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"v1-page1-cflshid_72336-tag58571": {
"value": "26.Note esplicative al 31 dicembre 2022Maire Tecnimont S.p.A.\u00a0\u00e8 una societ\u00e0 per azioni\u00a0costituita in Italia\u00a0presso l\u2019Ufficio del Registro delle imprese di Roma. La societ\u00e0 ha sede legale in Roma, Viale Castello della Magliana n.27\u00a0e sede operativa in Milano, via Gaetano De Castillia, 6A che risulta essere il principale luogo dove viene svolta l\u2019attivit\u00e0. Maire Tecnimont \u00e8 una societ\u00e0 holding di partecipazioni,\u00a0a capo di un Gruppo che opera, in ambito internazionale, nel settore della trasformazione delle risorse naturali, con competenze esecutive e tecnologiche d'avanguardia. Il Gruppo \u00e8 leader nel campo dell'ingegneria impiantistica nel downstream oil&gas, nella petrolchimica, nei settori dei fertilizzanti e dell\u2019energia. Lo stesso opera anche per offrire soluzioni nel campo della chimica verde e delle tecnologie per la transizione energetica per rispondere alle esigenze dei clienti impegnati nel processo di decarbonizzazione.
Maire Tecnimont, ai sensi dell\u2019art. 93 del TUF, \u00e8 controllata dalla societ\u00e0 GLV Capital S.p.A.\u00a0(\u201cGLV Capital\u201d). Per maggiori informazioni si rimanda al sito istituzionale del Gruppo www.mairetecnimont.com. Il bilancio consolidato 2022 \u00e8 stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (\u201cIFRS\u201d) emessi dall\u2019International Accounting Standards Board (\u201cIASB\u201d) e omologati dall\u2019Unione Europea, nonch\u00e9 ai provvedimenti emanati in attuazione dell\u2019Art. 9 del D. Lgs. n. 38/2005. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (\u201cIAS\u201d) e tutte le interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (\u201cIFRIC\u201d), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (\u201cSIC\u201d). Il bilancio \u00e8 redatto sulla base del principio del costo storico, modificato come richiesto per la valutazione di alcuni strumenti finanziari. Il presente bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 \u00e8 espresso in Euro in quanto questa \u00e8 la valuta nella quale sono condotte la maggior parte delle operazioni del Gruppo. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 estere, espresse in valuta, sono incluse nel bilancio consolidato secondo i principi indicati nelle note che seguono.
L'eventuale mancata quadratura tra i dati delle tabelle stesse dipende esclusivamente dagli arrotondamenti.
Continuit\u00e0 aziendale Alla luce dei risultati conseguiti, Il Gruppo e la Societ\u00e0 ritengono appropriato utilizzare il presupposto della continuit\u00e0 aziendale per la redazione della relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2022. Si veda anche quanto riportato nei paragrafi \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d e \u201cFatti di rilievo avvenuti dopo la fine dell\u2019esercizio ed Evoluzione prevedibile della gestione\u201d nella sezione Relazione sulla Gestione.
Gli schemi di bilancio adottati dal Gruppo recepiscono le integrazioni introdotte a seguito dell\u2019applicazione dello \u201cIAS 1 revised\u201d e hanno le seguenti caratteristiche: Le voci dello schema della Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata sono classificate in correnti e non correnti, quelle del Conto Economico Consolidato e Conto Economico Complessivo Consolidato sono classificate per natura. Lo schema di Rendiconto Finanziario Consolidato \u00e8 definito secondo il metodo indiretto, rettificando l\u2019utile dell\u2019esercizio delle componenti di natura non monetaria. Il prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto Consolidato presenta i proventi (oneri) complessivi dell\u2019esercizio e le altre variazioni del Patrimonio Netto. Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1 Gennaio 2022 I seguenti emendamenti e interpretazioni che si applicano a partire dal 1\u00b0 gennaio 2022 non hanno avuto un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di queste modifiche.
\u2022In data 14 maggio 2020 lo IASB ha emesso il documento \u201cAnnual Improvements to IFRS Standards 2018-2020 Cycle\u201d e pubblicato gli emendamenti allo IAS 16 \u201cProperty, plant and equipment\u201d, allo IAS 37 \u201cProvisions, contingent liabilities and contingent asset\u201d, all\u2019IFRS 3 \u201cBusiness combinations\u201d.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall\u2019Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo al 31 Dicembre 2022\u2022In data 25 giugno 2020 lo IASB ha emesso le modifiche all\u2019IFRS 17 \u201cInsurance Contracts\u201d che definiscono il trattamento contabile dei contratti assicurativi emessi e dei contratti di riassicurazione posseduti. Le disposizioni dell\u2019IFRS 17, che superano quelle attualmente previste dall\u2019IFRS 4 \u201cContratti assicurativi\u201d, hanno lo scopo di aiutare le imprese ad attuare lo standard e a (i) ridurre i costi semplificando i requisiti previsti dalla norma; (ii) rendere pi\u00f9 facile le esposizioni delle disclosure nei bilanci; (iii) facilitare la transizione al nuovo standard, rinviando la sua entrata vigore. Le modifiche sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1\u00b0 gennaio 2023. \u2022In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha emesso i documenti di Amendment to IAS 1 \u201cDisclosure of Accounting policies\u201d e Amendment to IAS 8 \u201cDefinition of Accounting Estimates\u201d. Le modifiche sono volte a migliorare la disclosure sulle accounting policy in modo da fornire informazioni pi\u00f9 utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonch\u00e9 ad aiutare le societ\u00e0 a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy. Le modifiche sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1\u00b0 gennaio 2023.
\u2022In data 7 maggio 2021 lo IASB ha emesso il documento di Amendment to IAS 12 \u201cDeferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction\u201d. Le modifiche richiedono alle societ\u00e0 di riconoscere le imposte differite su alcune operazioni che, all'atto della rilevazione iniziale, danno luogo a differenze temporanee tassabili e deducibili di pari importo. Le modifiche sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1\u00b0 gennaio 2023.
\u2022In data 9 dicembre 2021 lo IASB ha emesso il documento di Amendment to IFRS 17 \u201cInsurance contracts: Initial Application of IFRS 17 and IFRS 9 \u2013 Comparative Information\u201d. L'emendamento \u00e8 un'opzione di transizione relativa alle informazioni comparative sulle attivit\u00e0 finanziarie presentate in sede di prima applicazione dell'IFRS 17. L'emendamento ha lo scopo di aiutare le entit\u00e0 ad evitare disallineamenti contabili temporanei tra attivit\u00e0 finanziarie e passivit\u00e0 dei contratti assicurativi, e quindi a migliorare l'utilit\u00e0 delle informazioni comparative per utilizzatori del bilancio. L'IFRS 17 che incorpora l'emendamento \u00e8 efficace a partire dagli esercizi che iniziano il o dopo il 1\u00b0 gennaio 2023.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall\u2019Unione Europea al 31 Dicembre 2022 Alla data di riferimento della presente Relazione Finanziaria gli organi competenti dell\u2019Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l\u2019adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti:
\u2022In data 15 luglio 2020 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 1 \u201cClassification of Liabilities as Current or Non-current \u2013 Deferral of Effective Date\u201d con il quale, per via della pandemia di COVID-19, \u00e8 stata posticipata l\u2019entrata in vigore delle modifiche a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2024.
\u2022In data 31 ottobre 2022 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 1 \u201cNon-current Liabilities with Covenants\u201d, l\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2024.
\u2022In data 22 settembre 2022 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IFRS 16 \u201cLeases: Lease Liability in a Sale and Leaseback\u201d, l\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2024.
Allo stato Il Gruppo sta valutando gli eventuali impatti delle modifiche sopra indicate.
AREA DI CONSOLIDAMENTOOltre alla Capogruppo Maire Tecnimont S.p.A., sono incluse nell'area di consolidamento le societ\u00e0 dalla stessa controllate, direttamente o indirettamente. In particolare, sono consolidate le entit\u00e0 in cui Maire Tecnimont S.p.A. esercita il controllo, sia in forza del possesso azionario diretto o indiretto della maggioranza dei voti esercitabili in assemblea, sia per effetto dell\u2019esercizio di una influenza dominante espressa dal potere di determinare le scelte finanziarie e gestionali delle societ\u00e0/entit\u00e0, ottenendone i benefici relativi, anche prescindendo da rapporti di natura azionaria. Le Joint Operation con le quali due o pi\u00f9 parti intraprendono un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto sono consolidate con il metodo proporzionale. Tutte le entit\u00e0 controllate sono incluse nell\u2019area di consolidamento dalla data nella quale il controllo \u00e8 acquisito dal Gruppo. Le entit\u00e0 sono escluse dall\u2019area di consolidamento dalla data nella quale il Gruppo cede il controllo. Le variazioni dell\u2019area di consolidamento rispetto al 31 dicembre 2021 sono state:
\u2022deconsolidamento a seguito della cancellazione del Consorzio Turbigo 800, della JV JGC TCM (Gasco), della Vinxia Engineering a.s. e della TWS S.A.;
\u2022Acquisto del residuo 30% della KT Arabia LLC da socio locale, con conseguente aumento della quota di controllo pari al 100%;
\u2022Costituizione della Nextchem Holding S.r.l., veicolo detenuto dal Gruppo Maire Tecnimont al 56,67% e per il 43,33% del capitale sociale dalla Maire Investments S.p.A., a sua volta controllata da G.L.V. Capital S.p.A., socio di controllo della Societ\u00e0 Maire Tecnimont S.p.A. Il veicolo \u00e8 stato costituito nell\u2019ambito del processo di riorganizzazione del Gruppo Maire avviato a fine 2022.
\u2022Acquisto del 51% della Tecni and Metal Private Limited, societ\u00e0 indiana che svolge attivit\u00e0 di costruzione e nello specifico lavori meccanici e di piping per impianti Oil & gas, petrolchimici e nel settore dei fertilizzanti.
Tale ultima operazione \u00e8 stata valutata in bilancio ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised (\u201caggregazioni aziendali\u201d), vale a dire rilevando il fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di acquisizione, cd. Purchase Price Allocation (PPA); il processo di PPA, effettuato alla data di acquisizione della quota di maggioranza e quindi del controllo, ha identificato la consistenza di asset netti per circa Euro 0,9 milioni ed un ulteriore avviamento per circa Euro 1,1 milioni. Tali valori sono da ritenersi provvisori in quanto, ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised, la valutazione diventa definitiva entro 12 mesi dalla data di acquisizione.
Nella seguente tabella sono riepilogati i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificate nell\u2019ambito della sopra descritta operazione di aggregazione aziendale, i prezzi di acquisizione delle entit\u00e0 acquisite, a partire dalla data di acquisizione:
(Valori in migliaia di Euro)
Fair Value \u2013 Attivita\u2019 Passivita\u2019 Acqusite
Immobilizzazioni materiali
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
Fair Value Attivita\u2019 Nette Acquisite
Fair Value competenza Gruppo Maire
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti acquisiti
Prezzo netto di acquisizione
Al fine di consentire la predisposizione della situazione consolidata in base agli IFRS, tutte le societ\u00e0 consolidate hanno predisposto uno specifico \u201creporting package\u201d, in base ai principi IFRS adottati dal Gruppo e di seguito illustrati, riclassificando e/o rettificando i propri dati contabili approvati dagli organi sociali competenti delle rispettive societ\u00e0.Il consolidamento \u00e8 effettuato in base ai seguenti criteri e metodi:
a)adozione del metodo della integrazione globale, consistente nella assunzione per intero di attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi, prescindendo dalla percentuale di possesso;
b)adozione del metodo di consolidamento con il metodo proporzionale, consistente nella assunzione di attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi, considerando la percentuale di possesso;
c)eliminazione preventiva delle partite derivanti dai rapporti patrimoniali ed economici intercorsi tra le societ\u00e0 del Gruppo, ivi incluso lo storno di eventuali utili e perdite non ancora realizzati, derivanti da operazioni tra le societ\u00e0 consolidate, rilevando i conseguenti effetti fiscali differiti;
d)eliminazione dei dividendi infragruppo e relativa riattribuzione alle riserve iniziali di Patrimonio netto;
e)eliminazione del valore di carico delle partecipazioni, relative alle imprese incluse nel consolidamento, e delle corrispondenti quote di patrimonio netto ed attribuzione delle differenze positive e/o negative emergenti alle relative voci di competenza (attivit\u00e0, passivit\u00e0 e patrimonio netto), definite con riferimento al momento di acquisizione della partecipazione ed alle successive variazioni intercorse;
f)esposizione, in apposite voci nell'ambito del patrimonio netto e del conto economico, delle quote del capitale, delle riserve e del risultato di competenza degli azionisti di minoranza (Terzi);
g)adozione del metodo di conversione del cambio corrente per le societ\u00e0 estere che predispongono il bilancio in valuta funzionale diversa dall\u2019euro, metodo che prevede la traduzione di tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 monetarie al cambio di fine periodo e delle poste di conto economico al cambio medio del periodo. Il saldo derivante dalla conversione \u00e8 rilevato tra le riserve di patrimonio netto.
I principali cambi applicati per la conversione dei bilanci in valuta, di seguito riportati, sono quelli pubblicati dall'UIC:
Gennaio-Dicembre \u201922
Gennaio-Dicembre \u201921
(*) in relazione alla valuta rublo e\u2019 stato utilizzato il cambio della Banca Centrale Russa.
L\u2019area di consolidamento al 31 dicembre 2022 risulta cos\u00ec composta:Societ\u00e0 consolidate con il metodo integrale:
MET GAS Processing Technologies S.p.A.
MyReplast Industries S.r.l.
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont Private Limited
Tecni and Metal Private Limited
Tecnimont Private Limited
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh.
Tecnimont E&I (M) Sdn Bhd
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh.
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont do Brasil Ltda.
Tecnimont Mexico SA de CV
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont-KT JV Azerbaijan LLC
Tecnimont Philippines Inc.
Tecnimont Velesstroy S.r.l. in liquidazione
Met NewEN Mexico SA de CV
Tecnimont Messico SA de CV
Cefal\u00f9 20 S.c.a.r.l. in liquidazione
Corace S.c.a.r.l. in liquidazione
Societ\u00e0 consolidate linea per linea sulla base della quota di partecipazione:JO Saipem-Dodsal-Tecnimont (*)
UTE Hidrogeno Cadereyta(*)
Unincorporated JV Philippines (*)
Tecnimont Philippines Inc.
(*)Trattasi di accordi a controllo congiunto costituiti per gestire una specifica commessa e valutati come joint operation alla luce dell\u2019introduzione dell\u2019IFRS 11.
I criteri di valutazione pi\u00f9 significativi adottati per la redazione del bilancio sono di seguito evidenziati. Nella predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 sono stati utilizzati gli stessi criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2021, ad eccezione delle modifiche intervenute in conseguenza della prima adozione dei principi contabili entrati in vigore dal 1 Gennaio 2022 come sopra illustrato nel paragrafo \u201cPrincipi contabili applicati dal 1 Gennaio 2022\u201d.
L\u2019acquisizione di imprese controllate \u00e8 contabilizzata secondo il metodo dell\u2019acquisizione. Il costo dell\u2019acquisizione \u00e8 determinato dalla sommatoria dei valori correnti, alla data di scambio, delle attivit\u00e0 acquisite, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte, e degli strumenti finanziari emessi dal Gruppo in cambio del controllo dell\u2019impresa acquisita.
Le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019impresa acquisita che rispettano le condizioni per l\u2019iscrizione secondo l\u2019IFRS 3 sono iscritte ai loro valori correnti alla data di acquisizione, ad eccezione delle attivit\u00e0 non correnti (o Gruppi in dismissione) che sono classificate come detenute per la vendita in accordo con l\u2019IFRS 5, le quali sono iscritte e valutate a valori correnti meno i costi di vendita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione \u00e8 iscritto come attivit\u00e0 e valutato inizialmente al costo, rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019acquisizione rispetto alla quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili iscritti. Se, dopo la rideterminazione di tali valori, la quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili eccede il costo dell\u2019acquisizione, l\u2019eccedenza \u00e8 iscritta immediatamente a Conto Economico.
L\u2019interessenza degli azionisti di minoranza nell\u2019impresa acquisita \u00e8 inizialmente valutata in misura pari alla loro quota dei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali iscritte.
Partecipazioni in imprese collegate Una collegata \u00e8 un\u2019impresa nella quale il Gruppo \u00e8 in grado di esercitare un\u2019influenza significativa, ma non il controllo n\u00e9 il controllo congiunto, attraverso la partecipazione alle decisioni sulle politiche finanziarie e operative della partecipata.
I risultati economici e le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle imprese collegate sono rilevati nel bilancio consolidato utilizzando il metodo del Patrimonio Netto, ad eccezione dei casi in cui sono classificate come detenute per la vendita nel qual caso sono contabilizzate separatamente in accordo con quanto disposto dall\u2019IFRS 5 - Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate.
Secondo tale metodo, le partecipazioni nelle imprese collegate sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo nelle stesse (inclusive di interessenze di medio-lungo termine che, in sostanza fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
Partecipazioni in joint ventures e joint operationsUna joint operations \u00e8 un accordo contrattuale mediante il quale il Gruppo intraprende con altri partecipanti un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto. Per controllo congiunto si intende la condivisione per contratto del controllo su un\u2019attivit\u00e0 economica ed esiste solo quando le decisioni strategiche finanziarie e operative dell\u2019attivit\u00e0 richiedono il consenso unanime delle parti che condividono il controllo.
Quando un\u2019impresa del Gruppo intraprende le proprie attivit\u00e0 direttamente tramite accordi di joint operations, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 controllate congiuntamente con altri partecipanti sono riconosciute nel bilancio consolidato della societ\u00e0 in base alla percentuale di pertinenza del Gruppo e classificate secondo la loro natura. Le passivit\u00e0 e i costi sostenuti direttamente rispetto alle attivit\u00e0 controllate congiuntamente sono rilevate in base al principio della competenza. Le quote di utili derivanti dalla vendita o dall\u2019uso delle risorse prodotte dalla joint operation, al netto delle relative quote di spese, sono riconosciute quando \u00e8 probabile che i benefici economici derivanti dalle operazioni affluiscano al Gruppo e il loro importo pu\u00f2 essere misurato attendibilmente.
Gli accordi di joint venture, che implicano la costituzione di un\u2019entit\u00e0 separata nella quale ogni partecipante ha una quota di partecipazione, sono denominati partecipazioni a controllo congiunto. Il Gruppo rileva le partecipazioni a controllo congiunto utilizzando il metodo del patrimonio netto. Secondo tale metodo le joint venture sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo ed inclusive di interessenze di medio-lungo termine (che, in sostanza, fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
Con riferimento alle operazioni intercorse fra un\u2019impresa del Gruppo e un\u2019impresa a controllo congiunto, gli utili e le perdite non realizzati sono eliminati in misura pari alla percentuale di partecipazione del Gruppo nell\u2019impresa a controllo congiunto, ad eccezione del caso in cui le perdite non realizzate costituiscano l\u2019evidenza di una riduzione nel valore dell\u2019attivit\u00e0 trasferita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione di una controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto rappresenta l\u2019eccedenza del costo di acquisizione rispetto alla percentuale spettante al Gruppo del fair value delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili della controllata o dell\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto alla data di acquisizione. L\u2019avviamento \u00e8 rilevato come attivit\u00e0 e rivisto annualmente per verificare che non abbia subito perdite di valore.
Le perdite di valore sono iscritte immediatamente a Conto Economico e non sono successivamente ripristinate, in accordo con quanto previsto dallo IAS 36 \u2013 Riduzione durevole di valore delle attivit\u00e0.
Al fine della verifica per riduzione durevole di valore, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale deve essere allocato a ogni unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari dell\u2019acquirente, o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari, che si prevede beneficino delle sinergie della aggregazione. Quando il valore recuperabile dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari) \u00e8 inferiore rispetto al valore contabile, allora si registra una svalutazione.
In caso di cessione di un\u2019impresa controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto, la parte dell\u2019avviamento ad essa attribuibile \u00e8 inclusa nella determinazione della plusvalenza o minusvalenza da alienazione.
Gli avviamenti derivanti da acquisizioni effettuate prima della data di transizione agli IFRS sono mantenuti ai valori risultanti dall\u2019applicazione dei Principi Contabili Italiani a tale data e sono stati assoggettati ad impairment test a tale data.
Attivit\u00e0 non correnti classificate come detenute per la vendita Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) sono classificate come detenuti per la vendita quando si prevede che il loro valore di carico sar\u00e0 recuperato mediante un\u2019operazione di cessione anzich\u00e9 il loro utilizzo nell\u2019attivit\u00e0 operativa dell\u2019impresa. Questa condizione \u00e8 rispettata solamente quando la vendita \u00e8 molto probabile, l\u2019attivit\u00e0 (o il Gruppo di attivit\u00e0) \u00e8 disponibile per un\u2019immediata vendita nelle sue condizioni attuali e la Direzione ha preso un impegno per la vendita, che dovrebbe avvenire entro dodici mesi dalla data di classificazione in questa voce.
Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) classificati come detenuti per la vendita sono valutati al minore tra il loro precedente valore di carico e il valore di mercato al netto dei costi di vendita.Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali Un contratto verso il committente viene identificato e valutato in base all\u2019IFRS 15 a seguito della firma del contratto di appalto che determina il sorgere delle obbligazioni reciproche tra il Gruppo e il committente.
Nell\u2019ottica dei contratti con i committenti del Gruppo Maire Tecnimont solitamente la performance obligation \u00e8 rappresentata dall\u2019opera nel suo complesso. Infatti, nonostante le singole performance obligation previste nel contratto possano essere per loro natura distinte, nel contesto del contratto sono caratterizzate da forte interdipendenza e integrazione finalizzate al trasferimento al committente dell\u2019infrastruttura nel suo complesso.
Tuttavia, nei casi in cui vengano identificate pi\u00f9 performance obligation nell\u2019ambito del medesimo contratto si rende necessario attribuire alle performance obligation distinte l\u2019appropriata quota di corrispettivo contrattuale. Nelle pratiche commerciali del Gruppo, solitamente i contratti con i clienti specificano dettagliatamente le componenti di prezzo per ogni item contrattuale (prezzo osservabile dal contratto).
I ricavi sono rilevati quando (o man mano che) viene adempiuta la performance obligation trasferendo al cliente il bene o il servizio (ossia l'attivit\u00e0) promesso. L'attivit\u00e0 \u00e8 trasferita quando (o man mano che) il cliente ne acquisisce il controllo.
I contratti con i committenti tipicamente sottoscritti nell\u2019ambito del Gruppo relativi alla realizzazione di commesse pluriennali prevedono obbligazioni adempiute nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente in quanto - il cliente controlla l\u2019opera oggetto del contratto nel momento in cui viene costruita (l\u2019opera viene costruita direttamente all\u2019interno del territorio messo a disposizione dal committente) e - l\u2019opera in corso di costruzione non pu\u00f2 avere un uso alternativo ed il Gruppo Maire Tecnimont detiene il diritto a incassare il corrispettivo per le prestazioni rese nel corso della realizzazione.
Nella scelta del metodo appropriato di misurazione del trasferimento del controllo al committente, per le commesse attualmente gestite dal Gruppo \u00e8 stato adottato il criterio basato sugli input.
Con il metodo basato sugli input, i ricavi sono rilevati sulla base delle risorse impiegate dall'entit\u00e0 per adempiere la performance obligation contrattuale (per esempio, le risorse consumate, le ore di lavoro dedicate, i costi sostenuti, il tempo trascorso o le ore-macchina utilizzate) rispetto al totale degli input preventivati.
Il metodo ritenuto maggiormente rappresentativo per il riconoscimento dei ricavi \u00e8 il cost-to-cost determinato applicando la percentuale di avanzamento, quale rapporto tra costi sostenuti e costi totali previsti, al ricavo contrattuale complessivo previsto. Nel calcolo del rapporto tra costi sostenuti e costi previsti vengono considerati i soli costi che concorrono al trasferimento effettivo del controllo dei beni e/o servizi. Cos\u00ec facendo, tale metodologia di determinazione, consente una misurazione oggettiva del trasferimento del controllo al cliente in quanto prende in considerazione le variabili quantitative relative al contratto, nella sua completezza.
Data la complessit\u00e0 ingegneristica ed operativa, la dimensione e la durata pluriennale di realizzazione delle opere, i corrispettivi contrattuali, oltre al corrispettivo base stabilito nel contratto, includono corrispettivi aggiuntivi che rivestono elementi di cui si deve tenere conto. In particolare, i corrispettivi derivanti da \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d rappresentano corrispettivi aggiuntivi richiesti a fronte di maggiori oneri sostenuti (e/o da sostenere) per cause o eventi non prevedibili e imputabili al committente, \u201cChange Orders\u201d a seguito di maggiori lavori eseguiti (e/o da sostenere) o a varianti di lavori non formalizzate in atti aggiuntivi. La determinazione dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 soggetta, per sua natura, ad un certo grado di incertezza sia sugli ammontari che verranno riconosciuti dal cliente, sia sui tempi d'incasso che, solitamente, dipendono dall\u2019esito di attivit\u00e0 di negoziazione tra le parti o da decisioni da parte di organi giudicanti.
Tale tipologia di corrispettivo contrattuale viene ricondotta alla fattispecie delle \u201cModifiche Contrattuali\u201d, una modifica contrattuale esiste se quest\u2019ultima viene approvata da entrambe le parti contraenti; l\u2019approvazione pu\u00f2 avvenire in forma scritta, tramite accordo orale o attraverso le prassi commerciali del settore. Una modifica contrattuale pu\u00f2 esistere pur in presenza di dispute circa l\u2019oggetto e/o il prezzo del contratto. In questo caso, in primo luogo \u00e8 necessario valutare se i diritti al corrispettivo siano previsti\u00a0
contrattualmente generando il diritto esigibile (enforceable right). Una volta identificato il diritto esigibile, per l\u2019iscrizione delle \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d e degli ammontari delle richieste aggiuntive al committente, ai fini dell\u2019adeguamento del prezzo della transazione per effetto dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 necessario definire se la circostanza che i connessi ricavi non vengano stornati in futuro sia considerata \u201caltamente probabile\u201d. Al fine di queste valutazioni vengono presi in considerazione tutti gli aspetti rilevanti e le circostanze, incluso i termini del contratto stesso, le prassi commerciali e negoziali del settore o altre evidenze a supporto ivi incluse valutazioni tecnico/legali, considerando anche la documentazione prodotta da altri organi (Collegi Arbitrali, Dispute Adjudication Board, etc).Il contratto con il committente pu\u00f2 prevedere la maturazione di penali passive derivanti da inadempimento di determinate clausole contrattuali (quali ad esempio il mancato rispetto delle tempistiche di consegna).
Nel momento in cui l\u2019entit\u00e0 ha gli elementi per definire come \u201cragionevolmente prevedibile\u201d la maturazione delle penali contrattuali, queste ultime vengono considerate a riduzione dei corrispettivi contrattuali. Per fare dette valutazioni vengono analizzati tutti gli indicatori disponibili al fine di stimare la probabilit\u00e0 di un inadempimento contrattuale che possa comportare la maturazione di penali passive.
Nel settore in cui opera il Gruppo Maire Tecnimont \u00e8 prassi che il corrispettivo dell\u2019opera (generalmente pluriennale) sia regolato finanziariamente attraverso l\u2019erogazione di un anticipo e successive fatturazioni di rata. In genere, il flusso dei pagamenti dei committenti (anticipo e successivi SAL) \u00e8 disegnato in modo tale da rendere sostenibile la realizzazione dell\u2019opera da parte dell\u2019appaltatore, limitandone l\u2019esposizione.
L\u2019anticipo contrattuale viene utilizzato per i seguenti scopi: - finanziare gli investimenti iniziali di commessa ed erogare i correlati anticipi contrattuali da corrispondere ai subappaltatori; - come forma di garanzia contrattuale a copertura di eventuali rischi di inadempimento contrattuale da parte del committente. Il recupero dell\u2019anticipo contrattuale viene riassorbito tramite i successivi SAL/fatturazioni in acconto, in linea con il ciclo produttivo della commessa pluriennale. In aggiunta, \u00e8 necessario considerare che il ciclo operativo del Gruppo \u00e8 normalmente pluriennale e pertanto, va considerato il corretto orizzonte temporale nel determinare l\u2019esistenza di una componente finanziaria significativa.
In base alle considerazioni sopra esposte, non \u00e8 stata valutata la presenza di componenti finanziarie significative all\u2019interno del corrispettivo contrattuale nei contratti che prevedono una modulazione di anticipi e fatturazione di rata in linea con la prassi di settore e/o comunque di ammontare coerente con la funzione di \u2018garanzia e con una tempistica adeguata ai flussi di cassa richiesti dall\u2019esecuzione dell\u2019opera.
Il nuovo principio contabile non disciplina esplicitamente il trattamento contabile relativo ai contratti in perdita, ma rinvia al trattamento contabile definito dallo IAS 37. In particolare, secondo la definizione dello IAS 37, un contratto \u00e8 oneroso quando i costi non discrezionali (\u201cunavoidable costs of meeting the obligation\u201d) eccedono i benefici economici attesi. L\u2019eventuale perdita attesa \u00e8 contabilizzata dal Gruppo in bilancio nel momento in cui tale perdita risulti probabile sulla base delle ultime stime effettuate dal management a rettifica della commessa.
I costi che sono stati sostenuti indipendentemente dall\u2019acquisizione della commessa, non potendo essere qualificati come incrementali, vengono spesati a conto economico non concorrendo a fare avanzamento contrattuale (costo non imputabile a Cost-to-Cost).
I costi per l\u2019adempimento del contratto, cio\u00e8 quei costi che si riferiscono direttamente al contratto, generano e migliorano le risorse che saranno utilizzate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale e sono recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto vengo capitalizzati dal Gruppo.
Nella prassi del settore in cui opera il Gruppo Maire Tecnimont, solitamente tale tipologia di costi \u00e8 rappresentata da costi pre-operativi, che in alcune fattispecie contrattuali sono esplicitamente riconosciuti dal committente tramite specifici item oggetto del contratto, mentre, in altri casi non trovano esplicito riconoscimento e vengono remunerati attraverso il margine complessivo di commessa. Il riconoscimento esplicito di tali costi implica che nel momento del loro sostenimento viene avviato il trasferimento del controllo dell\u2019opera oggetto del contratto. Conseguentemente, tali costi non devono essere capitalizzati e devono concorrere alla determinazione dell\u2019avanzamento contrattuale.
Nel caso in cui il contratto non ne preveda il riconoscimento esplicito, nel rispetto delle tre condizioni sopra richiamate, i costi pre-operativi vengono capitalizzati e ammortizzati sistematicamente, in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 derivanti dal contratto sono classificate nelle voci della situazione patrimoniale e finanziaria \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d e \u201cPassivit\u00e0 contrattuali\u201d, rispettivamente nella sezione dell\u2019attivo e del
passivo. La classificazione tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali, in base a quanto stabilito dal principio, \u00e8 in funzione del rapporto tra la prestazione del Gruppo Maire Tecnimont e il pagamento del cliente. Se il valore risultante \u00e8 positivo, il saldo netto della commessa \u00e8 esposto nella voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d, viceversa, \u00e8 esposto nella voce \u201cPassivit\u00e0 Contrattuali\u201d. Qualora, in base al contratto, i valori in esame esprimano un diritto incondizionato al corrispettivo vengono presentati come crediti.Il Gruppo classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
I corrispettivi maturati, qualora espressi in valuta estera, sono calcolati tenendo conto dei cambi con cui sono state effettuate le relative coperture valutarie.
La voce \u201cAltri ricavi\u201d accoglie in prevalenza componenti positivi di reddito originatisi nell\u2019ambito dei progetti in corso di esecuzione e derivanti da attivit\u00e0 industriali e accessorie non direttamente imputabili al contratto con la committenza. La voce \u00e8 valutata secondo quanto stabilito da altri principi o da specifiche \u201cAccounting Policy\u201d di Gruppo. In particolare, quest\u2019ultima voce accoglie proventi relativi a: plusvalenze da cessione di immobilizzazioni; proventi per riaddebito di costi, sopravvenienze attive, penalit\u00e0 contrattuali attive, proventi derivati su cambi, indennizzi da assicurazione e utilizzo fondo svalutazione crediti.
Il Gruppo inoltre classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
Immobili, impianti e macchinari Gli impianti e macchinari utilizzati per la produzione o la fornitura di beni e servizi sono iscritti in bilancio al costo storico, comprensivo di eventuali oneri accessori e dei costi diretti necessari a rendere il bene disponibile per l\u2019uso. Gli impianti, i macchinari e le attrezzature sono iscritti al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali svalutazioni per perdite di valore.
Gli immobili sono iscritti al fair value alla data della rideterminazione di valore al netto di qualsiasi successivo ammortamento accumulato e di qualsiasi successiva perdita per riduzione di valore accumulata e sono ammortizzati sulla base della loro vita utile stimata. Annualmente il valore dei fabbricati viene rideterminato sulla base di una stima peritale indipendente. La differenza positiva/negativa \u00e8 rilevata nella riserva di rivalutazione iscritta nel patrimonio netto.
L\u2019ammortamento \u00e8 determinato a quote costanti sul costo dei beni, in funzione della loro stimata vita utile, che viene rivista annualmente, applicando le seguenti aliquote percentuali:
Attrezzature industriali e commerciali
Apparecchiature informatiche
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 e sono imputati al Conto Economico dell\u2019esercizio.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a Conto Economico.
Gli interventi volti a migliorare le condizioni del bene rispetto a quelle originariamente accertate sono capitalizzati ed ammortizzati in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzo degli stessi.
I costi per migliorie su beni di terzi che presentano i requisiti di iscrizione nell\u2019attivo sono rilevati tra le immobilizzazioni materiali e ammortizzati al minore tra la durata residua della concessione e la vita utile residua del cespite.I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e tutte le condizioni ad essi riferite risultano soddisfatte.
Eventuali contributi pubblici in conto capitale relativi ad immobilizzazioni materiali sono registrati a diretta deduzione del bene cui si riferiscono. Il valore di un bene \u00e8 rettificato dall\u2019ammortamento sistematico, calcolato in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzazione dello stesso sulla base della vita utile.
Attivit\u00e0 Immateriali Le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite nette di valore. L\u2019ammortamento \u00e8 calcolato in quote costanti lungo la vita utile residua del bene. Il metodo di ammortamento e della vita utile residua sono rivisti alla fine di ciascun periodo contabile. Gli effetti derivanti dalla modifica del metodo di ammortamento e della vita utile residua sono contabilizzati prospetticamente.
Attivit\u00e0 immateriali generate internamente \u2013 Costi di ricerca e sviluppo I costi di ricerca sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui sono sostenuti.
Le attivit\u00e0 immateriali generate internamente derivanti dalla fase di sviluppo di un progetto interno al Gruppo sono iscritte nell\u2019attivo se, e solo se, tutte le seguenti condizioni sono rispettate:
\u2022Esiste la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale affinch\u00e9 sia disponibile per l\u2019uso o per la vendita;
\u2022Esiste l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale ed usarla o venderla;
\u2022Esiste la capacit\u00e0 di utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 immateriale;
\u2022\u00c8 probabile che l\u2019attivit\u00e0 creata generer\u00e0 benefici economici futuri;
\u2022Esiste la disponibilit\u00e0 di risorse tecniche, finanziarie ed altre per poter completare lo sviluppo ed utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 durante la fase di sviluppo.
L\u2019ammontare inizialmente contabilizzato delle attivit\u00e0 immateriali generate internamente corrisponde alla somma delle spese sostenute dalla data in cui l\u2019attivit\u00e0 stessa rientra all\u2019interno dei criteri sopra descritti. Quando non possono essere rilevate attivit\u00e0 immateriali generate internamente, le spese di sviluppo sono imputate a Conto Economico nel periodo in cui sono state sostenute.
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali generate internamente sono contabilizzate al costo al netto delle perdite di valore accumulate e degli ammortamenti, cos\u00ec come avviene per i beni immateriali acquistati separatamente.
Attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination Le attivit\u00e0 immateriali acquisite in una business combination sono identificate e contabilizzate separatamente dall\u2019avviamento ove soddisfino la definizione di attivit\u00e0 immateriale ed il loro fair value pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. Il costo di dette attivit\u00e0 immateriali \u00e8 il loro fair value alla data di acquisizione. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination sono riportate al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite di valore accumulate, cos\u00ec come avviene per le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente.
Diritto d\u2019uso - Leasing L\u2019IFRS 16 definisce un modello unico di rilevazione dei contratti di leasing basato sulla rilevazione in capo al locatario (lessee) di un asset rappresentativo del diritto di utilizzo del bene (\u201cRight of Use\u201d) in contropartita a una passivit\u00e0 rappresentativa dell\u2019obbligazione a eseguire i pagamenti previsti dal contratto (\u201cLease liability\u201d). Il \u201cRight of Use\u201d alla commencement date, data alla quale il bene \u00e8 reso disponibile all\u2019uso, \u00e8 inizialmente valutato al costo e deriva dalla sommatoria delle seguenti componenti:
\u2022l\u2019ammontare iniziale della \u201cLease liability\u201d;
\u2022i pagamenti dovuti per il leasing effettuati prima della data di decorrenza al netto di eventuali incentivi per il leasing ricevuti;
\u2022i costi diretti iniziali sostenuti dal locatario;
\u2022la stima dei costi che il locatario prevede di sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019attivit\u00e0 sottostante e per il ripristino del sito in cui \u00e8 ubicata o per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante nelle condizioni previste dai termini e dalle condizioni stabilite nel contratto di leasing.
Successivamente alla rilevazione iniziale, il \u201cRight of Use\u201d \u00e8 ridotto per le quote di ammortamento cumulate, delle eventuali perdite di valore e degli effetti connessi a eventuali rideterminazioni della \u201cLease liability\u201d. Le quote di ammortamento sono costanti e seguono la durata del contratto, tenendo conto delle opzioni di rinnovo/termine di cui \u00e8 altamente probabile l\u2019esercizio. Solo se il leasing prevede l\u2019esercizio di un\u2019opzione di acquisto ragionevolmente certa il \u201cRight of Use\u201d asset \u00e8 ammortizzato sistematicamente lungo la vita utile dell\u2019asset sottostante.
Perdite di valore (\u201cImpairment\u201d) delle attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie Ad ogni data di bilancio, il Gruppo rivede il valore contabile delle proprie attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie per verificare se vi siano indicazioni che queste attivit\u00e0 abbiano subito riduzioni di valore. Dove non \u00e8 possibile stimare il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 individualmente, il Gruppo effettua la stima del valore recuperabile della unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari cui l\u2019attivit\u00e0 appartiene. Qualora queste indicazioni esistano, \u00e8 stimato l\u2019ammontare recuperabile di tali attivit\u00e0 per determinare l\u2019eventuale importo della svalutazione.
Le attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, come l\u2019avviamento, sono verificate annualmente e ogniqualvolta vi \u00e8 un\u2019indicazione di una possibile perdita di valore al fine di determinare se vi sono perdite di valore.
L\u2019ammontare recuperabile \u00e8 il maggiore fra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d\u2019uso. Nella determinazione del valore d\u2019uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore del denaro e dei rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Nella determinazione di tale valore vengono utilizzati diversi scenari di flussi finanziari (analisi di sensitivit\u00e0).
Se l\u2019ammontare recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 (o di un\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari) \u00e8 stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, quest\u2019ultimo \u00e8 ridotto al minor valore recuperabile. Una perdita di valore \u00e8 rilevata nel Conto Economico immediatamente.
Quando, successivamente, la perdita di valore di un\u2019attivit\u00e0 viene meno o si riduce, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u00e8 incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non pu\u00f2 eccedere il valore che sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore. Il ripristino di una perdita di valore \u00e8 iscritto immediatamente a conto economico.
Inoltre, in tema di impairment test l\u2019IFRS 16 prescrive, per il locatario, che il \u201cRight of Use\u201d relativo ai beni condotti in leasing sia sottoposto al test per valutare eventuali riduzioni di valore ai sensi dello IAS 36, analogamente agli altri asset aziendali di propriet\u00e0. Di conseguenza, in presenza di indicatori di perdita di valore, occorre determinare se il \u201cRight of Use\u201d pu\u00f2 essere testato su base stand-alone o a livello di CGU.
Il Gruppo ha ritenuto opportuno includere il \u201cRight of Use\u201d al netto della relativa \u201cLease liability\u201d all\u2019interno della CGU oggetto di valutazione e determinare il value in use considerando gli esborsi per i canoni di leasing utilizzando un tasso di attualizzazione ante IFRS 16.
Le rimanenze sono valutate al minore fra costo e valore netto di realizzo. Il costo comprende i materiali diretti e, ove applicabile, la mano d\u2019opera diretta, le spese generali di produzione e gli altri costi che sono sostenuti per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali. Il costo \u00e8 calcolato utilizzando il metodo del costo medio ponderato. Il valore netto di realizzo rappresenta il prezzo di vendita stimato meno i costi stimati di completamento e i costi stimati necessari per realizzare la vendita.
Strumenti finanziariLa classificazione degli strumenti finanziari secondo IFRS 9 \u00e8 basata sul \u201cbusiness model\u201d e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali degli strumenti. Il \u201cbusiness model\u201d rappresenta la modalit\u00e0 di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie detenute dal Gruppo sulla base degli obiettivi strategici definiti, al fine di generare flussi finanziari incassando flussi contrattuali, vendendo attivit\u00e0 finanziarie o gestendo entrambe le modalit\u00e0.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie sono rilevate in bilancio nel momento in cui il Gruppo diviene parte delle clausole contrattuali dello strumento.
Attivit\u00e0 finanziarie I \u201cbusiness model\u201d previsti dal Gruppo sono:
\u2022Held To Collect (HTC), gestito per incassare flussi contrattuali: corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza;
\u2022Held To Collect and Sell (HTC&S), gestito per incassare flussi contrattuali e per vendita: corrisponde alla volont\u00e0 di rispettare le esigenze di liquidit\u00e0 e di minimizzare il costo della gestione della liquidit\u00e0 e mantenimento del profilo di rischio;
\u2022Other \u2013 categoria residuale, gestito per trading: corrisponde alla volont\u00e0 di massimizzare i flussi contrattuali attraverso la vendita.
Nella determinazione della classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie si \u00e8 tenuto conto del modello di business del Gruppo e delle caratteristiche dei flussi di cassa. In particolare, i crediti commerciali sono stati classificati nella categoria dei crediti detenuti per l\u2019incasso (cd. Held-to-collect); corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza.
I crediti sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato, usando il metodo del tasso di interesse effettivo, al netto delle relative perdite di valore con riferimento alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Il valore originario dei crediti \u00e8 ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengano meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica. In tal caso, il ripristino di valore \u00e8 iscritto nel conto economico e non pu\u00f2 in ogni caso superare il costo ammortizzato che il credito avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I crediti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Altre attivit\u00e0 finanziarie Le attivit\u00e0 finanziarie sono iscritte al costo, rilevato alla data di negoziazione, rappresentato dal fair value del corrispettivo iniziale dato in cambio, incrementato degli eventuali costi di transazione (ad esempio: commissioni, consulenze, ecc.) direttamente attribuibili alla acquisizione dell\u2019attivit\u00e0. Successivamente alla rilevazione iniziale, tali attivit\u00e0 sono valutate con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo originale.
Le eventuali attivit\u00e0 finanziarie detenute con lo scopo di ricavare un profitto nel breve termine sono iscritte e valutate al fair value, con imputazione degli effetti a conto economico.
Con riferimento alla valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie riferite a partecipazioni minoritarie l\u2019IFRS 9 prevede la valutazione al fair value. Le partecipazioni in altre imprese del Gruppo sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita \u00e8 legata alla durata delle stesse. Tali partecipazioni sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, seppur non abbiano una quotazione in un mercato attivo, il fair value \u00e8 quindi stimato, ma non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.
Disponibilit\u00e0 liquide La voce relativa alle disponibilit\u00e0 liquide include la cassa, i conti correnti bancari e i depositi rimborsabili a richiesta e altri investimenti finanziari a breve termine ad elevata liquidit\u00e0, che sono prontamente convertibili in cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di variazione di valore.
Modello di impairmentLa metodologia si fonda su un approccio predittivo (expected credit losses model), basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default) e della capacit\u00e0 di recupero nel caso in cui l\u2019evento di default si verifichi (cd. loss given default).
Nella stima dell\u2019impairment dei crediti si sono utilizzati rating ufficiali ove disponibili o rating interni, per la determinazione della probabilit\u00e0 di default delle controparti; \u00e8 stata inoltre identificata la capacit\u00e0 di recupero in caso di default della controparte sulla base delle esperienze pregresse e delle differenti modalit\u00e0 di recupero attivabili.
Passivit\u00e0 finanziarie e strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Le passivit\u00e0 finanziarie e gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dal Gruppo sono classificati secondo la sostanza degli accordi contrattuali che li hanno generati e in accordo con le rispettive definizioni di passivit\u00e0 e di strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto. Questi ultimi sono definiti come quei contratti che danno diritto a beneficiare degli interessi residui nelle attivit\u00e0 del gruppo dopo aver dedotto le sue passivit\u00e0. I principi contabili adottati per specifiche passivit\u00e0 finanziarie e strumenti di Patrimonio Netto sono indicati nel prosieguo.
I debiti sono inizialmente rilevati al costo, corrispondente al fair value della passivit\u00e0, al netto dei costi di transazione che sono direttamente attribuibili alla stessa.
Successivamente alla rilevazione iniziale, i debiti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo originale. Sono ricompresi in questa categoria i prestiti bancari fruttiferi, gli scoperti bancari, le obbligazioni non convertibili e i debiti verso fornitori.
I debiti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I debiti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Modalit\u00e0 di determinazione del fair value Il fair value \u00e8 l\u2019ammontare al quale un\u2019attivit\u00e0 (o una passivit\u00e0) pu\u00f2 essere scambiata in una transazione tra controparti indipendenti in possesso di un ragionevole grado di conoscenza delle condizioni di mercato e dei fatti rilevanti connessi all\u2019oggetto della negoziazione. Nella definizione di fair value \u00e8 fondamentale la presunzione che un'entit\u00e0 sia pienamente operativa e non sia nella necessit\u00e0 di liquidare o ridurre sensibilmente l'attivit\u00e0, o di intraprendere delle operazioni a condizioni sfavorevoli. Il fair value riflette la qualit\u00e0 creditizia dello strumento in quanto incorpora il rischio di controparte.
Per i crediti e i debiti rilevati in bilancio al costo o al costo ammortizzato, il fair value ai fini di dell\u2019informativa da fornire nelle note illustrative \u00e8 determinato secondo la seguente modalit\u00e0:
\u2022per i crediti e debiti a breve termine, si ritiene che il valore erogato/incassato approssimi ragionevolmente il loro fair value;
\u2022per i crediti e debiti a medio e lungo termine, la valutazione viene prevalentemente effettuata attraverso l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri. L\u2019attualizzazione avviene scontando i singoli flussi attesi mediante la curva dei tassi zero coupon maggiorata del margine rappresentativo del rischio di credito specifico della controparte.
Altri strumenti finanziari (Titoli di debito e di capitale) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato prendendo come riferimento i prezzi quotati alla data di riferimento del bilancio ove esistenti, altrimenti facendo ricorso a tecniche di valutazione utilizzando come input esclusivamente dati di mercato.
Altri strumenti finanziari (Partecipazioni di minoranza)Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d).
Passivit\u00e0 finanziaria - Leasing In base all\u2019IFRS 16 la \u201cLease liability\u201d \u00e8 inizialmente rilevata al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora effettuati alla commencement date, che comprendono:
\u2022i pagamenti fissi che saranno corrisposti con ragionevole certezza, al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere;
\u2022i pagamenti variabili dovuti che dipendono da un indice o un tasso (i pagamenti variabili quali i canoni basati sull\u2019utilizzo del bene locato, non sono inclusi nella \u201cLease liability\u201d, ma rilevati a conto economico come costi operativi lungo la durata del contratto di leasing);
\u2022gli eventuali importi che si prevede di pagare a titolo di garanzia del valore residuo concessa al locatore;
\u2022il prezzo di esercizio dell\u2019opzione di acquisto, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitarla;
\u2022i pagamenti di penalit\u00e0 per la risoluzione del leasing, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitare tale opzione.
Il valore attuale dei suddetti pagamenti \u00e8 calcolato adottando un tasso di sconto pari al tasso d\u2019interesse implicito del leasing, ovvero, qualora questo non fosse facilmente determinabile, utilizzando il tasso di finanziamento incrementale del locatario. Il tasso di finanziamento incrementale del locatario \u00e8 definito in base al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo, ovvero il tasso che il Gruppo dovrebbe pagare per prendere in prestito i fondi necessari a ottenere un bene di valore simile in un ambiente economico simile con termini e condizioni simili.
I flussi futuri sono stati quindi attualizzati utilizzando il tasso free risk delle rispettive valute incrementato di uno spread per il rischio specifico della Societ\u00e0 determinato come differenza tra il rendimento dei titoli di debito quotati emessi dalla Maire Tecnimont S.p.A. comparati con uno strumento con analoghe caratteristiche ma privo di rischio.
Successivamente alla rilevazione iniziale, la \u201cLease liability\u201d \u00e8 valutata al costo ammortizzato (ovvero aumentando il suo valore contabile per tener conto degli interessi sulla passivit\u00e0 e diminuendolo per tener conto dei pagamenti effettuati) utilizzando il tasso di interesse effettivo ed \u00e8 rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del \u201cRight of Use\u201d correlato, per tenere conto di eventuali modifiche del leasing a seguito di rinegoziazioni contrattuali, variazioni di indici o tassi, modifiche relative all\u2019esercizio delle opzioni contrattualmente previste di rinnovo, recesso anticipato o acquisto del bene locato.
Le opzioni di estensione e risoluzione sono incluse in una serie di contratti di locazione principalmente relativi a immobili del Gruppo. Nel determinare la durata del contratto di locazione, la direzione considera tutti i fatti e le circostanze che possono
creare un incentivo economico per esercitare un'opzione di proroga, o non esercitare un'opzione di risoluzione.
Opzioni di estensione (o periodi successivi alle opzioni di risoluzione) sono inclusi nella durata del contratto di locazione solo se \u00e8 ragionevolmente certo che il contratto di locazione sar\u00e0 esteso (o meno terminato).
Il principio elimina per il locatario la classificazione dei leasing come operativi o finanziari, con limitate eccezioni di applicazione del trattamento contabile (imputazione dei canoni di leasing a conto economico per competenza per i leasing rispondenti ai requisiti per essere considerati come \u201cshort-term\u201d o \u201clow-value\u201d). Per i bilanci dei locatori (lessor) \u00e8 invece mantenuta la distinzione tra leasing operativi e finanziari.
Il Gruppo si avvale delle esenzioni previste dal principio per cui i costi per leasing che si riferiscono ai contratti di affitto e noleggio che prevedono pagamenti variabili, o beni di valore esiguo (inferiore a 5.000 USD) o contratti di durata inferiore a 12 mesi, sono contabilizzati a conto economico pro-rata al momento del loro sostenimento.
Strumenti rappresentativi di Patrimonio NettoGli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dalla Societ\u00e0 sono rilevati in base all\u2019importo incassato, al netto dei costi diretti di emissione.
Obbligazioni convertibili Secondo lo IAS 32 \u2013 \u201cStrumenti finanziari: Esposizione nel bilancio\u201d le obbligazioni convertibili sono contabilizzate quali strumenti finanziari composti, formati da due componenti che sono trattate separatamente solo se rilevanti: una passivit\u00e0 ed un\u2019opzione di conversione. La passivit\u00e0 corrisponde al valore attuale dei flussi di cassa futuri, basato sul tasso d\u2019interesse corrente alla data di emissione per un equivalente prestito obbligazionario non convertibile. Il valore dell\u2019opzione \u00e8 definito quale differenza fra l\u2019importo netto ricevuto e l\u2019ammontare della passivit\u00e0 ed \u00e8 iscritto nel patrimonio netto. Il valore dell\u2019opzione di conversione in azioni non si modifica nei periodi successivi. Contrariamente, qualora le caratteristiche del prestito obbligazionario comportino, all\u2019esercizio del diritto di conversione, la facolt\u00e0 da parte della societ\u00e0 di consegnare azioni o offrire una combinazione di azioni e denaro, l\u2019opzione \u00e8 contabilizzata come una passivit\u00e0 finanziaria per derivato incorporato, valutata al fair value rilevato a conto economico mentre il differenziale rispetto al valore nominale originario ovvero la passivit\u00e0 finanziaria (host) \u00e8 iscritta al costo ammortizzato.
L\u2019Assemblea degli Azionisti di Maire Tecnimont aveva approvato, in data 30 aprile 2020, ai sensi e per gli effetti dell\u2019art. 114-bis del D.Lgs. 58/1998 TUF, l\u2019introduzione di un Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 Controllata NextChem S.p.A. (controllata al 56,67% da Maire Tecnimont e dal 43,33% da Maire Investments, parte Correlate e fuori dal Gruppo Maire Tecnimont); Societ\u00e0 individuata quale veicolo per l\u2019attuazione del progetto di Green Acceleration del Gruppo Maire Tecnimont.
Il Piano \u00e8 finalizzato a supportare il percorso di Green Acceleration intrapreso dal Gruppo. In tale contesto, le iniziative di business e di sviluppo di NextChem S.p.A. rappresentano il focus del Piano, che si prefigge di:
\u2022supportare la crescita di valore della Societ\u00e0, con l\u2019obiettivo di valorizzare il percorso strategico intrapreso per rispondere al meglio alle sfide poste dalle nuove dinamiche di mercato in termini di evoluzione dei business dell\u2019energia e della chimica, in un\u2019ottica industriale sempre pi\u00f9 improntata su una visione ESG driven e logiche di sviluppo sostenibile nell\u2019ambito della Circular Economy;
\u2022rafforzare la fidelizzazione e il commitment dei Beneficiari coinvolti, essendo il loro contributo fondamentale per il successo a lungo termine del sopraccitato percorso;
\u2022incentivare i Beneficiari alla creazione di valore in un orizzonte di lungo periodo per gli azionisti, garantendone il pieno allineamento agli interessi di questi ultimi e degli stakeholder.
\u2022il Piano coinvolge, quali Beneficiari, selezionati Manager di tale Societ\u00e0, oltre ad alcuni Dirigenti apicali di societ\u00e0 del Gruppo Maire Tecnimont che possano contribuire significativamente al successo del Progetto.
Il Piano di investimento ha previsto un investimento diretto, a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario e si articola su tre distinte serie di warrant A1, A2 e B, suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche. In data 16 dicembre 2020 sono state emesse dalla NextChem S.p.A. le tre serie di warrant suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche effettivamente sottoscritte e pagate dai beneficiari nel mese di luglio 2021. Per ogni tranche di ogni serie di warrant sono previste specifiche condizioni di esercizio.
In vista dell\u2019attuazione del Piano, l\u2019Assemblea di NextChem (febbraio 2021) ha quindi deliberato un aumento di capitale sociale al nominale, a pagamento (entro il termine ultimo del 31 dicembre 2027) e in via scindibile, con esclusione del diritto di opzione a favore dei soci Maire Tecnimont e Maire Investments S.p.A. riservato irrevocabilmente ai Beneficiari del Nuovo Piano per complessivi Euro 2.960.570,00 di cui Euro 2.000.000 da imputare a capitale sociale ed Euro 960.570 da imputare a sovrapprezzo, mediante emissione di massine n. 2.000.000 nuove azioni prive di valore nominale, come segue:
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant A1 e A2 per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n.
1.000.000 Azioni NextChem. Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari di Warrant A1-A2 ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari e, quindi, in ragione del \u201crapporto di conversione\u201d individuato alla luce dei risultati raggiunti;
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant B per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 azioni di NextChem. Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari dei Warrant B ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Nuovo Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari.
Conseguentemente, il capitale sociale di NextChem S.p.A., ad esito dell\u2019iscrizione della delibera di aumento di capitale di cui sopra, risulta deliberato per Euro 20.095.252,00, sottoscritto e versato per Euro 18.095.252,00.
Il prezzo di sottoscrizione dei warrant, differente per le tre distinte serie, \u00e8 stato determinato da un esperto indipendente sulla base di una perizia relativa al Fair Market Value (FMV) degli strumenti.
Le condizioni di esercizio dei warrant sono (i) la permanenza, alla Data di Maturazione (5\u00b0 anniversario successivo alla Data di Emissione), in capo al Titolare del rapporto di lavoro, di consulenza e/o di amministrazione, a seconda dei casi, con Maire Tecnimont e/o NextChem e/o altra societ\u00e0 del Gruppo Maire, e l\u2019assenza di dimissioni o di comunicazioni di cessazione del rapporto, nonch\u00e9 (ii) il raggiungimento, alla Data di Maturazione, di determinati parametri di crescita di valore della Nextchem S.p.A. legati ad indicatori di Ebitda ed Equity Value e del Valore del Titolo Maire Tecnimont.
A fronte dell\u2019esercizio dei Warrant, ai portatori dei Warrant saranno assegnate Azioni di Compendio sulla base del Rapporto di Esercizio calcolato secondo una formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile, sebbene il numero sia limitato all\u2019interno di un range massimo, essenzialmente in funzione dei parametri sopra indicati nelle condizioni di esercizio di Ebitda ed Equity Value della Nextchem S.p.A.
Il mancato raggiungimento delle Condizioni di Esercizio Warrant, decorso il Periodo di Vesting, far\u00e0 decadere i Titolari dal diritto di esercizio dei Warrant e, pertanto, dal ricevere le sottostanti Azioni di Compendio NextChem.
Nel regolamento dei Warrant e degli accordi di investimento accessori sono inoltre previste regole di accelerazione nel corso del Periodo di Vesting (a titolo esemplificativo in caso di IPO, change of control e cessione), Call Option su Warrant e Azioni di Compendio da parte dei Soci Maire Tecnimont e Maire Investments, Periodo di Lock-Up per il trasferimento della Azioni da parte del Titolare e una Opzione Put della NextChem S.p.A. concessa al Titolare avente ad oggetto le Azioni di Compendio.
Nel corso del 2022 si sono rilevate le dimissioni del precedente Amministratore Delegato e altri manager inclusi nel suddetto piano; a fronte di tali dimissioni i soci di NextChem, Maire Tecnimont e Maire Investments rispettivamente in proporzione alle loro quote di partecipazione hanno esercitata la Call per riacquistare i diritti dei warrant dai beneficiari fuoriusciti dal Gruppo e successivamente tali diritti sono stati annullati con conseguente rigiro della passivit\u00e0 finanziaria a riserva di patrimonio netto della NextChem S.p.A.
L\u2019aumento di capitale tramite esercizio dei warrant rientra nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile internazionale IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: esposizione nel bilancio\u201d.
Il paragrafo 15 dello IAS 32 dispone che \u201cl'emittente di uno strumento finanziario deve classificare lo strumento, o i suoi componenti, al momento della rilevazione iniziale come una passivit\u00e0 finanziaria, attivit\u00e0 finanziaria o uno strumento rappresentativo di capitale in conformit\u00e0 alla sostanza degli accordi contrattuali e alle definizioni di passivit\u00e0 finanziaria, di attivit\u00e0 finanziaria e di strumento rappresentativo di capitale.
In particolare, il paragrafo 16 dispone che \u201cquando un emittente applica le definizioni di cui al paragrafo 11 (\u201ci diritti, le opzioni o i warrant che danno il diritto di acquisire un numero fisso di strumenti rappresentativi di capitale della entit\u00e0 medesima per un ammontare fisso di una qualsiasi valuta sono da considerare strumenti rappresentativi di capitale se l'entit\u00e0 offre i diritti, le opzioni o i warrant proporzionalmente a tutti i detentori della stessa classe di propri strumenti rappresentativi di capitale\u201d) per determinare se uno strumento finanziario \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale piuttosto che
una passivit\u00e0 finanziaria, lo strumento \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale se, e soltanto se, entrambe le condizioni a) e b) di seguito sono soddisfatte:a)Lo strumento non include alcuna obbligazione contrattuale:
i.a consegnare disponibilit\u00e0 liquide o un'altra attivit\u00e0 finanziaria a un'altra entit\u00e0;
ii.a scambiare attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie con un'altra entit\u00e0 a condizioni che sono potenzialmente sfavorevoli all'emittente.
b)Qualora lo strumento sar\u00e0 o potr\u00e0 essere regolato tramite strumenti rappresentativi di capitale dell'emittente, \u00e8:
i.un non derivato che non comporta alcuna obbligazione contrattuale per l'emittente a consegnare un numero variabile di propri strumenti rappresentativi di capitale; o
ii.un derivato che sar\u00e0 estinto soltanto dall'emittente scambiando un importo fisso di disponibilit\u00e0 liquide o di altra attivit\u00e0 finanziaria contro un numero fisso di strumenti rappresentativi di capitale.
Un'obbligazione contrattuale, inclusa una obbligazione derivante da uno strumento finanziario derivato, che si concretizzer\u00e0, o potr\u00e0 concretizzarsi, in un futuro ricevimento o consegna degli strumenti rappresentativi di capitale dell'emittente, ma che non soddisfa le condizioni (a) e (b) sopra, non \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale\u201d (c.d. fixed for fixed test).
Il paragrafo 21 ulteriormente chiarisce che il warrant \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria anche se l'entit\u00e0 deve o pu\u00f2 estinguerla consegnando i propri strumenti rappresentativi di capitale. Non \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale perch\u00e9 l'entit\u00e0 utilizza un quantitativo variabile di propri strumenti rappresentativi di capitale come mezzo per regolare il contratto.
Per poter, quindi, considerare un warrant quale strumento rappresentativo di capitale lo stesso deve superare il test c.d. fixed for fixed, cio\u00e8 il warrant deve prevedere che il numero di azioni sottoscrivibile sia fissato in una quantit\u00e0 determinata (fixed) e che il corrispettivo incassato in caso di esercizio del warrant sia determinato altrettanto in una qualsiasi valuta in una quantit\u00e0 determinata.
Tenuto conto delle difficolt\u00e0 interpretative del principio IAS 32, il test del fixed for fixed risulta non superato per la presenza del meccanismo del Rapporto di Esercizio calcolato secondo la formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile in funzione dei parametri di Ebitda ed Equity Value della NextChem S.p.A. alla data di esercizio.
Pertanto, in ossequio all\u2019interpretazione data allo IAS 32, \u00e8 stata registrata una passivit\u00e0 non corrente in base al principio IFRS 9 nello stato patrimoniale al 31 dicembre 2022. Il fair value del warrant \u00e8 stato misurato utilizzando un modello basato sul valore stimato delle azioni della NextChem S.p.A. e sulla volatilit\u00e0 dei valori di borsa delle azioni di un paniere di comparables. Il fair value \u00e8 stato aggiornato al 31 dicembre 2022 e sar\u00e0 rimisurato ad ogni reporting date con contropartita nel conto economico (gestione finanziaria).
Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto: - la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant; - su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo; - questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
Strumenti derivati e contabilizzazione delle operazioni di copertura Il Gruppo utilizza strumenti derivati (contratti di swap, option, forward) per coprire i rischi derivanti da variazioni dei tassi di interesse, dei costi di acquisto di alcune materie prime e dei tassi di cambio relativamente sia ai flussi finanziari delle commesse denominate in valuta estera sia ai prestiti bancari.
La struttura dei contratti in essere \u00e8 conforme alla politica di \u201chedging\u201d del Gruppo.
Le disposizioni dell\u2019IFRS 9 prevedono modifiche alle regole di gestione delle relazioni di copertura contabili avvicinandone le logiche di rilevazione a quelle utilizzate dal Gruppo in ambito di Risk Management.
Secondo IFRS 9 l\u2019efficacia delle relazioni di copertura \u00e8 verificata solamente su base prospettica e pu\u00f2 essere dimostrata sia qualitativamente che quantitativamente, senza alcuna soglia di efficacia definita dal principio.
Gli strumenti derivati sono valutati al fair value (valore equo) con iscrizione delle variazioni di fair value a conto economico qualora non soddisfino le condizioni per essere qualificati come di copertura o per la tipologia dello strumento o per la scelta della societ\u00e0 di non effettuare il cosiddetto test di efficacia. Gli strumenti derivati sono classificati come strumento di copertura quando la relazione tra il derivato e l\u2019oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata periodicamente, \u00e8 elevata ai sensi dell\u2019IFRS 9.La contabilizzazione degli strumenti derivati di copertura differisce in funzione dell\u2019obiettivo della copertura: copertura della variazione dei flussi di cassa futuri (cash flow hedge) o copertura delle variazioni di fair value (fair value hedge).
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che sono designati, e si rivelano efficaci, per la copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico.
Gli importi, che sono stati rilevati direttamente nel Patrimonio Netto, sono inclusi nel Conto Economico nello stesso periodo in cui l\u2019impegno contrattuale coperto incide sul Conto Economico.
Per le coperture efficaci di un\u2019esposizione a \u201cvariazioni di fair value\u201d, la voce coperta \u00e8 rettificata delle variazioni di fair value attribuibili al rischio coperto con contropartita di Conto Economico. Gli utili e le perdite derivanti dalla valutazione del derivato sono iscritti anch\u2019essi a Conto Economico.
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che non sono qualificati di copertura sono rilevate nel Conto Economico del periodo in cui si verificano.
I derivati impliciti inclusi nei contratti sono trattati come derivati separati solo se:
\u2022i loro rischi e caratteristiche non sono strettamente correlati a quelli dei contratti che li ospitano;
\u2022lo strumento implicito separato soddisfa la definizione di derivato;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 contabilizzato al fair value con variazioni di fair value rilevate a Conto Economico.
Se un derivato implicito viene separato, il relativo contratto ospite deve essere contabilizzato in base a quanto disposto dall\u2019IFRS 9, se il contratto in esame \u00e8 uno strumento finanziario, e in accordo con gli altri principi di riferimento se il contratto non \u00e8 uno strumento finanziario.
Il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 rappresentato dal prezzo corrente di mercato o, in sua assenza dal valore risultante dall\u2019applicazione di appropriati modelli di valutazione finanziaria che tengono in considerazione tutti i fattori adottati dagli operatori di mercato e i prezzi ottenuti in una reale transazione di mercato. In particolare, il fair value degli swap sui tassi di interesse \u00e8 determinato attualizzando i flussi di cassa attesi, mentre il fair value delle operazioni di cambio a termine \u00e8 calcolato sulla base dei tassi di cambio di mercato alla data di riferimento e dei tassi differenziali tra le valute in oggetto.
Eliminazione contabile degli strumenti finanziari Le attivit\u00e0 finanziarie sono eliminate dallo stato patrimoniale quando \u00e8 estinto il diritto a ricevere i flussi di cassa e sono trasferiti in modo sostanziale tutti i rischi e i benefici connessi alla detenzione dell\u2019attivit\u00e0 (cosiddetta derecognition) o nel caso in cui la posta \u00e8 considerata definitivamente irrecuperabile dopo che tutte le necessarie procedure di recupero sono state completate. Le passivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo stato patrimoniale quando la specifica obbligazione contrattuale \u00e8 estinta. I crediti ceduti a seguito di operazioni di factoring sono eliminati dall\u2019attivo dello stato patrimoniale soltanto se i rischi ed i benefici correlati alla loro titolarit\u00e0 sono stati sostanzialmente trasferiti al cessionario. I crediti ceduti pro-solvendo e i crediti ceduti pro-soluto, che non soddisfano il suddetto requisito, rimangono iscritti nel bilancio della
societ\u00e0, sebbene siano stati legalmente ceduti; in tal caso una passivit\u00e0 finanziaria di pari importo \u00e8 iscritta nel passivo a fronte dell\u2019anticipazione ricevuta.Il capitale sociale \u00e8 rappresentato dal capitale sottoscritto e versato della Capogruppo. I costi strettamente correlati alla emissione delle azioni sono classificati a riduzione del capitale sociale quando si tratta di costi direttamente attribuibili alla operazione di capitale.
Sono esposte a diminuzione del patrimonio netto del Gruppo. I costi sostenuti per effetto di emissione di nuove azioni da parte della Capogruppo sono portati a diminuzione del patrimonio netto, al netto dell\u2019eventuale effetto fiscale differito. Non sono rilevati al conto economico utili o perdite per l\u2019acquisto, la vendita, l\u2019emissione o la cancellazione di azioni proprie.
Utili (perdite) portati a nuovo Includono i risultati economici dell\u2019esercizio e degli esercizi precedenti per la parte non distribuita n\u00e9 accantonata a riserva (in caso di utili) o da ripianare (in caso di perdite). La posta accoglie, inoltre, i trasferimenti da altre riserve di patrimonio quando si libera il vincolo al quale erano sottoposte, nonch\u00e9 gli effetti della rilevazione di cambiamenti di principi contabili e di errori rilevanti.
Includono, tra le altre, la riserva di fair value relativa alle partite contabilizzate con tale criterio con contropartita patrimonio netto, le azioni proprie, la riserva legale, la riserva di conversione e altre riserve statutarie.
Includono, tra le altre, la riserva da cash flow hedge relativa alla rilevazione della quota \u201cefficace\u201d della copertura, la riserva cost of hedging che include le variazioni di time value delle opzioni su cambi, la riserva da componenti attuariali su piani a benefici definiti rilevate direttamente a patrimonio netto e la riserva delle variazioni di fair value delle partecipazioni minoritarie con effetto a OCI.
Passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie Le passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie sono misurate inizialmente al loro fair value e sono successivamente misurate al pi\u00f9 alto tra:
\u2022l\u2019ammontare dell\u2019obbligazione contrattuale, determinata in accordo con lo IAS 37 \u2013 Accantonamenti, passivit\u00e0 e attivit\u00e0 potenziali;
\u2022l\u2019ammontare inizialmente registrato al netto, ove appropriato, dell\u2019ammortamento cumulato riconosciuto in accordo con la rilevazione dei ricavi come sopra descritta. Fondi per rischi ed oneri Gli accantonamenti sono iscritti in bilancio, quando il Gruppo ha un\u2019obbligazione presente (legale o implicita) quale risultato di un evento passato ed \u00e8 probabile che sar\u00e0 richiesto di adempiere all\u2019obbligazione. Gli accantonamenti sono stanziati sulla base della miglior stima dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione alla data di bilancio, e sono attualizzati, quando l\u2019effetto \u00e8 significativo.
Quando il Gruppo ritiene che un accantonamento al fondo per rischi ed oneri debba essere in parte o del tutto rimborsato o risarcito l'indennizzo \u00e8 rilevato nell'attivo solo nel caso in cui il rimborso risulti virtualmente certo e l\u2019ammontare del rimborso pu\u00f2 essere determinato in maniera attendibile.
Se il Gruppo ha un contratto qualificabile come oneroso, l\u2019obbligazione attuale contenuta nel contratto deve essere rilevata e valutata come un accantonamento.
Un contratto oneroso \u00e8 un contratto nel quale i costi non discrezionali necessari per estinguere le obbligazioni superano i benefici economici che si suppone deriveranno dallo stesso.Un accantonamento per i costi di ristrutturazione \u00e8 rilevato solo se il Gruppo ha sviluppato un dettagliato programma formale per la ristrutturazione ed ha fatto sorgere nei terzi interessati la valida aspettativa che il Gruppo realizzer\u00e0 la ristrutturazione perch\u00e9 ne ha iniziato la realizzazione o perch\u00e9 ne ha gi\u00e0 comunicato gli aspetti principali ai terzi interessati.
Un accantonamento per ristrutturazione deve includere solamente le spese dirette derivanti dalla ristrutturazione e non associate alle attivit\u00e0 in corso del Gruppo.
Fondi piani di incentivazione del personale Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di incentivazione regolati per cassa. Tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, il costo \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione del piano e quella di maturazione, con contropartita fondi rischi ed oneri.
Gli effetti economici e patrimoniali dei Piani sono stimati e contabilizzati in base allo IAS 19 ponderando adeguatamente le condizioni di maturazione definite (inclusa la probabilit\u00e0 di permanenza nel Gruppo dei dipendenti per la durata del Piano), alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. Al 31 dicembre 2022 i piani che rientrano in tale categoria sono il sistema di incentivazione MBO sia per la quota a breve che differita a lungo termine ed il premio di partecipazione annuale.
Gli accantonamenti per costi di garanzia sono stanziati nel momento in cui si ritiene probabile la richiesta di un intervento in garanzia sulle opere eseguite. La quantificazione degli accantonamenti avviene sulla base della miglior stima effettuata dalla Direzione Aziendale dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione.
Benefici per i dipendenti successivi al rapporto di lavoro I pagamenti per piani a contributi definiti sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui essi sono dovuti.
Per i piani a benefici definiti, il costo relativo ai benefici riconosciuti \u00e8 determinato utilizzando il metodo della proiezione dell\u2019unit\u00e0 di credito (Projected Unit Credit Method), effettuando le valutazioni attuariali alla fine di ogni esercizio. Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati interamente nel periodo in cui sorgono e sono iscritti direttamente in una specifica riserva di Patrimonio Netto. Il costo relativo alle prestazioni di lavoro passate \u00e8 rilevato immediatamente nella misura in cui i benefici sono gi\u00e0 maturati.
Le passivit\u00e0 per benefici successivi al rapporto di lavoro rilevate in bilancio rappresentano il valore attuale delle passivit\u00e0 per i piani a benefici definiti rettificate per tener conto degli utili e le perdite attuariali non rilevati e dei costi relativi alle prestazioni di lavoro passate non rilevati, e ridotte del fair value delle attivit\u00e0 del programma. Le eventuali attivit\u00e0 nette risultanti da tale calcolo sono limitate al valore delle perdite attuariali non rilevate e al costo relativo alle prestazioni di lavoro passate non rilevate, pi\u00f9 il valore attuale degli eventuali rimborsi e delle riduzioni nelle contribuzioni future al piano.
Altri benefici a lungo termine Il trattamento contabile degli altri benefici a lungo termine \u00e8 analogo a quello dei piani per benefici successivi al rapporto di lavoro ad eccezione del fatto che gli utili e perdite attuariali e i costi derivanti da prestazioni di lavoro pregresse sono riconosciuti a conto economico interamente nell\u2019esercizio in cui si manifestano.
Pagamenti basati su azioni Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di partecipazione al capitale. I summenzionati piani vengono contabilizzati secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 2 (Pagamenti basati su\u00a0
azioni). Secondo quanto stabilito dall\u2019IFRS 2, tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, per i piani che prevedono una remunerazione in strumenti di capitale, il costo \u00e8 rappresentato dal fair value di tali strumenti alla data di assegnazione, ed \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella di maturazione, con contropartita una riserva di Patrimonio Netto denominata \u201cRiserva IFRS 2\u201d. Le variazioni nel fair value successive alla data di assegnazione non hanno effetto sulla valutazione iniziale. Alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima del numero di diritti che matureranno fino alla scadenza. La variazione di stima \u00e8 portata a riduzione della voce \u201cRiserva IFRS 2\u201d con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. Al 31 dicembre 2022 i piani che rientrano in tale categoria sono il Piano di azionariato diffuso 2020-2022, il Piano LTI 2021-2023 e il nuovo Piano LTI 2022-2024.Proventi ed oneri finanziari Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi, utilizzando cio\u00e8 il tasso di interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in entrata ed in uscita (compresi eventuali aggi, disaggi, commissioni, etc.) che compongono una determinata operazione. Il Gruppo classifica le differenze cambio nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo, fornendo il dettaglio nella nota esplicativa.
Le imposte dell\u2019esercizio rappresentano la somma delle imposte correnti e differite.
Le imposte correnti dell\u2019esercizio e di quelli precedenti sono iscritte al valore che si aspetta dovr\u00e0 essere corrisposto alle autorit\u00e0 fiscali.
La passivit\u00e0 per imposte correnti \u00e8 calcolata utilizzando le aliquote vigenti alla data di bilancio nei singoli Paesi dove opera il Gruppo.
Le imposte differite sono le imposte che ci si aspetta di pagare o di recuperare sulle differenze temporanee fra il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e il corrispondente valore fiscale utilizzato nel calcolo dell\u2019imponibile fiscale, contabilizzate secondo il metodo della passivit\u00e0 di Stato Patrimoniale. Le passivit\u00e0 fiscali differite sono generalmente rilevate per tutte le differenze temporanee imponibili, mentre le attivit\u00e0 fiscali differite sono rilevate nella misura in cui si ritenga probabile che vi saranno risultati fiscali imponibili in futuro che consentano l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili. Tali attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non sono rilevate se le differenze temporanee derivano da avviamento o dall\u2019iscrizione iniziale (non in operazioni di aggregazioni di imprese) di altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in operazioni che non hanno influenza n\u00e9 sul risultato contabile n\u00e9 sul risultato imponibile.
Il valore di carico delle attivit\u00e0 fiscali differite \u00e8 rivisto ad ogni data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia pi\u00f9 probabile l\u2019esistenza di sufficienti redditi imponibili tali da consentire in tutto o in parte il recupero di tali attivit\u00e0.
Le imposte differite sono calcolate in base all\u2019aliquota fiscale che ci si aspetta sar\u00e0 in vigore al momento del realizzo dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019estinzione della passivit\u00e0. Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali differite sono compensate, quando vi \u00e8 un diritto legale a compensare le imposte correnti attive e passive e quando si riferiscono ad imposte dovute alla medesima autorit\u00e0 fiscale e il Gruppo intende liquidare le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali correnti su base netta.
Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
USO DI STIMELa redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della direzione il ricorso a stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di bilancio. Le stime e le assunzioni utilizzate sono basate sull\u2019esperienza e su altri fattori considerati rilevanti. I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull\u2019esercizio corrente, sia su quelli futuri. In questo contesto si segnala che la situazione economica e finanziaria ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare assunzioni riguardanti l\u2019andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza, per cui \u00e8 ragionevolmente possibile, sulla base delle conoscenze attualmente disponibili, che si concretizzino, entro l\u2019esercizio successivo, risultati diversi dalle stime effettuate, che potrebbero richiedere rettifiche anche significative al valore contabile delle relative voci.
Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono:
\u2022RICAVI, ATTIVIT\u00c0 E PASSIVIT\u00c0 CONTRATTUALI: I processi e le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e di valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali da valutazione commesse a lungo termine sono basati sulla stima dei ricavi e dei costi a vita intera di progetti di durata ultra annuale il cui apprezzamento \u00e8 influenzato da significativi elementi valutativi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla previsione dei costi per completare ciascun progetto inclusa la stima dei rischi e delle penali contrattuali, laddove applicabili, alla valutazione di modifiche contrattuali previste o in corso di negoziazione e agli eventuali cambiamenti di stima rispetto al precedente esercizio.
\u2022FONDI PER RISCHI E ONERI: Alcune societ\u00e0 del Gruppo sono parte di procedimenti giudiziali e amministrativi per i quali si valuta l\u2019eventuale accantonamento a fondi connessi prevalentemente ai contenziosi legali e fiscali. Il processo e le modalit\u00e0 di valutazione dei rischi legati a tali procedimenti sono basati su elementi complessi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla valutazione delle incertezze connesse alla previsione degli esiti dei procedimenti tenuto conto degli elementi di valutazione acquisiti dalla funzione legale interna e dai consulenti legali esterni. La stima degli accantonamenti in queste materie \u00e8 frutto di un processo complesso che comporta giudizi soggettivi da parte della Direzione Aziendale.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE E CREDITI: La recuperabilit\u00e0 del valore di iscrizione dei crediti e la necessit\u00e0 di rilevare un\u2019eventuale svalutazione degli stessi \u00e8 effettuata sulla base del cosiddetto \u201cexpected credit loss model\u201d. Tale processo comporta altres\u00ec giudizi complessi e/o soggettivi da parte della Direzione Aziendale. I fattori considerati nell\u2019ambito di tali giudizi riguardano tra l\u2019altro il merito creditizio della controparte ove disponibile, l\u2019ammontare e la tempistica dei pagamenti futuri attesi, gli eventuali strumenti di mitigazione del rischio di credito posti in essere, nonch\u00e9 le eventuali azioni poste in essere o previste per il recupero dei crediti.
\u2022FAIR VALUE: La determinazione del fair value di strumenti finanziari e non finanziari rappresenta un processo articolato caratterizzato dall\u2019utilizzo di metodologie e tecniche di valutazione complesse e che prevede la raccolta di informazioni aggiornate dai mercati di riferimento e/o l\u2019utilizzo di dati di input interni. Analogamente alle altre stime, la determinazione del fair value ancorch\u00e9 basata sulle migliori informazioni disponibili e sull\u2019adozione di adeguate metodologie e tecniche di valutazione, risulta intrinsecamente caratterizzata da elementi di aleatoriet\u00e0 e dall\u2019esercizio di un giudizio professionale e potrebbe determinare previsioni di valori differenti rispetto a quelli che si andranno effettivamente a realizzare.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 NON FINANZIARIE: Le attivit\u00e0 non finanziarie sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile. Gli eventi che possono determinare una svalutazione di attivit\u00e0 non finanziarie sono variazioni significative e durature nelle prospettive del segmento di mercato in cui l\u2019asset viene utilizzato. La decisione se procedere a una svalutazione e la quantificazione della stessa dipendono
dalle valutazioni della Direzione Aziendale su fattori complessi e altamente incerti, tra i quali l\u2019andamento futuro del mercato di riferimento, l\u2019impatto dell\u2019inflazione, le condizioni della domanda e dell\u2019offerta su scala globale e l\u2019evoluzione dell\u2019attivit\u00e0 operativa e commerciale. La svalutazione delle attivit\u00e0 non finanziarie \u00e8 determinata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d\u2019uso determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dall\u2019utilizzo dell\u2019attivit\u00e0 al netto degli oneri di dismissione. Tale verifica \u00e8 effettuata a livello del pi\u00f9 piccolo aggregato di attivit\u00e0 (cash generating unit o CGU) che genera flussi finanziari in entrata e in uscita ampiamente indipendenti dai flussi finanziari generati da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 e sulla base del quale la Direzione Aziendale valuta la redditivit\u00e0 del business. I flussi di cassa attesi per ciascuna CGU sono quantificati sulla base dell\u2019ultimo Budget e Piano Industriale, avendo riferimento anche ai risultati consuntivati, elaborato dal management e approvato dal CdA. Il Piano contiene le previsioni, elaborate da management alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima, in ordine ai volumi di attivit\u00e0, ai costi operativi, ai margini, gli assetti industriali, commerciali e strategici delle specifiche CGU tenuto conto anche dello scenario di mercato. I flussi di cassa cos\u00ec determinati sono attualizzati utilizzando tassi che tengono conto del rischio specifico dei segmenti di business a cui appartengono le singole CGU. L\u2019avviamento e le altre attivit\u00e0 immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento; la recuperabilit\u00e0 del loro valore di iscrizione \u00e8 verificata almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno presupporre una riduzione del valore.
CAMBIAMENTI NELLE STIME CONTABILI ED ERRORI Il Gruppo nella selezione e nell\u2019applicazione dei principi contabili, nella contabilizzazione dei cambiamenti di principi contabili, dei cambiamenti nelle stime contabili e delle correzioni di errori di esercizi precedenti applica lo IAS 8.
EVENTI SUCCESSIVI LA DATA DI RIFERIMENTO DELLA RELAZIONE FINANZIARIA Sono eventi successivi quei fatti che si verificano dopo la data di riferimento della relazione finanziaria sino alla data in cui viene autorizzata la pubblicazione. Per data in cui la relazione finanziaria \u00e8 autorizzata per la pubblicazione si intende la data di approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione. Gli eventi successivi possono riferirsi a fatti che forniscono evidenza circa situazioni esistenti alla data di riferimento del bilancio (eventi successivi rettificativi) ovvero fatti indicativi di situazioni sorte dopo la data di riferimento del bilancio (eventi successivi non rettificativi). Per i primi vengono riflessi in bilancio gli effetti relativi ed aggiornata l\u2019informativa fornita, per i secondi, se rilevanti, \u00e8 unicamente fornita informativa adeguata nelle Note.
26.Note esplicative al 31 dicembre 2022Maire Tecnimont S.p.A.\u00a0\u00e8 una societ\u00e0 per azioni\u00a0costituita in Italia\u00a0presso l\u2019Ufficio del Registro delle imprese di Roma. La societ\u00e0 ha sede legale in Roma, Viale Castello della Magliana n.27\u00a0e sede operativa in Milano, via Gaetano De Castillia, 6A che risulta essere il principale luogo dove viene svolta l\u2019attivit\u00e0. Maire Tecnimont \u00e8 una societ\u00e0 holding di partecipazioni,\u00a0a capo di un Gruppo che opera, in ambito internazionale, nel settore della trasformazione delle risorse naturali, con competenze esecutive e tecnologiche d'avanguardia. Il Gruppo \u00e8 leader nel campo dell'ingegneria impiantistica nel downstream oil&gas, nella petrolchimica, nei settori dei fertilizzanti e dell\u2019energia. Lo stesso opera anche per offrire soluzioni nel campo della chimica verde e delle tecnologie per la transizione energetica per rispondere alle esigenze dei clienti impegnati nel processo di decarbonizzazione.
Maire Tecnimont, ai sensi dell\u2019art. 93 del TUF, \u00e8 controllata dalla societ\u00e0 GLV Capital S.p.A.\u00a0(\u201cGLV Capital\u201d). Per maggiori informazioni si rimanda al sito istituzionale del Gruppo www.mairetecnimont.com. Il bilancio consolidato 2022 \u00e8 stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (\u201cIFRS\u201d) emessi dall\u2019International Accounting Standards Board (\u201cIASB\u201d) e omologati dall\u2019Unione Europea, nonch\u00e9 ai provvedimenti emanati in attuazione dell\u2019Art. 9 del D. Lgs. n. 38/2005. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (\u201cIAS\u201d) e tutte le interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (\u201cIFRIC\u201d), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (\u201cSIC\u201d). Il bilancio \u00e8 redatto sulla base del principio del costo storico, modificato come richiesto per la valutazione di alcuni strumenti finanziari. Il presente bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 \u00e8 espresso in Euro in quanto questa \u00e8 la valuta nella quale sono condotte la maggior parte delle operazioni del Gruppo. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 estere, espresse in valuta, sono incluse nel bilancio consolidato secondo i principi indicati nelle note che seguono.
L'eventuale mancata quadratura tra i dati delle tabelle stesse dipende esclusivamente dagli arrotondamenti.
Continuit\u00e0 aziendale Alla luce dei risultati conseguiti, Il Gruppo e la Societ\u00e0 ritengono appropriato utilizzare il presupposto della continuit\u00e0 aziendale per la redazione della relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2022. Si veda anche quanto riportato nei paragrafi \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d e \u201cFatti di rilievo avvenuti dopo la fine dell\u2019esercizio ed Evoluzione prevedibile della gestione\u201d nella sezione Relazione sulla Gestione.
Gli schemi di bilancio adottati dal Gruppo recepiscono le integrazioni introdotte a seguito dell\u2019applicazione dello \u201cIAS 1 revised\u201d e hanno le seguenti caratteristiche: Le voci dello schema della Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata sono classificate in correnti e non correnti, quelle del Conto Economico Consolidato e Conto Economico Complessivo Consolidato sono classificate per natura. Lo schema di Rendiconto Finanziario Consolidato \u00e8 definito secondo il metodo indiretto, rettificando l\u2019utile dell\u2019esercizio delle componenti di natura non monetaria. Il prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto Consolidato presenta i proventi (oneri) complessivi dell\u2019esercizio e le altre variazioni del Patrimonio Netto. Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1 Gennaio 2022 I seguenti emendamenti e interpretazioni che si applicano a partire dal 1\u00b0 gennaio 2022 non hanno avuto un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di queste modifiche.
\u2022In data 14 maggio 2020 lo IASB ha emesso il documento \u201cAnnual Improvements to IFRS Standards 2018-2020 Cycle\u201d e pubblicato gli emendamenti allo IAS 16 \u201cProperty, plant and equipment\u201d, allo IAS 37 \u201cProvisions, contingent liabilities and contingent asset\u201d, all\u2019IFRS 3 \u201cBusiness combinations\u201d.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall\u2019Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo al 31 Dicembre 2022\u2022In data 25 giugno 2020 lo IASB ha emesso le modifiche all\u2019IFRS 17 \u201cInsurance Contracts\u201d che definiscono il trattamento contabile dei contratti assicurativi emessi e dei contratti di riassicurazione posseduti. Le disposizioni dell\u2019IFRS 17, che superano quelle attualmente previste dall\u2019IFRS 4 \u201cContratti assicurativi\u201d, hanno lo scopo di aiutare le imprese ad attuare lo standard e a (i) ridurre i costi semplificando i requisiti previsti dalla norma; (ii) rendere pi\u00f9 facile le esposizioni delle disclosure nei bilanci; (iii) facilitare la transizione al nuovo standard, rinviando la sua entrata vigore. Le modifiche sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1\u00b0 gennaio 2023. \u2022In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha emesso i documenti di Amendment to IAS 1 \u201cDisclosure of Accounting policies\u201d e Amendment to IAS 8 \u201cDefinition of Accounting Estimates\u201d. Le modifiche sono volte a migliorare la disclosure sulle accounting policy in modo da fornire informazioni pi\u00f9 utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonch\u00e9 ad aiutare le societ\u00e0 a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy. Le modifiche sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1\u00b0 gennaio 2023.
\u2022In data 7 maggio 2021 lo IASB ha emesso il documento di Amendment to IAS 12 \u201cDeferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction\u201d. Le modifiche richiedono alle societ\u00e0 di riconoscere le imposte differite su alcune operazioni che, all'atto della rilevazione iniziale, danno luogo a differenze temporanee tassabili e deducibili di pari importo. Le modifiche sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1\u00b0 gennaio 2023.
\u2022In data 9 dicembre 2021 lo IASB ha emesso il documento di Amendment to IFRS 17 \u201cInsurance contracts: Initial Application of IFRS 17 and IFRS 9 \u2013 Comparative Information\u201d. L'emendamento \u00e8 un'opzione di transizione relativa alle informazioni comparative sulle attivit\u00e0 finanziarie presentate in sede di prima applicazione dell'IFRS 17. L'emendamento ha lo scopo di aiutare le entit\u00e0 ad evitare disallineamenti contabili temporanei tra attivit\u00e0 finanziarie e passivit\u00e0 dei contratti assicurativi, e quindi a migliorare l'utilit\u00e0 delle informazioni comparative per utilizzatori del bilancio. L'IFRS 17 che incorpora l'emendamento \u00e8 efficace a partire dagli esercizi che iniziano il o dopo il 1\u00b0 gennaio 2023.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall\u2019Unione Europea al 31 Dicembre 2022 Alla data di riferimento della presente Relazione Finanziaria gli organi competenti dell\u2019Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l\u2019adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti:
\u2022In data 15 luglio 2020 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 1 \u201cClassification of Liabilities as Current or Non-current \u2013 Deferral of Effective Date\u201d con il quale, per via della pandemia di COVID-19, \u00e8 stata posticipata l\u2019entrata in vigore delle modifiche a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2024.
\u2022In data 31 ottobre 2022 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 1 \u201cNon-current Liabilities with Covenants\u201d, l\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2024.
\u2022In data 22 settembre 2022 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IFRS 16 \u201cLeases: Lease Liability in a Sale and Leaseback\u201d, l\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2024.
Allo stato Il Gruppo sta valutando gli eventuali impatti delle modifiche sopra indicate.
AREA DI CONSOLIDAMENTOOltre alla Capogruppo Maire Tecnimont S.p.A., sono incluse nell'area di consolidamento le societ\u00e0 dalla stessa controllate, direttamente o indirettamente. In particolare, sono consolidate le entit\u00e0 in cui Maire Tecnimont S.p.A. esercita il controllo, sia in forza del possesso azionario diretto o indiretto della maggioranza dei voti esercitabili in assemblea, sia per effetto dell\u2019esercizio di una influenza dominante espressa dal potere di determinare le scelte finanziarie e gestionali delle societ\u00e0/entit\u00e0, ottenendone i benefici relativi, anche prescindendo da rapporti di natura azionaria. Le Joint Operation con le quali due o pi\u00f9 parti intraprendono un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto sono consolidate con il metodo proporzionale. Tutte le entit\u00e0 controllate sono incluse nell\u2019area di consolidamento dalla data nella quale il controllo \u00e8 acquisito dal Gruppo. Le entit\u00e0 sono escluse dall\u2019area di consolidamento dalla data nella quale il Gruppo cede il controllo. Le variazioni dell\u2019area di consolidamento rispetto al 31 dicembre 2021 sono state:
\u2022deconsolidamento a seguito della cancellazione del Consorzio Turbigo 800, della JV JGC TCM (Gasco), della Vinxia Engineering a.s. e della TWS S.A.;
\u2022Acquisto del residuo 30% della KT Arabia LLC da socio locale, con conseguente aumento della quota di controllo pari al 100%;
\u2022Costituizione della Nextchem Holding S.r.l., veicolo detenuto dal Gruppo Maire Tecnimont al 56,67% e per il 43,33% del capitale sociale dalla Maire Investments S.p.A., a sua volta controllata da G.L.V. Capital S.p.A., socio di controllo della Societ\u00e0 Maire Tecnimont S.p.A. Il veicolo \u00e8 stato costituito nell\u2019ambito del processo di riorganizzazione del Gruppo Maire avviato a fine 2022.
\u2022Acquisto del 51% della Tecni and Metal Private Limited, societ\u00e0 indiana che svolge attivit\u00e0 di costruzione e nello specifico lavori meccanici e di piping per impianti Oil & gas, petrolchimici e nel settore dei fertilizzanti.
Tale ultima operazione \u00e8 stata valutata in bilancio ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised (\u201caggregazioni aziendali\u201d), vale a dire rilevando il fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di acquisizione, cd. Purchase Price Allocation (PPA); il processo di PPA, effettuato alla data di acquisizione della quota di maggioranza e quindi del controllo, ha identificato la consistenza di asset netti per circa Euro 0,9 milioni ed un ulteriore avviamento per circa Euro 1,1 milioni. Tali valori sono da ritenersi provvisori in quanto, ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised, la valutazione diventa definitiva entro 12 mesi dalla data di acquisizione.
Nella seguente tabella sono riepilogati i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificate nell\u2019ambito della sopra descritta operazione di aggregazione aziendale, i prezzi di acquisizione delle entit\u00e0 acquisite, a partire dalla data di acquisizione:
(Valori in migliaia di Euro)
Fair Value \u2013 Attivita\u2019 Passivita\u2019 Acqusite
Immobilizzazioni materiali
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
Fair Value Attivita\u2019 Nette Acquisite
Fair Value competenza Gruppo Maire
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti acquisiti
Prezzo netto di acquisizione
Al fine di consentire la predisposizione della situazione consolidata in base agli IFRS, tutte le societ\u00e0 consolidate hanno predisposto uno specifico \u201creporting package\u201d, in base ai principi IFRS adottati dal Gruppo e di seguito illustrati, riclassificando e/o rettificando i propri dati contabili approvati dagli organi sociali competenti delle rispettive societ\u00e0.Il consolidamento \u00e8 effettuato in base ai seguenti criteri e metodi:
a)adozione del metodo della integrazione globale, consistente nella assunzione per intero di attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi, prescindendo dalla percentuale di possesso;
b)adozione del metodo di consolidamento con il metodo proporzionale, consistente nella assunzione di attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi, considerando la percentuale di possesso;
c)eliminazione preventiva delle partite derivanti dai rapporti patrimoniali ed economici intercorsi tra le societ\u00e0 del Gruppo, ivi incluso lo storno di eventuali utili e perdite non ancora realizzati, derivanti da operazioni tra le societ\u00e0 consolidate, rilevando i conseguenti effetti fiscali differiti;
d)eliminazione dei dividendi infragruppo e relativa riattribuzione alle riserve iniziali di Patrimonio netto;
e)eliminazione del valore di carico delle partecipazioni, relative alle imprese incluse nel consolidamento, e delle corrispondenti quote di patrimonio netto ed attribuzione delle differenze positive e/o negative emergenti alle relative voci di competenza (attivit\u00e0, passivit\u00e0 e patrimonio netto), definite con riferimento al momento di acquisizione della partecipazione ed alle successive variazioni intercorse;
f)esposizione, in apposite voci nell'ambito del patrimonio netto e del conto economico, delle quote del capitale, delle riserve e del risultato di competenza degli azionisti di minoranza (Terzi);
g)adozione del metodo di conversione del cambio corrente per le societ\u00e0 estere che predispongono il bilancio in valuta funzionale diversa dall\u2019euro, metodo che prevede la traduzione di tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 monetarie al cambio di fine periodo e delle poste di conto economico al cambio medio del periodo. Il saldo derivante dalla conversione \u00e8 rilevato tra le riserve di patrimonio netto.
I principali cambi applicati per la conversione dei bilanci in valuta, di seguito riportati, sono quelli pubblicati dall'UIC:
Gennaio-Dicembre \u201922
Gennaio-Dicembre \u201921
(*) in relazione alla valuta rublo e\u2019 stato utilizzato il cambio della Banca Centrale Russa.
L\u2019area di consolidamento al 31 dicembre 2022 risulta cos\u00ec composta:Societ\u00e0 consolidate con il metodo integrale:
MET GAS Processing Technologies S.p.A.
MyReplast Industries S.r.l.
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont Private Limited
Tecni and Metal Private Limited
Tecnimont Private Limited
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh.
Tecnimont E&I (M) Sdn Bhd
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh.
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont do Brasil Ltda.
Tecnimont Mexico SA de CV
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont-KT JV Azerbaijan LLC
Tecnimont Philippines Inc.
Tecnimont Velesstroy S.r.l. in liquidazione
Met NewEN Mexico SA de CV
Tecnimont Messico SA de CV
Cefal\u00f9 20 S.c.a.r.l. in liquidazione
Corace S.c.a.r.l. in liquidazione
Societ\u00e0 consolidate linea per linea sulla base della quota di partecipazione:JO Saipem-Dodsal-Tecnimont (*)
UTE Hidrogeno Cadereyta(*)
Unincorporated JV Philippines (*)
Tecnimont Philippines Inc.
(*)Trattasi di accordi a controllo congiunto costituiti per gestire una specifica commessa e valutati come joint operation alla luce dell\u2019introduzione dell\u2019IFRS 11.
I criteri di valutazione pi\u00f9 significativi adottati per la redazione del bilancio sono di seguito evidenziati. Nella predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 sono stati utilizzati gli stessi criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2021, ad eccezione delle modifiche intervenute in conseguenza della prima adozione dei principi contabili entrati in vigore dal 1 Gennaio 2022 come sopra illustrato nel paragrafo \u201cPrincipi contabili applicati dal 1 Gennaio 2022\u201d.
L\u2019acquisizione di imprese controllate \u00e8 contabilizzata secondo il metodo dell\u2019acquisizione. Il costo dell\u2019acquisizione \u00e8 determinato dalla sommatoria dei valori correnti, alla data di scambio, delle attivit\u00e0 acquisite, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte, e degli strumenti finanziari emessi dal Gruppo in cambio del controllo dell\u2019impresa acquisita.
Le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019impresa acquisita che rispettano le condizioni per l\u2019iscrizione secondo l\u2019IFRS 3 sono iscritte ai loro valori correnti alla data di acquisizione, ad eccezione delle attivit\u00e0 non correnti (o Gruppi in dismissione) che sono classificate come detenute per la vendita in accordo con l\u2019IFRS 5, le quali sono iscritte e valutate a valori correnti meno i costi di vendita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione \u00e8 iscritto come attivit\u00e0 e valutato inizialmente al costo, rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019acquisizione rispetto alla quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili iscritti. Se, dopo la rideterminazione di tali valori, la quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili eccede il costo dell\u2019acquisizione, l\u2019eccedenza \u00e8 iscritta immediatamente a Conto Economico.
L\u2019interessenza degli azionisti di minoranza nell\u2019impresa acquisita \u00e8 inizialmente valutata in misura pari alla loro quota dei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali iscritte.
Partecipazioni in imprese collegate Una collegata \u00e8 un\u2019impresa nella quale il Gruppo \u00e8 in grado di esercitare un\u2019influenza significativa, ma non il controllo n\u00e9 il controllo congiunto, attraverso la partecipazione alle decisioni sulle politiche finanziarie e operative della partecipata.
I risultati economici e le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle imprese collegate sono rilevati nel bilancio consolidato utilizzando il metodo del Patrimonio Netto, ad eccezione dei casi in cui sono classificate come detenute per la vendita nel qual caso sono contabilizzate separatamente in accordo con quanto disposto dall\u2019IFRS 5 - Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate.
Secondo tale metodo, le partecipazioni nelle imprese collegate sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo nelle stesse (inclusive di interessenze di medio-lungo termine che, in sostanza fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
Partecipazioni in joint ventures e joint operationsUna joint operations \u00e8 un accordo contrattuale mediante il quale il Gruppo intraprende con altri partecipanti un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto. Per controllo congiunto si intende la condivisione per contratto del controllo su un\u2019attivit\u00e0 economica ed esiste solo quando le decisioni strategiche finanziarie e operative dell\u2019attivit\u00e0 richiedono il consenso unanime delle parti che condividono il controllo.
Quando un\u2019impresa del Gruppo intraprende le proprie attivit\u00e0 direttamente tramite accordi di joint operations, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 controllate congiuntamente con altri partecipanti sono riconosciute nel bilancio consolidato della societ\u00e0 in base alla percentuale di pertinenza del Gruppo e classificate secondo la loro natura. Le passivit\u00e0 e i costi sostenuti direttamente rispetto alle attivit\u00e0 controllate congiuntamente sono rilevate in base al principio della competenza. Le quote di utili derivanti dalla vendita o dall\u2019uso delle risorse prodotte dalla joint operation, al netto delle relative quote di spese, sono riconosciute quando \u00e8 probabile che i benefici economici derivanti dalle operazioni affluiscano al Gruppo e il loro importo pu\u00f2 essere misurato attendibilmente.
Gli accordi di joint venture, che implicano la costituzione di un\u2019entit\u00e0 separata nella quale ogni partecipante ha una quota di partecipazione, sono denominati partecipazioni a controllo congiunto. Il Gruppo rileva le partecipazioni a controllo congiunto utilizzando il metodo del patrimonio netto. Secondo tale metodo le joint venture sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo ed inclusive di interessenze di medio-lungo termine (che, in sostanza, fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
Con riferimento alle operazioni intercorse fra un\u2019impresa del Gruppo e un\u2019impresa a controllo congiunto, gli utili e le perdite non realizzati sono eliminati in misura pari alla percentuale di partecipazione del Gruppo nell\u2019impresa a controllo congiunto, ad eccezione del caso in cui le perdite non realizzate costituiscano l\u2019evidenza di una riduzione nel valore dell\u2019attivit\u00e0 trasferita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione di una controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto rappresenta l\u2019eccedenza del costo di acquisizione rispetto alla percentuale spettante al Gruppo del fair value delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili della controllata o dell\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto alla data di acquisizione. L\u2019avviamento \u00e8 rilevato come attivit\u00e0 e rivisto annualmente per verificare che non abbia subito perdite di valore.
Le perdite di valore sono iscritte immediatamente a Conto Economico e non sono successivamente ripristinate, in accordo con quanto previsto dallo IAS 36 \u2013 Riduzione durevole di valore delle attivit\u00e0.
Al fine della verifica per riduzione durevole di valore, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale deve essere allocato a ogni unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari dell\u2019acquirente, o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari, che si prevede beneficino delle sinergie della aggregazione. Quando il valore recuperabile dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari) \u00e8 inferiore rispetto al valore contabile, allora si registra una svalutazione.
In caso di cessione di un\u2019impresa controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto, la parte dell\u2019avviamento ad essa attribuibile \u00e8 inclusa nella determinazione della plusvalenza o minusvalenza da alienazione.
Gli avviamenti derivanti da acquisizioni effettuate prima della data di transizione agli IFRS sono mantenuti ai valori risultanti dall\u2019applicazione dei Principi Contabili Italiani a tale data e sono stati assoggettati ad impairment test a tale data.
Attivit\u00e0 non correnti classificate come detenute per la vendita Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) sono classificate come detenuti per la vendita quando si prevede che il loro valore di carico sar\u00e0 recuperato mediante un\u2019operazione di cessione anzich\u00e9 il loro utilizzo nell\u2019attivit\u00e0 operativa dell\u2019impresa. Questa condizione \u00e8 rispettata solamente quando la vendita \u00e8 molto probabile, l\u2019attivit\u00e0 (o il Gruppo di attivit\u00e0) \u00e8 disponibile per un\u2019immediata vendita nelle sue condizioni attuali e la Direzione ha preso un impegno per la vendita, che dovrebbe avvenire entro dodici mesi dalla data di classificazione in questa voce.
Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) classificati come detenuti per la vendita sono valutati al minore tra il loro precedente valore di carico e il valore di mercato al netto dei costi di vendita.Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali Un contratto verso il committente viene identificato e valutato in base all\u2019IFRS 15 a seguito della firma del contratto di appalto che determina il sorgere delle obbligazioni reciproche tra il Gruppo e il committente.
Nell\u2019ottica dei contratti con i committenti del Gruppo Maire Tecnimont solitamente la performance obligation \u00e8 rappresentata dall\u2019opera nel suo complesso. Infatti, nonostante le singole performance obligation previste nel contratto possano essere per loro natura distinte, nel contesto del contratto sono caratterizzate da forte interdipendenza e integrazione finalizzate al trasferimento al committente dell\u2019infrastruttura nel suo complesso.
Tuttavia, nei casi in cui vengano identificate pi\u00f9 performance obligation nell\u2019ambito del medesimo contratto si rende necessario attribuire alle performance obligation distinte l\u2019appropriata quota di corrispettivo contrattuale. Nelle pratiche commerciali del Gruppo, solitamente i contratti con i clienti specificano dettagliatamente le componenti di prezzo per ogni item contrattuale (prezzo osservabile dal contratto).
I ricavi sono rilevati quando (o man mano che) viene adempiuta la performance obligation trasferendo al cliente il bene o il servizio (ossia l'attivit\u00e0) promesso. L'attivit\u00e0 \u00e8 trasferita quando (o man mano che) il cliente ne acquisisce il controllo.
I contratti con i committenti tipicamente sottoscritti nell\u2019ambito del Gruppo relativi alla realizzazione di commesse pluriennali prevedono obbligazioni adempiute nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente in quanto - il cliente controlla l\u2019opera oggetto del contratto nel momento in cui viene costruita (l\u2019opera viene costruita direttamente all\u2019interno del territorio messo a disposizione dal committente) e - l\u2019opera in corso di costruzione non pu\u00f2 avere un uso alternativo ed il Gruppo Maire Tecnimont detiene il diritto a incassare il corrispettivo per le prestazioni rese nel corso della realizzazione.
Nella scelta del metodo appropriato di misurazione del trasferimento del controllo al committente, per le commesse attualmente gestite dal Gruppo \u00e8 stato adottato il criterio basato sugli input.
Con il metodo basato sugli input, i ricavi sono rilevati sulla base delle risorse impiegate dall'entit\u00e0 per adempiere la performance obligation contrattuale (per esempio, le risorse consumate, le ore di lavoro dedicate, i costi sostenuti, il tempo trascorso o le ore-macchina utilizzate) rispetto al totale degli input preventivati.
Il metodo ritenuto maggiormente rappresentativo per il riconoscimento dei ricavi \u00e8 il cost-to-cost determinato applicando la percentuale di avanzamento, quale rapporto tra costi sostenuti e costi totali previsti, al ricavo contrattuale complessivo previsto. Nel calcolo del rapporto tra costi sostenuti e costi previsti vengono considerati i soli costi che concorrono al trasferimento effettivo del controllo dei beni e/o servizi. Cos\u00ec facendo, tale metodologia di determinazione, consente una misurazione oggettiva del trasferimento del controllo al cliente in quanto prende in considerazione le variabili quantitative relative al contratto, nella sua completezza.
Data la complessit\u00e0 ingegneristica ed operativa, la dimensione e la durata pluriennale di realizzazione delle opere, i corrispettivi contrattuali, oltre al corrispettivo base stabilito nel contratto, includono corrispettivi aggiuntivi che rivestono elementi di cui si deve tenere conto. In particolare, i corrispettivi derivanti da \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d rappresentano corrispettivi aggiuntivi richiesti a fronte di maggiori oneri sostenuti (e/o da sostenere) per cause o eventi non prevedibili e imputabili al committente, \u201cChange Orders\u201d a seguito di maggiori lavori eseguiti (e/o da sostenere) o a varianti di lavori non formalizzate in atti aggiuntivi. La determinazione dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 soggetta, per sua natura, ad un certo grado di incertezza sia sugli ammontari che verranno riconosciuti dal cliente, sia sui tempi d'incasso che, solitamente, dipendono dall\u2019esito di attivit\u00e0 di negoziazione tra le parti o da decisioni da parte di organi giudicanti.
Tale tipologia di corrispettivo contrattuale viene ricondotta alla fattispecie delle \u201cModifiche Contrattuali\u201d, una modifica contrattuale esiste se quest\u2019ultima viene approvata da entrambe le parti contraenti; l\u2019approvazione pu\u00f2 avvenire in forma scritta, tramite accordo orale o attraverso le prassi commerciali del settore. Una modifica contrattuale pu\u00f2 esistere pur in presenza di dispute circa l\u2019oggetto e/o il prezzo del contratto. In questo caso, in primo luogo \u00e8 necessario valutare se i diritti al corrispettivo siano previsti\u00a0
contrattualmente generando il diritto esigibile (enforceable right). Una volta identificato il diritto esigibile, per l\u2019iscrizione delle \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d e degli ammontari delle richieste aggiuntive al committente, ai fini dell\u2019adeguamento del prezzo della transazione per effetto dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 necessario definire se la circostanza che i connessi ricavi non vengano stornati in futuro sia considerata \u201caltamente probabile\u201d. Al fine di queste valutazioni vengono presi in considerazione tutti gli aspetti rilevanti e le circostanze, incluso i termini del contratto stesso, le prassi commerciali e negoziali del settore o altre evidenze a supporto ivi incluse valutazioni tecnico/legali, considerando anche la documentazione prodotta da altri organi (Collegi Arbitrali, Dispute Adjudication Board, etc).Il contratto con il committente pu\u00f2 prevedere la maturazione di penali passive derivanti da inadempimento di determinate clausole contrattuali (quali ad esempio il mancato rispetto delle tempistiche di consegna).
Nel momento in cui l\u2019entit\u00e0 ha gli elementi per definire come \u201cragionevolmente prevedibile\u201d la maturazione delle penali contrattuali, queste ultime vengono considerate a riduzione dei corrispettivi contrattuali. Per fare dette valutazioni vengono analizzati tutti gli indicatori disponibili al fine di stimare la probabilit\u00e0 di un inadempimento contrattuale che possa comportare la maturazione di penali passive.
