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BILANCIO CONSOLIDATO E SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021
Il presente bilancio è messo a disposizione del pubblico presso la sede della Società e di Borsa Italiana S.p.A. nonché
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Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 2
Sommario
ORGANI SOCIALI AL 31 DICEMBRE 2021 .................................................................................................................. 5
ATTIVITA’ E STRUTTURA DEL GRUPPO ................................................................................................................... 8
ATTIVITÀ DI DIREZIONE E COORDINAMENTO (EX ART. 2497 E SS. COD. CIV.) .............................................. 8
RISORSE UMANE DEL GRUPPO ................................................................................................................................... 9
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 ................................................................................................ 11
RELAZIONE SULLA GESTIONE .................................................................................................................................. 13
INTRODUZIONE E DATI DI SINTESI AL BILANCIO CONSOLIDATO E SEPARATO ......................................... 13
COMMENTO AI RISULTATI DELL’ESERCIZIO ....................................................................................................... 17
RISULTATI PER AREA DI ATTIVITÀ ......................................................................................................................... 18
FATTI DI RILIEVO DELL’ESERCIZIO ........................................................................................................................ 20
FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO................................................................ 22
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE E VALUTAZIONE DEL PRESUPPOSTO DELLA
CONTINUITÀ AZIENDALE .......................................................................................................................................... 24
RAPPORTI CON PARTI CORRELATE ......................................................................................................................... 28
PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE CUI IL GRUPPO NETWEEK È ESPOSTO ................................................... 28
INFORMAZIONI ATTINENTI ALL’AMBIENTE E AL PERSONALE ....................................................................... 30
ALTRE INFORMAZIONI ............................................................................................................................................... 30
PROSPETTO DI RACCORDO DEL PATRIMONIO NETTO E RISULTATO DELLA CAPOGRUPPO E DEL
PATRIMONIO NETTO E RISULTATO DI GRUPPO ................................................................................................... 34
RISULTATO PER AZIONE ............................................................................................................................................ 34
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 E PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI ..................... 36
PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA ...................................... 38
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO ...................................................................................................................... 39
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO .......................................................................................... 39
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO ........................................................................................................ 40
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO ................................................ 41
NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO ........................................................................................... 43
NOTA 1 - INFORMAZIONI DI CARATTERE GENERALE ........................................................................................ 44
NOTA 2 – CRITERI DI REDAZIONE ............................................................................................................................ 44
NOTA 3 – PRINCIPI DI CONSOLIDAMENTO ............................................................................................................ 46
NOTA 4 – VALUTAZIONE SULLA CONTINUITÀ AZIENDALE ............................................................................. 60
NOTA 5 – INFORMAZIONI DI SETTORE ................................................................................................................... 63
NOTA 6 – AVVIAMENTO E ALTRE ATTIVITÀ IMMATERIALI A VITA INDEFINITA ....................................... 64
NOTA 7 – IMPAIRMENT TEST .................................................................................................................................... 64
NOTA 8 – ATTIVITA’ IMMATERIALI A VITA DEFINITA ....................................................................................... 67
NOTA 9 – IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI ................................................................................................... 68
NOTA 10 – INVESTIMENTI IMMOBILIARI ............................................................................................................... 68
NOTA 11 – DIRITTI D’USO SU BENI IN LOCAZIONE ............................................................................................. 68
NOTA 12 – PARTECIPAZIONI, TITOLI E CREDITI FINANZIARI ........................................................................... 69
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 3
3
NOTA 13 – ATTIVITÀ PER IMPOSTE ANTICIPATE E FONDO PER IMPOSTE DIFFERITE ................................ 70
NOTA 14 – RIMANENZE DI MAGAZZINO ................................................................................................................. 71
NOTA 15 – CREDITI TRIBUTARI ................................................................................................................................ 71
NOTA 16 – CREDITI COMMERCIALI, VARI E ALTRE ATTIVITA’ CORRENTI ................................................... 72
NOTA 17 – CASSA E ALTRE DISPONIBILITÀ EQUIVALENTI ............................................................................... 72
NOTA 18 – PATRIMONIO NETTO ............................................................................................................................... 73
NOTA 19 – PASSIVITÀ FINANZIARIE CORRENTI E NON CORRENTI ................................................................. 74
NOTA 20 – TFR E ALTRI FONDI RELATIVI AL PERSONALE ................................................................................ 76
NOTA 21 – FONDI PER RISCHI E ONERI FUTURI E PASSIVITA’ POTENZIALI .................................................. 77
NOTA 22 – PASSIVITÀ PER LOCAZIONI FINANZIARIE CORRENTI E NON CORRENTI .................................. 78
NOTA 23 – INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO ............................................................................................. 79
NOTA 24 - DEBITI TRIBUTARI .................................................................................................................................... 80
NOTA 25 - DEBITI COMMERCIALI, VARI E ALTRE PASSIVITÀ CORRENTI E NON CORRENTI .................... 80
CONTO ECONOMICO ................................................................................................................................................... 82
NOTA 26 - RICAVI E ALTRI RICAVI E PROVENTI .................................................................................................. 82
NOTA 27 – COSTI PER ACQUISTI E VARIAZIONE RIMANENZE .......................................................................... 82
NOTA 28 - COSTI PER SERVIZI ................................................................................................................................... 83
NOTA 29 - COSTI PER IL PERSONALE ...................................................................................................................... 84
NOTA 30 - ALTRI COSTI OPERATIVI ......................................................................................................................... 84
NOTA 31 - AMMORTAMENTI, ACCANTONAMENTI E SVALUTAZIONI ............................................................ 84
NOTA 32 – PROVENTI E ONERI FINANZIARI .......................................................................................................... 85
NOTA 33 – IMPOSTE ..................................................................................................................................................... 85
NOTA 34 – RISULTATO PER AZIONE ........................................................................................................................ 86
NOTA 35 – STRUMENTI FINANZIARI E GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI ................................................... 86
NOTA 36 – RAPPORTI CON PARTI CORRELATE E TRANSAZIONI NON RICORRENTI ................................... 91
NOTA 37 – IMPEGNI E GARANZIE ............................................................................................................................. 96
NOTA 38 – FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO ........................................... 96
NOTA 39 - INFORMATIVA RELATIVA AI CONTRIBUTI RICEVUTI DALLA PUBBLICA AMMINISTRAZIONE
O SOGGETTI EQUIPARATI .......................................................................................................................................... 96
ATTESTAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ......................................................................................................... 99
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 ...................................................................................................... 103
PROSPETTI CONTABILI E NOTE ILLUSTRATIVE AL 31 DICEMBRE 2021 ....................................................... 105
SITUAZIONE PATRIMONIALE – FINANZIARIA .................................................................................................... 106
CONTO ECONOMICO ................................................................................................................................................. 107
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO ..................................................................................................................... 107
RENDICONTO FINANZIARIO .................................................................................................................................... 108
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO ........................................................................... 109
NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO SEPARATO DI NETWEEK S.P.A. ............................................................ 111
NOTA 1 - FORMA CONTENUTO E ALTRE INFORMAZIONI DI CARATTERE GENERALE ............................. 112
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 4
4
NOTA 2 – VALUTAZIONE SULLA CONTINUITÀ AZIENDALE ........................................................................... 120
NOTA 3 – INVESTIMENTI IMMOBILIARI ............................................................................................................... 123
NOTA 4 – PARTECIPAZIONI ...................................................................................................................................... 124
NOTA 5 – CREDITI E DEBITI TRIBUTARI ............................................................................................................... 127
NOTA 6 – CREDITI COMMERCIALI, VARI E ALTRE ATTIVITÀ CORRENTI .................................................... 127
NOTA 7 – CASSA E ALTRE DISPONIBILITÀ LIQUIDE EQUIVALENTI .............................................................. 127
NOTA 8 – PATRIMONIO NETTO ............................................................................................................................... 128
NOTA 9 – FONDO PER RISCHI ED ONERI FUTURI ............................................................................................... 129
NOTA 10 – PASSIVITA’ FINANZIARIE .................................................................................................................... 129
NOTA 11 – DEBITI COMMERCIALI, VARI E ALTRE PASSIVITÀ CORRENTI ................................................... 129
CONTO ECONOMICO ................................................................................................................................................. 130
NOTA 12 – RICAVI ...................................................................................................................................................... 130
NOTA 13 – COSTI PER SERVIZI ................................................................................................................................ 130
NOTA 14 – COSTI PER IL PERSONALE .................................................................................................................... 130
NOTA 15 – ALTRI COSTI OPERATIVI ...................................................................................................................... 131
NOTA 16 – AMMORTAMENTI E ACCANTONAMENTI, AL NETTO DEI RILASCI ............................................ 131
NOTA 17 - RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA’ FINANZIARIE .................................................................... 131
NOTA 18 – PROVENTI E ONERI FINANZIARI ........................................................................................................ 131
NOTA 19 – IMPOSTE ................................................................................................................................................... 132
NOTA 20 – RAPPORTI CON PARTI CORRELATE ................................................................................................... 132
NOTA 22 – TRANSAZIONI NON RICORRENTI ....................................................................................................... 135
NOTA 23 – IMPEGNI E GARANZIE ........................................................................................................................... 135
NOTA 24 – INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO ........................................................................................... 135
NOTA 25 – FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO ......................................... 136
NOTA 26 – INFORMATIVA RELATIVA AI CONTRIBUTI RICEVUTE DALLA PUBBLICA
AMMINISTRAZIONE O SOGGETTI EQUIPARATI.................................................................................................. 136
NOTA 27– PROPOSTA DI DESTINAZIONE DEL RISULTATO DELL’ESERCIZIO ............................................. 136
ATTESTAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ....................................................................................................... 138
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 5
5
ORGANI SOCIALI AL 31 DICEMBRE 2021
Consiglio d’Amministrazione (1)
Presidente ed Amministratore Delegato
Alessio Laurenzano
Vicepresidente
Marco Farina
Consigliere
Carmen Panzeri
Consiglieri Indipendenti
Annalisa Lauro
Pasquale Lionetti
Collegio Sindacale (2)
Presidente
Giancarlo Russo Corvace
Sindaci Effettivi
Ferruccio Amenta
Nadia Pozzi
Sindaci Supplenti
Antonio Danese
Lucia Pierini
Società di revisione (3)
Audirevi S.p.A.
Comitato per la remunerazione (4)
Indipendente
Annalisa Lauro (Presidente)
Indipendente
Pasquale Lionetti
Comitato di controllo e rischi (4)
Indipendente
Pasquale Lionetti (Presidente)
Indipendente
Annalisa Lauro
Comitato per le parti correlate (4)
Indipendente
Annalisa Lauro (Presidente)
Indipendente
Pasquale Lionetti
Note
(1) In data 29 giugno 2020 l’Assemblea degli Azionisti ha deliberato la nomina del nuovo organo di gestione della Società con
mandato di durata triennale che scadrà alla data dell’assemblea ordinaria che sarà convocata per l’approvazione del bilancio
al 31 dicembre 2022, composto da 5 consiglieri di amministrazione nelle persone del sig. Alessio Laurenzano (Presidente),
sig. Marco Farina, sig.ra Cristina Mazzamauro, sig.ra Annalisa Lauro (amministratore indipendente) e sig. Pasquale Lionetti
(amministratore indipendente). Il Consiglio di Amministrazione di Netweek S.p.A. riunitosi in data 2 luglio 2020 ha
riconfermato alla carica di Amministratore Delegato il Dottor Alessio Laurenzano ed ha deliberato la nomina del sig. Marco
Farina, quale Vicepresidente.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 6
6
In data 10 maggio 2021 la sig.ra Cristina Mazzamauro ha rassegnato le proprie dimissioni dalla carica di consigliere di
Amministrazione della società, per motivi di natura personale.
In data 21 giugno 2021 il Consiglio di Amministrazione ha cooptato, previa verifica della sussistenza di tutti i requisiti
necessari per lo svolgimento dell’incarico, la sig.ra Carmen Panzeri quale Consigliere di Amministrazione non esecutivo e
non indipendente di Netweek S.p.A..
L’attuale Consiglio di Amministrazione di Netweek S.p.A. risulta pertanto composto dai seguenti membri: sig. Alessio
Laurenzano (Presidente e Amministratore Delegato), sig. Marco Farina (Vicepresidente), sig.ra Carmen Panzeri, sig.ra
Annalisa Lauro (amministratore indipendente) e sig. Pasquale Lionetti (amministratore indipendente).
(2) In data 29 giugno 2020 l’Assemblea degli Azionisti ha deliberato altresì la nomina del Presidente del collegio sindacale nella
persona del sig. Sergio Torretta (già membro del collegio sindacale), di due sindaci effettivi nelle persone del sig. Ferruccio
Amenta e sig.ra Nadia Pozzi (già membro del collegio sindacale) ed infine di due sindaci supplenti nelle persone del sig.
Antonio Danese e sig.ra Lucia Pierini. Il Collegio Sindacale resterà in carica per tre esercizi, più precisamente sino alla data
dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio relativo al terzo esercizio della carica (2022).
In data 3 marzo 2021, a seguito del decesso del Presidente del Collegio Sindacale e Sindaco Effettivo sig. Sergio Torretta, il
Sindaco Supplente, sig. Antonio Danese, ha assunto l’incarico di Sindaco Effettivo. La carica di Presidente del Collegio
Sindacale, a norma di legge, è stata assunta dalla sig.ra Nadia Pozzi.
In data 21 giugno 2021 l’Assemblea degli Azionisti ha deliberato l’integrazione del Collegio Sindacale, nominando Sindaco
Effettivo e Presidente del Collegio Sindacale il sig. Giancarlo Russo Corvace. A seguito di tale delibera, il Sindaco Supplente
subentrato sig. Antonio Danese ha ripreso la propria funzione suppletiva.
L’attuale Collegio Sindacale di Netweek S.p.A. risulta pertanto composto dai seguenti membri: sig. Giancarlo Russo Corvace
(Presidente del Collegio Sindacale e Sindaco Effettivo), sig.ra Nadia Pozzi (Sindaco Effettivo), sig. Ferruccio Amenta
(Sindaco Effettivo), sig. Antonio Danese (Sindaco Supplente), sig.ra Lucia Pierini (Sindaco Supplente).
(3) La Società di Revisione è stata nominata in data 21 giugno 2021 per gli esercizi 2021 - 2029 e quindi sino alla data
dell’Assemblea di approvazione del bilancio relativo all’esercizio 2029.
(4) Nella riunione del Consiglio di Amministrazione del 2 luglio 2020, sono stati formalmente costituiti il Comitato per la
remunerazione, il Comitato di controllo e rischi e il Comitato per le parti correlate, tutti composti da 2 membri corrispondenti
agli amministratori indipendenti e, più precisamente:
a. Comitato per la remunerazione: Annalisa Lauro (Presidente - indipendente) e Pasquale Lionetti (Consigliere
Indipendente);
b. Comitato di controllo e rischi: Pasquale Lionetti (Presidente - indipendente) e Annalisa Lauro (Consigliere
Indipendente);
c. Comitato per le parti correlate: Annalisa Lauro (Presidente - indipendente) e Pasquale Lionetti (Consigliere
Indipendente).
Netweek S.p.A.
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7
Netweek S.p.A.
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ATTIVITA’ E STRUTTURA DEL GRUPPO
Netweek S.p.A. è la capogruppo (di seguito anche la “Capogruppo” o la “Società”) che controlla direttamente
ed indirettamente le altre società così come rappresentato dallo schema di seguito allegato, nel quale sono
riportate le informazioni principali relative al gruppo Netweek al 31 dicembre 2021 (di seguito anche il
“Gruppo” o il “Gruppo Netweek”).
Nel corso dell’esercizio 2021 si segnalano i seguenti cambiamenti nella struttura del Gruppo:
• Il Gruppo ha ceduto la partecipazione detenuta nella società PMDG S.r.l. nel mese di dicembre 2021.
ATTIVITÀ DI DIREZIONE E COORDINAMENTO (EX ART. 2497 E SS.
COD. CIV.)
Netweek S.p.A. è soggetta ad attività di direzione e coordinamento ai sensi dell’art. 2497 e seguenti Codice
civile da parte di Litosud Partecipazioni S.r.l., con sede legale a Roma, via Carlo Pesenti n° 130, C.F.
15288601006.
La società è il soggetto che esercita direzione e coordinamento sulle società del Gruppo Netweek S.p.A., anche
in materia di governance.
In Litosud Partecipazioni S.r.l. è stata conferita la partecipazione posseduta da Litosud S.r.l. in D.Holding S.r.l.
(azionista di controllo di Netweek S.p.A). Il progetto di scissione, approvato dall’Assemblea dei Soci di
Litosud S.r.l. in data 19 dicembre 2018, ha conferito il ramo partecipazioni mobiliari alla società beneficiaria
sulla base dei valori iscritti al 30 settembre 2018 con contestuale riduzione del patrimonio netto della società
scindenda.
Di seguito si riepilogano i dati pratrimoniali ed economici dell’ultimo bilancio approvato dalla società Litosud
Partecipazioni S.r.l.
Netweek S.p.A.
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9
STATO PATRIMONIALE
(importi in migliaia di euro)
31/12/2020
31/12/2019
ATTIVO
Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
1.526
3.053
Disponibilità liquide
3
4
TOTALE ATTIVO
1.529
3.057
PASSIVO
Patrimonio Netto
1.524
3.052
Debiti
5
5
TOTALE PASSIVO
1.529
3.057
CONTO ECONOMICO
(importi in migliaia di euro)
2020
2019
Valore della produzione
0
0
Costi della produzione
(1)
(1)
Risultato Operativo
(1)
(1)
Proventi e oneri finanziari netti
0
0
Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie
(1.527)
0
Risulato ante imposte
(1.528)
(1)
Imposte
0
0
Utile (perdita) dell'esercizio
(1.528)
(1)
RISORSE UMANE DEL GRUPPO
La seguente tabella illustra il numero dei dipendenti per la società capogruppo e le società riconducibili alla
CGU Dmedia Group S.p.A.:
Società
31/12/2021
31/12/2020
Netweek S.p.A.
1
1
Area Media Locali
162
174
Totale
163
175
Si riporta inoltre un dettaglio della composizione dell’organico del Gruppo per inquadramento al 31 dicembre
2021 suddiviso per Società:
Società
Operai
Impiegati
Quadri
Dirigenti
Totale al
31/12/2021
Netweek S.p.A.
0
0
0
1
1
Dmedia Group S.p.A.
0
22
4
0
26
Media (IN) S.r.l.
0
80
0
0
80
Publi (IN) S.r.l.
0
36
4
1
41
Società Gestione Periodici S.r.l.
2
10
0
0
12
(IN) Toscana
0
3
0
0
3
Totale
2
154
5
2
163
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 10
10
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 11
11
Netweek S.p.A.
Sede Legale e Amministrativa: Via Campi, 29/L 23807 Merate (LC)
C.F., P.IVA e Registro Imprese: 12925460151 - Cap. soc. Euro 2.818.361,38
Società soggetta a direzione e coordinamento di Litosud Partecipazioni S.r.l. Codice Fiscale 15288601006
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 12
12
Netweek S.p.A.
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13
RELAZIONE SULLA GESTIONE
La Società si è avvalsa della facoltà di presentare un'unica relazione sulla gestione dando maggiore rilievo,
ove opportuno, alle questioni che sono rilevanti per il complesso delle imprese incluse nel consolidamento ed
inserendo uno specifico paragrafo dedicato ai risultati della Capogruppo.
INTRODUZIONE E DATI DI SINTESI AL BILANCIO CONSOLIDATO E SEPARATO
Nonostante il contesto nazionale ed internazionale del 2021 sia stato caratterizzato dalla ripresa economica, il
mercato di riferimento del Gruppo Netweek ha continuato a risentire della diffusione della pandemia COVID-
19 in particolare per quanto riguarda gli investimenti pubblicitari che hanno risentito della situazione di
incertezza sulla piena riapertura delle attività industriali e commerciali: ciononostante, nell’esercizio 2021 il
Gruppo Netweek ha continuato a migliorare i risultati, proseguendo il trend di recupero iniziato già negli ultimi
mesi del 2020.
In particolare, la raccolta pubblicitaria del Gruppo Netweek nel 2021 è risultata in crescita del 5% rispetto
all’esercizio precedente.
Per quanto riguarda, invece, l’andamento delle vendite in edicola, il 2021 ha fatto registrare una riduzione in
valore pari a circa il 7%, a fronte di una riduzione in volume pari a circa il 10%; complessivamente, i ricavi
editoriali risultano in calo del 6%.
A livello generale, quindi, il valore dei ricavi dell’esercizio 2021 legati all’attività caratteristica del Gruppo è
risultato in linea con quello dell’esercizio precedente.
Per quanto riguarda i costi operativi, è proseguita l’attività di stretto controllo dei costi - non solo quelli relativi
all’organizzazione del lavoro, che ha beneficiato dei provvedimenti presi dal Governo italiano per fronteggiare
l’emergenza sanitaria, ma anche quelli relativi ai costi generali - grazie alla quale è stato possibile ottenere un
ulteriore miglioramento della marginalità. L’esercizio 2021 è stato solo parzialmente colpito dall’aumento del
prezzo delle materie prime, in particolare relativamente alla carta e all’energia, grazie ad un attento uso delle
scorte di magazzino e a politiche di approvvigionamento che hanno consentito di limitarne l’impatto.
Ciò ha permesso di conseguire un margine operativo lordo positivo per Euro 0,9 milioni, in miglioramento di
Euro 0,1 milioni rispetto all’esercizio 2020, quando era positivo per Euro 0,8 milioni.
A partire dal 5 maggio 2021 l’indebitamento finanziario netto viene esposto secondo lo schema conforme
all’Orientamento 39 pubblicato negli Orientamenti dell’ESMA in materia di obblighi di informativa ai sensi
del regolamento sul prospetto(Regolamento UE 2017/1129), di conseguenza l’indebitamento deve tener conto
anche dei debiti commerciali e altri debiti non correnti; secondo questa nuova esposizione, l’Indebitamento
finanziario netto al 31 dicembre 2021 è pari ad Euro 5,4 milioni, in miglioramento di Euro 1,7 milioni rispetto
al 31 dicembre 2020 quando era pari ad Euro 7,1 milioni. Tale risultato deriva principalmente da una attenta
gestione del Capitale Circolante e dalla riduzione dello scaduto.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 14
14
Il risultato economico consolidato dell’esercizio 2021, pur rimanendo negativo e pari ad Euro 1,7 milioni,
risulta in miglioramento di Euro 0,4 milioni rispetto a quello dell’esercizio 2020, negativo per Euro 2,1 milioni.
Il patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2021 è negativo e pari ad Euro 5,4 milioni (negativo per Euro
4,3 milioni al 31 dicembre 2020).
La Capogruppo ha chiuso l’esercizio 2021 con un risultato negativo di Euro 0,3 milioni (negativo per Euro 0,6
milioni nel 2020) ed un Patrimonio Netto pari ad Euro 2,5 milioni (Euro 2,7 milioni al 31 dicembre 2020).
I principali dati economici consolidati dell’esercizio, confrontati con quelli dell’esercizio precedente, sono
riepilogati nella tabella che segue:
PRINCIPALI DATI ECONOMICI (importi in migliaia di euro)
2021
2020
Variazione
Var.%
Totale ricavi e altri proventi operativi area Media Locali
22.931
23.020
(289)
(1,3%)
Totale ricavi e altri proventi operativi Netweek S.p.A.
652
580
(45)
(8,4%)
Elisioni
(240)
(261)
61
(30,5%)
Totale ricavi e altri proventi operativi consolidati delle attività in funzionamento
23.343
23.339
(273)
(1,2%)
Margine operativo lordo Media Locali (A)
1.279
1.001
278
21,7%
Margine operativo lordo della gestione industriale (A)
1.279
1.001
278
21,7%
Margine operativo lordo Netweek S.p.A. (A)
(342)
(251)
(91)
26,6%
Margine operativo lordo delle attività in funzionamento (A)
937
750
187
19,9%
Svalutazione crediti commerciali, vari e altre attività correnti
(468)
(610)
142
(30,3%)
Ammortamenti
(1.392)
(1.388)
(4)
0,3%
Altri accantonamenti al netto dei rilasci
(505)
(616)
111
(22,0%)
Risultato Operativo delle attività in funzionamento
(1.428)
(1.864)
436
(30,5%)
Oneri finanziari netti
(178)
(275)
97
(54,3%)
Altri proventi ed oneri da attività e passività finanziarie
(60)
18
(78)
130,0%
Risultato ante imposte delle attività in funzionamento
(1.667)
(2.121)
454
(27,3%)
Imposte delle attività in funzionamento
(33)
23
(56)
168,8%
Risultato dell’esercizio consolidato delle attività in funzionamento
(1.700)
(2.098)
398
(23,4%)
Risultato Netto delle attività evidenziate separatamente
0
0
0
0,0%
Risultato dell’esercizio netto consolidato
(1.700)
(2.098)
398
(23,4%)
(A) Il margine operativo lordo viene definito come il risultato operativo desunto dal bilancio consolidato dedotti gli ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni. Il margine
operativo lordo è una misura utilizzata dal management del Gruppo per monitorare e valutare l’andamento operativo della stessa e non è identificata come misura contabile
nell’ambito dei principi IFRS. Essa non deve essere considerata misura alternativa per la valutazione dell’andamento del risultato del Gruppo. Il management ritiene tuttavia
che il margine operativo lordo sia un importante parametro per la misurazione delle performance di Gruppo.
La situazione patrimoniale/finanziaria al 31 dicembre 2021, comparata con quella al 31 dicembre 2020, è
riepilogata nel seguente prospetto:
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 15
15
PRINCIPALI DATI PATRIMONIALI / FINANZIARI
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
(importi in migliaia di euro)
Patrimonio netto di Gruppo
(4.819)
(3.890)
(929)
Patrimonio netto di Terzi
(534)
(444)
(90)
Patrimonio netto di Gruppo e di Terzi
(5.353)
(4.334)
(1.019)
Indebitamento bancario netto delle attività in funzionamento
(1.420)
(1.898)
478
Indebitamento bancario netto generale
(1.420)
(1.898)
478
Indebitamento finanziario netto delle attività in funzionamento
(5.399)
(7.110)
1.711
Indebitamento finanziario generale
(5.399)
(7.110)
1.711
Rapporto Debt/Equity
1,01
1,64
(0,63)
L’indebitamento finanziario netto consolidato al 31 dicembre 2021 comparato con quello al 31 dicembre 2020,
è di seguito esposto secondo lo schema conforme all’Orientamento 39 pubblicato negli Orientamenti
dell’ESMA in materia di obblighi di informativa ai sensi del regolamento sul prospetto (Regolamento UE
2017/1129):
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO
31/12/2021
31/12/2020
(Importi in Migliaia di Euro)
A
Disponibilità Liquide
333
284
B
Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
0
0
C
Altre attività finanziarie correnti
0
0
D
Liquidità
A+B+C
333
284
E
Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte
corrente del debito finanziario non corrente)
(1.854)
(2.241)
E.I
Debiti bancari correnti
(1.539)
(1.781)
E.II
Obbligazioni emesse
0
(150)
E.III
Altri debiti finanziari correnti
0
0
E.IV
Indebitamento per leasing
(64)
(62)
E.V
Debiti finanziari correnti per leasing ex IFRS 16
(251)
(248)
F
Parte corrente del debito finanziario non corrente
(89)
(197)
G
Indebitamento finanziario corrente
E+F
(1.943)
(2.438)
H
Indebitemento finanziario corrente Netto
G+D
(1.610)
(2.154)
I
Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di
debito)
(1.569)
(1.880)
I.I
Debiti bancari non correnti
(125)
(204)
I.II
Indebitamento per leasing
(602)
(661)
I.III
Debiti finanziari non correnti per leasing ex IFRS 16
(842)
(1.015)
J
Strumenti di debito
0
0
K
Debiti commerciali e altri debiti non correnti
(2.220)
(3.076)
L
Indebitamento finanziario non corrente
I+J+K
(3.789)
(4.956)
M
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO
H+L
(5.399)
(7.110)
In base al nuovo schema, l’Indebitamento Finanziario Netto al 31 dicembre 2021 è pari ad Euro 5.399 migliaia,
in miglioramento per Euro 1.711 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020, quando era pari ad Euro 7.110 migliaia.
La variazione è principalmente riconducibile alla riduzione dei debiti non correnti di natura fiscale e
previdenziale, alla riduzione del Capitale circolante e alla conversione dell’ultima tranche del prestito
obbligazionario convertendo.
Per maggiori dettagli sulle dinamiche che hanno concorso alla variazione delle disponibilità liquide si rimanda
al rendiconto finanziario.
L’indebitamento si riferisce, pertanto a:
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 16
16
• debiti bancari correnti per Euro 1.539 migliaia;
• indebitamento bancario non corrente per Euro 125 migliaia;
• quote correnti dei debiti a medio lungo termine per Euro 89 migliaia;
• debiti correnti e non correnti per residui leasing (legati principalmente ad un immobile dell’area
Media Locali), per Euro 666 migliaia;
• debiti finanziari correnti e non correnti derivanti dall’applicazione del principio contabile IFRS 16
per Euro 1.093 migliaia;
• debiti commerciali e altri debiti non correnti per Euro 2.220 migliaia.
In merito alla variazione della quota corrente dei debiti a medio lungo termine si rimanda a quanto dettagliato
nella nota illustrativa N.19 del bilancio consolidato.
Al 31 dicembre 2021 il Gruppo presenta debiti tributari scaduti per Euro 7,45 milioni, in diminuzione di Euro
0,4 rispetto al 31 dicembre 2020, quando erano pari ad Euro 7,8 milioni, riferite a ritenute alla fonte ed iva che
verranno versate entro i termini di legge per potersi avvalere del ravvedimento operoso, di cui Euro 1,58
milioni già compresi nella voce Debiti commerciali e altri debiti non correnti della posizione finanziaria netta
consolidata.
Il Gruppo ha debiti commerciali scaduti alla data del 31 dicembre 2021 di circa Euro 1,76 milioni (Euro 2,1
milioni al 31 dicembre 2020).
Il Gruppo ha altri debiti scaduti di circa Euro 0,2 milioni, tutti riferibili alla Capogruppo riferiti principalmente
ai compensi dell’Organo Amministrativo degli anni 2015-2020.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 17
17
COMMENTO AI RISULTATI DELL’ESERCIZIO
Conto economico consolidato
(Importo in migliaia di euro)
2021
Marg %
2020
Marg %
Var.
Var. %
Ricavi
23.066
98,8%
23.131
99,1%
(65)
(0,3%)
Altri ricavi
278
1,2%
208
0,9%
70
33,5%
Totale ricavi e altri proventi operativi
23.343
100,0%
23.339
100,0%
4
0,0%
Costi per acquisti e variazione rimanenze
(929)
(4,1%)
(1.382)
(6,3%)
453
(32,8%)
Margine lordo di contribuzione
22.415
96,0%
21.957
94,1%
458
2,1%
Costi per servizi
(15.392)
(65,9%)
(15.204)
(65,1%)
(188)
1,2%
Costi per il personale
(5.368)
(23,0%)
(5.429)
(23,3%)
61
(1,1%)
Altri costi operativi
(718)
(3,1%)
(574)
(2,5%)
(144)
25,1%
Margine operativo lordo (A)
937
4,0%
750
3,2%
187
24,9%
Svalutazione crediti commerciali, vari e altre attività correnti
(468)
(2,0%)
(610)
(2,6%)
142
(23,3%)
Ammortamenti
(1.392)
(6,0%)
(1.388)
(5,9%)
(4)
0,3%
Altri accantonamenti al netto dei rilasci
(505)
(2,2%)
(616)
(2,6%)
111
(18,1%)
Risultato operativo
(1.428)
(6,1%)
(1.864)
(8,0%)
436
(23,4%)
Proventi (oneri) finanziari netti
(178)
(0,8%)
(275)
(1,2%)
97
(35,2%)
Altri proventi ed oneri da attività e passività finanziarie
(60)
(0,3%)
18
0,1%
(78)
(433,3%)
Risultato ante imposte delle attività in funzionamento
(1.666)
(7,1%)
(2.121)
(9,1%)
455
(21,4%)
Imposte
(33)
(0,1%)
23
0,1%
(56)
(245,4%)
Risultato Netto
(1.700)
(7,3%)
(2.098)
(9,0%)
398
(19,0%)
(A) Il margine operativo lordo viene definito come il risultato operativo desunto dal bilancio consolidato dedotti gli ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni. Il margine
operativo lordo è una misura utilizzata dal management del Gruppo per monitorare e valutare l’andamento operativo della stessa e non è identificata come misura contabile
nell’ambito dei principi IFRS. Essa non deve essere considerata misura alternativa per la valutazione dell’andamento del risultato del Gruppo. Il management ritiene tuttavia
che il margine operativo lordo sia un importante parametro per la misurazione delle performance di Gruppo.
Il risultato netto consolidato al 31 dicembre 2021 è negativo per Euro 1,7 milioni che, confrontato con il
risultato netto consolidato conseguito dal Gruppo alla data del 31 dicembre 2020, negativo per Euro 2,1 milioni,
evidenzia una variazione positiva complessiva di Euro 0,4 milioni.
I ricavi netti consolidati dell’esercizio in oggetto sono rimasti sostanzialmente invariati e pari a 23,3 milioni.
Il margine operativo lordo è risultato in crescita di Euro 0,2 milioni, passando da Euro 0,7 milioni nell’esercizio
2020 a Euro 0,9 milioni nell’esercizio 2021
Il risultato operativo al 31 dicembre 2021 risulta, infine, in miglioramento di Euro 0,4 milioni rispetto
all’esercizio precedente, anche grazie ai minori accantonamenti e svalutazioni.
Le imposte sono negative per Euro 33 migliaia al 31 dicembre 2021, mentre erano positive per Euro 23 migliaia
nell’esercizio precedente.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 18
18
RISULTATI PER AREA DI ATTIVITÀ
AREA MEDIA LOCALI
Media Locali
(importi in migliaia di Euro)
2021
Marg. %
2020
Marg. %
Var.
Var. %
Ricavi
22.731
99,1%
22.872
99,4%
(141)
(0,6%)
Altri ricavi
201
0,9%
148
0,6%
53
35,6%
Totale ricavi e altri proventi operativi
22.931
100,0%
23.020
100,0%
(89)
(0,4%)
Costi per acquisti e variazione rimanenze
(929)
(4,0%)
(1.382)
(6,0%)
453
(32,8%)
Costi per servizi
(15.057)
(65,7%)
(15.004)
(65,2%)
(53)
0,4%
Costi per il personale
(4.976)
(21,7%)
(5.113)
(22,2%)
137
(2,7%)
Altri costi operativi
(691)
(3,0%)
(520)
(2,3%)
(171)
32,8%
Margine operativo lordo (A)
1.279
5,6%
1.001
4,3%
278
27,7%
Svalutazione crediti commerciali, vari e altre
attività correnti
(468)
(2,0%)
(633)
(2,7%)
165
(26,1%)
Ammortamenti
(1.389)
(6,1%)
(1.388)
(6,0%)
(1)
0,1%
Altri accantonamenti al netto dei rilasci
(505)
(2,2%)
(616)
(2,7%)
111
(18,1%)
Risultato operativo
(1.083)
(4,7%)
(1.636)
(7,1%)
553
(33,8%)
Proventi (oneri) finanziari netti
(177)
(0,8%)
(262)
(1,1%)
85
(32,5%)
Altri proventi ed oneri da attività e passività
finanziarie
(60)
(0,3%)
18
0,1%
(78)
(433,3%)
Risultato ante imposte
(1.320)
(5,8%)
(1.880)
(8,2%)
560
(29,8%)
Imposte
(33)
(0,1%)
23
0,1%
(56)
(245,4%)
Risultato Netto
(1.354)
(5,9%)
(1.857)
(8,1%)
503
(59,0%)
(A) Il margine operativo lordo viene definito come il risultato operativo desunto dal bilancio consolidato dedotti gli ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni. Il margine
operativo lordo è una misura utilizzata dal management del Gruppo per monitorare e valutare l’andamento operativo della stessa e non è identificata come misura contabile
nell’ambito dei principi IFRS. Essa non deve essere considerata misura alternativa per la valutazione dell’andamento del risultato del Gruppo. Il management ritiene tuttavia
che il margine operativo lordo sia un importante parametro per la misurazione delle performance di Gruppo.
I ricavi dell’area Media Locali si confermano essere pari ad Euro 23 milioni, in linea con il dato del 31
dicembre 2020.
I Ricavi pubblicitari sono aumentati del 5%, mentre, per quanto riguarda le vendite in edicola, la perdita delle
copie è risultata in calo del 10% a volume, tuttavia in parte compensata dall’aumento del prezzo di copertina.
L’area Media Locali ha registrato un margine operativo lordo positivo per Euro 1,3 milioni, in miglioramento
in termini assoluti del 28% e del 1,3% sui ricavi rispetto al 31 dicembre 2020, quando era risultato pari ad
Euro 1 milione, in virtù, principalmente, dei minori costi per acquisti di materie prime a seguito del calo dei
volumi di copie stampate ed al minor costo per il personale derivante dal ricorso alla cassa integrazione
precedentemente descritto.
Il risultato operativo ha registrato una variazione positiva pari ad euro 0,6 milioni passando da un risultato
negativo di Euro 1,6 milioni ad un risultato negativo di Euro 1,1 milioni, per effetto principalmente delle
minori svalutazioni dei crediti commerciali per Euro 0,2 milioni, grazie all’attività di recupero dei crediti
scaduti, e dei minori accantonamenti per Euro 0,1 milioni, in aggiunta alle summenzionate azioni di
contenimento dei costi. Il risultato netto risulta essere negativo per Euro 1,4 milioni, in miglioramento di Euro
0,5 milioni rispetto a quello dell’esercizio precedente, quando era negativo per Euro 1,9 milioni.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 19
19
ANDAMENTO DELLA CAPOGRUPPO
Netweek S.p.A.
2021
2020
Var
Var %
(importi in migliaia di Euro)
Ricavi
535
520
15
2,9%
Altri ricavi
117
60
57
95,0%
Totale ricavi e altri proventi operativi
652
580
72
12,4%
Costi per acquisti e variazione rimanenze
0
0
0
0,0%
Costi per servizi
(563)
(461)
(102)
22,2%
Costi per il personale
(392)
(316)
(76)
24,1%
Altri costi operativi
(38)
(54)
16
(28,8%)
Margine operativo lordo (A)
(342)
(251)
(91)
36,3%
Svalutazione crediti commerciali, vari e altre attività correnti
0
23
(23)
(100,0%)
Ammortamenti
(3)
0
(3)
0,0%
Altri accantonamenti al netto dei rilasci
0
0
0
0,0%
Altri proventi ed oneri da attività e passività finanziarie
0
(405)
405
(100,0%)
Risultato operativo
(345)
(633)
288
(45,5%)
Proventi (oneri) finanziari netti
(1)
(13)
12
(88,8%)
Risultato ante imposte
(346)
(646)
300
(46,4%)
Imposte
0
0
0
0,0%
Risultato Netto
(346)
(646)
300
(46,4%)
(A) Il margine operativo lordo viene definito come il risultato operativo desunto dal bilancio dedotti gli ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni. Il margine operativo
lordo è una misura utilizzata dal management del Gruppo per monitorare e valutare l’andamento operativo della stessa e non è identificata come misura contabile nell’ambito
dei principi IFRS. Essa non deve essere considerata misura alternativa per la valutazione dell’andamento del risultato del Gruppo. Il management ritiene tuttavia che il
margine operativo lordo sia un importante parametro per la misurazione delle performance di Gruppo.
Nel corso dell’esercizio 2021 i ricavi della capogruppo Netweek S.p.A. ammontano ad Euro 535 migliaia
(Euro 520 migliaia nel 2020) e sono relativi principalmente a servizi amministrativi erogati a società del
Gruppo ed alla controllante.
La voce “Altri ricavi” ammonta ad Euro 117 migliaia (Euro 60 migliaia nel 2020). Questi comprendono la
plusvalenza relativa alla cessione dell’immobile di Pontassieve, pari ad Euro 27 migliaia.
Il margine operativo lordo è negativo per Euro 342 migliaia, in peggioramento di Euro 91 migliaia rispetto al
dato del 2020, quando era negativo per a Euro 251 migliaia. Il dato è influenzato dai maggiori costi non
ricorrenti legati ai servizi di consulenza.
Il risultato operativo è negativo per Euro 345 migliaia, in miglioramento di Euro 288 migliaia rispetto al 2020
(quando era negativo per Euro 633 migliaia) a seguito delle minori svalutazioni delle partecipazioni detenute
rispetto all’esercizio precedente.
I proventi ed oneri finanziari netti dell’esercizio ammontano ad Euro 1 migliaia e si riferiscono
prevalentemente agli interessi maturati sul finanziamento intragruppo. Si sottolinea inoltre come anche nel
2020 la Società non abbia beneficiato di dividendi dalle controllate.
Al 31 dicembre 2021 il conto economico della Società non ha contabilizzato imposte (dato invariato rispetto
all’esercizio precedente).
L’esercizio 2021 si è chiuso con un risultato negativo di Euro 346 migliaia (negativo per Euro 646 migliaia
nel 2020).
