A. Informazioni rilevanti sui principi contabili e criteri di valutazione
Premessa
La societ\u00e0 Terna S.p.A. ha sede in Italia, Viale Egidio Galbani 70, Roma. Il Bilancio consolidato della Societ\u00e0 per l\u2019esercizio 2023 comprende i bilanci della Societ\u00e0 e delle sue controllate (\u201cil Gruppo\u201d). L\u2019elenco delle societ\u00e0 controllate incluse nell\u2019area di consolidamento \u00e8 riportato nel seguito. Il presente Bilancio consolidato \u00e8 stato autorizzato alla pubblicazione dal Consiglio di Amministrazione convocato in data 19 marzo 2024.
Il Bilancio Consolidato per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 \u00e8 disponibile su richiesta presso la sede della societ\u00e0 Terna S.p.A. in viale Egidio Galbani 70, Roma o sul sito internet www.terna.it.
Il Consiglio di Amministrazione ha autorizzato, inoltre, il Presidente e l\u2019Amministratore Delegato ad apportare al Bilancio consolidato eventuali modifiche di carattere formale, che si dovessero rendere necessarie nella stesura del testo definitivo da sottoporre all\u2019approvazione dell\u2019Assemblea, nonch\u00e9 integrazioni e rettifiche ai capitoli riguardanti i fatti di rilievo successivi alla data di chiusura dell\u2019esercizio.
Il Gruppo Terna \u00e8 il pi\u00f9 grande operatore di rete indipendente per la trasmissione dell\u2019energia elettrica d\u2019Europa e tra i principali al mondo per km di linee gestite (oltre 75 mila km).
\u00c8 responsabile della trasmissione e della gestione dei flussi di energia elettrica sulla rete ad Alta e Altissima Tensione sull\u2019intero territorio nazionale, per mantenere l\u2019equilibrio tra domanda e offerta di energia (dispacciamento). \u00c8 inoltre responsabile delle attivit\u00e0 di pianificazione, realizzazione e manutenzione della rete.
Esercita il ruolo di TSO (Transmission System Operator) italiano in regime di monopolio in concessione governativa, sulla base della regolamentazione definita dall\u2019Autorit\u00e0 di Regolazione per Energia Reti e Ambiente (ARERA) e degli indirizzi del Ministero delle Imprese e del Made in Italy. Garantisce la sicurezza, la qualit\u00e0 e l\u2019economicit\u00e0 nel tempo del Sistema Elettrico Nazionale e persegue lo sviluppo della rete e la sua integrazione con la rete europea. Assicura parit\u00e0 di condizioni di accesso a tutti gli utenti di Rete.
Il Gruppo Terna, in linea agli obblighi previsti dalla normativa europea definita Trasparency, a partire dal 31 dicembre 2021 pubblica la Relazione Finanziaria Annuale nel formato elettronico unico di comunicazione (ESEF), con la taggatura di tutti i numeri degli schemi del bilancio consolidato e le informazioni basilari di anagrafica dell\u2019emittente con il formato iXBRL e, a partire dal 31 dicembre 2022, anche con la taggatura a blocchi dell\u2019intera Nota illustrativa di consolidato.
Conformit\u00e0 agli IAS/IFRS
Il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 \u00e8 stato predisposto in conformit\u00e0 agli International Financial Reporting Standards (IFRS), agli International Accounting Standards (IAS) emanati dall\u2019International Accounting Standards Board (IASB) e alle interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC) e dello Standing Interpretations Committee (SIC), omologati dalla Commissione Europea (in seguito \u201cIFRS\u201d).
Nella predisposizione del presente documento si \u00e8 tenuto conto delle disposizioni del Decreto Legislativo 28 febbraio 2005 n. 38, delle disposizioni del Codice Civile, delle Delibere CONSOB n. 15519 (\u201cDisposizioni in materia di schemi di bilancio da emanare in attuazione dell\u2019art. 9, comma 3, del Decreto Legislativo n. 38/2005\u201d) e n. 15520 (\u201cModificazioni e integrazioni al regolamento recante norme di attuazione del Decreto Legislativo n. 58/1998\u201d), nonch\u00e9 della comunicazione CONSOB n. DEM/6064293 (\u201cInformativa societaria degli emittenti quotati e degli emittenti aventi strumenti finanziari diffusi tra il pubblico di cui all\u2019art. 116 del TUF\u201d).
Base di presentazione
Il Bilancio consolidato \u00e8 costituito dalla situazione patrimoniale-finanziaria, dal conto economico, dal conto economico complessivo, dal rendiconto finanziario, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto e dalla Nota illustrativa.
Per la situazione patrimoniale-finanziaria, la classificazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 \u00e8 effettuata secondo il criterio \u201ccorrente/non corrente\u201d con specifica separazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 possedute per la vendita. Le attivit\u00e0 correnti, che includono disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti, sono quelle destinate a essere realizzate, cedute o consumate nel normale ciclo operativo delle societ\u00e0 del Gruppo; le passivit\u00e0 correnti sono quelle per le quali \u00e8 prevista l\u2019estinzione nel normale ciclo operativo delle societ\u00e0 del Gruppo o nei dodici mesi successivi alla chiusura dell\u2019esercizio.
Il conto economico \u00e8 classificato in base alla natura dei costi ed \u00e8 presentato con due prospetti, il primo (conto economico) mostra le componenti del risultato dell\u2019esercizio; il secondo (conto economico complessivo) invece, partendo dal risultato dell\u2019esercizio, contiene le voci di ricavo e di costo che non sono rilevate nell\u2019utile (perdita) del periodo bens\u00ec nel patrimonio netto.
Il rendiconto finanziario \u00e8 presentato utilizzando il metodo indiretto.
Il Bilancio consolidato \u00e8 accompagnato dalla Relazione sulla Gestione di Terna e del Gruppo che, a partire dall\u2019esercizio 2008, \u00e8 presentata in un unico documento, in attuazione della facolt\u00e0 concessa dal D.lgs. 2 febbraio 2007, n. 32, che ha modificato l\u2019art. 40 (Relazione sulla gestione) del D.lgs. 9 aprile 1991, n. 127. Si precisa che a partire dal 2021, la Relazione Finanziaria Annuale del Gruppo Terna contiene il Rapporto Integrato che include in un unico documento la Relazione sulla Gestione, il Rapporto di Sostenibilit\u00e0 e la Dichiarazione consolidata di carattere Non Finanziario (di seguito \u201cDNF\u201d), oltre che il Bilancio Consolidato e il Bilancio dell\u2019Esercizio della Capogruppo.
Il Bilancio Consolidato \u00e8 presentato in milioni di euro e tutti i valori sono espressi in milioni di euro alla prima cifra decimale, tranne quando diversamente indicato.
Sussistendo i requisiti previsti dal principio contabile internazionale IFRS 5, i risultati complessivi degli esercizi 2023 e 2022 attribuibili alle controllate sudamericane oggetto del progetto di cessione sono classificati nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 cessate e destinate alla vendita\u201d del prospetto di conto economico consolidato del Gruppo. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 al 31 dicembre 2023 e 2022 relative allo stesso perimetro sono classificate nella voce \u201cAttivit\u00e0 operative cessate e destinate alla vendita\u201d e \u201cPassivit\u00e0 operative cessate e destinate alla vendita\u201d del prospetto della Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata.
Si rileva altres\u00ec che alcuni saldi del bilancio al 31 dicembre 2022, al fine di una migliore esposizione comparativa, sono stati riesposti, senza peraltro modificare i valori di patrimonio netto al 31 dicembre 2022 del Conto economico e del Conto economico complessivo 2022.
Uso di stime
La redazione del Bilancio consolidato richiede da parte del Gruppo l\u2019effettuazione di stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e sull\u2019informativa relativa, nonch\u00e9 sulle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di riferimento. Le stime sono effettuate sulla base delle informazioni a disposizione del management alla data di redazione del bilancio. Le stime e le relative ipotesi si basano sulle esperienze pregresse e su altri fattori considerati ragionevoli nella fattispecie e sono state adottate per stimare il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 che non \u00e8 facilmente desumibile da altre fonti oggettive. I risultati che si consuntiveranno potrebbero differire da tali stime.
Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi a Conto economico, qualora la stessa interessi solo quel periodo. Nel caso in cui la revisione interessi sia l\u2019esercizio corrente sia esercizi futuri, la variazione \u00e8 rilevata nell\u2019esercizio in cui la revisione \u00e8 effettuata e nei relativi esercizi futuri.
Di seguito sono riepilogate le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 soggette a stima e le assunzioni chiave utilizzate dal Gruppo nel processo di applicazione degli IFRS omologati che possono avere effetti significativi nel Bilancio consolidato o per le quali esiste il rischio che possano emergere rettifiche significative al valore contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 negli esercizi successivi a quello corrente.
Ricavi relativi a incentivi
La rilevazione in bilancio delle incentivazioni output-based\u00a0richiede da parte del management stime e assunzioni effettuate sulla base di ipotesi elaborate su dati di consuntivo e sulla stima della quantificazione e probabilit\u00e0 di accadimento di eventi futuri. Nel caso di meccanismi incentivanti che hanno un orizzonte temporale pluriennale, il Gruppo valuta la ripartizione del premio nel periodo, stimando la possibilit\u00e0 di restituzione di tutto o parte delle somme maturate. L\u2019importo eventualmente rilevato a ricavo nell\u2019esercizio \u00e8 infatti il valore che ha l\u2019elevata probabilit\u00e0 di non essere restituito in futuro. Il Gruppo valuta inoltre ai fini della rilevazione contabile, per ogni meccanismo incentivante, se la sussistenza del diritto (o dell\u2019obbligazione) \u00e8 subordinata a conferma o verifica da parte dell\u2019ARERA.
Nel caso in cui il meccanismo includa una componente finanziaria significativa, il Gruppo determina un tasso di attualizzazione che tiene conto del rischio di credito associato all\u2019attivit\u00e0 che, dato il funzionamento dei meccanismi e le garanzie previste dalla regolazione a favore di Terna coincide in sostanza con il sistema elettrico.
Alcuni dei meccanismi incentivanti possono determinare delle penalit\u00e0 a fronte di performance negative.
Perdite di valore
Gli immobili, impianti e macchinari e le attivit\u00e0 immateriali con vita utile definita sono analizzati almeno una volta l\u2019anno, al fine di identificare eventuali indicatori di perdite di valore. Se esiste un\u2019indicazione di perdite di valore, si procede alla stima del loro valore recuperabile.
Il valore recuperabile dell\u2019avviamento \u00e8 stimato almeno annualmente. Il valore recuperabile \u00e8 rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto dei costi di vendita, e il valore d\u2019uso, determinato attualizzando i flussi finanziari futuri attesi quantificati alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima sulla base di stime sull\u2019andamento di variabili future \u2013 quali i prezzi, i costi, i tassi di crescita della domanda, i profili produttivi \u2013 e sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto al lordo delle imposte che riflette la valutazione corrente di mercato del costo del denaro rapportato al periodo dell\u2019investimento e ai rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Per un\u2019attivit\u00e0 che non genera flussi finanziari, il valore recuperabile \u00e8 determinato in relazione alla \u201cCash Generating Unit\u201d (di seguito \u201cCGU\u201d) cui tale attivit\u00e0 appartiene.
Una perdita di valore \u00e8 riconosciuta nel Conto economico qualora il valore di iscrizione dell\u2019attivit\u00e0 o il valore del capitale impiegato netto della relativa \u201cCash Generating Unit\u201d a cui essa \u00e8 allocata \u00e8 superiore al suo valore recuperabile.
Le perdite di valore delle CGU sono imputate in primo luogo a riduzione del valore contabile dell\u2019eventuale avviamento attribuito e, quindi, a riduzione delle altre attivit\u00e0 dell\u2019unit\u00e0 in proporzione al valore contabile di ciascuna di esse. Ad eccezione dell\u2019avviamento, le perdite di valore, nel caso in cui vi sia un indicatore che la perdita di valore non esiste pi\u00f9 o quando vi \u00e8 stato un cambiamento nelle valutazioni utilizzate per determinare il valore recuperabile, sono ripristinate nei limiti della relativa recuperabilit\u00e0 e del costo originariamente iscritto.
Fondo svalutazione crediti
I crediti commerciali sono inizialmente iscritti al fair value, al netto di eventuali perdite di valore riferite alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Le perdite di valore sono determinate in applicazione del principio IFRS 9 (modello Expected Credit Loss): il Gruppo considera le perdite su crediti attese, e le relative variazioni, a ogni data di riferimento del bilancio.
Nello specifico, in relazione ai crediti commerciali, il Gruppo ha applicato l\u2019approccio semplificato indicato dall\u2019IFRS 9 per misurare il fondo svalutazione crediti come perdita attesa lungo la vita del credito. Il Gruppo ha quindi determinato l\u2019ammontare delle perdite su crediti attese attraverso l\u2019utilizzo di una matrice di accantonamento, stimata in base all\u2019esperienza storica delle perdite su crediti in base allo scaduto dei creditori, adeguata per riflettere le condizioni attuali e le stime in merito alle condizioni economiche futureFondi per rischi e oneri
I fondi per rischi e oneri sono accantonati quando, in presenza di un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita), quale risultato di un evento passato, \u00e8 probabile che sar\u00e0 necessario un esborso di risorse per adempiere l\u2019obbligazione il cui ammontare \u00e8 stimabile in modo attendibile. Dove la componente finanziaria correlata al trascorrere del tempo \u00e8 significativa, gli accantonamenti sono attualizzati, utilizzando un tasso che il Gruppo ritiene adeguato (\u00e8 utilizzato un tasso tale da riflettere le valutazioni correnti di mercato del valore attuale del denaro e i rischi specifici connessi alla passivit\u00e0). Successivamente all\u2019iscrizione iniziale, il valore del fondo rischi \u00e8 aggiornato per riflettere il trascorrere del tempo e le eventuali variazioni di stima a seguito di modifiche degli importi previsti, delle tempistiche e dei tassi di attualizzazione utilizzati. L\u2019eventuale incremento del fondo connesso al trascorrere del tempo \u00e8 imputato a Conto economico alla voce \u201cOneri finanziari\u201d.
Sono oggetto di stima da parte del Gruppo le passivit\u00e0 associabili a contenziosi legali e fiscali, agli incentivi all\u2019esodo, ai progetti di riqualificazione urbanistica e ambientale e ad altri oneri diversi. Le valutazioni sugli accantonamenti per contenziosi sono basate sulla probabilit\u00e0 di esborso, anche attraverso l\u2019ausilio dei legali esterni che supportano le societ\u00e0 del Gruppo; la stima degli accantonamenti per i progetti di riqualificazione urbanistica e ambientale, le c.d. compensazioni volte a compensare gli impatti ambientali conseguenti alla realizzazione di impianti, \u00e8 basata sull\u2019analisi delle convenzioni sottoscritte con gli enti locali interessati e dell\u2019avanzamento delle attivit\u00e0 di realizzazione dei nuovi impianti.
Benefici ai dipendenti
I benefici successivi al rapporto di lavoro sono definiti sulla base di piani, ancorch\u00e9 non formalizzati, che in funzione delle loro caratteristiche sono distinti in piani \u201ca benefici definiti\u201d e piani \u201ca contributi definiti\u201d.
La passivit\u00e0 relativa ai benefici riconosciuti ai dipendenti ed erogati in coincidenza o successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro e relativa a programmi a benefici definiti o altri benefici a lungo termine \u00e8 iscritta al netto delle eventuali attivit\u00e0 al servizio del piano ed \u00e8 determinata sulla base di ipotesi attuariali stimando l\u2019ammontare dei benefici futuri che i dipendenti hanno maturato alla data di riferimento ed \u00e8 rilevata per competenza coerentemente al periodo lavorativo necessario all\u2019ottenimento dei benefici.
Le variazioni di valore delle passivit\u00e0 nette (cd. rivalutazioni) derivanti da utili (perdite) attuariali, conseguenti a variazioni delle ipotesi attuariali utilizzate o a rettifiche basate sull\u2019esperienza passata, sono rilevate tra le altre componenti del conto economico complessivo nell\u2019esercizio in cui si verificano. In caso di modifica, riduzione o estinzione di un piano, i relativi effetti sono rilevati a conto economico.
Gli oneri finanziari netti includono la componente di rendimento delle attivit\u00e0 al servizio del piano e del costo per interessi da rilevare a conto economico e sono determinati applicando alle passivit\u00e0, al netto delle eventuali attivit\u00e0 al servizio del piano, il tasso di sconto definito per le passivit\u00e0; gli interessi netti di piani a benefici definiti sono rilevati tra i \u201cProventi (oneri) finanziari\u201d.
Le valutazioni attuariali utilizzate per la quantificazione dei benefici ai dipendenti (di tutti i piani a esclusione del TFR) sono state realizzate in base alla metodologia dei \u201cbenefici maturati\u201d mediante il criterio \u201cProjected Unit Credit\u201d (PUC). Tali valutazioni si basano su ipotesi di tipo economico e demografico: tasso di attualizzazione (utilizzato per la determinazione del valore attuale dell\u2019obbligazione, determinato considerando il rendimento di titoli obbligazionari di elevata qualit\u00e0 in linea con la durata del collettivo di lavoratori oggetto della valutazione), tasso di inflazione, tasso di incremento del livello delle retribuzioni future, tasso di incremento del rimborso medio sanitario, tasso di incremento del prezzo del consumo elettrico e le basi tecniche demografiche, come ad esempio la mortalit\u00e0 e invalidit\u00e0, pensionamento, dimissioni, anticipazioni e composizione delle famiglie. Per quanto riguarda il TFR, la metodologia di calcolo consiste nell\u2019 attualizzazione, alla data di valutazione, di ciascun pagamento stimato per ogni dipendente, proiettato fino all\u2019epoca stimata di corresponsione del TFR.
Nei piani a contributi definiti l\u2019obbligazione dell\u2019impresa, limitata al versamento dei contributi allo Stato ovvero a un patrimonio o a un\u2019entit\u00e0 giuridicamente distinta (cd. fondo), \u00e8 determinata sulla base dei contributi dovuti. I costi relativi a tali piani sono rilevati a Conto economico sulla base della contribuzione effettuata nel periodo.
Scenario macroeconomico
Il Gruppo Terna monitora con attenzione l\u2019attuale scenario macroeconomico e le vicende di politica internazionale, ponendo particolare attenzione all\u2019evoluzione delle tensioni geopolitiche, connesse in particolare al protrarsi della guerra in Ucraina e accentuate dalle tensioni in Medio Oriente, e della normativa di riferimento.
A tal riguardo l\u2019ESMA, con il Public Statement del 25 ottobre 2023 \u201cEuropean common enforcement priorities for 2023 financial reports\u201d, rafforza il messaggio diffuso con le precedenti pubblicazioni 2021 e 2022, evidenziando la necessit\u00e0 di assicurare il giusto livello di trasparenza nella comunicazione finanziaria, affinch\u00e9 possa riflettere adeguatamente l\u2019impatto attuale e, per quanto possibile, prevedibile dell\u2019attuale scenario macroeconomico e dei conflitti sulla situazione finanziaria, le performance e i cash flow delle aziende.
La riduzione dell\u2019inflazione e la minore volatilit\u00e0 del prezzo delle commodities, rispetto agli alti picchi rilevati nel 2022, hanno rappresentato un fattore di maggiore stabilit\u00e0 in uno scenario macroeconomico che rimane comunque molto incerto. Inoltre, la crescita economica risulta rallentata ed \u00e8 resa pi\u00f9 incerta dalla situazione geopolitica, la cui evoluzione dipender\u00e0 anche dall\u2019esito delle elezioni negli Stati Uniti. In tale contesto, il Gruppo continua ad essere focalizzato sulla realizzazione degli investimenti e di quanto previsto a Piano e, ad oggi, non si ravvisano elementi che richiedano un approfondimento della validit\u00e0 del presupposto di continuit\u00e0 aziendale.
Tale presupposto si fonda sul fatto che la quota pi\u00f9 significativa dei ricavi del Gruppo \u00e8 connessa allo svolgimento delle Attivit\u00e0 Regolate in Italia e sulla modalit\u00e0 di formazione del provento che va a remunerare sia i costi operativi sia il capitale investito, entrambi rivalutati annualmente sulla base dell\u2019andamento rispettivamente dell\u2019inflazione e del deflatore. Inoltre, la remunerazione del capitale investito avviene ad un WACC rivisto periodicamente dall\u2019ARERA per consentire l\u2019aggiornamento dei parametri alla base del calcolo del costo del capitale di rischio e di quello di debito.
La valutazione dell\u2019attuale scenario macroeconomico e degli effetti connessi ai conflitti in corso, inoltre, non ha generato trigger events tali da determinare la necessit\u00e0 di testare l\u2019esistenza di riduzioni di valore degli immobili, impianti e macchinari di propriet\u00e0 del Gruppo e delle attivit\u00e0 immateriali a vita utile definita.
In particolare, con riferimento al valore recuperabile delle attivit\u00e0 materiali e delle attivit\u00e0 immateriali a vita utile definita facenti parte del perimetro della RAB (Regulated Asset Base), l\u2019analisi dei flussi di cassa attesi connessi alla remunerazione di tali asset ha mostrato che gli effetti macroeconomici, inclusi quelli conseguenti ai conflitti suddetti, non hanno prodotto impatti tali da far presumere la presenza di triggering events che richiedano al Gruppo di procedere all\u2019effettuazione di un test di impairment.
Si segnala inoltre che n\u00e9 gli effetti del mutato scenario macroeconomico, n\u00e9 quelli derivanti dalle crisi geopolitiche, hanno portato ad un incremento del rischio di credito e non hanno avuto impatti sulla misurazione delle expected credit losses. I crediti commerciali del Gruppo, infatti, rientrano nel modello di business Held to collect, hanno prevalentemente scadenza entro i 12 mesi e non presentano una significativa componente finanziaria. Tali effetti, inoltre, non hanno generato neppure variazioni in riferimento al modello di business identificato per gli strumenti finanziari, non comportando alterazioni della classificazione prescelta.
Inoltre, la misurazione al fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie detenute dal Gruppo non ha subito variazioni in termini di incremento dei rischi ad essi connessi (di mercato, di liquidit\u00e0 e di credito). Allo stesso modo, la modifica delle ipotesi sottostanti non ha generato scostamenti in riferimento alle analisi di sensitivit\u00e0 connesse alla loro valutazione.
In relazione al loro valore recuperabile, si tenga in considerazione che per le principali controparti del Gruppo (titolari di contratti di dispacciamento in prelievo o in immissione e distributori), considerate solvibili dal mercato e con elevato standing creditizio, le posizioni creditorie non hanno registrato peggioramenti nel corso del 2023.
Come meglio descritto nel paragrafo \u201cRischio di credito\u201d, la gestione del medesimo \u00e8 anche presidiata dall\u2019applicazione della Delibera dell\u2019ARERA n. 111/06 che ha introdotto degli strumenti per la limitazione dei rischi legati all\u2019insolvenza dei clienti del dispacciamento, sia in via preventiva, sia in caso di insolvenza manifestata. Dall\u2019analisi svolta, inoltre, non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di procedere a modifiche del modello utilizzato a seguito della valutazione degli effetti prodotti dai conflitti.
Riguardo ad eventuali rischi di una maggior onerosit\u00e0 dei contratti dovuta al contesto di forte di inflazione e ai maggiori costi dovuti alla crescita dei prezzi dei materiali, dell\u2019energia e dei salari e all\u2019eventualit\u00e0 che le unit\u00e0 emittenti si trovino impossibilitate a rifletterli sui prezzi dei propri servizi o beni, non rileva un rischio rilevante per Terna in quanto le revisioni prezzo accordate per legge sono coperte dalla dinamica degli aggiornamenti tariffari, che prevedono un aggiustamento all\u2019inflazione e il pieno riconoscimento nella RAB degli investimenti effettuati.
Si fa inoltre presente che Terna S.p.A. e le sue societ\u00e0 controllate non hanno sedi n\u00e9 attivit\u00e0 rilevanti presenti nelle regioni interessate dai conflitti.
Cambiamento climatico
La sensibilit\u00e0 all\u2019evolversi del cambiamento climatico e ai suoi effetti determina un accresciuto bisogno di informativa nella Relazione sulla Gestione. Sebbene non esista un principio contabile internazionale che disciplini come gli impatti del cambiamento climatico siano da considerare nella predisposizione del bilancio, lo IASB ha emesso taluni documenti per supportare gli IFRS-Adopter nel soddisfare tale richiesta di informativa delle parti interessate. Parimenti, ESMA, nelle sue European Common Enforcement Priorities del 25 ottobre 2023, ha evidenziato che gli emittenti devono considerare nella preparazione dei bilanci redatti secondo i principi contabili internazionali, i rischi climatici nella misura in cui i medesimi siano rilevanti, a prescindere dal fatto che detti rischi siano o meno esplicitamente previsti dagli standard contabili di riferimento.
Il Gruppo Terna descrive le proprie considerazioni in merito alle azioni riconducibili alla mitigazione degli effetti del cambiamento climatico principalmente nei paragrafi \u201cI contesti di riferimento - Energetico\u201d e \u201cOpportunit\u00e0 e rischi per Terna legati al cambiamento climatico\u201d della Relazione sulla Gestione. In tale ambito, in quanto TSO operante nei servizi di trasmissione e dispacciamento, il Gruppo Terna si configura, certamente, come attore nel supportare il sistema nel raggiungimento degli sfidanti obiettivi connessi alla riduzione delle emissioni di CO2. Infatti, oltre alle emissioni correlate al consumo di energia elettrica, la componente pi\u00f9 significativa relativa ad emissioni indirette di Terna \u00e8 collegata alle perdite di rete a cui pu\u00f2 essere anche associato l\u2019impatto indiretto collegato alla necessit\u00e0 di produrre ulteriore energia. Di per s\u00e9, le emissioni di un TSO (Scope 1 e 2 del \u2018GHG emission protocol\u2019) sono molto modeste se comparate alla potenziale riduzione a livello di sistema, abilitata dall\u2019integrazione delle fonti da energie rinnovabili e dall\u2019elettrificazione.
Il Gruppo ha scelto di riportare le considerazioni attinenti al cambiamento climatico in un\u2019unica nota. Di seguito si fornisce una sintesi delle considerazioni svolte dalla direzione aziendale con riferimento agli aspetti ritenuti rilevanti.
IAS 1 \u2013 Presentazione del bilancio
Lo IAS 1 richiede alle entit\u00e0, in presenza di fattori di incertezza, di analizzarne i possibili impatti in termini di capacit\u00e0 di continuare ad operare come entit\u00e0 in funzionamento e, per quanto attiene le ipotesi e le stime effettuate ai fini della predisposizione della relazione finanziaria annuale, di fornire informativa sulle assunzioni prospettiche fatte e che presentano un rischio significativo di essere rettificate in maniera significativa entro l\u2019esercizio successivo. In coerenza con quanto evidenziato dall\u2019ESMA, che, come suddetto, richiede di considerare i rischi climatici nella preparazione dei bilanci, si forniscono informazioni che, anche se non sono specificatamente richieste dagli standard IFRS, sono rilevanti per la comprensione del bilancio.
Con riferimento al breve periodo la direzione aziendale non rileva impatti specifici derivanti da rischi legati al clima, da considerare nell\u2019applicazione dei principi contabili.
Con riferimento al medio-lungo periodo la direzione aziendale ha individuato potenziali rischi principalmente legati al ruolo ricoperto (TSO), derivanti dall\u2019adattamento della rete elettrica in termini di interventi tesi ad incrementarne la resilienza e consentire un adeguamento al nuovo profilo e mix di fonti di energia immesse in rete. Tuttavia, come meglio descritto nelle specifiche sezioni che seguono, le azioni pianificate e tese a mitigare tali rischi non comportano ulteriori valutazioni nell\u2019applicazione dei principi contabili utilizzati nella predisposizione del presente bilancio.
Si segnala tuttavia che la valutazione e, pi\u00f9 specificamente, la quantificazione dei rischi legati al clima richiede generalmente l\u2019applicazione di assunzioni su sviluppi futuri altamente incerti, come futuri sviluppi tecnologici, sviluppi politici e azioni del governo.
IAS 16 \u2013 Immobili, impianti e macchinari
Con specifico riferimento alla rete e al relativo servizio di trasmissione, le azioni definite richiedono uno sforzo di pianificazione, autorizzazione e realizzazione degli investimenti legati ad opere che rispondono ad esigenze attuali e future di integrazione delle fonti rinnovabili, garantendo l\u2019affidabilit\u00e0, la sicurezza, l\u2019adeguatezza e l\u2019efficienza del sistema elettrico, come, ad esempio, le interconnessioni con l\u2019estero e lo sviluppo dell\u2019infrastruttura per abilitare la sempre maggiore integrazione delle fonti di energia rinnovabili.