Nel settore in cui opera il Gruppo Maire Tecnimont \u00e8 prassi che il corrispettivo dell\u2019opera (generalmente pluriennale) sia regolato finanziariamente attraverso l\u2019erogazione di un anticipo e successive fatturazioni di rata. In genere, il flusso dei pagamenti dei committenti (anticipo e successivi SAL) \u00e8 disegnato in modo tale da rendere sostenibile la realizzazione dell\u2019opera da parte dell\u2019appaltatore, limitandone l\u2019esposizione.
L\u2019anticipo contrattuale viene utilizzato per i seguenti scopi: - finanziare gli investimenti iniziali di commessa ed erogare i correlati anticipi contrattuali da corrispondere ai subappaltatori; - come forma di garanzia contrattuale a copertura di eventuali rischi di inadempimento contrattuale da parte del committente. Il recupero dell\u2019anticipo contrattuale viene riassorbito tramite i successivi SAL/fatturazioni in acconto, in linea con il ciclo produttivo della commessa pluriennale. In aggiunta, \u00e8 necessario considerare che il ciclo operativo del Gruppo \u00e8 normalmente pluriennale e pertanto, va considerato il corretto orizzonte temporale nel determinare l\u2019esistenza di una componente finanziaria significativa.
In base alle considerazioni sopra esposte, non \u00e8 stata valutata la presenza di componenti finanziarie significative all\u2019interno del corrispettivo contrattuale nei contratti che prevedono una modulazione di anticipi e fatturazione di rata in linea con la prassi di settore e/o comunque di ammontare coerente con la funzione di \u2018garanzia e con una tempistica adeguata ai flussi di cassa richiesti dall\u2019esecuzione dell\u2019opera.
Il nuovo principio contabile non disciplina esplicitamente il trattamento contabile relativo ai contratti in perdita, ma rinvia al trattamento contabile definito dallo IAS 37. In particolare, secondo la definizione dello IAS 37, un contratto \u00e8 oneroso quando i costi non discrezionali (\u201cunavoidable costs of meeting the obligation\u201d) eccedono i benefici economici attesi. L\u2019eventuale perdita attesa \u00e8 contabilizzata dal Gruppo in bilancio nel momento in cui tale perdita risulti probabile sulla base delle ultime stime effettuate dal management a rettifica della commessa.
I costi che sono stati sostenuti indipendentemente dall\u2019acquisizione della commessa, non potendo essere qualificati come incrementali, vengono spesati a conto economico non concorrendo a fare avanzamento contrattuale (costo non imputabile a Cost-to-Cost).
I costi per l\u2019adempimento del contratto, cio\u00e8 quei costi che si riferiscono direttamente al contratto, generano e migliorano le risorse che saranno utilizzate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale e sono recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto vengo capitalizzati dal Gruppo.
Nella prassi del settore in cui opera il Gruppo Maire Tecnimont, solitamente tale tipologia di costi \u00e8 rappresentata da costi pre-operativi, che in alcune fattispecie contrattuali sono esplicitamente riconosciuti dal committente tramite specifici item oggetto del contratto, mentre, in altri casi non trovano esplicito riconoscimento e vengono remunerati attraverso il margine complessivo di commessa. Il riconoscimento esplicito di tali costi implica che nel momento del loro sostenimento viene avviato il trasferimento del controllo dell\u2019opera oggetto del contratto. Conseguentemente, tali costi non devono essere capitalizzati e devono concorrere alla determinazione dell\u2019avanzamento contrattuale.
Nel caso in cui il contratto non ne preveda il riconoscimento esplicito, nel rispetto delle tre condizioni sopra richiamate, i costi pre-operativi vengono capitalizzati e ammortizzati sistematicamente, in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 derivanti dal contratto sono classificate nelle voci della situazione patrimoniale e finanziaria \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d e \u201cPassivit\u00e0 contrattuali\u201d, rispettivamente nella sezione dell\u2019attivo e del
passivo. La classificazione tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali, in base a quanto stabilito dal principio, \u00e8 in funzione del rapporto tra la prestazione del Gruppo Maire Tecnimont e il pagamento del cliente. Se il valore risultante \u00e8 positivo, il saldo netto della commessa \u00e8 esposto nella voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d, viceversa, \u00e8 esposto nella voce \u201cPassivit\u00e0 Contrattuali\u201d. Qualora, in base al contratto, i valori in esame esprimano un diritto incondizionato al corrispettivo vengono presentati come crediti.Il Gruppo classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
I corrispettivi maturati, qualora espressi in valuta estera, sono calcolati tenendo conto dei cambi con cui sono state effettuate le relative coperture valutarie.
La voce \u201cAltri ricavi\u201d accoglie in prevalenza componenti positivi di reddito originatisi nell\u2019ambito dei progetti in corso di esecuzione e derivanti da attivit\u00e0 industriali e accessorie non direttamente imputabili al contratto con la committenza. La voce \u00e8 valutata secondo quanto stabilito da altri principi o da specifiche \u201cAccounting Policy\u201d di Gruppo. In particolare, quest\u2019ultima voce accoglie proventi relativi a: plusvalenze da cessione di immobilizzazioni; proventi per riaddebito di costi, sopravvenienze attive, penalit\u00e0 contrattuali attive, proventi derivati su cambi, indennizzi da assicurazione e utilizzo fondo svalutazione crediti.
Il Gruppo inoltre classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
Immobili, impianti e macchinari Gli impianti e macchinari utilizzati per la produzione o la fornitura di beni e servizi sono iscritti in bilancio al costo storico, comprensivo di eventuali oneri accessori e dei costi diretti necessari a rendere il bene disponibile per l\u2019uso. Gli impianti, i macchinari e le attrezzature sono iscritti al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali svalutazioni per perdite di valore.
Gli immobili sono iscritti al fair value alla data della rideterminazione di valore al netto di qualsiasi successivo ammortamento accumulato e di qualsiasi successiva perdita per riduzione di valore accumulata e sono ammortizzati sulla base della loro vita utile stimata. Annualmente il valore dei fabbricati viene rideterminato sulla base di una stima peritale indipendente. La differenza positiva/negativa \u00e8 rilevata nella riserva di rivalutazione iscritta nel patrimonio netto.
L\u2019ammortamento \u00e8 determinato a quote costanti sul costo dei beni, in funzione della loro stimata vita utile, che viene rivista annualmente, applicando le seguenti aliquote percentuali:
Attrezzature industriali e commerciali
Apparecchiature informatiche
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 e sono imputati al Conto Economico dell\u2019esercizio.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a Conto Economico.
Gli interventi volti a migliorare le condizioni del bene rispetto a quelle originariamente accertate sono capitalizzati ed ammortizzati in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzo degli stessi.
I costi per migliorie su beni di terzi che presentano i requisiti di iscrizione nell\u2019attivo sono rilevati tra le immobilizzazioni materiali e ammortizzati al minore tra la durata residua della concessione e la vita utile residua del cespite.I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e tutte le condizioni ad essi riferite risultano soddisfatte.
Eventuali contributi pubblici in conto capitale relativi ad immobilizzazioni materiali sono registrati a diretta deduzione del bene cui si riferiscono. Il valore di un bene \u00e8 rettificato dall\u2019ammortamento sistematico, calcolato in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzazione dello stesso sulla base della vita utile.
Attivit\u00e0 Immateriali Le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite nette di valore. L\u2019ammortamento \u00e8 calcolato in quote costanti lungo la vita utile residua del bene. Il metodo di ammortamento e della vita utile residua sono rivisti alla fine di ciascun periodo contabile. Gli effetti derivanti dalla modifica del metodo di ammortamento e della vita utile residua sono contabilizzati prospetticamente.
Attivit\u00e0 immateriali generate internamente \u2013 Costi di ricerca e sviluppo I costi di ricerca sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui sono sostenuti.
Le attivit\u00e0 immateriali generate internamente derivanti dalla fase di sviluppo di un progetto interno al Gruppo sono iscritte nell\u2019attivo se, e solo se, tutte le seguenti condizioni sono rispettate:
\u2022Esiste la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale affinch\u00e9 sia disponibile per l\u2019uso o per la vendita;
\u2022Esiste l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale ed usarla o venderla;
\u2022Esiste la capacit\u00e0 di utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 immateriale;
\u2022\u00c8 probabile che l\u2019attivit\u00e0 creata generer\u00e0 benefici economici futuri;
\u2022Esiste la disponibilit\u00e0 di risorse tecniche, finanziarie ed altre per poter completare lo sviluppo ed utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 durante la fase di sviluppo.
L\u2019ammontare inizialmente contabilizzato delle attivit\u00e0 immateriali generate internamente corrisponde alla somma delle spese sostenute dalla data in cui l\u2019attivit\u00e0 stessa rientra all\u2019interno dei criteri sopra descritti. Quando non possono essere rilevate attivit\u00e0 immateriali generate internamente, le spese di sviluppo sono imputate a Conto Economico nel periodo in cui sono state sostenute.
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali generate internamente sono contabilizzate al costo al netto delle perdite di valore accumulate e degli ammortamenti, cos\u00ec come avviene per i beni immateriali acquistati separatamente.
Attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination Le attivit\u00e0 immateriali acquisite in una business combination sono identificate e contabilizzate separatamente dall\u2019avviamento ove soddisfino la definizione di attivit\u00e0 immateriale ed il loro fair value pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. Il costo di dette attivit\u00e0 immateriali \u00e8 il loro fair value alla data di acquisizione. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination sono riportate al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite di valore accumulate, cos\u00ec come avviene per le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente.
Diritto d\u2019uso - Leasing L\u2019IFRS 16 definisce un modello unico di rilevazione dei contratti di leasing basato sulla rilevazione in capo al locatario (lessee) di un asset rappresentativo del diritto di utilizzo del bene (\u201cRight of Use\u201d) in contropartita a una passivit\u00e0 rappresentativa dell\u2019obbligazione a eseguire i pagamenti previsti dal contratto (\u201cLease liability\u201d). Il \u201cRight of Use\u201d alla commencement date, data alla quale il bene \u00e8 reso disponibile all\u2019uso, \u00e8 inizialmente valutato al costo e deriva dalla sommatoria delle seguenti componenti:
\u2022l\u2019ammontare iniziale della \u201cLease liability\u201d;
\u2022i pagamenti dovuti per il leasing effettuati prima della data di decorrenza al netto di eventuali incentivi per il leasing ricevuti;
\u2022i costi diretti iniziali sostenuti dal locatario;
\u2022la stima dei costi che il locatario prevede di sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019attivit\u00e0 sottostante e per il ripristino del sito in cui \u00e8 ubicata o per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante nelle condizioni previste dai termini e dalle condizioni stabilite nel contratto di leasing.
Successivamente alla rilevazione iniziale, il \u201cRight of Use\u201d \u00e8 ridotto per le quote di ammortamento cumulate, delle eventuali perdite di valore e degli effetti connessi a eventuali rideterminazioni della \u201cLease liability\u201d. Le quote di ammortamento sono costanti e seguono la durata del contratto, tenendo conto delle opzioni di rinnovo/termine di cui \u00e8 altamente probabile l\u2019esercizio. Solo se il leasing prevede l\u2019esercizio di un\u2019opzione di acquisto ragionevolmente certa il \u201cRight of Use\u201d asset \u00e8 ammortizzato sistematicamente lungo la vita utile dell\u2019asset sottostante.
Perdite di valore (\u201cImpairment\u201d) delle attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie Ad ogni data di bilancio, il Gruppo rivede il valore contabile delle proprie attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie per verificare se vi siano indicazioni che queste attivit\u00e0 abbiano subito riduzioni di valore. Dove non \u00e8 possibile stimare il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 individualmente, il Gruppo effettua la stima del valore recuperabile della unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari cui l\u2019attivit\u00e0 appartiene. Qualora queste indicazioni esistano, \u00e8 stimato l\u2019ammontare recuperabile di tali attivit\u00e0 per determinare l\u2019eventuale importo della svalutazione.
Le attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, come l\u2019avviamento, sono verificate annualmente e ogniqualvolta vi \u00e8 un\u2019indicazione di una possibile perdita di valore al fine di determinare se vi sono perdite di valore.
L\u2019ammontare recuperabile \u00e8 il maggiore fra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d\u2019uso. Nella determinazione del valore d\u2019uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore del denaro e dei rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Nella determinazione di tale valore vengono utilizzati diversi scenari di flussi finanziari (analisi di sensitivit\u00e0).
Se l\u2019ammontare recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 (o di un\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari) \u00e8 stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, quest\u2019ultimo \u00e8 ridotto al minor valore recuperabile. Una perdita di valore \u00e8 rilevata nel Conto Economico immediatamente.
Quando, successivamente, la perdita di valore di un\u2019attivit\u00e0 viene meno o si riduce, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u00e8 incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non pu\u00f2 eccedere il valore che sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore. Il ripristino di una perdita di valore \u00e8 iscritto immediatamente a conto economico.
Inoltre, in tema di impairment test l\u2019IFRS 16 prescrive, per il locatario, che il \u201cRight of Use\u201d relativo ai beni condotti in leasing sia sottoposto al test per valutare eventuali riduzioni di valore ai sensi dello IAS 36, analogamente agli altri asset aziendali di propriet\u00e0. Di conseguenza, in presenza di indicatori di perdita di valore, occorre determinare se il \u201cRight of Use\u201d pu\u00f2 essere testato su base stand-alone o a livello di CGU.
Il Gruppo ha ritenuto opportuno includere il \u201cRight of Use\u201d al netto della relativa \u201cLease liability\u201d all\u2019interno della CGU oggetto di valutazione e determinare il value in use considerando gli esborsi per i canoni di leasing utilizzando un tasso di attualizzazione ante IFRS 16.
Le rimanenze sono valutate al minore fra costo e valore netto di realizzo. Il costo comprende i materiali diretti e, ove applicabile, la mano d\u2019opera diretta, le spese generali di produzione e gli altri costi che sono sostenuti per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali. Il costo \u00e8 calcolato utilizzando il metodo del costo medio ponderato. Il valore netto di realizzo rappresenta il prezzo di vendita stimato meno i costi stimati di completamento e i costi stimati necessari per realizzare la vendita.
Strumenti finanziariLa classificazione degli strumenti finanziari secondo IFRS 9 \u00e8 basata sul \u201cbusiness model\u201d e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali degli strumenti. Il \u201cbusiness model\u201d rappresenta la modalit\u00e0 di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie detenute dal Gruppo sulla base degli obiettivi strategici definiti, al fine di generare flussi finanziari incassando flussi contrattuali, vendendo attivit\u00e0 finanziarie o gestendo entrambe le modalit\u00e0.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie sono rilevate in bilancio nel momento in cui il Gruppo diviene parte delle clausole contrattuali dello strumento.
Attivit\u00e0 finanziarie I \u201cbusiness model\u201d previsti dal Gruppo sono:
\u2022Held To Collect (HTC), gestito per incassare flussi contrattuali: corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza;
\u2022Held To Collect and Sell (HTC&S), gestito per incassare flussi contrattuali e per vendita: corrisponde alla volont\u00e0 di rispettare le esigenze di liquidit\u00e0 e di minimizzare il costo della gestione della liquidit\u00e0 e mantenimento del profilo di rischio;
\u2022Other \u2013 categoria residuale, gestito per trading: corrisponde alla volont\u00e0 di massimizzare i flussi contrattuali attraverso la vendita.
Nella determinazione della classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie si \u00e8 tenuto conto del modello di business del Gruppo e delle caratteristiche dei flussi di cassa. In particolare, i crediti commerciali sono stati classificati nella categoria dei crediti detenuti per l\u2019incasso (cd. Held-to-collect); corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza.
I crediti sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato, usando il metodo del tasso di interesse effettivo, al netto delle relative perdite di valore con riferimento alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Il valore originario dei crediti \u00e8 ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengano meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica. In tal caso, il ripristino di valore \u00e8 iscritto nel conto economico e non pu\u00f2 in ogni caso superare il costo ammortizzato che il credito avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I crediti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Altre attivit\u00e0 finanziarie Le attivit\u00e0 finanziarie sono iscritte al costo, rilevato alla data di negoziazione, rappresentato dal fair value del corrispettivo iniziale dato in cambio, incrementato degli eventuali costi di transazione (ad esempio: commissioni, consulenze, ecc.) direttamente attribuibili alla acquisizione dell\u2019attivit\u00e0. Successivamente alla rilevazione iniziale, tali attivit\u00e0 sono valutate con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo originale.
Le eventuali attivit\u00e0 finanziarie detenute con lo scopo di ricavare un profitto nel breve termine sono iscritte e valutate al fair value, con imputazione degli effetti a conto economico.
Con riferimento alla valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie riferite a partecipazioni minoritarie l\u2019IFRS 9 prevede la valutazione al fair value. Le partecipazioni in altre imprese del Gruppo sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita \u00e8 legata alla durata delle stesse. Tali partecipazioni sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, seppur non abbiano una quotazione in un mercato attivo, il fair value \u00e8 quindi stimato, ma non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.
Disponibilit\u00e0 liquide La voce relativa alle disponibilit\u00e0 liquide include la cassa, i conti correnti bancari e i depositi rimborsabili a richiesta e altri investimenti finanziari a breve termine ad elevata liquidit\u00e0, che sono prontamente convertibili in cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di variazione di valore.
Modello di impairmentLa metodologia si fonda su un approccio predittivo (expected credit losses model), basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default) e della capacit\u00e0 di recupero nel caso in cui l\u2019evento di default si verifichi (cd. loss given default).
Nella stima dell\u2019impairment dei crediti si sono utilizzati rating ufficiali ove disponibili o rating interni, per la determinazione della probabilit\u00e0 di default delle controparti; \u00e8 stata inoltre identificata la capacit\u00e0 di recupero in caso di default della controparte sulla base delle esperienze pregresse e delle differenti modalit\u00e0 di recupero attivabili.
Passivit\u00e0 finanziarie e strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Le passivit\u00e0 finanziarie e gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dal Gruppo sono classificati secondo la sostanza degli accordi contrattuali che li hanno generati e in accordo con le rispettive definizioni di passivit\u00e0 e di strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto. Questi ultimi sono definiti come quei contratti che danno diritto a beneficiare degli interessi residui nelle attivit\u00e0 del gruppo dopo aver dedotto le sue passivit\u00e0. I principi contabili adottati per specifiche passivit\u00e0 finanziarie e strumenti di Patrimonio Netto sono indicati nel prosieguo.
I debiti sono inizialmente rilevati al costo, corrispondente al fair value della passivit\u00e0, al netto dei costi di transazione che sono direttamente attribuibili alla stessa.
Successivamente alla rilevazione iniziale, i debiti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo originale. Sono ricompresi in questa categoria i prestiti bancari fruttiferi, gli scoperti bancari, le obbligazioni non convertibili e i debiti verso fornitori.
I debiti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I debiti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Modalit\u00e0 di determinazione del fair value Il fair value \u00e8 l\u2019ammontare al quale un\u2019attivit\u00e0 (o una passivit\u00e0) pu\u00f2 essere scambiata in una transazione tra controparti indipendenti in possesso di un ragionevole grado di conoscenza delle condizioni di mercato e dei fatti rilevanti connessi all\u2019oggetto della negoziazione. Nella definizione di fair value \u00e8 fondamentale la presunzione che un'entit\u00e0 sia pienamente operativa e non sia nella necessit\u00e0 di liquidare o ridurre sensibilmente l'attivit\u00e0, o di intraprendere delle operazioni a condizioni sfavorevoli. Il fair value riflette la qualit\u00e0 creditizia dello strumento in quanto incorpora il rischio di controparte.
Per i crediti e i debiti rilevati in bilancio al costo o al costo ammortizzato, il fair value ai fini di dell\u2019informativa da fornire nelle note illustrative \u00e8 determinato secondo la seguente modalit\u00e0:
\u2022per i crediti e debiti a breve termine, si ritiene che il valore erogato/incassato approssimi ragionevolmente il loro fair value;
\u2022per i crediti e debiti a medio e lungo termine, la valutazione viene prevalentemente effettuata attraverso l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri. L\u2019attualizzazione avviene scontando i singoli flussi attesi mediante la curva dei tassi zero coupon maggiorata del margine rappresentativo del rischio di credito specifico della controparte.
Altri strumenti finanziari (Titoli di debito e di capitale) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato prendendo come riferimento i prezzi quotati alla data di riferimento del bilancio ove esistenti, altrimenti facendo ricorso a tecniche di valutazione utilizzando come input esclusivamente dati di mercato.
Altri strumenti finanziari (Partecipazioni di minoranza)Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d).
Passivit\u00e0 finanziaria - Leasing In base all\u2019IFRS 16 la \u201cLease liability\u201d \u00e8 inizialmente rilevata al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora effettuati alla commencement date, che comprendono:
\u2022i pagamenti fissi che saranno corrisposti con ragionevole certezza, al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere;
\u2022i pagamenti variabili dovuti che dipendono da un indice o un tasso (i pagamenti variabili quali i canoni basati sull\u2019utilizzo del bene locato, non sono inclusi nella \u201cLease liability\u201d, ma rilevati a conto economico come costi operativi lungo la durata del contratto di leasing);
\u2022gli eventuali importi che si prevede di pagare a titolo di garanzia del valore residuo concessa al locatore;
\u2022il prezzo di esercizio dell\u2019opzione di acquisto, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitarla;
\u2022i pagamenti di penalit\u00e0 per la risoluzione del leasing, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitare tale opzione.
Il valore attuale dei suddetti pagamenti \u00e8 calcolato adottando un tasso di sconto pari al tasso d\u2019interesse implicito del leasing, ovvero, qualora questo non fosse facilmente determinabile, utilizzando il tasso di finanziamento incrementale del locatario. Il tasso di finanziamento incrementale del locatario \u00e8 definito in base al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo, ovvero il tasso che il Gruppo dovrebbe pagare per prendere in prestito i fondi necessari a ottenere un bene di valore simile in un ambiente economico simile con termini e condizioni simili.
I flussi futuri sono stati quindi attualizzati utilizzando il tasso free risk delle rispettive valute incrementato di uno spread per il rischio specifico della Societ\u00e0 determinato come differenza tra il rendimento dei titoli di debito quotati emessi dalla Maire Tecnimont S.p.A. comparati con uno strumento con analoghe caratteristiche ma privo di rischio.
Successivamente alla rilevazione iniziale, la \u201cLease liability\u201d \u00e8 valutata al costo ammortizzato (ovvero aumentando il suo valore contabile per tener conto degli interessi sulla passivit\u00e0 e diminuendolo per tener conto dei pagamenti effettuati) utilizzando il tasso di interesse effettivo ed \u00e8 rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del \u201cRight of Use\u201d correlato, per tenere conto di eventuali modifiche del leasing a seguito di rinegoziazioni contrattuali, variazioni di indici o tassi, modifiche relative all\u2019esercizio delle opzioni contrattualmente previste di rinnovo, recesso anticipato o acquisto del bene locato.
Le opzioni di estensione e risoluzione sono incluse in una serie di contratti di locazione principalmente relativi a immobili del Gruppo. Nel determinare la durata del contratto di locazione, la direzione considera tutti i fatti e le circostanze che possono
creare un incentivo economico per esercitare un'opzione di proroga, o non esercitare un'opzione di risoluzione.
Opzioni di estensione (o periodi successivi alle opzioni di risoluzione) sono inclusi nella durata del contratto di locazione solo se \u00e8 ragionevolmente certo che il contratto di locazione sar\u00e0 esteso (o meno terminato).
Il principio elimina per il locatario la classificazione dei leasing come operativi o finanziari, con limitate eccezioni di applicazione del trattamento contabile (imputazione dei canoni di leasing a conto economico per competenza per i leasing rispondenti ai requisiti per essere considerati come \u201cshort-term\u201d o \u201clow-value\u201d). Per i bilanci dei locatori (lessor) \u00e8 invece mantenuta la distinzione tra leasing operativi e finanziari.
Il Gruppo si avvale delle esenzioni previste dal principio per cui i costi per leasing che si riferiscono ai contratti di affitto e noleggio che prevedono pagamenti variabili, o beni di valore esiguo (inferiore a 5.000 USD) o contratti di durata inferiore a 12 mesi, sono contabilizzati a conto economico pro-rata al momento del loro sostenimento.
Strumenti rappresentativi di Patrimonio NettoGli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dalla Societ\u00e0 sono rilevati in base all\u2019importo incassato, al netto dei costi diretti di emissione.
Obbligazioni convertibili Secondo lo IAS 32 \u2013 \u201cStrumenti finanziari: Esposizione nel bilancio\u201d le obbligazioni convertibili sono contabilizzate quali strumenti finanziari composti, formati da due componenti che sono trattate separatamente solo se rilevanti: una passivit\u00e0 ed un\u2019opzione di conversione. La passivit\u00e0 corrisponde al valore attuale dei flussi di cassa futuri, basato sul tasso d\u2019interesse corrente alla data di emissione per un equivalente prestito obbligazionario non convertibile. Il valore dell\u2019opzione \u00e8 definito quale differenza fra l\u2019importo netto ricevuto e l\u2019ammontare della passivit\u00e0 ed \u00e8 iscritto nel patrimonio netto. Il valore dell\u2019opzione di conversione in azioni non si modifica nei periodi successivi. Contrariamente, qualora le caratteristiche del prestito obbligazionario comportino, all\u2019esercizio del diritto di conversione, la facolt\u00e0 da parte della societ\u00e0 di consegnare azioni o offrire una combinazione di azioni e denaro, l\u2019opzione \u00e8 contabilizzata come una passivit\u00e0 finanziaria per derivato incorporato, valutata al fair value rilevato a conto economico mentre il differenziale rispetto al valore nominale originario ovvero la passivit\u00e0 finanziaria (host) \u00e8 iscritta al costo ammortizzato.
L\u2019Assemblea degli Azionisti di Maire Tecnimont aveva approvato, in data 30 aprile 2020, ai sensi e per gli effetti dell\u2019art. 114-bis del D.Lgs. 58/1998 TUF, l\u2019introduzione di un Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 Controllata NextChem S.p.A. (controllata al 56,67% da Maire Tecnimont e dal 43,33% da Maire Investments, parte Correlate e fuori dal Gruppo Maire Tecnimont); Societ\u00e0 individuata quale veicolo per l\u2019attuazione del progetto di Green Acceleration del Gruppo Maire Tecnimont.
Il Piano \u00e8 finalizzato a supportare il percorso di Green Acceleration intrapreso dal Gruppo. In tale contesto, le iniziative di business e di sviluppo di NextChem S.p.A. rappresentano il focus del Piano, che si prefigge di:
\u2022supportare la crescita di valore della Societ\u00e0, con l\u2019obiettivo di valorizzare il percorso strategico intrapreso per rispondere al meglio alle sfide poste dalle nuove dinamiche di mercato in termini di evoluzione dei business dell\u2019energia e della chimica, in un\u2019ottica industriale sempre pi\u00f9 improntata su una visione ESG driven e logiche di sviluppo sostenibile nell\u2019ambito della Circular Economy;
\u2022rafforzare la fidelizzazione e il commitment dei Beneficiari coinvolti, essendo il loro contributo fondamentale per il successo a lungo termine del sopraccitato percorso;
\u2022incentivare i Beneficiari alla creazione di valore in un orizzonte di lungo periodo per gli azionisti, garantendone il pieno allineamento agli interessi di questi ultimi e degli stakeholder.
\u2022il Piano coinvolge, quali Beneficiari, selezionati Manager di tale Societ\u00e0, oltre ad alcuni Dirigenti apicali di societ\u00e0 del Gruppo Maire Tecnimont che possano contribuire significativamente al successo del Progetto.
Il Piano di investimento ha previsto un investimento diretto, a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario e si articola su tre distinte serie di warrant A1, A2 e B, suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche. In data 16 dicembre 2020 sono state emesse dalla NextChem S.p.A. le tre serie di warrant suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche effettivamente sottoscritte e pagate dai beneficiari nel mese di luglio 2021. Per ogni tranche di ogni serie di warrant sono previste specifiche condizioni di esercizio.
In vista dell\u2019attuazione del Piano, l\u2019Assemblea di NextChem (febbraio 2021) ha quindi deliberato un aumento di capitale sociale al nominale, a pagamento (entro il termine ultimo del 31 dicembre 2027) e in via scindibile, con esclusione del diritto di opzione a favore dei soci Maire Tecnimont e Maire Investments S.p.A. riservato irrevocabilmente ai Beneficiari del Nuovo Piano per complessivi Euro 2.960.570,00 di cui Euro 2.000.000 da imputare a capitale sociale ed Euro 960.570 da imputare a sovrapprezzo, mediante emissione di massine n. 2.000.000 nuove azioni prive di valore nominale, come segue:
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant A1 e A2 per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n.
1.000.000 Azioni NextChem. Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari di Warrant A1-A2 ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari e, quindi, in ragione del \u201crapporto di conversione\u201d individuato alla luce dei risultati raggiunti;
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant B per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 azioni di NextChem. Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari dei Warrant B ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Nuovo Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari.
Conseguentemente, il capitale sociale di NextChem S.p.A., ad esito dell\u2019iscrizione della delibera di aumento di capitale di cui sopra, risulta deliberato per Euro 20.095.252,00, sottoscritto e versato per Euro 18.095.252,00.
Il prezzo di sottoscrizione dei warrant, differente per le tre distinte serie, \u00e8 stato determinato da un esperto indipendente sulla base di una perizia relativa al Fair Market Value (FMV) degli strumenti.
Le condizioni di esercizio dei warrant sono (i) la permanenza, alla Data di Maturazione (5\u00b0 anniversario successivo alla Data di Emissione), in capo al Titolare del rapporto di lavoro, di consulenza e/o di amministrazione, a seconda dei casi, con Maire Tecnimont e/o NextChem e/o altra societ\u00e0 del Gruppo Maire, e l\u2019assenza di dimissioni o di comunicazioni di cessazione del rapporto, nonch\u00e9 (ii) il raggiungimento, alla Data di Maturazione, di determinati parametri di crescita di valore della Nextchem S.p.A. legati ad indicatori di Ebitda ed Equity Value e del Valore del Titolo Maire Tecnimont.
A fronte dell\u2019esercizio dei Warrant, ai portatori dei Warrant saranno assegnate Azioni di Compendio sulla base del Rapporto di Esercizio calcolato secondo una formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile, sebbene il numero sia limitato all\u2019interno di un range massimo, essenzialmente in funzione dei parametri sopra indicati nelle condizioni di esercizio di Ebitda ed Equity Value della Nextchem S.p.A.
Il mancato raggiungimento delle Condizioni di Esercizio Warrant, decorso il Periodo di Vesting, far\u00e0 decadere i Titolari dal diritto di esercizio dei Warrant e, pertanto, dal ricevere le sottostanti Azioni di Compendio NextChem.
Nel regolamento dei Warrant e degli accordi di investimento accessori sono inoltre previste regole di accelerazione nel corso del Periodo di Vesting (a titolo esemplificativo in caso di IPO, change of control e cessione), Call Option su Warrant e Azioni di Compendio da parte dei Soci Maire Tecnimont e Maire Investments, Periodo di Lock-Up per il trasferimento della Azioni da parte del Titolare e una Opzione Put della NextChem S.p.A. concessa al Titolare avente ad oggetto le Azioni di Compendio.
Nel corso del 2022 si sono rilevate le dimissioni del precedente Amministratore Delegato e altri manager inclusi nel suddetto piano; a fronte di tali dimissioni i soci di NextChem, Maire Tecnimont e Maire Investments rispettivamente in proporzione alle loro quote di partecipazione hanno esercitata la Call per riacquistare i diritti dei warrant dai beneficiari fuoriusciti dal Gruppo e successivamente tali diritti sono stati annullati con conseguente rigiro della passivit\u00e0 finanziaria a riserva di patrimonio netto della NextChem S.p.A.
L\u2019aumento di capitale tramite esercizio dei warrant rientra nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile internazionale IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: esposizione nel bilancio\u201d.
Il paragrafo 15 dello IAS 32 dispone che \u201cl'emittente di uno strumento finanziario deve classificare lo strumento, o i suoi componenti, al momento della rilevazione iniziale come una passivit\u00e0 finanziaria, attivit\u00e0 finanziaria o uno strumento rappresentativo di capitale in conformit\u00e0 alla sostanza degli accordi contrattuali e alle definizioni di passivit\u00e0 finanziaria, di attivit\u00e0 finanziaria e di strumento rappresentativo di capitale.
In particolare, il paragrafo 16 dispone che \u201cquando un emittente applica le definizioni di cui al paragrafo 11 (\u201ci diritti, le opzioni o i warrant che danno il diritto di acquisire un numero fisso di strumenti rappresentativi di capitale della entit\u00e0 medesima per un ammontare fisso di una qualsiasi valuta sono da considerare strumenti rappresentativi di capitale se l'entit\u00e0 offre i diritti, le opzioni o i warrant proporzionalmente a tutti i detentori della stessa classe di propri strumenti rappresentativi di capitale\u201d) per determinare se uno strumento finanziario \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale piuttosto che
una passivit\u00e0 finanziaria, lo strumento \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale se, e soltanto se, entrambe le condizioni a) e b) di seguito sono soddisfatte:a)Lo strumento non include alcuna obbligazione contrattuale:
i.a consegnare disponibilit\u00e0 liquide o un'altra attivit\u00e0 finanziaria a un'altra entit\u00e0;
ii.a scambiare attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie con un'altra entit\u00e0 a condizioni che sono potenzialmente sfavorevoli all'emittente.
b)Qualora lo strumento sar\u00e0 o potr\u00e0 essere regolato tramite strumenti rappresentativi di capitale dell'emittente, \u00e8:
i.un non derivato che non comporta alcuna obbligazione contrattuale per l'emittente a consegnare un numero variabile di propri strumenti rappresentativi di capitale; o
ii.un derivato che sar\u00e0 estinto soltanto dall'emittente scambiando un importo fisso di disponibilit\u00e0 liquide o di altra attivit\u00e0 finanziaria contro un numero fisso di strumenti rappresentativi di capitale.
Un'obbligazione contrattuale, inclusa una obbligazione derivante da uno strumento finanziario derivato, che si concretizzer\u00e0, o potr\u00e0 concretizzarsi, in un futuro ricevimento o consegna degli strumenti rappresentativi di capitale dell'emittente, ma che non soddisfa le condizioni (a) e (b) sopra, non \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale\u201d (c.d. fixed for fixed test).
Il paragrafo 21 ulteriormente chiarisce che il warrant \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria anche se l'entit\u00e0 deve o pu\u00f2 estinguerla consegnando i propri strumenti rappresentativi di capitale. Non \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale perch\u00e9 l'entit\u00e0 utilizza un quantitativo variabile di propri strumenti rappresentativi di capitale come mezzo per regolare il contratto.
Per poter, quindi, considerare un warrant quale strumento rappresentativo di capitale lo stesso deve superare il test c.d. fixed for fixed, cio\u00e8 il warrant deve prevedere che il numero di azioni sottoscrivibile sia fissato in una quantit\u00e0 determinata (fixed) e che il corrispettivo incassato in caso di esercizio del warrant sia determinato altrettanto in una qualsiasi valuta in una quantit\u00e0 determinata.
Tenuto conto delle difficolt\u00e0 interpretative del principio IAS 32, il test del fixed for fixed risulta non superato per la presenza del meccanismo del Rapporto di Esercizio calcolato secondo la formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile in funzione dei parametri di Ebitda ed Equity Value della NextChem S.p.A. alla data di esercizio.
Pertanto, in ossequio all\u2019interpretazione data allo IAS 32, \u00e8 stata registrata una passivit\u00e0 non corrente in base al principio IFRS 9 nello stato patrimoniale al 31 dicembre 2022. Il fair value del warrant \u00e8 stato misurato utilizzando un modello basato sul valore stimato delle azioni della NextChem S.p.A. e sulla volatilit\u00e0 dei valori di borsa delle azioni di un paniere di comparables. Il fair value \u00e8 stato aggiornato al 31 dicembre 2022 e sar\u00e0 rimisurato ad ogni reporting date con contropartita nel conto economico (gestione finanziaria).
Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto: - la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant; - su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo; - questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
Strumenti derivati e contabilizzazione delle operazioni di copertura Il Gruppo utilizza strumenti derivati (contratti di swap, option, forward) per coprire i rischi derivanti da variazioni dei tassi di interesse, dei costi di acquisto di alcune materie prime e dei tassi di cambio relativamente sia ai flussi finanziari delle commesse denominate in valuta estera sia ai prestiti bancari.
La struttura dei contratti in essere \u00e8 conforme alla politica di \u201chedging\u201d del Gruppo.
Le disposizioni dell\u2019IFRS 9 prevedono modifiche alle regole di gestione delle relazioni di copertura contabili avvicinandone le logiche di rilevazione a quelle utilizzate dal Gruppo in ambito di Risk Management.
Secondo IFRS 9 l\u2019efficacia delle relazioni di copertura \u00e8 verificata solamente su base prospettica e pu\u00f2 essere dimostrata sia qualitativamente che quantitativamente, senza alcuna soglia di efficacia definita dal principio.
Gli strumenti derivati sono valutati al fair value (valore equo) con iscrizione delle variazioni di fair value a conto economico qualora non soddisfino le condizioni per essere qualificati come di copertura o per la tipologia dello strumento o per la scelta della societ\u00e0 di non effettuare il cosiddetto test di efficacia. Gli strumenti derivati sono classificati come strumento di copertura quando la relazione tra il derivato e l\u2019oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata periodicamente, \u00e8 elevata ai sensi dell\u2019IFRS 9.La contabilizzazione degli strumenti derivati di copertura differisce in funzione dell\u2019obiettivo della copertura: copertura della variazione dei flussi di cassa futuri (cash flow hedge) o copertura delle variazioni di fair value (fair value hedge).
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che sono designati, e si rivelano efficaci, per la copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico.
Gli importi, che sono stati rilevati direttamente nel Patrimonio Netto, sono inclusi nel Conto Economico nello stesso periodo in cui l\u2019impegno contrattuale coperto incide sul Conto Economico.
Per le coperture efficaci di un\u2019esposizione a \u201cvariazioni di fair value\u201d, la voce coperta \u00e8 rettificata delle variazioni di fair value attribuibili al rischio coperto con contropartita di Conto Economico. Gli utili e le perdite derivanti dalla valutazione del derivato sono iscritti anch\u2019essi a Conto Economico.
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che non sono qualificati di copertura sono rilevate nel Conto Economico del periodo in cui si verificano.
I derivati impliciti inclusi nei contratti sono trattati come derivati separati solo se:
\u2022i loro rischi e caratteristiche non sono strettamente correlati a quelli dei contratti che li ospitano;
\u2022lo strumento implicito separato soddisfa la definizione di derivato;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 contabilizzato al fair value con variazioni di fair value rilevate a Conto Economico.
Se un derivato implicito viene separato, il relativo contratto ospite deve essere contabilizzato in base a quanto disposto dall\u2019IFRS 9, se il contratto in esame \u00e8 uno strumento finanziario, e in accordo con gli altri principi di riferimento se il contratto non \u00e8 uno strumento finanziario.
Il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 rappresentato dal prezzo corrente di mercato o, in sua assenza dal valore risultante dall\u2019applicazione di appropriati modelli di valutazione finanziaria che tengono in considerazione tutti i fattori adottati dagli operatori di mercato e i prezzi ottenuti in una reale transazione di mercato. In particolare, il fair value degli swap sui tassi di interesse \u00e8 determinato attualizzando i flussi di cassa attesi, mentre il fair value delle operazioni di cambio a termine \u00e8 calcolato sulla base dei tassi di cambio di mercato alla data di riferimento e dei tassi differenziali tra le valute in oggetto.
Eliminazione contabile degli strumenti finanziari Le attivit\u00e0 finanziarie sono eliminate dallo stato patrimoniale quando \u00e8 estinto il diritto a ricevere i flussi di cassa e sono trasferiti in modo sostanziale tutti i rischi e i benefici connessi alla detenzione dell\u2019attivit\u00e0 (cosiddetta derecognition) o nel caso in cui la posta \u00e8 considerata definitivamente irrecuperabile dopo che tutte le necessarie procedure di recupero sono state completate. Le passivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo stato patrimoniale quando la specifica obbligazione contrattuale \u00e8 estinta. I crediti ceduti a seguito di operazioni di factoring sono eliminati dall\u2019attivo dello stato patrimoniale soltanto se i rischi ed i benefici correlati alla loro titolarit\u00e0 sono stati sostanzialmente trasferiti al cessionario. I crediti ceduti pro-solvendo e i crediti ceduti pro-soluto, che non soddisfano il suddetto requisito, rimangono iscritti nel bilancio della
societ\u00e0, sebbene siano stati legalmente ceduti; in tal caso una passivit\u00e0 finanziaria di pari importo \u00e8 iscritta nel passivo a fronte dell\u2019anticipazione ricevuta.Il capitale sociale \u00e8 rappresentato dal capitale sottoscritto e versato della Capogruppo. I costi strettamente correlati alla emissione delle azioni sono classificati a riduzione del capitale sociale quando si tratta di costi direttamente attribuibili alla operazione di capitale.
Sono esposte a diminuzione del patrimonio netto del Gruppo. I costi sostenuti per effetto di emissione di nuove azioni da parte della Capogruppo sono portati a diminuzione del patrimonio netto, al netto dell\u2019eventuale effetto fiscale differito. Non sono rilevati al conto economico utili o perdite per l\u2019acquisto, la vendita, l\u2019emissione o la cancellazione di azioni proprie.
Utili (perdite) portati a nuovo Includono i risultati economici dell\u2019esercizio e degli esercizi precedenti per la parte non distribuita n\u00e9 accantonata a riserva (in caso di utili) o da ripianare (in caso di perdite). La posta accoglie, inoltre, i trasferimenti da altre riserve di patrimonio quando si libera il vincolo al quale erano sottoposte, nonch\u00e9 gli effetti della rilevazione di cambiamenti di principi contabili e di errori rilevanti.
Includono, tra le altre, la riserva di fair value relativa alle partite contabilizzate con tale criterio con contropartita patrimonio netto, le azioni proprie, la riserva legale, la riserva di conversione e altre riserve statutarie.
Includono, tra le altre, la riserva da cash flow hedge relativa alla rilevazione della quota \u201cefficace\u201d della copertura, la riserva cost of hedging che include le variazioni di time value delle opzioni su cambi, la riserva da componenti attuariali su piani a benefici definiti rilevate direttamente a patrimonio netto e la riserva delle variazioni di fair value delle partecipazioni minoritarie con effetto a OCI.
Passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie Le passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie sono misurate inizialmente al loro fair value e sono successivamente misurate al pi\u00f9 alto tra:
\u2022l\u2019ammontare dell\u2019obbligazione contrattuale, determinata in accordo con lo IAS 37 \u2013 Accantonamenti, passivit\u00e0 e attivit\u00e0 potenziali;
\u2022l\u2019ammontare inizialmente registrato al netto, ove appropriato, dell\u2019ammortamento cumulato riconosciuto in accordo con la rilevazione dei ricavi come sopra descritta. Fondi per rischi ed oneri Gli accantonamenti sono iscritti in bilancio, quando il Gruppo ha un\u2019obbligazione presente (legale o implicita) quale risultato di un evento passato ed \u00e8 probabile che sar\u00e0 richiesto di adempiere all\u2019obbligazione. Gli accantonamenti sono stanziati sulla base della miglior stima dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione alla data di bilancio, e sono attualizzati, quando l\u2019effetto \u00e8 significativo.
Quando il Gruppo ritiene che un accantonamento al fondo per rischi ed oneri debba essere in parte o del tutto rimborsato o risarcito l'indennizzo \u00e8 rilevato nell'attivo solo nel caso in cui il rimborso risulti virtualmente certo e l\u2019ammontare del rimborso pu\u00f2 essere determinato in maniera attendibile.
Se il Gruppo ha un contratto qualificabile come oneroso, l\u2019obbligazione attuale contenuta nel contratto deve essere rilevata e valutata come un accantonamento.
Un contratto oneroso \u00e8 un contratto nel quale i costi non discrezionali necessari per estinguere le obbligazioni superano i benefici economici che si suppone deriveranno dallo stesso.Un accantonamento per i costi di ristrutturazione \u00e8 rilevato solo se il Gruppo ha sviluppato un dettagliato programma formale per la ristrutturazione ed ha fatto sorgere nei terzi interessati la valida aspettativa che il Gruppo realizzer\u00e0 la ristrutturazione perch\u00e9 ne ha iniziato la realizzazione o perch\u00e9 ne ha gi\u00e0 comunicato gli aspetti principali ai terzi interessati.
Un accantonamento per ristrutturazione deve includere solamente le spese dirette derivanti dalla ristrutturazione e non associate alle attivit\u00e0 in corso del Gruppo.
Fondi piani di incentivazione del personale Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di incentivazione regolati per cassa. Tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, il costo \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione del piano e quella di maturazione, con contropartita fondi rischi ed oneri.
Gli effetti economici e patrimoniali dei Piani sono stimati e contabilizzati in base allo IAS 19 ponderando adeguatamente le condizioni di maturazione definite (inclusa la probabilit\u00e0 di permanenza nel Gruppo dei dipendenti per la durata del Piano), alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. Al 31 dicembre 2022 i piani che rientrano in tale categoria sono il sistema di incentivazione MBO sia per la quota a breve che differita a lungo termine ed il premio di partecipazione annuale.
Gli accantonamenti per costi di garanzia sono stanziati nel momento in cui si ritiene probabile la richiesta di un intervento in garanzia sulle opere eseguite. La quantificazione degli accantonamenti avviene sulla base della miglior stima effettuata dalla Direzione Aziendale dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione.
Benefici per i dipendenti successivi al rapporto di lavoro I pagamenti per piani a contributi definiti sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui essi sono dovuti.
Per i piani a benefici definiti, il costo relativo ai benefici riconosciuti \u00e8 determinato utilizzando il metodo della proiezione dell\u2019unit\u00e0 di credito (Projected Unit Credit Method), effettuando le valutazioni attuariali alla fine di ogni esercizio. Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati interamente nel periodo in cui sorgono e sono iscritti direttamente in una specifica riserva di Patrimonio Netto. Il costo relativo alle prestazioni di lavoro passate \u00e8 rilevato immediatamente nella misura in cui i benefici sono gi\u00e0 maturati.
Le passivit\u00e0 per benefici successivi al rapporto di lavoro rilevate in bilancio rappresentano il valore attuale delle passivit\u00e0 per i piani a benefici definiti rettificate per tener conto degli utili e le perdite attuariali non rilevati e dei costi relativi alle prestazioni di lavoro passate non rilevati, e ridotte del fair value delle attivit\u00e0 del programma. Le eventuali attivit\u00e0 nette risultanti da tale calcolo sono limitate al valore delle perdite attuariali non rilevate e al costo relativo alle prestazioni di lavoro passate non rilevate, pi\u00f9 il valore attuale degli eventuali rimborsi e delle riduzioni nelle contribuzioni future al piano.
Altri benefici a lungo termine Il trattamento contabile degli altri benefici a lungo termine \u00e8 analogo a quello dei piani per benefici successivi al rapporto di lavoro ad eccezione del fatto che gli utili e perdite attuariali e i costi derivanti da prestazioni di lavoro pregresse sono riconosciuti a conto economico interamente nell\u2019esercizio in cui si manifestano.
Pagamenti basati su azioni Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di partecipazione al capitale. I summenzionati piani vengono contabilizzati secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 2 (Pagamenti basati su\u00a0
azioni). Secondo quanto stabilito dall\u2019IFRS 2, tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, per i piani che prevedono una remunerazione in strumenti di capitale, il costo \u00e8 rappresentato dal fair value di tali strumenti alla data di assegnazione, ed \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella di maturazione, con contropartita una riserva di Patrimonio Netto denominata \u201cRiserva IFRS 2\u201d. Le variazioni nel fair value successive alla data di assegnazione non hanno effetto sulla valutazione iniziale. Alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima del numero di diritti che matureranno fino alla scadenza. La variazione di stima \u00e8 portata a riduzione della voce \u201cRiserva IFRS 2\u201d con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. Al 31 dicembre 2022 i piani che rientrano in tale categoria sono il Piano di azionariato diffuso 2020-2022, il Piano LTI 2021-2023 e il nuovo Piano LTI 2022-2024.Proventi ed oneri finanziari Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi, utilizzando cio\u00e8 il tasso di interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in entrata ed in uscita (compresi eventuali aggi, disaggi, commissioni, etc.) che compongono una determinata operazione. Il Gruppo classifica le differenze cambio nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo, fornendo il dettaglio nella nota esplicativa.
Le imposte dell\u2019esercizio rappresentano la somma delle imposte correnti e differite.
Le imposte correnti dell\u2019esercizio e di quelli precedenti sono iscritte al valore che si aspetta dovr\u00e0 essere corrisposto alle autorit\u00e0 fiscali.
La passivit\u00e0 per imposte correnti \u00e8 calcolata utilizzando le aliquote vigenti alla data di bilancio nei singoli Paesi dove opera il Gruppo.
Le imposte differite sono le imposte che ci si aspetta di pagare o di recuperare sulle differenze temporanee fra il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e il corrispondente valore fiscale utilizzato nel calcolo dell\u2019imponibile fiscale, contabilizzate secondo il metodo della passivit\u00e0 di Stato Patrimoniale. Le passivit\u00e0 fiscali differite sono generalmente rilevate per tutte le differenze temporanee imponibili, mentre le attivit\u00e0 fiscali differite sono rilevate nella misura in cui si ritenga probabile che vi saranno risultati fiscali imponibili in futuro che consentano l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili. Tali attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non sono rilevate se le differenze temporanee derivano da avviamento o dall\u2019iscrizione iniziale (non in operazioni di aggregazioni di imprese) di altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in operazioni che non hanno influenza n\u00e9 sul risultato contabile n\u00e9 sul risultato imponibile.
Il valore di carico delle attivit\u00e0 fiscali differite \u00e8 rivisto ad ogni data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia pi\u00f9 probabile l\u2019esistenza di sufficienti redditi imponibili tali da consentire in tutto o in parte il recupero di tali attivit\u00e0.
Le imposte differite sono calcolate in base all\u2019aliquota fiscale che ci si aspetta sar\u00e0 in vigore al momento del realizzo dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019estinzione della passivit\u00e0. Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali differite sono compensate, quando vi \u00e8 un diritto legale a compensare le imposte correnti attive e passive e quando si riferiscono ad imposte dovute alla medesima autorit\u00e0 fiscale e il Gruppo intende liquidare le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali correnti su base netta.
Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
USO DI STIMELa redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della direzione il ricorso a stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di bilancio. Le stime e le assunzioni utilizzate sono basate sull\u2019esperienza e su altri fattori considerati rilevanti. I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull\u2019esercizio corrente, sia su quelli futuri. In questo contesto si segnala che la situazione economica e finanziaria ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare assunzioni riguardanti l\u2019andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza, per cui \u00e8 ragionevolmente possibile, sulla base delle conoscenze attualmente disponibili, che si concretizzino, entro l\u2019esercizio successivo, risultati diversi dalle stime effettuate, che potrebbero richiedere rettifiche anche significative al valore contabile delle relative voci.
Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono:
\u2022RICAVI, ATTIVIT\u00c0 E PASSIVIT\u00c0 CONTRATTUALI: I processi e le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e di valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali da valutazione commesse a lungo termine sono basati sulla stima dei ricavi e dei costi a vita intera di progetti di durata ultra annuale il cui apprezzamento \u00e8 influenzato da significativi elementi valutativi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla previsione dei costi per completare ciascun progetto inclusa la stima dei rischi e delle penali contrattuali, laddove applicabili, alla valutazione di modifiche contrattuali previste o in corso di negoziazione e agli eventuali cambiamenti di stima rispetto al precedente esercizio.
\u2022FONDI PER RISCHI E ONERI: Alcune societ\u00e0 del Gruppo sono parte di procedimenti giudiziali e amministrativi per i quali si valuta l\u2019eventuale accantonamento a fondi connessi prevalentemente ai contenziosi legali e fiscali. Il processo e le modalit\u00e0 di valutazione dei rischi legati a tali procedimenti sono basati su elementi complessi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla valutazione delle incertezze connesse alla previsione degli esiti dei procedimenti tenuto conto degli elementi di valutazione acquisiti dalla funzione legale interna e dai consulenti legali esterni. La stima degli accantonamenti in queste materie \u00e8 frutto di un processo complesso che comporta giudizi soggettivi da parte della Direzione Aziendale.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE E CREDITI: La recuperabilit\u00e0 del valore di iscrizione dei crediti e la necessit\u00e0 di rilevare un\u2019eventuale svalutazione degli stessi \u00e8 effettuata sulla base del cosiddetto \u201cexpected credit loss model\u201d. Tale processo comporta altres\u00ec giudizi complessi e/o soggettivi da parte della Direzione Aziendale. I fattori considerati nell\u2019ambito di tali giudizi riguardano tra l\u2019altro il merito creditizio della controparte ove disponibile, l\u2019ammontare e la tempistica dei pagamenti futuri attesi, gli eventuali strumenti di mitigazione del rischio di credito posti in essere, nonch\u00e9 le eventuali azioni poste in essere o previste per il recupero dei crediti.
\u2022FAIR VALUE: La determinazione del fair value di strumenti finanziari e non finanziari rappresenta un processo articolato caratterizzato dall\u2019utilizzo di metodologie e tecniche di valutazione complesse e che prevede la raccolta di informazioni aggiornate dai mercati di riferimento e/o l\u2019utilizzo di dati di input interni. Analogamente alle altre stime, la determinazione del fair value ancorch\u00e9 basata sulle migliori informazioni disponibili e sull\u2019adozione di adeguate metodologie e tecniche di valutazione, risulta intrinsecamente caratterizzata da elementi di aleatoriet\u00e0 e dall\u2019esercizio di un giudizio professionale e potrebbe determinare previsioni di valori differenti rispetto a quelli che si andranno effettivamente a realizzare.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 NON FINANZIARIE: Le attivit\u00e0 non finanziarie sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile. Gli eventi che possono determinare una svalutazione di attivit\u00e0 non finanziarie sono variazioni significative e durature nelle prospettive del segmento di mercato in cui l\u2019asset viene utilizzato. La decisione se procedere a una svalutazione e la quantificazione della stessa dipendono
dalle valutazioni della Direzione Aziendale su fattori complessi e altamente incerti, tra i quali l\u2019andamento futuro del mercato di riferimento, l\u2019impatto dell\u2019inflazione, le condizioni della domanda e dell\u2019offerta su scala globale e l\u2019evoluzione dell\u2019attivit\u00e0 operativa e commerciale. La svalutazione delle attivit\u00e0 non finanziarie \u00e8 determinata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d\u2019uso determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dall\u2019utilizzo dell\u2019attivit\u00e0 al netto degli oneri di dismissione. Tale verifica \u00e8 effettuata a livello del pi\u00f9 piccolo aggregato di attivit\u00e0 (cash generating unit o CGU) che genera flussi finanziari in entrata e in uscita ampiamente indipendenti dai flussi finanziari generati da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 e sulla base del quale la Direzione Aziendale valuta la redditivit\u00e0 del business. I flussi di cassa attesi per ciascuna CGU sono quantificati sulla base dell\u2019ultimo Budget e Piano Industriale, avendo riferimento anche ai risultati consuntivati, elaborato dal management e approvato dal CdA. Il Piano contiene le previsioni, elaborate da management alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima, in ordine ai volumi di attivit\u00e0, ai costi operativi, ai margini, gli assetti industriali, commerciali e strategici delle specifiche CGU tenuto conto anche dello scenario di mercato. I flussi di cassa cos\u00ec determinati sono attualizzati utilizzando tassi che tengono conto del rischio specifico dei segmenti di business a cui appartengono le singole CGU. L\u2019avviamento e le altre attivit\u00e0 immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento; la recuperabilit\u00e0 del loro valore di iscrizione \u00e8 verificata almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno presupporre una riduzione del valore.
CAMBIAMENTI NELLE STIME CONTABILI ED ERRORI Il Gruppo nella selezione e nell\u2019applicazione dei principi contabili, nella contabilizzazione dei cambiamenti di principi contabili, dei cambiamenti nelle stime contabili e delle correzioni di errori di esercizi precedenti applica lo IAS 8.
EVENTI SUCCESSIVI LA DATA DI RIFERIMENTO DELLA RELAZIONE FINANZIARIA Sono eventi successivi quei fatti che si verificano dopo la data di riferimento della relazione finanziaria sino alla data in cui viene autorizzata la pubblicazione. Per data in cui la relazione finanziaria \u00e8 autorizzata per la pubblicazione si intende la data di approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione. Gli eventi successivi possono riferirsi a fatti che forniscono evidenza circa situazioni esistenti alla data di riferimento del bilancio (eventi successivi rettificativi) ovvero fatti indicativi di situazioni sorte dopo la data di riferimento del bilancio (eventi successivi non rettificativi). Per i primi vengono riflessi in bilancio gli effetti relativi ed aggiornata l\u2019informativa fornita, per i secondi, se rilevanti, \u00e8 unicamente fornita informativa adeguata nelle Note.
27.Voci economicheI ricavi da contratti verso committenti realizzati nel corso del 2022 ammontano ad Euro 3.423.324 mila con una variazione in aumento di Euro 579.255 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e sono cos\u00ec suddivisi: (Valori in migliaia di Euro)
Ricavi per vendite e per prestazioni
Variazioni lavori in corso su ordinazione
I ricavi del Gruppo sono essenzialmente riferiti alla realizzazione di commesse pluriennali che prevedono l\u2019adempimento delle obbligazioni nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente, alla data del 31 dicembre 2022 circa il 64% dei ricavi consolidati del Gruppo deriva da 10 contratti rilevanti riferiti essenzialmente a commesse di tipo EPC. Il dettaglio delle principali commesse (durata, tipo di contratto e committente) \u00e8 riportato nella sezione \u201cPortafoglio Ordini per Business Unit ed Area Geografica\u201d \u2013 Principali Progetti Acquisiti ed in esecuzione.
L\u2019andamento economico del Gruppo Maire Tecnimont del 2022 ha registrato volumi di produzione in aumento del 20,9% rispetto a quanto registrato nell\u2019anno precedente. I maggiori volumi realizzati riflettono l\u2019attesa evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini, grazie sia alla progressione verso fasi di lavorazione in grado di esprimere maggiori volumi per i progetti gi\u00e0 in esecuzione che all\u2019avvio dei progetti recentemente acquisiti. La produzione del 2022, seppur in rilevante incremento rispetto al 2021 per i motivi espressi, sconta a partire dalla fine del mese di febbraio gli effetti indotti dalle sanzioni introdotte a seguito della crisi Russia-Ucraina; nel terzo trimestre del 2022, in conseguenza anche degli ulteriori provvedimenti sanzionatori nei confronti della Federazione Russa, \u00e8 risultata pressoch\u00e9 impossibile la prosecuzione delle attivit\u00e0 anche su quei progetti precedentemente sospesi, di conseguenza, il valore residuale dei relativi progetti \u00e8 stato anche eliminato dal Portafoglio Ordini.
Gli altri importanti progetti di recente acquisizione, localizzati in geografie non interessate dalle tensioni geopolitiche, iniziano ad esprimere una progressione superiore alle originali previsioni a seguito di accelerazione sulle fasi iniziali di tali progetti, principalmente finalizzate alla progettazione e all\u2019avvio delle attivit\u00e0 di approvvigionamento dei materiali critici.
Nello specifico la voce \u201cvariazione dei lavori in corso su ordinazione\u201d, relativa alla valutazione dei corrispettivi pluriennali ancora in corso, registra nell\u2019esercizio una variazione in aumento di Euro 544.863 mila. Anche la voce \u201cricavi per vendite e per prestazioni\u201d che accoglie principalmente i ricavi delle commesse chiuse nel corso del 2022 la cui fatturazione diviene definitiva; il fatturato della MyReplast Industries S.r.l. attiva nell\u2019ambito del riciclo meccanico della plastica; i ricavi per servizi manutentivi, facility management; registra un incremento rispetto al 2021.
Tutto ci\u00f2 premesso, si rileva che la quota pi\u00f9 rilevante \u00e8 quella relativa alla business unit \u201cHydrocarbons\u201d che ha rappresentato circa il 91,2% (97% nel 2021) dei ricavi del Gruppo in aumento rispetto allo scorso esercizio in termini di valore assoluto sui volumi consolidati ma in diminuzione come incidenza in conseguenza della crescita delle attivit\u00e0 della BU \u201cGreen Energy\u201d.
I principali volumi di produzione della BU \u2018Hydrocarbons\u2019 sono espressi dai progetti della Raffineria di Port Harcourt in Nigeria, il progetto EPC Borouge 4, Agic in Arabia Saudita, Paraxilene in India e INA-Industrija Nafte in Croazia e il progetto russo Kingisepp 2 per le attivit\u00e0 svolte prima delle sanzioni.
Infine, la BU \u201cGreen Energy\u201d ha rappresentato circa l\u20198,8% (3% nel 2021) dei ricavi con una variazione in aumento del circa 257,5% rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito sia di una costante crescita registrata
nelle attivit\u00e0 connesse alla transizione energetica, grazie agli accordi di cooperazione sottoscritti con varie controparti italiane e internazionali sia al riavvio di alcune attivit\u00e0 nei servizi di efficientamento energetico precedentemente rallentati per gli effetti indotti dalla pandemia. Infine, come gi\u00e0 rappresentato nei precedenti trimestri del 2022, la BU \u201cGreen Energy\u201d ha iniziato ad accogliere i risultati di alcuni progetti e iniziative di recente acquisizione, non precedentemente classificati in tale settore operativo, ma che si caratterizzano per la loro componente green anche in considerazione dei criteri della tassonomia. La variazione dei lavori in corso tiene conto anche del positivo impatto derivante dalla rilevazione non solo dei corrispettivi contrattualmente pattuiti, ma anche delle varianti dei lavori non ancora approvate, degli incentivi e delle eventuali riserve \u2013 claims, iscritte nella misura aggiornata in cui \u00e8 altamente probabile che queste possano essere riconosciute dai committenti e valutate con attendibilit\u00e0. In particolare, la valutazione dei ricavi non approvati \u00e8 stata effettuata in funzione dei positivi esiti ragionevolmente prevedibili attraverso le negoziazioni in corso con gli enti committenti volte al riconoscimento dei maggiori costi sostenuti o di contenziosi in essere e quindi per loro natura possono presentare un rischio di realizzabilit\u00e0 (per maggiori dettagli si rinvia alla sezione \u201cContenziosi\u201d della relazione sulla gestione).
Al 31 dicembre 2022 le obbligazioni contrattuali da adempiere da parte del Gruppo (portafoglio ordini residuo) ammontano a circa 8.614 milioni di Euro (8.435,4 milioni di Euro al 31 dicembre 2021); il Gruppo prevede di riconoscere tali importi nei ricavi dei futuri periodi coerentemente con le previsioni del piano industriale.
27.2.Altri ricavi operativi Gli \u201cAltri Ricavi Operativi\u201d realizzati al 31 dicembre 2022 ammontano a Euro 40.399 mila, con una variazione in aumento di Euro 19.686 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e sono cos\u00ec suddivisi:
(Valori in migliaia di Euro)
Differenze cambio operative
Plusvalenze da alienazioni
Indennizzi da assicurazione
Proventi derivati su cambi
Utilizzo altri fondi rischi
Penalit\u00e0 contrattuali attive
Utilizzo fondo svalutazione crediti
Gli altri ricavi operativi sono rappresentati da voci non direttamente afferenti all\u2019attivit\u00e0 di produzione per lavori del Gruppo, ma comunque accessorie al core business.
La voce \u201cDifferenze cambio operative\u201d, pari ad Euro 17.397 mila rappresenta il valore netto positivo tra utili e perdite su cambi derivanti da differenze cambio operative; la variazione \u00e8 legata all\u2019andamento dei mercati valutari e alle valute estere che riguardano i progetti e le varie poste di bilancio; gli effetti positivi sono legati principalmente all\u2019apprezzamento del Dollaro nei confronti dell\u2019Euro;
La voce \u201cSopravvenienze attive\u201d pari a Euro 4.099 mila \u00e8 relativa principalmente ad altri ricavi non afferenti a contratti con i committenti e relativi ad anni precedenti;
La voce \u201cplusvalenze da alienazioni\u201d, pari a Euro 3.745 mila, si riferisce ad un provento realizzato a seguito di un aggiustamento del saldo prezzo della cessione del progetto MGR Verduno S.p.A. - iniziativa \u201cconcessione Ospedale Alba-Bra\u2019\u201d e per residua parte alla plusvalenza per la cessione di veicoli coinvolti in iniziative nel campo delle rinnovabili;
La voce \u201cIndennizzi da assicurazione\u201d, pari a Euro 1.332 mila, si riferisce ad un provento realizzato a seguito di un rimborso assicurativo ottenuto nell\u2019esercizio;La voce \u201cProventi derivati su cambi\u201d, pari ad Euro 1.089 mila \u00e8 relativa alle operazioni di copertura dei flussi di cassa relativi ad impegni contrattuali del Gruppo, principalmente a copertura di esborsi in valuta che hanno inciso sul Conto Economico nel corso dell\u2019esercizio;
Le altre voci si riferiscono principalmente a plusvalenze da alienazioni, rilasci del fondo svalutazione crediti, rimborsi vari, rimborsi per tassazione agevolata ed altri proventi diversi.
27.3.Informazioni per settori di attivit\u00e0 Maire Tecnimont S.p.A. \u00e8 a capo di un gruppo industriale integrato attivo sul mercato nazionale e internazionale, che fornisce servizi di ingegneria e realizza opere nei settori: Hydrocarbons e Green Energy. Si segnala che i dati relativi alle BU sono in linea con la struttura di reporting interno utilizzata dal Top Management della Societ\u00e0 ed in particolare con la reportistica utilizzata dal pi\u00f9 alto livello decisionale per prendere le decisioni di business, identificato nell\u2019amministratore delegato (CODM) al 31 dicembre 2022. Si riportano di seguito in sintesi le peculiarit\u00e0 di tali settori:
I.Business Unit \u2018Hydrocarbons\u2019, attiva nella progettazione e realizzazione di impianti destinati principalmente alla \u201cfiliera del gas naturale\u201d (quali separazione, trattamento, liquefazione, trasporto, stoccaggio, rigassificazione e stazioni di compressione) e nella progettazione e realizzazione di impianti destinati all\u2019industria chimica e petrolchimica per la produzione, in particolare, di polietilene e polipropilene (poliolefine), di ossido di etilene, di glicole etilenico, di acido tereftalico purificato (\u201cPTA\u201d), di ammoniaca, di urea e di fertilizzanti. Ulteriori importanti attivit\u00e0 sono legate al processo di recupero zolfo, nella produzione di idrogeno e nei forni ad alta temperatura. Attiva inoltre nella progettazione e realizzazione di impianti per la produzione di energia elettrica da idrocarburi. Nel settore fertilizzanti, il Gruppo, concede sia licenze su tecnologia brevettata e know-how di propriet\u00e0 a produttori di urea, che pacchetti di design del processo e vendita di attrezzature proprietarie per la produzione del fertilizzante; II.Business Unit \u2018Green Energy\u2019, attiva nelle iniziative di Green Acceleration gestite da NextChem e dalle sue controllate, nonche\u2019 dalle altre societa\u2019 del Gruppo in base alle specifiche competenze richieste dal mercato per (i) iniziative mirate nella economia circolare implementando il riciclo meccanico della plastica e la promozione del riciclo chimico, (ii)il \u201cGreening the Brown\u201d che consente di mitigare le ricadute ambientali della trasformazione di petrolio e gas anche tramite cattura della CO2 e riduzione dell\u2019impronta carbonica dei fertilizzanti prodotti con le proprie licenze, e (iii) il \u201cGreen - Green\u201d per sviluppare additivi o sostituti del petrolio per carburanti o plastiche da fonti rinnovabili dei quali il Gruppo detiene tecnologie proprietarie o accordi per l\u2019utilizzo in esclusiva di tecnologie di terzi. Il Gruppo e\u2019 inoltre attivo nel settore delle fonti rinnovabili (in prevalenza solare ed eolico) per iniziative di rilevanti dimensioni e nei servizi manutentivi, facility management, fornitura di servizi generali connessi alle temporary facilities da cantiere e attivita\u2019 di progettazione e realizzazione di opere infrastrutturali. Il Gruppo valuta l\u2019andamento dei propri settori operativi sulla base del Risultato di settore. I Ricavi dei settori presentati sono quelli direttamente conseguiti o attribuibili al Settore e derivanti dalla sua attivit\u00e0 caratteristica e includono i ricavi derivanti da transazioni con i terzi. I costi di Settore sono gli oneri derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa del Settore sostenuti verso terzi. Nella gestione del Gruppo gli ammortamenti, gli accantonamenti per rischi i proventi ed oneri finanziari e le imposte rimangono a carico dell\u2019ente corporate perch\u00e9 esulano dalle attivit\u00e0 operative e sono esposti nella colonna totale.
L\u2019informativa di settore \u00e8 presentata nelle tabelle che seguono:RICAVI E RISULTATO AL 31.12.2022 PER SETTORI DI ATTIVIT\u00c0: Risultato di Settore (EBITDA)
(Valori in migliaia di Euro)
CONTO ECONOMICO AL 31.12.2022 PER SETTORI DI ATTIVIT\u00c0: (Valori in migliaia di Euro)
Margine industriale (Business Profit)
Risultato di settore (EBITDA)
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamento per rischi
Proventi (Oneri) finanziari
Imposte sul reddito dell'esercizio
Utile(Perdita) dell'esercizio - Gruppo
Utile (Perdita) dell'esercizio di competenza di terzi
CONTO ECONOMICO AL 31.12.2021 PER SETTORI DI ATTIVIT\u00c0: (Valori in migliaia di Euro)
Margine industriale (Business Profit)
Risultato di settore (EBITDA)
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamento per rischi
Proventi (Oneri) finanziari
Imposte sul reddito dell'esercizio
Utile(Perdita) dell'esercizio - Gruppo
Utile (Perdita) dell'esercizio di competenza di terzi
RIORGANIZZAZIONE: IMPATTI SUL REPORTINGIl Gruppo nel quarto trimestre 2022 ha dato avvio ad un processo di riorganizzazione del Gruppo Maire Tecnimont che si inquadra in un pi\u00f9 ampio contesto di trasformazione sociale e industriale, in corso a livello globale, che ha portato la Societ\u00e0 ed il Gruppo a ridefinire le proprie strategie di lungo termine.
In tale contesto, \u00e8 emersa l\u2019opportunit\u00e0 di: 1) razionalizzare le attivit\u00e0 produttive che fanno capo alla componente c.d. \u201cEPC\u201d (i.e. Engineering, Procurement and Construction) del Gruppo attraverso un numero minore di strutture societarie, al fine di massimizzare i) le economie di scopo e sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati, e ii) le efficienze operative e riduzione dei costi generali, e 2) valorizzare, in ottica strategica, la componente a pi\u00f9 elevato contenuto tecnologico di c.d. \u201clicensing\u201d e \u201chigh value added engineering\u201d - incluse le specifiche competenze maturate nell\u2019ambito della c.d. \u201cingegneria di processo\u201d ad essa correlate - oggi presente in varie societ\u00e0 del Gruppo, cos\u00ec da rendere pi\u00f9 comprensibile agli stakeholder ed ai mercati finanziari la crescente rilevanza della componente tecnologica, soprattutto nei progetti di matrice c.d. \u201cgreen\u201d e/o legati alla c.d. \u201ctransizione energetica\u201d in corso a livello globale. La necessit\u00e0 di cui sopra \u00e8 resa ancora pi\u00f9 urgente in considerazione del quadro normativo europeo e delle sue prossime evoluzioni che stanno delineando una nuova dimensione per la grande impresa europea, anche in considerazione dell\u2019imminente introduzione di ulteriori fattori di cambiamento in ambito ambientale, sociale e di strategia climatica.
Tramite il c.d. \u201cProgetto di riorganizzazione industriale\u201d avviato dal Gruppo, si prevede quindi di ridefinire l\u2019articolazione dello stesso concentrando le attivit\u00e0 in due business unit (\u201cBU\u201d) ed in particolare: i) una prima BU, \u201cIntegrated E&C Solutions\u201d, alla quale riservare specificatamente le competenze esecutive da general contractor, cos\u00ec da conseguire economie di scopo e sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati, nonch\u00e9 una maggiore efficienza operativa ed una riduzione dei costi generali. Tale BU potr\u00e0 erogare servizi o operare in partnership con la BU \u201cTechnology Solutions\u201d, stante la crescente domanda di investimenti con caratteristiche di sostenibilit\u00e0. ii) una seconda BU, \u201cTechnology Solutions\u201d dove concentrare tutte le soluzioni/competenze tecnologiche sostenibili del Gruppo, nonch\u00e9 i servizi ad alto valore aggiunto/innovativo rivolti prevalentemente alla transizione energetica e alla c.d. green acceleration.
La BU \u201cTechnology Solutions\u201d, sar\u00e0, quindi, focalizzata su quattro distinti cluster industriali di interesse del Gruppo, ovvero: 1) Sustainable Nitrogen Solutions (fertilizzanti sostenibili e green); 2) Sustainable Hydrogen and Circular Carbon Solutions (idrogeno e cattura ed utilizzo della CO2); 3) Sustainable Fuels and Chemicals (combustibili bio o sintetici da economia circolare ed e-fuels), e 4) Sustainable Polymers (polimeri riciclati e bio). Al primo cluster \u00e8 riconducibile l\u2019attivit\u00e0 della societ\u00e0 controllata Stamicarbon B.V., al secondo e terzo cluster saranno dedicate le competenze della societ\u00e0 controllata NextChem S.p.A. e della societ\u00e0 da quest\u2019ultima controllata MyRechemical S.r.l., al quarto cluster si dedicher\u00e0 nuovamente NextChem S.p.A., tramite la societ\u00e0 da quest\u2019ultima controllata MyReplast Industries S.r.l. oltre alle neoacquisite Conser S.p.A. ed alla NewCo con Biorenova S.p.A.
La Societ\u00e0 anche al fine di facilitare la comprensione da parte del mercato finanziario dell\u2019evoluzione della performance economico/finanziaria gi\u00e0 rappresentata nel corso dei trimestri del 2022, al 31 dicembre 2022 e in continuit\u00e0 con l\u2019esercizio precedente mantiene la struttura di reporting basata sulle due divisioni Hydrocarbons e Green Energy. Tale scelta deriva inoltre dalla circostanza che il Gruppo sta ultimando l\u2019implementazione del sistema di controllo in linea con la nuova struttura organizzativa adeguando la propria struttura di reporting secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 8.
SETTORI GEOGRAFICINella tabella seguente \u00e8 indicata la rappresentazione dei Ricavi per area geografica al 31 dicembre 2022, confrontata con i valori dell\u2019anno precedente:
(Valori in migliaia di Euro)
Totale Ricavi consolidati
La tabella sopra esposta evidenzia il peso percentuale dei Ricavi per area geografica che riflette lo sviluppo delle attuali attivit\u00e0. Come si evince dalla tabella dei ricavi si registra una ripresa nelle aree Medio orientale, Africa e Asia, con una concentrazione particolare in India, a seguito dell\u2019avvio dei progetti di nuova acquisizione in quelle aree. Le attivit\u00e0 nei paesi extra UE, principalmente Russia, a seguito dell\u2019evoluzione del quadro sanzionatorio europeo, intervenuta dall\u2019inizio della crisi fino ad oggi, ha reso sempre pi\u00f9 complesso portare avanti le attivit\u00e0 sui progetti in corso fino ad arrivare ad una progressiva sospensione di quasi tutte le attivit\u00e0 operative alla fine del primo semestre del corrente anno e nel terzo trimestre del 2022, in conseguenza anche degli ulteriori provvedimenti sanzionatori nei confronti della Federazione Russa, \u00e8 risultata pressoch\u00e9 impossibile la prosecuzione delle attivit\u00e0 anche su quei progetti precedentemente sospesi.
Ricavi per area geografica (Mil.\u20ac)
Nel corso dell\u2019esercizio sono stati consuntivati ricavi provenienti da tre clienti con singolo importo superiore al 10% dei ricavi complessivi, il cui valore cumulato ammonta a circa 1.275 milioni di Euro relativi alla BU Hydrocarbons.27.4.Consumi di materie prime e materiali di consumo I costi per consumi di materie prime e materiali di consumo per l\u2019esercizio 2022 ammontano ad Euro 1.459.497 mila, con una variazione in aumento di Euro 434.802 mila rispetto all\u2019esercizio precedente.
Essi risultano cos\u00ec composti: (Valori in migliaia di Euro)
Acquisto di materie prime
Variazione delle rimanenze
In particolare, la voce \u201cAcquisto materie prime\u201d rilevata nel 2022 \u00e8 aumentata di Euro 427.138 mila per effetto di una maggiore fase di acquisto dei materiali svolta nell\u2019esercizio per le commesse acquisite nel corso dell\u2019esercizio precedenti e per le quali si \u00e8 registrato il pieno avvio delle attivit\u00e0 operative sui cantieri e nelle forniture; inoltre gli importanti progetti di recente acquisizione, hanno iniziano ad esprimere una progressione superiore alle originali previsioni a seguito di accelerazione sulle fasi iniziali di tali progetti, principalmente finalizzate alla progettazione e all\u2019avvio delle attivit\u00e0 di approvvigionamento dei materiali critici.
Le voci \u201cMateriale di consumo\u201d e \u201cCarburanti\u201d, hanno risentito delle maggiori richieste di materiali vari, materiali per le dotazioni di ufficio, e utilizzo di carburanti a seguito di una generale ripresa dei consumi dopo i rallentamenti dovuti agli eventi legati alla pandemia che avevano di fatto ridotto tutte le attivit\u00e0.
27.5.Costi per serviziI costi per servizi per l\u2019esercizio 2022 ammontano ad Euro 1.184.820 mila con una variazione in aumento di Euro 12.311 mila rispetto all\u2019esercizio precedente. Essi risultano cos\u00ec composti: (Valori in migliaia di Euro)
Progettazione chiavi in mano
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
Spese bancarie e fideiussorie
Costi di vendita e pubblicit\u00e0
Costi accessori del personale
Costi postelegrafonici e simili
Il generale andamento della voce \u201ccosti per servizi\u201d riflette l\u2019evoluzione dei progetti nel portafoglio ordini e l\u2019andamento non lineare nel tempo che dipende dalla programmazione dei singoli lavori nelle varie attivit\u00e0; in particolare nel corso del 2022 si \u00e8 registrata la continuazione delle attivit\u00e0 operative sui cantieri ed in particolare nelle attivit\u00e0 di costruzione per i progetti acquisiti negli anni passati, ma al tempo stesso si registra il rallentamento o sospensione delle attivit\u00e0 in relazione alle commesse russe, non ancora pienamente compensate dalle nuove acquisizioni che risultano ancora nelle fasi iniziali e per le quali \u00e8 in corso la fase di emissione dei principali ordini equipment di materiali e nei trimestri successivi verranno intraprese le prime fasi di costruzione.
In tale ambito la voce \u201cSubappalti a terzi\u201d ha subito il maggiore decremento di Euro 147.484 mila rispetto all\u2019esercizio precedente ed \u00e8 principalmente riferita a costi per subappalti legati alla fase di costruzione, in riduzione per i motivi sopra rappresentati.
Invece la voce \u201cProgettazione chiavi in mano\u201d risulta incrementata poich\u00e9 risente di un aumento legato alle fasi iniziale di studio e progettazione delle principali commesse neoacquisite.
La voce \u201cCosti per Trasporti\u201d ha avuto un incremento rispetto all\u2019esercizio precedente, sia per una intensa fase di spedizione in cantiere di materie prime e materiali che per un generale aumento delle tariffe.
La voce \u201cCosti accessori del personale\u201d che include principalmente i costi di viaggi e trasferte ha registrato un incremento a seguito di un generale riavvio delle attivit\u00e0 e le minori limitazioni imposte agli spostamenti, il tutto trainato anche da una forza lavoro in media superiore rispetto all\u2019esercizio precedente.
La voce \u201cSpese bancarie e fideiussorie\u201d include i costi per servizi eseguiti da banche ed altre imprese finanziarie diverse dagli oneri finanziari veri e propri e da commissioni passive e spese accessorie ai finanziamenti che sono incluse tra gli oneri finanziari; la voce \u00e8 quindi principalmente composta dai costi di garanzie rilasciate nell\u2019interesse delle societ\u00e0 operative del Gruppo in relazione ad impegni assunti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica.
Tutte le altre voci sono sostanzialmente in linea con l\u2019esercizio precedente o in leggero aumento.
La voce \u201cAltro\u201d, anche in questo caso in aumento, si riferisce principalmente ai costi non capitalizzati riferiti a servizi informatici, alle spese relative alla manutenzione dei package applicativi, a servizi vari sostenuti dalle altre societ\u00e0 consolidate, da prestazioni varie in cantieri, costi di carattere generale e dagli emolumenti organi sociali.I costi del personale per l\u2019esercizio 2022 ammontano ad Euro 509.408 mila con una variazione in aumento di Euro 81.880 mila rispetto all\u2019esercizio precedente.
Essi risultano cos\u00ec composti:
(Valori in migliaia di Euro)
Nel corso del 2022 si \u00e8 confermato il trend di crescita dell\u2019organico aziendale pari, al 31 dicembre 2022, a 6.451 risorse, contro le 6.358 presenti al 31 dicembre 2021, con un incremento di 93 unit\u00e0, risultante dalle 1.473 assunzioni, che hanno pi\u00f9 che compensato le 1.380 cessazioni dell\u2019esercizio, in gran parte riconducibili alla Federazione Russa, per la progressiva sospensione delle attivit\u00e0 operative del Gruppo nel Paese \u2013 con gestione delle code dei lavori pre-sanzioni e reindirizzamento delle risorse su altri progetti in portafoglio.
Le aree geografiche maggiormente interessate da tale incremento risultano essere:
\u2022Italy & Rest of Europe, con un delta positivo di 216 risorse, di cui 153 in ambito nazionale, riconducibile principalmente agli inserimenti nella Capogruppo e nelle Controllate KT Kinetics Technology e Tecnimont; si conferma altres\u00ec la crescita della forza lavoro impiegata nella Business Unit Green Energy (+69), attestante la prosecuzione degli investimenti in tale settore di business, che si conferma prioritario nelle strategie del Gruppo;
Il delta positivo di 63 risorse, registrato nell\u2019area Rest of Europe, \u00e8 principalmente attribuibile alla Controllata inglese MET T&S Limited (+25 risorse), che ha continuato a svolgere il proprio ruolo chiave nello staffing internazionale per i diversi progetti del Gruppo. Il restante incremento riguarda le Branch europee - di Tecnimont e KT Kinetics Technology - in Croazia, Belgio, Polonia, a supporto dei progetti EPC in essere, confermando l\u2019Unione Europea come area geografica di importanti iniziative operative e strategiche;
\u2022Middle East, ove si \u00e8 passati da 93 a 227 unit\u00e0 (+144% rispetto alla fine dello scorso Esercizio), in linea con le attivit\u00e0 gi\u00e0 avviate del Progetto Borouge 4 negli Emirati Arabi Uniti e l\u2019inizio della fase cruciale del Progetto APOC in Arabia Saudita;
\u2022North Africa and Sub-Saharan Africa, con una crescita di circa il 30% dell\u2019organico rispetto alla fine del 2021, attribuibile al progressivo incremento di risorse locali operanti sul Progetto PHRC in Nigeria;
\u2022America, con una crescita percentuale del 64% rispetto allo scorso anno, principalmente per gli inserimenti in Cile e USA. Da segnalare, a tale proposito, le attivit\u00e0 in ambito rinnovabile in Cile, che evidenziano la dinamicit\u00e0, e gli investimenti, del Gruppo anche in tale contesto e settore di business.
Si evidenzia, rispetto al precedente Esercizio, il decremento di 339 risorse nell\u2019area geografica Central Asia, Caspian and Turkey ove, in considerazione del protrarsi della crisi russo-ucraina e della sospensione dei progetti russi, la presenza aziendale nella Federazione Russa \u00e8 limitata alla mera gestione delle code dei lavori, essendo state le risorse operative coinvolte impiegate sugli altri progetti in portafoglio. A tale riguardo, rilevano il completamento dei progetti Kstovo e Omsk e, conseguentemente alla sospensione del progetto AGCC, la demobilitazione del team di site, in linea con la strategia aziendale che prevede la\u00a0
progressiva riduzione della presenza nel Paese, in relazione ai progetti in corso di esecuzione, e l\u2019esclusione di nuove possibili acquisizioni nella Federazione Russa. Al 31/12/2022, la percentuale dei dipendenti laureati operanti nel Gruppo Maire Tecnimont \u00e8 pari al 71% dell\u2019organico complessivo; l\u2019et\u00e0 anagrafica media si attesta intorno ai 43 anni.
Relativamente alla composizione di genere, la componente femminile della forza complessiva del Gruppo si attesta al 20%, il 75% della quale \u00e8 rappresentato da donne laureate. \u00c8 da segnalare, a tale riguardo, come la percentuale delle donne laureate sul totale delle assunzioni di genere femminile nell\u2019anno abbia superato il 90%, a conferma della continuit\u00e0 e del progressivo consolidamento dell\u2019investimento del Gruppo nella crescente valorizzazione del ruolo delle donne e nel presidio delle competenze e del patrimonio professionale proprio di tale segmento della popolazione aziendale. Tale investimento si inserisce all\u2019interno del pi\u00f9 ampio programma di promozione attiva di una cultura inclusiva, linea guida distintiva e caratterizzante la politica di gestione delle Risorse Umane del Gruppo, finalizzata a costruire una realt\u00e0 aziendale ove le diverse caratteristiche e gli orientamenti personali, e culturali, rappresentino una risorsa ed una fonte di arricchimento reciproco.
Il dato occupazionale al 31/12/2022, riferito all\u2019intero Gruppo Maire Tecnimont, con la movimentazione (per qualifica e area geografica) rispetto al 31/12/2021 \u2013 e la forza media dell\u2019esercizio in questione \u2013 \u00e8 definito nelle seguenti tabelle. \u00c8 stata altres\u00ec inserita una tabella che riporta l\u2019organico per area di effettiva operativit\u00e0 al 31/12/2022 e al 31/12/2021, con relativa variazione.
Movimentazione dell\u2019organico per qualifica (31/12/2021 - 31/12/2022): Riclassificazione inquadramento personale (*)
\u0394 Organico 31/12/2022 vs. 31/12/2021
(*) comprende promozioni, variazioni di qualifica a seguito di trasferimenti infragruppo/riclassificazione di Job Titles
La classificazione delle qualifiche sopra riportate non riflette necessariamente l'inquadramento contrattuale previsto dalla normativa lavoristica italiana, ma risponde a criteri di identificazione adottati dal Gruppo in funzione di ruoli, responsabilit\u00e0 e mansioni
Movimentazione dell\u2019organico per area geografica (31/12/2021 - 31/12/2022):
Riclassificazione inquadramento personale (*)
\u0394 Organico 31/12/2022 vs. 31/12/2021
Central Asia, Caspian and Turkey
India, Mongolia, South East and rest of Asia, Australia
North Africa and Sub-Saharan Africa
(*) comprende promozioni, variazioni di qualifica a seguito di trasferimenti infragruppo/riclassificazione di Job Titles
Movimentazione dell\u2019organico per area geografica di operativit\u00e0 (31/12/2021 - 31/12/2022): \u0394 Organico 31/12/2022 vs. 31/12/2021
Central Asia, Caspian and Turkey
India, Mongolia, South East and rest of Asia, Australia
North Africa and Sub-Saharan Africa
\u00c8 opportuno evidenziare che il ricorso alle prestazioni di lavoro varia in funzione delle fasi di commessa ed in funzione della programmazione dei lavori che possono prevedere il ricorso a lavorazioni dirette, con conseguente impiego di materiali e forza lavoro del Gruppo, oppure a prestazioni di servizi di terzi. In particolare, la politica del Gruppo prevede l\u2019assunzione della forza lavoro necessaria per l\u2019esecuzione delle singole commesse e per i tempi necessari alla loro ultimazione.
La variazione in aumento del costo del personale \u00e8 quindi conseguenza sia di un organico medio superiore rispetto all\u2019esercizio precedente, a tal fine si evidenzia che l\u2019organico medio del 2022 \u00e8 risultato essere pari a 6.457 risorse rispetto alle 6.162 risorse dell\u2019esercizio precedente; che di una ripresa delle politiche retributive nel corso del 2022.
Inoltre, nello stesso periodo dell\u2019esercizio precedente si era registrata la proventizzazione degli importi relativi al vecchio piano LTI 2019-2021, i cui obiettivi non erano pi\u00f9 raggiungibili, con conseguente effetto positivo di riduzione del costo del personale.
Nel corso del 2022 \u00e8 stata effettuata la consuntivazione degli obiettivi legati ai sistemi di incentivazione e di engagement precedentemente attivati con l\u2019erogazione di una porzione dei premi (c.d. \u201cMBO\u201d), dei premi di partecipazione e di risultato 2021, oltre al riconoscimento della quota di flexible benefits del Piano MAIRE4YOU per il medesimo periodo.
Si segnala inoltre che il Consiglio di Amministrazione del 25 maggio u.s., verificato il livello di raggiungimento dell\u2019obiettivo di performance previsto per il Secondo Ciclo (2021) del Piano di Azionariato diffuso 2020-2022, ha deliberato l\u2019attribuzione delle relative azioni agli oltre 4.000 beneficiari.
La voce \u201cCosti del personale\u201d include nel 2022 anche la quota di competenza dell\u2019esercizio del piano di incentivazione di lungo termine dedicato all\u2019Amministratore Delegato e a Dirigenti apicali selezionati (LTI 2021-2023), alla prima annualit\u00e0 del nuovo LTI riferito al triennio 2022-2024 (Piano LTI 2022-2024), finalizzato ad assicurare la prosecuzione del percorso di crescita del valore sostenibile perseguita nei precedenti esercizi e del terzo Ciclo (annualit\u00e0 2022) del Piano di azionariato diffuso 2020-2022.
I summenzionati piani sono rappresentati come piani \u201cEquity Settled\u201d in quanto il Gruppo ha assegnato propri strumenti rappresentativi di capitale come remunerazione aggiuntiva a fronte dei servizi ricevuti (la prestazione lavorativa). Il costo complessivo dei suddetti piani di competenza per il 2022 \u00e8 pari ad Euro 12.637 mila; in ragione anche di un fair-value degli strumenti rappresentativi di capitale pari ad Euro 3,726 per azione in relazione all\u2019LTI 2021-2023, Euro 2,554 per azione in relazione all\u2019LTI 2022-2024 e pari ad Euro 2,418 per azione in relazione Piano di azionariato diffuso 2020-2022.
La voce \u201cCosti del personale\u201d include inoltre gli oneri stimati dei piani monetari di incentivazione a breve termine (c.d. \u201cMBO\u201d), piani ai dipendenti di flexible benefits (\u201cMaire4You\u201d) e il premio di partecipazione stimati di competenza del 2022.
Nel 2022 \u00e8 inoltre proseguita, con iniziative dedicate, l\u2019azione di indirizzo e supporto da parte della Capogruppo nei confronti delle societ\u00e0 operative, attraverso la definizione di linee guida di Politica Retributiva basate sul riconoscimento del merito e delle migliori performance, nel rispetto di principi di allineamento dei livelli retributivi in termini di equit\u00e0 interna tra posizioni organizzative e di competitivit\u00e0 esterna rispetto ai mercati locali, tenendo altres\u00ec conto delle dinamiche legate all\u2019andamento dell\u2019inflazione. La Capogruppo ha inoltre supportato le societ\u00e0 nella gestione dei processi di Politica
Retributiva realizzati nel corso dell\u2019anno, chiedendo di proseguire nell\u2019azione di focalizzazione degli interventi di compensation sulle professionalit\u00e0 particolarmente esposte al rischio di possibili manifestazioni di interesse da parte dei competitor e/o che si sono contraddistinte per livelli di performance al di sopra delle aspettative. A tale riguardo, si segnala l\u2019attivazione, nel mese di dicembre, di un nuovo progetto di valutazione delle posizioni organizzative e di benchmark retributivo dedicato alla realt\u00e0 indiana, allo scopo di analizzare la particolare situazione di attrition del settore di riferimento e individuare azioni di intervento finalizzate alla retention delle professionalit\u00e0 operanti in azienda. 27.7.Altri costi operativi Gli altri costi operativi per l\u2019esercizio 2022 ammontano ad Euro 100.681 mila con una variazione in aumento di Euro 34.363 mila rispetto all\u2019esercizio precedente. Essi risultano cos\u00ec composti:
(Valori in migliaia di Euro)
Penalit\u00e0 contrattuali passive
La voce \u201cPenalit\u00e0 contrattuali passive\u201d \u00e8 essenzialmente legata ad un onere emerso a seguito di un contenzioso passivo chiuso gi\u00e0 nel primo semestre 2022.
La voce \u201cAffitti\u201d \u00e8 principalmente riferita sia al costo dell\u2019affitto degli immobili ed appartamenti anche presso i vari cantieri con una scadenza a breve termine e quindi esclusi dall\u2019applicazione dell\u2019IFRS 16, sia i costi accessori degli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo ed anche presso i vari cantieri; l\u2019incremento del 2022 \u00e8 conseguenza dei maggiori spostamenti e trasferte del personale con relativi maggiori costi di alloggio a breve principalmente per le attivit\u00e0 presso i cantieri, il tutto principalmente come conseguenza di una importante ripresa delle attivit\u00e0 soprattutto a seguito delle rilevanti acquisizione del 2021.
La voce \u201cNoleggi\u201d, anche in questo caso incrementata rispetto all\u2019esercizio precedente per le stesse motivazioni sopra rappresentate, \u00e8 riferita principalmente ai costi del noleggio di beni strumentali all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo con una scadenza a breve termine e quindi esclusi dall\u2019applicazione dell\u2019IFRS 16, dal noleggio di software applicativi di base ed altri servizi di noleggio vari prevalentemente per la quota del canone operativo, noleggi anche di autovetture e automezzi a breve per attivit\u00e0 di cantiere.
La voce \u201cPerdite su crediti commerciali\u201d si riferisce principalmente alla valutazione sulla non recuperabilit\u00e0 di alcuni crediti su vecchie iniziative in ambito infrastrutturale e anche in relazione ad alcune posizioni in contenzioso chiuse nell\u2019esercizio.
La voce \u201cAltri costi\u201d \u00e8 costituita prevalentemente da imposte indirette e tributi locali vari legate soprattutto ad alcune societ\u00e0 e branch estere, contributi associativi, sopravvenienze passive, altri costi vari di carattere generale anche legati alla gestione di consorzi e compensi per utilizzo licenze e brevetti. La voce ha registrato un incremento principalmente in relazione a maggiori tributi relativi ad alcune tipologie di servizi su commesse estere di recente acquisizione.
Nella voce \u201cAltri costi\u201d sono inoltre inclusi per Euro 50 mila due contributi economici al partito politico \u201cAzione\u201d erogato dalla controllata MST S.p.A..
27.8.Ammortamenti e svalutazione delle immobilizzazioniGli ammortamenti e le svalutazioni delle immobilizzazioni per l\u2019esercizio 2022 ammontano ad Euro 48.165 mila con una variazione in aumento di Euro 6.978 mila rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito dei maggiori ammortamenti di immobilizzazioni immateriali La voce risulta cos\u00ec composta:
(Valori in migliaia di Euro)
Ammortamento delle Attivit\u00e0 Immateriali
Ammortamento delle Attivit\u00e0 Materiali
Ammortamento diritti d'uso - Leasing
Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
L\u2019ammortamento delle immobilizzazioni immateriali \u00e8 riferito principalmente:
\u2022all\u2019ammortamento dei costi di sviluppo, pari ad Euro 93 mila, relativi allo sviluppo di software e simulatori di impianti rinveniente della societ\u00e0 acquisita Protomation ora fusa in Stamicarbon B.V.;
\u2022all\u2019ammortamento dei diritti di brevetto, pari ad Euro 1.966 mila, relativi principalmente alle licenze di urea brevettate da Stamicarbon e delle altre licenze sviluppate nell\u2019ambito del Gruppo anche in relazione al Gruppo Nextchem;
\u2022all\u2019ammortamento delle concessioni e licenze, pari ad Euro 1.125 mila, si riferisce principalmente alle licenze ed altri applicativi software del Gruppo;
\u2022all\u2019ammortamento delle altre immobilizzazioni immateriali pari ad Euro 8.177 mila con un incremento per Euro 3.266 mila rispetto all\u2019esercizio precedente essenzialmente legato all\u2019entrata in funzionamento di nuovi cespiti. Tale voce \u00e8 riferibile principalmente ai costi accessori e di consulenza sostenuti per l\u2019implementazione e messa in funzione dei principali applicativi software del Gruppo e degli sviluppi digitali delle attivit\u00e0 EPC in relazione al programma di Digital Transformation intrapreso dal Gruppo; la voce include anche l\u2019ammortamento dell\u2019iniziativa concessione Campus Universitario \u201cBirillo\u201d dell\u2019Universit\u00e0 di Firenze in capo alla controllata Birillo 2007 Scarl;
\u2022all\u2019ammortamento dei costi contrattuali, pari ad Euro 6.347 mila con un incremento per Euro 1.914 mila rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito dell\u2019entrata in ammortamento dei costi associati alla rilevanti acquisizioni del precedente esercizio; la voce \u201cCosti contrattuali\u201d include costi per l\u2019ottenimento del contratto e costi per l\u2019adempimento del contratto contabilizzati secondo il principio contabile IFRS 15 che prevede la capitalizzazione dei costi per l\u2019ottenimento del contratto ritenuti \u2018incrementali\u2019 e dei costi sostenuti per l\u2019adempimento del contratto che consentono all'entit\u00e0 di disporre di nuove o maggiori risorse da utilizzare per soddisfare le performance obligation in futuro (c.d. \u2018costi preoperativi\u2019). Tali costi capitalizzati risultano ammortizzati in base alla percentuale di avanzamento dei lavori della relativa commessa.
L\u2019ammortamento delle immobilizzazioni materiali \u00e8 riferito principalmente:
\u2022all\u2019ammortamento dei fabbricati di propriet\u00e0 per Euro 674 mila, principalmente in relazione a fabbricati della controllata indiana Tecnimont Private Limited, della MyReplast Industries S.r.l., controllata della Nextchem, e per la residua parte ad altri assets di propriet\u00e0 del Gruppo;
\u2022all\u2019ammortamento degli impianti e macchinari per Euro 1.507 mila con un incremento per Euro 410 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e delle attrezzature industriali per Euro 247 mila (cespiti funzionali alle attivit\u00e0 di cantiere); principalmente relativi agli impianti strumentali della MyReplast Industries s.r.l. Societ\u00e0 che gestisce un impianto avanzato di riciclo meccanico della plastica situato a Bedizzole, in provincia di Brescia;\u00a0
\u2022per Euro 3.420 mila all\u2019ammortamento degli altri beni, dei mobili per ufficio, migliorie su beni in locazione, macchine elettroniche, automezzi, trasporti industriali con un incremento per Euro 392 mila rispetto all\u2019esercizio precedente;
L\u2019ammortamento dei diritti d\u2019uso \u2013 leasing pari ad Euro 24.608 mila con un incremento per Euro 982 mila rispetto all\u2019esercizio precedente, \u00e8 contabilizzato in applicazione del principio contabile IFRS 16 ed \u00e8 riferito principalmente ai diritti d\u2019uso iscritti riferiti agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo ed anche presso i vari cantieri, ad alcuni beni strumentali all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo e anche ad autovetture.\u00a0 27.9.Accantonamenti al fondo svalutazione crediti e per fondi oneri Gli accantonamenti al fondo svalutazione crediti e per fondi oneri per l\u2019esercizio 2022 ammontano ad Euro 3.163 mila con una variazione in aumento di Euro 576 mila rispetto all\u2019esercizio precedente.
La voce pertanto risulta cos\u00ec composta: (Valori in migliaia di Euro)
Accantonamento a Fondo svalutazione crediti
Accantonamento per Fondi oneri
L\u2019importo degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti \u00e8 pari ad Euro 3.163 mila e risulta in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente. La voce nel corso del 2022 ha registrato maggiori accantonamenti come conseguenza della situazione di forte tensione economico-finanziaria legata alla crisi russo-ucraina che ha inciso sui rating finanziari dei clienti evidenziando un generale peggioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie; inoltre al 31 dicembre 2022 si \u00e8 registrato un saldo creditorio superiore rispetto al precedente esercizio con ulteriore conseguenza sui maggiori accantonamenti.
Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del conflitto russo-ucraino.
27.10.Proventi finanziari (Valori in migliaia di Euro)
Proventi da imprese collegate
I proventi finanziari ammontano ad Euro 20.066 mila e risultano essersi decrementati di Euro 388 mila rispetto all\u2019esercizio precedente principalmente per i minori effetti positivi legati alla valutazione di alcuni derivati compensati dai maggiori interessi attivi consuntivati sulle giacenze di liquidit\u00e0.
La voce \u201cProventi da imprese collegate\u201d riguarda per Euro 34 mila gli interessi verso la collegata JV Kazakhstan Tecnimont-KTR LLP costituita al fine di sviluppare iniziative nel paese con un partner strategico e per Euro 15 mila verso la Gulf Compound Blending Ind Ltd.La voce \u201cAltri proventi\u201d risulta costituita principalmente da proventi per interessi attivi maturati su investimenti temporanei di liquidit\u00e0 e su c/c bancari grazie ai positivi rendimenti ottenuti da depositi in alcune geografie dove il Gruppo sta al momento operando. I proventi finanziari per interessi attivi risultano in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito di una liquidit\u00e0 in media superiore rispetto all\u2019esercizio precedente e dei tassi attivi sulle giacenze in media superiori rispetto all\u2019esercizio precedente.
I proventi su derivati pari ad Euro 2.456 mila si riferiscono nello specifico:
\u2022per Euro 1.445 mila alla parte di \u201ctime-value\u201d positivo degli strumenti derivati di copertura tassi di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse, principalmente dollaro US. Non essendo considerata tale componente di copertura, la variazione del suo fair-value viene registrata a conto economico. Tale componente \u00e8 influenzata dell\u2019andamento dei punti a termine (che riflettono il rapporto tra i tassi di interesse in area Euro e quelli in area dollaro);
\u2022per Euro 1.011 mila ad un provento sorto nell\u2019ambito dei contratti TRES, legati alla distribuzione di dividendi da parte di Maire Tecnimont S.p.A., che l\u2019intermediario ha retrocesso all\u2019emittente.\u00a0
(Valori in migliaia di Euro)
Interessi/Altri Oneri Bond
Oneri finanziari diritti d'uso - Leasing
Gli oneri finanziari ammontano ad Euro 51.115 mila e risultano incrementati di Euro 16.983 mila rispetto all\u2019esercizio precedente principalmente per i maggiori effetti negativi legati alla valutazione dei derivati e un incremento degli altri oneri finanziari.
La voce \u201cAltri oneri\u201d pari ad Euro 32.821 mila include principalmente interessi su finanziamenti, interessi passivi di conto corrente, su operazioni di smobilizzo crediti e spese bancarie ed accessorie, su passivit\u00e0 finanziarie valutate con il criterio del costo ammortizzato. L\u2019incremento rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 legato ad un indebitamento lordo superiore, conseguenza di maggiori utilizzi di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti; ulteriori incrementi sono legati ad un generale aumento dei tassi di interesse di mercato che hanno inciso sulle passivit\u00e0 finanziarie del Gruppo.
Gli oneri \u201cInteressi Bond\u201d, pari ad Euro 4.933 mila evidenziano un leggero decremento rispetto all\u2019esercizio precedente e si riferiscono nello specifico:
\u2022per Euro 4.738 mila alla componente monetaria e non monetaria degli interessi sul bond non convertibile da 165 milioni di Euro emesso in data 3 maggio 2018 da parte della Maire Tecnimont S.p.A.
\u2022Per Euro 195 mila accoglie gli interessi relativi Programma di Euro Commercial Paper.
Gli oneri su derivati pari ad Euro 8.996 mila si riferiscono nello specifico:
\u2022per Euro 5.543 mila si riferiscono alla parte di \u201ctime-value\u201d degli strumenti derivati di copertura tassi di cambio. Non essendo considerata tale componente di copertura, la variazione del suo fair-value viene registrata a conto economico. Tale componente \u00e8 influenzata dell\u2019andamento dei punti a termine (che riflettono il rapporto tra i tassi di interesse in area Euro e quelli in area dollaro);
\u2022per Euro 3.454 mila si riferiscono alla variazione netta di fair-value negativo delle quote residue di quattro strumenti derivati cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) aventi la finalit\u00e0 di copertura gestionale del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont essenzialmente legato ai piani di incentivazione del personale in essere. Le quote residue degli strumenti al 31 dicembre 2022 coprono il rischio per un quantitativo di circa 10,6 milioni di azioni. I contratti derivati (TRES) in oggetto sono stati sottoscritti con due intermediari finanziari e non comportano alcun obbligo in capo a Maire Tecnimont di acquisto azioni proprie, ma esclusivamente l\u2019obbligo del regolamento fra le parti del differenziale fra il prezzo di esercizio e il prezzo corrente del titolo Maire Tecnimont alla scadenza degli strumenti. Ai fini contabili il TRES non pu\u00f2 essere designato come strumento derivato di copertura ed \u00e8 valutato, ai sensi dell\u2019IFRS 9, come derivato al fair value (valore equo) con imputazione a conto economico delle relative variazioni. L\u2019incremento dell\u2019onere legato al TRES \u00e8 conseguenza dell\u2019andamento sfavorevole dei valori azionari del titolo Maire Tecnimont nel corso del 2022 per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali della crisi russo-ucraina e delle incertezze di mercato che hanno inciso negativamente sulla valutazione del titolo, seppure in costante miglioramento nel corso dei trimestri del 2022.
Gli oneri finanziari diritti d\u2019uso \u2013 Leasing, pari ad Euro 4.340 mila, sono rappresentati dagli oneri finanziari maturati nel 2022 sulla passivit\u00e0 finanziaria per leasing contabilizzata in applicazione del principio contabile IFRS 16; la riduzione rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 principalmente conseguenza di una riduzione media nel 2022 del saldo della passivit\u00e0 finanziaria su cui maturano interessi.
La voce oneri finanziari Warrant per Euro 24 mila accoglie la variazione del fair value degli strumenti finanziari emessi e sottoscritti a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario nell\u2019ambito del Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 controllata NextChem S.p.A.
Per maggiori informazioni si rinvia alla sezione \u201cCriteri di Valutazione - Warrant\u201d.
27.12.Proventi/(Oneri) su partecipazioni (Valori in migliaia di Euro)
Proventi/Oneri da partecipazioni imprese controllate
Proventi da partecipazioni altre imprese
Rivalutazioni/(Svalutazioni) imprese collegate
Rivalutazioni/(Svalutazioni) altre imprese
Rivalutazioni/(Svalutazioni) titoli circolante
Il saldo dei proventi ed oneri su partecipazioni \u00e8 positivo ed ammonta ad Euro 2.157 mila e risulta essersi incrementato di Euro 4.603 mila rispetto all\u2019esercizio precedente.
Il saldo netto su partecipazioni controllate \u00e8 conseguenza della riduzione del valore per Euro 6 mila della partecipazione non consolidata in Consorzio Stabile MST S.c.a.r.l. emersa nel processo di liquidazione in corso; per Euro 29 mila in relazione alla partecipazione non consolidata in Tecnimont Iberia a seguito della conclusione del processo di liquidazione e cancellazione della societ\u00e0, effetti compensati dalla liquidazione della Gasco che invece ha inciso positivamente per Euro 958 mila.
I proventi da partecipazioni in altre imprese pari ad Euro 1.652 mila includono l\u2019importo dei dividendi incassati dalla Kafco LTD, partecipazione della Stamicarbon B.V.Il saldo netto negativo delle valutazioni delle imprese collegate si riferisce alla valutazione ad equity delle stesse, in particolare si riferiscono:
\u2022la partecipazione nella Gulf Compound Blending Ind Ltd ha registrata una valutazione ad equity negativa per Euro 118 mila;
\u2022la partecipazione nella G.C.B. General Trading Ltd valutazione positiva per Euro 35 mila;
\u2022la partecipazione nello Studio Geotecnico S.r.l. ha registrata una riduzione di Euro 178 mila a seguito della valutazione ad equity negativa;
\u2022la partecipazione nella JV Kazakhstan Tecnimont-KTR LLP ha registrato una variazione negativa di Euro 185 mila;
\u2022le partecipazioni nel Villaggio Olimpico Moi e Consorzio FEIC hanno registrato una variazione negativa rispettivamente di Euro 3 mila e di Euro 5 mila a seguito della conclusione del processo di liquidazione e cancellazione delle stesse;
\u2022la partecipazione nella societ\u00e0 Biolevano S.r.l. ha registrato un incremento per Euro 51 mila.
In relazione alla partecipazione nella societ\u00e0 Biolevano S.r.l. per maggiori dettagli si rinvia alla nota 28.5 \u201cPartecipazioni in imprese collegate e in Joint Venture\u201d.
La voce svalutazioni altre imprese si \u00e8 registrata in seguito al processo di cancellazione della Tecnosanita\u2019 S.c.a.r.l.
La voce \u201cSvalutazione titoli\u201d pari ad Euro 10 mila \u00e8 riferita alla valutazione al fair value delle quote del fondo di investimento 360-PoliMI valutata come attivit\u00e0 finanziaria al fair value con impatto a conto economico, per maggiori dettagli si rinvia alla nota 28.15 \u201cAltre attivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d.
(Valori in migliaia di Euro)
Imposte sul reddito correnti
Imposte relative ad esercizi precedenti
Le imposte stimate risultano essere pari ad Euro 38.744 mila, con una variazione in aumento di Euro 5.380 mila essenzialmente come conseguenza di un risultato ante imposte superiore rispetto all\u2019esercizio precedente trainato dal positivo andamento della gestione del 2022.
Il tax rate effettivo \u00e8 pari a circa il 30%, in linea con quello mediamente espresso in tutti i trimestri del 2022, tenuto conto delle diverse geografie in cui \u00e8 svolta l\u2019attivit\u00e0 operativa del Gruppo.
Il tax rate del precedente esercizio aveva risentito in modo positivo dell\u2019effetto dell\u2019iscrizione di imposte anticipate a seguito dell\u2019esercizio dell\u2019opzione per il riallineamento del valore fiscale di alcuni beni di impresa al maggior valore contabile iscritto in bilancio, come previsto dal Decreto-legge 104/2020, art. 110 a fronte del quale il Gruppo ha versato nel precedente esercizio e nel 2022 due delle tre rate dovute di imposta sostitutiva.
Le imposte correnti dell\u2019esercizio comprendono principalmente sia IRES relativa alle societ\u00e0 italiane che imposte legate a societ\u00e0 estere oltre che la stima dell\u2019onere IRAP e la residua parte \u00e8 relativa ad altre imposte varie.