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 20
20
FATTI DI RILIEVO DELL’ESERCIZIO
Accordo con LDA CAPITAL per sottoscrizione aumento di capitale riservato
In data 11 gennaio 2021 è stato siglato un accordo di investimento vincolante con LDA Capital Limited
(“LDA”) e LDA Capital LLC (“LDA LLC”), un gruppo di investimento alternativo globale con esperienza in
complesse transazioni internazionali, il quale prevede richieste di sottoscrizione da parte di Netweek che
implicano un obbligo di sottoscrizione, da parte di LDA, di azioni Netweek di nuova emissione per un
controvalore massimo di Euro 2,0 milioni. Netweek si è impegnata, altresì, ad emettere warrant a favore di
LDA per un numero massimo di 7 milioni ad un prezzo di 0,11 euro per un controvalore di Euro 0,77 milioni,
pari ad un premio del +38 % rispetto al prezzo di chiusura dell’8 gennaio 2021 e del +55 % rispetto alla media
degli ultimi trenta giorni di Borsa.
Il contratto prevede che la Società possa emettere durante il periodo di emissione, pari a 36 mesi, una serie di
richieste di sottoscrizione, il cui numero sarà determinato in funzione di un moltiplicatore pari a 10 volte il
volume medio giornaliero delle azioni Netweek scambiate nei quindici giorni precedenti all’emissione delle
medesime da parte della Società. La Società potrà emettere tali richieste in qualsiasi momento rispettando
tuttavia un periodo minimo di 30 giorni lavorativi tra due emissioni successive. Il prezzo di emissione sarà
pari al 90 % del prezzo medio del titolo Netweek rilevato nei 30 giorni di Borsa aperta successivi alla ricezione
della richiesta di emissione. Le opzioni ed i warrant non saranno quotati ma LDA potrà trasferire a terzi sia le
opzioni che i warrant. L’accordo non prevede alcun periodo di lock-up e, dunque, LDA non ha obblighi di
mantenimento in portafoglio delle azioni di nuova emissione sottoscritte o acquistate mediante l’esercizio dei
warrant.
A fronte degli impegni di sottoscrizione assunti da LDA, Netweek verserà una commissione pari al 2% del
valore complessivo dell’aumento di capitale riservato, ovverosia pari a Euro 40.000. L’emissione delle azioni
di nuova emissione e dei warrant non richiederà la pubblicazione di alcun prospetto di offerta o di quotazione
da parte della Società.
L’operazione è finalizzata a:
a) rafforzare la struttura finanziaria nel medio-periodo;
b) reperire nuove risorse finanziarie a sostegno dello sviluppo del piano industriale, in particolare nell’area
digitale;
c) contribuire, insieme alle altre azioni già indicate in sede di approvazione del Bilancio 2020, alla piena
copertura del fabbisogno finanziario.
In data 19 aprile 2021 il Consiglio di Amministrazione, sulla base della delega ricevuta in data 17 settembre
2017, ha approvato l’aumento di capitale riservato a favore di LDA a servizio dell’accordo sopra descritto. Gli
ammontari e le tempistiche di sottoscrizione/acquisto risultano contrattualmente legate all’andamento del titolo
di borsa sia in termini di volumi sia in termini di quotazione. Accordo analogo è stata siglato fra LDA e
l’azionista di riferimento D.Holding S.r.l. avente ad oggetto la cessione di azioni Netweek in possesso della
D.Holding stessa, mediante meccanismi similari all’accordo sottoscritto tra LDA e Netweek. A tal proposito
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 21
21
l’Azionista di riferimento ha sottoscritto un impegno a riversare a favore di Netweek un importo pari al 75%
delle risorse finanziarie rinvenienti dalla cessione delle azioni Netweek. Alla data della presente relazione, tale
operazione ha comportato il reperimento di risorse finanziarie erogate dalla controllante per un ammontare
pari ad Euro 200 migliaia.
Accordo con ATLAS per sottoscrizione aumento di capitale riservato e variazione del capitale sociale
Come già anticipato, nel corso del 2019 e 2020 sono state emesse in favore di Atlas obbligazioni per un importo
complessivo pari a Euro 1.600.000, il quale ha chiesto la conversione di tutte le suddette obbligazioni emesse;
tuttavia, stante l’andamento decrescente del prezzo delle azioni Netweek sul mercato ed il numero fisso di
azioni a compendio (ossia 12.760.449) non è stato possibile convertire integralmente tutte le obbligazioni come
invece è diritto di Atlas ai sensi del Prestito Obbligazionario Convertendo sottoscritto con la Società.
Al 31 dicembre 2020 risultava, infatti, un avanzo obbligazionario pari a Euro 149.722 che avrebbe dato diritto
ad una ulteriore conversione in azioni, con relativa emissione, della Società in favore di Atlas.
Ai sensi del contratto che regola il Prestito Obbligazionario Convertendo, Atlas avrebbe potuto richiedere il
rimborso in denaro della quota non convertita per mancanza di azioni di compendio. Tuttavia, nell’ottica di
rafforzare la struttura patrimoniale e finanziaria della Società, Atlas ha accettato di sottoscrivere un aumento
di capitale riservato pari all’importo delle obbligazioni ancora in proprio possesso che non è stato possibile
convertire (ossia in azioni della Società, pari, in controvalore, a Euro 149.722) deliberato in data 19 aprile 2021
dal Consiglio di Amministrazione.
Il prezzo così determinato, pari ad Euro 0,0859 per azione, ha di conseguenza comportato l’emissione a favore
di Atlas di n. 1.742.978 nuove azioni Netweek S.p.A aventi godimento regolare. Di conseguenza, per effetto
della suddetta operazione, il Capitale Sociale è aumentato da Euro 2.783.850,42 ad Euro 2.818.361,38, mentre
il numero delle azioni è passato da 140.364.948 a 142.107.926. L'attestazione di cui all'art. 2444 cod. civ.,
relativa all'avvenuta esecuzione dell'aumento di capitale riservato, è stata depositata, in data 6 luglio 2021, con
decorrenza 28 giugno 2021, presso il Registro delle Imprese di Lecco.
Nuovo Presidente del Collegio Sindacale e Sindaco Effettivo
In data 3 marzo 2021, a seguito della prematura scomparsa del Presidente del Collegio Sindacale e Sindaco
Effettivo sig. Sergio Torretta, il Sindaco Supplente, sig. Antonio Danese, ha assunto l’incarico di Sindaco
Effettivo. La carica di Presidente del Collegio Sindacale, a norma di legge, è stata assunta dalla sig.ra Nadia
Pozzi.
In data 21 giugno 2021 l’Assemblea degli Azionisti ha deliberato l’integrazione del Collegio Sindacale,
nominando Sindaco Effettivo e Presidente del Collegio Sindacale il sig. Giancarlo Russo Corvace. A seguito
di tale delibera, il Sindaco Supplente subentrato sig. Antonio Danese ha ripreso la propria funzione suppletiva.
L’attuale Collegio Sindacale di Netweek S.p.A. risulta pertanto composto dai seguenti membri: sig. Giancarlo
Russo Corvace (Presidente del Collegio Sindacale e Sindaco Effettivo), sig.ra Nadia Pozzi (Sindaco Effettivo),
Netweek S.p.A.
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sig. Ferruccio Amenta (Sindaco Effettivo), sig. Antonio Danese (Sindaco Supplente), sig.ra Lucia Pierini
(Sindaco Supplente).
Dimissioni di un Consigliere di Amministrazione e sua sostituzione
In data 10 maggio 2021 la sig.ra Cristina Mazzamauro ha rassegnato le proprie dimissioni dalla carica di
consigliere di Amministrazione della società, per motivi di natura personale.
In data 21 giugno 2021 il Consiglio di Amministrazione ha cooptato, previa verifica della sussistenza di tutti i
requisiti necessari per lo svolgimento dell’incarico, la sig.ra Carmen Panzeri quale Consigliere di
Amministrazione non esecutivo e non indipendente di Netweek S.p.A., la quale resterà in carica sino alla
successiva Assemblea degli Azionisti.
L’attuale Consiglio di Amministrazione di Netweek S.p.A. risulta pertanto composto dai seguenti membri: sig.
Alessio Laurenzano (Presidente e Amministratore Delegato), sig. Marco Farina (Vicepresidente), sig.ra
Carmen Panzeri, sig.ra Annalisa Lauro (amministratore indipendente) e sig. Pasquale Lionetti (amministratore
indipendente).
FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO
Non si sono verificati eventi successivi alla chiusura dell’esercizio tali da richiedere rettifiche ai valori esposti
rispetto a quanto già riportato nella presente Relazione Finanziaria.
Avviato progetto di fusione con le attività editoriali, televisive e commerciali del Gruppo Sciscione
In data 27 aprile 2022, i consigli di amministrazione di Netweek S.p.A., GM24 S.r.l. e Media Group S.r.l.
hanno approvato il progetto di fusione per incorporazione in Netweek S.p.A. di GM24 S.r.l. e di Media Group
S.r.l., facenti capo direttamente e/o indirettamente alla famiglia Sciscione.
Nel contesto della fusione, la società incorporante Netweek proporrà ai propri azionisti il raggruppamento
delle azioni secondo il rapporto 1:10, efficace contestualmente al perfezionamento della fusione.
All’esito dell’operazione di fusione, pertanto, gli attuali azionisti di Netweek vedranno diluita la propria quota
di partecipazione al 30,9%; al contempo, ciascuno dei due soci di Media Group S.r.l. acquisirà una
partecipazione pari al 29,3% del capitale della Società e il socio di GM24 S.r.l. (GMH S.p.A.) acquisirà una
partecipazione nel capitale di Netweek S.p.A. del 10,5%.
Pertanto, sulla base del capitale sociale di Netweek alla data odierna, alla data di efficacia della Fusione e
prima dell’aumento di capitale in denaro:
- D.Holding S.r.l. deterrà una partecipazione pari a circa il 19,5% del capitale sociale di Netweek;
- Famiglia Sciscione direttamente e indirettamente deterrà una partecipazione pari a circa il 69% del
capitale sociale di Netweek.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 23
23
La fusione si inserisce in un più ampio progetto di integrazione editoriale tra le attività industriali della famiglia
Sciscione – da un lato - e il circuito di local media del gruppo Netweek – dall’altro – all’esito del quale Netweek
S.p.A. si proporrà al mercato italiano quale operatore leader nell’editoriale multicanale, forte di un network di
oltre 50 periodici di informazione locale, 44 portali online e 19 LCN in tecnologia digitale terrestre in onda in
16 regioni italiane. Integrano il perimetro della fusione la piattaforma tecnologica e gli asset organizzativi del
canale di televendite e di home shopping “GM24”, come proveniente dallo storico gruppo tedesco Home
Shopping Europe la cui divisione italiana è stata ceduta alla famiglia Sciscione nel corso del 2019, nonché gli
asset e le competenze per la raccolta e gestione della pubblicità televisiva, che andranno a rafforzare la già
consolidata attività svolta dalla concessionaria per la raccolta pubblicitaria locale del gruppo Netweek.
L’operazione di fusione prevede l’integrazione degli asset delle società coinvolte nella fusione al fine di
generare significative sinergie editoriali, nonché consolidare e rafforzare la posizione di mercato del Gruppo
Netweek quale primario interlocutore per la PMI italiana al fine di per cogliere al meglio le opportunità
connesse ad un’offerta multicanale da riservare non solo in ottica “B2B” alla customer base di Netweek e di
Media Group ma anche in ottica “B2C” ai clienti privati di GM24, ai lettori dei periodici e ai telespettatori dei
canali televisivi.
Il progetto di fusione è stato predisposto sulla base della situazione patrimoniale al 30.12.2021 per Netweek
(società incorporante) e di una situazione patrimoniale al 31.3.2022 per GM24 S.r.l. e Media Group S.r.l.
(società incorporande).
La Fusione sarà realizzata mediante:
i. incorporazione delle società GM24 S.r.l. e Media Group S.r.l. (società incorporande) in Netweek
S.p.A. (società incorporante);
ii. conseguente aumento di capitale di Netweek S.p.A. a servizio del rapporto di cambio riservato ai soci
di GM24 S.r.l. e Media Group S.r.l., con esclusione del diritto di opzione dei soci di Netweek ai sensi
e per gli effetti degli articoli 2441, commi 4 e 5 del Codice Civile, da liberarsi, ai sensi e per gli effetti
dell’articolo 2440, comma 1 del Codice Civile, mediante la sottoscrizione di un numero di azioni
ordinarie di Netweek di nuova emissione da calcolarsi in base al rapporto di cambio.
Si dà atto, altresì, che immediatamente dopo il perfezionamento della fusione e in sostanziale contestualità con
la stessa sarà varato un aumento di capitale in denaro, senza esclusione del diritto di opzione, e di importo non
inferiore ad Euro 10 milioni, che consentirà di: (i) finanziare il capitale circolante e gli investimenti previsti
nell’ambito del piano industriale; (ii) riequilibrare la struttura finanziaria a medio termine; (iii) rafforzare il
patrimonio della Società.
Da ultimo, si ricorda che la fusione è da considerarsi significativa ai sensi dell’art. 70 del Regolamento
CONSOB 11971/99 (“Regolamento Emittenti”). Tuttavia, Netweek ha esercitato la facoltà, prevista dall’art.
70, comma 8 del Regolamento Emittenti, di derogare agli obblighi informativi di cui all’art. 70, comma 6 del
Regolamento Emittenti. Non è dunque prevista la predisposizione del documento informativo ai sensi
dell’Allegato 3B del Regolamento Emittenti.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 24
24
In aggiunta alle condizioni di legge, la fusione è in ogni caso subordinata all’avveramento di diverse condizioni
sospensive indicate nel progetto di fusione, pubblicato sul sito internet di NETWEEK, che qualora soddisfatte
porteranno al completamento del progetto nel secondo semestre 2022.
Tra queste:
i. l’esperimento delle necessarie procedure sindacali;
ii. il mancato verificarsi di un evento negativo rilevante;
iii. l’ammissione a quotazione delle azioni di nuova emissione Netweek;
iv. l’approvazione della fusione da parte dell’Assemblea Straordinaria di Netweek con il meccanismo del
c.d. whitewash ai sensi dell’art. 49, comma 1, lett. g), del Regolamento Consob n. 11971/99
(“Regolamento Emittenti”) con la conseguente assenza di obblighi di offerta pubblica di acquisto sulle
azioni della società riveniente dalla fusione nonché l’approvazione della fusione da parte
dell’assemblea straordinaria di Media Group S.r.l. e di GM24 S.r.l.;
v. l’elaborazione, la redazione e l’approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione di Netweek
di un piano industriale pluriennale;
vi. il reperimento entro 30/6/2022 da parte di Netweek di un impegno irrevocabile da parte di investitori
terzi alla sottoscrizione dell’eventuale capitale inoptato – di importo non inferiore a Euro 8 milioni –
con riferimento all’aumento di capitale in denaro senza esclusione del diritto di opzione, che dovrà
essere deliberato per un importo non inferiore a Euro 10 milioni.
All’esito dell’operazione il fatturato proforma 2022 della nuova Netweek vedrà sostanzialmente un raddoppio
dimensionale (pari a circa Euro 55 milioni) con una marginalità operativa proforma 2022 di circa Euro 2
milioni.
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE E VALUTAZIONE DEL
PRESUPPOSTO DELLA CONTINUITÀ AZIENDALE
Signori Azionisti,
si evidenzia che il bilancio consolidato del Gruppo presenta una perdita di Euro 1,7 milioni (Euro 2,1 milioni
al 31 dicembre 2020) e un patrimonio netto negativo di Euro 5,4 milioni (Euro 4,3 milioni al 31 dicembre
2020), mentre la Capogruppo ha chiuso l’esercizio 2021 con un risultato negativo di Euro 0,4 milioni (Euro
0,6 milioni al 31 dicembre 2020).
Sotto altro profilo, l’indebitamento finanziario netto del Gruppo al 31 dicembre 2021 ammonta ad Euro 5,4
milioni (Euro 7,1 milioni al 31 dicembre 2020) e sono presenti debiti tributari, previdenziali e commerciali
scaduti per importi rilevanti, sebbene in diminuzione rispetto al 2020. Pertanto, alla data di approvazione del
presente bilancio il Gruppo versa in una situazione di forte tensione finanziaria a causa dell’eccessivo grado
di indebitamento a breve termine e degli andamenti consuntivati che, pur evidenziando un costante
miglioramento negli ultimi tre esercizi, continuano a chiudersi con risultati netti negativi.
Netweek S.p.A.
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Gli Amministratori, nell’ottica di continuo monitoraggio e aggiornamento del fabbisogno finanziario e del
rischio di liquidità, avevano provveduto a formulare un nuovo piano industriale 2021-2024 approvato nel
Consiglio di Amministrazione del 29 aprile 2021 (il “Piano Aggiornato”), che prevedeva un ulteriore
miglioramento del flusso di cassa operativo (derivante dalle società del settore Media) rispetto ai dati
consuntivi del 2020, e un fabbisogno di cassa pari a circa Euro 3,2 milioni per l’esercizio 2021, mentre quello
entro il 30 giugno 2022 era pari a ulteriori circa Euro 1,4 milioni. Tale fabbisogno era previsto venisse coperto
tramite l’utilizzo dell’accordo di Equity Line definito a inizio 2021 con LDA Capital Limited per la
sottoscrizione di azioni di nuova emissione di Netweek, fino ad un controvalore massimo di Euro 2 milioni
nell’arco di 36 mesi a decorrere da maggio 2021, nonché dall’ottenimento di finanziamenti bancari assistiti da
garanzia statale introdotti con i provvedimenti normativi intesi a contrastare gli effetti del Coronavirus richiesti
dal Gruppo per un importo di Euro 2 milioni;
Per quanto riguarda gli accordi sottoscritti fra Netweek ed LDA poiché gli ammontari e le tempistiche di
sottoscrizione/acquisto risultano contrattualmente legate all’andamento di borsa dell’azione Netweek sia in
termini di volumi sia in termini di quotazione, è stato possibile utilizzare lo strumento finanziario in maniera
ridotta limitando a circa Euro 200.000 gli importi sottoscritti, in quanto sia i valori che i volumi delle azioni
Netweek sono stati largamente inferiori alle previsioni.
Per quanto riguarda l’ottenimento dei citati finanziamenti bancari, le pratiche di istruttoria che erano state
avviate nel corso del 2021 con alcuni Istituti di Credito si sono concluse negativamente e non è stato possibile
accedere al finanziamento
Da qui la necessita di provvedere con urgenza nel dotare Netweek di mezzi finanziari sostitutivi per permettere
un rilancio delle attività e consolidare l’indebitamento, in particolare lo scaduto fiscale. In quest’ottica il
Consiglio d’Amministrazione ha provveduto ad aggiornare la situazione finanziaria che ha evidenziato un
fabbisogno finanziario di Euro 2,2 milioni per il 2022.
Di conseguenza, così come più volte discusso in Consiglio di Amministrazione, l’Amministratore Delegato
Alessio Laurenzano, con il supporto dell’azionista di maggioranza D.Holding S.r.l., ha costantemente
analizzato negli ultimi mesi il mercato editoriale e non solo per individuare una soluzione finanziaria ed
industriale che potesse porre la Società in una situazione di solidità economica in grado di mantenere nel tempo
la continuità aziendale. In tale prospettiva sono state individuate differenti alternative, fra le quali è stata
ritenuta preferibile quella di seguito descritta.
Con tale prospettiva, nel corso dell’ultima parte del 2021 e nei primi mesi del 2022 sono state avviate
preliminari discussioni con la famiglia Sciscione, proprietaria tra le altre attività di una serie di concessioni
televisive locali, per individuare una possibile operazione di partnership. Tale attività si è concretizzata con
l’approvazione il 27 aprile 2022 da parte dei rispettivi Consigli di Amministrazione, del Progetto di Fusione
in Netweek di GM24 S.r.l. e di Media Group S.r.l., società interamente controllate dalla famiglia Sciscione.
In sintesi, l’operazione proposta consiste nella fusione in Netweek S.p.A., società incorporante, di GM24 S.r.l.,
società incorporata, e di Media Group S.r.l., società incorporate, entrambe controllate, direttamente o
Netweek S.p.A.
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indirettamente, al 100% da vari membri della Famiglia Sciscione, così come meglio illustrata in precedenza.
A completamento dell’operazione di fusione la Famiglia Sciscione deterrà circa il 69 % del capitale. Tale
operazione permetterà di ricapitalizzare il Gruppo, aumentando il Patrimonio Netto di oltre 20 milioni, e
incrementare in maniera significativa la redditività operativa grazie alle sinergie realizzate dall’integrazione
dei media, cartacei, digitali e televisivi detenuti dai due Gruppi e dallo sviluppo delle attività di e- commerce.
La Società ha incaricato Deloitte Monitor di predisporre il Piano Industriale del nuovo Gruppo risultante dalla
fusione che dovrà riflettere le opportunità generate dall’operazione sia lato media con la nascita dell’operatore
leader in ambito locale, che sul lato delle vendite televisive e digitali. Il Piano, che si prevede sarà approvato
nel prossimo mese di giugno, sarà alla base dell’operazione di aumento di capitale di circa Euro 10 milioni,
somma necessaria per finanziare i costi di integrazione e il futuro sviluppo del business. L’operazione di
fusione si perfezionerà, tra le altre condizioni sospensive individuate, qualora venga garantito entro il 30
giugno 2022 da parte di primari investitori, la sottoscrizione di un aumento di capitale di mercato senza
esclusione del diritto di opzione per un importo non inferiore Euro 8 milioni.
A questo fine sono stati attivati contatti preliminari con alcuni Istituti finanziari per garantire l’integrale
sottoscrizione del capitale eventualmente inoptato, ad oggi è pervenuta una prima offerta non vincolante per
un importo massimo pari a Euro 10 milioni. Si prevede che la duplice operazione di fusione e di aumento di
capitale si possa concludere, una volta ottenuta l’approvazione da parte delle varie autorità regolatorie, entro
il terzo trimestre 2022.
Il completamento delle operazioni sopra descritte permetterà di superare in maniera definitiva i rischi e le
incertezze ad oggi esistenti sulle capacità di Netweek S.p.A. e del Gruppo a proseguire l’attività operativa in
continuità nel prossimo futuro.
Di conseguenza alla luce delle considerazioni attuali gli elementi di incertezza e di rischio che permangono
sono legati a:
• tempistica e buon esito delle sopracitate operazioni di fusione e aumento di capitale nei termini sopradescritti;
• piena realizzazione degli obiettivi del Piano di integrazione , che preveder nel medio termine il riequilibrio
economico-finanziario del Gruppo risultante dalla fusione e la capacità dello stesso di generare flussi di cassa
necessari a garantire la continuità della Controllante e del Gruppo, ma che risultano dipendenti da azioni future
ipotetiche e comunque potenzialmente influenzati da variabili esogene, fra i quali è da tenere presente
l’andamento del costo della carta e dell’energia, ad oggi non pienamente quantificabili né controllabili;
• presenza di un elevato indebitamento a breve termine ed andamento al di sotto delle aspettative di alcune
società del Gruppo.
Alla luce di quanto sopra, il Consiglio ritiene che la possibilità per la Società ed il Gruppo di continuare la
propria operatività per un futuro prevedibile sia necessariamente legata oltre al mantenimento delle linee di
credito esistenti, al puntuale reperimento delle risorse finanziarie precedentemente descritte necessarie per
coprire il fabbisogno finanziario nel breve termine, nonché al raggiungimento dei target operativi e finanziari
previsti nel Piano di integrazione.
Netweek S.p.A.
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Va comunque osservato, come già detto, che, anche nel caso in cui i sopracitati target economico-finanziari
fossero raggiunti, non è possibile escludere un andamento macroeconomico, in particolare per quanto riguarda
l’andamento del prezzo delle materie prime e del PIL e quindi anche del mercato pubblicitario ad esso
fortemente correlato, anche significativamente differente negli anni futuri rispetto a quanto ipotizzato. Va
dunque richiamata l’attenzione sulla circostanza che il mancato raggiungimento anche solo in parte dei risultati
operativi previsti e/o nel caso di mancato reperimento delle sopradescritte risorse finanziarie necessarie per
coprire il fabbisogno finanziario del Gruppo previsto nel breve termine, anche in considerazione della
circostanza che l’esecuzione di tali azioni richiede il coinvolgimento/assenso di soggetti esterni al Gruppo, in
assenza di ulteriori tempestive azioni, sarebbe pregiudicata la prospettiva della continuità aziendale.
Pur in presenza di significative incertezze legate all’attuale situazione patrimoniale, all’ammontare
significativo di debiti scaduti, alle tempistiche dell’operazione di Fusione e successiva ricapitalizzazione ed
effettiva realizzabilità delle prospettate sinergie identificate nel Piano di integrazione , tenuto conto della
ragionevole aspettativa di positiva conclusione delle trattative in corso con primari Istituti Finanziari per
garantire l’integrale sottoscrizione dell’aumento di capitale, gli Amministratori della Società hanno ritenuto
ragionevole adottare il presupposto della continuità aziendale nella preparazione del bilancio consolidato 31
dicembre 2021.
Per tale motivo, dunque, gli Amministratori continuano ad adottare il presupposto della continuità aziendale
nella preparazione del bilancio ritenendo di aver comunque fornito un’informativa esaustiva delle significative
e molteplici incertezze in essere e dei conseguenti dubbi che insistono sul mantenimento di tale presupposto.
Deve essere dunque nuovamente sottolineato, per quanto ovvio, che il giudizio prognostico sotteso alla
determinazione degli Amministratori è suscettibile di essere contraddetto dall’evoluzione dei fatti seppur
svolto con diligenza e ragionevolezza; e ciò sia perché eventi ritenuti probabili (quali la fusione e l’aumento
di capitale) potrebbero non verificarsi, sia perché potrebbero emergere fatti o circostanze, ad oggi non noti o
comunque non valutabili nella loro portata, anche fuori dal controllo degli Amministratori, suscettibili di
mettere a repentaglio la continuità aziendale pur a fronte di un esito positivo delle condizioni a cui oggi gli
Amministratori legano la continuità aziendale.
Da ultimo e quale ulteriore nota di prudenza, gli Amministratori, consapevoli dei limiti intrinseci della propria
determinazione manterranno un costante monitoraggio sull’evoluzione dei fattori presi in considerazione, così
da poter assumere, laddove se ne verificassero i presupposti, i necessari provvedimenti, nonché provvedere,
con analoga prontezza, ad assolvere agli obblighi di comunicazione al mercato. In particolare, il Consiglio di
amministrazione monitora e continuerà a monitorare la situazione economico, patrimoniale e finanziaria al
fine di valutare anche soluzioni alternative di rafforzamento patrimoniale tali da garantire la sussistenza del
presupposto della continuità aziendale.
Va considerato che qualora le citate operazioni non fossero finalizzate in tempi relativamente brevi, il
Consiglio di Amministrazione sarebbe costretto a rivedere il presupposto della continuità; il venir meno delle
prospettive di continuazione dell’attività implicherebbe la necessità di effettuare successive verifiche,
Netweek S.p.A.
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valutazioni ed approfondimenti, e comprometterebbe seriamente la possibilità di recuperare integralmente il
valore delle attività materiali, immateriali e per imposte anticipate iscritte nel bilancio al 31 dicembre 2021
con conseguenti significative ulteriori svalutazioni dell’attivo, nonché eventuali maggiori accantonamenti di
fondi per eventuali passività potenziali.
RAPPORTI CON PARTI CORRELATE
Le operazioni poste in essere con parti correlate rientrano nella normale gestione di impresa, nell’ambito
dell’attività tipica di ciascun soggetto interessato e sono regolate a condizioni di mercato. Per l’analisi delle
operazioni con parti correlate si rimanda a quanto descritto nella nota N. 36 del bilancio consolidato ed alla
nota N. 20 del bilancio separato.
PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE CUI IL GRUPPO NETWEEK È ESPOSTO
RISCHI RELATIVI ALL’ANDAMENTO MACROECONOMICO E DEI SETTORI IN CUI IL
GRUPPO OPERA
Lo scenario internazionale del 2021 è stato caratterizzato da una ripresa economica che si è distribuita in
maniera eterogenea fra paesi e settori produttivi.
L’andamento dell’economia italiana nel corso del 2021 è stato caratterizzato da una fase di ripresa dopo la
contrazione economica avvenuta nel 2020 come conseguenza della diffusione del Coronavirus e delle misure
restrittive attuate dal Governo.
Nel 2021 si è registrato un incremento del PIL pari al 6,5% (Fonte: ISTAT). Le aspettative di crescita per
l'economia italiana nel triennio 2022-2024 vedrebbero l’incremento del PIL attestarsi al + 3,8% nell’esercizio
2022, al + 2,5% nel 2023 e al + 1,7% nel 2024 (Fonte: Bollettino Banca d’Italia gennaio 2022).
La Commissione Europea stima per il 2022 una crescita del 4,1% e per il 2023 del 2,3%.
In Italia, dopo diversi anni di sostanziale stabilità nel 2021, i prezzi al consumo tornano a crescere su base
annua a dicembre +3,9% rispetto al 2020 (Fonte: ISTAT). L’inflazione attesa si stima al 3,8% nel 2022 e
all’1,6% nel 2023 (Fonte: European Economic Forecast –Commissione Europea febbraio 2022).
L’attuale fase di ripresa economica successiva a quella di emergenza sanitaria si è caratterizzata per un
aumento dei prezzi dei trasporti e di diverse materie prime, tra le quali la carta da stampa e l’energia, ed in
alcuni casi anche per difficoltà di approvvigionamento. Questa situazione sta determinando un generale
incremento dei costi di produzione e difficoltà nei processi produttivi per diversi settori, la cui produzione,
allo stato, fatica a tenere il passo con l’andamento della domanda. Con riferimento al Gruppo Netweek, tale
contesto economico, e la sua evoluzione nel corso dell’esercizio, ha riflessi sui costi di produzione e può
influire anche sull’andamento del mercato pubblicitario, potendo incidere sulla propensione alla spesa degli
inserzionisti.
Pertanto, con particolare riferimento ai principali rischi ed incertezze cui il Gruppo è esposto, si sottolineano:
Netweek S.p.A.
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- i rischi connessi all’ aumento del costo delle materie prime e dell’energia ed in generale il processo
inflattivo in corso, i cui effetti sulla evoluzione della gestione proseguiranno per un arco temporale
difficilmente prevedibile;
- i rischi relativi agli andamenti del contesto macroeconomico, ed ai potenziali effetti del permanere di
fattori di incertezza aggravati dallo stato di guerra in Ucraina, sia sullo scenario economico di breve
e medio periodo sia sull’attività, le strategie e le prospettive del Gruppo.
relativamente ai quali gli Amministratori hanno adottato tutte le misure ritenute opportune.
La situazione economico finanziaria del Gruppo è influenzata dalle condizioni generali dell’economia, che
includono non solo i mercati di riferimento, bensì l’incremento o il decremento del prodotto nazionale lordo,
i costi delle materie prime, il tasso di disoccupazione, nonché la facilità di accesso al credito per molte aziende,
con le quali interagisce il Gruppo. Le attività del Gruppo Netweek si svolgono principalmente in Italia e sono
scarsamente influenzate dall’ andamento dei mercati esteri. Ciononostante, il peggioramento della situazione
economica internazionale legato all’aumento drammatico delle materie prime e lo scatenarsi della guerra in
Ucraina hanno sensibilmente peggiorato le previsioni di crescita del PIL previsto nel 2022 con dirette
conseguenze sul mercato pubblicitario e sul costo della carta.
GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI ED INCERTEZZA SULL’USO DELLE STIME
La Società ed il Gruppo sono esposti ai rischi finanziari declinati in “rischio di interesse”, “rischio di liquidità”,
“rischio di credito” e al “rischio sull’utilizzo delle stime” per i quali per maggiori dettagli si rimand a quanto
descritto nelle note al bilancio (Nota 35 del bilancio consolidato “Strumenti finanziaiari e gestione dei Rischi
Finanziari” e paragrafo “uso di stime” della Nota 3 del bilancio consolidato).
RISCHI LEGALI
Responsabilità da prodotto
Per quanto concerne il circuito dei Media Locali, le testate edite sono considerabili giornali di opinione e
pertanto le società editrici sono suscettibili di potenziali passività legali a fronte di citazioni giudiziarie per
diffamazione e per richieste di risarcimento danni per articoli ivi pubblicati.
Rischi relativi a procedimenti giudiziari- fiscali
Non sono presenti rischi relativi a procedimenti giudiziari e fiscali tali da essere riflessi nella relazione sula
gestione al 31 dicembre 2021.
RISCHI CONNESSI AL CLIMATE CHANGE
Il Gruppo Netweek è caratterizzato sia dalla specificità della propria catena di fornitura, centrata
sull’approvvigionamento della materia prima “carta”, sia dalla tipicità del proprio prodotto cartaceo, la cui
lavorazione è esternalizzata e gestita in Italia presso stabilimenti di terzi, sia dal processo distributivo dei
prodotti editoriali cartacei il cui funzionamento è esternalizzato. Per quel che concerne la produzione editoriale
e la catena distributiva esternalizzata, il Gruppo Netweek opera nel rispetto della normativa vigente. Inoltre, il
prodotto tradizionale sviluppato su carta sta progressivamente migrando su supporti digitali riducendo ancor
di più i già contenuti impatti ambientali. Eventuali sconvolgimenti climatici potrebbero anche pregiudicare
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l’equilibrio delle zone boschive, comportando impatti sul prezzo della materia prima e conseguenze sui risultati
del Gruppo, nonché ripercuotersi sul sistema dei trasporti e quindi sulla catena distributiva, con effetti diretti
sui ricavi del Gruppo. La collocazione geografica dell’approvvigionamento della carta (Austria e Slovenia)
con riferimento al rischio di incendi boschivi e la tendenza alla progressiva sostituzione del prodotto
tradizionale sviluppato su carta con il prodotto digitale con riferimento al rischio legato ai trasporti, riducono,
e potrebbero mitigare anche in prospettiva, tali rischi.
RISCHI CONNESSI ALLA PROTEZIONE DEI DATI - CYBERSECURITY
L’innovazione e il rafforzamento delle piattaforme tecnologiche e lo sviluppo organico di prodotti digitali e
strategie “customer centric” portano ad un incremento dei rischi legati a cybersecurity e data protection. Il
tema della tutela della privacy e della protezione dei dati personali, nell’attuale contesto influenzato dalla
pandemia e caratterizzato dalla modalità di lavoro da remoto, è ancor più rilevante per il Gruppo e in particolare
nell’editoria assume un ruolo chiave nel rapporto di fiducia con i propri lettori e utenti. Sono necessarie regole
e politiche rigorose, accompagnate da una cultura aziendale in linea con le più recenti normative che hanno
esteso e consolidato la tutela dei diritti degli interessati. Il Gruppo si è dotato di procedure e strumenti volti a
garantire l’osservanza del Regolamento Europeo in materia di protezione dei dati personali EU 679/2016,
nonché del D.Lgs 196/2003 come modificato dal D.Lgs. 101/2018 in Italia.
RISCHI GEOPOLITICI
A partire da fine febbraio 2022 il conflitto scoppiato in Ucraina e le sue conseguenze, anche in termini di
sanzioni economiche applicate alla Russia e di impatti sull’economia e gli scambi, in particolare sulle filiere
energetiche, produttive e logistiche, stanno determinando una situazione di generale significativa incertezza.
Il Gruppo non presenta una esposizione diretta e/o attività commerciali nei confronti dei mercati colpiti dal
conflitto e/o di soggetti sanzionati.
Lo sviluppo della situazione e i suoi potenziali effetti sulla evoluzione della gestione, che saranno oggetto di
costante monitoraggio anche nel prosieguo dell’esercizio, non sono al momento ancora prevedibili in quanto
dipendono, tra l’altro dall’evoluzione e durata del conflitto in Ucraina e dei suoi effetti geopolitici.
INFORMAZIONI ATTINENTI ALL’AMBIENTE E AL PERSONALE
Nel corso dell’esercizio non sono state accertate responsabilità aziendali in tema di infortuni gravi o decessi
sul lavoro, né addebiti alla Società in ordine a malattie professionali.
Si segnala che nel corso dell’esercizio non sono state accertate responsabilità aziendali inerenti a danni causati
all’ambiente o per reati ambientali.
ALTRE INFORMAZIONI
Azioni proprie
Al 31 dicembre 2021 Netweek S.p.A. non è titolare di azioni proprie.
Netweek S.p.A.
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Andamento del titolo Netweek S.p.A.
L’andamento del prezzo e dei volumi di scambio del titolo Netweek sono di seguito rappresentati (periodo
esercizio 2021 – fonte https://it.finance.yahoo.com/):
Composizione Azionariato
L’azionariato della Società alla data della presente relazione viene di seguito rappresentato:
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 32
32
Posizioni o transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali
Ai sensi della comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006 si precisa che Netweek S.p.A.
non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, così come definite dalla comunicazione stessa.
Adozione del codice di comportamento in materia di “Internal Dealing”
Riguardo alla gestione degli adempimenti informativi derivanti dalla nuova disciplina dell’Internal Dealing di
cui all’art. 114, comma 7 del TUF e agli artt. 152-sexies, 152-septies e 152-octies del Regolamento Emittenti
Consob, in vigore per le società quotate a partire dal 1° aprile 2006, il Consiglio dell’Emittente, in data 27
marzo 2006, ha deliberato di adottare la Procedura per l’adempimento degli obblighi in materia di Internal
Dealing (la “Procedura Internal Dealing”), diretta ad assicurare la massima trasparenza ed omogeneità
informativa al mercato.
Nel corso della riunione tenutasi in data 29 marzo 2007, il Consiglio ha provveduto a modificare la Procedura
di Internal Dealing, così da adeguarne il contenuto al nuovo Regolamento di Borsa. È stato pertanto introdotto
il divieto per taluni soggetti, individuati dal Regolamento Emittenti Consob di compiere, direttamente o per
interposta persona, operazioni sul titolo nei 15 giorni precedenti la riunione del Consiglio convocata per
l’approvazione dei dati contabili di periodo (c.d. black-out period), ai sensi dell’art. 2.2.3, comma 3, lettera p)
del Regolamento di Borsa, applicabile anche agli emittenti che rivestono la qualifica STAR, come
recentemente modificato.
Nel corso della riunione tenutasi in data 3 marzo 2011, il Consiglio ha provveduto ad apportare modifiche di
carattere formale alla Procedura di Internal Dealing.
Le comunicazioni relative alle operazioni rilevanti ai sensi della disciplina dell’Internal Dealing compiute nel
corso dell’esercizio sono state rese note al mercato nel rispetto della Procedura Internal Dealing e sono
disponibili sul sito internet della Società (www.netweekspa.it - sezione “area finanziaria”).
Adozione del Codice di Autodisciplina
Lo Statuto della Società contiene disposizioni che recepiscono direttamente le previsioni del Codice di
Autodisciplina delle Società Quotate.
In conformità all’articolo 2.2.3, comma 3, lett. n) del Regolamento di Borsa, e del Criterio applicativo 8.C.3
del Codice, (1) nella riunione del Consiglio di Amministrazione del 2 luglio 2020, sono stati formalmente
costituiti il Comitato per la remunerazione, il Comitato di controllo e rischi e il Comitato per le parti correlate,
tutti composti da 2 membri corrispondenti agli amministratori indipendenti e, più precisamente:
a) Comitato per la remunerazione: Annalisa Lauro (Presidente - indipendente) e Pasquale Lionetti
(Consigliere Indipendente), fissando in Euro 3.000 il compenso per ciascun membro.
b) Comitato di controllo e rischi: Pasquale Lionetti (Presidente - indipendente) e Annalisa Lauro
(Consigliere Indipendente), fissando in Euro 3.000 il compenso per ciascun membro.
c) Comitato per le parti correlate: Annalisa Lauro (Presidente - indipendente) e Pasquale Lionetti
(Consigliere Indipendente), fissando in Euro 3.000 il compenso per ciascun membro.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 33
33
Si dà atto che il Consigliere Pasquale Lionetti ha rinunciato a qualsiasi compenso.
Sempre nel corso dell’adunanza del 2 luglio 2020, il Consiglio ha riconfermato il Dott. Massimo Cristofori
quale Dirigente Preposto ed Investor Relator.
Modello organizzativo ex D. Lgs. 231/2001
In ossequio all’art. 2.2.3., comma 3, lett. j) del Regolamento di Borsa, il Consiglio dell’Emittente, nel corso
della riunione tenutasi in data 27 marzo 2008, ha adottato un Modello di organizzazione, gestione e controllo
per la prevenzione dei reati previsti dal decreto legislativo 8 giugno 2001, n. 231, che reca la “Disciplina della
responsabilità amministrativa delle persone giuridiche, delle società e delle associazioni anche prive di
personalità giuridica”.
Prodromica alla redazione del Modello è stata la mappatura delle attività svolte dall’Emittente al fine di
individuare le aree maggiormente esposte al rischio di commissione dei reati rilevanti e di introdurre appositi
presidi atti a ridurre al minimo siffatti elementi di rischio.
Nell’ambito di tale attività si è anche proceduto all’elaborazione e/o modificazione di alcune procedure
aziendali.
Il Modello, elaborato anche in base ai principi enucleati dalle Linee Guida di Confindustria, consente l’esonero
della responsabilità per la società e si articola in una Parte Generale ed in una Parte Speciale.
Per ottenere l’esimente, la Società ha nominato il c.d. Organismo di Vigilanza optando per la costituzione di
un Organismo di Vigilanza in forma monocratica individuato nella persona dell’avvocato Paolo Bernardini. A
seguito delle dimissioni dell’avvocato Paolo Bernardini, comunicate il 23 aprile 2015, in data 1° maggio 2015
il Consiglio di Amministrazione ha nominato l’avvocato Roberto Spreafico quale attuale responsabile
monocratico dell’Organismo di Vigilanza.