Inoltre, cos\u00ec come definito nel Risk Framework di Gruppo, quest\u2019ultimo \u00e8 esposto al rischio legato all\u2019aumento della severit\u00e0 dei fenomeni atmosferici (trombe d\u2019aria, forti nevicate, ghiaccio, inondazioni) con conseguenti impatti sulla continuit\u00e0 e qualit\u00e0 del servizio offerto da Terna e/o danneggiamenti ad attrezzature, macchinari e infrastrutture della rete. In risposta a tali contingenze, il Gruppo continua a porre in essere nuovi investimenti per incrementare la resilienza della rete elettrica e identificare gli strumenti con cui mitigare tali rischi.
Terna infatti, in linea con il suo ruolo di regista della transizione energetica del Paese, ha previsto nei suoi piani strategici, meglio descritti nel capitolo \u201cLa strategia per la creazione di valore\u201d della Relazione Finanziaria Annuale \u2013 Rapporto Integrato 2023, le azioni per rispondere al cambiamento climatico identificando:
\u2022 nel Piano di Sviluppo decennale gli interventi per lo sviluppo e rinforzo della rete elettrica, comprese le interconnessioni con l\u2019estero, per garantire l\u2019integrazione delle fonti rinnovabili;
\u2022 nel Piano Sicurezza gli strumenti per garantire la sicurezza e affidabilit\u00e0 del sistema elettrico in un contesto che vede la sempre maggiore penetrazione delle fonti rinnovabili e la dismissione degli impianti termoelettrici con conseguenti criticit\u00e0 legate all\u2019inerzia di sistema e alla regolazione della tensione;
\u2022 nel Piano di Manutenzione e Rinnovo degli asset elettrici, sono identificati interventi tesi al miglioramento dell\u2019affidabilit\u00e0 degli asset elettrici tramiti identificazione e risoluzione preventiva di segnali elementari che potrebbero evolvere in guasto.
Trasversali a tali piani, vi \u00e8 il Piano Resilienza, allegato del Piano Sicurezza, che include tutte le iniziative per incrementare la resilienza della rete elettrica verso eventi climatici severi che si verificano con sempre maggiore intensit\u00e0 e frequenza, danneggiando le infrastrutture e provocando la disalimentazione degli impianti connessi alla RTN. Il Piano Resilienza, in particolare, include interventi preventivi di tipo infrastrutturale, cos\u00ec come soluzioni tecnologiche di tipo capital light\u00a0per il contenimento dei rischi sulla rete e soluzioni di ripristino e monitoraggio del sistema elettrico.
In tale contesto, si evidenzia anche lo sviluppo di tecnologie innovative grazie a collaborazioni strutturate con startup (Open Innovation) \u2013 finalizzate al monitoraggio degli eventi atmosferici e al conseguente incremento della resilienza della RTN.
Le azioni di mitigazione del rischio climatico, inoltre, si estrinsecano nella pianificazione della manutenzione degli impianti della RTN al fine di garantire la qualit\u00e0 del servizio, la sicurezza degli asset gestiti (linee e stazioni elettriche) e il mantenimento delle prestazioni degli stessi.
Terna in tal senso, oltre agli interventi rientranti nella campagna standard manutentiva di Gruppo, si ritrova sempre pi\u00f9 spesso ad intervenire sulla rete, con opere di sostituzione specifiche che, a prescindere dalla vetust\u00e0 della rete, consentono di mitigare il rischio derivante dalla maggiore intensit\u00e0 e frequenza degli eventi climatici dannosi. La direzione aziendale ha valutato che tali investimenti non riducono o modificano l\u2019aspettativa con riferimento ai benefici economici connessi all\u2019utilizzo dell\u2019attuale rete iscritta tra le immobilizzazioni materiali. Alla luce di quanto esposto, non si \u00e8 resa necessaria la rivisitazione critica della vita utile delle immobilizzazioni in bilancio.
Il Gruppo considera inoltre che possa esistere un rischio connesso alla supply chain per cambiamenti significativi della strategia dei fornitori chiave, acuiti dalla crisi della catena delle forniture globale conseguente la pandemia e i conflitti suddetti e dal processo di transizione energetica avviato in molti Paesi, con un impatto potenziale sugli interventi realizzativi e manutentivi e conseguenti impatti sulla continuit\u00e0 e qualit\u00e0 del servizio e sulle tempistiche di realizzazione delle opere. Il Gruppo monitora costantemente l\u2019evoluzione della supply chain\u00a0e non rileva al momento criticit\u00e0.
IAS 38 - Immobilizzazioni immateriali
Con riferimento alle attivit\u00e0 non regolate, il Gruppo \u00e8 impegnato a sviluppare soluzioni tecnologiche innovative e digitali a supporto della transizione ecologica. In particolare, tali attivit\u00e0 includono le offerte del Gruppo Tamini e del Gruppo Brugg Cables, rispettivamente operanti nel campo dei trasformatori di potenza e dei cavi terrestri (attivit\u00e0 Industrial), anche attraverso lo sviluppo di competenze lungo tutta la catena del valore, nonch\u00e9 i servizi relativi alle Energy Solutions e all\u2019offerta di connettivit\u00e0. Inoltre, il Gruppo \u00e8 impegnato negli investimenti volti alla digitalizzazione e all\u2019innovazione, proseguendo nelle attivit\u00e0 di controllo da remoto delle stazioni elettriche e delle principali infrastrutture, attraverso l\u2019installazione di sistemi di sensoristica, monitoraggio e diagnostica, anche di tipo predittivo, a beneficio della sicurezza della rete e del territorio.
Sono stati inoltre sviluppati tool\u00a0per lo studio e la definizione di nuovi interventi per rispondere alle criticit\u00e0 legate ai cambiamenti climatici. In particolare, Terna, attraverso la Metodologia Resilienza, Allegato A76 del Codice di Rete, si \u00e8 dotata di uno strumento che pone il Gruppo in una posizione di rilievo nel climate-change assessment\u00a0a livello nazionale ed europeo. Tale strumento, di tipo innovativo e probabilistico, consente di pianificare interventi per incrementare il livello di resilienza della RTN, quantificando il relativo beneficio in termini di riduzione dell\u2019energia non fornita attesa, in particolare per gli eventi ghiaccio-neve e vento forte.
Per favorire l\u2019affermazione di una consapevole cultura energetica e agevolare una conoscenza diffusa delle tematiche del settore elettrico, nel corso del 2021 la Societ\u00e0 ha sviluppato una nuova applicazione sul Piano di Sviluppo e la piattaforma digitale Terna4Green, che consente di monitorare i progressi nel percorso di decarbonizzazione dell\u2019Italia. Due nuove iniziative attraverso le quali Terna prosegue e rafforza il suo impegno per una sempre maggiore trasparenza e divulgazione di informazioni e dati, competenze specifiche e conoscenze approfondite sul sistema elettrico nazionale.
In risposta al rischio connesso alla maggiore intensit\u00e0 e frequenza degli eventi atmosferici estremi (trombe d\u2019aria, forti nevicate, ghiaccio, inondazioni sopra citato) il Gruppo potrebbe inoltre beneficiarie della \u201cBrevettabilit\u00e0\u201d delle soluzioni innovative di cui sopra con successive opportunit\u00e0 di business non regolato.
Gli investimenti in ricerca sono spesati nel conto economico mentre i costi di sviluppo che rispettano determinati requisiti possono essere rilevati come attivit\u00e0 immateriale. Per maggiori informazioni con riferimento ai criteri riferiti alla rilevazione di un\u2019immobilizzazione immateriale derivante dallo sviluppo si rinvia al paragrafo \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d.
IAS 36 - Riduzione di valore delle attivit\u00e0
Come indicato nel precedente paragrafo sulle immobilizzazioni materiali, la Direzione Aziendale non ha individuato elementi che ne comportino la revisione critica della vita utile. Similmente, con riferimento all\u2019esistenza di rischi di impairment delle attivit\u00e0 materiali, la direzione aziendale ha considerato che, sebbene le azioni di mitigazione del rischio climatico comportino la necessit\u00e0 di pianificare la manutenzione degli impianti della RTN, coerentemente con il passato, per garantire la qualit\u00e0 del servizio, la sicurezza degli asset gestiti (linee e stazioni elettriche) e il mantenimento delle prestazioni degli stessi, queste attivit\u00e0 comunque non hanno un impatto negativo sulla determinazione del fair value al netto dei costi di dismissione, poich\u00e9 un operatore di mercato considererebbe questi investimenti nell\u2019ambito del processo di Fair Value Measurement.
IFRS 9 \u2013 Finanziamenti e prestiti obbligazionari
Nell\u2019ambito dei finanziamenti e prestiti obbligazionari, il Gruppo ha in essere alcuni finanziamenti di natura bancaria che contengono previsioni c.d. \u201cESG-linked\u201d, un programma di c.d. \u201ccommercial paper\u201d (titoli obbligazionari a breve termine destinati a investitori qualificati), che consente l\u2019emissione di c.d. \u201cESG Notes\u201d e - inoltre - sono state realizzate emissioni obbligazionarie \u201cGreen\u201d, come meglio descritto nel paragrafo \u201cFinanza sostenibile\u201d. Per quanto concerne i finanziamenti bancari ESG linked (diversi dalle emissioni obbligazionarie c.d. \u201cGreen Bond\u201d) \u00e8 presente un meccanismo di premio/penalit\u00e0, applicabile al pagamento degli interessi maturati, legato al raggiungimento di specifici indicatori ambientali, sociali e di governance (obiettivi ESG). A fronte di quanto esposto, il Gruppo considera che possa esistere un rischio, seppur non significativo, connesso al raggiungimento degli obiettivi ESG. Il mancato raggiungimento di tali obiettivi ad una data predeterminata contrattualmente, comporterebbe infatti un lieve incremento del costo del debito. Tuttavia, l\u2019impatto di tale rischio sugli oneri finanziari risulterebbe del tutto trascurabile. Il Gruppo monitora costantemente tutte le attivit\u00e0 correlate al cambiamento climatico e non rileva al momento criticit\u00e0.
IAS 37 - Accantonamenti, passivit\u00e0 e attivit\u00e0 potenziali
La legislazione introdotta in risposta ai cambiamenti climatici pu\u00f2 dar luogo a nuovi obblighi che prima non esistevano. Il Gruppo Terna si \u00e8 dotato, a tale scopo, di una politica ambientale che descrive la sua adesione a pratiche di contenimento e riduzione dell\u2019impatto ambientale anche oltre i limiti di legge, pur non compromettendo la tutela di altri interessi generali previsti dalla concessione. La piena realizzazione di questa politica, finalizzata anche alla riduzione delle emissioni di CO2, contempla anche interventi di efficienza energetica e di mitigazione a tutela della biodiversit\u00e0. Difatti Terna estende, inoltre, il tema del rispetto dell\u2019ambiente dalla catena della fornitura sino alle comunit\u00e0 locali direttamente interessate dagli interventi di sviluppo della RTN, con opere compensative sempre pi\u00f9 \u201ceco-sostenibili\u201d.
Alla luce del sistema regolatorio, la direzione aziendale ha valutato che tali politiche non comportano l\u2019esigenza di rilevare passivit\u00e0 precedentemente non iscritte. La medesima conclusione \u00e8 stata tratta anche in riferimento al rischio connesso alla supply chain\u00a0per cambiamenti significativi nella strategia dei fornitori, precedentemente descritto. Pertanto, non si \u00e8 resa necessaria la rivisitazione critica degli accantonamenti espressi in bilancio.
IFRS 15 \u2013 Ricavi provenienti da contratti con i clienti
Nell\u2019ambito delle Attivit\u00e0 Regolate, parte della remunerazione dei servizi di trasmissione e dispacciamento deriva da meccanismi regolatori incentivanti legati a specifici obiettivi, il cui raggiungimento pu\u00f2 essere influenzato dai rischi connessi al cambiamento climatico, come ad esempio l\u2019intensificarsi di eventi atmosferici estremi che possono avere impatti sulla continuit\u00e0 e qualit\u00e0 del servizio offerto da Terna. Il Gruppo monitora tali rischi, aggiornando le stime relative a tali incentivi.
Per quanto riguarda le Attivit\u00e0 Non Regolate, e in particolare nell\u2019ambito Energy Solutions, dato il portafoglio di prodotti e servizi offerti per favorire lo sviluppo delle energie rinnovabili in Italia \u2013 ad esempio attraverso la realizzazione e gestione di impianti fotovoltaici, delle infrastrutture di collegamento di impianti fotovoltaici alla rete e ai servizi offerti ai clienti industriali \u2013 e nell\u2019ambito della produzione di cavi e trasformatori, il Gruppo non risulta essere esposto a nuove incertezze impattanti sull\u2019attuale modello di riconoscimento dei ricavi cos\u00ec come non si \u00e8 palesata l\u2019esigenza di rivedere criticamente i contratti in essere.
Il cambiamento climatico e la conseguente adozione di policy di riduzione di emissione della CO2\u00a0e di raggiungimento degli obiettivi di Net Zero Emissions da parte della maggior parte dei clienti industriali, potrebbe comportare maggiori opportunit\u00e0 per il business.
IFRS 2 - Pagamenti basati su azioni
I piani di incentivazione di lungo termine ad oggi adottati, c.d. Piani Performance Share, sono legati ad indicatori ESG con un peso % crescente nel tempo.
Il piano 2021-2025, infatti, si compone di un indicatore collegato all\u2019inclusione e al posizionamento annuale di Terna nell\u2019indice Dow Jones Sustainability Index (DJSI-World)\u00a0con un peso pari al 20%.
Tra gli indicatori del piano 2022-2026, in tema ESG e con un peso pi\u00f9 alto del piano precedente pari al 25%, \u00e8 presente un Kpi che fa riferimento all\u2019inclusione in un paniere di indici ESG selezionati per rappresentare la capacit\u00e0 del Gruppo di garantire la performance di sostenibilit\u00e0 a 360\u00b0, tra i quali troviamo il Dow Jones Sustainability Index World, lo Stoxx ESG Leaders e il MIB 40 ESG; l\u2019inclusione \u00e8 subordinata alle valutazioni condotte da tre diverse agenzie di rating, S&P Global, Sustainalytics e Moody\u2019s ESG. Una parte importante di queste tre valutazioni \u00e8 esplicitamente legata alla tematica del cambiamento climatico: nello specifico, al fine di essere inclusi annualmente e per tutta la durata del Piano di Performance Share all\u2019interno degli indici ESG selezionati, risulta rilevante la performance e il posizionamento in termini di - a titolo esemplificativo \u2013 strategia climatica, assessment e gestione dei rischi climatici, obiettivi di riduzione delle emissioni climalteranti, rendicontazione pubblica delle metriche rilevanti.
Il Piano Performance Share 2023-2027, infine, \u00e8 legato ad indicatori ESG con un peso complessivo pari al 30%, di cui il 15% fa riferimento al Kpi collegato all\u2019inclusione in un paniere ESG sopra descritto e il restante 15% all\u2019Overgeneration che rappresenta la riduzione del ricorso alla modulazione della produzione da generazione da Fonti Rinnovabili Non Programmabili (FRNP) richiesta da Terna per esigenze di sicurezza del Sistema Elettrico Nazionale.
Infatti, tenuto conto dell\u2019evoluzione attesa nei prossimi anni nella capacit\u00e0 di generazione rinnovabile, in assenza di opportune azioni di mitigazione, il taglio della produzione FRNP (\u00abOvergeneration\u00bb) aumenterebbe in modo consistente, vanificando (almeno in parte) i benefici per la transizione energetica.
Societ\u00e0 controllate e area di consolidamento
L\u2019area di consolidamento comprende la Capogruppo Terna S.p.A. e le societ\u00e0 nelle quali la stessa ha il potere di esercitare, direttamente o indirettamente, il controllo come definito dall\u2019IFRS 10. Il controllo esiste quando la controllante detiene il potere decisionale sulle entit\u00e0 partecipate, \u00e8 esposta o ha il diritto ai rendimenti variabili derivanti dal rapporto con le controllate e ha la capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere sulle controllate al fine di influenzare tali ritorni. I valori delle societ\u00e0 controllate sono consolidati integralmente linea per linea a partire dalla data in cui il controllo \u00e8 stato acquisito e sino alla data in cui tale controllo cessa.
L\u2019elenco delle societ\u00e0 incluse nell\u2019area di consolidamento \u00e8 riportato di seguito:
DENOMINAZIONE
SEDE LEGALE
VALUTA
CAPITALE SOCIALE
% DI PARTECIPAZIONE
METODO DI CONSOLIDAMENTO
CONTROLLATE DIRETTAMENTE DA TERNA S.P.A.
Terna Rete Italia S.p.A.
Roma
Euro
300.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione, gestione, sviluppo, esercizio e manutenzione di linee e di strutture a rete e di altre infrastrutture connesse a tali reti, di impianti e apparecchiature funzionali alle predette attivit\u00e0 nei settori della trasmissione e del dispacciamento dell'energia elettrica e in settori analoghi, affini o connessi.
Terna Crna Gora d.o.o.
Podgorica (Montenegro)
Euro
208.000.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Autorizzazione, realizzazione e gestione delle infrastrutture di trasmissione costituenti l\u2019interconnessione elettrica Italia-Montenegro in territorio montenegrino.
Terna Plus S.r.l.
Roma
Euro
16.050.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione, gestione, sviluppo, esercizio e manutenzione di impianti, apparecchiature e infrastrutture anche a rete e di sistemi, ivi inclusi di accumulo diffuso di energia e di pompaggio e/o stoccaggio.
Terna Interconnector S.r.l.
Roma
Euro
10.000
65%*
Integrale
Attivit\u00e0
Responsabile delle attivit\u00e0 di realizzazione e gestione della parte privata dell\u2019interconnessione Italia-Francia e delle opere civili della parte pubblica.
Rete S.r.l.
Roma
Euro
387.267.082
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione, gestione, sviluppo, esercizio e manutenzione di linee elettriche ad alta tensione.
Terna EnergySolutions S.r.l.
Roma
Euro
2.000.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione, gestione, sviluppo, esercizio e manutenzione di sistemi di accumulo diffuso di energia, di sistemi di pompaggio e/o di stoccaggio, di impianti, apparecchiature e infrastrutture anche a rete; attivit\u00e0 di ricerca, consulenza e assistenza nei settori precedentemente considerati; condurre qualsiasi altra attivit\u00e0 che consenta una migliore utilizzazione e valorizzazione delle strutture, risorse e competenze impiegate.
ESPERIA-CC S.r.l.
Roma
Euro
10.000
1%**
Integrale
Attivit\u00e0
Centro tecnico di propriet\u00e0 di diversi operatori di trasmissione di energia elettrica, che svolge attivit\u00e0 di coordinamento tecnico congiunto dei TSO, per il miglioramento e potenziamento della sicurezza e coordinamento del sistema elettrico nell\u2019Europa Sud-orientale.
Terna Forward
Roma
Euro
10.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Sviluppo di nuove soluzioni tecnologiche a servizio del Gruppo Terna, investendo nelle startup e nelle piccole, medie e grandi imprese ad alto potenziale innovativo e tecnologico.
*\t5% detenuto da Terna Rete Italia S.p.A. e 30% detenuto da Transenergia S.r.l.
**\t99% detenuto da Selene CC S.A.
DENOMINAZIONE
SEDE LEGALE
VALUTA
CAPITALE SOCIALE
% DI PARTECIPAZIONE
METODO DI CONSOLIDAMENTO
CONTROLLATE TRAMITE TERNA PLUS S.R.L.
Terna Chile S.p.A.
Santiago del Cile (Cile)
Pesos Cileni
2.475.710.500
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, costruzione, amministrazione, sviluppo, esercizio e manutenzione di qualsiasi tipo di strutture, impianti, attrezzature e infrastrutture elettriche, incluse quelle di interconnessione; produzione tutti i tipi di prodotti e servizi, costruzioni, opere elettriche e di ingegneria civile; ricerca, consulenza e assistenza nei settori precedentemente considerati; conduzione di qualsiasi altra attivit\u00e0 che possa migliorare l'utilizzo e lo sviluppo di impianti, risorse e competenze.
Terna Peru S.A.C.
Lima (Per\u00f9)
Nuovo sol
116.813.900
99,99%*
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, costruzione, amministrazione, sviluppo, esercizio e manutenzione di qualsiasi tipo di strutture, impianti, attrezzature e infrastrutture elettriche, incluse quelle di interconnessione; produzione tutti i tipi di prodotti e servizi, costruzioni, opere elettriche e di ingegneria civile; ricerca, consulenza e assistenza nei settori precedentemente considerati; conduzione di qualsiasi altra attivit\u00e0 che possa migliorare l'utilizzo e lo sviluppo di impianti, risorse e competenze.
Terna 4 Chacas S.A.C.
Lima (Per\u00f9)
Nuovo sol
13.734.560
99,99%*
Integrale
Attivit\u00e0
Responsabile della realizzazione di una nuova linea elettrica di 16 km in Per\u00f9.
SPE Transmissora de energia Linha Verde I S.A.
Belo Horizonte (Brasile)
Real
506.999.313
75%**
Integrale
Attivit\u00e0
Prestazione di servizi pubblici di trasmissione di energia elettrica, compresa la costruzione, il funzionamento, e la manutenzione di impianti di trasmissione di energia elettrica o di qualsiasi altra attivit\u00e0 necessaria per adempiere all\u2019oggetto sociale.
TERNA USA LLC.
New York (Stati Uniti d'America)
Dollari
1
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Acquisizione, sviluppo e realizzazione di grandi progetti infrastrutturali di trasmissione elettrica, onshore e offshore, negli Stati Uniti.
*\t0,01% Terna Chile S.p.A.
**\t25% Quebec Holding EirelDENOMINAZIONE
SEDE LEGALE
VALUTA
CAPITALE SOCIALE
% DI PARTECIPAZIONE
METODO DI CONSOLIDAMENTO
CONTROLLATE TRAMITE TERNA ENERGY SOLUTIONS S.R.L.
Tamini Trasformatori S.r.l.
Legnano (MI)
Euro
4.285.714
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Costruzione, riparazione e commercio di macchine elettriche.
Avvenia The Energy Innovator S.r.l.
Roma
Euro
10.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Fornitura di servizi in materia di efficienza energetica e/o consulenze energetiche e/o di processo alle imprese e agli enti pubblici e privati; di interventi tecnologici utili all'incremento dell'efficienza degli usi finali dell'energia; progettazione, realizzazione, sviluppo e manutenzione di impianti, apparecchiature e infrastrutture anche a rete.
Brugg Kabel Services AG
Brugg (Svizzera)
Franco
1.000.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
LT S.r.l.
Roma
Euro
400.000
75%*
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione e manutenzione di impianti per la produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili.
CONTROLLATE TRAMITE TAMINI TRASFORMATORI S.R.L.
Tamini TransformersUSA LLC
Sewickley - Pennsylvania
Dollari
52.089
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di trasformatori elettrici industriali e di potenza.
Tamini Transformatori India Private Limited
Maharashtra (India)
Rupie indiane
13.175.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di trasformatori elettrici industriali e di potenza.
CONTROLLATE TRAMITE BRUGG KABEL SERVICES AG
Brugg Kabel Manufacturing AG
Brugg (Svizzera)
Franco
7.000.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
Brugg Kabel AG
Brugg (Svizzera)
Franco
22.000.000
90%**
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
CONTROLLATE TRAMITE BRUGG KABEL MANUFACTURING AG
Brugg Cables Italia S.r.l.
Milano
Euro
10.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
CONTROLLATE TRAMITE BRUGG KABEL AG
Brugg Kabel GmbH
Schwieberdingen (Germany)
Euro
103.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
Brugg Cables (Shanghai) Co. Ltd
Shanghai
Dollari
1.600.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
Brugg Cables (India) Pvt. Ltd
Haryana (India)
Rupie indiane
48.000.000
99,74%***
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
Brugg Cables Middles East Contracting LLC
Dubai (Emirati Arabi)
Dirham
200.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
Brugg Cables Inc USA
Chicago (Stati Uniti d'America)
Dollari
1.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
Brugg Cables Company Saudi Arabia
Riyadh (Arabia Saudita)
Rial saudata
50.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
CONTROLLATE TRAMITE BRUGG CABLES (SHANGHAI) CO. LTD
Brugg Cables (Suzhou) Co. Ltd
Suzhou (Cina)
Renminbi cinese
32.000.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
CONTROLLATE TRAMITE LT S.r.l.
Halfbridge Automation S.r.l.
Roma
Euro
10.000
70%****
Integrale
Attivit\u00e0
Ricerca, progettazione e produzione di schede elettroniche per sistemi innovativi dedicati all'efficientamento energetico.
*\t25% Solaris S.r.l.
**\t10% BRUGG GROUP AG
***\t0,26% Brugg Kabel GmbH
****\t30% Vima Technologies S.r.l.Rispetto alla situazione al 31 dicembre 2022 si segnala:
Liquidazioni e cessioni:
\u2022 in data 5 ottobre 2023 \u00e8 stato completato il processo di fusione della societ\u00e0 Omnia S.r.l. nella societ\u00e0 LT S.r.l.. Si ricorda che in data 29 marzo 2023 Terna, per mezzo della sua controllata LT S.r.l., aveva perfezionato l\u2019acquisizione integrale della societ\u00e0 Omnia S.r.l., societ\u00e0 attiva nel settore O&M di impianti fotovoltaici. Tale acquisizione contribuisce al consolidamento della posizione del Gruppo LT come leader sul mercato nazionale nella costruzione e nella gestione di impianti fotovoltaici.
\u2022 in data 21 dicembre 2023 \u00e8 stato completato il processo di fusione della societ\u00e0 Rete Nord S.r.l. (ex Edyna Transmission S.r.l.) in Rete S.r.l.. Si ricorda che in data 22 giugno 2023 Terna aveva perfezionato l\u2019acquisizione del 100% delle quote azionarie di Edyna Transmission S.r.l., contestualmente trasformata in Rete Nord S.r.l., societ\u00e0 proprietaria di due stazioni elettriche e di circa 70 km di terne (pari a circa 36 Km di linee) in Alto Adige gi\u00e0 parte della Rete di Trasmissione Nazionale. L\u2019operazione rientra nella strategia del Gruppo di unificare l\u2019infrastruttura nazionale di trasmissione dell\u2019energia elettrica con l\u2019obiettivo di aumentare ulteriormente l\u2019efficienza e l\u2019affidabilit\u00e0 della rete
Societ\u00e0 collegate
Le partecipazioni in imprese collegate sono quelle nelle quali il Gruppo Terna esercita un\u2019influenza notevole, intesa come il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata senza averne il controllo o il controllo congiunto. Nel valutare l\u2019esistenza dell\u2019influenza notevole, si tiene conto inoltre dei diritti di voto potenziali che risultano effettivamente esercitabili o convertibili.
Tali partecipazioni sono iscritte inizialmente al costo di acquisto e sono successivamente valutate con il metodo del patrimonio netto (equity method). Gli utili o le perdite di pertinenza del Gruppo sono riconosciuti nel Bilancio consolidato dalla data in cui l\u2019influenza notevole ha avuto inizio e fino alla data in cui tale influenza cessa. In seguito all\u2019applicazione dell\u2019equity method, se vi sono indicazioni che la partecipazione ha subito una perdita durevole il Gruppo determina l\u2019ammontare dell\u2019impairment quale differenza tra il valore recuperabile e il valore contabile della partecipazione stessa. Nel caso in cui la perdita di pertinenza del Gruppo ecceda il valore di carico della partecipazione, quest\u2019ultimo \u00e8 annullato e l\u2019eventuale eccedenza \u00e8 rilevata in un apposito fondo, qualora la partecipante sia obbligata ad adempiere a obbligazioni legali o implicite dell\u2019impresa partecipata o comunque a coprirne le perdite.
L\u2019elenco delle societ\u00e0 collegate e a controllo congiunto \u00e8 riportato di seguito:
(\u20ac/milioni)
DENOMINAZIONE
SEDE LEGALE
VALUTA
CAPITALE SOCIALE*
UTILE DELL'ESERCIZIO*
% DI PARTECIPAZIONE
METODO DI CONSOLIDAMENTO
VALORE CONTABILE AL 31.12.2023
SOCIET\u00c0 COLLEGATE
Cesi S.p.A.
Milano
Euro
8.550.000
(1.917.255)
42,698%
Equity Method
46,1
Attivit\u00e0
Ricerca sperimentale e prestazione di servizi inerenti l'elettrotecnica.
Coreso S.A.
Bruxelles (Belgio)
Euro
1.000.000
805.800
15,84%
Equity Method
1,0
Attivit\u00e0
Centro tecnico di propriet\u00e0 di diversi operatori di trasmissione di energia elettrica, che svolge attivit\u00e0 di coordinamento tecnico congiunto dei TSO, per il miglioramento e potenziamento della sicurezza e coordinamento del sistema elettrico nell\u2019Europa Centro-occidentale.
CGES A.D.
Podgorica (Montenegro)
Euro
155.108.283
20.300.000
22,0889%
Equity Method
26,7
Attivit\u00e0
Operatore della trasmissione e del dispacciamento dell\u2019energia elettrica in Montenegro.
Equigy B.V.
Arnhem (Olanda)
Euro
50.000
540.518
20%
Equity Method
0,4
Attivit\u00e0
Attivit\u00e0 di supporto al bilanciamento energetico dei TSO attraverso lo sviluppo e l'implementazione di tecnologia blockchain.
