Bilancio consolidato
al 30 giugno 2024
Digital Bros S.p.A.
Partita IVA e codice fiscale 09554160151
Capitale Sociale: Euro 6.024.334,80 di cui Euro 5.706.014,80 sottoscritto
Reg. Soc. Trib. di Milano 290680-Vol. 7394 C.C.I.A.A. 1302132
Il presente documento è disponibile sul sito internet della Società all’indirizzo
www.digitalbros.com nella sezione Investor Relations/Documenti finanziari
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Indice
CARICHE SOCIALI E ORGANI DI CONTROLLO ..........................................................................5
RELAZIONE SULLA GESTIONE DEL GRUPPO .............................................................................7
1. STRUTTURA DEL GRUPPO .................................................................................................7
2. PRINCIPALI PROPRIETÀ INTELLETTUALI DETENUTE DAL GRUPPO ....................... 12
3. IL MERCATO DEI VIDEOGIOCHI ..................................................................................... 15
4. INDICATORI DI RISULTATO .............................................................................................. 18
5. STAGIONALITÀ CARATTERISTICA DEL MERCATO ..................................................... 19
6. EVENTI SIGNIFICATIVI DEL PERIODO ........................................................................... 20
7. ANALISI DELL’ANDAMENTO ECONOMICO CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2024 ... 23
9. INDICATORI DI PERFORMANCE...................................................................................... 30
10. ANDAMENTO PER SETTORI OPERATIVI ........................................................................ 31
11. RAPPORTI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE E OPERAZIONI ATIPICHE E/O
INUSUALI ....................................................................................................................................... 46
12. AZIONI PROPRIE ................................................................................................................ 48
13. ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO ............................................................................... 48
14. GESTIONE DEI RISCHI OPERATIVI, DEI RISCHI FINANZIARI E DEGLI STRUMENTI
FINANZIARI ................................................................................................................................... 49
15. ATTIVITÀ E PASSIVITÀ POTENZIALI ............................................................................. 54
16. EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL PERIODO ................................................ 54
17. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE ........................................................... 55
18. ALTRE INFORMAZIONI..................................................................................................... 56
19. ESONERO DALLA PRESENTAZIONE DELLA DICHIARAZIONE NON FINANZIARIA 57
20. RELAZIONE SUL GOVERNO SOCIETARIO E GLI ASSETTI PROPRIETARI ................. 57
21. RELAZIONE SULLA POLITICA DI REMUNERAZIONE E SUI COMPENSI CORRISPOSTI
............................................................................................................................................. 57
Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 ........................................................................................... 59
PROSPETTI CONTABILI ............................................................................................................. 59
Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata al 30 giugno 2024 ............................................................ 61
Conto economico consolidato al 30 giugno 2024 ......................................................................................... 62
Conto economico complessivo consolidato al 30 giugno 2024 ..................................................................... 63
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Rendiconto finanziario consolidato al 30 giugno 2024 ................................................................................. 64
Prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato ............................................................................. 65
Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 ........................................................................................... 67
NOTE ILLUSTRATIVE ................................................................................................................. 67
1. NOTA INTRODUTTIVA ...................................................................................................... 68
2. PRINCIPI CONTABILI ........................................................................................................ 70
3. VALUTAZIONI DISCREZIONALI E STIME SIGNIFICATIVE .......................................... 86
5. PARTECIPAZIONI IN SOCIETA’ A CONTROLLO CONGIUNTO E IN SOCIETA’ COLLEGATE .. 91
6. AGGREGAZIONI DI IMPRESE ...................................................................................................... 91
7. RAPPORTI CON STARBREEZE ..................................................................................................... 91
8. RACCORDO TRA IL RISULTATO DI PERIODO E IL PATRIMONIO NETTO DELLA
CONTROLLANTE E DI CONSOLIDATO....................................................................................... 94
9. SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA ................................................. 96
ATTIVITÀ CORRENTI ........................................................................................................................... 102
PATRIMONIO NETTO ............................................................................................................................ 105
PASSIVITÀ NON CORRENTI ................................................................................................................ 107
PASSIVITÀ CORRENTI .......................................................................................................................... 108
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA ....................................................................................................... 109
IMPEGNI E RISCHI ................................................................................................................................ 114
CONTO ECONOMICO ............................................................................................................................ 115
10. GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI E DEGLI STRUMENTI FINANZIARI (IFRS 7) . 121
11. PROVENTI ED ONERI NON RICORRENTI ..................................................................... 132
12. INFORMATIVA PER SETTORI OPERATIVI ..................................................................... 133
13. RAPPORTI CON PARTI CORRELATE .............................................................................. 138
14. OPERAZIONI ATIPICHE O INUSUALI ............................................................................ 142
Nel corso del periodo in analisi così come nel corrispondente periodo dell’esercizio precedente non sono
state poste in essere operazioni atipiche o inusuali secondo la definizione fornita da Consob nella
comunicazione n. DEM 6064293 del 28 luglio 2006. ...................................................................... 142
15. INFORMATIVA SUI BENI OGGETTO DI RIVALUTAZIONE AI SENSI DI LEGGI
SPECIALI ...................................................................................................................................... 142
16. FINANZIAMENTI CONCESSI AI MEMBRI DI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI
VIGILANZA E CONTROLLO ....................................................................................................... 142
17. COMPENSI ALLA SOCIETÀ DI REVISIONE .................................................................. 143
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CARICHE SOCIALI E ORGANI DI CONTROLLO
Consiglio d’amministrazione
Nome
Carica/qualifica
Comitato
Controllo e
Rischi
Comitato
Remunerazione
Comitato
Nomine
Carlotta Ilaria D’Ercole
Consigliere
I
M
M
P
Abramo Galante
Presidente e
AD
E
Davide Galante
Consigliere
NE
Raffaele Galante
AD
E
Susanna Pedretti
Consigliere
I
M
P
M
Stefano Salbe
(1)
Consigliere
E
Laura Soifer
(2)
Consigliere
I
P
M
M
Dario Treves
Consigliere
E
Legenda:
E: Consigliere Esecutivo
P: Presidente del Comitato
NE: Consigliere Non Esecutivo
M: Membro del Comitato
I: Consigliere Indipendente
(1) Dirigente preposto ai sensi dell'art 154-bis del D.Lgs. 58/98
(2) Lead Independent Director
Collegio sindacale
Nome
Carica/qualifica
Maria Pia Maspes
Sindaco effettivo
Pietro Piccone Ferrarotti
Sindaco effettivo
Paolo Villa
Presidente
Andrea Serra
Sindaco supplente
Stefano Spiniello
Sindaco supplente
L’Assemblea degli azionisti del 27 ottobre 2023 ha nominato i componenti del Consiglio di amministrazione e del
Collegio sindacale. Gli incarichi del Consiglio di amministrazione e del Collegio sindacale scadranno con
l’Assemblea degli azionisti che approverà il bilancio al 30 giugno 2026. In data 24 gennaio 2024 è mancata
l’amministratrice Lidia Florean. In data 14 maggio 2024, il Consiglio di amministrazione, non avendo trovato un
accordo sul nominativo da cooptare e avendo valutato che l’attuale composizione del Consiglio a otto membri
consente un’efficiente operatività rispetto alle attuali dimensioni del Gruppo, non ha ritenuto procedere
alla cooptazione dell’amministratore mancante a seguito della scomparsa della consigliera Florean. Ogni
eventuale decisione in materia di cooptazione viene quindi rimessa all’Assemblea degli azionisti.
In data 27 ottobre 2023, l’Assemblea degli azionisti ha nominato Presidente del Consiglio di amministrazione
Abramo Galante. In data 9 novembre 2023 il Consiglio di amministrazione ha nominato Amministratori delegati
Abramo Galante e Raffaele Galante, attribuendo ad entrambi adeguati poteri.
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Con delibera del 7 agosto 2007 il Consiglio di amministrazione ha nominato Dirigente preposto ai sensi dell’art.
154 bis del D.Lgs. 58/98 l’amministratore Stefano Salbe, conferendogli adeguati poteri.
Società di revisione legale
EY S.p.A.
L’Assemblea gli azionisti del 27 ottobre 2021 ha conferito l’incarico per la revisione legale del bilancio d’esercizio
e consolidato della Digital Bros S.p.A. e della revisione limitata delle relazioni finanziarie semestrali consolidate
fino all’approvazione del bilancio al 30 giugno 2030 alla società EY S.p.A., con sede a Milano in via Meravigli
12.
Altre informazioni
La pubblicazione del Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 è stata autorizzata con delibera del Consiglio di
amministrazione del 26 settembre 2024.
Digital Bros S.p.A. è una società per azioni costituita e domiciliata in Italia , quotata sul segmento Euronext STAR
del mercato Euronext Milan gestito da Borsa Italiana S.p.A..
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RELAZIONE SULLA GESTIONE DEL GRUPPO
1. STRUTTURA DEL GRUPPO
Il gruppo Digital Bros (il “Gruppo”) opera nel mercato dello sviluppo, dell’edizione, della distribuzione e della
commercializzazione di videogiochi sui mercati internazionali.
Il Gruppo è organizzato in
cinque settori operativi:
Premium Games: l’attività consiste nell’acquisizione dei diritti di sfruttamento di videogiochi da sviluppatori e
nella loro successiva distribuzione attraverso una rete di vendita internazionale di tipo tradizionale retail e la
distribuzione sui marketplace digitali quali ad esempio: Steam, Sony PlayStation Network, Microsoft Xbox Live,
Epic Games Store e altri.
Il Gruppo realizza una parte dei videogiochi che ha in portafoglio direttamente attraverso studi di sviluppo di
proprietà, mentre parte viene realizzata da sviluppatori indipendenti. In questo secondo caso i diritti di sfruttamento
vengono acquisiti dal Gruppo su scala internazionale, sia in via definitiva che su licenza esclusiva pluriennale.
Il marchio utilizzato a livello mondiale è 505 Games, mentre per i videogiochi che presentano budget di sviluppo
più ridotti il marchio utilizzato è Hook.
Le attività Premium Games nel periodo sono state svolte dalla controllata 505 Games S.p.A., società che coordina
il settore operativo, insieme alle società 505 Games Ltd., 505 Games (US) Inc., che operano rispettivamente sui
mercati inglese e americano. La società Hook S.r.l. effettua l’edizione di videogiochi con budget di sviluppo più
ridotti. La società 505 Games Interactive (US) Inc. svolge attività di consulenza a favore della 505 Games S.p.A..
Le società 505 Games France S.a.s., 505 Games Spain Slu e 505 Games GmbH hanno svolto attività di marketing
locale nei mercati di riferimento nel corso del primo semestre dell’esercizio, mentre sono state poste in liquidazione
nel corso dell’ultimo trimestre come conseguenza del piano di ristrutturazione messo in atto nel corso
dell’esercizio.
Gli studi di sviluppo che svolgono la produzione di videogiochi e che sono parte integrante del settore operativo
Premium Games sono:
• la società italiana Kunos Simulazioni S.r.l., che ha sviluppato e pubblicato i videogiochi Assetto Corsa e
Assetto Corsa Competizione;
• la società di diritto ceco Ingame Studios a.s., studio di sviluppo con sede a Brno e che ha realizzato il
videogioco Crime Boss: Rockay City. Nel mese di luglio 2021 è stato acquisito il 60% della società,
mentre nel mese di luglio 2023 è stato perfezionato l’acquisto del restante 40%, portando il Gruppo a
detenere il 100% della società;
• la società AvantGarden S.r.l., sviluppatore di videogiochi italiano con sede a Milano;
• la società Supernova Games Studios S.r.l., studio di sviluppo di videogiochi con sede a Milano;
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• la società di diritto canadese Chrysalide Jeux et Divertissement Inc. di cui il Gruppo detiene il 75% e che
si occupa dello sviluppo di un nuovo videogioco attualmente in fase di produzione.
La MSE & DB S.l. è una joint venture paritaria di diritto spagnolo costituita con lo sviluppatore Mercury Steam
Entertainment S.l. con lo scopo di realizzare congiuntamente una nuova proprietà intellettuale.
Free to Play: l’attività consiste nello sviluppo e nella pubblicazione di videogiochi e/o applicazioni disponibili
gratuitamente sui marketplace digitali che prevedono la possibilità per il giocatore di effettuare acquisti durante le
diverse fasi di gioco. I videogiochi Free to Play sono generalmente meno complessi rispetto ai videogiochi
Premium Games e, in caso di successo, possono avere maggiore longevità. Il videogioco viene infatti
continuamente aggiornato e migliorato successivamente al lancio per mantenere elevato l’interesse dei giocatori e
allungarne così il ciclo di vita.
Il settore operativo è coordinato dalla 505 Mobile S.r.l. ed è composto dalla società americana 505 Mobile (US)
Inc., che fornisce servizi di consulenza alle società del Gruppo e dalla società inglese DR Studios Ltd., che si
occupa dello sviluppo di giochi Free to Play.
Le società australiane 505 Games Australia Pty Ltd., Infinite Interactive Pty. e Infinity Plus Two Pty., studi di
sviluppo australiani, detengono la proprietà intellettuale dei videogiochi Puzzle Quest e Gems of War e ne curano
lo sviluppo.
Nel corso del mese di luglio 2022 la 505 Mobile S.r.l. ha acquisito il 100% della società americana D3Publisher
of America Inc., editore americano di giochi Free to Play fra cui alcune versioni della serie Puzzle Quest. La
ragione sociale della Società è stata successivamente modificata in 505 Go Inc..
I marchi utilizzati per la pubblicazione a livello mondiale sono 505 Mobile e 505Go!.
Distribuzione Italia: consiste nella distribuzione sul territorio italiano di videogiochi e di carte collezionabili
acquistati da editori internazionali.
L’attività viene svolta dalla capogruppo Digital Bros S.p.A. attraverso il marchio Halifax.
Altre Attività: si tratta del settore operativo residuale che comprende le attività operative che presentano
dimensioni più ridotte e che ai fini di una logica esposizione dei risultati vengono pertanto raggruppate in un settore
operativo distinto dai precedenti. Comprende le attività della controllata Digital Bros Game Academy S.r.l., che
organizza corsi di specializzazione e formazione in campo videoludico. Il Gruppo detiene inoltre il 60% delle
quote della società inglese Seekhana Ltd..
Holding: comprende le funzioni di gestione delle risorse umane, finanza, controllo di gestione e business
development svolte dalla capogruppo Digital Bros S.p.A.. Il Gruppo si è avvalso anche dell’apporto delle società
Digital Bros China Ltd., Digital Bros Asia Pacific (HK) Ltd. e 505 Games Japan K.K. che hanno svolto attività di
business development per i mercati asiatici. La Digital Bros Holdings Ltd. non è stata operativa nel periodo.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 9
Tutte le partecipazioni evidenziate sono detenute al 100% ad eccezione di quelle detenute in Rasplata B.V. e
Seekhana Ltd. che sono possedute al 60% e di quella in Chrysalide Jeux et Divertissement Inc. che è detenuta al
75%. Nel corso del mese di agosto 2024 è stato acquisito il restante 40% delle quote di Rasplata B.V..
Di seguito l’organigramma societario al 30 giugno 2024 relativamente alle società operative nel periodo:
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Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 11
Le sedi del Gruppo al 30 giugno 2024 sono:
Società
Indirizzo
Attività
AvantGarden S.r.l.
Uffici
Chrysalide Jeux et Divertissement Inc.
(2)
300 Rue Saint-Paul, Bureau 410, Québec, Canada
Uffici
Digital Bros S.p.A.
Via Tortona, 37 Milano
Uffici
Digital Bros S.p.A.
Via Boccaccio 95, Trezzano sul Naviglio (Milano)
Logistica
Digital Bros Asia Pacific (HK) Ltd.
12P Smithfield, Kennedy Town, Hong Kong
Uffici
Digital Bros China (Shenzhen) Ltd.
Wang Hai Road, Nanshan district, Shenzhen, 518062,
Cina
Uffici
Digital Bros Game Academy S.r.l.
Via Labus, 15 Milano
Uffici
DR Studios Ltd.
403 Silbury Boulevard, Milton Keynes, U.K.
Uffici
Game Entertainment S.r.l.
Via Tortona, 37 Milano
Uffici
505 Games S.p.A.
Via Tortona, 37 Milano
Uffici
505 Games Australia Pty Ltd.
333 Collins Street, South Melbourne Victoria, Australia
Uffici
505 Games Japan K.K.
WeWork Jimbocho, 11-15, Kanda Jimbocho 2-chome
Chiyoda-ku, Tokyo, Giappone
Uffici
505 Games Ltd.
403 Silbury Boulevard, Milton Keynes, U.K.
Uffici
505 Games (US) Inc.
5145 Douglas Fir Road, Calabasas, California, U.S.A.
Uffici
505 Games Interactive (US) Inc.
5145 Douglas Fir Road, Calabasas, California, U.S.A.
Uffici
505 Go Inc.
5145 Douglas Fir Road, Calabasas, California, U.S.A.
Uffici
Hook S.r.l.
Via Tortona, 37 Milano
Uffici
Ingame Studios a.s.
Moravské náměstí 249/8, Brno, Repubblica Ceca
Uffici
Kunos Simulazioni S.r.l.
Via degli Olmetti 39, Formello (Roma)
Uffici
Infinite Interactive Pty Ltd.
333 Collins Street, South Melbourne Victoria, Australia
Uffici
Infinity Plus Two Pty Ltd.
333 Collins Street, South Melbourne Victoria, Australia
Uffici
505 Mobile S.r.l.
Via Tortona, 37 Milano
Uffici
505 Mobile (US) Inc.
5145 Douglas Fir Road, Calabasas, California, U.S.A.
Uffici
Rasplata B.V.
(1)
Churchill-laan 131 2, Amsterdam, Paesi Bassi
Uffici
Seekhana Ltd.
(1)
403 Silbury Boulevard, Milton Keynes, U.K.
Uffici
Supernova Games Studios S.r.l.
Via Tortona, 37 Milano
Uffici
(1)
detenute al 60%
(2)
detenuta al 75%
Le società Rasplata B.V.e Seekhana Ltd. sono detenute al 60%. Chrysalide Jeux et Divertissement Inc. è invece
detenuta al 75%. Sono state incluse nel bilancio consolidato applicando il metodo di consolidamento integrale con
il riconoscimento della porzione del patrimonio netto e del risultato d’esercizio attribuibile ai soci di minoranza.
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2. PRINCIPALI PROPRIETÀ INTELLETTUALI DETENUTE DAL GRUPPO
Lanciato nel 2014, Assetto Corsa è un simulatore di corse automobilistiche, prodotto dallo studio di sviluppo di
proprietà del Gruppo, Kunos Simulazioni S.r.l..
Assetto Corsa ricrea fedelmente le prestazioni e l’esperienza di guida, replicando l’aderenza dei pneumatici,
l’impatto aerodinamico, i parametri del motore e anche le diverse condizioni meteorologiche. Il giocatore può
scegliere fra quasi cento auto differenti, riprodotte fedelmente in collaborazione con le più prestigiose case
automobilistiche e guidare su circuiti leggendari tra cui Silverstone, Monza, Nürburgring-Nordschleife,
Barcellona, Spa Francorchamps, tutti ricreati utilizzando la tecnologia Laser Scan così da riprodurre perfettamente
ogni dosso, cordolo e pendenza del tracciato. Assetto Corsa offre diverse modalità di gioco sia single-player che
multi-player personalizzabili e includono gare veloci, weekend di gara con prove libere, qualificazioni, fino ad
arrivare alla domenica di gara.
La versione Assetto Corsa Competizione, lanciata nel 2018, è il gioco ufficiale della Blancplain GT Series ed è
stato scelto come il gioco ufficiale del torneo Esport di FIA Motorsport Games.
La seconda versione di Assetto Corsa è attualmente in sviluppo e l’uscita è prevista per gennaio 2025.
Assetto Corsa dalla data di lancio ha generato ricavi per circa 142 milioni di Euro.
Prodotto dallo studio di sviluppo ceco Ingame Studios S.r.l, Crime Boss: Rockay City è un videogioco del genere
sparatutto in prima persona, ambientato nella fiorente metropoli di Rockay City degli anni Novanta, in cui il
giocatore incontra alcuni volti familiari: dal carismatico Travis Baker (interpretato da Michael Madsen) e il suo
team (Michael Rooker, Kim Basinger, Danny Glover e Damion Poitier), ai capi delle gang rivali (Danny Trejo e
Vanilla Ice). Il giocatore interpreta il personaggio di Baker mentre costruisce il suo impero del crimine usando
strategia, astuzia e un po’ di potenza di fuoco per portare a termine rapine e conquistare il territorio delle bande
rivali. Vincere la guerra per Rockay City non è però facile con rivali che cercheranno di prendere la città per sé
stessi e lo sceriffo Norris (Chuck Norris) intento a fermare tutti i criminali in circolazione. Rubare denaro, droga
e manufatti inestimabili, è però più divertente con dei complici: il giocatore potrà affrontare colpi e rapine con un
massimo di quattro giocatori, nella modalità co-op multiplayer.
Crime Boss: Rockay City è uscito in esclusiva nella sola versione per personal computer sulla piattaforma Epic il
28 marzo 2023. Le versioni console sono state pubblicate nel corso del mese di giugno 2023, mentre la versione
per personal computer sulla piattaforma Steam è disponibile da giugno 2024.
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Prodotto dallo studio di sviluppo polacco One More Level, Ghostrunner è un videogioco action cyberpunk in prima
persona ambientato in un truce futuro dispotico. Il giocatore assume il ruolo di un ninja androide nella sua scalata
alla cima della Dharma Tower, una minacciosa torre al neon costruita dall’Architetto, morto misteriosamente anni
fa e rappresentante l’ultimo baluardo dell’umanità, lacerato dalla violenza, dalla povertà e dalla disuguaglianza di
classe. I giocatori dovranno farsi strada a colpi di katana fino in cima alla struttura per abbattere il tirannico
Keymaster e scongiurare l’estinzione dell’umanità.
Sin dal lancio della prima edizione nell’ottobre 2020, si è rivelato un videogioco di grande successo, largamente
apprezzato dai videogiocatori di tutto il mondo con oltre un milione di copie vendute. Il videogioco è disponibile
per tutte le piattaforme. La seconda versione, Ghostrunner 2, è stata lanciata nel corso del secondo trimestre
dell’esercizio.
Prodotto dallo studio di sviluppo australiano Infinity Plus Two, acquisito dal Gruppo nel 2021, Gems of War è un
videogioco Free to Play del genere puzzle-RPG lanciato nel 2014 e disponibile su piattaforme Mobile, Steam,
console e Nintendo Switch.
Il giocatore intraprende un viaggio epico attraverso i regni di Krystara, dove gli eroi possono affrontare un mondo
di avventure diverso da qualsiasi altro, combattere i propri nemici abbinando le gemme per lanciare e potenziare
gli incantesimi e abbinando i teschi per colpire i nemici, forgiando un potente impero.
Dal lancio Gems of War ha realizzato oltre 36 milioni di Euro di ricavi.
Prodotto dallo studio di sviluppo australiano Infinity Plus Two acquisito dal Gruppo nel 2021, Puzzle Quest 3 è
un nuovo capitolo dell’innovativo franchise puzzle-RPG lanciato nella prima edizione nel 2007 e con spin-off di
grande successo quali quelli pubblicati dalla controllata 505 Go Inc..
Puzzle Quest 3 è un videogioco Free to Play disponibile su piattaforme Mobile, Personal Computer e Console.
La proprietà intellettuale di Puzzle Quest è detenuta dal Gruppo.
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PROPRIETÀ INTELLETTUALI SULLE QUALI IL GRUPPO VANTA DIRITTI DI
COMPROPRIETÀ E/O DIRITTI PLURIENNALI SUPERIORI AI 10 ANNI
Prodotto dallo studio giapponese Rabbit & Bear Studios, Eiyuden Chronicle – Hundred Heroes è un gioco di ruolo
che unisce una grafica pixel art disegnata a mano ad un moderno mondo 3D nel quale il giocatore potrà interagire
con oltre cento personaggi e creature differenti nel magico mondo di Allraan, un arazzo di nazioni con culture e
valori diversi. A forza di spada e tramite oggetti magici noti come “lenti runiche”, la storia della terra è stata
modellata dalle alleanze e dalle aggressioni degli umani, degli uomini bestia, degli elfi e delle popolazioni del
deserto che vi abitano. L’Impero di Galdea ha superato le altre nazioni e ha scoperto una tecnologia che amplifica
la magia delle lenti runiche ed ora sta perlustrando il continente alla ricerca di un artefatto che amplierà
ulteriormente il proprio potere.
Lo sviluppo di Eiyuden Chronicle - Hundred Heroes è stato parzialmente finanziato attraverso crowdfunding su
Kickstarter nel 2020, raccogliendo un totale di 482 milioni di Yen (pari a circa 4.6 milioni di Dollari).
La versione Hundred Heroes è stata lanciata ad aprile 2024 ed è disponibile su tutte le piattaforme di gioco. La
proprietà intellettuale è condivisa tra il Gruppo e la società giapponese Rabbit & Bear.
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3. IL MERCATO DEI VIDEOGIOCHI
Il mercato dei videogiochi è un settore rilevante del più ampio mercato dell’entertainment. Cinema, editoria,
videogiochi e giocattoli sono settori che hanno in comune i medesimi personaggi, marchi, caratteri distintivi e
proprietà intellettuali.
A seguito della pandemia, il mercato ha presentato tassi di crescita importanti, ma anche investimenti crescenti in
nuove produzioni. Questo ottimismo ha comportato che il numero di nuovi videogiochi in uscita sul mercato salisse
sopra i 50.000 nuovi giochi nel solo corso dell’anno solare 2023. Nonostante il mercato abbia presentato tassi di
crescita leggermente positivi, è risultato particolarmente difficile riuscire a rispettare gli obiettivi di volume per
singolo gioco creando di conseguenza risultati inferiori alle attese e l’esigenza di riconsiderare le strategie di
portafoglio e commercializzazione dei giochi. Come effetto di tutto ciò a partire dal secondo semestre del 2023 si
è assistito ad una serie numerosissima di annunci di chiusura di studi di sviluppo e interruzione nella produzione
di videogiochi da parte di editori e sviluppatori, tuttora non ultimata.
Il mercato dei videogiochi per console, come prassi dei mercati tecnologici, presenta un andamento ciclico in
funzione della fase di sviluppo dell’hardware per la quale i videogiochi vengono sviluppati. Al lancio sul mercato
di una determinata console, i prezzi di vendita della piattaforma e dei videogiochi ad essa destinati sono elevati e
le quantità vendute sono relativamente basse. Passando dalla fase di introduzione alla fase di maturità, si assiste
ad un progressivo abbassamento dei prezzi, sia dell’hardware che dei videogiochi, e un continuo innalzamento
delle quantità vendute con il contestuale incremento della qualità dei videogiochi.
Esclusivamente i videogiochi di elevata qualità e che presentano potenziali di vendita significativi, oltre ad essere
commercializzati sui marketplace digitali, vengono prodotti fisicamente e distribuiti attraverso reti di vendita
tradizionali. In tal caso la catena del valore è la seguente:
La distribuzione fisica dei videogiochi, già in fase di maturità, soppiantata dalla distribuzione digitale, ha subito
un ulteriore declino a seguito della diffusione della pandemia da COVID-19.
Sviluppatori o developer
Gli sviluppatori sono i creatori ed i programmatori del gioco, di solito basato su un’idea originale, su un marchio
di successo, su di un film, ma anche simulazioni di attività sportive, etc.. Diventa sempre più comune il fatto che
un’avventura di gioco ideata per il mercato diventi, a seguito di una grossa popolarità, un film, una serie televisiva,
cartoni animati, etc..
Gli sviluppatori, pur rimanendo spesso, ma non sempre, detentori della proprietà intellettuale, cedono, per un
periodo di tempo limitato e definito contrattualmente, i diritti di sfruttamento a editori internazionali di videogiochi
che sono quindi l’elemento della catena del valore essenziale per realizzare il gioco, farlo apprezzare e distribuirlo
su base internazionale grazie alla loro rete commerciale internazionale.
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Lo sviluppatore può dotarsi di una struttura interna di publishing e commercializzare direttamente il videogioco
disintermediando così l’editore. In tal caso, i rischi finanziari e operativi per lo sviluppatore aumentano in misura
significativa.
Editori o publisher
L’editore del videogioco definisce la tempistica di uscita del videogioco sul mercato, determina la politica
commerciale a livello globale, studia il posizionamento del prodotto, gli aspetti grafici ed assume tutti i rischi e,
congiuntamente allo sviluppatore, beneficia di tutte le opportunità che il videogioco può generare in caso di
successo. Gli editori solitamente finanziano le fasi di sviluppo del gioco. Spesso i diritti vengono acquisiti in via
permanente e/o su base pluriennale con diritti per le versioni successive.
Produttori della console
Il produttore della console è la società che progetta, ingegnerizza, produce e commercializza l’hardware, o
piattaforma, attraverso il quale il videogioco viene utilizzato da parte dei consumatori finali. Sony è il produttore
delle console Playstation, Microsoft è il produttore delle console Xbox, mentre Nintendo è il produttore della
console Switch. Il produttore della console riproduce il supporto fisico per conto degli editori in caso di
distribuzione fisica. Il produttore della console è anche spesso editore di videogiochi.
Distributori
Il ruolo del distributore, a seguito della significativa diminuzione delle vendite di prodotti fisici, è destinato a
perdere di importanza con una concentrazione delle attività distributive su un numero sempre più limitato di
operatori specializzati operanti su scala internazionale.
Rivenditori
Il rivenditore è il punto vendita dove il consumatore finale acquista il videogioco. I rivenditori possono essere
catene internazionali specializzate nella vendita di videogiochi, punti vendita della grande distribuzione
organizzata, ma anche negozi specializzati indipendenti, così come portali Internet che operano la vendita diretta
per corrispondenza.
I produttori delle console hanno realizzato dei marketplace per la vendita diretta ai consumatori finali dei
videogiochi in formato digitale evitando così l’intermediazione del distributore e del rivenditore. In questo caso,
come per videogiochi per personal computer, smartphone e tablet, la catena del valore è meno articolata ed è la
seguente:
I principali marketplace attraverso i quali i videogiochi per console vengono acquistati dal consumatore finale
sono: PlayStation Store di Sony, Xbox Live di Microsoft e eShop di Nintendo. Il leader mondiale nel campo della
distribuzione digitale di videogiochi per personal computer è il marketplace Steam. Di più recente introduzione il
marketplace Epic Games Store per i videogiochi per personal computer gestito dalla società americana Epic.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 17
La progressiva digitalizzazione del mercato ha determinato che sia Microsoft, con Microsoft Xbox Game Pass e
Sony, con Sony PlayStation Now, creassero delle piattaforme digitali dove il giocatore, invece di acquistare il
singolo gioco, può usufruire di alcuni giochi presenti sul marketplace pagando un canone di abbonamento valido
per un tempo prefissato. Il riconoscimento dei ricavi all’editore avviene direttamente o indirettamente in funzione
dell’utilizzo dei propri giochi da parte dei consumatori finali.
La digitalizzazione del canale distributivo ha permesso un notevole allungamento del ciclo di vita dei singoli
videogiochi. La disponibilità del prodotto non è infatti limitata strettamente al periodo di lancio, come avveniva
sul canale retail, ma il prodotto rimane disponibile sui singoli marketplace anche successivamente, permettendo
così un flusso continuo di vendite. Tale flusso può essere influenzato, anche in misura significativa, da temporanee
politiche di promozione dei prezzi. L’allungamento del ciclo di vita del prodotto è altresì influenzato dalla politica
di prodotto quando, successivamente al lancio del gioco principale, vengono rilasciati episodi e/o funzionalità
aggiuntive del gioco disponibili sia a pagamento che in forma gratuita sui marketplace digitali (i cosiddetti DLC,
ovvero Downloadable Contents).
I videogiochi Free to Play sono disponibili al pubblico esclusivamente in formato digitale. I marketplace utilizzati
sono l’AppStore per i videogiochi per IPhone e IPad, e PlayStore per i videogiochi Android sui mercati occidentali
ed un numero elevatissimo di differenti marketplace per i mercati orientali. Alcuni giochi Free to play sono altresì
disponibili sui marketplace di Sony e di Microsoft per i videogiochi console, e su Steam e Epic Store per i
videogiochi per personal computer.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 18
4. INDICATORI DI RISULTATO
Per facilitare la comprensione dei dati economici e patrimoniali consolidati, il Gruppo utilizza, con continuità e
omogeneità di rappresentazione da diversi esercizi, alcuni indicatori di larga diffusione.
Il conto economico evidenzia i seguenti indicatori/risultati intermedi:
• utile lordo, differenza tra i ricavi netti ed il totale del costo del venduto;
• margine operativo lordo (EBITDA), differenza tra l’utile lordo e del totale dei costi operativi, al netto
degli altri ricavi;
• margine operativo (EBIT), somma algebrica del margine operativo lordo e del totale dei proventi e
costi operativi non monetari.
A livello patrimoniale considerazioni analoghe valgono per la Posizione finanziaria netta, le cui componenti sono
dettagliate nella specifica sezione delle note illustrative al numero 5.
Le definizioni degli indicatori utilizzati dal Gruppo, in quanto non rivenienti dai principi contabili di riferimento,
potrebbero non essere omogenei con quelli adottati da altre società/gruppi e quindi con esse comparabili.
Non sono necessarie riconciliazioni tra gli indicatori di risultato illustrati nella Relazione sulla gestione e gli schemi
di bilancio in quanto il Gruppo utilizza indicatori rinvenienti direttamente dal bilancio consolidato.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 19
5. STAGIONALITÀ CARATTERISTICA DEL MERCATO
La stagionalità del mercato è influenzata dal lancio di prodotti di grande popolarità. L’uscita di un nuovo gioco di
successo in un determinato periodo comporta una volatilità dei ricavi tra i diversi trimestri. Il lancio di nuovi
prodotti determina una concentrazione delle vendite nei primi giorni immediatamente successivi alla
commercializzazione del prodotto, specialmente se accompagnata da campagne marketing dedicate.
L’edizione e la commercializzazione dei videogiochi sui marketplace digitali mitiga la volatilità dei risultati di un
editore tra i diversi trimestri. Infatti, nel caso della distribuzione digitale, i ricavi vengono riconosciuti nel momento
in cui i consumatori finali acquistano il videogioco dai marketplace. Tale processo avviene in misura più graduale
nel tempo a differenza della distribuzione tradizionale retail, dove invece i ricavi vengono riconosciuti all’atto
della consegna del prodotto finito al distributore/rivenditore, che avviene in prevalenza nelle settimane antecedenti
l’uscita del videogioco e quindi indipendentemente dall’acquisto da parte del consumatore finale.
La possibilità di effettuare campagne promozionali dei propri prodotti sui principali marketplace digitali in
maniera piuttosto rapida ed efficace tende a concentrare i ricavi durante questi brevi periodi. Risulta evidente che
gli editori cerchino di pianificare le campagne promozionali durante le fasi di mercato più favorevoli, come, ad
esempio, il periodo natalizio per i mercati europei, oppure il black friday per il mercato americano.
L’andamento dei ricavi dei videogiochi Free to Play presenta invece fattori di stagionalità sensibilmente inferiori
rispetto ai videogiochi Premium Games in quanto i videogiochi Free to Play di successo presentano ricavi in
crescita nel tempo senza particolari picchi nel periodo di lancio, salvo rare eccezioni legate a videogiochi
particolarmente attesi e con marchi distintivi estremamente noti. L’effetto delle promozioni sull’andamento dei
ricavi è sensibile, ma, a differenza del mercato dei videogiochi Premium Games, le promozioni sono molto più
ripetute nel tempo e con lassi di tempo ravvicinati tali da non creare eccessiva volatilità dell’andamento dei ricavi
tra i diversi trimestri.
La diminuzione significativa della componente dei ricavi da distribuzione fisica sul totale dei ricavi consolidati ha
permesso di ridurre in maniera significativa la volatilità degli investimenti in capitale circolante netto ad essi
correlati.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 20
6. EVENTI SIGNIFICATIVI DEL PERIODO
Gli eventi significativi del periodo sono stati:
• in data 27 ottobre 2023, l’Assemblea degli azionisti del Gruppo Digital Bros ha approvato il Bilancio
dell’esercizio chiuso al 30 giugno 2023 nominando i nuovi componenti del Consiglio di amministrazione
e del Collegio sindacale che rimarranno in carica sino all’approvazione del bilancio relativo all’esercizio
che chiuderà al 30 giugno 2026;
• in data 14 novembre 2023, il Gruppo Digital Bros, dopo aver rivisto alcuni progetti in fase di sviluppo
per allinearsi al nuovo scenario competitivo, ha comunicato un piano di riorganizzazione aziendale che
ha comportato una riduzione di circa il 30% della forza lavoro a livello globale e che ha interessato
maggiormente gli studi di sviluppo, ma anche le attività di Publishing, sia Premium che Free to Play. Tale
processo ha comportato oneri non ricorrenti per 1,4 milioni di Euro ed è terminato durante il corso
dell’esercizio;
• in data 28 febbraio 2024, 505 Games S.p.A. ha sottoscritto un accordo con la società finlandese Remedy
Entertainment per la retrocessione dei diritti di publishing, distribuzione e marketing relativi ai
videogiochi della serie Control. A fronte di tale accordo è stato definito un rimborso di 15,7 milioni di
Euro, ammontare corrispondente agli investimenti effettuati dal Gruppo fino alla data per lo sviluppo di
Condor e Control 2. L'accordo ha previsto la risoluzione dei contratti di publishing in essere e la cessione
dei diritti relativi a Control, Condor e Control 2 a Remedy Entertainment. 505 Games proseguirà la
pubblicazione di Control fino al 31 dicembre 2024, continuando a gestire i contratti di sublicensing
secondo i termini contrattuali attualmente in essere.
Rapporti con Starbreeze e azionisti di Starbreeze
Tra il gruppo Digital Bros ed il gruppo Starbreeze sono intercorsi in esercizi precedenti numerosi rapporti
commerciali e finanziari di seguito sintetizzati:
• nel mese di maggio 2016, il Gruppo ha retrocesso a Starbreeze i diritti che vantava sul videogioco
PAYDAY 2 a fronte di un pagamento di 30 milioni di Dollari Statunitensi ed un potenziale earn-out
fino a un massimo di 40 milioni di Dollari Statunitensi in ragione del 33% dei ricavi netti realizzati
dal videogioco di futura pubblicazione PAYDAY 3. L’earn-out alla data di chiusura del periodo non
è stato contabilizzato, non essendosi verificati i requisiti per l’iscrizione secondo i principi contabili
internazionali, essendo attualmente indeterminato l’ammontare e la tempistica di maturazione;
• a partire dal mese di novembre 2018, Digital Bros ha acquistato sul mercato n. 6.369.061 azioni
Starbreeze STAR A, scambiate sul Nasdaq Stockholm, ad un prezzo medio di 1,79 SEK per azione.
A seguito delle difficoltà finanziarie legate all’insuccesso del videogioco OVERKILL’s The Walking Dead, in
data 3 dicembre 2018 Starbreeze AB e cinque società da essa controllate avevano presentato la domanda per essere
ammesse ad un piano di ristrutturazione aziendale alla District Court svedese, richiesta approvata dalla Corte
svedese e più volte prorogata fino al 3 dicembre 2019. In data 6 dicembre 2019, Starbreeze AB ha completato con
successo il processo di ristrutturazione proponendo ai creditori un piano di pagamenti, successivamente rispettato.
