PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021
OLTRE 60 ANNI DI INTERNAZIONALIZZAZIONE, INNOVAZIONE E CAPACITÀ DI COGLIERE LE OPPORTUNITÀ
MISSION Costruire un mondo più pulito e disegnare un futuro di migliore qualità per le prossime generazioni, osservando il più alto senso di responsabilità sociale verso il territorio, la società e l’ambiente nella diffusione della cultura della mobilità ecosostenibile. La nostra mission offre un contributo tangibile a questo ambizioso obiettivo: da oltre 60 anni forniamo risposte concrete ed efficaci alle problematiche di sostenibilità ambientale attraverso la commercializzazione e l’installazione di sistemi di alimentazione per autotrazione che utilizzano combustibili alternativi meno costosi e rispettosi dell’ambiente. Tecnologia, innovazione, rispetto per il pianeta e per l’essere umano sono i valori attraverso i quali, quotidianamente, trasformiamo il presente nel futuro che desideriamo.
LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 4 INDICE LETTERA AGLI AZIONISTI ..................................................................................................................... 5 Gruppo Landi Renzo Financial highlights ..................................................................................... 7 IL GRUPPO LANDI RENZO ..................................................................................................................... 9 La struttura societaria al 31 dicembre 2021 ................................................................................. 9 Il Gruppo Landi Renzo nel mondo .............................................................................................. 10 Organi sociali............................................................................................................................. 11 FATTI DI RILIEVO DELL’ESERCIZIO ...................................................................................................... 13 RELAZIONE SULLA GESTIONE ................................................................................... 19 Andamento della gestione ......................................................................................................... 20 Prospetto di raccordo tra i dati del bilancio della capogruppo ed i dati del bilancio consolidato . 42 Altre informazioni ...................................................................................................................... 43 Dichiarazione consolidata di carattere Non Finanziario .............................................................. 54 Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio e prevedibile evoluzione della gestione .................................................................................................................................. 160 BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 GRUPPO LANDI RENZO ................ 165 SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA CONSOLIDATA ........................................................ 166 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO ........................................................................ 167 CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO ................................................... 168 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO .............................................................................. 169 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONO NETTO CONSOLIDATO ................................... 170 NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 .................................. 171 Allegati ..................................................................................................................................... Attestazione del Bilancio Consolidato ai sensi dell’articolo 154-bis del D.Lgs. 58/98 ............ 266 Relazione della Società di Revisione ..................................................................................... 267 BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 LANDI RENZO S.P.A............................ 279 SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA ................................................................................ 280 CONTO ECONOMICO ............................................................................................................... 281 CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO ......................................................................................... 282 RENDICONTO FINANZIARIO ...................................................................................................... 283 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO .......................................................... 284 NOTE ILLUSTRATIVE AI PROSPETTI CONTABILI AL 31 DICEMBRE 2021 ....................................... 285 Allegati ..................................................................................................................................... Attestazione del Bilancio Consolidato ai sensi dell’articolo 154-bis del D.Lgs. 58/98 ............ 366 Relazione della Società di Revisione ..................................................................................... 367 Relazione del Collegio Sindacale all’Assemblea degli Azionisti ............................................. 378
LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 5 LETTERA AGLI AZIONISTI Cari Azionisti, il 2021 è stato un anno unico, intenso, di lavoro e di nuove sfide, in cui sono state gettate le basi per il futuro del Gruppo Landi Renzo. Se da un lato possiamo constatare che gli effetti dirompenti della pandemia di Covid-19 sul sistema sanitario, sociale ed economico, hanno rallentato la loro corsa e ad oggi, grazie alla diffusione dei vaccini ed alle misure di prevenzione poste in atto, stanno apparentemente volgendo alla fase conclusiva, dall’altro non possiamo non prendere atto dei fenomeni di “disruption” nelle catene di approvvigionamenti, soprattutto guardando le materie prime e, maggiormente, ai componenti elettronici, che continuano a rappresentare un freno alla possibilità di poter cogliere tempestivamente la ripresa della domanda, e sono alla base di una tendenziale ripresa dell’inflazione e delle possibili conseguenze sulle politiche monetarie da questa indotte che potrebbero tradursi, da ultimo, in un innalzamento del costo del denaro nel breve termine. In questo contesto così mutevole, il Gruppo Landi Renzo ha posto in essere significative operazioni volte al rafforzamento del Gruppo, che in ordine temporale, hanno innanzitutto visto portare al consolidamento integrale di SAFE&CEC all’interno del bilancio consolidato della Landi Renzo S.p.A.. Operazione quest’ultima che è stata certamente significativa ed ha consentito di iniziare a raccogliere i benefici di un investimento e di una partnership, che si sono dimostrati tanto redditizi quanto lungimiranti. Inoltre, sempre nel settore delle Clean Tech Solution, l’interesse del Gruppo si è ulteriormente rafforzato con il recente acquisto ad inizio 2022 di Idro Meccanica che contribuisce ad arricchirne ulteriormente il portafoglio di prodotti e soluzioni in particolare su idrogeno. Gli investimenti operati dal Gruppo Landi Renzo hanno interessato anche il settore Green Transportation, che ha visto l’acquisizione di Metatron, avviata nel 2021 e che si prevede sarà completata nel corso del primo semestre del 2022. L’ingresso di Metatron nel Gruppo è stato fortemente voluto in quanto riteniamo andrà ad apportare un insieme positivo di elementi al Gruppo Landi: sul fronte dei mercati attraverso il consolidamento della nostra presenza nel mercato asiatico, ed in particolare in Cina, e con il rafforzamento e riposizionamento del Gruppo nei confronti delle case produttrici (OEM), in particolare nei segmenti del mid & heavvy duty. Metatron rappresenta inoltre per il Gruppo anche un potente acceleratore nel comparto “idrogeno”, settore per il quale disponeva già di competenze e tecnologia all’interno di soluzioni già in commercio e sul quale il Gruppo aveva nel corso degli ultimi anni avviato una specifica linea di sperimentazione nell’ambito delle attività di Ricerca & Sviluppo. Da ultimo, non per importanza, dati incoraggianti provengono anche dal mercato, che ha continuato a sostenere il corso del nostro titolo a dispetto di un contesto, quale quello vissuto nel 2021, estremamente complesso, articolato e certamente, per il segmento Green Transportation, non orientato all’ottimismo. Ora se volgiamo lo sguardo al 2022, sono previste delle grandi novità per il Gruppo, con particolare riferimento all’approvazione del nuovo piano industriale 2022-2025 ed al previsto investimento di minoranza da parte di Itaca Equity Holding, di cui sono molto soddisfatto, anche in quanto portatrice di
LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 6 interessi di Tamburi Investment Partner e di molti importanti family office italiani. L’obiettivo è quello di accelerare il piano strategico per essere ancora di più protagonisti sia nel business delle Infrastrutture - i sistemi di alimentazione e compressione per la distribuzione di metano, idrogeno e biogas - che nella Green Mobility. Se da un lato restano certamente preoccupanti le ombre che si sono affacciate sull’Europa con la recente crisi Russo-Ucraina, che rappresenta una viva minaccia non solo per la sicurezza delle nazioni coinvolte e per i rischi di un loro possibile allargamento su base europea, generando anche un effetto immediato sul sistema degli scambi (basti pensare alle conseguenze delle sanzioni), già ampiamente testimoniato dalla tensione sulle forniture energetiche che stiamo vivendo, dall’altro occorre tenere conto positivamente dell’ampiezza del PNRR e lo stimolo alla ripresa indotto dallo stesso. Se le aspettative venissero confermate, il paese andrebbe infatti a registrare una crescita economica importante che, se accompagnata da una attenta politica di investimento e di controllo del debito potrà assumere un connotato strutturale. Questo futuribile scenario, unito ad una stabilità del contesto politico, consente di assicurare alla crescita la necessaria stabilità. In tale ambito, riteniamo che oggi il Gruppo Landi Renzo sia capace di attrarre e disponga delle risorse finanziarie e delle tecnologie necessarie per andare a cogliere le opportunità che il mercato potrà offrirci, facendo leva quindi non solo su un più ampio portafoglio di prodotti, soluzioni e relazioni, ma anche su un allargato team di manager, dipendenti e collaboratori che rappresentano forza e sostegno imprescindibile del Gruppo Landi Renzo. Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Stefano Landi
LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 7 Gruppo Landi Renzo Financial highlights (Migliaia di Euro) INDICATORI ECONOMICI 2021 2020 2019 Ricavi 241.994 142.455 191.852 Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted (1) 14.614 8.017 26.253 Margine operativo lordo (EBITDA) 12.615 6.652 24.708 Margine operativo netto (EBIT) -2.941 -5.541 12.942 Risultato ante imposte (EBT) 1.771 -11.391 8.514 Risultato netto del Gruppo e dei terzi 545 -7.850 5.982 Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted / Ricavi 6,0% 5,6% 13,7% Margine operativo lordo (EBITDA) / Ricavi 5,2% 4,7% 12,9% Risultato netto del Gruppo e dei terzi / Ricavi 0,2% -5,5% 3,1% (Migliaia di Euro) SITUAZIONE PATRIMONIALE 2021 2020 2019 Immobilizzazioni nette ed altre attività non correnti 150.192 107.128 104.826 Capitale di funzionamento (2) 53.891 26.853 28.920 Passività non correnti (3) -9.964 -4.750 -5.646 CAPITALE INVESTITO NETTO 194.119 129.231 128.100 Posizione finanziaria netta (4) 133.493 72.917 61.767 Posizione finanziaria netta - adjusted (5) 95.137 67.360 55.210 Patrimonio netto 60.626 56.314 66.333 FONTI DI FINANZIAMENTO 194.119 129.231 128.100 (Migliaia di Euro) PRINCIPALI INDICATORI 2021 2020 2019 Capitale di funzionamento / Fatturato rolling 12 mesi (6) 19,4% 18,9% 15,1% Posizione finanziaria netta - adjusted (5) / Patrimonio netto 1,57 1,20 0,83 Posizione finanziaria netta - adjusted (5) / EBITDA adjusted (rolling 12 mesi) (6) 6,51 8,40 2,10 Personale (puntuale) 987 547 571 (Migliaia di Euro) FLUSSI DI CASSA 2021 2020 2019 Flusso di cassa operativo lordo 7.390 6.800 8.533 Flusso di cassa netto per attività di investimento -4.532 -11.611 -8.664 FREE CASH FLOW lordo 2.858 -4.811 -131 Esborsi non ricorrenti per incentivi all'esodo -425 -495 -132 FREE CASH FLOW netto 2.433 -5.306 -263 Rimborsi leasing IFRS 16 -3.473 -2.399 -2.260 Flusso di cassa complessivo -1.040 -7.705 -2.523
LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 8 (1) I dati non includono la contabilizzazione di costi non ricorrenti. Poiché l’EBITDA non è identificato come misura contabile, nell’ambito dei principi contabili internazionali (IAS/IFRS), la determinazione quantitativa dello stesso potrebbe non essere univoca. L’EBITDA è una misura utilizzata dal management della società per monitorare e valutare l’andamento operativo della stessa. Il management ritiene che l’EBITDA sia un importante parametro per la misurazione della performance operativa della società in quanto non è influenzato dagli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dell’ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. Il criterio di determinazione dell’EBITDA applicato dalla società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre società/gruppi e pertanto il suo valore potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi. (2) E’ dato dalla differenza fra Crediti commerciali, Rimanenze, Lavori in corso su ordinazione, Altre attività correnti e Debiti commerciali, Debiti tributari, Altre passività correnti (al netto del debito per l'acquisizione del Gruppo Metatron). (3) Sono date dalla somma di Passività fiscali differite, Piani a benefici definiti per i dipendenti e Fondi per rischi ed oneri. (4) La posizione finanziaria netta è calcolata secondo quanto previsto dalla Comunicazione Consob DEM/6064293 del 28 luglio 2006 e successive modifiche e integrazioni (come da ultimo modificata in data 5 maggio 2021, in recepimento delle nuove raccomandazioni ESMA 32-232-1138 del 4 marzo 2021). (5) Non inclusiva degli effetti derivanti dall'applicazione del principio contabile internazionale IFRS 16 - Leasing, del fair value degli strumenti finanziari derivati e del debito per l'acquisizione del Gruppo Metatron (6) Ai fini del calcolo dell’indicatore in oggetto al 31 dicembre 2021, a seguito del consolidamento integrale del Gruppo SAFE&CEC con decorrenza dal mese di maggio 2021 e del Gruppo Metatron con decorrenza dal mese di agosto 2021, i dati relativi a Ebitda Adjusted e fatturato sono stati calcolati e proformati tenendo in considerazione l'intero anno 2021.
LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 9 IL GRUPPO LANDI RENZO La struttura societaria al 31 dicembre 2021 Descrizione Sede % di possesso al 31 dicembre 2021 Note Partecipazione diretta Partecipazione indiretta Società Capogruppo Landi Renzo S.p.A. Cavriago (Italia) Soc. Capogruppo Società consolidate con il metodo dell'integrazione globale Landi International B.V. Utrecht (Olanda) 100,00% Landi Renzo Polska Sp.Zo.O. Varsavia (Polonia) 100,00% (1) LR Industria e Comercio Ltda Rio de Janeiro (Brasile) 99,99% Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd Pechino (Cina) 100,00% L.R. Pak (Pvt) Limited Karachi (Pakistan) 70,00% Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company Teheran (Iran) 99,99% Landi Renzo RO srl Bucarest (Romania) 100,00% Landi Renzo USA Corporation Wilmington - DE (USA) 100,00% AEB America S.r.l. Buenos Aires (Argentina) 96,00% Officine Lovato Private Limited Mumbai (India) 74,00% OOO Landi Renzo RUS Mosca (Russia) 51,00% SAFE&CEC S.r.l. San Giovanni Persiceto (Italia) 51,00% SAFE S.p.A. San Giovanni Persiceto (Italia) 100,00% (2) IMW Industries LTD Chilliwak (Canada) 100,00% (2) IMW Industries del Perù S.A.C. Lima (Peru) 100,00% (3) IMW Industries LTDA Cartagena (Colombia) 100,00% (3) IMW Energy Tech LTD Suzhou (Cina) 100,00% (3) IMW Industries LTD Shanghai Shanghai (Cina) 100,00% (3) Metatron S.p.A. Castel Maggiore (Italia) 49,00% (4) Metatron Control System (Shanghai) Shanghai (Cina) 90,00% (5) Società collegate e controllate consolidate con il metodo del patrimonio netto Krishna Landi Renzo India Private Ltd Held Gurgaon - Haryana (India) 51,00% (6) Altre società minori Landi Renzo VE.CA. Caracas (Venezuela) 100,00% (7) Lovato do Brasil Ind Com de Equipamentos para Gas Ltda Curitiba (Brasile) 100,00% (7) EFI Avtosanoat-Landi Renzo LLC Navoi Region (Uzbekistan) 50,00% (7) Metatron Technologies India Plc Mumbai (India) 75,00% (5) (7) Note di dettaglio delle partecipazioni: (1) detenuta indirettamente tramite Landi International B.V. (2) detenuta indirettamente tramite SAFE&CEC S.r.l. (3) detenuta indirettamente tramite IMW Industries LTD (4) consolidata integralmente a seguito dell’impegno all’acquisto del restante 51%, che non prevede condizioni sospensive, e del sistema di governance definito contrattualmente tra le parti (5) detenuta indirettamente tramite Metatron S.p.A. (6) joint venture societaria (7) non consolidate a seguito della loro irrilevanza
LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 10 Il Gruppo Landi Renzo nel mondo Il Gruppo Landi Renzo declina la propria vocazione internazionale con una presenza sia diretta, con 26 società in 17 Paesi e 987 dipendenti, sia indiretta, in tutti e cinque i continenti. La centralità delle tematiche ambientali evidenzia una crescente correlazione alla capacità del Gruppo di conquistare una posizione primaria a livello mondiale, grazie al continuo sviluppo tecnologico e qualitativo dei propri prodotti, alla scelta di adottare un approccio flessibile al cliente e alla capillare commercializzazione delle tecnologie aziendali.
LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 11 Organi sociali In data 29 aprile 2019, l’Assemblea degli Azionisti della capogruppo Landi Renzo S.p.A. ha nominato il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale per il triennio 2019-2021, dunque in carica sino all’Assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2021, portandone a nove il numero dei membri; in pari data il Consiglio di Amministrazione ha conferito l’incarico di Amministratore Delegato e Direttore Generale a Cristiano Musi ed ha confermato Stefano Landi Presidente esecutivo del Consiglio. Alla data di redazione della presente Relazione finanziaria annuale le cariche sociali risultano così attribuite: Consiglio di Amministrazione Nome e cognome Carica Luogo e data di nascita Qualifica Giovannina Domenichini Presidente Onorario Casina (RE), 6 agosto 1934 Non esecutivo Stefano Landi Presidente Esecutivo Reggio Emilia, 30 giugno 1958 Esecutivo Cristiano Musi Amministratore Delegato Parma, 27 aprile 1974 Esecutivo Silvia Landi Consigliere Reggio Emilia, 8 giugno 1960 Non esecutivo Angelo Iori Consigliere Reggio Emilia, 11 dicembre 1954 Non esecutivo Dario Patrizio Melpignano Consigliere indipendente Milano, 15 gennaio 1968 Non esecutivo e Indipendente* Sara Fornasiero** Consigliere indipendente Merate (LC), 9 settembre 1968 Non esecutivo e Indipendente* Vincenzo Russi Consigliere indipendente Lanciano (CH), 1 gennaio 1959 Non esecutivo e Indipendente* Paolo Emanuele Maria Ferrero Consigliere Torino, 13 febbraio 1955 Non esecutivo * Indipendente ai sensi dell'articolo 148 del Testo Unico e dell'articolo 3 del Codice di Autodisciplina ** Il Consigliere riveste anche la carica di Lead Independent Director Collegio Sindacale Nome e cognome Carica Luogo e data di nascita Fabio Zucchetti Presidente del Collegio Sindacale Torino, 1966 Diana Rizzo Sindaco Effettivo Bologna, 1959 Domenico Sardano Sindaco Effettivo Genova, 1970 Marina Torelli Sindaco Supplente Modena, 1961 Gian Marco Amico di Meane Sindaco Supplente Torino, 1972 Comitato controllo e rischi Nome e cognome Carica Sara Fornasiero Presidente Angelo Iori Membro del Comitato Vincenzo Russi Membro del Comitato
LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 12 Comitato per la remunerazione Nome e cognome Carica Sara Fornasiero Presidente Angelo Iori Membro del Comitato Vincenzo Russi Membro del Comitato Comitato per le operazioni con parti correlate Nome e cognome Carica Sara Fornasiero Presidente Vincenzo Russi Membro del Comitato Organismo di Vigilanza ex D. Lgs. 231/01 Nome e cognome Carica Jean-Paule Castagno Presidente Sara Fornasiero Membro del Comitato Domenico Sardano Membro del Comitato Società di Revisione PricewaterhouseCoopers S.p.A. Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili Paolo Cilloni Sede legale e dati societari Landi Renzo S.p.A. Via Nobel 2/4 42025 Corte Tegge – Cavriago (RE) – Italia Tel. +39 0522 9433 Fax +39 0522 944044 Capitale Sociale: Euro 11.250.000 C.F. e P.IVA IT00523300358 Il presente fascicolo è disponibile sul sito internet www.landirenzogroup.com
LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 13 FATTI DI RILIEVO DELL’ESERCIZIO • Nel mese di gennaio 2021: o Landi Renzo S.p.A. è entrata a far parte di H2-ICE, una partnership tra cinque aziende italiane, con Punch Torino e AVL Italia a capofila, e con la partecipazione di Industria Italiana Autobus e TPER, volta alla realizzazione di un motore a combustione interna alimentato ad idrogeno. Landi Renzo S.p.A., attiva da oltre due anni nello sviluppo di componenti e soluzioni per la mobilità ad idrogeno, dedicati in particolare al segmento Mid&Heavy Duty (LCV, Bus e Truck) e Off Road, sia per soluzioni FCEV (fuel cell electric vehicle) che per motori a propulsione idrogeno, si occuperà nello specifico di sviluppare e produrre componenti per motori a idrogeno da impiegare negli autobus e camion. o Landi Renzo e Mahindra & Mahindra Limited (M&M), parte di Mahindra Group e tra i principali produttori indiani di motori, hanno sottoscritto un accordo per la realizzazione di un trattore dotato di un motore CNG di nuova generazione per applicazioni agricole. L’intesa nasce dall’incontro tra le specifiche esigenze di Mahindra & Mahindra, il marchio di trattori più venduto al mondo che si sta orientando sempre di più verso l’utilizzo di fonti energetiche alternative, e Landi Renzo S.p.A. che svilupperà l'intero sistema di controllo e iniezione su misura per i trattori monofuel secondo gli standard OEM, mentre Mahindra & Mahindra si occuperà, partendo dalla versione Diesel esistente, dello sviluppo del motore di base, ottimizzando la combustione e gli aspetti meccanici. • In data 29 aprile 2021 l’Assemblea degli Azionisti della Landi Renzo S.p.A. ha, inter alia, deliberato: - il ripianamento della perdita d'esercizio pari ad Euro 6.283.624,66 mediante l’integrale utilizzo della Riserva Straordinaria, che si azzera, e della Riserva Sovrapprezzo Azioni che si riduce ad Euro 28.945.566,50; - di apporre un vincolo di sospensione di imposta pari ad Euro 4.082.083,55 alla Riserva da sovrapprezzo azioni per il riallineamento del valore fiscale del marchio AEB al valore civilistico, ai sensi del D.L. n. 104/2020, art. 110, comma 8; - di approvare con riferimento alla Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti, redatta ai sensi degli articoli 123-ter del D. Lgs. 58/98 e 84-quater del Regolamento approvato con delibera Consob n. 11971 del 19 maggio 1999, la prima sezione ai sensi dell’articolo 123-ter, comma 3-bis, del D. Lgs. 58/98 e di votare in senso favorevole in merito alla seconda sezione ai sensi dell’articolo 123-ter, comma 6, del D. Lgs. 58/98; - di approvare la proposta relativa all'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie. • Nel mese di aprile 2021 Landi Renzo S.p.A. e Clean Energy Fuels Corp hanno sottoscritto l’accordo di
LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 14 modifica dei patti parasociali della società partecipata SAFE&CEC S.r.l., attiva nel settore “Clean Tech Solutions”, così come approvato dal Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo S.p.A. riunitosi in data 12 aprile 2021. Il cambio dei patti parasociali ha conferito a Landi Renzo S.p.A. una maggiore autonomia decisionale, consentendole l’esercizio del controllo su SAFE&CEC S.r.l. ed il conseguente consolidamento della stessa con il metodo integrale ai sensi dei principi contabili internazionali (IFRS 10). Le quote dei due azionisti sono rimaste invariate: 51% a Landi Renzo S.p.A. e 49% a Clean Energy Fuels Corp. • Nel mese di luglio 2021 Landi Renzo S.p.A. ha costituito in Russia, in partecipazione con un importante socio locale, la joint venture Landi Renzo Rus. La società, che ha l’obiettivo di sviluppare la gas-mobility nel mercato russo, è detenuta al 51% da Landi Renzo S.p.A.. • In data 5 agosto 2021 Landi Renzo S.p.A. ha effettuato l’acquisizione del 49% del capitale sociale di Metatron S.p.A., società con sede a Castel Maggiore (BO), leader internazionale nelle soluzioni per combustibili alternativi in ambito Mid&Heavy Duty, da Italy Technology Group S.r.l., attuale socio di maggioranza di Metatron S.p.A.. Tale acquisizione fa parte di un’operazione più ampia, finalizzata a rilevare anche il restante 51% del capitale sociale di Metatron S.p.A. da Italy Technology Group S.r.l. e dagli altri soci esistenti, permettendo a Landi Renzo S.p.A. di acquisire il 100% di Metatron S.p.A.. L’operazione non è soggetta al verificarsi di condizioni sospensive. Il prezzo per l’acquisto del 100% del capitale sociale di Metatron S.p.A. è stato concordato in Euro 26,7 milioni e sarà pagato in più tranche per cassa. Sulla base degli accordi sottoscritti con le controparti l’operazione di acquisizione del 100% delle azioni di Metatron SpA si concluderà entro il primo semestre del 2022. A tal proposito si segnala che, come descritto nel dettaglio nel paragrafo “Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio e prevedibile evoluzione della gestione” della Relazione sulla Gestione, nel mese di febbraio 2022, Landi Renzo S.p.A ha perfezionato l’acquisizione di un ulteriore 23,43% del capitale sociale di Metatron S.p.A. portando la Società a detenere una partecipazione pari al 72,43% del capitale sociale. Per il pagamento del corrispettivo complessivo pagato ai soci di minoranza ed a Italy Technology Group S.r.l., pari ad Euro 18.062 migliaia, Girefin S.p.A., socio di controllo della Landi Renzo S.p.A., ha messo a disposizione della Società, in una unica soluzione, una somma corrispondente all’intero importo del suddetto corrispettivo mediante un finanziamento soci fruttifero al tasso annuo dell’1%. La restante partecipazione, rappresentativa del 27,57% del capitale sociale di Metatron, di proprietà del socio Italy Technology Group, sarà acquisita da Landi Renzo S.p.A. nel corso del 2022, per un controvalore pari ad Euro 7.374 migliaia. L’acquisizione di Metatron S.p.A. rappresenta un’operazione strategica per il Gruppo Landi Renzo, che potrà così consolidare ulteriormente la sua presenza nel settore del Mid&Heavy Duty, tra i più interessati alle forme di alimentazione alternativa a idrogeno, CNG, biometano, LNG, con volumi previsti in forte crescita nei prossimi anni. Metatron S.p.A. è infatti leader nella fornitura di componenti per la mobilità Mid&Heavy Duty a gas e idrogeno, sia in Europa che in Cina, dove serve, con un rapporto consolidato, i principali operatori del settore.
LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 15 L’operazione consentirà importanti sinergie tra le due aziende, sia in termini di costo (stimate in circa Euro 4,7 milioni full year a partire dal 2022) che di investimenti (stimate in circa Euro 5 milioni nel biennio 2022-2023), permettendo al Gruppo Landi Renzo di completare la sua offerta di componenti per il segmento Mid&Heavy Duty, a gas e idrogeno. • In data 30 dicembre 2021 la società controllata SAFE S.p.A. ha emesso un prestito obbligazionario del valore nominale di Euro 7 milioni, costituito da n. 70 obbligazioni del valore nominale unitario pari ad Euro 100.000 ciascuna, sottoscritto da Finint (Finanziaria Internazionale Investments SGR S.p.A.). Il prestito, con una durata contrattuale sino al 31 agosto 2027 ed un tasso fisso nominale annuo lordo pari al 5%, prevede un rimborso semestrale a partire dal 1 gennaio 2024 e risulta inoltre sottoposto al rispetto di parametri finanziari con riferimento ai dati risultanti del bilancio consolidato del Gruppo SAFE&CEC chiuso al 31 dicembre di ogni anno. In proposito, si segnala che i parametri finanziari sul prestito obbligazionario del Gruppo SAFE&CEC alla data del 31 dicembre 2021 risultano rispettati. Il prestito risulta finalizzato a finanziare l’operazione di acquisizione da parte di SAFE S.p.A. di Idro Meccanica S.r.l., perfezionatasi nel mese di gennaio 2022 e descritta nel dettaglio nel paragrafo “Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio e prevedibile evoluzione della gestione” della Relazione sulla Gestione.
LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 16 AZIONISTI E MERCATI FINANZIARI Il Gruppo Landi Renzo mantiene un dialogo costante con i propri azionisti attraverso una responsabile e trasparente attività di comunicazione svolta dalla funzione di Investor Relations e finalizzata ad agevolare la comprensione della situazione aziendale, la prevedibile evoluzione della gestione, le strategie del Gruppo e le prospettive del mercato di riferimento. A tale funzione è inoltre affidato il compito di organizzare presentazioni, eventi e Roadshow che consentano di instaurare una relazione diretta tra la comunità finanziaria ed il Top Management del Gruppo. Per ulteriori informazioni e per prendere visione dei dati economico-finanziari, delle presentazioni istituzionali, delle pubblicazioni periodiche, dei comunicati ufficiali e degli aggiornamenti sul titolo è possibile visitare la sezione Investor Relations nel sito www.landirenzogroup.com. Di seguito viene data rappresentazione grafica dell’andamento del titolo Landi Renzo nel periodo 4 gennaio – 30 dicembre 2021 confrontato con l’andamento dell’indice FTSE Italia All-Share. Nel periodo 4 gennaio – 30 dicembre 2021 (ultimo giorno di contrattazione dell’anno 2021), il prezzo ufficiale del titolo Landi Renzo è risultato sostanziamente stabile passando da Euro 0,8280 ad Euro 0,8290. Nella tabella che segue si riepilogano i principali dati azionari e borsistici dell’anno 2021. Dati azionari e Borsistici (fonte Borsa Italiana S.p.A.) Anno 2021 Anno 2020 Capitale sociale (euro) 11.250.000 11.250.000 Numero di azioni che compongono il capitale Sociale 112.500.000 112.500.000 Patrimonio netto del Gruppo e dei terzi (Euro) 60.626.000 56.314.000 Risultato netto del Gruppo e dei terzi (Euro) 545.000 -7.850.000 Risultato per azione (Euro) -0,0087 -0,0681 Prezzo a fine esercizio 0,8290 0,8180 Prezzo massimo 1,1500 0,9300 Prezzo minimo 0,7880 0,3680 Capitalizzazione di Borsa a fine esercizio 93.262.500 92.025.000 Tutte le azioni emesse sono state interamente versate. Al 15 marzo 2022, i detentori di azioni ordinarie in misura superiore al 2% come previsto dalla normativa
LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 17 Consob, risultano essere: Azionista 15 marzo 2022 Girefin S.p.A. 54,667% Gireimm S.r.l. 4,444% Aerius Investment Holding AG 8,262% Altri Mercato 32,627% Il capitale sociale si compone di n. 112.500.000 azioni del valore nominale di Euro 0,10 per azione per complessivi 11.250.000,00 Euro. Al 31 dicembre 2021 non risultano in essere azioni proprie detenute dal Gruppo Landi Renzo.
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Relazione sulla Gestione Andamento della Gestione Prospetto di Raccordo tra i Dati del Bilancio della Capogruppo e i Dati del Bilancio Consolidato Altre Informazioni Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario Fatti di Rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’Esercizio e Prevedibile Evoluzione della Gestione
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 20 RELAZIONE SULLA GESTIONE La Relazione sulla gestione della Capogruppo e la Relazione sulla gestione consolidata sono state presentate in un unico documento, dando maggiore risalto, ove opportuno, alle questioni rilevanti per l’insieme delle società incluse nel consolidamento. Andamento della gestione Contesto di riferimento La vocazione “ecologica” è sempre stata intrinseca ai prodotti del Gruppo Landi Renzo, avendo l’azienda sin dalla sua fondazione concepito e portato sul mercato prodotti e servizi volti alla mobilità sostenibile. Il Gruppo ha contribuito alla c.d. green mobility attraverso il design, lo sviluppo e la commercializzazione di componenti per veicoli (siano esse passenger cars, light commercial vehicles o Mi&Heavy Duty) alimentati a gas naturale, bimetano, gas naturale liquefatto (cd LNG), GPL o Idrogeno venduti direttamente ai produttori di veicoli, oppure attraverso la vendita di Kit per veicoli alimentati a benzina sul canale Afert Market. Inoltre, il Gruppo è presente lungo la catena del valore della distribuzione di gas naturale e biometano con la società SAFE&CEC, che progetta e distribuisce sistemi per la compressione del biometano, del gas naturale e dell’idrogeno dalla fase di “post-generation” sino alle stazioni di rifornimento. Si tratta di settori in grande evoluzione ed in trasformazione, che sono al centro delle tematiche relative alla decarbonizzaizone energetica. Le soluzioni offerte dal Gruppo Landi Renzo lungo tutta la catena del valore sono infatti al centro delle politiche di trasformazione della mobilità ed in generale della produzione energetica e di grande interesse ed attualità, con una importanza crescente a livello globale. Il gas nelle sue diverse forme, il biometano e l’idrogeno rappresentano infatti fonte energetiche che consentono di ridurre le emissioni rispetto alle fonti tradizionali con livelli di penetrazione diversa a seconda del segmento e della geografia. In generale si può affermare che la mobilità del futuro vedrà diverse fonti energetiche, tra cui gas e idrogeno che riteniamo andranno a ricoprire un ruolo di primo piano. In particolare, il biometano e idrogeno rappresentano due alternative ai combustibili fossili che offrono importanti benefici e vantaggi, sia in ambito mobilità che per altre applicazioni (dalle filiere di produzione, ai trasporti ed al riscaldamento). Il posizionamento del Gruppo Landi Renzo è tale da consentire di intercettare queste dinamiche di mercato e di giocare un ruolo chiave nel loro sviluppo. Che provenga dal mercato automotive, da una prospettiva di origine (case produttrici vs. after-market) o di destinazione (passenger vs. mid/heavy duty), o dal mercato infrastructure, e dal suo crescente bisogno di soluzioni di compressione, il Gruppo Landi Renzo ha posto in questi ultimi anni le basi per essere un leader strategico nelle nicchie in cui opera, con l’offerta di soluzioni a valore aggiunto per i suoi clienti, anche grazie agli investimenti fatti nella ricerca e sviluppo e nella crescita per via esterna che ha consentito di accedere a portafogli prodotti innovativi e avanzati anche per le soluzioni a idrogeno. Inoltre, la diffusa presenza del Gruppo sui mercati internazionali con l’ampliamento della rete
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 21 commerciale, sia diretta sia mediante joint-ventures, le recenti azioni di acquisizioni (Metatron S.p.A. e Idro Meccanica S.r.l.) e la nuova organizzazione per BU (Automotive ed Infrastructures) permetterà di reagire tempestivamente e di cogliere tutte le opportunità. Andamento della gestione In questo contesto, per il settore Green Transportation-Automotive, il 2021 è stato un anno complesso. Dopo un primo semestre caratterizzato da un’importante crescita della produzione mondiale di autovetture, l’acuirsi delle difficoltà sul mercato delle materie prime e, in particolare di semiconduttori, con conseguenti aumenti dei prezzi, e le difficoltà derivate sul settore della logistica, hanno avuto effetti negativi sulla catena di approvvigionamento del settore, rallentandone la produzione e causando anche temporanee chiusure degli stabilimenti da parte delle primarie case automobilistiche, con conseguenti ritardi nelle consegne, perdite produttive ed aggravio dei costi. A ciò si affianca, in tempi più recenti, una preoccupante impennata dei prezzi dell'energia, del petrolio e del gas naturale. Tale situazione ha avuto effetti significativi sui produttori di componentistica, che ne hanno subito i conseguenti effetti negativi sia sui propri risultati economici, con perdite di fatturato e di marginalità, che sulle performance finanziarie. In particolare, lo shortage di materie prime ha comportato da un lato la riduzione o il posticipo di ordinativi da parte dei clienti OEM, causati dalla necessità delle case automobilistiche di contenere i costi ed evitare blocchi produttivi, e dall’altra la difficoltà a far fronte agli ordinativi in essere, a seguito delle serie complessità di reperimento delle materie prime. Inoltre, in particolare sul canale OEM, caratterizzato da contratti di fornitura pluriennali, non è sempre stato possibile riflettere, in tempi utili, l’incremento dei prezzi delle materie prime sui prezzi di vendita. Per quanto riguarda invece il canale After Market gli interventi sui prezzi di vendita sono avvenuti con maggior tempestività ma, anche a causa della crescente concorrenza nei paesi in via di sviluppo, non è sempre stato possibile intervenire per non perdere quote di mercato. Mentre la situazione di shortage di alcune materie prime (come l’acciaio e materiali plastici) si prevede siano destinate a migliorare nel corso del 2022, occorrerà attendere fino al 2023 per superare le problematiche relative ai componenti elettronici, con un conseguente rischio sui livelli prododuttivi del settore. A tali difficoltà di approvvigionamento e di incremento dei costi si aggiungono le incertezze di carattere geopolitico fortemente acuite dall’avvio del conflitto tra Russia e Ucraina, che comportano un incremento dell’incertezza in termini di prospettive economiche globali. In particolare i dati UNRAE (Unione Nazionale Rappresentanti Autoveicoli Esteri) relativi all’esercizio 2021 mostrano un’importante ripresa delle immatricolazioni sia sul mercato italiano che su quello europeo sino al mese di giugno 2021 (rispettivamente +51,4% e +27,1% rispetto al medesimo periodo del 2020), incremento quasi interamente compromesso nel corso della seconda parte dell’anno a seguito sia dei ritardi nelle consegne che dell’attuale clima di incertezza economica, con conseguente posticipo degli acquisti in beni durevoli da parte dei consumatori. Rispetto all’esercizio precedente, il 2021 si è chiuso con un incremento delle immatricolazioni di autovetture sul mercato italiano pari al 5,5% e con una sostanziale stabilità di quello europeo (-1,5%). Tali risultati sono però ben inferiori rispetto alla situazione pre-covid con una flessione del 23,9% del mercato italiano e del 25,5% di quello europeo rispetto all’esercizio 2019. Anche in questo contesto la gas-mobility si conferma come valida alternativa per il raggiungimento di una mobilità più "green" e sostenibile, infatti le immatricolazioni in Italia di autovetture con motorizzazioni a
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 22 gas (metano e Gpl) continuano a rappresentare circa il 9% del totale. In questo scenario di mercato, è importante evidenziare il trend del mercato indiano, che si conferma come uno dei paesi nei quali la gas-mobility, sia sul segmento passenger-car che su quello Mid ed Heavy Duty, si svilupperà a ritmi più sostenuti a seguito del crescente interesse del governo indiano nello sviluppo nel paese di una mobilità sostenibile basata sul gas naturale. Per quanto riguarda il settore Clean Tech Solutions - Infrastructure, si conferma il trend di crescita dei nuovi impianti di biometano e di stazioni di rifornimento per gas naturale e biometano a livello globale, con crescite registrate sia in Europa, che negli Stati Uniti e nei paesi emergenti. Inoltre, il Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza (“PNRR”), approvato di recente dal Governo italiano, ha posto ulteriore attenzione sugli obiettivi di rivoluzione green e transizione ecologica, con particolare attenzione alla crescita della produzione a livello italiano di idrogeno “verde” ed il suo utilizzo per i settori industriale e dei trasporti. Considerate le previsioni di incremento nei prossimi anni dei veicoli ad idrogeno, a tiolo di esempio, Autostrade del Brennero S.p.A. ha recentemente annunciato la realizzazione di quattro nuove stazioni di rifornimento ad idrogeno, che andranno ad aggiungersi a quella già in funzione di Bolzano sud. Landi Renzo S.p.A. ha risposto a questo contesto di mercato mettendo a punto alcune importanti operazioni societarie. In particolare, nel mese di aprile 2021 ha sottoscritto con Clean Energy Fuels Corp un accordo di modifica dei patti parasociali volto a conferire a Landi Renzo S.p.A. una maggiore autonomia decisionale e di controllo sul Gruppo SAFE&CEC, attiva nella progettazione e produzione di compressori per il trattamento e la distribuzione del gas (CNG - Compressed Natural Gas e Biometano/RNG – Renewable Natural Gas) e dell’idrogeno (rafforzato con l’acquisizione di Idromeccanica) nonché nel mercato Oil&Gas (settore “Clean Tech. Solutions”). Il Gruppo SAFE&CEC, precedentemente classificato come “joint venture” ai sensi dei principi contabili internazionali (IFRS 11) e consolidato con il metodo del patrimonio netto, dal mese di maggio 2021 è stato oggetto di consolidamento integrale, avendo Landi Renzo S.p.A. acquisito il controllo dello stesso ai sensi dei principi contabili internazionali (IFRS 10). Tale maggiore autonomia decisionale e di controllo consentirà di accrescere il ruolo del Gruppo Landi Renzo all’interno del processo di transizione energetica, sia in termini di soluzioni che di servizi, dalla produzione alla distribuzione del gas naturale, del biometano ed idrogeno, fino alle applicazioni a bordo veicolo. Inoltre, nel mese di agosto 2021 Landi Renzo S.p.A. ha avviato l’acquisizione di Metatron S.p.A., società con sede a Castel Maggiore (BO), leader internazionale nelle soluzioni per combustibili alternativi in ambito Mid&Heavy Duty, che rappresenta un’operazione strategica per il Gruppo Landi Renzo, che potrà così consolidare ulteriormente la propria presenza nel settore del Mid&Heavy Duty, tra i più interessati alle forme di alimentazione alternativa a idrogeno, CNG, biometano, LNG, con volumi previsti in forte crescita nei prossimi anni. Tali operazioni sono alla base dei piani di sviluppo del Gruppo nel settore della gas-mobility del domani ed a tal riguardo, il team di Ricerca e Sviluppo del Gruppo Landi Renzo, ha proseguito le attività di sviluppo sui nuovi prodotti, ed in particolare: • sviluppo di un sistema di iniezione e regolazione per test di compatibilità con la normativa Euro 7;
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 23 • ridefinizione e validazione di un regolatore di pressione destinato ai veicoli pesanti Heavy-Duty; • re-design e validazione in laboratorio della nuova famiglia di iniettori ad alta pressione e portata per applicazioni su veicoli Heavy-Duty; • sviluppo e test sul campo del collettore integrato per applicazioni fuel-cell destinato ad uno dei leader mondiali del settore della mobilità ad idrogeno; • sviluppo di un regolatore ad alta pressione e di un sistema intelligente di dosaggio per il mondo della propulsione idrogeno, con la finalità di introdurre una nuova modalità di gestione dell’immissione dell’idrogeno nella fuel-cell; • sviluppo di una nuova centralina di conversione per autovetture dotata di sistemi di iniezione indiretta ed avvio di un progetto per lo sviluppo di un nuovo sistema di gestione di iniezione diretta; • sviluppo di compressori idrogeno a 700 bar. Da ultimo, il management di Landi Renzo S.p.A. ha continuato a fronteggiare la diffusione della pandemia ponendo in atto quanto necessario per la prevenzione e la tutela dei propri lavoratori. Ciò è avvenuto continuando a monitorare la situazione e realizzando tempestivamente le dovute contromisure volte a tutelare la salute dei propri dipendenti, sia in Italia che all'estero, attraverso la distribuzione di dispositivi di protezione individuale e le sanificazioni periodiche sia degli uffici sia degli stabilimenti produttivi. Anche le procedure interne e di condotta, volte a garantire il distanziamento sociale, sono costantemente monitorate ed aggiornate in base all'andamento della pandemia. Ad ulteriore tutela dei lavoratori in caso di infezione da Covid 19 sul posto di lavoro, sono state sottoscritte apposite polizze assicurative. Considerata la vocazione tecnologica ed innovativa del Gruppo, al fine di ridurre al minimo le occasioni di contatto tra i lavoratori, si continua a favorire quando possibile il ricorso al lavoro a distanza ("smart working"). ANDAMENTO DELLA GESTIONE E NOTE DI COMMENTO ALLE PIÙ RILEVANTI VARIAZIONI DEI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE 2021 Il settore “Clean Tech Solutions” nel corso del 2017 era stato oggetto di un accordo strategico di aggregazione con Clean Energy Fuels Corp finalizzato alla creazione del secondo gruppo del settore a livello globale in termini di volume di affari. L’operazione di aggregazione era stata realizzata mediante la costituzione di una newco denominata SAFE & CEC S.r.l. ed il successivo conferimento del 100% della SAFE S.p.A. da parte del Gruppo Landi Renzo e del 100% della Clean Energy Compressor Ltd (oggi denominata “IMW Industries Ltd”) da parte di Clean Energy Fuels Corp. A seguito del sistema di governance previsto contrattualmente che rifletteva un accordo a controllo congiunto da parte dei due azionisti, la partecipazione detenuta dal Gruppo Landi Renzo era classificata sino al mese di aprile 2021 come “joint venture” ai sensi dei principi contabili internazionali (IFRS 11) e consolidata con il metodo del patrimonio netto. Come precedentemente illustrato, nel corso del mese di aprile 2021 Landi Renzo S.p.A.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 24 e Clean Energy Fuels Corp hanno sottoscritto l’accordo di modifica dei patti parasociali della società partecipata SAFE&CEC S.r.l., che ha conferito a Landi Renzo S.p.A. una maggiore autonomia decisionale, consentendole l’esercizio del controllo su SAFE&CEC S.r.l. ed il conseguente consolidamento della stessa dal mese di maggio 2021 con il metodo integrale, ricorrendone i presupposti per l’acquisizione del controllo previsti dai principi contabili internazionali (IFRS 10). Come precedentemente illustrato nel paragrafo “Fatti di rilievo dell’esercizio”, anche il settore “Green Transportation” è stato interessato da una importante operazione di acquisizione con riferimento al Gruppo facente capo a Metatron SpA. In tale ambito si segnala che vista l’assenza di condizioni sospensive sull’impegno all’acquisto del restante 51% e tenuto conto del sistema di governance definito contrattualmente tra le parti, i risultati del Gruppo Metatron sono stati consolidati a partire al mese di agosto 2021, ricorrendone i presupposti per l’acquisizione del controllo previsti dai principi contabili internazionali (IFRS 10). Sulla base di quanto sopraesposto i risultati economici consolidati del Gruppo al 31 dicembre 2021 non risultano direttamente confrontabili rispetto a quelli del medesimo periodo dell’esercizio precedente. Nella seguente tabella sono esposti i principali indicatori economici del Gruppo relativamente all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 in confronto all’esercizio precedente. (Migliaia di Euro) 31/12/2021 31/12/2020 Green Transportat ion Clean Tech. Solutions (maggio- dicembre 2021) Rettific he Consolid ato Landi Renzo Green Transportat ion Clean Tech. Solutio ns Rettific he Consolid ato Landi Renzo Vendite nette esterne al Gruppo 172.914 69.080 241.994 142.455 142.455 Vendite intersettoriali 318 -318 0 0 0 Totale Ricavi delle vendite e prestazioni nette 173.232 69.080 -318 241.994 142.455 0 0 142.455 Altri ricavi e proventi 2.307 303 2.610 313 313 Costi Operativi -168.334 -61.974 318 -229.990 -134.751 -134.751 Margine operativo lordo adjusted 7.205 7.409 0 14.614 8.017 0 0 8.017 Costi non ricorrenti -1.668 -331 -1.999 -1.365 -1.365 Margine operativo lordo 5.537 7.078 0 12.615 6.652 0 0 6.652 Ammortamenti e riduzioni di valore -13.868 -1.688 -15.556 -12.193 -12.193 Margine operativo netto -8.331 5.390 0 -2.941 -5.541 0 0 -5.541 Proventi finanziari 217 298 Oneri finanziari -4.344 -3.310 Utili (Perdite) su cambi -362 -2.827 Proventi (Oneri) da partecipazioni 8.581 0 Proventi (Oneri) da joint venture valutate con il metodo del patrimonio netto 620 -11 Utile (Perdita) prima delle imposte 1.771 -11.391 Imposte -1.226 3.541
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 25 Utile (Perdita) netto del Gruppo e dei terzi, di cui: 545 -7.850 Interessi di terzi 1.522 -188 Utile (Perdita) netto del Gruppo -977 -7.662 I ricavi consolidati dell’esercizio 2021 risultano pari ad Euro 241.994 migliaia, in incremento di Euro 99.539 migliaia (+69,87%) rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente; a parità di perimetro, l’incremento sarebbe stato pari al 17,1%. I ricavi al 31 dicembre 2021 del settore Green Transportation, pari a Euro 172.914 migliaia, includono Euro 6.095 migliaia riconducibili a Metatron per il periodo agosto-dicembre 2021. I costi di materie prime, materiali di consumo e merci e variazione delle rimanenze passano complessivamente da Euro 84.212 migliaia al 31 dicembre 2020 ad Euro 150.272 migliaia al 31 dicembre 2021 influenzati, oltre che dal consolidamento integrale di SAFE&CEC e di Metatron, dall’incremento a livello internazionale dei prezzi delle materie prime, ed in particolare della componentistica elettronica. I costi per servizi e godimento beni di terzi al 31 dicembre 2021 risultano pari ad Euro 43.075 migliaia, in confronto ad Euro 27.844 migliaia dell’esercizio precedente. Al netto del consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron, tali costi si incrementano meno che proporzionalmente rispetto alla crescita dei ricavi grazie agli interventi di contenimento degli stessi intrapresi dal management. I costi per servizi e godimento beni di terzi al 31 dicembre 2021 sono inclusivi di oneri non ricorrenti relativi a consulenze strategiche (Euro 1.313 migliaia) e costi sostenuti dall’azienda per far fronte all’emergenza Covid-19 (Euro 64 migliaia), in particolare relativi a spese per sanificazione degli ambienti di lavoro. Il costo del personale passa da Euro 22.398 migliaia al 31 dicembre 2020 ad Euro 34.920 migliaia al 31 dicembre 2021 di cui Euro 172 migliaia non ricorrenti. Al netto del consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron, i costi del personale sarebbero risultati in crescita del 7,9% rispetto al medesimo periodo dell’esercizio precedente a seguito del maggior ricorso al lavoro interinale, resosi necessario per far fronte ai picchi di produzione connessi alla crescita degli ordinativi. Il numero dei dipendenti del Gruppo risulta pari a 987 unità, di cui 333 relativi a SAFE&CEC e 108 relativi a Metatron. Il Gruppo ha fortemente investito in risorse ad elevata specializzazione e destinate a supportare la crescente attività in ricerca e sviluppo di nuovi prodotti e soluzioni, in particolare per il mercato Heavy-Duty e per la mobilità a idrogeno, oggetto di capitalizzazione qualora rispondenti ai requisiti previsti dal principio contabile IAS 38. Gli accantonamenti, le svalutazioni di crediti e gli oneri diversi di gestione pari ad Euro 3.722 migliaia (Euro 1.662 migliaia al 31 dicembre 2020) si incrementano, oltre che per il consolidamento di SAFE&CEC e di Metatron, per i maggiori accantonamenti a fondo garanzia, direttamente collegati all’andamento del fatturato.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 26 Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) adjusted al 31 dicembre 2021 si attesta ad Euro 14.614 migliaia, rispetto ad Euro 8.017 migliaia dell’esercizio precedente, mentre il Margine Operativo Lordo (EBITDA) è pari ad Euro 12.615 migliaia (Euro 6.652 migliaia al 31 dicembre 2020), inclusivo di costi non ricorrenti per Euro 1.999 migliaia (Euro 1.365 migliaia al 31 dicembre 2020). (Migliaia di Euro) COSTI NON RICORRENTI 31/12/2021 31/12/2020 Consulenza strategica 1.313 511 Costi COVID-19 64 182 Accantonamento straordinario 450 0 Personale per incentivi all'esodo 425 495 (Storno) premi di risultato -253 177 Totale 1.999 1.365 Il Margine Operativo Netto (EBIT) del periodo è negativo e pari ad Euro 2.941 migliaia (negativo e pari ad Euro 5.541 migliaia al 31 dicembre 2020) dopo aver contabilizzato ammortamenti e riduzioni di valore per Euro 15.556 migliaia (Euro 12.193 migliaia al 31 dicembre 2020), di cui Euro 3.136 migliaia dovuti all’applicazione dell’IFRS 16 – Leasing (Euro 2.254 migliaia al 31 dicembre 2020). Gli oneri finanziari complessivi (interessi attivi, interessi passivi e differenze cambi) sono pari ad Euro 4.489 migliaia (Euro 5.839 migliaia al 31 dicembre 2020) ed includono effetti cambio negativi per Euro 362 migliaia (negativi e pari ad Euro 2.827 migliaia al 31 dicembre 2020). I soli oneri finanziari, pari ad Euro 4.344 migliaia, risultano in aumento rispetto all’esercizio precedente (Euro 3.310 migliaia) sia a seguito del consolidamento integrale di SAFE&CEC e di Metatron che per effetto della sottoscrizione da parte di Landi Renzo S.p.A. nel mese di luglio 2020 di un finanziamento di medio-lungo termine supportato da garanzia SACE al 90% per nominali Euro 21 milioni, che prevede una durata di sei anni, di cui due di pre- ammortamento, e finalizzato a supportare gli impegni finanziari del Gruppo. I proventi da partecipazioni sono principalmente connessi all’acquisizione del controllo sul Gruppo SAFE&CEC, operativa nel settore Clean Tech Solutions. Ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 3, le interessenze del Gruppo Landi Renzo nello stesso sono stato oggetto di valutazione a fair value, con la conseguente rilevazione a conto economico di un provento da consolidamento pari ad Euro 8.783 migliaia, derivante dalla differenza tra il sopracitato fair value e il valore della partecipazione nel Gruppo SAFE&CEC valutata con il metodo dell’equity alla data di acquisizione del controllo. Il fair value del gruppo acquisito alla data dell’aggregazione è stato determinato da un primario esperto indipendente. Al 31 dicembre 2021 l’effetto della valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto è stato pari a positivi Euro 620 migliaia (negativi per Euro 11 migliaia al 31 dicembre 2020) ed accoglie la quota di pertinenza del Gruppo dei risultati di periodo delle joint venture del Gruppo, in particolare:
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 27 • della joint venture Krishna Landi Renzo, che nel corso del 2021 ha incrementato significativamente le proprie vendite verso un primario cliente OEM indiano, registrando ricavi pari ad Euro 19,6 milioni ed un Ebitda di Euro 3,6 milioni, con una conseguente rivalutazione della partecipazione per Euro 1.286 migliaia (rivalutazione per Euro 90 migliaia al 31 dicembre 2020); e, • limitatamente ai primi quattro mesi del 2021, ossia sino al suo consolidamento integrale da parte di Landi Renzo S.p.A., del Gruppo SAFE&CEC, il cui risultato nel corso dei primi quattro mesi del 2021 è stato negativamente influenzato dal completamento di alcune commesse destinate al mercato nordafricano, caratterizzate da marginalità ridotte, e che ha comportato una svalutazione della partecipazione per Euro 666 migliaia (svalutazione per Euro 101 migliaia al 31 dicembre 2020). L’esercizio 2021 si chiude con un risultato ante imposte (EBT) positivo e pari ad Euro 1.771 migliaia (negativo e pari ad Euro 11.391 migliaia al 31 dicembre 2020). Il risultato netto di pertinenza del Gruppo e dei terzi al 31 dicembre 2021 ha evidenziato un utile pari ad Euro 545 migliaia a fronte di una perdita del Gruppo e dei terzi pari ad Euro 7.850 migliaia al 31 dicembre 2020. INFORMATIVA DI SETTORE A seguito della sopracitata modifica dei patti parasociali, dal mese di maggio 2021 la joint venture SAFE&CEC S.r.l. e sue controllate sono state oggetto di consolidamento integrale, ricorrendone i presupposti per l’acquisizione del controllo previsti dai principi contabili internazionali (IFRS 10). Conseguentemente il management ha individuato due settori operativi (“Cash Generating Unit” o “CGU”) nei quali il Gruppo Landi Renzo opera, ossia: • Il settore Green Transportation-Automotive, riferito principalmente alla progettazione, produzione e vendita tramite i canali OEM ed After Market di sistemi e componenti, sia meccanici che elettronici, per l’utilizzo del gas (CNG - Compressed Natural Gas, LNG – Liquid Natural Gas, LPG, RNG – Renewable Natural Gas e idrogeno) per autotrazione nonché, in misura inferiore, di antifurti. Tale settore comprende principalmente i marchi Landi Renzo, AEB, Lovato e Med. Dal mese di agosto 2021 il settore Green Transportation include anche i risultati del Gruppo Metatron, leader nella fornitura di componenti per la mobilità Mid&Heavy Duty a gas e idrogeno, sia in Europa che in Cina, dove serve, con un rapporto consolidato, i principali operatori del settore. • Il settore Clean Tech Solutions-Infrastructure, riferito al Gruppo SAFE&CEC e relativo alla progettazione e produzione di compressori per il trattamento e la distribuzione del gas (CNG, RNG e Idrogeno) nonché nel mercato Oil&Gas. La vasta gamma di prodotti del Gruppo SAFE&CEC consente di soddisfare molteplici richieste del mercato per la compressione di CNG, RNG e idrogeno dal “post generation” alle stazioni di rifornimento.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 28 Ripartizione delle vendite per settore (Migliaia di Euro) Ripartizione dei ricavi per segmento 31/12/2021 % sui ricavi 31/12/2020 % sui ricavi Variazioni % Settore Green Transportation 172.914 71,5% 142.455 100,0% 30.459 21,4% Settore Clean Tech. Solution 69.080 28,5% 0 0,0% 69.080 n.a. Totale ricavi 241.994 100,0% 142.455 100,0% 99.539 69,9% I ricavi del settore Green Transportation al 31 dicembre 2021 includono i ricavi conseguiti dal Gruppo Metatron, oggetto di consolidamento da parte del Gruppo Landi Renzo dal mese di agosto 2021, per Euro 6.095 migliaia. I ricavi del settore Clean Tech Solutions non risultano direttamente comparabili con il medesimo periodo dall’esercizio precedente, essendo il Gruppo SAFE&CEC consolidato integralmente a partire dal mese di maggio 2021. Conseguentemente, di seguito si riportano i dati “pro-forma” dell’esercizio 2021 (12 mesi di attività) confrontati con il medesimo periodo dell’esercizio precedente. (Migliaia di Euro) Ripartizione dei ricavi per segmento 31/12/2021 % sui ricavi 31/12/2020 % sui ricavi Variazioni % Settore Green Transportation 172.914 65,2% 142.455 64,2% 30.459 21,4% Settore Clean Tech. Solution (proforma) 92.343 34,8% 79.458 35,8% 12.885 16,2% Totale ricavi 265.257 100,0% 221.913 100,0% 43.344 19,5% Ripartizione delle vendite per area geografica (Migliaia di Euro) Ripartizione dei ricavi per area geografica Al 31/12/2021 % sui ricavi Al 31/12/2020 % sui ricavi Variazioni % Italia 27.281 11,3% 23.785 16,7% 3.496 14,7% Europa (esclusa Italia) 107.071 44,2% 73.292 51,4% 33.779 46,1% America 38.412 15,9% 16.799 11,8% 21.613 128,7% Asia e resto del Mondo 69.230 28,6% 28.579 20,1% 40.651 142,2% Totale ricavi 241.994 100,0% 142.455 100,0% 99.539 69,9% Con riferimento alla distribuzione geografica dei ricavi, il Gruppo nell’esercizio 2021 ha realizzato all’estero l’88,7% (83,3% al 31 dicembre 2020) del fatturato consolidato (44,2% nell’area europea e 44,5% nell’area extra europea).
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 29 Redditività Andamento del settore operativo “Green Transportation” (Migliaia di Euro) GREEN TRANSPORTATION 31/12/2021 31/12/2020 Variazioni % Vendite nette esterne al Gruppo 172.914 142.455 30.459 21,4% Vendite intersettoriali 318 0 318 100,0% Totale Ricavi delle vendite e prestazioni nette 173.232 142.455 30.777 21,6% Altri ricavi e proventi 2.307 313 1.994 637,1% Costi Operativi -168.334 -134.751 -33.583 24,9% Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted 7.205 8.017 -812 -10,1% Costi non ricorrenti -1.668 -1.365 -303 22,2% Margine operativo lordo (EBITDA) 5.537 6.652 -1.115 -16,8% Ammortamenti e riduzioni di valore -13.868 -12.193 -1.675 13,7% Margine operativo netto -8.331 -5.541 -2.790 50,4% Ebitda adjusted % sui ricavi 4,2% 5,6% Ebitda % sui ricavi 3,2% 4,7% I ricavi delle vendite del settore Green Transportation esterne al gruppo, al 31 dicembre 2021 risultano pari ad Euro 172.914 migliaia, in incremento di Euro 30.459 migliaia (+21,4%) rispetto al medesimo periodo dell’esercizio precedente, che era stato particolarmente colpito dagli effetti del lockdown imposto dai governi per far fronte alla pandemia Covid-19, ed includono i ricavi conseguiti dal Gruppo Metatron, oggetto di consolidamento da parte del Gruppo Landi Renzo dal mese di agosto 2021, per Euro 6.095 migliaia. Dopo un primo semestre in netta ripresa, lo shortage di materie prime, in particolare di semiconduttori, e la crisi del settore della logistica hanno fortemente influenzato i risultati dei produttori di componentistica. Tale situazione di mercato ha infatti comportato da un lato la riduzione o il posticipo di ordinativi da parte dei clienti OEM (derivanti dalla necessità delle case automobilistiche di contenere i costi e di dovere gestire delle temporanee chiusure di siti produttivi) e dall’altro la difficoltà nel far fronte agli ordinativi in essere. Grazie ai crescenti ordinativi di un primario cliente OEM, che ha puntato sui motori bifuel a GPL per lo sviluppo della propria offerta "green", le vendite del Gruppo sul canale OEM, inclusive dell’apporto del Gruppo Metatron, sono risultate pari ad Euro 77,9 milioni, in incremento di Euro 12,9 milioni rispetto al 31 dicembre 2020 ma inferiori rispetto alle previsioni di inizio anno. Una parte importante degli ordinativi previsti in consegna nel corso del secondo semestre sono infatti stati oggetto di posticipo all’esercizio successivo. Le vendite sul canale After Market, pari ad Euro 95,0 milioni (Euro 77,5 milioni al 31 dicembre 2020), sono principalmente relative a ordinativi da distributori ed installatori autorizzati, sia nazionali che esteri, e risultano in incremento principalmente a seguito della ripresa di alcuni mercati delle aree Latam, nordafricana ed asiatica. In particolare, il quarto trimestre ha fatto registrare una netta ripresa degli
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 30 ordinativi, con conseguenti effetti sulla marginalità complessiva del Gruppo. Per quanto concerne l’incremento del costo delle materie prime si rileva come nel corso del quarto trimestre sia stato raggiunto un importante accordo con un primario cliente OEM volto ad adeguare i prezzi di vendita in base alle fluttuazioni delle principali materie prime, con conseguenti effetti sulla marginalità rispetto ai trimestri precedenti. Anche sul canale After market sono state intraprese iniziative volte all’incremento dei listini di vendita, seppur con tempistiche non sempre allineate alle variazioni dei prezzi delle materie prime a seguito della crescente concorrenza sul mercato. Di seguito riportiamo il dettaglio dei ricavi delle vendite del settore Green Transportation suddiviso per area geografica. (Migliaia di Euro) GREEN TRANSPORTATION Al 31/12/2021 % sui ricavi Al 31/12/2020 % sui ricavi Variazioni % Italia 22.805 13,2% 23.785 16,7% -980 -4,1% Europa (esclusa Italia) 85.443 49,4% 73.292 51,4% 12.151 16,6% America 26.117 15,1% 16.799 11,8% 9.318 55,5% Asia e resto del Mondo 38.549 22,3% 28.579 20,1% 9.970 34,9% Totale ricavi 172.914 100,0% 142.455 100,0% 30.459 21,4% Italia Il mercato italiano, pari al 13,2% del fatturato complessivo (16,7% al 31 dicembre 2020), risulta in calo rispetto al medesimo periodo dell’esercizio precedente (-4,1%). Dopo un primo semestre che ha registrato incoraggianti segnali di ripresa, con una crescente richiesta di conversioni, la seconda metà dell’anno si è chiusa in flessione a seguito dei ritardi registrati nelle consegne di autovetture da parte delle case automobilistiche (-24,9% rispetto al medesimo periodo dell’esercizio precedente). I dati UNRAE (Unione Nazionale Rappresentanti Autoveicoli Esteri) relativi al mercato italiano mostrano come le immatricolazioni di autovetture con motorizzazioni a gas (metano e Gpl) continuano comunque a rappresentare il 9% del totale immatricolato. Europa Il resto d’Europa rappresenta il 49,4% delle vendite complessive (51,4% al 31 dicembre 2020) e risulta in incremento del 16,6%, grazie principalmente ai crescenti ordinativi di un primario cliente OEM, che ha puntato sui motori bifuel a GPL per lo sviluppo della propria offerta “green”. L’attuale situazione di carenza di semiconduttori sul mercato ha comportato temporanee interruzioni della produzione, con conseguente posticipo di parte degli ordinativi previsti in consegna nel corso del secondo semestre.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 31 America Le vendite conseguite nell’esercizio 2021 nel continente americano, pari ad Euro 26.117 migliaia (Euro 16.799 migliaia al 31 dicembre 2020), registrano un incremento del 55,5% grazie al positivo andamento dell’area Latam che sta mostrando importanti segnali di ripresa. Asia e resto del Mondo I mercati dell’Asia e resto del Mondo, pari al 22,3% del fatturato complessivo (20,1% al 31 dicembre 2020), sono in incremento del 34,9% grazie all’andamento positivo del mercato nordafricano ed asiatico. Marginalità GREEN TRANSPORTATION Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Q1 2021 31/12/2021 Q4 2020 Q3 2020 Q2 2020 Q1 2020 31/12/2020 Ricavi 53.401 42.890 43.682 33.259 173.232 43.447 39.151 22.687 37.170 142.455 Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted 4.404 1.060 1.233 508 7.205 3.635 2.530 -1.032 2.884 8.017 % sui ricavi 8,2% 2,5% 2,8% 1,5% 4,2% 8,4% 6,5% -4,5% 7,8% 5,6% Margine operativo lordo (EBITDA) 4.069 477 634 357 5.537 3.164 2.450 -1.402 2.440 6.652 % sui ricavi 7,6% 1,1% 1,5% 1,1% 3,2% 7,3% 6,3% -6,2% 6,6% 4,7% Margine operativo netto (EBIT) 520 -3.178 -2.694 -2.979 -8.331 63 -534 -4.467 -603 -5.541 % sui ricavi 1,0% -7,4% -6,2% -9,0% -4,8% 0,1% -1,4% -19,7% -1,6% -3,9% Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) adjusted del settore Green Transportation, al netto di costi non ricorrenti per Euro 1.668 migliaia, risulta positivo per Euro 7.205 migliaia, pari al 4,2% dei ricavi, in decremento rispetto all’esercizio precedente (Euro 8.017 migliaia, pari al 5,6% dei ricavi ed al netto di costi non ricorrenti per Euro 1.365 migliaia). La marginalità del Gruppo al 31 dicembre 2021 ha risentito sia della significativa incidenza sul totale delle vendite sul canale OEM, caratterizzate da una minor marginalità rispetto alle vendite sul canale After Market, che dall’aumento dei prezzi delle materie prime. Si rileva comunque una importante ripresa della marginalità nel corso del quarto trimestre, riconducibile sia all’accordo raggiunto con un principale cliente OEM volto all’adeguamento dei prezzi di vendita in base all’andamento delle principali materie prime che alla ripresa, soprattutto negli ultimi mesi dell’anno, delle vendite sul canale After market. Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) adjusted del settore Green Transportation pari a Euro 7.205 migliaia include l’apporto del Gruppo Metatron, consolidato dal mese di agosto 2021, che ha registrato una marginalità negativa e pari a Euro 236 migliaia, principalmente dovuta all’attuale situazione di difficoltà del mercato cinese ma che risulta in linea, in termine di incidenza % sui ricavi della vendite, con la marginalità delle attività preesistenti.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 32 Andamento del settore operativo “Clean Tech Solutions” (Migliaia di Euro) CLEAN TECH SOLUTIONS 31/12/2021 (maggio – dicembre 2021) Vendite nette esterne al Gruppo 69.080 Vendite intersettoriali 0 Totale Ricavi delle vendite e prestazioni nette 69.080 Altri ricavi e proventi 303 Costi Operativi -61.974 Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted 7.409 Costi non ricorrenti -331 Margine operativo lordo (EBITDA) 7.078 Ammortamenti e riduzioni di valore -1.688 Margine operativo netto 5.390 Ebitda adjusted % sui ricavi 10,7% Ebitda % sui ricavi 10,2% Il consolidamento integrale del Gruppo SAFE&CEC è avvenuto a partire dal mese di maggio 2021. Ai fini di una migliore comprensione dell’andamento del settore Clean Tech Solutions si riportano di seguito i dati proforma (per i 12 mesi) in termini di ricavi delle vendite, EBITDA adjusted ed EBIT relativi all’esercizio 2021, comparati con il medesimo periodo dell’esercizio precedente. (Migliaia di Euro) CLEAN TECH SOLUTIONS – proforma 31/12/2021 31/12/2020 Variazioni % Ricavi delle vendite e prestazioni nette 92.343 79.458 12.885 16,2% Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted 8.343 5.073 3.270 64% Margine operativo netto (EBIT) 4.576 2.194 2.382 109% Ebitda adjusted % sui ricavi 9,0% 6,4% Ebit % sui ricavi 5,0% 2,8% Ricavi delle vendite Al 31 dicembre 2021 il settore Clean Tech Solutions ha registrato Ricavi nel periodo oggetto di consolidamento (maggio-dicembre 2021) pari ad Euro 69.080 migliaia. A livello proforma, invece i ricavi sull’intero esercizio 2021 sono stati pari ad Euro 92.343 migliaia, in incremento del 16,2% rispetto al medesimo periodo dell’esercizio precedente (Euro 79.458 migliaia), a conferma dei crescenti investimenti in impianti di produzione di biometano e in stazioni di rifornimento a supporto della gas-mobility. Nonostante gli effetti negativi sull’economia internazionale del perdurare della pandemia Covid-19 e le difficoltà di reperibilità sul mercato delle materie prime, il Gruppo SAFE&CEC continua a presentare risultati in crescita ed un portafoglio ordini in grado di coprire buona parte del 2022, con una produzione saturata per tutto il primo semestre e ordini significativi anche per il terzo trimestre. Nel corso del 2021 il Gruppo SAFE&CEC si è aggiudicato importanti commesse, tra cui una commessa per la fornitura e l’assemblaggio di oltre 150 compressori in Egitto alle società Gastech (Egyptian International Gas Technology) e NGVC (Natural Gas Vehicles Company), ma anche importanti progetti per la compressione del biometano negli Stati Uniti, nonché due importanti commesse dove i compressori di SAFE&CEC verranno utilizzati per le stazioni di rifornimento “private” di una delle società di e-commerce e
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 33 distribuzione più famosa al mondo negli Stati Uniti. Ricavi per area geografica (Migliaia di Euro) CLEAN TECH SOLUTIONS Al 31/12/2021 (maggio – dicembre 2021) % sui ricavi Italia 4.430 6,4% Europa (esclusa Italia) 21.408 31,0% America 16.350 23,7% Asia e resto del Mondo 26.892 38,9% Totale ricavi 69.080 100,0% I ricavi per area geografica sopracitati (riferibili ad un periodo di 8 mesi, che decorrono dal cambio di controllo avvenuto), rappresentano un indicatore non significativo per il settore Clean Tech Solutions, vista l’estrema variabilità degli stessi a seconda delle commesse realizzate nel periodo ed hanno fatto registrare importanti risultati nell’area Asia e resto del Mondo, principalmente a fronte di importanti commesse destinate al mercato nordafricano. Marginalità (Migliaia di Euro) CLEAN TECH SOLUTIONS Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 (*) 31/12/2021 Ricavi 26.353 23.706 19.021 69.080 Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted 2.655 2.017 2.737 7.409 % sui ricavi 10,1% 8,5% 14,4% 10,7% Margine operativo lordo (EBITDA) 2.594 1.913 2.571 7.078 % sui ricavi 9,8% 8,1% 13,5% 10,2% Margine operativo netto (EBIT) 1.952 1.279 2.159 5.390 % sui ricavi 7,4% 5,4% 11,4% 7,8% (*) relativi ai soli mesi di maggio e giugno 2021 Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) adjusted del settore Clean Tech Solutions, relativo ai mesi di maggio-dicembre 2021, risulta positivo per Euro 7.409 migliaia e pari al 10,7% dei ricavi. A livello proforma, ossia considerando i risultati del Gruppo SAFE&CEC per l’intero esercizio 2021, l’Ebitda Adjusted risulta pari ad Euro 8.343 migliaia e pari al 9,0% dei ricavi, in incremento rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente (Euro 5.073 migliaia, pari al 6,4% dei ricavi). La marginalità del Gruppo SAFE&CEC risulta in progressivo miglioramento a seguito: • degli effetti positivi derivanti dall’attività di standardizzazione dei prodotti, in corso da tempo, e che ha generato i primi risultati a partire dal secondo trimestre del 2021 con una importante riduzione dei
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 34 costi produttivi; • all’incremento del fatturato, che ha consentito un migliore assorbimento dei costi fissi. La seguente tabella riporta i dati di settore relativi alla situazione patrimoniale/finanziaria al 31 dicembre 2021. 31/12/2021 (Migliaia di Euro) Green Transportation Clean Tech. Solutions Interdivisionali Non di settore Consolidato Landi Renzo Crediti commerciali 48.525 17.557 -34 66.048 Rimanenze 53.657 30.892 84.549 Debiti commerciali -58.000 -24.920 34 -82.886 Altre attività (passività) correnti nette 163 -13.983 -13.820 Capitale netto di funzionamento 44.345 9.546 0 0 53.891 Immobilizzazioni materiali 13.109 1.868 14.977 Immobilizzazioni immateriali 70.332 33.942 104.274 Attività per diritti d'uso 5.725 6.266 11.991 Altre attività non correnti 18.641 309 18.950 Capitale fisso 107.807 42.385 0 0 150.192 TFR ed altri fondi 7.291 2.673 9.964 Capitale Investito netto 144.861 49.258 0 0 194.119 Finanziato da: Posizione Finanziaria Netta -133.493 -133.493 Patrimonio netto di Gruppo -54.888 -54.888 Patrimonio netto di Terzi -5.738 -5.738 Fonti di Finanziamento 0 0 0 -194.119 -194.119 Avendo il Gruppo operato nel corso dell’esercizio 2020 nel solo settore Green Transportation, i dati patrimoniali al 31 dicembre 2020 sono interamente riferibili allo stesso. Capitale investito (Migliaia di Euro) Situazione Patrimoniale e Finanziaria 31/12/2021 31/12/2020 Crediti commerciali 66.048 39.353 Rimanenze 84.549 42.009 Debiti commerciali -82.886 -53.509 Altre attività (passività) correnti nette (*) -13.820 -1.000
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 35 Capitale netto di funzionamento 53.891 26.853 Immobilizzazioni materiali 14.977 13.212 Immobilizzazioni immateriali 104.274 50.460 Attività per diritti d'uso 11.991 4.975 Altre attività non correnti 18.950 38.481 Capitale fisso 150.192 107.128 TFR ed altri fondi -9.964 -4.750 Capitale Investito netto 194.119 129.231 Finanziato da: Posizione Finanziaria Netta (**) 133.493 72.917 Patrimonio netto di Gruppo 54.888 56.787 Patrimonio netto di Terzi 5.738 -473 Fonti di Finanziamento 194.119 129.231 Indici 31/12/2021 31/12/2020 Capitale netto di funzionamento 53.891 26.853 Capitale netto di funzionamento/Fatturato (***) 19,4% 18,9% Capitale investito netto 194.119 129.231 Capitale investito netto/Fatturato (***) 69,8% 90,7% (*) Al netto del debito residuo per l'acquisizione del Gruppo Metatron di Euro 25.436 migliaia (**) La posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2021 è inclusiva di Euro 12.821 migliaia per passività finanziarie per diritti d'uso derivanti dall'applicazione del principio contabile internazionale IFRS16 - Leasing, Euro 99 migliaia per strumenti finanziari derivati.ed Euro 25.436 migliaia relativi al debito per l'acquisizione Metatron (***) Ai fini del calcolo dell’indicatore in oggetto al 31 dicembre 2021, a seguito del consolidamento integrale del Gruppo SAFE&CEC con decorrenza dal mese di maggio 2021 e del Gruppo Metatron con decorrenza dal mese di agosto 2021, i dati relativi al fatturato sono stati calcolati e proformati tenendo in considerazione l'intero anno 2021. Il capitale netto di funzionamento alla fine del periodo ammonta ad Euro 53.891 migliaia, in incremento rispetto al dato registrato al 31 dicembre 2020 (Euro 26.853 migliaia) principalmente attribuibile al consolidamento di SAFE&CEC e di Metatron. In termini percentuali sul fatturato si registra una sostanziale stabilità del dato che passa dal 18,9% del 31 dicembre 2020 all’attuale 19,4%. I crediti commerciali risultano pari ad Euro 66.048 migliaia (di cui Euro 17.557 migliaia relativi al settore Clean Tech Solutions ed Euro 7.751 migliaia al Gruppo Metatron) ed in incremento rispetto al 31 dicembre 2020 (Euro 39.353 migliaia). Dalle analisi svolte non sono emerse criticità di rilievo in termini di solvibilità della clientela del Gruppo. Al 31 dicembre 2021 i crediti oggetto di cessione mediante il ricorso a operazioni di factoring con accredito maturity per le quali è stata effettuata la derecognition ammontano ad Euro 12,2 milioni (Euro 11,7 milioni al 31 dicembre 2020). Si incrementano di Euro 29.377 migliaia i debiti commerciali che passano da Euro 53.509 migliaia al 31 dicembre 2020 ad Euro 82.886 migliaia al 31 dicembre 2021 (di cui Euro 24.920 migliaia relativi al settore
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 36 Clean Tech Solutions ed Euro 3.498 migliaia al Gruppo Metatron). Le rimanenze di magazzino pari ad Euro 84.549 migliaia (Euro 42.009 migliaia al 31 dicembre 2020), risultano in incremento, oltre che per il già citato consolidamento di SAFE&CEC (Euro 30.892 migliaia al 31 dicembre 2021) e di Metatron (Euro 7.873 migliaia al 31 dicembre 2021), anche a seguito degli importanti acquisti effettuati dalla Capogruppo Landi Renzo in componentistica elettronica ed altri componenti strategici, volti a far fronte all’attuale difficoltà di approvvigionamento connesso allo shortage di materie prime sul mercato e finalizzati a garantire la continuità produttiva. Le rimanenze al 31 dicembre 2021 sono inclusive di lavori in corso su ordinazione del settore Clean Tech Solutions per Euro 15.653 migliaia. Il Capitale fisso, pari ad Euro 150.192 migliaia ed inclusivo di Euro 11.991 migliaia per attività per diritti d’uso iscritte ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 16 – Leasing, si incrementa a seguito del consolidamento di SAFE&CEC e di Metatron, che hanno comportato rispettivamente l’iscrizione di un avviamento pari ad Euro 25.393 migliaia ed Euro 19.854 migliaia. Con riferimento all’acquisizione di SAFE&CEC, si da cronaca del fatto che l’attività di PPA (Purchase Price Allocation) è stata ultimata ed i relativi risultati, per i quali si rimanda al paragrafo ”Avviamento” delle note esplicative, sono stati riflessi nel presente bilancio consolidato. Con riferimento invece all’acquisizione di Metatron, le attività di PPA (Purchase Price Allocation) sono tutt’ora in corso. In considerazione delle sopracitate acquisizioni, il presente bilancio consolidato include avviamenti per complessivi Euro 75.341 migliaia, che risultano essere attribuibili a n. 2 CGU separate, ovvero per Euro 25.393 migliaia alla CGU SAFE&CEC “Clean Tech Solutions - Infrastructure”, mentre per Euro 49.948 migliaia alla CGU “Green Transportation-Automotive”. I suindicati avviamenti sono stati assoggettati a test di impairment al 31 dicembre 2021, che non hanno evidenziato perdite durevoli di valore e per i quali si rimanda al paragrafo “Avviamento” delle note esplicative ai fini di una maggiore informazione. TFR e altri fondi sono pari ad Euro 9.964 migliaia al 31 dicembre 2021, in incremento a seguito del consolidamento di SAFE&CEC e di Metatron. Il capitale investito netto pari a Euro 194.119 migliaia, (69,8% sul fatturato) risulta in aumento rispetto al 31 dicembre 2020 a seguito del consolidamento di SAFE&CEC e di Metatron. Posizione finanziaria netta e flussi di cassa (migliaia di Euro) 31/12/2021 31/12/2020 Disponibilità liquide 28.039 21.914 Attività finanziarie correnti 0 2.801 Debiti verso banche correnti -103.408 -23.108 Passività per diritti d'uso correnti -2.624 -2.228 Altre passività finanziarie correnti -274 -378 Indebitamento finanziario netto a breve termine -78.267 -999 Debiti verso banche non correnti -10.174 -68.181 Altre passività finanziarie non correnti -9.320 -408 Passività per diritti d'uso non correnti -10.197 -2.871 Passività per strumenti finanziari derivati -99 -458
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 37 Indebitamento finanziario netto a medio-lungo termine -29.790 -71.918 Impegni per acquisto di partecipazioni -25.436 0 Posizione finanziaria netta -133.493 -72.917 Posizione finanziaria netta - adjusted (*) -95.137 -67.360 - di cui Green Transportation -91.114 -67.360 - di cui Clean Tech Solutions -4.023 (*) Non inclusiva degli effetti derivanti dall'applicazione del principio contabile internazionale IFRS 16 - Leasing, del fair value degli strumenti finanziari derivati e dei debiti per l'acquisizione del Gruppo Metattron La Posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2021 risulta pari ad Euro 133.493 migliaia (Euro 72.917 migliaia al 31 dicembre 2020), di cui Euro 12.821 migliaia dovuti all’applicazione del principio contabile internazionale IFRS 16 – Leasing, Euro 99 migliaia al fair value degli strumenti finanziari derivati ed Euro 25.436 migliaia al debito residuo per l’acquisizione del Gruppo Metatron (ammontare classificato nella voce Altre passività correnti della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata). Senza considerare gli effetti derivanti dall’applicazione di tale principio contabile, del fair value degli strumenti finanziari derivati e del debito residuo per acquisizione di partecipazioni, la Posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2021 sarebbe risultata pari ad Euro 95.137 migliaia, di cui Euro 4.023 migliaia riconducibili al settore Clean Tech Solutions (in netto miglioramento rispetto al trimestre precedente) ed Euro 91.114 migliaia riconducibili al settore Green Transportation. Con riferimento al settore Clean Tech Solutions, si segnala che in data 30 dicembre 2021 la società controllata SAFE S.p.A. ha emesso un prestito obbligazionario del valore nominale di Euro 7 milioni, costituito da n. 70 obbligazioni del valore nominale unitario pari ad Euro 100.000 ciascuna, sottoscritto da Finint (Finanziaria Internazionale Investments SGR S.p.A.). Il prestito, con una durata contrattuale sino al 31 agosto 2027 ed un tasso fisso nominale annuo lordo pari al 5%, prevede un rimborso semestrale a partire dal 1 gennaio 2024 e risulta inoltre sottoposto al rispetto di parametri finanziari con riferimento ai dati risultanti del bilancio consolidato del Gruppo SAFE&CEC chiuso al 31 dicembre di ogni anno. In proposito, si segnala che i parametri finanziari sul prestito obbligazionario del Gruppo SAFE&CEC alla data del 31 dicembre 2021 risultano rispettati. Il prestito, rientrante in un’operazione più ampia, risulta finalizzato a finanziare l’operazione di acquisizione da parte di SAFE S.p.A. di Idro Meccanica S.r.l., perfezionatasi nel mese di gennaio 2022 e descritta nel dettaglio nel paragrafo “Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio e prevedibile evoluzione della gestione” della Relazione sulla Gestione; La Posizione finanziaria netta adjusted del settore Green Transportation, al netto dell’apporto del Gruppo Metatron (Euro 7.355 migliaia), risulta in sostanziale stabilità rispetto al trimestre precedente ma in aumento di Euro 16.399 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020, soprattutto a seguito dell’incremento del capitale di funzionamento ed agli investimenti del periodo, oltre che alle minori marginalità espresse nell’esercizio 2021. In tale ambito, e con riferimento ai covenant finanziari in essere al 31 dicembre 2021 sui principali finanziamenti di Landi Renzo S.p.A., si segnala che in data 3 dicembre 2021 la Società ha presentato ai vari
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 38 istituti finanziari “Lettera di Waiver” contenente alcune specifiche richieste di assenso e/o deroga in relazione ai contratti di finanziamento in essere, in particolare con riferimento all’ipotesi di mancato rispetto dei covenants finanziari alla data del 31 dicembre 2021. A seguito delle puntuali negoziazioni intercorse con gli istituti finanziatori, in data 9 febbraio 2022 tutti gli istituti di credito sottoscrittori dei finanziamenti hanno prestato il loro assenso rilasciando lettere di waiver in relazione alla rilevazione dei parametri finanziari al 31 dicembre 2021, all’assenso alla stipula di un nuovo prospettato finanziamento agevolato a medio/lungo termine da perfezionarsi nel corso del 2022 e, relativamente al finanziamento sottoscritto nel 2019 con un pool di banche, al consenso al posticipo della rata capitale per Euro 4.714 migliaia in scadenza al 31 dicembre 2021, riscadenziata per pari importo sulle successive tre rate in scadenza al 30 giugno 2022, 31 dicembre 2022 e 30 giugno 2023. Inoltre, come precedentemente descritto, le sopracitate lettere di waiver risultano espressamente condizionate al perfezionamento dell’operazione di aumento di capitale della società capogruppo Landi Renzo S.p.A. da effettuarsi per un importo pari ad almeno Euro 25,4 milioni, entro e non oltre il 30 giugno 2022. Nel prosieguo del presente paragrafo viene fornita apposita informativa circa la prospettata operazione di aumento di capitale. In considerazione del fatto che i sopracitati waiver sono stati ottenuti nel corso dei primi mesi dell’esercizio 2022, ai fini dell’esposizione nel presente bilancio secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS dei debiti verso gli istituti di credito sui quali persistono i covenants finanziari, gli stessi sono stati riclassificati integralmente tra le passività scadenti a breve termine. Relativamente al debito residuo per l’acquisizione del Gruppo Metatron, pari ad Euro 25.436 migliaia al 31 dicembre 2021, si dà atto che nel corso del mese di febbraio 2022 è stata formalizzata l’acquisizione di un ulteriore 23,43% di Metatron S.p.A., portando Landi Renzo S.p.A. a detenere una partecipazione pari al 72,43%. Per il pagamento del corrispettivo complessivo pagato ai soci di minoranza ed a Italy Technology Group S.r.l., pari ad Euro 18.062 migliaia, Girefin S.p.A., socio di controllo della Landi Renzo S.p.A., ha messo a disposizione della Società, in una unica soluzione, una somma corrispondente all’intero importo del suddetto corrispettivo mediante un finanziamento soci fruttifero al tasso annuo dell’1%. La restante partecipazione (27,57%) di proprietà del socio Italy Technology Group, sarà acquisita da Landi Renzo S.p.A. entro il 2022, per un controvalore pari ad Euro 7.374 migliaia. Quanto precede rappresenta una significativa conferma della volontà da parte dell’azionista di riferimento di volere sostenere la crescita del Gruppo ed in particolare del settore Green Transportation. In tale ambito, si dà atto che nel corso del secondo semestre gli amministratori della società capogruppo Landi Renzo SpA hanno avviato le pratiche per potere accedere alle misure previste dal Fondo Sostegno Grandi Imprese in difficoltà - Decreto-Legge n. 41/2021 art.37, Decreto Interministeriale 5 luglio 2021 e Decreto Direttoriale 3 settembre 2021, e finalizzate all’erogazione di una importante e nuova linea di credito in favore di Landi Renzo S.p.A.. Nel corso del mese di febbraio 2022 la società ha ricevuto comunicazione da parte di Invitalia (Agenzia Nazionale per l’Attrazione degli Investimenti e lo sviluppo di impresa SpA) circa l’ammissione alla sopracitata procedura e si è prontamente attivata al fine di espletare gli adempimenti formali previsti e necessari per procedere con il perfezionamento del contratto per la concessione delle agevolazioni, che si
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 39 prevede possa arrivare a conclusione entro la fine del mese di marzo 2022. Facendo seguito a quanto precede, e per tenere conto del mutato contesto di mercato, gli amministratori hanno predisposto un nuovo piano economico-finanziario di Gruppo per il periodo 2022-2025 che è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo SpA in data 15 marzo 2022 e che prevede una operazione di aumento di capitale fino ad un massimo di Euro 60 milioni. Tale operazione è da ricondursi alla sottoscrizione, avvenuta nel mese di marzo 2022, da parte dei soci di controllo di Landi Renzo - Girefin S.p.A e Gireimm S.r.l. che detengono una partecipazione congiunta complessiva pari al 59,16% del capitale sociale di Landi Renzo - di un term-sheet non vincolante con Itaca Equity Holding S.p.A. che pone le basi per una operazione di investimento di minoranza nel capitale sociale di Landi Renzo, in qualità di investitore di lungo periodo, volto a supportare l’espansione di Landi Renzo sia nel segmento della compressione che in quello automotive. Principale azionista di Itaca Equity Holding è Tamburi Investment Partners. L’operazione prevede un co-investimento dell’Amministratore delegato di Landi Renzo Cristiano Musi. Nel contesto del nuovo piano industriale e al fine di fornire al Gruppo i necessari mezzi finanziari, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre alla prossima assemblea di delegare ai sensi dell’articolo 2443 c.c. al Consiglio di amministrazione stesso di aumentare il capitale sociale per massimi Euro 60,0 milioni, inscindibile fino a Euro 50,0 milioni, con diritto di opzione, da liberarsi sia mediante conferimenti per cassa, sia mediante compensazione volontaria, ai sensi dell’articolo 1252 c.c., di crediti vantati dai sottoscrittori nei confronti di Landi Renzo e da sottoscriversi entro e non oltre 31 dicembre 2023. L’aumento di capitale risulta garantito dalla Famiglia Landi e da Itaca Equity Holding fino all’ammontare di Euro 50,0 milioni, assumendo il completamento dell’operazione tra la Famiglia Landi e Itaca Equity Holding stessi. In considerazione dell’articolarità dell’iter procedurale circa la prospettata operazione di aumento di capitale, dovuta agli aspetti di natura tecnica previsti dalle norme che disciplinano il mercato, ancorché sussista una incertezza sulla tempistica di esecuzione e perfezionamento della stessa entro la fine del primo semestre 2022, sulla base delle informazioni attualmente disponibili si ritiene altamente probabile che entro la fine di tale periodo si perfezioni l’operazione di aumento di capitale in misura adeguata a consentire il rispetto della condizione risolutiva inclusa nei suindicati covenant finanziari. A tale proposito si precisa che se nel corso dei prossimi mesi per qualsivoglia motivo si dovessero prospettare ritardi circa il perfezionamento dell’operazione entro la sopracitata tempistica, sarà cura della Società avviare il dialogo con gli istituti di credito per porre in essere i rimedi necessari per ottenere il relativo consenso, previsti peraltro contrattualmente, tenuto anche conto qualora necessario, dell’eventuale supporto patrimoniale- finanziario del socio di controllo, già ampiamente dimostrato nel corso degli esercizi precedenti e non da ultimo mediante l’erogazione del finanziamento per Euro 18 milioni, precedentemente illustrato. In considerazione di quanto sopraesposto, delle previsioni effettuate dagli amministratori per i prossimi esercizi e riflesse nel piano economico-finanziario di Gruppo, approvato dal Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo S.p.A. in data 15 marzo 2022, e delle informazioni ultime disponibili, si ritiene che il Gruppo Landi disponga di adeguate risorse finanziarie al fine del perseguimento degli obiettivi aziendali
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 40 e di Gruppo nel presupposto della continuazione dell’attività. La tabella che segue evidenzia il trend del flusso monetario complessivo. (migliaia di Euro) 31/12/2021 31/12/2020 Flusso di cassa operativo lordo 7.390 6.800 Flusso di cassa per attività di investimento -8.107 -11.611 Free Cash Flow lordo -717 -4.811 Variazione dell'area di consolidamento 3.575 0 Esborsi non ricorrenti per incentivi all'esodo -425 -495 Free Cash Flow netto 2.433 -5.306 Rimborsi leasing IFRS 16 -3.473 -2.399 Flusso di cassa complessivo -1.040 -7.705 Nel corso dell’esercizio 2021 si è registrato un assorbimento di cassa di Euro 1.040 migliaia (assorbimento di Euro 7.705 migliaia nell’esercizio 2020), principalmente riconducibile alla variazione dell’area di consolidamento con l’ingresso di SAFE&Cec e Metatron. Il free cash flow netto del periodo è risultato positivo e pari a Euro 2.433 migliaia, di cui Euro 6.965 migliaia generati dall’attività operativa netta e negativi Euro 4.532 migliaia dall’attività di investimento netta (inclusivi dell’apporto di cassa derivante dal consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron). Per quanto concerne gli effetti cambio, la significativa variazione della riserva di conversione registrata nel corso dell’esercizio 2021 è principalmente riconducibile alla decisione di utilizzare il tasso di cambio effettivo di mercato al posto di quello ufficiale per la conversione dei dati economici e finanziari di una nostra controllata non strategica. Tale decisione è riconducibile al fatto che il tasso cambio ufficiale è ormai applicabile alle sole transazioni di beni essenziali, nei quali i prodotti del Gruppo non rientrano, e perciò risulta ad oggi inadeguato a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo. Conseguentemente, ai fini della conversione dei saldi in valuta è stato adottato il tasso di cambio comunicato dalla Banca Centrale del paese di riferimento, che si discosta da quello ufficiale, in quanto le transazioni finanziarie in valuta della nostra controllata avvengono ormai esclusivamente in base a tale cambio, definito giornalmente dalla sopracitata banca centrale. Investimenti Gli investimenti in immobili, impianti e macchinari ed altre attrezzature sono stati pari a Euro 3.188 migliaia (Euro 6.209 migliaia al 31 dicembre 2020) e si riferiscono ad investimenti sostenuti dal Gruppo per nuove linee di produzione e stampi necessari per il lancio di nuovi prodotti e per far fronte ai crescenti ordinativi di un primario cliente OEM.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 41 Gli incrementi delle immobilizzazioni immateriali sono stati pari a Euro 5.426 migliaia (Euro 5.712 migliaia al 31 dicembre 2020) e riguardano in prevalenza la capitalizzazione di costi per progetti di sviluppo relativi a nuovi prodotti per i canali OEM e After Market, oltre che per il segmento Heavy-Duty e per la mobilità ad Idrogeno, aventi i requisiti richiesti dallo IAS 38 per essere rilevati nell’attivo patrimoniale. Quanto precede testimonia la forte volontà del Gruppo di continuare ad investire nei settori di riferimento, per il tramite non solo di nuove acquisizioni ma anche dell’attività di sviluppo che da sempre rappresenta un fattore distintivo del Gruppo Landi Renzo. Principali risultati individuali di Landi Renzo S.p.A. (Capogruppo) al 31 dicembre 2021 Nel corso dell’esercizio 2021 Landi Renzo S.p.A. ha conseguito ricavi per Euro 131.455 migliaia, rispetto ad Euro 112.716 migliaia nel medesimo periodo dell’esercizio precedente. L’Ebitda ha evidenziato un valore pari ad Euro 5.590 migliaia rispetto ad Euro 6.114 migliaia al 31 dicembre 2020, mentre la Posizione Finanziaria Netta si attesta a negativi Euro 112.961 migliaia (negativi Euro 84.834 migliaia al netto degli effetti derivanti dall’applicazione dell’IFRS 16, del fair value dei contratti finanziari derivati e del debito residuo per l’acquisizione del Gruppo Metatron) rispetto a negativi Euro 78.971 migliaia al 31 dicembre 2020 (negativi Euro 74.041 migliaia al netto degli effetti derivanti dall’applicazione dell’IFRS 16 e del fair value dei contratti finanziari derivati). Alla fine dell’esercizio 2021 l’organico della Capogruppo era pari a 297 addetti, in calo di 21 unità rispetto al 31 dicembre 2020 (318 addetti).