*Dati relativi all\u2019ultimo Bilancio approvato alla data di redazione del presente documento.
Societ\u00e0 a controllo congiunto
Le partecipazioni in societ\u00e0 a controllo congiunto, nelle quali il Gruppo esercita il controllo congiuntamente ad altre entit\u00e0, sono iscritte inizialmente al costo e successivamente valutate con il metodo del patrimonio netto (equity method). Gli utili o le perdite di pertinenza del Gruppo sono riconosciuti nel Bilancio consolidato dalla data in cui il controllo congiunto ha avuto inizio e fino alla data in cui tale influenza cessa. Il Gruppo rileva la propria quota di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 sugli investimenti che rappresentano attivit\u00e0 a controllo congiunto secondo quanto previsto dal principio IFRS 11.
Nel valutare l\u2019esistenza di controllo congiunto si verifica se le parti sono vincolate da un accordo contrattuale e se tale accordo attribuisce alle parti il controllo congiunto dell\u2019accordo stesso. Nello specifico il controllo congiunto \u00e8 dato dalla condivisione, su base contrattuale, del controllo di un accordo, che esiste unicamente quando per le decisioni relative alle attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
L\u2019elenco delle societ\u00e0 a controllo congiunto \u00e8 riportato di seguito:
(\u20ac/milioni)
DENOMINAZIONE
SEDE LEGALE
VALUTA
CAPITALE SOCIALE*
UTILE DELL'ESERCIZIO*
% DI PARTECIPAZIONE
METODO DI CONSOLIDAMENTO
VALORE CONTABILE AL 31.12.2023
SOCIET\u00c0 A CONTROLLO CONGIUNTO
ELMED Etudes S.a.r.l.
Tunisi (Tunisia)
Dinaro Tunisino
2.016.120
(207.961)
50%
Equity Method
0,2
Attivit\u00e0
Attivit\u00e0 di studio concernenti il collegamento delle reti elettriche Italiana e tunisina.
SEleNe CC S.A.
Salonicco (Grecia)
Euro
200.000
20.137
33,33%
Equity Method
2,1
Attivit\u00e0
Centro tecnico di propriet\u00e0 di diversi operatori di trasmissione di energia elettrica, che svolge attivit\u00e0 di coordinamento tecnico congiunto dei TSO, per il miglioramento e potenziamento della sicurezza e coordinamento del sistema elettrico nell\u2019Europa Sud-orientale.
BMT Energy Transmission Development LLC
Wilmington (Stati Uniti d'America)
Dollari
500.000
-
40%
Equity Method
0,2
Attivit\u00e0
Acquisizione, sviluppo e realizzazione di grandi progetti infrastrutturali di trasmissione elettrica, onshore\u00a0e offshore, negli Stati Uniti.
* Dati relativi all\u2019ultimo Bilancio approvato alla data di redazione del presente documento.
Rispetto alla situazione al 31 dicembre 2022 si segnala che in data 7 febbraio 2023 Terna ha perfezionato l\u2019acquisizione di azioni in SEleNe CC S.A., a seguito dell\u2019uscita del TSO rumeno National Power Grid Company Transelectrica S.A. dalla compagine azionaria. La partecipazione nella societ\u00e0 \u00e8 quindi passata dal 25% al 33,33%.
Procedure di consolidamento
Tutti i bilanci d\u2019esercizio delle partecipate utilizzati per la predisposizione del Bilancio consolidato sono stati redatti al 31 dicembre 2023 e sono stati approvati dai Consigli di Amministrazione e per la maggior parte anche dalle relative Assemblee e rettificati, laddove necessario, per renderli omogenei ai principi contabili applicati dalla Capogruppo.
In fase di redazione del Bilancio consolidato saldi, operazioni, ricavi e costi infragruppo sono eliminati integralmente al netto del relativo effetto fiscale, se significativo (c.d. \u201cconsolidamento integrale\u201d).
Gli utili e le perdite non realizzate con societ\u00e0 collegate e societ\u00e0 a controllo congiunto sono eliminati per la quota di pertinenza del Gruppo. In entrambi i casi, le perdite non realizzate sono eliminate, ad eccezione del caso in cui esse siano rappresentative di una perdita di valore.
Conversione delle poste in valuta
Nel bilancio del Gruppo le transazioni in valuta diversa dalla valuta funzionale sono rilevate al tasso di cambio in essere alla data dell\u2019operazione. Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 monetarie denominate in valuta diversa dalla valuta funzionale sono successivamente adeguate al tasso di cambio in essere alla data di chiusura del periodo contabile di riferimento e le differenze di cambio eventualmente emergenti sono riflesse nel Conto economico.Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non monetarie denominate in valuta e iscritte al costo storico sono convertite utilizzando il tasso di cambio in vigore alla data di iniziale rilevazione dell\u2019operazione. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non monetarie denominate in valuta e iscritte al fair value sono convertite utilizzando il tasso di cambio alla data di determinazione di tale valore.
B. Informazioni sul conto economico consolidato
Ricavi
1. Ricavi delle vendite e prestazioni - 3.122,8 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Corrispettivo CTR utilizzo rete e incentivi
2.107,6
1.968,6
139,0
Corrispettivo DIS e MIS e altri ricavi energia
127,1
115,3
11,8
Incentivi su attivit\u00e0 di dispacciamento
303,8
334,7
(30,9)
Ricavi per attivit\u00e0 in concessione
80,6
67,4
13,2
Qualit\u00e0 del servizio
11,2
23,2
(12,0)
Altre vendite e prestazioni
492,5
388,9
103,6
TOTALE
3.122,8
2.898,1
224,7
Corrispettivo CTR e incentivi
Il corrispettivo CTR utilizzo rete \u00e8 riferibile alla remunerazione per la propriet\u00e0 e la gestione della Rete di Trasmissione Nazionale \u2013 RTN di competenza della Capogruppo (1.955,6 milioni di euro) e delle controllate Rete S.r.l. (135,5 milioni di euro), Terna Crna Gora d.o.o. (15,7 milioni di euro) e Rete Nord S.r.l. (0,8 milioni di euro, relativi al periodo antecedente alla fusione per incorporazione in Rete S.r.l. del 20 dicembre 2023).
L\u2019incremento della voce (+139,0 milioni di euro) \u00e8 legato principalmente all\u2019incremento della base asset regolata del periodo al netto dell\u2019effetto volume (+91,6 milioni di euro) e dei maggiori incentivi output-based\u00a0relativi alla realizzazione di capacit\u00e0 addizionale di trasporto interzonale, pari a +34,5 milioni di euro per l\u2019ammontare di competenza del premio previsto dalla Delibera 23/2022 e +12,9 milioni di euro per la rilevazione del premio per l\u2019efficienza dei costi di investimento effettuati nel 2022, di cui alla Delibera 473/2023.
Corrispettivo DIS, MIS e altri ricavi energia
Si riferiscono al corrispettivo riconosciuto per il servizio di dispacciamento e misura (per la componente DIS, pari a 124,2 milioni di euro, componente MIS, pari a 0,6 milioni di euro) e altri ricavi energia per 2,3 milioni di euro.
La voce registra un incremento di +11,8 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, imputabile sostanzialmente all\u2019aggiornamento dei corrispettivi di dispacciamento previsti dalla delibera 738/2022.
Incentivi su attivit\u00e0 di dispacciamento
La voce \u00e8 rappresentata dagli incentivi output-based\u00a0sull\u2019attivit\u00e0 di dispacciamento, pari complessivamente a 303,8 milioni di euro.
Gli incentivi sono costituiti essenzialmente dai meccanismi riferiti alle Delibere 597/2021 e 132/2022 finalizzate alla riduzione dei costi del MSD, della mancata produzione eolica e dell\u2019essenzialit\u00e0 (302,6 milioni di euro, corrispondenti alla quota di competenza del valore attuale dell\u2019incentivo stimato nel periodo 2022-2024, pari a 813,7 milioni di euro al lordo dell\u2019effetto dell\u2019attualizzazione).
Con riferimento al meccanismo di cui alla Delibera 597/2021, il ricavo 2023 corrisponde alla quota di competenza dell\u2019incentivo complessivo stimato per il triennio, che incorpora quindi anche la previsione dei fattori che potrebbero determinare una riduzione dell\u2019incentivo nell\u2019esercizio 2024 dovuta all\u2019incremento parziale dei costi sul MSD associabile a maggiori volumi da movimentare sul mercato in caso di situazioni critiche per l\u2019adeguatezza del sistema, tensioni sui mercati esteri e/o condizioni meteo estreme per fattori non sterilizzati dalle regole di calcolo. La voce rileva un decremento rispetto allo stesso periodo dello scorso esercizio pari a 30,9 milioni di euro, sostanzialmente imputabile alla rilevazione nell\u2019esercizio 2022 dell\u2019incentivo relativo alla realizzazione nel corso del triennio 2019-2021 di interventi di sviluppo della rete finalizzati alla risoluzione delle congestioni all\u2019interno delle zone, dei vincoli di rete per regolazione di tensione e delle condizioni di essenzialit\u00e0 (-140,5 milioni di euro, Delibera 26/2023), mentre nel 2023 la rilevazione della quota di competenza dei ricavi per il meccanismo finalizzato alla riduzione dei costi del MSD, della mancata produzione eolica e dell\u2019essenzialit\u00e0 (Delibere 597/2021 e 132/2022) determina un incremento pari a 108,4 milioni di euro, in conseguenza dell\u2019aggiornamento delle stime complessive della performance del triennio 2022-2024.
Ricavi per attivit\u00e0 in concessione
La voce include i ricavi da costruzione e sviluppo delle infrastrutture in concessione iscritti a fronte dell\u2019applicazione dell\u2019IFRIC 12 per 80,6 milioni di euro.
La variazione rispetto allo scorso esercizio, pari a 13,2 milioni di euro, \u00e8 relativa ai maggiori investimenti effettuati nel periodo sull\u2019infrastruttura del dispacciamento.
Qualit\u00e0 del servizio
La voce, pari a 11,2 milioni di euro, accoglie la valorizzazione del meccanismo di incentivazione ENSR (Energia non Servita di Riferimento) previsto dalla Delibera 653/2015/r/eel, calcolata pro-quota tenuto conto delle stime dei risultati complessivamente attesi nel periodo 2020-2025 tenuto conto della rideterminazione del periodo di regolazione confermata dalla Delibera 55/2024.
La voce registra un decremento, pari a 12,0 milioni di euro, rispetto all\u2019esercizio precedente, dovuto all\u2019effetto dell\u2019estensione sopracitata, considerata la performance 2023.
Altre vendite e prestazioni
La voce \u201cAltre vendite e prestazioni\u201d ammonta a 492,5 milioni di euro e si riferisce in massima parte ai ricavi originati dal business Non Regolato con riferimento:
\u2022 alle commesse per trasformatori afferenti la controllata Tamini (136,0 milioni di euro);
\u2022 ai ricavi del Gruppo Brugg essenzialmente relativi alle commesse verso terzi per cavi e accessori (159,4 milioni di euro);
\u2022 all\u2019Energy Solutions (142,8 milioni di euro) in particolare per i servizi di alta tensione per 30,3 milioni di euro, Smart Grids per 112,5 milioni di euro, nell\u2019ambito dei quali rientrano l\u2019apporto del Gruppo LT specializzata nell\u2019O&M di impianti fotovoltaici (92,2 milioni di euro) e i servizi di efficienza energetica della controllata Avvenia The Energy Innovator S.r.l. per 1,4 milioni di euro;
\u2022 Connectivity (34,8 milioni di euro) principalmente relativi ai servizi di appoggio e housing\u00a0di fibra ottica (29,7 milioni di euro) e di manutenzione fibra ottica per 4,1 milioni di euro.
Rilevano altres\u00ec i ricavi per i servizi di connessione alla RTN (10,8 milioni di euro) e afferenti l\u2019Interconnector privato Italia-Austria (pari a 0,3 milioni di euro) per la quota di competenza dei ricavi spettanti al Gruppo per le attivit\u00e0 inerenti la realizzazione delle opere.
La voce rileva un incremento pari a 103,6 milioni di euro rispetto al 2022 dovuto principalmente al maggior contributo derivante dal Gruppo Brugg (pari a +30,2 milioni di euro), ai maggiori ricavi nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 dell\u2019Energy Solutions (+61,7 milioni di euro) e altres\u00ec all\u2019incremento dei ricavi nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 di Connectivity (+3,3 milioni di euro) e per i servizi di connessione alla RTN (+2,1 milioni di euro). Rileva inoltre un incremento dei ricavi sull\u2019interconnessione Italia-Francia (+12,1 milioni di euro) per la rilevazione a riduzione degli stessi nel 2022 della penale passiva verso gli energivori contrattualmente prevista per ritardi nell\u2019esecuzione delle attivit\u00e0, compensata della rilevazione di una penale attiva applicata ai fornitori per il ritardo nell\u2019esecuzine della stessa opera, nell\u2019ambito della voce \u201c2. Altri ricavi e proventi\u201d.
Ricavi/costi passanti
La voce in esame rileva le partite economiche di ricavo e di costo di natura \u201cpassante\u201d (il cui saldo risulta pertanto pari a zero) di competenza esclusiva della Capogruppo, che si originano dalle transazioni di acquisto e di vendita di energia, perfezionate quotidianamente con gli operatori del mercato elettrico. In particolare sono acquisite le misure di ciascun punto di immissione e di prelievo e vengono calcolate le differenze rispetto ai programmi definiti in esito ai mercati dell\u2019energia. Tali differenze, dette sbilanciamenti, vengono valorizzate in accordo agli algoritmi definiti dal quadro regolatorio. L\u2019onere netto risultante dalla valorizzazione degli sbilanciamenti e delle transazioni in acquisto e in vendita, eseguite dalla Capogruppo Terna sul MSD, \u00e8 addebitato pro quota a ciascun consumatore tramite un apposito corrispettivo, detto Uplift. Rileva altres\u00ec la quota di remunerazione che la Capogruppo riconosce agli altri proprietari della rete, non inclusi nel perimetro di consolidamento.
Di seguito un maggiore dettaglio delle componenti di tali operazioni:
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Totale ricavi perimetro Borsa
5.244,2
11.308,4
(6.064,2)
- Uplift
479,3
1.394,5
(915,2)
- Vendite di Energia Elettrica
442,6
1.278,2
(835,6)
- Sbilanciamenti
1.673,9
3.689,1
(2.015,2)
- Rendita da congestione
355,4
710,7
(355,3)
- Diritti utiliz. capacit\u00e0 di trasporto e Market coupling
1.209,8
1.160,0
49,8
- Interconnector/shipper
57,6
66,3
(8,7)
- Load Profiling Illuminazione Pubblica
348,0
1.833,5
(1.485,5)
- Altri Ricavi partite passanti borsa
677,6
1.176,1
(498,5)
Totale ricavi fuori perimetro Borsa
3.591,0
2.788,8
802,2
- Servizio trasp. e dispacc. Penali UPSA
0,1
-
0,1
- Mercato della capacit\u00e0
1.470,4
1.204,3
266,1
- Copertura Costi Eolico UdP
20,6
40,5
(19,9)
- Ricavi CTR altri proprietari RTN
1,1
1,8
(0,7)
- Corrisp. a copertura unit\u00e0 essenziali
1.019,6
703,5
316,1
- Corrisp. a copertura interrompibilit\u00e0
329,3
314,3
15,0
- Corrisp. a copertura disponibilit\u00e0 bt e salvaguardia
328,6
425,4
(96,8)
- Altri Ricavi partite passanti fuori borsa
421,3
99,0
322,3
TOTALE RICAVI ENERGIA PASSANTI
8.835,2
14.097,2
(5.262,0)
Totale costi perimetro Borsa
5.244,2
11.308,4
(6.064,2)
- Acquisti di Energia Elettrica
1.185,1
3.581,1
(2.396,0)
- Sbilanciamenti
1.624,6
3.039,6
(1.415,0)
- Rendita da congestione
170,1
527,6
(357,5)
- Diritti utiliz. capacit\u00e0 di trasporto e Market Cupling
559,0
542,0
17,0
- Interconnector/Shipper
599,7
874,7
(275,0)
- Load Profiling Illuminazione Pubblica
447,3
1.886,4
(1.439,1)
- Altri costi partite passanti borsa
658,4
857,0
(198,6)
Totale costi fuori perimetro borsa
3.591,0
2.788,8
802,2
- Servizio trasp. e dispacc. Penali UPSA
0,1
-
0,1
- Mercato della capacit\u00e0
1.470,4
1.204,3
266,1
- Mancata produzione Eolico
20,6
40,5
(19,9)
- Costi CTR altri proprietari RTN
1,1
1,8
(0,7)
- Remunerazione delle unit\u00e0 essenziali
1.019,6
703,5
316,1
- Remunerazione servizio interrompibilit\u00e0
329,3
314,3
15,0
- Remunerazione disponibilit\u00e0 bt e salvaguardia
328,6
425,4
(96,8)
- Altri Costi partite passanti fuori borsa
421,3
99,0
322,3
TOTALE COSTI ENERGIA PASSANTI
8.835,2
14.097,2
(5.262,0)
Nell\u2019anno 2023, il costo complessivo dell\u2019Uplift\u00a0\u00e8 risultato pari a circa 446 milioni di euro (dato provvisorio), in riduzione del 76% rispetto all\u2019anno precedente (1.844 milioni di euro). Tale diminuzione \u00e8 dovuta alla forte riduzione del costo per il Mercato dei Servizi di Dispacciamento, alla riduzione del controvalore associato al costo dei Gettoni di Avviamento e dei Gettoni di Cambio Assetto3, alla riduzione del costo per il servizio dell\u2019interconnessione virtuale e in misura minore al minor costo dei premi associati ai contratti alternativi all\u2019essenzialit\u00e04, dal lieve aumento dei ricavi generati dalle Rendite di Congestione interne alle zone di mercato italiane ed estere solo in parte compensata dal minor ricavo degli Sbilanciamenti.
3\u00a0I gettoni di avviamento e di cambio assetto corrispondono alla remunerazione corrisposte alle unit\u00e0 produttive che ne hanno diritto in caso di richieste di Terna di accensione o di cambio dell\u2019assetto.
4\u00a0Si riferiscono a costi sostenuti da Terna per la remunerazione di unit\u00e0 produttive definitive essenziali per il sistema elettrico, ai sensi dell\u2019allegato A27 del Codice di Rete, che hanno scelto il regime alternativo di cui art. 63 della Delibera 111/06.
2. Altri ricavi e proventi \u2013 63,9 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Plusvalenze da alienazioni parti d'impianto
14,8
6,8
8,0
Vendite a terzi
10,9
12,9
(2,0)
Contributi diversi
8,8
9,2
(0,4)
Interconnector privato Italia-Francia
8,3
1,4
6,9
Interconnector privato Italia-Montenegro
6,4
6,4
-
Rimborsi assicurativi per danni
5,7
3,2
2,5
Cessione diritti d'uso fibra ottica
4,3
1,3
3,0
Affitti attivi
2,2
2,2
-
Sopravvenienze attive
0,9
4,4
(3,5)
Penali attive da fornitori
0,3
14,3
(14,0)
Ricavi di altra natura
1,3
4,3
(3,0)
TOTALE
63,9
66,4
(2,5)
Gli \u201cAltri ricavi e proventi\u201d accolgono in particolare le plusvalenze da alienazione parti d\u2019impianto (14,8 milioni di euro), oltre le altre partite significative relative alle vendite a terzi (pari a 10,9 milioni di euro), ai contributi diversi (8,8 milioni di euro), ai ricavi relativi all\u2019Interconnector privato Italia- Francia (pari a 8,3 milioni di euro) e all\u2019Interconnector privato Italia-Montenegro (6,4 milioni di euro), ai rimborsi assicurativi per danni (5,7 milioni di euro) e ai ricavi della Connectivity legati alla cessione diritti d\u2019uso della fibra ottica (4,3 milioni di euro).
La voce, pari a 63,9 milioni di euro, rileva un decremento rispetto allo scorso esercizio per 2,5 milioni di euro, principalmente dipendente dalla rilevazione nel 2022 sull\u2019interconnessione Italia-Francia della penale attiva da ritardo verso fornitori come suddetto (-14,0 milioni di euro) e dei ricavi per la concessione in uso dell\u2019opera agli energivori connessi all\u2019entrata in esercizio della linea privata nel novembre 2022 (+6,9 milioni di euro), dal decremento delle vendite a terzi (-2,0 milioni di euro) e da minori ricavi di altra natura (-3,0 milioni di euro), parzialmente compensati da maggiori ricavi relativi a plusvalenze da alienazione parti d\u2019impianto (+8,0 milioni di euro, essenzialmente di rottami, trasformatori e autoveicoli) e delle maggiori operazioni di cessione di diritti d\u2019uso della fibra ottica poste in essere in ambito delle attivit\u00e0 Connectivity (+3,0 milioni di euro).
Costi operativi
3. Materie prime e materiali di consumo utilizzati \u2013 285,4 milioni di euro
La voce include il valore dei consumi di materiali e apparecchi vari utilizzati per le ordinarie attivit\u00e0 di esercizio e manutenzione degli impianti del Gruppo e di terzi, nonch\u00e9 i consumi di materiali legati principalmente alle attivit\u00e0 in ambito industriale e delle energy solutions.
L\u2019incremento rispetto all\u2019esercizio precedente (+37,6 milioni di euro) \u00e8 sostanzialmente relativo ai maggiori costi per materiali del Gruppo LT e del Gruppo Brugg Cables (+34,8 milioni di euro e +19,4 milioni di euro rispettivamente), al netto dei minori costi per materiali del Gruppo Tamini (-18,0 milioni di euro). Rilevano altres\u00ec maggiori costi (+2,8 milioni di euro) legati alla costruzione e allo sviluppo delle infrastrutture in concessione iscritte a fronte dell\u2019applicazione dell\u2019IFRIC 12.
4. Servizi \u2013 312,3 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Manutenzioni e servizi vari
139,0
123,7
15,3
Appalti su impianti
77,7
68,5
9,2
Servizi informatici
46,4
38,5
7,9
Godimento beni di terzi
20,5
19,4
1,1
Assicurazioni
19,6
16,8
2,8
Teletrasmissione e telefonia
9,1
10,0
(0,9)
TOTALE
312,3
276,9
35,4
La voce, pari a 312,3 milioni di euro, rileva un incremento di 35,4 milioni di euro rispetto al dato 2022 (276,9 milioni di euro) principalmente per effetto delle maggiori altre attivit\u00e0 e nuove iniziative poste in essere dal Gruppo con particolare riferimento al Gruppo LT (+12,9 milioni di euro), al Gruppo Tamini (+1,9 milioni di euro) e al Gruppo Brugg (+1,9 milioni di euro), oltre i maggiori costi legati alla costruzione e allo sviluppo delle infrastrutture in concessione iscritte a fronte dell\u2019applicazione dell\u2019IFRIC 12 (+8,1 milioni di euro, in particolare per i maggiori costi per servizi informatici pari a 7,2 milioni di euro e per manutenzione pari a 1,1 milioni di euro) e ai maggiori costi per spese pubblicitarie (+7,0 milioni di euro, prevalentemente legati alla campagna pubblicitaria \u201cnoi siamo energia\u201d).
Nell\u2019ambito dei costi per servizi sono compresi i corrispettivi di competenza degli emolumenti spettanti al Collegio Sindacale (0,5 milioni di euro) e all\u2019Organismo di Vigilanza ex D.Lgs. 231/2001 (0,7 milioni di euro).
5. Costo del personale \u2013 377,2 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Salari, stipendi e altri benefici a breve termine
461,7
427,7
34,0
Compensi agli amministratori
2,6
2,3
0,3
TFR, sconto energia e altri benefici successivi al rapporto di lavoro
32,1
21,6
10,5
Incentivo all'esodo
17,2
12,6
4,6
Costo del personale lordo
513,6
464,2
49,4
Costo del personale capitalizzato
(136,4)
(116,1)
(20,3)
TOTALE
377,2
348,1
29,1
Il costo del personale del 2023, pari a 377,2 milioni di euro, rileva un incremento di 29,1 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente (348,1 milioni di euro) riconducibile principalmente all\u2019incremento della consistenza media e delle dinamiche connesse al rinnovo del contratto nazionale del settore elettrico, in parte compensato dalle maggiori capitalizzazioni.
Si riporta nel prospetto seguente la consistenza finale dei dipendenti del Gruppo Terna per categoria di appartenenza alla data di fine anno e la consistenza media.
(unit\u00e0)
CONSISTENZA MEDIA
CONSISTENZA FINALE
2023
2022
DELTA
31.12.2023
31.12.2022
Dirigenti
107
98
9
102
94
Quadri
887
819
68
896
841
Impiegati
3.205
2.941
264
3.349
3.090
Operai
1.523
1.476
47
1.580
1.472
TOTALE
5.722
5.334
388
5.927
5.497
La variazione netta della consistenza media dei dipendenti registrata rispetto all\u2019esercizio 2022 \u00e8 pari a +388 unit\u00e0, essenzialmente dipendente dalle azioni poste in essere per la copertura dei fabbisogni necessari alla realizzazione degli investimenti previsti nell\u2019ultimo Piano Industriale approvato.
Si evidenzia che al 31 dicembre 2023, la consistenza del personale riferita al Gruppo Terna \u00e8 cos\u00ec dettagliata:
TERNA S.P.A.
TERNA RETEITALIA S.P.A.
TERNA ENERGY SOLUTIONS S.R.L.
TERNAPLUS S.R.L.
AVVENIA THE ENERGY INNOVATOR S.R.L.
Unit\u00e0
1.143
3.633
79
13
13
GRUPPO TAMINI
GRUPPO LT
Brugg Kabel AG
TERNA USA LLC
TERNA CRNA GORA D.O.O.
SPE TRANSMISSORA DE ENERGIA LINHA VERDE I S.A.
TERNA PERU S.A.C.
355
188
457
1
10
32
3
6. Ammortamenti e svalutazioni \u2013 806,3 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Ammortamento attivit\u00e0 immateriali
126,4
93,2
33,2
\u00a0- di cui Diritti sull'infrastruttura
34,8
26,7
8,1
Ammortamento Immobili, impianti e macchinari
670,6
624,2
46,4
Svalutazioni immobili, impianti e macchinari e attivit\u00e0 immateriali
8,7
7,0
1,7
Svalutazioni crediti commerciali
0,6
1,3
(0,7)
TOTALE
806,3
725,7
80,6
La voce ammortamenti e svalutazioni dell\u2019esercizio, pari a 806,3 milioni di euro (di cui 17,7 milioni di euro rilevati in applicazione del principio IFRS 16), registra un incremento rispetto al 2022 pari a 80,6 milioni di euro per l\u2019entrata in esercizio di nuovi impianti prevalentemente della Capogruppo (+63,3 milioni di euro), oltre che dalle maggiori svalutazioni di asset rilevate nell\u2019esercizio (+1,7 milioni di euro).
7. Altri Costi Operativi - 43,2 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Imposte, tasse e tributi locali
10,7
11,8
(1,1)
Contributi Autorit\u00e0 e quote associative
9,9
9,3
0,6
Oneri qualit\u00e0 del servizio elettrico
5,3
1,9
3,4
\u00a0di cui stima costi Mitigazione e Compartecipazione
2,3
1,6
0,7
\u00a0di cui contributi al Fondo Eventi Eccezionali
2,8
0,1
2,7
\u00a0di cui Meccanismi di indennizzo utenti in Alta Tensione
0,2
0,2
-
Adeguamento fondi vertenze e contenzioso
(0,9)
(3,2)
2,3
Sopravvenienze passive nette
1,2
1,0
0,2
Minusvalenze alienazioni/dismissione impianti
1,1
1,3
(0,2)
Altri costi operativi
15,9
10,4
5,5
TOTALE
43,2
32,5
10,7
Gli altri costi operativi del Gruppo, pari a 43,2 milioni di euro, attribuibili principalmente alla Capogruppo (22,3 milioni di euro), alla controllata Terna Rete Italia S.p.A. (2,3 milioni di euro) e al Gruppo Tamini (5,0 milioni di euro), includono in particolare imposte, tasse e tributi locali (10,7 milioni di euro), quote associative e contributi con riferimento ad Autorit\u00e0, enti e associazioni attinenti le attivit\u00e0 del Gruppo (9,9 milioni di euro), gli oneri per la qualit\u00e0 del servizio elettrico (5,3 milioni di euro) e gli altri costi operativi (15,9 milioni di euro) nell\u2019ambito dei quali rilevano accantonamenti per rischi inerenti l\u2019attivit\u00e0 della controllata Tamini (4,4 milioni di euro, principalmente per il fondo garanzia prodotti) e gli altri costi operativi riconducibili al Gruppo Brugg relativi in particolare a costi di rottamazione del materiale scartato, oltre liberalit\u00e0 e altri oneri.