Nel corso dei mesi di gennaio e febbraio 2020, il Gruppo ha realizzato le seguenti operazioni:
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 21
• in data 15 gennaio 2020, Digital Bros S.p.A. ha acquistato n. 18.969.395 azioni Starbreeze A detenute
dalla società svedese Varvtre AB per un corrispettivo di circa 25,8 milioni di Corone Svedesi al
prezzo unitario di 1,36 Corone Svedesi per azione più un potenziale earn-out nel caso di plusvalenza
realizzata nei 60 mesi successivi all’acquisto;
• in data 26 febbraio 2020, Digital Bros S.p.A. ha finalizzato l’acquisto di tutte le attività detenute dalla
società coreana Smilegate Holdings in Starbreeze AB al prezzo di 19,2 milioni di Euro. Le attività
acquistate avevano un controvalore nominale di circa 35,3 milioni di Euro, come di seguito
specificato:
a) un prestito obbligazionario convertibile emesso da Starbreeze AB del valore di circa 215 milioni
di Corone Svedesi per complessivi 16,9 milioni di Euro;
b) un credito verso Starbreeze AB per 165 milioni di Corone Svedesi per un corrispettivo di 100
mila Euro. Tale credito rientrava nel processo di ristrutturazione di Starbreeze AB e prevedeva
un rimborso nei termini di pagamento approvati dalla District Court svedese e non oltre il mese
di dicembre 2024;
c) n. 3.601.083 azioni Starbreeze A e n. 6.018.948 azioni Starbreeze B per un controvalore totale
di 2,2 milioni di Euro.
In data 28 aprile 2023, il gruppo Starbreeze AB ha annunciato l'emissione di diritti d'opzione per circa 450 milioni
di Corone Svedesi ("SEK"). In tale contesto, Digital Bros si è impegnata a:
1. sottoscrivere la propria quota di azioni per un totale di 54 milioni di SEK;
2. sottoscrivere massimo ulteriori 100 milioni di SEK di diritti inoptati;
3. convertire interamente il prestito obbligazionario convertibile in azioni Starbreeze B entro 30 giorni dalla
chiusura del processo di aumento di capitale e comunque dopo aver ricevuto la revisione del prezzo di
conversione per effetto dell'operazione in oggetto.
Starbreeze si è impegnata ad utilizzare in via preliminare i proventi derivanti dall'aumento di capitale al pagamento
anticipato del credito verso Digital Bros, per un controvalore di 150 milioni di SEK, ridotto da 165 milioni di SEK,
al netto dell'eventuale sottoscrizione di cui al punto 2.
In data 3 luglio 2023, la Società ha incassato il credito di 150 milioni di SEK, così come concordato con Starbreeze
in sede di definizione degli accordi per il recente aumento di capitale. Nella stessa data sono state sottoscritte n.3,3
milioni di azioni (pari a circa 2,5 milioni di SEK) a voto multiplo Starbreeze A per effetto della garanzia data
sull'eventuale inoptato.
In data 10 luglio 2023, la Società ha richiesto la conversione di n. 29,5 milioni di azioni a voto multiplo Starbreeze
A in azioni a voto singolo Starbreeze B per ridurre la propria percentuale sul capitale votante, al fine di permanere
al di sotto della soglia prevista dalla normativa UE sull'Opa obbligatoria, già tenendo in considerazione gli effetti
della successiva integrale conversione del prestito obbligazionario convertibile.
In data 19 luglio 2023, la Società ha richiesto l'integrale conversione del prestito obbligazionario convertibile che
ha comportato l'emissione di un numero di n. 148,3 milioni di azioni Starbreeze B.
Alla data del 26 settembre 2024 il Gruppo, a seguito di ulteriori conversioni di azioni a voto multiplo in azioni a
voto singolo effettuata da azionisti diversi, detiene n. 87 milioni di azioni Starbreeze A e n. 223,4 milioni di azioni
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 22
Starbreeze B che comportano una quota di partecipazione pari al 21,02% del capitale e del 39,67% del capitale
votante.
Il Gruppo ha aggiornato la propria analisi su:
a) la struttura di governance della partecipata e la rappresentanza del Gruppo negli organi societari;
b) la partecipazione ai processi decisionali;
c) le relazioni esistenti tra i due gruppi;
d) l’interscambio di figure professionali e di informazioni tecniche.
Come risultato di tale analisi il Gruppo ha ritenuto, sebbene la quota di partecipazione al capitale votante sia
significativa, di non avere influenza notevole sulla società partecipata, confermando le analisi già effettuate nei
precedenti esercizi.
Nel corso degli ultimi mesi dell’esercizio, sono emerse alcune difformità interpretative tra il Gruppo e Starbreeze
relativamente alla determinazione dell’earn out derivante dalla retrocessione dei diritti di PAYDAY 2 descritto
sopra ed il riconoscimento di alcune poste patrimoniali relative a contratti intercorsi negli anni tra i due gruppi. A
fronte dell’incapacità di trovare ad oggi una condivisione interpretativa, il Gruppo ha deciso di accantonare al 30
giugno 2024 un fondo spese (“Fondo spese arbitrali Starbreeze”) per un importo di 1,2 milioni di Euro a copertura
delle potenziali spese arbitrali che si dovranno sostenere al perdurare della situazione venutasi a creare.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 23
7. ANALISI DELL’ANDAMENTO ECONOMICO CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2024
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
1
Ricavi lordi
117.972
100,0%
118.000
100,1%
(28)
0,0%
2
Rettifiche ricavi
(38)
0,0%
(68)
-0,1%
30
-44,0%
3
Totale ricavi netti
117.934
100,0%
117.932
100,0%
2
0,0%
4
Acquisto prodotti destinati alla rivendita
(3.715)
-3,2%
(2.954)
-2,5%
(761)
25,8%
5
Acquisto servizi destinati alla rivendita
(10.200)
-8,6%
(9.042)
-7,7%
(1.158)
12,8%
6
Royalties
(23.567)
-20,0%
(22.892)
-19,4%
(675)
2,9%
7
Variazione delle rimanenze prodotti finiti
(687)
-0,6%
(818)
-0,7%
131
-16,0%
8
Totale costo del venduto
(38.169)
-32,4%
(35.706)
-30,3%
(2.463)
6,9%
9
Utile lordo (3+8)
79.765
67,6%
82.226
69,7%
(2.461)
-3,0%
10
Altri ricavi
9.921
8,4%
17.525
14,9%
(7.604)
-43,4%
11
Costi per servizi
(11.212)
-9,5%
(14.975)
-12,7%
3.763
-25,1%
12
Affitti e locazioni
(564)
-0,5%
(621)
-0,5%
57
-9,1%
13
Costi del personale
(34.363)
-29,1%
(38.915)
-33,0%
4.552
-11,7%
14
Altri costi operativi
(1.331)
-1,1%
(1.787)
-1,5%
456
-25,5%
15
Totale costi operativi
(47.470)
-40,3%
(56.298)
-47,7%
8.828
-15,7%
16
Margine operativo lordo (9+10+15)
42.216
35,8%
43.453
36,8%
(1.237)
-2,8%
17
Ammortamenti
(35.173)
-29,8%
(18.687)
-15,8%
(16.486)
88,2%
18
Accantonamenti
(1.241)
-1,1%
0
0,0%
(1.241)
n.s.
19
Svalutazione di attività
(8.164)
-6,9%
(7.700)
-6,5%
(464)
6,0%
20
Riprese di valore di attività e proventi di
valutazione
953
0,8%
2.266
1,9%
(1.313)
-57,9%
21
Totale proventi e costi operativi non
monetari
(43.625)
-37,0%
(24.121)
-20,5%
(19.504)
80,9%
22
Margine operativo (16+21)
(1.409)
-1,2%
19.332
16,4%
(20.741)
n.s.
23
Interessi attivi e proventi finanziari
1.674
1,4%
7.428
6,3%
(5.754)
-77,5%
24
Interessi passivi e oneri finanziari
(5.465)
-4,6%
(13.036)
-11,1%
7.571
-58,1%
25
Totale saldo della gestione finanziaria
(3.791)
-3,2%
(5.608)
-4,8%
1.817
-32,4%
26
Utile prima delle imposte (22+25)
(5.200)
-4,4%
13.724
11,6%
(18.924)
n.s.
27
Imposte correnti
(1.751)
-1,5%
(4.332)
-3,7%
2.581
-59,6%
28
Imposte differite
762
0,6%
243
0,2%
519
n.s.
29
Totale imposte
(989)
-0,8%
(4.089)
-3,5%
3.100
-75,8%
30
Risultato netto (26+29)
(6.189)
-5,2%
9.635
8,2%
(15.824)
n.s.
di cui attribuibile agli azionisti della
Capogruppo
(2.214)
-1,9%
9.683
8,2%
(11.897)
n.s.
di cui attribuibile agli azionisti di
minoranza
(3.975)
-3,4%
(48)
0,0%
(3.927)
n.s.
Utile netto per azione:
33
Utile per azione base (in Euro)
(0,16)
0,68
(0,84)
n.s.
34
Utile per azione diluito (in Euro)
(0,15)
0,66
(0,81)
n.s.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 24
A seguito della pandemia, l’ottimismo derivante dagli importanti tassi di crescita registrati dal mercato dei
videogiochi ha comportato investimenti crescenti per il Gruppo, in linea con le scelte di tutta la generalità dei
concorrenti. La significativa liquidità disponibile sul mercato, dovuta prevalentemente all’ ingresso di nuovi
marketplace e da tassi di interesse eccezionalmente bassi, hanno spinto editori e sviluppatori ad aumentare
significativamente il numero delle nuove produzioni ed i relativi budget di sviluppo, senza che questo incremento
dei costi venisse riflesso in un proporzionato aumento dei prezzi dei videogiochi. Già a partire dalla seconda metà
dello scorso esercizio, tali investimenti hanno fatto registrare un numero record di nuovi lanci sul mercato, a fronte
però di una maggiore selettività dei consumatori, che tendono a giocare agli stessi videogiochi per un periodo più
lungo piuttosto che cercare nuove e diverse esperienze di gioco. Questo fattore ha reso sempre più complesso
rispettare le attese in termini di volumi e risultati per sviluppatori ed editori. Nello stesso periodo, la significativa
diminuzione della liquidità disponibile sul mercato, anche a seguito della repentina uscita di alcuni nuovi attori
entrati durante la pandemia e dell’aumento dei tassi di interesse ha reso sempre meno sostenibili le strategie
editoriali e le strutture organizzative adottate dal settore e dal Gruppo.
Conseguentemente, nell’esercizio, il Gruppo ha attuato una rivalutazione delle diverse produzioni in corso di
sviluppo considerando i profili di rischio-rendimento di ciascun progetto, prediligendo videogiochi con elevata
marginalità e maggior prevedibilità dei ricavi e, in particolare, videogiochi la cui proprietà intellettuale è detenuta
dal Gruppo, in grado di creare valore a lungo termine. Tali scelte hanno comportato la riduzione di titoli con budget
di produzione minori, ma anche di videogiochi con budget di produzione significativi, ma tempi di realizzazione
lunghi e margini per il Gruppo inferiori alla media, come nel caso dei futuri titoli della serie Control.
L’incertezza relativa alle dinamiche competitive ha comportato una revisione dei modelli previsionali per meglio
riflettere le difficoltà di lancio di nuove produzioni. Questo ha reso necessario procedere nell’esercizio a
svalutazioni per un totale di 8,2 milioni di Euro. A differenza del passato quando le svalutazioni si riferivano
esclusivamente a videogiochi già lanciati sul mercato con flussi di cassa inferiori alle attese, nel periodo le
svalutazioni sono state necessarie anche per investimenti in proprietà intellettuali in fase di sviluppo, a seguito
della loro interruzione avvenuta durante l’esercizio.
Come diretta conseguenza della revisione del numero dei prodotti, il Gruppo ha rivisto la propria struttura
organizzativa, riducendo il numero dei professionisti necessari per l’implementazione della strategia di medio
lungo periodo. La riduzione del numero di professionisti del Gruppo riflette anche il minor numero di risorse
necessarie agli studi di sviluppo successivamente al lancio di Crime Boss e Puzzle Quest 3, ora in fase di live
support. Il numero delle risorse impiegate dal Gruppo è passato da 435 al 30 giugno 2023 a 301 al 30 giugno 2024.
Il piano di riorganizzazione è stato implementato a partire dal secondo trimestre dell’esercizio e ha comportato
oneri non ricorrenti per 1,4 milioni di Euro al 30 giugno 2024.
Le azioni correttive intraprese dal Gruppo, insieme al lancio di nuovi prodotti, hanno permesso un sensibile
miglioramento dell’indebitamento netto, che al 30 giugno 2024 è stato pari a 24,8 milioni di Euro, in calo di 14,9
milioni rispetto ai 39,7 milioni di Euro registrati al 30 giugno 2023.
Il Gruppo ha registrato ricavi netti per 118 milioni di Euro, in linea con il 30 giugno 2023, con il settore operativo
Premium Games che ha presentato una crescita del fatturato del 5,5%, principalmente per effetto dei videogiochi
lanciati nella seconda metà dell’esercizio. Il risultato leggermente inferiore alle attese è stato determinato dal
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 25
riconoscimento dei ricavi derivante da due contratti, posticipato rispetto a quanto inizialmente stimato, per effetto
di elementi contrattuali diversi da quanto originariamente previsto ed il cui riconoscimento dei ricavi avverrà nel
prossimo esercizio.
Il margine operativo lordo (EBITDA) è stato pari a 42,2 milioni di Euro, largamente positivo seppur in diminuzione
del 2,8% rispetto al risultato al 30 giugno 2023, in quanto comprensivo di oneri non ricorrenti per
l’implementazione del piano di riorganizzazione pari a 1,4 milioni di Euro. La marginalità operativa lorda è stata
pari a 43,6 milioni di Euro, al netto di tali oneri non ricorrenti, leggermente superiore a quanto realizzato nel
passato esercizio.
La marginalità operativa è stata negativa per 1,4 milioni di Euro rispetto ai 19,3 milioni di Euro positivi al 30
giugno 2023. Il decremento della marginalità operativa riflette maggiori ammortamenti per 16,5 milioni di Euro,
svalutazioni per 8,2 milioni di Euro e l’accantonamento di 1,2 milioni per il Fondo spese arbitrali Starbreeze,
ritenuto non ricorrente. La marginalità operativa al netto degli oneri non ricorrenti è stata positiva nell’esercizio
per 1,2 milioni di Euro.
I ricavi del settore operativo Premium Games al 30 giugno 2024 sono stati pari a 97,4 milioni Euro, in crescita del
5,5%, e corrispondenti al 82,6% dei ricavi netti totali. Tale risultato è ripartito su un numero elevato di proprietà
intellettuali sulle quali spiccano le vendite delle diverse versioni del videogioco Assetto Corsa, realizzato dallo
studio di proprietà Kunos Simulazioni, per oltre 28 milioni di Euro, ma anche il lancio della versione Steam di
Crime Boss: Rockay City e del nuovo gioco Eiyuden Chronicle – Hundred Heroes. Riduzione significativa dei
ricavi del settore operativo Free to Play, in diminuzione del 19,4% per effetto dell’obsolescenza dei prodotti la cui
vita è superiore ai dieci anni e che sono stati nel corso dell’esercizio oggetto di significativa revisione per il loro
rilancio.
I ricavi realizzati sui mercati diversi da quello domestico sono stati pari al 97% dei ricavi netti totali, mentre i
ricavi digitali sono stati circa il 90% dell’importo totale, in linea con quanto realizzato negli ultimi esercizi.
La suddivisione dei ricavi netti per settore operativo al 30 giugno 2024, comparata con il corrispondente periodo
dell’esercizio precedente è stata:
Ricavi netti
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni €
Variazioni %
Premium Games
97.440
92.319
5.121
5,5%
Free to Play
17.766
22.046
(4.279)
-19,4%
Distribuzione Italia
1.696
2.599
(904)
-34,8%
Altre Attività
1.032
968
64
6,6%
Totale ricavi netti
117.934
117.932
2
0,0%
I videogiochi realizzati su proprietà intellettuali detenute da Digital Bros hanno rappresentato il 46% dei ricavi del
settore operativo Premium Games, in leggera crescita rispetto allo scorso esercizio. Si registra un aumento della
porzione di ricavi generata da titoli realizzati su proprietà intellettuali in co-proprietà, principalmente per effetto
del lancio di Eiyuden Chronicle-Hundred Heroes. Questo risultato riflette la profonda trasformazione attuata dal
Gruppo, con una strategia concentrata sull’aumento del peso dei videogiochi di proprietà e co-proprietà nel
portafoglio totale del Gruppo.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 26
La ripartizione dei ricavi Premium Games in funzione della tipologia dei diritti detenuti dal Gruppo sui singoli
videogiochi è riportata nel grafico sottostante, comparata con il corrispettivo periodo dell’esercizio precedente:
I ricavi netti del settore operativo Free to Play sono stati pari a 17.766 mila Euro, in calo di 4.280 mila Euro rispetto
ai 22.046 mila Euro realizzati al 30 giugno 2023.
I ricavi netti del settore operativo della Distribuzione Italia sono diminuiti di 903 mila Euro, passando da 2.599
mila Euro a 1.696 mila Euro.
Il costo del venduto è stato pari a 38.169 mila Euro, in aumento del 6,9% rispetto al 30 giugno 2023, quando era
pari a 35.706 mila Euro.
L’utile lordo è diminuito da 82.226 mila Euro al 30 giugno 2023 agli attuali 79.765 mila Euro.
Gli altri ricavi sono stati pari a 9.921 mila Euro in diminuzione di 7.604 mila Euro. Le capitalizzazioni su
lavorazioni interne per lo sviluppo di videogiochi hanno riguardato in particolare:
• il videogioco Free to Play Hawken: Reborn da parte della controllata DR Studios Ltd.;
• la nuova versione del videogioco Assetto Corsa da parte dalla controllata Kunos Simulazioni S.r.l.;
• il videogioco in produzione da parte della Chrysalide Jeux et Divertissement Inc..
La diminuzione degli altri ricavi rispetto al 30 giugno 2023 è effetto del completamento dello sviluppo del
videogioco Crime Boss: Rockay City da parte della controllata Ingame Studios, che era invece in fase di
produzione nel corso dell’esercizio precedente.
I costi operativi sono stati pari a 47.470 mila Euro, in diminuzione di 8.828 mila Euro rispetto ai costi registrati al
30 giugno 2023, in particolare per effetto di inferiori costi del personale e per servizi, anche al netto di oneri di
ristrutturazione non ricorrenti per 1.364 mila Euro.
Il margine operativo lordo (EBITDA) è stato pari a 42.216 mila Euro, rispetto ai 43.453 mila Euro al 30 giugno
2023, in leggera crescita rispetto all’esercizio precedente al netto degli oneri non ricorrenti.
Gli ammortamenti sono in aumento di 16.486 mila Euro per effetto di un maggior utilizzo di videogiochi lanciati
nel corso dell’esercizio, quali ad esempio Crime Boss: Rockay City ed Eiyuden Chronicle – Hundred Heroes.
Videogiochi
di proprietà
46%
Co-proprietà e
accordi a lungo
termine
44%
Publishing
10%
30 giugno 2024
Videogiochi
di proprietà
44%
Co-proprietà e
accordi a lungo
termine
27%
Publishing
29%
30 giugno 2023
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 27
Il margine operativo (EBIT) consolidato è stato negativo per 1.409 mila Euro rispetto ai 19.332 mila Euro positivi
registrati al 30 giugno 2023. Il margine operativo è stato positivo per 1.196 mila Euro al netto degli oneri non
ricorrenti.
Il saldo della gestione finanziaria è stato negativo per 3.791 mila Euro, rispetto al saldo negativo per 5.608 mila
Euro registrato nello scorso esercizio. La voce al 30 giugno 2023 comprendeva i proventi finanziari derivanti
dall’adeguamento al valore corrente del credito finanziario acquistato da Starbreeze e successivamente incassato
in data 3 luglio 2023.
La perdita ante imposte al 30 giugno 2024 è stata pari a 5.200 mila Euro, rispetto all’utile di 13.724 mila Euro
realizzato al 30 giugno 2023.
La perdita netta consolidata è pari a 6.189 mila Euro rispetto all’utile netto di 9.635 mila Euro realizzato al 30
giugno 2023, per effetto della contabilizzazione nell’ultimo trimestre dell’esercizio di svalutazioni e oneri non
ricorrenti per un totale di 8.626 mila Euro.
La perdita attribuibile agli azionisti della Capogruppo è di 2.214 mila Euro.
La perdita netta per azione base è pari a 0,16 Euro, mentre la perdita netto per azione diluita è pari a 0,15 contro
l’utile per azione rispettivamente di 0,68 Euro e 0,66 Euro realizzati al 30 giugno 2023.
La quota di risultato attribuibile agli azionisti di minoranza, negativa per 3.975 mila Euro, è attribuibile
principalmente alle perdite generate dalla controllata olandese Rasplata B.V.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 28
ANALISI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE AL 30 GIUGNO 2024
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Attività non correnti
1
Immobili impianti e macchinari
7.379
9.613
(2.234)
-23,2%
2
Investimenti immobiliari
0
0
0
0,0%
3
Immobilizzazioni immateriali
129.614
153.023
(23.409)
-15,3%
4
Partecipazioni
9.685
11.400
(1.715)
-15,1%
5
Crediti ed altre attività non correnti
7.945
8.089
(144)
-1,8%
6
Imposte anticipate
21.166
17.087
4.079
23,9%
7
Attività finanziarie non correnti
0
0
0
n.s.
Totale attività non correnti
175.789
199.212
(23.423)
-11,8%
Attività correnti
8
Rimanenze
2.668
3.355
(687)
-20,5%
9
Crediti commerciali
16.887
14.104
2.783
19,7%
10
Crediti tributari
4.345
3.977
368
9,3%
11
Altre attività correnti
8.902
23.790
(14.888)
-62,6%
12
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
11.981
9.407
2.574
27,4%
13
Altre attività finanziarie
10.238
11.344
(1.106)
-9,8%
Totale attività correnti
55.021
65.977
(10.956)
-16,6%
TOTALE ATTIVITA'
230.810
265.189
(34.379)
-13,0%
Patrimonio netto consolidato
14
Capitale sociale
(5.706)
(5.706)
0
0,0%
15
Riserve
(11.868)
(21.367)
9.499
-44,5%
16
Azioni proprie
0
0
0
0,0%
17
(Utili) perdite a nuovo
(113.426)
(115.270)
1.844
-1,6%
Patrimonio netto attribuibile ai soci
della Capogruppo
(131.000)
(142.343)
11.343
-8,0%
Patrimonio netto attribuibile ai soci di
minoranza
3.314
(1.375)
4.689
n.s.
Totale patrimonio netto consolidato
(127.686)
(143.718)
16.032
-11,2%
Passività non correnti
18
Benefici verso dipendenti
(967)
(911)
(56)
6,1%
19
Fondi non correnti
(563)
(81)
(482)
n.s.
20
Altri debiti e passività non correnti
(1.657)
(1.824)
167
-9,2%
21
Passività finanziarie
(10.324)
(11.285)
961
-8,5%
Totale passività non correnti
(13.511)
(14.101)
590
-4,2%
Passività correnti
22
Debiti verso fornitori
(43.737)
(46.837)
3.100
-6,6%
23
Debiti tributari
(1.299)
(2.782)
1.483
-53,3%
24
Fondi correnti
(1.241)
0
(1.241)
0,0%
25
Altre passività correnti
(6.657)
(8.635)
1.978
-22,9%
26
Passività finanziarie
(36.679)
(49.116)
12.437
-11,1%
Totale passività correnti
(89.613)
(107.370)
17.757
-8,5%
TOTALE PASSIVITA'
(103.124)
(121.471)
18.347
-15,1%
TOTALE PATRIMONIO NETTO E
PASSIVITA'
(230.810)
(265.189)
34.379
-13,0%
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 29
Il totale delle attività non correnti si decrementa nel periodo di 23.423 mila Euro a seguito di una diminuzione del
totale delle immobilizzazioni immateriali di 23.409 mila Euro, al netto degli ammortamenti di competenza del
periodo, ed effetto anche dell’accordo sottoscritto con Remedy Entertainment per la retrocessione dei diritti di
publishing, distribuzione e marketing relativi ai videogiochi della serie Control. Le partecipazioni diminuiscono
di 1.715 mila Euro per l’adeguamento al valore di mercato al 30 giugno 2024 delle azioni Starbreeze A e Starbreeze
B detenute in portafoglio.
Il totale delle attività correnti diminuisce di 10.956 mila Euro per effetto principalmente di minori altre attività
correnti per 14.888 mila Euro a seguito dell’incasso dei crediti verso Starbreeze AB e della conversione del prestito
obbligazionario verso la società svedese, compensato dall’iscrizione tra le altre attività finanziarie del credito verso
Remedy Entertainment effetto della retrocessione dei diritti e che sarà incassato nel corso del prossimo esercizio.
Il totale delle passività non correnti è in lieve diminuzione di 590 mila Euro, mentre il totale delle passività correnti
diminuisce di 17.757 mila Euro per effetto principalmente di minori passività finanziarie correnti.
L’analisi della posizione finanziaria netta comparata con i relativi dati al 30 giugno 2023 è riportata nella tabella
seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
12
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
11.981
9.407
2.574
13
Altre attività finanziarie correnti
10.238
11.344
(1.106)
26
Passività finanziarie correnti
(36.679)
(49.116)
12.437
Posizione finanziaria netta corrente
(14.460)
(28.365)
13.905
7
Attività finanziarie non correnti
0
0
0
21
Passività finanziarie non correnti
(10.324)
(11.285)
961
Posizione finanziaria netta non
corrente
(10.324)
(11.285)
961
Totale posizione finanziaria netta
(24.784)
(39.650)
14.866
L’indebitamento finanziario netto è stato pari a 24.784 mila Euro, in calo di 14.866 mila Euro rispetto al risultato
al 30 giugno 2023, in miglioramento anche rispetto alle attese, per effetto delle azioni correttive intraprese
nell’esercizio, quali la riduzione degli investimenti ed il piano di riorganizzazione e, non da ultimo, del positivo
andamento dei ricavi nell’ultimo trimestre dell’esercizio.
Il Gruppo sarà in grado di far fronte alle passività correnti con la generazione prospettica di cassa.
La posizione finanziaria netta al netto dei debiti finanziari iscritti a seguito dell’applicazione dell’IFRS 16 è stata
negativa per 20.956 mila Euro.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 30
8. INDICATORI DI PERFORMANCE
Di seguito alcuni indicatori di performance finalizzati a facilitare la comprensione dei dati economici e patrimoniali
consolidati:
Indici di redditività
30 giugno 2024
30 giugno 2023
ROE (Utile netto / Patrimonio netto)
-1,7%
6,8%
ROI (Margine operativo / Totale attività)
-0,6%
7,3%
ROS (Margine operativo / Ricavi lordi)
-1,2%
16,4%
Indici di struttura
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Elasticità degli impieghi (Attività correnti / Totale attività)
23,8%
24,9%
Current ratio (Attività correnti / Passività correnti)
61,4%
61,4%
Quick ratio (Disponibilità liquide e altre attività correnti / Passività
correnti)
58,4%
58,3%
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 31
10. ANDAMENTO PER SETTORI OPERATIVI
Premium Games
Principali dati economici riclassificati
Dati consolidati in migliaia di Euro
Premium Games
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
1
Ricavi lordi
97.449
100,0%
92.319
100,0%
5.130
5,6%
2
Rettifiche ricavi
(9)
0,0%
0
0,0%
(9)
n.s.
3
Totale ricavi netti
97.440
100,0%
92.319
100,0%
5.121
5,5%
4
Acquisto prodotti destinati alla rivendita
(2.738)
-2,8%
(1.194)
-1,3%
(1.544)
n.s.
5
Acquisto servizi destinati alla rivendita
(6.198)
-6,4%
(5.365)
-5,8%
(833)
15,5%
6
Royalties
(18.386)
-18,9%
(16.658)
-18,0%
(1.728)
10,4%
7
Variazione delle rimanenze prodotti
finiti
(207)
-0,2%
(354)
-0,4%
147
-41,5%
8
Totale costo del venduto
(27.529)
-28,3%
(23.571)
-25,5%
(3.958)
16,8%
9
Utile lordo (3+8)
69.911
71,7%
68.748
74,5%
1.163
1,7%
10
Altri ricavi
7.727
7,9%
13.850
15,0%
(6.123)
-44,2%
11
Costi per servizi
(5.870)
-6,0%
(9.066)
-9,8%
3.196
-35,3%
12
Affitti e locazioni
(205)
-0,2%
(168)
-0,2%
(37)
21,8%
13
Costi del personale
(21.246)
-21,8%
(24.203)
-26,2%
2.957
-12,2%
14
Altri costi operativi
(720)
-0,7%
(978)
-1,1%
258
-26,4%
15
Totale costi operativi
(28.041)
-28,8%
(34.415)
-37,3%
6.374
-18,5%
16
Margine operativo lordo (9+10+15)
49.597
50,9%
48.183
52,2%
1.414
2,9%
17
Ammortamenti
(31.221)
-32,0%
(14.869)
-16,1%
(16.352)
n.s.
18
Accantonamenti
(1.241)
-1,3%
0
0,0%
(1.241)
n.s.
19
Svalutazione di attività
(6.310)
-6,5%
(5.448)
-5,9%
(862)
15,8%
20
Riprese di valore di attività e proventi di
valutazione
885
0,9%
19
0,0%
866
n.s.
21
Totale proventi e costi operativi non
monetari
(37.887)
-38,9%
(20.298)
-22,0%
(17.589)
86,6%
22
Margine operativo (16+21)
11.710
12,0%
27.885
30,2%
(16.175)
-58,0%
A seguito della pandemia, l’ottimismo derivante dagli importanti tassi di crescita registrati dal mercato dei
videogiochi ha comportato investimenti crescenti per il Gruppo, in linea con le scelte di tutta la generalità dei
concorrenti. La significativa liquidità disponibile sul mercato, dovuta prevalentemente all’ ingresso di nuovi
marketplace e da tassi di interesse eccezionalmente bassi, hanno spinto editori e sviluppatori ad aumentare
significativamente il numero delle nuove produzioni ed i relativi budget di sviluppo, senza che questo incremento
dei costi venisse riflesso in un proporzionato aumento dei prezzi dei videogiochi. Già a partire dalla seconda metà
dello scorso esercizio, tali investimenti hanno fatto registrare un numero record di nuovi lanci sul mercato, a fronte
però di una maggiore selettività dei consumatori, che tendono a giocare agli stessi videogiochi per un periodo più
lungo piuttosto che cercare nuove e diverse esperienze di gioco. Questo fattore ha reso sempre più complesso
rispettare le attese in termini di volumi e risultati per sviluppatori ed editori. Nello stesso periodo, la significativa
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 32
diminuzione della liquidità disponibile sul mercato, anche a seguito della repentina uscita di alcuni nuovi attori
entrati sul mercato durante la pandemia e dell’aumento dei tassi di interesse ha reso sempre meno sostenibili le
strategie editoriali e le strutture organizzative adottate dal settore e dal Gruppo
Conseguentemente, nell’esercizio, il Gruppo ha attuato una rivalutazione delle diverse produzioni in corso di
sviluppo considerando i profili di rischio-rendimento di ciascun progetto, prediligendo videogiochi con elevata
marginalità e maggior prevedibilità dei ricavi e, in particolare, videogiochi la cui proprietà intellettuale è detenuta
dal Gruppo, in grado di creare valore a lungo termine. Tali scelte hanno comportato la riduzione di titoli con budget
di produzione minori, ma anche di videogiochi con budget di produzione significativi, ma tempi di realizzazione
lunghi e margini per il Gruppo inferiori alla media, come nel caso dei futuri titoli della serie Control.
Il fatturato del settore operativo Premium Games al 30 giugno 2024 è stato pari a 97,4 milioni Euro, corrispondente
all’82,6% dei ricavi netti totali. Tale risultato è ripartito su un numero elevato di proprietà intellettuali sulle quali
spiccano le vendite delle diverse versioni del videogioco Assetto Corsa, realizzato dallo studio di proprietà Kunos
Simulazioni, per oltre 28 milioni di Euro, ma anche il lancio della versione Steam di Crime Boss: Rockay City e
del nuovo gioco Eiyuden Chronicle – Hundred Heroes.
I videogiochi realizzati su proprietà intellettuali detenute da Digital Bros hanno rappresentato il 46% dei ricavi del
settore operativo Premium Games, in leggera crescita rispetto allo scorso esercizio. Si registra un aumento della
porzione di ricavi generata da titoli realizzati su proprietà intellettuali in co-proprietà, principalmente per effetto
del lancio di Eiyuden Chronicle-Hundred Heroes. Questo risultato riflette la profonda trasformazione attuata dal
Gruppo, con una strategia concentrata sull’aumento del peso dei videogiochi di proprietà e co-proprietà nel
portafoglio totale del Gruppo.
La ripartizione dei ricavi Premium Games in funzione della tipologia dei diritti detenuti dal Gruppo sui singoli
videogiochi è riportata nel grafico sottostante, comparata con il corrispettivo periodo dell’esercizio precedente:
La suddivisione dei ricavi per tipologia è la seguente:
Ricavi in migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Ricavi da distribuzione retail
6.714
3.317
3.397
n.s.
Ricavi da distribuzione digitale
87.834
85.931
1.903
2,2%
Ricavi da sublicensing
2.901
3.071
(170)
-5,5%
Videogiochi
di proprietà
46%
Co-proprietà e
accordi a lungo
termine
44%
Publishing
10%
30 giugno 2024
Videogiochi
di proprietà
44%
Co-proprietà e
accordi a lungo
termine
27%
Publishing
29%
30 giugno 2023
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 33
I ricavi digitali nel periodo sono stati circa il 90% dei ricavi netti del settore operativo.
La crescita dei ricavi di distribuzione retail, in controtendenza rispetto all’esercizio passato, è data dal particolare
successo riscontrato dalla versione fisica del videogioco Eiyuden Chronicle – Hundred Heroes, in particolare sul
mercato giapponese.
I ricavi da sublicensing sono relativi alla cessione dei diritti dei videogiochi nei mercati nei quali il Gruppo non
opera direttamente, in particolare i mercati dell’Estremo Oriente.
Il dettaglio dei ricavi da distribuzione digitale al 30 giugno 2024 suddiviso per tipologia è il seguente:
Ricavi in migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Console
42.393
31.861
10.530
33,1%
Personal Computer
41.415
50.587
(9.172)
-18,1%
Piattaforme Mobile
4.026
3.483
543
15,6%
Totale ricavi da distribuzione digitale
87.834
85.931
1.901
2,2%
Il costo del venduto si è incrementato di 3.958 mila Euro, per maggiori royalties per 1.728 mila Euro e maggiori
costi per acquisto di prodotti destinati alla rivendita per 1.544 mila Euro a seguito del lancio del videogioco
Eiyuden Chronicle - Hundred Heroes. Gli acquisti di servizi destinati alla rivendita sono aumentati invece di 833
mila Euro, per effetto del lancio del videogioco Crime Boss Rockay City, che presenta costi di live support
successivi al lancio avvenuto nel corso del secondo semestre del passato esercizio.
L’utile lordo è stato pari a 69.911 mila Euro, in aumento di 1.163 mila Euro rispetto al 30 giugno 2023.
Gli altri ricavi sono stati pari a 7.727 mila Euro in diminuzione di 6.123 mila Euro. Le capitalizzazioni su
lavorazioni interne per lo sviluppo di videogiochi hanno riguardato in particolare:
• la nuova versione del videogioco Assetto Corsa da parte dalla controllata Kunos Simulazioni S.r.l.
• il videogioco in produzione da parte della Chrysalide Jeux et Divertissement Inc..
La diminuzione degli altri ricavi rispetto al 30 giugno 2023 è effetto del completamento dello sviluppo del
videogioco Crime Boss: Rockay City, da parte della controllata Ingame Studios, che nello scorso esercizio
risultava ancora in fase di sviluppo.
I costi operativi sono stati pari a 28.041 mila Euro, in diminuzione di 6.374 mila Euro rispetto allo scorso esercizio,
per effetto principalmente del decremento dei costi per servizi per 3.196 mila Euro e dei costi del personale per
2.957 mila Euro, come effetto del piano di riorganizzazione implementato dal Gruppo nell’esercizio.
Il margine operativo lordo è stato pari a 49.597 mila Euro si è attestato al 50,9% dei ricavi netti, in incremento di
1.414 mila Euro rispetto ai 48.183 mila Euro del passato esercizio.
Gli ammortamenti sono in aumento di 16.352 mila Euro per effetto di un maggior utilizzo di videogiochi lanciati
nel corso dell’esercizio, rispetto all’esercizio precedente, quali ad esempio Crime Boss: Rockay City ed Eiyuden
Chronicle – Hundred Heroes.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 34
Gli accantonamenti sono stati pari a 1.241 mila Euro, relativi alla costituzione del Fondo spese arbitrali Starbreeze.
Le svalutazioni di attività sono state pari a 6.310 mila Euro. A differenza del passato, quando le svalutazioni si
riferivano a videogiochi sottoperformanti una volta lanciati sul mercato, con flussi di cassa attesi inferiori ai valori
iscritti in bilancio, in questo caso sono state determinate anche dagli investimenti in proprietà intellettuali in fase
di sviluppo che sono stati interrotti durante l’esercizio.
Il margine operativo netto è stato pari a 11.710 mila Euro rispetto ai 27.885 mila Euro registrati al 30 giugno 2023.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 35
Le attività e passività allocabili al settore operativo Premium Games sono le seguenti:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Attività non correnti
1
Immobili impianti e macchinari
2.568
4.027
(1.459)
-36,2%
2
Investimenti immobiliari
0
0
0
0,0%
3
Immobilizzazioni immateriali
113.619
133.713
(20.094)
-15,0%
4
Partecipazioni
0
0
0
0,0%
5
Crediti ed altre attività non correnti
6.435
5.531
904
16,3%
6
Imposte anticipate
14.481
13.308
1.173
8,8%
7
Attività finanziarie non correnti
0
0
0
0,0%
Totale attività non correnti
137.103
156.580
(19.476)
-12,4%
Attività correnti
8
Rimanenze
719
926
(207)
-22,3%
9
Crediti commerciali
14.515
11.249
3.266
29,0%
10
Crediti tributari
1.104
1.132
(28)
-2,4%
11
Altre attività correnti
6.930
9.240
(2.310)
-25,0%
12
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
9.798
7.019
2.779
39,6%
13
Altre attività finanziarie
10.197
0
10.197
n.s.
Totale attività correnti
43.263
29.566
13.697
46,3%
TOTALE ATTIVITA'
180.366
186.145
(5.779)
-3,1%
Passività non correnti
18
Benefici verso dipendenti
(645)
(532)
(113)
21,2%
19
Fondi non correnti
(482)
0
0
0,0%
20
Altri debiti e passività non correnti
0
0
0
n.s.
21
Passività finanziarie
(8.198)
(6.518)
(1.680)
25,8%
Totale passività non correnti
(9.325)
(7.050)
(2.275)
32,3%
Passività correnti
22
Debiti verso fornitori
(40.337)
(43.364)
3.027
-7,0%
23
Debiti tributari
(967)
(1.577)
610
-38,7%
24
Fondi correnti
(1.241)
0
(1.241)
0,0%
25
Altre passività correnti
(5.026)
(6.164)
1.138
-18,5%
26
Passività finanziarie
(27.513)
(36.709)
9.196
-25,1%
Totale passività correnti
(75.084)
(87.814)
12.730
-14,5%
TOTALE PASSIVITA'
(84.409)
(94.864)
10.455
-11,0%
Le immobilizzazioni immateriali passano da 133.713 mila Euro a 113.619 mila Euro, decrementandosi di 20.094
mila Euro, al netto degli ammortamenti di competenza del periodo, anche per effetto dell’accordo sottoscritto con
Remedy Entertainment per la retrocessione dei diritti di publishing, distribuzione e marketing relativi ai
videogiochi della serie Control.