La voce imposte esercizi precedenti include principalmente la differenza tra le imposte stanziate e quelle effettivamente dovute a seguito della dichiarazione.L\u2019importo netto delle imposte anticipate riflette l\u2019effetto dell\u2019iscrizione delle imposte anticipate computate nell\u2019esercizio su variazioni temporanee deducibili in periodi futuri principalmente su fondi oneri futuri legati al personale e perdite su cambi non realizzate nel corso del 2022; l\u2019onere per imposte differite si riferisce a differenze temporanee che saranno imponibili nel corso dei futuri periodi essenzialmente legate a utili su cambi non realizzati nel corso del 2022 e come differenze di principio contabile soprattutto in relazione alla controllata MT Russia.
27.14.Utile (perdita) per azione Il capitale sociale della Maire Tecnimont S.p.A. \u00e8 rappresentato dalle azioni ordinarie, il cui utile per azione base \u00e8 determinato dividendo l\u2019utile dell\u2019esercizio del 2022 di competenza del Gruppo per il numero medio ponderato delle azioni di Maire Tecnimont S.p.A. in circolazione nell\u2019esercizio considerato.
Pertanto, alla data del presente bilancio, in seguito al possesso di 109.297 azioni proprie, risultavano in circolazione n. 328.531.135 azioni. Tale dato \u00e8 stato posto al denominatore per il calcolo dell\u2019utile base per azione al 31 dicembre 2022.
L\u2019utile base, al netto dell\u2019acquisto di azioni proprie, risulta pari ad Euro 0,274 in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente essenzialmente come conseguenza di un maggior risultato netto dell\u2019esercizio a seguito principalmente dell\u2019incremento dei volumi e positivo andamento della gestione del 2022.
Numero di azioni in circolazione
Numero di azioni per calcolo utile per azione
Risultato netto di pertinenza del Gruppo
Risultato netto di pertinenza del Gruppo per azione-base in Euro
Risultato netto di pertinenza del Gruppo per azione-diluito in Euro
L\u2019utile diluito coincide con quello base in quanto non sussistono elementi aventi un effetto diluitivo.
28.Voci patrimoniali28.1.Immobili, impianti e macchinari (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Immobilizzazioni materiali in corso e acconti
Attrezzature industriali e commerciali
Si riepiloga nella tabella seguente la movimentazione del costo storico, dei fondi di ammortamento e del valore netto contabile per l\u2019esercizio 2022:
(Valori in migliaia di Euro) Attrezzature industriali e commerciali
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
Le variazioni dell\u2019esercizio sono riferibili principalmente all\u2019ammortamento dei 12 mesi al netto di alcune acquisizioni di attrezzature d\u2019ufficio e di lavori relativi al sito produttivo della MyReplast Industries S.r.l.. Nel dettaglio le principali variazioni sono riferibili a:
\u2022Terreni, con un decremento netto di Euro 1.265 mila, per Euro 1.250 mila relativo ad una riclassifica nella voce Rimanenze per un terreno precedentemente funzionale alle attivit\u00e0 di commessa ora conclusa e in via di dismissione, il residuo decremento \u00e8 conseguenza per la conversione di poste in valuta; \u2022Fabbricati, con un decremento netto di Euro 330 mila, per l\u2019effetto dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio e della conversione di poste in valuta; al tempo stesso si \u00e8 registrato un incremento legato a delle attivit\u00e0 di ampliamento relative ad un capannone della MyReplast Industries S.r.l.; \u2022Impianti e macchinari, con un incremento netto di Euro 425 mila, principalmente per effetto di acquisti di specifici impianti per l\u2019impianto produttivo di MyReplast Industries S.r.l. e in via residuale altri acquisti di piccoli macchinari di cantiere; i decrementi sono per effetto dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio;
\u2022Attrezzature industriali e commerciali, con un incremento netto di Euro 744 mila, per effetto della variazione dell\u2019area di consolidamento in relazione all\u2019acquisto del 51% della Tecni and Metal Private Limited, societ\u00e0 indiana che svolge attivit\u00e0 di costruzione e nello specifico lavori meccanici e di piping per impianti Oil & gas, petrolchimici e nel settore dei fertilizzanti; i decrementi sono invece gli ammortamenti dell\u2019esercizio;
\u2022Altri beni, con un decremento netto di Euro 295 mila, il decremento \u00e8 per effetto dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio; le variazioni in aumento sono principalmente dovute a migliorie su fabbricati in affitto, acquisto di mobili per ufficio e macchine elettroniche;
\u2022La voce immobilizzazioni in corso pari ad Euro 523 mila \u00e8 principalmente riferibile a lavori di ristrutturazione per migliorie su spazi in locazione ancora non ultimati.
Ai fini comparativi si riporta la movimentazione relativa all\u2019esercizio precedente:
(Valori in migliaia di Euro)
Attrezzature industriali e commerciali
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2020
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
28.2.Avviamento(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Tale voce, pari ad Euro 295.368 mila, ha subito un incremento pari ad Euro 1.048 mila nel corso dell\u2019esercizio 2022.
La voce include le differenze di consolidamento relative:
\u2022per Euro 135.249 mila all\u2019acquisizione del Gruppo Tecnimont;
\u2022per Euro 53.852 mila all\u2019acquisizione e successiva fusione della Maire Engineering S.p.A. in Maire Investimenti S.p.A. (a seguito della fusione Maire Investimenti S.p.A. ha poi mutato la propria denominazione sociale in Maire Engineering S.p.A.) al netto di una svalutazione di Euro 10.000 mila effettuata nel 2013;
\u2022per Euro 18.697 mila all\u2019acquisizione e successiva fusione da parte di Maire Engineering di altre societ\u00e0 di costruzione ed ingegneria;
\u2022per Euro 55.284 mila relativa all\u2019acquisto della controllata Tecnimont Private Limited;
\u2022per Euro 137 mila relativa all\u2019acquisto del capitale della Noy Engineering S.r.l.;
\u2022per Euro 2.184 mila relativa all\u2019acquisto della controllata Stamicarbon B.V.;
\u2022per Euro 26.351 mila relativa all\u2019acquisto del Gruppo KT.
\u2022per Euro 1.398 mila relativa all\u2019acquisto nel 2019 della MyReplast Industries S.r.l.
\u2022Per Euro 1.169 mila relativi all\u2019acquisto nel 2019 della Protomation B.V.
\u2022Per Euro 1.048 mila relativi all\u2019acquisto nel 2022 del 51% della Tecni and Metal Private Limited, societ\u00e0 indiana che svolge attivit\u00e0 di costruzione e nello specifico lavori meccanici e di piping per impianti Oil & gas, petrolchimici e nel settore dei fertilizzanti.
In applicazione della metodologia prevista dallo IAS 36 per la determinazione di possibili perdite di valore delle attivit\u00e0 (cosiddetto \u201cimpairment\u201d), il Gruppo Maire Tecnimont ha identificato le unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari (Cash Generating Unit - CGU) che rappresentano il pi\u00f9 piccolo gruppo identificabile di attivit\u00e0 in grado di generare flussi di cassa ampiamente indipendenti all\u2019interno del bilancio consolidato. Il livello massimo di aggregazione delle CGU \u00e8 rappresentato dai settori di attivit\u00e0 come disposto dallo IFRS 8.
Gli avviamenti sono stati allocati puntualmente alle cash generating unit dalle quali ci si attende benefici connessi alle aggregazioni d\u2019impresa che hanno originato gli avviamenti.
Le CGU sono state identificate con criteri uniformi rispetto all\u2019esercizio precedente anche in linea con quanto fatto per la rappresentazione dei settori operativi, seppur nel corso dell\u2019esercizio a seguito della fusione della Neosia Renewables S.p.A e della pi\u00f9 ampia razionalizzazione del business del Gruppo una porzione della CGU \u201cRinnovabili & Infrastrutture\u201d \u00e8 stata accorpata alla CGU \u201cHydrocarbons\u201d a seguito dell\u2019assegnazione a Tecnimont S.p.A. di tutti gli elementi, beni e risorse afferenti il c.d. \u201cRamo energie rinnovabili\u201d al fine di sviluppare tali attivit\u00e0 nei progetti EPC della divisione Hydrocarbons.
A dicembre 2022, le Assemblee dei soci di Neosia Renewables S.p.A. e Tecnimont S.p.A. hanno approvato il progetto di fusione, divenuta poi efficacia in data 20 febbraio 2023.
La Neosia Renewables S.p.A. vantava competenze specifiche nella progettazione e realizzazione di centrali avanzate per la generazione di energia da fonti rinnovabili quali eolico, solare (fotovoltaico), biomassa e fonti avanzate al fine di soddisfare le specifiche domande del mercato dell\u2019energia rinnovabile.
La Fusione e l\u2019accorpamento di una parte della CGU Rinnovabili & Infrastrutture trova principalmente fondamento nelle attuali dinamiche del contesto di mercato in cui \u00e8 attivo il Gruppo, ed in particolare Tecnimont, e nelle caratteristiche dimensionali e qualitative che contraddistinguono ad oggi il backlog e le offerte commerciali in corso.
Il Gruppo fornisce ai propri clienti un ampio range di soluzioni tecnologiche, al fine di soddisfare anche il raggiungimento di obiettivi di sostenibilit\u00e0; a tal fine, il Gruppo promuove, tra le altre cose, l\u2019utilizzo di \u201ccomponenti rinnovabili\u201d negli impianti tradizionali Oil&Gas e petrolchimici progettati e realizzati dalla stessa Tecnimont. La crescente dimensione e complessit\u00e0 dei progetti EPC (Engineering, Procurement e Construction) in portafoglio e, in particolare, di quelli che attualmente rientrano nella pipeline commerciale di Tecnimont, in aggiunta alle richieste sempre pi\u00f9 crescenti dei clienti di integrare funzionalmente le soluzioni offerte dal Gruppo nel settore delle c.d. \u201cenergie rinnovabili\u201d (i.e. parco fotovoltaico e/o eolico) nella progettazione e realizzazione degli impianti c.d. \u201ctradizionali\u201d, conferma la necessit\u00e0 di rafforzare l\u2019organizzazione interna di Tecnimont tramite l\u2019inserimento di competenze specifiche che, prima facevano capo a Neosia. Tali competenze, cos\u00ec internalizzate, renderanno ancora pi\u00f9 integrata ed efficiente la progettazione ed esecuzione di progetti sempre pi\u00f9 complessi, garantendo il coinvolgimento delle risorse dotate delle specifiche competenze tecniche a tal fine richieste a partire della fase di offerta.
D\u2019altro canto, per quanto riguarda il fronte delle iniziative in corso a livello globale nel settore delle c.d. \u201cenergie rinnovabili\u201d e, in particolare, di quelle aventi ad oggetto la realizzazione impianti di grandi dimensioni (in prevalenza solari ed eolici), destinati alla produzione non solo di energia ma anche di vettori tipo l\u2019idrogeno per il successivo impiego in cicli produttivi integrati, si segnala il consolidamento del trend gi\u00e0 avviato negli anni scorsi che vede l\u2019assegnazione di tali progetti a gruppi industriali dotati non solo di specifiche competenze tecniche ma anche di importanti organizzazioni dedicate, in via pressoch\u00e9 esclusiva, a tali progetti. In tale contesto, la struttura snella di Neosia non appariva soddisfare appieno le richieste del mercato attuale. L\u2019integrazione con Tecnimont consentir\u00e0, quindi, di esaltare le competenze tecniche specifiche di Neosia, in funzione del business prevalente del Gruppo.
Di seguito si riporta una tabella di riepilogo indicante i valori di avviamento allocati per settore di attivit\u00e0:
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Rinnovabili & Infrastrutture
Si riportano di seguito, in sintesi, le peculiarit\u00e0 delle CGU:
I.CGU \u2018Hydrocarbons\u2019,attiva nella progettazione e realizzazione di impianti destinati principalmente alla \u201cfiliera del gas naturale\u201d (quali separazione, trattamento, liquefazione, trasporto, stoccaggio, rigassificazione e stazioni di compressione e pompaggio) e nella progettazione e realizzazione di impianti destinati all\u2019industria chimica e petrolchimica per la produzione, in particolare, di polietilene e polipropilene (poliolefine), di ossido di etilene, di glicole etilenico, di acido tereftalico purificato (\u201cPTA\u201d), di ammoniaca, di urea e di fertilizzanti. Ulteriori importanti attivit\u00e0 sono legate al processo di recupero zolfo, nella produzione di idrogeno e nei forni ad alta temperatura. II.CGU \u2018Licensing\u2019, nel settore fertilizzanti, il Gruppo, concede sia licenze su tecnologia brevettata e know-how di propriet\u00e0 a produttori di urea, che pacchetti di design del processo e vendita di attrezzature proprietarie per la produzione del fertilizzante; III.CGU \u2018Infrastrutture\u2019, attiva nei servizi manutentivi e di riqualificazione energetica per grandi strutture immobiliari nonch\u00e9 nella gestione delle temporary facilities da cantiere applicando soluzioni di particolare efficacia per la salvaguardia dell\u2019ambiente e di risparmio energetico; IV.CGU \u2018Green Energy\u2019, attiva nelle iniziative di Green Acceleration, gestite da NextChem e sue controllate, con un focus particolare nella economia circolare, grazie ad un innovativo processo di riciclo meccanico della plastica, e promozione del riciclo chimico. La CGU opera altres\u00ec nel settore del \u201cGreening the Brown\u201d (mitigare le ricadute ambientali della trasformazione di petrolio e gas) e nel \u201cGreen - Green\u201d (sviluppare additivi o sostituti del petrolio per carburanti o plastiche da fonti rinnovabili). Le tecnologie idonee ad asservire tali iniziative rientrano nel portafoglio tecnologico proprietario di NextChem oppure ne detiene l\u2019utilizzo in esclusiva grazie ad accordi con terzi.
La recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni materiali e immateriali \u00e8 verificata almeno una volta l\u2019anno anche in assenza di indicatori di perdita.
Il Gruppo a seguito del contesto generale di mercato, significativamente influenzato dalle conseguenze delle tensioni geopolitiche internazionali e in misura inferiore ancora dagli effetti indotti dalla crisi pandemica da Covid 19, ha posto particolare attenzione alle voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza con conseguente aggiornamento delle relative stime.
L\u2019analisi della recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni materiali e immateriali \u00e8 stata condotta con l\u2019ausilio di un esperto indipendente, utilizzando i flussi finanziari basati sulle previsioni contenute nel Budget 2023 e nel piano industriale e finanziario 2023-2032 approvati dal Consiglio di Amministrazione in data 1 marzo 2023. Il periodo esplicito di piano \u00e8 stato assunto pari a 10 anni in considerazione delle prospettive di crescita previste del mercato in cui il Gruppo si trova ad operare soprattutto in relazione alle attivit\u00e0 della transizione energetica. Le mutate condizioni di mercato con aumento dei tassi di interesse e crescita dell\u2019inflazione, l\u2019incertezza che ha riguardato l\u2019incremento generalizzato dei prezzi delle principali materie prime, la loro disponibilit\u00e0, la logistica di trasporto e l\u2019approvvigionamento in alcuni mercati, ha indotto il Gruppo ad aggiornare le proprie previsioni economiche e finanziarie di breve periodo attraverso un Budget 2023 ed un aggiornamento del piano industriale e finanziario.
Le assunzioni e i presupposti strategici sottostanti l\u2019aggiornamento del piano del Gruppo riflettono le migliori stime effettuabili dal Management in merito alle principali assunzioni alla base dell\u2019operativit\u00e0 aziendale ivi comprese le valutazioni sulle tensioni geopolitiche internazionali.
Le assunzioni in parola e i corrispondenti financial prendono in considerazione vari scenari sintetizzati nell\u2019aggiornamento del piano e sono ritenuti idonei ai fini dello svolgimento dell\u2019impairment test; l\u2019analisi in oggetto \u00e8 stata condotta con l\u2019ausilio di un esperto indipendente.
Le principali assunzioni riflesse nel Budget 2023 e Piano industriale tengono conto dell\u2019elevato livello di portafoglio ordini esistente alla data del 31 dicembre 2022, caratterizzato altres\u00ec da una maggiore diversificazione geografica rispetto al recente passato.
Il contesto di mercato \u00e8 previsto rimanere sfidante, ma in uno scenario di incremento del prezzo delle risorse naturali, originato da una forte ripresa della domanda per soddisfacimento energetico nonch\u00e9 dalla crisi Russo Ucraina. In tale contesto continua la propensione agli investimenti in infrastrutture di trasformazione, sostenuta da una forte domanda delle varie commodity a livello globale e con prezzi per tali prodotti mai sperimentati nel passato, anche a seguito del venir meno, in particolare sui mercati occidentali, delle produzioni espresse dagli impianti ubicati nei paesi interessati dal conflitto in corso.
L\u2019aggiornamento delle previsioni economiche/finanziarie del Gruppo, stante le incertezze del momento, ed in via cautelativa, esclude le future opportunit\u00e0 russe nell\u2019arco di piano e registra contestualmente un significativo incremento della pipeline commerciale verso le aree geografiche dove si concentrer\u00e0 l\u2019offerta non pi\u00f9 soddisfatta dalla produzione russa. Si rileva inoltre che in conseguenza agli ulteriori provvedimenti sanzionatori nei confronti della Federazione Russa, \u00e8 risultata pressoch\u00e9 impossibile la prosecuzione delle attivit\u00e0 anche su quei progetti precedentemente sospesi, di conseguenza, il valore residuale dei relativi progetti \u00e8 stato anche eliminato dal Portafoglio Ordini.
Nel Budget 2023 e Piano industriale sono riflesse anche le previsioni legate alle attivit\u00e0 della transizione energetica; la spinta alla riduzione dell\u2019impronta carbonica motiva il Gruppo a rafforzare sempre di pi\u00f9 l\u2019integrazione fra le tradizionali soluzioni tecnologiche al servizio delle attivit\u00e0 downstream con innovative proposizioni tecnologiche green sviluppate internamente o comunque disponibili al Gruppo, grazie ad accordi di cooperazione e sviluppo con primari partner nazionali ed internazionali. Grazie anche al rafforzamento delle competenze tecnologiche interne, proseguono con un forte impulso le attivit\u00e0 di industrializzazione delle nuove tecnologie nei settori dell'economia circolare, delle bioplastiche/biocarburanti, della cattura della CO2, dell\u2019idrogeno e dei fertilizzanti verdi.
Il Piano Industriale 2023-2032 approvato include infine anche indicatori di sostenibilit\u00e0 ESG (ambientali, sociali e di governance) in relazione agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite; all'interno del Piano i temi materiali che hanno costituito la base per l\u2019aggiornamento del \u201cPiano di Sostenibilit\u00e0 di Gruppo\u201d sono stati identificati e prioritizzati a seconda delle diverse linee di business e dei Sustainable Development Goal (c.d. \u201cSDG\u201d) di riferimento. In questo modo il Piano associa obiettivi economico-finanziari e di sostenibilit\u00e0 permettendo una pianificazione strategica integrata. Per maggiori riferimenti sul rischio cambiamenti climatico si rinvia a Relazione sulla Gestione, sezione \u201cInformazioni sui rischi e incertezze\u201d.Il valore recuperabile delle cash-generating unit, cui i singoli avviamenti sono stati attribuiti, \u00e8 verificato attraverso la determinazione del valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi di cassa attesi determinati utilizzando un tasso di attualizzazione che riflette i rischi specifici delle singole cash-generating unit alla data di valutazione. Il valore contabile delle CGU (carrying amount) include il valore contabile delle attivit\u00e0 nette investite che possono essere attribuite direttamente, o ripartite secondo un criterio ragionevole e uniforme, alle CGU. Le poste del capitale circolante netto sono incluse nel calcolo del valore contabile e del valore recuperabile. Le poste relative al circolante sono inoltre sottoposte separatamente a verifica per perdite di valore, conformemente a quanto stabilito dai principi applicabili.
Il valore d\u2019uso \u00e8 stato determinato sulla base della stima dei flussi di cassa futuri attualizzati che le CGU saranno in grado di produrre in futuro. I flussi di reddito stimati comprendono il ribaltamento dei costi generali e amministrativi (G&A) del Gruppo per tutte le CGU. Il valore dei flussi di cassa \u00e8 stato espresso al netto dell\u2019imposizione figurativa, considerando il beneficio fiscale relativo all\u2019eventuale deducibilit\u00e0 degli ammortamenti. Sono state inoltre adottate ipotesi relativamente alle variazioni di capitale circolante netto (CCN), e in merito agli investimenti in capitale fisso.
Per la determinazione del valore recuperabile, i flussi di reddito sono riferiti al periodo di pianificazione aziendale, nonch\u00e9 ad un valore finale (Terminal Value); nello specifico per le CGU \u201cLicensing\u201d e \u201cGreen Energy\u201d maggiormente coinvolte nelle attivit\u00e0 legate alla transizione energetica \u00e8 stato considerato il periodo esplicito di 10 anni, per le altre CGU \u00e8 stato considerato il periodo esplicito di 5 anni. Relativamente alla stima del Terminal Value, non si \u00e8 scelto il flusso dell\u2019ultimo anno di previsione come espressione del flusso \u201cnormalizzato\u201d, bens\u00ec si \u00e8 considerata la media aritmetica delle marginalit\u00e0 dei flussi prospettici del piano esplicito a 5 anni per le CGU \u201cHydrocarbons\u201d e \u201cInfrastrutture\u201d e degli ultimi 5 anni per il piano decennale delle CGU \u201cLicensing\u201d e \u201cGreen Energy\u201d.
Il flusso \u201cnormalizzato\u201d \u00e8 stato poi capitalizzato considerando un tasso di crescita compreso in un intervallo tra 0% e 5,2% per la CGU \u201cHydrocarbons\u201d, tra 0% e 7,9% per la CGU \u201cLicensing\u201d e tra 0% e 0,8% per la CGU \u201cInfrastrutture\u201d e tra 0% e 2,0% per la CGU \u201cGreen Energy\u201d.
Ai fini dell\u2019attualizzazione dei flussi operativi, il tasso \u00e8 stato individuato nel costo medio ponderato del capitale (wacc) post tax. I parametri utilizzati nella stima dei tassi di attualizzazione (Beta e Posizione Finanziaria Netta) sono stati determinati sulla base di un paniere di societ\u00e0 comparabili operanti rispettivamente nel settore \u201cInfrastrutture\u201d per la CGU Infrastrutture, nel settore \u201cImpiantistica\u201d per la CGU Hydrocarbons, nel settore Licensing per la CGU Licensing e nell\u2019ambito della Green Chemistry per la CGU Green Energy calcolando per ciascuna i principali valori economici, patrimoniali e finanziari, oltre ai valori di mercato pi\u00f9 significativi.
Come parametro espressivo del tasso privo di rischio \u00e8 stato considerato il tasso di rendimento Eurirs media 6 mesi (S&P Capital IQ), le previsioni di inflazione di medio-lungo periodo attese per i Paesi di riferimento ed i relativi Country Risk Premium (determinato sulla base del differenziale tra CDS spread dei Paesi di riferimento ed il CDS spread del Paese benchmark). Il premio per il rischio di mercato (market risk premium) \u00e8 stato stimato pari al 5,5%. \u00c8 stato ritenuto opportuno considerare un rischio specifico per ciascuna CGU in maggiorazione dei relativi tassi di attualizzazione; tale premio \u00e8 stato determinato sulla base del confronto tra la dimensione della CGU di riferimento e le societ\u00e0 utilizzate per la stima del Beta Unlevered. Tale rischiosit\u00e0 \u00e8 stata incrementata di un Company Specific Risk Premium in relazione alle condizioni delle singole CGU. Per quanto concerne la componente del cost of equity, quindi i tassi sono stati prudenzialmente incrementati al fine di riflettere l\u2019eventuale execution risk connesso alla specificit\u00e0 dei relativi business e nello specifico di 1,2 punti percentuali per le unit\u00e0 \u201cHydrocarbons\u201d, \u201cLicensing\u201d e \u201cGreen Energy\u201d e 3,1 punti percentuali per l\u2019unit\u00e0 \u201cInfrastrutture\u201d.
I risultati di tali analisi, sulla base delle informazioni attualmente disponibili, non hanno fatto emergere elementi di criticit\u00e0 rispetto all\u2019utilizzo dei criteri adottati per la redazione del bilancio n\u00e9 tantomeno
perdite di valore sui valori iscritti; infatti, per tutte le CGU, il valore recuperabile cos\u00ec come sopra rappresentato \u00e8 risultato superiore al valore netto contabile del Capitale Investito Netto delle CGU.Sono state inoltre effettuate le sensitivity analysis sulla base delle variazioni dei seguenti parametri: i) tasso di attualizzazione, ii) tasso di crescita per la stima del Terminal Value, iii) EBITDA dei piani considerati (-10%/+10%); sulla base di tale analisi \u00e8 stato definito il range del valore recuperabile delle CGU esaminate.
Tasso di attualizzazione (Wacc post tax)
Tasso di crescita oltre orizzonte di pianificazione
I risultati di tali sensitivity analysis non hanno evidenziato impatti sui valori iscritti riferibili alle CGU Hydrocarbons, Licensing, Infrastrutture e CGU Green Energy.
\u00c8 opportuno comunque segnalare che si \u00e8 inoltre proceduto all\u2019effettuazione del test secondo il precedente e attuale perimetro del settore delle Infrastrutture senza riscontrare perdite di valore, nel caso infatti non si fosse proceduto all\u2019aggregazione di una parte della CGU \u201cRinnovabili & Infrastrutture\u201d nella CGU \u201cHydrocarbons\u201d il risultato che si sarebbe raggiunto in continuit\u00e0 di metodo, non avrebbe comunque evidenziato perdite di valore.
Nell\u2019applicare tale metodo il management utilizza assunzioni, inclusa la stima dei futuri incrementi del portafoglio ordini, dei ricavi, del margine lordo, dei costi operativi, del tasso di crescita dei valori terminali, degli investimenti e del costo medio ponderato del capitale (tasso di sconto). Le previsioni dei flussi di cassa si riferiscono a condizioni correnti di esercizio dell\u2019attivit\u00e0; quindi, non includono flussi finanziari connessi a eventuali interventi di natura straordinaria.
\u00c9 opportuno, infine, precisare che le stime ed i dati previsionali sono determinati dal management del Gruppo sulla base dell\u2019esperienza passata e delle attese circa gli sviluppi dei mercati in cui il Gruppo opera. Tuttavia, la stima del valore recuperabile delle cash generating unit richiede discrezionalit\u00e0 e uso di stime da parte del management. Il Gruppo non pu\u00f2 assicurare che non si verifichi una perdita di valore degli avviamenti in periodi futuri. Infatti, diversi fattori legati anche all\u2019evoluzione del contesto di mercato potrebbero richiedere una rideterminazione del valore degli avviamenti. Le circostanze e gli eventi che potrebbero causare un\u2019ulteriore verifica dell\u2019esistenza di perdite di valore saranno monitorate costantemente dal Gruppo.
28.3.Altre attivit\u00e0 immateriali(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Immobilizzazioni in corso e acconti
Si riepiloga nella tabella seguente la movimentazione del costo storico, dei fondi di ammortamento e del valore netto contabile per l\u2019esercizio 2022:
(Valori in migliaia di Euro)
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
Il valore delle altre attivit\u00e0 immateriali al 31 dicembre 2022 \u00e8 pari ad Euro 110.324 mila, con un incremento rispetto al 31 dicembre 2021 di Euro 8.773 mila; tale incremento deriva principalmente dall\u2019effetto combinato di investimenti e sviluppi in tecnologie, nuovi software, al netto dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio. Le principali variazioni dell\u2019esercizio sono quindi riferibili a: \u2022Costi di Sviluppo, plusvalore emerso in sede di acquisizione da parte della Stamicarbon della societ\u00e0 Protomation, con un decremento netto di Euro 100 mila, principalmente conseguenza degli ammortamenti dell\u2019esercizio;
\u2022Diritti di brevetto, con un incremento netto di Euro 375 mila, le variazioni sono riferite principalmente alle nuove tecnologie e diritti di propriet\u00e0 intellettuale (brevetti e licenze) sviluppate dal Gruppo Maire Tecnimont (principalmente Stamicarbon B.V e Gruppo NextChem). I decrementi sono principalmente conseguenza degli ammortamenti dell\u2019esercizio; \u2022Concessioni, licenze e marchi, con un decremento netto di Euro 110 mila principalmente a seguito degli ammortamenti dell\u2019esercizio al netto dei costi sostenuti per l\u2019acquisto di nuove licenze di software funzionali all\u2019attivit\u00e0 aziendali, applicativi per l\u2019ingegneria e la gestione dei processi aziendali, nonch\u00e9 per l\u2019implementazione di sistemi di gestione e digitalizzazione dei documenti;
\u2022Altre Immobilizzazioni immateriali, con un incremento netto totale di Euro 479 mila principalmente come conseguenza della riclassifica da immobilizzazioni in corso di progetti conclusi nell\u2019ambito del programma di Digital Transformation, di implementazione di software funzionali all\u2019attivit\u00e0 aziendali e che sono entrati in funzione nel corso del 2022 e anche della finalizzazione del dell\u2019impianto dimostrativo Demeto di riciclo chimico di PET e Poliestere da tessuti da parte di NextChem S.p.A.
La voce include anche l\u2019iniziativa concessione Campus Universitario \u201cBirillo\u201d dell\u2019Universit\u00e0 di Firenze in capo alla controllata Birillo 2007 Scarl;
\u2022La voce immobilizzazioni in corso e acconti registra un incremento netto di Euro 7.708 mila; la voce accoglie principalmente costi per alcuni nuovi software e relative implementazioni ancora in corso in ambito procurement ed in relazione alle iniziative correlate al programma di Digital Transformation intrapreso dal Gruppo; per lo sviluppo di un\u2019offerta integrata di servizi digitali per i Clienti e attivit\u00e0 per quanto riguarda l\u2019ambiente SAP; per maggiori dettagli si rinvia alla sezione della Relazione sulla Gestione \u201cSistemi Informativi e Servizi Generali\u201d. La voce accoglie anche gli sviluppi ancora in corso di nuove tecnologie e iniziative riferite al Gruppo NextChem e Stamicarbon.
\u2022La voce \u201cCosti contrattuali\u201d pari ad Euro 14.562 mila e con un incremento netto totale di Euro 421 mila, include Costi per l\u2019ottenimento del contratto e Costi per l\u2019adempimento del contratto contabilizzati secondo il principio contabile IFRS 15 che prevede la capitalizzazione dei costi per l\u2019ottenimento del contratto ritenuti \u201cincrementali\u201d e dei costi sostenuti per l\u2019adempimento del contratto che consentono all'entit\u00e0 di disporre di nuove o maggiori risorse da utilizzare per soddisfare le performance obligation in futuro (c.d. \u201ccosti preoperativi\u201d). Tali costi capitalizzati risultano ammortizzati in base alla percentuale di avanzamento dei lavori della relativa commessa, le variazioni sono conseguenza degli ammortamenti dell\u2019esercizio al netto delle nuove capitalizzazioni relative alle commesse di recente acquisizione.
Ai fini comparativi si riporta la movimentazione relativa all\u2019esercizio precedente:
(Valori in migliaia di Euro)
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2020
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
28.4.Diritti d\u2019uso \u2013 Leasing(Valori in migliaia di Euro)
Ammortamento dell'esercizio
Diritto D'Uso - Leasing - Costo Storico
(Diritto D'Uso - Leasing - Fondo Ammortamento)
Il valore dei Diritti d\u2019uso, iscritti secondo il principio contabile IFRS 16, al 31 dicembre 2022, \u00e8 pari ad Euro 133.027 mila, con un incremento rispetto al 31 dicembre 2021 di Euro 6.506 mila; tale variazione deriva principalmente dall\u2019effetto combinato dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio al netto di nuovi contratti e della chiusura anticipata di alcuni contratti. Le altre variazioni sono riferite principalmente alla conversione di poste in valuta.
La voce diritti d\u2019uso \u2013 leasing \u00e8 riferita principalmente ai diritti d\u2019uso iscritti riferiti agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo ed anche presso i vari cantieri, ad alcuni beni strumentali all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo e anche ad autovetture, come di seguito rappresentato:
Nel periodo di riferimento, anche a seguito dell\u2019emergenza Covid-19, non si sono comunque verificate rinegoziazioni dei termini contrattuali dei contratti di lease n\u00e9 concessione di agevolazioni da parte dei locatori.
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
28.5.Partecipazioni in imprese collegate e in Joint Venture(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Partecipazioni in imprese collegate:
\u2022 Studio Geotecnico Italiano
\u2022 MCM servizi Roma S.c.a.r.l. in liquidazione
\u2022 Desimont Contracting Nigeria (*)
\u2022 JV TSJ Limited (*)
\u2022 Villaggio Olimpico Moi S.c.a.r.l. in liquidazione
\u2022 Consorzio FEIC in liquidazione
\u2022 Tecnimont Construction Co WLL-Qatar
\u2022 HIDROGENO CADEREYTA \u2013 S.A.P.I. de C.V. (*)
\u2022 Kazakhstan JV Tecnimont-KTR LLP (*)
\u2022 Gulf Compound Blending Ind Ltd
\u2022 G.C.B. General Trading Ltd
\u2022 Hazira Cryogenic Eng.&Cons Management Pvt. Ltd.
(*) La partecipazione \u00e8 completamente svalutata ed un fondo rischi per perdite cumulate \u00e8 iscritto tra i fondi rischi ed oneri.
Nel corso del 2022 si sono registrate le seguenti movimentazioni relative alle partecipazioni in imprese collegate e joint venture a seguito della valutazione ad equity, dei risultati conseguiti dalle stesse e/o acquisizioni di ulteriori quote:
\u2022la partecipazione nello Studio Geotecnico S.r.l. ha registrato una riduzione complessiva di Euro 146 mila a seguito della valutazione ad equity negativa per Euro 178 mila al netto di un incremento per Euro 32 mila per l\u2019acquisto di un\u2019ulteriore quota di capitale sociale di Studio Geotecnico Italiano S.p.A. (\u201cSGI\u201d) pari all\u20191,44296% dell\u2019intero capitale sociale; conseguentemente, a decorrere da tale data, Tecnimont S.p.A. risulta titolare, complessivamente, di una quota del capitale sociale di SGI pari al 46,08556%;
\u2022\u00c8 stato costituito il consorzio SMC S.c.a.r.l. per specifiche attivit\u00e0 di ammodernamento di impianti energetici per alcune strutture sanitarie con partecipazione del Gruppo in quota 20% e versamento iniziale pari ad Euro 20 mila;
\u2022la partecipazione nella Gulf Compound Blending Ind Ltd ha registrato un incremento complessivo per Euro 175 mila a seguito della valutazione ad equity negativa per Euro 118 mila al netto di un aumento di capitale per Euro 293 mila;
\u2022la partecipazione nella G.C.B. General Trading Ltd ha registrato un incremento per Euro 33 mila;
\u2022partecipazione nella JV TSJ Limited ha registrato una variazione negativa di Euro 41 mila a seguito della valutazione ad equity della stessa;
\u2022le partecipazioni nel Villaggio Olimpico Moi e Consorzio FEIC hanno registrato una variazione negativa rispettivamente di Euro 3 mila e di Euro 5 mila a seguito della conclusione del processo di liquidazione e cancellazione delle stesse;
\u2022la partecipazione nella Hazira Cryogenic ha registrato un decremento per Euro 5 mila a seguito di effetti di conversione valutari.
\u2022la partecipazione nella societ\u00e0 Biolevano S.r.l. ha registrato un incremento per Euro 51 mila.
In relazione alla partecipazione del 30% nella societ\u00e0 Biolevano S.r.l. a seguito dell\u2019inchiesta avviata a inizio del 2021 dalla magistratura relativa agli incentivi per la produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili, il Gruppo Maire Tecnimont non risulta indagato in nessun modo, ma le quote della societ\u00e0 sono state inizialmente sequestrate come atto conservativo e la gestione della societ\u00e0 \u00e8 proseguita in continuit\u00e0 con l\u2019Amministratore Giudiziario nominato dal tribunale in attesa di evoluzione delle indagini. Nel proseguo del 2021 le misure cautelari a carico della societ\u00e0 e degli altri indagati sono state tutte, gradualmente caducate, con conseguente revoca anche dell\u2019Amministratore Giudiziale, il dissequestro dell\u2019impianto e di tutta la documentazione contabile, amministrativa e societaria della Biolevano. L\u2019indagine penale di cui al procedimento presso il Tribunale di Pavia volta ad accertare assunte condotte illecite risulta tutt\u2019ora in corso; il PM ha notificato agli indagati (amministratori e dirigenti della Biolevano S.r.l.) ed alla societ\u00e0 Biolevano S.r.l. l\u2019avviso di conclusione delle indagini. A tutt\u2019oggi il PM non ha ancora chiesto il proscioglimento o il rinvio a giudizio degli indagati.
In tale contesto, il Tribunale di Pavia per mezzo dell\u2019Amministratore Giudiziario aveva disposto tra l\u2019altro, l\u2019incasso dal GSE S.p.A. (Gestore dei servizi energetici) degli incentivi maturati calcolati sull\u2019energia elettrica prodotta dall\u2019impianto.
Rispetto a tali chiare disposizioni del Tribunale, il GSE si \u00e8 reso inadempiente, dapprima avviando un autonomo procedimento amministrativo di controllo mediante verifica documentale ex art. 42 D.Lgs. 28/2011 e art. 1 D.M. 31 gennaio 2014, con contestuale sospensione cautelativa degli incentivi previsti dalla convenzione che disciplina i rapporti dell\u2019Ente con Biolevano; poi erogando alla stessa Biolevano gli incentivi spettanti per la produzione di energia elettrica da biomassa vergine soltanto con coefficiente moltiplicativo k=1,3 per i soli mesi di gennaio e febbraio 2021 senza, pertanto, pagare neanche il residuo degli incentivi degli anni precedenti.
Biolevano, attraverso l\u2019Amministratore Giudiziale del tempo aveva proposto ricorso al procedimento amministrativo in corso presso TAR Lazio-Roma contro la sospensione della Convenzione da parte del GSE; la sentenza \u00e8 risultata negativa poich\u00e9 il ricorso \u00e8 stato dichiarato inammissibile per asseriti vizi formali a causa della sua tardiva presentazione. Successivamente in data 29 novembre 2021 la Biolevano ha impugnato questa decisione dinanzi al Consiglio di Stato che con ordinanza cautelare pubblicata il 13 gennaio 2022 ha accolto l\u2019istanza cautelare contenuta nel ricorso in appello proposto da Biolevano avverso la sentenza del TAR Lazio-Roma, e per effetto, sospeso l\u2019efficacia della predetta sentenza nonch\u00e9 dei provvedimenti del GSE oggetto di impugnazione e sopra richiamati. \u00c8 stata successivamente fissata l\u2019udienza pubblica di merito del 24 maggio 2022, all\u2019esito della quale la causa \u00e8 stata trattenuta in decisione. Con sentenza n. 654 1/2022 il Consiglio di Stato ha rigettato l\u2019appello di Biolevano e confermato la sentenza di primo grado. Posto che la tardivit\u00e0 dell\u2019impugnazione che ha comportato l\u2019inammissibilit\u00e0 della domanda \u00e8 avvenuta allorch\u00e9 Biolevano era sottoposta ad Amministrazione giudiziaria, in data 12 settembre 2022 la societ\u00e0 ha trasmesso ai vari soggetti responsabili (i.e. Ministero della Giustizia, Tribunale di Pavia, Procura della Repubblica di Pavia, Amministrazione giudiziario e legale incaricato) una lettera di diffida e messa in mora, riservandosi ogni azione per il risarcimento del danno patito.
Come conseguenza il GSE continua a non pagare, l\u2019ultimo pagamento ricevuto riguarda l\u2019incentivo spettante per la produzione di energia elettrica da biomassa vergine con coefficiente moltiplicativo 1,3 relativo al mese di febbraio 2021 e l\u2019incentivo con coefficiente moltiplicativo 0,5 relativo all\u2019anno 2018. L\u2019incentivo con coefficiente moltiplicativo 0,5 per l\u2019anno 2019 \u00e8 stato quantificato dal Mipaaf ma non erogato dal GSE, mentre per gli incentivi con coefficiente moltiplicativo 0,5 relativi agli anni 2019, 2020 e 2021 il Mipaaf non ha ancora effettuato le visite ispettive che sono una precondizione per la quantificazione ed il successivo pagamento degli stessi.
L\u2019aumento del prezzo del gas sui mercati internazionali, gi\u00e0 iniziato nel 2021, si \u00e8 rafforzato a seguito dei noti avvenimenti bellici tra Russia e Ucraina e le relative sanzioni da parte di diversi paesi Occidentali nei confronti della Russia. L\u2019aumento del prezzo del gas si \u00e8 trasferito sul prezzo dell\u2019energia elettrica che ha raggiunto livelli record. L\u2019impatto sui produttori di energia \u00e8 stato tale da trasformare i produttori di energie da biomasse, come la Biolevano, da aziende che per sopravvivere economicamente avevano necessit\u00e0 di incentivazioni pubbliche ad aziende incluse in quelle soggette alla c.d. tassazione sugli entra profitti. Il prezzo medio dell\u2019energia elettrica nel 2022 si \u00e8 registrato ben superiore ai 180 euro per MWhel che \u00e8 il livello massimo perch\u00e9 maturino incentivi a favore dei produttori di energie da biomasse. Nel prossimo anno, pertanto, n\u00e9 la Biolevano n\u00e9 gli altri produttori del settore beneficeranno di incentivi (n\u00e9 1,3 n\u00e9 0,5) in quanto il prezzo medio del 2022 sar\u00e0 superiore a quello massimo consentito di 180 euro MWhel. In ragione di quanto sopra esposto, la mancanza di incentivi non \u00e8 prevista allo stato porre problemi
all\u2019operativit\u00e0 delle aziende produttrici di energia da biomasse, ivi inclusa la Biolevano S.r.l., in quanto il prezzo dell\u2019energia \u00e8 previsto mantenersi ben al di sopra dei costi di produzione. Il dettaglio delle imprese collegate e joint venture \u00e8 il seguente:
Studio Geotecnico Italiano
MCM servizi Roma S.c.a.r.l. in liquidazione
Desimont Contracting Nigeria
Tecnimont Construction Co WLL-Qatar
HIDROGENO CADEREYTA \u2013 S.A.P.I. de C.V.
Kazakhstan JV Tecnimont-KTR LLP
Gulf Compound Blending Ind Ltd
G.C.B. General Trading Ltd
Hazira Cryogenic Eng.&Cons Management Pvt. Ltd.
La sintesi dei rilevanti dati economici-finanziari delle principali imprese collegate e joint venture e la riconciliazione del valore contabile della partecipazione \u00e8 il seguente: SINTESI DEI PRINCIPALI DATI ECONOMICO-FINANZIARI ESERCIZIO 2022 (Valori in migliaia di Euro)
G.C.B. General Trading Ltd (*)
Gulf Compound Blending Ind Ltd (*)
PASSIVITA' FINANZIARIE (correnti e non)
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
(*) i dati riferiti all\u2019esercizio 2022 risultano ancora in fase di approvazione.
RICONCILIAZIONE CON IL VALORE CONTABILE DELLA PARTECIPAZIONE (Valori in migliaia di Euro)
G.C.B. General Trading Ltd
Gulf Compound Blending Ind Ltd
QUOTA DI PATRIMONIO NETTO DI PERTINENZA
VALORE CONTABILE DELLA PARTECIPAZIONE
(*) Le \u201caltre rettifiche\u201d sono principalmente relative a rettifiche di consolidamento.
Con riferimento alle altre partecipazioni detenute dal Gruppo in imprese collegate e joint venture non si riscontrano partecipazioni individualmente rilevanti rispetto sia al totale delle attivit\u00e0 consolidate, che alle attivit\u00e0 di gestione e alle aree geografiche e, pertanto, non sono presentate le informazioni integrative richieste in tali casi dall\u2019IFRS 12.
28.6.Strumenti finanziari - Derivati attivi non correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di cambio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di interesse
La voce Strumenti finanziari derivati attivi non correnti ammonta al 31 dicembre 2022 ad Euro 4.308 mila registrando una riduzione di Euro 12.292 mila rispetto al 31 dicembre 2021 ed \u00e8 riferibile alla valutazione a fair-value dei contratti derivati in essere.
La voce per Euro 317 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse, principalmente dollaro US; al mark to market positivo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in uscita per pari importo. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro nel corso del 2022, per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali della crisi Russo-Ucraina e sui mercati finanziari in seguito al rialzo dei tassi di interesse che hanno comportato un rafforzamento del dollaro americano rispetto all\u2019euro che ha inciso negativamente sulla valutazione al mark-to-market degli strumenti derivati stipulati a copertura delle commesse. Nel corso del 2022 si sono anche registrate delle chiusure di alcuni strumenti a copertura del rischio valutario. La voce derivati tassi di interesse pari ad Euro 3.991 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati di Interest Rate Swap (IRS), quota a lungo, stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di oscillazione tasso variabile di interesse su una porzione del finanziamento firmato da Maire Tecnimont S.p.A. di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE; l\u2019incremento del fair-value positivo \u00e8 legato all\u2019andamento dei mercati nel periodo di riferimento in relazione alle attese di crescita dei tassi di interesse.
Per maggiori informazioni e per l\u2019analisi della Gerarchia del Fair-Value si rinvia alla sezione \u201cINFORMAZIONI SUI RISCHI FINANZIARI\u201d.
28.7.Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Imprese controllate non consolidate
Crediti finanziari verso imprese collegate
Altre attivita' finanziarie
Totale Crediti Finanziari
Il valore delle attivit\u00e0 finanziarie non correnti incluse nel calcolo della posizione finanziaria netta \u00e8 pari ad Euro 109.032 mila, non inclusivo del valore della partecipazione strategiche in Pursell Agri-Tech, LLC.
PARTECIPAZIONI IN IMPRESE CONTROLLATE NON CONSOLIDATE: (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Partecipazioni in imprese controllate non consolidate:
\u2022 Svincolo Taccone S.c.a.r.l. in liquidazione
\u2022 Exportadora de Ingegnier\u00eda y Servicios TCM SpA
\u2022 Tecnimont Iberia S.l.u. in liquidazione
\u2022 Consorzio Stabile MST S.c.a.r.l. in liquidazione
\u2022 Tecnimont South Africa (PYT) LTD
Nel corso del 2022 si \u00e8 registrata la variazione in diminuzione relativa alla partecipazione in Tecnimont Iberia a seguito della conclusione del processo di liquidazione e cancellazione della societ\u00e0.
La riduzione del valore della partecipazione in Consorzio Stabile MST S.c.a.r.l. \u00e8 conseguenza di parziale svalutazione emersa nel processo di liquidazione in corso.
Tecnimont Exportadora de Ingegnier\u00eda y Servicios TCM SpA in Cile tuttora non \u00e8 operativa e si \u00e8 ritenuto pertanto di non consolidarla. Tecnimont South Africa, oltre a non essere operativa al momento risulta registrata solo fiscalmente. Per le partecipazioni in Svincolo Taccone e Consorzio Stabile MST S.c.a.r.l. si attende la fine del processo di liquidazione.
Il dettaglio delle imprese controllate non consolidate \u00e8 il seguente:Svincolo Taccone S.c.a.r.l. in liquidazione
Exportadora de Ingegnier\u00eda y Servicios TCM SpA
Consorzio Stabile MST S.c.a.r.l. In liquidazione
Tecnimont South Africa (PYT) LTD
Le partecipazioni in imprese controllate non consolidate sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita era legata alla durata delle stesse ad oggi terminata o ancora non iniziata. Le partecipazioni in imprese controllate non consolidate sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, ma poich\u00e9 l\u2019investimento \u00e8 relativo a titoli che non hanno pi\u00f9 una attivit\u00e0 aziendale, il fair value non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.
Con riferimento alle partecipazioni detenute dal Gruppo in imprese controllate e non consolidate non si riscontrano partecipazioni individualmente rilevanti rispetto sia al totale delle attivit\u00e0 consolidate, che alle attivit\u00e0 di gestione e alle aree geografiche e, pertanto, non sono presentate le informazioni integrative richieste in tali casi dall\u2019IFRS 12.
PARTECIPAZIONI IN ALTRE IMPRESE: (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
\u2022 Finenergia S.p.A. in liquidazione
\u2022 Societ\u00e0 Interporto Campano S.p.A.
\u2022 Metro B1 S.c.a.r.l.
\u2022 RI.MA.TI. S.c.a.r.l.
\u2022 Lybian Joint Company
\u2022 Consorzio contratto di programma Aquila (*)
\u2022 Consorzio parco scientifico e tecnologico Abruzzo (*)
\u2022 Tecnosanit\u00e0 S.c.a.r.l.
\u2022 Consorzio Tecnoenergia Nord S.c.a.r.l.
\u2022 Consorzio Tecnoenergia Sud S.c.a.r.l.
\u2022 Siluria Technologies Inc. (*)
\u2022 Pursell Agri-Tech LLC
(*) Le partecipazioni sono completamente svalutate
Le partecipazioni in altre imprese sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita \u00e8 legata alla durata delle stesse. Tali partecipazioni sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, seppur non abbiano una quotazione in un mercato attivo, il fair value \u00e8 quindi stimato, ma non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.Nel corso del 2022 si \u00e8 registrata la cancellazione della Tecnosanita\u2019 S.c.a.r.l.; la variazione in aumento della partecipazione Pursell Agri-Tech, LLC \u00e8 a seguito di effetti di conversione valutari.
L\u2019incremento della partecipazione nella Kafco L.T.D. \u00e8 a seguito di un incremento del suo valore corrente con effetto positivo anche sulla riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value.
L\u2019incremento del valore del consorzio Cavtomi \u00e8 conseguenza di una nuova ripartizione del fondo consortile in base alle quote ridistribuite in virtu\u2019 dello scioglimento di uno dei precedenti soci.
Di seguito sono riportati i principali dati relativi alle altre imprese:
Consorzio contratto di programma Aquila
Consorzio Parco scientifico e tecnologico Abruzzo
Consorzio Tecnoenergia Nord S.c.a.r.l.
Consorzio Tecnoenergia Sud S.c.a.r.l.
Societ\u00e0 Interporto Campano S.p.A.
Finenergia S.p.A. in liquidazione
Siluria Technologies Inc.
ALTRE ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE Le altre attivit\u00e0 finanziarie ammontano ad Euro 102.795 mila con un incremento dell\u2019esercizio pari ad Euro 57.137 mila.
La voce attivit\u00e0 finanziarie al 31 dicembre 2022 risulta cos\u00ec composta:
Le attivit\u00e0 finanziarie non correnti per Euro 4.083 mila sono relative al ristoro di quanto sottratto in occasione delle azioni fraudolente perpetrate nel 2018 da individui non ancora identificati nei confronti della Controllata Tecnimont Arabia L.T.D. Il Gruppo Maire Tecnimont sta agendo anche presso le competenti sedi giudiziarie, in Italia ed all\u2019Estero, al fine di recuperare le somme fraudolentemente sottratte. Tali attivit\u00e0 sono ritenute virtualmente certe, anche sulla base del parere dei legali che supportano il Gruppo nei procedimenti. La loro recuperabilit\u00e0 \u00e8 valutata anche in base alle coperture assicurative da parte di primarie Compagnie, attive a tutela di tali accadimenti e dalle negoziazioni con gli intermediari finanziari coinvolti. Dopo l\u2019evento occorso, in seguito all\u2019evolversi delle indagini, sono stati
recuperati circa 650 mila USD rinvenuti da alcuni conti correnti dove erano circolate le suddette somme delle azioni fraudolente.Le attivit\u00e0 finanziarie non correnti per Euro 47.069 mila accolgono la rappresentazione contabile nell\u2019iniziativa Volgafert LLC da parte del Gruppo. Il Gruppo Maire Tecnimont, attraverso la controllata Met Dev 1 S.r.l, ha costituito insieme alla PJSC KuibyshevAzot, uno dei leader dell\u2019industria chimica russa, la joint venture Volgafert LLC. Volgafert LLC, ha come scopo lo sviluppo, la costruzione, il finanziamento, la manutenzione e la gestione di un nuovo impianto di urea a Togliatti, nella regione di Samara, Federazione Russa; gli accordi tra i partners prevedono in capo al Gruppo Maire Tecnimont una remunerazione finanziaria predeterminata lungo tutta la durata dell\u2019iniziativa, un diritto di vendita delle quote ed una restituzione garantita degli ammontari investiti nell\u2019equity del veicolo. L\u2019iniziativa non \u00e8 risultata coinvolta in modo diretto nell\u2019ambito delle sanzioni internazionali verso il sistema Russo sia in relazione alla tipologia di impianto in costruzione che per la controparte Russa coinvolta.
Nelle more del procedimento arbitrale ICC tra la ATI Tecnimont S.p.A./KT Kinetics Technology S.p.A. e Total E&P Italia S.p.A., afferente all\u2019esecuzione del contratto EPC per la costruzione del centro oli e LPG \u201cTempa Rossa\u201d, Total ha richiesto il pagamento della performance guarantee (rilasciata da Swiss RE nell\u2019interesse di Tecnimont nell\u2019ambito del contratto EPC). Il Collegio Arbitrale con suo provvedimento ha ordinato a Total di astenersi dall\u2019incassare la Garanzia e ha accolto la richiesta di Tecnimont di disporre il trasferimento di una somma pari all\u2019importo richiesto ai sensi della Garanzia su un conto vincolato, da rilasciarsi a seguito della decisione assunta dal Collegio Arbitrale all\u2019esito del procedimento arbitrale. La capogruppo TotalEnergies ha rilasciato anche una comfort letter a garanzia della restituzione del predetto importo. Le attivit\u00e0 finanziarie non correnti per Euro 51.546 mila accolgono il credito relativo alle somme depositate temporaneamente sul conto vincolato intestato a Total.
La residua quota delle altre attivit\u00e0 finanziarie accoglie ratei e risconti attivi finanziari e altri crediti finanziari.
I crediti finanziari verso altri sono esposti al netto del fondo svalutazione pari ad Euro 609 mila al 31 dicembre 2022.
(Valori in migliaia di Euro)
Variazione area di consolidamento
Fondo svalutazione crediti vs altri finanziari
L\u2019importo degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti finanziari \u00e8 pari ad Euro 609 mila e risulta in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente. La voce nel corso del 2022 ha registrato maggiori accantonamenti come conseguenza della situazione di forte tensione economico-finanziaria legata alla crisi russo-ucraina che ha inciso sui rating finanziari dei clienti evidenziando un generale peggioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie. Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del conflitto russo-ucraino.
28.8.Altre Attivit\u00e0 non correnti(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Crediti verso clienti oltre 12 mesi
Crediti verso altri commerciali oltre 12 mesi
Altre Attivita' oltre 12 mesi
Crediti tributari oltre 12 mesi
Risconti attivi oltre 12 mesi
Le altre attivit\u00e0 non correnti ammontano ad Euro 88.180 mila, con una variazione in diminuzione di Euro 41.652 mila rispetto al 31 dicembre 2021.
L\u2019importo della voce crediti verso clienti esigibile oltre 12 mesi \u00e8 riferito principalmente a crediti di Tecnimont S.p.A. e Tecnimont Arabia ed altre societ\u00e0 operative del Gruppo per ritenute a garanzia verso committenti per il buon esito dei lavori in corso d\u2019opera o altre fatturazioni la cui scadenza \u00e8 prevista oltre i 12 mesi. La variazione \u00e8 principalmente dovuta alle nuove quote di ritenute maturate nel corso dell\u2019esercizio anche in relazione ad altri progetti in corso, al netto della riclassifica a breve delle quote di ritenute a garanzia principalmente in relazione al progetto trattamento gas Amursky (AGPP) che in base alle condizioni contrattuali e all\u2019avanzamento del progetto diventeranno svincolabili entro i 12 mesi. I crediti verso altri commerciali oltre i dodici mesi ammontano ad Euro 7.531 mila e registrano una variazione in diminuzione di Euro 3.947 mila; sono costituiti principalmente dai crediti verso un fornitore con il quale era stato negoziato un piano di pagamento dilazionato nel tempo a fronte di un riconoscimento nei confronti del Gruppo Maire Tecnimont di un tasso di interesse per ritardato pagamento; la riduzione dell\u2019esercizio \u00e8 legata al pagamento di una delle rate. La voce in via residuale include anche altri crediti vari esigibili oltre i 12 mesi e dei depositi cauzionali.
Le altre attivit\u00e0 per Euro 17.439 mila sono relative al ristoro di quanto sottratto in occasione delle azioni fraudolente perpetrate nel 2018 da individui non ancora identificati nei confronti della Controllata indiana Tecnimont Private Limited. Il Gruppo Maire Tecnimont sta agendo anche presso le competenti sedi giudiziarie, in Italia ed all\u2019Estero, al fine di recuperare le somme fraudolentemente sottratte. Tali attivit\u00e0 sono ritenute virtualmente certe, anche sulla base del parere dei legali che supportano la societ\u00e0 nei procedimenti. La loro recuperabilit\u00e0 \u00e8 valutata anche in base alle coperture assicurative da parte di primarie Compagnie, attive a tutela di tali accadimenti. L\u2019incremento \u00e8 relativo alla conversione della posta in valuta. I crediti tributari oltre 12 mesi pari ad Euro 2.442 mila sono riferibili a crediti tributari della controllata KT \u2013 Kinetics Technology S.p.A. e Tecnimont Private Limited il cui rimborso da parte dell\u2019erario \u00e8 previsto oltre i 12 mesi.
I risconti attivi oltre i dodici mesi ammontano ad Euro 6.135 mila e sono costituiti principalmente da pagamenti anticipati di premi su commissioni per garanzie bancarie relative ai nuovi grandi progetti acquisiti.
28.9.Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 fiscali differite(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Attivit\u00e0 fiscali differite
Passivit\u00e0 fiscali differite
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali differite presentano un saldo netto positivo di Euro 4.873 mila con un incremento complessivo pari ad Euro 1.670 mila rispetto al 31 dicembre 2021, che riflette l\u2019effetto combinato sia della variazione in aumento delle attivit\u00e0 fiscali differite che delle passivit\u00e0 fiscali differite.
Le principali variazioni delle attivit\u00e0 fiscali differite sono l\u2019effetto dell\u2019accantonamento di imposte anticipate su variazioni temporanee deducibili in periodi futuri principalmente legate alla significativa variazione negativa del mark to market degli strumenti derivati di copertura sospesa a patrimonio netto nella riserva di valutazione al netto del relativo effetto fiscale; ulteriori variazioni temporanee sono su fondi oneri futuri legati al personale stanziati nel corso del 2022.
Il fondo imposte differite registra un incremento, la variazione si riferisce a differenze temporanee che saranno imponibili nel corso dei futuri periodi essenzialmente legate a utili su cambi non realizzati nel corso del 2022 e come differenze di principio contabile soprattutto in relazione alla controllata MT Russia.
La determinazione delle attivit\u00e0 per imposte anticipate \u00e8 stata effettuata valutando criticamente l\u2019esistenza dei presupposti di recuperabilit\u00e0 futura di tali attivit\u00e0 sulla base della capacit\u00e0 della societ\u00e0 e del Gruppo Maire Tecnimont, anche per effetto dell\u2019esercizio dell\u2019opzione relativa al c.d. \u201cconsolidato fiscale\u201d, di generare redditi imponibili positivi nei futuri esercizi.
Il Gruppo ha benefici fiscali teorici per perdite fiscali riportabili a nuovo illimitatamente per circa Euro 40 milioni non iscritti in bilancio principalmente in relazione ad alcune realt\u00e0 sudamericane ed altre controllate estere e per ulteriori circa Euro 4 milioni in relazione alla quota di beneficio fiscale relativo all\u2019esercizio dell\u2019opzione per il riallineamento tra valore contabile e quello fiscale di alcuni beni di impresa beneficiando delle disposizioni dell\u2019articolo 110 del Decreto Legge 104/2020.
Le imposte differite attive e passive sono state nettate sulla base delle giurisdizioni di competenza.
28.10.Rimanenze e Acconti a Fornitori (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
La voce \u201cProdotti finiti e merci\u201d, pari ad Euro 3.946 mila, \u00e8 riferita principalmente al magazzino prodotti finiti della MyReplast Industries, societ\u00e0 che gestisce un impianto avanzato di riciclo meccanico della plastica situato a Bedizzole; in via residuale materiali di consumo e prodotti finiti in relazione al magazzino della controllata Met T&S attiva nelle forniture di prodotti chimici, pezzi di ricambio e polimeri. La variazione in aumento dell\u2019esercizio \u00e8 relativa ad una riclassifica dalla voce Immobilizzazioni Materiali per degli assets precedentemente funzionali alle attivit\u00e0 di commessa ora conclusa e in via di dismissione.
La voce acconti, pari ad Euro 360.855 mila, \u00e8 riferita agli anticipi erogati a fornitori e subappaltatori italiani ed esteri a fronte di materiali in corso di realizzazione e spedizione per la costruzione degli impianti e dei lavori in corso di esecuzione.
La variazione in diminuzione della voce Acconti \u00e8 pari ad Euro 115.831 mila, al netto della riclassifica del progetto Amursky (per maggiori informazioni si rinvia alla nota 28.11 Attivit\u00e0 Contrattuali) registrerebbe un incremento pari ad Euro 48.005 mila che \u00e8 diretta conseguenza dell\u2019andamento delle nuove commesse di recente acquisizione per le quali si \u00e8 registrata una fase di emissione di ordini di equipment con conseguente riconoscimento degli acconti finanziari sulle forniture.28.11.Attivit\u00e0 Contrattuali (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
(Acconti ricevuti su lavori in corso)
La voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d rappresenta il valore netto positivo risultante, per ogni singola commessa, dalla differenza tra produzione progressiva (ovvero l\u2019ammontare dei lavori in corso rilevati secondo la percentuale di completamento al netto delle perdite conseguite o stimate alla data di riferimento) e delle fatturazioni in acconto riferite agli stati avanzamento lavori. Le variazioni lorde dei lavori progressivi e acconti ricevuti su lavori in corso risentono anche dei valori delle commesse chiuse nel corso dell\u2019esercizio e girate a ricavi delle vendite.
Nei primi mesi dell\u2019anno 2022, in relazione al Progetto Amursky AGPP, \u00e8 divenuto operativo l\u2019accordo tra le parti secondo il quale il cliente assume il ruolo diretto della gestione operativa della fase di costruzione ed \u00e8 stato sancito definitivamente il non controllo da parte del Gruppo nelle principali attivit\u00e0 di costruzione con relativi rischi e flussi finanziari lordi associati; permangono solo alcune attivit\u00e0 di servizi e supporto tecnico compensate da una fee. In applicazione ai principi contabili IFRS 15 e IFRS 9 le rispettive posizioni economiche e patrimoniali attive e passive sono state esposte al netto. L\u2019impatto al 31 dicembre 2022 sulle poste patrimoniali coinvolte da tale nuova esposizione che rende maggiormente coerente la sostanza delle attivit\u00e0 di costruzione e i rapporti tra la committenza e i subcontrattisti coinvolti nelle attivit\u00e0 e i valori che le medesime poste avevano al 31 dicembre 2021 \u00e8 rappresentato nella tabella seguente:
(Valori in migliaia di Euro)
31 Dicembre 2021 Iniziale
Impatto nuova esposizione
31 Dicembre 2021 con nuova esposizione
Attivit\u00e0 non correnti
Rimanenze/Acconti a Fornitori
Altre passivit\u00e0 non correnti
(Valori in migliaia di Euro)
31 Dicembre 2022 Iniziale
Impatto nuova esposizione
31 Dicembre 2022 con nuova esposizione
Attivit\u00e0 non correnti
Rimanenze/Acconti a Fornitori
Altre passivit\u00e0 non correnti
In riferimento al valore complessivo delle Attivit\u00e0 contrattuali si registra una variazione in diminuzione rispetto all\u2019esercizio precedente pari ad Euro 64.573 mila, che al netto della riclassifica del progetto Amursky farebbe registrare un incremento pari ad Euro 315.896 mila. Tale variazione \u00e8 sostanzialmente legata all\u2019inferiore fatturazione dell\u2019esercizio rispetto all\u2019avanzamento economico dei progetti e alla significata crescita dei volumi realizzati nel 2022 che riflettono l\u2019evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini, grazie sia alla progressione verso fasi di lavorazione in grado di esprimere maggiori volumi per i progetti gi\u00e0 in esecuzione che all\u2019avvio dei progetti recentemente acquisiti. Con riferimento alla valutazione degli impatti derivanti dalla crisi Russia-Ucraina si rimanda a quanto descritto nella Relazione sulla Gestione nei paragrafi \u201cPrincipali Eventi del Periodo\u201d ed \u201cFatti di rilievo avvenuti dopo la fine dell\u2019esercizio ed Evoluzione prevedibile della gestione\u201d. L\u2019andamento delle attivit\u00e0 contrattuali risente inoltre sia dei termini contrattuali delle principali commesse sia del riavvio delle attivit\u00e0 operative sui cantieri e nelle forniture precedentemente rallentate; tale variazione \u00e8 destinata a rientrare in modo importante nei prossimi trimestri con la relativa fatturazione.
Il valore delle attivit\u00e0 contrattuali include le richieste addizionali relative alle commesse per la quota ritenuta altamente probabile nell\u2019accettazione da parte del committente; i corrispettivi variabili sono stati rilevati secondo le linee guida riportate nei criteri di valutazione nel Bilancio a cui si fa rinvio. Allo stato attuale la quota dei corrispettivi non ancora approvati risulta avere un\u2019incidenza sui valori dei contratti interessati pari a circa l\u20198,2% degli stessi per la BU Hydrocarbons e pari a circa l\u20198,7% per la BU Green Energy.
La voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d include anche la rappresentazione contabile dei rapporti con le controparti terze che hanno comprato nei precedenti esercizi una parte del diritto sulle riserve dell\u2019iniziativa \u201cRaddoppio Ferroviario Fiumetorto Cefal\u00f9\u201d e le richieste addizionali relative all\u2019iniziativa \"Tempa Rossa\". Si ricorda a tal fine che la cessione ha previsto un prezzo iniziale liquidato in via definitiva indipendentemente dall\u2019andamento dei negoziati, ed un prezzo differito sulla quota eccedente il valore gi\u00e0 riconosciuto. In considerazione di tale ammontare differito, la quota ritenuta altamente probabile incide sulla variabilit\u00e0 dei flussi residui tale per cui non ha permesso una completa rappresentazione contabile della derecognition dell\u2019assets secondo lo IAS 32 paragrafo 42. Il valore di pertinenza delle terze parti incluso nella voce dell\u2019attivit\u00e0 contrattuale e di pari importo esposta nella voce \u201cAltre passivit\u00e0 Correnti\u201d \u00e8 complessivamente pari a circa Euro 343,2 milioni. \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
28.12.Crediti commerciali(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Verso clienti entro 12 mesi
Verso imprese controllate entro 12 mesi
Verso imprese collegate entro 12 mesi
Verso imprese controllanti entro 12 mesi
Verso imprese consociate entro 12 mesi
I crediti commerciali al 31 dicembre 2022 ammontano ad Euro 704.182 mila con un incremento complessivo rispetto al 31 dicembre 2021 di Euro 212.623 mila. La variazione in aumento della voce Crediti Commerciali, al netto della riclassifica del progetto Amursky (per maggiori informazioni si rinvia alla nota 28.11 Attivit\u00e0 Contrattuali) registrerebbe un incremento superiore e pari ad Euro 279.497 mila. L\u2019andamento dei crediti verso clienti deriva dai termini contrattuali delle principali commesse e risente anche dall\u2019avanzamento dei progetti; a tal riguardo, nel corso del 2022 si \u00e8 complessivamente registrato un riavvio delle attivit\u00e0 e una significata crescita dei volumi realizzati che riflettono l\u2019evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini, grazie sia alla progressione verso fasi di lavorazione in grado di esprimere maggiori volumi per i progetti gi\u00e0 in esecuzione che all\u2019avvio dei progetti recentemente acquisiti. Tutto ci\u00f2 ha avuto impatto anche sui relativi crediti che sono cresciuti in valore assoluto anche in considerazione di rilevanti milestone di fatturazione raggiunte a fine esercizio sui progetti della Raffineria di Port Harcourt in Nigeria e per il progetto EPC Borouge 4.
I crediti verso controllate non consolidate sono del Consorzio Stabile MST S.c.a.r.l. in liquidazione.
I crediti verso imprese collegate ammontano ad Euro 302 mila e si riferiscono principalmente per Euro 107 mila a crediti verso la JV Tecnimont -KTR LLP, per Euro 90 mila verso la Gulf Compound Blending Ind Ltd, Euro 3 mila Biolevano S.r.l. e per Euro 102 mila verso la Hydrogeno Cadereyta.
I crediti commerciali verso imprese consociate sono principalmente riferiti per Euro 9.775 mila verso Volgafert in relazione al contratto EPC per la realizzazione di un impianto di Urea nel complesso industriale di Kuibyshevazot; e per la residua quota sono relativi a servizi di ingegneria e/o riaddebiti vari verso Consorzio Cavtomi per Euro 1.732 mila, Euro 36 mila verso il Consorzio Cavet e per Euro 373 mila verso il Consorzio Tecnoenergia Nord.
I crediti commerciali sono esposti al netto del fondo svalutazione pari ad Euro 14.729 mila al 31 dicembre 2022 (Euro 15.182 mila al 31 dicembre 2021). (Valori in migliaia di Euro)
Variazione area di consolidamento
Fondo svalutazione crediti commerciali
L\u2019importo degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti commerciali \u00e8 pari ad Euro 2.940 mila e come gi\u00e0 evidenziato nella nota \u201c27.9 Accantonamenti al fondo svalutazione crediti\u201d risulta in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente. La voce nel corso del 2022 ha registrato maggiori accantonamenti come conseguenza della situazione di forte tensione economico-finanziaria legata alla crisi russo-ucraina che ha inciso sui rating finanziari dei clienti evidenziando un generale peggioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie; inoltre al 31 dicembre 2022 si \u00e8 registrato
un saldo creditorio superiore rispetto al precedente esercizio con ulteriore conseguenza sui maggiori accantonamenti. Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del conflitto russo-ucraino.
Gli utilizzi del fondo svalutazione crediti sono principalmente riferiti alla BU Green Energy e sono verso soggetti appartenenti alla Pubblica Amministrazione Italiana per vecchie attivit\u00e0 legate al mondo dell\u2019Infrastrutture e Ingegneria Civile e anche in relazione ad alcune posizioni in contenzioso chiuse nell\u2019esercizio.
Per tutti i crediti commerciali in oggetto il valore di bilancio approssima sostanzialmente il fair-value che \u00e8 calcolato come indicato nella sezione dei criteri di valutazione.
28.13.Attivit\u00e0 fiscali correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Attivita' correnti per imposte sul reddito
La voce attivit\u00e0 fiscali correnti risulta pari a Euro 159.106 mila, in aumento di Euro 14.978 mila rispetto al 31 dicembre 2021. La voce accoglie prevalentemente crediti verso Erario per Iva per Euro 105.128 mila e altri crediti tributari per imposte sul reddito per Euro 53.978 mila.
I crediti per Iva sono relativi al saldo del consolidato fiscale in capo alla Capogruppo Maire Tecnimont S.p.A. pari ad Euro 39.898 mila (Euro 35.470 mila al 31 dicembre 2021), in aumento quindi per Euro 4.428 mila; a crediti di societ\u00e0 italiane che ancora non hanno aderito al consolidato di Gruppo o antecedenti alla loro adesione e quindi non trasferiti alla controllante per Euro 15.529 mila in diminuzione per Euro 6.789 mila rispetto al 31 dicembre 2021; societ\u00e0 estere per complessivi Euro 27.334 mila (di cui per circa Euro 4.301 mila in relazione alla Tecnimont Private Limited, per Euro 6.545 mila in relazione alla MT Russia, per Euro 4.021 mila in relazione alla TCM-KT JV Azerbaijan LLC e per Euro 4.503 KT Angola) in aumento per Euro 8.889 mila rispetto al 31 dicembre 2021 e per Euro 22.366 mila relativo alla controllata estera Tecnimont Chile. Gli importi dei crediti IVA della realt\u00e0 sudamericana sono ritenuti recuperabili non solo attraverso le prospettive di acquisizione di nuovi lavori da parte del gruppo sudamericano, ma anche alla luce di riconoscimento in caso di eventuale cessione della societ\u00e0.
Le attivit\u00e0 correnti per imposte sul reddito per Euro 53.978 mila sono principalmente riferibili a:
\u2022Saldo a credito del consolidato fiscale di Gruppo in capo alla Capogruppo Maire Tecnimont per circa Euro 5.593 mila, che al 31 dicembre 2021 invece, a seguito della stima dell\u2019onere tributario dell\u2019esercizio era risulta un debito netto classificato nei debiti tributari;
\u2022crediti tributari di societ\u00e0 estere per Euro 10.607 mila, principalmente riferibili a crediti tributari della controllata olandese Stamicarbon BV e alla Tecnimont Private Limited;
\u2022i residui crediti tributari per Euro 37.779 mila si riferiscono principalmente all\u2019eccedenza degli acconti IRES rispetto alle imposte correnti delle societ\u00e0 del Gruppo non appartenenti al consolidato fiscale di Gruppo, acconti Irap, crediti verso Erario per ritenute su interessi bancari ed altri crediti verso Erario per rimborsi vari, nonch\u00e9 crediti per imposte pagate all\u2019estero.
Maire Tecnimont S.p.A. e le societ\u00e0 controllate Tecnimont S.p.A., MST S.p.A., Met Gas Processing Technologies S.p.A., Neosia Renewables S.p.A., KT S.p.A., Met Development S.p.A., Met Dev 1 S.r.l. e Tecnimont-KT JV S.r.l. hanno esercitato l\u2019opzione per il regime fiscale del Consolidato fiscale nazionale che consente di determinare l\u2019Ires su una base imponibile corrispondente alla somma algebrica degli
imponibili positivi e negativi delle singole societ\u00e0. L\u2019adesione al Consolidato fiscale \u00e8 valida per gli esercizi 2022-2024 e si intender\u00e0 tacitamente rinnovata, a meno che non sia revocata.Maire Tecnimont S.p.A. e le societ\u00e0 Tecnimont S.p.A., Neosia Renewables S.p.A., Met Gas Processing Technologies S.p.A., Cefal\u00f9 20 S.c.a.r.l., Met Development S.p.A, MST S.p.A., Tecnimont-KT JV S.r.l., Nextchem S.p.A. e MyRechemical S.r.l hanno aderito anche al consolidato IVA di gruppo.
28.14.Strumenti finanziari \u2013 Derivati attivi correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di cambio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di interesse
Strumenti finanziari - Derivati di copertura materie prime
Strumenti finanziari - Derivati Total Return Equity SWAP (TRES)
La voce Strumenti finanziari derivati attivi correnti ammonta al 31 dicembre 2022 ad Euro 13.082 mila (con un decremento di Euro 13.498 mila rispetto al 31 dicembre 2021) ed \u00e8 riferibile alla valutazione a fair value dei contratti derivati in essere.
La voce per Euro 8.433 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse, principalmente dollaro US; al mark to market positivo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in uscita per pari importo. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro nel corso del 2022, per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali della crisi Russo-Ucraina e sui mercati finanziari in seguito al rialzo dei tassi di interesse che hanno comportato un rafforzamento del dollaro americano rispetto all\u2019euro che ha inciso negativamente sulla valutazione al mark-to-market degli strumenti derivati stipulati a copertura delle commesse e per la chiusura nell\u2019esercizio 2022 di alcuni strumenti a copertura del rischio valutario Rublo.
La voce derivati tassi di interesse pari ad Euro 3.895 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati di Interest Rate Swap (IRS), quota a breve, stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di oscillazione tasso variabile di interesse su una porzione del finanziamento firmato da Maire Tecnimont S.p.A. di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE; l\u2019incremento del fair-value positivo \u00e8 legato all\u2019andamento dei mercati nel periodo di riferimento in relazione alle attese di crescita dei tassi di interesse. Il decremento della voce Strumenti finanziari derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di variazione dei prezzi delle materie prime (principalmente rame) \u00e8 conseguenza della chiusura di alcune posizioni.
La voce per Euro 596 mila \u00e8 relativa al fair value positivo delle quote residue di uno strumento derivato cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) avente la finalit\u00e0 di copertura gestionale del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont essenzialmente legato ai piani di incentivazione del personale in essere. Le quote residue di questo strumento al 31 dicembre 2022 coprono il rischio per un quantitativo di circa 2 milioni di azioni. Il contratto derivato (TRES) in oggetto \u00e8 stato sottoscritto con un intermediario finanziario e non comporta alcun obbligo in capo a Maire Tecnimont di acquisto azioni proprie, ma esclusivamente l\u2019obbligo del regolamento fra le parti del differenziale fra il prezzo di esercizio e il prezzo corrente del titolo Maire Tecnimont alla scadenza degli strumenti. La scadenza del contratto \u00e8 prevista entro il 31 marzo 2023. Ai fini contabili il TRES non pu\u00f2 essere designato come strumento derivato di copertura ed \u00e8 valutato, ai sensi dell\u2019IFRS 9, al fair value (valore equo) con imputazione a conto economico delle relative variazioni. Il decremento della voce derivati cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) \u00e8 conseguenza dell\u2019andamento sfavorevole dei valori azionari del titolo Maire Tecnimont nel corso del 2022 per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali della crisi russo-ucraina e delle incertezze di mercato che hanno inciso negativamente sulla valutazione del titolo.Per maggiori informazioni e per l\u2019analisi della Gerarchia del Fair-Value si rinvia alla sezione \u201cINFORMAZIONI SUI RISCHI FINANZIARI\u201d.
28.15.Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Crediti finanziari entro 12 mesi:
Verso imprese controllate
La voce altre attivit\u00e0 finanziarie correnti ammonta al 31 dicembre 2022 ad Euro 7.486 mila, con un incremento di Euro 2.185 mila rispetto al 31 dicembre 2021.
I crediti finanziari verso controllate non consolidate erano nei confronti della Tecnimont Iberia societ\u00e0 cancellata nel corso del 2022.
I crediti finanziari verso collegate pari ad Euro 3.134 mila, sono nei confronti di Villaggio Olimpico Moi per Euro 24 mila, per Euro 13 mila verso la G.C.B. General Trading Ltd, per Euro 972 mila verso al Gulf Compound Blending Ind Ltd, per Euro 690 mila verso la JV Kazakhstan Tecnimont-KTR LLP e per Euro 1.435 mila verso la societ\u00e0 collegata Hidrogeno Cadereyta S.A.P.I. de C.V.
I crediti finanziari verso consociate sono per Euro 186 mila nei confronti del Consorzio CAVET.
La voce \u201cAltri titoli\u201d pari ad Euro 916 mila \u00e8 riferita alla sottoscrizione di quote del fondo di investimento 360-PoliMI gestito da 360 Capital Partners; il fondo \u00e8 specializzato nel settore advanced manufacturing (rappresentato da soluzioni ad alto contenuto tecnologico in ambito industriale); il Politecnico di Milano, partner dell\u2019iniziativa, affianca il gestore nelle attivit\u00e0 di scouting, selezione e valutazione delle iniziative oggetto di investimento da parte del fondo; tale quota di investimento \u00e8 valutata come attivit\u00e0 finanziaria al fair value con impatto a conto economico; l\u2019incremento dell\u2019esercizio \u00e8 conseguenza della sottoscrizione di ulteriori quote per complessivi Euro 146 mila al netto di riduzione per Euro 10 mila per adeguamento al fair value dell\u2019investimento.
I crediti verso altri pari ad Euro 3.250 mila registrano un incremento di Euro 769 mila; tale voce accoglie crediti finanziari verso societ\u00e0 di factoring e banche per le quote residue delle anticipazioni ricevute, crediti verso alcuni consorzi minori costituiti per specifiche commesse del Gruppo MST, depositi cauzionali, ratei e risconti attivi finanziari e altri crediti finanziari.
Per tutte le attivit\u00e0 finanziarie in oggetto il valore di bilancio approssima sostanzialmente il fair-value che \u00e8 calcolato come indicato nella sezione dei criteri di valutazione.
28.16.Altre attivit\u00e0 correnti(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Crediti vs altri entro 12 mesi
Ratei e risconti commerciali
La voce altre attivit\u00e0 correnti al 31 dicembre 2022 ammonta ad Euro 259.597 mila con un incremento di Euro 24.682 mila rispetto al 31 dicembre 2021.
L\u2019incremento delle attivit\u00e0 correnti \u00e8 principalmente conseguenza della voce ratei e risconti, di alcuni crediti verso l\u2019erario, IVA e tasse di branch estere e depositi cauzionali.
La voce \u201cAltre attivit\u00e0 correnti\u201d \u00e8 costituita principalmente da crediti sorti verso fornitori e subappaltatori per addebiti di penalit\u00e0 contrattuali da loro maturate durante lo svolgimento delle attivit\u00e0 di fornitura materiali e/o di servizi anche di appalto in relazione a ritardi, difetti di produzione e/o costi sostenuti per loro conto anche a seguito di rilavorazioni e successivamente riaddebitati. La variazione in diminuzione dell\u2019esercizio pari ad Euro 15.330 mila \u00e8 conseguenza della chiusura di alcune posizioni.
A tutela di queste situazioni, il Gruppo normalmente effettua sia delle trattenute, a valere sui compensi da riconoscere alle controparti lungo la vita dei contratti di fornitura/servizio, e/o vengono richieste garanzie bancarie o assicurative idonee ad indennizzare dalla loro cattiva esecuzione.
La voce \u201cAltre attivit\u00e0 correnti\u201d in via residuale \u00e8 inoltre costituita da risconti commerciali, crediti verso il personale, istituti previdenziali, dei crediti verso l\u2019erario, Iva e tasse delle societ\u00e0 estere e altri crediti vari; nonch\u00e9 da crediti verso gli altri soci delle societ\u00e0 consortili consolidate.
Si riporta nella tabella seguente la composizione del saldo crediti verso altri entro 12 mesi:
(Valori in migliaia di Euro) Variazioni dell'esercizio
Crediti vs altri soci societ\u00e0 consortili e JO
Penalita' contrattuali vs fornitori e subappaltatori
Crediti verso l\u2019erario, Iva e tasse (branch estere)
Altri risconti attivi (affitti, commissioni, assicurazioni)
Crediti verso il personale
Crediti verso Istituti previdenziali
Crediti vs altri soci terzi versamenti ancora dovuti
28.17.Disponibilit\u00e0 liquide(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Le disponibilit\u00e0 liquide al 31 dicembre 2022 ammontano ad Euro 762.463 mila, con un incremento complessivo rispetto al 31 dicembre 2021 di Euro 85.363 mila. I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa evidenziano un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 275.778 mila (Euro 196.499 mila nel 2021), in costante miglioramento, trainato dal risultato dell\u2019esercizio e dalle variazioni del circolante; i flussi dell\u2019attivit\u00e0 operativa recepiscono inoltre gli esborsi per il pagamento di imposte che nel corso del 2022 ha inciso per Euro 64.177 mila.
Come gi\u00e0 rappresentato il capitale di esercizio netto ha infatti espresso un ulteriore andamento di miglioramento nel corso del 2022 con una generazione di cassa grazie alle attivit\u00e0 operative sui principali progetti in corso e grazie ad anticipi da committenti relativi ad acquisizioni di fine 2021 ma incassati solo nel 2022 e che hanno quindi avuto un ulteriore effetto positivo sui flussi di cassa.
Il flusso dell\u2019attivit\u00e0 di investimento ha invece assorbito cassa per complessivi Euro 25.218 mila (Euro 31.016 mila nel 2021), principalmente per l\u2019effetto netto degli esborsi legati ai nuovi software e relative implementazioni in relazione alle iniziative correlate al programma di Digital Transformation intrapreso dal Gruppo, e ulteriori sforzi per lo sviluppo di nuove tecnologie e diritti di propriet\u00e0 intellettuale (brevetti e licenze) principalmente da Stamicarbon B.V e dal Gruppo Nextchem.
Gli esborsi relativi all\u2019attivit\u00e0 di investimento accolgono anche attivit\u00e0 di implementazione e migliorie relative all\u2019impianto di riciclo meccanico della plastica situato a Bedizzole, per Euro 915 mila il prezzo pagato per l\u2019acquisto di una minoranza del 30% di una societ\u00e0 gi\u00e0 controllata e per Euro 1.508 mila il prezzo pagato per l\u2019acquisto del 51% della Tecni and Metal Private Limited, societ\u00e0 indiana che svolge attivit\u00e0 di costruzione e nello specifico lavori meccanici e di piping per impianti Oil & gas, petrolchimici e nel settore dei fertilizzanti.
La gestione finanziaria, al pari della gestione di investimento, ha assorbito cassa nel suo complesso per Euro 165.196 mila (Euro 193.710 mila nel 2021), i motivi risiedono nel rimborso per circa Euro 65 milioni del finanziamento a medio-lungo termine di nominali Euro 185 milioni dalla controllata Tecnimont S.p.A. e in relazione al finanziamento Maire Tecnimont di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE per circa Euro 45,6 milioni; gli interessi pagati e i rimborsi di quote capitale di passivit\u00e0 finanziarie leasing, il pagamento del dividendo deliberato dall\u2019Assemblea Ordinaria degli Azionisti pari ad Euro 60.105 mila e gli acquisti di azioni proprie per circa Euro 2,9 milioni. Contestualmente si sono utilizzati i fondi rinvenienti dall\u2019avvio del Programma di Euro Commercial Paper che al 31 dicembre 2022 risulta utilizzato per un importo di 2,5 milioni di euro e si \u00e8 inoltre registrato un leggero incremento dei saldi passivi di conto corrente, di linee di fido utilizzate per la gestione di flussi commerciali di breve periodo che di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti.
La stima del \u201cfair value\u201d dei depositi bancari e postali al 31 dicembre 2022 approssima sostanzialmente il valore di carico degli stessi.
28.18.Patrimonio NettoIl Patrimonio Netto contabile del Gruppo al 31 dicembre 2022 \u00e8 pari a Euro 491.574 mila con un decremento netto di Euro 1.678 mila, rispetto al 31 dicembre 2021 (pari ad Euro 493.252 mila). Il totale Patrimonio Netto consolidato, considerando la quota dei terzi, al 31 dicembre 2022 \u00e8 pari a Euro 528.051 mila con un incremento, rispetto al 31 dicembre 2021 (pari ad Euro 527.350 mila), di Euro 702 mila.
La variazione complessiva del Patrimonio Netto consolidato, nonostante un risultato positivo dell\u2019esercizio per Euro 90,4 milioni, risente principalmente delle variazioni negative della riserva di Cash Flow Hedge degli strumenti derivati di copertura legata essenzialmente alle variazioni temporanee negative del mark to market degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio e materie prime dei flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa al netto del relativo effetto fiscale per Euro 36.620 mila. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio, principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro, nel corso del 2022 per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali e sui mercati finanziari in seguito al rialzo dei tassi di interesse che hanno comportato un rafforzamento del dollaro americano rispetto all\u2019euro. Al mark to market negativo che ha inciso negativamente sulla Riserva di Cash Flow Hedge andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo sterilizzandone totalmente i temporanei effetti negativi.
L\u2019andamento delle valute, principalmente in relazione all\u2019apprezzamento del rublo nei confronti dell\u2019Euro ha invece impattato positivamente la riserva di traduzione dei bilanci in valuta alimentata a seguito dell\u2019adozione del metodo di conversione del cambio corrente per le societ\u00e0 estere che predispongono il bilancio in valuta funzionale diversa dall\u2019euro, in particolare per la controllata russa, MT Russia; la riserva di traduzione dei bilanci in valuta in questo caso ha registrato una variazione positiva per Euro 2.588 mila.
Ulteriori variazioni in diminuzione sono avvenute a seguito del pagamento del dividendo deliberato dall\u2019Assemblea Ordinaria degli Azionisti del 8 aprile 2022 pari ad Euro 60.105 mila e dell\u2019acquisto di azioni proprie nel corso dell\u2019esercizio da destinare a servizio dei piani di compensi e incentivazione basati su azioni Maire Tecnimont adottati dalla Societ\u00e0.
Il Capitale Sociale al 31 dicembre 2022 \u00e8 pari a Euro 19.920.679 e risulta composto da n. 328.640.432 azioni, prive di valore nominale, aventi godimento regolare. RISERVA DA SOVRAPPREZZO AZIONI Il Riserva sovrapprezzo azioni al 31 dicembre 2022 \u00e8 pari a Euro 272.921 mila e risulta cos\u00ec composta:
La riserva \u00e8 costituita per Euro 25.000 mila da sovrapprezzo azioni ante 26 novembre 2007, per Euro 58.045 mila dal sovrapprezzo sull\u2019aumento di capitale sociale eseguito nel 2007 al netto degli oneri dei costi di quotazione pari ad Euro 3.971 mila al netto dell\u2019effetto fiscale.
La variazione del 2013 \u00e8 stata pari ad Euro 141.653 mila, composta dal sovrapprezzo versato a seguito dell\u2019aumento di capitale riservato e dagli altri azionisti pari ad Euro 146.417 mila compensata per Euro 4.167 mila dagli oneri dell\u2019aumento di capitale al netto dell\u2019effetto fiscale.
La variazione del 2018 \u00e8 stata pari ad Euro 48.223 mila a seguito dell\u2019aumento di capitale a servizio della conversione del prestito obbligazionario equity-linked denominato \u201c\u20ac80,000,000 5.75 per cent equity-linked bonds due 2019\u201d.
Tale riserva pu\u00f2 essere liberamente utilizzata per l\u2019aumento gratuito del capitale e/o per la copertura delle perdite. In accordo con l\u2019art 2431 del c.c. tale riserva potrebbe essere distribuita ai soci previa delibera dell\u2019assemblea.
Le altre riserve al 31 dicembre 2022 sono negative ed ammontano ad Euro 5.231 mila e sono costituite da:
\u2022Riserva Legale della Capogruppo Maire Tecnimont S.p.A. che alla data del 31 dicembre 2022 ammonta ad Euro 5.328 mila;
\u2022Riserva di rivalutazione assets, pari ad Euro 9.722 mila, iscritta in seguito alla contabilizzazione dell\u2019acquisto del residuo 50% della Tecnimont Private Limited, e alla rivalutazione di altri fabbricati;
\u2022Riserva di traduzione che alla data del 31 dicembre 2022 risulta essere negativa di Euro 40.266 mila ed \u00e8 costituita dalle differenze temporanee di traduzione dei bilanci in valuta estera, la variazione dell\u2019esercizio \u00e8 positiva e pari ad Euro 2.588 mila, ed \u00e8 stata influenzata dall\u2019andamento delle valute come precedentemente rappresentato;
\u2022Riserve statutarie, che alla data del 31 dicembre 2022 ammontano ad Euro 23.665 mila;
\u2022Altre riserve, che alla data del 31 dicembre 2022 risultano essere negative di Euro 18.210 mila;
\u2022Azioni proprie in portafoglio pari ad Euro -324 mila; la Maire Tecnimont S.p.A. ha dato avvio al programma di acquisto di azioni proprie di cui all'art. 5 del Regolamento (UE) n. 596/2014 (la \u201cMAR\u201d), a servizio dei piani di compensi e incentivazione basati su azioni Maire Tecnimont adottati dalla Societ\u00e0, in particolare a servizio del Secondo Ciclo (2021) del \u201cPiano di azionariato diffuso 2020-2022 per dipendenti del Gruppo Maire Tecnimont\u201d. Nell\u2019ambito del programma di acquisto di azioni proprie, nel periodo compreso tra il 20 giugno 2022 e il 23 giugno 2022 inclusi, complessive n. 1.000.000 azioni proprie (corrispondenti allo 0,304% del numero complessivo di azioni ordinarie), al prezzo medio ponderato di Euro 2,915 per un controvalore titoli complessivo pari a Euro 2.914.941,15 sono state acquistate e, pertanto, il relativo Programma \u00e8 stato completato. Successivamente sono state consegnate ai beneficiari del Secondo Ciclo (2021) del \u201cPiano di azionariato diffuso 2020-2022, n. 1.066.269 azioni rinvenienti dal Programma e n. 21.780 per un altro piano che prevedeva consegna di azioni. La Societ\u00e0 alla data del 31 dicembre 2022, in virtu\u2019 delle residue azioni proprie dell\u2019esercizio precedente, i nuovi acquisti del 2022 e relative consegne, possiede quindi residue n.109.297 azioni proprie funzionali al successivo ciclo del Piano pluriennale di azionariato diffuso.
\u2022Riserva IFRS2 per Euro 14.854 mila, che accoglie sia la valutazione del Terzo Ciclo (annualit\u00e0 2022 del Piano di azionariato diffuso 2020-2022), che i Piani LTI 2021-2023 e LTI 2022-2024. La Riserva ha registrato nell\u2019esercizio una variazione netta positiva per Euro 8.292 mila; la movimentazione \u00e8 conseguenza di accantonamenti di competenza del 2022 per Euro 12.637 mila, riduzione per utilizzi per Euro 3.618 mila a seguito della consegna ai Beneficiari delle Azioni attribuite nell\u2019ambito del secondo Ciclo (2021) del Piano di azionariato diffuso e una riduzione per adeguamenti di valori di anni precedenti per Euro 727 mila. Il valore degli adeguamenti tiene conto principalmente della proventizzazione degli importi relativi ai piani di competenza del precedente Amministratore Delegato che nel mese di aprile 2022 ha rassegnate le proprie dimissioni perdendo il diritto all\u2019assegnazione gratuita di diritti a ricevere azioni Maire Tecnimont.
I summenzionati piani sono rappresentati come piani \u201cEquity Settled\u201d in quanto il Gruppo ha assegnato propri strumenti rappresentativi di capitale come remunerazione aggiuntiva a fronte dei servizi ricevuti (la prestazione lavorativa). Il Gruppo non ha invece assunto alcuna passivit\u00e0 da liquidare con disponibilit\u00e0 liquide o con altre attivit\u00e0 nei confronti dei dipendenti. Stante l\u2019impossibilit\u00e0 di stimare attendibilmente il fair-value dei servizi ricevuti da parte dei dipendenti, il costo del beneficio ai dipendenti \u00e8 rappresentato dal fair-value delle azioni assegnate, calcolato alla data di assegnazione, da imputare a conto economico, alla voce spese per il personale, in contropartita ad un incremento del patrimonio netto mediante valorizzazione della apposita \u201cRiserva IFRS 2\u201d.
La riserva di valutazione, che alla data del 31 dicembre 2022 \u00e8 negativa ed ammonta ad Euro - 31.543 mila, \u00e8 costituita dalla riserva di Cash Flow Hedge e dalla Riserva Cost of Hedging (questa contenente gli effetti economici del costo della copertura in relazione al time value delle opzioni), dalla riserva di Utili e perdite attuariali e dalla riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value.
Di seguito viene riportata la movimentazione delle riserve di valutazione:(Valori in migliaia di Euro)
Cash Flow Hedge Reserve & Cost of Hedging
Riserva Attivit\u00e0 Finanziarie Valutate al Fair Value
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
Utili/(Perdite) attuariali
Valutazione strumenti derivati
Variazione netta Fair Value Partecipazioni con effetti ad OCI
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
La variazione netta negativa per Euro 36.620 mila della riserva di Cash Flow Hedge degli strumenti derivati di copertura \u00e8 legata essenzialmente alle variazioni temporanee negative del mark to market degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio e materie prime dei flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio, principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro, nel corso del 2022 per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali e sui mercati finanziari in seguito al rialzo dei tassi di interesse che hanno comportato un rafforzamento del dollaro americano rispetto all\u2019euro. Al mark to market negativo che ha inciso negativamente sulla Riserva di Cash Flow Hedge andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo sterilizzandone totalmente i temporanei effetti negativi.
La variazione positiva della riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value per circa Euro 711 mila e\u2019 in relazione alla partecipazione nella Kafco L.T.D, come effetto della rivalutazione del 2022.
La variazione negativa della riserva di Utili e perdite attuariali \u00e8 data dall\u2019effetto delle perdite di natura attuariale, derivanti dalla variazione delle basi tecniche utilizzate nella valutazione attuale rispetto a quelle della valutazione precedente, nonch\u00e9 derivanti dallo scostamento delle assunzioni demografiche e finanziarie ipotizzate nel modello per il calcolo precedente rispetto a quanto verificatosi realmente nel corso del periodo di valutazione.
Nel seguito \u00e8 riportato il \u201cRaccordo tra il risultato netto di Maire Tecnimont S.p.A. e il risultato netto di Gruppo\u201d e il \u201cRaccordo tra il patrimonio netto di Maire Tecnimont S.p.A. e il patrimonio netto di Gruppo\u201d.
\u00a0RACCORDO TRA IL RISULTATO NETTO DI MAIRE TECNIMONT S.P.A. E IL RISULTATO NETTO DI GRUPPO (Valori in migliaia di Euro)
Risultato d'esercizio di Maire Tecnimont S.p.A
Dividendi Infragruppo eliminati nel bilancio consolidato
Risultati conseguiti dalle societ\u00e0 partecipate
Eliminazione di Utili e Svalutazioni Infragruppo
Altre rettifiche di consolidamento
Imposte sul reddito differite e anticipate
Risultato d'esercizio di Gruppo
RACCORDO TRA IL PATRIMONIO NETTO DI MAIRE TECNIMONT S.P.A. E IL PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO(Valori in migliaia di Euro)
Patrimonio netto di Maire Tecnimont S.p.A
Eliminazione dei valori di carico delle partecipazioni consolidate
Iscrizioni dei patrimoni netti delle partecipazioni consolidate
Altre rettifiche di consolidamento
Patrimonio netto di Gruppo
Patrimonio netto Consolidato
Nel 2021, alcune societ\u00e0 del Gruppo avevano esercitato l\u2019opzione per il riallineamento del valore fiscale di alcuni beni di impresa al maggior valore contabile iscritto in bilancio, come previsto dal Decreto Legge 104/2020, art. 110.
Si precisa che nelle riserve di patrimonio netto del Gruppo \u00e8 presente un vincolo di sospensione d\u2019imposta ai fini fiscali per un importo pari a Euro 37.600 mila. Tale vincolo soddisfa la condizione posta dal Decreto Legge 104/2020 art. 110, comma 8, per il riconoscimento fiscale dei maggiori valori iscritti in bilancio dei beni di impresa oggetto di riallineamento fiscale.
28.19.Debiti finanziari al netto della quota corrente (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Debiti bancari oltre 12 mesi
I debiti finanziari al netto della quota corrente risultano pari a Euro 290.781 mila, in diminuzione di Euro 158.156 mila rispetto al 31 dicembre 2021 principalmente a seguito della riclassifica a breve di tutte le quote del finanziamento a medio-lungo termine di nominali Euro 185 milioni della controllata Tecnimont S.p.A. e per il rimborso di una quota capitale pari ad Euro 65 milioni dello stesso finanziamento e sempre per la riclassifica a breve di alcune quote del finanziamento di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE e per il rimborso di una quota capitale pari ad Euro 45,6 milioni dello stesso finanziamento. Al 31 dicembre 2022 i debiti finanziari al netto della quota corrente sono quindi composti:
\u2022Per Euro 228.501 mila dal finanziamento assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, al netto dei relativi oneri accessori, del valore nominale iniziale pari a Euro 365 milioni, (al 31 dicembre 2021 la quota a lungo era pari ad Euro 320.818 mila).
In data 8 luglio 2020 la Maire Tecnimont S.p.A. ha sottoscritto un contratto di finanziamento di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, erogato poi da un pool di primarie istituzioni finanziarie italiane composto da Banco BPM, Cassa Depositi e Prestiti, Intesa Sanpaolo e Unicredit. Il finanziamento \u00e8 stato principalmente destinato al sostenimento del capitale circolante della capogruppo Maire Tecnimont e delle sue principali societ\u00e0 operative in Italia, in linea con le previsioni del Decreto Liquidit\u00e0 del 9 aprile 2020 ed ha una durata complessiva di 6 anni, di cui 2 di preammortamento, ed un tasso pari all\u20191,7% annuo a cui si aggiunge il costo della Garanzia Italia di SACE. Il finanziamento, con caratteristiche estremamente flessibili, in quanto potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza costi addizionali, ha contribuito al rafforzamento della struttura finanziaria del gruppo per fronteggiare la volatilit\u00e0 dei mercati causata dal Covid 19.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.
\u2022Per Euro 54.784 mila da finanziamento \u201cESG Linked Schuldschein Loan\u201d in Maire Tecnimont, al netto dei relativi oneri accessori, del valore nominale pari a Euro 62,5 milioni, (al 31 dicembre 2021 la quota a lungo era pari ad Euro 54.678 mila).
Maire Tecnimont nel proprio progetto di Green Acceleration lanciato nel 2018, aveva sottoscritto nel 2019 un finanziamento con lo scopo principale di supportare gli investimenti in tecnologie green del Gruppo. Lo strumento in origine era suddiviso in due tranches (Euro 7,5 milioni rimborsato nel corso del 2022 e Euro 55 milioni scadenza 2024) aventi quindi una durata media di circa 5 anni, con rimborso totale a scadenza, ed un tasso medio pari a circa il 2,3%. Il costo dello strumento prevede altres\u00ec variazioni, anche in diminuzione, legate al raggiungimento di obiettivi di riduzione di emissioni di CO2 del Gruppo.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione annuale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.
\u2022Per Euro 6.458 mila da finanziamento Banca Popolare di Sondrio di nominali Euro 10 milioni funzionale alle attivit\u00e0 della MyReplast Industries S.r.l., al netto dei relativi oneri accessori (Euro 7.256 mila al 31 dicembre 2021), e per Euro 1.038 mila da finanziamento Banca Popolare di Sondrio di nominali Euro 1,5 milioni sempre della MyReplast Industries S.r.l. (Euro 1.328 mila al 31 dicembre 2021). Nel 2022 sono state rimborsate quote rispettivamente per Euro 1.055 mila e Euro 168 mila.
Allo stato Maire Tecnimont non \u00e8 a conoscenza dell\u2019esistenza di alcuna situazione di violazione di alcuno dei covenants sopra citati. Anche in relazione ai parametri finanziari che prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022, dalle risultanze ad oggi disponibili risultano rispettati.
28.20.Fondi per oneri oltre 12 mesi (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Fondi per oneri oltre 12 mesi
I fondi per oneri risultano pari a Euro 13.518 mila, e si sono incrementati di Euro 4.159 mila rispetto al 31 dicembre 2021. La voce accoglie principalmente oneri stimati legati a cause legali e contenziosi vari in essere anche fiscali, oneri stimati legati a politiche retributive e incentivi al personale dipendente con scadenza oltre i 12 mesi; nonch\u00e9 vertenze personale e rischi contrattuali su commesse chiuse. Tale voce include anche la valutazione all\u2019equity di societ\u00e0 che riportano un valore negativo del patrimonio netto, per le quali la societ\u00e0 ha l\u2019intenzione, seppure non immediata data l\u2019assenza di obblighi normativi, di contribuire alla copertura dello squilibrio patrimoniale della partecipata.
Le principali variazioni in aumento sono legate agli oneri probabili legati alle politiche del personale per l\u2019esercizio corrente, principalmente piani monetari di incentivazione a breve e medio termine (c.d. \u201cMBO\u201d), in relazione alla componente differita di scadenza oltre i 12 mesi.
Le ulteriori variazioni in aumento sono legate ad un incremento del fondo in relazione ad alcune vertenze del personale e all\u2019incremento del fondo per copertura dello squilibrio patrimoniale di una partecipata collegata.La composizione e i movimenti intervenuti nell\u2019esercizio sono dettagliati nel prospetto seguente: (Valori in migliaia di Euro)
Riclassifiche/Variazione area consolidamento
Fondo per oneri legati al personale
Rischi per cause legali, commesse ed altri
Fondo copertura perdite partecipazioni collegate
Per maggiori dettagli in relazione alla descrizione delle passivit\u00e0 e stima tempistiche di accadimento si rinvia alla sezione \u201cContenziosi\u201d della Relazione sulla Gestione.
28.21.TFR ed altri benefici ai dipendenti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
TFR ed altri benefici ai dipendenti
Con riferimento ai benefici successivi al rapporto di lavoro, il Gruppo ha in essere, a favore di tutti i propri dipendenti delle societ\u00e0 italiane, il TFR; mentre ai dipendenti di alcune societ\u00e0 estere del Gruppo Tecnimont, in particolare in relazione alla controllata indiana Tecnimont Private LTD sono riconosciuti altri piani da considerarsi come \u201cdefined contribution plan\u201d.
Conformemente allo IAS 19 (Benefici per i dipendenti), il Gruppo ha proceduto a stimare la passivit\u00e0 per piani a benefici definiti al 31 dicembre 2022 di seguito \u00e8 analizzata la variazione di tale passivit\u00e0: (Valori in migliaia di Euro)
Saldo al 31 dicembre 2021
Variazioni dell'esercizio
Saldo al 31 dicembre 2022
La variazione del fondo TFR \u00e8 data dall\u2019effetto netto delle diminuzioni legate alle fuoriuscite di personale dipendente e del decremento anche a seguito di utili di natura attuariale, derivanti dalla variazione delle basi tecniche utilizzate nella valutazione attuale rispetto a quelle della valutazione precedente, nonch\u00e9 derivanti dallo scostamento delle assunzioni demografiche e finanziarie ipotizzate nel modello per il calcolo precedente rispetto a quanto verificatosi realmente nel corso del periodo di valutazione.La variazione in incremento degli altri piani \u00e8 legata agli accantonamenti dell\u2019esercizio in relazione ai piani a benefici definiti della controllata indiana.
Il Costo relativo alle prestazioni di lavoro correnti \u00e8 stato rilevato a Conto Economico nel \u201cCosto del lavoro\u201d. Gli Oneri finanziari sulle obbligazioni assunte sono iscritti a Conto Economico tra gli Oneri finanziari - altri oneri. Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati in una specifica riserva di valutazione a Patrimonio Netto.
In particolare, le metodologie utilizzate non si discostano da quelle dell\u2019esercizio precedente e le ipotesi adottate nella valutazione del Fondo TFR riguardano:
\u2022Inflazione: Con riferimento al parametro inflattivo \u00e8 stato esaminato lo scenario macroeconomico illustrato nel Documento di Economia e Finanza e nella Nota di Aggiornamento pi\u00f9 recenti rispetto alla data di intervento, assumendo un tasso pari a 3,0% per il 2023, 2,5% per il 2024 e 2,0% dal 2025 in avanti;
\u2022Gli incrementi retributivi: con riferimento agli incrementi retributivi, in linea con quanto effettuato per le basi tecniche demografiche, sono state costruite nuove linee salariali per le Societ\u00e0 che non depositano il TFR al Fondo di Tesoreria INPS; si \u00e8 assunto un tasso di crescita salariale pari al 3% annuo per tutti i dipendenti comprensivo di inflazione;
\u2022Il tasso di attualizzazione: \u00e8 stato determinato con riferimento ai rendimenti di mercato di titoli obbligazionari di aziende primarie alla data di valutazione. In particolare, \u00e8 stata utilizzata la curva dei tassi di interesse \u201cComposite\u201d di titoli emessi da emittenti Corporate di rating AA della classe \u201cInvestment Grade\u201d dell\u2019area Euro (fonte: Bloomberg) al 30.12.2022;
\u2022Collettivit\u00e0 di riferimento: con riferimento all\u2019intero collettivo oggetto di analisi del Gruppo Maire Tecnimont \u00e8 stata considerata l\u2019et\u00e0 media e l\u2019anzianit\u00e0 (base TFR) media e una stima di turn over.
Sono state inoltre effettuate le sensitivity analysis sulla base delle variazioni dei seguenti parametri: a) tasso di attualizzazione, b) tasso di inflazione, c) incrementi salariali, d) probabilit\u00e0 di cessazione del rapporto e anticipo TFR; sulla base di tale analisi \u00e8 stato definito il range del valore della passivit\u00e0 per piani a benefici definiti i cui risultati non hanno comunque evidenziato impatti significativi.
28.22.Altre passivit\u00e0 non correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Debiti verso fornitori oltre 12 mesi
Debiti tributari oltre 12 mesi
Risconti passivi pluriennali
Le altre passivit\u00e0 non correnti ammontano al 31 dicembre 2022 ad Euro 60.128 mila e si riferiscono principalmente alle trattenute fatte dal Gruppo ai fornitori/subappaltatori a garanzia contrattuale per il buon esito dei lavori.
La variazione \u00e8 legata all\u2019avanzamento delle commesse e ai termini contrattuali con i fornitori, a fronte dei quali le trattenute sono risultate inferiori rispetto al 31 dicembre 2021, infatti le nuove grandi commesse sono ancora in una fase iniziale e di avvio delle attivit\u00e0.
Il decremento della voce debiti tributari oltre 12 mesi \u00e8 relativo principalmente al debito per la terza rata dell\u2019imposta sostitutiva di cui al Decreto-legge 104/2020, art. 110, a seguito dell\u2019esercizio dell\u2019opzione per\u00a0
il riallineamento tra valore contabile e quello fiscale di alcuni beni di impresa, quota riclassificata a breve nel periodo.28.23.Strumenti finanziari - Derivati passivi non correnti (Valori in migliaia di euro)
Variazioni dell'esercizio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di cambio
La voce Strumenti finanziari derivati passivi non correnti ammonta al 31 dicembre 2022 ad Euro 80 mila con un decremento di Euro 7.456 mila rispetto al 31 dicembre 2021 ed \u00e8 riferibile alla valutazione a fair-value dei contratti derivati in essere. La voce si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse. Il mark to market risulta negativo in quanto l\u2019andamento dei tassi di cambio dalla data di accensione degli strumenti derivati alla chiusura del periodo ha visto una rivalutazione principalmente del dollaro rispetto all\u2019Euro; al mark to market negativo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro nel corso del 2022, per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali della crisi Russo-Ucraina e sui mercati finanziari in seguito al rialzo dei tassi di interesse che hanno comportato un rafforzamento del dollaro americano rispetto all\u2019euro che ha inciso negativamente sulla valutazione al mark-to-market degli strumenti derivati stipulati a copertura delle commesse. Nel corso del 2022 si sono anche registrate delle chiusure di alcuni strumenti a copertura del rischio valutario e una porzione di copertura \u00e8 stata riclassifica a breve in coerenza con gli sviluppi dei flussi sottostanti. Per maggiori informazioni e per l\u2019analisi della Gerarchia del Fair-Value si rinvia alla sezione \u201cINFORMAZIONI SUI RISCHI FINANZIARI\u201d.
28.24.Altre passivit\u00e0 finanziarie non correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Debiti verso altri finanziatori - Obbligazioni
Debiti finanziari - Warrant
La voce altre passivit\u00e0 finanziarie non correnti ammonta al 31 dicembre 2022 ad Euro 180.132 mila con un incremento di Euro 267 mila rispetto al 31 dicembre 2021. La voce \u201cAltre passivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d accoglie debiti per Euro 164.440 mila il Prestito Obbligazionario non convertibile per complessivi Euro 165 milioni, al netto dei relativi oneri accessori, emesso nel 2018, (Euro 164.032 mila al 31 dicembre 2021).