L’Organismo di Vigilanza ha, come previsto dalla legge, autonomi poteri di iniziativa e controllo, al fine di
vigilare sul funzionamento e l’osservanza del Modello, ma non ha poteri coercitivi o di intervento modificativi
della struttura aziendale o sanzionatori nei confronti di Dipendenti, Partners, Organi Sociali o soggetti terzi,
poteri questi che sono demandati ai competenti Organi Societari o funzioni aziendali, secondo i protocolli
previsti nel Modello (anche attraverso il richiamo ad altre procedure).
Nel corso dell’esercizio 2011 il Consiglio di Amministrazione dell’Emittente ha provveduto all’aggiornamento
del Modello Organizzativo di Netweek S.p.A. e in data 26 marzo 2012 ha approvato un’ulteriore versione del
Modello, in considerazione di intervenute modifiche inerenti alla struttura organizzativa societaria.
Nel corso del 2012 sono stati inseriti nel c.d. “catalogo” dei reati presupposto il reato di impiego della
manodopera clandestina ed il reato di corruzione tra privati. La Società si riserva di implementare il modello
organizzativo, una volta valutato l’impatto delle due fattispecie di reato sulla specifica realtà aziendale.
Nella riunione del Consiglio di Amministrazione del 18 maggio 2020 è stato deliberato l’aggiornamento del
Modello Organizzativo al fine di ricomprendere i nuovi reati presupposto.
Disposizioni in materia di trattamento dei dati
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 34
34
Nell'impostazione del modello organizzativo per la compliance in materia di protezione dati personali, gli
Amministratori danno atto che nel corso dell’esercizio sono state adottate le necessarie misure richieste per
l'adeguamento alle disposizioni del regolamento (UE) 2016/679.
Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari
Le informazioni previste dall’art. 123-bis del TUF sul sistema di Corporate Governance di Netweek S.p.A.
sono contenute nella Relazione sul governo societario e assetti proprietari, approvata dal Consiglio di
Amministrazione del 10 maggio 2022, che sarà depositata presso la sede della Società e messa a disposizione
del pubblico entro i termini e con le modalità di legge e pubblicata sul sito Internet della Società all’indirizzo
www.netweekspa.it.
Redazione della dichiarazione non finanziaria:
La Società si è avvalsa della facoltà di non redigere la dichiarazione non finanziaria in quanto non ricorrono i
requisiti obbligatori previsti dal D.Lgs. 30 dicembre 2016, n. 254 per l’applicazione.
PROSPETTO DI RACCORDO DEL PATRIMONIO NETTO E RISULTATO DELLA
CAPOGRUPPO E DEL PATRIMONIO NETTO E RISULTATO DI GRUPPO
Descrizione
Situazione al 31/12/2021
Situazione al 31/12/2020
Risultato
Patrimonio Netto
Risultato
Patrimonio Netto
Risultato / Patrimonio Netto Capogruppo
(346)
2.520
(646)
2.717
Elisione partecipazioni detenute dalla Capogruppo
0
(1.515)
405
(1.315)
Sub consolidato area Media Locali secondo IFRS
(1.354)
(8.952)
(1.857)
(8.330)
Allocazione Avviamento
0
2.594
0
2.594
Totale Risultato / Patrimonio netto Consolidato
(1.700)
(5.353)
(2.098)
(4.334)
Risultato / Patrimonio netto di pertinenza di Terzi
(96)
(534)
(75)
(444)
Totale Risultato / Patrimonio netto di pertinenza del
Gruppo
(1.604)
(4.819)
(2.023)
(3.890)
RISULTATO PER AZIONE
Per l’informativa riguardante il risultato per azione si rimanda al paragrafo relativo del bilancio consolidato di
Gruppo.
Merate, 10 maggio 2022
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Alessio Laurenzano
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 35
35
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 36
36
Netweek S.p.A.
Sede Legale e Amministrativa: Via Campi, 29/L 23807 Merate (LC)
C.F., P.IVA e Registro Imprese: 12925460151 - Cap. soc. Euro 2.818.361,38
Società soggetta a direzione e coordinamento di Litosud Partecipazioni S.r.l. Codice Fiscale 15288601006
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 E PROSPETTI
CONTABILI CONSOLIDATI
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 37
37
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 38
38
PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA
ATTIVITA’
Note
31/12/2021
31/12/2020
(importi in migliaia di euro)
Attività non correnti
Attività immateriali
Avviamento
6
Attività immateriali a vita definita
8
Attività materiali
Immobili, impianti e macchinari
9
Investimenti immobiliari
10
Diritti d'uso su beni in locazione
11
Partecipazioni
12
Titoli e crediti finanziari
12
di cui parti correlate
Crediti vari e altre attività non correnti
Attività per imposte anticipate
13
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI (A)
Attività correnti
Rimanenze di magazzino
14
Crediti tributari
15
Crediti commerciali, vari e altre attività correnti
16
di cui parti correlate
Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti
12
di cui parti correlate
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti
17
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI (B)
TOTALE ATTIVITA' CESSATE/DESTINATE AD ESSERE CEDUTE (C)
0
0
TOTALE ATTIVITA' (A+B+C)
PASSIVITA’
Note
31/12/2021
31/12/2020
(importi in migliaia di euro)
Patrimonio Netto
Quota di pertinenza della Capogruppo
18
(4.819 )
(3.890 )
Quota di pertinenza dei Terzi
18
(534 )
(444 )
TOTALE PATRIMONIO NETTO (D)
(5.353 )
(4.334 )
Passività non correnti
Passività finanziarie non correnti
19
TFR e altri fondi relativi al personale
20
Fondo imposte differite
13
Fondo per rischi e oneri futuri
21
Passività per locazione finanziarie
22
Debiti vari e altre passività non correnti
25
Debiti tributari non correnti
24
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI (E)
Passività correnti
Passività finanziarie correnti
19
di cui parti correlate
Passività per locazione finanziarie
22
Debiti tributari
24
Debiti commerciali, vari e altre passività correnti
25
di cui parti correlate
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI (F)
TOTALE PASSIVITA' (H=E+F)
TOTALE PASSIVITA' CESSATE/DESTINATE AD ESSERE CEDUTE (G)
0
0
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' (D+H+G)
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 39
39
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
CONTO ECONOMICO (importi in migliaia di euro)
Note
2021
2020
Ricavi
26
di cui parti correlate
Altri ricavi
26
di cui parti correlate
Costi per acquisti e variazione rimanenze
27
(929 )
(1.382 )
di cui parti correlate
(48 )
Costi per servizi
28
(15.392 )
(15.204 )
di cui parti correlate
(3.547 )
(2.610 )
Costi per il personale
29
(5.368 )
(5.429 )
Altri costi operativi
30
(718 )
(574 )
di cui parti correlate
(36 )
Svalutazione crediti commerciali, vari e altre attività correnti
31
(468 )
(610 )
Ammortamenti
31
(1.392 )
(1.388 )
Altri accantonamenti al netto dei rilasci
31
(505 )
(616 )
Risultato operativo
(1.428 )
(1.864 )
Proventi (oneri) finanziari netti
32
(179 )
(275 )
di cui parti correlate
Altri proventi ed oneri da attività e passività finanziarie
(60 )
Risultato ante imposte e minoranze
(1.667 )
(2.121 )
Imposte
33
(33 )
Risultato netto delle attività in funzionamento
(1.700 )
(2.098 )
Risultato Netto delle attività destinate alla dismissione
Risultato dell'esercizio
(1.700 )
(2.098 )
Attribuibile a:
- Risultato netto di periodo di Gruppo
(1.604 )
(2.023 )
- Risultato netto di periodo di terzi
(96 )
(75 )
Utile (Perdita) base per azione attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo
34
(0,011 )
(0,014 )
Utile (Perdita) diluito per azione attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo
34
(0,011 )
(0,014 )
Utile (Perdita) base per azione delle attività in funzionamento
34
(0,012 )
(0,015 )
Utile (Perdita) diluito per azione delle attività in funzionamento
34
(0,012 )
(0,015 )
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO (importi in migliaia di euro)
Note
2021
2020
Risultato netto prima della quota di azionisti terzi
(1.700 )
(2.098 )
Altri utili (perdite) complessivi
Poste che non saranno riclassificate a conto economico
- Utili (perdite) attuariali
- Effetto fiscale relativo alle poste che non saranno riclassificate a conto economico
Subtotale poste che non saranno riclassificate a conto economico
Poste che potrebbero essere riclassificate a conto economico
- Utili (perdite) iscritti a riserva cash flow hedge
- Effetto fiscale relativo alle poste che potrebbero essere riclassificate a conto economico
- Utili (perdite) iscritti a riserva di conversione
0
0
Subtotale poste che potrebbero essere riclassificate a conto economico
0
0
Totale Altri utili (perdite) complessivi
Totale utile (perdita) complessivo dell’esercizio
(1.186 )
(2.071 )
Attribuibile a:
- Azionisti della capogruppo
(1.144 )
(1.998 )
- Terzi
(42 )
(73 )
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 40
40
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
RENDICONTO FINANZIARIO
Note
31/12/2021
31/12/2020
Risultato netto dell'esercizio
(1.700 )
(2.098 )
Quota ammortamento immobilizzazioni immateriali
Quota ammortamento immobilizzazioni materiali
Quota ammortamento diritti d'uso su beni in locazione
Accantonamenti e svalutazioni al netto di rilasci
Oneri finanziari netti
di cui parte correlata
(8 )
Altri proventi ed oneri da attività e passività finanziarie
(18 )
Minusvalenze/(Plusvalenze) da alienazioni
(27 )
(45 )
Imposte correnti, differite e anticipate
(23 )
Flusso di cassa Gestione corrente
A
Variazione crediti commerciali, vari e altre attività correnti
(282 )
(67 )
di cui parte correlate
(668 )
(21 )
Variazione delle rimanenze al lordo delle svalutazioni
Variazione debiti verso fornitori e altri debiti
(133 )
di cui parte correlate
(282 )
Variazione TFR ed altri fondi
(459 )
Variazione delle attività e passività dell'esercizio
B
Flusso di cassa dell'attività dell'esercizio
C = A+B
Investimenti in immobilizzazioni materiali ed immateriali
(488 )
(467 )
Cessioni di immobilizzazioni materiali ed immateriali
Acquisto interessenze di minoranza
Flusso di cassa da attività di investimento
D
(235 )
(194 )
Aumenti di capitale
Versamenti a copertura perdite erogati dall'azionista D.Holding S.r.l.
di cui parti correlate
Prestito obbligazionario
(150 )
(Rimborso)/Erogazione finanziamenti azionista D.Holding S.r.l
(311 )
di cui parti correlate
(311 )
Accensione di nuovi finanziamenti
Rimborso quote capitale finanziamenti
(188 )
(123 )
(Decremento) dei debiti bancari correnti
(241 )
(1.413 )
Pagamento debiti per locazione finanziarie
(306 )
(360 )
Oneri finanziari pagati
(215 )
(229 )
di cui parti correlate
Flusso di cassa dell'attività finanziaria
E
(950 )
(1.147 )
Variazione disponibilità finanziarie nette a breve
F = C+D+E
(636 )
Cassa e altre disponibilità liquide ed equivalenti nette a inizio esercizio
H
Cassa e altre disponibilità liquide ed equivalenti nette a fine esercizio
I = F+H
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 41
41
Di seguito si riporta la movimentazione delle passività finanziarie:
Debiti finanziari (importi in migliaia di euro)
31/12/2020
Natura
monetaria
Natura contabile
31/12/2021
Cash Flow
Riclassifiche
MLT /BT
Variazioni
Non
monetarie
PASSIVITA' FINANZIARIE NON CORRENTI
204
0
(79)
125
Debiti Verso Banche a Breve
1.781
(241)
1.540
Debito Verso Banche per quota corrente mutuo e finanziamenti
197
(188)
79
88
Prestito obbilgazionario
150
(150)
0
Altri finanziamenti a breve
0
0
TOTALE PASSIVITA' FINANZIARIE CORRENTI
2.128
(429)
79
(150)
1.628
Indebitamento per leasing
661
(59)
602
Indebitamento per leasing
62
(12)
59
(45)
64
Debiti finanziari non correnti per leasing ex IFRS 16
1.015
(242)
69
842
Debiti finanziari correnti per leasing ex IFRS 16
248
(294)
242
56
252
TOTALE LOCAZIONI FINANZIARIE
1.986
(306)
0
80
1.760
TOTALE INDEBITAMENTO
4.318
(735)
0
(70)
3.513
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO
(importi in
migliaia di euro)
Capitale
Sociale
Riserva
Sovrapprezzo
azioni
Utili
(Perdite)
Accumul
Riserva
Utili/Perdite
attuariali
Risultato
d'esercizio
Patr. netto di
gruppo
Patr. netto
di terzi
Totale
gruppo e
terzi
Saldo al 1°
gennaio 2020
(9.549 )
(4.819 )
(3.229 )
(395 )
(3.624 )
Movimentazione
del risultato
(4.819 )
Versamenti
copertura perdite
Aumento di
Capitale
Altri movimenti
(5.409 )
(3.360 )
(24 )
Totale utile
(perdita)
complessivo
d'esercizio
(2.023 )
(1.998 )
(73 )
(2.071 )
Saldo al 1°
gennaio 2021
(5.293 )
(2.023 )
(3.890 )
(444 )
(4.334 )
Destinazione del
risultato
(2.023 )
Aumento di
Capitale
Altri movimenti
Totale utile
(perdita)
complessivo
d'esercizio
(1.604 )
(1.090 )
(96 )
(1.186 )
Saldo al 31
dicembre 2021
(7.305 )
(1.604 )
(4.819 )
(534 )
(5.353 )
Merate, 10 maggio 2022
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Alessio Laurenzano
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 42
42
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 43
43
Netweek S.p.A.
Sede Legale e Amministrativa: Via Campi, 29/L 23807 Merate (LC)
C.F., P.IVA e Registro Imprese: 12925460151 - Cap. soc. Euro 2.818.361,38
Società soggetta a direzione e coordinamento di Litosud Partecipazioni S.r.l. Codice Fiscale 15288601006
NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 44
44
NOTA 1 - INFORMAZIONI DI CARATTERE GENERALE
Netweek S.p.A. è una società con personalità giuridica costituita in conformità all’ordinamento giuridico della
Repubblica Italiana. Netweek S.p.A. e le sue società controllate operano in Italia.
Il Gruppo è impegnato nel settore dei media locali.
La sede legale del Gruppo è a Merate (LC), in Italia.
Il bilancio consolidato del Gruppo Netweek per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 è stato approvato dal
Consiglio di Amministrazione in data 10 maggio 2022, che ne ha autorizzato la pubblicazione, dando mandato
all’Amministratore Delegato di aggiornare lo stesso, in caso di eventi rilevanti, sino alla data di pubblicazione.
Il bilancio consolidato del Gruppo Netweek è presentato in migliaia di euro (salvo ove diversamente indicato),
che è la moneta corrente nelle economie in cui il Gruppo opera, ed è la valuta funzionale del Gruppo.
Il bilancio consolidato è stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (“IFRS”) emessi
dall’International Accounting Standards Board (“IASB”) e omologati dall’Unione Europea, nonché ai
provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D. Lgs. n. 38/2005. Per IFRS si intendono anche tutti i
principi contabili internazionali rivisti (“IAS”), tutte le interpretazioni dell’International Financial Reporting
Interpretations Committee (“IFRIC”), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee
(“SIC”).
Il bilancio è redatto sulla base del principio del costo storico, salvo che per la valutazione degli investimenti
immobiliari che sono valutati al fair value in accordo alle disposizioni dello IAS 40.
Negli schemi di bilancio al 31 dicembre 2021 sono stati evidenziati separatamente i rapporti significativi con
le “parti correlate” e le “partite non ricorrenti” quando applicabili come richiesto dalla delibera Consob n.
15519 del 27 luglio 2006.
In osservanza della Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006, si rileva che il Gruppo non ha posto
in essere operazioni significative non ricorrenti, ovvero operazioni o fatti che non si ripetono frequentemente
nel consueto svolgimento dell’attività che hanno impatto sulla situazione patrimoniale e finanziaria, sul
risultato economico nonché sui flussi finanziari del Gruppo.
In ossequio alla Comunicazione Consob n. 6064293, si precisa che nel corso dell’esercizio il Gruppo non ha
posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, nell’accezione prevista dalla medesima Comunicazione.
NOTA 2 – CRITERI DI REDAZIONE
Forma e contenuto
Il presente bilancio è stato redatto secondo il presupposto della continuità aziendale, come dettagliatamente
descritto nella Nota 4.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 45
45
La struttura di bilancio scelta dal Gruppo prevede il conto economico classificato per natura e lo stato
patrimoniale basato sulla divisione tra attività e passività correnti e non correnti. Si ritiene che questa
rappresentazione rifletta al meglio gli elementi che hanno determinato il risultato economico del Gruppo
nonché la sua struttura patrimoniale e finanziaria.
Il rendiconto finanziario è stato redatto secondo il metodo indiretto, prendendo come riferimento la “Cassa e
altre disponibilità liquide ed equivalenti”. In conformità con il principio IFRS 16 gli esborsi relativi ai canoni
di leasing operativi sono classificati all’interno dei flussi della gestione finanziaria.
Per quanto riguarda l’informativa di settore richiesta dall’IFRS 8, i segmenti operativi identificati dal Gruppo
riflettono gli elementi utilizzati dal management per la gestione e per l’analisi della performance.
Si precisa che gli schemi di bilancio contengono al loro interno quanto previsto dalla delibera Consob del 27
luglio 2006 numero 15519 con riferimento alle parti correlate.
Si segnala inoltre che non vi sono proventi ed oneri non ricorrenti di ammontare significativo.
Composizione e variazione dell’area di consolidamento
Rispetto al 31 dicembre 2020, si evidenziano le seguenti variazioni nella composizione del Gruppo Netweek:
- PMDG S.r.l.: in data 27 dicembre 2021, Dmedia Group S.p.A. ha ceduto la propria partecipazione
nella società, corrispondente al 24,5% del capitale sociale, ad un prezzo pari ad Euro 245 migliaia,
registrando, pertanto, una minusvalenza di Euro 59 migliaia.
La tabella che segue mostra l’elenco delle imprese incluse nell’area di consolidamento al 31 dicembre 2021,
confrontate con le medesime informazioni al 31 dicembre 2020.
DENOMINAZIONE SOCIALE E SEDE
% di
possesso
diretto
31.12.2021
% di
possesso
indiretto
31.12.2021
% di
possesso
diretto
31.12.2020
% di
possesso
indiretto
31.12.2020
NETWEEK S.p.A. – Via Campi 29/L, Merate (Lc)
D-SERVICE S.r.l. – Corso Vittorio Emanuele II 15, Milano (Mi)
100%
100%
AREA MEDIA LOCALI
DMEDIA GROUP S.p.A. – Via Campi 29/L, Merate (Lc)
100%
100%
PUBLI (iN) S.r.l. – Via Campi 29/L, Merate (Lc)
100%
100%
MEDIA (iN) S.r.l. – Via Paolo Regis 7, Chivasso (To)
100%
100%
BERGAMO POST S.r.l. in liquidazione - Via Torquato Tasso 58, Bergamo (Bg)
100%
100%
SGP SOCIETA' GESTIONE PERIODICI S.r.l. - Via Merula 1, Novara (No)
100%
100%
D-TRADE S.r.l (già KOMUNIKE' S.r.l.) – Via Campi 29/L, Merate (Lc)
100%
100%
(iN) TOSCANA S.r.l. - Merate (LC)
40%
40%
SOCIETA’ COLLEGATE
IDEA EDITRICE S.r.l. – Borgosesia (VC)
18%
18%
PMDG S.r.l. – Aosta (AO)
0%
24,50%
EDIOTRIALE LA NUOVA PROVINCIA DI BIELLA S.r.l. - Biella (Bi)
28,80%
28,80%
Netweek S.p.A.
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46
Di seguito i principali dati delle società partecipate incluse nell’area di consolidamento:
Denominazione
(Importi in Euro)
Valore di
carico
(A)
Patrimonio
Netto
31.12.2021
(B)
Utile
(perdita)
2021 (B)
% Possesso
D-MEDIA GROUP S.p.A.
1.460.000
624.567
(318.132)
100% controllata direttamente
D-SERVICE S.r.l.
55.400
72.122
(265)
100% controllata direttamente
PUBLI (iN) S.r.l.
4.897.214
334.049
(424.974)
100% tramite Dmedia Group S.p.A.
MEDIA (iN) S.r.l.
3.638.438
488.059
(78.077)
100% tramite Dmedia Group S.p.A.
BERGAMOPOST S.r.l.
0
(64.622)
(20.687)
100% tramite Dmedia Group S.p.A.
SGP S.r.l.
1.072.209
93.641
(194.917)
100% tramite Dmedia Group S.p.A.
D-TRADE S.r.l. (già KOMUNIKE' S.r.l.)
6.681
20.211
13.529
100% tramite Dmedia Group S.p.A.
IDEA EDITRICE S.r.l.
100.772
300.149
(22.880)
18% tramite Dmedia Group S.p.A.
(IN TOSCANA) S.r.l.*
3.100
(1.094.978)
(373.693)
40% tramite Dmedia Group S.p.A.
EDITORIALE LA NUOVA PROVINCIA DI BIELLA S.r.l.*
137.420
33.633
6.153
28,8% tramite Dmedia Group S.p.A.
Note:
(A): Nel bilancio individuale della controllante diretta (eccetto per Dmedia Group S.p.A. e D-Service S.r.l.)
(B): In base ai progetti di bilancio approvati dai rispettivi Consigli di Amministrazione predisposti secondo i principi contabili nazionali
*: Relativamente alle collegate (IN TOSCANA) SRL e EDITORIALE LA NUOVA PROVINCIA DI BIELLA S.r.l. si precisa che i dati di
patrimonio netto e risultato riportati in tabella sono in corso di approvazione.
NOTA 3 – PRINCIPI DI CONSOLIDAMENTO
Le società controllate sono consolidate integralmente dalla data di acquisizione, ovvero alla data in cui il
Gruppo ne acquisisce il controllo e cessano di essere consolidate alla data in cui il controllo viene trasferito al
di fuori del Gruppo. Il controllo viene definito come il potere della controllante di determinare le politiche
finanziare e operative di un’impresa controllata in modo tale da ottenere benefici dalla sua attività. I risultati
economici delle imprese controllate acquisite o cedute nel corso dell’esercizio sono inclusi nel conto
economico consolidato dall’effettiva data di acquisizione o fino all’effettiva data di cessione.
I principi contabili adottati sono omogenei per tutte le società incluse nel consolidato e le relative situazioni
economico patrimoniali sono tutte redatte al 31 dicembre 2021.
Nella preparazione del bilancio consolidato vengono assunte linea per linea le attività, le passività, nonché i
ricavi e i costi delle imprese consolidate nel loro ammontare complessivo, attribuendo ai soci di minoranza in
apposite voci dello stato patrimoniale e del conto economico la quota del patrimonio netto e del risultato
dell’esercizio di loro spettanza.
Il valore contabile della partecipazione in ciascuna delle controllate è eliminato a fronte della corrispondente
quota di patrimonio netto di ciascuna di esse, comprensiva degli eventuali adeguamenti al fair value alla data
di acquisizione (purchase method). L’eventuale differenza residua, se positiva è iscritta all’interno della voce
dell’attivo non corrente “Avviamento”, se negativa è rilevata come provento a conto economico.
Nella preparazione del bilancio consolidato sono eliminati tutti i saldi e le operazioni tra le società nel
perimetro di consolidamento, così come gli utili e le perdite non realizzati su operazioni infragruppo.
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Il bilancio consolidato include la quota di pertinenza del Gruppo dei risultati delle collegate a partire dalla data
in cui inizia l’influenza notevole fino al momento in cui tale influenza notevole cessa di esistere. Qualora
l’eventuale quota di pertinenza del Gruppo delle perdite della collegata ecceda il valore contabile della
partecipazione in bilancio, si procede ad azzerare il valore della partecipazione e la quota delle ulteriori perdite
non è rilevata se non nella misura in cui il Gruppo abbia l’obbligo di risponderne.
Gli utili e le perdite non realizzati derivanti da operazioni con imprese collegate sono eliminati in funzione del
valore della quota di partecipazione del Gruppo in quelle imprese.
Le partecipazioni in imprese collegate nonché quelle a controllo congiunto sono incluse nel bilancio
consolidato secondo il metodo del patrimonio netto, come previsto, rispettivamente, dallo IAS 28 e dallo IFRS
11. Le imprese collegate sono quelle nelle quali il Gruppo detiene almeno il 20% dei diritti di voto ovvero
esercita un’influenza notevole, ma non il controllo o il controllo congiunto, sulle politiche finanziarie ed
operative.
I bilanci delle società incluse nel bilancio consolidato, la cui data di chiusura coincide con quella della
Capogruppo, sono stati approvati dai rispettivi organi amministrativi e redatti secondo i principi contabili
civilistici e adattati per recepire i principi IAS/IFRS.
CRITERI DI VALUTAZIONE
Nella presente sezione vengono riepilogati i più significativi principi e criteri di valutazione del Gruppo
Netweek nella predisposizione del bilancio consolidato IAS/IFRS al 31 dicembre 2021.
ATTIVITÀ IMMATERIALI
AVVIAMENTO
Le aggregazioni di aziende sono contabilizzate secondo il cosiddetto “aquisition method”. Il corrispettivo
trasferito in una aggregazione aziendale è valutato al fair value determinato come la somma dei fair value alla
data di acquisizione, delle attività trasferite dall’acquirente ai precedenti soci dell’acquisita, delle passività
sostenute dall’acquirente per tali soggetti e delle interessenze emesse dall’acquirente. I costi correlati
all’acquisizione sono contabilizzati come spese nei periodi in cui tali costi sono sostenuti.
L’avviamento è rilevato alla data di acquisizione del controllo di una entità acquisita ed è valutato per
differenza fra la sommatoria di:
• il corrispettivo trasferito, l’importo di qualsiasi interessenza di minoranza nell’acquisita valutata in
conformità alle regole previste dall’IFRS 3 (fair value del pro-quota delle attività nette riconducibili alle
interessenze di minoranza), in una aggregazione realizzata in più fasi il fair value alla data di acquisizione
dell’interessenza precedentemente posseduta dall’acquirente;
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• il valore netto degli importi, alla data di acquisizione, delle attività identificabili acquisite e delle passività
assunte identificabili valutate al fair value.
Se il fair value delle attività nette identificabili acquisite è superiore al corrispettivo trasferito la differenza che
emerge, dopo avere verificato se il fair value delle attività e passività acquisite è corretto, viene rilevata nel
conto economico alla data di acquisizione. L’utile è attribuito all’acquirente.
In una aggregazione realizzata in più fasi l’interessenza precedentemente detenuta nell’acquisita è rivalutata
al fair value alla data di acquisizione e l’eventuale utile o perdita è rilevata a conto economico. Se negli esercizi
precedenti era stato rilevato nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo le variazioni
di valore riconducibili alla interessenza precedentemente detenuta, tale ammontare è contabilizzato a conto
economico analogamente a quanto stabilito nel caso in cui si avesse dismesso direttamente l’interessenza in
precedenza.
Se al termine dell’esercizio in cui ha luogo l’aggregazione, la contabilizzazione iniziale di una aggregazione
aziendale è incompleta essa è rilevata utilizzando valori provvisori. Le rettifiche degli importi provvisori
rilevati alla data di acquisizione sono contabilizzate con effetto retroattivo così da riflettere le nuove
informazioni apprese su fatti e circostanze in essere alla data di acquisizione che, se note, avrebbero influenzato
la valutazione degli importi rilevati in tale data. Il periodo di valutazione ha una durata di 12 mesi a decorrere
dalla data di acquisizione.
Se il corrispettivo trasferito include una componente di corrispettivo potenziale, alla data di acquisizione viene
rilevato il fair value del corrispettivo potenziale come parte integrante del corrispettivo trasferito in cambio
dell’acquisita.
L’avviamento acquisito in una aggregazione aziendale non è ammortizzato, ma è sottoposto annualmente, o
più frequentemente se specifici eventi o modificate circostanze indicano la possibilità di avere subito una
perdita di valore, a test di impairment secondo le modalità previste dallo IAS 36 – riduzione di valore delle
attività.
Ai fini del test di impairment l’avviamento è allocato, alla data di acquisizione, a ogni unità generatrice di
flussi di cassa dell’acquirente, o a gruppi di unità generatrici di flussi di cassa, che si prevede beneficino delle
sinergie dell’aggregazione, a prescindere dal fatto che altre attività o passività dell’entità acquisita siano
assegnate a tali unità o gruppi di unità.
Se il valore recuperabile dell’unità (o gruppi di unità) cui è allocato l’avviamento è inferiore al suo valore
contabile si rileva una perdita di valore secondo questo ordine: prima, per ridurre il valore contabile
dell’avviamento all’unità generatrice di flussi di cassa, e quindi alle altre attività dell’unità (o gruppo di unità)
in proporzione al valore contabile di ciascuna attività che fa parte dell’unità (o gruppo di unità).
Se l’avviamento è stato allocato a una unità generatrice di flussi di cassa e tale unità viene dismessa o ceduta,
l’avviamento è incluso nel valore contabile dell’attività quando si determina l’utile o la perdita derivante dalla
dismissione.
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ALTRE ATTIVITÀ IMMATERIALI
Le altre attività immateriali acquistate sono iscritte nell’attivo, secondo quanto disposto dallo IAS 38 (attività
immateriali), quando è probabile che l’uso dell’attività genererà benefici economici futuri e quando il costo
dell’attività può essere determinato in modo attendibile.
Tali attività sono rilevate al costo di acquisto ed ammortizzate a quote costanti lungo la loro stimata vita utile,
se le stesse hanno una vita utile definita. In particolare, per quanto riguarda i diritti di brevetto sono
ammortizzati in tre anni, le testate comprese nella categoria “concessioni licenze marchi e diritti simili” sono
state giudicate a vita utile definita e quindi ammortizzabili in un periodo di venti anni.
I costi delle licenze software, comprensivi degli oneri accessori, sono capitalizzati e iscritti in bilancio al netto
degli ammortamenti e delle eventuali perdite di valore accumulate. Sono ammortizzati in base alla loro vita
utile a quote costanti.
CATEGORIA
ALIQUOTA %
Testate editoriali
5%
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5%
Diritti di brevetto industriale
33%
Altre immobilizzazioni
20%
IMMOBILI, IMPIANTI, MACCHINARI E ALTRI BENI DI PROPRIETÀ
Gli immobili, impianti e macchinari di proprietà utilizzati per lo svolgimento dell’attività del Gruppo, sono
iscritti al costo di acquisto o di produzione ovvero, per quelli in essere alla data di transizione agli IFRS (1°
gennaio 2004), al costo presunto (deemed cost). I costi sostenuti successivamente all’acquisto sono
capitalizzati solo se determinano un incremento dei benefici economici futuri insiti nel bene a cui si riferiscono.
Tutti gli altri costi (esclusi gli oneri finanziari direttamente attribuibili all’acquisizione, costruzione o
produzione del bene stesso) sono rilevati a conto economico quando sostenuti.
Il costo iniziale dei cespiti include anche i costi previsti per lo smantellamento del cespite e il ripristino del
sito.
La corrispondente passività è rilevata, nel periodo in cui sorge, in un fondo del passivo nell’ambito dei fondi
per rischi e oneri futuri, al valore di mercato (fair value); l’imputazione a conto economico dell’onere
capitalizzato avviene lungo la vita utile delle relative attività materiali attraverso il processo di ammortamento
delle stesse.
L’ammortamento inizia quando l’attività è disponibile all’uso ovvero è in grado di operare in base a quanto
inteso dalla direzione aziendale e cessa alla data in cui l’attività è classificata come detenuta per la vendita o
viene eliminata contabilmente.
L’ammortamento è calcolato in base ad un criterio a quote costanti sulla vita utile stimata delle attività:
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CATEGORIA
ANNI
Fabbricati
33
Impianti generici
10
Impianti specifici
10 – 5
Macchine Ufficio elettroniche
5
Mobili e arredi
9
Automezzi
5
Elaboratori
5
Attrezzatura
7
Autoveicoli
4
Telefoni cellulari
5
I terreni, inclusi quelli pertinenziali ai fabbricati, non vengono ammortizzati. Un bene materiale viene
eliminato dal bilancio al momento della vendita o quando non sussistono benefici economici futuri attesi dal
suo uso o dismissione. Eventuali perdite o utili (calcolati come differenza tra i proventi netti della vendita e il
valore contabile) sono inclusi a conto economico nell’anno della suddetta eliminazione.
Le migliorie su beni di terzi sono classificate nelle immobilizzazioni materiali, coerentemente con la natura
del costo sostenuto. Il periodo di ammortamento corrisponde al minore tra la vita utile residua
dell’immobilizzazione materiale e la durata residua del contratto di locazione.
INVESTIMENTI IMMOBILIARI
Gli immobili detenuti per l’investimento sono iscritti inizialmente al costo storico, comprensivo di costi di
negoziazione. Il valore contabile include il costo afferente alla sostituzione di parte di un investimento
immobiliare nel momento in cui tale costo viene sostenuto, a condizione che siano soddisfatti i criteri di
rilevazione ed esclude i costi di manutenzione ordinaria. Successivamente alla rilevazione iniziale, gli
investimenti immobiliari sono iscritti al fair value, che riflette le condizioni di mercato alla data di chiusura
del bilancio. Gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni del fair value degli investimenti immobiliari sono
rilevati nel conto economico dell’esercizio in cui si manifestano.
Gli investimenti immobiliari sono eliminati dal bilancio quando sono ceduti o quando l’investimento è
durevolmente inutilizzabile e non sono attesi benefici economici futuri dalla sua cessione. Eventuali utili o
perdite derivanti dal ritiro o dismissione di un investimento immobiliare sono rilevati a conto economico
nell’esercizio in cui avviene il ritiro o la dismissione.
Le riclassifiche da o ad un investimento immobiliare avvengono quando vi è un cambiamento d’uso. Per le
riclassifiche da investimento immobiliare a proprietà ad utilizzo diretto, il valore di riferimento dell’immobile
per la successiva contabilizzazione è il valore equo alla data di cambiamento d’uso. Se una proprietà
immobiliare ad uso diretto diventa investimento immobiliare, il Gruppo rileva tali beni conformemente ai
criteri indicati al punto “immobili impianti e macchinari” fino alla data del cambiamento d’uso.
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51
DIRITTI D’USO SU BENI IN LOCAZIONE
I diritti d’uso su beni in locazione si riferiscono a contratti di leasing sottoscritti dal Gruppo in qualità di
locatario, aventi durata superiore ai 12 mesi e che non siano caratterizzati da un importo di modesto valore.
Un contratto è o contiene un lease se in cambio di un corrispettivo conferisce il diritto di controllare l’utilizzo
di una attività specificata per un determinato periodo. La voce include altresì i beni posseduti mediante contratti
di locazione finanziaria precedentemente classificati nella voce “Immobili, impianti e macchinari”.
PERDITA DI VALORE DELLE ATTIVITÀ
Lo IAS 36 richiede di valutare l’esistenza di perdite di valore (c.d. impairment test) delle immobilizzazioni
materiali, immateriali e delle attività finanziarie in presenza di indicatori che facciano ritenere che tale
problematica possa sussistere. Nel caso dell’avviamento e delle altre attività immateriali a vita indefinita o di
attività non disponibili per l’uso, tale valutazione viene fatta almeno annualmente.
La recuperabilità dei valori iscritti è verificata confrontando il valore contabile iscritto in bilancio con il maggiore
tra il prezzo netto di vendita, qualora esista un mercato attivo, e il valore d’uso del bene. Il valore d’uso è definito
sulla base dell’attualizzazione dei flussi di cassa attesi dall’utilizzo del bene, o da un’aggregazione di beni (c.d. cash
generating unit), nonché dal valore che ci si attende dalla dismissione al termine della sua vita utile. Le cash
generating unit sono state individuate coerentemente alla struttura organizzativa e di business del Gruppo, come
aggregazioni omogenee che generano flussi di cassa autonomi, derivanti dall’utilizzo continuativo delle attività ad
esse imputabili.
Quando, successivamente, una perdita su attività diverse dall’avviamento viene meno o si riduce, il valore
contabile dell’attività o dell’unità generatrice di flussi finanziari è incrementato sino alla nuova stima del valore
recuperabile, ma non può eccedere il valore che sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna
perdita per riduzione di valore. Il ripristino di una perdita di valore è iscritto immediatamente a conto
economico.
PARTECIPAZIONI
Le partecipazioni in società collegate sono valutate con il metodo del patrimonio netto, in base al quale la
collegata al momento dell’acquisizione viene iscritta al costo, rettificato successivamente per la frazione di
spettanza delle variazioni di patrimonio netto della collegata stessa.
CREDITI
I crediti (ad eccezione dei crediti commerciali) e le altre attività finanziarie sono inizialmente rilevate al fair
value, più (nel solo caso di un’attività finanziaria classificata al fair value con variazioni imputate a conto
economico) gli oneri accessori di acquisizione. Facendo eccezione alla regola generale, i crediti commerciali
al momento della rilevazione iniziale sono valutati al prezzo stabilito nell’operazione. Il management
determina la classificazione delle attività finanziarie secondo i criteri definiti dall’IFRS 9 al momento della
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loro prima iscrizione. Successivamente all’iscrizione iniziale, le attività finanziarie sono valutate in relazione
alla loro classificazione all’interno di una delle seguenti categorie. In particolare, si evidenzia che:
‒ La valutazione dei crediti e altre attività finanziarie è effettuata secondo il criterio del costo ammortizzato,
rilevando a conto economico gli interessi calcolati al tasso di interesse effettivo ossia applicando un tasso che
rende nulla la somma dei valori attuali dei flussi di cassa netti generati dallo strumento finanziario. Le perdite
sono iscritte a conto economico al manifestarsi di perdite di valore o quando i finanziamenti e i crediti sono
contabilmente eliminati. I crediti sono assoggettati ad impairment e quindi iscritti al valore di presumibile
realizzo (fair value), mediante lo stanziamento di uno specifico fondo svalutazione portato a diretta detrazione
del valore dell’attività.
‒ I crediti vengono svalutati quando esiste una indicazione oggettiva della probabile inesigibilità del credito
ed in base all’esperienza storica e ai dati statistici (expected losses).
‒ Qualora nei periodi successivi vengano meno le motivazioni delle precedenti svalutazioni, il valore delle
attività viene ripristinato fino a concorrenza del valore che sarebbe derivato dall’applicazione del costo
ammortizzato, se non fosse stata effettuata la svalutazione.
‒ Il Gruppo Netweek evidenzia in questa categoria prevalentemente attività con scadenza entro i dodici mesi
iscritte in bilancio al loro valore nominale, quale approssimazione del costo ammortizzato. Nel caso in cui il
pagamento preveda termini superiori alle normali condizioni di mercato e il credito non maturi interessi, è
presente una componente finanziaria implicita nel valore iscritto in bilancio, che viene pertanto attualizzato,
addebitando a conto economico lo sconto.
RIMANENZE DI MAGAZZINO
Le rimanenze di materie prime e prodotti finiti sono valutate al minore tra il costo e il valore di mercato; il
costo viene determinato con il metodo del FIFO (“First in First out”). Per l’adeguamento delle rimanenze al
valore netto di realizzo si è tenuto conto degli elementi di obsolescenza tecnica e commerciale creando fondi
di rettifica che sono portati in diminuzione della parte attiva.
CASSA E ALTRE DISPONIBILITÀ LIQUIDE EQUIVALENTI
Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti comprendono il denaro in cassa, i depositi bancari e postali a vista
e investimenti finanziari effettuati nell’ambito dell’attività di gestione della tesoreria, che abbiano scadenza a
breve termine, che siano molto liquidi e soggetti ad un rischio insignificante di cambiamenti di valore.
Sono iscritte al valore nominale.
Ai fini della classificazione degli strumenti finanziari secondo i criteri definiti dallo IFRS 9 come richiesto
dall’IFRS 7 le disponibilità liquide sono state classificate ai fini del rischio di credito nella categoria nelle
Attività finanziarie al costo ammortizzato.
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53
PASSIVITÀ FINANZIARIE
Le passività finanziarie sono rappresentate dai debiti finanziari verso banche, dai debiti di natura finanziaria
nei confronti della società controllante e dai debiti per obbligazioni emesse.
Le passività finanziarie sono inizialmente iscritte al valore di mercato (fair value) incrementato dei costi
dell’operazione; successivamente vengono valutate al costo ammortizzato e cioè al valore iniziale, al netto dei
rimborsi in linea capitale già effettuati, rettificato (in aumento o in diminuzione) in base all’ammortamento
(utilizzando il metodo dell’interesse effettivo) di eventuali differenze fra il valore iniziale e il valore alla
scadenza.
FINANZIAMENTI A MEDIO/LUNGO TERMINE
I finanziamenti sono inizialmente rilevati al costo, corrispondente al valore equo del corrispettivo ricevuto al
netto degli oneri accessori di acquisizione del finanziamento. Dopo la rilevazione iniziale, i finanziamenti sono
valutati utilizzando il metodo del costo ammortizzato; tale metodo prevede che l’ammortamento venga
determinato utilizzando il tasso di interesse interno effettivo, rappresentato dal tasso che equipara, al momento
della rilevazione iniziale, il valore dei flussi di cassa attesi ed il valore di iscrizione iniziale. Il costo
ammortizzato viene calcolato tenendo conto dei costi di emissione e di ogni eventuale sconto o premio,
previsto al momento della erogazione.
PASSIVITÀ PER LOCAZIONI FINANZIARIE
Rappresentano il valore attuale dei pagamenti dovuti per i lease (aventi durata superiore ai dodici mesi ed un
importo non di modesto valore), valutati alla data di decorrenza del contratto e non ancora versati alla data di
bilancio.