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 42 Prospetto di raccordo tra i dati del bilancio della capogruppo ed i dati del bilancio consolidato Di seguito si riporta il prospetto di raccordo tra il risultato di periodo e il patrimonio netto di Gruppo con gli analoghi valori della Capogruppo. (Migliaia di Euro) PROSPETTO DI RACCORDO Patrim. Netto al 31.12.2021 Risultato esercizio al 31.12.2021 Patrim. Netto al 31.12.2020 Risultato esercizio al 31.12.2020 P.Netto e risultato esercizio capogruppo 42.756 -9.131 51.375 -6.284 Diff.valore di carico e valore pro quota del patrimonio netto contabile delle società consolidate 13.685 0 5.028 0 Risultati conseguiti dalle partecipate 0 1.252 0 -3.178 Eliminazione dividendi infragruppo 0 0 0 0 Eliminazione effetti transazioni commerciali infragruppo -634 42 -676 153 Utili o perdite su cambi da valutazione di finanziamenti infragruppo -915 0 1.000 0 Eliminazione rivalutazione/svalutazione partecipazioni 0 2.254 0 1.320 Eliminazione effetti transazioni cespiti infragruppo -395 -7 -388 118 Plusvalenza da aggregazione 6.129 6.129 0 0 Altri effetti minori 0 6 -25 21 P.Netto e risultato esercizio da bilancio Consolidato 60.626 545 56.314 -7.850 P.Netto e risultato esercizio di Terzi 5.738 1.522 -473 -188 P.Netto e risultato esercizio di gruppo 54.888 -977 56.787 -7.662
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 43 Altre informazioni Rapporti con parti correlate I rapporti di credito e debito e le transazioni economiche con le parti correlate sono oggetto di apposita analisi nella sezione delle Note Illustrative ai bilanci consolidato e separato, ai quali si rimanda. Si precisa che le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infragruppo, non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo e che le operazioni sono regolate alle condizioni contrattuali che riflettono le normali condizioni nei mercati di riferimento, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. Con riferimento ai rapporti con la società controllante Girefin S.p.A., si tenga altresì presente che gli Amministratori della Landi Renzo S.p.A. ritengono che la stessa non eserciti l’attività di direzione e coordinamento prevista dall’art. 2497 del Codice Civile in quanto: • l’azionista è privo di mezzi e strutture per lo svolgimento di tale attività, in quanto non dispone di dipendenti o altri collaboratori in grado di fornire supporto all’attività del consiglio di amministrazione; • non predispone i budget ed i business plan di Landi Renzo S.p.A.; • non impartisce alcuna direttiva o istruzione alla controllata, non richiede di essere preventivamente informato o di approvare le sue operazioni più significative, né tanto meno quelle di ordinaria amministrazione; • non esistono comitati o gruppi di lavoro, formali o informali, costituiti tra rappresentanti di Girefin S.p.A. e rappresentanti della controllata. Alla data odierna non vi sono stati cambiamenti circa le sopra indicate condizioni. Con riferimento alle operazioni con parti correlate si segnala inoltre il già citato accordo di modifica dei patti parasociali sottoscritto tra Landi Renzo S.p.A. e Clean Energy Fuels Corp volto a conferire a Landi Renzo S.p.A. un maggiore autonomia decisionale e di controllo sul Gruppo SAFE&CEC. Tale operazione ha portato al consolidamento integrale della controllata con decorrenza da maggio 2021. Nelle varie sezioni della presente relazione finanziaria annuale vengono illustrati gli effetti derivanti da tale consolidamento e nell’apposito paragrafo relativo alle operazioni con parti correlate sono illustrati i rapporti intrattenuti con il Gruppo SAFE&CEC limitatamente ai primi quattro mesi del 2021. Inoltre, si segnala quanto riportato nel paragrafo “Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’ercizio e prevedibile evoluzione della gestione”, in merito al finanziamento concesso da Girefin S.p.A., socio di controllo della Landi Renzo S.p.A., in favore della stessa per complessivi Euro 18.062 migliaia nel corso del mese di febbraio 2022, le cui condizioni prevedono un tasso annuo dell’1%. Tale operazione si inquadra nell’ambito della citata operazione di acquisizione del Gruppo Metatron ed in particolare per supportare finanziariamente Landi Renzo SpA per una quota parte del debito maturato per la suindicata acquisizione.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 44 Ai sensi della procedura in materia di operazioni con parti correlate adottata dalla Società, l’anzidetta operazione di finanziamento soci è da considerarsi di “maggiore rilevanza” e, in quanto tale, è stata sottoposta al preventivo parere del Comitato per le operazioni con parti correlate, composto esclusivamente da amministratori indipendenti, che ha espresso parere favorevole sull’interesse della Società alla sottoscrizione del contratto di finanziamento soci, nonché sulla convenienza e correttezza delle relative condizioni. Si ricorda, infine, che il Consiglio di Amministrazione ha adottato, ai sensi del Regolamento Consob 17221/2010, nonché in attuazione dell’articolo 2391 bis del Codice Civile la specifica procedura per le operazioni con le parti correlate. In data 30 giugno 2021 il Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo S.p.A. ha approvato l’aggiornamento delle procedure relative alle operazioni con parti correlate al fine di adeguarle alla delibera CONSOB n. 21624 del 10/12/2020. Le nuove procedure sono entrate in vigore dal 1 luglio 2021 e sono parimenti pubblicate sul sito internet della Società. Posizioni o transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali Ai sensi della comunicazione CONSOB n. 6064293 del 28 luglio 2006, si segnala che nel corso dell’esercizio 2021, salvo il descritto consolidamento integrale del Gruppo SAFE&CEC, non sono avvenute operazioni atipiche e/o inusuali rispetto alla normale gestione dell’impresa che possano dare luogo a dubbi in ordine alla correttezza e completezza dell’informazione in bilancio, al conflitto d’interesse, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza. Azioni proprie e di società controllanti In ottemperanza a quanto disposto dall’art. 2428 del Codice Civile, si informa che nel corso dell’esercizio 2021 la Capogruppo non ha negoziato azioni proprie e di società controllanti e ad oggi non detiene azioni proprie o di controllanti. Le società controllate non detengono azioni della Capogruppo. Sedi secondarie Non sono state istituite sedi secondarie. Corporate Governance La relazione di Corporate Governance è resa disponibile sul sito web www.landirenzogroup.com, nella sezione “investor”. Politica di analisi e gestione dei rischi connessi all’attività del Gruppo Nella presente sezione vengono fornite informazioni relative all’esposizione ai rischi connessi all’attività del Gruppo nonché gli obiettivi, le politiche e i processi di gestione di tali rischi e i metodi utilizzati per valutarli e mitigarli. Le linee di indirizzo del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi del Gruppo, definite dal Consiglio di Amministrazione, identificano il sistema di controllo interno come un processo trasversale ed
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 45 integrato a tutte le attività aziendali, che si ispira ai principi internazionali dell’Enterprise risk management come best practice di riferimento per l’architettura dei sistemi di controllo interno. Il sistema di controllo interno e di gestione dei rischi ha come finalità quella di aiutare il Gruppo a realizzare i propri obiettivi di performance e redditività, ad ottenere informazioni economico-finanziarie affidabili e ad assicurare la conformità alle leggi e ai regolamenti in vigore, evitando all’azienda danni di immagine e perdite economiche. In questo processo, assume particolare importanza l’identificazione degli obiettivi aziendali, la classificazione (in base a valutazioni combinate circa la probabilità e il potenziale impatto) ed il controllo dei rischi ad essi connessi, mediante l’implementazione di azioni specifiche finalizzate al loro contenimento. I rischi aziendali possono avere diversa natura: rischi esterni, di carattere strategico, operativi (legati all’efficacia e all’efficienza delle operations aziendali), di reporting (legati all’affidabilità delle informazioni economico-finanziarie), di compliance (relativi all’osservanza delle leggi e regolamenti in vigore, evitando all’azienda danni di immagine e/o perdite economiche) e, infine, finanziari. I responsabili delle diverse direzioni aziendali individuano e valutano i rischi di competenza, di provenienza esogena oppure endogena al Gruppo, e provvedono alla individuazione delle azioni di contenimento e di riduzione degli stessi (c.d. “controllo primario di linea”). Alle attività di cui sopra si aggiungono quelle del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti societari e del suo staff (c.d. “controllo di secondo livello”) e del Responsabile della funzione di Internal Audit (c.d. “controllo di terzo livello”) che verifica continuativamente l’effettività e l’efficacia del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, attraverso l’attività di risk assessment, lo svolgimento dei controlli e la successiva gestione del follow up. I risultati delle procedure di identificazione dei rischi sono riportati e discussi a livello di Top management del Gruppo, al fine di creare i presupposti per la loro copertura, assicurazione e valutazione del rischio residuale. Di seguito si riportano i rischi ritenuti significativi e connessi all’attività del Gruppo (l’ordine con il quale essi sono riportati non implica nessuna classificazione, né in termini di probabilità del loro verificarsi né in termini di possibile impatto). RISCHI ESTERNI A seguito del perdurare della pandemia Covid-19 il management ha monitorato con attenzione l’evolversi della situazione pandemica al fine di affrontare e prevenire le problematiche generate dal diffondersi della stessa e poter agire in modo tempestivo e con adeguate misure di prevenzione, con l’obiettivo di tutelare la salute di dipendenti e collaboratori (sanificazione dei locali, distribuzione di dispositivi di protezione individuale, distanziamento sociale, smart working esteso) e l’attività operativa. Nel corso dei primi mesi del 2022, a seguito della crisi Russia-Ucraina sono sopraggiunti nuovi ed inaspettati rischi esterni, che il management ha fin da subito monitorato attentamente, valutandone gli impatti sulle attività in essere. Ad oggi, sulla base delle informazioni disponibili e del fatto che l’esposizione verso il mercato russo appare al momento limitata per il Gruppo Landi, non vi sono particolari criticità da segnalare, fermo restando valutare quelli che saranno i prossimi sviluppi del conflitto ed i relativi impatti.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 46 RISCHI STRATEGICI ● Rischi relativi alla congiuntura macroeconomica e di settore L’attività del Gruppo è influenzata dalle condizioni generali dell’economia nei vari mercati in cui opera. Una fase di crisi economica, con il conseguente rallentamento dei consumi, può avere un effetto negativo sull’andamento delle vendite del Gruppo. Il contesto macroeconomico può determinare una significativa incertezza sulle previsioni future con il conseguente rischio che minori performances potrebbero influenzare nel breve periodo i margini. Per mitigare il possibile impatto negativo che una flessione della domanda potrebbe avere sulla redditività aziendale, il Gruppo ha esternalizzato parte della produzione a fornitori terzisti; le forniture alle case automobilistiche restano invece in capo alle strutture proprie del Gruppo in accordo con i clienti per una più efficace sinergia. Vengono inoltre utilizzati, quando necessario, contratti di lavoro a tempo determinato. Il Gruppo persegue l’obiettivo di incrementare la propria efficienza industriale e migliorare la propria capacità di lean manufactoring, riducendo nel contempo i costi di struttura. ● Rischi connessi alla strategia di espansione internazionale Il Gruppo commercializza i propri prodotti in più di 50 paesi, in 17 dei quali opera direttamente anche attraverso proprie società. Nell’esercizio 2021 il Gruppo ha conseguito all’estero il 88,7% dei ricavi consolidati. Nell’ambito del perseguimento della strategia di espansione, il Gruppo ha investito e potrebbe ulteriormente investire in futuro anche in paesi caratterizzati da scarsa stabilità delle proprie istituzioni politiche e/o al centro di situazioni di tensione internazionale. La suddetta strategia potrebbe esporre il Gruppo a vari rischi di natura macroeconomica, derivanti, a titolo esemplificativo da mutamenti nei sistemi politici, sociali, economici e normativi di tali paesi o da eventi straordinari quali atti di terrorismo, disordini civili, restrizioni agli scambi commerciali con particolare riferimento ai prodotti del Gruppo, degli investimenti stranieri e/o del commercio, nonché politiche di controllo dei tassi di cambio e relative restrizioni al rimpatrio dei capitali, sanzioni, limitazione agli investimenti stranieri, nazionalizzazioni, tutela inadeguata dei diritti di proprietà intellettuale. La probabilità che gli eventi sopra descritti si verifichino varia da paese a paese ed è di difficile previsione. Tuttavia una costante attività di monitoraggio viene svolta dal top management aziendale per recepire tempestivamente i possibili cambiamenti al fine di minimizzare l’impatto economico o finanziario eventualmente derivante. ● Rischi connessi alla crescita Il Gruppo mira a proseguire la propria crescita mediante una strategia basata sul rafforzamento nei mercati già presidiati e sull’ulteriore espansione geografica. Nell’ambito di detta strategia, il Gruppo potrebbe incontrare delle difficoltà nella gestione degli adattamenti della struttura e del modello di business o nella
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 47 capacità di individuare le tendenze dei mercati e le preferenze dei consumatori locali. Inoltre, il Gruppo potrebbe dover sostenere oneri di start-up derivanti dall’apertura di nuove società. Infine, qualora la crescita del Gruppo venisse perseguita per linee esterne attraverso operazioni di acquisizione, potrebbero incontrarsi, tra l’altro, difficoltà connesse alla corretta valutazione delle attività acquisite, all’integrazione delle attività stesse nonché al mancato conseguimento delle sinergie previste, che potrebbero riflettersi negativamente sull’attività e sui risultati economico-finanziari futuri del Gruppo. RISCHI OPERATIVI ● Rischi connessi ai rapporti con clienti OEM Il Gruppo distribuisce e commercializza i propri sistemi e componenti alle principali case di produzione automobilistica a livello mondiale (clienti OEM). Nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021, le vendite di sistemi e componenti effettuate dal Gruppo nei confronti dei clienti OEM hanno rappresentato il 45,1% del totale delle vendite del settore Green Transportation, sostanzialmente allineate al 45,6% dell’esercizio precedente. Il principale cliente del OEM del gruppo, di elevata importanza strategica, rappresenta circa il 70% del fatturato OEM dell’esercizio 2021. I rapporti con clienti OEM, ormai consolidati da anni, sono tipicamente disciplinati da accordi che non prevedono quantitativi minimi di acquisto. Pertanto non può essere garantita la domanda di prodotti del Gruppo da parte di tali clienti per volumi prefissati. Al fine di soddisfare al meglio le esigenze di alcuni clienti, il Gruppo ha posto in essere nel corso degli ultimi anni una politica di delocalizzazione di parte della propria produzione in paesi ove sono direttamente presenti taluni di loro. Inoltre, al fine di salvaguardare la marginalità connesse a tali clienti, in un contesto come quello attuale contraddistinto da elevata volatilità del costo delle materie prime, la Società ha cercato di porre in essere dei processi di rivisitazione prezzo per gli ordinativi più rilevanti con i relativi clienti, in modo da potere fronteggiare tale situazione contingente. Per tali considerazioni, ed anche alla luce del vantaggio competitivo acquisito nell’offerta di soluzioni per lo sviluppo delle vendite anche nel canale After Market, il Gruppo ritiene di non essere soggetto a un significativo rischio di dipendenza dai clienti OEM. Tuttavia non è possibile escludere che un’eventuale perdita di clienti importanti ovvero la riduzione degli ordini da parte di essi o il ritardo negli incassi rispetto a quanto pattuito contrattualmente potrebbero determinare effetti negativi sui risultati economico-finanziari del Gruppo. ● Rischi connessi all’alta competitività in cui il Gruppo opera I mercati nei quali opera il Gruppo sono altamente concorrenziali in termini di qualità, di innovazione, di condizioni economiche e di affidabilità e sicurezza. Il successo dell’attività dipenderà dalla capacità di mantenere ed incrementare le quote di mercato e di espandersi attraverso nuove soluzioni innovative. Il Gruppo effettua un monitoraggio continuo del mercato allo scopo di individuare tempestivamente l’introduzione di nuovi o alternativi sistemi di alimentazione di autoveicoli da parte dei concorrenti e delle case automobilistiche e, conseguentemente, gestisce il rischio perseguendo una politica di progressiva diversificazione ed arricchimento del proprio portafoglio prodotti, al fine di minimizzare l’impatto economico eventualmente derivante.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 48 ● Rischi connessi alla responsabilità di prodotto Eventuali difetti di progettazione e di produzione dei prodotti del Gruppo, anche imputabili a soggetti terzi quali fornitori ed installatori, potrebbero generare una responsabilità di prodotto nei confronti di soggetti terzi. Inoltre, qualora i prodotti risultassero difettosi, ovvero non rispondessero alle specifiche tecniche e di legge, il Gruppo, anche su richiesta dei propri clienti, potrebbe essere tenuto a ritirare tali prodotti dal mercato sostenendone i relativi costi. Per queste ragioni è stata impostata una copertura assicurativa centrata su polizze master, negoziate e contratte centralmente e polizze locali di primo rischio. Queste ultime garantiscono l’attivazione immediata della copertura che viene integrata dalle polizze master ove l’impatto del danno superi il massimale locale. Al fine di mitigare ulteriormente il rischio legato alla responsabilità di prodotto, nel corso degli ultimi anni il Gruppo ha significativamente incrementato i massimali delle polizze master e recall. Vengono, inoltre, effettuati accantonamenti in appositi fondi stimati dal management in base all’incidenza storica delle difettosità riscontrate e alle più recenti e stringenti esigenze generate dalla sottoscrizione di accordi commerciali con i clienti OEM. ● Rischi connessi alla tutela della proprietà intellettuale Il Gruppo provvede regolarmente alla registrazione dei marchi, brevetti e altri diritti di proprietà intellettuale di cui è titolare ed alla protezione del proprio know-how industriale ai sensi della normativa applicabile, al fine di evitare il rischio di imitazione o di riproduzione dei prodotti da parte dei concorrenti o di terzi non autorizzati. A tale riguardo, si segnala che il Gruppo opera in oltre 50 paesi del mondo e che una parte delle vendite dei prodotti del Gruppo ha luogo in paesi emergenti o in via di sviluppo, in cui potrebbero essere presenti forme di tutela non pienamente efficaci ovvero maggiori rischi di contraffazione dei prodotti. Pertanto, non è possibile eliminare il rischio di contraffazione dei prodotti e di contestazione dei marchi e brevetti da parte di terzi, né escludere che i terzi vengano a conoscenza del know-how o di segreti industriali o che i concorrenti riescano a sviluppare prodotti, know-how e tecnologie analoghe a quelle del Gruppo. Eventuali contraffazioni, contestazioni e/o controversie attive e passive in materia di tutela della proprietà intellettuale che vedessero il Gruppo soccombente potrebbero riflettersi negativamente sui suoi risultati economico-finanziari. ● Rischi connessi alla recuperabilità di attività immateriali, in particolare avviamento, partecipazioni ed imposte anticipate Nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 risultano iscritte immobilizzazioni immateriali per complessivi Euro 104.274 migliaia, di cui Euro 12.222 migliaia relativi a costi di sviluppo, Euro 75.341 migliaia ad avviamento, Euro 16.711 migliaia a marchi e brevetti, oltre a imposte anticipate nette per complessivi Euro 13.484 migliaia. La recuperabilità di tali valori è legata al realizzarsi dei piani industriali futuri della Cash Generating Unit ai quali afferiscono. In particolare, il Gruppo ha attuato, nell’ambito della strategia di sviluppo, acquisizioni di società che hanno consentito di incrementare la presenza sul mercato e coglierne le opportunità di crescita. Con riferimento a tali investimenti, esplicitati in bilancio a titolo di avviamento, non sussiste la garanzia che il
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 49 Gruppo sarà in grado di raggiungere i benefici inizialmente attesi da tali operazioni. Analogamente, le partecipazioni in joint venture, consolidate secondo il metodo del patrimonio netto, sono sottoposte ad impairment test in caso siano identificati trigger events che possano far presagire potenziali perdite di valore. Il Gruppo monitora costantemente l’andamento delle performance rispetto ai piani previsti, ponendo in essere le necessarie azioni correttive qualora si evidenzino trend sfavorevoli che comportino, in sede di valutazione della congruità dei valori iscritti in bilancio, variazioni significative dei flussi di cassa attesi utilizzati per gli impairment test. A tale proposito si precisa che al 31 dicembre 2021 il Gruppo ha effettuato l’impairment test con riferimento alle attività a vita utile indefinita, per i quali si rimanda a quanto illustrato nelle note illustrative al paragrafo “avviamento”, senza riscontrare perdite durevoli di valore. RISCHI FINANZIARI ● Rischio di tasso di interesse Il Gruppo è esposto al rischio di tasso di interesse associato sia alla disponibilità di cassa sia ai finanziamenti a medio lungo termine. L’esposizione è riferibile principalmente all’Area Euro. Per quanto riguarda l’esposizione al rischio di volatilità dei tassi di interesse si segnala che l’indebitamento finanziario verso le banche è regolato prevalentemente da tassi di interesse variabili. Al fine di ridurre parzialmente i rischi connessi alla fluttuazione del tasso di interesse, il Gruppo ha sottoscritto contratti finanziari derivati (IRS) volti a coprire: - il 70% delle principali linee di credito del finanziamento in pool sottoscritto a giugno 2019; - per una durata di 3 anni, il 100% della linea di credito del nuovo finanziamento di Euro 21 milioni sottoscritto nel mese di luglio 2020 e supportato da garanzia SACE al 90%, che prevede una durata di sei anni, di cui due di pre-ammortamento. I rischi di tasso di interesse sono stati misurati attraverso la sensitivity analysis e sono stati analizzati i potenziali riflessi di oscillazione del tasso di interesse Euribor sul bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 con particolare riferimento alle disponibilità di cassa ed ai finanziamenti. La variazione in aumento di 50 basis point sull’Euribor, a parità di tutte le altre variabili, avrebbe prodotto per il Gruppo un incremento degli oneri finanziari di Euro 267 migliaia a fronte di un incremento dei proventi finanziari pari a Euro 106 migliaia. ● Rischio di cambio Il Gruppo commercializza parte della propria produzione e, seppur in misura assai ridotta, acquista alcuni componenti anche in Paesi che non aderiscono all’Area Euro. In relazione al rischio di cambio si segnala che l’ammontare dei saldi contabili espressi in valuta diversa da quella funzionale è da ritenersi non significativo rispetto al totale dei ricavi del Gruppo. Il Gruppo non ha sottoscritto strumenti a copertura della variabilità dei cambi e, in accordo con quella che è stata la politica del Gruppo stesso, non vengono sottoscritti strumenti finanziari derivati ai fini di negoziazione. Pertanto il Gruppo rimane esposto al rischio di cambio sui saldi delle attività e passività in valuta a fine anno.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 50 ● Rischio di prezzo Il Gruppo effettua acquisti e vendite a livello internazionale ed è pertanto esposto al normale rischio di oscillazione prezzi tipici del settore. La politica del Gruppo è quella di coprire, ove possibile, il rischio tramite impegni dei fornitori a medio periodo. L’attuale situazione di mercato contraddistinta da uno “shortage” di materie prime ha comportato da un lato la riduzione o il posticipo di ordinativi da parte dei clienti OEM, causati dalla necessità delle case automobilistiche di contenere i costi ed evitare blocchi produttivi, e dall’altra la difficoltà a far fronte agli ordinativi in essere, a seguito delle serie complessità di reperimento delle materie prime. Inoltre, in particolare sul canale OEM, caratterizzato da contratti di fornitura pluriennali, non è sempre stato possibile riflettere, in tempi utili, l’incremento dei prezzi delle materie prime sui prezzi di vendita. Per quanto riguarda invece il canale After Market gli interventi sui prezzi di vendita sono avvenuti con maggior tempestività ma, anche a causa della crescente concorrenza nei paesi in via di sviluppo, non è sempre stato possibile intervenire per non perdere quote di mercato. ● Rischio di credito Il rischio di credito è il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita finanziaria non adempiendo ad un’obbligazione e deriva principalmente dai crediti commerciali, dalle altre attività finanziarie e dalle garanzie, eventualmente, prestate dal Gruppo. Crediti commerciali ed altri crediti Il Gruppo tratta abitualmente con clienti noti ed affidabili. È politica del Gruppo sottoporre i clienti che richiedono condizioni di pagamento dilazionate a procedure di verifica sulla relativa classe di credito. Detta verifica comprende anche valutazioni esterne quando disponibili. Per ciascun cliente vengono stabiliti dei limiti di vendita, rappresentativi della linea di credito massima, oltre la quale è richiesta l’approvazione della direzione. Inoltre, il saldo dei crediti viene monitorato a cadenza quindicinale nel corso dell’esercizio, allo scopo di minimizzare l’esposizione al rischio di perdite. Infine, per quanto riguarda i clienti nuovi e non operanti in Paesi appartenenti all’Unione Europea, è generalmente utilizzata, ove possibile, la lettera di credito a garanzia del buon fine degli incassi. La Società effettua cessioni di crediti di tipo pro-soluto. Il Gruppo accantona un fondo svalutazione per perdite di valore che riflette la stima delle perdite sui crediti commerciali e sugli altri crediti, le cui componenti principali sono le svalutazioni individuali di esposizioni significative. Altre attività finanziarie Il rischio di credito riguardante le altre attività finanziarie del Gruppo, che comprendono disponibilità liquide e mezzi equivalenti, presenta un rischio massimo pari al valore contabile di queste attività in caso di insolvenza della controparte.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 51 Garanzie Le politiche del Gruppo prevedono, in caso di necessità, il rilascio di garanzie finanziarie a favore delle società controllate e collegate. ● Rischio di liquidità Il rischio di liquidità è il rischio che il Gruppo abbia difficoltà ad adempiere alle obbligazioni associate a passività finanziarie. La pandemia Covid-19 ha avuto, ed ha tuttora, importanti effetti sia sui volumi che sui risultati economici e finanziari di molte società, soprattutto nel mercato dei beni durevoli. A seguito del perdurare di un difficile contesto macro-economico, contraddistinto da una importante incertezza sui flussi di cassa, il management continua a porre estrema attenzione sulla situazione finanziaria, alle previsioni di cassa di breve/medio periodo e alle opzioni di finanziamento proposte dal Governo a supporto delle aziende. In tale ottica Landi Renzo S.p.A. ha ricevuto comunicazione da parte di Invitalia (Agenzia Nazionale per l’Attrazione degli Investimenti e lo sviluppo di impresa SpA) circa l’avvenuta delibera di ammissione alla sopracitata procedura e si è prontamente attivata al fine di espletare gli adempimenti formali previsti e necessari per procedere con il perfezionamento del contratto per la concessione delle agevolazioni, che si prevede possa arrivare a conclusione entro la fine del mese di marzo 2022 portando all’ottenimento di un nuovo finanziamento agevolato per Euro 19.500 migliaia.Oltre a quanto segnalato, e a dimostrazione del merito creditorio di cui vanta il Gruppo Landi Renzo ed in particolare il Gruppo SAFE&CEC da esso controllato, si rammenta il prestito obbligazionario emesso a fine dicembre 2021 dalla società controllata SAFE S.p.A. per un valore nominale di Euro 7 milioni e sottoscritto da Finint (Finanziaria Internazionale Investments SGR S.p.A.). Il prestito, con una durata contrattuale sino al 31 agosto 2027 ed un tasso fisso nominale annuo lordo pari al 5%, prevede un rimborso semestrale a partire dal 1 gennaio 2024 e risulta inoltre sottoposto al rispetto di parametri finanziari con riferimento ai dati risultanti del bilancio consolidato del Gruppo SAFE&CEC chiuso al 31 dicembre di ogni anno. In proposito, si segnala che i parametri finanziari sul prestito obbligazionario del Gruppo SAFE&CEC alla data del 31 dicembre 2021 risultano rispettati. Il prestito, rientrante in un’operazione più ampia, risulta finalizzato a finanziare l’operazione di acquisizione da parte di SAFE S.p.A. di Idro Meccanica S.r.l., perfezionatasi nel mese di gennaio 2022 e descritta nel dettaglio nel paragrafo “Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio e prevedibile evoluzione della gestione” della Relazione sulla Gestione; I principali finanziamenti di Landi Renzo S.p.A. prevedono covenants finanziari. Nel mese di fabbraio 2022 tutti gli istituti di credito sottoscrittori dei finanziamenti hanno rilasciato lettere di waiver in relazione alla rilevazione dei parametri finanziari al 31 dicembre 2021 e, relativamente al finanziamento sottoscritto nel 2019 con un pool di banche, al consenso al posticipo della rata capitale in scadenza al 31 dicembre 2021, riscadenziata per pari importo sulle successive tre rate in scadenza al 30 giungo 2022, 31 dicembre 2022 e 30 giungo 2023. Inoltre, le sopracitate lettere di waiver risultano espressamente condizionate al perfezionamento dell’operazione di aumento di capitale della società capogruppo Landi Renzo S.p.A. da effettuarsi per un importo pari ad almeno Euro 25,4 milioni, entro e non oltre il 30 giugno 2022. Nel prosieguo del presente paragrafo viene fornita apposita informativa circa la prospettata operazione di aumento di capitale.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 52 Facendo seguito a quanto precede, e per tenere conto del mutato contesto di mercato, gli amministratori hanno predisposto un nuovo piano economico-finanziario di Gruppo per il periodo 2022-2025 che è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo SpA in data 15 marzo 2022, e che prevede un aumento di capitale fino ad un massimo di Euro 60 milioni, per il quale si rimanda al paragrafo “Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio e prevedibile evoluzione della gestione”. Sulla base delle informazioni attualmente a disposizione, non emergono elementi che possano pregiudicare il futuro perfezionamento della sopracitata operazione di aumento di capitale. In considerazione della situazione finanziaria del Gruppo al 31 dicembre 2021, delle previsioni economico- finanziarie per l’esercizio 2022 e seguenti, incorporate nel nuovo piano economico-finanziario 2022-2025 nonché tenuto conto del nuovo finanziamento in fase di erogazione, da parte di Invitalia per Euro 19.500 migliaia, si conferma la tenuta della solidità finanziaria del Gruppo Landi Renzo, in misura tale da garantire il perseguimento dei propri obiettivi nel breve/medio termine. Impatto della pandemia Covid-19 sull’attività del Gruppo Landi Renzo Nel corso dell’esercizio 2021 il Gruppo Landi Renzo ha seguito con attenzione l’evolversi della ripresa dei contagi al fine di affrontare e prevenire le problematiche generate dal perdurare della stessa a livello globale. Particolare attenzione è stata posta dal management alla situazione finanziaria e sulle previsioni di cassa di breve-medio e lungo periodo. Grazie al finanziamento sottoscritto nel mese di luglio 2020 da Landi Renzo S.p.A. con un pool di banche per nominali Euro 21 milioni il Gruppo ha consolidato la propria struttura finanziaria, fatto che ha consentito il perseguimento degli obiettivi aziendali nel breve e nel medio termine. Tale finanziamento, supportato da garanzia SACE al 90% che prevede una durata di sei anni, di cui due di pre-ammortamento. Sono inoltre continuate le iniziative del management volte alla riduzione del costo del lavoro, anche grazie al ricorso agli ammortizzatori sociali (limitatamenti ai primi sei mesi del 2021), ed al contenimento dei costi non essenziali, oltre che al posticipo degli investimenti non strategici. Per quanto riguarda il rischio di credito, si evidenzia che il Gruppo Landi Renzo opera sia sul canale OEM che After Market. Il canale OEM è rappresentato da primarie case automobilistiche con standing creditizio elevato, che hanno sostanzialmente rispettato le scadenze commerciali previste. Il canale After Market, contraddistinto invece da distributori e officine, ha subito in modo maggiore gli effetti generati dalla pandemia con forti cali nel numero delle conversioni. Ne consegue, in misura diversa a seconda dell’area geografica, un rallentamento degli incassi e la necessità di un attento e continuo monitoraggio della situazione da parte del management. Dalle analisi svolte non sono comunque emerse criticità di rilievo in termini di solvibilità della clientela del Gruppo, vista anche la progressiva ripresa delle attività economiche in molti paesi grazie ai positivi effetti delle campagne vaccinali. Per quanto concerne la supply chain, nel corso del 2021 sono emerse evidenti difficoltà sui mercati internazionali dovute allo shortage di materie prime e di alcune tipologie di componentistica e conseguenti incrementi dei prezzi. Il Gruppo ha perciò effettuato importanti sforzi finanziari volti all’acquisto di materiale elettronico e componentistica strategica nel corso del primo semestre al fine di garantire la continuità produttiva nei prossimi mesi. Il contesto economico internazionale continua ad influenzare i risultati del Gruppo, l’esercizio 2021 si è infatti chiuso con ricavi delle vendite pari ad Euro 241.994 migliaia, inclusivi del consolidamento da
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 53 maggio 2021 del Gruppo SAFE&CEC e da agosto 2021 del Gruppo Metatron. Al netto di tale effetto, i ricavi del Gruppo Landi Renzo relativi al solo settore operativo Green Transportation registrano comunque un incremento del 21,4% rispetto all’esercizio precedente, passando da Euro 142.455 migliaia al 31 dicembre 2020 ad Euro 172.914 migliaia al 31 dicembre 2021. La Posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2021 risulta pari ad Euro 133.493 migliaia (Euro 72.917 migliaia al 31 dicembre 2020), di cui Euro 12.821 migliaia dovuti all’applicazione del principio contabile internazionale IFRS 16 – Leasing, Euro 99 migliaia al fair value degli strumenti finanziari derivati ed Euro 25.436 migliaia al debito residuo per l’acquisizione del Gruppo Metatron. Senza considerare gli effetti derivanti dall’applicazione di tale principio contabile, il fair value degli strumenti finanziari derivati ed il debito per l’acquisizione Metatron, la Posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2021 sarebbe risultata pari ad Euro 95.137 migliaia. Il Gruppo continua a valutare costantemente gli impatti della pandemia sui risultati economici e finanziari, pronto a mettere in atto, oltre a quanto già fatto, eventuali ulteriori azioni volte a preservare la redditività e la posizione finanziaria del Gruppo, rispondendo il più velocemente possibile agli scenari, che sono in continua evoluzione. Impatto del conflitto Russia-Ucraina sull’attività del Gruppo Landi Renzo Nel corso dei primi mesi del 2022, a seguito della crisi Russia-Ucraina sono sopraggiunti nuovi ed inaspettati rischi di natura geopolitica e macroeconomica, che il management ha fin da subito monitorato attentamente, valutandone gli impatti sulle attività in essere. Ad oggi, sulla base delle informazioni disponibili e tenuto conto dell’esposizione verso il mercato russo appare al momento limitata per il Gruppo Landi, non vi sono particolari criticità da segnalare, fermo restando valutare quelli che saranno i prossimi sviluppi del conflitto ed i relativi impatti.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 54 Dichiarazione consolidata di carattere Non Finanziario Nota metodologica La Dichiarazione Non Finanziaria consolidata 2021 (di seguito anche la “Dichiarazione”) del Gruppo rendiconta ai diversi stakeholder di riferimento le novità, i progetti e i risultati conseguiti durante il 2021 in relazione alle performance economiche, sociali ed ambientali. In linea con lo scorso anno, la Dichiarazione viene pubblicata con cadenza annuale ed è stata predisposta in conformità a quanto richiesto dagli articoli 3 e 4 del D.Lgs. 254/2016 (di seguito anche il “Decreto”) e dai GRI- Sustainability Reporting Standards (di seguito anche “GRI Standards”), secondo l’opzione “Core”. I GRI Standards costituiscono ad oggi lo standard maggiormente diffuso a livello internazionale in tema di rendicontazione di sostenibilità. Sulla base di quanto disposto dall’art. 2 del Decreto (“Ambito di applicazione”), la reportistica non finanziaria del Gruppo ha natura obbligatoria, in quanto si assumono soddisfatti i “requisiti dimensionali” dei soggetti tenuti all’obbligo di pubblicazione della Dichiarazione Non Finanziaria. La presente Dichiarazione è sottoposta alla revisione limitata (“limited assurance engagement”) di PricewaterhouseCoopers S.p.A. secondo i criteri indicati dal principio “International Standard on Assurance Engagements 3000 – Assurance Engagements other than Audits or Reviews of Historical Financial Information” emanato dall’International Auditing and Assurance Standards Board. Il processo di redazione del documento, così come la definizione dei contenuti e la determinazione della materialità delle tematiche in esso trattate, si è basato sui principi previsti dalle Linee Guida GRI Standards 2018 e ha previsto il coinvolgimento dei responsabili di funzione aziendali (per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo “Gli stakeholders e i temi rilevanti”). La rilevanza delle informazioni inserite nella Dichiarazione è stata definita tenendo in considerazione gli impatti e le responsabilità avvertite in ambito economico, sociale ed ambientale, il contesto normativo di riferimento e le specificità del settore in cui il Gruppo opera, nonché le esigenze e le aspettative degli stakeholders. I dati e le informazioni inseriti nel documento si riferiscono all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 e, dove esplicitamente specificato, ad alcuni progetti significativi realizzati nei primi mesi del 2022. Per fornire una rappresentazione puntuale delle performance di sostenibilità raggiunte, è stata privilegiata l’inclusione di grandezze misurabili direttamente, evitando il più possibile il ricorso a stime, le quali, laddove necessarie, si basano sulle migliori metodologie disponibili o su rilevazioni campionarie e il loro utilizzo è segnalato all’interno dei singoli indicatori. Per consentire al lettore di valutare l’evoluzione delle performance di sostenibilità, le informazioni quantitative sono presentate lungo un arco temporale di tre anni, ad eccezione di alcuni dati presentati solo per il 2021.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 55 La Dichiarazione si riferisce a Landi Renzo S.p.A. e alle società consolidate con metodo integrale: controllate italiane (Metatron S.p.A., Safe S.p.A, Safe & Cec S.r.l.) e società estere (Landi Renzo Polska Sp.Zo.O., L.R. Pak (Pvt) Limited, Landi Renzo RO S.r.l., Landi Renzo USA Corporation, AEB America S.r.l., Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd, Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company, LR Industria e Comercio Ltda, IMW Industries LTD Shanghai, IMW Energy Tech LTD Cina, IMW Industries LTD Canada, IMW Industries del Perù SAC Perù, IMW Industries LTDA Colombia e Metatron Control Systems Co., Ltd). Date le variazioni subite dal perimetro di rendicontazione della presente Dichiarazione Non Finanziaria, si segnala che le informazioni rendicontate non sono perfettamente confrontabili. A tal proposito, si precisa che all’interno del documento con il termine Gruppo si fa riferimento a tutto il perimetro di rendicontazione, mentre con il termine Gruppo Landi Renzo si fa riferimento alla capogruppo Landi Renzo S.p.A. e le sue controllate estere. In linea con gli anni passati, sono escluse altresì le società Officine Lovato Private Limited e Landi International B.V., le quali sebbene consolidate integralmente, non risultano significative ai fini della rendicontazione non finanziaria, in quanto prive di personale. Ulteriori limitazioni rispetto a tale perimetro sono opportunamente indicate nel seguito della Dichiarazione. Di seguito si rappresentano le limitazioni di perimetro rispetto agli ambiti del Decreto. Si segnala, inoltre, che nel corso del processo di reporting dell’esercizio 2021 è stato valutato di aggiornare alcuni dati relativi al 2020 e 2019 a seguito di affinamenti intervenuti per il calcolo degli stessi, come riportato in nota alle tabelle di riferimento. In particolare, i dati aggiornati sono riportati all’interno del paragrafo “Performance Ambientali”. Personale Diritti umani Ambiente Sociale Corruzione Società Tipologia Numero di dipendenti HR SSL Sociale Fornitori GRI Standard GRI Standard GRI Standard GRI Standard GRI Standard GRI Standard GRI Standard Landi Renzo S.p.A. Produttive 297 x x x x x x x AEB America S.r.l. Commerciali 14 x x x x x x x Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd Commerciali 8 x x x x x x x Landi Renzo USA Corporation Produttive 18 x (*) x x x x x Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company Produttive 18 x x x x x x x L.R. Pak (Pvt) Limited Commerciali 2 x x x x x x x LR Industria e Commercio Commerciali 17 x x x x x x x Landi Renzo RO srl Produttive 59 x x x x x x x Landi Renzo Polska Sp.Zo.O.LR Produttive 105 x x x x x x x Safe S.p.A. Commerciali 108 x x x x x x x IMW Industries LTD Shanghai/ Commerciali 4 x x x x x x x
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 56 x: Informazione rendicontata (*) Informazione parzialmente disponibile IMW Energy Tech LTD Cina IMW Industries LTD Canada Produttive 107 x x x x x x x IMW Industries del Perù SAC Perù Commerciali 23 x x x x x x x IMW Industries LTDA Colombia Produttive 99 x x x x x x x Metatron S.p.A. Produttive 95 x x x x x x x Metatron Control Systems Co., Ltd Commerciali 13 x x x x x x x Officine Lovato Private Limited - - N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A Landi International B.V. - . N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 57 Lettera agli stakeholder Il Gruppo crede fortemente che un’azienda sostenibile e responsabile possa essere definita tale se, nello svolgimento delle attività di varia natura, è presente un costante confronto, ispirato a principi di affidabilità e credibilità, con il territorio, il contesto di riferimento e i propri stakeholder. Negli anni è maturata la consapevolezza che solo attraverso il costante coinvolgimento dei propri stakeholder, intesi come dipendenti, fornitori, clienti, azionisti e comunità, è possibile continuare ad innovare nei prodotti e servizi permettendo di allineare così le performance sociali ed ambientali a quelle economiche. A tal proposito, in Landi Renzo, consideriamo la Social Responsibility come espressione concreta dei nostri Valori e parte integrante della Mission e della Strategia Aziendale, nonché la base sulla quale costruire la fiducia e la credibilità degli stakeholder di riferimento. Consapevole dei propri principi di innovazione e miglioramento continuo il Gruppo si impegna a indirizzare le proprie scelte di investimento e di business in un’ottica di sostenibilità ambientale, nonché in un’ottica di crescita eco-compatibile anche mediante l’adozione di particolari tecnologie che consentano di ridurre l’impatto ambientale delle proprie attività. Nonostante le prospettive economiche globali continuino ad essere caratterizzate da incertezza, il Gruppo si pone all’avanguardia della mobilità ecologica, basando la propria crescita continua su internazionalizzazione, innovazione e formazione, tre pilastri che gli hanno permesso di crescere in modo sano ed armonico, ponendosi continuamente nuovi traguardi. Fiore all’occhiello sono le recenti operazioni straordinarie, completate in quest’ultimo anno, le quale hanno rafforzato la presenza del Gruppo in due segmenti in forte crescita, in particolare quello legato alle infrastrutture per la compressione del CNG, del Biometano e dell’idrogeno con il consolidamento di SAFE&CEC, e l’acquisizione di Metatron rendendolo market leader nei componenti per il segmento Mid&Heavy Duty. Il Gruppo si impegna con costanza e continuità nella ricerca della completa soddisfazione del cliente con attività che sono finalizzate alla realizzazione di prodotti di qualità nel rispetto dell’ambiente. A tale scopo si configurano sia le numerose certificazioni ottenute dal Gruppo, tra cui la ISO9001 e la certificazione IATF 16949, sia i rilevanti obiettivi che il Gruppo si pone per monitorare costantemente la qualità e la sicurezza dei prodotti. Il Gruppo archivia un 2021 segnato ancora una volta dall’effetto della pandemia di coronavirus, consolidando il suo impegno verso una mobilità ecologica attraverso l’utilizzo dell’idrogeno e delle energie rinnovabili come il Biogas. “Con la presente Dichiarazione Non Finanziaria, intendiamo rafforzare ulteriormente il dialogo con i nostri stakeholder, comunicando le scelte e le azioni intraprese e rendendo trasparenti i nostri impegni per il futuro.” Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Stefano Landi
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 58 L’Alternativa in movimento
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 59 Il Business di riferimento: l’eco-mobility L’eco-mobility acquisisce sempre maggiore importanza, seppur GPL e metano restino le opzioni più diffuse nell’ambito delle soluzioni ecologiche per i trasporti, negli ultimi anni si denota un interesse crescente verso fonti alternative quali l’idrogeno e il biogas. Queste tecnologie sono distintive del know-how aziendale del Gruppo, caratterizzato dall’abbinamento tra ricerca ed eccellenza produttiva. Il Gruppo, infatti, possiede una consolidata esperienza nella progettazione, produzione e commercializzazione di sistemi ecocompatibili di conversione a GPL e metano per autotrazione. Tali soluzioni sono progettate con il più alto livello di personalizzazione per adattarsi alle specifiche esigenze dei diversi modelli di veicolo, destinati ai due mercati di riferimento: le case automobilistiche (OEM – Original Equipment Manufacturers), con le quali sono attive partnership consolidate; le società distributrici di gas e la rete di filiali, rivenditori, importatori indipendenti e officine installatrici (AM - After Market). Il Gruppo ha raggiunto una posizione primaria a livello mondiale attraverso un’elevata attenzione all’ambiente, un continuo sviluppo tecnologico e qualitativo dei propri prodotti, un modello di business flessibile ed efficiente ed un costante ascolto alle esigenze del cliente e del mercato. L’offerta del Gruppo è composta da sistemi e componenti per la conversione a gas di motori a benzina e Diesel. Il progetto strategico del Gruppo sta proseguendo con l’adozione di prodotti e soluzioni nell’ambito della mobilità a metano, LNG e a idrogeno, soprattutto nel segmento del trasporto pesante. Ogni prodotto è il risultato di studi approfonditi e ricerche in ambito tecnologico che, negli anni, hanno portato alla registrazione di numerosi brevetti. Le molteplici invenzioni del centro Ricerca e Sviluppo del Gruppo hanno segnato una decisa evoluzione nell’integrazione dei componenti all’interno dei veicoli, sia per quanto riguarda la meccanica che per quanto riguarda l’elettronica. Grazie alla nuova acquisizione, in data 5 agosto 2021, di Metatron S.p.A., società con sede a Castel Maggiore (BO), specializzata nella ricerca, sviluppo, produzione e commercializzazione di regolatori di pressione e centraline motore per carburanti alternativi e componenti per la tecnologia a idrogeno, il Gruppo sottolinea ancora una volta l’importanza della continua ricerca di tecnologie che soddisfino i più alti standard di qualità del prodotto e innovazione. Inoltre, grazie alla joint venture SAFE&CEC S.r.l. e alle sue controllate, il Gruppo presidia il settore Clean Tech Solutions, relativo alla progettazione e produzione di compressori per il trattamento e la distribuzione del gas (CNG, RNG e Idrogeno). La vasta gamma di prodotti del Gruppo SAFE&CEC consente di soddisfare molteplici richieste del mercato per la realizzazione di stazioni di erogazione del metano, biometano (CNG e RNG) e idrogeno per autotrazione e fornendo soluzioni innovative per il recupero di gas all’interno dei vari processi di lavorazione. Il Gruppo crede fortemente nella promozione e garanzia di uno sviluppo sostenibile utilizzando il gas naturale, biometano e idrogeno come fonti energetiche primarie. Il Biogas conosciuto anche come RNG è ottenuto da diverse fonti, tra cui rifiuti organici come il letame del bestiame e le discariche. Tale soluzione, utilizzabile dai prodotti Landi Renzo, riduce drasticamente le emissioni di carbonio e, a differenza del gas naturale convenzionale, non è un combustibile fossile.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 60 Aspetti distintivi del Gruppo Landi Renzo L’Idrogeno, fonte energetica della mobilità del futuro Negli ultimi anni, l'idrogeno ha stimolato molteplici ondate di interesse con impatto significativo acquisendo l’accezione di “fonte energetica della mobilità del futuro”. Un numero crescente di paesi in questi ultimi anni ha sviluppato una tabella di marcia o una strategia nazionale per la gestione di tale fonte energetica e una parte consistente dei fondi di stimolo e ripresa del COVID-19 sono stati dedicati all'accelerazione nell’utilizzo dell'idrogeno. Inoltre, dal 31 ottobre al 12 novembre 2021 si è tenuta a Glasgow la 26° Conferenza sui Cambiamenti Climatici delle Nazioni Unite, nella quale 32 paesi insieme all'Unione Europea (UE) hanno sancito la propria collaborazione volta all’accelerazione dello sviluppo e la diffusione di idrogeno pulito 1 . Nel contesto nazionale, Il 22 gennaio 2021 è stato siglato il Protocollo di Intesa tra ENEA e Confindustria, un vero e proprio “patto per l’idrogeno” al fine di contribuire a valorizzare la leadership tecnologica dell’industria italiana coniugando, nel contempo, le potenzialità della ricerca, dell’innovazione e del trasferimento tecnologico nell’ambito di una visione di sistema per il Paese 2 . La filiera dell’idrogeno Nel dettaglio, la filiera dell’idrogeno nelle sue principali componenti può essere suddivisa in più processi dalla produzione, al trasporto mediante pipeline (in blending o mediante asset dedicati), truck o navi, fino agli utilizzi finali nei vari settori di applicazione e consumo. Tra i processi di produzione dell’idrogeno, oltre l’elettrolisi, si possono considerare anche altri processi, tra cui il processo di reforming del metano con stoccaggio o utilizzo della CO2, i processi di gassificazione di combustibili di origine rinnovabile e altri processi innovativi e in via di sviluppo. 1 Irena (2022) - “Geopolitics of the Energy Transformation - The Hydrogen Factor” 2 Confindustria (2021) - “Piano d’azione per l’idrogeno, Focus Tecnologie Industriali”
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 61 Nell’industria l’idrogeno può essere utilizzato come feedstock e come combustibile nei processi che necessitano di calore ad alta temperatura e che difficilmente possono essere direttamente elettrificati. In tale ambito, oltre ai settori della siderurgia, dei metalli non ferrosi e della chimica, anche il comparto relativo alla ceramica, alla carta, al vetro e alimentare rappresentano settori dove il vettore idrogeno potrà contribuire alla loro decarbonizzazione 3 . L’idrogeno nel settore dei trasporti stradali “Nel settore del trasporto stradale l’idrogeno è considerato il combustibile fondamentale per operare una completa decarbonizzazione, soprattutto in quella parte di mercato dove l’elettrico non risulta conveniente. Negli ultimi anni, sono state proposte e testate dai costruttori diverse soluzioni tecnologiche con risultati che rendono il passaggio all’idrogeno tecnicamente possibile per alcuni segmenti del settore”. Diversi costruttori stanno sviluppando i motori a combustione interna con idrogeno: l’idrogeno gassoso è iniettato nel motore con una piccola quantità di diesel. I motori endotermici ad idrogeno rappresentano, quindi, una soluzione tecnologicamente più semplice ed economicamente vantaggiosa. Questo consente alle aziende produttrici di motori di guardare, con maggiore interesse, all’utilizzo dell’idrogeno come nuovo combustibile. Inoltre, le attuali tecnologie consentono di abbattere le emissioni di NOx in tali motori, che seppur a livelli molto bassi determinano un impatto sulla qualità dell’aria a livello locale superiore rispetto ai motori elettrici 4 . Anche il Gruppo è attivo su tale segmento in modo diretto ma anche attraverso una serie di alleanze e partnership. Tra queste, è da segnalare l’alleanza con la canadese Hydrogenics Corporation, leader mondiale nello sviluppo di soluzioni per energia pulita, attraverso la quale il Gruppo ha fatto un ulteriore passo avanti verso la mobilità a zero emissioni. Tale alleanza si pone l’obiettivo di progettare e sviluppare sistemi e componenti, definiti fuel-cell, a idrogeno per mezzi pesanti in tutto il mondo e ulteriori cooperazioni per la fornitura di sistemi di alimentazione per i veicoli a idrogeno con probabile impiego di tecnologie tramite elettrolisi. Ad inizio 2021, inoltre, Landi Renzo è entrata a far parte di H2-ICE, una partnership tra cinque aziende italiane, 3 Confindustria (2021) - “Piano d’azione per l’idrogeno, Focus Tecnologie Industriali” 4 Confindustria (2021) - “Piano d’azione per l’idrogeno, Focus Tecnologie Industriali”
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 62 con Punch Torino e AVL Italia a capofila, e con la partecipazione di Industria Italiana Autobus e TPER, con l’obiettivo di realizzare il primo motore tutto italiano a combustione interna alimentato ad idrogeno. Nella stessa ottica, ad agosto 2021 il Gruppo ha concluso un’altra operazione strategica, l’acquisizione della Società Metatron, consolidando ulteriormente la sua presenza nel settore del Mid&Heavy Duty, tra i più interessati alle forme di alimentazione alternativa a idrogeno, gas naturale, biometano, LNG, con volumi previsti in forte crescita nei prossimi anni. Mission “Costruire un mondo più pulito e disegnare un futuro di migliore qualità per le prossime generazioni, osservando il più alto senso di responsabilità sociale verso il territorio, la società e l’ambiente nella diffusione della cultura della mobilità ecosostenibile.” Questa è la mission del Gruppo, che offre un contributo tangibile a questo ambizioso obiettivo: da oltre 60 anni il Gruppo Landi Renzo fornisce risposte concrete ed efficaci alle problematiche di sostenibilità ambientale. Dai combustibili ecocompatibili tradizionali quali GPL e metano, ai nuovi orizzonti nel settore automotive: il Gruppo investe costantemente in ricerca e progettazione di tecnologie all’avanguardia, per trasformare in realtà un progetto di futuro. Una tensione all’innovazione testimoniata da tutti i brevetti depositati nel corso degli anni, che hanno contribuito ad aprire nuove strade e a indicare nuovi orizzonti a tutto il settore. LANDI RENZO CONTINUA A CRESCERE NELL’IDROGENO SAFE S.p.A., società del Gruppo SAFE&CEC controllato da Landi Renzo S.p.A., ad inizio 2022, ha siglato l’acquisizione di Idro Meccanica, azienda leader nella produzione di tecnologie e sistemi innovativi per la compressione di idrogeno, biometano e gas naturale. Tale operazione si aggiunge all’acquisizione di Metatron, consentendo al Gruppo di diventare un player di riferimento nella compressione dell’idrogeno, settore in cui si denota una potenziale crescita di investimenti nei prossimi anni. Il Gruppo, mediante tale acquisizione, conferma ancora una volta la volontà nell’acquisire la leadership nella catena del valore del biometano e dell’idrogeno, due “fonti energetiche” pulite e in grande crescita, che avranno un ruolo fondamentale nella transizione energetica del futuro.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 63 I valori “Tecnologia, innovazione, rispetto per il pianeta e per l’essere umano sono i valori attraverso i quali, quotidianamente, trasformiamo il presente nel futuro che desideriamo.” Fin dalla sua nascita, il DNA del Gruppo si caratterizza per la profonda convinzione che le persone siano il valore fondamentale per il successo del Gruppo Landi Renzo nel mondo. Tale consapevolezza si riflette nella scelta dei valori che quotidianamente ispirano l’attività del Gruppo. I valori del Gruppo Landi Renzo
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 64 I marchi Il Gruppo presta particolare attenzione anche all’immagine dei propri marchi, sviluppata attraverso attività di marketing a livello internazionale e di comunicazione strategica diretta ai propri clienti ed agli utilizzatori finali. Il marchio identificativo del Gruppo Landi Renzo nasce nel 2015 per comunicare i valori comuni delle aziende che ne fanno parte: all’Innovazione, Internazionalizzazione e Formazione continua. I marchi del Gruppo Oltre 60 anni di storia per costruire il futuro
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 65 Il contributo del Gruppo agli obiettivi di sviluppo sostenibile Guidato dal proprio modello di business, il Gruppo contribuisce anche al conseguimento degli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite. Infatti, proprio attraverso la mission e le sue attività, il Gruppo si impegna a “Costruire un mondo più pulito e disegnare un futuro di migliore qualità per le prossime generazioni, osservando il più alto senso di responsabilità sociale verso il territorio, la società e l’ambiente nella diffusione della cultura della mobilità ecosostenibile.” Tale obiettivo coincide in maniera quasi totale con alcuni degli SDGs, nello specifico, gli obiettivi 11 (“città e comunità sostenibili”) e 13 (“Agire per il clima”). Inoltre, gli SDGs rappresentano un riferimento per le strategie di Gruppo, indirizzando la politica verso obiettivi di tutela ambientale, tutela dell’occupazione, promozione dell’innovazione e sostegno alle collettività. SDG Attività ed iniziative svolte dal Gruppo collaborazione con importanti università italiane, in particolare Università degli Studi di Modena e Reggio Emilia, per promuovere la diffusione della cultura della mobilità sostenibile e per favorire le attività di ricerca e sviluppo sponsorizzazione, da parte di Safe S.p.A., dell’apertura e inaugurazione del Museo “FISICA EXPERIENCE” ubicato all’interno del Convento di San Francesco. attività di ricerca e sviluppo volte a promuovere proporre soluzioni innovative e sostenibili livelli retributivi al di sopra della remunerazione minima locale per la categoria di riferimento dei nuovi assunti in tutti i paesi in cui Landi Renzo opera adesione di Safe S.p.A. al network ForALL (Fornitori Alleati) per la promozione della Cultura della Diversity&Inclusion (D&I) negli ambienti di lavoro e nei contesti sociali commercializzazione e installazione di sistemi di alimentazione per autotrazione che utilizzano combustibili alternativi, rispettosi dell’ambiente e meno costosi partnership sia nel segmento gas che in quello dell’idrogeno per garantire un’accelerazione verso la transizione energetica e la decarbonizzazione rapporti con enti e istituzioni sia a livello nazionale che internazionale per lo sviluppo delle future normative e standard tecnici del settore dei carburanti alternativi in ambito ambientale e di sicurezza.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 66 La lotta al cambiamento climatico passa per le quattro ruote Dinnanzi ad eventi climatici catastrofici registrati dal 1990 ad oggi è chiara la necessità di intervenire tempestivamente su questi fattori mediante i settori che maggiormente ne influenzano le dinamiche. La questione ambientale e la transizione energetica sono temi prioritari nell’agenda internazionale e seppur in un contesto socioeconomico e politico particolarmente complesso, stanno acquisendo sempre maggiore importanza come testimoniato dagli obiettivi, politiche e accordi posti in atto dall’Unione Europea volti a stimolare l’ambizione in materia clima nel mondo. L'UE e tutti i suoi Stati membri hanno firmato e ratificato l'accordo di Parigi con il quale hanno convenuto l’adozione di una strategia a lungo termine per la riduzione delle emissioni e i suoi piani aggiornati in materia di clima prima della fine del 2020, impegnandosi a ridurre le emissioni di almeno il 55% entro il 2030 rispetto ai livelli del 1990. Nel dicembre 2019 la Commissione europea ha presentato il Green Deal europeo il quale ha impresso un nuovo slancio alla politica e all'azione per il clima a livello di UE mediante l’adozione di misure volte a fissare obiettivi più ambiziosi in termini di riduzione delle emissioni di gas serra per il 2030 e a decarbonizzare l'economia dell'UE entro il 2050, in linea con l'accordo di Parigi. Un articolo del Sole 24 ore sottolinea che il settore dei trasporti è responsabile di quasi un quinto delle emissioni globali di gas serra. Nei Paesi industrializzati, questa quota è ancora più alta: nell'Ue attualmente i trasporti sono responsabili di un quarto delle emissioni a effetto serra e consumano un terzo di tutta l'energia finale, che proviene principalmente dal petrolio. Ovviamente le emissioni sono collegate anche e soprattutto al tipo di carburante utilizzato. Esistono svariati combustibili alternativi, dai più esotici e sostanzialmente non utilizzati (DME, E95, metanolo, ecc.) a quelli più interessanti come il metano, il biometano, il GPL e l’idrogeno. Secondo alcuni studi dal confronto tra il biometano e altri combustibili, come diesel e benzina appunto, emerge come la prima in termini di emissioni dirette di CO2 emetta il 20% in meno rispetto alla benzina e il 5% in meno rispetto al gasolio. Ed è proprio in questo contesto che il Gruppo Landi Renzo rafforza ulteriormente la sua presenza lavorando incessantemente con passione per proporre soluzioni innovative e sostenibili, contribuendo ad aprire nuove strade e a indicare nuovi orizzonti a tutto il settore. Il 13 luglio 2020 è entrata in vigore la normativa sulla Tassonomia per la finanza sostenibile, la quale classifica le attività economiche che possono essere definite “sostenibili”, ovvero tutte quelle attività che: contribuiscono in modo sostanziale al raggiungimento di uno o più dei sei obiettivi ambientali; non arrecano un danno significativo a nessuno degli obiettivi ambientali (Do No Significant Harm - DNSH); sono svolte nel rispetto delle garanzie minime di salvaguardia. Una serie di atti delegati dettagliano i criteri tecnici che permettono di stabilire a quali condizioni ciascuna attività economica fornisce un contributo sostanziale ad almeno uno dei sei obiettivi ambientali identificati, senza arrecare danni significativi a nessuno degli altri cinque (clausola “Do No Significant Harm - DNSH”). Tali informazioni si sostanziano in una vera e propria guida pratica rivolta a imprese investitori e istituzioni
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 67 pubbliche con lo scopo di rendicontare l’informativa in modo più completo e comparabile, integrare i temi di sostenibilità nelle politiche d’investimento e migliorare le proprie politiche di transizione ecologica. Il Gruppo ha accolto favorevolmente lo sviluppo della tassonomia dell’Unione europea investendo con continuità nello sviluppo dell’uso di energie alternative e sancendo importanti partnership sia nel segmento gas che in quello dell’idrogeno fornendo allo stesso tempo risposte concrete ed efficaci alle problematiche di sostenibilità ambientale. Principali risultanze – Tassonomia Dopo aver esaminato e consultato gli atti delegati della tassonomia dell'UE è stato definito che il Gruppo è potenzialmente in grado di contribuire agli obiettivi di mitigazione e adattamento al cambiamento climatico mediante le seguenti attività “sostenibili” anche definite dall’Atto delegato come “Elegible”: Descrizione attività Taxonomy-Eligible KPI applicabile Voce di Bilancio consolidato di riferimento 3.1 Fabbricazione di tecnologie per le energie rinnovabili Turnover Ricavi Netti di Vendita CapEx Immobilizzazioni materiali OpEx Costi operativi della produzione - servizi generali, servizi industriali e costi per le materie prime. 3.2 Fabbricazione di apparecchiature per la produzione e l'utilizzo di idrogeno. Turnover Ricavi Netti di Vendita CapEx Immobilizzazioni materiali OpEx Costi operativi della produzione - servizi generali, servizi industriali e costi per le materie prime 9.1 Ricerca, sviluppo e innovazione vicini al mercato CapEx Immobilizzazioni immateriali OpEx Costi operativi della produzione - servizi generali e costo del personale Definizione del perimetro Sulla base di quanto richiesto dal Regolamento, il calcolo delle percentuali di attività “eligible” è stato effettuato sull’esercizio 2021 e include tutte le società del Gruppo consolidate integralmente. Calcolo dei KPI Sulla base del Bilancio Consolidato di Gruppo al 31.12.2021 (nel seguito anche “Bilancio”), per ciascuna attività “eligible” individuata è stata calcolata la percentuale di fatturato (Turnover), di spese in conto capitale (CapEx)
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 68 e spese operative (OpEx) rispetto ai rispettivi valori totali. 5 Calcolo quota fatturato (Turnover) Come stabilito dal Regolamento, la quota di fatturato “eligible” rappresenta la porzione di ricavi netti derivanti da servizi o prodotti, anche immateriali, che originano da attività economiche allineate alla tassonomia divisa per il totale dei ricavi netti. Per l’esercizio 2021, il Gruppo ha svolto le seguenti attività di produzione di beni o servizi considerati Taxonomy-eligible: attività “3.1 Fabbricazione di tecnologie per le energie rinnovabili” con specifico riferimento alla vendita dispositivi che possono utilizzare biometano; attività “3.2 Fabbricazione di apparecchiature per la produzione e l'utilizzo di idrogeno” con specifico riferimento alla vendita di dispositivi che possono utilizzare idrogeno. Partendo dai Ricavi Netti di Vendita, al fine di individuare la quota ritenuta Taxonomy-eligible, sono state sottratte le quote di ricavi relative alla vendita di dispositivi che utilizzano GPL, in quanto sono state valutate non applicabili ai fini dell’eligibilità. Calcolo quota di spese in conto capitale (CapEx) Il calcolo del KPI CapEx è stato effettuato dividendo il valore che comprende le spese in conto capitale “eligible” per il valore al denominatore che costituisce il totale delle spese in conto capitale. Nello specifico, il numeratore per il calcolo dei CapEx è rappresentato dalle integrazioni nelle attività materiali e immateriali e nei diritti d’uso “eligible” avvenute durante l’esercizio, prima degli ammortamenti, di eventuali rivalutazioni ed escluse le variazioni dovute al Fair value. Il denominatore, invece, comprende il totale delle spese in conto capitale e gli incrementi dei diritti d’uso, prima degli ammortamenti, di eventuali rivalutazioni ed escluse le variazioni dovute al Fair value. Per l’esercizio 2021, il Gruppo ha sostenuto i seguenti costi capitalizzati considerati Taxonomy-eligible: attività “3.1 Fabbricazione di tecnologie per le energie rinnovabili” con specifico riferimento con specifico riferimento agli investimenti riguardanti la progettazione e la fabbricazione di dispositivi che possono utilizzare biometano; attività “3.2 Fabbricazione di apparecchiature per la produzione e l'utilizzo di idrogeno” con specifico riferimento con specifico riferimento agli investimenti riguardanti la progettazione e la fabbricazione di dispositivi che possono utilizzare idrogeno; attività “9.1 Ricerca, sviluppo e innovazione vicini al mercato” con specifico riferimento ai costi capitalizzati di Ricerca e Sviluppo legati a progetti di sperimentali di soluzioni e tecnologie che contribuiscono alla riduzione di emissioni in atmosfera. 5 Si segnala che i dati considerati per il calcolo dei KPI, differiscono da quelli del Bilancio Consolidato di Gruppo, in quanto per le Società SAFE&CEC, Metatron e le relative controllate sono stati considerati i valori relativi all’intero esercizio solare (1/01/21 - 31/12/21).
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 69 Calcolo quota di spese operative (OpEx) Il calcolo del KPI OpEx è stato effettuato dividendo il valore che comprende la porzione di spese operative “eligible” per il valore al denominatore che costituisce il totale delle spese operative. Nello specifico, il numeratore per il calcolo degli OpEx è rappresentato dal valore totale dei costi indiretti non capitalizzati di ricerca e sviluppo e qualsiasi altra spesa diretta relativa alla manutenzione e riparazione ordinaria dei beni immobili, impianti e attrezzature necessari per garantire il funzionamento continuo ed efficace di tali attività. Il denominatore, invece, è costituito dal valore totale dei suddetti costi. Per l’esercizio 2021, il Gruppo ha sostenuto i seguenti costi operativi considerati Taxonomy-eligible: attività “3.1 Fabbricazione di tecnologie per le energie rinnovabili” con specifico riferimento a spese di manutenzione e riparazione, sia di immobili che di impianti e attrezzature, relative agli stabilimenti che producono dispositivi che possono utilizzare biometano; attività “3.2 Fabbricazione di apparecchiature per la produzione e l'utilizzo di idrogeno” con specifico riferimento a spese di manutenzione e riparazione, sia di immobili che di impianti e attrezzature, relative agli stabilimenti che producono dispositivi che possono utilizzare idrogeno; attività “9.1 Ricerca, sviluppo e innovazione vicini al mercato” con specifico riferimento ai costi non capitalizzati di Ricerca e Sviluppo legati a progetti di sperimentali di soluzioni e tecnologie che contribuiscono alla riduzione di emissioni in atmosfera. Tabella ai sensi del Regolamento (UE) 2020/852 La analisi fatte sono state svolte sulla base delle interpretazioni del Regolamento e delle FAQ emesse dalla Commissione Europea. Sulla base di ulteriori chiarimenti che potranno essere emessi dalla Commissione Europea, tali risultati potranno subire variazioni per l’esercizio successivo. I rating ESG Le agenzie di rating internazionali ESG monitorano continuamente le performance di sostenibilità del mercato. Nel 2021, per la prima volta le performance di Sostenibilità di Landi Renzo S.p.A. sono state valutate da Sustainalytics, agenzia di rating leader nella valutazione delle società in ambito ESG. Lo score ottenuto è 19,9 che indica un basso livello di rischio in ambito ESG, grazie a tale score la Società si posiziona al 46 posto su un totale di 203 Società del comporto componenti auto. K€ % di attività eligible per la Tassonomia % di attività non eligible per la Tassonomia Fatturato 279.006 49,9% 50,1% Capex 8.546 59,7% 40,3% Opex 3.295 84,5% 15,5%
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 70 La Governance della Sostenibilità
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 71 Gli stakeholder e i temi rilevanti Anche per il 2021, il Gruppo ha aggiornato la propria analisi di materialità al fine di indirizzare i contenuti della Dichiarazione Non Finanziaria coerentemente con la strategia di business, la mission, i valori aziendali e le priorità strategiche in ambito sociale e ambientale. Tale analisi è stata svolta considerando sia gli ambiti previsti dal D. Lgs. 254/2016 sia gli aspetti caratteristici del settore in cui il Gruppo opera, con specifico riferimento ai nuovi business del Gruppo. L’analisi di materialità del Gruppo, predisposta in coerenza con quanto richiesto dai GRI Standards Sustainability Reporting Guidelines, rispecchia sia gli aspetti rilevanti (materiali) per il Gruppo che le considerazioni e le aspettative dei propri stakeholder. Gli stakeholder di riferimento Una tematica per essere considerata rilevante (“materiale”) deve avere un impatto significativo sulle performance economiche, sociali e ambientali del Gruppo, tale da poter influenzare in modo significativo le valutazioni e le decisioni degli stakeholder. Per procedere con l’aggiornamento dell’analisi di materialità sono state valutate le priorità per gli stakeholder di riferimento grazie anche alle relazioni durature e al continuo dialogo favorito dal management del Gruppo. Il processo di analisi si è sviluppato in due fasi: 1. Individuazione dell’universo dei temi: individuazione delle tematiche potenzialmente materiali per il Gruppo Landi Renzo e i suoi stakeholder (effettuata attraverso un’analisi dei temi suggeriti dal GRI nel documento: "Sustainability Topics for Sectors: What do stakeholders want to know?", le conoscenze del settore e attività di media search) ed una successiva valutazione da parte del personale appartenente alle diverse direzioni aziendali per definire i temi più rilevanti da rendicontare all’interno della Dichiarazione Non Finanziaria. 2. Prioritizzazione dei temi: valutazione delle tematiche (da parte di tutti i soggetti, interni ed esterni, coinvolti), in base alla loro rilevanza per il raggiungimento degli obiettivi aziendali (rilevanza per il Gruppo Landi Renzo) e rispetto all’impatto che il tema può avere sulle decisioni degli stakeholder (rilevanza per gli stakeholder) in modo da determinare le tematiche con un maggior livello di priorità. La materialità del Gruppo risultante dalla prioritizzazione delle tematiche è riportata nella seguente matrice che rappresenta le due dimensioni valutate:
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 72 Matrice di materialità All’interno della matrice sono riportate tutte le tematiche materiali per il Gruppo Landi Renzo. In alto a destra vengono riportate le tematiche che hanno maggior rilevanza sia per il Gruppo Landi Renzo sia per gli stakeholder. Si evidenzia inoltre che nella definizione dei temi materiali i seguenti aspetti sono considerati precondizioni per operare e sono pertanto valutati come molto rilevanti sia per il Gruppo Landi Renzo che per gli stakeholder: a) creazione e distribuzione di valore sostenibile nel tempo; b) sistema di governance trasparente ed efficace a supporto del business; c) attenzione costante al rispetto della legge nello svolgimento delle proprie attività. I temi dei diritti umani, dell’etica nella selezione dei fornitori e della lotta contro la corruzione attiva e passiva, pur non rientrando nell’analisi di materialità, sono considerati rilevanti ai fini del D.Lgs 254/2016 e pertanto vengono rendicontati nel documento. Di seguito è stato riportato il prospetto di correlazione tra gli Aspetti del Decreto, i temi rilevanti e gli indicatori previsti dai GRI Standards Sustainability Reporting Guidelines. Le tematiche individuate come maggiormente rilevanti sono rendicontate all’interno delle specifiche sezioni della Dichiarazione.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 73 Tabella di correlazione Aspetti del D.Lgs. 254/2016 Tema materiale Aspetti del GRI Standards Riferimento al paragrafo e rimandi ai relativi documenti Personale Compliance e gestione dei rischi Impatti chiave, rischi e opportunità (102-15) I principali rischi di natura non finanziaria Personale Politiche praticate e modalità di gestione dei rischi individuati Modalità di gestione (103) Turnover Relazioni sindacali e tutela dell’occupazione Diritti umani, diversità a pari opportunità Formazione Valutazione del personale e sviluppo professionale Compensation e benefit Tutela della salute e sicurezza sul lavoro Personale Salute e sicurezza sul lavoro Salute e Sicurezza sul Lavoro (403-1; 403-2; 403-3; 403-4; 403-5; 403- 6; 403-7; 403-9) Tutela della Salute e Sicurezza sul lavoro. Personale Valorizzazione professionale, formazione e sviluppo delle competenze Formazione e istruzione (404-1;404-3) Formazione; Valutazione del personale e sviluppo professionale Personale Pari opportunità/ Diversità e inclusione Diversità e pari opportunità (102-8; 102- 22; 405-1) La Corporate Governance Composizione e gestione del personale Diritti umani, diversità e Pari Opportunità Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari Diritti Umani Compliance e gestione dei rischi Impatti chiave, rischi e opportunità (102-15) I principali rischi di natura non finanziaria Diritti Umani Politiche praticate e modalità di gestione dei rischi individuati Modalità di gestione (103) Diritti umani, diversità e pari opportunità Diritti Umani - Non-discriminazione (406-1) Diritti umani, diversità e pari opportunità Sociale Compliance e gestione dei rischi Impatti chiave, rischi e opportunità (102-15) La costante attenzione alla qualità (Salute e sicurezza dei consumatori) Sociale Politiche praticate e modalità di gestione dei rischi individuati Modalità di gestione (103) La costante attenzione alla qualità I rapporti con i clienti: canali di contatto, monitoraggio della soddisfazione e formazione
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 74 Sociale Qualità, affidabilità e sicurezza dei prodotti e servizi offerti Salute e sicurezza dei clienti (416-1; 416-2) Marketing e etichettatura (417-2) La costante attenzione alla qualità Sociale Ricerca ed Innovazione tecnologica (di processo e/o di prodotto) (*) L’innovazione la ricerca e sviluppo: un modello di eccellenza Sociale Customer Satisfaction (ascolto e soddisfazione del cliente) Informativa generale (102-43;102-44) Salute e sicurezza dei clienti (416-1; 416-2) Privacy dei clienti (418-1) I rapporti con i clienti: canali di contatto, monitoraggio della soddisfazione e formazione La costante attenzione alla qualità Sociale Dialogo e coinvolgimento attivo con le Istituzioni Anticorruzione (205-3) Il dialogo con gli enti e le istituzioni e la partecipazione attiva allo sviluppo sostenibile La Corporate Governance Sociale Leadership (consolidamento della leadership di settore ed espansione in mercati internazionali) (*) Il Gruppo Landi Renzo nel mondo Altri prodotti e mercati in cui opera il Gruppo Sociale Sostegno della collettività Pratiche di approvvigionamento (204-1) Imposte (207-1; 207-2; 207-3; 207-4) Informativa generale (102-14;102-44) La Collettività e il territorio I fornitori La gestione fiscale Il dialogo con gli enti e le istituzioni e la partecipazione attiva allo sviluppo sostenibile Sociale (Catena di fornitura) Compliance e gestione dei rischi Impatti chiave, rischi e opportunità (102-15) I principali rischi di natura non finanziaria Sociale (Catena di fornitura) Politiche praticate e modalità di gestione dei rischi individuati Modalità di gestione (103) I fornitori
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 75 * Riguardo alla tematica in oggetto (non direttamente collegata ad un Aspetto previsto dalle Linee guida GRI Standards), Landi Renzo riporta nel documento l’approccio di gestione adottato. Sociale (Catena di fornitura) Valorizzazione dei fornitori Pratiche di approvvigionamento (204-1) Informativa generale (102-9) I fornitori La valorizzazione dell’economia locale. Ambiente Compliance e gestione dei rischi Impatti chiave, rischi e opportunità (102-15) I principali rischi di natura non finanziaria Ambiente Politiche praticate e modalità di gestione dei rischi individuati Modalità di gestione (103) La politica i il sistema di gestione ambientale Performance ambientali Ambiente Tutela dell'ambiente (sia in termini di utilizzo efficiente delle risorse che di riduzione delle emissioni in atmosfera) Energia (302-1), Emissioni (305-1; 305-2; 305-4; 305-7), Acqua (303-1; 303-2; 303-3) Rifiuti (306-1; 306-2; 306-3) Performance ambientali Ambiente Offerta di prodotti eco-efficienti (*) Il contributo ecologico ed economico del gas per autotrazione L’innovazione e la Ricerca e sviluppo: un modello di eccellenza Ambiente Diffusione infrastruttura per la mobilità sostenibile (*) Il Business di riferimento: l’eco-mobility Il contributo ecologico ed economico del gas per autotrazione L’innovazione e la Ricerca e sviluppo: un modello di eccellenza Lotta alla corruzione Compliance e gestione dei rischi Impatti chiave, rischi e opportunità (102-15) I principali rischi di natura non finanziaria Lotta alla corruzione Politiche praticate e modalità di gestione dei rischi individuati Modalità di gestione (103) La Corporate Governance
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 76 I principali rischi di natura non finanziaria Oltre ai rischi descritti all’interno della Relazione Finanziaria Annuale, nel paragrafo “Altre informazioni”, l’attività svolta dal Gruppo è esposta a rischi di carattere non finanziario riconducibili principalmente agli ambiti Salute e Sicurezza dei dipendenti, gestione del personale, tutela dell’ambiente, corruzione, diritti umani e catena di fornitura. La valutazione di questi rischi è stata effettuata, per quanto riguarda tutti gli aspetti coperti dalle certificazioni sui sistemi di gestione adottati, come attività preliminare all’adozione di tali sistemi di gestione mentre, per gli altri aspetti non coperti da sistemi di gestione certificati, i rischi sono stati individuati considerando le attività tipiche del business in cui il Gruppo opera e le caratteristiche del mercato di riferimento. Nei capitoli successivi, oltre ad un approfondimento su detti rischi, che qui vengono presentati in una panoramica generale, saranno riportate le politiche e le attività adottate dal Gruppo per gestirli. Salute e Sicurezza sul Lavoro I rischi principali sono legati ai lavoratori impegnati in attività produttive, logistica, laboratori e officine, in quanto esposti ai rischi professionali tipici dovuti all’attività di lavoro nelle aziende metalmeccaniche ed in particolare nei processi di progettazione, sviluppo e produzione di regolatori di pressione, valvole, dispositivi elettronici ed accessori per sistemi di alimentazione a gas per motori a combustione interna. Tali rischi sono costituiti nello specifico da rischi meccanici, chimici, rischi da movimentazione materiali sia manuale che con mezzi per la movimentazione quali ad esempio carrelli elevatori e tutti quei rischi derivanti da lavorazioni con apparecchiature e prove elettroniche. L'analisi degli indici infortunistici 2021 evidenzia che la maggiore esposizione è data dall'attività di assemblaggio e collaudo e di magazzino merci. A presidio di tali rischi la società Landi Renzo S.p.A. ha adottato, dal 2010, una Politica ed un Sistema di Gestione della Salute e Sicurezza sul Lavoro (SGSSL). Per le Società Safe S.p.A. la gestione aziendale in materia di salute e sicurezza sul lavoro è implementata per rispondere ai requisiti legali, attualmente non è presente un Sistema di gestione salute e sicurezza, ne è prevista l'implementazione e la certificazione nel corso del 2022 ai sensi della norma ISO 45001. La Società gestisce i rischi relativa alla Salute e Sicurezza dei lavoratori mediante la definizione di un organigramma della sicurezza nel quale si evince la nomina di un Delegato per la sicurezza che risponde al Datore di lavoro, un RSPP Esterno, un ASPP interno, dirigenti e preposti per la sicurezza, oltre ovviamente alle figure obbligatorie dedicate alla gestione delle emergenze. Tale organizzazione investe anche le attività svolte all'esterno del perimetro aziendale presso clienti o fornitori. La Società Metatron S.p.A in ottemperanza ai requisiti del D. Lgs. 81/2008 ha eseguito una raccolta organica e dettagliata di procedure e istruzioni operative su tutte le attività relative alla sicurezza (formazione per la sicurezza, metodi di lavoro, utilizzo dei dispositivi di sicurezza individuale etc.), con maggiore dettaglio per le attività che comportano rischi specifici. Il sistema si basa su un'accurata mappatura dei rischi, effettuata mediante il Documento Valutazione Rischi con l'analisi dei principali rischi e le misure da adottare per la loro prevenzione. Da novembre 2019, in occasione dell'audit periodico effettuato dall'ente certificatore Bureau veritas la Capogruppo Landi Renzo S.p.A., si è certificata con nel rispetto e in conformità ai requisiti della nuova norma ISO 45001:2018 (per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo “La tutela della salute e sicurezza”). Nel corso
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 77 degli ultimi anni è stato necessario fare fronte al rischio epidemico COVID 19 per il quale l'azienda si è attivata fino dai primi istanti per cercare di contenere e ridurre possibili contagi all'interno dell'azienda. Ad oggi il Gruppo supportato anche dal Medico Competente sta seguendo con la massima attenzione l’evolvere dei casi di contagio da coronavirus ed è allineata ai provvedimenti ed alle raccomandazioni del Governo e delle altre Autorità. Al personale sono state fornite indicazioni sul comportamento da tenere per l’adozione di cautele e misure di contenimento del rischio di contagio, sono stati forniti dispositivi di protezione adeguati a ridurre le possibilità di contagio e sono state programmate visite mediche mirate per i soggetti con fragilità e per questi dove è stato possibile è stato attivato lo smart working (per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo “Gestione dell’emergenza sanitaria e degli impatti del COVID-19”). Gestione del personale Il Gruppo è molto attento ad evitare possibili rischi che possono presentarsi nelle fasi di selezione del personale, come la mancata trasparenza nel processo di individuazione del candidato, l’assenza di requisiti idonei della risorsa selezionata, la valutazione non oggettiva delle competenze, l’inquadramento di ingresso (ruolo e retribuzione) non coerente rispetto alle competenze ed esperienze possedute dal candidato e la discriminazione. Altro rischio significativo è costituito dall’indisponibilità di risorse qualificate a livello locale in alcuni Paesi in cui il Gruppo è presente. Ulteriori rischi possono risiedere nell’inadeguatezza qualitativa e quantitativa del capitale umano rispetto al modello di funzionamento e all’evoluzione delle esigenze strategiche di business e nella scarsa o inadeguata attività formativa. Inoltre, una particolare attenzione viene sempre dedicata al tema delle relazioni con i propri dipendenti e con i sindacati (i maggiori rischi, in questo caso, possono riguardare vertenzialità sindacali e rivendicazioni diffuse che possono condurre ad azioni di sciopero generale). Infine, i principali rischi legati alla gestione della diversità, di genere o di altro tipo, sono connessi principalmente a danni reputazionali per il Gruppo, nel caso in cui si presentassero problematiche sul tema stesso. Tutela dell’ambiente I principali rischi ambientali per il Gruppo sono legati alle attività tipiche di un’azienda metalmeccanica a basso impatto ambientale e sono: emissione in atmosfera da traffico esterno, da impianti produttivi e termici, sostanze inquinanti per l’ozono e sostanze ad effetto serra; consumi elettrici, di metano, di acqua da pozzo e da acquedotto o di altri materiali; inquinamento acustico provocato dagli impianti produttivi. Tutti i pericoli e i rischi per l’ambiente sono stati individuati e valutati secondo le norme di legge e sono state implementate tutte le attività tecniche e organizzative di prevenzione e protezione. A seguito della valutazione, non sono emersi rischi significativi di sversamento o non corretta gestione dei rifiuti speciali.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 78 Corruzione Il Gruppo opera in Paesi che presentano un rischio di corruzione medio/alto (Italia, Brasile, Romania, Colombia e Perù) o alto (Cina, India, Iran, Argentina e Pakistan). Con l’estensione del perimetro del Gruppo alle controllate Metatron e Safe&CEC, ed in particolare per quest’ultima, il rischio, originariamente limitato alla sola corruzione tra privati, si estende ora anche alle controparti pubbliche. A presidio di tale rischio, la Società Landi Renzo S.p.A. e la Società Safe S.p.A. hanno istituito un processo di whistleblowing attivando e mettendo a disposizione a tutti i destinatari del Modello 231 un canale di posta elettronica ad hoc, quale strumento di segnalazione di condotte illecite o di violazioni del Modello stesso. Tale canale garantisce la riservatezza dell’identità del segnalante nelle attività di gestione della segnalazione (per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo “Modello Organizzativo ex Decreto Legislativo 231/2001, Codice Etico e lotta alla corruzione”). La Società Metatron S.p.A, anche se non ha istituito un canale di Whistleblowing, ha adottato un Codice Etico all’interno del quale vengono disciplinati i comportamenti che devono essere adottati dai dipendenti anche al fine di prevenire la corruzione. Si segnala infine che nel 2021 non si sono riscontrati episodi di corruzione. Diritti umani Alcune aree geografiche, dove il Gruppo è presente con le proprie attività produttive, potrebbero presentare potenziali rischi di violazione dei diritti umani, quali lo sfruttamento del lavoro minorile, del lavoro forzato, la violazione dei diritti dei lavoratori e, in generale, della persona. Tali attività sono opportunamente presidiate dalle politiche e dalle procedure aziendali, in particolare, i paesi che presentano rischi potenziali maggiori sono India, Cina, Iran, Pakistan, Brasile, Perù e Colombia. In altri paesi, come la Polonia, è stata adottata una linea telefonica dedicata a qualsiasi segnalazione da parte del personale. Per il Gruppo Landi Renzo e la Società Safe S.p.A. tali attività sono sottoposti al controllo dell’Organismo di Vigilanza, il quale ha istituito lo specifico canale di whistleblowing comunicato a tutti i destinatari del Modello. A tal proposito possono essere utilizzati i seguenti indirizzi e-mail per le rispettive Società: organismo_vigilanza@landi.it e odv@safegas.it. Inoltre, per il Gruppo Landi Renzo il canale whistleblowing è visibile nella sezione Investor Relations del sito www.landirenzogroup.com (per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo “Diritti Umani, diversità e pari opportunità”). La Società Metatron S.p.A. segue le direttive nazionali e internazionali per quanto concerne i diritti umani, le quali sono costantemente oggetto di attenzione. Non si rilevano rischi significativi sul tema dei diritti umani nelle società italiane del Gruppo. Catena della fornitura I principali rischi di carattere ambientale lungo la catena di fornitura del Gruppo, con particolare riferimento ai fornitori diretti di materiali, sono i rischi legati all'inquinamento del suolo e dell’acqua per il non corretto smaltimento di acque e liquidi per il raffreddamento e la manutenzione delle macchine nonché l’inquinamento atmosferico a causa del deposito a cielo aperto di materie prime per la produzione di acciai e dei fumi provocati
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 79 dalle lavorazioni di materie plastiche e ferrose. Da un punto di vista sociale e di rispetto dei diritti umani, essendo la maggior parte dei fornitori del Gruppo operativa in Italia ed in Europa, i rischi si riferiscono al mancato rispetto, da parte dei fornitori, delle normative di riferimento. Al fine di mitigare tali rischi il Gruppo si è dotato di specifici presidi di controllo lungo la catena di fornitura (per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo “Fornitori”).
