri principalmente su fondi oneri futuri legati al personale e perdite su cambi non realizzate nel corso del 2023; l\u2019onere per imposte differite si riferisce a differenze temporanee che saranno imponibili nel corso dei futuri periodi essenzialmente legate a utili su cambi non realizzati nel corso del 2023 e come differenze di principi contabili rispetto alla imposizione locale soprattutto in relazione ad alcune controllate estere.
In data 21 dicembre 2023, la Maire Tecnimont (insieme alla controllata Tecnimont S.p.A.) \u00e8 stata ammessa al regime di Adempimento Collaborativo, a seguito della positiva valutazione da parte dell\u2019Agenzia delle Entrate in merito all\u2019adeguatezza del cd. \u2018Tax Control Framework\u2019, inteso quale sistema di controllo interno adottato per la rilevazione, misurazione, gestione e controllo del rischio fiscale.
L\u2019ammissione al regime, con effetto dall\u2019anno di imposta 2022, permette di instaurare un rapporto collaborativo e trasparente con l\u2019amministrazione finanziaria, volto anche all\u2019analisi preventiva delle situazioni suscettibili di generare potenziali rischi fiscali, garantendo cos\u00ec un aumento del livello di certezza e presidio sulle tematiche fiscali pi\u00f9 rilevanti.
Maire Tecnimont S.p.A ha inoltre adottato una Strategia Fiscale, applicabile a tutte le Societ\u00e0 controllate del Gruppo, che contiene i principi fondamentali e le linee guida della politica fiscale finalizzata al rispetto della normativa tributaria.",
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28.9.Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 fiscali differite(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Attivit\u00e0 fiscali differite
Passivit\u00e0 fiscali differite
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali differite presentano un saldo netto negativo di Euro 4.612 mila con un decremento complessivo pari ad Euro 9.485 mila rispetto al 31 dicembre 2022, che riflette l\u2019effetto combinato sia della variazione in aumento delle attivit\u00e0 fiscali differite che delle passivit\u00e0 fiscali differite- riconducibili a differenze temporanee tra legislazione civilistica e fiscale.
Le principali variazioni delle attivit\u00e0 fiscali differite sono l\u2019effetto dell\u2019accantonamento di imposte anticipate su variazioni temporanee deducibili in periodi futuri principalmente legate a fondi oneri futuri legati al personale stanziati nel corso del 2023, interessi passivi deducibili in futuri esercizi ed altri oneri vari deducibili in futuri esercizi.
Il fondo imposte differite registra un incremento, la variazione si riferisce a differenze temporanee che saranno imponibili nel corso dei futuri periodi essenzialmente legate a differenze di principi contabili rispetto alla imposizione locale soprattutto in relazione ad alcune controllate estere, ad utili su cambi non realizzati nel corso del 2023 e alla variazione del mark to market degli strumenti derivati di copertura che nell\u2019esercizio e\u2019 risultata positiva ed e\u2019 sospesa a patrimonio netto nella riserva di valutazione al netto del relativo effetto fiscale.
La determinazione delle attivit\u00e0 per imposte anticipate \u00e8 stata effettuata valutando criticamente l\u2019esistenza dei presupposti di recuperabilit\u00e0 futura di tali attivit\u00e0 sulla base della capacit\u00e0 della societ\u00e0 e del Gruppo Maire Tecnimont, anche per effetto dell\u2019esercizio dell\u2019opzione relativa al c.d. \u201cconsolidato fiscale\u201d, di generare redditi imponibili positivi nei futuri esercizi.
Le \"Attivit\u00e0 fiscali differite\u201d sono iscritte su variazioni temporanee deducibili in periodi futuri, \u00e8 previsto che la maggior parte di tali variazioni venga completamente assorbita nel breve-medio termine, periodo nel quale si prevede altres\u00ec che l\u2019esposizione ai rischi e agli impatti derivanti dai cambiamenti climatici possa considerarsi molto bassa.
Non risultano iscritte \"Attivit\u00e0 fiscali differite\u201d riferite a perdite fiscali che richiedono previsioni di lungo periodo al fine della loro recuperabilit\u00e0. Le perdite fiscali pregresse maturate dal Gruppo in relazione alle quali non sono state iscritte imposte anticipate ammontano ad Euro 231,1 milioni. Le attivit\u00e0 per imposte anticipate sulle perdite fiscali non iscritte ammontano complessivamente ad Euro 66,7 milioni (risultato della moltiplicazione del valore delle summenzionate perdite fiscali per l\u2019aliquota ordinaria dell\u2019imposta sui redditi delle societ\u00e0 nelle varie giurisdizioni di competenza).
Il Gruppo ha inoltre ulteriori circa Euro 3,5 milioni di attivit\u00e0 per imposte anticipate non iscritte in relazione alla quota di beneficio fiscale relativo all\u2019esercizio dell\u2019opzione per il riallineamento tra valore contabile e quello fiscale di alcuni beni di impresa beneficiando delle disposizioni dell\u2019articolo 110 del Decreto Legge 104/2020 di cui beneficer\u00e0 in futuro il Consolidato fiscale nazionale italiano.
Le imposte differite attive e passive sono state nettate sulla base delle giurisdizioni di competenza.
La tabella sottostante sintetizza i benefici fiscali teorici per perdite fiscali riportabili a nuovo non iscritti in bilancio e suddivisi per Stati:
Valori in migliaia di Euro)
27.14.Utile (perdita) per azioneIl capitale sociale della Maire Tecnimont S.p.A. \u00e8 rappresentato dalle azioni ordinarie, il cui utile per azione base \u00e8 determinato dividendo l\u2019utile dell\u2019esercizio del 2023 di competenza del Gruppo per il numero medio ponderato delle azioni di Maire Tecnimont S.p.A. in circolazione nell\u2019esercizio considerato.
Pertanto, alla data del presente bilancio, in seguito al possesso di 123.086 azioni proprie, risultavano in circolazione n. 328.517.346 azioni. Tale dato \u00e8 stato posto al denominatore per il calcolo dell\u2019utile base per azione al 31 dicembre 2023.
L\u2019utile base, al netto dell\u2019acquisto di azioni proprie, risulta pari ad Euro 0,383 in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente essenzialmente come conseguenza di un maggior risultato netto dell\u2019esercizio a seguito principalmente dell\u2019incremento dei volumi e positivo andamento della gestione del 2023.
Numero di azioni in circolazione
Numero di azioni per calcolo utile per azione
Risultato netto di pertinenza del Gruppo
Risultato netto di pertinenza del Gruppo per azione-base in Euro
Risultato netto di pertinenza del Gruppo per azione-diluito in Euro
L\u2019utile diluito coincide con quello base in quanto non sussistono elementi aventi un effetto diluitivo.
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"v1-page181-cflshid_106663-tag80909": {
"value": "28.1.Immobili, impianti e macchinari (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Immobilizzazioni materiali in corso e acconti
Attrezzature industriali e commerciali
Si riepiloga nella tabella seguente la movimentazione del costo storico, dei fondi di ammortamento e del valore netto contabile per l\u2019esercizio 2023: (Valori in migliaia di Euro)
Attrezzature industriali e commerciali
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
Valore contabile netto al 31 dicembre 2023
Le variazioni dell\u2019esercizio sono riferibili principalmente all\u2019ammortamento dell\u2019anno al netto di alcune acquisizioni, e del completamento di lavori relativi a migliorie di immobili di propriet\u00e0 e in locazione: Nel dettaglio le principali variazioni sono riferibili a:
\u2022Terreni, con un decremento netto di Euro 39 mila, come conseguenza per la conversione di poste in valuta; \u2022Fabbricati, con un incremento netto di Euro 1.562 mila, per lavori di migliorie principalmente in relazione al fabbricato della controllata indiana Tecnimont Private Limited anche a seguito di incremento della forza lavoro locale; a seguito di alcune delle attivit\u00e0 di ampliamento relative ad un capannone della MyReplast Industries S.r.l. e per l\u2019acquisto di un immobile sito in Roma nelle vicinanze della sede di Nextchem Tech che a seguito di ristrutturazione accoglier\u00e0 laboratori, macchinari, prototipi e piccoli impianti pilota per le attivit\u00e0 di ricerca e sviluppo delle Gruppo.
\u2022Impianti e macchinari, con un decremento netto di Euro 1.000 mila, principalmente per effetto dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio al netto di acquisti di specifici impianti per l\u2019impianto produttivo di MyReplast Industries S.r.l. e in via residuale altri acquisti di piccoli macchinari di cantiere;
\u2022Attrezzature industriali e commerciali, con un decremento netto di Euro 852 mila, principalmente per effetto dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio e per la riclassifica di alcune attrezzature nella voce Altri beni;
\u2022Altri beni, con un incremento netto di Euro 5.407 mila, sono principalmente dovuti al completamento delle migliorie su fabbricati in affitto, acquisto di mobili per ufficio e macchine elettroniche principalmente in relazione alla inaugurazione di un nuovo ufficio a Londra da parte del Gruppo e di nuovi uffici in India che andranno ad aumentare la propria capacit\u00e0 di supportare le crescenti attivit\u00e0 operative a livello globale, in linea con il nuovo piano strategico decennale del Gruppo.
\u2022Non risultano immobilizzazioni in corso, il saldo del precedente esercizio pari ad Euro 523 mila era principalmente riferibile a lavori di ristrutturazione per migliorie su spazi in locazione conclusi nel 2023 e riclassificati nella voce altri beni.
Ai fini comparativi si riporta la movimentazione relativa all\u2019esercizio precedente:
(Valori in migliaia di Euro)
Attrezzature industriali e commerciali
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
La recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni materiali e immateriali \u00e8 verificata almeno una volta l\u2019anno anche in assenza di indicatori di perdita, per maggiori dettagli si rinvia al paragrafo \u201cAvviamento\u201d.
Si rappresenta inoltre che la voce \u201cImmobili, impianti e macchinari\u201d che ammonta al 31 dicembre 2023, ad Euro 48.638 mila, per Euro 22.525 mila \u00e8 riferibile a terreni ed immobili di propriet\u00e0 adibiti ad uso ufficio da alcune societ\u00e0 del Gruppo, il loro valore contabile non si discosta dal fair value di mercato verificato annualmente e stante la natura degli immobili, dislocati anche in citt\u00e0 internazionali con importanti poli finanziari e di business come Mumbai, Pechino e Roma. Non si prevede una significativa esposizione ai rischi e agli impatti derivanti dai cambiamenti climatici.
La voce \u201cImmobili, impianti e macchinari\u201d per ulteriori Euro 10.483 mila \u00e8 riferita all\u2019impianto avanzato di riciclo meccanico della plastica situato a Bedizzole, in provincia di Brescia, della societ\u00e0 controllata
Il residuo ammontare della voce \u201cImmobili, impianti e macchinari\u201d, pari ad Euro 15.630 mila, \u00e8 riferita principalmente a mobili per ufficio, macchine elettroniche (PC e altre componenti informatiche), specifici impianti per infrastrutture Wi-Fi e componenti accessori per le sedi del Gruppo. \u00c8 previsto che la maggior parte di tali asset venga completamente ammortizzata nel breve-medio termine, periodo nel quale si prevede che l\u2019esposizione ai rischi e agli impatti derivanti dai \u201ccambiamenti climatici\u201d possa considerarsi molto bassa.
In tale scenario appena rappresentato, il rischio climatico nelle valutazioni degli asset inclusi nella voce \u201cImmobili, impianti e macchinari\u201d \u00e8 considerato non significativo.",
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"value": "(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Immobilizzazioni materiali in corso e acconti
Attrezzature industriali e commerciali
(Valori in migliaia di Euro)
Attrezzature industriali e commerciali
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
Valore contabile netto al 31 dicembre 2023
(Valori in migliaia di Euro)
Attrezzature industriali e commerciali
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Tale voce, pari ad Euro 295.368 mila, ha subito un incremento netto pari ad Euro 31.811 mila nel corso dell\u2019esercizio 2023.
La voce include le differenze di consolidamento relative:
\u2022per Euro 135.249 mila all\u2019acquisizione del Gruppo Tecnimont;
\u2022per Euro 53.852 mila all\u2019acquisizione e successiva fusione della Maire Engineering S.p.A. in Maire Investimenti S.p.A. (a seguito della fusione Maire Investimenti S.p.A. ha poi mutato la propria denominazione sociale in Maire Engineering S.p.A.) al netto di una svalutazione di Euro 10.000 mila effettuata nel 2013;
\u2022per Euro 18.697 mila all\u2019acquisizione e successiva fusione da parte di Maire Engineering di altre societ\u00e0 di costruzione ed ingegneria;
\u2022per Euro 55.284 mila relativa all\u2019acquisto della controllata Tecnimont Private Limited;
\u2022per Euro 137 mila relativa all\u2019acquisto del capitale della Noy Engineering S.r.l.;
\u2022per Euro 2.184 mila relativa all\u2019acquisto della controllata Stamicarbon B.V.;
\u2022per Euro 26.351 mila relativa all\u2019acquisto del Gruppo KT.
\u2022per Euro 1.398 mila relativa all\u2019acquisto nel 2019 della MyReplast Industries S.r.l.
\u2022Per Euro 1.169 mila relativi all\u2019acquisto nel 2019 della Protomation B.V.
\u2022Per Euro 1.048 mila relativi all\u2019acquisto nel 2022 del 51% della Tecni and Metal Private Limited, societ\u00e0 indiana che svolge attivit\u00e0 di costruzione e nello specifico lavori meccanici e di piping per impianti Oil & gas, petrolchimici e nel settore dei fertilizzanti.
Le variazioni dell\u2019esercizio 2023 sono state: \u2022Per Euro 28.288 mila relativi all\u2019acquisto nel 2023 della Conser S.p.A., per maggiori dettagli si rinvia alla sezione \u201cArea di consolidamento\u201d;
\u2022Per Euro 5.665 mila relativi all\u2019acquisto nel 2023 della MyRemono S.r.l., per maggiori dettagli si rinvia alla sezione \u201cArea di consolidamento\u201d.
\u2022Per Euro -2.100 mila relativo alla riclassifica nella voce attivit\u00e0 e passivit\u00e0 detenute per la vendita per la quota parte della CGU Integrated E&C Solutions riferibile alle attivit\u00e0 aventi ad oggetto l\u2019attivit\u00e0 di gestione e manutenzione di impianti ed apparecchiature in complessi edilizi ed infrastrutture di elevate dimensioni e complessit\u00e0 denominato e di lavori di manutenzione ordinaria e straordinaria, installazione e gestione di opere edili e impianti denominato \u201cFacility Management\u201d attribuibili alla societ\u00e0 SE.MA. Global Facilities S.r.l..
\u2022Per Euro -42 mila conseguenza per la conversione di poste in valuta nel 2023.
In applicazione della metodologia prevista dallo IAS 36 per la determinazione di possibili perdite di valore delle attivit\u00e0 (cosiddetto \u201cimpairment\u201d), il Gruppo Maire Tecnimont ha identificato le unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari (Cash Generating Unit - CGU) che rappresentano il pi\u00f9 piccolo gruppo identificabile di attivit\u00e0 in grado di generare flussi di cassa ampiamente indipendenti all\u2019interno del bilancio consolidato. Il livello massimo di aggregazione delle CGU \u00e8 rappresentato dai settori di attivit\u00e0 come disposto dallo IFRS 8.
Gli avviamenti sono stati allocati puntualmente alle cash generating unit dalle quali ci si attende benefici connessi alle aggregazioni d\u2019impresa che hanno originato gli avviamenti.
Il Gruppo nel quarto trimestre 2022 ha dato avvio ad un processo di riorganizzazione industriale che si inquadra in un pi\u00f9 ampio contesto di trasformazione sociale e industriale, in corso a livello globale, che lo ha portato a ridefinire le proprie strategie di lungo termine; in tale contesto \u00e8 stata, tra l\u2019altro, approvata in data 1 marzo 2023 dal Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont la riorganizzazione industriale del Gruppo che prevede la concentrazione delle attivit\u00e0 in due business unit (\u201cBU\u201d) che coincidono anche con le due nuove \u201cCGU\u201d ed in particolare: i) \u201cIntegrated E&C Solutions\u201d, alla quale riservare specificatamente le competenze esecutive da general contractor, cos\u00ec da conseguire economie di scopo e sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati, nonch\u00e9 una maggiore efficienza operativa ed una riduzione dei costi generali, e ii) \u201cSustainable Technology Solutions\u201d dove concentrare tutte le soluzioni/competenze tecnologiche sostenibili del Gruppo, nonch\u00e9 i servizi ad alto valore aggiunto/innovativo rivolti prevalentemente alla transizione energetica e alla c.d. green acceleration.
Le CGU sono state identificate con criteri uniformi rispetto all\u2019esercizio precedente anche in linea con quanto fatto per la rappresentazione dei settori operativi, seppur nel corso dell\u2019esercizio a seguito della riorganizzazione industriale le due CGU Hydrocarbons ed Infrastrutture sono state fatte confluire nella nuova CGU Integrated E&C Solutions mentre le due CGU Licensing e Green Energy nella nuova CGU Sustainable Technology Solutions.
Di seguito si riporta una tabella di riepilogo indicante i valori di avviamento allocati per settore di attivit\u00e0 e le movimentazioni avvenute nel corso dell\u2019esercizio:
| (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-2022 | Riorganizzazione Industriale | Altre Variazioni dell'esercizio | 31-12-2023 |
| Hydrocarbons | 276,4 | (276,4) | 0 | 0 |
| Infrastrutture | 14,2 | (14,2) | 0 | 0 |
| Integrated E&C Solutions | 0 | 290,6 | (2,1) | 288,5 |
| Green Energy | 1,4 | (1,4) | 0 | 0 |
| Licensing | 3,4 | (3,4) | 0 | 0 |
| Sustainable Technology Solutions | 0 | 4,8 | 34,0 | 38,7 |
| Totale | 295,3 | 0,0 | 31,9 | 327,2 |
\u00a0Si riportano di seguito, in sintesi, le peculiarit\u00e0 delle CGU:
I.Sustainable Technology Solutions (STS): dove sono concentrare tutte le soluzioni tecnologiche sostenibili di NextChem, nonch\u00e9 i servizi ad alto valore aggiunto rivolti prevalentemente alla transizione energetica. Questa CGU, data la natura tecnologica, esprime volumi contenuti ma con una marginalit\u00e0 significativamente alta, accompagnate anche da un basso livello di rischio. La CGU \u00e8 quindi focalizzata su quattro distinti cluster industriali di interesse del Gruppo, ovvero: 1) Nitrogen Fertilizers (fertilizzanti sostenibili e green); 2) Hydrogen and Circular Carbon (idrogeno e cattura ed utilizzo della CO2); 3) Fuels and Chemicals (combustibili bio o sintetici da economia circolare ed e-fuels), e 4) Polymers (polimeri riciclati e bio);
II.Integrated E&C Solutions (IE&CS): alla quale sono riservate le competenze esecutive da general contractor e tutte le attivit\u00e0 tipiche di un progetto EPC (Engineering, Procurement and Construction) e le sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati. Data la natura di queste attivit\u00e0, per questa business unit si attendono volumi elevati e una marginalit\u00e0 in linea con quella mediamente espressa dai contratti EPC. Tale CGU potr\u00e0 erogare servizi o operare in partnership con la CGU \u201cSTS\u201d, stante la crescente domanda di investimenti con caratteristiche di sostenibilit\u00e0. La recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni materiali e immateriali \u00e8 verificata almeno una volta l\u2019anno anche in assenza di indicatori di perdita.
Il Gruppo a seguito del contesto generale di mercato, influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali, in particolare i conflitti in Ucraina e in Israele e in cui i mercati finanziari hanno riflesso le attese sulle prospettive delle politiche monetarie delle principali banche centrali e i loro potenziali effetti sull\u2019andamento della crescita economica e dell\u2019inflazione, ha posto particolare attenzione alle voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza con conseguente aggiornamento delle relative stime.
L\u2019analisi della recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni materiali e immateriali \u00e8 stata condotta con l\u2019ausilio di un esperto indipendente, utilizzando i flussi finanziari basati sulle previsioni contenute nel Budget 2024 e nel piano industriale e finanziario 2024-2033 approvati dal Consiglio di Amministrazione in data 5 marzo 2024. Le assunzioni e i presupposti strategici sottostanti l\u2019aggiornamento del piano del Gruppo riflettono le migliori stime effettuabili dal Management in merito alle principali assunzioni alla base dell\u2019operativit\u00e0 aziendale ivi comprese le valutazioni sul permanere delle tensioni geopolitiche internazionali.
Le assunzioni in parola e i corrispondenti financial prendono in considerazione vari scenari sintetizzati nell\u2019aggiornamento del piano e sono ritenuti idonei ai fini dello svolgimento dell\u2019impairment test; l\u2019analisi in oggetto \u00e8 stata condotta con l\u2019ausilio di un esperto indipendente.
Le principali assunzioni riflesse nel Budget 2024 e Piano industriale e finanziario 2024-2033 tengono conto del livello record di portafoglio ordini esistente alla data del 31 dicembre 2023 a seguito delle acquisizioni anche in questo caso ai massimi livelli storici per il Gruppo consuntivate nel 2023.
La protezione e la tutela dell\u2019ambiente sono per il gruppo MAIRE fattori chiave ed obiettivi aziendali essenziali. Il Gruppo \u00e8 continuamente impegnato nel controllo e nella mitigazione degli impatti ambientali sull\u2019ecosistema derivanti dall\u2019esecuzione dei progetti e dalle attivit\u00e0 svolte nelle sedi. La Politica ambientale del Gruppo \u00e8 definita anche dalla fase di ingegnerizzazione che costituisce un\u2019opportunit\u00e0 per proporre soluzione tecnologiche che possono ridurre gli impatti ambientali, con conseguenti benefici ambientali ed economici per il cliente, gli stakeholder e l\u2019intera comunit\u00e0.
Il cambiamento climatico emerge dall\u2019analisi di materialit\u00e0 come uno dei temi che gli Stakeholder del gruppo MAIRE valutano materiale e lo stesso Consiglio di Amministrazione \u00e8 diventato sempre pi\u00f9 proattivo sulle questioni climatiche, che sono state integrate nella strategia industriale dell\u2019azienda.
Si segnala che l\u2019evoluzione della sensibilit\u00e0 sulle tematiche relative al \u201ccambiamento climatico\u201d stanno gi\u00e0 generando significative nuove opportunit\u00e0 di business ed infatti nel Budget 2024 e Piano industriale e finanziario 2024-2033 sono riflesse anche le previsioni legate alle attivit\u00e0 della transizione energetica;
la spinta alla riduzione dell\u2019impronta carbonica motiva il Gruppo a rafforzare sempre di pi\u00f9 lo sviluppo di soluzioni tecnologiche sostenibili, trainato da una crescente domanda da parte di clienti sia tradizionali che nuovi nei settori hard-to-abate e a rafforzare sempre di pi\u00f9 l\u2019integrazione fra le tradizionali soluzioni tecnologiche al servizio delle attivit\u00e0 downstream con innovative proposizioni tecnologiche pi\u00f9 sostenibili sviluppate internamente o comunque disponibili grazie ad accordi con partner tecnologici terzi, nelle societ\u00e0 raggruppate nel Gruppo NextChem.
Gli investimenti continueranno ad essere focalizzati sull\u2019espansione del portafoglio di tecnologie legate alla transizione energetica, con particolare focus sulle soluzioni tecnologiche associate alla catena dell\u2019idrogeno verde, blu o circolare, con un approccio realistico che, a fronte di un consumo crescente di combustibili, polimeri e fertilizzanti, sappia coniugare nel tempo i vincoli economico-finanziari delle industrie di trasformazione dei combustibili fossili con le pressanti esigenze di decarbonizzazione del mondo produttivo a livello globale. Il Piano Industriale e finanziario 2024-2033 approvato include infine anche indicatori di sostenibilit\u00e0 ESG (ambientali, sociali e di governance) in relazione agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite; all'interno del Piano i temi materiali che hanno costituito la base per l\u2019aggiornamento del \u201cPiano di Sostenibilit\u00e0 di Gruppo\u201d sono stati identificati e prioritizzati a seconda delle diverse linee di business e dei Sustainable Development Goal (c.d. \u201cSDG\u201d) di riferimento. In questo modo il Piano associa obiettivi economico-finanziari e di sostenibilit\u00e0 permettendo una pianificazione strategica integrata. Per maggiori riferimenti sul rischio cambiamenti climatico si rinvia a Relazione sulla Gestione, sezione \u201cInformazioni sui rischi e incertezze\u201d.
Il valore recuperabile delle cash-generating unit, cui i singoli avviamenti sono stati attribuiti, \u00e8 verificato attraverso la determinazione del valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi di cassa attesi determinati utilizzando un tasso di attualizzazione che riflette i rischi specifici delle singole cash-generating unit alla data di valutazione. Il valore contabile delle CGU (carrying amount) include il valore contabile delle attivit\u00e0 nette investite che possono essere attribuite direttamente, o ripartite secondo un criterio ragionevole e uniforme, alle CGU. Le poste del capitale circolante netto sono incluse nel calcolo del valore contabile e del valore recuperabile. Le poste relative al circolante sono inoltre sottoposte separatamente a verifica per perdite di valore, conformemente a quanto stabilito dai principi applicabili.
Il valore d\u2019uso \u00e8 stato determinato sulla base della stima dei flussi di cassa futuri attualizzati che le CGU saranno in grado di produrre in futuro. I flussi di reddito stimati comprendono il ribaltamento dei costi generali e amministrativi (G&A) del Gruppo per tutte le CGU. Il valore dei flussi di cassa \u00e8 stato espresso al netto dell\u2019imposizione figurativa, considerando il beneficio fiscale relativo all\u2019eventuale deducibilit\u00e0 degli ammortamenti. Sono state inoltre adottate ipotesi relativamente alle variazioni di capitale circolante netto (CCN), e in merito agli investimenti in capitale fisso.
Per la determinazione del valore recuperabile, i flussi di reddito sono riferiti al periodo di pianificazione aziendale, nonch\u00e9 ad un valore finale (Terminal Value); nello specifico per la CGU Sustainable Technology Solutions maggiormente coinvolta nelle attivit\u00e0 legate alla transizione energetica \u00e8 stato considerato il periodo esplicito di 10 anni, per la CGU Integrated E&C Solutions \u00e8 stato considerato il periodo esplicito di 5 anni. Relativamente alla stima del Terminal Value, non si \u00e8 scelto il flusso dell\u2019ultimo anno di previsione come espressione del flusso \u201cnormalizzato\u201d, bens\u00ec si \u00e8 considerata la media aritmetica delle marginalit\u00e0 dei flussi prospettici del piano esplicito a 5 anni per la CGU Integrated E&C Solutions e degli ultimi 5 anni per il piano decennale della CGU Sustainable Technology Solutions.
Il flusso \u201cnormalizzato\u201d \u00e8 stato poi capitalizzato considerando un tasso di crescita compreso in un intervallo tra 0% e 4,5% per la CGU Integrated E&C Solutions e tra 0% e 4,8% per la CGU Sustainable Technology Solutions. Ai fini dell\u2019attualizzazione dei flussi operativi, il tasso \u00e8 stato individuato nel costo medio ponderato del capitale (wacc) post tax. I parametri utilizzati nella stima dei tassi di attualizzazione (Beta e Posizione Finanziaria Netta) sono stati determinati sulla base di un paniere di societ\u00e0 comparabili operanti rispettivamente nel settore \u201cImpiantistica\u201d per la CGU Integrated E&C Solutions e nel settore Licensing e nell\u2019ambito della Green Chemistry per la CGU Sustainable Technology Solutions calcolando per ciascuna i principali valori economici, patrimoniali e finanziari, oltre ai valori di mercato pi\u00f9 significativi.
Come parametro espressivo del tasso privo di rischio \u00e8 stato considerato il tasso di rendimento Eurirs media 6 mesi (S&P Capital IQ), le previsioni di inflazione di medio-lungo periodo attese per i Paesi di riferimento ed i relativi Country Risk Premium (determinato sulla base del differenziale tra CDS spread dei Paesi di riferimento ed il CDS spread del Paese benchmark). Il premio per il rischio di mercato (market risk premium) \u00e8 stato stimato pari al 5,5%. \u00c8 stato ritenuto opportuno considerare un rischio specifico per ciascuna CGU in maggiorazione dei relativi tassi di attualizzazione; tale premio \u00e8 stato determinato sulla base del confronto tra la dimensione della CGU di riferimento e le societ\u00e0 utilizzate per la stima del Beta Unlevered. Tale rischiosit\u00e0 \u00e8 stata incrementata di un Company Specific Risk Premium in relazione alle condizioni delle singole CGU. Per quanto concerne la componente del cost of equity, quindi i tassi sono stati prudenzialmente incrementati al fine di riflettere l\u2019eventuale execution risk connesso alla specificit\u00e0 dei relativi business e
nello specifico di 1,24 punti percentuali per le unit\u00e0 Integrated E&C Solutions e anche in relazione alla Sustainable Technology Solutions.I risultati di tali analisi, sulla base delle informazioni attualmente disponibili, non hanno fatto emergere elementi di criticit\u00e0 rispetto all\u2019utilizzo dei criteri adottati per la redazione del bilancio n\u00e9 tantomeno perdite di valore sui valori iscritti; infatti, per tutte le CGU, il valore recuperabile cos\u00ec come sopra rappresentato \u00e8 risultato superiore al valore netto contabile del Capitale Investito Netto delle CGU.
Sono state inoltre effettuate le sensitivity analysis sulla base delle variazioni dei seguenti parametri: i) tasso di attualizzazione, ii) tasso di crescita per la stima del Terminal Value, iii) EBITDA dei piani considerati (-10%/+10%); sulla base di tale analisi \u00e8 stato definito il range del valore recuperabile delle CGU esaminate.
Tasso di attualizzazione (Wacc post tax)
CGU Integrated E&C Solutions
CGU Sustainable Technology Solutions
Tasso di crescita oltre orizzonte di pianificazione
CGU Integrated E&C Solutions
CGU Sustainable Technology Solutions
I risultati di tali sensitivity analysis non hanno evidenziato impatti sui valori iscritti riferibili alle CGU.
Si \u00e8 inoltre proceduto alla verifica che l\u2019effettuazione del test di impairment secondo il perimetro antecedente la riorganizzazione aziendale (ovvero basato sulle quattro CGU) non evidenziasse risultati differenti senza che si riscontrassero perdite di valore.
Nell\u2019applicare tale metodo il management utilizza assunzioni, inclusa la stima dei futuri incrementi del portafoglio ordini, dei ricavi, del margine lordo, dei costi operativi, del tasso di crescita dei valori terminali, degli investimenti e del costo medio ponderato del capitale (tasso di sconto). Le previsioni dei flussi di cassa si riferiscono a condizioni correnti di esercizio dell\u2019attivit\u00e0; quindi, non includono flussi finanziari connessi a eventuali interventi di natura straordinaria.
\u00c9 opportuno, infine, precisare che le stime ed i dati previsionali sono determinati dal management del Gruppo sulla base dell\u2019esperienza passata e delle attese circa gli sviluppi dei mercati in cui il Gruppo opera. Tuttavia, la stima del valore recuperabile delle cash generating unit richiede discrezionalit\u00e0 e uso di stime da parte del management. Il Gruppo non pu\u00f2 assicurare che non si verifichi una perdita di valore degli avviamenti in periodi futuri. Infatti, diversi fattori legati anche all\u2019evoluzione del contesto di mercato potrebbero richiedere una rideterminazione del valore degli avviamenti. Le circostanze e gli eventi che potrebbero causare un\u2019ulteriore verifica dell\u2019esistenza di perdite di valore saranno monitorate costantemente dal Gruppo.
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"value": "In applicazione della metodologia prevista dallo IAS 36 per la determinazione di possibili perdite di valore delle attivit\u00e0 (cosiddetto \u201cimpairment\u201d), il Gruppo Maire Tecnimont ha identificato le unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari (Cash Generating Unit - CGU) che rappresentano il pi\u00f9 piccolo gruppo identificabile di attivit\u00e0 in grado di generare flussi di cassa ampiamente indipendenti all\u2019interno del bilancio consolidato. Il livello massimo di aggregazione delle CGU \u00e8 rappresentato dai settori di attivit\u00e0 come disposto dallo IFRS 8.
Gli avviamenti sono stati allocati puntualmente alle cash generating unit dalle quali ci si attende benefici connessi alle aggregazioni d\u2019impresa che hanno originato gli avviamenti.
Il Gruppo nel quarto trimestre 2022 ha dato avvio ad un processo di riorganizzazione industriale che si inquadra in un pi\u00f9 ampio contesto di trasformazione sociale e industriale, in corso a livello globale, che lo ha portato a ridefinire le proprie strategie di lungo termine; in tale contesto \u00e8 stata, tra l\u2019altro, approvata in data 1 marzo 2023 dal Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont la riorganizzazione industriale del Gruppo che prevede la concentrazione delle attivit\u00e0 in due business unit (\u201cBU\u201d) che coincidono anche con le due nuove \u201cCGU\u201d ed in particolare: i) \u201cIntegrated E&C Solutions\u201d, alla quale riservare specificatamente le competenze esecutive da general contractor, cos\u00ec da conseguire economie di scopo e sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati, nonch\u00e9 una maggiore efficienza operativa ed una riduzione dei costi generali, e ii) \u201cSustainable Technology Solutions\u201d dove concentrare tutte le soluzioni/competenze tecnologiche sostenibili del Gruppo, nonch\u00e9 i servizi ad alto valore aggiunto/innovativo rivolti prevalentemente alla transizione energetica e alla c.d. green acceleration.
Le CGU sono state identificate con criteri uniformi rispetto all\u2019esercizio precedente anche in linea con quanto fatto per la rappresentazione dei settori operativi, seppur nel corso dell\u2019esercizio a seguito della riorganizzazione industriale le due CGU Hydrocarbons ed Infrastrutture sono state fatte confluire nella nuova CGU Integrated E&C Solutions mentre le due CGU Licensing e Green Energy nella nuova CGU Sustainable Technology Solutions.