Si ricorda a tal riguardo quanto segue: In data 3 maggio 2018 Maire Tecnimont ha emesso n. 165.000 Obbligazioni non convertibili, ad un prezzo di emissione pari al 100% del valore nominale, ciascuna avente un taglio minimo di Euro 1.000 (mille) per complessivi Euro 165 milioni. Il tasso di interesse delle Obbligazioni \u00e8 del 2,625 per cento annuo; gli interessi relativi alle Obbligazioni saranno corrisposti in via posticipata il 30 aprile e il 31 ottobre di ogni anno a partire dal 31 ottobre 2018. Le Obbligazioni saranno rimborsate al valore nominale il 30 aprile 2024 ove non rimborsate o cancellate in precedenza.
I termini e le condizioni di emissione delle Obbligazioni prevedono inoltre covenant di tipo incurrence relativi al livello di indebitamento; nello specifico il parametro finanziario delle obbligazioni prevede il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda. La misurazione di tale covenant finanziario \u00e8 su base annuale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.
Allo stato Maire Tecnimont non \u00e8 a conoscenza dell\u2019esistenza di alcuna situazione di violazione di alcuno dei covenants sopra citati, anche dalle risultanze ad oggi disponibili risultano rispettati.
La voce \u201cAltre passivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d accoglie altri debiti finanziari:
\u2022La voce altri debiti finanziari oltre 12 mesi per Euro 14.900 mila \u00e8 relativa alla valorizzazione dell\u2019obbligo di riacquisto della quota di minoranza di Simest S.p.A. in Met Dev 1 S.r.l, societ\u00e0 del Gruppo Maire Tecnimont che ha costituito insieme alla PJSC KuibyshevAzot, uno dei leader dell\u2019industria chimica russa, la joint venture Volgafert LLC. Volgafert LLC, ha come scopo lo sviluppo, la costruzione, il finanziamento, la manutenzione e la gestione di un nuovo impianto di urea a Togliatti, nella regione di Samara, Federazione Russa. Nel contratto di investimento firmato tra Met Development S.p.A. e Simest S.p.A., il Gruppo Maire si impegna a ricomprare a scadenza la quota della partecipazione di Simest S.p.A. a fronte di un onere per la dilazione di pagamento concessa. L\u2019accordo prevede anche diritti di opzioni call e put tra le parti.
\u2022La voce altri debiti finanziari oltre 12 mesi per le quote residuali pari ad Euro 69 mila \u00e8 relativa principalmente a debiti verso enti pubblici per finanziamenti agevolati su progetti di ricerca e per Euro 272 mila \u00e8 relativa ad un debito finanziario verso un partner commerciale per una iniziativa di sviluppo in corso.
La voce \u201cWarrants\u201d per Euro 451 mila accoglie la rappresentazione contabile degli strumenti finanziari emessi e sottoscritti a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario nell\u2019ambito del Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 Controllata NextChem S.p.A.
Tenuto conto delle difficolt\u00e0 interpretative del principio IAS 32, il test del fixed for fixed risulta non superato per la presenza del meccanismo del Rapporto di Esercizio calcolato secondo la formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile in funzione dei parametri di Ebitda ed Equity Value della Nextchem S.p.A. alla data di esercizio.
Pertanto, in ossequio all\u2019interpretazione data allo IAS 32, \u00e8 stata registrata una passivit\u00e0 non corrente in base al principio IFRS 9 nello stato patrimoniale al 31 dicembre 2022. Il fair value del warrant \u00e8 stato misurato utilizzando un modello basato sul valore stimato delle azioni della Nextchem S.p.A. e sulla volatilit\u00e0 dei valori di borsa delle azioni di un paniere di comparables.
Il fair value \u00e8 stato aggiornato al 31 dicembre 2022 e sar\u00e0 rimisurato ad ogni reporting date con contropartita nel conto economico (gestione finanziaria), nel corso del 2022 si \u00e8 registrata un aumento del fair value con impatto negativo nella gestione finanziaria \u2013 oneri finanziari per Euro 24 mila. La riduzione della passivit\u00e0 finanziaria per Euro 190 mila \u00e8 invece essenzialmente conseguenza delle dimissioni del precedente Amministratore Delegato e altri manager inclusi nel suddetto piano; a fronte di tali dimissioni i soci di Nextchem, Maire Tecnimont e Maire Investments rispettivamente in proporzione alle loro quote di partecipazione hanno esercitata la Call per riacquistare i diritti dei warrant dai beneficiari fuoriusciti dal Gruppo e successivamente tali diritti sono stati annullati con conseguente rigiro della passivit\u00e0 finanziaria a riserva di patrimonio netto della Nextchem S.p.A.
Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto: - la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant; - su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo; - questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
Per maggiori informazioni si rinvia alla sezione \u201cCriteri di Valutazione - Warrant\u201d del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022.28.25.Passivit\u00e0 finanziarie \u2013 Leasing (Valori in migliaia di Euro)
Passivita' Finanziarie - Leasing
Passivita' Finanziarie Non Correnti - Leasing
Passivita' Finanziarie correnti - Leasing
Il valore della passivit\u00e0 finanziaria Leasing corrente e non corrente, correlata ai Diritti d\u2019uso al 31 dicembre 2022 \u00e8 pari complessivamente ad Euro 133.026 mila, di cui per Euro 22.559 mila a breve e per Euro 110.467 mila oltre i 12 mesi. La passivit\u00e0 del leasing \u00e8 valutata al momento della sua iscrizione attualizzando tutti i pagamenti futuri dovuti per il leasing utilizzando il tasso di interesse implicito del leasing, nel caso questo sia facilmente determinabile, utilizzando il tasso di finanziamento incrementale del locatario. Il tasso di finanziamento incrementale del locatario \u00e8 definito in base al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo, ovvero il tasso che il Gruppo dovrebbe pagare per prendere in prestito i fondi necessari a ottenere un bene di valore simile in un ambiente economico simile con termini e condizioni simili.
Nel corso del 2022 le variazioni sono legate principalmente al pagamento delle rate previste, agli interessi maturati per competenza, a nuovi contratti sottoscritti nel corso dell\u2019esercizio al netto di quelli chiusi anticipatamente. Le altre variazioni sono riferite principalmente alla conversione di poste in valuta.
A tal fine si ricorda che la voce \u00e8 contabilizzata in applicazione del principio contabile IFRS 16 ed \u00e8 riferita principalmente alla passivit\u00e0 finanziaria correlata ai diritti d\u2019uso iscritti riferiti agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo ed anche presso i vari cantieri, ad alcuni beni strumentali all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo e anche ad autovetture.
La tabella seguente analizza la composizione e le scadenze delle passivit\u00e0 finanziarie Leasing iscritte al 31 dicembre 2022 rappresentate in base ai flussi di cassa futuri inclusivi degli interessi:
(Valori in migliaia di Euro)
Passivita' Finanziarie correnti - Leasing
Passivita' Finanziarie non correnti - Leasing
(Valori in migliaia di Euro)
Passivita' Finanziarie - Leasing
Di cui solo quota capitale
28.26.Debiti finanziari a breve termine(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Debiti verso altri finanziatori
I debiti finanziari a breve risultano pari a Euro 310.837 mila, in aumento di Euro 174.411 mila rispetto al 31 dicembre 2021, principalmente a seguito della riclassifica a breve di tutte le quote del finanziamento a medio-lungo termine di nominali Euro 185 milioni della controllata Tecnimont S.p.A. e per il rimborso di una quota capitale pari ad Euro 65 milioni dello stesso finanziamento e sempre per la riclassifica a breve di alcune quote del finanziamento di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE e di un leggero incremento dei saldi passivi di conto corrente, di linee di fido utilizzate per la gestione di flussi commerciali di breve periodo che di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti. Nel corso del 2022 la Maire Tecnimont ha inoltre rimborsato un tranche pari ad Euro 7,5 milioni del finanziamento \u201cESG Linked Schuldschein Loan\u201d.
Al 31 dicembre 2022 i debiti finanziari verso banche a breve termine si riferiscono principalmente a quote correnti di indebitamento non corrente:
\u2022per Euro 64.594 mila alla quota capitale a breve del finanziamento di nominali Euro 185 milioni dalla controllata Tecnimont S.p.A., tutti da rimborsare al 30 giugno 2023;
\u2022per Euro 92.315 mila alla quota capitale a breve del finanziamento assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE del valore nominale iniziale pari a Euro 365 milioni concesso alla Maire Tecnimont S.p.A., di cui circa Euro 22,8 milioni nominali rimborsabili per ogni prossimo trimestre fino al 31 dicembre 2023;
\u2022per Euro 1.062 mila alla quota capitale a breve di un finanziamento Banca Popolare di Sondrio di nominali Euro 10 milioni funzionale alle attivit\u00e0 della MyReplast Industries S.r.l. e per Euro 290 mila alla quota capitale a breve di finanziamento erogato nel 2021 sempre da Banca Popolare di Sondrio di nominali Euro 1,5 milioni sempre della MyReplast Industries S.r.l.
Gli ulteriori i debiti finanziari verso banche a breve termine si riferiscono principalmente:
\u2022per Euro 100.000 mila ad una linea revolving concessa alla controllata Tecnimont S.p.A.;
\u2022per Euro 20.000 mila ad ulteriore linea revolving concessa alla controllata Tecnimont S.p.A.;
\u2022per Euro 3.783 mila a saldi passivi di conto corrente per l\u2019utilizzo di linee di fido concesse e ad anticipazioni su flussi commerciali relativi a commesse in corso.
Il debito verso altri finanziatori a breve termine ammonta a Euro 27.425 mila in aumento di Euro 23.292 mila a seguito dell\u2019utilizzo di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti; il saldo residuo \u00e8 principalmente legato ad operazioni di smobilizzo crediti e operazioni di factoring nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti.
I ratei passivi sui finanziamenti, bond ed interessi su scoperti di conto corrente di competenza maturati e non ancora liquidati sono pari ad Euro 1.367 mila.
La composizione della posizione finanziaria netta \u00e8 indicata nel paragrafo \u201cAndamento patrimoniale e finanziario del Gruppo\u201d della Relazione sulla gestione, cui si rimanda per maggiori dettagli in merito alle variazioni rispetto al periodo precedente.\u00a0\u00a0
La tabella che segue evidenzia l\u2019indebitamento finanziario netto del Gruppo al 31 dicembre 2022 e per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 in linea con la comunicazione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021:INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO GRUPPO MAIRE TECNIMONT
(Importi in Euro migliaia)
Mezzi equivalenti a disponibilita' liquide
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
Altre attivita' finanziarie correnti
Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0180.881
Parte corrente del debito finanziario non corrente
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0158.261
Indebitamento finanziario corrente (E+F)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0339.142
Indebitamento finanziario corrente netto (G-D)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(431.403)
Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0401.248
Debiti commerciali e altri debiti non correnti
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0581.379
Totale indebitamento finanziario (H+L)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0149.976
La tabella che segue riporta la riconciliazione tra l\u2019indebitamento finanziario netto e la posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 dicembre 2022 e per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2021:
RICONCILIAZIONE IFN E PFN
(Importi in Euro migliaia)
Totale indebitamento finanziario
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(109.032)
Strumenti finanziari \u2013 derivati
\"Project Financing - Non Recourse\"
Altre attivita' non correnti -Rimborsi attesi
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(17.439)
Debiti finanziari Warrant
Debiti finanziari Leasing IFRS 16
Posizione Finanziaria Netta Adjusted
La Posizione Finanziaria netta adjusted al 31 dicembre 2022 mostra disponibilit\u00e0 nette pari ad Euro 93,8 milioni, in miglioramento di Euro 84,9 milioni rispetto al 31 dicembre 2021 grazie alla generazione di cassa operativa dei progetti in portafoglio.
La posizione finanziaria al 31 dicembre 2022 evidenzia un leggero incremento dell\u2019indebitamento lordo; si sono infatti registrati maggiori utilizzi sia di linee revolving e di fido per la gestione di flussi commerciali di breve periodo che di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti. Nel corso del 2022 sono state invece rimborsate quote del finanziamento a medio-lungo termine di nominali Euro 185 milioni dalla controllata Tecnimont S.p.A. per
circa Euro 65 milioni e in relazione al finanziamento Maire Tecnimont di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE per circa Euro 45,6 milioni. Ulteriori variazioni in aumento dell\u2019indebitamento lordo si sono registrate per il Programma di Euro Commercial Paper, infatti, nel 2022 Maire Tecnimont S.p.A. ha lanciato il suo primo Programma di ECP per l'emissione di una o pi\u00f9 note non convertibili collocato presso investitori istituzionali selezionati, privo di rating, con durata di tre anni e controvalore massimo complessivo delle Note emesse e non rimborsate pari a Euro 150 milioni. Al 31 dicembre 2022 il programma di Euro Commercial Paper risulta quindi utilizzato per un importo di 2,5 milioni di euro, con scadenze delle note in gennaio 2023. Il tasso di interesse medio ponderato sulle passivit\u00e0 finanziarie in essere \u00e8 pari a circa 2%; nel corso del 2022 sono state complessivamente emesse note per Euro 196,9 milioni e rimborsate per Euro 194,4 milioni, con un tasso di interesse medio ponderato su tutte le passivit\u00e0 finanziarie che \u00e8 stato pari a circa 0,67%;
Come gi\u00e0 precedentemente menzionato, alla formazione della posizione finanziaria netta di fine dicembre 2022 hanno concorso le variazioni temporanee del mark to market degli strumenti derivati, i quali, al 31 dicembre 2022 hanno un valore negativo complessivo di Euro 26,1 milioni e nel 2022 hanno espresso una variazione negativa di Euro 41,4 milioni, principalmente in relazione a strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa, al prezzo di alcune materie prime e a copertura del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont per finalit\u00e0 correlate ai piani di incentivazione del personale in essere. Le variazioni negative sono essenzialmente una conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio, principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro nel corso del 2022, per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali della crisi russo-ucraina. Al mark to market che ha inciso negativamente saranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata rivalutati per pari importo.
In ultimo, si \u00e8 registrato un significativo incremento delle disponibilit\u00e0 liquide che al 31 dicembre 2022 ammontano ad Euro 762.463 mila, con un incremento complessivo rispetto al 31 dicembre 2021 di Euro 85.363 mila, tale variazione positiva pi\u00f9 che compensa le variazioni negative dell\u2019incremento dell\u2019indebitamento lordo e del mark to market negativo degli strumenti derivati come sopra esposti.
I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa hanno infatti evidenziano un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 275.778 mila, in costante miglioramento, trainato dal risultato dell\u2019esercizio e dalle variazioni del circolante; come gi\u00e0 rappresentato il capitale di esercizio netto ha infatti espresso un ulteriore andamento di miglioramento nel corso del 2022 con una generazione di cassa grazie alle attivit\u00e0 operative sui principali progetti in corso e grazie ad anticipi da committenti relativi ad acquisizioni di fine 2021 ma incassati solo nel 2022 e che hanno quindi avuto un ulteriore effetto positivo sui flussi di cassa. La \u201cposizione finanziaria netta adjusted\u201d nella visione del Management include il valore delle attivit\u00e0 legate al ristoro degli eventi occorsi in India sulla base del parere dei legali e delle coperture assicurative da parte di primarie Compagnie, attive a tutela di tali accadimenti (come illustrato nel paragrafo 28.8.); ed esclude sia i debiti finanziari Leasing \u2013 IFRS 16 pari ad Euro 133.026 mila che risultano iscritti per il solo effetto dell\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16; la voce debiti finanziari \u201cNon Recourse\u201d che \u00e8 riferita al finanziamento della MyReplast Industries S.r.l. erogato da Banca Popolare di Sondrio funzionale alle attivit\u00e0 di Circular Economy della societ\u00e0 e la voce debiti finanziari per Warrant, maggiori informazioni si rinvia alla sezione \u201cCriteri di Valutazione - Warrant\u201d.
La stima del \u201cfair-value\u201d di tali strumenti finanziari, che \u00e8 calcolato come indicato nella sezione dei criteri di valutazione, al 31 dicembre 2022 approssima sostanzialmente il valore di carico degli stessi. L\u2019analisi per scadenza dell\u2019indebitamento finanziario lordo \u00e8 riportata nella sezione Informazioni sui rischi finanziari.
28.27.Fondi per oneri entro 12 mesi(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Fondi per oneri entro 12 mesi
I fondi per oneri entro 12 mesi risultano pari a Euro 35.074 mila, e si sono decrementati di Euro 4.583 mila rispetto al 31 dicembre 2021. I fondi per oneri entro 12 mesi sono riferibili ai costi stimati legati a politiche retributive ed incentivi al personale con scadenza entro 12 mesi, essenzialmente riferibili ai piani di flexible benefits (\u201cMaire4You\u201d), il premio di partecipazione di competenza del 2022 e i piani monetari di incentivazione a breve e medio termine (c.d. \u201cMBO\u201d) per la quota entro i 12 mesi.
Il decremento netto dell\u2019esercizio \u00e8 essenzialmente la conseguenza del pagamento nel corso del 2022 dei piani ai dipendenti, nello specifico i piani di flexible benefits, il premio di partecipazione di competenza del 2022 e dei piani monetari di incentivazione a breve e medio termine (c.d. \u201cMBO\u201d) competenza 2022, al netto di nuovi accantonamenti per piani a breve di competenza 2022 che \u00e8 risultata in media inferiore rispetto all\u2019esercizio precedente.
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Passivita' correnti per imposte sul reddito
I debiti tributari risultano pari ad Euro 23.822 mila in aumento rispetto al valore al 31 dicembre 2021 di Euro 4.911 mila, principalmente a seguito dell\u2019incremento del debito Erario per Iva di alcune realt\u00e0 estere e per Debiti per imposte correnti Italia ed estero.
Alla data del 31 dicembre 2022 i debiti tributari sono dettagliati di seguito:
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Debiti per Imposte correnti - Ires/Irap
Debiti per Imposte correnti - Imp. Estero
Debiti verso Erario per Iva
Debiti tributari per Sostituto di Imposta
La voce accoglie debiti per imposte sul reddito sia Ires delle societ\u00e0 non aderenti al consolidato fiscale che Irap delle realt\u00e0 italiane per Euro 5.777 mila e per Euro 2.320 mila passivit\u00e0 per imposte sul reddito per societarie estere principalmente riferibili alla TPI, Met T&S, Tecnimont Arabia Ltd e TCM Filippine.
La voce \u201cPassivit\u00e0 correnti per imposte sul reddito\u201d al 31 dicembre 2021 accoglieva per Euro 2.373 mila debiti per imposte sul reddito Ires relativo al saldo del consolidato fiscale di Gruppo in capo alla Capogruppo
Maire Tecnimont S.p.A. che come gi\u00e0 precedentemente illustrato nella nota \u201cAttivit\u00e0 fiscali correnti\u201d nel corrente esercizio risulta invece con saldo a credito a seguito dei superiori versamenti degli acconti effettuati nel 2022 rispetto alla stima dell\u2019onere tributario del 2022.Gli \u201cAltri debiti tributari\u201d riguardano debiti per IVA per Euro 5.549 mila riferibili principalmente alla controllata TCM-KT JV Azerbaijan LLC e Tecnimont Arabia Ltd ed in via residuale IVA di alcune realt\u00e0 estere ed italiane non aderenti al consolidato IVA di Gruppo.
Gli altri debiti tributari residuali accolgono debiti per ritenute Irpef personale dipendente e ritenute d\u2019acconto per compensi a terzi ed altri debiti tributari vari.
28.29.Strumenti finanziari \u2013 Derivati passivi correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di cambio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di interesse
Strumenti finanziari - Derivati di copertura materie prime
Strumenti finanziari - Derivati Total Return Equity SWAP (TRES)
La voce Strumenti finanziari correnti derivati ammonta al 31 dicembre 2022 ad Euro 43.381 mila con un incremento di Euro 23.094 mila rispetto al 31 dicembre 2021 ed \u00e8 riferibile alla valutazione a fair-value dei contratti derivati in essere.
La voce per Euro 40.192 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse. Il mark to market risulta negativo in quanto l\u2019andamento dei tassi di cambio dalla data di accensione degli strumenti derivati alla chiusura del periodo ha visto una rivalutazione principalmente del dollaro rispetto all\u2019Euro; al mark to market negativo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro nel corso del 2022, per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali della crisi Russo-Ucraina e sui mercati finanziari in seguito al rialzo dei tassi di interesse che hanno comportato un rafforzamento del dollaro americano rispetto all\u2019euro che ha inciso negativamente sulla valutazione al mark-to-market degli strumenti derivati stipulati a copertura delle commesse.
La voce derivati tassi di interesse si \u00e8 azzerata a seguito dell\u2019andamento del fair-value dello strumento che risulta al 31 dicembre 2022 positivo e classificato negli strumenti derivati attivi.
La voce per Euro 223 mila si riferisce a strumenti finanziari derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di variazione dei prezzi delle materie prime (principalmente rame) per gli acquisti di alcune commesse; nel corso del 2022 si sono registrate delle chiusure di alcuni strumenti a copertura del rischio in coerenza con gli sviluppi delle forniture sottostanti.
La voce per Euro 2.966 mila \u00e8 relativa al fair-value negativo delle quote residue di tre strumenti derivati cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) aventi la finalit\u00e0 di copertura gestionale del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont essenzialmente legato ai piani di incentivazione del personale in essere. Le quote residue di questi strumenti al 31 dicembre 2022 coprono il rischio per un quantitativo di circa 8,6 milioni di azioni. I contratti derivati (TRES) in oggetto sono stati sottoscritti con due intermediari finanziari e non comportano alcun obbligo in capo a Maire Tecnimont di acquisto azioni proprie, ma esclusivamente obbligo del regolamento fra le parti del differenziale fra il prezzo di esercizio e il prezzo corrente del titolo Maire Tecnimont alla scadenza degli strumenti. La scadenza dei contratti \u00e8 prevista entro il 31 dicembre 2023 per 3,6 milioni di azioni ed entro maggio 2024 per i residui 5 milioni di azioni. Ai fini contabili il TRES non pu\u00f2 essere designato come strumento derivato di copertura ed \u00e8 valutato, ai sensi dell\u2019IFRS 9, al fair value (valore equo) con imputazione a conto economico delle relative variazioni. L\u2019incremento della voce derivati cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) \u00e8 conseguenza dell\u2019andamento sfavorevole dei valori azionari del titolo Maire Tecnimont nel corso del primo semestre 2022 per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali della crisi russo-ucraina e delle incertezze di mercato che hanno inciso negativamente sulla valutazione del titolo.Per maggiori informazioni e per l\u2019analisi della Gerarchia del Fair-Value si rinvia alla sezione \u201cINFORMAZIONI SUI RISCHI FINANZIARI\u201d
28.30.Altre passivit\u00e0 finanziarie correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Altre passivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre passivit\u00e0 finanziarie correnti - Euro Commercial Paper (ECP)
La voce altre passivit\u00e0 finanziarie correnti ammonta al 31 dicembre 2022 ad Euro 2.780 mila con un incremento di Euro 2.450 mila rispetto al 31 dicembre 2021 come conseguenza del lancio del primo Programma di Euro Commercial Paper del Gruppo Maire Tecnimont. La voce \u201cAltre passivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d nel dettaglio accoglie:
\u2022Per Euro 2.500 mila il debito relativo al Programma di Euro Commercial Paper. Si ricorda a tal riguardo che nel 2022 Maire Tecnimont S.p.A. ha lanciato il suo primo Programma di Euro Commercial Paper per l'emissione di una o pi\u00f9 note non convertibili collocato presso investitori istituzionali selezionati, privo di rating e con durata di tre anni. Il controvalore massimo complessivo delle Note emesse e non rimborsate nell\u2019ambito del Programma ECP non sar\u00e0 superiore, in qualsiasi momento, a Euro 150 milioni, le Note non saranno quotate su alcun mercato regolamentato. Il Programma ECP consentir\u00e0 alla Societ\u00e0 di diversificare i propri strumenti di finanziamento a breve termine, di ottenere una pi\u00f9 vasta scelta di fonti di finanziamento e di ottimizzare la propria gestione del debito in termini di profilo di scadenza e prezzo. Il Programma ECP non sar\u00e0 garantito da alcuna societ\u00e0 appartenente al Gruppo Maire Tecnimont o da terzi. Fermo il rispetto di tutte le previsioni di leggi e regolamentari applicabili, le Note potranno essere denominate in \u20ac, USD, GBP, CHF o in qualsiasi altra valuta; la durata delle singole Note non potr\u00e0 essere inferiore a un giorno o superiore a 364 giorni a decorrere dalla data di emissione inclusa, fino alla data di scadenza esclusa.
In data 19 dicembre 2022, il Consiglio di Amministrazione della Maire Tecnimont S.p.A. si \u00e8 riunito e ha deliberato di aggiornare il pricing del Programma al fine di meglio riflettere le mutate condizioni di mercato, fermi gli altri termini e condizioni dello stesso. In particolare, le note potranno avere cedole a tasso fisso o variabile, il costo di ogni singola nota sar\u00e0 determinato in fase di emissione della stessa e comunque non potr\u00e0 essere superiore al 6% p.a. Le note potranno essere emesse a sconto o a premio e non potr\u00e0 essere inferiore al 94% o superiore al 106% del valore nominale della nota.
Al 31 dicembre 2022 il programma di Euro Commercial Paper risulta quindi utilizzato per un importo di 2,5 milioni di euro, con scadenze delle note in gennaio 2023. Il tasso di interesse medio ponderato sulle passivit\u00e0 finanziarie in essere \u00e8 pari a circa 2%; nel corso del 2022 sono state complessivamente emesse note per Euro 196,9 milioni e rimborsate per Euro 194,4 milioni, con un tasso di interesse medio ponderato su tutte le passivit\u00e0 finanziarie che \u00e8 stato pari a circa 0,67%.
\u2022Per Euro 280 mila accoglie una passivit\u00e0 finanziaria verso la societ\u00e0 consortile Cavtomi.
28.31.Anticipi da committenti(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Gli anticipi da committenti rappresentano anticipi contrattuali ricevuti dai committenti all\u2019atto della stipula del contratto di costruzione di solito coperti anche dalla relativa bondistica emessa a beneficio del committente. La voce anticipi da committenti risulta al 31 dicembre 2022 pari a Euro 645.631 mila, in diminuzione di Euro 222.034 mila rispetto al 31 dicembre 2021, al netto della riclassifica del progetto Amursky (per maggiori informazioni si rinvia alla nota 28.11 Attivit\u00e0 Contrattuali) registrerebbe un decremento pari ad Euro 60.299 mila che \u00e8 sostanzialmente legato ad un maggiore riassorbimento degli anticipi tramite la fatturazione in acconto e relativi lavori realizzati, rispetto dell\u2019incasso di nuovi anticipi contrattuali.
Il decremento della voce \u00e8 coerente con la significativa crescita delle attivit\u00e0 e relativa fatturazione gi\u00e0 riflessa nelle varie voci di bilancio che riflettono l\u2019evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini.
Nel corso del 2022 si sono comunque registrati i nuovi incassi di anticipi che hanno riguardato principalmente una porzione degli anticipi relativi alla ultima grande acquisizione di fine 2021 relativa ai tre contratti con Abu Dhabi Polymers Company \u2013 Borouge 4, il nuovo progetti EPC Ras Laffan in Qatar dalla joint venture composta QatarEnergy e Chevron Phillips Chemical e Rhourde El Bagel in Algeria con cliente Sonatrach.
28.32.Passivit\u00e0 Contrattuali (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Acconti ricevuti su lavori in corso
La voce \u201cPassivit\u00e0 contrattuali\u201d rappresenta il valore netto negativo risultante, per ogni singola commessa, dalla differenza tra produzione progressiva ovvero l\u2019ammontare dei lavori in corso rilevati secondo la percentuale di completamento al netto delle perdite conseguite o stimate alla data di riferimento e delle fatturazioni in acconto riferite agli stati avanzamento lavori.
Il decremento del valore netto dei contratti di costruzione passivi, pari ad Euro 32.248 mila \u00e8 legato all\u2019avanzamento delle commesse e ai termini contrattuali, a fronte dei quali i lavori eseguiti nel corso dell\u2019esercizio sono risultati superiori alla fatturazione in acconto.
Le variazioni lorde dei lavori progressivi e acconti ricevuti su lavori in corso risentono anche dei valori delle commesse chiuse nel corso del periodo e girate a ricavi delle vendite.
Il valore delle passivit\u00e0 contrattuali include le richieste addizionali relative alle commesse per la quota ritenuta altamente probabile nell\u2019accettazione da parte del committente; i corrispettivi variabili sono stati rilevati secondo le linee guida riportate nei criteri di valutazione.
28.33.Debiti commerciali(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Verso fornitori entro 12 mesi
Verso imprese collegate entro 12 mesi
Verso imprese controllanti entro 12 mesi
Verso imprese consociate entro 12 mesi
I debiti commerciali verso fornitori al 31 dicembre 2022 ammontano ad Euro 2.295.802 mila con un incremento rispetto al 31 dicembre 2021 di Euro 404.084 mila. La variazione al netto della riclassifica del progetto Amursky (per maggiori informazioni si rinvia alla nota 28.11 Attivit\u00e0 Contrattuali) registrerebbe un incremento pari ad Euro 851.428 mila che \u00e8 sostanzialmente legato all\u2019importante avanzamento sui progetti di recente acquisizione e di fine 2021, localizzati in geografie non interessate dalle tensioni geopolitiche, con l\u2019avvio delle attivit\u00e0 di approvvigionamento dei materiali critici e le prime fasi di costruzione. L\u2019incremento della voce \u00e8 coerente con la significativa crescita delle attivit\u00e0 gi\u00e0 riflessa nelle varie voci di costo e conseguenti volumi di produzione che riflettono l\u2019evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini. La voce dei debiti commerciali per oltre il 65% della composizione accoglie gli importi degli stanziamenti di fine esercizio per lavorazioni su forniture in via di realizzazione e servizi svolti ancora non fatturati e/o fatturabili in base alle condizioni contrattuali. La maggior parte \u00e8 attribuibile ai progetti della Raffineria di Port Harcourt in Nigeria e per il progetto EPC Borouge 4.
I debiti commerciali verso fornitori sono inoltre legati al generale andamento del circolante delle principali commesse, anche di quelle sostanzialmente concluse, che in modo analogo al contratto attivo verso il cliente, influenza i termini contrattuali delle prestazioni e forniture svolte dai fornitori e subappaltatori i cui riconoscimenti risultano essenzialmente legati anche al raggiungimento delle ultime milestones di progetto.
I debiti commerciali verso collegate sono pari a Euro 213 mila e sono principalmente verso Studio Geotecnico Italiano per Euro 104 mila e TSJ Limited per Euro 110 mila.
I debiti verso controllanti pari ad Euro 251 mila fanno riferimento a debiti verso GLV Capital S.p.A.
I debiti verso consociate pari ad Euro 456 mila si riferiscono principalmente a debiti verso consorzi ed iniziative nell\u2019ambito delle infrastrutture principalmente verso Consorzio Metro B1 per Euro 448 mila.
28.34.Altre passivit\u00e0 correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Competenze verso il personale maturate, non ancora liquidate
Debiti verso Istituti di previdenza e di sicurezza sociale
Debiti tributari (stati esteri)
Altri debiti (creditori diversi)
Le altre passivit\u00e0 correnti risultano al 31 dicembre 2022 pari a Euro 409.099 mila, in diminuzione di Euro 8.889 mila rispetto al 31 dicembre 2021.La principale voce degli \u201cAltri debiti (creditori diversi)\u201d include la rappresentazione contabile dei rapporti con le controparti terze che hanno acquistato nei precedenti esercizi una parte dei diritti sulle riserve dell\u2019iniziativa \u201cRaddoppio Ferroviario Fiumetorto Cefal\u00f9\u201d e le richieste addizionali relative all\u2019iniziativa \"Tempa Rossa\". Si ricorda a tal fine che la cessione ha previsto un prezzo iniziale liquidato in via definitiva indipendentemente dall\u2019andamento dei negoziati, ed un prezzo differito sulla quota eccedente il valore gi\u00e0 riconosciuto. In considerazione di tale ammontare differito, la quota ritenuta altamente probabile incide sulla variabilit\u00e0 dei flussi residui tale per cui non ha permesso una completa rappresentazione contabile della derecognition dell\u2019assets secondo lo IAS 32 paragrafo 42. Il valore del debito esposto nella voce \u201cAltri Debiti\u201d e dell\u2019attivit\u00e0 contrattuale di pari importo esposta nella voce \u201cAttivit\u00e0 Contrattuali\u201d includono anche la quota di competenza delle controparti terzi complessivamente pari a circa Euro 343,2 milioni. Le altre principali voci delle altre passivit\u00e0 correnti sono riferite a debiti per competenze maturate e non liquidate verso il personale, essenzialmente debiti per ferie, 14^ mensilit\u00e0 e il debito flexible benefits del Piano MAIRE4YOU; e debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale italiani ed esteri inclusivi anche dei contributi su competenze ancora non maturate. La variazione in diminuzione \u00e8 essenzialmente legata ad un decremento del debito per ferie maturate e non godute e all\u2019utilizzo da parte dei dipendenti del Piano MAIRE4YOU con conseguente riduzione del debito flexible benefits.
La voce \u201cDebiti tributari\u201d si riferisce prevalentemente ai debiti Iva di alcune branch estere che nell\u2019esercizio hanno registrata una riduzione per Euro 6.145 mila.
Le restanti voci delle altre passivit\u00e0 correnti sono riferite a debiti vari ivi inclusi risconti passivi.
Erogazioni pubbliche di cui alla legge n. 124/2017 Con riferimento alla disciplina sulla trasparenza delle erogazioni pubbliche di cui all\u2019articolo 1, commi 125-129 della legge n. 124/2017, come successivamente modificata dall\u2019articolo 35 del decreto-legge n. 34/2019 (\u201cdecreto crescita\u201d), pubblicato nella Gazzetta Ufficiale n. 100 del 30 aprile 2019, Il Gruppo Maire Tecnimont ha analizzato la propria situazione e ha ritenuto di esporre al presente paragrafo quanto ricevuto nel corso dell\u2019esercizio 2022 in forma di contributi ed erogazioni:
\u2022Sono stati ricevuti rimborsi da piani finanziati in ambito formazione del personale da Fondimpresa per Euro 268 mila e da Fondirigenti per Euro 36 mila;
\u2022Si sono incassati contributi pubblici in relazione a progetti di ricerca ed innovazione tecnologica finanziati da parte del Ministero dello Sviluppo Economico per Euro 9 mila e da parte della Comunit\u00e0 Europea (Enea) per Euro 2.321 mila;
\u2022Sono stati restituiti per Euro 23 mila precedenti contributi conto finanziamento agevolato ricevuti da parte del Ministero dello Sviluppo Economico e restituito per Euro 5 mila precedenti contributi ricevuti da parte del Ministero dell\u2019istruzione dell\u2019Universit\u00e0 e della Ricerca;
Si fa rinvio al Registro nazionale degli aiuti di Stato per gli aiuti di Stato de minimis in esso contenuti per le Societ\u00e0 del Gruppo Maire Tecnimont.
29.Impegni e passivit\u00e0 potenzialiLa seguente tabella espone le garanzie finanziarie del Gruppo Maire Tecnimont al 31 dicembre 2022 e al 31 dicembre 2021:
GARANZIE FINANZIARIE GRUPPO MAIRE TECNIMONT
(Valori in migliaia di Euro)
GARANZIE RILASCIATE NELL'INTERESSE DEL GRUPPO
Fideiussioni rilasciate da terzi a favore di terzi di cui:
Rilasciate a favore di committenti per le commesse in corso di esecuzione
Performance bond (bancari e assicurativi)
Advance Bond (bancari e assicurativi)
La voce \u201cGaranzie rilasciate nell\u2019interesse del Gruppo\u201d, pari ad Euro 3.712.836 mila, accoglie le garanzie rilasciate da Banche o Assicurazioni nell\u2019interesse delle societ\u00e0 operative del Gruppo in relazione ad impegni assunti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica, la variazione in aumento \u00e8 conseguenza della acquisizioni del 2022 ed il relativo rilascio di nuove garanzie. In particolare: \u2022\u201cPerformance Bonds\u201d: trattasi di garanzia di \"buona esecuzione\" del contratto. Con questa garanzia la banca assume l'obbligo di ripagare il committente, fino ad un determinato importo, nel caso di non conforme esecuzione del contratto da parte dell'appaltatore. In caso di grandi commesse, pu\u00f2 essere richiesta la copertura assicurativa SACE per taluni rischi con vincolo a favore della Banca.
\u2022\u201cAdvance Bonds\u201d: trattasi di garanzia di rimborso, richiesta per il pagamento degli anticipi contrattuali. Con questa garanzia la banca assume l'obbligo di ripagare al committente un determinato importo, quale rimborso delle somme anticipate, in caso di inadempienza contrattuale da parte dell'ordinante della garanzia (l'appaltatore). In caso di grandi commesse, pu\u00f2 essere richiesta la copertura assicurativa SACE per taluni rischi con vincolo a favore della Banca.
Impegni
Sono stati assunti dalla Capogruppo impegni verso i committenti e/o altri beneficiari ad adempiere le obbligazioni, assunte contrattualmente dalla stessa e/o da imprese controllate aggiudicatarie di appalti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica e quindi nella esecuzione di commesse, in caso di inadempimento di quest\u2019ultime, nonch\u00e9 a rifondere eventuali danni derivanti da tali inadempienze.
Tali impegni, che comportano l\u2019assunzione di un obbligo di fare, garantiscono contratti il cui valore globale ammonta a 17.438 milioni di euro (15.632 milioni di euro al 31 dicembre 2021), comprensivo sia della parte di lavori gi\u00e0 eseguiti sia della quota parte del portafoglio ordini residuo al 31 dicembre 2022.
Sono stati assunti sempre dalla Capogruppo altri impegni in via residuale (lettere di Patronage) a favore di istituti bancari nell\u2019interesse di alcune controllate, principalmente Tecnimont S.p.A.
30.Rapporti con parti correlateAl 31 dicembre 2022 i rapporti di credito/debito (anche finanziari), costi/ricavi della societ\u00e0 nei confronti di parti correlate sono riportati per natura nelle tabelle seguenti:
31/12/2022 (Valori in migliaia di Euro)
In particolare, i contratti di natura passiva in essere si riferiscono alla locazione degli immobili adibiti ad uso ufficio dalle societ\u00e0 del Gruppo, all\u2019utilizzo del marchio \u201cMaire\u201d ed altri riaddebiti minori da parte della societ\u00e0 controllante G.L.V. Capital S.p.A. e a rapporti con il Gruppo Maire Investments, societ\u00e0 riconducibile all\u2019azionista di maggioranza di Maire Tecnimont S.p.A. principalmente per acquisto di prestazioni amministrative e altri servizi generali.
I rapporti con Luigi Alfieri, Consigliere non indipendente di Maire Tecnimont S.p.A., si riferiscono ad un contratto annuale per acquisto di servizi di assistenza e consulenza in ambito finanziario.
I contratti attivi del Gruppo Maire Tecnimont sono invece riferiti a servizi di contabilit\u00e0 del personale.
I rapporti con le altre societ\u00e0 del Gruppo, non consolidate e/o collegate o controllate dove un\u2019altra parte correlata esercita una influenza notevole (NextChem S.p.A. e sue controllate), sono prettamente commerciali e riferiti a specifiche attivit\u00e0 legate a commesse o finanziari in ambito della gestione accentrata di liquidit\u00e0; inoltre, alcuni dei consorzi avendo sostanzialmente concluso le attivit\u00e0, sono in fase di liquidazione:
31/12/2022 (Valori in migliaia di Euro)
Studio Geotecnico Italiano S.r.l.
Villaggio Olimpico MOI S.c.a.r.l. In liquidazione
Exportadora de Ingenieria y Servicios Tcm Spa
Hidrogeno Cadereyta - S.A.P.I. de C.V.
Gulf Compound&Blending Ind.
Fondazione Maire Tecnimont
La Fondazione Maire Tecnimont \u00e8 un\u2019organizzazione non-profit costituita nel 2021 dal Gruppo al fine di realizzare iniziative volte alla promozione della cultura, della ricerca, della formazione e della Corporate Social Responsability con lo scopo di valorizzare e diffondere la conoscenza dell\u2019identit\u00e0 storica, delle competenze tecnologiche e del patrimonio culturale del Gruppo Maire Tecnimont. Al 31 dicembre 2022 il Gruppo ha versato contributi per Euro 487 mila e reso servizi vari nei confronti della Fondazione per un valore complessivo pari a circa Euro 227 mila.
Con riferimento alle operazioni con parti correlate riportate, le stesse sono state concluse nell\u2019interesse di Maire Tecnimont S.p.A. e delle societ\u00e0 da quest\u2019ultima controllate.Di seguito si riepilogano i rapporti con Amministratori, Sindaci e Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche:
31/12/2022
(Valori in migliaia di Euro)
Questi compensi comprendono gli emolumenti e ogni altra somma avente natura retributiva, previdenziale e assistenziale dovuta per lo svolgimento della funzione di amministratore o sindaco in Maire Tecnimont S.p.A.
Per maggiori dettagli relativamente ai compensi degli Amministratori, Sindaci e retribuzioni dei Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche, sono contenuti nella Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari 2022 e nella Relazione sulla Remunerazione 2023; entrambe consultabili sul sito internet della societ\u00e0 www.mairetecnimont.it nella sezione \u201cGovernance\u201d.
31.Compensi della societ\u00e0 di revisione Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell\u2019articolo 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia i corrispettivi di competenza dell\u2019esercizio 2022 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi dalla stessa Societ\u00e0 di Revisione.
(Valori in migliaia di Euro)
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Capogruppo - Maire Tecnimont
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Rete Pricewaterhousecoopers
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Capogruppo - Maire Tecnimont
Servizi di attestazione *
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Capogruppo - Maire Tecnimont
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Rete Pricewaterhousecoopers
Capogruppo - Maire Tecnimont
I corrispettivi non includono l\u2019IVA, le spese e l\u2019eventuale rimborso del contributo di vigilanza Consob
(*) I Servizi di attestazione includono la sottoscrizione delle dichiarazioni fiscali.
(**) Gli altri servizi della Capogruppo includono il compenso per l\u2019attivit\u00e0 di audit sul Bilancio di Sostenibilit\u00e0 - contenente la Dichiarazione di carattere Non Finanziario ai sensi del D.L.gs 254/2016, il compenso per attivit\u00e0 addizionali per il supporto nello sviluppo della metodologia dell'In-Country Value, l\u2019incarico per il supporto metodologico in materia di assistenza tecnica sui Programmi di finanziamento Nazionali ed Europei e una attivit\u00e0 di analisi della rendicontazione di alcuni parametri ESG richiesti dal finanziamento ESG Linked Schuldschein Loan di Maire Tecnimont.
Gli altri servizi per il Gruppo includono lavori di revisione in relazione al credito di imposta per spese di ricerca e sviluppo per alcune controllate italiane e una attivit\u00e0 di asseverazione della rendicontazione dei costi di un progetto finanziato.
32.Informazioni sui rischi finanziariNello svolgimento della sua normale attivit\u00e0 il Gruppo \u00e8 esposto a rischi finanziari. Pi\u00f9 precisamente: \u2022rischio di credito, sia in relazione ai normali rapporti commerciali con clienti, sia alle attivit\u00e0 di finanziamento;
\u2022rischio di liquidit\u00e0, legato a difficolt\u00e0 nel rendere liquide le posizioni detenute nei tempi desiderati, o nel reperire le fonti finanziamento necessarie al proseguo dell\u2019attivit\u00e0;
\u2022rischio di mercato, legato alle fluttuazioni dei tassi di interesse, dei tassi di cambio e del prezzo delle merci in quanto il Gruppo opera a livello internazionale in aree valutarie diverse e utilizza strumenti finanziari che generano interessi;
\u2022rischio di default e covenants sul debito attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento contengano disposizioni che legittimano le Banche finanziatrici e altri finanziatori a chiedere al debitore, al verificarsi di determinati eventi, l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0.
Il Gruppo Maire Tecnimont esercita un controllo costante sui rischi finanziari a cui il Gruppo \u00e8 esposto, ne valuta anticipatamente i potenziali effetti negativi ed intraprende le opportune azioni per mitigarli.
La seguente sezione fornisce indicazioni qualitative e quantitative di riferimento sull\u2019incidenza di tali rischi sul Gruppo Maire Tecnimont. I dati quantitativi di seguito riportati non hanno valenza previsionale, in particolare le sensitivity analysis sui rischi di mercato non possono riflettere la complessit\u00e0 e le reazioni correlate dei mercati che possono derivare da ogni cambiamento ipotizzato.
Il rischio credito rappresenta l\u2019esposizione del Gruppo Maire Tecnimont a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte da una controparte. Il rischio di credito connesso al normale svolgimento delle operazioni commerciali \u00e8 monitorato sia dalle funzioni operative che dalla funzione amministrativa sulla base di procedure, che definiscono le metodologie per la quantificazione e il controllo della rischiosit\u00e0 del cliente.
Sono gestite sulla base di procedure anche le attivit\u00e0 di recupero crediti e la eventuale gestione del contenzioso. Allo stato attuale, non vi sono concentrazioni significative di rischio credito per area geografica o per Cliente in quanto il gruppo opera su mercati geografici diversificati e con diversi clienti e linee di Business.
La massima esposizione teorica al rischio di credito per il Gruppo al 31 dicembre 2022 \u00e8 rappresentata dal valore contabile delle attivit\u00e0 finanziarie esposte in bilancio, oltre che dal valore nominale delle garanzie prestate su debiti o impegni di terzi.
I crediti al 31 dicembre 2022 sono rilevati in bilancio al netto della svalutazione calcolata sulla base del rischio di inadempienza della controparte, determinata considerando l\u2019affidabilit\u00e0 dei clienti (terzi, parti correlate e committenti pubblici).
Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del conflitto russo-ucraino.
Il rischio di credito \u00e8 rappresentato dall\u2019esposizione a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte dai committenti, che nella quasi totalit\u00e0 sono riconducibili a stati sovrani, enti governativi, enti statali esteri, pubbliche amministrazioni o grandi oil companies. Il rischio di credito \u00e8 pertanto essenzialmente riconducibile al rischio Paese.
Al 31 dicembre 2022 i Crediti commerciali verso clienti terzi entro e oltre 12 mesi, sono pari rispettivamente ad Euro 691.952 mila (Euro 479.906 mila al 31 dicembre 2021) e ad Euro 54.634 mila (93.747 mila 31 dicembre 2021), al netto del fondo svalutazione di Euro 14.729 mila (15.182 mila 31 dicembre 2021) relativo a crediti oggetto di svalutazione.
Di seguito si riporta un quadro di sintesi dei crediti commerciali verso terzi con la relativa analisi per scadenza suddivisa anche per business unit:(Valori in migliaia di Euro)
Totale Crediti Commerciali verso terzi
Crediti verso clienti esigibili Entro 12 mesi. Nota relazione 28.12
Crediti verso clienti esigibili Oltre 12 mesi. Nota relazione 28.8
Ai fini comparativi si riportano i valori relativi all\u2019esercizio precedente:
(Valori in migliaia di Euro)
Totale Crediti Commerciali verso terzi
Crediti verso clienti esigibili Entro 12 mesi. Nota relazione 28.12
Crediti verso clienti esigibili Oltre 12 mesi. Nota relazione 28.8
I crediti commerciali sono esposti al netto del fondo svalutazione pari ad Euro 14.729 mila al 31 dicembre 2022 (Euro 15.182 mila al 31 dicembre 2021).
(Valori in migliaia di Euro)
Variazione area di consolidamento
Fondo svalutazione crediti commerciali
L\u2019importo degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti commerciali \u00e8 pari ad Euro 2.940 mila e come gi\u00e0 evidenziato nella nota \u201c27.9 Accantonamenti al fondo svalutazione crediti\u201d risulta in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente. La voce nel corso del 2022 ha registrato maggiori accantonamenti come conseguenza della situazione di forte tensione economico-finanziaria legata alla crisi russo-ucraina che ha inciso sui rating finanziari dei clienti evidenziando un generale peggioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie; inoltre al 31 dicembre 2022 si \u00e8 registrato un saldo creditorio superiore rispetto al precedente esercizio con ulteriore conseguenza sui maggiori accantonamenti. Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del conflitto russo-ucraino.
Gli utilizzi del fondo svalutazione crediti sono principalmente riferiti alla BU Green Energy e sono verso soggetti appartenenti alla Pubblica Amministrazione Italiana per vecchie attivit\u00e0 legate al mondo dell\u2019Infrastrutture e Ingegneria Civile e anche in relazione ad alcune posizioni in contenzioso chiuse nell\u2019esercizio.
I crediti commerciali verso clienti scaduti sono principalmente riferiti alla BU Green Energy e sono verso soggetti appartenenti alla Pubblica Amministrazione Italiana per attivit\u00e0 legate al mondo dell\u2019Infrastrutture e Ingegneria Civile; relativamente alla BU Hydrocarbons, sono riferibili a poche posizioni anche in contenzioso e sono costantemente monitorati. Entrambe le casistiche non destano allo stato preoccupazione riguardo alla solvibilit\u00e0 dei clienti (enti statali italiani ed esteri), e alla esigibilit\u00e0 degli stessi.
32.2.Rischio di liquidit\u00e0 Rappresenta il rischio che, a causa di difficolt\u00e0 nel reperire nuovi fondi o nel rendere liquide attivit\u00e0 sul mercato, l'impresa non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento, sia costretta a sostenere costi addizionali per reperire le risorse di cui ha necessit\u00e0 o, come estrema conseguenza, debba fronteggiare una situazione di potenziale insolvenza che ponga a rischio il prosieguo stesso della sua attivit\u00e0.
Allo stato attuale, Maire Tecnimont ritiene che la buona disponibilit\u00e0 di fondi liquidi ed una gestione delle linee di credito accorta e funzionale al business, rappresentino importanti elementi di stabilit\u00e0, sufficienti a garantirle le fonti necessarie per il prosieguo delle attivit\u00e0. La gestione del rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 basata soprattutto sulla strategia di contenimento dell\u2019indebitamento e di mantenimento dell\u2019equilibrio finanziario.
Le disponibilit\u00e0 liquide al 31 dicembre 2022 ammontano ad Euro 762.463 mila, con un incremento complessivo rispetto al 31 dicembre 2021 di Euro 85.363 mila, in costante miglioramento negli ultimi trimestri; le disponibilit\u00e0 liquide assicurano un equilibrio finanziario di breve periodo.
I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa hanno evidenziano un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 275.778 mila (Euro 196.499 nel 2021), in costante miglioramento, trainato dal risultato dell\u2019esercizio e dalle variazioni del circolante che ha generato di cassa grazie alle attivit\u00e0 operative sui principali progetti in corso.
Il Gruppo ritiene inoltre che l\u2019impatto delle sospensioni e/o cancellazione dei progetti russi non sia tale da determinare un impatto finanziario complessivo significativo e che grazie alle rilevanti acquisizioni di nuovi progetti registrate nel 2022 e di quelle attese nei prossimi del 2023, si possa mantenere un buon livello liquidit\u00e0.
Inoltre, in data 16 dicembre 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont S.p.A. ha approvato il lancio del suo primo Programma di Euro Commercial Paper per l'emissione di una o pi\u00f9 note non convertibili. Il Programma ECP, che sar\u00e0 collocato presso investitori istituzionali selezionati, sar\u00e0 privo di rating e avr\u00e0 una durata di tre anni. Il controvalore massimo complessivo delle Note emesse e non rimborsate nell\u2019ambito del Programma ECP non sar\u00e0 superiore, in qualsiasi momento, a Euro 150.000.000. Le Note non saranno quotate su alcun mercato regolamentato, potranno essere denominate in \u20ac, USD, GBP, CHF o in qualsiasi altra valuta e la durata delle singole Note non potr\u00e0 essere inferiore a un giorno o superiore a 364 giorni a decorrere dalla data di emissione inclusa, fino alla data di scadenza esclusa.
Il Programma ECP consente alla Societ\u00e0 di diversificare i propri strumenti di finanziamento a breve termine, di ottenere una pi\u00f9 vasta scelta di fonti di finanziamento e di ottimizzare la propria gestione del debito in termini di profilo di scadenza e prezzo.
La tabella che segue evidenzia la disponibilit\u00e0 di linee di credito del Gruppo al 31 dicembre 2022 suddivise per tipologia con distinzione tra importi concessi ed utilizzati:
Affidamenti ed ultilizzi di Gruppo al 31 Dicembre 2022
Scoperti di Conto Corrente-Revolving-Linee di Credito a Revoca
Anticipi su fatture - Factoring
European Commercial Paper
La tabella seguente analizza la composizione e le scadenze delle passivit\u00e0 finanziarie rappresentate in base ai flussi di cassa futuri non scontati:
(importi in migliaia di Euro)
Scadenza oltre 1 anno ed entro 5 anni
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivit\u00e0 finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Gli interessi futuri sono stati stimati in base alle condizioni di mercato esistenti alla data di redazione del bilancio. La quota \u201coltre 5 anni\u201d relativa ai debiti finanziari \u00e8 riferita ad alcune quote di un finanziamento con Banca Popolare di Sondrio funzionale alle attivit\u00e0 della MyReplast Industries S.r.l..
La quota \u201coltre 5 anni\u201d relativa alla passivit\u00e0 finanziaria leasing \u00e8 il valore della passivit\u00e0 finanziaria correlata ai Diritti d\u2019uso iscritti riferiti principalmente agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo. Ai fini comparativi si riportano i valori relativi all\u2019esercizio precedente:
(importi in migliaia di Euro)
Scadenza oltre 1 anno ed entro 5 anni
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivit\u00e0 finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
32.3.Rischi di MercatoIl Gruppo \u00e8 esposto a rischi derivanti dalla variazione dei tassi di cambio, che possono influire sul suo risultato economico e sul valore del patrimonio netto. In particolare, laddove le societ\u00e0 del Gruppo sostengano costi e ricavi in valute diverse da quella di conto che non si compensano tra loro, la variazione dei tassi di cambio pu\u00f2 influenzare il risultato operativo di tali societ\u00e0.
I principali rapporti di cambio a cui il Gruppo \u00e8 esposto riguardano:
\u2022USD/EUR, in relazione alle vendite di dollari effettuate sui contratti i cui ricavi sono interamente o principalmente denominati in USD, in quanto acquisiti in mercati in cui il dollaro \u00e8 la valuta di riferimento per gli scambi commerciali;
\u2022EUR/USD, in relazione agli acquisti di dollari effettuati sui contratti i cui ricavi sono interamente o principalmente denominati in EUR, ma i cui costi sono in parte sostenuti in USD.
\u2022EUR/CNY, in relazione agli acquisti di renminbi effettuati sui contratti i cui ricavi sono interamente o principalmente denominati in EUR, ma i cui costi sono in parte sostenuti in CNY.
Altre esposizioni minori riguardano i rapporti di cambio USD/JPY, USD/MYR ed EUR/PLN.
Al fine di ridurre il rischio di cambio, le societ\u00e0 del Gruppo Maire Tecnimont hanno adottato le seguenti strategie:
\u2022al momento della sottoscrizione dei singoli contratti, la parte degli incassi destinata alla copertura di esborsi in differente valuta, che si determinano durante l\u2019intera durata della commessa, vengono coperte con operazioni in derivati su cambi, definibili come cash flow hedging.
\u2022i contratti, ove possibile, vengono sottoscritti nelle valute di esborso al fine di ridurre il costo della copertura.
In caso di accensione di finanziamenti, da parte delle societ\u00e0 del Gruppo, in valute diverse dalla valuta di conto delle singole entit\u00e0, le stesse valutano la sottoscrizione di swap su valute ai fini di coprirsi dal rischio di cambio.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle societ\u00e0 consolidate la cui valuta di conto \u00e8 diversa dall\u2019Euro possono assumere controvalori in Euro diversi a seconda dell\u2019andamento dei tassi di cambio. Come previsto dai principi contabili adottati, gli effetti di tali variazioni sono rilevati direttamente nel patrimonio netto, nella voce Riserva differenze di traduzione.
RISCHIO DI VARIAZIONE PREZZO MATERIE PRIME I risultati di Gruppo sono influenzati dalle variazioni del prezzo di alcune materie prime, dei prodotti finiti, di trasporto e dei costi assicurativi. Tale rischio viene mitigato attraverso una politica di approvvigionamento accorta e tempestiva ed anche attraverso l\u2019utilizzo di contratti derivati e/o in alcuni casi ove possibile contrattualmente addebitando alla committenza l\u2019eventuale incremento di prezzo degli approvvigionamenti. Il Gruppo sta monitorando attentamente la propria supply chain per identificare e prendere le dovute azioni di mitigazione in relazione ai potenziali impatti in termini di costi di materiali e servizi e tempi di fornitura derivanti dall\u2019evolversi del conflitto in Ucraina. Inoltre, in considerazione dell\u2019estrema imprevedibilit\u00e0 di tale situazione e degli effetti sulle commesse, sta gi\u00e0 adeguando le proprie strategie esecutive e ha gi\u00e0 avviato discussioni con i propri clienti e in generale con l\u2019intera supply chain per negoziare meccanismi di gestione e condivisione del rischio e per mitigarne gli impatti sulle commesse in esecuzione.
RISCHIO DI VARIAZIONE PREZZO DELL\u2019AZIONE MAIRE TECNIMONT La Societ\u00e0 utilizza strumenti derivati aventi la finalit\u00e0 di copertura del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont, in previsione dell\u2019attuazione del programma di acquisto di un quantitativo di azioni proprie per soddisfare i piani ai dipendenti \u201cEquity Settled\u201d; in quanto il Gruppo ha assegnato propri strumenti rappresentativi di capitale come remunerazione aggiuntiva a fronte dei servizi ricevuti (la\u00a0
prestazione lavorativa). Maire Tecnimont S.p.A. ha quindi sottoscritto contratti derivati denominato cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) avente la finalit\u00e0 di copertura gestionale del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont. Ai fini contabili, gli strumenti derivati TRES non possono essere designati come strumenti derivati di copertura e sono valutati, ai sensi dell\u2019IFRS 9, al fair value (valore equo) con imputazione a conto economico delle relative variazioni.32.4.Rischio di tasso di interesse Il rischio di oscillazione dei tassi di interesse nell\u2019ambito del Gruppo Maire Tecnimont \u00e8 legato essenzialmente a finanziamenti a medio/lungo termine negoziati a tasso variabile. Il rischio di tasso sulla quota di debito regolata a tasso variabile e non coperta dagli strumenti derivati \u00e8 per\u00f2 parzialmente mitigato dalla presenza di liquidit\u00e0 remunerata a tassi indicizzati allo stesso parametro dell\u2019indebitamento (euribor). Eventuali fluttuazioni dei tassi, di conseguenza, potrebbero produrre sui flussi generati dalle giacenze, effetti analoghi, ma di segno contrario, rispetto a quelli prodotti sui flussi legati alle posizioni debitorie.
Il Gruppo ha inoltre in essere degli strumenti derivati di Interest Rate Swap (IRS) stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di oscillazione tasso variabile di interesse su una porzione del finanziamento firmato da Maire Tecnimont S.p.A. di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE.
Il rischio sulla quota di indebitamento a tasso variabile, ad oggi \u00e8 essenzialmente annullato dal fatto che i depositi monetari del gruppo sono regolati a tassi di interesse indicizzati allo stesso parametro dell\u2019indebitamento, l\u2019Euribor. Indebitamento finanziario
(Valori in migliaia di Euro)
Indebitamento a Breve Termine
Indebitamento a Medio Lungo Termine
Totale Disponibilita' Liquide
(*) La voce non include la passivit\u00e0 finanziaria IFRS 16 - Leasing
Il rischio sulla quota di indebitamento a tasso variabile, ad oggi \u00e8 essenzialmente annullato dal fatto che i depositi monetari del gruppo sono regolati a tassi di interesse indicizzati allo stesso parametro dell\u2019indebitamento, l\u2019Euribor.
Il Gruppo ha inoltre in essere degli strumenti derivati di Interest Rate Swap (IRS) stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di oscillazione tasso variabile di interesse su una porzione del finanziamento firmato da Maire Tecnimont S.p.A. di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE.
32.5.Rischio di default e covenant sul debito Il rischio in esame attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento contengano disposizioni che legittimano le Banche finanziatrici e altri finanziatori a chiedere al debitore, al verificarsi di determinati eventi, l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0. Nel 2018 la controllata Tecnimont S.p.A. aveva sottoscritto un contratto di finanziamento per cassa a medio-lungo termine per un ammontare complessivo di Euro 285 milioni. L\u2019operazione aveva previsto l\u2019erogazione di una nuova linea di credito per cassa a medio-lungo termine per un ammontare di Euro 185 milioni e l\u2019incremento della linea di credito \u201cRevolving Facility\u201d gi\u00e0 erogata a favore di Tecnimont da euro 50 milioni ad Euro 100 milioni; il contratto di Finanziamento ha quindi durata di 5 anni con inizio rimborso giugno 2020 e ultima rata al 30 giugno 2023. Nel corso del 2022 sono state rimborsate rate per una quota capitale complessiva pari ad Euro 65 milioni. Al 31 dicembre 2022 residua un debito per circa Euro 65 milioni classificato tutto a breve in quanto rimborsabile al 30 giugno 2023.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.Maire Tecnimont nel proprio progetto di Green Acceleration lanciato nel 2018, aveva sottoscritto nel 2019 un finanziamento \u201cESG Linked Schuldschein Loan\u201d con lo scopo principale di supportare gli investimenti in tecnologie green del Gruppo. Lo strumento in origine era suddiviso in due tranches (Euro 7,5 milioni rimborsato nel corso del 2022 e Euro 55 milioni scadenza 2024) aventi quindi una durata media di circa 5 anni, con rimborso totale a scadenza, ed un tasso medio pari a circa il 2,3%. Il costo dello strumento prevede altres\u00ec variazioni, anche in diminuzione, legate al raggiungimento di obiettivi di riduzione di emissioni di CO2 del Gruppo.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione annuale, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.
In data 3 maggio 2018 Maire Tecnimont ha emesso n. 165.000 Obbligazioni non convertibili, ad un prezzo di emissione pari al 100% del valore nominale, ciascuna avente un taglio minimo di Euro 1.000 (mille) per complessivi Euro 165 milioni. Il tasso di interesse delle Obbligazioni \u00e8 del 2,625 per cento annuo; gli interessi relativi alle Obbligazioni saranno corrisposti in via posticipata il 30 aprile e il 31 ottobre di ogni anno a partire dal 31 ottobre 2018. Le Obbligazioni saranno rimborsate al valore nominale il 30 aprile 2024 ove non rimborsate o cancellate in precedenza.
I termini e le condizioni di emissione delle Obbligazioni prevedono inoltre covenant di tipo incurrence relativi al livello di indebitamento; nello specifico il parametro finanziario delle obbligazioni prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda, la misurazione di tale covenant finanziario \u00e8 su base annuale, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.
In data 8 luglio 2020 la Maire Tecnimont S.p.A. ha sottoscritto un contratto di finanziamento di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, erogato poi da un pool di primarie istituzioni finanziarie italiane composto da Banco BPM, Cassa Depositi e Prestiti, Intesa Sanpaolo e Unicredit. Il finanziamento \u00e8 stato principalmente destinato al sostenimento del capitale circolante della capogruppo Maire Tecnimont e delle sue principali societ\u00e0 operative in Italia, in linea con le previsioni del Decreto Liquidit\u00e0 del 9 aprile 2020 ed ha una durata complessiva di 6 anni, di cui 2 di preammortamento, ed un tasso pari all\u20191,7% annuo a cui si aggiunge il costo della Garanzia Italia di SACE. Il finanziamento, con caratteristiche estremamente flessibili, in quanto potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza costi addizionali, ha contribuito al rafforzamento della struttura finanziaria del gruppo per fronteggiare la volatilit\u00e0 dei mercati causata dal Covid 19.
Nel corso del 2022 sono state rimborsate rate per una quota capitale complessiva pari ad Euro 45,6 milioni. Al 31 dicembre 2022 residua un debito per circa Euro 228,5 milioni classificato oltre i 12 mesi e per circa Euro 92,3 milioni classificato a breve di cui circa Euro 22,8 milioni nominali rimborsabili per ogni prossimo trimestre fino al 31 dicembre 2023.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.
Allo stato Maire Tecnimont non \u00e8 a conoscenza dell\u2019esistenza di alcuna situazione di violazione di alcuno dei covenants sopra citati. Dalle risultanze ad oggi disponibili, risultano rispettati i parametri finanziari che prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta ed Ebitda, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.
32.6.Rischi connessi alla capacit\u00e0 del Gruppo di ottenere e mantenere linee di credito garantito e garanzie bancarieNell\u2019ordinario svolgimento delle proprie attivit\u00e0 e, in particolare, per poter partecipare a gare, stipulare contratti con i committenti o ricevere da questi anticipi e pagamenti durante la realizzazione della commessa, le societ\u00e0 del Gruppo sono tenute a rilasciare in favore del committente garanzie bancarie e/o assicurative.
La capacit\u00e0 del Gruppo di ottenere tali garanzie da parte di banche e/o compagnie assicurative dipende dalla valutazione della situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo stesso e, in particolare, della societ\u00e0 del Gruppo coinvolta, dall\u2019analisi di rischio della commessa, dall\u2019esperienza e dal posizionamento competitivo della societ\u00e0 del Gruppo interessata nel settore di riferimento.
A tale riguardo \u00e8 costante il flusso informativo nei confronti delle banche e delle compagnie assicurative, nazionali ed internazionali, interessate a supportare il Gruppo per il rilascio delle citate garanzie bancarie e/o assicurative relative ai progetti per i quali sono in corso le attivit\u00e0 di offerta. In aggiunta agli affidamenti gi\u00e0 in essere, di norma la selezione della controparte finanziaria e la formale concessione di linee di credito dedicate da parte di quest\u2019ultima avviene a valle dell\u2019aggiudicazione della gara a favore di societ\u00e0 appartenenti al Gruppo.
Allo stato attuale, Maire Tecnimont ritiene buona la disponibilit\u00e0 delle linee di credito, sufficienti a garantirle le fonti necessarie per il prosieguo delle attivit\u00e0 e funzionali allo sviluppo del business.
32.7.Analisi delle operazioni a termine e strumenti derivati Nella rappresentazione di bilancio delle operazioni di copertura, ai fini dell'eventuale applicazione dell'hedge accounting, si procede alla verifica della rispondenza ai requisiti con il principio IFRS 9. In particolare:
\u2022operazioni definibili di copertura ai sensi del IFRS 9: si dividono in operazioni a copertura di flussi finanziari (cash flow hedge) e operazioni a copertura del fair value delle poste di bilancio (fair value hedge). Per le operazioni di cash flow hedge (le uniche attualmente presenti) il risultato maturato \u00e8 ricompreso, quando realizzato, nel margine operativo lordo per quanto riguarda le operazioni su cambi e materie prime, nella gestione finanziaria per quanto riguarda le operazioni di interest rate swap, mentre la variazione del fair value vengono imputate a patrimonio netto per la quota efficace e a conto economico per la quota inefficace.
\u2022Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati designati alla copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo, sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto se si rivelano efficaci, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico.
\u2022operazioni non definibili di copertura ai sensi del IFRS 9: il risultato maturato e la variazione del fair value sono iscritti a bilancio sotto il margine operativo lordo nei proventi ed oneri finanziari.
I derivati sono stipulati con primari istituti bancari italiani e stranieri con finalit\u00e0 di copertura gestionale ed anche ai fini contabili.\u00a0
Strumenti derivati in essere al 31 dicembre 2022Nella tabella sottostante \u00e8 illustrato l'outstanding dei contratti derivati in essere alla data di bilancio, analizzato per scadenza:
(importi in migliaia di Euro)
Valore di bilancio al 31/12/2022
(*) \"Livello 2\" del Fair-Value
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su cambi:
Acquisto a termine CNY contro vendita EUR
Acquisto a termine JPY contro vendita EUR
Acquisto a termine USD contro vendita EUR
Vendita a termine USD contro acquisto EUR
Acquisto a termine PLN contro vendita EUR
Acquisto a termine TRY contro vendita EUR
Vendita a termine TRY contro acquisto EUR
Acquisto a termine GBP contro vendita EUR
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su tassi di interesse:
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su materie prime:
Il Gruppo detiene i seguenti contratti Total Return Equity Swap (TRES) sul prezzo dell\u2019azione:La perdita potenziale di fair value (vedi prospetto di seguito riportato) degli strumenti finanziari derivati di gestione del rischio di cambio (currency forward, currency swap e currency option), delle variazioni dei prezzi delle materie prime (commodity forward), di variazione dei tassi di interesse (Interest rate swap) e di variazione dei contratti TRES detenuti dal Gruppo al 31 dicembre 2022, in conseguenza di un\u2019ipotetica sfavorevole ed immediata variazione del +/-10% nei tassi di cambio, di interesse, della quotazione delle materie prime e delle azioni Maire Tecnimont, al netto dell\u2019effetto fiscale sarebbe pari ad quanto di seguito rappresentato:
Strumento finanziario(importi in migliaia di Euro)
Valore di bilancio al 31/12/2022
Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 finanziaria netta
Impatto su attivit\u00e0/passivit\u00e0 finanziarie prima dell'effetto fiscale
Impatto su attivit\u00e0/passivit\u00e0 finanziarie al netto dell'effetto fiscale
Incremento (decremento) totale
(*) \"Livello 2\" del Fair-Value
Non sono considerati nell\u2019analisi crediti, debiti e flussi commerciali futuri a fronte dei quali sono state poste in essere le operazioni di copertura analizzate. Si ritiene ragionevole che la variazione dei tassi di cambio possa produrre un effetto opposto, di ammontare uguale sulle transazioni sottostanti coperte.
32.8.Classificazione degli strumenti finanziariL\u2019IFRS 7 richiede che la classificazione degli strumenti finanziari al fair value sia determinata in base alla qualit\u00e0 delle fonti degli input usati nella valutazione del fair value. La classificazione IFRS 7 comporta la seguente gerarchia:
\u2022Livello 1: determinazione del fair value in base a prezzi desumibili dalle quotazioni espresse in un mercato attivo. Gli strumenti con cui il Gruppo opera non rientrano in questa categoria;
\u2022Livello 2: determinazione del fair value in base a prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attivit\u00e0 simili o mediante tecniche di valutazione per le quali tutti i fattori significativi sono direttamente o indirettamente desunti da dati osservabili di mercato. Rientrano in questa categoria gli strumenti con cui il Gruppo opera.
\u2022Livello 3: determinazione del fair value in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d). Al momento risultano presenti a bilancio alcuni strumenti il cui valore \u00e8 determinato da modelli con input non direttamente riconducibili a dati di mercato osservabili; in particolare in relazione alla valutazione delle partecipazioni di minoranza.
Per tutti gli strumenti derivati utilizzati dal Gruppo il fair value \u00e8 determinato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato (cd. \u201cLivello 2\u201d); nel corso dell\u2019esercizio non vi sono stati trasferimenti dal Livello 1 al Livello 2 e viceversa.
Come richiesto si riportano le tipologie di strumenti finanziari presenti nelle poste di bilancio, con l'indicazione dei criteri di valutazione applicati. Il valore contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 sostanzialmente coincidente con il loro fair-value.
(importi in migliaia di Euro)
Finanziamenti e Crediti- Costo Ammortizzato
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Strumenti di capitale - Fair Value OCI (**)
Strumenti di capitale - Fair Value to PL(**)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre attivit\u00e0 non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre attivit\u00e0 correnti
Disponibilit\u00e0 liquide
Totale Attivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
(importi in migliaia di Euro)
Finanziamenti e Crediti- Costo Ammortizzato
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Strumenti di capitale - Fair Value OCI (**)
Strumenti di capitale - Fair Value to PL(**)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre attivit\u00e0 non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre attivit\u00e0 correnti
Disponibilit\u00e0 liquide
Totale Attivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
(importi in migliaia di Euro)
Passivit\u00e0 Finanziarie - Costo ammortizzato
Passivit\u00e0 Finanziarie - Fair Value (**)
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre Passivit\u00e0 Correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
(importi in migliaia di Euro)
Passivit\u00e0 Finanziarie - Costo ammortizzato
Passivit\u00e0 Finanziarie - Fair Value (**)
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre Passivit\u00e0 Correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
33.Posizioni o transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusualiAi sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 n. DEM/6064293, si precisa che nel corso dell\u2019esercizio il Gruppo non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, cos\u00ec come definite dalla Comunicazione stessa.
34.Eventi ed operazioni significative non ricorrenti Si precisa che nel corso del 2021 il Gruppo non ha posto in essere operazioni significative non ricorrenti ai sensi della Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006.
35.Eventi di rilievo successivi al 31 dicembre 2022 Per gli eventi di rilievo avvenuti dopo il 31 dicembre 2022 si fa rimando a quanto esposto nella Relazione sulla Gestione che accompagna il presente bilancio.
36.Attestazione sul bilancio consolidato ai sensi dell\u2019art. 154-bis, comma 5 del D.LGS N. 58/98 e successive modifiche e integrazioni1.I sottoscritti Alessandro Bernini in qualit\u00e0 di \u201cAmministratore Delegato\u201d e Fabio Fritelli in qualit\u00e0 di \u201cDirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari\u201d della MAIRE TECNIMONT S.p.A. attestano, tenuto conto di quanto previsto dall\u2019art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
\u2022l\u2019adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell\u2019impresa e
\u2022l\u2019effettiva applicazione, delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato nel corso dell\u2019esercizio 2022.
2.Si attesta, inoltre, che il bilancio consolidato:
\u2022\u00e8 redatto in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunit\u00e0 europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
\u2022corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
\u2022redatto in conformit\u00e0 all\u2019art. 154-ter del citato D.Lgs. n. 58/98 e successive modifiche ed integrazioni, \u00e8 idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell\u2019emittente e dell\u2019insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
3.La relazione sulla gestione comprende un\u2019analisi attendibile dell\u2019andamento e del risultato della gestione nonch\u00e9 della situazione dell\u2019emittente e dell\u2019insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
La presente attestazione viene resa anche ai sensi e per gli effetti di cui all\u2019art. 154-bis, comma 2, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58.
Milano, 1 Marzo 2023
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"value": "Maire Tecnimont S.p.A.\u00a0\u00e8 una societ\u00e0 per azioni\u00a0costituita in Italia\u00a0presso l\u2019Ufficio del Registro delle imprese di Roma. La societ\u00e0 ha sede legale in Roma, Viale Castello della Magliana n.27\u00a0e sede operativa in Milano, via Gaetano De Castillia, 6A che risulta essere il principale luogo dove viene svolta l\u2019attivit\u00e0. Maire Tecnimont \u00e8 una societ\u00e0 holding di partecipazioni,\u00a0a capo di un Gruppo che opera, in ambito internazionale, nel settore della trasformazione delle risorse naturali, con competenze esecutive e tecnologiche d'avanguardia. Il Gruppo \u00e8 leader nel campo dell'ingegneria impiantistica nel downstream oil&gas, nella petrolchimica, nei settori dei fertilizzanti e dell\u2019energia. Lo stesso opera anche per offrire soluzioni nel campo della chimica verde e delle tecnologie per la transizione energetica per rispondere alle esigenze dei clienti impegnati nel processo di decarbonizzazione.
Maire Tecnimont, ai sensi dell\u2019art. 93 del TUF, \u00e8 controllata dalla societ\u00e0 GLV Capital S.p.A.\u00a0(\u201cGLV Capital\u201d). Per maggiori informazioni si rimanda al sito istituzionale del Gruppo www.mairetecnimont.com. Il bilancio consolidato 2022 \u00e8 stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (\u201cIFRS\u201d) emessi dall\u2019International Accounting Standards Board (\u201cIASB\u201d) e omologati dall\u2019Unione Europea, nonch\u00e9 ai provvedimenti emanati in attuazione dell\u2019Art. 9 del D. Lgs. n. 38/2005. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (\u201cIAS\u201d) e tutte le interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (\u201cIFRIC\u201d), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (\u201cSIC\u201d). Il bilancio \u00e8 redatto sulla base del principio del costo storico, modificato come richiesto per la valutazione di alcuni strumenti finanziari. Il presente bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 \u00e8 espresso in Euro in quanto questa \u00e8 la valuta nella quale sono condotte la maggior parte delle operazioni del Gruppo. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 estere, espresse in valuta, sono incluse nel bilancio consolidato secondo i principi indicati nelle note che seguono.
L'eventuale mancata quadratura tra i dati delle tabelle stesse dipende esclusivamente dagli arrotondamenti.
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"value": "Continuit\u00e0 aziendale Alla luce dei risultati conseguiti, Il Gruppo e la Societ\u00e0 ritengono appropriato utilizzare il presupposto della continuit\u00e0 aziendale per la redazione della relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2022. Si veda anche quanto riportato nei paragrafi \u201cPrincipali Eventi dell\u2019esercizio\u201d e \u201cFatti di rilievo avvenuti dopo la fine dell\u2019esercizio ed Evoluzione prevedibile della gestione\u201d nella sezione Relazione sulla Gestione.
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"value": "Gli schemi di bilancio adottati dal Gruppo recepiscono le integrazioni introdotte a seguito dell\u2019applicazione dello \u201cIAS 1 revised\u201d e hanno le seguenti caratteristiche: Le voci dello schema della Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata sono classificate in correnti e non correnti, quelle del Conto Economico Consolidato e Conto Economico Complessivo Consolidato sono classificate per natura. Lo schema di Rendiconto Finanziario Consolidato \u00e8 definito secondo il metodo indiretto, rettificando l\u2019utile dell\u2019esercizio delle componenti di natura non monetaria. Il prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto Consolidato presenta i proventi (oneri) complessivi dell\u2019esercizio e le altre variazioni del Patrimonio Netto. ",
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"value": "Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1 Gennaio 2022 I seguenti emendamenti e interpretazioni che si applicano a partire dal 1\u00b0 gennaio 2022 non hanno avuto un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di queste modifiche.
\u2022In data 14 maggio 2020 lo IASB ha emesso il documento \u201cAnnual Improvements to IFRS Standards 2018-2020 Cycle\u201d e pubblicato gli emendamenti allo IAS 16 \u201cProperty, plant and equipment\u201d, allo IAS 37 \u201cProvisions, contingent liabilities and contingent asset\u201d, all\u2019IFRS 3 \u201cBusiness combinations\u201d.
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"value": "Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall\u2019Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo al 31 Dicembre 2022\u2022In data 25 giugno 2020 lo IASB ha emesso le modifiche all\u2019IFRS 17 \u201cInsurance Contracts\u201d che definiscono il trattamento contabile dei contratti assicurativi emessi e dei contratti di riassicurazione posseduti. Le disposizioni dell\u2019IFRS 17, che superano quelle attualmente previste dall\u2019IFRS 4 \u201cContratti assicurativi\u201d, hanno lo scopo di aiutare le imprese ad attuare lo standard e a (i) ridurre i costi semplificando i requisiti previsti dalla norma; (ii) rendere pi\u00f9 facile le esposizioni delle disclosure nei bilanci; (iii) facilitare la transizione al nuovo standard, rinviando la sua entrata vigore. Le modifiche sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1\u00b0 gennaio 2023. \u2022In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha emesso i documenti di Amendment to IAS 1 \u201cDisclosure of Accounting policies\u201d e Amendment to IAS 8 \u201cDefinition of Accounting Estimates\u201d. Le modifiche sono volte a migliorare la disclosure sulle accounting policy in modo da fornire informazioni pi\u00f9 utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonch\u00e9 ad aiutare le societ\u00e0 a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy. Le modifiche sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1\u00b0 gennaio 2023.
\u2022In data 7 maggio 2021 lo IASB ha emesso il documento di Amendment to IAS 12 \u201cDeferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction\u201d. Le modifiche richiedono alle societ\u00e0 di riconoscere le imposte differite su alcune operazioni che, all'atto della rilevazione iniziale, danno luogo a differenze temporanee tassabili e deducibili di pari importo. Le modifiche sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1\u00b0 gennaio 2023.
\u2022In data 9 dicembre 2021 lo IASB ha emesso il documento di Amendment to IFRS 17 \u201cInsurance contracts: Initial Application of IFRS 17 and IFRS 9 \u2013 Comparative Information\u201d. L'emendamento \u00e8 un'opzione di transizione relativa alle informazioni comparative sulle attivit\u00e0 finanziarie presentate in sede di prima applicazione dell'IFRS 17. L'emendamento ha lo scopo di aiutare le entit\u00e0 ad evitare disallineamenti contabili temporanei tra attivit\u00e0 finanziarie e passivit\u00e0 dei contratti assicurativi, e quindi a migliorare l'utilit\u00e0 delle informazioni comparative per utilizzatori del bilancio. L'IFRS 17 che incorpora l'emendamento \u00e8 efficace a partire dagli esercizi che iniziano il o dopo il 1\u00b0 gennaio 2023.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall\u2019Unione Europea al 31 Dicembre 2022 Alla data di riferimento della presente Relazione Finanziaria gli organi competenti dell\u2019Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l\u2019adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti:
\u2022In data 15 luglio 2020 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 1 \u201cClassification of Liabilities as Current or Non-current \u2013 Deferral of Effective Date\u201d con il quale, per via della pandemia di COVID-19, \u00e8 stata posticipata l\u2019entrata in vigore delle modifiche a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2024.
\u2022In data 31 ottobre 2022 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 1 \u201cNon-current Liabilities with Covenants\u201d, l\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2024.
\u2022In data 22 settembre 2022 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IFRS 16 \u201cLeases: Lease Liability in a Sale and Leaseback\u201d, l\u2019entrata in vigore delle modifiche \u00e8 prevista a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2024.
Allo stato Il Gruppo sta valutando gli eventuali impatti delle modifiche sopra indicate.
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"value": "AREA DI CONSOLIDAMENTOOltre alla Capogruppo Maire Tecnimont S.p.A., sono incluse nell'area di consolidamento le societ\u00e0 dalla stessa controllate, direttamente o indirettamente. In particolare, sono consolidate le entit\u00e0 in cui Maire Tecnimont S.p.A. esercita il controllo, sia in forza del possesso azionario diretto o indiretto della maggioranza dei voti esercitabili in assemblea, sia per effetto dell\u2019esercizio di una influenza dominante espressa dal potere di determinare le scelte finanziarie e gestionali delle societ\u00e0/entit\u00e0, ottenendone i benefici relativi, anche prescindendo da rapporti di natura azionaria. Le Joint Operation con le quali due o pi\u00f9 parti intraprendono un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto sono consolidate con il metodo proporzionale. Tutte le entit\u00e0 controllate sono incluse nell\u2019area di consolidamento dalla data nella quale il controllo \u00e8 acquisito dal Gruppo. Le entit\u00e0 sono escluse dall\u2019area di consolidamento dalla data nella quale il Gruppo cede il controllo. Le variazioni dell\u2019area di consolidamento rispetto al 31 dicembre 2021 sono state:
\u2022deconsolidamento a seguito della cancellazione del Consorzio Turbigo 800, della JV JGC TCM (Gasco), della Vinxia Engineering a.s. e della TWS S.A.;
\u2022Acquisto del residuo 30% della KT Arabia LLC da socio locale, con conseguente aumento della quota di controllo pari al 100%;
\u2022Costituizione della Nextchem Holding S.r.l., veicolo detenuto dal Gruppo Maire Tecnimont al 56,67% e per il 43,33% del capitale sociale dalla Maire Investments S.p.A., a sua volta controllata da G.L.V. Capital S.p.A., socio di controllo della Societ\u00e0 Maire Tecnimont S.p.A. Il veicolo \u00e8 stato costituito nell\u2019ambito del processo di riorganizzazione del Gruppo Maire avviato a fine 2022.
\u2022Acquisto del 51% della Tecni and Metal Private Limited, societ\u00e0 indiana che svolge attivit\u00e0 di costruzione e nello specifico lavori meccanici e di piping per impianti Oil & gas, petrolchimici e nel settore dei fertilizzanti.
Tale ultima operazione \u00e8 stata valutata in bilancio ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised (\u201caggregazioni aziendali\u201d), vale a dire rilevando il fair value di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di acquisizione, cd. Purchase Price Allocation (PPA); il processo di PPA, effettuato alla data di acquisizione della quota di maggioranza e quindi del controllo, ha identificato la consistenza di asset netti per circa Euro 0,9 milioni ed un ulteriore avviamento per circa Euro 1,1 milioni. Tali valori sono da ritenersi provvisori in quanto, ai sensi dell\u2019IFRS 3 revised, la valutazione diventa definitiva entro 12 mesi dalla data di acquisizione.
Nella seguente tabella sono riepilogati i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificate nell\u2019ambito della sopra descritta operazione di aggregazione aziendale, i prezzi di acquisizione delle entit\u00e0 acquisite, a partire dalla data di acquisizione:
(Valori in migliaia di Euro)
Fair Value \u2013 Attivita\u2019 Passivita\u2019 Acqusite
Immobilizzazioni materiali
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
Fair Value Attivita\u2019 Nette Acquisite
Fair Value competenza Gruppo Maire
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti acquisiti
Prezzo netto di acquisizione
Al fine di consentire la predisposizione della situazione consolidata in base agli IFRS, tutte le societ\u00e0 consolidate hanno predisposto uno specifico \u201creporting package\u201d, in base ai principi IFRS adottati dal Gruppo e di seguito illustrati, riclassificando e/o rettificando i propri dati contabili approvati dagli organi sociali competenti delle rispettive societ\u00e0.Il consolidamento \u00e8 effettuato in base ai seguenti criteri e metodi:
a)adozione del metodo della integrazione globale, consistente nella assunzione per intero di attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi, prescindendo dalla percentuale di possesso;
b)adozione del metodo di consolidamento con il metodo proporzionale, consistente nella assunzione di attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi, considerando la percentuale di possesso;
c)eliminazione preventiva delle partite derivanti dai rapporti patrimoniali ed economici intercorsi tra le societ\u00e0 del Gruppo, ivi incluso lo storno di eventuali utili e perdite non ancora realizzati, derivanti da operazioni tra le societ\u00e0 consolidate, rilevando i conseguenti effetti fiscali differiti;
d)eliminazione dei dividendi infragruppo e relativa riattribuzione alle riserve iniziali di Patrimonio netto;
e)eliminazione del valore di carico delle partecipazioni, relative alle imprese incluse nel consolidamento, e delle corrispondenti quote di patrimonio netto ed attribuzione delle differenze positive e/o negative emergenti alle relative voci di competenza (attivit\u00e0, passivit\u00e0 e patrimonio netto), definite con riferimento al momento di acquisizione della partecipazione ed alle successive variazioni intercorse;
f)esposizione, in apposite voci nell'ambito del patrimonio netto e del conto economico, delle quote del capitale, delle riserve e del risultato di competenza degli azionisti di minoranza (Terzi);
g)adozione del metodo di conversione del cambio corrente per le societ\u00e0 estere che predispongono il bilancio in valuta funzionale diversa dall\u2019euro, metodo che prevede la traduzione di tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 monetarie al cambio di fine periodo e delle poste di conto economico al cambio medio del periodo. Il saldo derivante dalla conversione \u00e8 rilevato tra le riserve di patrimonio netto.
I principali cambi applicati per la conversione dei bilanci in valuta, di seguito riportati, sono quelli pubblicati dall'UIC:
Gennaio-Dicembre \u201922
Gennaio-Dicembre \u201921
(*) in relazione alla valuta rublo e\u2019 stato utilizzato il cambio della Banca Centrale Russa.
L\u2019area di consolidamento al 31 dicembre 2022 risulta cos\u00ec composta:Societ\u00e0 consolidate con il metodo integrale:
MET GAS Processing Technologies S.p.A.
MyReplast Industries S.r.l.
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont Private Limited
Tecni and Metal Private Limited
Tecnimont Private Limited
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh.
Tecnimont E&I (M) Sdn Bhd
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh.
Tecnimont do Brasil Ltda.
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont do Brasil Ltda.
Tecnimont Mexico SA de CV
TPI Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh
Tecnimont-KT JV Azerbaijan LLC
Tecnimont Philippines Inc.
Tecnimont Velesstroy S.r.l. in liquidazione
Met NewEN Mexico SA de CV
Tecnimont Messico SA de CV
Cefal\u00f9 20 S.c.a.r.l. in liquidazione
Corace S.c.a.r.l. in liquidazione
JO Saipem-Dodsal-Tecnimont (*)
UTE Hidrogeno Cadereyta(*)
Unincorporated JV Philippines (*)
Tecnimont Philippines Inc.
(*)Trattasi di accordi a controllo congiunto costituiti per gestire una specifica commessa e valutati come joint operation alla luce dell\u2019introduzione dell\u2019IFRS 11.
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(*) in relazione alla valuta rublo e\u2019 stato utilizzato il cambio della Banca Centrale Russa.
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"value": "I criteri di valutazione pi\u00f9 significativi adottati per la redazione del bilancio sono di seguito evidenziati. Nella predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 sono stati utilizzati gli stessi criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2021, ad eccezione delle modifiche intervenute in conseguenza della prima adozione dei principi contabili entrati in vigore dal 1 Gennaio 2022 come sopra illustrato nel paragrafo \u201cPrincipi contabili applicati dal 1 Gennaio 2022\u201d.
L\u2019acquisizione di imprese controllate \u00e8 contabilizzata secondo il metodo dell\u2019acquisizione. Il costo dell\u2019acquisizione \u00e8 determinato dalla sommatoria dei valori correnti, alla data di scambio, delle attivit\u00e0 acquisite, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte, e degli strumenti finanziari emessi dal Gruppo in cambio del controllo dell\u2019impresa acquisita.
Le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019impresa acquisita che rispettano le condizioni per l\u2019iscrizione secondo l\u2019IFRS 3 sono iscritte ai loro valori correnti alla data di acquisizione, ad eccezione delle attivit\u00e0 non correnti (o Gruppi in dismissione) che sono classificate come detenute per la vendita in accordo con l\u2019IFRS 5, le quali sono iscritte e valutate a valori correnti meno i costi di vendita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione \u00e8 iscritto come attivit\u00e0 e valutato inizialmente al costo, rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019acquisizione rispetto alla quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili iscritti. Se, dopo la rideterminazione di tali valori, la quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili eccede il costo dell\u2019acquisizione, l\u2019eccedenza \u00e8 iscritta immediatamente a Conto Economico.
L\u2019interessenza degli azionisti di minoranza nell\u2019impresa acquisita \u00e8 inizialmente valutata in misura pari alla loro quota dei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali iscritte.
Partecipazioni in imprese collegate Una collegata \u00e8 un\u2019impresa nella quale il Gruppo \u00e8 in grado di esercitare un\u2019influenza significativa, ma non il controllo n\u00e9 il controllo congiunto, attraverso la partecipazione alle decisioni sulle politiche finanziarie e operative della partecipata.
I risultati economici e le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle imprese collegate sono rilevati nel bilancio consolidato utilizzando il metodo del Patrimonio Netto, ad eccezione dei casi in cui sono classificate come detenute per la vendita nel qual caso sono contabilizzate separatamente in accordo con quanto disposto dall\u2019IFRS 5 - Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate.
Secondo tale metodo, le partecipazioni nelle imprese collegate sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo nelle stesse (inclusive di interessenze di medio-lungo termine che, in sostanza fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
Partecipazioni in joint ventures e joint operationsUna joint operations \u00e8 un accordo contrattuale mediante il quale il Gruppo intraprende con altri partecipanti un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto. Per controllo congiunto si intende la condivisione per contratto del controllo su un\u2019attivit\u00e0 economica ed esiste solo quando le decisioni strategiche finanziarie e operative dell\u2019attivit\u00e0 richiedono il consenso unanime delle parti che condividono il controllo.
Quando un\u2019impresa del Gruppo intraprende le proprie attivit\u00e0 direttamente tramite accordi di joint operations, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 controllate congiuntamente con altri partecipanti sono riconosciute nel bilancio consolidato della societ\u00e0 in base alla percentuale di pertinenza del Gruppo e classificate secondo la loro natura. Le passivit\u00e0 e i costi sostenuti direttamente rispetto alle attivit\u00e0 controllate congiuntamente sono rilevate in base al principio della competenza. Le quote di utili derivanti dalla vendita o dall\u2019uso delle risorse prodotte dalla joint operation, al netto delle relative quote di spese, sono riconosciute quando \u00e8 probabile che i benefici economici derivanti dalle operazioni affluiscano al Gruppo e il loro importo pu\u00f2 essere misurato attendibilmente.
Gli accordi di joint venture, che implicano la costituzione di un\u2019entit\u00e0 separata nella quale ogni partecipante ha una quota di partecipazione, sono denominati partecipazioni a controllo congiunto. Il Gruppo rileva le partecipazioni a controllo congiunto utilizzando il metodo del patrimonio netto. Secondo tale metodo le joint venture sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo ed inclusive di interessenze di medio-lungo termine (che, in sostanza, fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
Con riferimento alle operazioni intercorse fra un\u2019impresa del Gruppo e un\u2019impresa a controllo congiunto, gli utili e le perdite non realizzati sono eliminati in misura pari alla percentuale di partecipazione del Gruppo nell\u2019impresa a controllo congiunto, ad eccezione del caso in cui le perdite non realizzate costituiscano l\u2019evidenza di una riduzione nel valore dell\u2019attivit\u00e0 trasferita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione di una controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto rappresenta l\u2019eccedenza del costo di acquisizione rispetto alla percentuale spettante al Gruppo del fair value delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili della controllata o dell\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto alla data di acquisizione. L\u2019avviamento \u00e8 rilevato come attivit\u00e0 e rivisto annualmente per verificare che non abbia subito perdite di valore.
Le perdite di valore sono iscritte immediatamente a Conto Economico e non sono successivamente ripristinate, in accordo con quanto previsto dallo IAS 36 \u2013 Riduzione durevole di valore delle attivit\u00e0.
Al fine della verifica per riduzione durevole di valore, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale deve essere allocato a ogni unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari dell\u2019acquirente, o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari, che si prevede beneficino delle sinergie della aggregazione. Quando il valore recuperabile dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari) \u00e8 inferiore rispetto al valore contabile, allora si registra una svalutazione.
In caso di cessione di un\u2019impresa controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto, la parte dell\u2019avviamento ad essa attribuibile \u00e8 inclusa nella determinazione della plusvalenza o minusvalenza da alienazione.
Gli avviamenti derivanti da acquisizioni effettuate prima della data di transizione agli IFRS sono mantenuti ai valori risultanti dall\u2019applicazione dei Principi Contabili Italiani a tale data e sono stati assoggettati ad impairment test a tale data.
Attivit\u00e0 non correnti classificate come detenute per la vendita Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) sono classificate come detenuti per la vendita quando si prevede che il loro valore di carico sar\u00e0 recuperato mediante un\u2019operazione di cessione anzich\u00e9 il loro utilizzo nell\u2019attivit\u00e0 operativa dell\u2019impresa. Questa condizione \u00e8 rispettata solamente quando la vendita \u00e8 molto probabile, l\u2019attivit\u00e0 (o il Gruppo di attivit\u00e0) \u00e8 disponibile per un\u2019immediata vendita nelle sue condizioni attuali e la Direzione ha preso un impegno per la vendita, che dovrebbe avvenire entro dodici mesi dalla data di classificazione in questa voce.
Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) classificati come detenuti per la vendita sono valutati al minore tra il loro precedente valore di carico e il valore di mercato al netto dei costi di vendita.Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali Un contratto verso il committente viene identificato e valutato in base all\u2019IFRS 15 a seguito della firma del contratto di appalto che determina il sorgere delle obbligazioni reciproche tra il Gruppo e il committente.
Nell\u2019ottica dei contratti con i committenti del Gruppo Maire Tecnimont solitamente la performance obligation \u00e8 rappresentata dall\u2019opera nel suo complesso. Infatti, nonostante le singole performance obligation previste nel contratto possano essere per loro natura distinte, nel contesto del contratto sono caratterizzate da forte interdipendenza e integrazione finalizzate al trasferimento al committente dell\u2019infrastruttura nel suo complesso.
Tuttavia, nei casi in cui vengano identificate pi\u00f9 performance obligation nell\u2019ambito del medesimo contratto si rende necessario attribuire alle performance obligation distinte l\u2019appropriata quota di corrispettivo contrattuale. Nelle pratiche commerciali del Gruppo, solitamente i contratti con i clienti specificano dettagliatamente le componenti di prezzo per ogni item contrattuale (prezzo osservabile dal contratto).
I ricavi sono rilevati quando (o man mano che) viene adempiuta la performance obligation trasferendo al cliente il bene o il servizio (ossia l'attivit\u00e0) promesso. L'attivit\u00e0 \u00e8 trasferita quando (o man mano che) il cliente ne acquisisce il controllo.
I contratti con i committenti tipicamente sottoscritti nell\u2019ambito del Gruppo relativi alla realizzazione di commesse pluriennali prevedono obbligazioni adempiute nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente in quanto - il cliente controlla l\u2019opera oggetto del contratto nel momento in cui viene costruita (l\u2019opera viene costruita direttamente all\u2019interno del territorio messo a disposizione dal committente) e - l\u2019opera in corso di costruzione non pu\u00f2 avere un uso alternativo ed il Gruppo Maire Tecnimont detiene il diritto a incassare il corrispettivo per le prestazioni rese nel corso della realizzazione.
Nella scelta del metodo appropriato di misurazione del trasferimento del controllo al committente, per le commesse attualmente gestite dal Gruppo \u00e8 stato adottato il criterio basato sugli input.
Con il metodo basato sugli input, i ricavi sono rilevati sulla base delle risorse impiegate dall'entit\u00e0 per adempiere la performance obligation contrattuale (per esempio, le risorse consumate, le ore di lavoro dedicate, i costi sostenuti, il tempo trascorso o le ore-macchina utilizzate) rispetto al totale degli input preventivati.
Il metodo ritenuto maggiormente rappresentativo per il riconoscimento dei ricavi \u00e8 il cost-to-cost determinato applicando la percentuale di avanzamento, quale rapporto tra costi sostenuti e costi totali previsti, al ricavo contrattuale complessivo previsto. Nel calcolo del rapporto tra costi sostenuti e costi previsti vengono considerati i soli costi che concorrono al trasferimento effettivo del controllo dei beni e/o servizi. Cos\u00ec facendo, tale metodologia di determinazione, consente una misurazione oggettiva del trasferimento del controllo al cliente in quanto prende in considerazione le variabili quantitative relative al contratto, nella sua completezza.
Data la complessit\u00e0 ingegneristica ed operativa, la dimensione e la durata pluriennale di realizzazione delle opere, i corrispettivi contrattuali, oltre al corrispettivo base stabilito nel contratto, includono corrispettivi aggiuntivi che rivestono elementi di cui si deve tenere conto. In particolare, i corrispettivi derivanti da \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d rappresentano corrispettivi aggiuntivi richiesti a fronte di maggiori oneri sostenuti (e/o da sostenere) per cause o eventi non prevedibili e imputabili al committente, \u201cChange Orders\u201d a seguito di maggiori lavori eseguiti (e/o da sostenere) o a varianti di lavori non formalizzate in atti aggiuntivi. La determinazione dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 soggetta, per sua natura, ad un certo grado di incertezza sia sugli ammontari che verranno riconosciuti dal cliente, sia sui tempi d'incasso che, solitamente, dipendono dall\u2019esito di attivit\u00e0 di negoziazione tra le parti o da decisioni da parte di organi giudicanti.
Tale tipologia di corrispettivo contrattuale viene ricondotta alla fattispecie delle \u201cModifiche Contrattuali\u201d, una modifica contrattuale esiste se quest\u2019ultima viene approvata da entrambe le parti contraenti; l\u2019approvazione pu\u00f2 avvenire in forma scritta, tramite accordo orale o attraverso le prassi commerciali del settore. Una modifica contrattuale pu\u00f2 esistere pur in presenza di dispute circa l\u2019oggetto e/o il prezzo del contratto. In questo caso, in primo luogo \u00e8 necessario valutare se i diritti al corrispettivo siano previsti\u00a0
contrattualmente generando il diritto esigibile (enforceable right). Una volta identificato il diritto esigibile, per l\u2019iscrizione delle \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d e degli ammontari delle richieste aggiuntive al committente, ai fini dell\u2019adeguamento del prezzo della transazione per effetto dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 necessario definire se la circostanza che i connessi ricavi non vengano stornati in futuro sia considerata \u201caltamente probabile\u201d. Al fine di queste valutazioni vengono presi in considerazione tutti gli aspetti rilevanti e le circostanze, incluso i termini del contratto stesso, le prassi commerciali e negoziali del settore o altre evidenze a supporto ivi incluse valutazioni tecnico/legali, considerando anche la documentazione prodotta da altri organi (Collegi Arbitrali, Dispute Adjudication Board, etc).Il contratto con il committente pu\u00f2 prevedere la maturazione di penali passive derivanti da inadempimento di determinate clausole contrattuali (quali ad esempio il mancato rispetto delle tempistiche di consegna).
Nel momento in cui l\u2019entit\u00e0 ha gli elementi per definire come \u201cragionevolmente prevedibile\u201d la maturazione delle penali contrattuali, queste ultime vengono considerate a riduzione dei corrispettivi contrattuali. Per fare dette valutazioni vengono analizzati tutti gli indicatori disponibili al fine di stimare la probabilit\u00e0 di un inadempimento contrattuale che possa comportare la maturazione di penali passive.
Nel settore in cui opera il Gruppo Maire Tecnimont \u00e8 prassi che il corrispettivo dell\u2019opera (generalmente pluriennale) sia regolato finanziariamente attraverso l\u2019erogazione di un anticipo e successive fatturazioni di rata. In genere, il flusso dei pagamenti dei committenti (anticipo e successivi SAL) \u00e8 disegnato in modo tale da rendere sostenibile la realizzazione dell\u2019opera da parte dell\u2019appaltatore, limitandone l\u2019esposizione.
L\u2019anticipo contrattuale viene utilizzato per i seguenti scopi: - finanziare gli investimenti iniziali di commessa ed erogare i correlati anticipi contrattuali da corrispondere ai subappaltatori; - come forma di garanzia contrattuale a copertura di eventuali rischi di inadempimento contrattuale da parte del committente. Il recupero dell\u2019anticipo contrattuale viene riassorbito tramite i successivi SAL/fatturazioni in acconto, in linea con il ciclo produttivo della commessa pluriennale. In aggiunta, \u00e8 necessario considerare che il ciclo operativo del Gruppo \u00e8 normalmente pluriennale e pertanto, va considerato il corretto orizzonte temporale nel determinare l\u2019esistenza di una componente finanziaria significativa.
In base alle considerazioni sopra esposte, non \u00e8 stata valutata la presenza di componenti finanziarie significative all\u2019interno del corrispettivo contrattuale nei contratti che prevedono una modulazione di anticipi e fatturazione di rata in linea con la prassi di settore e/o comunque di ammontare coerente con la funzione di \u2018garanzia e con una tempistica adeguata ai flussi di cassa richiesti dall\u2019esecuzione dell\u2019opera.
Il nuovo principio contabile non disciplina esplicitamente il trattamento contabile relativo ai contratti in perdita, ma rinvia al trattamento contabile definito dallo IAS 37. In particolare, secondo la definizione dello IAS 37, un contratto \u00e8 oneroso quando i costi non discrezionali (\u201cunavoidable costs of meeting the obligation\u201d) eccedono i benefici economici attesi. L\u2019eventuale perdita attesa \u00e8 contabilizzata dal Gruppo in bilancio nel momento in cui tale perdita risulti probabile sulla base delle ultime stime effettuate dal management a rettifica della commessa.
I costi che sono stati sostenuti indipendentemente dall\u2019acquisizione della commessa, non potendo essere qualificati come incrementali, vengono spesati a conto economico non concorrendo a fare avanzamento contrattuale (costo non imputabile a Cost-to-Cost).
I costi per l\u2019adempimento del contratto, cio\u00e8 quei costi che si riferiscono direttamente al contratto, generano e migliorano le risorse che saranno utilizzate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale e sono recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto vengo capitalizzati dal Gruppo.
Nella prassi del settore in cui opera il Gruppo Maire Tecnimont, solitamente tale tipologia di costi \u00e8 rappresentata da costi pre-operativi, che in alcune fattispecie contrattuali sono esplicitamente riconosciuti dal committente tramite specifici item oggetto del contratto, mentre, in altri casi non trovano esplicito riconoscimento e vengono remunerati attraverso il margine complessivo di commessa. Il riconoscimento esplicito di tali costi implica che nel momento del loro sostenimento viene avviato il trasferimento del controllo dell\u2019opera oggetto del contratto. Conseguentemente, tali costi non devono essere capitalizzati e devono concorrere alla determinazione dell\u2019avanzamento contrattuale.
Nel caso in cui il contratto non ne preveda il riconoscimento esplicito, nel rispetto delle tre condizioni sopra richiamate, i costi pre-operativi vengono capitalizzati e ammortizzati sistematicamente, in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 derivanti dal contratto sono classificate nelle voci della situazione patrimoniale e finanziaria \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d e \u201cPassivit\u00e0 contrattuali\u201d, rispettivamente nella sezione dell\u2019attivo e del
passivo. La classificazione tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali, in base a quanto stabilito dal principio, \u00e8 in funzione del rapporto tra la prestazione del Gruppo Maire Tecnimont e il pagamento del cliente. Se il valore risultante \u00e8 positivo, il saldo netto della commessa \u00e8 esposto nella voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d, viceversa, \u00e8 esposto nella voce \u201cPassivit\u00e0 Contrattuali\u201d. Qualora, in base al contratto, i valori in esame esprimano un diritto incondizionato al corrispettivo vengono presentati come crediti.Il Gruppo classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
I corrispettivi maturati, qualora espressi in valuta estera, sono calcolati tenendo conto dei cambi con cui sono state effettuate le relative coperture valutarie.
La voce \u201cAltri ricavi\u201d accoglie in prevalenza componenti positivi di reddito originatisi nell\u2019ambito dei progetti in corso di esecuzione e derivanti da attivit\u00e0 industriali e accessorie non direttamente imputabili al contratto con la committenza. La voce \u00e8 valutata secondo quanto stabilito da altri principi o da specifiche \u201cAccounting Policy\u201d di Gruppo. In particolare, quest\u2019ultima voce accoglie proventi relativi a: plusvalenze da cessione di immobilizzazioni; proventi per riaddebito di costi, sopravvenienze attive, penalit\u00e0 contrattuali attive, proventi derivati su cambi, indennizzi da assicurazione e utilizzo fondo svalutazione crediti.
Il Gruppo inoltre classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
Immobili, impianti e macchinari Gli impianti e macchinari utilizzati per la produzione o la fornitura di beni e servizi sono iscritti in bilancio al costo storico, comprensivo di eventuali oneri accessori e dei costi diretti necessari a rendere il bene disponibile per l\u2019uso. Gli impianti, i macchinari e le attrezzature sono iscritti al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali svalutazioni per perdite di valore.
Gli immobili sono iscritti al fair value alla data della rideterminazione di valore al netto di qualsiasi successivo ammortamento accumulato e di qualsiasi successiva perdita per riduzione di valore accumulata e sono ammortizzati sulla base della loro vita utile stimata. Annualmente il valore dei fabbricati viene rideterminato sulla base di una stima peritale indipendente. La differenza positiva/negativa \u00e8 rilevata nella riserva di rivalutazione iscritta nel patrimonio netto.
L\u2019ammortamento \u00e8 determinato a quote costanti sul costo dei beni, in funzione della loro stimata vita utile, che viene rivista annualmente, applicando le seguenti aliquote percentuali:
Attrezzature industriali e commerciali
Apparecchiature informatiche
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 e sono imputati al Conto Economico dell\u2019esercizio.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a Conto Economico.
Gli interventi volti a migliorare le condizioni del bene rispetto a quelle originariamente accertate sono capitalizzati ed ammortizzati in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzo degli stessi.
I costi per migliorie su beni di terzi che presentano i requisiti di iscrizione nell\u2019attivo sono rilevati tra le immobilizzazioni materiali e ammortizzati al minore tra la durata residua della concessione e la vita utile residua del cespite.I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e tutte le condizioni ad essi riferite risultano soddisfatte.
Eventuali contributi pubblici in conto capitale relativi ad immobilizzazioni materiali sono registrati a diretta deduzione del bene cui si riferiscono. Il valore di un bene \u00e8 rettificato dall\u2019ammortamento sistematico, calcolato in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzazione dello stesso sulla base della vita utile.
Attivit\u00e0 Immateriali Le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite nette di valore. L\u2019ammortamento \u00e8 calcolato in quote costanti lungo la vita utile residua del bene. Il metodo di ammortamento e della vita utile residua sono rivisti alla fine di ciascun periodo contabile. Gli effetti derivanti dalla modifica del metodo di ammortamento e della vita utile residua sono contabilizzati prospetticamente.
Attivit\u00e0 immateriali generate internamente \u2013 Costi di ricerca e sviluppo I costi di ricerca sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui sono sostenuti.
Le attivit\u00e0 immateriali generate internamente derivanti dalla fase di sviluppo di un progetto interno al Gruppo sono iscritte nell\u2019attivo se, e solo se, tutte le seguenti condizioni sono rispettate:
\u2022Esiste la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale affinch\u00e9 sia disponibile per l\u2019uso o per la vendita;
\u2022Esiste l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale ed usarla o venderla;
\u2022Esiste la capacit\u00e0 di utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 immateriale;
\u2022\u00c8 probabile che l\u2019attivit\u00e0 creata generer\u00e0 benefici economici futuri;
\u2022Esiste la disponibilit\u00e0 di risorse tecniche, finanziarie ed altre per poter completare lo sviluppo ed utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 durante la fase di sviluppo.
L\u2019ammontare inizialmente contabilizzato delle attivit\u00e0 immateriali generate internamente corrisponde alla somma delle spese sostenute dalla data in cui l\u2019attivit\u00e0 stessa rientra all\u2019interno dei criteri sopra descritti. Quando non possono essere rilevate attivit\u00e0 immateriali generate internamente, le spese di sviluppo sono imputate a Conto Economico nel periodo in cui sono state sostenute.
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali generate internamente sono contabilizzate al costo al netto delle perdite di valore accumulate e degli ammortamenti, cos\u00ec come avviene per i beni immateriali acquistati separatamente.
Attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination Le attivit\u00e0 immateriali acquisite in una business combination sono identificate e contabilizzate separatamente dall\u2019avviamento ove soddisfino la definizione di attivit\u00e0 immateriale ed il loro fair value pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. Il costo di dette attivit\u00e0 immateriali \u00e8 il loro fair value alla data di acquisizione. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination sono riportate al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite di valore accumulate, cos\u00ec come avviene per le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente.