ATTIVITÀ CESSATE/DESTINATE A ESSERE CEDUTE
Le attività cessate/destinate a essere cedute includono le attività o gruppi di attività in corso di dismissione, il
cui valore contabile sarà recuperato principalmente attraverso la vendita o la dismissione piuttosto che
attraverso l’utilizzo continuativo. Le attività destinate alla dismissione sono valutate al minore tra il loro valore
netto contabile e il fair value al netto dei costi di vendita.
In conformità agli IFRS, i dati relativi alle discontinued operations vengono presentati come segue:
• in due specifiche voci dello stato patrimoniale: attività destinate ad essere cedute e passività correlate
ad attività destinate ad essere cedute;
• in una specifica voce del conto economico: risultato netto delle attività destinate alla dismissione.
Pertanto, in ottemperanza a quanto previsto dai principi contabili internazionali (IFRS 5), sono stati evidenziati
separatamente i risultati economici ed i flussi finanziari delle attività destinate ad essere cedute.
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L’informativa di cui sopra viene presentata anche per il periodo comparativo.
SETTORI OPERATIVI
Le note relative all’IFRS 8 sono illustrate nella nota 5, incluse le relative informazioni comparative riesposte.
I segmenti operativi del gruppo, individuati sulla base della reportistica interna utilizzata dal management al
fine dell’allocazione delle risorse ai diversi segmenti e al fine delle analisi delle performance, sono organizzati
e gestiti separatamente in base, preliminarmente, al settore di appartenenza, che rappresenta un’unità strategica
di business e all’interno del settore laddove necessario, alla natura dei diversi prodotti offerti. All’interno del
Gruppo Netweek sono stati individuati due settori operativi: i) Media Locali e ii) Funzioni Corporate.
FONDO PER IL TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO (TFR)
Il Trattamento di fine rapporto delle società italiane fino al 31 dicembre 2006 era considerato un piano a
benefici definiti. La disciplina di tale fondo è stata modificata dalla Legge 27 dicembre 2006, n° 296 (Legge
Finanziaria 2007) e successivi Decreti e Regolamenti emanati nei primi mesi del 2007. Alla luce di tali
modifiche, in particolare con riferimento alle società con almeno 50 dipendenti, tale istituto è ora da
considerarsi un piano a benefici definiti esclusivamente per le quote maturate anteriormente al 1° gennaio 2007
(e non ancora liquidate alla data di bilancio), mentre successivamente a tale data esso è assimilabile ad un
piano a contribuzione definita. Il TFR è considerato un piano a benefici definiti e viene determinato da attuari
indipendenti utilizzando il metodo della proiezione unitaria del credito (projected unit credit method). Il
trattamento di fine rapporto è definito come il valore attuariale dell’effettivo debito del Gruppo verso tutti i
dipendenti, determinati applicando i criteri previsti dalla normativa vigente. Il processo di attuarizzazione,
fondato su ipotesi demografiche e finanziarie, è affidato ad attuari professionisti esterni.
A seguito dell’emendamento al principio IAS 19 “Benefici ai dipendenti”, in vigore dal 1° gennaio 2013, il
Gruppo riconosce gli utili e le perdite attuariali immediatamente nel Prospetto degli Altri utili (perdite)
complessivi in modo che l’intero ammontare netto dei fondi per benefici definiti sia iscritto nella situazione
patrimoniale-finanziaria consolidata. L’emendamento ha previsto inoltre che le variazioni tra un esercizio e il
successivo del fondo per benefici definiti devono essere suddivise in tre componenti: le componenti di costo
legate alla prestazione lavorativa dell’esercizio devono essere iscritte a Conto Economico come “service
costs”; gli oneri finanziari netti calcolati applicando l’appropriato tasso di sconto al saldo del fondo per benefici
definiti devono essere iscritti a Conto Economico come tali; gli utili e perdite attuariali che derivano dalla
passività devono essere iscritti nel Prospetto degli Altri utili (perdite) complessivi.
FONDI PER RISCHI E ONERI FUTURI
Il Gruppo rileva i fondi per rischi e oneri futuri quando, in presenza di un’obbligazione, legale o implicita, nei
confronti di terzi, è probabile che si renderà necessario l’impiego di risorse del Gruppo per adempiere
l’obbligazione e quando può essere effettuata una stima attendibile dell’ammontare dell’obbligazione stessa.
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Le variazioni di stima sono riflesse nel conto economico del periodo in cui la variazione avviene.
DEBITI
I debiti sono inizialmente iscritti al fair value, rappresentato normalmente dal corrispettivo pattuito ovvero dal
valore attuale dell’ammontare che sarà pagato. Sono successivamente valutati al costo ammortizzato.
Il costo ammortizzato è calcolato utilizzando il criterio del tasso di interesse effettivo, che equivale al tasso di
attualizzazione che, applicato ai flussi di cassa futuri, rende il valore attuale contabile di tali flussi pari al fair
value iniziale.
I debiti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole entità sono adeguati ai cambi di fine anno con
contropartita conto economico. I debiti sono eliminati dal bilancio quando la specifica obbligazione
contrattuale è estinta.
RICONOSCIMENTO DEI RICAVI E DEGLI ONERI A CONTO ECONOMICO
I ricavi ed i proventi, i costi e gli oneri sono rilevati in bilancio secondo il principio della competenzae
economica escludendo gli utili non realizzati e tenendo conto dei rischi e delle perdite maturate nell’esercizio,
anche se divenuti noti successivamente.
I ricavi sono rilevati a conto economico quando sono soddisfatti i criteri previsti dall’IFRS 15. In particolare,
il principio stabilisce un nuovo modello di riconoscimento dei ricavi, che si applica a tutti i contratti stipulati
con i clienti ad eccezione di quelli che rientrano nell’ambito di applicazione di altri principi IAS/IFRS come i
leasing, i contratti d’assicurazione e gli strumenti finanziari. I passaggi fondamentali per la contabilizzazione
dei ricavi secondo il nuovo modello sono:
‒ l’identificazione del contratto con il cliente;
‒ l’identificazione delle performance obligations contenute nel contratto;
‒ la determinazione del prezzo;
‒ l’allocazione del prezzo alle performance obligations contenute nel contratto;
‒ i criteri di iscrizione del ricavo quando l’entità soddisfa ciascuna performance obligation.
I ricavi sono rilevati nella misura in cui è probabile che al Gruppo affluiranno dei benefici economici e il loro
ammontare può essere determinato in modo attendibile; essi sono rappresentati al netto di sconti, abbuoni e
resi.
I ricavi per prestazioni di servizi sono rilevati a conto economico con riferimento allo stadio di completamento
dell’operazione e solo quando il risultato della prestazione può essere attendibilmente stimato.
Netweek S.p.A.
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La competenza economica dei costi per acquisto di merce viene determinata con riferimento al momento del
trasferimento della proprietà dei beni. I costi per servizi vengono contabilizzati al momento dell’ultimazione
della prestazione.
I contratti di leasing aventi natura finanziaria vengono iscritti in bilancio consolidato secondo il metodo
finanziario previsto dal principio contabile IAS 17.
IMPOSTE
Le imposte sul reddito includono tutte le imposte calcolate sul reddito imponibile delle società del Gruppo.
Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico, ad eccezione di quelle relative a voci direttamente
addebitate o accreditate ad una riserva di patrimonio netto, nei cui casi l’effetto fiscale è riconosciuto
direttamente alla riserva di patrimonio netto. Gli accantonamenti per imposte che potrebbero generarsi dal
trasferimento di utili non distribuiti delle società controllate sono effettuati solo dove vi sia la reale intenzione
di trasferire tali utili. Le altre imposte non correlate al reddito, come le tasse sugli immobili e sul capitale, sono
incluse tra i costi operativi.
L’onere o il provento per imposte correnti sul reddito dell’esercizio, è determinato in base alla normativa
vigente.
Le imposte differite/anticipate sono stanziate secondo il metodo dello stanziamento globale della passività
(balance sheet liability method). Esse vengono determinate sulla base delle differenze fiscali temporanee
originate dalla differenza tra i valori di bilancio attivi e passivi ed i corrispondenti valori rilevanti ai fini fiscali.
In particolare, le attività fiscali differite sono iscritte solo se è probabile che sarà realizzato un reddito
imponibile nell’ambito del consolidato fiscale a fronte del quale potrà essere utilizzata la differenza
temporanea deducibile, mentre le passività fiscali differite devono essere rilevate per tutte le differenze
temporanee imponibili. Sono valutate secondo le aliquote fiscali vigenti che si prevede saranno applicabili
nell’esercizio nel quale sarà realizzata l’attività fiscale o sarà estinta la passività fiscale.
Le imposte differite non sono attualizzate.
Le attività e le passività fiscali correnti e differite sono compensate quando le imposte sul reddito sono
applicate dalla medesima autorità fiscale e quando vi è un diritto legale di compensazione. Le attività e le
passività fiscali differite sono determinate adottando le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili negli
esercizi nei quali le differenze temporanee si annulleranno.
DIVIDENDI
I dividendi pagabili a terzi sono rilevati alla data della delibera assembleare di distribuzione.
AZIONI PROPRIE
Netweek S.p.A.
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Le azioni proprie sono iscritte a riduzione del patrimonio netto. Il costo originario delle azioni proprie ed i
proventi derivanti dalle eventuali vendite successive sono rilevati come movimenti di patrimonio netto.
RISULTATO PER AZIONE
L’utile/perdita base per azione ordinaria è calcolato dividendo la quota di risultato economico del Gruppo
attribuibile alle azioni ordinarie per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante il periodo,
escludendo le azioni proprie.
USO DI STIME
La redazione del bilancio consolidato e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della
Direzione l’effettuazione di stime e di ipotesi che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di
bilancio e sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio. I risultati che si
consuntiveranno potrebbero differire da tali stime. Le stime sono utilizzate per rilevare gli accantonamenti per
rischi su crediti, per obsolescenza e lento movimento di magazzino, gli ammortamenti, le svalutazioni di
attività, i benefici ai dipendenti, le imposte nonché altri accantonamenti ai fondi. Le stime e le assunzioni sono
riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi a conto economico nel periodo in cui avviene
la revisione di stima.
Per cui non si può escludere il concretizzarsi, nel prossimo esercizio, di risultati diversi da quanto stimato e
che quindi potrebbero richiedere rettifiche, ad oggi ovviamente né stimabili né prevedibili, al valore contabile
delle relative voci. Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza riguardano i
fondi svalutazione crediti, l’avviamento, le imposte anticipate, le immobilizzazioni materiali ed immateriali, i
fondi per rischi ed oneri, il fondo per il trattamento di fine rapporto nonché i diritti d’uso su beni in locazione
e le relative passività per locazioni finanziarie.
Si rileva, in particolare, che gli Amministratori hanno assunto decisioni basate sulle seguenti valutazioni
discrezionali con effetto significativo sui valori iscritti a bilancio nelle seguenti voci di bilancio:
• Perdita di valore dell’avviamento, il quale viene sottoposto a verifica per eventuali perdite di valore
con periodicità almeno annuale; detta verifica richiede una stima discrezionale dei valori d’uso
dell’unità generatrice di flussi finanziari cui è attribuito l’avviamento a sua volta basata sulla stima dei
flussi finanziari attesi dall’unità e sulla loro attualizzazione in base ad un tasso di sconto adeguato.
• Imposte differite attive, le quali sono rilevate a fronte delle perdite fiscali riportate a nuovo e delle
altre differenze temporanee, nella misura in cui sia probabile l’esistenza di adeguati utili fiscali futuri
a fronte dei quali tali perdite e le differenze temporanee potranno essere utilizzate. Una significativa
valutazione discrezionale è richiesta agli amministratori per determinare l’ammontare delle imposte
differite attive che possono essere contabilizzate.
• Fondi rischi ed oneri: la stima per vertenze legali comporta l’elaborazione di stime discrezionali basate
sull’esito futuro di contenziosi in essere o potenziali.
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• Diritti d’uso su beni in locazione: relativamente ai contratti rientranti nell’ambito di applicazione
indicato dall’IFRS 16 una valutazione discrezionale è richiesta al management relativamente (i) alla
definizione del lease term ovvero la durata dei contratti stessi, identificando il periodo non annullabile
del lease (non cancellable period) e integrandolo per tener conto di eventuali opzioni il cui esercizio
è ragionevolmente certo, nonché (ii) all’utilizzo di un tasso di attualizzazione appropriato (incremental
borrowing rate).
• Fondi svalutazione crediti: la valutazione riguardante la recuperabilità dei crediti comporta
l’elaborazione di stime discrezionali basate sulla previsione delle perdite attese e sull’esito futuro delle
azioni di recupero.
Nel corso dell’esercizio, lo scenario nazionale ed internazionale è stato caratterizzato dalla diffusione del
COVID-19 e dalle conseguenti misure restrittive per il suo contenimento, posti in essere da parte delle autorità
pubbliche dei Paesi interessati. L’attuale emergenza sanitaria, oltre al grave impatto sociale, sta avendo
ripercussioni dirette e indirette, anche sull’andamento generale dell’economia, determinando un contesto di
maggior incertezza nell’utilizzo di stime come riportato nella relazione sulla gestione.
VARIAZIONI DEI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI
I criteri di valutazione e misurazione si basano sui principi IFRS in vigore al 31 dicembre 2021 ed omologati
dall’Unione Europea.
PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS APPLICATI DAL 1°
GENNAIO 2021
I principi contabili adottati sono gli stessi utilizzati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre
2020 cui, per maggiori dettagli, si fa rinvio, fatta eccezione per le seguenti modifiche che si applicano a partire
dal 1° gennaio 2021 ma che non hanno impatto sul Gruppo.
In particolare, si tratta delle modifiche all’IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 e IFRS 16 (Riforma del tasso di
interesse di riferimento - IBOR reform – fase 2) che riguardano le modalità operative con cui dovranno essere
gestiti gli impatti derivanti dalla sostituzione degli attuali tassi di interesse di riferimento (“benchmark”) con
tassi di interesse alternativi. Tali modifiche prevedono un trattamento contabile specifico per ripartire nel
tempo le variazioni di valore degli strumenti finanziari o dei contratti di leasing dovute alla sostituzione
dell’indice di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse, evitando così ripercussioni immediate
sull’utile (perdita) d’esercizio e inutili cessazioni delle relazioni di copertura a seguito della sostituzione
dell’indice di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse.
Queste modifiche non hanno impatto sul Bilancio consolidato del Gruppo.
PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS e IFRIC OMOLOGATI
DALL’UNIONE EUROPEA, NON ANCORA OBBLIGATORIAMENTE APPLICABILI E NON
ADOTTATI IN VIA ANTICIPATA DAL GRUPPO AL 31 DICEMBRE 2021
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In data 14 maggio 2020 lo IASB ha emesso il documento “Annual Improvements to IFRS Standards 2018-
2020 Cycle” e pubblicato gli emendamenti allo IAS 16 “Property, plant and equipment”, allo IAS 37
“Provisions, contingent liabilities and contingent asset”, all’IFRS 3 “Business combinations”. Le modifiche ai
principi sono efficaci a partire dal 1° gennaio 2022 o da data successiva.
In data 31 marzo 2021 lo IASB ha emesso il documento di Amendment to IFRS 16 “Covid-19- Related Rent
Concessions beyond 30 June 2021” con intento di estendere l’applicabilità del practical expedient con il quale
è consentito ai locatari di rilevare le rent concession, derivanti dalla pandemia di COVID-19, come canoni
variabili negativi senza dover rimisurare le attività e le passività per il leasing, al rispetto dei seguenti requisiti:
(i) le concessioni si riferiscono a riduzioni dei soli pagamenti dovuti entro il 30 giugno 2022; (ii) il totale dei
pagamenti contrattuali, dopo le rent concession, è uguale o inferiore ai pagamenti previsti originariamente nei
contratti; e (iii) non sono state concordate con il locatore altre modifiche sostanziali. Le modifiche al principio
sono efficaci a partire dal 1° aprile 2021 o da data successiva.
PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS NON ANCORA
OMOLOGATI DALL’UNIONE EUROPEA
Alla data di riferimento del presente bilancio, gli organi competenti dell’Unione Europea non hanno ancora
concluso il processo di omologazione necessario per l’adozione degli emendamenti e dei principi sotto
descritti.
• In data 25 giugno 2020 lo IASB ha emesso le modifiche all’IFRS 17 “Insurance Contracts” che
definiscono il trattamento contabile dei contratti assicurativi emessi e dei contratti di
riassicurazione posseduti. Le disposizioni dell’IFRS 17, che superano quelle attualmente previste
dall’IFRS 4 “Contratti assicurativi”, hanno lo scopo di aiutare le imprese ad attuare lo standard e:
i. ridurre i costi semplificando i requisiti previsti dalla norma;
ii. rendere più facile le esposizioni delle disclosure nei bilanci;
iii. facilitare la transizione al nuovo standard, rinviando la sua entrata in vigore. Le modifiche
sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1° gennaio 2023.
• In data 15 luglio 2020 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 1 “Classification of
Liabilities as Current or Non-current – Deferral of Effective Date” con il quale, per via della
pandemia di COVID-19, è stata posticipata l’entrata in vigore delle modifiche a decorrere dal 1°
gennaio 2023.
• In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha emesso i documenti di Amendment to IAS 1 “Disclosure of
Accounting policies” e Amendment to IAS 8 “Definition of Accounting Estimates”. Le modifiche
sono volte a migliorare la disclosure sulle accounting policy in modo da fornire informazioni più
utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonché ad aiutare le società a
distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy. Le modifiche
sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1° gennaio 2023.
• In data 7 maggio 2021 lo IASB ha emesso il documento di Amendment to IAS 12 “Deferred Tax
related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction”. Le modifiche richiedono alle
società di riconoscere le imposte differite sul alcune operazioni che, all'atto della rilevazione
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iniziale, danno luogo a differenze temporanee tassabili e deducibili di pari importo. Le modifiche
sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1° gennaio 2023.
Le valutazioni in merito a potenziali impatti sono tutt’ora in corso ma gli Amministratori si attendono che
l’applicazione di tali principi, emendamenti e interpretazioni non comporterà un impatto significativo sugli
importi iscritti a bilancio e sulla relativa informativa.
GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI ED ALTRE INFORMAZIONI RICHIESTE DAL
PRINCIPIO IFRS 7
Per un’analisi esaustiva dei rischi finanziari del Gruppo, si rinvia alla Nota esplicativa N. 35.
NOTA 4 – VALUTAZIONE SULLA CONTINUITÀ AZIENDALE
Si evidenzia che il bilancio consolidato del Gruppo presenta una perdita di Euro 1,7 milioni (Euro 2,1 milioni
al 31 dicembre 2020) e un patrimonio netto negativo di Euro 5,4 milioni (Euro 4,3 milioni al 31 dicembre
2020), mentre la Capogruppo ha chiuso l’esercizio 2021 con un risultato negativo di Euro 0,4 milioni (Euro
0,6 milioni al 31 dicembre 2020).
Sotto altro profilo, l’indebitamento finanziario netto del Gruppo al 31 dicembre 2021 ammonta ad Euro 5,4
milioni (Euro 7,1 milioni al 31 dicembre 2020) e sono presenti debiti tributari, previdenziali e commerciali
scaduti per importi rilevanti, sebbene in diminuzione rispetto al 2020. Pertanto, alla data di approvazione del
presente bilancio il Gruppo versa in una situazione di forte tensione finanziaria a causa dell’eccessivo grado
di indebitamento a breve termine e degli andamenti consuntivati che, pur evidenziando un costante
miglioramento negli ultimi tre esercizi, continuano a chiudersi con risultati netti negativi.
Gli Amministratori, nell’ottica di continuo monitoraggio e aggiornamento del fabbisogno finanziario e del
rischio di liquidità, avevano provveduto a formulare un nuovo piano industriale 2021-2024 approvato nel
Consiglio di Amministrazione del 29 aprile 2021 (il “Piano Aggiornato”), che prevedeva un ulteriore
miglioramento del flusso di cassa operativo (derivante dalle società del settore Media) rispetto ai dati
consuntivi del 2020, e un fabbisogno di cassa pari a circa Euro 3,2 milioni per l’esercizio 2021, mentre quello
entro il 30 giugno 2022 era pari a ulteriori circa Euro 1,4 milioni. Tale fabbisogno era previsto venisse coperto
tramite l’utilizzo dell’accordo di Equity Line definito a inizio 2021 con LDA Capital Limited per la
sottoscrizione di azioni di nuova emissione di Netweek, fino ad un controvalore massimo di Euro 2 milioni
nell’arco di 36 mesi a decorrere da maggio 2021, nonché dall’ottenimento di finanziamenti bancari assistiti da
garanzia statale introdotti con i provvedimenti normativi intesi a contrastare gli effetti del Coronavirus richiesti
dal Gruppo per un importo di Euro 2 milioni;
Per quanto riguarda gli accordi sottoscritti fra Netweek ed LDA poiché gli ammontari e le tempistiche di
sottoscrizione/acquisto risultano contrattualmente legate all’andamento di borsa dell’azione Netweek sia in
Netweek S.p.A.
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61
termini di volumi sia in termini di quotazione, è stato possibile utilizzare lo strumento finanziario in maniera
ridotta limitando a circa Euro 200.000 gli importi sottoscritti, in quanto sia i valori che i volumi delle azioni
Netweek sono stati largamente inferiori alle previsioni.
Per quanto riguarda l’ottenimento dei citati finanziamenti bancari, le pratiche di istruttoria che erano state
avviate nel corso del 2021 con alcuni Istituti di Credito si sono concluse negativamente e non è stato possibile
accedere al finanziamento
Da qui la necessita di provvedere con urgenza nel dotare Netweek di mezzi finanziari sostitutivi per permettere
un rilancio delle attività e consolidare l’indebitamento, in particolare lo scaduto fiscale. In quest’ottica il
Consiglio d’Amministrazione ha provveduto ad aggiornare la situazione finanziaria che ha evidenziato un
fabbisogno finanziario di Euro 2,2 milioni per il 2022.
Di conseguenza, così come più volte discusso in Consiglio di Amministrazione, l’Amministratore Delegato
Alessio Laurenzano, con il supporto dell’azionista di maggioranza D.Holding S.r.l., ha costantemente
analizzato negli ultimi mesi il mercato editoriale e non solo per individuare una soluzione finanziaria ed
industriale che potesse porre la Società in una situazione di solidità economica in grado di mantenere nel tempo
la continuità aziendale. In tale prospettiva sono state individuate differenti alternative, fra le quali è stata
ritenuta preferibile quella di seguito descritta.
Con tale prospettiva, nel corso dell’ultima parte del 2021 e nei primi mesi del 2022 sono state avviate
preliminari discussioni con la famiglia Sciscione, proprietaria tra le altre attività di una serie di concessioni
televisive locali, per individuare una possibile operazione di partnership. Tale attività si è concretizzata con
l’approvazione il 27 aprile 2022 da parte dei rispettivi Consigli di Amministrazione, del Progetto di Fusione
in Netweek di GM24 S.r.l. e di Media Group S.r.l., società interamente controllate dalla famiglia Sciscione.
In sintesi, l’operazione proposta consiste nella fusione in Netweek S.p.A., società incorporante, di GM24 S.r.l.,
società incorporata, e di Media Group S.r.l., società incorporate, entrambe controllate, direttamente o
indirettamente, al 100% da vari membri della Famiglia Sciscione, così come meglio illustrata in precedenza.
A completamento dell’operazione di fusione la Famiglia Sciscione deterrà circa il 69 % del capitale. Tale
operazione permetterà di ricapitalizzare il Gruppo, aumentando il Patrimonio Netto di oltre 20 milioni, e
incrementare in maniera significativa la redditività operativa grazie alle sinergie realizzate dall’integrazione
dei media, cartacei, digitali e televisivi detenuti dai due Gruppi e dallo sviluppo delle attività di e- commerce.
La Società ha incaricato Deloitte Monitor di predisporre il Piano Industriale del nuovo Gruppo risultante dalla
fusione che dovrà riflettere le opportunità generate dall’operazione sia lato media con la nascita dell’operatore
leader in ambito locale, che sul lato delle vendite televisive e digitali. Il Piano, che si prevede sarà approvato
nel prossimo mese di giugno, sarà alla base dell’operazione di aumento di capitale di circa Euro 10 milioni,
somma necessaria per finanziare i costi di integrazione e il futuro sviluppo del business. L’operazione di
fusione si perfezionerà, tra le altre condizioni sospensive individuate, qualora venga garantito entro il 30
giugno 2022 da parte di primari investitori, la sottoscrizione di un aumento di capitale di mercato senza
esclusione del diritto di opzione per un importo non inferiore Euro 8 milioni.
Netweek S.p.A.
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A questo fine sono stati attivati contatti preliminari con alcuni Istituti finanziari per garantire l’integrale
sottoscrizione del capitale eventualmente inoptato, ad oggi è pervenuta una prima offerta non vincolante per
un importo massimo pari a Euro 10 milioni. Si prevede che la duplice operazione di fusione e di aumento di
capitale si possa concludere, una volta ottenuta l’approvazione da parte delle varie autorità regolatorie, entro
il terzo trimestre 2022.
Il completamento delle operazioni sopra descritte permetterà di superare in maniera definitiva i rischi e le
incertezze ad oggi esistenti sulle capacità di Netweek S.p.A. e del Gruppo a proseguire l’attività operativa in
continuità nel prossimo futuro.
Di conseguenza alla luce delle considerazioni attuali gli elementi di incertezza e di rischio che permangono
sono legati a:
• tempistica e buon esito delle sopracitate operazioni di fusione e aumento di capitale nei termini sopradescritti;
• piena realizzazione degli obiettivi del Piano di integrazione , che preveder nel medio termine il riequilibrio
economico-finanziario del Gruppo risultante dalla fusione e la capacità dello stesso di generare flussi di cassa
necessari a garantire la continuità della Controllante e del Gruppo, ma che risultano dipendenti da azioni future
ipotetiche e comunque potenzialmente influenzati da variabili esogene, fra i quali è da tenere presente
l’andamento del costo della carta e dell’energia, ad oggi non pienamente quantificabili né controllabili;
• presenza di un elevato indebitamento a breve termine ed andamento al di sotto delle aspettative di alcune
società del Gruppo.
Alla luce di quanto sopra, il Consiglio ritiene che la possibilità per la Società ed il Gruppo di continuare la
propria operatività per un futuro prevedibile sia necessariamente legata oltre al mantenimento delle linee di
credito esistenti, al puntuale reperimento delle risorse finanziarie precedentemente descritte necessarie per
coprire il fabbisogno finanziario nel breve termine, nonché al raggiungimento dei target operativi e finanziari
previsti nel Piano di integrazione.
Va comunque osservato, come già detto, che, anche nel caso in cui i sopracitati target economico-finanziari
fossero raggiunti, non è possibile escludere un andamento macroeconomico, in particolare per quanto riguarda
l’andamento del prezzo delle materie prime e del PIL e quindi anche del mercato pubblicitario ad esso
fortemente correlato, anche significativamente differente negli anni futuri rispetto a quanto ipotizzato. Va
dunque richiamata l’attenzione sulla circostanza che il mancato raggiungimento anche solo in parte dei risultati
operativi previsti e/o nel caso di mancato reperimento delle sopradescritte risorse finanziarie necessarie per
coprire il fabbisogno finanziario del Gruppo previsto nel breve termine, anche in considerazione della
circostanza che l’esecuzione di tali azioni richiede il coinvolgimento/assenso di soggetti esterni al Gruppo, in
assenza di ulteriori tempestive azioni, sarebbe pregiudicata la prospettiva della continuità aziendale.
Pur in presenza di significative incertezze legate all’attuale situazione patrimoniale, all’ammontare
significativo di debiti scaduti, alle tempistiche dell’operazione di Fusione e successiva ricapitalizzazione ed
effettiva realizzabilità delle prospettate sinergie identificate nel Piano di integrazione , tenuto conto della
ragionevole aspettativa di positiva conclusione delle trattative in corso con primari Istituti Finanziari per
Netweek S.p.A.
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garantire l’integrale sottoscrizione dell’aumento di capitale, gli Amministratori della Società hanno ritenuto
ragionevole adottare il presupposto della continuità aziendale nella preparazione del bilancio consolidato 31
dicembre 2021.
Per tale motivo, dunque, gli Amministratori continuano ad adottare il presupposto della continuità aziendale
nella preparazione del bilancio ritenendo di aver comunque fornito un’informativa esaustiva delle significative
e molteplici incertezze in essere e dei conseguenti dubbi che insistono sul mantenimento di tale presupposto.
Deve essere dunque nuovamente sottolineato, per quanto ovvio, che il giudizio prognostico sotteso alla
determinazione degli Amministratori è suscettibile di essere contraddetto dall’evoluzione dei fatti seppur
svolto con diligenza e ragionevolezza; e ciò sia perché eventi ritenuti probabili (quali la fusione e l’aumento
di capitale) potrebbero non verificarsi, sia perché potrebbero emergere fatti o circostanze, ad oggi non noti o
comunque non valutabili nella loro portata, anche fuori dal controllo degli Amministratori, suscettibili di
mettere a repentaglio la continuità aziendale pur a fronte di un esito positivo delle condizioni a cui oggi gli
Amministratori legano la continuità aziendale.
Da ultimo e quale ulteriore nota di prudenza, gli Amministratori, consapevoli dei limiti intrinseci della propria
determinazione manterranno un costante monitoraggio sull’evoluzione dei fattori presi in considerazione, così
da poter assumere, laddove se ne verificassero i presupposti, i necessari provvedimenti, nonché provvedere,
con analoga prontezza, ad assolvere agli obblighi di comunicazione al mercato. In particolare, il Consiglio di
amministrazione monitora e continuerà a monitorare la situazione economico, patrimoniale e finanziaria al
fine di valutare anche soluzioni alternative di rafforzamento patrimoniale tali da garantire la sussistenza del
presupposto della continuità aziendale.
Va considerato che qualora le citate operazioni non fossero finalizzate in tempi relativamente brevi, il
Consiglio di Amministrazione sarebbe costretto a rivedere il presupposto della continuità; il venir meno delle
prospettive di continuazione dell’attività implicherebbe la necessità di effettuare successive verifiche,
valutazioni ed approfondimenti, e comprometterebbe seriamente la possibilità di recuperare integralmente il
valore delle attività materiali, immateriali e per imposte anticipate iscritte nel bilancio al 31 dicembre 2021
con conseguenti significative ulteriori svalutazioni dell’attivo, nonché eventuali maggiori accantonamenti di
fondi per eventuali passività potenziali.
NOTA 5 – INFORMAZIONI DI SETTORE
L’informativa richiesta dall’IFRS 8 è fornita tenendo conto dell’assetto organizzativo del Gruppo. I segmenti
operativi, individuati sulla base della reportistica interna utilizzata dal management al fine dell’allocazione
delle risorse ai diversi segmenti e al fine delle analisi delle performance, sono organizzati e gestiti
separatamente in base, preliminarmente, al settore di appartenenza che rappresenta un’unità strategica di
business e all’interno del settore, laddove necessario, alla natura dei diversi prodotti offerti.
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Per i commenti sui risultati dei settori operativi si veda il relativo paragrafo contenuto all’interno della
relazione sulla gestione.
Il segmento operativo Media Locali opera nel settore editoriale le cui attività sono gestite attraverso Dmedia
Group che controlla Netweek, il primo circuito di media locali nel nord Italia, costituito, alla data odierna, da
58 edizioni locali, Dmedia è anche editore del sito Netweek.it, il portale di news locali.
La funzione corporate svolta dalla Capogruppo (Netweek S.p.A.) individua il secondo segmento operativo.
SCHEMA PER SEGMENTI OPERATIVI DI GRUPPO
Conto economico consolidato 2021
Media
Locali
Funzioni
Corporate
Elisioni / scritture di
consolidamento
Consolidato 2021
(importi in migliaia di euro)
Ricavi
22.731
535
(200)
23.066
Altri ricavi
201
117
(40)
278
Totale ricavi e altri proventi operativi
22.931
652
(240)
23.343
Costi per acquisti e variazione rimanenze
(929)
0
(929)
Margine lordo di contribuzione
22.003
652
(240)
22.415
Costi per servizi
(15.057)
(563)
229
(15.392)
Costi per il personale
(4.976)
(392)
(5.368)
Altri costi operativi
(691)
(38)
11
(718)
Svalutazione crediti
(468)
0
(468)
Ammortamenti
(1.389)
(3)
(1.392)
Altri accantonamenti al netto dei rilasci
(505)
0
(505)
Risultato operativo
(1.083)
(345)
0
(1.428)
Proventi (oneri) finanziari netti
(177)
(1)
(178)
Altri proventi ed oneri da attività e passività finanziarie
(60)
0
(60)
Risultato ante imposte
(1.320)
(346)
0
(1.667)
Imposte
(33)
0
(33)
Risultato Netto delle attività in funzionamento
(1.354)
(346)
0
(1.700)
Risultato Netto
(1.354)
(346)
0
(1.700)
NOTA 6 – AVVIAMENTO E ALTRE ATTIVITÀ IMMATERIALI A VITA INDEFINITA
Il valore dell’avviamento relativo alla CGU Dmedia Group S.p.A al 31 dicembre 2021, a seguito del test di
impairment, risulta invariato rispetto a quello dell’esercizio precedente.
Importi in migliaia di euro
31/12/2020
Incrementi
Decrementi
31/12/2021
Dmedia Group S.p.A.
2.594
0
0
2.594
Totale
2.594
0
0
2.594
NOTA 7 – IMPAIRMENT TEST
Si riporta nella tabella seguente la movimentazione dell’avviamento rispetto al 31 dicembre 2020:
Importi in migliaia di euro
31/12/2020
Incrementi
Decrementi
31/12/2021
Dmedia Group S.p.A.
2.594
0
0
2.594
Totale
2.594
0
0
2.594
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 65
65
L’avviamento, acquisito attraverso l’aggregazione di imprese ed allocato in base allo IAS 36 a gruppi di cash
generating units (CGU), è allocato interamente alla CGU “Dmedia Group S.p.A.”, rappresentata dalle singole
società che operano nell’area Media Locali.
L’avviamento, in osservanza ai principi contabili internazionali, non è soggetto ad ammortamento, bensì ad
una verifica annuale (impairment test) volta ad individuare la presenza di eventuali perdite di valore ovvero
qualora, come accaduto a seguito degli effetti rivenienti dalla pandemia da Covid-19, vi siano indicatori di
impairment che richiedano un’immediata valutazione di eventuali perdite di valore. Tale test viene condotto
confrontando il valore contabile degli avviamenti con il loro valore recuperabile, determinato attraverso
l’utilizzo del modello “Discounted Cash Flow”, che prevede la stima dei futuri flussi di cassa e
l’attualizzazione degli stessi con un tasso coincidente col costo medio ponderato del capitale (WACC).
L’ammontare recuperabile della Cash Generating Unit (CGU) è stato determinato in base al valore d’uso
calcolato utilizzando le proiezioni dei flussi di cassa del settore Media Locali desunte dal Piano Aggiornato
approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 29 aprile 2021, rettificato per tener conto dei risultati
consuntivati nel 2021, la cui revisione tiene conto degli accadimenti già registrati e degli impatti che si ritiene
possano derivare nel breve-medio termine. Le risultanze del test di impairment sono state approvate dal
Consiglio di Amministrazione in data 10 maggio 2022.
Le principali ipotesi utilizzate nella determinazione del valore d’uso della Cash Generating Unit, sono
costituite dal valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati che si suppone deriveranno da un uso
continuativo delle attività, dalla scelta del tasso di sconto e dal tasso di crescita. In particolare, il Gruppo ha
utilizzato tassi di sconto che ritiene riflettano le valutazioni del mercato, alla data di riferimento della stima,
del valore attuale del denaro e i rischi specifici connessi alla CGU.
Le previsioni dei flussi di cassa operativi utilizzate sono coerenti con le sopracitate previsioni 2022-2025,
tenendo conto dei criteri previsti dallo IAS 36.
Le previsioni dei flussi di cassa si riferiscono a condizioni correnti di esercizio dell’attività; quindi, non
includono flussi finanziari connessi a eventuali interventi di natura straordinaria, quali acquisizioni o
dismissioni. Inoltre, le previsioni si basano su criteri di coerenza con i dati storici relativamente
all’imputazione delle spese generali future, alla tendenza degli investimenti attesi di capitale, alle condizioni
di equilibrio finanziario, nonché alle ipotesi macroeconomiche, con particolare riferimento agli incrementi di
prezzo dei prodotti e degli spazi pubblicitari, che tengono conto dei tassi di inflazione attesi.
Di seguito vengono evidenziati i principali parametri utilizzati per lo svolgimento del test di impairment svolto
sull’avviamento allocato alla CGU Dmedia Group S.p.A.
Orizzonte temporale considerato
Per la proiezione dei flussi di cassa espliciti è stato utilizzato un arco temporale di 4 anni. I flussi di cassa sono
stati determinati in maniera puntuale fino al 2025, sviluppando organicamente il piano aziendale approvato dal
Consiglio di Amministrazione della Società nel 2021, il cui orizzonte temporale era relativo al periodo 2021-
2024. Per la determinazione del valore attuale dei predetti flussi sono stati utilizzati i seguenti parametri
finanziari:
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 66
66
Parametri economico-finanziari
Ai fini dell’attualizzazione dei flussi finanziari è stato utilizzato un tasso rappresentativo del costo medio del
capitale investito al netto delle imposte (Weighted Average Cost of Capital o “WACC”) come descritto nella
seguente tabella:
Dmedia Group 2021
Dmedia Group 2020
Wacc
9,98%
9,77%
La variazione del tasso di attualizzazione rispetto al WACC adottato al 31 dicembre 2021 è principalmente
riconducibile alla riduzione del tasso “risk free” (media biennale dei Governement Bond italiani a 10 anni –
“BTP Italia” al 31 dicembre 2021) e al decremento del Market Risk Premium (Fonte: Damodaran)
parzialmente compensato da un maggiore ricorso al capitale proprio nella struttura finanziaria.
Il WACC è stato determinato attraverso il Capital Asset Pricing Model, impiegando i seguenti parametri:
Dmedia Group 2021
Dmedia Group 2020
Beta
0,9387
0,882
Tasso free risk
0,84%
1,51%
Market risk premium
6,42%
4,88%
Company specific risk
4,75%
5,75%
Costo del debito after tax
3,42%
3,42%
Con riferimento alla struttura finanziaria si è ipotizzato una ripartizione tra capitale proprio e mezzi finanziari
di terzi (onerosi) così composta: 80% capitale proprio (77,98% al 31 dicembre 2020) e 20% mezzi finanziari
di terzi (22,02% al 31 dicembre 2020).
Si evidenzia inoltre che il tasso di crescita dei flussi finanziari “g”, utilizzato per la determinazione del c.d.
“terminal value” della CGU in oggetto, è stato ipotizzato in termini nominali pari a zero, in analogia a quanto
utilizzato nelle valutazioni effettuate negli esercizi precedenti.
Si riportano di seguito le considerazioni emerse dall’analisi del valore di bilancio relativo alla CGU Dmedia
Group S.p.A, unitamente ai relativi effetti sul bilancio al 31 dicembre 2021.
Dmedia Group S.p.A.
Si tratta della Sub-Holding avente sede operativa in Merate (LC) alla quale fanno capo, al 31 dicembre 2021,
le società del gruppo Netweek operanti all’interno dell’area Media Locali.
La partecipata è attiva nel settore dell’editoria locale attraverso tre linee di business strettamente correlate: (i)
redazione e distribuzione di settimanali a diffusione locale; (ii) raccolta pubblicitaria e (iii) fornitura di servizi
gestionali ed organizzativi di supporto ad editori terzi per la produzione e distribuzione di settimanali a
diffusione locale, relativamente ai quali gli editori terzi mantengono la gestione dei relativi contenuti
editoriali.
La verifica al 31 dicembre 2021 è stata effettuata mediante l’attualizzazione dei flussi di cassa attesi
(“Discounted Cash Flow” - DCF), i cui principali pillar sono:
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 67
67
• rifocalizzazione della base clienti con maggiore penetrazione sulle categorie commerciali non ancora
presidiate ed incremento del rapporto con i grandi clienti;
• recupero ricavi pubblicitari che si prevede tornare ai livelli pre-covid nell’ultimo anno di piano
(2025);
• efficientamento del processo di redazione dei prodotti editoriali per assicurare il raggiungimento del
break even per ogni prodotto editoriale;
• espansione dei ricavi digitali integrando l’offerta dei servizi web;
• razionalizzazione dei processi operativi con conseguente riduzione dei costi centrali;
Inoltre, il calcolo del terminal value è stato elaborato considerando la marginalità dell’ultimo anno di periodo
esplicito ed un tasso di crescita (g-rate) pari a zero.
L’esito di tale verifica (“impairment test”) non ha comportato la svalutazione dell’avviamento iscritto e delle
altre attività immobilizzate.
È da segnalare comunque che diversi fattori, legati anche all’evoluzione del difficile contesto del mercato
finanziario con impatti anche sul mercato editoriale e del commercio, oltre all’esito delle azioni poste in essere
dal Gruppo per il riequilibrio economico e finanziario (si veda la Nota 4), potrebbero richiedere una
rideterminazione anche dei piani aziendali e quindi del valore recuperabile delle attività nette e
dell’avviamento. Conseguentemente, non si può escludere valori consuntivi anche significativamente diversi
da quanto previsto e che quindi potrebbero richiedere rettifiche anche significative, ad oggi ovviamente né
stimabili né prevedibili, al valore delle attività iscritte in bilancio.