L’incremento delle altre attività finanziarie è relativo al credito verso Remedy Entertainment relativo alla
retrocessione di diritti precedentemente citata, che sarà incassato nel corso del prossimo esercizio.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 36
Free to Play
Principali dati economici riclassificati
Dati consolidati in migliaia di Euro
Free to Play
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
1
Ricavi lordi
17.766
100,0%
22.046
100,0%
(4.280)
-19,4%
2
Rettifiche ricavi
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
3
Totale ricavi netti
17.766
100,0%
22.046
100,0%
(4.280)
-19,4%
4
Acquisto prodotti destinati alla rivendita
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
5
Acquisto servizi destinati alla rivendita
(4.002)
-22,5%
(3.677)
-16,7%
(325)
8,8%
6
Royalties
(5.181)
-29,2%
(6.234)
-28,3%
1.053
-16,9%
7
Variazione delle rimanenze prodotti
finiti
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
8
Totale costo del venduto
(9.183)
-51,7%
(9.911)
-45,0%
728
-7,3%
9
Utile lordo (3+8)
8.583
48,3%
12.135
55,0%
(3.552)
-29,3%
10
Altri ricavi
2.194
12,4%
3.675
16,7%
(1.481)
-40,3%
11
Costi per servizi
(2.955)
-16,6%
(3.142)
-14,3%
187
-6,0%
12
Affitti e locazioni
(114)
-0,6%
(174)
-0,8%
60
-34,8%
13
Costi del personale
(7.349)
-41,4%
(9.009)
-40,9%
1.660
-18,4%
14
Altri costi operativi
(129)
-0,7%
(187)
-0,9%
58
-31,2%
15
Totale costi operativi
(10.547)
-59,4%
(12.512)
-56,8%
1.965
-15,7%
16
Margine operativo lordo (9+10+15)
230
1,3%
3.298
15,0%
(3.068)
-93,0%
17
Ammortamenti
(2.562)
-14,4%
(2.399)
-10,9%
(163)
6,8%
18
Accantonamenti
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
19
Svalutazione di attività
(1.767)
-9,9%
(2.228)
-10,1%
461
-20,7%
20
Riprese di valore di attività e proventi di
valutazione
52
0,3%
2.247
10,2%
(2.195)
-97,7%
21
Totale proventi e costi operativi non
monetari
(4.277)
-24,1%
(2.380)
-10,8%
(1.897)
79,7%
22
Margine operativo (16+21)
(4.047)
-22,8%
918
4,2%
(4.965)
n.s.
Il dettaglio dei ricavi per videogioco del settore operativo Free to Play è riportato di seguito:
Ricavi in migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
505 Go Inc.
12.880
16.332
(3.452)
-21,1%
Gems of War
3.465
4.609
(1.144)
-24,8%
Puzzle Quest 3
826
376
450
n.s.
Altri prodotti
595
729
(134)
-18,4%
Totale ricavi Free to Play
17.766
22.046
(4.280)
-19,4%
I ricavi del settore operativo Free to Play sono stati pari a 17.766 mila Euro, registrando una contrazione del 19,4%
rispetto ai 22.046 mila Euro realizzati al 30 giugno 2023. I videogiochi pubblicati dalla 505 Go! hanno realizzato
ricavi per 12.880 mila Euro rispetto a 16.332 mila Euro dello scorso esercizio in calo di 3.452 mila Euro, in linea
con l’obsolescenza dei prodotti, ormai superiore ai dieci anni, e che sono attualmente in fase di significativa
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 37
revisione per permettere un rilancio nel corso del prossimo esercizio, specialmente su mercati che oggi presentano
ricavi marginali.
Il videogioco Gems of War ha realizzato ricavi per 3.465 mila Euro. Il gioco è realizzato dallo studio australiano
Infinity Plus Two acquisito nel corso del mese di gennaio 2021.
Il costo del venduto diminuisce di 728 mila Euro principalmente per minori costi per royalty relativi ai videogiochi
pubblicati da 505 Go! Inc., parzialmente compensati da maggiori costi di acquisto di servizi destinati alla rivendita
per 325 mila Euro.
Gli altri ricavi sono in diminuzione di 1.481 mila Euro e sono stati pari a 2.194 mila Euro, per effetto delle
produzioni di videogiochi realizzati da società di sviluppo interne al Gruppo. Le capitalizzazioni su lavorazioni
interne per lo sviluppo di videogiochi hanno riguardato in particolare lo sviluppo del videogioco Free to Play
Hawken: Reborn da parte della controllata DR Studios Ltd..
I costi operativi sono stati pari a 10.547 mila Euro, in diminuzione di 1.965 mila Euro rispetto a quanto registrato
nello scorso esercizio, per effetto principalmente del decremento dei costi del personale per 1.660 mila Euro,
effetto anche del processo di riorganizzazione deciso dal Gruppo nel corso dell’esercizio.
Il margine operativo lordo è stato pari a 230 mila Euro, in diminuzione di 3.068 mila Euro rispetto agli 3.298 mila
Euro del passato esercizio.
Gli ammortamenti del periodo sono stati pari a 2.562 mila Euro ed includono per 1.760 mila Euro la porzione di
competenza del periodo del differenziale tra il prezzo di acquisto delle società australiane e il relativo patrimonio
netto, allocato in sede di primo consolidamento al marchio Puzzle Quest. La parte residua è relativa
all’applicazione dell’IFRS 16 ai contratti di affitto della DR Studios Ltd. e delle società australiane,
congiuntamente all’ammortamento delle proprietà intellettuali del Gruppo.
Le svalutazioni di attività, che sono state pari nel periodo a 1.767 mila Euro, fanno principalmente riferimento ad
alcuni videogiochi per i quali il Gruppo ha verificato che i flussi di cassa attesi attualizzati, rettificati rispetto alle
previsioni iniziali per effetto di una riduzione prospettica delle vendite future, sono inferiori al valore d’iscrizione
delle attività e pertanto svalutati.
Il margine operativo netto è stato negativo per 4.047 mila Euro rispetto a 918 mila Euro positivi registrati al 30
giugno 2023.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 38
Le attività e passività allocabili al settore operativo Free to Play sono le seguenti:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Attività non correnti
1
Immobili impianti e macchinari
225
356
(131)
-36,8%
2
Investimenti immobiliari
0
0
0
0,0%
3
Immobilizzazioni immateriali
15.318
18.354
(3.036)
-16,5%
4
Partecipazioni
0
0
0
0,0%
5
Crediti ed altre attività non correnti
831
1.870
(1.039)
-55,6%
6
Imposte anticipate
2.469
2.745
(276)
-10,1%
7
Attività finanziarie non correnti
0
0
0
0,0%
Totale attività non correnti
18.843
23.325
(4.482)
-19,2%
Attività correnti
8
Rimanenze
0
0
0
0,0%
9
Crediti commerciali
1.836
2.115
(279)
-13,2%
10
Crediti tributari
295
592
(297)
-50,2%
11
Altre attività correnti
1.241
1.270
(29)
-2,3%
12
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
1.270
1.924
(654)
-34,0%
13
Altre attività finanziarie
0
0
0
0,0%
Totale attività correnti
4.642
5.901
(1.259)
-21,3%
TOTALE ATTIVITA'
23.486
29.225
(5.739)
-19,6%
Passività non correnti
18
Benefici verso dipendenti
0
0
0
0,0%
19
Fondi non correnti
0
0
0
0,0%
20
Altri debiti e passività non correnti
(1.657)
(1.824)
167
-9,2%
21
Passività finanziarie
(523)
(2.303)
1.780
-77,3%
Totale passività non correnti
(2.180)
(4.127)
1.947
-47,2%
Passività correnti
22
Debiti verso fornitori
(1.771)
(2.028)
257
-12,7%
23
Debiti tributari
(185)
(901)
716
-79,4%
24
Fondi correnti
0
0
0
0,0%
25
Altre passività correnti
(582)
(1.337)
755
-56,4%
26
Passività finanziarie
(2.659)
(1.779)
(880)
49,5%
Totale passività correnti
(5.197)
(6.045)
848
-14,0%
TOTALE PASSIVITA'
(7.377)
(10.172)
2.795
-27,5%
Le attività non correnti sono pari al 30 giugno 2024 a 18.843 mila Euro in calo rispetto all’esercizio precedente di
4.482 mila Euro, principalmente per minori immobilizzazioni immateriali per 3.036 mila Euro, per effetto di
ammortamenti e svalutazioni dell’esercizio al netto degli investimenti in corso per il rilascio dei videogiochi
pubblicati dalla 505Go!.
Le attività non correnti rappresentano più dell’80% del totale della attività del settore operativo, in linea con lo
scorso esercizio, mentre le altre componenti patrimoniali sono rimaste pressoché invariate.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 39
Distribuzione Italia
Principali dati economici riclassificati
Dati consolidati in migliaia di Euro
Distribuzione Italia
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
1
Ricavi lordi
1.725
101,7%
2.667
102,6%
(942)
-35,3%
2
Rettifiche ricavi
(29)
-1,7%
(68)
-2,6%
39
-56,9%
3
Totale ricavi netti
1.696
100,0%
2.599
100,0%
(903)
-34,8%
4
Acquisto prodotti destinati alla rivendita
(977)
-57,6%
(1.760)
-67,7%
783
-44,5%
5
Acquisto servizi destinati alla rivendita
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
6
Royalties
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
7
Variazione delle rimanenze prodotti
finiti
(480)
-28,3%
(464)
-17,8%
(16)
3,6%
8
Totale costo del venduto
(1.457)
-85,9%
(2.224)
-85,6%
767
-34,5%
9
Utile lordo (3+8)
239
14,1%
375
14,4%
(136)
-36,4%
10
Altri ricavi
0
0,0%
(0)
0,0%
0
0,0%
11
Costi per servizi
(188)
-11,1%
(273)
-10,5%
85
-31,3%
12
Affitti e locazioni
(14)
-0,8%
(16)
-0,6%
2
-14,2%
13
Costi del personale
(884)
-52,2%
(872)
-33,5%
(12)
1,5%
14
Altri costi operativi
(45)
-2,7%
(45)
-1,7%
0
-0,3%
15
Totale costi operativi
(1.131)
-66,7%
(1.206)
-46,4%
75
-6,2%
16
Margine operativo lordo (9+10+15)
(892)
-52,6%
(831)
-32,0%
(61)
7,4%
17
Ammortamenti
(140)
-8,3%
(145)
-5,6%
5
-2,9%
18
Accantonamenti
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
19
Svalutazione di attività
(78)
-4,6%
(24)
-0,9%
(54)
0,0%
20
Riprese di valore di attività e proventi di
valutazione
16
1,0%
0
0,0%
16
n.s.
21
Totale proventi e costi operativi non
monetari
(202)
-11,9%
(169)
-6,5%
(33)
19,5%
22
Margine operativo (16+21)
(1.094)
-64,5%
(1.000)
-38,5%
(94)
9,4%
I ricavi del settore operativo della Distribuzione Italia sono diminuiti di 942 mila Euro, passando da 2.667 mila
Euro a 1.725 mila Euro, in linea con la progressiva riduzione del mercato retail. Il dettaglio dei ricavi per tipologia
è il seguente:
Ricavi in migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Distribuzione videogiochi per console
1.036
700
334
48,0%
Distribuzione carte collezionabili
689
1.966
(1.277)
-65,0%
Distribuzione altri prodotti servizi
0
1
(1)
n.s.
Totale ricavi Distribuzione Italia
1.725
2.667
(942)
-35,3%
Il costo del venduto si attesta a 1.457 mila Euro, in diminuzione di 767 mila Euro rispetto al 30 giugno 2023.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 40
I costi operativi sono stati pari a 1.131 mila Euro in diminuzione di 75 mila Euro rispetto al 30 giugno 2023. I costi
del personale sono in controtendenza rispetto all’andamento del volume di attività e comprendono 195 mila Euro
di oneri di riorganizzazione.
Il margine operativo lordo è stato negativo di 892 mila Euro rispetto ai 831 mila Euro negativi realizzati nel passato
esercizio, mentre il margine operativo netto si è attestato a 1.094 mila Euro negativi a fronte di 1.000 mila Euro
negativi registrati al 30 giugno 2023.
Le attività e passività allocabili al settore operativo Distribuzione Italia sono le seguenti:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Attività non correnti
1
Immobili impianti e macchinari
2.029
2.069
(40)
-1,9%
2
Investimenti immobiliari
0
0
0
0,0%
3
Immobilizzazioni immateriali
0
0
0
0,0%
4
Partecipazioni
0
0
0
0,0%
5
Crediti ed altre attività non correnti
6
6
0
0,0%
6
Imposte anticipate
260
184
76
41,1%
7
Attività finanziarie non correnti
0
0
0
0,0%
Totale attività non correnti
2.295
2.259
36
1,6%
Attività correnti
8
Rimanenze
1.949
2.429
(480)
-19,8%
9
Crediti commerciali
531
724
(193)
-26,7%
10
Crediti tributari
532
526
6
1,1%
11
Altre attività correnti
52
232
(180)
-77,3%
12
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
710
166
544
n.s.
13
Altre attività finanziarie
0
0
0
0,0%
Totale attività correnti
3.774
4.077
(303)
-7,4%
TOTALE ATTIVITA'
6.069
6.336
(267)
-4,2%
Passività non correnti
18
Benefici verso dipendenti
(294)
(353)
59
-16,7%
19
Fondi non correnti
(81)
(81)
0
0,0%
20
Altri debiti e passività non correnti
0
0
0
0,0%
21
Passività finanziarie
0
0
0
0,0%
Totale passività non correnti
(375)
(434)
59
-13,6%
Passività correnti
22
Debiti verso fornitori
(112)
(210)
98
-46,5%
23
Debiti tributari
(70)
(163)
93
-57,2%
24
Fondi correnti
0
0
0
0,0%
25
Altre passività correnti
(307)
(230)
(77)
33,5%
26
Passività finanziarie
0
(11)
11
n.s.
Totale passività correnti
(489)
(614)
125
-20,3%
TOTALE PASSIVITA'
(864)
(1.049)
185
-17,6%
La diminuzione delle rimanenze è costante, scendono da 2.429 mila Euro a 1.949 mila Euro.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 41
Altre Attività
Principali dati economici riclassificati
Dati consolidati in migliaia di Euro
Altre Attività
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
1
Ricavi lordi
1.032
100,0%
968
100,0%
64
6,6%
2
Rettifiche ricavi
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
3
Totale ricavi netti
1.032
100,0%
968
100,0%
64
6,6%
4
Acquisto prodotti destinati alla rivendita
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
5
Acquisto servizi destinati alla rivendita
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
6
Royalties
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
7
Variazione delle rimanenze prodotti
finiti
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
8
Totale costo del venduto
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
9
Utile lordo (3+8)
1.032
100,0%
968
100,0%
64
6,6%
10
Altri ricavi
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
11
Costi per servizi
(270)
-26,2%
(492)
-50,8%
222
-45,0%
12
Affitti e locazioni
(1)
-0,1%
(3)
-0,3%
2
-76,7%
13
Costi del personale
(710)
-68,8%
(607)
-62,7%
(103)
16,9%
14
Altri costi operativi
(35)
-3,4%
(36)
-3,7%
1
-1,6%
15
Totale costi operativi
(1.016)
-98,5%
(1.138)
-117,6%
122
-10,7%
16
Margine operativo lordo (9+10+15)
16
1,6%
(170)
-17,6%
186
n.s.
17
Ammortamenti
(368)
-35,7%
(351)
-36,3%
(17)
4,9%
18
Accantonamenti
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
19
Svalutazione di attività
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
20
Riprese di valore di attività e proventi di
valutazione
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
21
Totale proventi e costi operativi non
monetari
(368)
-35,7%
(351)
-36,3%
(17)
4,9%
22
Margine operativo (16+21)
(352)
-34,1%
(521)
-53,9%
169
-32,4%
I ricavi del settore operativo Altre attività si incrementano di 64 mila Euro, mentre i costi operativi diminuiscono
di 122 mila Euro. Il margine operativo lordo è stato positivo per 16 mila Euro rispetto a 170 mila Euro negativi al
30 giugno 2023. La perdita operativa è pari a 352 mila Euro in miglioramento rispetto alla perdita operativa di 521
mila Euro del 30 giugno 2023.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 42
Le attività e passività allocabili al settore operativo Altre Attività sono le seguenti:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Attività non correnti
1
Immobili impianti e macchinari
52
45
7
14,7%
2
Investimenti immobiliari
0
0
0
0,0%
3
Immobilizzazioni immateriali
484
810
(326)
-40,3%
4
Partecipazioni
0
0
0
0,0%
5
Crediti ed altre attività non correnti
0
0
0
0,0%
6
Imposte anticipate
0
0
0
0,0%
7
Attività finanziarie non correnti
0
0
0
0,0%
Totale attività non correnti
536
855
(319)
-37,3%
Attività correnti
8
Rimanenze
0
0
0
0,0%
9
Crediti commerciali
5
16
(11)
-64,5%
10
Crediti tributari
2
2
(0)
-12,0%
11
Altre attività correnti
34
44
(10)
-23,5%
12
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
127
211
(84)
-39,7%
13
Altre attività finanziarie
0
0
0
0,0%
Totale attività correnti
168
273
(105)
-38,4%
TOTALE ATTIVITA'
704
1.128
(424)
-37,6%
Passività non correnti
18
Benefici verso dipendenti
(28)
(26)
(2)
8,2%
19
Fondi non correnti
0
0
0
0,0%
20
Altri debiti e passività non correnti
0
0
0
0,0%
21
Passività finanziarie
0
0
0
0,0%
Totale passività non correnti
(28)
(26)
(2)
8,2%
Passività correnti
22
Debiti verso fornitori
(243)
(210)
(33)
15,8%
23
Debiti tributari
(16)
(13)
(3)
25,4%
24
Fondi correnti
0
0
0
0,0%
25
Altre passività correnti
(304)
(354)
50
-14,2%
26
Passività finanziarie
0
0
0
0,0%
Totale passività correnti
(563)
(577)
14
-2,4%
TOTALE PASSIVITA'
(591)
(603)
12
-2,0%
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 43
Holding
Principali dati economici riclassificati
Dati consolidati in migliaia di Euro
Holding
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
1
Ricavi lordi
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
2
Rettifiche ricavi
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
3
Totale ricavi netti
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
4
Acquisto prodotti destinati alla rivendita
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
5
Acquisto servizi destinati alla rivendita
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
6
Royalties
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
7
Variazione delle rimanenze prodotti
finiti
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
8
Totale costo del venduto
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
9
Utile lordo (3+8)
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
10
Altri ricavi
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
11
Costi per servizi
(1.929)
0,0%
(2.002)
0,0%
73
-3,6%
12
Affitti e locazioni
(230)
0,0%
(260)
0,0%
30
-11,9%
13
Costi del personale
(4.174)
0,0%
(4.224)
0,0%
50
-1,2%
14
Altri costi operativi
(402)
0,0%
(541)
0,0%
139
-25,8%
15
Totale costi operativi
(6.735)
0,0%
(7.027)
0,0%
292
-4,2%
16
Margine operativo lordo (9+10+15)
(6.735)
0,0%
(7.027)
0,0%
292
-4,2%
17
Ammortamenti
(882)
0,0%
(923)
0,0%
41
-4,5%
18
Accantonamenti
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
19
Svalutazione di attività
(9)
0,0%
0
0,0%
(9)
0,0%
20
Riprese di valore di attività e proventi di
valutazione
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
21
Totale proventi e costi operativi non
monetari
(891)
0,0%
(923)
0,0%
32
-3,5%
22
Margine operativo (16+21)
(7.626)
0,0%
(7.950)
0,0%
324
-4,1%
I costi operativi sono stati pari a 6.735 mila Euro, in diminuzione di 292 mila Euro rispetto al 30 giugno 2023
principalmente per una riduzione degli altri costi operativi.
Il margine operativo è stato negativo per 7.626 mila Euro rispetto ai 7.950 mila Euro negativi del 30 giugno 2023.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 44
Le attività e passività allocabili al settore operativo Holding sono le seguenti:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Attività non correnti
1
Immobili impianti e macchinari
2.505
3.116
(611)
-19,6%
2
Investimenti immobiliari
0
0
0
0,0%
3
Immobilizzazioni immateriali
193
146
47
32,0%
4
Partecipazioni
9.685
11.400
(1.715)
-15,0%
5
Crediti ed altre attività non correnti
673
682
(9)
-1,3%
6
Imposte anticipate
3.956
850
3.106
0,0%
7
Attività finanziarie non correnti
0
0
0
n.s.
Totale attività non correnti
17.012
16.194
818
5,0%
Attività correnti
8
Rimanenze
0
0
0
0,0%
9
Crediti commerciali
0
0
0
0,0%
10
Crediti tributari
2.412
1.725
687
n.s.
11
Altre attività correnti
645
13.004
(12.359)
n.s.
12
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
76
87
(11)
-13,0%
13
Altre attività finanziarie
41
11.344
(11.303)
-99,6%
Totale attività correnti
3.174
26.160
(22.986)
-87,9%
TOTALE ATTIVITA'
20.186
42.354
(22.168)
-52,3%
Passività non correnti
18
Benefici verso dipendenti
0
0
0
0,0%
19
Fondi non correnti
0
0
0
0,0%
20
Altri debiti e passività non correnti
0
0
0
0,0%
21
Passività finanziarie
(1.603)
(2.465)
862
-35,0%
Totale passività non correnti
(1.603)
(2.465)
862
-35,0%
Passività correnti
22
Debiti verso fornitori
(1.274)
(1.025)
(249)
24,3%
23
Debiti tributari
(61)
(128)
67
-52,2%
24
Fondi correnti
0
0
0
n.s.
25
Altre passività correnti
(438)
(550)
112
-20,4%
26
Passività finanziarie
(6.507)
(10.617)
4.110
-38,7%
Totale passività correnti
(8.280)
(12.320)
4.040
-32,8%
TOTALE PASSIVITA'
(9.883)
(14.785)
4.902
-33,2%
Il totale delle attività non correnti cresce nell’esercizio di 818 mila Euro, per effetto di un incremento delle imposte
anticipate di 3.106 mila Euro e di una riduzione degli immobili, impianti e macchinari di 611 mila Euro e delle
partecipazioni per 1.715 mila Euro.
L’incremento delle imposte anticipate è effetto della variazione negativa derivante dalla valutazione a fair value
delle azioni Starbreeze detenute al 30 giugno 2024.
La diminuzione delle partecipazioni riflette l’adeguamento al valore di mercato a fine esercizio delle azioni della
società svedese Starbreeze detenute in portafoglio. Il Gruppo ha sottoscritto un aumento di capitale nel corso del
mese di giugno 2023 che ha comportato un incremento del numero di azioni Starbreeze A di n. 51.465.520 e di n.
20.741.940 azioni Starbreeze B.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 45
Il Gruppo detiene alla data del 30 giugno 2023 un numero di azioni a voto multiplo Starbreeze A pari a n.113,2
milioni e n. 45,6 milioni di azioni a voto singolo Starbreeze B.
La diminuzione delle altre attività correnti è effetto dell’incasso del credito verso Starbreeze AB derivante dalla
procedura di restructuring e della conversione del prestito obbligazionario convertibile classificato come attività
finanziaria non corrente al termine del passato esercizio.
L’incremento dei crediti tributari è effetto dei trasferimenti alla Digital Bros S.p.A. delle posizioni fiscali a credito
e debito, nell’ambito del consolidato fiscale nazionale a cui aderiscono tutte le società italiane del Gruppo
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 46
11. RAPPORTI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE E OPERAZIONI ATIPICHE
E/O INUSUALI
Con riferimento ai rapporti infragruppo e con parti correlate, le società del Gruppo hanno regolato i relativi
interscambi di beni e servizi alle normali condizioni di mercato.
Transazioni infragruppo
La 505 Games S.p.A. fattura alla controllata americana 505 Games (US) Inc. le spese per royalty per i prodotti
distribuiti localmente sui mercati americani.
La 505 Games Ltd. e la 505 Games (US) Inc. fatturano alla 505 Games S.p.A. i costi del personale e parte delle
spese generali relativamente ai dipendenti che si occupano della produzione e del marketing internazionale del
settore operativo Premium Games.
La 505 Games Interactive Inc. fattura alla 505 Games S.p.A. i costi del personale e delle spese generali relative ai
dipendenti che si occupano del product management del settore operativo Premium Games.
La 505 Games Mobile (US) Inc. fattura alla 505 Mobile S.r.l. e alla 505 Games S.p.A. i costi del personale e delle
spese generali relative ai dipendenti che si occupano della produzione e del marketing del settore operativo Free
to Play.
La 505 Games (US) Inc. fattura alla 505 Mobile S.r.l. parte delle spese generali relativamente ai dipendenti che si
occupano della produzione e del marketing del settore operativo Free to Play.
La DR Studios Ltd. vantava, già all’atto dell’acquisizione, contratti di sviluppo e live support per diversi
videogiochi con le controllate 505 Games S.p.A. e 505 Mobile S.r.l. che sono rimasti immutati. I nuovi contratti
di sviluppo successivi all’integrazione sono stati regolati attraverso un contratto quadro che prevede il
riconoscimento alla controllata dei costi diretti di progetto maggiorati di una percentuale di mark-up.
La Digital Bros China Ltd., la Digital Bros Asia Pacific Ltd. e la 505 Games Japan K.K. fatturano alla 505 Games
S.p.A. i costi relativi alle attività di business development per i mercati asiatici.
La Kunos Simulazioni S.r.l. vantava, già all’atto dell’acquisizione, un contratto di sviluppo per il videogioco
Assetto Corsa con la controllata 505 Games S.p.A., che è rimasto immutato.
La Avantgarden S.r.l. ha sottoscritto con la 505 Games S.pa. un contratto di sviluppo che prevede il riconoscimento
alla controllata dei costi diretti di progetto maggiorati di una percentuale di mark-up.
La Supernova Games Studios S.r.l. ha sottoscritto con la 505 Games S.pa. un contratto di sviluppo che prevede il
riconoscimento alla controllata dei costi diretti di progetto maggiorati di una percentuale di mark-up.
La Infinity Plus Two Pty. Ltd. vantava, già all’atto dell’acquisizione, contratti di sviluppo e live support per diversi
videogiochi con la controllata 505 Games S.p.A., che sono rimasti immutati.
La Ingame Studios a.s. vantava, già all’atto dell’acquisizione, un contratto di sviluppo per un videogioco con la
Rasplata B.V., che è rimasto immutato.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 47
La Ingame Studios a.s. ha sottoscritto con la 505 Games S.pa. un contratto di sviluppo e di live support che prevede
il riconoscimento alla controllata dei costi diretti di progetto maggiorati di una percentuale di mark-up.
La 505 Games France S.a.s., la 505 Games Spain S.l. e la 505 Games GmbH fatturano alla 505 Games S.p.A. le
attività di marketing locale svolte per conto del Gruppo.
La Digital Bros S.p.A. addebita alla 505 Games S.p.A. i costi direttamente sostenuti per suo conto e, in misura
percentuale rispetto al totale dei costi di holding, i costi indiretti per il coordinamento delle attività per
l’acquisizione dei giochi, per i servizi amministrativi, di finanza, legali, di logistica e di information technology.
La Digital Bros S.p.A. addebita alla Digital Bros Game Academy S.r.l. i costi per i servizi amministrativi, di
finanza, legali e di information technology sostenuti per suo conto e la locazione dell’immobile sito in Via Labus
a Milano che è la sede operativa della controllata.
La Digital Bros S.p.A. addebita alla Avantgarden S.r.l. i costi per la locazione di una porzione dell’immobile di
Via Tortona a Milano che è la sede operativa della controllata.
La 505 Games S.p.A. addebita alla società americana 505 Games Go Inc. i costi sostenuti per il coordinamento
delle attività per l’acquisizione dei giochi, per i servizi amministrativi, di finanza, legali e di information
technology sostenuti per suo conto.
La Rasplata B.V. addebita a 505 Games S.p.A. le royalty relative alla pubblicazione del videogioco Crime Boss:
Rockay City sulla base di un contratto di publishing dedicato.
La Digital Bros S.p.A. ha concesso un finanziamento fruttifero a Rasplata B.V. che matura interessi addebitati
trimestralmente.
La 505 Go Inc. all’atto dell’acquisizione aveva in essere un contratto di utilizzo del marchio Puzzle Quest con la
Infinity Interactive Pty, che è rimasto immutato.
Sono state effettuate altre transazioni di servizi di modesto impatto di carattere amministrativo, finanziario, di
consulenza legale e nell’area dei servizi generali che sono solitamente svolte dalla Capogruppo per conto delle
altre società del Gruppo. La Capogruppo effettua inoltre la gestione accentrata delle disponibilità finanziarie del
Gruppo tramite conti correnti di corrispondenza su cui vengono riversati i saldi attivi e passivi in essere tra le
diverse società del Gruppo, anche attraverso cessioni di crediti. Tali conti correnti non sono remunerati.
Vanno segnalati i rapporti delle società di diritto italiano del Gruppo con la controllante Digital Bros S.p.A.
relativamente ai trasferimenti a quest’ultima di posizioni fiscali a credito e debito, nell’ambito del consolidato
fiscale nazionale.
Per la preparazione del bilancio consolidato al 30 giugno 2024 gli effetti economici e patrimoniali delle operazioni
infragruppo sono stati interamente eliminati.
Transazioni con altre parti correlate
I rapporti con parti correlate riguardano:
• l’attività di locazione immobiliare svolta dalla società Matov Imm. S.r.l. verso la Capogruppo e verso
la controllata 505 Games France S.a.s.;
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 48
• l’attività di locazione immobiliare svolta dalla società Matov LLC verso la controllata 505 Games
(US) Inc..
Sia la Matov Imm. S.r.l. che la Matov LLC sono di proprietà di Abramo e Raffaele Galante. Gli effetti economici
patrimoniali delle operazioni con parti correlate sono evidenziati nelle note illustrative al paragrafo 8.
Operazioni atipiche
Nel corso dell’esercizio, così come nell’esercizio precedente, non sono state realizzate operazioni atipiche o
inusuali secondo la definizione fornita da Consob nella comunicazione n. DEM 6064293 del 28 luglio 2006.
12. AZIONI PROPRIE
Ai sensi dell’art. 2428 comma 2 n. 3 del Codice Civile, Digital Bros S.p.A. al 30 giugno 2024 non è titolare di
azioni proprie e non ha effettuato acquisizione e cessioni nell’esercizio
13. ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO
Il Gruppo ha effettuato nell’esercizio attività di sviluppo per 9.574 mila Euro rispetto ai 16.939 mila Euro del 30
giugno 2023. Tali attività hanno riguardato principalmente lo sviluppo:
• della nuova versione del videogioco Free to Play della serie Hawken da parte della controllata DR
Studios Ltd.;
• della nuova versione del videogioco Free to Play della serie Battle Islands da parte della controllata
DR Studios Ltd.
• della nuova versione del videogioco Assetto Corsa da parte dalla controllata Kunos Simulazioni S.r.l.;
• di un videogioco attualmente in fase di produzione da parte della Chrysalide Jeux et Divertissement
Inc..
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 49
14. GESTIONE DEI RISCHI OPERATIVI, DEI RISCHI FINANZIARI E DEGLI STRUMENTI
FINANZIARI
L’identificazione dei rischi è un processo continuo che vede coinvolti il Consiglio di amministrazione, insieme
alle strutture organizzative di primo livello in riunioni di coordinamento che si tengono periodicamente durante
l’anno. La sintesi di tale lavoro è riprodotta in una matrice dei rischi che viene predisposta e revisionata in via
continuativa dall’Amministratore al controllo interno che prende parte alle riunioni di coordinamento. La
struttura delle schede preparate per singolo rischio presenta una descrizione del rischio evidenziato,
l’assegnazione motivata del grado di rischio lordo in funzione di una matrice probabilità/impatto, la presenza di
eventuali fattori mitiganti e/o i presidi messi in atto per ridurre e monitorare i rischi con la conseguente
attribuzione del grado di rischio netto. L’Amministratore al controllo interno sottopone tale lavoro di
identificazione e valutazione dei rischi all’analisi del Comitato Controllo e Rischi.
Le singole schede di rischio evidenziano altresì gli effetti che un mancato raggiungimento degli obiettivi di
controllo avrebbe in termini operativi e sull’informativa finanziaria.
La completezza della mappatura dei rischi e l’assegnazione del grado di rischio netto viene svolta congiuntamente
dai due Amministratori delegati e dall’Amministratore designato al controllo interno. Sull’efficacia di tale
processo vigila il Collegio sindacale. La matrice dei rischi viene approvata dal Consiglio di amministrazione.
I rischi possono essere riassunti in due tipologie: rischi operativi e rischi finanziari.
Rischi operativi
I rischi operativi più rilevanti sono:
• gestione delle commesse di sviluppo
• rischio legato alla capacità di prevedere la domanda dei prodotti;
• disintermediazione dell’editore e mancato controllo della proprietà intellettuale;
• dipendenza da marchi distintivi;
• rischio di dipendenza da personale chiave.
Gestione delle commesse di sviluppo
Il processo di sviluppo dei giochi è gestito da parte del Gruppo, attraverso sviluppatori esterni, i quali garantiscono
contrattualmente i termini di rilascio dei giochi, oppure tramite studi di sviluppo interni al Gruppo. L’eventuale
incapacità del Gruppo di gestire la tempistica dei processi di sviluppo dei giochi potrebbe causare ritardi nel lancio
degli stessi sul mercato che, nel caso di prodotti legati ad eventi e/o vincoli contrattuali con eventuali licenziatari,
creerebbero effetti significativi sulle potenzialità di vendita del gioco e sui costi di sviluppo stessi. L’eventuale
ritardo nel lancio dei prodotti potrebbe comportare il raggiungimento di risultati economici differenti da quelli
preventivati.
Il Gruppo si sta focalizzando su prodotti non legati ad eventi ed il crescente peso dei prodotti sviluppati da studi
di produzione controllati dal Gruppo permette un maggior grado di controllo dei processi di produzione. La
revisione della strategia editoriale, ad oggi maggiormente concentrata su seconde versioni di videogiochi di
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 50
successo, è un ulteriore fattore mitigante, in quanto il Gruppo può sfruttare l’esperienza pregressa sia in termini di
gestione dei tempi di produzione, sia in termini di definizione di risultati attesi.
Il Gruppo ha adottato una procedura di acquisizione dei contratti che impone, per i progetti significativi, una
valutazione accurata del curriculum vitae dello studio di sviluppo da parte del Consiglio di amministrazione; è
stata altresì adottata una procedura di gestione della commessa che prevede un monitoraggio continuo del processo
di sviluppo attraverso figure organizzative interne (brand manager e producer).
Rischio legato alla capacità di prevedere la domanda dei prodotti
Il mercato dei videogiochi è soggetto, come tutto il mercato dell’entertainment, a molteplici rischi che sono al di
fuori del controllo del Gruppo, ma che sono legati al gradimento da parte del pubblico dei prodotti pubblicati. A
seguito della pandemia, il mercato ha presentato tassi di crescita tali da incentivare significativi aumenti degli
investimenti in nuove produzioni. Ciò ha determinato un aumento esponenziale del numero dei videogiochi sul
mercato e, di conseguenza, una maggiore difficoltà per gli editori nel riuscire a rispettare gli obiettivi di volume
per singolo gioco, anche a fronte di una maggiore selettività dei giocatori, specialmente nei confronti di nuove
proprietà intellettuali. L’eventuale incapacità di incontrare le preferenze dei consumatori ed assecondare i rapidi
cambiamenti con i propri prodotti può incidere significativamente sui ricavi e margini del Gruppo, rendendo i piani
prospettici di difficile realizzazione.
Tale rischio è mitigato dall’esperienza del management e dalla procedura di acquisizione dei contratti di licenza e
di sviluppo implementata che seleziona i prodotti successivamente ad un’accurata analisi dei conti economici
prospettici, anche attraverso opportune analisi di mercato, che viene svolta in via continuativa durante tutta la fase
di sviluppo del videogioco. Inoltre, la nuova strategia editoriale del Gruppo ha concentrato gli investimenti sui
titoli a più elevata marginalità per il Gruppo e, in particolar modo, proprietà intellettuali detenute dal Gruppo che
possano garantire una creazione di valore a lungo termine. I piani previsionali sono rivisti con frequenza trimestrale
in modo da poter porre in atto eventuali azioni correttive.
Disintermediazione dell’editore e mancato controllo della proprietà intellettuale
La progressiva digitalizzazione della distribuzione dei videogiochi ha comportato un accorciamento della catena
del valore. La possibilità che nel prossimo futuro si generi un ulteriore accorciamento potrebbe mettere in
discussione il ruolo dell’editore, nel momento in cui quest’ultimo non possedesse proprietà intellettuali e/o non le
controllasse contrattualmente.
Per mitigare questo rischio il Gruppo ha perseguito una strategia di acquisizione di quote di maggioranza e/ o di
minoranza di sviluppatori al fine di aumentare il livello di controllo delle proprietà intellettuali. Oltre a questo, il
Gruppo ha costituito delle unità organizzative volte all’identificazione di nuove proprietà intellettuali ed è proattivo
nella costituzione di start-up. Il rischio comunque è ritenuto alto e pertanto il Gruppo preferibilmente entra in
contratti di sviluppo per i quali acquisisce la proprietà intellettuale e/o abbia il controllo dei diritti su base
pluriennale.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 51
Dipendenza da marchi distintivi
Nell’industria dell’entertainment in generale e conseguentemente nel settore dei videogiochi è prassi utilizzare
marchi distintivi dello sport, dello spettacolo, del giocattolo, etc.. Questo permette un risparmio sulle spese di
marketing da sostenere per il lancio del gioco, per effetto della visibilità e notorietà che già accompagna il marchio
distintivo utilizzato. In generale, i contratti di licensing per acquisire i diritti di utilizzo di marchi distintivi vengono
stipulati preliminarmente al contratto di sviluppo e comportano per il Gruppo un rischio legato alle potenzialità
del marchio tra il momento in cui il contratto di licensing viene siglato ed il momento in cui il videogioco viene
successivamente distribuito, oppure, se si tratta di un marchio non ancora utilizzato, dei rischi legati al successo
del marchio stesso (i.e. un personaggio dello spettacolo entrato in uno scandalo, un film di scarso successo). Il
livello di successo di un marchio inferiore alle attese può incidere negativamente sui ricavi e sui margini reddituali.
Il rischio è mitigato dalla possibilità di utilizzo del videogioco prodotto con un licenziatario diverso e/o senza
l’utilizzo del marchio distintivo e dalla selezione dei prodotti da realizzare in modo che presentino scarsa
dipendenza da marchi distintivi. Fa eccezione il contratto in essere con Marvel, che presenta una longevità
pluriennale. Nonostante la procedura di gestione della commessa con revisione trimestrale dei piani previsionali,
il grado di rischio netto stimato rimane alto.
Rischio di dipendenza da personale chiave
Il successo del Gruppo dipende dalle prestazioni di alcune figure chiave che hanno contribuito in maniera concreta
allo sviluppo e che hanno maturato una solida esperienza nel settore in cui l’azienda opera.
Il Gruppo è dotato di dirigenti (Presidente, Amministratore Delegato e CFO), in possesso di una pluriennale
esperienza nel settore e aventi un ruolo determinante nella gestione dell’attività del Gruppo. L’eventuale perdita
delle prestazioni delle suddette figure senza un’adeguata sostituzione potrebbe avere effetti negativi sui risultati
economici e finanziari del Gruppo, ma in particolare nel processo di comprensione, apprezzamento e monitoraggio
dei rischi.
Tale rischio è mitigato dal fatto che i due amministratori delegati sono anche azionisti di riferimento del Gruppo
e dal fatto che è stato previsto un piano di incentivazione a lungo termine per il CFO. Il Gruppo si ha inoltre
istituito un comitato nomine con lo scopo di implementare un piano di successione degli amministratori esecutivi.
Gestione dei rischi finanziari
I principali strumenti finanziari utilizzati dal Gruppo sono:
• Scoperti di conto corrente bancario
• Depositi bancari a vista e a breve termine
• Finanziamenti all’importazione
• Finanziamenti all’esportazione
• Linee di credito commerciali (smobilizzo di portafoglio effetti e crediti commerciali attraverso cessioni
a società di factoring)
• Contratti di locazione finanziaria
• Finanziamenti a medio termine per lo sviluppo prodotti.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 52
L’obiettivo di tali strumenti è quello di finanziare le attività operative del Gruppo.