Diritto d\u2019uso - Leasing L\u2019IFRS 16 definisce un modello unico di rilevazione dei contratti di leasing basato sulla rilevazione in capo al locatario (lessee) di un asset rappresentativo del diritto di utilizzo del bene (\u201cRight of Use\u201d) in contropartita a una passivit\u00e0 rappresentativa dell\u2019obbligazione a eseguire i pagamenti previsti dal contratto (\u201cLease liability\u201d). Il \u201cRight of Use\u201d alla commencement date, data alla quale il bene \u00e8 reso disponibile all\u2019uso, \u00e8 inizialmente valutato al costo e deriva dalla sommatoria delle seguenti componenti:
\u2022l\u2019ammontare iniziale della \u201cLease liability\u201d;
\u2022i pagamenti dovuti per il leasing effettuati prima della data di decorrenza al netto di eventuali incentivi per il leasing ricevuti;
\u2022i costi diretti iniziali sostenuti dal locatario;
\u2022la stima dei costi che il locatario prevede di sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019attivit\u00e0 sottostante e per il ripristino del sito in cui \u00e8 ubicata o per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante nelle condizioni previste dai termini e dalle condizioni stabilite nel contratto di leasing.
Successivamente alla rilevazione iniziale, il \u201cRight of Use\u201d \u00e8 ridotto per le quote di ammortamento cumulate, delle eventuali perdite di valore e degli effetti connessi a eventuali rideterminazioni della \u201cLease liability\u201d. Le quote di ammortamento sono costanti e seguono la durata del contratto, tenendo conto delle opzioni di rinnovo/termine di cui \u00e8 altamente probabile l\u2019esercizio. Solo se il leasing prevede l\u2019esercizio di un\u2019opzione di acquisto ragionevolmente certa il \u201cRight of Use\u201d asset \u00e8 ammortizzato sistematicamente lungo la vita utile dell\u2019asset sottostante.
Perdite di valore (\u201cImpairment\u201d) delle attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie Ad ogni data di bilancio, il Gruppo rivede il valore contabile delle proprie attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie per verificare se vi siano indicazioni che queste attivit\u00e0 abbiano subito riduzioni di valore. Dove non \u00e8 possibile stimare il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 individualmente, il Gruppo effettua la stima del valore recuperabile della unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari cui l\u2019attivit\u00e0 appartiene. Qualora queste indicazioni esistano, \u00e8 stimato l\u2019ammontare recuperabile di tali attivit\u00e0 per determinare l\u2019eventuale importo della svalutazione.
Le attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, come l\u2019avviamento, sono verificate annualmente e ogniqualvolta vi \u00e8 un\u2019indicazione di una possibile perdita di valore al fine di determinare se vi sono perdite di valore.
L\u2019ammontare recuperabile \u00e8 il maggiore fra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d\u2019uso. Nella determinazione del valore d\u2019uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore del denaro e dei rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Nella determinazione di tale valore vengono utilizzati diversi scenari di flussi finanziari (analisi di sensitivit\u00e0).
Se l\u2019ammontare recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 (o di un\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari) \u00e8 stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, quest\u2019ultimo \u00e8 ridotto al minor valore recuperabile. Una perdita di valore \u00e8 rilevata nel Conto Economico immediatamente.
Quando, successivamente, la perdita di valore di un\u2019attivit\u00e0 viene meno o si riduce, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u00e8 incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non pu\u00f2 eccedere il valore che sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore. Il ripristino di una perdita di valore \u00e8 iscritto immediatamente a conto economico.
Inoltre, in tema di impairment test l\u2019IFRS 16 prescrive, per il locatario, che il \u201cRight of Use\u201d relativo ai beni condotti in leasing sia sottoposto al test per valutare eventuali riduzioni di valore ai sensi dello IAS 36, analogamente agli altri asset aziendali di propriet\u00e0. Di conseguenza, in presenza di indicatori di perdita di valore, occorre determinare se il \u201cRight of Use\u201d pu\u00f2 essere testato su base stand-alone o a livello di CGU.
Il Gruppo ha ritenuto opportuno includere il \u201cRight of Use\u201d al netto della relativa \u201cLease liability\u201d all\u2019interno della CGU oggetto di valutazione e determinare il value in use considerando gli esborsi per i canoni di leasing utilizzando un tasso di attualizzazione ante IFRS 16.
Le rimanenze sono valutate al minore fra costo e valore netto di realizzo. Il costo comprende i materiali diretti e, ove applicabile, la mano d\u2019opera diretta, le spese generali di produzione e gli altri costi che sono sostenuti per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali. Il costo \u00e8 calcolato utilizzando il metodo del costo medio ponderato. Il valore netto di realizzo rappresenta il prezzo di vendita stimato meno i costi stimati di completamento e i costi stimati necessari per realizzare la vendita.
Strumenti finanziariLa classificazione degli strumenti finanziari secondo IFRS 9 \u00e8 basata sul \u201cbusiness model\u201d e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali degli strumenti. Il \u201cbusiness model\u201d rappresenta la modalit\u00e0 di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie detenute dal Gruppo sulla base degli obiettivi strategici definiti, al fine di generare flussi finanziari incassando flussi contrattuali, vendendo attivit\u00e0 finanziarie o gestendo entrambe le modalit\u00e0.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie sono rilevate in bilancio nel momento in cui il Gruppo diviene parte delle clausole contrattuali dello strumento.
Attivit\u00e0 finanziarie I \u201cbusiness model\u201d previsti dal Gruppo sono:
\u2022Held To Collect (HTC), gestito per incassare flussi contrattuali: corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza;
\u2022Held To Collect and Sell (HTC&S), gestito per incassare flussi contrattuali e per vendita: corrisponde alla volont\u00e0 di rispettare le esigenze di liquidit\u00e0 e di minimizzare il costo della gestione della liquidit\u00e0 e mantenimento del profilo di rischio;
\u2022Other \u2013 categoria residuale, gestito per trading: corrisponde alla volont\u00e0 di massimizzare i flussi contrattuali attraverso la vendita.
Nella determinazione della classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie si \u00e8 tenuto conto del modello di business del Gruppo e delle caratteristiche dei flussi di cassa. In particolare, i crediti commerciali sono stati classificati nella categoria dei crediti detenuti per l\u2019incasso (cd. Held-to-collect); corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza.
I crediti sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato, usando il metodo del tasso di interesse effettivo, al netto delle relative perdite di valore con riferimento alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Il valore originario dei crediti \u00e8 ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengano meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica. In tal caso, il ripristino di valore \u00e8 iscritto nel conto economico e non pu\u00f2 in ogni caso superare il costo ammortizzato che il credito avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I crediti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Altre attivit\u00e0 finanziarie Le attivit\u00e0 finanziarie sono iscritte al costo, rilevato alla data di negoziazione, rappresentato dal fair value del corrispettivo iniziale dato in cambio, incrementato degli eventuali costi di transazione (ad esempio: commissioni, consulenze, ecc.) direttamente attribuibili alla acquisizione dell\u2019attivit\u00e0. Successivamente alla rilevazione iniziale, tali attivit\u00e0 sono valutate con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo originale.
Le eventuali attivit\u00e0 finanziarie detenute con lo scopo di ricavare un profitto nel breve termine sono iscritte e valutate al fair value, con imputazione degli effetti a conto economico.
Con riferimento alla valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie riferite a partecipazioni minoritarie l\u2019IFRS 9 prevede la valutazione al fair value. Le partecipazioni in altre imprese del Gruppo sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita \u00e8 legata alla durata delle stesse. Tali partecipazioni sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, seppur non abbiano una quotazione in un mercato attivo, il fair value \u00e8 quindi stimato, ma non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.
Disponibilit\u00e0 liquide La voce relativa alle disponibilit\u00e0 liquide include la cassa, i conti correnti bancari e i depositi rimborsabili a richiesta e altri investimenti finanziari a breve termine ad elevata liquidit\u00e0, che sono prontamente convertibili in cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di variazione di valore.
Modello di impairmentLa metodologia si fonda su un approccio predittivo (expected credit losses model), basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default) e della capacit\u00e0 di recupero nel caso in cui l\u2019evento di default si verifichi (cd. loss given default).
Nella stima dell\u2019impairment dei crediti si sono utilizzati rating ufficiali ove disponibili o rating interni, per la determinazione della probabilit\u00e0 di default delle controparti; \u00e8 stata inoltre identificata la capacit\u00e0 di recupero in caso di default della controparte sulla base delle esperienze pregresse e delle differenti modalit\u00e0 di recupero attivabili.
Passivit\u00e0 finanziarie e strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Le passivit\u00e0 finanziarie e gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dal Gruppo sono classificati secondo la sostanza degli accordi contrattuali che li hanno generati e in accordo con le rispettive definizioni di passivit\u00e0 e di strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto. Questi ultimi sono definiti come quei contratti che danno diritto a beneficiare degli interessi residui nelle attivit\u00e0 del gruppo dopo aver dedotto le sue passivit\u00e0. I principi contabili adottati per specifiche passivit\u00e0 finanziarie e strumenti di Patrimonio Netto sono indicati nel prosieguo.
I debiti sono inizialmente rilevati al costo, corrispondente al fair value della passivit\u00e0, al netto dei costi di transazione che sono direttamente attribuibili alla stessa.
Successivamente alla rilevazione iniziale, i debiti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo originale. Sono ricompresi in questa categoria i prestiti bancari fruttiferi, gli scoperti bancari, le obbligazioni non convertibili e i debiti verso fornitori.
I debiti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I debiti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Modalit\u00e0 di determinazione del fair value Il fair value \u00e8 l\u2019ammontare al quale un\u2019attivit\u00e0 (o una passivit\u00e0) pu\u00f2 essere scambiata in una transazione tra controparti indipendenti in possesso di un ragionevole grado di conoscenza delle condizioni di mercato e dei fatti rilevanti connessi all\u2019oggetto della negoziazione. Nella definizione di fair value \u00e8 fondamentale la presunzione che un'entit\u00e0 sia pienamente operativa e non sia nella necessit\u00e0 di liquidare o ridurre sensibilmente l'attivit\u00e0, o di intraprendere delle operazioni a condizioni sfavorevoli. Il fair value riflette la qualit\u00e0 creditizia dello strumento in quanto incorpora il rischio di controparte.
Per i crediti e i debiti rilevati in bilancio al costo o al costo ammortizzato, il fair value ai fini di dell\u2019informativa da fornire nelle note illustrative \u00e8 determinato secondo la seguente modalit\u00e0:
\u2022per i crediti e debiti a breve termine, si ritiene che il valore erogato/incassato approssimi ragionevolmente il loro fair value;
\u2022per i crediti e debiti a medio e lungo termine, la valutazione viene prevalentemente effettuata attraverso l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri. L\u2019attualizzazione avviene scontando i singoli flussi attesi mediante la curva dei tassi zero coupon maggiorata del margine rappresentativo del rischio di credito specifico della controparte.
Altri strumenti finanziari (Titoli di debito e di capitale) Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato prendendo come riferimento i prezzi quotati alla data di riferimento del bilancio ove esistenti, altrimenti facendo ricorso a tecniche di valutazione utilizzando come input esclusivamente dati di mercato.
Altri strumenti finanziari (Partecipazioni di minoranza)Il fair value per questa categoria di attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinato in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d).
Passivit\u00e0 finanziaria - Leasing In base all\u2019IFRS 16 la \u201cLease liability\u201d \u00e8 inizialmente rilevata al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora effettuati alla commencement date, che comprendono:
\u2022i pagamenti fissi che saranno corrisposti con ragionevole certezza, al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere;
\u2022i pagamenti variabili dovuti che dipendono da un indice o un tasso (i pagamenti variabili quali i canoni basati sull\u2019utilizzo del bene locato, non sono inclusi nella \u201cLease liability\u201d, ma rilevati a conto economico come costi operativi lungo la durata del contratto di leasing);
\u2022gli eventuali importi che si prevede di pagare a titolo di garanzia del valore residuo concessa al locatore;
\u2022il prezzo di esercizio dell\u2019opzione di acquisto, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitarla;
\u2022i pagamenti di penalit\u00e0 per la risoluzione del leasing, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitare tale opzione.
Il valore attuale dei suddetti pagamenti \u00e8 calcolato adottando un tasso di sconto pari al tasso d\u2019interesse implicito del leasing, ovvero, qualora questo non fosse facilmente determinabile, utilizzando il tasso di finanziamento incrementale del locatario. Il tasso di finanziamento incrementale del locatario \u00e8 definito in base al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo, ovvero il tasso che il Gruppo dovrebbe pagare per prendere in prestito i fondi necessari a ottenere un bene di valore simile in un ambiente economico simile con termini e condizioni simili.
I flussi futuri sono stati quindi attualizzati utilizzando il tasso free risk delle rispettive valute incrementato di uno spread per il rischio specifico della Societ\u00e0 determinato come differenza tra il rendimento dei titoli di debito quotati emessi dalla Maire Tecnimont S.p.A. comparati con uno strumento con analoghe caratteristiche ma privo di rischio.
Successivamente alla rilevazione iniziale, la \u201cLease liability\u201d \u00e8 valutata al costo ammortizzato (ovvero aumentando il suo valore contabile per tener conto degli interessi sulla passivit\u00e0 e diminuendolo per tener conto dei pagamenti effettuati) utilizzando il tasso di interesse effettivo ed \u00e8 rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del \u201cRight of Use\u201d correlato, per tenere conto di eventuali modifiche del leasing a seguito di rinegoziazioni contrattuali, variazioni di indici o tassi, modifiche relative all\u2019esercizio delle opzioni contrattualmente previste di rinnovo, recesso anticipato o acquisto del bene locato.
Le opzioni di estensione e risoluzione sono incluse in una serie di contratti di locazione principalmente relativi a immobili del Gruppo. Nel determinare la durata del contratto di locazione, la direzione considera tutti i fatti e le circostanze che possono
creare un incentivo economico per esercitare un'opzione di proroga, o non esercitare un'opzione di risoluzione.
Opzioni di estensione (o periodi successivi alle opzioni di risoluzione) sono inclusi nella durata del contratto di locazione solo se \u00e8 ragionevolmente certo che il contratto di locazione sar\u00e0 esteso (o meno terminato).
Il principio elimina per il locatario la classificazione dei leasing come operativi o finanziari, con limitate eccezioni di applicazione del trattamento contabile (imputazione dei canoni di leasing a conto economico per competenza per i leasing rispondenti ai requisiti per essere considerati come \u201cshort-term\u201d o \u201clow-value\u201d). Per i bilanci dei locatori (lessor) \u00e8 invece mantenuta la distinzione tra leasing operativi e finanziari.
Il Gruppo si avvale delle esenzioni previste dal principio per cui i costi per leasing che si riferiscono ai contratti di affitto e noleggio che prevedono pagamenti variabili, o beni di valore esiguo (inferiore a 5.000 USD) o contratti di durata inferiore a 12 mesi, sono contabilizzati a conto economico pro-rata al momento del loro sostenimento.
Strumenti rappresentativi di Patrimonio NettoGli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dalla Societ\u00e0 sono rilevati in base all\u2019importo incassato, al netto dei costi diretti di emissione.
Obbligazioni convertibili Secondo lo IAS 32 \u2013 \u201cStrumenti finanziari: Esposizione nel bilancio\u201d le obbligazioni convertibili sono contabilizzate quali strumenti finanziari composti, formati da due componenti che sono trattate separatamente solo se rilevanti: una passivit\u00e0 ed un\u2019opzione di conversione. La passivit\u00e0 corrisponde al valore attuale dei flussi di cassa futuri, basato sul tasso d\u2019interesse corrente alla data di emissione per un equivalente prestito obbligazionario non convertibile. Il valore dell\u2019opzione \u00e8 definito quale differenza fra l\u2019importo netto ricevuto e l\u2019ammontare della passivit\u00e0 ed \u00e8 iscritto nel patrimonio netto. Il valore dell\u2019opzione di conversione in azioni non si modifica nei periodi successivi. Contrariamente, qualora le caratteristiche del prestito obbligazionario comportino, all\u2019esercizio del diritto di conversione, la facolt\u00e0 da parte della societ\u00e0 di consegnare azioni o offrire una combinazione di azioni e denaro, l\u2019opzione \u00e8 contabilizzata come una passivit\u00e0 finanziaria per derivato incorporato, valutata al fair value rilevato a conto economico mentre il differenziale rispetto al valore nominale originario ovvero la passivit\u00e0 finanziaria (host) \u00e8 iscritta al costo ammortizzato.
L\u2019Assemblea degli Azionisti di Maire Tecnimont aveva approvato, in data 30 aprile 2020, ai sensi e per gli effetti dell\u2019art. 114-bis del D.Lgs. 58/1998 TUF, l\u2019introduzione di un Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 Controllata NextChem S.p.A. (controllata al 56,67% da Maire Tecnimont e dal 43,33% da Maire Investments, parte Correlate e fuori dal Gruppo Maire Tecnimont); Societ\u00e0 individuata quale veicolo per l\u2019attuazione del progetto di Green Acceleration del Gruppo Maire Tecnimont.
Il Piano \u00e8 finalizzato a supportare il percorso di Green Acceleration intrapreso dal Gruppo. In tale contesto, le iniziative di business e di sviluppo di NextChem S.p.A. rappresentano il focus del Piano, che si prefigge di:
\u2022supportare la crescita di valore della Societ\u00e0, con l\u2019obiettivo di valorizzare il percorso strategico intrapreso per rispondere al meglio alle sfide poste dalle nuove dinamiche di mercato in termini di evoluzione dei business dell\u2019energia e della chimica, in un\u2019ottica industriale sempre pi\u00f9 improntata su una visione ESG driven e logiche di sviluppo sostenibile nell\u2019ambito della Circular Economy;
\u2022rafforzare la fidelizzazione e il commitment dei Beneficiari coinvolti, essendo il loro contributo fondamentale per il successo a lungo termine del sopraccitato percorso;
\u2022incentivare i Beneficiari alla creazione di valore in un orizzonte di lungo periodo per gli azionisti, garantendone il pieno allineamento agli interessi di questi ultimi e degli stakeholder.
\u2022il Piano coinvolge, quali Beneficiari, selezionati Manager di tale Societ\u00e0, oltre ad alcuni Dirigenti apicali di societ\u00e0 del Gruppo Maire Tecnimont che possano contribuire significativamente al successo del Progetto.
Il Piano di investimento ha previsto un investimento diretto, a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario e si articola su tre distinte serie di warrant A1, A2 e B, suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche. In data 16 dicembre 2020 sono state emesse dalla NextChem S.p.A. le tre serie di warrant suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche effettivamente sottoscritte e pagate dai beneficiari nel mese di luglio 2021. Per ogni tranche di ogni serie di warrant sono previste specifiche condizioni di esercizio.
In vista dell\u2019attuazione del Piano, l\u2019Assemblea di NextChem (febbraio 2021) ha quindi deliberato un aumento di capitale sociale al nominale, a pagamento (entro il termine ultimo del 31 dicembre 2027) e in via scindibile, con esclusione del diritto di opzione a favore dei soci Maire Tecnimont e Maire Investments S.p.A. riservato irrevocabilmente ai Beneficiari del Nuovo Piano per complessivi Euro 2.960.570,00 di cui Euro 2.000.000 da imputare a capitale sociale ed Euro 960.570 da imputare a sovrapprezzo, mediante emissione di massine n. 2.000.000 nuove azioni prive di valore nominale, come segue:
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant A1 e A2 per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n.
1.000.000 Azioni NextChem. Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari di Warrant A1-A2 ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari e, quindi, in ragione del \u201crapporto di conversione\u201d individuato alla luce dei risultati raggiunti;
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant B per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 azioni di NextChem. Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari dei Warrant B ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Nuovo Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari.
Conseguentemente, il capitale sociale di NextChem S.p.A., ad esito dell\u2019iscrizione della delibera di aumento di capitale di cui sopra, risulta deliberato per Euro 20.095.252,00, sottoscritto e versato per Euro 18.095.252,00.
Il prezzo di sottoscrizione dei warrant, differente per le tre distinte serie, \u00e8 stato determinato da un esperto indipendente sulla base di una perizia relativa al Fair Market Value (FMV) degli strumenti.
Le condizioni di esercizio dei warrant sono (i) la permanenza, alla Data di Maturazione (5\u00b0 anniversario successivo alla Data di Emissione), in capo al Titolare del rapporto di lavoro, di consulenza e/o di amministrazione, a seconda dei casi, con Maire Tecnimont e/o NextChem e/o altra societ\u00e0 del Gruppo Maire, e l\u2019assenza di dimissioni o di comunicazioni di cessazione del rapporto, nonch\u00e9 (ii) il raggiungimento, alla Data di Maturazione, di determinati parametri di crescita di valore della Nextchem S.p.A. legati ad indicatori di Ebitda ed Equity Value e del Valore del Titolo Maire Tecnimont.
A fronte dell\u2019esercizio dei Warrant, ai portatori dei Warrant saranno assegnate Azioni di Compendio sulla base del Rapporto di Esercizio calcolato secondo una formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile, sebbene il numero sia limitato all\u2019interno di un range massimo, essenzialmente in funzione dei parametri sopra indicati nelle condizioni di esercizio di Ebitda ed Equity Value della Nextchem S.p.A.
Il mancato raggiungimento delle Condizioni di Esercizio Warrant, decorso il Periodo di Vesting, far\u00e0 decadere i Titolari dal diritto di esercizio dei Warrant e, pertanto, dal ricevere le sottostanti Azioni di Compendio NextChem.
Nel regolamento dei Warrant e degli accordi di investimento accessori sono inoltre previste regole di accelerazione nel corso del Periodo di Vesting (a titolo esemplificativo in caso di IPO, change of control e cessione), Call Option su Warrant e Azioni di Compendio da parte dei Soci Maire Tecnimont e Maire Investments, Periodo di Lock-Up per il trasferimento della Azioni da parte del Titolare e una Opzione Put della NextChem S.p.A. concessa al Titolare avente ad oggetto le Azioni di Compendio.
Nel corso del 2022 si sono rilevate le dimissioni del precedente Amministratore Delegato e altri manager inclusi nel suddetto piano; a fronte di tali dimissioni i soci di NextChem, Maire Tecnimont e Maire Investments rispettivamente in proporzione alle loro quote di partecipazione hanno esercitata la Call per riacquistare i diritti dei warrant dai beneficiari fuoriusciti dal Gruppo e successivamente tali diritti sono stati annullati con conseguente rigiro della passivit\u00e0 finanziaria a riserva di patrimonio netto della NextChem S.p.A.
L\u2019aumento di capitale tramite esercizio dei warrant rientra nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile internazionale IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: esposizione nel bilancio\u201d.
Il paragrafo 15 dello IAS 32 dispone che \u201cl'emittente di uno strumento finanziario deve classificare lo strumento, o i suoi componenti, al momento della rilevazione iniziale come una passivit\u00e0 finanziaria, attivit\u00e0 finanziaria o uno strumento rappresentativo di capitale in conformit\u00e0 alla sostanza degli accordi contrattuali e alle definizioni di passivit\u00e0 finanziaria, di attivit\u00e0 finanziaria e di strumento rappresentativo di capitale.
In particolare, il paragrafo 16 dispone che \u201cquando un emittente applica le definizioni di cui al paragrafo 11 (\u201ci diritti, le opzioni o i warrant che danno il diritto di acquisire un numero fisso di strumenti rappresentativi di capitale della entit\u00e0 medesima per un ammontare fisso di una qualsiasi valuta sono da considerare strumenti rappresentativi di capitale se l'entit\u00e0 offre i diritti, le opzioni o i warrant proporzionalmente a tutti i detentori della stessa classe di propri strumenti rappresentativi di capitale\u201d) per determinare se uno strumento finanziario \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale piuttosto che
una passivit\u00e0 finanziaria, lo strumento \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale se, e soltanto se, entrambe le condizioni a) e b) di seguito sono soddisfatte:a)Lo strumento non include alcuna obbligazione contrattuale:
i.a consegnare disponibilit\u00e0 liquide o un'altra attivit\u00e0 finanziaria a un'altra entit\u00e0;
ii.a scambiare attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie con un'altra entit\u00e0 a condizioni che sono potenzialmente sfavorevoli all'emittente.
b)Qualora lo strumento sar\u00e0 o potr\u00e0 essere regolato tramite strumenti rappresentativi di capitale dell'emittente, \u00e8:
i.un non derivato che non comporta alcuna obbligazione contrattuale per l'emittente a consegnare un numero variabile di propri strumenti rappresentativi di capitale; o
ii.un derivato che sar\u00e0 estinto soltanto dall'emittente scambiando un importo fisso di disponibilit\u00e0 liquide o di altra attivit\u00e0 finanziaria contro un numero fisso di strumenti rappresentativi di capitale.
Un'obbligazione contrattuale, inclusa una obbligazione derivante da uno strumento finanziario derivato, che si concretizzer\u00e0, o potr\u00e0 concretizzarsi, in un futuro ricevimento o consegna degli strumenti rappresentativi di capitale dell'emittente, ma che non soddisfa le condizioni (a) e (b) sopra, non \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale\u201d (c.d. fixed for fixed test).
Il paragrafo 21 ulteriormente chiarisce che il warrant \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria anche se l'entit\u00e0 deve o pu\u00f2 estinguerla consegnando i propri strumenti rappresentativi di capitale. Non \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale perch\u00e9 l'entit\u00e0 utilizza un quantitativo variabile di propri strumenti rappresentativi di capitale come mezzo per regolare il contratto.
Per poter, quindi, considerare un warrant quale strumento rappresentativo di capitale lo stesso deve superare il test c.d. fixed for fixed, cio\u00e8 il warrant deve prevedere che il numero di azioni sottoscrivibile sia fissato in una quantit\u00e0 determinata (fixed) e che il corrispettivo incassato in caso di esercizio del warrant sia determinato altrettanto in una qualsiasi valuta in una quantit\u00e0 determinata.
Tenuto conto delle difficolt\u00e0 interpretative del principio IAS 32, il test del fixed for fixed risulta non superato per la presenza del meccanismo del Rapporto di Esercizio calcolato secondo la formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile in funzione dei parametri di Ebitda ed Equity Value della NextChem S.p.A. alla data di esercizio.
Pertanto, in ossequio all\u2019interpretazione data allo IAS 32, \u00e8 stata registrata una passivit\u00e0 non corrente in base al principio IFRS 9 nello stato patrimoniale al 31 dicembre 2022. Il fair value del warrant \u00e8 stato misurato utilizzando un modello basato sul valore stimato delle azioni della NextChem S.p.A. e sulla volatilit\u00e0 dei valori di borsa delle azioni di un paniere di comparables. Il fair value \u00e8 stato aggiornato al 31 dicembre 2022 e sar\u00e0 rimisurato ad ogni reporting date con contropartita nel conto economico (gestione finanziaria).
Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto: - la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant; - su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo; - questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
Strumenti derivati e contabilizzazione delle operazioni di copertura Il Gruppo utilizza strumenti derivati (contratti di swap, option, forward) per coprire i rischi derivanti da variazioni dei tassi di interesse, dei costi di acquisto di alcune materie prime e dei tassi di cambio relativamente sia ai flussi finanziari delle commesse denominate in valuta estera sia ai prestiti bancari.
La struttura dei contratti in essere \u00e8 conforme alla politica di \u201chedging\u201d del Gruppo.
Le disposizioni dell\u2019IFRS 9 prevedono modifiche alle regole di gestione delle relazioni di copertura contabili avvicinandone le logiche di rilevazione a quelle utilizzate dal Gruppo in ambito di Risk Management.
Secondo IFRS 9 l\u2019efficacia delle relazioni di copertura \u00e8 verificata solamente su base prospettica e pu\u00f2 essere dimostrata sia qualitativamente che quantitativamente, senza alcuna soglia di efficacia definita dal principio.
Gli strumenti derivati sono valutati al fair value (valore equo) con iscrizione delle variazioni di fair value a conto economico qualora non soddisfino le condizioni per essere qualificati come di copertura o per la tipologia dello strumento o per la scelta della societ\u00e0 di non effettuare il cosiddetto test di efficacia. Gli strumenti derivati sono classificati come strumento di copertura quando la relazione tra il derivato e l\u2019oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata periodicamente, \u00e8 elevata ai sensi dell\u2019IFRS 9.La contabilizzazione degli strumenti derivati di copertura differisce in funzione dell\u2019obiettivo della copertura: copertura della variazione dei flussi di cassa futuri (cash flow hedge) o copertura delle variazioni di fair value (fair value hedge).
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che sono designati, e si rivelano efficaci, per la copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico.
Gli importi, che sono stati rilevati direttamente nel Patrimonio Netto, sono inclusi nel Conto Economico nello stesso periodo in cui l\u2019impegno contrattuale coperto incide sul Conto Economico.
Per le coperture efficaci di un\u2019esposizione a \u201cvariazioni di fair value\u201d, la voce coperta \u00e8 rettificata delle variazioni di fair value attribuibili al rischio coperto con contropartita di Conto Economico. Gli utili e le perdite derivanti dalla valutazione del derivato sono iscritti anch\u2019essi a Conto Economico.
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che non sono qualificati di copertura sono rilevate nel Conto Economico del periodo in cui si verificano.
I derivati impliciti inclusi nei contratti sono trattati come derivati separati solo se:
\u2022i loro rischi e caratteristiche non sono strettamente correlati a quelli dei contratti che li ospitano;
\u2022lo strumento implicito separato soddisfa la definizione di derivato;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 contabilizzato al fair value con variazioni di fair value rilevate a Conto Economico.
Se un derivato implicito viene separato, il relativo contratto ospite deve essere contabilizzato in base a quanto disposto dall\u2019IFRS 9, se il contratto in esame \u00e8 uno strumento finanziario, e in accordo con gli altri principi di riferimento se il contratto non \u00e8 uno strumento finanziario.
Il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 rappresentato dal prezzo corrente di mercato o, in sua assenza dal valore risultante dall\u2019applicazione di appropriati modelli di valutazione finanziaria che tengono in considerazione tutti i fattori adottati dagli operatori di mercato e i prezzi ottenuti in una reale transazione di mercato. In particolare, il fair value degli swap sui tassi di interesse \u00e8 determinato attualizzando i flussi di cassa attesi, mentre il fair value delle operazioni di cambio a termine \u00e8 calcolato sulla base dei tassi di cambio di mercato alla data di riferimento e dei tassi differenziali tra le valute in oggetto.
Eliminazione contabile degli strumenti finanziari Le attivit\u00e0 finanziarie sono eliminate dallo stato patrimoniale quando \u00e8 estinto il diritto a ricevere i flussi di cassa e sono trasferiti in modo sostanziale tutti i rischi e i benefici connessi alla detenzione dell\u2019attivit\u00e0 (cosiddetta derecognition) o nel caso in cui la posta \u00e8 considerata definitivamente irrecuperabile dopo che tutte le necessarie procedure di recupero sono state completate. Le passivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo stato patrimoniale quando la specifica obbligazione contrattuale \u00e8 estinta. I crediti ceduti a seguito di operazioni di factoring sono eliminati dall\u2019attivo dello stato patrimoniale soltanto se i rischi ed i benefici correlati alla loro titolarit\u00e0 sono stati sostanzialmente trasferiti al cessionario. I crediti ceduti pro-solvendo e i crediti ceduti pro-soluto, che non soddisfano il suddetto requisito, rimangono iscritti nel bilancio della
societ\u00e0, sebbene siano stati legalmente ceduti; in tal caso una passivit\u00e0 finanziaria di pari importo \u00e8 iscritta nel passivo a fronte dell\u2019anticipazione ricevuta.Il capitale sociale \u00e8 rappresentato dal capitale sottoscritto e versato della Capogruppo. I costi strettamente correlati alla emissione delle azioni sono classificati a riduzione del capitale sociale quando si tratta di costi direttamente attribuibili alla operazione di capitale.
Sono esposte a diminuzione del patrimonio netto del Gruppo. I costi sostenuti per effetto di emissione di nuove azioni da parte della Capogruppo sono portati a diminuzione del patrimonio netto, al netto dell\u2019eventuale effetto fiscale differito. Non sono rilevati al conto economico utili o perdite per l\u2019acquisto, la vendita, l\u2019emissione o la cancellazione di azioni proprie.
Utili (perdite) portati a nuovo Includono i risultati economici dell\u2019esercizio e degli esercizi precedenti per la parte non distribuita n\u00e9 accantonata a riserva (in caso di utili) o da ripianare (in caso di perdite). La posta accoglie, inoltre, i trasferimenti da altre riserve di patrimonio quando si libera il vincolo al quale erano sottoposte, nonch\u00e9 gli effetti della rilevazione di cambiamenti di principi contabili e di errori rilevanti.
Includono, tra le altre, la riserva di fair value relativa alle partite contabilizzate con tale criterio con contropartita patrimonio netto, le azioni proprie, la riserva legale, la riserva di conversione e altre riserve statutarie.
Includono, tra le altre, la riserva da cash flow hedge relativa alla rilevazione della quota \u201cefficace\u201d della copertura, la riserva cost of hedging che include le variazioni di time value delle opzioni su cambi, la riserva da componenti attuariali su piani a benefici definiti rilevate direttamente a patrimonio netto e la riserva delle variazioni di fair value delle partecipazioni minoritarie con effetto a OCI.
Passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie Le passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie sono misurate inizialmente al loro fair value e sono successivamente misurate al pi\u00f9 alto tra:
\u2022l\u2019ammontare dell\u2019obbligazione contrattuale, determinata in accordo con lo IAS 37 \u2013 Accantonamenti, passivit\u00e0 e attivit\u00e0 potenziali;
\u2022l\u2019ammontare inizialmente registrato al netto, ove appropriato, dell\u2019ammortamento cumulato riconosciuto in accordo con la rilevazione dei ricavi come sopra descritta. Fondi per rischi ed oneri Gli accantonamenti sono iscritti in bilancio, quando il Gruppo ha un\u2019obbligazione presente (legale o implicita) quale risultato di un evento passato ed \u00e8 probabile che sar\u00e0 richiesto di adempiere all\u2019obbligazione. Gli accantonamenti sono stanziati sulla base della miglior stima dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione alla data di bilancio, e sono attualizzati, quando l\u2019effetto \u00e8 significativo.
Quando il Gruppo ritiene che un accantonamento al fondo per rischi ed oneri debba essere in parte o del tutto rimborsato o risarcito l'indennizzo \u00e8 rilevato nell'attivo solo nel caso in cui il rimborso risulti virtualmente certo e l\u2019ammontare del rimborso pu\u00f2 essere determinato in maniera attendibile.
Se il Gruppo ha un contratto qualificabile come oneroso, l\u2019obbligazione attuale contenuta nel contratto deve essere rilevata e valutata come un accantonamento.
Un contratto oneroso \u00e8 un contratto nel quale i costi non discrezionali necessari per estinguere le obbligazioni superano i benefici economici che si suppone deriveranno dallo stesso.Un accantonamento per i costi di ristrutturazione \u00e8 rilevato solo se il Gruppo ha sviluppato un dettagliato programma formale per la ristrutturazione ed ha fatto sorgere nei terzi interessati la valida aspettativa che il Gruppo realizzer\u00e0 la ristrutturazione perch\u00e9 ne ha iniziato la realizzazione o perch\u00e9 ne ha gi\u00e0 comunicato gli aspetti principali ai terzi interessati.
Un accantonamento per ristrutturazione deve includere solamente le spese dirette derivanti dalla ristrutturazione e non associate alle attivit\u00e0 in corso del Gruppo.
Fondi piani di incentivazione del personale Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di incentivazione regolati per cassa. Tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, il costo \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione del piano e quella di maturazione, con contropartita fondi rischi ed oneri.
Gli effetti economici e patrimoniali dei Piani sono stimati e contabilizzati in base allo IAS 19 ponderando adeguatamente le condizioni di maturazione definite (inclusa la probabilit\u00e0 di permanenza nel Gruppo dei dipendenti per la durata del Piano), alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. Al 31 dicembre 2022 i piani che rientrano in tale categoria sono il sistema di incentivazione MBO sia per la quota a breve che differita a lungo termine ed il premio di partecipazione annuale.
Gli accantonamenti per costi di garanzia sono stanziati nel momento in cui si ritiene probabile la richiesta di un intervento in garanzia sulle opere eseguite. La quantificazione degli accantonamenti avviene sulla base della miglior stima effettuata dalla Direzione Aziendale dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione.
Benefici per i dipendenti successivi al rapporto di lavoro I pagamenti per piani a contributi definiti sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui essi sono dovuti.
Per i piani a benefici definiti, il costo relativo ai benefici riconosciuti \u00e8 determinato utilizzando il metodo della proiezione dell\u2019unit\u00e0 di credito (Projected Unit Credit Method), effettuando le valutazioni attuariali alla fine di ogni esercizio. Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati interamente nel periodo in cui sorgono e sono iscritti direttamente in una specifica riserva di Patrimonio Netto. Il costo relativo alle prestazioni di lavoro passate \u00e8 rilevato immediatamente nella misura in cui i benefici sono gi\u00e0 maturati.
Le passivit\u00e0 per benefici successivi al rapporto di lavoro rilevate in bilancio rappresentano il valore attuale delle passivit\u00e0 per i piani a benefici definiti rettificate per tener conto degli utili e le perdite attuariali non rilevati e dei costi relativi alle prestazioni di lavoro passate non rilevati, e ridotte del fair value delle attivit\u00e0 del programma. Le eventuali attivit\u00e0 nette risultanti da tale calcolo sono limitate al valore delle perdite attuariali non rilevate e al costo relativo alle prestazioni di lavoro passate non rilevate, pi\u00f9 il valore attuale degli eventuali rimborsi e delle riduzioni nelle contribuzioni future al piano.
Altri benefici a lungo termine Il trattamento contabile degli altri benefici a lungo termine \u00e8 analogo a quello dei piani per benefici successivi al rapporto di lavoro ad eccezione del fatto che gli utili e perdite attuariali e i costi derivanti da prestazioni di lavoro pregresse sono riconosciuti a conto economico interamente nell\u2019esercizio in cui si manifestano.
Pagamenti basati su azioni Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di partecipazione al capitale. I summenzionati piani vengono contabilizzati secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 2 (Pagamenti basati su\u00a0
azioni). Secondo quanto stabilito dall\u2019IFRS 2, tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, per i piani che prevedono una remunerazione in strumenti di capitale, il costo \u00e8 rappresentato dal fair value di tali strumenti alla data di assegnazione, ed \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella di maturazione, con contropartita una riserva di Patrimonio Netto denominata \u201cRiserva IFRS 2\u201d. Le variazioni nel fair value successive alla data di assegnazione non hanno effetto sulla valutazione iniziale. Alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima del numero di diritti che matureranno fino alla scadenza. La variazione di stima \u00e8 portata a riduzione della voce \u201cRiserva IFRS 2\u201d con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. Al 31 dicembre 2022 i piani che rientrano in tale categoria sono il Piano di azionariato diffuso 2020-2022, il Piano LTI 2021-2023 e il nuovo Piano LTI 2022-2024.Proventi ed oneri finanziari Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi, utilizzando cio\u00e8 il tasso di interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in entrata ed in uscita (compresi eventuali aggi, disaggi, commissioni, etc.) che compongono una determinata operazione. Il Gruppo classifica le differenze cambio nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo, fornendo il dettaglio nella nota esplicativa.
Le imposte dell\u2019esercizio rappresentano la somma delle imposte correnti e differite.
Le imposte correnti dell\u2019esercizio e di quelli precedenti sono iscritte al valore che si aspetta dovr\u00e0 essere corrisposto alle autorit\u00e0 fiscali.
La passivit\u00e0 per imposte correnti \u00e8 calcolata utilizzando le aliquote vigenti alla data di bilancio nei singoli Paesi dove opera il Gruppo.
Le imposte differite sono le imposte che ci si aspetta di pagare o di recuperare sulle differenze temporanee fra il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e il corrispondente valore fiscale utilizzato nel calcolo dell\u2019imponibile fiscale, contabilizzate secondo il metodo della passivit\u00e0 di Stato Patrimoniale. Le passivit\u00e0 fiscali differite sono generalmente rilevate per tutte le differenze temporanee imponibili, mentre le attivit\u00e0 fiscali differite sono rilevate nella misura in cui si ritenga probabile che vi saranno risultati fiscali imponibili in futuro che consentano l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili. Tali attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non sono rilevate se le differenze temporanee derivano da avviamento o dall\u2019iscrizione iniziale (non in operazioni di aggregazioni di imprese) di altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in operazioni che non hanno influenza n\u00e9 sul risultato contabile n\u00e9 sul risultato imponibile.
Il valore di carico delle attivit\u00e0 fiscali differite \u00e8 rivisto ad ogni data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia pi\u00f9 probabile l\u2019esistenza di sufficienti redditi imponibili tali da consentire in tutto o in parte il recupero di tali attivit\u00e0.
Le imposte differite sono calcolate in base all\u2019aliquota fiscale che ci si aspetta sar\u00e0 in vigore al momento del realizzo dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019estinzione della passivit\u00e0. Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali differite sono compensate, quando vi \u00e8 un diritto legale a compensare le imposte correnti attive e passive e quando si riferiscono ad imposte dovute alla medesima autorit\u00e0 fiscale e il Gruppo intende liquidare le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali correnti su base netta.
Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
USO DI STIMELa redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della direzione il ricorso a stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di bilancio. Le stime e le assunzioni utilizzate sono basate sull\u2019esperienza e su altri fattori considerati rilevanti. I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull\u2019esercizio corrente, sia su quelli futuri. In questo contesto si segnala che la situazione economica e finanziaria ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare assunzioni riguardanti l\u2019andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza, per cui \u00e8 ragionevolmente possibile, sulla base delle conoscenze attualmente disponibili, che si concretizzino, entro l\u2019esercizio successivo, risultati diversi dalle stime effettuate, che potrebbero richiedere rettifiche anche significative al valore contabile delle relative voci.
Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono:
\u2022RICAVI, ATTIVIT\u00c0 E PASSIVIT\u00c0 CONTRATTUALI: I processi e le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e di valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali da valutazione commesse a lungo termine sono basati sulla stima dei ricavi e dei costi a vita intera di progetti di durata ultra annuale il cui apprezzamento \u00e8 influenzato da significativi elementi valutativi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla previsione dei costi per completare ciascun progetto inclusa la stima dei rischi e delle penali contrattuali, laddove applicabili, alla valutazione di modifiche contrattuali previste o in corso di negoziazione e agli eventuali cambiamenti di stima rispetto al precedente esercizio.
\u2022FONDI PER RISCHI E ONERI: Alcune societ\u00e0 del Gruppo sono parte di procedimenti giudiziali e amministrativi per i quali si valuta l\u2019eventuale accantonamento a fondi connessi prevalentemente ai contenziosi legali e fiscali. Il processo e le modalit\u00e0 di valutazione dei rischi legati a tali procedimenti sono basati su elementi complessi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla valutazione delle incertezze connesse alla previsione degli esiti dei procedimenti tenuto conto degli elementi di valutazione acquisiti dalla funzione legale interna e dai consulenti legali esterni. La stima degli accantonamenti in queste materie \u00e8 frutto di un processo complesso che comporta giudizi soggettivi da parte della Direzione Aziendale.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE E CREDITI: La recuperabilit\u00e0 del valore di iscrizione dei crediti e la necessit\u00e0 di rilevare un\u2019eventuale svalutazione degli stessi \u00e8 effettuata sulla base del cosiddetto \u201cexpected credit loss model\u201d. Tale processo comporta altres\u00ec giudizi complessi e/o soggettivi da parte della Direzione Aziendale. I fattori considerati nell\u2019ambito di tali giudizi riguardano tra l\u2019altro il merito creditizio della controparte ove disponibile, l\u2019ammontare e la tempistica dei pagamenti futuri attesi, gli eventuali strumenti di mitigazione del rischio di credito posti in essere, nonch\u00e9 le eventuali azioni poste in essere o previste per il recupero dei crediti.
\u2022FAIR VALUE: La determinazione del fair value di strumenti finanziari e non finanziari rappresenta un processo articolato caratterizzato dall\u2019utilizzo di metodologie e tecniche di valutazione complesse e che prevede la raccolta di informazioni aggiornate dai mercati di riferimento e/o l\u2019utilizzo di dati di input interni. Analogamente alle altre stime, la determinazione del fair value ancorch\u00e9 basata sulle migliori informazioni disponibili e sull\u2019adozione di adeguate metodologie e tecniche di valutazione, risulta intrinsecamente caratterizzata da elementi di aleatoriet\u00e0 e dall\u2019esercizio di un giudizio professionale e potrebbe determinare previsioni di valori differenti rispetto a quelli che si andranno effettivamente a realizzare.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 NON FINANZIARIE: Le attivit\u00e0 non finanziarie sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile. Gli eventi che possono determinare una svalutazione di attivit\u00e0 non finanziarie sono variazioni significative e durature nelle prospettive del segmento di mercato in cui l\u2019asset viene utilizzato. La decisione se procedere a una svalutazione e la quantificazione della stessa dipendono
dalle valutazioni della Direzione Aziendale su fattori complessi e altamente incerti, tra i quali l\u2019andamento futuro del mercato di riferimento, l\u2019impatto dell\u2019inflazione, le condizioni della domanda e dell\u2019offerta su scala globale e l\u2019evoluzione dell\u2019attivit\u00e0 operativa e commerciale. La svalutazione delle attivit\u00e0 non finanziarie \u00e8 determinata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d\u2019uso determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dall\u2019utilizzo dell\u2019attivit\u00e0 al netto degli oneri di dismissione. Tale verifica \u00e8 effettuata a livello del pi\u00f9 piccolo aggregato di attivit\u00e0 (cash generating unit o CGU) che genera flussi finanziari in entrata e in uscita ampiamente indipendenti dai flussi finanziari generati da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 e sulla base del quale la Direzione Aziendale valuta la redditivit\u00e0 del business. I flussi di cassa attesi per ciascuna CGU sono quantificati sulla base dell\u2019ultimo Budget e Piano Industriale, avendo riferimento anche ai risultati consuntivati, elaborato dal management e approvato dal CdA. Il Piano contiene le previsioni, elaborate da management alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima, in ordine ai volumi di attivit\u00e0, ai costi operativi, ai margini, gli assetti industriali, commerciali e strategici delle specifiche CGU tenuto conto anche dello scenario di mercato. I flussi di cassa cos\u00ec determinati sono attualizzati utilizzando tassi che tengono conto del rischio specifico dei segmenti di business a cui appartengono le singole CGU. L\u2019avviamento e le altre attivit\u00e0 immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento; la recuperabilit\u00e0 del loro valore di iscrizione \u00e8 verificata almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno presupporre una riduzione del valore.
CAMBIAMENTI NELLE STIME CONTABILI ED ERRORI Il Gruppo nella selezione e nell\u2019applicazione dei principi contabili, nella contabilizzazione dei cambiamenti di principi contabili, dei cambiamenti nelle stime contabili e delle correzioni di errori di esercizi precedenti applica lo IAS 8.
EVENTI SUCCESSIVI LA DATA DI RIFERIMENTO DELLA RELAZIONE FINANZIARIA Sono eventi successivi quei fatti che si verificano dopo la data di riferimento della relazione finanziaria sino alla data in cui viene autorizzata la pubblicazione. Per data in cui la relazione finanziaria \u00e8 autorizzata per la pubblicazione si intende la data di approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione. Gli eventi successivi possono riferirsi a fatti che forniscono evidenza circa situazioni esistenti alla data di riferimento del bilancio (eventi successivi rettificativi) ovvero fatti indicativi di situazioni sorte dopo la data di riferimento del bilancio (eventi successivi non rettificativi). Per i primi vengono riflessi in bilancio gli effetti relativi ed aggiornata l\u2019informativa fornita, per i secondi, se rilevanti, \u00e8 unicamente fornita informativa adeguata nelle Note.
L\u2019acquisizione di imprese controllate \u00e8 contabilizzata secondo il metodo dell\u2019acquisizione. Il costo dell\u2019acquisizione \u00e8 determinato dalla sommatoria dei valori correnti, alla data di scambio, delle attivit\u00e0 acquisite, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte, e degli strumenti finanziari emessi dal Gruppo in cambio del controllo dell\u2019impresa acquisita.
Le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019impresa acquisita che rispettano le condizioni per l\u2019iscrizione secondo l\u2019IFRS 3 sono iscritte ai loro valori correnti alla data di acquisizione, ad eccezione delle attivit\u00e0 non correnti (o Gruppi in dismissione) che sono classificate come detenute per la vendita in accordo con l\u2019IFRS 5, le quali sono iscritte e valutate a valori correnti meno i costi di vendita.
L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione \u00e8 iscritto come attivit\u00e0 e valutato inizialmente al costo, rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019acquisizione rispetto alla quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili iscritti. Se, dopo la rideterminazione di tali valori, la quota di Gruppo nei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili eccede il costo dell\u2019acquisizione, l\u2019eccedenza \u00e8 iscritta immediatamente a Conto Economico.
L\u2019interessenza degli azionisti di minoranza nell\u2019impresa acquisita \u00e8 inizialmente valutata in misura pari alla loro quota dei valori correnti delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali iscritte.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsExplanatory",
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"v1-page1-cflshid_75932-tag58660": {
"value": "Partecipazioni in imprese collegate Una collegata \u00e8 un\u2019impresa nella quale il Gruppo \u00e8 in grado di esercitare un\u2019influenza significativa, ma non il controllo n\u00e9 il controllo congiunto, attraverso la partecipazione alle decisioni sulle politiche finanziarie e operative della partecipata.
I risultati economici e le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle imprese collegate sono rilevati nel bilancio consolidato utilizzando il metodo del Patrimonio Netto, ad eccezione dei casi in cui sono classificate come detenute per la vendita nel qual caso sono contabilizzate separatamente in accordo con quanto disposto dall\u2019IFRS 5 - Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate.
Secondo tale metodo, le partecipazioni nelle imprese collegate sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo nelle stesse (inclusive di interessenze di medio-lungo termine che, in sostanza fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
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"v1-page1-cflshid_76509-tag58661": {
"value": "Partecipazioni in joint ventures e joint operationsUna joint operations \u00e8 un accordo contrattuale mediante il quale il Gruppo intraprende con altri partecipanti un\u2019attivit\u00e0 economica sottoposta a controllo congiunto. Per controllo congiunto si intende la condivisione per contratto del controllo su un\u2019attivit\u00e0 economica ed esiste solo quando le decisioni strategiche finanziarie e operative dell\u2019attivit\u00e0 richiedono il consenso unanime delle parti che condividono il controllo.
Quando un\u2019impresa del Gruppo intraprende le proprie attivit\u00e0 direttamente tramite accordi di joint operations, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 controllate congiuntamente con altri partecipanti sono riconosciute nel bilancio consolidato della societ\u00e0 in base alla percentuale di pertinenza del Gruppo e classificate secondo la loro natura. Le passivit\u00e0 e i costi sostenuti direttamente rispetto alle attivit\u00e0 controllate congiuntamente sono rilevate in base al principio della competenza. Le quote di utili derivanti dalla vendita o dall\u2019uso delle risorse prodotte dalla joint operation, al netto delle relative quote di spese, sono riconosciute quando \u00e8 probabile che i benefici economici derivanti dalle operazioni affluiscano al Gruppo e il loro importo pu\u00f2 essere misurato attendibilmente.
Gli accordi di joint venture, che implicano la costituzione di un\u2019entit\u00e0 separata nella quale ogni partecipante ha una quota di partecipazione, sono denominati partecipazioni a controllo congiunto. Il Gruppo rileva le partecipazioni a controllo congiunto utilizzando il metodo del patrimonio netto. Secondo tale metodo le joint venture sono rilevate nello Stato Patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all\u2019acquisizione nelle attivit\u00e0 nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo ed inclusive di interessenze di medio-lungo termine (che, in sostanza, fanno parte dell\u2019investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un\u2019obbligazione per la copertura delle stesse.
Con riferimento alle operazioni intercorse fra un\u2019impresa del Gruppo e un\u2019impresa a controllo congiunto, gli utili e le perdite non realizzati sono eliminati in misura pari alla percentuale di partecipazione del Gruppo nell\u2019impresa a controllo congiunto, ad eccezione del caso in cui le perdite non realizzate costituiscano l\u2019evidenza di una riduzione nel valore dell\u2019attivit\u00e0 trasferita.
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"v1-page1-cflshid_76509-tag58662": {
"value": "L\u2019avviamento derivante dall\u2019acquisizione di una controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto rappresenta l\u2019eccedenza del costo di acquisizione rispetto alla percentuale spettante al Gruppo del fair value delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili della controllata o dell\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto alla data di acquisizione. L\u2019avviamento \u00e8 rilevato come attivit\u00e0 e rivisto annualmente per verificare che non abbia subito perdite di valore.
Le perdite di valore sono iscritte immediatamente a Conto Economico e non sono successivamente ripristinate, in accordo con quanto previsto dallo IAS 36 \u2013 Riduzione durevole di valore delle attivit\u00e0.
Al fine della verifica per riduzione durevole di valore, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale deve essere allocato a ogni unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari dell\u2019acquirente, o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari, che si prevede beneficino delle sinergie della aggregazione. Quando il valore recuperabile dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (o gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari) \u00e8 inferiore rispetto al valore contabile, allora si registra una svalutazione.
In caso di cessione di un\u2019impresa controllata o di un\u2019entit\u00e0 a controllo congiunto, la parte dell\u2019avviamento ad essa attribuibile \u00e8 inclusa nella determinazione della plusvalenza o minusvalenza da alienazione.
Gli avviamenti derivanti da acquisizioni effettuate prima della data di transizione agli IFRS sono mantenuti ai valori risultanti dall\u2019applicazione dei Principi Contabili Italiani a tale data e sono stati assoggettati ad impairment test a tale data.
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"v1-page1-cflshid_76509-tag58663": {
"value": "Attivit\u00e0 non correnti classificate come detenute per la vendita Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) sono classificate come detenuti per la vendita quando si prevede che il loro valore di carico sar\u00e0 recuperato mediante un\u2019operazione di cessione anzich\u00e9 il loro utilizzo nell\u2019attivit\u00e0 operativa dell\u2019impresa. Questa condizione \u00e8 rispettata solamente quando la vendita \u00e8 molto probabile, l\u2019attivit\u00e0 (o il Gruppo di attivit\u00e0) \u00e8 disponibile per un\u2019immediata vendita nelle sue condizioni attuali e la Direzione ha preso un impegno per la vendita, che dovrebbe avvenire entro dodici mesi dalla data di classificazione in questa voce.
Le attivit\u00e0 non correnti (e i gruppi di attivit\u00e0 in dismissione) classificati come detenuti per la vendita sono valutati al minore tra il loro precedente valore di carico e il valore di mercato al netto dei costi di vendita.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory",
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"v1-page1-cflshid_77144-tag58664": {
"value": "Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali Un contratto verso il committente viene identificato e valutato in base all\u2019IFRS 15 a seguito della firma del contratto di appalto che determina il sorgere delle obbligazioni reciproche tra il Gruppo e il committente.
Nell\u2019ottica dei contratti con i committenti del Gruppo Maire Tecnimont solitamente la performance obligation \u00e8 rappresentata dall\u2019opera nel suo complesso. Infatti, nonostante le singole performance obligation previste nel contratto possano essere per loro natura distinte, nel contesto del contratto sono caratterizzate da forte interdipendenza e integrazione finalizzate al trasferimento al committente dell\u2019infrastruttura nel suo complesso.
Tuttavia, nei casi in cui vengano identificate pi\u00f9 performance obligation nell\u2019ambito del medesimo contratto si rende necessario attribuire alle performance obligation distinte l\u2019appropriata quota di corrispettivo contrattuale. Nelle pratiche commerciali del Gruppo, solitamente i contratti con i clienti specificano dettagliatamente le componenti di prezzo per ogni item contrattuale (prezzo osservabile dal contratto).
I ricavi sono rilevati quando (o man mano che) viene adempiuta la performance obligation trasferendo al cliente il bene o il servizio (ossia l'attivit\u00e0) promesso. L'attivit\u00e0 \u00e8 trasferita quando (o man mano che) il cliente ne acquisisce il controllo.
I contratti con i committenti tipicamente sottoscritti nell\u2019ambito del Gruppo relativi alla realizzazione di commesse pluriennali prevedono obbligazioni adempiute nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente in quanto - il cliente controlla l\u2019opera oggetto del contratto nel momento in cui viene costruita (l\u2019opera viene costruita direttamente all\u2019interno del territorio messo a disposizione dal committente) e - l\u2019opera in corso di costruzione non pu\u00f2 avere un uso alternativo ed il Gruppo Maire Tecnimont detiene il diritto a incassare il corrispettivo per le prestazioni rese nel corso della realizzazione.
Nella scelta del metodo appropriato di misurazione del trasferimento del controllo al committente, per le commesse attualmente gestite dal Gruppo \u00e8 stato adottato il criterio basato sugli input.
Con il metodo basato sugli input, i ricavi sono rilevati sulla base delle risorse impiegate dall'entit\u00e0 per adempiere la performance obligation contrattuale (per esempio, le risorse consumate, le ore di lavoro dedicate, i costi sostenuti, il tempo trascorso o le ore-macchina utilizzate) rispetto al totale degli input preventivati.
Il metodo ritenuto maggiormente rappresentativo per il riconoscimento dei ricavi \u00e8 il cost-to-cost determinato applicando la percentuale di avanzamento, quale rapporto tra costi sostenuti e costi totali previsti, al ricavo contrattuale complessivo previsto. Nel calcolo del rapporto tra costi sostenuti e costi previsti vengono considerati i soli costi che concorrono al trasferimento effettivo del controllo dei beni e/o servizi. Cos\u00ec facendo, tale metodologia di determinazione, consente una misurazione oggettiva del trasferimento del controllo al cliente in quanto prende in considerazione le variabili quantitative relative al contratto, nella sua completezza.
Data la complessit\u00e0 ingegneristica ed operativa, la dimensione e la durata pluriennale di realizzazione delle opere, i corrispettivi contrattuali, oltre al corrispettivo base stabilito nel contratto, includono corrispettivi aggiuntivi che rivestono elementi di cui si deve tenere conto. In particolare, i corrispettivi derivanti da \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d rappresentano corrispettivi aggiuntivi richiesti a fronte di maggiori oneri sostenuti (e/o da sostenere) per cause o eventi non prevedibili e imputabili al committente, \u201cChange Orders\u201d a seguito di maggiori lavori eseguiti (e/o da sostenere) o a varianti di lavori non formalizzate in atti aggiuntivi. La determinazione dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 soggetta, per sua natura, ad un certo grado di incertezza sia sugli ammontari che verranno riconosciuti dal cliente, sia sui tempi d'incasso che, solitamente, dipendono dall\u2019esito di attivit\u00e0 di negoziazione tra le parti o da decisioni da parte di organi giudicanti.
Tale tipologia di corrispettivo contrattuale viene ricondotta alla fattispecie delle \u201cModifiche Contrattuali\u201d, una modifica contrattuale esiste se quest\u2019ultima viene approvata da entrambe le parti contraenti; l\u2019approvazione pu\u00f2 avvenire in forma scritta, tramite accordo orale o attraverso le prassi commerciali del settore. Una modifica contrattuale pu\u00f2 esistere pur in presenza di dispute circa l\u2019oggetto e/o il prezzo del contratto. In questo caso, in primo luogo \u00e8 necessario valutare se i diritti al corrispettivo siano previsticontrattualmente generando il diritto esigibile (enforceable right). Una volta identificato il diritto esigibile, per l\u2019iscrizione delle \u201cRiserve\u201d o \u201cClaims\u201d e degli ammontari delle richieste aggiuntive al committente, ai fini dell\u2019adeguamento del prezzo della transazione per effetto dei corrispettivi aggiuntivi \u00e8 necessario definire se la circostanza che i connessi ricavi non vengano stornati in futuro sia considerata \u201caltamente probabile\u201d. Al fine di queste valutazioni vengono presi in considerazione tutti gli aspetti rilevanti e le circostanze, incluso i termini del contratto stesso, le prassi commerciali e negoziali del settore o altre evidenze a supporto ivi incluse valutazioni tecnico/legali, considerando anche la documentazione prodotta da altri organi (Collegi Arbitrali, Dispute Adjudication Board, etc).Il contratto con il committente pu\u00f2 prevedere la maturazione di penali passive derivanti da inadempimento di determinate clausole contrattuali (quali ad esempio il mancato rispetto delle tempistiche di consegna).
Nel momento in cui l\u2019entit\u00e0 ha gli elementi per definire come \u201cragionevolmente prevedibile\u201d la maturazione delle penali contrattuali, queste ultime vengono considerate a riduzione dei corrispettivi contrattuali. Per fare dette valutazioni vengono analizzati tutti gli indicatori disponibili al fine di stimare la probabilit\u00e0 di un inadempimento contrattuale che possa comportare la maturazione di penali passive.
Nel settore in cui opera il Gruppo Maire Tecnimont \u00e8 prassi che il corrispettivo dell\u2019opera (generalmente pluriennale) sia regolato finanziariamente attraverso l\u2019erogazione di un anticipo e successive fatturazioni di rata. In genere, il flusso dei pagamenti dei committenti (anticipo e successivi SAL) \u00e8 disegnato in modo tale da rendere sostenibile la realizzazione dell\u2019opera da parte dell\u2019appaltatore, limitandone l\u2019esposizione.
L\u2019anticipo contrattuale viene utilizzato per i seguenti scopi: - finanziare gli investimenti iniziali di commessa ed erogare i correlati anticipi contrattuali da corrispondere ai subappaltatori; - come forma di garanzia contrattuale a copertura di eventuali rischi di inadempimento contrattuale da parte del committente. Il recupero dell\u2019anticipo contrattuale viene riassorbito tramite i successivi SAL/fatturazioni in acconto, in linea con il ciclo produttivo della commessa pluriennale. In aggiunta, \u00e8 necessario considerare che il ciclo operativo del Gruppo \u00e8 normalmente pluriennale e pertanto, va considerato il corretto orizzonte temporale nel determinare l\u2019esistenza di una componente finanziaria significativa.
In base alle considerazioni sopra esposte, non \u00e8 stata valutata la presenza di componenti finanziarie significative all\u2019interno del corrispettivo contrattuale nei contratti che prevedono una modulazione di anticipi e fatturazione di rata in linea con la prassi di settore e/o comunque di ammontare coerente con la funzione di \u2018garanzia e con una tempistica adeguata ai flussi di cassa richiesti dall\u2019esecuzione dell\u2019opera.
Il nuovo principio contabile non disciplina esplicitamente il trattamento contabile relativo ai contratti in perdita, ma rinvia al trattamento contabile definito dallo IAS 37. In particolare, secondo la definizione dello IAS 37, un contratto \u00e8 oneroso quando i costi non discrezionali (\u201cunavoidable costs of meeting the obligation\u201d) eccedono i benefici economici attesi. L\u2019eventuale perdita attesa \u00e8 contabilizzata dal Gruppo in bilancio nel momento in cui tale perdita risulti probabile sulla base delle ultime stime effettuate dal management a rettifica della commessa.
I costi che sono stati sostenuti indipendentemente dall\u2019acquisizione della commessa, non potendo essere qualificati come incrementali, vengono spesati a conto economico non concorrendo a fare avanzamento contrattuale (costo non imputabile a Cost-to-Cost).
I costi per l\u2019adempimento del contratto, cio\u00e8 quei costi che si riferiscono direttamente al contratto, generano e migliorano le risorse che saranno utilizzate per il soddisfacimento della performance obligation contrattuale e sono recuperabili tramite i benefici economici futuri del contratto vengo capitalizzati dal Gruppo.
Nella prassi del settore in cui opera il Gruppo Maire Tecnimont, solitamente tale tipologia di costi \u00e8 rappresentata da costi pre-operativi, che in alcune fattispecie contrattuali sono esplicitamente riconosciuti dal committente tramite specifici item oggetto del contratto, mentre, in altri casi non trovano esplicito riconoscimento e vengono remunerati attraverso il margine complessivo di commessa. Il riconoscimento esplicito di tali costi implica che nel momento del loro sostenimento viene avviato il trasferimento del controllo dell\u2019opera oggetto del contratto. Conseguentemente, tali costi non devono essere capitalizzati e devono concorrere alla determinazione dell\u2019avanzamento contrattuale.
Nel caso in cui il contratto non ne preveda il riconoscimento esplicito, nel rispetto delle tre condizioni sopra richiamate, i costi pre-operativi vengono capitalizzati e ammortizzati sistematicamente, in modo corrispondente al trasferimento del controllo dei beni/servizi al cliente.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 derivanti dal contratto sono classificate nelle voci della situazione patrimoniale e finanziaria \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d e \u201cPassivit\u00e0 contrattuali\u201d, rispettivamente nella sezione dell\u2019attivo e del
passivo. La classificazione tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali, in base a quanto stabilito dal principio, \u00e8 in funzione del rapporto tra la prestazione del Gruppo Maire Tecnimont e il pagamento del cliente. Se il valore risultante \u00e8 positivo, il saldo netto della commessa \u00e8 esposto nella voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d, viceversa, \u00e8 esposto nella voce \u201cPassivit\u00e0 Contrattuali\u201d. Qualora, in base al contratto, i valori in esame esprimano un diritto incondizionato al corrispettivo vengono presentati come crediti.Il Gruppo classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
I corrispettivi maturati, qualora espressi in valuta estera, sono calcolati tenendo conto dei cambi con cui sono state effettuate le relative coperture valutarie.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page1-cflshid_78508-tag58665": {
"value": "La voce \u201cAltri ricavi\u201d accoglie in prevalenza componenti positivi di reddito originatisi nell\u2019ambito dei progetti in corso di esecuzione e derivanti da attivit\u00e0 industriali e accessorie non direttamente imputabili al contratto con la committenza. La voce \u00e8 valutata secondo quanto stabilito da altri principi o da specifiche \u201cAccounting Policy\u201d di Gruppo. In particolare, quest\u2019ultima voce accoglie proventi relativi a: plusvalenze da cessione di immobilizzazioni; proventi per riaddebito di costi, sopravvenienze attive, penalit\u00e0 contrattuali attive, proventi derivati su cambi, indennizzi da assicurazione e utilizzo fondo svalutazione crediti.
Il Gruppo inoltre classifica le differenze cambio che derivano da operazioni commerciali nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo.
Strumenti rappresentativi di Patrimonio NettoGli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dalla Societ\u00e0 sono rilevati in base all\u2019importo incassato, al netto dei costi diretti di emissione.
Obbligazioni convertibili Secondo lo IAS 32 \u2013 \u201cStrumenti finanziari: Esposizione nel bilancio\u201d le obbligazioni convertibili sono contabilizzate quali strumenti finanziari composti, formati da due componenti che sono trattate separatamente solo se rilevanti: una passivit\u00e0 ed un\u2019opzione di conversione. La passivit\u00e0 corrisponde al valore attuale dei flussi di cassa futuri, basato sul tasso d\u2019interesse corrente alla data di emissione per un equivalente prestito obbligazionario non convertibile. Il valore dell\u2019opzione \u00e8 definito quale differenza fra l\u2019importo netto ricevuto e l\u2019ammontare della passivit\u00e0 ed \u00e8 iscritto nel patrimonio netto. Il valore dell\u2019opzione di conversione in azioni non si modifica nei periodi successivi. Contrariamente, qualora le caratteristiche del prestito obbligazionario comportino, all\u2019esercizio del diritto di conversione, la facolt\u00e0 da parte della societ\u00e0 di consegnare azioni o offrire una combinazione di azioni e denaro, l\u2019opzione \u00e8 contabilizzata come una passivit\u00e0 finanziaria per derivato incorporato, valutata al fair value rilevato a conto economico mentre il differenziale rispetto al valore nominale originario ovvero la passivit\u00e0 finanziaria (host) \u00e8 iscritta al costo ammortizzato.
Utili (perdite) portati a nuovo Includono i risultati economici dell\u2019esercizio e degli esercizi precedenti per la parte non distribuita n\u00e9 accantonata a riserva (in caso di utili) o da ripianare (in caso di perdite). La posta accoglie, inoltre, i trasferimenti da altre riserve di patrimonio quando si libera il vincolo al quale erano sottoposte, nonch\u00e9 gli effetti della rilevazione di cambiamenti di principi contabili e di errori rilevanti.
Includono, tra le altre, la riserva di fair value relativa alle partite contabilizzate con tale criterio con contropartita patrimonio netto, le azioni proprie, la riserva legale, la riserva di conversione e altre riserve statutarie.
Includono, tra le altre, la riserva da cash flow hedge relativa alla rilevazione della quota \u201cefficace\u201d della copertura, la riserva cost of hedging che include le variazioni di time value delle opzioni su cambi, la riserva da componenti attuariali su piani a benefici definiti rilevate direttamente a patrimonio netto e la riserva delle variazioni di fair value delle partecipazioni minoritarie con effetto a OCI.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfOtherAccountingPoliciesRelevantToUnderstandingOfFinancialStatements",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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"v1-page1-cflshid_78508-tag58666": {
"value": "Immobili, impianti e macchinari Gli impianti e macchinari utilizzati per la produzione o la fornitura di beni e servizi sono iscritti in bilancio al costo storico, comprensivo di eventuali oneri accessori e dei costi diretti necessari a rendere il bene disponibile per l\u2019uso. Gli impianti, i macchinari e le attrezzature sono iscritti al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali svalutazioni per perdite di valore.
Gli immobili sono iscritti al fair value alla data della rideterminazione di valore al netto di qualsiasi successivo ammortamento accumulato e di qualsiasi successiva perdita per riduzione di valore accumulata e sono ammortizzati sulla base della loro vita utile stimata. Annualmente il valore dei fabbricati viene rideterminato sulla base di una stima peritale indipendente. La differenza positiva/negativa \u00e8 rilevata nella riserva di rivalutazione iscritta nel patrimonio netto.
L\u2019ammortamento \u00e8 determinato a quote costanti sul costo dei beni, in funzione della loro stimata vita utile, che viene rivista annualmente, applicando le seguenti aliquote percentuali:
Attrezzature industriali e commerciali
Apparecchiature informatiche
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 e sono imputati al Conto Economico dell\u2019esercizio.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a Conto Economico.
Gli interventi volti a migliorare le condizioni del bene rispetto a quelle originariamente accertate sono capitalizzati ed ammortizzati in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzo degli stessi.
I costi per migliorie su beni di terzi che presentano i requisiti di iscrizione nell\u2019attivo sono rilevati tra le immobilizzazioni materiali e ammortizzati al minore tra la durata residua della concessione e la vita utile residua del cespite.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page1-cflshid_79036-tag58667": {
"value": "I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e tutte le condizioni ad essi riferite risultano soddisfatte.
Eventuali contributi pubblici in conto capitale relativi ad immobilizzazioni materiali sono registrati a diretta deduzione del bene cui si riferiscono. Il valore di un bene \u00e8 rettificato dall\u2019ammortamento sistematico, calcolato in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzazione dello stesso sulla base della vita utile.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGovernmentGrants",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page1-cflshid_79036-tag58669": {
"value": "Attivit\u00e0 Immateriali Le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite nette di valore. L\u2019ammortamento \u00e8 calcolato in quote costanti lungo la vita utile residua del bene. Il metodo di ammortamento e della vita utile residua sono rivisti alla fine di ciascun periodo contabile. Gli effetti derivanti dalla modifica del metodo di ammortamento e della vita utile residua sono contabilizzati prospetticamente.
Attivit\u00e0 immateriali generate internamente \u2013 Costi di ricerca e sviluppo I costi di ricerca sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui sono sostenuti.
Le attivit\u00e0 immateriali generate internamente derivanti dalla fase di sviluppo di un progetto interno al Gruppo sono iscritte nell\u2019attivo se, e solo se, tutte le seguenti condizioni sono rispettate:
\u2022Esiste la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale affinch\u00e9 sia disponibile per l\u2019uso o per la vendita;
\u2022Esiste l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale ed usarla o venderla;
\u2022Esiste la capacit\u00e0 di utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 immateriale;
\u2022\u00c8 probabile che l\u2019attivit\u00e0 creata generer\u00e0 benefici economici futuri;
\u2022Esiste la disponibilit\u00e0 di risorse tecniche, finanziarie ed altre per poter completare lo sviluppo ed utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 durante la fase di sviluppo.
L\u2019ammontare inizialmente contabilizzato delle attivit\u00e0 immateriali generate internamente corrisponde alla somma delle spese sostenute dalla data in cui l\u2019attivit\u00e0 stessa rientra all\u2019interno dei criteri sopra descritti. Quando non possono essere rilevate attivit\u00e0 immateriali generate internamente, le spese di sviluppo sono imputate a Conto Economico nel periodo in cui sono state sostenute.
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali generate internamente sono contabilizzate al costo al netto delle perdite di valore accumulate e degli ammortamenti, cos\u00ec come avviene per i beni immateriali acquistati separatamente.
Attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination Le attivit\u00e0 immateriali acquisite in una business combination sono identificate e contabilizzate separatamente dall\u2019avviamento ove soddisfino la definizione di attivit\u00e0 immateriale ed il loro fair value pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. Il costo di dette attivit\u00e0 immateriali \u00e8 il loro fair value alla data di acquisizione. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali acquisite durante una business combination sono riportate al costo al netto dell\u2019ammortamento e delle perdite di valore accumulate, cos\u00ec come avviene per le attivit\u00e0 immateriali acquisite separatamente.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page1-cflshid_79036-tag58670": {
"value": "Attivit\u00e0 immateriali generate internamente \u2013 Costi di ricerca e sviluppo I costi di ricerca sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui sono sostenuti.
Le attivit\u00e0 immateriali generate internamente derivanti dalla fase di sviluppo di un progetto interno al Gruppo sono iscritte nell\u2019attivo se, e solo se, tutte le seguenti condizioni sono rispettate:
\u2022Esiste la possibilit\u00e0 tecnica di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale affinch\u00e9 sia disponibile per l\u2019uso o per la vendita;
\u2022Esiste l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale ed usarla o venderla;
\u2022Esiste la capacit\u00e0 di utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 immateriale;
\u2022\u00c8 probabile che l\u2019attivit\u00e0 creata generer\u00e0 benefici economici futuri;
\u2022Esiste la disponibilit\u00e0 di risorse tecniche, finanziarie ed altre per poter completare lo sviluppo ed utilizzare o vendere l\u2019attivit\u00e0 durante la fase di sviluppo.
L\u2019ammontare inizialmente contabilizzato delle attivit\u00e0 immateriali generate internamente corrisponde alla somma delle spese sostenute dalla data in cui l\u2019attivit\u00e0 stessa rientra all\u2019interno dei criteri sopra descritti. Quando non possono essere rilevate attivit\u00e0 immateriali generate internamente, le spese di sviluppo sono imputate a Conto Economico nel periodo in cui sono state sostenute.
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 immateriali generate internamente sono contabilizzate al costo al netto delle perdite di valore accumulate e degli ammortamenti, cos\u00ec come avviene per i beni immateriali acquistati separatamente.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForResearchAndDevelopmentExpenseExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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"v1-page1-cflshid_79036-tag58668": {
"value": "Diritto d\u2019uso - Leasing L\u2019IFRS 16 definisce un modello unico di rilevazione dei contratti di leasing basato sulla rilevazione in capo al locatario (lessee) di un asset rappresentativo del diritto di utilizzo del bene (\u201cRight of Use\u201d) in contropartita a una passivit\u00e0 rappresentativa dell\u2019obbligazione a eseguire i pagamenti previsti dal contratto (\u201cLease liability\u201d). Il \u201cRight of Use\u201d alla commencement date, data alla quale il bene \u00e8 reso disponibile all\u2019uso, \u00e8 inizialmente valutato al costo e deriva dalla sommatoria delle seguenti componenti:
\u2022l\u2019ammontare iniziale della \u201cLease liability\u201d;
\u2022i pagamenti dovuti per il leasing effettuati prima della data di decorrenza al netto di eventuali incentivi per il leasing ricevuti;
\u2022i costi diretti iniziali sostenuti dal locatario;
\u2022la stima dei costi che il locatario prevede di sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019attivit\u00e0 sottostante e per il ripristino del sito in cui \u00e8 ubicata o per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante nelle condizioni previste dai termini e dalle condizioni stabilite nel contratto di leasing.
Successivamente alla rilevazione iniziale, il \u201cRight of Use\u201d \u00e8 ridotto per le quote di ammortamento cumulate, delle eventuali perdite di valore e degli effetti connessi a eventuali rideterminazioni della \u201cLease liability\u201d. Le quote di ammortamento sono costanti e seguono la durata del contratto, tenendo conto delle opzioni di rinnovo/termine di cui \u00e8 altamente probabile l\u2019esercizio. Solo se il leasing prevede l\u2019esercizio di un\u2019opzione di acquisto ragionevolmente certa il \u201cRight of Use\u201d asset \u00e8 ammortizzato sistematicamente lungo la vita utile dell\u2019asset sottostante.
Passivit\u00e0 finanziaria - Leasing In base all\u2019IFRS 16 la \u201cLease liability\u201d \u00e8 inizialmente rilevata al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora effettuati alla commencement date, che comprendono:
\u2022i pagamenti fissi che saranno corrisposti con ragionevole certezza, al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere;
\u2022i pagamenti variabili dovuti che dipendono da un indice o un tasso (i pagamenti variabili quali i canoni basati sull\u2019utilizzo del bene locato, non sono inclusi nella \u201cLease liability\u201d, ma rilevati a conto economico come costi operativi lungo la durata del contratto di leasing);
\u2022gli eventuali importi che si prevede di pagare a titolo di garanzia del valore residuo concessa al locatore;
\u2022il prezzo di esercizio dell\u2019opzione di acquisto, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitarla;
\u2022i pagamenti di penalit\u00e0 per la risoluzione del leasing, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitare tale opzione.
Il valore attuale dei suddetti pagamenti \u00e8 calcolato adottando un tasso di sconto pari al tasso d\u2019interesse implicito del leasing, ovvero, qualora questo non fosse facilmente determinabile, utilizzando il tasso di finanziamento incrementale del locatario. Il tasso di finanziamento incrementale del locatario \u00e8 definito in base al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo, ovvero il tasso che il Gruppo dovrebbe pagare per prendere in prestito i fondi necessari a ottenere un bene di valore simile in un ambiente economico simile con termini e condizioni simili.
I flussi futuri sono stati quindi attualizzati utilizzando il tasso free risk delle rispettive valute incrementato di uno spread per il rischio specifico della Societ\u00e0 determinato come differenza tra il rendimento dei titoli di debito quotati emessi dalla Maire Tecnimont S.p.A. comparati con uno strumento con analoghe caratteristiche ma privo di rischio.
Successivamente alla rilevazione iniziale, la \u201cLease liability\u201d \u00e8 valutata al costo ammortizzato (ovvero aumentando il suo valore contabile per tener conto degli interessi sulla passivit\u00e0 e diminuendolo per tener conto dei pagamenti effettuati) utilizzando il tasso di interesse effettivo ed \u00e8 rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del \u201cRight of Use\u201d correlato, per tenere conto di eventuali modifiche del leasing a seguito di rinegoziazioni contrattuali, variazioni di indici o tassi, modifiche relative all\u2019esercizio delle opzioni contrattualmente previste di rinnovo, recesso anticipato o acquisto del bene locato.
Le opzioni di estensione e risoluzione sono incluse in una serie di contratti di locazione principalmente relativi a immobili del Gruppo. Nel determinare la durata del contratto di locazione, la direzione considera tutti i fatti e le circostanze che possono
creare un incentivo economico per esercitare un'opzione di proroga, o non esercitare un'opzione di risoluzione.
Opzioni di estensione (o periodi successivi alle opzioni di risoluzione) sono inclusi nella durata del contratto di locazione solo se \u00e8 ragionevolmente certo che il contratto di locazione sar\u00e0 esteso (o meno terminato).
Il principio elimina per il locatario la classificazione dei leasing come operativi o finanziari, con limitate eccezioni di applicazione del trattamento contabile (imputazione dei canoni di leasing a conto economico per competenza per i leasing rispondenti ai requisiti per essere considerati come \u201cshort-term\u201d o \u201clow-value\u201d). Per i bilanci dei locatori (lessor) \u00e8 invece mantenuta la distinzione tra leasing operativi e finanziari.
Il Gruppo si avvale delle esenzioni previste dal principio per cui i costi per leasing che si riferiscono ai contratti di affitto e noleggio che prevedono pagamenti variabili, o beni di valore esiguo (inferiore a 5.000 USD) o contratti di durata inferiore a 12 mesi, sono contabilizzati a conto economico pro-rata al momento del loro sostenimento.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLeasesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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"v1-page1-cflshid_79499-tag58671": {
"value": "Perdite di valore (\u201cImpairment\u201d) delle attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie Ad ogni data di bilancio, il Gruppo rivede il valore contabile delle proprie attivit\u00e0 materiali, immateriali e finanziarie per verificare se vi siano indicazioni che queste attivit\u00e0 abbiano subito riduzioni di valore. Dove non \u00e8 possibile stimare il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 individualmente, il Gruppo effettua la stima del valore recuperabile della unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari cui l\u2019attivit\u00e0 appartiene. Qualora queste indicazioni esistano, \u00e8 stimato l\u2019ammontare recuperabile di tali attivit\u00e0 per determinare l\u2019eventuale importo della svalutazione.
Le attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, come l\u2019avviamento, sono verificate annualmente e ogniqualvolta vi \u00e8 un\u2019indicazione di una possibile perdita di valore al fine di determinare se vi sono perdite di valore.
L\u2019ammontare recuperabile \u00e8 il maggiore fra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d\u2019uso. Nella determinazione del valore d\u2019uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore del denaro e dei rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Nella determinazione di tale valore vengono utilizzati diversi scenari di flussi finanziari (analisi di sensitivit\u00e0).
Se l\u2019ammontare recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 (o di un\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari) \u00e8 stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, quest\u2019ultimo \u00e8 ridotto al minor valore recuperabile. Una perdita di valore \u00e8 rilevata nel Conto Economico immediatamente.
Quando, successivamente, la perdita di valore di un\u2019attivit\u00e0 viene meno o si riduce, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u00e8 incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non pu\u00f2 eccedere il valore che sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore. Il ripristino di una perdita di valore \u00e8 iscritto immediatamente a conto economico.
Inoltre, in tema di impairment test l\u2019IFRS 16 prescrive, per il locatario, che il \u201cRight of Use\u201d relativo ai beni condotti in leasing sia sottoposto al test per valutare eventuali riduzioni di valore ai sensi dello IAS 36, analogamente agli altri asset aziendali di propriet\u00e0. Di conseguenza, in presenza di indicatori di perdita di valore, occorre determinare se il \u201cRight of Use\u201d pu\u00f2 essere testato su base stand-alone o a livello di CGU.
Il Gruppo ha ritenuto opportuno includere il \u201cRight of Use\u201d al netto della relativa \u201cLease liability\u201d all\u2019interno della CGU oggetto di valutazione e determinare il value in use considerando gli esborsi per i canoni di leasing utilizzando un tasso di attualizzazione ante IFRS 16.
Modello di impairmentLa metodologia si fonda su un approccio predittivo (expected credit losses model), basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default) e della capacit\u00e0 di recupero nel caso in cui l\u2019evento di default si verifichi (cd. loss given default).
Nella stima dell\u2019impairment dei crediti si sono utilizzati rating ufficiali ove disponibili o rating interni, per la determinazione della probabilit\u00e0 di default delle controparti; \u00e8 stata inoltre identificata la capacit\u00e0 di recupero in caso di default della controparte sulla base delle esperienze pregresse e delle differenti modalit\u00e0 di recupero attivabili.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfAssetsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page1-cflshid_79499-tag58672": {
"value": "Le rimanenze sono valutate al minore fra costo e valore netto di realizzo. Il costo comprende i materiali diretti e, ove applicabile, la mano d\u2019opera diretta, le spese generali di produzione e gli altri costi che sono sostenuti per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali. Il costo \u00e8 calcolato utilizzando il metodo del costo medio ponderato. Il valore netto di realizzo rappresenta il prezzo di vendita stimato meno i costi stimati di completamento e i costi stimati necessari per realizzare la vendita.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForMeasuringInventories",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
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"v1-page1-cflshid_80105-tag58673": {
"value": "Strumenti finanziariLa classificazione degli strumenti finanziari secondo IFRS 9 \u00e8 basata sul \u201cbusiness model\u201d e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali degli strumenti. Il \u201cbusiness model\u201d rappresenta la modalit\u00e0 di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie detenute dal Gruppo sulla base degli obiettivi strategici definiti, al fine di generare flussi finanziari incassando flussi contrattuali, vendendo attivit\u00e0 finanziarie o gestendo entrambe le modalit\u00e0.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie sono rilevate in bilancio nel momento in cui il Gruppo diviene parte delle clausole contrattuali dello strumento.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
"period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page1-cflshid_80105-tag58674": {
"value": "Attivit\u00e0 finanziarie I \u201cbusiness model\u201d previsti dal Gruppo sono:
\u2022Held To Collect (HTC), gestito per incassare flussi contrattuali: corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza;
\u2022Held To Collect and Sell (HTC&S), gestito per incassare flussi contrattuali e per vendita: corrisponde alla volont\u00e0 di rispettare le esigenze di liquidit\u00e0 e di minimizzare il costo della gestione della liquidit\u00e0 e mantenimento del profilo di rischio;
\u2022Other \u2013 categoria residuale, gestito per trading: corrisponde alla volont\u00e0 di massimizzare i flussi contrattuali attraverso la vendita.
Nella determinazione della classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie si \u00e8 tenuto conto del modello di business del Gruppo e delle caratteristiche dei flussi di cassa. In particolare, i crediti commerciali sono stati classificati nella categoria dei crediti detenuti per l\u2019incasso (cd. Held-to-collect); corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza.
I crediti sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato, usando il metodo del tasso di interesse effettivo, al netto delle relative perdite di valore con riferimento alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Il valore originario dei crediti \u00e8 ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengano meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica. In tal caso, il ripristino di valore \u00e8 iscritto nel conto economico e non pu\u00f2 in ogni caso superare il costo ammortizzato che il credito avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I crediti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
Altre attivit\u00e0 finanziarie Le attivit\u00e0 finanziarie sono iscritte al costo, rilevato alla data di negoziazione, rappresentato dal fair value del corrispettivo iniziale dato in cambio, incrementato degli eventuali costi di transazione (ad esempio: commissioni, consulenze, ecc.) direttamente attribuibili alla acquisizione dell\u2019attivit\u00e0. Successivamente alla rilevazione iniziale, tali attivit\u00e0 sono valutate con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo originale.
Le eventuali attivit\u00e0 finanziarie detenute con lo scopo di ricavare un profitto nel breve termine sono iscritte e valutate al fair value, con imputazione degli effetti a conto economico.
Con riferimento alla valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie riferite a partecipazioni minoritarie l\u2019IFRS 9 prevede la valutazione al fair value. Le partecipazioni in altre imprese del Gruppo sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita \u00e8 legata alla durata delle stesse. Tali partecipazioni sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, seppur non abbiano una quotazione in un mercato attivo, il fair value \u00e8 quindi stimato, ma non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.
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"v1-page1-cflshid_80105-tag58675": {
"value": "Nella determinazione della classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie si \u00e8 tenuto conto del modello di business del Gruppo e delle caratteristiche dei flussi di cassa. In particolare, i crediti commerciali sono stati classificati nella categoria dei crediti detenuti per l\u2019incasso (cd. Held-to-collect); corrisponde alla volont\u00e0 di detenere gli strumenti fino a scadenza.
I crediti sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato, usando il metodo del tasso di interesse effettivo, al netto delle relative perdite di valore con riferimento alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Il valore originario dei crediti \u00e8 ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengano meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica. In tal caso, il ripristino di valore \u00e8 iscritto nel conto economico e non pu\u00f2 in ogni caso superare il costo ammortizzato che il credito avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I crediti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherReceivablesExplanatory",
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"v1-page1-cflshid_80105-tag58676": {
"value": "Disponibilit\u00e0 liquide La voce relativa alle disponibilit\u00e0 liquide include la cassa, i conti correnti bancari e i depositi rimborsabili a richiesta e altri investimenti finanziari a breve termine ad elevata liquidit\u00e0, che sono prontamente convertibili in cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di variazione di valore.
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"v1-page1-cflshid_80649-tag58677": {
"value": "Passivit\u00e0 finanziarie e strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto Le passivit\u00e0 finanziarie e gli strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto emessi dal Gruppo sono classificati secondo la sostanza degli accordi contrattuali che li hanno generati e in accordo con le rispettive definizioni di passivit\u00e0 e di strumenti rappresentativi di Patrimonio Netto. Questi ultimi sono definiti come quei contratti che danno diritto a beneficiare degli interessi residui nelle attivit\u00e0 del gruppo dopo aver dedotto le sue passivit\u00e0. I principi contabili adottati per specifiche passivit\u00e0 finanziarie e strumenti di Patrimonio Netto sono indicati nel prosieguo.
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"v1-page1-cflshid_80649-tag58678": {
"value": "I debiti sono inizialmente rilevati al costo, corrispondente al fair value della passivit\u00e0, al netto dei costi di transazione che sono direttamente attribuibili alla stessa.
Successivamente alla rilevazione iniziale, i debiti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo originale. Sono ricompresi in questa categoria i prestiti bancari fruttiferi, gli scoperti bancari, le obbligazioni non convertibili e i debiti verso fornitori.
I debiti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. I debiti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole societ\u00e0 sono allineati ai cambi di fine periodo.
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"v1-page1-cflshid_80649-tag58679": {
"value": "Modalit\u00e0 di determinazione del fair value Il fair value \u00e8 l\u2019ammontare al quale un\u2019attivit\u00e0 (o una passivit\u00e0) pu\u00f2 essere scambiata in una transazione tra controparti indipendenti in possesso di un ragionevole grado di conoscenza delle condizioni di mercato e dei fatti rilevanti connessi all\u2019oggetto della negoziazione. Nella definizione di fair value \u00e8 fondamentale la presunzione che un'entit\u00e0 sia pienamente operativa e non sia nella necessit\u00e0 di liquidare o ridurre sensibilmente l'attivit\u00e0, o di intraprendere delle operazioni a condizioni sfavorevoli. Il fair value riflette la qualit\u00e0 creditizia dello strumento in quanto incorpora il rischio di controparte.
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"v1-page1-cflshid_81719-tag58680": {
"value": "L\u2019Assemblea degli Azionisti di Maire Tecnimont aveva approvato, in data 30 aprile 2020, ai sensi e per gli effetti dell\u2019art. 114-bis del D.Lgs. 58/1998 TUF, l\u2019introduzione di un Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 Controllata NextChem S.p.A. (controllata al 56,67% da Maire Tecnimont e dal 43,33% da Maire Investments, parte Correlate e fuori dal Gruppo Maire Tecnimont); Societ\u00e0 individuata quale veicolo per l\u2019attuazione del progetto di Green Acceleration del Gruppo Maire Tecnimont.
Il Piano \u00e8 finalizzato a supportare il percorso di Green Acceleration intrapreso dal Gruppo. In tale contesto, le iniziative di business e di sviluppo di NextChem S.p.A. rappresentano il focus del Piano, che si prefigge di:
\u2022supportare la crescita di valore della Societ\u00e0, con l\u2019obiettivo di valorizzare il percorso strategico intrapreso per rispondere al meglio alle sfide poste dalle nuove dinamiche di mercato in termini di evoluzione dei business dell\u2019energia e della chimica, in un\u2019ottica industriale sempre pi\u00f9 improntata su una visione ESG driven e logiche di sviluppo sostenibile nell\u2019ambito della Circular Economy;
\u2022rafforzare la fidelizzazione e il commitment dei Beneficiari coinvolti, essendo il loro contributo fondamentale per il successo a lungo termine del sopraccitato percorso;
\u2022incentivare i Beneficiari alla creazione di valore in un orizzonte di lungo periodo per gli azionisti, garantendone il pieno allineamento agli interessi di questi ultimi e degli stakeholder.
\u2022il Piano coinvolge, quali Beneficiari, selezionati Manager di tale Societ\u00e0, oltre ad alcuni Dirigenti apicali di societ\u00e0 del Gruppo Maire Tecnimont che possano contribuire significativamente al successo del Progetto.
Il Piano di investimento ha previsto un investimento diretto, a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario e si articola su tre distinte serie di warrant A1, A2 e B, suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche. In data 16 dicembre 2020 sono state emesse dalla NextChem S.p.A. le tre serie di warrant suddivise a sua volta in ulteriori tre tranche effettivamente sottoscritte e pagate dai beneficiari nel mese di luglio 2021. Per ogni tranche di ogni serie di warrant sono previste specifiche condizioni di esercizio.
In vista dell\u2019attuazione del Piano, l\u2019Assemblea di NextChem (febbraio 2021) ha quindi deliberato un aumento di capitale sociale al nominale, a pagamento (entro il termine ultimo del 31 dicembre 2027) e in via scindibile, con esclusione del diritto di opzione a favore dei soci Maire Tecnimont e Maire Investments S.p.A. riservato irrevocabilmente ai Beneficiari del Nuovo Piano per complessivi Euro 2.960.570,00 di cui Euro 2.000.000 da imputare a capitale sociale ed Euro 960.570 da imputare a sovrapprezzo, mediante emissione di massine n. 2.000.000 nuove azioni prive di valore nominale, come segue:
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant A1 e A2 per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n.
1.000.000 Azioni NextChem. Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari di Warrant A1-A2 ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari e, quindi, in ragione del \u201crapporto di conversione\u201d individuato alla luce dei risultati raggiunti;
\u2022quanto ad Euro 1.000.000 (circa 5% dell\u2019attuale CS versato), a servizio dell\u2019esercizio dei Warrant B per l\u2019emissione, anche in pi\u00f9 riprese al termine del Periodo di Vesting, di massime n. 1.000.000 azioni di NextChem. Tale porzione di aumento di capitale sociale verr\u00e0 sottoscritta e versata dai Beneficiari del Piano destinatari dei Warrant B ad esito del Periodo di Vesting, a seguito del realizzarsi delle condizioni previste dal Nuovo Piano con riferimento a tale serie di Strumenti Finanziari.
Conseguentemente, il capitale sociale di NextChem S.p.A., ad esito dell\u2019iscrizione della delibera di aumento di capitale di cui sopra, risulta deliberato per Euro 20.095.252,00, sottoscritto e versato per Euro 18.095.252,00.
Il prezzo di sottoscrizione dei warrant, differente per le tre distinte serie, \u00e8 stato determinato da un esperto indipendente sulla base di una perizia relativa al Fair Market Value (FMV) degli strumenti.
Le condizioni di esercizio dei warrant sono (i) la permanenza, alla Data di Maturazione (5\u00b0 anniversario successivo alla Data di Emissione), in capo al Titolare del rapporto di lavoro, di consulenza e/o di amministrazione, a seconda dei casi, con Maire Tecnimont e/o NextChem e/o altra societ\u00e0 del Gruppo Maire, e l\u2019assenza di dimissioni o di comunicazioni di cessazione del rapporto, nonch\u00e9 (ii) il raggiungimento, alla Data di Maturazione, di determinati parametri di crescita di valore della Nextchem S.p.A. legati ad indicatori di Ebitda ed Equity Value e del Valore del Titolo Maire Tecnimont.
A fronte dell\u2019esercizio dei Warrant, ai portatori dei Warrant saranno assegnate Azioni di Compendio sulla base del Rapporto di Esercizio calcolato secondo una formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile, sebbene il numero sia limitato all\u2019interno di un range massimo, essenzialmente in funzione dei parametri sopra indicati nelle condizioni di esercizio di Ebitda ed Equity Value della Nextchem S.p.A.
Il mancato raggiungimento delle Condizioni di Esercizio Warrant, decorso il Periodo di Vesting, far\u00e0 decadere i Titolari dal diritto di esercizio dei Warrant e, pertanto, dal ricevere le sottostanti Azioni di Compendio NextChem.
Nel regolamento dei Warrant e degli accordi di investimento accessori sono inoltre previste regole di accelerazione nel corso del Periodo di Vesting (a titolo esemplificativo in caso di IPO, change of control e cessione), Call Option su Warrant e Azioni di Compendio da parte dei Soci Maire Tecnimont e Maire Investments, Periodo di Lock-Up per il trasferimento della Azioni da parte del Titolare e una Opzione Put della NextChem S.p.A. concessa al Titolare avente ad oggetto le Azioni di Compendio.
Nel corso del 2022 si sono rilevate le dimissioni del precedente Amministratore Delegato e altri manager inclusi nel suddetto piano; a fronte di tali dimissioni i soci di NextChem, Maire Tecnimont e Maire Investments rispettivamente in proporzione alle loro quote di partecipazione hanno esercitata la Call per riacquistare i diritti dei warrant dai beneficiari fuoriusciti dal Gruppo e successivamente tali diritti sono stati annullati con conseguente rigiro della passivit\u00e0 finanziaria a riserva di patrimonio netto della NextChem S.p.A.
L\u2019aumento di capitale tramite esercizio dei warrant rientra nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile internazionale IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: esposizione nel bilancio\u201d.
Il paragrafo 15 dello IAS 32 dispone che \u201cl'emittente di uno strumento finanziario deve classificare lo strumento, o i suoi componenti, al momento della rilevazione iniziale come una passivit\u00e0 finanziaria, attivit\u00e0 finanziaria o uno strumento rappresentativo di capitale in conformit\u00e0 alla sostanza degli accordi contrattuali e alle definizioni di passivit\u00e0 finanziaria, di attivit\u00e0 finanziaria e di strumento rappresentativo di capitale.
In particolare, il paragrafo 16 dispone che \u201cquando un emittente applica le definizioni di cui al paragrafo 11 (\u201ci diritti, le opzioni o i warrant che danno il diritto di acquisire un numero fisso di strumenti rappresentativi di capitale della entit\u00e0 medesima per un ammontare fisso di una qualsiasi valuta sono da considerare strumenti rappresentativi di capitale se l'entit\u00e0 offre i diritti, le opzioni o i warrant proporzionalmente a tutti i detentori della stessa classe di propri strumenti rappresentativi di capitale\u201d) per determinare se uno strumento finanziario \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale piuttosto che
a)Lo strumento non include alcuna obbligazione contrattuale:
i.a consegnare disponibilit\u00e0 liquide o un'altra attivit\u00e0 finanziaria a un'altra entit\u00e0;
ii.a scambiare attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie con un'altra entit\u00e0 a condizioni che sono potenzialmente sfavorevoli all'emittente.
b)Qualora lo strumento sar\u00e0 o potr\u00e0 essere regolato tramite strumenti rappresentativi di capitale dell'emittente, \u00e8:
i.un non derivato che non comporta alcuna obbligazione contrattuale per l'emittente a consegnare un numero variabile di propri strumenti rappresentativi di capitale; o
ii.un derivato che sar\u00e0 estinto soltanto dall'emittente scambiando un importo fisso di disponibilit\u00e0 liquide o di altra attivit\u00e0 finanziaria contro un numero fisso di strumenti rappresentativi di capitale.
Un'obbligazione contrattuale, inclusa una obbligazione derivante da uno strumento finanziario derivato, che si concretizzer\u00e0, o potr\u00e0 concretizzarsi, in un futuro ricevimento o consegna degli strumenti rappresentativi di capitale dell'emittente, ma che non soddisfa le condizioni (a) e (b) sopra, non \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale\u201d (c.d. fixed for fixed test).
Il paragrafo 21 ulteriormente chiarisce che il warrant \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria anche se l'entit\u00e0 deve o pu\u00f2 estinguerla consegnando i propri strumenti rappresentativi di capitale. Non \u00e8 uno strumento rappresentativo di capitale perch\u00e9 l'entit\u00e0 utilizza un quantitativo variabile di propri strumenti rappresentativi di capitale come mezzo per regolare il contratto.
Per poter, quindi, considerare un warrant quale strumento rappresentativo di capitale lo stesso deve superare il test c.d. fixed for fixed, cio\u00e8 il warrant deve prevedere che il numero di azioni sottoscrivibile sia fissato in una quantit\u00e0 determinata (fixed) e che il corrispettivo incassato in caso di esercizio del warrant sia determinato altrettanto in una qualsiasi valuta in una quantit\u00e0 determinata.
Tenuto conto delle difficolt\u00e0 interpretative del principio IAS 32, il test del fixed for fixed risulta non superato per la presenza del meccanismo del Rapporto di Esercizio calcolato secondo la formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile in funzione dei parametri di Ebitda ed Equity Value della NextChem S.p.A. alla data di esercizio.
Pertanto, in ossequio all\u2019interpretazione data allo IAS 32, \u00e8 stata registrata una passivit\u00e0 non corrente in base al principio IFRS 9 nello stato patrimoniale al 31 dicembre 2022. Il fair value del warrant \u00e8 stato misurato utilizzando un modello basato sul valore stimato delle azioni della NextChem S.p.A. e sulla volatilit\u00e0 dei valori di borsa delle azioni di un paniere di comparables. Il fair value \u00e8 stato aggiornato al 31 dicembre 2022 e sar\u00e0 rimisurato ad ogni reporting date con contropartita nel conto economico (gestione finanziaria).
Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto: - la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant; - su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo; - questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForWarrantsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page1-cflshid_83073-tag58681": {
"value": "Strumenti derivati e contabilizzazione delle operazioni di copertura Il Gruppo utilizza strumenti derivati (contratti di swap, option, forward) per coprire i rischi derivanti da variazioni dei tassi di interesse, dei costi di acquisto di alcune materie prime e dei tassi di cambio relativamente sia ai flussi finanziari delle commesse denominate in valuta estera sia ai prestiti bancari.
La struttura dei contratti in essere \u00e8 conforme alla politica di \u201chedging\u201d del Gruppo.
Le disposizioni dell\u2019IFRS 9 prevedono modifiche alle regole di gestione delle relazioni di copertura contabili avvicinandone le logiche di rilevazione a quelle utilizzate dal Gruppo in ambito di Risk Management.
Secondo IFRS 9 l\u2019efficacia delle relazioni di copertura \u00e8 verificata solamente su base prospettica e pu\u00f2 essere dimostrata sia qualitativamente che quantitativamente, senza alcuna soglia di efficacia definita dal principio.
Gli strumenti derivati sono valutati al fair value (valore equo) con iscrizione delle variazioni di fair value a conto economico qualora non soddisfino le condizioni per essere qualificati come di copertura o per la tipologia dello strumento o per la scelta della societ\u00e0 di non effettuare il cosiddetto test di efficacia. Gli strumenti derivati sono classificati come strumento di copertura quando la relazione tra il derivato e l\u2019oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata periodicamente, \u00e8 elevata ai sensi dell\u2019IFRS 9.La contabilizzazione degli strumenti derivati di copertura differisce in funzione dell\u2019obiettivo della copertura: copertura della variazione dei flussi di cassa futuri (cash flow hedge) o copertura delle variazioni di fair value (fair value hedge).
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che sono designati, e si rivelano efficaci, per la copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico.
Gli importi, che sono stati rilevati direttamente nel Patrimonio Netto, sono inclusi nel Conto Economico nello stesso periodo in cui l\u2019impegno contrattuale coperto incide sul Conto Economico.
Per le coperture efficaci di un\u2019esposizione a \u201cvariazioni di fair value\u201d, la voce coperta \u00e8 rettificata delle variazioni di fair value attribuibili al rischio coperto con contropartita di Conto Economico. Gli utili e le perdite derivanti dalla valutazione del derivato sono iscritti anch\u2019essi a Conto Economico.
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che non sono qualificati di copertura sono rilevate nel Conto Economico del periodo in cui si verificano.
I derivati impliciti inclusi nei contratti sono trattati come derivati separati solo se:
\u2022i loro rischi e caratteristiche non sono strettamente correlati a quelli dei contratti che li ospitano;
\u2022lo strumento implicito separato soddisfa la definizione di derivato;
\u2022lo strumento ibrido non \u00e8 contabilizzato al fair value con variazioni di fair value rilevate a Conto Economico.
Se un derivato implicito viene separato, il relativo contratto ospite deve essere contabilizzato in base a quanto disposto dall\u2019IFRS 9, se il contratto in esame \u00e8 uno strumento finanziario, e in accordo con gli altri principi di riferimento se il contratto non \u00e8 uno strumento finanziario.
Il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 rappresentato dal prezzo corrente di mercato o, in sua assenza dal valore risultante dall\u2019applicazione di appropriati modelli di valutazione finanziaria che tengono in considerazione tutti i fattori adottati dagli operatori di mercato e i prezzi ottenuti in una reale transazione di mercato. In particolare, il fair value degli swap sui tassi di interesse \u00e8 determinato attualizzando i flussi di cassa attesi, mentre il fair value delle operazioni di cambio a termine \u00e8 calcolato sulla base dei tassi di cambio di mercato alla data di riferimento e dei tassi differenziali tra le valute in oggetto.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page1-cflshid_83624-tag58682": {
"value": "Eliminazione contabile degli strumenti finanziari Le attivit\u00e0 finanziarie sono eliminate dallo stato patrimoniale quando \u00e8 estinto il diritto a ricevere i flussi di cassa e sono trasferiti in modo sostanziale tutti i rischi e i benefici connessi alla detenzione dell\u2019attivit\u00e0 (cosiddetta derecognition) o nel caso in cui la posta \u00e8 considerata definitivamente irrecuperabile dopo che tutte le necessarie procedure di recupero sono state completate. Le passivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo stato patrimoniale quando la specifica obbligazione contrattuale \u00e8 estinta. I crediti ceduti a seguito di operazioni di factoring sono eliminati dall\u2019attivo dello stato patrimoniale soltanto se i rischi ed i benefici correlati alla loro titolarit\u00e0 sono stati sostanzialmente trasferiti al cessionario. I crediti ceduti pro-solvendo e i crediti ceduti pro-soluto, che non soddisfano il suddetto requisito, rimangono iscritti nel bilancio della
societ\u00e0, sebbene siano stati legalmente ceduti; in tal caso una passivit\u00e0 finanziaria di pari importo \u00e8 iscritta nel passivo a fronte dell\u2019anticipazione ricevuta.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerecognitionOfFinancialInstrumentsExplanatory",
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},
"v1-page1-cflshid_84173-tag58683": {
"value": "Il capitale sociale \u00e8 rappresentato dal capitale sottoscritto e versato della Capogruppo. I costi strettamente correlati alla emissione delle azioni sono classificati a riduzione del capitale sociale quando si tratta di costi direttamente attribuibili alla operazione di capitale.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIssuedCapitalExplanatory",
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"v1-page1-cflshid_84173-tag58684": {
"value": "Sono esposte a diminuzione del patrimonio netto del Gruppo. I costi sostenuti per effetto di emissione di nuove azioni da parte della Capogruppo sono portati a diminuzione del patrimonio netto, al netto dell\u2019eventuale effetto fiscale differito. Non sono rilevati al conto economico utili o perdite per l\u2019acquisto, la vendita, l\u2019emissione o la cancellazione di azioni proprie.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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},
"v1-page1-cflshid_84173-tag58685": {
"value": "Passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie Le passivit\u00e0 contrattuali derivanti da garanzie finanziarie sono misurate inizialmente al loro fair value e sono successivamente misurate al pi\u00f9 alto tra:
\u2022l\u2019ammontare dell\u2019obbligazione contrattuale, determinata in accordo con lo IAS 37 \u2013 Accantonamenti, passivit\u00e0 e attivit\u00e0 potenziali;
\u2022l\u2019ammontare inizialmente registrato al netto, ove appropriato, dell\u2019ammortamento cumulato riconosciuto in accordo con la rilevazione dei ricavi come sopra descritta. ",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialGuaranteesExplanatory",
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"v1-page1-cflshid_84173-tag58573": {
"value": "Fondi per rischi ed oneri Gli accantonamenti sono iscritti in bilancio, quando il Gruppo ha un\u2019obbligazione presente (legale o implicita) quale risultato di un evento passato ed \u00e8 probabile che sar\u00e0 richiesto di adempiere all\u2019obbligazione. Gli accantonamenti sono stanziati sulla base della miglior stima dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione alla data di bilancio, e sono attualizzati, quando l\u2019effetto \u00e8 significativo.
Quando il Gruppo ritiene che un accantonamento al fondo per rischi ed oneri debba essere in parte o del tutto rimborsato o risarcito l'indennizzo \u00e8 rilevato nell'attivo solo nel caso in cui il rimborso risulti virtualmente certo e l\u2019ammontare del rimborso pu\u00f2 essere determinato in maniera attendibile.
Se il Gruppo ha un contratto qualificabile come oneroso, l\u2019obbligazione attuale contenuta nel contratto deve essere rilevata e valutata come un accantonamento.
Un contratto oneroso \u00e8 un contratto nel quale i costi non discrezionali necessari per estinguere le obbligazioni superano i benefici economici che si suppone deriveranno dallo stesso.Un accantonamento per i costi di ristrutturazione \u00e8 rilevato solo se il Gruppo ha sviluppato un dettagliato programma formale per la ristrutturazione ed ha fatto sorgere nei terzi interessati la valida aspettativa che il Gruppo realizzer\u00e0 la ristrutturazione perch\u00e9 ne ha iniziato la realizzazione o perch\u00e9 ne ha gi\u00e0 comunicato gli aspetti principali ai terzi interessati.
Un accantonamento per ristrutturazione deve includere solamente le spese dirette derivanti dalla ristrutturazione e non associate alle attivit\u00e0 in corso del Gruppo.
Fondi piani di incentivazione del personale Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di incentivazione regolati per cassa. Tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, il costo \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione del piano e quella di maturazione, con contropartita fondi rischi ed oneri.
Gli effetti economici e patrimoniali dei Piani sono stimati e contabilizzati in base allo IAS 19 ponderando adeguatamente le condizioni di maturazione definite (inclusa la probabilit\u00e0 di permanenza nel Gruppo dei dipendenti per la durata del Piano), alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. Al 31 dicembre 2022 i piani che rientrano in tale categoria sono il sistema di incentivazione MBO sia per la quota a breve che differita a lungo termine ed il premio di partecipazione annuale.
Gli accantonamenti per costi di garanzia sono stanziati nel momento in cui si ritiene probabile la richiesta di un intervento in garanzia sulle opere eseguite. La quantificazione degli accantonamenti avviene sulla base della miglior stima effettuata dalla Direzione Aziendale dei costi richiesti per adempiere all\u2019obbligazione.
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"v1-page1-cflshid_84608-tag58574": {
"value": "Benefici per i dipendenti successivi al rapporto di lavoro I pagamenti per piani a contributi definiti sono imputati al Conto Economico nel periodo in cui essi sono dovuti.
Per i piani a benefici definiti, il costo relativo ai benefici riconosciuti \u00e8 determinato utilizzando il metodo della proiezione dell\u2019unit\u00e0 di credito (Projected Unit Credit Method), effettuando le valutazioni attuariali alla fine di ogni esercizio. Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati interamente nel periodo in cui sorgono e sono iscritti direttamente in una specifica riserva di Patrimonio Netto. Il costo relativo alle prestazioni di lavoro passate \u00e8 rilevato immediatamente nella misura in cui i benefici sono gi\u00e0 maturati.