Le circostanze e gli eventi che potrebbero causare un’ulteriore verifica dell’esistenza di perdite di valore
saranno monitorate costantemente dal Gruppo.
NOTA 8 – ATTIVITA’ IMMATERIALI A VITA DEFINITA
Il saldo della voce attività immateriali a vita definita ammonta ad Euro 3.087 migliaia e mostra un decremento
netto di Euro 339 migliaia rispetto al precedente esercizio.
(importi in migliaia di euro)
+/-
Diritti di brevetto
Concessioni,
licenze, marchi
Altre
Totale
Valore netto contabile al 31/12/2019
304
2.909
502
3.715
Incrementi
+
232
26
154
412
Ammortamenti
-
(200)
(351)
(150)
(701)
Valore netto contabile al 31/12/2020
336
2.584
506
3.426
Incrementi
+
277
13
165
454
Ammortamenti
-
(223)
(350)
(220)
(793)
Valore netto contabile al 31/12/2021
390
2.247
450
3.087
L’importo maggiormente significativo delle attività immateriali a vita definita al 31 dicembre 2021 è
rappresentato dalle testate giornalistiche per la parte attribuibile all’area Media Locali e dai diritti di brevetto
facenti riferimento ai programmi software utilizzati dal Gruppo. Si rileva che nel corso dell’esercizio sono stati
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 68
68
capitalizzati costi interni per circa Euro 80 migliaia principalmente relativi allo sviluppo dei portali online e al
potenziamento dell’offerta digitale.
Si evidenzia che le testate sono state sottoposte ad impairment test in quanto asset fondamentali che
costituiscono il carrying amount nell’ambito della CGU Dmedia Group S.p.A. (vedi Nota 7).
NOTA 9 – IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI
Di seguito si riporta una tabella contenente tutte le attività materiali possedute dal Gruppo:
(importi in migliaia di euro)
Terreni e Fabbricati
Impianti
Macchinari
Attrezzature ind. e
commerciali
Altri Beni
Totale
Valore netto contabile al 31/12/2019
2.222
67
30
327
2.646
Riclassifiche Beni in Locazione Ex IAS 17
0
Incrementi
0
0
4
51
55
Cessioni/decrementi
0
0
0
(11)
(11)
Ammortamenti
(111)
(18)
(15)
(110)
(254)
Variazione Area di consolidamento
0
Valore netto contabile al 31/12/2020
2.111
49
19
257
2.436
Incrementi
1
4
1
28
34
Cessioni/decrementi
0
0
0
0
0
Ammortamenti
(109)
(14)
(8)
(94)
(226)
Valore netto contabile al 31/12/2021
2.003
39
11
191
2.243
Il saldo delle attività materiali al 31 dicembre 2021 ammonta ad Euro 2.243 migliaia (Euro 2.436 migliaia al
31 dicembre 2020) evidenziando un decremento netto di periodo pari ad Euro 193 migliaia prevalentemente
riconducibile alla dinamica degli ammortamenti d’esercizio per Euro 226 migliaia.
NOTA 10 – INVESTIMENTI IMMOBILIARI
Al 31 dicembre 2021 non sono presenti investimenti immobiliari (Euro 253 migliaia al 31 dicembre 2020): la
variazione è dovuta alla cessione, da parte della capogruppo Netweek S.p.A., dell’immobile sito in Sieci (FI).
Tale cessione ha generato una plusvalenza di Euro 27 migliaia contabilizzata negli altri ricavi.
NOTA 11 – DIRITTI D’USO SU BENI IN LOCAZIONE
La voce comprende i diritti d’uso (right of use) relativi ai contratti di leasing iscritti in bilancio a seguito
dell’applicazione del principio contabile IFRS 16 – Leases a partire dal 1° gennaio 2019. Al 31 dicembre 2021
sono pari ad Euro 2.389 migliaia.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 69
69
La tabella che segue riporta la composizione dei diritti d’uso e la relativa movimentazione intercorsa nel
periodo:
Diritti d’uso
Diritti d'uso Beni
Immobili
Diritti d'uso
Autovetture
Totale
(Importi in migliaia di euro)
Valore Netto Contabile al 1/1/2020
3.015
162
3.177
Incrementi
87
0
87
Decrementi
(442)
0
(442)
Ammortamenti
(357)
(76)
(433)
Valore Netto Contabile al 31/12/2020
2.303
86
2.389
Incrementi
198
23
221
Decrementi
(58)
(5)
(63)
Ammortamenti
(308)
(65)
(373)
Valore Netto Contabile al 31/12/2021
2.135
39
2.174
I diritti d’uso riguardano prevalentemente i contratti di locazione di beni immobili riconducibili alle sedi
operative delle società controllate appartenenti all’area Media Locali ed in via residuale noleggi di auto
aziendali. La variazione d’esercizio si riferisce ai decrementi, pari a 63 migliaia, relativi principalmente alla
disdetta dei contratti di locazioni, agli incrementi relativi ai nuovi contratti d’affitto per Euro 221 migliaia e
agli ammortamenti dell’esercizio pari ad Euro 373 migliaia.
NOTA 12 – PARTECIPAZIONI, TITOLI E CREDITI FINANZIARI
Le variazioni intervenute nella voce “Partecipazioni” rispetto al precedente esercizio sono così riassunte:
Partecipazioni
31/12/2020
Incrementi
Decrementi
Rivalutazioni
(Svalutazioni)
Arrotondamenti
31/12/2021
(importi in migliaia di euro)
Partecipazioni in imprese collegate
Idea Editrice S.r.l.
104
(2)
102
PMDG S.r.l.
302
(302)
0
Genius S.r.l.
0
0
Editoriale La nuova provincia di Biella S.r.l.
138
(1)
137
Totale partecipazioni in imprese collegate
544
0
(302)
0
(3)
239
Le partecipazioni in imprese collegate si riferiscono principalmente alle seguenti società partecipate di Dmedia
Group S.p.A.:
DENOMINAZIONE SOCIALE E SEDE
% di possesso al
31/12/2021
IDEA EDITRICE S.r.l. - Borgosesia (VC)
18,00%
EDITORIALE LA NUOVA PROVINCIA DI BIELLA S.r.l. - Biella (BI)
28,80%
Di seguito si riportano i principali dati delle summenzionate società:
Denominazione
Patrimonio Netto al
31/12/2021 (B)
Utile (perdita)
2021 (B)
(Importi in Euro)
IDEA EDITRICE S.r.l. - Borgosesia (VC)
300.149
(22.880)
EDITORIALE LA NUOVA PROVINCIA DI BIELLA S.r.l. - Biella (BI)(*)
33.633
6.153
(B): In base ai progetti di bilancio approvati dai rispettivi Consigli di Amministrazione predisposti secondo i principi contabili nazionali;
(*): In base al bilancio provvisorio in corso di approvazione.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 70
70
La variazione intervenuta rispetto al precedente esercizio è relativa alla dismissione della partecipazione
detenuta in PMDG S.r.l., ceduta in data 27 dicembre 2021, ad un prezzo pari ad Euro 245 migliaia, registrando,
pertanto, una minusvalenza di Euro 59 migliaia.
La voce “Titoli e crediti finanziari” inclusa nelle attività non correnti, al 31 dicembre 2021 pari ad Euro 83
migliaia, è relativa alla quota con scadenza oltre l’esercizio successivo di un credito vantato verso la collegata
PMDG S.r.l. per complessivi Euro 162 migliaia, esposto al netto del relativo fondo svalutazione crediti pari
ad Euro 185 migliaia. La quota breve, pari ad Euro 79 migliaia, è stata iscritta nella voce “Crediti finanziari e
altre attività finanziarie correnti”. Il credito in oggetto ha un valore nominale pari ad Euro 905 migliaia,
garantito da pegno pari al 32,75% delle ulteriori quote della PMDG S.r.l. per il quale nel corso dell’esercizio
2016 è stato formalizzato con la controparte un piano di rimborso in più esercizi oltre interessi determinati ad
un tasso del 4%. Alla data della presente relazione il piano di rimborso risulta rispettato.
NOTA 13 – ATTIVITÀ PER IMPOSTE ANTICIPATE E FONDO PER IMPOSTE
DIFFERITE
Il saldo della voce attività per imposte anticipate e fondo per imposte differite al 31 dicembre 2021 è dettagliato
nella successiva tabella; le descrizioni indicano la natura delle differenze temporanee.
Imposte anticipate e differite su differenze temporanee
2020
imponibili
effetto
fiscale
2021
imponibili
effetto
fiscale
Variazione effetto
fiscale
(importi in migliaia di euro)
Imposte anticipate
Fondi Tassati
(4.781)
1.147
(4.781)
1.147
0
Altri
(305)
74
292
70
(4)
Perdite fiscali
(303)
79
(303)
79
(0)
Totale imposte anticipate
(5.389)
1.300
(4.792)
1.296
(4)
Imposte differite passive
Su attività materiali e immateriali
1.123
(352)
1.396
(335)
17
Totale imposte differite passive
1.123
(352)
1.396
(335)
17
Totale imposte differite attive nette
(4.266)
948
(3.396)
961
13
Le imposte anticipate pari ad Euro 1.296 migliaia (Euro 1.300 migliaia al 31 dicembre 2020) e le imposte
differite passive pari ad Euro 335 migliaia (Euro 352 migliaia al 31 dicembre 2020) sono calcolate sulle
differenze temporanee tra attività e passività riconosciute ai fini fiscali e quelle iscritte in bilancio.
Il saldo netto pari ad Euro 961 migliaia si incrementa per Euro 13 migliaia rispetto al corrispondente saldo
dell’esercizio precedente pari ad Euro 948 migliaia principalmente per effetto della riduzione delle passività
per imposte differite, pari ad Euro 17 migliaia.
Le perdite fiscali iscritte al 31 dicembre 2021 risultano essere illimitatamente riportabili. Le imposte differite
attive, si riferiscono per lo più a svalutazioni di crediti commerciali riferibili alla controllata Dmedia Group
S.p.A. e alle società dalla stessa controllate (area Media Locali). Le imposte differite passive sono relative
principalmente all’iscrizione dei beni in leasing in accordo a quanto previsto dall’IFRS 16 e alle allocazioni
effettuate in sede di consolidamento. La recuperabilità delle imposte anticipate, al netto delle imposte differite
passive, si basa sulla previsione di imponibili fiscali così come evidenziati dalle previsioni incluse nel Piano
Aggiornato predisposto dagli Amministratori per gli esercizi 2021-2024 e approvato dal Consiglio di
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 71
71
Amministrazione in data 29 aprile 2021, ed estrapolando da quest’ultimo la base di calcolo per le proiezioni
dei successivi esercizi. È da segnalare comunque che diversi fattori, legati anche all’evoluzione del difficile
contesto del mercato finanziario con impatti anche sul mercato editoriale e del commercio, oltre all’esito delle
azioni poste in essere dal Gruppo per il riequilibrio economico e finanziario (si veda la Nota 4), potrebbero
richiedere una rideterminazione anche dei piani aziendali e quindi del valore recuperabile delle attività per
imposte anticipate. Conseguentemente, non si può escludere valori consuntivi anche significativamente diversi
da quanto previsto e che quindi potrebbero richiedere rettifiche anche significative, ad oggi ovviamente né
stimabili né prevedibili, al valore delle attività per imposte anticipate iscritte in bilancio. Le circostanze e gli
eventi che potrebbero causare un’ulteriore verifica dell’esistenza di perdite di valore saranno monitorate
costantemente dalla Società.
Il Gruppo, antecedentemente all’avvio del consolidato fiscale con la controllante D. Holding, ha maturato,
oltre a quanto iscritto in bilancio, proprie perdite illimitatamente riportabili per Euro 10,3 milioni in relazione
alle quali non sono state iscritte imposte anticipate per Euro 2,5 milioni. Le perdite maturate e trasferite al
consolidato fiscale stipulato alla controllante D.Holding ammontano ad Euro 2,5 milioni di cui 0,35 milioni si
riferiscono all’esercizio in corso. Si segnala, altresì, che non sono state iscritte in bilancio ulteriori attività per
imposte anticipate riguardanti differenze temporanee relative agli ulteriori fondi svalutazione crediti e fondi
per rischi ed oneri pari ad Euro 0,85 milioni.
NOTA 14 – RIMANENZE DI MAGAZZINO
La voce si compone come segue:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
(importi in migliaia di Euro)
Materie prime sussidiarie e di consumo
+
142
181
(39)
Prodotti finiti merci
+
296
275
21
Fondo svalutazione magazzino
-
(168)
(168)
0
Totale Rimanenze di magazzino
270
288
(18)
Il saldo della voce al 31 dicembre 2021 è riferibile principalmente alle giacenze di carta per la stampa e si
decrementa rispetto all’esercizio precedente di Euro 18 migliaia a seguito della riduzione delle medesime.
NOTA 15 – CREDITI TRIBUTARI
La voce ammonta a Euro 294 migliaia, con un decremento di Euro 86 migliaia rispetto all’esercizio precedente,
relativo principalmente alla riduzione del credito IVA rispetto al saldo al 31 dicembre 2020. Di seguito il
dettaglio della voce:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
(importi in migliaia di euro)
Erario c/ acconti imposte dirette
14
14
0
Crediti v/erario per IVA
241
365
(124)
Altri crediti tributari
39
1
38
Variazione Area di consolidamento
0
0
0
Totale
294
380
(86)
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 72
72
Con riferimento ai crediti IVA, si segnala che alcune Società del Gruppo hanno ottenuto il visto di conformità
rilasciato dal proprio consulente fiscale che consentirà di utilizzare tali crediti in compensazione dei debiti
tributari, ancorchè non riconducibili alla medesima natura del tributo.
NOTA 16 – CREDITI COMMERCIALI, VARI E ALTRE ATTIVITA’ CORRENTI
La voce, al netto del fondo svalutazione crediti pari ad Euro 8.912 migliaia, ammonta a Euro 9.909 migliaia,
in diminuzione di Euro 110 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020, e risulta così composta:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
(importi in migliaia di euro)
Verso clienti
15.485
16.155
(670)
Risconti e ratei attivi
85
159
(74)
Verso Altri
3.251
2.478
773
Variazione area di consolidamento
0
0
0
Totale crediti lordi
A
18.821
18.792
29
Fondo svalutazione crediti
Saldo 1/1
8.773
8.384
389
Variazione area di consolidamento
+/-
0
0
0
Accantonamenti al netto dei rilasci
+
468
610
(142)
Utilizzi dell'esercizio
-
(329)
(221)
(108)
Saldo Fondo Svalutazione Crediti
B
8.912
8.773
139
Saldo Crediti Netti al 31/12
A-B
9.909
10.019
(110)
Il valore dei crediti commerciali, vari e altre attività correnti al 31 dicembre 2021 è in linea con quello
dell’esercizio precedente. La voce crediti verso clienti comprende in prevalenza esposizioni riconducibili
all’attività di raccolta pubblicitaria effettuata dalle concessionarie del Gruppo. Gli altri crediti comprendono
principalmente esposizioni vantate nei confronti di agenti, a seguito degli acconti provvigionali erogati agli
stessi le cui provvigioni maturate risultano inferiori ai medesimi e acconti a fornitori di servizi. Alla data di
riferimento del bilancio, al fine di allineare il valore dei crediti al presumibile valore di realizzo, sono stati
effettuati accantonamenti al fondo svalutazione per complessivi 468 migliaia, di cui Euro 42 migliaia
riguardanti posizioni a credito nei confronti di agenti.
Gli utilizzi del fondo svalutazione crediti pari ad Euro 329 migliaia fanno riferimento, per Euro 63 migliaia,
alla cessazione dei rapporti con agenti intervenuti nel corso dell’esercizio e, per la differenza, ai crediti
commerciali.
NOTA 17 – CASSA E ALTRE DISPONIBILITÀ EQUIVALENTI
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
(importi in migliaia di euro)
Depositi bancari e postali
311
261
50
Assegni
3
5
(2)
Danaro e valori in cassa
19
18
1
Totale
333
284
49
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 73
73
Le disponibilità liquide al 31 dicembre 2021 sono pari a Euro 333 migliaia e presentano un incremento di Euro
49 migliaia rispetto al saldo del 31 dicembre 2020.
Per comprendere con maggiore dettaglio le dinamiche di tale grandezza nell’esercizio in oggetto, si rimanda
al rendiconto finanziario.
NOTA 18 – PATRIMONIO NETTO
PRINCIPALI DATI PATRIMONIALI
31/12/2021
31/12/2020
Variaz.
Var. %
(importi in migliaia di euro)
Patrimonio netto di gruppo e di terzi
(5.353)
(4.334)
(1.019)
24%
Patrimonio netto di Gruppo
(4.819)
(3.890)
(929)
24%
Patrimonio netto di Terzi
(534)
(444)
(90)
20%
La movimentazione delle singole poste di patrimonio netto è espressa nella seguente tabella:
(importi in
migliaia di euro)
Capitale
Sociale
Riserva
Sovrapprezzo
azioni
Utili
(Perdite)
Accumul
Riserva
Utili/Perdite
attuariali
Risultato
d'esercizio
Patr. netto di
gruppo
Patr. netto
di terzi
Totale
gruppo e
terzi
Saldo al 1°
gennaio 2020
7.693
3.388
(9.549)
58
(4.819)
(3.229)
(395)
(3.624)
Movimentazione
del risultato
0
0
(4.819)
0
4.819
0
0
0
Versamenti
copertura perdite
0
0
330
0
0
330
0
330
Aumento di
Capitale
500
531
0
0
0
1.031
0
1.031
Altri movimenti
(5.409)
(3.360)
8.745
0
0
(24)
24
0
Totale utile
(perdita)
complessivo
d'esercizio
0
0
0
25
(2.023)
(1.998)
(73)
(2.071)
Saldo al 1°
gennaio 2021
2.784
559
(5.293)
83
(2.023)
(3.890)
(444)
(4.334)
Destinazione del
risultato
(2.023)
2.023
0
0
Aumento di
Capitale
35
115
150
150
Altri movimenti
11
11
6
17
Totale utile
(perdita)
complessivo
d'esercizio
514
(1.604)
(1.090)
(96)
(1.186)
Saldo al 31
dicembre 2021
2.819
674
(7.305)
597
(1.604)
(4.819)
(534)
(5.353)
La variazione intercorsa sul Patrimonio Netto Consolidato nel periodo è riconducibile principalmente a:
• la perdita del periodo pari ad Euro 1.700 migliaia;
• l’ulteriore aumento di capitale per Euro 150 migliaia a seguito della conversione della seconda tranche
del prestito obbligazionario convertendo sottoscritto con Atlas Corporate Management;
Al 31 dicembre 2021 Netweek S.p.A. non è titolare di azioni proprie.
Il commento alla disponibilità e distribuibilità delle riserve del patrimonio netto (previsto dall’articolo 2427,7-
bis del codice civile) è riportato nello schema integrativo delle variazioni di patrimonio netto del Bilancio
Separato di Netweek S.p.A.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 74
74
CAPITALE E RISERVE DI TERZI
Il saldo è negativo ed ammonta a Euro 444 migliaia e si riferisce alla quota di patrimonio netto di competenza
degli azionisti terzi.
Di seguito si riporta il dettaglio del patrimonio e del risultato di terzi:
% minorities
31/12/2021
Utile (perdita)
minorities 2021
Patrimonio
Netto
31/12/2021
% minorities
31/12/2020
Utile (perdita)
minorities 2020
Patrimonio
Netto
31/12/2020
AREA MEDIA LOCALI
(iN) TOSCANA S.r.l. - Merate
(LC)
60%
(96)
(534)
60%
(74)
444
D-Trade S.r.l. Via Campi 29/L,
Merate (Lc)*
0%
0
0
0%
(1)
0
TOTALE MINORITIES
(96)
(534)
(75)
444
* Già Komunikè S.r.l. - Regione Borgnalle 10/F, Aosta (Ao)
NOTA 19 – PASSIVITÀ FINANZIARIE CORRENTI E NON CORRENTI
Le passività finanziarie non correnti al 31 dicembre 2021 sono costituite dalla quota non corrente dei
finanziamenti a medio lungo termine per Euro 125 migliaia. Riportiamo nella tabella sottostante il dettaglio di
tali voci:
SOCIETA'
FINANZIAMENTI (importi in
migliaia di euro)
Importo
originario
Tasso
Debito
residuo
corrente
31/12/2021
Debito
residuo non
corrente
31/12/2021
Debito
residuo
31/12/2021
Debito
residuo
corrente
31/12/2020
Debito
residuo non
corrente
31/12/2020
Debito
residuo
31/12/20
Dmedia Group
S.p.A.
Banca popolare di Sondrio
100
5,14%
36
0
36
10
26
36
Dmedia Group
S.p.A.
October Italia Srl (già Lendix Italia
Srl)
600
6,50%
28
0
28
163
29
192
S.G.P. S.r.l.
Biver Banca
150
1,90%
24
100
124
24
124
148
S.G.P. S.r.l.
Finanziamento Banco Desio
25
1,50%
0
25
25
0
25
25
TOTALE FINANZIAMENTI
875
88
125
213
197
204
401
TOTALE ALTRI
FINANZIAMENTI
0
0
0
0
0
0
0
TOTALE PASSIVITA' NON
CORRENTI
875
88
125
213
197
204
401
La riduzione delle passività finanziarie per complessivi Euro 188 migliaia è riconducibile, alla riduzione della
quota non corrente dei finanziamenti in essere, per effetto della dinamica dei rispettivi piani di ammortamento
che ha beneficiato della sospensione del rimborso relativamente alle rate del primo semestre.
Le passività finanziarie correnti si riducono di Euro 500 migliaia passando da Euro 2.128 migliaia a Euro 1.628
migliaia.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 75
75
(importi in migliaia di euro)
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Debiti Verso Banche a Breve
1.540
1.781
(241)
Debito Verso Banche per quota corrente
mutuo e finanziamenti
88
197
(109)
Altri debiti finanziari correnti
0
0
0
Obbligazioni Emesse
0
150
(150)
Totale
1.628
2.128
(500)
Per quanto concerne i debiti verso banche per la quota corrente dei mutui pari ad Euro 88 migliaia (Euro 197
migliaia al 31 dicembre 2020) si rimanda al prospetto di dettaglio contenuto nella tabella precedente relativa
alle passività finanziarie non correnti.
I debiti verso banche a breve fanno riferimento agli affidamenti bancari ed ammontano complessivamente ad
Euro 1.540 migliaia ed evidenziano un decremento rispetto al 31 dicembre 2020 di Euro 241 migliaia.
Le obbligazioni in essere al 31 dicembre 2020 e pari ad Euro 150 migliaia sono state convertite nel corso
dell’esercizio.
Come già anticipato, nel corso del 2019 e 2020 sono state emesse in favore di Atlas obbligazioni per un importo
complessivo pari a Euro 1.600.000, il quale ha chiesto la conversione di tutte le suddette obbligazioni emesse;
tuttavia, stante l’andamento decrescente del prezzo delle azioni Netweek sul mercato ed il numero fisso di
azioni a compendio (ossia 12.760.449) non è stato possibile convertire integralmente tutte le obbligazioni come
invece è diritto di Atlas ai sensi del Prestito Obbligazionario Convertendo sottoscritto con la Società.
Al 31 dicembre 2020 risultava, infatti, un avanzo obbligazionario pari a Euro 149.722 che avvrebbe dato diritto
ad una ulteriore conversione in azioni, con relativa emissione, della Società in favore di Atlas.
Ai sensi del contratto che regola il Prestito Obbligazionario Convertendo, Atlas avrebbe potuto richiedere il
rimborso in denaro della quota non convertita per mancanza di azioni di compendio. Tuttavia, nell’ottica di
rafforzare la struttura patrimoniale e finanziaria della Società, Atlas ha accettato di sottoscrivere un aumento
di capitale riservato pari all’importo delle obbligazioni ancora in proprio possesso che non è stato possibile
convertire (ossia in azioni della Società, pari, in controvalore, a Euro 149.722) deliberato data 19 aprile 2021
dal Consiglio di Amministrazione.
Il prezzo così determinato, pari ad Euro 0,0859 per azione, ha di conseguenza comportato l’emissione a favore
di Atlas di n. 1.742.978 nuove azioni Netweek S.p.A aventi godimento regolare. Di conseguenza, per effetto
della suddetta operazione, il Capitale Sociale è aumentato da Euro 2.783.850,42 ad Euro 2.818.361,38, mentre
il numero delle azioni è passato da 140.364.948 a 142.107.926. L'attestazione di cui all'art. 2444 cod. civ.,
relativa all'avvenuta esecuzione dell'aumento di capitale riservato, è stata depositata, in data 6 luglio 2021, con
decorrenza 28 giugno 2021, presso il Registro delle Imprese di Lecco.
La seguente tabella riporta le variazioni intervenute tra il saldo di apertura e quello di fine esercizio,
differenziando i flussi di natura monetaria da quelli quelli di sola natura contabile.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 76
76
Debiti finanziari (importi in migliaia di euro)
31/12/2020
Natura
monetaria
Natura contabile
31/12/2021
Cash Flow
Riclassifiche
MLT /BT
Variazioni
Non
monetarie
PASSIVITA' FINANZIARIE NON CORRENTI
204
0
(79)
125
Debiti Verso Banche a Breve
1.781
(241)
1.540
Debito Verso Banche per quota corrente mutuo e
finanziamenti
197
(188)
79
88
Prestito obbilgazionario
150
(150)
0
Altri finanziamenti a breve
0
0
TOTALE PASSIVITA' FINANZIARIE CORRENTI
2.128
(429)
79
(150)
1.628
Indebitamento non corrente per leasing
661
(59)
602
Indebitamento corrente per leasing
62
(12)
59
(45)
64
Debiti finanziari non correnti per leasing ex IFRS 16
1.015
(242)
69
842
Debiti finanziari correnti per leasing ex IFRS 16
248
(294)
242
56
252
TOTALE LOCAZIONI FINANZIARIE
1.986
(306)
0
80
1.760
TOTALE INDEBITAMENTO
4.318
(735)
0
(70)
3.513
NOTA 20 – TFR E ALTRI FONDI RELATIVI AL PERSONALE
Il dettaglio del fondo TFR e altri fondi del personale è esposto nella tabella sottostante:
TFR e altri Fondi Relativi al Personale
Anno 2021
Anno 2020
Fondo TFR
3.959
4.285
Totale
3.959
4.285
In particolare, il fondo trattamento di fine rapporto ha subito nell’esercizio 2021 la seguente movimentazione:
Descrizione
(importi in migliaia di euro)
Anno 2021
Anno 2020
Saldo all'1/01
+
4.285
4.024
Service cost
+
373
382
Utilizzi
-
(200)
(126)
Interest cost
+
15
32
(Utili) / perdite attuariali
+/-
(514)
(27)
Obbligazione acquisita/ Variazione area di consolidamento
+/-
0
0
Saldo al 31/12
3.959
4.285
Alla data del 31 dicembre 2021, il trattamento di fine rapporto, ammonta a Euro 3.959 migliaia (Euro 4.285
migliaia al 31 dicembre 2020). L’analisi di sensitività effettuata per il fondo trattamento di fine rapporto sul
tasso di attualizzazione e sul tasso di incremento salariale in un range compreso tra il +0,5% e il - 0,5% non
comporterebbe una variazione significativa del fondo iscritto a bilancio. Gli utilizzi pari ad Euro 200 migliaia
fanno riferimento ad esborsi relativi ad anticipi e cessazioni avvenute nel corso dell’esercizio.
Infine, con riferimento all’esercizio 2021, l’utile attuariale derivante da variazioni delle ipotesi attuariali è pari
a Euro 514 migliaia.
Il Fondo Trattamento di Fine Rapporto rientra nei piani a benefici definiti. Per la determinazione delle passività
è stata utilizzata la metodologia denominata Projected Unit Credit Cost articolata secondo le seguenti fasi:
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 77
77
• sono stati proiettati, sulla base di una serie di ipotesi finanziarie (incremento del costo della vita,
incremento retributivo ecc.), le possibili future prestazioni che potrebbero essere erogate a favore di
ciascun dipendente iscritto al programma nel caso di pensionamento, decesso, invalidità, dimissioni
ecc.. La stima delle future prestazioni includerà gli eventuali incrementi corrispondenti all’ulteriore
anzianità di servizio maturata nonché alla presumibile crescita del livello retributivo percepito alla
data di valutazione;
• è stato calcolato alla data della valutazione, sulla base del tasso annuo di interesse adottato e della
probabilità che ciascuna prestazione ha di essere effettivamente erogata, il valore attuale medio delle
future prestazioni;
• è stata definita la passività per la Società individuando la quota del valore attuale medio delle future
prestazioni che si riferisce al servizio già maturato dal dipendente in azienda alla data della
valutazione.
Ipotesi finanziarie
Anno 2021
Anno 2020
Tasso annuo di attualizzazione
0,98%
0,34%
Tasso annuo di rotazione
3,00%
3,00%
Tasso d’inflazione
1,75%
0,34%
Tasso di anticipazioni
1,00%
2,00%
Tasso di incremento retribuzioni
0,50%
4,50%
Nel bilancio al 31 dicembre 2021 il Gruppo ha utilizzato un tasso di attualizzazione del fondo a benefici definiti
in applicazione dello IAS 19, basato su di un paniere di titoli obbligazionari Corporate con rating AA.
NOTA 21 – FONDI PER RISCHI E ONERI FUTURI E PASSIVITA’ POTENZIALI
Fondi rischi ed Oneri
Alla data del 31 dicembre 2021, i fondi rischi e oneri futuri ammontano ad Euro 2.585 migliaia (Euro 2.195
migliaia al 31 dicembre 2020) evidenziando un incremento netto nel periodo di riferimento di Euro 390
migliaia.
Il saldo al 31 dicembre 2021 comprende il fondo rischi diversi per Euro 1.928 migliaia ed il fondo indennità
suppletiva di clientela per Euro 657 migliaia.
Di seguito riportiamo la movimentazione dei fondi rischi relativa all’esercizio 2021:
Dettaglio altri fondi
F.do rischi legali
Fondo rischi
diversi
F.do ind. Suppl
clientela
Totale
(importi in migliaia di euro)
Saldo all'31/12/2020
43
1.519
633
2.195
Accantonamenti al netto dei rilasci
+
0
505
86
591
Utilizzi
-
(43)
(62)
(62)
(167)
Riclassifiche a debiti previdenziali
+/-
0
0
0
0
Riclassifica a debiti tributari
-
0
(34)
0
(34)
Saldo al 31/12/2021
0
1.928
657
2.585
Fondo Rischi Legali
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 78
78
I fondi rischi legali accolgono stanziamenti prevalentemente riconducibili a rischi inerenti all’esercizio
dell’attività editoriale riguardanti alcune controllate. Nel corso dellìesercizio 2021 tali fondi sono stati
completamente utilizzati e non si sono verificate le condizioni per ulteriori accantonamenti
Fondo Rischi Diversi
Il fondo rischi diversi, al 31 dicembre 2021 pari ad Euro 1.928 migliaia, risulta così dettagliato:
• Fondo rischi passività di natura tributaria: Euro 1.174 migliaia;
• Fondo rischi relativo ad altre passività per controversie e rischi potenziali: Euro 754 migliaia.
La variazione dell’esercizio comprende principalmente accantonamenti pari ad Euro 505 migliaia
prevalentemente riconducibili ai rischi di natura tributaria e commerciale per Euro 448 e indennità riconosciute
agli agenti per Euro 86 migliaia, quest’ultimi classificati nei costi per servizi; utilizzi per Euro 62 migliaia
principalmente riconducibili agli esborsi relativi alle controversie di natura legale e alla cessazione dei rapporti
con agenti; riclassifiche relative a debiti tributari per Euro 34 migliaia con riferimento alle sanzioni e interessi
inerenti a posizioni scadute regolarizzate nel corso dell’esercizio
Inoltre, sussiste il rischio di una possibile controversia (passività massima Euro 2,7 milioni) legata a rapporti
in essere di natura commerciale in relazione al quale gli Amministratori, acquisito le valutazioni del consulente
legale del Gruppo, hanno ritenuto che non sussistano i presupposti per l’iscrizione di un fondo rischi.
NOTA 22 – PASSIVITÀ PER LOCAZIONI FINANZIARIE CORRENTI E NON CORRENTI
La voce passività per locazioni finanziarie non correnti ammonta ad Euro 1.444 migliaia al 31 dicembre 2021
(Euro 1.676 migliaia al 31 dicembre 2020) e comprende la parte non corrente dei debiti residui derivanti
dall’applicazione del principio contabile IFRS 16 - Leases per Euro 842 migliaia in aggiunta alle passività per
locazioni finanziarie per residui Euro 602 migliaia e diminuite rispetto all’esercizio precedente per Euro 59
migliaia per effetto dei piani di rimborso ripresi a partire dal luglio 2021.
(importi in migliaia di euro)
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Debiti per locazioni finanziarie non correnti
602
661
(59)
Debiti per finanziari non correnti per Ex IFRS 16
842
1.015
(173)
Totale
1.444
1.676
(232)
La voce passività per locazioni finanziarie correnti ammonta ad Euro 316 migliaia al 31 dicembre 2021 (Euro
310 migliaia al 31 dicembre 2020) e comprende la parte corrente dei debiti residui derivanti dal principio
contabile IFRS 16 – Leases per Euro 252 migliaia in aggiunta dalla parte corrente delle passività per locazioni
finanziarie per Euro 64 migliaia.
(importi in migliaia di euro)
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Debiti per locazioni finanziarie correnti
64
62
2
Debiti per finanziari correnti per leasing Ex IFRS 16
252
248
4
Totale
316
310
6
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 79
79
NOTA 23 – INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO
Di seguito viene esposto l’indebitamento finanziario netto come previsto dall’Orientamento 39 pubblicato
negli Orientamenti dell’ESMA in materia di obblighi di informativa ai sensi del regolamento sul prospetto
(Regolamento UE 2017/1129).
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO
31/12/2021
31/12/2020
(Importi in Migliaia di Euro)
A
Disponibilità Liquide
333
284
B
Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
0
0
C
Altre attività finanziarie correnti
0
0
D
Liquidità
A+B+C
333
284
E
Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte
corrente del debito finanziario non corrente)
(1.854)
(2.241)
E.I
Debiti bancari correnti
(1.539)
(1.781)
E.II
Obbligazioni emesse
0
(150)
E.III
Altri debiti finanziari correnti
0
0
E.IV
Indebitamento per leasing
(64)
(62)
E.V
Debiti finanziari correnti per leasing ex IFRS 16
(251)
(248)
F
Parte corrente del debito finanziario non corrente
(89)
(197)
G
Indebitamento finanziario corrente
E+F
(1.943)
(2.438)
H
Indebitemento finanziario corrente Netto
G+D
(1.610)
(2.154)
I
Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di
debito)
(1.569)
(1.880)
I.I
Debiti bancari non correnti
(125)
(204)
I.II
Indebitamento per leasing
(602)
(661)
I.III
Debiti finanziari non correnti per leasing ex IFRS 16
(842)
(1.015)
J
Strumenti di debito
0
0
K
Debiti commerciali e altri debiti non correnti
(2.220)
(3.076)
L
Indebitamento finanziario non corrente
I+J+K
(3.789)
(4.956)
M
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO
H+L
(5.399)
(7.110)
In base al nuovo schema, l’Indebitamento Finanziario Netto al 31 dicembre 2021 è pari ad Euro 5.399 migliaia,
in miglioramento per Euro 1.711 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020, quando era pari ad Euro 7.110 migliaia.
La variazione è principalmente riconducibile alla riduzione dei debiti non correnti di natura fiscale e
previdenziale, alla riduzione del Capitale circolante e alla conversione del prestito obbligazionario
convertendo.
Per maggiori dettagli sulle dinamiche che hanno concorso alla variazione delle disponibilità liquide si rimanda
al rendiconto finanziario.
L’indebitamento si riferisce, pertanto a:
• debiti bancari correnti per Euro 1.539 migliaia;
• indebitamento bancario non corrente per Euro 125 migliaia;
• quote correnti dei debiti a medio lungo termine per Euro 89 migliaia;
• debiti correnti e non correnti per residui leasing (legati principalmente ad un immobile dell’area
Media Locali), per Euro 666 migliaia;
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 80
80
• debiti finanziari correnti e non correnti derivanti dall’applicazione del principio contabile IFRS 16
per Euro 1.093 migliaia;
• debiti commerciali e altri debiti non correnti per Euro 2.220 migliaia.
In merito alla variazione della quota corrente dei debiti a medio lungo termine si rimanda a quanto dettagliato
nella nota illustrativa N.19 del bilancio consolidato.
Al 31 dicembre 2021 il Gruppo presenta ai debiti tributari scaduti per Euro 7,45 milioni, in diminuzione di
Euro 0,4 rispetto al 31 dicembre 2020, quando erano pari ad Euro 7,8 milioni, riferite a ritenute alla fonte ed
iva che verranno versate entro i termini di legge per potersi avvalere del ravvedimento operoso, di cui Euro
1,58 milioni già compresi nella voce Debiti commerciali e altri debiti non correnti della posizione finanziaria
netta consolidata.
Il Gruppo ha debiti commerciali scaduti alla data del 31 dicembre 2021 di circa Euro 1,76 milioni (Euro 2,1
milioni al 31 dicembre 2020).
Il Gruppo ha altri debiti scaduti di circa Euro 0,2 milioni, tutti riferibili alla Capogruppo riferiti principalmente
ai compensi dell’Organo Amministrativo degli anni 2015-2020.
NOTA 24 - DEBITI TRIBUTARI
I debiti tributari risultano cosi composti:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
(importi in migliaia di euro)
Debiti Tributari
IRAP
254
249
5
IRES
31
33
(2)
IVA
4.075
4.491
(416)
Altri
3.097
3.098
(1)
Totale
7.457
7.871
(414)
Di Cui Non Correnti
1.829
2.246
(417)
Di Cui Correnti
5.628
5.625
3
I debiti tributari mostrano una riduzione di Euro 414 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020 e si riferiscono
sostanzialmente alle società controllate operanti nel settore media locali. Alla data di bilancio la voce in oggetto
include debiti scaduti per circa Euro 7,45 milioni, riferite a ritenute alla fonte ed iva che verranno versate entro
i termini di legge per potersi avvalere del ravvedimento operoso.
NOTA 25 - DEBITI COMMERCIALI, VARI E ALTRE PASSIVITÀ CORRENTI E NON
CORRENTI
La voce “debiti vari e altre passività non correnti” accoglie l’esposizione debitoria verso l’INPGI oggetto di
rateizzazione con scadenza superiore ai 12 mesi.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 81
81
Il saldo al 31 dicembre 2021 della quota corrente ammonta ad Euro 9.814 migliaia. Il raffronto di tale voce
con quella al 31 dicembre 2020, evidenzia incremento di Euro 1.043 migliaia:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
(importi in migliaia di euro)
Debiti verso istituti di previdenza non correnti
391
830
(439)
Totale Debiti vari e altre passività non correnti
391
830
(439)
Debiti verso fornitori a breve
5.545
5.273
272
Debiti verso istituti di previdenza a breve
2.300
1.579
721
Altri debiti
1.969
1.919
50
Totale Debiti vari e altre passività correnti
9.814
8.771
1.043
L’incremento della voce è prevalentemente riconducibile ll’aumento dei debiti verso i fornitori a breve e alla
riclassificazione della quota corrente dei debiti previdenziali.
Con riferimento alle posizioni debitorie scadute, al 31 dicembre 2021 sono presenti debiti commerciali scaduti
per Euro 1,8 milioni e altri debiti scaduti per Euro 0,2 milioni (quest’ultimi riferibili alla Capogruppo).
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 82
82
CONTO ECONOMICO
NOTA 26 - RICAVI E ALTRI RICAVI E PROVENTI
I ricavi totali rimangono pressoché invariati, passando da Euro 23.339 migliaia al 31 dicembre 2020 ad a Euro
23.343 migliaia al 31 dicembre 2021, evidenziando, pertanto, una riduzione pari ad Euro 4 migliaia.
I ricavi da attività caratteristica risultano anch’essi in linea con quelli dell’esercizio precedente, passando da
Euro 23.131 migliaia (dato al 31 dicembre 2020) ad Euro 23.066 migliaia del 31 dicembre 2021,
principalmente per effetto, da un lato, della ripresa del mercato pubblicitario e, dall’altro dalla contrazione dei
ricavi editoriali per effetto della riduzione dei volumi di copie vendute. I ricavi di outsourcing diminuiscono
di Euro 175 migliaia a causa delle minori vendite di carta agli affiliati
Ricavi
2021
2020
Var.
(importi in migliaia di euro)
Ricavi da pubblicità
12.959
12.311
648
Ricavi Editoriali
8.309
8.847
(538)
Ricavi da outsourcing e altre attività media
1.798
1.973
(175)
Totale
23.066
23.131
(65)
La voce altri ricavi invece ammonta ad Euro 278 migliaia, in aumento di Euro 70 migliaia rispetto ai valori
dell’esercizio precedente, ed è prevalentemente composta dalla plusvalenza relativa alla cessione di parte
dell’immobile di proprietà della capogruppo e altri proventi diversi.
NOTA 27 – COSTI PER ACQUISTI E VARIAZIONE RIMANENZE
Si inserisce di seguito il dettaglio dei costi per acquisti:
Acquisti
2021
2020
Var.