Di seguito si riporta una tabella di riepilogo indicante i valori di avviamento allocati per settore di attivit\u00e0 e le movimentazioni avvenute nel corso dell\u2019esercizio:
| (Valori in migliaia di Euro) | 31-12-2022 | Riorganizzazione Industriale | Altre Variazioni dell'esercizio | 31-12-2023 |
| Hydrocarbons | 276,4 | (276,4) | 0 | 0 |
| Infrastrutture | 14,2 | (14,2) | 0 | 0 |
| Integrated E&C Solutions | 0 | 290,6 | (2,1) | 288,5 |
| Green Energy | 1,4 | (1,4) | 0 | 0 |
| Licensing | 3,4 | (3,4) | 0 | 0 |
| Sustainable Technology Solutions | 0 | 4,8 | 34,0 | 38,7 |
| Totale | 295,3 | 0,0 | 31,9 | 327,2 |
\u00a0Si riportano di seguito, in sintesi, le peculiarit\u00e0 delle CGU:
I.Sustainable Technology Solutions (STS): dove sono concentrare tutte le soluzioni tecnologiche sostenibili di NextChem, nonch\u00e9 i servizi ad alto valore aggiunto rivolti prevalentemente alla transizione energetica. Questa CGU, data la natura tecnologica, esprime volumi contenuti ma con una marginalit\u00e0 significativamente alta, accompagnate anche da un basso livello di rischio. La CGU \u00e8 quindi focalizzata su quattro distinti cluster industriali di interesse del Gruppo, ovvero: 1) Nitrogen Fertilizers (fertilizzanti sostenibili e green); 2) Hydrogen and Circular Carbon (idrogeno e cattura ed utilizzo della CO2); 3) Fuels and Chemicals (combustibili bio o sintetici da economia circolare ed e-fuels), e 4) Polymers (polimeri riciclati e bio);
II.Integrated E&C Solutions (IE&CS): alla quale sono riservate le competenze esecutive da general contractor e tutte le attivit\u00e0 tipiche di un progetto EPC (Engineering, Procurement and Construction) e le sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati. Data la natura di queste attivit\u00e0, per questa business unit si attendono volumi elevati e una marginalit\u00e0 in linea con quella mediamente espressa dai contratti EPC. Tale CGU potr\u00e0 erogare servizi o operare in partnership con la CGU \u201cSTS\u201d, stante la crescente domanda di investimenti con caratteristiche di sostenibilit\u00e0. La recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni materiali e immateriali \u00e8 verificata almeno una volta l\u2019anno anche in assenza di indicatori di perdita.
Il Gruppo a seguito del contesto generale di mercato, influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali, in particolare i conflitti in Ucraina e in Israele e in cui i mercati finanziari hanno riflesso le attese sulle prospettive delle politiche monetarie delle principali banche centrali e i loro potenziali effetti sull\u2019andamento della crescita economica e dell\u2019inflazione, ha posto particolare attenzione alle voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza con conseguente aggiornamento delle relative stime.
L\u2019analisi della recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni materiali e immateriali \u00e8 stata condotta con l\u2019ausilio di un esperto indipendente, utilizzando i flussi finanziari basati sulle previsioni contenute nel Budget 2024 e nel piano industriale e finanziario 2024-2033 approvati dal Consiglio di Amministrazione in data 5 marzo 2024. Le assunzioni e i presupposti strategici sottostanti l\u2019aggiornamento del piano del Gruppo riflettono le migliori stime effettuabili dal Management in merito alle principali assunzioni alla base dell\u2019operativit\u00e0 aziendale ivi comprese le valutazioni sul permanere delle tensioni geopolitiche internazionali.
Le assunzioni in parola e i corrispondenti financial prendono in considerazione vari scenari sintetizzati nell\u2019aggiornamento del piano e sono ritenuti idonei ai fini dello svolgimento dell\u2019impairment test; l\u2019analisi in oggetto \u00e8 stata condotta con l\u2019ausilio di un esperto indipendente.
Le principali assunzioni riflesse nel Budget 2024 e Piano industriale e finanziario 2024-2033 tengono conto del livello record di portafoglio ordini esistente alla data del 31 dicembre 2023 a seguito delle acquisizioni anche in questo caso ai massimi livelli storici per il Gruppo consuntivate nel 2023.
La protezione e la tutela dell\u2019ambiente sono per il gruppo MAIRE fattori chiave ed obiettivi aziendali essenziali. Il Gruppo \u00e8 continuamente impegnato nel controllo e nella mitigazione degli impatti ambientali sull\u2019ecosistema derivanti dall\u2019esecuzione dei progetti e dalle attivit\u00e0 svolte nelle sedi. La Politica ambientale del Gruppo \u00e8 definita anche dalla fase di ingegnerizzazione che costituisce un\u2019opportunit\u00e0 per proporre soluzione tecnologiche che possono ridurre gli impatti ambientali, con conseguenti benefici ambientali ed economici per il cliente, gli stakeholder e l\u2019intera comunit\u00e0.
Il cambiamento climatico emerge dall\u2019analisi di materialit\u00e0 come uno dei temi che gli Stakeholder del gruppo MAIRE valutano materiale e lo stesso Consiglio di Amministrazione \u00e8 diventato sempre pi\u00f9 proattivo sulle questioni climatiche, che sono state integrate nella strategia industriale dell\u2019azienda.
Si segnala che l\u2019evoluzione della sensibilit\u00e0 sulle tematiche relative al \u201ccambiamento climatico\u201d stanno gi\u00e0 generando significative nuove opportunit\u00e0 di business ed infatti nel Budget 2024 e Piano industriale e finanziario 2024-2033 sono riflesse anche le previsioni legate alle attivit\u00e0 della transizione energetica;
la spinta alla riduzione dell\u2019impronta carbonica motiva il Gruppo a rafforzare sempre di pi\u00f9 lo sviluppo di soluzioni tecnologiche sostenibili, trainato da una crescente domanda da parte di clienti sia tradizionali che nuovi nei settori hard-to-abate e a rafforzare sempre di pi\u00f9 l\u2019integrazione fra le tradizionali soluzioni tecnologiche al servizio delle attivit\u00e0 downstream con innovative proposizioni tecnologiche pi\u00f9 sostenibili sviluppate internamente o comunque disponibili grazie ad accordi con partner tecnologici terzi, nelle societ\u00e0 raggruppate nel Gruppo NextChem.
Il Piano Industriale e finanziario 2024-2033 approvato include infine anche indicatori di sostenibilit\u00e0 ESG (ambientali, sociali e di governance) in relazione agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite; all'interno del Piano i temi materiali che hanno costituito la base per l\u2019aggiornamento del \u201cPiano di Sostenibilit\u00e0 di Gruppo\u201d sono stati identificati e prioritizzati a seconda delle diverse linee di business e dei Sustainable Development Goal (c.d. \u201cSDG\u201d) di riferimento. In questo modo il Piano associa obiettivi economico-finanziari e di sostenibilit\u00e0 permettendo una pianificazione strategica integrata. Per maggiori riferimenti sul rischio cambiamenti climatico si rinvia a Relazione sulla Gestione, sezione \u201cInformazioni sui rischi e incertezze\u201d.
Il valore recuperabile delle cash-generating unit, cui i singoli avviamenti sono stati attribuiti, \u00e8 verificato attraverso la determinazione del valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi di cassa attesi determinati utilizzando un tasso di attualizzazione che riflette i rischi specifici delle singole cash-generating unit alla data di valutazione. Il valore contabile delle CGU (carrying amount) include il valore contabile delle attivit\u00e0 nette investite che possono essere attribuite direttamente, o ripartite secondo un criterio ragionevole e uniforme, alle CGU. Le poste del capitale circolante netto sono incluse nel calcolo del valore contabile e del valore recuperabile. Le poste relative al circolante sono inoltre sottoposte separatamente a verifica per perdite di valore, conformemente a quanto stabilito dai principi applicabili.
Il valore d\u2019uso \u00e8 stato determinato sulla base della stima dei flussi di cassa futuri attualizzati che le CGU saranno in grado di produrre in futuro. I flussi di reddito stimati comprendono il ribaltamento dei costi generali e amministrativi (G&A) del Gruppo per tutte le CGU. Il valore dei flussi di cassa \u00e8 stato espresso al netto dell\u2019imposizione figurativa, considerando il beneficio fiscale relativo all\u2019eventuale deducibilit\u00e0 degli ammortamenti. Sono state inoltre adottate ipotesi relativamente alle variazioni di capitale circolante netto (CCN), e in merito agli investimenti in capitale fisso.
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Come parametro espressivo del tasso privo di rischio \u00e8 stato considerato il tasso di rendimento Eurirs media 6 mesi (S&P Capital IQ), le previsioni di inflazione di medio-lungo periodo attese per i Paesi di riferimento ed i relativi Country Risk Premium (determinato sulla base del differenziale tra CDS spread dei Paesi di riferimento ed il CDS spread del Paese benchmark). Il premio per il rischio di mercato (market risk premium) \u00e8 stato stimato pari al 5,5%. \u00c8 stato ritenuto opportuno considerare un rischio specifico per ciascuna CGU in maggiorazione dei relativi tassi di attualizzazione; tale premio \u00e8 stato determinato sulla base del confronto tra la dimensione della CGU di riferimento e le societ\u00e0 utilizzate per la stima del Beta Unlevered. Tale rischiosit\u00e0 \u00e8 stata incrementata di un Company Specific Risk Premium in relazione alle condizioni delle singole CGU. Per quanto concerne la componente del cost of equity, quindi i tassi sono stati prudenzialmente incrementati al fine di riflettere l\u2019eventuale execution risk connesso alla specificit\u00e0 dei relativi business enello specifico di 1,24 punti percentuali per le unit\u00e0 Integrated E&C Solutions e anche in relazione alla Sustainable Technology Solutions.I risultati di tali analisi, sulla base delle informazioni attualmente disponibili, non hanno fatto emergere elementi di criticit\u00e0 rispetto all\u2019utilizzo dei criteri adottati per la redazione del bilancio n\u00e9 tantomeno perdite di valore sui valori iscritti; infatti, per tutte le CGU, il valore recuperabile cos\u00ec come sopra rappresentato \u00e8 risultato superiore al valore netto contabile del Capitale Investito Netto delle CGU.
Sono state inoltre effettuate le sensitivity analysis sulla base delle variazioni dei seguenti parametri: i) tasso di attualizzazione, ii) tasso di crescita per la stima del Terminal Value, iii) EBITDA dei piani considerati (-10%/+10%); sulla base di tale analisi \u00e8 stato definito il range del valore recuperabile delle CGU esaminate.
Tasso di attualizzazione (Wacc post tax)
CGU Integrated E&C Solutions
CGU Sustainable Technology Solutions
Tasso di crescita oltre orizzonte di pianificazione
CGU Integrated E&C Solutions
CGU Sustainable Technology Solutions
I risultati di tali sensitivity analysis non hanno evidenziato impatti sui valori iscritti riferibili alle CGU.
Si \u00e8 inoltre proceduto alla verifica che l\u2019effettuazione del test di impairment secondo il perimetro antecedente la riorganizzazione aziendale (ovvero basato sulle quattro CGU) non evidenziasse risultati differenti senza che si riscontrassero perdite di valore.
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"value": "28.3.Altre attivit\u00e0 immateriali(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Immobilizzazioni in corso e acconti
Si riepiloga nella tabella seguente la movimentazione del costo storico, dei fondi di ammortamento e del valore netto contabile per l\u2019esercizio 2023:
(Valori in migliaia di Euro)
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Immobilizzazioni in corso e acconti
Portafoglio Ordini Inevasi
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
Valore contabile netto al 31 dicembre 2023
Il valore delle altre attivit\u00e0 immateriali al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari ad Euro 137.763 mila, con un incremento rispetto al 31 dicembre 2022 di Euro 27.439 mila; tale incremento deriva principalmente dall\u2019effetto combinato di investimenti e sviluppi interni di tecnologie, nuovi software e relativi sviluppi a supporto del business e della sicurezza aziendale, al netto dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio. Concorrono inoltre all\u2019incremento della voce l\u2019allocazione di alcuni plusvalori emersi in sede di allocazione del prezzo di acquisto PPA ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised in relazione alle acquisizioni della Conser S.p.A. e della MyRemono S.r.l. esposti nella tabella come Variazione Area di Consolidamento. Le principali variazioni dell\u2019esercizio sono quindi riferibili a: \u2022Costi di Sviluppo, plusvalore emerso in sede di acquisizione da parte della Stamicarbon della societ\u00e0 Protomation, con un decremento netto di Euro 53 mila, principalmente conseguenza degli ammortamenti dell\u2019esercizio;
\u2022Diritti di brevetto, con un incremento netto di Euro 4.869 mila, le variazioni sono riferite principalmente alle nuove tecnologie e diritti di propriet\u00e0 intellettuale (brevetti e licenze) sviluppate dal Gruppo. Concorrono inoltre all\u2019incremento della voce l\u2019allocazione di alcuni plusvalori emersi in sede di allocazione del prezzo di acquisto PPA ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised in relazione all\u2019acquisizione della Conser S.p.A. essenzialmente riferiti alla valorizzazione del portafoglio brevetti della Conser S.p.A. I decrementi sono principalmente conseguenza degli ammortamenti dell\u2019esercizio; \u2022Concessioni, licenze e marchi, con un decremento netto di Euro 274 mila principalmente a seguito degli ammortamenti dell\u2019esercizio al netto dei costi sostenuti per l\u2019acquisto di nuove licenze di software funzionali all\u2019attivit\u00e0 aziendali, applicativi per l\u2019ingegneria e la gestione dei processi aziendali;
\u2022Altre Immobilizzazioni immateriali, con un incremento netto totale di Euro 6.587 mila principalmente come conseguenza della riclassifica per Euro 11.183 mila da immobilizzazioni in corso di progetti conclusi sono entrati in funzione nel corso del 2023. L\u2019incremento si riferisce principalmente alle capitalizzazioni delle tecnologie ready to sell: HVO/SAF, Upcycling e compounding, Gasification, Metanazione, PTU, e CPO ma anche all\u2019implementazione di software funzionali all\u2019attivit\u00e0 aziendali e che sono entrati in funzione nel corso dell\u2019
La voce per Euro 10.075 mila include anche l\u2019iniziativa concessione Campus Universitario \u201cBirillo\u201d dell\u2019Universit\u00e0 di Firenze in capo alla controllata Birillo 2007 Scarl;
\u2022La voce immobilizzazioni in corso e acconti registra un incremento netto di Euro 9.150 mila; la voce accoglie principalmente costi riferiti allo sviluppo di nuove tecnologie nell\u2019ambito del processo di Green Acceleration del Gruppo. Tali investimenti sono riferiti a tecnologie e processi di sviluppo ancora in corso di nuove tecnologie e iniziative in linea con la strategia di espansione del portafoglio di tecnologie sostenibili intrapresa dal Gruppo. La voce include inoltre gli sviluppi di nuovi software e relative implementazioni ancora in corso a supporto del business e della sicurezza aziendale finalizzati ad integrare l\u2019offerta tecnologica con soluzioni digitali avanzate, per maggiori dettagli si rinvia alla sezione della Relazione sulla Gestione \u201cICT e Sistemi Informativi\u201d.
\u2022La voce \u201cCosti contrattuali\u201d pari ad Euro 21.721 mila evidenzia un incremento netto totale di Euro 7.159 mila, include Costi per l\u2019ottenimento del contratto e Costi per l\u2019adempimento del contratto contabilizzati secondo il principio contabile IFRS 15 che prevede la capitalizzazione dei costi per l\u2019ottenimento del contratto ritenuti \u201cincrementali\u201d e dei costi sostenuti per l\u2019adempimento del contratto che consentono all'entit\u00e0 di disporre di nuove o maggiori risorse da utilizzare per soddisfare le performance obligation in futuro (c.d. \u201ccosti preoperativi\u201d). Tali costi capitalizzati risultano ammortizzati in base alla percentuale di avanzamento dei lavori della relativa commessa, le variazioni sono conseguenza degli ammortamenti dell\u2019esercizio al netto delle nuove capitalizzazioni relative alle rilevanti acquisizioni di commesse dell\u2019esercizio e relative attivit\u00e0 svolte antecedentemente all\u2019acquisizione.
Ai fini comparativi si riporta la movimentazione relativa all\u2019esercizio precedente:
(Valori in migliaia di Euro)
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
(Valori in migliaia di Euro)
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
La recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni materiali e immateriali \u00e8 verificata almeno una volta l\u2019anno anche in assenza di indicatori di perdita, per maggiori dettagli si rinvia al paragrafo \u201cAvviamento\u201d.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page188-cflshid_110973-tag80914": {
"value": "(Valori in migliaia di Euro)
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Immobilizzazioni in corso e acconti
Portafoglio Ordini Inevasi
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
Valore contabile netto al 31 dicembre 2023
(Valori in migliaia di Euro)
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
(Valori in migliaia di Euro)
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
28.4.Diritti d\u2019uso \u2013 Leasing (Valori in migliaia di Euro)
Ammortamento dell'esercizio
Diritto D'Uso - Leasing - Costo Storico
(Diritto D'Uso - Leasing - Fondo Ammortamento)
Il valore dei Diritti d\u2019uso, iscritti secondo il principio contabile IFRS 16, al 31 dicembre 2023, \u00e8 pari ad Euro 127.742 mila, con un decremento rispetto al 31 dicembre 2021 di Euro 5.285 mila; tale variazione deriva principalmente dall\u2019effetto combinato dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio al netto di nuovi contratti e della chiusura anticipata di alcuni contratti. Le altre variazioni sono riferite principalmente alla conversione di poste in valuta.
La voce diritti d\u2019uso \u2013 leasing \u00e8 riferita principalmente ai diritti d\u2019uso iscritti riferiti agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo ed anche presso i vari cantieri, ad alcuni beni strumentali all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo e anche ad autovetture, come di seguito rappresentato:
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
28.26.Passivit\u00e0 finanziarie \u2013 Leasing(Valori in migliaia di Euro)
Passivita' Finanziarie - Leasing
Passivita' Finanziarie Non Correnti - Leasing
Passivita' Finanziarie correnti - Leasing
Il valore della passivit\u00e0 finanziaria Leasing corrente e non corrente, correlata ai Diritti d\u2019uso al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari complessivamente ad Euro 128.373 mila, di cui per Euro 24.655 mila a breve e per Euro 103.718 mila oltre i 12 mesi. La passivit\u00e0 del leasing \u00e8 valutata al momento della sua iscrizione attualizzando tutti i pagamenti futuri dovuti per il leasing utilizzando il tasso di interesse implicito del leasing, nel caso questo sia facilmente determinabile, utilizzando il tasso di finanziamento incrementale del locatario. Il tasso di finanziamento incrementale del locatario \u00e8 definito in base al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo, ovvero il tasso che il Gruppo dovrebbe pagare per prendere in prestito i fondi necessari a ottenere un bene di valore simile in un ambiente economico simile con termini e condizioni simili.
Nel corso del 2023 le variazioni sono legate principalmente al pagamento delle rate previste, agli interessi maturati per competenza, a nuovi contratti sottoscritti nel corso dell\u2019esercizio al netto di quelli chiusi anticipatamente. Le altre variazioni sono riferite principalmente alla conversione di poste in valuta.
A tal fine si ricorda che la voce \u00e8 contabilizzata in applicazione del principio contabile IFRS 16 ed \u00e8 riferita principalmente alla passivit\u00e0 finanziaria correlata ai diritti d\u2019uso iscritti riferiti agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo ed anche presso i vari cantieri, ad alcuni beni strumentali all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo e anche ad autovetture.
La tabella seguente analizza la composizione e le scadenze delle passivit\u00e0 finanziarie Leasing iscritte al 31 dicembre 2023 rappresentate in base ai flussi di cassa futuri inclusivi degli interessi:
(Valori in migliaia di Euro)
Passivita' Finanziarie correnti - Leasing
Passivita' Finanziarie non correnti - Leasing
(Valori in migliaia di Euro)
Passivita' Finanziarie - Leasing
Di cui solo quota capitale
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page191-cflshid_112979-tag80916": {
"value": "(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Partecipazioni in imprese collegate:
\u2022 Studio Geotecnico Italiano
\u2022 MCM servizi Roma S.c.a.r.l. in liquidazione
\u2022 Desimont Contracting Nigeria (*)
\u2022 JV TSJ Limited (*)
\u2022 Tecnimont Construction Co WLL-Qatar
\u2022 HIDROGENO CADEREYTA \u2013 S.A.P.I. de C.V. (*)
\u2022 Kazakhstan JV Tecnimont KZ LLP (*)
\u2022 Gulf Compound Blending Ind Ltd
\u2022 G.C.B. General Trading Ltd
\u2022 Hazira Cryogenic Eng.&Cons Management Pvt. Ltd.
\u2022 Fertighy Iberia S.L.
(*) La partecipazione \u00e8 completamente svalutata ed un fondo rischi per perdite cumulate \u00e8 iscritto tra i fondi rischi ed oneri.
Studio Geotecnico Italiano
Desimont Contracting Nigeria
Tecnimont Construction Co WLL-Qatar
HIDROGENO CADEREYTA \u2013 S.A.P.I. de C.V.
Kazakhstan JV Tecnimont KZ LLP
Gulf Compound Blending Ind Ltd
G.C.B. General Trading Ltd
SE.MA. GLOBAL FACILITIES S.R.L.
Hazira Cryogenic Eng.&Cons Management Pvt. Ltd.
Il dettaglio delle imprese collegate e joint venture \u00e8 il seguente:
Studio Geotecnico Italiano
Desimont Contracting Nigeria
Tecnimont Construction Co WLL-Qatar
HIDROGENO CADEREYTA \u2013 S.A.P.I. de C.V.
Kazakhstan JV Tecnimont KZ LLP
Gulf Compound Blending Ind Ltd
G.C.B. General Trading Ltd
SE.MA. GLOBAL FACILITIES S.R.L.
Hazira Cryogenic Eng.&Cons Management Pvt. Ltd.
28.6.Strumenti finanziari - Derivati attivi non correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di cambio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura materie prime
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di interesse
La voce per Euro 606 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse, principalmente dollaro US; al mark to market positivo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in uscita per pari importo. Nel corso del 2023 si sono anche registrate delle nuove sottoscrizioni di strumenti a copertura del rischio valutario a seguito delle importanti acquisizioni. La voce per Euro 95 mila si riferisce a strumenti finanziari derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di variazione dei prezzi delle materie prime (principalmente rame e palladio) per gli acquisti di alcune commesse; nel corso del 2023 a seguito delle acquisizioni delle nuovi grandi commesse si sono aperte nuove posizioni al fine di coprire tale rischio; il mercato ha comunque mostrata una normalizzazione dei prezzi di mercato delle materie prime oggetto delle coperture. La voce derivati tassi di interesse pari ad Euro 931 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati di Interest Rate Swap (IRS), quota a lungo, stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di oscillazione tasso variabile di interesse su una porzione del finanziamento firmato da Maire Tecnimont S.p.A. di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE; il decremento del fair-value positivo \u00e8 legato essenzialmente alla riclassifica a breve di alcune posizioni e la riduzione dei nozionali coperti in coerenza con il piano di ammortamento del finanziamento principale. Per maggiori informazioni e per l\u2019analisi della Gerarchia del Fair-Value si rinvia alla sezione \u201cINFORMAZIONI SUI RISCHI FINANZIARI\u201d.
28.14.Strumenti finanziari \u2013 Derivati attivi correnti(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di cambio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di interesse
Strumenti finanziari - Derivati di copertura materie prime
Strumenti finanziari - Derivati Total Return Equity SWAP (TRES)
La voce Strumenti finanziari derivati attivi correnti ammonta al 31 dicembre 2023 ad Euro 29.322 mila (con un incremento di Euro 16.240 mila rispetto al 31 dicembre 2022) ed \u00e8 riferibile alla valutazione a fair value dei contratti derivati in essere.
La voce per Euro 8.930 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse, principalmente dollaro US; al mark to market positivo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in uscita per pari importo. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro che nel corso del 2023 in seguito al rialzo dei tassi di interesse ha comportato un rafforzamento dell\u2019euro rispetto al dollaro americano; nel 2023 inoltre si \u00e8 registrata l\u2019apertura di nuove posizioni di strumenti a copertura dei rischi valutari a seguito delle recenti acquisizioni.
La voce derivati tassi di interesse pari ad Euro 2.858 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati di Interest Rate Swap (IRS), quota a breve, stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di oscillazione tasso variabile di interesse su una porzione del finanziamento firmato da Maire Tecnimont S.p.A. di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE; il decremento del fair-value positivo \u00e8 legato essenzialmente alla riduzione dei nozionali coperti in coerenza con il piano di ammortamento del finanziamento principale ed anche all\u2019andamento dei mercati nel periodo di riferimento in relazione alle attese di stabilizzazione dell\u2019inflazione e leggera riduzione dei tassi di interesse. La voce per Euro 661 mila si riferisce a strumenti finanziari derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di variazione dei prezzi delle materie prime (principalmente rame e palladio) per gli acquisti di alcune commesse; nel corso del 2023 a seguito delle acquisizioni delle nuovi grandi commesse si sono aperte nuove posizioni al fine di coprire tale rischio; il mercato ha comunque mostrata una normalizzazione dei prezzi di mercato delle materie prime oggetto delle coperture.
La voce per Euro 16.872 mila \u00e8 relativa al fair value positivo delle quote residue di quattro strumenti derivati cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) aventi la finalit\u00e0 di copertura gestionale del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont essenzialmente legato ai piani di incentivazione del personale in essere. Le quote residue di questi strumenti al 31 dicembre 2023 coprono il rischio per un quantitativo di circa 10,6 milioni di azioni. I contratti derivati (TRES) in oggetto sono stati sottoscritti con due intermediari finanziari e non comportano alcun obbligo in capo a Maire Tecnimont di acquisto azioni proprie, ma esclusivamente l\u2019obbligo del regolamento fra le parti del differenziale fra il prezzo di esercizio e il prezzo corrente del titolo Maire Tecnimont alla scadenza degli strumenti. Ai fini contabili il TRES non pu\u00f2 essere designato come strumento derivato di copertura ed \u00e8 valutato, ai sensi dell\u2019IFRS 9, al fair value (valore equo) con imputazione a conto economico delle relative variazioni. L\u2019incremento della voce derivati cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) \u00e8 conseguenza dell\u2019andamento favorevole e di ripresa dei valori azionari del titolo Maire Tecnimont nel corso del 2023 dopo le incertezze di mercato del precedente esercizio legate alle conseguenze delle tensioni internazionali; i valori del titolo sono stati inoltre trainati dalle positive performance industriali del Gruppo.
Per maggiori informazioni e per l\u2019analisi della Gerarchia del Fair-Value si rinvia alla sezione \u201cINFORMAZIONI SUI RISCHI FINANZIARI\u201d.
28.24.Strumenti finanziari - Derivati passivi non correnti (Valori in migliaia di euro)
Variazioni dell'esercizio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di cambio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura materie prime
La voce Strumenti finanziari derivati passivi non correnti ammonta al 31 dicembre 2023 ad Euro 3.225 mila con un incremento di Euro 3.144 mila rispetto al 31 dicembre 2022 ed \u00e8 riferibile alla valutazione a fair-value dei contratti derivati in essere. La voce per Euro 406 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse. Il mark to market risulta negativo in quanto l\u2019andamento dei tassi di cambio dalla data di accensione degli strumenti derivati alla chiusura del periodo ha visto una rivalutazione principalmente del dollaro rispetto all\u2019Euro; al mark to market negativo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro nel corso del 2023.
La voce per Euro 2.820 mila si riferisce a strumenti finanziari derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di variazione dei prezzi delle materie prime (principalmente rame e palladio) per gli acquisti di alcune commesse; nel corso del 2023 a seguito delle acquisizioni delle nuovi grandi commesse si sono aperte nuove posizioni al fine di coprire tale rischio; il mercato ha comunque mostrata una normalizzazione dei prezzi di mercato delle materie prime oggetto delle coperture. Il mark to market risulta negativo in quanto l\u2019andamento dei prezzi dalla data di accensione degli strumenti derivati alla chiusura del periodo ha visto una rivalutazione delle commodities coperte; al mark to market andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo in seguito ai risparmi sui costi delle forniture oggetto di copertura.Per maggiori informazioni e per l\u2019analisi della Gerarchia del Fair-Value si rinvia alla sezione \u201cINFORMAZIONI SUI RISCHI FINANZIARI\u201d.
28.30.Strumenti finanziari \u2013 Derivati passivi correnti(Valori in migliaia di euro)
Variazioni dell'esercizio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di cambio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura materie prime
Strumenti finanziari - Derivati Total Return Equity SWAP (TRES)
La voce Strumenti finanziari correnti derivati ammonta al 31 dicembre 2023 ad Euro 4.014 mila con un decremento di Euro 39.367 mila rispetto al 31 dicembre 2022 ed \u00e8 riferibile alla valutazione a fair-value dei contratti derivati in essere.
La voce per Euro 3.855 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse. Il mark to market risulta negativo in quanto l\u2019andamento dei tassi di cambio dalla data di accensione degli strumenti derivati alla chiusura del periodo ha visto una rivalutazione principalmente del dollaro rispetto all\u2019Euro; al mark to market negativo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro che nel corso del 2023 in seguito al rialzo dei tassi di interesse ha comportato un rafforzamento dell\u2019euro rispetto al dollaro americano; nel 2023 inoltre si \u00e8 registrata l\u2019apertura di nuove posizioni di strumenti a copertura dei rischi valutari a seguito delle recenti acquisizioni.
La voce per Euro 159 mila si riferisce a strumenti finanziari derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di variazione dei prezzi delle materie prime (principalmente rame e palladio) per gli acquisti di alcune commesse; nel corso del 2023 a seguito delle acquisizioni delle nuovi grandi commesse si sono aperte nuove posizioni al fine di coprire tale rischio; il mercato ha comunque mostrata una normalizzazione dei prezzi di mercato delle materie prime oggetto delle coperture. Il mark to market risulta negativo in quanto l\u2019andamento dei prezzi dalla data di accensione degli strumenti derivati alla chiusura del periodo ha visto una rivalutazione delle commodities coperte; al mark to market negativo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo in seguito ai risparmi sui costi delle forniture oggetto di copertura. La riduzione della voce derivati cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) \u00e8 conseguenza dell\u2019andamento favorevole e di ripresa dei valori azionari del titolo Maire Tecnimont nel corso del 2023 dopo le incertezze di mercato del precedente esercizio legate alle conseguenze delle tensioni internazionali; i valori del titolo sono stati inoltre trainati dalle positive performance industriali del Gruppo. Il mark to market di tali strumenti al 31 dicembre 2023 e\u2019 tutto positivo e classificato nella voce \u201c28.14 Strumenti Finanziari Derivati attivi correnti\u201d.
Per maggiori informazioni e per l\u2019analisi della Gerarchia del Fair-Value si rinvia alla sezione \u201cINFORMAZIONI SUI RISCHI FINANZIARI\u201d
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page194-cflshid_114857-tag80919": {
"value": "28.7.Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Imprese controllate non consolidate
Crediti finanziari verso imprese collegate
Altre attivita' finanziarie
Totale Crediti Finanziari
Il valore delle attivit\u00e0 finanziarie non correnti incluse nel calcolo della posizione finanziaria netta \u00e8 pari ad Euro 71.512 mila, non inclusivo del valore della partecipazione strategiche in Pursell Agri-Tech, LLC.
PARTECIPAZIONI IN IMPRESE CONTROLLATE NON CONSOLIDATE: (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Partecipazioni in imprese controllate non consolidate:
\u2022 Svincolo Taccone S.c.a.r.l. in liquidazione
\u2022 Exportadora de Ingegnier\u00eda y Servicios TCM SpA
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
\u2022 Consorzio Stabile MST S.c.a.r.l. in liquidazione
\u2022 Tecnimont South Africa (PYT) LTD
Nel corso del 2023 si \u00e8 registrata la variazione in diminuzione relativa alla partecipazione in Consorzio Stabile MST a seguito della conclusione del processo di liquidazione e cancellazione della societ\u00e0.
Tecnimont Exportadora de Ingegnier\u00eda y Servicios TCM SpA in Cile tuttora non \u00e8 operativa e si \u00e8 ritenuto pertanto di non consolidarla. Tecnimont South Africa, oltre a non essere operativa al momento risulta registrata solo fiscalmente. Per la partecipazione in Svincolo Taccone si attende la fine del processo di liquidazione.
Il dettaglio delle imprese controllate non consolidate \u00e8 il seguente:
Svincolo Taccone S.c.a.r.l. in liquidazione
Exportadora de Ingegnier\u00eda y Servicios TCM SpA
Tecnimont South Africa (PYT) LTD
Le partecipazioni in imprese controllate non consolidate sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita era legata alla durata delle stesse ad oggi terminata o ancora non iniziata. Le partecipazioni in imprese controllate non consolidate sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, ma poich\u00e9 l\u2019investimento \u00e8 relativo a titoli che non hanno pi\u00f9 una attivit\u00e0 aziendale, il fair value non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.
Con riferimento alle partecipazioni detenute dal Gruppo in imprese controllate e non consolidate non si riscontrano partecipazioni individualmente rilevanti rispetto sia al totale delle attivit\u00e0 consolidate, che alle attivit\u00e0 di gestione e alle aree geografiche e, pertanto, non sono presentate le informazioni integrative richieste in tali casi dall\u2019IFRS 12.
PARTECIPAZIONI IN ALTRE IMPRESE: (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
\u2022 Finenergia S.p.A. in liquidazione
\u2022 Societ\u00e0 Interporto Campano S.p.A.
\u2022 Metro B1 S.c.a.r.l.
\u2022 RI.MA.TI. S.c.a.r.l.
\u2022 Lybian Joint Company
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
\u2022 Consorzio contratto di programma Aquila (*)
\u2022 Consorzio parco scientifico e tecnologico Abruzzo (*)
\u2022 Consorzio Tecnoenergia Nord S.c.a.r.l.
\u2022 Consorzio Tecnoenergia Sud S.c.a.r.l. in liquidazione
\u2022 Siluria Technologies Inc. (*)
\u2022 Pursell Agri-Tech LLC
(*) Le partecipazioni sono completamente svalutate
Le partecipazioni in altre imprese sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita \u00e8 legata alla durata delle stesse. Tali partecipazioni sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, seppur non abbiano una quotazione in un mercato attivo, il fair value \u00e8 quindi stimato, ma non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.
Il decremento delle partecipazioni nelle Societ\u00e0 Interporto Campano S.p.A., Cisfi S.p.A. e Cavtomi \u00e8 a seguito di un aggiornamento del loro valore corrente con effetto negativo anche sulla riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value.