Le passivit\u00e0 per benefici successivi al rapporto di lavoro rilevate in bilancio rappresentano il valore attuale delle passivit\u00e0 per i piani a benefici definiti rettificate per tener conto degli utili e le perdite attuariali non rilevati e dei costi relativi alle prestazioni di lavoro passate non rilevati, e ridotte del fair value delle attivit\u00e0 del programma. Le eventuali attivit\u00e0 nette risultanti da tale calcolo sono limitate al valore delle perdite attuariali non rilevate e al costo relativo alle prestazioni di lavoro passate non rilevate, pi\u00f9 il valore attuale degli eventuali rimborsi e delle riduzioni nelle contribuzioni future al piano.
Altri benefici a lungo termine Il trattamento contabile degli altri benefici a lungo termine \u00e8 analogo a quello dei piani per benefici successivi al rapporto di lavoro ad eccezione del fatto che gli utili e perdite attuariali e i costi derivanti da prestazioni di lavoro pregresse sono riconosciuti a conto economico interamente nell\u2019esercizio in cui si manifestano.
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"v1-page1-cflshid_84608-tag58575": {
"value": "Pagamenti basati su azioni Il Gruppo riconosce benefici addizionali ai dipendenti attraverso piani di partecipazione al capitale. I summenzionati piani vengono contabilizzati secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 2 (Pagamenti basati suazioni). Secondo quanto stabilito dall\u2019IFRS 2, tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, per i piani che prevedono una remunerazione in strumenti di capitale, il costo \u00e8 rappresentato dal fair value di tali strumenti alla data di assegnazione, ed \u00e8 rilevato a conto economico tra i \u201cCosti del personale\u201d lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella di maturazione, con contropartita una riserva di Patrimonio Netto denominata \u201cRiserva IFRS 2\u201d. Le variazioni nel fair value successive alla data di assegnazione non hanno effetto sulla valutazione iniziale. Alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima del numero di diritti che matureranno fino alla scadenza. La variazione di stima \u00e8 portata a riduzione della voce \u201cRiserva IFRS 2\u201d con contropartita \u201cCosti del personale\u201d. Al 31 dicembre 2022 i piani che rientrano in tale categoria sono il Piano di azionariato diffuso 2020-2022, il Piano LTI 2021-2023 e il nuovo Piano LTI 2022-2024.",
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"v1-page1-cflshid_85170-tag58577": {
"value": "Proventi ed oneri finanziari Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi, utilizzando cio\u00e8 il tasso di interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in entrata ed in uscita (compresi eventuali aggi, disaggi, commissioni, etc.) che compongono una determinata operazione. Il Gruppo classifica le differenze cambio nel risultato operativo, ed in particolare nella voce altri ricavi operativi o altri costi operativi a seconda che l\u2019effetto netto sia positivo o negativo, fornendo il dettaglio nella nota esplicativa.
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"v1-page1-cflshid_85170-tag58578": {
"value": "Le imposte dell\u2019esercizio rappresentano la somma delle imposte correnti e differite.
Le imposte correnti dell\u2019esercizio e di quelli precedenti sono iscritte al valore che si aspetta dovr\u00e0 essere corrisposto alle autorit\u00e0 fiscali.
La passivit\u00e0 per imposte correnti \u00e8 calcolata utilizzando le aliquote vigenti alla data di bilancio nei singoli Paesi dove opera il Gruppo.
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"v1-page1-cflshid_85170-tag58576": {
"value": "Le imposte differite sono le imposte che ci si aspetta di pagare o di recuperare sulle differenze temporanee fra il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e il corrispondente valore fiscale utilizzato nel calcolo dell\u2019imponibile fiscale, contabilizzate secondo il metodo della passivit\u00e0 di Stato Patrimoniale. Le passivit\u00e0 fiscali differite sono generalmente rilevate per tutte le differenze temporanee imponibili, mentre le attivit\u00e0 fiscali differite sono rilevate nella misura in cui si ritenga probabile che vi saranno risultati fiscali imponibili in futuro che consentano l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili. Tali attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non sono rilevate se le differenze temporanee derivano da avviamento o dall\u2019iscrizione iniziale (non in operazioni di aggregazioni di imprese) di altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in operazioni che non hanno influenza n\u00e9 sul risultato contabile n\u00e9 sul risultato imponibile.
Il valore di carico delle attivit\u00e0 fiscali differite \u00e8 rivisto ad ogni data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia pi\u00f9 probabile l\u2019esistenza di sufficienti redditi imponibili tali da consentire in tutto o in parte il recupero di tali attivit\u00e0.
Le imposte differite sono calcolate in base all\u2019aliquota fiscale che ci si aspetta sar\u00e0 in vigore al momento del realizzo dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019estinzione della passivit\u00e0. Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali differite sono compensate, quando vi \u00e8 un diritto legale a compensare le imposte correnti attive e passive e quando si riferiscono ad imposte dovute alla medesima autorit\u00e0 fiscale e il Gruppo intende liquidare le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali correnti su base netta.
Le imposte differite sono imputate direttamente al Conto Economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente a Patrimonio Netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch\u2019esse imputate al Patrimonio Netto.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory",
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"v1-page1-cflshid_85737-tag58579": {
"value": "USO DI STIMELa redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della direzione il ricorso a stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di bilancio. Le stime e le assunzioni utilizzate sono basate sull\u2019esperienza e su altri fattori considerati rilevanti. I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull\u2019esercizio corrente, sia su quelli futuri. In questo contesto si segnala che la situazione economica e finanziaria ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare assunzioni riguardanti l\u2019andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza, per cui \u00e8 ragionevolmente possibile, sulla base delle conoscenze attualmente disponibili, che si concretizzino, entro l\u2019esercizio successivo, risultati diversi dalle stime effettuate, che potrebbero richiedere rettifiche anche significative al valore contabile delle relative voci.
Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono:
\u2022RICAVI, ATTIVIT\u00c0 E PASSIVIT\u00c0 CONTRATTUALI: I processi e le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e di valutazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 contrattuali da valutazione commesse a lungo termine sono basati sulla stima dei ricavi e dei costi a vita intera di progetti di durata ultra annuale il cui apprezzamento \u00e8 influenzato da significativi elementi valutativi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla previsione dei costi per completare ciascun progetto inclusa la stima dei rischi e delle penali contrattuali, laddove applicabili, alla valutazione di modifiche contrattuali previste o in corso di negoziazione e agli eventuali cambiamenti di stima rispetto al precedente esercizio.
\u2022FONDI PER RISCHI E ONERI: Alcune societ\u00e0 del Gruppo sono parte di procedimenti giudiziali e amministrativi per i quali si valuta l\u2019eventuale accantonamento a fondi connessi prevalentemente ai contenziosi legali e fiscali. Il processo e le modalit\u00e0 di valutazione dei rischi legati a tali procedimenti sono basati su elementi complessi che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli amministratori, in particolare con riferimento alla valutazione delle incertezze connesse alla previsione degli esiti dei procedimenti tenuto conto degli elementi di valutazione acquisiti dalla funzione legale interna e dai consulenti legali esterni. La stima degli accantonamenti in queste materie \u00e8 frutto di un processo complesso che comporta giudizi soggettivi da parte della Direzione Aziendale.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE E CREDITI: La recuperabilit\u00e0 del valore di iscrizione dei crediti e la necessit\u00e0 di rilevare un\u2019eventuale svalutazione degli stessi \u00e8 effettuata sulla base del cosiddetto \u201cexpected credit loss model\u201d. Tale processo comporta altres\u00ec giudizi complessi e/o soggettivi da parte della Direzione Aziendale. I fattori considerati nell\u2019ambito di tali giudizi riguardano tra l\u2019altro il merito creditizio della controparte ove disponibile, l\u2019ammontare e la tempistica dei pagamenti futuri attesi, gli eventuali strumenti di mitigazione del rischio di credito posti in essere, nonch\u00e9 le eventuali azioni poste in essere o previste per il recupero dei crediti.
\u2022FAIR VALUE: La determinazione del fair value di strumenti finanziari e non finanziari rappresenta un processo articolato caratterizzato dall\u2019utilizzo di metodologie e tecniche di valutazione complesse e che prevede la raccolta di informazioni aggiornate dai mercati di riferimento e/o l\u2019utilizzo di dati di input interni. Analogamente alle altre stime, la determinazione del fair value ancorch\u00e9 basata sulle migliori informazioni disponibili e sull\u2019adozione di adeguate metodologie e tecniche di valutazione, risulta intrinsecamente caratterizzata da elementi di aleatoriet\u00e0 e dall\u2019esercizio di un giudizio professionale e potrebbe determinare previsioni di valori differenti rispetto a quelli che si andranno effettivamente a realizzare.
\u2022SVALUTAZIONI DI ATTIVIT\u00c0 NON FINANZIARIE: Le attivit\u00e0 non finanziarie sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile. Gli eventi che possono determinare una svalutazione di attivit\u00e0 non finanziarie sono variazioni significative e durature nelle prospettive del segmento di mercato in cui l\u2019asset viene utilizzato. La decisione se procedere a una svalutazione e la quantificazione della stessa dipendono
dalle valutazioni della Direzione Aziendale su fattori complessi e altamente incerti, tra i quali l\u2019andamento futuro del mercato di riferimento, l\u2019impatto dell\u2019inflazione, le condizioni della domanda e dell\u2019offerta su scala globale e l\u2019evoluzione dell\u2019attivit\u00e0 operativa e commerciale. La svalutazione delle attivit\u00e0 non finanziarie \u00e8 determinata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d\u2019uso determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dall\u2019utilizzo dell\u2019attivit\u00e0 al netto degli oneri di dismissione. Tale verifica \u00e8 effettuata a livello del pi\u00f9 piccolo aggregato di attivit\u00e0 (cash generating unit o CGU) che genera flussi finanziari in entrata e in uscita ampiamente indipendenti dai flussi finanziari generati da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 e sulla base del quale la Direzione Aziendale valuta la redditivit\u00e0 del business. I flussi di cassa attesi per ciascuna CGU sono quantificati sulla base dell\u2019ultimo Budget e Piano Industriale, avendo riferimento anche ai risultati consuntivati, elaborato dal management e approvato dal CdA. Il Piano contiene le previsioni, elaborate da management alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima, in ordine ai volumi di attivit\u00e0, ai costi operativi, ai margini, gli assetti industriali, commerciali e strategici delle specifiche CGU tenuto conto anche dello scenario di mercato. I flussi di cassa cos\u00ec determinati sono attualizzati utilizzando tassi che tengono conto del rischio specifico dei segmenti di business a cui appartengono le singole CGU. L\u2019avviamento e le altre attivit\u00e0 immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento; la recuperabilit\u00e0 del loro valore di iscrizione \u00e8 verificata almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno presupporre una riduzione del valore.
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"v1-page1-cflshid_86442-tag58580": {
"value": "CAMBIAMENTI NELLE STIME CONTABILI ED ERRORI Il Gruppo nella selezione e nell\u2019applicazione dei principi contabili, nella contabilizzazione dei cambiamenti di principi contabili, dei cambiamenti nelle stime contabili e delle correzioni di errori di esercizi precedenti applica lo IAS 8.
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"v1-page1-cflshid_86442-tag58581": {
"value": "EVENTI SUCCESSIVI LA DATA DI RIFERIMENTO DELLA RELAZIONE FINANZIARIA Sono eventi successivi quei fatti che si verificano dopo la data di riferimento della relazione finanziaria sino alla data in cui viene autorizzata la pubblicazione. Per data in cui la relazione finanziaria \u00e8 autorizzata per la pubblicazione si intende la data di approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione. Gli eventi successivi possono riferirsi a fatti che forniscono evidenza circa situazioni esistenti alla data di riferimento del bilancio (eventi successivi rettificativi) ovvero fatti indicativi di situazioni sorte dopo la data di riferimento del bilancio (eventi successivi non rettificativi). Per i primi vengono riflessi in bilancio gli effetti relativi ed aggiornata l\u2019informativa fornita, per i secondi, se rilevanti, \u00e8 unicamente fornita informativa adeguata nelle Note.
35.Eventi di rilievo successivi al 31 dicembre 2022 Per gli eventi di rilievo avvenuti dopo il 31 dicembre 2022 si fa rimando a quanto esposto nella Relazione sulla Gestione che accompagna il presente bilancio.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory",
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"v1-page1-cflshid_86890-tag58583": {
"value": "I ricavi da contratti verso committenti realizzati nel corso del 2022 ammontano ad Euro 3.423.324 mila con una variazione in aumento di Euro 579.255 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e sono cos\u00ec suddivisi: (Valori in migliaia di Euro)
Ricavi per vendite e per prestazioni
Variazioni lavori in corso su ordinazione
I ricavi del Gruppo sono essenzialmente riferiti alla realizzazione di commesse pluriennali che prevedono l\u2019adempimento delle obbligazioni nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente, alla data del 31 dicembre 2022 circa il 64% dei ricavi consolidati del Gruppo deriva da 10 contratti rilevanti riferiti essenzialmente a commesse di tipo EPC. Il dettaglio delle principali commesse (durata, tipo di contratto e committente) \u00e8 riportato nella sezione \u201cPortafoglio Ordini per Business Unit ed Area Geografica\u201d \u2013 Principali Progetti Acquisiti ed in esecuzione.
L\u2019andamento economico del Gruppo Maire Tecnimont del 2022 ha registrato volumi di produzione in aumento del 20,9% rispetto a quanto registrato nell\u2019anno precedente. I maggiori volumi realizzati riflettono l\u2019attesa evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini, grazie sia alla progressione verso fasi di lavorazione in grado di esprimere maggiori volumi per i progetti gi\u00e0 in esecuzione che all\u2019avvio dei progetti recentemente acquisiti. La produzione del 2022, seppur in rilevante incremento rispetto al 2021 per i motivi espressi, sconta a partire dalla fine del mese di febbraio gli effetti indotti dalle sanzioni introdotte a seguito della crisi Russia-Ucraina; nel terzo trimestre del 2022, in conseguenza anche degli ulteriori provvedimenti sanzionatori nei confronti della Federazione Russa, \u00e8 risultata pressoch\u00e9 impossibile la prosecuzione delle attivit\u00e0 anche su quei progetti precedentemente sospesi, di conseguenza, il valore residuale dei relativi progetti \u00e8 stato anche eliminato dal Portafoglio Ordini.
Gli altri importanti progetti di recente acquisizione, localizzati in geografie non interessate dalle tensioni geopolitiche, iniziano ad esprimere una progressione superiore alle originali previsioni a seguito di accelerazione sulle fasi iniziali di tali progetti, principalmente finalizzate alla progettazione e all\u2019avvio delle attivit\u00e0 di approvvigionamento dei materiali critici.
Nello specifico la voce \u201cvariazione dei lavori in corso su ordinazione\u201d, relativa alla valutazione dei corrispettivi pluriennali ancora in corso, registra nell\u2019esercizio una variazione in aumento di Euro 544.863 mila. Anche la voce \u201cricavi per vendite e per prestazioni\u201d che accoglie principalmente i ricavi delle commesse chiuse nel corso del 2022 la cui fatturazione diviene definitiva; il fatturato della MyReplast Industries S.r.l. attiva nell\u2019ambito del riciclo meccanico della plastica; i ricavi per servizi manutentivi, facility management; registra un incremento rispetto al 2021.
Tutto ci\u00f2 premesso, si rileva che la quota pi\u00f9 rilevante \u00e8 quella relativa alla business unit \u201cHydrocarbons\u201d che ha rappresentato circa il 91,2% (97% nel 2021) dei ricavi del Gruppo in aumento rispetto allo scorso esercizio in termini di valore assoluto sui volumi consolidati ma in diminuzione come incidenza in conseguenza della crescita delle attivit\u00e0 della BU \u201cGreen Energy\u201d.
I principali volumi di produzione della BU \u2018Hydrocarbons\u2019 sono espressi dai progetti della Raffineria di Port Harcourt in Nigeria, il progetto EPC Borouge 4, Agic in Arabia Saudita, Paraxilene in India e INA-Industrija Nafte in Croazia e il progetto russo Kingisepp 2 per le attivit\u00e0 svolte prima delle sanzioni.
Infine, la BU \u201cGreen Energy\u201d ha rappresentato circa l\u20198,8% (3% nel 2021) dei ricavi con una variazione in aumento del circa 257,5% rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito sia di una costante crescita registrata
nelle attivit\u00e0 connesse alla transizione energetica, grazie agli accordi di cooperazione sottoscritti con varie controparti italiane e internazionali sia al riavvio di alcune attivit\u00e0 nei servizi di efficientamento energetico precedentemente rallentati per gli effetti indotti dalla pandemia. Infine, come gi\u00e0 rappresentato nei precedenti trimestri del 2022, la BU \u201cGreen Energy\u201d ha iniziato ad accogliere i risultati di alcuni progetti e iniziative di recente acquisizione, non precedentemente classificati in tale settore operativo, ma che si caratterizzano per la loro componente green anche in considerazione dei criteri della tassonomia. La variazione dei lavori in corso tiene conto anche del positivo impatto derivante dalla rilevazione non solo dei corrispettivi contrattualmente pattuiti, ma anche delle varianti dei lavori non ancora approvate, degli incentivi e delle eventuali riserve \u2013 claims, iscritte nella misura aggiornata in cui \u00e8 altamente probabile che queste possano essere riconosciute dai committenti e valutate con attendibilit\u00e0. In particolare, la valutazione dei ricavi non approvati \u00e8 stata effettuata in funzione dei positivi esiti ragionevolmente prevedibili attraverso le negoziazioni in corso con gli enti committenti volte al riconoscimento dei maggiori costi sostenuti o di contenziosi in essere e quindi per loro natura possono presentare un rischio di realizzabilit\u00e0 (per maggiori dettagli si rinvia alla sezione \u201cContenziosi\u201d della relazione sulla gestione).
Al 31 dicembre 2022 le obbligazioni contrattuali da adempiere da parte del Gruppo (portafoglio ordini residuo) ammontano a circa 8.614 milioni di Euro (8.435,4 milioni di Euro al 31 dicembre 2021); il Gruppo prevede di riconoscere tali importi nei ricavi dei futuri periodi coerentemente con le previsioni del piano industriale.
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"v1-page1-cflshid_86890-tag58582": {
"value": "I ricavi da contratti verso committenti realizzati nel corso del 2022 ammontano ad Euro 3.423.324 mila con una variazione in aumento di Euro 579.255 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e sono cos\u00ec suddivisi: (Valori in migliaia di Euro)
Ricavi per vendite e per prestazioni
Variazioni lavori in corso su ordinazione
I ricavi del Gruppo sono essenzialmente riferiti alla realizzazione di commesse pluriennali che prevedono l\u2019adempimento delle obbligazioni nel corso del tempo sulla base dell\u2019avanzamento graduale delle attivit\u00e0 e del trasferimento temporale del controllo dell\u2019opera al committente, alla data del 31 dicembre 2022 circa il 64% dei ricavi consolidati del Gruppo deriva da 10 contratti rilevanti riferiti essenzialmente a commesse di tipo EPC. Il dettaglio delle principali commesse (durata, tipo di contratto e committente) \u00e8 riportato nella sezione \u201cPortafoglio Ordini per Business Unit ed Area Geografica\u201d \u2013 Principali Progetti Acquisiti ed in esecuzione.
L\u2019andamento economico del Gruppo Maire Tecnimont del 2022 ha registrato volumi di produzione in aumento del 20,9% rispetto a quanto registrato nell\u2019anno precedente. I maggiori volumi realizzati riflettono l\u2019attesa evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini, grazie sia alla progressione verso fasi di lavorazione in grado di esprimere maggiori volumi per i progetti gi\u00e0 in esecuzione che all\u2019avvio dei progetti recentemente acquisiti. La produzione del 2022, seppur in rilevante incremento rispetto al 2021 per i motivi espressi, sconta a partire dalla fine del mese di febbraio gli effetti indotti dalle sanzioni introdotte a seguito della crisi Russia-Ucraina; nel terzo trimestre del 2022, in conseguenza anche degli ulteriori provvedimenti sanzionatori nei confronti della Federazione Russa, \u00e8 risultata pressoch\u00e9 impossibile la prosecuzione delle attivit\u00e0 anche su quei progetti precedentemente sospesi, di conseguenza, il valore residuale dei relativi progetti \u00e8 stato anche eliminato dal Portafoglio Ordini.
Gli altri importanti progetti di recente acquisizione, localizzati in geografie non interessate dalle tensioni geopolitiche, iniziano ad esprimere una progressione superiore alle originali previsioni a seguito di accelerazione sulle fasi iniziali di tali progetti, principalmente finalizzate alla progettazione e all\u2019avvio delle attivit\u00e0 di approvvigionamento dei materiali critici.
Nello specifico la voce \u201cvariazione dei lavori in corso su ordinazione\u201d, relativa alla valutazione dei corrispettivi pluriennali ancora in corso, registra nell\u2019esercizio una variazione in aumento di Euro 544.863 mila. Anche la voce \u201cricavi per vendite e per prestazioni\u201d che accoglie principalmente i ricavi delle commesse chiuse nel corso del 2022 la cui fatturazione diviene definitiva; il fatturato della MyReplast Industries S.r.l. attiva nell\u2019ambito del riciclo meccanico della plastica; i ricavi per servizi manutentivi, facility management; registra un incremento rispetto al 2021.
Tutto ci\u00f2 premesso, si rileva che la quota pi\u00f9 rilevante \u00e8 quella relativa alla business unit \u201cHydrocarbons\u201d che ha rappresentato circa il 91,2% (97% nel 2021) dei ricavi del Gruppo in aumento rispetto allo scorso esercizio in termini di valore assoluto sui volumi consolidati ma in diminuzione come incidenza in conseguenza della crescita delle attivit\u00e0 della BU \u201cGreen Energy\u201d.
I principali volumi di produzione della BU \u2018Hydrocarbons\u2019 sono espressi dai progetti della Raffineria di Port Harcourt in Nigeria, il progetto EPC Borouge 4, Agic in Arabia Saudita, Paraxilene in India e INA-Industrija Nafte in Croazia e il progetto russo Kingisepp 2 per le attivit\u00e0 svolte prima delle sanzioni.
Infine, la BU \u201cGreen Energy\u201d ha rappresentato circa l\u20198,8% (3% nel 2021) dei ricavi con una variazione in aumento del circa 257,5% rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito sia di una costante crescita registrata
nelle attivit\u00e0 connesse alla transizione energetica, grazie agli accordi di cooperazione sottoscritti con varie controparti italiane e internazionali sia al riavvio di alcune attivit\u00e0 nei servizi di efficientamento energetico precedentemente rallentati per gli effetti indotti dalla pandemia. Infine, come gi\u00e0 rappresentato nei precedenti trimestri del 2022, la BU \u201cGreen Energy\u201d ha iniziato ad accogliere i risultati di alcuni progetti e iniziative di recente acquisizione, non precedentemente classificati in tale settore operativo, ma che si caratterizzano per la loro componente green anche in considerazione dei criteri della tassonomia. La variazione dei lavori in corso tiene conto anche del positivo impatto derivante dalla rilevazione non solo dei corrispettivi contrattualmente pattuiti, ma anche delle varianti dei lavori non ancora approvate, degli incentivi e delle eventuali riserve \u2013 claims, iscritte nella misura aggiornata in cui \u00e8 altamente probabile che queste possano essere riconosciute dai committenti e valutate con attendibilit\u00e0. In particolare, la valutazione dei ricavi non approvati \u00e8 stata effettuata in funzione dei positivi esiti ragionevolmente prevedibili attraverso le negoziazioni in corso con gli enti committenti volte al riconoscimento dei maggiori costi sostenuti o di contenziosi in essere e quindi per loro natura possono presentare un rischio di realizzabilit\u00e0 (per maggiori dettagli si rinvia alla sezione \u201cContenziosi\u201d della relazione sulla gestione).
Al 31 dicembre 2022 le obbligazioni contrattuali da adempiere da parte del Gruppo (portafoglio ordini residuo) ammontano a circa 8.614 milioni di Euro (8.435,4 milioni di Euro al 31 dicembre 2021); il Gruppo prevede di riconoscere tali importi nei ricavi dei futuri periodi coerentemente con le previsioni del piano industriale.
27.2.Altri ricavi operativi Gli \u201cAltri Ricavi Operativi\u201d realizzati al 31 dicembre 2022 ammontano a Euro 40.399 mila, con una variazione in aumento di Euro 19.686 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e sono cos\u00ec suddivisi:
(Valori in migliaia di Euro)
Differenze cambio operative
Plusvalenze da alienazioni
Indennizzi da assicurazione
Proventi derivati su cambi
Utilizzo altri fondi rischi
Penalit\u00e0 contrattuali attive
Utilizzo fondo svalutazione crediti
Gli altri ricavi operativi sono rappresentati da voci non direttamente afferenti all\u2019attivit\u00e0 di produzione per lavori del Gruppo, ma comunque accessorie al core business.
La voce \u201cDifferenze cambio operative\u201d, pari ad Euro 17.397 mila rappresenta il valore netto positivo tra utili e perdite su cambi derivanti da differenze cambio operative; la variazione \u00e8 legata all\u2019andamento dei mercati valutari e alle valute estere che riguardano i progetti e le varie poste di bilancio; gli effetti positivi sono legati principalmente all\u2019apprezzamento del Dollaro nei confronti dell\u2019Euro;
La voce \u201cSopravvenienze attive\u201d pari a Euro 4.099 mila \u00e8 relativa principalmente ad altri ricavi non afferenti a contratti con i committenti e relativi ad anni precedenti;
La voce \u201cplusvalenze da alienazioni\u201d, pari a Euro 3.745 mila, si riferisce ad un provento realizzato a seguito di un aggiustamento del saldo prezzo della cessione del progetto MGR Verduno S.p.A. - iniziativa \u201cconcessione Ospedale Alba-Bra\u2019\u201d e per residua parte alla plusvalenza per la cessione di veicoli coinvolti in iniziative nel campo delle rinnovabili;
La voce \u201cIndennizzi da assicurazione\u201d, pari a Euro 1.332 mila, si riferisce ad un provento realizzato a seguito di un rimborso assicurativo ottenuto nell\u2019esercizio;La voce \u201cProventi derivati su cambi\u201d, pari ad Euro 1.089 mila \u00e8 relativa alle operazioni di copertura dei flussi di cassa relativi ad impegni contrattuali del Gruppo, principalmente a copertura di esborsi in valuta che hanno inciso sul Conto Economico nel corso dell\u2019esercizio;
Le altre voci si riferiscono principalmente a plusvalenze da alienazioni, rilasci del fondo svalutazione crediti, rimborsi vari, rimborsi per tassazione agevolata ed altri proventi diversi.
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Proventi derivati su cambi
Utilizzo altri fondi rischi
Penalit\u00e0 contrattuali attive
Utilizzo fondo svalutazione crediti
Gli altri ricavi operativi sono rappresentati da voci non direttamente afferenti all\u2019attivit\u00e0 di produzione per lavori del Gruppo, ma comunque accessorie al core business.
La voce \u201cDifferenze cambio operative\u201d, pari ad Euro 17.397 mila rappresenta il valore netto positivo tra utili e perdite su cambi derivanti da differenze cambio operative; la variazione \u00e8 legata all\u2019andamento dei mercati valutari e alle valute estere che riguardano i progetti e le varie poste di bilancio; gli effetti positivi sono legati principalmente all\u2019apprezzamento del Dollaro nei confronti dell\u2019Euro;
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"value": "27.3.Informazioni per settori di attivit\u00e0 Maire Tecnimont S.p.A. \u00e8 a capo di un gruppo industriale integrato attivo sul mercato nazionale e internazionale, che fornisce servizi di ingegneria e realizza opere nei settori: Hydrocarbons e Green Energy. Si segnala che i dati relativi alle BU sono in linea con la struttura di reporting interno utilizzata dal Top Management della Societ\u00e0 ed in particolare con la reportistica utilizzata dal pi\u00f9 alto livello decisionale per prendere le decisioni di business, identificato nell\u2019amministratore delegato (CODM) al 31 dicembre 2022. Si riportano di seguito in sintesi le peculiarit\u00e0 di tali settori:
I.Business Unit \u2018Hydrocarbons\u2019, attiva nella progettazione e realizzazione di impianti destinati principalmente alla \u201cfiliera del gas naturale\u201d (quali separazione, trattamento, liquefazione, trasporto, stoccaggio, rigassificazione e stazioni di compressione) e nella progettazione e realizzazione di impianti destinati all\u2019industria chimica e petrolchimica per la produzione, in particolare, di polietilene e polipropilene (poliolefine), di ossido di etilene, di glicole etilenico, di acido tereftalico purificato (\u201cPTA\u201d), di ammoniaca, di urea e di fertilizzanti. Ulteriori importanti attivit\u00e0 sono legate al processo di recupero zolfo, nella produzione di idrogeno e nei forni ad alta temperatura. Attiva inoltre nella progettazione e realizzazione di impianti per la produzione di energia elettrica da idrocarburi. Nel settore fertilizzanti, il Gruppo, concede sia licenze su tecnologia brevettata e know-how di propriet\u00e0 a produttori di urea, che pacchetti di design del processo e vendita di attrezzature proprietarie per la produzione del fertilizzante; II.Business Unit \u2018Green Energy\u2019, attiva nelle iniziative di Green Acceleration gestite da NextChem e dalle sue controllate, nonche\u2019 dalle altre societa\u2019 del Gruppo in base alle specifiche competenze richieste dal mercato per (i) iniziative mirate nella economia circolare implementando il riciclo meccanico della plastica e la promozione del riciclo chimico, (ii)il \u201cGreening the Brown\u201d che consente di mitigare le ricadute ambientali della trasformazione di petrolio e gas anche tramite cattura della CO2 e riduzione dell\u2019impronta carbonica dei fertilizzanti prodotti con le proprie licenze, e (iii) il \u201cGreen - Green\u201d per sviluppare additivi o sostituti del petrolio per carburanti o plastiche da fonti rinnovabili dei quali il Gruppo detiene tecnologie proprietarie o accordi per l\u2019utilizzo in esclusiva di tecnologie di terzi. Il Gruppo e\u2019 inoltre attivo nel settore delle fonti rinnovabili (in prevalenza solare ed eolico) per iniziative di rilevanti dimensioni e nei servizi manutentivi, facility management, fornitura di servizi generali connessi alle temporary facilities da cantiere e attivita\u2019 di progettazione e realizzazione di opere infrastrutturali. Il Gruppo valuta l\u2019andamento dei propri settori operativi sulla base del Risultato di settore. I Ricavi dei settori presentati sono quelli direttamente conseguiti o attribuibili al Settore e derivanti dalla sua attivit\u00e0 caratteristica e includono i ricavi derivanti da transazioni con i terzi. I costi di Settore sono gli oneri derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa del Settore sostenuti verso terzi. Nella gestione del Gruppo gli ammortamenti, gli accantonamenti per rischi i proventi ed oneri finanziari e le imposte rimangono a carico dell\u2019ente corporate perch\u00e9 esulano dalle attivit\u00e0 operative e sono esposti nella colonna totale.
L\u2019informativa di settore \u00e8 presentata nelle tabelle che seguono:RICAVI E RISULTATO AL 31.12.2022 PER SETTORI DI ATTIVIT\u00c0: Risultato di Settore (EBITDA)
(Valori in migliaia di Euro)
CONTO ECONOMICO AL 31.12.2022 PER SETTORI DI ATTIVIT\u00c0: (Valori in migliaia di Euro)
Margine industriale (Business Profit)
Risultato di settore (EBITDA)
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamento per rischi
Proventi (Oneri) finanziari
Imposte sul reddito dell'esercizio
Utile(Perdita) dell'esercizio - Gruppo
Utile (Perdita) dell'esercizio di competenza di terzi
CONTO ECONOMICO AL 31.12.2021 PER SETTORI DI ATTIVIT\u00c0: (Valori in migliaia di Euro)
Margine industriale (Business Profit)
Risultato di settore (EBITDA)
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamento per rischi
Proventi (Oneri) finanziari
Imposte sul reddito dell'esercizio
Utile(Perdita) dell'esercizio - Gruppo
Utile (Perdita) dell'esercizio di competenza di terzi
RIORGANIZZAZIONE: IMPATTI SUL REPORTINGIl Gruppo nel quarto trimestre 2022 ha dato avvio ad un processo di riorganizzazione del Gruppo Maire Tecnimont che si inquadra in un pi\u00f9 ampio contesto di trasformazione sociale e industriale, in corso a livello globale, che ha portato la Societ\u00e0 ed il Gruppo a ridefinire le proprie strategie di lungo termine.
In tale contesto, \u00e8 emersa l\u2019opportunit\u00e0 di: 1) razionalizzare le attivit\u00e0 produttive che fanno capo alla componente c.d. \u201cEPC\u201d (i.e. Engineering, Procurement and Construction) del Gruppo attraverso un numero minore di strutture societarie, al fine di massimizzare i) le economie di scopo e sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati, e ii) le efficienze operative e riduzione dei costi generali, e 2) valorizzare, in ottica strategica, la componente a pi\u00f9 elevato contenuto tecnologico di c.d. \u201clicensing\u201d e \u201chigh value added engineering\u201d - incluse le specifiche competenze maturate nell\u2019ambito della c.d. \u201cingegneria di processo\u201d ad essa correlate - oggi presente in varie societ\u00e0 del Gruppo, cos\u00ec da rendere pi\u00f9 comprensibile agli stakeholder ed ai mercati finanziari la crescente rilevanza della componente tecnologica, soprattutto nei progetti di matrice c.d. \u201cgreen\u201d e/o legati alla c.d. \u201ctransizione energetica\u201d in corso a livello globale. La necessit\u00e0 di cui sopra \u00e8 resa ancora pi\u00f9 urgente in considerazione del quadro normativo europeo e delle sue prossime evoluzioni che stanno delineando una nuova dimensione per la grande impresa europea, anche in considerazione dell\u2019imminente introduzione di ulteriori fattori di cambiamento in ambito ambientale, sociale e di strategia climatica.
Tramite il c.d. \u201cProgetto di riorganizzazione industriale\u201d avviato dal Gruppo, si prevede quindi di ridefinire l\u2019articolazione dello stesso concentrando le attivit\u00e0 in due business unit (\u201cBU\u201d) ed in particolare: i) una prima BU, \u201cIntegrated E&C Solutions\u201d, alla quale riservare specificatamente le competenze esecutive da general contractor, cos\u00ec da conseguire economie di scopo e sinergie su progetti con tecnologie e processi integrati, nonch\u00e9 una maggiore efficienza operativa ed una riduzione dei costi generali. Tale BU potr\u00e0 erogare servizi o operare in partnership con la BU \u201cTechnology Solutions\u201d, stante la crescente domanda di investimenti con caratteristiche di sostenibilit\u00e0. ii) una seconda BU, \u201cTechnology Solutions\u201d dove concentrare tutte le soluzioni/competenze tecnologiche sostenibili del Gruppo, nonch\u00e9 i servizi ad alto valore aggiunto/innovativo rivolti prevalentemente alla transizione energetica e alla c.d. green acceleration.
La BU \u201cTechnology Solutions\u201d, sar\u00e0, quindi, focalizzata su quattro distinti cluster industriali di interesse del Gruppo, ovvero: 1) Sustainable Nitrogen Solutions (fertilizzanti sostenibili e green); 2) Sustainable Hydrogen and Circular Carbon Solutions (idrogeno e cattura ed utilizzo della CO2); 3) Sustainable Fuels and Chemicals (combustibili bio o sintetici da economia circolare ed e-fuels), e 4) Sustainable Polymers (polimeri riciclati e bio). Al primo cluster \u00e8 riconducibile l\u2019attivit\u00e0 della societ\u00e0 controllata Stamicarbon B.V., al secondo e terzo cluster saranno dedicate le competenze della societ\u00e0 controllata NextChem S.p.A. e della societ\u00e0 da quest\u2019ultima controllata MyRechemical S.r.l., al quarto cluster si dedicher\u00e0 nuovamente NextChem S.p.A., tramite la societ\u00e0 da quest\u2019ultima controllata MyReplast Industries S.r.l. oltre alle neoacquisite Conser S.p.A. ed alla NewCo con Biorenova S.p.A.
La Societ\u00e0 anche al fine di facilitare la comprensione da parte del mercato finanziario dell\u2019evoluzione della performance economico/finanziaria gi\u00e0 rappresentata nel corso dei trimestri del 2022, al 31 dicembre 2022 e in continuit\u00e0 con l\u2019esercizio precedente mantiene la struttura di reporting basata sulle due divisioni Hydrocarbons e Green Energy. Tale scelta deriva inoltre dalla circostanza che il Gruppo sta ultimando l\u2019implementazione del sistema di controllo in linea con la nuova struttura organizzativa adeguando la propria struttura di reporting secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 8.
SETTORI GEOGRAFICINella tabella seguente \u00e8 indicata la rappresentazione dei Ricavi per area geografica al 31 dicembre 2022, confrontata con i valori dell\u2019anno precedente:
(Valori in migliaia di Euro)
Totale Ricavi consolidati
La tabella sopra esposta evidenzia il peso percentuale dei Ricavi per area geografica che riflette lo sviluppo delle attuali attivit\u00e0. Come si evince dalla tabella dei ricavi si registra una ripresa nelle aree Medio orientale, Africa e Asia, con una concentrazione particolare in India, a seguito dell\u2019avvio dei progetti di nuova acquisizione in quelle aree. Le attivit\u00e0 nei paesi extra UE, principalmente Russia, a seguito dell\u2019evoluzione del quadro sanzionatorio europeo, intervenuta dall\u2019inizio della crisi fino ad oggi, ha reso sempre pi\u00f9 complesso portare avanti le attivit\u00e0 sui progetti in corso fino ad arrivare ad una progressiva sospensione di quasi tutte le attivit\u00e0 operative alla fine del primo semestre del corrente anno e nel terzo trimestre del 2022, in conseguenza anche degli ulteriori provvedimenti sanzionatori nei confronti della Federazione Russa, \u00e8 risultata pressoch\u00e9 impossibile la prosecuzione delle attivit\u00e0 anche su quei progetti precedentemente sospesi.
Ricavi per area geografica (Mil.\u20ac)
27.4.Consumi di materie prime e materiali di consumo I costi per consumi di materie prime e materiali di consumo per l\u2019esercizio 2022 ammontano ad Euro 1.459.497 mila, con una variazione in aumento di Euro 434.802 mila rispetto all\u2019esercizio precedente.
Essi risultano cos\u00ec composti: (Valori in migliaia di Euro)
Acquisto di materie prime
Variazione delle rimanenze
In particolare, la voce \u201cAcquisto materie prime\u201d rilevata nel 2022 \u00e8 aumentata di Euro 427.138 mila per effetto di una maggiore fase di acquisto dei materiali svolta nell\u2019esercizio per le commesse acquisite nel corso dell\u2019esercizio precedenti e per le quali si \u00e8 registrato il pieno avvio delle attivit\u00e0 operative sui cantieri e nelle forniture; inoltre gli importanti progetti di recente acquisizione, hanno iniziano ad esprimere una progressione superiore alle originali previsioni a seguito di accelerazione sulle fasi iniziali di tali progetti, principalmente finalizzate alla progettazione e all\u2019avvio delle attivit\u00e0 di approvvigionamento dei materiali critici.
Le voci \u201cMateriale di consumo\u201d e \u201cCarburanti\u201d, hanno risentito delle maggiori richieste di materiali vari, materiali per le dotazioni di ufficio, e utilizzo di carburanti a seguito di una generale ripresa dei consumi dopo i rallentamenti dovuti agli eventi legati alla pandemia che avevano di fatto ridotto tutte le attivit\u00e0.
27.5.Costi per serviziI costi per servizi per l\u2019esercizio 2022 ammontano ad Euro 1.184.820 mila con una variazione in aumento di Euro 12.311 mila rispetto all\u2019esercizio precedente. Essi risultano cos\u00ec composti: (Valori in migliaia di Euro)
Progettazione chiavi in mano
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
Spese bancarie e fideiussorie
Costi di vendita e pubblicit\u00e0
Costi accessori del personale
Costi postelegrafonici e simili
Il generale andamento della voce \u201ccosti per servizi\u201d riflette l\u2019evoluzione dei progetti nel portafoglio ordini e l\u2019andamento non lineare nel tempo che dipende dalla programmazione dei singoli lavori nelle varie attivit\u00e0; in particolare nel corso del 2022 si \u00e8 registrata la continuazione delle attivit\u00e0 operative sui cantieri ed in particolare nelle attivit\u00e0 di costruzione per i progetti acquisiti negli anni passati, ma al tempo stesso si registra il rallentamento o sospensione delle attivit\u00e0 in relazione alle commesse russe, non ancora pienamente compensate dalle nuove acquisizioni che risultano ancora nelle fasi iniziali e per le quali \u00e8 in corso la fase di emissione dei principali ordini equipment di materiali e nei trimestri successivi verranno intraprese le prime fasi di costruzione.
In tale ambito la voce \u201cSubappalti a terzi\u201d ha subito il maggiore decremento di Euro 147.484 mila rispetto all\u2019esercizio precedente ed \u00e8 principalmente riferita a costi per subappalti legati alla fase di costruzione, in riduzione per i motivi sopra rappresentati.
Invece la voce \u201cProgettazione chiavi in mano\u201d risulta incrementata poich\u00e9 risente di un aumento legato alle fasi iniziale di studio e progettazione delle principali commesse neoacquisite.
La voce \u201cCosti per Trasporti\u201d ha avuto un incremento rispetto all\u2019esercizio precedente, sia per una intensa fase di spedizione in cantiere di materie prime e materiali che per un generale aumento delle tariffe.
La voce \u201cCosti accessori del personale\u201d che include principalmente i costi di viaggi e trasferte ha registrato un incremento a seguito di un generale riavvio delle attivit\u00e0 e le minori limitazioni imposte agli spostamenti, il tutto trainato anche da una forza lavoro in media superiore rispetto all\u2019esercizio precedente.
La voce \u201cSpese bancarie e fideiussorie\u201d include i costi per servizi eseguiti da banche ed altre imprese finanziarie diverse dagli oneri finanziari veri e propri e da commissioni passive e spese accessorie ai finanziamenti che sono incluse tra gli oneri finanziari; la voce \u00e8 quindi principalmente composta dai costi di garanzie rilasciate nell\u2019interesse delle societ\u00e0 operative del Gruppo in relazione ad impegni assunti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica.
Tutte le altre voci sono sostanzialmente in linea con l\u2019esercizio precedente o in leggero aumento.
La voce \u201cAltro\u201d, anche in questo caso in aumento, si riferisce principalmente ai costi non capitalizzati riferiti a servizi informatici, alle spese relative alla manutenzione dei package applicativi, a servizi vari sostenuti dalle altre societ\u00e0 consolidate, da prestazioni varie in cantieri, costi di carattere generale e dagli emolumenti organi sociali.",
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"value": "I costi del personale per l\u2019esercizio 2022 ammontano ad Euro 509.408 mila con una variazione in aumento di Euro 81.880 mila rispetto all\u2019esercizio precedente.
Essi risultano cos\u00ec composti:
(Valori in migliaia di Euro)
Nel corso del 2022 si \u00e8 confermato il trend di crescita dell\u2019organico aziendale pari, al 31 dicembre 2022, a 6.451 risorse, contro le 6.358 presenti al 31 dicembre 2021, con un incremento di 93 unit\u00e0, risultante dalle 1.473 assunzioni, che hanno pi\u00f9 che compensato le 1.380 cessazioni dell\u2019esercizio, in gran parte riconducibili alla Federazione Russa, per la progressiva sospensione delle attivit\u00e0 operative del Gruppo nel Paese \u2013 con gestione delle code dei lavori pre-sanzioni e reindirizzamento delle risorse su altri progetti in portafoglio.
Le aree geografiche maggiormente interessate da tale incremento risultano essere:
\u2022Italy & Rest of Europe, con un delta positivo di 216 risorse, di cui 153 in ambito nazionale, riconducibile principalmente agli inserimenti nella Capogruppo e nelle Controllate KT Kinetics Technology e Tecnimont; si conferma altres\u00ec la crescita della forza lavoro impiegata nella Business Unit Green Energy (+69), attestante la prosecuzione degli investimenti in tale settore di business, che si conferma prioritario nelle strategie del Gruppo;
Il delta positivo di 63 risorse, registrato nell\u2019area Rest of Europe, \u00e8 principalmente attribuibile alla Controllata inglese MET T&S Limited (+25 risorse), che ha continuato a svolgere il proprio ruolo chiave nello staffing internazionale per i diversi progetti del Gruppo. Il restante incremento riguarda le Branch europee - di Tecnimont e KT Kinetics Technology - in Croazia, Belgio, Polonia, a supporto dei progetti EPC in essere, confermando l\u2019Unione Europea come area geografica di importanti iniziative operative e strategiche;
\u2022Middle East, ove si \u00e8 passati da 93 a 227 unit\u00e0 (+144% rispetto alla fine dello scorso Esercizio), in linea con le attivit\u00e0 gi\u00e0 avviate del Progetto Borouge 4 negli Emirati Arabi Uniti e l\u2019inizio della fase cruciale del Progetto APOC in Arabia Saudita;
\u2022North Africa and Sub-Saharan Africa, con una crescita di circa il 30% dell\u2019organico rispetto alla fine del 2021, attribuibile al progressivo incremento di risorse locali operanti sul Progetto PHRC in Nigeria;
\u2022America, con una crescita percentuale del 64% rispetto allo scorso anno, principalmente per gli inserimenti in Cile e USA. Da segnalare, a tale proposito, le attivit\u00e0 in ambito rinnovabile in Cile, che evidenziano la dinamicit\u00e0, e gli investimenti, del Gruppo anche in tale contesto e settore di business.
Si evidenzia, rispetto al precedente Esercizio, il decremento di 339 risorse nell\u2019area geografica Central Asia, Caspian and Turkey ove, in considerazione del protrarsi della crisi russo-ucraina e della sospensione dei progetti russi, la presenza aziendale nella Federazione Russa \u00e8 limitata alla mera gestione delle code dei lavori, essendo state le risorse operative coinvolte impiegate sugli altri progetti in portafoglio. A tale riguardo, rilevano il completamento dei progetti Kstovo e Omsk e, conseguentemente alla sospensione del progetto AGCC, la demobilitazione del team di site, in linea con la strategia aziendale che prevede la\u00a0
progressiva riduzione della presenza nel Paese, in relazione ai progetti in corso di esecuzione, e l\u2019esclusione di nuove possibili acquisizioni nella Federazione Russa. Al 31/12/2022, la percentuale dei dipendenti laureati operanti nel Gruppo Maire Tecnimont \u00e8 pari al 71% dell\u2019organico complessivo; l\u2019et\u00e0 anagrafica media si attesta intorno ai 43 anni.
Relativamente alla composizione di genere, la componente femminile della forza complessiva del Gruppo si attesta al 20%, il 75% della quale \u00e8 rappresentato da donne laureate. \u00c8 da segnalare, a tale riguardo, come la percentuale delle donne laureate sul totale delle assunzioni di genere femminile nell\u2019anno abbia superato il 90%, a conferma della continuit\u00e0 e del progressivo consolidamento dell\u2019investimento del Gruppo nella crescente valorizzazione del ruolo delle donne e nel presidio delle competenze e del patrimonio professionale proprio di tale segmento della popolazione aziendale. Tale investimento si inserisce all\u2019interno del pi\u00f9 ampio programma di promozione attiva di una cultura inclusiva, linea guida distintiva e caratterizzante la politica di gestione delle Risorse Umane del Gruppo, finalizzata a costruire una realt\u00e0 aziendale ove le diverse caratteristiche e gli orientamenti personali, e culturali, rappresentino una risorsa ed una fonte di arricchimento reciproco.
Il dato occupazionale al 31/12/2022, riferito all\u2019intero Gruppo Maire Tecnimont, con la movimentazione (per qualifica e area geografica) rispetto al 31/12/2021 \u2013 e la forza media dell\u2019esercizio in questione \u2013 \u00e8 definito nelle seguenti tabelle. \u00c8 stata altres\u00ec inserita una tabella che riporta l\u2019organico per area di effettiva operativit\u00e0 al 31/12/2022 e al 31/12/2021, con relativa variazione.
Movimentazione dell\u2019organico per qualifica (31/12/2021 - 31/12/2022): Riclassificazione inquadramento personale (*)
\u0394 Organico 31/12/2022 vs. 31/12/2021
(*) comprende promozioni, variazioni di qualifica a seguito di trasferimenti infragruppo/riclassificazione di Job Titles
La classificazione delle qualifiche sopra riportate non riflette necessariamente l'inquadramento contrattuale previsto dalla normativa lavoristica italiana, ma risponde a criteri di identificazione adottati dal Gruppo in funzione di ruoli, responsabilit\u00e0 e mansioni
Movimentazione dell\u2019organico per area geografica (31/12/2021 - 31/12/2022):
Riclassificazione inquadramento personale (*)
\u0394 Organico 31/12/2022 vs. 31/12/2021
Central Asia, Caspian and Turkey
India, Mongolia, South East and rest of Asia, Australia
North Africa and Sub-Saharan Africa
(*) comprende promozioni, variazioni di qualifica a seguito di trasferimenti infragruppo/riclassificazione di Job Titles
Movimentazione dell\u2019organico per area geografica di operativit\u00e0 (31/12/2021 - 31/12/2022): \u0394 Organico 31/12/2022 vs. 31/12/2021
Central Asia, Caspian and Turkey
India, Mongolia, South East and rest of Asia, Australia
North Africa and Sub-Saharan Africa
\u00c8 opportuno evidenziare che il ricorso alle prestazioni di lavoro varia in funzione delle fasi di commessa ed in funzione della programmazione dei lavori che possono prevedere il ricorso a lavorazioni dirette, con conseguente impiego di materiali e forza lavoro del Gruppo, oppure a prestazioni di servizi di terzi. In particolare, la politica del Gruppo prevede l\u2019assunzione della forza lavoro necessaria per l\u2019esecuzione delle singole commesse e per i tempi necessari alla loro ultimazione.
La variazione in aumento del costo del personale \u00e8 quindi conseguenza sia di un organico medio superiore rispetto all\u2019esercizio precedente, a tal fine si evidenzia che l\u2019organico medio del 2022 \u00e8 risultato essere pari a 6.457 risorse rispetto alle 6.162 risorse dell\u2019esercizio precedente; che di una ripresa delle politiche retributive nel corso del 2022.
Inoltre, nello stesso periodo dell\u2019esercizio precedente si era registrata la proventizzazione degli importi relativi al vecchio piano LTI 2019-2021, i cui obiettivi non erano pi\u00f9 raggiungibili, con conseguente effetto positivo di riduzione del costo del personale.
Nel corso del 2022 \u00e8 stata effettuata la consuntivazione degli obiettivi legati ai sistemi di incentivazione e di engagement precedentemente attivati con l\u2019erogazione di una porzione dei premi (c.d. \u201cMBO\u201d), dei premi di partecipazione e di risultato 2021, oltre al riconoscimento della quota di flexible benefits del Piano MAIRE4YOU per il medesimo periodo.
Si segnala inoltre che il Consiglio di Amministrazione del 25 maggio u.s., verificato il livello di raggiungimento dell\u2019obiettivo di performance previsto per il Secondo Ciclo (2021) del Piano di Azionariato diffuso 2020-2022, ha deliberato l\u2019attribuzione delle relative azioni agli oltre 4.000 beneficiari.
La voce \u201cCosti del personale\u201d include nel 2022 anche la quota di competenza dell\u2019esercizio del piano di incentivazione di lungo termine dedicato all\u2019Amministratore Delegato e a Dirigenti apicali selezionati (LTI 2021-2023), alla prima annualit\u00e0 del nuovo LTI riferito al triennio 2022-2024 (Piano LTI 2022-2024), finalizzato ad assicurare la prosecuzione del percorso di crescita del valore sostenibile perseguita nei precedenti esercizi e del terzo Ciclo (annualit\u00e0 2022) del Piano di azionariato diffuso 2020-2022.
I summenzionati piani sono rappresentati come piani \u201cEquity Settled\u201d in quanto il Gruppo ha assegnato propri strumenti rappresentativi di capitale come remunerazione aggiuntiva a fronte dei servizi ricevuti (la prestazione lavorativa). Il costo complessivo dei suddetti piani di competenza per il 2022 \u00e8 pari ad Euro 12.637 mila; in ragione anche di un fair-value degli strumenti rappresentativi di capitale pari ad Euro 3,726 per azione in relazione all\u2019LTI 2021-2023, Euro 2,554 per azione in relazione all\u2019LTI 2022-2024 e pari ad Euro 2,418 per azione in relazione Piano di azionariato diffuso 2020-2022.
La voce \u201cCosti del personale\u201d include inoltre gli oneri stimati dei piani monetari di incentivazione a breve termine (c.d. \u201cMBO\u201d), piani ai dipendenti di flexible benefits (\u201cMaire4You\u201d) e il premio di partecipazione stimati di competenza del 2022.
Nel 2022 \u00e8 inoltre proseguita, con iniziative dedicate, l\u2019azione di indirizzo e supporto da parte della Capogruppo nei confronti delle societ\u00e0 operative, attraverso la definizione di linee guida di Politica Retributiva basate sul riconoscimento del merito e delle migliori performance, nel rispetto di principi di allineamento dei livelli retributivi in termini di equit\u00e0 interna tra posizioni organizzative e di competitivit\u00e0 esterna rispetto ai mercati locali, tenendo altres\u00ec conto delle dinamiche legate all\u2019andamento dell\u2019inflazione. La Capogruppo ha inoltre supportato le societ\u00e0 nella gestione dei processi di Politica
Retributiva realizzati nel corso dell\u2019anno, chiedendo di proseguire nell\u2019azione di focalizzazione degli interventi di compensation sulle professionalit\u00e0 particolarmente esposte al rischio di possibili manifestazioni di interesse da parte dei competitor e/o che si sono contraddistinte per livelli di performance al di sopra delle aspettative. A tale riguardo, si segnala l\u2019attivazione, nel mese di dicembre, di un nuovo progetto di valutazione delle posizioni organizzative e di benchmark retributivo dedicato alla realt\u00e0 indiana, allo scopo di analizzare la particolare situazione di attrition del settore di riferimento e individuare azioni di intervento finalizzate alla retention delle professionalit\u00e0 operanti in azienda. 28.21.TFR ed altri benefici ai dipendenti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
TFR ed altri benefici ai dipendenti
Con riferimento ai benefici successivi al rapporto di lavoro, il Gruppo ha in essere, a favore di tutti i propri dipendenti delle societ\u00e0 italiane, il TFR; mentre ai dipendenti di alcune societ\u00e0 estere del Gruppo Tecnimont, in particolare in relazione alla controllata indiana Tecnimont Private LTD sono riconosciuti altri piani da considerarsi come \u201cdefined contribution plan\u201d.
Conformemente allo IAS 19 (Benefici per i dipendenti), il Gruppo ha proceduto a stimare la passivit\u00e0 per piani a benefici definiti al 31 dicembre 2022 di seguito \u00e8 analizzata la variazione di tale passivit\u00e0: (Valori in migliaia di Euro)
Saldo al 31 dicembre 2021
Variazioni dell'esercizio
Saldo al 31 dicembre 2022
La variazione in incremento degli altri piani \u00e8 legata agli accantonamenti dell\u2019esercizio in relazione ai piani a benefici definiti della controllata indiana.
Il Costo relativo alle prestazioni di lavoro correnti \u00e8 stato rilevato a Conto Economico nel \u201cCosto del lavoro\u201d. Gli Oneri finanziari sulle obbligazioni assunte sono iscritti a Conto Economico tra gli Oneri finanziari - altri oneri. Gli utili e le perdite attuariali sono rilevati in una specifica riserva di valutazione a Patrimonio Netto.
In particolare, le metodologie utilizzate non si discostano da quelle dell\u2019esercizio precedente e le ipotesi adottate nella valutazione del Fondo TFR riguardano:
\u2022Inflazione: Con riferimento al parametro inflattivo \u00e8 stato esaminato lo scenario macroeconomico illustrato nel Documento di Economia e Finanza e nella Nota di Aggiornamento pi\u00f9 recenti rispetto alla data di intervento, assumendo un tasso pari a 3,0% per il 2023, 2,5% per il 2024 e 2,0% dal 2025 in avanti;
\u2022Gli incrementi retributivi: con riferimento agli incrementi retributivi, in linea con quanto effettuato per le basi tecniche demografiche, sono state costruite nuove linee salariali per le Societ\u00e0 che non depositano il TFR al Fondo di Tesoreria INPS; si \u00e8 assunto un tasso di crescita salariale pari al 3% annuo per tutti i dipendenti comprensivo di inflazione;
\u2022Il tasso di attualizzazione: \u00e8 stato determinato con riferimento ai rendimenti di mercato di titoli obbligazionari di aziende primarie alla data di valutazione. In particolare, \u00e8 stata utilizzata la curva dei tassi di interesse \u201cComposite\u201d di titoli emessi da emittenti Corporate di rating AA della classe \u201cInvestment Grade\u201d dell\u2019area Euro (fonte: Bloomberg) al 30.12.2022;
\u2022Collettivit\u00e0 di riferimento: con riferimento all\u2019intero collettivo oggetto di analisi del Gruppo Maire Tecnimont \u00e8 stata considerata l\u2019et\u00e0 media e l\u2019anzianit\u00e0 (base TFR) media e una stima di turn over.
Sono state inoltre effettuate le sensitivity analysis sulla base delle variazioni dei seguenti parametri: a) tasso di attualizzazione, b) tasso di inflazione, c) incrementi salariali, d) probabilit\u00e0 di cessazione del rapporto e anticipo TFR; sulla base di tale analisi \u00e8 stato definito il range del valore della passivit\u00e0 per piani a benefici definiti i cui risultati non hanno comunque evidenziato impatti significativi.
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"v1-page1-cflshid_91282-tag58587": {
"value": "Nel corso del 2022 si \u00e8 confermato il trend di crescita dell\u2019organico aziendale pari, al 31 dicembre 2022, a 6.451 risorse, contro le 6.358 presenti al 31 dicembre 2021, con un incremento di 93 unit\u00e0, risultante dalle 1.473 assunzioni, che hanno pi\u00f9 che compensato le 1.380 cessazioni dell\u2019esercizio, in gran parte riconducibili alla Federazione Russa, per la progressiva sospensione delle attivit\u00e0 operative del Gruppo nel Paese \u2013 con gestione delle code dei lavori pre-sanzioni e reindirizzamento delle risorse su altri progetti in portafoglio.
Le aree geografiche maggiormente interessate da tale incremento risultano essere:
\u2022Italy & Rest of Europe, con un delta positivo di 216 risorse, di cui 153 in ambito nazionale, riconducibile principalmente agli inserimenti nella Capogruppo e nelle Controllate KT Kinetics Technology e Tecnimont; si conferma altres\u00ec la crescita della forza lavoro impiegata nella Business Unit Green Energy (+69), attestante la prosecuzione degli investimenti in tale settore di business, che si conferma prioritario nelle strategie del Gruppo;
Il delta positivo di 63 risorse, registrato nell\u2019area Rest of Europe, \u00e8 principalmente attribuibile alla Controllata inglese MET T&S Limited (+25 risorse), che ha continuato a svolgere il proprio ruolo chiave nello staffing internazionale per i diversi progetti del Gruppo. Il restante incremento riguarda le Branch europee - di Tecnimont e KT Kinetics Technology - in Croazia, Belgio, Polonia, a supporto dei progetti EPC in essere, confermando l\u2019Unione Europea come area geografica di importanti iniziative operative e strategiche;
\u2022Middle East, ove si \u00e8 passati da 93 a 227 unit\u00e0 (+144% rispetto alla fine dello scorso Esercizio), in linea con le attivit\u00e0 gi\u00e0 avviate del Progetto Borouge 4 negli Emirati Arabi Uniti e l\u2019inizio della fase cruciale del Progetto APOC in Arabia Saudita;
\u2022North Africa and Sub-Saharan Africa, con una crescita di circa il 30% dell\u2019organico rispetto alla fine del 2021, attribuibile al progressivo incremento di risorse locali operanti sul Progetto PHRC in Nigeria;
\u2022America, con una crescita percentuale del 64% rispetto allo scorso anno, principalmente per gli inserimenti in Cile e USA. Da segnalare, a tale proposito, le attivit\u00e0 in ambito rinnovabile in Cile, che evidenziano la dinamicit\u00e0, e gli investimenti, del Gruppo anche in tale contesto e settore di business.
Si evidenzia, rispetto al precedente Esercizio, il decremento di 339 risorse nell\u2019area geografica Central Asia, Caspian and Turkey ove, in considerazione del protrarsi della crisi russo-ucraina e della sospensione dei progetti russi, la presenza aziendale nella Federazione Russa \u00e8 limitata alla mera gestione delle code dei lavori, essendo state le risorse operative coinvolte impiegate sugli altri progetti in portafoglio. A tale riguardo, rilevano il completamento dei progetti Kstovo e Omsk e, conseguentemente alla sospensione del progetto AGCC, la demobilitazione del team di site, in linea con la strategia aziendale che prevede laprogressiva riduzione della presenza nel Paese, in relazione ai progetti in corso di esecuzione, e l\u2019esclusione di nuove possibili acquisizioni nella Federazione Russa. Al 31/12/2022, la percentuale dei dipendenti laureati operanti nel Gruppo Maire Tecnimont \u00e8 pari al 71% dell\u2019organico complessivo; l\u2019et\u00e0 anagrafica media si attesta intorno ai 43 anni.
Relativamente alla composizione di genere, la componente femminile della forza complessiva del Gruppo si attesta al 20%, il 75% della quale \u00e8 rappresentato da donne laureate. \u00c8 da segnalare, a tale riguardo, come la percentuale delle donne laureate sul totale delle assunzioni di genere femminile nell\u2019anno abbia superato il 90%, a conferma della continuit\u00e0 e del progressivo consolidamento dell\u2019investimento del Gruppo nella crescente valorizzazione del ruolo delle donne e nel presidio delle competenze e del patrimonio professionale proprio di tale segmento della popolazione aziendale. Tale investimento si inserisce all\u2019interno del pi\u00f9 ampio programma di promozione attiva di una cultura inclusiva, linea guida distintiva e caratterizzante la politica di gestione delle Risorse Umane del Gruppo, finalizzata a costruire una realt\u00e0 aziendale ove le diverse caratteristiche e gli orientamenti personali, e culturali, rappresentino una risorsa ed una fonte di arricchimento reciproco.
Il dato occupazionale al 31/12/2022, riferito all\u2019intero Gruppo Maire Tecnimont, con la movimentazione (per qualifica e area geografica) rispetto al 31/12/2021 \u2013 e la forza media dell\u2019esercizio in questione \u2013 \u00e8 definito nelle seguenti tabelle. \u00c8 stata altres\u00ec inserita una tabella che riporta l\u2019organico per area di effettiva operativit\u00e0 al 31/12/2022 e al 31/12/2021, con relativa variazione.
Movimentazione dell\u2019organico per qualifica (31/12/2021 - 31/12/2022): Riclassificazione inquadramento personale (*)
\u0394 Organico 31/12/2022 vs. 31/12/2021
(*) comprende promozioni, variazioni di qualifica a seguito di trasferimenti infragruppo/riclassificazione di Job Titles
La classificazione delle qualifiche sopra riportate non riflette necessariamente l'inquadramento contrattuale previsto dalla normativa lavoristica italiana, ma risponde a criteri di identificazione adottati dal Gruppo in funzione di ruoli, responsabilit\u00e0 e mansioni
Movimentazione dell\u2019organico per area geografica (31/12/2021 - 31/12/2022):
Riclassificazione inquadramento personale (*)
\u0394 Organico 31/12/2022 vs. 31/12/2021
Central Asia, Caspian and Turkey
India, Mongolia, South East and rest of Asia, Australia
North Africa and Sub-Saharan Africa
(*) comprende promozioni, variazioni di qualifica a seguito di trasferimenti infragruppo/riclassificazione di Job Titles
Movimentazione dell\u2019organico per area geografica di operativit\u00e0 (31/12/2021 - 31/12/2022): \u0394 Organico 31/12/2022 vs. 31/12/2021
Central Asia, Caspian and Turkey
India, Mongolia, South East and rest of Asia, Australia
North Africa and Sub-Saharan Africa
\u00c8 opportuno evidenziare che il ricorso alle prestazioni di lavoro varia in funzione delle fasi di commessa ed in funzione della programmazione dei lavori che possono prevedere il ricorso a lavorazioni dirette, con conseguente impiego di materiali e forza lavoro del Gruppo, oppure a prestazioni di servizi di terzi. In particolare, la politica del Gruppo prevede l\u2019assunzione della forza lavoro necessaria per l\u2019esecuzione delle singole commesse e per i tempi necessari alla loro ultimazione.
La variazione in aumento del costo del personale \u00e8 quindi conseguenza sia di un organico medio superiore rispetto all\u2019esercizio precedente, a tal fine si evidenzia che l\u2019organico medio del 2022 \u00e8 risultato essere pari a 6.457 risorse rispetto alle 6.162 risorse dell\u2019esercizio precedente; che di una ripresa delle politiche retributive nel corso del 2022.
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"value": "27.7.Altri costi operativi Gli altri costi operativi per l\u2019esercizio 2022 ammontano ad Euro 100.681 mila con una variazione in aumento di Euro 34.363 mila rispetto all\u2019esercizio precedente. Essi risultano cos\u00ec composti:
(Valori in migliaia di Euro)
Penalit\u00e0 contrattuali passive
La voce \u201cPenalit\u00e0 contrattuali passive\u201d \u00e8 essenzialmente legata ad un onere emerso a seguito di un contenzioso passivo chiuso gi\u00e0 nel primo semestre 2022.
La voce \u201cAffitti\u201d \u00e8 principalmente riferita sia al costo dell\u2019affitto degli immobili ed appartamenti anche presso i vari cantieri con una scadenza a breve termine e quindi esclusi dall\u2019applicazione dell\u2019IFRS 16, sia i costi accessori degli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo ed anche presso i vari cantieri; l\u2019incremento del 2022 \u00e8 conseguenza dei maggiori spostamenti e trasferte del personale con relativi maggiori costi di alloggio a breve principalmente per le attivit\u00e0 presso i cantieri, il tutto principalmente come conseguenza di una importante ripresa delle attivit\u00e0 soprattutto a seguito delle rilevanti acquisizione del 2021.
La voce \u201cNoleggi\u201d, anche in questo caso incrementata rispetto all\u2019esercizio precedente per le stesse motivazioni sopra rappresentate, \u00e8 riferita principalmente ai costi del noleggio di beni strumentali all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo con una scadenza a breve termine e quindi esclusi dall\u2019applicazione dell\u2019IFRS 16, dal noleggio di software applicativi di base ed altri servizi di noleggio vari prevalentemente per la quota del canone operativo, noleggi anche di autovetture e automezzi a breve per attivit\u00e0 di cantiere.
La voce \u201cPerdite su crediti commerciali\u201d si riferisce principalmente alla valutazione sulla non recuperabilit\u00e0 di alcuni crediti su vecchie iniziative in ambito infrastrutturale e anche in relazione ad alcune posizioni in contenzioso chiuse nell\u2019esercizio.
La voce \u201cAltri costi\u201d \u00e8 costituita prevalentemente da imposte indirette e tributi locali vari legate soprattutto ad alcune societ\u00e0 e branch estere, contributi associativi, sopravvenienze passive, altri costi vari di carattere generale anche legati alla gestione di consorzi e compensi per utilizzo licenze e brevetti. La voce ha registrato un incremento principalmente in relazione a maggiori tributi relativi ad alcune tipologie di servizi su commesse estere di recente acquisizione.
Nella voce \u201cAltri costi\u201d sono inoltre inclusi per Euro 50 mila due contributi economici al partito politico \u201cAzione\u201d erogato dalla controllata MST S.p.A..
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"value": "27.8.Ammortamenti e svalutazione delle immobilizzazioniGli ammortamenti e le svalutazioni delle immobilizzazioni per l\u2019esercizio 2022 ammontano ad Euro 48.165 mila con una variazione in aumento di Euro 6.978 mila rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito dei maggiori ammortamenti di immobilizzazioni immateriali La voce risulta cos\u00ec composta:
(Valori in migliaia di Euro)
Ammortamento delle Attivit\u00e0 Immateriali
Ammortamento delle Attivit\u00e0 Materiali
Ammortamento diritti d'uso - Leasing
Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
L\u2019ammortamento delle immobilizzazioni immateriali \u00e8 riferito principalmente:
\u2022all\u2019ammortamento dei costi di sviluppo, pari ad Euro 93 mila, relativi allo sviluppo di software e simulatori di impianti rinveniente della societ\u00e0 acquisita Protomation ora fusa in Stamicarbon B.V.;
\u2022all\u2019ammortamento dei diritti di brevetto, pari ad Euro 1.966 mila, relativi principalmente alle licenze di urea brevettate da Stamicarbon e delle altre licenze sviluppate nell\u2019ambito del Gruppo anche in relazione al Gruppo Nextchem;
\u2022all\u2019ammortamento delle concessioni e licenze, pari ad Euro 1.125 mila, si riferisce principalmente alle licenze ed altri applicativi software del Gruppo;
\u2022all\u2019ammortamento delle altre immobilizzazioni immateriali pari ad Euro 8.177 mila con un incremento per Euro 3.266 mila rispetto all\u2019esercizio precedente essenzialmente legato all\u2019entrata in funzionamento di nuovi cespiti. Tale voce \u00e8 riferibile principalmente ai costi accessori e di consulenza sostenuti per l\u2019implementazione e messa in funzione dei principali applicativi software del Gruppo e degli sviluppi digitali delle attivit\u00e0 EPC in relazione al programma di Digital Transformation intrapreso dal Gruppo; la voce include anche l\u2019ammortamento dell\u2019iniziativa concessione Campus Universitario \u201cBirillo\u201d dell\u2019Universit\u00e0 di Firenze in capo alla controllata Birillo 2007 Scarl;
\u2022all\u2019ammortamento dei costi contrattuali, pari ad Euro 6.347 mila con un incremento per Euro 1.914 mila rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito dell\u2019entrata in ammortamento dei costi associati alla rilevanti acquisizioni del precedente esercizio; la voce \u201cCosti contrattuali\u201d include costi per l\u2019ottenimento del contratto e costi per l\u2019adempimento del contratto contabilizzati secondo il principio contabile IFRS 15 che prevede la capitalizzazione dei costi per l\u2019ottenimento del contratto ritenuti \u2018incrementali\u2019 e dei costi sostenuti per l\u2019adempimento del contratto che consentono all'entit\u00e0 di disporre di nuove o maggiori risorse da utilizzare per soddisfare le performance obligation in futuro (c.d. \u2018costi preoperativi\u2019). Tali costi capitalizzati risultano ammortizzati in base alla percentuale di avanzamento dei lavori della relativa commessa.
L\u2019ammortamento delle immobilizzazioni materiali \u00e8 riferito principalmente:
\u2022all\u2019ammortamento dei fabbricati di propriet\u00e0 per Euro 674 mila, principalmente in relazione a fabbricati della controllata indiana Tecnimont Private Limited, della MyReplast Industries S.r.l., controllata della Nextchem, e per la residua parte ad altri assets di propriet\u00e0 del Gruppo;
\u2022all\u2019ammortamento degli impianti e macchinari per Euro 1.507 mila con un incremento per Euro 410 mila rispetto all\u2019esercizio precedente e delle attrezzature industriali per Euro 247 mila (cespiti funzionali alle attivit\u00e0 di cantiere); principalmente relativi agli impianti strumentali della MyReplast Industries s.r.l. Societ\u00e0 che gestisce un impianto avanzato di riciclo meccanico della plastica situato a Bedizzole, in provincia di Brescia;\u2022per Euro 3.420 mila all\u2019ammortamento degli altri beni, dei mobili per ufficio, migliorie su beni in locazione, macchine elettroniche, automezzi, trasporti industriali con un incremento per Euro 392 mila rispetto all\u2019esercizio precedente;
L\u2019ammortamento dei diritti d\u2019uso \u2013 leasing pari ad Euro 24.608 mila con un incremento per Euro 982 mila rispetto all\u2019esercizio precedente, \u00e8 contabilizzato in applicazione del principio contabile IFRS 16 ed \u00e8 riferito principalmente ai diritti d\u2019uso iscritti riferiti agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo ed anche presso i vari cantieri, ad alcuni beni strumentali all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo e anche ad autovetture.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory",
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"entity": "scheme:815600D85A61200A1B83",
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"v1-page1-cflshid_94196-tag58591": {
"value": "27.9.Accantonamenti al fondo svalutazione crediti e per fondi oneri Gli accantonamenti al fondo svalutazione crediti e per fondi oneri per l\u2019esercizio 2022 ammontano ad Euro 3.163 mila con una variazione in aumento di Euro 576 mila rispetto all\u2019esercizio precedente.
La voce pertanto risulta cos\u00ec composta: (Valori in migliaia di Euro)
Accantonamento a Fondo svalutazione crediti
Accantonamento per Fondi oneri
L\u2019importo degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti \u00e8 pari ad Euro 3.163 mila e risulta in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente. La voce nel corso del 2022 ha registrato maggiori accantonamenti come conseguenza della situazione di forte tensione economico-finanziaria legata alla crisi russo-ucraina che ha inciso sui rating finanziari dei clienti evidenziando un generale peggioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie; inoltre al 31 dicembre 2022 si \u00e8 registrato un saldo creditorio superiore rispetto al precedente esercizio con ulteriore conseguenza sui maggiori accantonamenti.
Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del conflitto russo-ucraino.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory",
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"v1-page1-cflshid_94196-tag58592": {
"value": "27.10.Proventi finanziari (Valori in migliaia di Euro)
Proventi da imprese collegate
I proventi finanziari ammontano ad Euro 20.066 mila e risultano essersi decrementati di Euro 388 mila rispetto all\u2019esercizio precedente principalmente per i minori effetti positivi legati alla valutazione di alcuni derivati compensati dai maggiori interessi attivi consuntivati sulle giacenze di liquidit\u00e0.
La voce \u201cProventi da imprese collegate\u201d riguarda per Euro 34 mila gli interessi verso la collegata JV Kazakhstan Tecnimont-KTR LLP costituita al fine di sviluppare iniziative nel paese con un partner strategico e per Euro 15 mila verso la Gulf Compound Blending Ind Ltd.La voce \u201cAltri proventi\u201d risulta costituita principalmente da proventi per interessi attivi maturati su investimenti temporanei di liquidit\u00e0 e su c/c bancari grazie ai positivi rendimenti ottenuti da depositi in alcune geografie dove il Gruppo sta al momento operando. I proventi finanziari per interessi attivi risultano in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente a seguito di una liquidit\u00e0 in media superiore rispetto all\u2019esercizio precedente e dei tassi attivi sulle giacenze in media superiori rispetto all\u2019esercizio precedente.
I proventi su derivati pari ad Euro 2.456 mila si riferiscono nello specifico:
\u2022per Euro 1.445 mila alla parte di \u201ctime-value\u201d positivo degli strumenti derivati di copertura tassi di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse, principalmente dollaro US. Non essendo considerata tale componente di copertura, la variazione del suo fair-value viene registrata a conto economico. Tale componente \u00e8 influenzata dell\u2019andamento dei punti a termine (che riflettono il rapporto tra i tassi di interesse in area Euro e quelli in area dollaro);
\u2022per Euro 1.011 mila ad un provento sorto nell\u2019ambito dei contratti TRES, legati alla distribuzione di dividendi da parte di Maire Tecnimont S.p.A., che l\u2019intermediario ha retrocesso all\u2019emittente.",
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"v1-page1-cflshid_94661-tag58593": {
"value": "(Valori in migliaia di Euro)
Interessi/Altri Oneri Bond
Oneri finanziari diritti d'uso - Leasing
Gli oneri finanziari ammontano ad Euro 51.115 mila e risultano incrementati di Euro 16.983 mila rispetto all\u2019esercizio precedente principalmente per i maggiori effetti negativi legati alla valutazione dei derivati e un incremento degli altri oneri finanziari.
La voce \u201cAltri oneri\u201d pari ad Euro 32.821 mila include principalmente interessi su finanziamenti, interessi passivi di conto corrente, su operazioni di smobilizzo crediti e spese bancarie ed accessorie, su passivit\u00e0 finanziarie valutate con il criterio del costo ammortizzato. L\u2019incremento rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 legato ad un indebitamento lordo superiore, conseguenza di maggiori utilizzi di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti; ulteriori incrementi sono legati ad un generale aumento dei tassi di interesse di mercato che hanno inciso sulle passivit\u00e0 finanziarie del Gruppo.
Gli oneri \u201cInteressi Bond\u201d, pari ad Euro 4.933 mila evidenziano un leggero decremento rispetto all\u2019esercizio precedente e si riferiscono nello specifico:
\u2022per Euro 4.738 mila alla componente monetaria e non monetaria degli interessi sul bond non convertibile da 165 milioni di Euro emesso in data 3 maggio 2018 da parte della Maire Tecnimont S.p.A.
\u2022Per Euro 195 mila accoglie gli interessi relativi Programma di Euro Commercial Paper.
Gli oneri su derivati pari ad Euro 8.996 mila si riferiscono nello specifico:
\u2022per Euro 5.543 mila si riferiscono alla parte di \u201ctime-value\u201d degli strumenti derivati di copertura tassi di cambio. Non essendo considerata tale componente di copertura, la variazione del suo fair-value viene registrata a conto economico. Tale componente \u00e8 influenzata dell\u2019andamento dei punti a termine (che riflettono il rapporto tra i tassi di interesse in area Euro e quelli in area dollaro);
\u2022per Euro 3.454 mila si riferiscono alla variazione netta di fair-value negativo delle quote residue di quattro strumenti derivati cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) aventi la finalit\u00e0 di copertura gestionale del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont essenzialmente legato ai piani di incentivazione del personale in essere. Le quote residue degli strumenti al 31 dicembre 2022 coprono il rischio per un quantitativo di circa 10,6 milioni di azioni. I contratti derivati (TRES) in oggetto sono stati sottoscritti con due intermediari finanziari e non comportano alcun obbligo in capo a Maire Tecnimont di acquisto azioni proprie, ma esclusivamente l\u2019obbligo del regolamento fra le parti del differenziale fra il prezzo di esercizio e il prezzo corrente del titolo Maire Tecnimont alla scadenza degli strumenti. Ai fini contabili il TRES non pu\u00f2 essere designato come strumento derivato di copertura ed \u00e8 valutato, ai sensi dell\u2019IFRS 9, come derivato al fair value (valore equo) con imputazione a conto economico delle relative variazioni. L\u2019incremento dell\u2019onere legato al TRES \u00e8 conseguenza dell\u2019andamento sfavorevole dei valori azionari del titolo Maire Tecnimont nel corso del 2022 per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali della crisi russo-ucraina e delle incertezze di mercato che hanno inciso negativamente sulla valutazione del titolo, seppure in costante miglioramento nel corso dei trimestri del 2022.
Gli oneri finanziari diritti d\u2019uso \u2013 Leasing, pari ad Euro 4.340 mila, sono rappresentati dagli oneri finanziari maturati nel 2022 sulla passivit\u00e0 finanziaria per leasing contabilizzata in applicazione del principio contabile IFRS 16; la riduzione rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 principalmente conseguenza di una riduzione media nel 2022 del saldo della passivit\u00e0 finanziaria su cui maturano interessi.
La voce oneri finanziari Warrant per Euro 24 mila accoglie la variazione del fair value degli strumenti finanziari emessi e sottoscritti a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario nell\u2019ambito del Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 controllata NextChem S.p.A.
Per maggiori informazioni si rinvia alla sezione \u201cCriteri di Valutazione - Warrant\u201d.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingCostsExplanatory",
"language": "it",
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"v1-page1-cflshid_95162-tag58594": {
"value": "27.12.Proventi/(Oneri) su partecipazioni (Valori in migliaia di Euro)
Proventi/Oneri da partecipazioni imprese controllate
Proventi da partecipazioni altre imprese
Rivalutazioni/(Svalutazioni) imprese collegate
Rivalutazioni/(Svalutazioni) altre imprese
Rivalutazioni/(Svalutazioni) titoli circolante
Il saldo dei proventi ed oneri su partecipazioni \u00e8 positivo ed ammonta ad Euro 2.157 mila e risulta essersi incrementato di Euro 4.603 mila rispetto all\u2019esercizio precedente.
Il saldo netto su partecipazioni controllate \u00e8 conseguenza della riduzione del valore per Euro 6 mila della partecipazione non consolidata in Consorzio Stabile MST S.c.a.r.l. emersa nel processo di liquidazione in corso; per Euro 29 mila in relazione alla partecipazione non consolidata in Tecnimont Iberia a seguito della conclusione del processo di liquidazione e cancellazione della societ\u00e0, effetti compensati dalla liquidazione della Gasco che invece ha inciso positivamente per Euro 958 mila.
I proventi da partecipazioni in altre imprese pari ad Euro 1.652 mila includono l\u2019importo dei dividendi incassati dalla Kafco LTD, partecipazione della Stamicarbon B.V.Il saldo netto negativo delle valutazioni delle imprese collegate si riferisce alla valutazione ad equity delle stesse, in particolare si riferiscono:
\u2022la partecipazione nella Gulf Compound Blending Ind Ltd ha registrata una valutazione ad equity negativa per Euro 118 mila;
\u2022la partecipazione nella G.C.B. General Trading Ltd valutazione positiva per Euro 35 mila;
\u2022la partecipazione nello Studio Geotecnico S.r.l. ha registrata una riduzione di Euro 178 mila a seguito della valutazione ad equity negativa;
\u2022la partecipazione nella JV Kazakhstan Tecnimont-KTR LLP ha registrato una variazione negativa di Euro 185 mila;
\u2022le partecipazioni nel Villaggio Olimpico Moi e Consorzio FEIC hanno registrato una variazione negativa rispettivamente di Euro 3 mila e di Euro 5 mila a seguito della conclusione del processo di liquidazione e cancellazione delle stesse;
\u2022la partecipazione nella societ\u00e0 Biolevano S.r.l. ha registrato un incremento per Euro 51 mila.
In relazione alla partecipazione nella societ\u00e0 Biolevano S.r.l. per maggiori dettagli si rinvia alla nota 28.5 \u201cPartecipazioni in imprese collegate e in Joint Venture\u201d.
La voce svalutazioni altre imprese si \u00e8 registrata in seguito al processo di cancellazione della Tecnosanita\u2019 S.c.a.r.l.
La voce \u201cSvalutazione titoli\u201d pari ad Euro 10 mila \u00e8 riferita alla valutazione al fair value delle quote del fondo di investimento 360-PoliMI valutata come attivit\u00e0 finanziaria al fair value con impatto a conto economico, per maggiori dettagli si rinvia alla nota 28.15 \u201cAltre attivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d.
28.5.Partecipazioni in imprese collegate e in Joint Venture(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Partecipazioni in imprese collegate:
\u2022 Studio Geotecnico Italiano
\u2022 MCM servizi Roma S.c.a.r.l. in liquidazione
\u2022 Desimont Contracting Nigeria (*)
\u2022 JV TSJ Limited (*)
\u2022 Villaggio Olimpico Moi S.c.a.r.l. in liquidazione
\u2022 Consorzio FEIC in liquidazione
\u2022 Tecnimont Construction Co WLL-Qatar
\u2022 HIDROGENO CADEREYTA \u2013 S.A.P.I. de C.V. (*)
\u2022 Kazakhstan JV Tecnimont-KTR LLP (*)
\u2022 Gulf Compound Blending Ind Ltd
\u2022 G.C.B. General Trading Ltd
\u2022 Hazira Cryogenic Eng.&Cons Management Pvt. Ltd.
(*) La partecipazione \u00e8 completamente svalutata ed un fondo rischi per perdite cumulate \u00e8 iscritto tra i fondi rischi ed oneri.
Nel corso del 2022 si sono registrate le seguenti movimentazioni relative alle partecipazioni in imprese collegate e joint venture a seguito della valutazione ad equity, dei risultati conseguiti dalle stesse e/o acquisizioni di ulteriori quote:
\u2022la partecipazione nello Studio Geotecnico S.r.l. ha registrato una riduzione complessiva di Euro 146 mila a seguito della valutazione ad equity negativa per Euro 178 mila al netto di un incremento per Euro 32 mila per l\u2019acquisto di un\u2019ulteriore quota di capitale sociale di Studio Geotecnico Italiano S.p.A. (\u201cSGI\u201d) pari all\u20191,44296% dell\u2019intero capitale sociale; conseguentemente, a decorrere da tale data, Tecnimont S.p.A. risulta titolare, complessivamente, di una quota del capitale sociale di SGI pari al 46,08556%;
\u2022\u00c8 stato costituito il consorzio SMC S.c.a.r.l. per specifiche attivit\u00e0 di ammodernamento di impianti energetici per alcune strutture sanitarie con partecipazione del Gruppo in quota 20% e versamento iniziale pari ad Euro 20 mila;
\u2022la partecipazione nella Gulf Compound Blending Ind Ltd ha registrato un incremento complessivo per Euro 175 mila a seguito della valutazione ad equity negativa per Euro 118 mila al netto di un aumento di capitale per Euro 293 mila;
\u2022la partecipazione nella G.C.B. General Trading Ltd ha registrato un incremento per Euro 33 mila;
\u2022partecipazione nella JV TSJ Limited ha registrato una variazione negativa di Euro 41 mila a seguito della valutazione ad equity della stessa;
\u2022le partecipazioni nel Villaggio Olimpico Moi e Consorzio FEIC hanno registrato una variazione negativa rispettivamente di Euro 3 mila e di Euro 5 mila a seguito della conclusione del processo di liquidazione e cancellazione delle stesse;
\u2022la partecipazione nella Hazira Cryogenic ha registrato un decremento per Euro 5 mila a seguito di effetti di conversione valutari.
\u2022la partecipazione nella societ\u00e0 Biolevano S.r.l. ha registrato un incremento per Euro 51 mila.
In relazione alla partecipazione del 30% nella societ\u00e0 Biolevano S.r.l. a seguito dell\u2019inchiesta avviata a inizio del 2021 dalla magistratura relativa agli incentivi per la produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili, il Gruppo Maire Tecnimont non risulta indagato in nessun modo, ma le quote della societ\u00e0 sono state inizialmente sequestrate come atto conservativo e la gestione della societ\u00e0 \u00e8 proseguita in continuit\u00e0 con l\u2019Amministratore Giudiziario nominato dal tribunale in attesa di evoluzione delle indagini. Nel proseguo del 2021 le misure cautelari a carico della societ\u00e0 e degli altri indagati sono state tutte, gradualmente caducate, con conseguente revoca anche dell\u2019Amministratore Giudiziale, il dissequestro dell\u2019impianto e di tutta la documentazione contabile, amministrativa e societaria della Biolevano. L\u2019indagine penale di cui al procedimento presso il Tribunale di Pavia volta ad accertare assunte condotte illecite risulta tutt\u2019ora in corso; il PM ha notificato agli indagati (amministratori e dirigenti della Biolevano S.r.l.) ed alla societ\u00e0 Biolevano S.r.l. l\u2019avviso di conclusione delle indagini. A tutt\u2019oggi il PM non ha ancora chiesto il proscioglimento o il rinvio a giudizio degli indagati.
In tale contesto, il Tribunale di Pavia per mezzo dell\u2019Amministratore Giudiziario aveva disposto tra l\u2019altro, l\u2019incasso dal GSE S.p.A. (Gestore dei servizi energetici) degli incentivi maturati calcolati sull\u2019energia elettrica prodotta dall\u2019impianto.
Rispetto a tali chiare disposizioni del Tribunale, il GSE si \u00e8 reso inadempiente, dapprima avviando un autonomo procedimento amministrativo di controllo mediante verifica documentale ex art. 42 D.Lgs. 28/2011 e art. 1 D.M. 31 gennaio 2014, con contestuale sospensione cautelativa degli incentivi previsti dalla convenzione che disciplina i rapporti dell\u2019Ente con Biolevano; poi erogando alla stessa Biolevano gli incentivi spettanti per la produzione di energia elettrica da biomassa vergine soltanto con coefficiente moltiplicativo k=1,3 per i soli mesi di gennaio e febbraio 2021 senza, pertanto, pagare neanche il residuo degli incentivi degli anni precedenti.
Biolevano, attraverso l\u2019Amministratore Giudiziale del tempo aveva proposto ricorso al procedimento amministrativo in corso presso TAR Lazio-Roma contro la sospensione della Convenzione da parte del GSE; la sentenza \u00e8 risultata negativa poich\u00e9 il ricorso \u00e8 stato dichiarato inammissibile per asseriti vizi formali a causa della sua tardiva presentazione. Successivamente in data 29 novembre 2021 la Biolevano ha impugnato questa decisione dinanzi al Consiglio di Stato che con ordinanza cautelare pubblicata il 13 gennaio 2022 ha accolto l\u2019istanza cautelare contenuta nel ricorso in appello proposto da Biolevano avverso la sentenza del TAR Lazio-Roma, e per effetto, sospeso l\u2019efficacia della predetta sentenza nonch\u00e9 dei provvedimenti del GSE oggetto di impugnazione e sopra richiamati. \u00c8 stata successivamente fissata l\u2019udienza pubblica di merito del 24 maggio 2022, all\u2019esito della quale la causa \u00e8 stata trattenuta in decisione. Con sentenza n. 654 1/2022 il Consiglio di Stato ha rigettato l\u2019appello di Biolevano e confermato la sentenza di primo grado. Posto che la tardivit\u00e0 dell\u2019impugnazione che ha comportato l\u2019inammissibilit\u00e0 della domanda \u00e8 avvenuta allorch\u00e9 Biolevano era sottoposta ad Amministrazione giudiziaria, in data 12 settembre 2022 la societ\u00e0 ha trasmesso ai vari soggetti responsabili (i.e. Ministero della Giustizia, Tribunale di Pavia, Procura della Repubblica di Pavia, Amministrazione giudiziario e legale incaricato) una lettera di diffida e messa in mora, riservandosi ogni azione per il risarcimento del danno patito.
Come conseguenza il GSE continua a non pagare, l\u2019ultimo pagamento ricevuto riguarda l\u2019incentivo spettante per la produzione di energia elettrica da biomassa vergine con coefficiente moltiplicativo 1,3 relativo al mese di febbraio 2021 e l\u2019incentivo con coefficiente moltiplicativo 0,5 relativo all\u2019anno 2018. L\u2019incentivo con coefficiente moltiplicativo 0,5 per l\u2019anno 2019 \u00e8 stato quantificato dal Mipaaf ma non erogato dal GSE, mentre per gli incentivi con coefficiente moltiplicativo 0,5 relativi agli anni 2019, 2020 e 2021 il Mipaaf non ha ancora effettuato le visite ispettive che sono una precondizione per la quantificazione ed il successivo pagamento degli stessi.
L\u2019aumento del prezzo del gas sui mercati internazionali, gi\u00e0 iniziato nel 2021, si \u00e8 rafforzato a seguito dei noti avvenimenti bellici tra Russia e Ucraina e le relative sanzioni da parte di diversi paesi Occidentali nei confronti della Russia. L\u2019aumento del prezzo del gas si \u00e8 trasferito sul prezzo dell\u2019energia elettrica che ha raggiunto livelli record. L\u2019impatto sui produttori di energia \u00e8 stato tale da trasformare i produttori di energie da biomasse, come la Biolevano, da aziende che per sopravvivere economicamente avevano necessit\u00e0 di incentivazioni pubbliche ad aziende incluse in quelle soggette alla c.d. tassazione sugli entra profitti. Il prezzo medio dell\u2019energia elettrica nel 2022 si \u00e8 registrato ben superiore ai 180 euro per MWhel che \u00e8 il livello massimo perch\u00e9 maturino incentivi a favore dei produttori di energie da biomasse. Nel prossimo anno, pertanto, n\u00e9 la Biolevano n\u00e9 gli altri produttori del settore beneficeranno di incentivi (n\u00e9 1,3 n\u00e9 0,5) in quanto il prezzo medio del 2022 sar\u00e0 superiore a quello massimo consentito di 180 euro MWhel. In ragione di quanto sopra esposto, la mancanza di incentivi non \u00e8 prevista allo stato porre problemi
all\u2019operativit\u00e0 delle aziende produttrici di energia da biomasse, ivi inclusa la Biolevano S.r.l., in quanto il prezzo dell\u2019energia \u00e8 previsto mantenersi ben al di sopra dei costi di produzione. Il dettaglio delle imprese collegate e joint venture \u00e8 il seguente:
Studio Geotecnico Italiano
MCM servizi Roma S.c.a.r.l. in liquidazione
Desimont Contracting Nigeria
Tecnimont Construction Co WLL-Qatar
HIDROGENO CADEREYTA \u2013 S.A.P.I. de C.V.
Kazakhstan JV Tecnimont-KTR LLP
Gulf Compound Blending Ind Ltd
G.C.B. General Trading Ltd
Hazira Cryogenic Eng.&Cons Management Pvt. Ltd.
La sintesi dei rilevanti dati economici-finanziari delle principali imprese collegate e joint venture e la riconciliazione del valore contabile della partecipazione \u00e8 il seguente: SINTESI DEI PRINCIPALI DATI ECONOMICO-FINANZIARI ESERCIZIO 2022 (Valori in migliaia di Euro)
G.C.B. General Trading Ltd (*)
Gulf Compound Blending Ind Ltd (*)
PASSIVITA' FINANZIARIE (correnti e non)
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
(*) i dati riferiti all\u2019esercizio 2022 risultano ancora in fase di approvazione.
RICONCILIAZIONE CON IL VALORE CONTABILE DELLA PARTECIPAZIONE (Valori in migliaia di Euro)
G.C.B. General Trading Ltd
Gulf Compound Blending Ind Ltd
QUOTA DI PATRIMONIO NETTO DI PERTINENZA
VALORE CONTABILE DELLA PARTECIPAZIONE
(*) Le \u201caltre rettifiche\u201d sono principalmente relative a rettifiche di consolidamento.
Con riferimento alle altre partecipazioni detenute dal Gruppo in imprese collegate e joint venture non si riscontrano partecipazioni individualmente rilevanti rispetto sia al totale delle attivit\u00e0 consolidate, che alle attivit\u00e0 di gestione e alle aree geografiche e, pertanto, non sono presentate le informazioni integrative richieste in tali casi dall\u2019IFRS 12.
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"value": "(Valori in migliaia di Euro)
Imposte sul reddito correnti
Imposte relative ad esercizi precedenti
Le imposte stimate risultano essere pari ad Euro 38.744 mila, con una variazione in aumento di Euro 5.380 mila essenzialmente come conseguenza di un risultato ante imposte superiore rispetto all\u2019esercizio precedente trainato dal positivo andamento della gestione del 2022.
Il tax rate effettivo \u00e8 pari a circa il 30%, in linea con quello mediamente espresso in tutti i trimestri del 2022, tenuto conto delle diverse geografie in cui \u00e8 svolta l\u2019attivit\u00e0 operativa del Gruppo.
Il tax rate del precedente esercizio aveva risentito in modo positivo dell\u2019effetto dell\u2019iscrizione di imposte anticipate a seguito dell\u2019esercizio dell\u2019opzione per il riallineamento del valore fiscale di alcuni beni di impresa al maggior valore contabile iscritto in bilancio, come previsto dal Decreto-legge 104/2020, art. 110 a fronte del quale il Gruppo ha versato nel precedente esercizio e nel 2022 due delle tre rate dovute di imposta sostitutiva.
Le imposte correnti dell\u2019esercizio comprendono principalmente sia IRES relativa alle societ\u00e0 italiane che imposte legate a societ\u00e0 estere oltre che la stima dell\u2019onere IRAP e la residua parte \u00e8 relativa ad altre imposte varie.
La voce imposte esercizi precedenti include principalmente la differenza tra le imposte stanziate e quelle effettivamente dovute a seguito della dichiarazione.L\u2019importo netto delle imposte anticipate riflette l\u2019effetto dell\u2019iscrizione delle imposte anticipate computate nell\u2019esercizio su variazioni temporanee deducibili in periodi futuri principalmente su fondi oneri futuri legati al personale e perdite su cambi non realizzate nel corso del 2022; l\u2019onere per imposte differite si riferisce a differenze temporanee che saranno imponibili nel corso dei futuri periodi essenzialmente legate a utili su cambi non realizzati nel corso del 2022 e come differenze di principio contabile soprattutto in relazione alla controllata MT Russia.
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"value": "L\u2019importo netto delle imposte anticipate riflette l\u2019effetto dell\u2019iscrizione delle imposte anticipate computate nell\u2019esercizio su variazioni temporanee deducibili in periodi futuri principalmente su fondi oneri futuri legati al personale e perdite su cambi non realizzate nel corso del 2022; l\u2019onere per imposte differite si riferisce a differenze temporanee che saranno imponibili nel corso dei futuri periodi essenzialmente legate a utili su cambi non realizzati nel corso del 2022 e come differenze di principio contabile soprattutto in relazione alla controllata MT Russia.
28.9.Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 fiscali differite(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Attivit\u00e0 fiscali differite
Passivit\u00e0 fiscali differite
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali differite presentano un saldo netto positivo di Euro 4.873 mila con un incremento complessivo pari ad Euro 1.670 mila rispetto al 31 dicembre 2021, che riflette l\u2019effetto combinato sia della variazione in aumento delle attivit\u00e0 fiscali differite che delle passivit\u00e0 fiscali differite.
Le principali variazioni delle attivit\u00e0 fiscali differite sono l\u2019effetto dell\u2019accantonamento di imposte anticipate su variazioni temporanee deducibili in periodi futuri principalmente legate alla significativa variazione negativa del mark to market degli strumenti derivati di copertura sospesa a patrimonio netto nella riserva di valutazione al netto del relativo effetto fiscale; ulteriori variazioni temporanee sono su fondi oneri futuri legati al personale stanziati nel corso del 2022.
Il fondo imposte differite registra un incremento, la variazione si riferisce a differenze temporanee che saranno imponibili nel corso dei futuri periodi essenzialmente legate a utili su cambi non realizzati nel corso del 2022 e come differenze di principio contabile soprattutto in relazione alla controllata MT Russia.
La determinazione delle attivit\u00e0 per imposte anticipate \u00e8 stata effettuata valutando criticamente l\u2019esistenza dei presupposti di recuperabilit\u00e0 futura di tali attivit\u00e0 sulla base della capacit\u00e0 della societ\u00e0 e del Gruppo Maire Tecnimont, anche per effetto dell\u2019esercizio dell\u2019opzione relativa al c.d. \u201cconsolidato fiscale\u201d, di generare redditi imponibili positivi nei futuri esercizi.
Il Gruppo ha benefici fiscali teorici per perdite fiscali riportabili a nuovo illimitatamente per circa Euro 40 milioni non iscritti in bilancio principalmente in relazione ad alcune realt\u00e0 sudamericane ed altre controllate estere e per ulteriori circa Euro 4 milioni in relazione alla quota di beneficio fiscale relativo all\u2019esercizio dell\u2019opzione per il riallineamento tra valore contabile e quello fiscale di alcuni beni di impresa beneficiando delle disposizioni dell\u2019articolo 110 del Decreto Legge 104/2020.
Le imposte differite attive e passive sono state nettate sulla base delle giurisdizioni di competenza.
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"value": "27.14.Utile (perdita) per azione Il capitale sociale della Maire Tecnimont S.p.A. \u00e8 rappresentato dalle azioni ordinarie, il cui utile per azione base \u00e8 determinato dividendo l\u2019utile dell\u2019esercizio del 2022 di competenza del Gruppo per il numero medio ponderato delle azioni di Maire Tecnimont S.p.A. in circolazione nell\u2019esercizio considerato.
Pertanto, alla data del presente bilancio, in seguito al possesso di 109.297 azioni proprie, risultavano in circolazione n. 328.531.135 azioni. Tale dato \u00e8 stato posto al denominatore per il calcolo dell\u2019utile base per azione al 31 dicembre 2022.
L\u2019utile base, al netto dell\u2019acquisto di azioni proprie, risulta pari ad Euro 0,274 in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente essenzialmente come conseguenza di un maggior risultato netto dell\u2019esercizio a seguito principalmente dell\u2019incremento dei volumi e positivo andamento della gestione del 2022.
Numero di azioni in circolazione
Numero di azioni per calcolo utile per azione
Risultato netto di pertinenza del Gruppo
Risultato netto di pertinenza del Gruppo per azione-base in Euro
Risultato netto di pertinenza del Gruppo per azione-diluito in Euro
L\u2019utile diluito coincide con quello base in quanto non sussistono elementi aventi un effetto diluitivo.
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"value": "28.1.Immobili, impianti e macchinari (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Immobilizzazioni materiali in corso e acconti
Attrezzature industriali e commerciali
Si riepiloga nella tabella seguente la movimentazione del costo storico, dei fondi di ammortamento e del valore netto contabile per l\u2019esercizio 2022:
(Valori in migliaia di Euro) Attrezzature industriali e commerciali
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
Le variazioni dell\u2019esercizio sono riferibili principalmente all\u2019ammortamento dei 12 mesi al netto di alcune acquisizioni di attrezzature d\u2019ufficio e di lavori relativi al sito produttivo della MyReplast Industries S.r.l.. Nel dettaglio le principali variazioni sono riferibili a:
\u2022Terreni, con un decremento netto di Euro 1.265 mila, per Euro 1.250 mila relativo ad una riclassifica nella voce Rimanenze per un terreno precedentemente funzionale alle attivit\u00e0 di commessa ora conclusa e in via di dismissione, il residuo decremento \u00e8 conseguenza per la conversione di poste in valuta; \u2022Fabbricati, con un decremento netto di Euro 330 mila, per l\u2019effetto dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio e della conversione di poste in valuta; al tempo stesso si \u00e8 registrato un incremento legato a delle attivit\u00e0 di ampliamento relative ad un capannone della MyReplast Industries S.r.l.; \u2022Impianti e macchinari, con un incremento netto di Euro 425 mila, principalmente per effetto di acquisti di specifici impianti per l\u2019impianto produttivo di MyReplast Industries S.r.l. e in via residuale altri acquisti di piccoli macchinari di cantiere; i decrementi sono per effetto dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio;
\u2022Attrezzature industriali e commerciali, con un incremento netto di Euro 744 mila, per effetto della variazione dell\u2019area di consolidamento in relazione all\u2019acquisto del 51% della Tecni and Metal Private Limited, societ\u00e0 indiana che svolge attivit\u00e0 di costruzione e nello specifico lavori meccanici e di piping per impianti Oil & gas, petrolchimici e nel settore dei fertilizzanti; i decrementi sono invece gli ammortamenti dell\u2019esercizio;
\u2022Altri beni, con un decremento netto di Euro 295 mila, il decremento \u00e8 per effetto dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio; le variazioni in aumento sono principalmente dovute a migliorie su fabbricati in affitto, acquisto di mobili per ufficio e macchine elettroniche;
\u2022La voce immobilizzazioni in corso pari ad Euro 523 mila \u00e8 principalmente riferibile a lavori di ristrutturazione per migliorie su spazi in locazione ancora non ultimati.
Ai fini comparativi si riporta la movimentazione relativa all\u2019esercizio precedente:
(Valori in migliaia di Euro)
Attrezzature industriali e commerciali
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2020
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Immobilizzazioni materiali in corso e acconti
Attrezzature industriali e commerciali
(Valori in migliaia di Euro) Attrezzature industriali e commerciali
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
(Valori in migliaia di Euro)
Attrezzature industriali e commerciali
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2020
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
28.2.Avviamento(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Tale voce, pari ad Euro 295.368 mila, ha subito un incremento pari ad Euro 1.048 mila nel corso dell\u2019esercizio 2022.
La voce include le differenze di consolidamento relative:
\u2022per Euro 135.249 mila all\u2019acquisizione del Gruppo Tecnimont;
\u2022per Euro 53.852 mila all\u2019acquisizione e successiva fusione della Maire Engineering S.p.A. in Maire Investimenti S.p.A. (a seguito della fusione Maire Investimenti S.p.A. ha poi mutato la propria denominazione sociale in Maire Engineering S.p.A.) al netto di una svalutazione di Euro 10.000 mila effettuata nel 2013;
\u2022per Euro 18.697 mila all\u2019acquisizione e successiva fusione da parte di Maire Engineering di altre societ\u00e0 di costruzione ed ingegneria;
\u2022per Euro 55.284 mila relativa all\u2019acquisto della controllata Tecnimont Private Limited;
\u2022per Euro 137 mila relativa all\u2019acquisto del capitale della Noy Engineering S.r.l.;
\u2022per Euro 2.184 mila relativa all\u2019acquisto della controllata Stamicarbon B.V.;
\u2022per Euro 26.351 mila relativa all\u2019acquisto del Gruppo KT.
\u2022per Euro 1.398 mila relativa all\u2019acquisto nel 2019 della MyReplast Industries S.r.l.
\u2022Per Euro 1.169 mila relativi all\u2019acquisto nel 2019 della Protomation B.V.
\u2022Per Euro 1.048 mila relativi all\u2019acquisto nel 2022 del 51% della Tecni and Metal Private Limited, societ\u00e0 indiana che svolge attivit\u00e0 di costruzione e nello specifico lavori meccanici e di piping per impianti Oil & gas, petrolchimici e nel settore dei fertilizzanti.
In applicazione della metodologia prevista dallo IAS 36 per la determinazione di possibili perdite di valore delle attivit\u00e0 (cosiddetto \u201cimpairment\u201d), il Gruppo Maire Tecnimont ha identificato le unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari (Cash Generating Unit - CGU) che rappresentano il pi\u00f9 piccolo gruppo identificabile di attivit\u00e0 in grado di generare flussi di cassa ampiamente indipendenti all\u2019interno del bilancio consolidato. Il livello massimo di aggregazione delle CGU \u00e8 rappresentato dai settori di attivit\u00e0 come disposto dallo IFRS 8.
Gli avviamenti sono stati allocati puntualmente alle cash generating unit dalle quali ci si attende benefici connessi alle aggregazioni d\u2019impresa che hanno originato gli avviamenti.
Le CGU sono state identificate con criteri uniformi rispetto all\u2019esercizio precedente anche in linea con quanto fatto per la rappresentazione dei settori operativi, seppur nel corso dell\u2019esercizio a seguito della fusione della Neosia Renewables S.p.A e della pi\u00f9 ampia razionalizzazione del business del Gruppo una porzione della CGU \u201cRinnovabili & Infrastrutture\u201d \u00e8 stata accorpata alla CGU \u201cHydrocarbons\u201d a seguito dell\u2019assegnazione a Tecnimont S.p.A. di tutti gli elementi, beni e risorse afferenti il c.d. \u201cRamo energie rinnovabili\u201d al fine di sviluppare tali attivit\u00e0 nei progetti EPC della divisione Hydrocarbons.
A dicembre 2022, le Assemblee dei soci di Neosia Renewables S.p.A. e Tecnimont S.p.A. hanno approvato il progetto di fusione, divenuta poi efficacia in data 20 febbraio 2023.
La Neosia Renewables S.p.A. vantava competenze specifiche nella progettazione e realizzazione di centrali avanzate per la generazione di energia da fonti rinnovabili quali eolico, solare (fotovoltaico), biomassa e fonti avanzate al fine di soddisfare le specifiche domande del mercato dell\u2019energia rinnovabile.
La Fusione e l\u2019accorpamento di una parte della CGU Rinnovabili & Infrastrutture trova principalmente fondamento nelle attuali dinamiche del contesto di mercato in cui \u00e8 attivo il Gruppo, ed in particolare Tecnimont, e nelle caratteristiche dimensionali e qualitative che contraddistinguono ad oggi il backlog e le offerte commerciali in corso.
Il Gruppo fornisce ai propri clienti un ampio range di soluzioni tecnologiche, al fine di soddisfare anche il raggiungimento di obiettivi di sostenibilit\u00e0; a tal fine, il Gruppo promuove, tra le altre cose, l\u2019utilizzo di \u201ccomponenti rinnovabili\u201d negli impianti tradizionali Oil&Gas e petrolchimici progettati e realizzati dalla stessa Tecnimont. La crescente dimensione e complessit\u00e0 dei progetti EPC (Engineering, Procurement e Construction) in portafoglio e, in particolare, di quelli che attualmente rientrano nella pipeline commerciale di Tecnimont, in aggiunta alle richieste sempre pi\u00f9 crescenti dei clienti di integrare funzionalmente le soluzioni offerte dal Gruppo nel settore delle c.d. \u201cenergie rinnovabili\u201d (i.e. parco fotovoltaico e/o eolico) nella progettazione e realizzazione degli impianti c.d. \u201ctradizionali\u201d, conferma la necessit\u00e0 di rafforzare l\u2019organizzazione interna di Tecnimont tramite l\u2019inserimento di competenze specifiche che, prima facevano capo a Neosia. Tali competenze, cos\u00ec internalizzate, renderanno ancora pi\u00f9 integrata ed efficiente la progettazione ed esecuzione di progetti sempre pi\u00f9 complessi, garantendo il coinvolgimento delle risorse dotate delle specifiche competenze tecniche a tal fine richieste a partire della fase di offerta.
D\u2019altro canto, per quanto riguarda il fronte delle iniziative in corso a livello globale nel settore delle c.d. \u201cenergie rinnovabili\u201d e, in particolare, di quelle aventi ad oggetto la realizzazione impianti di grandi dimensioni (in prevalenza solari ed eolici), destinati alla produzione non solo di energia ma anche di vettori tipo l\u2019idrogeno per il successivo impiego in cicli produttivi integrati, si segnala il consolidamento del trend gi\u00e0 avviato negli anni scorsi che vede l\u2019assegnazione di tali progetti a gruppi industriali dotati non solo di specifiche competenze tecniche ma anche di importanti organizzazioni dedicate, in via pressoch\u00e9 esclusiva, a tali progetti. In tale contesto, la struttura snella di Neosia non appariva soddisfare appieno le richieste del mercato attuale. L\u2019integrazione con Tecnimont consentir\u00e0, quindi, di esaltare le competenze tecniche specifiche di Neosia, in funzione del business prevalente del Gruppo.