(importi in migliaia di euro)
Acquisti di merci
96
80
16
Acquisti carta
709
1.150
(441)
Acquisti materiale di consumo
31
35
(4)
Acquisti Vari
74
62
12
Variazione delle rimanenze
17
55
(38)
Variazione area di consolidamento
0
0
0
Totale
929
1.382
(453)
I costi per acquisti, inclusa la variazione delle rimanenze, ammontano ad Euro 929 migliaia e registrano una
variazione in diminuzione di Euro 453 migliaia rispetto al corrispondente periodo di riferimento (Euro 1.382
migliaia), a seguito della riduzione delle tirature e degli acquisti carta per conto degli affiliati, parzialmente
compensata dall’aumento del costo per l’acquisto di carta per effetto dell’incremento dei prezzi di mercato
della stessa.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 83
83
NOTA 28 - COSTI PER SERVIZI
La voce costi per servizi risulta essere così composta:
Servizi
2021
2020
Var.
(importi in migliaia di euro)
Servizi stampa editoriale
2.657
2.578
79
Provvigioni e royalties
2.562
2.425
137
Servizi redazionali e diritti d'autore
1.725
1.789
(64)
Distribuzione edicole
1.441
1.564
(123)
Spazi pubblicitari
1.336
1.176
160
Distributori – diffusione
978
1.013
(35)
Spese diverse di gestione
711
728
(17)
Collaborazioni
665
684
(19)
Viaggi e trasferte
803
633
170
Altri costi media
525
439
86
Servizi Commerciali
241
286
(45)
Altre prestazioni professionali
405
282
123
Promoz. E altre spese pubblicitarie
89
203
(114)
Revisione contabile
210
197
13
Spese telefoniche
140
192
(52)
Legali e notarili
128
173
(45)
Altri costi media commerce
124
128
(4)
Altri costi per servizi editoriali
72
121
(49)
Spese amministrative
102
102
0
Compensi Sindaci
100
101
(1)
Manutenzioni e riparazioni
85
97
(12)
Utenze
114
92
22
Assicurazioni
76
81
(5)
Compensi Amministratori
48
58
(10)
Spese trasporto su vendite e acquisti
46
41
5
Costi di formazione
0
11
(11)
Servizi fotografici – grafici
7
10
(3)
Totale costi per servizi
15.392
15.204
188
Il costo per servizi ammonta a Euro 15.392 migliaia al 31 dicembre 2021 e mostra un decremento rispetto al
31 dicembre 2020 di Euro 188 migliaia.
La variazione dei costi per servizi è generalmente legata all’andamento dei ricavi ed è influenzata dalle
politiche di contenimento previste nel precedente piano industriale. Tra le variazioni più significative si
segnalano:
• riduzione dei costi di diffusione-distribuzione e stampa, per effetto delle minori copie stampate
rispetto al periodo precedente;
• incremento dei costi per viaggi e trasferte correlato alla fine delle restrizioni sulla mobilità imposte
dalle autorità per fronteggiare l’emergenza sanitaria Covid-19;
• incremento dei costi per acquisti di spazi pubblicitari e delle provvigioni entrambe correlate alla
ripresa dei ricavi pubblicitari.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 84
84
NOTA 29 - COSTI PER IL PERSONALE
Costo del personale
2021
2020
Var.
(importi in migliaia di euro)
Salari e Stipendi
3.927
3.771
156
Oneri sociali
968
1.177
(209)
Trattamento di fine rapporto
473
481
(8)
Altri costi
0
0
0
Variazione Area di consolidamento
0
0
0
Totale
5.368
5.429
(61)
Il costo del personale al 31 dicembre 2021 risulta in linea con quello dell’esercizio precedente, passando da
Euro 5.429 migliaia dell’esercizio 2020 ad Euro 5.368 migliaia dell’esercizio 2021.
NOTA 30 - ALTRI COSTI OPERATIVI
Altri costi operativi
2021
2020
Var.
(importi in migliaia di euro)
Affitti passivi
45
31
14
Noleggi e simili
86
102
(16)
Totale costi per godimento beni di terzi
131
133
(2)
Perdite su crediti e altre insussistenze
0
9
(9)
Imposte e tasse diverse (ici e altre)
153
145
8
Altri oneri
74
56
18
Omaggi e art. Promozionali
104
4
100
Abbonamenti
11
13
(2)
Variazione Area di consolidamento
0
0
0
Totale Oneri diversi di gestione
343
227
116
Sopravvenienze passive
232
202
30
Altri
12
12
(0)
Variazione Area di consolidamento
0
0
0
Totale altri oneri
244
214
30
Totale
718
574
144
Gli altri costi operativi al 31 dicembre 2021 mostrano un incremento di Euro 144 migliaia rispetto al 31
dicembre 2020. L’incremento dei costi per omaggi e articoli promozionali, pari a Euro 100 migliaia è
riconducibile alle azioni di sostegno alle vendite dei prodotti editoriali.
NOTA 31 - AMMORTAMENTI, ACCANTONAMENTI E SVALUTAZIONI
La voce ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni risulta essere così composta:
Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni
2021
2020
Variazione
(importi in migliaia di euro)
Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali
793
701
92
Ammortamento delle immobilizzazioni materiali
226
254
(28)
Ammortamenti sui diritti d'uso
372
433
(61)
Accantonamento fondo svalutazione crediti
468
610
(142)
Altri accantonamenti(utilizzi)/svalutazioni
505
616
(111)
Variazione Area di consolidamento
0
0
0
Totale
2.364
2.614
(250)
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 85
85
La voce mostra un decremento di Euro 250 migliaia rispetto ai corrispondenti valori al 31 dicembre 2020, a
seguito principalmente dei minori accantonamenti al fondo svalutazione crediti ed ai fondi rischi effettuati nel
corso dell’esercizio.
NOTA 32 – PROVENTI E ONERI FINANZIARI
Proventi e oneri finanziari
2021
2020
Variazione
(importi in migliaia di euro)
Proventi
Altri
38
32
6
Totale Altri Proventi finanziari
38
32
6
Oneri
Interessi bancari
(72)
(101)
29
Interessi anticipi fatture
(12)
(13)
1
Interessi su leasing
(103)
(107)
4
Altri oneri
(66)
66
Interessi passivi su finanziamenti
(30)
(20)
(10)
Totale Interessi e altri oneri finanziari
(216)
(307)
91
Proventi e oneri finanziari netti
(179)
(275)
97
I proventi ed oneri finanziari netti al 31 dicembre 2021 sono negativi per Euro 179 migliaia, in diminuzione
rispetto a quelli relativi al 31 dicembre 2020 di Euro 97 migliaia, per effetto, principalmente, della riduzione
delle relative passività finanziarie.
Si riporta di seguito la tabella di raccordo dei proventi/oneri finanziari suddivisi per categoria di
attività/passività finanziaria, così come statuite dal principio contabile internazionale IFRS 9:
Proventi e oneri finanziari
Da
interessi
Da
variazioni
del Fair
Value
Da riserva
di
Patrimonio
Netto
Utili e
perdite su
cambi
Esercizio
2021
(importi in migliaia di euro)
Attività finanziarie al costo ammortizzato
38
0
0
0
38
Attività finanziarie al fair value imputate a conto economico
0
0
0
0
0
Attività finanziarie al fair value imputate a conto economico complessivo
0
0
0
0
0
Passività finanziarie al costo ammortizzato
(216)
0
0
0
(216)
Passività finanziarie al fair value imputate a conto economico
0
0
0
0
0
Passività finanziarie al fair value imputate a conto economico complessivo
0
0
0
0
0
Totale
(178)
0
0
0
(178)
NOTA 33 – IMPOSTE
IMPOSTE
2021
2020
Variazione
(importi in migliaia di euro)
Imposte sul reddito dell'esercizio correnti
(189)
(29)
(160)
Imposte sul reddito dell'esercizio differite
156
52
104
Totale
(33)
23
(56)
Le imposte correnti risultano essere pari ad Euro 189 migliaia e sono riconducibili ad IRAP per Euro 67
migliaia e ad IRES per Euro 122 migliaia. Il saldo delle imposte differite e anticipate risulta positivo per Euro
156 migliaia (per maggiori dettagli si rimanda ai commenti riportati alla precedente NOTA 13).
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 86
86
NOTA 34 – RISULTATO PER AZIONE
Di seguito sono esposti il reddito e le informazioni sulle azioni utilizzati ai fini del calcolo dell’utile per azione
base e diluito:
Utile (perdita) base per azione attribuibile agli azionisti ordinari della capogruppo
31/12/2021
31/12/2020
Risultato netto di periodo (Euro/000)
(1.604)
(2.023)
Numero medio delle azioni ordinarie (nr.)
142.107.926
140.364.948
Risultato base per azione ordinaria (Euro)
(0,011)
(0,014)
Utile (perdita) per azione diluito attribuibile agli azionisti ordinari della capogruppo
31/12/2021
31/12/2020
Risultato netto di periodo (Euro/000)
(1.604)
(2.023)
Numero medio delle azioni post opzione (nr.)
142.107.926
140.364.948
Risultato diluito per azione ordinaria (Euro)
(0,011)
(0,014)
Utile (perdita) base per azione delle attività in funzionamento
31/12/2021
31/12/2020
Risultato netto di periodo (Euro/000)
(1.700)
(2.098)
Numero medio delle azioni ordinarie (nr.)
142.107.926
140.364.948
Utile base per azione ordinaria delle attività in funzionamento (Euro)
(0,012)
(0,015)
Utile (perdita) diluito per azione delle attività in funzionamento
31/12/2021
31/12/2020
Risultato netto di periodo (Euro/000)
(1.700)
(2.098)
Numero medio delle azioni post opzione (nr.)
142.107.926
140.364.948
Utile diluito per azione ordinaria delle attività in funzionamento (Euro)
(0,012)
(0,015)
Il risultato per azione è calcolato dividendo il risultato netto dell’anno attribuibile agli azionisti ordinari della
Capogruppo per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione durante l’anno. Si precisa
che non sono presenti strumenti potenzialmente diluitivi del risultato per azione.
NOTA 35 – STRUMENTI FINANZIARI E GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI
La seguente tabella riporta il confronto del valore contabile e del fair value per tutte le attività e passività
finanziarie del Gruppo. Dall’analisi della tabella si evince che non esistono attività e passività finanziarie il cui
fair value diverge dal valore contabile.
Valore contabile
Fair value
(in migliaia di euro)
31/12/2021
31/12/2020
31/12/2021
31/12/2020
Attività finanziarie
Crediti vari e altre attività non correnti
99
131
99
131
Titoli e crediti finanziari
83
175
83
175
Crediti commerciali, vari e altre attività correnti
9.909
10.019
9.909
8.720
Titoli diversi
0
0
0
0
Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti
79
69
79
69
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti
333
284
333
284
TOTALE ATTIVITA' FINANZIARIE
10.503
10.678
10.503
9.379
Passività finanziarie
Passività finanziarie non correnti
125
204
125
204
Passività per locazioni finanziarie non correnti
1.444
1.676
1.444
1.676
Passività correnti
0
0
Passività finanziarie correnti
1.628
2.128
1.628
2.128
Fair value derivati
0
0
0
0
Passività per locazione finanziarie correnti
315
310
315
310
Debiti commerciali, vari e altre passività correnti
9.814
8.771
9.814
5.273
TOTALE PASSIVITA' FINANZIARIE
13.326
13.089
13.326
9.591
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 87
87
Categorie di attività e passività finanziarie esposte in bilancio e gerarchia del fair value
In conformità a quanto richiesto dal principio contabile IFRS 7, nella tabella che segue sono fornite le
informazioni relative alle categorie di attività e passività finanziarie del Gruppo in essere al 31 dicembre 2021
secondo le disposizioni previste dal principio contabile internazionale IFRS 9.
In relazione agli strumenti finanziari rilevati nella situazione patrimoniale e finanziaria al fair value, l’IFRS 7
richiede, inoltre, che tali valori siano classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la rilevanza
degli input utilizzati nella determinazione del fair value. Si distinguono i seguenti livelli:
• livello 1: se lo strumento finanziario è quotato in un mercato attivo;
• livello 2: se il fair value è misurato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento
parametri osservabili sul mercato, diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario. In particolare,
il fair value dei derivati è stato determinato utilizzando le curve forward dei tassi di cambio e dei tassi
di interesse;
• livello 3: se il fair value è calcolato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento
parametri non osservabili sul mercato.
Con riferimento a quest’ultimo aspetto, si sottolinea che il Gruppo, ad eccezione del prestito obbligazionario
convertendo, non possiede altre attività/passività finanziarie valutate al fair value precisando, tuttavia, che il
valore espresso in bilancio delle disponibilità liquide, dei crediti finanziari e commerciali opportunamente
rettificati per perdite di valore che allineano i medesimi al presumibile valore di realizzo, nonché delle passività
finanziarie, compresi i debiti finanziari a tasso fisso, approssimano il fair value.
Importi al 31 Dicembre 2021 (in migliaia
di euro)
Attività
Finanziarie
al Costo
Ammortizza
to
Attività
finanziar
ie al fair
value
imputate
a conto
economic
o
Attività
finanziari
e al fair
value
imputate
a conto
economic
o
complessi
vo
Attività
Finanziar
ie
Disponibi
li Per La
Vendita
Passività
Finanziarie al
Costo
Ammortizzato
Passività
finanziar
ie al fair
value
imputate
a conto
economic
o
Passività
finanziari
e al fair
value
imputate
a conto
economic
o
complessi
vo
Titoli e crediti finanziari non correnti
83
Crediti vari e altre attività non correnti
99
Crediti commerciali, vari e altre attività
correnti
9.909
Crediti finanziari e altre attività finanziarie
correnti
79
Cassa e altre disponibilità liquide
equivalenti
333
TOTALE ATTIVITA' FINANZIARIE
10.503
0
0
0
0
0
0
Passività finanziarie non correnti
125
Passività per locazioni finanziarie Non
correnti
1.444
Passività finanziarie correnti
1.628
Passività per locazione finanziarie correnti
315
Debiti commerciali, vari e altre passività
correnti
9.814
TOTALE PASSIVITA' FINANZIARIE
0
0
0
0
13.326
0
0
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 88
88
Nella categoria “Attività finanziarie al costo ammortizzato” sono classificati:
• Titoli e crediti finanziari non correnti;
• Crediti vari e altre attività non correnti;
• Crediti commerciali;
• Crediti vari e altre attività correnti, dai quali, ai fini della rappresentazione in oggetto sono esclusi:
crediti verso l’Erario, crediti verso Enti Previdenziali, acconti a fornitori ed i ratei e risconti attivi;
• Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti;
• Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti;
Nella categoria “Passività finanziarie al costo ammortizzato” sono classificate:
• Passività finanziarie non correnti;
• Passività per locazioni finanziarie non correnti;
• Passività finanziarie correnti;
• Passività per locazioni finanziarie correnti;
• debiti commerciali;
• debiti vari e altre passività correnti, dai quali, ai fini della rappresentazione in oggetto sono esclusi:
debiti verso l’Erario, debiti verso Enti Previdenziali, debiti verso il personale e i ratei e risconti passivi.
Nella categoria “Passività finanziarie al fair value imputate a conto economico” sono classificate:
• Passività finanziarie correnti.
Gestione dei Rischi finanziari
I principali strumenti finanziari del Gruppo, diversi dai derivati, comprendono finanziamenti bancari, depositi
bancari a vista a breve termine e leasing finanziari ivi incluso le passività finanziarie derivanti
dall’applicazione del principio contabile IFRS 16. L’obiettivo principale di tali strumenti è di finanziare le
attività operative del Gruppo. Il Gruppo ha diversi altri strumenti finanziari, come debiti e crediti commerciali
derivanti dall’attività operativa. Nell’ambito dello svolgimento della propria attività il Gruppo Netweek si
trova esposto in particolare ad alcuni rischi finanziari quali: rischio di tasso di interesse, rischio di prezzo,
rischio di credito/controparte e rischio di liquidità.
Sotto il profilo finanziario, l’evoluzione del Gruppo dipenderà da numerose condizioni, e principalmente dalla
finalizzazione del Piano Aggiornato precedentemente descritto alla Nota 4, nonché dall’andamento delle
condizioni generali dell’economia. Si specifica che la struttura d’indebitamento è relativa principalmente a
posizioni debitorie a breve.
L’indebitamento corrente è concentrato prevalentemente in capo alla sub-holding Dmedia Group S.p.A., la
quale provvede alla gestione centralizzata, in base ai fabbisogni complessivi, degli affidamenti tra le principali
società dell’area Media Locali.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 89
89
Gestione del Rischio tasso di interesse
In relazione al rischio di tasso, si fa presente che il Gruppo risulta esposto alle oscillazioni dei tassi di interesse
solo in relazione ai debiti bancari a breve riconducibili in prevalenza agli affidamenti concessi dagli Istituti di
Credito alle società appartenenti all’Area Media Locali mentre la parte residuale risulta essere a tasso fisso.
Infatti, sia il finanziamento concesso da October Italia S.r.l. (già Lendix Italia S.r.l) per Euro 0,2 milioni come
il nuovo finanziamento erogato nell’anno da Biver banca S.p.A. per Euro 0,2 milioni e le passività per locazioni
finanziarie per Euro 0,7 milioni risultano contrattualizzate a tasso fisso. Per maggiori dettagli si rimanda alla
NOTA 19 – PASSIVITÀ FINANZIARIE CORRENTI E NON CORRENTI.
Il Gruppo non adotta misure di copertura dal rischio di tasso d’interesse tramite strumenti derivati.
La seguente tabella illustra i risultati dell’analisi di sensitività del rischio di tasso di interesse con l’indicazione
dell’impatto a conto economico, così come richiesto dal principio IRFS 7. Tale analisi è stata condotta
assumendo una variazione di +/- 0,50% nelle curve dei tassi di riferimento.
Gli impatti di tale sensitivity risultano non significativi.
Analisi di sensitività del rischio di tasso di
interesse
Sottostante
Incremento/Riduzione dei tassi di
interesse sottostanti
Impatti a Conto
Economico
2021
(1.540)
0,50%
(8)
2021
(1.540)
-0,50%
8
Gestione del Rischio di cambio
Il Gruppo non è esposto al rischio di fluttuazione dei tassi di cambio in divisa estera, pertanto, ha deciso di non
utilizzare nel corso del 2021 contratti derivati a termine su valuta.
Gestione del Rischio di liquidità
Relativamente al rischio di liquidità, si segnala che l’obiettivo del Gruppo è di conservare un equilibrio tra il
mantenimento delle risorse finanziarie e la flessibilità attraverso l’uso di scoperti, finanziamenti e leasing
finanziari. Al riguardo vedasi le considerazioni svolte e riportante nella Nota N.4 a cui si rinvia.
La seguente tabella riporta l’analisi per scadenza di attività e passività finanziarie del Gruppo:
31/12/2021
A vista
entro 1 anno
da 1 a 5 anni
oltre 5 anni
Totale
(impori in migliaia di euro)
Titoli e Crediti finanziari
0
79
83
0
162
Crediti commerciali, vari e altre attività
3.663
6.246
99
0
10.008
Disponibilità liquide
333
0
0
0
333
Totale attività
3.996
6.325
182
0
10.503
Debiti verso banche per mutui e altre passività finanziarie
0
1.628
125
0
1.753
Debiti per locazione finanziaria
0
315
1.160
284
1.759
Debiti commerciali
2.236
3.310
0
0
5.545
Totale passività
2.236
5.253
1.285
284
9.057
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 90
90
La seguente tabella riporta l’analisi dei flussi finanziari contrattuali (capitale più interessi) relativi alle sole
attività e passività finanziarie onerose:
Flussi contrattuali passività
finanziarie
Tasso
interesse
medio
Meno di un
mese
Da 1 a 3
mesi
Da 3 mesi a
un anno
da 1 a 5 anni
oltre 5 anni
Totale
(importi in migliaia di euro)
Titoli di credito finanziari
4%
7
14
63
169
0
253
Debiti per locazione finanziaria
4,06%
(45)
(66)
(302)
(1.212)
(455)
(2.080)
Debiti verso banche per mutui e
altre passività finanziarie a tasso
fisso
3,30%
(22)
(19)
(40)
(142)
0
(223)
Totale
(60)
(71)
(279)
(1.185)
(455)
(2.050)
Gestione del Rischio di Credito
Relativamente ai rischi di credito, non sono presenti rischi significativi in termini di concentrazione delle
posizioni che, tuttavia, data la natura delle controparti e le caratteristiche della raccolta pubblicitaria a livello
locale comportano rischi intrinseci in termini di esigibilità dei corrispettivi in ogni caso gestiti mediante
un’adeguata valutazione dei debitori e di recupero dei crediti attraverso l’implementazione di procedure di
controllo e monitoraggio. È comunque possibile che l’aggravarsi della crisi finanziaria e dei fattori di
incertezza sullo scenario di breve e medio periodo, assieme alla stretta creditizia che ne è stata conseguenza,
possano avere un impatto negativo sulla qualità del credito ed in genere sui normali tempi di incasso.
Di seguito si riporta movimentazione del fondo svalutazione crediti allocato a posizioni commerciali
prevalentemente riconducibili all’attività di raccolta pubblicitaria nonché ad esposizioni creditorie relative ad
anticipi provvigionali riconosciuti ad agenti nell’ambito dell’intermediazione prestata.
Fondo svalutazione crediti
31/12/2021
31/12/2020
(Importi in migliaia di euro)
Saldo 1/1
8.773
8.384
Variazione Area di consolidamento
0
0
Accantonamenti dell'esercizio
468
610
Utilizzi dell'esercizio
(329)
(221)
Saldo al 31/12
8.912
8.773
Relativamente al rischio di credito correlato ai crediti commerciali e agli altri crediti di cui sopra, la tabella
sottostante illustra l’analisi delle posizioni scadute ed a scadere nonché l’allocazione del relativo fondo
svalutazione, adeguato nel corso dell’esercizio a seguito di attente valutazioni circa le probabilità di recupero
con il supporto, ove necessario, di consulenti legali esterni:
(importi in migliaia di euro)
A scadere
Scaduti
Totale
<30 giorni
30-60
60-90
>90
31/12/2021
Crediti lordi al 31 dicembre 2021
6.155
1.477
285
181
10.723
18.821
Fondo svalutazione crediti
(199)
(50)
(11)
(8)
(8.644)
(8.912)
Crediti netti al 31 dicembre 2021
5.955
1.428
274
173
2.079
9.909
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 91
91
(importi in migliaia di euro)
A scadere
Scaduti
Totale
<30 giorni
30-60
60-90
>90
31/12/2020
Crediti lordi al 31 dicembre 2020
6.145
1.475
285
180
10.707
18.792
Fondo svalutazione crediti
(196)
(49)
(11)
(8)
(8.509)
(8.773)
Crediti netti al 31 dicembre 2020
5.949
1.426
274
172
2.198
10.019
NOTA 36 – RAPPORTI CON PARTI CORRELATE E TRANSAZIONI NON RICORRENTI
Ai sensi della direttiva Consob N. 15519 del 27 luglio 2006, viene presentato apposito schema con indicazione
dei rapporti con le parti correlate e delle transazioni non ricorrenti, con l’indicazione delle relative voci di
bilancio di competenza.
DESCRIZIONE RAPPORTI CON PARTI CORRELATE
Ai sensi del principio contabile internazionale IAS 24, si precisa che sono state considerate parti correlate di
Netweek S.p.A. le seguenti entità:
• i membri del Consiglio di Amministrazione delle società del Gruppo ed eventuali Società in cui singoli
membri detengano una partecipazione di controllo o collegamento;
• le persone fisiche detentrici, direttamente od indirettamente, di una quota di partecipazione nella
Società in grado di esercitare un’influenza sui processi decisionali.
Le operazioni poste in essere con parti correlate rientrano nella normale gestione d’impresa, nell’ambito
dell’attività tipica di ciascun soggetto interessato, e sono regolate a condizione di mercato.
Le operazioni effettuate con parti correlate, ivi incluse le operazioni infragruppo, non sono qualificabili né
come atipiche né come inusuali, rientrando invece nell’ordinario corso degli affari delle società del Gruppo.
Dette operazioni, quando non concluse a condizioni standard o dettate da specifiche condizioni normative,
sono state comunque regolate a condizioni di mercato.
Vengono di seguito dettagliati gli effetti economici, patrimoniali e finanziari delle operazioni con le parti
correlate al 31 dicembre 2021 ed al 31 dicembre 2020:
Anno 2021
Società
(Importi in miglaia
di Euro)
Fornitore/Cliente
Natura
Classificazione
Conto
Economico
Ricavo/(Costo)
Credito/(Debito)
Classificazione
Stato Patrimoniale
Dmedia Group S.p.A.
Idea editrice S.r.l.
Servizi affiliazione,
fornitura carta e servizi
stampa
Ricavi
229
56
Attività Correnti
Publi (iN) S.r.l.
Idea editrice S.r.l.
Costi spazi pubblicitari
Costi per
servizi
(170)
(50)
Passività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Idea editrice S.r.l.
Debiti
-
0
(17)
Passività correnti
Dmedia Group S.p.A.
D. Holding S.r.l.
Costi vari
Costi per
servizi
0
(35)
Passività correnti
Dmedia Group S.p.A.
D. Holding S.r.l.
Ricavi vari
Altri ricavi
64
407
Attività Correnti
Dmedia Group S.p.A.
Rotosud S.p.A.
Servizi stampa
Ricavi
0
15
Attività Correnti
Publi (iN) S.r.l.
Rotosud S.p.A.
Servizi stampa
Ricavi
0
35
Attività Correnti
Dmedia Group S.p.A.
Litosud S.r.l.
Costi stampa
Costi per
servizi
(2.374)
(1.300)
Passività correnti
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 92
92
Dmedia Group S.p.A.
Litosud S.r.l.
Servizi stampa
Ricavi
4
1
Attività Correnti
Dmedia Group S.p.A.
Edizioni Vero S.r.l.
Ricavi vari
Altri ricavi
30
0
Attività Correnti
Publi (iN) S.r.l.
Edizioni Vero S.r.l.
Costi vari
Costi per
servizi
(86)
(44)
Passività correnti
Publi (iN) S.r.l.
N.m.e New Media Enterprise srl
Costi vari
Costi per
servizi
(5)
(9)
Passività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Puntoweb srl
Costi vari
Costi per
servizi
0
(43)
Passività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Effe Editore srl
Costi vari
Costi per
servizi
(30)
0
Passività correnti
Netweek spa
D. Holding S.r.l.
Costi vari
Costi per
servizi
0
(17)
Passività correnti
Netweek spa
D. Holding S.r.l.
Crediti
-
0
374
Attività correnti
Netweek spa
G.F. Uno spa
Ricavi vari
Altri ricavi
0
0
Passività correnti
Netweek spa
D. Holding S.r.l.
Ricavi vari
Altri ricavi
320
1.385
Attività Correnti
Publi (iN) S.r.l.
Idea editrice S.r.l.
Ricavi vari
Ricavi
5
1
Attività Correnti
Dmedia Group S.p.A.
Editoriale La Nuova Provincia di
Biella S.r.l.
Servizi affiliazione
Ricavi
249
93
Attività Correnti
Publi (iN) S.r.l.
Editoriale La Nuova Provincia di
Biella S.r.l.
Costi spazi pubblicitari
Costi per
servizi
(230)
(85)
Passività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Editoriale La Nuova Provincia di
Biella S.r.l.
Servizi vari
Costi per
servizi
(3)
(2)
Passività correnti
Publi (iN) S.r.l.
Editoriale La Nuova Provincia di
Biella S.r.l.
Servizi vari
Ricavi
0
1
Attività Correnti
Dmedia Group S.p.A.
PMDG S.r.l.
Servizi affiliazione,
fornitura carta e servizi
stampa
Ricavi
307
168
Attività Correnti
Dmedia Group S.p.A.
PMDG S.r.l.
Costi vari
Costi per
servizi
(6)
(4)
Passività correnti
Media In srl
PMDG S.r.l.
Crediti
-
0
2
Attività Correnti
Dmedia Group S.p.A.
PMDG S.r.l.
Crediti finanziario
scadente entro l'esercizio
Proventi e
oneri finanziari
8
79
Attività finanziarie
correnti
Dmedia Group S.p.A.
PMDG S.r.l.
Crediti finanziario
scadente oltre l'esercizio
-
0
83
Attività finanziarie
non correnti
Publi (iN) S.r.l.
PMDG S.r.l.
Costi spazi pubblicitari
Costi per
servizi
(643)
(263)
Passività correnti
Publi (iN) S.r.l.
PMDG S.r.l.
Servizi affiliazione
-
0
4
Attività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Lotus Publishing srl
Crediti
-
0
221
Attività Correnti
Dmedia Group S.p.A.
Lotus Publishing srl
Ricavi vari
Altri ricavi
23
23
Attività Correnti
Publi (iN) S.r.l.
Lotus Publishing srl
Crediti
-
0
210
Attività Correnti
Netweek spa
Lotus Publishing srl
Crediti
Altri ricavi
50
91
Attività Correnti
Anno 2020
Società (Importi in
migliaia di Euro)
Fornitore/Cliente
Natura
Classificazione
Conto
Economico
Ricavo/
(Costo)
Credito/
(Debito)
Classificazione
Stato
Patrimoniale
Dmedia Group S.p.A.
Idea Editrice S.r.l.
Servizi
affiliazione,
fornitura carta e
servizi stampa
Ricavi
221
60
Attività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Idea Editrice S.r.l.
Ricavi vari
Altri ricavi
2
0
Attività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Idea Editrice S.r.l.
Altri debiti
-
0
(14)
Passività correnti
Dmedia Group S.p.A.
PMDG S.r.l.
Servizi
affiliazione,
fornitura carta e
servizi stampa
Ricavi
298
142
Attività correnti
Dmedia Group S.p.A.
PMDG S.r.l.
Costi vari
Costi per servizi
(6)
(3)
Passività correnti
Dmedia Group S.p.A.
PMDG S.r.l.
Credito
finanziario
scadente entro
l'esercizio
Proventi e oneri
finanziari
7
69
Attività
finanziarie
correnti
Dmedia Group S.p.A.
PMDG S.r.l.
Credito
finanziario
scadente oltre
l'esercizio
Proventi e oneri
finanziari
0
175
Attività
finanziarie non
correnti
Dmedia Group S.p.A.
Editoriale La Nuova Provincia di Biella
Servizi
affiliazione
Ricavi
238
96
Attività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Editoriale La Nuova Provincia di Biella
Ricavi vari
Altri ricavi
2
0
Attività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Editoriale La Nuova Provincia di Biella
Costi vari
Costi per servizi
(2)
(4)
Passività correnti
Dmedia Group S.p.A.
D. Holding S.r.l.
Debiti vari
-
0
(34)
Passività correnti
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 93
93
Dmedia Group S.p.A.
D. Holding S.r.l.
Debiti finanziari
Proventi e oneri
finanziari
(1)
0
Passività
Finanziarie
correnti
Dmedia Group S.p.A.
D. Holding S.r.l.
Ricavi vari
Ricavi
42
343
Attività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Rotosud S.r.l.
Servizi stampa
Ricavi
0
15
Attività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Litosud S.r.l.
Costi stampa
Costi per servizi
(1.934)
(864)
Passività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Litosud S.r.l.
Costi per acquisto
carta
Costo per acq. e
variazione
rimanenze
(48)
0
Passività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Litosud S.r.l.
Costi godimento
beni di terzi
Costi
godimento beni
di terzi
(24)
0
Passività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Litosud S.r.l.
Servizi stampa
Ricavi
7
0
Attività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Edizioni Vero S.r.l.
Ricavi pubblicitari
Ricavi
28
0
Attività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Effe Editore S.r.l.
Costi spazi
pubblicitari
Costi per servizi
(28)
0
Passività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Genius S.r.l.
Servizi di
affiliazione
Ricavi
16
4
Attività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Genius S.r.l.
Costi servizi vari
Costi per servizi
0
(1)
Passività correnti
Dmedia Group S.p.A.
Puntoweb S.r.l.
Costi servizi vari
Costi per servizi
0
(92)
Passività correnti
Media(iN) S.r.l.
Idea Editrice S.r.l.
Servizi di
affiliazione
Ricavi
2
0
Attività correnti
Media(iN) S.r.l.
PMDG S.r.l.
Crediti vari
-
0
2
Attività correnti
Publi(iN) S.r.l.
PMDG S.r.l.
Ricavi (quota
editore)
Ricavi
(596)
(203)
Passività correnti
Publi(iN) S.r.l.
PMDG S.r.l.
Servizi di
affiliazione
-
0
44
Attività correnti
Publi(iN) S.r.l.
PMDG S.r.l.
Costi vari
Costi per servizi
(13)
0
Passività correnti
Publi(iN) S.r.l.
Idea Editrice S.r.l.
Servizi di
affiliazione
Ricavi
5
3
Attività correnti
Publi(iN) S.r.l.
Idea Editrice S.r.l.
Costi spazi
pubblicitari
Costi per servizi
(156)
(48)
Passività correnti
Publi(iN) S.r.l.
Editoriale La Nuova Provincia di Biella
Costi spazi
pubblicitari
Costi per servizi
(165)
(58)
Passività correnti
Publi(iN) S.r.l.
Editoriale La Nuova Provincia di Biella
Costi godimento
beni di terzi
Costi
godimento beni
di terzi
(12)
0
-
Publi(iN) S.r.l.
Edizioni Vero S.r.l.
Costi spazi
pubblicitari
Costi per servizi
(156)
(79)
Passività correnti
Publi(iN) S.r.l.
N.M.E.- New Media Enterprise S.r.l.
Costi spazi
pubblicitari
Costi per servizi
(14)
(10)
Passività correnti
Publi(iN) S.r.l.
Genius S.r.l.
Costi spazi
pubblicitari
Costi per servizi
(136)
(23)
Passività correnti
Publi(iN) S.r.l.
Genius S.r.l.
Altri crediti
-
0
143
Attività correnti
Netweek S.p.A.
D. Holding S.r.l.
Ricavi vari
Ricavi
320
1221
Attività correnti
Netweek S.p.A.
D. Holding S.r.l.
Proventi finanziari
Proventi e oneri
finanziari
24
Netweek S.p.A.
D. Holding S.r.l.
Debiti vari
-
0
(17)
Passività correnti
Netweek S.p.A.
D. Holding S.r.l.
Atri crediti
-
0
357
Attività correnti
I crediti e debiti relativi alle operazioni con parti correlate, sono già inclusi nelle voci crediti commerciali e
crediti verso altri nelle attività correnti e nei debiti commerciali ed altri nelle passività correnti. Con riferimento
ai crediti commerciali, vari e altre attività correnti vantati dalle Società del Gruppo nei confronti di parti
correlate, si precisa che i relativi saldi riportati all’interno delle precedenti tabelle sono da considerarsi al lordo
del relativo fondo svalutazione qualora applicabile.
Riepiloghiamo di seguito i principali rapporti professionali in essere con le parti correlate del Gruppo:
• Dmedia Group S.p.A. ha sottoscritto con le società collegate Idea Editrice S.r.l., PMDG S.r.l. e
Editoriale La Nuova Provincia di Biella contratti di fornitura di stampa dei settimanali, di fornitura di
carta e di fornitura di servizi volti alla gestione dell’area amministrativa e dell’information technology
per Euro 785 migliaia. Dmedia Group S.p.A. ha inoltre acquistato da terzi un credito ora vantato verso
la società PMDG S.r.l. il cui valore nominale al 31 dicembre 2021, al netto della quota
prudenzialmente svalutata pari ad Euro 185 migliaia e del risconto passivo per quote di competenza
di esercizi futuri pari ad Euro 298 migliaia, ammonta ad Euro 162 migliaia, di cui 83 migliaia
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 94
94
riclassificato nella voce “Titoli e crediti finanziari” delle Attività non correnti ed Euro 79 migliaia
riclassificato nella voce “Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti”;
• Publi (iN) S.r.l. ha sottoscritto contratti per la raccolta di spazi pubblicitari con la società collegata
Idea Editrice S.r.l. per Euro 170 migliaia, con la società PMDG S.r.l. per Euro 643 migliaia e con la
società collegata Editoriale La Nuova Provincia di Biella per Euro 230 migliaia;
• Dmedia Group ha sottoscritto un contratto per la fornitura di servizi di stampa dei settimanali con la
società Litosud S.p.A. per Euro 2.374 migliaia.
Si ricorda che la partecipazione nella società PMDG S.r.l. è stata ceduta in data 27 dicembre 2021.
Non si segnalano transazioni non ricorrenti con parti correlate avvenute nell’esercizio 2021.
TRANSAZIONI NON RICORRENTI
In ottemperanza a quanto richiesto dalla Comunicazione Consob DEM/6064293 si evidenzia che nell’esercizio
in esame non sono state effettuate transazioni non ricorrenti. Si precisa inoltre che il Gruppo non ha posto in
essere operazioni atipiche e/o inusuali ai sensi della stessa comunicazione.
POSSESSI AZIONARI
Di seguito si riportano le informazioni richieste secondo lo schema previsto dall’art. 79 del Regolamento
Emittenti.
La situazione dei possessi azionari al 31/12/2021 da parte di:
Eventuali società in cui i singoli consiglieri detengono una partecipazione di controllo:
D.Holding S.r.l., società controllata dalla famiglia Farina, al 31 dicembre 2021 deteneva il 61,37% (n.
87.215.600 azioni) del capitale sociale di Netweek S.p.A..
Persone fisiche detentrici di una quota di partecipazione in Netweek S.p.A. che hanno ricoperto, anche
per una frazione di anno, la carica di amministratore, di sindaco o di direttore generale della società e delle
società da questa controllate:
Non risultano possessi azionari in tal senso nel corso del 2021.
COMPENSI AL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE, AL COLLEGIO SINDACALE ED
ALLA SOCIETÀ DI REVISIONE
COMPENSI AL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE, AL COLLEGIO SINDACALE E AI
DIRETTORI GENERALI E AGLI ALTRI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 95
95
Sulla base delle delibere rispettivamente dell’Assemblea degli Azionisti del 29 giugno 2020 e del Consiglio
di Amministrazione di Netweek S.p.A. del 2 luglio 2020, a ciascuno dei membri del Consiglio di
Amministrazione e del Collegio Sindacale nominati in data 29 giugno 2020, sono stati imputati, dalla data
della nomina e sino alla data del 30 giugno 2020, i seguenti importi lordi in unità di euro (gli importi sono
comprensivi degli oneri contributivi/CPA a carico dell’azienda):
SOGGETTO (importi euro)
DESCRIZIONE CARICA
COMPENSI
COGNOME E NOME
CARICA
RICOPERTA
DURATA
DELLA
CARICA
EMOLUMENTI
PER LA
CARICA
BENEFICI
NON
MONETARI
BONUS E
ALTRI
INCENTIVI
ALTRI
COMPENSI
Alessio Laurenzano
Presidente e A.D.
A)
0*
0
0
0
Marco Farina
Vice Presidente
A)
9.826
0
0
0
Cristina Mazzamauro
Consigliere
B)
2.827
0
0
0
Carmen Panzeri
Consigliere
C)
0*
0
0
0
Annalisa Lauro
Consigliere
A)
17.680
0
0
0
Pasquale Lionetti
Consigliere
A)
17.680
0
0
0
TOTALE AMMINISTRATORI
48.013
0
0
0
(A) nominati in data 29 giugno 2020 e sino all'approvazione del bilancio al 31/12/2022
(B) ha rassegnato le proprie dimissioni dalla carica di consigliere in data 10 maggio 2021
(C) nominata per cooptazione in data 21 giugno 2021
* hanno rinunciato al compenso
Per quanto riguarda i compensi corrisposti ai membri del Collegio Sindacale nel corso dell’esercizio 2020,
nominati anch’essi nel corso dell’Assemblea dei Soci del 29 giugno 2020, si fornisce la tabella il dettaglio
degli importi deliberati:
SOGGETTO (importi euro)
DESCRIZIONE CARICA
COMPENSI
COGNOME E NOME
CARICA
RICOPERTA
DURATA
DELLA
CARICA
EMOLUMENTI
PER LA
CARICA
BENEFICI
NON
MONETARI
BONUS E
ALTRI
INCENTIVI
ALTRI
COMPENSI
Sergio Torretta
Presidente
A)
2.516
0
0
0
Giancarlo Russo Corvace
Presidente
B)
13.819
Ferruccio Amenta
Sindaco effettivo
C)
20.800
0
0
0
Nadia Pozzi
Sindaco effettivo
D)
22.738
0
0
0
Antonio Danese
Sindaco Supplente
E)
7.750
0
0
0
Lucia Pierini
Sindaco Supplente
C)
0
0
0
0
TOTALE SINDACI
67.623
0
0
0
(A) nominato in data 29 giugno 2020 e in carica sino al 5/2/2021;
(B) nominato in data 21 giugno 2021 in sostituzione di Sergio Torretta; in carica sino all'approvazione del bilancio al 31/12/2022;
(C) nominati in data 29 giugno 2020 e in carica all'approvazione del bilancio al 31/12/2022;
(D) nominata in data 29 giugno 2020 e in carica all'approvazione del bilancio al 31/12/2022; dal 5/3/2021 al 21/6/2021 ha rivestito la funzione di
Presidente;
(E) nominato in data 29 giugno 2020 e in carica all'approvazione del bilancio al 31/12/2022; dal 5/3/2021 al 21/6/2021 ha rivestito la funzione di
Sindaco effettivo;
La Società non ha piani di stock-option in essere. Si specifica inoltre che la Società non ha sottoscritto nessun
accordo che preveda indennità di risarcimento in caso di scioglimento anticipato dei rapporti con i propri
Amministratori.
COMPENSI ALLA SOCIETÀ DI REVISIONE
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 96
96
Il seguente prospetto redatto ai sensi dell’art. 149 duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia
corrispettivi di competenza dell’esercizio 2021 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione,
resi dalla stessa Società di revisione e da società appartenenti alla sua rete:
Descrizione (importi in euro)
Soggetto che ha erogato il servizio
Corrispettivi di competenza dell’esercizio
2021 (*)
Verso la Capogruppo
Consolidato + Civilistico
Audirevi S.p.A.