Le linee di fido cui dispone il Gruppo con i relativi utilizzi al 30 giugno 2024 sono le seguenti:
Migliaia di Euro
Fidi
Utilizzi
Disponibilità
Scoperti di conto corrente bancario
1.700
0
1.700
Finanziamenti all’importazione
7.500
5.761
1.739
Anticipo fatture, anticipo contratti e ricevute s.b.f.
14.000
8.579
5.421
Totale
23.200
14.340
8.860
Oltre alle suddette linee di fido a breve termine, il Gruppo ha inoltre acceso finanziamenti a medio termine per un
totale di 27.419 mila Euro che sono stati dettagliatamente descritti nel paragrafo 9 della Situazione patrimoniale-
finanziaria consolidata.
La capogruppo Digital Bros S.p.A. e la 505 Games S.p.A. accentrano la gestione di tutti i rischi finanziari anche
per conto delle altre società controllate, ad eccezione degli altri strumenti finanziari non elencati sopra, ovvero dei
debiti e crediti commerciali derivanti dalle attività operative il cui rischio finanziario rimane in capo alle singole
società controllate.
Il Gruppo cerca di mantenere un bilanciamento tra strumenti finanziari a breve termine e strumenti finanziari a
medio-lungo termine in linea con l’andamento prospettico. Gli investimenti a lungo termine sono di norma
finanziati attraverso linee di credito a medio lungo termine.
Per effetto di quanto esposto sopra non sussistono particolari concentrazioni di scadenze di debiti finanziari a
medio e lungo termine.
I principali rischi generati dagli strumenti finanziari del Gruppo sono:
• rischio di fluttuazione dei tassi di cambio;
• rischio di fluttuazione dei tassi di interesse;
• rischio di liquidità;
• rischio di dipendenza da clienti chiave e rischio di mancati incassi.
Rischio di fluttuazione dei tassi di cambio
L’esposizione del Gruppo in dollari americani per effetto delle attività di vendita denominate in tale valuta è
mitigata dal fatto che il Gruppo ha un notevole numero di contratti di sviluppo di videogiochi denominati nella
stessa valuta. Eventuali variazioni negative del tasso di cambio Euro/USD comporterebbero un maggior esborso
per i costi di produzione e per le royalty successive al lancio del prodotto, ma contemporaneamente un
apprezzamento dei ricavi denominati in dollari americani, e viceversa. Il Gruppo per preparare i piani previsionali
elabora modelli che tengono conto delle diverse valute in cui le società operano utilizzando i tassi di cambio
forward basandosi su report di analisti indipendenti.
Tale rischio è mitigato dal fatto che i pagamenti in valuta sono spesso anticipati. Il Gruppo rileva anticipatamente
i costi effettivi degli anticipi per la produzione del videogioco riuscendo a riflettere gli eventuali maggiori oneri
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 53
legati alla variabilità dei tassi di cambio sui prezzi di vendita. Inoltre, vi è la possibilità di intervenire
tempestivamente sui prezzi di vendita in modo da controbilanciare eventuali variazioni del tasso di cambio ei
contratti vengono stipulati con la medesima valuta così da poter mitigare eventuali variazioni negative del tasso
di cambio.
Il Gruppo adotta inoltre una procedura di pianificazione a medio e lungo termine.
La 505 Games S.p.A. ha sottoscritto tre contratti di sviluppo in Yen a fronte dei quali ha stipulato due contratti di
flexible forward per un nozionale totale di 1.985 milioni di Yen a copertura parziale dei rischi connessi ai futuri
esborsi contrattuali. Al 30 giugno 2024, il nozionale residuo è pari a 861 milioni di Yen ed il fair value degli
strumenti è negativo per 1.393 mila Euro.
Rischi di fluttuazione dei tassi di interesse
Il rischio di innalzamento dei tassi di interesse sugli strumenti finanziari a breve termine è effettivo in quanto il
Gruppo non riesce a trasferire immediatamente sui prezzi di vendita eventuali rialzi dei tassi di interesse.
Tali rischi sono mitigati dalla sottoscrizione di tre opzioni per un valore nozionale di 1.375 mila Euro, 4.000 mila
Euro e 15.000 mila Euro a copertura delle variazioni dei tassi di interesse sui finanziamenti concessi da Unicredit
S.p.A. in data 28 gennaio 2021 rispettivamente alla Capogruppo e alla 505 Games S.p.A. e in data 30 settembre
2021 alla 505 Games S.p.A..
Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità è collegato alle difficoltà di accesso al mercato del credito.
I tempi di sviluppo dei videogiochi sono spesso pluriennali. Questo fattore comporta la necessità eventuale di avere
linee di credito addizionali per coprire il lasso di tempo tra l'investimento e il ritorno del capitale investito
successivamente al lancio del prodotto.
I fattori mitiganti in grado di ridurre tale rischio sono:
• i flussi di cassa, le necessità di finanziamenti e di liquidità sono monitorati centralmente dalla Tesoreria
del Gruppo con l’obiettivo di garantire un’efficace ed efficiente gestione delle risorse finanziarie e di
garantire un adeguato livello di liquidità disponibile;
• la negoziazione di un nuovo finanziamento nel corso dell’esercizio, per permettere un ribilanciamento
dell’orizzonte dell’indebitamento, dal breve al medio/lungo termine;
• il livello di patrimonializzazione del Gruppo e l’elevata marginalità operativa lorda, permettono la
possibilità di utilizzare la leva finanziaria.
Si ritiene che attraverso le risultanze della pianificazione a breve e a medio-lungo termine, i fondi attualmente
disponibili, unitamente a quelli che saranno generati dall’attività operativa, consentiranno al Gruppo di soddisfare
i suoi fabbisogni derivanti dalle attività di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti
alla loro naturale scadenza e comunque di essere in grado di determinare i fabbisogni finanziari per le attività del
Gruppo con congruo anticipo.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 54
Rischio di dipendenza da clienti chiave e rischio di mancati incassi
Nel corso dell’attuale esercizio il grado di concentrazione dei primi 10 clienti a livello consolidato è stato pari a
circa il 90%. La progressiva digitalizzazione del mercato porterà necessariamente ad un’ulteriore crescita del grado
di concentrazione in quanto generalmente la vendita avviene attraverso marketplace che operano su scala globale.
La concentrazione dei ricavi su pochi clienti chiave comporta una dipendenza dalla scelta di pochi interlocutori
con la potenziale conseguenza che il singolo prodotto, nel caso in cui non venisse selezionato per l’acquisto,
potrebbe non avere la necessaria visibilità su tutte le piattaforme digitali. Conseguentemente le potenzialità di
vendita previste sarebbero ridotte, o al contrario incrementate, nel caso in cui il prodotto venisse posizionato in
maniera particolarmente favorevole.
La concentrazione delle vendite su un numero inferiore di clienti comporta oltremodo un maggior rischio di
credito.
Tale rischio è mitigato attraverso il potenziale ingresso di nuovi marketplace sul mercato della distribuzione
digitale di videogiochi e dalla concentrazione dei ricavi digitali su pochi marketplace che però rappresentano
controparti con score creditizi molto elevati (i.e. Sony, Microsoft, Apple, etc.). L’esperienza del management
prevede una conoscenza della tipologia di videogiochi non adatta alle singole piattaforme.
15. ATTIVITÀ E PASSIVITÀ POTENZIALI
La retrocessione dei diritti di PAYDAY2 a Starbreeze, finalizzata nel corso del mese di maggio 2016, prevede la
possibilità per il Gruppo di ottenere sino a un massimo di 40 milioni di Dollari Statunitensi in ragione del 33% dei
ricavi netti che Starbreeze realizzerà dalle vendite di PAYDAY3. Nel corso del mese di marzo 2021, la società
svedese ha comunicato di aver sottoscritto un accordo di publishing con un importante editore internazionale per
la pubblicazione mondiale del videogioco PAYDAY3.
A seguito del lancio di PAYDAY 3, avvenuto nel corso del mese di settembre 2023, e del primo calcolo dell’earn
out inviato da Starbreeze AB, sono emerse diverse interpretazioni delle definizioni contrattuali, ad oggi non ancora
risolte.
In assenza di un accordo, il Gruppo non ha avuto la possibilità di determinare l’ammontare e la tempistica di
maturazione dell’earn out e, conseguentemente, la Società non ha contabilizzato alcun importo relativamente a
tale transazione, non essendosi verificati i requisiti per l’iscrizione secondo i principi contabili internazionali, in
linea con quanto effettuato negli esercizi precedenti.
16. EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL PERIODO
Non si sono verificati eventi significativi successivi alla chiusura del periodo.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 55
17. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Il piano di uscite di nuovi prodotti per il prossimo esercizio è influenzato dalla ridefinizione della strategia
editoriale, allineata alle mutate condizioni competitive.
Nel corso del mese di giugno 2024, il Gruppo ha lanciato la nuova versione del videogioco Crime Boss: Rockay
City, per il quale pubblico e critica hanno riconosciuto il significativo miglioramento qualitativo del gioco,
raggiunto grazie all’ascolto delle recensioni della comunità di giocatori. Nel corso del prossimo esercizio,
continuerà l’investimento per il live support del gioco, con l’uscita di contenuti aggiuntivi a cadenza regolare.
La nuova versione di Assetto Corsa EVO è ora ufficializzata in uscita in Early Access sulla piattaforma Steam nel
corso del mese di gennaio 2025. Il piano editoriale si completerà con l’uscita del videogioco sviluppato in
collaborazione con lo studio di sviluppo spagnolo MercurySteam.
Il settore Free to Play si prevede avrà una ripresa dei ricavi per effetto del rilancio dei giochi editi dalla controllata
505 Go Inc.
Visto il perdurare dell’incertezza sul mercato, il Gruppo comunque prevede ricavi in calo rispetto all’esercizio
precedente con una concentrazione dei ricavi nella seconda metà dell’esercizio. Le azioni correttive intraprese, in
particolare il piano di riorganizzazione ed il ribilanciamento degli investimenti, si prevede possano comunque
permettere un mantenimento dei margini sui livelli raggiunti al 30 giugno 2024.
Alla data attuale, le previsioni non tengono conto dell’effetto dell’earn out del 33% dei ricavi netti dal gioco
PAYDAY3, sviluppato da Starbreeze, anche in considerazione delle divergenze interpretative emerse
nell’esercizio e che potrebbero essere oggetto di arbitrato con la società svedese.
L’indebitamento finanziario netto si prevede crescerà nel corso della prima metà dell’esercizio, per poi migliorare
e scendere sotto i livelli attuali al termine del prossimo esercizio.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 56
18. ALTRE INFORMAZIONI
DIPENDENTI
Il dettaglio del numero dei dipendenti al 30 giugno 2024 comparato con il rispettivo dato al 30 giugno 2023 è il
seguente:
Tipologia
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Dirigenti
14
14
0
Impiegati
283
416
(133)
Operai e apprendisti
4
5
(1)
Totale dipendenti
301
435
(134)
Il significativo decremento del numero dei dipendenti rispetto al 30 giugno 2024 è effetto del piano di
riorganizzazione aziendale, comunicato dal Gruppo nel corso del mese di novembre 2023, che ha comportato una
riduzione di circa il 30% della forza lavoro a livello globale. Tale piano ha interessato maggiormente gli studi di
sviluppo e, in misura minore, le attività di Publishing, Premium e Free to Play.
Il dettaglio del numero dei dipendenti delle società estere al 30 giugno 2024 comparato con il rispettivo dato al 30
giugno 2023 è il seguente:
Tipologia
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Dirigenti
8
8
0
Impiegati
183
313
(130)
Totale dipendenti
191
321
(130)
Il numero medio di dipendenti del periodo, calcolato come media semplice dei dipendenti in essere al termine di
ciascun mese, confrontato con i medesimi dati del corrispondente periodo dell’esercizio precedente è stato:
Tipologia
Numero medio 2024
Numero medio 2023
Variazioni
Dirigenti
14
14
0
Impiegati
346
392
(46)
Operai e apprendisti
4
5
(1)
Totale dipendenti
364
411
(47)
Il numero medio di dipendenti delle società estere del periodo è stato:
Tipologia
Numero medio 2024
Numero medio 2023
Variazioni
Dirigenti
8
9
(1)
Impiegati
243
292
(49)
Totale dipendenti
251
301
(50)
Per le società di diritto italiano il Gruppo adotta il contratto collettivo nazionale del commercio terziario
distribuzione e servizi della Confcommercio in vigore. Per le società di sviluppo italiane Kunos Simulazioni S.r.l.,
AvantGarden S.r.l. e Supernova Games Studio S.r.l., il Gruppo utilizza invece il contratto collettivo nazionale
Metalmeccanico.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 57
AMBIENTE
Il settore dei videogiochi ha un impatto relativamente limitato sull'ambiente, poiché l’attività svolta è
principalmente digitale.
La maggior parte dei prodotti, infatti, è venduta attraverso i canali digitali e il Gruppo mira a ridurre
progressivamente le vendite nei negozi fisici. Nonostante l'impatto ambientale dell'attività sia considerato
marginale, il Gruppo monitora attivamente gli sviluppi riguardanti soluzioni che possano ridurre gli effetti
sull’ambiente ad oggi e in futuro dell'attività svolta dal Gruppo.
Il Gruppo si impegna anche ad aggiornare il più possibile le attrezzature obsolete e a riciclare correttamente tutti i
componenti. Dove possibile, il Gruppo documenta tutto in formato digitale e stampa i documenti solo se richiesto
dalla legge o dalla particolare natura del lavoro in questione. I materiali di consumo come i toner della stampante
e rifiuti simili vengono smistati alla fonte e restituiti al fornitore. Il Gruppo si impegna, sia dal punto di vista
ambientale che dei costi, a sostituire i viaggi con comunicazioni digitali, come le videoconferenze.
19. ESONERO DALLA PRESENTAZIONE DELLA DICHIARAZIONE NON FINANZIARIA
Il Gruppo non rientra nell’ambito di applicazione del Decreto Legislativo numero 254 del 30 dicembre 2016, ai
sensi dell’articolo 2 e pertanto non ha predisposto la Dichiarazione non finanziaria.
20. RELAZIONE SUL GOVERNO SOCIETARIO E GLI ASSETTI PROPRIETARI
La Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari contenente le informazioni sull’adesione da parte del
Gruppo Digital Bros alle raccomandazioni del Codice di Corporate Governance nonché le ulteriori informazioni
di cui all’art. 123-bis del Testo Unico della Finanza è pubblicata in lingua italiana ed inglese sul sito internet
www.digitalbros.com alla sezione Governance.
21. RELAZIONE SULLA POLITICA DI REMUNERAZIONE E SUI COMPENSI
CORRISPOSTI
La Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti contenente le informazioni di
cui all’art. 123-ter del Testo Unico della Finanza è pubblicata in lingua italiana ed inglese sul sito internet
www.digitalbros.com alla sezione Governance
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 58
(pagina volutamente lasciata in bianco)
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 59
Bilancio consolidato
al 30 giugno 2024
PROSPETTI CONTABILI
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 60
(pagina volutamente lasciata in bianco)
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 61
Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata al 30 giugno 2024
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Attività non correnti
1
Immobili impianti e macchinari
2
Investimenti immobiliari
3
Immobilizzazioni immateriali
4
Partecipazioni
5
Crediti ed altre attività non correnti
6
Imposte anticipate
7
Attività finanziarie non correnti
Totale attività non correnti
Attività correnti
8
Rimanenze
9
Crediti commerciali
10
Crediti tributari
11
Altre attività correnti
12
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
13
Altre attività finanziarie
Totale attività correnti
TOTALE ATTIVITA'
Patrimonio netto consolidato
14
Capitale sociale
(5.706 )
(5.706 )
15
Riserve
(11.868 )
(21.367 )
16
Azioni proprie
17
(Utili) perdite a nuovo
(113.426 )
(115.270 )
Patrimonio netto attribuibile ai soci della Capogruppo
(131.000 )
(142.343 )
Patrimonio netto attribuibile ai soci di minoranza
(1.375 )
Totale patrimonio netto consolidato
(127.686 )
(143.718 )
Passività non correnti
18
Benefici verso dipendenti
(967 )
(911 )
19
Fondi non correnti
(563 )
(81 )
20
Altri debiti e passività non correnti
(1.657 )
(1.824 )
21
Passività finanziarie
(10.324 )
(11.285 )
Totale passività non correnti
(13.511 )
(14.101 )
Passività correnti
22
Debiti verso fornitori
(43.737 )
(46.837 )
23
Debiti tributari
(1.299 )
(2.782 )
24
Fondi correnti
(1.241 )
25
Altre passività correnti
(6.657 )
(8.635 )
26
Passività finanziarie
(36.679 )
(49.116 )
Totale passività correnti
(89.613 )
(107.370 )
TOTALE PASSIVITA'
(103.124 )
(121.471 )
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
(230.810 )
(265.189 )
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 62
Conto economico consolidato al 30 giugno 2024
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
1
Ricavi lordi
2
Rettifiche ricavi
(38 )
(68 )
3
Totale ricavi netti
4
Acquisto prodotti destinati alla rivendita
(3.715 )
(2.954 )
5
Acquisto servizi destinati alla rivendita
(10.200 )
(9.042 )
6
Royalties
(23.567 )
(22.892 )
7
Variazione delle rimanenze prodotti finiti
(687 )
(818 )
8
Totale costo del venduto
(38.169 )
(35.706 )
9
Utile lordo (3+8)
10
Altri ricavi
11
Costi per servizi
(11.212 )
(14.975 )
12
Affitti e locazioni
(564 )
(621 )
13
Costi del personale
(34.363 )
(38.915 )
14
Altri costi operativi
(1.331 )
(1.787 )
15
Totale costi operativi
(47.470 )
(56.298 )
16
Margine operativo lordo (9+10+15)
17
Ammortamenti
(35.173 )
(18.687 )
18
Accantonamenti
(1.241 )
19
Svalutazione di attività
(8.164 )
(7.700 )
20
Riprese di valore di attività e proventi di valutazione
21
Totale proventi e costi operativi non monetari
(43.625 )
(24.121 )
22
Margine operativo (16+21)
(1.409 )
23
Interessi attivi e proventi finanziari
24
Interessi passivi e oneri finanziari
(5.465 )
(13.036 )
25
Totale saldo della gestione finanziaria
(3.791 )
(5.608 )
26
Utile prima delle imposte (22+25)
(5.200 )
27
Imposte correnti
(1.751 )
(4.332 )
28
Imposte differite
29
Totale imposte
(989 )
(4.089 )
30
Risultato netto (26+29)
(6.189 )
di cui attribuibile agli azionisti della Capogruppo
(2.214 )
di cui attribuibile agli azionisti di minoranza
(3.975 )
(48 )
Utile netto per azione:
33
Utile per azione base (in Euro)
(0,16 )
34
Utile per azione diluito (in Euro)
(0,15 )
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 63
Conto economico complessivo consolidato al 30 giugno 2024
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Utile (perdita) del periodo (A)
(6.189 )
Utile (perdita) attuariale
(11 )
Effetto fiscale relativo all’utile (perdita) attuariale
(2 )
Variazioni di fair value
(13.189 )
(699 )
Effetto fiscale relativo all’adeguamento a fair value delle attività finanziarie
Voci che non saranno successivamente riclassificate in conto economico (B)
(10.017 )
(539 )
Differenze da conversione dei bilanci esteri
(302 )
Voci che saranno successivamente riclassificate in conto economico (C)
(302 )
Totale altre componenti dell’utile complessivo D= (B)+(C)
(9.813 )
(841 )
Totale utile (perdita) complessiva (A)+(D)
(16.002 )
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo
(12.027 )
Azionisti di minoranza
(3.975 )
(48 )
Le variazioni di fair value sono variazioni sugli strumenti di capitale di terzi per cui è stata esercitata la facoltà di
rilevare l’impatto nel conto economico complessivo senza rilevazione a conto economico.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 64
Rendiconto finanziario consolidato al 30 giugno 2024
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
A.
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti iniziali
B.
Flussi finanziari da attività d'esercizio
Utile (perdita) netta dell'esercizio
(6.189 )
Accantonamenti e costi non monetari:
Accantonamenti e svalutazioni di attività
Ammortamenti immateriali
Ammortamenti materiali
Variazione netta delle imposte anticipate
(4.079 )
(4.258 )
Variazione netta degli altri fondi
Variazione netta del fondo TFR
Altre variazioni non monetarie del patrimonio netto
(9.843 )
(668 )
SUBTOTALE B.
C.
Variazione delle attività operative
Rimanenze
Crediti commerciali
(2.875 )
Crediti tributari
(368 )
(1.051 )
Altre attività correnti
(10.760 )
Debiti verso fornitori
(3.100 )
(5.288 )
Debiti tributari
(1.483 )
(793 )
Fondi correnti
Altre passività correnti
(1.978 )
Altre passività non correnti
(167 )
(130 )
Crediti e altre attività non correnti
SUBTOTALE C.
D.
Flussi finanziari da attività di investimento
Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali
(17.197 )
(72.479 )
Investimenti netti in immobilizzazioni materiali
(396 )
(1.957 )
Investimenti netti in immobilizzazioni finanziarie
(3.889 )
Variazione delle attività finanziarie
SUBTOTALE D.
(14.781 )
(78.325 )
E.
Flussi finanziari da attività di finanziamento
Aumenti di capitale
Variazione delle passività finanziarie
(13.398 )
Variazione delle attività finanziarie
SUBTOTALE E.
(13.398 )
F.
Movimenti del patrimonio netto consolidato
Dividendi distribuiti
(2.568 )
Variazione azioni proprie detenute
Incrementi (decrementi) di altre componenti del patrimonio netto
SUBTOTALE F.
(2.568 )
G.
Flusso monetario del periodo (B+C+D+E+F)
(1.554 )
H.
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti finali (A+G)
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 65
Prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato
Migliaia di Euro
Capitale
sociale
(A)
Riserva
sovrap.
azioni
Riserva
legale
Riserva
transiz.
IAS
Riserva
da
convers.
Altre
riserve
Totale
riserve
(B)
Azioni
proprie
(C)
Utili
(perdite)
portate a
nuovo
Utile
(perdita)
d'esercizio
Totale
utili
a nuovo
(D)
Patrimonio
netto azionisti
capogruppo
(A+B+C+D)
Patrimonio
netto azionisti
di minoranza
Patrimonio
netto totale
Totale al 1° luglio 2022
(611 )
Aumento di capitale
Destinazione utile d'esercizio
(28.546 )
Distribuzione dividendi
(2.568 )
(2.568 )
(2.568 )
(2.568 )
Altre variazioni
(5 )
(5 )
Utile (perdita) complessiva
(302 )
(539 )
(841 )
(48 )
Totale al 30 giugno 2023
(913 )
Totale al 1° luglio 2023
(913 )
Destinazione utile d'esercizio
(9.683 )
Altre variazioni
(714 )
(30 )
Utile (perdita) complessiva
(10.017 )
(9.813 )
(2.214 )
(2.214 )
(12.027 )
(3.975 )
(16.002 )
Totale al 30 giugno 2024
(709 )
(8.459 )
(2.214 )
(3.314 )
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 66
(pagina volutamente lasciata in bianco)
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 67
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Bilancio consolidato
al 30 giugno 2024
NOTE ILLUSTRATIVE
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 68
1. NOTA INTRODUTTIVA
Le principali attività svolte dal Gruppo anche attraverso società controllate sono descritte nella Relazione sulla
Gestione.
Il bilancio consolidato al 30 giugno 2024 è stato redatto sul presupposto della continuità aziendale. Il Gruppo ha
valutato che le incertezze ed i rischi a cui è soggetto, commentati nella Relazione sulla gestione, non determinino
incertezze sulla sua capacità di operare in continuità aziendale.
Il bilancio consolidato è presentato in euro e tutti i valori sono arrotondati alle migliaia di euro, se non altrimenti
indicato.
Il bilancio consolidato fornisce informazioni comparative riferite all’esercizio precedente.
Principi di redazione
Il bilancio consolidato al 30 giugno 2024 è stato predisposto secondo i Principi Contabili Internazionali IAS/IFRS ed
i relativi principi interpretativi (SIC/IFRIC) omologati dalla Commissione Europea in vigore a tale data.
I prospetti di bilancio e le note illustrative sono state predisposte fornendo anche le informazioni integrative previste
in materia di schemi e informativa di bilancio dalla Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 e dalla
Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006.
Il bilancio consolidato è stato redatto in base al principio del costo storico, tranne che per alcuni immobili ad uso
ufficio (classificati nella voce Immobili, impianti e macchinari), gli strumenti finanziari derivati, le attività finanziarie
rappresentate da titoli azionari o obbligazioni in portafoglio ed i corrispettivi potenziali che sono iscritti al fair value.
Il valore contabile delle attività e passività che sono oggetto di operazioni di copertura del fair value e che sarebbero
altrimenti iscritte al costo ammortizzato, è rettificato per tenere conto delle variazioni del fair value attribuibile ai
rischi oggetto di copertura.
I prospetti contabili che precedono sono composti da:
• situazione patrimoniale–finanziaria consolidata al 30 giugno 2024 confrontata con i medesimi valori al
30 giugno 2023, data di chiusura dell’ultimo bilancio consolidato;
• conto economico consolidato del periodo dal 1° luglio 2023 al 30 giugno 2024 confrontato con il conto
economico consolidato dal 1° luglio 2022 al 30 giugno 2023;
• conto economico consolidato complessivo del periodo dal 1° luglio 2023 al 30 giugno 2024 confrontato
con il conto economico consolidato dal 1° luglio 2022 al 30 giugno 2023;
• rendiconto finanziario consolidato dal 1° luglio 2023 al 30 giugno 2024 comparato con il rendiconto
finanziario consolidato dal 1° luglio 2022 al 30 giugno 2023;
• prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato intervenuti dal 1° luglio 2023 al 30 giugno 2024
e dal 1° luglio 2022 al 30 giugno 2023.
Nella prima colonna del prospetto della situazione patrimoniale–finanziaria si trovano i riferimenti numerici relativi
al rinvio all’informativa contenuta nelle Note illustrative.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 69
Lo schema della situazione patrimoniale – finanziaria adottato è suddiviso in cinque categorie:
• attività non correnti;
• attività correnti;
• patrimonio netto;
• passività correnti;
• passività non correnti.
Le attività non correnti sono costituite dalle voci che per loro natura hanno carattere di lunga durata, quali
immobilizzazioni destinate all’utilizzo pluriennale, partecipazioni in imprese collegate e crediti che si prevede avranno
manifestazione finanziaria in esercizi successivi. Tra le attività non correnti sono altresì classificate le imposte
anticipate, indipendentemente dalla presunta manifestazione finanziaria.
Le attività correnti sono costituite dalle voci che hanno carattere di breve durata, quali rimanenze, crediti commerciali,
disponibilità liquide e altre attività finanziarie correnti.
Il patrimonio netto si compone del capitale, delle riserve, degli utili a nuovo (utile dell’esercizio insieme agli utili di
esercizi precedenti non destinati a particolari tipologie di riserva da parte della Assemblea degli azionisti) con evidenza
della quota attribuibile ai soci di minoranza.
Le passività non correnti raggruppano i fondi che si prevede non avranno utilizzi nel corso dell’esercizio
immediatamente successivo insieme ai benefici ai dipendenti, in particolare il trattamento di fine rapporto di lavoro
subordinato per la Capogruppo e le altre società controllate di diritto italiano ed in generale i debiti che hanno una
scadenza oltre il 30 giugno 2025.
Le passività correnti raggruppano i debiti che hanno una scadenza entro il 30 giugno 2025, principalmente i debiti
verso fornitori, i debiti tributari e le passività finanziarie correnti.
Nella prima colonna del prospetto del conto economico consolidato e del conto economico per settori operativi si
trovano i riferimenti numerici relativi al rinvio all’informativa contenuta nelle note illustrative.
Gli schemi di conto economico sono stati preparati in forma scalare adottando il criterio della natura delle singole
componenti ed evidenziando quattro tipologie di margini intermedi:
• utile lordo, differenza tra i ricavi netti ed il totale del costo del venduto;
• margine operativo lordo (EBITDA), differenza tra l’utile lordo e gli altri ricavi ed il totale dei costi
operativi, aumentata degli altri ricavi;
• margine operativo (EBIT), somma algebrica del margine operativo lordo e del totale dei proventi e costi
operativi non monetari;
• utile prima delle imposte, differenza tra il margine operativo ed il totale degli interessi netti.
In calce al risultato netto, determinato come somma del risultato netto delle attività continuative, che è la differenza
tra l’utile prima delle imposte ed il totale delle imposte, vengono evidenziati l’utile netto per azione e l’utile netto per
azione diluito.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 70
Il rendiconto finanziario è stato predisposto secondo lo schema del metodo indiretto, per mezzo del quale l’utile
d’esercizio è stato depurato dagli effetti delle operazioni di natura non monetaria, dagli effetti derivanti dalle variazioni
del capitale circolante netto, dai flussi finanziari derivanti dall’attività finanziaria e di investimento e dai movimenti
di patrimonio netto consolidato.
La variazione totale del periodo è data dalla somma delle seguenti voci:
• flussi finanziari da attività d’esercizio;
• variazione del capitale circolante netto;
• flussi finanziari da attività di investimento;
• flussi finanziari da attività di finanziamento;
• movimenti del patrimonio netto consolidato.
Il prospetto dei movimenti di patrimonio netto è stato predisposto secondo le indicazioni dei Principi Contabili
Internazionali IAS/IFRS, con evidenza delle movimentazioni intercorse dal 1 luglio 2023 sino alla data del 30 giugno
2024 con evidenziazione di pertinenze e interessi di terzi.
2. PRINCIPI CONTABILI
I criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato al 30 giugno 2024 sono coerenti a quelli
utilizzati per la preparazione del bilancio consolidato al 30 giugno 2023, salvo quanto di seguito indicato per i nuovi
principi applicati dal 1 luglio 2023.
Immobili, impianti e macchinari
Gli immobili, impianti e macchinari sono iscritti al costo di acquisto o di produzione e successivamente contabilizzati
al netto degli ammortamenti e delle eventuali perdite di valore. Il valore dei beni non è stato oggetto di rivalutazioni
in precedenti esercizi. Gli eventuali oneri finanziari non vengono capitalizzati.
Le migliorie su beni di terzi e i costi sostenuti successivamente all’acquisto sono capitalizzati solo se incrementano i
benefici economici futuri correlati ai beni a cui si riferiscono. Tutti gli altri costi sono rilevati a conto economico
quando sostenuti.
Gli ammortamenti sono calcolati in base ad un criterio a quote costanti sulla vita utile stimata delle attività o sulla
durata del contratto di locazione, come segue:
Fabbricati
2,56%-3%
Impianti e macchinari
12%-25%
Attrezzatura industriale e commerciale
20%
Altri beni
20%-25%
Migliorie su beni di terzi
17%
Le attività acquistate con contratti di locazione finanziaria in corso, quando tutti i rischi ed i benefici legati alla
proprietà sono trasferiti al Gruppo, vengono iscritte tra le attività al loro valore corrente o, se inferiore, al valore attuale
dei pagamenti minimi dovuti per l’intero contratto di locazione finanziaria. La corrispondente passività verso il
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 71
locatore è rappresentata in bilancio tra i debiti finanziari. I beni sono ammortizzati applicando il criterio delle quote
costanti sulla vita utile stimata per ciascuna categoria di beni.
I terreni non vengono ammortizzati, ma vengono svalutati qualora il valore recuperabile, maggiore tra fair value e
valore d’uso, sia inferiore al costo iscritto in bilancio.
Il valore contabile di un elemento d’immobili, impianti e macchinari ed ogni componente significativo inizialmente
rilevato è eliminato al momento della dismissione (cioè alla data in cui l’acquirente ne ottiene il controllo) o quando
non ci si attende alcun beneficio economico futuro dal suo utilizzo o dismissione. L’utile/perdita che emerge al
momento dell’eliminazione contabile dell’attività (calcolato come differenza tra il valore netto contabile dell’attività
ed il corrispettivo percepito) è rilevato a conto economico quando l’elemento è eliminato contabilmente.
I valori residui, le vite utili ed i metodi di ammortamento di immobili, impianti e macchinari sono rivisti ad ogni
chiusura di esercizio e, ove appropriato, corretti prospetticamente.
Diritto d’uso per beni in leasing
Il Diritto d’uso per beni in leasing è iscritto all’attivo alla data di decorrenza del contratto di leasing, ovvero la data
in cui un locatore rende disponibile l’attività sottostante per il locatario. In alcune circostanze, il contratto di leasing
può contenere componenti di leasing diversi e di conseguenza la data di decorrenza deve essere determinata a livello
di singolo componente di leasing.
Tale voce viene inizialmente valutata al costo e comprende il valore attuale della passività per beni in leasing, i
pagamenti per leasing effettuati prima o alla data di decorrenza del contratto e qualsiasi altro costo diretto iniziale. La
voce può essere successivamente ulteriormente rettificata al fine di riflettere eventuali rideterminazioni delle
attività/passività per beni in leasing.
Il Diritto d’uso per beni in leasing è ammortizzato in modo sistematico in ogni esercizio al minore tra la durata
contrattuale e la vita utile residua del bene sottostante.
Tipicamente, nel Gruppo i contratti di leasing non prevedono il trasferimento della proprietà del bene sottostante e
pertanto l’ammortamento è effettuato lungo la durata contrattuale. L’inizio dell’ammortamento rileva alla data di
decorrenza del leasing.
Nel caso in cui, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita di valore determinata
secondo i criteri descritti nel principio dei contratti onerosi, l’attività viene corrispondentemente svalutata.
Attività immateriali
Le attività immateriali acquistate o prodotte internamente sono iscritte all’attivo, secondo quanto disposto dallo IAS
38 – Attività immateriali, quando è probabile che l’uso dell’attività genererà benefici economici futuri e quando il
costo dell’attività può essere determinato in modo attendibile.
Tali attività sono valutate al costo di acquisto o di produzione ed ammortizzate, in caso di vita utile definita, a quote
costanti lungo la vita utile stimata.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 72
Le aliquote utilizzate per l’ammortamento sono state:
• proprietà intellettuali, diritti d’uso e licenze pluriennali in base alla vita utile dell’attività relativa;
• licenze d’utilizzo sistemi gestionali / diritti d’uso 20%;
• marchi 20%.
Le attività immateriali con vita utile definita sono ammortizzate sistematicamente a partire dal momento in cui il bene
è disponibile per l’utilizzo per il periodo della loro prevista utilità. La recuperabilità del loro valore è verificata secondo
i criteri previsti dallo IAS 36, illustrati nel paragrafo Perdite di valore delle attività.
Il criterio di ammortamento viene definito analiticamente per ciascuna attività immateriale in base al previsto grado
di utilizzo determinato all’atto dell’uscita del videogioco sul mercato. Il valore residuo viene comunque validato a
un’analisi di impairment che viene svolta almeno due volte per esercizio.
Un'attività immateriale viene eliminata al momento della dismissione (ossia, alla data in cui l’acquirente ne ottiene il
controllo) o quando non ci si attendono benefici economici futuri dal suo utilizzo o dismissione. Qualsiasi utile o
perdita derivante dall’eliminazione dell'attività (calcolata come differenza tra il corrispettivo netto della dismissione
e il valore contabile dell'attività) è inclusa nel conto economico.
Aggregazioni aziendali
Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate utilizzando il metodo dell’acquisizione. Il costo di un’acquisizione è
valutato come somma del corrispettivo trasferito, misurato al fair value (valore equo) alla data di acquisizione, e
dell’importo di qualsiasi partecipazione di minoranza nell’acquisita. Per ogni aggregazione aziendale, il Gruppo
definisce se misurare la partecipazione di minoranza nell’acquisita al fair value (valore equo) oppure in proporzione
alla quota della partecipazione di minoranza nelle attività nette identificabili dell’acquisita. I costi di acquisizione sono
spesati e classificati tra le spese amministrative.
Quando il Gruppo acquisisce un business, classifica o designa le attività finanziarie acquisite o le passività assunte in
accordo con i termini contrattuali, le condizioni economiche e le altre condizioni pertinenti in essere alla data di
acquisizione.
Se l’aggregazione aziendale è realizzata in più fasi, l’acquirente deve ricalcolare il fair value della partecipazione
precedentemente detenuta e valutata con il metodo del patrimonio netto (equity method) e rilevare nel conto economico
l’eventuale utile o perdita risultante.
Ogni corrispettivo potenziale è rilevato dall’acquirente al fair value alla data di acquisizione. La variazione del fair
value del corrispettivo potenziale classificato come attività o passività sarà rilevata nel conto economico o nel
prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo. Se il corrispettivo potenziale è classificato nel
patrimonio netto, il suo valore non deve essere ricalcolato sino a quando la sua estinzione sarà contabilizzata contro
patrimonio netto. La transazione successiva sarà contabilizzata nel patrimonio netto.
L’avviamento è inizialmente valutato al costo che emerge come eccedenza tra la sommatoria del corrispettivo
corrisposto e l’importo riconosciuto per le quote di minoranza rispetto alle attività nette identificabili acquisite e le
passività assunte dal Gruppo. Se il corrispettivo è inferiore al fair value delle attività nette della controllata acquisita,
la differenza è rilevata nel conto economico.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 73
Nel caso in cui i fair value delle attività, delle passività e delle passività potenziali possano determinarsi solo
provvisoriamente, l’aggregazione aziendale è rilevata utilizzando tali valori provvisori. Le eventuali rettifiche,
derivanti dal completamento del processo di valutazione, sono rilevate entro dodici mesi a partire dalla data di
acquisizione, rideterminando i dati comparativi.
Dopo la rilevazione iniziale, l’avviamento è valutato al costo al netto delle perdite di valore accumulate. Al fine della
verifica per riduzione di valore (impairment), l’avviamento acquisito in un’aggregazione aziendale deve, dalla data di
acquisizione, essere allocato a ogni unità generatrice di flussi di cassa del Gruppo che si prevede benefici delle sinergie
dell’aggregazione, a prescindere dal fatto che altre attività o passività dell’entità acquisita siano assegnate a tali unità.
Se l’avviamento è stato allocato a un’unità generatrice di flussi finanziari e l’entità dismette parte delle attività di tale
unità, l’avviamento associato all’attività dismessa deve essere incluso nel valore contabile dell’attività quando si
determina l’utile o la perdita derivante dalla dismissione. L’avviamento associato con l’attività dismessa deve essere
determinato sulla base dei valori relativi dell’attività dismessa e della parte mantenuta dell’unità generatrice di flussi
finanziari.
Le aggregazioni di imprese sono contabilizzate utilizzando il metodo dell’acquisizione previsto dall’IFRS 3. Alla data
di efficacia dell’acquisizione, le attività e le passività oggetto della transazione sono rilevate al fair value a tale data,
a eccezione delle imposte anticipate e differite, delle attività e passività per benefici ai dipendenti valutate secondo il
principio di riferimento. Gli oneri accessori alle transazioni sono rilevati a conto economico.
Le attività identificabili acquisite e le passività assunte sono rilevate al fair value alla data di acquisizione;
costituiscono un’eccezione le seguenti poste che sono invece valutate secondo il loro principio di riferimento:
• imposte differite attive e passive;
• attività e passività per benefici ai dipendenti;
• passività o strumenti di capitale relativi a pagamenti basati su azioni dell’impresa acquisita o pagamenti
basati su azioni relativi al Gruppo emessi in sostituzione di contratti dell’impresa acquisita;
• attività operative cessate;
• attività e passività discontinue.
Partecipazioni in imprese collegate e altre imprese
Una collegata è una società sulla quale il Gruppo esercita un’influenza notevole. Per influenza notevole si intende il
potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata senza averne il
controllo o il controllo congiunto.
Le partecipazioni in imprese collegate sono iscritte inizialmente al costo rettificato in presenza di perdite di valore.
La differenza positiva, quando emergente all’atto dell’acquisto con parti terze, tra il costo di acquisizione e la quota
di patrimonio netto a valori correnti della partecipata di competenza del Gruppo è, pertanto, inclusa nel valore di
carico della partecipazione.