L\u2019incremento della partecipazione nella Kafco L.T.D. \u00e8 a seguito di un incremento del suo valore corrente con effetto positivo anche sulla riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value.
La variazione in diminuzione della partecipazione Pursell Agri-Tech, LLC \u00e8 a seguito di effetti di conversione valutari legati all\u2019importazione dei bilanci in valuta e ad un adeguamento del suo valore corrente.
Di seguito sono riportati i principali dati relativi alle altre imprese:
Consorzio contratto di programma Aquila
Consorzio Parco scientifico e tecnologico Abruzzo
Consorzio Tecnoenergia Nord S.c.a.r.l.
Consorzio Tecnoenergia Sud S.c.a.r.l. in liquidazione
Societ\u00e0 Interporto Campano S.p.A.
Finenergia S.p.A. in liquidazione
Siluria Technologies Inc.
ALTRE ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIELe altre attivit\u00e0 finanziarie ammontano ad Euro 63.883 mila con un decremento dell\u2019esercizio pari ad Euro 38.912 mila principalmente per la riclassifica a breve del credito finanziario del Gruppo nell\u2019iniziativa Volgafert LLC con il partner PJSC KuibyshevAzot a seguito dei recenti accordi.
La voce attivit\u00e0 finanziarie al 31 dicembre 2023 risulta cos\u00ec composta:
Le attivit\u00e0 finanziarie non correnti per Euro 3.938 mila sono relative al ristoro di quanto sottratto in occasione delle azioni fraudolente perpetrate nel 2018 da individui non identificati nei confronti della Controllata Tecnimont Arabia L.T.D. Il Gruppo Maire Tecnimont ha agito anche presso le competenti sedi giudiziarie, in Italia ed all\u2019Estero, al fine di recuperare le somme fraudolentemente sottratte. Dopo l\u2019evento occorso, in seguito all\u2019evolversi delle indagini, sono stati recuperati circa 650 mila USD rinvenuti da alcuni conti correnti dove erano circolate le suddette somme delle azioni fraudolente.
Nel corso del contenzioso instaurato presso la Corte di Abu Dhabi, con decisione emessa in data 13 aprile 2023 la Corte locale ha accolto la domanda di Tecnimont condannando gli amministratori coinvolti nella frode al pagamento dell\u2019importo dovuto, riconoscendo altres\u00ec la responsabilit\u00e0 solidale di Tecnimont Arabia, ma rigettando inizialmente la domanda di manleva verso le compagnie assicurative. In ragione di quanto precede, Tecnimont e Tecnimont Arabia impugnavano tempestivamente, sotto diversi profili, la decisione di primo grado. Con sentenza emessa in data 13 giugno 2023, la Corte d\u2019Appello di Abu Dhabi accoglieva la richiesta di Tecnimont, confermando sia la responsabilit\u00e0 degli amministratori in solido con Tecnimont Arabia, sia la piena operativit\u00e0 delle polizze assicurative; pertanto, condannando quest\u2019ultime al pagamento in favore di Tecnimont dell\u2019importo dovuto. Contro la suddetta sentenza di appello hanno proposto ricorso in cassazione le compagnie assicurative conclusosi con sentenza emessa in data 18 settembre 2023. Con la suddetta decisione la Corte di Cassazione emiratina ha confermato la sentenza di appello nella parte in cui \u00e8 stata riconosciuta la responsabilit\u00e0 degli amministratori in solido con Tecnimont Arabia, ma ha riformato la parte in cui \u00e8 stata disposta la condanna delle compagnie assicurative. Al riguardo la Corte di Cassazione ha ritenuto che, quale condizione di procedibilit\u00e0 della domanda nei confronti delle compagnie assicurative, esse avrebbero dovuto essere convenute preventivamente dinnanzi al locale Insurance Dispute Resolution Committee. La decisione di rigetto della domanda di condanna nei confronti delle compagnie assicurative poggia esclusivamente su un aspetto processuale e non attiene al merito dell\u2019operativit\u00e0 delle polizze assicurative coinvolte, sulla base di ci\u00f2 i pareri dei legali supportano il recupero delle suddette somme che sono ritenute virtualmente certe.
Nelle more del procedimento arbitrale ICC tra la ATI Tecnimont S.p.A./KT Kinetics Technology S.p.A. e Total E&P Italia S.p.A., afferente all\u2019esecuzione del contratto EPC per la costruzione del centro oli e LPG \u201cTempa Rossa\u201d, Total ha richiesto il pagamento della performance guarantee (rilasciata da Swiss RE nell\u2019interesse di Tecnimont nell\u2019ambito del contratto EPC). Il Collegio Arbitrale con suo provvedimento ha ordinato a Total di astenersi dall\u2019incassare la Garanzia e ha accolto la richiesta di Tecnimont di disporre il trasferimento di una somma pari all\u2019importo richiesto ai sensi della Garanzia su un conto vincolato, da rilasciarsi a seguito della decisione assunta dal Collegio Arbitrale all\u2019esito del procedimento arbitrale. La capogruppo TotalEnergies ha rilasciato anche una comfort letter a garanzia della restituzione del predetto importo. Le attivit\u00e0 finanziarie non correnti per Euro 59.539 mila accolgono il credito relativo alle somme depositate temporaneamente sul conto vincolato intestato a Total.
La residua quota delle altre attivit\u00e0 finanziarie accoglie ratei e risconti attivi finanziari e altri crediti finanziari.
28.15.Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Crediti finanziari entro 12 mesi:
Verso imprese controllate
La voce altre attivit\u00e0 finanziarie correnti ammonta al 31 dicembre 2023 ad Euro 60.003 mila, con un incremento di Euro 52.518 mila rispetto al 31 dicembre 2022, principalmente per la riclassifica a breve del credito finanziario del Gruppo nell\u2019iniziativa Volgafert LLC con il partner PJSC KuibyshevAzot a seguito dei recenti accordi.
I crediti finanziari verso collegate pari ad Euro 4.825 mila, sono nei confronti di Villaggio Olimpico Moi per Euro 24 mila, per Euro 13 mila verso la G.C.B. General Trading Ltd, per Euro 972 mila verso al Gulf Compound Blending Ind Ltd, per Euro 2.005 mila verso la JV Tecnimont KZ LLP in Kazakistan e per Euro 1.810 mila verso la societ\u00e0 collegata Hidrogeno Cadereyta S.A.P.I. de C.V.
I crediti finanziari verso consociate sono per Euro 186 mila nei confronti del Consorzio CAVET.
La voce \u201cAltri titoli\u201d pari ad Euro 1.589 mila \u00e8 riferita alla sottoscrizione di quote del fondo di investimento 360-PoliMI gestito da 360 Capital Partners; il fondo \u00e8 specializzato nel settore advanced manufacturing (rappresentato da soluzioni ad alto contenuto tecnologico in ambito industriale); il Politecnico di Milano, partner dell\u2019iniziativa, affianca il gestore nelle attivit\u00e0 di scouting, selezione e valutazione delle iniziative oggetto di investimento da parte del fondo; tale quota di investimento \u00e8 valutata come attivit\u00e0 finanziaria al fair value con impatto a conto economico; l\u2019incremento dell\u2019esercizio \u00e8 conseguenza della sottoscrizione di ulteriori quote per complessivi Euro 467 mila e di ulteriore incremento per Euro 206 mila per adeguamento al fair value dell\u2019investimento maggiormente positivo rispetto al 31 dicembre 2022.
I crediti finanziari verso altri ammontano ad Euro 53.404 mila con un incremento dell\u2019esercizio pari ad Euro 50.155 mila.
La voce al 31 dicembre 2023 risulta cos\u00ec composta:
\u2022Euro 50.326 mila sono la rappresentazione contabile nell\u2019iniziativa Volgafert LLC da parte del Gruppo. Il Gruppo Maire Tecnimont, attraverso la controllata Met Dev 1 S.r.l, ha costituito insieme alla PJSC KuibyshevAzot, uno dei leader dell\u2019industria chimica russa, la joint venture Volgafert LLC. Volgafert LLC, ha come scopo lo sviluppo, la costruzione, il finanziamento, la manutenzione e la gestione di un nuovo impianto di urea a Togliatti, nella regione di Samara, Federazione Russa; gli accordi tra i partners hanno previsto in capo al Gruppo Maire Tecnimont una remunerazione finanziaria predeterminata lungo tutta la durata dell\u2019iniziativa, un diritto di vendita delle quote ed una restituzione garantita degli ammontari investiti nell\u2019equity del veicolo. L\u2019iniziativa e\u2019 ormai conclusa e non e\u2019 mai risultata coinvolta in modo diretto nell\u2019ambito delle sanzioni internazionali verso il sistema Russo sia in relazione alla tipologia di impianto in costruzione che per la controparte Russa coinvolta. Nei mesi scorsi, stante il perdurare del conflitto Russo-Ucraino ed il consolidamento del regime sanzionatorio imposto dai paesi occidentali alla Russia, il partner russo KuAzot, con il quale si sono mantenute ottime relazioni ed uno spirito di collaborazione reciproca, ha manifestato la propria volont\u00e0 di acquisire anticipatamente la quota detenuta in Volgafert LLC; le intese al momento raggiunte in tal senso, prevedono un prezzo di cessione dell\u2019iniziativa in linea con il valore di bilancio e l\u2019interruzione degli accordi originari di remunerazione dell\u2019iniziativa e del Put Option Agreement. Al momento
si \u00e8 in attesa dell\u2019approvazione formale della commissione Governativa Russa e dell\u2019ottenimento formale del consenso delle banche finanziatrici e di SACE alla cessione.
\u2022La residua quota dei crediti finanziari verso altri pari ad Euro 3.078 mila accoglie crediti finanziari verso societ\u00e0 di factoring e banche per le quote residue delle anticipazioni ricevute, crediti verso alcuni consorzi minori costituiti per specifiche commesse del Gruppo MST, depositi cauzionali, ratei e risconti attivi finanziari e altri crediti finanziari.
I crediti finanziari verso altri sono esposti al netto del fondo svalutazione pari ad Euro 235 mila al 31 dicembre 2023.
(Valori in migliaia di Euro)
Variazione area di consolidamento
Fondo svalutazione crediti vs altri finanziari
L\u2019importo degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti finanziari risulta in diminuzione rispetto all\u2019esercizio precedente. La voce nel corso del 2022 aveva registrato maggiori accantonamenti come conseguenza della situazione di forte tensione economico-finanziaria legata alla crisi russo-ucraina che ha inciso sui rating finanziari dei clienti evidenziando un generale peggioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie.
Per tutte le attivit\u00e0 finanziarie in oggetto il valore di bilancio approssima sostanzialmente il fair-value che \u00e8 calcolato come indicato nella sezione dei criteri di valutazione.
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"v1-page195-cflshid_115379-tag80920": {
"value": "PARTECIPAZIONI IN ALTRE IMPRESE: (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
\u2022 Finenergia S.p.A. in liquidazione
\u2022 Societ\u00e0 Interporto Campano S.p.A.
\u2022 Metro B1 S.c.a.r.l.
\u2022 RI.MA.TI. S.c.a.r.l.
\u2022 Lybian Joint Company
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
\u2022 Consorzio contratto di programma Aquila (*)
\u2022 Consorzio parco scientifico e tecnologico Abruzzo (*)
\u2022 Consorzio Tecnoenergia Nord S.c.a.r.l.
\u2022 Consorzio Tecnoenergia Sud S.c.a.r.l. in liquidazione
\u2022 Siluria Technologies Inc. (*)
\u2022 Pursell Agri-Tech LLC
(*) Le partecipazioni sono completamente svalutate
Consorzio contratto di programma Aquila
Consorzio Parco scientifico e tecnologico Abruzzo
Consorzio Tecnoenergia Nord S.c.a.r.l.
Consorzio Tecnoenergia Sud S.c.a.r.l. in liquidazione
Societ\u00e0 Interporto Campano S.p.A.
Finenergia S.p.A. in liquidazione
Siluria Technologies Inc.
28.8.Altre Attivit\u00e0 non correnti(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Crediti verso clienti oltre 12 mesi
Crediti verso altri commerciali oltre 12 mesi
Altre Attivita' oltre 12 mesi
Crediti tributari oltre 12 mesi
Risconti attivi oltre 12 mesi
Le altre attivit\u00e0 non correnti ammontano ad Euro 49.217 mila, con una variazione in diminuzione di Euro 38.963 mila rispetto al 31 dicembre 2022. L\u2019importo della voce crediti verso clienti esigibile oltre 12 mesi \u00e8 riferito principalmente a crediti per ritenute a garanzia verso committenti per il buon esito dei lavori in corso d\u2019opera o altre fatturazioni la cui scadenza \u00e8 prevista oltre i 12 mesi. La variazione \u00e8 principalmente dovuta all\u2019incasso di vecchie posizioni con il committente Sadara Chemical Company a seguito dell\u2019accordo transattivo che ha definita la controversia estinguendo la procedura arbitrale; alla riclassifica a breve delle quote di alcune ritenute a garanzia al netto delle nuove maturate nel corso dell\u2019esercizio in relazione a progetti in corso (principalmente Borouge 4).
I crediti verso altri commerciali oltre i dodici mesi ammontano ad Euro 5.910 mila e registrano una variazione in diminuzione; sono costituiti principalmente dai crediti verso un fornitore con il quale era stato negoziato un piano di pagamento dilazionato nel tempo a fronte di un riconoscimento nei confronti del Gruppo Maire Tecnimont di un tasso di interesse per ritardato pagamento; la riduzione dell\u2019esercizio \u00e8 legata al pagamento di una delle rate. La voce in via residuale include anche altri crediti vari esigibili oltre i 12 mesi e dei depositi cauzionali.
Le altre attivit\u00e0 per Euro 16.833 mila sono relative al ristoro di quanto sottratto in occasione delle azioni fraudolente perpetrate nel 2018 da individui non ancora identificati nei confronti della Controllata indiana Tecnimont Private Limited. Il Gruppo Maire Tecnimont sta agendo anche presso le competenti sedi giudiziarie, in Italia ed all\u2019Estero, al fine di recuperare le somme fraudolentemente sottratte. Tali attivit\u00e0 sono ritenute virtualmente certe, anche sulla base del parere dei legali che supportano la societ\u00e0 nei procedimenti. La loro recuperabilit\u00e0 \u00e8 valutata anche in base alle coperture assicurative da parte di primarie Compagnie, attive a tutela di tali accadimenti. Il decremento \u00e8 relativo alla conversione della posta in valuta. I crediti tributari oltre 12 mesi pari ad Euro 2.545 mila sono riferibili a crediti tributari il cui rimborso da parte dell\u2019erario \u00e8 previsto oltre i 12 mesi.
I risconti attivi oltre i dodici mesi ammontano ad Euro 6.696 mila e sono costituiti principalmente da pagamenti anticipati di premi su commissioni per garanzie bancarie relative ai nuovi grandi progetti acquisiti.
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"v1-page200-cflshid_118144-tag80922": {
"value": "28.10.Rimanenze e Acconti a Fornitori (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Materie prime, sussidiarie e di consumo
La voce \u201cMaterie Prime e sussidiarie\u201d, pari ad Euro 2.475 mila, \u00e8 riferita principalmente ad alcune forniture di materiali bulk divenuti di propriet\u00e0 del Gruppo a seguito del mancato utilizzo nella commessa cui erano precedentemente destinate con l\u2019obiettivo di riutilizzo su nuove commesse acquisite al fine di accelerare la fase di procurement delle stesse.
La voce \u201cProdotti finiti e merci\u201d, pari ad Euro 6.744 mila, \u00e8 riferita principalmente al magazzino prodotti finiti della MyReplast Industries, societ\u00e0 che gestisce un impianto avanzato di riciclo meccanico della plastica situato a Bedizzole; in via residuale materiali di consumo e prodotti finiti in relazione al magazzino della controllata Met T&S attiva nelle forniture di prodotti chimici, pezzi di ricambio e polimeri. La variazione in aumento dell\u2019esercizio \u00e8 relativa anche in questo caso ad alcune forniture di macchinari divenuti di propriet\u00e0 del Gruppo a seguito del mancato utilizzo nella commessa cui erano precedentemente destinate con l\u2019obiettivo di riutilizzo su nuove commesse acquisite al fine di accelerare la fase di procurement delle stesse.
La voce acconti, pari ad Euro 353.225 mila, \u00e8 riferita agli anticipi erogati a fornitori e subappaltatori italiani ed esteri a fronte di materiali in corso di realizzazione e spedizione per la costruzione degli impianti e dei lavori in corso di esecuzione, le variazioni sono diretta conseguenza dell\u2019andamento delle commesse.
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"v1-page201-cflshid_118601-tag80923": {
"value": "28.11.Attivit\u00e0 Contrattuali(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
(Acconti ricevuti su lavori in corso)
La voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d rappresenta il valore netto positivo risultante, per ogni singola commessa, dalla differenza tra produzione progressiva (ovvero l\u2019ammontare dei lavori in corso rilevati secondo la percentuale di completamento al netto delle perdite conseguite o stimate alla data di riferimento) e delle fatturazioni in acconto riferite agli stati avanzamento lavori. Le variazioni lorde dei lavori progressivi e acconti ricevuti su lavori in corso risentono anche dei valori delle commesse chiuse nel corso dell\u2019esercizio e girate a ricavi delle vendite.
In riferimento al valore complessivo delle Attivit\u00e0 contrattuali si registra una variazione in incremento pari ad Euro 280.831 mila. Tale variazione \u00e8 sostanzialmente legata all\u2019inferiore fatturazione dell\u2019esercizio rispetto all\u2019avanzamento economico dei progetti, influenzata anche dai termini contrattuali delle principali commesse.
L\u2019aumento delle Attivit\u00e0 contrattuali in valore assoluto \u00e8 coerente con la significativa crescita dei volumi realizzati nel 2023 che riflettono la progressione dei progetti verso fasi in grado di esprimere maggiori volumi.
Il valore delle attivit\u00e0 contrattuali include le richieste addizionali relative alle commesse per la quota ritenuta altamente probabile nell\u2019accettazione da parte del committente; i corrispettivi variabili sono stati rilevati secondo le linee guida riportate nei criteri di valutazione nel Bilancio a cui si fa rinvio. Allo stato attuale la quota dei corrispettivi non ancora approvati risulta avere un\u2019incidenza sui valori dei contratti interessati pari a circa al 6,9% degli stessi.
La voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d include anche la rappresentazione contabile dei rapporti con le controparti terze che hanno comprato nei precedenti esercizi una parte del diritto sulle riserve dell\u2019iniziativa \u201cRaddoppio Ferroviario Fiumetorto Cefal\u00f9\u201d e le richieste addizionali relative all\u2019iniziativa \"Tempa Rossa\". Si ricorda a tal fine che la cessione ha previsto un prezzo iniziale liquidato in via definitiva indipendentemente dall\u2019andamento dei negoziati, ed un prezzo differito sulla quota eccedente il valore gi\u00e0 riconosciuto. In considerazione di tale ammontare differito, la quota ritenuta altamente probabile incide sulla variabilit\u00e0 dei flussi residui tale per cui non ha permesso una completa rappresentazione contabile della derecognition dell\u2019assets secondo lo IAS 32 paragrafo 42. Il valore di pertinenza delle terze parti incluso nella voce dell\u2019attivit\u00e0 contrattuale e di pari importo esposta nella voce \u201cAltre passivit\u00e0 Correnti\u201d \u00e8 complessivamente pari a circa Euro 343,2 milioni. 28.32.Anticipi da committenti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Gli anticipi da committenti rappresentano anticipi contrattuali ricevuti dai committenti all\u2019atto della stipula del contratto di costruzione di solito coperti anche dalla relativa bondistica emessa a beneficio del committente.
La voce anticipi da committenti risulta al 31 dicembre 2023 pari a Euro 949.336 mila, in aumento di Euro 303.705 mila rispetto al 31 dicembre 2022, che \u00e8 sostanzialmente legato ad un minore riassorbimento degli anticipi tramite la fatturazione in acconto e relativi lavori realizzati, rispetto dell\u2019incasso di nuovi anticipi contrattuali trainati del dato record di acquisizioni consuntivate del Gruppo nel corso dell\u2019esercizio.
Nel corso del 2023 si sono registrate acquisizioni e si sono registrati i nuovi incassi di anticipi che hanno riguardato principalmente la grande acquisizione del periodo Amiral, due contratti EPC relativi all\u2019espansione petrolchimica della raffineria SATORP (una JV composta da Saudi Aramco e TotalEnergies), a Jubail in Arabia Saudita deI valore complessivo di circa USD 2 miliardi ed in relazione all\u2019acquisizione del 5 ottobre 2023 dell\u2019impianto di trattamento onshore del progetto Hail e Ghasha in Abu Dhabi aggiudicato da MAIRE attraverso la controllata Tecnimont con il cliente ADNOC di circa USD 8,7 miliardi il cui anticipo contrattuale e\u2019 stato pari al 5% del prezzo contrattuale. Al netto dei nuovi anticipi incassati nel 2023, si registra un importante riassorbimento e quindi decremento degli anticipi incassati nei precedenti esercizi coerente con la significativa crescita delle attivit\u00e0 e relativa fatturazione gi\u00e0 riflessa nelle varie voci di bilancio che riflettono l\u2019evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini principalmente in relazione ai contratti con Abu Dhabi Polymers Company \u2013 Borouge 4, Ras Laffan in Qatar e della Raffineria di Port Harcourt in Nigeria.
28.33.Passivit\u00e0 Contrattuali (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Acconti ricevuti su lavori in corso
Il significativo incremento e\u2019 legato alla fatturazione in acconto di alcune milestone raggiunte a fine dicembre sul nuovo progetto dell'impianto di trattamento onshore del progetto Hail e Ghasha con ADNOC per circa Euro 367 milioni il cui incasso e\u2019 atteso nel primo trimestre 2024 a frontre delle quali l\u2019ammontare dei lavori in corso rilevati secondo la percentuale di completamento e\u2019 risultato molto inferiore.
Depurando tale evento, il valore delle Passivit\u00e0 contrattuali registrerebbe un decremento legato all\u2019avanzamento delle commesse e ai termini contrattuali, a fronte dei quali i lavori eseguiti nel corso dell\u2019esercizio sono risultati superiori alla fatturazione in acconto, in particolare in relazione agli importanti progetti acquisiti nei precedenti esercizi come la Raffineria di Port Harcourt in Nigeria, per il progetto EPC Borouge 4 e Repsol in Portogallo.
Le variazioni lorde dei lavori progressivi e acconti ricevuti su lavori in corso risentono anche dei valori delle commesse chiuse nel corso del periodo e girate a ricavi delle vendite.
Il valore delle passivit\u00e0 contrattuali include le richieste addizionali relative alle commesse per la quota ritenuta altamente probabile nell\u2019accettazione da parte del committente; i corrispettivi variabili sono stati rilevati secondo le linee guida riportate nei criteri di valutazione.
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"v1-page201-cflshid_118601-tag80924": {
"value": "28.12.Crediti commerciali (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Verso clienti entro 12 mesi
Verso imprese controllate entro 12 mesi
Verso imprese collegate entro 12 mesi
Verso imprese controllanti entro 12 mesi
Verso imprese consociate entro 12 mesi
Il significativo incremento e\u2019 legato alla fatturazione in acconto di alcune milestone raggiunte a fine dicembre sul nuovo progetto dell'impianto di trattamento onshore del progetto Hail e Ghasha con ADNOC per circa Euro 367 milioni il cui incasso e\u2019 atteso nel primo trimestre 2024.Sono contestualmente cresciute le fatturazioni sui principali importanti progetti come la Raffineria di Port Harcourt in Nigeria, per il progetto EPC Borouge 4 e di Ras Laffan in Qatar.
I crediti verso imprese collegate ammontano ad Euro 502 mila e si riferiscono per Euro 179 mila a crediti verso la JV Tecnimont KZ LLP, per Euro 111 mila verso la Gulf Compound Blending Ind Ltd, per Euro 2 mila verso al G.C.B. General Trading Ltd, Euro 12 mila Biolevano S.r.l., per Euro 20 mila verso la SMC S.c.a.r.l.. e per Euro 178 mila verso la Hydrogeno Cadereyta.
I crediti verso controllanti per Euro 1 mila sono verso GLV Capital S.p.A..
I crediti commerciali verso imprese consociate sono principalmente riferiti per Euro 14.164 mila verso Volgafert in relazione alle ultime milestones del concluso contratto EPC per la realizzazione di un impianto di Urea nel complesso industriale di Kuibyshevazot; e per la residua quota sono relativi a servizi di ingegneria e/o riaddebiti vari verso Consorzio Cavtomi per Euro 1.710 mila, Euro 43 mila verso il Consorzio Cavet e per Euro 315 mila verso il Consorzio Tecnoenergia Nord.
I crediti commerciali sono esposti al netto del fondo svalutazione pari ad Euro 14.684 mila al 31 dicembre 2023 (Euro 14.729 mila al 31 dicembre 2022). (Valori in migliaia di Euro)
Variazione area di consolidamento
Fondo svalutazione crediti commerciali
L\u2019importo degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti commerciali \u00e8 pari ad Euro 1.619 mila e come gi\u00e0 evidenziato nella nota \u201c27.9 Accantonamenti al fondo svalutazione crediti\u201d risulta in diminuzione rispetto all\u2019esercizio precedente. La voce, seppur in riduzione, nel corso del 2023 ha risentito ancora di un contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali, in particolare i conflitti in Ucraina e in Israele e all\u2019aumento dei tassi di interessi che ha inciso sui rating finanziari di alcuni clienti evidenziando un peggioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie.
Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali.
Gli utilizzi del fondo svalutazione crediti sono principalmente riferiti a vecchie attivit\u00e0 e anche in relazione ad alcune posizioni in contenzioso chiuse nell\u2019esercizio.Per tutti i crediti commerciali in oggetto il valore di bilancio approssima sostanzialmente il fair-value che \u00e8 calcolato come indicato nella sezione dei criteri di valutazione.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherReceivablesExplanatory",
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"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page202-cflshid_119165-tag80925": {
"value": "I crediti commerciali sono esposti al netto del fondo svalutazione pari ad Euro 14.684 mila al 31 dicembre 2023 (Euro 14.729 mila al 31 dicembre 2022). (Valori in migliaia di Euro)
Variazione area di consolidamento
Fondo svalutazione crediti commerciali
L\u2019importo degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti commerciali \u00e8 pari ad Euro 1.619 mila e come gi\u00e0 evidenziato nella nota \u201c27.9 Accantonamenti al fondo svalutazione crediti\u201d risulta in diminuzione rispetto all\u2019esercizio precedente. La voce, seppur in riduzione, nel corso del 2023 ha risentito ancora di un contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali, in particolare i conflitti in Ucraina e in Israele e all\u2019aumento dei tassi di interessi che ha inciso sui rating finanziari di alcuni clienti evidenziando un peggioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie.
Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali.
Gli utilizzi del fondo svalutazione crediti sono principalmente riferiti a vecchie attivit\u00e0 e anche in relazione ad alcune posizioni in contenzioso chiuse nell\u2019esercizio.Per tutti i crediti commerciali in oggetto il valore di bilancio approssima sostanzialmente il fair-value che \u00e8 calcolato come indicato nella sezione dei criteri di valutazione.
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"value": "28.13.Attivit\u00e0 fiscali correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Attivita' correnti per imposte sul reddito
La voce attivit\u00e0 fiscali correnti risulta pari a Euro 187.680 mila, in aumento di Euro 28.574 mila rispetto al 31 dicembre 2022. La voce accoglie prevalentemente crediti verso Erario per Iva per Euro 125.255 mila e altri crediti tributari per imposte sul reddito per Euro 62.425 mila.
I crediti per Iva sono relativi al saldo del consolidato fiscale in capo alla Capogruppo Maire Tecnimont S.p.A. pari ad Euro 54.457 mila (Euro 39.898 mila al 31 dicembre 2022), in aumento quindi per Euro 14.559 mila; a crediti di societ\u00e0 italiane che ancora non hanno aderito al consolidato di Gruppo o antecedenti alla loro adesione e quindi non trasferiti alla controllante per Euro 23.042 mila in aumento per Euro 7.513 mila rispetto al 31 dicembre 2022; societ\u00e0 estere per complessivi Euro 28.250 mila (di cui per circa Euro 14.813 mila in relazione alla Tecnimont Private Limited, per Euro 3.134 mila in relazione alla MT Russia, per Euro 5.157 mila in relazione alla TCM-KT JV Azerbaijan LLC e per Euro 1.527 KT Angola) in aumento per Euro 916 mila rispetto al 31 dicembre 2022 e per Euro 19.506 mila, in riduzione di 2.860 mila relativo alla controllata estera Tecnimont Chile. Gli importi dei crediti IVA della realt\u00e0 sudamericana sono ritenuti recuperabili non solo attraverso le prospettive di acquisizione di nuovi lavori da parte del gruppo sudamericano ed i lavori attualmente in corso, ma anche alla luce di riconoscimento in caso di eventuale cessione della societ\u00e0.
Le attivit\u00e0 correnti per imposte sul reddito per Euro 62.425 mila sono principalmente riferibili a:
\u2022crediti tributari di societ\u00e0 estere per Euro 8.371 mila, principalmente riferibili a crediti tributari della controllata olandese Stamicarbon BV e alla Tecnimont Private Limited;
\u2022i residui crediti tributari per Euro 54.054 mila in aumento di Euro 16.275 mila rispetto al 31 dicembre 2022 si riferiscono principalmente all\u2019eccedenza degli acconti IRES rispetto alle imposte correnti delle societ\u00e0 del Gruppo non appartenenti al consolidato fiscale di Gruppo, acconti Irap, crediti verso Erario per ritenute su interessi bancari ed altri crediti verso Erario per rimborsi vari, nonch\u00e9 crediti per imposte pagate all\u2019estero.
Maire Tecnimont S.p.A. e le societ\u00e0 controllate Tecnimont S.p.A., MST S.p.A., KT S.p.A., Met Development S.p.A., Met Dev 1 S.r.l. e Tecnimont-KT JV S.r.l. hanno esercitato l\u2019opzione per il regime fiscale del Consolidato fiscale nazionale che consente di determinare l\u2019Ires su una base imponibile corrispondente alla somma algebrica degli imponibili positivi e negativi delle singole societ\u00e0. L\u2019adesione al Consolidato fiscale \u00e8 valida per gli esercizi 2022-2024 e si intender\u00e0 tacitamente rinnovata, a meno che non sia revocata. Anche in relazione al Gruppo Nextchem tra la Nextchem Tech ed alcune alle principali controllate italiane (MDG Real Estate S.r.l., MyRechemical S.r.l., MyReplast Industries S.r.l.) risulta in essere il Consolidato fiscale nazionale.
Maire Tecnimont S.p.A. e le societ\u00e0 Tecnimont S.p.A., Cefal\u00f9 20 S.c.a.r.l., Met Development S.p.A, MST S.p.A., Tecnimont-KT JV S.r.l., Nextchem S.p.A. e MyRechemical S.r.l hanno aderito anche al consolidato IVA di gruppo.
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Passivita' correnti per imposte sul reddito
I debiti tributari risultano pari ad Euro 41.039 mila in aumento rispetto al valore al 31 dicembre 2022 di Euro 17.217 mila, principalmente a seguito dell\u2019incremento del debito Erario per Iva di alcune realt\u00e0 estere e per Debiti per imposte correnti Italia ed estero.
Alla data del 31 dicembre 2023 i debiti tributari sono dettagliati di seguito:
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Debiti per Imposte correnti - Ires/Irap
Debiti per Imposte correnti - Imp. Estero
Debiti verso Erario per Iva
Debiti tributari per Sostituto di Imposta
La voce \u201cdebiti per imposte correnti Ires/Irap\u201d al 31 dicembre 2023 accoglie per Euro 8.296 mila debiti per imposte sul reddito Ires relativo al saldo del consolidato fiscale di Gruppo in capo alla Capogruppo Maire Tecnimont S.p.A. che al 31 dicembre 2022 risultava invece essere a credito per Euro 5.593 mila e classificato nella voce \u201cAttivit\u00e0 fiscali correnti\u201d a seguito dei superiori versamenti degli acconti effettuati rispetto alla stima dell\u2019onere tributario.
Il residuo della voce \u201cdebiti per imposte correnti Ires/Irap\u201d accoglie debiti per imposte sul reddito sia Ires delle societ\u00e0 non aderenti al consolidato fiscale che Irap delle realt\u00e0 italiane per Euro 3.461 mila.
La voce \u201cdebiti per imposte correnti Estero\u201d al 31 dicembre 2023 accoglie passivit\u00e0 per imposte sul reddito di societ\u00e0 estere principalmente riferibili per Euro 5.502 mila alla controllata olandese Stamicarbon, alla TPI, Met T&S, KT Arabia Ltd e TCM Filippine.
Gli \u201cAltri debiti tributari\u201d riguardano debiti per IVA per Euro 8.266 mila riferibili principalmente alla controllata TCM-KT JV Azerbaijan LLC e Tecnimont Arabia Ltd ed in via residuale IVA di alcune realt\u00e0 estere ed italiane non aderenti al consolidato IVA di Gruppo.
Gli altri debiti tributari residuali accolgono debiti per ritenute Irpef personale dipendente e ritenute d\u2019acconto per compensi a terzi per Euro 8.703 mila ed altri debiti tributari vari.
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"v1-page206-cflshid_121724-tag80927": {
"value": "28.16.Altre attivit\u00e0 correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Crediti vs altri entro 12 mesi
Ratei e risconti commerciali
La voce altre attivit\u00e0 correnti al 31 dicembre 2023 ammonta ad Euro 212.003 mila con un decremento di Euro 47.595 mila rispetto al 31 dicembre 2022.
Il decremento delle attivit\u00e0 correnti \u00e8 principalmente conseguenza della chiusura di alcune posizioni creditorie nei confronti di fornitori e subappaltatori per addebiti di penalit\u00e0 contrattuali, al netto di un incremento della voce ratei e risconti.
La voce \u201cAltre attivit\u00e0 correnti\u201d \u00e8 costituita principalmente da crediti sorti verso fornitori e subappaltatori per addebiti di penalit\u00e0 contrattuali da loro maturate durante lo svolgimento delle attivit\u00e0 di fornitura materiali e/o di servizi anche di appalto in relazione a ritardi, difetti di produzione e/o costi sostenuti per loro conto anche a seguito di rilavorazioni e successivamente riaddebitati. La variazione in diminuzione dell\u2019esercizio pari ad Euro 67.267 mila \u00e8 conseguenza della chiusura di alcune posizioni.