45
Semestrale
Audirevi S.p.A.
4
Verso le società controllate
Per servizi di verifica finalizzati all’emissione
della relazione
Audirevi S.p.A.
46
Totale Gruppo
95
* Importi non comprensivo di spese e contributo Consob ove dovuto;
NOTA 37 – IMPEGNI E GARANZIE
Alla data del 31 dicembre 2021 non risultano in essere vincoli sull’immobile di proprietà.
Inoltre, si rileva che la Società ha prestato garanzie bancarie in favore delle controllate per Euro 1,1 milioni,
relativi ad affidamenti deliberati in capo alla Società ed utilizzati dalle controllate.
Infine, con riferimento agli impegni si rileva che i canoni futuri derivanti da affitti, contratti di leasing e di
noleggio operativi non rientranti nell’applicazione del principio IFRS 16 – Leases ammontano
complessivamente ad Euro 0,1 milioni. Si precisa che, a tale ammontare vanno aggiunti i canoni di locazione
relativi ai beni in leasing operativi e finanziari rilevati in bilancio in conformità al summenzionato principio
per i cui dettagli si rimanda alla Nota 22 – PASSIVITA’ PER LOCAZIONE FINANZIARIE CORRENTI E
NON CORRENTI.
NOTA 38 – FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO
Per l’elenco dei fatti di rilievo successivi alla chiusura dell’esercizio si rimanda a quanto descritto nella
Relazione sulla Gestione al paragrafo “FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA
DELL’ESERCIZIO”
NOTA 39 - INFORMATIVA RELATIVA AI CONTRIBUTI RICEVUTI DALLA
PUBBLICA AMMINISTRAZIONE O SOGGETTI EQUIPARATI
L’art. 1, commi 125-129 della legge n° 124/2017 successivamente integrata dal Decreto-legge n° 113/2018
(Sicurezza) e dal Decreto-legge n° 135/2018 (Semplificazione), ha introdotto la disciplina sulla trasparenza
delle erogazioni pubbliche. Qui di seguito si forniscono pertanto le informazioni richieste.
Nel corso del 2021, il Gruppo ha ricevuto contributi, di cui all’art. 1 comma 125 della suddetta legge, pari a
Euro 208 migliaia. La seguente tabella riporta i dati inerenti ai Soggetti eroganti e all’ammontare dei contributi
concessi alla data della presente Relazione e alla motivazione annessa al beneficio. Si segnala che sono esposti
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 97
97
i contributi superiori alla soglia di 10.000 Euro con riferimento al medesimo soggetto erogante, così come
previsto dalla normativa vigente.
Ente concedente
Riferim. Normativo che prevede l'agevolazione
Importo contributo
Regione Piemonte
Legge Regionale 25 giugno 2008 n.18 capo III
52.424
Agenzia delle entrate
DECRETO-LEGGE 19 maggio 2020, n. 34
155.876
Merate, 10 maggio 2022
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Alessio Laurenzano
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 98
98
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 99
99
Netweek S.p.A.
Sede Legale e Amministrativa: Via Campi, 29/L 23807 Merate (LC)
C.F., P.IVA e Registro Imprese: 12925460151 - Cap. soc. Euro 2.818.361,38
Società soggetta a direzione e coordinamento di Litosud Partecipazioni S.r.l. Codice Fiscale 15288601006
ATTESTAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 100
100
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 101
101
Attestazione del Bilancio Consolidato ai sensi dell’art.81-ter del Regolamento Consob n. 11971
del 14 maggio 1999 e successive modifiche ed integrazioni
1. I sottoscritti Alessio Laurenzano, Presidente del Consiglio di Amministrazione e Massimo Cristofori,
Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Netweek S.p.A., attestano, tenuto anche
conto di quanto previsto dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.58:
• l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche del Gruppo,
• l’effettiva applicazione,
delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio Consolidato nel corso dell’esercizio
2021.
2. Si attesta, inoltre, che:
2.1 il bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 di Netweek S.p.A.:
a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella
Comunità Europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del
Consiglio, del 19 luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale,
economica e finanziaria dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel
consolidamento;
2.2 la relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della
gestione, nonché della situazione dell’emittente e dell’insieme delle imprese, incluse nel consolidamento,
unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
Merate, 10 maggio 2022
Il Presidente del Consiglio Dirigente preposto alla redazione dei
di Amministrazione documenti contabili societari
Alessio LAurenzano Massimo Cristofori
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 102
102
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 103
103
Netweek S.p.A.
Sede Legale e Amministrativa: Via Campi, 29/L 23807 Merate (LC)
C.F., P.IVA e Registro Imprese: 12925460151 - Cap. soc. Euro 2.818.361,38
Società soggetta a direzione e coordinamento di Litosud Partecipazioni S.r.l. Codice Fiscale 15288601006
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 104
104
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 105
105
Netweek S.p.A.
Sede Legale e Amministrativa: Via Campi, 29/L 23807 Merate (LC)
C.F., P.IVA e Registro Imprese: 12925460151 - Cap. soc. Euro 2.818.361,38
Società soggetta a direzione e coordinamento di Litosud Partecipazioni S.r.l. Codice Fiscale 15288601006
PROSPETTI CONTABILI E NOTE ILLUSTRATIVE AL 31 DICEMBRE 2021
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 106
106
SITUAZIONE PATRIMONIALE – FINANZIARIA
ATTIVITÀ – SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA (importi in
euro)
Note
31/12/2021
31/12/2020
Attività non correnti
Attività immateriali
Avviamento e altre attività immateriali a vita indefinita
0
0
Attività immateriali a vita definita
11.003
1.084
Attività materiali
Investimenti immobiliari
3
0
253.291
Altre attività non correnti
Partecipazioni
4
1.515.400
1.315.400
Crediti vari e altre attività non correnti
15.000
15.000
di cui parti correlate
20
0
0
Titoli e crediti finanziari
0
0
Attività per imposte anticipate
0
0
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI
1.541.403
1.584.775
Attività correnti
Rimanenze di magazzino
0
0
Crediti tributari
5
12.237
63.531
Crediti commerciali, vari e altre attività correnti
6
2.668.866
2.669.874
di cui parti correlate
20
1.850.895
2.418.726
Titoli diversi dalle partecipazioni
0
0
Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti
di cui parti correlate
0
0
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti
7
125.021
38.883
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI
2.806.124
2.772.288
TOTALE ATTIVITA' CESSATE/DESTINATE AD ESSERE CEDUTE
0
0
TOTALE ATTIVITA'
4.347.527
4.357.063
PASSIVITA' – SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA (Valori in
euro)
Note
31/12/2021
31/12/2020
Patrimonio Netto
8
2.520.241
2.716.845
TOTALE PATRIMONIO NETTO
8
2.520.241
2.716.845
Passività non correnti
Passività finanziarie non correnti
0
0
di cui parti correlate
20
0
0
TFR e altri fondi relativi al personale
0
0
Fondo imposte differite
0
0
Fondo per rischi e oneri futuri
9
37.511
58.246
Passività per locazione finanziarie
0
0
Debiti vari e altre passività non correnti
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI
37.511
58.246
Passività correnti
Passività finanziarie correnti
10
0
149.722
di cui parti correlate
20
0
0
Passività per locazione finanziarie
0
0
Debiti tributari
5
229.840
206.596
Debiti commerciali, vari e altre passività correnti
11
1.559.935
1.225.654
di cui parti correlate
20
16.997
358.680
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI
1.789.775
1.581.972
TOTALE PASSIVITA'
1.827.287
1.640.218
TOTALE PASSIVITA' CESSATE/DESTINATE AD ESSERE CEDUTE
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
4.347.527
4.357.063
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 107
107
CONTO ECONOMICO
CONTO ECONOMICO SEPARATO (importi in euro)
Note
2021
2020
Ricavi
12
535.000
520.000
di cui parti correlate
20
320.000
520.000
Altri ricavi
12
116.980
59.631
di cui parti correlate
20
50.000
0
Totali ricavi e altri proventi
651.980
579.631
Costi per acquisti
0
0
di cui parti correlate
0
0
Costi per servizi
13
(563.465)
(460.606)
di cui parti correlate
20
0
(50.421)
Costi per il personale
14
(392.271)
(315.775)
Altri costi operativi
15
(38.429)
(53.744)
di cui parti correlate
20
0
(10.992)
Ammortamenti e accantonamenti al netto dei rilasci
16
(2.681)
23.362
Rettifiche di valore di attività finanziarie
17
0
(405.400)
Risultato operativo
(344.866)
(632.532)
Proventi (Oneri) finanziari
18
(1.461)
(13.166)
di cui parti correlate
20
0
24.000
Altri proventi ed oneri da attività e passività finanziarie
0
0
Risultato ante imposte
(346.327)
(645.698)
Imposte
19
0
0
Risultato dell'esercizio
(346.327)
(645.698)
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO (importi in euro)
Note
2021
2020
Risultato netto prima della quota di azionisti terzi
(346.327)
(645.698)
Altri utili (perdite) complessivi
Poste che non saranno riclassificate a conto economico
- Utili (perdite) attuariali
- Effetto fiscale relativo alle poste che non saranno riclassificate a conto economico
Subtotale poste che non saranno riclassificate a conto economico
0
0
Poste che potrebbero essere riclassificate a conto economico
- Utili (perdite) iscritti a riserva cash flow hedge
- Effetto fiscale relativo alle poste che potrebbero essere riclassificate a conto economico
- Utili (perdite) iscritti a riserva di conversione
Subtotale poste che potrebbero essere riclassificate a conto economico
0
0
Totale Altri utili (perdite) complessivi
0
0
Totale utile (perdita) complessivo del periodo
(346.327)
(645.698)
Attribuibile a:
- Azionisti della capogruppo
(346.327)
(645.698)
- Terzi
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 108
108
RENDICONTO FINANZIARIO
RENDICONTO FINANZIARIO (Euro/migliaia)
Note
31/12/2021
31/12/2020
Risultato d’esercizio
(346)
(646)
Ammortamenti e accantonamenti al netto dei rilasci
(17)
(23)
Oneri finanziari netti
1
13
di cui parte correlata
0
24
Rettifiche di valore di attività finanziarie
0
405
Plusvalenze (minusvalenza) da alienazioni
(27)
(48)
Imposte correnti, differite e anticipate
0
0
Flusso di cassa Gestione corrente
A
(389)
(299)
Variazione crediti commerciali, vari e altre attività correnti
55
(817)
di cui parte correlata
568
(589)
Variazione debiti verso fornitori e altri debiti
361
(84)
di cui parte correlata
(342)
4
Pagamento fornitori ammessi alla procedura di concordato
0
0
Variazione dei fondi
(20)
(75)
Variazione delle attività e passività dell'esercizio
B
396
(976)
Flusso di cassa dell'attività dell'esercizio
C= A+B
7
(1.275)
Corrispettivo per la vendita di una porzione degli investimenti immobiliari
281
265
Investimenti nella controllata Dmedia Group S.p.A
(200)
(315)
Fabbisogno di cassa per investimenti
D
81
(50)
Aumenti di capitale
150
0
Versamenti copertura perdite azionista D.Holding S.r.l.
0
330
Prestito obbligazionario
(150)
784
Finanziamenti azionista D.Holding S.r.l
0
0
di cui parti correlate
0
0
Rimborso finanziamenti da controllata
0
(137)
di cui parti correlate
0
0
Pagamento debiti finanziari
0
0
Oneri finanziari pagati
(1)
(13)
di cui parti correlate
0
0
Flusso di cassa dell'attività finanziaria
E
(1)
964
Variazione disponibilità finanziarie nette a breve
F=C+D+E
86
(361)
Cassa e altre disponibilità liquide ed equivalenti a inizio esercizio
G
39
400
Cassa e altre disponibilità liquide ed equivalenti a fine esercizio
H=F+G
125
39
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 109
109
Di seguito si riporta la movimentazione delle passività finanziarie:
Debiti finanziari (importi in
migliaia di euro)
31/12/2020
Natura monetaria
Natura contabile
31/12/2021
Cash Flow
Riclassifiche
MLT /BT
Variazioni Non
monetarie
PASSIVITA' FINANZIARIE
NON CORRENTI
0
0
0
0
0
Prestito obbilgazionario
150
0
0
(150)
0
Altri finanziamenti a breve
0
0
0
0
0
TOTALE PASSIVITA'
FINANZIARIE CORRENTI
150
0
0
(150)
0
TOTALE INDEBITAMENTO
150
0
0
(150)
0
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO
(in migliaia di Euro)
Capitale
Sociale
Riserva
Sovrapprezzo
Azioni
Finanziamento
Soci c/capitale
Utili Perdite
Accumulati
Risultato
d'esercizio
Totale
Patrimonio
Netto
Totale al 31/12/2019
7.693
3.388
0
(6.465)
(2.610)
2.006
Destinazione del risultato
0
0
0
(2.610)
2.610
0
Versamenti coperatura perdita
0
0
330
0
0
330
Aumento di capitale
500
527
0
0
0
1.027
Riduzione di capitale
(5.409)
(3.356)
(310)
9.075
0
0
Utile (perdita) dell’esercizio
0
0
0
0
(646)
(646)
Totale al 31/12/2020
2.784
559
20
0
(646)
2.717
Destinazione del risultato
0
0
(646)
646
0
Versamenti coperatura perdita
0
0
0
0
0
0
Aumento di capitale
34
115
0
0
0
149
Riduzione di capitale
0
0
0
0
0
0
Utile (perdita) dell’esercizio
0
0
0
0
(346)
(346)
Totale al 31/12/2021
2.818
674
20
(646)
(346)
2.520
Merate, 10 maggio 2022
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Alessio Laurenzano
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 110
110
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 111
111
Netweek S.p.A.
Sede Legale e Amministrativa: Via Campi, 29/L 23807 Merate (LC)
C.F., P.IVA e Registro Imprese: 12925460151 - Cap. soc. Euro 2.818.361,38
Società soggetta a direzione e coordinamento di Litosud Partecipazioni S.r.l. Codice Fiscale 15288601006
NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO SEPARATO DI NETWEEK S.P.A.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 112
112
NOTA 1 - FORMA CONTENUTO E ALTRE INFORMAZIONI DI CARATTERE
GENERALE
Netweek S.p.A. è una società con personalità giuridica, costituita in conformità all’ordinamento giuridico della
Repubblica Italiana. Essa è la società Capogruppo che detiene al 31 dicembre 2021, in maniera diretta o
indiretta, partecipazioni in società che operano nel settore dei media locali in Italia.
Netweek S.p.A., in qualità di Capogruppo, svolge principalmente attività di direzione e coordinamento delle
società controllate.
La sede legale di Netweek S.p.A. è a Merate (LC), in Italia.
Il bilancio di Netweek S.p.A. per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 è stato approvato dal Consiglio di
Amministrazione in data 10 maggio 2022 che ne ha autorizzato la pubblicazione.
Il bilancio di Netweek S.p.A. è presentato in Euro che è anche la moneta corrente nelle economie in cui la
società opera principalmente.
Il presente bilancio è stato redatto secondo il presupposto della continuità aziendale sulla base delle
considerazioni svolte dagli Amministratori e descritte nella Nota 2.
Il Consiglio di Amministrazione si riserva la possibilità di modificarlo qualora accadessero eventi successivi
rilevanti fino alla data dell’Assemblea.
Il presente bilancio, redatto in conformità a quanto disposto dalla Consob con delibera n. 11971/1999 e
successive modifiche, tra cui in particolare quelle introdotte dalle delibere n. 14990 del 14 aprile 2005 e n.
15519 del 27 luglio 2006 contiene i prospetti contabili e le note relative alla Società, elaborati adottando i
principi contabili internazionali IFRS emessi dallo IASB (International Accounting Standards Boards) e
adottati dall’Unione Europea. Per IFRS si intendono tutti gli “International Financial Reporting Standards”,
tutti gli “International Accounting Standards” (IAS), tutte le interpretazioni dell’“International Financial
Reporting Standards Interpretations Committee” (IFRS IC, già IFRIC), precedentemente denominate
“Standing Interpretations Committee” (SIC).
In particolare, si rileva che gli IFRS sono stati applicati in modo coerente a tutti i periodi presentati nel presente
documento.
Il bilancio è redatto sulla base del principio del costo storico, salvo che per la valutazione degli investimenti
immobiliari che sono valutati al fair value in accordo alle disposizioni dello IAS 40.
Per quanto riguarda gli schemi per la presentazione del bilancio separato, la Società ha adottato nella
predisposizione del conto economico uno schema di classificazione dei ricavi e dei costi per natura, in
considerazione della specifica attività svolta.
La situazione patrimoniale e finanziaria viene presentata a sezioni contrapposte con separata indicazione delle
attività, passività e patrimonio netto. A loro volta le attività e le passività vengono esposte in Bilancio sulla
base della loro classificazione come correnti e non correnti. Il rendiconto finanziario è stato redatto secondo il
metodo indiretto, prendendo come riferimento la “Cassa e altre disponibilità liquide ed equivalenti”.
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Negli schemi di bilancio al 31 dicembre 2021 sono stati evidenziati separatamente, i rapporti significativi con
le “parti correlate” e le eventuali “transazioni non ricorrenti” come richiesto dalla delibera Consob n. 15519
del 27 luglio 2006.
CRITERI DI VALUTAZIONE
Si riportano di seguito i criteri di valutazione applicati nella redazione del presente bilancio.
ATTIVITÀ IMMATERIALI
Le attività immateriali acquistate sono iscritte all’attivo, secondo quanto disposto dallo IAS 38 (Attività
Immateriali), quando è probabile che l’uso dell’attività genererà benefici economici futuri e quando il costo
dell’attività può essere determinato in modo attendibile.
Tali attività sono rilevate al costo di acquisto ed ammortizzate a quote costanti lungo la loro stimata vita utile,
se le stesse hanno una vita utile definita.
INVESTIMENTI IMMOBILIARI
Gli immobili detenuti per investimento sono iscritti inizialmente al costo storico, comprensivo di costi di
negoziazione. Il valore contabile include il costo afferente alla sostituzione di parte di un investimento
immobiliare nel momento in cui tale costo viene sostenuto, a condizione che siano soddisfatti i criteri di
rilevazione ed esclude i costi di manutenzione ordinaria. Successivamente alla rilevazione iniziale, gli
investimenti immobiliari sono iscritti al fair value, che riflette le condizioni di mercato alla data di chiusura
del bilancio. Gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni del fair value degli investimenti immobiliari sono
rilevati nel conto economico dell’esercizio in cui si manifestano.
Gli investimenti immobiliari sono eliminati dal bilancio quando sono ceduti o quando l’investimento è
durevolmente inutilizzabile e non sono attesi benefici economici futuri dalla sua cessione. Eventuali utili o
perdite derivanti dal ritiro o dismissione di un investimento immobiliare sono rilevati a conto economico
nell’esercizio in cui avviene il ritiro o la dismissione.
Le riclassifiche da o ad un investimento immobiliare avvengono quando vi è un cambiamento d’uso. Per le
riclassifiche da investimento immobiliare a proprietà ad utilizzo diretto, il valore di riferimento dell’immobile
per la successiva contabilizzazione è il valore equo alla data di cambiamento d’uso. Se una proprietà
immobiliare ad uso diretto diventa investimento immobiliare, la Società rileva tali beni conformemente ai
criteri indicati al punto “immobili impianti e macchinari” fino alla data del cambiamento d’uso.
PERDITA DI VALORE DELLE ATTIVITA’
Lo IAS 36 richiede di valutare l’esistenza di perdite di valore (c.d. impairment test) delle immobilizzazioni in
presenza di indicatori che facciano ritenere che tale problematica possa sussistere. Nel caso degli avviamenti,
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delle altre attività immateriali a vita indefinita o di attività non disponibili per l’uso, tale valutazione viene fatta
almeno annualmente.
La recuperabilità dei valori iscritti è verificata confrontando il valore contabile iscritto in bilancio con il
maggiore tra il prezzo netto di vendita, qualora esista un mercato attivo, e il valore d’uso del bene. Il valore
d’uso è definito sulla base dell’attualizzazione dei flussi di cassa attesi ("Discounted Cash Flow”) dall’utilizzo
del bene, o da un’aggregazione di beni (c.d. cash generating unit), nonché dal valore che ci si attende dalla
dismissione al termine della sua vita utile. Le cash generating unit sono state individuate coerentemente alla
struttura organizzativa e di business della società, come aggregazioni omogenee che generano flussi di cassa
autonomi, derivanti dall’utilizzo continuativo delle attività ad esse imputabili.
PARTECIPAZIONI
Le partecipazioni in società controllate sono valutate con il metodo del costo e, in presenza di indicatori di
perdita di valore, sono assoggettate ad impairment test. Tale test viene effettuato ogni volta in cui vi sia
l’evidenza di una probabile perdita di valore delle partecipazioni. Il metodo di valutazione utilizzato è
effettuato sulla base del Discounted Cash Flow, applicando il metodo descritto in “Perdite di valore delle
attività”. Qualora si evidenziasse la necessità di procedere ad una svalutazione, questa verrà addebitata a conto
economico nell’esercizio in cui è rilevata. Quando vengono meno i motivi che hanno determinato la
diminuzione di valore, il valore contabile della partecipazione è incrementato fino a concorrenza del costo
originario. Tale ripristino viene iscritto a conto economico.
AZIONI PROPRIE
Le azioni proprie, se presenti, sono iscritte in riduzione del patrimonio netto. Il costo originario delle azioni
proprie ed i proventi derivanti dalle eventuali vendite successive sono rilevati come movimenti di patrimonio
netto.
CREDITI COMMERCIALI E ALTRI CREDITI
I crediti (ad eccezione dei crediti commerciali) e le altre attività finanziarie sono inizialmente rilevate al fair
value, più, (nel solo caso di un’attività finanziaria classificata al fair value con variazioni imputate a conto
economico), gli oneri accessori di acquisizione. Facendo eccezione alla regola generale, i crediti commerciali
al momento della rilevazione iniziale sono valutati al prezzo stabilito nell’operazione. Il management
determina la classificazione delle attività finanziarie, secondo i criteri definiti dall’IFRS 9 e come richiesto
dall’IFRS 7 al momento della loro prima iscrizione. Successivamente all’iscrizione iniziale, le attività
finanziarie sono valutate in relazione alla loro classificazione all’interno di una delle seguenti categorie. In
particolare, si evidenzia che:
• La valutazione dei crediti e altre attività finanziarie è effettuata secondo il criterio del costo
ammortizzato, rilevando a conto economico gli interessi calcolati al tasso di interesse effettivo ossia
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applicando un tasso che rende nulla la somma dei valori attuali dei flussi di cassa netti generati dallo
strumento finanziario. Le perdite sono iscritte a conto economico al manifestarsi di perdite di valore o
quando i finanziamenti e i crediti sono contabilmente eliminati. I crediti sono assoggettati ad
impairment e quindi iscritti al valore di presumibile realizzo (fair value), mediante lo stanziamento di
uno specifico fondo svalutazione portato a diretta detrazione del valore dell’attività.
• I crediti vengono svalutati quando esiste una indicazione oggettiva della probabile inesigibilità del
credito ed in base all’esperienza storica e ai dati statistici (expected losses).
• Qualora nei periodi successivi vengano meno le motivazioni delle precedenti svalutazioni, il valore
delle attività viene ripristinato fino a concorrenza del valore che sarebbe derivato dall’applicazione del
costo ammortizzato, se non fosse stata effettuata la svalutazione.
• La Società evidenzia in questa categoria prevalentemente attività con scadenza entro i dodici mesi
iscritte in bilancio al loro valore nominale, quale approssimazione del costo ammortizzato. Nel caso
in cui il pagamento preveda termini superiori alle normali condizioni di mercato e il credito non maturi
interessi, è presente una componente finanziaria implicita nel valore iscritto in bilancio, che viene
pertanto attualizzato, addebitando a conto economico lo sconto.
CASSA E ALTRE DISPONIBILITÀ LIQUIDE EQUIVALENTI
Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti comprendono il denaro in cassa, i depositi bancari e postali a vista
e investimenti finanziari effettuati nell’ambito dell’attività di gestione della tesoreria, che abbiano scadenza a
breve termine, che siano molto liquidi e soggetti ad un rischio insignificante di cambiamenti di valore.
Sono iscritte al valore nominale.
Ai fini della classificazione degli strumenti finanziari secondo i criteri definiti dallo IFRS 9 come richiesto
dall’IFRS 7 le disponibilità liquide sono state classificate ai fini del rischio di credito nella categoria nelle
Attività finanziarie al costo ammortizzato.
FONDI PER RISCHI E ONERI FUTURI
La Società rileva i fondi per rischi e oneri futuri quando, in presenza di un’obbligazione, legale o implicita, nei
confronti di terzi, è probabile che si renderà necessario l’impiego di risorse per adempiere l’obbligazione e
quando può essere effettuata una stima attendibile dell’ammontare dell’obbligazione stessa. Le passività
ritenute possibili ma non probabili sono descritte nelle note illustrative.
Le variazioni di stima sono riflesse nel conto economico del periodo in cui la variazione avviene.
PASSIVITÀ FINANZIARIE
I finanziamenti sono inizialmente rilevati al costo, corrispondente al valore equo del corrispettivo ricevuto al
netto degli oneri accessori di acquisizione del finanziamento. Dopo la rilevazione iniziale, i finanziamenti sono
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valutati utilizzando il metodo del costo ammortizzato; tale metodo prevede che l’ammortamento venga
determinato utilizzando il tasso di interesse interno effettivo, rappresentato dal tasso che equipara, al momento
della rilevazione iniziale, il valore dei flussi di cassa attesi ed il valore di iscrizione iniziale. Il costo
ammortizzato viene calcolato tenendo conto dei costi di emissione e di ogni eventuale sconto o premio,
previsto al momento della erogazione.
La passività finanziaria riguardante il prestito obbligazionario convertendo è iscritta al fair value con
variazione imputata nel conto economico d’esercizio.
DEBITI COMMERCIALI E ALTRI DEBITI
I debiti sono inizialmente iscritti al fair value, rappresentato normalmente dal corrispettivo pattuito ovvero dal
valore attuale dell’ammontare che sarà pagato. Sono successivamente valutati al costo ammortizzato.
Il costo ammortizzato è calcolato utilizzando il criterio del tasso di interesse effettivo, che equivale al tasso di
attualizzazione che, applicato ai flussi di cassa futuri, rende il valore attuale contabile di tali flussi pari al fair
value iniziale.
I debiti in valuta diversa dalla valuta funzionale delle singole entità sono adeguati ai cambi di fine anno con
contropartita conto economico. I debiti sono eliminati dal bilancio quando la specifica obbligazione
contrattuale è estinta.
RICONOSCIMENTO DEI RICAVI E DEGLI ONERI A CONTO ECONOMICO
I ricavi ed i proventi, i costi e gli oneri sono rilevati in bilancio secondo il principio della competenzae
economica escludendo gli utili non realizzati e tenendo conto dei rischi e delle perdite maturate nell’esercizio,
anche se diveuti noti successivamente.
I ricavi sono rilevati a conto economico quando sono soddisfatti i criteri previsti dall’IFRS 15. In particolare,
il principio stabilisce un modello di riconoscimento dei ricavi, che si applica a tutti i contratti stipulati con i
clienti ad eccezione di quelli che rientrano nell’ambito di applicazione di altri principi IAS/IFRS come i
leasing, i contratti d’assicurazione e gli strumenti finanziari. I passaggi fondamentali per la contabilizzazione
dei ricavi secondo il modello sono:
• l’identificazione del contratto con il cliente;
• l’identificazione delle performance obligations contenute nel contratto;
• la determinazione del prezzo;
• l’allocazione del prezzo alle performance obligations contenute nel contratto;
• i criteri di iscrizione del ricavo quando l’entità soddisfa ciascuna performance obligation.
I ricavi sono rilevati nella misura in cui è probabile che alla Società affluiranno dei benefici economici e il loro
ammontare può essere determinato in modo attendibile; essi sono rappresentati al netto di sconti, abbuoni e
resi.
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I ricavi per prestazioni di servizi sono rilevati a conto economico con riferimento allo stadio di completamento
dell’operazione e solo quando il risultato della prestazione può essere attendibilmente stimato.
La competenza economica dei costi per acquisto di merce viene determinata con riferimento al momento del
trasferimento della proprietà dei beni. I costi per servizi vengono contabilizzati al momento dell’ultimazione
della prestazione.
IMPOSTE
Includono imposte correnti e imposte differite. L’onere o il provento per imposte correnti sul reddito
dell’esercizio, è determinato in base alla normativa vigente. A tal riguardo, occorre rilevare che Netweek
S.p.A. e le sue società controllate dirette ed indirette hanno aderito al consolidato fiscale nazionale (D.Lgs. n.
344 del 12 dicembre 2003).
Le imposte anticipate e differite vengono determinate sulla base delle differenze fiscali temporanee originate
dalla differenza tra i valori di bilancio attivi e passivi ed i corrispondenti valori rilevanti ai fini fiscali. In
particolare, le attività fiscali differite sono iscritte solo se è probabile che sarà realizzato un reddito imponibile
nell’ambito del consolidato fiscale a fronte del quale potrà essere utilizzata la differenza temporanea
deducibile, mentre le passività fiscali differite devono essere rilevate per tutte le differenze temporanee
imponibili. Sono valutate secondo le aliquote fiscali vigenti che si prevede saranno applicabili nell’esercizio
nel quale sarà realizzata l’attività fiscale o sarà estinta la passività fiscale.
DIVIDENDI
I dividendi sono rilevati alla data della delibera assembleare di distribuzione.
USO DI STIME
La redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della Direzione
l’effettuazione di stime e di ipotesi che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e
sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio. I risultati che si consuntiveranno
potrebbero differire da tali stime. Le stime sono utilizzate per rilevare gli accantonamenti per rischi su crediti,
le svalutazioni di attività, le imposte nonché altri accantonamenti e fondi. Le stime e le assunzioni sono riviste
periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi a conto economico nel periodo in cui avviene la
revisione di stima.
Per cui non si può escludere il concretizzarsi, nel prossimo esercizio, di risultati diversi da quanto stimato e
che quindi potrebbero richiedere rettifiche anche significative, ad oggi ovviamente né stimabili né prevedibili,
al valore contabile delle relative voci. Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di
incertezza sono il fondo svalutazione crediti, le partecipazioni, gli investimenti immobiliari e i fondi per rischi
ed oneri.
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Si rileva, in particolare, che gli Amministratori hanno assunto decisioni basate sulle seguenti valutazioni
discrezionali con effetto significativo sui valori iscritti a bilancio nelle seguenti voci di bilancio:
• perdita di valore delle partecipazioni, che vengono sottoposte a verifica per eventuali perdite di valore
con periodicità almeno annuale; detta verifica richiede una stima discrezionale dei valori d’uso
dell’unità generatrice di flussi finanziari cui è attribuito il valore di carico delle partecipazioni, a sua
volta basato sulla stima dei flussi finanziari attesi dall’unità e sulla loro attualizzazione in base ad un
tasso di sconto adeguato;
• fondo svalutazione crediti: la valutazione riguardante la recuperabilità dei crediti comporta
l’elaborazione di stime discrezionali basate sulla previsione delle perdite attese e sull’esito futuro delle
azioni di recupero.
• fondi rischi ed oneri: la stima dei fondi comporta l’elaborazione di stime discrezionali basate sia su
dati storici che prospettici.
Nel corso dell’esercizio, lo scenario nazionale ed internazionale è stato caratterizzato dalla diffusione del
COVID-19 e dalle conseguenti misure restrittive per il suo contenimento, posti in essere da parte delle autorità
pubbliche dei Paesi interessati. L’attuale emergenza sanitaria, oltre al grave impatto sociale, sta avendo
ripercussioni dirette e indirette, anche sull’andamento generale dell’economia, determinando un contesto di
maggior incertezza nell’utilizzo di stime (come riportato nella relazione sulla gestione).
VARIAZIONI DEI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI
I criteri di valutazione e misurazione si basano sui principi IFRS in vigore al 31 dicembre 2021 ed omologati
dall’Unione Europea.
PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS APPLICATI DAL 1°
GENNAIO 2021
I principi contabili adottati sono gli stessi utilizzati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre
2020 cui, per maggiori dettagli, si fa rinvio, fatta eccezione per le seguenti modifiche che si applicano a partire
dal 1° gennaio 2021 ma che non hanno impatto sul Gruppo.
In particolare, si tratta delle modifiche all’IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 e IFRS 16 (Riforma del tasso di
interesse di riferimento - IBOR reform – fase 2) che riguardano le modalità operative con cui dovranno essere
gestiti gli impatti derivanti dalla sostituzione degli attuali tassi di interesse di riferimento (“benchmark”) con
tassi di interesse alternativi. Tali modifiche prevedono un trattamento contabile specifico per ripartire nel
tempo le variazioni di valore degli strumenti finanziari o dei contratti di leasing dovute alla sostituzione
dell’indice di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse, evitando così ripercussioni immediate
sull’utile (perdita) d’esercizio e inutili cessazioni delle relazioni di copertura a seguito della sostituzione
dell’indice di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse.
Queste modifiche non hanno impatto sul Bilancio consolidato del Gruppo.
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PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS e IFRIC OMOLOGATI
DALL’UNIONE EUROPEA, NON ANCORA OBBLIGATORIAMENTE APPLICABILI E NON
ADOTTATI IN VIA ANTICIPATA DAL GRUPPO AL 31 DICEMBRE 2021
In data 14 maggio 2020 lo IASB ha emesso il documento “Annual Improvements to IFRS Standards 2018-
2020 Cycle” e pubblicato gli emendamenti allo IAS 16 “Property, plant and equipment”, allo IAS 37
“Provisions, contingent liabilities and contingent asset”, all’IFRS 3 “Business combinations”. Le modifiche ai
principi sono efficaci a partire dal 1° gennaio 2022 o da data successiva.
In data 31 marzo 2021 lo IASB ha emesso il documento di Amendment to IFRS 16 “Covid-19- Related Rent
Concessions beyond 30 June 2021” con intento di estendere l’applicabilità del practical expedient con il quale
è consentito ai locatari di rilevare le rent concession, derivanti dalla pandemia di COVID-19, come canoni
variabili negativi senza dover rimisurare le attività e le passività per il leasing, al rispetto dei seguenti requisiti:
(i) le concessioni si riferiscono a riduzioni dei soli pagamenti dovuti entro il 30 giugno 2022; (ii) il totale dei
pagamenti contrattuali, dopo le rent concession, è uguale o inferiore ai pagamenti previsti originariamente nei
contratti; e (iii) non sono state concordate con il locatore altre modifiche sostanziali. Le modifiche al principio
sono efficaci a partire dal 1° aprile 2021 o da data successiva.
PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS NON ANCORA
OMOLOGATI DALL’UNIONE EUROPEA
Alla data di riferimento del presente bilancio, gli organi competenti dell’Unione Europea non hanno ancora
concluso il processo di omologazione necessario per l’adozione degli emendamenti e dei principi sotto
descritti.
• In data 25 giugno 2020 lo IASB ha emesso le modifiche all’IFRS 17 “Insurance Contracts” che
definiscono il trattamento contabile dei contratti assicurativi emessi e dei contratti di
riassicurazione posseduti. Le disposizioni dell’IFRS 17, che superano quelle attualmente previste
dall’IFRS 4 “Contratti assicurativi”, hanno lo scopo di aiutare le imprese ad attuare lo standard e:
iv. ridurre i costi semplificando i requisiti previsti dalla norma;
v. rendere più facile le esposizioni delle disclosure nei bilanci;
vi. facilitare la transizione al nuovo standard, rinviando la sua entrata in vigore. Le modifiche
sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1° gennaio 2023.
• In data 15 luglio 2020 lo IASB ha emesso il documento Amendment to IAS 1 “Classification of
Liabilities as Current or Non-current – Deferral of Effective Date” con il quale, per via della
pandemia di COVID-19, è stata posticipata l’entrata in vigore delle modifiche a decorrere dal 1°
gennaio 2023.
• In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha emesso i documenti di Amendment to IAS 1 “Disclosure of
Accounting policies” e Amendment to IAS 8 “Definition of Accounting Estimates”. Le modifiche
sono volte a migliorare la disclosure sulle accounting policy in modo da fornire informazioni più
utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonché ad aiutare le società a
distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy. Le modifiche
sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1° gennaio 2023.
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• In data 7 maggio 2021 lo IASB ha emesso il documento di Amendment to IAS 12 “Deferred Tax
related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction”. Le modifiche richiedono alle
società di riconoscere le imposte differite sul alcune operazioni che, all'atto della rilevazione
iniziale, danno luogo a differenze temporanee tassabili e deducibili di pari importo. Le modifiche
sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1° gennaio 2023.
Le valutazioni in merito a potenziali impatti sono tutt’ora in corso ma gli Amministratori si attendono che
l’applicazione di tali principi, emendamenti e interpretazioni non comporterà un impatto significativo sugli
importi iscritti a bilancio e sulla relativa informativa.
GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI ED ALTRE INFORMAZIONI RICHIESTE DALLA
APPLICAZIONE DEL PRINCIPIO IFRS 7
La società svolge l’attività di gestione dei rischi finanziari per tutte le società controllate. Per un’analisi
esaustiva dei rischi finanziari, si rinvia alla Nota N.35 del bilancio consolidato.
NOTA 2 – VALUTAZIONE SULLA CONTINUITÀ AZIENDALE
si evidenzia che il bilancio consolidato del Gruppo presenta una perdita di Euro 1,7 milioni (Euro 2,1 milioni
al 31 dicembre 2020) e un patrimonio netto negativo di Euro 5,4 milioni (Euro 4,3 milioni al 31 dicembre
2020), mentre la Capogruppo ha chiuso l’esercizio 2021 con un risultato negativo di Euro 0,4 milioni (Euro
0,6 milioni al 31 dicembre 2020).
Sotto altro profilo, l’indebitamento finanziario netto del Gruppo al 31 dicembre 2021 ammonta ad Euro 5,4
milioni (Euro 7,1 milioni al 31 dicembre 2020) e sono presenti debiti tributari, previdenziali e commerciali
scaduti per importi rilevanti, sebbene in diminuzione rispetto al 2020. Pertanto, alla data di approvazione del
presente bilancio il Gruppo versa in una situazione di forte tensione finanziaria a causa dell’eccessivo grado
di indebitamento a breve termine e degli andamenti consuntivati che, pur evidenziando un costante
miglioramento negli ultimi tre esercizi, continuano a chiudersi con risultati netti negativi.
Gli Amministratori, nell’ottica di continuo monitoraggio e aggiornamento del fabbisogno finanziario e del
rischio di liquidità, avevano provveduto a formulare un nuovo piano industriale 2021-2024 approvato nel
Consiglio di Amministrazione del 29 aprile 2021 (il “Piano Aggiornato”), che prevedeva un ulteriore
miglioramento del flusso di cassa operativo (derivante dalle società del settore Media) rispetto ai dati
consuntivi del 2020, e un fabbisogno di cassa pari a circa Euro 3,2 milioni per l’esercizio 2021, mentre quello
entro il 30 giugno 2022 era pari a ulteriori circa Euro 1,4 milioni. Tale fabbisogno era previsto venisse coperto
tramite l’utilizzo dell’accordo di Equity Line definito a inizio 2021 con LDA Capital Limited per la
sottoscrizione di azioni di nuova emissione di Netweek, fino ad un controvalore massimo di Euro 2 milioni
nell’arco di 36 mesi a decorrere da maggio 2021, nonché dall’ottenimento di finanziamenti bancari assistiti da
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garanzia statale introdotti con i provvedimenti normativi intesi a contrastare gli effetti del Coronavirus richiesti
dal Gruppo per un importo di Euro 2 milioni;
Per quanto riguarda gli accordi sottoscritti fra Netweek ed LDA poiché gli ammontari e le tempistiche di
sottoscrizione/acquisto risultano contrattualmente legate all’andamento di borsa dell’azione Netweek sia in
termini di volumi sia in termini di quotazione, è stato possibile utilizzare lo strumento finanziario in maniera
ridotta limitando a circa Euro 200.000 gli importi sottoscritti, in quanto sia i valori che i volumi delle azioni
Netweek sono stati largamente inferiori alle previsioni.
Per quanto riguarda l’ottenimento dei citati finanziamenti bancari, le pratiche di istruttoria che erano state
avviate nel corso del 2021 con alcuni Istituti di Credito si sono concluse negativamente e non è stato possibile
accedere al finanziamento.
Da qui la necessità di provvedere con urgenza nel dotare Netweek di mezzi finanziari sostitutivi per permettere
un rilancio delle attività e consolidare l’indebitamento, in particolare lo scaduto fiscale. In quest’ottica il
Consiglio d’Amministrazione ha provveduto ad aggiornare la situazione finanziaria che ha evidenziato un
fabbisogno finanziario di Euro 2,2 milioni per il 2022.
Di conseguenza, così come più volte discusso in Consiglio di Amministrazione, l’Amministratore Delegato
Alessio Laurenzano, con il supporto dell’azionista di maggioranza D.Holding S.r.l., ha costantemente
analizzato negli ultimi mesi il mercato editoriale e non solo per individuare una soluzione finanziaria ed
industriale che potesse porre la Società in una situazione di solidità economica in grado di mantenere nel tempo
la continuità aziendale. In tale prospettiva sono state individuate differenti alternative, fra le quali è stata
ritenuta preferibile quella di seguito descritta.