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 80 La Corporate Governance La Governance aziendale rappresenta l’insieme di strumenti, regole e meccanismi finalizzati ad una più efficace realizzazione dei processi decisionali dell’organizzazione nell’interesse di tutti gli stakeholder del Gruppo. La capogruppo Landi Renzo S.p.A. aderisce al Codice di Corporate Governance elaborato dal Comitato per la Corporate Governance delle Società Quotate. Il sistema di amministrazione adottato è quello tradizionale, fondato sulla presenza di tre organi: l’Assemblea degli Azionisti, il Consiglio di Amministrazione e il Collegio Sindacale. Il Consiglio di Amministrazione Il Consiglio di Amministrazione è l’organo sociale preposto all’amministrazione della Società e possiede i poteri allo stesso assegnati dalla normativa e dallo statuto. Esso si organizza e opera in modo da garantire un effettivo ed efficace svolgimento delle proprie funzioni. I consiglieri agiscono e deliberano, perseguendo l’obiettivo della creazione di valore per gli azionisti e riferiscono sulla gestione in occasione dell’Assemblea degli azionisti. Lo statuto della Società, in tema di nomina e sostituzione del Consiglio di Amministrazione e/o dei suoi membri, prevede che all'elezione dei membri del Consiglio di Amministrazione si proceda sulla base di liste di candidati secondo le modalità indicate con maggiore dettaglio nella Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari (allegato al presente documento) e nel rispetto della disciplina vigente inerente all’equilibrio tra generi. In data 29 aprile 2019, l’Assemblea degli Azionisti ha nominato il nuovo Consiglio di Amministrazione per il triennio 2019-2021, determinandone in 9 il numero dei componenti. Il nuovo Consiglio di Amministrazione riunitosi dopo l’assemblea, ha confermato Cristiano Musi Amministratore Delegato, affidandogli anche l’incarico di Direttore Generale. In data 13 novembre 2020 il Consiglio di Amministrazione ha deliberato la nomina del Dario Patrizio Melpignano come consigliere indipendente in sostituzione del consigliere dimissionario Anton Karl. Comitati interni al Consiglio di Amministrazione Il Consiglio di Amministrazione non ha costituito al suo interno comitati diversi da quelli previsti dal Codice di Autodisciplina, salvo il Comitato per le Operazioni con Parti Correlate, al fine di ottemperare alle previsioni di cui al Regolamento Parti Correlate. La Società non ha costituito alcun comitato che svolga le funzioni di due o più dei comitati previsti dal Codice di Autodisciplina, né ha riservato tali funzioni all'intero Consiglio di Amministrazione, sotto il coordinamento del Presidente, o ripartito le stesse in modo difforme rispetto a quanto stabilito dal Codice di Autodisciplina. I comitati interni al Consiglio di Amministrazioni sono i seguenti: Il Comitato per la remunerazione ha il compito di formulare proposte al Consiglio di Amministrazione, in assenza dei diretti interessati quando questi facciano parte del Comitato, in merito alla remunerazione dell’Amministratore Delegato e di quegli amministratori che ricoprono particolari cariche nonché valuta periodicamente i criteri adottati per la remunerazione dei dirigenti con responsabilità strategiche, vigilando sulla loro applicazione e formulando raccomandazioni generali in materia. Il Comitato per la remunerazione risulta composto da tre consiglieri, nelle persone dei Signori Sara Fornasiero, in qualità di
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 81 Presidente, e Vincenzo Russi, entrambi amministratori non esecutivi e indipendenti, nonché del Sig. Angelo Iori, amministratore non esecutivo. Tutti i membri possiedono una adeguata conoscenza ed esperienza in materia contabile e finanziaria. Per quanto riguarda il processo di determinazione della remunerazione dei membri del Consiglio di Amministrazione si prevede che venga attribuito, da parte dell'Assemblea, per il periodo di durata del mandato, un emolumento che può essere formato da una parte fissa e una variabile commisurata al raggiungimento di determinati obiettivi e/o ai risultati economici conseguiti dalla Società. Il Regolamento di Borsa, ai fini dell'ottenimento della qualifica di STAR, richiede infatti che il Comitato per la remunerazione abbia previsto che una parte significativa della remunerazione degli amministratori esecutivi e degli alti dirigenti abbia natura incentivante. Per ogni informazione riguardante la politica generale per la remunerazione, i piani di remunerazione basati su azioni, la remunerazione degli amministratori esecutivi, del direttore generale e dei dirigenti con responsabilità strategiche e degli amministratori non esecutivi si rinvia alla relazione sulla remunerazione pubblicata ai sensi dell'articolo 123-ter del Testo Unico. Il Comitato Controllo e Rischi assicura che le valutazioni e decisioni del Consiglio di Amministrazione relative al Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi, all’approvazione dei bilanci e delle relazioni semestrali ed ai rapporti tra l’Emittente ed il revisore esterno, siano supportate da un’adeguata attività istruttoria. A tal fine, tale Comitato risulta composto da tre consiglieri con adeguata esperienza in materia contabile e finanziaria, nelle persone dei Signori Sara Fornasiero, in qualità di Presidente, Vincenzo Russi, in qualità di Amministratore indipendente, nonché Angelo Iori, amministratore non esecutivo. Il Comitato per le operazioni con Parti Correlate ha l’onere di garantire la correttezza sostanziale dell’operatività con parti correlate, tramite il rilascio di un parere sull’interesse della società al compimento di una specifica operazione, nonché sulla convenienza e correttezza delle relative condizioni. Tale Comitato è composto da due Amministratori indipendenti, Sara Fornasiero e Vincenzo Russi. Collegio Sindacale I componenti del Collegio Sindacale sono scelti tra coloro che sono in possesso dei requisiti di onorabilità, professionalità ed indipendenza previsti dalla legge e dalle disposizioni regolamentari. Il Collegio Sindacale della Società è stato nominato dall'Assemblea degli Azionisti in data 29 aprile 2019 e verrà a scadenza con l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2021. Il Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi Il Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi (SCIGR) del Gruppo Landi Renzo è l’insieme delle regole, delle procedure e delle strutture organizzative volte a consentire, attraverso un adeguato processo di identificazione, misurazione, gestione e monitoraggio dei principali rischi, una conduzione dell’impresa corretta e coerente con gli obiettivi prefissati. Il Consiglio di Amministrazione, nell'ambito della definizione dei piani strategici, industriali e finanziari, individua la natura e il livello di rischio compatibile con gli obiettivi strategici della Società, includendo nelle proprie valutazioni tutti i rischi che possono assumere rilievo
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 82 nell'ottica della sostenibilità nel medio lungo periodo dell'attività della Società. Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre definito, con l'assistenza del Comitato Controllo Rischi, le linee di indirizzo del Sistema di Controllo Interno e Gestione dei Rischi, identificano il sistema stesso come un processo trasversale ed integrato a tutte le attività aziendali che si ispira ai principi internazionali dell'Enterprise Risk Management (ERM). Questo sistema ha come finalità quella di aiutare il Gruppo Landi Renzo a realizzare i propri obiettivi di performance e redditività, ad ottenere informazioni economico-finanziarie affidabili e ad assicurare la conformità alle leggi e ai regolamenti in vigore, evitando all'azienda danni reputazionali e perdite economiche. In questo processo assume particolare importanza l'identificazione degli obiettivi aziendali e la classificazione ed il controllo dei rischi ad essi connessi, mediante l'implementazione di azioni specifiche finalizzate al loro contenimento. I rischi aziendali, oltre ai rischi strategici, possono avere diversa natura: di carattere operativo (legati all'efficacia e all'efficienza delle operations aziendali), di reporting (legati all'affidabilità delle informazioni economico-finanziarie) e, infine, di compliance (relativi all'osservanza delle leggi e regolamenti in vigore, evitando all'azienda danni di immagine e/o perdite economiche). A fronte di ciò, la Funzione di Internal Audit ha condotto per Landi Renzo, e condurrà per le partecipazioni entrate di recente in area di consolidamento, una mappatura dei rischi, in seguito sottoposta alla valutazione del Comitato Controllo e Rischi, del Collegio Sindacale e dell’Organismo di Vigilanza. Sulla base di detta mappatura ed in base alla valutazione del livello del rischio nella stessa rappresentato, la Funzione di Internal Audit del Gruppo effettua specifiche attività di verifica (identificate all’interno di un Piano di Audit “risk based”) e riporta le evidenze delle stesse laddove necessario al Comitato Controllo e Rischi e all’Organismo di Vigilanza, trimestralmente al Collegio Sindacale ed annualmente al Consiglio di Amministrazione. Il Consiglio di Amministrazione del Gruppo Landi Renzo valuta annualmente l'efficacia del Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi e l'adeguatezza dello stesso rispetto alle caratteristiche dell'impresa sulla base delle informazioni e delle evidenze ricevute con il supporto dell'attività istruttoria svolta dal Comitato Controllo Rischi, dal Responsabile della funzione di Internal Audit e dall'Organismo di Vigilanza ex D. Lgs.231/2001. Modello Organizzativo ex Decreto Legislativo 231/2001, Codice Etico e lotta alla corruzione Il Consiglio di Amministrazione della Landi Renzo S.p.A. ha approvato il proprio “Modello di organizzazione, gestione e controllo” ai sensi del D. Lgs. 231/2001 in data 20 marzo 2008 (nel seguito anche “il Modello” o “il Modello 231”). Il Modello, redatto in base alle linee guida emanate da Confindustria e nel rispetto della giurisprudenza in materia, delinea una serie di norme di comportamento, di procedure e di attività di controllo, nonché un sistema di poteri e deleghe, finalizzate a prevenire la commissione dei reati espressamente previsti dal D. Lgs.231/2001. A seguito della sua adozione nel 2008, il Modello è stato aggiornato nel corso degli anni al fine di includere, tra i presupposti della responsabilità amministrativa ex D. Lgs. 231/2001, i relativi aggiornamenti legislativi.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 83 Su proposta dell’Organismo di Vigilanza, è in corso una revisione del Modello di Organizzazione e Gestione in modo da mantenere nel tempo requisiti di solidità e funzionalità alla luce delle mutevoli condizioni operative del Gruppo e delle più recenti normative vigenti; detta revisione dovrà anche tener conto dei risultati del nuovo Piano Strategico nonché delle evoluzioni del contesto di mercato indotte dal Covid-19. Riguardo il sistema di whistleblowing, in ottemperanza alla legge 179 del 30 novembre 2017 - “Disposizioni per la tutela degli autori di segnalazioni di reati o irregolarità di cui siano venuti a conoscenza nell’ambito di un rapporto di lavoro pubblico o privato” e in linea con le best practice esistenti in ambito nazionale e interazionale, è stata attivata una casella di posta elettronica dedicata, comunicata a tutti i destinatari del Modello e visibile nella sezione Investor Relations del sito www.landirenzogroup.com oltre ad una serie di cassette postali “fisiche” all’interno delle quali possono essere depositate le segnalazioni. Tali canali consentono a tutti i dipendenti e collaboratori di scrivere ed effettuare segnalazioni, in maniera anonima, direttamente all’Organismo di Vigilanza, incentivando il ricorso allo strumento della denuncia di condotte illecite o di violazioni del Modello 231. Nel corso dell’esercizio non sono pervenute segnalazioni riguardanti il reato di corruzione. La Società Safe S.p.A. ha approvato nella sua prima versione con delibera del Consiglio di Amministrazione della società Safe S.p.A. del 12 novembre 2015 il Modello di organizzazione, gestione e contro ai sensi del D. Lgs. 231/2001. Alla valutazione dell’efficacia ed idoneità di tali Modelli, per le Società Landi Renzo S.p.A. e Safe S.p.A., è chiamato l’Organismo di Vigilanza (OdV), attualmente costituito dai Signori Jean-Paule Castagno, Sara Fornasiero e Domenico Sardano, ai quali è stato rinnovato l’incarico fino all'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2021. L’OdV trasmette al Consiglio di Amministrazione, con cadenza semestrale, un rapporto scritto sull’attuazione ed effettiva conoscenza del Modello 231 all’interno di ogni comparto aziendale. L’implementazione di adeguati flussi informativi periodici e/o occasionali verso l’OdV costituisce un ulteriore importante strumento a supporto dell’assolvimento dei compiti di monitoraggio attribuiti dalla legge alla competenza dell’OdV e, pertanto, dell’efficacia “esimente” del Modello stesso. L’OdV effettua le sue verifiche, per la Società Landi Renzo S.p.A., anche per il tramite della funzione di Internal Audit attraverso il piano delle verifiche periodiche. Nel corso delle verifiche condotte dalla Funzione di Internal Audit non sono emerse condotte o fatti censurabili o violazioni del Modello, né si è venuti a conoscenza di atti o condotte che comportino una violazione delle disposizioni contenute nel D. Lgs. 231/2001. Rispetto al tema corruzione, tutte le divisioni interne del Gruppo Landi Renzo operanti in Italia sono state sottoposte a valutazione sul rischio di corruzione e pertanto incluse nell’attività di mappatura dei rischi condotta dalla Funzione di Internal Audit. Nel corso del prossimo triennio, la mappatura includerà anche le nuove società Safe S.p.A. e Metatron S.p.A. recentemente entrate nel perimetro del Gruppo. Sempre nell’ambito delle attività volte ad implementare il Modello, il Consiglio di Amministrazione del Gruppo Landi Renzo e del Gruppo Safe hanno adottato un Codice Etico il quale definisce principi e valori fondanti del modo di fare impresa, nonché regole di comportamento e norme di attuazione in relazione a tali
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 84 principi. Il Codice Etico, vincolante per i comportamenti di tutti i collaboratori del Gruppo, è stato progressivamente rivisto in relazione all’introduzione di nuovi reati presupposto. Ai dipendenti del Gruppo Landi Renzo è stato inviato per e-mail il Codice Etico insieme ad una sintesi dei principi generali del Decreto. Ogni aggiornamento del Codice Etico viene diffuso a tutto il personale attraverso una comunicazione mail del Presidente. Le segnalazioni vengono ricevute e trattate esclusivamente dall’Organismo di Vigilanza. Inoltre, il Gruppo Landi Renzo, ha attivato un corso di formazione in modalità e-learning su tali temi che è parte integrante del programma riservato ai nuovi assunti. Anche il Gruppo Metatron ha adottato un Codice Etico e garantisce ai dipendenti la piena conoscenza e comprensione del Codice Etico attraverso programmi di training e comunicazione.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 85 Persone
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 86 Persone I Nostri Progressi Il valore che creiamo per…
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 87 Le risorse umane Il Gruppo crede fortemente nelle proprie persone, considerandole un pilastro fondamentale per il raggiungimento del successo nel lungo periodo. La creazione di un ambiente inclusivo, capace di valorizzare le proprie persone e al contempo promuovere fonti di arricchimento culturale, investendo ampliamente nella formazione, rappresenta uno dei principali elementi della modalità di gestione del personale. Per questo motivo, la società è impegnata ad incoraggiare l’ inclusione, valorizzando la diversità, pur sempre mantenendo una costante attenzione nel continuo miglioramento delle proprie strategie nel campo delle risorse umane. Composizione e gestione del personale Nella convinzione che il successo dipenda anche delle proprie persone, il Gruppo incoraggia una politica di assunzione che privilegia la ricerca di giovani ad alto potenziale ai quali offrire stimolanti percorsi di crescita. Il Gruppo Landi Renzo gestisce mediante la funzione People Strategy il processo di selezione del personale. Ad inizio anno vengono individuati i fabbisogni di personale per l’intero Gruppo Landi Renzo e per ogni posizione viene scelto uno o più canali di reclutamento. Le principali fonti di reclutamento sono le società di selezione, le scuole, le università ed i curricula spontaneamente inviati. Al fine di valutare le caratteristiche tecniche ed il potenziale di ciascun candidato, durante il processo di selezione si effettuano colloqui conoscitivi, motivazionali e test tecnici. In questa fase, per favorire la massima trasparenza ed un corretto scambio informativo tra le parti, vengono chiarite sia le opportunità offerte che le aspettative dell'azienda. La funzione People Strategy definisce una short list per la posizione ed in seguito il Direttore di Funzione intervista i candidati per concludere il processo di selezione individuando la risorsa da inserire. Una volta assunta la risorsa viene preparato un pacchetto di benvenuto completo di materiali informativi utili a muovere i primi passi in azienda, definito un piano individuale di formazione ed incontri conoscitivi affinché la nuova risorsa possa rendersi operativa in tempi brevi e in modo efficace. La politica di assunzione adottata dalla Società Metatron S.p.A. prevede l’individuazione di figure da inserire mediante la collaborazione tra direzione e i responsabili di ente. Una volta delineato il nuovo profilo oggetto di inserimento esso viene condiviso con le società di selezione e contestualmente vengono visionate anche le candidature spontanee presentate. In secondo luogo, vengono analizzati internamente i curriculum ricevuti dalle società di selezione e pianificati i colloqui. Durante i colloqui in funzione del ruolo della persona da inserire si approfondiscono le qualità personali e professionali e le aspettative aziendali sul ruolo in oggetto. Il processo di selezione si conclude con un ultimo step di interviste ai candidati presenti. Per quanto concerne la Società Safe S.p.A. il processo di selezione del personale è gestito dalla Direzione HR. Una volta individuati i fabbisogni aziendali viene introdotta la figura ricercata mediante le principali fonti di reclutamento e contestualmente vengono visionate le candidature spontanee presentate. Successivamente vengono svolti colloqui conoscitivi, motivazionali e test tecnici volti a valutare le caratteristiche tecniche ed il potenziale di ciascun candidato. Il processo di selezione si conclude mediante la predisposizione da parte della funzione HR di una short list la quale verrà fornita al Direttore di Funzione che procederà ad intervistare i candidati definiti e scegliere la persona più adatta per la copertura del ruolo prescelto.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 88 Anche grazie alle recenti operazioni di acquisizione a fine 2021 il Gruppo impiega 987 persone. Nel corso dell’anno 2021 i dipendenti del Gruppo sono stati in media superiori a 900 persone. Numero di dipendenti per regione geografica e genere A conferma della situazione positiva in ripresa del Gruppo circa l’84% dei dipendenti è assunto con contratto a tempo indeterminato. L’anzianità aziendale media, nel 2021, risulta essere pari a 7 anni. Numero di dipendenti per tipologia contrattuale e genere DIPENDENTI DEL GRUPPO PER REGIONE GEOGRAFICA E GENERE 2021 2020 2019 Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Italia 317 183 500 183 135 318 192 137 329 Europa (esclusa Italia)* 129 35 164 124 29 153 140 23 163 Asia** 30 15 45 28 10 38 27 10 37 America*** 230 48 278 27 11 38 28 14 42 Totale 706 281 987 362 185 547 387 184 571 * Polonia e Romania ** Pakistan, Iran e Cina ***USA, Colombia, Brasile, Perù, Canada e Argentina Numero di dipendenti e collaboratori per genere FORZA LAVORO PER GENERE – DIPENDENTI E COLLABORATORI 2021 2020 2019 Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Dipendenti 706 281 987 362 185 547 387 184 571 Somministrati* 101 46 147 41 23 64 49 28 77 Altre tipologie contrattuali** 7 3 10 7 0 7 9 1 10 Totale 814 330 1.144 410 208 618 445 213 658 *L’informazione per l’anno 2021 si riferisce alle Società: Landi Renzo S.p.A, Landi Renzo Poiska Sp.Zo.O, Safe S.p.A, IMW Industries LTD Canada, IMW Industries LTDA Colombia. ** L’informazione per l’anno 2021 si riferisce alle Società: Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company, LR Industria e comercio Ltda, IMW Industries LTDA Colombia. DIPENDENTI PER TIPOLOGIA CONTRATTUALE E GENERE 2021 2020 2019 Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Tempo indeterminato (Cti) 596 251 847 269 166 435 254 163 417 Tempo determinato (Ctd) 110 30 140 93 19 112 133 21 154 Totale 706 281 987 362 185 547 387 184 571 Contratti trasformati a tempo indeterminato 28 7 35 1 0 1 1 3 4
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 89 Numero di dipendenti per tipologia contrattuale e regione geografica In termini di composizione del personale dipendente, gli impiegati rappresentano la categoria professionale prevalente, attestandosi al 47% circa del totale, seguiti dagli operai (circa il 38%). Numero di dipendenti per categoria professionale e genere Percentuale di dipendenti per titolo di studio e genere Il Gruppo si è sempre distinto per la multidisciplinarietà dei profili professionali e l’ampio ventaglio di competenze che conserva al suo interno. La composizione del personale dipendente in termini di titolo di studio si mantiene in linea con le esigenze di business ed evidenzia la presenza di un 23% circa di dipendenti in possesso di un diploma di licenza media inferiore, di un 29% circa in possesso di diploma di laurea e di un 48% circa in possesso di diploma di scuola media superiore. I profili più junior prendono parte all’attività del Gruppo attraverso stage. Gli stage attivati nel corso del 2021, svolti per lo più presso le sedi Italiane del Gruppo, sono stati 20, un valore più alto rispetto agli anni precedenti in quanto tiene conto anche delle recenti acquisizioni. DIPENDENTI PER TIPOLOGIA CONTRATTUALE E REGIONE GEOGRAFICA 2021 2020 2019 Cti Ctd Totale Cti Ctd Totale Cti Ctd Totale Italia 498 2 500 316 2 318 327 2 329 Europa (esclusa Italia) * 82 95 177 73 80 153 42 121 163 Asia** 10 22 32 9 29 38 9 28 37 America*** 257 21 278 37 1 38 39 3 42 Totale 847 140 987 435 112 547 417 154 571 * Polonia e Romania ** Pakistan, Iran e Cina ***USA, Colombia, Brasile, Perù, Canada e Argentina DIPENDENTI PER CATEGORIA PROFESSIONALE E GENERE 2021 2020 2019 Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Dirigenti 34 6 41 12 2 14 13 1 14 Quadri 70 15 84 50 9 59 49 8 57 Impiegati 335 139 473 142 79 221 157 81 238 Operai 267 121 389 158 95 253 168 94 262 Totale 706 281 987 362 185 547 387 184 571 DIPENDENTI PER TITOLO DI STUDIO E GENERE 2021 2020 2019 Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Laurea triennale/Laurea specialistica 184 73 257 99 46 145 106 47 153 Diploma di scuola media superiore/Qualifica 314 105 419 228 76 304 134 62 196 Licenza media 119 85 204 35 63 98 147 75 222 Totale 617 263 880 362 185 547 387 184 571 I dati 2021 della Società IMW Industries LTD Canada risultano non disponibili
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 90 L’età media del personale dipendente nel corso dell’esercizio risulta essere pari a 40, anni. È infatti da sottolineare una prevalenza del personale nella fascia d’età compresa tra i 36 e i 50 anni (circa il 46% dei dipendenti totali). Numero di dipendenti suddivisi per fasce di età Turnover Nel 2021 le società italiane hanno proceduto all'assunzione di nuovi dipendenti principalmente per rinforzare le competenze interne in linea con l'evoluzione dell'organizzazione e delle strategie aziendali, ma anche per sostituzione di personale uscito. Nel corso del 2021 si registrano 216 nuovi dipendenti tra cui 175 uomini e 41 donne. Il totale dei neoassunti è categorizzabile, in termini d’età, in 146 dipendenti compresi tra 18 e i 35, 55 dipendenti tra 36 e 50 anni e 15 oltre i 50 anni. Tra i 209 dipendenti che hanno lasciato il gruppo si rilevano 42 donne e 167 uomini, di cui 107 compresi tra i 18 e i 35 anni, 63 tra i 36 e i 50 e 39 con più di 50 anni. Dipendenti assunti e tasso di turnover in entrata per fasce di età, genere e area geografica DIPENDENTI PER FASCE DI ETÀ 2021 2020 2019 18-35 303 134 163 36-50 459 272 287 >50 225 141 121 Totale 987 547 571 ASSUNZIONI PER FASCE DI ETÀ E GENERE 2021 2020 2019 Totale % Totale % Totale % 18-35 146 68% 30 55% 82 63% 36-50 55 25% 17 30% 30 23% >50 15 7% 8 15% 19 14% Totale 216 - 55 - 131 - ASSUNZIONI PER AREA GEOGRAFICA E GENERE 2021 2020 2019 Uomo Donna Totale % Uomo Donna Totale % Uomo Donna Totale % Italia 35 6 41 19% 10 2 12 23% 26 3 29 22% Europa (esclusa Italia) * 50 7 57 26% 29 8 37 67% 82 3 85 65% Asia** 9 5 14 7% 3 0 3 5% 3 2 5 4% America*** 81 23 104 48% 2 1 3 5% 9 3 12 9% Totale 175 41 216 - 44 11 55 - 120 11 131 - Turnover in entrata 25% 15% 22% - 12% 6% 10% - 31% 6% 23% - * Polonia e Romania ** Pakistan, Iran e Cina ***USA, Colombia, Brasile, Perù, Canada e Argentina
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 91 Dipendenti cessati e tasso di turnover in uscita per fasce di età, genere e area geografica Diritti umani, diversità e pari opportunità All’interno del Gruppo, la gestione delle risorse umane è volta all’integrazione e al rispetto delle diversità, ponendo molta attenzione ad evitare ogni forma di discriminazione in base a caratteristiche individuali di sesso, nazionalità, etnia, orientamento sessuale, status sociale, apparenza fisica, religione e orientamento politico. Al fine di bilanciare in maniera equilibrata la vita privata e professionale delle persone e garantire pari opportunità, sono attivi contratti di lavoro part-time, in prevalenza dedicati a personale femminile che in molti casi superano la percentuale di dipendenti operanti in regime di part-time prevista dal CCNL di categoria. Inoltre, SAFE S.p.A. aderisce al network ForALL (Fornitori Alleati) per la promozione della Cultura della Diversity&Inclusion (D&I) negli ambienti di lavoro e nei contesti sociali. Il progetto ForAll ideato da Pfizer e promosso con altre venti aziende ha l’obiettivo di creare consapevolezza in tutte le imprese italiane, con le quali queste aziende collaborano, sull’importanza dell’inclusione delle diversità sul luogo di lavoro. Oltre a garantire il rispetto delle diversità e delle pari opportunità, il Gruppo ha adottato diversi strumenti, finalizzati a promuovere la diffusione del rispetto dei diritti universali dell’uomo e il rispetto delle comunità locali e nazionali sia a livello di Gruppo, mediante l’adozione del Codice Etico di Gruppo, sia a livello di singola controllata attraverso la definizione di specifici Codici di Condotta o Regolamenti. Si segnala che, la società cinese, Beijing Landi Renzo Autogas System ha adottato un Codice di Condotta del personale (“Employee Code of Conduct”) e l’argentina AEB America un Codice Etico che racchiude la mission, i principi, i valori, nonché i principali comportamenti etico-professionali da rispettare all’interno dell’organizzazione. In aggiunta, la società argentina si è dotata anche di un regolamento interno del personale aziendale (“Internal Regulations Manual”), approvato dal Top Management e diffuso a tutto il personale aziendale, che prevede tra l’altro uno specifico iter autorizzativo nella risoluzione di problematiche e controversie sollevate dal CESSAZIONI PER FASCE DI ETÀ E GENERE 2021 2020 2019 Totale % Totale % Totale % 18-35 104 49% 40 52% 19 36% 36-50 66 32% 29 35% 22 42% >50 39 19% 10 13% 11 22% Totale 209 - 79 - 52 - CESSAZIONI PER AREA GEOGRAFICA E GENERE 2021 2020 2019 Uomo Donna Totale % Uomo Donna Totale % Uomo Donna Totale % Italia 38 22 60 29% 19 4 23 29% 16 7 23 44% Europa (esclusa Italia) * 45 1 46 22% 45 2 47 60% 14 2 16 31% Asia** 15 3 18 9% 2 0 2 2% 7 0 7 14% America*** 69 16 85 40% 3 4 7 9% 3 3 6 11% Totale 167 42 209 - 69 10 79 - 40 12 52 - Turnover in uscita 24% 15% 21% - 19% 5% 14% - 10% 7% 9% - * Polonia e Romania ** Pakistan, Iran e Cina ***USA, Colombia, Brasile, Perù, Canada e Argentina
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 92 personale (il primo canale valido per rispondere a richieste/risolvere problematiche è il Responsabile di settore, nel caso in cui la risposta/risoluzione fornita fosse insoddisfacente, è possibile richiedere l’autorizzazione per portare la problematica a conoscenza di un livello superiore o al Dipartimento di Risorse Umane). La società Landi Renzo RO S.r.l. si è dotata di un Codice dei Lavoratori (“Labor Code”) e di un regolamento interno del personale aziendale. Inoltre, la Società Landi Renzo USA Corporation ha adottato un Manuale di Condotta (“Employee Handbook”), contente l’insieme delle politiche aziendali, che viene fornito a ciascun dipendente al momento dell’assunzione. Infine, in base alle informazioni disponibili presso la sede centrale del Gruppo, si segnala che nel 2021 non sono state individuate aree a rischio di violazione dei diritti umani e non sono pervenute segnalazioni di casi di discriminazione o di violazione di tali diritti. Dipendenti per tipologia contrattuale All’interno delle Società italiane del Gruppo sono presenti 25 persone appartenenti a categorie protette. La politica aziendale è quella di prediligere, compatibilmente con i ruoli e le professionalità richieste dall’azienda, ed attraverso convenzioni con gli enti preposti, l’inserimento di personale appartenente a tali categorie in luogo di procedere alle esenzioni. Dipendenti appartenenti a categoria protette Relazioni sindacali e tutela dell’occupazione La qualità delle relazioni sindacali rappresenta una tematica di rilievo per il Gruppo Landi Renzo, al fine di attivare un rapporto collaborativo e proattivo con le rappresentanze dei lavoratori. Nel corso degli anni, il Gruppo Landi Renzo ha sempre praticato una politica di confronto e dialogo franco e trasparente con le organizzazioni sindacali. Il 100% dei dipendenti delle Società italiane del Gruppo Landi Renzo è coperto da Contratto Collettivo Nazionale del Lavoro Metalmeccanici Industria. Nel corso del 2021 è avvenuta l'armonizzazione contrattuale DIPENDENTI PER TIPOLOGIA CONTRATTUALE (n.) 2021 2020 2019 Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Full-time 699 250 949 358 167 525 384 164 548 Part-time 7 31 38 4 18 22 3 20 23 Totale 706 281 987 362 185 547 387 184 571 DIPENDENTI APPARTENENTI A CATEGORIE PROTETTE (n.) 2021 2020 2019 Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Numero dipendenti appartenenti a categorie protette 17 8 25 7 12 19 8 13 21 I numeri si riferiscono alle società italiane
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 93 per il personale che a fine 2020 è passato in capo a Landi Renzo S.p.A in seguito a fusione per incorporazione di Lovato Gas S.p.A, pertanto a partire dal 2021 è applicato il CCNL Metalmeccanici Industria. Per la società Landi Renzo S.p.A. è in vigore un accordo integrativo aziendali frutto della contrattazione di secondo livello, che definisce condizioni di maggior favore, rispetto ai CCNL di riferimento. Nel 2021, Landi Renzo S.p.A. e le rappresentanze sindacali sono giunte ad un accordo di rinnovo dell'integrativo aziendale siglato nel mese di giugno che garantisce nuove condizioni per il triennio 2021-2023. Le nuove condizioni, oltre a garantire elementi variabili quali il Premio di Risultato a tutti i lavoratori, prevedono condizioni favorevoli soprattutto per quanto riguarda elementi economici di welfare aziendale. Nel corso del 2021, indicativamente fino al mese di giugno, è stato fatto ricorso, anche se in modo contenuto, alla cassa integrazione COVID per gestire in modo efficiente i carichi di lavoro. Nel medesimo periodo, nel corso dei mesi di apertura della procedura di Cassa integrazione straordinaria, è stato siglato un accordo con le OO SS relativamente all'incentivo alla risoluzione del rapporto di lavoro come previsto dall'Art.8 DL 41/2021. La suddetta procedura ha portato alla sottoscrizione di 13 accordi di risoluzione volontaria del rapporto di lavoro (6 operai e 7 tra impiegati e quadri). Infine, nel corso dell'anno, si sono svolte le contrattazioni sindacali che hanno portato alla cessazione delle attività produttive svolte presso lo stabilimento produttivo di Vicenza che si sono concluse con accordo sindacale e apertura di una procedura di cassa integrazione straordinaria per cessazione dell'attività che avrà durata 12 mesi (dicembre 2021-novembre 2022). Infine, nell'ultima parte dell'anno, si sono svolti numerosi confronti con le Organizzazioni Sindacali relativamente alla esternalizzazione e appalto del magazzino centrale di Via Nobel ad una società esterna che diventerà operativa a partire dal mese di gennaio 2022. Per quanto concerne la Società Safe S.p.A. è presente in azienda una contrattazione di secondo livello dal novembre 2017, quando è stato firmato il primo accordo integrativo, tuttora in vigore, che definisce condizioni di maggior favore, rispetto ai CCNL di riferimento. I Dirigenti e i dipendenti delle Società Safe S.p.A. sono coperti rispettivamente dal Contratto Collettivo Nazionale Dirigenti Industria e dal Contratto Collettivo Nazionale della piccola e media industria Metalmeccanica (Confapi). Il 100% dei dipendenti della Società Metatron S.p.A è coperto da Contratto Collettivo Nazionale Metalmeccanici Industria. Formazione La formazione dei propri dipendenti per il Gruppo è considerata una priorità fondamentale per la crescita individuale e per incrementare il patrimonio aziendale. Sviluppando, valorizzando e diffondendo conoscenze e competenze sempre più trasversali, infatti, è possibile garantire efficacia, flessibilità e ricerca dell’innovazione. La formazione è vista come un processo di apprendimento continuo in grado di accompagnare le persone durante tutto il percorso professionale. Il know-how e la capacità di innovare delle persone rappresentano un fattore critico di successo che deve essere costantemente alimentato. Al fine di
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 94 gestire al meglio l’attività di formazione, il Gruppo Landi Renzo, dal 2014, si è dotato di una procedura dedicata che permette al management di definire le necessità del personale per ogni mansione e di individuare le specifiche competenze richieste. Annualmente la funzione People Strategy, in collaborazione con il management aziendale, stabilisce il piano di formazione sulla base delle competenze richieste per ogni dipendente e delle specifiche esigenze di formazione di area individuate dal Responsabile di reparto o Direttore di funzione. Dopo un 2020 in cui sono rallentate le attività di formazione a causa dell'emergenza epidemiologica, nel 2021 sono riprese le attività di formazione in presenza e sono state recuperate diverse attività lasciate in stand by nel corso dell'anno precedente. Nel corso del 2021 si è lavorato soprattutto su formazione linguistica, tecnica, di sicurezza è stata erogata infatti formazione sulla lingua inglese con modalità sia in presenza che e-learning, sono stati organizzati diversi corsi tecnici legati all'implementazione di nuovi software e metodologie di progettazione (Matlab, CAD, DOE - DEsign of experiments, IUNGO- Piattaforma condivisa con i fornitori) e si è lavorato molto sulla formazione sulla sicurezza obbligatoria e sullo sviluppo di iniziative sulla sicurezza in ambito produttivo finalizzate alla prevenzione di incidenti sul lavoro. È inoltre stata portata avanti una formazione interna sulle tematiche anticorruzione (informazione rilevanti e privilegiate, whistleblowing, anticorruzione) rivolta alla quasi totalità della popolazione. Il corso è stato costruito in modalità E-learning in modo da poter essere inserito all'interno del kit di on-boarding a disposizione dei nuovi assunti. Obiettivo per il 2022 è proseguire con la formazione tecnica e di aggiornamento per l’area di Ricerca & Sviluppo ed avviare progetti di crescita e sviluppo per le figure manageriali. L’attività di formazione viene svolta dalla funzione People Strategy che provvede anche a monitorare e valutare gli interventi formativi organizzati. Al termine di ogni corso di formazione, infatti, viene sottoposto un questionario di soddisfazione ad un campione di partecipanti. Il questionario pone il focus sugli argomenti trattati, sulla competenza e capacità del docente e sull’organizzazione del corso. Con riguardo alla Società Safe S.p.A. nel 2021 sono state svolte più di 800 ore di formazione in diversi ambiti, in alcuni casi attuando formazione on the job non tracciata. Safe S.p.A. si è posta l’obiettivo di sensibilizzare i responsabili dell’area di riferimento in ottica di registrare puntualmente le ore di training svolte dai dipendenti. Per la Società Metatron S.p.A. la formazione dei propri dipendenti è gestita annualmente mediante la redazione del Piano Formativo da parte del Responsabile HR in collaborazione con il management aziendale. Nel corso degli ultimi due anni, l'attività formativa è stata soggetta ad un rallentamento dovuto alla situazione epidemiologica. Infatti, è stata data priorità alla formazione sui temi di prevenzione e gestione dell’emergenza Covid-19, attraverso la partecipazione ad incontri con enti territoriali come l’incontro con Unindustria & AUSL sui temi di gestione del protocollo anti-contagio ed attraverso attività di formazione e sensibilizzazione interna, come l’incontro con le figure manageriali in merito al rischio connesso alla potenziale diffusione del virus.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 95 L’obiettivo che la Società di propone di raggiungere nel 2022 è la ripresa a pieno regime dell’attività formativa, facendo un nuovo piano e recuperando ove necessario quanto non erogato nel 2020-2021. Nonostante la situazione epidemiologica che ha impattato le attività formative nel corso del 2021 sono state erogate 10.311 ore di formazione che hanno coinvolto 638 persone con un investimento totale di circa 114 mila euro. Dipendenti formati per categoria professionale Dipendenti formati per categoria nel 2021 Il Gruppo è impegnato in maniera continuativa nello sviluppare nuove competenze su più livelli e al contempo nell’affinare quelle già presenti in azienda. Nel 2021, gli impiegati risultano essere la categoria di dipendenti prevalente in termini di formazione erogata (in linea con lo scorso anno), mentre la formazione linguistica e di sicurezza rappresentano le aree formative più consistenti, in termini di ore. I dati relativi alle ore di formazione del 2019 sono riferiti solo Landi Renzo S.p.A e Lovato, quelli relativi al 2020 fanno riferimento a riferimento a Landi Renzo Spa, Lovato Gas e le società estere ed i dati dell’anno 2021 fanno riferimento al Gruppo Landi Renzo, il Gruppo Safe e il Gruppo Metatron. Per le informazioni relative alle variazioni di perimetro intercorse si rimanda a quanto riportato nel paragrafo “Nota metodologica”. DIPENDENTI FORMATI PER CATEGORIA PROFESSIONALE (n.) 2021 2020 2019 Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Dirigenti 22 2 24 15 3 18 13 0 13 Quadri 49 11 60 32 5 37 39 7 46 Impiegati 179 84 263 88 24 112 112 43 155 Operai 193 99 292 69 70 139 69 77 146 Totale 443 196 639 204 102 306 233 127 360
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 96 Ore di formazione per aree formative nel 2021 Ore di formazione pro-capite per categoria professionale Si specifica che le ore di formazione medie nel 2021 sono state più di 10 ore a dipendente su un totale di 987 dipendenti, nel dettaglio le ore di formazione svolte per categoria professionale sono state per i dirigenti pari a 4,7% (4,7% uomini e 4,5% donne), per i quadri pari a 13,8% (15,1% uomini e 7,9% donne), per gli impiegati pari a 14,4% (17,0% uomini e 8,2% donne) e 5,6% operai (6,3 % uomini e 4,2% donne). ORE DI FORMAZIONE PER AREE FORMATIVE (h.)* 2021 2020 2019 Manageriale 449 1.923 3.725 Sicurezza/Tecnica 6.282 2.823 2.688 Qualità 896 177 874 Linguistica 1.508 0 295 Informatica 205 317 51 Altre tipologie 1.027 233 1.044 Totale 10.367 5.473 8.677 *I dati 2021 della Società Landi Renzo USA Corporation risultano non disponibili. I dati comprendono le ore di formazione svolte sulle tematiche di Salute e Sicurezza. ORE DI FORMAZIONE PRO- CAPITE (h) 2021 2020 2019 Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Dirigenti 7,3 13,3 7,8 8,3 45,7 14,6 12,4 - 11,6 Quadri 21,5 10,8 19,5 19,1 72,2 26,2 21,2 19 20,9 Impiegati 31,7 13,6 26,0 26,6 24,8 26,2 25,1 18 22,7 Operai 8,7 5,1 7,4 14,2 4,5 9,5 5,6 10,3 7,3 Totale 19,4 9,1 16,2 19,9 13,8 17,9 15,7 14 15,2 I dati 2021 della Società Landi Renzo USA Corporation risultano non disponibili.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 97 Formazione tecnica alla Rete di Officine ed Istallatori L’offerta formativa del Gruppo Landi Renzo ha ripreso vigore nel corso dell’anno, dopo il difficile 2020, potendo contare su quasi 60 sessioni formative per un totale di 330 ore di formazione e più di 500 persone coinvolte. Ulteriori 40 calibrazioni sono state aggiunte al ns Database a disposizione delle Officine, così come il numero di schede veicolo è salito a 460 dalle precedenti 400. L’offerta formativa prevede diversi livelli (base ed avanzato), mirata alle diverse tipo: Corso per sistemi (PFI) Port Fuel Injection base: fornisce un’introduzione sulle tipologie di componenti, sulla metodologia di installazione e di calibrazione della centralina elettronica. Corso per sistemi (DI) Direct Injection: corso dedicato all’approfondimento di componenti specifici e della metodologia di installazione e di calibrazione della centralina elettronica ai sistemi per veicoli con motorizzazione ad iniezione diretta. Corso per sistemi (DDF) Diesel Dual Fuel: corso dedicato all’approfondimento di componenti specifici e della metodologia di installazione e di calibrazione dei veicoli LCV, MD e HD. Guida alla risoluzione dei problemi (Trouble shooting): corso dedicato all’analisi delle cause dei principali reclami ricevuti dai clienti su sistemi ad iniezione PFI e DI. Guida alla risoluzione dei problemi sistemi Landi Renzo installati su vetture OEM, Case Auto (Trouble shooting OEM): corso dedicato all’analisi delle cause dei principali reclami ricevuti dai clienti su sistemi ad iniezione multipoint (per veicoli fuori garanzia), installati su veicoli prodotti e commercializzati direttamente dalle Case Auto. L’attività di formazione della rete vendita / installatori esteri è stato prevalentemente seguito dalle filiali Landi Renzo e/o dai collaboratori in outsourcing presenti sul territorio. L’obiettivo per i prossimi anni è quello di definire un programma di formazione interna al fine di aumentare il livello tecnico del personale Landi Renzo, ed esterna (sia di persona che da remoto), eventualmente anche attraverso la registrazione delle lezioni e l’invio delle stesse ai clienti. Landi Renzo si pone in ultima istanza l’obiettivo di registrare video tutorial per i problemi di assistenza ricorrenti da inviare ai clienti. Valutazione del personale e sviluppo professionale A partire dal 2009 nelle società italiane del Gruppo Landi Renzo è stato introdotto il sistema di Management by Objectives (MBO) che favorisce la gestione per obiettivi e la conseguente valutazione delle performance individuali. Nel 2020 il sistema Management by Objectives (MBO), a causa della situazione emergenziale, non è entrato in vigore, non si è infatti provveduto all'assegnazione di obiettivi legati a premialità variabili. Nel 2021, anche in virtù della coda della situazione emergenziale dovuta al COVID e del contesto di business particolarmente difficoltoso e imprevedibile, non si è portato avanti il processo di valutazione delle performance individuali. Nel 2021 non ci sono persone coinvolte nei piani di International Mobility.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 98 Per le Società Safe S.p.A. e Metatron S.p.A non sono stati introdotti i sistemi di Management by Objectives (MBO). Compensation e benefit La politica retributiva del Gruppo Landi Renzo mira a riconoscere, in modo equo e concreto, l’impegno e il contributo delle persone al successo dell’azienda. I livelli retributivi dipendono dal ruolo e dalle responsabilità ricoperti dalle persone, in modo da rifletterne le esperienze e le competenze necessarie, il livello di eccellenza dimostrato e il contributo generale apportato al business, senza alcuna discriminazione. Per la Landi Renzo S.p.A., il processo di definizione della remunerazione variabile si sostanzia nel premio di risultato legato alla valutazione delle performance aziendali per tutti i dipendenti, dei risultati per i ruoli di responsabilità e limitatamente ad alcuni ruoli specifici, quali il Delegato del Datore di Lavoro e i responsabili dei plant produttivi, ad alcuni obiettivi legati ai temi di Salute, Sicurezza e Ambiente. Tuttavia, nel 2021, non è stato portato avanti il processo di assegnazione e valutazione degli obiettivi per il personale con ruoli di responsabilità (MBO). Per nessuna delle società di cui alla tabella sottostante sono stati rilevati livelli retributivi al di sotto della remunerazione minima locale per la categoria di riferimento dei nuovi assunti. Rapporto tra lo stipendio standard dei neoassunti e lo stipendio minimo locale per genere RAPPORTO STIPENDIO NEOASSUNTI E MINIMO LOCALE 2021 2020 2019 Uomo Donna Uomo Donna Uomo Donna AEB America S.r.l. 1,90 2,14 1,28 1,52 1,33 1,33 Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd 2,5 12 3,32 5,01 5,53 3,18 Landi Renzo Polska Sp.Zo.O. 1,37 1,27 1,59 1,35 1,75 1,42 Landi Renzo RO S.r.l. 1,22 1,22 1,40 1,40 1,50 1,50 Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company 1,23 1,17 - - 1,10 1,10 Landi Renzo S.p.A. 1,18 1,18 1,20 1,20 1,20 1,20 Landi Renzo USA Corporation - - 1,08 1,08 1,04 1,04 Landi Renzo Industria e Comercio - - - - 1,34 1,36 L.R. Pak (Pvt) Limited - - - - - - Safe S.p.A. 1,06 1,06 - - - - IMW Industries LTD Shanghai 2,32 2,32 - - - - IMW Energy Tech LTD Cina 2,32 2,32 - - - - IMW Industries LTD Canada 1,04 1,04 - - - - IMW Industries del Perù SAC Perù 1,48 1,83 - - - - IMW Industries LTDA Colombia 1 1 - - - - Metatron S.p.A. 1,03 1,03 - - - - Metatron Control Systems Co., Ltd 3,99 5,06 - - - - Media totale di Gruppo 1,59 1,72 1,56 1,80 1,75 1,45 Stipendio minimo a livello locale: si riferisce al compenso lavorativo consentito dalla legge o indicato nel Contratto Collettivo Nazionale. Stipendio dei neoassunti: stipendio offerto ad un lavoratore a tempo pieno appartenente alla categoria di impiego più bassa
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 99 Il dato 2020 esclude la Società L.R. Pak (Pvt) Limited, la Società Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company e la Società LR Industria e comercio Ltda in quanto i dati non risultano disponibili. Il dato 2021 esclude la Società Landi Renzo USA Corporation, Landi Renzo Industria e Comercio, L.R. Pak (Pvt) Limited in quanto i dati non risultano disponibili. Nelle società Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd e L.R. Pak (Pvt) Limited possono essere attribuiti bonus legati alle performance, sia individuali che della Società. Mentre per Safe S.p.A., dal 2019, è garantito un premio di risultato per il personale dipendente e somministrato (per le categorie operai, impiegati e quadri) il cui ammontare è calcolato in base ai risultati conseguiti ed è presente un piano di flexible benefit aggiuntivo rispetto a quanto previsto dal CCNL. L’attenzione alle persone all’interno del Gruppo passa anche per la gestione attenta del welfare, ovvero dell’insieme delle prestazioni non monetarie finalizzate a incrementare il benessere individuale e familiare dei lavoratori sotto il profilo economico e sociale. Rientrano in questo ambito l’insieme delle dotazioni per l’attività lavorativa quali auto aziendali, laptop e cellulari, ma anche le risorse destinate a soddisfare bisogni sociali, previdenziali e assistenziali dei dipendenti. Landi Renzo S.p.A. ha integrato la propria politica di welfare aziendale con un piano assicurativo sanitario a disposizione di tutti i dipendenti (senza distinzione tra full- time e part-time) per le cure mediche di base ed è stata messa a disposizione dei dipendenti una quota del valore di 300 euro da utilizzare all’interno di un portale welfare aziendale che permette di usufruire di diverse tipologie di beni e servizi (come buoni sconto, rimborsi, prestazioni sanitarie etc.). Per le società italiane del Gruppo, anche nel 2021 è stata rinnovata una apposita copertura assicurativa COVID-19 allo scopo di fornire sostegno in caso di infezione che prevede indennità di ricovero, indennità di convalescenza e assistenza post- ricovero. Sono state inoltre attivate convenzioni con società di ristorazione e catering per la consegna dei pasti in azienda. Inoltre, è stato attivato un servizio di carsharing, già attivo a partire dal 2020, di utilizzo condiviso di auto per il personale proveniente dalla città di Bologna. Infine, si è proseguito con l'utilizzo dello strumento dello smartworking per garantire presenze e continuità operativa. Tutela della Salute e Sicurezza sul Lavoro Il Gruppo è da sempre attenta al benessere dei suoi dipendenti: questo impegno si traduce anche nell’attenzione alla salute e sicurezza sul lavoro dei suoi collaboratori e si è concretizzato attraverso l’adozione di robusti sistemi di gestione. La società Landi Renzo S.p.A. ha, infatti, adottato una Politica ed un Sistema di Gestione della Salute e Sicurezza sul Lavoro (SGSSL) in conformità ai requisiti richiesti dalla nuova norma ISO 45001:2018, che consente di perseguire il miglioramento continuo ed il raggiungimento delle massime performance per quanto riguarda la sicurezza sul lavoro ed il rispetto per l’ambiente. Il sistema gestionale del Gruppo, anche in ottemperanza ai requisiti del D. Lgs. 81/2008, consiste in una raccolta organica e dettagliata di procedure e istruzioni operative su tutte le attività relative alla sicurezza (formazione per la sicurezza, metodi di lavoro, utilizzo dei dispositivi di sicurezza individuale etc.), con maggiore dettaglio per le attività che comportano rischi specifici. Il sistema si basa su un'accurata mappatura dei rischi, effettuata attraverso il Documento di Valutazione dei Rischi (DVR), elaborato dal Datore di Lavoro (DL) e dal Responsabile Sicurezza Prevenzione e Protezione (RSPP), verificato dal Medico Competente (MC)
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 100 e portato a conoscenza dei rappresentanti dei lavoratori per la sicurezza (RLS) al fine di evidenziare la gravità e la probabilità di accadimento degli eventi rischiosi specifici per ogni singolo ruolo e attività svolta da dipendenti Landi Renzo. Il SGSSL relativo al Gruppo Landi Renzo ha consentito, nel corso del tempo, la diffusione di una cultura della sicurezza che ha progressivamente influenzato le abitudini, l’attenzione e la consapevolezza di ogni dipendente, affermando l’importanza di tutelare sia la propria salute e sicurezza, sia quella di tutti coloro che lavorano con le società italiane del Gruppo Landi Renzo e privilegiando il modo di pensare reattivo rispetto a quello preventivo, iniziando a segnalare ogni possibile problema prima che potesse diventare un eventuale infortunio. Rispetto alle funzioni dei servizi di medicina del lavoro, si segnala che il compito di definire il protocollo sanitario spetta al Medico Competente. Il monitoraggio della situazione sanitaria aziendale è garantito dall’invio, da parte del Medico Competente, dei dati aggregati sanitari e dell’informativa circa il rischio dei lavoratori sottoposti a sorveglianza sanitaria, la trasmissione avviene mediante l’Allegato 3B (come definito dall’art. 40, comma 1 del D.Lgs. 81/2008) agli enti competenti. Per ogni sopralluogo effettuato, il Medico Competente produce un verbale sulle base delle rilevazioni. Ai sopralluoghi partecipano anche il RSPP e uno o più RLS. La qualità dei servizi di medicina del lavoro è assicurata anche da un accesso facilitato da parte dei lavoratori a tali servizi. Il Medico Competente, infatti, può eseguire delle visite anche su richiesta scritta dei lavoratori mediante il modulo “FS 22 – Richiesta di visita medica”. Tutti i lavoratori vengono opportunamente informati rispetto a tale possibilità di richiesta. L’attenzione del Gruppo per la salute e sicurezza sul lavoro si esplicita nella definizione di principi di base a cui tutto il personale si deve attenere per far sì che politiche, procedure, tecnologie, e conoscenze contribuiscano alla consapevolezza e alla prevenzione dei rischi. Al fine di fornire accesso e comunicare informazioni rilevanti in materia di salute e sicurezza sul lavoro ai lavoratori, in Landi Renzo S.p.A. tutta la documentazione utile alla prevenzione degli infortuni è disponibile su un portale Safety e in una bacheca, sia fisica che elettronica sulla intranet aziendale, insieme ad una reportistica sull’andamento degli indici infortunistici aziendali. Sebbene attualmente non esistano comitati formali congiunti management-lavoratori per la salute e sicurezza, Landi Renzo S.p.A. si impegna ad organizzare degli incontri periodici tra RLS, RSPP e Rappresentanza Sindacale Unitaria (RSU) aziendale, con l’obiettivo di garantire il flusso comunicativo sulle tematiche di salute e sicurezza a tutti i lavoratori. A causa della diffusione del COVID-19 e della situazione di emergenza, negli ultimi due anni tali incontri non sono stati programmati. Il Reparto HSE di Gruppo prevede di definire le frequenze, la calendarizzazione e le modalità di gestione degli incontri nel 2022 con il supporto della funzione Risorse Umane. Oltre ad intense attività d’informazione e formazione sulle norme ISO 45001:2018 e ISO 14001, grazie alle quali tutto il personale della società Landi Renzo S.p.A è portato a conoscenza delle principali nozioni e novità in tema di sicurezza, sono stati definiti degli obiettivi di performance della sicurezza sul lavoro collegati a specifici Key Performance Indicators nel sistema d'indicatori.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 101 Al fine di raggiungere gli obiettivi prefissati è presente un Reparto HSE (Health Safety Environment), finalizzato ad un approccio omogeneo ed organico, nell’ambito del Gruppo Landi Renzo, alla certificazione ISO 45001:2018 ed al coinvolgimento nelle valutazioni del rischio per tutti i processi lavorativi gestiti, indipendentemente dalla loro collocazione societaria. Tale struttura è stata improntata in due livelli di attività: uno, affidato alle funzioni centrali, che stabilisce gli indirizzi e le politiche, attua il coordinamento ed il monitoraggio e fornisce il supporto specialistico e di gestione tecnica - operativa sul territorio; l’altro, tramite gli RSPP/ASPP (Addetti al Servizio di Prevenzione e Protezione), affidato alle altre unità locali territoriali o Società, di attuazione delle linee di indirizzo gestionali in base alle specificità delle situazioni tecnico/impiantistiche/ambientali delle attività di competenza delle Locations. Ad incrementare l'attenzione per il rispetto della conformità legislativa e della coerenza alla norma ISO 45001:2018 contribuiscono anche gli accertamenti pianificati. Per il Gruppo Landi Renzo S.p.A nel corso del 2021 sono stati eseguiti Audit per la verifica del sistema di gestione. Tali Audit sono stati affidati a società di consulenza esterna e all'Ente Certificatore Bureau Veritas. In particolare, Bureau Veritas ha effettuato a Giugno 2021 (16-18/06) un Audit Vip2 sul sistema ISO 1400:2015 al termine del quale non sono state evidenziate osservazioni. A Novembre 2021 è stato eseguito l'audit di Verifica ISO 45001:2018 dal quale sono emerse tre osservazioni per le quali in parte si è già ottemperato a quanto suggerito e in parte si procederà nel corso del 2022 (due dei quali sono stati già programmati). In aggiunta agli Audit dell'ente certificatore, annualmente, vengono svolti a supporto del mantenimento del SGSSA audit finalizzati a verificare la corretta applicazione delle norme ISO 14001:2015 e ISO 45001:2018 da parte delle società di consulenza M2 Engineering e Studio Alfa. Inoltre, l'azienda, nel 2019 e rivisto tutti gli anni, ha provveduto con il modulo “FE 16” a stilare una "Matrice di valutazione rischi e opportunità" legati a fattori interni ed esterni come previsto dalla UNI EN ISO 14001:2015 e UNI ISO 45001:2018. Per gli aspetti ambientali è stato predisposto il modulo “FE 17” "Matrice di valutazione della conformità ai requisiti dei lavoratori e di altre parti interessate" UNI EN ISO 14001:2015 e UNI ISO 45001:2018. Tutte le attività aziendali del Gruppo Landi Renzo sono coperte dal “SGSSA” e comprendono, oltre ai lavoratori dipendenti, anche i lavoratori di altre società quali ad esempio lavoratori somministrati e lavoratori ditte appaltatrici. Per le ditte appaltatrici di servizi esiste nello specifico una procedura che consente di verificare preventivamente all'appalto assegnato i requisiti riferibili al D.Lgs. 81/2008 in materia di appalto. Per le ditte fornitrici e terzisti nel novembre 2019, in occasione del rinnovo certificazione con migrazione alla ISO 45001:2018 è stato predisposto un piano di Audit da svolgere in occasione degli audit della qualità. A tale proposito è stato modificato il modulo “FA 50 - Qualifica dei Fornitori" della procedura qualità integrandolo con riferimenti alla sicurezza e ambiente. Nel corso del 2021 sono stati svolti 2 audit presso ditte fornitrici, e si prevede di svolgere gli altri nel 2022.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 102 Per le Società Safe S.p.A. e Metratron S.p.A non è attualmente presente un Sistema di Gestione aziendale in materia di Salute e Sicurezza sul lavoro. Le Società gestiscono la tematica mediante la definizione di procedure e istruzioni operative nel rispetto della normativa D.Lgs 81/08, la definizione di un organigramma della sicurezza nel quale si evince la nomina delle figure obbligatorie, la redazione di un Documento di Valutazione dei Rischi. Inoltre, è attivo il monitoraggio della situazione sanitaria aziendale mediante protocollo medico collegato ai rischi mappati nel Documento di Valutazione dei Rischi e viene garantita formazione e informazione a tutti i lavoratori sulle tematiche di salute e sicurezza sul lavoro. La formazione sugli aspetti di salute e sicurezza Come per gli anni precedenti la formazione del personale viene organizzata dalla funzione Risorse Umane (HR) tenendo conto delle indicazioni fornite dall'RSPP e da quanto previsto dall'Accordo Conferenza Stato Regioni. Ad oggi, la procedura adottata consente di avere tutto il personale regolarmente formato e di continuare un'attività prevalentemente rivolta agli aggiornamenti periodici dei lavoratori e degli addetti alle varie funzioni di gestione emergenza, primo soccorso, carrellisti, RLS e RSPP/ASPP. L'azienda non ha previsto corsi sulle tematiche salute e Sicurezza sul Lavoro che coinvolgono le famiglie dei lavoratori. Numero di persone e ore di formazione sulla Salute e Sicurezza ORE DI FORMAZIONE PER QUALIFICA 2021 2020 2019 Dirigenti 91 24 27 Quadri 368 115 85 Impiegati 395 411 690 Operai 2.014 1.194 1.069 Totale 2.868 1.744 1.687 Il dato 2019 esclude la Società L.R. Pak (Pvt) Limited in quanto i dati non risultano disponibili. Il dato 2020 esclude la Società L.R. Pak (Pvt) Limited, la Società Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company e la Società LR Industria e comercio Ltda in quanto i dati non risultano disponibili. Il dato 2021 esclude la Società Landi Renzo USA Corporation. PERSONE FORMATE PER QUALIFICA 2021 2020 2019 Dirigenti 8 4 5 Quadri 34 9 15 Impiegati 82 38 153 Operai 220 75 175 Totale 344 126 311 Il dato 2019 esclude le Società Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd e L.R. Pak (Pvt) Limited in quanto i dati non risultano disponibili. Il dato 2020 esclude la Società L.R. Pak (Pvt) Limited, la Società Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company e la Società LR Industria e comercio Ltda in quanto i dati non risultano disponibili. Il dato 2021 esclude la Società Landi Renzo USA Corporation.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 103 Nel 2021 il trend di formazione sui temi sicurezza è in crescita in quanto sono stati svolti tutti i corsi di aggiornamento necessari, anche in recupero ad alcune attività che non è stato possibile svolgere nel corso del 2020 per tematiche legate al covid-19. Per le Società italiane del gruppo Landi Renzo e la Società Metatron S.p.A. annualmente viene stilato con HR, nell'ambito formazione in materia di Salute e Sicurezza, un programma che tiene conto delle necessità per i neoassunti e degli aggiornamenti periodici dei lavoratori. Nel 2021 un Dirigente, nelle società italiane del Gruppo Landi Renzo, ha partecipato alla formazione in ambito Salute e Sicurezza. Il ruolo del Dirigente è dotato di ampia autonomia decisionale, al fine di trasmettere i concetti di identificazione dei soggetti coinvolti e dei relativi obblighi, di definizione ed individuazione dei fattori di rischio, di valutazione dei rischi e di individuazione delle misure tecniche, organizzative e procedurali di prevenzione e protezione. Il corso deve essere effettuato dai nuovi Dirigenti e, in sede di aggiornamento quinquennale, da tutti i Dirigenti aziendali. In base a quanto previsto dall’Accordo Stato Regioni, è prevista la durata di 16 ore per la prima tipologia di corso e di 6 ore per la seconda. Gli impegni futuri delle Società italiane del Gruppo Landi Renzo sono strettamente correlati a quanto prevede il D.Lgs. 81/2008 e il Sistema di Gestione Salute Sicurezza e Ambiente. In particolare, si proseguirà con un monitoraggio mensile degli indici infortunistici e di eventuali near miss mettendo a disposizione i dati agli RLS. Saranno effettuati Audit periodici sul “SGSSA” di terza parte (enti di accreditamento) e se richiesti di seconda parte (clienti o fornitori). Al fine di intervenire preventivamente su infortuni o malattie professionali, in accordo con le Rappresentanze Sindacali Unitarie, è stato concordato di fornire a tutti i lavoratori le informazioni relative ai rischi specifici delle attrezzature e postazioni di lavoro indicando il grado di esposizione al rischio per le varie attività. Per quanto riguarda le tematiche sulla sicurezza saranno programmati i necessari corsi nel rispetto dell'accordo Conferenza Stato regioni oltre che a proseguire con gli incontri informativi interni con tutti i lavoratori. Il monitoraggio continuo degli indicatori I safety key performance indicators vengono costantemente monitorati e sono costruiti secondo un criterio statistico in riferimento alla Norma “Statistiche degli infortuni sul lavoro” UNI 7249:2007. Nel corso del 2021 sono stati rilevati 25 infortuni sul lavoro non gravi su circa un milione di ore lavorate; di cui per le Società Italiane 3 nella Società Safe S.p.A., 7 nella Società Landi Renzo S.p.A. e 1 nella Società Metatron S.p.A. Gli infortuni occorsi ai vari dipendenti sono i seguenti: contusione ad un ginocchio, traumi ai piedi, trauma ad un occhio, distorsione/trauma ad una caviglia, trauma al gomito, contusione ad un piede e Cefalea post- traumatica.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 104 Numero di infortuni dei dipendenti suddivisi per area geografica e genere Si informa che nel 2021 sono stati registrati 15 infortuni per i lavoratori non dipendenti relativi alle Società Landi Renzo S.p.A. e IMW Industries LTD Canada, il Gruppo conta un totale di 93 lavoratori non dipendenti e 1,5 milione di ore lavorate. Un tema di assoluta rilevanza ai fini della prevenzione degli infortuni è la capacità di segnalare, raccogliere e analizzare gli incidenti e i mancati infortuni (detti anche near miss) al fine di prevenire eventi infortunistici. La Società Landi Renzo S.p.A. ha adottato un sistema di raccolta dei near miss, i quali vengono registrati, monitorati e analizzati periodicamente per verificare il rispetto degli obiettivi specifici attribuiti alle varie direzioni. Nel corso dell’anno 2021 non si sono verificati casi di decessi e incidenti con gravi conseguenze legati all’attività lavorativa da parte dei dipendenti. Si segnala che nel 2021 sono stati registrati tre casi di malattie professionali dovute a movimentazioni ripetute nel tempo relativi alla Società Landi Renzo S.p.A. Gli accadimenti infortunistici del 2021 hanno coinvolto personale produttivo e sono stati valutati dalla Società la quale ha adottato provvedimenti disciplinari per tutti coloro che non hanno rispettato le normative in materia di Salute e Sicurezza (es. mancato utilizzo del Dispositivi di Protezione Individuale forniti dalla Società, passaggio in area interdetta). Relativamente alle società italiane del Gruppo, i pericoli sul lavoro che costituiscono un rischio d'infortunio sono specificati nei DVR aziendale nel quale oltre ad indicare il pericolo viene indicato il rischio di esposizione allo stesso. I pericoli sul lavoro che possono generare potenziali rischi di malattie professionali sono connessi principalmente a movimenti ripetitivi e movimentazioni carichi, nonché al naturale invecchiamento dell’età lavorativa dei soggetti. Relativamente alle modalità di gestione, al Medico Competente spetta il compito di rilevare e segnalare possibili casi a rischio di patologia, la frequenza delle visite è stabilita all’interno del protocollo sanitario. In aggiunta, anche i lavoratori stessi hanno la facoltà di segnalare alle rappresentanze sindacali potenziali e/o conclamati casi di malattie professionali. Alla segnalazione segue l’apertura della richiesta di malattia professionali da parte della rappresentanza sindacale, tale richiesta viene successivamente trasmessa all’INAIL che procede ad una valutazione prima di avviare l’eventuale procedimento di riconoscimento. NUMERO DI INFORTUNI (n.) 2021 2020 2019 Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Uomo Donna Totale Italia 7 4 11 5 2 7 3 1 4 Europe (esclusa Italia) * 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Asia ** 0 0 0 0 0 0 0 0 0 America *** 8 1 9 0 0 0 0 0 0 Sud America **** 3 2 5 1 1 2 0 1 1 Totale 18 7 25 6 3 9 3 2 5 Il dato 2021 esclude la Società Landi Renzo USA Corporation. I dati relativi alle Società del Gruppo Safe e Metatron si riferiscono all’intero anno solare (1/01/21-31/12/21). * Polonia e Romania ** Pakistan, Cina e Iran *** Usa e Canada **** Colombia, Brasile, Perù e Argentina
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 105 In Landi Renzo gli eventuali accadimenti segnalati dai preposti o lavoratori con il modulo “FS 32 - Rapporto di incidente/infortunio o segnalazione near miss” vengono analizzati al fine di valutarne le cause e se necessario per con il quale si cerca di capire analizza accadimento. A seguito dell'analisi dell'infortunio o near miss si apre un'azione correttiva al fine di effettuare i necessari interventi per evitare il ripetersi dell'evento eliminando eventuali pericoli dovuti a carenze su impianti e attrezzature o comportamenti errati dei lavoratori. Indici infortunistici dei dipendenti suddivisi per area geografica e genere Gestione dell’emergenza sanitaria e degli impatti del COVID-19 Anche il 2021 è stato un anno caratterizzato dalla pandemia da Covid -19 che ha causato, in alcuni momenti, incertezza a cui Landi Renzo ha reagito prontamente, in linea con quanto già fatto nel 2020, ponendosi come obiettivo quello di salvaguardare la salute di tutti i collaboratori. Nel corso del 2021, il Gruppo si è impegnato ad adottare tutte le misure necessarie richieste dalle normative di volta in volta vigenti, come ad esempio la verifica della disponibilità da parte dei lavoratori del Green Pass TASSO PER INFORTUNI SUL LAVORO REGISTRABILI / INDICE DI FREQUENZA 2021 2020 2019 Uomo Donna Uomo Donna Uomo Donna Italia 16,15 18,57 18,19 12,49 9,57 4,86 Europe (esclusa Italia) * 0 0 0 0 0 0 Asia ** 0 0 0 0 0 0 America *** 53,47 37,36 0 0 0 0 Sud America **** 8,42 38,35 33,32 34,77 0 51,54 INDICE DI GRAVITÀ 2021 2020 2019 Uomo Donna Uomo Donna Uomo Donna Italia 0,31 0,59 0,18 0,72 0,05 0,28 Europe (esclusa Italia) * 0 0 0 0 0,20 0 Asia ** 0 0 0 0 0 0 America *** 0,09 2,50 0 0 0 0 Sud America **** 1,11 0,21 1,60 0,21 0 0,62 INDICE DI INCIDENZA 2021 2020 2019 Uomo Donna Uomo Donna Uomo Donna Italia 2,21 2,19 2,73 1,48 1,56 0,73 Europe (esclusa Italia) * 0 0 0 0 0 0 Asia ** 0 0 0 0 0 0 America *** 7,55 5,26 0 0 0 0 Sud America **** 2,42 6,90 5,88 10,00 0 5,56 I dati relativi alle Società del Gruppo Safe e Metatron si riferiscono all’intero anno solare (1/01/21-31/12/21). * Polonia e Romania ** Pakistan, Cina e Iran *** Usa e Canada **** Colombia, Brasile, Perù e Argentina Indice di incidenza: numero di infortuni/ numero dipendenti *100 Indice di gravità: numero giorni di assenza/numero ore lavorate *1.000 Indice di frequenza: (numero di infortuni sul lavoro/numero totale di ore lavorate) *1.000.000
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 106 per consentirne l’accesso agli stabilimenti. Fin dai primi mesi di emergenza sanitaria il Gruppo ha adottato politiche ed iniziative con l’obiettivo di continuare ad operare avendo come priorità la tutela della salute e il rispetto delle normative emesse dal Governo. Per garantire la sicurezza di tutti i suoi collaboratori, il Gruppo Landi Renzo ha implementato e mantenuto le seguenti iniziative: Aggiornamento del Documento di Valutazione dei rischi integrando lo stesso con il rischio biologico provvedendo ad adottare specifiche modulistiche per operatori di società esterne. Pulizia giornaliera e alla sanificazione periodica delle aree degli stabilimenti. Consegna dei dispositivi di protezione individuali, a tutto il personale, in base al livello di esposizione al rischio (mascherine, guanti, occhiali) e sono stati messi a disposizione tutti i prodotti di sanificazione necessari nei casi di strumenti utilizzati in modo promiscuo da più dipendenti (gel mani, salviette monouso e disinfettanti per postazioni). Introduzione di misure di sicurezza presso gli stabilimenti quali controlli della temperatura corporea all’ingresso, distanziamento interpersonale, utilizzo di adeguati dispositivi di protezione individuale, ridefinizione delle postazioni e degli spazi comuni, pulizia e sanificazione degli ambienti di lavoro. Il Gruppo Landi Renzo si è adoperato volontariamente di per l’attivazione di una copertura assicurativa aggiuntiva a favore dei lavoratori dipendenti delle Società italiane del Gruppo, in caso di contagio da Coronavirus, il cui costo è totalmente sostenuto dall’azienda. La copertura assicurativa prevede, in caso di infezione diagnosticata in Italia da COVID-19 al dipendente Landi Renzo Spa, il riconoscimento di un’indennità da ricovero ospedaliero, un’indennità da convalescenza aggiuntiva qualora il ricovero sia avvenuto nel reparto di terapia intensiva e una serie di servizi di assistenza post ricovero a supporto della famiglia. Questa, da un lato ha aumentato il livello di sicurezza dello stabilimento, dall’altro ha aumentato l’engagement con i dipendenti, facendoli sentire parte fondamentale della Società e mettendo la loro salute al primo posto. Si segnala, inoltre, che, anche nel 2021, la pandemia da COVID-19 non ha avuto impatti rilevanti su altri rischi aziendali e che gli amministratori non hanno ritenuto necessario modificare il modello di business. Attività di comunicazione interna Data l’elevata importanza attribuita ai dipendenti, il Gruppo Landi Renzo si impegna a mantenere un dialogo costante con il personale e ad incrementare il proprio coinvolgimento nelle diverse attività. Il Gruppo Landi Renzo utilizza diversi canali di comunicazione interna, sia tradizionali che innovativi. Tra i più tradizionali troviamo lo spazio Intranet, le bacheche e i monitor aziendali. Il primo permette a tutte le persone del Gruppo di accedere a informazioni e iniziative ufficiali, facilitando i processi aziendali, le interazioni tra funzioni e la comunicazione interna. Le bacheche e i monitor aziendali sono invece utilizzati per veicolare le comunicazioni ufficiali ai dipendenti. Policy, convenzioni, procedure interne, dati e indicatori aziendali sono solo alcuni dei contenuti disponibili su questi canali. Tra i canali di comunicazione interna più innovativi sviluppati dal Gruppo Landi Renzo ritroviamo
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 107 “Department Meeting”, incontri di condivisione dei risultati aziendali, sistema di Meeting interno e “Welcome on board”. I “Department Meeting” coinvolgono tutto lo staff di dipartimento e rispondono all’esigenza di condividere e comunicare i più importanti progetti in corso e le attività svolte, stimolando la collaborazione e il coinvolgimento di tutti. Sono ritenuti utili al fine di completare il processo informativo sui nuovi prodotti e sulle strategie commerciali e sull'andamento aziendale. Inoltre, già a partire dal 2018, al fine di facilitare l’inserimento delle nuove risorse del Gruppo Landi è stato introdotto un sistema di News “Welcome on-board” legato ai nuovi ingressi, nello specifico viene inviata un’e- mail a tutti i dipendenti della Società contenente una breve presentazione del nuovo assunto, il suo ruolo e il suo responsabile. Infine, nel corso del 2020 è stato attivato un nuovo canale di comunicazione: una piattaforma di messaggistica via SMS per raggiungere tutto il personale dipendente con informazioni, disposizioni, istruzioni e video anche nei periodi di lockdown. Questo strumento ha permesso di veicolare comunicazioni e informazioni relative a decisioni aziendali di chiusura/riapertura degli stabilimenti, comunicazioni informative dalla direzione, comunicazioni sulla sicurezza dei lavoratori in periodo COVID-19. Sono stati, inoltre, attivati strumenti di lavoro collaborativo a distanza per permettere al personale di ufficio di poter lavorare anche da casa con la modalità smartworking (piattaforma Webex, collegamenti VPN e strumenti informatici utilizzabili anche a distanza). La collettività e il territorio Il Gruppo Landi Renzo, nonostante la propria vocazione internazionale, rimane profondamente legato ai valori del territorio in cui è inserito. Per questa ragione si impegna a supportare concretamente eventi ed iniziative promosse da associazioni ed enti con cui si è instaurata una collaborazione ormai storica. Rientra nella stessa filosofia dell’azienda la promozione ed il sostegno a progetti di sviluppo in ambito sociale, educativo, culturale e sportivo. Il Gruppo Landi Renzo ha rinnovato il proprio impegno verso la comunità mediante donazioni con finalità benefiche / sociali. Nello specifico si segnalano le seguenti donazioni effettuate da Landi Renzo S.p.A.: 3.000 euro per eventi promozionali dell'ente CIS Scuola Promozionale D'Impresa, mediante il quale in corso d'anno il Gruppo organizza corsi formativi; 2.500 euro per la sponsorizzazione del simposio sul tema sicurezza degli automobilisti e interazione con la parte legislativa che regolamenta il settore della riparazione; 6.100 euro per la sponsorizzazione del rally Milano Cortina Tokyo dedicato alle energie alternative. Anche SAFE S.p.A. si impegna a sostenere la comunità attraverso la promozione della cultura, intesa come arte e storia locale e internazionale. Nel 2021 SAFE S.p.A. ha sponsorizzato in presenza e tramite i canali social (pagina Linkedin) l’apertura e l’inaugurazione del Museo “FISICA EXPERIENCE” ubicato all’interno del Convento di San Francesco, in San Giovanni in Persiceto (BO) contribuendo a rendere il territorio locale un polo di attrazione turistica, culturale ed economica di ampio respiro nazionale ed internazionale.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 108 La gestione fiscale Il Gruppo si impegna a rispettare i principi etici e le regole di integrità aziendale del Codice Etico anche in ambito fiscale. Seppur non abbia formalizzato una propria politica di strategia fiscale in un documento, implementa costantemente i principi di una corretta gestione delle tematiche fiscali, garantendo che tutte le società del Gruppo rispettino gli obblighi tributari delle giurisdizioni in cui operano. Infatti, il Gruppo favorisce e promuove la sensibilizzazione dei propri amministratori e dipendenti in relazione al rischio fiscale, con il supporto del Dirigente Preposto/Chief Financial Officer (CFO) e di professionisti esterni. A livello di singola società del Gruppo tale responsabilità è del managing director locale, supportato dal Finance Manager e dai relativi consulenti fiscali esterni. A livello di Gruppo, i rischi fiscali sono monitorati ed analizzati dal CFO/Dirigente preposto, supportato dal consulente fiscale e dai relativi Finance Manager (per tematiche fiscali identificate su controllate estere). Le tematiche di maggiore complessità fiscale sono portate all'attenzione dell'Amministratore Delegato, affinchè possa esprimere le proprie valutazioni. Per le Società Landi Renzo S.p,A. e Safe S.p.A. i meccanismi di segnalazione delle criticità fiscali sono i medesimi adottati dal Gruppo per gli altri comportamenti non etici o illeciti (casella di posta elettronica gestita dall’Organismo di Vigilanza, comunicata a tutti i destinatari del Modello e visibile nella sezione Investor Relations del sito www.landirenzogroup.com). Per quanto riguarda la capogruppo e controllate soggette a revisione 6 legale dei bilanci, le imposte, predisposte con il supporto del consulente fiscale, sono oggetto di review da parte del relativo Finance Manager e di audit da parte della società di revisione. Per le società controllate non soggette a revisione, la verifica è svolta dal Finance Manager. Il Gruppo instaura e mantiene un rapporto collaborativo e trasparente con l'autorità fiscale e rispondendo alle richieste pervenute con la maggiore celerità e trasparenza possibile. Nell’ottica di consolidare la trasparenza verso le autorità fiscali, il Gruppo aderisce alle previsioni in materia di transfer pricing documentation, in conformità con le indicazioni delle Transfer Pricing Guidelines dell’OCSE. 6 Landi Renzo Polska Sp.Zo.O.LR, Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd, Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company, L.R. Pak (Pvt) Limited
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 109 *escluse le imposte sul reddito societario differite e gli accantonamenti per posizioni fiscali incerte. Dialogo con fornitori di capitale di debito e di rischio Secondo il Gruppo Landi Renzo il livello di affidabilità e credibilità che una società deve offrire agli investitori e, più in generale alla comunità finanziaria, dipende dalle relazioni tra la stessa società ed i suoi stakeholder. Nello specifico, l’Investor Relations (IR) del Gruppo: fornisce una valutazione della società alla luce dello scenario competitivo; garantisce un'accurata e ampia informazione da diverse fonti per consentire al management una chiara e completa visione delle valutazioni del mercato sulla società; trasmette le informazioni inerenti la società ai mercati finanziari con l'obiettivo di consentire agli investitori di valutare il corretto valore delle azioni e degli altri strumenti di capitale, e di fornire loro un supporto per poter interpretare la strategia dell'azienda. L'attività di IR in Landi Renzo è gestita direttamente dal CFO in quanto ritenuta di estrema importanza per il Gruppo. L’Investor Relations espleta le proprie attività di comunicazione e dialogo, obbligatorie e volontarie, con due tipologie di stakeholder, azionisti e debitori, principalmente avvengono attraverso conference call programmate e meeting sia all’estero che in Italia. Le attività di comunicazione obbligatorie hanno una cadenza legata a provvedimenti normativi o ad alcuni eventi aziendali non prevedibili, e riguardano tutti gli eventi che hanno un potenziale impatto sull’andamento del prezzo azionario o degli altri strumenti quotati dell’emittente, nonché in occasione delle comunicazioni CONTRIBUTO FISCALE PER PAESE N. di dipendenti ricavi da vendite a terze parti ricavi da operazioni infragruppo con altre giurisdizioni fiscali utili/perdite ante imposte attività materiali diverse da disponibilità liquide e equivalenti imposte sul reddito definite sulla base del criterio di cassa imposte sul reddito delle società maturate sugli utili/perdite* Italia 500 198.676.586 17.597.339 - 5.592.140 12.153.772 253.217 1.579.866 Polonia 105 11.506.166 6.913.175 1.186.508 1.152.698 445.936 270.249 Romania 59 19.036.232 11.639 - 2.688.610 50.334 43.095 Pakistan 2 6.445 9.906 - 325.415 - 924 - Cina 25 10.265.039 2.329.450 496.905 81.449 93.035 127.220 Iran 18 538.672 61.129 35.074 - 15.282 Usa 18 4.397.080 86.807 759.237 286.739 - Colombia 99 6.220.062 - 185.897 60.688 - 104.282 Brasile 17 5.305.617 - - 872.821 3.636 49.036 78.953 Perù 23 904.687 112.591 36.743 5.699 39.246 Canada 107 26.140.203 1.648.153 - 882.378 1.166.501 135 135 Argentina 14 5.114.136 8.499 - 45.702 30.911 212.687 85.044
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 110 relative ai dati finanziari periodici e dell’aggiornamento del Piano Strategico del Gruppo. I mezzi per effettuare la comunicazione di tali eventi sono i comunicati stampa, i report finanziari periodici e le presentazioni per gli investitori che vengono messi a disposizione degli stakeholders attraverso il sito internet del Gruppo nella sezione Investors. Inoltre, Investor Relations si confronta, con gli investitori, anche su tematiche ambientali, sociali e di governance (“ESG”) che possono avere ripercussioni finanziarie anche importanti nel medio e lungo periodo. Le attività di comunicazione volontarie sono tutte le attività del marketing finanziario come roadshows, reverse roadshows, conference call e avvengono con una cadenza più regolare. Questa tipologia di attività serve per spiegare meglio quanto già detto con l’informazione obbligatoria e permettono una maggior interazione tra gli investitori e la Società.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 111 Prodotto
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 112 Prodotto I Nostri Progressi
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 113 Il Gruppo dedica molta attenzione alle esigenze della società, che richiede sempre più prodotti innovativi ed a basso impatto ambientale. I prodotti del Gruppo consentono di alimentare i veicoli con combustibili alternativi quali metano, GPL, biometano e idrogeno, e contribuiscono allo sviluppo di un’infrastruttura per la mobilità sostenibile, rendendo possibile la riduzione delle emissioni inquinanti e dei gas serra. Il Gruppo, infatti, opera con l’obiettivo di generare benefici di natura ambientale ed economica, con risvolti positivi anche sull’utilizzatore finale. Landi Renzo offre una vasta gamma di impianti a gas per la conversione a GPL e Metano delle auto. Gli impianti GPL e Metano sono disponibili sia per motori a benzina che per motori diesel usando fonti energetiche a basso impatto ambientale. SAFE progetta e sviluppa compressori che possono essere integrati in un sistema completo secondo le specifiche del cliente. I compressori sono prodotti utilizzando le ultime tecnologie, che permettono il raffreddamento ad acqua, compressori ad alta velocità e soluzioni ad accoppiamento diretto. I regolatori di pressione rappresentano storicamente il cardine del portafoglio prodotti di Metatron. La tecnologia a pistoni è stata fin dal principio l’arma vincente di Metatron in un mercato (quello OEM) estremamente competitivo e alla ricerca di affidabilità, robustezza e qualità.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 114 La catena del valore: dalla ricerca e l’innovazione alla soddisfazione dei clienti Il modello di business del Gruppo si articola in una pluralità di fasi che comprendono le attività di ricerca e sviluppo, pianificazione ed acquisti, produzione ed assemblaggio di componenti e dei sistemi, nonché controllo di qualità degli stessi, marketing, distribuzione e vendita di sistemi e componenti. Nonostante le attività vengano per lo più svolte con il supporto di fornitori e partner, la produzione dei componenti ad alto valore aggiunto, come centraline e iniettori, è svolta internamente al Gruppo. Catena del valore Tale modello consente un controllo costante sulla qualità dei prodotti e sulla loro conformità agli standard di qualità adottati dal Gruppo, ed una flessibilità di produzione e di distribuzione idonea a far fronte alle diverse esigenze di mercato e alla oscillazione della domanda. Internamente al Gruppo, un team di ingegneri e tecnici esperti si dedicano all’attività di ricerca e sviluppo su componenti e sistemi di alimentazione ed alla progettazione di nuovi prodotti. L’assemblaggio dei componenti e dei sistemi avviene internamente al Gruppo utilizzando sottocomponenti prodotti da terzisti accuratamente selezionati e legati da rapporti consolidati e pluriennali al Gruppo. Il processo produttivo è organizzato in modo tale da garantire un costante controllo e monitoraggio dell'attività dei terzisti, della qualità dei prodotti e della loro conformità rispetto agli standard del Gruppo. L’innovazione e la Ricerca e sviluppo: un modello di eccellenza Il Gruppo Landi Renzo è profondamente convinto che il successo delle aziende Automotive dipenda dalla capacità di innovare, in particolare per quanto concerne la propulsione dei mezzi di trasporto pubblici e privati, servendosi di combustibili o vettori gassosi a basso impatto ambientale. L’innovazione nella mobilità alternativa è stata ed è da sempre la chiave di successo di Landi Renzo. L’innovazione della propulsione avviene con l’impiego di numerosi tecnici e ricercatori, la collaborazione con società esterne specializzate, la costante collaborazione con i più importanti istituti universitari e centri
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 115 specializzati a livello nazionale e internazionale, oltre che partnership con le maggiori case automobilistiche. Sono numerose le linee di ricerca su cui il Gruppo svolge la sua attività: dal continuo perfezionamento degli impianti per GPL e metano, agli studi relativi ai sistemi di alimentazione per vettori totalmente innovativi, come l’idrogeno. In particolare, il Piano Strategico messo a punto dal management aziendale, mette al centro dei prossimi sviluppi i componenti CNG ed LNG per veicoli Heavy and Medium Duty, il perfezionamento di prodotti CNG per autovetture e la ricerca e sviluppo di componenti in alta e bassa pressione per applicazioni a idrogeno. Il tutto si completa con la creazione di un team dedicato allo sviluppo del “cervello” del sistema, ossia la centralina mono-fuel per applicazioni pesanti. L’impegno del Gruppo è testimoniato dagli oltre 165 brevetti, depositati nel corso degli anni, che hanno contribuito ad aprire nuove strade e ad indicare traguardi importanti a tutto il settore. Si segnalano anche decine di design e modelli depositati dal gruppo, principalmente riguardanti le centraline di controllo elettronico, per cercare di prevenire atti di clonazione illegale di questi prodotti da parte di concorrenti. L’obiettivo del Gruppo di sviluppare prodotti sempre più innovativi per le case automobilistiche e per il cliente finale va di pari passo con gli obiettivi legati alla tutela ambientale: un prodotto efficace sul mercato è un prodotto che permette la massima sostituzione possibile del combustibile originale con il combustibile alternativo. Ciò permette la massima riduzione di gas serra e, spesso, la massima riduzione di inquinanti. Attraverso studi specifici e sviluppi di componenti, le attività di ricerca e sviluppo puntano ad individuare soluzioni tecnologiche che migliorino tali aspetti. I sistemi Landi Renzo possono già utilizzare metano prodotto da fonti rinnovabili (per esempio biomasse) riducendo ulteriormente l’impatto sulla produzione di gas serra. Molto importante per il Gruppo è quindi essere sempre allineati alle nuove tecnologie per poter soddisfare un mercato che esige soluzioni sempre più aggiornate. A tal proposito a partire dal 2018 sono state lanciate una serie di iniziative pluriennali che hanno visto il team R&D e l’azienda impegnati per: Migliorare le strategie di autotaratura del sistema gas (nel corso del 2020 è stato riconosciuto un brevetto Europeo su questo tema), per consentire una maggiore facilità di installazione e messa a punto, con la conseguente minimizzazione degli errori umani. Al brevetto sono seguite attività di affinamento e perfezionamento delle strategie nei paesi con condizioni (applicative e di qualità del combustibile) peculiari. Finalizzare attività di ricerca e sviluppo; nel corso del 2021 è stato depositato il brevetto per la rilevazione automatica della composizione del GPL, questa importante finalizzazione delle attività di ricerca e sviluppo permette di sfruttare a pieno le potenzialità del GPL in tutte le condizioni di utilizzo
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 116 del mezzo. Effettuare la validazione sul campo delle nuove centraline modulari in grado di essere maggiormente versatili alle diverse esigenze dei veicoli. Definire, progettare, validare e mettere in produzione una nuova linea di riduttori di pressione modulari sia per Passenger Cars che per Heavy and Medium Muty con possibilità di regolazione della pressione in uscita adattandola alle diverse condizioni d’uso. Progettare, validare e testare sul campo nuove soluzioni per iniettori del settore Passenger Car e Mid- Heavy Duty. Concluse le attività di studio e progettazione in partnership con le case automobilistiche europee, si è sfruttata tutta l’esperienza maturata per mettere a punto e lanciare in produzione soluzioni conformi agli standard emissivi “Euro 6d-FINAL”. Anche nei mercati extra-europei continuano le collaborazioni con importanti case automobilistiche in particolare in Iran e Russia. In USA è proseguita l’attività volta alla realizzazione di kit di conversione ‘qualificati’ da parte di costruttori di veicoli (possessori della certificazione Qualified Vehicle Modifiers – QVM). Dopo l’ottenimento della certificazione CARB (California Air Resources Board) su veicoli FORD MY2021 per la conversione e commercializzazione di veicoli metano sul territorio statunitense è proseguita la fase applicativa finalizzata al miglioramento del sistema di diagnosi ed all’efficientamento dei sistemi installati. La gamma dei kit di conversione GPL e metano è stata ampliata, mettendo a disposizione della rete degli installatori diversi sistemi in grado di assicurare la conversione a combustibile alternativo per tutte le auto presenti sul mercato. Nel corso del 2021 è proseguita l’attività di certificazione (DGM e R115) per un ampio parco di veicoli GPL e Metano con l’estensione delle certificazioni ad alcuni veicoli ibridi che sono in grado di lavorare in “tripla-alimentazione” (benzina-metano-elettrico). Landi Renzo è stata pioniera nella definizione delle modalità di test con enti istituzionali e nella omologazione della prima famiglia di vettura con alimentazione plug-in hybrid. La nuova generazione di componenti più compatti e performanti, quali iniettori, riduttori e centraline elettroniche, ha facilitato la fase di installazione dei kit e messa a punto dei sistemi. Nel corso del 2021, il gruppo Landi Renzo ha continuato la partecipazione come attore protagonista nei tavoli di definizione e coordinamento delle varie normative del settore, primo tra tutti il regolamento internazionale n. 115 relativo all’omologazione di impianti di trasformazione a GPL e CNG per il mercato aftermarket. Non secondario è stato il ruolo di Landi Renzo nel supporto alle associazioni di categoria e agli enti governativi Indiani per la definizione degli standard e delle normative di riferimento per la omologazione dei veicoli in aftermarket omologate secondo standard BS-VI. Infine, è doveroso ricordare che nel 2021 Landi Renzo ha collaborato con le associazioni di categoria nella definizione delle proposte da inviare alla Commissione Europea per la definizione del nuovo Regolamento Euro 7 e la revisione del Regolamento CO2. In entrambi i casi il gruppo Landi Renzo ha fattivamente contribuito con le associazioni di settore a trasmettere alla Commissione Europea dati e suggerimenti nell’ambito delle inchieste pubbliche.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 117 I progetti di ricerca e sviluppo del Gruppo Safe La società Safe & CEC S.r.l. opera nel settore delle energie sostenibili, ed in particolare sta ottenendo una crescente fetta di mercato nel settore del biometano. Le attività di ricerca e sviluppo della Società Safe S.p.A. si concentrano sullo sviluppo di compressori alternativi ad idrogeno, anche attraverso accordi di consulenza, e sullo sviluppo di tecnologie in grado di migliorare le performance dei compressori e ridurne i consumi specifici. Inoltre, attraverso il supporto di attuali fornitori, sono attualmente oggetto di sviluppo sistemi di riduzione e contenimento delle perdite in atmosfera di metano, caratteristica principale per rispettare i nuovi limiti imposti dagli accordi internazionali. Sempre all’interno del Gruppo SAFE la Società IMW Industries LTD Canada sta sviluppando il primo compressore idraulico per idrogeno. I progetti di ricerca e sviluppo del Gruppo Metatron Metatron racchiude l’innovazione nel suo DNA, giacchè è una società specializzata dalla sua fondazione nella fornitura di regolatori (PR) e centraline elettroniche di controllo motore (ECU) per sistemi di alimentazione a metano (NG) ad iniezione sequenziale fasata; tali sistemi sono lo stato dell’arte per la gestione delle emissioni di mezzi di trasporto pubblici e privati alimentati a Gas Naturale (immagazzinato nel veicolo ad alta pressione (CNG) o liquefatto a bassa pressione e bassissima temperatura (LNG)). I modelli di regolatori, prodotti da Metatron, hanno una tecnologia “for life” che garantisce la massima affidabilità del sistema. L’innovazione dei regolatori a Gas Naturale e LNG avviene principalmente attraverso il miglioramento continuo dei componenti e attraverso nuovi programmi di utilizzo del prodotto in collaborazione con i principali clienti (EU e Cina). In tale contesto rientra il progetto realizzato attraverso la collaborazione con CNH, nell’ambito del progetto europeo HDGas, il quale permette di supportare le innovative architetture legate ai sistemi di iniezione diretta, sviluppando nuove applicazioni per propulsori innovativi e relativi componenti e sistemi, nonché tecnologie di controllo e alimentazione, con l’obiettivo di ridurre gli inquinanti allo scarico dei motori Heavy Duty (specifiche EURO VI e CHINA VI). Metatron è dai primi anni 2000 impegnata nella realizzazione di prototipi avanzati di regolatori di pressione elettronici. Dal 2016, Metatron ha fatto leva sull’esperienza nel settore del Gas Naturale per sviluppare regolatori meccanici e meccatronici per sistemi di alimentazione di celle a combustibile idrogeno per applicazione automotive (FCV, Fuel Cell Vehicle). Nei veicoli FCV la propulsione è garantita da un motore elettrico (in luogo di un termico tradizionale) alimentato da una batteria caricata dalla cella a combustibile, in cui il prodotto di scarto è solo acqua. Inoltre, numerosi studi sono stati realizzati per penetrare nuovi mercati, si segnala la possibilità di utilizzare i motori alimentati a gas naturale anche per la co-generazione di energia elettrica (GENSET) al fine di alimentare motori elettrici (ad esempio in ambito ferroviario) o di produrre elettricità in ambienti remoti. Nel 2021 sono stati portati avanti progetti legati allo sviluppo dei prodotti, nello specifico: Sono stati sviluppati regolatori per applicazioni a gas naturale stoccato liquefatto (LNG).
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 118 Sono stati sviluppati regolatori per applicazioni a CNG. È stata sviluppata la piattaforma EM-H, regolatore elettronico con valvola proporzionale a solenoide come attuatore e centralina elettronica di controllo a bordo. Trattasi di una soluzione di regolatore modulare che consente ai clienti di avere diverse possibilità, tra cui anche la dosatura dell’idrogeno con la notevole precisione richiesta da una cella combustibile. La piattaforma EM-H può anche essere applicata a sistemi CNG. Il centro di Ricerca e Sviluppo di Landi Renzo Il mantenimento della tradizionale leadership tecnologica, che contraddistingue da sempre l'azienda ed i suoi sistemi di conversione a gas, si fonda sulla continua revisione dei processi e sulla condivisione di idee e di esperienze. L’attività di Ricerca e Sviluppo del Gruppo si svolge prevalentemente presso la sede centrale della società Landi Renzo S.p.A. raccogliendo le esigenze di tutte le succursali e filiali del Gruppo dislocate per il mondo. Come evidenziato nel precedente paragrafo, nel corso del 2021 sono stati portati avanti diversi progetti riguardanti i sistemi di alimentazione a GPL, a metano e idrogeno per autoveicoli, tra cui si rammenta: Regolatore di pressione LNG per veicoli pesanti; Regolatore di pressione CNG per veicoli medio-pesanti Integrated manifold per fuel cells idrogeno; La ridefinizione del regolatore di pressione CNG compatto e innovativo per clienti OEM; Iniettori gas per veicoli pesanti; Centraline di controllo modulari; Strategie per veicoli ad iniezione diretta; Centralina per completo controllo motore (applicazioni mono-fuel) ed applicazione su motore Mahindra presso il Centro Ricerche Fiat; Regolatore di alta pressione per applicazioni idrogeno (fuel cell e motori a combustione interna) Sistema di dosaggio per applicazioni idrogeno fuel cell Sistema innovativo per blend di Metano ed Idrogeno su applicazioni ICE per il quale il Gruppo Landi Renzo ha depositato con il suo partner la richiesta di due brevetti; Sistema di alimentazione Diesel Dual Fuel con sostituzione di una percentuale di Diesel con Idrogeno Per poter sostenere al meglio le attività a livello di Gruppo, volte a sviluppare nuovi prodotti e sistemi, nel 2021 è continuata la collaborazione con il gruppo AVL, leader mondiale nella costruzione di sistemi di misura delle emissioni e nei test ai veicoli. La collaborazione con AVL riguarda la realizzazione di test sui sistemi GPL e metano attraverso l’utilizzo di banchi prova motori e di sale provviste di simulatori a rulli al fine di studiare le nuove tecnologie che consentano di ridurre le emissioni inquinanti allo scarico. I moderni impianti permettono di alimentare i mezzi in prova con tutti i combustibili disponibili per l’autotrazione: diesel, benzina e tutti i combustibili gassosi, incluso l’idrogeno.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 119 Alla collaborazione con AVL si è unita un’intensa attività svolta presso il Centro Ricerche Fiat finalizzata sia alla verifica e validazione delle attività di sviluppo della centralina monofuel che allo sviluppo e delibera della calibrazione di un motore monofuel del cliente Mahindra. La solidità tecnologica ed innovativa del Gruppo è consentita dalla completa integrazione verticale del processo di sviluppo dei componenti e dei sistemi, dalla definizione del concept alla industrializzazione passando per il testing e la validazione. Tutti i componenti meccanici ed elettronici vengono testati nel laboratorio interno della società Landi Renzo sotto la responsabilità di un team dedicato seguendo i capitolati di test e validazione interni. Questi ultimi nascono dall’esperienza maturata dal Gruppo e dalla sua integrazione con i requisiti cogenti normativi e i requisiti specifici dei clienti. Alcuni partners selezionati (REI Lab, TUV e KIWA) hanno consentito di completare l’intero fabbisogno di testing fornendo attrezzature, laboratori e capacità di testing oggi non disponibili nel gruppo. Infine, a conferma della consolidata attitudine all’innovazione il nuovo distaccamento Landi Renzo di Torino è impegnato nello sviluppo di una centralina di controllo motore mono-fuel per combustibili alternativi su applicazioni Medium and Heavy Duty. I veicoli pesanti a gas (CNG e LNG) sono particolarmente apprezzati dalle municipalità e dalle società di logistica per i vantaggi derivanti principalmente dalla riduzione delle emissioni, dalla riduzione del rumore e dal risparmio economico, oltre che dall’assenza di limitazioni nelle città con restrizioni sul traffico Diesel. A tutti i vantaggi elencati si aggiunge l’indubbio valore della notevole ulteriore riduzione delle emissioni di CO2 quando si utilizza bio-metano. In analogia allo spirito di integrazione del gruppo, il team di Torino è impegnato nel progetto delle nuove centraline per la conversione dei motori ad iniezione diretta offrendo le competenze, le metodologie ed il know-how complementari a quelle disponibili presso il quartier generale. La costante attenzione alla qualità La qualità per il Gruppo ha fin da sempre rappresentato un elemento imprescindibile per la propria affermazione sul mercato. Già dal 1996 la capogruppo Landi Renzo S.p.A. aveva deciso di dotarsi di un Sistema Qualità ISO 9001 che permettesse ai processi di progettazione, produzione, vendita ed assistenza ai clienti di essere più efficienti e di rispondere al meglio alle esigenze del mercato. Tra le società estere, la Landi Renzo USA Corporation possiede la certificazione QVM (Qualified Vehicle Modifiers), che prevede la valutazione da parte della Ford Motor Company e l’adesione alle QVM guidelines. Nel 2001 Landi Renzo S.p.A. è stata la prima azienda italiana nel settore ad ottenere la prestigiosa certificazione ISO/TS 16949 che specifica i requisiti di sistema di qualità per la progettazione, lo sviluppo e la produzione dei prodotti della filiera automotive. Tale certificazione, decaduta nel 2016, è stata sostituita dalla prima edizione IATF 16949. Lo standard dell'International Automotive Task Force (IATF), oltre ad adottare una chiara focalizzazione sul miglioramento continuo (prevenzione dei difetti di progettazione e pianificazione del prodotto) per ottenere
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 120 la piena conformità alle richieste del cliente, introduce delle importanti novità, tra cui una maggior enfasi sulla responsabilità sociale di impresa, una maggiore attenzione ai requisiti di sicurezza dei prodotti e una maggiore chiarezza nella rappresentazione dei fornitori e dei sub fornitori. Oltre alla capogruppo, nel 2018 anche le società Landi Renzo Polska S.p.Z.o.o. e Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company, in precedenza certificate ISO/TS 16949, hanno completato il passaggio alla più recente versione IATF 16949. Nel corso del 2021 si è svolto in maniera regolare il processo di sorveglianza annuale ove previsto e con successo il processo di rinnovo ove previsto. L’indiana Krishna Landi Renzo India Private ha rimandato il processo di certificazione dovuto al periodo di lockdown per COVID-19, ma nel corso del 2021 ha concluso con successo gli audit preliminari. L’obiettivo è di ottenere la certificazione nel corso del 2022. Nel corso del 2021 Landi Renzo ha accolto la richiesta del cliente RSA, che è servito dallo stabilimento di Landi Renzo RO, per avviare il processo di certificazione IATF16949 per il plant Landi Renzo RO stesso. Gli stabilimenti citati posseggono anche la certificazione ISO9001. Anche le società Safe S.p.A e IMW Industries LTD Canada possiedono la certificazione ISO 9001, così come Metatron S.p.A. che ha anche completato il passaggio alla più recente versione IATF 16949. Nel 2021, Landi Renzo ha ottenuto la SILVER MEDAL per il conseguimento dei requisiti di sostenibilità come fornitore automotive, tramite una survey di Ecovadis (la prima piattaforma collaborativa per fornire Valutazioni della Sostenibilità dei fornitori per le catene logistiche globali). La richiesta di partecipazione è pervenuta da un cliente OEM che considera questo approccio, in accordo alle tendenze attuali, un punto di forza per la valutazione del parco fornitori. Landi Renzo si colloca al 83esimo percentile rispetto alla totalità dei partecipanti, si tratta quindi di un ottimo risultato. Nel 2021, così come negli anni precedenti, al fine di migliorare la qualità dei prodotti e dei servizi offerti, sono stati svolti degli audit di processo aziendale in tutti i reparti della Corporate Landi Renzo, come previsto dal piano annuale eseguito in conformità alle linee guida ISO 9001:2015 e IATF 16949 e alle necessità dei clienti OEM. Inoltre, anche nel corso del 2021, sono stati aggiornati i Piani di Miglioramento Continuo con dei nuovi spunti di miglioramento validi per tutti gli stabilimenti del Gruppo al fine di implementare le azioni correttive individuate in seguito ai reclami dei clienti e monitorarne l’andamento per aumentare l’efficienza del processo. Quest’ultima misurata sulla base dei tre fattori dell’indicatore Overall Equipment Effectiveness (OEE): disponibilità, ovvero tempo di effettivo utilizzo della macchina; efficienza, ovvero la velocità con cui l’impianto lavora e produce; tasso di qualità, ovvero il numero di pezzi buoni prodotti rispetto al totale. Al fine di raggiungere gli obiettivi qualitativi l’organizzazione non può prescindere da una gestione responsabile del proprio personale. Vengono infatti messe in atto una serie di attività tra le quali risultano di
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 121 fondamentale importanza l’utilizzo di attività di aggiornamento e formazione. Tutta la documentazione sulla Qualità, Salute e Sicurezza resta sempre a disposizione del personale per eventuali consultazioni. La pianificazione del prodotto è condotta secondo un approccio di “Gestione integrata del Progetto”, che prevede la nomina di un Responsabile Tecnico (“Chief Engineer”), di un Responsabile di Progetto (“Program Manager”) e di un team interfunzionale a cui vengono affidate responsabilità e risorse specifiche. La gestione di tutti i progetti segue un metodo Stage & Gate che prevede l’approvazione da parte del board aziendale di tutte le fasi del progetto. Per soddisfare i requisiti qualitativi stabiliti per la realizzazione dei prodotti, sono predisposti dei Piani di Qualità in base al metodo strutturato “Advanced Product Quality Planning” (APQP). Una volta completata la pianificazione vengono identificate le apparecchiature, le attrezzature, le risorse e le capacità del personale necessarie per conseguire la qualità richiesta. Durante le fasi di realizzazione del prodotto vengono effettuate delle verifiche e delle attività di validazione (sulla base del metodo Production Part Approval Process, “PPAP”), che verranno poi riportate all’interno dei documenti di registrazione della Qualità. Rispetto agli obiettivi prefissati lo scorso anno, a conferma dell’attenzione che il Gruppo ripone nella ricerca della qualità, i principali indicatori di riferimento continuano ad essere migliori rispetto agli anni precedenti (ad esempio, valori garanzie After Market rispetto al fatturato < 0.5%, indice reclami clienti < 2,6%), segno che la strada intrapresa è quella corretta. Di contro, grazie all’obiettivo di riduzione dei costi di garanzia legati ai clienti OEM, sono stati adottati specifici Piani di Miglioramento Prodotto, i quali hanno comportato un’importante riduzione degli scarti di prodotto. Tra gli obiettivi più sfidanti assegnati a Landi Renzo, da parte dei clienti OEM, è il target di “incidenti a km zero” inferiore a 1 (ovvero 1 pezzo non conforme su 1 milioni consegnati in sede di accettazione presso gli stabilimenti clienti). Tale obiettivo nel 2021 risulta di poco superiore al target ma considerato accettabile per la situazione 2021. Tra gli obiettivi che il Gruppo Landi Renzo si era impegnato a raggiungere entro il 2021, si segnala la digitalizzazione delle informazioni rispetto a tracciabilità di componenti e scarti di produzione, progetto che si è concluso con successo nel 2021 relativamente agli iniettori ed è in espansione sui restanti plant. Il Gruppo Landi Renzo ha inoltre iniziato a portare avanti nel 2021 una progettualità legata alla valutazione dei costi di non qualità, con l’obiettivo di migliorare l’efficienza dei processi di accertamento, ottimizzare il processo di prevenzione e ridurre i costi della non qualità. Un piano di miglioramento generale verrà esteso nel 2022 sulla base delle non conformità riscontate nel 2021, delle risultanze audit e dei piani di miglioramento OEE interni. Per la Società Safe S.p.A. il controllo qualità è il cardine di tutta la catena di produzione: dall’arrivo dei materiali, alla lavorazione degli stessi, fino all’assemblaggio e al collaudo dell’intera soluzione. Fin dall’accettazione delle materie prime viene verificata la documentazione e sottoposta a controllo. Il materiale, nel caso in cui il controllo di conformità alle specifiche SAFE abbia esito negativo, può essere scartato e reso al fornitore o rilavorato. Nella fase di assemblaggio sono definite delle liste di controllo che identificano il lavoratore e il supervisore, e sono raccolte dal dipartimento di qualità per assicurare che tutti i controlli siano
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 122 completati. Inoltre, la Società sottopone i propri prodotti ad un test finale prima della spedizione durante il quale tutti gli eventuali difetti vengono corretti e controllati dal reparto qualità. Salute e sicurezza dei consumatori Il Gruppo si pone come scopo primario la gestione di tutti i rischi che possono compromettere la sicurezza dei prodotti per i consumatori finali. Per questo motivo, nelle aziende produttive del Gruppo, vengono utilizzati sistematicamente, sia nelle fasi di definizione e di sviluppo dei prodotti che nei processi produttivi, tecniche di analisi dei rischi di guasto e delle potenziali cause (Failure Mode and Effect Analysis – “FMEA”), che consentono di ottenere i migliori risultati in termini di riduzione del rischio ed efficacia delle azioni nei confronti del cliente. Inoltre, tutti i prodotti sono sottoposti a processo di collaudo ed omologazione secondo la “procedura del regolamento R10” per la verifica della compatibilità elettromagnetica. Oltre a questa, tutti i prodotti a metano devono essere omologati secondo la “procedura del regolamento R110”, così come quelli a GPL secondo la “procedura del regolamento R67/01”. Le caratteristiche di sicurezza vengono evidenziate sui disegni condivisi con il cliente e i prodotti vengono testati al 100% a fine linea (ad esempio, il test di tenuta viene effettuato sul 100% dei prodotti). Per la Società Metatron S.p.A. i collaudi di sicurezza, in particolare quelli di tenuta del gas, sono eseguiti con macchine automatiche e tecnologie “state of the art” per il leakage detection. Per garantire che la sicurezza dei prodotti venga gestita attraverso tutto lo sviluppo in modo adeguato, vengono applicati i requisiti dell’APQP e requisiti specifici aggiuntivi del cliente. Al fine di ottenere le massime prestazioni e agevolare i clienti nella scelta dei prodotti il Gruppo fornisce come prassi il materiale informativo a corredo dei kit venduti come da requisito legislativo e, dove richiesto dal cliente, anche dettagliate istruzioni di assemblaggio specifiche dei vari componenti. Rispetto ai requisiti legislativi Landi Renzo applica un livello di sicurezza più restrittivo che può manifestarsi attraverso una riduzione delle soglie previste dalla legge o da un dispositivo di sicurezza ulteriore previsto su alcuni componenti. I prodotti, prima della messa sul mercato, seguono un processo “APQP” che prevede alcuni step di validazione in laboratorio seguendo un piano di test stressando i componenti per simularne il funzionamento in campo con particolare stress su test di invecchiamento e condizioni di funzionamento estreme. Al fine di garantire il supporto tecnico necessario, tutti i componenti/sistemi del Gruppo sono accompagnati da istruzioni di montaggio e manuali tecnici (destinati ad operatori professionali), che descrivono le corrette modalità di installazione e manutenzione, ed istruzioni di utilizzo (destinate al mercato AM), che illustrano le modalità di corretto utilizzo da parte del cliente utilizzatore finale. I centri interni ed esterni di assistenza tecnica forniscono un continuo feedback di informazioni sul prodotto in relazione ad aspetti di affidabilità, manutenibilità, facilità di installazione e provvedendo a monitorare l’andamento delle anomalie rilevate, al fine di assicurarne il miglioramento continuo. Al fine di prevenire le non conformità, vengono altresì utilizzate ed analizzate una serie di informazioni derivanti dai rapporti con i clienti e dai processi aziendali che incidono sulla qualità del prodotto. Dalle
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 123 risultanze di tali analisi vengono individuate le azioni preventive da attuare, valutate in base agli effetti del problema potenziale da risolvere. A tale scopo è stata predisposta una procedura documentata ( PSQ 14-1) che precisa i requisiti per l’individuazione delle non conformità potenziali e delle loro cause, la valutazione dell’esigenza di attuare azioni per prevenire il verificarsi delle non conformità e nel caso in cui siano necessarie, l’individuazione e l’attuazione delle azioni necessarie, la conseguente registrazione dei risultati di queste e il loro riesame. Riguardo ad eventuali non conformità rilevate, le modalità di gestione variano a seconda dell’entità delle stesse. Le non conformità minori, rilevate sia in abito AM che in ambito OEM, vengono gestite tramite gestionale interno e trattate con la metodologia di problem solving “8D” (individuazione causa radice, azione correttiva, azione preventiva, verifica efficacia implementazione delle azioni). Per tutto il Gruppo nel corso del 2021, così come degli anni precedenti, non si registrano casi di non conformità a regolamenti o a codici volontari relativamente alla salute e sicurezza dei prodotti che abbiano portato a richiami e/o sanzioni. Alcuni casi di non conformità in impianti su cui erano assemblati prodotti Landi Renzo relativi alla sicurezza si sono verificati, ma senza attribuzione di responsabilità finale, dopo approfondita analisi, ai componenti di Landi Renzo. In alcuni casi specifici sono state rilevate delle non conformità presso i clienti, ma non tali da compromettere la sicurezza dell’utilizzatore. I rapporti con i clienti: canali di contatto, monitoraggio della soddisfazione e formazione A conferma dell’attenzione riposta sui propri clienti, il Gruppo fin da sempre adotta una politica commerciale trasparente, orientata alla creazione di rapporti di lungo periodo, alla collaborazione e alla tempestività nella soluzione di problemi e alla massima professionalità. Le società Landi Renzo S.p.A., Landi Renzo Polska Sp.Zo.O. e Landi Ranzo RO S.r.l. mettono a disposizione dei clienti di primo impianto (OEM- Original Equipment Manufacturers) un gruppo di lavoro dedicato a ciascun cliente, composto da personale commerciale, personale tecnico ed addetti alla qualità, al quale il cliente può rivolgersi per necessità tecniche, logistiche e qualitative. Nel caso dei clienti After Market (AM), al fine di garantire il miglior servizio di Assistenza Tecnica alla propria Rete di Officine e Rivenditori di Zona, il Gruppo Landi Renzo ha istituito un canale di contatto privilegiato composto da una linea fissa, un indirizzo e-mail e due linee mobili. In questo mercato è importante garantire lo stesso livello di servizio in tutti i paesi forniti. Per questo motivo, il Gruppo Landi Renzo si affida agli importatori ufficiali ed alle filiali, al fine di fornire un buon servizio di assistenza tecnica e velocizzare la gestione delle pratiche assicurando il minor fermo veicolo possibile all’utente finale. Le Società Safe S.p.A. e Metatron S.p.A hanno adottato diversi canali di contatto che i clienti possono contattare mediante telefono o e-mail dedicata a seconda dalla tipologia richiesta. Per Metatron S.p.A., per esempio, la funzione Commerciale risponde relativamente a prezzi, consegne e reclami generali, la Qualità per reclami
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 124 relativi alla funzionalità del prodotto mentre la funzione Program Manager per problematiche relative alle tempistiche programmi e definizione di prodotto. Per gli utenti finali invece, il Gruppo ha attivato una serie di canali di contatto sia tradizionali, come l’e-mail, il fax, il numero della sede e il numero verde Landi Renzo, che social come facebook, twitter, youtube. Gli utenti finali possono così richiedere informazioni sui prodotti e sulle modalità di acquisto, segnalare eventuali problematiche post-vendita o sottoporre un reclamo ed al tempo stesso essere informati in merito ad argomenti come l’ecologia e l’eco-sostenibilità e su eventi ed iniziative organizzati dal Gruppo. Inoltre, attraverso il portale “http://preventivo.landi.it” l’utente può individuare direttamente, in modo chiaro e trasparente, il miglior sistema GPL o metano installabile sulla propria vettura, compresa l’indicazione della capacità del serbatoio, del prezzo “chiavi in mano” e dell’Officina di Zona in grado di garantire una corretta installazione. Al fine di avvicinare sempre di più i propri clienti e comprenderne aspettative e necessità, un ruolo sempre più importante viene attribuito all’attività di marketing e comunicazione. Per diffondere la conoscenza dei marchi del Gruppo Landi Renzo, sia ai clienti business che agli utilizzatori finali, le società partecipano a fiere specialistiche, forum internazionali e specifici eventi locali gestiti dalla rete di Distributori e Importatori, attività che si sono svolte in maniera virtuale causa pandemia. Vengono inoltre ideati e realizzati materiali informativi, pubblicità istituzionale su testate di settore e non e campagne web sviluppate principalmente sul network Google e sui Social Media. Questa attività viene gestita in modo da garantire la massima trasparenza nei confronti dei clienti. Infatti, nel corso del 2021, per la società Landi Renzo S.p.A. non sono state rilevate segnalazioni riguardanti la non corretta etichettatura dei prodotti. Il contenuto delle etichette è definito in fase progettuale e riportato sui documenti condivisi con il cliente, mentre la presenza delle etichette è oggetto di controllo al 100% in fase di spedizione. Il monitoraggio della Customer Satisfaction Il Gruppo Landi Renzo monitora la Customer Satisfaction attraverso due distinte modalità a seconda del tipo di cliente. Nei clienti di primo impianto (OEM – Original Equipment Manufacturers) il monitoraggio avviene attraverso specifici indicatori presenti sui portali delle case automobilistiche: tasso di difettosità in garanzia, tasso di difettosità a km 0 e puntualità delle consegne. Le case automobilistiche compilano una “bid list” che evidenzia alla Società la conformità del servizio offerto o eventuali aree di miglioramento. Oltre alla Customer Satisfaction, il Gruppo Landi Renzo svolge una costante attività di monitoraggio e gestione dei reclami sia per i clienti OEM sia per gli utenti finali. La gestione del cliente è da sempre strutturata attraverso l’utilizzo di specifiche procedure di gestione reclami (procedura 13.1 “Gestione delle non conformità”) e, a partire dal 2017, è stato fatto un ulteriore avanzamento per la standardizzazione della gestione anche da parte delle filiali estere. La procedura “Gestione delle non conformità” è impostata al fine di fornire sempre un rapido feedback all’utente finale sia nel caso di malfunzionamento di un sistema, che nei rari casi di segnalazione di un sinistro o danno al veicolo potenzialmente causato dall’installazione di un sistema GPL o metano Landi Renzo. Il
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 125 processo di monitoraggio e gestione del reclamo prevede la raccolta dei dati sul sinistro, l’analisi dell’accaduto e dei componenti del sistema e la risposta all’utente finale e all’Officina rispetto ai risultati dell’analisi. Per assicurare la piena soddisfazione dei clienti dal punto di vista tecnico, logistico e qualitativo, il team inter- funzionale si occupa di gestire le necessità e gli eventuali reclami degli stessi. Grazie a processo di crescita strutturato della qualità e al supporto dell’ufficio acquisti che, migliorando le attività di fornitura, ha consentito anche un deciso miglioramento della qualità dei prodotti finali, diminuendo il numero dei reclami dei clienti OEM, grazie ad un piano di miglioramento qualità interno a seguito di alcuni audit cliente. Le risposte ai reclami vengono gestiti automaticamente dai portali cliente e prevedono di tempi di risposta molto brevi: tipicamente 48 ore per gestire un’azione di contenimento del problema e 5 giorni per individuare la causa radice del problema ed impostare le azioni correttive. I reclami degli utenti finali vengono gestiti dall’Area Assistenza Tecnica insieme all’Officina installatrice e con la supervisione del Rivenditore di Zona. Nell’ambito delle categorie dei clienti OEM, il Gruppo, ormai da tempo, ha avviato collaborazioni con le più importanti case automobilistiche mondiali. La complessità elettronica presente negli autoveicoli di nuova fabbricazione rende indispensabile una stabile e costante collaborazione reciproca per progettare e costruire sistemi capaci di integrarsi perfettamente nel progetto elettronico e meccanico delle autovetture. Anche per questa ragione Landi Renzo ha avviato un’iniziativa di “tutorship” riservata ad alcune case automobilistiche con l’obiettivo di supportare il cliente nella diagnosi e soluzione tempestiva di problematiche riscontate dal cliente finale. La qualità del processo di installazione, i livelli di sicurezza e di performance del sistema e la soddisfazione del Cliente sono possibili grazie alla Rete di Officine che rappresenta un asset determinante per il successo del Gruppo Landi. La formazione e l’aggiornamento continuo della Rete di Officine sono tra i principali strumenti attraverso cui il Gruppo persegue questi obiettivi (per approfondimenti fare riferimento al paragrafo “Formazione tecnica alla Rete di Officine ed Istallatori”). La Società Safe S.p.A. in ottica di salvaguardare la soddisfazione della cliente sta implementando un’adeguata organizzazione volta alla definizione di KPI specifici (es. valutazione del tempio medio di chiamata). Per la Società Metatron S.p.A. la soddisfazione del cliente rimane l’obiettivo prioritario ed è la base di partenza per ogni attività aziendale, a questo proposito l’azienda ha adottato una serie di KPI specifici volti a monitorare la propria attività e la relazione con l’attuale clientela (numero di reclami clienti annuali; indice efficacia offerte da fattibilità svolta).