A tutela di queste situazioni, il Gruppo normalmente effettua sia delle trattenute, a valere sui compensi da riconoscere alle controparti lungo la vita dei contratti di fornitura/servizio, e/o vengono richieste garanzie bancarie o assicurative idonee ad indennizzare dalla loro cattiva esecuzione.La voce \u201cAltre attivit\u00e0 correnti\u201d in via residuale \u00e8 inoltre costituita da risconti commerciali, crediti verso il personale, istituti previdenziali, dei crediti verso l\u2019erario, Iva e tasse delle societ\u00e0 estere e altri crediti vari; nonch\u00e9 da crediti verso gli altri soci delle societ\u00e0 consortili consolidate.
L\u2019incremento della voce risconti attivi e\u2019 legato al pagamento anticipato di alcune prestazioni, servizi, noleggi e commissioni varie in relazione al nuovo progetto dell'impianto di trattamento onshore del progetto Hail e Ghasha con ADNOC al fine di accelerare il pi\u00f9 possibile la fase di avvio delle attivit\u00e0.
Si riporta nella tabella seguente la composizione del saldo crediti verso altri entro 12 mesi: (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Crediti vs altri soci societ\u00e0 consortili e JO
Penalita' contrattuali vs fornitori e subappaltatori
Crediti verso l\u2019erario, Iva e tasse (branch estere)
Altri risconti attivi (affitti,commissioni,assicurazioni)
Crediti verso il personale
Crediti verso Istituti previdenziali
Crediti vs altri soci terzi versamenti ancora dovuti
28.17.Disponibilit\u00e0 liquide (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Le disponibilit\u00e0 liquide al 31 dicembre 2023 ammontano ad Euro 915.501 mila, con un significativo incremento rispetto al 31 dicembre 2022 e pari ad Euro 153.037 mila; nella voce attivit\u00e0 destinate alla vendita sono incluse ulteriori disponibilit\u00e0 liquide per Euro 1.871 per un incremento complessivo dell\u2019esercizio pari a 154.908 mila. I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa hanno evidenziato un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 369.701 mila, in costante crescita nel corso di tutti i trimestre del 2023, trainato dal risultato dell\u2019esercizio e dalle variazioni del circolante. Come gi\u00e0 rappresentato il capitale di esercizio netto ha infatti espresso un ulteriore significativo miglioramento nel corso del 2023 con una generazione di cassa grazie alle attivit\u00e0 operative sui principali progetti e grazie ad anticipi da committenti relativi ad
acquisizioni del 2023 che hanno quindi avuto un ulteriore effetto positivo sui flussi di cassa; in particolare a seguito dell\u2019acquisizione dell'impianto di trattamento onshore del progetto Hail e Ghasha con ADNOC.I flussi dell\u2019attivit\u00e0 operativa recepiscono inoltre gli esborsi per il pagamento di imposte che nel corso del 2023 ha inciso per Euro 70.153 mila.
Il flusso dell\u2019attivit\u00e0 di investimento ha invece assorbito cassa per Euro 58.965 mila, principalmente per le acquisizioni della Conser S.p.A. e della MyRemono S.r.l. al netto delle disponibilit\u00e0 liquide acquisite. Gli ulteriori esborsi sono legati agli sforzi per lo sviluppo di nuove tecnologie e diritti di propriet\u00e0 intellettuale (brevetti e licenze) principalmente dal Gruppo Nextchem, nuovi software e relativi sviluppi a supporto del business e della sicurezza aziendale e in via residuale ad alcune migliorie su immobili in locazione e di propriet\u00e0 ad uso ufficio da parte di alcune societ\u00e0 del Gruppo Maire.
La gestione finanziaria, al pari della gestione di investimento, ha assorbito cassa nel suo complesso per Euro 155.827 mila, i motivi risiedono nell\u2019ultimo rimborso per circa Euro 65 milioni del finanziamento a medio-lungo termine di nominali Euro 185 milioni dalla controllata Tecnimont S.p.A. ora concluso e in relazione al finanziamento Maire Tecnimont di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE per circa Euro 91,2 milioni; gli interessi pagati e i rimborsi di quote capitale di passivit\u00e0 finanziarie leasing, dei rimborsi di linee revolving, scoperti di c/c e altri strumenti finanziari per la gestione di flussi commerciali di breve periodo che di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo a supporto della gestione del circolante di alcuni progetti utilizzati al 31 dicembre 2022.
Contestualmente si sono utilizzati i fondi rinvenienti del Programma di Euro Commercial Paper per un importo netto di 19,1 milioni di euro, della sottoscrizione di due nuovi contratti di finanziamento rispettivamente di euro 150 milioni e 40 milioni, assistiti per l\u201980% dell\u2019importo da garanzia concessa da SACE S.p.A. Inoltre, nel quarto trimestre del 2023 Maire ha emesso un prestito obbligazionario non convertibile \u201cSenior Unsecured Sustainability-Linked due 5 October 2028\u201d per nominali Euro 200 milioni e contestualmente rimborsato anticipatamente rispetto al 30 aprile 2024, il Prestito Obbligazionario non convertibile per complessivi Euro 165 milioni.
Ulteriori esborsi sono legati al pagamento del dividendo deliberato dall\u2019Assemblea Ordinaria degli Azionisti pari ad Euro 40,7 milioni e gli acquisti di azioni proprie per circa Euro 3,8 milioni.
La stima del \u201cfair value\u201d dei depositi bancari e postali al 31 dicembre 2023 approssima sostanzialmente il valore di carico degli stessi.
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"v1-page207-cflshid_122252-tag80929": {
"value": "28.17.Disponibilit\u00e0 liquide (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Le disponibilit\u00e0 liquide al 31 dicembre 2023 ammontano ad Euro 915.501 mila, con un significativo incremento rispetto al 31 dicembre 2022 e pari ad Euro 153.037 mila; nella voce attivit\u00e0 destinate alla vendita sono incluse ulteriori disponibilit\u00e0 liquide per Euro 1.871 per un incremento complessivo dell\u2019esercizio pari a 154.908 mila. I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa hanno evidenziato un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 369.701 mila, in costante crescita nel corso di tutti i trimestre del 2023, trainato dal risultato dell\u2019esercizio e dalle variazioni del circolante. Come gi\u00e0 rappresentato il capitale di esercizio netto ha infatti espresso un ulteriore significativo miglioramento nel corso del 2023 con una generazione di cassa grazie alle attivit\u00e0 operative sui principali progetti e grazie ad anticipi da committenti relativi adacquisizioni del 2023 che hanno quindi avuto un ulteriore effetto positivo sui flussi di cassa; in particolare a seguito dell\u2019acquisizione dell'impianto di trattamento onshore del progetto Hail e Ghasha con ADNOC.I flussi dell\u2019attivit\u00e0 operativa recepiscono inoltre gli esborsi per il pagamento di imposte che nel corso del 2023 ha inciso per Euro 70.153 mila.
Il flusso dell\u2019attivit\u00e0 di investimento ha invece assorbito cassa per Euro 58.965 mila, principalmente per le acquisizioni della Conser S.p.A. e della MyRemono S.r.l. al netto delle disponibilit\u00e0 liquide acquisite. Gli ulteriori esborsi sono legati agli sforzi per lo sviluppo di nuove tecnologie e diritti di propriet\u00e0 intellettuale (brevetti e licenze) principalmente dal Gruppo Nextchem, nuovi software e relativi sviluppi a supporto del business e della sicurezza aziendale e in via residuale ad alcune migliorie su immobili in locazione e di propriet\u00e0 ad uso ufficio da parte di alcune societ\u00e0 del Gruppo Maire.
La gestione finanziaria, al pari della gestione di investimento, ha assorbito cassa nel suo complesso per Euro 155.827 mila, i motivi risiedono nell\u2019ultimo rimborso per circa Euro 65 milioni del finanziamento a medio-lungo termine di nominali Euro 185 milioni dalla controllata Tecnimont S.p.A. ora concluso e in relazione al finanziamento Maire Tecnimont di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE per circa Euro 91,2 milioni; gli interessi pagati e i rimborsi di quote capitale di passivit\u00e0 finanziarie leasing, dei rimborsi di linee revolving, scoperti di c/c e altri strumenti finanziari per la gestione di flussi commerciali di breve periodo che di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo a supporto della gestione del circolante di alcuni progetti utilizzati al 31 dicembre 2022.
Contestualmente si sono utilizzati i fondi rinvenienti del Programma di Euro Commercial Paper per un importo netto di 19,1 milioni di euro, della sottoscrizione di due nuovi contratti di finanziamento rispettivamente di euro 150 milioni e 40 milioni, assistiti per l\u201980% dell\u2019importo da garanzia concessa da SACE S.p.A. Inoltre, nel quarto trimestre del 2023 Maire ha emesso un prestito obbligazionario non convertibile \u201cSenior Unsecured Sustainability-Linked due 5 October 2028\u201d per nominali Euro 200 milioni e contestualmente rimborsato anticipatamente rispetto al 30 aprile 2024, il Prestito Obbligazionario non convertibile per complessivi Euro 165 milioni.
Ulteriori esborsi sono legati al pagamento del dividendo deliberato dall\u2019Assemblea Ordinaria degli Azionisti pari ad Euro 40,7 milioni e gli acquisti di azioni proprie per circa Euro 3,8 milioni.
La stima del \u201cfair value\u201d dei depositi bancari e postali al 31 dicembre 2023 approssima sostanzialmente il valore di carico degli stessi.
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"v1-page208-cflshid_122783-tag80930": {
"value": "28.18.Attivit\u00e0 non correnti classificate come detenute per la vendita (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Attivit\u00e0 detenute per la vendita
Elisioni attivit\u00e0 da e verso attivita' in dismissione
Passivit\u00e0 direttamente associate ad attivit\u00e0 classificate come detenute per la vendita
Elisioni passivit\u00e0 da e verso passivit\u00e0 in dismissione
Le voci attivit\u00e0 e passivit\u00e0 detenute per la vendita (\u201cAttivit\u00e0 in dismissione\u201d) hanno un valore netto positivo pari ad Euro 20.524 mila e sono attribuibili alla societ\u00e0 SE.MA. Global Facilities S.r.l.. La societ\u00e0 \u00e8 stata costituita nel corso del 2023 mediante conferimento del ramo di azienda di MST S.p.A. avente ad oggetto l\u2019attivit\u00e0 di gestione e manutenzione di impianti ed apparecchiature in complessi edilizi ed infrastrutture di elevate dimensioni e complessit\u00e0 denominato e di lavori di manutenzione ordinaria e straordinaria, installazione e gestione di opere edili e impianti denominato \u201cFacility Management\u201d. In riferimento all\u2019operazione di cessione della predetta societ\u00e0, alla data di chiusura del 31 dicembre 2023, la stessa \u00e8 stata ritenuta \u201caltamente probabile\u201d sulla base dell\u2019avanzato stadio delle trattative con le controparti interessate, facenti seguito al ricevimento di offerte e manifestazioni di interesse per l\u2019acquisto della societ\u00e0. Le attivit\u00e0 nette relative alla societ\u00e0 SE.MA. Global Facilities S.r.l. sono state valutate al minore tra il valore contabile e il fair-value (valore equo) al netto dei costi di vendita, come desumibile dalle negoziazioni in corso, in accordo con quanto richiesto dall\u2019IFRS 5. Nel conto economico i flussi di reddito relativi non sono classificati separatamente da quelli delle attivit\u00e0 in continuit\u00e0 in quanto la dismissione non rappresenta una major line of business come previsto dall\u2019IFRS 5.
Di seguito si riporta una tabella riassuntiva della voce:
ATTIVITA' E PASSIVITA' IN DISMISSIONE
(Valori in Euro migliaia)
(Elisioni attivit\u00e0 finanziarie da e verso attivit\u00e0 in dismissione)
(Elisioni attivit\u00e0 non finanziarie da e verso attivit\u00e0 in dismissione)
TOTALE ATTIVITA' IN DISMISSIONE
(Elisioni passivit\u00e0 finanziarie da e verso attivit\u00e0 in dismissione)
(Elisioni passivit\u00e0 non finanziarie da e verso attivit\u00e0 in dismissione)
TOTALE PASSIVITA' IN DISMISSIONE
La voce \u201cattivit\u00e0 non correnti\u201d include per Euro 2.100 mila una quota parte dell\u2019avviamento della CGU Integrated E&C Solutions riferibile alle attivit\u00e0 oggetto di dismissione. Le \u201cattivit\u00e0 e passivit\u00e0 correnti\u201d sono riferite principalmente alle attivit\u00e0 contrattuali e crediti verso le committenze al netto dei debiti verso fornitori.
La voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie\u201d include il saldo delle disponibilit\u00e0 liquide al 31 dicembre 2023 mentre la voce passivit\u00e0 finanziarie pari ad Euro 760 mila include i debiti finanziari Leasing \u2013 IFRS 16.
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"v1-page210-cflshid_123746-tag80933": {
"value": "28.19.Patrimonio NettoIl Patrimonio Netto contabile del Gruppo al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a Euro 526.841 mila con un incremento netto di Euro 35.267 mila, rispetto al 31 dicembre 2022 (pari ad Euro 491.574 mila). Il Patrimonio Netto di terzi al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a Euro 52.859 mila con un incremento netto di Euro 16.381 mila, rispetto al 31 dicembre 2022 (pari ad Euro 36.477 mila).
Nel corso del 2023 a seguito del completamento del processo di riorganizzazione industriale del Gruppo Maire Tecnimont che tra le altre attivit\u00e0 ha previsto il conferimento nella societ\u00e0 controllata NextChem S.p.A. (gia\u2019 NextChem Holding S.p.A) delle partecipazioni pari al 100% del capitale sociale della societ\u00e0 controllata di diritto olandese Stamicarbon B.V. e pari al 56,67% del capitale sociale della societ\u00e0 controllata NextChem Tech S.p.A. (gia\u2019 NextChem S.p.A.) da parte di Maire Tecnimont e da parte di Maire Investments S.p.A. (parte correlata) la restante parte del capitale sociale di NextChem Tech S.p.A. (gia\u2019 NextChem S.p.A.) (pari al 43,33%). Per effetto dell\u2019aumento, il capitale sociale di NextChem S.p.A. (gia\u2019 NextChem Holding S.p.A) \u00e8 ora detenuto per il 78,37% da Maire Tecnimont e per il 21,63% da Maire Investments S.p.A., con conseguente rideterminazione contabile delle quote di minoranza che hanno portato ad una variazione in aumento di circa 11 milioni di euro del patrimonio netto di terzi.
Il totale Patrimonio Netto consolidato, considerando la quota dei terzi, al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a Euro 579.700 mila con un incremento, rispetto al 31 dicembre 2022 (pari ad Euro 528.051 mila), di Euro 51.649 mila.
La variazione complessiva del Patrimonio Netto consolidato, risente del risultato positivo dell\u2019esercizio per Euro 129,5 milioni e delle variazioni positive della riserva di Cash Flow Hedge degli strumenti derivati di copertura legate essenzialmente alle variazioni temporanee positive del mark to market degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa e al rischio di variazione del costo delle materie prime, al netto del relativo effetto fiscale, per Euro 13,7 milioni. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio, principalmente a seguito dell\u2019andamento dei tassi di interesse che nel corso del 2023 ha visto un riallineamento dei tassi sull\u2019Euro rispetto al Dollaro americano.
L\u2019andamento delle valute ha invece impattato negativamente la riserva di traduzione dei bilanci in valuta alimentata a seguito dell\u2019adozione del metodo di conversione del cambio corrente per le societ\u00e0 estere che predispongono il bilancio in valuta funzionale diversa dall\u2019euro per Euro 65,7 milioni principalmente in relazione all\u2019andamento delle valute Rublo, Naira Nigeriana, Rupia Indiana e Ringgit Malese.
Ulteriori variazioni in diminuzione sono avvenute a seguito del pagamento del dividendo deliberato dall\u2019Assemblea Ordinaria degli Azionisti per Euro 40,7 milioni e dell\u2019acquisto di azioni proprie nel corso del periodo da destinare a servizio dei piani di compensi e incentivazione basati su azioni Maire Tecnimont adottati dalla Societ\u00e0.
Il Capitale Sociale al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a Euro 19.920.679 e risulta composto da n. 328.640.432 azioni, prive di valore nominale, aventi godimento regolare. RISERVA DA SOVRAPPREZZO AZIONI Il Riserva sovrapprezzo azioni al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a Euro 272.921 mila e risulta cos\u00ec composta:
La riserva \u00e8 costituita per Euro 25.000 mila da sovrapprezzo azioni ante 26 novembre 2007, per Euro 58.045 mila dal sovrapprezzo sull\u2019aumento di capitale sociale eseguito nel 2007 al netto degli oneri dei costi di quotazione pari ad Euro 3.971 mila al netto dell\u2019effetto fiscale.
La variazione del 2013 \u00e8 stata pari ad Euro 141.653 mila, composta dal sovrapprezzo versato a seguito dell\u2019aumento di capitale riservato e dagli altri azionisti pari ad Euro 146.417 mila compensata per Euro 4.167 mila dagli oneri dell\u2019aumento di capitale al netto dell\u2019effetto fiscale.
La variazione del 2018 \u00e8 stata pari ad Euro 48.223 mila a seguito dell\u2019aumento di capitale a servizio della conversione del prestito obbligazionario equity-linked denominato \u201c\u20ac80,000,000 5.75 per cent equity-linked bonds due 2019\u201d.
Tale riserva pu\u00f2 essere liberamente utilizzata per l\u2019aumento gratuito del capitale e/o per la copertura delle perdite. In accordo con l\u2019art 2431 del c.c. tale riserva potrebbe essere distribuita ai soci previa delibera dell\u2019assemblea.Le altre riserve al 31 dicembre 2023 sono negative ed ammontano ad Euro 54.997 mila e sono costituite da:
\u2022Riserva Legale della Capogruppo Maire Tecnimont S.p.A. che alla data del 31 dicembre 2023 ammonta ad Euro 5.328 mila;
\u2022Riserva di rivalutazione assets, pari ad Euro 9.722 mila, iscritta in seguito alla contabilizzazione dell\u2019acquisto del residuo 50% della Tecnimont Private Limited, e alla rivalutazione di altri fabbricati;
\u2022Riserva di traduzione che alla data del 31 dicembre 2023 risulta essere negativa di Euro 105.992 mila ed \u00e8 costituita dalle differenze temporanee di traduzione dei bilanci in valuta estera, la variazione dell\u2019esercizio \u00e8 negativa e pari ad Euro 65.725 mila, ed \u00e8 stata influenzata dall\u2019andamento delle valute come precedentemente rappresentato;
\u2022Riserve statutarie, che alla data del 31 dicembre 2023 ammontano ad Euro 23.665 mila;
\u2022Altre riserve, che alla data del 31 dicembre 2023 risultano essere negative di Euro 18.271 mila;
\u2022Azioni proprie in portafoglio pari ad Euro -422 mila; la Maire Tecnimont S.p.A. nel 2023 ha dato avvio ad un programma di acquisto di azioni proprie di cui all'art. 5 del Regolamento (UE) n. 596/2014 (la \u201cMAR\u201d), a servizio dei piani di compensi e incentivazione basati su azioni Maire Tecnimont adottati dalla Societ\u00e0, in particolare a servizio del Terzo Ciclo (2022) del \u201cPiano di azionariato diffuso 2020-2022 per dipendenti del Gruppo Maire Tecnimont\u201d. adottato dalla Societ\u00e0. Nell\u2019ambito del programma di acquisto di azioni proprie, nel periodo compreso tra il 21 giugno 2023 e il 7 luglio 2023 incluso, complessive n. 1.100.000 azioni proprie (corrispondenti allo 0,335% del numero complessivo di azioni ordinarie), al prezzo medio ponderato di Euro 3,476 per un controvalore titoli complessivo pari a Euro 3.824.103 sono state acquistate e, pertanto, il relativo Programma \u00e8 stato completato. Alla luce degli acquisti effettuati e delle azioni proprie gi\u00e0 in portafoglio prima dell\u2019avvio del Programma, al completamento del programma di acquisto in data 7 luglio 2023 la Societ\u00e0 deteneva complessivamente numero 1.209.297 azioni proprie. Successivamente sono state consegnate ai beneficiari del Terzo Ciclo (2022) del \u201cPiano di azionariato diffuso 2020-2022, n. 1.086.211 azioni rinvenienti dal Programma. La Societ\u00e0 alla data del 31 dicembre 2023, in virtu\u2019 delle residue azioni proprie dell\u2019esercizio precedente, i nuovi acquisti del 2023 e relative consegne, possiede quindi residue n.123.086 azioni proprie funzionali al successivo ciclo del Piano pluriennale di azionariato diffuso.
\u2022Riserva IFRS2 per Euro 30.973 mila, che accoglie sia la valutazione del primo Ciclo (annualit\u00e0 2023 del nuovo Piano di azionariato diffuso 2023-2025), che i Piani LTI 2021-2023, LTI 2022-2024 ed il nuovo LTI 2023-2025. La Riserva ha registrato nell\u2019esercizio una variazione netta positiva per Euro 16.118 mila; la movimentazione \u00e8 conseguenza di accantonamenti di competenza del 2023 per Euro 19.533 mila, riduzione per utilizzi per Euro 2.750 mila a seguito della consegna ai Beneficiari delle Azioni attribuite nell\u2019ambito del terzo Ciclo (2022) del Piano di azionariato diffuso e una riduzione per adeguamenti di valori di anni precedenti per Euro 665 mila. Il valore degli adeguamenti tiene conto principalmente della proventizzazione degli importi relativi ai piani di competenza di dipendenti che hanno rassegnate le proprie dimissioni perdendo il diritto all\u2019assegnazione gratuita di diritti a ricevere azioni Maire Tecnimont.
I summenzionati piani sono rappresentati come piani \u201cEquity Settled\u201d in quanto il Gruppo ha assegnato propri strumenti rappresentativi di capitale come remunerazione aggiuntiva a fronte dei servizi ricevuti (la prestazione lavorativa). Il Gruppo non ha invece assunto alcuna passivit\u00e0 da liquidare con disponibilit\u00e0 liquide o con altre attivit\u00e0 nei confronti dei dipendenti. Stante l\u2019impossibilit\u00e0 di stimare attendibilmente il fair-value dei servizi ricevuti da parte dei dipendenti, il costo del beneficio ai dipendenti \u00e8 rappresentato dal fair-value delle azioni assegnate, calcolato alla data di assegnazione, da imputare a conto economico, alla voce spese per il personale, in contropartita ad un incremento del patrimonio netto mediante valorizzazione della apposita \u201cRiserva IFRS 2\u201d.
RISERVA DI VALUTAZIONELa riserva di valutazione, che alla data del 31 dicembre 2023 \u00e8 negativa ed ammonta ad Euro - 19.097 mila, \u00e8 costituita dalla riserva di Cash Flow Hedge e dalla Riserva Cost of Hedging (questa contenente gli effetti economici del costo della copertura in relazione al time value delle opzioni), dalla riserva di Utili e perdite attuariali e dalla riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value.
Di seguito viene riportata la movimentazione delle riserve di valutazione: (Valori in migliaia di Euro)
Cash Flow Hedge Reserve & Cost of Hedging
Riserva Attivit\u00e0 Finanziarie Valutate al Fair Value
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
Utili/(Perdite) attuariali
Valutazione strumenti derivati
Variazione netta Fair Value Partecipazioni con effetti ad OCI
Valore contabile netto al 31 dicembre 2023
La variazione netta positiva per Euro 13.738 mila della riserva di Cash Flow Hedge degli strumenti derivati di copertura \u00e8 legata essenzialmente alle variazioni temporanee positive del mark to market degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa, al rischio di variazione del costo delle materie prime, ai flussi connessi al pagamenti di interessi variabili sulle passivit\u00e0 finanziarie a netto del relativo effetto fiscale. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro che nel corso del 2023 in seguito al rialzo dei tassi di interesse ha comportato un rafforzamento dell\u2019euro rispetto al dollaro americano.
La riserva di Cash Flow Hedge risulta ancora negativa in quanto il mark to market degli strumenti finanziari derivati risulta ancora negativo in quanto l\u2019andamento dei tassi di cambio e delle valute dalla data di accensione degli strumenti derivati alla chiusura dell\u2019esercizio ha visto un andamento di mercato opposto al sottostante coperto; al mark to market negativo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo.
La variazione negativa della riserva di Utili e perdite attuariali \u00e8 data dall\u2019effetto delle perdite di natura attuariale, derivanti dalla variazione delle basi tecniche utilizzate nella valutazione attuale rispetto a quelle della valutazione precedente, nonch\u00e9 derivanti dallo scostamento delle assunzioni demografiche e finanziarie ipotizzate nel modello per il calcolo precedente rispetto a quanto verificatosi realmente nel corso del periodo di valutazione.
La variazione netta negativa della riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value per circa Euro 372 mila e\u2019 in relazione alle partecipazioni in altre imprese valutate al fair-value. che nel corso dell\u2019esercizio hanno registrato un adeguamento negativo in particolare in relazione alla Pursell Agri-Tech, LLC, Societ\u00e0 Interporto Campano S.p.A. e Cisfi S.p.A. e positivo per la Kafco L.T.D, come conseguenza dei buoni risultati attesi.
Nel seguito \u00e8 riportato il \u201cRaccordo tra il risultato netto di Maire Tecnimont S.p.A. e il risultato netto di Gruppo\u201d e il \u201cRaccordo tra il patrimonio netto di Maire Tecnimont S.p.A. e il patrimonio netto di Gruppo\u201d.\u00a0RACCORDO TRA IL RISULTATO NETTO DI MAIRE TECNIMONT S.P.A. E IL RISULTATO NETTO DI GRUPPO (Valori in migliaia di Euro)
Risultato d'esercizio di Maire Tecnimont S.p.A
Dividendi Infragruppo eliminati nel bilancio consolidato
Risultati conseguiti dalle societ\u00e0 partecipate
Eliminazione di Utili e Svalutazioni Infragruppo
Altre rettifiche di consolidamento
Imposte sul reddito differite e anticipate
Risultato d'esercizio di Gruppo
RACCORDO TRA IL PATRIMONIO NETTO DI MAIRE TECNIMONT S.P.A. E IL PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO (Valori in migliaia di Euro)
Patrimonio netto di Maire Tecnimont S.p.A
Eliminazione dei valori di carico delle partecipazioni consolidate
Iscrizioni dei patrimoni netti delle partecipazioni consolidate
Altre rettifiche di consolidamento
Patrimonio netto di Gruppo
Patrimonio netto Consolidato
Nel 2021, alcune societ\u00e0 del Gruppo avevano esercitato l\u2019opzione per il riallineamento del valore fiscale di alcuni beni di impresa al maggior valore contabile iscritto in bilancio, come previsto dal Decreto Legge 104/2020, art. 110.
Si precisa che nelle riserve di patrimonio netto del Gruppo \u00e8 presente un vincolo di sospensione d\u2019imposta ai fini fiscali per un importo pari a Euro 37.600 mila. Tale vincolo soddisfa la condizione posta dal Decreto Legge 104/2020 art. 110, comma 8, per il riconoscimento fiscale dei maggiori valori iscritti in bilancio dei beni di impresa oggetto di riallineamento fiscale.
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"value": "Il Capitale Sociale al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a Euro 19.920.679 e risulta composto da n. 328.640.432 azioni, prive di valore nominale, aventi godimento regolare. ",
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"value": "RISERVA DA SOVRAPPREZZO AZIONI Il Riserva sovrapprezzo azioni al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a Euro 272.921 mila e risulta cos\u00ec composta:
La riserva \u00e8 costituita per Euro 25.000 mila da sovrapprezzo azioni ante 26 novembre 2007, per Euro 58.045 mila dal sovrapprezzo sull\u2019aumento di capitale sociale eseguito nel 2007 al netto degli oneri dei costi di quotazione pari ad Euro 3.971 mila al netto dell\u2019effetto fiscale.
La variazione del 2013 \u00e8 stata pari ad Euro 141.653 mila, composta dal sovrapprezzo versato a seguito dell\u2019aumento di capitale riservato e dagli altri azionisti pari ad Euro 146.417 mila compensata per Euro 4.167 mila dagli oneri dell\u2019aumento di capitale al netto dell\u2019effetto fiscale.
La variazione del 2018 \u00e8 stata pari ad Euro 48.223 mila a seguito dell\u2019aumento di capitale a servizio della conversione del prestito obbligazionario equity-linked denominato \u201c\u20ac80,000,000 5.75 per cent equity-linked bonds due 2019\u201d.
Tale riserva pu\u00f2 essere liberamente utilizzata per l\u2019aumento gratuito del capitale e/o per la copertura delle perdite. In accordo con l\u2019art 2431 del c.c. tale riserva potrebbe essere distribuita ai soci previa delibera dell\u2019assemblea.Le altre riserve al 31 dicembre 2023 sono negative ed ammontano ad Euro 54.997 mila e sono costituite da:
\u2022Riserva Legale della Capogruppo Maire Tecnimont S.p.A. che alla data del 31 dicembre 2023 ammonta ad Euro 5.328 mila;
\u2022Riserva di rivalutazione assets, pari ad Euro 9.722 mila, iscritta in seguito alla contabilizzazione dell\u2019acquisto del residuo 50% della Tecnimont Private Limited, e alla rivalutazione di altri fabbricati;
\u2022Riserva di traduzione che alla data del 31 dicembre 2023 risulta essere negativa di Euro 105.992 mila ed \u00e8 costituita dalle differenze temporanee di traduzione dei bilanci in valuta estera, la variazione dell\u2019esercizio \u00e8 negativa e pari ad Euro 65.725 mila, ed \u00e8 stata influenzata dall\u2019andamento delle valute come precedentemente rappresentato;
\u2022Riserve statutarie, che alla data del 31 dicembre 2023 ammontano ad Euro 23.665 mila;
\u2022Altre riserve, che alla data del 31 dicembre 2023 risultano essere negative di Euro 18.271 mila;
\u2022Azioni proprie in portafoglio pari ad Euro -422 mila; la Maire Tecnimont S.p.A. nel 2023 ha dato avvio ad un programma di acquisto di azioni proprie di cui all'art. 5 del Regolamento (UE) n. 596/2014 (la \u201cMAR\u201d), a servizio dei piani di compensi e incentivazione basati su azioni Maire Tecnimont adottati dalla Societ\u00e0, in particolare a servizio del Terzo Ciclo (2022) del \u201cPiano di azionariato diffuso 2020-2022 per dipendenti del Gruppo Maire Tecnimont\u201d. adottato dalla Societ\u00e0. Nell\u2019ambito del programma di acquisto di azioni proprie, nel periodo compreso tra il 21 giugno 2023 e il 7 luglio 2023 incluso, complessive n. 1.100.000 azioni proprie (corrispondenti allo 0,335% del numero complessivo di azioni ordinarie), al prezzo medio ponderato di Euro 3,476 per un controvalore titoli complessivo pari a Euro 3.824.103 sono state acquistate e, pertanto, il relativo Programma \u00e8 stato completato. Alla luce degli acquisti effettuati e delle azioni proprie gi\u00e0 in portafoglio prima dell\u2019avvio del Programma, al completamento del programma di acquisto in data 7 luglio 2023 la Societ\u00e0 deteneva complessivamente numero 1.209.297 azioni proprie. Successivamente sono state consegnate ai beneficiari del Terzo Ciclo (2022) del \u201cPiano di azionariato diffuso 2020-2022, n. 1.086.211 azioni rinvenienti dal Programma. La Societ\u00e0 alla data del 31 dicembre 2023, in virtu\u2019 delle residue azioni proprie dell\u2019esercizio precedente, i nuovi acquisti del 2023 e relative consegne, possiede quindi residue n.123.086 azioni proprie funzionali al successivo ciclo del Piano pluriennale di azionariato diffuso.
\u2022Riserva IFRS2 per Euro 30.973 mila, che accoglie sia la valutazione del primo Ciclo (annualit\u00e0 2023 del nuovo Piano di azionariato diffuso 2023-2025), che i Piani LTI 2021-2023, LTI 2022-2024 ed il nuovo LTI 2023-2025. La Riserva ha registrato nell\u2019esercizio una variazione netta positiva per Euro 16.118 mila; la movimentazione \u00e8 conseguenza di accantonamenti di competenza del 2023 per Euro 19.533 mila, riduzione per utilizzi per Euro 2.750 mila a seguito della consegna ai Beneficiari delle Azioni attribuite nell\u2019ambito del terzo Ciclo (2022) del Piano di azionariato diffuso e una riduzione per adeguamenti di valori di anni precedenti per Euro 665 mila. Il valore degli adeguamenti tiene conto principalmente della proventizzazione degli importi relativi ai piani di competenza di dipendenti che hanno rassegnate le proprie dimissioni perdendo il diritto all\u2019assegnazione gratuita di diritti a ricevere azioni Maire Tecnimont.
I summenzionati piani sono rappresentati come piani \u201cEquity Settled\u201d in quanto il Gruppo ha assegnato propri strumenti rappresentativi di capitale come remunerazione aggiuntiva a fronte dei servizi ricevuti (la prestazione lavorativa). Il Gruppo non ha invece assunto alcuna passivit\u00e0 da liquidare con disponibilit\u00e0 liquide o con altre attivit\u00e0 nei confronti dei dipendenti. Stante l\u2019impossibilit\u00e0 di stimare attendibilmente il fair-value dei servizi ricevuti da parte dei dipendenti, il costo del beneficio ai dipendenti \u00e8 rappresentato dal fair-value delle azioni assegnate, calcolato alla data di assegnazione, da imputare a conto economico, alla voce spese per il personale, in contropartita ad un incremento del patrimonio netto mediante valorizzazione della apposita \u201cRiserva IFRS 2\u201d.
RISERVA DI VALUTAZIONELa riserva di valutazione, che alla data del 31 dicembre 2023 \u00e8 negativa ed ammonta ad Euro - 19.097 mila, \u00e8 costituita dalla riserva di Cash Flow Hedge e dalla Riserva Cost of Hedging (questa contenente gli effetti economici del costo della copertura in relazione al time value delle opzioni), dalla riserva di Utili e perdite attuariali e dalla riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value.