L\u2019incremento della voce pari a 10,7 milioni di euro deriva principalmente dai maggiori oneri relativi alla qualit\u00e0 del servizio (+3,4 milioni di euro) riconducibili principalmente agli accantonamenti al Fondo Eventi Eccezionali relativi agli eventi di disalimentazione avvenuti nel febbraio 2023 in Sicilia orientale, dall\u2019adeguamento dei fondi relativi a vertenze e contenziosi (+2,3 milioni di euro) e dai maggiori costi per contributi Autorit\u00e0 e quote associative per 0,6 milioni di euro.
Rileva altres\u00ec l\u2019incremento degli altri oneri (+5,5 milioni di euro) con particolare riferimento al Gruppo Tamini per gli accantonamenti per rischi dell\u2019esercizio inerenti il fondo garanzia prodotti (+2,7 milioni di euro).
8. Proventi/(oneri) finanziari netti \u2013 (120,3) milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u2206
ONERI FINANZIARI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Interessi passivi su finanziamenti e relative coperture
(235,5)
(138,7)
(96,8)
Adeguamento finanziamenti e relative coperture
(2,8)
-
(2,8)
Attualizzazione crediti, Benefici ai dipendenti, leasing operativo e altre passivit\u00e0
-
(3,7)
3,7
Oneri finanziari capitalizzati
48,3
24,8
23,5
Differenze negative di cambio
(0,4)
-
(0,4)
Altri oneri finanziari
(37,3)
(4,2)
(33,1)
Totale oneri
(227,7)
(121,8)
(105,9)
PROVENTI FINANZIARI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Interessi attivi e altri proventi finanziari
84,6
14,6
70,0
Adeguamento finanziamenti e relative coperture
-
5,4
(5,4)
Attualizzazione crediti, Benefici ai dipendenti, leasing operativo e altre passivit\u00e0
22,8
-
22,8
Differenze positive di cambio
-
2,7
(2,7)
Totale proventi
107,4
22,7
84,7
TOTALE
(120,3)
(99,1)
(21,2)
La gestione finanziaria dell\u2019esercizio rileva oneri finanziari netti pari a 120,3 milioni di euro, essenzialmente attribuibili alla Capogruppo (118,8 milioni di euro) e riferibili per 227,8 milioni di euro ad oneri finanziari e per 107,4 milioni di euro a proventi finanziari. L\u2019incremento degli oneri finanziari netti rispetto al 2022, pari a 21,2 milioni di euro, \u00e8 riconducibile prevalentemente all\u2019incremento dei tassi d\u2019interesse di mercato e riferibile a:
\u2022 maggiori oneri finanziari per 96,8 milioni di euro relativi all\u2019indebitamento a seguito dell\u2019incremento dei tassi di interesse di mercato parzialmente compensati dalla minore inflazione relativa al Bond Inflation linked scaduto a settembre 2023;
\u2022 incremento degli altri oneri finanziari per 33,1 milioni di euro riconducibile sostanzialmente alla componente relativa al meccanismo dell\u2019uplift;
\u2022 maggiori proventi finanziari per 70,0 milioni di euro sulle disponibilit\u00e0 liquide e sulle altre attivit\u00e0 finanziarie per migliori condizioni di mercato;
\u2022 maggiori oneri capitalizzati per 23,5 milioni di euro per effetto dei maggiori investimenti effettuati nel periodo e dell\u2019incremento dei tassi d\u2019interessi;
\u2022 maggiori proventi netti da attualizzazione per 26,5 milioni di euro, imputabili essenzialmente all\u2019attualizzazione del credito rilevato nel 2022, per la valorizzazione degli incentivi relativi alla riduzione dei costi di dispacciamento (ex Delibera 597/2021- cos\u00ec come modificata dal provvedimento 132/2022 e Delibere 699/2018 e 26/2023) tenuto conto delle tempistiche di incasso previste dalle delibere di riferimento.
9. Quota dei proventi/(oneri) derivanti dalle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto \u2013 2,6 milioni di euro
La voce, pari a 2,6 milioni di euro, rileva un decremento pari a 3,6 milioni di euro rispetto al dato dello scorso esercizio (1,0 milioni di euro), sostanzialmente per la variazione dell\u2019adeguamento del valore della partecipazione della societ\u00e0 collegata CESI.10. Imposte dell\u2019esercizio \u2013 364,3 milioni di euro
Le imposte sul reddito a carico dell\u2019esercizio sono pari a 364,3 milioni di euro e aumentano rispetto all\u2019esercizio precedente di 8,9 milioni di euro, essenzialmente per il maggior risultato ante imposte e per minori proventi fiscalmente non rilevanti registrati nell\u2019esercizio precedente. Il tax rate si attesta pertanto al 29,3%, rispetto al 28,8% del 2022.
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Imposte dell'esercizio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Imposte correnti:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- IRES
326,3
327,7
(1,4)
- IRAP
72,7
71,3
1,4
Totale imposte correnti
399,0
399,0
-
Differenze temporanee:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- anticipate
(50,8)
(56,4)
5,6
Riversamento differenze temporanee:
\u00a0
- anticipate
17,3
15,2
2,1
- differite
(1,9)
(1,1)
(0,8)
Totale imposte differite (attive e passive)
(35,4)
(42,3)
6,9
Rettifiche anni precedenti e altre variazioni one-off
0,7
(1,3)
2,0
TOTALE
364,3
355,4
8,9
Le imposte correnti, pari a 399,0 milioni di euro, risultano in linea con l\u2019esercizio precedente, per effetto delle riprese rilevate sul risultato ante imposte.
Le imposte differite attive e passive, pari a -35,4 milioni di euro, rilevano un incremento di 6,9 milioni di euro rispetto al dato dello scorso esercizio (pari a -42,3 milioni di euro) e riflettono l\u2019effetto fiscale sugli ammortamenti, sulla movimentazione dei fondi rischi e oneri e dei benefici ai dipendenti rilevati dal Gruppo nel corso dell\u2019esercizio.
Le rettifiche delle imposte riferite ad anni precedenti, pari a 0,7 milioni di euro, si riferiscono principalmente alle controllate e includono le sopravvenienze derivanti dalla liquidazione effettiva delle imposte in sede di dichiarazione dei redditi.
Allo scopo di meglio evidenziare la riconciliazione tra onere fiscale corrente e onere fiscale teorico, di seguito si rappresenta il prospetto di raccordo dell\u2019utile ante imposte rispetto alle imposte dell\u2019esercizio
(\u20ac/milioni)
\u00a0
2023
2022
Risultato prima delle imposte
1.244,6
1.233,4
IMPOSTA TEORICA IRES 24%
298,7
296,0
IRAP
72,7
71,3
Differenze Permanenti
(7,8)
(10,6)
IMPOSTA (al netto delle rettifiche anni precedenti e variazioni one-off)
363,6
356,7
ALIQUOTA
29,2%
28,9%
Rettifiche imposte anni precedenti e altre variazioni one-off
0,7
(1,3)
IMPOSTE A CARICO DELL'ESERCIZIO
364,3
355,4
TAX RATE EFFETTIVO
29,3%
28,8%
11. Risultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 cessate e destinate alla vendita \u2013 2,5 milioni di euro
La voce accoglie il risultato netto delle attivit\u00e0 incluse nel perimetro dell\u2019accordo che il Gruppo Terna ha sottoscritto in data 29 aprile 2022 con CDPQ, gruppo globale di investimenti, per la cessione dell\u2019intero portafoglio di linee elettriche in Brasile, Per\u00f9 e Uruguay di propriet\u00e0 del Gruppo Terna.
In data 7 novembre 2022 \u00e8 stato perfezionato il primo closing\u00a0delle societ\u00e0 brasiliane SPE Santa Maria Transmissora de Energia S.A., SPE Santa Lucia Transmissora de Energia S.A. e SPE Transmissora de Energia Linha Verde II S.A., mentre in data 22 dicembre 2022 \u00e8 stato perfezionato il closing della societ\u00e0 Difebal S.A., titolare di una linea elettrica in Uruguay. La cessione degli altri progetti in Brasile (prevista per il 2024) e Per\u00f9 verr\u00e0 perfezionata in pi\u00f9 fasi, conseguenti al soddisfacimento delle condizioni previste nell\u2019accordo.
Le voci economiche che hanno determinato il risultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 destinate alla vendita, pari ad euro +2,5 milioni, sono dettagliate di seguito:
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Totale ricavi
35,8
49,3
(13,5)
Totale costi operativi
53,9
45,3
8,6
RISULTATO OPERATIVO
(18,1)
4,0
(22,1)
Proventi (Oneri) finanziari netti
1,2
(9,7)
10,9
Impairment rilevato sulla rimisurazione al fair value al netto dei costi di vendita
21,2
(20,0)
41,2
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE
4,3
(25,7)
30,0
Imposte sul risultato dell'esercizio
1,7
5,9
(4,2)
Risultato dell\u2019esercizio di pertinenza del Gruppo
2,5
(31,6)
34,1
Plusvalenza netta di cessione
-
23,0
(23,0)
Riserva di traduzione
-
(11,7)
11,7
Utile netto dell'esercizio delle attivit\u00e0 cessate e destinate alla vendita
2,5
(20,3)
22,8
Ricavi
La voce \u00e8 sostanzialmente rappresentata dai ricavi da costruzione e sviluppo delle infrastrutture in concessione con riferimento alle attivit\u00e0 destinate alla vendita in Brasile (34,2 milioni di euro) e in Per\u00f9 (1,6 milioni di euro).
Costi operativi
I costi operativi si riferiscono essenzialmente ai costi sostenuti in applicazione dell\u2019IFRIC 12 per le commesse in fase di realizzazione in Brasile (52,8 milioni di euro), oltre ai costi di gestione delle attivit\u00e0 in Per\u00f9.
Plusvalenza netta di cessione
La voce accoglie la Plusvalenza rilevata nell\u2019esercizio comparativo, derivante dalla cessione delle attivit\u00e0 nette valutate al fair value delle societ\u00e0 SPE Santa Maria Transmissora de Energia S.A. (3,2 milioni di euro), SPE Santa Lucia Transmissora de Energia S.A. (10,5 milioni di euro), SPE Transmissora de Energia Linha Verde II S.A. (14,5 milioni di euro) e Difebal S.A (-5,2 milioni di euro) al netto dei costi di vendita.
Riserva di traduzione
La riserva di traduzione recepisce le differenze derivanti dalla traduzione dei bilanci espressi in valuta estera ed \u00e8 rilasciata a conto economico in conseguenza del deconsolidamento delle societ\u00e0 per le quali si \u00e8 originata.
Il risultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 cessate e destinate alla vendita si attesta pertanto a 2,5 milioni di euro e rileva un incremento di 22,8 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente essenzialmente per effetto dell\u2019adeguamento del valore delle attivit\u00e0 nette destinate alla vendita rilevate in applicazione del principio IFRS5 (+41,2 milioni di euro), al netto dei risultati operativi delle societ\u00e0 (-7,0 milioni di euro), considerato anche il diverso perimetro e dalla rilevazione al 31 dicembre 2022 della plusvalenza netta di cessione (-23,0 milioni di euro) e del rilascio della riserva di traduzione (+11,7 milioni di euro).
Gli ammontari dell\u2019utile base per azione e dell\u2019utile diluito per azione delle attivit\u00e0 operative cessate e destinate alla vendita, sono pari ad +0,001 euro (numeratore pari a +2,5 milioni di euro quale risultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 destinate alla vendita e il denominatore pari a 2.005.710.736,25 azioni, pari al numero medio ponderato delle azioni in circolazione durante l\u2019anno).
Si precisa che, gli accordi sottoscritti con CDPQ per la cessione delle societ\u00e0 brasiliane attribuiscono all\u2019acquirente una put option\u00a0per la retrocessione della societ\u00e0 SPE Transmissora de Energia Linha Verde II S.A. a Terna Plus S.r.l., esercitabile a determinate condizioni, non prima del 31 dicembre 2025. Alla data di predisposizione del presente bilancio l\u2019opzione non \u00e8 esercitabile, ha carattere protettivo per la controparte e non sussiste un significativo incentivo economico per l\u2019esercizio della stessa.
Si segnala inoltre che alla data di redazione del seguente documento sussistono i seguenti contenziosi in corso, il cui esito \u00e8 identificato come possibile e che pertanto non hanno determinato accantonamenti in bilancio:
\u2022 arbitrato in essere tra SPE Santa Lucia Transmissora de Energia S.A. nei confronti di Planova Planejamento e Constru\u00e7\u00f5es S.A. e Krasis Participa\u00e7\u00f5es S.A., avente ad oggetto la responsabilit\u00e0 del ritardo nel raggiungimento della Data di Operazione Commerciale (\u201cCOD\u201d), definita nel contratto di EPC;
\u2022 Arbitrato in essere tra SPE Transmissora de Energia Linha Verde I S.A. nei confronti di Cons\u00f3rcio Construtor Linha Verde, avente ad oggetto la revisione degli obblighi previsti dal contratto di EPC;
Inoltre, come indicato nel paragrafo \u201cM. Fatti di rilievo successivi alla chiusura dell\u2019esercizio\u201d, precisiamo che i seguenti arbitrati identificati come possibili nell\u2019esercizio precedente, si sono risolti favorevolmente:
\u2022 arbitrato in essere tra SPE Transmissora de Energia Linha Verde I S.A. nei confronti di Qu\u00e9bec Engenharia S.A. e Construtora Quebec S.A., avente ad oggetto la cessazione degli obblighi previsti dal contratto di EPC;
\u2022 arbitrato in essere SPE Transmissora de Energia Linha Verde II S.A. nei confronti di Qu\u00e9bec Engenharia S.A. e Construtora Quebec S.A., avente ad oggetto la cessazione degli obblighi previsti dal contratto di EPC.
12. Utile per azione
L\u2019ammontare dell\u2019utile base per azione, corrispondente all\u2019utile diluito per azione, \u00e8 pari a 0,441 euro (numeratore pari a 885,4 milioni di euro corrispondente all\u2019utile netto di Gruppo dell\u2019esercizio e denominatore pari a 2.005.710.736,2 azioni, pari al numero medio ponderato delle azioni in circolazione durante l\u2019anno). L\u2019ammontare dell\u2019utile base per azione delle attivit\u00e0 continuative, corrispondente all\u2019utile diluito per azione delle attivit\u00e0 continuative, \u00e8 pari a 0,439 euro (numeratore pari a 880,3 milioni di euro corrispondente all\u2019utile netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 continuative e denominatore pari a 2.005.710.736,2 azioni, pari al numero medio ponderato delle azioni in circolazione durante l\u2019anno).
C. Settori operativi
In coerenza con l\u2019ultimo Piano Industriale approvato, e in conformit\u00e0 all\u2019IFRS 8, si riportano di seguito i settori operativi individuati nell\u2019ambito del Gruppo Terna:
\u2022 Attivit\u00e0 Regolate
\u2022 Attivit\u00e0 Non Regolate
\u2022 Attivit\u00e0 all\u2019estero
Il settore delle Attivit\u00e0 Regolate include le attivit\u00e0 di sviluppo, esercizio e manutenzione della Rete di Trasmissione Nazionale, oltre che le attivit\u00e0 di dispacciamento e misura, e le attivit\u00e0 relative alla realizzazione dei sistemi di accumulo. Tali attivit\u00e0 sono rappresentate in un unico settore operativo in quanto disciplinate dall\u2019ARERA e con caratteristiche simili in termini di modello di remunerazione e modalit\u00e0 di determinazione dei corrispettivi (tariffe).
Il settore operativo delle Attivit\u00e0 Non Regolate accoglie attivit\u00e0 svolte in un contesto di mercato libero e attraverso specifiche iniziative commerciali, in particolare legate all\u2019ambito Industrial\u00a0che include: il risultato della gestione del Gruppo Tamini, riferibile essenzialmente alla costruzione e commercializzazione di macchine elettriche, in particolare trasformatori di potenza, e del Gruppo Brugg Cables (operante nel settore dei cavi terrestri) in particolare attivo nella progettazione, sviluppo, realizzazione, installazione e manutenzione di cavi elettrici di ogni tensione e accessori per cavi ad alta tensione. Il Non Regolato include iniziative legate a servizi per terzi nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 di Energy solutions\u00a0(sviluppo di soluzioni tecniche e fornitura di servizi innovativi anche nella formula EPC - Engineering, Procurement and Construction, attivit\u00e0 di esercizio e manutenzione di impianti in Alta e Altissima Tensione, oltre la fornitura di servizi di efficienza energetica sostanzialmente corrispondenti al perimetro della societ\u00e0 controllata Avvenia The Energy Innovator S.r.l.) e nell\u2019ambito della Connectivity\u00a0(appoggio e housing di fibra ottica e cessione diritti d\u2019uso su fibra ottica). \u00c8 compreso in tale ambito il business degli Interconnector\u00a0privati previsti dalla Legge 99/2009, normativa che ha affidato a Terna il compito di selezionare, sulla base di gare pubbliche, le Societ\u00e0 (Soggetti Selezionati) disposte a finanziare specifiche interconnessioni con l\u2019estero a fronte dei benefici loro derivanti dall\u2019ottenimento di un Decreto di esenzione dall\u2019accesso di terzi sulla capacit\u00e0 di trasporto che le relative infrastrutture renderebbero disponibile. Il settore delle Attivit\u00e0 Non Regolate include anche il risultato del Gruppo LT leader nell\u2019O&M di impianti fotovoltaici.
Il settore operativo delle Attivit\u00e0 all\u2019estero include i risultati derivanti da opportunit\u00e0 di crescita internazionale del Gruppo basate sull\u2019effettiva possibilit\u00e0 di valorizzare all\u2019estero le competenze core di TSO sviluppate in Italia, che abbiano una rilevanza significativa nel Paese. Gli investimenti all\u2019estero sono indirizzati verso Paesi caratterizzati da un assetto politico e regolatorio stabile e dalla necessit\u00e0 di realizzare infrastrutture elettriche. Sono in particolare inclusi in tale ambito i risultati della controllata Terna Plus S.r.l., della controllata peruviana Terna 4 Chacas S.A.C. (progetto di beneficienza), della societ\u00e0 cilena Terna Chile S.p.A. e della controllata statunitense Terna USA LLC.
Sono stati riclassificati nel risultato netto della attivit\u00e0 destinate alla vendita i risultati della societ\u00e0 brasiliana Linha Verde I S.A. e della societ\u00e0 peruviana Terna Peru S.A.C..
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
\u0394 %
RICAVI ATTIVIT\u00c0 REGOLATE
2.669,8
2.542,3
127,5
5,0%
RICAVI ATTIVIT\u00c0 NON REGOLATE
516,8
421,4
95,4
22,6%
RICAVI ATTIVIT\u00c0 ALL'ESTERO*
0,1
0,8
(0,7)
\u00a0(87,5%)
TOTALE RICAVI
3.186,7
2.964,5
222,2
7,5%
MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA)**
2.168,6
2.059,2
109,4
5,3%
di cui EBITDA Attivit\u00e0 Regolate***
2.085,6
2.007,0
78,6
3,9%
di cui EBITDA Attivit\u00e0 Non Regolate
86,9
57,5
29,4
51,1%
di cui EBITDA Attivit\u00e0 all'estero
\u00a0(3,9)
\u00a0(5,3)
1,4
\u00a0(26,4%)
Riconciliazione risultato di settore con risultato ante imposte della Societ\u00e0
MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA)
2.168,6
2.059,2
Ammortamenti e svalutazioni
806,3
725,7
RISULTATO OPERATIVO (EBIT)
1.362,3
1.333,5
Proventi/(oneri) finanziari
\u00a0(120,3)
\u00a0(99,1)
Quota di proventi/(oneri) di partecipazioni valutate ad equity
2,6
\u00a0(1,0)
Risultato prima delle imposte
1.244,6
1.233,4
\u00a0
\u00a0
*\tRelativi direttamente ai margini delle attivit\u00e0 in concessione realizzate all\u2019estero.
**\tIl Margine Operativo Lordo - EBITDA rappresenta un indicatore della performance operativa ed \u00e8 calcolato sommando al Risultato Operativo (EBIT) gli Ammortamenti e svalutazioni.
***\tEBITDA inclusivo dei costi indiretti.
I ricavi del Gruppo per il 2023 ammontano a 3.186,7 milioni di euro e registrano una crescita di 222,2 milioni di euro (+7,5%) rispetto all\u2019esercizio precedente.
Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) si attesta a 2.168,6 milioni di euro, con un incremento di 109,4 milioni di euro (+5,3%) rispetto ai 2.059,2 milioni di euro del 2022.
L\u2019EBITDA relativo alle Attivit\u00e0 Regolate si attesta a 2.085,6 milioni di euro, in aumento di 78,6 milioni di euro\u00a0rispetto al dato dell\u2019esercizio precedente, imputabile principalmente all\u2019impatto sui ricavi tariffari e incentivi (+119,9 milioni di euro) dell\u2019incremento della base asset regolata del periodo al netto dell\u2019effetto volume e degli effetti dei meccanismi incentivanti output-based.
L\u2019EBITDA relativo alle Attivit\u00e0 Non Regolate dell\u2019esercizio 2023, pari a 86,9 milioni di euro, registra un incremento di 29,4 milioni di euro\u00a0rispetto all\u2019esercizio precedente, dovuto principalmente al maggior contributo del Gruppo LT (+9,5 milioni di euro), del Gruppo Brugg Cables (+6,9 milioni di euro) e del Gruppo Tamini (+4,4 milioni di euro), oltre al maggior apporto degli interconnector privati (+6,0 milioni di euro) essenzialmente per l\u2019entrata in esercizio della linea Italia-Francia a novembre 2022.
L\u2019EBITDA relativo alle Attivit\u00e0 all\u2019estero del 2023 pari a -3,9 milioni di euro\u00a0accoglie essenzialmente i costi sostenuti dalle strutture centrali per il supporto alle iniziative all\u2019estero e rileva un miglioramento di 1,4 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente (-5,3 milioni di euro), principalmente per l\u2019impatto sui costi del personale della minore consistenza media derivante da una riorganizzazione interna al Gruppo.
Il risultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 cessate e destinate alla vendita \u00e8 rappresentato da un utile pari a 2,5 milioni di euro\u00a0e rileva un decremento di 22,8 milioni di euro rispetto alla perdita di 20,3 milioni di euro dell\u2019esercizio precedente, essenzialmente per effetto della ripresa di valore effettuata nel 2023 a fronte delle svalutazioni effettuate nell\u2019esercizio precedente sulle attivit\u00e0 destinate alla vendita, al netto della plusvalenza rilevata nel 2022 sulla cessione delle societ\u00e0 rientranti nel primo closing.
Per maggiori dettagli in merito si rinvia all\u2019opposito paragrafo della Nota Illustrativa di consolidato nota 11.
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
Immobilizzazioni nette*
18.964,7
17.485,3
\u00a0di cui Investimenti in societ\u00e0 collegate e in societ\u00e0 a controllo congiunto
76,7
73,8
Capitale circolante netto (CCN)**
\u00a0(2.174,6)
\u00a0(2.732,8)
Capitale investito lordo***
16.790,1
14.752,5
*\tLe immobilizzazioni nette includono il valore delle voci \u201cImmobili, impianti e macchinari\u201d, \u201cAvviamento\u201d, \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d, \u201cPartecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto\u201d, \u201cAltre attivit\u00e0 non correnti\u201d e della voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d escluso il valore dei derivati di CFH (17,2 milioni di euro).
**\tIl CCN (Capitale Circolante Netto) \u00e8 pari alla differenza tra il totale attivit\u00e0 correnti al netto delle disponibilit\u00e0 liquide e della voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d e il totale passivit\u00e0 correnti, al netto delle quote a breve dei finanziamenti a lungo e delle voci \u201cFinanziamenti a breve termine\u201d e \u201cPassivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d, e la voce \u201cAltre passivit\u00e0 non correnti\u201d.
***\tIl Capitale investito lordo \u00e8 pari alla somma tra le immobilizzazioni nette e il CCN (Capitale Circolante Netto).
D. Informazioni sul prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata
Attivo
13. Immobili, impianti e macchinari \u2013 17.596,7 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
Terreni
Fabbricati
Impianti e macchinario
Attrezz. industr. commerc.
Altri beni
Immob. in corso e acconti
TOTALE
COSTO AL 31.12.2022
217,7
2.403,3
20.979,8
232,2
269,3
2.581,3
26.683,6
Investimenti
0,1
5,1
1,0
8,1
11,7
2.047,8
2.073,8
\u00a0di cui per diritti d'uso
5,0
0,2
10,1
15,3
Passaggi in esercizio
9,5
191,2
1.528,0
9,4
25,8
(1.763,9)
-
Apporto da aggregazioni aziendali
5,6
0,8
13,5
-
-
-
19,9
Differenze cambio
-
2,6
-
4,9
0,4
0,1
8,0
\u00a0di cui per diritti d'uso
-
(0,2)
-
-
(0,1)
-
(0,3)
Disinvestimenti e svalutazioni
(0,1)
(3,3)
(104,4)
(3,3)
(18,2)
(8,2)
(137,5)
\u00a0di cui per diritti d'uso
(1,8)
(1,5)
-
(0,6)
-
(3,9)
Altre variazioni
(0,3)
(12,2)
(26,7)
-
-
28,2
(11,0)
COSTO AL 31.12.2023
232,5
2.587,5
22.391,2
251,3
289,0
2.885,3
28.636,8
AMM.TI CUMULATI E SVALUTAZIONI AL 31.12.2022
(2,2)
(798,8)
(9.318,8)
(185,2)
(177,7)
-
(10.482,7)
Ammortamenti
(0,7)
(65,8)
(566,6)
(9,7)
(27,8)
-
(670,6)
\u00a0di cui per diritti d'uso
(0,7)
(7,3)
-
-
(9,7)
-
(17,7)
Apporto da aggregazioni aziendali
-
(0,3)
(6,3)
-
-
(6,6)
Differenze cambio
-
(0,9)
-
(4,7)
(0,4)
-
(6,0)
Disinvestimenti
-
2,9
100,4
3,2
18,1
-
124,6
\u00a0di cui per diritti d'uso
-
1,6
1,3
-
0,4
-
3,3
Altre variazioni
-
(0,1)
1,2
0,1
-
-
1,2
AMM.TI CUMULATI E SVALUTAZIONI AL 31.12.2023
(2,9)
(863,0)
(9.790,1)
(196,3)
(187,8)
-
(11.040,1)
Valore contabile
AL 31.12.2023
229,6
1.724,5
12.601,1
55,0
101,2
2.885,3
17.596,7
\u00a0di cui per diritti d'uso
4,9
32,6
19,4
-
35,9
-
92,8
AL 31.12.2022
215,5
1.604,5
11.661,0
47,0
91,6
2.581,3
16.200,9
\u00a0di cui per diritti d'uso
5,6
35,3
19,4
-
35,8
-
96,1
\u0394
14,1
120,0
940,1
8,0
9,6
304,0
1.395,8
La categoria \u201cImpianti e macchinari\u201d al 31 dicembre 2023 include, in particolare, la rete di trasporto dell\u2019energia e le stazioni di trasformazione in Italia.
La voce \u201cImmobili, impianti e macchinari\u201d registra un incremento rispetto al 31 dicembre 2022, pari a 1.395,8 milioni di euro, sostanzialmente per effetto delle seguenti movimentazioni intervenute nell\u2019esercizio riferite a:
\u2022 investimenti dell\u2019esercizio per +2.073,8 milioni di euro, dei quali 2.017,0 milioni di euro effettuati nell\u2019ambito del Regolato del Gruppo; nel settore Non Regolato si rilevano investimenti per 56,8 milioni di euro, principalmente relativi alle varianti verso terzi e alle interconnessioni private Italia-Francia e Italia-Austria;
\u2022 apporto di asset RTN derivanti dall\u2019acquisizione di Edyna Transmission S.r.l. (ridenominata Rete Nord S.r.l. e fusa nella controllata Rete S.r.l. a dicembre 2023) per 13,3 milioni di euro;
\u2022 ammortamenti di competenza pari a -670,6 milioni di euro;
\u2022 altre variazioni dell\u2019esercizio per -7,8 milioni di euro, che includono in particolare i contributi in conto impianti (-9,7 milioni di euro prevalentemente per varianti verso terzi e per progetti finanziati dal Mimit/UE) e le differenze cambio;
\u2022 disinvestimenti e svalutazioni ammontano a -12,9 milioni euro.
Una sintesi della movimentazione di immobili, impianti e macchinari intervenuta nel corso dell\u2019esercizio \u00e8 riportata di seguito.