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 126 Il dialogo con gli enti e le istituzioni e la partecipazione attiva allo sviluppo sostenibile In considerazione della propria appartenenza settoriale, il Gruppo intrattiene frequenti rapporti con enti e istituzioni sia a livello nazionale che internazionale ed in particolare con il Ministero dei Trasporti (MIT), la United Nations Economic Commission for Europe (UNECE), l’International Organization for Standardization (ISO) e l’European Committee for Standardization (CEN). Tali relazioni sono riconducibili principalmente ai seguenti ambiti: brevetti e omologazioni di componenti e sistemi, in questo caso principalmente con il Ministero dei Trasporti; azioni di sensibilizzazione riguardanti problematiche del settore automotive in senso lato e tematiche di carattere ambientale e di sicurezza; contributo allo sviluppo di normative e standard tecnici nel settore dei carburanti alternativi, sia a livello nazionale sia a livello Europeo e globale. In particolare, negli ultimi anni si sono intensificati i confronti sugli aspetti di eco-sostenibilità, di attenzione all’ambiente e di sicurezza per gli utenti con gli esperti dei vari Ministeri, interessati a conoscere il punto di vista e a condividere l’expertise maturato dal Gruppo. Infatti, anche in funzione del proprio ruolo di leader a livello internazionale e di rappresentante d’eccellenza della filiera italiana del gas per autotrazione, sono stati riservati grandi sforzi allo sviluppo e al mantenimento delle relazioni istituzionali su tali temi. Il contributo dell’azienda si concretizza anche nella partecipazione da parte dell’ufficio Regulatory Affairs a vari tavoli di lavoro, nazionali e internazionali, che hanno in carico lo sviluppo delle future normative e standard tecnici del settore dei carburanti alternativi in ambito ambientale e di sicurezza. Il Gruppo Landi Renzo fornisce inoltre un impulso determinante per lo sviluppo di numerosi Regolamenti Internazionali, norme ISO e norme CEN, sia come esperto di settore, sia come coordinatore di due gruppi di lavoro (ISO TC22 SC41 WG5 e CEN TC 286 WG6). Si segnala a questo proposito il lavoro svolto nel Working Party on Pollution and Energy (GRPE) dell’UNECE di Ginevra per l’introduzione delle nuove e più severe metodologie di misura delle emissioni (WLTC) nel Regolamento n. 115 della Commissione economica per l’Europa delle Nazioni Unite (UN/ECE), oltre che la promozione dell’emendamento relativo al nuovo e più severo standard di prova WLTP e quello relativo a l’introduzione dei requisiti dei veicoli ibridi alimentati con combustibili gassosi. Landi Renzo è anche parte attiva di Italy 2020, un cluster del Ministero dell’Istruzione e dell’Università e Ricerca (MIUR) orientato ad utilizzare finanziamenti europei e capace, in una logica di sistema, di sintetizzare le principali expertise dell’industria automobilistica nazionale. Al fine di monitorare ed orientare ogni possibile normativa o legislazione a potenziale impatto su specifici settori, il Gruppo partecipa in maniera attiva all’operatività di varie associazioni di settore e, grazie alla propria membership, prende parte a molti tavoli di lavoro istituzionali. Tra i più rilevanti si segnalano:
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 127 NGV Italy (Natural Gas Vehicle Italy), il consorzio che unisce i principali attori industriali della filiera italiana del metano per autotrazione. Landi Renzo ha un proprio rappresentante nel Consiglio d’Amministrazione, delegato a promuovere le relazioni istituzionali del consorzio stesso, compresa la partecipazione ai lavori della Consulta Automotive presso il Ministero dello Sviluppo Economico. Dal 2011 anche Landi Renzo USA è membro di NGV America e NGV Global con l’obiettivo di promuovere lo sviluppo e la crescita di veicoli alimentati a gas naturale o biometano per un mercato sostenibile. H2IT L’Associazione Italiana Idrogeno e Celle a Combustibile costituitasi nell’anno 2005, è un’Associazione autonoma volta a promuovere il progresso delle conoscenze e lo studio delle discipline attinenti alle tecnologie ed i sistemi per la produzione e l’utilizzazione dell’idrogeno. Anfia (Associazione Nazionale della Filiera Automobilistica), la principale associazione automotive italiana che svolge un’intensa attività di relazione istituzionale. Landi Renzo partecipa costantemente alle consultazioni effettuate dalla Direzione Generale dell’Associazione, volte a sintetizzare posizioni comuni da proporre alle istituzioni stesse. Assogasliquidi, l’associazione di Federchimica che rappresenta le imprese del comparto GPL. Obiettivi dell'Associazione sono la rappresentatività del settore a livello nazionale e internazionale, la collaborazione con le amministrazioni e gli enti pubblici al fine di migliorare la definizione di un quadro normativo del settore, l’informazione e l’orientamento degli operatori sulle innovazioni tecnico/legislative e sulla loro pratica attuazione, la promozione dell'immagine del settore presso gli utilizzatori e gli utenti finali. Un rappresentante Landi Renzo è operativo nella Commissione Direttiva Autotrazione. ANGVA (Asia Pacific Natural Gas Association), fondata nel 2002, è l’associazione commerciale per l'industria dei veicoli a gas naturale nella regione Asia-Pacifica, a cui sono associate SAFE & CEC. Promuove l'uso del gas naturale come carburante per il trasporto, definendo standard e linee guida per il settore e organizzando attività di formazione. NGVA Europe (associazione Europea di veicoli a gas naturale e bio gas), fondata nel 2008, è l’associazione Europea che raggruppa 133 soci di 31 paesi lungo l’intera catena produttiva del gas e dei veicoli. La sua finalità è promuovere l’uso del gas naturale e del gas rinnovabile in veicoli e imbarcazioni. Federmetano, (Federazione Nazionale Distributori e Trasportatori di metano), fondata nel 1948 accompagnando da allora lo sviluppo del settore metano per auto in Italia. La federazione comprende Officine specializzate nella trasformazione e manutenzione delle autovetture alimentate a gas naturale e Aziende partner operanti nel settore del metano per uso autotrazione. Hydrogen Europe, organizzazione che rappresenta le aziende con sede in Europa impegnate nella realizzazione di un'economia (circolare) a zero emissioni di carbonio. PAPAAM (Pakistan Association of Automotive Parts Accessories Manufactures), a cui è associata la società L.R. Pak (Pvt) Limited. PAPAAM è stata costituita nel 1988 per rappresentare l'industria e
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 128 fornire supporto tecnico e gestionale ai suoi membri. KCCI (Karachi Chamber of Commerce and Industries) a cui è associata la società L.R. Pak (Pvt) Limited. Il KCCI supporta le aziende private e le aiuta a risolvere i loro problemi in termini economici e finanziari. SITE (Sindh Industrial Trading Estate) a cui è associata la società L.R. Pak (Pvt) Limited. Il SITE è un‘organizzazione istituita nel 1947 al fine di promuovere l’industrializzazione e creare condizioni attrattive al fine di incentivare gli investimenti in quelle aree. IDC (Italian development committee) a cui è associata la società L.R. Pak (Pvt) Limited. Associazione con l’obiettivo di sviluppare attività a sostegno degli scambi commerciali tra Italia e Pakistan, di assistere le imprese e inoltre di supportare lo sviluppo delle relazioni economiche e di ogni possibile collaborazione tra imprenditori dei due Paesi. California NGV Coalition a cui è associate Landi Renzo USA Corporation. L’associazione è la principale organizzazione di difesa del settore per i veicoli a Gas Naturale e Biogas in California. Lavora con legislatori e regolatori per sviluppare politiche che aumentino l'uso di carburanti alternativi, sostiene nuove iniziative e fornisce informazioni aggiornate sulla tecnologia NGV e sugli sviluppi del mercato. NIAF (National Italian American Foundation). Landi Renzo USA Corporation è associata al fine di preservare il patrimonio e la cultura italo-americana, promuovere e ispirare un'immagine positiva e il retaggio degli italoamericani; e rafforzare i legami tra Stati Uniti e Italia. IACC (Italy-America Chamber of Commerce). Il presidente della Landi Renzo USA Corporation è membro del board della IACC. Fondata a New York nel 1887, la IACC è una società americana indipendente, privata, senza fini di lucro, dedita alla promozione del commercio, del turismo, degli investimenti e della cooperazione economica tra l'Italia e gli Stati Uniti. La Camera riunisce singoli imprenditori e imprese che promuovono gli interessi dei propri membri attraverso il contatto e l'interazione con agenzie governative, associazioni di categoria e organizzazioni internazionali sia negli Stati Uniti che in Italia. TACC (Torrance Area Chamber of Commerce) a cui Landi Renzo USA Corporation è associata. La sua missione è quella di provvedere ai suoi membri creando una forte economia, fornendo opportunità di networking, supportando gli interessi delle imprese intraprendendo azioni politiche. Attraverso queste competenze, la TACC aiuta le imprese a crescere e collaborare per assicurare prosperità per l'area di Torrance; South Coast Air Quality Management District (SCAQMD): è l'agenzia per l'inquinamento atmosferico responsabile della regolamentazione delle fonti fisse di inquinamento atmosferico nel bacino d'aria della costa meridionale, nella California meridionale. Landi Renzo USA Corporation si è iscritta a un programma di incentivi con SCAQMD per sviluppare, dimostrare e commercializzare sistemi di conversione di gas naturale e propano a emissioni prossime allo zero per veicoli medium duty;
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 129 Landi Renzo S.p.A. è membro industriale dello Steering Committee della Piattaforma Meccanica e Materiali della rete Alta Tecnologia dell’Emilia-Romagna e membro del Consiglio Direttivo del Club della Meccatronica. Quest’ultimo istituisce ogni anno il Premio Italiano Meccatronica che promuove le imprese nazionali che si distinguono nel campo della tecnologia meccatronica, sviluppando prodotti innovativi a livello internazionale. Insieme al Consiglio Direttivo la società sta valutando la possibilità di realizzare un programma di divulgazione e di integrazione della catena del valore dell’idrogeno con una duplice finalità: mettere a fattore comune il know-how maturato dai diversi attori nella trazione alternativa a idrogeno e, contemporaneamente, intensificare il network degli attori protagonisti con la finalità di accelerare lo sviluppo e l’innovazione di sistema. Nel corso dell’anno si è intensificato lo scambio con l’Università di Modena e Reggio Emilia con incontri ripetuti finalizzati alla diffusione della cultura dell’idrogeno e con analisi di fattibilità tecniche nello sviluppo. L’intenso scambio e la collaborazione con l’Università di Modena e Reggio Emilia ha consentito di portare avanti le attività previste nel progetto finanziato dalla Legge 14 della Regione Emilia Romagna con: Studi di materiali compatibili con applicazioni alimentate ad idrogeno (Fuel Cell e Motori a Combustione); La definizione, l’impostazione, l’analisi e la simulazione di un sistema di misura per concentrazioni di Idrogeno; Lo svolgimento di un progetto di tesi di laurea sperimentale; La progettazione di un intero banco di testing capace di simulare integralmente il funzionamento di un motore Fuel Cell. Landi Renzo S.p.A. pone particolare attenzione alla cura delle relazioni con il mondo accademico. Da anni, infatti, collabora con importanti università italiane per promuovere la diffusione della cultura della mobilità sostenibile e per favorire le attività di ricerca e sviluppo. Nel corso dell’anno ha avuto la possibilità di avere intensi scambi con gli studenti del polo UNIMORE e le start-up facenti riferimento alla stessa Università al fine di condividere know-how, esperienze e idee su un mondo in via di definizione. Questo scambio continuo ha consentito alla Società di avere un occhio a realtà che stanno sviluppando concetti completamente innovativi con modalità operative tipiche di società snelle e dinamiche. Landi Renzo si è posta l’obiettivo di riprendere le attività di scambio con gli studenti nel corso del 2022 non appena le condizioni operative ed organizzative (fortemente condizionate dalla pandemia) lo consentiranno. Ulteriori eventi al quale Landi Renzo ha partecipato sono stati: Webinar del 30 marzo 2021 sulle applicazioni dell’idrogeno nel settore dei trasporti realizzato con la Fondazione Democenter/Tecnopolo Modena che ha previsto l’intervento di Landi sulla transizione all’idrogeno per i veicoli Heavy Duty; 15th International Conference on Engines & Vehicles del 13 settembre 2021 che ha previsto una keynote lecture congiunta tra Landi e Punch avente ad oggetto la partnership H2 ICE; Conferenza GNL presso Bologna Fiere del 7 ottobre 2021 con un intervento sulla catena del valore del LNG applicata ai veicoli commerciali.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 130 HESE (Hydrogen Energy Summit & Expo) presso Bologna Fiere del 7 ottobre 2021 a cui ha partecipato Landi Renzo con un intervento sull’idrogeno per i trasporti. Il clust-er mech e le nuove tecnologie utilizzate dalle imprese eccellenti del territorio c/o MECSPE 2021 presso Bologna Fiere con un intervento sempre legato all’idrogeno per i trasporti. SAFE S.p.A. partecipa a fiere e conferenze di respiro internazionale organizzate da ICE (Agenzia per la promozione all’estero e l’internazionalizzazione delle imprese italiane) e finalizzate alla promozione delle aziende italiane nel mondo. Il Gruppo si interfaccia anche con enti e istituzioni a livello internazionale, soprattutto in paesi con grandi riserve di gas naturale, presentando specifici business case volti a evidenziare il contributo ambientale ed economico del gas per autotrazione. Degna di nota è l’attività di coordinamento e leadership svolta dal Gruppo nella definizione, sintesi e trasposizione dei cardini della regolamentazione europea in India per il settore delle conversioni. Pregevole è l’attività svolta nei comitati internazionali per la revisione ed elaborazione degli standard di riferimento per la componentistica e per la definizione degli standard emissivi. I fornitori Il Gruppo e i suoi fornitori sono sempre più attenti all’impatto ambientale delle attività produttive da loro svolti e si impegnano costantemente in iniziative finalizzate a ridurne l’effetto. Il Gruppo Landi Renzo valuta costantemente i propri fornitori e adotta un approccio orientato alla trasparenza ed alla collaborazione al fine di instaurare relazioni durature e stabili. I fornitori sono parte integrante del processo produttivo ed organizzativo di un’organizzazione e quindi devono essere selezionati in modo da offrire le massime garanzie possibili. Infatti, in linea con i requisiti imposti dal mercato di appartenenza, il Gruppo seleziona fornitori che siano in grado di garantire non solo un elevato livello qualitativo dei componenti e servizi acquistati, ma anche una solidità economico finanziaria ed una reputazione aziendale in linea con quella del Gruppo stesso. Per il Gruppo Landi Renzo il processo di valutazione e qualifica e successivo monitoraggio dei fornitori è definito all’interno di un’apposita procedura, nella quale vengono riportati i requisiti ricercati e le modalità di monitoraggio del livello di prestazione da mantenere una volta attivato il contratto di fornitura. Tale procedura non si applica alle società AEB America S.r.l., Beijing Landi Renzo Autogas System Co. LTD, Landi Renzo USA Corporation e la brasiliana LR Industria e Comercio Ltda. Dato il modello di business adottato dal Gruppo Landi Renzo e la forte prevalenza di fornitori italiani, si è data la possibilità alle restanti società di utilizzare strumenti di selezione e valutazione del fornitore differenti applicando, in ogni caso, le linee guida della casa madre ma integrandole con la realtà locale. La selezione inizia attraverso una prequalifica del fornitore effettuata dall’Ufficio Acquisti che ne verifica la stabilità economica e la capacità di garantire continuità di servizio nel medio-lungo termine. Viene condotta un’analisi che prende in considerazione diversi indicatori economici riferiti agli ultimi tre esercizi (ad esempio, i ricavi o il fatturato, la redditività delle vendite, la rotazione del magazzino e la posizione
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 131 finanziaria netta) e i fornitori che superano questo primo step vengono ammessi alla fase di qualifica. Durante questa fase viene richiesto al fornitore di compilare il modulo FA50 che attribuisce allo stesso un punteggio in base ad indicatori economico-finanziari, di copertura assicurativa, di rispondenza a requisiti di qualità, sociali e ambientali, oppure al possesso di relative certificazioni oltre che a fattori legati alle dimensioni organizzativo-commerciali e alle capacità logistiche; vengono altresì considerati degli indicatori di performance come la capacità di consegna on-time, risultati delle visite ispettive, numero di lotti conformi, competitività di prezzo e incidenti di qualità. Ricevuto il modulo compilato, l’Ufficio Acquisti, congiuntamente a R&D e Qualità Fornitori, effettua la valutazione. Come da procedura, i requisiti necessari dipendono dalla categoria merceologica che deve essere acquistata presso il fornitore in valutazione. Le certificazioni minime richieste per merce destinata a processi produttivi o distributivi per clienti di primo impianto (case automobilistiche) è la ISO 9001. Nel caso in cui quest’ultima non fosse disponibile, Landi Renzo può scegliere di lavorare con il fornitore a seguito almeno di una verifica (audit) per accertare la conformità alla ISO 9001. Se il risultato dell’audit è negativo il fornitore viene escluso, se il fornitore rispetta i criteri individuati viene stipulato un contratto di fornitura e ogni tre anni viene effettuato il monitoraggio dei requisiti tramite la riqualifica dello stesso. Tale processo ha consentito, negli anni, di monitorare le performance dei fornitori attivi e di selezionare i nuovi potenziali partner, senza individuare rischi significativi dal punto di vista economico-finanziario o ambientale e sociale. A causa del COVID-19, nel 2021, il personale di Landi Renzo ha ricominciato a recarsi presso potenziali fornitori per svolgere il pre-audit in loco. Sono stati inseriti nuovi fornitori solo in occasione di progetti speciali o fornitori alternativi legati al rischio di mancanza materie prime. L’interlocuzione costante con i fornitori da parte di 3 dipartimenti (Supplier Quality, Procurement e Acquisti) e l’invio di evidenze è l’azione di contenimento identificata per prevenire un deterioramento delle prestazioni. Per quanto concerne la Società Metatron S.p.A., in fase di selezione, il Responsabile degli Acquisti è incaricato di soddisfare i fabbisogni produttivi ricercando nel mercato i fornitori disponibili più affidabili ed economici. In questa ricerca il Responsabile degli Acquisti deve confrontare, quando possibile, più proposte per la stessa fornitura ed orientarsi verso fornitori con attitudine alla partnership. I criteri presi in esame per la qualificazione preventiva del Fornitore sono diversi: Certificazione del sistema Qualità, Certificazione/valutazione del sistema ambientale, aspetti economici, solidità finanziaria, know how tecnologico, attitudine alla partnership, referenze. Inoltre, Metatron S.p.A. monitora le prestazioni dei propri fornitori sulla base di alcuni indicatori di performance individuati nel documento "MO070508-capitolato qualità forniture (01)", siglato per accettazione dai fornitori. Nel dettaglio la Società attraverso uno strumento informatico per il Vendor Rating valuta 4 indicatori: Sistema Qualità del Fornitore (il fornitore deve essere almeno in possesso delle seguenti certificazioni ISO 9001, IATF, ISO 14001 e per gli enti di certificazione ISOIEC). Scarti forniture, ovvero numero di lotti non conformi sui lotti consegnati. Indice di Peso mediante il quale viene attribuito un valore se la non conformità è rilevata in
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 132 accettazione, in linea o dal cliente. Indice Consegne, ovvero i giorni di differenza tra la data di conferma ordine e la data effettiva di consegna. Dalla somma dei punteggi ottenuti per ciascun indicatore si ottiene un IVG (Indice Valutazione Globale), che viene tenuto in considerazione in fase di qualifica del fornitore. Per la Società Safe S.p.A., in caso di attivazione di un nuovo fornitore le funzioni competenti, ovvero Acquisti, Qualità e Ufficio Tecnico, concordano la metodologia da adottare per la qualificazione allo scopo di stabilirne l’idoneità. In tale fase, i requisiti da verificare possono variare in base alla criticità del prodotto/servizio fornito. In casi specifici sono valutati anche requisiti ambientali eventualmente in possesso del Fornitore. Prima di avviare la fornitura di componenti per la produzione, l’Ufficio tecnico e Qualità devono approvare il fornitore selezionato. Il successivo monitoraggio annuale delle prestazioni fornite dai singoli fornitori viene eseguito attraverso alcuni indicatori relativi alle seguenti aree: Qualità, Ambiente e Servizio. La valutazione complessiva del Fornitore viene ottenuta sommando i punteggi ricavati moltiplicati per l’importanza della tematica. La classificazione complessiva dei fornitori è data da diversi “grade”: ottimo (valutazione tra 100 e 249); sufficiente (valutazione complessiva tra 250 e 350) e scarso (valutazione superiore a 350). Nel caso in cui il fornitore ottenga un grade sottosoglia viene concordato un piano di azioni da implementare insieme ai referenti dell’area Qualità e Unità Tecnica. Il piano può includere azioni finalizzate al miglioramento delle performance del fornitore o includere l’azione di phase-out del fornitore (esclusione del fornitore dal panel fornitori della Società Safe S.p.A.). Fornitori certificati CERTIFICAZIONI DEI FORNITORI* 2021 2020 2019 Certificazione ISO 9001 74% 83% 87% Certificazione IATF 16949 (Automotive) 14% 38% 35% Certificazione ISO 14001 27% 33% 30% Certificazione OHSAS 18001 3% 8% 6% Certificazione SA8000 8% 4% 2% Certificazione EMAS 1% 2% 2% Nessuna certificazione 12% 16% 13% *I dati sulle certificazioni, riferiti alle Società Italiane del Gruppo, sono stati calcolati a consuntivo del 2021. Sulla base dei dati che emergono dalla tabella “fornitori certificati”, rispetto all'inizio del triennio il numero delle aziende certificate, all’interno del parco fornitori del Gruppo, è aumentato per quanto riguarda la certificazione SA8000. Il Gruppo Landi Renzo, anche per ottemperare alla normativa, sta indirizzando tutti i fornitori “strategici” OEM al nuovo standard IATF 16949 (che sostituisce la ISO/TS 16949). Particolare attenzione è stata riconosciuta alla transizione dalla norma OHSAS 18001 alla ISO 45001, per la certificazione dei sistemi di gestione per la salute e sicurezza sul lavoro, che richiama argomenti quali l'analisi del contesto e l'analisi dei
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 133 rischi con lo stesso approccio della ISO 9001:2015. Oltre alla qualità e agli aspetti connessi alla salute e sicurezza negli ambienti di lavoro, resta comunque inteso che etica, responsabilità sociale e tutela dell’ambiente siano considerati driver rilevanti per la valutazione e la scelta dei fornitori: essi vengono peraltro richiamati sia nei Contratti di Fornitura, sia nelle Condizioni Generali di Acquisto, inviate a tutti i fornitori. Per il Gruppo Landi Renzo nel corso del 2021 circa il 6% dei fornitori diretti sono stati valutati secondo criteri ambientali, dai quali non sono emerse situazioni di reali o potenziali impatti ambientali negativi. Ad oggi, il processo di qualificazione dei fornitori non prende in considerazione aspetti legati al tema dei diritti umani, in quanto i fornitori attuali di cui il Gruppo si avvale non risiedono in Paesi ad elevato rischio. Ad ogni modo, tra gli obiettivi del Gruppo vi è quello di rendere il processo di qualificazione dei fornitori ancora più “socialmente responsabile” (già dalla fase contrattuale). A conferma di ciò, nel nuovo modulo di valutazione dei fornitori FA52 è stata inserita una specifica sezione relativa a tematiche inerenti al rispetto dei diritti umani nella catena della fornitura. Inoltre, nel 2022 si prevede di inserire nei contratti più significativi apposite clausole sul rispetto dei diritti umani. Oltre alle attività di verifica condotte in fase di selezione, il Gruppo Landi Renzo effettua un monitoraggio costante sui propri fornitori attraverso delle visite periodiche. Ad esempio, il rispetto dei criteri ambientali è monitorato tramite la verifica della presenza e della validità di specifiche certificazioni (oggetto di valutazione in fase di qualifica). Inoltre, si segnala che i fornitori della Società Metatron S.p.A. hanno siglato le CGA (Condizioni Generali di Acquisto) dove è presente l'Articolo 15 "Sostenibilità" (Risparmio energetico, riduzione consumi, gestione emissione e rifiuti) nel quale la Società richiede ai suoi fornitori di intraprendere tutte le azioni necessarie ad evitare l’inquinamento dell’aria, dell’acqua o del suolo ed attuare una politica di riduzione dei consumi e di risparmio energetico. Metatron S.p.A. si riserva di verificare l’applicazione e l’efficacia di tale politica durante le visite periodiche. Per il Gruppo Landi Renzo la verifica del rispetto dei diritti umani e degli impatti sulla società viene effettuata implicitamente durante gli audit, ma non viene formalizzata in alcuna documentazione. Nel corso del 2021, è stato possibile effettuare poche visite in loco a causa dell’emergenza sanitaria. La valorizzazione dell’economia locale Il modello di business adottato dal Gruppo prevede la stretta collaborazione con fornitori e terzisti accuratamente selezionati e legati da rapporti consolidati e pluriennali. I fornitori vengono selezionati in base alle competenze specifiche ed alla loro specializzazione, inoltre molti componenti necessari alla realizzazione dei prodotti hanno caratteristiche (tipologie di lavorazioni richieste, specifiche tecniche, dimensioni e peso, tipologia di tecnologia applicata etc.) che spesso portano a scelte, in termine di dislocazione geografica dei fornitori, in prossimità di distretti industriali specializzati e non troppo distanti dagli stabilimenti che utilizzano i componenti stessi. Le principali famiglie tecnologiche dei fornitori sono: lavorazioni meccaniche, pressofusioni e relative lavorazioni meccaniche, stampaggio in plastica, componenti in gomma e costampati, serbatoi gas, tubazioni alta e bassa pressione, componenti elettronici e relativi assemblaggi, sensori.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 134 Buona parte della produzione del Gruppo avviene in Italia e in Polonia e la maggior parte dei fornitori risulta dislocata in questi due Paesi. Il parco fornitori è però riconducibile soprattutto ad imprese italiane caratterizzate da un’esperienza pluriennale nel settore ed un maggior livello di specializzazione, di attenzione agli aspetti qualitativi e minori costi di trasporto per componenti a peso unitario abbastanza elevato. Tuttavia, anche al fine di supportare le esigenze ed i fabbisogni delle controllate estere, il Gruppo ha attuato una politica di ricerca fornitori per estendere la catena di fornitura anche in altri paesi. A dimostrazione di ciò, nel 2021 la spesa effettuata presso fornitori locali, ovvero fornitori che risiedono nello stesso Paese della società del gruppo che ha effettuato l’acquisto, risulta essere in media pari al 83%. Gli approvvigionamenti locali, escludendo gli acquisti intercompany, risultano così ripartiti: 91% Italia, 55% Europa (ovvero gli acquisti effettuati nello stesso paese di residenza da parte delle società Romena e Polacca), 12% Asia e resto del mondo (ovvero gli acquisti effettuati in Asia e nel resto del mondo da parte delle società Cinese, Pakistana e Iraniana) e 92% America (ovvero acquisti effettuati nell’area America da parte delle società Brasiliana, Americana, Argentina, Canadese, Colombiana e Peruviana). Valore delle forniture per area geografica Numero di fornitori attivi Dialogo e coinvolgimento dei Fornitori Da qualche anno il Gruppo Landi Renzo attua iniziative sempre più orientate alla crescita reciproca con i propri fornitori. Nel momento in cui obiettivi e strategie divengono comuni è infatti possibile superare lo schema relazionale tradizionale tra le controparti ed avviare una vera e propria relazione di partnership. Infatti, nelle fasi di sviluppo dei nuovi prodotti, i fornitori vengono coinvolti nelle attività di co-design ed il personale del Gruppo Landi Renzo è costantemente in contatto con i partner per supportarli in tutte le attività necessarie, nelle attività richieste dalle procedure oltre che nei processi di validazione. VALORE DELLE FORNITURE PER AREA GEOGRAFICA 2021 2020 2019 Italia 73% 70,5% 67% Europa (esclusa Italia) 15% 17,7% 16% Asia e Resto del mondo 3% 7,5% 5% America 9% 4,3% 11% Totale (€/000) 267.077 135.202 167.597 FORNITORI ATTIVI (n.) * 2021 2020 2019 3.841 728 848
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 135 Pianeta
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 136 Pianeta I Nostri Progressi
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 137 La politica e il sistema di gestione ambientale Seppur le attività svolte dal Gruppo sono quelle attività tipiche di un’azienda metalmeccanica a basso impatto ambientale, da sempre Landi Renzo pone grande attenzione al tema ambientale. Tutti i rischi ed i pericoli per l’ambiente sono stati individuati e valutati secondo le norme di legge e sono state implementate tutte le attività tecniche e organizzative di prevenzione e protezione previste dal Sistema di Gestione Ambientale attivo in Landi Renzo S.p.A., Safe S.p.A., IMW Industries LTD Canada e Metatron S.p.A., in conformità ai requisiti previsti dall'attuale norma ISO 14001:2015. Tra le attività previste dal SGA di Landi Renzo S.p.A. rientra: l’identificazione e la valutazione degli aspetti ambientali significativi; la definizione degli obiettivi e dei programmi di miglioramento; il monitoraggio e la sorveglianza dei parametri ambientali e di funzionamento degli impianti; la formazione del personale; l’identificazione, l’aggiornamento e il rispetto delle prescrizioni legali applicabili; la gestione delle emergenze; la valutazione rischi e opportunità legati a fattori interni ed esterni UNI EN ISO 14001:2015 E UNI ISO 45001:2018; la gestione delle verifiche ispettive interne; il riesame periodico del SGA da parte della Direzione, per assicurare che esso continui ad operare in maniera idonea, adeguata ed efficace. La Società Landi Renzo S.p.A. in data 19 maggio 2021 con la stesura del riesame della Direzione ha completato la revisione del SGA e la politica ambientale riferibili alla ISO 14001:2015. Successivamente sono stati eseguiti con esito positivo audit tra Maggio/Giugno 2021 un Audit Ambientale da parte di M2 Engineering e dal 16 al 18 Giugno 2021 da parte di Bureau Veritas per la prima verifica periodica della certificazione ISO 14001:2015. Le verifiche condotte sono state completate con esito positivo senza riscontrare condizioni che avrebbero potuto precludere il rinnovo della certificazione. Tutte queste attività trovano riscontro e sono descritte in un insieme organico di documenti, messi a disposizione dei dipendenti sull’intranet aziendale, composto dalla politica ambientale, dall’analisi e dichiarazione ambientale, dal manuale del SGA, dalle procedure e dalle istruzioni gestionali e di controllo operativo. Le Società Safe S.p.A. e IMW Industries LTD Canada svolgono annualmente degli Audit di mantenimento. Per quanto concerne la Società Metatron S.p.A. l’ultima verifica ispettiva Interna ambientale è stata eseguita nei giorni 21 aprile 2021 a cura della Società di Consulenza NIER Ingegneria. La verifica ispettiva interna aveva lo scopo di valutare la conformità del Sistema di gestione ambientale alla norma UNI EN ISO 14001 e delle attività aziendali alla normativa ambientale applicabile. Il piano di audit stabilito è stato sostanzialmente rispettato nei contenuti e nelle aree verificate, il personale intervistato si è dimostrato attento e consapevole in relazione alle tematiche ambientali. L'ultimo riesame del sistema di gestione ambientale è stato eseguito a Luglio 2021.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 138 Il SGA è uno strumento volontario che consente di migliorare in modo continuo le prestazioni ambientali, tenere sistematicamente sotto controllo gli aspetti ambientali e sorvegliare il costante rispetto dei requisiti di norma. Definisce le modalità per individuare, all’interno della struttura organizzativa aziendale, le responsabilità, le procedure, i processi e le risorse per la realizzazione della politica aziendale di prevenzione e protezione, nel rispetto delle norme ambientali. Il Responsabile del Sistema di Gestione Ambientale, in collaborazione con gli altri Responsabili aziendali, ha la consapevolezza di stabilire e aggiornare le procedure o istruzioni operative per la regolamentazione delle attività lavorative, comprese le operazioni di manutenzione, che possono presentare particolari situazioni di rischio di impatto ambientale. Annualmente al termine dell’esercizio di riferimento, la società Landi Renzo S.p.A, come richiesto dalla ISO 14001:2015, predispone il Rapporto di Analisi Ambientale Periodico (RAAP) nel quale sono sintetizzati i dati che vengono presentati all’interno della Dichiarazione Non Finanziaria. Questo rapporto è stato integrato, dal 2022, anche con le emissioni Art.271 come richiesto da M2 Engineering. Per l’intero Gruppo non si registrano sanzioni o procedimenti per mancato rispetto di regolamenti e leggi in materia ambientale. Per l’intero Gruppo nel corso del 2021 non sono stati effettuati controlli e verifiche da parte degli enti di vigilanza. Infine, si segnala che la Società Metatron S.p.A., mediante Atto Unico protocollo 61275 del 19 Novembre, ha adottato l’Autorizzazione Unica Ambientale (AUA) per la sede di Castel Maggiore. Performance ambientali I consumi energetici, le emissioni e le iniziative di incremento dell’efficienza Landi Renzo prosegue la politica di un continuo monitoraggio dei consumi energetici, delle emissioni, della corretta gestione dei rifiuti prodotti e sulle iniziative di incremento dell’efficienza energetica con interventi mirati alla riduzione dei consumi elettrici. Landi Renzo dedica particolare attenzione al controllo sul corretto uso dell'energia da parte delle società del Gruppo, in particolare al: controllo delle bollette energetiche al fine di verificare il rispetto delle condizioni contrattuali di fornitura e, nel caso di fornitura di energia elettrica, delle eventuali penali sull'energia reattiva; controlli mensili di tutti i consumi energetici ed acqua per rilevarne immediatamente scostamenti anomali rispetto agli storici, o immotivati (guasti o perdite per l’acqua, consumi nulli, ecc.) attivando prontamente azioni di verifica; controlli su accensioni e spegnimenti degli impianti di riscaldamento e di condizionamento rispetto all’andamento stagionale. La società Landi Renzo da anni è presente sul mercato libero per l’acquisto di energia elettrica e gas e ha aderito al consorzio RENERGY (Consorzio energia associazione industriali della provincia di Reggio Emilia) per l’approvvigionamento di energia. RENERGY fa capo all'Associazione Industriali di Reggio Emilia ed è un
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 139 gruppo di acquisto senza scopo di lucro che in nome e per conto delle imprese opera sui mercati dell’energia e delle telecomunicazioni stipulando annualmente contratti di fornitura alle migliori condizioni offrendo vantaggi competitivi alle imprese per acquisto energia elettrica e gas. Inoltre, affianca le imprese nella contrattazione e stipula del contratto di fornitura, negli adempimenti amministrativi e gestionali, nella verifica e controllo periodico dei dati di fatturazione e garantisce un’informazione periodica sugli andamenti dei mercati e sulle novità normative di settore. La scelta del Gruppo nell’utilizzo dei mezzi aziendali si riversa nell’utilizzo di mezzi alimentati a carburanti con minore impatto ambientale e tecnologicamente all’avanguardia o, in alternativa, installa sistemi a GPL o metano sugli automezzi a benzina o gasolio propri o a noleggio a lungo termine Tutti gli automezzi sono adeguati alle più recenti normative vigenti in materia di emissioni Euro 6 e l’età media del parco mezzi di Landi Renzo S.p.A. va dai 2 ai 4 anni. Inoltre, per ridurre per quanto possibile i viaggi di lavoro e gli spostamenti fra le società del Gruppo sono disponibili in azienda strumenti come video conference, telefoni per call conferenze e Skype ed è stata centralizzata la gestione delle prenotazioni di auto aziendali in modo tale da sapere se altri soggetti effettuano viaggi nello stesso giorno per la stessa destinazione ed utilizzare il minor numero di mezzi di trasporto. Si precisa che la società AVL, non controllata dal Gruppo Landi, occupa una parte di uno stabilimento assieme al Gruppo Landi, pertanto, come specificato sotto, alcuni consumi relativi alle società italiane, sono rendicontati assieme ai consumi di tale società. Consumi diretti di energia da uffici e impianti CONSUMI DIRETTI DI ENERGIA (uffici e impianti) 2021 2020 2019 SOCIETA’ ITALIANE Metano (m3) 218.302 176.116 173.524 SOCIETA’ ESTERE** Metano (m3) 192.214 104.129 87.796 Totale (m3) 410.516 280.245 261.320 Totale (GJ) 16.304 11.105 10.393 *Il dato 2021 include i consumi diretti di energia da etano relativi alla Società IMW Industries LTD Canada, acquisita dal Gruppo nel 2021. **II dato 2019 include l’intero perimetro. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd, LR Industria e Comercio Ltda, AEB America S.r.l., Renzo Pars Private Joint Stock Company. II dato 2020 include l’intero perimetro. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd, LR Industria e Comercio Ltda, AEB America S.r.l., Renzo Pars Private Joint Stock Company e L.R. Pak (Pvt) Limited. II dato 2021 include l’intero perimetro. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Landi Renzo USA Corporation, Renzo Pars Private Joint Stock Company, LR Industria e comercio Ltda. La metodologia usata per il calcolo prevede la raccolta di dati da sistemi automatici di monitoraggio dei consumi o, in casi limitati, di stime basate sulla spesa per consumi energetici. Per il calcolo del totale consumi 2021 espresso in Gigajoule sono stati utilizzati i fattori di conversione del Department for Environment, Food and Rural Affairs 2021. I dati relativi alle Società del Gruppo Safe e Metatron si riferiscono all’intero anno solare (1/01/21-31/12/21).
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 140 Consumi diretti di energia da spostamenti del personale CONSUMI DIRETTI DI ENERGIA (auto aziendali) 2021 2020 2019 SOCIETA’ ITALIANE Benzina (l) 70.897 59.405 74.733 Gasolio (l) 10.896 12.917 17.533 GPL (l) 60.830 45.084 52.663 Metano (kg) 9.965 4.674 5.500 SOCIETA’ ESTERE* Benzina (l) 39.499 19.430 17.204 Gasolio (l) 87.482 63.862 48.479 GPL (l) 70.109 53.169 71.264 Metano (kg) 7.613 3.080 768 Totale (ton) 252 185 194 Totale (GJ) 11.049 8.682 9.157 *Il dato 2019 include l’intero perimetro così come in nota metodologica. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Landi Renzo USA Corporation, Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company, AEB America S.r.l., e L.R. Pak (Pvt) Limited. Per la seguente società è stato stimato il valore diesel: Landi Renzo RO srl. Per le seguenti società sono stati stimati i valori diesel e gpl: Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd, LR Industria e Comercio Ltda Il dato 2020 include l’intero perimetro così come in nota metodologica. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company, AEB America S.r.l., L.R. Pak (Pvt) Limited e LR Industria e Comercio Ltda. Per le seguenti società sono stati stimati i valori diesel e gpl: Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd. Il dato 2021 include l’intero perimetro così come in nota metodologica. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Landi Renzo USA Corporation, Renzo Pars Private Joint Stock Company, LR Industria e comercio Ltda. Il dato 2021 include i consumi diretti di energia da etano relativi alla Società IMW Industries LTD Canada, acquisita dal Gruppo nel 2021. Per il calcolo del totale consumi 2021 espresso in Gigajoule sono stati utilizzati i fattori di conversione del Department for Environment, Food and Rural Affairs 2021. I dati relativi alle Società del Gruppo Safe e Metatron si riferiscono all’intero anno solare (1/01/21-31/12/21).
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 141 Consumi di Energia Elettrica Nel 2021 il consumo indiretto di energia elettrica della Landi Renzo S.p.A. contempla anche la quota di consumi della Società AVL, la quale dal 01/01/2020 dispone di tutta la palazzina posta al civico 6 in via Nobel, di conseguenza le sono stati imputati tutti i consumi elettrici dell'area compreso la parte relativa alla produzione dell'impianto fotovoltaico posto sulla copertura dello stesso fabbricato. Nello specifico, non avendo dati sui consumi registrati sul Software Desigo in uso ad AVL la quale non li ha resi disponibili, la ripartizione si è basata sulle letture mensili dei contatori SIEMENS di cabina che consentono di avere un'indicazione di quanto consumato da Landi Renzo S.p.A. e da AVL. Tale indicazione non è precisa come la lettura del contatore ENEL e per questo motivo le letture sono utilizzate per una suddivisione percentuale di quanto indicato sulla fattura ENEL tenendo conto degli errori dei contatori (che non sono tarati periodicamente) e dell'autoconsumo degli impianti. Il valore del consumo elettrico da attribuire ad AVL è costituito dal totale dell’energia misurata a monte dei trasformatori (sul quadro di MT in cabina elettrica) a cui è sommata l’energia prodotta dal fotovoltaico di proprietà di Landi Renzo ma utilizzata al 100% da AVL. Al fine di poter gestire meglio i consumi di energia elettrica è stata avviata una valutazione tecnica con il coinvolgimento di ENEL per potere disporre di cabine individuali per le società Landi Renzo S.p.A. e AVL. Questo consentirebbe delle valutazioni puntuali del consumo effettivo di energia elettrica per ciascuna società, evitando di effettuare letture mensili sui contatori SIEMENS posti sul quadro di MT posti nella cabina elettrica. CONSUMI DI ENERGIA ELETTRICA 2021 2020 2019 SOCIETA’ ITALIANE* Energia Elettrica (kWh) 9.140.242 7.834.184 8.264.101 di cui da impianto fotovoltaico** 196.289 226.500 128.889 SOCIETA’ ESTERE*** Energia Elettrica (kWh) 2.305.108 560.696 671.234 Totale (KWh) 11.445.350 8.394.821 8.935.336 Totale (GJ) 41.203 30.221 32.167 * Il dato 2019 comprende il consumo indiretto di energia elettrica della Società Landi Renzo S.p.A. e di AVL (Landi Renzo S.p.A. via Nobel 890.758 kWh e AVL 4.439.883 kWh). Il dato 2020 comprende il consumo indiretto di energia elettrica delle Società LR via Nobel (5.239.676 kWh di cui 4.537.089,25 consumo AVL e 929.086,87 LR); LR via Industria (2.483.834 kWh); LR Torino (2.297 kWh) e Lovato Gas (108.377 kWh). Il dato 2021 relativo alle Società Italiane comprende il consumo indiretto di energia elettrica delle Società LR via Nobel (5.208.110 kWh); LR via Industria (2.684.507 kWh); LR Torino (3.658 kWh), Stabilimento di Vicenza (87.196 kWh) e Safe S.p.A (1.156.771 kWh). **Il dato si riferisce all’Energia prodotta da impianti fotovoltaici di Via Nobel e Via Indusria relativi alla Società Landi Renzo S.p.A. *** Il dato 2019 include l’intero perimetro così come in nota metodologica. I dati sono stati oggetto di stima per le società: AEB America S.r.l., Renzo Pars Private Joint Stock Company. Il dato 2020 include l’intero perimetro così come in nota metodologica. I dati sono stati oggetto di stima per le società: AEB America S.r.l., Renzo Pars Private Joint Stock Company. Il dato 2021 include l’intero perimetro così come in nota metodologica. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Landi Renzo USA Corporation, Renzo Pars Private Joint Stock Company, LR Industria e comercio Ltda. Per il calcolo del totale consumi 2021 espresso in Gigajoule sono stati utilizzati i fattori di conversione del Department for Environment, Food and Rural Affairs 2021. La metodologia usata per il calcolo prevede la raccolta di dati da sistemi automatici di monitoraggio dei consumi o, in casi limitati, di stime basate sulla spesa per consumi energetici. I dati relativi alle Società del Gruppo Safe e Metatron si riferiscono all’intero anno solare (1/01/21-31/12/21).
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 142 La costruzione della casetta elettrica ed il reale consumo di energia elettrica di Landi Renzo, sarà disponibile dal 2022. Suddivisione delle emissioni di CO2 per tipologia di consumi Emissioni dirette e indirette in atmosfera 14% 12% 74% Combustibile per uffici e impianti Combustibile per auto aziendali Energia elettrica EMISSIONI DIRETTE DI CO2 (uffici e impianti) – scope 1 2021 2020 2019 SOCIETA’ ITALIANE Emissioni da consumo di Metano (kg CO2e) 441.264 356.223 352.346 SOCIETA’ ESTERE* Emissioni da consumo di Metano (kg CO2e) 400.594 210.618 178.273 Totale (kg CO2e) 841.858 566.841 530.619 * Il dato 2019 include l’intero perimetro così come in nota metodologica. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd, LR Industria e Comercio Ltda, AEB America S.r.l., Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company. Il dato 2020 include l’intero perimetro così come in nota metodologica. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Landi Renzo USA Corporation; Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd, LR Industria e Comercio Ltda, AEB America S.r.l., Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company; L.R. Pak (Pvt) Limited. Il dato 2021 include l’intero perimetro così come in nota metodologica. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Landi Renzo USA Corporation, Renzo Pars Private Joint Stock Company, LR Industria e comercio Ltda. La metodologia usata per il calcolo delle emissioni prevede l’utilizzo di fattori di emissione pubblicati nel 2021 dal Department for Environment Food & Rural Affair 2021s. I dati relativi alle Società del Gruppo Safe e Metatron si riferiscono all’intero anno solare (1/01/21-31/12/21).
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 143 Tra le strategie introdotte dal Gruppo Landi Renzo in ambito energetico rientra anche la produzione di energia da fonti rinnovabili. Significativi risparmi, a livello di costi, sono stati ottenuti grazie all'impianto fotovoltaico installato sulla copertura dell'edificio del Nuovo Centro di Ricerca e Sviluppo Landi Renzo S.p.A. e dall'impianto fotovoltaico installato presso la sede sita in via dell'Industria. Nel corso del 2021 a seguito della riparazione dell'impianto di via Industria la produzione di energia elettrica, anche grazie alle ottimali condizioni climatiche, ha consentito di produrre oltre 374.531 Kwh evitando così di immettere oltre 79 tonnellate di CO2. L'impianto fotovoltaico di Landi Renzo S.p.A. in via Nobel ha prodotto nel 2021 707 GJ rispetto ai 815 GJ del 2020, mentre quello di via dell'Industria ha prodotto 641 GJ nel 2021 rispetto agli 841 GJ del 2020. EMISSIONI DIRETTE DI CO2 (auto aziendali) - scope 1 2021 2020 2019 SOCIETA’ ITALIANE Emissioni totali (kg CO2e) 309.629 243.640 304.736 SOCIETA’ ESTERE* Emissioni totali (kg CO2e) 434.916 295.218 274.223 Totale (kg CO2e) 744.545 538.858 578.959 *Il dato 2019 include l’intero perimetro così come in nota metodologica. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Landi Renzo USA Corporation, Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company, AEB America S.r.l., e L.R. Pak (Pvt) Limited. Per la seguente società è stato stimato il valore diesel: Landi Renzo RO srl, Per le seguenti società sono stati stimati i valori diesel e gpl: Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd, LR Industria e Comercio Ltda. Il dato 2020 include l’intero perimetro così come in nota metodologica. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Landi Renzo USA Corporation, Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company, AEB America S.r.l., e L.R. Pak (Pvt) Limited. Il dato 2021 include l’intero perimetro così come in nota metodologica. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Landi Renzo USA Corporation, Renzo Pars Private Joint Stock Company, LR Industria e comercio Ltda. Per le seguenti società sono stati stimati i valori diesel e gpl: Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd e LR Industria e Comercio Ltda. La metodologia usata per il calcolo delle emissioni prevede l’utilizzo di fattori di emissione pubblicati nel 2021 dal Department for Environment Food & Rural Affairs 2021. I dati relativi alle Società del Gruppo Safe e Metatron si riferiscono all’intero anno solare (1/01/21-31/12/21). EMISSIONI INDIRETTE DI CO2 (energia elettrica) – scope 2 2021 2020 2019 SOCIETA’ ITALIANE Emissioni da consumo di Energia Elettrica 3.646.865 3.125.761 3.297.294 SOCIETA’ ESTERE* Emissioni da consumo di Energia Elettrica 744.174 373.209 449.157 Totale (kg CO2e) 4.391.039 3.498.947 3.746.451 * Il dato 2019 include l’intero perimetro così come in nota metodologica. I dati sono stati oggetto di stima per le società: AEB America S.r.l., Renzo Pars Private Joint Stock Company. Il dato 2020 include l’intero perimetro così come in nota metodologica. I dati sono stati oggetto di stima per le società: AEB America S.r.l. e Renzo Pars Private Joint Stock Company. II dato 2021 include l’intero perimetro. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Landi Renzo USA Corporation, Renzo Pars Private Joint Stock Company, LR Industria e comercio Ltda. La metodologia usata per il calcolo delle emissioni prevede l’utilizzo di fattori di emissione pubblicati nel 2015 dal Department for Environment Food & Rural Affairs che, sebbene meno aggiornati rispetto all’ultima versione 2021, risultano essere più rappresentativi in quanto forniscono il dettaglio per Paese. I dati relativi alle Società del Gruppo Safe e Metatron si riferiscono all’intero anno solare (1/01/21-31/12/21).
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 144 Altre emissioni in atmosfera Per quanto concerne la Società Landi Renzo S.p.A. essendo le sostanze SOX e NOX derivate dalla combustione di gas metano, queste sono aumentate rispetto agli anni precedenti (NOx da 61 Kg nel 2020 a 76 Kg nel 2021, SOx invariate 6 Kg nel 2020 e 8 Kg nel 2021). Un forte decremento rispetto al 2020 si è avuto nelle SOV in quanto calcolate prendendo quanto rilevato in occasione delle analisi periodiche delle emissioni degli impianti produttivi. Emissioni di sostanze nocive per l’ozono Per la Società Landi Renzo S.p.A. le emissioni di HFC si devono esclusivamente alle perdite degli impianti di condizionamento. Nel corso del 2021 alcuni interventi tecnici su climatizzatori e celle climatiche per test delle sale test componenti a seguito di perdite sugli impianti hanno portato al rabbocco di gas. L’acqua L’idea su cui si basa la politica ambientale delle Società è che l’utilizzo dell’acqua non rappresenti solo un problema ambientale; l’acqua occupa un ruolo primario tra le risorse naturali verso cui il Gruppo applica la propria politica di contenimento dei consumi. È per questo che è necessario pianificare una gestione responsabile delle risorse idriche. Mensilmente sui due impianti di Landi Renzo S.p.A. e nella Società Metatron S.p.A. vengono effettuate delle letture sul contatore al fine di identificare eventuali consumi anomali, dovuti a guasti o rotture ed individuare tempestivamente le opportune azioni correttive per evitare consumi indesiderati e non previsti. Relativamente alle Società italiane, negli ultimi due anni il trend nel complesso dei prelievi da rete idrica è stato sostanzialmente costante. ALTRE EMISSIONI IN ATMOSFERA (kg) 2021 2020 2019 NOx* 76 61 61 SOx* 8 6 6 SOV (Sostanze Organiche Volatili) 232 957 275 * Il dato 2019 è relativo all’impianto produttivo di Via Dell’Industria a Reggio Emilia, della società Landi Renzo SpA. Il dato 2020 è relativo all’impianto produttivo di Via Dell’Industria e Via Nobel a Reggio Emilia, della società Landi Renzo SpA. Il dato 2021 è relativo all’impianto produttivo di Via Dell’Industria e Via Nobel a Reggio Emilia, della società Landi Renzo SpA. La metodologia usata per il calcolo delle emissioni di NOx e SOx da impianti termici in m 3 di Metano consumati complessivamente sono stati moltiplicati per il limite di emissione previsto dalla normativa (350 mg/m³ per NOx e 35 mg/m³ per SOx) e in seguito divisi per 1.000.000. Per quanto riguarda i SOV il dato è calcolato come la media delle analisi (rilevazioni) effettuate nel corso dell’anno e moltiplicato per 8h lavorative giornaliere *220 giorni lavorativi anno/1000. EMISSIONI DI ODS (tonCO2e) * 2021 2020 2019 Miscele gas F-Gas (HFC) 122,2 300,11 114,98 *Il dato include gli impianti in Via Nobel ed in Via dell’Industria per la Società Landi Renzo S.p.A. La metodologia usata per il calcolo delle emissioni si basa sui dati registrati sui libretti di impianto. Nel dettaglio si riportano di seguito gli interventi eseguiti: via Nobel 50 kg. di R407C - GWP 1774 - CO2 88,70 (impianto climatizzazione uffici), via Nobel 15 kg R-404A - GWP 3922 - CO2 58,83 (cella climatica per test componenti), via Industria 73,075 di R410A - GWP 2088 - CO2 152,58 (impianto climatizzazione area elettronica).
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 145 Nel corso del 2021 la variabilità dei consumi dell’acqua ad uso civile (acquedotto) di Landi Renzo è dovuta principalmente al numero del personale presente in azienda e in parte minore all'approvvigionamento di acqua per il funzionamento degli impianti di osmosi e addolcimento. In particolare, occorre evidenziare come nel 2021 non siano stati conteggiati, in parte, a carico della Landi Renzo i consumi del civico 6 di via Nobel, in quando la diponibilità di tale fornitura è a totale carico della società adiacente AVL la quale ha effettuato la voltura del contatore idrico a marzo 2021. Questo ha comportato una drastica riduzione dei consumi idrici nella sede di via Nobel in quanto i pochi processi produttivi comportano un basso consumo di acqua dovuto in prevalenza a impianti di osmosi e addolcimento necessario per alcuni impianti. A fronte delle recenti acquisizioni, si segnala dunque che nelle Società italiane del Gruppo, sono stati complessivamente consumati circa 9,68 megalitri di risorsa idrica dovuti principalmente ad usi civili, funzionamento degli impianti di addolcimento, osmosi necessarie per il buon funzionamento degli impianti, umidificatori delle Unità Trattamento Aria (UTA) e pulizie dei reparti produttivi. Per la Società Landi Renzo S.p.A. gli scarichi dell'acqua sono prevalentemente originati dai servizi igienici e dagli scarichi di condensa dei compressori aria i quali, dopo un passaggio nel disoliatore, vengono convogliati nelle acque nere in quanto assimilati come indicato nell’Autorizzazione Unica Ambientale a scarichi industriali assimilabili ai civili in via Nobel e scarichi industriali per la sede di via Industria. I gruppi frigo generano condense che non sono ritenute inquinanti e in alcuni casi possono essere comunque convogliati negli scarichi acque nere. Per quanto concerne la Società Safe S.p.A. e Metatron S.p.A. le acque oggetto di scarico sono solo acque ad uso civile.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 146 Prelievi di acqua per fonte *II dato 2021 include l’intero perimetro. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd, Landi Renzo USA Corporation, L.R. Pak (Pvt) Limited, Renzo Pars Private Joint Stock Company, AEB America S.p.A , LR Industria e comercio Ltda,. I dati relativi alle Società del Gruppo Safe e Metatron si riferiscono all’intero anno solare (1/01/21-31/12/21). La gestione dei rifiuti Il Gruppo, al fine di garantire una gestione sostenibile delle risorse ambientali impiegate nelle proprie attività industriali, ha adottato una politica finalizzata alla riduzione e all'invio a processi di recupero dei rifiuti cercando di limitare per quanto possibile la produzione di rifiuti destinati allo smaltimento. Tra i rifiuti prodotti dal Gruppo, intendendosi per tali quelli derivanti da attività produttive e di servizio, sono da considerarsi "speciali" una serie di prodotti, codificati con un codice a sei cifre CER (Catalogo Europeo dei PRELIEVI DI ACQUA PER FONTE (megalitri)* 2021 2020 2019 SOCIETA’ ITALIANE Tutte le aree Aree a stress idrico Tutte le aree Aree a stress idrico Tutte le aree Aree a stress idrico Acqua di superficie 3,40 - - - - - di cui acqua dolce (≤1.000 mg/l di solidi disciolti totali) 3,40 - - - - - di cui altre tipologie di acqua (>1.000 mg/l di solidi disciolti totali) - - - - - - Acque sotterranee (pozzi per irrigazione) 1,24 - 1,36 - 1,49 - di cui acqua dolce (≤1.000 mg/l di solidi disciolti totali) 1,24 - 1,36 - 1,49 - di cui altre tipologie di acqua (>1.000 mg/l di solidi disciolti totali) - - - - - - Rete Idrica 5,03 - 3,25 - 13,32 - di cui acqua dolce (≤1.000 mg/l di solidi disciolti totali) 5,03 - 3,25 - 13,32 - di cui altre tipologie di acqua (>1.000 mg/l di solidi disciolti totali) - - - - - - Prelievi totali di acqua 9,68 - 4,62 - 14,82 - SOCIETA’ ESTERE Acqua di superficie 8,34 - 0,35 - 0,35 - di cui acqua dolce (≤1.000 mg/l di solidi disciolti totali) 8,34 - 0,35 - 0,35 - di cui altre tipologie di acqua (>1.000 mg/l di solidi disciolti totali) - - - - - - Acque sotterranee (pozzi per irrigazione) 7,33 - 8,03 - 5,46 - di cui acqua dolce (≤1.000 mg/l di solidi disciolti totali) 0,64 - 0,60 - 0,88 - di cui altre tipologie di acqua (>1.000 mg/l di solidi disciolti totali) 6,70 - 7,43 - 4,57 - Rete Idrica - - 0,12 - 9,26 - di cui acqua dolce (≤1.000 mg/l di solidi disciolti totali) - - 121,13 - 9,26 - di cui altre tipologie di acqua (>1.000 mg/l di solidi disciolti totali) - - - - - - Prelievi totali di acqua 15,68 - 8,50 - 15,08 -
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 147 Rifiuti) e soggetti ad una gestione diversificata. I dati riportati di seguito non tengono conto dei rifiuti assimilati agli urbani in quanto il recupero e smaltimento sono gestiti dall'ente preposto del comune di appartenenza e non è possibile avere dei dati precisi. Al fine di ottimizzare la gestione e differenziazione dei rifiuti nelle società del Gruppo sono presenti specifici contenitori per la raccolta ed il riciclaggio di questi rifiuti speciali in base a quanto stabilito dal Catalogo Europeo dei Rifiuti. La gestione dei rifiuti ha una distinzione in tre gruppi principali, per le vie di smaltimento: Rifiuti e materiali riciclabili; Rifiuti solidi urbani ed assimilabili e rifiuti speciali non pericolosi; Rifiuti pericolosi per i quali, a causa della loro composizione, sono da rispettare disposizioni particolari per lo stoccaggio ed il trasporto. Come previsto dal sistema di gestione SGSSA applicato in Landi Renzo (ISO 14001:2015 e ISO 45001:2018), Safe (ISO 14001:2015) e Metatron (ISO 14001:2015) per i rifiuti pericolosi, è vietata la manipolazione con divieto di miscelazione dato che si potrebbero creare reazioni pericolose o principi di incendio. Per quanto attiene altri rifiuti speciali la raccolta e lo smaltimento è effettuato direttamente dalle società esterne appaltatrici del servizio. Per questi rifiuti la società si occupa della tenuta della documentazione, dell'eventuale denuncia all'organismo di controllo e di ogni altro adempimento previsto dalla normativa. Da anni le società italiane del Gruppo Landi Renzo effettuano la raccolta differenziata dei rifiuti con la separazione di carta, alluminio, materiale ferroso, polistirene, polietilene per imballaggio, colle, solventi, etc., al fine di favorire il riciclo dei rifiuti prodotti. In Landi Renzo S.p.A. sono presenti dei compattatori di cartone e polietilene che, oltre a compattare, tiene protetti dalle intemperie i rifiuti destinati al riciclaggio consentendo di determinare con certezza i quantitativi di cartone prodotti e destinati al riciclaggio. L'utilizzo di questi compattatori permette una corretta gestione della differenziata dei due prodotti senza dispersioni ed inutili ingombri. Il gruppo Landi Renzo continua un costante impegno nel perseguire la politica della differenziazione e riciclaggio dei materiali. Il totale di rifiuti prodotti nel 2021 per le società italiane del Gruppo ammonta a 279 tonnellate, di cui 267 tonnellate sono classificati come “non pericolosi” e solo il 12 tonnellate come “pericolosi”. Netto incremento rispetto agli anni passati poiché le Società, oltre ad effettuare diverse recenti acquisizioni, hanno provveduto, in aggiunta all’attività sistematica di smaltimento materiali a perdere, a rottamare: materiale scarto in accordo con Amministrazione macchinari e attrezzature fuori uso obsolete (anche tolte da cespiti) materiale obsoleti in accordo con Amministrazione.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 148 Totale rifiuti prodotti I rifiuti prodotti nel corso del 2021 da parte del Gruppo derivano dai processi produttivi e di logistica e contemplano in parte anche lo smaltimento di prodotti e materiali obsoleti non più utilizzabili. Con riferimento alle società Italiane, nel corso del 2021, non sono state effettuate movimentazioni di rifiuti diversi da quelli urbani, pertanto, non risultano ascritte operazioni sul registro di carico e scarico rifiuti. A fine 2021 con la chiusura formale del sito di Lovato le Società procederanno ad attuare diverse rottamazioni di materiale registrato sugli appositi registri, con evidenza nel 2022. TIPOLOGIA SMALTIMENTO RIFIUTI (ton) 2021 2020 2019 SOCIETA’ ITALIANE Rifiuti prodotti 279 136 144 Rifiuti recuperati 227 135 142 Rifiuti smaltiti 52 1 2 SOCIETA’ ESTERE* Rifiuti prodotti 647 293 400 Rifiuti recuperati 562 - - Rifiuti smaltiti 85 - - * Il dato 2019 include l’intero perimetro così come in nota metodologica. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd, L.R. Pak (PVT) Limited, Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company, AEB America S.r.l., LR Industria e Comercio Ltda. Il dato 2020 include l’intero perimetro così come in nota metodologica. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd, L.R. Pak (PVT) Limited, Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company, AEB America S.r.l., LR Industria e Comercio Ltda. Il dato 2021 include l’intero perimetro così come in nota metodologica. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd, Landi Renzo USA Corporation, L.R. Pak (Pvt) Limited, Renzo Pars Private Joint Stock Company, AEB America S.p.A , LR Industria e comercio Ltda, . Inoltre, sono state oggetto di stima le modalità di smaltimento e non per le Società Metatron S.p.A e Metatron Control Systems Co., Ltd. I dati relativi alle Società del Gruppo Safe e Metatron si riferiscono all’intero anno solare (1/01/21-31/12/21).
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 149 Rifiuti non destinati a smaltimento *Primo anno di rendicontazione secondo la versione GRI 2020, conseguentemente non è possibile effettuare un paragone con gli esercizi antecedenti. II dato 2021 include l’intero perimetro. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd, Landi Renzo USA Corporation, L.R. Pak (Pvt) Limited, Renzo Pars Private Joint Stock Company, AEB America S.p.A , LR Industria e comercio Ltda, . Inoltre, sono state oggetto di stima le modalità di smaltimento e non per le Società Metatron S.p.A e Metatron Control Systems Co., Ltd. I dati relativi alle Società del Gruppo Safe e Metatron si riferiscono all’intero anno solare (1/01/21-31/12/21). RIFIUTI NON DESTINATI A SMALTIMENTO (ton)* 2021 2020 2019 SOCIETA’ ITALIANE Rifiuti Pericolosi 4 Preparazione al riutilizzo - Riciclo 4 Altre operazioni di recupero - Rifiuti non pericolosi 223 Preparazione al riutilizzo - Riciclo 223 Altre operazioni di recupero - TOTALE SOCIETA’ ITALIANE 227 SOCIETA’ ESTERE* Rifiuti pericolosi 27 Preparazione al riutilizzo - Riciclo 27 Altre operazioni di recupero - Rifiuti non pericolosi 535 Preparazione al riutilizzo - Riciclo 535 Altre operazioni di recupero - TOTALE SOCIETA’ ESTERE 562
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 150 Rifiuti destinati a smaltimento *Primo anno di rendicontazione secondo la versione GRI 2020, conseguentemente non è possibile effettuare un paragone con gli esercizi antecedenti. II dato 2021 include l’intero perimetro. I dati sono stati oggetto di stima per le società: Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd, Landi Renzo USA Corporation, L.R. Pak (Pvt) Limited, Renzo Pars Private Joint Stock Company, AEB America S.p.A , LR Industria e comercio Ltda, . Inoltre, sono state oggetto di stima le modalità di smaltimento e non per le Società Metatron S.p.A e Metatron Control Systems Co., Ltd. Nel 2021 non sono stati registrati sversamenti di sostanze o prodotti pericolosi che avrebbero potuto provocare un inquinamento ambientale. RIFIUTI DESTINATI A SMALTIMENTO (ton)* 2021 2020 2019 SOCIETA’ ITALIANE Rifiuti Pericolosi 8 Smaltimento in discarica 3 Incenerimento - con recupero energetico - Incenerimento - senza recupero energetico - Altro tipo di smaltimento 5 Rifiuti non pericolosi 44 Smaltimento in discarica - Incenerimento - con recupero energetico - Incenerimento - senza recupero energetico - Altro tipo di smaltimento 44 TOTALE SOCIETA’ ITALIANE 52 SOCIETA’ ESTERE* Rifiuti Pericolosi 4 Smaltimento in discarica 1 Incenerimento - con recupero energetico - Incenerimento - senza recupero energetico - Altro tipo di smaltimento 3 Rifiuti non pericolosi 81 Smaltimento in discarica 39 Incenerimento - con recupero energetico - Incenerimento - senza recupero energetico - Altro tipo di smaltimento 42 TOTALE SOCIETA’ ESTERE 85
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 151 L’attenzione alle emissioni sonore Le società italiane del Gruppo hanno attuato in passato controlli sull’impatto acustico nell’ambiente esterno attraverso indagini fonometriche specifiche, finalizzate alla caratterizzazione acustica dell’ambiente circostante. Tali analisi sono state rese necessarie ai fini del rilascio della AUA per le varie sedi italiane e per verificare l'impatto acustico ai fini della salute e sicurezza dei lavoratori all'interno degli ambienti produttivi. I punti di misura rappresentativi del fenomeno acustico sono stati localizzati nelle strade periferiche adiacenti il confine degli stabilimenti in prossimità di impianti o attrezzature classificate sorgenti di rumore quali impianti di compressione aria e impianti di climatizzazione. Le rilevazioni fonometriche hanno evidenziato come gli stabilimenti generino un’emissione di rumore costante e stazionario. Il livello del rumore assume fluttuazioni influenzate da fenomeni di rumorosità derivante da traffico veicolare o altri rumori comunque estranei alle attività produttive che se prese singolarmente rispettano i limiti previsti dai regolamenti comunali. L’elaborazione dei dati fonometrici ha consentito di quantificare i potenziali effetti acustici del rumore diffuso nell’ambiente di lavoro in condizioni di normale regime operativo ed hanno evidenziato valori al di sotto dei limiti soglia ed il completo rispetto delle norme in vigore. Ulteriori indagini si renderanno necessarie nel caso in cui avvengano cambiamenti sostanziali nella produzione, in modo da individuare ed analizzare l’impatto acustico del nuovo modo di produrre.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 152 Indice dei contenuti GRI Standards – opzione “Core” Indicatore/Aspetto GRI Standards Descrizione KPI Note Esercizio 2021 Riferimenti INFORMATIVA GENERALE 102-1 Nome dell'organizzazione Relazione Finanziaria Annuale (contatti) 102-2 Attività, principali marchi, prodotti e/o servizi 59-60; 64 102-3 Luogo in cui ha sede il quartier generale dell’organizzazione Relazione Finanziaria Annuale (contatti) 102-4 Numero di paesi in cui l'organizzazione opera Relazione Finanziaria Annuale (Landi Renzo nel Mondo) 102-5 Assetto proprietario e forma legale Relazione Finanziaria Annuale Struttura societaria) 102-6 Mercati serviti (inclusa la suddivisione geografica, settori, tipologia di clienti e beneficiari) Relazione Finanziaria Annuale (Landi Renzo nel Mondo) 102-7 Dimensione dell'organizzazione Relazione Finanziaria Annuale (Landi Renzo nel Mondo – Bilancio Sintetico) 102-8 Dipendenti per tipologia contrattuale, genere e area geografica 88 102-9 Descrizione della catena di fornitura 130-134 102-10 Modifiche significative durante il periodo di rendicontazione Relazione Finanziaria Annuale (Fatti di rilievo nell’esercizio 2019) 102-11 Modalità di applicazione del principio o approccio prudenziale 80-84 102-12 Sottoscrizione di codici di condotta, iniziative o principi su aspetti economici, sociali ed ambientali, sviluppati esternamente, a cui l’azienda aderisce 126-130 102-13 Partecipazione ad associazioni di categoria nazionali e/o internazionali in cui l'organizzazione detiene una posizione nell'organo di governo o a cui partecipa o, infine, a cui fornisce considerevoli finanziamenti che vanno al di là della normale quota associativa 126-130 102-14 Dichiarazione dell’amministratore delegato e del presidente in merito all’importanza della sostenibilità per l’organizzazione e la sua strategia 57 (Lettera agli Stakeholder) 102-15 Descrivere i principali rischi, generati o subiti, e le relative modalità di gestione, che derivano dalle attività dell'impresa, dai suoi prodotti, servizi o rapporti commerciali, incluse, ove rilevanti, le catene di fornitura e subappalto 76-79 102-16 Valori, principi, standard e norme di comportamento interne all'azienda 62-63 102-18 Struttura di Governance aziendale 80-82 102-22 Composizione del più alto organo di governo e dei suoi comitati (età, genere e appartenenza a gruppi o categorie vulnerabili e altri eventuali indicatori di diversità) Relazione Finanziaria Annuale (Organi Sociali) 102-24 Processi e relativi criteri di nomina e selezione dei membri del più alto organo di governo e dei comitati (in termini di percorsi professionali, qualifiche e competenze) 80-82 102-40 Elenco di gruppi di stakeholder con cui l’organizzazione intrattiene attività di coinvolgimento 71
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 153 102-41 Percentuale dei dipendenti coperti da accordi collettivi di contrattazione Informazioni disponibili solo per le Società Italiane del Gruppo 92 102-42 Processo di identificazione e selezione degli stakeholder da coinvolgere 71 102-43 Approccio all’attività di coinvolgimento degli stakeholder, specificando la frequenza per tipologia di attività sviluppata e per gruppo di stakeholder 71; 123-125; 134 102-44 Argomenti chiave e criticità emerse dall’attività di coinvolgimento degli stakeholder e in che modo l’organizzazione ha reagito alle criticità emerse, anche in riferimento a quanto indicato nel report 71; 123-125; 134 102-45 Elenco delle società incluse nel bilancio consolidato e indicazione delle società non comprese nel report 54-56 (Nota metodologica); Relazione Finanziaria Annuale 102-46 Processo di definizione dei contenuti del report e del perimetro di ciascun aspetto 71-75 102-47 Elenco degli aspetti identificati come materiali nel processo di definizione del contenuto del bilancio 71-75 102-48 Spiegazione degli effetti di qualsiasi modifica di informazioni inserite nei bilanci precedenti e motivazioni di tali modifiche 54-56 (Nota metodologica) 102-49 Modifiche significative (in termini di obiettivo, perimetro o metodi di misurazione) rispetto al precedente periodo di rendicontazione 54-56 (Nota metodologica) 102-50 Periodo di rendicontazione 54-56 (Nota metodologica) 102-51 Data di pubblicazione del bilancio più recente 54-56 (Nota metodologica) 102-52 Periodicità di rendicontazione 54-56 (Nota metodologica) 102-53 Contatti e indirizzi utili per richiedere informazioni sul bilancio e i suoi contenuti Relazione Finanziaria Annuale (Contatti) 102-54 Indicazione dell’opzione “In accordance” scelta 54-56 (Nota metodologica) 102-55 Tabella dei contenuti GRI 152-156 102-56 Assurance esterna del report (Relazione Pwc) SOSTEGNO DELLA COLLETTIVITA’ 103-1; 103-2; 103-3 Modalità di gestione 107-109 204-1 Percentuale di spesa concentrata su fornitori locali in relazione alle sedi operative più significative 107-109 207-1 Approccio alla fiscalità 107-109 207-2 Governance fiscale, controllo e gestione del rischio 107-109 207-3 Coinvolgimento degli stakeholder e gestione delle preoccupazioni in materia fiscale 107-109 207-4 Rendicontazione paese per paese 109 VALORIZZAZIONE DEI FORNITORI 103-1; 103-2; 103-3 Modalità di gestione 130-134 204-1 Percentuale di spesa concentrata su fornitori locali in relazione alle sedi operative più significative 130-134 TUTELA DELL’AMBIENTE
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 154 103-1; 103-2; 103-3 Modalità di gestione 137-138 302-1 Consumi di energia elettrica e energia termica per il funzionamento degli uffici e delle strutture suddivisi tra rinnovabili/non- rinnovabili e consumi di carburante delle auto aziendali 138-141 303-1 Interazione con l'acqua come risorsa condivisa 144-146 303-2 Gestione degli impatti correlati allo scarico di acqua 144-146 303-3 Prelievo idrico 146 305-1 Emissioni generate dal consumo di combustibile per il funzionamento degli uffici e delle strutture dal carburante della flotta aziendale (scope1) 142-144 305-2 Emissioni generate dai consumi di energia elettrica ed energia termica per il funzionamento degli uffici e delle strutture (scope2) 142-144 305-4 Intensità di emissioni (GHG emissions intensity) calcolata rapportando le emissioni prodotte rispetto ad un parametro indicativo dell'azienda 142-144 305-7 Emissioni NOx, SOx o altro tipo di emissioni significative Informazione disponibile solo per l’impianto produttivo di via dell’Industria a Reggio Emilia della società Landi Renzo SpA 142-144 306-1 Produzione di rifiuti e impatti significativi connessi ai rifiuti 146-150 306-2 Gestione degli impatti significativi connessi ai rifiuti 146-150 306-3 Rifiuti prodotti 148 306-4 Rifiuti non destinati a smaltimento 149 306-5 Rifiuti destinati allo smaltimento 150 307-1 Valore monetario delle multe significative e numero delle sanzioni non monetarie per mancato rispetto di regolamenti e leggi in materia ambientale Informazione non disponibile per la Società Landi Renzo USA Corporation 138 PARI OPPORTUNITÀ, DIVERSITÀ E INCLUSIONE 103-1; 103-2; 103-3 Modalità di gestione 91-92; 98-99 202-1 Rapporto tra lo stipendio standard dei neoassunti per genere e lo stipendio minimo locale nelle sedi operative più significative Informazione non disponibile per le Società Landi Renzo USA Corporation, Landi Renzo Industria e Comercio e L.R. Pak (Pvt) Limited 98-99 401-1 Numero totale e tasso di assunzioni e turnover del personale (suddivisi per età, genere e provenienza) 90-91 401-2 Benefit forniti ai dipendenti a tempo pieno che non sono forniti ai dipendenti temporanei o part-time, per attività principali Informazione non disponibile per la Società Landi Renzo USA Corporation 98-99 405-1 Ripartizione degli organi di governo e dei dipendenti per indicatori di diversità Le informazioni relative al numero dei dipendenti appartenenti a categorie protette non Relazione Finanziaria Annuale (organi sociali); 80-81; 88-89
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 155 sono disponibili per le società estere del Gruppo 406-1 Eventuali episodi di discriminazione riscontrati e azioni correttive implementate Non si segnalano episodi di discriminazione nel Gruppo, per tutti i Paesi eccetto per la Società Landi Renzo USA Corporation, per il quale l’informazione non è disponibile. 91-92 DIALOGO E COINVOLGIMENTO ATTIVO CON LE ISTITUZIONI 103-1; 103-2; 103-3 Modalità di gestione 82-84 205-3 Eventuali episodi di corruzione riscontrati e attività correttive implementate 82-84 SALUTE E SICUREZZA SUL LAVORO 103-1; 103-2; 103-3 Modalità di gestione 99-105 403-1 Sistema di gestione della salute e sicurezza sul lavoro 99-105 403-2 Identificazione dei pericoli, valutazione dei rischi e indagini sugli incidenti 99-105 403-3 Servizi di medicina del lavoro 99-105 403-4 Partecipazione e consultazione dei lavoratori e comunicazione in materia di salute e sicurezza sul lavoro 99-105 403-5 Formazione dei lavoratori in materia di salute e sicurezza sul lavoro 99-105 403-6 Promozione della salute dei lavoratori 99-105 403-7 Prevenzione e mitigazione degli impatti in materia di salute e sicurezza sul lavoro all'interno delle relazioni commerciali 99-105 403-9 Infortuni sul lavoro Ai fini del calcolo degli indici infortunistici vengono considerate le ore lavorate. 99-105 VALORIZZAZIONE PROFESSIONALE, FORMAZIONE E SVILUPPO DELLE COMPETENZE 103-1; 103-2; 103-3 Modalità di gestione 93-98 404-1 Ore di formazione medie annue per dipendente, per genere e per categoria Relativamente alla formazione in tema di SSL le ore non sono disponibili per per la Società Landi Renzo USA Corporation 93-98 404-3 Percentuale di dipendenti che ricevono rapporti regolari sui risultati e sullo sviluppo della carriera, per genere e per categoria di dipendente 93-98 QUALITÀ, AFFIDABILITÀ E SICUREZZA DEI PRODOTTI E SERVIZI OFFERTI 103-1; 103-2; 103-3 Modalità di gestione 119-123 416-1 Percentuale delle categorie di prodotto e servizi per i quali gli impatti sulla salute e sicurezza sono valutati 122-123 416-2 Numero totale di casi di non-conformità a regolamenti e codici volontari riguardanti 122-123
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 156 gli impatti sulla salute e sicurezza dei prodotti e servizi durante il loro ciclo di vita 417-2 Incidenti relativi alla non-conformità riguardo alle informazioni relative al prodotto o al servizio nell'etichettatura 123-124 ASCOLTO E SODDISFAZIONE DEL CLIENTE 103-1; 103-2; 103-3 Modalità di gestione 122-124 416-1 Percentuale delle categorie di prodotto e servizi per i quali gli impatti sulla salute e sicurezza sono valutati 122-123 416-2 Numero totale di casi di non-conformità a regolamenti e codici volontari riguardanti gli impatti sulla salute e sicurezza dei prodotti e servizi durante il loro ciclo di vita 122-123 418-1 Numero di reclami documentati relativi a violazioni della privacy e a perdita dei dati dei consumatori Si segnala che nel corso dell’anno non sono stati ricevuti reclami e denunce comprovate relative alla privacy. RICERCA E INNOVAZIONE 103-1; 103-2; 103-3 Modalità di gestione 114-119 CONSOLIDAMENTO DELLA LEADERSHIP DI SETTORE 103-1; 103-2; 103-3 Modalità di gestione 59-63 OFFERTA DI PRODOTTI ECO-EFFICIENTI 103-1; 103-2; 103-3 Modalità di gestione 59-63; 66; 112-114 DIFFUSIONE INFRASTRUTTURA PER LA MOBILITÀ SOSTENIBILE 103-1; 103-2; 103-3 Modalità di gestione 59-63; 66; 112-114
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RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 160 Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio e prevedibile evoluzione della gestione Successivamente alla chiusura dell’esercizio sociale e fino alla data odierna si segnala che: • Nel mese di gennaio 2022 SAFE S.p.A., società del Gruppo SAFE&CEC controllato da Landi Renzo S.p.A., ha acquisito il 90% del capitale sociale di Idro Meccanica S.r.l., azienda leader nella produzione di tecnologie e sistemi innovativi per la compressione di idrogeno, biometano e gas naturale che annovera tra i suoi clienti i principali operatori della produzione e distribuzione di idrogeno, forte di una gamma completa di prodotti e applicazioni per gestire la compressione dell’idrogeno fino a 700 bar; è già prevista contrattualmente l’acquisizione del residuale 10% del capitale sociale, da realizzarsi nei prossimi mesi. Il prezzo complessivo dell’acquisizione è stato pari ad Euro 6.400 migliaia, corrispondente al 100% del capitale sociale. • Nel mese di febbraio 2022 Landi Renzo S.p.A ha perfezionato l’acquisizione di un ulteriore 23,43% del capitale sociale di Metatron S.p.A. portando la Società a detenere una partecipazione pari al 72,43% del capitale sociale. L’acquisizione fa parte di un’operazione più ampia, finalizzata all’acquisizione del 100% del capitale di Metatron. La restante partecipazione, rappresentativa del 27,57% del capitale sociale di Metatron, di proprietà del socio Italy Technology Group, sarà acquisita da Landi Renzo S.p.A. nel 2022, per un controvalore pari ad Euro 7.374 migliaia. Per il pagamento del corrispettivo complessivo pagato ai soci di minoranza ed a Italy Technology Group S.r.l., pari ad Euro 18.062 migliaia, Girefin S.p.A., socio di controllo della Landi Renzo S.p.A., ha messo a disposizione della Società, in una unica soluzione, una somma corrispondente all’intero importo del suddetto corrispettivo mediante un finanziamento soci fruttifero al tasso annuo dell’1% erogato nel corso del mese di febbraio 2022. Ai sensi della procedura in materia di operazioni con parti correlate adottata dalla Società, l’anzidetta operazione di finanziamento soci è da considerarsi di “maggiore rilevanza” e, in quanto tale, è stata sottoposta al preventivo parere del Comitato per le operazioni con parti correlate, composto esclusivamente da amministratori indipendenti, che ha espresso parere favorevole sull’interesse della Società alla sottoscrizione del contratto di finanziamento soci, nonché sulla convenienza e correttezza delle relative condizioni. • Nel mese di febbraio 2022, a seguito delle puntuali negoziazioni intercorse con gli istituti finanziatori, tutti gli istituti di credito sottoscrittori dei finanziamenti hanno prestato il loro assenso alle richieste effettuate dalla società capogruppo Landi Renzo S.p.A. rilasciando lettere di waiver in relazione alla rilevazione dei parametri finanziari al 31 dicembre 2021, all’assenso alla stipula di un nuovo prospettato finanziamento agevolato a medio/lungo termine perfezionatosi nel 2022 e, relativamente al finanziamento sottoscritto nel 2019 con un pool di banche, al consenso al posticipo della rata capitale in scadenza al 31 dicembre 2021, riscadenziata per pari importo sulle
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 161 successive tre rate in scadenza al 30 giugno 2022, 31 dicembre 2022 e 30 giugno 2023. Inoltre, le sopracitate lettere di waiver risultano espressamente condizionate al perfezionamento dell’operazione di aumento di capitale della società capogruppo Landi Renzo S.p.A. da effettuarsi per un importo pari ad almeno Euro 25,4 milioni, entro e non oltre il 30 giugno 2022. Nel prosieguo del presente paragrafo viene fornita apposita informativa circa la prospettata operazione di aumento di capitale. • Nel mese di marzo 2022 il Consiglio di Amministrazione ha approvato il nuovo piano industriale di Gruppo 2022-2025, che prevede una crescita importante del Gruppo come specialista strategico nei segmenti biometano e idrogeno, con un’offerta di prodotti lungo tutta la catena del valore, dalla compressione per iniezione in rete o trasporto di biometano e idrogeno, a soluzioni di compressione lungo la pipeline e per la distribuzione, con una gamma completa anche per la mobilità sostenibile a gas e a idrogeno sia per il segmento After Market che Passenger Car e Mid&Heavy Duty. • Sempre nel mese di marzo 2022, il Presidente Stefano Landi ha informato il Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo in merito alla sottoscrizione da parte dei soci di controllo di Landi Renzo - Girefin S.p.A e Gireimm S.r.l. che detengono una partecipazione congiunta complessiva pari al 59,16% del capitale sociale di Landi Renzo - di un term-sheet non vincolante con Itaca Equity Holding S.p.A. che pone le basi per una operazione di investimento di minoranza nel capitale sociale di Landi Renzo, in qualità di investitore di lungo periodo, volto a supportare l’espansione di Landi Renzo sia nel segmento della compressione che in quello automotive. Principale azionista di Itaca Equity Holding è Tamburi Investment Partners. L’operazione prevede un co-investimento dell’Amministratore delegato di Landi Renzo Cristiano Musi. Nel contesto del nuovo piano industriale e al fine di fornire al Gruppo i necessari mezzi finanziari, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre alla prossima assemblea di delegare ai sensi dell’articolo 2443 c.c. al Consiglio di amministrazione stesso di aumentare il capitale sociale per massimi Euro 60,0 milioni, inscindibile fino a Euro 50 milioni, con diritto di opzione, da liberarsi sia mediante conferimenti per cassa, sia mediante compensazione volontaria, ai sensi dell’articolo 1252 c.c., di crediti vantati dai sottoscrittori nei confronti di Landi Renzo e da sottoscriversi entro e non oltre 31 dicembre 2023, proponendo che il prezzo di sottoscrizione delle azioni sia determinato al minore tra Euro 0,6 per azione e il TERP calcolato sulla base della media ponderata dei prezzi di borsa del titolo LR nei 5 giorni precedenti la data di fissazione del prezzo, applicando uno sconto del 15%. L’aumento di capitale risulta garantito dalla Famiglia Landi e da Itaca Equity Holding fino all’ammontare di Euro 50,0 milioni, assumendo il completamento dell’operazione tra la Famiglia Landi e Itaca Equity Holding stessi.
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 162 Prevedibile evoluzione della gestione Il Management prevede che l’esercizio 2022 abbia prospettive più positive rispetto al 2021, anche in virtù di importanti segnali di ripresa sul canale After Market ed un portafoglio ordini significativo nella Business Unit Infrastructure, guidato dalla crescita del biometano e dell’idrogeno. Con riferimento al contesto geopolitico, ad oggi, sulla base delle informazioni disponibili non vi sono particolari criticità da segnalare, ponendo attenzione e valutando quelli che saranno i prossimi sviluppi del conflitto in Ucraina ed i relativi impatti. Amministratore Delegato Cristiano Musi
RELAZIONE SULLA GESTIONE LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 163 Contatti Landi Renzo S.p.A. Via Nobel 2/4 42025 Corte Tegge – Cavriago (RE) – Italia Tel. +39 0522 9433 Fax +39 0522 944044 Cap.Soc.: Euro 11.250.000 C.F. e P.IVA IT00523300358 Il presente documento è disponibile sul sito internet www.landirenzogroup.com Ulteriori informazioni Paolo Cilloni e-mail: ir@landi.it
LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 164
LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2021 Gruppo Landi Renzo Situazione Patrimoniale- Finanziaria Consolidata Conto Economico Consolidato Conto Economico Complessivo Consolidato Rendiconto Finanziario Consolidato Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto Consolidato Note illustrative ALLEGATI Attestazione del bilancio consolidato ai sensi dell’Art. 154-bis del D.Lgs.58/98 Relazione della società di revisione
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 166 SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA CONSOLIDATA (Migliaia di Euro) ATTIVITA' Note 31/12/2021 31/12/2020 Attività non correnti Terreni, immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature 2 14.977 13.212 Costi di sviluppo 3 12.222 9.506 Avviamento 4 75.341 30.094 Altre attività immateriali a vita definita 5 16.711 10.860 Attività per diritti d'uso 6 11.991 4.975 Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto 7 2.028 22.509 Altre attività finanziarie non correnti 8 882 921 Altre attività non correnti 9 2.556 2.850 Imposte anticipate 10 13.484 12.201 Totale attività non correnti 150.192 107.128 Attività correnti Crediti verso clienti 11 66.048 39.353 Rimanenze 12 68.896 42.009 Lavori in corso su ordinazione 13 15.653 0 Altri crediti e attività correnti 14 14.443 6.712 Altre attività finanziarie correnti 15 0 2.801 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 16 28.039 21.914 Totale attività correnti 193.079 112.789 TOTALE ATTIVITA' 343.271 219.917 (Migliaia di Euro) PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' Note 31/12/2021 31/12/2020 Patrimonio netto Capitale sociale 17 11.250 11.250 Altre riserve 17 44.615 53.199 Utile (Perdita) del periodo 17 -977 -7.662 Totale Patrimonio netto del Gruppo 54.888 56.787 Patrimonio netto di terzi 17 5.738 -473 TOTALE PATRIMONIO NETTO 60.626 56.314 Passività non correnti Debiti verso banche non correnti 18 10.174 68.181 Altre passività finanziarie non correnti 19 9.320 408 Passività non correnti per diritti d'uso 20 10.197 2.871 Fondi per rischi ed oneri 21 4.535 2.897 Piani a benefici definiti per i dipendenti 22 3.977 1.556 Passività fiscali differite 23 1.452 297 Passività per strumenti finanziari derivati 24 99 458 Totale passività non correnti 39.754 76.668 Passività correnti Debiti verso le banche correnti 25 103.408 23.108 Altre passività finanziarie correnti 26 274 378 Passività correnti per diritti d'uso 27 2.624 2.228 Debiti verso fornitori 28 82.886 53.509 Debiti tributari 29 3.758 2.677 Altre passività correnti 30 49.941 5.035 Totale passività correnti 242.891 86.935 TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' 343.271 219.917 Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con parti correlate sulla Situazione patrimoniale finanziaria consolidata sono evidenziati nell’apposito prospetto riportato nell'Allegato 2.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 167 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO (Migliaia di Euro) Note 31/12/2021 31/12/2020 Ricavi delle vendite e delle prestazioni 31 241.994 142.455 Altri ricavi e proventi 32 2.610 313 Costo delle materie prime, materiali di consumo e merci e variazione rimanenze 33 -150.272 -84.212 Costi per servizi e per godimento beni di terzi 34 -43.075 -27.844 Costo del personale 35 -34.920 -22.398 Accantonamenti, svalutazioni di crediti ed oneri diversi di gestione 36 -3.722 -1.662 Margine operativo lordo 12.615 6.652 Ammortamenti e riduzioni di valore 37 -15.556 -12.193 Margine operativo netto -2.941 -5.541 Proventi finanziari 38 217 298 Oneri finanziari 39 -4.344 -3.310 Utili (Perdite) su cambi 40 -362 -2.827 Proventi (Oneri) da partecipazioni 41 8.581 0 Proventi (Oneri) da joint venture valutate con il metodo del patrimonio netto 42 620 -11 Utile (Perdita) prima delle imposte 1.771 -11.391 Imposte 43 -1.226 3.541 Utile (Perdita) netto del Gruppo e dei terzi, di cui: 545 -7.850 Interessi di terzi 1.522 -188 Utile (Perdita) netto del Gruppo -977 -7.662 Utile (Perdita) base per azione (calcolato su 112.500.000 azioni) 44 -0,0087 -0,0681 Utile (Perdita) diluito per azione 44 -0,0087 -0,0681
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 168 CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO (Migliaia di Euro) Note 31/12/2021 31/12/2020 Utile (Perdita) netto del Gruppo e dei terzi: 545 -7.850 Utili/Perdite che non saranno successivamente riclassificate a Conto Economico Rimisurazione piani per dipendenti a benefici definiti (IAS 19) 22 -38 -44 Totale Utili (Perdite) che non saranno successivamente riclassificate a Conto Economico -38 -44 Utili (Perdite) che saranno successivamente riclassificate a Conto Economico Valutazione partecipazioni con il metodo del patrimonio netto 7 554 -1.010 Fair Value derivati, variazione del periodo 24 282 -324 Differenze di cambio da conversione delle gestioni estere 17 -1.554 -968 Totale Utili (Perdite) che saranno successivamente riclassificate a Conto Economico -718 -2.302 Utili (Perdite) rilevati direttamente a Patrimonio Netto al netto degli effetti fiscali -756 -2.346 Totale Conto Economico Consolidato Complessivo del periodo -211 -10.196 Utile (Perdita) degli Azionisti della Capogruppo -1.603 -10.055 Interessi di terzi 1.392 -141
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 169 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (Migliaia di Euro) RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO 31/12/2021 31/12/2020 Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa Utile (Perdita) ante-imposte del periodo 1.771 -11.391 Rettifiche per: Ammortamento di immobili, impianti e macchinari 4.301 3.889 Ammortamento di attività immateriali 8.119 6.050 Ammortamento di attività per diritti d'uso 3.136 2.254 Perdite (Utili) per cessione attività materiali ed immateriali 305 -36 Piani di incentivazione basati su azioni -296 177 Perdita per riduzione di valore dei crediti 1.024 156 Oneri finanziari netti 4.489 5.839 Oneri (Proventi) netti da partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto -620 11 Utile (Perdita) da partecipazioni -8.581 0 13.648 6.949 Variazioni di: Rimanenze e lavori in corso su ordinazione -5.120 -2.235 Crediti commerciali ed altri crediti -1.334 2.244 Debiti commerciali ed altri debiti 2.222 3.291 Fondi e benefici ai dipendenti 589 -829 Disponibilità liquide generate dall'attività operativa 10.005 9.420 Interessi pagati -2.035 -2.456 Interessi incassati 195 91 Imposte pagate -1.200 -750 Disponibilità liquide nette generate (assorbite) dall'attività operativa 6.965 6.305 Flussi finanziari derivanti dall'attività di investimento Incassi dalla vendita di immobili, impianti e macchinari 507 310 Acquisto di immobili, impianti e macchinari -3.188 -6.209 Acquisto di immobilizzazioni immateriali -303 -337 Costi di sviluppo -5.123 -5.375 Variazione dell'area di consolidamento 3.575 0 Disponibilità liquide nette assorbite dall'attività di investimento -4.532 -11.611 Free Cash Flow 2.433 -5.306 Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento Erogazione (Rimborsi) dei finanziamenti a società collegate 0 -600 Erogazione (Rimborsi) obbligazioni 6.936 0 Erogazione (Rimborsi) dei finanziamenti a medio lungo termine -4.274 20.356 Variazione debiti bancari a breve 6.366 -8.943 Rimborsi leasing IFRS 16 -3.473 -2.399 Disponibilità liquide nette generate (assorbite) dall'attività di finanziamento 5.555 8.414 Incremento (Decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti 7.988 3.108 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti al 1° gennaio 21.914 22.650 Effetto della fluttuazione dei cambi sulle disponibilità liquide -1.863 -3.844 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo 28.039 21.914 Altre informazioni 31/12/2021 31/12/2020 (Aumento)/Diminuzione nei crediti commerciali ed altri crediti verso parti correlate 485 532 Aumento/(Diminuzione) nei debiti commerciali ed altri debiti verso parti correlate 203 -925
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 170 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONO NETTO CONSOLIDATO (Migliaia di Euro) Capitale sociale Riserva Legale Riserva Straordinaria e Altre Riserva Sovraprezzo Azioni Versamento in conto futuro aumento di capitale Risultato dell'esercizio Patrimonio netto del Gruppo Utile (Perdita) di Terzi Capitale e Riserve di Terzi Totale Patrimonio netto Saldo al 31 dicembre 2019 11.250 2.250 7.532 30.718 8.867 6.048 66.665 -66 -266 66.333 Risultato dell'esercizio -7.662 -7.662 -188 -7.850 Utile/Perdite attuariali IAS 19 -44 -44 -44 Differenza di traduzione -1.015 -1.015 47 -968 Valutazione a Patrimonio Netto da partecipazioni -1.010 -1.010 -1.010 Variazione riserva cash- flow hedge -324 -324 -324 Totale utile/perdita complessivo 0 0 -2.393 0 0 -7.662 -10.055 -188 47 -10.196 Performance share 177 177 177 Destinazione risultato 6.048 -6.048 0 66 -66 0 Saldo al 31 dicembre 2020 11.250 2.250 11.364 30.718 8.867 -7.662 56.787 -188 -285 56.314 Risultato dell'esercizio -977 -977 1.522 545 Utile/Perdite attuariali IAS 19 -38 -38 -38 Differenza di traduzione -1.424 -1.424 -130 -1.554 Valutazione a Patrimonio Netto da partecipazioni 554 554 554 Variazione riserva cash- flow hedge 282 282 282 Totale utile/perdita complessivo 0 0 -626 0 0 -977 -1.603 1.522 -130 -211 Piani di incentivazione basati su azioni -296 -296 -296 Variazione area di consolidamento 0 4.819 4.819 Destinazione risultato -5.890 -1.772 7.662 0 188 -188 0 Saldo al 31 dicembre 2021 11.250 2.250 4.552 28.946 8.867 -977 54.888 1.522 4.216 60.626
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 171 NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 DEL GRUPPO LANDI RENZO A) INFORMAZIONI GENERALI ED EVENTI SIGNIFICATIVI DELL’ESERCIZIO 4.1. INFORMAZIONI GENERALI Il Gruppo Landi Renzo (anche “il Gruppo”) è attivo da oltre sessant’anni nel settore dei sistemi di alimentazione per autotrazione progettando, producendo, installando e commercializzando sistemi ecocompatibili di alimentazione a Gpl ed a metano (Settore Green Transportation - Automotive) e compressori per stazioni di rifornimento attraverso i marchi SAFE e IMW (Settore Clean Tech Solutions - Infrastructure). Nel settore Automotive il Gruppo gestisce tutte le fasi del processo che conduce alla produzione ed alla vendita di sistemi di alimentazione per autotrazione e vende sia alle principali case di produzione automobilistica a livello mondiale (canale OEM) sia a rivenditori ed importatori indipendenti (canale After Market). Il Gruppo gestisce tutte le fasi del processo che conduce alla produzione ed alla vendita di sistemi di alimentazione per autotrazione e vende sia alle principali case automobilistiche a livello mondiale (clienti OEM) sia a rivenditori ed importatori indipendenti (clienti After Market). Sino al mese di aprile 2021 il Gruppo Landi Renzo ha operato direttamente nel solo settore Green Transportation -Automotive ed indirettamente nel settore Clean Tech Solutions - Infrastructure attraverso la joint venture SAFE & CEC S.r.l. che a seguito del sistema di governance previsto contrattualmente soddisfaceva i requisiti per il controllo congiunto previsto dall’IFRS 11 ed era consolidata con il metodo del patrimonio netto. A seguito della modifica dei patti parasociali, dal mese di maggio 2021 la joint venture SAFE&CEC S.r.l. e sue controllate sono state oggetto di consolidamento integrale, ricorrendone i presupposti per l’acquisizione del controllo previsti dai principi contabili internazionali (IFRS 10). Tale maggiore autonomia decisionale e di controllo consentirà di accrescere il ruolo del Gruppo Landi Renzo all’interno del processo di transizione energetica, sia in termini di soluzioni che di servizi, dalla produzione alla distribuzione del gas naturale, del biometano ed idrogeno, fino alle applicazioni a bordo veicolo. Inoltre, nel mese di agosto 2021 Landi Renzo S.p.A. ha completato l’acquisizione del 49% del capitale sociale di Metatron S.p.A., società con sede a Castel Maggiore (BO), leader internazionale nelle soluzioni per combustibili alternativi in ambito Mid&Heavy Duty. L’operazione, finalizzata a rilevare anche il restante 51% del capitale sociale di Metatron S.p.A. permetterà a Landi Renzo di acquisire il 100% di Metatron S.p.A.. Vista l’assenza di condizioni sospensive sull’impegno all’acquisto del restante 51%, tenuto conto dell’accordo vincolante all’acquisto del 100% delle azioni di Metatron S.p.A. e del sistema di governance definito contrattualmente tra le parti, i risultati del Gruppo Metatron sono stati consolidati integralmente a partire dal mese di agosto 2021, ricorrendone i presupposti per l’acquisizione del controllo previsti dai principi contabili internazionali (IFRS 10).