Con tale prospettiva, nel corso dell’ultima parte del 2021 e nei primi mesi del 2022 sono state avviate
preliminari discussioni con la famiglia Sciscione, proprietaria tra le altre attività di una serie di concessioni
televisive locali, per individuare una possibile operazione di partnership. Tale attività si è concretizzata con
l’approvazione il 27 aprile 2022 da parte dei rispettivi Consigli di Amministrazione, del Progetto di Fusione
in Netweek di GM24 S.r.l. e di Media Group S.r.l., società interamente controllate dalla famiglia Sciscione.
In sintesi, l’operazione proposta consiste nella fusione in Netweek S.p.A., società incorporante, di GM24 S.r.l.,
società incorporata, e di Media Group S.r.l., società incorporate, entrambe controllate, direttamente o
indirettamente, al 100% da vari membri della Famiglia Sciscione, così come meglio illustrata in precedenza.
A completamento dell’operazione di fusione la Famiglia Sciscione deterrà circa il 69 % del capitale. Tale
operazione permetterà di ricapitalizzare il Gruppo, aumentando il Patrimonio Netto di oltre 20 milioni, e
incrementare in maniera significativa la redditività operativa grazie alle sinergie realizzate dall’integrazione
dei media, cartacei, digitali e televisivi detenuti dai due Gruppi e dallo sviluppo delle attività di e- commerce.
La Società ha incaricato Deloitte Monitor di predisporre il Piano Industriale del nuovo Gruppo risultante dalla
fusione che dovrà riflettere le opportunità generate dall’operazione sia lato media con la nascita dell’operatore
leader in ambito locale, che sul lato delle vendite televisive e digitali. Il Piano, che si prevede sarà approvato
nel prossimo mese di giugno, sarà alla base dell’operazione di aumento di capitale di circa Euro 10 milioni,
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somma necessaria per finanziare i costi di integrazione e il futuro sviluppo del business. L’operazione di
fusione si perfezionerà, tra le altre condizioni sospensive individuate, qualora venga garantito entro il 30
giugno 2022 da parte di primari investitori, la sottoscrizione di un aumento di capitale di mercato senza
esclusione del diritto di opzione per un importo non inferiore Euro 8 milioni.
A questo fine sono stati attivati contatti preliminari con alcuni Istituti finanziari per garantire l’integrale
sottoscrizione del capitale eventualmente inoptato, ad oggi è pervenuta una prima offerta non vincolante per
un importo massimo pari a Euro 10 milioni. Si prevede che la duplice operazione di fusione e di aumento di
capitale si possa concludere, una volta ottenuta l’approvazione da parte delle varie autorità regolatorie, entro
il terzo trimestre 2022.
Il completamento delle operazioni sopra descritte permetterà di superare in maniera definitiva i rischi e le
incertezze ad oggi esistenti sulle capacità di Netweek S.p.A. e del Gruppo a proseguire l’attività operativa in
continuità nel prossimo futuro.
Di conseguenza alla luce delle considerazioni attuali gli elementi di incertezza e di rischio che permangono
sono legati a:
• tempistica e buon esito delle sopracitate operazioni di fusione e aumento di capitale nei termini sopradescritti;
• piena realizzazione degli obiettivi del Piano di integrazione , che preveder nel medio termine il riequilibrio
economico-finanziario del Gruppo risultante dalla fusione e la capacità dello stesso di generare flussi di cassa
necessari a garantire la continuità della Controllante e del Gruppo, ma che risultano dipendenti da azioni future
ipotetiche e comunque potenzialmente influenzati da variabili esogene, fra i quali è da tenere presente
l’andamento del costo della carta e dell’energia, ad oggi non pienamente quantificabili né controllabili;
• presenza di un elevato indebitamento a breve termine ed andamento al di sotto delle aspettative di alcune
società del Gruppo.
Alla luce di quanto sopra, il Consiglio ritiene che la possibilità per la Società ed il Gruppo di continuare la
propria operatività per un futuro prevedibile sia necessariamente legata oltre al mantenimento delle linee di
credito esistenti, al puntuale reperimento delle risorse finanziarie precedentemente descritte necessarie per
coprire il fabbisogno finanziario nel breve termine, nonché al raggiungimento dei target operativi e finanziari
previsti nel Piano di integrazione.
Va comunque osservato, come già detto, che, anche nel caso in cui i sopracitati target economico-finanziari
fossero raggiunti, non è possibile escludere un andamento macroeconomico, in particolare per quanto riguarda
l’andamento del prezzo delle materie prime e del PIL e quindi anche del mercato pubblicitario ad esso
fortemente correlato, anche significativamente differente negli anni futuri rispetto a quanto ipotizzato. Va
dunque richiamata l’attenzione sulla circostanza che il mancato raggiungimento anche solo in parte dei risultati
operativi previsti e/o nel caso di mancato reperimento delle sopradescritte risorse finanziarie necessarie per
coprire il fabbisogno finanziario del Gruppo previsto nel breve termine, anche in considerazione della
circostanza che l’esecuzione di tali azioni richiede il coinvolgimento/assenso di soggetti esterni al Gruppo, in
assenza di ulteriori tempestive azioni, sarebbe pregiudicata la prospettiva della continuità aziendale.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 123
123
Pur in presenza di significative incertezze legate all’attuale situazione patrimoniale, all’ammontare
significativo di debiti scaduti, alle tempistiche dell’operazione di Fusione e successiva ricapitalizzazione ed
effettiva realizzabilità delle prospettate sinergie identificate nel Piano di integrazione , tenuto conto della
ragionevole aspettativa di positiva conclusione delle trattative in corso con primari Istituti Finanziari per
garantire l’integrale sottoscrizione dell’aumento di capitale, gli Amministratori della Società hanno ritenuto
ragionevole adottare il presupposto della continuità aziendale nella preparazione del bilancio consolidato 31
dicembre 2021.
Per tale motivo, dunque, gli Amministratori continuano ad adottare il presupposto della continuità aziendale
nella preparazione del bilancio ritenendo di aver comunque fornito un’informativa esaustiva delle significative
e molteplici incertezze in essere e dei conseguenti dubbi che insistono sul mantenimento di tale presupposto.
Deve essere dunque nuovamente sottolineato, per quanto ovvio, che il giudizio prognostico sotteso alla
determinazione degli Amministratori è suscettibile di essere contraddetto dall’evoluzione dei fatti seppur
svolto con diligenza e ragionevolezza; e ciò sia perché eventi ritenuti probabili (quali la fusione e l’aumento
di capitale) potrebbero non verificarsi, sia perché potrebbero emergere fatti o circostanze, ad oggi non noti o
comunque non valutabili nella loro portata, anche fuori dal controllo degli Amministratori, suscettibili di
mettere a repentaglio la continuità aziendale pur a fronte di un esito positivo delle condizioni a cui oggi gli
Amministratori legano la continuità aziendale.
Da ultimo e quale ulteriore nota di prudenza, gli Amministratori, consapevoli dei limiti intrinseci della propria
determinazione manterranno un costante monitoraggio sull’evoluzione dei fattori presi in considerazione, così
da poter assumere, laddove se ne verificassero i presupposti, i necessari provvedimenti, nonché provvedere,
con analoga prontezza, ad assolvere agli obblighi di comunicazione al mercato. In particolare, il Consiglio di
amministrazione monitora e continuerà a monitorare la situazione economico, patrimoniale e finanziaria al
fine di valutare anche soluzioni alternative di rafforzamento patrimoniale tali da garantire la sussistenza del
presupposto della continuità aziendale.
Va considerato che qualora le citate operazioni non fossero finalizzate in tempi relativamente brevi, il
Consiglio di Amministrazione sarebbe costretto a rivedere il presupposto della continuità; il venir meno delle
prospettive di continuazione dell’attività implicherebbe la necessità di effettuare successive verifiche,
valutazioni ed approfondimenti, e comprometterebbe seriamente la possibilità di recuperare integralmente il
valore delle attività materiali, immateriali e per imposte anticipate iscritte nel bilancio al 31 dicembre 2021
con conseguenti significative ulteriori svalutazioni dell’attivo, nonché eventuali maggiori accantonamenti di
fondi per eventuali passività potenziali.
NOTA 3 – INVESTIMENTI IMMOBILIARI
Al 31 dicembre 2021 non sono presenti investimenti immobiliari (Euro 253 migliaia al 31 dicembre 2020): la
variazione è dovuta alla cessione, da parte della capogruppo Netweek S.p.A., dell’immobile sito in Sieci (FI).
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 124
124
Tale cessione ha generato una plusvalenza di Euro 27 migliaia contabilizzata negli altri ricavi.
.
NOTA 4 – PARTECIPAZIONI
Si evidenzia di seguito il dettaglio delle partecipazioni e le variazioni intervenute nel corso dell’esercizio:
Imprese controllate
Valore al 31/12/2020
Incrementi
Svalutazioni
Valore al
31/12/2021
Dmedia Group S.p.A. Unipersonale
1.260
200
0
1.460
D-Service S.r.l.
55
0
0
55
Totale imprese controllate
1.315
200
0
1.515
Le partecipazioni in imprese controllate ammontano ad Euro 1.515 migliaia al 31 dicembre 2021 (Euro 1.315
migliaia al 31 dicembre 2020) registrando un incremento netto pari ad Euro 200 migliaia riconducibile ai
versamenti a copertura perdite effettuati nelle società partecipate nonché alle risultanze del test d’impairment
di seguito descritto.
Le partecipazioni in società controllate sono valutate con il metodo del costo ed assoggettate periodicamente
ad impairment test al fine di verificare che non vi siano eventuali perdite di valore. Tale test viene effettuato
ogni volta in cui vi sia l’evidenza di una probabile perdita di valore delle partecipazioni.
Per la verifica delle eventuali perdite di valore delle partecipazioni detenute dalla Capogruppo nelle principali
società controllate, sono state considerate come base le stesse metodologie e le stesse “cash generating units”
adottate per la verifica dell’impairment test dell’avviamento iscritto nel bilancio consolidato e descritto in
dettaglio nelle note illustrative del bilancio consolidato.
A 31 dicembre 2021, in presenza di indicatori di perdita di valore, si è reso necessario effettuare un Impairment
test relativamente alla partecipazione in Dmedia Group S.p.A al fine di verificare che tale attività sia iscritta
in bilancio ad un valore non superiore rispetto a quello recuperabile.
L’ammontare recuperabile della partecipazione è stato determinato in base al valore d’uso calcolato utilizzando
le proiezioni dei flussi di cassa del settore Media Locali desunte dal Piano Aggiornato approvato dal Consiglio
di Amministrazione in data 29 aprile 2021, la cui revisione tiene conto degli accadimenti già registrati e degli
impatti che si ritiene possano derivare nel breve-medio termine. Le risultanze del test di impairment sono state
approvate dal Consiglio di Amministrazione in data 10 maggio 2022.
Le principali ipotesi utilizzate nella determinazione del valore in uso della partecipazione e sue controllate,
sono costituite dal valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati che si suppone deriveranno dalle stesse,
dalla scelta del tasso di sconto e dal tasso di crescita. In particolare, la Società ha utilizzato tassi di sconto che
ritiene riflettano le valutazioni del mercato, alla data di riferimento della stima, del valore attuale del denaro e
i rischi specifici connessi alla singola partecipata e sue controllate.
Le previsioni dei flussi di cassa operativi utilizzato sono coerenti con le sopracitate previsioni, tenuto conto
dei criteri previsti dallo IAS 36.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 125
125
Le previsioni dei flussi di cassa si riferiscono a condizioni correnti di esercizio dell’attività; quindi, non
includono flussi finanziari connessi a eventuali interventi di natura straordinaria. Inoltre, le previsioni si basano
su criteri di coerenza con i dati storici relativamente all’imputazione delle spese generali future, alla tendenza
degli investimenti attesi di capitale, alle condizioni finanziarie, nonché alle ipotesi macro-economiche, con
particolare riferimento agli incrementi di prezzo dei prodotti e dei servizi, che tengono conto dei tassi di
inflazione attesi.
Di seguito vengono evidenziati i principali parametri utilizzati per lo svolgimento del test di impairment svolto
sulla partecipazione detenuta nella Dmedia Group S.p.A.
Orizzonte temporale considerato
Per la proiezione dei flussi di cassa espliciti è stato utilizzato un arco temporale di 4 anni. I flussi di cassa sono
stati determinati in maniera puntuale fino al 2025, sviluppando organicamente il piano aziendale approvato dal
Consiglio di Amministrazione della Società nel 2021, il cui orizzonte temporale era relativo al periodo 2021-
2024. Per la determinazione del valore attuale dei predetti flussi sono stati utilizzati i seguenti parametri
finanziari:
Parametri economico-finanziari
Ai fini dell’attualizzazione dei flussi finanziari è stato utilizzato un tasso rappresentativo del costo medio del
capitale investito al netto delle imposte (Weighted Average Cost of Capital o “WACC”) come descritto nella
seguente tabella:
Dmedia Group 2021
Dmedia Group 2020
Wacc
9,98%
9,77%
La variazione del tasso di attualizzazione rispetto al WACC adottato al 31 dicembre 2021 è principalmente
riconducibile alla riduzione del tasso “risk free” (media biennale dei Governement Bond italiani a 10 anni –
“BTP Italia” al 31 dicembre 2021) e al decremento del Market Risk Premium (Fonte: Damodaran)
parzialmente compensato da un maggiore ricorso al capitale proprio nella struttura finanziaria.
Il WACC è stato determinato attraverso il Capital Asset Pricing Model, impiegando i seguenti parametri:
Dmedia Group 2021
Dmedia Group 2020
Beta
0,9387
0,882
Tasso free risk
0,84%
1,51%
Market risk premium
6,42%
4,88%
Company specific risk
4,75%
5,75%
Costo del debito after tax
3,42%
3,42%
Con riferimento alla struttura finanziaria si è ipotizzato una ripartizione tra capitale proprio e mezzi finanziari
di terzi (onerosi) così composta: 80% capitale proprio (77,98% al 31 dicembre 2020) e 20% mezzi finanziari
di terzi (22,02% al 31 dicembre 2020).
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 126
126
Si evidenzia inoltre che il tasso di crescita dei flussi finanziari “g”, utilizzato per la determinazione del c.d.
“terminal value” della CGU in oggetto, è stato ipotizzato in termini nominali pari a zero, in analogia a quanto
utilizzato nelle valutazioni effettuate negli esercizi precedenti.
Si riportano di seguito le considerazioni emerse dall’analisi del valore di bilancio relativo alla CGU Dmedia
Group S.p.A, unitamente ai relativi effetti sul bilancio al 31 dicembre 2021.
Dmedia Group S.p.A.
Si tratta della Sub-Holding avente sede operativa in Merate (LC) alla quale fanno capo, al 31 dicembre 2021,
le società del gruppo Netweek operanti all’interno dell’area Media Locali.
La partecipata è attiva nel settore dell’editoria locale attraverso tre linee di business strettamente correlate: (i)
redazione e distribuzione di settimanali a diffusione locale; (ii) raccolta pubblicitaria e (iii) fornitura di servizi
gestionali ed organizzativi di supporto ad editori terzi per la produzione e distribuzione di settimanali a
diffusione locale, relativamente ai quali gli editori terzi mantengono la gestione dei relativi contenuti
editoriali.
La verifica al 31 dicembre 2021 è stata effettuata mediante l’attualizzazione dei flussi di cassa attesi
(“Discounted Cash Flow” - DCF), i cui principali pillar sono:
• rifocalizzazione della base clienti con maggiore penetrazione sulle categorie commerciali non ancora
presidiate ed incremento del rapporto con i grandi clienti;
• recupero ricavi pubblicitari che si prevede tornare ai livelli pre-covid nell’ultimo anno di piano (2024);
• efficientamento del processo di redazione dei prodotti editoriali per assicurare il raggiungimento del break
even per ogni prodotto editoriale;
• espansione dei ricavi digitali integrando l’offerta dei servizi web;
• razionalizzazione dei processi operativi con conseguente riduzione dei costi centrali;
Inoltre, il calcolo del terminal value è stato elaborato considerando la marginalità dell’ultimo anno di periodo
esplicito ed un tasso di crescita (g-rate) pari a zero.
L’esito di tale verifica (“impairment test”) non ha comportato la rilevazione a conto economico di una
svalutazione della partecipazione in oggetto.
È da segnalare comunque che diversi fattori, legati anche all’evoluzione del difficile contesto del mercato
finanziario con impatti anche sul mercato editoriale e del commercio, oltre all’esito delle azioni poste in essere
dal Gruppo per il riequilibrio economico e finanziario (si veda la Nota 2), potrebbero richiedere una
rideterminazione anche dei piani aziendali e quindi del valore recuperabile delle attività nette e
dell’avviamento. Conseguentemente, non si può escludere valori consuntivi anche significativamente diversi
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 127
127
da quanto previsto e che quindi potrebbero richiedere rettifiche anche significative, ad oggi ovviamente né
stimabili né prevedibili, al valore delle attività iscritte in bilancio.
Le circostanze e gli eventi che potrebbero causare un’ulteriore verifica dell’esistenza di perdite di valore
saranno monitorate costantemente dal Gruppo.
NOTA 5 – CREDITI E DEBITI TRIBUTARI
I crediti tributari ammontano ad Euro 12 migliaia e registrano un decremento di Euro 52 migliaia rispetto
all’esercizio precedente relativo alla riduzione del credito IVA.
I debiti tributari risultano essere invece pari ad Euro 230 migliaia e sono riconducibili a ritenute e ad
addizionali.
NOTA 6 – CREDITI COMMERCIALI, VARI E ALTRE ATTIVITÀ CORRENTI
Crediti commerciali, vari e altre attività correnti
31/12/2021
31/12/2020
Variazioni
(Importi in migliaia di euro)
Crediti commerciali verso clienti
2.399
2.089
310
Altri crediti e ratei e risconti attivi
270
581
(311)
Totale
2.669
2.670
(1)
I crediti commerciali, vari e altre attività correnti al 31 dicembre 2021 ammontano complessivamente ad Euro
2.669 migliaia e si riducono di Euro 1 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020.. La voce comprende crediti verso
parti correlate per Euro 1.851 migliaia prevalentemente riconducibili ai rapporti commerciali la controllante
D.Holding S.r.l..
Il fondo svalutazione crediti ammonta ad Euro 65 migliaia, invariato rispetto al 31 dicembre 2020.
Fondo Svalutazione crediti
31/12/2020
Accantonamenti al netto dei rilasci
Utilizzi
31/12/2021
(Importi in migliaia di euro)
Fondo Svalutazione crediti
65
0
0
65
Totale
65
0
0
65
NOTA 7 – CASSA E ALTRE DISPONIBILITÀ LIQUIDE EQUIVALENTI
Cassa e Altre Disponibilità Equivalenti
31/12/2021
31/12/2020
Variazioni
(Importi in migliaia di euro)
Depositi Bancari e Postali
125
39
86
Denaro e valori in cassa
0
0
0
Totale
125
39
86
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 128
128
La cassa e le altre disponibilità equivalenti ammontano a Euro 125 migliaia e si incrementano di Euro 86
migliaia rispetto al bilancio dell’esercizio 2020. Per comprendere le dinamiche di tale grandezza nell’esercizio
in oggetto, si rimanda al prospetto del rendiconto finanziario.
NOTA 8 – PATRIMONIO NETTO
La movimentazione delle singole poste di patrimonio netto è espressa dalla seguente tabella:
(in migliaia di Euro)
Capitale
Sociale
Riserva
Sovrapprezzo
Azioni
Finanziamento
Soci c/capitale
Utili
Perdite
Accumulati
Risultato
d'esercizio
Totale
Patrimonio
Netto
Totale al 31/12/2019
7.693
3.388
0
(6.465)
(2.610)
2.006
Destinazione del risultato
(2.610)
2.610
0
Versamenti coperatura perdita
330
330
Aumento di capitale
500
527
1.027
Riduzione di capitale
(5.409)
(3.356)
(310)
9.075
0
Utile (perdita) dell’esercizio
(646)
(646)
Totale al 31/12/2020
2.784
559
20
0
(646)
2.717
Destinazione del risultato
(646)
646
0
Versamenti coperatura perdita
0
Aumento di capitale
34
115
149
Riduzione di capitale
0
Utile (perdita) dell’esercizio
(346)
(346)
Totale al 31/12/2021
2.818
674
20
(646)
(346)
2.520
Le variazioni del patrimonio netto rispetto al dato comparativo sono relative a:
• risultato negativo dell’esercizio pari a Euro 346 migliaia;
• l’ulteriore aumento di capitale per Euro 150 migliaia a seguito della conversione della seconda tranche
del prestito obbligazionario convertendo sottoscritto con Atlas Corporate Management;.
Al 31 dicembre 2021 Netweek S.p.A. non è titolare di azioni proprie.
Nel prospetto seguente, si evidenzia la disponibilità e la possibile distribuzione delle riserve che compongono
il Patrimonio Netto, così come previsto dall’art. 2427, 7-bis) del Codice Civile.
Patrimonio Netto
(Importi in Migliaia di euro)
Importo
Disponibilità
Distribuibilità
Capitale Sociale
2.818
B
0
Riserva Sovrapprezzo Azioni
674
A, B, C
0
Risera Utili/(Perdite) accumulati
(646)
0
Risultato d'esercizio
(346)
0
Totale Patrimonio Netto
2.520
0
Legenda:
A: per aumento di capitale
B: per copertura perdite
C: per distribuzione ai soci
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 129
129
NOTA 9 – FONDO PER RISCHI ED ONERI FUTURI
Il fondo per rischi ed oneri futuri è pari a Euro 38 migliaia (Euro 58 migliaia al 31 dicembre 2020), a seguito
dell’utilizzo contabilizzato nell’esercizio ascrivibile alle spese legali residuali di alcuni contenziosi.
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
(importi in migliaia di euro)
Saldo all'1/1
+
58
133
Rilasci
+
0
0
Utilizzi
+/-
(20)
(75)
Saldo al 31/12
38
58
NOTA 10 – PASSIVITA’ FINANZIARIE
Al 31 dicembre 2021 la voce passività finanziarie è pari a Euro zero (Euro 150 migliaia al 31 dicembre 2020).
Tale riduzione è imputabile alla conversione della quarta tranche del Prestito Convertendo, come
precedentemente descritto alla Nota n.23 del bilancio consolidato.
Di seguito viene riportata, pertanto, la tabella che riepiloga le passività finanziarie correnti.
Passività Finanziarie Correnti
31/12/2021
31/12/2020
Variazioni
(Importi in migliaia di euro)
Prestito obbligazionario
0
150
(150)
Totale
0
150
(150)
Alla data del 31 dicembre 2021, pertanto, la Società non ha debiti di natura finanziaria.
NOTA 11 – DEBITI COMMERCIALI, VARI E ALTRE PASSIVITÀ CORRENTI
I debiti al 31 dicembre 2021 ammontano ad Euro 1.560 migliaia (Euro 1.226 migliaia al 31 dicembre 2020) e
mostrano un incremento pari ad Euro 334 migliaia rispetto allo scorso esercizio, imputabile principalmente
debiti di natura commerciale.
Il saldo al 31 dicembre 2021 include prevalentemente Euro 595 migliaia quali debiti verso fornitori terzi (di
cui Euro 415 migliaia scaduti), Euro 259 migliaia quali debiti commerciali verso società del Gruppo, Euro
235 migliaia quali debiti verso controllate per trasferimento di perdite fiscali nell’ambito del consolidato
fiscale, Euro 75 migliaia per debiti verso fondi previdenziali, Euro 226 migliaia per debiti scaduti verso
amministratori, ed Euro 106 migliaia per debiti verso il personale, di cui Euro 79 migliaia per ratei passivi.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 130
130
CONTO ECONOMICO
NOTA 12 – RICAVI
Si riporta di seguito il dettaglio della voce:
Ricavi
2021
2020
Variazioni
(Importi in migliaia di euro)
Ricavi
535
520
15
Altri ricavi
117
60
57
Totale
652
580
72
I ricavi ammontano complessivamente ad Euro 652 migliaia (Euro 580 migliaia nel 2020) e sono relativi
principalmente a servizi erogati a società del Gruppo e alla controllante D.Holding per complessivi Euro 520
migliaia e ad altri ricavi per complessivi 117 migliaia (Euro 60 migliaia nel 2020). Questi ultimi comprendono
la plusvalenza relativa alla cessione dell’immobile di Pontassieve, pari ad Euro 27 migliaia.
NOTA 13 – COSTI PER SERVIZI
I costi per servizi nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 ammontano ad Euro 563 migliaia (Euro 461
migliaia al 31 dicembre 2020) e sono così dettagliati:
Costi per Servizi
2021
2020
Variazioni
(Importi in migliaia di euro)
Prestazioni professionali
78
27
51
Legali e notarili
10
68
- 58
Compensi Amministratori
48
57
- 9
Compensi Sindaci
68
68
- 0
Revisione contabile e altri servizi
151
53
98
Assicurazioni
55
57
- 2
Spese amministrative
62
62
0
Spese diverse di gestione e altri costi
92
69
23
Totale
563
461
102
La voce evidenzia un incremento pari ad Euro 102 migliaia riconducibile prevalentemente ai maggiori oneri
non ricorrenti per prestazioni professionali e dei revisori, relativamente agli aumenti di capitale deliberati a
favore di LDA e Atlas.
NOTA 14 – COSTI PER IL PERSONALE
Il costo del personale nell’esercizio 2021 ammonta ad Euro 392 migliaia, in leggero incremento rispetto a
quanto consuntivato nell’esercizio precedente e si riferiscono all’unico rapporto di lavoro subordinato in
essere.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 131
131
Si riporta di seguito il dettaglio dei costi per il personale:
Costi per il Personale
2021
2020
Variazioni
(Importi in migliaia di euro)
Salari e stipendi
299
243
56
Oneri sociali
76
51
25
Trattamento di fine rapporto
18
22
(4)
Totale per il personale
392
316
76
Si riporta nella seguente tabella la ripartizione dei dipendenti nelle varie categorie:
Numero dipendenti
31/12/2021
31/12/2020
Dirigenti
1
1
Quadri
0
0
Impiegati
0
0
Totale
1
1
NOTA 15 – ALTRI COSTI OPERATIVI
Il saldo nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 della voce risulta essere pari a Euro 38 migliaia, in riduzione
per Euro 15 migliaia rispetto quello contabilizzato nell’esercizio precedente, quando era pari ad Euro 54
migliaia.
NOTA 16 – AMMORTAMENTI E ACCANTONAMENTI, AL NETTO DEI RILASCI
Il saldo della voce ammortamenti e accantonamenti al netto dei rilasci al 31 dicembre 2021 è negativo e pari a
Euro 3 migliaia (positivo per Euro 23 migliaia al 31 dicembre 2020).
NOTA 17 - RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA’ FINANZIARIE
Il saldo della voce ettifiche di valore di attività finanziarie è pari ad Euro zero (negativo per Euro 405 migliaia
al 31 dicembre 2020).
Per maggiori dettagli si rimanda alla NOTA 4 – PARTECIPAZIONI del presente Bilancio.
NOTA 18 – PROVENTI E ONERI FINANZIARI
Il dettaglio della voce è così composto:
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 132
132
Proventi e oneri finanziari
2021
2020
Variazioni
(Importi in migliaia di euro)
Proventi
Altri
0
1
(1)
Totale Altri Proventi finanziari
0
1
(1)
Oneri
Altri oneri finanziari
0
(2)
2
Interessi passivi su prestito obbligazionario
0
(12)
12
Interessi passivi su finanziamenti Infragruppo
(1)
0
(1)
Totale Interessi e altri oneri finanziari
(1)
(14)
13
Proventi e oneri finanziari netti
(1)
(13)
12
Il saldo della voce proventi ed oneri finanziari netti dell’esercizio 2021 è negativo e pari ad Euro 1 migliaia,
relativi principalmente agli interessi maturati sul finanziamento intragruppo.
NOTA 19 – IMPOSTE
Al 31 dicembre 2021 il conto economico della società non rileva imposte (pari a zero anche nell’esercizio
chiuso al 31 dicembre 2020).
NOTA 20 – RAPPORTI CON PARTI CORRELATE
Ai sensi del principio contabile internazionale IAS 24, si precisa che sono state considerate parti correlate di
Netweek S.p.A. le seguenti entità:
• i membri del Consiglio di Amministrazione delle società del Gruppo ed eventuali Società in cui singoli
membri detengano una partecipazione di controllo o collegamento;
• le persone fisiche detentrici, direttamente o indirettamente, di una quota di partecipazione nella Società
in grado di esercitare un’influenza sui processi decisionali.
Le operazioni poste in essere con parti correlate rientrano nella normale gestione d’impresa, nell’ambito
dell’attività tipica di ciascun soggetto interessato, e sono regolate a condizione di mercato.
Le operazioni effettuate con parti correlate, ivi incluse le operazioni infragruppo, non sono qualificabili né
come atipiche né come inusuali, rientrando invece nell’ordinario corso degli affari delle società del Gruppo.
Dette operazioni, quando non concluse a condizioni standard o dettate da specifiche condizioni normative,
sono state comunque regolate a condizioni di mercato.
Vengono di seguito dettagliati gli effetti economici, patrimoniali e finanziari delle operazioni con le parti
correlate al 31 dicembre 2021 ed al 31 dicembre 2020:
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 133
133
Anno 2021 – dati in migliaia di Euro
Controparte
Natura
Classificazione
Conto Economico
Ricavo/(Costo)
Credito/(Debito)
Classificazione Stato
Patrimoniale
D. Holding S.r.l.
Costi vari
Costi per servizi
0
(17)
Passività finanziarie correnti
D. Holding S.r.l.
Crediti
-
0
374
Attività Correnti
D. Holding S.r.l.
Ricavi
vari
Altri ricavi
320
1.385
Attività Correnti
Lotus Publishing srl
Crediti
Altri ricavi
50
91
Attività Correnti
Anno 2020 – dati in migliaia di Euro
Controparte
Natura
Classificazione
Conto Economico
Ricavo/(Costo)
Credito/(Debito)
Classificazione Stato
Patrimoniale
D. Holding S.r.l.
Ricavi
vari
Ricavi
320
1.221
Attività Correnti
D. Holding S.r.l.
Altri
debiti
-
0
(17)
Passività correnti
D. Holding S.r.l.
Atri
crediti
-
0
357
Attività Correnti
D. Holding S.r.l.
Proventi
finanziari
Proventi (oneri)
Finanziari
24
0
-
I crediti e debiti relativi alle operazioni con parti correlate, sono già inclusi nelle voci crediti commerciali e
crediti verso altri nelle attività correnti e nei debiti commerciali ed altri nelle passività correnti. Con riferimento
ai crediti commerciali, vari e altre attività correnti vantati dalla Società nei confronti di parti correlate, si precisa
che i relativi saldi riportati all’interno delle precedenti tabelle sono da considerarsi al lordo del relativo fondo
svalutazione qualora applicabile.
I principali rapporti professionali in essere con le parti correlate della Società riguardano ricavi e crediti vantati
nei confronti della controllata Dmedia Group S.p.A. e della controllante D.Holding S.r.l. relativi ai servizi
amministrativi erogati da Netweek S.p.A..
POSSESSI AZIONARI
Di seguito si riportano le informazioni richieste secondo lo schema previsto dall’art. 79 del Regolamento
Emittenti.
La situazione dei possessi azionari al 31/12/2021 da parte di:
Eventuali società in cui i singoli consiglieri detengono una partecipazione di controllo:
D.Holding S.r.l., società controllata dalla famiglia Farina, al 31 dicembre 2021 deteneva il 61,37% (n.
87.215.600 azioni) del capitale sociale di Netweek S.p.A..
Persone fisiche detentrici di una quota di partecipazione in Netweek S.p.A. che hanno ricoperto, anche
per una frazione di anno, la carica di amministratore, di sindaco o di direttore generale della società e delle
società da questa controllate:
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 134
134
Non risultano possessi azionari in tal senso nel corso del 2021.
COMPENSI AL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE, AL COLLEGIO SINDACALE ED
ALLA SOCIETÀ DI REVISIONE
COMPENSI AL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE, AL COLLEGIO SINDACALE E AI
DIRETTORI GENERALI E AGLI ALTRI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE
Sulla base delle delibere rispettivamente dell’Assemblea degli Azionisti del 29 giugno 2020 e del Consiglio
di Amministrazione di Netweek S.p.A. del 2 luglio 2020, a ciascuno dei membri del Consiglio di
Amministrazione e del Collegio Sindacale nominati in data 29 giugno 2020, sono stati imputati, dalla data
della nomina e sino alla data del 30 giugno 2020, i seguenti importi lordi in unità di euro (gli importi sono
comprensivi degli oneri contributivi/CPA a carico dell’azienda):
SOGGETTO (importi euro)
DESCRIZIONE CARICA
COMPENSI
COGNOME E NOME
CARICA
RICOPERTA
DURATA
DELLA
CARICA
EMOLUMENTI
PER LA
CARICA
BENEFICI
NON
MONETARI
BONUS E
ALTRI
INCENTIVI
ALTRI
COMPENSI
Alessio Laurenzano
Presidente e A.D.
A)
0*
0
0
0
Marco Farina
Vice Presidente
A)
9.826
0
0
0
Cristina Mazzamauro
Consigliere
B)
2.827
0
0
0
Carmen Panzeri
Consigliere
C)
0*
0
0
0
Annalisa Lauro
Consigliere
A)
17.680
0
0
0
Pasquale Lionetti
Consigliere
A)
17.680
0
0
0
TOTALE AMMINISTRATORI
48.013
0
0
0
(A) nominati in data 29 giugno 2020 e sino all'approvazione del bilancio al 31/12/2022
(B) ha rassegnato le proprie dimissioni dalla carica di consigliere in data 10 maggio 2021
(C) nominata per cooptazione in data 21 giugno 2021
* hanno rinunciato al compenso
Per quanto riguarda i compensi corrisposti ai membri del Collegio Sindacale nel corso dell’esercizio 2021,
nominati anch’essi nel corso dell’Assemblea dei Soci del 29 giugno 2021, si fornisce la tabella il dettaglio
degli importi deliberati:
SOGGETTO (importi euro)
DESCRIZIONE CARICA
COMPENSI
COGNOME E NOME
CARICA
RICOPERTA
DURATA
DELLA
CARICA
EMOLUMENTI
PER LA
CARICA
BENEFICI
NON
MONETARI
BONUS E
ALTRI
INCENTIVI
ALTRI
COMPENSI
Sergio Torretta
Presidente
A)
2.516
0
0
0
Giancarlo Russo Corvace
Presidente
B)
13.819
Ferruccio Amenta
Sindaco effettivo
C)
20.800
0
0
0
Nadia Pozzi
Sindaco effettivo
D)
22.738
0
0
0
Antonio Danese
Sindaco Supplente
E)
7.750
0
0
0
Lucia Pierini
Sindaco Supplente
C)
0
0
0
0
TOTALE SINDACI
67.623
0
0
0
(A) nominato in data 29 giugno 2020 e in carica sino al 5/2/2021;
(B) nominato in data 21 giugno 2021 in sostituzione di Sergio Torretta; in carica sino all'approvazione del bilancio al 31/12/2022;
(C) nominati in data 29 giugno 2020 e in carica all'approvazione del bilancio al 31/12/2022;
(D) nominata in data 29 giugno 2020 e in carica all'approvazione del bilancio al 31/12/2022; dal 5/3/2021 al 21/6/2021 ha rivestito la funzione di
Presidente;
(E) nominato in data 29 giugno 2020 e in carica all'approvazione del bilancio al 31/12/2022; dal 5/3/2021 al 21/6/2021 ha rivestito la funzione di
Sindaco effettivo;
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 135
135
La Società non ha piani di stock-option in essere. Si specifica inoltre che la Società non ha sottoscritto nessun
accordo che preveda indennità di risarcimento in caso di scioglimento anticipato dei rapporti con i propri
Amministratori.
COMPENSI ALLA SOCIETÀ DI REVISIONE
Il seguente prospetto redatto ai sensi dell’art. 149 duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia
corrispettivi di competenza dell’esercizio 2021 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione,
resi dalla stessa Società di revisione e da società appartenenti alla sua rete:
Descrizione (importi in euro)
Soggetto che ha erogato il servizio
Corrispettivi di competenza
dell’esercizio 2021 (*)
Netweek S.p.A. consolidato + civilistico
Audirevi S.p.A.
45.000
Netweek S.p.A. semestrale
Audirevi S.p.A.
4.000
Totale
49.000
* Importo non comprensivo di spese e contributo Consob ove dovuto.
NOTA 22 – TRANSAZIONI NON RICORRENTI
In ottemperanza a quanto richiesto dalla Comunicazione Consob DEM/6064293 si evidenzia che non sono
state effettuate transazioni non ricorrenti nel corso dell’esercizio. Si precisa inoltre che la Capogruppo non ha
posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali ai sensi della stessa comunicazione.
NOTA 23 – IMPEGNI E GARANZIE
Alla data del 31 dicembre 2021 non risultano in essere vincoli sull’immobile di proprietà. Restano in essere,
tuttavia, le garanzie bancarie che la Società ha prestato in favore delle controllate per Euro 1,1 milioni, relativi
ad affidamenti deliberati in capo alla Società ed utilizzati dalle controllate.
NOTA 24 – INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO
Di seguito viene esposto l’indebitamento finanziario netto come previsto dall’Orientamento 39 pubblicato
negli Orientamenti dell’ESMA in materia di obblighi di informativa ai sensi del regolamento sul prospetto
(Regolamento UE 2017/1129).
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO
31/12/2021
31/12/2020
(Importi in Migliaia di Euro)
A
Disponibilità Liquide
125
39
B
Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
0
0
C
Altre attività finanziarie correnti
0
0
D
Liquidità
A+B+C
125
39
E
Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma
esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)
(0)
(150)
E.I
Obbligazioni emesse
0
(150)
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 136
136
E.II
Altri debiti finanziari correnti
0
0
Di cui parti correlate
0
0
F
Parte corrente del debito finanziario non corrente
0
0
G
Indebitamento finanziario corrente
E+F
(0)
(150)
H
Indebitemento finanziario corrente Netto
G+D
125
(111)
I
Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli
strumenti di debito)
0
0
J
Strumenti di debito
0
0
K
Debiti commerciali e altri debiti non correnti
(17)
(19)
L
Indebitamento finanziario non corrente
I+J+K
(17)
(19)
M
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO
H+L
108
(130)
In base al nuovo schema, l’Indebitamento Finanziario Netto al 31 dicembre 2021 della Capogruppo è positivo
per Euro 108 migliaia (negativo per Euro 130 migliaia al 31 dicembre 2020). La variazione è principalmente
legata alla conversione del prestito obbligazionario convertendo.
Con riferimento alle posizioni debitorie scadute, al 31 dicembre 2021 sono presenti debiti verso fornitori terzi
scaduti per Euro 0,2 milioni, debiti verso amministratori scaduti per Euro 0,2 milioni e debiti tributari scaduti
per Euro 0,1 milioni (di cui Euro 17 migliaia già riflessi nella voce “Debiti commerciali e altri debiti non
correnti”).
NOTA 25 – FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO
Per l’elenco dei fatti di rilievo successivi alla chiusura dell’esercizio si rimanda a quanto descritto nella
Relazione sulla Gestione al paragrafo “FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA
DELL’ESERCIZIO”.
NOTA 26 – INFORMATIVA RELATIVA AI CONTRIBUTI RICEVUTE DALLA
PUBBLICA AMMINISTRAZIONE O SOGGETTI EQUIPARATI
L’art. 1, commi 125-129 della legge n° 124/2017 successivamente integrata dal Decreto-legge n° 113/2018
(Sicurezza) e dal decreto Legge n° 135/2018 (Semplificazione), ha introdotto la disciplina sulla trasparenza
delle erogazioni pubbliche. Si segnala che nel corso dell’esercizio 2021 la Capogruppo non ha ricevuto
contributi dalle pubbliche amministrazioni.
NOTA 27– PROPOSTA DI DESTINAZIONE DEL RISULTATO DELL’ESERCIZIO
Signori Azionisti,
il bilancio chiuso al 31 dicembre 2021 della Netweek S.p.A., che sottoponiamo alla Vostra approvazione,
evidenzia una perdita pari ad Euro 346.326,66, che vi proponiamo di riportare integralmente a nuovo.
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 137
137
Merate, 10 maggio 2022
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Alessio Laurenzano
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 138
138
Netweek S.p.A.
Sede Legale e Amministrativa: Via Campi, 29/L 23807 Merate (LC)
C.F., P.IVA e Registro Imprese: 12925460151 - Cap. soc. Euro 2.818.361,38
Società soggetta a direzione e coordinamento di Litosud Partecipazioni S.r.l. - C.F. 15288601006
ATTESTAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO
Netweek S.p.A.
Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021 139
139
Attestazione del Bilancio di Esercizio ai sensi dell’art.81-ter del Regolamento Consob n. 11971
del 14 maggio 1999 e successive modifiche ed integrazioni
1. I sottoscritti Alessio Laurenzano, Presidente del Consiglio di Amministrazione e Massimo Cristofori,
Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Netweek S.p.A., attestano, tenuto anche
conto di quanto previsto dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.58:
• l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche della Società,
• l’effettiva applicazione, delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio di
Esercizio nel corso dell’esercizio 2021.
2. Si attesta, inoltre, che:
2.1 il Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2021 di Netweek S.p.A.:
a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella
Comunità Europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del
Consiglio, del 19 luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale,
economica e finanziaria dell’emittente;
2.2 la relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della
gestione, nonché della situazione dell’emittente unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze
cui è esposto.
Merate, 10 maggio 2022
Il Presidente del Consiglio Dirigente preposto alla redazione dei
di Amministrazione documenti contabili societari
Alessio Laurenzano Massimo Cristofori