(\u20ac/milioni)
Investimenti
\u00a0- Linee di trasporto
1.087,6
\u00a0- Stazioni di trasformazione
789,0
\u00a0- Altro
197,2
Totale Investimenti in immobili, impianti e macchinari
2.073,8
Ammortamenti
(670,6)
Apporto da aggregazioni aziendali
13,3
Altre variazioni
\u00a0(9,8)
Disinvestimenti e svalutazioni
(12,9)
Differenze cambio
2,0
TOTALE
1.395,8
Con riferimento ai principali progetti dell\u2019esercizio nell\u2019ambito del Regolato si segnalano in particolare: proseguimento delle attivit\u00e0 di progettazione per la realizzazione del collegamento Tyrrhenian Link (414,8 milioni di euro), avvio delle attivit\u00e0 preliminari legate alla realizzazione dell\u2019Adriatic Link (110,8 milioni di euro), installazione dei compensatori sincroni e delle apparecchiature STATCOM (rispettivamente, 58,0 milioni di euro e 13,3 milioni di euro), avanzamento delle attivit\u00e0 di realizzazione dell\u2019elettrodotto Elba-Continente (54,8 milioni di euro), Patern\u00f2-Pantano-Priolo (30,6 milioni di euro), Progetti Olimpiadi (49,8 milioni di euro), Colunga-Calenzano (28,2 milioni di euro), Sorgente-Rizziconi (19,2 milioni di euro) e dell\u2019opera di interconnessione con l\u2019estero \u201cItalia-Francia\u201d (13,1 milioni di euro, entrata in esercizio (polo regolato) nel mese di agosto), realizzazione dei reattori (15,3 milioni di euro), ampliamento della rete in fibra ottica progetto \u201cFiber for the Grid\u201d (16,9 milioni di euro), realizzazione della stazione di Cerignola (18,2 milioni di euro) e di Magenta (12,1 milioni di euro).
14. Avviamento \u2013 252,3 milioni di euro
L\u2019avviamento, pari a 252,3 milioni di euro al 31 dicembre 2023, \u00e8 riferito alle acquisizioni rilevate negli esercizi precedenti dalla Capogruppo di Terna Rete Italia S.r.l., iscritto in bilancio per un valore pari a 101,6 milioni di euro, di RTL S.p.A. iscritto in bilancio per un valore pari a 88,6 milioni di euro e di Rete S.r.l. pari a 26,3 milioni di euro, nonch\u00e8 all\u2019acquisizione di TES - Transformer Electro Services all\u2019interno del Gruppo Tamini per 13,6 milioni di euro e alle acquisizioni effettuate dalla Capogruppo per mezzo della sua controllata Terna Energy Solutions S.r.l. del 75% del capitale sociale di LT S.r.l. (Gruppo LT), iscritto in bilancio per un valore pari a 19,3 milioni di euro e per mezzo del Gruppo Brugg Cables, del 100% delle quote azionarie della societ\u00e0 Laser TLC S.r.l., iscritto in bilancio per un valore pari a 1,5 milioni di euro. Include inoltre l\u2019avviamento rilevato in base alla contabilizzazione provvisoria dell\u2019acquisizione della societ\u00e0 Omnia S.r.l., avvenuta a marzo 2023 per mezzo del Gruppo LT e fusa nella societ\u00e0 LT S.r.l. in data 5 ottobre 2023, iscritto in bilancio per un valore pari a 1,3 milioni di euro.
La variazione positiva della voce pari a 0,8 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 attribuibile essenzialmente all\u2019acquisizione della societ\u00e0 Omnia S.r.l. sopra citata.
Impairment test
Ai fini dell\u2019impairment test\u00a0l\u2019avviamento \u00e8 stato allocato a tre gruppi di Cash Generating Unit (CGU): il primo riferibile al perimetro dell\u2019attivit\u00e0 di Trasmissione, nell\u2019ambito del business Regolato di Gruppo, per 216,5 milioni di euro, il secondo relativo al perimetro della produzione e commercializzazione di trasformatori, nell\u2019ambito del business Non Regolato, per 13,6 milioni di euro, e il terzo relativo al perimetro della progettazione, realizzazione, gestione e manutenzione degli impianti per la produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili, per 20,7 milioni di euro.
Di seguito si fornisce informativa relativamente all\u2019impairment test\u00a0dell\u2019avviamento allocato al gruppo di CGU riferibile al perimetro delle attivit\u00e0 di trasmissione di Gruppo. Ai fini della determinazione del valore recuperabile dell\u2019avviamento allocato al perimetro delle attivit\u00e0 di trasmissione di Gruppo \u00e8 stata utilizzata la configurazione del fair value less cost of disposal. Per la determinazione del valore contabile della CGU RTN (cd Carrying Amount) si \u00e8 fatto riferimento al Capitale Investito Netto del Gruppo Terna al 31 dicembre 2023 opportunamente rettificato dalle attivit\u00e0/passivit\u00e0 non ricadenti nel perimetro di Trasmissione (es attivit\u00e0 di Dispacciamento, Non Regolate e Internazionali). Per quanto riguarda il valore recuperabile \u00e8 stata utilizzata la configurazione del fair value applicando un multiplo dell\u2019Ebitda al Margine operativo della CGU RTN. Il multiplo anzidetto \u00e8 stato calcolato a livello di Gruppo come rapporto tra l\u2019enterprise value\u00a0(somma della capitalizzazione di borsa e della Posizione Finanziaria Netta) e l\u2019Ebitda del Gruppo Terna. Il risultato ottenuto risulta significativamente superiore al valore iscritto in bilancio comprensivo dell\u2019avviamento.
L\u2019impairment test relativo alla CGU riferita alla produzione e commercializzazione di trasformatori \u00e8 stato eseguito utilizzando la configurazione del fair value less cost of disposal, determinato sulla base del multiplo dell\u2019Ebitda medio del settore. Ai fini della determinazione del valore recuperabile \u00e8 stata utilizzata la configurazione del fair value stimato applicando il multiplo dell\u2019Ebitda 2024, pari a circa 13,3 volte, media di un campione di aziende del settore. Il fair value calcolato come detto \u00e8 stato opportunamente attualizzato a fine 2023. Il risultato ottenuto risulta superiore al valore iscritto in bilancio comprensivo dell\u2019avviamento.
In merito alla CGU riferita alla progettazione, realizzazione, gestione e manutenzione degli impianti per la produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili, l\u2019impairment test \u00e8 stato eseguito utilizzando la configurazione del fair value less cost of disposal, determinato sulla base del multiplo dell\u2019Ebitda medio del settore. Ai fini della determinazione del valore recuperabile \u00e8 stata utilizzata la configurazione del fair value stimato applicando il multiplo dell\u2019Ebitda 2024, pari a circa 11,0 volte, media di un campione di aziende del settore. Il fair value calcolato come detto \u00e8 stato opportunamente attualizzato a fine 2023. Il risultato ottenuto risulta superiore al valore iscritto in bilancio comprensivo dell\u2019avviamento.
15. Attivit\u00e0 immateriali \u2013 614,9 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
Diritti sull'infrastruttura
Concessioni
Altre attivit\u00e0
Immob. in corso e acconti
TOTALE
Costo
583,0
135,4
711,2
108,7
1.538,3
Fondo ammortamento
(421,6)
(96,1)
(496,3)
-
(1.014,0)
SALDO AL 31.12.2022
161,4
39,3
214,9
108,7
524,3
Investimenti
-
-
1,7
214,5
216,2
Passaggi in esercizio
82,1
-
110,9
(193,0)
-
Disinvestimenti e svalutazioni
-
-
-
(1,3)
(1,3)
Ammortamenti
(34,8)
(5,6)
(86,0)
-
(126,4)
Altre variazioni
-
-
1,2
0,9
2,1
SALDO AL 31.12.2023
208,7
33,7
242,7
129,8
614,9
Costo
665,1
135,4
825,0
129,8
1.755,3
Fondo ammortamento
(456,4)
(101,7)
(582,3)
-
(1.140,4)
SALDO AL 31.12.2023
208,7
33,7
242,7
129,8
614,9
\u0394
47,3
(5,6)
27,8
21,1
90,6
Le attivit\u00e0 immateriali ammontano a 614,9 milioni di euro (524,3 milioni di euro al 31 dicembre 2022); la voce, in particolare, rileva:
\u2022 le infrastrutture utilizzate per il servizio di dispacciamento in Italia contabilizzate secondo quanto previsto dall\u2019\u201cIFRIC 12 \u2013 Accordi per servizi di concessione\u201d, per un valore netto contabile al 31 dicembre 2023 pari a 208,7 milioni di euro per le infrastrutture in esercizio e 41,7 milioni di euro per quelle in costruzione incluse nella categoria \u201cImmobilizzazioni in corso e acconti\u201d (al 31 dicembre 2022 pari rispettivamente a 161,4 milioni di euro e 46,1 milioni di euro);\u2022 la concessione delle attivit\u00e0 di trasmissione e dispacciamento dell\u2019energia elettrica nel territorio nazionale (pari a un valore netto contabile di 33,7 milioni di euro al 31 dicembre 2023), di durata venticinquennale iscritta nel corso del 2005, inizialmente al fair value e successivamente valutata al costo.
Le altre attivit\u00e0 immateriali comprendono principalmente i software applicativi, prodotti internamente o acquisiti nell\u2019ambito della realizzazione di programmi di evoluzione e sviluppo dei sistemi e il contratto attivo per l\u2019appoggio di fibra ottica acquisito con la societ\u00e0 controllata Rete S.r.l. nel 2015 (valorizzato nel processo di allocazione del maggior prezzo corrisposto dal Gruppo Terna). Gli investimenti dell\u2019esercizio a esse relativi, riferiti prevalentemente alla Capogruppo (137,0 milioni di euro), sono realizzati essenzialmente attraverso sviluppo interno.
Lo scostamento della voce rispetto all\u2019esercizio precedente (+90,6 milioni di euro) \u00e8 attribuibile sostanzialmente all\u2019effetto netto degli investimenti (+216,2 milioni di euro, di cui 77,5 milioni di euro per i diritti sull\u2019infrastruttura) e degli ammortamenti (-126,4 milioni di euro).
Con riferimento agli investimenti dell\u2019esercizio in attivit\u00e0 immateriali (216,2 milioni di euro, di cui 214,5 milioni di euro riferiti alla Capogruppo interamente nell\u2019ambito del Regolato), si segnalano in particolare quelli relativi allo sviluppo e all\u2019evoluzione di software applicativi per il Sistema di Telecontrollo del Dispacciamento (41,9 milioni di euro), per la Borsa Elettrica (13,5 milioni di euro), per il Sistema Metering (1,7 milioni di euro) e per la difesa del Sistema Elettrico (1,7 milioni di euro), nonch\u00e9 per le applicazioni software e le licenze d\u2019uso generiche (133,4 milioni di euro).
16. Attivit\u00e0 per imposte anticipate \u2013 168,7 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2022
ACCANTONAMENTI
UTILIZZI E ALTRI MOVIMENTI
IMPATTI RILEVATI NEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
31.12.2023
IMPOSTE ANTICIPATE
Immobili, impianti e macchinari
56,7
32,5
-
-
89,2
Fondo rischi e oneri
21,2
5,8
(5,3)
-
21,7
Fondo svalutazione crediti
4,6
-
-
-
4,6
Benefici per i dipendenti
11,5
6,6
(5.2)
0,9
13,8
Derivati CFH e Attivit\u00e0 finanziarie
(23,8)
-
-
11,5
(12,3)
Affrancamento avviamento
14,8
-
(3,0)
-
11,8
Altro
63,7
5,9
(3,7)
-
65,9
Totale imposte anticipate
148,6
50,8
(17,2)
12,4
194,7
IMPOSTE DIFFERITE
Immobili, impianti e macchinari
(9,5)
-
1,2
-
\u00a0(8,3)
Altro
(15,3)
-
0,5
-
\u00a0(14,8)
Benefici al personale e strumenti finanziari
(2,9)
-
-
-
\u00a0(2,9)
Totale imposte differite
(27,7)
-
1,7
-
\u00a0(26,0)
ATTIVIT\u00c0 PER IMPOSTE ANTICIPATE
121,0
50,8
(15,5)
12,4
168,7
Il saldo della voce, pari a 168,7 milioni di euro, accoglie le risultanze nette delle movimentazioni relative alle attivit\u00e0 per imposte anticipate e di quelle riferite alle passivit\u00e0 per imposte differite del Gruppo.
Le attivit\u00e0 per imposte anticipate (194,7 milioni di euro) evidenziano un incremento netto rispetto al saldo rilevato al 31 dicembre 2022 (148,6 milioni di euro), e nel corso dell\u2019esercizio hanno subito le seguenti movimentazioni:
\u2022 accantonamenti netti che hanno impatto nel Conto economico complessivo per 12,4 milioni di euro, imputabili prevalentemente all\u2019effetto fiscale della movimentazione degli strumenti finanziari di cash flow hedge\u00a0e dei benefici ai dipendenti;
\u2022 accantonamenti della societ\u00e0 Terna S.p.A. riferiti alla quota degli ammortamenti civilistici non deducibili fiscalmente (32,5 milioni di euro);
\u2022 rilascio delle quote di competenza delle imposte anticipate stanziate per l\u2019affrancamento dell\u2019avviamento iscritto a seguito dell\u2019operazione di incorporazione di Terna Rete Italia S.r.l. da parte della Capogruppo (3,0 milioni di euro);
\u2022 accantonamenti netti rilevati sui fondi rischi e oneri (0,5 milioni di euro), principalmente per l\u2019effetto fiscale sul rilascio del fondo stanziato sulle vertenze e contenziosi (0,4 milioni di euro);
\u2022 accantonamenti e altri movimenti netti per 2, 2 milioni di euro, prevalentemente per la rilevazione delle imposte anticipate sulle rivalutazioni degli immobili e sulle altre poste rilevate dalle societ\u00e0 estere.
Le passivit\u00e0 per imposte differite (26,0 milioni di euro) rilevano un decremento netto di 1,7 milioni di euro, imputabile essenzialmente agli utilizzi e altri movimenti netti per euro 1,2 milioni di euro prevalentemente per la rilevazione delle imposte differite sulle altre poste accantonate dalla controllata Rete S.r.l..
17. Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto \u2013 76,7 milioni di euro
La voce in esame, pari a 76,7 milioni di euro, si riferisce alle partecipazioni della Capogruppo Terna S.p.A. nella societ\u00e0 collegata CESI S.p.A. (46,1 milioni di euro), nella societ\u00e0 collegata CORESO S.A. (1,0 milioni di euro), nella societ\u00e0 collegata CGES \u2013 CrnoGorski Elektroprenosni Sistem AD (26,7 milioni di euro), nella societ\u00e0 collegata Equigy B.V. (0,4 milioni di euro) e nelle societ\u00e0 a controllo congiunto SEleNe CC S.A. (2,1 milioni di euro), ELMED Etudes S.a.r.l. (0,2 milioni di euro), e BMT Energy Transmission Development LLC (0,2 milioni di euro).
La variazione rispetto all\u2019esercizio precedente, pari a +2,9 milioni di euro, \u00e8 imputabile essenzialmente all\u2019adeguamento della quota di patrimonio netto al 31 dicembre 2023 della partecipazione nella societ\u00e0 a controllo congiunto SEleNe CC S.A. passata a febbraio dal 25% al 33,33% (+2,1 milioni di euro) e nelle societ\u00e0 collegate CESI S.p.A. (+0,7 milioni di euro) e CORESO S.A. (+0,1 milioni di euro).
Di seguito si illustrano le informazioni finanziarie di pre-closing 2023 delle principali societ\u00e0 collegate per il Gruppo Terna:
(\u20ac/milioni)
al 31.12.2023
Attivit\u00e0 non correnti
Attivit\u00e0correnti
Passivit\u00e0non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Patrimonio Netto
CESI
179
13
20
(*)
99
CORESO
17
5
-
16
6
CGES
272
81
73
35
245
EQUIGY
2
-
-
-
2
(*) Il dato di pre-closing 2023 non prevede la ripartizione del circolante.
(\u20ac/milioni)
2023
Ricavi
Risultato prima delle imposte
Risultato netto dell'esercizio
CESI
164
(5)
(5)
CORESO
33
2
1
CGES
108
42
36
EQUIGY
5
-
-
18. Attivit\u00e0 finanziarie
(\u20ac/milioni)
Misurazione
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Depositi Garanzia
costo ammortizzato
285,0
299,1
\u00a0(14,1)
Derivati Cash Flow Hedge
FVTOCI
17,4
75,5
\u00a0(58,1)
Titoli di Stato
FVTOCI
119,1
119,6
\u00a0(0,5)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
FVTOCI
4,2
0,1
4,1
Altre Partecipazioni
FVTOCI
0,1
0,1
-
ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE NON CORRENTI
\u00a0
425,8
494,4
\u00a0(68,6)
Titoli di Stato
FVTOCI
96,8
148,8
\u00a0(52,0)
Altri titoli
FVPNL-FVTOCI
100,4
98,0
2,4
Time Deposit
Costo ammortizzato
165,0
\u00a0-
165,0
Attivit\u00e0 differite su contratti derivati CFH
\u00a0
7,3
3,5
3,8
Derivati su cambi
FVTOCI
0,4
0,2
0,2
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
\u00a0
14,2
4,8
9,4
ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE CORRENTI
\u00a0
384,1
255,3
128,8
La voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d rileva un decremento rispetto al 31 dicembre 2022, pari a 68,6 milioni di euro, derivante in particolare:
\u2022 dal decremento, pari a -58,1 milioni di euro, dei derivati di Cash Flow Hedge, a copertura dei finanziamenti per la variazione della curva dei tassi di interesse di mercato e per la variazione del portafoglio derivati. Il saldo, pari a 17,4 milioni di euro, \u00e8 stato determinato attualizzando i flussi di cassa attesi con la curva dei tassi d\u2019interesse di mercato alla data di riferimento;
\u2022 dall\u2019incremento, pari a 4,1 milioni di euro, delle altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti principalmente per gli investimenti sostenuti da Terna Forward nei comparti Infra Tech ed Energy Tech del Fondo Corporate Partners I di CDP Venture Capital SGR;
\u2022 dal decremento dei depositi cauzionali ricevuti dagli operatori che partecipano al mercato della capacit\u00e0 ex Del.98/2011/R/eel e successive modifiche e integrazioni (-31,7 milioni di euro) compensato dall\u2019incremento del Fondo Garanzia Interconnector, istituito per la realizzazione delle opere di interconnessione di cui all\u2019art. 32 della legge 99/09 (+17,6 milioni di euro).
La voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d rileva un incremento rispetto all\u2019esercizio precedente pari a 128,8 milioni di euro in considerazione principalmente dell\u2019incremento dei time deposit a breve termine effettuati nel periodo (per un importo di +165,0 milioni di euro), della variazione degli interessi maturati ma non ancora liquidati sugli investimenti finanziari (per un importo di +9,4 milioni di euro) e della rilevazione degli interessi maturati ma non ancora liquidati sui contratti derivati (+3,8 milioni di euro), compensati della variazione negativa dei Titoli di Stato italiani in portafoglio (-52,0 milioni di euro).
19. Altre attivit\u00e0
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Prestiti e anticipazioni ai dipendenti
10,9
11,0
\u00a0(0,1)
Depositi presso terzi
4,6
4,8
\u00a0(0,2)
Altre attivit\u00e0 non correnti
-
0,1
\u00a0(0,1)
ALTRE ATTIVIT\u00c0 NON CORRENTI
15,5
15,9
\u00a0(0,4)
Altri crediti tributari
110,1
86,4
23,7
Anticipi a fornitori
11,1
9,2
1,9
Risconti e Ratei attivi operativi
24,0
22,7
1,3
Crediti verso soggetti selezionati Interconnector
2,9
3,1
(0,2)
Crediti verso altri
65,3
70,5
(5,2)
ALTRE ATTIVIT\u00c0 CORRENTI
213,4
191,9
21,5
Le \u201cAltre attivit\u00e0 non correnti\u201d (15,5 milioni di euro) rilevano uno scostamento rispetto all\u2019esercizio precedente di -0,4 milioni di euro, imputabile principalmente al decremento dei depositi cauzionali di natura contrattuale versati ad Enti e Amministrazioni pubbliche (-0,2 milioni di euro).
La voce \u201cAltre attivit\u00e0 correnti\u201d, pari a 213,4 milioni di euro, rileva un aumento di 21,5 milioni di euro rispetto al saldo al 31 dicembre 2022 imputabile principalmente:
\u2022 agli altri crediti tributari (+23,7 milioni di euro) sostanzialmente imputabile al maggior credito del Gruppo verso l\u2019erario per IVA (+17,8 milioni di euro);
\u2022 ai maggiori anticipi a fornitori (+1,9 milioni di euro) sostanzialmente imputabili ai maggiori acconti corrisposti dalla controllata Terna Energy Solutions S.r.l. (+1,3 milioni di euro) a seguito dell\u2019apertura delle nuove commesse avviate nell\u2019esercizio;
\u2022 ai minori crediti verso altri (5,2 milioni di euro) sostanzialmente imputabili alla Capogruppo Terna S.p.A. (-6,7 milioni di euro) parzialmente compensati dall\u2019incremento netto dei crediti relativi al bonus 110% della controllata Avvenia per 1,7 milioni di euro.
20. Rimanenze \u2013 106,4 milioni di euro
La voce, pari a 106,4 milioni di euro, rileva un incremento di 23,4 milioni di euro rispetto al dato dell\u2019esercizio precedente, principalmente per i materiali destinati alle commesse del Gruppo LT (+21,0 milioni di euro), del Gruppo Brugg Cables (+1,3 milioni di euro) e di Terma Rete Italia S.p.A. (+1,1 milioni di euro).
21. Crediti commerciali \u2013 2.123,4 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Crediti partite energia
1.268,5
1.622,8
(354,3)
Crediti per corrispettivo CTR
576,2
472,8
103,4
Altri crediti commerciali
278,7
262,7
16,0
TOTALE
2.123,4
2.358,3
\u00a0(234,9)
I crediti commerciali al 31 dicembre 2023 ammontano a 2.123,4 milioni di euro e sono valorizzati al netto delle perdite di valore iscritte a rettifica nel fondo svalutazione crediti (13,3 milioni di euro per partite energia e 20,9 milioni di euro per altre partite nel 2023 contro 19,7 milioni di euro per partite energia e 17,4 milioni di euro per altre partite nel 2022, si rimanda per maggiori dettagli in merito alla sezione \u201cE. Impegni e rischi\u201d); il valore contabile esposto approssima sostanzialmente il fair value.
Con riferimento alla determinazione delle perdite di valore, si rimanda alla sezione \u201cA.Principi contabili e criteri di valutazione\u201d.
Crediti partite energia \u2013 1.268,5 milioni di euro
La voce accoglie i crediti per le cosiddette \u201cpartite passanti\u201d inerenti all\u2019attivit\u00e0 svolta dalla Capogruppo, ex Delibera 111/06 (602,6 milioni di euro) e, altres\u00ec, i crediti verso gli utenti del dispacciamento per i corrispettivi a margine (654,8 milioni di euro); include inoltre le partite creditorie (11,2 milioni di euro) verso Cassa per i Servizi Energetici e Ambientali (CSEA) riferite alla qualit\u00e0 del servizio.
I crediti registrano una riduzione di 354,2 milioni di euro rispetto al dato a fine esercizio 2022 derivante principalmente da:
\u2022 decremento dei crediti riferiti al Corrispettivo per l\u2019approvvigionamento delle risorse nel mercato dei Servizi di Dispacciamento (Uplift, per 229,7 milioni di euro) e delle partite oggetto di copertura in particolare all\u2019 MSD (113,2 milioni di euro) e Sbilanciamenti (per 369,2 milioni di euro), che risentono della riduzione dei prezzi dell\u2019energia e dei volumi movimentati anche a seguito delle azioni di efficientamento e agli investimenti effettuati da Terna per ridurre il costo MSD;
\u2022 incasso parziale dell\u2019incentivo intrazonale riconosciuto con Delibera 26/2023 nelle modalit\u00e0 previste dal provvedimento (38,9 milioni di euro);
in parte compensati da:
\u2022 rilevazione del credito relativo al premio annuale 2023 derivante dal sistema di incentivazione triennale (2022-2024) ex Delibere 597/2021 e 132/2022 e della componente finanziaria per l\u2019attualizzazione (complessivamente per 329,15\u00a0milioni di euro);
\u2022 incremento dei crediti relativi alle unit\u00e0 essenziali per la sicurezza del sistema elettrico \u2013 UESS (79,6 milioni di euro) per effetto dell\u2019aumento del corrispettivo finalizzato anche alla copertura dei costi derivanti dal programma di massimizzazione ex Delibera 430/20226.
5\u00a0Il valore di 329,1 milioni di euro include la quota relativa ai proventi finanziari da attualizzazione per un importo pari a 26,5 milioni di euro in considerazione delle tempistiche di incasso previste dalla Delibera 132/2022 (che aggiorna il provvedimento 597/2021) in base alla quale l\u2019erogazione dei premi/penalit\u00e0 realizzati nel triennio 2022-2024 avverr\u00e0 con le seguenti modalit\u00e0:
\u00a0- il premio/penalit\u00e0 dell\u2019anno 2022 in tre anni a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2024;
\u00a0- il premio/penalit\u00e0 dell\u2019anno 2023 in due anni a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2025;
\u00a0- il premio/penalit\u00e0 dell\u2019anno 2024 in un anno, a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2026.
6\u00a0Il DL 14/2022 (art. 5-bis) ha disposto alcune misure preventive finalizzate a ridurre il consumo di gas naturale nel settore termoelettrico in base alle quali Terna ha adottato un programma di massimizzazione dell\u2019impiego degli impianti di generazione di energia elettrica con potenza termica nominale superiore a 300 MW che utilizzano carbone o olio combustibile in condizioni di regolare esercizio.
Crediti per corrispettivo CTR \u2013 576,2 milioni di euro
Il credito per il corrispettivo CTR, pari a 576,2 milioni di euro, \u00e8 riferito alla remunerazione riconosciuta alla Capogruppo e ad altri proprietari per l\u2019utilizzo della Rete di Trasmissione Nazionale da parte di distributori di energia elettrica. Tale credito registra un incremento di 103,4 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022 per effetto dell\u2019 aggiornamento tariffario \u2013 ex Delibera 719/2022, della rilevazione della quota di competenza della remunerazione dei sistemi digitali di stazione \u2013 ex Delibera 565/2020 nonch\u00e9 della rilevazione del credito a copertura dei maggiori oneri 2023 non coperti dall\u2019apposita componente tariffaria relativa al meccanismo Inter-TSO Compensation (ITC)7, riconosciuto a partire dal 2020 attraverso il corrispettivo CTR.
Altri crediti commerciali \u2013 278,7 milioni di euro
Gli altri crediti commerciali si riferiscono principalmente ai crediti verso clienti del business Non Regolato, per servizi specialistici resi a terzi prevalentemente nell\u2019ambito di servizi di ingegneria impiantistica, attivit\u00e0 di esercizio e manutenzione di impianti in Alta e Altissima Tensione, nonch\u00e9 housing di apparecchiature di telecomunicazione, servizi di manutenzione di reti in fibra ottica e per commesse del Gruppo Tamini, del Gruppo Brugg Cables e del Gruppo LT.
La voce rileva un incremento netto di 16,0 milioni di euro rispetto allo scorso esercizio, sostanzialmente riferito alle maggiori commesse del Gruppo Brugg Cables (+10,8 milioni di euro), Terna Energy Solutions S.r.l. (+12,3 milioni di euro) e del Gruppo LT (+7,4 milioni di euro) e Terna Interconnector S.r.l. (+8,4 milioni di euro), compensati dal decremento dei crediti della Capogruppo (-15,1 milioni di euro) e della controllata Terna Rete Italia S.p.A. (-6,5 milioni di euro)
Nel seguito si riporta la tabella dei lavori in corso su ordinazione (118,1 milioni di euro) relativi ai lavori di durata pluriennale che il Gruppo ha in corso con clienti terzi:
(\u20ac/milioni)
ACCONTI
VALORE DI COMMESSA
SALDO AL 31.12.2023
ACCONTI
VALORE DI COMMESSA
SALDO AL 31.12.2022
Lavori in corso su ordinazione
(393,0)
511,1
118,1
(305,4)
405,2
99,8
I lavori in corso su ordinazione del Gruppo presentano un incremento netto rispetto all\u2019esercizio precedente di 18,3 milioni di euro, sostanzialmente per le maggiori commesse delle controllate, nello specifico del Gruppo Brugg Cables (+25,1 milioni di euro) e Terna Energy Solutions S.r.l. (+2,6 milioni di euro), parzialmente compensati dalle minori commesse Terna Rete Italia S.p.A. (-4,2 milioni di euro) e del Gruppo Tamini (-4,1 milioni di euro).
22. Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti \u2013 1.378,2 milioni di euro
Le disponibilit\u00e0 liquide al 31 dicembre 2023 ammontano a 1.378,2 milioni di euro, di cui 1.194,5 milioni di euro investiti in depositi a breve termine e prontamente liquidabili e 183,7 milioni di euro relativi ai conti correnti bancari e cassa.
23. Crediti per imposte sul reddito \u2013 4,8 milioni di euro
I crediti per imposte sul reddito, pari a 4,8 milioni di euro, si decrementano di 2,0 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, essenzialmente per effetto della definizione delle imposte relative all\u2019esercizio precedente e dei maggiori acconti versati, al netto della rilevazione delle imposte dell\u2019esercizio, rispetto alla posizione debitoria rilevata al 31 dicembre 2022 (43,8 milioni di euro) nell\u2019ambito della voce \u201cDebiti per imposte sul reddito\u201d.