I risultati economici e le attività e passività delle imprese collegate sono rilevati, nel bilancio consolidato, utilizzando
il metodo del Patrimonio netto, ad eccezione dei casi in cui siano classificate come detenute per la vendita.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 74
Secondo tale metodo, le partecipazioni nelle imprese collegate sono rilevate inizialmente al costo. Il bilancio
consolidato comprende la quota di pertinenza del Gruppo degli utili o delle perdite delle partecipate rilevate secondo
il metodo del Patrimonio netto fino alla data in cui l’influenza notevole cessa. Ogni cambiamento nelle altre
componenti di conto economico complessivo relativo a queste partecipate è presentato come parte del conto
economico complessivo del Gruppo. Inoltre, nel caso in cui una società collegata o una joint venture rilevi una
variazione con diretta imputazione al patrimonio netto, il Gruppo rileva la sua quota di pertinenza, ove applicabile,
nel prospetto delle variazioni nel patrimonio netto. Gli utili e le perdite non realizzate derivanti da transazioni tra il
Gruppo e società collegate o joint venture, sono eliminati in proporzione alla quota di partecipazione nelle collegate
o joint venture.
Successivamente all’applicazione del metodo del patrimonio netto, il Gruppo valuta se sia necessario riconoscere una
perdita di valore della propria partecipazione nelle società collegate
All’atto della perdita dell’influenza notevole su una società collegata o del controllo congiunto su una joint venture,
il Gruppo valuta e rileva la partecipazione residua al fair value. La differenza tra il valore di carico della partecipazione
alla data di perdita dell’influenza notevole o del controllo congiunto e il fair value della partecipazione residua e dei
corrispettivi ricevuti è rilevata nel conto economico.
Secondo quanto previsto dal principio IFRS 9 le partecipazioni in società diverse dalle controllate e dalle collegate,
costituenti attività finanziarie non correnti e non destinate ad attività di trading, sono valutate al fair value salvo le
situazioni in cui il fair value non risulti attendibilmente determinabile: in tale evenienza si ricorre all’adozione del
metodo del costo e secondo la facoltà irrevocabile esercitata dalla società, le variazioni di fair value sono rilevato nel
conto economico complessivo (fair value through other comprehensive income – FVOCI) e senza riclassifica a conto
economico degli utili o perdite realizzati.
Ai fini di una più compiuta trattazione dei principi riguardanti le attività finanziarie si rimanda alla nota
specificatamente predisposta (attività finanziarie) inclusa nel paragrafo relativo alla posizione finanziaria netta.
Perdita di valore delle attività
Lo IAS 36 richiede di valutare l’esistenza di perdite di valore sulle immobilizzazioni immateriali, sugli immobili,
impianti e macchinari, partecipazioni in società collegate ed altre imprese.
Il Gruppo verifica, pertanto, almeno una volta all’anno, la recuperabilità del valore contabile delle attività
sopraelencate. Nel caso di determinazioni di un’eventuale perdita di valore, viene stimato il valore recuperabile
dell’attività per determinare l’entità della svalutazione. Quando non sia possibile stimare il valore recuperabile di un
singolo bene, il Gruppo stima il valore recuperabile dell’unità generatrice di flussi finanziari cui il bene appartiene.
Il valore recuperabile di un’attività è il maggiore tra il valore di mercato al netto dei costi di vendita ed il suo valore
d’uso. Il valore d’uso di un’attività viene stimato attualizzando il valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati sulla
base dell’attualizzazione di piani economico-finanziari che determinino tale fattispecie, al netto delle imposte e
applicando un tasso di sconto che rifletta le valutazioni correnti di mercato del valore temporale del denaro e dei rischi
specifici dell’attività.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 75
Una perdita di valore è iscritta se il valore recuperabile è inferiore al valore contabile. Quando, successivamente, una
perdita su attività, viene meno o si riduce, il valore contabile dell’attività o dell’unità generatrice di flussi finanziari è
incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non può eccedere il valore che sarebbe stato determinato
se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore, ad eccezione dell’avviamento il cui valore non può
essere ripristinato. Il ripristino di una perdita di valore viene immediatamente iscritto a conto economico.
Rimanenze di magazzino
Le rimanenze di prodotti finiti sono iscritte al minore tra costo di acquisto, comprensivo degli oneri accessori, ed il
valore di realizzo desumibile dall’andamento del mercato. Il criterio usato per la determinazione del costo è il costo
specifico.
La svalutazione delle rimanenze, iscritta quando il valore di realizzo risulta inferiore al costo di acquisto, viene
effettuata direttamente sul valore unitario di carico del singolo articolo.
Crediti e debiti
I crediti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, che coincide con il presumibile valore di realizzo.
L’adeguamento del valore nominale dei crediti al valore presunto di realizzo è ottenuto mediante apposito fondo
svalutazione crediti, costituito tenendo in considerazione la situazione specifica dei singoli debitori.
I crediti verso clienti in procedura concorsuale sono portati integralmente a perdita o svalutati nella misura in cui le
azioni legali in corso ne facciano presupporre una parziale recuperabilità.
I debiti sono esposti al loro valore nominale.
Benefici ai dipendenti
Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (TFR), obbligatorio per le imprese italiane ai sensi dell’art. 2120
del Codice Civile, ha natura di retribuzione differita ed è correlato alla durata della vita lavorativa dei dipendenti ed
alla retribuzione percepita nel periodo di servizio prestato.
A partire dal 1° gennaio 2007 la Legge Finanziaria ed i relativi decreti attuativi hanno introdotto modifiche rilevanti
nella disciplina del TFR, tra cui la scelta del lavoratore in merito alla destinazione del proprio TFR maturando (ai
fondi di previdenza complementare oppure al Fondo di Tesoreria gestito dall’INPS). Ne deriva che l’obbligazione nei
confronti dell’INPS, così come le contribuzioni alle forme pensionistiche complementari, assume la natura di piani a
contribuzione definita, mentre le quote iscritte al TFR mantengono, ai sensi dello IAS 19, la natura di piani a
prestazioni definite.
Gli utili e perdite attuariali in conformità all’emendamento allo IAS 19 relativamente ai piani a prestazione definite
sono rilevate nel conto economico complessivo tra le voci che non saranno successivamente riclassificate in conto
economico e confluiscono nel patrimonio netto alla voce Altre riserve.
Altri benefici a lungo termine ai dipendenti
La valutazione degli altri benefici a lungo termine non presenta, generalmente, lo stesso grado di incertezza della
valutazione dei benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro. Per questa ragione, il Principio IAS 19 richiede un
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 76
metodo semplificato di contabilizzazione di tali benefici. A differenza della contabilizzazione richiesta per i benefici
successivi alla fine del rapporto di lavoro, questo metodo non rileva le rivalutazioni nelle altre componenti di conto
economico complessivo.
Per altri benefici a lungo termine per i dipendenti, l'entità deve rilevare il totale netto del costo previdenziale nell'utile
(perdita) d'esercizio.
Fondi rischi correnti e non correnti
Il Gruppo rileva fondi rischi ed oneri quando ha un’obbligazione, legale o implicita, nei confronti di terzi, di
ammontare e/o scadenza incerti, e/o è probabile che si renderà necessario l’impiego di risorse del Gruppo per
adempiere l’obbligazione e quando può essere effettuata una stima attendibile dell’ammontare dell’obbligazione
stessa. I fondi sono periodicamente aggiornati per riflettere eventuali variazioni di stima dei maggiori o minori costi
relativi alle passività.
Le variazioni di stima sono riflesse nel conto economico del periodo in cui tale variazione è avvenuta.
Attività e passività finanziarie
Le attività finanziarie correnti, così come le attività finanziarie non correnti e le passività finanziarie correnti e non
correnti sono contabilizzate secondo quanto stabilito dallo IFRS 9 – Strumenti finanziari.
La voce disponibilità liquide include il denaro in cassa, i depositi bancari, quote di fondi comuni di investimento, altri
titoli ad elevata negoziabilità e altre attività finanziarie valutate come attività disponibili per la vendita.
Le attività finanziarie correnti e i titoli detenuti sono contabilizzati sulla base della data di negoziazione.
Rilevazione iniziale
Al momento della rilevazione iniziale, le attività finanziarie sono classificate, a seconda dei casi, in base alle
successive modalità di misurazione, cioè al costo ammortizzato, al fair value rilevato nel conto economico
complessivo (“OCI”) e al fair value rilevato nel conto economico.
La classificazione delle attività finanziarie al momento della rilevazione iniziale dipende dalle caratteristiche dei flussi
di cassa contrattuali delle attività finanziarie e dal modello di business che il Gruppo usa per la loro gestione. Ad
eccezione dei crediti commerciali che non contengono una componente di finanziamento significativa o per i quali il
Gruppo ha applicato l'espediente pratico, il Gruppo inizialmente valuta un'attività finanziaria al suo fair value più, nel
caso di un'attività finanziaria non al fair value rilevato nel conto economico, i costi di transazione. I crediti commerciali
che non contengono una componente di finanziamento significativa o per i quali il Gruppo ha applicato l’espediente
pratico sono valutati al prezzo dell’operazione.
Valutazione successiva
Ai fini della valutazione successiva, le attività finanziarie sono classificate in quattro categorie:
• Attività finanziarie al costo ammortizzato (strumenti di debito);
• Attività finanziarie al fair value rilevato nel conto economico complessivo con riclassifica degli utili e
perdite cumulate (strumenti di debito);
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 77
• Attività finanziarie al fair value rilevato nel conto economico complessivo senza rigiro degli utili e
perdite cumulate nel momento dell’eliminazione (strumenti rappresentativi di capitale);
• Attività finanziarie al fair value rilevato a conto economico.
Attività finanziarie al costo ammortizzato (strumenti di debito)
Le attività finanziarie al costo ammortizzato sono successivamente valutate utilizzando il criterio dell’interesse
effettivo e sono soggette ad impairment. Gli utili e le perdite sono rilevati a conto economico quando l’attività è
eliminata, modificata o rivalutata.
Attività finanziarie al fair value rilevato in OCI (strumenti di debito)
Per le attività da strumenti di debito valutati al fair value rilevato in OCI, gli interessi attivi, le variazioni per differenze
cambio e le perdite di valore, insieme alle riprese, sono rilevati a conto economico e sono calcolati allo stesso modo
delle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato. Le rimanenti variazioni del fair value sono rilevate in OCI.
Al momento dell'eliminazione, la variazione cumulativa del fair value rilevata in OCI viene riclassificata nel conto
economico.
Investimenti in strumenti rappresentativi di capitale
All'atto della rilevazione iniziale, il Gruppo può irrevocabilmente scegliere di classificare i propri investimenti azionari
come strumenti rappresentativi di capitale rilevati al fair value rilavato in OCI quando soddisfano la definizione di
strumenti rappresentativi di capitale ai sensi dello IAS 32 “Strumenti finanziari: Presentazione” e non sono detenuti
per la negoziazione. La classificazione è determinata per ogni singolo strumento.
Gli utili e le perdite conseguite su tali attività finanziarie non vengono mai rigirati nel conto economico. I dividendi
sono rilevati come altri ricavi nel conto economico quando il diritto al pagamento è stato deliberato, salvo quando il
Gruppo beneficia di tali proventi come recupero di parte del costo dell’attività finanziaria, nel qual caso tali utili sono
rilevati in OCI. Gli strumenti rappresentativi di capitale iscritti al fair value rilevato in OCI non sono soggetti a
impairment test.
Attività finanziarie al fair value rilevato a conto economico
Gli strumenti finanziari al fair value con variazioni rilevate nel conto economico sono iscritti nel prospetto della
situazione patrimoniale-finanziaria al fair value e le variazioni nette del fair value rilevate nel prospetto
dell’utile/(perdita) d’esercizio.
Cancellazione
Gli investimenti in attività finanziarie possono essere eliminati contabilmente (processo di derecognition) solo quando
sono scaduti i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari derivanti dagli investimenti (es. rimborso finale di
obbligazioni sottoscritte) o quando la Società trasferisce l’attività finanziaria e con essa tutti i rischi e benefici connessi
alla stessa.
Le passività finanziarie includono i debiti finanziari nonché le altre passività finanziarie, ivi incluse le passività
derivanti dalla valutazione a valori di mercato degli strumenti derivati, se negativo.
Rilevazione iniziale
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 78
Le passività finanziarie sono classificate, al momento della rilevazione iniziale, tra le passività finanziarie al fair value
rilevato a conto economico o al costo ammortizzato.
Tutte le passività finanziarie sono rilevate inizialmente al fair value cui si aggiungono, nel siano da valutare al costo
ammortizzato, i costi di transazione ad essi direttamente attribuibili.
Valutazione successiva
Ai fini della valutazione successiva le passività finanziarie sono classificate in due categorie:
• passività finanziarie al fair value rilevato a conto economico;
• passività finanziarie al costo ammortizzato (finanziamenti e prestiti).
Passività finanziarie al fair value rilevato a conto economico
Le passività detenute per la negoziazione sono tutte quelle assunte con l’intento di estinguerle o trasferirle nel breve
termine. Questa categoria include inoltre gli strumenti finanziari derivati sottoscritti dal Gruppo che non sono designati
come strumenti di copertura in una relazione di copertura definita dallo IFRS 9.
Gli utili o le perdite sulle passività detenute per la negoziazione sono rilevati nel prospetto dell’utile/(perdita)
d’esercizio.
Passività finanziarie al costo ammortizzato (finanziamenti e prestiti)
Dopo la rilevazione iniziale, i finanziamenti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato usando il metodo del
tasso di interesse effettivo. Gli utili e le perdite sono contabilizzati nel conto economico quando la passività è estinta,
oltre che attraverso il processo di ammortamento.
Il costo ammortizzato è calcolato rilevando lo sconto o il premio sull’acquisizione e gli onorari o costi che fanno parte
integrante del tasso di interesse effettivo. L’ammortamento al tasso di interesse effettivo è compreso tra gli oneri
finanziari nel prospetto dell’utile/(perdita).
Cancellazione
Una passività finanziaria viene cancellata quando l’obbligazione sottostante la passività è estinta, annullata ovvero
adempiuta. Laddove una passività finanziaria esistente fosse sostituita da un’altra dello stesso prestatore, a condizioni
sostanzialmente diverse, oppure le condizioni di una passività esistente venissero sostanzialmente modificate, tale
scambio o modifica viene trattato come una cancellazione contabile della passività originale, accompagnata dalla
rilevazione di una nuova passività, con iscrizione nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio di eventuali differenze
tra i valori contabili.
Fair value
Il valore equo (fair value) rappresenta il corrispettivo al quale un’attività potrebbe essere scambiata o che si dovrebbe
pagare per trasferire la passività (exit price), in una libera transazione fra parti consapevoli e indipendenti. In caso di
titoli negoziati nei mercati regolamentati il fair value è determinato con riferimento alla quotazione di borsa rilevata
(bid price) al termine delle negoziazioni alla data di chiusura del periodo. Qualora il prezzo di mercato non sia
disponibile, il fair value degli strumenti finanziari è misurato con le tecniche di valutazione più appropriate, quali, ad
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 79
esempio, l’analisi dei flussi di cassa attualizzati effettuata con le informazioni di mercato disponibili alla data di
chiusura del periodo.
Gli acquisti o le vendite regolate secondo i prezzi di mercato sono rilevati secondo la data di negoziazione che
corrisponde alla data in cui il Gruppo si impegna ad acquistare o vendere l’attività. Nel caso in cui il fair value non
possa essere attendibilmente determinato, l’attività finanziaria viene valutata al costo, con indicazione in nota
integrativa della sua tipologia e delle relative motivazioni.
Strumenti finanziari derivati
Rilevazione iniziale e valutazione successiva
Il Gruppo utilizza strumenti finanziari derivati tra i quali swap su tassi di interesse per coprire i propri rischi di tasso
di interesse. Tali strumenti finanziari derivati sono inizialmente rilevati al fair value alla data in cui il contratto derivato
è sottoscritto e, successivamente, sono valutati nuovamente al fair value. I derivati sono contabilizzati come attività
finanziarie quando il fair value è positivo e come passività finanziarie quando il fair value è negativo.
Ai fini dell‘hedge accounting, le coperture sono di tre tipi:
• copertura di fair value in caso di copertura dell'esposizione contro le variazioni del fair value dell'attività
o passività rilevata o impegno irrevocabile non iscritto;
• copertura di flussi finanziari in caso di copertura dell'esposizione contro la variabilità dei flussi finanziari
attribuibile a un particolare rischio associato con tutte le attività o passività rilevate o a un'operazione
programmata altamente probabile o il rischio di valuta estera su impegno irrevocabile non iscritto;
• copertura di un investimento netto in una gestione estera.
Le operazioni che soddisfano tutti i criteri qualificanti per l’hedge accounting sono contabilizzate come descritto di
seguito.
Coperture di fair value
La variazione del fair value dei derivati di copertura è rilevata nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio tra gli altri
costi. La variazione del fair value dell’elemento coperto attribuibile al rischio coperto è rilevata come parte del valore
di carico dell’elemento coperto ed è inoltre rilevato nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio negli altri costi.
Per quanto riguarda le coperture del fair value riferite a elementi contabilizzati secondo il criterio del costo
ammortizzato, ogni rettifica del valore contabile è ammortizzata nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio lungo il
periodo residuo della copertura utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo (TIE). L’ammortamento così
determinato può iniziare non appena esiste una rettifica ma non può estendersi oltre la data in cui l’elemento oggetto
di copertura cessa di essere rettificato per effetto delle variazioni del fair value attribuibili al rischio oggetto di
copertura.
Se l’elemento coperto è cancellato, il fair value non ammortizzato è rilevato immediatamente nel prospetto
dell’utile/(perdita) d’esercizio.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 80
Quando un impegno irrevocabile non iscritto è designato come elemento oggetto di copertura, le successive variazioni
cumulate del suo fair value attribuibili al rischio coperto sono contabilizzate come attività o passività e i corrispondenti
utili o perdite rilevati nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio.
Copertura dei flussi di cassa
La porzione di utile o perdita sullo strumento coperto, relativa alla parte di copertura efficace, è rilevata nel prospetto
delle altre componenti di conto economico complessivo nella riserva di “cash flow hedge”, mentre la parte non efficace
è rilevata direttamente nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio. La riserva di cash flow hedge è rettificata al minore
tra l’utile o la perdita cumulativa sullo strumento di copertura e la variazione cumulativa del fair value dell'elemento
coperto.
Gli importi accumulati tra le altre componenti di conto economico complessivo sono contabilizzati, a seconda della
natura della transazione coperta sottostante. Se l'operazione oggetto di copertura comporta successivamente la
rilevazione di una componente non finanziaria, l'importo accumulato nel patrimonio netto viene rimosso dalla
componente separata del patrimonio netto e incluso nel valore di costo o altro valore di carico dell'attività o passività
coperta. Questa non è considerata una riclassifica delle poste rilevate in OCI per il periodo. Ciò vale anche nel caso
di operazione programmata coperta di un'attività non finanziaria o di una passività non finanziaria che diventa
successivamente un impegno irrevocabile al quale si applica la contabilizzazione delle operazioni di copertura di fair
value.
Per qualsiasi altra copertura di flussi finanziari, l'importo accumulato in OCI è riclassificato a conto economico come
una rettifica da riclassificazione nello stesso periodo o nei periodi durante i quali i flussi finanziari coperti impattano
il conto economico.
Se la contabilizzazione di copertura del flusso di cassa viene interrotta, l'importo accumulato in OCI deve rimanere
tale se si prevede che i flussi futuri di cassa coperti si verificheranno. Altrimenti, l'importo dovrà essere
immediatamente riclassificato nel’utile/(perdita) dell’esercizio come rettifica da riclassificazione. Dopo la
sospensione, una volta che il flusso di cassa coperto si verifica, qualsiasi importo accumulato rimanente in OCI deve
essere contabilizzato a seconda della natura della transazione sottostante come precedentemente descritto.
Copertura di un investimento netto in una gestione estera
Le coperture di un investimento netto in una gestione estera, comprese le coperture di una posta monetaria
contabilizzata come parte di un investimento netto, sono contabilizzate in modo simile alle coperture dei flussi di
cassa. Gli utili o perdite dello strumento di copertura sono iscritti tra le altre componenti di conto economico
complessivo per la parte efficace della copertura, mentre per la restante parte (non efficace) sono rilevati nel prospetto
dell’utile/(perdita) d’esercizio. Alla dismissione dell’attività estera, il valore cumulato di tali utili o perdite complessivi
è trasferito nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio.
Se l’hedge accounting non può essere applicato, gli utili o le perdite derivanti dalla valutazione al valore corrente dello
strumento finanziario derivato sono iscritti immediatamente a conto economico all’interno della voce interessi
attivi/passivi e proventi/oneri finanziari.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 81
Passività per beni in leasing
Il Gruppo rileva la passività per beni in leasing alla data di decorrenza del contratto di leasing.
La passività per beni in leasing corrisponde al valore attuale dei pagamenti minimi dovuti per i leasing e non versati
alla data di decorrenza, inclusivi di quelli determinati sulla base di un indice o di un tasso (inizialmente valutati
utilizzando l’indice o il tasso alla data di decorrenza del contratto), nonché eventuali penali previste nel caso in cui la
durata del contratto di leasing (“Lease term”) preveda l’opzione per l’esercizio di estinzione anticipata del contratto
di leasing e l’esercizio della stessa sia stimata ragionevolmente certa. Il valore attuale è determinato utilizzando il
tasso di interesse implicito del leasing.
La passività per beni in leasing viene successivamente incrementata degli interessi che maturano su detta passività e
diminuita dei pagamenti effettuati per il leasing.
Ricavi
Il principio IFRS 15 – Revenue from Contracts with Customers stabilisce un modello di riconoscimento dei ricavi che
prevede:
• l’identificazione del contratto con il cliente;
• l’identificazione delle performance obligations del contratto;
• la determinazione del prezzo;
• l’allocazione del prezzo alle performance obligations del contratto;
• i criteri di iscrizione del ricavo quando l’entità soddisfa ciascuna performance obligations.
In tal contesto, i ricavi dalla vendita e i costi di acquisto di merci sono valutati al fair value del corrispettivo ricevuto
o spettante tenendo conto del valore di eventuali resi, abbuoni, sconti commerciali e premi legati alla quantità.
I ricavi sono rilevati nel momento in cui (o progressivamente) viene adempiuta l’obbligazione di fare trasferendo al
cliente il bene promesso e l’importo dei ricavi può essere valutato attendibilmente. Se è probabile che saranno concessi
sconti e l’importo può essere valutato attendibilmente, lo sconto viene rilevato a riduzione dei ricavi in concomitanza
con la rilevazione delle vendite.
Il bene è trasferito quando la controparte ne acquisisce il controllo, ovvero ha la capacità di decidere dell’uso
dell’attività e di trarne i benefici. Nel caso di vendita al dettaglio, il trasferimento si identifica generalmente con il
momento della consegna dei beni o delle merci e la contestuale corresponsione del corrispettivo da parte del
consumatore finale. Nel caso delle vendite di prodotti all’ingrosso, il trasferimento, di norma, coincide con l’arrivo
dei prodotti nel magazzino del cliente.
I ricavi e i costi derivanti da prestazioni di servizi sono rilevati in base allo stato di avanzamento della prestazione alla
data di chiusura dell’esercizio. Lo stato di avanzamento viene determinato sulla base delle valutazioni del lavoro
svolto. Quando i servizi previsti da un unico contratto sono resi in esercizi diversi, il corrispettivo viene ripartito tra i
singoli servizi in base al relativo fair value.
I riaddebiti a terzi di costi sostenuti per loro conto sono rilevati a riduzione del costo a cui si correlano.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 82
Costi
I costi e gli altri oneri operativi sono rilevati in bilancio nel momento in cui sono sostenuti in base al principio della
competenza temporale e della correlazione con i ricavi, quando non producono futuri benefici economici o questi
ultimi non hanno i requisiti per la contabilizzazione come attività nello stato patrimoniale.
I costi pubblicitari sono regolati a conto economico all’atto del ricevimento del servizio.
Costo del venduto
Il costo del venduto comprende il costo di produzione o di acquisto dei prodotti, delle merci e/o dei servizi destinati
alla vendita. Include tutti i costi di materiali e di lavorazione.
La voce variazione delle rimanenze è la variazione del valore lordo delle rimanenze a fine periodo rispetto al periodo
precedente.
Le royalty relative all’utilizzo dei diritti di sfruttamento delle licenze internazionali e nazionali vengono classificate
come componente del costo del venduto.
Nel caso di un utilizzo completo delle anticipazioni per royalty, il metodo di calcolo prevede la determinazione del
grado di utilizzo moltiplicando la royalty unitaria per le quantità vendute nel periodo. Nel caso in cui sussista un
utilizzo parziale delle anticipazioni per royalty, il metodo di calcolo del grado di utilizzo delle royalty viene svolto
analiticamente per singolo contratto sulla base del presunto utilizzo futuro.
Dividendi percepiti
I dividendi ricevuti dalle società partecipate diverse dalle società collegate sono riconosciuti a conto economico nel
momento in cui è stabilito il diritto a riceverne il pagamento e solo se derivanti dalla distribuzione di utili successivi
all’acquisizione della partecipata. Qualora, invece, derivino dalla distribuzione di riserve della partecipata generate
prima dell’acquisizione, tali dividendi sono iscritti a riduzione del valore di iscrizione della partecipazione.
Interessi attivi/passivi e proventi/oneri finanziari
Gli interessi attivi e passivi vengono rilevati per competenza ed iscritti direttamente in conto economico nelle voci
interessi attivi ed interessi passivi senza effettuare compensazioni.
Imposte correnti
Le imposte sul reddito includono tutte le imposte calcolate sul reddito imponibile delle società del Gruppo. Le imposte
sul reddito sono rilevate nel conto economico, ad eccezione di quelle relative a voci direttamente addebitate o
accreditate a patrimonio netto, nei cui casi l’effetto fiscale è riconosciuto direttamente a patrimonio netto.
Le altre imposte non correlate al reddito, come le tasse sugli immobili e sul capitale, sono esposte tra gli altri costi
operativi.
Imposte differite
La fiscalità differita è calcolata secondo il metodo dello stanziamento globale della passività. Esse sono calcolate su
tutte le differenze temporanee che emergono tra la base imponibile di una attività o passività ed il valore contabile nel
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bilancio consolidato, con l’eccezione dell’avviamento non deducibile fiscalmente, di un’attività o passività in una
transazione che non rappresenta un’aggregazione aziendale e, al tempo della transazione stessa, non influenza né il
risultato di bilancio né il risultato fiscale e di quelle differenze derivanti da investimenti in società controllate per le
quali non si prevede l’annullamento nel prevedibile futuro.
Le imposte differite attive sulle perdite fiscali e crediti di imposta non utilizzati riportabili a nuovo sono riconosciute
nella misura in cui è probabile che si possa generare un reddito imponibile nel futuro a fronte del quale possano essere
recuperate. Il valore di carico delle imposte differite attive viene riesaminato a ciascuna data di bilancio e ridotto nella
misura in cui non sia più probabile che saranno disponibili in futuro sufficienti imponibili fiscali da permettere in tutto
o in parte l’utilizzo di tale credito. Le imposte differite attive non rilevate sono riesaminate ad ogni data di bilancio e
sono rilevate nella misura in cui diventa probabile che i redditi fiscali saranno sufficienti a consentire il recupero di
tali imposte differite attive. Le attività e le passività fiscali differite sono determinate con le aliquote fiscali che si
prevede saranno applicabili, nei rispettivi ordinamenti dei paesi in cui il Gruppo opera, negli esercizi nei quali si
prevede che le differenze temporanee saranno realizzate o estinte.
Le imposte differite relative ad elementi rilevati al di fuori del conto economico sono anch’esse rilevate al di fuori del
conto economico e, quindi, nel patrimonio netto o nel conto economico complessivo, coerentemente con l’elemento
cui si riferiscono.
Le attività e le passività per imposte differite sono classificate tra le attività e le passività non correnti,
indipendentemente dall’esercizio in cui si prevede l’utilizzo.
Utile per azione
L’utile per azione base è calcolato dividendo il risultato del periodo per il numero di azioni in circolazione al netto
delle azioni proprie. L’utile per azione diluito corrisponde all’utile per azione base in quanto non vi sono in
circolazione, nell’esercizio in corso, strumenti finanziari convertibili in azioni.
Operazioni in valuta estera
Le operazioni in valuta estera sono registrate al tasso di cambio in vigore alla data dell’operazione. Le attività e le
passività monetarie denominate in valuta estera alla data di riferimento del bilancio sono convertite al tasso di cambio
in essere a quella data. Sono rilevate a conto economico le differenze cambio generate dall’estinzione di poste
monetarie o dalla loro conversione a tassi di cambio differenti da quelli ai quali erano state convertite al momento
della rilevazione iniziale nell’esercizio o in periodi precedenti.
Pagamenti basati su azioni - Operazioni con pagamento regolato con strumenti di capitale
I dipendenti del Gruppo (inclusi i dirigenti) ricevono parte della remunerazione sotto forma di pagamenti basati su
azioni e pertanto i dipendenti prestano servizi in cambio di azioni (“operazioni regolate con strumenti di capitale”).
Il costo delle operazioni regolate con strumenti di capitale è determinato dal fair value alla data in cui l’assegnazione
è effettuata utilizzando un metodo di valutazione appropriato.
Tale costo, assieme al corrispondente incremento di patrimonio netto, è rilevato tra i costi per il personale lungo il
periodo in cui sono soddisfatte le condizioni relative al raggiungimento di obiettivi e/o alla prestazione del servizio. I
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costi cumulati rilevati a fronte di tali operazioni alla data di chiusura di ogni esercizio fino alla data di maturazione
sono commisurati alla scadenza del periodo di maturazione e alla migliore stima del numero di strumenti partecipativi
che verranno effettivamente a maturazione. Il costo o ricavo nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio rappresenta
la variazione del costo cumulato rilevato all’inizio e alla fine dell’esercizio.
Le condizioni di servizio o di performance non vengono prese in considerazione quando viene definito il fair value
del piano alla data di assegnazione. Si tiene però conto della probabilità che queste condizioni vengano soddisfatte nel
definire la miglior stima del numero di strumenti di capitale che arriveranno a maturazione. Le condizioni di mercato
sono riflesse nel fair value alla data di assegnazione. Qualsiasi altra condizione legata al piano, che non comporti
un’obbligazione di servizio, non viene considerata come una condizione di maturazione. Le condizioni di non
maturazione sono riflesse nel fair value del piano e comportano l’immediata contabilizzazione del costo del piano, a
meno che non vi siano anche delle condizioni di servizio o di performance.
Nessun costo viene rilevato per i diritti che non arrivano a maturazione in quanto non vengono soddisfatte le condizioni
di performance e/o di servizio. Quando i diritti includono una condizione di mercato o a una condizione di non
maturazione, questi sono trattati come se fossero maturati indipendentemente dal fatto che le condizioni di mercato o
le altre condizioni di non maturazione cui soggiogano siano rispettate o meno, fermo restando che tutte le altre
condizioni di performance e/o di servizio devono essere soddisfatte.
Se le condizioni del piano vengono modificate, il costo minimo da rilevare è il fair value alla data di assegnazione in
assenza della modifica del piano stesso, nel presupposto che le condizioni originali del piano siano soddisfatte. Inoltre,
si rileva un costo per ogni modifica che comporti un aumento del fair value totale del piano di pagamento, o che sia
comunque favorevole per i dipendenti; tale costo è valutato con riferimento alla data di modifica. Quando un piano
viene cancellato dall’entità o dalla controparte, qualsiasi elemento rimanente del fair value del piano viene spesato
immediatamente a conto economico.
L’effetto della diluizione delle opzioni non ancora esercitate è riflesso nel calcolo della diluizione dell’utile per azione.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 85
Nuovi principi contabili.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1° luglio 2023
In merito all’applicazione dei principi contabili applicati dal Gruppo Digital Bros si rinvia a quanto evidenziato nel
bilancio consolidato di Digital Bros S.p.A. al 30 giugno 2023 pubblicato sul sito aziendale.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall’Unione Europea, non ancora
obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo al 30 giugno 2024
In applicazione del regolamento europeo, i principi adottati non considerano le norme e le interpretazioni pubblicate
dallo IASB e dall’IFRIC al 30 giugno 2024, ma non ancora omologate dall’Unione Europea a tale data.
Per quanto concerne i principi e le interpretazioni che, alla data di redazione del presente documento, sono già stati
emanati, ma non sono ancora in vigore, il Gruppo intende adottare questi principi e interpretazioni, se applicabili,
quando entreranno in vigore.
IASB and IFRS IC Documents
Effective Date
Amendments to IAS 7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial
Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements (issued on 25
May 2023)
01/01/2024
Classification of Liabilities as Current or Non-current and Non-current
Liabilities with Covenants – Amendments to IAS 1
01/01/2024
Amendments to IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback
(issued on 22 September 2022)
01/01/2024
Amendments to IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange
Rates: Lack of Exchangeability (issued on 15 August 2023)
01/01/2025
Amendments to the Classification and Measurement of Financial
Instruments (Amendments to IFRS 9 and IFRS 7) (issued on 30 May
2024)
01/01/2026
Annual Improvements Volume 11 (issued on 18 July 2024)
01/01/2026
IFRS 18 Presentation and Disclosure in Financial Statements (issued on 9
April 2024)
01/01/2027
IFRS 19 Subsidiaries without Public Accountability: Disclosures (issued
on 9 May 2024)
01/01/2027
.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 86
3. VALUTAZIONI DISCREZIONALI E STIME SIGNIFICATIVE
Valutazioni discrezionali
La redazione del bilancio consolidato al 30 giugno 2024 e delle relative note illustrative ha richiesto alcune valutazioni
discrezionali che sono servite per la preparazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e
delle passività del bilancio consolidato e sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio
consolidato. Tali valutazioni sono effettuate sulla base di piani previsionali a breve e medio/lungo termine
continuamente aggiornati ed approvati dal Consiglio d’amministrazione preliminarmente all’approvazione di tutte le
relazioni finanziarie.
Le stime si basano su dati che riflettono lo stato attuale delle conoscenze disponibili, sono riesaminate periodicamente
e gli effetti sono riflessi a conto economico. I dati a consuntivo potrebbero differire anche significativamente da tali
stime a seguito di possibili mutamenti dei fattori considerati nella determinazione delle stime stesse. In particolare, le
stime sono utilizzate per rilevare gli accantonamenti per rischi su crediti, la valutazione delle rimanenze, gli
ammortamenti, le partecipazioni, le svalutazioni dell’attivo, i benefici ai dipendenti, le imposte differite e gli altri
accantonamenti e fondi.
Le principali fonti di incertezza nell’effettuazione delle stime hanno riguardato il valore recuperabile delle attività
immateriali, i benefici a dipendenti e la stima delle imposte differite.
A differenza dello scorso esercizio, il Gruppo ha ritenuto non più significativa la stima delle anticipazioni per royalty
e la valorizzazione delle rimanenze, considerati gli importi residui e la ridotta difficoltà di stima.
Valore recuperabile delle attività immateriali
Le attività immateriali sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di
iscrizione in bilancio non sia recuperabile. Gli eventi che possono determinare una svalutazione di attività sono
variazioni nel piano strategico e variazioni nei prezzi di mercato che possono determinare minori performance
operative e un ridotto sfruttamento delle licenze e dei marchi. La decisione se procedere a una svalutazione e la
quantificazione della stessa dipendono dalle valutazioni su fattori complessi e altamente incerti, tra i quali l’andamento
futuro dei prezzi e le condizioni della domanda su scala globale o regionale.
Benefici a dipendenti
La stima del trattamento di fine rapporto è resa complessa dalla valutazione dei futuri esborsi finanziari che possano
derivare da interruzioni volontarie e non volontarie dei dipendenti rispetto alla loro anzianità aziendale ed ai tassi di
rivalutazione che tale beneficio determina per legge.
La disciplina del trattamento di fine rapporto è stata modificata nel corso dell’esercizio chiuso al 30 giugno 2006.
Tuttavia, le considerazioni sulla complessità permangono comunque per effetto di una residua quota rimasta a carico
delle società del Gruppo. Per effettuare tale stima il Gruppo è assistito da un attuario iscritto all’Albo per la definizione
dei parametri attuariali necessari per la preparazione della stima.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 87
A seguito dell’approvazione del Piano di stock options 2016-2026 si reso necessario effettuare la valutazione attuariale
dello stesso in base alle indicazioni contenute nell’IFRS2 – Pagamenti basati su azioni. Tale valutazione è stata affidata
ad un professionista indipendente.
La stima delle passività derivanti dall’introduzione del nuovo piano di incentivazione a medio-lungo termine
deliberato dall’Assemblea degli Azionisti del 15 Giugno 2021 risulta relativamente agevole. L’eventuale componente
attuariale della stima, ovvero la possibilità che i beneficiari non percepiranno l’incentivo per effetto delle condizioni
di bad leaver previste dal piano, è stata considerata come non significativa. Pertanto, la stima della passività derivante
è stata effettuata dagli amministratori senza l’ausilio di un attuario indipendente.
Imposte differite e anticipate
La determinazione della voce imposte differite e anticipate crea due distinte aree di incertezza. La prima consiste nella
recuperabilità delle imposte anticipate per mitigare la quale il Gruppo confronta le imposte anticipate iscritte dalle
singole società con i relativi piani previsionali e le norme che ne regolano la possibilità di utilizzo negli esercizi futuri.
La seconda è la determinazione dell’aliquota da applicare che è stata ipotizzata costante nel tempo e pari alle aliquote
fiscali attualmente utilizzate nei diversi paesi in cui il Gruppo opera e/o modificate nel caso in cui si abbia già la
certezza che tali modifiche entreranno in vigore.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 88
4. CRITERI DI CONSOLIDAMENTO
Imprese controllate
Le imprese controllate sono quelle su cui il Gruppo esercita il controllo. Il controllo esiste quando il Gruppo ha il
potere, direttamente o indirettamente, di determinare le politiche finanziarie ed operative dell’impresa controllata al
fine di ottenere benefici dalle sue attività. Specificatamente, il Gruppo controlla una partecipata se, e solo se, il Gruppo
ha:
• il potere sull’entità oggetto di investimento (ovvero detiene validi diritti che gli conferiscono la capacità
attuale di dirigere le attività rilevanti dell’entità oggetto di investimento);
• l’esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l’entità oggetto di investimento;
• la capacità di esercitare il proprio potere sull’entità oggetto di investimento per incidere sull’ammontare
dei suoi rendimenti.
Generalmente, vi è la presunzione che la maggioranza dei diritti di voto comporti il controllo.
Le situazioni contabili delle imprese controllate sono incluse nel bilancio consolidato a partire dalla data in cui si
assume il controllo fino al momento in cui tale controllo cessa di esistere.
Le situazioni contabili delle società controllate utilizzate ai fini del consolidamento sono predisposte alla medesima
data di chiusura e sono convertite dai principi contabili nazionali utilizzati ai principi contabili omogenei che utilizza
il Gruppo.
Le variazioni nelle quote di partecipazione in una società controllata che non comportano la perdita di controllo sono
contabilizzate a patrimonio netto.
Se il Gruppo perde il controllo di una controllata, elimina le relative attività (incluso l’avviamento), passività, le
interessenze delle minoranze e le altre componenti di patrimonio netto, mentre l’eventuale utile o perdita sono rilevate
a conto economico. La quota di partecipazione eventualmente mantenuta deve essere rilevata al fair value.
Le società a controllo congiunto e quelle collegate sono inizialmente iscritte al costo sostenuto per il relativo acquisto
e successivamente sono valutate con il metodo del patrimonio netto.