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 172 Ne consegue che l’area di consolidamento risulta modificata rispetto al 31 dicembre 2020 a seguito: o del consolidamento integrale del Gruppo SAFE&CEC, composto dalla holding capogruppo SAFE&CEC S.r.l. e dalle sue controllate SAFE S.p.A. (Italia), IMW Industries LTD (Canada), IMW Industries Ltda (Colombia), IMW Industries del Perù S.A.C. (Perù), IMW Industries LTD Shanghai (Cina) e IMW Energy Tech. Ltd (Cina), intervenuto dal mese di maggio 2021; o del consolidamento integrale del Gruppo Metatron, composto dalla capogruppo Metatron S.p.A. (Italia) e dalla sua controllata Metatron Control System Co. Ltd (Cina), intervenuto dal mese di agosto 2021. Sulla base di quanto sopraesposto i risultati economici consolidati del Gruppo al 31 dicembre 2021 non risultano perciò direttamente confrontabili rispetto a quelli del medesimo periodo dell’esercizio precedente. La Capogruppo del Gruppo Landi Renzo è la Landi Renzo S.p.A. con sede legale in Cavriago (RE), nel seguito anche la “Capogruppo” o la “Società”, quotata alla Borsa di Milano nel segmento FTSE Italia STAR. Informiamo che la Capogruppo non è sottoposta ad attività di direzione e coordinamento, e che il Gruppo Girefin SpA con sede a Milano è la società che redige il bilancio consolidato che include i dati della Landi Renzo S.p.A e delle sue società controllate. Tale bilancio consolidato è disponibile presso il registro delle imprese di Milano. Il presente bilancio consolidato è sottoposto a revisione legale dei conti da parte di PricewaterhouseCoopers S.p.A.. Eventi significativi dell’esercizio Gli eventi significativi avvenuti nel corso dell’esercizio 2021 sono di seguito illustrati: • Nel mese di gennaio 2021: o Landi Renzo S.p.A. è entrata a far parte di H2-ICE, una partnership tra cinque aziende italiane, con Punch Torino e AVL Italia a capofila, e con la partecipazione di Industria Italiana Autobus e TPER, volta alla realizzazione di un motore a combustione interna alimentato ad idrogeno. Landi Renzo S.p.A., attiva da oltre due anni nello sviluppo di componenti e soluzioni per la mobilità ad idrogeno, dedicati in particolare al segmento Mid&Heavy Duty (LCV, Bus e Truck) e Off Road, sia per soluzioni FCEV (fuel cell electric vehicle) che per motori a propulsione idrogeno, si occuperà nello specifico di sviluppare e produrre componenti per motori a idrogeno da impiegare negli autobus e camion. o Landi Renzo e Mahindra & Mahindra Limited (M&M), parte di Mahindra Group e tra i principali produttori indiani di motori, hanno sottoscritto un accordo per la realizzazione
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 173 di un trattore dotato di un motore CNG di nuova generazione per applicazioni agricole. L’intesa nasce dall’incontro tra le specifiche esigenze di Mahindra & Mahindra, il marchio di trattori più venduto al mondo che si sta orientando sempre di più verso l’utilizzo di fonti energetiche alternative, e Landi Renzo S.p.A. che svilupperà l'intero sistema di controllo e iniezione su misura per i trattori monofuel secondo gli standard OEM, mentre Mahindra & Mahindra si occuperà, partendo dalla versione Diesel esistente, dello sviluppo del motore di base, ottimizzando la combustione e gli aspetti meccanici. • In data 29 aprile 2021 l’Assemblea degli Azionisti della Landi Renzo S.p.A. ha, inter alia, deliberato: - il ripianamento della perdita d'esercizio pari ad Euro 6.283.624,66 mediante l’integrale utilizzo della Riserva Straordinaria, che si azzera, e della Riserva Sovrapprezzo Azioni che si riduce ad Euro 28.945.566,50; - di apporre un vincolo di sospensione di imposta pari ad Euro 4.082.083,55 alla Riserva da sovrapprezzo azioni per il riallineamento del valore fiscale del marchio AEB al valore civilistico, ai sensi del D.L. n. 104/2020, art. 110, comma 8; - di approvare con riferimento alla Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti, redatta ai sensi degli articoli 123-ter del D. Lgs. 58/98 e 84-quater del regolamento approvato con delibera Consob n. 11971 del 19 maggio 1999, la prima sezione ai sensi dell’articolo 123-ter, comma 3-bis, del D. Lgs. 58/98 e di votare in senso favorevole in merito alla seconda sezione ai sensi dell’articolo 123-ter, comma 6, del D. Lgs. 58/98; - di approvare la proposta relativa all'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie. • Nel mese di aprile Landi Renzo S.p.A. e Clean Energy Fuels Corp hanno sottoscritto l’accordo di modifica dei patti parasociali della società partecipata SAFE&CEC S.r.l., attiva nel settore “Clean Tech Solutions”, così come approvato dal Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo S.p.A. riunitosi in data 12 aprile 2021. Il cambio dei patti parasociali ha conferito a Landi Renzo S.p.A. una maggiore autonomia decisionale, consentendole l’esercizio del controllo su SAFE&CEC S.r.l. ed il conseguente consolidamento della stessa con il metodo integrale ai sensi dei principi contabili internazionali (IFRS 10). Le quote dei due azionisti sono rimaste invariate: 51% a Landi Renzo S.p.A. e 49% a Clean Energy Fuels Corp. • Nel mese di luglio 2021 Landi Renzo S.p.A. ha costituito con un importante socio locale la joint venture Landi Renzo Rus. La società, che ha l’obiettivo di sviluppare la gas-mobility nel mercato russo, è detenuta al 51% da Landi Renzo S.p.A.. • In data 5 agosto 2021 Landi Renzo S.p.A. ha completato l’acquisizione del 49% del capitale sociale di Metatron S.p.A., società con sede a Castel Maggiore (BO), leader internazionale nelle soluzioni per
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 174 combustibili alternativi in ambito Mid&Heavy Duty, da Italy Technology Group S.r.l., attuale socio di maggioranza di Metatron S.p.A.. Tale acquisizione fa parte di un’operazione più ampia, finalizzata a rilevare anche il restante 51% del capitale sociale di Metatron S.p.A. da Italy Technology Group S.r.l. e dagli altri soci esistenti, permettendo a Landi Renzo S.p.A. di acquisire il 100% di Metatron S.p.A.. L’operazione non è soggetta al verificarsi di condizioni sospensive. Il prezzo per l’acquisto del 100% del capitale sociale di Metatron S.p.A. è stato concordato in Euro 26,7 milioni e sarà pagato in più tranche per cassa. A tal proposito si segnala che, come descritto nel dettaglio nel paragrafo “Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio e prevedibile evoluzione della gestione” della Relazione sulla Gestione, nel mese di febbraio 2022, Landi Renzo S.p.A ha perfezionato l’acquisizione di un ulteriore 23,43% del capitale sociale di Metatron S.p.A. portando la Società a detenere una partecipazione pari al 72,43% del capitale sociale. Per il pagamento del corrispettivo complessivo pagato ai soci di minoranza ed a Italy Technology Group S.r.l., pari ad Euro 18.062 migliaia, Girefin S.p.A., socio di controllo della Landi Renzo S.p.A., ha messo a disposizione della Società, in una unica soluzione, una somma corrispondente all’intero importo del suddetto corrispettivo mediante un finanziamento soci fruttifero al tasso annuo dell’1%. La restante partecipazione, rappresentativa del 27,57% del capitale sociale di Metatron, di proprietà del socio Italy Technology Group, sarà acquisita da Landi Renzo S.p.A. entro il primo semestre 2022, per un controvalore pari ad Euro 7.374 migliaia. L’acquisizione di Metatron S.p.A. rappresenta un’operazione strategica per Landi Renzo S.p.A., che potrà così consolidare ulteriormente la sua presenza nel settore del Mid&Heavy Duty, tra i più interessati alle forme di alimentazione alternativa a idrogeno, CNG, biometano, LNG, con volumi previsti in forte crescita nei prossimi anni. Metatron S.p.A. è infatti leader nella fornitura di componenti per la mobilità Mid&Heavy Duty a gas e idrogeno, sia in Europa che in Cina, dove serve, con un rapporto consolidato, i principali operatori del settore. L’operazione consentirà importanti sinergie tra le due aziende, sia in termini di costo (stimate in circa Euro 4,7 milioni full year a partire dal 2022) che di investimenti (stimate in circa Euro 5 milioni nel biennio 2022-2023), permettendo a Landi Renzo S.p.A. di completare la sua offerta di componenti per il segmento Mid&Heavy Duty, a gas e idrogeno. • In data 30 dicembre 2021 la società controllata SAFE S.p.A. ha emesso un prestito obbligazionario del valore nominale di Euro 7 milioni, costituito da n. 70 obbligazioni del valore nominale unitario pari ad Euro 100.000 ciascuna, sottoscritto da Finint (Finanziaria Internazionale Investments SGR S.p.A.). Il prestito, con una durata contrattuale sino al 31 agosto 2027 ed un tasso fisso nominale annuo lordo pari al 5%, prevede un rimborso semestrale a partire dal 1 gennaio 2024 e risulta inoltre sottoposto al rispetto di parametri finanziari con riferimento ai dati risultanti dal bilancio consolidato del Gruppo SAFE&CEC chiuso al 31 dicembre di ogni anno. In proposito, si segnala che i parametri finanziari sul prestito obbligazionario del Gruppo SAFE&CEC alla data del 31 dicembre 2021 risultano rispettati. Il prestito, rientrante in un’operazione più ampia, risulta finalizzato a finanziare l’operazione di acquisizione da parte di SAFE S.p.A. di Idro Meccanica S.r.l., perfezionatasi nel mese di gennaio 2022 e descritta nel dettaglio nel paragrafo “Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio e prevedibile evoluzione della gestione” della Relazione sulla Gestione.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 175 B) CRITERI GENERALI DI REDAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO E ATTESTAZIONE DI CONFORMITA’ Attestazione di conformità ai principi contabili internazionali e base di presentazione Il bilancio consolidato è stato predisposto in accordo con gli UE-IFRS, intendendosi per tali tutti gli ”International Financial Reporting Standards”, tutti gli ”International Accounting Standards” (IAS), tutte le interpretazioni dell’“International Reporting Interpretations Committee” (IFRIC), precedentemente denominate “Standard Interpretations Committee” (SIC) che, alla data di chiusura del bilancio consolidato, siano state oggetto di omologazione da parte dell’Unione Europea secondo la procedura prevista dal Regolamento (CE) n. 1606/2002 dal Parlamento Europeo e dal Consiglio Europeo del 19 luglio 2002, ivi incluso il Regolamento Delegato (UE) n.2019/815 del 17 dicembre 2018 della Commissione (in breve “Regolamento ESEF”). Gli IFRS sono stati applicati in modo coerente a tutti i periodi presentati. Il bilancio consolidato di Landi Renzo S.p.A. al 31 dicembre 2021, è stato approvato ed autorizzato alla pubblicazione dal Consiglio di Amministrazione in data 15 marzo 2022. Il bilancio consolidato è stato redatto in Euro, che rappresenta la valuta dell’ambiente economico prevalente in cui opera il Gruppo. I dati riportati nella Situazione Patrimoniale Finanziaria consolidata, nel Conto Economico consolidato e nel Conto Economico Complessivo consolidato di periodo sono espressi in migliaia di Euro, moneta funzionale della Società, così come i dati contenuti nel Rendiconto Finanziario consolidato, nel Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto consolidato e nelle presenti Note Illustrative. Di seguito sono indicati gli schemi di bilancio e i relativi criteri di classificazione adottati dal Gruppo, nell’ambito delle opzioni previste dallo IAS 1 - Presentazione del bilancio: - la Situazione Patrimoniale Finanziaria consolidata è stata predisposta classificando le attività e le passività secondo il criterio “corrente/non corrente”; - il Conto Economico Consolidato è stato predisposto separatamente dal Prospetto di Conto Economico Complessivo Consolidato, ed è stato predisposto classificando i costi operativi per natura, struttura ritenuta più rappresentativa rispetto alla struttura per destinazione, in quanto conforme alle modalità di reporting interno ed in linea con la prassi internazionale del settore; - il Conto Economico Complessivo Consolidato comprende, oltre al risultato dell’esercizio, le altre variazioni delle voci di patrimonio netto consolidato riconducibili a operazioni non poste in essere con gli azionisti della Società; - il Rendiconto Finanziario Consolidato è stato predisposto esponendo i flussi finanziari derivanti delle attività operative secondo il “metodo indiretto”.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 176 Continuità aziendale Nell’attuale contesto di mercato contraddistinto dal perdurare degli effetti della pandemia Covid-19, dai potenziali rischi correlati alla crisi Russo-Ucraina, nonché dal fenomeno di “shortage” di materie prime e conseguenti aumenti del prezzo delle stesse, il management ha svolto accurate analisi in merito all’andamento atteso per l’esercizio 2022 e seguenti (orizzonte temporale di ulteriori 4 anni), riconsiderando le stime riguardanti il prevedibile andamento del settore nell’attuale contesto, al fine di considerare altresì i benefici attesi a fronte delle iniziative messe in atto per lo sviluppo dell’attività. Inoltre, particolare attenzione è stata posta dal management alla situazione finanziaria, alle previsioni di cassa di breve/medio periodo e alle opzioni di finanziamento. In tale ambito, e con riferimento ai covenant finanziari in essere al 31 dicembre 2021 sui principali finanziamenti di Landi Renzo S.p.A. , si segnala che in data 3 dicembre 2021 la Società ha presentato ai vari istituti finanziari “Lettera di Waiver” contenente alcune specifiche richieste di assenso e/o deroga in relazione ai contratti di finanziamento in essere, in particolare con riferimento all’ipotesi di mancato rispetto dei covenant finanziari alla data del 31 dicembre 2021. A seguito delle puntuali negoziazioni intercorse, in data 9 febbraio 2022, tutti gli istituti di credito sottoscrittori dei finanziamenti hanno rilasciato lettere di waiver prestando il loro assenso in relazione alla mancata rilevazione dei parametri finanziari al 31 dicembre 2021, alla stipula di un nuovo prospettato finanziamento agevolato a medio/lungo termine (perfezionatosi nel 2022) e al posticipo della rata capitale di Euro 4.714 migliaia in scadenza al 31 dicembre 2021. Quest’ultima è stata riscadenziata per pari importo sulle successive tre rate in scadenza al 30 giugno 2022, 31 dicembre 2022 e 30 giugno 2023. Inoltre, le sopracitate lettere di waiver risultano espressamente condizionate al perfezionamento dell’operazione di aumento di capitale della società capogruppo Landi Renzo S.p.A. da effettuarsi per un importo pari ad almeno Euro 25,4 milioni, entro e non oltre il 30 giugno 2022. Nel prosieguo del presente paragrafo viene fornita apposita informativa circa la prospettata operazione di aumento di capitale. In considerazione del fatto che i sopracitati waiver sono stati ottenuti nel corso dei primi mesi dell’esercizio 2022, ai fini dell’esposizione nel presente bilancio secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS dei debiti verso gli istituti di credito sui quali persistono i covenant finanziari, gli stessi sono stati riclassificati integralmente tra le passività scadenti a breve termine. Relativamente al debito residuo per l’acquisizione del Gruppo Metatron, pari ad Euro 25.436 migliaia al 31 dicembre 2021, si dà atto che Girefin S.p.A., socio di controllo della Landi Renzo S.p.A., ha messo a disposizione della Società, in una unica soluzione, una somma corrispondente a Euro 18.062 migliaia mediante un finanziamento soci fruttifero al tasso annuo dell’1%, importo corrisposto ai soci di minoranza ed a Italy Technology Group nel corso del mese di febbraio 2022. La restante partecipazione (27,57%) di proprietà del socio Italy Technology Group, sarà acquisita da Landi Renzo S.p.A. entro il primo semestre 2022, per un controvalore pari ad Euro 7.374 migliaia. Quanto precede rappresenta una significativa conferma della volontà da parte dell’azionista di riferimento di volere sostenere la crescita del Gruppo ed in particolare del settore Green Transportation. Inoltre, si dà atto che nel corso del secondo semestre gli amministratori della società capogruppo Landi Renzo S.p.A hanno avviato le pratiche per potere accedere alle misure previste dal Fondo Sostegno Grandi
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 177 Imprese in difficoltà - Decreto-Legge n. 41/2021 art.37, Decreto Interministeriale 5 luglio 2021 e Decreto Direttoriale 3 settembre 2021, e finalizzate all’erogazione di una importante e nuova linea di credito in favore di Landi Renzo S.p.A. Nel corso del mese di febbraio 2022 la società ha ricevuto comunicazione da parte di Invitalia (Agenzia Nazionale per l’Attrazione degli Investimenti e lo sviluppo di impresa SpA) circa l’ammissione alla sopracitata procedura e si è prontamente attivata al fine di espletare gli adempimenti formali previsti e necessari per procedere con il perfezionamento del contratto per la concessione delle agevolazioni, che si prevede possa arrivare a conclusione entro la fine del mese di marzo 2022. Facendo seguito a quanto precede, e per tenere conto del mutato contesto di mercato, gli amministratori hanno predisposto un nuovo piano economico-finanziario di Gruppo per il periodo 2022-2025 che è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo S.p.A in data 15 marzo 2022 e che prevede una operazione di aumento di capitale fino ad un massimo di Euro 60 milioni. Tale operazione è da ricondursi alla sottoscrizione, avvenuta nel mese di marzo 2022, da parte dei soci di controllo di Landi Renzo S.p.A. - Girefin S.p.A e Gireimm S.r.l. che detengono una partecipazione congiunta complessiva pari al 59,16% del capitale sociale di Landi Renzo S.p.A. - di un term-sheet non vincolante con Itaca Equity Holding S.p.A. che pone le basi per una operazione di investimento di minoranza nel capitale sociale di Landi Renzo, in qualità di investitore di lungo periodo, volto a supportare l’espansione di Landi Renzo sia nel segmento della compressione che in quello automotive. Principale azionista di Itaca Equity Holding è Tamburi Investment Partners S.p.A.. L’operazione prevede un co-investimento dell’Amministratore delegato di Landi Renzo Cristiano Musi. Nel contesto del nuovo piano industriale e al fine di fornire al Gruppo i necessari mezzi finanziari, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre alla prossima assemblea di delegare ai sensi dell’articolo 2443 c.c. al Consiglio di amministrazione stesso di aumentare il capitale sociale per massimi Euro 60,0 milioni, inscindibile fino a Euro 50 milioni, con diritto di opzione, da liberarsi sia mediante conferimenti per cassa, sia mediante compensazione volontaria, ai sensi dell’articolo 1252 c.c., di crediti vantati dai sottoscrittori nei confronti di Landi Renzo e da sottoscriversi entro e non oltre 31 dicembre 2023. L’aumento di capitale risulta garantito dalla Famiglia Landi e da Itaca Equity Holding fino all’ammontare di Euro 50,0 milioni, assumendo il completamento dell’operazione tra la Famiglia Landi e Itaca Equity Holding stessi. Inoltre, con riferimento al settore Clean Tech Solutions, si segnala che in data 30 dicembre 2021 la società controllata SAFE S.p.A. ha emesso un prestito obbligazionario del valore nominale di Euro 7 milioni, costituito da n. 70 obbligazioni del valore nominale unitario pari ad Euro 100.000 ciascuna, sottoscritto da Finint (Finanziaria Internazionale Investments SGR S.p.A.). Il prestito, con una durata contrattuale sino al 31 agosto 2027 ed un tasso fisso nominale annuo lordo pari al 5%, prevede un rimborso semestrale a partire dal 1 gennaio 2024 e risulta inoltre sottoposto al rispetto di parametri finanziari con riferimento ai dati risultanti del bilancio consolidato del Gruppo SAFE&CEC chiuso al 31 dicembre di ogni anno. In proposito, si segnala che i parametri finanziari sul prestito obbligazionario del Gruppo SAFE&CEC alla data del 31 dicembre 2021 risultano rispettati. Il prestito, rientrante in un’operazione più ampia, risulta finalizzato a finanziare l’operazione di acquisizione da parte di SAFE S.p.A. di Idro Meccanica S.r.l., perfezionatasi nel mese di gennaio 2022 e descritta nel dettaglio nel paragrafo “Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio e prevedibile evoluzione della gestione” della Relazione sulla Gestione;
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 178 In considerazione dell’articolarità dell’iter procedurale circa la prospettata operazione di aumento di capitale, dovuta agli aspetti di natura tecnica previsti dalle norme che disciplinano il mercato, ancorché sussista una incertezza sulla tempistica di esecuzione e perfezionamento della stessa entro la fine del primo semestre 2022, sulla base delle informazioni attualmente disponibili si ritiene altamente probabile che entro la fine di tale periodo si perfezioni l’operazione di aumento di capitale in misura adeguata a consentire il rispetto della condizione risolutiva inclusa nei suindicati covenant finanziari. A tale proposito si precisa che se nel corso dei prossimi mesi per qualsivoglia motivo si dovessero prospettare ritardi circa il perfezionamento dell’operazione entro la sopracitata tempistica, sarà cura della Società avviare il dialogo con gli istituti di credito per porre in essere i rimedi necessari per ottenere il relativo consenso, previsti peraltro contrattualmente, tenuto anche conto qualora necessario, dell’eventuale supporto patrimoniale- finanziario del socio di controllo, già ampiamente dimostrato nel corso degli esercizi precedenti e non da ultimo mediante l’erogazione del finanziamento per Euro 18 milioni, precedentemente illustrato. Tenuto conto di quanto illustrato precedentemente si ritiene che la continuità aziendale sia garantita con riferimento sia alla solidità finanziaria del Gruppo sia alla capacità dello stesso di perseguire le strategie aziendali. Conseguentemente, il bilancio consolidato del Gruppo Landi Renzo al 31 dicembre 2021 è stato predisposto nel presupposto della continuità aziendale. Emendamenti e principi contabili applicati per la prima volta dal Gruppo I principi contabili adottati nella redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 sono coerenti con quelli adottati per la redazione del bilancio consolidato dell’esercizio precedente, ad eccezione dell’adozione dei nuovi principi contabili, emendamenti, miglioramenti ed interpretazioni applicabili a partire dal 1° gennaio 2021 di seguito elencati. Regolamento UE di omologazione Descrizione Regolamento (UE) 2020/1434 L’emendamento denominato “Covid-19 Related Rent Concessions (Amendment to IFRS 16)” prevede per i locatari la facoltà di contabilizzare le riduzioni dei canoni connesse al Covid-19 senza dover valutare, tramite l’analisi dei contratti, se è rispettata la definizione di lease modification dell’IFRS 16. Pertanto i locatari che applicano tale facoltà potranno contabilizzare gli effetti delle riduzioni dei canoni di affitto direttamente a conto economico alla data di efficacia della riduzione. Regolamento (UE) 2020/2097 L’emendamento all’IFRS 4 – Contratti assicurativi mira a rimediare alle conseguenze contabili temporanee dello sfasamento tra la data di entrata in vigore dell’IFRS 9 e la data di entrata in vigore del futuro IFRS 17, in particolare proroga la scadenza dell’esenzione temporanea dall’applicazione dell’IFRS 9 fino al 2023 al fine di allineare la data di entrata in vigore dell’IFRS 9 al nuovo IFRS 17.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 179 Regolamento (UE) 2021/25 Emendamento IFRS 9, IAS 39 e IFRS 7 “Interest Rate Benchmark Reform”: la fase due dell’emendamento modifica le disposizioni in tema di hedge accounting dell’IFRS 9 e dello IAS 39. I principi contabili e le modifiche di principi contabili sopra indicati, non hanno comportato effetti di rilievo sul bilancio del Gruppo. Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni non ancora applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo Nella tabella che segue sono riportati i nuovi principi contabili internazionali, le modifiche di principi ed interpretazioni già in vigore, la cui applicazione obbligatoria decorre a partire dal 1° gennaio 2022 o data successiva. Regolamento UE di omologazione Descrizione 14 maggio 2020 Lo IASB ha pubblicato l’emendamento ai seguenti principi contabili internazionali e miglioramenti: • IFRS 3 Business Combinations; • IAS 16 Property, Plant and Equipment; • IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets • Annual Improvements 2018-2020 L’emendamento entra in vigore dal 1° gennaio 2022. 31 marzo 2021 Lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Covid-19-Related Rent Concessions beyond 30 June 2021 (Amendments to IFRS 16)” con il quale estende di un anno il periodo di applicazione dell’emendamento all’IFRS 16, emesso nel 2020, relativo alla contabilizzazione delle agevolazioni concesse, a causa del Covid-19, ai locatari. Le modifiche sono applicabili a partire dai bilanci successivi al 1° aprile 2021 ed è consentita un’adozione anticipata. 18 maggio 2017 Lo IASB ha pubblicato l’IFRS 17 Insurance Contracts che mira a migliorare la comprensione dell’esposizione al rischio, della redditività e della posizione finanziaria degli assicuratori. L’IFRS 17 sostituisce l’IFRS 4. E’ consentita l’applicazione anticipata. Tale principio, che non risulta applicabile al Gruppo, entra in vigore dal 1° gennaio 2023. Il Gruppo, che non si è avvalso della facoltà di applicazione anticipata, sta valutando gli effetti che l’applicazione di tali principi potrà avere sul proprio bilancio.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 180 Lo IASB ha apportato modifiche ad altri principi contabili internazionali precedentemente emanati e ha pubblicato nuovi principi contabili internazionali, per i quali non è ancora stato completato il processo di omologazione. Data Descrizione 9 dicembre 2021 Lo IASB ha pubblicato l’emendamento all’IFRS 17 Contratti assicurativi: applicazione iniziale dell'IFRS 17 e dell'IFRS 9 – Informazioni comparative. L'emendamento è un'opzione di transizione relativa alle informazioni comparative sulle attività finanziarie presentate in sede di prima applicazione dell'IFRS 17 ed ha lo scopo di aiutare le assicurazioni ad evitare disallineamenti contabili temporanei tra attività finanziarie e passività dei contratti assicurativi, e quindi a migliorare l'utilità delle informazioni comparative per utilizzatori di rendiconti finanziari. L’emendamento si applicherà dal 1° gennaio 2023, è consentita un’applicazione anticipata. Tale emendamento non risulta applicabile al Gruppo. 7 maggio 2021 Lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Amendments to IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction”. Il documento chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare attività e passività di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2023 ed è consentita un’applicazione anticipata. 12 febbraio 2021 Lo IASB ha pubblicato gli emendamenti denominati “Disclosure of Accounting Policies – Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2” e “Definition of Accounting Estimates – Amendments to IAS 8” volti a migliorare la disclosure sulle accounting policy in modo da fornire informazioni più utili ai lettori del bilancio, nonché ad aiutare le società a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2023 ed è consentita un’applicazione anticipata. 23 gennaio 2020 Lo IASB ha pubblicato l’emendamento allo IAS 1 “Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current” con l’obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passività tra breve o lungo termine. Le modifiche entrano in vigore dal 1° gennaio 2023. E’ consentita un’applicazione anticipata. 30 gennaio 2014 L’IFRS 14 è entrato in vigore dal 1° gennaio 2016, ma la Commissione Europea ha deciso di sospendere il processo di omologazione in attesa del nuovo principio contabile sui “rate-regulated activities”. L’IFRS 14 consente solo a coloro che adottano gli IFRS per la prima volta di continuare a rilevare gli importi relativi alla rate regulation secondo i precedenti principi contabili adottati. Al fine di migliorare la comparabilità con le entità che già applicano gli IFRS e che non rilevano tali importi, lo standard richiede che l’effetto della rate regulation debba essere
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 181 presentato separatamente dalle altre voci. Il Gruppo sta valutando gli effetti che l’applicazione di tali principi potrà avere sul proprio bilancio. C) PRINCIPI CONTABILI E CRITERI DI VALUTAZIONE I principi contabili descritti di seguito sono stati applicati in modo omogeneo per tutti i periodi inclusi nel presente bilancio consolidato e da tutte le entità del Gruppo. PRINCIPI DI CONSOLIDAMENTO Il Bilancio Consolidato include il bilancio di esercizio della Società e delle sue controllate, approvati dagli organi amministrativi delle singole società opportunamente rettificati, ove necessario, per uniformarli ai principi contabili adottati dalla Società. Si segnala che tutte le società del Gruppo chiudono il proprio esercizio al 31 dicembre tranne la società indiana Officine Lovato Private Limited che consuntiva il proprio bilancio d’esercizio al 31 marzo, per la quale è stata predisposta una situazione patrimoniale ed economica al 31 dicembre 2021, utilizzata per la predisposizione del presente bilancio consolidato. Le società incluse nell’area di consolidamento sono dettagliate nel successivo paragrafo “Area di consolidamento”. Società controllate Le società controllate sono le imprese in cui il Gruppo è esposto, o ha diritto a partecipare alla variabilità dei relativi ritorni economici ed è in grado di esercitare il proprio potere decisionale sulle attività rilevanti della partecipata in modo da influenzare tali ritorni. L’esistenza del controllo è verificata ogni volta che fatti e circostanze indicano una variazione in uno o più dei tre elementi qualificanti il controllo. Generalmente si presume l’esistenza del controllo quando il Gruppo detiene, direttamente o indirettamente, più della metà dei diritti di voto, tenendo in considerazione anche quelli potenziali immediatamente esercitabili o convertibili. Le attività e le passività, gli oneri e i proventi delle imprese controllate sono assunti linea per linea, a partire dalla data in cui la Capogruppo ne assume il controllo diretto o indiretto (ossia per il tramite di una o più altre controllate) e fino alla data in cui tale controllo cessa di esistere, attribuendo, ove applicabile, ai soci di minoranza la quota di patrimonio netto e del risultato netto del periodo di loro spettanza, evidenziando le stesse separatamente in apposite voci del patrimonio netto e del Conto Economico complessivo consolidato. In presenza di quote di partecipazione acquisite successivamente all’assunzione del controllo (acquisto di interessenze di terzi), l’eventuale differenza tra il costo di acquisto e la corrispondente frazione di patrimonio netto acquisita è rilevata nel patrimonio netto di competenza del Gruppo; analogamente, sono rilevati a patrimonio netto gli effetti derivanti dalla cessione di quote di minoranza senza perdita del controllo.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 182 Differentemente, la cessione di quote che comporta la perdita del controllo determina la rilevazione a Conto Economico: - dell’eventuale plusvalenza/minusvalenza calcolata come differenza tra il corrispettivo ricevuto e la corrispondente frazione di patrimonio netto consolidato ceduta; - dell’effetto della rimisurazione dell’eventuale partecipazione residua mantenuta per allinearla al relativo fair value (valore equo); - degli eventuali valori rilevati nelle altre componenti del risultato complessivo relativi alla ex controllata per i quali sia previsto il rigiro a Conto Economico, ovvero in caso non sia previsto il rigiro a Conto Economico a utili (perdite) portate a nuovo. Il valore dell’eventuale partecipazione mantenuta, allineato al relativo fair value (valore equo) alla data di perdita del controllo, rappresenta il nuovo valore di iscrizione della partecipazione e pertanto il valore di riferimento per la successiva valutazione della partecipazione secondo i criteri di valutazione applicabili. La quota del capitale e delle riserve di pertinenza di terzi nelle controllate e la quota di pertinenza di terzi del valore dell’utile o perdita d’esercizio delle controllate consolidate sono identificate separatamente nella Situazione Patrimoniale Finanziaria, nel Conto Economico e nel Conto Economico Complessivo. Le variazioni della quota di partecipazione del Gruppo in una entità controllata che non comportano la perdita del controllo sono contabilizzate come operazioni effettuate tra soci in qualità di soci. Operazioni infragruppo Gli utili derivanti da operazioni realizzate tra società consolidate integralmente, non ancora realizzati nei confronti di terzi, sono eliminati, così come sono eliminati i crediti, i debiti, i proventi e gli oneri, le garanzie, gli impegni e i rischi tra imprese consolidate. In particolare sono stati eliminati gli utili non ancora realizzati con terzi derivanti da operazioni fra società del Gruppo, inclusi quelli derivanti dalla valutazione alla data di bilancio delle rimanenze di magazzino. Gli utili e le perdite non ancora realizzati verso terzi, derivanti da transazioni con società valutate secondo il metodo del patrimonio netto sono eliminati per la quota di competenza del Gruppo. Società collegate Le società collegate sono imprese in cui il Gruppo esercita un’influenza notevole sulla determinazione delle scelte amministrative e gestionali, pur non avendone il controllo o il controllo congiunto. Generalmente si presume l’esistenza d’influenza notevole quando il Gruppo detiene, direttamente o indirettamente, tra il 20% ed il 50% dei diritti di voto.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 183 Le partecipazioni in società collegate sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Di seguito è descritta la metodologia di applicazione del metodo del patrimonio netto: (i) il valore contabile delle partecipazioni è allineato al patrimonio netto della società partecipata rettificato, ove necessario, per riflettere l’applicazione di principi contabili conformi a quelli applicati dal Gruppo e comprende, ove applicabile, l’iscrizione dell’eventuale avviamento individuato al momento della acquisizione; (ii) gli utili o le perdite di pertinenza del Gruppo sono contabilizzati nel Conto Economico del bilancio consolidato dalla data in cui l’influenza notevole ha avuto inizio e fino alla data in cui essa cessa. Nel caso in cui, per effetto delle perdite, la società evidenzi un patrimonio netto negativo, il valore di carico della partecipazione è annullato e l’eventuale eccedenza di pertinenza del Gruppo è rilevata in un apposito fondo solo nel caso in cui il Gruppo si sia impegnato ad adempiere a obbligazioni legali o implicite dell’impresa partecipata o comunque a coprirne le perdite. Le variazioni di patrimonio netto delle società partecipate non determinate dal risultato di Conto Economico sono contabilizzate direttamente a rettifica delle riserve di patrimonio netto del Gruppo; (iii) gli utili non realizzati generati su operazioni poste in essere tra la Società e le società collegate sono eliminati in funzione del valore della quota di partecipazione del Gruppo nelle società collegate. Le perdite non realizzate sono eliminate ad eccezione del caso in cui esse siano rappresentative di riduzione di valore. (iv) nel caso in cui una società collegata rilevi una rettifica con diretta imputazione a patrimonio netto, il Gruppo rileva anche in questo caso la sua quota di pertinenza e ne dà rappresentazione quando è applicabile nel prospetto di movimentazione del patrimonio netto. Joint venture Le joint venture sono imprese in cui il Gruppo esercita un controllo congiunto, basato sui diritti di voto esercitabili, conformemente ad accordi contrattuali, patti parasociali o allo statuto delle società. Le partecipazioni in joint venture sono consolidate con il metodo del patrimonio netto, così come descritto alla precedente “Società collegate”, a partire dalla data in cui si verifica il controllo congiunto e fino alla data in cui tale controllo viene meno. A seguito dei cambiamenti intervenuti nei patti parasociali della società partecipata SAFE&CEC Srl, secondo quanto descritto nella premessa della presente nota illustrativa, il Gruppo SAFE&CEC, precedentemente classificato come “joint venture” ai sensi dei principi contabili internazionali (IFRS 11) e consolidato con il metodo del patrimonio netto, dal mese di maggio 2021 è stato oggetto di consolidamento integrale, avendo Landi Renzo S.p.A. acquisito il controllo dello stesso ai sensi dei principi contabili internazionali (IFRS 10). Al 31 dicembre 2021 il Gruppo ha in essere, pertanto, due joint venture, di cui una non consolidata per irrilevanza.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 184 Conversione dei bilanci delle imprese estere I bilanci in valuta delle controllate estere sono convertiti in moneta di conto, adottando per la Situazione Patrimoniale e Finanziaria consolidata il cambio del giorno di chiusura del semestre e per il Conto economico consolidato il cambio medio del semestre. Le differenze di conversione derivanti dall’adeguamento del Patrimonio Netto iniziale ai cambi correnti di fine periodo e quelle dovute alla diversa metodologia usata per la conversione del risultato del periodo sono contabilizzate a conto economico complessivo e classificati tra le altre riserve. Per quanto concerne gli effetti cambio, la significativa variazione della riserva di conversione registrata nel corso dell’esercizio 2021 è in parte riconducibile alla decisione di utilizzare il tasso di cambio effettivo di mercato al posto di quello ufficiale per la conversione dei dati economici e finanziari di una nostra controllata non strategica. Tale decisione è riconducibile al fatto che il tasso di cambio ufficiale è ormai applicabile alle sole transazioni di beni essenziali, nei quali i prodotti del Gruppo non rientrano, e perciò risulta ad oggi inadeguato a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo. Conseguentemente ai fini della conversione dei saldi in valuta è stato adottato il tasso di cambio comunicato dalla Banca Centrale del paese di riferimento, che si discosta da quello ufficiale, in quanto le transazioni finanziarie in valuta della nostra controllata avvengano ormai esclusivamente in base a tale cambio, definito giornalmente dalla sopracitata banca centrale. Nella tabella sotto riportata sono indicati i principali cambi utilizzati per la conversione dei bilanci espressi in valuta diversa da quella di conto. Cambio (Valuta contro euro) Al 31/12/2021 Medio 2021 Al 31/12/2020 Medio 2020 Real – Brasile 6,310 6,378 6,374 5,894 Renminbi – Cina 7,195 7,628 8,023 7,875 Rupia – Pakistan 200,877 192,732 196,824 184,939 Zloty – Polonia 4,597 4,565 4,560 4,443 Leu – Romania 4,949 4,921 4,868 4,838 Dollaro – USA 1,133 1,183 1,227 1,142 Peso – Argentina 116,362 112,422 103,249 80,922 Peso Colombiano - Colombia 4.598,680 4.429,479 n.a. n.a. Dollaro Canadese - Canada 1,439 1,483 n.a. n.a. Nuevo Sol - Peru 4,519 4,591 n.a. n.a. Rupia – India 84,229 87,439 89,661 84,639
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 185 TERRENI, IMMOBILI, IMPIANTI, MACCHINARI E ALTRE ATTREZZATURE Le immobilizzazioni materiali sono rilevate secondo il criterio del costo e iscritte al prezzo di acquisto o al costo di produzione comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione necessari a rendere le attività pronte all’uso. Il valore d’iscrizione delle attività materiali è successivamente rettificato dall’ammortamento sistematico, calcolato a quote costanti dal momento in cui il cespite è disponibile e pronto all’uso, in funzione della vita utile, intesa come la stima del periodo in cui l’attività sarà utilizzata dall’impresa, e di qualsiasi perdita per riduzione di valore accumulata. Quando l’attività oggetto di ammortamento è composta da elementi distintamente identificabili, la cui vita utile differisce significativamente da quella delle altre parti che compongono l’attività, l’ammortamento è effettuato separatamente per ciascuna di tali parti, in applicazione del metodo del “component approach”. Gli eventuali oneri finanziari direttamente attribuibili all’acquisto e alla produzione di attività materiali sono capitalizzati e ammortizzati sulla base della vita utile del bene cui fanno riferimento. Le aliquote di ammortamento annuali utilizzate sono le seguenti: Categorie Periodo di ammortamento Aliquote di ammortamento Terreni Vita utile indefinita Fabbricati Quote costanti da 3 - 20% Impianti e macchinari Quote costanti da 10 - 20% Attrezzature industriali e commerciali Quote costanti da 10 – 25% Altri beni Quote costanti da 12 – 33% Il valore residuo e la vita utile di un’attività materiale vengono rivisti almeno annualmente e aggiornati, ove applicabile, alla chiusura di ogni esercizio. In base all’analisi effettuata dal management non è stato necessario modificare le vite utili rispetto a quelle applicate nel precedente esercizio. I costi sostenuti per le manutenzioni e le riparazioni sono addebitati integralmente al conto economico dell’esercizio in cui sono sostenuti. I costi per migliorie, ammodernamento e trasformazione aventi natura incrementativa sono attribuiti alle immobilizzazioni materiali cui si riferiscono, quando è probabile che incrementino i benefici economici futuri attesi dall’utilizzo o dalla vendita del bene, ed ammortizzati in relazione alla residua vita utile dei cespiti. I costi capitalizzati per migliorie su immobili di terzi in affitto sono classificati fra gli immobili ed ammortizzati al minore fra la residua utilità economica della miglioria e la durata residua del contratto sottostante.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 186 Gli oneri finanziari direttamente imputabili all’acquisizione, costruzione o produzione di un’immobilizzazione materiale sono rilevati a Conto Economico nel momento in cui sono sostenuti in accordo con il trattamento contabile di riferimento previsto dallo IAS 23. Il valore contabile delle immobilizzazioni materiali viene sottoposto a verifica per rilevarne eventuali perdite di valore con le modalità descritte al paragrafo “Riduzione di valore delle attività”. Al momento della vendita o quando non sussistono benefici economici futuri, attesi dall’uso di un bene, esso viene eliminato dal bilancio e l’eventuale perdita o utile (calcolata come differenza tra il valore di cessione ed il valore di carico) viene rilevata a Conto Economico nell’anno della suddetta eliminazione. ATTIVITA’ IMMATERIALI Le attività immateriali sono costituite da elementi non monetari, identificabili e privi di consistenza fisica, controllabili e atti a generare benefici economici futuri. Tali elementi sono inizialmente rilevati al costo di acquisto e/o di produzione, comprensivo delle spese direttamente attribuibili per predisporre l’attività al suo utilizzo. Le attività immateriali sono ammortizzate in quote costanti lungo la loro stimata vita utile; le aliquote di ammortamento sono riviste su base annuale e sono modificate se l’attuale vita utile differisce da quella stimata in precedenza. La vita utile stimata dal Gruppo per le varie categorie di attività immateriali, valida per tutti i periodi presentati, è riportata di seguito. Categorie Vita utile Costi di sviluppo da 3 a 5 anni Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno da 3 a 10 anni Software, licenze e altri da 3 a 5 anni Marchi da 7 a 18 anni COSTI DI SVILUPPO I costi relativi all'attività di ricerca e sviluppo sono imputati al Conto Economico dell'esercizio in cui vengono sostenuti, ad eccezione dei costi di sviluppo iscritti tra le attività immateriali laddove sono soddisfatte le condizioni previste dallo IAS 38, di seguito riportate: - il progetto è chiaramente identificato ed i costi a esso riferiti sono identificabili e misurabili in maniera attendibile; - è dimostrata la fattibilità tecnica del prodotto; - vi è evidenza dell’intenzione da parte del Gruppo di completare il progetto di sviluppo e di vendere i beni immateriali generati dal progetto;
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 187 - esiste un mercato potenziale o, in caso di uso interno, è dimostrata l’utilità dell’immobilizzazione immateriale per la produzione dei beni immateriali generati dal progetto; - sono disponibili le risorse tecniche e finanziarie necessarie per il completamento del progetto. Il periodo di ammortamento comincia solo quando la fase di sviluppo viene chiusa ed il risultato, generato dal progetto, è commercializzabile e si esaurisce generalmente sulla base della stimata durata dei benefici collegati al prodotto sviluppato (generalmente tra i 3 ed i 5 anni). Le spese di sviluppo capitalizzate sono iscritte al costo al netto dell’ammortamento cumulato e delle eventuali perdite per riduzione di valore cumulate. AVVIAMENTO L’avviamento derivante da operazioni di aggregazione aziendale, successive al 1° gennaio 2005, è inizialmente iscritto al costo, e rappresenta l’eccedenza del costo d’acquisto rispetto alla quota di pertinenza dell’acquirente del fair value netto riferito ai valori identificabili delle attività e delle passività attuali e potenziali. L’avviamento derivante da acquisizioni effettuate precedentemente al 1° gennaio 2005 è iscritto al valore registrato a tale titolo nell’ultimo bilancio redatto sulla base dei precedenti principi contabili (31 dicembre 2004), previa verifica e rilevazione di eventuali perdite di valore. In sede di prima adozione degli IFRS non si è infatti, come consentito dall’IFRS 1, proceduto a riconsiderare le operazioni di acquisizione effettuate anteriormente al 1° gennaio 2005. Alla data di acquisizione, l’eventuale avviamento emergente viene allocato a ciascuna delle unità generatrici di flussi finanziari (anche cash generating units “CGU”) che ci si attende beneficeranno degli effetti sinergici derivanti dall’acquisizione. Ai fini dell’identificazione delle CGU a cui allocare l’avviamento sottoposto ad impairment test, si segnala che, il management, tenuto conto del processo di riorganizzazione a livello di Gruppo avvenuto nel corso degli ultimi esercizi, della struttura organizzativa del Gruppo attualmente in essere, delle modalità attraverso cui viene esercitato il controllo sull’operatività e delle operazioni di acquisizione intervenute nell’esercizio e citate in premessa, ha individuato due settori operativi (“Cash Generating Unit” o “CGU”) nei quali il Gruppo Landi Renzo opera. Le CGU indentificate riferiscono al settore Green Transportation (già Automotive) dedicato principalmente alla progettazione, produzione e vendita tramite i canali OEM ed After Market di sistemi e componenti, sia meccanici che elettronici, per l’utilizzo del gas (che dal mese di agosto 2021 include anche i risultati del Gruppo Metatron) e al settore Clean Tech Solutions – Infrstructure, riferito al Gruppo SAFE&CEC attivonella progettazione e produzione di compressori per il trattamento e la distribuzione del gasnonché nel mercato Oil&Gas. Dopo l’iniziale iscrizione, l’avviamento essendo riconosciuto come un’attività immateriale a vita indefinita non è più ammortizzato e viene decrementato delle eventuali perdite di valore accumulate, determinate con le modalità descritte nel seguito. L’avviamento viene sottoposto a un’analisi di recuperabilità individuando le unità generatrici dei flussi finanziari che beneficiano delle sinergie dell’acquisizione, con cadenza almeno annuale, ovvero anche più breve nel caso in cui si verifichino eventi o cambiamenti di circostanze che possano far emergere eventuali
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 188 perdite di valore. I flussi finanziari sono attualizzati al costo del capitale in funzione dei rischi specifici della stessa unità. Una perdita di valore è iscritta qualora dalla verifica dei flussi finanziari attualizzati emerga che il valore recuperabile della CGU sia inferiore al valore contabile ed è imputata prioritariamente all’avviamento. L’eventuale perdita di valore è identificata attraverso valutazioni che prendono a riferimento la capacità di ciascuna CGU di produrre flussi finanziari sufficienti a recuperare la parte di avviamento ad essa allocata. Nel caso in cui il valore recuperabile da parte della CGU sia inferiore al valore di carico attribuito, si rileva la relativa perdita di valore. Tale perdita di valore non è ripristinata nel caso in cui vengano meno i motivi che l’hanno generata. Le eventuali perdite di valore dell’avviamento imputate a Conto Economico non sono ripristinate nel caso in cui vengano meno i motivi che le hanno generate. ALTRE ATTIVITA’ IMMATERIALI Le altre attività immateriali a vita utile definita acquistate o prodotte internamente sono iscritte nell’attivo quando è probabile che l’uso dell’attività genererà benefici economici futuri e quando il costo dell’attività può essere determinato in modo attendibile. Tali attività sono inizialmente rilevate al costo di acquisto o di produzione. I costi sostenuti successivamente, relativi ad immobilizzazioni immateriali, sono capitalizzati solo se incrementano i benefici economici futuri della specifica attività capitalizzata ed ammortizzati in base ai criteri suesposti in accordo con i beni cui si riferiscono. ATTIVITA’ PER DIRITTI D’USO Un contratto è, o contiene, un leasing se conferisce il diritto di controllare l’utilizzo di un’attività specificata per un periodo di tempo in cambio di un corrispettivo. Ogni componente del leasing è separata dalle altre componenti contrattuali, a meno che il Gruppo applichi l’espediente pratico di cui al paragrafo 15 dell’IFRS 16 che consente al locatario di scegliere, per ogni classe di attività sottostante, di non separare le altre componenti e di contabilizzarle congiuntamente alle componenti del leasing. La durata del leasing è determinata come il periodo non annullabile del leasing, a cui vanno aggiunti entrambi i seguenti periodi: • periodi coperti da un’opzione di proroga del leasing, se il locatario ha la ragionevole certezza di esercitare l’opzione; e • periodi coperti dall’opzione di risoluzione del leasing, se il locatario ha la ragionevole certezza di non esercitare l’opzione. Nel valutare se il locatario ha la ragionevole certezza di esercitare o meno tali opzioni sono considerati tutti i fatti e le circostanze pertinenti che creano un incentivo economico per il locatario nella propria
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 189 valutazione. Il locatario deve rideterminare la durata del leasing in caso di cambiamento del periodo non annullabile del leasing. Alla data di decorrenza del contratto il Gruppo rileva l’attività per diritto d’uso e la relativa passività per leasing. Alla data di decorrenza del contratto l'attività per diritto d’uso è valutata al costo. Il costo dell'attività per diritto d’uso comprende: • l'importo della valutazione iniziale della passività del leasing; • i pagamenti dovuti per il leasing effettuati alla data o prima della data di decorrenza al netto degli incentivi al leasing ricevuti; • i costi iniziali diretti sostenuti dal locatario; e • la stima dei costi che il locatario dovrà sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell'attività sottostante e per il ripristino del sito in cui è ubicata o per il ripristino dell'attività sottostante nelle condizioni previste dai termini e dalle condizioni del leasing. Alla data di decorrenza del contratto il locatario deve valutare la passività per leasing al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non versati a tale data. I pagamenti dovuti per il leasing includono i seguenti importi: • i pagamenti fissi, al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere; • i pagamenti variabili dovuti per il leasing che dipendono da un indice o un tasso, valutati inizialmente utilizzando un indice o un tasso alla data di decorrenza; • gli importi che si prevede il locatario dovrà pagare a titolo di garanzie del valore residuo; • il prezzo di esercizio dell'opzione di acquisto, se il locatario ha la ragionevole certezza di esercitare l'opzione; e • i pagamenti di penalità di risoluzione del leasing, se la durata del leasing tiene conto dell'esercizio da parte del locatario dell'opzione di risoluzione del leasing. I pagamenti dovuti per il leasing devono essere attualizzati utilizzando il tasso di interesse implicito del contratto, se è possibile determinarlo facilmente. Se non è possibile, il locatario deve utilizzare il suo tasso di finanziamento marginale, ossia il tasso di interesse incrementale che la società dovrebbe pagare per ottenere un finanziamento della medesima durata e ammontare del contratto di locazione. Successivamente alla rilevazione iniziale, l'attività per diritto d’uso è valutata al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle riduzioni di valore accumulate, rettificato per tener conto di eventuali rideterminazioni della passività del leasing. Successivamente alla rilevazione iniziale, la passività per leasing è valutata: • aumentando il valore contabile per tener conto degli interessi sulla passività per leasing; • diminuendo il valore contabile per tener conto dei pagamenti dovuti per i leasing effettuati; e • rideterminando il valore contabile per tener conto di eventuali nuove valutazioni o modifiche del leasing o della revisione dei pagamenti dovuti per i leasing fissi nella sostanza.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 190 In caso di modifiche del leasing che non si configurano come un leasing separato, l’attività per diritto d’uso viene rideterminata, in coerenza con la variazione della passività per leasing alla data della modifica. La passività per leasing viene rideterminata in base alle nuove condizioni previste dal contratto di locazione, utilizzando il tasso di attualizzazione alla data della modifica. Si precisa che il Gruppo si avvale di due esenzioni previste dall’IFRS 16, con riferimento: (i) ai leasing a breve termine, ossia ai contratti di leasing che hanno una durata pari o inferiore a 12 mesi; (ii) ai leasing di attività di modesto valore (ossia di valore inferiore a Euro 5.000). In tali casi, non viene rilevata l’attività consistente nel diritto di utilizzo e la relativa passività per leasing, e i pagamenti dovuti per il leasing sono rilevati a conto economico.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 191 RIDUZIONE DI VALORE DELLE ATTIVITA’ A ciascuna data di riferimento del bilancio, le attività materiali ed immateriali con vita utile definita sono analizzate al fine di identificare l’esistenza di eventuali indicatori, rivenienti sia da fonti esterne che interne al Gruppo, di riduzione di valore delle stesse. Nelle circostanze in cui sia identificata la presenza di tali indicatori, si procede alla stima del valore recuperabile delle suddette attività, imputando l’eventuale svalutazione a Conto Economico. Un’attività materiale o immateriale subisce una riduzione di valore nel caso in cui non si sia in grado di recuperare, attraverso l’uso o la cessione, il valore contabile a cui tale attività è iscritta in bilancio. Pertanto l’obiettivo della verifica (impairment test) prevista dallo IAS 36 è di assicurare che le immobilizzazioni materiali e immateriali non siano iscritte ad un valore superiore al loro valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il prezzo netto di vendita e il valore d’uso. Il valore d’uso è il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede abbiano origine dall’attività o dall’unità generatrice di flussi finanziari cui l’attività appartiene. I flussi finanziari attesi sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto che riflette la stima corrente del mercato riferito al costo del denaro rapportato al tempo e ai rischi specifici dell’attività. Nell’applicare il metodo il management utilizza diverse assunzioni, incluse le stime delle variazioni del fatturato, del margine lordo, dei costi operativi, del tasso di crescita dei valori terminali, degli investimenti, delle variazioni del capitale di funzionamento e del costo medio ponderato del capitale (tasso di sconto) che concorrono alla definizione di un piano a medio termine, specificatamente finalizzato alla effettuazione di un test di impairment, aggiornato con cadenza almeno annuale ed approvato dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo. Le principali ipotesi formulate relativamente ai piani della CGU rilevante per l’impairment test sono esposte nella nota 4 al presente bilancio, alla quale si rimanda per maggiori dettagli. Se il valore contabile eccede il valore di recupero, le attività o le unità generatrici di flussi finanziari cui appartengono sono svalutate fino a rifletterne il valore di recupero. Tali perdite di valore sono contabilizzate nel Conto Economico. L’impairment test viene effettuato quando si verificano condizioni di carattere interno o esterno all’impresa che facciano ritenere che le attività abbiano subito riduzioni di valore. Nel caso dell’avviamento o di altre immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita l’impairment test viene effettuato almeno annualmente. Se vengono meno le condizioni che hanno portato alla perdita di valore, viene operato il ripristino del valore stesso proporzionalmente sui beni precedentemente svalutati fino a raggiungere, come livello massimo, il valore che tali beni avrebbero avuto, al netto degli ammortamenti calcolati sul costo storico, in assenza di precedenti perdite di valore. I ripristini di valore sono rilevati a Conto Economico. Il valore dell’avviamento svalutato in precedenza non viene ripristinato, come previsto dai principi contabili internazionali. Per la valutazione delle eventuali perdite di valore dei costi di sviluppo capitalizzati, il Gruppo attribuisce tali oneri ai relativi specifici progetti e valuta la loro recuperabilità in funzione delle previsioni di vendita attese dei prodotti a cui i costi di sviluppo afferiscono. Nello specifico qualora il margine relativo alle
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 192 sopracitate vendite sia tale da non consentire la recuperabilità dei costi capitalizzati si è in presenza di perdite durevoli di valore che vengono riflesse in bilancio. Tale valutazione viene effettuata ad ogni chiusura di bilancio e/o in presenza di trigger event. PARTECIPAZIONI IN SOCIETA’ CONTROLLATE, COLLEGATE E JOINT VENTURES Le partecipazioni in società controllate, non consolidate per la scarsa significatività, sono valutate con il metodo del costo comprensivo degli oneri ad esse direttamente attribuibili rettificato delle perdite di valore. Qualora vi sia evidenza di eventi indicatori di riduzioni di valore, il valore delle partecipazioni è assoggettato ad impairment test secondo quanto disposto dallo IAS 36. Il valore originario è ripristinato negli esercizi successivi se vengono meno i motivi della svalutazione. Il rischio derivante da eventuali perdite eccedenti il costo viene iscritto fra i fondi, nella misura in cui la Società ha l’obbligo o l’intenzione di risponderne. Le partecipazioni in joint venture sono rappresentate da società per le quali esiste alla data di formazione del bilancio un accordo tramite il quale la Landi Renzo S.p.A. vanta diritti simili sulle attività nette piuttosto che vantare diritti sulle attività ed assumere obbligazioni per le passività. Le partecipazioni in joint venture sono valutate con il metodo del patrimonio netto. ALTRE ATTIVITA’ FINANZIARE CORRENTI E NON CORRENTI Al momento della loro iniziale rilevazione, le attività finanziarie devono essere classificate in una delle tre categorie sotto indicate sulla base dei seguenti elementi: • il modello di business dell'entità per la gestione delle attività finanziarie; e • le caratteristiche relative ai flussi finanziari contrattuali dell'attività finanziaria. Le attività finanziarie vengono successivamente cancellate dal bilancio solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attività stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attività finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorché giuridicamente la titolarità delle attività stesse sia stata effettivamente trasferita. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Sono incluse nella presente categoria le attività finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: • l’attività finanziaria è posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo è conseguito mediante l’incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente (Business model “Hold to Collect”); e • i termini contrattuali dell’attività finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sull’importo del capitale da restituire (cd. “SPPI test” superato).
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 193 All’atto della rilevazione iniziale tali attività sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attività – valorizzate al costo storico – la cui breve durata fa ritenere trascurabile l’effetto dell’applicazione della logica dell’attualizzazione, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sul conto economico complessivo Sono incluse nella presente categoria le attività finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: • l’attività finanziaria è posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante l’incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente sia mediante la vendita dell’attività finanziaria (Business model “Hold to Collect and Sell”); e • i termini contrattuali dell’attività finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sull’importo del capitale da restituire (cd. “SPPI test” superato). Sono incluse nella presente categoria le interessenze azionarie, non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalità di negoziazione, per cui si è esercitata l’opzione per la designazione al fair value con impatto sul conto economico complessivo. All’atto della rilevazione iniziale le attività sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Successivamente alla rilevazione iniziale, le interessenze azionarie non di controllo, collegamento e controllo congiunto, sono valutate al fair value, e gli importi rilevati in contropartita del patrimonio netto (conto economico complessivo) non devono essere successivamente trasferiti a conto economico, neanche in caso di cessione. La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che è oggetto di rilevazione a conto economico è rappresentata dai relativi dividendi. Per i titoli di capitale inclusi in questa categoria, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo è utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia quando le più recenti informazioni per valutare il fair value sono insufficienti, oppure se vi è un'ampia gamma di possibili valutazioni del fair value e il costo rappresenta la migliore stima del fair value in tale gamma di valori.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 194 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico Sono classificate in questa categoria le attività finanziarie diverse da quelle classificate tra le “Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato” e tra le “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sul conto economico complessivo”. Sono incluse nella presente categoria le attività finanziarie detenute per la negoziazione e i contratti derivati non classificabili come di copertura (che sono rappresentati come attività se il fair value è positivo e come passività se il fair value è negativo). All’atto della rilevazione iniziale le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Alle date di riferimento successive sono valorizzate al fair value e gli effetti di valutazione sono imputati nel conto economico. Riduzione di valore di attività finanziarie In accordo con le disposizioni dell’IFRS 9, il Gruppo applica un approccio semplificato per stimare le perdite attese su crediti su tutto l’arco della vita dello strumento e tiene in considerazione la sua esperienza storicamente maturata riguardo le perdite su crediti, corretta sulla base di fattori prospettivi specifici della natura dei crediti del Gruppo e del contesto economico. In sintesi, il Gruppo valuta le perdite attese delle attività finanziarie in modo che rifletta: • un importo obiettivo e ponderato in base alle probabilità determinato valutando una gamma di possibili risultati; • il valore temporale del denaro; e • informazioni ragionevoli e dimostrabili che sono disponibili senza eccessivi costi o sforzi alla data di riferimento del bilancio su eventi passati, condizioni attuali e previsioni delle condizioni economiche future. L'attività finanziaria è deteriorata quando si sono verificati uno o più eventi che hanno un impatto negativo sui futuri flussi finanziari stimati dell'attività finanziaria. Costituiscono prove che l'attività finanziaria è deteriorata i dati osservabili relativi ai seguenti eventi (è possibile che non si riesca ad individuare un singolo evento: il deterioramento delle attività finanziarie può essere dovuto all'effetto combinato di diversi eventi): a) significative difficoltà finanziarie dell'emittente o debitore; b) una violazione del contratto, quale un inadempimento o una scadenza non rispettata; c) per ragioni economiche o contrattuali relative alle difficoltà finanziarie del debitore, il creditore estende al debitore una concessione che il creditore non avrebbe altrimenti preso in considerazione; d) sussiste la probabilità che il debitore dichiari fallimento o altre procedure di ristrutturazione finanziaria; e) la scomparsa di un mercato attivo di quell'attività finanziaria dovuta a difficoltà finanziarie; o
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 195 f) l'acquisto o la creazione dell'attività finanziaria con grossi sconti che riflettono le perdite su crediti sostenute. Per le attività finanziarie contabilizzate con il criterio del costo ammortizzato, quando una perdita di valore è stata identificata, il suo valore viene misurato come differenza tra il valore contabile dell’attività e il valore attuale dei flussi di cassa futuri attesi, scontati sulla base del tasso di interesse effettivo originario. Questo valore è rilevato a conto economico. RIMANENZE Alla voce rimanenze sono classificate le materie prime e i materiali utilizzati nel processo di produzione, i prodotti semilavorati, i ricambi e i prodotti finiti. Le rimanenze sono valutate al minor valore tra il costo di acquisto o di fabbricazione, comprensivo degli oneri accessori, determinato secondo il metodo del FIFO, ed il valore di presunto realizzo desumibile dall’andamento di mercato. La valutazione delle rimanenze include i costi diretti dei materiali e del lavoro e i costi indiretti di produzione variabili e fissi, determinati sulla base della normale capacità produttiva. Ove necessario, sono stati calcolati dei fondi svalutazione per le rimanenze obsolete o di lento rigiro tenuto conto della loro futura possibilità di utilizzo o di realizzo. LAVORI IN CORSO SU ORDINAZIONE Una commessa è un contratto specificatamente stipulato per la costruzione di un bene su istruzioni di un committente, che ne definisce preliminarmente il disegno e le caratteristiche tecniche. Le attività e le passività derivanti dai contratti con i clienti sono classificate nelle voci della situazione patrimoniale e finanziaria “Lavori in corso su ordinazione ” e “Altre passività correnti”, rispettivamente nella sezione dell’attivo e del passivo. La classificazione tra lavori in corso su ordinazione e altre passività correnti in base a quanto stabilito dall’IFRS 15, è in funzione del rapporto tra la prestazione del Gruppo ed il pagamento del cliente; le voci in esame rappresentano, infatti, la sommatoria delle seguenti componenti analizzate singolarmente per ciascuna commessa: (+) Valore dei lavori progressivi, determinato in base alle norme stabilite dall’IFRS 15, secondo il metodo del Cost-to-Cost (-) Acconti ricevuti Se il valore risultante è positivo, il saldo netto della commessa è esposto nella voce “Lavori in corso su ordinazione”, viceversa, se negativo, è esposto nella voce “Altre passività correnti”. I lavori progressivi sono valutati sulla base dei corrispettivi definiti con i committenti in relazione allo stato di avanzamento dei lavori. Il riconoscimento dei ricavi relativi alle commesse di lavori in corso su ordinazione avviene mediante l'utilizzo del criterio della percentuale di completamento.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 196 La determinazione della percentuale di completamento viene effettuata con l'utilizzo del metodo del “cost to cost”, determinato applicando al ricavo complessivo previsto la percentuale di avanzamento, quale rapporto tra costi sostenuti e costi totali previsti. La valutazione dei lavori in corso su ordinazione e altre passività correnti riflette la migliore stima dei lavori effettuata alla data di rendicontazione; periodicamente sono effettuati aggiornamenti delle assunzioni che sono alla base delle valutazioni e gli eventuali effetti economici sono contabilizzati nell’esercizio in cui sono effettuati gli aggiornamenti. Nel caso in cui accadano eventi successivi alla data di chiusura di bilancio, ma prima della sua approvazione, che forniscano ulteriori evidenze circa gli eventuali utili o perdite su commessa, si tiene conto di tali ulteriori evidenze nella determinazione dei ricavi contrattuali o dei costi a finire al fine del recepimento degli eventuali utili o perdite. Qualora i costi previsti per l'ultimazione della commessa risultino superiori ai ricavi previsti, la perdita a finire viene interamente contabilizzata, nell'esercizio in cui se ne viene a conoscenza. Nella valutazione dei lavori in corso si tiene conto di tutti i costi di diretta imputazione a commessa, nonché dei rischi contrattuali e delle clausole di revisione quando oggettivamente determinabili. In tale ambito, la rilevazione dei ricavi da contratti con la clientela viene effettuata applicando un modello che prevede cinque step con le modalità descritte nel successivo paragrafo “Riconoscimento dei ricavi”. CREDITI COMMERCIALI I crediti sono valutati, al momento della prima iscrizione, al fair value. Il valore di iscrizione iniziale è successivamente rettificato per tener conto dei rimborsi in quota capitale, delle eventuali svalutazioni e dell’ammortamento della differenza tra il valore di rimborso e il valore di iscrizione iniziale. L’ammortamento è effettuato sulla base del tasso di interesse interno effettivo rappresentato dal tasso che allinea, al momento della rilevazione iniziale, il valore attuale dei flussi di cassa attesi ed il valore di iscrizione iniziale (cd. metodo del costo ammortizzato). Qualora vi sia una obiettiva evidenza di indicatori di riduzioni di valore, l’attività viene ridotta in misura tale da risultare pari al valore scontato dei flussi ottenibili in futuro. Le perdite di valore sono rilevate a Conto Economico. Se nei periodi successivi vengono meno le motivazioni delle precedenti svalutazioni, il valore delle attività viene ripristinato fino a concorrenza del valore che sarebbe derivato dall’applicazione del costo ammortizzato qualora non fosse stata effettuata la svalutazione. Il fondo svalutazione crediti, determinato al fine di valutare i crediti al loro effettivo valore di realizzo, accoglie le svalutazioni effettuate per tener conto dell’obiettiva evidenza di indicatori di riduzione di valore dei crediti commerciali. Le svalutazioni, che risultano basate sulle informazioni più recenti disponibili e sulla miglior stima degli amministratori, sono effettuate in modo tale che le attività oggetto delle stesse siano ridotte in misura tale da risultare pari al valore attualizzato dei flussi di cassa ottenibili in futuro.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 197 ALTRI CREDITI ED ALTRE ATTIVITA’ CORRENTI Gli altri crediti e le altre attività finanziarie correnti sono valutate, al momento della prima iscrizione, al fair value. Successivamente tali crediti sono valutati con il metodo del costo ammortizzato sulla base del tasso di interesse interno effettivo rappresentato dal tasso che rende uguali, al momento della rilevazione iniziale, il valore attuale dei flussi di cassa attesi e il valore di iscrizione. Qualora vi sia una obiettiva evidenza di indicatori di riduzione di valore, l’attività viene ridotta in misura tale da risultare pari al valore scontato dei flussi ottenibili in futuro. Le perdite di valore sono rilevate a Conto Economico. Se nei periodi successivi vengono meno le motivazioni delle precedenti svalutazioni, il valore delle attività viene ripristinato fino a concorrenza del valore che sarebbe derivato dall’applicazione del costo ammortizzato qualora non fosse stata effettuata la svalutazione. ELIMINAZIONE DI ATTIVITA’ E PASSIVITA’ FINANZIARIE Le attività finanziarie sono eliminate contabilmente quando è soddisfatta una delle seguenti condizioni: • il diritto contrattuale a ricevere i flussi di cassa dall’attività è scaduto; • il Gruppo ha sostanzialmente trasferito tutti i rischi e benefici connessi all’attività; • il Gruppo non ha né trasferito né mantenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici connessi all’attività finanziaria ma ne ha ceduto il controllo. Le passività finanziarie sono eliminate contabilmente quando sono estinte, ossia quando l’obbligazione contrattuale è adempiuta, cancellata o prescritta. Uno scambio di strumenti di debito con termini contrattuali sostanzialmente diversi, deve essere contabilizzato come un'estinzione della passività finanziaria originaria e la rilevazione di una nuova passività finanziaria. Analogamente una variazione sostanziale dei termini contrattuali di una passività finanziaria esistente, anche parziale, deve essere contabilizzata come un'estinzione della passività finanziaria originaria e la rilevazione di una nuova passività finanziaria. CESSIONE DI CREDITI Il Gruppo può avvalersi dello strumento della cessione di una parte dei propri crediti commerciali attraverso operazioni di factoring. Le operazioni di cessione di crediti possono essere pro-solvendo o pro- soluto; alcune cessioni pro-soluto includono clausole di pagamento differito (ad esempio, il pagamento da parte del factor di una parte minoritaria del prezzo di acquisto è subordinato al totale incasso dei crediti), richiedendo una franchigia da parte del cedente o implicando il mantenimento di una significativa esposizione all’andamento dei flussi finanziari derivanti dai crediti ceduti. Questo tipo di operazioni non rispetta i requisiti richiesti dallo IFRS 9 per l’eliminazione dal bilancio delle attività finanziarie, dal momento che non sono stati sostanzialmente trasferiti i relativi rischi e benefici.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 198 Di conseguenza, tutti i crediti ceduti attraverso operazioni di factoring che non rispettano i requisiti per l’eliminazione stabiliti dallo IFRS 9 rimangono iscritti nel bilancio del Gruppo, sebbene siano stati legalmente ceduti; una passività finanziaria di pari importo è contabilizzata nel bilancio come Debiti per anticipazioni su cessioni di crediti. Gli utili e le perdite relativi alla cessione di tali attività sono rilevati solo quando le attività stesse sono rimosse dalla Situazione Patrimoniale Finanziaria del Gruppo. Si precisa che le società del Gruppo al 31 dicembre 2021 hanno effettuato unicamente cessioni di crediti commerciali pro-soluto aventi tutti i requisiti imposti dallo IFRS 9 per la derecognition degli stessi. DISPONIBILITA’ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI La voce relativa alle disponibilità liquide e mezzi equivalenti include, prevalentemente, i depositi a vista con le banche, nonché le disponibilità di cassa e gli altri investimenti a breve termine altamente liquidabili (trasformabili in disponibilità liquide entro novanta giorni). Le disponibilità liquide sono valutate al fair value, che generalmente coincide con il loro valore nominale; le eventuali variazioni sono rilevate a Conto Economico. Ai fini della rappresentazione dei flussi di cassa dell’esercizio, in sede di redazione del Rendiconto Finanziario, i debiti bancari a breve termine sono rappresentati tra i flussi di cassa delle attività di finanziamento, essendo gli stessi riconducibili principalmente ad anticipazioni bancarie ed a prestiti bancari a breve termine. CAPITALE SOCIALE E ALTRE VOCI DI PATRIMONIO NETTO (i) Capitale sociale Il capitale sociale è costituito dalle azioni ordinarie della Capogruppo in circolazione. I costi relativi all’emissione di nuove azioni o opzioni sono classificati nel patrimonio netto (al netto del beneficio fiscale ad essi collegato) come deduzione dei proventi derivanti dall’emissione di tali strumenti. Come previsto dallo IAS 32, qualora vengano riacquistati strumenti rappresentativi del capitale proprio, tali strumenti (azioni proprie) sono dedotti direttamente dal patrimonio netto alla voce denominata “Altre riserve”. Nessun utile o perdita viene rilevato nel Conto Economico all’acquisto, vendita o cancellazione delle azioni proprie. Il corrispettivo pagato o ricevuto, incluso ogni costo sostenuto direttamente attribuibile all’operazione di capitale, al netto di qualsiasi beneficio fiscale connesso, viene rilevato direttamente come movimento di patrimonio netto. (ii) Riserva legale e altre riserve La riserva legale deriva dalla destinazione di parte del risultato di esercizio delle società del Gruppo (il 5% ogni anno fintanto che la stessa non abbia raggiunto il 20% del capitale sociale) ed è utilizzabile
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 199 esclusivamente per copertura perdite. Le altre riserve includono le riserve di utili e di capitale a destinazione specifica, i risultati economici di esercizi precedenti per la parte non distribuita né accantonata a riserva, nonché la riserva generatasi in sede di prima applicazione degli IFRS. FONDI RISCHI E ONERI I fondi per rischi ed oneri sono stanziati per far fronte ad obbligazioni attuali, legali o implicite, derivanti da eventi passati dei quali alla chiusura del periodo può essere effettuata una stima attendibile dell’importo derivante dall’adempimento dell’obbligazione. I fondi per rischi e oneri sono iscritti se è probabile che si manifestino tali oneri. L’eventuale variazione di stima degli accantonamenti è riflessa nel Conto Economico nel periodo in cui avviene. Se una passività è considerata possibile non si procede allo stanziamento di un fondo rischi e viene unicamente fornita adeguata informativa nelle presenti note al bilancio. Quando l’effetto finanziario del tempo è significativo e la data delle uscite di cassa connesse all’obbligazione può essere determinata in modo attendibile, il costo stimato è oggetto di attualizzazione ad un tasso che riflette i valori correnti di mercato ed include gli effetti ulteriori relativi al rischio specifico associabile a ciascuna passività. Quando viene effettuata l’attualizzazione, l’incremento dell’accantonamento dovuto al trascorrere del tempo è rilevato come onere finanziario. Il fondo garanzia prodotti viene rilevato al momento della vendita dei beni o della prestazione dei servizi sottostanti. L’accantonamento è determinato sulla base dei dati storici delle garanzie e attraverso la ponderazione della probabilità associata ai possibili risultati. I fondi sono periodicamente aggiornati per riflettere le variazioni delle stime dei costi, dei tempi di realizzazione e del tasso di attualizzazione; le revisioni di stima dei fondi sono imputate nella medesima voce di Conto Economico che ha precedentemente accolto l’accantonamento ovvero, quando la passività è relativa ad attività, in contropartita all’attività a cui si riferisce. BENEFICI PER I DIPENDENTI I benefici a breve termine sono rappresentati da salari, stipendi, relativi oneri sociali, indennità sostitutive di ferie e incentivi corrisposti sotto forma di bonus pagabile nei dodici mesi dalla data del bilancio. Tali benefici sono contabilizzati quali componenti del costo del personale nel periodo in cui è prestata l’attività lavorativa. I benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro si suddividono in due fattispecie: piani con contribuzione definita e piani con benefici definiti. Nei piani con contribuzione definita gli oneri contributivi sono imputati al Conto Economico quando essi sono sostenuti, in base al relativo valore nominale. Piani a benefici definiti I piani a benefici definiti sono rappresentati dalle quote di TFR maturate fino al 31 dicembre 2006 per i dipendenti del Gruppo. Essi sono valutati secondo lo IAS 19, utilizzando il metodo della proiezione unitaria del credito effettuato da attuari indipendenti.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 200 Tale calcolo consiste nello stimare l’importo del beneficio che un dipendente riceverà alla data stimata di cessazione del rapporto di lavoro, utilizzando ipotesi demografiche (come ad esempio il tasso di mortalità ed il tasso di rotazione del personale) ed ipotesi finanziarie (come ad esempio il tasso di sconto e gli incrementi retributivi futuri). L’ammontare così determinato viene attualizzato e riproporzionato sulla base dell’anzianità maturata rispetto all’anzianità totale e rappresenta una ragionevole stima dei benefici che ciascun dipendente ha già maturato a fronte delle sue prestazioni di lavoro. Il tasso di attualizzazione utilizzato deriva dalla curva dei tassi su obbligazioni AA alla data di chiusura dell’esercizio. Gli utili e perdite attuariali che emergono a seguito delle rivalutazioni della passività netta per piani a benefici definiti sono rilevati immediatamente nelle altre componenti del Conto Economico Complessivo. Gli interessi netti e gli altri costi relativi ai piani a benefici definiti sono invece rilevati nell’utile/(perdita) dell’esercizio. Piani a contribuzione definita I piani a contribuzione definita sono piani per benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro in base ai quali l’entità versa dei contributi fissi a una entità distinta e non ha un’obbligazione legale o implicita a pagare ulteriori contributi. I contributi da versare ai piani a contribuzione definita sono rilevati come costo nell’utile o perdita negli esercizi in cui i dipendenti prestano la loro attività lavorativa; i contributi versati in anticipo sono rilevati tra le attività nella misura in cui il pagamento anticipato determinerà una riduzione dei pagamenti futuri o un rimborso. PIANI BASATI SU AZIONI Il costo delle operazioni regolate con strumenti di capitale è determinato dal fair value alla data in cui l’assegnazione è effettuata utilizzando un metodo di valutazione appropriato. Tale costo, assieme al corrispondente incremento di patrimonio netto, è rilevato tra i costi per il personale lungo il periodo in cui sono soddisfatte le condizioni relative al raggiungimento di obiettivi e/o alla prestazione del servizio. I costi cumulati rilevati a fronte di tali operazioni alla data di chiusura di ogni esercizio fino alla data di maturazione sono commisurati alla scadenza del periodo di maturazione e alla migliore stima del numero di strumenti partecipativi che verranno effettivamente a maturazione. Le condizioni di servizio o di performance non vengono prese in considerazione quando viene definito il fair value del piano alla data di assegnazione. Si tiene però conto della probabilità che queste condizioni vengano soddisfatte nel definire la miglior stima del numero di strumenti di capitale che arriveranno a maturazione. Le condizioni di mercato sono riflesse nel fair value alla data di assegnazione. Qualsiasi altra condizione legata al piano, che non comporti un obbligazione di servizio, non viene considerata come una condizione di maturazione. Le condizioni di non maturazione sono riflesse nel fair value del piano e comportano l’immediata contabilizzazione del costo del piano, a meno che non vi siano anche delle condizioni di servizio o di performance. Quando i diritti includono una condizione di mercato o a una condizione di non maturazione, questi sono trattati come se fossero maturati indipendentemente dal fatto che le condizioni di mercato o le altre
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 201 condizioni di non maturazione cui soggiogano siano rispettate o meno, fermo restando che tutte le altre condizioni di performance e/o di servizio devono essere soddisfatte. Si rileva un costo per ogni modifica che comporti un aumento del fair value totale del piano di pagamento, o che sia comunque favorevole per i dipendenti; tale costo è valutato con riferimento alla data di modifica. Quando un piano viene cancellato dall’entità o dalla controparte, qualsiasi elemento rimanente del fair value del piano viene spesato immediatamente a conto economico. DEBITI COMMERCIALI I debiti commerciali sono iscritti al fair value del corrispettivo iniziale ricevuto in cambio e successivamente valutati al costo ammortizzato usando il metodo del tasso di interesse effettivo. I debiti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI Coerentemente con quanto stabilito dall’IFRS 9, gli strumenti finanziari derivati possono essere contabilizzati secondo le modalità dell’hedge accounting quando: • gli elementi coperti e gli strumenti di copertura soddisfano i requisiti di ammissibilità; • all’inizio della relazione di copertura vi è una designazione e documentazione formale della relazione di copertura, degli obiettivi del Gruppo nella gestione del rischio e della strategia nell’effettuare la copertura; • la relazione di copertura soddisfa tutti i seguenti requisiti di efficacia: • esiste una relazione economica fra l’elemento coperto e lo strumento di copertura; • l’effetto del rischio credito non è dominante rispetto alle variazioni associate al rischio coperto; • il rapporto di copertura (hedge ratio) definito nella relazione di copertura è rispettato, anche attraverso azioni di ribilanciamento ed è coerente con la strategia di gestione dei rischi adottata dal Gruppo. Fair value hedge Se uno strumento finanziario derivato è designato come copertura dell’esposizione alle variazioni del fair value (“Fair value hedge”) di un’attività o di una passività di bilancio attribuibili ad un particolare rischio che può determinare effetti sul conto economico, l’utile o la perdita derivante dalle successive valutazioni del fair value dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico. L’utile o la perdita sulla posta coperta, attribuibile al rischio coperto, modificano il valore di carico di tale posta e vengono rilevati a conto economico. Cash flow hedge Quando uno strumento finanziario derivato è designato come strumento di copertura dell’esposizione alla variabilità dei flussi finanziari, la parte efficace delle variazioni del fair value dello strumento finanziario derivato viene rilevata tra le altre componenti del conto economico complessivo e presentata nella riserva
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 202 di copertura dei flussi finanziari. La parte efficace delle variazioni di fair value dello strumento finanziario derivato che viene rilevata nelle altre componenti del conto economico complessivo è limitata alla variazione cumulata del fair value dello strumento coperto (al valore attuale) dall’inizio della copertura. La parte inefficace delle variazioni di fair value dello strumento finanziario derivato viene rilevata immediatamente a conto economico. Se la copertura cessa di soddisfare i criteri di ammissibilità o lo strumento di copertura è venduto, giunge a scadenza o è esercitato, la contabilizzazione delle operazioni di copertura cessa prospetticamente. Quando cessa la contabilizzazione delle operazioni di copertura per le coperture di flussi finanziari, l’importo accumulato nella riserva di copertura dei flussi finanziari rimane nel patrimonio netto fino a quando, nel caso di copertura di un’operazione che comporta la rilevazione di un’attività o una passività non finanziaria, è incluso nel costo dell’attività o della passività non finanziaria al momento della rilevazione iniziale o, nel caso delle altre coperture di flussi finanziari, è riclassificato nell’utile/(perdita) dell’esercizio nello stesso esercizio o negli stessi esercizi in cui i flussi finanziari futuri attesi coperti hanno un effetto a conto economico. Se non si prevedono più futuri flussi finanziari coperti, l’importo deve essere riclassificato immediatamente dalla riserva per la copertura di flussi finanziari e dalla riserva per i costi della copertura a conto economico. Se l’hedge accounting non può essere applicato, gli utili o le perdite derivanti dalla valutazione al fair value dello strumento finanziario derivato sono iscritti immediatamente a conto economico. PASSIVITA’ FINANZIARIE CORRENTI E NON CORRENTI, DEBITI TRIBUTARI E ALTRE PASSIVITA’ I debiti finanziari a breve e a lungo termine e le altre passività a breve e a lungo termine sono valutati, al momento della prima iscrizione, al fair value. Il valore di iscrizione iniziale è successivamente rettificato per tener conto dei rimborsi in quota capitale e dell’ammortamento della differenza tra il valore di rimborso e il valore di iscrizione iniziale. L’ammortamento è effettuato sulla base del tasso di interesse interno effettivo rappresentato dal tasso che allinea, al momento della rilevazione iniziale, il valore attuale dei flussi di cassa connessi alla passività e il valore di iscrizione iniziale (cd. metodo del costo ammortizzato). Qualora vi sia un cambiamento dei flussi di cassa e vi sia la possibilità di stimarli attendibilmente, il valore dei debiti viene ricalcolato per riflettere tale cambiamento sulla base del valore attuale dei nuovi flussi di cassa e del tasso interno di rendimento inizialmente determinato. La voce “Debiti tributari” include tutte quelle passività nei confronti dell’Amministrazione Finanziaria esigibili o compensabili finanziariamente a breve termine connesse alle imposte dirette e indirette. RICONOSCIMENTO DEI RICAVI I ricavi da contratti con i clienti sono rilevati quando si verificano le seguenti condizioni: • è stato identificato il contratto con il cliente;
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 203 • sono state identificate le obbligazioni contrattuali (“performance obligations”) contenute nel contratto; • è stato determinato il prezzo; • il prezzo è stato allocato alle singole obbligazioni contrattuali contenute nel contratto; • è stata soddisfatta l’obbligazione contrattuale contenuta nel contratto. Il Gruppo rileva i ricavi da contratti con i clienti quando adempie l'obbligazione contrattuale trasferendo al cliente il bene o servizio (ossia l'attività). L'attività è trasferita quando il cliente ne acquisisce il controllo. Il Gruppo trasferisce il controllo del bene o servizio nel corso del tempo, e pertanto adempie l'obbligazione contrattuale e rileva i ricavi nel corso del tempo, se è soddisfatto uno dei seguenti criteri: • il cliente simultaneamente riceve e utilizza i benefici derivanti dalla prestazione dell'entità man mano che quest'ultima la effettua; • la prestazione del Gruppo crea o migliora l'attività che il cliente controlla man mano che l'attività è creata o migliorata; • la prestazione del Gruppo non crea un'attività che presenta un uso alternativo per il Gruppo e il Gruppo ha il diritto esigibile al pagamento della prestazione completata fino alla data considerata. Se l’obbligazione contrattuale non è adempiuta nel corso del tempo, l’obbligazione contrattuale è adempiuta in un determinato momento. In tal caso, il Gruppo rileva il ricavo nel momento in cui il cliente acquisisce il controllo dell’attività promessa. Il corrispettivo contrattuale incluso nel contratto con il cliente può includere importi fissi, importi variabili oppure entrambi. Se il corrispettivo contrattuale include un importo variabile come sconti, concessioni sul prezzo, incentivi, penalità o altri elementi analoghi, il Gruppo provvede a stimare l’importo del corrispettivo al quale avrà diritto in cambio del trasferimento al cliente dei beni o servizi promessi. Il Gruppo include nel prezzo dell’operazione l’importo del corrispettivo variabile stimato solo nella misura in cui è altamente probabile che quando successivamente sarà risolta l'incertezza associata al corrispettivo variabile non si verifichi un significativo aggiustamento al ribasso dell'importo dei ricavi cumulati rilevati. Il Gruppo ripartisce il prezzo contrattuale alle singole obbligazioni contrattuali sulla base degli stand- alone selling prices (SSP, i cd. prezzi di vendita a sé stante) delle singole obbligazioni contrattuali. Quando uno SSP non esiste, il Gruppo stima lo SSP utilizzando un approccio di mercato adjusted. Il Gruppo applica giudizio nel determinare l’obbligazione contrattuale, i corrispettivi variabili e l’allocazione del prezzo della transazione. I costi incrementali per l’ottenimento dei contratti con i clienti sono contabilizzati come attività e ammortizzati lungo la durata del contratto sottostante, se il Gruppo prevede il loro recupero. I costi incrementali per l'ottenimento del contratto sono i costi che il Gruppo sostiene per ottenere il contratto con il cliente e che non avrebbe sostenuto se non avesse ottenuto il contratto. I costi per l'ottenimento del contratto che sarebbero stati sostenuti anche se il contratto non fosse stato ottenuto devono essere rilevati
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 204 come costo nel momento in cui sono sostenuti, a meno che siano esplicitamente addebitabili al cliente anche qualora il contratto non sia ottenuto. I costi sostenuti per l’adempimento dei contratti con i clienti sono capitalizzati come attività e ammortizzati lungo la durata del contratto sottostante solo se tali costi non rientrano nell'ambito di applicazione di un altro principio contabile (ad esempio IAS 2 – Rimanenze, IAS 16 – Immobili, impianti e macchinari e IAS 38 – Attività immateriali) e soddisfano tutte le seguenti condizioni: • i costi sono direttamente correlati al contratto o ad un contratto previsto, che l'entità può individuare nello specifico; • i costi consentono all'entità di disporre di nuove o maggiori risorse da utilizzare per adempiere (o continuare ad adempiere) le obbligazioni di fare in futuro; • si prevede che tali costi saranno recuperati. CONTRIBUTI I contributi, sia da enti pubblici che da terzi privati, sono rilevati al fair value quando vi è la ragionevole certezza che saranno ricevuti e che saranno rispettate le condizioni previste per l’ottenimento degli stessi. I contributi in conto esercizio (concessi al fine di fornire un aiuto finanziario immediato all’impresa o come compensazione per le spese e le perdite sostenute in un esercizio precedente) sono rilevati integralmente a Conto Economico nel momento in cui sono soddisfatte le suddette condizioni, necessarie per la loro iscrivibilità. Non sono stati ottenuti contributi in conto capitale nell’esercizio in esame. COSTI I costi sono rilevati nella misura in cui è possibile determinare attendibilmente che al Gruppo confluiranno dei benefici economici. I costi per servizi sono riconosciuti per competenza in base al momento di ricevimento degli stessi. DIVIDENDI I dividendi sono rilevati a Conto Economico alla data nella quale è maturato il diritto alla loro percezione. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI I ricavi e gli oneri di natura finanziaria sono rilevati per competenza sulla base degli interessi maturati sul valore netto delle relative attività e passività finanziarie utilizzando il metodo dell’interesse effettivo.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 205 IMPOSTE Le imposte sul reddito includono imposte correnti e differite. Le imposte sul reddito sono generalmente imputate a Conto Economico, salvo quando sono relative a fattispecie contabilizzate direttamente a patrimonio netto o a Conto Economico complessivo. Le imposte correnti rappresentano la stima dell’importo delle imposte sul reddito, dovute o da ricevere, calcolate sul reddito imponibile o sulla perdita fiscale dell’esercizio, determinate applicando al reddito imponibile dell’esercizio l’aliquota fiscale in vigore alla data di bilancio. Le imposte differite sono calcolate utilizzando il cosiddetto liability method sulle differenze temporanee fra i valori contabili delle attività e passività del bilancio ed i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali. Le imposte differite attive e passive non sono rilevate sull’avviamento e sulle attività e passività che non influenzano il reddito imponibile. Le imposte differite sono calcolate in base all’aliquota fiscale che ci si aspetta sarà in vigore al momento del realizzo dell’attività o dell’estinzione della passività. Le attività fiscali differite sono rilevate soltanto nel caso sia probabile che negli esercizi successivi si generino imponibili fiscali sufficienti per il realizzo di tali attività. Le attività e passività fiscali differite sono compensate solo per scadenze omogenee, quando vi è un diritto legale alla compensazione e quando si riferiscono ad imposte recuperabili dovute alla medesima autorità fiscale. Le imposte sul reddito derivanti dalla distribuzione di dividendi sono iscritte nel momento in cui viene riconosciuta la passività relativa al pagamento degli stessi. La recuperabilità delle imposte differite attive viene verificata ad ogni chiusura di periodo, sulla base di piani regolarmente approvati dall’organo amministrativo di cui sotto, e l’eventuale parte per cui non è più probabile il recupero viene imputata a Conto Economico. CONVERSIONE DELLE POSTE IN VALUTA ESTERA La valuta funzionale e di presentazione adottata da Landi Renzo S.p.A. è l’Euro. Come previsto dallo IAS 21, le transazioni in valuta estera di ciascuna entità del Gruppo sono rilevate, inizialmente, al tasso di cambio in essere alla data dell'operazione. Le attività e le passività monetarie denominate in valuta estera sono riconvertite nella valuta funzionale al tasso di cambio in essere alla data di chiusura del bilancio. Le poste non monetarie valutate al costo storico in valuta estera sono convertite utilizzando il tasso di cambio in vigore alla data di iniziale rilevazione dell'operazione. Le poste non monetarie iscritte al fair value sono convertite utilizzando il tasso di cambio alla data di determinazione di tale valore. Le differenze di cambio realizzate in occasione dell’incasso dei crediti e del pagamento dei debiti in valuta estera sono iscritte al Conto Economico. RISULTATO PER AZIONE Il Gruppo determina il risultato per azione in base allo IAS 33 - Utile per azione. (a) Risultato per azione – base
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 206 Il risultato per azione – base è calcolato dividendo il risultato di pertinenza degli azionisti del Gruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante l’esercizio, escludendo le azioni proprie. (b) Risultato per azione – diluito Il risultato diluito per azione è calcolato dividendo il risultato di pertinenza degli azionisti del Gruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante l’esercizio, escludendo le azioni proprie. Ai fini del calcolo dell’utile diluito per azione, la media ponderata delle azioni in circolazione è modificata assumendo l’esercizio da parte di tutti gli assegnatari di diritti che potenzialmente hanno effetto diluitivo, mentre il risultato di pertinenza degli azionisti del Gruppo è rettificato per tener conto di eventuali effetti, al netto delle imposte, dell’esercizio di detti diritti. INFORMATIVA SUGLI STRUMENTI FINANZIARI In accordo con quanto disposto dal Principio Contabile IFRS 7, sono fornite le informazioni integrative sugli strumenti finanziari al fine di valutare: • l’impatto degli strumenti finanziari sulla Situazione Patrimoniale Finanziaria, sul risultato economico e sui flussi finanziari dell’impresa; • la natura e l’entità dei rischi derivanti dagli strumenti finanziari ai quali l’impresa è esposta, nonché le metodologie con cui tali rischi vengono gestiti. CLASSI DI STRUMENTI FINANZIARI I seguenti elementi sono contabilizzati conformemente ai principi contabili relativi agli strumenti finanziari. (Migliaia di Euro) 31 Dicembre 2020 Attività dello Stato Patrimoniale Costo ammortizzato Fair value contabilizzato in OCI Fair value contabilizzato a conto economico Hedge accounting Totale Altre attività finanziarie non correnti 921 921 Altre attività non correnti 2.850 2.850 Crediti verso clienti 39.353 39.353 Altri crediti e attività correnti 6.712 6.712 Altre attività finanziarie correnti 2.801 2.801 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 21.914 21.914 Totale 74.551 0 0 0 74.551
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 207 Passività dello Stato Patrimoniale Costo ammortizzato Fair value contabilizzato in OCI Fair value contabilizzato a conto economico Hedge accounting Totale Debiti verso banche non correnti 68.181 68.181 Passività finanziarie non correnti 408 408 Passività non correnti per diritti d'uso 2.871 2.871 Passività per strumenti finanziari derivati 458 458 Debiti verso le banche correnti 23.108 23.108 Altre passività finanziarie correnti 378 378 Passività correnti per diritti d'uso 2.228 2.228 Totale 97.174 0 0 458 97.632 (Migliaia di Euro) 31 Dicembre 2021 Attività dello Stato Patrimoniale Costo ammortizzato Fair value contabilizzato in OCI Fair value contabilizzato a conto economico Hedge accounting Totale Altre attività finanziarie non correnti 882 882 Altre attività non correnti 2.556 2.556 Crediti verso clienti 66.048 66.048 Altri crediti e attività correnti 14.443 14.443 Altre attività finanziarie correnti 0 0 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 28.039 28.039 Totale 111.968 0 0 0 111.968 Passività dello Stato Patrimoniale Costo ammortizzato Fair value contabilizzato in OCI Fair value contabilizzato a conto economico Hedge accounting Totale Debiti verso banche non correnti 10.174 10.174 Altre passività finanziarie non correnti 9.320 9.320 Passività non correnti per diritti d'uso 10.197 10.197 Passività per strumenti finanziari derivati 99 99 Debiti verso le banche correnti 103.408 103.408 Altre passività finanziarie correnti 274 274 Passività correnti per diritti d'uso 2.624 2.624 Totale 135.997 0 0 99 136.096 USO DI STIME E VALUTAZIONI La predisposizione di un bilancio in accordo con gli IFRS richiede l’applicazione di principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, si basano su soggettive valutazioni e stime basate sull’esperienza storica ed assunzioni che vengono di volta in volta considerate ragionevoli e realistiche in funzione delle relative circostanze. L’applicazione di tali stime ed assunzioni influenza gli importi riportati negli schemi di bilancio, quali la Situazione Patrimoniale Finanziaria, il Conto Economico ed il Rendiconto Finanziario, nonché l’informativa fornita. Si segnala che la situazione causata dall’attuale scenario economico e finanziario ha comportato la necessità di effettuare assunzioni riguardanti l’andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 208 in particolare a seguito della diffusione della pandemia Covid-19, per cui non si può escludere il concretizzarsi, nei prossimi esercizi, di risultati diversi da quanto stimato e che quindi potrebbero richiedere rettifiche, ad oggi ovviamente né stimabili né prevedibili, anche significative, al valore contabile delle relative voci. Di seguito sono elencate le voci di bilancio che richiedono più di altre una maggiore soggettività da parte degli amministratori nell’elaborazione delle stime e per i quali un cambiamento nelle condizioni sottostanti le assunzioni utilizzate può avere un impatto significativo sul bilancio: - Valutazione delle attività immobilizzate, incluse le partecipazioni in joint ventures e avviamenti; - Recuperabilità dei costi di sviluppo; - Valutazione delle attività fiscali differite; - Valutazione dei fondi per rischi su crediti ed obsolescenza magazzino; - Valutazione dei benefici ai dipendenti; - Valutazione dei fondi per rischi e oneri. Le stime e le ipotesi sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente a Conto Economico. Per l’indicazione dei valori economici di tali stime rinviamo ai relativi punti della presente nota illustrativa. Gli amministratori hanno inoltre valutato l’applicabilità del presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio consolidato, concludendo che tale presupposto è adeguato in quanto non sussistono dubbi sulla continuità aziendale. PRINCIPI CONTABILI PIÙ SIGNIFICATIVI CHE RICHIEDONO UN MAGGIOR GRADO DI SOGGETTIVITÀ Di seguito sono brevemente descritti i principi contabili più significativi che richiedono più di altri una maggiore soggettività da parte degli amministratori nell’elaborazione delle stime e per i quali un cambiamento nelle condizioni sottostanti le assunzioni utilizzate potrebbe avere un impatto significativo sui dati finanziari del Gruppo. Valutazione dei crediti I crediti verso clienti risultano rettificati del relativo fondo di svalutazione per tener conto del loro effettivo valore recuperabile. La determinazione dell’ammontare delle svalutazioni effettuate richiede da parte degli amministratori l’esercizio di valutazioni soggettive basate sulla documentazione e sulle informazioni disponibili in merito anche alla solvibilità del cliente, nonché sull’esperienza e sui trend storici. Il prolungamento dell’attuale situazione economica e finanziaria e il suo eventuale peggioramento potrebbero comportare un ulteriore deterioramento delle condizioni finanziarie dei debitori del Gruppo rispetto a quanto già preso prudentemente in considerazione nella quantificazione delle svalutazioni iscritte in bilancio.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 209 Valutazione dell’avviamento e delle attività immateriali in corso In accordo con i principi contabili applicati dal Gruppo, l’avviamento e le attività immateriali in corso sono sottoposti a verifica annuale (impairment test) al fine di accertare se si sia verificata una riduzione di valore degli stessi, che va rilevata tramite una svalutazione, quando il valore netto contabile dell’unità generatrice di flussi di cassa alla quale gli stessi sono allocati risulti superiore al suo valore recuperabile (definito come il maggior valore tra il valore d’uso ed il fair value della stessa). La precitata verifica di conferma di valore richiede necessariamente l’esercizio di valutazioni soggettive basate sulle informazioni disponibili all’interno della Gruppo, e dalle prospettive del mercato di riferimento anche alla luce dei trend storici. Inoltre, qualora si ipotizzi che possa essersi generata una potenziale riduzione di valore, il Gruppo procede alla determinazione della stessa utilizzando tecniche valutative ritenute idonee. Le medesime verifiche di valore e le medesime tecniche valutative sono applicate sulle attività immateriali e materiali a vita utile definita quando sussistono indicatori che facciano prevedere difficoltà per il recupero del relativo valore netto contabile tramite l’uso. La corretta identificazione di elementi indicatori dell’esistenza di una potenziale riduzione di valore nonché le stime per la determinazione delle stesse, dipendono, principalmente, da fattori e condizioni che possono variare nel tempo in misura anche significativa, influenzando, quindi, le valutazioni e stime effettuate dagli amministratori. Fondi rischi L’identificazione della sussistenza o meno di un’obbligazione corrente (legale o implicita) è in alcune circostanze di non facile determinazione. Gli amministratori valutano tali fenomeni di caso in caso, congiuntamente alla stima dell’ammontare delle risorse economiche richieste per l’adempimento dell’obbligazione. Quando gli amministratori ritengono che il manifestarsi di una passività sia soltanto possibile, i rischi vengono indicati nell’apposita sezione informativa su impegni e rischi, senza dar luogo ad alcun accantonamento in bilancio. Piani a benefici definiti Il Gruppo riconosce a parte del personale dipendente i piani a benefici definiti. Il management, avvalendosi di periti e attuari, utilizza diverse assunzioni statistiche e fattori valutativi per il calcolo degli oneri e del valore attuale delle passività e delle attività relative a tali piani. Le assunzioni riguardano il tasso di sconto, il rendimento atteso delle attività a servizio del piano, i tassi dei futuri incrementi retributivi, l’andamento demografico, il tasso di inflazione e la previsione dei costi per assistenza medica. Inoltre, anche gli attuari consulenti utilizzano fattori soggettivi, come per esempio i tassi relativi alla mortalità e alle dimissioni. Piani basati su azioni Il Gruppo riconosce all'Amministratore Delegato della Capogruppo nonché ad altri manager un piano di compensi denominato "Piano di Performance Shares 2019-2021" avente ad oggetto l'assegnazione gratuita del diritto di ricevere azioni ordinarie Landi Renzo S.p.A in base al livello di raggiungimento di determinati obiettivi di performance. Il management, avvalendosi di periti e attuari, utilizza diverse