Passivo
24. Patrimonio netto di Gruppo e di terzi
Patrimonio netto di Gruppo \u2013 6.324,4 milioni di euro
Capitale sociale \u2013 442,2 milioni di euro
Il capitale sociale della Capogruppo \u00e8 rappresentato da numero 2.009.992.000 azioni ordinarie nominali di 0,22 euro ciascuna.
Riserva legale \u2013 88,4 milioni di euro
La riserva legale rappresenta il 20% del capitale sociale della Capogruppo.
Riserva azioni proprie \u2013 (29,8) milioni di euro
La Capogruppo, in attuazione del programma di acquisto di azioni proprie a servizio del nuovo Piano Performance Share 2023-2027 deliberato dall\u2019Assemblea ordinaria degli Azionisti del 9 maggio 2023, nel periodo compreso tra il 22 giugno 2023 e il 6 luglio 2023 ha acquistato n. 917.611 azioni proprie (pari allo 0,046% del capitale sociale), per un controvalore complessivo di 7,0 milioni di euro, che si aggiungono a quelle acquistate negli esercizi precedenti a servizio del Piano Performance Share 2020-2023, del Piano Performance Share 2021-2025 e del Piano Performance Share 2022-2026.
Inoltre, nel periodo compreso tra il 9 maggio 2023 e il 1\u00b0 giugno 2023, la Capogruppo ha attribuito 1.079.860 azioni proprie a favore dei beneficiari del Piano Performance Share 2020-2023, per un controvalore di circa 6,7 milioni di euro.
Terna S.p.A., pertanto, al 31 dicembre 2023 detiene complessivamente 4.213.660 azioni proprie (pari allo 0,210% del capitale sociale), per un corrispettivo pari a 29,8 milioni di euro che riducono le altre riserve.
Riserva per strumenti di capitale \u2013 989,0 milioni di euro
La Capogruppo, in data 2 febbraio 2022, ha emesso obbligazioni ibride perpetue (\u201cgreen bond ibrido\u201d) per un ammontare nominale pari a 1 miliardo di euro, rilevato nella riserva per strumenti di capitale per un ammontare pari a 989,0 milioni di euro. La riserva non rileva variazioni rispetto al 31 dicembre 2022.
Il green bond ibrido, subordinato, non convertibile, perpetuo e non \u201ccallable\u201d per sei anni, pagher\u00e0 una cedola pari a 2,375% fino al 9 febbraio 2028, prima data di reset, e a seguire interessi annui pari al midswap a cinque anni incrementato di 212,1 punti base, incrementato ulteriormente dal 9 febbraio 2033 di 25 punti base e di ulteriori 75 dal 9 febbraio 2048.
Riserva sovrapprezzo azioni, Riserva cash flow hedge e Altre riserve \u2013 789,0 milioni di euro
La Riserva sovrapprezzo azioni, Riserva cash flow hedge e le Altre riserve al 31 dicembre 2023 ammontano complessivamente a 789,0 milioni di euro e rilevano una variazione rispetto al 31 dicembre 2022 pari a -38,3 milioni di euro per effetto sostanzialmente delle altre componenti del Conto economico complessivo, in particolare:
\u2022 per l\u2019adeguamento al fair value\u00a0degli strumenti derivati di copertura sui finanziamenti a tasso variabile della Capogruppo - cash flow hedge\u00a0(-37,4 milioni di euro che include il costo della copertura pari a +0,2 milioni di euro, considerato il relativo effetto fiscale);
\u2022 per la variazione degli utili e delle perdite attuariali sui benefici ai dipendenti (-3,5 milioni di euro, considerato il relativo effetto fiscale);
\u2022 per l\u2019adeguamento al fair value\u00a0delle attivit\u00e0 finanziarie sui titoli (+1,0 milioni di euro, considerato il relativo effetto fiscale).
Utili e perdite accumulate \u2013 3.390,5 milioni di euro
L\u2019incremento nell\u2019esercizio della voce \u201cUtili e perdite accumulate\u201d, pari a 209,6 milioni di euro, si riferisce principalmente alla destinazione del valore residuo dell\u2019utile netto conseguito dal Gruppo nell\u2019esercizio 2022 (+225,0 milioni di euro), rispetto alla distribuzione del dividendo 2022 da parte della Capogruppo (pari complessivamente a 632,0 milioni di euro). La voce include anche la variazione delle differenze cambio da conversione dei bilanci in moneta diversa dall\u2019euro (+11,5 milioni di euro), la variazione degli interessi maturati verso i titolari del green bond ibrido (-23,8 milioni di euro).
Acconto sul dividendo 2023 e saldo dividendo 2022
Il Consiglio di Amministrazione della Societ\u00e0, acquisito il parere della Societ\u00e0 di Revisione previsto dall\u2019articolo 2433-bis\u00a0del Codice Civile, ha deliberato, in data 8 novembre 2023, la distribuzione di un acconto sul dividendo ordinario dell\u2019esercizio 2023 pari a 11,46 centesimi di euro per azione, che \u00e8 stato posto in pagamento a decorrere dal 22 novembre 2023, previo stacco in data 20 novembre 2023 della cedola n. 39, per ciascuna azione ordinaria in circolazione al netto delle azioni proprie in portafoglio alla \u201crecord date\u201d del 21 novembre 2023.
L\u2019Assemblea degli azionisti del 9 maggio 2023 ha deliberato la distribuzione di un dividendo complessivo per l\u2019intero esercizio 2022 pari a 31,44 centesimi di euro per azione \u2013 al lordo delle eventuali ritenute di legge \u2013 di cui 20,83 centesimi di euro per azione a saldo dividendo (messo in pagamento a decorrere dal 21 giugno 2023 e con \u201cdata stacco\u201d coincidente con il 19 giugno 2023 della cedola n. 38) e di cui 10,61 centesimi di euro a saldo dell\u2019acconto sul dividendo posto in pagamento dal 23 novembre 2022.
Patrimonio netto di terzi \u2013 18,9 milioni di euro
Il patrimonio netto di terzi, relativo a Terna Interconnector S.r.l., a SPE Transmissora de energia Linha Verde I S.A., al Gruppo Brugg Cables, al Gruppo LT e a ESPERIA-CC S.r.l., \u00e8 pari a 18,9 milioni di euro, in riduzione di 8,2 milioni di euro rispetto al valore al 31 dicembre 2022.
Tale variazione deriva principalmente dalla distribuzione del dividendo deliberato dall\u2019Assemblea dei soci della controllata Terna Interconnector in data 13 aprile 2023, per la quota spettante al socio terzo Transenergia S.r.l. (-5,4 milioni di euro) e della controllata LT S.r.l. in data 21 marzo 2023 per la quota spettante al socio terzo Solaris S.r.l. (-0,4 milioni di euro) e dalla quota parte dell\u2019utile verso terzi derivante da Terna Interconnector S.r.l. (-0,3 milioni di euro), dal Gruppo Brugg Cables (-0,1 milioni di euro), da Linha Verde I S.A. (-4,7 milioni di euro) e dal Gruppo LT (2,5 milioni di euro).
25. Finanziamenti e passivit\u00e0 finanziarie
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Prestiti Obbligazionari
5.664,2
5.078,9
585,3
Finanziamenti bancari
3.745,0
3.337,8
407,2
FINANZIAMENTI A LUNGO TERMINE
9.409,2
8.416,7
992,5
Derivati FVH
164,5
247,2
\u00a0(82,7)
PASSIVIT\u00c0 FINANZIARIE NON CORRENTI
164,5
247,2
(82,7)
FINANZIAMENTI A BREVE TERMINE
1.201,7
444,1
757,6
Prestiti Obbligazionari
826,4
1.658,8
\u00a0(832,4)
Finanziamenti bancari
558,2
250,5
307,7
QUOTE CORRENTI DEI FINANZIAMENTI A LUNGO TERMINE
1.384,6
1.909,3
\u00a0(524,7)
PASSIVIT\u00c0 FINANZIARIE CORRENTI
113,8
44,9
68,9
TOTALE
12.273,8
11.062,2
1.211,6
I finanziamenti e le passivit\u00e0 finanziarie dell\u2019esercizio sono incrementati di 1.211,6 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, attestandosi a 12.273,8 milioni di euro. La variazione \u00e8 riconducibile prevalentemente:
\u2022 all\u2019incremento dei finanziamenti bancari, pari a 714,9 milioni di euro, a seguito del tiraggio di nuovi finanziamenti BEI per un importo complessivo di 900 milioni di euro, al netto dei rimborsi di finanziamenti bancari per complessivi 100,0 milioni di euro e dei rimborsi delle quote di ammortamento dei finanziamenti BEI in essere. La variazione risente anche dell\u2019adeguamento del fair value\u00a0degli stessi strumenti finanziari;
\u2022 all\u2019incremento dei finanziamenti a breve termine (757,6 milioni di euro) dovuto all\u2019utilizzo di linee di credito a breve termine e all\u2019emissione di Commercial Paper da parte della Capogruppo;
\u2022 al decremento dei prestiti obbligazionari (-247,1 milioni di euro), attribuibile essenzialmente al rimborso di due emissioni obbligazionarie (per 1.000 milioni di euro avvenuto a luglio 2023 e per 670,8 milioni di euro a settembre 2023) in parte compensate dal lancio di altrettante emissioni per complessivi 1.400 milioni di euro, effettuate da Terna S.p.A. nei mesi di aprile e luglio 2023. La variazione risente anche dell\u2019adeguamento del fair value\u00a0degli stessi strumenti finanziari.Le quotazioni ufficiali delle obbligazioni emesse registrate alla Borsa del Lussemburgo sono di seguito dettagliate per ultima quotazione al 31.12.2023 e al 31.12.2022:
(\u20ac/milioni)
ISIN
PREZZO AL 31.12.2023
PREZZO AL 31.12.2022
Bond scadenza 2023*:
XS0328430003
\u00a0n.a**
\u00a0133,90
Bond scadenza 2023:
XS1858912915
\u00a0n.a**
\u00a099,13
Bond scadenza 2024:
XS0203712939
\u00a0100,92
\u00a0102,21
Bond scadenza 2025:
XS2033351995
\u00a094,95
\u00a091,69
Bond scadenza 2026:
XS1371569978
\u00a095,96
\u00a093,87
Bond scadenza 2026:
XS1980270810
\u00a095,51
\u00a092,27
Bond scadenza 2027:
XS1652866002
\u00a094,40
\u00a090,25
Bond scadenza 2027:
XS2536846236
\u00a0100,33
\u00a0100,78
Bond scadenza 2028:
XS1503131713
\u00a091,46
\u00a085,03
Bond scadenza 2029:
XS2357205587
\u00a086,53
\u00a080,02
Bond scadenza 2029:
XS2607193435
\u00a0102,26
\u00a0n.a**
Bond scadenza 2030:
XS2237901355
\u00a082,94
\u00a075,66
Bond scadenza 2032:
XS2209023402
\u00a081,82
\u00a073,78
Bond scadenza 2033:
XS2655852726
\u00a0103,26
\u00a0n.a**
*\tFonte BofA, Morgan Stanley e Bloomberg.
**\tNon applicabile.
Finanziamenti a lungo termine
Nella tabella che segue \u00e8 rappresentata la movimentazione dell\u2019indebitamento a lungo termine intervenuta nel corso dell\u2019anno, con indicazione del debito nozionale:
(\u20ac/milioni)
31.12.2022
31.12.2023
DEBITO NOZIONALE
VALORE CONTABILE
VALORE DI MERCATO
RIMB. E CAPITALIZZ.
TIRAGGI
ALTRO
\u0394 VALORE CONTAB.
DEBITO NOZIONALE
VALORE CONTABILE
VALORE DI MERCATO
Prestito Obb. IL
662,0
659,6
886,4
\u00a0(670,8)
\u00a0-
11,2
\u00a0(659,6)
-
-
-
Prestito Obb. 2023
1.000,0
999,2
991,3
\u00a0(1.000,0)
\u00a0-
0,8
\u00a0(999,2)
-
-
-
Prestito Obb. 2024
800,0
858,2
817,7
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0(31,8)
\u00a0(31,8)
800,0
826,4
807,4
Prestito Obb. 2025
500,0
497,5
458,4
\u00a0-
\u00a0-
1,0
1,0
500,0
498,5
474,7
Private Placement 2026
80,0
79,5
75,1
\u00a0-
\u00a0-
0,2
0,2
80,0
79,7
76,8
Prestito Obb. 2026
500,0
498,9
461,3
\u00a0-
\u00a0-
0,3
0,3
500,0
499,2
477,6
Private Placement 2027
100,0
99,8
100,8
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
100,0
99,8
100,3
Prestito Obb. 2027
1.000,0
984,9
902,4
\u00a0-
\u00a0-
3,1
3,1
1.000,0
988,0
944,0
Prestito Obb. 2028
750,0
705,6
637,7
\u00a0-
\u00a0-
7,3
7,3
750,0
712,9
685,9
Prestiti Obb. 750_2029
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0750,0
\u00a0(7,3)
742,7
750,0
742,7
766,9
Prestiti Obb. 2029
600,0
597,1
480,1
\u00a0-
\u00a0-
0,5
0,5
600,0
597,6
519,2
Prestiti Obb. 2030
500,0
403,8
378,3
\u00a0-
\u00a0-
33,2
33,2
500,0
437,0
414,7
Prestiti Obb. 2032
500,0
353,6
368,9
\u00a0-
\u00a0-
12,7
12,7
500,0
366,3
409,1
Prestiti Obb. 2033
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0650,0
\u00a0(7,5)
642,5
650,0
642,5
671,2
Totale Prestiti obbligazionari
6.992,0
6.737,7
6.558,4
\u00a0(1.670,8)
1.400,0
23,7
\u00a0(247,1)
6.730,0
6.490,6
6.347,8
Finanziamenti
3.524,3
3.520,6
3.520,6
\u00a0(234,4)
900,0
51,4
717,0
3.799,4
4.237,6
4.237,6
Leasing
67,7
67,7
67,7
\u00a0(14,8)
\u00a0-
12,7
\u00a0(2,1)
65,6
65,6
65,6
Totale finanziamenti
3.592,0
3.588,3
3.588,3
\u00a0(249,2)
900,0
64,1
714,9
3.865,0
4.303,2
4.303,2
Tot. Indebitamento finanziario
10.584,0
10.326,0
10.146,7
\u00a0(1.920,0)
2.300,0
87,8
467,8
10.595,0
10.793,8
10.651,0
Al 31 dicembre 2023, il Gruppo dispone di una capacit\u00e0 addizionale di debito di 3.455,0 milioni di euro rappresentata da due revolving credit facility.
Di seguito l\u2019analisi per scadenza dei prestiti obbligazionari (P.O.) e degli altri finanziamenti con le relative quote a breve termine, che non includono la quota interessi da pagare a scadenza.
(\u20ac/milioni)
Periodo di scadenza
31.12.2022*
31.12.2023*
Quota con scadenza entro 12 mesi
Quota con scadenzaoltre 12 mesi
2025
2026
2027
2028
2029
Oltre
Altro**
\u00a0Tasso medio di interesse al 31.12.2023
\u00a0Tasso medio d\u2019interesse netto coperture al 31.12.2023
P.O.
2023
659,6
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2,73%
5,08%
2023
999,2
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,00%
1,15%
2024
858,2
826,4
800,0
-
-
-
-
-
-
-
26,4
4,90%
0,87%
2025
497,6
498,5
-
500,0
500,0
-
-
-
-
-
(1,5)
0,13%
0,32%
2026
498,8
499,2
-
500,0
-
500,0
-
-
-
-
(0,8)
1,00%
1,28%
2026
79,5
79,7
-
80,0
-
80,0
-
-
-
-
(0,3)
1,60%
1,80%
2027
984,8
988,0
-
1.000,0
-
-
1.000,0
-
-
-
(12,0)
1,38%
1,91%
2027
99,8
99,8
-
100,0
-
-
100,0
-
-
-
(0,2)
3,44%
2,77%
2028
705,6
712,9
-
750,0
-
-
-
750,0
-
-
(37,1)
1,00%
1,29%
2029
597,2
597,6
600,0
-
-
-
600,0
-
(2,4)
0,38%
1,71%
2029
-
742,7
-
750,0
-
-
-
-
750,0
-
(7,3)
3,63%
3,76%
2030
403,8
437,0
-
500,0
-
-
-
-
-
500,0
(63,0)
0,38%
3,30%
2032
353,6
366,3
-
500,0
-
-
-
-
-
500,0
(133,7)
0,75%
3,11%
2033
642,5
650,0
-
-
-
-
650,0
(7,5)
3,88%
3,91%
BEI
2045
1.475,0
2.407,2
24,6
2.488,5
47,7
58,5
117,1
142,2
142,2
1.980,8
(105,9)
2,43%
1,75%
Finanziamento Terna
2024
300,0
300,0
300,0
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(1,22%)
Totale tasso fisso
\u00a0
8.512,7
9.197,8
1.124,6
8.418,5
547,7
638,5
1.217,1
892,2
1.492,2
3.630,8
\u00a0(345,3)
\u00a0
\u00a0
BEI
2041
950,2
836,3
115,3
721,0
115,3
115,3
115,3
115,3
96,0
163,8
\u00a0-
3,7%***
1,57%
Finanziamento Terna
2025
799,1
699,4
100,0
600,0
600,0
-
-
\u00a0-
-
\u00a0-
\u00a0(0,6)
3,82%***
3,77%
Totale tasso variabile
\u00a0
1.749,3
1.535,7
215,3
1.321,0
715,3
115,3
115,3
115,3
96,0
163,8
\u00a0(0,6)
\u00a0
\u00a0
TOTALE
\u00a0
10.262,0
10.733,5
1.339,9
9.739,5
1.263,0
753,8
1.332,4
1.007,5
1.588,2
3.794,6
\u00a0(345,9)
\u00a0
\u00a0
*\tIl saldo non include le commissioni riscontate pari a 5,3 milioni di euro al 31 dicembre 2023 e 3,7 milioni di euro al 31 dicembre 2022.
**\tInclude le quote di costo ammortizzato e dell\u2019adeguamento del fair value al 31 dicembre 2023.
***\t\u00c8 la media dei tassi fissati nei sottoperiodi.
(\u20ac/milioni)
31.12.2022
31.12.2023
Quota con scadenzaentro 12 mesi
Quota con scadenzaoltre 12 mesi
Leasing finanziari
1,9
1,0
1,0
-
Leasing operativi
65,8
64,6
17,3
47,3
TOTALE
67,7
65,6
18,3
47,3
Si precisa che al 31 dicembre 2023 i pagamenti effettuati relativi ai leasing operativi rilevanti in applicazione del principio IFRS 16 corrispondono a 14,8 milioni di euro.
Il valore complessivo dei finanziamenti a lungo termine del Gruppo Terna al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a 10.733,5 milioni di euro (1.339,9 milioni di euro con scadenza entro 12 mesi e 9.739,5 milioni di euro con scadenza oltre i 12 mesi al netto della quota di costo ammortizzato e dell\u2019adeguamento del fair value), di cui 3.794,6 milioni di euro con scadenza successiva al quinto esercizio.
Passivit\u00e0 finanziarie non correnti \u2013 164,5 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Derivati FVH
164,5
247,2
(82,7)
TOTALE
164,5
247,2
\u00a0(82,7)
La voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d, pari a 164,5 milioni di euro al 31 dicembre 2023, accoglie la valorizzazione al fair value\u00a0dei derivati di fair value hedge.
Il calcolo del fair value\u00a0\u00e8 stato determinato attualizzando i flussi di cassa attesi in base alla curva dei tassi di interesse di mercato alla data di riferimento. Il decremento pari a 82,7 milioni di euro, rispetto al 31 dicembre 2022, \u00e8 attribuibile alla variazione della curva dei tassi di interesse di mercato.
Finanziamenti a breve termine \u2013 1.201,7 milioni di euro
La voce \u201cFinanziamenti a breve termine\u201d pari a 1.201,7 milioni di euro al 31 dicembre 2023, rileva un incremento di 757,6 milioni di euro rispetto ai valori dell\u2019esercizio precedente essenzialmente a seguito dell\u2019utilizzo di linee di credito a breve termine e dell\u2019emissione di Commercial Paper da parte della Capogruppo.
Passivit\u00e0 finanziarie correnti \u2013 113,8 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Derivati CFH su cambi
\u00a00,1
\u00a0-
0,1
Derivati FVH
\u00a0-
0,8
\u00a0(0,8)
Altre passivit\u00e0 finanziarie correnti
38,5
\u00a0-
38,5
PASSIVIT\u00c0 DIFFERITE SU:
Contratti derivati di copertura
1,3
0,6
0,7
Prestito obbligazionario
53,5
33,5
20,0
Finanziamenti
20,4
10,0
10,4
TOTALE
113,8
44,9
68,9
Le passivit\u00e0 finanziarie correnti al 31 dicembre 2023, pari a 113,8 milioni di euro, mostrano un incremento rispetto al 31 dicembre 2022 di 68,9 milioni di euro essenzialmente imputabile al valore degli oneri finanziari netti maturati sugli strumenti finanziari e non ancora liquidati (+30,4 milioni di euro, principalmente relativi ai prestiti obbligazionari e ai finanziamenti) e alla rilevazione dell\u2019anticipo versato dalla Commissione Europea in relazione al progetto di interconnessione Italia \u2013 Tunisia (+38,5 milioni di euro) di competenza dell\u2019operatore tunisino STEG.
Posizione finanziaria netta
Secondo quanto richiesto dalla comunicazione CONSOB del 28 luglio 2006 e in conformit\u00e0 con la Raccomandazione ESMA n. 32-382-1138 del 2021, si segnala che la posizione finanziaria netta del Gruppo \u00e8 la seguente:
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
A.
Disponibilit\u00e0 liquide
183,7
B.
Mezzi equivalenti a disponibilit\u00e0 liquide*
1.194,5
C.
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti**
376,4
D.
Liquidit\u00e0 (A) + (B) + (C)
1.754,6
E.
Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)
1.201,7
F.
Parte corrente dell'indebitamento non corrente***
1.490,7
G.
Indebitamento finanziario corrente (E+F)
2.692,4
H.
Indebitamento finanziario corrente netto (G) - (D)
937,8
I.
Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)****
3.833,4
J.
Strumenti di debito*****
5.723,1
K.
Indebitamento finanziario netto non corrente (I) + (J)
9.556,5
L.
Indebitamento finanziario netto (K) + (H)
10.494,3
*\tCorrisponde alla voce \u201cDisponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti\u201d per il valore dei depositi a breve termine.
**\tCorrisponde alla voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d per il valore dei Titoli di Stato (197,2 milioni di euro) dei time deposit prontamente liquidabile (165,0 milioni di euro) e per il valore dei ratei attivi per interessi (14,3 milioni di euro).
***\tCorrisponde alla voce \u201cQuote correnti dei finanziamenti a lungo termine\u201d per la quota a breve dei finanziamenti a lungo termine (539,9 milioni di euro), per la quota a breve dei prestiti obbligazionari (826,4 milioni di euro) e per la quota a breve delle passivit\u00e0 per beni in leasing (18,3 milioni di euro), alla voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d e alla voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d per il valore dei derivati attivi e dei ratei attivi finanziari su derivati (complessivamente -7,7 milioni di euro).
****\tCorrisponde alla voce \u201cFinanziamenti a lungo termine\u201d per il valore dei finanziamenti (3.697,7 milioni di euro) e per la quota a lungo delle passivit\u00e0 per beni in leasing (47,3 milioni di euro) alla voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d per il valore dei derivati passivi sui finanziamenti (105,6 milioni di euro) e alla voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d per il valore dei derivati attivi (-17,2 milioni di euro).
*****\tCorrisponde alla voce \u201cFinanziamenti a lungo termine\u201d per il valore dei prestiti obbligazionari (5.664,2 milioni di euro) e alla voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d per il valore dei derivati passivi sulle obbligazioni (58,9 milioni di euro)Rischio di default e covenant sul debito
Tale rischio attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento o i regolamenti dei prestiti obbligazionari, di cui il Gruppo \u00e8 parte, contengano disposizioni che, al verificarsi di determinati eventi, legittimino le controparti a chiedere al debitore l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0.
Alcuni debiti finanziari a lungo termine della Capogruppo Terna S.p.A. contengono clausole contrattuali tipiche della prassi internazionale. I principali fanno riferimento:
\u2022 al debito obbligazionario della Societ\u00e0, che consta di un\u2019emissione da 800 milioni di euro effettuata nel 2004, un\u2019emissione obbligazionaria ibrida, perpetua e green da Euro 1.000.000.000 e di undici emissioni nell\u2019ambito del proprio Programma EMTN (\u201c\u20ac9,000,000,000 Euro Medium Term Notes Programme\u201d);
\u2022 al debito bancario, che consiste in linee di credito revolving\u00a0e linee di credito bilaterali (\u201cc.d. \u201cdebito bancario\u201d);
\u2022 al debito concesso alla Societ\u00e0 dalla Banca Europea per gli Investimenti (BEI) tramite una serie di finanziamenti di ammontare complessivo pari a circa 3,3 miliardi di euro.
Le principali clausole contrattuali relative alle emissioni obbligazionarie nonch\u00e9 al Programma EMTN sono quelle in materia di: i) \u201cnegative pledge\u201d, in base alle quali l\u2019Emittente e le Controllate Rilevanti non possono creare o mantenere in essere ipoteche, pegni o altri vincoli sui propri beni o ricavi, a garanzia di determinati indebitamenti finanziari, a meno che gli stessi vincoli non siano estesi pariteticamente o pro quota ai prestiti obbligazionari in questione (fatte salve alcune eccezioni, previste contrattualmente, c.d. \u201cgaranzie consentite\u201d); ii) \u201cpari passu\u201d in base alle quali i titoli costituiscono un\u2019obbligazione diretta, incondizionata e non garantita dell\u2019Emittente, sono senza preferenza tra loro e almeno allo stesso livello di \u201cseniority\u201d degli altri prestiti non garantiti e non subordinati presenti e futuri dell\u2019Emittente; iii) \u201cevent of default\u201d in base alle quali, al verificarsi di alcuni eventi predeterminati (quali, ad esempio, mancato pagamento, messa in liquidazione dell\u2019Emittente, inadempienza degli obblighi contrattuali, cross-default, ecc.) si configura un\u2019ipotesi di inadempimento e il prestito in oggetto diviene immediatamente esigibile.
Le principali clausole contrattuali relative al debito bancario sono quelle in materia di: i) \u201cnegative pledge\u201d in base alle quali la Societ\u00e0 e le Controllate Rilevanti si impegnano a non creare o mantenere in essere garanzie sui propri beni, in relazione a qualsiasi tipo di indebitamento finanziario, ad eccezione delle \u201cgaranzie consentite\u201d; ii) \u201cpari passu\u201d in base alle quali le obbligazioni di pagamento del Borrower in relazione ai contratti di finanziamento in oggetto non sono postergate ad alcun obbligo nei confronti degli altri creditori non garantiti e non subordinati, fatti salvi i privilegi di legge iii) \u201cevent of default\u201d in base alle quali, al verificarsi di alcuni eventi determinanti (quali, ad esempio, mancato pagamento, gravi inesattezze nella documentazione e/o nelle dichiarazioni, insolvenza, cessazione dell\u2019attivit\u00e0, effetti sostanzialmente pregiudizievoli, inadempimento degli obblighi contrattuali tra cui la parit\u00e0 di condizioni tra i finanziatori, cross-default, ecc.) si configura un\u2019ipotesi di inadempimento e il prestito in oggetto diviene immediatamente esigibile iv) \u201crating\u201d che prevedono il rimborso anticipato obbligatorio in caso di rating inferiore al livello indicato nei rispettivi contratti per la maggioranza delle agenzie di rating o nel caso in cui il Borrower\u00a0cessi di essere oggetto di monitoraggio da parte di almeno un\u2019agenzia.
Le principali clausole contrattuali riguardanti i prestiti BEI sono quelle in materia di: i) \u201cnegative pledge\u201d in base alle quali la Societ\u00e0 non costituir\u00e0 garanzie personali o reali o pi\u00f9 in generale vincoli, fatta eccezione per i vincoli concessi in relazione ad indebitamenti inferiori a determinati importi e a circostanze contrattualmente specificate; ii) concessione alla Banca, su richiesta della stessa, di nuove garanzie in caso di rating\u00a0inferiore al livello indicato nei rispettivi contratti per le principali agenzie di rating\u00a0o nel caso in cui la Societ\u00e0 cessi di essere oggetto - in tutto o in parte - di monitoraggio da parte delle agenzie di rating; iii) \u201cpari passu\u201d in base alle quali la Societ\u00e0 far\u00e0 s\u00ec che le obbligazioni di pagamento si collochino allo stesso grado di quelle relative a tutti gli altri creditori chirografari non subordinati, fatti salvi i privilegi di legge; iv) casi di risoluzione del contratto/decadenza del beneficio del termine/recesso (quali, ad esempio, mancato pagamento, gravi inesattezze nella documentazione e/o nelle dichiarazioni, insolvenza, eventi che portino conseguenze negative sugli impegni finanziari assunti dalla Societ\u00e0, amministrazione straordinaria, liquidazione, mutamento sostanziale pregiudizievole, mancato rispetto degli impegni contrattuali ecc.); v) rimborso anticipato obbligatorio a seguito del verificarsi di determinati eventi (quali, ad esempio, mutamento del controllo della Societ\u00e0, perdita della concessione, evento societario straordinario ecc.).