Conversione dei prospetti contabili espressi in moneta estera
La valuta di presentazione adottata dal Gruppo è l’euro che è anche la valuta funzionale della Capogruppo. Alla data
di chiusura i prospetti contabili delle società estere con valuta funzionale diversa dall’euro vengono convertiti nella
valuta di presentazione secondo le seguenti modalità:
• le attività e le passività sono convertite utilizzando il tasso di cambio in essere alla data di chiusura del
bilancio consolidato;
• le voci di conto economico sono convertite utilizzando il cambio medio del periodo;
• le voci di patrimonio netto sono convertite ai cambi storici.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 89
Le differenze cambio emergenti da tale processo di conversione sono rilevate nel conto economico complessivo e
sono esposte nella riserva di conversione ricompresa nella voce riserve del patrimonio netto. All’atto della dismissione
di una società estera, la parte di riserva di conversione riferita a tale società estera è iscritta nel conto economico.
L’avviamento derivante dall’acquisizione di una controllata con valuta differente dall’euro (“controllata estera”) e le
rettifiche al fair value dei valori contabili di attività e passività derivanti dall’acquisizione di quella controllata estera,
sono contabilizzati come attività e passività della gestione estera e quindi sono espressi nella valuta funzionale della
società estera e convertiti al tasso di cambio di chiusura del periodo.
Transazioni eliminate nel processo di consolidamento
Nella preparazione del bilancio consolidato sono stati eliminati tutti i saldi patrimoniali e le operazioni economiche e
finanziarie poste in essere tra società del Gruppo, così come gli utili e le perdite non realizzate su operazioni
infragruppo.
Perimetro di consolidamento
Nelle tabelle successive si dettagliano le società consolidate, rispettivamente secondo il metodo del consolidamento
integrale e secondo il metodo del patrimonio netto. I rispettivi capitali sociali sono espressi nelle valute locali.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 90
Metodo di consolidamento integrale:
Società
Sede operativa
Stato
Valuta
Capitale
sociale
Quota posseduta
direttamente o
indirettamente
Avantgarden S.r.l.
Milano
Italia
Euro
100.000
100%
Chrysalide Jeux et
Divertissement Inc.
Québec
Canada
Dollari
Canadesi
100
75%
Digital Bros S.p.A.
Milano
Italia
Euro
5.706.014,80
Capogruppo
Digital Bros Asia Pacific
(HK) Ltd.
Hong Kong
Hong Kong
Euro
100.000
100%
Digital Bros China
(Shenzhen) Ltd.
Shenzhen
Cina
Euro
100.000
100%
Digital Bros Game
Academy S.r.l.
Milano
Italia
Euro
300.000
100%
Digital Bros Holdings Ltd.
Milton Keynes
Regno Unito
Sterline
100.000
100%
DR Studios Ltd.
Milton Keynes
Regno Unito
Sterline
60.826
100%
Game Entertainment S.r.l.
Milano
Italia
Euro
100.000
100%
505 Games S.p.A.
Milano
Italia
Euro
10.000.000
100%
505 Games Australia Pty
Ltd.
Melbourne
Australia
Dollari
Australiani
100.000
100%
505 Games France S.a.s.
Francheville
Francia
Euro
100.000
100%
505 Games GmbH
Burglengenfeld
Germania
Euro
50.000
100%
505 Games Interactive Inc.
Calabasas (CA)
USA
Dollari
Americani
100.000
100%
505 Games Japan K.K.
Tokyo
Giappone
YEN
6.000.000
100%
505 Games Ltd.
Milton Keynes
Regno Unito
Sterline
100.000
100%
505 Games (US) Inc.
Calabasas (CA)
USA
Dollari
Americani
100.000
100%
505 Games Spain Slu
Las Rozas de
Madrid
Spagna
Euro
100.000
100%
505 Go Inc.
Calabasas (CA)
USA
Dollari
Americani
975.000
100%
Game Network S.r.l. (in
liquidazione)
Milano
Italia
Euro
10.000
100%
Hook S.r.l.
Milano
Italia
Euro
100.000
100%
Kunos Simulazioni S.r.l.
Roma
Italia
Euro
10.000
100%
Infinite Interactive Pty Ltd.
Melbourne
Australia
Dollari
Australiani
100
100%
Infinity Plus Two Pty Ltd.
Melbourne
Australia
Dollari
Australiani
100
100%
Ingame Studios a.s.
Brno
Repubblica
Ceca
Corone
Ceche
2.000.000
100%
505 Mobile S.r.l.
Milano
Italia
Euro
100.000
100%
505 Mobile (US) Inc.
Calabasas (CA)
USA
Dollari
Americani
100.000
100%
Rasplata B.V.
Amsterdam
Olanda
Euro
1.750
60%
Seekhana Ltd.
Milton Keynes
Regno Unito
Sterline
18.500
60%
Supernova Games Studio
S.r.l.
Milano
Italia
Euro
100.000
100%
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 91
Metodo di consolidamento a patrimonio netto:
Società
Sede operativa
Stato
Valuta
Capitale
sociale
Quota posseduta
direttamente o
indirettamente
MSE & DB Slu
Tudela
Spagna
Euro
10.000
50%
5. PARTECIPAZIONI IN SOCIETA’ A CONTROLLO CONGIUNTO E IN SOCIETA’
COLLEGATE
Al 30 giugno, il Gruppo detiene una partecipazione pari al 50% del capitale nella società spagnola a controllo
congiunto MSE & DB S.L. per un valore di carico di 5 mila Euro mentre la partecipazione pari al 40% del capitale
nella società polacca Artractive S.A. è stata ceduta nel corso dell’esercizio
6. AGGREGAZIONI DI IMPRESE
Nel corso dell’esercizio la Capogruppo ha acquistato il restante 40% della società Ingame Studios a.s. per un
ammontare di 350 mila Euro che al 30 giugno 2023 era già stata consolidata integralmente.
7. RAPPORTI CON STARBREEZE
Rapporti con Starbreeze e azionisti di Starbreeze
Tra il gruppo Digital Bros ed il gruppo Starbreeze sono intercorsi in esercizi precedenti numerosi rapporti commerciali
e finanziari di seguito sintetizzati:
• nel mese di maggio 2016, il Gruppo ha retrocesso a Starbreeze i diritti che vantava sul videogioco
PAYDAY 2 a fronte di un pagamento di 30 milioni di Dollari Statunitensi ed un potenziale earn-out fino
a un massimo di 40 milioni di Dollari Statunitensi in ragione del 33% dei ricavi netti realizzati dal
videogioco di futura pubblicazione PAYDAY 3. L’earn-out alla data di chiusura del periodo non è stato
contabilizzato, non essendosi verificati i requisiti per l’iscrizione secondo i principi contabili
internazionali, essendo attualmente indeterminato l’ammontare e la tempistica di maturazione;
• a partire dal mese di novembre 2018, Digital Bros ha acquistato sul mercato n. 6.369.061 azioni
Starbreeze STAR A, scambiate sul Nasdaq Stockholm, ad un prezzo medio di 1,79 SEK per azione.
A seguito delle difficoltà finanziarie legate all’insuccesso del videogioco OVERKILL’s The Walking Dead, in data 3
dicembre 2018 Starbreeze AB e cinque società da essa controllate avevano presentato la domanda per essere ammesse
ad un piano di ristrutturazione aziendale alla District Court svedese, richiesta approvata dalla Corte svedese e più volte
prorogata fino al 3 dicembre 2019. In data 6 dicembre 2019, Starbreeze AB ha completato con successo il processo di
ristrutturazione proponendo ai creditori un piano di pagamenti, successivamente rispettato.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 92
Nel corso dei mesi di gennaio e febbraio 2020, il Gruppo ha realizzato le seguenti operazioni:
• in data 15 gennaio 2020, Digital Bros S.p.A. ha acquistato n. 18.969.395 azioni Starbreeze A detenute
dalla società svedese Varvtre AB per un corrispettivo di circa 25,8 milioni di Corone Svedesi al prezzo
unitario di 1,36 Corone Svedesi per azione più un potenziale earn-out nel caso di plusvalenza realizzata
nei 60 mesi successivi all’acquisto;
• in data 26 febbraio 2020, Digital Bros S.p.A. ha finalizzato l’acquisto di tutte le attività detenute dalla
società coreana Smilegate Holdings in Starbreeze AB al prezzo di 19,2 milioni di Euro. Le attività
acquistate avevano un controvalore nominale di circa 35,3 milioni di Euro, come di seguito specificato:
d) un prestito obbligazionario convertibile emesso da Starbreeze AB del valore di circa 215 milioni di
Corone Svedesi per complessivi 16,9 milioni di Euro;
e) un credito verso Starbreeze AB per 165 milioni di Corone Svedesi per un corrispettivo di 100 mila
Euro. Tale credito rientrava nel processo di ristrutturazione di Starbreeze AB e prevedeva un
rimborso nei termini di pagamento approvati dalla District Court svedese e non oltre il mese di
dicembre 2024;
f) n. 3.601.083 azioni Starbreeze A e n. 6.018.948 azioni Starbreeze B per un controvalore totale di
2,2 milioni di Euro.
In data 28 aprile 2023, il gruppo Starbreeze AB ha annunciato l'emissione di diritti d'opzione per circa 450 milioni di
Corone Svedesi ("SEK"). In tale contesto, Digital Bros si è impegnata a:
4. sottoscrivere la propria quota di azioni per un totale di 54 milioni di SEK;
5. sottoscrivere massimo ulteriori 100 milioni di SEK di diritti inoptati;
6. convertire interamente il prestito obbligazionario convertibile in azioni Starbreeze B entro 30 giorni dalla
chiusura del processo di aumento di capitale e comunque dopo aver ricevuto la revisione del prezzo di
conversione per effetto dell'operazione in oggetto.
Starbreeze si è impegnata ad utilizzare in via preliminare i proventi derivanti dall'aumento di capitale al pagamento
anticipato del credito verso Digital Bros, per un controvalore di 150 milioni di SEK, ridotto da 165 milioni di SEK, al
netto dell'eventuale sottoscrizione di cui al punto 2.
In data 3 luglio 2023, la Società ha incassato il credito di 150 milioni di SEK, così come concordato con Starbreeze
in sede di definizione degli accordi per il recente aumento di capitale. Nella stessa data sono state sottoscritte n.3,3
milioni di azioni (pari a circa 2,5 milioni di SEK) a voto multiplo Starbreeze A per effetto della garanzia data
sull'eventuale inoptato.
In data 10 luglio 2023, la Società ha richiesto la conversione di n. 29,5 milioni di azioni a voto multiplo Starbreeze A
in azioni a voto singolo Starbreeze B per ridurre la propria percentuale sul capitale votante, al fine di permanere al di
sotto della soglia prevista dalla normativa UE sull'Opa obbligatoria, già tenendo in considerazione gli effetti della
successiva integrale conversione del prestito obbligazionario convertibile.
In data 19 luglio 2023, la Società ha richiesto l'integrale conversione del prestito obbligazionario convertibile che ha
comportato l'emissione di un numero di n. 148,3 milioni di azioni Starbreeze B.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 93
Alla data del 26 settembre 2024 il Gruppo, a seguito di ulteriori conversioni di azioni a voto multiplo in azioni a voto
singolo effettuata da azionisti diversi, detiene n. 87 milioni di azioni Starbreeze A e n. 223,4 milioni di azioni
Starbreeze B che comportano una quota di partecipazione pari al 21,02% del capitale e del 39,67% del capitale votante.
Il Gruppo ha aggiornato la propria analisi su:
e) la struttura di governance della partecipata e la rappresentanza del Gruppo negli organi societari;
f) la partecipazione ai processi decisionali;
g) le relazioni esistenti tra i due gruppi;
h) l’interscambio di figure professionali e di informazioni tecniche.
Come risultato di tale analisi il Gruppo ha ritenuto, sebbene la quota di partecipazione al capitale votante sia
significativa, di non avere influenza notevole sulla società partecipata, confermando le analisi già effettuate nei
precedenti esercizi.
Nel corso degli ultimi mesi dell’esercizio, sono emerse alcune difformità interpretative tra il Gruppo e Starbreeze
relativamente alla determinazione dell’earn out derivante dalla retrocessione dei diritti di PAYDAY 2 descritto sopra
ed il riconoscimento di alcune poste patrimoniali relative a contratti intercorsi negli anni tra i due gruppi. A fronte
dell’incapacità di trovare ad oggi una condivisione interpretativa, il Gruppo ha deciso di accantonare al 30 giugno
2024 un fondo spese (“Fondo spese arbitrali Starbreeze”) per un importo di 1,2 milioni di Euro a copertura delle
potenziali spese arbitrali che si dovranno sostenere al perdurare della situazione venutasi a creare...
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 94
8. RACCORDO TRA IL RISULTATO DI PERIODO E IL PATRIMONIO NETTO DELLA CONTROLLANTE E DI CONSOLIDATO
La tabella seguente riporta il raccordo tra il risultato di periodo ed il patrimonio netto della controllante Digital Bros S.p.A. e quelli consolidati:
Migliaia di Euro
Utile (perdita) di periodo
Patrimonio netto
30 giugno 2024
30 giugno 2023
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Utile di periodo e patrimonio netto di Digital Bros S.p.A.
4.080
4.933
54.751
60.199
Utile di periodo e patrimonio netto delle società controllate
(5.737)
9.926
127.388
145.063
Valore di carico delle partecipazioni
0
0
(38.858)
(39.089)
Rettifiche di consolidamento:
Svalutazione partecipazioni in società controllate
3.732
275
4.167
682
Eliminazioni utili infragruppo
1.150
1.353
(3.060)
(4.210)
Dividendi
(10.328)
(10.000)
(10.328)
(10.000)
Altre rettifiche
915
3.148
(6.374)
(8.927)
Totale rettifiche di consolidamento
(4.531)
(5.224)
(15.595)
(22.455)
Utile di periodo e patrimonio netto di consolidato
(6.189)
9.635
127.686
143.718
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 95
Al 30 giugno 2024 il dettaglio delle rettifiche di consolidamento, al netto dei relativi effetti fiscali, confrontato con il periodo precedente è il seguente:
Migliaia di Euro
Utile (perdita) di periodo
Patrimonio netto
30 giugno 2024
30 giugno 2023
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Svalutazione Digital Bros S.p.A. in Game Network S.r.l.
0
0
51
51
Svalutazione Digital Bros S.p.A. in Digital Bros Game Academy S.r.l.
97
247
97
247
Svalutazione Digital Bros S.p.A. in Seekhana Ltd.
262
28
504
242
Svalutazione 505 Mobile S.r.l. in Game Entertainment S.r.l.
0
0
142
142
Svalutazione credito finanziario Digital Bros S.p.A. verso Rasplata BV
3.373
0
3.373
0
Totale svalutazione partecipazioni in società controllate
3.732
275
4.167
682
Eliminazione del margine non realizzato sulle rimanenze
(7)
62
(32)
(25)
Eliminazione del margine su commesse interne di lavorazione
1.157
1.291
(3.028)
(4.185)
Totale eliminazione utili infragruppo
1.150
1.353
(3.060)
(4.210)
Dividendi da Kunos Simulazioni S.r.l.
(10.000)
(5.000)
(10.000)
(5.000)
Dividendi da 505 Games S.p.A.
0
(5.000)
0
(5.000)
Dividendi da 505 Spain S.l.
(328)
0
(328)
0
Totale dividendi
(10.328)
(10.000)
(10.328)
(10.000)
Ammortamento/allocazione prezzo di acquisto Kunos S.r.l. al netto del relativo effetto fiscale
(62)
(62)
61
123
Ammortamento allocazione prezzo di acquisto Rasplata B.V. al netto del relativo effetto fiscale
(137)
(97)
777
914
Ammortamento allocazione prezzo di acquisto società australiane al netto del relativo effetto
fiscale
(1.338)
(1.338)
2.008
3.346
Applicazione IFRS 9
(4)
14
(298)
(294)
Storno rivalutazione del marchio Assetto Corsa effettuata ai fini di benefici fiscali
1.248
1.246
(14.051)
(15.299)
Altre rettifiche residuali
1.208
3.385
5.129
2.283
Totale altre rettifiche
915
3.148
(6.374)
(8.927)
Totale rettifiche di consolidamento
(4.531)
(5.224)
(15.595)
(22.455)
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 96
9. SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA
1. Immobili, impianti e macchinari
Gli immobili, impianti e macchinari passano da 9.613 mila Euro a 7.379 mila Euro per effetto degli incrementi
dell’esercizio per 463 mila Euro diminuiti delle cessioni per 243 mila Euro e degli ammortamenti di competenza
del periodo per 2.630 mila Euro. Il dettaglio per tipologia è il seguente:
Migliaia di Euro
1°
luglio
2023
Incrementi
Decrementi
Differenze
cambio
Amm.to
Utilizzo
f.do
amm.to
30
giugno
2024
Fabbricati industriali
6.921
235
0
0
(1.909)
0
5.247
Terreni
635
0
0
0
0
0
635
Attrezz. industriali e comm.
1.304
220
(224)
4
(481)
167
990
Altri beni
753
9
(19)
0
(240)
4
507
Totale
9.613
463
(243)
4
(2.630)
171
7.379
Migliaia di Euro
1°
luglio
2022
Incrementi
Decrementi
Differenze
cambio
Amm.to
Utilizzo
f.do
amm.to
30
giugno
2023
Fabbricati industriali
7.680
1.147
0
(1.906)
0
6.921
Terreni
635
0
0
0
0
635
Attrezz. industriali e comm.
1.386
481
(108)
(25)
(502)
72
1.304
Altri beni
652
394
(134)
0
(289)
130
753
Totale
10.353
2.022
(242)
(25)
(2.697)
202
9.613
La voce fabbricati industriali si è incrementata di 235 mila Euro principalmente a seguito dell’applicazione del
principio contabile IFRS 16 relativamente a nuovi contratti di locazione degli immobili sede delle società asiatiche.
La voce Terreni è relativa al terreno pertinente al magazzino di Trezzano sul Naviglio, iscritto per 635 mila Euro,
ed è rimasta immutata.
Gli investimenti effettuati nel periodo relativamente alle attrezzature industriali e commerciali sono stati pari a 220
mila Euro e sono relativi principalmente ad attrezzature di office automation.
Esercizio corrente
Valore lordo immobilizzazioni materiali
Migliaia di Euro
1° luglio
2023
Incrementi
Dismissioni
Differenze
di
conversione
valuta
30 giugno
2024
Fabbricati industriali
14.401
235
0
0
14.636
Terreni
635
0
0
0
635
Impianti e macchinari
24
0
0
24
Attrezz. industriali e comm.
6.328
220
(224)
4
6.328
Altri beni
3.366
9
(19)
0
3.356
Totale
24.755
463
(243)
4
24.979
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 97
Fondi ammortamento
Migliaia di Euro
1° luglio 2023
Ammortamento
Utilizzo
30 giugno
2024
Fabbricati industriali
(7.480)
(1.909)
0
(9.389)
Terreni
0
0
0
0
Impianti e macchinari
(24)
0
0
(24)
Attrezz. industriali e comm.
(5.024)
(481)
167
(5.338)
Altri beni
(2.613)
(240)
4
(2.849)
Totale
(15.142)
(2.630)
171
(17.600)
Esercizio precedente
Valore lordo immobilizzazioni materiali
Migliaia di Euro
1° luglio
2022
Incrementi
Dismissioni
Differenze
di
conversione
valuta
30 giugno
2023
Fabbricati industriali
13.254
1.147
0
0
14.401
Terreni
635
0
0
0
635
Impianti e macchinari
24
0
0
0
24
Attrezz. industriali e comm.
5.980
481
(108)
(25)
6.328
Altri beni
3.106
394
(134)
0
3.366
Totale
22.999
2.022
(242)
(25)
24.755
Fondi ammortamento
Migliaia di Euro
1° luglio 2022
Ammortamento
Utilizzo
30 giugno
2023
Fabbricati industriali
(5.574)
(1.906)
0
(7.480)
Terreni
0
0
0
0
Impianti e macchinari
(24)
0
0
(24)
Attrezz. industriali e comm.
(4.594)
(502)
72
(5.024)
Altri beni
(2.454)
(289)
130
(2.613)
Totale
(12.646)
(2.697)
202
(15.142)
3. Immobilizzazioni immateriali
Le immobilizzazioni immateriali passano da 153.023 mila Euro a 129.614 mila Euro, decrementandosi di 23.409
mila Euro al netto degli ammortamenti di competenza del periodo, per effetto principalmente dell’accordo
sottoscritto con Remedy Entertainment per la retrocessione dei diritti di publishing, distribuzione e marketing
relativi ai videogiochi della serie Control precedentemente menzionato.
Tutte le attività immateriali iscritte dal Gruppo sono a vita utile definita.
Gli anticipi vengono versati senza che ci sia un passaggio della proprietà intellettuale al Gruppo, ma
esclusivamente un diritto di sfruttamento limitato nel tempo, questo diritto è pluriennale e pertanto esposto tra le
immobilizzazioni immateriali.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 98
Le tabelle seguenti illustrano i movimenti del periodo corrente e precedente:
Migliaia di Euro
1°
luglio
2023
Incr.
Decr.
Ricl.
Svalut.
Differenze
cambio
Amm.to
30
giugno
2024
Concessioni e licenze
68.303
3.804
0
14.302
(3.470)
6
(31.661)
51.284
Marchi e dir. simili
821
0
0
5.000
0
0
(842)
4.979
Altro
57
10
0
0
0
0
(40)
27
Immobilizzazioni in corso
83.842
29.324
(15.947)
(19.302)
(4.594)
0
0
73.323
Totale
153.023
33.138
(15.947)
0
(8.064)
6
(32.543)
129.614
Migliaia di Euro
1° luglio
2022
Incr.
Decr.
Ricl.
Svalut.
Differenze
cambio
Amm.to
30
giugno
2023
Concessioni e licenze
36.021
11.151
0
41.341
(4.317)
(8)
(15.886)
68.303
Marchi e dir. simili
903
10
0
0
0
0
(92)
821
Altro
29
40
0
0
0
0
(12)
57
Immobilizzazioni in corso
67.136
62.700
0
(42.755)
(3.239)
0
0
83.842
Totale
104.089
73.901
0
(1.414)
(7.555)
(8)
(15.990)
153.023
Le svalutazioni sono state pari nel periodo a 8.064 mila Euro. A differenza del passato quando le svalutazioni si
riferivano esclusivamente a videogiochi già lanciati sul mercato con flussi di cassa inferiori alle attese, nel periodo
le svalutazioni sono state necessarie anche per investimenti in proprietà intellettuali in fase di sviluppo, a seguito
della loro interruzione durante l’esercizio.
Per la valutazione al 30 giugno 2024 delle concessioni e licenze, i flussi di cassa attesi e i ricavi sono basati sul
Business Plan 2025-2029, approvato dal Consiglio d’Amministrazione in data 22 luglio 2024, coerente con i piani
di sviluppo attesi. Il tasso “g” di crescita utilizzato è rimasto invariato rispetto all’esercizio precedente ed è pari al
1,0%. Il tasso di sconto è stato calcolato usando il costo medio del capitale (Weighted Average Cost of Capital,
“WACC”), vale a dire ponderando il tasso atteso di rendimento sul capitale investito al netto dei costi delle fonti
di copertura di un campione di società appartenenti allo stesso settore, nonché in base al fatturato diviso per area
geografica. I tassi utilizzati per l’impairment test su concessioni e licenze Premium e Free to Play sono
rispettivamente il 12% e l’11%, in linea con il valore dell’esercizio precedente. Per due unità generatrici di cassa
tra le immobilizzazioni del settore operativo Premium publishing il WACC è stato maggiorato portandolo al
16,8%, in considerazione del maggior rischio ad esse congenito. Si tratta di immobilizzazioni per le quali il Gruppo
ha momentaneamente sospeso lo sviluppo oppure affida la pubblicazione ad un terzo (spesso lo sviluppatore
stesso). La Società ha svolto un’analisi di sensitività delle variazioni del WACC in un range del 10% senza rilevare
variazioni significative nelle valutazioni svolte.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 99
Gli investimenti in immobilizzazioni immateriali, comparati con quelli del corrispondente periodo dell’esercizio
precedente, sono i seguenti:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Diritti di utilizzo Premium Games
3.558
10.909
Investimenti per lo sviluppo dei sistemi gestionali
246
242
Totale incrementi concessioni e licenze (A)
3.804
11.151
Totale incrementi marchi e altre imm. immateriali (B)
10
50
Dr Studios Ltd.
2.643
1.976
Ingame Studios a.s.
0
9.021
Chrysalide Jeux et Divertissement Inc.
3.285
5.809
Kunos Simulazioni S.r.l.
1.654
1.318
Supernova Games S.r.l.
2.683
1.906
Avantgarden S.r.l.
1.071
1.521
Incrementi immobilizzazioni in corso per
commesse di sviluppo interne
11.336
21.551
Incrementi immobilizzazioni in corso per
commesse di sviluppo esterne
17.988
41.149
Totale incrementi immobilizzazioni in corso (C)
29.324
62.700
Totale incrementi immobilizzazioni immateriali (A)+(B)+(C)
33.138
73.901
Il Gruppo ha ridimensionato gli investimenti in immobilizzazioni immateriali, che passano da 73.901 mila Euro a
33.138 mila Euro al 30 giugno 2024. Questo riflette l’adeguamento della strategia editoriale alle mutate condizioni
di mercato, prediligendo gli investimenti in videogiochi la cui proprietà intellettuale è detenuta dal Gruppo,
integralmente o in co-proprietà, ed in grado di creare valore nel lungo termine, come nel caso del videogioco Crime
Boss Rockay City e Assetto Corsa. L’accordo sottoscritto con Remedy Entertainment per la retrocessione dei diritti
relativi alla serie Control pari a 15,7 milioni di Euro ha contribuito significativamente alla riduzione degli
incrementi in immobilizzazioni immateriali.
4. Partecipazioni
Le partecipazioni diminuiscono di 1.715 mila Euro principalmente per la sottoscrizione e l’adeguamento al valore
di mercato al 30 giugno 2024 delle azioni Starbreeze.
Il dettaglio è il seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
MSE&DB S.l.u.
5
5
0
Artractive S.A.
0
9
0
Totale società a controllo congiunto e collegate (A)
5
14
(9)
Starbreeze AB - azioni A
2.812
7.845
(5.033)
Starbreeze AB - azioni B
6.674
3.390
3.284
Noobz from Poland s.a.
194
151
43
Totale altre partecipazioni (B)
9.680
11.386
(1.706)
Totale partecipazioni (A)+(B)
9.685
11.400
(1.715)
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 100
La movimentazione delle altre partecipazioni relativamente alle azioni Starbreeze A è dovuta a:
• un incremento di 210 mila Euro relativamente a n. 3.309.988 azioni Starbreeze A effetto della
sottoscrizione delle opzioni inoptate;
• un decremento di 2.390 mila Euro relativamente alla conversione di n. 29.500.000 Starbreeze A in
Starbreeze B;
• un decremento di 2.853 mila Euro relativamente alla variazione a fair value con riconoscimento a
riserva di patrimonio netto della differenza tra il valore di carico e il valore di mercato al 30 giugno
2024 delle n. 87.034.133 azioni Starbreeze A in quanto strumenti finanziari classificati al fair value
rilevato nel conto economico complessivo.
L’incremento relativamente alle azioni Starbreeze B è effetto di:
• un incremento di 2.390 mila Euro relativamente alla conversione di n. 29.500.000 Starbreeze A in
Starbreeze B;
• un incremento di 11.018 mila Euro a seguito della totale conversione del prestito obbligazionario
convertibile che ha comportato l'emissione di n. 148.311.724 azioni Starbreeze B;
• un decremento di 10.124 mila Euro relativamente alla variazione a fair value con riconoscimento a
riserva di patrimonio netto della differenza tra il valore di carico e il valore di mercato al 30 giugno
2024 di n. 223.443.993 azioni Starbreeze B in quanto strumenti finanziari classificati al fair value
rilevato nel conto economico complessivo.
Si rimanda al paragrafo 7) Rapporti con Starbreeze della Nota integrativa per ulteriori informazioni.
L’incremento di 43 mila Euro relativo alle azioni Noobz from Poland s.a. (quotate sul segmento New Comet del
Warsaw Stock Exchange) è effetto della valutazione a fair value con riconoscimento a riserva di patrimonio netto
della differenza tra il valore di carico e il valore di mercato al 30 giugno 2024 di n. 70.000 azioni, pari al 4,5% del
capitale sociale, in quanto strumenti finanziari classificati al fair value rilevato nel conto economico complessivo.
5. Crediti ed altre attività non correnti
I crediti e le altre attività non correnti sono pari a 7.945 mila Euro e si sono decrementati di 144 mila Euro rispetto
al 30 giugno 2023:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Credito verso Starbreeze AB
4.425
4.425
0
Crediti per royalty
2.655
2.785
(130)
Deposito cauzionale affitto uffici società italiane
635
635
0
Depositi cauzionali affitto uffici società estere
225
239
(14)
Altri depositi cauzionali
5
5
0
Totale crediti ed altre attività non correnti
7.945
8.089
(144)
Al 30 giugno 2024 il credito verso Starbreeze AB è relativo alle spese sostenute per lo sviluppo del videogioco
Overkill: The Walking Dead sostenute dalla 505 Games S.p.A. e di cui è stato chiesto il rimborso alla società
svedese.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 101
I crediti per royalty sono costituiti dal pagamento anticipato di royalty effettuato dalle due società di 505 Games
S.p.A. e 505 Go Inc. e che si prevede verranno utilizzati oltre i dodici mesi.
La parte residua è relativa a depositi cauzionali a fronte di obbligazioni contrattuali.
6. Imposte anticipate
I crediti per imposte anticipate sono calcolati su perdite fiscali pregresse e su altre differenze temporanee tra valori
fiscali e valori di bilancio. Sono stati stimati applicando l’aliquota d’imposta che si prevede verrà applicata al
momento dell’utilizzo sulla base delle aliquote fiscali vigenti e/o modificate nel momento in cui vi sia certezza di
tale modifica. La voce al 30 giugno 2024 è pari a 21.166 mila Euro e si è incrementata di 4.079 Euro rispetto al 30
giugno 2023, principalmente per effetto della contabilizzazione di 3.105 mila Euro relativi all’adeguamento al
valore di mercato delle azioni Starbreeze, parzialmente compensata dalla riduzione di 554 mila Euro
dall’adeguamento delle imposte anticipate delle controllate australiane.
La tabella seguente riporta la suddivisione dei crediti per imposte anticipate del Gruppo tra società italiane, società
estere e per rettifiche di consolidamento:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Società italiane
9.138
5.385
3.753
Società estere
4.867
5.809
(942)
Rettifiche di consolidamento
7.161
5.893
1.268
Totale imposte anticipate
21.166
17.087
4.079
La tabella seguente riporta il dettaglio delle differenze temporanee al 30 giugno 2024 delle società italiane
confrontato con il medesimo al 30 giugno 2023:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Fondo svalutazione crediti tassato
811
724
87
Svalutazioni di attività
14.670
13.757
913
Differenze attuariali
104
91
13
Costi non dedotti in precedenti esercizi
2.856
1.909
947
Perdite fiscali anni precedenti
396
396
0
Riserva da valutazione titoli
16.195
3.259
12.936
Riserva da applicazione IFRS 9
0
5
(5)
Riserva per hedge accounting strumenti derivati
243
(304)
547
Totale differenze
35.275
19.837
15.438
Aliquota fiscale IRES
24%
24%
Imposte anticipate IRES
8.466
4.761
3.705
Imposte anticipate IRAP
672
624
48
Totale imposte anticipate società italiane
9.138
5.385
3.753
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 102
Le imposte anticipate delle controllate estere sono composte da:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Imposte anticipate per perdite 505 Go Inc.
2.541
2.721
Imposte anticipate per differenze temporanee 505 Games (US) Inc.
1.434
1.495
Imposte anticipate per perdite controllate australiane
742
1.296
Imposte anticipate per perdite Rasplata B.V.
217
217
Altre imposte anticipate
10
80
Totale imposte anticipate controllate estere
4.944
5.809
La porzione di imposte anticipate delle società estere è relativa a differenze temporanee valutate recuperabili in
quanto si ritiene probabile che ciascuna di esse, sulla base dei piani approvati, genererà imponibili fiscali sufficienti
per permettere il loro recupero.
Le rettifiche di consolidamento passano da 5.893 mila Euro a 7.161 mila Euro e sono principalmente l’effetto
fiscale relativo al consolidamento delle immobilizzazioni sviluppate internamente.
Le perdite pregresse per cui non sono state iscritte imposte anticipate, in quanto non ritenute recuperabili sulla
base della normativa locale vigente, ammontano a circa 17,5 milioni di Euro.
ATTIVITÀ CORRENTI
8. Rimanenze
Le rimanenze sono composte da prodotti finiti destinati alla rivendita. Di seguito si riporta la suddivisione delle
rimanenze per tipologia di canale distributivo:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Rimanenze Distribuzione Italia
1.948
2.428
(480)
Rimanenze Premium Games
720
927
(207)
Totale rimanenze
2.668
3.355
(687)
Le rimanenze passano da 3.355 mila Euro al 30 giugno 2023 a 2.668 mila Euro al 30 giugno 2024, in linea con
l’andamento dei ricavi da distribuzione sul canale retail.
9. Crediti commerciali
I crediti verso clienti presentano la seguente movimentazione nel periodo:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Crediti verso clienti Italia
1.608
1.606
2
Crediti verso clienti UE
3.020
2.452
568
Crediti verso clienti resto del mondo
13.394
10.959
2.435
Totale crediti verso clienti
18.022
15.017
3.005
Fondo svalutazione crediti
(1.135)
(913)
(222)
Totale crediti commerciali
16.887
14.104
2.783
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 103
Il totale dei crediti verso clienti al 30 giugno 2024 è pari a 16.887 mila Euro e mostra un incremento di 2.783 mila
Euro rispetto al 30 giugno 2023, quando erano stati pari a 14.104 mila Euro.
Il fondo svalutazione crediti, pari a 1.135 mila Euro, è stato incrementato di 222 mila Euro rispetto al 30 giugno
2023. La stima del fondo svalutazione crediti è frutto sia di un’analisi svolta analiticamente su ogni singola
posizione cliente al fine di verificare la solvibilità, che della applicazione residuale del principio contabile IFRS
9.
La tabella seguente riporta un’analisi dei crediti verso clienti al 30 giugno 2024 suddivisi per data di scadenza
comparata con la medesima analisi al 30 giugno 2023:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
% su totale
30 giugno 2023
% su totale
Non scaduto
16.392
97%
13.558
96%
0 > 30 giorni
149
1%
152
1%
30 > 60 giorni
0
0%
70
1%
60 > 90 giorni
2
0%
23
0%
> 90 giorni
344
2%
301
2%
Totale crediti verso clienti
16.887
100%
14.104
100%
10. Crediti tributari
Il dettaglio dei crediti tributari è il seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Credito da consolidato fiscale nazionale
1.735
1.714
21
Credito IVA
1.099
570
529
Credito per ritenute estere
525
509
16
Altri crediti
986
1.184
(198)
Totale crediti tributari
4.345
3.977
368
I crediti tributari passano da 3.977 mila Euro al 30 giugno 2023 a 4.345 mila Euro al 30 giugno 2024, con un
incremento di 368 mila Euro principalmente riconducibile all’incremento del credito IVA.
11. Altre attività correnti
Le altre attività correnti scendono da 23.790 mila Euro al 30 giugno 2023 a 8.902 mila Euro al 30 giugno 2024,
con un decremento di 14.888 mila Euro. La composizione è la seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Credito verso Starbreeze AB
0
12.706
(12.706)
Crediti per licenze d’uso videogiochi
3.034
3.866
(832)
Crediti per costi operativi sviluppo videogiochi
2.146
5.020
(2.874)
Anticipi a fornitori
3.565
2.054
1.511
Altri crediti
157
144
13
Totale altre attività correnti
8.902
23.790
(14.888)
Il credito verso Starbreeze AB è stato interamente incassato il 3 luglio 2023.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 104
I crediti per licenze d’uso videogiochi sono costituiti da acconti versati per l’acquisizione di licenze di videogiochi,
il cui sfruttamento non è ancora completato alla data di chiusura dell’esercizio sono pari a 3.034 mila Euro.
I crediti per costi operativi per sviluppo videogiochi, il cui recupero è previsto nel breve termine, sono pari a 2.146
mila Euro. Sono composti da spese sostenute anticipatamente per la realizzazione dei videogiochi, in particolare
riferite ai servizi per la programmazione, quality assurance ed altri costi operativi quali rating e localizzazioni. Il
dettaglio è il seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Programmazione
1.529
3.061
(1.532)
Quality assurance
504
1.447
(943)
Altri costi operativi
113
512
(399)
Totale crediti per costi operativi sviluppo videogiochi
2.146
5.020
(2.874)
La diminuzione di 2.874 mila Euro rispetto al 30 giugno 2023 è dovuta all’utilizzo del periodo.
Gli anticipi a fornitori crescono principalmente per effetto della retrocessione dei diritti di publishing, distribuzione
e marketing relativi ai videogiochi della serie Condor allo sviluppatore Remedy Entertainment.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 105
PATRIMONIO NETTO
Le movimentazioni dettagliate di patrimonio netto sono riportate nel prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato. In sintesi possono così riassumersi:
Migliaia di Euro
Capitale
sociale
(A)
Riserva
sovrap.
azioni
Riserva
legale
Riserva
transiz.
IAS
Riserva da
conversione
Altre
riserve
Totale
riserve
(B)
Azioni
proprie
(C)
Utili
(perdite)
portate a
nuovo
Utile
(perdita)
d'esercizio
Totale utili a
nuovo (D)
Patrimonio
netto azionisti
capogruppo
(A+B+C+D)
Patrimonio
netto
azionisti di
minoranza
Patrimonio
netto totale
Totale al 1° luglio 2023
5.706
18.528
1.141
1.367
(913)
1.244
21.367
0
105.587
9.683
115.270
142.343
1.375
143.718
Destinazione utile d'esercizio
0
9.683
(9.683)
0
0
0
0
Altre variazioni
314
314
370
370
684
(714)
(30)
Utile (perdita) complessiva
204
(10.017)
(9.813)
(2.214)
(2.214)
(12.027)
(3.975)
(16.002)
Totale al 30 giugno 2024
5.706
18.528
1.141
1.367
(709)
(8.459)
11.868
0
115.640
(2.214)
113.426
131.000
(3.314)
127.686
14. Capitale sociale
Il capitale sociale al 30 giugno 2024 è invariato rispetto al 30 giugno 2023 ed è suddiviso in n. 14.265.037 azioni ordinarie con un valore nominale pari a 0,4 Euro, per un
controvalore di 5.706.014,80 Euro. Non sono in circolazione altre tipologie di azioni. Non esistono diritti, privilegi e vincoli sulle azioni ordinarie.
15. Riserve
La variazione delle Altre riserve è relativa all’incremento di 314 mila Euro per l’adeguamento della riserva stock options e alla riduzione di 10.017 mila Euro relativi a:
• una riduzione della riserva da valutazione a fair value delle attività finanziarie per 9.829 mila Euro come effetto della valutazione a valori di mercato della
partecipazione detenuta in Starbreeze;
• una riduzione della riserva da cash flow hedge per 195 mila Euro;
• un incremento della riserva attuariale per 7 mila Euro.
La Digital Bros S.p.A. ha in essere un piano di stock option con validità 2016-2026 il quale prevede un’assegnazione massima di n. 800.000 opzioni. In data 20 gennaio 2017 e
12 maggio 2017 il Consiglio di amministrazione di Digital Bros ha deliberato l’assegnazione delle opzioni previste dal piano con scadenza di esercizio 30 giugno 2026,
rispettivamente per n.744.000 e n. 56.000 opzioni, rispettivamente con un prezzo di esercizio di 10,61 Euro e 12,95 Euro.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 106
Al 30 giugno 2024 le opzioni in essere sono 720.800 in seguito alle dimissioni avvenute negli scorsi esercizi di alcuni dipendenti assegnatari di opzioni e all’esercizio di 4.200
opzioni avvenute antecedentemente al 30 giugno 2024, come da tabella sottostante:
Numero di opzioni
Stock Option Plan 2016 - 2026
Assegnate (2017)
800.000
Scadute
0
Rinunciate
(75.000)
Esercitate
(4.200)
Numero opzioni in essere al 30 giugno 2024
720.800
Per realizzare la stima attuariale, la Digital Bros. non ha applicato alcuna condizione di maturazione al numero totale di opzioni in essere. Le opzioni valutate al 30 giugno 2024
sono pertanto n. 720.800 determinando una riserva stock options di 3.908 mila Euro. Si rimanda alla documentazione presente sul sito aziendale alla sezione Governance /
Remunerazione per maggiori dettagli circa il piano di Stock Options in essere.