Di seguito viene riportata la movimentazione delle riserve di valutazione: (Valori in migliaia di Euro)
Cash Flow Hedge Reserve & Cost of Hedging
Riserva Attivit\u00e0 Finanziarie Valutate al Fair Value
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
Utili/(Perdite) attuariali
Valutazione strumenti derivati
Variazione netta Fair Value Partecipazioni con effetti ad OCI
Valore contabile netto al 31 dicembre 2023
La variazione netta positiva per Euro 13.738 mila della riserva di Cash Flow Hedge degli strumenti derivati di copertura \u00e8 legata essenzialmente alle variazioni temporanee positive del mark to market degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa, al rischio di variazione del costo delle materie prime, ai flussi connessi al pagamenti di interessi variabili sulle passivit\u00e0 finanziarie a netto del relativo effetto fiscale. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro che nel corso del 2023 in seguito al rialzo dei tassi di interesse ha comportato un rafforzamento dell\u2019euro rispetto al dollaro americano.
La riserva di Cash Flow Hedge risulta ancora negativa in quanto il mark to market degli strumenti finanziari derivati risulta ancora negativo in quanto l\u2019andamento dei tassi di cambio e delle valute dalla data di accensione degli strumenti derivati alla chiusura dell\u2019esercizio ha visto un andamento di mercato opposto al sottostante coperto; al mark to market negativo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo.
La variazione negativa della riserva di Utili e perdite attuariali \u00e8 data dall\u2019effetto delle perdite di natura attuariale, derivanti dalla variazione delle basi tecniche utilizzate nella valutazione attuale rispetto a quelle della valutazione precedente, nonch\u00e9 derivanti dallo scostamento delle assunzioni demografiche e finanziarie ipotizzate nel modello per il calcolo precedente rispetto a quanto verificatosi realmente nel corso del periodo di valutazione.
La variazione netta negativa della riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value per circa Euro 372 mila e\u2019 in relazione alle partecipazioni in altre imprese valutate al fair-value. che nel corso dell\u2019esercizio hanno registrato un adeguamento negativo in particolare in relazione alla Pursell Agri-Tech, LLC, Societ\u00e0 Interporto Campano S.p.A. e Cisfi S.p.A. e positivo per la Kafco L.T.D, come conseguenza dei buoni risultati attesi.
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"value": "28.20.Debiti finanziari al netto della quota corrente(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Debiti bancari oltre 12 mesi
I debiti finanziari al netto della quota corrente risultano pari a Euro 334.824 mila, in aumento di Euro 44.043 mila rispetto al 31 dicembre 2022 principalmente per la sottoscrizione di due nuovi finanziamenti rispettivamente da Euro 150 milioni ed Euro 40 milioni accordato da banche di relazione Italiane assistite per l\u201980% dell\u2019importo da garanzia concessa da SACE S.p.A., in linea con le previsioni del Decreto Legge del 17 maggio 2022. La voce risente inoltre della riclassifica a breve del finanziamento \u201cESG Linked Schuldschein Loan\u201d del valore nominale di Euro 55 milioni e sempre per la riclassifica a breve di alcune quote del finanziamento di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE. Nel corso del 2023 sono inoltre state rimborsate quote capitali pari ad Euro 91,2 milioni del finanziamento di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE acceso nel 2020;
Al 31 dicembre 2023 i debiti finanziari al netto della quota corrente sono quindi composti:
\u2022Per Euro 136.759 mila dal finanziamento assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, al netto dei relativi oneri accessori, del valore nominale iniziale pari a Euro 365 milioni, (al 31 dicembre 2022 la quota a lungo era pari ad Euro 228.501 mila).
In data 8 luglio 2020 la Maire Tecnimont S.p.A. aveva sottoscritto un contratto di finanziamento di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, erogato poi da un pool di primarie istituzioni finanziarie italiane composto da Banco BPM, Cassa Depositi e Prestiti, Intesa Sanpaolo e Unicredit. Il finanziamento \u00e8 stato principalmente destinato al sostenimento del capitale circolante della capogruppo Maire Tecnimont e delle sue principali societ\u00e0 operative in Italia, in linea con le previsioni del Decreto Liquidit\u00e0 del 9 aprile 2020 ed ha una durata complessiva di 6 anni, di cui 2 di preammortamento, ed un tasso pari all\u20191,7% annuo a cui si aggiunge il costo della Garanzia Italia di SACE. Il finanziamento, con caratteristiche estremamente flessibili, in quanto potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza costi addizionali, ha contribuito al rafforzamento della struttura finanziaria del gruppo per fronteggiare la volatilit\u00e0 dei mercati causata dal Covid 19.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2023.
\u2022Per Euro 150.189 mila dal nuovo finanziamento assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, al netto dei relativi oneri accessori, del valore nominale iniziale pari a Euro 150 milioni.
In data 13 marzo 2023 la Maire Tecnimont S.p.A. ha sottoscritto un nuovo contratto di finanziamento di euro 150 milioni, assistito per l\u201980% dell\u2019importo da garanzia concessa da SACE S.p.A., al fine di rafforzare ulteriormente la struttura finanziaria del Gruppo Maire Tecnimont. Il finanziamento \u00e8 stato erogato da un pool di primari istituti di credito italiani composto da Banco BPM, MPS Capital Services e Intesa Sanpaolo (Divisione IMI Corporate & Investment Banking); quest\u2019ultima, nell\u2019ambito dell\u2019operazione, agir\u00e0 altres\u00ec quale \u201cSACE Agent\u201d e Banca Agente. In linea con le previsioni del Decreto Legge del 17 maggio 2022, n. 50, il finanziamento sar\u00e0 principalmente destinato a soddisfare le esigenze finanziarie - tra cui gli investimenti in ricerca e sviluppo - e il capitale circolante della capogruppo MAIRE e di Tecnimont S.p.A., principale societ\u00e0 operativa del Gruppo MAIRE con sede in Italia. Il nuovo finanziamento avr\u00e0 una durata complessiva di 6 anni, di cui 3 di preammortamento, un tasso pari ad Euribor 3 mesi pi\u00f9 un margine dell\u20191,7% annuo, a cui si aggiunge il costo della
garanzia concessa da SACE S.p.A., e potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza penali.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2023.
\u2022Per Euro 39.932 mila dal nuovo finanziamento assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, al netto dei relativi oneri accessori, del valore nominale iniziale pari a Euro 40 milioni.
In data 25 maggio 2023 \u2013 MAIRE S.p.A. ha sottoscritto un nuovo contratto di finanziamento di \u20ac40 milioni con BPER Corporate & Investment Banking, assistito per l\u201980% dell\u2019importo da garanzia concessa da SACE S.p.A., al fine rafforzare ulteriormente la struttura finanziaria del Gruppo. In linea con le previsioni del Decreto Legge del 17 maggio 2022, n. 50, il finanziamento \u00e8 principalmente destinato a soddisfare le esigenze finanziarie - tra cui gli investimenti in ricerca e sviluppo e il capitale circolante - della capogruppo MAIRE e di Tecnimont S.p.A., principale societ\u00e0 operativa del Gruppo con sede in Italia. Il finanziamento, con scadenza a dicembre 2028 e un periodo di preammortamento di 3 anni, prevede un tasso pari ad Euribor 3 mesi pi\u00f9 un margine dell\u20191,7% annuo, oltre il costo della garanzia concessa da SACE S.p.A., e potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza penali.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2023.
\u2022Per Euro 6.471 mila da finanziamento Banca Popolare di Sondrio di nominali Euro 10 milioni funzionale alle attivit\u00e0 della MyReplast Industries S.r.l., al netto dei relativi oneri accessori (Euro 6.458 mila al 31 dicembre 2022), il finanziamento nel corso del 2023 e\u2019 stato oggetto di riscadenziamento tra le parti; per Euro 742 mila da finanziamento Banca Popolare di Sondrio di nominali Euro 1,5 milioni sempre della MyReplast Industries S.r.l. (Euro 1.038 mila al 31 dicembre 2022) e per Euro 731 mila il nuovo finanziamento del 2023 sempre BPS verso MyReplast Industries S.r.l di nominali Euro 1 milione per Euro. Nel 2023 sono state rimborsate quote complessivamente per Euro 1.072 mila.
Allo stato Maire Tecnimont non \u00e8 a conoscenza dell\u2019esistenza di alcuna situazione di violazione di alcuno dei covenants sopra citati. Anche in relazione ai parametri finanziari che prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2023, dalle risultanze ad oggi disponibili risultano rispettati.
28.25.Altre passivit\u00e0 finanziarie non correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Debiti verso altri finanziatori - Obbligazioni
Debiti finanziari - Warrant
La voce altre passivit\u00e0 finanziarie non correnti ammonta al 31 dicembre 2023 ad Euro 200.004 mila con un incremento di Euro 19.872 mila rispetto al 31 dicembre 2022 a seguito della nuova emissione di un prestito obbligazionario per nominali Euro 200 milioni e contestualmente rimborsato anticipatamente rispetto al 30 aprile 2024, il Prestito Obbligazionario non convertibile per complessivi Euro 165 milioni e per la riclassifica a breve del debito verso Simest S.p.A per Euro 14,9 milioni in relazione alla iniziativa Volgafert. La voce \u201cAltre passivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d accoglie essenzialmente debiti per Euro 197.413 mila in relazione al nuovo prestito obbligazionario non convertibile \u201cSenior Unsecured Sustainability-Linked due 5 October 2028\u201d per nominali Euro 200 milioni al netto dei relativi oneri accessori, emesso nel quarto trimestre del 2023.
Si ricorda a tal riguardo quanto segue:
In data 28 settembre 2023, con riferimento all'offerta pubblica in Lussemburgo e in Italia delle obbligazioni Maire Tecnimont S.p.A. \u201cSenior Unsecured Sustainability Linked Notes due 5 October 2028\u201d si \u00e8 conclusa in via anticipata, con un controvalore nominale complessivo delle Obbligazioni sottoscritte pari ad Euro 200 milioni ad un prezzo di emissione del 100% del loro valore nominale, rappresentate da n. 200.000 Obbligazioni del valore nominale di Euro 1.000 ciascuna. I proventi lordi derivanti dall\u2019Offerta ammontano ad Euro 200 milioni.
Il tasso di interesse delle Obbligazioni, corrispondente al rendimento all\u2019emissione, \u00e8 pari al 6,50% annuo lordo. Si ricorda, inoltre, che \u00e8 previsto un incremento massimo del tasso di interesse dello 0,50% complessivo in caso di mancato raggiungimento degli specifici target di riduzione delle emissioni di CO2.
Infatti, il nuovo Prestito Obbligazionario prevede l\u2019incremento del tasso di interesse in caso di mancato raggiungimento, al 31 dicembre 2025, di specifici target di decarbonizzazione. In particolare, MAIRE si impegna a: ridurre del 35% le proprie emissioni dirette e indirette di CO2 (c.d. Scope 1 e Scope 2) rispetto al livello del 2018 e a ridurre del 9% le emissioni di CO2 dei propri fornitori, in particolare tramite la c.d. intensit\u00e0 emissiva di Scope 3 relativa ai beni e servizi a contenuto tecnologico acquistati, misurata come tonnellate di CO2 in rapporto al valore aggiunto, rispetto al livello del 2022.
Questi target, in linea con il piano di decarbonizzazione previsto nella strategia di sostenibilit\u00e0 del Gruppo MAIRE (carbon neutrality Scope 1 e 2 al 2030 e Scope 3 al 2050), contribuiscono al raggiungimento degli obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite SDG 7 e SDG 9.
L\u2019incremento del tasso di interesse sar\u00e0 pari allo 0,25% per ciascun target eventualmente non raggiunto (i.e. incremento massimo dello 0,50%) dall\u2019anno successivo a quello di rilevazione, fissato per l\u2019esercizio 2025. Il raggiungimento dei target sar\u00e0 verificato da parte di una societ\u00e0 di revisione a tal fine incaricata.Conseguentemente, in data 5 ottobre 2023 sono state emesse n. 200.000 Obbligazioni. In pari data le Obbligazioni hanno iniziato a maturare interessi, che saranno pagati, in via posticipata, il 5 aprile e il 5 ottobre di ogni anno a partire dal 5 aprile 2024; il Prestito Obbligazionario prevede la facolt\u00e0 di rimborso anticipato volontario a partire dal terzo anno. La data di inizio delle negoziazioni delle Obbligazioni sul MOT fissata da Borsa Italiana S.p.A. ai sensi dell'articolo 2.4.3 del proprio Regolamento e\u2019 stata il 5 ottobre 2023. In pari data, le Obbligazioni sono state anche ammesse alla quotazione sul listino ufficiale del Mercato Regolamentato della Borsa del Lussemburgo, con contestuale avvio delle negoziazioni.
La Societ\u00e0 continua a integrare i suoi obiettivi di Sostenibilit\u00e0 nella propria gestione finanziaria, come gi\u00e0 avvenuto nel 2019 con l\u2019ESG-linked Schuldschein Loan.
Il nuovo Prestito Obbligazionario tiene infatti conto del Sustainability-Linked Financing Framework approvato dal Consiglio di Amministrazione. Il Framework, redatto in linea con i Sustainability-Linked Bond Principles e i Sustainability-Linked Loan Principles, \u00e8 stato certificato da Sustainalitycs in qualit\u00e0 di Second-Party Opinion Provider, ed \u00e8 disponibile insieme alla certificazione sul sito internet della Societ\u00e0 (www.mairetecnimont.com), nella sezione \u201cInvestitori\u201d \u2013 \u201cInvestitori e Sostenibilit\u00e0\u201d. L\u2019operazione rafforza ulteriormente l\u2019impegno di MAIRE nella transizione energetica come gi\u00e0 rappresentato dal piano strategico 2023-2032.
Il nuovo Prestito Obbligazionario prevede inoltre un covenant di tipo incurrence il cui mancato rispetto comporterebbe restrizioni all\u2019indebitamento ed eventi di default in linea con l\u2019indebitamento di medio-lungo termine in essere del Gruppo; nello specifico il parametro finanziario delle obbligazioni prevede un livello massimo di indebitamento ed il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda. La misurazione di tale covenant finanziario \u00e8 su base annuale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2023.
Allo stato Maire Tecnimont non \u00e8 a conoscenza dell\u2019esistenza di alcuna situazione di violazione di alcuno dei covenants sopra citati, anche dalle risultanze ad oggi disponibili risultano rispettati.
Infine, nel quarto trimestre del 2023, Maire a seguito dell\u2019emissione del prestito obbligazionario non convertibile \u201cSenior Unsecured Sustainability-Linked due 5 October 2028\u201d ha contestualmente rimborsato anticipatamente rispetto alla scadenza originaria (30 aprile 2024), il Prestito Obbligazionario non convertibile per complessivi Euro 165 milioni classificato al 31 dicembre 2022 nella voce \u201cAltre passivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d per Euro 164.440 mila.
La voce \u201cAltre passivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d accoglie altri debiti finanziari:
\u2022La voce altri debiti finanziari oltre 12 mesi per le quote residuali pari ad Euro 45 mila \u00e8 relativa principalmente a debiti verso enti pubblici per finanziamenti agevolati su progetti di ricerca e per Euro 272 mila \u00e8 relativa ad un debito finanziario verso un partner commerciale per una iniziativa di sviluppo in corso.
\u2022Per Euro 1.822 mila \u00e8 il saldo del prezzo per l\u2019acquisto della partecipazione della MyRemono S.r.l. il cui pagamento \u00e8 differito rispetto al closing ed atteso oltre il 2024 al soddisfacimento di talune condizioni; per maggiori dettagli si rinvia alla sezione \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d e \u201cArea di consolidamento\u201d.
La voce \u201cWarrants\u201d per Euro 451 mila accoglie la rappresentazione contabile degli strumenti finanziari emessi e sottoscritti a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario nell\u2019ambito del Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 Controllata NextChem TECH S.p.A.
Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto: - la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant; - su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo; - questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
Per maggiori informazioni si rinvia alla sezione \u201cCriteri di Valutazione - Warrant\u201d del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023.
28.27.Debiti finanziari a breve termine(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Debiti verso altri finanziatori
I debiti finanziari a breve risultano pari a Euro 180.355 mila, in diminuzione di Euro 130.481 mila rispetto al 31 dicembre 2022, principalmente a seguito del rimborso dell\u2019ultima quota capitale pari ad Euro 65 milioni del finanziamento a medio-lungo termine di nominali Euro 185 milioni della controllata Tecnimont S.p.A. e dei rimborsi di linee revolving, scoperti di c/c e altri strumenti finanziari per la gestione di flussi commerciali di breve periodo a supporto della gestione del circolante di alcuni progetti che risultavano utilizzati al 31 dicembre 2022. Si registra contestualmente un aumento della voce a seguito della riclassifica a breve dal finanziamento \u201cESG Linked Schuldschein Loan\u201d per nominali Euro 55 milioni. Al 31 dicembre 2023 i debiti finanziari verso banche a breve termine si riferiscono principalmente a quote correnti di indebitamento non corrente:
\u2022per Euro 91.903 mila alla quota capitale a breve del finanziamento assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE del valore nominale iniziale pari a Euro 365 milioni concesso alla Maire Tecnimont S.p.A., di cui circa Euro 22,8 milioni nominali rimborsabili per ogni prossimo trimestre fino al 31 dicembre 2024;
\u2022per Euro 263 mila alla quota capitale a breve di un finanziamento Banca Popolare di Sondrio di nominali Euro 10 milioni funzionale alle attivit\u00e0 della MyReplast Industries S.r.l., per Euro 296 mila alla quota capitale a breve di finanziamento erogato nel 2021 sempre da Banca Popolare di Sondrio di nominali Euro 1,5 milioni sempre della MyReplast Industries S.r.l. e per Euro 264 mila del nuovo finanziamento del 2023 sempre BPS verso MyReplast Industries S.r.l di nominali Euro 1 milione.
Gli ulteriori i debiti finanziari verso banche a breve termine si riferiscono principalmente:
\u2022Per Euro 54.892 mila da finanziamento \u201cESG Linked Schuldschein Loan\u201d in Maire Tecnimont, al netto dei relativi oneri accessori, del valore nominale iniziale pari a Euro 62,5 milioni, (al 31 dicembre 2022 la quota era riclassificata a lungo ed era pari ad Euro 54.784 mila).
Maire Tecnimont nel proprio progetto di Green Acceleration lanciato nel 2018, aveva sottoscritto nel 2019 un finanziamento con lo scopo principale di supportare gli investimenti in tecnologie green del Gruppo. Lo strumento in origine era suddiviso in due tranches (Euro 7,5 milioni rimborsato nel corso del 2022 e Euro 55 milioni in scadenza 2024) aventi quindi una durata media di circa 5 anni, con rimborso totale a scadenza, ed un tasso attuale pari a circa il 6,15%. Il costo dello strumento prevede altres\u00ec variazioni, anche in diminuzione, legate al raggiungimento di obiettivi di riduzione di emissioni di CO2 del Gruppo.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione annuale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2023.
\u2022per Euro 22.586 mila a saldi passivi di conto corrente per l\u2019utilizzo di linee di fido concesse e ad anticipazioni su flussi commerciali relativi a commesse in corso.
Il debito verso altri finanziatori a breve termine ammonta a Euro 6.176 mila in diminuzione di Euro 21.249 mila a seguito del rimborso di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti utilizzati al 31 dicembre 2022; il saldo residuo
\u00e8 principalmente legato ad operazioni di smobilizzo crediti e operazioni di factoring nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti.I ratei passivi sui finanziamenti, bond ed interessi su scoperti di conto corrente di competenza maturati e non ancora liquidati sono pari ad Euro 3.974 mila.
La composizione della posizione finanziaria netta \u00e8 indicata nel paragrafo \u201cAndamento patrimoniale e finanziario del Gruppo\u201d della Relazione sulla gestione, cui si rimanda per maggiori dettagli in merito alle variazioni rispetto al periodo precedente.
La tabella che segue evidenzia l\u2019indebitamento finanziario netto del Gruppo al 31 dicembre 2023 e per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2022 in linea con la comunicazione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021:
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO GRUPPO MAIRE TECNIMONT
Mezzi equivalenti a disponibilita' liquide
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
Altre attivita' finanziarie correnti
Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0155.849
Parte corrente del debito finanziario non corrente
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a092.727
Indebitamento finanziario corrente (E+F)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0248.575
Indebitamento finanziario corrente netto (G-D)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(743.801)
Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0438.542
Debiti commerciali e altri debiti non correnti
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0638.546
Totale indebitamento finanziario (H+L)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(105.255)
La tabella che segue riporta la riconciliazione tra l\u2019indebitamento finanziario netto e la posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 dicembre 2023 e per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2022:
RICONCILIAZIONE IFN E PFN
Totale indebitamento finanziario
Indebitamento finanziario netto di attivita' in dismissione
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(1.111)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(71.512)
Strumenti finanziari \u2013 derivati
\"Project Financing - Non Recourse\"
Altre attivita' non correnti -Rimborsi attesi
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(16.833)
Debiti finanziari Warrant
Debiti finanziari Leasing IFRS 16
Posizione Finanziaria Netta Adjusted
La Posizione Finanziaria netta adjusted al 31 dicembre 2023 mostra disponibilit\u00e0 nette pari ad Euro 337,9 milioni, in aumento di Euro 244,1 milioni rispetto al 31 dicembre 2022. La generazione di cassa operativa pi\u00f9 che compensa i dividendi pagati, pari a Euro 40,7 milioni, gli esborsi relativi al programma di buyback per Euro 3,8 milioni e gli investimenti lordi del periodo, complessivamente pari a Euro 76,6 milioni. Gli investimenti lordi includono Euro 35,8 milioni legati all\u2019acquisizione di Conser S.p.A. (Euro 19,2 milioni al netto della liquidit\u00e0 acquisita) e Euro 6,9 milioni legati all\u2019acquisizione della tecnologia CatC e al funding di MyRemono S.r.l. (Euro 5,8 milioni al netto della liquidit\u00e0 acquisita) funzionale alle attivit\u00e0 di industrializzazione di tale soluzione tecnologica, in linea con la strategia di espansione del portafoglio di tecnologie sostenibili intrapresa dal Gruppo. Proseguono inoltre gli investimenti di nuove tecnologie e diritti di propriet\u00e0 intellettuale (brevetti e licenze) principalmente dal Gruppo Nextchem, nuovi software e relativi sviluppi a supporto del business e della sicurezza aziendale finalizzato ad integrare l\u2019offerta tecnologica con soluzioni digitali avanzate in linea con la strategia di espansione del portafoglio di tecnologie sostenibili intrapresa dal Gruppo. La posizione finanziaria al 31 dicembre 2023 evidenzia complessivamente un decremento dell\u2019indebitamento lordo dovuto principalmente all\u2019ultimo rimborso per circa Euro 65 milioni del finanziamento a medio-lungo termine di nominali Euro 185 milioni dalla controllata Tecnimont S.p.A. ora concluso e in relazione al finanziamento Maire Tecnimont di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE per circa Euro 91,2 milioni e per rimborsi di linee revolving, scoperti di c/c e altri strumenti finanziari per la gestione di flussi commerciali di breve periodo che di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo a supporto della gestione del circolante di alcuni progetti utilizzati al 31 dicembre 2022.
Contestualmente si sono registrate variazioni in aumento dell\u2019indebitamento lordo a seguito della sottoscrizione di due nuovi contratti di finanziamento rispettivamente di euro 150 milioni e 40 milioni, assistiti per l\u201980% dell\u2019importo da garanzia concessa da SACE S.p.A. in linea con le previsioni del Decreto-legge del 17 maggio 2022, n. 50.
Con riferimento al programma di Euro Commercial Paper lanciato nel 2021 da MAIRE per l'emissione di una o pi\u00f9 note non convertibili e collocato presso selezionati investitori istituzionali per massimi 150 milioni, si segnala che al 31 dicembre 2023 il programma di Euro Commercial Paper risulta utilizzato per un importo di 21,6 milioni di euro con un incremento di 19,1 rispetto al 31 dicembre 2022. Le scadenze delle note risultano essere: Euro 1 milione a gennaio 2024, Euro 3,7 milioni a febbraio 2024, Euro 6,9 milioni a marzo 2024, Euro 2 milioni a luglio 2024 ed Euro 8 milioni a dicembre 2024. Il tasso di interesse medio ponderato sulle passivit\u00e0 finanziarie in essere \u00e8 pari a circa 5,229%. Nel corso del 2023 sono state complessivamente emesse note per Euro 124,4 milioni e rimborsate per Euro 105,3 milioni, con un tasso di interesse medio ponderato su tutte le passivit\u00e0 finanziarie che \u00e8 stato pari a circa 4,395%.
Inoltre, nel quarto trimestre del 2023 Maire ha emesso un prestito obbligazionario non convertibile \u201cSenior Unsecured Sustainability-Linked due 5 October 2028\u201d per nominali Euro 200 milioni e contestualmente rimborsato anticipatamente rispetto al 30 aprile 2024, il Prestito Obbligazionario non convertibile per complessivi Euro 165 milioni.
Alla formazione della posizione finanziaria netta di fine dicembre 2023 hanno concorso le variazioni temporanee del mark to market degli strumenti derivati, i quali, al 31 dicembre 2023 hanno un valore positivo complessivo di Euro 23,7 milioni e nel corso del 2023 hanno espresso una variazione positiva di Euro 49,8 milioni, principalmente in relazione a strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa come conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro che nel corso del 2023 in seguito all\u2019andamento dei tassi di interesse ha comportato un rafforzamento dell\u2019euro rispetto al dollaro americano; al rischio di variazione del prezzo di alcune materie prime e al rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont per finalit\u00e0 correlate ai piani di incentivazione del personale in essere, quest\u2019ultimo trainato dell\u2019andamento favorevole e di ripresa dei valori azionari del titolo Maire Tecnimont nel corso del 2023.
In ultimo, la posizione finanziaria ha registrato un significativo incremento delle disponibilit\u00e0 liquide che al 31 dicembre 2023 ammontano ad Euro 915.501 mila registrando una variazione pari ad Euro 153.037 mila rispetto al 31 dicembre 2022, nella voce attivit\u00e0 destinate alla vendita sono incluse ulteriori disponibilit\u00e0 liquide per Euro 1.871 per un incremento complessivo dell\u2019esercizio pari a 154.908 mila.
I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa hanno evidenziato un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 369.701 mila, in costante crescita nel corso di tutti i trimestre del 2023, trainato dal risultato
dell\u2019esercizio e dalle variazioni del circolante. Come gi\u00e0 rappresentato il capitale di esercizio netto ha infatti espresso un ulteriore significativo miglioramento nel corso del 2023 con una generazione di cassa grazie alle attivit\u00e0 operative sui principali progetti e grazie ad anticipi da committenti relativi ad acquisizioni del 2023 che hanno quindi avuto un ulteriore effetto positivo sui flussi di cassa; in particolare a seguito dell\u2019acquisizione dell'impianto di trattamento onshore del progetto Hail e Ghasha con ADNOC.I flussi dell\u2019attivit\u00e0 operativa recepiscono inoltre gli esborsi per il pagamento di imposte che nel corso del 2023 ha inciso per Euro 70.153 mila.
Il flusso dell\u2019attivit\u00e0 di investimento ha invece assorbito cassa per Euro 58.965 mila, principalmente per le acquisizioni della Conser S.p.A. e della MyRemono S.r.l. al netto delle disponibilit\u00e0 liquide acquisite. Gli ulteriori esborsi sono legati agli sforzi per lo sviluppo di nuove tecnologie e diritti di propriet\u00e0 intellettuale (brevetti e licenze) principalmente dal Gruppo Nextchem, nuovi software e relativi sviluppi a supporto del business e della sicurezza aziendale e in via residuale ad alcune migliorie su immobili in locazione e di propriet\u00e0 ad uso ufficio da parte di alcune societ\u00e0 del Gruppo Maire.
La gestione finanziaria, al pari della gestione di investimento, ha assorbito cassa nel suo complesso per Euro 155.827, i motivi principali sono gi\u00e0 stati rappresentati sopra e legati essenzialmente ai rimborsi delle quote capitali dei finanziamenti in essere al netto delle nuove sottoscrizioni, pagamento dei dividenti, interessi e rimborso delle quote di capitale dei leasing IFRS 16.
La \u201cposizione finanziaria netta adjusted\u201d nella visione del Management include il valore delle attivit\u00e0 legate al ristoro degli eventi occorsi in India sulla base del parere dei legali e delle coperture assicurative da parte di primarie Compagnie, attive a tutela di tali accadimenti (come illustrato nel paragrafo 28.8.); ed esclude sia i debiti finanziari Leasing \u2013 IFRS 16 pari ad Euro 129.133 mila che risultano iscritti per il solo effetto dell\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16; la voce debiti finanziari \u201cNon Recourse\u201d che \u00e8 riferita al finanziamento della MyReplast Industries S.r.l. erogato da Banca Popolare di Sondrio funzionale alle attivit\u00e0 di Circular Economy della societ\u00e0 e la voce debiti finanziari per Warrant, maggiori informazioni si rinvia alla sezione \u201cCriteri di Valutazione - Warrant\u201d. La stima del \u201cfair-value\u201d di tali strumenti finanziari, che \u00e8 calcolato come indicato nella sezione dei criteri di valutazione, al 31 dicembre 2023 approssima sostanzialmente il valore di carico degli stessi. L\u2019analisi per scadenza dell\u2019indebitamento finanziario lordo \u00e8 riportata nella sezione Informazioni sui rischi finanziari.
28.31.Altre passivit\u00e0 finanziarie correnti (Valori in migliaia di euro)
Variazioni dell'esercizio
Altre passivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre passivit\u00e0 finanziarie correnti - Euro Commercial Paper (ECP)
La voce altre passivit\u00e0 finanziarie correnti ammonta al 31 dicembre 2023 ad Euro 43.565 mila con un incremento di Euro 40.785 mila rispetto al 31 dicembre 2022 come conseguenza del maggior utilizzo del Programma di Euro Commercial Paper del Gruppo Maire Tecnimont, per l\u2019incremento di passivit\u00e0 finanziarie legale ad alcune acquisizioni societarie avvenute nel corso del 2023 e per la riclassifica a breve del debito verso Simest S.p.A per Euro 14,9 milioni in relazione alla iniziativa Volgafert.La voce \u201cAltre passivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d nel dettaglio accoglie:
\u2022Per Euro 21.600 mila il debito relativo al Programma di Euro Commercial Paper. Si ricorda a tal riguardo che nel 2022 Maire Tecnimont S.p.A. aveva lanciato il suo primo Programma di Euro Commercial Paper per l'emissione di una o pi\u00f9 note non convertibili collocato presso investitori istituzionali selezionati, privo di rating e con durata di tre anni. Il controvalore massimo complessivo delle Note emesse e non rimborsate nell\u2019ambito del Programma ECP non sar\u00e0 superiore, in qualsiasi momento, a Euro 150 milioni, le Note non sono quotate su alcun mercato regolamentato. Il Programma ECP consente alla Societ\u00e0 di diversificare i propri strumenti di finanziamento a breve termine, di ottenere una pi\u00f9 vasta scelta di fonti di finanziamento e di ottimizzare la propria gestione del debito in termini di profilo di scadenza e prezzo. Il Programma ECP non \u00e8 garantito da alcuna societ\u00e0 appartenente al Gruppo Maire Tecnimont o da terzi. Fermo il rispetto di tutte le previsioni di leggi e regolamentari applicabili, le Note potranno essere denominate in \u20ac, USD, GBP, CHF o in qualsiasi altra valuta; la durata delle singole Note non potr\u00e0 essere inferiore a un giorno o superiore a 364 giorni a decorrere dalla data di emissione inclusa, fino alla data di scadenza esclusa. In data 19 dicembre 2022, il Consiglio di Amministrazione della Maire Tecnimont S.p.A. si era riunito e ha deliberato di aggiornare il pricing del Programma al fine di meglio riflettere le mutate condizioni di mercato, fermi gli altri termini e condizioni dello stesso. In particolare, le note potranno avere cedole a tasso fisso o variabile, il costo di ogni singola nota sar\u00e0 determinato in fase di emissione della stessa e comunque non potr\u00e0 essere superiore al 6% p.a. Le note potranno essere emesse a sconto o a premio e non potr\u00e0 essere inferiore al 94% o superiore al 106% del valore nominale della nota.
Al 31 dicembre 2023 il programma di Euro Commercial Paper risulta infatti utilizzato per un importo di 21,6 milioni di euro con un incremento di 19,1 rispetto al 31 dicembre 2022. Le scadenze delle note risultano essere: Euro 1 milione a gennaio 2024, Euro 3,7 milioni a febbraio 2024, Euro 6,9 milioni a marzo 2024, Euro 2 milioni a luglio 2024 ed Euro 8 milioni a dicembre 2024. Il tasso di interesse medio ponderato sulle passivit\u00e0 finanziarie in essere \u00e8 pari a circa 5,229%; nel corso del 2023 sono state complessivamente emesse note per Euro 124,4 milioni e rimborsate per Euro 105,3 milioni, con un tasso di interesse medio ponderato su tutte le passivit\u00e0 finanziarie che \u00e8 stato pari a circa 4,395%.
\u2022Per Euro 233 mila accoglie una passivit\u00e0 finanziaria verso la societ\u00e0 consortile Cavtomi, in riduzione di Euro 47 mila rispetto al 31 dicembre 2022.
\u2022Per Euro 6.528 mila \u00e8 il saldo del prezzo per l\u2019acquisto della partecipazione della Conser S.p.A. il cui pagamento \u00e8 differito rispetto al closing ed atteso entro il 2024 al soddisfacimento di talune condizioni; e per Euro 303 e\u2019 la valorizzazione della clausola di earn-out sulla base del raggiungimento di specifici risultati operativi relativi all\u2019esercizio 2023 sempre in relazione all\u2019acquisizione di Conser S.p.A., per maggiori dettagli si rinvia alla sezione \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d e \u201cArea di consolidamento\u201d.