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 210 assunzioni statistiche e fattori valutativi per il calcolo degli oneri e del valore attuale delle passività e delle attività relative a tali piani. Fondo garanzia prodotti In conseguenza della vendita dei prodotti, il Gruppo accantona dei fondi relativi ai costi stimati come probabili da sostenere per far fronte all’obbligazione connessa alla garanzia tecnica fornita per i prodotti stessi. Il management stabilisce il valore di tali fondi sulla base delle informazioni storiche circa natura, frequenza e costo medio degli interventi eseguiti in garanzia e sulla base di specifici contenuti contrattuali. Il Gruppo lavora costantemente per migliorare la qualità dei prodotti e minimizzare l’onere derivante dagli interventi in garanzia. Passività potenziali Il Gruppo è soggetto a cause legali riguardanti alcune controversie che sono sottoposte alla giurisdizione di diversi Stati. Stanti le incertezze inerenti tali vertenze, è difficile effettuare previsioni certe circa l’esborso finanziario che ne deriverà, né i tempi con i quali esso si manifesterà. Le cause e i contenziosi contro il Gruppo derivano principalmente da problematiche legali complesse, che sono soggette a un diverso grado di incertezza, tenuto conto dei fatti e delle circostanze inerenti a ciascuna controversia e delle differenti normative applicabili. Al fine di valutare correttamente e prudentemente i rischi derivanti da passività potenziali di natura legale, il management ottiene periodicamente informazioni circa il loro stato dai propri consulenti legali. Il Gruppo accerta una passività a fronte di tali contenziosi quando ritiene probabile che si verificherà un esborso finanziario e purché l’ammontare delle perdite che ne deriveranno possa essere ragionevolmente stimato. Valutazione delle rimanenze finali Le rimanenze finali di prodotti che presentano caratteristiche di obsolescenza o di lento rigiro sono periodicamente sottoposte a verifiche in ordine alla loro corretta valutazione e sono svalutate quando il valore recuperabile delle stesse risulta inferiore al valore contabile. Le svalutazioni effettuate si basano, principalmente, su assunzioni e stime del management derivanti dall’esperienza dello stesso e dai risultati storici conseguiti, nonché sulle previsioni di utilizzo/vendita delle giacenze in essere. Valutazione delle imposte anticipate La valutazione delle imposte anticipate è effettuata sulla base delle aspettative di reddito imponibile attese negli esercizi futuri e delle aliquote fiscali previste in essere alla data di atteso realizzo delle differenze temporanee, in quanto ritenute applicabili anche in futuro. La valutazione di tali redditi attesi dipende da fattori che possono variare nel tempo e determinare, quindi, effetti significativi sulla valutazione delle attività fiscali differite.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 211 RAPPORTI CON PARTI CORRELATE Il Gruppo intrattiene rapporti con parti correlate a condizioni contrattuali ritenute condizioni normali nei rispettivi mercati di riferimento, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati e ricevuti.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 212 D) ANALISI DEI RISCHI In accordo con quanto richiesto dal Principio Contabile IFRS 7, è di seguito fornita l’analisi con riguardo alla natura e all’entità dei rischi derivanti dagli strumenti finanziari ai quali il Gruppo è esposto, nonché le metodologie con cui tali rischi vengono gestiti. I rischi principali vengono riportati e discussi a livello di Top Management del Gruppo al fine di creare i presupposti per la loro copertura, assicurazione e valutazione del rischio residuale. Rischio di tasso di interesse Il Gruppo è esposto al rischio di tasso di interesse associato sia alla disponibilità di cassa sia ai finanziamenti a medio lungo termine. L’esposizione è riferibile principalmente all’Area Euro. Per quanto riguarda l’esposizione al rischio di volatilità dei tassi di interesse si segnala che l’indebitamento finanziario verso le banche è regolato prevalentemente da tassi di interesse variabili. Al fine di ridurre parzialmente i rischi connessi alla fluttuazione del tasso di interesse, il Gruppo ha sottoscritto contratti finanziari derivati (IRS) volti a coprire: - il 70% delle principali linee di credito del finanziamento in pool sottoscritto a giugno 2019; - per una durata di 3 anni, il 100% della linea di credito del finanziamento di Euro 21 milioni sottoscritto nel mese di luglio 2020 e supportato da garanzia SACE al 90%, che prevede una durata di sei anni, di cui due di pre-ammortamento. I rischi di tasso di interesse sono stati misurati attraverso la sensitivity analysis e sono stati analizzati i potenziali riflessi di oscillazione del tasso di interesse Euribor sul bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 con particolare riferimento alle disponibilità di cassa ed ai finanziamenti. La variazione in aumento di 50 basis point sull’Euribor, a parità di tutte le altre variabili, avrebbe prodotto per il Gruppo un incremento degli oneri finanziari di Euro 267 migliaia a fronte di un incremento dei proventi finanziari pari a Euro 106 migliaia. Rischio di cambio Il Gruppo commercializza parte della propria produzione e, seppur in misura assai ridotta, acquista alcuni componenti anche in Paesi che non aderiscono all’Area Euro. In relazione al rischio di cambio si segnala che l’ammontare dei saldi contabili espressi in valuta diversa da quella funzionale è da ritenersi non significativo rispetto al totale dei ricavi del Gruppo. Il Gruppo non ha sottoscritto strumenti a copertura della variabilità dei cambi e, in accordo con quella che è stata la politica del Gruppo stesso, non vengono sottoscritti strumenti finanziari derivati ai fini di negoziazione. Pertanto il Gruppo rimane esposto al rischio di cambio sui saldi delle attività e passività in valuta a fine anno. In relazione al rischio di cambio, si segnala che l’ammontare dei saldi contabili espressi in valuta diversa dall’Euro è da ritenersi non significativo rispetto al totale dei ricavi del Gruppo, pertanto, non viene fornita l'analisi di sensitività richiesta dall'IFRS 7 in quanto non significativa. Il Gruppo non ha sottoscritto strumenti a copertura della variabilità dei cambi e, in accordo con quella che è stata la politica del Gruppo
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 213 stessa, fino a questo momento, non vengono sottoscritti strumenti finanziari derivati ai soli fini di negoziazione. Pertanto il Gruppo rimane esposto al rischio di cambio sui saldi delle attività e passività in valuta a fine anno. Rischio di prezzo Il Gruppo effettua acquisti e vendite a livello internazionale ed è pertanto esposto al normale rischio di oscillazione prezzi tipico del settore. La politica del Gruppo è quella di coprire, ove possibile, il rischio tramite impegni dei fornitori a medio periodo. L’attuale situazione di mercato contraddistinta da uno “shortage” di materie prime ha comportato da un lato la riduzione o il posticipo di ordinativi da parte dei clienti OEM, causati dalla necessità delle case automobilistiche di contenere i costi ed evitare blocchi produttivi, e dall’altra la difficoltà a far fronte agli ordinativi in essere, a seguito delle serie complessità di reperimento delle materie prime. Inoltre, in particolare sul canale OEM, caratterizzato da contratti di fornitura pluriennali, non è sempre stato possibile riflettere, in tempi utili, l’incremento dei prezzi delle materie prime sui prezzi di vendita. Per quanto riguarda invece il canale After Market gli interventi sui prezzi di vendita sono avvenuti con maggior tempestività ma, anche a causa della crescente concorrenza nei paesi in via di sviluppo, non è sempre stato possibile intervenire per non perdere quote di mercato. Rischio di credito Il rischio di credito è il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita finanziaria non adempiendo ad un’obbligazione e deriva principalmente dai crediti commerciali, dalle altre attività finanziarie e dalle garanzie, eventualmente, prestate dal Gruppo. Crediti commerciali ed altri crediti Il Gruppo tratta abitualmente con clienti noti ed affidabili. È politica del Gruppo sottoporre i clienti che richiedono condizioni di pagamento dilazionate a procedure di verifica sulla relativa classe di credito. Detta verifica comprende anche valutazioni esterne quando disponibili. Per ciascun cliente vengono stabiliti dei limiti di vendita, rappresentativi della linea di credito massima, oltre la quale è richiesta l’approvazione della direzione. Inoltre, il saldo dei crediti viene monitorato a cadenza quindicinale nel corso dell’esercizio, allo scopo di minimizzare l’esposizione al rischio di perdite. Infine, per quanto riguarda i clienti nuovi e non operanti in Paesi appartenenti all’Unione Europea, è generalmente utilizzata, ove possibile, la lettera di credito a garanzia del buon fine degli incassi. La Società effettua cessioni di crediti di tipo pro-soluto. Il Gruppo accantona un fondo svalutazione per perdite di valore che riflette la stima delle perdite sui crediti commerciali e sugli altri crediti, le cui componenti principali sono le svalutazioni individuali di esposizioni significative. Operando sul canale OEM, il Gruppo ha rapporti con clienti di significativa entità.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 214 Altre attività finanziarie Il rischio di credito riguardante le altre attività finanziarie del Gruppo, che comprendono disponibilità liquide e mezzi equivalenti, presenta un rischio massimo pari al valore contabile di queste attività in caso di insolvenza della controparte. Garanzie Le politiche del Gruppo prevedono, in caso di necessità, il rilascio di garanzie finanziarie a favore delle società controllate e collegate. Al 31 dicembre 2021 il Gruppo non aveva in essere garanzie finanziarie verso terzi di importo rilevante. Rischio di liquidità Il rischio di liquidità è il rischio che il Gruppo abbia difficoltà ad adempiere alle obbligazioni associate a passività finanziarie. La pandemia Covid-19 ha avuto, ed ha tuttora, importanti effetti sia sui volumi che sui risultati economici e finanziari di molte società, soprattutto nel mercato dei beni durevoli. A seguito del perdurare di un difficile contesto macro-economico, contraddistinto da una importante incertezza sui flussi di cassa, il management continua a porre estrema attenzione sulla situazione finanziaria, alle previsioni di cassa di breve/medio periodo e alle opzioni di finanziamento proposte dal Governo a supporto delle aziende. In tale ottica Landi Renzo S.p.A. ha ricevuto comunicazione da parte di Invitalia (Agenzia Nazionale per l’Attrazione degli Investimenti e lo sviluppo di impresa SpA) circa l’avvenuta delibera di ammissione alla sopracitata procedura e si è prontamente attivata al fine di espletare gli adempimenti formali previsti e necessari per procedere con il perfezionamento del contratto per la concessione delle agevolazioni, che si prevede possa arrivare a conclusione entro la fine del mese di marzo 2022 portando all’ottenimento di un nuovo finanziamento agevolato per Euro 19.500 migliaia. Oltre a quanto segnalato, e a dimostrazione del merito creditorio di cui vanta il Gruppo Landi Renzo ed in particolare il Gruppo SAFE&CEC da esso controllato, si rammenta il prestito obbligazionario emesso a fine dicembre 2021 dalla società controllata SAFE S.p.A. per un valore nominale di Euro 7 milioni e sottoscritto da Finint (Finanziaria Internazionale Investments SGR S.p.A.). Il prestito, con una durata contrattuale sino al 31 agosto 2027 ed un tasso fisso nominale annuo lordo pari al 5%, prevede un rimborso semestrale a partire dal 1 gennaio 2024 e risulta inoltre sottoposto al rispetto di parametri finanziari con riferimento ai dati risultanti del bilancio consolidato del Gruppo SAFE&CEC chiuso al 31 dicembre di ogni anno. In proposito, si segnala che i parametri finanziari sul prestito obbligazionario del Gruppo SAFE&CEC alla data del 31 dicembre 2021 risultano rispettati. Il prestito, rientrante in un’operazione più ampia, risulta finalizzato a finanziare l’operazione di acquisizione da parte di SAFE S.p.A. di Idro Meccanica S.r.l., perfezionatasi nel mese di gennaio 2022 e descritta nel dettaglio nel paragrafo “Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio e prevedibile evoluzione della gestione” della Relazione sulla Gestione;
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 215 I principali finanziamenti di Landi Renzo S.p.A. prevedono covenant finanziari. A tal proposito si segnala che, nel mese di febbraio 2022 tutti gli istituti di credito sottoscrittori dei finanziamenti hanno rilasciato lettere di waiver in relazione alla rilevazione dei parametri finanziari al 31 dicembre 2021 e, relativamente al finanziamento sottoscritto nel 2019 con un pool di banche, al consenso al posticipo della rata capitale in scadenza al 31 dicembre 2021, riscadenziata per pari importo sulle successive tre rate in scadenza al 30 giugno 2022, 31 dicembre 2022 e 30 giugno 2023. Inoltre, le sopracitate lettere di waiver risultano espressamente condizionate al perfezionamento dell’operazione di aumento di capitale della società capogruppo Landi Renzo S.p.A. da effettuarsi per un importo pari ad almeno Euro 25,4 milioni, entro e non oltre il 30 giugno 2022. Facendo seguito a quanto precede, e per tenere conto del mutato contesto di mercato, gli amministratori hanno predisposto un nuovo piano economico-finanziario di Gruppo per il periodo 2022-2025 che è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo S.p.A. in data 15 marzo 2022, e che prevede un aumento di capitale fino ad un massimo di 60 milioni, per il quale si rimanda al paragrafo “Continuità aziendale”. Per ogni altra informazione sull’analisi dei fattori di rischio ai sensi dell’art. 154-ter TUF si rimanda alla Relazione sulla Gestione. Gerarchia del fair value Gli strumenti finanziari valutati al fair value sono classificati in una gerarchia di tre livelli sulla base delle modalità di determinazione del fair value stesso, ovvero con riferimento ai fattori utilizzati nel processo di determinazione del valore: • livello 1, strumenti finanziari il cui fair value è determinato sulla base di un prezzo quotato in un mercato attivo; • livello 2, strumenti finanziari il cui fair value è determinato mediante tecniche di valutazione che utilizzano parametri osservabili direttamente o indirettamente sul mercato. Sono classificati in questa categoria gli strumenti valutati sulla base di curve forward di mercato e i contratti differenziali a breve termine; • livello 3, strumenti finanziari il cui fair value è determinato con tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri non osservabili sul mercato, ovvero facendo esclusivamente ricorso a stime interne. E) AREA DI CONSOLIDAMENTO L’area di consolidamento comprende la capogruppo Landi Renzo S.p.A. e le società nelle quali la stessa detiene, direttamente o indirettamente, il controllo ai sensi degli IFRS.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 216 L’area di consolidamento risulta modificata rispetto al 31 dicembre 2020 a seguito delle operazioni di acquisizione citate in premessa che hanno portato al: o consolidamento integrale del Gruppo SAFE&CEC, composto dalla holding capogruppo SAFE&CEC S.r.l. e dalle sue controllate SAFE S.p.A. (Italia), IMW Industries LTD (Canada), IMW Industries Ltda (Colombia), IMW Industries del Perù S.A.C. (Perù), IMW Industries LTD Shanghai (Cina) e IMW Energy Tech. Ltd (Cina), intervenuto dal mese di maggio 2021; o consolidamento integrale del Gruppo Metatron, composto dalla capogruppo Metatron S.p.A. (Italia) e dalla sua controllata Metatron Control System Co. Ltd (Cina), intervenuto dal mese di agosto 2021. L’elenco delle partecipazioni incluse nell’area di consolidamento ed il relativo metodo è il seguente: Società consolidate con il metodo dell’integrazione globale o del patrimonio netto Descrizione Sede Valuta Capitale sociale al 31 dicembre 2021 (in unità di valuta) % di possesso al 31 dicembre 2021 % di possesso al 31 dicembre 2020 Note Partecipa zione diretta Partecipa zione indiretta Partecipazi one diretta Partecipa zione indiretta Società Capogruppo Landi Renzo S.p.A. Cavriago (Italia) EUR 11.250.000 Soc. Capogruppo Soc. Capogrupp o Società consolidate con il metodo dell'integrazione globale Landi International B.V. Utrecht (Olanda) EUR 18.151 100,00% 100,00% Landi Renzo Polska Sp.Zo.O. Varsavia (Polonia) PLN 50.000 100,00% 100,00% (1) LR Industria e Comercio Ltda Rio de Janeiro (Brasile) BRL 4.320.000 99,99% 99,99% Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd Pechino (Cina) USD 2.600.000 100,00% 100,00% L.R. Pak (Pvt) Limited Karachi (Pakistan) PKR 75.000.000 70,00% 70,00% Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company Teheran (Iran) IRR 210.849.300.00 0 99,99% 99,99% Landi Renzo RO srl Bucarest (Romania) RON 20.890 100,00% 100,00% Landi Renzo USA Corporation Wilmington - DE (USA) USD 3.067.131 100,00% 100,00% AEB America S.r.l. Buenos Aires (Argentina) ARS 2.030.220 96,00% 96,00% Officine Lovato Private Limited Mumbai (India) INR 19.091.430 74,00% 74,00% OOO Landi Renzo RUS Mosca (Russia) RUB 9.000.000 51,00% n.a. SAFE&CEC S.r.l. San Giovanni Persiceto (Italia) EUR 2.500.000 51,00% n.a. SAFE S.p.A. San Giovanni Persiceto (Italia) EUR 2.500.000 100,00% n.a. (2) IMW Industries LTD Chilliwak (Canada) CAD - 100,00% n.a. (2) IMW Industries del Perù S.A.C. Lima (Peru) PEN 1.000 100,00% n.a. (3) IMW Industries LTDA Cartagena (Colombia) COP 65.000.000 100,00% n.a. (3) IMW Energy Tech LTD Suzhou (Cina) CNY 8.591.055 100,00% n.a. (3)
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 217 IMW Industries LTD Shanghai Shanghai (Cina) CNY 1.872.314 100,00% n.a. (3) Metatron S.p.A. Castel Maggiore (Italia) EUR 3.000.000 49,00% n.a. (4) Metatron Control System (Shanghai) Shanghai (Cina) CNY 3.006.129 90,00% n.a. (5) Società collegate e controllate consolidate con il metodo del patrimonio netto Krishna Landi Renzo India Private Ltd Held Gurgaon - Haryana (India) INR 118.000.000 51,00% 51,00% (6) Altre società minori Landi Renzo VE.CA. Caracas (Venezuela) VEF 2.035.220 100,00% 100,00% (7) Lovato do Brasil Ind Com de Equipamentos para Gas Ltda Curitiba (Brasile) BRL 100.000 100,00% 100,00% (7) EFI Avtosanoat- Landi Renzo LLC Navoi Region (Uzbekistan) UZS 800.000 50,00% 50,00% (7) Metatron Technologies India Plc Mumbai (India) INR 1.000.000 75,00% n.a. (5) (7) Note di dettaglio delle partecipazioni: (1) detenuta indirettamente tramite Landi International B.V. (2) detenuta indirettamente tramite SAFE&CEC S.r.l. (3) detenuta indirettamente tramite IMW Industries LTD (4) consolidata integralmente a seguito dell’impegno all’acquisto del restante 51%, che non prevede condizioni sospensive, e del sistema di governance definito contrattualmente tra le parti (5) detenuta indirettamente tramite Metatron S.p.A. (6) joint venture societaria (7) non consolidate a seguito della loro irrilevanza La società Krishna Landi Renzo India Private Ltd è consolidata con il metodo del patrimonio netto in virtù dell’attuale sistema di governance della società, che riflette un accordo a controllo congiunto classificabile come “joint venture” ai sensi dei principi contabili internazionali (IFRS 11). Società non consolidate Tenuto conto della scarsa significatività non sono state consolidate le seguenti società: - joint venture EFI Avtosanoat – Landi Renzo LLC, partecipata al 50%; - Landi Renzo Venezuela CA., partecipata al 100% e attualmente inoperativa; - Lovato do Brasil Industria Comercio de Equipamentos para Gas Ltda, partecipata al 100% e attualmente inoperativa; - Metatron Technologies India Private Ltd, partecipata al 75% da Metatron S.p.A. e attualmente inoperativa. F) NOTE ILLUSTRATIVE AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI 1. INFORMATIVA DI SETTORE Sino al mese di aprile 2021 il Gruppo Landi Renzo ha operato direttamente nel solo settore Automotive ed indirettamente nel settore Clean Tech Solutions attraverso la joint venture SAFE & CEC S.r.l. che a seguito del sistema di governance previsto contrattualmente soddisfaceva i requisiti per il controllo congiunto previsto dall’IFRS 11 ed era consolidata con il metodo del patrimonio netto.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 218 A seguito della sopracitata modifica dei patti parasociali, che ha conferito a Landi Renzo S.p.A. una maggiore autonomia decisionale, consentendole l’esercizio del controllo su SAFE&CEC S.r.l., dal mese di maggio 2021 il Gruppo SAFE&CEC è stato consolidato con il metodo integrale, ricorrendone i presupposti previsti dai principi contabili internazionali (IFRS 10). Inoltre, a seguito dell’operazione di acquisizione del 49% del capitale sociale di Metatron S.p.A., avvenuta nel mese di agosto 2021 e finalizzata a rilevare anche il restante 51% del capitale sociale di Metatron S.p.A. e tenuto conto dei vincoli contrattuali già citati in precedenza, i risultati del Gruppo Metatron sono stati consolidati integralmente a partire dal mese di agosto 2021, ricorrendone i presupposti per l’acquisizione del controllo previsti dai principi contabili internazionali (IFRS 10). Conseguentemente il management ha individuato due settori operativi (“Cash Generating Unit” o “CGU”) nei quali il Gruppo Landi Renzo opera, ossia: • Il settore Green Transportation - Automotive, riferito principalmente alla progettazione, produzione e vendita tramite i canali OEM ed After Market di sistemi e componenti, sia meccanici che elettronici, per l’utilizzo del gas (CNG - Compressed Natural Gas, LNG – Liquid Natural Gas, LPG, RNG – Renewable Natural Gas e idrogeno) per autotrazione nonché, in misura inferiore, di antifurti. Tale settore comprende principalmente i marchi Landi Renzo, AEB, Lovato e Med. Dal mese di agosto 2021 il settore Green Transportation include anche i risultati del Gruppo Metatron, leader nella fornitura di componenti per la mobilità Mid&Heavy Duty a gas e idrogeno, sia in Europa che in Cina, dove serve, con un rapporto consolidato, i principali operatori del settore. • Il settore Clean Tech Solutions - Infrastructure, attivo nella progettazione e produzione di compressori per il trattamento e la distribuzione del gas (CNG - Compressed Natural Gas e Biometano, RNG – Renewable Natural Gas e Idrogeno) nonché nel mercato Oil&Gas. La vasta gamma di prodotti del Gruppo SAFE&CEC consente di soddisfare molteplici richieste del mercato per la realizzazione di stazioni di erogazione del metano e biometano per autotrazione (CNG e RNG) e Idrogeno. I ricavi consolidati conseguiti per l’esercizio 2021 dal Gruppo Landi Renzo sono così suddivisi, secondo l’area geografica di destinazione:
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 219 (Migliaia di Euro) Ripartizione dei ricavi per area geografica Al 31/12/2021 % sui ricavi Al 31/12/2020 % sui ricavi Variazioni % Italia 27.281 11,3% 23.785 16,7% 3.496 14,7% Europa (esclusa Italia) 107.071 44,2% 73.292 51,4% 33.779 46,1% America 38.412 15,9% 16.799 11,8% 21.613 128,7% Asia e resto del Mondo 69.230 28,6% 28.579 20,1% 40.651 142,2% Totale ricavi 241.994 100,0% 142.455 100,0% 99.539 69,9% Con riferimento alla distribuzione geografica dei ricavi, il Gruppo nell’esercizio 2021 ha realizzato all’estero l’88,7% (83,3% al 31 dicembre 2020) del fatturato consolidato (44,2% nell’area europea e 44,5% nell’area extra europea), confermando la forte vocazione internazionale che lo ha storicamente contraddistinto. Per una più approfondita analisi dei ricavi sviluppati per area geografica si rimanda alla Relazione sulla Gestione. La tabella seguente riporta le attività suddivise per area geografica di origine: (Migliaia di Euro) Totale Attività 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Italia 290.122 179.208 110.914 Europa (esclusa Italia) 29.710 18.357 11.353 America 16.402 14.090 2.312 Asia e resto del mondo 7.037 8.262 -1.225 Totale ATTIVITA' 343.271 219.917 123.354 La tabella seguente riporta gli investimenti suddivisi per area geografica di origine: (Migliaia di Euro) Investimenti in Immobilizzazioni 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Italia 8.062 11.162 -3.100 Europa (esclusa Italia) 399 644 -245 America 120 115 5 Asia e Resto del mondo 33 0 33 Totale 8.614 11.921 -3.307
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 220 ATTIVITA’ NON CORRENTI 2. TERRENI, IMMOBILI, IMPIANTI, MACCHINARI E ALTRE ATTREZZATURE Si fornisce di seguito il dettaglio dei movimenti delle immobilizzazioni materiali intervenuti nel corso dell’esercizio 2020: (Migliaia di Euro) Valore Netto 31/12/2019 Acquisizioni (Alienazioni) Quote ammortamento Altri movimenti 31/12/2020 Terreni e fabbricati 968 27 0 -407 -33 555 Impianti e macchinari 5.124 759 -30 -1.348 20 4.525 Attrezzature industriali e commerciali 3.275 2.857 -415 -1.514 1.464 5.667 Altri beni materiali 1.496 327 -95 -620 -32 1.076 Immobilizzazioni in corso e acconti 715 2.239 0 0 -1.565 1.389 Totale 11.578 6.209 -540 -3.889 -146 13.212 Si fornisce di seguito il dettaglio dei movimenti delle immobilizzazioni materiali intervenuti nel corso dell’esercizio 2021: (Migliaia di Euro) Valore Netto 31/12/2020 Variazione area di consolidamento Acquisizioni (Alienazioni) Quote ammortamento Altri movimenti 31/12/2021 Terreni e fabbricati 555 1.311 72 0 -406 43 1.575 Impianti e macchinari 4.525 582 949 -54 -1.819 1.030 5.213 Attrezzature industriali e commerciali 5.667 1.047 1.114 -546 -1.600 304 5.986 Altri beni materiali 1.076 271 544 -55 -476 -14 1.346 Immobilizzazioni in corso e acconti 1.389 421 509 -124 0 -1.338 857 Totale 13.212 3.632 3.188 -779 -4.301 25 14.977 Le immobilizzazioni materiali evidenziano complessivamente un incremento netto di Euro 1.765 migliaia, passando da Euro 13.212 migliaia al 31 dicembre 2020 a Euro 14.977 migliaia al 31 dicembre 2021. L’apporto derivante dal primo consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron è stato pari rispettivamente ad Euro 1.674 migliaia ed Euro 1.958 migliaia. Gli incrementi dell’esercizio, pari ad Euro 3.188 migliaia, sono principalmente relativi all’acquisto di nuove linee di produzione e stampi necessari per il lancio di nuovi prodotti e per far fronte ai crescenti ordinativi di un primario cliente OEM. La voce Immobilizzazioni in corso e acconti, pari ad Euro 857 migliaia al 31 dicembre 2021 (Euro 1.389 migliaia al 31 dicembre 2020) risulta essersi decrementata a seguito del completamento di alcuni
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 221 investimenti in corso alla data di chiusura del precedente esercizio. L’importo delle immobilizzazioni in corso in essere al 31 dicembre 2021 include principalmente gli avanzamenti lavoro per investimenti effettuati dalla Capogruppo in nuovi banchi di lavoro necessari a far fronte alla richiesta di incremento di produzione. Tali investimenti sono attualmente in fase di completamento e si prevede il loro impiego nel processo produttivo nel corso dei prossimi mesi. Nella colonna “Altri movimenti” sono incluse, oltre alle riclassifiche delle immobilizzazioni in corso completate nel periodo alla relativa voce, le differenze di conversione su immobilizzazioni detenute da società estere. 3. COSTI DI SVILUPPO Si fornisce di seguito l’analisi dei movimenti dei costi di sviluppo intervenuti nel corso dell’esercizio 2020: (Migliaia di Euro) Valore netto 31/12/2019 Incrementi Quote ammortamento Altri movimenti 31/12/2020 Costi di sviluppo 8.228 5.375 -4.097 0 9.506 Si fornisce di seguito l’analisi dei movimenti dei costi di sviluppo intervenuti nel corso dell’esercizio 2021: (Migliaia di Euro) Valore netto 31/12/2020 Variazione area di consolidamento Incrementi Quote ammortamento Altri movimenti 31/12/2021 Costi di sviluppo 9.506 3.179 5.123 -5.814 228 12.222 I costi di sviluppo risultano pari a Euro 12.222 migliaia (Euro 9.506 migliaia al 31 dicembre 2020) ed includono i costi sostenuti dal Gruppo, relativi sia al personale interno sia a costi per servizi resi da terzi, per progetti aventi i requisiti richiesti dallo IAS 38 per essere capitalizzati. L’apporto derivante dal primo consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron sono stati rispettivamente pari ad Euro 2.068 migliaia ed Euro 1.111 migliaia. I costi capitalizzati nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 risultano pari a complessivi Euro 5.123 migliaia (Euro 5.375 migliaia al 31 dicembre 2020). Le attività di ricerca e sviluppo hanno visto il proseguimento di progetti iniziati nel corso dell'anno precedente nonché l'avvio di nuove iniziative, in particolare: • sviluppo di un sistema di iniezione e regolazione per test di compatibilità con la normativa Euro 7;
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 222 • ridefinizione e validazione di un regolatore di pressione destinato ai veicoli pesanti Heavy-Duty; • re-design e validazione in laboratorio della nuova famiglia di iniettori ad alta pressione e portata per applicazioni su veicoli Heavy-Duty; • sviluppo e test sul campo del collettore integrato per applicazioni fuel-cell destinato ad uno dei leader mondiali del settore della mobilità ad idrogeno; • sviluppo di un regolatore ad alta pressione e di un sistema intelligente di dosaggio per il mondo della propulsione idrogeno, con la finalità di introdurre una nuova modalità di gestione dell’immissione dell’idrogeno nella fuel-cell; • sviluppo di una nuova centralina di conversione per autovetture dotata di sistemi di iniezione indiretta ed avvio di un progetto per lo sviluppo di un nuovo sistema di gestione di iniezione diretta; • sviluppo di compressori idrogeno a 700 bar. Nuove attività su progetti di sviluppo sono state avviate nel corso dei primi mesi dell’esercizio 2022 e si prevede proseguiranno anche per tutto l’esercizio in corso. Per la valutazione delle eventuali perdite di valore dei costi di sviluppo capitalizzati, il Gruppo attribuisce tali oneri ai relativi specifici progetti e valuta la loro recuperabilità, determinandone il valore d’uso con il metodo dei flussi finanziari attualizzati, il valore di tali progetti di sviluppo si ritiene possa essere recuperato tramite i flussi di ricavi generati nei futuri esercizi. Le analisi della recuperabilità dei valori iscritti a fronte delle attività di sviluppo, che il Gruppo attribuisce a specifici progetti, effettuate mediante confronto tra i margini attesi dalle vendite dei prodotti a cui i sopracitati costi afferiscono ed i relativi valori netti contabili alla data del 31 dicembre 2021, non hanno evidenziato perdite durevoli di valore. 4. AVVIAMENTO La voce Avviamento è pari ad Euro 75.341 migliaia, in incremento di Euro 45.247 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020 (Euro 30.094 migliaia) a seguito dell’acquisizione del controllo da parte di Landi Renzo S.p.A. sul Gruppo SAFE&CEC e dell’acquisizione del Gruppo Metatron, con conseguente consolidamento integrale degli stessi. (Migliaia di Euro) CGU 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Green Transportation – Automotive 49.948 30.094 19.854 Clean Tech Solutions – Infrastructure 25.393 0 25.393 Totale 75.341 30.094 45.247
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 223 Nel mese di aprile Landi Renzo S.p.A. e Clean Energy Fuels Corp hanno sottoscritto l’accordo di modifica dei patti parasociali della società partecipata SAFE&CEC S.r.l., attiva nel settore “Clean Tech. Solutions”, così come approvato dal Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo S.p.A. riunitosi in data 12 aprile 2021. Il cambio dei patti parasociali ha conferito a Landi Renzo S.p.A. una maggiore autonomia decisionale, consentendole l’esercizio del controllo su SAFE&CEC S.r.l. ed il conseguente consolidamento della stessa con il metodo integrale ai sensi dei principi contabili internazionali (IFRS 10). Le quote dei due azionisti sono rimaste invariate: 51% a Landi Renzo S.p.A. e 49% a Clean Energy Fuels Corp. Successivamente, in data 5 agosto 2021 Landi Renzo S.p.A. ha completato la già citata operazione di acquisizione del 49% del capitale sociale di Metatron S.p.A., finalizzata a rilevare anche il restante 51% del capitale sociale di Metatron S.p.A., rappresentando pertanto un accordo vincolante di acquisto del 100% delle azioni di Metatron S.p.A.. Ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 10, secondo le caratteristiche dell’accordo di compravendita e il sistema di governance previsto contrattualmente, si è proceduto al consolidamento della stessa dal mese di agosto 2021 e all’iscrizione del debito per l’acquisizione della società al valore residuo pari ad Euro 24,5 milioni da corrispondersi in data successiva alla chiusura dell’esercizio 2021, secondo le modalità descritte nel paragrafo “Eventi significativi dell’esercizio”. Con riferimento al cambio di controllo del Gruppo SAFE&CEC si segnala che, ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 3, le interessenze del Gruppo Landi Renzo nello stesso sono state oggetto di valutazione a fair value alla data di acquisizione del controllo. Conseguentemente, è stato rilevato nella situazione patrimoniale-finanziaria consolidata un avviamento pari a Euro 25.393 migliaia e un provento da consolidamento pari ad Euro 8.783 migliaia iscritto nel conto economico e determinato come differenza tra il sopracitato fair value e l’ultima valutazione con il metodo dell’equity della partecipazione nel Gruppo SAFE&CEC alla data dell’acquisizione del controllo. Il fair value alla data dell’aggregazione è stato determinato da un primario esperto indipendente. Alla luce delle operazioni sopracitate, gli avviamenti iscritti nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron, pari rispettivamente ad Euro 25.393 migliaia ed Euro 19.854 migliaia, sono stati determinati come differenza tra il fair value della quota detenuta dal Gruppo Landi Renzo nel Gruppo SAFE&CEC (51%) e nel Gruppo Metatron (quota considerata al 100% in virtù dell’accordo di copravendita vincolante stipulato tra le parti) e la quota di pertinenza del valore contabile delle attività e passività acquisite. Oltre agli avviamenti attribuibili ai sopracitati gruppi risulta iscritto nel bilancio consolidato il valore dell’avviamento attribuibile a Landi Renzo S.p.A. per un valore complessivo pari a Euro 30.094 migliaia. La c.d. “Purchase Price Allocation” prevista dall’IFRS 3 in caso di aggregazioni aziendali, ossia la valutazione di attività e passività acquisite al fair value, risulta terminata per il Gruppo SAFE&CEC alla data del 31 dicembre 2021. Da tale valutazione non sono emersi valori da allocare con riferimento alle attività e passività acquisite al fair value. Con riferimento al Gruppo Metatron, tenuto conto dell’acquisizione avvenuta nel mese di agosto 2021 e stante la complessità e le caratteristiche dell’operazione in oggetto, la c.d. “Purchase Price Allocation” è attualmente in corso e si prevede sarà completata entro i termini consentiti dal principio contabile internazionale, ossia entro 12 mesi dalla sopracitata data di acquisizione.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 224 Di seguito viene riportato il dettaglio dell’operazione di aggregazione con il Gruppo SAFE&CEC: (Migliaia di Euro) AGGREGAZIONE SAFE&CEC Valori Contabili PPA Fair value Terreni, immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature 1.674 1.674 Costi di sviluppo 2.068 2.068 Altre attività immateriali a vita definita 6.649 6.649 Attività per diritti d'uso 6.687 6.687 Altre attività non correnti 926 926 Imposte anticipate 137 137 Attività non correnti 18.141 0 18.141 Crediti verso clienti 14.458 14.458 Rimanenze 11.985 11.985 Lavori in corso su ordinazione 17.548 17.548 Altri crediti e attività correnti 5.645 5.645 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 2.966 2.966 Attività correnti 52.602 0 52.602 Altre passività finanziarie non correnti 916 916 Passività non correnti per diritti d'uso 6.702 6.702 Fondi per rischi ed oneri 755 755 Piani a benefici definiti per i dipendenti 608 608 Passività fiscali differite 1.216 1.216 Passività non correnti 10.197 0 10.197 Debiti verso le banche correnti 10.362 10.362 Altre passività finanziarie correnti 2.760 2.760 Passività correnti per diritti d'uso 680 680 Debiti verso fornitori 22.309 22.309 Debiti tributari 252 252 Altre passività correnti 14.455 14.455 Passività correnti 50.818 0 50.818 Totale attività nette acquisite 9.728 Percentuale di controllo Landi Renzo S.p.A. 51% Quota di pertinenza delle attività nette acquisite 4.961 Valore della partecipazione in Landi Renzo S.p.A. 21.571 Fair value 51% 30.354 Provento da aggregazione 8.783 Avviamenti CGU Clean Tech Solution 25.393 Cassa acquisita 2.966
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 225 Di seguito viene riportato il dettaglio dell’operazione di aggregazione con il Gruppo Metatron: (Migliaia di Euro) AGGREGAZIONE METATRON Valori Contabili Terreni, immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature 1.958 Costi di sviluppo 1.111 Altre attività immateriali a vita definita 1.319 Attività per diritti d'uso 3.583 Altre attività non correnti 463 Imposte anticipate 544 Attività non correnti 8.978 Crediti verso clienti 11.283 Rimanenze 7.886 Altri crediti e attività correnti 1.206 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 1.868 Attività correnti 22.243 Altre passività finanziarie non correnti 5.514 Passività non correnti per diritti d'uso 2.938 Fondi per rischi ed oneri 443 Piani a benefici definiti per i dipendenti 1.914 Passività non correnti 10.809 Debiti verso le banche correnti 5.272 Passività correnti per diritti d'uso 645 Debiti verso fornitori 4.713 Debiti tributari 658 Altre passività correnti 2.232 Passività correnti 13.520 Totale attività nette acquisite 6.892 Percentuale di controllo Landi Renzo S.p.A. 100% Quota di pertinenza delle attività nette acquisite 6.892 Valore della partecipazione in Landi Renzo S.p.A. 26.746 Avviamenti CGU Green Transportation 19.854 Cassa acquisita 1.868 Quota del prezzo pagato al 31 dicembre 2021 -1.311 Ai fini dell’identificazione delle CGU a cui allocare gli avviamenti sottoposti ad impairment test, si segnala che, il management, tenuto conto del processo di riorganizzazione a livello di Gruppo avvenuto nel corso degli ultimi esercizi, della struttura organizzativa del Gruppo attualmente in essere, delle modalità attraverso cui viene esercitato il controllo sull’operatività e delle operazioni di acquisizione intervenute nell’esercizio e citate in premessa, ha individuato due settori operativi (“Cash Generating Unit” o “CGU”) nei quali il Gruppo Landi Renzo opera. Tali settori riferiscono: o alla CGU “Green Transportation – Automotive” dedicato principalmente alla progettazione, produzione e vendita tramite i canali OEM ed After Market di sistemi e componenti, sia meccanici che elettronici, per l’utilizzo del gas, che include il Gruppo Landi Renzo e, dal mese di agosto 2021, anche i risultati del Gruppo Metatron. L’acquisizione Metatron rientra nella suddetta CGU in quanto il management del Gruppo Landi ha fin da subito avviato una gestione integrata di Metatron con le altre funzioni aziendali di Landi Renzo S.pA, mirata a realizzare significanti sinergie sia a livello di costi operativi che di investimenti sia per la divisione ex-Metatron che per la preesistente divisione “Automotive”, e che risultano riflessi nel nuovo business plan del settore “Green Transportation - Automotive”, che è stato pertanto predisposto in tale ottica;
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 226 o alla CGU “Clean Tech Solutions - Infrastructure” che include il Gruppo SAFE&CEC attivo nella progettazione e produzione di compressori per il trattamento e la distribuzione del gas nonché nel mercato Oil&Gas. Come richiesto dallo IAS 36, il Gruppo ha valutato l’eventuale esistenza di indicatori di impairment con riferimento al bilancio chiuso al 31 dicembre 2021, pertanto, tutti gli avviamenti in essere al 31 dicembre 2021 sono stati sottoposti ad impairment test ed i relativi risultati sono stati approvati dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo in data 15 marzo 2022. Facendo seguito a quanto precede, e per tenere conto del mutato contesto di mercato, gli amministratori hanno predisposto un nuovo piano economico-finanziario di Gruppo per il periodo 2022-2025 che è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo S.p.A. in data 15 marzo 2022 e che prevede un aumento di capitale fino ad un massimo di 60 milioni per il quale si rimanda all’informativa fornita nel paragrafo “Continuità aziendale” della presente nota illustrativa. Con riferimento alle valutazioni effettuate sul valore degli avviamenti, si segnala che gli effetti derivanti dall’aumento di capitale, non sono stati considerati nel piano economico-finanziario utilizzato ai fini della predisposizione degli impairment test sugli avviamenti. Ai fini dei suddetti impairment test sono stati stimati i valori terminali per riflettere i valori degli avviamenti oltre il periodo esplicito in ipotesi di continuità aziendale. Le previsioni dei flussi di cassa si riferiscono a condizioni correnti di esercizio dell’attività, quindi non includono flussi finanziari connessi ad eventuali interventi di natura straordinaria. Il valore recuperabile degli avviamenti è stato definito rispetto al valore d’uso, inteso come il valore attuale netto dei flussi di cassa operativi, opportunamente attualizzati secondo il metodo DCF – Discounted Cash Flow. Il tasso di attualizzazione è stato calcolato come costo medio ponderato del capitale ("W.A.C.C."), al netto delle imposte, determinato quale media ponderata tra il costo del capitale proprio, calcolato sulla base della metodologia CAPM (Capital Asset Pricing Model), ed il costo del debito. Il tasso, come prescritto dallo IAS 36, è stato determinato con riferimento alla rischiosità operativa del settore e alla struttura finanziaria di un campione di società quotate comparabili al Gruppo per profilo di rischio e settore di attività. Ai fini della determinazione del tasso di attualizzazione sono stati tenuti in considerazione i seguenti aspetti: • nella determinazione del tasso di attualizzazione è stato seguito l'approccio che considera il rischio paese implicito nel tasso risk free; • il tasso risk-free è stato determinato prendendo a riferimento il dato medio del rendimento dei titoli di stato governativi statunitensi con scadenza a 10 anni; • il parametro Beta unlevered e la struttura finanziaria target di mercato, utilizzata ai fini del releveraging di tale parametro, sono stati individuati sulla base di un panel rappresentativo di società comparabili.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 227 CGU Green Transportation - Automotive Sulla base dei parametri di cui sopra, il tasso risk-free è pari all’1,45%, il costo medio ponderato del capitale (W.A.C.C.) relativo alla CGU Green Transportation - Automotive, risulta dunque pari al 10,23% (10,27% al 31 dicembre 2020). Il tasso di crescita “g” è invece pari al 3,45% (3,08% al 31 dicembre 2020). CGU Clean Tech Solutions - Infrastructure Sulla base dei parametri di cui sopra, il tasso risk-free è pari all’ 1,45%, il costo medio ponderato del capitale (W.A.C.C.) relativo alla CGU Clean Tech Solutions - Infrastructure, risulta dunque pari al 10,60% (10,64% al 31 dicembre 2020). Il tasso di crescita “g” è invece pari al 2,00% (2,00% al 31 dicembre 2020). Per quanto riguarda gli entrambi sopracitati test di impairment, si dà atto che sono state svolte specifiche “sensitivity analysis” come richiesto dalle prassi valutative, che non hanno evidenziato elementi di criticità con riferimento al valore recuperabile degli avviamenti iscritti. Di seguito si riepilogano le principali “sensitivity analysis” svolte, al fine di fornire specifiche indicazioni in merito alle variazioni delle assunzioni di base che rendono il valore recuperabile pari al loro valore contabile. Sulla base delle informazioni disponibili alla data attuale, tali variazioni appaiono peraltro irrealistiche: (Milioni di Euro) Eccedenza del valore recuperabile rispetto al valore contabile Ebitda Tasso di sconto al lordo delle imposte % CGU Green Transportation - Automotive 46,9 30,6 12,30% CGU Clean Teach Solutions - Infrastructure 52,2 17,1 15,78% Tali test, che sono stati predisposti con l’ausilio di un consulente esterno indipendente incaricato, ed i cui risultati sono stati approvati dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo in data 15 marzo 2022, non hanno evidenziato perdite di valore. Inoltre, si segnala che il valore della capitalizzazione di borsa al 31 dicembre 2021 di Landi Renzo S.p.A. ammonta a Euro 93 milioni e tenuto conto dell’andamento del titolo fino al 15 marzo 2022, che si è stabilmente attestato su valori ben superiori al valore del patrimonio netto consolidato, si precisa che non sono emersi indicatori di impairment in tale contesto.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 228 5. ALTRE ATTIVITA’ IMMATERIALI A VITA DEFINITA Si fornisce di seguito l’analisi dei movimenti delle altre attività immateriali a vita definita intervenuti nel corso dell’esercizio 2020: (Migliaia di Euro) Valore netto 31/12/2019 Acquisizioni Quote ammortamento Altri movimenti 31/12/2020 Diritti di brevetto e di utilizzazione opere dell'ingegno 449 275 -310 -60 354 Concessioni e marchi 12.087 62 -1.643 0 10.506 Totale 12.536 337 -1.953 -60 10.860 Si fornisce di seguito l’analisi dei movimenti delle altre attività immateriali a vita definita intervenuti nel corso dell’esercizio 2021: (Migliaia di Euro) Valore netto 31/12/2020 Variazione area di consolidamento Acquisizioni Quote ammortamento Altri movimenti 31/12/2021 Diritti di brevetto e di utilizzazione opere dell'ingegno 354 1.415 118 -338 -165 1.384 Concessioni e marchi 10.506 6.553 185 -1.967 50 15.327 Totale 10.860 7.968 303 -2.305 -115 16.711 Le altre attività immateriali a vita definita passano da Euro 10.860 migliaia al 31 dicembre 2020 ad Euro 16.711 migliaia al 31 dicembre 2021, ed includono: • le licenze relative ad applicativi specifici e software di supporto all’attività di ricerca e sviluppo, nonché acquisizione di licenze di programmi applicativi gestionali; • il valore netto dei marchi di proprietà del Gruppo, in particolare Lovato (per Euro 4.434 migliaia), AEB (per Euro 3.647 migliaia) e SAFE (per Euro 4.184 migliaia) ed altri minori. Tali marchi risultano attualmente in uso e sono iscritti nel bilancio consolidato in base a valutazione al fair value al momento dell’acquisto sulla base di perizie effettuate da professionisti indipendenti, al netto degli ammortamenti cumulati. Tali valori sono ammortizzati in 18 anni, periodo ritenuto rappresentativo della vita utile dei marchi. Alla data di redazione del presente bilancio consolidato non sono emersi indicatori tali da pregiudicare la recuperabilità dei sopracitati valori di iscrizione nel presente bilancio. L’incremento del periodo, pari ad Euro 303 migliaia, è principalmente riconducibile all’acquisto di nuove licenze software.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 229 Nel corso dell’esercizio non sono emersi eventi o circostanze che indichino possibili perdite di valore con riferimento alle altre immobilizzazioni immateriali sopra menzionate. 6. ATTIVITA’ PER DIRITTI D’USO Si fornisce di seguito l’analisi dei movimenti delle attività per diritti d’uso intervenuti nel corso dell’esercizio 2020: (Migliaia di Euro) Valore netto 31/12/2019 Incrementi Quote ammortamento Altri movimenti 31/12/2020 Fabbricati 5.595 854 -1.941 -77 4.431 Autovetture 807 80 -313 -30 544 Totale 6.402 934 -2.254 -107 4.975 Si fornisce di seguito l’analisi dei movimenti delle attività per diritti d’uso intervenuti nel corso dell’esercizio 2021: (Migliaia di Euro) Valore netto 31/12/2020 Variazione area di consolidamento Incrementi Quote ammortamento Altri movimenti 31/12/2021 Fabbricati 4.431 9.385 0 -2.725 -213 10.878 Impianti e macchinari 0 646 0 -66 18 598 Autovetture 544 239 82 -345 -5 515 Totale 4.975 10.270 82 -3.136 -200 11.991 Le attività per diritto d’uso passano da Euro 4.975 migliaia al 31 dicembre 2020 ad Euro 11.991 migliaia al 31 dicembre 2021. L’incremento della voce rispetto all’esercizio precedente è principalmente riconducibile al consolidamento del Gruppo SAFE&CEC per l’importo pari ad Euro 6.687 migliaia, ed in particolare ai contratti di locazione degli immobili siti in San Giovanni in Persiceto (BO) ed in Canada, rispettivamente sedi delle società SAFE S.p.A. ed IMW Industries Canada. L’apporto del Gruppo Metatron ammonta ad Euro 3.583 migliaia e riferisce in particolare ai contratti di locazione degli immobili siti in Castel Maggiore (BO) e a Shanghai (Cina), rispettivamente sedi delle società Metatron S.p.A. e Metatron Control System Ltd. Gli altri movimenti includono, oltre agli effetti cambio, la rideterminazione del valore del contratto di locazione dell’immobile sito a Vicenza, sede della Lovato Gas S.p.A. (fusa in Landi Renzo S.p.A. nel corso dell’esercizio precedente) e per il quale è stata esercitata l’opzione di recesso anticipato così come normato dal relativo contratto.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 230 7. PARTECIPAZIONI VALUTATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO Tale voce, pari ad Euro 2.028 migliaia, accoglie il valore delle Joint Venture Krishna Landi Renzo Prv Ltd, valutata mediante il metodo del patrimonio netto. (Migliaia di Euro) Partecipazioni valutate a patrimonio netto 31/12/2020 Variazione area di consolidamento Incrementi Decrementi 31/12/2021 Krishna Landi Renzo India Private Ltd Held 742 0 1.286 0 2.028 SAFE & CEC S.r.l. 21.767 -21.571 0 -196 0 Totale 22.509 -21.571 1.286 -196 2.028 In particolare: - la partecipazione detenuta nella Joint Venture Krishna Landi Renzo Prv Ltd, è stata oggetto di rivalutazione per Euro 1.286 migliaia, a fronte dei risultati positivi del periodo. Tale società nel corso dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 ha incrementato significativamente le proprie vendite verso un primario cliente OEM indiano, registrando ricavi pari ad Euro 19,6 milioni ed un Ebitda pari ad Euro 3,6 milioni; - la partecipazione detenuta nella joint venture SAFE & CEC S.r.l., ha subito una variazione pari ad Euro 21.571 migliaia a seguito dell’integrale consolidamento della stessa. Come citato in precedenza, la modifica dei patti parasociali ha attributo una maggiore autonomia decisionale alla Landi Renzo S.p.A., con conseguente acquisizione del controllo della stessa a partire dal mese di maggio 2021. Sino a tale data la stessa è stata valutata con il metodo del patrimonio netto, facendo registrare una variazione negativa di Euro 196 migliaia, di cui negativi Euro 666 migliaia imputate a conto economico, per la quota di pertinenza del Gruppo della perdita del periodo, e positivi Euro 470 migliaia imputati a conto economico complessivo, relativi a variazioni contabilizzate dalla stessa a conto economico complessivo. 8. ALTRE ATTIVITA’ FINANZIARIE NON CORRENTI La voce è così composta: (Migliaia di Euro) Altre attività finanziarie non correnti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione EFI Avtosanoat-Landi Renzo LLC 0 97 -97 Finanziamento a Krishna Landi Renzo 600 600 0 Depositi cauzionali 177 204 -27 Altre attività finanziarie 105 20 85 Totale 882 921 -39
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 231 Le altre attività finanziarie non correnti, pari ad Euro 882 migliaia (Euro 921 migliaia al 31 dicembre 2020) includono principalmente: • i depositi cauzionali per Euro 177 migliaia; • il finanziamento di Euro 600 migliaia, erogato nel corso dell’esercizio 2020 dalla Capogruppo alla joint venture Krishna Landi Renzo e volto a finanziare l’attività corrente. Tale finanziamento, della durata di 5 anni, prevede interessi semestrali a tassi di mercato. La partecipazione nella Joint Venture EFI Avtosanoat Landi Renzo – LLC, valutata con il metodo del costo e non consolidata in quanto non significativa è stato oggetto di svalutazione per Euro 97 migliaia. 9. ALTRE ATTIVITA’ NON CORRENTI La voce Altre attività non correnti, pari ad Euro 2.556 migliaia (Euro 2.850 migliaia al 31 dicembre 2020) include principalmente la quota oltre l’esercizio del credito verso AVL Italia S.r.l. relativo alla cessione del ramo aziendale riguardante la parte del Centro Tecnico destinata alla gestione dei laboratori, il cui relativo contratto prevede l’incasso in 10 rate annuali e l’addebito di interessi sul credito residuo al termine di ogni esercizio. 10. IMPOSTE ANTICIPATE La voce è così composta: (Migliaia di Euro) Imposte 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Imposte anticipate 15.615 13.869 1.746 Imposte differite -2.131 -1.668 -463 Totale 13.484 12.201 1.283 Di seguito, sono esposti i valori per imposte anticipate e differite compensabili e la loro movimentazione dal 31 dicembre 2020 al 31 dicembre 2021: Imposte anticipate nette 31/12/2020 Variazione area di consolidamento Utilizzi Svalutazioni Differenze Temporanee Altri movimenti 31/12/2021 Differenze temporanee 4.291 999 -660 814 3 5.447 Altre imposte anticipate 362 357 -37 37 719 Perdite Fiscali 9.216 187 -150 196 9.449
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 232 a) Totale Imposte anticipate 13.869 1.543 -847 0 1.047 3 15.615 Altre variazioni temporanee 14 863 -835 605 647 Attività immateriali 1.654 0 -379 209 1.484 b) Totale Imposte differite compensabili 1.668 863 -1.214 0 814 0 2.131 a-b) Totale Imposte anticipate Nette 12.201 680 367 0 233 3 13.484 Le attività per imposte anticipate nette, pari a Euro 13.484 migliaia (Euro 12.201 migliaia al 31 dicembre 2020), sono relative sia alle differenze temporanee fra i valori contabili delle attività e passività del bilancio ed i corrispondenti valori fiscali riconosciuti ai fini fiscali, sia alle perdite da consolidato fiscale ritenute recuperabili in ragione dei piani aziendali e la cui realizzabilità è soggetta al rischio intrinseco di mancata attuazione insito nelle previsioni ivi contenute. Il valore totale delle imposte anticipate nette include l’apporto derivante dal primo consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron. Con riferimento alle perdite fiscali, il management, con il supporto dei propri consulenti fiscali, ha predisposto un’analisi volta a verificare la recuperabilità delle imposte anticipate, basata sulle previsioni del nuovo piano economico-finanziario per gli anni 2022-2025, approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 15 marzo 2022. Da tale analisi non sono emerse problematiche connesse alla recuperabilità delle imposte anticipate iscritte a bilancio. Prudenzialmente non sono state accantonate imposte anticipate sulle perdite fiscali registrate della Capogruppo al 31 dicembre 2021 o sulle perdite pregresse. Al 31 dicembre 2021 le passività fiscali differite compensabili sono pari a Euro 2.131 migliaia (Euro 1.668 migliaia al 31 dicembre 2020), con un incremento pari a Euro 463 migliaia e sono principalmente correlate alle differenze temporanee tra i valori contabili di alcune attività materiali ed immateriali ed i valori riconosciuti ai fini fiscali. ATTIVITA’ CORRENTI 11. CREDITI VERSO CLIENTI I crediti verso clienti (inclusi i crediti commerciali verso parti correlate), esposti al netto del relativo fondo svalutazione, sono così suddivisi, con riferimento alle aree geografiche: (Migliaia di Euro) Crediti commerciali per area geografica 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Italia 13.540 8.231 5.309 Europa (esclusa Italia) 18.270 11.198 7.072 America 23.837 11.745 12.092 Asia e Resto del Mondo 18.773 14.326 4.447
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 233 Fondo svalutazione crediti -8.372 -6.147 -2.225 Totale 66.048 39.353 26.695 I crediti verso clienti ammontano a Euro 66.048 migliaia, al netto del fondo svalutazione crediti pari ad Euro 8.372 migliaia, rispetto a Euro 39.353 migliaia al 31 dicembre 2020, valore al netto del fondo svalutazione crediti di Euro 6.147 migliaia. Tale incremento è riconducibile essenzialmente al consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron. L’ammontare delle cessioni di crediti commerciali tramite factoring pro-soluto, per le quali è stata effettuata la derecognition dei relativi crediti, ammonta ad Euro 12,2 milioni (Euro 11,7 milioni al 31 dicembre 2020). Si precisa che non vi sono crediti commerciali non correnti, né crediti assistiti da garanzie reali. I crediti verso parti correlate ammontano ad Euro 3.030 migliaia (Euro 3.079 migliaia al 31 dicembre 2020) e si riferiscono alle forniture di beni alla Joint Venture Krishna Landi Renzo India Private Ltd Held, alla Joint Venture EFI Avtosanoat-Landi Renzo LLC ed alla società pakistana AutoFuels. Tutte le relative transazioni sono svolte a normali condizioni di mercato. Il fondo svalutazione crediti, che è stato calcolato utilizzando criteri analitici sulla base dei dati disponibili ed in generale dell’andamento storico, si è così movimentato: (Migliaia Euro) Fondo svalutazione crediti 31/12/2020 Area di consolidamento Accantonamento Utilizzi Altri Movimenti 31/12/2021 Fondo svalutazione crediti 6.147 1.428 1.024 -301 74 8.372 Gli accantonamenti dell’esercizio, necessari per adeguare il valore contabile dei crediti al loro presumibile valore di realizzo, sono pari ad Euro 1.024 migliaia (rispetto a Euro 156 migliaia al 31 dicembre 2020). Gli utilizzi avvenuti nell’esercizio sono, invece, stati pari a Euro 301 migliaia. L’apporto derivante dal consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron risulta essere rispettivamente pari ad Euro 1.102 migliaia ed Euro 326 migliaia. Nella colonna “Altri movimenti” sono incluse le differenze di conversione. In accordo con quanto richiesto dal Principio Contabile IFRS 7, nella tabella seguente si fornisce l’informazione relativa al rischio massimo di credito suddiviso per classi di scaduto, al lordo del fondo svalutazione crediti: (Migliaia di Euro) Scaduti Totale Non scaduti 0-30 gg 30-60 gg 60 e oltre Crediti vs. Clienti al 31/12/2021 74.420 43.784 5.610 4.393 20.633 Crediti vs. Clienti al 31/12/2020 45.500 24.983 2.120 2.077 16.320
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 234 12. RIMANENZE La voce è così composta: (Migliaia di Euro) Rimanenze 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Materie prime e componenti 42.001 28.500 13.501 Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati 15.779 10.865 4.914 Prodotti finiti 21.904 10.422 11.482 (Fondo svalutazione magazzino) -10.788 -7.778 -3.010 Totale 68.896 42.009 26.887 Le rimanenze finali ammontano complessivamente ad Euro 68.896 migliaia, al netto del fondo svalutazione magazzino pari ad Euro 10.788 migliaia. L’incremento di Euro 26.887 migliaia è riconducibile: • al consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron; • all’approvvigionamento di componentistica elettronica ed altri componenti strategici, volto a ridurre al minimo i rischi di possibili rotture di stock causate dalle problematiche di reperimento di componenti sul mercato. Il Gruppo ha stimato l’entità del fondo svalutazione di magazzino per tener conto dei rischi di obsolescenza tecnica delle rimanenze ed allineare il valore contabile al loro presumibile valore di realizzo. Al 31 dicembre 2021 tale posta è pari ad Euro 10.788 migliaia (Euro 7.778 migliaia al 31 dicembre 2020), in incremento principalmente per l’apporto derivante dal consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e dal Gruppo Metatron. Il fondo obsolescenza magazzino ha subito accantonamenti nell’esercizio pari ad Euro 1.203 migliaia, di cui Euro 450 migliaia di accantonamenti non ricorrenti, appostati a fronte di referenze di magazzino a lenta movimentazione, ed utilizzi per Euro 319 migliaia. 13. LAVORI IN CORSO SU ORDINAZIONE I lavori in corso su ordinazine, pari ad Euro 15.653 migliaia al 31 dicembre 2021 (importo nullo al 31 dicembre 2020), riferiscono interamente alle commesse in corso del settore Clean Tech Solutions. L’incremento registrato rispetto al 31 dicembre 2020 è riconducibile al citato consolidamento del Gruppo SAFE&ECC.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 235 14. ALTRI CREDITI E ATTIVITA’ CORRENTI La composizione della voce è la seguente: (Migliaia di Euro) Altri crediti e attività correnti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Crediti tributari 7.169 3.326 3.843 Crediti verso altri 6.308 2.695 3.613 Ratei e risconti 966 691 275 Totale 14.443 6.712 7.731 Crediti Tributari I Crediti tributari sono rappresentati prevalentemente da crediti nei confronti dell’Erario per IVA per Euro 4.327 migliaia e da crediti per imposte sul reddito per Euro 1.830 migliaia. La voce include inoltre il credito d'imposta riconosciuto alla capogruppo Landi Renzo S.p.A. per l’attività di ricerca e sviluppo svolta nell’anno 2020, di cui all’art. 1 della Legge 160/2019 pari a Euro 280 migliaia. Crediti Verso Altri (Migliaia di Euro) Crediti verso Altri 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Anticipi a fornitori 2.728 412 2.316 Crediti verso enti previdenziali 93 49 44 Note di credito da ricevere 1.407 1.016 391 Altri crediti 2.080 1.218 862 Totale 6.308 2.695 3.613 I crediti verso altri includono principalmente anticipi a fornitori (Euro 2.728 migliaia) e stanziamenti per note di credito da ricevere (Euro 1.407 migliaia) in incremento rispetto all’esercizio precedente a seguito dei maggiori volumi di acquisto. La voce “Altri crediti” include anche la quota a breve del credito verso la AVL Italia S.r.l. relativo alla citata cessione di ramo d’azienda, oltre ai relativi interessi di dilazione per un ammontare pari ad Euro 570 migliaia. Ratei e Risconti I Ratei e Risconti includono in prevalenza risconti attivi per servizi commerciali pluriennali, per premi assicurativi, locazioni, contributi associativi e per canoni di manutenzione hardware e software pagati anticipatamente, oltre a costi sostenuti anticipatamente su progetti commerciali che avranno i loro relativi benefici economici a partire dal prossimo semestre.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 236 Non sussistono, al 31 dicembre 2021, ratei e risconti attivi aventi durata superiore ai 5 anni. 15. ATTIVITA’ FINANZIARIE CORRENTI La composizione della voce è la seguente: (Migliaia di Euro) Attività finanziarie correnti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Finanziamento SAFE S.p.A. 0 2.801 -2.801 Totale 0 2.801 -2.801 Le altre attività finanziarie correnti presentano importo nullo al 31 dicembre 2021 (Euro 2.801 migliaia al 31 dicembre 2020). Il decremento della voce è dovuto all’integrale rimborso del finanziamento erogato da Landi Renzo S.p.A. a SAFE S.P.A. avvenuto nell’esercizio per l’importo complessivo di Euro 2.801 migliaia. 16. DISPONIBILITA’ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI Tale voce, composta da saldi attivi dei conti correnti bancari e di cassa sia in Euro che in valuta estera, è così costituita: (Migliaia di Euro) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Depositi bancari e postali 27.930 21.897 6.033 Cassa 109 17 92 Totale 28.039 21.914 6.125 Le disponibilità liquide ammontano ad Euro 28.039 migliaia al 31 dicembre 2021 (Euro 21.914 migliaia al 31 dicembre 2020). Per l’analisi relativa alla generazione e all’assorbimento della liquidità nel corso dell’esercizio si rinvia al rendiconto finanziario consolidato. Il rischio di credito correlato alle Disponibilità liquide e Mezzi equivalenti è peraltro considerato limitato poiché si tratta di depositi frazionati su primarie istituzioni bancarie nazionali ed internazionali. 17. PATRIMONIO NETTO La tabella che segue mostra la composizione delle voci del patrimonio netto consolidato:
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 237 (Migliaia di Euro) Patrimonio netto 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Capitale sociale 11.250 11.250 0 Altre riserve 44.615 53.199 -8.584 Utile (perdita) del periodo -977 -7.662 6.685 Totale Patrimonio netto del Gruppo 54.888 56.787 -1.899 Capitale e Riserve di terzi 4.216 -285 4.501 Utile (perdita) di terzi 1.522 -188 1.710 Totale Patrimonio netto di Terzi 5738 -473 6.211 Totale Patrimonio netto consolidato 60.626 56.314 4.312 Il capitale sociale esposto rappresenta il capitale sociale interamente sottoscritto e versato della società Landi Renzo S.p.A. che risulta pari a nominali Euro 11.250 migliaia suddiviso in complessive n. 112.500.000 azioni, con valore nominale pari ad Euro 0,10. Il Patrimonio Netto Consolidato al 31 dicembre 2021 presenta una variazione pari ad Euro 4.312 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020, principalmente dovuta al risultato di periodo, alla variazione della riserva di conversione, alla contabilizzazione a conto economico complessivo di parte della valutazione con il metodo del patrimonio netto della joint venture SAFE&CEC (limitatamente ai primi quattro mesi del 2021) ed alla contabilizzazione secondo hedge accounting dei contratti finanziari derivati. Per ulteriori dettagli sulle variazioni intercorse rispetto al 31 dicembre 2021 si rimanda al Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato. Le altre riserve sono così costituite: (Migliaia di Euro) Altre Riserve 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Riserva Legale 2.250 2.250 0 Riserva straordinaria e Altre 13.419 20.231 -6.812 Riserva da sovrapprezzo emissione azioni 28.946 30.718 -1.772 Totale Altre Riserve del Gruppo 44.615 53.199 -8.584 Il saldo della Riserva Legale ammonta ad Euro 2.250 migliaia ed è invariato in quanto ha già raggiunto il quinto del capitale sociale.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 238 La Riserva Straordinaria e le altre riserve si riferiscono agli utili conseguiti dalla Capogruppo e dalle società controllate nei precedenti esercizi e sono diminuite di Euro 6.812 migliaia per effetto delle seguenti variazioni: - alla copertura parziale della perdita dell’esercizio precedente per Euro 5.890 migliaia; - variazione della riserva di conversione per negativi Euro 1.424 migliaia; - contabilizzazione a conto economico complessivo di parte della valutazione con il metodo del patrimonio netto della joint venture SAFE&CEC per positivi Euro 554 migliaia; - al rilascio della riserva di patrimonio netto ai sensi dell’IFRS 2 del piano di Performance share a seguito della valutazione al fair value del piano per negativi Euro 296 migliaia; - contabilizzazione secondo hedge accounting dei contratti finanziari derivati per positivi Euro 282 migliaia; - altre variazioni per complessivi positivi Euro 38 migliaia. La Riserva da sovrapprezzo emissione azioni, pari ad Euro 28.946 migliaia (Euro 30.718 migliaia), si decrementa a seguito del suo parziale utilizzo per la copertura della perdita d’esercizio 2020 della Capogruppo. Il patrimonio netto di terzi rappresenta la quota di patrimonio netto e del risultato di esercizio delle società non interamente possedute dal Gruppo per la quota di pertinenza di terzi, la cui significativa variazione è riconducibile al consolidamento del Gruppo SAFE&CEC, detenuto al 51% dal Gruppo Landi Renzo. Non sono state considerate quote di terzi con riferimento al consolidamento del Gruppo Metatron, in virtù del contratto vincolante di acquisto del 100% delle azioni dello stesso da parte di Landi Renzo S.p.A. e considerata l’assenza di condizioni sospensive sull’acquisto dell’ulteriore 51% del capitale.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 239 PASSIVITA’ NON CORRENTI 18. DEBITI VERSO BANCHE NON CORRENTI Tale voce è così composta: (Migliaia di Euro) Debiti verso le banche non correnti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Mutui e Finanziamenti 10.174 68.672 -58.498 Costo ammortizzato 0 -491 491 Totale 10.174 68.181 -58.007 La voce comprende la quota a medio/lungo termine dei debiti verso le banche a titolo di mutui chirografari e finanziamenti. Al 31 dicembre 2021 è pari ad Euro 10.174 migliaia rispetto ad Euro 68.181 migliaia al 31 dicembre 2020. La capogruppo Landi Renzo S.p.A. ha presentato in data 3 dicembre 2021 ai vari istituti finanziari “Lettera di Waiver” contenente alcune specifiche richieste di assenso e/o deroga in relazione ai contratti di finanziamento in essere, in particolare con riferimento all’ipotesi di mancato rispetto dei covenant finanziari alla data del 31 dicembre 2021. A seguito delle puntuali negoziazioni intercorse, in data 9 febbraio 2022, tutti gli istituti di credito sottoscrittori dei finanziamenti hanno rilasciato lettere di waiver prestando il loro assenso in relazione alla mancata rilevazione dei parametri finanziari al 31 dicembre 2021, alla stipula di un nuovo prospettato finanziamento agevolato a medio/lungo termine (perfezionatosi nel 2022) e al posticipo della rata capitale in scadenza al 31 dicembre 2021. Quest’ultima, pari a Euro 4.714 migliaia, è stata riscadenziata per pari importo sulle successive tre rate in scadenza al 30 giugno 2022, 31 dicembre 2022 e 30 giugno 2023. Per i sopracitati motivi e tenuto conto che le lettere di waiver da parte degli istituti finanziari coinvolti sono state rilasciate nel mese di febbraio 2022, ossia in data successiva alla chiusura dell’esercizio al 31 dicembre 2021, ai fini della corretta esposizione dei valori iscritti in bilancio, il debito residuo di tali finanziamenti è stato classificato a breve termine. Ai fini di una completa rappresentazione degli eventi si rimanda inoltre al paragrafo “Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio e prevedibile evoluzione della gestione” della Relazione sulla Gestione. L’importo dei “debiti verso banche non correnti” al 31 dicembre 2021 pari ad Euro 10.174 migliaia riferisce pertanto alle posizioni debitorie del Gruppo SAFE&CEC, del Gruppo Metatron e delle altre società controllate.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 240 La struttura del debito è unicamente a tasso variabile indicizzato all’Euribor ed incrementato di uno spread allineato alle normali condizioni di mercato, parzialmente coperto mediante strumenti finanziari derivati di copertura; la valuta di indebitamento è l’Euro. La valuta di indebitamento è l’Euro, tranne per il finanziamento erogato in dollari statunitensi dalla Bank of the West per un valore complessivo pari ad Euro 4 milioni di dollari statunitensi. I finanziamenti non sono assistiti da garanzie reali e non sono presenti clausole diverse da quelle di rimborso anticipato generalmente previste dalla prassi commerciale. Di seguito viene riportato il piano di rimborso annuale dei mutui e finanziamenti quale risultante dai saldi al 31 dicembre 2021. (Migliaia di Euro) Scadenze Mutui e Finanziamenti 2022 78.066 Costo Ammortizzato -488 Debiti vs banche correnti 77.578 2023 3.585 2024 2.219 2025 2.122 2026 1.566 2027 682 Costo Ammortizzato 0 Debiti vs banche non correnti 10.174 Totale 87.752 Tenuto conto degli eventi successivi alla chiusura dell’esercizio sociale precedentemente descritti, si riporta di seguito il piano di rimborso annuale dei mutui a medio lungo termine quale risultante alla data di approvazione del presente bilancio. (Migliaia di Euro) Scadenze Mutui e Finanziamenti 2022 19.020 Costo Ammortizzato -215 Debiti vs banche correnti 18.805 2023 20.598 2024 36.377 2025 7.372 2026 4.191 2027 680 Costo Ammortizzato -273 Debiti vs banche non correnti 68.945 Totale 87.750
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 241 Si segnala che, così come indicato al punto 2.h) della Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari, i contratti di finanziamento possono essere chiesti a rimborso anticipatamente qualora si verificasse il change of control della Capogruppo. Si ritiene che il valore contabile dei debiti non correnti verso banche sia allineato al loro fair value alla data di chiusura del bilancio. Al 31 dicembre 2021, il Gruppo aveva le seguenti ulteriori linee di credito a breve termine disponibili: (Migliaia di Euro) Linee di credito 2021 Fido di cassa 4.919 Fido ad utilizzo promiscuo 40.896 Totale 45.815 19. ALTRE PASSIVITA’ FINANZIARIE NON CORRENTI Le altre passività finanziarie non correnti sono pari ad Euro 9.320 migliaia al 31 dicembre 2021 (Euro 408 migliaia al 31 dicembre 2020) e sono relative: • per Euro 6.936 migliaia (valore nettato dall’effetto del costo ammortizzato di Euro 64 migliaia) al prestito obbligazionario emesso in data 30 dicembre 2021 dalla società controllata SAFE S.p.A. e sottoscritto da Finint, per un valore pari a Euro 7 milioni e finalizzato a finanziare l’operazione di acquisizione del 100% del capitale sociale della società Idro Meccanica, operazione avvenuta nel mese di gennaio 2022. Il prestito, con una durata contrattuale sino al 31 agosto 2021 ed un tasso fisso nominale annuo lordo pari al 5%, prevede un rimborso semestrale a partire dal 1 gennaio 2024 e risulta inoltre sottoposto al rispetto di parametri finanziari con riferimento ai dati risultanti del bilancio consolidato del Gruppo SAFE&CEC chiuso al 31 dicembre di ogni anno. In proposito, si segnala che i parametri finanziari sul prestito obbligazionario del Gruppo SAFE&CEC alla data del 31 dicembre 2021 risultano rispettati; • per Euro 1.200 migliaia ai finanziamenti erogati da Simest alla società capogruppo Landi Renzo S.p.A. e alle società controllate SAFE S.p.A. e Metatron S.p.A. nel corso dell’esercizio 2021 per iniziali complessivi Euro 2.000 migliaia, di cui complessivi Euro 800 migliaia in qualità di contributo a fondo perduto e registrati nel conto economico per le quote di pertinenza delle singole società coinvolte; • per Euro 821 migliaia alla quota non corrente del debito finanziario della controllata IMW Canada verso il locatore dello stabilimento canadese per le migliorie da questi apportate sull’edificio nel quale la società opera; • per Euro 261 migliaia al debito iscritto nei confronti dei soci di minoranza della società controllata Metatron Control System Shanghai per l’acquisto delle quote del 10% del capitale sociale della società
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 242 dagli stessi posseduti. Di seguito viene riportato il piano di rimborso annuale delle altre passività finanziarie quale risultante dai saldi al 31 dicembre 2021. (Migliaia di Euro) Scadenze Altre passività finanziarie 2022 274 Costo Ammortizzato 0 Altre passività finanziarie correnti 274 2023 432 2024 2.167 2025 2.103 2026 2.103 2027 e oltre 2.579 Costo Ammortizzato -64 Altre passività finanziarie non correnti 9.320 Totale 9.594 20. PASSIVITA’ NON CORRENTI PER DIRITTI D’USO La composizione della voce è la seguente: (Migliaia di Euro) Valore netto al 31/12/2020 Variazione area di consolidamento Incrementi Rimborsi Altri movimenti Valore netto al 31/12/2021 Fabbricati 4.475 10.075 0 -3.239 296 11.607 Impianti e macchinari 0 653 0 -96 66 623 Autovetture 624 238 82 -366 13 591 Totale 5.099 10.966 82 -3.701 374 12.821 di cui Correnti 2.228 2.624 di cui Non Correnti 2.871 10.197 Al 31 dicembre 2021 risultano iscritte in bilancio passività per diritto d’uso per Euro 12.821 migliaia (Euro 5.099 migliaia al 31 dicembre 2020), dopo rimborsi per Euro 3.701 migliaia. L’incremento della voce rispetto all’esercizio precedente è principalmente riconducibile al consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron per l’importo complessivo pari ad Euro 10.966 migliaia,
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 243 ed in particolare riferisce per il Gruppo SAFE&CEC ai contratti di locazione degli immobili siti in San Giovanni in Persiceto (BO) ed in Canada, rispettivamente sedi delle società SAFE S.p.A. ed IMW Industries Canada e per il Gruppo Metatron ai contratti di locazione degli immobili siti in Castel Maggiore (BO) e a Shanghai (Cina), rispettivamente sedi delle società Metatron S.p.A. e Metatron Control System Ltd. Gli incrementi residuali dell’esercizio, pari ad Euro 82 migliaia, sono principalmente riconducibili alla sottoscrizione di nuovi contratti di affitto per veicoli aziendali. Gli altri movimenti pari a Euro 374 migliaia includono, oltre agli effetti cambio, la rideterminazione del valore del contratto di locazione dell’immobile sito a Vicenza, sede della Lovato Gas S.p.A. (fusa in Landi Renzo S.p.A. nel corso dell’esercizio precedente) e per il quale è stata esercitata l’opzione di recesso anticipato così come normato dal relativo contratto. 21. FONDI PER RISCHI ED ONERI La composizione e la movimentazione di tale voce è la seguente: (Migliaia di Euro) Fondi per rischi ed oneri 31/12/2020 Variazione area di consolidamento Accantonamento Utilizzo Altri movimenti 31/12/2021 Fondo garanzia prodotti 2.666 934 1.578 -1.350 8 3.836 Fondo cause legali in corso 59 43 0 -1 6 107 Fondi trattamento di quiescenza 75 221 43 -29 -1 309 Altri fondi 97 0 200 -15 1 283 Totale 2.897 1.198 1.821 -1.395 14 4.535 Il Fondo garanzie prodotti comprende la miglior stima dei costi connessi agli impegni che le società del Gruppo hanno assunto per effetto di disposizioni normative o contrattuali, relativamente agli oneri connessi alla garanzia dei propri prodotti per un certo periodo di tempo decorrente dalla loro vendita. Tale stima è stata determinata sia con riferimento ai dati storici del Gruppo che sulla base di specifici contenuti contrattuali. Al 31 dicembre 2021 tale fondo è pari ad Euro 3.836 migliaia, dopo accantonamenti pari a Euro 1.578 migliaia ed un apporto da consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron per l’importo rispettivamente pari ad Euro 491 migliaia ed Euro 443 migliaia. Gli utilizzi del fondo rischi e del fondo garanzia prodotti, pari a Euro 1.350 migliaia, sono dovuti alla copertura dei costi di garanzia correlati a forniture avvenute negli anni precedenti.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 244 22. PIANI A BENEFICI DEFINITI PER I DIPENDENTI La movimentazione complessiva dei piani a benefici definiti per i dipendenti è la seguente: (Migliaia di Euro) Piani a benefici definiti per i dipendenti 31/12/2020 Variazione Area di consolidamento Accantoname nto Utilizz o Altri movimenti 31/12/2021 Trattamento di fine rapporto 1.556 2.522 530 -645 14 3.977 L’accantonamento è dovuto in prevalenza all’effetto della rivalutazione del TFR dei dipendenti in essere a fine periodo. Gli utilizzi, per Euro 645 migliaia, si riferiscono agli importi liquidati ai dipendenti che hanno cessato la propria attività lavorativa, mentre la colonna altri movimenti include l’adeguamento del DBO (“Defined Benefit Obligation”) secondo i principi dello IAS 19. Le pricincipali assunzioni economiche-finanziarie utilizzate dall’attuario incaricato delle stime, metodologicamente invariate rispetto allo scorso esercizio, risultano essere per singola società: Ipotesi attuariali utilizzate per le valutazioni 31/12/2021 Landi Renzo 31/12/2021 Metatron Tavola Demografica 2020 2020 Tasso di attualizzazione 0,52% 0,66% Probabilità richiesta anticipo 1,5% 4% % attesa di dipendenti che si dimettono prima della pensione 8,1% - 8% 8% % massima del TFR richiesto in anticipo 70% 70% Tasso incremento annuale costo della vita 1,5% 1,5% L’analisi di sensitività evidenzia scostamenti non significativi rispetto al valore iscritto a bilancio al 31 dicembre 2021. 23. PASSIVITA’ FISCALI DIFFERITE Al 31 dicembre 2021 le passività fiscali differite che non presentano i requisiti della compensabilità ai fini dello IAS 12 sono pari a Euro 1.452 migliaia (Euro 297 migliaia al 31 dicembre 2020), con un incremento pari a Euro 1.155 migliaia, principalmente connesso alla citata variazione dell’area di consolidamento, e sono prevalentemente correlate alle differenze temporanee tra i valori contabili di alcune attività immateriali ed i valori riconosciuti ai fini fiscali.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 245 Imposte differite 31/12/2020 Variazione area di consolidamento Utilizzi Differenze Temporanee Altri movimenti 31/12/2021 Attività immateriali 236 1.216 -48 1.404 Altre variazioni temporanee 61 -13 48 Totale Imposte differite 297 1.216 -48 0 -13 1.452 24. PASSIVITA’ PER STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI La composizione di tale voce è la seguente: (Migliaia di Euro) Passività per strumenti finanziari derivati Gerarchia Fair Value Nozionale 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Derivati su tassi di interesse Finanziamenti 2 47.995 99 458 -359 Totale 99 458 -359 La voce include la valutazione a fair value dei contratti finanziari derivati, contabilizzati in hedge accounting, ossia con contropartita a conto economico complessivo, presentando gli stessi i relativi requisiti richiesti dal principio contabile internazionale IFRS 9. PASSIVITA’ CORRENTI 25. DEBITI VERSO BANCHE CORRENTI La composizione di tale voce è la seguente: (Migliaia di Euro) Debiti verso le banche correnti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Anticipi, fin. Import e altri debiti bancari correnti 25.830 8.195 17.635 Mutui e Finanziamenti 78.066 15.170 62.896 Costo ammortizzato -488 -257 -231 Totale 103.408 23.108 80.300 La composizione della voce “Debiti verso banche correnti”, pari complessivamente a Euro 103.408 migliaia (Euro 23.108 migliaia al 31 dicembre 2020) è costituita dalla quota corrente di mutui chirografari e finanziamenti in essere per Euro 78.066 migliaia, al lordo dell’effetto del costo ammortizzato, nonché
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 246 dall’utilizzo di linee commerciali a breve termine per Euro 25.830 migliaia. Si segnala che la quota corrente di mutui e finanziamenti in essere risulta essersi incrementata rispetto all’esercizio precedente per Euro 62.896 migliaia a seguito del processo di ottenimento delle lettere di waiver da parte degli istituti finanziari in data successiva alla chiusura dell’esercizio, operazione che ha comportato la riclassifica dell’intero debito residuo per i finanziamenti a medio/lungo termine nei debiti verso banche correnti. Si fornisce di seguito il dettaglio della Posizione Finanziaria Netta del Gruppo: (migliaia di Euro) 31/12/2021 31/12/2020 Disponibilità liquide 28.039 21.914 Attività finanziarie correnti 0 2.801 Debiti verso banche correnti -103.408 -23.108 Passività per diritti d'uso correnti -2.624 -2.228 Altre passività finanziarie correnti -274 -378 Indebitamento finanziario netto a breve termine -78.267 -999 Debiti verso banche non correnti -10.174 -68.181 Altre passività finanziarie non correnti -9.320 -408 Passività per diritti d'uso non correnti -10.197 -2.871 Passività per strumenti finanziari derivati -99 -458 Indebitamento finanziario netto a medio-lungo termine -29.790 -71.918 Impegni per acquisto di partecipazioni -25.436 0 Posizione finanziaria netta -133.493 -72.917 Posizione finanziaria netta - adjusted (*) -95.137 -67.360 - di cui Green Transportation -91.114 -67.360 - di cui Clean Tech Solutions -4.023 (*) Non inclusiva degli effetti derivanti dall'applicazione del principio contabile internazionale IFRS 16 - Leasing, del fair value degli strumenti finanziari derivati e dei debiti per l'acquisizione del Gruppo Metattron La Posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2021 risulta pari ad Euro 133.493 migliaia (Euro 72.917 migliaia al 31 dicembre 2020), di cui Euro 12.821 migliaia dovuti all’applicazione del principio contabile internazionale IFRS 16 – Leasing, Euro 99 migliaia al fair value degli strumenti finanziari derivati ed Euro 25.436 migliaia al debito residuo per l’acquisizione del Gruppo Metatron (ammontare classificato nella voce Altre passività correnti della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata). Senza considerare gli effetti derivanti dall’applicazione di tale principio contabile, del fair value degli strumenti finanziari derivati e del debito residuo per acquisizione di partecipazioni, la Posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2021 sarebbe risultata pari ad Euro 95.137 migliaia, di cui Euro 4.023 migliaia riconducibili al settore Clean Tech Solutions - infrastructure ed Euro 91.114 migliaia riconducibili al settore Green Transportation - Automotive. La Posizione finanziaria netta adjusted del settore Green Transportation - Automotive, al netto dell’apporto del Gruppo Metatron (Euro 7.355 migliaia), risultain aumento di Euro 16.413 migliaia rispetto
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 247 al 31 dicembre 2020, soprattutto a seguito dell’incremento del capitale di funzionamento ed agli investimenti del periodo, oltre che alle minori marginalità espresse nell’esercizio 2021. In tale ambito, e con riferimento ai covenant finanziari in essere al 31 dicembre 2021 sui principali finanziamenti di Landi Renzo S.p.A. si segnala quanto già precedentemente citato con riferimento al rilascio, in data 9 febbraio 2022, delle lettere di waiver da parte di tutti gli istituti di credito sottoscrittori dei finanziamenti che hanno prestato il loro assenso in relazione alla mancata rilevazione dei parametri finanziari al 31 dicembre 2021, alla stipula di un nuovo prospettato finanziamento agevolato a medio/lungo termine (perfezionatosi nel 2022) e al posticipo della rata capitale per Euro 4.714 migliaiain scadenza al 31 dicembre 2021, riscadenziata per pari importo sulle successive tre rate in scadenza al 30 giugno 2022, 31 dicembre 2022 e 30 giugno 2023. Inoltre, come precedentemente descritto, le sopracitate lettere di waiver risultano espressamente condizionate al perfezionamento dell’operazione di aumento di capitale della società capogruppo Landi Renzo S.p.A. da effettuarsi per un importo pari ad almeno Euro 25,4 milioni, entro e non oltre il 30 giugno 2022. Nel prosieguo del presente paragrafo viene fornita apposita informativa circa la prospettata operazione di aumento di capitale. Per i sopracitati motivi e tenuto conto che le lettere di waiver da parte degli istituti finanziari coinvolti sono state rilasciate nel mese di febbraio 2022, ossia in data successiva alla chiusura dell’esercizio al 31 dicembre 2021, ai fini della corretta esposizione dei valori iscritti in bilancio, il debito residuo di tali finanziamenti è stato classificato a breve termine. Relativamente al debito residuo per l’acquisizione del Gruppo Metatron, pari ad Euro 25.436 migliaia al 31 dicembre 2021, si dà atto che nel corso del mese di febbraio 2022 è stata formalizzata l’acquisizione di un ulteriore 23,43% di Metatron S.p.A., portando Landi Renzo S.p.A. a detenere una partecipazione pari al 72,43%. Per il pagamento del corrispettivo complessivo pagato ai soci di minoranza ed a Italy Technology Group S.r.l., pari ad Euro 18.062 migliaia, Girefin S.p.A., socio di controllo della Landi Renzo S.p.A., ha messo a disposizione della Società, in una unica soluzione, una somma corrispondente all’intero importo del suddetto corrispettivo mediante un finanziamento soci fruttifero al tasso annuo dell’1%. La restante partecipazione (27,57%) di proprietà del socio Italy Technology Group, sarà acquisita da Landi Renzo S.p.A. entro il primo semestre 2022, per un controvalore pari ad Euro 7.374 migliaia. Quanto precede rappresenta una significativa conferma della volontà da parte dell’azionista di riferimento di volere sostenere la crescita della Società ed in particolare del settore Green Transportation. In tale ambito, si dà atto che nel corso del secondo semestre gli amministratori di Landi Renzo S.p.A. hanno avviato le pratiche per potere accedere alle misure previste dal Fondo Sostegno Grandi Imprese in difficoltà - Decreto-Legge n. 41/2021 art.37, Decreto Interministeriale 5 luglio 2021 e Decreto Direttoriale 3 settembre 2021, e finalizzate all’erogazione di una importante e nuova linea di credito in favore di Landi Renzo S.p.A. Nel corso del mese di febbraio 2022 la società ha ricevuto comunicazione da parte di Invitalia (Agenzia Nazionale per l’Attrazione degli Investimenti e lo sviluppo di impresa SpA) circa l’ammissione alla sopracitata procedura e si è prontamente attivata al fine di espletare gli adempimenti formali previsti e necessari per procedere con il perfezionamento del contratto per la concessione delle agevolazioni, che si prevede possa arrivare a conclusione entro la fine del mese di marzo 2022. Facendo seguito a quanto precede, e per tenere conto del mutato contesto di mercato, gli amministratori
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 248 hanno predisposto un nuovo piano economico-finanziario di Gruppo per il periodo 2022-2025 che è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo S.p.A in data 15 marzo 2022 e che prevede una operazione di aumento di capitale fino ad un massimo di Euro 60 milioni. Tale operazione è da ricondursi alla sottoscrizione, avvenuta nel mese di marzo 2022, da parte dei soci di controllo di Landi Renzo - Girefin S.p.A e Gireimm S.r.l. che detengono una partecipazione congiunta complessiva pari al 59,16% del capitale sociale di Landi Renzo - di un term-sheet non vincolante con Itaca Equity Holding S.p.A. che pone le basi per una operazione di investimento di minoranza nel capitale sociale di Landi Renzo, in qualità di investitore di lungo periodo, volto a supportare l’espansione di Landi Renzo sia nel segmento della compressione che in quello automotive. Principale azionista di Itaca Equity Holding è Tamburi Investment Partners. L’operazione prevede un co-investimento dell’Amministratore delegato di Landi Renzo Cristiano Musi. Nel contesto del nuovo piano industriale e al fine di fornire al Gruppo i necessari mezzi finanziari, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre alla prossima assemblea di delegare ai sensi dell’articolo 2443 c.c. al Consiglio di amministrazione stesso di aumentare il capitale sociale per massimi Euro 60,0 milioni, inscindibile fino a Euro 50,0 milioni, con diritto di opzione, da liberarsi sia mediante conferimenti per cassa, sia mediante compensazione volontaria, ai sensi dell’articolo 1252 c.c., di crediti vantati dai sottoscrittori nei confronti di Landi Renzo e da sottoscriversi entro e non oltre 31 dicembre 2023. L’aumento di capitale risulta garantito dalla Famiglia Landi e da Itaca Equity Holding fino all’ammontare di Euro 50,0 milioni, assumendo il completamento dell’operazione tra la Famiglia Landi e Itaca Equity Holding stessi. 26. ALTRE PASSIVITA’ FINANZIARIE CORRENTI Tale voce, pari ad Euro 274 migliaia (Euro 378 migliaia al 31 dicembre 2020), comprende: • per Euro 204 migliaia la quota corrente del finanziamento ottenuto dalla controllata Landi Renzo Polska erogati dal Fondo Polacco di Sviluppo (PFR) in base alle misure di supporto delle imprese emanate dal governo polacco per far fronte agli effetti negativi della pandemia Covid-19 sull’economia del paese; • per Euro 70 migliaia alla quota corrente del debito finanziario della controllata IMW Canada verso il locatore dell’edificio nel quale la società opera; 27. PASSIVITA’ CORRENTI PER DIRITTI D’USO Tale voce è pari ad Euro 2.624 migliaia (Euro 2.228 migliaia al 31 dicembre 2020) ed è relativa alla quota corrente dei debiti per diritti d’uso iscritti a bilancio a seguito dell’applicazione del nuovo principio contabile internazionale IFRS 16 – Leases.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 249 28. DEBITI VERSO FORNITORI I debiti commerciali (inclusi i debiti commerciali verso le parti correlate), con riferimento alle aree geografiche, sono così suddivisi: (Migliaia di Euro) Debiti commerciali per area geografica 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Italia 61.521 40.680 20.841 Europa (esclusa Italia) 8.332 9.584 -1.252 America 8.164 1.117 7.047 Asia e Resto del Mondo 4.869 2.128 2.741 Totale 82.886 53.509 29.377 I debiti commerciali sono pari ad Euro 82.886 migliaia, con un incremento pari ad Euro 29.377 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020 principalmente a seguito del consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron. I debiti commerciali verso parti correlate sono pari a Euro 1.260 migliaia (Euro 1.057 migliaia al 31 dicembre 2020) e si riferiscono in prevalenza ai rapporti verso le società Gireimm S.r.l. e Gestimm S.r.l. per canoni di locazione immobiliare. Tutte le relative transazioni sono svolte a normali condizioni di mercato. 29. DEBITI TRIBUTARI Al 31 dicembre 2021 i debiti tributari, costituiti dalla somma dei debiti verso le Autorità Fiscali dei singoli Stati in cui sono dislocate le società del Gruppo, ammontano ad Euro 3.758 migliaia, rispetto ad Euro 2.677 migliaia al 31 dicembre 2020. 30. ALTRE PASSIVITA’ CORRENTI Tale voce è così composta: (Migliaia di Euro) Altre passività correnti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Debiti verso Istituti di previdenza e sic. Sociale 2.263 1.625 638 Altri debiti (debiti v/dipendenti, debiti v/altri) 36.580 2.805 33.775 Acconti 9.353 247 9.106 Ratei e risconti passivi 1.745 358 1.387 Totale 49.941 5.035 44.906
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 250 Le altre passività correnti ammontano ad Euro 49.941 migliaia (Euro 5.035 migliaia al 31 dicembre 2020). In particolare, la voce Altri Debiti include il già citato debito residuo per l’acquisizione di Metatron SpA per l’importo di Euro 25.436 migiliaia e, per la quota residuale, si riferisce in prevalenza a debiti per retribuzioni correnti e differite da liquidare nei confronti dei dipendenti. Gli acconti, pari ad Euro 9.353 migliaia al 31 dicembre 2021, sono prevalentemente relativi ad anticipi erogati da clienti.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 251 CONTO ECONOMICO 31. RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI Tale voce è così composta: (Migliaia di Euro) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Ricavi relativi alla vendita di beni 238.614 139.415 99.199 Ricavi per servizi e altri 3.380 3.040 340 Totale 241.994 142.455 99.539 Il Gruppo Landi Renzo, nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021, ha conseguito ricavi per Euro 241.994 migliaia, in incremento di Euro 99.539 migliaia rispetto al precedente esercizio. Tale incremento è connesso ai maggiori volumi di vendita conseguiti rispetto al precederente esercizio e agli effetti del consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron, che hanno contribuito rispettivamente per circa Euro 69.080 migliaia ed Euro 6.085 migliaia. Per una più completa illustrazione dell’andamento dei ricavi di vendita si rimanda alla Relazione sulla gestione. I ricavi verso parti correlate, pari ad Euro 1.554 migliaia, si riferiscono a forniture di beni sia alla Joint Venture Krishna Landi Renzo India Private Ltd Held che alla Joint Venture EFI Avtosanoat-Landi Renzo LLC, oltre a prestazioni di servizi verso SAFE & CEC S.r.l. e SAFE S.p.A. (limitatamente ai primi quattro mesi dell’esercizio 2021). 32. ALTRI RICAVI E PROVENTI La composizione della voce è la seguente: (Migliaia di Euro) Altri ricavi e proventi 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Contributi 1.769 211 1.558 Altri proventi 841 102 739 Totale 2.610 313 2.297 Gli altri ricavi e proventi ammontano ad Euro 2.610 migliaia (Euro 313 migliaia al 31 dicembre 2020) e sono principalmente relativi ai contributi a fondo perduto ottenuto dalla società capogruppo Landi Renzo S.p.A.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 252 e dalle società controllate Landi Renzo Polska, Landi Renzo USA, SAFE S.p.A., in base alle agevolazioni messe in atto per far fronte agli effetti della pandemia Covid-19 sull’economia dei vari paesi. 33. COSTI DELLE MATERIE PRIME, MATERIALI DI CONSUMO E VARIAZIONE DELLE RIMANENZE Tale voce è così composta: (Migliaia di Euro) Costo delle materie prime, materiali di consumo e merci e variazione rimanenze 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Materie prime e componenti 76.130 50.817 25.313 Prodotti finiti destinati alla vendita 71.193 28.541 42.652 Altri materiali ed attrezzature d'uso e consumo 2.949 4.854 -1.905 Totale 150.272 84.212 66.060 I costi complessivi per acquisti delle materie prime, dei materiali di consumo e delle merci (compresa la variazione delle rimanenze) ammontano ad Euro 150.272 migliaia (Euro 84.212 migliaia al 31 dicembre 2020), in incremento di Euro 66.060 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020. Tale incremento è attribuibile oltre che alle sopracitate operazioni di consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron, anche all’incremento dei volumi delle vendite rispetto all’esercizio precedente e all’incremento dei prezzi delle materie prime sui mercati internazionali. 34. COSTI PER SERVIZI E GODIMENTO BENI DI TERZI Tale voce è così composta: (Migliaia di Euro) Costi per servizi e per godimento beni di terzi 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Servizi industriali e tecnici 28.627 18.768 9.859 Servizi commerciali 4.282 2.334 1.948 Servizi generali ed amministrativi 7.992 5.409 2.583 Consulenze strategiche non ricorrenti 1.377 693 684 Costi per godimento beni di terzi 797 640 157 Totale 43.075 27.844 15.231 I costi per servizi e per godimento di beni di terzi ammontano ad Euro 43.075 migliaia (Euro 27.844
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 253 migliaia al 31 dicembre 2020) con un incremento di Euro 15.231 migliaia e sono inclusivi di oneri non ricorrenti relativi a consulenze strategiche (Euro 1.313 migliaia) per lo svolgimento di analisi organizzative e strategiche, finalizzate alla definizione del nuovo piano economico-finanziario e costi sostenuti dall’azienda per far fronte all’emergenza Covid-19 (Euro 64 migliaia), in particolare relativi a spese per sanificazione degli ambienti di lavoro. L’incremento dei costi per servizi industriali e tecnici è dovuto, oltre che al consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron, che hanno contribuito rispettivamente per circa Euro 7.193 migliaia ed Euro 198 migliaia, anche all’incremento del fatturato del settore Automotive. I costi per godimento beni di terzi a conto economico, pari a Euro 797 migliaia, sono principalmente relativi a contratti rientranti nelle opzioni di semplificazione previste dal principio contabile IFRS 16 - Leasing, ossia contratti relativi a beni di modesta entità o con durata inferiore o uguale a 12 mesi. 35. COSTI PER IL PERSONALE I costi del personale risultano essere così composti: (Migliaia di Euro) Costo del personale 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Salari e stipendi 22.694 13.611 9.083 Oneri sociali 6.101 4.607 1.494 Oneri per programmi a benefici definiti 1.391 1.055 336 Lavoro interinale e distaccato 3.891 1.794 2.097 Compensi agli amministratori 671 659 12 Costi e spese per il personale non ricorrenti 172 672 -500 Totale 34.920 22.398 12.522 Il costo del personale è pari ad Euro 34.920 migliaia, in incremento rispetto al precedente esercizio (Euro 12.522 migliaia) a seguito del consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron, oltre che a fattori quali il minor ricorso agli ammortizzatori sociali, alla cassa integrazione e al minor utilizzo delle ferie maturate dai dipendenti. Tali fattori erano stati prevalentemente utilizzati nell’esercizio 2020 al fine di mitigare gli effetti del calo dell’attività dovuto alla pandemia Covid-19. Inoltre è stato fatto maggiore ricorso al lavoro interinale, resosi necessario per far fronte ai picchi di produzione connessi alla crescita degli ordinativi. Il Gruppo continua ad investire in risorse ad elevata specializzazione e destinate a supportare la crescente attività in ricerca e sviluppo di nuovi prodotti e soluzioni, oggetto di capitalizzazione qualora rispondenti ai requisiti previsti dal principio contabile IAS 38.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 254 I costi del personale non ricorrenti sono riferiti ad incentivi all’esodo concordati con alcuni dipendenti per Euro 172 migliaia. Nella tabella che segue viene riportato il numero dei dipendenti in organico a fine periodo suddiviso tra società italiane e società estere. Medio Puntuale Numero dei dipendenti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Dirigenti e Impiegati 567 304 263 594 294 300 Operai 408 259 149 393 253 140 Totale 975 563 412 987 547 440 Si precisa che tali valori non includono i lavoratori interinali, i co.co.pro. e gli amministratori. Piano di performance share In data 29 aprile 2019 l’Assemblea degli Azionisti ha approvato, ai sensi dell'articolo 114-bis del D.Lgs. 58/98, un piano di compensi denominato "Piano di Performance Shares 2019-2021" avente ad oggetto l'assegnazione gratuita del diritto di ricevere azioni ordinarie Landi Renzo S.p.A. a titolo gratuito (per complessive massime n. 3.200.000 azioni) in base al livello di raggiungimento di determinati obiettivi di performance. L'attribuzione delle azioni è condizionata, oltre al raggiungimento di almeno uno degli obiettivi di performance, alla sussistenza, alla data di attribuzione delle azioni, del rapporto di lavoro dipendente e/o di amministrazione con la Società o sue controllate. Beneficiario del piano è l'Amministratore Delegato della Capogruppo, non essendo stati identificati nei termini previsti altri manager a cui destinare parte del piano di incentivazione. Il piano si propone di premiare il raggiungimento dei target per il triennio 2019-2021, nonché incentivare l'allineamento degli interessi del management a quelli degli azionisti in un'ottica di creazione di valore in un orizzonte di medio-lungo periodo. Il Piano ha durata triennale e prevede l'attribuzione delle azioni in un'unica soluzione al termine del periodo di vesting. Tale piano è stato oggetto di valutazione a fair value da parte di un esperto terzo indipendente alla data del 31 dicembre 2021 che ha quantificato il fair value dell’operazione pari a zero e conseguentemente, le quote maturate e precedentemente contabilizzate con contropartita a patrimonio netto, essendo il piano classificabile come “equity settled” secondo l’IFRS 2, sono state rilasciate nel conto economico per l’importo cumulato pari a Euro 296 migliaia. Tale ammontare è stato classificato come elemento non ricorrente.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 255 36. ACCANTONAMENTI, SVALUTAZIONI DEI CREDITI ED ONERI DIVERSI DI GESTIONE Tale voce è così composta: (Migliaia di Euro) Accantonamenti, svalutazioni ed oneri diversi di gestione 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Imposte e tasse varie 277 246 31 Altri oneri di gestione 771 101 670 Perdite su crediti 72 1 71 Accantonamento garanzie prodotti 1.578 1.158 420 Svalutazione crediti 1.024 156 868 Totale 3.722 1.662 2.060 Gli accantonamenti, svalutazioni ed oneri diversi di gestione ammontano ad Euro 3.722 migliaia (Euro 1.662 migliaia al 31 dicembre 2020), in incremento principalmente a fronte dei maggiori accantonamenti per garanzia prodotti, direttamente correlati ai volumi venduti, oltre che al consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron. 37. AMMORTAMENTI E RIDUZIONI DI VALORE Tale voce è così composta: (Migliaia di Euro) Ammortamenti e riduzioni di valore 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali 8.119 6.050 2.069 Ammortamento delle immobilizzazioni materiali 4.301 3.889 412 Ammortamento diritti d'uso 3.136 2.254 882 Totale 15.556 12.193 3.363 Gli ammortamenti ammontano ad Euro 15.556 migliaia (Euro 12.193 migliaia al 31 dicembre 2020). Dalle analisi svolte non sono emersi elementi che facessero ritenere necessaria la modifica della vita utile delle immobilizzazioni immateriali e materiali.