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 107
PASSIVITÀ NON CORRENTI
18. Benefici verso i dipendenti
La voce benefici verso i dipendenti rappresenta il valore attuariale del debito del Gruppo verso i dipendenti
calcolato da un attuario indipendente e mostra un incremento rispetto al 30 giugno 2024 pari a 56 mila Euro.
Nell’ambito della valutazione attuariale alla data del 30 giugno 2024 è stato utilizzato un tasso di attualizzazione
Iboxx Corporate A con durata superiore ai dieci anni, consistentemente con il tasso utilizzato alla chiusura del
precedente esercizio. L’utilizzo di un tasso di attualizzazione Iboxx Corporate AA non avrebbe comportato
differenze significative.
La metodologia di calcolo può essere schematizzata nelle seguenti fasi:
• proiezione, per ciascun dipendente in forza alla data di valutazione, del TFR già accantonato al 31
dicembre 2006 e rivalutato;
• determinazione per ciascun dipendente dei pagamenti probabilizzati di TFR che dovranno essere
effettuati dal Gruppo in caso di uscita del dipendente causa licenziamento, dimissioni, inabilità, morte
e pensionamento, nonché a fronte di richiesta di anticipi;
• attualizzazione di ciascun pagamento probabilizzato.
La stima si basa su un numero puntuale di dipendenti in forza presso le società italiane a fine periodo pari a 110
persone.
I parametri economico-finanziari utilizzati per la stima del calcolo attuariale al 30 giugno 2024 sono i seguenti:
• tasso annuo di interesse pari al 3,61%;
• tasso annuo di incremento reale delle retribuzioni pari al 3%;
• tasso annuo di inflazione pari al 2%.
I parametri economico-finanziari utilizzati per la stima del calcolo attuariale al 30 giugno 2023 erano stati i
seguenti:
• tasso annuo di interesse pari al 3,60%;
• tasso annuo di incremento reale delle retribuzioni pari al 3,225%;
• tasso annuo di inflazione pari al 2,30%.
La tabella seguente riporta la movimentazione dell’esercizio del trattamento di fine rapporto lavoro subordinato
confrontata con quella dell’esercizio precedente:
Migliaia di Euro
30 giugno
2024
30 giugno
2023
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato al 1° luglio 2023
911
761
Utilizzo del fondo per dimissioni
(121)
(35)
Accantonamenti del periodo
413
417
Adeguamento per previdenza complementare
(232)
(243)
Adeguamento per ricalcolo attuariale
(4)
11
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato al 30 giugno 2024
967
911
Il Gruppo non ha in essere piani di contribuzione integrativi.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 108
19. Fondi rischi non correnti
I fondi rischi non correnti al 30 giugno 2024 ammontano a 563 mila Euro e si sono incrementati di 482 mila Euro
rispetto al 30 giugno 2023 per l’accantonamento effettuato a fronte di incentivi fiscali già utilizzati dalla Supernova
Games Studios, ma che dovranno essere successivamente asseverati da un ente certificatore. La parte residua,
immutata rispetto al 30 giugno 2023, è costituita per 81 mila Euro dal fondo indennità suppletiva clientela agenti.
20. Altri debiti e passività non correnti
Al 30 giugno 2024 gli altri debiti e passività non correnti ammontano a 1.657 mila Euro e sono composti da:
• l’iscrizione della porzione del debito con scadenza oltre i dodici mesi per l’acquisto delle società
australiane per 653 mila Euro;
• la porzione residua del debito con scadenza oltre i dodici mesi per l’acquisto della 505 Go Inc. per
1.004 mila Euro.
PASSIVITÀ CORRENTI
22. Debiti verso fornitori
I debiti verso fornitori, pari a 43.736 mila Euro al 30 giugno 2024, diminuiscono di 3.101 mila Euro rispetto al 30
giugno 2023 e sono composti principalmente da debiti verso sviluppatori per royalty. La ripartizione per area
geografica è la seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Debiti verso fornitori Italia
(3.827)
(2.592)
(1.235)
Debiti verso fornitori UE
(13.383)
(16.603)
3.220
Debiti verso fornitori resto del mondo
(26.527)
(27.642)
1.115
Totale debiti verso fornitori
(43.737)
(46.837)
3.100
23. Debiti tributari
I debiti tributari passano da 2.782 mila Euro al 30 giugno 2023 a 1.299 mila Euro al 30 giugno 2024, con un
decremento di 1.483 mila Euro. Il dettaglio è il seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Imposte sul reddito
(322)
(1.240)
918
Altri debiti tributari
(977)
(1.542)
560
Totale debiti tributari
(1.299)
(2.782)
1.483
Il decremento delle imposte sul reddito è dovuto alla minore base imponibile della 505 Go Inc., mentre la
diminuzione degli altri debiti tributari è dovuto principalmente al pagamento da parte della 505 Games S.p.A.
dell’importo concordato con l’amministrazione tributaria relativamente alla verifica fiscale dei passati esercizi.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 109
24. Fondi rischi correnti
Nel corso degli ultimi mesi dell’esercizio, sono emerse alcune difformità interpretative tra il Gruppo e Starbreeze
relativamente alla determinazione dell’earn out derivante dalla retrocessione dei diritti di PAYDAY 2 descritto
sopra ed il riconoscimento di alcune poste patrimoniali relative a contratti intercorsi negli anni tra i due gruppi. A
fronte dell’incapacità di trovare ad oggi una condivisione interpretativa, il Gruppo ha deciso di accantonare al 30
giugno 2024 un fondo spese (“Fondo spese arbitrali Starbreeze”) per un importo di 1.241 mila Euro a copertura
delle potenziali spese arbitrali che si dovranno sostenere al perdurare della situazione venutasi a creare.
25. Altre passività correnti
Le altre passività correnti sono pari a 6.657 mila Euro in diminuzione di 1.978 mila Euro rispetto al 30 giugno
2023. Il dettaglio è il seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Debiti verso istituti di previdenza
(426)
(569)
143
Debiti verso dipendenti
(1.871)
(2.607)
736
Debiti verso collaboratori
(37)
(40)
3
Altri debiti
(4.323)
(5.419)
1.096
Totale altre passività correnti
(6.657)
(8.635)
1.978
I debiti verso dipendenti includono gli accantonamenti relativi a ferie e permessi non ancora goduti al temine del
periodo e il futuro pagamento della tredicesima mensilità.
Gli altri debiti includono per la quasi totalità le anticipazioni ricevute da clienti per effetto di contratti di licenza
di proprietà intellettuali del Gruppo, la cui manifestazione economica è prevista nel corso del prossimo esercizio.
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA
Il dettaglio delle voci che compongono la posizione finanziaria netta del Gruppo al 30 giugno 2024 comparata con
i medesimi dati al 30 giugno 2023 è il seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
12
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
11.981
9.407
2.574
13
Altre attività finanziarie correnti
10.238
11.344
(1.106)
26
Passività finanziarie correnti
(36.679)
(49.116)
12.437
Posizione finanziaria netta corrente
(14.460)
(28.365)
13.905
7
Attività finanziarie non correnti
0
0
0
21
Passività finanziarie non correnti
(10.324)
(11.285)
961
Posizione finanziaria netta non corrente
(10.324)
(11.285)
961
Totale posizione finanziaria netta
(24.784)
(39.650)
14.866
Si rimanda in seguito per la posizione finanziaria netta redatta come previsto dagli Orientamenti in materia di
obblighi di informativa ai sensi del regolamento sul prospetto emanati da ESMA (European Securities and Markets
Authority) in data 4 marzo 2021.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 110
In linea con le attese, la posizione finanziaria netta è stata negativa per 24.784 mila Euro in miglioramento di
14.866 mila Euro rispetto ai 39.650 mila Euro registrati al 30 giugno 2023. Il Gruppo sarà in grado di far fronte
alle passività correnti con la generazione prospettica di cassa.
La posizione finanziaria netta al netto dei debiti finanziari iscritti a seguito dell’applicazione dell’IFRS 16 è stata
negativa per 20.956 mila Euro
Il dettaglio dei debiti finanziari iscritti a seguito dell’applicazione dell’IFRS 16 è il seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Passività finanziarie correnti
(1.477)
(1.719)
242
Passività finanziarie non correnti
(2.351)
(3.663)
1.312
Totale passività finanziarie per applicazione IFRS 16
(3.828)
(5.382)
1.554
Posizione finanziaria netta corrente
12. Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
Le disponibilità liquide al 30 giugno 2024, sulle quali non esistono vincoli, sono pari a 11.981 mila Euro, in
aumento di 2.574 mila Euro rispetto al 30 giugno 2023, e sono costituite principalmente da depositi in conto
corrente esigibili a vista.
13. Altre attività finanziarie
Le altre attività finanziarie al 30 giugno 2024 sono pari a 10.238 mila Euro e sono composte per 10.197 mila Euro
dal credito verso la società finlandese Remedy Entertainment per la retrocessione dei diritti di publishing,
distribuzione e marketing relativi ai videogiochi della serie Control. Il residuo, pari a 41 mila Euro, è costituito dal
valore di mercato a fine periodo, secondo quanto previsto per l’hedge accounting, delle due opzioni sottoscritte
dal Gruppo per un valore nozionale complessivo di 20.375 mila Euro a copertura delle variazioni dei tassi di
interesse sui finanziamenti concessi da Unicredit S.p.A..
La voce al 30 giugno 2023 includeva 11.018 mila Euro relativi alla valutazione a fair value del prestito
obbligazionario convertibile emesso da Starbreeze AB del valore nominale di 215 milioni di Corone Svedesi che
è stato convertito nel corso del mese di luglio 2023.
26. Passività finanziarie correnti
Le passività finanziarie correnti sono costituite da finanziamenti rateali entro i 12 mesi e altre passività finanziarie
correnti per l’importo di 36.679 mila Euro. Il dettaglio è il seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Finanziamenti rateali entro i 12 mesi
(19.469)
(21.114)
1.645
Altre passività finanziarie correnti
(17.210)
(28.002)
10.792
Totale passività finanziarie correnti
(36.679)
(49.116)
12.437
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 111
Il dettaglio dei finanziamenti in essere al 30 giugno 2024 è riportato nella tabella seguente.
Società erogante
Beneficiario
Data di
erogazione
Importo
Erogato
Valore
Residuo
Quota a
breve
Quota a
lungo
Durata
Data
inizio
Data fine
Euribor
Spread
Copertura
Covenants
a.
Unicredit S.p.A.
Digital Bros S.p.A.
28/01/2021
1.375
344
344
0
36 mesi
30/04/2022
31/01/2025
3 mesi
0,90%
Si
No
b.
Unicredit S.p.A.
505 Games S.p.A.
28/01/2021
4.000
1.000
1.000
0
36 mesi
30/04/2022
31/01/2025
3 mesi
0,90%
Si
No
c.
Unicredit S.p.A.
505 Games S.p.A.
30/09/2021
15.000
1.250
1.250
0
36 mesi
31/12/2021
30/09/2024
3 mesi
0,85%
Si
No
d.
MPS S.p.A.
505 Mobile S.r.l.
28/07/2022
5.000
2.084
1.667
417
36 mesi
31/12/2022
30/09/2025
6 mesi
2,00%
No
Si
e.
Intesa SanPaolo S.p.A.
505 Games S.p.A.
22/12/2022
5.000
1.462
1.462
0
24 mesi
22/06/2023
22/12/2024
3 mesi
1,80%
No
Si
f.
Banco B.P.M.
505 Games S.p.A.
19/05/2023
5.000
2.913
2.913
0
26 mesi
30/06/2023
30/06/2025
3 mesi
1,70%
No
Si
g.
Intesa SanPaolo S.p.A.
505 Games S.p.A.
31/05/2023
5.000
3.794
2.499
1.295
30 mesi
29/02/2024
30/11/2025
3 mesi
1,50%
No
Si
h.
Intesa SanPaolo S.p.A.
505 Games S.p.A.
27/06/2024
5.000
4.857
2.778
2.079
24 mesi
31/03/2025
30/06/2026
3 mesi
3,00%
No
Si
i.
Unicredit S.p.A.
505 Games S.p.A.
27/06/2024
5.000
4.857
2.778
2.079
24 mesi
31/03/2025
30/06/2026
3 mesi
3,00%
No
Si
j.
Banco B.P.M.
505 Games S.p.A.
27/06/2024
5.000
4.858
2.778
2.080
24 mesi
31/03/2025
30/06/2026
3 mesi
3,00%
No
Si
Totale
55.375
27.419
19.469
7.950
In data 27 giugno 2024 è stato firmato un nuovo contratto di finanziamento organizzato in pool dal Banco B.P.M. S.p.A., Intesa SanPaolo S.p.A. e Unicredit S.p.A. per l’ammontare
di Euro 15 milioni e suddiviso in quote di partecipazione di pari valore per ogni banca per Euro 5 milioni ciascuna.
I finanziamenti rateali prevedono tutti un periodo di preammortamento variabile da 3 a 9 mesi ed il pagamento di rate trimestrali posticipate e comprensive di interessi calcolati
sulla base del tasso variabile trimestrale pari alla quotazione Euribor a tre o sei mesi maggiorate di uno spread.
Le finalità per cui sono stati erogati i finanziamenti sono principalmente lo sviluppo e realizzazione di videogiochi ed il consolidamento dei fidi.
Alcuni dei suddetti finanziamenti sono soggetti a covenant, interamente rispettati alla data di bilancio, di seguito dettagliati:
• i due finanziamenti di Intesa SanPaolo S.p.A. concessi alla 505 Games S.p.a. negli anni precedenti sono soggetti ad un covenant di natura finanziaria che prevede che il
rapporto tra posizione finanziaria netta e margine operativo lordo sia inferiore a 1;
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 112
• il finanziamento concesso dalla MPS S.p.A. alla 505 Mobile S.r.l. è soggetto al rispetto di un covenant commerciale che prevede che la Società si impegni a presentare
alla banca, per ogni anno, un ammontare di flussi commerciali non inferiore a 2.200 mila Euro;
• il finanziamento concesso dal Banco B.P.M. S.p.A. alla 505 Games S.p.A. è soggetto a covenant ESG (Environmental, social and governance) che riguarda il rispetto di
indici di sostenibilità, con impatto sul solo costo del finanziamento;
• il finanziamento in pool concesso dalle tre banche Banco B.P.M. S.p.A., Intesa SanPaolo S.p.A. e Unicredit S.p.A, è soggetto al rispetto di due convenant di natura
finanziaria: il primo denominato Gearing Ratio prevede che il rapporto tra Posizione Finanziaria Netta e Patrimonio Netto non sia superiore a 0,5, il secondo denominato
Leverage Ratio prevede che il rapporto tra Posizione Finanziaria Netta ed EBITDA non sia superiore a 1.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 113
Il dettaglio delle altre passività finanziarie correnti è il seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno
2024
30 giugno
2023
Variazioni
Debiti verso banche relativi a conti correnti
0
(1.862)
1.862
Debiti verso banche relativi a finanz. all'importazione
(5.761)
(7.182)
1.421
Debiti verso banche relativi ad anticipi fatture
(8.579)
(16.219)
7.640
Fair value di strumenti derivati
(1.372)
(949)
(423)
Debiti finanziari per canoni di locazione
(1.492)
(1.719)
227
Altre passività finanziarie correnti
(6)
(71)
65
Totale altre passività finanziarie correnti
(17.210)
(28.002)
10.792
Il fair value di strumenti derivati è relativo alla valutazione al 30 giugno 2024 di un contratto che il Gruppo ha
sottoscritto con Unicredit S.p.A. per ridurre i rischi derivanti dalla fluttuazione dei tassi di cambio con lo Yen
giapponese a fronte di passività del Gruppo denominate in tale valuta. Coerentemente con quanto previsto dallo
IFRS 9 le passività finanziarie coperte da strumenti derivati sono state valutate al valore corrente, secondo quanto
previsto per l’hedge accounting.
Posizione finanziaria netta non corrente
7. Attività finanziarie non correnti
Al 30 giugno 2024 così come al 30 giugno 2023 non sussistono attività finanziarie non correnti.
21. Passività finanziarie non correnti
Le passività finanziarie non correnti sono costituite da finanziamenti rateali oltre i dodici mesi e da altre passività
finanziarie non correnti per un totale di 10.324 mila Euro. Il dettaglio è il seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Finanziamenti rateali oltre i 12 mesi
(7.950)
(7.589)
(789)
Altre passività finanziarie non correnti
(2.374)
(3.696)
1.750
Totale passività finanziarie non correnti
(10.324)
(11.285)
961
I debiti verso banche non correnti al 30 giugno 2024 includono per 7.950 mila Euro le quote con scadenza oltre i
dodici mesi dei finanziamenti precedentemente descritti.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 114
Le altre passività finanziarie non correnti sono pari a 2.374 mila Euro e sono composte per 2.351 mila Euro dalla
quota a lungo dei debiti finanziari per canoni di locazione rilevati ai sensi del principio contabile IFRS 16 e per 23
mila Euro dai canoni di leasing con scadenza oltre i dodici mesi.
La tabella seguente riporta la scadenza temporale del totale dei canoni di locazione finanziaria e operativa:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Entro 1 anno
1.492
1.779
(287)
1 -5 anni
2.374
3.687
(1.313)
Oltre 5 anni
0
9
(9)
Totale
3.866
5.475
(1.609)
A fini meramente espositivi si riporta la posizione finanziaria netta come previsto dagli Orientamenti in materia di
obblighi di informativa ai sensi del regolamento sul prospetto emanati da ESMA (European Securities and Markets
Authority) in data 4 marzo 2021:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
A.
Disponibilità liquide
11.981
9.407
2.574
27,4%
B.
Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
0
0
0
0,0%
C.
Altre disponibilità finanziarie correnti
0
0
0
0,0%
D.
Liquidità (A + B + C)
11.981
9.407
2.574
27,4%
E.
Debito finanziario corrente (inclusi gli
strumenti di debito, ma esclusa la parte
corrente del debito finanziario non corrente)
0
0
0
0,0%
F.
Parte corrente del debito finanziario non
corrente
36.679
49.116
(12.437)
-11,1%
G.
Indebitamento finanziario corrente (E +
F)
36.679
49.116
(12.437)
-25,3%
H.
Indebitamento finanziario corrente netto
(G - D)
24.698
39.709
(15.011)
-37,8%
I.
Debito finanziario non corrente (esclusi la
parte corrente e gli strumenti di debito)
10.324
11.285
(961)
-45,1%
J.
Strumenti di debito
0
0
0
0,0%
K.
Debiti commerciali e altri debiti non correnti
0
0
0
0,0%
L.
Indebitamento finanziario non corrente
(I + J + K)
10.324
11.285
(961)
-8,5%
M.
Totale indebitamento finanziario (H + L)
35.022
50.994
(15.972)
-31,3%
IMPEGNI E RISCHI
Gli impegni passano da 68.375 mila Euro al 30 giugno 2023 a 13.912 mila Euro al 30 giugno 2024 e sono composti
dalle future uscite monetarie che il Gruppo dovrà sostenere per contratti già sottoscritti, in particolare in relazione
a sviluppo e licenze e diritti d’uso di videogiochi, non ancora completati o la cui produzione non risulta ancora
iniziata alla data di chiusura del periodo. La riduzione degli impegni riflette i minori investimenti in
immobilizzazioni immateriali risultante dall’adeguamento della strategia editoriale alle mutate condizioni di
mercato, in particolare per effetto dell’accordo sottoscritto con Remedy Entertainment per la retrocessione dei
diritti relativi alla serie Control.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 115
CONTO ECONOMICO
3. Ricavi netti
La suddivisione dei ricavi al 30 giugno 2024 per settori operativi, tenendo in considerazione che il settore operativo
Holding non genera ricavi, è la seguente:
Migliaia di Euro
Free to Play
Premium
Games
Distribuzione
Italia
Altre
Attività
Totale
1
Ricavi lordi
17.766
97.449
1.725
1.032
117.972
2
Rettifiche ricavi
0
(9)
(29)
0
(38)
3
Totale ricavi netti
17.766
97.440
1.696
1.032
117.934
La suddivisione al 30 giugno 2023 era stata:
Migliaia di Euro
Free to Play
Premium
Games
Distribuzione
Italia
Altre
Attività
Totale
1
Ricavi lordi
22.046
92.319
2.667
968
118.000
2
Rettifiche ricavi
0
0
(68)
0
(68)
3
Totale ricavi netti
22.046
92.319
2.599
968
117.932
Per il commento relativo ai ricavi si rimanda alla Relazione sulla Gestione.
8. Costo del venduto
Il costo del venduto è così suddiviso:
Migliaia di Euro
30 giugno
2024
30 giugno
2023
Variazioni
%
Acquisto di prodotti destinati alla rivendita
(3.715)
(2.954)
(761)
25,8%
Acquisto di servizi destinati alla rivendita
(10.200)
(9.042)
(1.158)
12,8%
Royalties
(23.567)
(22.892)
(675)
2,9%
Variazione delle rimanenze prodotti finiti
(687)
(818)
131
-16,0%
Totale costo del venduto
(38.169)
(35.706)
(2.463)
6,9%
Per un commento più dettagliato delle singole componenti dei ricavi e del costo del venduto si rimanda alla
Relazione sulla Gestione, dove il commento è stato effettuato per i singoli settori operativi.
10. Altri ricavi
Gli altri ricavi sono stati pari a 9.921 mila Euro in diminuzione di 5.941 mila Euro per effetto del completamento
dello sviluppo del videogioco Crime Boss: Rockay City da parte della controllata Ingame Studios, che era invece
in fase di produzione nel corso dell’esercizio precedente. Le capitalizzazioni su lavorazioni interne per lo sviluppo
di videogiochi hanno riguardato in particolare lo sviluppo:
• della nuova versione del videogioco Free to Play della serie Hawken da parte della controllata DR
Studios Ltd.;
• della nuova versione del videogioco Free to Play della serie Battle Islands da parte della controllata
DR Studios Ltd.
• della nuova versione del videogioco Assetto Corsa da parte dalla controllata Kunos Simulazioni S.r.l.;
• di un videogioco attualmente in fase di produzione da parte della Chrysalide Jeux et Divertissement
Inc..
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11. Costi per servizi
Di seguito si riporta il dettaglio dei costi per servizi:
Migliaia di Euro
30 giugno
2024
30 giugno
2024
Variazioni
%
Pubblicità, marketing, fiere e mostre
(6.442)
(9.100)
2.658
-29,2%
Trasporti e noli
(158)
(171)
13
-7,6%
Altri costi legati alle vendite
(47)
(134)
87
-65,0%
Sub-totale servizi legati alle vendite
(6.647)
(9.405)
2.758
-29,3%
Assicurazioni varie
(421)
(412)
(9)
2,2%
Consulenze
(2.870)
(3.124)
254
-8,1%
Postali e telegrafiche
(293)
(350)
57
-16,4%
Viaggi e trasferte
(553)
(1.155)
602
-52,1%
Utenze
(213)
(274)
61
-22,2%
Manutenzioni
(100)
(138)
38
-27,6%
Compensi al Collegio Sindacale
(115)
(117)
2
0,0%
Sub-totale servizi generali
(4.565)
(5.570)
1.005
-18,0%
Totale costi per servizi
(11.212)
(14.975)
3.763
-25,1%
I costi per servizi diminuiscono di 3.763 mila Euro principalmente per minori costi pubblicitari, minori costi per
viaggi e trasferte e minori consulenze.
12. Affitti e locazioni
I costi per affitti e locazioni ammontano a 564 mila Euro rispetto ai 621 mila Euro dell’esercizio chiuso al 30
giugno 2023. La voce al 30 giugno 2024 include per 502 mila Euro le spese accessorie agli affitti degli uffici delle
Società del Gruppo e per 62 mila Euro i canoni di locazione di autovetture e strumentazione di magazzino che non
rientrano nel perimetro di applicazione dell’IFRS 16 perché di modico valore o di breve durata residua.
13. Costi del personale
I costi del personale sono comprensivi del costo sostenuto per i compensi agli amministratori deliberati
dall’Assemblea degli azionisti, del costo per i lavoratori temporanei ed i collaboratori, nonché del costo per auto
assegnate ai dipendenti e sono stati pari a 34.363 mila Euro in diminuzione di 4.552 mila Euro rispetto all’esercizio
precedente:
Migliaia di Euro
30 giugno
2024
30 giugno
2023
Variazioni
%
Salari e stipendi
(24.614)
(27.826)
3.212
-11,5%
Oneri sociali
(5.319)
(5.773)
454
-7,9%
Trattamento di fine rapporto
(407)
(431)
24
-5,5%
Piano di stock options
(314)
(157)
(157)
100,0%
Compensi amministratori
(949)
(1.002)
53
-5,3%
Lavoro temporaneo e collaboratori
(2.676)
(3.651)
975
-26,7%
Provvigioni agenti
(2)
(3)
1
-20,4%
Altri costi
(82)
(72)
(10)
13,5%
Totale costi del personale
(34.363)
(38.915)
4.552
-11,7%
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 117
I costi del personale comprendono 1.364 mila Euro di costi di riorganizzazione ritenuti non ricorrenti. Per effetto
della riorganizzazione effettuata nel corso dell’esercizio, che ha comportato una riduzione di circa il 30% della
forza lavoro a livello globale, la riduzione del costo del personale ricorrente è stata pari a 5.054 mila Euro.
I costi del personale dipendente in senso stretto sono composti dai salari e stipendi, dai contributi relativi nonché
dal costo per il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato. Si decrementano di 3.690 mila Euro rispetto
all’esercizio precedente, mentre il costo medio per dipendente è rimasto sostanzialmente invariato:
Migliaia di Euro
30 giugno
2024
30 giugno
2023
Variazioni
%
Salari e stipendi
(24.614)
(27.826)
3.212
-11,5%
Oneri sociali
(5.319)
(5.773)
454
-7,9%
Trattamento di fine rapporto
(407)
(431)
24
-5,5%
Totale costi del personale
(30.341)
(34.030)
3.690
-10,8%
Numero medio dipendenti
363
411
(48)
-11,7%
Costo medio per dipendente
(83,6)
(82,8)
(0,8)
0,9%
Il dettaglio dei dipendenti del Gruppo al 30 giugno 2024, ripartiti per tipologia è fornito nella Relazione sulla
Gestione.
14. Altri costi operativi
Il dettaglio dei costi operativi per natura confrontati con le medesime voci registrate nell’esercizio precedente è il
seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno
2024
30 giugno
2023
Variazioni
%
Acquisto materiali vari
(19)
(25)
6
-22,5%
Spese generali e amministrative
(923)
(1.366)
443
-32,4%
Spese di rappresentanza
(24)
(15)
(9)
57,7%
Spese bancarie varie
(365)
(381)
16
-4,1%
Totale altri costi operativi
(1.331)
(1.787)
456
-25,5%
I costi operativi, pari a 1.331 mila Euro, sono in diminuzione rispetto all’esercizio precedente a fronte di minori
spese generali e amministrative, anche per effetto della riorganizzazione, che ha visto il ridimensionamento del
numero di società del Gruppo.
21. Proventi e costi operativi non monetari
I costi operativi non monetari sono composti da:
Migliaia di Euro
30 giugno
2024
30 giugno
2023
Variazioni
%
Ammortamenti
(35.173)
(18.687)
(16.486)
88,2%
Accantonamenti
(1.241)
0
(1.241)
n.s.
Svalutazione di attività e oneri finanziari
(8.164)
(7.700)
(464)
n.s.
Riprese di valore di attività e proventi di valutazione
953
2.266
(1.313)
-57,9%
Totale costi operativi non monetari
(43.625)
(24.121)
(19.504)
80,9%
I costi operativi non monetari, pari a 43.625 mila Euro, aumentano di 19.504 mila Euro rispetto al 30 giugno 2023.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 118
Gli ammortamenti sono in aumento di 16.486 mila Euro per effetto dei videogiochi lanciati nella seconda parte
dello scorso esercizio e del corrente esercizio. In particolare, l’ammortamento del videogioco Crime Boss: Rockay
City è stato pari a 7.276 mila Euro.
Gli accantonamenti per 1.241 mila Euro sono interamente relativi al Fondo spese arbitrali Starbreeze.
Le svalutazioni di attività, che sono state pari nel periodo a 8.164 mila Euro, in linea con i 7.700 mila Euro dello
scorso esercizio, fanno principalmente riferimento ad alcuni videogiochi per i quali il Gruppo ha verificato che i
flussi di cassa attesi attualizzati, rettificati rispetto alle previsioni iniziali per effetto delle ridotte vendite realizzate
al lancio, saranno inferiori al valore d’iscrizione delle attività e pertanto svalutati.
Le riprese di valore di attività e proventi di valutazione sono determinati principalmente dalla cessione dei diritti
di un videogioco che era stato interamente svalutato nei precedenti esercizi.
25. Gestione finanziaria
La voce si compone di:
Migliaia di Euro
30 giugno
2024
30 giugno
2023
Variazioni
%
23
Interessi attivi e proventi finanziari
1.674
7.428
(5.754)
-77,5%
24
Interessi passivi e oneri finanziari
(5.465)
(13.036)
7.571
-58,1%
25
Totale saldo della gestione finanziaria
(3.791)
(5.608)
1.817
-32,4%
Il totale saldo della gestione finanziaria è stato negativo per 3.791 mila Euro contro i 5.608 mila Euro negativi
realizzati nel passato esercizio, per effetto di minori interessi attivi e proventi finanziari per 5.754 mila Euro e
minori interessi passivi e oneri finanziari per 7.571 mila Euro.
Il dettaglio degli interessi attivi e proventi finanziari è il seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno
2024
30 giugno
2023
Variazioni
%
Differenze attive sui cambi
1.618
3.407
(1.789)
-52,5%
Proventi finanziari
0
3.979
(3.979)
n.s.
Altro
56
42
14
33,3%
Interessi attivi e proventi finanziari
1.674
7.428
(5.754)
-77,5%
Gli interessi attivi e proventi finanziari diminuiscono di 5.754 mila Euro per effetto di minori differenze attive su
cambi per 1.789 mila Euro e minori proventi finanziari per 3.979 mila Euro. I proventi finanziari al 30 giugno
2023 includevano esclusivamente l’adeguamento del credito di circa 20 milioni di Dollari Statunitensi verso
Starbreeze che è stato incassato il 3 luglio 2023.
Gli interessi passivi e oneri finanziari sono stati pari a 5.465 mila Euro e sono in diminuzione di 7.571 mila Euro
rispetto al 30 giugno 2023. Nello scorso la voce era composta per 6.462 mila Euro dall’adeguamento del prestito
obbligazionario emesso da Starbreeze AB.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 119
Il dettaglio degli interessi passivi e oneri finanziari è il seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno
2024
30 giugno
2023
Variazioni
%
Interessi passivi su c/c e attività commerciali
(1.958)
(915)
(1.043)
n.s.
Interessi verso erario
(16)
(14)
(2)
14,3%
Oneri su prodotti derivati
(205)
(174)
(31)
17,8%
Interessi passivi finanziamenti e leasing
(1.362)
(700)
(662)
94,6%
Totale interessi passivi e oneri finanziari da fonti
di finanziamento
(3.541)
(1.803)
(1.738)
96,4%
Differenze passive sui cambi
(1.924)
(4.771)
2.847
-59,7%
Adeguamento prestito obbligazionario Starbreeze
0
(6.462)
6.462
n.s.
Interessi passivi e oneri finanziari
(5.465)
(13.036)
7.571
-58,1%
29. Imposte
Il dettaglio delle imposte correnti e differite al 30 giugno 2024 è il seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno
2024
30 giugno
2023
Variazioni
%
Imposte correnti
(1.751)
(4.332)
2.581
-59,6%
Imposte differite
762
243
519
n.s.
Totale imposte
(989)
(4.089)
3.100
-75,8%
Il decremento del totale imposte è dato da una diminuzione dell’imponibile delle società del Gruppo.
La suddivisione delle imposte correnti tra le diverse tipologie di imposte è la seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno
2024
30 giugno
2023
Variazioni
%
IRES
(1.168)
(2.837)
1.669
-58,8%
IRAP
(737)
(654)
(83)
12,7%
Imposte correnti società estere
154
(841)
995
n.s.
Totale imposte correnti
(1.751)
(4.332)
2.581
-59,6%
La determinazione dell’IRES di periodo è stata:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Imponibile fiscale IRES (A)
7.642
12.921
Aliquota IRES (B)
24,0%
24,0%
IRES di periodo (A)*(B)
(1.834)
(3.101)
Imposte di competenza dell’esercizio precedente
666
264
IRES di periodo
(1.168)
(2.837)
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 120
L’accantonamento per imposte IRES dell’esercizio viene riconciliato con il risultato d’esercizio esposto in bilancio
come segue:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Risultato ante imposte della Capogruppo
3.509
3.920
Aliquota IRES
24,0%
24,0%
Imposta teorica
(842)
-24,0%
(941)
-24,0%
Effetto fiscale di costi non deducibili
1.331
38%
2.160
55%
Effetto fiscale netto del rilascio di imposte differite attive
non comprese nei punti sopra
(48)
191
Totale IRES della Capogruppo
441
1.410
Effetto fiscale delle quote di risultato di società controllate
(2.275)
(4.511)
Imposte di competenza dell’esercizio precedente
666
264
Imposta sul reddito d’esercizio e aliquota fiscale effettiva
(1.168)
-33%
(2.837)
-72%
La determinazione dell’IRAP di periodo è stata:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Imponibile fiscale IRAP
18.847
33.068
Aliquota IRAP
3,9%/4,82%
3,9%/5,57%
IRAP dell’esercizio
(903)
(1.192)
IRAP di competenza dell’esercizio precedente
166
538
IRAP di periodo
(737)
(654)
A decorrere dal 1° luglio 2020 la Capogruppo ricade nella fattispecie prevista per le holding industriali e
conseguentemente l’aliquota IRAP è passata da 3,9% al 5,57%.
L’accantonamento per imposte IRAP dell’esercizio viene riconciliato con il risultato d’esercizio esposto in
bilancio come segue:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Margine operativo della Capogruppo
1.383
5.185
Aliquota IRAP
5,57%
5,57%
Imposta teorica
(77)
-5,57%
(289)
-20,88%
Effetto fiscale di costi non deducibili
79
5,7%
79
5,7%
Effetto fiscale netto del rilascio di imposte differite attive
non comprese nei punti sopra
0
0
Totale IRAP della Capogruppo
0
(210)
Effetto fiscale delle quote di risultato di società controllate
(903)
-65,3%
(982)
-71,0%
Imposta sul reddito d’esercizio e aliquota fiscale effettiva
(903)
-65,3%
(1.192)
-86,2%
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 121
32. Utile per azione base
La determinazione dell’utile per azione di base si basa sui dati seguenti:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Risultato netto totale
(2.214)
9.683
Totale numero medio di azioni in circolazione
14.265.037
14.265.037
Utile netto per azione in Euro
(0,16)
0,68
L’utile per azione base è calcolato dividendo il risultato del periodo per il numero di azioni medio in circolazione
al netto delle azioni proprie.
33. Utile per azione diluito
Per effetto della maturazione l’1° luglio 2019 e 1° luglio 2022 rispettivamente di n. 213.900 e n. 216.300 diritti di
sottoscrizione di nuove azioni sulla base del piano di stock options 2016/2026, disponibile sul sito Internet della
società, l’utile per azione diluito è così calcolato:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Risultato netto totale
(2.214)
9.683
Totale numero medio di azioni in circolazione
14.697.337
14.697.337
Utile netto per azione in Euro
(0,15)
0,66
10. GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI E DEGLI STRUMENTI FINANZIARI (IFRS 7)
I principali strumenti finanziari utilizzati dal Gruppo sono:
• scoperti di conto corrente bancario;
• depositi bancari a vista e a breve termine;
• finanziamenti all’importazione;
• finanziamenti all’esportazione;
• linee di credito commerciali (smobilizzo di portafoglio effetti e crediti commerciali attraverso
cessioni a società di factoring);
• contratti di locazione finanziaria;
• finanziamenti a medio termine per lo sviluppo prodotti.
L’obiettivo di tali strumenti è quello di finanziare le attività operative del Gruppo.
La capogruppo Digital Bros S.p.A. e la 505 Games S.p.A. accentrano la gestione di tutti i rischi finanziari anche
per conto delle altre società controllate, ad eccezione degli altri strumenti finanziari non elencati sopra, ovvero dei
debiti e crediti commerciali derivanti dalle attività operative il cui rischio finanziario rimane in capo alle singole
società controllate.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 122
Il Gruppo cerca di mantenere un bilanciamento tra strumenti finanziari a breve termine e strumenti finanziari a
medio-lungo termine in linea con l’andamento prospettico. Gli investimenti a lungo termine sono di norma
finanziati attraverso linee di credito a medio lungo termine.
Per effetto di quanto esposto sopra non sussistono particolari concentrazioni di scadenze di debiti finanziari a
medio e lungo termine.
Nei prospetti seguenti sono fornite, separatamente per gli esercizi 2024 e 2023, le informazioni integrative richieste
dall’IFRS 7 al fine di valutare la rilevanza degli strumenti finanziari con riferimento alla situazione patrimoniale,
finanziaria ed al risultato economico del Gruppo.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 123
Strumenti finanziari stato patrimoniale al 30 giugno 2024
Categoria di attività finanziarie secondo il principio IFRS 9
Strumenti finanziari – Attività
al 30 giugno 2024 (in migliaia di Euro)
FVTPL
Attività al costo
ammortizzato
FVTOCI
Valore di bilancio al 30
giugno 2024
Note
Partecipazioni
-
-
9.680
9.680
4
Crediti e altre attività non correnti
-
7.945
-
7.945
5
Attività finanziarie non correnti
-
-
-
-
7
Crediti commerciali
-
16.887
-
16.887
9
Altre attività correnti
-
8.902
-
8.902
11
Disponibilità liquide
-
11.981
-
11.981
12
Attività finanziarie correnti
10.197
41
-
10.238
13
Totale
10.197
45.756
9.680
65.633
Categoria di passività finanziarie secondo il principio IFRS 9
Strumenti finanziari – Passività
al 30 giugno 2024 (in migliaia di Euro)
FVTPL
Passività al costo
ammortizzato
FVTOCI
Valore di bilancio al 30
giugno 2024
Note
Passività finanziarie non correnti
-
10.324
-
10.324
21
Debiti verso i fornitori
-
43.736
-
43.736
22
Altre passività correnti
-
6.657
-
6.657
25
Passività finanziarie correnti
-
36.679
-
36.679
26
Totale
-
97.396
-
97.396
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 124
Strumenti finanziari stato patrimoniale al 30 giugno 2023
Categoria di attività finanziarie secondo il principio IFRS 9
Strumenti finanziari – Attività
al 30 giugno 2023 (in migliaia di Euro)
FVTPL
Attività al costo
ammortizzato
FVTOCI
Valore di bilancio al 30
giugno 2023
Note
Partecipazioni
-
-
11.386
11.386
4
Crediti e altre attività non correnti
-
8.089
-
8.089
5
Attività finanziarie non correnti
-
-
-
-
7
Crediti commerciali
-
14.104
-
14.104
9
Altre attività correnti
-
23.790
-
23.790
11
Disponibilità liquide
-
9.407
-
9.407
12
Attività finanziarie correnti
11.018
326
-
11.344
13
Totale
11.018
55.716
11.386
78.120
Categoria di passività finanziarie secondo il principio IFRS 9
Strumenti finanziari – Passività
al 30 giugno 2023 (in migliaia di Euro)
FVTPL
Passività al costo
ammortizzato
FVTOCI
Valore di bilancio al 30
giugno 2023
Note
Passività finanziarie non correnti
-
11.285
-
11.285
21
Debiti verso i fornitori
-
46.836
-
46.836
22
Altre passività correnti
-
8.635
-
8.635
25
Passività finanziarie correnti
-
49.116
-
49.116
26
Totale
-
115.872
-
115.872
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 125
I principali rischi a cui è assoggettato il Gruppo sono:
• rischio di fluttuazione dei tassi di interesse;
• rischio di liquidità;
• rischio di fluttuazione del tasso di cambio;
• rischio di dipendenza da clienti chiave e rischio di mancati incassi.