\u2022per Euro 14.900 mila \u00e8 relativa alla valorizzazione dell\u2019obbligo di riacquisto della quota di minoranza di Simest S.p.A. in Met Dev 1 S.r.l, societ\u00e0 del Gruppo Maire Tecnimont che ha costituito insieme alla PJSC KuibyshevAzot, uno dei leader dell\u2019industria chimica russa, la joint venture Volgafert LLC. Volgafert LLC, ha come scopo lo sviluppo, la costruzione, il finanziamento, la manutenzione e la gestione di un nuovo impianto di urea a Togliatti, nella regione di Samara, Federazione Russa. Nel contratto di investimento firmato tra Met Development S.p.A. e Simest S.p.A., il Gruppo Maire si impegna a ricomprare a scadenza la quota della partecipazione di Simest S.p.A. a fronte di un onere per la dilazione di pagamento concessa. L\u2019accordo prevede anche diritti di opzioni call e put tra le parti. L\u2019iniziativa e\u2019 ormai conclusa e non e\u2019 mai risultata coinvolta in modo diretto nell\u2019ambito delle sanzioni internazionali verso il sistema Russo sia in relazione alla tipologia di impianto in costruzione che per la controparte Russa coinvolta. Nei mesi scorsi, stante il perdurare del conflitto Russo-Ucraino ed il consolidamento del regime
sanzionatorio imposto dai paesi occidentali alla Russia, il partner russo KuAzot, con il quale si sono mantenute ottime relazioni ed uno spirito di collaborazione reciproca, ha manifestato la propria volont\u00e0 di acquisire anticipatamente la quota detenuta in Volgafert LLC; le intese al momento raggiunte in tal senso, prevedono un prezzo di cessione dell\u2019iniziativa in linea con il valore di bilancio e l\u2019interruzione degli accordi originari di remunerazione dell\u2019iniziativa e del Put Option Agreement. Al momento si \u00e8 in attesa dell\u2019approvazione formale della commissione Governativa Russa e dell\u2019ottenimento formale del consenso delle banche finanziatrici e di SACE alla cessione. In tale ipotesi di cessione anticipata verrebbe accelerato anche il rimborso dell\u2019investimento di Simest nell\u2019iniziativa e quindi e\u2019 stato riclassificato a breve.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialLiabilitiesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"v1-page215-cflshid_126642-tag80936": {
"value": "28.21.Fondi per oneri oltre 12 mesi (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Fondi per oneri oltre 12 mesi
I fondi per oneri risultano pari a Euro 15.792 mila, e si sono incrementati di Euro 2.274 mila rispetto al 31 dicembre 2022. La voce accoglie principalmente oneri stimati legati a cause legali e contenziosi vari in essere anche fiscali, oneri stimati legati a politiche retributive e incentivi al personale dipendente con scadenza oltre i 12 mesi; nonch\u00e9 vertenze personale e rischi contrattuali su commesse chiuse. La valutazione dei rischi e possibili oneri legati a commesse ancora non concluse e\u2019 inclusa nella valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali di commessa. Tale voce include anche la valutazione all\u2019equity di societ\u00e0 che riportano un valore negativo del patrimonio netto, per le quali la societ\u00e0 ha l\u2019intenzione, seppure non immediata data l\u2019assenza di obblighi normativi, di contribuire alla copertura dello squilibrio patrimoniale della partecipata.
Le principali variazioni in aumento sono legate agli oneri probabili legati alle politiche del personale per l\u2019esercizio corrente, principalmente piani monetari di incentivazione a breve e medio termine (c.d. \u201cMBO\u201d), in relazione alla componente differita di scadenza oltre i 12 mesi.
Le ulteriori variazioni in aumento sono legate all\u2019incremento del fondo per copertura dello squilibrio patrimoniale di una partecipata collegata.
Le variazioni in diminuzione sono legate ad un decremento del fondo in relazione ad alcune vertenze del personale chiuse nell\u2019esercizio e altri contenziosi minori anche in questo caso conclusi nell\u2019esercizio.
La composizione e i movimenti intervenuti nell\u2019esercizio sono dettagliati nel prospetto seguente: (Valori in migliaia di Euro)
Riclassifiche/Variazione area consolidamento
Fondo per oneri legati al personale
Rischi per cause legali, commesse ed altri
Fondo copertura perdite partecipazioni collegate
Per maggiori dettagli in relazione alla descrizione delle passivit\u00e0 e stima tempistiche di accadimento si rinvia alla sezione \u201cContenziosi\u201d della Relazione sulla Gestione.
28.28.Fondi per oneri entro 12 mesi (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Fondi per oneri entro 12 mesi
I fondi per oneri entro 12 mesi risultano pari a Euro 41.736 mila, e si sono incrementati di Euro 6.662 mila rispetto al 31 dicembre 2022.
I fondi per oneri entro 12 mesi sono riferibili ai costi stimati legati a politiche retributive ed incentivi al personale con scadenza entro 12 mesi, essenzialmente riferibili ai piani di flexible benefits (\u201cMaire4You\u201d), il premio di partecipazione di competenza del 2023 e i piani monetari di incentivazione a breve e medio termine (c.d. \u201cMBO\u201d) per la quota entro i 12 mesi.
L\u2019incremento netto dell\u2019esercizio \u00e8 essenzialmente la conseguenza del pagamento nel corso del primo semestre del 2023 dei piani ai dipendenti, nello specifico i piani di flexible benefits (\u201cMaire4You\u201d), il premio di partecipazione di competenza del 2022 e dei piani monetari di incentivazione a breve e medio termine (c.d. \u201cMBO\u201d) competenza 2022, al netto di nuovi accantonamenti per piani a breve di competenza 2023 che \u00e8 risultata superiore agli utilizzi dell\u2019esercizio in coerenza con la complessiva
crescita dell\u2019organico del Gruppo e con incremento anche dei beneficiari di politiche retributive variabili come forma di retention.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherProvisionsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page218-cflshid_128343-tag80937": {
"value": "28.23.Altre passivit\u00e0 non correnti(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Debiti verso fornitori oltre 12 mesi
Altri Debiti diversi oltre 12 mesi
Risconti passivi pluriennali
Le altre passivit\u00e0 non correnti ammontano al 31 dicembre 2023 ad Euro 83.438 mila e si riferiscono principalmente alle trattenute fatte dal Gruppo ai fornitori/subappaltatori a garanzia contrattuale per il buon esito dei lavori.
La variazione della voce \u201cDebiti verso fornitori oltre 12 mesi\u201d \u00e8 legata all\u2019avanzamento delle commesse e ai termini contrattuali con i fornitori, a fronte dei quali le trattenute sono risultate superiori rispetto al 31 dicembre 2022, infatti le nuove grandi commesse sono entrate in una fase avanza di lavorazione con conseguenti maggiori ritenute nei confronti dei principali fornitori di materiali e servizi di costruzione.
La voce \u201cAltri debiti diversi oltre 12 mesi\u201d si riferisce per Euro 10.954 mila alla valorizzazione della clausola di earn-out sulla base del raggiungimento di specifici risultati operativi relativi all\u2019esercizio 2024 e della struttura di opzioni put e call sulla restante quota del 16,5% da esercitarsi entro i prossimi tre anni previste nel contratto di acquisizione di Conser S.p.A..
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherNoncurrentLiabilitiesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page223-cflshid_131367-tag80938": {
"value": "La tabella che segue evidenzia l\u2019indebitamento finanziario netto del Gruppo al 31 dicembre 2023 e per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2022 in linea con la comunicazione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021:
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO GRUPPO MAIRE TECNIMONT
Mezzi equivalenti a disponibilita' liquide
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
Altre attivita' finanziarie correnti
Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0155.849
Parte corrente del debito finanziario non corrente
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a092.727
Indebitamento finanziario corrente (E+F)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0248.575
Indebitamento finanziario corrente netto (G-D)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(743.801)
Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0438.542
Debiti commerciali e altri debiti non correnti
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0638.546
Totale indebitamento finanziario (H+L)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(105.255)
La tabella che segue riporta la riconciliazione tra l\u2019indebitamento finanziario netto e la posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 dicembre 2023 e per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2022:
RICONCILIAZIONE IFN E PFN
Totale indebitamento finanziario
Indebitamento finanziario netto di attivita' in dismissione
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(1.111)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(71.512)
Strumenti finanziari \u2013 derivati
\"Project Financing - Non Recourse\"
Altre attivita' non correnti -Rimborsi attesi
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(16.833)
Debiti finanziari Warrant
Debiti finanziari Leasing IFRS 16
Posizione Finanziaria Netta Adjusted
La Posizione Finanziaria netta adjusted al 31 dicembre 2023 mostra disponibilit\u00e0 nette pari ad Euro 337,9 milioni, in aumento di Euro 244,1 milioni rispetto al 31 dicembre 2022. La generazione di cassa operativa pi\u00f9 che compensa i dividendi pagati, pari a Euro 40,7 milioni, gli esborsi relativi al programma di buyback per Euro 3,8 milioni e gli investimenti lordi del periodo, complessivamente pari a Euro 76,6 milioni. Gli investimenti lordi includono Euro 35,8 milioni legati all\u2019acquisizione di Conser S.p.A. (Euro 19,2 milioni al netto della liquidit\u00e0 acquisita) e Euro 6,9 milioni legati all\u2019acquisizione della tecnologia CatC e al funding di MyRemono S.r.l. (Euro 5,8 milioni al netto della liquidit\u00e0 acquisita) funzionale alle attivit\u00e0 di industrializzazione di tale soluzione tecnologica, in linea con la strategia di espansione del portafoglio di tecnologie sostenibili intrapresa dal Gruppo. Proseguono inoltre gli investimenti di nuove tecnologie e diritti di propriet\u00e0 intellettuale (brevetti e licenze) principalmente dal Gruppo Nextchem, nuovi software e relativi sviluppi a supporto del business e della sicurezza aziendale finalizzato ad integrare l\u2019offerta tecnologica con soluzioni digitali avanzate in linea con la strategia di espansione del portafoglio di tecnologie sostenibili intrapresa dal Gruppo. La posizione finanziaria al 31 dicembre 2023 evidenzia complessivamente un decremento dell\u2019indebitamento lordo dovuto principalmente all\u2019ultimo rimborso per circa Euro 65 milioni del finanziamento a medio-lungo termine di nominali Euro 185 milioni dalla controllata Tecnimont S.p.A. ora concluso e in relazione al finanziamento Maire Tecnimont di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE per circa Euro 91,2 milioni e per rimborsi di linee revolving, scoperti di c/c e altri strumenti finanziari per la gestione di flussi commerciali di breve periodo che di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo a supporto della gestione del circolante di alcuni progetti utilizzati al 31 dicembre 2022.
Contestualmente si sono registrate variazioni in aumento dell\u2019indebitamento lordo a seguito della sottoscrizione di due nuovi contratti di finanziamento rispettivamente di euro 150 milioni e 40 milioni, assistiti per l\u201980% dell\u2019importo da garanzia concessa da SACE S.p.A. in linea con le previsioni del Decreto-legge del 17 maggio 2022, n. 50.
Con riferimento al programma di Euro Commercial Paper lanciato nel 2021 da MAIRE per l'emissione di una o pi\u00f9 note non convertibili e collocato presso selezionati investitori istituzionali per massimi 150 milioni, si segnala che al 31 dicembre 2023 il programma di Euro Commercial Paper risulta utilizzato per un importo di 21,6 milioni di euro con un incremento di 19,1 rispetto al 31 dicembre 2022. Le scadenze delle note risultano essere: Euro 1 milione a gennaio 2024, Euro 3,7 milioni a febbraio 2024, Euro 6,9 milioni a marzo 2024, Euro 2 milioni a luglio 2024 ed Euro 8 milioni a dicembre 2024. Il tasso di interesse medio ponderato sulle passivit\u00e0 finanziarie in essere \u00e8 pari a circa 5,229%. Nel corso del 2023 sono state complessivamente emesse note per Euro 124,4 milioni e rimborsate per Euro 105,3 milioni, con un tasso di interesse medio ponderato su tutte le passivit\u00e0 finanziarie che \u00e8 stato pari a circa 4,395%.
Inoltre, nel quarto trimestre del 2023 Maire ha emesso un prestito obbligazionario non convertibile \u201cSenior Unsecured Sustainability-Linked due 5 October 2028\u201d per nominali Euro 200 milioni e contestualmente rimborsato anticipatamente rispetto al 30 aprile 2024, il Prestito Obbligazionario non convertibile per complessivi Euro 165 milioni.
Alla formazione della posizione finanziaria netta di fine dicembre 2023 hanno concorso le variazioni temporanee del mark to market degli strumenti derivati, i quali, al 31 dicembre 2023 hanno un valore positivo complessivo di Euro 23,7 milioni e nel corso del 2023 hanno espresso una variazione positiva di Euro 49,8 milioni, principalmente in relazione a strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa come conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro che nel corso del 2023 in seguito all\u2019andamento dei tassi di interesse ha comportato un rafforzamento dell\u2019euro rispetto al dollaro americano; al rischio di variazione del prezzo di alcune materie prime e al rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont per finalit\u00e0 correlate ai piani di incentivazione del personale in essere, quest\u2019ultimo trainato dell\u2019andamento favorevole e di ripresa dei valori azionari del titolo Maire Tecnimont nel corso del 2023.
In ultimo, la posizione finanziaria ha registrato un significativo incremento delle disponibilit\u00e0 liquide che al 31 dicembre 2023 ammontano ad Euro 915.501 mila registrando una variazione pari ad Euro 153.037 mila rispetto al 31 dicembre 2022, nella voce attivit\u00e0 destinate alla vendita sono incluse ulteriori disponibilit\u00e0 liquide per Euro 1.871 per un incremento complessivo dell\u2019esercizio pari a 154.908 mila.
I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa hanno evidenziato un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 369.701 mila, in costante crescita nel corso di tutti i trimestre del 2023, trainato dal risultato
dell\u2019esercizio e dalle variazioni del circolante. Come gi\u00e0 rappresentato il capitale di esercizio netto ha infatti espresso un ulteriore significativo miglioramento nel corso del 2023 con una generazione di cassa grazie alle attivit\u00e0 operative sui principali progetti e grazie ad anticipi da committenti relativi ad acquisizioni del 2023 che hanno quindi avuto un ulteriore effetto positivo sui flussi di cassa; in particolare a seguito dell\u2019acquisizione dell'impianto di trattamento onshore del progetto Hail e Ghasha con ADNOC.I flussi dell\u2019attivit\u00e0 operativa recepiscono inoltre gli esborsi per il pagamento di imposte che nel corso del 2023 ha inciso per Euro 70.153 mila.
Il flusso dell\u2019attivit\u00e0 di investimento ha invece assorbito cassa per Euro 58.965 mila, principalmente per le acquisizioni della Conser S.p.A. e della MyRemono S.r.l. al netto delle disponibilit\u00e0 liquide acquisite. Gli ulteriori esborsi sono legati agli sforzi per lo sviluppo di nuove tecnologie e diritti di propriet\u00e0 intellettuale (brevetti e licenze) principalmente dal Gruppo Nextchem, nuovi software e relativi sviluppi a supporto del business e della sicurezza aziendale e in via residuale ad alcune migliorie su immobili in locazione e di propriet\u00e0 ad uso ufficio da parte di alcune societ\u00e0 del Gruppo Maire.
La gestione finanziaria, al pari della gestione di investimento, ha assorbito cassa nel suo complesso per Euro 155.827, i motivi principali sono gi\u00e0 stati rappresentati sopra e legati essenzialmente ai rimborsi delle quote capitali dei finanziamenti in essere al netto delle nuove sottoscrizioni, pagamento dei dividenti, interessi e rimborso delle quote di capitale dei leasing IFRS 16.
La \u201cposizione finanziaria netta adjusted\u201d nella visione del Management include il valore delle attivit\u00e0 legate al ristoro degli eventi occorsi in India sulla base del parere dei legali e delle coperture assicurative da parte di primarie Compagnie, attive a tutela di tali accadimenti (come illustrato nel paragrafo 28.8.); ed esclude sia i debiti finanziari Leasing \u2013 IFRS 16 pari ad Euro 129.133 mila che risultano iscritti per il solo effetto dell\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16; la voce debiti finanziari \u201cNon Recourse\u201d che \u00e8 riferita al finanziamento della MyReplast Industries S.r.l. erogato da Banca Popolare di Sondrio funzionale alle attivit\u00e0 di Circular Economy della societ\u00e0 e la voce debiti finanziari per Warrant, maggiori informazioni si rinvia alla sezione \u201cCriteri di Valutazione - Warrant\u201d. La stima del \u201cfair-value\u201d di tali strumenti finanziari, che \u00e8 calcolato come indicato nella sezione dei criteri di valutazione, al 31 dicembre 2023 approssima sostanzialmente il valore di carico degli stessi. L\u2019analisi per scadenza dell\u2019indebitamento finanziario lordo \u00e8 riportata nella sezione Informazioni sui rischi finanziari.
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"v1-page230-cflshid_135772-tag80939": {
"value": "(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Verso fornitori entro 12 mesi
Verso imprese collegate entro 12 mesi
Verso imprese controllanti entro 12 mesi
Verso imprese consociate entro 12 mesi
I debiti commerciali verso fornitori al 31 dicembre 2023 ammontano ad Euro 2.625.845 mila con un incremento rispetto al 31 dicembre 2022 di Euro 330.043 mila.
La variazione in un aumento \u00e8 sostanzialmente legata all\u2019importante avanzamento sui progetti in corso, con l\u2019avanzamento delle attivit\u00e0 di approvvigionamento dei materiali critici e le fasi di costruzione. L\u2019incremento della voce \u00e8 coerente con la significativa crescita delle attivit\u00e0 gi\u00e0 riflessa nelle varie voci di costo e conseguenti volumi di produzione che riflettono l\u2019evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini verso fasi in grado di esprimere maggiori lavorazioni.
La voce dei debiti commerciali accoglie in maniera prevalente gli importi degli stanziamenti di fine esercizio per lavorazioni su forniture in via di realizzazione e servizi svolti ancora non fatturati e/o fatturabili in base alle condizioni contrattuali. La maggior parte \u00e8 attribuibile ai progetti della Raffineria di Port Harcourt in Nigeria, per il progetto EPC Borouge 4, Agic in Arabia Saudita per i progetti Indiani.
I debiti commerciali verso fornitori sono inoltre legati al generale andamento del circolante delle principali commesse, anche di quelle sostanzialmente concluse, che in modo analogo al contratto attivo verso il cliente, influenza i termini contrattuali delle prestazioni e forniture svolte dai fornitori e subappaltatori i cui riconoscimenti risultano essenzialmente legati anche al raggiungimento delle ultime milestones di progetto.I debiti commerciali verso collegate sono pari a Euro 288 mila e sono principalmente verso Studio Geotecnico Italiano per Euro 178 mila e TSJ Limited per Euro 110 mila.I debiti verso controllanti pari ad Euro 157 mila fanno riferimento a debiti verso GLV Capital S.p.A.
I debiti verso consociate pari ad Euro 456 mila si riferiscono principalmente a debiti verso consorzi ed iniziative nell\u2019ambito delle infrastrutture principalmente verso Consorzio Metro B1 per Euro 448 mila.
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"v1-page231-cflshid_136316-tag80940": {
"value": "28.35.Altre passivit\u00e0 correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Competenze verso il personale maturate, non ancora liquidate
Debiti verso Istituti di previdenza e di sicurezza sociale
Debiti verso l\u2019erario, Iva e tasse (branch estere)
Altri debiti (creditori diversi)
Le altre passivit\u00e0 correnti risultano al 31 dicembre 2023 pari a Euro 448.079 mila, in aumento di Euro 38.980 mila rispetto al 31 dicembre 2022.
La principale voce degli \u201cAltri debiti (creditori diversi)\u201d include la rappresentazione contabile dei rapporti con le controparti terze che hanno acquistato nei precedenti esercizi una parte dei diritti sulle riserve dell\u2019iniziativa \u201cRaddoppio Ferroviario Fiumetorto Cefal\u00f9\u201d e le richieste addizionali relative all\u2019iniziativa \"Tempa Rossa\". Si ricorda a tal fine che la cessione ha previsto un prezzo iniziale liquidato in via definitiva indipendentemente dall\u2019andamento dei negoziati, ed un prezzo differito sulla quota eccedente il valore gi\u00e0 riconosciuto. In considerazione di tale ammontare differito, la quota ritenuta altamente probabile incide sulla variabilit\u00e0 dei flussi residui tale per cui non ha permesso una completa rappresentazione contabile della derecognition dell\u2019assets secondo lo IAS 32 paragrafo 42. Il valore del debito esposto nella voce \u201cAltri Debiti\u201d e dell\u2019attivit\u00e0 contrattuale di pari importo esposta nella voce \u201cAttivit\u00e0 Contrattuali\u201d includono anche la quota di competenza delle controparti terzi complessivamente pari a circa Euro 343,2 milioni. Le altre principali voci delle altre passivit\u00e0 correnti sono riferite a debiti per competenze maturate e non liquidate verso il personale, essenzialmente debiti per ferie, 14^ mensilit\u00e0 e il debito flexible benefits del Piano MAIRE4YOU; e debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale italiani ed esteri inclusivi anche dei contributi su competenze ancora non maturate.
La variazione in aumento \u00e8 essenzialmente legata ad un incremento del debito per ferie maturate e non godute e relativi oneri sociali per un generale incremento dell\u2019organico del Gruppo nel corso del 2023.
La voce \u201cDebiti tributari\u201d si riferisce prevalentemente ai debiti Iva di alcune branch estere che nell\u2019esercizio hanno registrato un incremento per Euro 26.158 mila soprattutto in relazione all\u2019incremento di alcune attivita\u2019 svolte in loco.
Le restanti voci delle altre passivit\u00e0 correnti sono riferite a debiti vari ivi inclusi risconti passivi.
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"v1-page232-cflshid_136754-tag80941": {
"value": "Erogazioni pubbliche di cui alla legge n. 124/2017Con riferimento alla disciplina sulla trasparenza delle erogazioni pubbliche di cui all\u2019articolo 1, commi 125-129 della legge n. 124/2017, come successivamente modificata dall\u2019articolo 35 del decreto-legge n. 34/2019 (\u201cdecreto crescita\u201d), pubblicato nella Gazzetta Ufficiale n. 100 del 30 aprile 2019, Il Gruppo Maire Tecnimont ha analizzato la propria situazione e ha ritenuto di esporre al presente paragrafo quanto ricevuto nel corso dell\u2019esercizio 2023 in forma di contributi ed erogazioni:
\u2022Sono stati ricevuti rimborsi da piani finanziati in ambito formazione del personale da Fondimpresa per Euro 192 mila, da Fondirigenti per Euro 53 mila e da Anpal per Euro 1.173 mila;
\u2022Si sono incassati contributi pubblici in relazione a progetti di ricerca ed innovazione tecnologica finanziati da parte da parte della Comunit\u00e0 Europea (Enea) per Euro 732 mila e da parte del Ministero dell'Istruzione dell'Universita' e della Ricerca per Euro 459 mila;
\u2022Sono stati restituiti per Euro 13 mila precedenti contributi conto finanziamento agevolato ricevuti da parte del Ministero dello Sviluppo Economico e restituito per Euro 11 mila precedenti contributi ricevuti da parte del Ministero dell\u2019istruzione dell\u2019Universit\u00e0 e della Ricerca;
Si fa rinvio al Registro nazionale degli aiuti di Stato per gli aiuti di Stato de minimis in esso contenuti per le Societ\u00e0 del Gruppo Maire Tecnimont.
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"v1-page233-cflshid_136946-tag80942": {
"value": "29.Impegni e passivit\u00e0 potenzialiLa seguente tabella espone le garanzie finanziarie del Gruppo Maire Tecnimont al 31 dicembre 2023 e al 31 dicembre 2022:
GARANZIE FINANZIARIE GRUPPO MAIRE TECNIMONT
(Valori in migliaia di Euro)
GARANZIE RILASCIATE NELL'INTERESSE DEL GRUPPO
Fideiussioni rilasciate da terzi a favore di terzi di cui:
Rilasciate a favore di committenti per le commesse in corso di esecuzione
Performance bond (bancari e assicurativi)
Advance Bond (bancari e assicurativi)
La voce \u201cGaranzie rilasciate nell\u2019interesse del Gruppo\u201d, pari ad Euro 3.944.845 mila, accoglie le garanzie rilasciate da Banche o Assicurazioni nell\u2019interesse delle societ\u00e0 operative del Gruppo in relazione ad impegni assunti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica. In particolare:
\u2022\u201cPerformance Bonds\u201d: trattasi di garanzia di \"buona esecuzione\" del contratto. Con questa garanzia la banca assume l'obbligo di ripagare il committente, fino ad un determinato importo, nel caso di non conforme esecuzione del contratto da parte dell'appaltatore. In caso di grandi commesse, pu\u00f2 essere richiesta la copertura assicurativa SACE per taluni rischi con vincolo a favore della Banca.
\u2022\u201cAdvance Bonds\u201d: trattasi di garanzia di rimborso, richiesta per il pagamento degli anticipi contrattuali. Con questa garanzia la banca assume l'obbligo di ripagare al committente un determinato importo, quale rimborso delle somme anticipate, in caso di inadempienza contrattuale da parte dell'ordinante della garanzia (l'appaltatore). In caso di grandi commesse, pu\u00f2 essere richiesta la copertura assicurativa SACE per taluni rischi con vincolo a favore della Banca.
La movimentazione del 2023 vede una importante variazione in diminuzione come conseguenza delle restituzioni su progetti conclusi o terminati principalmente in relazione a progetti nella federazione Russa (Amur AGCC e Amur AGPP) che di un incremento significativo come conseguenza delle acquisizioni record del 2023 ed il relativo rilascio di nuove garanzie soprattutto in relazione ai due nuovi progetti di Amiral in Arabia Saudita e di Hail e Ghasha in Abu Dhabi.
Impegni
Sono stati assunti dalla Capogruppo impegni verso i committenti e/o altri beneficiari ad adempiere le obbligazioni, assunte contrattualmente dalla stessa e/o da imprese controllate aggiudicatarie di appalti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica e quindi nella esecuzione di commesse, in caso di inadempimento di quest\u2019ultime, nonch\u00e9 a rifondere eventuali danni derivanti da tali inadempienze.
Tali impegni, che comportano l\u2019assunzione di un obbligo di fare, garantiscono contratti il cui valore globale ammonta a 28.164 milioni di euro (17.438 milioni di euro al 31 dicembre 2022), comprensivo sia della parte di lavori gi\u00e0 eseguiti sia della quota parte del portafoglio ordini residuo al 31 dicembre 2022, anche in questo caso l\u2019incremento e\u2019 legato ai due nuovi progetti di Amiral in Arabia Saudita e di Hail e Ghasha in Abu Dhabi.
Sono stati assunti sempre dalla Capogruppo altri impegni in via residuale (lettere di Patronage) a favore di istituti bancari nell\u2019interesse di alcune controllate, principalmente Tecnimont S.p.A.
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"value": "GARANZIE FINANZIARIE GRUPPO MAIRE TECNIMONT
(Valori in migliaia di Euro)
GARANZIE RILASCIATE NELL'INTERESSE DEL GRUPPO
Fideiussioni rilasciate da terzi a favore di terzi di cui:
Rilasciate a favore di committenti per le commesse in corso di esecuzione
Performance bond (bancari e assicurativi)
Advance Bond (bancari e assicurativi)
La voce \u201cGaranzie rilasciate nell\u2019interesse del Gruppo\u201d, pari ad Euro 3.944.845 mila, accoglie le garanzie rilasciate da Banche o Assicurazioni nell\u2019interesse delle societ\u00e0 operative del Gruppo in relazione ad impegni assunti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica. In particolare:
\u2022\u201cPerformance Bonds\u201d: trattasi di garanzia di \"buona esecuzione\" del contratto. Con questa garanzia la banca assume l'obbligo di ripagare il committente, fino ad un determinato importo, nel caso di non conforme esecuzione del contratto da parte dell'appaltatore. In caso di grandi commesse, pu\u00f2 essere richiesta la copertura assicurativa SACE per taluni rischi con vincolo a favore della Banca.
\u2022\u201cAdvance Bonds\u201d: trattasi di garanzia di rimborso, richiesta per il pagamento degli anticipi contrattuali. Con questa garanzia la banca assume l'obbligo di ripagare al committente un determinato importo, quale rimborso delle somme anticipate, in caso di inadempienza contrattuale da parte dell'ordinante della garanzia (l'appaltatore). In caso di grandi commesse, pu\u00f2 essere richiesta la copertura assicurativa SACE per taluni rischi con vincolo a favore della Banca.
La movimentazione del 2023 vede una importante variazione in diminuzione come conseguenza delle restituzioni su progetti conclusi o terminati principalmente in relazione a progetti nella federazione Russa (Amur AGCC e Amur AGPP) che di un incremento significativo come conseguenza delle acquisizioni record del 2023 ed il relativo rilascio di nuove garanzie soprattutto in relazione ai due nuovi progetti di Amiral in Arabia Saudita e di Hail e Ghasha in Abu Dhabi.
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"value": "Impegni
Sono stati assunti dalla Capogruppo impegni verso i committenti e/o altri beneficiari ad adempiere le obbligazioni, assunte contrattualmente dalla stessa e/o da imprese controllate aggiudicatarie di appalti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica e quindi nella esecuzione di commesse, in caso di inadempimento di quest\u2019ultime, nonch\u00e9 a rifondere eventuali danni derivanti da tali inadempienze.
Tali impegni, che comportano l\u2019assunzione di un obbligo di fare, garantiscono contratti il cui valore globale ammonta a 28.164 milioni di euro (17.438 milioni di euro al 31 dicembre 2022), comprensivo sia della parte di lavori gi\u00e0 eseguiti sia della quota parte del portafoglio ordini residuo al 31 dicembre 2022, anche in questo caso l\u2019incremento e\u2019 legato ai due nuovi progetti di Amiral in Arabia Saudita e di Hail e Ghasha in Abu Dhabi.
Sono stati assunti sempre dalla Capogruppo altri impegni in via residuale (lettere di Patronage) a favore di istituti bancari nell\u2019interesse di alcune controllate, principalmente Tecnimont S.p.A.
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"value": "30.Rapporti con parti correlateAl 31 dicembre 2023 i rapporti di credito/debito (anche finanziari), costi/ricavi della societ\u00e0 nei confronti di parti correlate sono riportati per natura nelle tabelle seguenti:
31/12/2023 (Valori in migliaia di Euro)
In particolare, i contratti di natura passiva in essere si riferiscono alla locazione degli immobili adibiti ad uso ufficio dalle societ\u00e0 del Gruppo, all\u2019utilizzo del marchio \u201cMaire\u201d e dei loghi figurativi, altri riaddebiti minori da parte della societ\u00e0 controllante G.L.V. Capital S.p.A. e a rapporti con il Gruppo Maire Investments, societ\u00e0 riconducibile all\u2019azionista di maggioranza di Maire Tecnimont S.p.A. principalmente per acquisto di prestazioni amministrative e altri servizi generali.
I rapporti con Luigi Alfieri, Consigliere non indipendente di Maire Tecnimont S.p.A., si riferiscono ad un contratto annuale per acquisto di servizi di assistenza e consulenza in ambito finanziario.
I contratti attivi del Gruppo Maire Tecnimont sono invece riferiti a servizi di contabilit\u00e0 del personale.
I rapporti con le altre societ\u00e0 del Gruppo, non consolidate e/o collegate o controllate dove un\u2019altra parte correlata esercita una influenza notevole (Nextchem S.p.A. e sue controllate), sono prettamente commerciali e riferiti a specifiche attivit\u00e0 legate a commesse o finanziari in ambito della gestione accentrata di liquidit\u00e0; inoltre, alcuni dei consorzi avendo sostanzialmente concluso le attivit\u00e0, sono in fase di liquidazione:
La Fondazione Maire Tecnimont \u00e8 un\u2019organizzazione non-profit costituita nel 2021 dal Gruppo al fine di realizzare iniziative volte alla promozione della cultura, della ricerca, della formazione e della Corporate Social Responsability con lo scopo di valorizzare e diffondere la conoscenza dell\u2019identit\u00e0 storica, delle competenze tecnologiche e del patrimonio culturale del Gruppo Maire Tecnimont. Al 31 dicembre 2023 il Gruppo ha versato contributi per Euro 904 mila e reso servizi di comunicazione, marketing, amministrativi e legali nei confronti della Fondazione per un valore complessivo pari a circa 236k/\u20ac.Di seguito si riepilogano i rapporti con Amministratori, Sindaci e Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche:
31/12/2023
(Valori in migliaia di Euro)
Questi compensi comprendono gli emolumenti e ogni altra somma avente natura retributiva, previdenziale e assistenziale dovuta per lo svolgimento della funzione di amministratore o sindaco in Maire Tecnimont S.p.A.
Per maggiori dettagli relativamente ai compensi degli Amministratori, Sindaci e retribuzioni dei Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche, sono contenuti nella Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari 2023 e nella Relazione sulla Remunerazione 2024; entrambe consultabili sul sito internet della societ\u00e0 www.mairetecnimont.it nella sezione \u201cGovernance\u201d.
Con riferimento alle operazioni con parti correlate riportate, le stesse sono state concluse nell\u2019interesse di Maire Tecnimont S.p.A. e delle societ\u00e0 da quest\u2019ultima controllate.
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"value": "I rapporti con Luigi Alfieri, Consigliere non indipendente di Maire Tecnimont S.p.A., si riferiscono ad un contratto annuale per acquisto di servizi di assistenza e consulenza in ambito finanziario.
I contratti attivi del Gruppo Maire Tecnimont sono invece riferiti a servizi di contabilit\u00e0 del personale.
I rapporti con le altre societ\u00e0 del Gruppo, non consolidate e/o collegate o controllate dove un\u2019altra parte correlata esercita una influenza notevole (Nextchem S.p.A. e sue controllate), sono prettamente commerciali e riferiti a specifiche attivit\u00e0 legate a commesse o finanziari in ambito della gestione accentrata di liquidit\u00e0; inoltre, alcuni dei consorzi avendo sostanzialmente concluso le attivit\u00e0, sono in fase di liquidazione:
La Fondazione Maire Tecnimont \u00e8 un\u2019organizzazione non-profit costituita nel 2021 dal Gruppo al fine di realizzare iniziative volte alla promozione della cultura, della ricerca, della formazione e della Corporate Social Responsability con lo scopo di valorizzare e diffondere la conoscenza dell\u2019identit\u00e0 storica, delle competenze tecnologiche e del patrimonio culturale del Gruppo Maire Tecnimont. Al 31 dicembre 2023 il Gruppo ha versato contributi per Euro 904 mila e reso servizi di comunicazione, marketing, amministrativi e legali nei confronti della Fondazione per un valore complessivo pari a circa 236k/\u20ac.Di seguito si riepilogano i rapporti con Amministratori, Sindaci e Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche:
31/12/2023
(Valori in migliaia di Euro)
Questi compensi comprendono gli emolumenti e ogni altra somma avente natura retributiva, previdenziale e assistenziale dovuta per lo svolgimento della funzione di amministratore o sindaco in Maire Tecnimont S.p.A.