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 256 38. PROVENTI FINANZIARI Tale voce risulta così composta: (Migliaia di Euro) Proventi finanziari 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Interessi attivi su depositi bancari 23 15 8 Altri proventi 194 283 -89 Totale 217 298 -81 I proventi finanziari ammontano ad Euro 217 migliaia (Euro 298 migliaia al 31 dicembre 2020) e sono riferiti in prevalenza ad interessi attivi su depositi bancari e altri proventi. 39. ONERI FINANZIARI Tale voce risulta così composta: (Migliaia di Euro) Oneri finanziari 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Interessi su debiti v/ banche e altri finanziatori 3.032 2.552 480 Commissioni e spese bancarie 1.304 754 550 Altri oneri di gestione 8 4 4 Totale 4.344 3.310 1.034 Gli oneri finanziari al 31 dicembre 2021 ammontano ad Euro 4.344 migliaia e comprendono, essenzialmente, interessi passivi bancari, interessi su finanziamenti, interessi su cessioni di crediti pro soluto, oneri attuariali derivanti dall’attualizzazione del TFR e spese bancarie, oltre all’effetto finanziario derivante dall’applicazione dell’IFRS 16 – Leasing (Euro 116 migliaia). 40. UTILI E PERDITE SU CAMBI Tale voce risulta così composta: (Migliaia di Euro) Utili e perdite su cambi 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Differenze cambio positive realizzate 1.752 417 1.335 Differenze cambio positive da valutazione 1.103 4.571 -3.468 Differenze cambio negative realizzate -2.047 -1.786 -261 Differenze cambio negative da valutazione -1.170 -6.029 4.859 Totale -362 -2.827 2.465
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 257 Le differenze di cambio nette ammontano a negativi Euro 362 migliaia (negativi Euro 2.827 migliaia al 31 dicembre 2020. Al 31 dicembre 2021 il Gruppo non ha in essere strumenti finanziari a copertura del rischio di cambio. In accordo con quanto richiesto dal principio contabile internazionale IFRS 7, si fornisce di seguito il dettaglio dei proventi ed oneri finanziari imputati a Conto Economico per singola categoria di strumenti finanziari: (Migliaia di Euro) 31/12/2021 31/12/2020 Interessi attivi su disponibilità liquide 23 15 Interessi passivi da passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 3.032 -2.552 Utili (Perdite) nette su cambi -362 -2.827 Totale 2.693 -5.364 41. PROVENTI ED ONERI DA PARTECIPAZIONE I proventi netti da partecipazione pari a Euro 8.581 migliaia sono connessi principalmente ai seguenti effetti: • all’acquisizione del controllo sul Gruppo SAFE&CEC, operativa nel settore Clean Tech Solution - Infrastructure. Ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 3, le interessenze del Gruppo Landi Renzo nello stesso sono stato oggetto di valutazione a fair value, con la conseguente rilevazione a conto economico di un provento da consolidamento pari ad Euro 8.783 migliaia, derivante dalla differenza tra il sopracitato fair value e la valutazione della partecipazione nel Gruppo SAFE&CEC valutata con il metodo dell’equity alla data di acquisizione del controllo. Il fair value alla data dell’aggregazione è stato determinato da un primario esperto indipendente; • alla valutazione della partecipazione nella joint venture EFI Avtosanoat Landi Renzo LLC ubicata in Uzbekistan, valutata al costo rettificato per perdite durevoli di valore, la quale è stata oggetto di svalutazione nell’esercizio per Euro 97 migliaia. 42. PROVENTI (ONERI) DA PARTECIPAZIONI VALUTATE A PATRIMONIO NETTO Tale voce, pari a positivi Euro 620 migliaia (negativi e pari ad Euro 11 migliaia al 31 dicembre 2020), include la valutazione secondo il metodo del patrimonio netto delle joint venture del Gruppo, ossia: • la rivalutazione della partecipazione detenuta nella Joint Venture Krishna Landi Renzo Prv Ltd per Euro 1.286 migliaia. La Joint Venture nel corso dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 ha incrementato significativamente le proprie vendite verso un primario cliente OEM indiano,
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 258 registrando ricavi pari ad Euro 19,6 milioni ed un Ebitda pari ad Euro 3,6 milioni. • la svalutazione limitatamente ai primi quattro mesi del 2021, ossia sino al suo consolidamento integrale da parte di Landi Renzo S.p.A., del Gruppo SAFE&CEC per Euro 666 migliaia. Il risultato del Gruppo SAFE&CEC nel corso del primo trimestre 2021 è stato negativamente influenzato dal completamento di alcune commesse destinate al mercato nordafricano, caratterizzate da margini inferiori. 43. IMPOSTE Di seguito si fornisce la composizione delle imposte sul reddito: (Migliaia di Euro) Imposte 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Imposte correnti -2.003 151 -2.154 Imposte differite (anticipate) 777 3.390 -2.613 Totale -1.226 3.541 -4.767 Le imposte al 31 dicembre 2021 ammontano complessivamente a negativi Euro 1.226 migliaia, rispetto a positivi Euro 3.541 migliaia al 31 dicembre 2020. La Capogruppo non ha stanziato imposte anticipate su perdite fiscali per l’esercizio 2021. Il management, con il supporto dei propri consulenti fiscali, ha predisposto un analisi basata sulle previsioni del piano economico-finanziario per gli anni 2022-2025, approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 15 marzo 2022 volta a verificare la recuperabilità delle imposte anticipate. Da tale analisi non sono emerse problematiche connesse alla recuperabilità delle imposte anticipate iscritte a bilancio. La seguente tabella mostra il dettaglio delle imposte correnti: (Migliaia di Euro) Imposte correnti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione IRES -1.279 0 -1.279 IRAP -157 332 -489 Imposte correnti delle società estere -567 -181 -386 Totale -2.003 151 -2.154
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 259 44. UTILE (PERDITA) PER AZIONE L’utile/(perdita) per azione “base” è stato calcolato rapportando l’utile/(perdita) netto del Gruppo per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione nel periodo (n. 112.500.000). L’utile per azione “base”, che corrisponde alla perdita per azione “diluita”, non essendovi obbligazioni convertibili, è pari a negativi Euro 0,0087 al 31 dicembre 2021 rispetto ad una perdita per azione di Euro 0,0681 al 31 dicembre 2020. Di seguito sono esposti il risultato ed il numero delle azioni ordinarie utilizzati ai fini del calcolo dell’utile per azione base, determinati secondo la metodologia prevista dallo IAS 33. Utile/(perdita) consolidato per azione 31/12/2021 31/12/2020 Utile/(perdita) consolidato del periodo attribuibile agli Azionisti della controllante (Euro/migliaia) -977 -7.662 Numero medio di azioni in circolazione 112.500.000 112.500.000 Utile/(perdita) per azione base dell'esercizio -0,0087 -0,0681 ALTRE INFORMAZIONI 45. INFORMAZIONI SUL FAIR VALUE DELLE ATTIVITA’ E PASSIVITA’ FINANZIARIE Come richiesto dall’ IFRS 7 – Strumenti finanziari, nella tabella allegata si riporta il confronto fra il valore contabile ed il fair value di tutte le attività e passività finanziarie, suddivise sulla base delle categorie individuate dal suddetto principio contabile. (Migliaia di Euro) 31/12/2021 31/12/2020 Valore contabil e Fair value Valore contabile Fair value Altre attività finanziarie non correnti 3.438 3.438 3.771 3.771 Crediti e altre attività correnti 80.491 80.491 46.065 46.065 Altre attività finanziarie correnti - - 2.801 2.801 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 28.039 28.039 21.914 21.914 Debiti commerciali e altre passività correnti 132.827 132.827 58.544 58.544 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato - quota non corrente 29.691 29.691 71.460 71.460 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato - quota corrente 106.306 106.306 25.714 25.714
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 260 Si precisa che il valore contabile dei debiti verso banche correnti e dei mutui e finanziamenti passivi approssima il fair value degli stessi al 31 dicembre 2021, poiché tali classi di strumenti finanziari risultano indicizzate al tasso di mercato Euribor. 46. IMPEGNI Si segnala che al 31 dicembre 2021 il Gruppo non presenta impegni significativi. 47. ANALISI DEI PRINCIPALI CONTENZIOSI IN ESSERE Al 31 dicembre 2021 il Gruppo ha in essere cause di natura attiva e passiva di ammontare non significativo. 48. OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE Il Gruppo Landi Renzo intrattiene rapporti con parti correlate a condizioni di mercato ritenute normali nei rispettivi mercati di riferimento, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. Le operazioni con parti correlate sotto elencate includono: - i rapporti di fornitura di servizi fra Gireimm S.r.l. e Landi Renzo S.p.A. relativi ai canoni di locazione dell'immobile utilizzato come sede operativa della società sito in località Corte Tegge - Cavriago; - i rapporti di fornitura di servizi fra Gireimm S.r.l. e SAFE S.p.A. relativi ai canoni di locazione dell'immobile utilizzato come sede operativa della società sito in San Giovanni in Persiceto (Bologna); - i rapporti di fornitura di servizi fra Gestimm S.r.l., società partecipata tramite la controllante Girefin S.p.A., e la società Landi Renzo S.p.A. relativi ai canoni di locazione dello stabilimento produttivo di Via dell'Industria, sito in Cavriago; - i rapporti di fornitura di servizi fra Reggio Properties LLC, società partecipata tramite la controllante Girefin S.p.A, relativi ai canoni di locazione di immobili ad uso della società statunitense; - i rapporti di fornitura di beni alla joint venture Krishna Landi Renzo India Private Ltd nonché alla joint venture EFI Avtosanoat-Landi Renzo LLC. La seguente tabella riepiloga i rapporti con le parti correlate:
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 261 Società Ricavi di vendita Ricavi per servizi e altri ricavi Acq. finiti Costi godiment o beni di terzi Costi per servi zi Oneri/ Proventi da JV valutate a PN Oneri/ Proventi finanziar i Credi ti Debiti Finanziame nti Gireimm S.r.l. 0 0 0 1.340 0 0 0 0 537 0 Gestimm S.r.l. 0 0 0 629 0 0 0 0 268 0 Krishna Landi Renzo India Priv. Ltd 1.408 158 347 0 0 1.286 18 2.377 447 600 SAFE&CEC (fino al 31/05/2021 valutata al PN) 0 67 0 0 0 -666 0 0 0 0 SAFE S.p.A. (fino al 31/05/2021 valutata al PN) 0 77 0 0 0 0 27 0 0 0 Efi Avtosanoat 146 0 0 0 0 0 0 443 0 0 Reggio Properties LLC 0 0 0 105 0 0 0 0 8 0 Autofuels 0 0 0 0 0 0 0 210 0 0 1.554 302 347 2.074 0 620 45 3.030 1.260 600 49. EVENTI ED OPERAZIONI SIGNIFICATIVE NON RICORRENTI Ai sensi della comunicazione CONSOB n. 6064293 del 28 luglio 2006, si segnala che nel corso dell’esercizio 2021 non sono avvenuti eventi o operazioni significative non ricorrenti, ad esclusione delle operazioni precedentemente illustrate. 50. POSIZIONI O TRANSAZIONI DERIVANTI DA OPERAZIONI ATIPICHE E/O INUSUALI Ai sensi della comunicazione CONSOB n. 6064293 del 28 luglio 2006 si segnala che nel corso dell’esercizio 2021 e del primo trimestre 2022 non sono avvenute operazioni atipiche e/o inusuali rispetto alla normale gestione dell’impresa che possano dare luogo a dubbi in ordine alla correttezza e completezza dell’informazione in bilancio, al conflitto d’interesse, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza, ad eccezione delle operazioni ed eventi descritti nel paragrafo “Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio e prevedibile evoluzione della gestione”. 51. FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO Si rimanda all’analisi svolta sulla Relazione sulla Gestione. G) INFORMAZIONI AI SENSI DELL’ART.149-duodecies DEL REGOLAMENTO EMITTENTI CONSOB In ottemperanza a quanto espressamente previsto dal Regolamento Emittenti Consob – art.149 duodecies – si evidenziano i corrispettivi di competenza, contabilizzati nel Conto Economico 2021 del Gruppo, per
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 262 servizi prestati dalla società di revisione e da entità appartenenti alla sua rete, alle società appartenenti al Gruppo Landi Renzo. (Migliaia di Euro) Tipologia di Servizi Soggetto che ha erogato il servizio Compensi 2021 Revisione contabile PricewaterhouseCoopers S.p.A. 240 Altri servizi PricewaterhouseCoopers S.p.A. e Rete PWC 146
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 263 Allegato 1 Prospetto di Conto Economico consolidato al 31 dicembre 2021 redatto in applicazione delle disposizioni di cui alla delibera Consob 15519 del 27/06/2006 e della Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28/07/2006. (Migliaia di Euro) CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO Not e 31/12/20 21 di cui con parti correla te Peso % 31/12/20 20 di cui con parti correla te Peso % Ricavi delle vendite e delle prestazioni 31 241.994 1.554 0,6% 142.455 1.534 1,1% Altri ricavi e proventi 32 2.610 302 11,6% 313 Costo delle materie prime, materiali di consumo e merci e variazione rimanenze 33 -150.272 -347 0,2% -84.212 -134 0,2% Costi per servizi e per godimento beni di terzi 34 -43.075 -2.074 4,8% -27.844 -1.618 5,8% Costo del personale 35 -34.920 -22.398 Accantonamenti, svalutazioni di crediti ed oneri diversi di gestione 36 -3.722 -1.662 Margine operativo lordo 12.615 6.652 Ammortamenti e riduzioni di valore 37 -15.556 -12.193 Margine operativo netto -2.941 -5.541 Proventi finanziari 38 217 45 20,7% 298 -82 - 27,5% Oneri finanziari 39 -4.344 -3.310 Utili (perdite) su cambi 40 -362 -2.827 Proventi (oneri) da partecipazioni 41 8.581 8.581 100,0 % 0 Utili (perdite) da partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto 42 620 620 100,0 % -11 -11 100,0 % Utile (Perdita) prima delle imposte 1.771 -11.391 Imposte correnti e differite 43 -1.226 3.541 Utile (perdita) netto del Gruppo e dei terzi, di cui: 545 -7.850 Interessi di terzi 1.522 -188 Utile (perdita) netto del Gruppo -977 -7.662 Utile (Perdita) base per azione (calcolato su 112.500.000 azioni) 44 -0,0087 -0,0681 Utile (Perdita) diluito per azione -0,0087 -0,0681
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 264 Allegato 2 Prospetto della situazione Patrimoniale e Finanziaria consolidata al 31 dicembre 2021 redatto in applicazione delle disposizioni di cui alla delibera Consob 15519 del 27/06/2006 e della Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28/07/2006. (Migliaia di Euro) ATTIVITA' Note 31/12/2021 di cui con parti correlate Peso % 31/12/2020 di cui con parti correlate Peso % Attività non correnti Terreni, immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature 2 14.977 13.212 Costi di sviluppo 3 12.222 9.506 Avviamento 4 75.341 30.094 Altre attività immateriali a vita definita 5 16.711 10.860 Attività per diritti d'uso 6 11.991 4.975 Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto 7 2.028 22.509 Altre attività finanziarie non correnti 8 882 600 68,0% 921 600 65,1% Altre attività non correnti 9 2.556 2.850 Imposte anticipate 10 13.484 12.201 Totale attività non correnti 150.192 107.128 Attività correnti Crediti verso clienti 11 66.048 3.030 4,6% 39.353 3.079 7,8% Rimanenze 12 68.896 42.009 Lavori in corso su ordinazione 13 15.653 0 Altri crediti e attività correnti 14 14.443 6.712 436 6,5% Altre attività finanziarie correnti 15 0 2.801 2.801 100,0% Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 16 28.039 21.914 Totale attività correnti 193.079 112.789 TOTALE ATTIVITA' 343.271 219.917
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021 – GRUPPO LANDI RENZO LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 265 (Migliaia di Euro) PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' Note 31/12/2021 di cui con parti correlate Peso % 31/12/2020 di cui con parti correlate Peso % Patrimonio netto Capitale sociale 17 11.250 11.250 Altre riserve 17 44.615 53.199 Utile (perdita) del periodo 17 -977 -7.662 Totale Patrimonio Netto del gruppo 54.888 56.787 Patrimonio netto di terzi 17 5.738 -473 TOTALE PATRIMONIO NETTO 60.626 56.314 Passività non correnti Debiti verso banche non correnti 18 10.174 68.181 Altre passività finanziarie non correnti 19 9.320 408 Passività non correnti per diritti d'uso 20 10.197 2.871 Fondi per rischi ed oneri 21 4.535 2.897 Piani a benefici definiti per i dipendenti 22 3.977 1.556 Passività fiscali differite 23 1.452 297 Passività per strumenti finanziari derivati 24 99 458 Totale passività non correnti 39.754 76.668 Passività correnti Debiti verso le banche correnti 25 103.408 23.108 Altre passività finanziarie correnti 26 274 378 Passività correnti per diritti d'uso 27 2.624 2.228 Debiti verso fornitori 28 82.886 1.260 1,5% 53.509 1.057 2,0% Debiti tributari 29 3.758 2.677 Altre passività correnti 30 49.941 5.035 Totale passività correnti 242.891 86.935 TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' 343.271 219.917
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LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 Bilancio Separato al 31 dicembre 2021 Landi Renzo S.p.A. Situazione Patrimoniale- Finanziaria Conto Economico Conto Economico Complessivo Rendiconto Finanziario Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto Note illustrative ALLEGATI Attestazione del bilancio d’esercizio ai sensi dell’Art. 154-bis del D.Lgs.58/98 Relazione della società di revisione Relazione del Collegio Sindacale all’Assemble degli Azionisti
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 280 SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA (Euro) ATTIVITA' Note 31/12/2021 31/12/2020 Attività non correnti Terreni, immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature 2 9.692.899 11.471.406 Costi di sviluppo 3 8.869.349 9.505.902 Avviamento 4 30.094.311 30.094.311 Altre attività immateriali a vita definita 5 8.639.914 10.178.763 Attività per diritti d'uso 6 2.481.532 4.337.517 Partecipazioni in imprese controllate 7 55.574.764 4.189.204 Partecipazioni in imprese collegate e joint ventures 8 2.028.140 22.606.421 Altre attività finanziarie non correnti 9 925.874 910.874 Altre attività non correnti 10 2.280.000 2.850.000 Imposte anticipate 11 11.452.050 11.232.648 Totale attività non correnti 132.038.833 107.377.046 Attività correnti Crediti verso clienti 12 27.768.652 27.248.343 Crediti verso controllate 13 18.696.904 16.368.490 Rimanenze 14 34.492.838 31.734.786 Altri crediti e attività correnti 15 5.004.287 5.081.607 Altre attività finanziarie correnti 16 0 2.800.892 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 17 7.055.840 10.626.485 Totale attività correnti 93.018.521 93.860.603 TOTALE ATTIVITA' 225.057.354 201.237.649 PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' Note 31/12/2021 31/12/2020 Patrimonio netto Capitale sociale 18 11.250.000 11.250.000 Altre riserve 18 40.637.158 46.408.791 Utile (perdita) del periodo 18 -9.130.903 -6.283.625 TOTALE PATRIMONIO NETTO 42.756.255 51.375.166 Passività non correnti Debiti verso banche non correnti 19 0 64.790.359 Altre passività finanziarie non correnti 20 360.000 0 Passività non correnti per diritti d'uso 21 1.372.967 2.702.205 Fondi per rischi ed oneri 22 5.760.190 2.176.989 Piani a benefici definiti per i dipendenti 23 1.298.127 1.541.413 Passività per strumenti finanziari derivati 24 96.386 457.514 Totale passività non correnti 8.887.670 71.668.480 Passività correnti Debiti verso le banche correnti 25 91.847.372 22.770.692 Altre passività finanziarie correnti 26 0 209.684 Passività correnti per diritti d'uso 27 1.222.008 1.770.414 Debiti verso fornitori 28 47.022.574 45.031.759 Debiti verso controllate 29 3.028.357 2.132.747 Debiti tributari 30 886.760 2.332.550 Altre passività correnti 31 29.406.358 3.946.157 Totale passività correnti 173.413.429 78.194.003 TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' 225.057.354 201.237.649 Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con parti correlate sulla Situazione patrimoniale finanziaria sono evidenziati nell’apposito prospetto riportato nell'Allegato 2.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 281 CONTO ECONOMICO (Euro) CONTO ECONOMICO Note 31/12/2021 31/12/2020 Ricavi delle vendite e delle prestazioni 32 131.455.029 112.715.718 Altri ricavi e proventi 33 1.284.814 65.469 Costo delle materie prime, materiali di consumo e merci e variazione rimanenze 34 -79.199.597 -63.678.540 Costi per servizi e per godimento beni di terzi 35 -27.612.589 -24.327.983 Costo del personale 36 -18.020.224 -17.265.392 Accantonamenti, svalutazioni di crediti ed oneri diversi di gestione 37 -2.317.702 -1.395.425 Margine operativo lordo 5.589.731 6.113.847 Ammortamenti e riduzioni di valore 38 -11.709.611 -11.055.423 Margine operativo netto -6.119.880 -4.941.576 Proventi finanziari 39 104.623 180.802 Oneri finanziari 40 -3.173.620 -3.078.318 Utili (perdite) su cambi 41 981.504 -1.003.701 Proventi (Oneri) da partecipazioni 42 -1.748.965 -902.025 Proventi (Oneri) da partecipazioni valutate a patrimonio netto 43 523.190 -11.418 Utile (Perdita) prima delle imposte -9.433.148 -9.756.236 Imposte 44 302.245 3.472.611 Utile (Perdita) dell'esercizio -9.130.903 -6.283.625 Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con parti correlate sul Conto Economico sono evidenziati nell’apposito prospetto riportato nell'Allegato 1.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 282 CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO ( Euro) 31/12/2021 31/12/2020 Utile (perdita) netto del Gruppo e dei terzi: -9.130.903 -6.283.625 Utili/Perdite che non saranno successivamente riclassificate a Conto Economico Rimisurazione piani per dipendenti a benefici definiti (IAS 19) 23 -20.463 -43.633 Totale Utili/Perdite che non saranno successivamente riclassificate a Conto Economico -20.463 -43.633 Utili/Perdite che saranno successivamente riclassificate a Conto Economico Valutazione delle Joint ventures a patrimonio netto 8 553.806 -1.009.332 Fair Value derivati, variazione del periodo 24 274.457 -324.807 Totale Utili/Perdite che saranno successivamente riclassificate a Conto Economico 828.263 -1.334.139 Utili/Perdite rilevati direttamente a Patrimonio Netto al netto degli effetti fiscali 807.800 -1.377.772 Totale Conto Economico Complessivo del periodo -8.323.103 -7.661.397
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 283 RENDICONTO FINANZIARIO (Migliaia di Euro) 31/12/2021 31/12/2020 Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa Utile (Perdita) ante-imposte del periodo -9.433 -9.756 Rettifiche per: Ammortamento di immobili, impianti e macchinari 3.129 3.270 Ammortamento di attività immateriali 6.805 5.951 Ammortamento di attività per diritti d'uso 1.775 1.834 Perdita (Utile) per cessione attività materiali ed immateriali 249 8 Piani di incentivazione basati su azioni -296 177 Perdita per riduzione di valore dei crediti 829 150 Oneri finanziari netti 2.087 3.901 Proventi (Oneri) netti da partecipazioni valutate a Patrimonio Netto 1.225 913 6.370 6.448 Variazioni di: Rimanenze -2.758 -3.566 Crediti commerciali ed altri crediti -3.030 -252 Debiti commerciali ed altri debiti 91 -2.777 Fondi e benefici ai dipendenti 219 -752 Disponibilità liquide generate dall'attività operativa 892 -899 Interessi pagati -1.639 -2.293 Interessi incassati 95 83 Imposte pagate 0 0 Disponibilità liquide nette generate (assorbite) dall'attività operativa -652 -3.109 Flussi finanziari derivanti dall'attività di investimento Incassi dalla vendita di immobili, impianti e macchinari 474 420 Acquisto di immobili, impianti e macchinari -2.074 -5.462 Acquisto di immobilizzazioni immateriali -292 -310 Costi di sviluppo -4.350 -5.376 Acquisto di immobilizzazioni finanziarie (partecipazioni) -1.693 Disponibilità liquide nette assorbite dall'attività di investimento -7.935 -10.728 Free Cash Flow -8.587 -13.837 Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento Erogazioni (Rimborsi) di finanziamenti a società del gruppo 2.489 -600 Erogazioni (Rimborsi) obbligazioni 0 0 Erogazioni (Rimborsi) dei finanziamenti a Medio Lungo Termine -5.305 19.451 Apporto liquidità da fusione 0 2.853 Variazione debiti bancari a breve 9.738 -6.994 Rimborso Leasing IFRS16 -1.905 -1.960 Disponibilità liquide nette generate (assorbite) dall'attività di finanziamento 5.017 12.750 Incremento (Decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti -3.570 -1.087 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti al 1° gennaio 10.626 11.713 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo 7.056 10.626
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 284 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO (Migliaia di Euro) Capitale sociale Riserva Legale Riserva Straordinaria e Altre Riserva Sovraprezzo Azioni Versamento in conto futuro aumento di capitale Risultato dell'esercizio Patrimonio Netto Saldo al 31 dicembre 2019 11.250 2.250 -1.020 30.718 8.867 2.706 54.771 Risultato dell'esercizio -6.284 -6.284 Utile/Perdite attuariali IAS 19 -44 -44 Valutazione delle Joint ventures a patrimonio netto -1.009 -1.009 Variazione riserva cash-flow hedge -324 -324 Totale utile/perdita complessivo 0 0 -1.377 0 0 -6.284 -7.661 Fusione Lovato Gas 4.088 4.088 Performance share 177 177 Destinazione risultato 2.706 -2.706 0 Totale effetti derivanti da operazioni con gli azionisti 0 0 6.971 0 0 -2.706 177 Saldo al 31 dicembre 2020 11.250 2.250 4.574 30.718 8.867 -6.284 51.375 Risultato dell'esercizio -9.131 -9.131 Utile/Perdite attuariali IAS 19 -20 -20 Valutazione delle Joint ventures a patrimonio netto 554 554 Variazione riserva cash-flow hedge 274 274 Totale utile/perdita complessivo 0 0 808 0 0 -9.131 -8.323 Performance share -296 -296 Destinazione risultato -4.512 -1.772 6.284 0 Totale effetti derivanti da operazioni con gli azionisti 0 0 -4.808 -1.772 0 6.284 -296 Saldo al 31 dicembre 2021 11.250 2.250 574 28.946 8.867 -9.131 42.756
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 285 NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 DI LANDI RENZO S.P.A. A) INFORMAZIONI GENERALI ED EVENTI SIGNIFICATIVI DELL’ESERCIZIO Landi Renzo S.p.A. (la “Società”) è attiva da oltre sessant’anni nel settore dei sistemi di alimentazione per autotrazione progettando, producendo e commercializzando sistemi ecocompatibili di alimentazione a GPL ed a metano. La Società gestisce tutte le fasi del processo che conduce alla produzione, alla vendita, e, per determinate aree di business, anche all’installazione di sistemi di alimentazione per autotrazione; vende sia alle principali case automobilistiche a livello mondiale (clienti OEM) sia a rivenditori ed importatori indipendenti (clienti After Market). Landi Renzo S.p.A., ha la sede legale in Cavriago (RE) ed è la Capogruppo del Gruppo Landi Renzo, che detiene direttamente ed indirettamente, tramite altre società sub-holding, le quote di partecipazione al capitale nelle società con le quali è attiva in Italia ed all’estero. La Società, quotata alla Borsa di Milano nel segmento FTSE Italia STAR, in qualità di Capogruppo, ha predisposto il bilancio consolidato del Gruppo Landi Renzo al 31 dicembre 2021. Il presente bilancio è sottoposto a revisione legale dei conti da parte della società di revisione PricewaterhouseCoopers S.p.A. Eventi significativi dell’esercizio Gli eventi significativi avvenuti nel corso dell’esercizio 2021 sono di seguito illustrati: • Nel mese di gennaio 2021: o Landi Renzo S.p.A. è entrata a far parte di H2-ICE, una partnership tra cinque aziende italiane, con Punch Torino e AVL Italia a capofila, e con la partecipazione di Industria Italiana Autobus e TPER, volta alla realizzazione di un motore a combustione interna alimentato ad idrogeno. Landi Renzo S.p.A., attiva da oltre due anni nello sviluppo di componenti e soluzioni per la mobilità ad idrogeno, dedicati in particolare al segmento Mid&Heavy Duty (LCV, Bus e Truck) e Off Road, sia per soluzioni FCEV (fuel cell electric vehicle) che per motori a propulsione idrogeno, si occuperà nello specifico di sviluppare e produrre componenti per motori a idrogeno da impiegare negli autobus e camion. o Landi Renzo e Mahindra & Mahindra Limited (M&M), parte di Mahindra Group e tra i principali produttori indiani di motori, hanno sottoscritto un accordo per la realizzazione di un trattore dotato di un motore CNG di nuova generazione per applicazioni agricole. L’intesa nasce dall’incontro tra le specifiche esigenze di Mahindra & Mahindra, il marchio di trattori più venduto al mondo che si sta orientando sempre di più verso l’utilizzo di fonti energetiche alternative, e Landi Renzo S.p.A. che svilupperà l'intero sistema di controllo e iniezione su misura per i trattori
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 286 monofuel secondo gli standard OEM, mentre Mahindra & Mahindra si occuperà, partendo dalla versione Diesel esistente, dello sviluppo del motore di base, ottimizzando la combustione e gli aspetti meccanici. • In data 29 aprile 2021 l’Assemblea degli Azionisti della Landi Renzo S.p.A. ha, inter alia, deliberato: - il ripianamento della perdita d'esercizio pari ad Euro 6.283.624,66 mediante l’integrale utilizzo della Riserva Straordinaria, che si azzera, e della Riserva Sovrapprezzo Azioni che si riduce ad Euro 28.945.566,50; - di apporre un vincolo di sospensione di imposta pari ad Euro 4.082.083,55 alla Riserva da sovrapprezzo azioni per il riallineamento del valore fiscale del marchio AEB al valore civilistico, ai sensi del D.L. n. 104/2020, art. 110, comma 8; - di approvare con riferimento alla Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti, redatta ai sensi degli articoli 123-ter del D. Lgs. 58/98 e 84-quater del regolamento approvato con delibera Consob n. 11971 del 19 maggio 1999, la prima sezione ai sensi dell’articolo 123- ter, comma 3-bis, del D. Lgs. 58/98 e di votare in senso favorevole in merito alla seconda sezione ai sensi dell’articolo 123-ter, comma 6, del D. Lgs. 58/98; - di approvare la proposta relativa all'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie. • Nel mese di aprile Landi Renzo S.p.A. e Clean Energy Fuels Corp hanno sottoscritto l’accordo di modifica dei patti parasociali della società partecipata SAFE&CEC S.r.l., attiva nel settore “Clean Tech Solutions”, così come approvato dal Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo S.p.A. riunitosi in data 12 aprile 2021. Il cambio dei patti parasociali ha conferito a Landi Renzo S.p.A. una maggiore autonomia decisionale, consentendole l’esercizio del controllo su SAFE&CEC S.r.l. ed il conseguente consolidamento della stessa con il metodo integrale ai sensi dei principi contabili internazionali (IFRS 10). Le quote dei due azionisti sono rimaste invariate: 51% a Landi Renzo S.p.A. e 49% a Clean Energy Fuels Corp. • Nel mese di luglio 2021 Landi Renzo S.p.A. ha costituito con un importante socio locale la joint venture Landi Renzo Rus. La società, che ha l’obiettivo di sviluppare la gas-mobility nel mercato russo, è detenuta al 51% da Landi Renzo S.p.A.. • In data 5 agosto 2021 Landi Renzo S.p.A. ha completato l’acquisizione del 49% del capitale sociale di Metatron S.p.A., società con sede a Castel Maggiore (BO), leader internazionale nelle soluzioni per combustibili alternativi in ambito Mid&Heavy Duty, da Italy Technology Group S.r.l., attuale socio di maggioranza di Metatron S.p.A.. Tale acquisizione fa parte di un’operazione più ampia, finalizzata a rilevare anche il restante 51% del capitale sociale di Metatron S.p.A. da Italy Technology Group S.r.l. e dagli altri soci esistenti, permettendo a Landi Renzo S.p.A. di acquisire il 100% di Metatron S.p.A.. L’operazione non è soggetta al verificarsi di condizioni sospensive. Il prezzo per l’acquisto del 100% del capitale sociale di Metatron S.p.A. è stato concordato in Euro 26,7 milioni e sarà pagato in più tranche per cassa. A tal proposito si segnala che, come descritto nel dettaglio nel paragrafo “Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio e prevedibile evoluzione della gestione” della Relazione sulla Gestione, nel
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 287 mese di febbraio 2022, Landi Renzo S.p.A ha perfezionato l’acquisizione di un ulteriore 23,43% del capitale sociale di Metatron S.p.A. portando la Società a detenere una partecipazione pari al 72,43% del capitale sociale. Per il pagamento del corrispettivo complessivo pagato ai soci di minoranza ed a Italy Technology Group S.r.l., pari ad Euro 18.062 migliaia, Girefin S.p.A., socio di controllo della Landi Renzo S.p.A., ha messo a disposizione della Società, in una unica soluzione, una somma corrispondente all’intero importo del suddetto corrispettivo mediante un finanziamento soci fruttifero al tasso annuo dell’1%. La restante partecipazione, rappresentativa del 27,57% del capitale sociale di Metatron, di proprietà del socio Italy Technology Group, sarà acquisita da Landi Renzo S.p.A. entro il primo semestre 2022, per un controvalore pari ad Euro 7.374 migliaia. L’acquisizione di Metatron S.p.A. rappresenta un’operazione strategica per Landi Renzo S.p.A., che potrà così consolidare ulteriormente la sua presenza nel settore del Mid&Heavy Duty, tra i più interessati alle forme di alimentazione alternativa a idrogeno, CNG, biometano, LNG, con volumi previsti in forte crescita nei prossimi anni. Metatron S.p.A. è infatti leader nella fornitura di componenti per la mobilità Mid&Heavy Duty a gas e idrogeno, sia in Europa che in Cina, dove serve, con un rapporto consolidato, i principali operatori del settore. L’operazione consentirà importanti sinergie tra le due aziende, sia in termini di costo (stimate in circa Euro 4,7 milioni full year a partire dal 2022) che di investimenti (stimate in circa Euro 5 milioni nel biennio 2022-2023), permettendo a Landi Renzo S.p.A. di completare la sua offerta di componenti per il segmento Mid&Heavy Duty, a gas e idrogeno. B) CRITERI GENERALI DI REDAZIONE DEL BILANCIO SEPARATO E ATTESTAZIONE DI CONFORMITA’ Attestazione di conformità ai principi contabili internazionali e base di presentazione Il bilancio separato è stato predisposto in accordo con gli UE-IFRS, intendendosi per tali tutti gli ”International Financial Reporting Standards”, tutti gli ”International Accounting Standards” (IAS), tutte le interpretazioni dell’“International Reporting Interpretations Committee” (IFRIC), precedentemente denominate “Standard Interpretations Committee” (SIC) che, alla data di chiusura del bilancio, siano state oggetto di omologazione da parte dell’Unione Europea secondo la procedura prevista dal Regolamento (CE) n. 1606/2002 dal Parlamento Europeo e dal Consiglio Europeo del 19 luglio 2002, ivi incluso il Regolamento Delegato (UE) n.2019/815 del 17 dicembre 2018 della Commissione (in breve “Regolamento ESEF”). Gli IFRS sono stati applicati in modo coerente a tutti i periodi presentati. Il bilancio separato di Landi Renzo S.p.A. al 31 dicembre 2021, è stato approvato ed autorizzato alla pubblicazione dal Consiglio di Amministrazione in data 15 marzo 2022. Il bilancio separato è stato redatto in Euro, che rappresenta la valuta dell’ambiente economico prevalente in cui opera la Società. I dati riportati nella Situazione Patrimoniale Finanziaria, nel Conto Economico e nel Conto Economico Complessivo di periodo sono espressi in unità di Euro, moneta funzionale della Società, mentre i dati
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 288 contenuti nel Rendiconto Finanziario, nel Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto e nelle presenti Note Illustrative sono espressi in migliaia di Euro. Di seguito sono indicati gli schemi di bilancio e i relativi criteri di classificazione adottati dalla Società, nell’ambito delle opzioni previste dallo IAS 1 - Presentazione del bilancio: - la Situazione Patrimoniale Finanziaria è stata predisposta classificando le attività e le passività secondo il criterio “corrente/non corrente”; - il Conto Economico è stato predisposto separatamente dal prospetto di Conto Economico Complessivo, ed è stato predisposto classificando i costi operativi per natura, struttura ritenuta più rappresentativa rispetto alla struttura per destinazione, in quanto conforme alle modalità di reporting interno ed in linea con la prassi internazionale del settore. - il Conto Economico Complessivo comprende, oltre al risultato dell’esercizio, le altre variazioni delle voci di patrimonio netto riconducibili a operazioni non poste in essere con gli azionisti della Società; - il Rendiconto Finanziario è stato predisposto esponendo i flussi finanziari derivanti delle attività operative secondo il “metodo indiretto”. Continuità aziendale Nell’attuale contesto di mercato contraddistinto dal perdurare degli effetti della pandemia Covid-19, dai potenziali rischi correlati alla crisi Russo-Ucraina, nonché dal fenomeno di “shortage” di materie prime e conseguenti aumenti del prezzo delle stesse, il management ha svolto accurate analisi in merito all’andamento atteso per l’esercizio 2022 e seguenti (orizzonte temporale di ulteriori 4 anni), riconsiderando le stime riguardanti il prevedibile andamento del settore nell’attuale contesto, al fine di considerare altresì i benefici attesi a fronte delle iniziative messe in atto per lo sviluppo dell’attività. Inoltre, particolare attenzione è stata posta dal management alla situazione finanziaria, alle previsioni di cassa di breve/medio periodo e alle opzioni di finanziamento. In tale ambito, e con riferimento ai covenant finanziari in essere al 31 dicembre 2021 sui principali finanziamenti di Landi Renzo S.p.A., si segnala che in data 3 dicembre 2021 la Società ha presentato ai vari istituti finanziari “Lettera di Waiver” contenente alcune specifiche richieste di assenso e/o deroga in relazione ai contratti di finanziamento in essere, in particolare con riferimento all’ipotesi di mancato rispetto dei covenants finanziari alla data del 31 dicembre 2021. A seguito delle puntuali negoziazioni intercorse, in data 9 febbraio 2022, tutti gli istituti di credito sottoscrittori dei finanziamenti hanno rilasciato lettere di waiver prestando il loro assenso in relazione alla mancata rilevazione dei parametri finanziari al 31 dicembre 2021, alla stipula di un nuovo prospettato finanziamento agevolato a medio/lungo termine (perfezionatosi nel 2022) e al posticipo della rata capitale di Euro 4.714 migliaia in scadenza al 31 dicembre 2021. Quest’ultima è stata riscadenziata per pari importo sulle successive tre rate in scadenza al 30 giugno 2022, 31 dicembre 2022 e 30 giugno 2023. Inoltre, le sopracitate lettere di waiver risultano espressamente condizionate al perfezionamento dell’operazione di aumento di capitale di Landi Renzo S.p.A. da effettuarsi per un importo pari ad almeno Euro 25,4 milioni, entro e non oltre il 30 giugno 2022. Nel
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 289 prosieguo del presente paragrafo viene fornita apposita informativa circa la prospettata operazione di aumento di capitale. In considerazione del fatto che i sopracitati waiver sono stati ottenuti nel corso dei primi mesi dell’esercizio 2022, ai fini dell’esposizione nel presente bilancio secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS dei debiti verso gli istituti di credito sui quali persistono i covenant finanziari, gli stessi sono stati riclassificati integralmente tra le passività scadenti a breve termine. Relativamente al debito residuo per l’acquisizione del Gruppo Metatron, pari ad Euro 25.436 migliaia al 31 dicembre 2021, si dà atto che Girefin S.p.A., socio di controllo della Landi Renzo S.p.A., ha messo a disposizione della Società, in una unica soluzione, una somma corrispondente a Euro 18.062 migliaia mediante un finanziamento soci fruttifero al tasso annuo dell’1%, importo corrisposto ai soci di minoranza ed a Italy Technology Group nel corso del mese di febbraio 2022. La restante partecipazione (27,57%) di proprietà del socio Italy Technology Group, sarà acquisita da Landi Renzo S.p.A. entro il primo semestre 2022, per un controvalore pari ad Euro 7.374 migliaia. Quanto precede rappresenta una significativa conferma della volontà da parte dell’azionista di riferimento di volere sostenere la crescita del Gruppo ed in particolare del settore Green Transportation. Inoltre, si dà atto che nel corso del secondo semestre gli amministratori della Società hanno avviato le pratiche per potere accedere alle misure previste dal Fondo Sostegno Grandi Imprese in difficoltà - Decreto-Legge n. 41/2021 art.37, Decreto Interministeriale 5 luglio 2021 e Decreto Direttoriale 3 settembre 2021, e finalizzate all’erogazione di una importante e nuova linea di credito in favore di Landi Renzo SpA. Nel corso del mese di febbraio 2022 la società ha ricevuto comunicazione da parte di Invitalia (Agenzia Nazionale per l’Attrazione degli Investimenti e lo sviluppo di impresa SpA) circa l’ammissione alla sopracitata procedura e si è prontamente attivata al fine di espletare gli adempimenti formali previsti e necessari per procedere con il perfezionamento del contratto per la concessione delle agevolazioni, che si prevede possa arrivare a conclusione entro la fine del mese di marzo 2022. Facendo seguito a quanto precede, e per tenere conto del mutato contesto di mercato, gli amministratori hanno predisposto un nuovo piano economico-finanziario di Gruppo per il periodo 2022-2025 che è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo SpA in data 15 marzo 2022 e che prevede una operazione di aumento di capitale fino ad un massimo di Euro 60 milioni. Tale operazione è da ricondursi alla sottoscrizione, avvenuta nel mese di marzo 2022, da parte dei soci di controllo di Landi Renzo S.p.A. - Girefin S.p.A e Gireimm S.r.l. che detengono una partecipazione congiunta complessiva pari al 59,16% del capitale sociale di Landi Renzo S.p.A. - di un term-sheet non vincolante con Itaca Equity Holding S.p.A. che pone le basi per una operazione di investimento di minoranza nel capitale sociale di Landi Renzo, in qualità di investitore di lungo periodo, volto a supportare l’espansione di Landi Renzo sia nel segmento della compressione che in quello automotive. Principale azionista di Itaca Equity Holding è Tamburi Investment Partners S.p.A.. L’operazione prevede un co-investimento dell’Amministratore delegato di Landi Renzo Cristiano Musi. Nel contesto del nuovo piano industriale e al fine di fornire alla Società i necessari mezzi finanziari, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre alla prossima assemblea di delegare ai sensi dell’articolo 2443 c.c. al Consiglio di amministrazione stesso di aumentare il capitale sociale per massimi Euro 60,0 milioni, inscindibile fino a Euro 50 milioni, con diritto di opzione, da liberarsi sia mediante conferimenti per cassa, sia mediante compensazione volontaria, ai sensi dell’articolo 1252 c.c., di crediti vantati dai sottoscrittori nei confronti
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 290 di Landi Renzo e da sottoscriversi entro e non oltre 31 dicembre 2023. L’aumento di capitale risulta garantito dalla Famiglia Landi e da Itaca Equity Holding fino all’ammontare di Euro 50,0 milioni, assumendo il completamento dell’operazione tra la Famiglia Landi e Itaca Equity Holding stessi. In considerazione dell’articolarità dell’iter procedurale circa la prospettata operazione di aumento di capitale, dovuta agli aspetti di natura tecnica previsti dalle norme che disciplinano il mercato, ancorché sussista una incertezza sulla tempistica di esecuzione e perfezionamento della stessa entro la fine del primo semestre 2022, sulla base delle informazioni attualmente disponibili si ritiene altamente probabile che entro la fine di tale periodo si perfezioni l’operazione di aumento di capitale in misura adeguata a consentire il rispetto della condizione risolutiva inclusa nei suindicati covenant finanziari. A tale proposito si precisa che se nel corso dei prossimi mesi per qualsivoglia motivo si dovessero prospettare ritardi circa il perfezionamento dell’operazione entro la sopracitata tempistica, sarà cura della Società avviare il dialogo con gli istituti di credito per porre in essere i rimedi necessari per ottenere il relativo consenso, previsti peraltro contrattualmente, tenuto anche conto qualora necessario, dell’eventuale supporto patrimoniale-finanziario del socio di controllo, già ampiamente dimostrato nel corso degli esercizi precedenti e non da ultimo mediante l’erogazione del finanziamento per Euro 18 milioni, precedentemente illustrato. Tenuto conto di quanto illustrato precedentemente si ritiene che la continuità aziendale sia garantita con riferimento sia alla solidità finanziaria della Società sia alla capacità della stessa di perseguire le strategie aziendali. Conseguentemente, il bilancio separato di Landi Renzo SpA al 31 dicembre 2021 è stato predisposto nel presupposto della continuità aziendale. Emendamenti e principi contabili rivisti applicati per la prima volta dalla Società I principi contabili adottati nella redazione del bilancio separato al 31 dicembre 2021 sono coerenti con quelli adottati per la redazione del bilancio separato dell’esercizio precedente, ad eccezione dell’adozione dei nuovi principi contabili, emendamenti, miglioramenti ed interpretazioni applicabili a partire dal 1° gennaio 2021 di seguito elencati. Regolamento UE di omologazione Descrizione Regolamento (UE) 2020/1434 L’emendamento denominato “Covid-19 Related Rent Concessions (Amendment to IFRS 16)” prevede per i locatari la facoltà di contabilizzare le riduzioni dei canoni connesse al Covid-19 senza dover valutare, tramite l’analisi dei contratti, se è rispettata la definizione di lease modification dell’IFRS 16. Pertanto i locatari che applicano tale facoltà potranno contabilizzare gli effetti delle riduzioni dei canoni di affitto direttamente a conto economico alla data di efficacia della riduzione. Regolamento (UE) 2020/2097 L’emendamento all’IFRS 4 – Contratti assicurativi mira a rimediare alle conseguenze contabili temporanee dello sfasamento tra la data di entrata in vigore dell’IFRS 9 e la data di entrata in vigore del futuro IFRS 17, in particolare proroga la scadenza
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 291 dell’esenzione temporanea dall’applicazione dell’IFRS 9 fino al 2023 al fine di allineare la data di entrata in vigore dell’IFRS 9 al nuovo IFRS 17. Regolamento (UE) 2021/25 Emendamento IFRS 9, IAS 39 e IFRS 7 “Interest Rate Benchmark Reform”: la fase due dell’emendamento modifica le disposizioni in tema di hedge accounting dell’IFRS 9 e dello IAS 39. I principi contabili e le modifiche di principi contabili sopra indicati, non hanno comportato effetti di rilievo sul bilancio della Società. Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni non ancora applicabili e non adottati in via anticipata dalla Società Nella tabella che segue sono riportati i nuovi principi contabili internazionali, le modifiche di principi ed interpretazioni già in vigore, la cui applicazione obbligatoria decorre a partire dal 1° gennaio 2022 o data successiva. Regolamento UE di omologazione Descrizione 14 maggio 2020 Lo IASB ha pubblicato l’emendamento ai seguenti principi contabili internazionali e miglioramenti: • IFRS 3 Business Combinations; • IAS 16 Property, Plant and Equipment; • IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets • Annual Improvements 2018-2020 L’emendamento entra in vigore dal 1° gennaio 2022. 31 marzo 2021 Lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Covid-19-Related Rent Concessions beyond 30 June 2021 (Amendments to IFRS 16)” con il quale estende di un anno il periodo di applicazione dell’emendamento all’IFRS 16, emesso nel 2020, relativo alla contabilizzazione delle agevolazioni concesse, a causa del Covid-19, ai locatari. Le modifiche sono applicabili a partire dai bilanci successivi al 1° aprile 2021 ed è consentita un’adozione anticipata. 18 maggio 2017 Lo IASB ha pubblicato l’IFRS 17 Insurance Contracts che mira a migliorare la comprensione dell’esposizione al rischio, della redditività e della posizione finanziaria degli assicuratori. L’IFRS 17 sostituisce l’IFRS 4. E’ consentita l’applicazione anticipata. Tale principio, che non risulta applicabile al Gruppo, entra in vigore dal 1° gennaio 2023. La Società sta valutando gli effetti che l’applicazione di tali principi potrà avere sul proprio bilancio. La Società non si è avvalsa della facoltà di applicazione anticipata.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 292 Lo IASB ha apportato modifiche ad altri principi contabili internazionali precedentemente emanati e ha pubblicato nuovi principi contabili internazionali, per i quali non è ancora stato completato il processo di omologazione. Data Descrizione 9 dicembre 2021 Lo IASB ha pubblicato l’emendamento all’IFRS 17 Contratti assicurativi: applicazione iniziale dell'IFRS 17 e dell'IFRS 9 – Informazioni comparative. L'emendamento è un'opzione di transizione relativa alle informazioni comparative sulle attività finanziarie presentate in sede di prima applicazione dell'IFRS 17 ed ha lo scopo di aiutare le assicurazioni ad evitare disallineamenti contabili temporanei tra attività finanziarie e passività dei contratti assicurativi, e quindi a migliorare l'utilità delle informazioni comparative per utilizzatori di rendiconti finanziari. L’emendamento si applicherà dal 1° gennaio 2023, è consentita un’applicazione anticipata. Tale emendamento non risulta applicabile al Gruppo. 7 maggio 2021 Lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Amendments to IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction”. Il documento chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare attività e passività di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2023 ed è consentita un’applicazione anticipata. 12 febbraio 2021 Lo IASB ha pubblicato gli emendamenti denominati “Disclosure of Accounting Policies – Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2” e “Definition of Accounting Estimates – Amendments to IAS 8” volti a migliorare la disclosure sulle accounting policy in modo da fornire informazioni più utili ai lettori del bilancio, nonché ad aiutare le società a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2023 ed è consentita un’applicazione anticipata. 23 gennaio 2020 Lo IASB ha pubblicato l’emendamento allo IAS 1 “Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current” con l’obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passività tra breve o lungo termine. Le modifiche entrano in vigore dal 1° gennaio 2023. E’ consentita un’applicazione anticipata. 30 gennaio 2014 L’IFRS 14 è entrato in vigore dal 1° gennaio 2016, ma la Commissione Europea ha deciso di sospendere il processo di omologazione in attesa del nuovo principio contabile sui “rate-regulated activities”. L’IFRS 14 consente solo a coloro che adottano gli IFRS per la prima volta di continuare a rilevare gli importi relativi alla rate regulation secondo i precedenti principi contabili adottati. Al fine di migliorare la comparabilità con le entità che già applicano gli IFRS e che non rilevano tali importi, lo standard richiede che l’effetto della rate regulation debba essere presentato separatamente dalle altre voci.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 293 La Società sta valutando gli effetti che l’applicazione di tali principi potrà avere sul proprio bilancio. C) PRINCIPI CONTABILI E CRITERI DI VALUTAZIONE I principi contabili descritti di seguito sono stati applicati in modo omogeneo per tutti i periodi inclusi nel presente bilancio. TERRENI, IMMOBILI, IMPIANTI, MACCHINARI E ALTRE ATTREZZATURE Le immobilizzazioni materiali sono rilevate secondo il criterio del costo e iscritte al prezzo di acquisto o al costo di produzione comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione necessari a rendere le attività pronte all’uso. Il valore d’iscrizione delle attività materiali è successivamente rettificato dall’ammortamento sistematico, calcolato a quote costanti dal momento in cui il cespite è disponibile e pronto all’uso, in funzione della vita utile, intesa come la stima del periodo in cui l’attività sarà utilizzata dall’impresa, e di qualsiasi perdita per riduzione di valore accumulata. Quando l’attività oggetto di ammortamento è composta da elementi distintamente identificabili, la cui vita utile differisce significativamente da quella delle altre parti che compongono l’attività, l’ammortamento è effettuato separatamente per ciascuna di tali parti, in applicazione del metodo del “component approach”. Gli eventuali oneri finanziari direttamente attribuibili all’acquisto e alla produzione di attività materiali sono capitalizzati e ammortizzati sulla base della vita utile del bene cui fanno riferimento. Le aliquote di ammortamento annuali utilizzate sono le seguenti: Categorie Periodo di ammortamento Aliquote di ammortamento Migliorie su beni di terzi – fabbricati Minore fra la residua utilità economica della miglioria e la durata residua del contratto sottostante 16,67- 20% Impianti e macchinari Quote costanti 10 - 17,5% Attrezzature industriali e commerciali Quote costanti 17,5 - 25% Altri beni Quote costanti 12 - 20 - 25% Il valore residuo e la vita utile di un’attività materiale vengono rivisti almeno annualmente e aggiornati, ove applicabile, alla chiusura di ogni esercizio. In base all’analisi effettuata dal management non è stato necessario modificare le vite utili rispetto a quelle applicate nel precedente esercizio. I costi sostenuti per le manutenzioni e le riparazioni sono addebitati integralmente al conto economico dell’esercizio in cui sono sostenuti. I costi per migliorie, ammodernamento e trasformazione aventi natura incrementativa sono attribuiti alle immobilizzazioni materiali cui si riferiscono, quando è probabile che incrementino i benefici economici futuri attesi dall’utilizzo o dalla vendita del bene, ed ammortizzati in relazione alla residua vita utile dei cespiti.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 294 I costi capitalizzati per migliorie su immobili di terzi in affitto sono classificati fra gli immobili ed ammortizzati al minore fra la residua utilità economica della miglioria e la durata residua del contratto sottostante. Gli oneri finanziari direttamente imputabili all’acquisizione, costruzione o produzione di un’immobilizzazione materiale sono rilevati a Conto Economico nel momento in cui sono sostenuti in accordo con il trattamento contabile di riferimento previsto dallo IAS 23. Il valore contabile delle immobilizzazioni materiali viene sottoposto a verifica per rilevarne eventuali perdite di valore con le modalità descritte al paragrafo “Riduzione di valore delle attività”. Al momento della vendita o quando non sussistono benefici economici futuri, attesi dall’uso di un bene, esso viene eliminato dal bilancio e l’eventuale perdita o utile (calcolata come differenza tra il valore di cessione ed il valore di carico) viene rilevata a Conto Economico nell’anno della suddetta eliminazione. ATTIVITA’ IMMATERIALI Le attività immateriali sono costituite da elementi non monetari, identificabili e privi di consistenza fisica, controllabili e atti a generare benefici economici futuri. Tali elementi sono inizialmente rilevati al costo di acquisto e/o di produzione, comprensivo delle spese direttamente attribuibili per predisporre l’attività al suo utilizzo. Le attività immateriali sono ammortizzate in quote costanti lungo la loro stimata vita utile; le aliquote di ammortamento sono riviste su base annuale e sono modificate se l’attuale vita utile differisce da quella stimata in precedenza. La vita utile stimata dalla Società per le varie categorie di attività immateriali, valida per tutti i periodi presentati, è riportata di seguito. Categorie Vita utile Costi di sviluppo da 3 a 5 anni Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno 3 anni Software, licenze e altri 3 anni Marchi da 7 a 18 anni COSTI DI SVILUPPO I costi relativi all'attività di ricerca e sviluppo sono imputati al Conto Economico dell'esercizio in cui vengono sostenuti, ad eccezione dei costi di sviluppo iscritti tra le attività immateriali laddove sono soddisfatte le condizioni previste dallo IAS 38, di seguito riportate: - il progetto è chiaramente identificato ed i costi a esso riferiti sono identificabili e misurabili in maniera attendibile; - è dimostrata la fattibilità tecnica del prodotto;
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 295 - vi è evidenza dell’intenzione da parte della Società di completare il progetto di sviluppo e di vendere i beni generati dal progetto; - esiste un mercato potenziale o, in caso di uso interno, è dimostrata l’utilità dell’immobilizzazione immateriale per la produzione dei beni generati dal progetto; - sono disponibili le risorse tecniche e finanziarie necessarie per il completamento del progetto. Il periodo di ammortamento comincia solo quando la fase di sviluppo viene chiusa ed il risultato, generato dal progetto, è commercializzabile e si esaurisce generalmente in tre esercizi, sulla base della stimata durata dei benefici collegati al prodotto sviluppato. Le spese di sviluppo capitalizzate sono iscritte al costo al netto dell’ammortamento cumulato e delle eventuali perdite per riduzione di valore cumulate. AVVIAMENTO L’avviamento derivante da operazioni di aggregazione aziendale, successive al 1° gennaio 2005, è inizialmente iscritto al costo, e rappresenta l’eccedenza del costo d’acquisto rispetto alla quota di pertinenza dell’acquirente del fair value netto riferito ai valori identificabili delle attività e delle passività attuali e potenziali. L’avviamento derivante da acquisizioni effettuate precedentemente al 1° gennaio 2005 è iscritto al valore registrato a tale titolo nell’ultimo bilancio redatto sulla base dei precedenti principi contabili (31 dicembre 2004), previa verifica e rilevazione di eventuali perdite di valore. In sede di prima adozione degli IFRS non si è infatti, come consentito dall’IFRS 1, proceduto a riconsiderare le operazioni di acquisizione effettuate anteriormente al 1° gennaio 2005. Alla data di acquisizione, l’eventuale avviamento emergente viene allocato a ciascuna delle unità generatrici di flussi finanziari (anche cash generating units “CGU”) che ci si attende beneficeranno degli effetti sinergici derivanti dall’acquisizione. Tenuto conto del processo di riorganizzazione a livello societario avvenuto nel corso degli ultimi esercizi, della struttura organizzativa attualmente in essere e delle modalità attraverso cui viene esercitato il controllo sull’operatività, è stata identificata una unica CGU “Green Transportation” a cui allocare l’avviamento ai fini dell’impairment test. Dopo l’iniziale iscrizione, l’avviamento essendo riconosciuto come un’attività immateriale a vita indefinita non è più ammortizzato e viene decrementato delle eventuali perdite di valore accumulate, determinate con le modalità descritte nel seguito. L’avviamento viene sottoposto a un’analisi di recuperabilità individuando le unità generatrici dei flussi finanziari che beneficiano delle sinergie dell’acquisizione, con cadenza almeno annuale, ovvero anche più breve nel caso in cui si verifichino eventi o cambiamenti di circostanze che possano far emergere eventuali perdite di valore. I flussi finanziari sono attualizzati al costo del capitale in funzione dei rischi specifici della stessa unità. Una perdita di valore è iscritta qualora dalla verifica dei flussi finanziari attualizzati emerga che il valore recuperabile della CGU sia inferiore al valore contabile ed è imputata prioritariamente all’avviamento. L’eventuale perdita di valore è identificata attraverso valutazioni che prendono a riferimento la capacità di ciascuna CGU di produrre flussi finanziari sufficienti a recuperare la parte di avviamento ad essa allocata. Nel caso in cui il valore recuperabile da parte della CGU sia inferiore al valore di carico attribuito, si rileva la relativa
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 296 perdita di valore. Tale perdita di valore non è ripristinata nel caso in cui vengano meno i motivi che l’hanno generata. ALTRE ATTIVITA’ IMMATERIALI Le altre attività immateriali a vita utile definita acquistate o prodotte internamente sono iscritte nell’attivo quando è probabile che l’uso dell’attività genererà benefici economici futuri e quando il costo dell’attività può essere determinato in modo attendibile. Tali attività sono inizialmente rilevate al costo di acquisto o di produzione. I costi sostenuti successivamente, relativi ad immobilizzazioni immateriali, sono capitalizzati solo se incrementano i benefici economici futuri della specifica attività capitalizzata ed ammortizzati in base ai criteri suesposti in accordo con i beni cui si riferiscono. ATTIVITA’ PER DIRITTI D’USO Un contratto è, o contiene, un leasing se conferisce il diritto di controllare l’utilizzo di un’attività specificata per un periodo di tempo in cambio di un corrispettivo. Ogni componente del leasing è separata dalle altre componenti contrattuali, a meno che la Società applichi l’espediente pratico di cui al paragrafo 15 dell’IFRS 16 che consente al locatario di scegliere, per ogni classe di attività sottostante, di non separare le altre componenti e di contabilizzarle congiuntamente alle componenti del leasing. La durata del leasing è determinata come il periodo non annullabile del leasing, a cui vanno aggiunti entrambi i seguenti periodi: • periodi coperti da un’opzione di proroga del leasing, se il locatario ha la ragionevole certezza di esercitare l’opzione; e • periodi coperti dall’opzione di risoluzione del leasing, se il locatario ha la ragionevole certezza di non esercitare l’opzione. Nel valutare se il locatario ha la ragionevole certezza di esercitare o meno tali opzioni sono considerati tutti i fatti e le circostanze pertinenti che creano un incentivo economico per il locatario nella propria valutazione. Il locatario deve rideterminare la durata del leasing in caso di cambiamento del periodo non annullabile del leasing. Alla data di decorrenza del contratto la Società rileva l’attività per diritto d’uso e la relativa passività per leasing. Alla data di decorrenza del contratto l'attività per diritto d’uso è valutata al costo. Il costo dell'attività per diritto d’uso comprende: • l'importo della valutazione iniziale della passività del leasing; • i pagamenti dovuti per il leasing effettuati alla data o prima della data di decorrenza al netto degli incentivi al leasing ricevuti; • i costi iniziali diretti sostenuti dal locatario; e • la stima dei costi che il locatario dovrà sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell'attività sottostante e per il ripristino del sito in cui è ubicata o per il ripristino dell'attività sottostante nelle condizioni previste dai termini e dalle condizioni contrattuali.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 297 Alla data di decorrenza del contratto il locatario deve valutare la passività per leasing al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non versati a tale data. I pagamenti dovuti per il leasing includono i seguenti importi: • i pagamenti fissi, al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere; • i pagamenti variabili dovuti per il leasing che dipendono da un indice o un tasso, valutati inizialmente utilizzando un indice o un tasso alla data di decorrenza; • gli importi che si prevede il locatario dovrà pagare a titolo di garanzie del valore residuo; • il prezzo di esercizio dell'opzione di acquisto, se il locatario ha la ragionevole certezza di esercitare l'opzione; e • i pagamenti di penalità di risoluzione del leasing, se la durata del leasing tiene conto dell'esercizio da parte del locatario dell'opzione di risoluzione del leasing. I pagamenti dovuti per il leasing devono essere attualizzati utilizzando il tasso di interesse implicito del contratto, se è possibile determinarlo facilmente. Se non è possibile, il locatario deve utilizzare il suo tasso di finanziamento marginale, ossia il tasso di interesse incrementale che la società dovrebbe pagare per ottenere un finanziamento della medesima durata e ammontare del contratto di locazione. Successivamente alla rilevazione iniziale, l'attività per diritto d’uso è valutata al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle riduzioni di valore accumulate, rettificato per tener conto di eventuali rideterminazioni della passività del leasing. Successivamente alla rilevazione iniziale, la passività per leasing è valutata: • aumentando il valore contabile per tener conto degli interessi sulla passività per leasing; • diminuendo il valore contabile per tener conto dei pagamenti dovuti per i leasing effettuati; e • rideterminando il valore contabile per tener conto di eventuali nuove valutazioni o modifiche del contratto o della revisione dei pagamenti dovuti per i leasing fissi nella sostanza. In caso di modifiche del leasing che non si configurano come un leasing separato, l’attività per diritto d’uso viene rideterminata, in coerenza con la variazione della passività per leasing alla data della modifica. La passività per leasing viene rideterminata in base alle nuove condizioni previste dal contratto di locazione, utilizzando il tasso di attualizzazione alla data della modifica. Si precisa che la Società si avvale di due esenzioni previste dall’IFRS 16, con riferimento: (i) ai leasing a breve termine, ossia ai contratti di leasing che hanno una durata pari o inferiore a 12 mesi; (ii) ai leasing di attività di modesto valore (ossia di valore inferiore a Euro 5.000). In tali casi, non viene rilevata l’attività consistente nel diritto di utilizzo e la relativa passività per leasing, e i pagamenti dovuti per il leasing sono rilevati a conto economico.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 298 RIDUZIONE DI VALORE DELLE ATTIVITA’ A ciascuna data di riferimento del bilancio, le attività materiali ed immateriali con vita utile definita sono analizzate al fine di identificare l’esistenza di eventuali indicatori, rivenienti sia da fonti esterne che interne alla Società, di riduzione di valore delle stesse. Nelle circostanze in cui sia identificata la presenza di tali indicatori, si procede alla stima del valore recuperabile delle suddette attività, imputando l’eventuale svalutazione a Conto Economico. Un’attività materiale o immateriale subisce una riduzione di valore nel caso in cui non si sia in grado di recuperare, attraverso l’uso o la cessione, il valore contabile a cui tale attività è iscritta in bilancio. Pertanto l’obiettivo della verifica (impairment test) prevista dallo IAS 36 è di assicurare che le immobilizzazioni materiali e immateriali non siano iscritte ad un valore superiore al loro valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il prezzo netto di vendita e il valore d’uso. Il valore d’uso è il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede abbiano origine dall’attività o dall’unità generatrice di flussi finanziari cui l’attività appartiene. I flussi finanziari attesi sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto che riflette la stima corrente del mercato riferito al costo del denaro rapportato al tempo e ai rischi specifici dell’attività. Nell’applicare il metodo il management utilizza diverse assunzioni, incluse le stime delle variazioni del fatturato, del margine lordo, dei costi operativi, del tasso di crescita dei valori terminali, degli investimenti, delle variazioni del capitale di funzionamento e del costo medio ponderato del capitale (tasso di sconto) che concorrono alla definizione di un piano a medio termine, specificatamente finalizzato alla effettuazione di un test di impairment, aggiornato con cadenza almeno annuale ed approvato dal Consiglio di Amministrazione della Società. Se il valore contabile eccede il valore di recupero, le attività o le unità generatrici di flussi finanziari cui appartengono sono svalutate fino a rifletterne il valore di recupero. Tali perdite di valore sono contabilizzate nel Conto Economico. L’impairment test viene effettuato quando si verificano condizioni di carattere interno o esterno all’impresa che facciano ritenere che le attività abbiano subito riduzioni di valore. Nel caso dell’avviamento o di altre immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita l’impairment test viene effettuato almeno annualmente. Se vengono meno le condizioni che hanno portato alla perdita di valore, viene operato il ripristino del valore stesso proporzionalmente sui beni precedentemente svalutati fino a raggiungere, come livello massimo, il valore che tali beni avrebbero avuto, al netto degli ammortamenti calcolati sul costo storico, in assenza di precedenti perdite di valore. I ripristini di valore sono rilevati a Conto Economico. Il valore dell’avviamento svalutato in precedenza non viene ripristinato. Per la valutazione delle eventuali perdite di valore dei costi di sviluppo capitalizzati, la Società attribuisce tali oneri ai relativi specifici progetti e valuta la loro recuperabilità in funzione delle previsioni di vendita attese dei prodotti a cui i costi di sviluppo afferiscono. Nello specifico qualora il margine relativo alle sopracitate vendite sia tale da non consentire la recuperabilità dei costi capitalizzati si è in presenza di perdite durevoli di valori che vengono riflesse in bilancio. Tale valutazione viene effettuata ad ogni chiusura di bilancio e/o in presenza di trigger event.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 299 PARTECIPAZIONI IN SOCIETA’ CONTROLLATE, COLLEGATE E JOINT VENTURES Le partecipazioni in società controllate sono valutate con il metodo del costo comprensivo degli oneri ad esse direttamente attribuibili rettificato delle perdite di valore. Qualora vi sia evidenza di eventi indicatori di riduzioni di valore, il valore delle partecipazioni è assoggettato ad impairment test secondo quanto disposto dallo IAS 36. Il valore originario è ripristinato negli esercizi successivi se vengono meno i motivi della svalutazione. Il rischio derivante da eventuali perdite eccedenti il costo viene iscritto fra i fondi, nella misura in cui vi sia un obbligo legale o implicito o l’intenzione di risponderne. Le partecipazioni in joint venture sono rappresentate da società per le quali esiste alla data di formazione del bilancio un accordo tramite il quale sono vantati diritti simili sulle attività nette piuttosto che vantare diritti sulle attività ed obbligazioni per le passività. Le partecipazioni in joint venture sono valutate con il metodo del patrimonio netto. ALTRE ATTIVITA’ FINANZIARE CORRENTI E NON CORRENTI Al momento della loro iniziale rilevazione, le attività finanziarie devono essere classificate in una delle tre categorie sotto indicate sulla base dei seguenti elementi: • il modello di business dell'entità per la gestione delle attività finanziarie; • le caratteristiche relative ai flussi finanziari contrattuali dell'attività finanziaria. Le attività finanziarie vengono successivamente cancellate dal bilancio solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attività stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attività finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorché giuridicamente la titolarità delle attività stesse sia stata effettivamente trasferita. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Sono incluse nella presente categoria le attività finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: • l’attività finanziaria è posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo è conseguito mediante l’incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente (Business model “Hold to Collect”); e • i termini contrattuali dell’attività finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sull’importo del capitale da restituire (cd. “SPPI test” superato). All’atto della rilevazione iniziale tali attività sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attività – valorizzate al costo storico – la cui breve durata
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 300 fa ritenere trascurabile l’effetto dell’applicazione della logica dell’attualizzazione, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Sono incluse nella presente categoria le attività finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: • l’attività finanziaria è posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante l’incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente sia mediante la vendita dell’attività finanziaria (Business model “Hold to Collect and Sell”); e • i termini contrattuali dell’attività finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sull’importo del capitale da restituire (cd. “SPPI test” superato). Sono incluse nella presente categoria le interessenze azionarie, non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalità di negoziazione, per cui si è esercitata l’opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditività complessiva. All’atto della rilevazione iniziale le attività sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Successivamente alla rilevazione iniziale, le interessenze azionarie non di controllo, collegamento e controllo congiunto, sono valutate al fair value, e gli importi rilevati con contropartita il conto economico complessivo non devono essere successivamente trasferiti a conto economico, neanche in caso di cessione. La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che è oggetto di rilevazione a conto economico è rappresentata dai relativi dividendi. Per i titoli di capitale inclusi in questa categoria, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo è utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia quando le più recenti informazioni per valutare il fair value sono insufficienti, oppure se vi è un'ampia gamma di possibili valutazioni del fair value e il costo rappresenta la migliore stima del fair value in tale gamma di valori. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico Sono classificate in questa categoria le attività finanziarie diverse da quelle classificate tra le “Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato” e tra le “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva”. Sono incluse nella presente categoria le attività finanziarie detenute per la negoziazione e i contratti derivati non classificabili come di copertura. All’atto della rilevazione iniziale le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Alle date di riferimento successive sono valorizzate al fair value e gli effetti di valutazione sono imputati nel conto economico.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 301 Riduzione di valore di attività finanziarie In accordo con le disposizioni dell’IFRS 9, la Società applica un approccio semplificato per stimare le perdite attese su crediti su tutto l’arco della vita dello strumento e tiene in considerazione la sua esperienza storicamente maturata riguardo le perdite su crediti, corretta sulla base di fattori prospettivi specifici della natura dei crediti della Società e del contesto economico. In sintesi, la Società valuta le perdite attese delle attività finanziarie in modo che rifletta: • un importo obiettivo e ponderato in base alle probabilità determinato valutando una gamma di possibili risultati; • il valore temporale del denaro; • informazioni ragionevoli e dimostrabili che sono disponibili senza eccessivi costi o sforzi alla data di riferimento del bilancio su eventi passati, condizioni attuali e previsioni delle condizioni economiche future. L'attività finanziaria è deteriorata quando si sono verificati uno o più eventi che hanno un impatto negativo sui futuri flussi finanziari stimati dell'attività finanziaria. Costituiscono prove che l'attività finanziaria è deteriorata i dati osservabili relativi ai seguenti eventi: a) significative difficoltà finanziarie dell'emittente o debitore; b) una violazione del contratto, quale un inadempimento o una scadenza non rispettata; c) per ragioni economiche o contrattuali relative alle difficoltà finanziarie del debitore, il creditore estende al debitore una concessione che il creditore non avrebbe altrimenti preso in considerazione; d) sussiste la probabilità che il debitore dichiari fallimento o altre procedure di ristrutturazione finanziaria; e) la scomparsa di un mercato attivo di quell'attività finanziaria dovuta a difficoltà finanziarie; o f) l'acquisto o la creazione dell'attività finanziaria con grossi sconti che riflettono le perdite su crediti sostenute. Per le attività finanziarie contabilizzate con il criterio del costo ammortizzato, quando una perdita di valore è stata identificata, il suo valore viene misurato come differenza tra il valore contabile dell’attività e il valore attuale dei flussi di cassa futuri attesi, scontati sulla base del tasso di interesse effettivo originario. Questo valore è rilevato a conto economico. RIMANENZE Alla voce rimanenze sono classificate le materie prime e i materiali utilizzati nel processo di produzione, i prodotti semilavorati, i ricambi e i prodotti finiti. Le rimanenze sono valutate al minor valore tra il costo di acquisto o di fabbricazione, comprensivo degli oneri accessori, determinato secondo il metodo del FIFO, ed il valore di presunto realizzo desumibile dall’andamento di mercato. La valutazione delle rimanenze include i costi diretti dei materiali e del lavoro e i costi indiretti di produzione variabili e fissi, determinati sulla base della normale capacità produttiva. Ove necessario, sono stati calcolati dei fondi svalutazione per le rimanenze obsolete o di lento rigiro tenuto conto della loro futura possibilità di utilizzo o di realizzo.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 302 CREDITI COMMERCIALI I crediti sono valutati, al momento della prima iscrizione, al fair value. Il valore di iscrizione iniziale è successivamente rettificato per tener conto dei rimborsi in quota capitale, delle eventuali svalutazioni e dell’ammortamento della differenza tra il valore di rimborso e il valore di iscrizione iniziale. L’ammortamento è effettuato sulla base del tasso di interesse interno effettivo rappresentato dal tasso che allinea, al momento della rilevazione iniziale, il valore attuale dei flussi di cassa attesi ed il valore di iscrizione iniziale (cd. Metodo del costo ammortizzato). Qualora vi sia una obiettiva evidenza di indicatori di riduzioni di valore, l’attività viene ridotta in misura tale da risultare pari al valore scontato dei flussi ottenibili in futuro. Le perdite di valore sono rilevate a Conto Economico. Se nei periodi successivi vengono meno le motivazioni delle precedenti svalutazioni, il valore delle attività viene ripristinato fino a concorrenza del valore che sarebbe derivato dall’applicazione del costo ammortizzato qualora non fosse stata effettuata la svalutazione. Il fondo svalutazione crediti, determinato al fine di valutare i crediti al loro effettivo valore di realizzo, accoglie le svalutazioni effettuate per tener conto dell’obiettiva evidenza di indicatori di riduzione di valore dei crediti commerciali. Le svalutazioni, che risultano basate sulle informazioni più recenti disponibili e sulla miglior stima degli amministratori, sono effettuate in modo tale che le attività oggetto delle stesse siano ridotte in misura tale da risultare pari al valore attualizzato dei flussi di cassa ottenibili in futuro. ALTRI CREDITI ED ALTRE ATTIVITA’ CORRENTI Gli altri crediti e le altre attività finanziarie correnti sono valutate, al momento della prima iscrizione, al fair value. Successivamente tali crediti sono valutati con il metodo del costo ammortizzato sulla base del tasso di interesse interno effettivo rappresentato dal tasso che rende uguali, al momento della rilevazione iniziale, il valore attuale dei flussi di cassa attesi e il valore di iscrizione. Qualora vi sia una obiettiva evidenza di indicatori di riduzione di valore, l’attività viene ridotta in misura tale da risultare pari al valore scontato dei flussi ottenibili in futuro. Le perdite di valore sono rilevate a Conto Economico. Se nei periodi successivi vengono meno le motivazioni delle precedenti svalutazioni, il valore delle attività viene ripristinato fino a concorrenza del valore che sarebbe derivato dall’applicazione del costo ammortizzato qualora non fosse stata effettuata la svalutazione. ELIMINAZIONE DI ATTIVITA’ E PASSIVITA’ FINANZIARIE Le attività finanziarie sono eliminate contabilmente quando è soddisfatta una delle seguenti condizioni: • il diritto contrattuale a ricevere i flussi di cassa dall’attività è scaduto; • la Società ha sostanzialmente trasferito tutti i rischi e benefici connessi all’attività; • la Società non ha né trasferito né mantenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici connessi all’attività finanziaria ma ne ha ceduto il controllo.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 303 Le passività finanziarie sono eliminate contabilmente quando sono estinte, ossia quando l’obbligazione contrattuale è adempiuta, cancellata o prescritta. Uno scambio di strumenti di debito con termini contrattuali sostanzialmente diversi, deve essere contabilizzato come un'estinzione della passività finanziaria originaria e la rilevazione di una nuova passività finanziaria. Analogamente una variazione sostanziale dei termini contrattuali di una passività finanziaria esistente, anche parziale, deve essere contabilizzata come un'estinzione della passività finanziaria originaria e la rilevazione di una nuova passività finanziaria. CESSIONE DI CREDITI La Società può avvalersi dello strumento della cessione di una parte dei propri crediti commerciali attraverso operazioni di factoring. Le operazioni di cessione di crediti possono essere pro-solvendo o pro-soluto; alcune cessioni pro-soluto includono clausole di pagamento differito (ad esempio, il pagamento da parte del factor di una parte minoritaria del prezzo di acquisto è subordinato al totale incasso dei crediti), richiedendo una franchigia da parte del cedente o implicando il mantenimento di una significativa esposizione all’andamento dei flussi finanziari derivanti dai crediti ceduti. Questo tipo di operazioni non rispetta i requisiti richiesti dallo IFRS 9 per l’eliminazione dal bilancio delle attività finanziarie, dal momento che non sono stati sostanzialmente trasferiti i relativi rischi e benefici. Di conseguenza, tutti i crediti ceduti attraverso operazioni di factoring che non rispettano i requisiti per l’eliminazione stabiliti dallo IFRS 9 rimangono iscritti nel bilancio della Società, sebbene siano stati legalmente ceduti; una passività finanziaria di pari importo è contabilizzata nel bilancio come Debiti per anticipazioni su cessioni di crediti. Gli utili e le perdite relativi alla cessione di tali attività sono rilevati solo quando le attività stesse sono rimosse dalla Situazione Patrimoniale Finanziaria della Società. Si precisa che la Società al 31 dicembre 2021 ha effettuato unicamente cessioni di crediti commerciali pro-soluto aventi tutti i requisiti imposti dallo IFRS 9 per la derecognition degli stessi. DISPONIBILITA’ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI La voce relativa alle disponibilità liquide e mezzi equivalenti include, prevalentemente, i depositi a vista con le banche, nonché le disponibilità di cassa e gli altri investimenti a breve termine altamente liquidabili (trasformabili in disponibilità liquide entro novanta giorni). Le disponibilità liquide sono valutate al fair value, che generalmente coincide con il loro valore nominale; le eventuali variazioni sono rilevate a Conto Economico. Ai fini della rappresentazione dei flussi di cassa dell’esercizio, in sede di redazione del Rendiconto Finanziario, i debiti bancari a breve termine sono rappresentati tra i flussi di cassa delle attività di finanziamento, essendo gli stessi riconducibili principalmente ad anticipazioni bancarie ed a prestiti bancari a breve termine. CAPITALE SOCIALE E ALTRE VOCI DI PATRIMONIO NETTO (i) Capitale sociale Il capitale sociale è costituito dalle azioni ordinarie in circolazione.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 304 I costi relativi all’emissione di nuove azioni o opzioni sono classificati nel patrimonio netto (al netto del beneficio fiscale ad essi collegato) come deduzione dei proventi derivanti dall’emissione di tali strumenti. Come previsto dallo IAS 32, qualora vengano riacquistati strumenti rappresentativi del capitale proprio, tali strumenti (azioni proprie) sono dedotti direttamente dal patrimonio netto alla voce denominata “Altre riserve”. Nessun utile o perdita viene rilevato nel Conto Economico all’acquisto, vendita o cancellazione delle azioni proprie. Il corrispettivo pagato o ricevuto, incluso ogni costo sostenuto direttamente attribuibile all’operazione di capitale, al netto di qualsiasi beneficio fiscale connesso, viene rilevato direttamente come movimento di patrimonio netto. (ii) Riserva legale e altre riserve La riserva legale deriva dalla destinazione di parte del risultato di esercizio della Società (il 5% ogni anno fintanto che la stessa non abbia raggiunto il 20% del capitale sociale) ed è utilizzabile esclusivamente per copertura perdite. Le altre riserve includono le riserve di utili e di capitale a destinazione specifica, i risultati economici di esercizi precedenti per la parte non distribuita né accantonata a riserva, nonché le riserve generatesi in base all’applicazione degli IFRS. FONDI RISCHI E ONERI I fondi per rischi ed oneri sono stanziati per far fronte ad obbligazioni attuali, legali o implicite, derivanti da eventi passati dei quali alla chiusura del periodo può essere effettuata una stima attendibile dell’importo derivante dall’adempimento dell’obbligazione. I fondi per rischi e oneri sono iscritti se è probabile che si manifestino tali oneri. L’eventuale variazione di stima degli accantonamenti è riflessa nel Conto Economico nel periodo in cui avviene. Se una passività è considerata possibile non si procede allo stanziamento di un fondo rischi e viene unicamente fornita adeguata informativa nelle presenti note al bilancio. Quando l’effetto finanziario del tempo è significativo e la data delle uscite di cassa connesse all’obbligazione può essere determinata in modo attendibile, il costo stimato è oggetto di attualizzazione ad un tasso che riflette i valori correnti di mercato ed include gli effetti ulteriori relativi al rischio specifico associabile a ciascuna passività. Quando viene effettuata l’attualizzazione, l’incremento dell’accantonamento dovuto al trascorrere del tempo è rilevato come onere finanziario. Il fondo garanzia prodotti viene rilevato al momento della vendita dei beni o della prestazione dei servizi sottostanti. L’accantonamento è determinato sulla base dei dati storici delle garanzie e attraverso la ponderazione della probabilità associata ai possibili risultati. I fondi sono periodicamente aggiornati per riflettere le variazioni delle stime dei costi, dei tempi di realizzazione e del tasso di attualizzazione; le revisioni di stima dei fondi sono imputate nella medesima voce di Conto Economico che ha precedentemente accolto l’accantonamento ovvero, quando la passività è relativa ad attività, in contropartita all’attività a cui si riferisce.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 305 BENEFICI PER I DIPENDENTI I benefici a breve termine sono rappresentati da salari, stipendi, relativi oneri sociali, indennità sostitutive di ferie e incentivi corrisposti sotto forma di bonus pagabile nei dodici mesi dalla data del bilancio. Tali benefici sono contabilizzati quali componenti del costo del personale nel periodo in cui è prestata l’attività lavorativa. I benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro si suddividono in due fattispecie: piani con contribuzione definita e piani con benefici definiti. Nei piani con contribuzione definita gli oneri contributivi sono imputati al Conto Economico quando essi sono sostenuti, in base al relativo valore nominale. Piani a benefici definiti I piani a benefici definiti sono rappresentati dalle quote di TFR maturate fino al 31 dicembre 2006 per i dipendenti della Società. Essi sono valutati secondo lo IAS 19, utilizzando il metodo della proiezione unitaria del credito effettuato da attuari indipendenti. Tale calcolo consiste nello stimare l’importo del beneficio che un dipendente riceverà alla data stimata di cessazione del rapporto di lavoro, utilizzando ipotesi demografiche (come ad esempio il tasso di mortalità ed il tasso di rotazione del personale) ed ipotesi finanziarie (come ad esempio il tasso di sconto e gli incrementi retributivi futuri). L’ammontare così determinato viene attualizzato e riproporzionato sulla base dell’anzianità maturata rispetto all’anzianità totale e rappresenta una ragionevole stima dei benefici che ciascun dipendente ha già maturato a fronte delle sue prestazioni di lavoro. Il tasso di attualizzazione utilizzato deriva dalla curva dei tassi su obbligazioni Markit iBoxx € Corporate AA 10+ alla data di chiusura dell’esercizio, aventi scadenza analoga a quella dell’obbligazione a favore dei dipendenti. Gli utili e perdite attuariali che emergono a seguito delle rivalutazioni della passività netta per piani a benefici definiti sono rilevati immediatamente nelle altre componenti del Conto Economico Complessivo. Gli interessi netti e gli altri costi relativi ai piani a benefici definiti sono invece rilevati a Conto Economico. Piani a contribuzione definita I piani a contribuzione definita sono piani per benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro in base ai quali l’entità versa dei contributi fissi a una entità distinta e non ha un’obbligazione legale o implicita a pagare ulteriori contributi. I contributi da versare ai piani a contribuzione definita sono rilevati come costo a Conto Economico negli esercizi in cui i dipendenti prestano la loro attività lavorativa; i contributi versati in anticipo sono rilevati tra le attività nella misura in cui il pagamento anticipato determinerà una riduzione dei pagamenti futuri o un rimborso. PIANI BASATI SU AZIONI Il costo delle operazioni regolate con strumenti di capitale è determinato dal fair value alla data in cui l’assegnazione è effettuata utilizzando un metodo di valutazione appropriato. Tale costo, assieme al corrispondente incremento di patrimonio netto, è rilevato tra i costi per il personale lungo il periodo in cui sono soddisfatte le condizioni relative al raggiungimento di obiettivi e/o alla prestazione del servizio. I costi cumulati
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 306 rilevati a fronte di tali operazioni alla data di chiusura di ogni esercizio fino alla data di maturazione sono commisurati alla scadenza del periodo di maturazione e alla migliore stima del numero di strumenti partecipativi che verranno effettivamente a maturazione. Le condizioni di servizio o di performance non vengono prese in considerazione quando viene definito il fair value del piano alla data di assegnazione. Si tiene però conto della probabilità che queste condizioni vengano soddisfatte nel definire la miglior stima del numero di strumenti di capitale che arriveranno a maturazione. Le condizioni di mercato sono riflesse nel fair value alla data di assegnazione. Qualsiasi altra condizione legata al piano, che non comporti un obbligazione di servizio, non viene considerata come una condizione di maturazione. Le condizioni di non maturazione sono riflesse nel fair value del piano e comportano l’immediata contabilizzazione del costo del piano, a meno che non vi siano anche delle condizioni di servizio o di performance. Quando i diritti includono una condizione di mercato o a una condizione di non maturazione, questi sono trattati come se fossero maturati indipendentemente dal fatto che le condizioni di mercato o le altre condizioni di non maturazione cui soggiogano siano rispettate o meno, fermo restando che tutte le altre condizioni di performance e/o di servizio devono essere soddisfatte. Si rileva un costo per ogni modifica che comporti un aumento del fair value totale del piano di pagamento, o che sia comunque favorevole per i dipendenti; tale costo è valutato con riferimento alla data di modifica. Quando un piano viene cancellato dall’entità o dalla controparte, qualsiasi elemento rimanente del fair value del piano viene spesato immediatamente a conto economico. DEBITI COMMERCIALI I debiti commerciali sono iscritti al fair value del corrispettivo iniziale ricevuto in cambio e successivamente valutati al costo ammortizzato usando il metodo del tasso di interesse effettivo. I debiti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI Coerentemente con quanto stabilito dall’IFRS 9, gli strumenti finanziari derivati possono essere contabilizzati secondo le modalità dell’hedge accounting quando: • gli elementi coperti e gli strumenti di copertura soddisfano i requisiti di ammissibilità; • all’inizio della relazione di copertura vi è una designazione e documentazione formale della relazione di copertura, degli obiettivi della Società nella gestione del rischio e della strategia nell’effettuare la copertura; • la relazione di copertura soddisfa tutti i seguenti requisiti di efficacia: • esiste una relazione economica fra l’elemento coperto e lo strumento di copertura; • l’effetto del rischio credito non è dominante rispetto alle variazioni associate al rischio coperto; • il rapporto di copertura (hedge ratio) definito nella relazione di copertura è rispettato, anche attraverso azioni di ribilanciamento ed è coerente con la strategia di gestione dei rischi adottata dalla Società.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 307 Fair value hedge Se uno strumento finanziario derivato è designato come copertura dell’esposizione alle variazioni del fair value (“Fair value hedge”) di un’attività o di una passività di bilancio attribuibili ad un particolare rischio che può determinare effetti sul conto economico, l’utile o la perdita derivante dalle successive valutazioni del fair value dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico. L’utile o la perdita sulla posta coperta, attribuibile al rischio coperto, modificano il valore di carico di tale posta e vengono rilevati a conto economico. Cash flow hedge Quando uno strumento finanziario derivato è designato come strumento di copertura dell’esposizione alla variabilità dei flussi finanziari, la parte efficace delle variazioni del fair value dello strumento finanziario derivato viene rilevata tra le altre componenti del conto economico complessivo e presentata nella riserva di copertura dei flussi finanziari. La parte efficace delle variazioni di fair value dello strumento finanziario derivato che viene rilevata nelle altre componenti del conto economico complessivo è limitata alla variazione cumulata del fair value dello strumento coperto (al valore attuale) dall’inizio della copertura. La parte inefficace delle variazioni di fair value dello strumento finanziario derivato viene rilevata immediatamente nell’utile/(perdita) dell’esercizio. Se la copertura cessa di soddisfare i criteri di ammissibilità o lo strumento di copertura è venduto, giunge a scadenza o è esercitato, la contabilizzazione delle operazioni di copertura cessa prospetticamente. Quando cessa la contabilizzazione delle operazioni di copertura per le coperture di flussi finanziari, l’importo accumulato nella riserva di copertura dei flussi finanziari rimane nel patrimonio netto fino a quando, nel caso di copertura di un’operazione che comporta la rilevazione di un’attività o una passività non finanziaria, è incluso nel costo dell’attività o della passività non finanziaria al momento della rilevazione iniziale o, nel caso delle altre coperture di flussi finanziari, è riclassificato nell’utile/(perdita) dell’esercizio nello stesso esercizio o negli stessi esercizi in cui i flussi finanziari futuri attesi coperti hanno un effetto sull’utile/(perdita) dell’esercizio. Se non si prevedono più futuri flussi finanziari coperti, l’importo deve essere riclassificato immediatamente dalla riserva per la copertura di flussi finanziari e dalla riserva per i costi della copertura a Conto Economico. Se l’hedge accounting non può essere applicato, gli utili o le perdite derivanti dalla valutazione al fair value dello strumento finanziario derivato sono iscritti immediatamente a conto economico. PASSIVITA’ FINANZIARIE CORRENTI E NON CORRENTI, DEBITI TRIBUTARI E ALTRE PASSIVITA’ I debiti finanziari a breve e a lungo termine e le altre passività a breve e a lungo termine sono valutati, al momento della prima iscrizione, al fair value. Il valore di iscrizione iniziale è successivamente rettificato per tener conto dei rimborsi in quota capitale e dell’ammortamento della differenza tra il valore di rimborso e il valore di iscrizione iniziale. L’ammortamento è effettuato sulla base del tasso di interesse interno effettivo rappresentato dal tasso che allinea, al momento della rilevazione iniziale, il valore attuale dei flussi di cassa connessi alla passività e il valore di iscrizione iniziale (cd. metodo del costo ammortizzato).
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 308 Qualora vi sia un cambiamento dei flussi di cassa e vi sia la possibilità di stimarli attendibilmente, il valore dei debiti viene ricalcolato per riflettere tale cambiamento sulla base del valore attuale dei nuovi flussi di cassa e del tasso interno di rendimento inizialmente determinato. La voce “Debiti tributari” include tutte quelle passività nei confronti dell’Amministrazione Finanziaria esigibili o compensabili finanziariamente a breve termine connesse alle imposte dirette e indirette. RICONOSCIMENTO DEI RICAVI I ricavi da contratti con i clienti sono rilevati quando si verificano le seguenti condizioni: • è stato identificato il contratto con il cliente; • sono state identificate le obbligazioni contrattuali (“performance obligations”) contenute nel contratto; • è stato determinato il prezzo; • il prezzo è stato allocato alle singole obbligazioni contrattuali contenute nel contratto; • è stata soddisfatta l’obbligazione contrattuale contenuta nel contratto. La Società rileva i ricavi da contratti con i clienti quando adempie l'obbligazione contrattuale trasferendo al cliente il bene o servizio (ossia l'attività). L'attività è trasferita quando il cliente ne acquisisce il controllo. La Società trasferisce il controllo del bene o servizio nel corso del tempo, e pertanto adempie l'obbligazione contrattuale e rileva i ricavi nel corso del tempo, se è soddisfatto uno dei seguenti criteri: • il cliente simultaneamente riceve e utilizza i benefici derivanti dalla prestazione dell'entità man mano che quest'ultima la effettua; • la prestazione della Società crea o migliora l'attività che il cliente controlla man mano che l'attività è creata o migliorata; • la prestazione della Società non crea un'attività che presenta un uso alternativo per la Società e la Società ha il diritto esigibile al pagamento della prestazione completata fino alla data considerata. Se l’obbligazione contrattuale non è adempiuta nel corso del tempo, l’obbligazione contrattuale è adempiuta in un determinato momento. In tal caso, la Società rileva il ricavo nel momento in cui il cliente acquisisce il controllo dell’attività promessa. Il corrispettivo contrattuale incluso nel contratto con il cliente può includere importi fissi, importi variabili oppure entrambi. Se il corrispettivo contrattuale include un importo variabile come sconti, concessioni sul prezzo, incentivi, penalità o altri elementi analoghi, la Società provvede a stimare l’importo del corrispettivo al quale avrà diritto in cambio del trasferimento al cliente dei beni o servizi promessi. La Società include nel prezzo dell’operazione l’importo del corrispettivo variabile stimato solo nella misura in cui è altamente probabile che quando successivamente sarà risolta l'incertezza associata al corrispettivo variabile non si verifichi un significativo aggiustamento al ribasso dell'importo dei ricavi cumulati rilevati.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 309 La Società ripartisce il prezzo contrattuale alle singole obbligazioni contrattuali sulla base degli stand-alone selling prices (SSP, i cd. prezzi di vendita a sé stante) delle singole obbligazioni contrattuali. Quando uno SSP non esiste, la Società stima lo SSP utilizzando un approccio di mercato adjusted. La Società applica giudizio nel determinare l’obbligazione contrattuale, i corrispettivi variabili e l’allocazione del prezzo della transazione. I costi incrementali per l’ottenimento dei contratti con i clienti sono contabilizzati come attività e ammortizzati lungo la durata del contratto sottostante, se la Società prevede il loro recupero. I costi incrementali per l'ottenimento del contratto sono i costi che la Società sostiene per ottenere il contratto con il cliente e che non avrebbe sostenuto se non avesse ottenuto il contratto. I costi per l'ottenimento del contratto che sarebbero stati sostenuti anche se il contratto non fosse stato ottenuto devono essere rilevati come costo nel momento in cui sono sostenuti, a meno che siano esplicitamente addebitabili al cliente anche qualora il contratto non sia ottenuto. I costi sostenuti per l’adempimento dei contratti con i clienti sono capitalizzati come attività e ammortizzati lungo la durata del contratto sottostante solo se tali costi non rientrano nell'ambito di applicazione di un altro principio contabile (ad esempio IAS 2 – Rimanenze, IAS 16 – Immobili, impianti e macchinari e IAS 38 – Attività immateriali) e soddisfano tutte le seguenti condizioni: • i costi sono direttamente correlati al contratto o ad un contratto previsto, che l'entità può individuare nello specifico; • i costi consentono all'entità di disporre di nuove o maggiori risorse da utilizzare per adempiere (o continuare ad adempiere) le obbligazioni di fare in futuro; si prevede che tali costi saranno recuperati. CONTRIBUTI I contributi, sia da enti pubblici che da terzi privati, sono rilevati al fair value quando vi è la ragionevole certezza che saranno ricevuti e che saranno rispettate le condizioni previste per l’ottenimento degli stessi. I contributi in conto esercizio (concessi al fine di fornire un aiuto finanziario immediato all’impresa o come compensazione per le spese e le perdite sostenute in un esercizio precedente) sono rilevati integralmente a Conto Economico nel momento in cui sono soddisfatte le suddette condizioni, necessarie per la loro iscrivibilità. Non sono stati ottenuti contributi in conto capitale nell’esercizio in esame. COSTI I costi sono rilevati nella misura in cui è possibile determinare attendibilmente che alla Società confluiranno dei benefici economici. I costi per servizi sono riconosciuti per competenza in base al momento di ricevimento degli stessi.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 310 DIVIDENDI I dividendi sono rilevati a Conto Economico alla data nella quale è maturato il diritto alla loro percezione. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI I ricavi e gli oneri di natura finanziaria sono rilevati per competenza sulla base degli interessi maturati sul valore netto delle relative attività e passività finanziarie utilizzando il metodo dell’interesse effettivo. IMPOSTE Le imposte sul reddito includono imposte correnti e differite. Le imposte sul reddito sono generalmente imputate a Conto Economico, salvo quando sono relative a fattispecie contabilizzate direttamente a patrimonio netto o a Conto Economico Complessivo. Le imposte correnti rappresentano la stima dell’importo delle imposte sul reddito, dovute o da ricevere, calcolate sul reddito imponibile o sulla perdita fiscale dell’esercizio, determinate applicando al reddito imponibile dell’esercizio l’aliquota fiscale in vigore alla data di bilancio. Le imposte differite sono calcolate utilizzando il cosiddetto liability method sulle differenze temporanee fra i valori contabili delle attività e passività del bilancio ed i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali. Le imposte differite attive e passive non sono rilevate sull’avviamento e sulle attività e passività che non influenzano il reddito imponibile. Le imposte differite sono calcolate in base all’aliquota fiscale che ci si aspetta sarà in vigore al momento del realizzo dell’attività o dell’estinzione della passività. Le attività fiscali differite (di seguito anche “imposte anticipate”) sono rilevate soltanto nel caso sia probabile che negli esercizi successivi si generino imponibili fiscali sufficienti per il realizzo di tali attività. Le attività e passività fiscali differite sono compensate solo per scadenze omogenee, quando vi è un diritto legale alla compensazione e quando si riferiscono ad imposte recuperabili dovute alla medesima autorità fiscale. Le imposte sul reddito derivanti dalla distribuzione di dividendi sono iscritte nel momento in cui viene riconosciuta la passività relativa al pagamento degli stessi. La recuperabilità delle imposte differite attive viene verificata ad ogni chiusura di periodo, sulla base di piani regolarmente approvati dall’organo amministrativo e tenendo conto del consolidato fiscale di cui sotto, e l’eventuale parte per cui non è più probabile il recupero viene imputata a Conto Economico. Con efficacia dall’esercizio 2014, la Società aderisce in qualità di consolidante al Consolidato Fiscale Nazionale ai sensi degli articoli da 117 a 129 del Testo Unico Delle Imposte sui Redditi (T.U.I.R) con altre società italiane del Gruppo. L’adesione è stata rinnovata per il triennio 2020-2022. CONVERSIONE DELLE POSTE IN VALUTA ESTERA La valuta funzionale e di presentazione adottata da Landi Renzo S.p.A. è l’Euro (€). Come previsto dallo IAS 21, le transazioni in valuta estera sono rilevate, inizialmente, al tasso di cambio in essere alla data dell'operazione. Le attività e le passività monetarie denominate in valuta estera sono riconvertite nella valuta funzionale al tasso di cambio in essere alla data di chiusura del bilancio.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 311 Le poste non monetarie valutate al costo storico in valuta estera sono convertite utilizzando il tasso di cambio in vigore alla data di iniziale rilevazione dell'operazione. Le poste non monetarie iscritte al fair value sono convertite utilizzando il tasso di cambio alla data di determinazione di tale valore. Le differenze di cambio realizzate in occasione dell’incasso dei crediti e del pagamento dei debiti in valuta estera sono iscritte al Conto Economico nella voce utile/perdite su cambi. RISULTATO PER AZIONE La Società determina il risultato per azione in base allo IAS 33 - Utile per azione. (a) Risultato per azione – base Il risultato per azione – base è calcolato dividendo il risultato di pertinenza degli azionisti della Società per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante l’esercizio, escludendo le azioni proprie. (b) Risultato per azione – diluito Il risultato diluito per azione è calcolato dividendo il risultato di pertinenza degli azionisti della Società per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante l’esercizio, escludendo le azioni proprie. Ai fini del calcolo dell’utile diluito per azione, la media ponderata delle azioni in circolazione è modificata assumendo l’esercizio da parte di tutti gli assegnatari di diritti che potenzialmente hanno effetto diluitivo, mentre il risultato di pertinenza degli azionisti della Società è rettificato per tener conto di eventuali effetti, al netto delle imposte, dell’esercizio di detti diritti. INFORMATIVA SUGLI STRUMENTI FINANZIARI In accordo con quanto disposto dal Principio Contabile IFRS 7, sono fornite le informazioni integrative sugli strumenti finanziari al fine di valutare: • l’impatto degli strumenti finanziari sulla Situazione Patrimoniale Finanziaria, sul risultato economico e sui flussi finanziari dell’impresa; • la natura e l’entità dei rischi derivanti dagli strumenti finanziari ai quali l’impresa è esposta, nonché le metodologie con cui tali rischi vengono gestiti. CLASSI DI STRUMENTI FINANZIARI I seguenti elementi sono contabilizzati conformemente ai principi contabili relativi agli strumenti finanziari. (Migliaia di Euro) 31 Dicembre 2020 Attività dello Stato Patrimoniale Costo ammortizzato Fair value contabilizzato in OCI Fair value contabilizzato a conto economico Hedge accounting Totale Altre attività finanziarie non correnti 911 911
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 312 Altre attività non correnti 2.850 2.850 Crediti verso clienti 27.248 27.248 Crediti verso controllate 16.368 16.368 Altri crediti e attività correnti 5.082 5.082 Altre attività finanziarie correnti 2.801 2.801 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 10.626 10.626 Totale 65.886 0 0 0 65.886 Passività dello Stato Patrimoniale Costo ammortizzato Fair value contabilizzato in OCI Fair value contabilizzato a conto economico Hedge accounting Totale Debiti verso banche non correnti 64.790 64.790 Passivtià non correnti per diritti d'uso 2.702 2.702 Passività per strumenti finanziari deritvati 0 458 458 Debiti verso le banche correnti 22.771 22.771 Passività correnti per diritti d'uso 1.770 1.770 Altre passività finanziarie correnti 210 210 Totale 92.243 0 0 458 92.701 (Migliaia di Euro) 31 Dicembre 2021 Attività dello Stato Patrimoniale Costo ammortizzato Fair value contabilizzato in OCI Fair value contabilizzato a conto economico Hedge accounting Totale Altre attività finanziarie non correnti 926 926 Altre attività non correnti 2.280 2.280 Crediti verso clienti 27.769 27.769 Crediti verso controllate 18.697 18.697 Altri crediti e attività correnti 5.004 5.004 Altre attività finanziarie correnti 0 0 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 7.056 7.056 Totale 61.732 0 0 0 61.732 Passività dello Stato Patrimoniale Costo ammortizzato Fair value contabilizzato in OCI Fair value contabilizzato a conto economico Hedge accounting Totale Debiti verso banche non correnti 0 0 Passivtià non correnti per diritti d'uso 1..373 1..373 Passività per strumenti finanziari derivati 0 96 96 Altre passività finanziarie non correnti 360 360 Debiti verso le banche correnti 91.847 91.847 Passività correnti per diritti d'uso 1.222 1.222 Altre passività finanziarie correnti 0 0 Totale 94.802 0 0 96 94.898
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 313 USO DI STIME E VALUTAZIONI La predisposizione di un bilancio in accordo con gli IFRS (International Financial Reporting Standard) richiede l’applicazione di principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, si basano su soggettive valutazioni e stime basate sull’esperienza storica ed assunzioni che vengono di volta in volta considerate ragionevoli e realistiche in funzione delle relative circostanze. L’applicazione di tali stime ed assunzioni influenza gli importi riportati negli schemi di bilancio, quali la Situazione Patrimoniale Finanziaria, il Conto Economico ed il Rendiconto Finanziario, nonché l’informativa fornita. Si segnala che la situazione causata dall’attuale scenario economico e finanziario ha comportato la necessità di effettuare assunzioni riguardanti l’andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza, per cui non si può escludere il concretizzarsi, nei prossimi esercizi, di risultati diversi da quanto stimato e che quindi potrebbero richiedere rettifiche, ad oggi ovviamente né stimabili né prevedibili, anche significative, al valore contabile delle relative voci. Di seguito sono elencate le voci di bilancio che richiedono più di altre una maggiore soggettività da parte degli amministratori nell’elaborazione delle stime e per i quali un cambiamento nelle condizioni sottostanti le assunzioni utilizzate può avere un impatto significativo sul bilancio: - Valutazione delle attività immobilizzate; - Recuperabilità dei costi di sviluppo; - Valutazione delle attività fiscali differite; - Valutazione dei fondi per rischi su crediti ed obsolescenza magazzino; - Valutazione dei benefici ai dipendenti; - Valutazione dei fondi per rischi e oneri. Le stime e le ipotesi sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente a Conto Economico. Per l’indicazione dei valori economici di tali stime rinviamo ai relativi punti della presente nota illustrativa. Gli amministratori hanno inoltre valutato l’applicabilità del presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio consolidato, concludendo che tale presupposto è adeguato in quanto non sussistono dubbi sulla continuità aziendale. PRINCIPI CONTABILI PIÙ SIGNIFICATIVI CHE RICHIEDONO UN MAGGIOR GRADO DI SOGGETTIVITÀ Di seguito sono brevemente descritti i principi contabili più significativi che richiedono più di altri una maggiore soggettività da parte degli amministratori nell’elaborazione delle stime e per i quali un cambiamento nelle condizioni sottostanti le assunzioni utilizzate potrebbe avere un impatto significativo sui dati finanziari della Società.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 314 Valutazione dei crediti I crediti verso clienti risultano rettificati del relativo fondo di svalutazione per tener conto del loro effettivo valore recuperabile. La determinazione dell’ammontare delle svalutazioni effettuate richiede da parte degli amministratori l’esercizio di valutazioni soggettive basate sulla documentazione e sulle informazioni disponibili in merito anche alla solvibilità del cliente, nonché sull’esperienza e sui trend storici. Il prolungamento dell’attuale situazione economica e finanziaria e il suo eventuale peggioramento potrebbero comportare un ulteriore deterioramento delle condizioni finanziarie dei debitori della Società rispetto a quanto già preso prudentemente in considerazione nella quantificazione delle svalutazioni iscritte in bilancio. Valutazione dell’avviamento e delle attività immateriali in corso In accordo con i principi contabili applicati dalla Società, l’avviamento e le attività immateriali in corso sono sottoposti a verifica annuale (impairment test) al fine di accertare se si sia verificata una riduzione di valore degli stessi, che va rilevata tramite una svalutazione, quando il valore netto contabile dell’unità generatrice di flussi di cassa alla quale gli stessi sono allocati risulti superiore al suo valore recuperabile (definito come il maggior valore tra il valore d’uso ed il fair value della stessa). La precitata verifica di conferma di valore richiede necessariamente l’esercizio di valutazioni soggettive basate sulle informazioni disponibili all’interno della Società, e dalle prospettive del mercato di riferimento anche alla luce dei trend storici. Inoltre, qualora si ipotizzi che possa essersi generata una potenziale riduzione di valore, la Società procede alla determinazione della stessa utilizzando tecniche valutative ritenute idonee. Le medesime verifiche di valore e le medesime tecniche valutative sono applicate sulle attività immateriali e materiali a vita utile definita quando sussistono indicatori che facciano prevedere difficoltà per il recupero del relativo valore netto contabile tramite l’uso. La corretta identificazione di elementi indicatori dell’esistenza di una potenziale riduzione di valore nonché le stime per la determinazione delle stesse, dipendono, principalmente, da fattori e condizioni che possono variare nel tempo in misura anche significativa, influenzando, quindi, le valutazioni e stime effettuate dagli amministratori. Fondi rischi L’identificazione della sussistenza o meno di un’obbligazione corrente (legale o implicita) è in alcune circostanze di non facile determinazione. Gli amministratori valutano tali fenomeni di caso in caso, congiuntamente alla stima dell’ammontare delle risorse economiche richieste per l’adempimento dell’obbligazione. Quando gli amministratori ritengono che il manifestarsi di una passività sia soltanto possibile, i rischi vengono indicati nell’apposita sezione informativa su impegni e rischi, senza dar luogo ad alcun accantonamento in bilancio. Piani a benefici definiti La Società riconosce a parte del personale dipendente i piani a benefici definiti. Il management, avvalendosi di periti e attuari, utilizza diverse assunzioni statistiche e fattori valutativi per il calcolo degli oneri e del valore attuale delle passività e delle attività relative a tali piani. Le assunzioni riguardano il tasso di sconto, il rendimento atteso delle attività a servizio del piano, i tassi dei futuri incrementi retributivi, l’andamento demografico, il tasso di inflazione