Rischi di fluttuazione dei tassi di interesse
Il rischio di innalzamento dei tassi di interesse sugli strumenti finanziari a breve termine è effettivo in quanto il
Gruppo non riesce a trasferire immediatamente sui prezzi di vendita eventuali rialzi dei tassi di interesse.
Tali rischi sono mitigati dalla sottoscrizione di tre opzioni per un valore nozionale di 1.375 mila Euro, 4.000 mila
Euro e 15.000 mila Euro a copertura delle variazioni dei tassi di interesse sui finanziamenti concessi da Unicredit
S.p.A. in data 28 gennaio 2021 rispettivamente alla Capogruppo e alla 505 Games S.p.A. e in data 30 settembre
2021 alla 505 Games S.p.A..
Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità è collegato alle difficoltà di accesso al mercato del credito.
I tempi di sviluppo dei videogame sono spesso pluriennali. Questo fattore comporta la necessità eventuale di
trovare linee di credito addizionali per coprire il lasso di tempo tra l'investimento e il ritorno del capitale investito
successivamente al lancio del prodotto.
I fattori mitiganti in grado di ridurre tale rischio sono:
• i flussi di cassa, le necessità di finanziamenti e di liquidità sono monitorati centralmente dalla
Tesoreria del Gruppo con l’obiettivo di garantire un’efficace ed efficiente gestione delle risorse
finanziarie e di garantire un adeguato livello di liquidità disponibile;
• la negoziazione di un nuovo finanziamento nel corso dell’esercizio, per permettere un
ribilanciamento dell’orizzonte dell’indebitamento, dal breve al medio/lungo termine;
• il livello di patrimonializzazione del Gruppo e l’elevata marginalità operativa lorda permettono
possibilità incrementali di utilizzare la leva finanziaria.
Si ritiene che attraverso le risultanze della pianificazione a breve e a medio-lungo termine, i fondi attualmente
disponibili, unitamente a quelli che saranno generati dall’attività operativa, consentiranno al Gruppo di soddisfare
i suoi fabbisogni derivanti dalle attività di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti
alla loro naturale scadenza e comunque di essere in grado di determinare i fabbisogni finanziari per le attività del
Gruppo con congruo anticipo.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 126
La tabella successiva evidenzia, per fasce di scadenza contrattuale in considerazione del cosiddetto “Worst case scenario”, e con valori undiscounted le obbligazioni finanziarie
del Gruppo, considerando la data più vicina per la quale al Gruppo può essere richiesto il pagamento e riportando le relative note di bilancio per ciascuna classe.
Passività finanziarie
al 30 giugno 2024 (in migliaia di Euro)
Valore di
bilancio
entro
l’esercizio
tra 1 e 2
anni
tra 2 e 3
anni
tra 3 e 4
anni
tra 4 e 5
anni
oltre i 5
anni
Totale
Note
Passività finanziarie non correnti
10.324
9.192
807
319
6
10.324
21
Passività finanziarie correnti
36.679
36.679
36.679
26
Totale
47.003
36.679
9.192
807
319
6
47.003
Passività finanziarie
al 30 giugno 2023 (in migliaia di Euro)
Valore di
bilancio
entro
l’esercizio
tra 1 e 2
anni
tra 2 e 3
anni
tra 3 e 4
anni
tra 4 e 5
anni
oltre i 5
anni
Totale
Note
Passività finanziarie non correnti
11.285
8.563
1.568
824
321
9
11.285
21
Passività finanziarie correnti
49.116
49.116
49.116
26
Totale
60.401
43.860
8.563
1.568
824
321
9
60.401
Il Gruppo ha a disposizione sufficienti risorse finanziarie per far fronte ai debiti in scadenza entro l’esercizio, potendo contare sulla liquidità disponibile, su linee di credito e
fidi non utilizzati, che alla data del presente bilancio ammontano a circa 8,9 milioni di Euro, e sui flussi di cassa derivanti dall’attività caratteristica.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 127
Rischi di fluttuazione dei tassi di cambio
L’esposizione del Gruppo in dollari americani per effetto delle attività di vendita denominate in tale valuta è
mitigata dal fatto che il Gruppo ha un notevole numero di contratti di sviluppo di videogiochi denominati nella
stessa valuta. Eventuali variazioni negative del tasso di cambio Euro/USD comporterebbero un maggior esborso
per i costi di produzione e per le royalty successive al lancio del prodotto, ma contemporaneamente un
apprezzamento dei ricavi denominati in dollari americani, e viceversa. Il Gruppo per preparare i piani previsionali
elabora modelli che tengono conto delle diverse valute in cui le società operano utilizzando i tassi di cambio
forward basandosi su report di analisti indipendenti.
Tale rischio è mitigato dal fatto che i pagamenti in valuta sono spesso anticipati. Il Gruppo rileva anticipatamente
i costi effettivi degli anticipi per la produzione del videogioco riuscendo a riflettere gli eventuali maggiori oneri
legati alla variabilità dei tassi di cambio sui prezzi di vendita. Inoltre vi è la possibilità di intervenire
tempestivamente sui prezzi di vendita in modo da controbilanciare eventuali variazioni del tasso di cambio ei
contratti vengono stipulati con la medesima valuta così da poter mitigare eventuali variazioni negative del tasso di
cambio.
Il Gruppo adotta inoltre una procedura di pianificazione a medio e lungo termine.
Per effetto dell’investimento in azioni Starbreeze, il Gruppo risulta esposto alla variabilità del tasso di cambio
Euro/Corona svedese.
La 505 Games S.p.A. ha sottoscritto tre contratti di sviluppo in Yen a fronte dei quali ha stipulato due contratti di
flexible forward per un nozionale totale di 1.985 milioni di Yen a copertura parziale dei rischi connessi ai futuri
esborsi contrattuali. Al 30 giugno 2024 il nozionale residuo è pari a 861 milioni di Yen e il fair value degli strumenti
è negativo per 1.393 mila Euro.
Rischio di dipendenza da clienti chiave e rischio di mancati incassi
Nel corso dell’attuale esercizio il grado di concentrazione dei primi 10 clienti a livello consolidato è stato pari a
circa il 90%. La progressiva digitalizzazione del mercato porterà necessariamente ad un’ulteriore crescita del
grado di concentrazione in quanto generalmente la vendita avviene attraverso marketplace che operano su scala
globale. La concentrazione dei ricavi su pochi clienti chiave comporta una dipendenza dalla scelta di pochi
interlocutori con la potenziale conseguenza che il singolo prodotto, nel caso in cui non venisse selezionato per
l’acquisto, potrebbe non avere la necessaria visibilità su tutte le piattaforme digitali. Conseguentemente le
potenzialità di vendita previste sarebbero ridotte, o al contrario incrementate, nel caso in cui il prodotto venisse
posizionato in maniera particolarmente favorevole.
La concentrazione delle vendite su un numero inferiore di clienti comporta oltremodo un maggior rischio di
credito.
Tale rischio è mitigato attraverso il potenziale ingresso di nuovi marketplace sul mercato della distribuzione
digitale di videogiochi e dalla concentrazione dei ricavi digitali su pochi marketplace che però rappresentano
controparti che possono vantare rating molto elevati (i.e. Sony, Microsoft, Apple, etc.). L’esperienza del
management prevede inoltre una conoscenza della tipologia di videogiochi meno adatta alle singole piattaforme.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 128
La tabella seguente riporta un’analisi dei crediti verso clienti al 30 giugno 2024 suddivisi per data di scadenza
comparata con la medesima analisi al 30 giugno 2023:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
% su totale
30 giugno 2023
% su totale
Non scaduto
16.392
97%
13.558
96%
0 > 30 giorni
149
1%
152
1%
30 > 60 giorni
0
0%
70
1%
60 > 90 giorni
2
0%
23
0%
> 90 giorni
344
2%
301
2%
Totale crediti verso clienti
16.887
100%
14.104
100%
Fair value di attività e passività finanziarie e modelli di calcolo utilizzati
Di seguito sono riportati gli ammontari corrispondenti al fair value delle attività e passività ripartiti sulla base delle
metodologie e dei modelli di calcolo adottati per la loro determinazione. Non sono riportate le attività finanziarie
per le quali il fair value non è oggettivamente determinabile.
Il fair value della voce Debiti verso banche è stato calcolato sulla base della curva dei tassi alla data di bilancio
senza alcuna ipotesi circa il credit spread.
Il fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo si basa sui prezzi di mercato alla data di bilancio.
I prezzi di mercato utilizzati sono bid/ask price a seconda della posizione attiva/passiva detenuta. Il fair value degli
strumenti finanziari non quotati in un mercato attivo e degli strumenti derivati è determinato utilizzando i modelli
e le tecniche valutative prevalenti sul mercato, utilizzando input osservabili sul mercato.
Per le voci crediti e debiti commerciali, altre attività finanziarie non sono stati calcolati i fair value in quanto il
loro valore di carico approssima lo stesso.
Per quanto riguarda le voci debiti per leasing finanziari e verso altri finanziatori si ritiene che il fair value non si
discosti significativamente dal valore contabile a cui sono iscritti.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 129
Migliaia di Euro
Valore di bilancio al 30
giugno 2024
Mark to Market
Mark to Model
Totale Fair value
Note
Fair value
Fair value
Attività finanziarie non correnti
-
-
-
-
7
Disponibilità liquide
11.981
11.981
-
11.981
12
Altre attività finanziarie correnti
10.238
10.238
-
11.344
13
Passività finanziarie non correnti
(10.324)
(10.324)
-
(10.324)
21
Passività finanziarie correnti
(36.679)
(36.679)
-
(36.679)
26
Totale
(24.784)
(24.784)
-
(24.784)
Migliaia di Euro
Valore di bilancio al 30
giugno 2023
Mark to Market
Mark to Model
Totale Fair value
Note
Fair value
Fair value
Attività finanziarie non correnti
-
-
-
-
7
Disponibilità liquide
9.407
9.407
-
9.407
12
Altre attività finanziarie correnti
11.344
326
11.018
11.344
13
Passività finanziarie non correnti
(11.285)
(11.285)
-
(11.285)
21
Passività finanziarie correnti
(49.116)
(49.116)
-
(49.116)
26
Totale
(39.650)
(50.668)
11.018
(39.650)
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2023 130
Rischio tasso di cambio: sensitivity analysis
La sensitivity analysis è stata preparata in accordo al principio contabile IFRS 7. Essa si applica a tutti gli strumenti
finanziari riportati in bilancio.
Il Gruppo ha effettuato la sensitivity analysis che misura l’impatto stimato sia nel conto economico sia nello stato
patrimoniale, di una variazione del tasso di cambio pari a +/-10% rispetto ai tassi di cambio rilevati al 30 giugno
2024 su ciascuna classe di strumenti finanziari, mantenendo costanti tutte le altre variabili. Tale analisi ha una
valenza puramente illustrativa, dato che nella realtà raramente queste variazioni avvengono in maniera isolata.
Al 30 giugno 2024 il Gruppo non risulta esposto ad ulteriori rischi, quali ad esempio rischio su commodity.
Per la sensitivity analysis sul tasso di cambio si è tenuto conto del rischio che può nascere in capo a qualsiasi
strumento finanziario denominato in una valuta diversa dall’Euro. Di conseguenza è stato preso in considerazione
anche il rischio di traslazione.
La tabella seguente riporta gli effetti sulla posizione finanziaria netta e sull’utile prima delle imposte di una
diminuzione/incremento del 10% del tasso di cambio Euro/Dollaro rispetto ai valori previsti a budget pari a 1,12:
Tipologia di variazione
Effetto sulla posizione finanziaria netta
Effetto sull’utile prima delle imposte
+ 10% Dollaro 1.532 1.750
- 10% Dollaro 1.873 2.139
Per effetto dell’investimento in azioni Starbreeze, il Gruppo risulta esposto alla variabilità del tasso di cambio
Euro/Corona svedese. Trattandosi di una posta patrimoniale, l’effetto di un incremento/decremento del 10% del
rapporto di cambio comporterebbe un effetto sull’utile prima delle imposte pari a circa 950 mila Euro.
Livelli gerarchici di valutazione al fair value
In relazione agli strumenti finanziari rilevati al fair value, il principio IFRS 7 richiede che tali valori siano
classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significatività degli input utilizzati nella
determinazione del fair value. Si distinguono i seguenti livelli:
- Livello 1: quotazioni rilevate su un mercato attivo per attività o passività oggetto di valutazione;
- Livello 2: input diversi dai prezzi quotati di cui al punto precedente, che sono osservabili direttamente
o indirettamente sul mercato;
- Livello 3: input che non sono basati su dati di mercato osservabili.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 131
Al fine di determinare il valore di mercato degli strumenti finanziari, il Gruppo utilizza diversi modelli di
misurazione e valutazione, di cui viene indicato un riepilogo nella tabella seguente per gli esercizi chiusi al 30
giugno 2024 e al 30 giugno 2023:
Voce di bilancio al
30 giugno 2024
Strumento
Livello 1
Livello 2
Livello 3
Totale
Note
Partecipazioni
Azioni quotate
9.680
-
-
9.680
4
Altre attività finanziarie
Credito finanziario
10.197
10.197
13
Altre attività finanziarie
Strumenti derivati
-
41
-
41
13
Voce di bilancio al
30 giugno 2023
Strumento
Livello 1
Livello 2
Livello 3
Totale
Note
Partecipazioni
Azioni quotate
11.386
-
-
11.386
4
Attività finanziarie non correnti
Prestito obbligazionario
-
11.018
-
11.018
13
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 132
11. PROVENTI ED ONERI NON RICORRENTI
Come richiesto dalla Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, nel conto economico devono essere identificati
i proventi e gli oneri derivanti da operazioni non ricorrenti. Si ritengono non ricorrenti quelle operazioni o quei
fatti che, per la loro natura, non si verificano continuativamente nello svolgimento della normale attività operativa.
Il conto economico consolidato redatto ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 è il seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
totale
di cui non
ricorrenti
totale
di cui non
ricorrenti
1
Ricavi lordi
117.972
0
118.000
0
2
Rettifiche ricavi
(38)
0
(68)
0
3
Totale ricavi netti
117.934
0
117.932
0
4
Acquisto prodotti destinati alla rivendita
(3.715)
0
(2.954)
0
5
Acquisto servizi destinati alla rivendita
(10.200)
0
(9.042)
0
6
Royalties
(23.567)
0
(22.892)
0
7
Variazione delle rimanenze prodotti finiti
(687)
0
(818)
0
8
Totale costo del venduto
(38.169)
0
(35.706)
0
9
Utile lordo (3+8)
79.765
0
82.226
0
10
Altri ricavi
9.921
0
17.525
0
11
Costi per servizi
(11.212)
0
(14.975)
0
12
Affitti e locazioni
(564)
0
(621)
0
13
Costi del personale
(34.363)
(1.364)
(38.915)
0
14
Altri costi operativi
(1.331)
0
(1.787)
0
15
Totale costi operativi
(47.470)
(1.364)
(56.298)
0
16
Margine operativo lordo (9+10+15)
42.216
(1.364)
43.453
0
17
Ammortamenti
(35.173)
0
(18.687)
0
18
Accantonamenti
(1.241)
0
0
0
19
Svalutazione di attività
(8.164)
(1.241)
(7.700)
0
20
Riprese di valore di attività e proventi non monetari
953
0
2.266
0
21
Totale proventi e costi operativi non monetari
(43.625)
(1.241)
(24.121)
0
22
Margine operativo (16+21)
(1.409)
(2.605)
19.332
0
23
Interessi attivi e proventi finanziari
1.674
0
7.428
0
24
Interessi passivi e oneri finanziari
(5.465)
0
(13.036)
0
25
Totale saldo della gestione finanziaria
(3.791)
0
(5.608)
0
26
Utile prima delle imposte (22+25)
(5.200)
(2.605)
13.724
0
27
Imposte correnti
(1.751)
0
(4.332)
0
28
Imposte differite
762
0
243
0
29
Totale imposte
(989)
0
(4.089)
0
30
Risultato netto (26+29)
(6.189)
(2.605)
9.635
0
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 133
12. INFORMATIVA PER SETTORI OPERATIVI
Il gruppo Digital Bros opera nel mercato dello sviluppo, dell’edizione, della distribuzione e della
commercializzazione di videogiochi sui mercati internazionali. Il Gruppo è organizzato in cinque settori operativi:
• Premium Games;
• Free to Play;
• Distribuzione Italia;
• Altre Attività;
• Holding.
Si rimanda alla Relazione sulla Gestione per la descrizione delle attività dei settori operativi.
Gli amministratori osservano separatamente i risultati conseguiti dai settori operativi allo scopo di prendere
decisioni in merito all’allocazione delle risorse ed al monitoraggio dei risultati finanziari. La gestione finanziaria
del Gruppo (inclusi costi e ricavi su finanziamenti) e le imposte sul reddito sono gestiti a livello di Gruppo e non
sono allocati ai singoli settori operativi; si rimanda alla Relazione sulla Gestione per il relativo commento.
Di seguito sono riportati i risultati per settori operativi al 30 giugno 2024 e 30 giugno 2023.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 134
Conto economico per settori operativi al 30 giugno 2024
Dati consolidati in migliaia di Euro
Free to Play
Premium Games
Distribuzione Italia
Altre Attività
Holding
Totale
1
Ricavi lordi
17.766
97.449
1.725
1.032
0
117.972
2
Rettifiche ricavi
0
(9)
(29)
0
0
(38)
3
Totale ricavi netti
17.766
97.440
1.696
1.032
0
117.934
4
Acquisto prodotti destinati alla rivendita
(0)
(2.738)
(977)
0
0
(3.715)
5
Acquisto servizi destinati alla rivendita
(4.002)
(6.198)
0
0
0
(10.200)
6
Royalties
(5.181)
(18.386)
0
0
0
(23.567)
7
Variazione delle rimanenze prodotti finiti
0
(207)
(480)
0
0
(687)
8
Totale costo del venduto
(9.183)
(27.529)
(1.457)
0
0
(38.169)
9
Utile lordo (3+8)
8.583
69.911
239
1.032
0
79.765
10
Altri ricavi
2.194
7.727
0
0
(0)
9.921
11
Costi per servizi
(2.955)
(5.870)
(188)
(270)
(1.929)
(11.212)
12
Affitti e locazioni
(114)
(205)
(14)
(1)
(230)
(564)
13
Costi del personale
(7.349)
(21.246)
(884)
(710)
(4.174)
(34.363)
14
Altri costi operativi
(129)
(720)
(45)
(35)
(402)
(1.331)
15
Totale costi operativi
(10.547)
(28.041)
(1.131)
(1.016)
(6.735)
(47.470)
16
Margine operativo lordo (9+10+15)
230
49.597
(892)
16
(6.735)
42.216
17
Ammortamenti
(2.562)
(31.221)
(140)
(368)
(882)
(35.173)
18
Accantonamenti
0
(1.241)
0
0
0
(1.241)
19
Svalutazione di attività
(1.767)
(6.310)
(78)
0
(9)
(8.164)
20
Riprese di valore di attività e proventi di valutazione
52
885
16
0
0
953
21
Totale proventi e costi operativi non monetari
(4.277)
(37.887)
(202)
(368)
(891)
(43.625)
22
Margine operativo (16+21)
(4.047)
11.710
(1.094)
(352)
(7.626)
(1.409)
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 135
Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata al 30 giugno 2024
Dati consolidati in migliaia di Euro
Free to Play
Premium Games
Distribuzione Italia
Altre Attività
Holding
Totale
Attività non correnti
1
Immobili impianti e macchinari
2.029
52
225
2.568
2.505
7.379
2
Investimenti immobiliari
0
0
0
0
0
0
3
Immobilizzazioni immateriali
0
484
15.318
113.619
193
129.614
4
Partecipazioni
0
0
0
(0)
9.685
9.685
5
Crediti ed altre attività non correnti
6
0
831
6.435
673
7.945
6
Imposte anticipate
260
0
2.469
14.481
3.956
21.166
7
Attività finanziarie non correnti
0
0
0
0
0
0
Totale attività non correnti
2.295
536
18.843
137.103
17.012
175.789
Attività correnti
8
Rimanenze
1.949
0
0
719
0
2.668
9
Crediti commerciali
531
5
1.836
14.515
0
16.887
10
Crediti tributari
532
2
295
1.104
2.412
4.345
11
Altre attività correnti
52
34
1.241
6.930
645
8.902
12
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
710
127
1.270
9.798
76
11.981
13
Altre attività finanziarie
0
0
0
10.197
41
10.238
Totale attività correnti
3.774
168
4.642
43.263
3.174
55.021
TOTALE ATTIVITA'
6.069
704
23.485
180.366
20.186
230.810
Passività non correnti
18
Benefici verso dipendenti
(294)
(28)
0
(645)
0
(967)
19
Fondi non correnti
(81)
0
0
(482)
0
(563)
20
Altri debiti e passività non correnti
0
0
(1.657)
0
0
(1.657)
21
Passività finanziarie
0
0
(523)
(8.198)
(1.603)
(10.324)
Totale passività non correnti
(375)
(28)
(2.180)
(9.325)
(1.603)
(13.511)
Passività correnti
22
Debiti verso fornitori
(112)
(243)
(1.771)
(40.337)
(1.274)
(43.737)
23
Debiti tributari
(70)
(16)
(185)
(967)
(61)
(1.299)
24
Fondi correnti
0
0
0
(1.241)
0
(1.241)
25
Altre passività correnti
(307)
(304)
(582)
(5.026)
(438)
(6.657)
26
Passività finanziarie
(0)
0
(2.659)
(27.513)
(6.507)
(36.679)
Totale passività correnti
(489)
(563)
(5.197)
(75.084)
(8.280)
(89.613)
TOTALE PASSIVITA'
(864)
(591)
(7.377)
(84.409)
(9.883)
(103.124)
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 136
Conto economico per settori operativi al 30 giugno 2023
Dati consolidati in migliaia di Euro
Free to Play
Premium Games
Distribuzione Italia
Altre Attività
Holding
Totale
1
Ricavi lordi
22.046
92.319
2.667
968
0
118.000
2
Rettifiche ricavi
0
0
(68)
0
0
(68)
3
Totale ricavi netti
22.046
92.319
2.599
968
0
117.932
4
Acquisto prodotti destinati alla rivendita
0
(1.194)
(1.760)
0
0
(2.954)
5
Acquisto servizi destinati alla rivendita
(3.677)
(5.365)
0
0
0
(9.042)
6
Royalties
(6.234)
(16.658)
0
0
0
(22.892)
7
Variazione delle rimanenze prodotti finiti
0
(354)
(464)
0
0
(818)
8
Totale costo del venduto
(9.911)
(23.571)
(2.224)
0
0
(35.706)
9
Utile lordo (3+8)
12.135
68.748
375
968
0
82.226
10
Altri ricavi
3.675
13.850
(0)
0
(0)
17.525
11
Costi per servizi
(3.142)
(9.066)
(273)
(492)
(2.002)
(14.975)
12
Affitti e locazioni
(174)
(168)
(16)
(3)
(260)
(621)
13
Costi del personale
(9.009)
(24.203)
(872)
(607)
(4.224)
(38.915)
14
Altri costi operativi
(187)
(978)
(45)
(36)
(541)
(1.787)
15
Totale costi operativi
(12.512)
(34.415)
(1.206)
(1.138)
(7.027)
(56.298)
16
Margine operativo lordo (9+10+15)
3.298
48.183
(831)
(170)
(7.027)
43.453
17
Ammortamenti
(2.399)
(14.869)
(145)
(351)
(923)
(18.687)
18
Accantonamenti
0
0
0
0
0
0
19
Svalutazione di attività
(2.228)
(5.448)
(24)
0
0
(7.700)
20
Riprese di valore di attività e proventi di valutazione
2.247
19
0
0
0
2.266
21
Totale proventi e costi operativi non monetari
(2.380)
(20.298)
(169)
(351)
(923)
(24.121)
22
Margine operativo (16+21)
918
27.885
(1.000)
(521)
(7.950)
19.332
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 137
Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata al 30 giugno 2023
Dati consolidati in migliaia di Euro
Free to Play
Premium Games
Distribuzione Italia
Altre Attività
Holding
Totale
Attività non correnti
1
Immobili impianti e macchinari
356
4.027
2.069
45
3.116
9.613
2
Investimenti immobiliari
0
0
0
0
0
0
3
Immobilizzazioni immateriali
18.354
133.713
0
810
146
153.023
4
Partecipazioni
0
0
0
0
11.400
11.400
5
Crediti ed altre attività non correnti
1.870
5.531
6
0
682
8.089
6
Imposte anticipate
2.745
13.308
184
0
850
17.087
7
Attività finanziarie non correnti
0
0
0
0
0
0
Totale attività non correnti
23.325
156.580
2.258
855
16.194
199.213
Attività correnti
8
Rimanenze
0
926
2.429
0
0
3.355
9
Crediti commerciali
2.115
11.249
724
16
0
14.104
10
Crediti tributari
592
1.132
526
2
1.725
3.977
11
Altre attività correnti
1.270
9.240
232
44
13.004
23.790
12
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
1.924
7.019
166
211
87
9.407
13
Altre attività finanziarie
0
0
0
0
11.344
11.344
Totale attività correnti
5.901
29.566
4.077
273
26.160
65.977
TOTALE ATTIVITA'
29.225
186.145
6.336
1.128
42.354
265.190
Passività non correnti
18
Benefici verso dipendenti
0
(532)
(353)
(26)
0
(911)
19
Fondi non correnti
0
0
(81)
0
0
(81)
20
Altri debiti e passività non correnti
(1.824)
0
0
0
0
(1.824)
21
Passività finanziarie
(2.303)
(6.518)
0
0
(2.465)
(11.285)
Totale passività non correnti
(4.127)
(7.050)
(434)
(26)
(2.465)
(14.101)
Passività correnti
22
Debiti verso fornitori
(2.028)
(43.364)
(210)
(210)
(1.025)
(46.837)
23
Debiti tributari
(901)
(1.577)
(163)
(13)
(128)
(2.782)
24
Fondi correnti
0
0
0
0
0
0
25
Altre passività correnti
(1.337)
(6.164)
(230)
(354)
(550)
(8.635)
26
Passività finanziarie
(1.779)
(36.709)
(11)
0
(10.617)
(49.116)
Totale passività correnti
(6.045)
(87.814)
(614)
(577)
(12.320)
(107.370)
TOTALE PASSIVITA'
(10.172)
(94.864)
(1.049)
(603)
(14.783)
(121.471)
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 138
Informazioni in merito alle aree geografiche
La suddivisione geografica dei ricavi lordi per cliente è la seguente:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Europa
12.705
11%
11.952
10%
753
6,3%
Americhe
85.820
73%
91.518
78%
(5.698)
-6,2%
Resto del mondo
16.235
14%
10.594
9%
5.641
53,2%
Totale ricavi estero
114.760
97%
114.064
97%
696
0,6%
Italia
3.213
3%
3.936
3%
(723)
-18,4%
Totale ricavi lordi consolidati
117.973
100%
118.000
100%
(27)
0,0%
In linea con quanto realizzato nel passato esercizio, i ricavi estero sono stati il 97% dei ricavi lordi consolidati e
sono sostanzialmente invariati rispetto al 30 giugno 2023.
I ricavi realizzati nel resto del mondo sono relativi principalmente alle vendite effettuate dalla controllata 505
Games S.p.A. sui territori dell’Estremo Oriente.
La porzione più significativa dei ricavi realizzati all’estero è generata dal segmento Premium Games, che ha
generato ricavi esteri per 96.992 mila Euro pari all’85% del totale dei ricavi estero.
Di seguito la suddivisione dei ricavi lordi estero per settore operativo:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
Variazioni
Free to Play
17.766
15%
22.046
22%
(4.280)
-19,4%
Premium Games
96.992
85%
92.319
78%
4.673
5,1%
Totale ricavi lordi estero
114.758
100%
114.365
100%
393
0,3%
13. RAPPORTI CON PARTI CORRELATE
Secondo quanto previsto dalla delibera Consob 17221 del 12 marzo 2010, si precisa che i rapporti infragruppo, sia
di natura commerciale che finanziaria, intercorsi tra le società del gruppo Digital Bros nonché i rapporti intercorsi
tra queste ultime e altre società correlate e non controllate sono stati regolati secondo le normali condizioni di
mercato e non si possono qualificare né come atipici né come inusuali.
Transazioni infragruppo
Le transazioni infragruppo sono già state descritte nel paragrafo 10 della Relazione sulla Gestione a cui si rimanda.
Altre parti correlate
I rapporti con parti correlate riguardano:
• l’attività di locazione immobiliare svolta dalla società Matov Imm. S.r.l. verso la Capogruppo e verso
la controllata 505 Games France S.a.s.;
• l’attività di locazione immobiliare svolta dalla società Matov LLC verso la controllata 505 Games
(US) Inc..
Sia la Matov Imm. S.r.l. che la Matov LLC sono di proprietà di Abramo e Raffaele Galante.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 139
I saldi patrimoniali alla chiusura dell’esercizio ed il totale delle operazioni del periodo comparati con l’esercizio
precedente sono:
Migliaia di Euro
Crediti
Debiti
Ricavi
Costi
comm.
finanz.
comm.
finanz.
Matov Imm. S.r.l.
0
635
0
(2.087)
0
(812)
Matov LCC
0
139
0
(247)
0
(486)
Totale
0
774
0
(2.334)
0
(1.298)
Migliaia di Euro
Crediti
Debiti
Ricavi
Costi
comm.
finanz.
comm.
finanz.
Matov Imm. S.r.l.
0
635
0
(2.684)
0
(834)
Matov LCC
0
137
0
(730)
0
(546)
Totale
0
772
0
(3.414)
0
(1.380)
Il credito finanziario che Digital Bros S.p.A. vanta verso la Matov Imm. S.r.l. è relativo al deposito cauzionale
versato a titolo di garanzia sui canoni di locazione degli uffici di Via Tortona 37 in Milano.
Il credito finanziario che la 505 Games (US) Inc. vanta nei confronti della Matov LLC è relativo al deposito
cauzionale versato a titolo di garanzia sui canoni di locazione degli uffici di Calabasas, siti in California, sede di
alcune controllate americane.
Il debito finanziario verso la Matov Imm. S.r.l. e verso la Matov LLC sono effetto dell’applicazione del principio
contabile IFRS 16.
Il canone per la locazione degli edifici di Milano pagato nell’esercizio dalla Digital Bros S.p.A. alla Matov Imm.
S.r.l. ammonta a 794 mila Euro.
Il canone pagato dalla 505 Games France S.a.s. alla Matov Imm. S.r.l. per gli uffici di Francheville ammontano
nell’esercizio a 18 mila Euro e il contratto è stato terminato in data 1 aprile 2024.
Nel corso del mese di novembre 2013, rinnovato successivamente nel 2022 è stato stipulato un contratto di
locazione tra la controllata 505 Games (US) Inc. e la Matov LLC, parte correlata di proprietà della famiglia
Galante. L’operazione nel suo complesso è stata assoggettata alla Procedura delle operazioni con parti correlate
adottata da Digital Bros S.p.A. ai sensi del Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 e prevede un canone
annuo pari a 533 mila Dollari statunitensi, ridotto del 20% a partire dal 1 aprile 2024.
Consolidato fiscale
A seguito dell’introduzione nel sistema tributario italiano, del regime del consolidato fiscale, la controllante Digital
Bros S.p.A. ha esercitato l’opzione di adesione allo stesso in qualità di controllante-consolidante con le società
505 Mobile S.r.l., Game Entertainment S.r.l., Game Service S.r.l., 505 Games S.p.A., Digital Bros Game Academy
S.r.l., Game Network S.r.l., Kunos Simulazioni S.r.l., Avantgarden S.r.l., Hook S.r.l. e Supernova Games S.r.l..
L’adesione al regime del consolidato fiscale nazionale ha reso necessaria la stesura di un regolamento di attuazione
dei rapporti intersocietari volto a garantire che non sorgano pregiudizi alle singole società partecipanti.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 140
Il conto economico consolidato e la situazione patrimoniale-finanziaria redatti ai sensi della Delibera Consob n.
15519 del 27 luglio 2006 sono i seguenti:
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
totale
di cui con
parti
correlate
totale
di cui con
parti
correlate
1
Ricavi lordi
117.972
0
118.000
0
2
Rettifiche ricavi
(38)
0
(68)
0
3
Totale ricavi netti
117.934
0
117.932
0
4
Acquisto prodotti destinati alla rivendita
(3.715)
0
(2.954)
0
5
Acquisto servizi destinati alla rivendita
(10.200)
0
(9.042)
0
6
Royalties
(23.567)
0
(22.892)
0
7
Variazione delle rimanenze prodotti finiti
(687)
0
(818)
0
8
Totale costo del venduto
(38.169)
0
(35.706)
0
9
Utile lordo (3+8)
79.765
0
82.226
0
10
Altri ricavi
9.921
0
17.525
0
11
Costi per servizi
(11.212)
0
(14.975)
0
12
Affitti e locazioni
(564)
(159)
(621)
(258)
13
Costi del personale
(34.363)
0
(38.915)
0
14
Altri costi operativi
(1.331)
0
(1.787)
0
15
Totale costi operativi
(47.470)
(159)
(56.298)
(258)
16
Margine operativo lordo (9+10+15)
42.216
(159)
43.453
(258)
17
Ammortamenti
(35.173)
(1.085)
(18.687)
(1.066)
18
Accantonamenti
(1.241)
0
0
0
19
Svalutazione di attività
(8.164)
0
(7.700)
0
20
Riprese di valore di attività e proventi non monetari
953
0
2.266
0
21
Totale proventi e costi operativi non monetari
(43.625)
(1.085)
(24.121)
(1.066)
22
Margine operativo (16+21)
(1.409)
(1.244)
19.332
(1.324)
23
Interessi attivi e proventi finanziari
1.674
0
7.428
0
24
Interessi passivi e oneri finanziari
(5.465)
(54)
(13.036)
(56)
25
Totale saldo della gestione finanziaria
(3.791)
(54)
(5.608)
(56)
26
Utile prima delle imposte (22+25)
(5.200)
(1.298)
13.724
(1.380)
27
Imposte correnti
(1.751)
0
(4.332)
0
28
Imposte differite
762
0
243
0
29
Totale imposte
(989)
0
(4.089)
0
30
Risultato netto (26+29)
(6.189)
(1.298)
9.635
(1.380)
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 141
Migliaia di Euro
30 giugno 2024
30 giugno 2023
totale
di cui con
parti
correlate
totale
di cui con
parti
correlate
Attività non correnti
1
Immobili impianti e macchinari
7.379
0
9.613
0
2
Investimenti immobiliari
0
0
0
0
3
Immobilizzazioni immateriali
129.614
0
153.023
0
4
Partecipazioni
9.685
0
11.400
0
5
Crediti ed altre attività non correnti
7.945
774
8.089
772
6
Imposte anticipate
21.166
0
17.087
0
7
Attività finanziarie non correnti
0
0
0
0
Totale attività non correnti
175.789
774
199.212
772
Attività correnti
8
Rimanenze
2.668
0
3.355
0
9
Crediti commerciali
16.887
0
14.104
0
10
Crediti tributari
4.345
0
3.977
0
11
Altre attività correnti
8.902
0
23.790
0
12
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
11.981
0
9.407
0
13
Altre attività finanziarie
10.238
0
11.344
0
Totale attività correnti
55.021
0
65.977
0
TOTALE ATTIVITA'
230.810
774
265.189
772
Patrimonio netto consolidato
14
Capitale sociale
(5.706)
0
(5.706)
0
15
Riserve
(11.868)
0
(21.367)
0
16
Azioni proprie
0
0
0
0
17
(Utili) perdite a nuovo
(113.426)
0
(115.270)
0
Patrimonio netto attribuibile ai soci della Capogruppo
(131.000)
0
(142.343)
0
Patrimonio netto attribuibile ai soci di minoranza
3.314
0
(1.375)
0
Totale patrimonio netto consolidato
(127.686)
0
(143.718)
0
Passività non correnti
18
Benefici verso dipendenti
(967)
0
(911)
0
19
Fondi non correnti
(563)
0
(81)
0
20
Altri debiti e passività non correnti
(1.657)
0
(1.824)
0
21
Passività finanziarie
(10.324)
(1.502)
(11.285)
(2.335)
Totale passività non correnti
(13.511)
(1.502)
(14.101)
(2.335)
Passività correnti
22
Debiti verso fornitori
(43.737)
0
(46.837)
0
23
Debiti tributari
(1.299)
0
(2.782)
0
24
Fondi correnti
(1.241)
0
(0)
0
25
Altre passività correnti
(6.657)
0
(8.635)
0
26
Passività finanziarie
(36.679)
(832)
(49.116)
(1.079)
Totale passività correnti
(89.613)
(832)
(107.370)
(1.079)
TOTALE PASSIVITA'
(103.124)
(2.334)
(121.471)
(3.414)
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
(230.810)
(2.334)
(265.189)
(3.414)
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 142
14. OPERAZIONI ATIPICHE O INUSUALI
Nel corso del periodo in analisi così come nel corrispondente periodo dell’esercizio precedente non sono state
poste in essere operazioni atipiche o inusuali secondo la definizione fornita da Consob nella comunicazione n.
DEM 6064293 del 28 luglio 2006.
15. INFORMATIVA SUI BENI OGGETTO DI RIVALUTAZIONE AI SENSI DI LEGGI
SPECIALI
Nessuna rivalutazione è stata effettuata sui beni del Gruppo, ai sensi dell’articolo 110 del D.L. 104/2020.
16. FINANZIAMENTI CONCESSI AI MEMBRI DI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI
VIGILANZA E CONTROLLO
Nessun finanziamento è stato concesso ai membri di organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza e
controllo, ai sensi dell’articolo 43 comma 1 della IV Direttiva 78/660/CEE.
Gruppo Digital Bros - Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 143
17. COMPENSI ALLA SOCIETÀ DI REVISIONE
Ai sensi dell’articolo 149-duodecies del Regolamento Emittenti si riportano nel prospetto sottostante i corrispettivi
di competenza sia della società di revisione EY, revisore della Capogruppo, sia delle società di revisione non
appartenenti alla rete del revisore principale per l’esercizio corrente:
Tipologia di
servizi
Compensi per l’esercizio 2023/2024
Totale
Revisore della Capogruppo
Rete del
revisore
della
Capogruppo
Revisore non
appartenente alla rete
della Capogruppo
alla
Capogruppo
alle altre
società
totale
alle altre
società
alle altre società
Revisione
contabile
118.838
126.890
245.728
0
50.989
296.717
Totale
118.838
126.890
245.728
0
50.989
296.717
Gruppo Digital Bros – Bilancio consolidato al 30 giugno 2024 144
ATTESTAZIONE AI SENSI ART. 154-BIS COMMA 5 TUF
I sottoscritti Abramo Galante, in qualità di Presidente del Consiglio d’amministrazione e Stefano Salbe, in qualità
di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari del gruppo Digital Bros, attestano, tenuto
anche conto di quanto previsto dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
- l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
- l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio
consolidato nel corso del periodo 1° luglio 2023- 30 giugno 2024. Non sono emersi difetti di rilievo.
Si attesta inoltre che:
1. il bilancio consolidato al 30 giugno 2024 del gruppo Digital Bros:
a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità
europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19
luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica
e finanziaria dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento;
2. la relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della
gestione, nonché della situazione della Digital Bros S.p.A. e dell’insieme delle imprese incluse nel
consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
Milano, 26 settembre 2024
Il Presidente del Consiglio di amministrazione Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili
Abramo Galante Stefano Salbe