Per maggiori dettagli relativamente ai compensi degli Amministratori, Sindaci e retribuzioni dei Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche, sono contenuti nella Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari 2023 e nella Relazione sulla Remunerazione 2024; entrambe consultabili sul sito internet della societ\u00e0 www.mairetecnimont.it nella sezione \u201cGovernance\u201d.
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"v1-page236-cflshid_138003-tag80947": {
"value": "31.Compensi della societ\u00e0 di revisioneIl seguente prospetto, redatto ai sensi dell\u2019articolo 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia i corrispettivi di competenza dell\u2019esercizio 2023 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi dalla stessa Societ\u00e0 di Revisione.
(Valori in migliaia di Euro)
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Capogruppo - Maire Tecnimont
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Rete Pricewaterhousecoopers
Servizi di attestazione (*)
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Capogruppo - Maire Tecnimont
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Capogruppo - Maire Tecnimont
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Rete Pricewaterhousecoopers
Capogruppo - Maire Tecnimont
I corrispettivi non includono l\u2019IVA, le spese e l\u2019eventuale rimborso del contributo di vigilanza Consob
(*) I Servizi di attestazione includono la sottoscrizione delle dichiarazioni fiscali.
(**) Gli altri servizi della Capogruppo includono il compenso per l\u2019attivit\u00e0 di audit sul Bilancio di Sostenibilit\u00e0 - contenente la Dichiarazione di carattere Non Finanziario ai sensi del D.L.gs 254/2016, il compenso per il supporto nello sviluppo della metodologia dell'In-Country Value, il compenso per l\u2019emissione di comfort letter in relazione all\u2019emissione del nuovo Bond di Maire da Euro 200mln Sustainability-Linked, l\u2019incarico per la verifica della metodologia di rendicontazione delle emissioni Scope 2 Market Based ed in relazione alla Metodologia ibrida Scope 3 Categoria 1, e una attivit\u00e0 di analisi della rendicontazione di alcuni parametri ESG richiesti dal finanziamento ESG Linked Schuldschein Loan di Maire Tecnimont.
Gli altri servizi per il Gruppo includono lavori di revisione in relazione al credito di imposta per spese di ricerca e sviluppo per alcune controllate italiane e una attivit\u00e0 di asseverazione della rendicontazione dei costi di una Branch.
(***) Sono le attivit\u00e0 di revisione svolte nella controllata MT Russia ai fini del consolidamento da revisore locale non appartenente al network Pricewaterhousecoopers.
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"value": "32.Informazioni sui rischi finanziariNello svolgimento della sua normale attivit\u00e0 il Gruppo \u00e8 esposto a rischi finanziari. Pi\u00f9 precisamente: \u2022rischio di credito, sia in relazione ai normali rapporti commerciali con clienti, sia alle attivit\u00e0 di finanziamento;
\u2022rischio di liquidit\u00e0, legato a difficolt\u00e0 nel rendere liquide le posizioni detenute nei tempi desiderati, o nel reperire le fonti finanziamento necessarie al proseguo dell\u2019attivit\u00e0;
\u2022rischio di mercato, legato alle fluttuazioni dei tassi di interesse, dei tassi di cambio e del prezzo delle merci in quanto il Gruppo opera a livello internazionale in aree valutarie diverse e utilizza strumenti finanziari che generano interessi;
\u2022rischio di default e covenants sul debito attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento contengano disposizioni che legittimano le Banche finanziatrici e altri finanziatori a chiedere al debitore, al verificarsi di determinati eventi, l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0.
Il Gruppo Maire Tecnimont esercita un controllo costante sui rischi finanziari a cui il Gruppo \u00e8 esposto, ne valuta anticipatamente i potenziali effetti negativi ed intraprende le opportune azioni per mitigarli.
La seguente sezione fornisce indicazioni qualitative e quantitative di riferimento sull\u2019incidenza di tali rischi sul Gruppo Maire Tecnimont. I dati quantitativi di seguito riportati non hanno valenza previsionale, in particolare le sensitivity analysis sui rischi di mercato non possono riflettere la complessit\u00e0 e le reazioni correlate dei mercati che possono derivare da ogni cambiamento ipotizzato.
Il rischio credito rappresenta l\u2019esposizione del Gruppo Maire Tecnimont a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte da una controparte. Il rischio di credito connesso al normale svolgimento delle operazioni commerciali \u00e8 monitorato sia dalle funzioni operative che dalla funzione amministrativa sulla base di procedure, che definiscono le metodologie per la quantificazione e il controllo della rischiosit\u00e0 del cliente.
Sono gestite sulla base di procedure anche le attivit\u00e0 di recupero crediti e la eventuale gestione del contenzioso. Allo stato attuale, non vi sono concentrazioni significative di rischio credito per area geografica o per Cliente in quanto il gruppo opera su mercati geografici diversificati e con diversi clienti e linee di Business.
La massima esposizione teorica al rischio di credito per il Gruppo al 31 dicembre 2023 \u00e8 rappresentata dal valore contabile delle attivit\u00e0 finanziarie esposte in bilancio, oltre che dal valore nominale delle garanzie prestate su debiti o impegni di terzi.
I crediti al 31 dicembre 2023 sono rilevati in bilancio al netto della svalutazione calcolata sulla base del rischio di inadempienza della controparte, determinata considerando l\u2019affidabilit\u00e0 dei clienti (terzi, parti correlate e committenti pubblici).
Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli eventuali effetti dei conflitti in corso.
Il rischio di credito \u00e8 rappresentato dall\u2019esposizione a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte dai committenti, che nella quasi totalit\u00e0 sono riconducibili a stati sovrani, enti governativi, enti statali esteri, pubbliche amministrazioni o grandi oil companies. Il rischio di credito \u00e8 pertanto in molti casi riconducibile al rischio Paese.
Al 31 dicembre 2022 i Crediti commerciali verso clienti terzi entro e oltre 12 mesi, sono pari rispettivamente ad Euro 1.145.074 mila (Euro 691.952 mila al 31 dicembre 2022) e ad Euro 17.232 mila (54.634 mila 31 dicembre 2022), al netto del fondo svalutazione di Euro 14.684 mila (14.729 mila 31 dicembre 2022) relativo a crediti oggetto di svalutazione.
Di seguito si riporta un quadro di sintesi dei crediti commerciali verso terzi con la relativa analisi per scadenza suddivisa anche per business unit:(Valori in migliaia di Euro)
Sustainable Technology Solutions
Totale Crediti Commerciali verso terzi
Crediti verso clienti esigibili Entro 12 mesi. Nota relazione 28.12
Crediti verso clienti esigibili Oltre 12 mesi. Nota relazione 28.8
Ai fini comparativi si riportano i valori relativi all\u2019esercizio precedente:
(Valori in migliaia di Euro)
Sustainable Technology Solutions
Totale Crediti Commerciali verso terzi
Crediti verso clienti esigibili Entro 12 mesi. Nota relazione 28.12
Crediti verso clienti esigibili Oltre 12 mesi. Nota relazione 28.8
I crediti commerciali sono esposti al netto del fondo svalutazione pari ad Euro 14.684 mila al 31 dicembre 2023 (Euro 14.729 mila al 31 dicembre 2022).
(Valori in migliaia di Euro)
Variazione area di consolidamento
Fondo svalutazione crediti commerciali
L\u2019importo degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti commerciali \u00e8 pari ad Euro 1.619 mila e come gi\u00e0 evidenziato nella nota \u201c27.9 Accantonamenti al fondo svalutazione crediti\u201d risulta in diminuzione rispetto all\u2019esercizio precedente. La voce, seppur in riduzione, nel corso del 2023 ha risentito ancora di un contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali, in particolare i conflitti in Ucraina e in Israele e all\u2019aumento dei tassi di interessi che ha inciso sui rating finanziari di alcuni clienti evidenziando un peggioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie. Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali.
Gli utilizzi del fondo svalutazione crediti sono principalmente riferiti a vecchie attivit\u00e0 e anche in relazione ad alcune posizioni in contenzioso chiuse nell\u2019esercizio.
I crediti commerciali verso clienti scaduti da oltre 730 giorni sono riferibili a poche posizioni anche in contenzioso e sono costantemente monitorati; in molti casi riconducibili a stati sovrani, enti governativi, enti statali esteri, pubbliche amministrazioni o grandi oil companies. Il rischio di credito \u00e8 pertanto in molti casi riconducibile al rischio Paese. Tutte le posizioni non destano allo stato preoccupazione riguardo alla solvibilit\u00e0 dei clienti e alla esigibilit\u00e0 degli stessi. 32.2.Rischio di liquidit\u00e0 Rappresenta il rischio che, a causa di difficolt\u00e0 nel reperire nuovi fondi o nel rendere liquide attivit\u00e0 sul mercato, l'impresa non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento, sia costretta a sostenere costi addizionali per reperire le risorse di cui ha necessit\u00e0 o, come estrema conseguenza, debba fronteggiare una situazione di potenziale insolvenza che ponga a rischio il prosieguo stesso della sua attivit\u00e0. L\u2019obiettivo del Gruppo \u00e8 quello di implementare una struttura finanziaria che, in coerenza con gli obiettivi di business, garantisca un livello di liquidit\u00e0 di affidamenti e di linee di credito committed adeguato per l\u2019intero Gruppo. L\u2019obiettivo \u00e8 orientato a garantire risorse finanziarie sufficienti a coprire gli impegni a breve e le obbligazioni in scadenza, anche mediante operazioni di rifinanziamento o raccolta anticipata, nonch\u00e9 ad assicurare la disponibilit\u00e0 di un adeguato livello di flessibilit\u00e0 finanziaria per i programmi di sviluppo, perseguendo il mantenimento di un equilibrio in termini di durata e di composizione del debito e un\u2019adeguata struttura degli affidamenti bancari. Le attivit\u00e0 di misurazione e controllo del rischio liquidit\u00e0 vengono svolte mediante un continuo monitoraggio dei flussi di cassa previsionali, del profilo di scadenza delle passivit\u00e0 finanziarie e dei parametri caratterizzanti i principali contratti di finanziamento bancario. Tali indicatori misurano il livello di cassa disponibile prevista nel breve termine, il livello di concentrazione delle scadenze delle passivit\u00e0 finanziarie e dei derivati e i rapporti tra le fonti e gli impieghi finanziari previsti nel breve e medio termine.
Per il controllo e l\u2019utilizzo efficiente della propria liquidit\u00e0, il Gruppo Maire si avvale tra l\u2019altro di un sistema accentrato di cash pooling tra le principali societa\u2019 del Gruppo.
Allo stato attuale, Maire Tecnimont ritiene che la buona disponibilit\u00e0 di fondi liquidi ed una gestione delle linee di credito accorta e funzionale al business, rappresentino importanti elementi di stabilit\u00e0, sufficienti a garantirle le fonti necessarie per il prosieguo delle attivit\u00e0. La gestione del rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 basata soprattutto sulla strategia di contenimento dell\u2019indebitamento e di mantenimento dell\u2019equilibrio finanziario.
Le disponibilit\u00e0 liquide al 31 dicembre 2023 ammontano ad Euro 915.501 mila, con un significativo incremento rispetto al 31 dicembre 2022 e pari ad Euro 153.037 mila; nella voce attivit\u00e0 destinate alla vendita sono incluse ulteriori disponibilit\u00e0 liquide per Euro 1.871 per un incremento complessivo dell\u2019esercizio pari a 154.908 mila; le disponibilit\u00e0 liquide assicurano un equilibrio finanziario di breve periodo.
I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa hanno evidenziato un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 367.911 mila, in costante crescita nel corso di tutti i trimestre del 2023, trainato dal risultato dell\u2019esercizio e dalle variazioni del circolante.
Il Gruppo ritiene inoltre che grazie alle rilevanti acquisizioni di nuovi progetti registrate nel 2023 si possa mantenere un buon livello liquidit\u00e0.Le tabelle che seguono evidenziano la disponibilit\u00e0 di linee di credito ed altri affidamenti del Gruppo al 31 dicembre 2023 suddivise per tipologia con distinzione tra importi concessi ed utilizzati:
Affidamenti ed utilizzi di Gruppo al 31 dicembre 2023
Scoperti di Conto Corrente-Revolving-Linee di Credito a Revoca
Anticipi su fatture - Factoring
Inoltre, il Programma di Euro Commercial Paper (ECP) consente alla Societ\u00e0 di diversificare i propri strumenti di finanziamento a breve termine, di ottenere una pi\u00f9 vasta scelta di fonti di finanziamento e di ottimizzare la propria gestione del debito in termini di profilo di scadenza e prezzo, di seguito gli importi utilizzati e il complessivo deliberato:
Deliberato ed utilizzi di Gruppo al 31 dicembre 2023
La tabella seguente analizza la composizione e le scadenze delle passivit\u00e0 finanziarie rappresentate in base ai flussi di cassa futuri non scontati:
Scadenza oltre 1 anno ed entro 5 anni
(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivit\u00e0 finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Gli interessi futuri sono stati stimati in base alle condizioni di mercato esistenti alla data di redazione del bilancio. La quota \u201coltre 5 anni\u201d relativa ai debiti finanziari \u00e8 riferita ad alcune quote di un finanziamento con Banca Popolare di Sondrio funzionale alle attivit\u00e0 della MyReplast Industries S.r.l..La quota \u201coltre 5 anni\u201d relativa alla passivit\u00e0 finanziaria leasing \u00e8 il valore della passivit\u00e0 finanziaria correlata ai Diritti d\u2019uso iscritti riferiti principalmente agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo. Ai fini comparativi si riportano i valori relativi all\u2019esercizio precedente:
Scadenza oltre 1 anno ed entro 5 anni
(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivit\u00e0 finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Il Gruppo \u00e8 esposto a rischi derivanti dalla variazione dei tassi di cambio, che possono influire sul suo risultato economico e sul valore del patrimonio netto. In particolare, laddove le societ\u00e0 del Gruppo sostengano costi e ricavi in valute diverse da quella di conto che non si compensano tra loro, la variazione dei tassi di cambio pu\u00f2 influenzare il risultato operativo di tali societ\u00e0.
I principali rapporti di cambio a cui il Gruppo \u00e8 esposto riguardano:
\u2022USD/EUR, in relazione alle vendite di dollari effettuate sui contratti i cui ricavi sono interamente o principalmente denominati in USD, in quanto acquisiti in mercati in cui il dollaro \u00e8 la valuta di riferimento per gli scambi commerciali;
\u2022EUR/USD, in relazione agli acquisti di dollari effettuati sui contratti i cui ricavi sono interamente o principalmente denominati in EUR, ma i cui costi sono in parte sostenuti in USD.
Altre esposizioni minori riguardano i rapporti di cambio USD/JPY, USD/MYR, EUR/PLN, EUR/NGM, EUR/RUB.
Al fine di ridurre il rischio di cambio, le societ\u00e0 del Gruppo Maire Tecnimont hanno adottato le seguenti strategie:
\u2022al momento della sottoscrizione dei singoli contratti, la parte degli incassi destinata alla copertura di esborsi in differente valuta, che si determinano durante l\u2019intera durata della commessa, vengono coperte con operazioni in derivati su cambi, definibili come cash flow hedging.
\u2022i contratti, ove possibile, vengono sottoscritti nelle valute di esborso al fine di ridurre il costo della copertura.
In caso di accensione di finanziamenti, da parte delle societ\u00e0 del Gruppo, in valute diverse dalla valuta di conto delle singole entit\u00e0, le stesse valutano la sottoscrizione di swap su valute ai fini di coprirsi dal rischio di cambio.Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle societ\u00e0 consolidate la cui valuta di conto \u00e8 diversa dall\u2019Euro possono assumere controvalori in Euro diversi a seconda dell\u2019andamento dei tassi di cambio. Come previsto dai principi contabili adottati, gli effetti di tali variazioni sono rilevati direttamente nel patrimonio netto, nella voce Riserva differenze di traduzione.
RISCHIO DI VARIAZIONE PREZZO MATERIE PRIME I risultati di Gruppo sono influenzati dalle variazioni del prezzo di alcune materie prime, dei prodotti finiti, di trasporto e dei costi assicurativi. Tale rischio viene mitigato attraverso una politica di approvvigionamento accorta e tempestiva ed anche attraverso l\u2019utilizzo di contratti derivati e/o in alcuni casi ove possibile contrattualmente addebitando alla committenza l\u2019eventuale incremento di prezzo degli approvvigionamenti. Il Gruppo sta monitorando attentamente la propria supply chain per identificare e prendere le dovute azioni di mitigazione in relazione ai potenziali impatti in termini di costi di materiali e servizi e tempi di fornitura derivanti dall\u2019evolversi dei conflitti in corso. Inoltre, in considerazione dell\u2019estrema imprevedibilit\u00e0 di tale situazione e degli effetti sulle commesse, si sono adeguate le strategie esecutive e ci sono costanti discussioni con i propri clienti e in generale con l\u2019intera supply chain per negoziare meccanismi di gestione e condivisione del rischio e per mitigarne gli impatti sulle commesse.
RISCHIO DI VARIAZIONE PREZZO DELL\u2019AZIONE MAIRE TECNIMONT La Societ\u00e0 utilizza strumenti derivati aventi la finalit\u00e0 di copertura del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont, in previsione dell\u2019attuazione del programma di acquisto di un quantitativo di azioni proprie per soddisfare i piani ai dipendenti \u201cEquity Settled\u201d; in quanto il Gruppo ha assegnato propri strumenti rappresentativi di capitale come remunerazione aggiuntiva a fronte dei servizi ricevuti (la prestazione lavorativa). Maire Tecnimont S.p.A. ha quindi sottoscritto contratti derivati denominato cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) avente la finalit\u00e0 di copertura gestionale del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont. Ai fini contabili, gli strumenti derivati TRES non possono essere designati come strumenti derivati di copertura e sono valutati, ai sensi dell\u2019IFRS 9, al fair value (valore equo) con imputazione a conto economico delle relative variazioni.
32.4.Rischio di tasso di interesse Il rischio di oscillazione dei tassi di interesse nell\u2019ambito del Gruppo Maire Tecnimont \u00e8 legato essenzialmente a finanziamenti a medio/lungo termine negoziati a tasso variabile. Il rischio di tasso sulla quota di debito regolata a tasso variabile e non coperta dagli strumenti derivati \u00e8 per\u00f2 parzialmente mitigato dalla presenza di liquidit\u00e0 remunerata a tassi indicizzati allo stesso parametro dell\u2019indebitamento (euribor). Eventuali fluttuazioni dei tassi, di conseguenza, potrebbero produrre sui flussi generati dalle giacenze, effetti analoghi, ma di segno contrario, rispetto a quelli prodotti sui flussi legati alle posizioni debitorie.
Il Gruppo ha inoltre in essere degli strumenti derivati di Interest Rate Swap (IRS) stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di oscillazione tasso variabile di interesse su una porzione del finanziamento firmato da Maire Tecnimont S.p.A. di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE.
Il rischio sulla quota di indebitamento a tasso variabile, ad oggi \u00e8 parzialmente mitigato dal fatto che i depositi monetari del gruppo sono regolati a tassi di interesse indicizzati allo stesso parametro dell\u2019indebitamento, l\u2019Euribor.
Indebitamento finanziario
(Valori in migliaia di Euro)
Indebitamento a Breve Termine
Indebitamento a Medio Lungo Termine
Totale Disponibilita' Liquide
(*) La voce non include la passivit\u00e0 finanziaria IFRS 16 - Leasing
32.5.Rischio di default e covenant sul debito Il rischio in esame attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento contengano disposizioni che legittimano le Banche finanziatrici e altri finanziatori a chiedere al debitore, al verificarsi di determinati eventi, l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0. Vengono di seguito rappresentati le posizioni maggiormente rilevanti a cui il Gruppo \u00e8 potenzialmente esposto. Nel corso del 2023 il Gruppo ha effettuata una nuova emissione di un prestito obbligazionario per nominali Euro 200 milioni e contestualmente rimborsato anticipatamente rispetto al 30 aprile 2024, il Prestito Obbligazionario non convertibile per complessivi Euro 165.
Si ricorda a tal riguardo quanto segue:
In data 28 settembre 2023, con riferimento all'offerta pubblica in Lussemburgo e in Italia delle obbligazioni Maire Tecnimont S.p.A. \u201cSenior Unsecured Sustainability Linked Notes due 5 October 2028\u201d si \u00e8 conclusa in via anticipata, con un controvalore nominale complessivo delle Obbligazioni sottoscritte pari ad Euro 200 milioni ad un prezzo di emissione del 100% del loro valore nominale, rappresentate da n. 200.000 Obbligazioni del valore nominale di Euro 1.000 ciascuna. I proventi lordi derivanti dall\u2019Offerta ammontano ad Euro 200 milioni.
Il tasso di interesse delle Obbligazioni, corrispondente al rendimento all\u2019emissione, \u00e8 pari al 6,50% annuo lordo. Si ricorda, inoltre, che \u00e8 previsto un incremento massimo del tasso di interesse dello 0,50% complessivo in caso di mancato raggiungimento degli specifici target di riduzione delle emissioni di CO2.
Infatti, il nuovo Prestito Obbligazionario prevede l\u2019incremento del tasso di interesse in caso di mancato raggiungimento, al 31 dicembre 2025, di specifici target di decarbonizzazione. In particolare, MAIRE si impegna a: ridurre del 35% le proprie emissioni dirette e indirette di CO2 (c.d. Scope 1 e Scope 2) rispetto al livello del 2018 e a ridurre del 9% le emissioni di CO2 dei propri fornitori, in particolare tramite la c.d. intensit\u00e0 emissiva di Scope 3 relativa ai beni e servizi a contenuto tecnologico acquistati, misurata come tonnellate di CO2 in rapporto al valore aggiunto, rispetto al livello del 2022.
Questi target, in linea con il piano di decarbonizzazione previsto nella strategia di sostenibilit\u00e0 del Gruppo MAIRE (carbon neutrality Scope 1 e 2 al 2030 e Scope 3 al 2050), contribuiscono al raggiungimento degli obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite SDG 7 e SDG 9.
L\u2019incremento del tasso di interesse sar\u00e0 pari allo 0,25% per ciascun target eventualmente non raggiunto (i.e. incremento massimo dello 0,50%) dall\u2019anno successivo a quello di rilevazione, fissato per l\u2019esercizio 2025. Il raggiungimento dei target sar\u00e0 verificato da parte di una societ\u00e0 di revisione a tal fine incaricata.
Conseguentemente, in data 5 ottobre 2023 sono state emesse n. 200.000 Obbligazioni. In pari data le Obbligazioni hanno iniziato a maturare interessi, che saranno pagati, in via posticipata, il 5 aprile e il 5 ottobre di ogni anno a partire dal 5 aprile 2024; il Prestito Obbligazionario prevede la facolt\u00e0 di rimborso anticipato volontario a partire dal terzo anno.
La data di inizio delle negoziazioni delle Obbligazioni sul MOT fissata da Borsa Italiana S.p.A. ai sensi dell'articolo 2.4.3 del proprio Regolamento e\u2019 stata il 5 ottobre 2023. In pari data, le Obbligazioni sono
state anche ammesse alla quotazione sul listino ufficiale del Mercato Regolamentato della Borsa del Lussemburgo, con contestuale avvio delle negoziazioni. La Societ\u00e0 continua a integrare i suoi obiettivi di Sostenibilit\u00e0 nella propria gestione finanziaria, come gi\u00e0 avvenuto nel 2019 con l\u2019ESG-linked Schuldschein Loan.
Il nuovo Prestito Obbligazionario terr\u00e0 infatti conto del Sustainability-Linked Financing Framework approvato dal Consiglio di Amministrazione. Il Framework, redatto in linea con i Sustainability-Linked Bond Principles e i Sustainability-Linked Loan Principles, \u00e8 stato certificato da Sustainalitycs in qualit\u00e0 di Second-Party Opinion Provider, ed \u00e8 disponibile insieme alla certificazione sul sito internet della Societ\u00e0 (www.mairetecnimont.com), nella sezione \u201cInvestitori\u201d \u2013 \u201cInvestitori e Sostenibilit\u00e0\u201d. L\u2019operazione rafforza ulteriormente l\u2019impegno di MAIRE nella transizione energetica come gi\u00e0 rappresentato dal piano strategico 2023-2032.
Il nuovo Prestito Obbligazionario prevede inoltre un covenant di tipo incurrence il cui mancato rispetto comporterebbe restrizioni all\u2019indebitamento ed eventi di default in linea con l\u2019indebitamento di medio-lungo termine in essere del Gruppo; nello specifico il parametro finanziario delle obbligazioni prevede un livello massimo di indebitamento ed il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda. La misurazione di tale covenant finanziario \u00e8 su base annuale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2023.
In data 8 luglio 2020 la Maire Tecnimont S.p.A. aveva sottoscritto un contratto di finanziamento di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, erogato poi da un pool di primarie istituzioni finanziarie italiane composto da Banco BPM, Cassa Depositi e Prestiti, Intesa Sanpaolo e Unicredit. Il finanziamento \u00e8 stato principalmente destinato al sostenimento del capitale circolante della capogruppo Maire Tecnimont e delle sue principali societ\u00e0 operative in Italia, in linea con le previsioni del Decreto Liquidit\u00e0 del 9 aprile 2020 ed ha una durata complessiva di 6 anni, di cui 2 di preammortamento, ed un tasso pari all\u20191,7% annuo a cui si aggiunge il costo della Garanzia Italia di SACE. Il finanziamento, con caratteristiche estremamente flessibili, in quanto potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza costi addizionali, ha contribuito al rafforzamento della struttura finanziaria del gruppo per fronteggiare la volatilit\u00e0 dei mercati causata dal Covid 19.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2023.
In data 13 marzo 2023 la Maire Tecnimont S.p.A. ha sottoscritto un nuovo contratto di finanziamento di euro 150 milioni, assistito per l\u201980% dell\u2019importo da garanzia concessa da SACE S.p.A., al fine di rafforzare ulteriormente la struttura finanziaria del Gruppo Maire Tecnimont. Il finanziamento \u00e8 stato erogato da un pool di primari istituti di credito italiani composto da Banco BPM, MPS Capital Services e Intesa Sanpaolo (Divisione IMI Corporate & Investment Banking); quest\u2019ultima, nell\u2019ambito dell\u2019operazione, agir\u00e0 altres\u00ec quale \u201cSACE Agent\u201d e Banca Agente. In linea con le previsioni del Decreto Legge del 17 maggio 2022, n. 50, il finanziamento sar\u00e0 principalmente destinato a soddisfare le esigenze finanziarie - tra cui gli investimenti in ricerca e sviluppo - e il capitale circolante della capogruppo MAIRE e di Tecnimont S.p.A., principale societ\u00e0 operativa del Gruppo MAIRE con sede in Italia. Il nuovo finanziamento avr\u00e0 una durata complessiva di 6 anni, di cui 3 di preammortamento, un tasso pari ad Euribor 3 mesi pi\u00f9 un margine dell\u20191,7% annuo, a cui si aggiunge il costo della garanzia concessa da SACE S.p.A., e potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza penali.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2023.
In data 25 maggio 2023 \u2013 MAIRE S.p.A. ha sottoscritto un nuovo contratto di finanziamento di \u20ac40 milioni con BPER Corporate & Investment Banking, assistito per l\u201980% dell\u2019importo da garanzia concessa da SACE S.p.A., al fine rafforzare ulteriormente la struttura finanziaria del Gruppo. In linea con le previsioni del Decreto Legge del 17 maggio 2022, n. 50, il finanziamento \u00e8 principalmente destinato a soddisfare le esigenze finanziarie - tra cui gli investimenti in ricerca e sviluppo e il capitale circolante - della capogruppo MAIRE e di Tecnimont S.p.A., principale societ\u00e0 operativa del Gruppo con sede in Italia. Il
finanziamento, con scadenza a dicembre 2028 e un periodo di preammortamento di 3 anni, prevede un tasso pari ad Euribor 3 mesi pi\u00f9 un margine dell\u20191,7% annuo, oltre il costo della garanzia concessa da SACE S.p.A., e potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza penali.Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2023.
Maire Tecnimont nel proprio progetto di Green Acceleration lanciato nel 2018, aveva sottoscritto nel 2019 un finanziamento con lo scopo principale di supportare gli investimenti in tecnologie green del Gruppo \u201cESG Linked Schuldschein Loan\u201d . Lo strumento in origine era suddiviso in due tranches (Euro 7,5 milioni rimborsato nel corso del 2022 e Euro 55 milioni in scadenza 2024) aventi quindi una durata media di circa 5 anni, con rimborso totale a scadenza, ed un tasso attuale pari a circa il 6,15%. Il costo dello strumento prevede altres\u00ec variazioni, anche in diminuzione, legate al raggiungimento di obiettivi di riduzione di emissioni di CO2 del Gruppo.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione annuale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2023.
Allo stato Maire Tecnimont non \u00e8 a conoscenza dell\u2019esistenza di alcuna situazione di violazione di alcuno dei covenants sopra citati. Dalle risultanze ad oggi disponibili, risultano rispettati i parametri finanziari che prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta ed Ebitda, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2023.
32.6.Rischi connessi alla capacit\u00e0 del Gruppo di ottenere e mantenere linee di credito garantito e garanzie bancarie Nell\u2019ordinario svolgimento delle proprie attivit\u00e0 e, in particolare, per poter partecipare a gare, stipulare contratti con i committenti o ricevere da questi anticipi e pagamenti durante la realizzazione della commessa, le societ\u00e0 del Gruppo sono tenute a rilasciare in favore del committente garanzie bancarie e/o assicurative.
La capacit\u00e0 del Gruppo di ottenere tali garanzie da parte di banche e/o compagnie assicurative dipende dalla valutazione della situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo stesso e, in particolare, della societ\u00e0 del Gruppo coinvolta, dall\u2019analisi di rischio della commessa, dall\u2019esperienza e dal posizionamento competitivo della societ\u00e0 del Gruppo interessata nel settore di riferimento.
A tale riguardo \u00e8 costante il flusso informativo nei confronti delle banche e delle compagnie assicurative, nazionali ed internazionali, interessate a supportare il Gruppo per il rilascio delle citate garanzie bancarie e/o assicurative relative ai progetti per i quali sono in corso le attivit\u00e0 di offerta. In aggiunta agli affidamenti gi\u00e0 in essere, di norma la selezione della controparte finanziaria e la formale concessione di linee di credito dedicate da parte di quest\u2019ultima avviene a valle dell\u2019aggiudicazione della gara a favore di societ\u00e0 appartenenti al Gruppo.
Allo stato attuale, Maire Tecnimont ritiene buona la disponibilit\u00e0 delle linee di credito, sufficienti a garantirle le fonti necessarie per il prosieguo delle attivit\u00e0 e funzionali allo sviluppo del business.
32.7.Analisi delle operazioni a termine e strumenti derivati Nella rappresentazione di bilancio delle operazioni di copertura, ai fini dell'eventuale applicazione dell'hedge accounting, si procede alla verifica della rispondenza ai requisiti con il principio IFRS 9. In particolare:
\u2022operazioni definibili di copertura ai sensi del IFRS 9: si dividono in operazioni a copertura di flussi finanziari (cash flow hedge) e operazioni a copertura del fair value delle poste di bilancio (fair value hedge). Per le operazioni di cash flow hedge (le uniche attualmente presenti) il risultato maturato \u00e8 ricompreso, quando realizzato, nel margine operativo lordo per quanto riguarda le operazioni su cambi e materie prime, nella gestione finanziaria per quanto riguarda le operazioni di interest rate swap, mentre la variazione del fair value vengono imputate a patrimonio netto per la quota efficace e a conto economico per la quota inefficace.
\u2022Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati designati alla copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo, sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto se si rivelano efficaci, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico.
\u2022operazioni non definibili di copertura ai sensi del IFRS 9: il risultato maturato e la variazione del fair value sono iscritti a bilancio sotto il margine operativo lordo nei proventi ed oneri finanziari.
I derivati sono stipulati con primari istituti bancari italiani e stranieri con finalit\u00e0 di copertura gestionale ed anche ai fini contabili.
Strumenti derivati in essere al 31 dicembre 2023 Nella tabella sottostante \u00e8 illustrato l'outstanding dei contratti derivati in essere alla data di bilancio, analizzato per scadenza:
(importi in migliaia di Euro)
Valore di bilancio al 31/12/2023
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(530)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a035.190
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a035.190
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0525.443
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0472.137
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a053.307
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0121.875
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a037.500
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a084.375
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a050.691
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a031.649
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a019.042
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a035.033
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a035.033
(*) \"Livello 2\" del Fair-Value
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su tassi di interesse:
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su cambi:Acquisto a termine JPY contro vendita EUR
Acquisto a termine USD contro vendita EUR
Vendita a termine USD contro acquisto EUR
Acquisto a termine PLN contro vendita EUR
Acquisto a termine TRY contro vendita EUR
Acquisto a termine GBP contro vendita USD
Acquisto a termine DZD contro vendita EUR
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su materie prime:
Il Gruppo detiene i seguenti contratti Total Return Equity Swap (TRES) sul prezzo dell\u2019azione:
La perdita potenziale di fair value (vedi prospetto di seguito riportato) degli strumenti finanziari derivati di gestione del rischio di cambio (currency forward, currency swap e currency option), delle variazioni dei prezzi delle materie prime (commodity forward), di variazione dei tassi di interesse (Interest rate swap) e di variazione dei contratti TRES detenuti dal Gruppo al 31 dicembre 2023, in conseguenza di un\u2019ipotetica sfavorevole ed immediata variazione del +/-10% nei tassi di cambio, di interesse, della quotazione delle materie prime e delle azioni Maire Tecnimont, al netto dell\u2019effetto fiscale sarebbe pari ad quanto di seguito rappresentato:
Strumento finanziario(importi in migliaia di Euro)
Valore di bilancio al 31/12/2023
Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 finanziaria netta
Impatto su attivit\u00e0/passivit\u00e0 finanziarie prima dell'effetto fiscale
Impatto su attivit\u00e0/passivit\u00e0 finanziarie al netto dell'effetto fiscale
Incremento (decremento) totale
(*) \"Livello 2\" del Fair-Value
Non sono considerati nell\u2019analisi crediti, debiti e flussi commerciali futuri a fronte dei quali sono state poste in essere le operazioni di copertura analizzate. Si ritiene ragionevole che la variazione dei tassi di cambio possa produrre un effetto opposto, di ammontare uguale sulle transazioni sottostanti coperte.