Di seguito si riporta una tabella di riepilogo indicante i valori di avviamento allocati per settore di attivit\u00e0:
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Rinnovabili & Infrastrutture
Si riportano di seguito, in sintesi, le peculiarit\u00e0 delle CGU:
I.CGU \u2018Hydrocarbons\u2019,attiva nella progettazione e realizzazione di impianti destinati principalmente alla \u201cfiliera del gas naturale\u201d (quali separazione, trattamento, liquefazione, trasporto, stoccaggio, rigassificazione e stazioni di compressione e pompaggio) e nella progettazione e realizzazione di impianti destinati all\u2019industria chimica e petrolchimica per la produzione, in particolare, di polietilene e polipropilene (poliolefine), di ossido di etilene, di glicole etilenico, di acido tereftalico purificato (\u201cPTA\u201d), di ammoniaca, di urea e di fertilizzanti. Ulteriori importanti attivit\u00e0 sono legate al processo di recupero zolfo, nella produzione di idrogeno e nei forni ad alta temperatura. II.CGU \u2018Licensing\u2019, nel settore fertilizzanti, il Gruppo, concede sia licenze su tecnologia brevettata e know-how di propriet\u00e0 a produttori di urea, che pacchetti di design del processo e vendita di attrezzature proprietarie per la produzione del fertilizzante; III.CGU \u2018Infrastrutture\u2019, attiva nei servizi manutentivi e di riqualificazione energetica per grandi strutture immobiliari nonch\u00e9 nella gestione delle temporary facilities da cantiere applicando soluzioni di particolare efficacia per la salvaguardia dell\u2019ambiente e di risparmio energetico; IV.CGU \u2018Green Energy\u2019, attiva nelle iniziative di Green Acceleration, gestite da NextChem e sue controllate, con un focus particolare nella economia circolare, grazie ad un innovativo processo di riciclo meccanico della plastica, e promozione del riciclo chimico. La CGU opera altres\u00ec nel settore del \u201cGreening the Brown\u201d (mitigare le ricadute ambientali della trasformazione di petrolio e gas) e nel \u201cGreen - Green\u201d (sviluppare additivi o sostituti del petrolio per carburanti o plastiche da fonti rinnovabili). Le tecnologie idonee ad asservire tali iniziative rientrano nel portafoglio tecnologico proprietario di NextChem oppure ne detiene l\u2019utilizzo in esclusiva grazie ad accordi con terzi.
La recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni materiali e immateriali \u00e8 verificata almeno una volta l\u2019anno anche in assenza di indicatori di perdita.
Il Gruppo a seguito del contesto generale di mercato, significativamente influenzato dalle conseguenze delle tensioni geopolitiche internazionali e in misura inferiore ancora dagli effetti indotti dalla crisi pandemica da Covid 19, ha posto particolare attenzione alle voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza con conseguente aggiornamento delle relative stime.
L\u2019analisi della recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni materiali e immateriali \u00e8 stata condotta con l\u2019ausilio di un esperto indipendente, utilizzando i flussi finanziari basati sulle previsioni contenute nel Budget 2023 e nel piano industriale e finanziario 2023-2032 approvati dal Consiglio di Amministrazione in data 1 marzo 2023. Il periodo esplicito di piano \u00e8 stato assunto pari a 10 anni in considerazione delle prospettive di crescita previste del mercato in cui il Gruppo si trova ad operare soprattutto in relazione alle attivit\u00e0 della transizione energetica. Le mutate condizioni di mercato con aumento dei tassi di interesse e crescita dell\u2019inflazione, l\u2019incertezza che ha riguardato l\u2019incremento generalizzato dei prezzi delle principali materie prime, la loro disponibilit\u00e0, la logistica di trasporto e l\u2019approvvigionamento in alcuni mercati, ha indotto il Gruppo ad aggiornare le proprie previsioni economiche e finanziarie di breve periodo attraverso un Budget 2023 ed un aggiornamento del piano industriale e finanziario.
Le assunzioni e i presupposti strategici sottostanti l\u2019aggiornamento del piano del Gruppo riflettono le migliori stime effettuabili dal Management in merito alle principali assunzioni alla base dell\u2019operativit\u00e0 aziendale ivi comprese le valutazioni sulle tensioni geopolitiche internazionali.
Le assunzioni in parola e i corrispondenti financial prendono in considerazione vari scenari sintetizzati nell\u2019aggiornamento del piano e sono ritenuti idonei ai fini dello svolgimento dell\u2019impairment test; l\u2019analisi in oggetto \u00e8 stata condotta con l\u2019ausilio di un esperto indipendente.
Le principali assunzioni riflesse nel Budget 2023 e Piano industriale tengono conto dell\u2019elevato livello di portafoglio ordini esistente alla data del 31 dicembre 2022, caratterizzato altres\u00ec da una maggiore diversificazione geografica rispetto al recente passato.
Il contesto di mercato \u00e8 previsto rimanere sfidante, ma in uno scenario di incremento del prezzo delle risorse naturali, originato da una forte ripresa della domanda per soddisfacimento energetico nonch\u00e9 dalla crisi Russo Ucraina. In tale contesto continua la propensione agli investimenti in infrastrutture di trasformazione, sostenuta da una forte domanda delle varie commodity a livello globale e con prezzi per tali prodotti mai sperimentati nel passato, anche a seguito del venir meno, in particolare sui mercati occidentali, delle produzioni espresse dagli impianti ubicati nei paesi interessati dal conflitto in corso.
L\u2019aggiornamento delle previsioni economiche/finanziarie del Gruppo, stante le incertezze del momento, ed in via cautelativa, esclude le future opportunit\u00e0 russe nell\u2019arco di piano e registra contestualmente un significativo incremento della pipeline commerciale verso le aree geografiche dove si concentrer\u00e0 l\u2019offerta non pi\u00f9 soddisfatta dalla produzione russa. Si rileva inoltre che in conseguenza agli ulteriori provvedimenti sanzionatori nei confronti della Federazione Russa, \u00e8 risultata pressoch\u00e9 impossibile la prosecuzione delle attivit\u00e0 anche su quei progetti precedentemente sospesi, di conseguenza, il valore residuale dei relativi progetti \u00e8 stato anche eliminato dal Portafoglio Ordini.
Nel Budget 2023 e Piano industriale sono riflesse anche le previsioni legate alle attivit\u00e0 della transizione energetica; la spinta alla riduzione dell\u2019impronta carbonica motiva il Gruppo a rafforzare sempre di pi\u00f9 l\u2019integrazione fra le tradizionali soluzioni tecnologiche al servizio delle attivit\u00e0 downstream con innovative proposizioni tecnologiche green sviluppate internamente o comunque disponibili al Gruppo, grazie ad accordi di cooperazione e sviluppo con primari partner nazionali ed internazionali. Grazie anche al rafforzamento delle competenze tecnologiche interne, proseguono con un forte impulso le attivit\u00e0 di industrializzazione delle nuove tecnologie nei settori dell'economia circolare, delle bioplastiche/biocarburanti, della cattura della CO2, dell\u2019idrogeno e dei fertilizzanti verdi.
Il Piano Industriale 2023-2032 approvato include infine anche indicatori di sostenibilit\u00e0 ESG (ambientali, sociali e di governance) in relazione agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite; all'interno del Piano i temi materiali che hanno costituito la base per l\u2019aggiornamento del \u201cPiano di Sostenibilit\u00e0 di Gruppo\u201d sono stati identificati e prioritizzati a seconda delle diverse linee di business e dei Sustainable Development Goal (c.d. \u201cSDG\u201d) di riferimento. In questo modo il Piano associa obiettivi economico-finanziari e di sostenibilit\u00e0 permettendo una pianificazione strategica integrata. Per maggiori riferimenti sul rischio cambiamenti climatico si rinvia a Relazione sulla Gestione, sezione \u201cInformazioni sui rischi e incertezze\u201d.Il valore recuperabile delle cash-generating unit, cui i singoli avviamenti sono stati attribuiti, \u00e8 verificato attraverso la determinazione del valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi di cassa attesi determinati utilizzando un tasso di attualizzazione che riflette i rischi specifici delle singole cash-generating unit alla data di valutazione. Il valore contabile delle CGU (carrying amount) include il valore contabile delle attivit\u00e0 nette investite che possono essere attribuite direttamente, o ripartite secondo un criterio ragionevole e uniforme, alle CGU. Le poste del capitale circolante netto sono incluse nel calcolo del valore contabile e del valore recuperabile. Le poste relative al circolante sono inoltre sottoposte separatamente a verifica per perdite di valore, conformemente a quanto stabilito dai principi applicabili.
Il valore d\u2019uso \u00e8 stato determinato sulla base della stima dei flussi di cassa futuri attualizzati che le CGU saranno in grado di produrre in futuro. I flussi di reddito stimati comprendono il ribaltamento dei costi generali e amministrativi (G&A) del Gruppo per tutte le CGU. Il valore dei flussi di cassa \u00e8 stato espresso al netto dell\u2019imposizione figurativa, considerando il beneficio fiscale relativo all\u2019eventuale deducibilit\u00e0 degli ammortamenti. Sono state inoltre adottate ipotesi relativamente alle variazioni di capitale circolante netto (CCN), e in merito agli investimenti in capitale fisso.
Per la determinazione del valore recuperabile, i flussi di reddito sono riferiti al periodo di pianificazione aziendale, nonch\u00e9 ad un valore finale (Terminal Value); nello specifico per le CGU \u201cLicensing\u201d e \u201cGreen Energy\u201d maggiormente coinvolte nelle attivit\u00e0 legate alla transizione energetica \u00e8 stato considerato il periodo esplicito di 10 anni, per le altre CGU \u00e8 stato considerato il periodo esplicito di 5 anni. Relativamente alla stima del Terminal Value, non si \u00e8 scelto il flusso dell\u2019ultimo anno di previsione come espressione del flusso \u201cnormalizzato\u201d, bens\u00ec si \u00e8 considerata la media aritmetica delle marginalit\u00e0 dei flussi prospettici del piano esplicito a 5 anni per le CGU \u201cHydrocarbons\u201d e \u201cInfrastrutture\u201d e degli ultimi 5 anni per il piano decennale delle CGU \u201cLicensing\u201d e \u201cGreen Energy\u201d.
Il flusso \u201cnormalizzato\u201d \u00e8 stato poi capitalizzato considerando un tasso di crescita compreso in un intervallo tra 0% e 5,2% per la CGU \u201cHydrocarbons\u201d, tra 0% e 7,9% per la CGU \u201cLicensing\u201d e tra 0% e 0,8% per la CGU \u201cInfrastrutture\u201d e tra 0% e 2,0% per la CGU \u201cGreen Energy\u201d.
Ai fini dell\u2019attualizzazione dei flussi operativi, il tasso \u00e8 stato individuato nel costo medio ponderato del capitale (wacc) post tax. I parametri utilizzati nella stima dei tassi di attualizzazione (Beta e Posizione Finanziaria Netta) sono stati determinati sulla base di un paniere di societ\u00e0 comparabili operanti rispettivamente nel settore \u201cInfrastrutture\u201d per la CGU Infrastrutture, nel settore \u201cImpiantistica\u201d per la CGU Hydrocarbons, nel settore Licensing per la CGU Licensing e nell\u2019ambito della Green Chemistry per la CGU Green Energy calcolando per ciascuna i principali valori economici, patrimoniali e finanziari, oltre ai valori di mercato pi\u00f9 significativi.
Come parametro espressivo del tasso privo di rischio \u00e8 stato considerato il tasso di rendimento Eurirs media 6 mesi (S&P Capital IQ), le previsioni di inflazione di medio-lungo periodo attese per i Paesi di riferimento ed i relativi Country Risk Premium (determinato sulla base del differenziale tra CDS spread dei Paesi di riferimento ed il CDS spread del Paese benchmark). Il premio per il rischio di mercato (market risk premium) \u00e8 stato stimato pari al 5,5%. \u00c8 stato ritenuto opportuno considerare un rischio specifico per ciascuna CGU in maggiorazione dei relativi tassi di attualizzazione; tale premio \u00e8 stato determinato sulla base del confronto tra la dimensione della CGU di riferimento e le societ\u00e0 utilizzate per la stima del Beta Unlevered. Tale rischiosit\u00e0 \u00e8 stata incrementata di un Company Specific Risk Premium in relazione alle condizioni delle singole CGU. Per quanto concerne la componente del cost of equity, quindi i tassi sono stati prudenzialmente incrementati al fine di riflettere l\u2019eventuale execution risk connesso alla specificit\u00e0 dei relativi business e nello specifico di 1,2 punti percentuali per le unit\u00e0 \u201cHydrocarbons\u201d, \u201cLicensing\u201d e \u201cGreen Energy\u201d e 3,1 punti percentuali per l\u2019unit\u00e0 \u201cInfrastrutture\u201d.
I risultati di tali analisi, sulla base delle informazioni attualmente disponibili, non hanno fatto emergere elementi di criticit\u00e0 rispetto all\u2019utilizzo dei criteri adottati per la redazione del bilancio n\u00e9 tantomeno
perdite di valore sui valori iscritti; infatti, per tutte le CGU, il valore recuperabile cos\u00ec come sopra rappresentato \u00e8 risultato superiore al valore netto contabile del Capitale Investito Netto delle CGU.Sono state inoltre effettuate le sensitivity analysis sulla base delle variazioni dei seguenti parametri: i) tasso di attualizzazione, ii) tasso di crescita per la stima del Terminal Value, iii) EBITDA dei piani considerati (-10%/+10%); sulla base di tale analisi \u00e8 stato definito il range del valore recuperabile delle CGU esaminate.
Tasso di attualizzazione (Wacc post tax)
Tasso di crescita oltre orizzonte di pianificazione
I risultati di tali sensitivity analysis non hanno evidenziato impatti sui valori iscritti riferibili alle CGU Hydrocarbons, Licensing, Infrastrutture e CGU Green Energy.
\u00c8 opportuno comunque segnalare che si \u00e8 inoltre proceduto all\u2019effettuazione del test secondo il precedente e attuale perimetro del settore delle Infrastrutture senza riscontrare perdite di valore, nel caso infatti non si fosse proceduto all\u2019aggregazione di una parte della CGU \u201cRinnovabili & Infrastrutture\u201d nella CGU \u201cHydrocarbons\u201d il risultato che si sarebbe raggiunto in continuit\u00e0 di metodo, non avrebbe comunque evidenziato perdite di valore.
Nell\u2019applicare tale metodo il management utilizza assunzioni, inclusa la stima dei futuri incrementi del portafoglio ordini, dei ricavi, del margine lordo, dei costi operativi, del tasso di crescita dei valori terminali, degli investimenti e del costo medio ponderato del capitale (tasso di sconto). Le previsioni dei flussi di cassa si riferiscono a condizioni correnti di esercizio dell\u2019attivit\u00e0; quindi, non includono flussi finanziari connessi a eventuali interventi di natura straordinaria.
\u00c9 opportuno, infine, precisare che le stime ed i dati previsionali sono determinati dal management del Gruppo sulla base dell\u2019esperienza passata e delle attese circa gli sviluppi dei mercati in cui il Gruppo opera. Tuttavia, la stima del valore recuperabile delle cash generating unit richiede discrezionalit\u00e0 e uso di stime da parte del management. Il Gruppo non pu\u00f2 assicurare che non si verifichi una perdita di valore degli avviamenti in periodi futuri. Infatti, diversi fattori legati anche all\u2019evoluzione del contesto di mercato potrebbero richiedere una rideterminazione del valore degli avviamenti. Le circostanze e gli eventi che potrebbero causare un\u2019ulteriore verifica dell\u2019esistenza di perdite di valore saranno monitorate costantemente dal Gruppo.
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"value": "Gli avviamenti sono stati allocati puntualmente alle cash generating unit dalle quali ci si attende benefici connessi alle aggregazioni d\u2019impresa che hanno originato gli avviamenti.
Le CGU sono state identificate con criteri uniformi rispetto all\u2019esercizio precedente anche in linea con quanto fatto per la rappresentazione dei settori operativi, seppur nel corso dell\u2019esercizio a seguito della fusione della Neosia Renewables S.p.A e della pi\u00f9 ampia razionalizzazione del business del Gruppo una porzione della CGU \u201cRinnovabili & Infrastrutture\u201d \u00e8 stata accorpata alla CGU \u201cHydrocarbons\u201d a seguito dell\u2019assegnazione a Tecnimont S.p.A. di tutti gli elementi, beni e risorse afferenti il c.d. \u201cRamo energie rinnovabili\u201d al fine di sviluppare tali attivit\u00e0 nei progetti EPC della divisione Hydrocarbons.
A dicembre 2022, le Assemblee dei soci di Neosia Renewables S.p.A. e Tecnimont S.p.A. hanno approvato il progetto di fusione, divenuta poi efficacia in data 20 febbraio 2023.
La Neosia Renewables S.p.A. vantava competenze specifiche nella progettazione e realizzazione di centrali avanzate per la generazione di energia da fonti rinnovabili quali eolico, solare (fotovoltaico), biomassa e fonti avanzate al fine di soddisfare le specifiche domande del mercato dell\u2019energia rinnovabile.
La Fusione e l\u2019accorpamento di una parte della CGU Rinnovabili & Infrastrutture trova principalmente fondamento nelle attuali dinamiche del contesto di mercato in cui \u00e8 attivo il Gruppo, ed in particolare Tecnimont, e nelle caratteristiche dimensionali e qualitative che contraddistinguono ad oggi il backlog e le offerte commerciali in corso.
Il Gruppo fornisce ai propri clienti un ampio range di soluzioni tecnologiche, al fine di soddisfare anche il raggiungimento di obiettivi di sostenibilit\u00e0; a tal fine, il Gruppo promuove, tra le altre cose, l\u2019utilizzo di \u201ccomponenti rinnovabili\u201d negli impianti tradizionali Oil&Gas e petrolchimici progettati e realizzati dalla stessa Tecnimont. La crescente dimensione e complessit\u00e0 dei progetti EPC (Engineering, Procurement e Construction) in portafoglio e, in particolare, di quelli che attualmente rientrano nella pipeline commerciale di Tecnimont, in aggiunta alle richieste sempre pi\u00f9 crescenti dei clienti di integrare funzionalmente le soluzioni offerte dal Gruppo nel settore delle c.d. \u201cenergie rinnovabili\u201d (i.e. parco fotovoltaico e/o eolico) nella progettazione e realizzazione degli impianti c.d. \u201ctradizionali\u201d, conferma la necessit\u00e0 di rafforzare l\u2019organizzazione interna di Tecnimont tramite l\u2019inserimento di competenze specifiche che, prima facevano capo a Neosia. Tali competenze, cos\u00ec internalizzate, renderanno ancora pi\u00f9 integrata ed efficiente la progettazione ed esecuzione di progetti sempre pi\u00f9 complessi, garantendo il coinvolgimento delle risorse dotate delle specifiche competenze tecniche a tal fine richieste a partire della fase di offerta.
D\u2019altro canto, per quanto riguarda il fronte delle iniziative in corso a livello globale nel settore delle c.d. \u201cenergie rinnovabili\u201d e, in particolare, di quelle aventi ad oggetto la realizzazione impianti di grandi dimensioni (in prevalenza solari ed eolici), destinati alla produzione non solo di energia ma anche di vettori tipo l\u2019idrogeno per il successivo impiego in cicli produttivi integrati, si segnala il consolidamento del trend gi\u00e0 avviato negli anni scorsi che vede l\u2019assegnazione di tali progetti a gruppi industriali dotati non solo di specifiche competenze tecniche ma anche di importanti organizzazioni dedicate, in via pressoch\u00e9 esclusiva, a tali progetti. In tale contesto, la struttura snella di Neosia non appariva soddisfare appieno le richieste del mercato attuale. L\u2019integrazione con Tecnimont consentir\u00e0, quindi, di esaltare le competenze tecniche specifiche di Neosia, in funzione del business prevalente del Gruppo.
Di seguito si riporta una tabella di riepilogo indicante i valori di avviamento allocati per settore di attivit\u00e0:
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Rinnovabili & Infrastrutture
Si riportano di seguito, in sintesi, le peculiarit\u00e0 delle CGU:
I.CGU \u2018Hydrocarbons\u2019,attiva nella progettazione e realizzazione di impianti destinati principalmente alla \u201cfiliera del gas naturale\u201d (quali separazione, trattamento, liquefazione, trasporto, stoccaggio, rigassificazione e stazioni di compressione e pompaggio) e nella progettazione e realizzazione di impianti destinati all\u2019industria chimica e petrolchimica per la produzione, in particolare, di polietilene e polipropilene (poliolefine), di ossido di etilene, di glicole etilenico, di acido tereftalico purificato (\u201cPTA\u201d), di ammoniaca, di urea e di fertilizzanti. Ulteriori importanti attivit\u00e0 sono legate al processo di recupero zolfo, nella produzione di idrogeno e nei forni ad alta temperatura. II.CGU \u2018Licensing\u2019, nel settore fertilizzanti, il Gruppo, concede sia licenze su tecnologia brevettata e know-how di propriet\u00e0 a produttori di urea, che pacchetti di design del processo e vendita di attrezzature proprietarie per la produzione del fertilizzante; III.CGU \u2018Infrastrutture\u2019, attiva nei servizi manutentivi e di riqualificazione energetica per grandi strutture immobiliari nonch\u00e9 nella gestione delle temporary facilities da cantiere applicando soluzioni di particolare efficacia per la salvaguardia dell\u2019ambiente e di risparmio energetico; IV.CGU \u2018Green Energy\u2019, attiva nelle iniziative di Green Acceleration, gestite da NextChem e sue controllate, con un focus particolare nella economia circolare, grazie ad un innovativo processo di riciclo meccanico della plastica, e promozione del riciclo chimico. La CGU opera altres\u00ec nel settore del \u201cGreening the Brown\u201d (mitigare le ricadute ambientali della trasformazione di petrolio e gas) e nel \u201cGreen - Green\u201d (sviluppare additivi o sostituti del petrolio per carburanti o plastiche da fonti rinnovabili). Le tecnologie idonee ad asservire tali iniziative rientrano nel portafoglio tecnologico proprietario di NextChem oppure ne detiene l\u2019utilizzo in esclusiva grazie ad accordi con terzi.
La recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni materiali e immateriali \u00e8 verificata almeno una volta l\u2019anno anche in assenza di indicatori di perdita.
Il Gruppo a seguito del contesto generale di mercato, significativamente influenzato dalle conseguenze delle tensioni geopolitiche internazionali e in misura inferiore ancora dagli effetti indotti dalla crisi pandemica da Covid 19, ha posto particolare attenzione alle voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza con conseguente aggiornamento delle relative stime.
L\u2019analisi della recuperabilit\u00e0 dell\u2019avviamento e delle altre immobilizzazioni materiali e immateriali \u00e8 stata condotta con l\u2019ausilio di un esperto indipendente, utilizzando i flussi finanziari basati sulle previsioni contenute nel Budget 2023 e nel piano industriale e finanziario 2023-2032 approvati dal Consiglio di Amministrazione in data 1 marzo 2023. Il periodo esplicito di piano \u00e8 stato assunto pari a 10 anni in considerazione delle prospettive di crescita previste del mercato in cui il Gruppo si trova ad operare soprattutto in relazione alle attivit\u00e0 della transizione energetica. Le mutate condizioni di mercato con aumento dei tassi di interesse e crescita dell\u2019inflazione, l\u2019incertezza che ha riguardato l\u2019incremento generalizzato dei prezzi delle principali materie prime, la loro disponibilit\u00e0, la logistica di trasporto e l\u2019approvvigionamento in alcuni mercati, ha indotto il Gruppo ad aggiornare le proprie previsioni economiche e finanziarie di breve periodo attraverso un Budget 2023 ed un aggiornamento del piano industriale e finanziario.
Le assunzioni e i presupposti strategici sottostanti l\u2019aggiornamento del piano del Gruppo riflettono le migliori stime effettuabili dal Management in merito alle principali assunzioni alla base dell\u2019operativit\u00e0 aziendale ivi comprese le valutazioni sulle tensioni geopolitiche internazionali.
Le assunzioni in parola e i corrispondenti financial prendono in considerazione vari scenari sintetizzati nell\u2019aggiornamento del piano e sono ritenuti idonei ai fini dello svolgimento dell\u2019impairment test; l\u2019analisi in oggetto \u00e8 stata condotta con l\u2019ausilio di un esperto indipendente.
Le principali assunzioni riflesse nel Budget 2023 e Piano industriale tengono conto dell\u2019elevato livello di portafoglio ordini esistente alla data del 31 dicembre 2022, caratterizzato altres\u00ec da una maggiore diversificazione geografica rispetto al recente passato.
Il contesto di mercato \u00e8 previsto rimanere sfidante, ma in uno scenario di incremento del prezzo delle risorse naturali, originato da una forte ripresa della domanda per soddisfacimento energetico nonch\u00e9 dalla crisi Russo Ucraina. In tale contesto continua la propensione agli investimenti in infrastrutture di trasformazione, sostenuta da una forte domanda delle varie commodity a livello globale e con prezzi per tali prodotti mai sperimentati nel passato, anche a seguito del venir meno, in particolare sui mercati occidentali, delle produzioni espresse dagli impianti ubicati nei paesi interessati dal conflitto in corso.
L\u2019aggiornamento delle previsioni economiche/finanziarie del Gruppo, stante le incertezze del momento, ed in via cautelativa, esclude le future opportunit\u00e0 russe nell\u2019arco di piano e registra contestualmente un significativo incremento della pipeline commerciale verso le aree geografiche dove si concentrer\u00e0 l\u2019offerta non pi\u00f9 soddisfatta dalla produzione russa. Si rileva inoltre che in conseguenza agli ulteriori provvedimenti sanzionatori nei confronti della Federazione Russa, \u00e8 risultata pressoch\u00e9 impossibile la prosecuzione delle attivit\u00e0 anche su quei progetti precedentemente sospesi, di conseguenza, il valore residuale dei relativi progetti \u00e8 stato anche eliminato dal Portafoglio Ordini.
Nel Budget 2023 e Piano industriale sono riflesse anche le previsioni legate alle attivit\u00e0 della transizione energetica; la spinta alla riduzione dell\u2019impronta carbonica motiva il Gruppo a rafforzare sempre di pi\u00f9 l\u2019integrazione fra le tradizionali soluzioni tecnologiche al servizio delle attivit\u00e0 downstream con innovative proposizioni tecnologiche green sviluppate internamente o comunque disponibili al Gruppo, grazie ad accordi di cooperazione e sviluppo con primari partner nazionali ed internazionali. Grazie anche al rafforzamento delle competenze tecnologiche interne, proseguono con un forte impulso le attivit\u00e0 di industrializzazione delle nuove tecnologie nei settori dell'economia circolare, delle bioplastiche/biocarburanti, della cattura della CO2, dell\u2019idrogeno e dei fertilizzanti verdi.
Il Piano Industriale 2023-2032 approvato include infine anche indicatori di sostenibilit\u00e0 ESG (ambientali, sociali e di governance) in relazione agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite; all'interno del Piano i temi materiali che hanno costituito la base per l\u2019aggiornamento del \u201cPiano di Sostenibilit\u00e0 di Gruppo\u201d sono stati identificati e prioritizzati a seconda delle diverse linee di business e dei Sustainable Development Goal (c.d. \u201cSDG\u201d) di riferimento. In questo modo il Piano associa obiettivi economico-finanziari e di sostenibilit\u00e0 permettendo una pianificazione strategica integrata. Per maggiori riferimenti sul rischio cambiamenti climatico si rinvia a Relazione sulla Gestione, sezione \u201cInformazioni sui rischi e incertezze\u201d.Il valore recuperabile delle cash-generating unit, cui i singoli avviamenti sono stati attribuiti, \u00e8 verificato attraverso la determinazione del valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi di cassa attesi determinati utilizzando un tasso di attualizzazione che riflette i rischi specifici delle singole cash-generating unit alla data di valutazione. Il valore contabile delle CGU (carrying amount) include il valore contabile delle attivit\u00e0 nette investite che possono essere attribuite direttamente, o ripartite secondo un criterio ragionevole e uniforme, alle CGU. Le poste del capitale circolante netto sono incluse nel calcolo del valore contabile e del valore recuperabile. Le poste relative al circolante sono inoltre sottoposte separatamente a verifica per perdite di valore, conformemente a quanto stabilito dai principi applicabili.
Il valore d\u2019uso \u00e8 stato determinato sulla base della stima dei flussi di cassa futuri attualizzati che le CGU saranno in grado di produrre in futuro. I flussi di reddito stimati comprendono il ribaltamento dei costi generali e amministrativi (G&A) del Gruppo per tutte le CGU. Il valore dei flussi di cassa \u00e8 stato espresso al netto dell\u2019imposizione figurativa, considerando il beneficio fiscale relativo all\u2019eventuale deducibilit\u00e0 degli ammortamenti. Sono state inoltre adottate ipotesi relativamente alle variazioni di capitale circolante netto (CCN), e in merito agli investimenti in capitale fisso.
Per la determinazione del valore recuperabile, i flussi di reddito sono riferiti al periodo di pianificazione aziendale, nonch\u00e9 ad un valore finale (Terminal Value); nello specifico per le CGU \u201cLicensing\u201d e \u201cGreen Energy\u201d maggiormente coinvolte nelle attivit\u00e0 legate alla transizione energetica \u00e8 stato considerato il periodo esplicito di 10 anni, per le altre CGU \u00e8 stato considerato il periodo esplicito di 5 anni. Relativamente alla stima del Terminal Value, non si \u00e8 scelto il flusso dell\u2019ultimo anno di previsione come espressione del flusso \u201cnormalizzato\u201d, bens\u00ec si \u00e8 considerata la media aritmetica delle marginalit\u00e0 dei flussi prospettici del piano esplicito a 5 anni per le CGU \u201cHydrocarbons\u201d e \u201cInfrastrutture\u201d e degli ultimi 5 anni per il piano decennale delle CGU \u201cLicensing\u201d e \u201cGreen Energy\u201d.
Il flusso \u201cnormalizzato\u201d \u00e8 stato poi capitalizzato considerando un tasso di crescita compreso in un intervallo tra 0% e 5,2% per la CGU \u201cHydrocarbons\u201d, tra 0% e 7,9% per la CGU \u201cLicensing\u201d e tra 0% e 0,8% per la CGU \u201cInfrastrutture\u201d e tra 0% e 2,0% per la CGU \u201cGreen Energy\u201d.
Ai fini dell\u2019attualizzazione dei flussi operativi, il tasso \u00e8 stato individuato nel costo medio ponderato del capitale (wacc) post tax. I parametri utilizzati nella stima dei tassi di attualizzazione (Beta e Posizione Finanziaria Netta) sono stati determinati sulla base di un paniere di societ\u00e0 comparabili operanti rispettivamente nel settore \u201cInfrastrutture\u201d per la CGU Infrastrutture, nel settore \u201cImpiantistica\u201d per la CGU Hydrocarbons, nel settore Licensing per la CGU Licensing e nell\u2019ambito della Green Chemistry per la CGU Green Energy calcolando per ciascuna i principali valori economici, patrimoniali e finanziari, oltre ai valori di mercato pi\u00f9 significativi.
Come parametro espressivo del tasso privo di rischio \u00e8 stato considerato il tasso di rendimento Eurirs media 6 mesi (S&P Capital IQ), le previsioni di inflazione di medio-lungo periodo attese per i Paesi di riferimento ed i relativi Country Risk Premium (determinato sulla base del differenziale tra CDS spread dei Paesi di riferimento ed il CDS spread del Paese benchmark). Il premio per il rischio di mercato (market risk premium) \u00e8 stato stimato pari al 5,5%. \u00c8 stato ritenuto opportuno considerare un rischio specifico per ciascuna CGU in maggiorazione dei relativi tassi di attualizzazione; tale premio \u00e8 stato determinato sulla base del confronto tra la dimensione della CGU di riferimento e le societ\u00e0 utilizzate per la stima del Beta Unlevered. Tale rischiosit\u00e0 \u00e8 stata incrementata di un Company Specific Risk Premium in relazione alle condizioni delle singole CGU. Per quanto concerne la componente del cost of equity, quindi i tassi sono stati prudenzialmente incrementati al fine di riflettere l\u2019eventuale execution risk connesso alla specificit\u00e0 dei relativi business e nello specifico di 1,2 punti percentuali per le unit\u00e0 \u201cHydrocarbons\u201d, \u201cLicensing\u201d e \u201cGreen Energy\u201d e 3,1 punti percentuali per l\u2019unit\u00e0 \u201cInfrastrutture\u201d.
I risultati di tali analisi, sulla base delle informazioni attualmente disponibili, non hanno fatto emergere elementi di criticit\u00e0 rispetto all\u2019utilizzo dei criteri adottati per la redazione del bilancio n\u00e9 tantomeno
perdite di valore sui valori iscritti; infatti, per tutte le CGU, il valore recuperabile cos\u00ec come sopra rappresentato \u00e8 risultato superiore al valore netto contabile del Capitale Investito Netto delle CGU.",
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I risultati di tali sensitivity analysis non hanno evidenziato impatti sui valori iscritti riferibili alle CGU Hydrocarbons, Licensing, Infrastrutture e CGU Green Energy.
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\u00c9 opportuno, infine, precisare che le stime ed i dati previsionali sono determinati dal management del Gruppo sulla base dell\u2019esperienza passata e delle attese circa gli sviluppi dei mercati in cui il Gruppo opera. Tuttavia, la stima del valore recuperabile delle cash generating unit richiede discrezionalit\u00e0 e uso di stime da parte del management. Il Gruppo non pu\u00f2 assicurare che non si verifichi una perdita di valore degli avviamenti in periodi futuri. Infatti, diversi fattori legati anche all\u2019evoluzione del contesto di mercato potrebbero richiedere una rideterminazione del valore degli avviamenti. Le circostanze e gli eventi che potrebbero causare un\u2019ulteriore verifica dell\u2019esistenza di perdite di valore saranno monitorate costantemente dal Gruppo.
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Variazioni dell'esercizio
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Immobilizzazioni in corso e acconti
Si riepiloga nella tabella seguente la movimentazione del costo storico, dei fondi di ammortamento e del valore netto contabile per l\u2019esercizio 2022:
(Valori in migliaia di Euro)
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
Il valore delle altre attivit\u00e0 immateriali al 31 dicembre 2022 \u00e8 pari ad Euro 110.324 mila, con un incremento rispetto al 31 dicembre 2021 di Euro 8.773 mila; tale incremento deriva principalmente dall\u2019effetto combinato di investimenti e sviluppi in tecnologie, nuovi software, al netto dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio. Le principali variazioni dell\u2019esercizio sono quindi riferibili a: \u2022Costi di Sviluppo, plusvalore emerso in sede di acquisizione da parte della Stamicarbon della societ\u00e0 Protomation, con un decremento netto di Euro 100 mila, principalmente conseguenza degli ammortamenti dell\u2019esercizio;
\u2022Diritti di brevetto, con un incremento netto di Euro 375 mila, le variazioni sono riferite principalmente alle nuove tecnologie e diritti di propriet\u00e0 intellettuale (brevetti e licenze) sviluppate dal Gruppo Maire Tecnimont (principalmente Stamicarbon B.V e Gruppo NextChem). I decrementi sono principalmente conseguenza degli ammortamenti dell\u2019esercizio; \u2022Concessioni, licenze e marchi, con un decremento netto di Euro 110 mila principalmente a seguito degli ammortamenti dell\u2019esercizio al netto dei costi sostenuti per l\u2019acquisto di nuove licenze di software funzionali all\u2019attivit\u00e0 aziendali, applicativi per l\u2019ingegneria e la gestione dei processi aziendali, nonch\u00e9 per l\u2019implementazione di sistemi di gestione e digitalizzazione dei documenti;
\u2022Altre Immobilizzazioni immateriali, con un incremento netto totale di Euro 479 mila principalmente come conseguenza della riclassifica da immobilizzazioni in corso di progetti conclusi nell\u2019ambito del programma di Digital Transformation, di implementazione di software funzionali all\u2019attivit\u00e0 aziendali e che sono entrati in funzione nel corso del 2022 e anche della finalizzazione del dell\u2019impianto dimostrativo Demeto di riciclo chimico di PET e Poliestere da tessuti da parte di NextChem S.p.A.
La voce include anche l\u2019iniziativa concessione Campus Universitario \u201cBirillo\u201d dell\u2019Universit\u00e0 di Firenze in capo alla controllata Birillo 2007 Scarl;
\u2022La voce immobilizzazioni in corso e acconti registra un incremento netto di Euro 7.708 mila; la voce accoglie principalmente costi per alcuni nuovi software e relative implementazioni ancora in corso in ambito procurement ed in relazione alle iniziative correlate al programma di Digital Transformation intrapreso dal Gruppo; per lo sviluppo di un\u2019offerta integrata di servizi digitali per i Clienti e attivit\u00e0 per quanto riguarda l\u2019ambiente SAP; per maggiori dettagli si rinvia alla sezione della Relazione sulla Gestione \u201cSistemi Informativi e Servizi Generali\u201d. La voce accoglie anche gli sviluppi ancora in corso di nuove tecnologie e iniziative riferite al Gruppo NextChem e Stamicarbon.
\u2022La voce \u201cCosti contrattuali\u201d pari ad Euro 14.562 mila e con un incremento netto totale di Euro 421 mila, include Costi per l\u2019ottenimento del contratto e Costi per l\u2019adempimento del contratto contabilizzati secondo il principio contabile IFRS 15 che prevede la capitalizzazione dei costi per l\u2019ottenimento del contratto ritenuti \u201cincrementali\u201d e dei costi sostenuti per l\u2019adempimento del contratto che consentono all'entit\u00e0 di disporre di nuove o maggiori risorse da utilizzare per soddisfare le performance obligation in futuro (c.d. \u201ccosti preoperativi\u201d). Tali costi capitalizzati risultano ammortizzati in base alla percentuale di avanzamento dei lavori della relativa commessa, le variazioni sono conseguenza degli ammortamenti dell\u2019esercizio al netto delle nuove capitalizzazioni relative alle commesse di recente acquisizione.
Ai fini comparativi si riporta la movimentazione relativa all\u2019esercizio precedente:
(Valori in migliaia di Euro)
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2020
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Immobilizzazioni in corso e acconti
(Valori in migliaia di Euro)
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
(Valori in migliaia di Euro)
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Immobilizzazioni in corso e acconti
Valore contabile netto al 31 dicembre 2020
Riclassifiche/rettifiche di costo
Variazione Area di consolidamento
Svalutazioni/Rivalutazioni
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
28.4.Diritti d\u2019uso \u2013 Leasing(Valori in migliaia di Euro)
Ammortamento dell'esercizio
Diritto D'Uso - Leasing - Costo Storico
(Diritto D'Uso - Leasing - Fondo Ammortamento)
Il valore dei Diritti d\u2019uso, iscritti secondo il principio contabile IFRS 16, al 31 dicembre 2022, \u00e8 pari ad Euro 133.027 mila, con un incremento rispetto al 31 dicembre 2021 di Euro 6.506 mila; tale variazione deriva principalmente dall\u2019effetto combinato dell\u2019ammortamento dell\u2019esercizio al netto di nuovi contratti e della chiusura anticipata di alcuni contratti. Le altre variazioni sono riferite principalmente alla conversione di poste in valuta.
La voce diritti d\u2019uso \u2013 leasing \u00e8 riferita principalmente ai diritti d\u2019uso iscritti riferiti agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo ed anche presso i vari cantieri, ad alcuni beni strumentali all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo e anche ad autovetture, come di seguito rappresentato:
Nel periodo di riferimento, anche a seguito dell\u2019emergenza Covid-19, non si sono comunque verificate rinegoziazioni dei termini contrattuali dei contratti di lease n\u00e9 concessione di agevolazioni da parte dei locatori.
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
28.25.Passivit\u00e0 finanziarie \u2013 Leasing (Valori in migliaia di Euro)
Passivita' Finanziarie - Leasing
Passivita' Finanziarie Non Correnti - Leasing
Passivita' Finanziarie correnti - Leasing
Il valore della passivit\u00e0 finanziaria Leasing corrente e non corrente, correlata ai Diritti d\u2019uso al 31 dicembre 2022 \u00e8 pari complessivamente ad Euro 133.026 mila, di cui per Euro 22.559 mila a breve e per Euro 110.467 mila oltre i 12 mesi. La passivit\u00e0 del leasing \u00e8 valutata al momento della sua iscrizione attualizzando tutti i pagamenti futuri dovuti per il leasing utilizzando il tasso di interesse implicito del leasing, nel caso questo sia facilmente determinabile, utilizzando il tasso di finanziamento incrementale del locatario. Il tasso di finanziamento incrementale del locatario \u00e8 definito in base al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo, ovvero il tasso che il Gruppo dovrebbe pagare per prendere in prestito i fondi necessari a ottenere un bene di valore simile in un ambiente economico simile con termini e condizioni simili.
Nel corso del 2022 le variazioni sono legate principalmente al pagamento delle rate previste, agli interessi maturati per competenza, a nuovi contratti sottoscritti nel corso dell\u2019esercizio al netto di quelli chiusi anticipatamente. Le altre variazioni sono riferite principalmente alla conversione di poste in valuta.
A tal fine si ricorda che la voce \u00e8 contabilizzata in applicazione del principio contabile IFRS 16 ed \u00e8 riferita principalmente alla passivit\u00e0 finanziaria correlata ai diritti d\u2019uso iscritti riferiti agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo ed anche presso i vari cantieri, ad alcuni beni strumentali all\u2019attivit\u00e0 del Gruppo e anche ad autovetture.
La tabella seguente analizza la composizione e le scadenze delle passivit\u00e0 finanziarie Leasing iscritte al 31 dicembre 2022 rappresentate in base ai flussi di cassa futuri inclusivi degli interessi:
(Valori in migliaia di Euro)
Passivita' Finanziarie correnti - Leasing
Passivita' Finanziarie non correnti - Leasing
(Valori in migliaia di Euro)
Passivita' Finanziarie - Leasing
Di cui solo quota capitale
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Partecipazioni in imprese collegate:
\u2022 Studio Geotecnico Italiano
\u2022 MCM servizi Roma S.c.a.r.l. in liquidazione
\u2022 Desimont Contracting Nigeria (*)
\u2022 JV TSJ Limited (*)
\u2022 Villaggio Olimpico Moi S.c.a.r.l. in liquidazione
\u2022 Consorzio FEIC in liquidazione
\u2022 Tecnimont Construction Co WLL-Qatar
\u2022 HIDROGENO CADEREYTA \u2013 S.A.P.I. de C.V. (*)
\u2022 Kazakhstan JV Tecnimont-KTR LLP (*)
\u2022 Gulf Compound Blending Ind Ltd
\u2022 G.C.B. General Trading Ltd
\u2022 Hazira Cryogenic Eng.&Cons Management Pvt. Ltd.
Studio Geotecnico Italiano
MCM servizi Roma S.c.a.r.l. in liquidazione
Desimont Contracting Nigeria
Tecnimont Construction Co WLL-Qatar
HIDROGENO CADEREYTA \u2013 S.A.P.I. de C.V.
Kazakhstan JV Tecnimont-KTR LLP
Gulf Compound Blending Ind Ltd
G.C.B. General Trading Ltd
Hazira Cryogenic Eng.&Cons Management Pvt. Ltd.
Studio Geotecnico Italiano
MCM servizi Roma S.c.a.r.l. in liquidazione
Desimont Contracting Nigeria
Tecnimont Construction Co WLL-Qatar
HIDROGENO CADEREYTA \u2013 S.A.P.I. de C.V.
Kazakhstan JV Tecnimont-KTR LLP
Gulf Compound Blending Ind Ltd
G.C.B. General Trading Ltd
Hazira Cryogenic Eng.&Cons Management Pvt. Ltd.
28.6.Strumenti finanziari - Derivati attivi non correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di cambio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di interesse
La voce Strumenti finanziari derivati attivi non correnti ammonta al 31 dicembre 2022 ad Euro 4.308 mila registrando una riduzione di Euro 12.292 mila rispetto al 31 dicembre 2021 ed \u00e8 riferibile alla valutazione a fair-value dei contratti derivati in essere.
La voce per Euro 317 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse, principalmente dollaro US; al mark to market positivo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in uscita per pari importo. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro nel corso del 2022, per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali della crisi Russo-Ucraina e sui mercati finanziari in seguito al rialzo dei tassi di interesse che hanno comportato un rafforzamento del dollaro americano rispetto all\u2019euro che ha inciso negativamente sulla valutazione al mark-to-market degli strumenti derivati stipulati a copertura delle commesse. Nel corso del 2022 si sono anche registrate delle chiusure di alcuni strumenti a copertura del rischio valutario. La voce derivati tassi di interesse pari ad Euro 3.991 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati di Interest Rate Swap (IRS), quota a lungo, stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di oscillazione tasso variabile di interesse su una porzione del finanziamento firmato da Maire Tecnimont S.p.A. di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE; l\u2019incremento del fair-value positivo \u00e8 legato all\u2019andamento dei mercati nel periodo di riferimento in relazione alle attese di crescita dei tassi di interesse.
Per maggiori informazioni e per l\u2019analisi della Gerarchia del Fair-Value si rinvia alla sezione \u201cINFORMAZIONI SUI RISCHI FINANZIARI\u201d.
28.14.Strumenti finanziari \u2013 Derivati attivi correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di cambio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di interesse
Strumenti finanziari - Derivati di copertura materie prime
Strumenti finanziari - Derivati Total Return Equity SWAP (TRES)
La voce Strumenti finanziari derivati attivi correnti ammonta al 31 dicembre 2022 ad Euro 13.082 mila (con un decremento di Euro 13.498 mila rispetto al 31 dicembre 2021) ed \u00e8 riferibile alla valutazione a fair value dei contratti derivati in essere.
La voce per Euro 8.433 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse, principalmente dollaro US; al mark to market positivo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in uscita per pari importo. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro nel corso del 2022, per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali della crisi Russo-Ucraina e sui mercati finanziari in seguito al rialzo dei tassi di interesse che hanno comportato un rafforzamento del dollaro americano rispetto all\u2019euro che ha inciso negativamente sulla valutazione al mark-to-market degli strumenti derivati stipulati a copertura delle commesse e per la chiusura nell\u2019esercizio 2022 di alcuni strumenti a copertura del rischio valutario Rublo.
La voce derivati tassi di interesse pari ad Euro 3.895 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati di Interest Rate Swap (IRS), quota a breve, stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di oscillazione tasso variabile di interesse su una porzione del finanziamento firmato da Maire Tecnimont S.p.A. di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE; l\u2019incremento del fair-value positivo \u00e8 legato all\u2019andamento dei mercati nel periodo di riferimento in relazione alle attese di crescita dei tassi di interesse. Il decremento della voce Strumenti finanziari derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di variazione dei prezzi delle materie prime (principalmente rame) \u00e8 conseguenza della chiusura di alcune posizioni.
La voce per Euro 596 mila \u00e8 relativa al fair value positivo delle quote residue di uno strumento derivato cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) avente la finalit\u00e0 di copertura gestionale del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont essenzialmente legato ai piani di incentivazione del personale in essere. Le quote residue di questo strumento al 31 dicembre 2022 coprono il rischio per un quantitativo di circa 2 milioni di azioni. Il contratto derivato (TRES) in oggetto \u00e8 stato sottoscritto con un intermediario finanziario e non comporta alcun obbligo in capo a Maire Tecnimont di acquisto azioni proprie, ma esclusivamente l\u2019obbligo del regolamento fra le parti del differenziale fra il prezzo di esercizio e il prezzo corrente del titolo Maire Tecnimont alla scadenza degli strumenti. La scadenza del contratto \u00e8 prevista entro il 31 marzo 2023. Ai fini contabili il TRES non pu\u00f2 essere designato come strumento derivato di copertura ed \u00e8 valutato, ai sensi dell\u2019IFRS 9, al fair value (valore equo) con imputazione a conto economico delle relative variazioni. Il decremento della voce derivati cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) \u00e8 conseguenza dell\u2019andamento sfavorevole dei valori azionari del titolo Maire Tecnimont nel corso del 2022 per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali della crisi russo-ucraina e delle incertezze di mercato che hanno inciso negativamente sulla valutazione del titolo.Per maggiori informazioni e per l\u2019analisi della Gerarchia del Fair-Value si rinvia alla sezione \u201cINFORMAZIONI SUI RISCHI FINANZIARI\u201d.
28.23.Strumenti finanziari - Derivati passivi non correnti (Valori in migliaia di euro)
Variazioni dell'esercizio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di cambio
La voce Strumenti finanziari derivati passivi non correnti ammonta al 31 dicembre 2022 ad Euro 80 mila con un decremento di Euro 7.456 mila rispetto al 31 dicembre 2021 ed \u00e8 riferibile alla valutazione a fair-value dei contratti derivati in essere. La voce si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse. Il mark to market risulta negativo in quanto l\u2019andamento dei tassi di cambio dalla data di accensione degli strumenti derivati alla chiusura del periodo ha visto una rivalutazione principalmente del dollaro rispetto all\u2019Euro; al mark to market negativo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro nel corso del 2022, per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali della crisi Russo-Ucraina e sui mercati finanziari in seguito al rialzo dei tassi di interesse che hanno comportato un rafforzamento del dollaro americano rispetto all\u2019euro che ha inciso negativamente sulla valutazione al mark-to-market degli strumenti derivati stipulati a copertura delle commesse. Nel corso del 2022 si sono anche registrate delle chiusure di alcuni strumenti a copertura del rischio valutario e una porzione di copertura \u00e8 stata riclassifica a breve in coerenza con gli sviluppi dei flussi sottostanti. Per maggiori informazioni e per l\u2019analisi della Gerarchia del Fair-Value si rinvia alla sezione \u201cINFORMAZIONI SUI RISCHI FINANZIARI\u201d.
28.29.Strumenti finanziari \u2013 Derivati passivi correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di cambio
Strumenti finanziari - Derivati di copertura tassi di interesse
Strumenti finanziari - Derivati di copertura materie prime
Strumenti finanziari - Derivati Total Return Equity SWAP (TRES)
La voce Strumenti finanziari correnti derivati ammonta al 31 dicembre 2022 ad Euro 43.381 mila con un incremento di Euro 23.094 mila rispetto al 31 dicembre 2021 ed \u00e8 riferibile alla valutazione a fair-value dei contratti derivati in essere.
La voce per Euro 40.192 mila si riferisce alla valutazione degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi futuri connessi ai ricavi e ai costi delle commesse. Il mark to market risulta negativo in quanto l\u2019andamento dei tassi di cambio dalla data di accensione degli strumenti derivati alla chiusura del periodo ha visto una rivalutazione principalmente del dollaro rispetto all\u2019Euro; al mark to market negativo andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro nel corso del 2022, per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali della crisi Russo-Ucraina e sui mercati finanziari in seguito al rialzo dei tassi di interesse che hanno comportato un rafforzamento del dollaro americano rispetto all\u2019euro che ha inciso negativamente sulla valutazione al mark-to-market degli strumenti derivati stipulati a copertura delle commesse.
La voce derivati tassi di interesse si \u00e8 azzerata a seguito dell\u2019andamento del fair-value dello strumento che risulta al 31 dicembre 2022 positivo e classificato negli strumenti derivati attivi.
La voce per Euro 223 mila si riferisce a strumenti finanziari derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di variazione dei prezzi delle materie prime (principalmente rame) per gli acquisti di alcune commesse; nel corso del 2022 si sono registrate delle chiusure di alcuni strumenti a copertura del rischio in coerenza con gli sviluppi delle forniture sottostanti.
La voce per Euro 2.966 mila \u00e8 relativa al fair-value negativo delle quote residue di tre strumenti derivati cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) aventi la finalit\u00e0 di copertura gestionale del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont essenzialmente legato ai piani di incentivazione del personale in essere. Le quote residue di questi strumenti al 31 dicembre 2022 coprono il rischio per un quantitativo di circa 8,6 milioni di azioni. I contratti derivati (TRES) in oggetto sono stati sottoscritti con due intermediari finanziari e non comportano alcun obbligo in capo a Maire Tecnimont di acquisto azioni proprie, ma esclusivamente obbligo del regolamento fra le parti del differenziale fra il prezzo di esercizio e il prezzo corrente del titolo Maire Tecnimont alla scadenza degli strumenti. La scadenza dei contratti \u00e8 prevista entro il 31 dicembre 2023 per 3,6 milioni di azioni ed entro maggio 2024 per i residui 5 milioni di azioni. Ai fini contabili il TRES non pu\u00f2 essere designato come strumento derivato di copertura ed \u00e8 valutato, ai sensi dell\u2019IFRS 9, al fair value (valore equo) con imputazione a conto economico delle relative variazioni. L\u2019incremento della voce derivati cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) \u00e8 conseguenza dell\u2019andamento sfavorevole dei valori azionari del titolo Maire Tecnimont nel corso del primo semestre 2022 per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali della crisi russo-ucraina e delle incertezze di mercato che hanno inciso negativamente sulla valutazione del titolo.Per maggiori informazioni e per l\u2019analisi della Gerarchia del Fair-Value si rinvia alla sezione \u201cINFORMAZIONI SUI RISCHI FINANZIARI\u201d
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Variazioni dell'esercizio
Imprese controllate non consolidate
Crediti finanziari verso imprese collegate
Altre attivita' finanziarie
Totale Crediti Finanziari
Il valore delle attivit\u00e0 finanziarie non correnti incluse nel calcolo della posizione finanziaria netta \u00e8 pari ad Euro 109.032 mila, non inclusivo del valore della partecipazione strategiche in Pursell Agri-Tech, LLC.
PARTECIPAZIONI IN IMPRESE CONTROLLATE NON CONSOLIDATE: (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Partecipazioni in imprese controllate non consolidate:
\u2022 Svincolo Taccone S.c.a.r.l. in liquidazione
\u2022 Exportadora de Ingegnier\u00eda y Servicios TCM SpA
\u2022 Tecnimont Iberia S.l.u. in liquidazione
\u2022 Consorzio Stabile MST S.c.a.r.l. in liquidazione
\u2022 Tecnimont South Africa (PYT) LTD
Nel corso del 2022 si \u00e8 registrata la variazione in diminuzione relativa alla partecipazione in Tecnimont Iberia a seguito della conclusione del processo di liquidazione e cancellazione della societ\u00e0.
La riduzione del valore della partecipazione in Consorzio Stabile MST S.c.a.r.l. \u00e8 conseguenza di parziale svalutazione emersa nel processo di liquidazione in corso.
Tecnimont Exportadora de Ingegnier\u00eda y Servicios TCM SpA in Cile tuttora non \u00e8 operativa e si \u00e8 ritenuto pertanto di non consolidarla. Tecnimont South Africa, oltre a non essere operativa al momento risulta registrata solo fiscalmente. Per le partecipazioni in Svincolo Taccone e Consorzio Stabile MST S.c.a.r.l. si attende la fine del processo di liquidazione.
Il dettaglio delle imprese controllate non consolidate \u00e8 il seguente:Svincolo Taccone S.c.a.r.l. in liquidazione
Exportadora de Ingegnier\u00eda y Servicios TCM SpA
Consorzio Stabile MST S.c.a.r.l. In liquidazione
Tecnimont South Africa (PYT) LTD
Le partecipazioni in imprese controllate non consolidate sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita era legata alla durata delle stesse ad oggi terminata o ancora non iniziata. Le partecipazioni in imprese controllate non consolidate sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, ma poich\u00e9 l\u2019investimento \u00e8 relativo a titoli che non hanno pi\u00f9 una attivit\u00e0 aziendale, il fair value non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.
Con riferimento alle partecipazioni detenute dal Gruppo in imprese controllate e non consolidate non si riscontrano partecipazioni individualmente rilevanti rispetto sia al totale delle attivit\u00e0 consolidate, che alle attivit\u00e0 di gestione e alle aree geografiche e, pertanto, non sono presentate le informazioni integrative richieste in tali casi dall\u2019IFRS 12.
PARTECIPAZIONI IN ALTRE IMPRESE: (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
\u2022 Finenergia S.p.A. in liquidazione
\u2022 Societ\u00e0 Interporto Campano S.p.A.
\u2022 Metro B1 S.c.a.r.l.
\u2022 RI.MA.TI. S.c.a.r.l.
\u2022 Lybian Joint Company
\u2022 Consorzio contratto di programma Aquila (*)
\u2022 Consorzio parco scientifico e tecnologico Abruzzo (*)
\u2022 Tecnosanit\u00e0 S.c.a.r.l.
\u2022 Consorzio Tecnoenergia Nord S.c.a.r.l.
\u2022 Consorzio Tecnoenergia Sud S.c.a.r.l.
\u2022 Siluria Technologies Inc. (*)
\u2022 Pursell Agri-Tech LLC
(*) Le partecipazioni sono completamente svalutate
Le partecipazioni in altre imprese sono riferite principalmente a consorzi costituiti per specifiche commesse la cui vita \u00e8 legata alla durata delle stesse. Tali partecipazioni sono valutate al fair value con variazione a conto economico complessivo, seppur non abbiano una quotazione in un mercato attivo, il fair value \u00e8 quindi stimato, ma non si discosta dal costo e relativa quota di patrimonio netto contabile.Nel corso del 2022 si \u00e8 registrata la cancellazione della Tecnosanita\u2019 S.c.a.r.l.; la variazione in aumento della partecipazione Pursell Agri-Tech, LLC \u00e8 a seguito di effetti di conversione valutari.
L\u2019incremento della partecipazione nella Kafco L.T.D. \u00e8 a seguito di un incremento del suo valore corrente con effetto positivo anche sulla riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value.
L\u2019incremento del valore del consorzio Cavtomi \u00e8 conseguenza di una nuova ripartizione del fondo consortile in base alle quote ridistribuite in virtu\u2019 dello scioglimento di uno dei precedenti soci.
Di seguito sono riportati i principali dati relativi alle altre imprese:
Consorzio contratto di programma Aquila
Consorzio Parco scientifico e tecnologico Abruzzo
Consorzio Tecnoenergia Nord S.c.a.r.l.
Consorzio Tecnoenergia Sud S.c.a.r.l.
Societ\u00e0 Interporto Campano S.p.A.
Finenergia S.p.A. in liquidazione
Siluria Technologies Inc.
ALTRE ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE Le altre attivit\u00e0 finanziarie ammontano ad Euro 102.795 mila con un incremento dell\u2019esercizio pari ad Euro 57.137 mila.
La voce attivit\u00e0 finanziarie al 31 dicembre 2022 risulta cos\u00ec composta:
Le attivit\u00e0 finanziarie non correnti per Euro 4.083 mila sono relative al ristoro di quanto sottratto in occasione delle azioni fraudolente perpetrate nel 2018 da individui non ancora identificati nei confronti della Controllata Tecnimont Arabia L.T.D. Il Gruppo Maire Tecnimont sta agendo anche presso le competenti sedi giudiziarie, in Italia ed all\u2019Estero, al fine di recuperare le somme fraudolentemente sottratte. Tali attivit\u00e0 sono ritenute virtualmente certe, anche sulla base del parere dei legali che supportano il Gruppo nei procedimenti. La loro recuperabilit\u00e0 \u00e8 valutata anche in base alle coperture assicurative da parte di primarie Compagnie, attive a tutela di tali accadimenti e dalle negoziazioni con gli intermediari finanziari coinvolti. Dopo l\u2019evento occorso, in seguito all\u2019evolversi delle indagini, sono stati
recuperati circa 650 mila USD rinvenuti da alcuni conti correnti dove erano circolate le suddette somme delle azioni fraudolente.Le attivit\u00e0 finanziarie non correnti per Euro 47.069 mila accolgono la rappresentazione contabile nell\u2019iniziativa Volgafert LLC da parte del Gruppo. Il Gruppo Maire Tecnimont, attraverso la controllata Met Dev 1 S.r.l, ha costituito insieme alla PJSC KuibyshevAzot, uno dei leader dell\u2019industria chimica russa, la joint venture Volgafert LLC. Volgafert LLC, ha come scopo lo sviluppo, la costruzione, il finanziamento, la manutenzione e la gestione di un nuovo impianto di urea a Togliatti, nella regione di Samara, Federazione Russa; gli accordi tra i partners prevedono in capo al Gruppo Maire Tecnimont una remunerazione finanziaria predeterminata lungo tutta la durata dell\u2019iniziativa, un diritto di vendita delle quote ed una restituzione garantita degli ammontari investiti nell\u2019equity del veicolo. L\u2019iniziativa non \u00e8 risultata coinvolta in modo diretto nell\u2019ambito delle sanzioni internazionali verso il sistema Russo sia in relazione alla tipologia di impianto in costruzione che per la controparte Russa coinvolta.
Nelle more del procedimento arbitrale ICC tra la ATI Tecnimont S.p.A./KT Kinetics Technology S.p.A. e Total E&P Italia S.p.A., afferente all\u2019esecuzione del contratto EPC per la costruzione del centro oli e LPG \u201cTempa Rossa\u201d, Total ha richiesto il pagamento della performance guarantee (rilasciata da Swiss RE nell\u2019interesse di Tecnimont nell\u2019ambito del contratto EPC). Il Collegio Arbitrale con suo provvedimento ha ordinato a Total di astenersi dall\u2019incassare la Garanzia e ha accolto la richiesta di Tecnimont di disporre il trasferimento di una somma pari all\u2019importo richiesto ai sensi della Garanzia su un conto vincolato, da rilasciarsi a seguito della decisione assunta dal Collegio Arbitrale all\u2019esito del procedimento arbitrale. La capogruppo TotalEnergies ha rilasciato anche una comfort letter a garanzia della restituzione del predetto importo. Le attivit\u00e0 finanziarie non correnti per Euro 51.546 mila accolgono il credito relativo alle somme depositate temporaneamente sul conto vincolato intestato a Total.
La residua quota delle altre attivit\u00e0 finanziarie accoglie ratei e risconti attivi finanziari e altri crediti finanziari.
I crediti finanziari verso altri sono esposti al netto del fondo svalutazione pari ad Euro 609 mila al 31 dicembre 2022.
(Valori in migliaia di Euro)
Variazione area di consolidamento
Fondo svalutazione crediti vs altri finanziari
L\u2019importo degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti finanziari \u00e8 pari ad Euro 609 mila e risulta in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente. La voce nel corso del 2022 ha registrato maggiori accantonamenti come conseguenza della situazione di forte tensione economico-finanziaria legata alla crisi russo-ucraina che ha inciso sui rating finanziari dei clienti evidenziando un generale peggioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie. Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del conflitto russo-ucraino.
28.15.Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Crediti finanziari entro 12 mesi:
Verso imprese controllate
La voce altre attivit\u00e0 finanziarie correnti ammonta al 31 dicembre 2022 ad Euro 7.486 mila, con un incremento di Euro 2.185 mila rispetto al 31 dicembre 2021.
I crediti finanziari verso controllate non consolidate erano nei confronti della Tecnimont Iberia societ\u00e0 cancellata nel corso del 2022.
I crediti finanziari verso collegate pari ad Euro 3.134 mila, sono nei confronti di Villaggio Olimpico Moi per Euro 24 mila, per Euro 13 mila verso la G.C.B. General Trading Ltd, per Euro 972 mila verso al Gulf Compound Blending Ind Ltd, per Euro 690 mila verso la JV Kazakhstan Tecnimont-KTR LLP e per Euro 1.435 mila verso la societ\u00e0 collegata Hidrogeno Cadereyta S.A.P.I. de C.V.
I crediti finanziari verso consociate sono per Euro 186 mila nei confronti del Consorzio CAVET.
La voce \u201cAltri titoli\u201d pari ad Euro 916 mila \u00e8 riferita alla sottoscrizione di quote del fondo di investimento 360-PoliMI gestito da 360 Capital Partners; il fondo \u00e8 specializzato nel settore advanced manufacturing (rappresentato da soluzioni ad alto contenuto tecnologico in ambito industriale); il Politecnico di Milano, partner dell\u2019iniziativa, affianca il gestore nelle attivit\u00e0 di scouting, selezione e valutazione delle iniziative oggetto di investimento da parte del fondo; tale quota di investimento \u00e8 valutata come attivit\u00e0 finanziaria al fair value con impatto a conto economico; l\u2019incremento dell\u2019esercizio \u00e8 conseguenza della sottoscrizione di ulteriori quote per complessivi Euro 146 mila al netto di riduzione per Euro 10 mila per adeguamento al fair value dell\u2019investimento.
I crediti verso altri pari ad Euro 3.250 mila registrano un incremento di Euro 769 mila; tale voce accoglie crediti finanziari verso societ\u00e0 di factoring e banche per le quote residue delle anticipazioni ricevute, crediti verso alcuni consorzi minori costituiti per specifiche commesse del Gruppo MST, depositi cauzionali, ratei e risconti attivi finanziari e altri crediti finanziari.
Per tutte le attivit\u00e0 finanziarie in oggetto il valore di bilancio approssima sostanzialmente il fair-value che \u00e8 calcolato come indicato nella sezione dei criteri di valutazione.
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"v1-page1-cflshid_105754-tag58610": {
"value": "(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
\u2022 Finenergia S.p.A. in liquidazione
\u2022 Societ\u00e0 Interporto Campano S.p.A.
\u2022 Metro B1 S.c.a.r.l.
\u2022 RI.MA.TI. S.c.a.r.l.
\u2022 Lybian Joint Company
\u2022 Consorzio contratto di programma Aquila (*)
\u2022 Consorzio parco scientifico e tecnologico Abruzzo (*)
\u2022 Tecnosanit\u00e0 S.c.a.r.l.
\u2022 Consorzio Tecnoenergia Nord S.c.a.r.l.
\u2022 Consorzio Tecnoenergia Sud S.c.a.r.l.
\u2022 Siluria Technologies Inc. (*)
\u2022 Pursell Agri-Tech LLC
(*) Le partecipazioni sono completamente svalutate
Consorzio contratto di programma Aquila
Consorzio Parco scientifico e tecnologico Abruzzo
Consorzio Tecnoenergia Nord S.c.a.r.l.
Consorzio Tecnoenergia Sud S.c.a.r.l.
Societ\u00e0 Interporto Campano S.p.A.
Finenergia S.p.A. in liquidazione
Siluria Technologies Inc.
28.8.Altre Attivit\u00e0 non correnti(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Crediti verso clienti oltre 12 mesi
Crediti verso altri commerciali oltre 12 mesi
Altre Attivita' oltre 12 mesi
Crediti tributari oltre 12 mesi
Risconti attivi oltre 12 mesi
Le altre attivit\u00e0 non correnti ammontano ad Euro 88.180 mila, con una variazione in diminuzione di Euro 41.652 mila rispetto al 31 dicembre 2021.
L\u2019importo della voce crediti verso clienti esigibile oltre 12 mesi \u00e8 riferito principalmente a crediti di Tecnimont S.p.A. e Tecnimont Arabia ed altre societ\u00e0 operative del Gruppo per ritenute a garanzia verso committenti per il buon esito dei lavori in corso d\u2019opera o altre fatturazioni la cui scadenza \u00e8 prevista oltre i 12 mesi. La variazione \u00e8 principalmente dovuta alle nuove quote di ritenute maturate nel corso dell\u2019esercizio anche in relazione ad altri progetti in corso, al netto della riclassifica a breve delle quote di ritenute a garanzia principalmente in relazione al progetto trattamento gas Amursky (AGPP) che in base alle condizioni contrattuali e all\u2019avanzamento del progetto diventeranno svincolabili entro i 12 mesi. I crediti verso altri commerciali oltre i dodici mesi ammontano ad Euro 7.531 mila e registrano una variazione in diminuzione di Euro 3.947 mila; sono costituiti principalmente dai crediti verso un fornitore con il quale era stato negoziato un piano di pagamento dilazionato nel tempo a fronte di un riconoscimento nei confronti del Gruppo Maire Tecnimont di un tasso di interesse per ritardato pagamento; la riduzione dell\u2019esercizio \u00e8 legata al pagamento di una delle rate. La voce in via residuale include anche altri crediti vari esigibili oltre i 12 mesi e dei depositi cauzionali.
Le altre attivit\u00e0 per Euro 17.439 mila sono relative al ristoro di quanto sottratto in occasione delle azioni fraudolente perpetrate nel 2018 da individui non ancora identificati nei confronti della Controllata indiana Tecnimont Private Limited. Il Gruppo Maire Tecnimont sta agendo anche presso le competenti sedi giudiziarie, in Italia ed all\u2019Estero, al fine di recuperare le somme fraudolentemente sottratte. Tali attivit\u00e0 sono ritenute virtualmente certe, anche sulla base del parere dei legali che supportano la societ\u00e0 nei procedimenti. La loro recuperabilit\u00e0 \u00e8 valutata anche in base alle coperture assicurative da parte di primarie Compagnie, attive a tutela di tali accadimenti. L\u2019incremento \u00e8 relativo alla conversione della posta in valuta. I crediti tributari oltre 12 mesi pari ad Euro 2.442 mila sono riferibili a crediti tributari della controllata KT \u2013 Kinetics Technology S.p.A. e Tecnimont Private Limited il cui rimborso da parte dell\u2019erario \u00e8 previsto oltre i 12 mesi.
I risconti attivi oltre i dodici mesi ammontano ad Euro 6.135 mila e sono costituiti principalmente da pagamenti anticipati di premi su commissioni per garanzie bancarie relative ai nuovi grandi progetti acquisiti.
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"v1-page1-cflshid_108102-tag58612": {
"value": "28.10.Rimanenze e Acconti a Fornitori (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
La voce \u201cProdotti finiti e merci\u201d, pari ad Euro 3.946 mila, \u00e8 riferita principalmente al magazzino prodotti finiti della MyReplast Industries, societ\u00e0 che gestisce un impianto avanzato di riciclo meccanico della plastica situato a Bedizzole; in via residuale materiali di consumo e prodotti finiti in relazione al magazzino della controllata Met T&S attiva nelle forniture di prodotti chimici, pezzi di ricambio e polimeri. La variazione in aumento dell\u2019esercizio \u00e8 relativa ad una riclassifica dalla voce Immobilizzazioni Materiali per degli assets precedentemente funzionali alle attivit\u00e0 di commessa ora conclusa e in via di dismissione.
La voce acconti, pari ad Euro 360.855 mila, \u00e8 riferita agli anticipi erogati a fornitori e subappaltatori italiani ed esteri a fronte di materiali in corso di realizzazione e spedizione per la costruzione degli impianti e dei lavori in corso di esecuzione.
La variazione in diminuzione della voce Acconti \u00e8 pari ad Euro 115.831 mila, al netto della riclassifica del progetto Amursky (per maggiori informazioni si rinvia alla nota 28.11 Attivit\u00e0 Contrattuali) registrerebbe un incremento pari ad Euro 48.005 mila che \u00e8 diretta conseguenza dell\u2019andamento delle nuove commesse di recente acquisizione per le quali si \u00e8 registrata una fase di emissione di ordini di equipment con conseguente riconoscimento degli acconti finanziari sulle forniture.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory",
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"v1-page1-cflshid_108693-tag58613": {
"value": "28.11.Attivit\u00e0 Contrattuali (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
(Acconti ricevuti su lavori in corso)
La voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d rappresenta il valore netto positivo risultante, per ogni singola commessa, dalla differenza tra produzione progressiva (ovvero l\u2019ammontare dei lavori in corso rilevati secondo la percentuale di completamento al netto delle perdite conseguite o stimate alla data di riferimento) e delle fatturazioni in acconto riferite agli stati avanzamento lavori. Le variazioni lorde dei lavori progressivi e acconti ricevuti su lavori in corso risentono anche dei valori delle commesse chiuse nel corso dell\u2019esercizio e girate a ricavi delle vendite.
Nei primi mesi dell\u2019anno 2022, in relazione al Progetto Amursky AGPP, \u00e8 divenuto operativo l\u2019accordo tra le parti secondo il quale il cliente assume il ruolo diretto della gestione operativa della fase di costruzione ed \u00e8 stato sancito definitivamente il non controllo da parte del Gruppo nelle principali attivit\u00e0 di costruzione con relativi rischi e flussi finanziari lordi associati; permangono solo alcune attivit\u00e0 di servizi e supporto tecnico compensate da una fee. In applicazione ai principi contabili IFRS 15 e IFRS 9 le rispettive posizioni economiche e patrimoniali attive e passive sono state esposte al netto. L\u2019impatto al 31 dicembre 2022 sulle poste patrimoniali coinvolte da tale nuova esposizione che rende maggiormente coerente la sostanza delle attivit\u00e0 di costruzione e i rapporti tra la committenza e i subcontrattisti coinvolti nelle attivit\u00e0 e i valori che le medesime poste avevano al 31 dicembre 2021 \u00e8 rappresentato nella tabella seguente:
(Valori in migliaia di Euro)
31 Dicembre 2021 Iniziale
Impatto nuova esposizione
31 Dicembre 2021 con nuova esposizione
Attivit\u00e0 non correnti
Rimanenze/Acconti a Fornitori
Altre passivit\u00e0 non correnti
(Valori in migliaia di Euro)
31 Dicembre 2022 Iniziale
Impatto nuova esposizione
31 Dicembre 2022 con nuova esposizione
Attivit\u00e0 non correnti
Rimanenze/Acconti a Fornitori
Altre passivit\u00e0 non correnti
In riferimento al valore complessivo delle Attivit\u00e0 contrattuali si registra una variazione in diminuzione rispetto all\u2019esercizio precedente pari ad Euro 64.573 mila, che al netto della riclassifica del progetto Amursky farebbe registrare un incremento pari ad Euro 315.896 mila. Tale variazione \u00e8 sostanzialmente legata all\u2019inferiore fatturazione dell\u2019esercizio rispetto all\u2019avanzamento economico dei progetti e alla significata crescita dei volumi realizzati nel 2022 che riflettono l\u2019evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini, grazie sia alla progressione verso fasi di lavorazione in grado di esprimere maggiori volumi per i progetti gi\u00e0 in esecuzione che all\u2019avvio dei progetti recentemente acquisiti. Con riferimento alla valutazione degli impatti derivanti dalla crisi Russia-Ucraina si rimanda a quanto descritto nella Relazione sulla Gestione nei paragrafi \u201cPrincipali Eventi del Periodo\u201d ed \u201cFatti di rilievo avvenuti dopo la fine dell\u2019esercizio ed Evoluzione prevedibile della gestione\u201d. L\u2019andamento delle attivit\u00e0 contrattuali risente inoltre sia dei termini contrattuali delle principali commesse sia del riavvio delle attivit\u00e0 operative sui cantieri e nelle forniture precedentemente rallentate; tale variazione \u00e8 destinata a rientrare in modo importante nei prossimi trimestri con la relativa fatturazione.
Il valore delle attivit\u00e0 contrattuali include le richieste addizionali relative alle commesse per la quota ritenuta altamente probabile nell\u2019accettazione da parte del committente; i corrispettivi variabili sono stati rilevati secondo le linee guida riportate nei criteri di valutazione nel Bilancio a cui si fa rinvio. Allo stato attuale la quota dei corrispettivi non ancora approvati risulta avere un\u2019incidenza sui valori dei contratti interessati pari a circa l\u20198,2% degli stessi per la BU Hydrocarbons e pari a circa l\u20198,7% per la BU Green Energy.
La voce \u201cAttivit\u00e0 contrattuali\u201d include anche la rappresentazione contabile dei rapporti con le controparti terze che hanno comprato nei precedenti esercizi una parte del diritto sulle riserve dell\u2019iniziativa \u201cRaddoppio Ferroviario Fiumetorto Cefal\u00f9\u201d e le richieste addizionali relative all\u2019iniziativa \"Tempa Rossa\". Si ricorda a tal fine che la cessione ha previsto un prezzo iniziale liquidato in via definitiva indipendentemente dall\u2019andamento dei negoziati, ed un prezzo differito sulla quota eccedente il valore gi\u00e0 riconosciuto. In considerazione di tale ammontare differito, la quota ritenuta altamente probabile incide sulla variabilit\u00e0 dei flussi residui tale per cui non ha permesso una completa rappresentazione contabile della derecognition dell\u2019assets secondo lo IAS 32 paragrafo 42. Il valore di pertinenza delle terze parti incluso nella voce dell\u2019attivit\u00e0 contrattuale e di pari importo esposta nella voce \u201cAltre passivit\u00e0 Correnti\u201d \u00e8 complessivamente pari a circa Euro 343,2 milioni. 28.31.Anticipi da committenti(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Gli anticipi da committenti rappresentano anticipi contrattuali ricevuti dai committenti all\u2019atto della stipula del contratto di costruzione di solito coperti anche dalla relativa bondistica emessa a beneficio del committente. La voce anticipi da committenti risulta al 31 dicembre 2022 pari a Euro 645.631 mila, in diminuzione di Euro 222.034 mila rispetto al 31 dicembre 2021, al netto della riclassifica del progetto Amursky (per maggiori informazioni si rinvia alla nota 28.11 Attivit\u00e0 Contrattuali) registrerebbe un decremento pari ad Euro 60.299 mila che \u00e8 sostanzialmente legato ad un maggiore riassorbimento degli anticipi tramite la fatturazione in acconto e relativi lavori realizzati, rispetto dell\u2019incasso di nuovi anticipi contrattuali.
Il decremento della voce \u00e8 coerente con la significativa crescita delle attivit\u00e0 e relativa fatturazione gi\u00e0 riflessa nelle varie voci di bilancio che riflettono l\u2019evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini.
Nel corso del 2022 si sono comunque registrati i nuovi incassi di anticipi che hanno riguardato principalmente una porzione degli anticipi relativi alla ultima grande acquisizione di fine 2021 relativa ai tre contratti con Abu Dhabi Polymers Company \u2013 Borouge 4, il nuovo progetti EPC Ras Laffan in Qatar dalla joint venture composta QatarEnergy e Chevron Phillips Chemical e Rhourde El Bagel in Algeria con cliente Sonatrach.
28.32.Passivit\u00e0 Contrattuali (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Acconti ricevuti su lavori in corso
La voce \u201cPassivit\u00e0 contrattuali\u201d rappresenta il valore netto negativo risultante, per ogni singola commessa, dalla differenza tra produzione progressiva ovvero l\u2019ammontare dei lavori in corso rilevati secondo la percentuale di completamento al netto delle perdite conseguite o stimate alla data di riferimento e delle fatturazioni in acconto riferite agli stati avanzamento lavori.
Il decremento del valore netto dei contratti di costruzione passivi, pari ad Euro 32.248 mila \u00e8 legato all\u2019avanzamento delle commesse e ai termini contrattuali, a fronte dei quali i lavori eseguiti nel corso dell\u2019esercizio sono risultati superiori alla fatturazione in acconto.
Le variazioni lorde dei lavori progressivi e acconti ricevuti su lavori in corso risentono anche dei valori delle commesse chiuse nel corso del periodo e girate a ricavi delle vendite.
Il valore delle passivit\u00e0 contrattuali include le richieste addizionali relative alle commesse per la quota ritenuta altamente probabile nell\u2019accettazione da parte del committente; i corrispettivi variabili sono stati rilevati secondo le linee guida riportate nei criteri di valutazione.
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"concept": "ifrs-full:ExplanationOfSignificantChangesInContractAssetsAndContractLiabilitiesExplanatory",
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"v1-page1-cflshid_109794-tag58614": {
"value": "28.12.Crediti commerciali(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Verso clienti entro 12 mesi
Verso imprese controllate entro 12 mesi
Verso imprese collegate entro 12 mesi
Verso imprese controllanti entro 12 mesi
Verso imprese consociate entro 12 mesi
I crediti commerciali al 31 dicembre 2022 ammontano ad Euro 704.182 mila con un incremento complessivo rispetto al 31 dicembre 2021 di Euro 212.623 mila. La variazione in aumento della voce Crediti Commerciali, al netto della riclassifica del progetto Amursky (per maggiori informazioni si rinvia alla nota 28.11 Attivit\u00e0 Contrattuali) registrerebbe un incremento superiore e pari ad Euro 279.497 mila. L\u2019andamento dei crediti verso clienti deriva dai termini contrattuali delle principali commesse e risente anche dall\u2019avanzamento dei progetti; a tal riguardo, nel corso del 2022 si \u00e8 complessivamente registrato un riavvio delle attivit\u00e0 e una significata crescita dei volumi realizzati che riflettono l\u2019evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini, grazie sia alla progressione verso fasi di lavorazione in grado di esprimere maggiori volumi per i progetti gi\u00e0 in esecuzione che all\u2019avvio dei progetti recentemente acquisiti. Tutto ci\u00f2 ha avuto impatto anche sui relativi crediti che sono cresciuti in valore assoluto anche in considerazione di rilevanti milestone di fatturazione raggiunte a fine esercizio sui progetti della Raffineria di Port Harcourt in Nigeria e per il progetto EPC Borouge 4.
I crediti verso controllate non consolidate sono del Consorzio Stabile MST S.c.a.r.l. in liquidazione.
I crediti verso imprese collegate ammontano ad Euro 302 mila e si riferiscono principalmente per Euro 107 mila a crediti verso la JV Tecnimont -KTR LLP, per Euro 90 mila verso la Gulf Compound Blending Ind Ltd, Euro 3 mila Biolevano S.r.l. e per Euro 102 mila verso la Hydrogeno Cadereyta.
I crediti commerciali verso imprese consociate sono principalmente riferiti per Euro 9.775 mila verso Volgafert in relazione al contratto EPC per la realizzazione di un impianto di Urea nel complesso industriale di Kuibyshevazot; e per la residua quota sono relativi a servizi di ingegneria e/o riaddebiti vari verso Consorzio Cavtomi per Euro 1.732 mila, Euro 36 mila verso il Consorzio Cavet e per Euro 373 mila verso il Consorzio Tecnoenergia Nord.
I crediti commerciali sono esposti al netto del fondo svalutazione pari ad Euro 14.729 mila al 31 dicembre 2022 (Euro 15.182 mila al 31 dicembre 2021). (Valori in migliaia di Euro)
Variazione area di consolidamento
Fondo svalutazione crediti commerciali
L\u2019importo degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti commerciali \u00e8 pari ad Euro 2.940 mila e come gi\u00e0 evidenziato nella nota \u201c27.9 Accantonamenti al fondo svalutazione crediti\u201d risulta in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente. La voce nel corso del 2022 ha registrato maggiori accantonamenti come conseguenza della situazione di forte tensione economico-finanziaria legata alla crisi russo-ucraina che ha inciso sui rating finanziari dei clienti evidenziando un generale peggioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie; inoltre al 31 dicembre 2022 si \u00e8 registrato
un saldo creditorio superiore rispetto al precedente esercizio con ulteriore conseguenza sui maggiori accantonamenti. Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del conflitto russo-ucraino.
Gli utilizzi del fondo svalutazione crediti sono principalmente riferiti alla BU Green Energy e sono verso soggetti appartenenti alla Pubblica Amministrazione Italiana per vecchie attivit\u00e0 legate al mondo dell\u2019Infrastrutture e Ingegneria Civile e anche in relazione ad alcune posizioni in contenzioso chiuse nell\u2019esercizio.
Per tutti i crediti commerciali in oggetto il valore di bilancio approssima sostanzialmente il fair-value che \u00e8 calcolato come indicato nella sezione dei criteri di valutazione.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherReceivablesExplanatory",
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"v1-page1-cflshid_110463-tag58615": {
"value": "28.13.Attivit\u00e0 fiscali correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Attivita' correnti per imposte sul reddito
La voce attivit\u00e0 fiscali correnti risulta pari a Euro 159.106 mila, in aumento di Euro 14.978 mila rispetto al 31 dicembre 2021. La voce accoglie prevalentemente crediti verso Erario per Iva per Euro 105.128 mila e altri crediti tributari per imposte sul reddito per Euro 53.978 mila.
I crediti per Iva sono relativi al saldo del consolidato fiscale in capo alla Capogruppo Maire Tecnimont S.p.A. pari ad Euro 39.898 mila (Euro 35.470 mila al 31 dicembre 2021), in aumento quindi per Euro 4.428 mila; a crediti di societ\u00e0 italiane che ancora non hanno aderito al consolidato di Gruppo o antecedenti alla loro adesione e quindi non trasferiti alla controllante per Euro 15.529 mila in diminuzione per Euro 6.789 mila rispetto al 31 dicembre 2021; societ\u00e0 estere per complessivi Euro 27.334 mila (di cui per circa Euro 4.301 mila in relazione alla Tecnimont Private Limited, per Euro 6.545 mila in relazione alla MT Russia, per Euro 4.021 mila in relazione alla TCM-KT JV Azerbaijan LLC e per Euro 4.503 KT Angola) in aumento per Euro 8.889 mila rispetto al 31 dicembre 2021 e per Euro 22.366 mila relativo alla controllata estera Tecnimont Chile. Gli importi dei crediti IVA della realt\u00e0 sudamericana sono ritenuti recuperabili non solo attraverso le prospettive di acquisizione di nuovi lavori da parte del gruppo sudamericano, ma anche alla luce di riconoscimento in caso di eventuale cessione della societ\u00e0.
Le attivit\u00e0 correnti per imposte sul reddito per Euro 53.978 mila sono principalmente riferibili a:
\u2022Saldo a credito del consolidato fiscale di Gruppo in capo alla Capogruppo Maire Tecnimont per circa Euro 5.593 mila, che al 31 dicembre 2021 invece, a seguito della stima dell\u2019onere tributario dell\u2019esercizio era risulta un debito netto classificato nei debiti tributari;
\u2022crediti tributari di societ\u00e0 estere per Euro 10.607 mila, principalmente riferibili a crediti tributari della controllata olandese Stamicarbon BV e alla Tecnimont Private Limited;
\u2022i residui crediti tributari per Euro 37.779 mila si riferiscono principalmente all\u2019eccedenza degli acconti IRES rispetto alle imposte correnti delle societ\u00e0 del Gruppo non appartenenti al consolidato fiscale di Gruppo, acconti Irap, crediti verso Erario per ritenute su interessi bancari ed altri crediti verso Erario per rimborsi vari, nonch\u00e9 crediti per imposte pagate all\u2019estero.
Maire Tecnimont S.p.A. e le societ\u00e0 controllate Tecnimont S.p.A., MST S.p.A., Met Gas Processing Technologies S.p.A., Neosia Renewables S.p.A., KT S.p.A., Met Development S.p.A., Met Dev 1 S.r.l. e Tecnimont-KT JV S.r.l. hanno esercitato l\u2019opzione per il regime fiscale del Consolidato fiscale nazionale che consente di determinare l\u2019Ires su una base imponibile corrispondente alla somma algebrica degli
imponibili positivi e negativi delle singole societ\u00e0. L\u2019adesione al Consolidato fiscale \u00e8 valida per gli esercizi 2022-2024 e si intender\u00e0 tacitamente rinnovata, a meno che non sia revocata.Maire Tecnimont S.p.A. e le societ\u00e0 Tecnimont S.p.A., Neosia Renewables S.p.A., Met Gas Processing Technologies S.p.A., Cefal\u00f9 20 S.c.a.r.l., Met Development S.p.A, MST S.p.A., Tecnimont-KT JV S.r.l., Nextchem S.p.A. e MyRechemical S.r.l hanno aderito anche al consolidato IVA di gruppo.
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Passivita' correnti per imposte sul reddito
I debiti tributari risultano pari ad Euro 23.822 mila in aumento rispetto al valore al 31 dicembre 2021 di Euro 4.911 mila, principalmente a seguito dell\u2019incremento del debito Erario per Iva di alcune realt\u00e0 estere e per Debiti per imposte correnti Italia ed estero.
Alla data del 31 dicembre 2022 i debiti tributari sono dettagliati di seguito:
(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Debiti per Imposte correnti - Ires/Irap
Debiti per Imposte correnti - Imp. Estero
Debiti verso Erario per Iva
Debiti tributari per Sostituto di Imposta
La voce accoglie debiti per imposte sul reddito sia Ires delle societ\u00e0 non aderenti al consolidato fiscale che Irap delle realt\u00e0 italiane per Euro 5.777 mila e per Euro 2.320 mila passivit\u00e0 per imposte sul reddito per societarie estere principalmente riferibili alla TPI, Met T&S, Tecnimont Arabia Ltd e TCM Filippine.
La voce \u201cPassivit\u00e0 correnti per imposte sul reddito\u201d al 31 dicembre 2021 accoglieva per Euro 2.373 mila debiti per imposte sul reddito Ires relativo al saldo del consolidato fiscale di Gruppo in capo alla Capogruppo
Maire Tecnimont S.p.A. che come gi\u00e0 precedentemente illustrato nella nota \u201cAttivit\u00e0 fiscali correnti\u201d nel corrente esercizio risulta invece con saldo a credito a seguito dei superiori versamenti degli acconti effettuati nel 2022 rispetto alla stima dell\u2019onere tributario del 2022.Gli \u201cAltri debiti tributari\u201d riguardano debiti per IVA per Euro 5.549 mila riferibili principalmente alla controllata TCM-KT JV Azerbaijan LLC e Tecnimont Arabia Ltd ed in via residuale IVA di alcune realt\u00e0 estere ed italiane non aderenti al consolidato IVA di Gruppo.
Gli altri debiti tributari residuali accolgono debiti per ritenute Irpef personale dipendente e ritenute d\u2019acconto per compensi a terzi ed altri debiti tributari vari.
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"v1-page1-cflshid_112241-tag58616": {
"value": "28.16.Altre attivit\u00e0 correnti(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Crediti vs altri entro 12 mesi
Ratei e risconti commerciali
La voce altre attivit\u00e0 correnti al 31 dicembre 2022 ammonta ad Euro 259.597 mila con un incremento di Euro 24.682 mila rispetto al 31 dicembre 2021.
L\u2019incremento delle attivit\u00e0 correnti \u00e8 principalmente conseguenza della voce ratei e risconti, di alcuni crediti verso l\u2019erario, IVA e tasse di branch estere e depositi cauzionali.
La voce \u201cAltre attivit\u00e0 correnti\u201d \u00e8 costituita principalmente da crediti sorti verso fornitori e subappaltatori per addebiti di penalit\u00e0 contrattuali da loro maturate durante lo svolgimento delle attivit\u00e0 di fornitura materiali e/o di servizi anche di appalto in relazione a ritardi, difetti di produzione e/o costi sostenuti per loro conto anche a seguito di rilavorazioni e successivamente riaddebitati. La variazione in diminuzione dell\u2019esercizio pari ad Euro 15.330 mila \u00e8 conseguenza della chiusura di alcune posizioni.
A tutela di queste situazioni, il Gruppo normalmente effettua sia delle trattenute, a valere sui compensi da riconoscere alle controparti lungo la vita dei contratti di fornitura/servizio, e/o vengono richieste garanzie bancarie o assicurative idonee ad indennizzare dalla loro cattiva esecuzione.
La voce \u201cAltre attivit\u00e0 correnti\u201d in via residuale \u00e8 inoltre costituita da risconti commerciali, crediti verso il personale, istituti previdenziali, dei crediti verso l\u2019erario, Iva e tasse delle societ\u00e0 estere e altri crediti vari; nonch\u00e9 da crediti verso gli altri soci delle societ\u00e0 consortili consolidate.
Si riporta nella tabella seguente la composizione del saldo crediti verso altri entro 12 mesi:
(Valori in migliaia di Euro) Variazioni dell'esercizio
Crediti vs altri soci societ\u00e0 consortili e JO
Penalita' contrattuali vs fornitori e subappaltatori
Crediti verso l\u2019erario, Iva e tasse (branch estere)
Altri risconti attivi (affitti, commissioni, assicurazioni)
Crediti verso il personale
Crediti verso Istituti previdenziali
Crediti vs altri soci terzi versamenti ancora dovuti
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"v1-page1-cflshid_112717-tag58617": {
"value": "28.17.Disponibilit\u00e0 liquide(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Le disponibilit\u00e0 liquide al 31 dicembre 2022 ammontano ad Euro 762.463 mila, con un incremento complessivo rispetto al 31 dicembre 2021 di Euro 85.363 mila. I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa evidenziano un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 275.778 mila (Euro 196.499 mila nel 2021), in costante miglioramento, trainato dal risultato dell\u2019esercizio e dalle variazioni del circolante; i flussi dell\u2019attivit\u00e0 operativa recepiscono inoltre gli esborsi per il pagamento di imposte che nel corso del 2022 ha inciso per Euro 64.177 mila.
Come gi\u00e0 rappresentato il capitale di esercizio netto ha infatti espresso un ulteriore andamento di miglioramento nel corso del 2022 con una generazione di cassa grazie alle attivit\u00e0 operative sui principali progetti in corso e grazie ad anticipi da committenti relativi ad acquisizioni di fine 2021 ma incassati solo nel 2022 e che hanno quindi avuto un ulteriore effetto positivo sui flussi di cassa.
Il flusso dell\u2019attivit\u00e0 di investimento ha invece assorbito cassa per complessivi Euro 25.218 mila (Euro 31.016 mila nel 2021), principalmente per l\u2019effetto netto degli esborsi legati ai nuovi software e relative implementazioni in relazione alle iniziative correlate al programma di Digital Transformation intrapreso dal Gruppo, e ulteriori sforzi per lo sviluppo di nuove tecnologie e diritti di propriet\u00e0 intellettuale (brevetti e licenze) principalmente da Stamicarbon B.V e dal Gruppo Nextchem.
Gli esborsi relativi all\u2019attivit\u00e0 di investimento accolgono anche attivit\u00e0 di implementazione e migliorie relative all\u2019impianto di riciclo meccanico della plastica situato a Bedizzole, per Euro 915 mila il prezzo pagato per l\u2019acquisto di una minoranza del 30% di una societ\u00e0 gi\u00e0 controllata e per Euro 1.508 mila il prezzo pagato per l\u2019acquisto del 51% della Tecni and Metal Private Limited, societ\u00e0 indiana che svolge attivit\u00e0 di costruzione e nello specifico lavori meccanici e di piping per impianti Oil & gas, petrolchimici e nel settore dei fertilizzanti.
La gestione finanziaria, al pari della gestione di investimento, ha assorbito cassa nel suo complesso per Euro 165.196 mila (Euro 193.710 mila nel 2021), i motivi risiedono nel rimborso per circa Euro 65 milioni del finanziamento a medio-lungo termine di nominali Euro 185 milioni dalla controllata Tecnimont S.p.A. e in relazione al finanziamento Maire Tecnimont di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE per circa Euro 45,6 milioni; gli interessi pagati e i rimborsi di quote capitale di passivit\u00e0 finanziarie leasing, il pagamento del dividendo deliberato dall\u2019Assemblea Ordinaria degli Azionisti pari ad Euro 60.105 mila e gli acquisti di azioni proprie per circa Euro 2,9 milioni. Contestualmente si sono utilizzati i fondi rinvenienti dall\u2019avvio del Programma di Euro Commercial Paper che al 31 dicembre 2022 risulta utilizzato per un importo di 2,5 milioni di euro e si \u00e8 inoltre registrato un leggero incremento dei saldi passivi di conto corrente, di linee di fido utilizzate per la gestione di flussi commerciali di breve periodo che di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti.
La stima del \u201cfair value\u201d dei depositi bancari e postali al 31 dicembre 2022 approssima sostanzialmente il valore di carico degli stessi.
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Come gi\u00e0 rappresentato il capitale di esercizio netto ha infatti espresso un ulteriore andamento di miglioramento nel corso del 2022 con una generazione di cassa grazie alle attivit\u00e0 operative sui principali progetti in corso e grazie ad anticipi da committenti relativi ad acquisizioni di fine 2021 ma incassati solo nel 2022 e che hanno quindi avuto un ulteriore effetto positivo sui flussi di cassa.
Il flusso dell\u2019attivit\u00e0 di investimento ha invece assorbito cassa per complessivi Euro 25.218 mila (Euro 31.016 mila nel 2021), principalmente per l\u2019effetto netto degli esborsi legati ai nuovi software e relative implementazioni in relazione alle iniziative correlate al programma di Digital Transformation intrapreso dal Gruppo, e ulteriori sforzi per lo sviluppo di nuove tecnologie e diritti di propriet\u00e0 intellettuale (brevetti e licenze) principalmente da Stamicarbon B.V e dal Gruppo Nextchem.
Gli esborsi relativi all\u2019attivit\u00e0 di investimento accolgono anche attivit\u00e0 di implementazione e migliorie relative all\u2019impianto di riciclo meccanico della plastica situato a Bedizzole, per Euro 915 mila il prezzo pagato per l\u2019acquisto di una minoranza del 30% di una societ\u00e0 gi\u00e0 controllata e per Euro 1.508 mila il prezzo pagato per l\u2019acquisto del 51% della Tecni and Metal Private Limited, societ\u00e0 indiana che svolge attivit\u00e0 di costruzione e nello specifico lavori meccanici e di piping per impianti Oil & gas, petrolchimici e nel settore dei fertilizzanti.
La gestione finanziaria, al pari della gestione di investimento, ha assorbito cassa nel suo complesso per Euro 165.196 mila (Euro 193.710 mila nel 2021), i motivi risiedono nel rimborso per circa Euro 65 milioni del finanziamento a medio-lungo termine di nominali Euro 185 milioni dalla controllata Tecnimont S.p.A. e in relazione al finanziamento Maire Tecnimont di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE per circa Euro 45,6 milioni; gli interessi pagati e i rimborsi di quote capitale di passivit\u00e0 finanziarie leasing, il pagamento del dividendo deliberato dall\u2019Assemblea Ordinaria degli Azionisti pari ad Euro 60.105 mila e gli acquisti di azioni proprie per circa Euro 2,9 milioni. Contestualmente si sono utilizzati i fondi rinvenienti dall\u2019avvio del Programma di Euro Commercial Paper che al 31 dicembre 2022 risulta utilizzato per un importo di 2,5 milioni di euro e si \u00e8 inoltre registrato un leggero incremento dei saldi passivi di conto corrente, di linee di fido utilizzate per la gestione di flussi commerciali di breve periodo che di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti.
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"value": "28.18.Patrimonio NettoIl Patrimonio Netto contabile del Gruppo al 31 dicembre 2022 \u00e8 pari a Euro 491.574 mila con un decremento netto di Euro 1.678 mila, rispetto al 31 dicembre 2021 (pari ad Euro 493.252 mila). Il totale Patrimonio Netto consolidato, considerando la quota dei terzi, al 31 dicembre 2022 \u00e8 pari a Euro 528.051 mila con un incremento, rispetto al 31 dicembre 2021 (pari ad Euro 527.350 mila), di Euro 702 mila.
La variazione complessiva del Patrimonio Netto consolidato, nonostante un risultato positivo dell\u2019esercizio per Euro 90,4 milioni, risente principalmente delle variazioni negative della riserva di Cash Flow Hedge degli strumenti derivati di copertura legata essenzialmente alle variazioni temporanee negative del mark to market degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio e materie prime dei flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa al netto del relativo effetto fiscale per Euro 36.620 mila. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio, principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro, nel corso del 2022 per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali e sui mercati finanziari in seguito al rialzo dei tassi di interesse che hanno comportato un rafforzamento del dollaro americano rispetto all\u2019euro. Al mark to market negativo che ha inciso negativamente sulla Riserva di Cash Flow Hedge andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo sterilizzandone totalmente i temporanei effetti negativi.
L\u2019andamento delle valute, principalmente in relazione all\u2019apprezzamento del rublo nei confronti dell\u2019Euro ha invece impattato positivamente la riserva di traduzione dei bilanci in valuta alimentata a seguito dell\u2019adozione del metodo di conversione del cambio corrente per le societ\u00e0 estere che predispongono il bilancio in valuta funzionale diversa dall\u2019euro, in particolare per la controllata russa, MT Russia; la riserva di traduzione dei bilanci in valuta in questo caso ha registrato una variazione positiva per Euro 2.588 mila.
Ulteriori variazioni in diminuzione sono avvenute a seguito del pagamento del dividendo deliberato dall\u2019Assemblea Ordinaria degli Azionisti del 8 aprile 2022 pari ad Euro 60.105 mila e dell\u2019acquisto di azioni proprie nel corso dell\u2019esercizio da destinare a servizio dei piani di compensi e incentivazione basati su azioni Maire Tecnimont adottati dalla Societ\u00e0.
Il Capitale Sociale al 31 dicembre 2022 \u00e8 pari a Euro 19.920.679 e risulta composto da n. 328.640.432 azioni, prive di valore nominale, aventi godimento regolare. RISERVA DA SOVRAPPREZZO AZIONI Il Riserva sovrapprezzo azioni al 31 dicembre 2022 \u00e8 pari a Euro 272.921 mila e risulta cos\u00ec composta:
La riserva \u00e8 costituita per Euro 25.000 mila da sovrapprezzo azioni ante 26 novembre 2007, per Euro 58.045 mila dal sovrapprezzo sull\u2019aumento di capitale sociale eseguito nel 2007 al netto degli oneri dei costi di quotazione pari ad Euro 3.971 mila al netto dell\u2019effetto fiscale.
La variazione del 2013 \u00e8 stata pari ad Euro 141.653 mila, composta dal sovrapprezzo versato a seguito dell\u2019aumento di capitale riservato e dagli altri azionisti pari ad Euro 146.417 mila compensata per Euro 4.167 mila dagli oneri dell\u2019aumento di capitale al netto dell\u2019effetto fiscale.
La variazione del 2018 \u00e8 stata pari ad Euro 48.223 mila a seguito dell\u2019aumento di capitale a servizio della conversione del prestito obbligazionario equity-linked denominato \u201c\u20ac80,000,000 5.75 per cent equity-linked bonds due 2019\u201d.
Tale riserva pu\u00f2 essere liberamente utilizzata per l\u2019aumento gratuito del capitale e/o per la copertura delle perdite. In accordo con l\u2019art 2431 del c.c. tale riserva potrebbe essere distribuita ai soci previa delibera dell\u2019assemblea.
Le altre riserve al 31 dicembre 2022 sono negative ed ammontano ad Euro 5.231 mila e sono costituite da:
\u2022Riserva Legale della Capogruppo Maire Tecnimont S.p.A. che alla data del 31 dicembre 2022 ammonta ad Euro 5.328 mila;
\u2022Riserva di rivalutazione assets, pari ad Euro 9.722 mila, iscritta in seguito alla contabilizzazione dell\u2019acquisto del residuo 50% della Tecnimont Private Limited, e alla rivalutazione di altri fabbricati;
\u2022Riserva di traduzione che alla data del 31 dicembre 2022 risulta essere negativa di Euro 40.266 mila ed \u00e8 costituita dalle differenze temporanee di traduzione dei bilanci in valuta estera, la variazione dell\u2019esercizio \u00e8 positiva e pari ad Euro 2.588 mila, ed \u00e8 stata influenzata dall\u2019andamento delle valute come precedentemente rappresentato;
\u2022Riserve statutarie, che alla data del 31 dicembre 2022 ammontano ad Euro 23.665 mila;
\u2022Altre riserve, che alla data del 31 dicembre 2022 risultano essere negative di Euro 18.210 mila;
\u2022Azioni proprie in portafoglio pari ad Euro -324 mila; la Maire Tecnimont S.p.A. ha dato avvio al programma di acquisto di azioni proprie di cui all'art. 5 del Regolamento (UE) n. 596/2014 (la \u201cMAR\u201d), a servizio dei piani di compensi e incentivazione basati su azioni Maire Tecnimont adottati dalla Societ\u00e0, in particolare a servizio del Secondo Ciclo (2021) del \u201cPiano di azionariato diffuso 2020-2022 per dipendenti del Gruppo Maire Tecnimont\u201d. Nell\u2019ambito del programma di acquisto di azioni proprie, nel periodo compreso tra il 20 giugno 2022 e il 23 giugno 2022 inclusi, complessive n. 1.000.000 azioni proprie (corrispondenti allo 0,304% del numero complessivo di azioni ordinarie), al prezzo medio ponderato di Euro 2,915 per un controvalore titoli complessivo pari a Euro 2.914.941,15 sono state acquistate e, pertanto, il relativo Programma \u00e8 stato completato. Successivamente sono state consegnate ai beneficiari del Secondo Ciclo (2021) del \u201cPiano di azionariato diffuso 2020-2022, n. 1.066.269 azioni rinvenienti dal Programma e n. 21.780 per un altro piano che prevedeva consegna di azioni. La Societ\u00e0 alla data del 31 dicembre 2022, in virtu\u2019 delle residue azioni proprie dell\u2019esercizio precedente, i nuovi acquisti del 2022 e relative consegne, possiede quindi residue n.109.297 azioni proprie funzionali al successivo ciclo del Piano pluriennale di azionariato diffuso.
\u2022Riserva IFRS2 per Euro 14.854 mila, che accoglie sia la valutazione del Terzo Ciclo (annualit\u00e0 2022 del Piano di azionariato diffuso 2020-2022), che i Piani LTI 2021-2023 e LTI 2022-2024. La Riserva ha registrato nell\u2019esercizio una variazione netta positiva per Euro 8.292 mila; la movimentazione \u00e8 conseguenza di accantonamenti di competenza del 2022 per Euro 12.637 mila, riduzione per utilizzi per Euro 3.618 mila a seguito della consegna ai Beneficiari delle Azioni attribuite nell\u2019ambito del secondo Ciclo (2021) del Piano di azionariato diffuso e una riduzione per adeguamenti di valori di anni precedenti per Euro 727 mila. Il valore degli adeguamenti tiene conto principalmente della proventizzazione degli importi relativi ai piani di competenza del precedente Amministratore Delegato che nel mese di aprile 2022 ha rassegnate le proprie dimissioni perdendo il diritto all\u2019assegnazione gratuita di diritti a ricevere azioni Maire Tecnimont.
I summenzionati piani sono rappresentati come piani \u201cEquity Settled\u201d in quanto il Gruppo ha assegnato propri strumenti rappresentativi di capitale come remunerazione aggiuntiva a fronte dei servizi ricevuti (la prestazione lavorativa). Il Gruppo non ha invece assunto alcuna passivit\u00e0 da liquidare con disponibilit\u00e0 liquide o con altre attivit\u00e0 nei confronti dei dipendenti. Stante l\u2019impossibilit\u00e0 di stimare attendibilmente il fair-value dei servizi ricevuti da parte dei dipendenti, il costo del beneficio ai dipendenti \u00e8 rappresentato dal fair-value delle azioni assegnate, calcolato alla data di assegnazione, da imputare a conto economico, alla voce spese per il personale, in contropartita ad un incremento del patrimonio netto mediante valorizzazione della apposita \u201cRiserva IFRS 2\u201d.
La riserva di valutazione, che alla data del 31 dicembre 2022 \u00e8 negativa ed ammonta ad Euro - 31.543 mila, \u00e8 costituita dalla riserva di Cash Flow Hedge e dalla Riserva Cost of Hedging (questa contenente gli effetti economici del costo della copertura in relazione al time value delle opzioni), dalla riserva di Utili e perdite attuariali e dalla riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value.
Di seguito viene riportata la movimentazione delle riserve di valutazione:(Valori in migliaia di Euro)
Cash Flow Hedge Reserve & Cost of Hedging
Riserva Attivit\u00e0 Finanziarie Valutate al Fair Value
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
Utili/(Perdite) attuariali
Valutazione strumenti derivati
Variazione netta Fair Value Partecipazioni con effetti ad OCI
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
La variazione netta negativa per Euro 36.620 mila della riserva di Cash Flow Hedge degli strumenti derivati di copertura \u00e8 legata essenzialmente alle variazioni temporanee negative del mark to market degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio e materie prime dei flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio, principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro, nel corso del 2022 per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali e sui mercati finanziari in seguito al rialzo dei tassi di interesse che hanno comportato un rafforzamento del dollaro americano rispetto all\u2019euro. Al mark to market negativo che ha inciso negativamente sulla Riserva di Cash Flow Hedge andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo sterilizzandone totalmente i temporanei effetti negativi.
La variazione positiva della riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value per circa Euro 711 mila e\u2019 in relazione alla partecipazione nella Kafco L.T.D, come effetto della rivalutazione del 2022.
La variazione negativa della riserva di Utili e perdite attuariali \u00e8 data dall\u2019effetto delle perdite di natura attuariale, derivanti dalla variazione delle basi tecniche utilizzate nella valutazione attuale rispetto a quelle della valutazione precedente, nonch\u00e9 derivanti dallo scostamento delle assunzioni demografiche e finanziarie ipotizzate nel modello per il calcolo precedente rispetto a quanto verificatosi realmente nel corso del periodo di valutazione.
Nel seguito \u00e8 riportato il \u201cRaccordo tra il risultato netto di Maire Tecnimont S.p.A. e il risultato netto di Gruppo\u201d e il \u201cRaccordo tra il patrimonio netto di Maire Tecnimont S.p.A. e il patrimonio netto di Gruppo\u201d.
\u00a0RACCORDO TRA IL RISULTATO NETTO DI MAIRE TECNIMONT S.P.A. E IL RISULTATO NETTO DI GRUPPO (Valori in migliaia di Euro)
Risultato d'esercizio di Maire Tecnimont S.p.A
Dividendi Infragruppo eliminati nel bilancio consolidato
Risultati conseguiti dalle societ\u00e0 partecipate
Eliminazione di Utili e Svalutazioni Infragruppo
Altre rettifiche di consolidamento
Imposte sul reddito differite e anticipate
Risultato d'esercizio di Gruppo
RACCORDO TRA IL PATRIMONIO NETTO DI MAIRE TECNIMONT S.P.A. E IL PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO(Valori in migliaia di Euro)
Patrimonio netto di Maire Tecnimont S.p.A
Eliminazione dei valori di carico delle partecipazioni consolidate
Iscrizioni dei patrimoni netti delle partecipazioni consolidate
Altre rettifiche di consolidamento
Patrimonio netto di Gruppo
Patrimonio netto Consolidato
Nel 2021, alcune societ\u00e0 del Gruppo avevano esercitato l\u2019opzione per il riallineamento del valore fiscale di alcuni beni di impresa al maggior valore contabile iscritto in bilancio, come previsto dal Decreto Legge 104/2020, art. 110.
Si precisa che nelle riserve di patrimonio netto del Gruppo \u00e8 presente un vincolo di sospensione d\u2019imposta ai fini fiscali per un importo pari a Euro 37.600 mila. Tale vincolo soddisfa la condizione posta dal Decreto Legge 104/2020 art. 110, comma 8, per il riconoscimento fiscale dei maggiori valori iscritti in bilancio dei beni di impresa oggetto di riallineamento fiscale.
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"value": "Il Capitale Sociale al 31 dicembre 2022 \u00e8 pari a Euro 19.920.679 e risulta composto da n. 328.640.432 azioni, prive di valore nominale, aventi godimento regolare. ",
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"v1-page1-cflshid_113328-tag58621": {
"value": "RISERVA DA SOVRAPPREZZO AZIONI Il Riserva sovrapprezzo azioni al 31 dicembre 2022 \u00e8 pari a Euro 272.921 mila e risulta cos\u00ec composta:
La riserva \u00e8 costituita per Euro 25.000 mila da sovrapprezzo azioni ante 26 novembre 2007, per Euro 58.045 mila dal sovrapprezzo sull\u2019aumento di capitale sociale eseguito nel 2007 al netto degli oneri dei costi di quotazione pari ad Euro 3.971 mila al netto dell\u2019effetto fiscale.
La variazione del 2013 \u00e8 stata pari ad Euro 141.653 mila, composta dal sovrapprezzo versato a seguito dell\u2019aumento di capitale riservato e dagli altri azionisti pari ad Euro 146.417 mila compensata per Euro 4.167 mila dagli oneri dell\u2019aumento di capitale al netto dell\u2019effetto fiscale.
La variazione del 2018 \u00e8 stata pari ad Euro 48.223 mila a seguito dell\u2019aumento di capitale a servizio della conversione del prestito obbligazionario equity-linked denominato \u201c\u20ac80,000,000 5.75 per cent equity-linked bonds due 2019\u201d.
Tale riserva pu\u00f2 essere liberamente utilizzata per l\u2019aumento gratuito del capitale e/o per la copertura delle perdite. In accordo con l\u2019art 2431 del c.c. tale riserva potrebbe essere distribuita ai soci previa delibera dell\u2019assemblea.