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 315 e la previsione dei costi per assistenza medica. Inoltre, anche gli attuari consulenti utilizzano fattori soggettivi, come per esempio i tassi relativi alla mortalità e alle dimissioni. Piani basati su azioni La Società riconosce all'Amministratore Delegato nonché ad altri manager un piano di incentivazionie avente ad oggetto l'assegnazione gratuita del diritto di ricevere azioni ordinarie Landi Renzo S.p.A in base al livello di raggiungimento di determinati obiettivi di performance (“Piano di Performance Shares 2019-2021”). Il management, avvalendosi di periti e attuari, utilizza diverse assunzioni statistiche e fattori valutativi per il calcolo degli oneri e del valore attuale delle passività e delle attività relative a tali piani. Fondo garanzia prodotti In conseguenza della vendita dei prodotti, la Società accantona dei fondi relativi ai costi stimati come probabili da sostenere per far fronte all’obbligazione connessa alla garanzia tecnica fornita per i prodotti stessi. Il management stabilisce il valore di tali fondi sulla base delle informazioni storiche circa natura, frequenza e costo medio degli interventi eseguiti in garanzia e sulla base di specifici contenuti contrattuali. La Società lavora costantemente per migliorare la qualità dei prodotti e minimizzare l’onere derivante dagli interventi in garanzia. Passività potenziali La Società è soggetta a cause legali riguardanti alcune controversie che sono sottoposte alla giurisdizione di diversi stati. Stanti le incertezze inerenti tali vertenze, è difficile effettuare previsioni certe circa l’esborso finanziario che ne deriverà, né i tempi con i quali esso si manifesterà. Le cause e i contenziosi contro la Società derivano principalmente da problematiche legali complesse, che sono soggette a un diverso grado di incertezza, tenuto conto dei fatti e delle circostanze inerenti a ciascuna controversia e delle differenti normative applicabili. Al fine di valutare correttamente e prudentemente i rischi derivanti da passività potenziali di natura legale, il management ottiene periodicamente informazioni circa il loro stato dai propri consulenti legali. La Società accerta una passività a fronte di tali contenziosi quando ritiene probabile che si verificherà un esborso finanziario e purché l’ammontare delle perdite che ne deriveranno possa essere ragionevolmente stimato. Valutazione delle rimanenze finali Le rimanenze finali di prodotti che presentano caratteristiche di obsolescenza o di lento rigiro sono periodicamente sottoposte a verifiche in ordine alla loro corretta valutazione e sono svalutate quando il valore recuperabile delle stesse risulta inferiore al valore contabile. Le svalutazioni effettuate si basano, principalmente, su assunzioni e stime del management derivanti dall’esperienza dello stesso e dai risultati storici conseguiti nonché sulle previsioni di utilizzo/vendita delle giacenze in essere.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 316 Valutazione delle imposte anticipate La valutazione delle imposte anticipate è effettuata sulla base delle aspettative di reddito imponibile attese negli esercizi futuri e delle aliquote fiscali previste in essere alla data di atteso realizzo delle differenze temporanee, in quanto ritenute applicabili anche in futuro. La valutazione di tali redditi attesi dipende da fattori che possono variare nel tempo e determinare, quindi, effetti significativi sulla valutazione delle attività fiscali differite. Rapporti con Parti Correlate La Società intrattiene rapporti con parti correlate a condizioni contrattuali ritenute condizioni normali nei rispettivi mercati di riferimento, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati e ricevuti. D) ANALISI DEI RISCHI In accordo con quanto richiesto dal Principio Contabile IFRS 7, è di seguito fornita l’analisi con riguardo alla natura e all’entità dei rischi derivanti dagli strumenti finanziari ai quali la Società è esposta, nonché le metodologie con cui tali rischi vengono gestiti. I rischi principali vengono riportati e discussi a livello di Top Management della Società al fine di creare i presupposti per la loro copertura, assicurazione e valutazione del rischio residuale. Rischio di tasso di interesse La Società è esposta al rischio di tasso di interesse associato sia alla disponibilità di cassa sia ai finanziamenti a medio lungo termine. L’esposizione è riferibile principalmente all’Area Euro. Per quanto riguarda l’esposizione al rischio di volatilità dei tassi di interesse si segnala che l’indebitamento finanziario verso le banche è regolato prevalentemente da tassi di interesse variabili. Al fine di ridurre parzialmente i rischi connessi alla fluttuazione del tasso di interesse, la Società ha sottoscritto contratti finanziari derivati (IRS) volti a coprire: - il 70% delle principali linee di credito del finanziamento in pool da iniziali Euro 65 milioni sottoscritto a giugno 2019; - per una durata di 3 anni, il 100% della linea di credito del finanziamento di Euro 21 milioni sottoscritto nel mese di luglio 2020 e supportato da garanzia SACE al 90%, che prevede una durata di sei anni, di cui due di pre-ammortamento. I rischi di tasso di interesse sono stati misurati attraverso la sensitivity analysis e sono stati analizzati i potenziali riflessi di oscillazione del tasso di interesse Euribor sul bilancio al 31 dicembre 2021 con particolare riferimento alle disponibilità di cassa ed ai finanziamenti. La variazione in aumento di 50 basis point sull’Euribor, a parità di tutte le altre variabili, avrebbe prodotto per la Società un incremento degli oneri finanziari di Euro 214 migliaia a fronte di un incremento dei proventi finanziari pari ad Euro 52 migliaia.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 317 Rischio di cambio La Società commercializza parte della propria produzione e, seppur in misura assai ridotta, acquista alcuni componenti anche in Paesi che non aderiscono all’area Euro. In relazione al rischio di cambio, si segnala che l’ammontare dei saldi contabili espressi in valuta diversa dall’Euro è da ritenersi non significativo rispetto al totale dei ricavi della Società, pertanto, non viene fornita l'analisi di sensitività richiesta dall'IFRS 7 in quanto non significativa. La Società non ha sottoscritto strumenti a copertura della variabilità dei cambi e, in accordo con quella che è stata la politica della società stessa, fino a questo momento, non vengono sottoscritti strumenti finanziari derivati ai soli fini di negoziazione. Pertanto la Società rimane esposta al rischio di cambio sui saldi delle attività e passività in valuta a fine anno. Rischio di prezzo La Società effettua acquisti e vendite a livello internazionale ed è pertanto esposta al normale rischio di oscillazione dei prezzi tipici del settore. La politica della Società è quella di coprire, ove possibile, il rischio tramite impegni dei fornitori a medio periodo. L’attuale situazione di mercato contraddistinta da uno “shortage” di materie prime ha comportato da un lato la riduzione o il posticipo di ordinativi da parte dei clienti OEM, causati dalla necessità delle case automobilistiche di contenere i costi ed evitare blocchi produttivi, e dall’altra la difficoltà a far fronte agli ordinativi in essere, a seguito delle serie complessità di reperimento delle materie prime. Inoltre, in particolare sul canale OEM, caratterizzato da contratti di fornitura pluriennali, non è sempre stato possibile riflettere, in tempi utili, l’incremento dei prezzi delle materie prime sui prezzi di vendita. Per quanto riguarda invece il canale After Market gli interventi sui prezzi di vendita sono avvenuti con maggior tempestività ma, anche a causa della crescente concorrenza nei paesi in via di sviluppo, non è sempre stato possibile intervenire per non perdere quote di mercato. Rischio di credito Il rischio di credito è il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita finanziaria non adempiendo ad un’obbligazione e deriva principalmente dai crediti commerciali, dalle altre attività finanziarie e dalle garanzie, eventualmente, prestate dalla Società. Crediti commerciali ed altri crediti La Società tratta abitualmente con clienti noti ed affidabili. È politica della Società sottoporre i clienti che richiedono condizioni di pagamento dilazionate a procedure di verifica sulla relativa classe di credito. Detta verifica comprende anche valutazioni esterne quando disponibili. Per ciascun cliente vengono stabiliti dei limiti di vendita, rappresentativi della linea di credito massima, oltre la quale è richiesta l’approvazione della direzione. Inoltre, il saldo dei crediti viene monitorato a cadenza quindicinale nel corso dell’esercizio, allo scopo di minimizzare l’esposizione al rischio di perdite. Infine, per quanto riguarda i clienti nuovi e non operanti in Paesi appartenenti all’Unione Europea, è generalmente utilizzata, ove possibile, la lettera di credito a garanzia del buon fine degli incassi. La Società effettua cessioni di crediti di tipo pro-soluto.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 318 La Società accantona un fondo svalutazione per perdite di valore che riflette la stima delle perdite sui crediti commerciali e sugli altri crediti, le cui componenti principali sono le svalutazioni individuali di esposizioni significative. Operando sul canale OEM, la Società ha rapporti con clienti di significativa entità. Altre attività finanziarie Il rischio di credito riguardante le altre attività finanziarie della Società, che comprendono disponibilità liquide e mezzi equivalenti, presenta un rischio massimo pari al valore contabile di queste attività in caso di insolvenza della controparte. Garanzie Le politiche della Società prevedono, in caso di necessità, il rilascio di garanzie finanziarie a favore delle società controllate, ma non a favore delle Joint Ventures. Al 31 dicembre 2021 la Società non aveva in essere garanzie finanziarie verso terzi di importo rilevante. Rischio di liquidità Il rischio di liquidità è il rischio che la Società abbia difficoltà ad adempiere alle obbligazioni associate a passività finanziarie. La pandemia Covid-19 ha avuto, ed ha tuttora, importanti effetti sia sui volumi che sui risultati economici e finanziari di molte società, soprattutto nel mercato dei beni durevoli. A seguito del perdurare di un difficile contesto macro-economico, contraddistinto da una importante incertezza sui flussi di cassa, il management continua a porre estrema attenzione sulla situazione finanziaria, alle previsioni di cassa di breve/medio periodo e alle opzioni di finanziamento proposte dal Governo a supporto delle aziende. In tale ottica Landi Renzo S.p.A. ha ricevuto comunicazione da parte di Invitalia (Agenzia Nazionale per l’Attrazione degli Investimenti e lo sviluppo di impresa SpA) circa l’avvenuta delibera di ammissione alla sopracitata procedura e si è prontamente attivata al fine di espletare gli adempimenti formali previsti e necessari per procedere con il perfezionamento del contratto per la concessione delle agevolazioni, che si prevede possa arrivare a conclusione entro la fine del mese di marzo 2022 portando all’ottenimento di un nuovo finanziamento agevolato per Euro 19.500 migliaia. I principali finanziamenti di Landi Renzo S.p.A. prevedono covenant finanziari. A tal proposito si segnala che, nel mese di febbraio 2022 tutti gli istituti di credito sottoscrittori dei finanziamenti hanno rilasciato lettere di waiver in relazione alla rilevazione dei parametri finanziari al 31 dicembre 2021 e, relativamente al finanziamento sottoscritto nel 2019 con un pool di banche, al consenso al posticipo della rata capitale in scadenza al 31 dicembre 2021, riscadenziata per pari importo sulle successive tre rate in scadenza al 30 giugno 2022, 31 dicembre 2022 e 30 giugno 2023. Inoltre, le sopracitate lettere di waiver risultano espressamente condizionate al perfezionamento dell’operazione di aumento di capitale della società capogruppo Landi Renzo S.p.A. da effettuarsi per un importo pari ad almeno Euro 25,4 milioni, entro e non oltre il 30 giugno 2022. Facendo seguito a quanto precede, e per tenere conto del mutato contesto di mercato, gli amministratori hanno predisposto un nuovo piano economico-finanziario di Gruppo per il periodo 2022-2025 che è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo SpA in data 15 marzo 2022, e che prevede un aumento di capitale
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 319 fino ad un massimo di 60 milioni, per il quale si rimanda al per il quale si rimanda al paragrafo “Continuità aziendale” della presente nota illustrativa. Per ogni altra informazione sull’analisi dei fattori di rischio ai sensi dell’art. 154-ter TUF si rimanda alla Relazione sulla Gestione. Gerarchia del fair value Gli strumenti finanziari valutati al fair value sono classificati in una gerarchia di tre livelli sulla base delle modalità di determinazione del fair value stesso, ovvero con riferimento ai fattori utilizzati nel processo di determinazione del valore: • livello 1, strumenti finanziari il cui fair value è determinato sulla base di un prezzo quotato in un mercato attivo; • livello 2, strumenti finanziari il cui fair value è determinato mediante tecniche di valutazione che utilizzano parametri osservabili direttamente o indirettamente sul mercato. Sono classificati in questa categoria gli strumenti valutati sulla base di curve forward di mercato e i contratti differenziali a breve termine; • livello 3, strumenti finanziari il cui fair value è determinato con tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri non osservabili sul mercato, ovvero facendo esclusivamente ricorso a stime interne. E) NOTE ILLUSTRATIVE AI PROSPETTI CONTABILI 1. INFORMATIVA DI SETTORE Si rimanda, così come previsto dallo IFRS 8, all’analisi svolta nel bilancio consolidato. ATTIVITA’ NON CORRENTI 2. TERRENI, IMMOBILI, IMPIANTI, MACCHINARI E ALTRE ATTREZZATURE Si fornisce di seguito il dettaglio dei movimenti delle immobilizzazioni materiali nette intervenuti nel corso dell’esercizio 2020: (Migliaia di Euro) Valore Netto 31/12/2019 Fusione Lovato Acquisizioni (Alienazioni) Quote ammortamento Altri movimenti 31/12/2020 Terreni e fabbricati 281 99 29 0 -229 0 180 Impianti e macchinari 4.695 300 432 -30 -1.255 61 4.203 Attrezzatura industriale e commerciale 2.904 300 2.771 -400 -1.457 1.469 5.587 Altri beni materiali 735 29 42 0 -329 0 477 Immobilizzazioni in corso e acconti 366 0 2.188 0 0 -1.530 1.024 Totale 8.981 728 5.462 -430 -3.270 0 11.471
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 320 Si fornisce di seguito il dettaglio dei movimenti delle immobilizzazioni materiali nette intervenuti nel corso dell’esercizio 2021: (Migliaia di Euro) Costo Storico 31/12/2020 Acquisizioni (Alienazioni) Quote ammortamento Altri movimenti 31/12/2021 Terreni e fabbricati 180 20 5 -103 2 104 Impianti e macchinari 4.203 677 -54 -1.193 660 4.293 Attrezzatura industriale e commerciale 5.587 852 -544 -1.637 410 4.668 Altri beni materiali 477 148 -7 -196 0 422 Immobilizzazioni in corso e acconti 1.024 377 -123 0 -1.072 206 Totale 11.471 2.074 -723 -3.129 0 9.693 Le immobilizzazioni materiali evidenziano complessivamente un decremento di Euro 1.778 migliaia, passando da Euro 11.471 migliaia al 31 dicembre 2020 a Euro 9.693 migliaia al 31 dicembre 2021. Gli incrementi dell’esercizio, pari ad Euro 2.074 migliaia, sono principalmente relativi all’acquisto di nuove linee di produzione e stampi necessari per il lancio di nuovi prodotti e per far fronte ai crescenti ordinativi di un primario cliente OEM. La voce Immobilizzazioni in corso e acconti, pari ad Euro 206 migliaia al 31 dicembre 2021 (Euro 1.024 migliaia al 31 dicembre 2020) risulta essersi decrementata a seguito del completamento di alcuni investimenti in corso alla data di chiusura del precedente esercizio. L’importo delle immobilizzazioni in corso in essere al 31 dicembre 2021 include principalmente gli avanzamenti lavoro per investimenti effettuati dalla Società in nuovi banchi di lavoro necessari a far fronte alla richiesta di incremento di produzione. Tali investimenti sono attualmente in fase di completamento e si prevede il loro impiego nel processo produttivo nel corso dei prossimi mesi. Nella colonna “Altri movimenti” sono incluse le contabilizzazioni alle rispettive categorie delle immobilizzazioni già in corso al 31 dicembre 2020 ed ultimate nell’esercizio. 3. COSTI DI SVILUPPO Si fornisce di seguito l’analisi dei movimenti dei costi di sviluppo intervenuti nel corso dell’esercizio 2020: (Migliaia di Euro) 31/12/2019 Fusione Lovato Acquisizioni (Ammortamenti) Altri Movimenti 31/12/2020 Costi di sviluppo 8.015 213 5.376 -4.098 0 9.506
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 321 Si fornisce di seguito l’analisi dei movimenti dei costi di sviluppo intervenuti nel corso dell’esercizio 2021: (Migliaia di Euro) 31/12/2020 Acquisizioni (Ammortamenti) Altri Movimenti 31/12/2021 Costi di sviluppo 9.506 4.350 -4.987 0 8.869 I costi di sviluppo, pari a Euro 8.869 migliaia (Euro 9.506 migliaia al 31 dicembre 2020), includono i costi sostenuti dalla Società, relativi al personale interno, ai servizi resi da terzi, per progetti aventi i requisiti richiesti dallo IAS 38 per essere capitalizzati. I costi capitalizzati nel 2021 risultano pari a complessivi Euro 4.350 migliaia (Euro 5.376 migliaia al 31 dicembre 2020). Le attività di ricerca e sviluppo hanno visto il proseguimento di progetti iniziati nel corso dell’anno precedente nonché l’avvio di nuove iniziative, in particolare: • sviluppo di un sistema di iniezione e regolazione per test di compatibilità con la normativa Euro 7; • ridefinizione e validazione di un regolatore di pressione destinato ai veicoli pesanti Heavy-Duty; • re-design e validazione in laboratorio della nuova famiglia di iniettori ad alta pressione e portata per applicazioni su veicoli Heavy-Duty; • sviluppo e test sul campo del collettore integrato per applicazioni fuel-cell destinato ad uno dei leader mondiali del settore della mobilità ad idrogeno; • sviluppo di un regolatore ad alta pressione e di un sistema intelligente di dosaggio per il mondo della propulsione idrogeno, con la finalità di introdurre una nuova modalità di gestione dell’immissione dell’idrogeno nella fuel-cell; • sviluppo di una nuova centralina di conversione per autovetture dotata di sistemi di iniezione indiretta ed avvio di un progetto per lo sviluppo di un nuovo sistema di gestione di iniezione diretta; Nuove attività su progetti di sviluppo sono state avviate nel corso dei primi mesi dell’esercizio 2022 e si prevede proseguiranno per tutto l’esercizio in corso. Per la valutazione delle eventuali perdite di valore dei costi di sviluppo capitalizzati, la Società attribuisce tali oneri ai relativi specifici progetti e valuta la loro recuperabilità, determinandone il valore d’uso con il metodo dei flussi finanziari attualizzati, il valore di tali progetti di sviluppo si ritiene possa essere recuperato tramite i flussi di ricavi generati nei futuri esercizi. Le analisi della recuperabilità dei valori iscritti a fronte delle attività di sviluppo, che la Società attribuisce a specifici progetti, effettuate mediante confronto tra i margini attesi dalle vendite dei prodotti a cui i sopracitati
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 322 costi afferiscono, ed i relativi valori netti contabili alla data del 31 dicembre 2021, non hanno evidenziato perdite durevoli di valore. 4. AVVIAMENTO Si fornisce di seguito l’analisi dei movimenti dell’avviamento intervenuti nel corso dell’esercizio 2021: (Migliaia di Euro) Avviamento Valore netto al 31/12/2020 Acquisizioni (Svalutazioni) Valore netto al 31/12/2021 Avviamento 30.094 0 0 30.094 Totale 30.094 0 0 30.094 La voce Avviamento, pari ad Euro 30.094 migliaia al 31 dicembre 2021 (Euro 30.094 migliaia al 31 dicembre 2020), è integralmente attribuibile alla CGU “Green Transportation - Automotive” e non subisce variazioni rispetto al valore iscritto nell’esercizio precedente. Come richiesto dallo IAS 36, la Società ha valutato l’eventuale esistenza di indicatori di impairment con riferimento al bilancio chiuso al 31 dicembre 2021, pertanto, l’avviamento in essere al 31 dicembre 2021 è stato sottoposto ad impairment test ed il relativo risultato è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo S.p.A. in data 15 marzo 2022. Ai fini dell’identificazione delle CGU a cui allocare l’avviamento iscritto nel bilancio separato e sottoposto ad impairment test, si segnala che, il management, tenuto conto del processo di riorganizzazione a livello di Gruppo Landi Renzo avvenuto nel corso degli ultimi esercizi, della struttura organizzativa del Gruppo Landi Renzo attualmente in essere, delle modalità attraverso cui viene esercitato il controllo sull’operatività e delle operazioni di acquisizione intervenute nell’esercizio e citate in premessa, ha attribuito l’avviamento di Landi Renzo S.p.A. al settore operativo (“Cash Generating Unit” o “CGU”) “Green Transportation - Automotive” dedicato principalmente alla progettazione, produzione e vendita tramite i canali OEM ed After Market di sistemi e componenti, sia meccanici che elettronici, per l’utilizzo del gas, che include il Gruppo Landi Renzo e, dal mese di agosto 2021, anche i risultati del Gruppo Metatron. L’acquisizione Metatron rientra nella CGU in quanto il management del Gruppo Landi ha fin da subito avviato una gestione integrata di Metatron con le altre funzioni aziendali di Landi Renzo S.p.A., mirata a realizzare significanti sinergie sia a livello di costi operativi che di investimenti sia per la divisione ex-Metatron che per la preesistente divisone “Automotive”, e che risultano riflessi nel nuovo business plan del settore “Automotive, che è stato pertanto predisposto in tale ottica. Facendo seguito a quanto precede, e per tenere conto del mutato contesto di mercato, gli amministratori hanno predisposto un nuovo piano economico-finanziario di Gruppo per il periodo 2022-2025 che è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo S.p.A in data 15 marzo 2022 e che prevede un aumento di capitale
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 323 fino ad un massimo di Euro 60 milioni, per il quale si rimanda all’informativa fornita nel paragrafo “Continuità aziendale” della presente nota illustrativa. Con riferimento alle valutazioni effettuate sul valore dell’avviamento, si segnala che gli effetti derivanti dall’aumento di capitale, non sono stati considerati nel piano economico-finanziario utilizzato ai fini della predisposizione dell’ impairment test sull’ avviamento. Ai fini del suddetto impairment test è stato inoltre stimato un valore terminale per riflettere il valori dell’avviamento oltre il periodo esplicito in ipotesi di continuità aziendale. Le previsioni dei flussi di cassa si riferiscono a condizioni correnti di esercizio dell’attività, quindi non includono flussi finanziari connessi ad eventuali interventi di natura straordinaria. Il valore recuperabile dell’ avviamento è stato definito rispetto al valore d’uso, inteso come il valore attuale netto dei flussi di cassa operativi, opportunamente attualizzati secondo il metodo DCF – Discounted Cash Flow. Il tasso di attualizzazione è stato calcolato come costo medio ponderato del capitale ("W.A.C.C."), al netto delle imposte, determinato quale media ponderata tra il costo del capitale proprio, calcolato sulla base della metodologia CAPM (Capital Asset Pricing Model), ed il costo del debito. Il tasso, come prescritto dallo IAS 36, è stato determinato con riferimento alla rischiosità operativa del settore e alla struttura finanziaria di un campione di società quotate comparabili al Gruppo per profilo di rischio e settore di attività. Ai fini della determinazione del tasso di attualizzazione sono stati tenuti in considerazione i seguenti aspetti: • nella determinazione del tasso di attualizzazione è stato seguito l'approccio che considera il rischio paese implicito nel tasso risk free; • il tasso risk-free è stato determinato prendendo a riferimento il dato medio del rendimento dei titoli di stato governativi statunitensi con scadenza a 10 anni; • il parametro Beta unlevered e la struttura finanziaria target di mercato, utilizzata ai fini del releveraging di tale parametro, sono stati individuati sulla base di un panel rappresentativo di società comparabili. Sulla base dei parametri di cui sopra, il tasso risk-free è pari all’ 1,45% il costo medio ponderato del capitale (W.A.C.C.) relativo alla CGU Green Transportation - Automotive, risulta dunque pari al 10,23% (10,27% al 31 dicembre 2020). Il tasso di crescita “g” è invece pari al 3,45% (3,08% al 31 dicembre 2020). Per quanto riguarda il sopracitato test di impairment, si dà atto che sono state svolte specifiche “sensitivity analysis” come richiesto dalle prassi valutative, che non hanno evidenziato elementi di criticità con riferimento al valore recuperabile dell’ avviamento iscritto. Di seguito si riepilogano le principali “sensitivity analysis” svolte, al fine di fornire specifiche indicazioni in merito alle variazioni delle assunzioni di base che rendono il valore recuperabile pari al loro valore contabile. Sulla base delle informazioni disponibili alla data attuale, tali variazioni appaiono peraltro irrealistiche: (Milioni di Euro) Eccedenza del valore recuperabile rispetto al valore contabile Ebitda Tasso di sconto al lordo delle imposte % CGU Green Transportation – Automotive 46,9 30,6 12,30%
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 324 Al fine di effettuare un’impairment test di “secondo livello” sull’avviamento iscritto nel bilancio separato, il management, partendo dal valore recuperabile che si evince dall’impairment test di Gruppo effettuato sulla CGU Green Transportation - Automotive, ha provveduto a scorporare “l’enterprise value” del Gruppo Metatron alla data di acquisizione e a confrontare il valore emergente con il capitale investito netto di Landi Renzo S.p.A. Si segnala che, anche da tale analisi, non sono emersi elementi di criticità con riferimento al valore recuperabile dell’avviamento iscritto nel bilancio separato. Tali test, che sono stati predisposti con l’ausilio di un consulente esterno indipendente incaricato, ed i cui risultati sono stati approvati dal Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo S.p.A. in data 15 marzo 2022, non hanno evidenziato perdite di valore. Inoltre, si segnala che il valore della capitalizzazione di borsa al 31 dicembre 2021 di Landi Renzo S.p.A. ammonta a Euro 93 milioni e tenuto conto dell’andamento del titolo fino al 15 marzo 2022, che si è stabilmente attestato su valori ben superiori al valore del patrimonio netto consolidato, si precisa che non sono emersi indicatori di impairment in tale contesto. 5. ALTRE ATTIVITA’ IMMATERIALI A VITA DEFINITA Si fornisce di seguito l’analisi dei movimenti delle altre attività immateriali a vita definita intervenuti nel corso dell’esercizio 2020: (Migliaia di Euro) Altre attività immateriali a vita definita 31/12/2019 Fusione Lovato Acquisizioni (Ammortamenti) Altri movimenti 31/12/2020 Diritti di brevetto e di utilizzazione opere dell'ingegno 400 19 248 -299 -7 361 Concessioni e marchi 4.959 6.344 62 -1.554 7 9.818 Totale 5.359 6.363 310 -1.853 0 10.179 Si fornisce di seguito l’analisi dei movimenti delle altre attività immateriali a vita definita intervenuti nel corso dell’esercizio 2021: (Migliaia di Euro) Altre attività immateriali a vita definita 31/12/2020 Acquisizioni (Alienazioni) (Ammortamenti) Altri movimenti 31/12/2021 Diritti di brevetto e di utilizzazione opere dell'ingegno 361 246 -13 -271 - 323 Concessioni e marchi 9.818 46 - -1.547 - 8.317 Totale 10.179 292 -13 -1.818 - 8.640
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 325 Le altre attività immateriali a vita definita passano da Euro 10.179 migliaia al 31 dicembre 2020 ad Euro 8.640 migliaia al 31 dicembre 2021, ed includono: - le licenze relative ad applicativi specifici e software di supporto all’attività di ricerca e sviluppo, nonché acquisizione di licenze di programmi applicativi gestionali; - il valore netto dei marchi di proprietà, in particolare il valore dei marchio Lovato (per Euro 4.434 migliaia) ed il valore del marchio AEB (per Euro 3.647 migliaia). Tali marchi risultano attualmente in uso e sono iscritti nel bilancio in base a valutazione al fair value al momento dell’acquisto sulla base di perizie effettuate da professionisti indipendenti, al netto degli ammortamenti cumulati. Tali valori sono ammortizzati in 18 anni, periodo ritenuto rappresentativo della vita utile dei marchi. I sopracitati marchi sono attualmente in uso ed alla data di redazione del presente bilancio non sono emersi indicatori tali da pregiudicare la recuperabilità dei sopracitati valori di iscrizione nel presente bilancio. Alla data di redazione del presente bilancio non sono emersi indicatori tali da pregiudicare la recuperabilità dei sopracitati valori di iscrizione nel presente bilancio. L’incremento del periodo, pari ad Euro 292 migliaia, è principalmente riconducibile all’acquisto di nuove licenze software. Nel corso dell’esercizio non sono emersi eventi o circostanze che indichino possibili perdite di valore con riferimento alle altre immobilizzazioni immateriali sopra menzionate. 6. ATTIVITA’ PER DIRITTI D’USO Si fornisce di seguito l’analisi dei movimenti delle attività per diritto d’uso intervenuti nel corso dell’esercizio 2020: (Migliaia di Euro) Valore netto al 31/12/2019 Fusione Lovato Incrementi decrementi Quote ammortamento Altri movimenti Valore netto al 31/12/2020 Fabbricati 4.790 366 159 0 -1.521 0 3.794 Autovetture 708 99 80 -30 -313 0 544 Totale 5.498 465 239 -30 -1.834 0 4.338 Si fornisce di seguito l’analisi dei movimenti delle attività per diritto d’uso intervenuti nel corso dell’esercizio 2021: (Migliaia di Euro) Valore netto al 31/12/2020 Incrementi decrementi Quote ammortamento Altri movimenti Valore netto al 31/12/2021 Fabbricati 3.794 0 0 -1.517 -163 2.114 Autovetture 544 82 -57 -258 57 368 Totale 4.338 82 -57 -1.775 -106 2.482
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 326 Le attività per diritto d’uso passano da Euro 4.338 migliaia al 31 dicembre 2020 ad Euro 2.482 migliaia al 31 dicembre 2021. Gli incrementi dell’esercizio, pari ad Euro 82 migliaia, sono principalmente riconducibili alla sottoscrizione di nuovi contratti di affitto per veicoli aziendali. Nel corso dell’esercizio i contratti di locazione sugli immobili non sono stati oggetto di rinegoziazione, conseguentemente non è stato necessario effettuare adeguamenti alle attività per diritti d’uso iscritte a bilancio. Gli altri movimenti includono la rideterminazione del valore del contratto di locazione dell’immobile sito a Vicenza, sede della Lovato Gas S.p.A. (fusa in Landi Renzo S.p.A. nel corso dell’esercizio precedente) per il quale è stata esercitata l’opzione di recesso anticipato così come normato dal relativo contratto. 7. PARTECIPAZIONI IN IMPRESE CONTROLLATE La voce è così composta: (Migliaia di Euro) Partecipazioni in imprese controllate 31/12/2020 Incrementi Decrementi Perdite di valore altri movimenti 31/12/2021 Partecipazioni 4.189 51.386 0 0 0 55.575 La movimentazione delle partecipazioni intervenuta nell’esercizio è la seguente: Migliaia di Euro Valore iniziale Incrementi Decrementi Perdite di valore Valore finale Partecipazione LR Industria e Comercio Ltda 311 311 99,99% Landi International B.V. 18 18 100,00% Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd 2.057 2.057 100,00% L.R. Pak (Pvt) Limited 0 0 70,00% Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company 1.263 1.263 99,99% Metatron SpA (*) 0 27.106 27.106 49,00% Landi Renzo Rus 0 55 55 51,00% Safe&CEC 0 24.225 24.225 51,00% Landi Renzo Ro Srl. 5 5 100,00% Landi Renzo VE C.A. 0 0 100,00% Landi Renzo USA 0 0 100,00% AEB America S.r.l. 535 535 96,00% Lovato do Brasil Ind Com 0 0 100,00% Officine Lovato Private Ltd 0 0 74,00% Landi Renzo Argentina Srl 0 0 0 96,00%
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 327 Totale partecipazioni 4.189 51.386 0 0 55.575 (*) partecipazione iscritta nel presente bilancio separato al valore corrispondente al 100% delle azioni della Metatron SpA a seguito dell’impegno all’acquisto del restante 51%, che non prevede condizioni sospensive e del sistema di governance definito contrattualmente tra le parti. Nel corso dell’esercizio si sono verificate le seguenti variazioni: • nel mese di aprile 2021 Landi Renzo S.p.A. e Clean Energy Fuels Corp hanno sottoscritto il già citato accordo di modifica dei patti parasociali della società partecipata SAFE&CEC S.r.l., attiva nel settore “Clean Tech Solutions”, così come approvato dal Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo S.p.A. riunitosi in data 12 aprile 2021. Le quote dei due azionisti sono rimaste invariate: 51% a Landi Renzo S.p.A. e 49% a Clean Energy Fuels Corp. A seguito del sopracitato cambio dei patti parasociali che ha conferito a Landi Renzo S.p.A. una maggiore autonomia e la conseguente acquisizione del controllo su SAFE&CEC S.r.l. la partecipazione detenuta dalla Società è stata riclassificata dalla voce “partecipazioni in imprese collegate e joint ventures” dove risultava precedentemente iscritta al 31 dicembre 2020 alla voce “partecipazioni in imprese controllate” ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 10. Il valore della partecipazione in oggetto è stata valutata con il metodo del patrimonio netto sino alla data di acquisizione del controllo, il 1 maggio 2021, facendo registrare per i primi quattro mesi dell’esercizio 2021, una variazione negativa di Euro 196 migliaia, di cui negativi Euro 666 migliaia imputati a conto economico, per la quota di pertinenza del Gruppo della perdita del periodo, e positivi Euro 470 migliaia imputati a conto economico complessivo. Successivamente, a seguito del cambio di controllo e della riclassifica a partecipazione controllata e, in coerenza con quanto previsto dal principio contabile internazionale IAS 8 “Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori”, il valore della partecipazione è stata ripristinata al valore del costo di acquisizione iniziale pari a complessivi Euro 24.225 migliaia. Tale operazione ha pertanto generato una rivalutazione della partecipazione pari a Euro 2.654 migliaia, di cui Euro 2.569 migliaia imputata a conto economico ed Euro 84 migliaia imputata a conto economico complessivo, in coerenza con gli effetti complessivi riflessi dalle valutazioni con il metodo del patrimonio netto dei precedenti esercizi; • nel mese di luglio 2021 Landi Renzo S.p.A. ha costituito con un importante socio locale la società Landi Renzo Rus. La società, che ha l’obiettivo di sviluppare la gas-mobility nel mercato russo, è detenuta al 51% da Landi Renzo S.p.A.. A seguito del sistema di governance previsto contrattualmente, che riflette il controllo da parte di Landi Renzo S.p.A. nella società neo costituita, la partecipazione detenuta dalla Società è classificata come “partecipazioni in imprese controllate” ed iscritta al valore di costo per Euro 55 migliaia; • in data 5 agosto 2021 Landi Renzo S.p.A. ha completato la già citata operazione di acquisizione del 49% del capitale sociale di Metatron S.p.A., società con sede a Castel Maggiore (BO), leader internazionale nelle soluzioni per combustibili alternativi in ambito Mid&Heavy Duty, da Italy Technology Group S.r.l., attuale socio di maggioranza di Metatron S.p.A.. Tale acquisizione fa parte di un’operazione più ampia, finalizzata a rilevare anche il restante 51% del capitale sociale di Metatron S.p.A. da Italy Technology
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 328 Group S.r.l. e dagli altri soci esistenti, permettendo a Landi Renzo S.p.A. di acquisire il 100% di Metatron S.p.A.. L’operazione non è soggetta al verificarsi di condizioni sospensive e rappresenta pertanto un accordo vincolante di acquisto del 100% delle azioni di Metatron S.p.A. Ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 10, secondo le caratteristiche dell’accordo di compravendita e il sistema di governance previsto contrattualmente, la data di ottenimento del controllo da parte di Landi Renzo S.p.A. risulta essere la data di completamento del I Closing dell’operazione di acquisizione (5 agosto 2021). Conseguentemente, il prezzo per l’acquisto del 100% del capitale sociale di Metatron S.p.A. concordato in Euro 26,7 milioni e gli oneri di acquisizione pari a complessivi Euro 359 migliaia sono stati iscritti nel presente bilancio e classificati come “partecipazioni in imprese controllate”. Il debito residuo per l’acquisizione di Metatron S.p.A. è stato iscritto al valore residuo pari ad Euro 24,5 milioni, da corrispondersi in data successiva alla chiusura dell’esercizio 2021, secondo le modalità descritte nel paragrafo “Eventi significativi dell’esercizio”. Si precisa inoltre che, relativamente alle partecipazione detenuta in SAFE&CEC S.r.l. al fine di verificare l’esistenza di eventuali indicatori di impairment, gli amministratori di Landi Renzo S.p.A. hanno richiesto ed ottenuto da parte degli amministratori della società controllata l’impairment test al 31 dicembre 2021 predisposto dal management della SAFE&CEC S.r.l. con il supporto di un consulente esterno indipendente incaricato, dal quale non sono emersi indicatori di impairment sulla partecipazione detenuta nella società controllata. In tale ambito si precisa peraltro che nel bilancio consolidato del Gruppo Landi Renzo risulta iscritto alla data del 31 dicembre 2021 un’avviamento pari a Euro 25.393 migliaia, derivante dall’acquisizione del controllo di SAFE&CEC Srl e determinato come differenza tra la valutazione a fair value della sopracitata società ed il valore delle attività nette acquisite alla data di acquisizione del controllo. Il fair value alla data dell’aggregazione è stato determinato da un primario esperto indipendente. Tale avviamento è stato oggetto di specifico test di impairment da parte del management di Landi Renzo S.p.A. e non ha evidenziato perdite durevoli di valore al 31 dicembre 2021. Per maggiori dettagli si rimanda alla note esplicative del bilancio consolidato Con riferimento al valore della partecipazione detenuta in Metatron S.p.A. si segnala che, considerata la recente acquisizione della società controllata, avvenuta in data 5 agosto 2021 ad un prezzo complessivo di Euro 26,7 milioni e, in considerazione dei risultati dalla stessa conseguiti nel periodo agosto – dicembre 2021, gli amministratori di Landi Renzo S.p.A. hanno effettuato una analisi di potenziali eventi o circostanze che potessero fare presupporre l’esistenza di indicatori di impairment. Nello specifico, in considerazione del fatto che l’acquisizione è avvenuta in tempi relativamente recenti, che i principali indicatori economici e finanziari consuntivati a fine 2021 da Metatron SpA sono stati sostanzialmente in linea con le aspettative, nonché delle previsioni economiche-finanziarie prospettiche riflesse nel piano economico finanziario di Gruppo per il periodo 2022-2025, non sono emersi indicatori di impairment. Conseguentemente, non si è reso necessario effettuare un impairment test sul valore di iscrizione della presente partecipazione al 31 dicembre 2021. In tale ambito si precisa peraltro che l’avviamento iscritto nel bilancio consolidato di Landi Renzo S.p.A. al 31 dicembre 2021 derivante dall’acquisizione del controllo di Metatron S.p.A. è stato oggetto di specifico test di impairment con riferimento alla CGU Green Transportation - Automotive di appartenenza, per il quale si rimanda alla note esplicative del bilancio consolidato, che non ha evidenziato perdite di durevoli di valore al 31 dicembre 2021.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 329 8. PARTECIPAZIONI IN IMPRESE COLLEGATE E JOINT VENTURES La voce è così composta: (Migliaia di Euro) Partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures 31/12/2020 Incrementi Decrementi Valutazione a Patrimonio netto 31/12/2021 SAFE&CEC S.r.l. 21.767 0 -21.571 -196 0 EFI Avtosanoat - Landi Renzo LLC 97 0 -97 0 0 Krishna Landi Renzo India Private Ltd Held 742 0 0 1.286 2.028 Totale 22.606 0 -21.668 1.090 2.028 In particolare: - la partecipazione detenuta nella joint venture SAFE&CEC S.r.l., a seguito della modifica dei patti parasociali, che ha attribuito maggiore autonomia decisionale alla Landi Renzo S.p.A. con coseguente acquisizione del controllo, è stata classificata come “partecipazione in imprese controllate”. Sino a tale data la stessa è stata valutata con il metodo del patrimonio netto, facendo registrare una variazione negativa di Euro 196 migliaia, di cui negativi Euro 666 migliaia imputati a conto economico, per la quota di pertinenza del Gruppo della perdita di periodo, e positivi Euro 470 migliaia imputati a conto economico complessivo, relativi a variazioni contabilizzate dalla stessa a conto economico complessivo; - la partecipazione detenuta nella Joint Venture Krishna Landi Renzo Prv Ltd è stata oggetto di rivalutazione per Euro 1.286 migliaia, a fronte dei risultati positivi del periodo. Tale società, nel corso dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021, ha incrementato significativamente le proprie vendite verso un primario cliente OEM indiano, registrando ricavi pari ad Euro 19,6 milioni ed un Ebitda pari ad Euro 3,6 milioni; - la partecipazione nella joint venture EFI Avtosanoat Landi Renzo LLC ubicata in Uzbekistan, valutata al costo rettificato per perdite durevoli di valore, è stata oggetto di svalutazione nell’esercizio per Euro 97 migliaia. 9. ALTRE ATTIVITA’ FINANZIARIE NON CORRENTI La voce è così composta: (Migliaia di Euro) Altre attività finanziarie non correnti 31/12/2020 Decrementi Incrementi Altri movimenti Perdite di valore 31/12/2021 Finanziamento a Landi Renzo Usa Co. 0 1.213 -1.213 0 0 Finanziamento a Landi Renzo Pars 287 287 Finanziamento Landi International BV 15 15 30 Finanziamento Krishna Landi Renzo India Private Ltd Held 600 600
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 330 Partecipazioni in altre imprese 9 9 Totale 911 0 1.228 -1.213 0 926 Al 31 dicembre 2021 le altre attività finanziarie non correnti ammontano ad Euro 926 migliaia e sono relative principalmente a: • finanziamento in essere verso la società controllata Landi Renzo Pars pari ad Euro 287 migliaia, che non ha subito variazioni rispetto all’esercizio precedente; • finanziamento di Euro 600 migliaia, erogato nel corso dell’esercizio 2020 verso la joint venture Krishna Landi Renzo Prv Ltd e volto a finanziarie l’attività corrente. Tale finanziamento, della durata di 5 anni, prevede interessi semestrali a tassi di mercato; • finanziamento in essere verso la società controllata Landi International BV pari ad Euro 30 migliaia, che ha registrato un incremento dovuto a un’ulteriore erogazione, operata in corso d’anno, di Euro 15 migliaia. Ai fini della valutazione della recuperabilità del credito verso la società controllata americana, il management ha considerato alcuni fattori che influiscono sulla capacità del debitore di rimborsare il finanziamento concesso. In particolare, in considerazione dell'attuale situazione economico-patrimoniale, della redditività degli esercizi precedenti, dell'esercizio al 31 dicembre 2021 e delle previsioni di budget, della capacità di servizio del debito nonché delle prospettive future nel breve/medio termine, il credito finanziario di USD 13.650 migliaia (pari a Euro 12.051 migliaia), è stato interamente svalutato. L’incremento pari a Euro 1.213 migliaia si riferisce per Euro 296 migliaia (USD 350 migliaia) all’erogazione effettuata in corso d’anno e per la quota residuale alla fluttuazione della valuta americana. Tale effetto è controbilanciato dall’adeguamento per pari importo del relativo fondo svalutazione. 10. ALTRE ATTIVITA’ NON CORRENTI La voce è così composta: (Migliaia di Euro) Altre attività non correnti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Altre attività non correnti 2.280 2.850 -570 Al 31 dicembre 2021 le altre attività non correnti ammontano ad Euro 2.280 migliaia e sono interamente relative a crediti oltre l’esercizio verso AVL Italia S.r.l., in correlazione alla cessione del ramo d’azienda “Centro Tecnico”, il cui relativo contratto prevede l’incasso in dieci rate annuali e l’addebito di interessi sul credito residuo al termine di ogni esercizio.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 331 11. IMPOSTE ANTICIPATE La voce è così composta: (Migliaia di Euro) Imposte anticipate e Imposte differite nette 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Imposte anticipate 12.943 12.792 151 Imposte differite -1.491 -1.559 68 Totale Imposte anticipate nette 11.452 11.233 219 Di seguito, sono esposti i valori per imposte anticipate e differite compensabili e la loro movimentazione dal 31 dicembre 2020 al 31 dicembre 2021: (Migliaia di Euro) Imposte anticipate Imposte anticipate 31/12/2020 Utilizzi Differenze Temporanee Imposte anticipate 31/12/2021 Fondo svalutazione magazzino 1.819 -89 229 1.959 Fondo garanzia prodotti 558 -203 348 703 Fondo svalutazione crediti tassato 565 -3 175 737 Fondo altri rischi e cause legali 4 -10 12 6 Altre differenze temporanee 630 -134 -174 330 Perdite Fiscali 9.216 0 0 9.216 Totale Imposte anticipate 12.792 -439 590 12.943 Imposte differite compensabili Imposte differite 31/12/2020 Utilizzi Differenze Temporanee Imposte differite 31/12/2021 Ammortamento non deducibile su marchi 1.524 -262 0 1.262 TFR - Riserva Patrimonio Netto 19 0 18 37 Altre variazioni temporanee 16 -33 209 192 Totale Imposte differite 1.559 -295 227 1.491 Totale Imposte anticipate nette 11.233 -144 363 11.452 Al 31 dicembre 2021 le attività per imposte anticipate nette, pari a Euro 11.452 migliaia (Euro 11.233 migliaia al 31 dicembre 2020), sono relative sia alle differenze temporanee fra i valori contabili delle attività e passività del bilancio ed i corrispondenti valori fiscali riconosciuti ai fini fiscali sia alle perdite da consolidato fiscale ritenute recuperabili in ragione dei piani aziendali, la cui realizzabilità è soggetta al rischio intrinseco di mancata attuazione insito nelle previsioni ivi contenute. Inoltre con riferimento alle perdite fiscali, il management, con il supporto dei propri consulenti fiscali, ha predisposto un’analisi volta a verificare la recuperabilità delle imposte anticipate, basata sulle previsioni del nuovo piano economico-finanziario per gli anni 2022-2025, approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 15 marzo 2022. Da tale analisi non sono emerse problematiche connesse alla recuperabilità delle imposte anticipate iscritte a bilancio. Prudenzialmente non sono state accantonate imposte anticipate sulle perdite fiscali registrate della Società al 31 dicembre 2021.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 332 Al 31 dicembre 2021 le passività fiscali differite compensabili sono pari a Euro 1.491 migliaia (Euro 1.559 migliaia al 31 dicembre 2020) e sono principalmente correlate alle differenze temporanee tra i valori contabili di alcune attività materiali ed immateriali ed i valori riconosciuti ai fini fiscali. ATTIVITA’ CORRENTI 12. CREDITI VERSO CLIENTI I crediti verso clienti, esposti al netto del relativo fondo svalutazione, sono così suddivisi, con riferimento alle aree geografiche: (Migliaia di Euro) Crediti commerciali per area geografica 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Italia 7.393 8.231 -838 Europa (esclusa Italia) 4.700 6.862 -2.162 Asia e Resto del Mondo 13.621 11.027 2.594 America 7.158 5.492 1.666 Fondo svalutazione crediti -5.103 -4.364 -739 Totale 27.769 27.248 521 I crediti verso clienti al 31 dicembre 2021 ammontano a Euro 27.769 migliaia, al netto del Fondo svalutazione crediti pari ad Euro 5.103 migliaia, rispetto ad Euro 27.248 migliaia, al netto del Fondo svalutazione crediti pari ad Euro 4.364 al 31 dicembre 2020. La Società ha effettuato operazioni di cessione di crediti commerciali tramite factoring pro-soluto ed al 31 dicembre 2021 l’ammontare delle cessioni con accredito maturity, per le quali è stata effettuata la derecognition dei relativi crediti ammonta ad Euro 11,2 milioni rispetto ad Euro 10,2 milioni al 31 dicembre 2020. Si precisa che non vi sono crediti commerciali non correnti, né crediti assistiti da garanzie reali. I crediti commerciali verso Parti correlate ammontano ad Euro 2.819 migliaia al 31 dicembre 2021, rispetto ad Euro 2.865 migliaia dell’esercizio 2020 e si riferiscono alle forniture di beni alle Joint venture Krishna Landi Renzo India Private Ltd Held e alla Joint Venture EFI Avtosanoat Landi Renzo LLC. Tutte le transazioni sono svolte a normali condizioni di mercato. Il fondo svalutazione crediti, calcolato utilizzando criteri analitici sulla base dei dati disponibili, si è così movimentato:
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 333 (Migliaia Euro) Fondo svalutazione crediti 31/12/2020 Accantonamenti Utilizzi 31/12/2021 Fondo svalutazione crediti 4.364 829 -90 5.103 Gli accantonamenti dell’esercizio, necessari per adeguare il valore contabile dei crediti al loro presumibile valore di realizzo, sono stati pari ad Euro 829 migliaia. Gli utilizzi avvenuti nell’esercizio sono, invece, stati pari a Euro 90 migliaia. In accordo con quanto richiesto dall’IFRS 7, nella tabella seguente si fornisce l’informazione relativa al rischio massimo di credito suddiviso per classi di scaduto, al lordo del Fondo Svalutazione Crediti: (Migliaia di Euro) Prospetto ageing crediti commerciali 2021 - 2020 Scaduti Totale Non scaduti 0-30 gg 30-60 gg 60 e oltre Crediti vs. Clienti al 31/12/2021 (al lordo del fondo) 32.871 18.714 3.084 860 10.213 Crediti vs. Clienti al 31/12/2020 (al lordo del fondo) 31.612 17.172 1.642 1.641 11.157 13. CREDITI VERSO CONTROLLATE La voce è così composta: (Migliaia di Euro) Crediti verso controllate 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Landi Renzo Beijing 7 208 -201 LR Industria e comercio Ltda 6.728 6.658 70 Landi Renzo Polska 2.386 678 1.708 Landi Renzo Pars 387 575 -188 LR PAK Pakistan 1.099 1.094 5 LR Romania 1.417 1.528 -111 Landi Renzo Usa Corp. 2.366 2.267 99 AEB America 3.630 2.683 947 Officine Lovato Pvt Ltd 677 677 0 LOVATO do Brasil 1.180 1.180 0 Fondo svalutazione crediti verso controllate -1.180 -1.180 0 Totale 18.697 16.368 2.329 I crediti verso controllate ammontano alla fine del periodo ad Euro 18.697 migliaia rispetto ad Euro 16.368 migliaia dello scorso esercizio. L’incremento dei crediti verso società controllate rispetto all’esercizio precedente è principalmente dovuto all’incremento delle vendite verso la società controllata Landi Renzo Polska. I crediti verso Officine Lovato Pvt Ltd e Lovato do Brasil Ind Com, pari ad Euro 1.180 migliaia ed interamente svalutati, derivano della fusione di Lovato Gas S.p.A..
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 334 14. RIMANENZE La voce è così composta: (Migliaia di Euro) Rimanenze 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Materie prime e componenti 25.722 23.005 2.717 Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati 9.488 7.793 1.695 Prodotti finiti 6.453 7.223 -770 (Fondo svalutazione magazzino) -7.170 -6.286 -884 Totale 34.493 31.735 2.758 Le rimanenze finali al 31 dicembre 2021 ammontano complessivamente a Euro 34.493 migliaia (Euro 31.735 migliaia al 31 dicembre 2020), al netto del fondo svalutazione magazzino pari ad Euro 7.170 migliaia, risultano in incremento di Euro 2.758 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020. Tale variazione risulta riconducibile all’approvvigionamento di componentistica elettronica ed altri componenti strategici, volto a ridurre al minimo i rischi di possibili rotture di stock causate dalle problematiche di reperimento di componenti sul mercato. La Società ha stimato un fondo svalutazione di magazzino, per tener conto dei rischi di obsolescenza tecnica delle rimanenze ed allineare il valore contabile al loro presumibile valore di realizzo. Al 31 dicembre 2021 tale posta è pari ad Euro 7.170 migliaia, rispetto ad Euro 6.286 migliaia al 31 dicembre 2020, con accantonamenti nell’esercizio pari ad Euro 1.203 migliaia, di cui Euro 450 migliaia di accantonamenti non ricorrenti, appostati a fronte di referenze di magazzino a lenta movimentazione, ed utilizzi per Euro 319 migliaia. 15. ALTRI CREDITI E ATTIVITA’ CORRENTI La composizione della voce è la seguente: (Migliaia di Euro) Altri crediti e attività correnti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Crediti tributari 2.036 2.242 -206 Crediti verso altri 2.333 2.351 -18 Ratei e risconti 635 489 146 Totale 5.004 5.082 -78 Crediti Tributari La composizione della voce è la seguente:
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 335 (Migliaia di Euro) Crediti tributari 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Erario c/ IVA a credito 909 1.345 -436 Erario c/acconti Ires e Irap e crediti d'imposta 1.127 897 230 Totale 2.036 2.242 -206 I crediti tributari ammontano ad Euro 2.036 migliaia e sono rappresentati principalmente dai crediti nei confronti dell’Erario per IVA e da crediti per acconti Ires e Irap. La voce include inoltre il credito d'imposta riconosciuto alla Società per l’attività di ricerca e sviluppo svolta nell’anno 2020, di cui all’art. 1 della Legge 160/2019 pari a Euro 280 migliaia. Crediti Verso Altri Al 31 dicembre 2021 si riferiscono ad anticipi concessi a fornitori, crediti verso enti previdenziali, note di credito da ricevere ed altri crediti. (Migliaia di Euro) Crediti verso altri 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Anticipi a fornitori 461 123 338 Crediti verso enti previdenziali 73 107 -34 Note di credito da ricevere 1.116 1.016 100 Altri crediti 683 1.105 -422 Totale 2.333 2.351 -18 I crediti verso altri includono principalmente anticipi a fornitori (Euro 461 migliaia) e stanziamenti per note di credito da ricevere per premi da fornitori su acquisti (Euro 1.116 migliaia), in incremento rispetto all’esercizio precedente a seguito dei maggiori volumi di acquisto. La voce “Altri crediti” include anche la quota a breve del credito verso la AVL Italia S.r.l. relativo alla citata cessione di ramo d’azienda per un ammontare pari ad Euro 570 migliaia. Ratei e Risconti Tale voce include risconti attivi per premi assicurativi, locazioni, omologazioni, contributi associativi, e per canoni di manutenzione hardware e software. Non sussistono, al 31 dicembre 2021, ratei e risconti attivi aventi durata superiore ai 5 anni.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 336 16. ALTRE ATTIVITA’ FINANZIARIE CORRENTI La composizione della voce è la seguente: (Migliaia di Euro) Attività finanziarie correnti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Finanziamento SAFE S.p.A. 0 2.801 -2.801 Totale 0 2.801 -2.801 Le altre attività finanziarie correnti presentano importo nullo al 31 dicembre 2021 (Euro 2.801 migliaia al 31 dicembre 2020). Il decremento della voce è dovuto all’integrale rimborso del finanziamento erogato da Landi Renzo S.p.A. a SAFE S.P.A. avvenuto nell’esercizio per l’importo complessivo di Euro 2.801 migliaia. 17. DISPONIBIILITA’ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI Tale voce, composta da saldi attivi dei conti correnti bancari e di cassa sia in Euro che in valuta estera, è così costituita: (Migliaia di Euro) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Depositi bancari e postali 7.055 10.625 -3.570 Cassa 1 1 0 Totale 7.056 10.626 -3.570 Le disponibilità liquide al 31 dicembre 2021 ammontano ad Euro 7.056 migliaia (Euro 10.626 migliaia al 31 dicembre 2020). Per l’analisi relativa alla generazione e all’assorbimento della liquidità nel corso dell’esercizio si rinvia al Rendiconto Finanziario. 18. PATRIMONIO NETTO La tabella che segue mostra la composizione delle voci del patrimonio netto: (Migliaia di Euro) Patrimonio netto 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Capitale sociale 11.250 11.250 0 Riserva legale 2.250 2.250 0
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 337 Riserva straordinaria 0 4.511 -4.511 Riserva di transizione IAS -320 -874 554 Riserva OPI 2 922 922 0 Riserva da sovrapprezzo emissioni azioni 28.945 30.718 -1.773 Riserva Utile/Perdita attuariali IAS 19 -313 -293 -20 Versamento in conto futuro aumento di capitale 8.867 8.867 0 Riserva piani incentivi basati su azioni 0 296 -296 Riserva Indisp. Valutaz. PN partecipazioni 360 360 0 Riserva Cash-Flow Hedge -74 -348 274 Utile (perdita) del periodo -9.131 -6.284 -2.847 Totale Patrimonio netto 42.756 51.375 -8.619 Capitale sociale Il capitale sociale esposto nel bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2021 rappresenta il capitale sociale (interamente sottoscritto e versato) della Società che risulta pari a nominali Euro 11.250 migliaia ed è suddiviso in complessive n. 112.500.000 azioni, con valore nominale pari ad Euro 0,10. Riserva legale Il saldo della Riserva Legale al 31 dicembre 2021 ammonta ad Euro 2.250 migliaia ed è invariato rispetto allo scorso esercizio avendo raggiunto il quinto del capitale sociale, come previsto dall’art.2430 del Codice Civile. Riserva straordinaria La Riserva Straordinaria presenta importo nullo al 31 dicembre 2021 e si decrementa rispetto all’esercizio precedente per l’importo di Euro 4.511 migliaia a seguito dell’utilizzo effettuato nel 2021 al fine di ripianare la perdita dell’esercizio 2020. Riserva Transizione IAS La Riserva Transizione IAS include l’effetto di prima applicazione del principio contabile IFRS 9 (Euro 320 migliaia) e le quote rilevate a conto economico complessivo derivanti dalla valutazione con il metodo del patrimonio netto della Joint Venture SAFE&CEC S.r.l. La riserva si movimenta rispetto all’esercizio precedente per Euro 554 migliaia, di cui Euro 470 migliaia attribuibili alla valutazione della sopracitata società con il metodo del patrimonio netto per i primi 4 mesi dell’esercizio 2021 per le variazioni contabilizzati dalla stessa a conto economico complessivi ed Euro 84 migliaia a seguito del ripristino al valore del costo di acquisizione iniziale della partecipazione detenuta nella sopracitata società controllata e del conseguente rigiro degli effetti precedentemente contabilizzati a patrimonio netto. Riserva OPI 2 Tale riserva include inoltre l’effetto della contabilizzazione in base alle previsioni incluse nel documento Assirevi OPI n° 2R della fusione A.E.B. ed Emmegas avvenute nel corso dell’esercizio 2017 e 2018, che hanno comportato
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 338 l’iscrizione di una riserva negativa di Euro 3.217 migliaia e della fusione per incorporazione di Lovato Gas S.p.A., avvenuta nel corso dell’esercizio 2020, che ha comporato l’iscrizione di una riserva positiva di Euro 4.088 migliaia. Riserva da sovraprezzo emissione azioni La riserva da sovrapprezzo emissione azioni risulta pari ad Euro 28.945 migliaia e si decrementa rispetto all’esercizio precedente per l’importo di Euro 1.773 migliaia a seguito dell’utilizzo effettuato nel 2021 al fine di ripianare la perdita dell’esercizio 2020. In conseguenza dell’avvenuto riallineamento del valore fiscale del marchio AEB al valore civilistico, ai sensi dell’art. 110 del DL 104/2020 è stato apposto un vincolo di sospensione d’imposta per l’importo di Euro 4.082 migliaia alla “riserva sovrapprezzo azioni”. Versamento in conto futuro aumento di capitale La riserva include il versamento effettuato dall’azionista di controllo in conto futuro aumento di capitale per complessivi Euro 8.867 migliaia effettuato nel corso dell’eserczio 2017 a sostegno finanziario della Società. Di seguito si riporta una tabella recante l’indicazione analitica delle singole voci del patrimonio netto distinguendole in relazione all’origine, alla disponibilità e infine alla loro avvenuta utilizzazione nei tre esercizi precedenti. Natura e descrizione Importo (in migliaia) Possibilità di utilizzo (*) Quota disponibile Riepilogo delle utilizzazioni effettuate nei tre precedenti esercizi Capitale sociale 11.250 Riserve di capitale Sovrapprezzo azioni 28.945 A,B,C (***) 28.945 Versamento in conto futuro aumento di capitale 8.867 A 8.867 Riserve di utile Riserva legale 2.250 B Riserva straordinaria 0 0 Riserva da transizione IAS -320 -320 Riserva OPI 2 922 922 Riserva Utile/Perdita attuariali IAS 19 -313 -313 Riserva indisp. Valutaz. PN Partecipazioni 360 Riserva cash-flow hedge -74 Utile (Perdita) dell'esercizio 2021 -9.131 Totale 42.756 38.101 Quota non distribuibile (**) -17.736 Residua quota distribuibile 20.365 (*) Possibilità di utilizzo : A - per aumento capitale sociale B - per copertura perdite C - per distribuzione ai soci
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 339 (**) Costi di sviluppo non ammortizzati e Versamento in conto futuro aumento di capitale (***) per Euro 4.082 migliaia vincolo di sopensione d'imposta DL 104/2020 PASSIVITA’ NON CORRENTI 19. DEBITI VERSO BANCHE NON CORRENTI Tale voce è così composta: (Migliaia di Euro) Debiti verso le banche non correnti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Mutui e Finanziamenti 0 65.281 -65.281 Costo ammortizzato 0 -491 491 Totale 0 64.790 -64.790 La voce comprende la quota a medio/lungo termine dei debiti verso le banche a titolo di mutui chirografari e finanziamenti. Al 31 dicembre 2021 la voce presenta importo nullo rispetto ad Euro 64.790 migliaia al 31 dicembre 2020. La Società ha presentato in data 3 dicembre 2021 ai vari istituti finanziari “Lettera di Waiver” contenente alcune specifiche richieste di assenso e/o deroga in relazione ai contratti di finanziamento in essere, in particolare con riferimento all’ipotesi di mancato rispetto dei covenant finanziari alla data del 31 dicembre 2021. A seguito delle puntuali negoziazioni intercorse, in data 9 febbraio 2022 tutti gli istituti di credito sottoscrittori dei finanziamenti hanno rilasciato lettere di waiver prestando il loro assenso in relazione alla rilevazione dei parametri finanziari al 31 dicembre 2021, alla stipula di un nuovo prospettato finanziamento agevolato a medio/lungo termine (perfezionatosi nel 2022) e, al posticipo della rata capitale in scadenza al 31 dicembre 2021. Quest’ultima, pari a Euro 4.714 migliaia, è stata riscadenziata per pari importo sulle successive tre rate in scadenza al 30 giugno 2022, 31 dicembre 2022 e 30 giugno 2023. Per i sopracitati motivi e tenuto conto che le lettere di waiver da parte degli istituti finanziari coinvolti sono state rilasciate nel mese di febbraio 2022, ossia in data successiva alla chiusura dell’esercizio al 31 dicembre 2021, ai fini della corretta esposizione dei valori iscritti in bilancio l’intero debito residuo è stato classificato a breve termine. Ai fini di una completa rappresentazione degli eventi si rimanda inoltre al paragrafo “Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio e prevedibile evoluzione della gestione” della Relazione sulla Gestione. La struttura del debito è unicamente a tasso variabile indicizzato all’Euribor ed incrementato di uno spread allineato alle normali condizioni di mercato, parzialmente coperto mediante strumenti finanziari derivati di copertura; la valuta di indebitamento è l’Euro. I finanziamenti non sono assistiti da garanzie reali e non sono presenti clausole diverse da quelle di rimborso anticipato generalmente previste dalla prassi commerciale.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 340 Tenuto conto degli eventi successivi alla chiusura dell’esercizio sociale precedentemente descritti, si riporta di seguito il piano di rimborso annuale dei mutui a medio lungo termine quale risultante alla data di approvazione del presente bilancio. (Migliaia di Euro) Scadenze rate annuali di rimborso mutui post lettera di waiver 2022 16.394 Costo Ammortizzato -215 Debiti vs banche correnti 16.179 2023 17.013 2024 34.157 2025 5.250 2026 2.625 2027 0 Costo Ammortizzato -273 Debiti vs banche non correnti 58.772 Totale 74.951 Si segnala che, così come indicato nella Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari, i contratti di finanziamento possono essere chiesti a rimborso anticipatamente qualora si verificasse il change of control della Società. Si ritiene che il valore di carico dei debiti verso banche non correnti sia allineato al loro fair value alla data di chiusura del bilancio. Al 31 dicembre 2021 la Società aveva le seguenti ulteriori linee di credito a breve termine disponibili e non utilizzate: (Migliaia di Euro) Linee di credito 2021 Fido di cassa 2.835 Fido ad utilizzo promiscuo 27.611 Totale 30.446
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 341 20. ALTRE PASSIVITA’ FINANZIARIE NON CORRENTI Tale voce è così composta: (Migliaia di Euro) Altre passività finanziarie non correnti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Debiti verso altri finanziatori (Simest) 360 0 360 Totale 360 0 360 Le altre passività finanziarie non correnti sono pari ad Euro 360 migliaia al 31 dicembre 2021 (importo nullo al 31 dicembre 2020) e si riferiscono al finanziamento erogato da Simest alla Società nel corso del mese di luglio 2021 per iniziali Euro 600 migliaia, di cui Euro 240 migliaia in qualità di contributo a fondo perduto e registrati come provento a conto economico ed Euro 360 migliaia, rimborsabile ad un tasso di interesse dello 0,55% in 8 rate semestrali dal 30 giugno 2024. 21. PASSIVITA’ NON CORRENTI PER DIRITTI D’USO La composizione della voce è la seguente: (Migliaia di Euro) Valore netto al 31/12/2020 Incrementi Rimborsi Altri movimenti Valore netto al 31/12/2021 Fabbricati 3.883 0 -1.629 -69 2.185 Autovetture 589 82 -273 12 410 Totale 4.472 82 -1.902 -57 2.595 di cui Correnti 1.770 1.222 di cui Non Correnti 2.702 1.373 Al 31 dicembre 2021 risultano iscritte in bilancio passività per diritto d’uso per Euro 2.595 migliaia (Euro 4.472 migliaia al 31 dicembre 2020). Gli incrementi dell’esercizio, pari ad Euro 82 migliaia, sono principalmente riconducibili alla sottoscrizione di nuovi contratti di affitto per veicoli aziendali. Nel corso dell’esercizio i contratti di locazione sugli immobili non sono stati oggetto di rinegoziazione, conseguentemente non è stato necessario effettuare adeguamenti alle passività per diritti d’uso iscritte a bilancio. Gli altri movimenti pari a Euro 57 migliaia includono la rideterminazione del valore del contratto di locazione dell’immobile sito a Vicenza, sede della Lovato Gas S.p.A. (fusa in Landi Renzo S.p.A. nel corso dell’esercizio precedente) per il quale è stata esercitata l’opzione di recesso anticipato così come normato dal relativo contratto.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 342 22. FONDI PER RISCHI ED ONERI La composizione e movimentazione di tale voce è la seguente: (Migliaia di Euro) Fondi per rischi ed oneri 31/12/2020 Accantonamento Utilizzo 31/12/2021 Fondi trattamento di quiescenza e obblighi simili 75 0 -26 49 Fondo per rischi garanzie prodotti 2.006 1.246 -727 2.525 Fondo rischi su partecipazioni 0 3.105 0 3.105 Altri fondi 96 0 -15 81 Totale 2.177 4.351 -768 5.760 La voce denominata “Fondo per rischi Garanzie Prodotti” comprende la miglior stima dei costi connessi agli impegni che la Società ha assunto per effetto di disposizioni normative o contrattuali, relativamente agli oneri connessi alla garanzia dei propri prodotti per un certo periodo di tempo decorrente dalla loro vendita. Tale stima è stata determinata sia con riferimento ai dati storici della Società che sulla base di specifici contenuti contrattuali. Al 31 dicembre 2021 tale fondo è pari ad Euro 2.525 migliaia, dopo accantonamenti pari a Euro 1.246 migliaia. L’incremento degli accantonamenti rispetto al medesimo periodo dell’esercizio precedente è riconducibile al fatto che gli stessi risultano direttamente correlati all’andamento del fatturato. Gli utilizzi del fondo rischi garanzie per un importo pari a Euro 727 migliaia sono dovuti alla copertura dei costi di garanzia correlati a forniture di componenti avvenute negli anni precedenti. Il fondo trattamento di quiescenza, relativo all’accantonamento maturato per l’indennità suppletiva di clientela, comprende gli utilizzi dell’esercizio per Euro 26 migliaia. La voce “Fondo rischi su partecipazioni” pari ad Euro 3.105 migliaia, comprende l’accantonamento effettuato nell’esercizio a copertura delle perdite registrate sulle società controllate Landi Renzo Pakistan Limited e Landi Renzo RO Srl per l’importo rispettivamente pari ad Euro 1.160 migliaia ed Euro 1.945 migliaia. Le società sopracitate presentano infatti perdite d’esercizio e valori di patrimonio netto negativi. Gli accantonamenti registrati sono stati pertanto operati e iscritti a fondo rischi al fine di riflettere il valore delle perdite eccedenti il valore di costo di tali partecipazioni, tenuto conto del rischio e dell’intenzione della Società di risponderne finanziariamente al fine di ripianare le perdite in oggetto. 23. PIANI A BENEFICI DEFINITI PER I DIPENDENTI La movimentazione complessiva dei piani a benefici definiti per i dipendenti è la seguente: (Migliaia di Euro) Piani a benefici definiti per i dipendenti 31/12/2020 Accantonamento Utilizzo Altri movimenti 31/12/2021 Trattamento di fine rapporto lavoro subordinato 1.541 48 -268 -23 1.298
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 343 L’accantonamento di Euro 48 migliaia è relativo alla rivalutazione del TFR in essere a fine periodo mentre l’utilizzo per Euro 268 migliaia si riferisce agli importi liquidati ai dipendenti che hanno cessato la propria attività lavorativa nel corso dell’esercizio. Gli altri movimenti accolgono l’adeguamento attuariale del fondo per Euro 23 migliaia, contabilizzato nella voce Altre Riserve ed espresso nelle altre componenti del Conto Economico Complessivo. Le principali assunzioni economico-finanziarie utilizzate dall’attuario incaricato delle stime, metodologicamente invariate rispetto allo scorso esercizio risultano essere: Ipotesi attuariali utilizzate per le valutazioni Tavola Demografica 2020 Tasso di attualizzazione 0,52% Probabilità richiesta anticipo 1,5% % attesa di dipendenti che si dimettono prima della pensione 8,10% % massima del TFR richiesto in anticipo 70% Tasso incremento annuale costo della vita 1,75% L’analisi di sensitività evidenzia scostamenti non significativi rispetto al valore iscritto a bilancio al 31 dicembre 2020. 24. PASSIVITA’ PER STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI La composizione e la movimentazione di tale voce è la seguente: (Migliaia di Euro) Passività per strumenti finanziari derivati Gerarchia Nozionale 2021 2020 Variazione Fair Value Derivati su tassi di interesse Finanziamenti 2 45.500 96 458 - 362 Totale 96 458 - 362 La voce include la valutazione a fair value dei contatti finanziari derivati sottoscritti dalla Società, contabilizzati in hedge accounting, ossia con contropartita a conto economico complessivo, presentando gli stessi i relativi requisiti richiesti dal principio contabile internazionale IFRS 9. Al fine di ridurre parzialmente i rischi connessi alla fluttuazione del tasso di interesse, la Società ha sottoscritto contratti finanziari derivati (IRS) volti a coprire:
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 344 - il 70% delle principali linee di credito del finanziamento in pool da iniziali Euro 65 milioni sottoscritto a giugno 2019; - per una durata di 3 anni, il 100% della linea di credito del finanziamento, supportato da garanzia SACE al 90%, di Euro 21 milioni che prevede una durata di sei anni, di cui due di pre-ammortamento. PASSIVITA’ CORRENTI 25. DEBITI VERSO BANCHE CORRENTI Tale voce è così composta: (Migliaia di Euro) Debiti verso le banche correnti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Anticipi, fin. Import e altri debiti bancari correnti 16.895 7.857 9.038 Mutui e Finanziamenti 75.440 15.170 60.270 Costo ammortizzato -488 -256 -232 Totale 91.847 22.771 69.076 La composizione della voce al 31 dicembre 2021, pari a Euro 91.847 migliaia, rispetto a Euro 22.771 migliaia dell’esercizio 2020, è costituita dalla quota corrente di mutui e finanziamenti in essere per Euro 75.440 migliaia, al lordo dell’effetto del costo ammortizzato di Euro 488 migliaia, nonché dall’utilizzo di linee di credito commerciali a breve termine per Euro 16.895 migliaia. Si segnala che la quota corrente di mutui e finanziamenti in essere risulta essersi incrementata rispetto all’esercizio precedente per Euro 60.270 migliaia a seguito del processo di ottenimento delle lettere di waiver da parte degli istituti finanziari in data successiva alla chiusura dell’esercizio, operazione che ha comportato la riclassifica dell’intero debito residuo per i finanziamenti a medio/lungo termine nei debiti verso banche correnti. Per maggiori dettagli si rimanda a quanto descritto nel paragrafo “Debito verso banche non correnti”. Si fornisce di seguito il dettaglio della Posizione Finanziaria Netta della Società: (migliaia di Euro) 31/12/2021 31/12/2020 Disponibilità liquide 7.056 10.626 Attività finanziarie correnti 0 2.801 Debiti verso le banche correnti -91.847 -22.771 Passività correnti per diritti d'uso -1.222 -1.770 Altre passività finanziarie correnti 0 -210 Indebitamento finanziario netto a breve termine -86.013 -11.324 Finanziamenti da/a società controllate a medio lungo termine 317 303 Debiti verso banche non correnti -360 -64.790 Passività non correnti per diritti d'uso -1.373 -2.702
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 345 Passività per strumenti finanziari derivati -96 -458 Indebitamento finanziario netto a medio lungo termine -1.512 -67.647 Impegni per acquisto di partecipazioni -25.436 0 Posizione finanziaria netta -112.961 -78.971 Posizione finanziaria netta - adjusted (*) -84.834 -74.041 La Posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2021 risulta pari ad Euro 112.961 migliaia (Euro 78.971 migliaia al 31 dicembre 2020) e risente dell’applicazione del principio contabile internazionale IFRS 16 – Leasing, che ha comportato l’iscrizione di passività finanziarie per diritti d’uso per Euro 2.595 migliaia al 31 dicembre 2021 (Euro 4.472 migliaia al 31 dicembre 2020), oltre della rilevazione a fair value dei contratti finanziari derivati per Euro 96 migliaia al 31 dicembre 2021 (Euro 458 migliaia al 31 dicembre 2020) e dell’iscrizione del debito residuo per l’acquisizione di Metatron S.p.A. per Euro 25.436 migliaia (ammontare classificato nella voce “Altre passività correnti” della situazione patrimoniale-finanziaria di Landi Renzo S.p.A.). Al netto dell’effetto dell’applicazione dell’IFRS 16 – Leasing, del fair value degli strumenti finanziari derivati e del debito residuo per acquisizione di partecipazioni, la Posizione finanziaria netta della Società sarebbe stata pari ad Euro 84.834 migliaia, dopo investimenti per Euro 11.084 migliaia in incremento rispetto al 31 dicembre 2020. In tale ambito, e con riferimento ai covenant finanziari in essere al 31 dicembre 2021 sui principali finanziamenti di Landi Renzo S.p.A. si segnala quanto già precedentemente citato con riferimento al rilascio, in data 9 febbraio 2022, delle lettere di waiver da parte di tutti gli istituti di credito sottoscrittori dei finanziamenti che hanno prestato il loro assenso in relazione alla rilevazione dei parametri finanziari al 31 dicembre 2021, alla stipula di un nuovo prospettato finanziamento agevolato a medio/lungo termine perfezionatosi nel 2022 e, al posticipo della rata capitale per Euro 4.714 migliaia in scadenza al 31 dicembre 2021, riscadenziata per pari importo sulle successive tre rate in scadenza al 30 giugno 2022, 31 dicembre 2022 e 30 giugno 2023. Inoltre, come precedentemente descritto, le sopracitate lettere di waiver risultano espressamente condizionate al perfezionamento dell’operazione di aumento di capitale della società capogruppo Landi Renzo S.p.A. da effettuarsi per un importo pari ad almeno Euro 25,4 milioni, entro e non oltre il 30 giugno 2022. Nel prosieguo del presente paragrafo viene fornita apposita informativa circa la prospettata operazione di aumento di capitale. Per i sopracitati motivi e tenuto conto che le lettere di waiver da parte degli istituti finanziari coinvolti sono state rilasciate nel mese di febbraio 2022, ossia in data successiva alla chiusura dell’esercizio al 31 dicembre 2021, ai fini della corretta esposizione dei valori iscritti in bilancio il debito residuo di tali finanziamenti è stato classificato a breve termine. Relativamente al debito residuo per l’acquisizione del Gruppo Metatron, pari ad Euro 25.436 migliaia al 31 dicembre 2021, si dà atto che nel corso del mese di febbraio 2022 è stata formalizzata l’acquisizione di un ulteriore 23,43% di Metatron S.p.A., portando Landi Renzo S.p.A. a detenere una partecipazione pari al 72,43%. Per il pagamento del corrispettivo complessivo pagato ai soci di minoranza ed a Italy Technology Group S.r.l., pari ad Euro 18.062 migliaia, Girefin S.p.A., socio di controllo della Landi Renzo S.p.A., ha messo a disposizione della Società, in una unica soluzione, una somma corrispondente all’intero importo del suddetto corrispettivo mediante un finanziamento soci fruttifero al tasso annuo dell’1%. La restante partecipazione (27,57%) di proprietà del socio Italy Technology Group, sarà acquisita da Landi Renzo S.p.A. entro il primo semestre 2022, per un controvalore
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 346 pari ad Euro 7.374 migliaia. Quanto precede rappresenta una significativa conferma della volontà da parte dell’azionista di riferimento di volere sostenere la crescita della Società ed in particolare del settore Green Transportation. In tale ambito, si dà atto che nel corso del secondo semestre gli amministratori di Landi Renzo SpA hanno avviato le pratiche per potere accedere alle misure previste dal Fondo Sostegno Grandi Imprese in difficoltà - Decreto- Legge n. 41/2021 art.37, Decreto Interministeriale 5 luglio 2021 e Decreto Direttoriale 3 settembre 2021, e finalizzate all’erogazione di una importante e nuova linea di credito in favore di Landi Renzo S.p.A.. Nel corso del mese di febbraio 2022 la società ha ricevuto comunicazione da parte di Invitalia (Agenzia Nazionale per l’Attrazione degli Investimenti e lo sviluppo di impresa SpA) circa l’ammissione alla sopracitata procedura e si è prontamente attivata al fine di espletare gli adempimenti formali previsti e necessari per procedere con il perfezionamento del contratto per la concessione delle agevolazioni, che si prevede possa arrivare a conclusione entro la fine del mese di marzo 2022. Facendo seguito a quanto precede, e per tenere conto del mutato contesto di mercato, gli amministratori hanno predisposto un nuovo piano economico-finanziario di Gruppo per il periodo 2022-2025 che è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo SpA in data 15 marzo 2022 e che prevede una operazione di aumento di capitale fino ad un massimo di Euro 60 milioni. Tale operazione è da ricondursi alla sottoscrizione, avvenuta nel mese di marzo 2022, da parte dei soci di controllo di Landi Renzo - Girefin S.p.A e Gireimm S.r.l. che detengono una partecipazione congiunta complessiva pari al 59,16% del capitale sociale di Landi Renzo - di un term-sheet non vincolante con Itaca Equity Holding S.p.A. che pone le basi per una operazione di investimento di minoranza nel capitale sociale di Landi Renzo, in qualità di investitore di lungo periodo, volto a supportare l’espansione di Landi Renzo sia nel segmento della compressione che in quello automotive. Principale azionista di Itaca Equity Holding è Tamburi Investment Partners. L’operazione prevede un co-investimento dell’Amministratore delegato di Landi Renzo Cristiano Musi. Nel contesto del nuovo piano industriale e al fine di fornire alla Società i necessari mezzi finanziari, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre alla prossima assemblea di delegare ai sensi dell’articolo 2443 c.c. al Consiglio di amministrazione stesso di aumentare il capitale sociale per massimi Euro 60,0 milioni, inscindibile fino a Euro 50,0 milioni, con diritto di opzione, da liberarsi sia mediante conferimenti per cassa, sia mediante compensazione volontaria, ai sensi dell’articolo 1252 c.c., di crediti vantati dai sottoscrittori nei confronti di Landi Renzo e da sottoscriversi entro e non oltre 31 dicembre 2023. L’aumento di capitale risulta garantito dalla Famiglia Landi e da Itaca Equity Holding fino all’ammontare di Euro 50,0 milioni, assumendo il completamento dell’operazione tra la Famiglia Landi e Itaca Equity Holding stessi. 26. ALTRE PASSIVITA’ FINANZIARIE CORRENTI Tale voce è così composta: (Migliaia di Euro) Altre passività finanziarie non correnti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Debiti verso altri finanziatori (Simest) 0 210 -210 Totale 0 210 -210
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 347 Al 31 dicembre 2021 le altre passività finanziarie correnti presentano importo nullo (Euro 210 migliaia al 31 dicembre 2020) a seguito dell’integrale rimborso avvenuto nell’esercizio 2021 della quota residuale del finanziamento agevolato erogato da Simest S.p.A. con la finalità di supportare un programma di ampliamento dell’attività commerciale negli USA, il quale era stato oggetto di moratoria di 12 mesi a fronte degli effetti della pandemia Covid-19. 27. PASSIVITA’ CORRENTI PER DIRITTI D’USO Tale voce è pari ad Euro 1.222 migliaia (Euro 1.770 migliaia al 31 dicembre 2020) ed è relativa alla quota corrente delle passività per diritti d’uso iscritti a bilancio a seguito dell’applicazione del principio contabile internazionale IFRS 16 – Leasing. 28. DEBITI VERSO FORNITORI I debiti commerciali (inclusi i debiti commerciali verso le parti correlate) ammontano ad Euro 47.023 migliaia e, con riferimento alle aree geografiche, sono così suddivisi: (Migliaia di Euro) Debiti commerciali per area geografica 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Italia 41.198 40.680 518 Europa (esclusa Italia) 1.977 2.458 -481 Asia e Resto del Mondo 3.590 1.872 1.718 America 258 22 236 Totale 47.023 45.032 1.991 I debiti commerciali verso parti correlate pari ad Euro 1.252 migliaia (Euro 1.049 al 31 dicembre 2020) si riferiscono in prevalenza ai rapporti verso le società Gireimm S.r.l. e Gestimm S.r.l. per canoni di locazione immobiliare e ai rapporti di fornitura di beni con la Joint venture Krishna Landi Renzo India Private Ltd Held. 29. DEBITI VERSO CONTROLLATE I debiti commerciali verso le controllate si riferiscono ai debiti per acquisti di componenti e di prodotti finiti ed ammontano ad Euro 3.028 migliaia (Euro 2.133 migliaia al 31 dicembre 2020). Tutte le relative transazioni sono svolte a normali condizioni di mercato.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 348 30. DEBITI TRIBUTARI La voce è così composta: (Migliaia di Euro) Debiti Tributari 31/12/2021 31/12/2020 Variazione IRPEF 778 2.187 -1.409 IRAP 0 0 0 Imposte sostitutive e sul reddito 109 146 -37 Totale 887 2.333 -1.446 Al 31 dicembre 2021 i debiti tributari ammontano ad Euro 887 migliaia, principalmente relativa a ritenute Irpef per Euro 778 migliaia e imposte sostitutive e sul reddito per Euro 109 migliaia. 31. ALTRE PASSIVITA’ CORRENTI La voce è così composta: (Migliaia di Euro) Altre passività correnti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Clienti conto anticipi 173 6 167 Debiti verso Istituti di previdenza e sicurezza sociale 1.218 1.432 -214 Altri debiti (debiti v/dipendenti, debiti v/altri) 27.692 2.178 25.514 Ratei e risconti passivi 323 330 -7 Totale 29.406 3.946 25.460 Le altre passività correnti ammontano ad Euro 29.406 migliaia (Euro 3.946 migliaia al 31 dicembre 2020). In particolare, la voce “Altri debiti”, pari ad Euro 27.692 migliaia include per Euro 25.436 migliaia, l’iscrizione del debito residuo per l’acquisizione di Metatron S.p.A.. e, per la quota residuale, si riferisce in prevalenza a debiti per retribuzioni correnti e differite da liquidare nei confronti dei dipendenti. Relativamente al debito residuo per l’acquisizione del Gruppo Metatron, pari ad Euro 25.436 migliaia al 31 dicembre 2021, si dà atto che nel corso del mese di febbraio 2022 è stata formalizzata l’acquisizione di un ulteriore 23,43% di Metatron S.p.A., portando Landi Renzo S.p.A. a detenere una partecipazione pari al 72,43%. Per il pagamento del corrispettivo complessivo pagato ai soci di minoranza ed a Italy Technology Group S.r.l., pari ad Euro 18.062 migliaia, Girefin S.p.A., socio di controllo della Landi Renzo S.p.A., ha messo a disposizione della Società, in una unica soluzione, una somma corrispondente all’intero importo del suddetto corrispettivo mediante un finanziamento soci fruttifero al tasso annuo dell’1%. La restante partecipazione (27,57%) di proprietà del socio Italy Technology Group, sarà acquisita da Landi Renzo S.p.A. entro il primo semestre 2022, per un controvalore pari ad Euro 7.374 migliaia.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 349 I ratei e risconti passivi sono riconducibili al risconto dei contributi sugli investimenti previsti dalle leggi 160/19 e 178/20. CONTO ECONOMICO 32. RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI La voce è così composta: (Migliaia di Euro) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Ricavi relativi alla vendita di beni 128.763 109.868 18.895 Ricavi per servizi e altri 2.692 2.848 -156 Totale 131.455 112.716 18.739 La Società ha conseguito ricavi nell’esercizio 2021 per Euro 131.455 migliaia, in incremento di Euro 18.739 migliaia rispetto al precedente esercizio. Per una più completa illustrazione dell’andamento dei ricavi di vendita si rimanda alla Relazione sulla gestione. I Ricavi per servizi e altri ricavi sono così composti: (Migliaia di Euro) Ricavi per servizi ed altri 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Prestazioni di servizi 1.070 1.014 56 Consulenze tecniche 316 655 -339 Prestazioni di servizi infragruppo 64 62 2 Rimborso spese trasporto 274 266 8 Rimborso costi vari 160 206 -46 Rimborso spese mensa dipendenti 76 48 28 Ricavi diversi 732 597 135 Totale 2.692 2.848 -156 I ricavi per prestazioni di servizi comprendono in prevalenza consulenze tecniche e riaddebiti di servizi per test su componenti forniti a primarie case automobilistiche. Le consulenze tecniche si riferiscono a prestazioni riaddebitate a clienti del settore OEM per servizi di natura tecnica su nuovi componenti progettati per sistemi a gas, attività conclusasi nel corso dell’esercizio 2021. Le prestazioni di servizi infragruppo si riferiscono a servizi di natura amministrativa, tecnica e operativa addebitati alle società controllate e regolati in base ad apposita contrattualistica a condizioni ritenute normali. I rimborsi costi vari si riferiscono principalmente a ricavi per incentivi sulla produzione di energia elettrica dell’impianto fotovoltaico (Euro 154 migliaia). I ricavi diversi si riferiscono in prevalenza ad addebiti per recuperi di costi legati all’attività produttiva.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 350 33. ALTRI RICAVI E PROVENTI La voce è così composta: (Migliaia di Euro) Altri ricavi e proventi 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Contributi 829 14 815 Altri proventi 456 51 405 Totale 1.285 65 1.220 Gli altri ricavi e proventi ammontano ad Euro 1.285 migliaia al 31 dicembre 2021 (Euro 65 migliaia al 31 dicembre 2020) e sono principalmente relativi: • al credito d'imposta riconosciuto alla società per l’attività di ricerca e sviluppo svolta nell’anno 2020, di cui all’art. 1 della Legge 160/2019 pari a Euro 280 migliaia; • al contributo a fondo perduto di Euro 240 migliaia ricevuto dalla Società a seguito della sottoscrizione del finanziamento Simest per complessivi Euro 600 migliaia; • ai contributi erogati dalla Regione Emilia-Romagna (Legge regionale 14/2014, parte seconda, articolo 6 – Accordo regionale di insediamento e sviluppo delle Imprese) per Euro 270 migliaia. 34. COSTI DELLE MATERIE PRIME, MATERIALI DI CONSUMO E VARIAZIONE RIMANENZE La voce è così composta: (Migliaia di Euro) Costo delle materie prime, materiali di consumo e merci e variazione rimanenze 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Materie prime e componenti 62.669 48.146 14.523 Prodotti finiti 18.184 18.047 137 Altri materiali 1.105 1.052 53 Variazioni di magazzino -2.758 -3.566 808 Totale 79.200 63.679 15.521 I costi complessivi per acquisti e consumi di materie prime, materiali di consumo e merci (compresa la variazione delle rimanenze) registrano un incremento passando da Euro 63.679 migliaia al 31 dicembre 2020 ad Euro 79.200 migliaia al 31 dicembre 2021. Tale incremento è connesso all’incremento dei volumi delle vendite rispetto all’esercizio precedente e all’incremento dei prezzi delle materie prime sui mercati internazionali.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 351 35. COSTI PER SERVIZI E GODIMENTO BENI DI TERZI Tale voce è così composta: (Migliaia di Euro) Costi per servizi e per godimento beni di terzi 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Servizi industriali e tecnici 20.518 17.617 2.901 Servizi commerciali 1.939 1.957 -18 Servizi generali ed amministrativi 4.226 3.934 292 Costi per godimento beni di terzi 200 127 74 Consulenze strategiche non ricorrenti 730 693 37 Totale 27.613 24.328 3.286 I costi per servizi e per godimento di beni di terzi ammontano ad Euro 27.613 migliaia (Euro 24.328 migliaia al 31 dicembre 2020) con un incremento di Euro 3.286 migliaia e sono inclusivi di oneri non ricorrenti relativi a consulenze strategiche prestate da primarie società di consulenza (Euro 730 migliaia) per lo svolgimento di analisi organizzative e strategiche, finalizzate alla definizione del nuovo piano economico-finanziario. I costi per godimento beni di terzi a conto economico, pari a 200 migliaia, sono principalmente relativi a contratti rientranti nelle opzioni di semplificazione previste dal principio contabile IFRS 16 - Leasing, ossia contratti relativi a beni di modesta entità o con durata inferiore o uguale a 12 mesi. 36. COSTI PER IL PERSONALE I costi del personale sono così composti: (Migliaia di Euro) Costo del personale 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Salari e stipendi 9.759 9.551 208 Oneri sociali 4.069 3.934 135 Oneri per programmi a benefici definiti 973 1.058 -85 Lavoro interinale e distaccato 2.532 1.391 1.141 Compensi agli amministratori 665 659 6 Costi e spese per il personale non ricorrenti 22 672 -650 Totale 18.020 17.265 755 Il costo del personale risulta pari ad Euro 18.020 migliaia, in incremento in confronto all’esercizio precedente (Euro 17.265 migliaia al 31 dicembre 2020), mentre il numero puntuale dei dipendenti della Società al 31 dicembre 2021 risulta pari a 297 unità, in diminuzione di 21 unità rispetto all’esercizio precedente (318 unità al 31 dicembre 2020). L’incremento del costo del personale risulta principalmente attribuibile al minor ricorso rispetto all’esercizio precedente, agli ammortizzatori sociali, quali la cassa integrazione e l’utilizzo delle ferie maturate dai dipendenti,
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 352 che erano stati prevalentemente utilizzati al fine di mitigare gli effetti del calo dell’attività dovuto alla pandemia Covid-19 oltre al maggiore ricorso al lavoro interinale. La Società continua ad investire in risorse ad elevata specializzazione e destinate a supportare la crescente attività in ricerca e sviluppo di nuovi prodotti e soluzioni, oggetto di capitalizzazione qualora rispondenti ai requisiti previsti dal principio contabile IAS 38. I costi del personale non ricorrenti ammontanto al 31 dicembre 2021 ad Euro 22 migliaia e sono relativi per Euro 318 migliaia ad incentivi all’esodo concordati con alcuni dipendenti e al rilascio per Euro 296 migliaia all’accantonamento di periodo del Piano di Performance Shares 2019-2021. Per quanto riguarda il dettaglio dei compensi agli amministratori, si rinvia alla Relazione sulla Remunerazione pubblicata ai sensi dell’art. 123-ter del Testo Unico della Finanza. Piano di performance share In data 29 aprile 2019 l’Assemblea degli Azionisti ha approvato, ai sensi dell'articolo 114-bis del D.Lgs. 58/98, un piano di compensi denominato "Piano di Performance Shares 2019-2021" avente ad oggetto l'assegnazione gratuita del diritto di ricevere azioni ordinarie Landi Renzo S.p.A. (per complessive massime n. 3.200.000 azioni) in base al livello di raggiungimento di determinati obiettivi di performance. L'attribuzione delle azioni è condizionata, oltre al raggiungimento di almeno uno degli obiettivi di performance, alla sussistenza, alla data di attribuzione delle azioni, del rapporto di lavoro dipendente e/o di amministrazione con la Società o sue controllate. Beneficiario del piano è l'Amministratore Delegato della Capogruppo, non essendo stati identificati nei termini previsti altri manager a cui destinare parte del piano di incentivazione. Il piano si propone di premiare il raggiungimento dei target per il triennio 2019-2021, nonché incentivare l'allineamento degli interessi del management a quelli degli azionisti in un'ottica di creazione di valore in un orizzonte di medio-lungo periodo. Il Piano ha durata triennale e prevede l'attribuzione delle Azioni in un'unica soluzione al termine del periodo di vesting. Tale piano è stato oggetto di valutazione a fair value da parte di un esperto terzo indipendente alla data del 31 dicembre 2021 che ha quantificato il fair value dell’operazione pari a zero e conseguentemente, le quote maturate e precedentemente contabilizzate con contropartita a patrimonio netto, essendo il piano classificabile come “equity settled” secondo l’IFRS 2, sono state rilasciate nel conto economico per l’importo cumulato pari a Euro 296 migliaia. Tale ammontare è stato classificato come elemento non ricorrente. Si fornisce di seguito il numero medio e puntuale del personale in forza alla Società nel biennio oggetto di analisi suddiviso per qualifica: Medio (*) Puntale Numero dei dipendenti 31/12/2021 31/12/2020 Variazione 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Dirigenti e Impiegati 178 182 -4 172 185 -13 Operai 128 125 3 125 133 -8 Totale 306 307 -1 297 318 -21 (*) Tali valori non includono i lavoratori interinali e gli amministratori.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 353 37. ACCANTONAMENTI, SVALUTAZIONI ED ONERI DIVERSI DI GESTIONE La voce è così composta: (Migliaia di Euro) Accantonamenti, svalutazioni ed oneri diversi di gestione 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Imposte e tasse varie 88 141 -53 Altri oneri di gestione 155 80 75 Perdite su crediti 0 0 0 Accantonamenti, svalutazioni e oneri diversi di gestione 1.246 1.024 222 Svalutazione crediti 829 150 679 Totale 2.318 1.395 923 I costi contenuti all’interno di tale voce ammontano a Euro 2.318 migliaia al 31 dicembre 2021 rispetto ad Euro 1.395 migliaia del 31 dicembre 2020, con un’incremento di Euro 923 migliaia, derivante principalmente dai maggiori accantonamenti per svalutazione crediti e garanzia prodotti, questi ultimi direttamente correlati ai volumi venduti. 38. AMMORTAMENTI E RIDUZIONI DI VALORE La voce è così composta: (Migliaia di Euro) Ammortamenti e riduzioni di valore 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali 6.805 5.951 854 Ammortamento delle immobilizzazioni materiali 3.129 3.270 -141 Ammortamento dei diritti d'uso 1.775 1.834 -59 Totale 11.710 11.055 654 Gli ammortamenti ammontano ad Euro 11.710 migliaia (Euro 11.055 migliaia al 31 dicembre 2020), in aumento di Euro 654 migliaia. Tale incremento è principalmente collegato all’effetto degli ammortamenti dei costi di ricerca e sviluppo capitalizzati. Dalle analisi svolte non sono emersi elementi che facciano ritenere necessaria la modifica della vita utile delle immobilizzazioni immateriali e materiali. 39. PROVENTI FINANZIARI Tale voce risulta così composta:
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 354 (Migliaia di Euro) Proventi finanziari 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Interessi attivi su depositi bancari 0 0 0 Altri proventi 105 181 -76 Totale 105 181 -76 I proventi finanziari al 31 dicembre 2021 ammontano ad Euro 105 migliaia, in decremento rispetto all’esercizio precedente per Euro 76 migliaia, e comprendono principalmente interessi da finanziamenti infragruppo ed altri proventi. 40. ONERI FINANZIARI Tale voce risulta così composta: (Migliaia di Euro) Oneri finanziari 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Interessi su debiti v/ banche e altri finanziatori 2.407 2.421 -14 Commissioni e spese bancarie 767 657 110 Totale 3.174 3.078 96 Gli oneri finanziari al 31 dicembre 2021 ammontano ad Euro 3.174 migliaia (Euro 3.078 migliaia al 31 dicembre 2020) e comprendono, essenzialmente, interessi passivi bancari, interessi su finanziamenti, interessi su cessioni di crediti pro soluto, oneri attuariali derivanti dall’attualizzazione del TFR e spese bancarie, oltre all’effetto finanziario derivante dall’applicazione dell’IFRS 16 (Euro 109 migliaia). 41. UTILI E PERDITE SU CAMBI La voce è così composta: (Migliaia di Euro) Utili e perdite su cambi 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Differenze cambio positive realizzate 152 90 62 Differenze cambio positive da valutazione 936 -1 937 Differenze cambio negative realizzate -100 -35 -65 Differenze cambio negative da valutazione -6 -1.058 1.052 Totale 982 -1.004 1.986
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 355 L’impatto delle differenze di cambio sull’esercizio è risultato positivo per Euro 982 migliaia a fronte di un effetto negativo di 1.004 Euro migliaia al 31 dicembre 2020, quasi interamente dovute a perdite valutative derivante dagli effetti della pandemia Covid-19 sui mercati internazionali dei cambi. Si evidenzia che la Società realizza i propri costi e ricavi prevalentemente in Euro. Al 31 dicembre 2021 la Società non ha in essere strumenti finanziari a copertura del rischio di cambio. In accordo con quanto richiesto dal Principio Contabile IFRS 7, si fornisce di seguito il dettaglio dei proventi ed oneri finanziari imputati a Conto Economico per singola categoria di strumenti finanziari: (Migliaia di Euro) 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Interessi attivi su disponibilità liquide 0 0 0 Interessi passivi da passività finanziarie valutate al costo ammortizzato -2.407 -2.421 14 Utili (Perdite) nette su cambi 982 -1.004 1.986 Totale -1.425 -3.425 2.000 42. PROVENTI (ONERI) DA PARTECIPAZIONI Tale voce risulta così composta: (Migliaia di Euro) Proventi (Oneri) da partecipazioni 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Proventi da partecipazioni 2.570 1.001 1.569 Oneri da partecipazioni -4.319 -1.903 -2.416 Totale -1.749 -902 -847 I proventi e oneri da partecipazioni che presentano un valore netto pari ad Euro 1.749 migliaia includono: - la rivalutazione della partecipazione detenuta nella società SAFE&CEC per Euro 2.570 migliaia. A seguito del cambio dei patti parasociali e dell’acquisizione del controllo su SAFE&CEC S.r.l. e, in coerenza con quanto previsto dal principio contabile internazionale IAS 8 “Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori”, il valore della partecipazione è stata ripristinata al valore del costo di acquisizione iniziale pari a complessivi Euro 24.225 migliaia. Tale operazione ha pertanto generato una rivalutazione della partecipazione per complessivi Euro 2.654 migliaia, di cui Euro 2.570 migliaia imputata a conto economico ed Euro 84 migliaia imputata a conto economico complessivo, in coerenza con gli effetti complessivi riflessi dalle valutazioni con il metodo del patrimonio netto dei precedenti esercizi;
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 356 - gli oneri da partecipazioni derivanti dall’accantonamento effettuato nell’esercizio per Euro 3.105 migliaia a copertura delle perdite registrate sulle società controllate Landi Renzo Pakistan Limited e Landi Renzo RO Srl per l’importo rispettivamente pari ad Euro 1.160 migliaia ed Euro 1.945 migliaia; - l’adeguamento del fondo svalutazione del finanziamento in essere con la controllata americana, negativo per Euro 1.213 migliaia, derivante in parte per l’erogazione operata in corso d’anno e in parte per l’effetto cambi subito nell’esercizio a seguito della variazione del cambio Euro/Usd. 43. PROVENTI (ONERI) DA JOINT VENTURE VALUTATE A PATRIMONIO NETTO Tale voce risulta così composta: (Migliaia di Euro) Proventi (Oneri) da joint venture valutate a patrimonio netto 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Rivalutazione partecipazioni 1.286 90 1.196 Svalutazione partecipazioni -763 -101 -662 Totale 523 -11 534 Tale voce, pari a positivi Euro 523 migliaia (negativa e pari ad Euro 11 migliaia al 31 dicembre 2020), include la valutazione secondo il metodo del patrimonio netto delle partecipazioni e joint venture del Gruppo, ossia: - la rivalutazione della partecipazione detenuta nella Joint Venture Krishna Landi Renzo Prv Ltd per Euro 1.286 migliaia. La Joint Venture nel corso dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 ha incrementato significativamente le proprie vendite verso un primario cliente OEM indiano, registrando ricavi pari ad Euro 19,6 milioni ed un Ebitda pari ad Euro 3,6 milioni; - la svalutazione limitatamente ai primi quattro mesi del 2021, ossia sino al suo consolidamento integrale da parte di Landi Renzo S.p.A., del Gruppo SAFE&CEC per Euro 666 migliaia. Il risultato del Gruppo SAFE&CEC nel corso del primo trimestre 2021 è stato negativamente influenzato dal completamento di alcune commesse destinate al mercato nordafricano, caratterizzate da margini inferiori. - la svalutazione della partecipazione nella joint venture EFI Avtosanoat Landi Renzo LLC ubicata in Uzbekistan, valutata al costo rettificato per perdite durevoli di valore per Euro 97 migliaia. 44. IMPOSTE Di seguito si fornisce la composizione delle imposte sul reddito:
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 357 (Migliaia di Euro) Imposte 31/12/2021 31/12/2020 Variazione Imposte correnti 0 333 -333 Imposte differite (anticipate) 302 3.140 -2.838 Totale 302 3.473 -3.171 L’effetto delle imposte complessive a conto economico al 31 dicembre 2021 risulta essere pari a positivi Euro 302 migliaia (positivo per Euro 3.473 migliaia al 31 dicembre 2020). La Società non ha stanziato imposte anticipate su perdite fiscali per l’esercizio 2021. Il management, con il supporto dei propri consulenti fiscali, ha predisposto un’ analisi basata sulle previsioni del nuovo piano economico-finanziario per gli anni 2022-2025, approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 15 marzo 2022, volta a verificare la recuperabilità delle imposte anticipate. Da tale analisi non sono emerse problematiche connesse alla recuperabilità delle imposte anticipate iscritte a bilancio. La riconciliazione fra l’onere fiscale teorico e quello effettivo viene proposta limitatamente alla sola IRES, la cui struttura presenta le caratteristiche tipiche di una imposta sul reddito delle società, considerando l’aliquota applicabile alla Società. Per l’IRAP non è stata predisposta la riconciliazione fra l’onere fiscale teorico e quello effettivo attesa la diversa modalità di determinazione della base di calcolo dell’imposta. I dati di sintesi sono i seguenti: 31/12/2021 (migliaia di €) Imponibile Imposta % Risultato prima delle imposte -9.433 Imposte calcolate all'aliquota fiscale in vigore -2.264 24,0% Differenze permanenti - costi non deducibili 1.051 252 -2,7% - svalutazioni e perdite non ricorrenti 5.082 1.220 -12,9% - ammortamenti senza fiscalità 477 114 -1,2% - quota proventi finanziari non tassata -3.856 -925 9,8% - altri proventi non tassabili -593 -142 1,5% Perdita fiscale senza fiscalità 6.013 1.443 -15,3% Totale Imposte dell'esercizio / Aliquota effettiva -302 Totale Imposte a conto economico -302 ALTRE INFORMAZIONI 45. INFORMAZIONI SUL FAIR VALUE DELLE ATTIVITA’ E PASSIVITA’ FINANZIARIE Come richiesto dallo IFRS 7 – Strumenti finanziari, nella tabella allegata si riporta il confronto fra il valore contabile e il fair value di tutte le attività e passività finanziarie, suddivise sulla base delle categorie individuate dal suddetto principio contabile.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 358 (Migliaia di Euro) 31/12/2021 31/12/2020 Valore contabile Fair value Valore contabile Fair value Crediti ed altre attività correnti 51.470 51.470 44.053 44.053 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 7.056 7.056 10.626 10.626 Debiti commerciali 50.051 50.051 47.165 47.165 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato - quota non corrente 360 360 64.790 64.790 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato - quota corrente 91.847 91.847 22.980 22.980 Si precisa che il valore contabile dei mutui e finanziamenti passivi approssima il fair value degli stessi al 31 dicembre 2021, poiché tali classi di strumenti finanziari risultano indicizzati al tasso di mercato Euribor. 46. GARANZIE PRESTATE Nel corso dell’esercizio la Società non ha prestato garanzie a favore di terzi, mentre sono presenti garanzie a favore di alcune società controllate nella forma di mandati di credito, lettere di patronage o stand-by su finanziamenti. 47. ANALISI DEI PRINCIPALI CONTENZIOSI IN ESSERE Al 31 dicembre 2021 la Società non ha in essere cause di natura attiva o passiva di ammontare significativo, né verso l’Amministrazione Finanziaria, Enti Previdenziali o altre Autorità Pubbliche né verso terzi. 48. OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE Le operazioni con parti correlate includono, oltre i rapporti con le società controllate, società collegate e Joint Ventures, anche le transazioni con altre parti correlate, vale a dire i rapporti di fornitura di servizi tra Gireimm S.r.l. e Gestimm S.r.l., società controllate dalla controllante Girefin S.p.A. e Landi Renzo S.p.A. relativi ai canoni di locazione dell’immobile utilizzato come sede operativa e centro tecnico. La seguente tabella riepiloga i rapporti con le altre parti correlate ed infragruppo (migliaia di Euro): Società Ricav i di vendi ta Rica vi per servi zi e altri ricav i (Prov.) Finanzi ari Vendi te cespit i Acq . finit i Costi godime nto beni di terzi Acquis to cespiti Costi per servi zi Oneri Finanzi ari Oneri e Proventi da Partecip az. Oneri e Prove nti da JV valuta te a PN Attività Finanzia rie Passivit à Finanzia rie Cred iti Altri Cred iti Debi ti SAFE&CEC S.r.l. 4 200 0 0 0 0 0 0 0 2.570 -666 0 0 0 0 0 SAFE SpA 0 169 -21 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 359 Gestimm S.r.l. 0 0 0 0 0 629 0 0 0 0 0 0 0 0 0 268 Krishna Landi Renzo India Priv. Ltd 1.408 158 -18 0 347 0 0 0 0 0 1.286 600 0 2.377 0 447 Efi Avtosanoat 146 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -97 0 0 443 0 0 Gireimm S.r.l. 0 0 0 0 0 878 0 0 0 0 0 0 0 0 0 537 Totale parti correlate 1.558 527 -39 0 348 1.507 0 0 0 2.570 523 600 0 2.819 0 1.25 2 Landi International B.V. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 0 0 0 0 Landi Renzo Polska 4.772 55 0 0 1.47 9 0 0 2 0 0 0 0 0 2.386 0 1.74 2 Beijing Landi Renzo Cina 771 1 0 0 90 0 0 2 0 0 0 0 0 7 0 237 LR Industria e comercio Ltda 4.393 27 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 6.728 0 0 Landi Renzo Pars 0 0 14 0 0 0 0 5 0 0 0 288 0 388 0 41 LR PAK Pakistan 5 0 0 0 10 0 0 0 0 -1.160 0 0 0 1.099 0 15 Landi Renzo Ro Srl 960 8 0 0 11 0 0 44 0 -1.945 0 0 0 1.417 0 645 Landfi Renzo Usa Corp. 19 80 0 0 0 0 0 70 0 -1.213 0 0 0 2.366 0 84 AEB America 1.300 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.630 0 242 Lovato do Brasil Ind Com 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 Officine Lovato Private Ltd 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 677 0 0 Metatron S.p.a. 0 0 0 0 0 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 12 Totale società controllate 12.22 0 173 14 0 1.59 0 0 0 126 0 -4.319 0 318 0 18.69 7 0 3.02 8 Totale complessivo 13.77 8 700 -25 0 1.93 8 1.507 0 126 0 -1.749 523 918 0 21.51 6 0 4.28 0 49. EVENTI ED OPERAZIONI SIGNIFICATIVE NON RICORRENTI Ai sensi della comunicazione CONSOB n. 6064293 del 28 luglio 2006, si segnala che nel corso dell’esercizio 2021 non sono avvenuti eventi o operazioni significative non ricorrenti, ad esclusione delle operazioni precedentemente illustrate. 50. POSIZIONI O TRANSAZIONI DERIVANTI DA OPERAZIONI ATIPICHE E/O INUSUALI Ai sensi della comunicazione CONSOB n. 6064293 del 28 luglio 2006, si segnala che nel corso dell’esercizio 2021 non sono avvenute operazioni atipiche e/o inusuali rispetto alla normale gestione dell’impresa che possano dare luogo a dubbi in ordine alla correttezza e completezza dell’informazione in bilancio, al conflitto d’interesse, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, a tutela degli azionisti di minoranza. 51. ADESIONE AL REGIME DI SEMPLIFICAZIONE DEGLI OBBLIGHI INFORMATIVI IN CONFORMITA’ ALLA DELIBERA CONSOB N. 18079 DEL 20 GENNAIO 2012 Landi Renzo S.p.A., ai sensi dell’art.3 della Delibera Consob n.18079 del 20 gennaio 2012, ha deciso di aderire al regime di opt-out previsto dagli artt. 70, comma 8, e 71, comma 1-bis, del Regolamento Consob n. 11971/99 (e s.m.i.), avvalendosi pertanto della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi previsti dall’Allegato 3B del predetto Regolamento Consob in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumenti di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 360 52. FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO Si rimanda all’analisi svolta nella Relazione sulla Gestione. ELENCO DELLE PARTECIPAZIONI POSSEDUTE IN IMPRESE CONTROLLATE AL 31/12/2021 Denominazione Sede Valuta Capitale sociale i.v. Importo del patrimonio netto in Euro Risultato dell'esercizio in Euro Partecip. diretta Partecip. indiretta Valore di carico in Euro Note LR Industria e Comercio Ltda Espirito Santo (Brasile) BRL 4.320.000 -1.081.424 -951.774 99,99% 310.971 Landi International B.V. Utrecht (Olanda) EUR 18.151 9.236.922 772.189 100% 17.972 Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd Pechino (Cina) USD 2.600.000 3.580.039 29.150 100% 2.057.305 Landi Renzo Polska Sp.Zo.O. Varsavia (Polonia) PLN 50.000 9.456.097 976.952 100% (1) 0 (1) L.R. Pak (Pvt) Limited Karachi (Pakistan) PKR 75.000.000 -1.659.516 -325.415 70% 1 Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company Teheran (Iran) IRR 210.849.300.000 774.039 45.847 99,99% 1.263.072 Landi Renzo Ro S.r.l. Bucarest(Romania) RON 20.890 -2.839.405 -2.688.610 100% 5.000 Landi Renzo USA Corporation Wilmington - DE (USA) USD 3.067.131 -13.469.868 759.237 100% 1 AEB America S.r.l. Buenos Aires (Argentina) ARS 2.030.220 209.344 -130.747 96% 534.878 Landi Renzo VE C.A. Caracas (Venezuela) VEF 2.035.220 0 0 100% 0 (2) Lovato do Brasil Ind Com Curitiba (Brasile) BRL 100.000 0 0 100% 1 (2) Officine Lovato Private Ltd Mumbai (India) INR 19.422.775 -312.281 -16.473 74% 1 OOO Landi Renzo RUS Mosca (Russia) RUB 4.590.000 73.679 -31.154 51% 54.444 Metatron S.p.a. Castel Maggiore (Italy) EUR 3.000.000 -323.054 6.572.060 49% 27.106.116 SAFE&CEC srl San Giovanni in Persiceto (BO) ITALIA EUR 2.510.000 38.194.813 3.360.510 51,00% 24.225.000 (1) detenute da Landi International B.V. (2) non consolidate a seguito della loro irrilevanza In ottemperanza a quanto espressamente previsto dal Regolamento Emittenti Consob – art.149 duodecies – si evidenziano i corrispettivi di competenza, contabilizzati nel Conto Economico 2021 della Società, per servizi prestati dalla società di revisione e da entità appartenenti alla sua rete, alla Società.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 361 Tipologia di Servizi Soggetto che ha erogato il servizio Compensi 2021 Revisione contabile PricewaterhouseCoopers S.p.A. 184 Altri servizi PricewaterhouseCoopers S.p.A. e società apprtenenti al network PWC 51 RAPPORTI CON GLI AMMINISTRATORI, I SINDACI E I DIRIGENTI CON RESPONSABILITA’ STRATEGICHE DELLA SOCIETA’ Ai sensi della Delibera Consob n. 11971/99 (Regolamento Emittenti) i compensi corrisposti o comunque attribuiti nell’esercizio 2021 ai componenti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale e le partecipazioni dagli stessi detenute nell’esercizio sono illustrati nelle tabelle allegate alla “Relazione sulla Remunerazione” che sarà messa a disposizione dell’Assemblea degli Azionisti convocata per l’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2021.
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 362 PROPOSTA DI APPROVAZIONE DEL BILANCIO D’ESERCIZIO E DESTINAZIONE DEL RISULTATO D’ESERCIZIO Signori Azionisti, a conclusione della nostra relazione Vi proponiamo: • di approvare il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2021; • di proporre all'Assemblea degli Azionisti di approvare il ripianamento della perdita d’esercizio realizzata dalla Landi Renzo S.p.A. pari ad Euro 9.130.903,21 mediante l’integrale utilizzo della Riserva Sovrapprezzo azioni. Cavriago (RE), 15 marzo 2022 Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Stefano Landi
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 363 Allegato 1 Prospetto di Conto Economico al 31 dicembre 2021 redatto in applicazione delle disposizioni di cui alla delibera Consob 15519 del 27/06/2006 e della Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28/07/2006. (Euro) CONTO ECONOMICO 31/12/2021 di cui con parti correlate Peso % 31/12/2020 di cui con parti correlate Peso % Ricavi delle vendite e delle prestazioni 32 131.455.029 13.777.577 10,5% 112.715.718 8.900.964 7,9% Altri ricavi e proventi 33 1.284.814 700.470 54,5% 65.469 Costo delle materie prime, materiali di consumo e merci e variazione rimanenze 34 -79.199.597 -1.938.469 2,4% -63.678.540 -1.610.263 2,5% Costi per servizi e per godimento beni di terzi 35 -27.612.589 -1.632.403 5,9% -24.327.983 -1.851.877 7,6% Costo del personale 36 -18.020.224 -17.265.392 Accantonamenti, svalutazioni di crediti ed oneri diversi di gestione 37 -2.317.702 -1.395.425 Margine operativo lordo 5.589.731 6.113.847 Ammortamenti e riduzioni di valore 38 -11.709.611 -11.055.423 Margine operativo netto -6.119.880 -4.941.576 Proventi finanziari 39 104.623 -24.625 -23,5% 180.802 101.375 56,1% Oneri Finanziari 40 -3.173.620 -3.078.318 0 0,0% Utili (perdite) su cambi 41 981.504 -1.003.701 Proventi (Oneri) da partecipazioni 42 -1.748.965 -1.748.965 100,0% -902.025 -902.025 100,0% Proventi (Oneri) da partecipazioni valutate a p.netto 43 523.190 523.190 100,0% -11.418 -11.418 100,0% Utile (Perdita) prima delle imposte -9.433.148 -9.756.236 Imposte 44 302.245 3.472.611 Utile (Perdita) dell'esercizio -9.130.903 -6.283.625
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 364 Allegato 2 Prospetto di Stato Patrimoniale al 31 dicembre 2021 redatto in applicazione delle disposizioni di cui alla delibera Consob 15519 del 27/06/2006 e della Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28/07/2006. (Euro) ATTIVITA' Note 31/12/2021 di cui con parti correlate Peso % 31/12/2020 di cui con parti correlate Peso % Attività non correnti Terreni, immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature 2 9.692.899 11.471.406 Costi di sviluppo 3 8.869.349 9.505.902 Avviamento 4 30.094.311 30.094.311 Altre attività immateriali a vita definita 5 8.639.914 10.178.763 Attività per diritti d'uso 6 2.481.532 4.337.517 Partecipazioni in imprese controllate 7 55.574.764 4.189.204 Partecipazioni in imprese collegate e joint ventures 8 2.028.140 22.606.421 Altre attività finanziarie non correnti 9 925.874 917.500 99,1% 910.874 887.500 97,4% Altre attività non correnti 10 2.280.000 2.850.000 Imposte anticipate 11 11.452.050 11.232.648 Totale attività non correnti 132.038.833 107.377.046 Attività correnti Crediti verso clienti 12 27.768.652 2.819.405 10,2% 27.248.343 2.865.179 10,5% Crediti verso controllate 13 18.696.904 18.696.904 100,0% 16.368.490 16.368.490 100,0% Rimanenze 14 34.492.838 31.734.786 Altri crediti e attività correnti 15 5.004.287 5.081.607 482.926 9,5% Altre attività finanziarie correnti 16 0 2.800.892 2.800.892 100,0% Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 17 7.055.840 10.626.485 Totale attività correnti 93.018.521 93.860.603 TOTALE ATTIVITA' 225.057.354 201.237.649
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2021 – LANDI RENZO S.P.A. LANDI RENZO – PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2021 365 PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' Note 31/12/2021 di cui con parti correlate Peso % 31/12/2021 di cui con parti correlate Peso % Patrimonio netto Capitale sociale 18 11.250.000 11.250.000 Altre riserve 18 40.637.158 46.408.791 Utile (perdita) del periodo 18 -9.130.903 -6.283.625 TOTALE PATRIMONIO NETTO 42.756.255 51.375.166 Passività non correnti Debiti verso banche non correnti 19 0 64.790.359 Altre passività finanziarie non correnti 20 360.000 0 Passività non correnti per diritti d'uso 21 1.372.967 2.702.205 Fondi per rischi ed oneri 22 5.760.190 2.176.989 Piani a benefici definiti per i dipendenti 23 1.298.127 1.541.413 Passività per strumenti finanziari derivati 24 96.386 457.514 Totale passività non correnti 8.887.670 71.668.480 Passività correnti Debiti verso le banche correnti 25 91.847.372 22.770.692 Altre passività finanziarie correnti 26 0 209.684 Passività correnti per diritti d'uso 27 1.222.008 1.770.414 Debiti verso fornitori 28 47.022.574 1.252.136 2,7% 45.031.759 1.049.218 2,3% Debiti verso controllate 29 3.028.357 3.028.357 100,0% 2.132.747 2.132.747 100,0% Debiti tributari 30 886.760 2.332.550 Altre passività correnti 31 29.406.358 3.946.157 Totale passività correnti 173.413.429 78.194.003 TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' 225.057.354 201.237.649
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