26. Benefici per i dipendenti \u2013 49,8 milioni di euro
Il Gruppo riconosce benefici ai propri dipendenti durante la vita lavorativa (premio fedelt\u00e0), al momento della cessazione del rapporto di lavoro (TFR, Sconto Energia, Indennit\u00e0 Mensilit\u00e0 Aggiuntive e Indennit\u00e0 Sostitutiva di Preavviso) e successivamente al rapporto di lavoro (fondo sanitario ASEM).
Il premio fedelt\u00e0 spetta ai dipendenti e ai dirigenti del Gruppo al raggiungimento di determinati requisiti di anzianit\u00e0 in azienda (25\u00b0 e 35\u00b0 anno di servizio).
I benefici riconosciuti al momento della cessazione del rapporto di lavoro spettano a tutti i lavoratori dipendenti (TFR), ai dipendenti assunti entro il 30 giugno 1996 (Sconto energia), ai dirigenti assunti o nominati fino alla data del 28 febbraio 1999 (Indennit\u00e0 Sostitutiva del Preavviso) e ai dipendenti (operai, impiegati e quadri) gi\u00e0 assunti al 24 luglio 2001 (Indennit\u00e0 per Mensilit\u00e0 Aggiuntive).
I benefici riconosciuti successivamente al rapporto di lavoro consistono nella forma di assistenza sanitaria integrativa a quella del SSN, come prevista dal contratto collettivo nazionale dei dirigenti industriali (Assistenza sanitaria ASEM).
La composizione e la movimentazione del TFR e degli altri fondi del personale al 31 dicembre 2023 \u00e8 la seguente:
(\u20ac/milioni)
31.12.2022
Accantonamento
Interest cost
Utilizzi e altri movimenti
Utili/(perdite) attuariali
31.12.2023
Benefici dovuti durante il rapporto di lavoro
Premio fedelt\u00e0 e altri incentivi
4,0
0,7
0,1
\u00a0(0,4)
\u00a0-
4,4
Totale
4,0
0,7
0,1
\u00a0(0,4)
\u00a0-
4,4
Benefici dovuti al momento della cessazione del rapporto di lavoro
Trattamento di Fine Rapporto
29,2
0,4
1,0
\u00a0(2,4)
0,2
28,4
Sconto energia
2,4
\u00a0-
0,1
\u00a0(0,2)
\u00a0(0,1)
2,2
IMA
4,1
0,6
0,1
\u00a0(0,4)
0,2
4,6
Altri benefici simili
0,6
\u00a0-
0,1
\u00a0-
0,7
Totale
36,3
1,0
1,2
\u00a0(2,9)
0,3
35,9
Benefici successivi al rapporto di lavoro
ASEM
8,1
0,3
0,3
\u00a0(0,6)
1,4
9,5
Totale
8,1
0,3
0,3
\u00a0(0,6)
1,4
9,5
TOTALE
48,4
2,0
1,6
\u00a0(3,9)
1,7
49,8
La voce, pari a 49,8 milioni di euro al 31 dicembre 2023, registra un aumento rispetto al 31 dicembre 2022 pari a 1,4 milioni di euro, attribuibile principalmente all\u2019impatto delle perdite attuariali (+1,7 milioni di euro, sostanzialmente per la variazione del tasso di attualizzazione).
Di seguito i dettagli del costo previdenziale relativo alle prestazioni di lavoro correnti e degli interessi attivi e passivi.
(\u20ac/milioni)
Premio fedelt\u00e0 e altri incentivi
Trattamento di fine rapporto
IMA
Sconto energia
ASEM
TOTALE
Impatti netti rilevati a conto economico
\u00a0- costo relativo alle prestazioni di lavoro correnti
0,7
0,4
0,1
\u00a0-
0,3
1,5
\u00a0- (ricavo) per curtailment e altri costi
\u00a0-
\u00a0-
0,5
\u00a0-
\u00a0-
0,5
\u00a0- interessi attivi e passivi
0,1
1,0
0,1
0,1
0,3
1,6
TOTALE RILEVATO A CONTO ECONOMICO
0,8
1,4
0,7
0,1
0,6
3,6
La rivalutazione della passivit\u00e0 netta per i benefici ai dipendenti \u00e8 illustrata nella tabella sottostante, dove sono dettagliate le tipologie degli utili e delle perdite attuariali rilevati tra le altre componenti del Conto economico complessivo.
(\u20ac/milioni)
Trattamento di fine rapporto
IMA
Sconto energia
ASEM
TOTALE
Utili/(perdite) attuariali
\u00a0- basate sull'esperienza passata
\u00a0(0,3)
0,1
\u00a0(0,2)
0,6
0,2
\u00a0- dovute al cambiamento nel tasso di attualizzazione
0,5
0,1
0,1
0,8
1,5
TOTALE IMPATTI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
0,2
0,2
\u00a0(0,1)
1,4
1,7
Nei prospetti sottostanti, infine, sono rappresentate le principali assunzioni attuariali utilizzate, un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 sulla movimentazione di tali ipotesi e il piano dei pagamenti previsti per il piano. Si precisa che il tasso di interesse utilizzato per la determinazione del valore attuale dell\u2019obbligazione \u00e8 stato determinato, in linea con il 2022, considerando il rendimento dell\u2019indice Iboxx Eurozone Corporates AA al 31 dicembre 2023 in linea con la duration\u00a0del collettivo di lavoratori oggetto di valutazione.
(\u20ac/milioni)
Premio fedelt\u00e0 e altri incentivi
Trattamento di fine rapporto
IMA
Sconto energia
ASEM
Tasso di attualizzazione
3,17%
3,08%
2,95%
3,08%
3,17%
Tasso di inflazione
2,00%
2,00%
-
-
2,70%
Duration (in anni)
17-19
6-20
4-7
5-9
14-16
(\u20ac/milioni)
Premio fedelt\u00e0 e altri incentivi
Trattamento di fine rapporto
IMA
Sconto energia
ASEM
TOTALE
Tasso di attualizzazione +0,25%
3,8
9,9
4,4
2,2
12,1
32,4
Tasso di attualizzazione -0,25%
3,8
10,2
4,4
2,3
13,0
33,7
Tasso di inflazione +0,25%
3,9
10,2
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
14,1
Tasso di inflazione -0,25%
3,8
10,0
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
13,8
Tasso annuo di incremento sanitario +3%
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
12,7
12,7
Tasso annuo di incremento sanitario -3%
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
12,3
12,3
(\u20ac/milioni)
Premio fedelt\u00e0 e altri incentivi
Trattamento di fine rapporto
IMA
Altri benefici simili
Sconto energia
ASEM
TOTALE
Entro il 2024
0,3
1,3
1,8
\u00a0-
0,3
0,9
4,6
Entro il 2025
0,2
1,4
0,4
\u00a0-
0,2
1,0
3,2
Entro il 2026
0,4
1,2
0,6
\u00a0-
0,2
1,0
3,4
Entro il 2027
0,3
0,4
0,5
\u00a0-
\u00a0-
1,2
2,4
Entro il 2028
0,2
1,0
0,5
\u00a0-
0,2
1,3
3,2
Oltre i 5 anni
3,0
23,1
0,8
0,7
1,3
4,1
33,0
TOTALE
4,4
28,4
4,6
0,7
2,2
9,5
49,8
27. Fondi rischi e oneri \u2013 151,8 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
FONDO VERTENZE E CONTENZIOSO
FONDI PER RISCHI E ONERI DIVERSI
ONERI PER INCENTIVO ALL'ESODO
TOTALE
Valore al 31.12.2022
14,0
99,9
26,9
140,8
Accantonamenti
1,7
40,7
14,5
56,9
Utilizzi e altri movimenti
\u00a0(2,8)
\u00a0(35,3)
\u00a0(7,8)
\u00a0(45,9)
Valore al 31.12.2023
12,9
105,3
33,6
151,8
Fondo vertenze e contenzioso \u2013 12,9 milioni di euro
Il fondo in esame \u00e8 destinato a coprire le passivit\u00e0 in essere a fine esercizio che potrebbero derivare da vertenze giudiziali e stragiudiziali inerenti alle attivit\u00e0 delle societ\u00e0 del Gruppo, valutate tenuto anche conto delle indicazioni dei legali interni ed esterni. Il saldo al 31 dicembre 2023 pari a 12,9 milioni di euro accoglie prevalentemente i contenziosi in capo alla Capogruppo per risarcimento danni da esercizio e manutenzione, richieste di indennit\u00e0 di servit\u00f9 e controversie di lavoro e previdenza e rileva un decremento netto di 1,1 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, imputabile ai minori accantonamenti rilevati nell\u2019esercizio.
Fondo rischi e oneri diversi \u2013 105,3 milioni di euro
Il fondo pari a 105,3 milioni di euro al 31 dicembre 2023 accoglie essenzialmente le passivit\u00e0 legate ai progetti di riqualificazione urbanistica e ambientale, alla regolazione della qualit\u00e0 del servizio elettrico, ai piani di incentivazione del personale, ai canoni di attraversamento elettrico e ad aspetti di natura fiscale.
Rispetto all\u2019esercizio precedente, registra un incremento netto pari a 5,4 milioni di euro, riferibile in particolare a:
\u2022 accantonamento netto per 3,8 milioni di euro del fondo relativo ai progetti di riqualificazione urbanistica e ambientale;
\u2022 accantonamenti netti per canoni di attraversamento +5,1 milioni di euro;
\u2022 decremento netto di 7,6 milioni di euro riferiti alle incentivazioni e altri costi relativi al personale;
\u2022 decremento netto per 0,8 milioni di euro dei fondi legati alla regolazione della qualit\u00e0 del servizio elettrico (meccanismo di mitigazione e compartecipazione ex Delibera ARERA 653/2015/R/eel) che, al netto degli accantonamenti per la stima della penalit\u00e0 legata agli eventi di disalimentazione dell\u2019anno, riflette i pagamenti alle imprese distributrici e i rilasci conseguenti la definizione delle penalit\u00e0 relative agli anni pregressi.
Fondo oneri per incentivi all\u2019esodo \u2013 33,6 milioni di euro
Il fondo oneri per incentivi all\u2019esodo rileva la stima degli oneri straordinari adeguati sulla base del piano esodi stabilito per l\u2019esercizio connessi alla risoluzione consensuale anticipata del rapporto di lavoro per i dipendenti del Gruppo che hanno maturato il diritto alla pensione, per i quali sussiste l\u2019obbligazione da parte del Gruppo. La voce registra un incremento netto pari a 6,7 milioni di euro, per effetto principalmente delle erogazioni previste nei prossimi anni come da piano di ricambio generazionale in essere.
28. Altre passivit\u00e0 non correnti \u2013 948,3 milioni di euro
La voce, pari a 948,3 milioni di euro al 31 dicembre 2023, accoglie le partite a risconto afferenti i contributi in c/impianti della Capogruppo (64,3 milioni di euro), oltre che gli anticipi ricevuti per la realizzazione dell\u2019Interconnector\u00a0privato Italia-Montenegro, Italia-Francia e Italia-Austria (complessivamente 464,3 milioni di euro).
Rileva altes\u00ec i depositi cauzionali ricevuti dagli operatori che partecipano al mercato della capacit\u00e0 ex Del.98/2011/R/eel (120,7 milioni di euro), oltre che il Fondo Garanzia Interconnector\u00a0istituito in capo a Terna S.p.A. dalla Legge di Stabilit\u00e0 2016 (163,9 milioni di euro) per la realizzazione delle opere di interconnessione di cui all\u2019art. 32 della Legge 99/09.
Il decremento della voce rispetto all\u2019esercizio precedente, pari a 23,1 milioni di euro, deriva essenzialmente dai minori depositi cauzionali ricevuti dagli operatori che partecipano al mercato della capacit\u00e0 ex Del.98/2011/R/eel e successive modifiche e integrazioni (-34,9 milioni di euro) e dalla riduzione delle partite a risconto afferenti i contributi in c/impianti della Capogruppo (-5,2 milioni di euro); al netto dell\u2019incremento del Fondo garanzia Interconnector (+17,2 milioni di euro).29. Passivit\u00e0 correntI
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Finanziamenti a breve termine*
1.201,7
444,1
757,6
Quote correnti dei finanziamenti a lungo termine*
1.384,6
1.909,3
(524,7)
Debiti commerciali
2.864,9
3.687,7
(822,8)
Debiti per imposte sul reddito
-
43,8
(43,8)
Passivit\u00e0 finanziarie correnti*
113,8
44,9
68,9
Altre passivit\u00e0 correnti
809,4
669,9
139,5
TOTALE
6.374,4
6.799,7
(425,3)
* Per tali voci si rimanda a quanto commentato nell\u2019ambito della nota 25. Finanziamenti e passivit\u00e0 finanziarie.
Debiti commerciali \u2013 2.684,9 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Debiti verso fornitori:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0- Debiti partite energia
1.649,1
2.649,5
(1.000,4)
\u00a0- Debiti partite non energia
1.134,9
982,7
152,2
Debiti verso societ\u00e0 collegate
6,7
10,1
(3,4)
Lavori in corso su ordinazione
74,2
45,4
28,8
TOTALE
2.864,9
3.687,7
(822,8)
Debiti verso fornitori
Debiti partite energia
Il decremento della voce per 1.000,4 milioni di euro rispetto al dato di fine esercizio 2022 \u00e8 essenzialmente ai Debiti per partite energia passanti (decremento per 1.078,6 milioni di euro) la cui variazione \u00e8 riconducibile principalmente a:
\u2022 riduzione dei debiti (712,1 milioni di euro) delle partite nell\u2019ambito del \u201cperimetro borsa\u201d, associate al meccanismo dell\u2019Uplift; il decremento \u00e8 ascrivibile alla forte riduzione degli oneri di dispacciamento (in particolare costi MSD e sbilanciamenti) per la riduzione dei prezzi dell\u2019energia e dei volumi movimentati, anche a seguito delle azioni di efficientamento e agli investimenti effettuati da Terna per ridurre il costo MSD;
\u2022 riduzione dei debiti riferiti alle unit\u00e0 essenziali per la sicurezza del sistema elettrico \u2013 UESS (417,1 milioni di euro) per i maggiori pagamenti effettuati nel 2023 che tengono conto anche del programma di massimizzazione ex Delibera 430/2022;
parzialmente compensati dall\u2019incremento dei debiti (45,9 milioni di euro) legati al meccanismo Inter-TSO Compensation (ITC)8.
Debiti partite non energia
L\u2019esposizione nei confronti dei fornitori \u00e8 riferita a fatture ricevute e da ricevere per appalti, prestazioni, servizi e acquisti di materiali e apparecchiature.
Il saldo al 31 dicembre 2023 (1.134,9 milioni di euro) evidenzia un incremento di 152,2 milioni di euro rispetto allo stesso dato dell\u2019esercizio precedente, in massima parte per le maggiori attivit\u00e0 di investimento poste in essere nell\u2019ultimo periodo dell\u2019esercizio (principalmente da parte della controllata Terna Rete Italia S.p.A., +127,2 milioni di euro), dall\u2019incremento dei debiti del Gruppo LT (+23,1 milioni di euro) e del Gruppo Tamini (+7,9 milioni di euro) parzialmente compensati dai minori debiti della Capogruppo (-12,4 milioni di euro).
Debiti verso imprese collegate
La voce, pari a 6,7 milioni di euro, in decremento di 3,4 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, rileva i debiti verso la collegata CESI S.p.A. per prestazioni ricevute principalmente dalla Capogruppo (1,4 milioni di euro) e dalla controllata Terna Rete Italia S.p.A. (4,8 milioni di euro), in ordine a studi e ricerche nel settore dell\u2019elettrotecnica.
Lavori in corso su ordinazione
I lavori in corso su ordinazione, pari a 74,2 milioni di euro al 31 dicembre 2023, rilevano un incremento di 28,8 milioni di euro rispetto al dato registrato al 31 dicembre 2022 (45,4 milioni di euro), essenzialmente derivante dalle commesse del Gruppo Brugg Cables (+12,9 milioni di euro), dalle commesse di Terna Energy Solutions S.r.l. (+8,7 milioni di euro) e del Gruppo Tamini (+7,9 milioni di euro).
La voce \u00e8 strutturata come rappresentato nel seguito.
(\u20ac/milioni)
ACCONTI
VALORE DI COMMESSA
SALDO AL 31.12.2023
ACCONTI
VALORE DI COMMESSA
SALDO AL 31.12.2022
Lavori in corso su ordinazione
131,1
(56,9)
74,2
183,8
(138,4)
45,4
Il valore contabile dei debiti commerciali approssima sostanzialmente il fair value.
Gli impegni assunti dal Gruppo verso fornitori sono pari a circa 6.027,2 milioni di euro e si riferiscono agli impegni d\u2019acquisto legati al normale \u201cciclo operativo\u201d previsto per il periodo 2024-2028.
Debiti per imposte sul reddito
La voce al 31 dicembre 2023 rileva un saldo pari a zero per effetto della rilevazione nell\u2019ambito della voce \u201cCrediti per imposte sul reddito\u201d dei maggiori acconti versati, della definizione delle imposte relative all\u2019esercizio precedente al netto della rilevazione delle imposte dell\u2019esercizio, rispetto alla posizione debitoria rilevata al 31 dicembre 2022 (43,8 milioni di euro) nell\u2019ambito della voce.
Altre passivit\u00e0 correnti \u2013 809,4 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Acconti
266,5
152,0
114,5
Altri debiti tributari
89,2
99,9
(10,7)
Debiti verso istituti di previdenza
31,6
28,9
2,7
Debiti verso il personale
62,7
54,4
8,3
Altri debiti verso terzi
359,4
334,7
24,7
TOTALE
809,4
669,9
139,5
Acconti
Tale voce pari a 266,5 milioni di euro al 31 dicembre 2023 accoglie i contributi in conto impianti incassati dal Gruppo (di cui 112,0 milioni di euro riferiti alla Capogruppo) a fronte di immobilizzazioni ancora in corso al 31 dicembre 2023.
Rispetto al saldo al 31 dicembre 2022 (152,0 milioni di euro) si registra un incremento di 114,5 milioni di euro essenzialmente riconducibile ai nuovi acconti ricevuti da terzi al netto dei contributi portati direttamente a riduzione del valore contabile dei cespiti per 9,7 milioni di euro.Altri debiti tributari
Gli altri debiti tributari, pari a 89,2 milioni di euro, registrano un decremento di 10,7 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, imputabile principalmente al decremento della posizione debitoria del Gruppo verso l\u2019erario per IVA (-11,4 milioni di euro).
Debiti verso istituti di previdenza
I debiti verso istituti previdenziali, essenzialmente relativi ai debiti verso l\u2019INPS della Capogruppo e della controllata Terna Rete Italia S.p.A., sono pari a 31,6 milioni di euro e sono in aumento, rispetto all\u2019esercizio precedente di 2,7 milioni di euro per effetto di maggiori contributi rilevati. La voce rileva, altres\u00ec, il debito relativo al Fondo Previdenza Elettrici \u2013 F.P.E. di 2,3 milioni di euro (2,3 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Debiti verso il personale
I debiti verso il personale, pari a 62,7 milioni di euro, rilevano un icremento di 8,3 milioni di euro rispetto al saldo rilevato al 31 dicembre 2022, e sono riferiti essenzialmente alla Capogruppo e alla controllata Terna Rete Italia S.p.A. e si riferiscono principalmente:
\u2022 agli importi relativi all\u2019incentivazione del personale da liquidarsi nell\u2019esercizio successivo (40,3 milioni di euro);
\u2022 ai debiti per i dipendenti per il controvalore di ferie e festivit\u00e0 abolite maturate e non godute da liquidare (17,9 milioni di euro);
\u2022 all\u2019esposizione per benefici da erogare ai dipendenti cessati entro la data del 31 dicembre 2023 (0,8 milioni di euro).
Altri debiti verso terzi
Gli altri debiti verso terzi, pari a 359,4 milioni di euro, si riferiscono principalmente alla rilevazione di depositi cauzionali (258,5 milioni di euro) ricevuti dagli operatori del mercato elettrico a garanzia degli obblighi contrattuali a fronte dei contratti di dispacciamento e di interconnessione virtuale, a debiti per passivit\u00e0 potenziali del Gruppo Brugg Cables sorta in sede di Purchase Price Allocation\u00a0(33,0 milioni di euro, coperti da polizza assicurativa) per un contenzioso legale in corso relativo ad alcuni contratti con controparte in Colombia, e altres\u00ec dei risconti passivi (35,1 milioni di euro, principalmente relativi al business Non Regolato del Gruppo).
La voce rileva un incremento totale di 24,7 milioni di euro, imputabile essenzialmente a maggiori depositi cauzionali incassati nel corso dell\u2019esercizio per 34,2 milioni di euro, alla rilevazione di maggiori risconti passivi (+6,0 milioni di euro), compensati dai minori debiti per dividendi da corrispondere (-18,2 milioni di euro).
30. Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 operative cessate e destinate alla vendita
Le voci \u201cAttivit\u00e0 operative cessate e destinate alla vendita\u201d e le \u201cPassivit\u00e0 operative cessate e destinate alla vendita\u201d accolgono i saldi patrimoniali delle attivit\u00e0 incluse nel perimetro dell\u2019accordo sottoscritto in data 29 aprile 2022 con CDPQ, gruppo globale di investimenti, per la cessione dell\u2019intero portafoglio di linee elettriche in Brasile, Per\u00f9 e Uruguay di propriet\u00e0 del Gruppo Terna.
In data 7 novembre 2022 \u00e8 stato perfezionato il primo closing delle societ\u00e0 brasiliane SPE Santa Maria Transmissora de Energia S.A., SPE Santa Lucia Transmissora de Energia S.A. e SPE Transmissora de Energia Linha Verde II S.A., titolari di tre linee elettriche in Brasile per complessivi 670 km, mentre in data 22 dicembre 2022 \u00e8 stato perfezionato il closing\u00a0della societ\u00e0 Difebal S.A., titolare di una linea elettrica in Uruguay di complessivi 214 km. La cessione degli altri progetti in Brasile e Per\u00f9 verr\u00e0 perfezionata in pi\u00f9 fasi, conseguenti al soddisfacimento delle condizioni previste negli accordi di cessione.
Nello specifico a seguito dell\u2019operazione di cessione delle societ\u00e0 brasiliane SPE Santa Lucia Transmissora de Energia S.A., SPE Santa Maria Transmissora de Energia S.A., SPE Transmissora de Energia Linha Verde II S.A e della societ\u00e0 uruguaiana Difebal S.A., la voce accoglie la riclassifica ex IFRS 5 delle attivit\u00e0 nette riconducili alla societ\u00e0 brasiliana SPE Transmissora de Energia Linha Verde I S.A. e alla societ\u00e0 peruviana Terna Per\u00f9 S.A.C..
(\u20ac/milioni)
ATTIVIT\u00e0
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Immobili, impianti e macchinari
1,4
1,3
0,1
Attivit\u00e0 immateriali
20,3
20,2
0,1
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
2,4
2,9
(0,5)
Attivit\u00e0 finanziarie non corrrenti
59,0
23,3
35,7
Altre attivit\u00e0 non corrrenti
0,3
0,2
0,1
Rimanenze
0,4
26,9
(26,5)
Crediti commerciali
0,1
0,3
(0,2)
Attivit\u00e0 finanziarie correnti
7,3
6,0
1,3
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
3,6
11,9
(8,3)
Crediti per imposte sul reddito
0,6
0,4
0,2
Altre attivit\u00e0 correnti
5,5
14,4
(8,9)
Totale Attivit\u00e0
100,9
107,8
(6,9)
Impairment cumulato rilevato sulla rimisurazione al fair value al netto dei costi di vendita
(15,9)
(37,1)
21,2
TOTALE ATTIVIT\u00c0 DESTINATE ALLA VENDITA
85,0
70,7
14,3
PASSIVIT\u00e0
Passivit\u00e0 per imposte differite
4,1
1,6
2,5
Debiti commerciali
0,3
7,5
(7,2)
Debiti per imposte sul reddito
0,1
0,4
(0,3)
Altre passivit\u00e0 correnti
0,1
0,1
-
TOTALE PASSIVIT\u00c0 DESTINATE ALLA VENDITA
4,6
9,6
(5,0)
TOTALE ATTIVIT\u00c0 NETTE DESTINATE ALLA VENDITA
80,4
61,1
19,3
Importi inclusi nell'OCI:
Riserve differenze cambio
3,6
0,9
2,7
Totale riserve delle attivit\u00e0 classificate come destinate alla vendita
3,6
0,9
2,7
Le Attivit\u00e0 nette destinate alla vendita pari a 80,4 milioni di euro al 31 dicembre 2023, rilevano principalmente gli investimenti sulle infrastrutture in concessione in Brasile relative alla controllata SPE Transmissora de Energia Linha Verde I S.A..
La voce evidenzia un incremento di 19,3 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022, relativo essenzialmente all\u2019incremento delle attivit\u00e0 nette della controllata SPE Transmissora de Energia Linha Verde I S.A..
Cash flow
Di seguito viene illustrato il prospetto di cash flow che rappresenta i flussi finanziari delle attivit\u00e0 LatAm destinate alla vendita:
(\u20ac/milioni)
CASH FLOW
2023
CASH FLOW
2022
Cash Flow operativo
\u00a0(8,1)
\u00a0(27,0)
Cash Flow per attivit\u00e0 di investimento
\u00a0(0,2)
\u00a0(3,3)
Cash Flow per attivit\u00e0 di finanziamento
\u00a0-
2,8
Flusso monetario dell'esercizio delle Attivit\u00e0 Operative cessate e destinate alla vendita
\u00a0(8,3)
\u00a0(27,5)
La liquidit\u00e0 assorbita dalla gestione corrente delle attivit\u00e0 in Amercia Latina \u00e8 pari a 8,1 milioni di euro riconducibile principalmente al decremento dei debiti netti commerciali e alle imposte pagate, integralmente coperta dalla variazione delle disponibilit\u00e0 liquide pari a 8,3 milioni di euro.
E. Impegni e rischi
Gestione del rischio
Nell\u2019esercizio della sua attivit\u00e0, il Gruppo Terna \u00e8 esposto a diversi rischi finanziari: rischio di mercato, rischio di liquidit\u00e0 e rischio di credito.
Nella presente sezione vengono fornite informazioni relative all\u2019esposizione del Gruppo Terna a ciascuno dei rischi elencati in precedenza, gli obiettivi, le politiche e i processi di gestione di tali rischi e i metodi utilizzati per valutarli, includendo inoltre ulteriori informazioni quantitative relative al Bilancio 2023.
Le politiche di gestione dei rischi del Gruppo hanno lo scopo di identificare e analizzare i rischi cui le societ\u00e0 sono esposte, di stabilirne i limiti e definire il sistema di monitoraggio. Queste politiche e i relativi sistemi sono rivisti regolarmente, al fine di riflettere eventuali variazioni delle condizioni del mercato e delle attivit\u00e0 delle societ\u00e0.
L\u2019esposizione del Gruppo Terna ai suddetti rischi \u00e8 sostanzialmente rappresentata dall\u2019esposizione della Capogruppo.
In particolare, Terna ha definito, nell\u2019ambito delle proprie policy per la gestione dei rischi finanziari approvate dal Consiglio di Amministrazione, le responsabilit\u00e0 e le modalit\u00e0 operative per le attivit\u00e0 di gestione dei rischi finanziari, con specifico riferimento agli strumenti da utilizzare e a precisi limiti operativi nella gestione degli stessi.
Si rileva che alcuni saldi al 31 dicembre 2022 al fine di una migliore esposizione comparativa sono stati riesposti.
Di seguito le principali voci di bilancio esposte ai suddetti rischi.
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
Costo ammortizzato
Fair value
Totale
Costo ammortizzato
Fair value
Totale
Attivit\u00e0
Strumenti finanziari derivati
\u00a0-
17,8
17,8
-
75,7
75,7
Disponibilit\u00e0 liquide, Titoli e Depositi
1.543,2
316,3
1.859,5
2.155,1
366,4
2.521,5
Crediti commerciali
\u00a02.123,4
-
\u00a02.123,4
2.358,3
-
2.358,3
TOTALE
3.666,6
334,1
4.000,7
4.513,4
442,1
4.995,5
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
Costo ammortizzato
Fair value
Totale
Costo ammortizzato
Fair value
Totale
Passivit\u00e0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Indebitamento finanziario
11.995,5
-
11.995,5
10.770,1
-
10.770,1
Strumenti finanziari derivati
-
164,6
164,6
-
248,0
248,0
Debiti commerciali
2.864,9
-
2.864,9
3.687,7
-
3.687,7
TOTALE
14.860,4
164,6
15.025,0
14.457,8
248,0
14.705,8
Rischio di mercato
Il rischio di mercato \u00e8 il rischio che il fair value\u00a0o i flussi finanziari futuri di uno strumento finanziario fluttuino in seguito a variazioni delle condizioni dei mercati finanziari. Il rischio di mercato \u00e8 relativo al rischio di tasso di interesse, rischio tasso di cambio e rischio di inflazione.