Le altre riserve al 31 dicembre 2022 sono negative ed ammontano ad Euro 5.231 mila e sono costituite da:
\u2022Riserva Legale della Capogruppo Maire Tecnimont S.p.A. che alla data del 31 dicembre 2022 ammonta ad Euro 5.328 mila;
\u2022Riserva di rivalutazione assets, pari ad Euro 9.722 mila, iscritta in seguito alla contabilizzazione dell\u2019acquisto del residuo 50% della Tecnimont Private Limited, e alla rivalutazione di altri fabbricati;
\u2022Riserva di traduzione che alla data del 31 dicembre 2022 risulta essere negativa di Euro 40.266 mila ed \u00e8 costituita dalle differenze temporanee di traduzione dei bilanci in valuta estera, la variazione dell\u2019esercizio \u00e8 positiva e pari ad Euro 2.588 mila, ed \u00e8 stata influenzata dall\u2019andamento delle valute come precedentemente rappresentato;
\u2022Riserve statutarie, che alla data del 31 dicembre 2022 ammontano ad Euro 23.665 mila;
\u2022Altre riserve, che alla data del 31 dicembre 2022 risultano essere negative di Euro 18.210 mila;
\u2022Azioni proprie in portafoglio pari ad Euro -324 mila; la Maire Tecnimont S.p.A. ha dato avvio al programma di acquisto di azioni proprie di cui all'art. 5 del Regolamento (UE) n. 596/2014 (la \u201cMAR\u201d), a servizio dei piani di compensi e incentivazione basati su azioni Maire Tecnimont adottati dalla Societ\u00e0, in particolare a servizio del Secondo Ciclo (2021) del \u201cPiano di azionariato diffuso 2020-2022 per dipendenti del Gruppo Maire Tecnimont\u201d. Nell\u2019ambito del programma di acquisto di azioni proprie, nel periodo compreso tra il 20 giugno 2022 e il 23 giugno 2022 inclusi, complessive n. 1.000.000 azioni proprie (corrispondenti allo 0,304% del numero complessivo di azioni ordinarie), al prezzo medio ponderato di Euro 2,915 per un controvalore titoli complessivo pari a Euro 2.914.941,15 sono state acquistate e, pertanto, il relativo Programma \u00e8 stato completato. Successivamente sono state consegnate ai beneficiari del Secondo Ciclo (2021) del \u201cPiano di azionariato diffuso 2020-2022, n. 1.066.269 azioni rinvenienti dal Programma e n. 21.780 per un altro piano che prevedeva consegna di azioni. La Societ\u00e0 alla data del 31 dicembre 2022, in virtu\u2019 delle residue azioni proprie dell\u2019esercizio precedente, i nuovi acquisti del 2022 e relative consegne, possiede quindi residue n.109.297 azioni proprie funzionali al successivo ciclo del Piano pluriennale di azionariato diffuso.
\u2022Riserva IFRS2 per Euro 14.854 mila, che accoglie sia la valutazione del Terzo Ciclo (annualit\u00e0 2022 del Piano di azionariato diffuso 2020-2022), che i Piani LTI 2021-2023 e LTI 2022-2024. La Riserva ha registrato nell\u2019esercizio una variazione netta positiva per Euro 8.292 mila; la movimentazione \u00e8 conseguenza di accantonamenti di competenza del 2022 per Euro 12.637 mila, riduzione per utilizzi per Euro 3.618 mila a seguito della consegna ai Beneficiari delle Azioni attribuite nell\u2019ambito del secondo Ciclo (2021) del Piano di azionariato diffuso e una riduzione per adeguamenti di valori di anni precedenti per Euro 727 mila. Il valore degli adeguamenti tiene conto principalmente della proventizzazione degli importi relativi ai piani di competenza del precedente Amministratore Delegato che nel mese di aprile 2022 ha rassegnate le proprie dimissioni perdendo il diritto all\u2019assegnazione gratuita di diritti a ricevere azioni Maire Tecnimont.
I summenzionati piani sono rappresentati come piani \u201cEquity Settled\u201d in quanto il Gruppo ha assegnato propri strumenti rappresentativi di capitale come remunerazione aggiuntiva a fronte dei servizi ricevuti (la prestazione lavorativa). Il Gruppo non ha invece assunto alcuna passivit\u00e0 da liquidare con disponibilit\u00e0 liquide o con altre attivit\u00e0 nei confronti dei dipendenti. Stante l\u2019impossibilit\u00e0 di stimare attendibilmente il fair-value dei servizi ricevuti da parte dei dipendenti, il costo del beneficio ai dipendenti \u00e8 rappresentato dal fair-value delle azioni assegnate, calcolato alla data di assegnazione, da imputare a conto economico, alla voce spese per il personale, in contropartita ad un incremento del patrimonio netto mediante valorizzazione della apposita \u201cRiserva IFRS 2\u201d.
La riserva di valutazione, che alla data del 31 dicembre 2022 \u00e8 negativa ed ammonta ad Euro - 31.543 mila, \u00e8 costituita dalla riserva di Cash Flow Hedge e dalla Riserva Cost of Hedging (questa contenente gli effetti economici del costo della copertura in relazione al time value delle opzioni), dalla riserva di Utili e perdite attuariali e dalla riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value.
(Valori in migliaia di Euro)
Cash Flow Hedge Reserve & Cost of Hedging
Riserva Attivit\u00e0 Finanziarie Valutate al Fair Value
Valore contabile netto al 31 dicembre 2021
Utili/(Perdite) attuariali
Valutazione strumenti derivati
Variazione netta Fair Value Partecipazioni con effetti ad OCI
Valore contabile netto al 31 dicembre 2022
La variazione netta negativa per Euro 36.620 mila della riserva di Cash Flow Hedge degli strumenti derivati di copertura \u00e8 legata essenzialmente alle variazioni temporanee negative del mark to market degli strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio e materie prime dei flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa. Le variazioni sono conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio, principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro, nel corso del 2022 per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali e sui mercati finanziari in seguito al rialzo dei tassi di interesse che hanno comportato un rafforzamento del dollaro americano rispetto all\u2019euro. Al mark to market negativo che ha inciso negativamente sulla Riserva di Cash Flow Hedge andranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata per pari importo sterilizzandone totalmente i temporanei effetti negativi.
La variazione positiva della riserva per attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair-value per circa Euro 711 mila e\u2019 in relazione alla partecipazione nella Kafco L.T.D, come effetto della rivalutazione del 2022.
La variazione negativa della riserva di Utili e perdite attuariali \u00e8 data dall\u2019effetto delle perdite di natura attuariale, derivanti dalla variazione delle basi tecniche utilizzate nella valutazione attuale rispetto a quelle della valutazione precedente, nonch\u00e9 derivanti dallo scostamento delle assunzioni demografiche e finanziarie ipotizzate nel modello per il calcolo precedente rispetto a quanto verificatosi realmente nel corso del periodo di valutazione.
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"value": "Azioni proprie in portafoglio pari ad Euro -324 mila; la Maire Tecnimont S.p.A. ha dato avvio al programma di acquisto di azioni proprie di cui all'art. 5 del Regolamento (UE) n. 596/2014 (la \u201cMAR\u201d), a servizio dei piani di compensi e incentivazione basati su azioni Maire Tecnimont adottati dalla Societ\u00e0, in particolare a servizio del Secondo Ciclo (2021) del \u201cPiano di azionariato diffuso 2020-2022 per dipendenti del Gruppo Maire Tecnimont\u201d. Nell\u2019ambito del programma di acquisto di azioni proprie, nel periodo compreso tra il 20 giugno 2022 e il 23 giugno 2022 inclusi, complessive n. 1.000.000 azioni proprie (corrispondenti allo 0,304% del numero complessivo di azioni ordinarie), al prezzo medio ponderato di Euro 2,915 per un controvalore titoli complessivo pari a Euro 2.914.941,15 sono state acquistate e, pertanto, il relativo Programma \u00e8 stato completato. Successivamente sono state consegnate ai beneficiari del Secondo Ciclo (2021) del \u201cPiano di azionariato diffuso 2020-2022, n. 1.066.269 azioni rinvenienti dal Programma e n. 21.780 per un altro piano che prevedeva consegna di azioni. La Societ\u00e0 alla data del 31 dicembre 2022, in virtu\u2019 delle residue azioni proprie dell\u2019esercizio precedente, i nuovi acquisti del 2022 e relative consegne, possiede quindi residue n.109.297 azioni proprie funzionali al successivo ciclo del Piano pluriennale di azionariato diffuso.",
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"v1-page1-cflshid_115098-tag58623": {
"value": "28.19.Debiti finanziari al netto della quota corrente (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Debiti bancari oltre 12 mesi
I debiti finanziari al netto della quota corrente risultano pari a Euro 290.781 mila, in diminuzione di Euro 158.156 mila rispetto al 31 dicembre 2021 principalmente a seguito della riclassifica a breve di tutte le quote del finanziamento a medio-lungo termine di nominali Euro 185 milioni della controllata Tecnimont S.p.A. e per il rimborso di una quota capitale pari ad Euro 65 milioni dello stesso finanziamento e sempre per la riclassifica a breve di alcune quote del finanziamento di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE e per il rimborso di una quota capitale pari ad Euro 45,6 milioni dello stesso finanziamento. Al 31 dicembre 2022 i debiti finanziari al netto della quota corrente sono quindi composti:
\u2022Per Euro 228.501 mila dal finanziamento assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, al netto dei relativi oneri accessori, del valore nominale iniziale pari a Euro 365 milioni, (al 31 dicembre 2021 la quota a lungo era pari ad Euro 320.818 mila).
In data 8 luglio 2020 la Maire Tecnimont S.p.A. ha sottoscritto un contratto di finanziamento di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, erogato poi da un pool di primarie istituzioni finanziarie italiane composto da Banco BPM, Cassa Depositi e Prestiti, Intesa Sanpaolo e Unicredit. Il finanziamento \u00e8 stato principalmente destinato al sostenimento del capitale circolante della capogruppo Maire Tecnimont e delle sue principali societ\u00e0 operative in Italia, in linea con le previsioni del Decreto Liquidit\u00e0 del 9 aprile 2020 ed ha una durata complessiva di 6 anni, di cui 2 di preammortamento, ed un tasso pari all\u20191,7% annuo a cui si aggiunge il costo della Garanzia Italia di SACE. Il finanziamento, con caratteristiche estremamente flessibili, in quanto potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza costi addizionali, ha contribuito al rafforzamento della struttura finanziaria del gruppo per fronteggiare la volatilit\u00e0 dei mercati causata dal Covid 19.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.
\u2022Per Euro 54.784 mila da finanziamento \u201cESG Linked Schuldschein Loan\u201d in Maire Tecnimont, al netto dei relativi oneri accessori, del valore nominale pari a Euro 62,5 milioni, (al 31 dicembre 2021 la quota a lungo era pari ad Euro 54.678 mila).
Maire Tecnimont nel proprio progetto di Green Acceleration lanciato nel 2018, aveva sottoscritto nel 2019 un finanziamento con lo scopo principale di supportare gli investimenti in tecnologie green del Gruppo. Lo strumento in origine era suddiviso in due tranches (Euro 7,5 milioni rimborsato nel corso del 2022 e Euro 55 milioni scadenza 2024) aventi quindi una durata media di circa 5 anni, con rimborso totale a scadenza, ed un tasso medio pari a circa il 2,3%. Il costo dello strumento prevede altres\u00ec variazioni, anche in diminuzione, legate al raggiungimento di obiettivi di riduzione di emissioni di CO2 del Gruppo.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione annuale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.
\u2022Per Euro 6.458 mila da finanziamento Banca Popolare di Sondrio di nominali Euro 10 milioni funzionale alle attivit\u00e0 della MyReplast Industries S.r.l., al netto dei relativi oneri accessori (Euro 7.256 mila al 31 dicembre 2021), e per Euro 1.038 mila da finanziamento Banca Popolare di Sondrio di nominali Euro 1,5 milioni sempre della MyReplast Industries S.r.l. (Euro 1.328 mila al 31 dicembre 2021). Nel 2022 sono state rimborsate quote rispettivamente per Euro 1.055 mila e Euro 168 mila.
Allo stato Maire Tecnimont non \u00e8 a conoscenza dell\u2019esistenza di alcuna situazione di violazione di alcuno dei covenants sopra citati. Anche in relazione ai parametri finanziari che prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022, dalle risultanze ad oggi disponibili risultano rispettati.
28.24.Altre passivit\u00e0 finanziarie non correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Debiti verso altri finanziatori - Obbligazioni
Debiti finanziari - Warrant
La voce altre passivit\u00e0 finanziarie non correnti ammonta al 31 dicembre 2022 ad Euro 180.132 mila con un incremento di Euro 267 mila rispetto al 31 dicembre 2021. La voce \u201cAltre passivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d accoglie debiti per Euro 164.440 mila il Prestito Obbligazionario non convertibile per complessivi Euro 165 milioni, al netto dei relativi oneri accessori, emesso nel 2018, (Euro 164.032 mila al 31 dicembre 2021).
Si ricorda a tal riguardo quanto segue: In data 3 maggio 2018 Maire Tecnimont ha emesso n. 165.000 Obbligazioni non convertibili, ad un prezzo di emissione pari al 100% del valore nominale, ciascuna avente un taglio minimo di Euro 1.000 (mille) per complessivi Euro 165 milioni. Il tasso di interesse delle Obbligazioni \u00e8 del 2,625 per cento annuo; gli interessi relativi alle Obbligazioni saranno corrisposti in via posticipata il 30 aprile e il 31 ottobre di ogni anno a partire dal 31 ottobre 2018. Le Obbligazioni saranno rimborsate al valore nominale il 30 aprile 2024 ove non rimborsate o cancellate in precedenza.
I termini e le condizioni di emissione delle Obbligazioni prevedono inoltre covenant di tipo incurrence relativi al livello di indebitamento; nello specifico il parametro finanziario delle obbligazioni prevede il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda. La misurazione di tale covenant finanziario \u00e8 su base annuale, la cui prossima misurazione avverr\u00e0 con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.
Allo stato Maire Tecnimont non \u00e8 a conoscenza dell\u2019esistenza di alcuna situazione di violazione di alcuno dei covenants sopra citati, anche dalle risultanze ad oggi disponibili risultano rispettati.
La voce \u201cAltre passivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d accoglie altri debiti finanziari:
\u2022La voce altri debiti finanziari oltre 12 mesi per Euro 14.900 mila \u00e8 relativa alla valorizzazione dell\u2019obbligo di riacquisto della quota di minoranza di Simest S.p.A. in Met Dev 1 S.r.l, societ\u00e0 del Gruppo Maire Tecnimont che ha costituito insieme alla PJSC KuibyshevAzot, uno dei leader dell\u2019industria chimica russa, la joint venture Volgafert LLC. Volgafert LLC, ha come scopo lo sviluppo, la costruzione, il finanziamento, la manutenzione e la gestione di un nuovo impianto di urea a Togliatti, nella regione di Samara, Federazione Russa. Nel contratto di investimento firmato tra Met Development S.p.A. e Simest S.p.A., il Gruppo Maire si impegna a ricomprare a scadenza la quota della partecipazione di Simest S.p.A. a fronte di un onere per la dilazione di pagamento concessa. L\u2019accordo prevede anche diritti di opzioni call e put tra le parti.
\u2022La voce altri debiti finanziari oltre 12 mesi per le quote residuali pari ad Euro 69 mila \u00e8 relativa principalmente a debiti verso enti pubblici per finanziamenti agevolati su progetti di ricerca e per Euro 272 mila \u00e8 relativa ad un debito finanziario verso un partner commerciale per una iniziativa di sviluppo in corso.
La voce \u201cWarrants\u201d per Euro 451 mila accoglie la rappresentazione contabile degli strumenti finanziari emessi e sottoscritti a titolo oneroso e con impiego di capitali propri da parte di ciascun Beneficiario nell\u2019ambito del Piano di Investimento di Lungo Termine 2020-2024 a supporto del progetto di Green Acceleration del Gruppo, basato su strumenti finanziari della societ\u00e0 Controllata NextChem S.p.A.
Tenuto conto delle difficolt\u00e0 interpretative del principio IAS 32, il test del fixed for fixed risulta non superato per la presenza del meccanismo del Rapporto di Esercizio calcolato secondo la formula che prevede la sottoscrizione di un numero di azioni che risulta essere variabile in funzione dei parametri di Ebitda ed Equity Value della Nextchem S.p.A. alla data di esercizio.
Pertanto, in ossequio all\u2019interpretazione data allo IAS 32, \u00e8 stata registrata una passivit\u00e0 non corrente in base al principio IFRS 9 nello stato patrimoniale al 31 dicembre 2022. Il fair value del warrant \u00e8 stato misurato utilizzando un modello basato sul valore stimato delle azioni della Nextchem S.p.A. e sulla volatilit\u00e0 dei valori di borsa delle azioni di un paniere di comparables.
Il fair value \u00e8 stato aggiornato al 31 dicembre 2022 e sar\u00e0 rimisurato ad ogni reporting date con contropartita nel conto economico (gestione finanziaria), nel corso del 2022 si \u00e8 registrata un aumento del fair value con impatto negativo nella gestione finanziaria \u2013 oneri finanziari per Euro 24 mila. La riduzione della passivit\u00e0 finanziaria per Euro 190 mila \u00e8 invece essenzialmente conseguenza delle dimissioni del precedente Amministratore Delegato e altri manager inclusi nel suddetto piano; a fronte di tali dimissioni i soci di Nextchem, Maire Tecnimont e Maire Investments rispettivamente in proporzione alle loro quote di partecipazione hanno esercitata la Call per riacquistare i diritti dei warrant dai beneficiari fuoriusciti dal Gruppo e successivamente tali diritti sono stati annullati con conseguente rigiro della passivit\u00e0 finanziaria a riserva di patrimonio netto della Nextchem S.p.A.
Tale passivit\u00e0 non \u00e8 stata classificata come debito finanziario all\u2019interno della posizione finanziaria netta in quanto: - la Societ\u00e0 non ha alcuna obbligazione contrattuale a consegnare disponibilit\u00e0 liquide al possessore dei Warrant; - su detta passivit\u00e0 non maturano interessi di alcun tipo; - questa passivit\u00e0 deriva da uno strumento che al momento dell\u2019eventuale suo futuro esercizio procurer\u00e0 alla Societ\u00e0 un aumento di capitale.
Per maggiori informazioni si rinvia alla sezione \u201cCriteri di Valutazione - Warrant\u201d del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022.28.26.Debiti finanziari a breve termine(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Debiti verso altri finanziatori
I debiti finanziari a breve risultano pari a Euro 310.837 mila, in aumento di Euro 174.411 mila rispetto al 31 dicembre 2021, principalmente a seguito della riclassifica a breve di tutte le quote del finanziamento a medio-lungo termine di nominali Euro 185 milioni della controllata Tecnimont S.p.A. e per il rimborso di una quota capitale pari ad Euro 65 milioni dello stesso finanziamento e sempre per la riclassifica a breve di alcune quote del finanziamento di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE e di un leggero incremento dei saldi passivi di conto corrente, di linee di fido utilizzate per la gestione di flussi commerciali di breve periodo che di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti. Nel corso del 2022 la Maire Tecnimont ha inoltre rimborsato un tranche pari ad Euro 7,5 milioni del finanziamento \u201cESG Linked Schuldschein Loan\u201d.
Al 31 dicembre 2022 i debiti finanziari verso banche a breve termine si riferiscono principalmente a quote correnti di indebitamento non corrente:
\u2022per Euro 64.594 mila alla quota capitale a breve del finanziamento di nominali Euro 185 milioni dalla controllata Tecnimont S.p.A., tutti da rimborsare al 30 giugno 2023;
\u2022per Euro 92.315 mila alla quota capitale a breve del finanziamento assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE del valore nominale iniziale pari a Euro 365 milioni concesso alla Maire Tecnimont S.p.A., di cui circa Euro 22,8 milioni nominali rimborsabili per ogni prossimo trimestre fino al 31 dicembre 2023;
\u2022per Euro 1.062 mila alla quota capitale a breve di un finanziamento Banca Popolare di Sondrio di nominali Euro 10 milioni funzionale alle attivit\u00e0 della MyReplast Industries S.r.l. e per Euro 290 mila alla quota capitale a breve di finanziamento erogato nel 2021 sempre da Banca Popolare di Sondrio di nominali Euro 1,5 milioni sempre della MyReplast Industries S.r.l.
Gli ulteriori i debiti finanziari verso banche a breve termine si riferiscono principalmente:
\u2022per Euro 100.000 mila ad una linea revolving concessa alla controllata Tecnimont S.p.A.;
\u2022per Euro 20.000 mila ad ulteriore linea revolving concessa alla controllata Tecnimont S.p.A.;
\u2022per Euro 3.783 mila a saldi passivi di conto corrente per l\u2019utilizzo di linee di fido concesse e ad anticipazioni su flussi commerciali relativi a commesse in corso.
Il debito verso altri finanziatori a breve termine ammonta a Euro 27.425 mila in aumento di Euro 23.292 mila a seguito dell\u2019utilizzo di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti; il saldo residuo \u00e8 principalmente legato ad operazioni di smobilizzo crediti e operazioni di factoring nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti.
I ratei passivi sui finanziamenti, bond ed interessi su scoperti di conto corrente di competenza maturati e non ancora liquidati sono pari ad Euro 1.367 mila.
La composizione della posizione finanziaria netta \u00e8 indicata nel paragrafo \u201cAndamento patrimoniale e finanziario del Gruppo\u201d della Relazione sulla gestione, cui si rimanda per maggiori dettagli in merito alle variazioni rispetto al periodo precedente.La tabella che segue evidenzia l\u2019indebitamento finanziario netto del Gruppo al 31 dicembre 2022 e per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 in linea con la comunicazione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021:INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO GRUPPO MAIRE TECNIMONT
(Importi in Euro migliaia)
Mezzi equivalenti a disponibilita' liquide
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
Altre attivita' finanziarie correnti
Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0180.881
Parte corrente del debito finanziario non corrente
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0158.261
Indebitamento finanziario corrente (E+F)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0339.142
Indebitamento finanziario corrente netto (G-D)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(431.403)
Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0401.248
Debiti commerciali e altri debiti non correnti
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0581.379
Totale indebitamento finanziario (H+L)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0149.976
La tabella che segue riporta la riconciliazione tra l\u2019indebitamento finanziario netto e la posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 dicembre 2022 e per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2021:
RICONCILIAZIONE IFN E PFN
(Importi in Euro migliaia)
Totale indebitamento finanziario
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(109.032)
Strumenti finanziari \u2013 derivati
\"Project Financing - Non Recourse\"
Altre attivita' non correnti -Rimborsi attesi
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(17.439)
Debiti finanziari Warrant
Debiti finanziari Leasing IFRS 16
Posizione Finanziaria Netta Adjusted
La Posizione Finanziaria netta adjusted al 31 dicembre 2022 mostra disponibilit\u00e0 nette pari ad Euro 93,8 milioni, in miglioramento di Euro 84,9 milioni rispetto al 31 dicembre 2021 grazie alla generazione di cassa operativa dei progetti in portafoglio.
La posizione finanziaria al 31 dicembre 2022 evidenzia un leggero incremento dell\u2019indebitamento lordo; si sono infatti registrati maggiori utilizzi sia di linee revolving e di fido per la gestione di flussi commerciali di breve periodo che di linee di working capital a sostegno delle esigenze di breve periodo nell\u2019ambito della gestione del circolante di alcuni progetti. Nel corso del 2022 sono state invece rimborsate quote del finanziamento a medio-lungo termine di nominali Euro 185 milioni dalla controllata Tecnimont S.p.A. per
circa Euro 65 milioni e in relazione al finanziamento Maire Tecnimont di nominali Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE per circa Euro 45,6 milioni. Ulteriori variazioni in aumento dell\u2019indebitamento lordo si sono registrate per il Programma di Euro Commercial Paper, infatti, nel 2022 Maire Tecnimont S.p.A. ha lanciato il suo primo Programma di ECP per l'emissione di una o pi\u00f9 note non convertibili collocato presso investitori istituzionali selezionati, privo di rating, con durata di tre anni e controvalore massimo complessivo delle Note emesse e non rimborsate pari a Euro 150 milioni. Al 31 dicembre 2022 il programma di Euro Commercial Paper risulta quindi utilizzato per un importo di 2,5 milioni di euro, con scadenze delle note in gennaio 2023. Il tasso di interesse medio ponderato sulle passivit\u00e0 finanziarie in essere \u00e8 pari a circa 2%; nel corso del 2022 sono state complessivamente emesse note per Euro 196,9 milioni e rimborsate per Euro 194,4 milioni, con un tasso di interesse medio ponderato su tutte le passivit\u00e0 finanziarie che \u00e8 stato pari a circa 0,67%;
Come gi\u00e0 precedentemente menzionato, alla formazione della posizione finanziaria netta di fine dicembre 2022 hanno concorso le variazioni temporanee del mark to market degli strumenti derivati, i quali, al 31 dicembre 2022 hanno un valore negativo complessivo di Euro 26,1 milioni e nel 2022 hanno espresso una variazione negativa di Euro 41,4 milioni, principalmente in relazione a strumenti derivati stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di cambio dei flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa, al prezzo di alcune materie prime e a copertura del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont per finalit\u00e0 correlate ai piani di incentivazione del personale in essere. Le variazioni negative sono essenzialmente una conseguenza dell\u2019andamento dei tassi di cambio, principalmente del Dollaro rispetto all\u2019Euro nel corso del 2022, per la situazione creatasi sui mercati valutari a seguito delle tensioni internazionali della crisi russo-ucraina. Al mark to market che ha inciso negativamente saranno contrapposti flussi finanziari operativi futuri in entrata rivalutati per pari importo.
In ultimo, si \u00e8 registrato un significativo incremento delle disponibilit\u00e0 liquide che al 31 dicembre 2022 ammontano ad Euro 762.463 mila, con un incremento complessivo rispetto al 31 dicembre 2021 di Euro 85.363 mila, tale variazione positiva pi\u00f9 che compensa le variazioni negative dell\u2019incremento dell\u2019indebitamento lordo e del mark to market negativo degli strumenti derivati come sopra esposti.
I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa hanno infatti evidenziano un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 275.778 mila, in costante miglioramento, trainato dal risultato dell\u2019esercizio e dalle variazioni del circolante; come gi\u00e0 rappresentato il capitale di esercizio netto ha infatti espresso un ulteriore andamento di miglioramento nel corso del 2022 con una generazione di cassa grazie alle attivit\u00e0 operative sui principali progetti in corso e grazie ad anticipi da committenti relativi ad acquisizioni di fine 2021 ma incassati solo nel 2022 e che hanno quindi avuto un ulteriore effetto positivo sui flussi di cassa. La \u201cposizione finanziaria netta adjusted\u201d nella visione del Management include il valore delle attivit\u00e0 legate al ristoro degli eventi occorsi in India sulla base del parere dei legali e delle coperture assicurative da parte di primarie Compagnie, attive a tutela di tali accadimenti (come illustrato nel paragrafo 28.8.); ed esclude sia i debiti finanziari Leasing \u2013 IFRS 16 pari ad Euro 133.026 mila che risultano iscritti per il solo effetto dell\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16; la voce debiti finanziari \u201cNon Recourse\u201d che \u00e8 riferita al finanziamento della MyReplast Industries S.r.l. erogato da Banca Popolare di Sondrio funzionale alle attivit\u00e0 di Circular Economy della societ\u00e0 e la voce debiti finanziari per Warrant, maggiori informazioni si rinvia alla sezione \u201cCriteri di Valutazione - Warrant\u201d.
La stima del \u201cfair-value\u201d di tali strumenti finanziari, che \u00e8 calcolato come indicato nella sezione dei criteri di valutazione, al 31 dicembre 2022 approssima sostanzialmente il valore di carico degli stessi. L\u2019analisi per scadenza dell\u2019indebitamento finanziario lordo \u00e8 riportata nella sezione Informazioni sui rischi finanziari.
28.30.Altre passivit\u00e0 finanziarie correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Altre passivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre passivit\u00e0 finanziarie correnti - Euro Commercial Paper (ECP)
La voce altre passivit\u00e0 finanziarie correnti ammonta al 31 dicembre 2022 ad Euro 2.780 mila con un incremento di Euro 2.450 mila rispetto al 31 dicembre 2021 come conseguenza del lancio del primo Programma di Euro Commercial Paper del Gruppo Maire Tecnimont. La voce \u201cAltre passivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d nel dettaglio accoglie:
\u2022Per Euro 2.500 mila il debito relativo al Programma di Euro Commercial Paper. Si ricorda a tal riguardo che nel 2022 Maire Tecnimont S.p.A. ha lanciato il suo primo Programma di Euro Commercial Paper per l'emissione di una o pi\u00f9 note non convertibili collocato presso investitori istituzionali selezionati, privo di rating e con durata di tre anni. Il controvalore massimo complessivo delle Note emesse e non rimborsate nell\u2019ambito del Programma ECP non sar\u00e0 superiore, in qualsiasi momento, a Euro 150 milioni, le Note non saranno quotate su alcun mercato regolamentato. Il Programma ECP consentir\u00e0 alla Societ\u00e0 di diversificare i propri strumenti di finanziamento a breve termine, di ottenere una pi\u00f9 vasta scelta di fonti di finanziamento e di ottimizzare la propria gestione del debito in termini di profilo di scadenza e prezzo. Il Programma ECP non sar\u00e0 garantito da alcuna societ\u00e0 appartenente al Gruppo Maire Tecnimont o da terzi. Fermo il rispetto di tutte le previsioni di leggi e regolamentari applicabili, le Note potranno essere denominate in \u20ac, USD, GBP, CHF o in qualsiasi altra valuta; la durata delle singole Note non potr\u00e0 essere inferiore a un giorno o superiore a 364 giorni a decorrere dalla data di emissione inclusa, fino alla data di scadenza esclusa.
In data 19 dicembre 2022, il Consiglio di Amministrazione della Maire Tecnimont S.p.A. si \u00e8 riunito e ha deliberato di aggiornare il pricing del Programma al fine di meglio riflettere le mutate condizioni di mercato, fermi gli altri termini e condizioni dello stesso. In particolare, le note potranno avere cedole a tasso fisso o variabile, il costo di ogni singola nota sar\u00e0 determinato in fase di emissione della stessa e comunque non potr\u00e0 essere superiore al 6% p.a. Le note potranno essere emesse a sconto o a premio e non potr\u00e0 essere inferiore al 94% o superiore al 106% del valore nominale della nota.
Al 31 dicembre 2022 il programma di Euro Commercial Paper risulta quindi utilizzato per un importo di 2,5 milioni di euro, con scadenze delle note in gennaio 2023. Il tasso di interesse medio ponderato sulle passivit\u00e0 finanziarie in essere \u00e8 pari a circa 2%; nel corso del 2022 sono state complessivamente emesse note per Euro 196,9 milioni e rimborsate per Euro 194,4 milioni, con un tasso di interesse medio ponderato su tutte le passivit\u00e0 finanziarie che \u00e8 stato pari a circa 0,67%.
\u2022Per Euro 280 mila accoglie una passivit\u00e0 finanziaria verso la societ\u00e0 consortile Cavtomi.
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"v1-page1-cflshid_115694-tag58624": {
"value": "28.20.Fondi per oneri oltre 12 mesi (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Fondi per oneri oltre 12 mesi
I fondi per oneri risultano pari a Euro 13.518 mila, e si sono incrementati di Euro 4.159 mila rispetto al 31 dicembre 2021. La voce accoglie principalmente oneri stimati legati a cause legali e contenziosi vari in essere anche fiscali, oneri stimati legati a politiche retributive e incentivi al personale dipendente con scadenza oltre i 12 mesi; nonch\u00e9 vertenze personale e rischi contrattuali su commesse chiuse. Tale voce include anche la valutazione all\u2019equity di societ\u00e0 che riportano un valore negativo del patrimonio netto, per le quali la societ\u00e0 ha l\u2019intenzione, seppure non immediata data l\u2019assenza di obblighi normativi, di contribuire alla copertura dello squilibrio patrimoniale della partecipata.
Le principali variazioni in aumento sono legate agli oneri probabili legati alle politiche del personale per l\u2019esercizio corrente, principalmente piani monetari di incentivazione a breve e medio termine (c.d. \u201cMBO\u201d), in relazione alla componente differita di scadenza oltre i 12 mesi.
Le ulteriori variazioni in aumento sono legate ad un incremento del fondo in relazione ad alcune vertenze del personale e all\u2019incremento del fondo per copertura dello squilibrio patrimoniale di una partecipata collegata.La composizione e i movimenti intervenuti nell\u2019esercizio sono dettagliati nel prospetto seguente: (Valori in migliaia di Euro)
Riclassifiche/Variazione area consolidamento
Fondo per oneri legati al personale
Rischi per cause legali, commesse ed altri
Fondo copertura perdite partecipazioni collegate
Per maggiori dettagli in relazione alla descrizione delle passivit\u00e0 e stima tempistiche di accadimento si rinvia alla sezione \u201cContenziosi\u201d della Relazione sulla Gestione.
28.27.Fondi per oneri entro 12 mesi(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Fondi per oneri entro 12 mesi
I fondi per oneri entro 12 mesi risultano pari a Euro 35.074 mila, e si sono decrementati di Euro 4.583 mila rispetto al 31 dicembre 2021. I fondi per oneri entro 12 mesi sono riferibili ai costi stimati legati a politiche retributive ed incentivi al personale con scadenza entro 12 mesi, essenzialmente riferibili ai piani di flexible benefits (\u201cMaire4You\u201d), il premio di partecipazione di competenza del 2022 e i piani monetari di incentivazione a breve e medio termine (c.d. \u201cMBO\u201d) per la quota entro i 12 mesi.
Il decremento netto dell\u2019esercizio \u00e8 essenzialmente la conseguenza del pagamento nel corso del 2022 dei piani ai dipendenti, nello specifico i piani di flexible benefits, il premio di partecipazione di competenza del 2022 e dei piani monetari di incentivazione a breve e medio termine (c.d. \u201cMBO\u201d) competenza 2022, al netto di nuovi accantonamenti per piani a breve di competenza 2022 che \u00e8 risultata in media inferiore rispetto all\u2019esercizio precedente.
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"language": "it",
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"v1-page1-cflshid_116887-tag58625": {
"value": "28.22.Altre passivit\u00e0 non correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Debiti verso fornitori oltre 12 mesi
Debiti tributari oltre 12 mesi
Risconti passivi pluriennali
Le altre passivit\u00e0 non correnti ammontano al 31 dicembre 2022 ad Euro 60.128 mila e si riferiscono principalmente alle trattenute fatte dal Gruppo ai fornitori/subappaltatori a garanzia contrattuale per il buon esito dei lavori.
La variazione \u00e8 legata all\u2019avanzamento delle commesse e ai termini contrattuali con i fornitori, a fronte dei quali le trattenute sono risultate inferiori rispetto al 31 dicembre 2021, infatti le nuove grandi commesse sono ancora in una fase iniziale e di avvio delle attivit\u00e0.
Il decremento della voce debiti tributari oltre 12 mesi \u00e8 relativo principalmente al debito per la terza rata dell\u2019imposta sostitutiva di cui al Decreto-legge 104/2020, art. 110, a seguito dell\u2019esercizio dell\u2019opzione peril riallineamento tra valore contabile e quello fiscale di alcuni beni di impresa, quota riclassificata a breve nel periodo.",
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"v1-page1-cflshid_123564-tag58626": {
"value": "28.33.Debiti commerciali(Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Verso fornitori entro 12 mesi
Verso imprese collegate entro 12 mesi
Verso imprese controllanti entro 12 mesi
Verso imprese consociate entro 12 mesi
I debiti commerciali verso fornitori al 31 dicembre 2022 ammontano ad Euro 2.295.802 mila con un incremento rispetto al 31 dicembre 2021 di Euro 404.084 mila. La variazione al netto della riclassifica del progetto Amursky (per maggiori informazioni si rinvia alla nota 28.11 Attivit\u00e0 Contrattuali) registrerebbe un incremento pari ad Euro 851.428 mila che \u00e8 sostanzialmente legato all\u2019importante avanzamento sui progetti di recente acquisizione e di fine 2021, localizzati in geografie non interessate dalle tensioni geopolitiche, con l\u2019avvio delle attivit\u00e0 di approvvigionamento dei materiali critici e le prime fasi di costruzione. L\u2019incremento della voce \u00e8 coerente con la significativa crescita delle attivit\u00e0 gi\u00e0 riflessa nelle varie voci di costo e conseguenti volumi di produzione che riflettono l\u2019evoluzione dei progetti presenti nel rilevante portafoglio ordini. La voce dei debiti commerciali per oltre il 65% della composizione accoglie gli importi degli stanziamenti di fine esercizio per lavorazioni su forniture in via di realizzazione e servizi svolti ancora non fatturati e/o fatturabili in base alle condizioni contrattuali. La maggior parte \u00e8 attribuibile ai progetti della Raffineria di Port Harcourt in Nigeria e per il progetto EPC Borouge 4.
I debiti commerciali verso fornitori sono inoltre legati al generale andamento del circolante delle principali commesse, anche di quelle sostanzialmente concluse, che in modo analogo al contratto attivo verso il cliente, influenza i termini contrattuali delle prestazioni e forniture svolte dai fornitori e subappaltatori i cui riconoscimenti risultano essenzialmente legati anche al raggiungimento delle ultime milestones di progetto.
I debiti commerciali verso collegate sono pari a Euro 213 mila e sono principalmente verso Studio Geotecnico Italiano per Euro 104 mila e TSJ Limited per Euro 110 mila.
I debiti verso controllanti pari ad Euro 251 mila fanno riferimento a debiti verso GLV Capital S.p.A.
I debiti verso consociate pari ad Euro 456 mila si riferiscono principalmente a debiti verso consorzi ed iniziative nell\u2019ambito delle infrastrutture principalmente verso Consorzio Metro B1 per Euro 448 mila.
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"v1-page1-cflshid_123564-tag58627": {
"value": "28.34.Altre passivit\u00e0 correnti (Valori in migliaia di Euro)
Variazioni dell'esercizio
Competenze verso il personale maturate, non ancora liquidate
Debiti verso Istituti di previdenza e di sicurezza sociale
Debiti tributari (stati esteri)
Altri debiti (creditori diversi)
La principale voce degli \u201cAltri debiti (creditori diversi)\u201d include la rappresentazione contabile dei rapporti con le controparti terze che hanno acquistato nei precedenti esercizi una parte dei diritti sulle riserve dell\u2019iniziativa \u201cRaddoppio Ferroviario Fiumetorto Cefal\u00f9\u201d e le richieste addizionali relative all\u2019iniziativa \"Tempa Rossa\". Si ricorda a tal fine che la cessione ha previsto un prezzo iniziale liquidato in via definitiva indipendentemente dall\u2019andamento dei negoziati, ed un prezzo differito sulla quota eccedente il valore gi\u00e0 riconosciuto. In considerazione di tale ammontare differito, la quota ritenuta altamente probabile incide sulla variabilit\u00e0 dei flussi residui tale per cui non ha permesso una completa rappresentazione contabile della derecognition dell\u2019assets secondo lo IAS 32 paragrafo 42. Il valore del debito esposto nella voce \u201cAltri Debiti\u201d e dell\u2019attivit\u00e0 contrattuale di pari importo esposta nella voce \u201cAttivit\u00e0 Contrattuali\u201d includono anche la quota di competenza delle controparti terzi complessivamente pari a circa Euro 343,2 milioni. Le altre principali voci delle altre passivit\u00e0 correnti sono riferite a debiti per competenze maturate e non liquidate verso il personale, essenzialmente debiti per ferie, 14^ mensilit\u00e0 e il debito flexible benefits del Piano MAIRE4YOU; e debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale italiani ed esteri inclusivi anche dei contributi su competenze ancora non maturate. La variazione in diminuzione \u00e8 essenzialmente legata ad un decremento del debito per ferie maturate e non godute e all\u2019utilizzo da parte dei dipendenti del Piano MAIRE4YOU con conseguente riduzione del debito flexible benefits.
La voce \u201cDebiti tributari\u201d si riferisce prevalentemente ai debiti Iva di alcune branch estere che nell\u2019esercizio hanno registrata una riduzione per Euro 6.145 mila.
Le restanti voci delle altre passivit\u00e0 correnti sono riferite a debiti vari ivi inclusi risconti passivi.
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"v1-page1-cflshid_124556-tag58628": {
"value": "29.Impegni e passivit\u00e0 potenzialiLa seguente tabella espone le garanzie finanziarie del Gruppo Maire Tecnimont al 31 dicembre 2022 e al 31 dicembre 2021:
GARANZIE FINANZIARIE GRUPPO MAIRE TECNIMONT
(Valori in migliaia di Euro)
GARANZIE RILASCIATE NELL'INTERESSE DEL GRUPPO
Fideiussioni rilasciate da terzi a favore di terzi di cui:
Rilasciate a favore di committenti per le commesse in corso di esecuzione
Performance bond (bancari e assicurativi)
Advance Bond (bancari e assicurativi)
La voce \u201cGaranzie rilasciate nell\u2019interesse del Gruppo\u201d, pari ad Euro 3.712.836 mila, accoglie le garanzie rilasciate da Banche o Assicurazioni nell\u2019interesse delle societ\u00e0 operative del Gruppo in relazione ad impegni assunti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica, la variazione in aumento \u00e8 conseguenza della acquisizioni del 2022 ed il relativo rilascio di nuove garanzie. In particolare: \u2022\u201cPerformance Bonds\u201d: trattasi di garanzia di \"buona esecuzione\" del contratto. Con questa garanzia la banca assume l'obbligo di ripagare il committente, fino ad un determinato importo, nel caso di non conforme esecuzione del contratto da parte dell'appaltatore. In caso di grandi commesse, pu\u00f2 essere richiesta la copertura assicurativa SACE per taluni rischi con vincolo a favore della Banca.
\u2022\u201cAdvance Bonds\u201d: trattasi di garanzia di rimborso, richiesta per il pagamento degli anticipi contrattuali. Con questa garanzia la banca assume l'obbligo di ripagare al committente un determinato importo, quale rimborso delle somme anticipate, in caso di inadempienza contrattuale da parte dell'ordinante della garanzia (l'appaltatore). In caso di grandi commesse, pu\u00f2 essere richiesta la copertura assicurativa SACE per taluni rischi con vincolo a favore della Banca.
Impegni
Sono stati assunti dalla Capogruppo impegni verso i committenti e/o altri beneficiari ad adempiere le obbligazioni, assunte contrattualmente dalla stessa e/o da imprese controllate aggiudicatarie di appalti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica e quindi nella esecuzione di commesse, in caso di inadempimento di quest\u2019ultime, nonch\u00e9 a rifondere eventuali danni derivanti da tali inadempienze.
Tali impegni, che comportano l\u2019assunzione di un obbligo di fare, garantiscono contratti il cui valore globale ammonta a 17.438 milioni di euro (15.632 milioni di euro al 31 dicembre 2021), comprensivo sia della parte di lavori gi\u00e0 eseguiti sia della quota parte del portafoglio ordini residuo al 31 dicembre 2022.
Sono stati assunti sempre dalla Capogruppo altri impegni in via residuale (lettere di Patronage) a favore di istituti bancari nell\u2019interesse di alcune controllate, principalmente Tecnimont S.p.A.
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"value": "La seguente tabella espone le garanzie finanziarie del Gruppo Maire Tecnimont al 31 dicembre 2022 e al 31 dicembre 2021:
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(Valori in migliaia di Euro)
GARANZIE RILASCIATE NELL'INTERESSE DEL GRUPPO
Fideiussioni rilasciate da terzi a favore di terzi di cui:
Rilasciate a favore di committenti per le commesse in corso di esecuzione
Performance bond (bancari e assicurativi)
Advance Bond (bancari e assicurativi)
La voce \u201cGaranzie rilasciate nell\u2019interesse del Gruppo\u201d, pari ad Euro 3.712.836 mila, accoglie le garanzie rilasciate da Banche o Assicurazioni nell\u2019interesse delle societ\u00e0 operative del Gruppo in relazione ad impegni assunti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica, la variazione in aumento \u00e8 conseguenza della acquisizioni del 2022 ed il relativo rilascio di nuove garanzie. In particolare: \u2022\u201cPerformance Bonds\u201d: trattasi di garanzia di \"buona esecuzione\" del contratto. Con questa garanzia la banca assume l'obbligo di ripagare il committente, fino ad un determinato importo, nel caso di non conforme esecuzione del contratto da parte dell'appaltatore. In caso di grandi commesse, pu\u00f2 essere richiesta la copertura assicurativa SACE per taluni rischi con vincolo a favore della Banca.
\u2022\u201cAdvance Bonds\u201d: trattasi di garanzia di rimborso, richiesta per il pagamento degli anticipi contrattuali. Con questa garanzia la banca assume l'obbligo di ripagare al committente un determinato importo, quale rimborso delle somme anticipate, in caso di inadempienza contrattuale da parte dell'ordinante della garanzia (l'appaltatore). In caso di grandi commesse, pu\u00f2 essere richiesta la copertura assicurativa SACE per taluni rischi con vincolo a favore della Banca.
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Sono stati assunti dalla Capogruppo impegni verso i committenti e/o altri beneficiari ad adempiere le obbligazioni, assunte contrattualmente dalla stessa e/o da imprese controllate aggiudicatarie di appalti nello svolgimento della loro attivit\u00e0 caratteristica e quindi nella esecuzione di commesse, in caso di inadempimento di quest\u2019ultime, nonch\u00e9 a rifondere eventuali danni derivanti da tali inadempienze.
Tali impegni, che comportano l\u2019assunzione di un obbligo di fare, garantiscono contratti il cui valore globale ammonta a 17.438 milioni di euro (15.632 milioni di euro al 31 dicembre 2021), comprensivo sia della parte di lavori gi\u00e0 eseguiti sia della quota parte del portafoglio ordini residuo al 31 dicembre 2022.
Sono stati assunti sempre dalla Capogruppo altri impegni in via residuale (lettere di Patronage) a favore di istituti bancari nell\u2019interesse di alcune controllate, principalmente Tecnimont S.p.A.
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"value": "30.Rapporti con parti correlateAl 31 dicembre 2022 i rapporti di credito/debito (anche finanziari), costi/ricavi della societ\u00e0 nei confronti di parti correlate sono riportati per natura nelle tabelle seguenti:
31/12/2022 (Valori in migliaia di Euro)
In particolare, i contratti di natura passiva in essere si riferiscono alla locazione degli immobili adibiti ad uso ufficio dalle societ\u00e0 del Gruppo, all\u2019utilizzo del marchio \u201cMaire\u201d ed altri riaddebiti minori da parte della societ\u00e0 controllante G.L.V. Capital S.p.A. e a rapporti con il Gruppo Maire Investments, societ\u00e0 riconducibile all\u2019azionista di maggioranza di Maire Tecnimont S.p.A. principalmente per acquisto di prestazioni amministrative e altri servizi generali.
I rapporti con Luigi Alfieri, Consigliere non indipendente di Maire Tecnimont S.p.A., si riferiscono ad un contratto annuale per acquisto di servizi di assistenza e consulenza in ambito finanziario.
I contratti attivi del Gruppo Maire Tecnimont sono invece riferiti a servizi di contabilit\u00e0 del personale.
I rapporti con le altre societ\u00e0 del Gruppo, non consolidate e/o collegate o controllate dove un\u2019altra parte correlata esercita una influenza notevole (NextChem S.p.A. e sue controllate), sono prettamente commerciali e riferiti a specifiche attivit\u00e0 legate a commesse o finanziari in ambito della gestione accentrata di liquidit\u00e0; inoltre, alcuni dei consorzi avendo sostanzialmente concluso le attivit\u00e0, sono in fase di liquidazione:
31/12/2022 (Valori in migliaia di Euro)
Studio Geotecnico Italiano S.r.l.
Villaggio Olimpico MOI S.c.a.r.l. In liquidazione
Exportadora de Ingenieria y Servicios Tcm Spa
Hidrogeno Cadereyta - S.A.P.I. de C.V.
Gulf Compound&Blending Ind.
Fondazione Maire Tecnimont
La Fondazione Maire Tecnimont \u00e8 un\u2019organizzazione non-profit costituita nel 2021 dal Gruppo al fine di realizzare iniziative volte alla promozione della cultura, della ricerca, della formazione e della Corporate Social Responsability con lo scopo di valorizzare e diffondere la conoscenza dell\u2019identit\u00e0 storica, delle competenze tecnologiche e del patrimonio culturale del Gruppo Maire Tecnimont. Al 31 dicembre 2022 il Gruppo ha versato contributi per Euro 487 mila e reso servizi vari nei confronti della Fondazione per un valore complessivo pari a circa Euro 227 mila.
Con riferimento alle operazioni con parti correlate riportate, le stesse sono state concluse nell\u2019interesse di Maire Tecnimont S.p.A. e delle societ\u00e0 da quest\u2019ultima controllate.Di seguito si riepilogano i rapporti con Amministratori, Sindaci e Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche:
31/12/2022
(Valori in migliaia di Euro)
Questi compensi comprendono gli emolumenti e ogni altra somma avente natura retributiva, previdenziale e assistenziale dovuta per lo svolgimento della funzione di amministratore o sindaco in Maire Tecnimont S.p.A.
Per maggiori dettagli relativamente ai compensi degli Amministratori, Sindaci e retribuzioni dei Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche, sono contenuti nella Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari 2022 e nella Relazione sulla Remunerazione 2023; entrambe consultabili sul sito internet della societ\u00e0 www.mairetecnimont.it nella sezione \u201cGovernance\u201d.
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"value": "Di seguito si riepilogano i rapporti con Amministratori, Sindaci e Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche:
31/12/2022
(Valori in migliaia di Euro)
Questi compensi comprendono gli emolumenti e ogni altra somma avente natura retributiva, previdenziale e assistenziale dovuta per lo svolgimento della funzione di amministratore o sindaco in Maire Tecnimont S.p.A.
Per maggiori dettagli relativamente ai compensi degli Amministratori, Sindaci e retribuzioni dei Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche, sono contenuti nella Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari 2022 e nella Relazione sulla Remunerazione 2023; entrambe consultabili sul sito internet della societ\u00e0 www.mairetecnimont.it nella sezione \u201cGovernance\u201d.
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"value": "31.Compensi della societ\u00e0 di revisione Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell\u2019articolo 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia i corrispettivi di competenza dell\u2019esercizio 2022 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi dalla stessa Societ\u00e0 di Revisione.
(Valori in migliaia di Euro)
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Capogruppo - Maire Tecnimont
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Rete Pricewaterhousecoopers
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Capogruppo - Maire Tecnimont
Servizi di attestazione *
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Capogruppo - Maire Tecnimont
Pricewaterhousecoopers S.p.A.
Rete Pricewaterhousecoopers
Capogruppo - Maire Tecnimont
I corrispettivi non includono l\u2019IVA, le spese e l\u2019eventuale rimborso del contributo di vigilanza Consob
(*) I Servizi di attestazione includono la sottoscrizione delle dichiarazioni fiscali.
(**) Gli altri servizi della Capogruppo includono il compenso per l\u2019attivit\u00e0 di audit sul Bilancio di Sostenibilit\u00e0 - contenente la Dichiarazione di carattere Non Finanziario ai sensi del D.L.gs 254/2016, il compenso per attivit\u00e0 addizionali per il supporto nello sviluppo della metodologia dell'In-Country Value, l\u2019incarico per il supporto metodologico in materia di assistenza tecnica sui Programmi di finanziamento Nazionali ed Europei e una attivit\u00e0 di analisi della rendicontazione di alcuni parametri ESG richiesti dal finanziamento ESG Linked Schuldschein Loan di Maire Tecnimont.
Gli altri servizi per il Gruppo includono lavori di revisione in relazione al credito di imposta per spese di ricerca e sviluppo per alcune controllate italiane e una attivit\u00e0 di asseverazione della rendicontazione dei costi di un progetto finanziato.
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"value": "32.Informazioni sui rischi finanziariNello svolgimento della sua normale attivit\u00e0 il Gruppo \u00e8 esposto a rischi finanziari. Pi\u00f9 precisamente: \u2022rischio di credito, sia in relazione ai normali rapporti commerciali con clienti, sia alle attivit\u00e0 di finanziamento;
\u2022rischio di liquidit\u00e0, legato a difficolt\u00e0 nel rendere liquide le posizioni detenute nei tempi desiderati, o nel reperire le fonti finanziamento necessarie al proseguo dell\u2019attivit\u00e0;
\u2022rischio di mercato, legato alle fluttuazioni dei tassi di interesse, dei tassi di cambio e del prezzo delle merci in quanto il Gruppo opera a livello internazionale in aree valutarie diverse e utilizza strumenti finanziari che generano interessi;
\u2022rischio di default e covenants sul debito attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento contengano disposizioni che legittimano le Banche finanziatrici e altri finanziatori a chiedere al debitore, al verificarsi di determinati eventi, l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0.
Il Gruppo Maire Tecnimont esercita un controllo costante sui rischi finanziari a cui il Gruppo \u00e8 esposto, ne valuta anticipatamente i potenziali effetti negativi ed intraprende le opportune azioni per mitigarli.
La seguente sezione fornisce indicazioni qualitative e quantitative di riferimento sull\u2019incidenza di tali rischi sul Gruppo Maire Tecnimont. I dati quantitativi di seguito riportati non hanno valenza previsionale, in particolare le sensitivity analysis sui rischi di mercato non possono riflettere la complessit\u00e0 e le reazioni correlate dei mercati che possono derivare da ogni cambiamento ipotizzato.
Il rischio credito rappresenta l\u2019esposizione del Gruppo Maire Tecnimont a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte da una controparte. Il rischio di credito connesso al normale svolgimento delle operazioni commerciali \u00e8 monitorato sia dalle funzioni operative che dalla funzione amministrativa sulla base di procedure, che definiscono le metodologie per la quantificazione e il controllo della rischiosit\u00e0 del cliente.
Sono gestite sulla base di procedure anche le attivit\u00e0 di recupero crediti e la eventuale gestione del contenzioso. Allo stato attuale, non vi sono concentrazioni significative di rischio credito per area geografica o per Cliente in quanto il gruppo opera su mercati geografici diversificati e con diversi clienti e linee di Business.
La massima esposizione teorica al rischio di credito per il Gruppo al 31 dicembre 2022 \u00e8 rappresentata dal valore contabile delle attivit\u00e0 finanziarie esposte in bilancio, oltre che dal valore nominale delle garanzie prestate su debiti o impegni di terzi.
I crediti al 31 dicembre 2022 sono rilevati in bilancio al netto della svalutazione calcolata sulla base del rischio di inadempienza della controparte, determinata considerando l\u2019affidabilit\u00e0 dei clienti (terzi, parti correlate e committenti pubblici).
Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del conflitto russo-ucraino.
Il rischio di credito \u00e8 rappresentato dall\u2019esposizione a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte dai committenti, che nella quasi totalit\u00e0 sono riconducibili a stati sovrani, enti governativi, enti statali esteri, pubbliche amministrazioni o grandi oil companies. Il rischio di credito \u00e8 pertanto essenzialmente riconducibile al rischio Paese.
Al 31 dicembre 2022 i Crediti commerciali verso clienti terzi entro e oltre 12 mesi, sono pari rispettivamente ad Euro 691.952 mila (Euro 479.906 mila al 31 dicembre 2021) e ad Euro 54.634 mila (93.747 mila 31 dicembre 2021), al netto del fondo svalutazione di Euro 14.729 mila (15.182 mila 31 dicembre 2021) relativo a crediti oggetto di svalutazione.
Di seguito si riporta un quadro di sintesi dei crediti commerciali verso terzi con la relativa analisi per scadenza suddivisa anche per business unit:(Valori in migliaia di Euro)
Totale Crediti Commerciali verso terzi
Crediti verso clienti esigibili Entro 12 mesi. Nota relazione 28.12
Crediti verso clienti esigibili Oltre 12 mesi. Nota relazione 28.8
Ai fini comparativi si riportano i valori relativi all\u2019esercizio precedente:
(Valori in migliaia di Euro)
Totale Crediti Commerciali verso terzi
Crediti verso clienti esigibili Entro 12 mesi. Nota relazione 28.12
Crediti verso clienti esigibili Oltre 12 mesi. Nota relazione 28.8
I crediti commerciali sono esposti al netto del fondo svalutazione pari ad Euro 14.729 mila al 31 dicembre 2022 (Euro 15.182 mila al 31 dicembre 2021).
(Valori in migliaia di Euro)
Variazione area di consolidamento
Fondo svalutazione crediti commerciali
L\u2019importo degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti commerciali \u00e8 pari ad Euro 2.940 mila e come gi\u00e0 evidenziato nella nota \u201c27.9 Accantonamenti al fondo svalutazione crediti\u201d risulta in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente. La voce nel corso del 2022 ha registrato maggiori accantonamenti come conseguenza della situazione di forte tensione economico-finanziaria legata alla crisi russo-ucraina che ha inciso sui rating finanziari dei clienti evidenziando un generale peggioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie; inoltre al 31 dicembre 2022 si \u00e8 registrato un saldo creditorio superiore rispetto al precedente esercizio con ulteriore conseguenza sui maggiori accantonamenti. Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del conflitto russo-ucraino.
Gli utilizzi del fondo svalutazione crediti sono principalmente riferiti alla BU Green Energy e sono verso soggetti appartenenti alla Pubblica Amministrazione Italiana per vecchie attivit\u00e0 legate al mondo dell\u2019Infrastrutture e Ingegneria Civile e anche in relazione ad alcune posizioni in contenzioso chiuse nell\u2019esercizio.
I crediti commerciali verso clienti scaduti sono principalmente riferiti alla BU Green Energy e sono verso soggetti appartenenti alla Pubblica Amministrazione Italiana per attivit\u00e0 legate al mondo dell\u2019Infrastrutture e Ingegneria Civile; relativamente alla BU Hydrocarbons, sono riferibili a poche posizioni anche in contenzioso e sono costantemente monitorati. Entrambe le casistiche non destano allo stato preoccupazione riguardo alla solvibilit\u00e0 dei clienti (enti statali italiani ed esteri), e alla esigibilit\u00e0 degli stessi.
32.2.Rischio di liquidit\u00e0 Rappresenta il rischio che, a causa di difficolt\u00e0 nel reperire nuovi fondi o nel rendere liquide attivit\u00e0 sul mercato, l'impresa non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento, sia costretta a sostenere costi addizionali per reperire le risorse di cui ha necessit\u00e0 o, come estrema conseguenza, debba fronteggiare una situazione di potenziale insolvenza che ponga a rischio il prosieguo stesso della sua attivit\u00e0.
Allo stato attuale, Maire Tecnimont ritiene che la buona disponibilit\u00e0 di fondi liquidi ed una gestione delle linee di credito accorta e funzionale al business, rappresentino importanti elementi di stabilit\u00e0, sufficienti a garantirle le fonti necessarie per il prosieguo delle attivit\u00e0. La gestione del rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 basata soprattutto sulla strategia di contenimento dell\u2019indebitamento e di mantenimento dell\u2019equilibrio finanziario.
Le disponibilit\u00e0 liquide al 31 dicembre 2022 ammontano ad Euro 762.463 mila, con un incremento complessivo rispetto al 31 dicembre 2021 di Euro 85.363 mila, in costante miglioramento negli ultimi trimestri; le disponibilit\u00e0 liquide assicurano un equilibrio finanziario di breve periodo.
I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa hanno evidenziano un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 275.778 mila (Euro 196.499 nel 2021), in costante miglioramento, trainato dal risultato dell\u2019esercizio e dalle variazioni del circolante che ha generato di cassa grazie alle attivit\u00e0 operative sui principali progetti in corso.
Il Gruppo ritiene inoltre che l\u2019impatto delle sospensioni e/o cancellazione dei progetti russi non sia tale da determinare un impatto finanziario complessivo significativo e che grazie alle rilevanti acquisizioni di nuovi progetti registrate nel 2022 e di quelle attese nei prossimi del 2023, si possa mantenere un buon livello liquidit\u00e0.
Inoltre, in data 16 dicembre 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont S.p.A. ha approvato il lancio del suo primo Programma di Euro Commercial Paper per l'emissione di una o pi\u00f9 note non convertibili. Il Programma ECP, che sar\u00e0 collocato presso investitori istituzionali selezionati, sar\u00e0 privo di rating e avr\u00e0 una durata di tre anni. Il controvalore massimo complessivo delle Note emesse e non rimborsate nell\u2019ambito del Programma ECP non sar\u00e0 superiore, in qualsiasi momento, a Euro 150.000.000. Le Note non saranno quotate su alcun mercato regolamentato, potranno essere denominate in \u20ac, USD, GBP, CHF o in qualsiasi altra valuta e la durata delle singole Note non potr\u00e0 essere inferiore a un giorno o superiore a 364 giorni a decorrere dalla data di emissione inclusa, fino alla data di scadenza esclusa.
Il Programma ECP consente alla Societ\u00e0 di diversificare i propri strumenti di finanziamento a breve termine, di ottenere una pi\u00f9 vasta scelta di fonti di finanziamento e di ottimizzare la propria gestione del debito in termini di profilo di scadenza e prezzo.
La tabella che segue evidenzia la disponibilit\u00e0 di linee di credito del Gruppo al 31 dicembre 2022 suddivise per tipologia con distinzione tra importi concessi ed utilizzati:
Affidamenti ed ultilizzi di Gruppo al 31 Dicembre 2022
Scoperti di Conto Corrente-Revolving-Linee di Credito a Revoca
Anticipi su fatture - Factoring
European Commercial Paper
La tabella seguente analizza la composizione e le scadenze delle passivit\u00e0 finanziarie rappresentate in base ai flussi di cassa futuri non scontati:
(importi in migliaia di Euro)
Scadenza oltre 1 anno ed entro 5 anni
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivit\u00e0 finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Gli interessi futuri sono stati stimati in base alle condizioni di mercato esistenti alla data di redazione del bilancio. La quota \u201coltre 5 anni\u201d relativa ai debiti finanziari \u00e8 riferita ad alcune quote di un finanziamento con Banca Popolare di Sondrio funzionale alle attivit\u00e0 della MyReplast Industries S.r.l..
La quota \u201coltre 5 anni\u201d relativa alla passivit\u00e0 finanziaria leasing \u00e8 il valore della passivit\u00e0 finanziaria correlata ai Diritti d\u2019uso iscritti riferiti principalmente agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo. Ai fini comparativi si riportano i valori relativi all\u2019esercizio precedente:
(importi in migliaia di Euro)
Scadenza oltre 1 anno ed entro 5 anni
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivit\u00e0 finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
32.3.Rischi di MercatoIl Gruppo \u00e8 esposto a rischi derivanti dalla variazione dei tassi di cambio, che possono influire sul suo risultato economico e sul valore del patrimonio netto. In particolare, laddove le societ\u00e0 del Gruppo sostengano costi e ricavi in valute diverse da quella di conto che non si compensano tra loro, la variazione dei tassi di cambio pu\u00f2 influenzare il risultato operativo di tali societ\u00e0.
I principali rapporti di cambio a cui il Gruppo \u00e8 esposto riguardano:
\u2022USD/EUR, in relazione alle vendite di dollari effettuate sui contratti i cui ricavi sono interamente o principalmente denominati in USD, in quanto acquisiti in mercati in cui il dollaro \u00e8 la valuta di riferimento per gli scambi commerciali;
\u2022EUR/USD, in relazione agli acquisti di dollari effettuati sui contratti i cui ricavi sono interamente o principalmente denominati in EUR, ma i cui costi sono in parte sostenuti in USD.
\u2022EUR/CNY, in relazione agli acquisti di renminbi effettuati sui contratti i cui ricavi sono interamente o principalmente denominati in EUR, ma i cui costi sono in parte sostenuti in CNY.
Altre esposizioni minori riguardano i rapporti di cambio USD/JPY, USD/MYR ed EUR/PLN.
Al fine di ridurre il rischio di cambio, le societ\u00e0 del Gruppo Maire Tecnimont hanno adottato le seguenti strategie:
\u2022al momento della sottoscrizione dei singoli contratti, la parte degli incassi destinata alla copertura di esborsi in differente valuta, che si determinano durante l\u2019intera durata della commessa, vengono coperte con operazioni in derivati su cambi, definibili come cash flow hedging.
\u2022i contratti, ove possibile, vengono sottoscritti nelle valute di esborso al fine di ridurre il costo della copertura.
In caso di accensione di finanziamenti, da parte delle societ\u00e0 del Gruppo, in valute diverse dalla valuta di conto delle singole entit\u00e0, le stesse valutano la sottoscrizione di swap su valute ai fini di coprirsi dal rischio di cambio.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle societ\u00e0 consolidate la cui valuta di conto \u00e8 diversa dall\u2019Euro possono assumere controvalori in Euro diversi a seconda dell\u2019andamento dei tassi di cambio. Come previsto dai principi contabili adottati, gli effetti di tali variazioni sono rilevati direttamente nel patrimonio netto, nella voce Riserva differenze di traduzione.
RISCHIO DI VARIAZIONE PREZZO MATERIE PRIME I risultati di Gruppo sono influenzati dalle variazioni del prezzo di alcune materie prime, dei prodotti finiti, di trasporto e dei costi assicurativi. Tale rischio viene mitigato attraverso una politica di approvvigionamento accorta e tempestiva ed anche attraverso l\u2019utilizzo di contratti derivati e/o in alcuni casi ove possibile contrattualmente addebitando alla committenza l\u2019eventuale incremento di prezzo degli approvvigionamenti. Il Gruppo sta monitorando attentamente la propria supply chain per identificare e prendere le dovute azioni di mitigazione in relazione ai potenziali impatti in termini di costi di materiali e servizi e tempi di fornitura derivanti dall\u2019evolversi del conflitto in Ucraina. Inoltre, in considerazione dell\u2019estrema imprevedibilit\u00e0 di tale situazione e degli effetti sulle commesse, sta gi\u00e0 adeguando le proprie strategie esecutive e ha gi\u00e0 avviato discussioni con i propri clienti e in generale con l\u2019intera supply chain per negoziare meccanismi di gestione e condivisione del rischio e per mitigarne gli impatti sulle commesse in esecuzione.
RISCHIO DI VARIAZIONE PREZZO DELL\u2019AZIONE MAIRE TECNIMONT La Societ\u00e0 utilizza strumenti derivati aventi la finalit\u00e0 di copertura del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont, in previsione dell\u2019attuazione del programma di acquisto di un quantitativo di azioni proprie per soddisfare i piani ai dipendenti \u201cEquity Settled\u201d; in quanto il Gruppo ha assegnato propri strumenti rappresentativi di capitale come remunerazione aggiuntiva a fronte dei servizi ricevuti (la\u00a0
prestazione lavorativa). Maire Tecnimont S.p.A. ha quindi sottoscritto contratti derivati denominato cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) avente la finalit\u00e0 di copertura gestionale del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont. Ai fini contabili, gli strumenti derivati TRES non possono essere designati come strumenti derivati di copertura e sono valutati, ai sensi dell\u2019IFRS 9, al fair value (valore equo) con imputazione a conto economico delle relative variazioni.32.4.Rischio di tasso di interesse Il rischio di oscillazione dei tassi di interesse nell\u2019ambito del Gruppo Maire Tecnimont \u00e8 legato essenzialmente a finanziamenti a medio/lungo termine negoziati a tasso variabile. Il rischio di tasso sulla quota di debito regolata a tasso variabile e non coperta dagli strumenti derivati \u00e8 per\u00f2 parzialmente mitigato dalla presenza di liquidit\u00e0 remunerata a tassi indicizzati allo stesso parametro dell\u2019indebitamento (euribor). Eventuali fluttuazioni dei tassi, di conseguenza, potrebbero produrre sui flussi generati dalle giacenze, effetti analoghi, ma di segno contrario, rispetto a quelli prodotti sui flussi legati alle posizioni debitorie.
Il Gruppo ha inoltre in essere degli strumenti derivati di Interest Rate Swap (IRS) stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di oscillazione tasso variabile di interesse su una porzione del finanziamento firmato da Maire Tecnimont S.p.A. di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE.
Il rischio sulla quota di indebitamento a tasso variabile, ad oggi \u00e8 essenzialmente annullato dal fatto che i depositi monetari del gruppo sono regolati a tassi di interesse indicizzati allo stesso parametro dell\u2019indebitamento, l\u2019Euribor. Indebitamento finanziario
(Valori in migliaia di Euro)
Indebitamento a Breve Termine
Indebitamento a Medio Lungo Termine
Totale Disponibilita' Liquide
(*) La voce non include la passivit\u00e0 finanziaria IFRS 16 - Leasing
Il rischio sulla quota di indebitamento a tasso variabile, ad oggi \u00e8 essenzialmente annullato dal fatto che i depositi monetari del gruppo sono regolati a tassi di interesse indicizzati allo stesso parametro dell\u2019indebitamento, l\u2019Euribor.
Il Gruppo ha inoltre in essere degli strumenti derivati di Interest Rate Swap (IRS) stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di oscillazione tasso variabile di interesse su una porzione del finanziamento firmato da Maire Tecnimont S.p.A. di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE.
32.5.Rischio di default e covenant sul debito Il rischio in esame attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento contengano disposizioni che legittimano le Banche finanziatrici e altri finanziatori a chiedere al debitore, al verificarsi di determinati eventi, l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0. Nel 2018 la controllata Tecnimont S.p.A. aveva sottoscritto un contratto di finanziamento per cassa a medio-lungo termine per un ammontare complessivo di Euro 285 milioni. L\u2019operazione aveva previsto l\u2019erogazione di una nuova linea di credito per cassa a medio-lungo termine per un ammontare di Euro 185 milioni e l\u2019incremento della linea di credito \u201cRevolving Facility\u201d gi\u00e0 erogata a favore di Tecnimont da euro 50 milioni ad Euro 100 milioni; il contratto di Finanziamento ha quindi durata di 5 anni con inizio rimborso giugno 2020 e ultima rata al 30 giugno 2023. Nel corso del 2022 sono state rimborsate rate per una quota capitale complessiva pari ad Euro 65 milioni. Al 31 dicembre 2022 residua un debito per circa Euro 65 milioni classificato tutto a breve in quanto rimborsabile al 30 giugno 2023.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.Maire Tecnimont nel proprio progetto di Green Acceleration lanciato nel 2018, aveva sottoscritto nel 2019 un finanziamento \u201cESG Linked Schuldschein Loan\u201d con lo scopo principale di supportare gli investimenti in tecnologie green del Gruppo. Lo strumento in origine era suddiviso in due tranches (Euro 7,5 milioni rimborsato nel corso del 2022 e Euro 55 milioni scadenza 2024) aventi quindi una durata media di circa 5 anni, con rimborso totale a scadenza, ed un tasso medio pari a circa il 2,3%. Il costo dello strumento prevede altres\u00ec variazioni, anche in diminuzione, legate al raggiungimento di obiettivi di riduzione di emissioni di CO2 del Gruppo.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione annuale, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.
In data 3 maggio 2018 Maire Tecnimont ha emesso n. 165.000 Obbligazioni non convertibili, ad un prezzo di emissione pari al 100% del valore nominale, ciascuna avente un taglio minimo di Euro 1.000 (mille) per complessivi Euro 165 milioni. Il tasso di interesse delle Obbligazioni \u00e8 del 2,625 per cento annuo; gli interessi relativi alle Obbligazioni saranno corrisposti in via posticipata il 30 aprile e il 31 ottobre di ogni anno a partire dal 31 ottobre 2018. Le Obbligazioni saranno rimborsate al valore nominale il 30 aprile 2024 ove non rimborsate o cancellate in precedenza.
I termini e le condizioni di emissione delle Obbligazioni prevedono inoltre covenant di tipo incurrence relativi al livello di indebitamento; nello specifico il parametro finanziario delle obbligazioni prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda, la misurazione di tale covenant finanziario \u00e8 su base annuale, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.
In data 8 luglio 2020 la Maire Tecnimont S.p.A. ha sottoscritto un contratto di finanziamento di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, erogato poi da un pool di primarie istituzioni finanziarie italiane composto da Banco BPM, Cassa Depositi e Prestiti, Intesa Sanpaolo e Unicredit. Il finanziamento \u00e8 stato principalmente destinato al sostenimento del capitale circolante della capogruppo Maire Tecnimont e delle sue principali societ\u00e0 operative in Italia, in linea con le previsioni del Decreto Liquidit\u00e0 del 9 aprile 2020 ed ha una durata complessiva di 6 anni, di cui 2 di preammortamento, ed un tasso pari all\u20191,7% annuo a cui si aggiunge il costo della Garanzia Italia di SACE. Il finanziamento, con caratteristiche estremamente flessibili, in quanto potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza costi addizionali, ha contribuito al rafforzamento della struttura finanziaria del gruppo per fronteggiare la volatilit\u00e0 dei mercati causata dal Covid 19.
Nel corso del 2022 sono state rimborsate rate per una quota capitale complessiva pari ad Euro 45,6 milioni. Al 31 dicembre 2022 residua un debito per circa Euro 228,5 milioni classificato oltre i 12 mesi e per circa Euro 92,3 milioni classificato a breve di cui circa Euro 22,8 milioni nominali rimborsabili per ogni prossimo trimestre fino al 31 dicembre 2023.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.
Allo stato Maire Tecnimont non \u00e8 a conoscenza dell\u2019esistenza di alcuna situazione di violazione di alcuno dei covenants sopra citati. Dalle risultanze ad oggi disponibili, risultano rispettati i parametri finanziari che prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta ed Ebitda, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.
32.6.Rischi connessi alla capacit\u00e0 del Gruppo di ottenere e mantenere linee di credito garantito e garanzie bancarieNell\u2019ordinario svolgimento delle proprie attivit\u00e0 e, in particolare, per poter partecipare a gare, stipulare contratti con i committenti o ricevere da questi anticipi e pagamenti durante la realizzazione della commessa, le societ\u00e0 del Gruppo sono tenute a rilasciare in favore del committente garanzie bancarie e/o assicurative.
La capacit\u00e0 del Gruppo di ottenere tali garanzie da parte di banche e/o compagnie assicurative dipende dalla valutazione della situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo stesso e, in particolare, della societ\u00e0 del Gruppo coinvolta, dall\u2019analisi di rischio della commessa, dall\u2019esperienza e dal posizionamento competitivo della societ\u00e0 del Gruppo interessata nel settore di riferimento.
A tale riguardo \u00e8 costante il flusso informativo nei confronti delle banche e delle compagnie assicurative, nazionali ed internazionali, interessate a supportare il Gruppo per il rilascio delle citate garanzie bancarie e/o assicurative relative ai progetti per i quali sono in corso le attivit\u00e0 di offerta. In aggiunta agli affidamenti gi\u00e0 in essere, di norma la selezione della controparte finanziaria e la formale concessione di linee di credito dedicate da parte di quest\u2019ultima avviene a valle dell\u2019aggiudicazione della gara a favore di societ\u00e0 appartenenti al Gruppo.
Allo stato attuale, Maire Tecnimont ritiene buona la disponibilit\u00e0 delle linee di credito, sufficienti a garantirle le fonti necessarie per il prosieguo delle attivit\u00e0 e funzionali allo sviluppo del business.
32.7.Analisi delle operazioni a termine e strumenti derivati Nella rappresentazione di bilancio delle operazioni di copertura, ai fini dell'eventuale applicazione dell'hedge accounting, si procede alla verifica della rispondenza ai requisiti con il principio IFRS 9. In particolare:
\u2022operazioni definibili di copertura ai sensi del IFRS 9: si dividono in operazioni a copertura di flussi finanziari (cash flow hedge) e operazioni a copertura del fair value delle poste di bilancio (fair value hedge). Per le operazioni di cash flow hedge (le uniche attualmente presenti) il risultato maturato \u00e8 ricompreso, quando realizzato, nel margine operativo lordo per quanto riguarda le operazioni su cambi e materie prime, nella gestione finanziaria per quanto riguarda le operazioni di interest rate swap, mentre la variazione del fair value vengono imputate a patrimonio netto per la quota efficace e a conto economico per la quota inefficace.
\u2022Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati designati alla copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo, sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto se si rivelano efficaci, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico.
\u2022operazioni non definibili di copertura ai sensi del IFRS 9: il risultato maturato e la variazione del fair value sono iscritti a bilancio sotto il margine operativo lordo nei proventi ed oneri finanziari.
I derivati sono stipulati con primari istituti bancari italiani e stranieri con finalit\u00e0 di copertura gestionale ed anche ai fini contabili.\u00a0
Strumenti derivati in essere al 31 dicembre 2022Nella tabella sottostante \u00e8 illustrato l'outstanding dei contratti derivati in essere alla data di bilancio, analizzato per scadenza:
(importi in migliaia di Euro)
Valore di bilancio al 31/12/2022
(*) \"Livello 2\" del Fair-Value
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su cambi:
Acquisto a termine CNY contro vendita EUR
Acquisto a termine JPY contro vendita EUR
Acquisto a termine USD contro vendita EUR
Vendita a termine USD contro acquisto EUR
Acquisto a termine PLN contro vendita EUR
Acquisto a termine TRY contro vendita EUR
Vendita a termine TRY contro acquisto EUR
Acquisto a termine GBP contro vendita EUR
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su tassi di interesse:
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su materie prime:
Il Gruppo detiene i seguenti contratti Total Return Equity Swap (TRES) sul prezzo dell\u2019azione:La perdita potenziale di fair value (vedi prospetto di seguito riportato) degli strumenti finanziari derivati di gestione del rischio di cambio (currency forward, currency swap e currency option), delle variazioni dei prezzi delle materie prime (commodity forward), di variazione dei tassi di interesse (Interest rate swap) e di variazione dei contratti TRES detenuti dal Gruppo al 31 dicembre 2022, in conseguenza di un\u2019ipotetica sfavorevole ed immediata variazione del +/-10% nei tassi di cambio, di interesse, della quotazione delle materie prime e delle azioni Maire Tecnimont, al netto dell\u2019effetto fiscale sarebbe pari ad quanto di seguito rappresentato:
Strumento finanziario(importi in migliaia di Euro)
Valore di bilancio al 31/12/2022
Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 finanziaria netta
Impatto su attivit\u00e0/passivit\u00e0 finanziarie prima dell'effetto fiscale
Impatto su attivit\u00e0/passivit\u00e0 finanziarie al netto dell'effetto fiscale
Incremento (decremento) totale
(*) \"Livello 2\" del Fair-Value
Non sono considerati nell\u2019analisi crediti, debiti e flussi commerciali futuri a fronte dei quali sono state poste in essere le operazioni di copertura analizzate. Si ritiene ragionevole che la variazione dei tassi di cambio possa produrre un effetto opposto, di ammontare uguale sulle transazioni sottostanti coperte.
32.8.Classificazione degli strumenti finanziariL\u2019IFRS 7 richiede che la classificazione degli strumenti finanziari al fair value sia determinata in base alla qualit\u00e0 delle fonti degli input usati nella valutazione del fair value. La classificazione IFRS 7 comporta la seguente gerarchia:
\u2022Livello 1: determinazione del fair value in base a prezzi desumibili dalle quotazioni espresse in un mercato attivo. Gli strumenti con cui il Gruppo opera non rientrano in questa categoria;
\u2022Livello 2: determinazione del fair value in base a prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attivit\u00e0 simili o mediante tecniche di valutazione per le quali tutti i fattori significativi sono direttamente o indirettamente desunti da dati osservabili di mercato. Rientrano in questa categoria gli strumenti con cui il Gruppo opera.
\u2022Livello 3: determinazione del fair value in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d). Al momento risultano presenti a bilancio alcuni strumenti il cui valore \u00e8 determinato da modelli con input non direttamente riconducibili a dati di mercato osservabili; in particolare in relazione alla valutazione delle partecipazioni di minoranza.
Per tutti gli strumenti derivati utilizzati dal Gruppo il fair value \u00e8 determinato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato (cd. \u201cLivello 2\u201d); nel corso dell\u2019esercizio non vi sono stati trasferimenti dal Livello 1 al Livello 2 e viceversa.
Come richiesto si riportano le tipologie di strumenti finanziari presenti nelle poste di bilancio, con l'indicazione dei criteri di valutazione applicati. Il valore contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 sostanzialmente coincidente con il loro fair-value.
(importi in migliaia di Euro)
Finanziamenti e Crediti- Costo Ammortizzato
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Strumenti di capitale - Fair Value OCI (**)
Strumenti di capitale - Fair Value to PL(**)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre attivit\u00e0 non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre attivit\u00e0 correnti
Disponibilit\u00e0 liquide
Totale Attivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
(importi in migliaia di Euro)
Finanziamenti e Crediti- Costo Ammortizzato
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Strumenti di capitale - Fair Value OCI (**)
Strumenti di capitale - Fair Value to PL(**)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre attivit\u00e0 non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre attivit\u00e0 correnti
Disponibilit\u00e0 liquide
Totale Attivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
(importi in migliaia di Euro)
Passivit\u00e0 Finanziarie - Costo ammortizzato
Passivit\u00e0 Finanziarie - Fair Value (**)
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre Passivit\u00e0 Correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
(importi in migliaia di Euro)
Passivit\u00e0 Finanziarie - Costo ammortizzato
Passivit\u00e0 Finanziarie - Fair Value (**)
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre Passivit\u00e0 Correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Il rischio credito rappresenta l\u2019esposizione del Gruppo Maire Tecnimont a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte da una controparte. Il rischio di credito connesso al normale svolgimento delle operazioni commerciali \u00e8 monitorato sia dalle funzioni operative che dalla funzione amministrativa sulla base di procedure, che definiscono le metodologie per la quantificazione e il controllo della rischiosit\u00e0 del cliente.
Sono gestite sulla base di procedure anche le attivit\u00e0 di recupero crediti e la eventuale gestione del contenzioso. Allo stato attuale, non vi sono concentrazioni significative di rischio credito per area geografica o per Cliente in quanto il gruppo opera su mercati geografici diversificati e con diversi clienti e linee di Business.
La massima esposizione teorica al rischio di credito per il Gruppo al 31 dicembre 2022 \u00e8 rappresentata dal valore contabile delle attivit\u00e0 finanziarie esposte in bilancio, oltre che dal valore nominale delle garanzie prestate su debiti o impegni di terzi.
I crediti al 31 dicembre 2022 sono rilevati in bilancio al netto della svalutazione calcolata sulla base del rischio di inadempienza della controparte, determinata considerando l\u2019affidabilit\u00e0 dei clienti (terzi, parti correlate e committenti pubblici).
Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del conflitto russo-ucraino.
Il rischio di credito \u00e8 rappresentato dall\u2019esposizione a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte dai committenti, che nella quasi totalit\u00e0 sono riconducibili a stati sovrani, enti governativi, enti statali esteri, pubbliche amministrazioni o grandi oil companies. Il rischio di credito \u00e8 pertanto essenzialmente riconducibile al rischio Paese.
Al 31 dicembre 2022 i Crediti commerciali verso clienti terzi entro e oltre 12 mesi, sono pari rispettivamente ad Euro 691.952 mila (Euro 479.906 mila al 31 dicembre 2021) e ad Euro 54.634 mila (93.747 mila 31 dicembre 2021), al netto del fondo svalutazione di Euro 14.729 mila (15.182 mila 31 dicembre 2021) relativo a crediti oggetto di svalutazione.
Di seguito si riporta un quadro di sintesi dei crediti commerciali verso terzi con la relativa analisi per scadenza suddivisa anche per business unit:(Valori in migliaia di Euro)
Totale Crediti Commerciali verso terzi
Crediti verso clienti esigibili Entro 12 mesi. Nota relazione 28.12
Crediti verso clienti esigibili Oltre 12 mesi. Nota relazione 28.8
Ai fini comparativi si riportano i valori relativi all\u2019esercizio precedente:
(Valori in migliaia di Euro)
Totale Crediti Commerciali verso terzi
Crediti verso clienti esigibili Entro 12 mesi. Nota relazione 28.12
Crediti verso clienti esigibili Oltre 12 mesi. Nota relazione 28.8
I crediti commerciali sono esposti al netto del fondo svalutazione pari ad Euro 14.729 mila al 31 dicembre 2022 (Euro 15.182 mila al 31 dicembre 2021).
(Valori in migliaia di Euro)
Variazione area di consolidamento
Fondo svalutazione crediti commerciali
L\u2019importo degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti commerciali \u00e8 pari ad Euro 2.940 mila e come gi\u00e0 evidenziato nella nota \u201c27.9 Accantonamenti al fondo svalutazione crediti\u201d risulta in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente. La voce nel corso del 2022 ha registrato maggiori accantonamenti come conseguenza della situazione di forte tensione economico-finanziaria legata alla crisi russo-ucraina che ha inciso sui rating finanziari dei clienti evidenziando un generale peggioramento del rischio controparte con conseguenti impatti per le valutazioni delle attivit\u00e0 finanziarie; inoltre al 31 dicembre 2022 si \u00e8 registrato un saldo creditorio superiore rispetto al precedente esercizio con ulteriore conseguenza sui maggiori accantonamenti. Il Gruppo, in aggiunta alle valutazioni sulla recuperabilit\u00e0 dei crediti, secondo l\u2019IFRS 9 con riferimento al modello di impairment, ha stimato quindi le perdite su crediti sulla base del modello delle expected losses utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati attuali e prospettici, essenzialmente raccolte da info-provider che nella quantificazione delle perdite attese alla data di chiusura incorporano gli effetti del conflitto russo-ucraino.
Gli utilizzi del fondo svalutazione crediti sono principalmente riferiti alla BU Green Energy e sono verso soggetti appartenenti alla Pubblica Amministrazione Italiana per vecchie attivit\u00e0 legate al mondo dell\u2019Infrastrutture e Ingegneria Civile e anche in relazione ad alcune posizioni in contenzioso chiuse nell\u2019esercizio.
I crediti commerciali verso clienti scaduti sono principalmente riferiti alla BU Green Energy e sono verso soggetti appartenenti alla Pubblica Amministrazione Italiana per attivit\u00e0 legate al mondo dell\u2019Infrastrutture e Ingegneria Civile; relativamente alla BU Hydrocarbons, sono riferibili a poche posizioni anche in contenzioso e sono costantemente monitorati. Entrambe le casistiche non destano allo stato preoccupazione riguardo alla solvibilit\u00e0 dei clienti (enti statali italiani ed esteri), e alla esigibilit\u00e0 degli stessi.
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"value": "32.2.Rischio di liquidit\u00e0 Rappresenta il rischio che, a causa di difficolt\u00e0 nel reperire nuovi fondi o nel rendere liquide attivit\u00e0 sul mercato, l'impresa non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento, sia costretta a sostenere costi addizionali per reperire le risorse di cui ha necessit\u00e0 o, come estrema conseguenza, debba fronteggiare una situazione di potenziale insolvenza che ponga a rischio il prosieguo stesso della sua attivit\u00e0.
Allo stato attuale, Maire Tecnimont ritiene che la buona disponibilit\u00e0 di fondi liquidi ed una gestione delle linee di credito accorta e funzionale al business, rappresentino importanti elementi di stabilit\u00e0, sufficienti a garantirle le fonti necessarie per il prosieguo delle attivit\u00e0. La gestione del rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 basata soprattutto sulla strategia di contenimento dell\u2019indebitamento e di mantenimento dell\u2019equilibrio finanziario.
Le disponibilit\u00e0 liquide al 31 dicembre 2022 ammontano ad Euro 762.463 mila, con un incremento complessivo rispetto al 31 dicembre 2021 di Euro 85.363 mila, in costante miglioramento negli ultimi trimestri; le disponibilit\u00e0 liquide assicurano un equilibrio finanziario di breve periodo.
I flussi di cassa derivanti dall'attivit\u00e0 operativa hanno evidenziano un flusso positivo dell\u2019esercizio per Euro 275.778 mila (Euro 196.499 nel 2021), in costante miglioramento, trainato dal risultato dell\u2019esercizio e dalle variazioni del circolante che ha generato di cassa grazie alle attivit\u00e0 operative sui principali progetti in corso.
Il Gruppo ritiene inoltre che l\u2019impatto delle sospensioni e/o cancellazione dei progetti russi non sia tale da determinare un impatto finanziario complessivo significativo e che grazie alle rilevanti acquisizioni di nuovi progetti registrate nel 2022 e di quelle attese nei prossimi del 2023, si possa mantenere un buon livello liquidit\u00e0.
Inoltre, in data 16 dicembre 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont S.p.A. ha approvato il lancio del suo primo Programma di Euro Commercial Paper per l'emissione di una o pi\u00f9 note non convertibili. Il Programma ECP, che sar\u00e0 collocato presso investitori istituzionali selezionati, sar\u00e0 privo di rating e avr\u00e0 una durata di tre anni. Il controvalore massimo complessivo delle Note emesse e non rimborsate nell\u2019ambito del Programma ECP non sar\u00e0 superiore, in qualsiasi momento, a Euro 150.000.000. Le Note non saranno quotate su alcun mercato regolamentato, potranno essere denominate in \u20ac, USD, GBP, CHF o in qualsiasi altra valuta e la durata delle singole Note non potr\u00e0 essere inferiore a un giorno o superiore a 364 giorni a decorrere dalla data di emissione inclusa, fino alla data di scadenza esclusa.
Il Programma ECP consente alla Societ\u00e0 di diversificare i propri strumenti di finanziamento a breve termine, di ottenere una pi\u00f9 vasta scelta di fonti di finanziamento e di ottimizzare la propria gestione del debito in termini di profilo di scadenza e prezzo.
La tabella che segue evidenzia la disponibilit\u00e0 di linee di credito del Gruppo al 31 dicembre 2022 suddivise per tipologia con distinzione tra importi concessi ed utilizzati:
Affidamenti ed ultilizzi di Gruppo al 31 Dicembre 2022
Scoperti di Conto Corrente-Revolving-Linee di Credito a Revoca
Anticipi su fatture - Factoring
European Commercial Paper
La tabella seguente analizza la composizione e le scadenze delle passivit\u00e0 finanziarie rappresentate in base ai flussi di cassa futuri non scontati:
(importi in migliaia di Euro)
Scadenza oltre 1 anno ed entro 5 anni
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivit\u00e0 finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Gli interessi futuri sono stati stimati in base alle condizioni di mercato esistenti alla data di redazione del bilancio. La quota \u201coltre 5 anni\u201d relativa ai debiti finanziari \u00e8 riferita ad alcune quote di un finanziamento con Banca Popolare di Sondrio funzionale alle attivit\u00e0 della MyReplast Industries S.r.l..
La quota \u201coltre 5 anni\u201d relativa alla passivit\u00e0 finanziaria leasing \u00e8 il valore della passivit\u00e0 finanziaria correlata ai Diritti d\u2019uso iscritti riferiti principalmente agli immobili ad uso ufficio delle sedi del Gruppo. Ai fini comparativi si riportano i valori relativi all\u2019esercizio precedente:
(importi in migliaia di Euro)
Scadenza oltre 1 anno ed entro 5 anni
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivit\u00e0 finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Il Gruppo \u00e8 esposto a rischi derivanti dalla variazione dei tassi di cambio, che possono influire sul suo risultato economico e sul valore del patrimonio netto. In particolare, laddove le societ\u00e0 del Gruppo sostengano costi e ricavi in valute diverse da quella di conto che non si compensano tra loro, la variazione dei tassi di cambio pu\u00f2 influenzare il risultato operativo di tali societ\u00e0.
I principali rapporti di cambio a cui il Gruppo \u00e8 esposto riguardano:
\u2022USD/EUR, in relazione alle vendite di dollari effettuate sui contratti i cui ricavi sono interamente o principalmente denominati in USD, in quanto acquisiti in mercati in cui il dollaro \u00e8 la valuta di riferimento per gli scambi commerciali;
\u2022EUR/USD, in relazione agli acquisti di dollari effettuati sui contratti i cui ricavi sono interamente o principalmente denominati in EUR, ma i cui costi sono in parte sostenuti in USD.
\u2022EUR/CNY, in relazione agli acquisti di renminbi effettuati sui contratti i cui ricavi sono interamente o principalmente denominati in EUR, ma i cui costi sono in parte sostenuti in CNY.
Altre esposizioni minori riguardano i rapporti di cambio USD/JPY, USD/MYR ed EUR/PLN.
Al fine di ridurre il rischio di cambio, le societ\u00e0 del Gruppo Maire Tecnimont hanno adottato le seguenti strategie:
\u2022al momento della sottoscrizione dei singoli contratti, la parte degli incassi destinata alla copertura di esborsi in differente valuta, che si determinano durante l\u2019intera durata della commessa, vengono coperte con operazioni in derivati su cambi, definibili come cash flow hedging.
\u2022i contratti, ove possibile, vengono sottoscritti nelle valute di esborso al fine di ridurre il costo della copertura.
In caso di accensione di finanziamenti, da parte delle societ\u00e0 del Gruppo, in valute diverse dalla valuta di conto delle singole entit\u00e0, le stesse valutano la sottoscrizione di swap su valute ai fini di coprirsi dal rischio di cambio.
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 delle societ\u00e0 consolidate la cui valuta di conto \u00e8 diversa dall\u2019Euro possono assumere controvalori in Euro diversi a seconda dell\u2019andamento dei tassi di cambio. Come previsto dai principi contabili adottati, gli effetti di tali variazioni sono rilevati direttamente nel patrimonio netto, nella voce Riserva differenze di traduzione.
RISCHIO DI VARIAZIONE PREZZO MATERIE PRIME I risultati di Gruppo sono influenzati dalle variazioni del prezzo di alcune materie prime, dei prodotti finiti, di trasporto e dei costi assicurativi. Tale rischio viene mitigato attraverso una politica di approvvigionamento accorta e tempestiva ed anche attraverso l\u2019utilizzo di contratti derivati e/o in alcuni casi ove possibile contrattualmente addebitando alla committenza l\u2019eventuale incremento di prezzo degli approvvigionamenti. Il Gruppo sta monitorando attentamente la propria supply chain per identificare e prendere le dovute azioni di mitigazione in relazione ai potenziali impatti in termini di costi di materiali e servizi e tempi di fornitura derivanti dall\u2019evolversi del conflitto in Ucraina. Inoltre, in considerazione dell\u2019estrema imprevedibilit\u00e0 di tale situazione e degli effetti sulle commesse, sta gi\u00e0 adeguando le proprie strategie esecutive e ha gi\u00e0 avviato discussioni con i propri clienti e in generale con l\u2019intera supply chain per negoziare meccanismi di gestione e condivisione del rischio e per mitigarne gli impatti sulle commesse in esecuzione.
RISCHIO DI VARIAZIONE PREZZO DELL\u2019AZIONE MAIRE TECNIMONT La Societ\u00e0 utilizza strumenti derivati aventi la finalit\u00e0 di copertura del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont, in previsione dell\u2019attuazione del programma di acquisto di un quantitativo di azioni proprie per soddisfare i piani ai dipendenti \u201cEquity Settled\u201d; in quanto il Gruppo ha assegnato propri strumenti rappresentativi di capitale come remunerazione aggiuntiva a fronte dei servizi ricevuti (laprestazione lavorativa). Maire Tecnimont S.p.A. ha quindi sottoscritto contratti derivati denominato cash-settled Total Return Equity Swap (TRES) avente la finalit\u00e0 di copertura gestionale del rischio di oscillazione del prezzo dell\u2019azione Maire Tecnimont. Ai fini contabili, gli strumenti derivati TRES non possono essere designati come strumenti derivati di copertura e sono valutati, ai sensi dell\u2019IFRS 9, al fair value (valore equo) con imputazione a conto economico delle relative variazioni.32.4.Rischio di tasso di interesse Il rischio di oscillazione dei tassi di interesse nell\u2019ambito del Gruppo Maire Tecnimont \u00e8 legato essenzialmente a finanziamenti a medio/lungo termine negoziati a tasso variabile. Il rischio di tasso sulla quota di debito regolata a tasso variabile e non coperta dagli strumenti derivati \u00e8 per\u00f2 parzialmente mitigato dalla presenza di liquidit\u00e0 remunerata a tassi indicizzati allo stesso parametro dell\u2019indebitamento (euribor). Eventuali fluttuazioni dei tassi, di conseguenza, potrebbero produrre sui flussi generati dalle giacenze, effetti analoghi, ma di segno contrario, rispetto a quelli prodotti sui flussi legati alle posizioni debitorie.
Il Gruppo ha inoltre in essere degli strumenti derivati di Interest Rate Swap (IRS) stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di oscillazione tasso variabile di interesse su una porzione del finanziamento firmato da Maire Tecnimont S.p.A. di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE.
Il rischio sulla quota di indebitamento a tasso variabile, ad oggi \u00e8 essenzialmente annullato dal fatto che i depositi monetari del gruppo sono regolati a tassi di interesse indicizzati allo stesso parametro dell\u2019indebitamento, l\u2019Euribor. Indebitamento finanziario
(Valori in migliaia di Euro)
Indebitamento a Breve Termine
Indebitamento a Medio Lungo Termine
Totale Disponibilita' Liquide
(*) La voce non include la passivit\u00e0 finanziaria IFRS 16 - Leasing
Il rischio sulla quota di indebitamento a tasso variabile, ad oggi \u00e8 essenzialmente annullato dal fatto che i depositi monetari del gruppo sono regolati a tassi di interesse indicizzati allo stesso parametro dell\u2019indebitamento, l\u2019Euribor.
Il Gruppo ha inoltre in essere degli strumenti derivati di Interest Rate Swap (IRS) stipulati a copertura dell\u2019esposizione al rischio di oscillazione tasso variabile di interesse su una porzione del finanziamento firmato da Maire Tecnimont S.p.A. di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE.
32.7.Analisi delle operazioni a termine e strumenti derivati Nella rappresentazione di bilancio delle operazioni di copertura, ai fini dell'eventuale applicazione dell'hedge accounting, si procede alla verifica della rispondenza ai requisiti con il principio IFRS 9. In particolare:
\u2022operazioni definibili di copertura ai sensi del IFRS 9: si dividono in operazioni a copertura di flussi finanziari (cash flow hedge) e operazioni a copertura del fair value delle poste di bilancio (fair value hedge). Per le operazioni di cash flow hedge (le uniche attualmente presenti) il risultato maturato \u00e8 ricompreso, quando realizzato, nel margine operativo lordo per quanto riguarda le operazioni su cambi e materie prime, nella gestione finanziaria per quanto riguarda le operazioni di interest rate swap, mentre la variazione del fair value vengono imputate a patrimonio netto per la quota efficace e a conto economico per la quota inefficace.
\u2022Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati designati alla copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo, sono rilevate direttamente nel Patrimonio Netto se si rivelano efficaci, mentre la porzione inefficace viene iscritta immediatamente a Conto Economico.
\u2022operazioni non definibili di copertura ai sensi del IFRS 9: il risultato maturato e la variazione del fair value sono iscritti a bilancio sotto il margine operativo lordo nei proventi ed oneri finanziari.
I derivati sono stipulati con primari istituti bancari italiani e stranieri con finalit\u00e0 di copertura gestionale ed anche ai fini contabili.Strumenti derivati in essere al 31 dicembre 2022Nella tabella sottostante \u00e8 illustrato l'outstanding dei contratti derivati in essere alla data di bilancio, analizzato per scadenza:
(importi in migliaia di Euro)
Valore di bilancio al 31/12/2022
(*) \"Livello 2\" del Fair-Value
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su cambi:
Acquisto a termine CNY contro vendita EUR
Acquisto a termine JPY contro vendita EUR
Acquisto a termine USD contro vendita EUR
Vendita a termine USD contro acquisto EUR
Acquisto a termine PLN contro vendita EUR
Acquisto a termine TRY contro vendita EUR
Vendita a termine TRY contro acquisto EUR
Acquisto a termine GBP contro vendita EUR
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su tassi di interesse:
Il Gruppo detiene i seguenti contratti a termine su materie prime:
Il Gruppo detiene i seguenti contratti Total Return Equity Swap (TRES) sul prezzo dell\u2019azione:La perdita potenziale di fair value (vedi prospetto di seguito riportato) degli strumenti finanziari derivati di gestione del rischio di cambio (currency forward, currency swap e currency option), delle variazioni dei prezzi delle materie prime (commodity forward), di variazione dei tassi di interesse (Interest rate swap) e di variazione dei contratti TRES detenuti dal Gruppo al 31 dicembre 2022, in conseguenza di un\u2019ipotetica sfavorevole ed immediata variazione del +/-10% nei tassi di cambio, di interesse, della quotazione delle materie prime e delle azioni Maire Tecnimont, al netto dell\u2019effetto fiscale sarebbe pari ad quanto di seguito rappresentato:
Strumento finanziario(importi in migliaia di Euro)
Valore di bilancio al 31/12/2022
Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 finanziaria netta
Impatto su attivit\u00e0/passivit\u00e0 finanziarie prima dell'effetto fiscale
Impatto su attivit\u00e0/passivit\u00e0 finanziarie al netto dell'effetto fiscale
Incremento (decremento) totale
(*) \"Livello 2\" del Fair-Value
Non sono considerati nell\u2019analisi crediti, debiti e flussi commerciali futuri a fronte dei quali sono state poste in essere le operazioni di copertura analizzate. Si ritiene ragionevole che la variazione dei tassi di cambio possa produrre un effetto opposto, di ammontare uguale sulle transazioni sottostanti coperte.
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"value": "32.5.Rischio di default e covenant sul debito Il rischio in esame attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento contengano disposizioni che legittimano le Banche finanziatrici e altri finanziatori a chiedere al debitore, al verificarsi di determinati eventi, l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0. Nel 2018 la controllata Tecnimont S.p.A. aveva sottoscritto un contratto di finanziamento per cassa a medio-lungo termine per un ammontare complessivo di Euro 285 milioni. L\u2019operazione aveva previsto l\u2019erogazione di una nuova linea di credito per cassa a medio-lungo termine per un ammontare di Euro 185 milioni e l\u2019incremento della linea di credito \u201cRevolving Facility\u201d gi\u00e0 erogata a favore di Tecnimont da euro 50 milioni ad Euro 100 milioni; il contratto di Finanziamento ha quindi durata di 5 anni con inizio rimborso giugno 2020 e ultima rata al 30 giugno 2023. Nel corso del 2022 sono state rimborsate rate per una quota capitale complessiva pari ad Euro 65 milioni. Al 31 dicembre 2022 residua un debito per circa Euro 65 milioni classificato tutto a breve in quanto rimborsabile al 30 giugno 2023.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.Maire Tecnimont nel proprio progetto di Green Acceleration lanciato nel 2018, aveva sottoscritto nel 2019 un finanziamento \u201cESG Linked Schuldschein Loan\u201d con lo scopo principale di supportare gli investimenti in tecnologie green del Gruppo. Lo strumento in origine era suddiviso in due tranches (Euro 7,5 milioni rimborsato nel corso del 2022 e Euro 55 milioni scadenza 2024) aventi quindi una durata media di circa 5 anni, con rimborso totale a scadenza, ed un tasso medio pari a circa il 2,3%. Il costo dello strumento prevede altres\u00ec variazioni, anche in diminuzione, legate al raggiungimento di obiettivi di riduzione di emissioni di CO2 del Gruppo.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione annuale, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.
In data 3 maggio 2018 Maire Tecnimont ha emesso n. 165.000 Obbligazioni non convertibili, ad un prezzo di emissione pari al 100% del valore nominale, ciascuna avente un taglio minimo di Euro 1.000 (mille) per complessivi Euro 165 milioni. Il tasso di interesse delle Obbligazioni \u00e8 del 2,625 per cento annuo; gli interessi relativi alle Obbligazioni saranno corrisposti in via posticipata il 30 aprile e il 31 ottobre di ogni anno a partire dal 31 ottobre 2018. Le Obbligazioni saranno rimborsate al valore nominale il 30 aprile 2024 ove non rimborsate o cancellate in precedenza.
I termini e le condizioni di emissione delle Obbligazioni prevedono inoltre covenant di tipo incurrence relativi al livello di indebitamento; nello specifico il parametro finanziario delle obbligazioni prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e Ebitda, la misurazione di tale covenant finanziario \u00e8 su base annuale, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.
In data 8 luglio 2020 la Maire Tecnimont S.p.A. ha sottoscritto un contratto di finanziamento di Euro 365 milioni assistito per l\u201980% dell\u2019importo da Garanzia Italia di SACE, erogato poi da un pool di primarie istituzioni finanziarie italiane composto da Banco BPM, Cassa Depositi e Prestiti, Intesa Sanpaolo e Unicredit. Il finanziamento \u00e8 stato principalmente destinato al sostenimento del capitale circolante della capogruppo Maire Tecnimont e delle sue principali societ\u00e0 operative in Italia, in linea con le previsioni del Decreto Liquidit\u00e0 del 9 aprile 2020 ed ha una durata complessiva di 6 anni, di cui 2 di preammortamento, ed un tasso pari all\u20191,7% annuo a cui si aggiunge il costo della Garanzia Italia di SACE. Il finanziamento, con caratteristiche estremamente flessibili, in quanto potr\u00e0 essere rimborsato in tutto o in parte in ogni momento senza costi addizionali, ha contribuito al rafforzamento della struttura finanziaria del gruppo per fronteggiare la volatilit\u00e0 dei mercati causata dal Covid 19.
Nel corso del 2022 sono state rimborsate rate per una quota capitale complessiva pari ad Euro 45,6 milioni. Al 31 dicembre 2022 residua un debito per circa Euro 228,5 milioni classificato oltre i 12 mesi e per circa Euro 92,3 milioni classificato a breve di cui circa Euro 22,8 milioni nominali rimborsabili per ogni prossimo trimestre fino al 31 dicembre 2023.
Il finanziamento \u00e8 assistito da covenant in linea con la prassi per questo tipo di operazioni; nello specifico i parametri finanziari del finanziamento prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta e Ebitda con rilevazione semestrale, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.
Allo stato Maire Tecnimont non \u00e8 a conoscenza dell\u2019esistenza di alcuna situazione di violazione di alcuno dei covenants sopra citati. Dalle risultanze ad oggi disponibili, risultano rispettati i parametri finanziari che prevedono il mantenimento di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, nonch\u00e9 tra posizione finanziaria netta ed Ebitda, la cui ultima misurazione \u00e8 avvenuta con riferimento ai dati consuntivati al 31 dicembre 2022.
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"value": "32.8.Classificazione degli strumenti finanziariL\u2019IFRS 7 richiede che la classificazione degli strumenti finanziari al fair value sia determinata in base alla qualit\u00e0 delle fonti degli input usati nella valutazione del fair value. La classificazione IFRS 7 comporta la seguente gerarchia:
\u2022Livello 1: determinazione del fair value in base a prezzi desumibili dalle quotazioni espresse in un mercato attivo. Gli strumenti con cui il Gruppo opera non rientrano in questa categoria;
\u2022Livello 2: determinazione del fair value in base a prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attivit\u00e0 simili o mediante tecniche di valutazione per le quali tutti i fattori significativi sono direttamente o indirettamente desunti da dati osservabili di mercato. Rientrano in questa categoria gli strumenti con cui il Gruppo opera.
\u2022Livello 3: determinazione del fair value in base a modelli di valutazione i cui input non sono basati in misura significativa su dati non desumibili osservabili dal mercato (\u201cunobservable inputs\u201d). Al momento risultano presenti a bilancio alcuni strumenti il cui valore \u00e8 determinato da modelli con input non direttamente riconducibili a dati di mercato osservabili; in particolare in relazione alla valutazione delle partecipazioni di minoranza.
Per tutti gli strumenti derivati utilizzati dal Gruppo il fair value \u00e8 determinato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato (cd. \u201cLivello 2\u201d); nel corso dell\u2019esercizio non vi sono stati trasferimenti dal Livello 1 al Livello 2 e viceversa.
Come richiesto si riportano le tipologie di strumenti finanziari presenti nelle poste di bilancio, con l'indicazione dei criteri di valutazione applicati. Il valore contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 sostanzialmente coincidente con il loro fair-value.
(importi in migliaia di Euro)
Finanziamenti e Crediti- Costo Ammortizzato
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Strumenti di capitale - Fair Value OCI (**)
Strumenti di capitale - Fair Value to PL(**)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre attivit\u00e0 non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre attivit\u00e0 correnti
Disponibilit\u00e0 liquide
Totale Attivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
(importi in migliaia di Euro)
Finanziamenti e Crediti- Costo Ammortizzato
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Strumenti di capitale - Fair Value OCI (**)
Strumenti di capitale - Fair Value to PL(**)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre attivit\u00e0 non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
Altre attivit\u00e0 correnti
Disponibilit\u00e0 liquide
Totale Attivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
(importi in migliaia di Euro)
Passivit\u00e0 Finanziarie - Costo ammortizzato
Passivit\u00e0 Finanziarie - Fair Value (**)
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre Passivit\u00e0 Correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
(importi in migliaia di Euro)
Passivit\u00e0 Finanziarie - Costo ammortizzato
Passivit\u00e0 Finanziarie - Fair Value (**)
Strumenti Derivati - Fair value (*)
Strumenti Derivati - Hedge Accounting - Fair Value (*)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
Altre Passivit\u00e0 finanziarie non correnti
Altre Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari a breve termine
Altre Passivit\u00e0 finanziarie correnti
Passivita' finanziaria Leasing - correnti e non correnti
Strumenti finanziari - Derivati correnti e non correnti
Altre Passivit\u00e0 Correnti
Totale Passivit\u00e0 Finanziarie
(*)\u201cLivello 2\u201d del Fair-Value
(**)\u201cLivello 3\u201d del Fair-Value
Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 n. DEM/6064293, si precisa che nel corso dell\u2019esercizio il Gruppo non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, cos\u00ec come definite dalla Comunicazione stessa.
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"value": "34.Eventi ed operazioni significative non ricorrenti Si precisa che nel corso del 2021 il Gruppo non ha posto in essere operazioni significative non ricorrenti ai sensi della Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006.
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"value": "36.Attestazione sul bilancio consolidato ai sensi dell\u2019art. 154-bis, comma 5 del D.LGS N. 58/98 e successive modifiche e integrazioni1.I sottoscritti Alessandro Bernini in qualit\u00e0 di \u201cAmministratore Delegato\u201d e Fabio Fritelli in qualit\u00e0 di \u201cDirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari\u201d della MAIRE TECNIMONT S.p.A. attestano, tenuto conto di quanto previsto dall\u2019art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
\u2022l\u2019adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell\u2019impresa e
\u2022l\u2019effettiva applicazione, delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato nel corso dell\u2019esercizio 2022.
2.Si attesta, inoltre, che il bilancio consolidato:
\u2022\u00e8 redatto in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunit\u00e0 europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
\u2022corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
\u2022redatto in conformit\u00e0 all\u2019art. 154-ter del citato D.Lgs. n. 58/98 e successive modifiche ed integrazioni, \u00e8 idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell\u2019emittente e dell\u2019insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
3.La relazione sulla gestione comprende un\u2019analisi attendibile dell\u2019andamento e del risultato della gestione nonch\u00e9 della situazione dell\u2019emittente e dell\u2019insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
La presente attestazione viene resa anche ai sensi e per gli effetti di cui all\u2019art. 154-bis, comma 2, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58.
Milano, 1 Marzo 2023
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