32.8.Classificazione degli strumenti finanziari L\u2019IFRS 7 richiede che la classificazione degli strumenti finanziari al fair value sia determinata in base alla qualit\u00e0 delle fonti degli input usati nella valutazione del fair value. La classificazione IFRS 7 comporta la seguente gerarchia:
\u2022Livello 1: determinazione del fair value in base a prezzi desumibili dalle quotazioni espresse in un mercato attivo. Gli strumenti con cui il Gruppo opera non rientrano in questa categoria;
\u2022Livello 2: determinazione del fair value in base a prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attivit\u00e0 simili o mediante tecniche di valutazione per le quali tutti i fattori significativi sono direttamente o indirettamente desunti da dati osservabili di mercato. Rientrano in questa categoria gli strumenti con cui il Gruppo opera.
\u2022Livello 3: determinazione del fair value in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d). Al momento risultano presenti a bilancio alcuni strumenti il cui valore \u00e8 determinato da modelli con input non direttamente riconducibili a dati di mercato osservabili; in particolare in relazione alla valutazione delle partecipazioni di minoranza.
Per tutti gli strumenti derivati utilizzati dal Gruppo il fair value \u00e8 determinato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato (cd. \u201cLivello 2\u201d); nel corso dell\u2019esercizio non vi sono stati trasferimenti dal Livello 1 al Livello 2 e viceversa.
Come richiesto si riportano le tipologie di strumenti finanziari presenti nelle poste di bilancio, con l'indicazione dei criteri di valutazione applicati. Il valore contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 sostanzialmente coincidente con il loro fair-value.
Finanziamenti e Crediti- Costo Ammortizzato
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Strumenti di capitale - Fair Value OCI (**)
Strumenti di capitale - Fair Value to PL(**)
(importi in migliaia di Euro)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre attivit\u00e0 non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre attivit\u00e0 correnti
Disponibilit\u00e0 liquide
Totale Attivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Finanziamenti e Crediti- Costo Ammortizzato
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Strumenti di capitale - Fair Value OCI (**)
Strumenti di capitale - Fair Value to PL(**)
(importi in migliaia di Euro)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre attivit\u00e0 non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre attivit\u00e0 correnti
Disponibilit\u00e0 liquide
Totale Attivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Passivit\u00e0 Finanziarie - Costo ammortizzato
Passivit\u00e0 Finanziarie - Fair Value (**)
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre Passivit\u00e0 Correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Passivit\u00e0 Finanziarie - Costo ammortizzato
Passivit\u00e0 Finanziarie - Fair Value (**)
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre Passivit\u00e0 Correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Il rischio credito rappresenta l\u2019esposizione del Gruppo Maire Tecnimont a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte da una controparte. Il rischio di credito connesso al normale svolgimento delle operazioni commerciali \u00e8 monitorato sia dalle funzioni operative che dalla funzione amministrativa sulla base di procedure, che definiscono le metodologie per la quantificazione e il controllo della rischiosit\u00e0 del cliente.
Sono gestite sulla base di procedure anche le attivit\u00e0 di recupero crediti e la eventuale gestione del contenzioso. Allo stato attuale, non vi sono concentrazioni significative di rischio credito per area geografica o per Cliente in quanto il gruppo opera su mercati geografici diversificati e con diversi clienti e linee di Business.
La massima esposizione teorica al rischio di credito per il Gruppo al 31 dicembre 2023 \u00e8 rappresentata dal valore contabile delle attivit\u00e0 finanziarie esposte in bilancio, oltre che dal valore nominale delle garanzie prestate su debiti o impegni di terzi.
I crediti al 31 dicembre 2023 sono rilevati in bilancio al netto della svalutazione calcolata sulla base del rischio di inadempienza della controparte, determinata considerando l\u2019affidabilit\u00e0 dei clienti (terzi, parti correlate e committenti pubblici).
Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli eventuali effetti dei conflitti in corso.
Il rischio di credito \u00e8 rappresentato dall\u2019esposizione a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte dai committenti, che nella quasi totalit\u00e0 sono riconducibili a stati sovrani, enti governativi, enti statali esteri, pubbliche amministrazioni o grandi oil companies. Il rischio di credito \u00e8 pertanto in molti casi riconducibile al rischio Paese.
Al 31 dicembre 2022 i Crediti commerciali verso clienti terzi entro e oltre 12 mesi, sono pari rispettivamente ad Euro 1.145.074 mila (Euro 691.952 mila al 31 dicembre 2022) e ad Euro 17.232 mila (54.634 mila 31 dicembre 2022), al netto del fondo svalutazione di Euro 14.684 mila (14.729 mila 31 dicembre 2022) relativo a crediti oggetto di svalutazione.
Di seguito si riporta un quadro di sintesi dei crediti commerciali verso terzi con la relativa analisi per scadenza suddivisa anche per business unit:(Valori in migliaia di Euro)
Sustainable Technology Solutions
Totale Crediti Commerciali verso terzi
Crediti verso clienti esigibili Entro 12 mesi. Nota relazione 28.12
Crediti verso clienti esigibili Oltre 12 mesi. Nota relazione 28.8
Ai fini comparativi si riportano i valori relativi all\u2019esercizio precedente:
(Valori in migliaia di Euro)
Sustainable Technology Solutions
Totale Crediti Commerciali verso terzi
Crediti verso clienti esigibili Entro 12 mesi. Nota relazione 28.12
Crediti verso clienti esigibili Oltre 12 mesi. Nota relazione 28.8
I crediti commerciali sono esposti al netto del fondo svalutazione pari ad Euro 14.684 mila al 31 dicembre 2023 (Euro 14.729 mila al 31 dicembre 2022).
(Valori in migliaia di Euro)
Variazione area di consolidamento
Fondo svalutazione crediti commerciali
L\u2019importo degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti commerciali \u00e8 pari ad Euro 1.619 mila e come gi\u00e0 evidenziato nella nota \u201c27.9 Accantonamenti al fondo svalutazione crediti\u201d risulta in diminuzione rispetto all\u2019esercizio precedente. La voce, seppur in riduzione, nel corso del 2023 ha risentito ancora di un contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali, in particolare i conflitti in Ucraina e in Israele e all\u2019aumento dei tassi di interessi che ha inciso sui rating finanziari di alcuni clienti evidenziando un peggioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie. Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del contesto di mercato influenzato dal permanere delle tensioni geopolitiche internazionali.
Gli utilizzi del fondo svalutazione crediti sono principalmente riferiti a vecchie attivit\u00e0 e anche in relazione ad alcune posizioni in contenzioso chiuse nell\u2019esercizio.
I crediti commerciali verso clienti scaduti da oltre 730 giorni sono riferibili a poche posizioni anche in contenzioso e sono costantemente monitorati; in molti casi riconducibili a stati sovrani, enti governativi, enti statali esteri, pubbliche amministrazioni o grandi oil companies. Il rischio di credito \u00e8 pertanto in molti casi riconducibile al rischio Paese. Tutte le posizioni non destano allo stato preoccupazione riguardo alla solvibilit\u00e0 dei clienti e alla esigibilit\u00e0 degli stessi. ",
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"v1-page239-cflshid_139692-tag80950": {
"value": "32.2.Rischio di liquidit\u00e0 Rappresenta il rischio che, a causa di difficolt\u00e0 nel reperire nuovi fondi o nel rendere liquide attivit\u00e0 sul mercato, l'impresa non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento, sia costretta a sostenere costi addizionali per reperire le risorse di cui ha necessit\u00e0 o, come estrema conseguenza, debba fronteggiare una situazione di potenziale insolvenza che ponga a rischio il prosieguo stesso della sua attivit\u00e0. L\u2019obiettivo del Gruppo \u00e8 quello di implementare una struttura finanziaria che, in coerenza con gli obiettivi di business, garantisca un livello di liquidit\u00e0 di affidamenti e di linee di credito committed adeguato per l\u2019intero Gruppo. L\u2019obiettivo \u00e8 orientato a garantire risorse finanziarie sufficienti a coprire gli impegni a breve e le obbligazioni in scadenza, anche mediante operazioni di rifinanziamento o raccolta anticipata, nonch\u00e9 ad assicurare la disponibilit\u00e0 di un adeguato livello di flessibilit\u00e0 finanziaria per i programmi di sviluppo, perseguendo il mantenimento di un equilibrio in termini di durata e di composizione del debito e un\u2019adeguata struttura degli affidamenti bancari. Le attivit\u00e0 di misurazione e controllo del rischio liquidit\u00e0 vengono svolte mediante un continuo monitoraggio dei flussi di cassa previsionali, del profilo di scadenza delle passivit\u00e0 finanziarie e dei parametri caratterizzanti i principali contratti di finanziamento bancario. Tali indicatori misurano il livello di cassa disponibile prevista nel breve termine, il livello di concentrazione delle scadenze delle passivit\u00e0 finanziarie e dei derivati e i rapporti tra le fonti e gli impieghi finanziari previsti nel breve e medio termine.
Per il controllo e l\u2019utilizzo efficiente della propria liquidit\u00e0, il Gruppo Maire si avvale tra l\u2019altro di un sistema accentrato di cash pooling tra le principali societa\u2019 del Gruppo.
Allo stato attuale, Maire Tecnimont ritiene che la buona disponibilit\u00e0 di fondi liquidi ed una gestione delle linee di credito accorta e funzionale al business, rappresentino importanti elementi di stabilit\u00e0, sufficienti a garantirle le fonti necessarie per il prosieguo delle attivit\u00e0. La gestione del rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 basata soprattutto sulla strategia di contenimento dell\u2019indebitamento e di mantenimento dell\u2019equilibrio finanziario.
Le disponibilit\u00e0 liquide al 31 dicembre 2023 ammontano ad Euro 915.501 mila, con un significativo incremento rispetto al 31 dicembre 2022 e pari ad Euro 153.037 mila; nella voce attivit\u00e0 destinate alla vendita sono incluse ulteriori disponibilit\u00e0 liquide per Euro 1.871 per un incremento complessivo dell\u2019esercizio pari a 154.908 mila; le disponibilit\u00e0 liquide assicurano un equilibrio finanziario di breve periodo.
I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa hanno evidenziato un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 367.911 mila, in costante crescita nel corso di tutti i trimestre del 2023, trainato dal risultato dell\u2019esercizio e dalle variazioni del circolante.
Il Gruppo ritiene inoltre che grazie alle rilevanti acquisizioni di nuovi progetti registrate nel 2023 si possa mantenere un buon livello liquidit\u00e0.Le tabelle che seguono evidenziano la disponibilit\u00e0 di linee di credito ed altri affidamenti del Gruppo al 31 dicembre 2023 suddivise per tipologia con distinzione tra importi concessi ed utilizzati:
Affidamenti ed utilizzi di Gruppo al 31 dicembre 2023
Scoperti di Conto Corrente-Revolving-Linee di Credito a Revoca
Anticipi su fatture - Factoring
Inoltre, il Programma di Euro Commercial Paper (ECP) consente alla Societ\u00e0 di diversificare i propri strumenti di finanziamento a breve termine, di ottenere una pi\u00f9 vasta scelta di fonti di finanziamento e di ottimizzare la propria gestione del debito in termini di profilo di scadenza e prezzo, di seguito gli importi utilizzati e il complessivo deliberato:
Deliberato ed utilizzi di Gruppo al 31 dicembre 2023
La tabella seguente analizza la composizione e le scadenze delle passivit\u00e0 finanziarie rappresentate in base ai flussi di cassa futuri non scontati:
Scadenza oltre 1 anno ed entro 5 anni
(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivit\u00e0 finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Gli interessi futuri sono stati stimati in base alle condizioni di mercato esistenti alla data di redazione del bilancio. La quota \u201coltre 5 anni\u201d relativa ai debiti finanziari \u00e8 riferita ad alcune quote di un finanziamento con Banca Popolare di Sondrio funzionale alle attivit\u00e0 della MyReplast Industries S.r.l..La quota \u201coltre 5 anni\u201d relativa alla passivit\u00e0 finanziaria leasing \u00e8 il valore della passivit\u00e0 finanziaria correlata ai Diritti d\u2019uso iscritti riferiti principalmente agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo. Ai fini comparativi si riportano i valori relativi all\u2019esercizio precedente:
Scadenza oltre 1 anno ed entro 5 anni
(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivit\u00e0 finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Il Gruppo \u00e8 esposto a rischi derivanti dalla variazione dei tassi di cambio, che possono influire sul suo risultato economico e sul valore del patrimonio netto. In particolare, laddove le societ\u00e0 del Gruppo sostengano costi e ricavi in valute diverse da quella di conto che non si compensano tra loro, la variazione dei tassi di cambio pu\u00f2 influenzare il risultato operativo di tali societ\u00e0.
I principali rapporti di cambio a cui il Gruppo \u00e8 esposto riguardano:
\u2022USD/EUR, in relazione alle vendite di dollari effettuate sui contratti i cui ricavi sono interamente o principalmente denominati in USD, in quanto acquisiti in mercati in cui il dollaro \u00e8 la valuta di riferimento per gli scambi commerciali;
\u2022EUR/USD, in relazione agli acquisti di dollari effettuati sui contratti i cui ricavi sono interamente o principalmente denominati in EUR, ma i cui costi sono in parte sostenuti in USD.
Altre esposizioni minori riguardano i rapporti di cambio USD/JPY, USD/MYR, EUR/PLN, EUR/NGM, EUR/RUB.
Al fine di ridurre il rischio di cambio, le societ\u00e0 del Gruppo Maire Tecnimont hanno adottato le seguenti strategie:
\u2022al momento della sottoscrizione dei singoli contratti, la parte degli incassi destinata alla copertura di esborsi in differente valuta, che si determinano durante l\u2019intera durata della commessa, vengono coperte con operazioni in derivati su cambi, definibili come cash flow hedging.
\u2022i contratti, ove possibile, vengono sottoscritti nelle valute di esborso al fine di ridurre il costo della copertura.
In caso di accensione di finanziamenti, da parte delle societ\u00e0 del Gruppo, in valute diverse dalla valuta di conto delle singole entit\u00e0, le stesse valutano la sottoscrizione di swap su valute ai fini di coprirsi dal rischio di cambio.Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle societ\u00e0 consolidate la cui valuta di conto \u00e8 diversa dall\u2019Euro possono assumere controvalori in Euro diversi a seconda dell\u2019andamento dei tassi di cambio. Come previsto dai principi contabili adottati, gli effetti di tali variazioni sono rilevati direttamente nel patrimonio netto, nella voce Riserva differenze di traduzione.
RISCHIO DI VARIAZIONE PREZZO MATERIE PRIME I risultati di Gruppo sono influenzati dalle variazioni del prezzo di alcune materie prime, dei prodotti finiti, di trasporto e dei costi assicurativi. Tale rischio viene mitigato attraverso una politica di approvvigionamento accorta e tempestiva ed anche attraverso l\u2019utilizzo di contratti derivati e/o in alcuni casi ove possibile contrattualmente addebitando alla committenza l\u2019eventuale incremento di prezzo degli approvvigionamenti. Il Gruppo sta monitorando attentamente la propria supply chain per identificare e prendere le dovute azioni di mitigazione in relazione ai potenziali impatti in termini di costi di materiali e servizi e tempi di fornitura derivanti dall\u2019evolversi dei conflitti in corso. Inoltre, in considerazione dell\u2019estrema imprevedibilit\u00e0 di tale situazione e degli effetti sulle commesse, si sono adeguate le strategie esecutive e ci sono costanti discussioni con i propri clienti e in generale con l\u2019intera supply chain per negoziare meccanismi di gestione e condivisione del rischio e per mitigarne gli impatti sulle commesse.
RISCHIO DI VARIAZIONE PREZZO DELL\u2019AZIONE MAIRE TECNIMONT La Societ\u00e0 utilizza strumenti derivati aventi la finalit\u00e0 di copertura del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont, in previsione dell\u2019attuazione del programma di acquisto di un quantitativo di azioni proprie per soddisfare i piani ai dipendenti \u201cEquity Settled\u201d; in quanto il Gruppo ha assegnato propri strumenti rappresentativi di capitale come remunerazione aggiuntiva a fronte dei servizi ricevuti (la prestazione lavorativa). Maire Tecnimont S.p.A. ha quindi sottoscritto contratti derivati denominato cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) avente la finalit\u00e0 di copertura gestionale del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont. Ai fini contabili, gli strumenti derivati TRES non possono essere designati come strumenti derivati di copertura e sono valutati, ai sensi dell\u2019IFRS 9, al fair value (valore equo) con imputazione a conto economico delle relative variazioni.
32.7.Analisi delle operazioni a termine e strumenti derivati Nella rappresentazione di bilancio delle operazioni di copertura, ai fini dell'eventuale applicazione dell'hedge accounting, si procede alla verifica della rispondenza ai requisiti con il principio IFRS 9. In particolare:
\u2022operazioni definibili di copertura ai sensi del IFRS 9: si dividono in operazioni a copertura di flussi finanziari (cash flow hedge) e operazioni a copertura del fair value delle poste di bilancio (fair value hedge). Per le operazioni di cash flow hedge (le uniche attualmente presenti) il risultato maturato \u00e8 ricompreso, quando realizzato, nel margine operativo lordo per quanto riguarda le operazioni su cambi e materie prime, nella gestione finanziaria per quanto riguarda le operazioni di interest rate swap, mentre la variazione del fair value vengono imputate a patrimonio netto per la quota efficace e a conto economico per la quota inefficace.
\u2022Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati designati alla copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo, sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto se si rivelano efficaci, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico.
\u2022operazioni non definibili di copertura ai sensi del IFRS 9: il risultato maturato e la variazione del fair value sono iscritti a bilancio sotto il margine operativo lordo nei proventi ed oneri finanziari.
I derivati sono stipulati con primari istituti bancari italiani e stranieri con finalit\u00e0 di copertura gestionale ed anche ai fini contabili.
Strumenti derivati in essere al 31 dicembre 2023 Nella tabella sottostante \u00e8 illustrato l'outstanding dei contratti derivati in essere alla data di bilancio, analizzato per scadenza:
(importi in migliaia di Euro)
Valore di bilancio al 31/12/2023
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(530)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a035.190
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a035.190
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0525.443
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0472.137
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a053.307
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0121.875
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a037.500
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a084.375
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a050.691
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a031.649
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a019.042
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a035.033
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a035.033
(*) \"Livello 2\" del Fair-Value
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su tassi di interesse:
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su cambi:Acquisto a termine JPY contro vendita EUR
Acquisto a termine USD contro vendita EUR
Vendita a termine USD contro acquisto EUR
Acquisto a termine PLN contro vendita EUR
Acquisto a termine TRY contro vendita EUR
Acquisto a termine GBP contro vendita USD
Acquisto a termine DZD contro vendita EUR
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su materie prime:
Il Gruppo detiene i seguenti contratti Total Return Equity Swap (TRES) sul prezzo dell\u2019azione:
La perdita potenziale di fair value (vedi prospetto di seguito riportato) degli strumenti finanziari derivati di gestione del rischio di cambio (currency forward, currency swap e currency option), delle variazioni dei prezzi delle materie prime (commodity forward), di variazione dei tassi di interesse (Interest rate swap) e di variazione dei contratti TRES detenuti dal Gruppo al 31 dicembre 2023, in conseguenza di un\u2019ipotetica sfavorevole ed immediata variazione del +/-10% nei tassi di cambio, di interesse, della quotazione delle materie prime e delle azioni Maire Tecnimont, al netto dell\u2019effetto fiscale sarebbe pari ad quanto di seguito rappresentato:
Strumento finanziario(importi in migliaia di Euro)
Valore di bilancio al 31/12/2023
Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 finanziaria netta
Impatto su attivit\u00e0/passivit\u00e0 finanziarie prima dell'effetto fiscale
Impatto su attivit\u00e0/passivit\u00e0 finanziarie al netto dell'effetto fiscale
Incremento (decremento) totale
(*) \"Livello 2\" del Fair-Value
Non sono considerati nell\u2019analisi crediti, debiti e flussi commerciali futuri a fronte dei quali sono state poste in essere le operazioni di copertura analizzate. Si ritiene ragionevole che la variazione dei tassi di cambio possa produrre un effetto opposto, di ammontare uguale sulle transazioni sottostanti coperte.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory",
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"v1-page243-cflshid_141839-tag80952": {
"value": "32.5.Rischio di default e covenant sul debito Il rischio in esame attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento contengano disposizioni che legittimano le Banche finanziatrici e altri finanziatori a chiedere al debitore, al verificarsi di determinati eventi, l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0. Vengono di seguito rappresentati le posizioni maggiormente rilevanti a cui il Gruppo \u00e8 potenzialmente esposto. Nel corso del 2023 il Gruppo ha effettuata una nuova emissione di un prestito obbligazionario per nominali Euro 200 milioni e contestualmente rimborsato anticipatamente rispetto al 30 aprile 2024, il Prestito Obbligazionario non convertibile per complessivi Euro 165.
Si ricorda a tal riguardo quanto segue:
In data 28 settembre 2023, con riferimento all'offerta pubblica in Lussemburgo e in Italia delle obbligazioni Maire Tecnimont S.p.A. \u201cSenior Unsecured Sustainability Linked Notes due 5 October 2028\u201d si \u00e8 conclusa in via anticipata, con un controvalore nominale complessivo delle Obbligazioni sottoscritte pari ad Euro 200 milioni ad un prezzo di emissione del 100% del loro valore nominale, rappresentate da n. 200.000 Obbligazioni del valore nominale di Euro 1.000 ciascuna. I proventi lordi derivanti dall\u2019Offerta ammontano ad Euro 200 milioni.
Il tasso di interesse delle Obbligazioni, corrispondente al rendimento all\u2019emissione, \u00e8 pari al 6,50% annuo lordo. Si ricorda, inoltre, che \u00e8 previsto un incremento massimo del tasso di interesse dello 0,50% complessivo in caso di mancato raggiungimento degli specifici target di riduzione delle emissioni di CO2.
Infatti, il nuovo Prestito Obbligazionario prevede l\u2019incremento del tasso di interesse in caso di mancato raggiungimento, al 31 dicembre 2025, di specifici target di decarbonizzazione. In particolare, MAIRE si impegna a: ridurre del 35% le proprie emissioni dirette e indirette di CO2 (c.d. Scope 1 e Scope 2) rispetto al livello del 2018 e a ridurre del 9% le emissioni di CO2 dei propri fornitori, in particolare tramite la c.d. intensit\u00e0 emissiva di Scope 3 relativa ai beni e servizi a contenuto tecnologico acquistati, misurata come tonnellate di CO2 in rapporto al valore aggiunto, rispetto al livello del 2022.
Questi target, in linea con il piano di decarbonizzazione previsto nella strategia di sostenibilit\u00e0 del Gruppo MAIRE (carbon neutrality Scope 1 e 2 al 2030 e Scope 3 al 2050), contribuiscono al raggiungimento degli obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite SDG 7 e SDG 9.
L\u2019incremento del tasso di interesse sar\u00e0 pari allo 0,25% per ciascun target eventualmente non raggiunto (i.e. incremento massimo dello 0,50%) dall\u2019anno successivo a quello di rilevazione, fissato per l\u2019esercizio 2025. Il raggiungimento dei target sar\u00e0 verificato da parte di una societ\u00e0 di revisione a tal fine incaricata.
Conseguentemente, in data 5 ottobre 2023 sono state emesse n. 200.000 Obbligazioni. In pari data le Obbligazioni hanno iniziato a maturare interessi, che saranno pagati, in via posticipata, il 5 aprile e il 5 ottobre di ogni anno a partire dal 5 aprile 2024; il Prestito Obbligazionario prevede la facolt\u00e0 di rimborso anticipato volontario a partire dal terzo anno.
La data di inizio delle negoziazioni delle Obbligazioni sul MOT fissata da Borsa Italiana S.p.A. ai sensi dell'articolo 2.4.3 del proprio Regolamento e\u2019 stata il 5 ottobre 2023. In pari data, le Obbligazioni sono
state anche ammesse alla quotazione sul listino ufficiale del Mercato Regolamentato della Borsa del Lussemburgo, con contestuale avvio delle negoziazioni. La Societ\u00e0 continua a integrare i suoi obiettivi di Sostenibilit\u00e0 nella propria gestione finanziaria, come gi\u00e0 avvenuto nel 2019 con l\u2019ESG-linked Schuldschein Loan.
Il nuovo Prestito Obbligazionario terr\u00e0 infatti conto del Sustainability-Linked Financing Framework approvato dal Consiglio di Amministrazione. Il Framework, redatto in linea con i Sustainability-Linked Bond Principles e i Sustainability-Linked Loan Principles, \u00e8 stato certificato da Sustainalitycs in qualit\u00e0 di Second-Party Opinion Provider, ed \u00e8 disponibile insieme alla certificazione sul sito internet della Societ\u00e0 (www.mairetecnimont.com), nella sezione \u201cInvestitori\u201d \u2013 \u201cInvestitori e Sostenibilit\u00e0\u201d. L\u2019operazione rafforza ulteriormente l\u2019impegno di MAIRE nella transizione energetica come gi\u00e0 rappresentato dal piano strategico 2023-2032.
Il nuovo Prestito Obbligazionario prevede inoltre un covenant di tipo incurrence il cui mancato rispetto comporterebbe restrizioni all\u2019indebitamento ed eventi di default in linea con l\u2019indebitamento di medio-lungo termine in essere del Gruppo; nello specifico il parametro finanziario delle obbligazioni prevede un livello massimo di indebitamento ed il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda. La misurazione di tale covenant finanziario \u00e8 su base annuale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2023.
In data 8 luglio 2020 la Maire Tecnimont S.p.A. aveva sottoscritto un contratto di finanziamento di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, erogato poi da un pool di primarie istituzioni finanziarie italiane composto da Banco BPM, Cassa Depositi e Prestiti, Intesa Sanpaolo e Unicredit. Il finanziamento \u00e8 stato principalmente destinato al sostenimento del capitale circolante della capogruppo Maire Tecnimont e delle sue principali societ\u00e0 operative in Italia, in linea con le previsioni del Decreto Liquidit\u00e0 del 9 aprile 2020 ed ha una durata complessiva di 6 anni, di cui 2 di preammortamento, ed un tasso pari all\u20191,7% annuo a cui si aggiunge il costo della Garanzia Italia di SACE. Il finanziamento, con caratteristiche estremamente flessibili, in quanto potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza costi addizionali, ha contribuito al rafforzamento della struttura finanziaria del gruppo per fronteggiare la volatilit\u00e0 dei mercati causata dal Covid 19.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2023.
In data 13 marzo 2023 la Maire Tecnimont S.p.A. ha sottoscritto un nuovo contratto di finanziamento di euro 150 milioni, assistito per l\u201980% dell\u2019importo da garanzia concessa da SACE S.p.A., al fine di rafforzare ulteriormente la struttura finanziaria del Gruppo Maire Tecnimont. Il finanziamento \u00e8 stato erogato da un pool di primari istituti di credito italiani composto da Banco BPM, MPS Capital Services e Intesa Sanpaolo (Divisione IMI Corporate & Investment Banking); quest\u2019ultima, nell\u2019ambito dell\u2019operazione, agir\u00e0 altres\u00ec quale \u201cSACE Agent\u201d e Banca Agente. In linea con le previsioni del Decreto Legge del 17 maggio 2022, n. 50, il finanziamento sar\u00e0 principalmente destinato a soddisfare le esigenze finanziarie - tra cui gli investimenti in ricerca e sviluppo - e il capitale circolante della capogruppo MAIRE e di Tecnimont S.p.A., principale societ\u00e0 operativa del Gruppo MAIRE con sede in Italia. Il nuovo finanziamento avr\u00e0 una durata complessiva di 6 anni, di cui 3 di preammortamento, un tasso pari ad Euribor 3 mesi pi\u00f9 un margine dell\u20191,7% annuo, a cui si aggiunge il costo della garanzia concessa da SACE S.p.A., e potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza penali.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2023.
In data 25 maggio 2023 \u2013 MAIRE S.p.A. ha sottoscritto un nuovo contratto di finanziamento di \u20ac40 milioni con BPER Corporate & Investment Banking, assistito per l\u201980% dell\u2019importo da garanzia concessa da SACE S.p.A., al fine rafforzare ulteriormente la struttura finanziaria del Gruppo. In linea con le previsioni del Decreto Legge del 17 maggio 2022, n. 50, il finanziamento \u00e8 principalmente destinato a soddisfare le esigenze finanziarie - tra cui gli investimenti in ricerca e sviluppo e il capitale circolante - della capogruppo MAIRE e di Tecnimont S.p.A., principale societ\u00e0 operativa del Gruppo con sede in Italia. Il
finanziamento, con scadenza a dicembre 2028 e un periodo di preammortamento di 3 anni, prevede un tasso pari ad Euribor 3 mesi pi\u00f9 un margine dell\u20191,7% annuo, oltre il costo della garanzia concessa da SACE S.p.A., e potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza penali.Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2023.
Maire Tecnimont nel proprio progetto di Green Acceleration lanciato nel 2018, aveva sottoscritto nel 2019 un finanziamento con lo scopo principale di supportare gli investimenti in tecnologie green del Gruppo \u201cESG Linked Schuldschein Loan\u201d . Lo strumento in origine era suddiviso in due tranches (Euro 7,5 milioni rimborsato nel corso del 2022 e Euro 55 milioni in scadenza 2024) aventi quindi una durata media di circa 5 anni, con rimborso totale a scadenza, ed un tasso attuale pari a circa il 6,15%. Il costo dello strumento prevede altres\u00ec variazioni, anche in diminuzione, legate al raggiungimento di obiettivi di riduzione di emissioni di CO2 del Gruppo.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione annuale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2023.
Allo stato Maire Tecnimont non \u00e8 a conoscenza dell\u2019esistenza di alcuna situazione di violazione di alcuno dei covenants sopra citati. Dalle risultanze ad oggi disponibili, risultano rispettati i parametri finanziari che prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta ed Ebitda, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2023.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDetailedInformationAboutBorrowingsExplanatory",
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"v1-page248-cflshid_144751-tag80953": {
"value": "32.8.Classificazione degli strumenti finanziari L\u2019IFRS 7 richiede che la classificazione degli strumenti finanziari al fair value sia determinata in base alla qualit\u00e0 delle fonti degli input usati nella valutazione del fair value. La classificazione IFRS 7 comporta la seguente gerarchia:
\u2022Livello 1: determinazione del fair value in base a prezzi desumibili dalle quotazioni espresse in un mercato attivo. Gli strumenti con cui il Gruppo opera non rientrano in questa categoria;
\u2022Livello 2: determinazione del fair value in base a prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attivit\u00e0 simili o mediante tecniche di valutazione per le quali tutti i fattori significativi sono direttamente o indirettamente desunti da dati osservabili di mercato. Rientrano in questa categoria gli strumenti con cui il Gruppo opera.
\u2022Livello 3: determinazione del fair value in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d). Al momento risultano presenti a bilancio alcuni strumenti il cui valore \u00e8 determinato da modelli con input non direttamente riconducibili a dati di mercato osservabili; in particolare in relazione alla valutazione delle partecipazioni di minoranza.
Per tutti gli strumenti derivati utilizzati dal Gruppo il fair value \u00e8 determinato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato (cd. \u201cLivello 2\u201d); nel corso dell\u2019esercizio non vi sono stati trasferimenti dal Livello 1 al Livello 2 e viceversa.
Come richiesto si riportano le tipologie di strumenti finanziari presenti nelle poste di bilancio, con l'indicazione dei criteri di valutazione applicati. Il valore contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 sostanzialmente coincidente con il loro fair-value.
Finanziamenti e Crediti- Costo Ammortizzato
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Strumenti di capitale - Fair Value OCI (**)
Strumenti di capitale - Fair Value to PL(**)
(importi in migliaia di Euro)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre attivit\u00e0 non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre attivit\u00e0 correnti
Disponibilit\u00e0 liquide
Totale Attivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Finanziamenti e Crediti- Costo Ammortizzato
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Strumenti di capitale - Fair Value OCI (**)
Strumenti di capitale - Fair Value to PL(**)
(importi in migliaia di Euro)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre attivit\u00e0 non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre attivit\u00e0 correnti
Disponibilit\u00e0 liquide
Totale Attivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Passivit\u00e0 Finanziarie - Costo ammortizzato
Passivit\u00e0 Finanziarie - Fair Value (**)
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre Passivit\u00e0 Correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Passivit\u00e0 Finanziarie - Costo ammortizzato
Passivit\u00e0 Finanziarie - Fair Value (**)
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
(importi in migliaia di Euro)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre Passivit\u00e0 Correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 n. DEM/6064293, si precisa che nel corso dell\u2019esercizio il Gruppo non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, cos\u00ec come definite dalla Comunicazione stessa.
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"concept": "ext:MTDisclosureOfPositionsOrTransactionsFromUnusualoperationsExplanatory",
"language": "it",
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"v1-page251-cflshid_146459-tag80955": {
"value": "34.Eventi ed operazioni significative non ricorrenti Si precisa che nel corso del 2023 il Gruppo non ha posto in essere operazioni significative non ricorrenti ai sensi della Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006.
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"v1-page252-cflshid_146574-tag80956": {
"value": "36.Attestazione sul bilancio consolidato ai sensi dell\u2019art. 154-bis, comma 5 del D.LGS N. 58/98 e successive modifiche e integrazioni1.I sottoscritti Alessandro Bernini in qualit\u00e0 di \u201cAmministratore Delegato\u201d e Fabio Fritelli in qualit\u00e0 di \u201cDirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari\u201d della MAIRE TECNIMONT S.p.A. attestano, tenuto conto di quanto previsto dall\u2019art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
\u2022l\u2019adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell\u2019impresa e
\u2022l\u2019effettiva applicazione, delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato nel corso dell\u2019esercizio 2023.
2.Si attesta, inoltre, che il bilancio consolidato:
\u2022\u00e8 redatto in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunit\u00e0 europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
\u2022corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
\u2022redatto in conformit\u00e0 all\u2019art. 154-ter del citato D.Lgs. n. 58/98 e successive modifiche ed integrazioni, \u00e8 idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell\u2019emittente e dell\u2019insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
3.La relazione sulla gestione comprende un\u2019analisi attendibile dell\u2019andamento e del risultato della gestione nonch\u00e9 della situazione dell\u2019emittente e dell\u2019insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
La presente attestazione viene resa anche ai sensi e per gli effetti di cui all\u2019art. 154-bis, comma 2, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58.
Milano, 5 Marzo 2024
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