La gestione dei rischi deve essere effettuata con l\u2019obiettivo di minimizzare i relativi rischi attraverso la selezione di controparti e di strumenti compatibili con la politica di Risk Management\u00a0aziendale. L\u2019attivit\u00e0 speculativa non rientra nella missione aziendale.
Il Gruppo Terna intende adottare un approccio dinamico alla gestione dei rischi finanziari. Tale approccio \u00e8 caratterizzato dall\u2019avversione al rischio, che si intende minimizzare attraverso un continuo monitoraggio dei mercati finanziari finalizzato ad effettuare le pianificate operazioni di ricorso a nuovo debito e di copertura in condizioni di mercato ritenute favorevoli. L\u2019approccio dinamico consente di intervenire con fini migliorativi sulle coperture esistenti qualora le mutate condizioni di mercato o cambiamenti nella posta coperta rendano queste ultime inadatte o eccessivamente onerose.
Il fair value\u00a0degli strumenti finanziari \u00e8 determinato in conformit\u00e0 alla scala gerarchica del fair value\u00a0richiesta dall\u2019IFRS 7 (livello 2) mediante modelli di valutazione appropriati per ciascuna categoria di strumento finanziario e utilizzando i dati di mercato relativi alla data di chiusura dell\u2019esercizio contabile (quali tassi di interesse, tassi di cambio e volatilit\u00e0), attualizzando i flussi di cassa attesi in base alla curva dei tassi di interesse di mercato alla data di riferimento.
Rischio di tasso di interesse
Il rischio di tasso di interesse \u00e8 rappresentato dall\u2019incertezza associata all\u2019andamento dei tassi di interesse. \u00c8 il rischio che una variazione del livello dei tassi di mercato possa produrre effetti sul fair value\u00a0o sui futuri flussi di cassa degli strumenti finanziari.
Nell\u2019esercizio della sua attivit\u00e0, il Gruppo \u00e8 esposto al rischio di oscillazione dei tassi di interesse. La principale fonte di rischio di tasso di interesse deriva dalle componenti dell\u2019indebitamento finanziario netto e delle relative posizioni di copertura in strumenti derivati che generano oneri finanziari. La strategia di indebitamento finanziario \u00e8 stata indirizzata verso strumenti di debito aventi, generalmente, maturit\u00e0 lunghe che riflettono la vita utile dell\u2019attivo aziendale ed \u00e8 stata perseguita una politica di copertura del rischio di tasso di interesse volta a garantire almeno una percentuale di debito a tasso fisso pari al 40% come previsto dalle policy aziendali. A fine 2023 il debito di gruppo a tasso fisso \u00e8 pari a 87%.
Al 31 dicembre 2023 i derivati su tasso di interesse sono derivati di fair value hedge\u00a0e derivati di cash flow hedge\u00a0e sono relativi alla copertura del rischio di variazione rispettivamente del fair value\u00a0dei finanziamenti e dei flussi di cassa ad essi connessi.
Di seguito si mostrano i nozionali e il fair value\u00a0degli strumenti finanziari derivati sottoscritti dal Gruppo Terna:
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Nozionale
Fair value
Nozionale
Fair value
Nozionale
Fair value
Derivati FVH
1.853,0
(164,5)
\u00a01.973,5
(248,0)
(120,5)
83,5
Derivati CFH
2.362,8
17,2
\u00a01.996,3
75,5
\u00a0366,4
(58,3)
Il nozionale dei derivati CFH in essere al 31 dicembre 2023, pari a 2.362,8 milioni di euro, risulta cos\u00ec suddiviso:
\u2022 1.309,8 milioni di euro (fair value\u00a0pari a 27,4 milioni di euro) con scadenza 2024;
\u2022 260,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a 0,3 milioni di euro) con scadenza 2025;
\u2022 353,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -0,3 milioni di euro) con scadenza 2027;
\u2022 500,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -10,2 milioni di euro) con scadenza 2029;
Il nozionale dei derivati FVH in essere al 31 dicembre 2023, pari a 1.853,0 milioni di euro, risulta cos\u00ec suddiviso:
\u2022 950,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -58,9 milioni di euro) con scadenza 2030;
\u2022 323,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -33,8 milioni di euro) con scadenza 2039;
\u2022 490,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -60,1 milioni di euro) con scadenza 2042;
\u2022 90,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -11,7 milioni di euro) con scadenza 2043.
Sensitivity riferita al rischio di tasso di interesse
Terna ha in essere operazioni di interest rate swap\u00a0attraverso cui gestisce il rischio di oscillazione dei tassi d\u2019interesse.
Poich\u00e9 la relazione tra derivato e oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata inizialmente e periodicamente, \u00e8 elevata, la Societ\u00e0 ha scelto di applicare l\u2019hedge accounting\u00a0per avere un perfetto matching\u00a0temporale tra copertura e oggetto coperto. L\u2019obiettivo dell\u2019hedge accounting\u00a0\u00e8, infatti, quello di riconoscere, nello stesso momento, a Conto economico gli effetti delle coperture e quelli dell\u2019oggetto coperto. Di conseguenza, per i derivati di CFH le variazioni di fair value\u00a0del derivato devono essere contabilizzate nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d (contabilizzando l\u2019eventuale parte inefficace immediatamente a Conto economico) e da questo stornate per l\u2019imputazione a Conto economico nello stesso periodo in cui i flussi di cassa relativi allo strumento coperto hanno impatti economici. I derivati di CFH sono stati contratti con caratteristiche speculari rispetto al sottostante coperto; pertanto, i relativi flussi finanziari si verificheranno alle stesse scadenze degli interessi sul debito, senza impatto delle variazioni di fair value\u00a0a Conto economico.
Di seguito vengono illustrati i valori rilevati a Conto economico e nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d delle posizioni sensibili a variazioni di tasso, i valori teorici di tali posizioni a seguito di shifting positivo o negativo della curva dei tassi di interesse di mercato e gli impatti differenziali rilevabili a Conto economico e nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d di tali variazioni. Vengono ipotizzati incrementi e decrementi sulla curva dei tassi pari al 10% rispetto a quelli di mercato alla data di chiusura di bilancio.
(\u20ac/milioni)
UTILE O PERDITA
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
TASSI
CORRENTI
+10%
VALORI CORRENTI
TASSI
CORRENTI
-10%
TASSI
CORRENTI
+10%
VALORI CORRENTI
TASSI
CORRENTI
-10%
31.12.2023
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Posizioni sensibili a variazioni dei tassi d'interesse (FVH, Prestiti Obbligazionari, CFH)
\u00a0(0,7)
\u00a0(2,8)
\u00a0(4,9)
\u00a0(48,5)
\u00a0(58,3)
\u00a0(68,2)
Variazione ipotetica
2,1
-
\u00a0(2,1)
9,8
-
\u00a0(9,9)
31.12.2022
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Posizioni sensibili a variazioni dei tassi d'interesse (FVH, Prestiti Obbligazionari, CFH)
5,0
3,6
2,1
169,8
159,1
148,3
Variazione ipotetica
1,4
\u00a0-
\u00a0(1,4)
10,7
\u00a0-
\u00a0(10,8)
I regolatori a livello globale hanno avviato la riforma degli indici IBOR (Interbank Offered Rates), che rappresentano gli indici di riferimento per la maggior parte degli strumenti finanziari commercializzati in tutto il mondo, per ripristinare l\u2019affidabilit\u00e0 e la solidit\u00e0 dei benchmark di riferimento. Nel 2022 \u00e8 gi\u00e0 avvenuta la transizione dall\u2019 EONIA all\u2019 ESTER, senza nessun impatto rilevante. Il Gruppo continua a monitorare attentamente il mercato e i risultati ottenuti dai vari working group del settore che gestiscono la transizione ai nuovi tassi di riferimento per le altre scadenze (EURIBOR). Si segnala che il management \u00e8 consapevole dei rischi associati e per tale motivo le attivit\u00e0 sono pianificate per completare la transizione parallelamente all\u2019evoluzione della normativa in materia. Nello stesso tempo tutti i nuovi contratti finanziari prevedono delle cosiddette clausole di fallback che regolano il periodo di transizione.
Rischio di inflazione
Relativamente al rischio di tasso di inflazione, si evidenzia che la tariffa fissata dal Regolatore per remunerare l\u2019attivit\u00e0 di Terna S.p.A. \u00e8 determinata in modo da consentire la copertura dei costi riconosciuti di settore. Tali componenti di costo vengono aggiornate annualmente per tenere conto dell\u2019inflazione maturata. Avendo fatto ricorso, nel 2007, a un\u2019emissione obbligazionaria indicizzata all\u2019inflazione scaduta a settembre 2023, la Societ\u00e0 ha realizzato una parziale protezione del risultato netto di Conto economico; un\u2019eventuale diminuzione della quota di ricavi attesi, a seguito di una diminuzione del tasso di inflazione, \u00e8 compensata, in parte, da minori oneri finanziari e viceversa.
Rischio di cambio
La gestione del rischio di cambio deve essere effettuata con l\u2019obiettivo di difendere la redditivit\u00e0 aziendale dai rischi di variazioni delle valute attraverso un continuo controllo dei mercati e un costante monitoraggio delle esposizioni in essere. Nella gestione del rischio Terna seleziona, di volta in volta, gli strumenti finanziari di copertura con caratteristiche strutturali e di durata coerenti con l\u2019esposizione del gruppo alle valute estere. Gli strumenti utilizzati da Terna hannocaratteristiche di limitata complessit\u00e0, elevata liquidit\u00e0 e facilit\u00e0 di pricing come contratti forward e opzioni. I contratti posti in essere dal Gruppo hanno nozionale e scadenza minori o uguali a quelli dell\u2019esposizione sottostante, o del flusso di cassa atteso, cosicch\u00e9 ogni variazione nel fair value\u00a0e/o nei flussi di cassa attesi di tali contratti, derivante da un possibile apprezzamento o deprezzamento dell\u2019euro verso le altre valute, sia interamente bilanciata da una corrispondente variazione del fair value\u00a0e/o dei flussi di cassa attesi della posizione sottostante.
Al 31 dicembre 2023, l\u2019esposizione del Conto economico del Gruppo al rischio di cambio \u00e8 residuale e imputabile ai flussi in valuta derivanti dalle controllate Tamini e Brugg.
Rischio di liquidit\u00e0
Il rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 il rischio che il Gruppo Terna abbia difficolt\u00e0 ad adempiere alle obbligazioni associate a passivit\u00e0 finanziarie e del ciclo operativo gestionale. La gestione del rischio di liquidit\u00e0 assicura un\u2019adeguata copertura dei fabbisogni finanziari attraverso la sottoscrizione di idonee linee di credito e un\u2019opportuna gestione delle eventuali eccedenze di liquidit\u00e0. Al 31 dicembre 2023, il Gruppo ha a disposizione linee di credito di breve termine per circa 703 milioni di euro (su un totale affidato di circa 1.040 milioni di euro) e linee di credito revolving per 3.455 milioni di euro. Infine, la Capogruppo dispone di un programma Euro Commercial Paper Programme (ECP), per un ammontare massimo complessivo di 1.000 milioni di euro, di cui 130 milioni di euro ancora disponibili al 31 dicembre 2023.
Rischio di credito
Il rischio di credito \u00e8 il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita finanziaria non adempiendo a un\u2019obbligazione e deriva principalmente dai crediti commerciali e dagli investimenti finanziari del Gruppo.
Il rischio di credito originato da posizioni aperte su operazioni in strumenti finanziari derivati \u00e8 considerato di entit\u00e0 marginale, in quanto le controparti, in osservanza a quanto stabilito dalle policy di gestione dei rischi finanziari, sono primari istituti di credito internazionali dotati di un alto livello di rating.
Terna eroga le proprie prestazioni essenzialmente nei confronti di controparti considerate solvibili dal mercato, e quindi con elevato standing\u00a0creditizio, e non presenta concentrazioni del rischio di credito.
La gestione del rischio di credito \u00e8 guidata anche dall\u2019applicazione della Delibera dell\u2019ARERA n. 111/06 che, all\u2019articolo 49, ha introdotto degli strumenti per la limitazione dei rischi legati all\u2019insolvenza dei clienti del dispacciamento, sia in via preventiva, sia in caso di insolvenza manifestata. In particolare, la Delibera prevede tre strumenti a tutela del mercato elettrico: il sistema delle garanzie (fideiussioni rilasciate dai singoli utenti del dispacciamento in relazione al loro fatturato), la possibilit\u00e0 di ricorrere alla risoluzione del contratto di dispacciamento (nel caso di insolvenza o di mancata reintegrazione delle garanzie escusse) e infine la possibilit\u00e0 di recupero dei crediti non incassati, dopo aver esperito tutte le azioni di recupero, attraverso uno specifico corrispettivo che, all\u2019occorrenza, \u00e8 definito dall\u2019ARERA.
Alla data di chiusura dell\u2019esercizio tale esposizione \u00e8 la seguente:
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Strumenti finanziari derivati
17,8
75,7
(57,9)
Disponibilit\u00e0 liquide, Titoli e Depositi
1.859,5
2.521,5
(662,0)
Crediti commerciali
2.123,4
2.358,3
(234,9)
TOTALE
4.000,7
4.955,5
(954,8)
L\u2019importo complessivo dell\u2019esposizione al rischio di credito al 31 dicembre 2023 \u00e8 rappresentato dal valore contabile dei crediti commerciali, dei derivati di CFH e delle disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti, titoli e depositi.
Nelle tabelle seguenti si indicano informazioni di natura qualitativa sui crediti verso la clientela per quanto concerne la distribuzione geografica e la tipologia di clientela.
Distribuzione geografica
(\u20ac/milioni)\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Nazionali
1.768,7
2.092,6
Paesi dell\u2019area euro
267,9
165,9
Altri Paesi
86,8
99,8
Totale
2.123,4
2.358,3
Tipologia di clientela
(\u20ac/milioni)\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Distributori
576,2
472,8
CSEA
72,2
94,3
Titolari di contratto di dispacciamento in immissione
314,5
826,2
Titolari di contratto di dispacciamento in prelievo (non distributori)
868,0
682,0
Titolari di contratto d'importazione virtuale e servizio di importazione virtuale (interconnector\u00a0e shipper)
11,7
11,8
Crediti diversi
280,8
271,2
Totale
2.123,4
2.358,3
Nella tabella sottostante si suddividono i crediti verso la clientela per classi di scaduto, con le relative svalutazioni.
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
Svalutazione
Lordo
Svalutazione
Lordo
Non ancora scaduti
\u00a0(0,7)
1.871,4
\u00a0(0,6)
2.103,6
Scaduti da 0-30 giorni
\u00a0(0,5)
31,0
\u00a0(0,6)
28,8
Scaduti da 31-120 giorni
\u00a0(0,5)
18,8
\u00a0(0,4)
56,2
Oltre 120 giorni
\u00a0(32,5)
236,4
\u00a0(35,4)
206,7
Totale
\u00a0(34,2)
2.157,6
\u00a0(37,0)
2.395,3
I movimenti del fondo svalutazione crediti commerciali nel corso dell\u2019esercizio sono stati i seguenti.
(\u20ac/milioni)\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Saldo al 1\u00b0 gennaio
\u00a0(37,0)
\u00a0(49,6)
Rilascio del fondo
6,4
14,3
Perdita di valore dell\u2019esercizio
\u00a0(3,6)
\u00a0(1,7)
Saldo
\u00a0(34,2)
\u00a0(37,0)
Di seguito si illustra il valore delle garanzie rilasciate dagli operatori abilitati al mercato elettrico.
(\u20ac/milioni)\u00a0
\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Dispacciamento in immissione
240,4
249,7
dispacciamento in prelievo
1.893,0
1.665,8
CTR distributori
351,0
329,3
Importazione virtuale
273,4
269,6
Mercato della Capacit\u00e0 (*)
175,3
181,4
Saldo
2.933,1
2.695,8
(*) Garanzie afferenti ai contratti del Mercato della Capacit\u00e0 la cui esecuzione avverr\u00e0 a partire dal 2024.
Nell\u2019ambito del Non Regolato le attivit\u00e0 sono esposte al \u201crischio controparte\u201d, in particolare verso quei soggetti con i quali si concludono contratti attivi, in considerazione della credibilit\u00e0 e solvibilit\u00e0 delle parti in questione e dell\u2019impattoche eventuali insolvenze possono avere sull\u2019equilibrio finanziario del business. Il rischio controparte \u00e8 mitigato tramite l\u2019implementazione di apposite procedure di valutazione delle controparti che misurano aspetti economici-finanziari nonch\u00e9 reputazionali dei soggetti in questione.
Rischio di default e covenant\u00a0sul debito
Tale rischio attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento o i regolamenti dei prestiti obbligazionari, di cui la Capogruppo \u00e8 parte, contengano disposizioni che legittimano le controparti a chiedere al debitore, al verificarsi di determinati eventi, l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0. Con riferimento alle clausole contrattuali dei finanziamenti in essere al 31 dicembre 2023, si rimanda alla sezione \u201cFinanziamenti e passivit\u00e0 finanziarie\u201d della Nota illustrativa del Gruppo Terna.
Garanzie Bancarie
L\u2019importo delle garanzie bancarie rilasciate a terzi nell\u2019interesse delle societ\u00e0 del Gruppo al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a 315,5 milioni di euro che risultano suddivisi come segue: 71,9 milioni di euro nell\u2019interesse di Terna S.p.A., 101,6 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Tamini Trasformatori S.r.l., 53,3 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Rete Italia S.p.A., 19,9 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Interconnector S.r.l., 51,6 milioni di euro nell\u2019interesse delle societ\u00e0 del Gruppo Brugg, 0,1 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Plus S.r.l., 4,5 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Per\u00f9 SAC, 12,0 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Energy Solutions S.r.l. e 0,1 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Chile S.p.A.
Contenziosi
Di seguito vengono illustrati i principali impegni e rischi non risultanti dallo Stato patrimoniale al 31 dicembre 2023, riferiti alla capogruppo Terna S.p.A. (\u201cTerna\u201d o \u201cCapogruppo\u201d o \u201cSociet\u00e0\u201d) e alla controllata Terna Rete Italia S.p.A, non sussistendo impegni e rischi rilevanti per le altre controllate a tale data.
Contenzioso relativo alla legittimit\u00e0 delle autorizzazioni alla costruzione e all\u2019esercizio degli impianti
Un\u2019altra parte del contenzioso connesso con gli impianti di propriet\u00e0 della Capogruppo, deriva dalla proposizione, dinanzi ai competenti Giudici Amministrativi, di azioni legali volte a ottenere l\u2019annullamento dei provvedimenti che autorizzano la costruzione e l\u2019esercizio degli impianti.
Contenzioso relativo alle attivit\u00e0 affidate in concessione
La Capogruppo, quale concessionaria delle attivit\u00e0 di trasmissione e dispacciamento dal 1\u00b0 novembre 2005, \u00e8 parte in alcuni giudizi, instaurati dinanzi l\u2019Autorit\u00e0 Giudiziaria, per l\u2019annullamento di provvedimenti dell\u2019Autorit\u00e0 di Regolazione per Energia, Reti e Ambiente \u2013 (ARERA), e/o del Ministero delle Imprese e del Made in Italy (Mimit), e/o della stessa Terna e relativi a tali attivit\u00e0. In particolare, nei casi in cui i ricorrenti lamentino, oltre che vizi propri dei provvedimenti impugnati, anche la presunta violazione, da parte di Terna, delle regole dettate dalle predette Autorit\u00e0 pubbliche, ovvero nei casi in cui il provvedimento abbia impatto su Terna, la Societ\u00e0 si \u00e8 costituita in giudizio. Nell\u2019ambito di tale contenzioso, ancorch\u00e9 alcuni giudizi si siano conclusi, in primo e/o in secondo grado, con l\u2019annullamento dei provvedimenti adottati dall\u2019ARERA e, ove applicabile, dei relativi e consequenziali provvedimenti di Terna, si possono ritenere come non probabili eventuali esiti negativi per la Societ\u00e0 stessa, trattandosi normalmente di partite passanti.
F. Aggregazione di imprese
Acquisizione Omnia S.r.l.
In data 29 marzo 2023 LT S.r.l. (controllata al 100% da Terna Energy Solutions S.r.l., a sua volta controllata da Terna S.p.A.) ha acquisito il 100% di Omnia S.r.l., societ\u00e0 operante nel settore dell\u2019Operation & Maintenance di impianti fotovoltaici. L\u2019acquisizione \u00e8 finalizzata a consolidare la posizione di LT S.r.l. come leader sul mercato nazionale nella costruzione e nella gestione di impianti fotovoltaici.
Gli effetti contabili dell\u2019aggregazione aziendale, rilevato in via provvisoria, in conformit\u00e0 con quanto previsto dall\u2019IFRS 3 \u201cAggregazioni Aziendali\u201d, sono riepilogati nella tabella sottostante. Nello specifico si sintetizza il corrispettivo pagato per l\u2019acquisizione di Omnia S.r.l. e l\u2019ammontare delle attivit\u00e0 acquisite e le passivit\u00e0 assunte rilevate alla data di acquisizione:
Importo delle attivit\u00e0 acquisite e delle passivit\u00e0 assunte al 29.03.2023
(\u20ac/migliaia)
Fair value
ATTIVO
Immobilizzazioni
Immobili, impianti e macchinari
\u00a04
Totale Immobilizzazioni
\u00a04
Attivo corrente
Crediti commerciali
\u00a0179
Attivit\u00e0 finanziarie correnti
\u00a02
Crediti per imposte sul reddito
\u00a025
Altre attivit\u00e0
\u00a041
Liquidit\u00e0
\u00a017
Totale Attivo Circolante
\u00a0264
TOTALE ATTIVO
\u00a0268
PASSIVO
Passivit\u00e0 correnti
Debiti commerciali
\u00a046
Debiti per imposte sul reddito
\u00a027
Altre passivit\u00e0
\u00a031
Totale Passivit\u00e0 correnti
\u00a0104
TOTALE PASSIVO
\u00a0104
ATTIVIT\u00c0 NETTE ACQUISITE
\u00a0164
Patrimonio netto di apporto
\u00a0164
CORRISPETTIVO
\u00a01.521
AVVIAMENTO
\u00a01.357
L\u2019IFRS 3 prevede che l\u2019acquirente debba contabilmente allocare il costo della business combination\u00a0tramite il riconoscimento di tutte le attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali che soddisfino specifici criteri di riconoscimento, al loro fair value determinato alla data dell\u2019acquisizione. In questo caso, il costo di acquisizione del 100% del capitale della societ\u00e0 \u00e8 di 1,5 milioni di euro.
L\u2019importo del corrispettivo atteso \u00e8 risultato superiore rispetto al valore delle attivit\u00e0 nette alla data di acquisizione, determinando l\u2019emersione di un avviamento per circa 1,3 milioni di euro .
In data 11 ottobre 2023 \u00e8 stato stipulato l\u2019atto di fusione per incorporazione di Omnia S.r.l. in LT S.r.l, secondo quanto previsto dal progetto di fusione approvato in data 12 maggio 2023 dei rispettivi Consigli di Amministrazione e deliberato in data 31 luglio 2023 dalle relative Assemblee dei soci.
In conformit\u00e0 a quanto previsto dall\u2019atto di fusione, le operazioni compiute dalla societ\u00e0 incorporata Omnia S.r.l. sono imputate al bilancio della societ\u00e0 incorporante LT S.r.l., con decorrenza degli effetti contabili e fiscali della fusione dal 1 gennaio 2023.
Acquisizione Rete Nord S.r.l.
In data 22 giugno 2023 Terna S.p.A. ha acquisito il 100% Rete Nord S.r.l. (gi\u00e0 \u201cEdyna Transmission S.r.l.\u201d), societ\u00e0 proprietaria dei seguenti asset RTN:
\u2022 porzione di linea elettrica 220 kV in Trentino-Alto Adige, di circa 70 km;
\u2022 stazione 220 kV di Resia (UD);
\u2022 stazione 220 kV di Naturno (BZ).
Gli effetti contabili dell\u2019aggregazione aziendale, rilevato in via provvisoria, in conformit\u00e0 con quanto previsto dall\u2019IFRS 3 \u201cAggregazioni Aziendali\u201d, sono riepilogati nella tabella sottostante. Nello specifico si sintetizza il corrispettivo pagato per l\u2019acquisizione di Rete Nord S.r.l. e l\u2019ammontare delle attivit\u00e0 acquisite e le passivit\u00e0 assunte rilevate alla data di acquisizione:
Importo delle attivit\u00e0 acquisite e delle passivit\u00e0 assunte al 22.06.2023
(\u20ac/migliaia)
Fair value
ATTIVO
Immobilizzazioni
Immobili, impianti e macchinari
\u00a013.249
Attivit\u00e0 immateriali
\u00a0801
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
\u00a0180
Totale Immobilizzazioni
\u00a014.230
Attivo corrente
Crediti commerciali
\u00a0395
Altre attivit\u00e0
\u00a017
Liquidit\u00e0
\u00a0293
Totale Attivo Circolante
\u00a0705
TOTALE ATTIVO
\u00a014.935
PASSIVO
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 per imposte differite
198
Totale Passivit\u00e0 non correnti
198
Passivit\u00e0 correnti
Debiti commerciali
129
Debiti per imposte sul reddito
5
Altre passivit\u00e0
8
Totale Passivit\u00e0 correnti
142
TOTALE PASSIVO
340
ATTIVIT\u00c0 NETTE ACQUISITE
14.595
Patrimonio netto di apporto
14.595
CORRISPETTIVO
14.609
AVVIAMENTO
14
L\u2019IFRS 3 prevede che l\u2019acquirente debba contabilmente allocare il costo della business combination\u00a0tramite il riconoscimento di tutte le attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali che soddisfino specifici criteri di riconoscimento, al loro fair value determinato alla data dell\u2019acquisizione. In questo caso, il costo di acquisizione del 100% del capitale della societ\u00e0 \u00e8 di 14,6 milioni di euro.
L\u2019importo del corrispettivo atteso \u00e8 risultato sostanzialmente in linea al valore delle attivit\u00e0 nette alla data di acquisizione.
In data 20 dicembre 2023 \u00e8 stato stipulato l\u2019atto di fusione per incorporazione di Rete Nord S.r.l. in Rete S.r.l (societ\u00e0 controllata al 100% da Terna S.p.A.), con l\u2019obbiettivo di migliorare l\u2019operativit\u00e0 delle societ\u00e0 del Gruppo Terna, incrementandone le sinergie attraverso una riorganizzazione volta alla semplificazione della catena partecipativa e finalizzata al perseguimento di una maggiore efficienza gestionale e alla riduzione dei costi amministrativi.
L\u2019atto di fusione per incorporazione ha efficacia giuridica dal 20 dicembre 2023 (data iscrizione al Registro delle Imprese), secondo quanto previsto dal progetto di fusione approvato in data 12 ottobre 2023 dei rispettivi Consigli di Amministrazione e deliberato in data 26 ottobre 2023 dalle relative Assemblee dei soci.
In conformit\u00e0 a quanto previsto dall\u2019atto di fusione, le operazioni compiute dalla societ\u00e0 incorporata Rete Nord S.r.l. sono imputate al bilancio della societ\u00e0 incorporante Rete S.r.l., con decorrenza degli effetti contabili e fiscali della fusione dal 20 dicembre 2023.
G. Rapporti con parti correlate
Le operazioni con parti correlate compiute da Terna nell\u2019esercizio, tenuto conto dell\u2019esistenza di una situazione di controllo di fatto accertata nel 2007 da parte di Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. (con sede legale in via Goito 4, 00185 Roma, Italia e il cui bilancio consolidato \u00e8 disponibile sul sito www.cdp.it), sono rappresentate oltre che dai rapporti con le societ\u00e0 collegate (Cesi S.p.A., Coreso S.A. e CGES) e con i fondi pensione per i dipendenti (Fondenel e Fopen), anche dai rapporti intrattenuti con la stessa Cassa Depositi e Prestiti, con CDP Reti S.p.A. nonch\u00e9 con le societ\u00e0 direttamente o indirettamente dal Ministero dell\u2019Economia e delle Finanze.
Dal momento che le societ\u00e0 del Gruppo Terna e le suddette societ\u00e0 controllate direttamente o indirettamente dal Ministero dell\u2019Economia e delle Finanze ricadono nella definizione di \u201cgovernment-related entities\u201d dello IAS 24 - Informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate, il Gruppo adotta l\u2019esenzione parziale - prevista dal medesimo principio - dai requisiti di informativa previsti per i rapporti con altre societ\u00e0 sottoposte a controllo, collegamento o controllo congiunto dello stesso ente governativo; in particolare nel seguito della presente sezione sono riportate le indicazioni qualitative e quantitative dei rapporti con le government-related entities\u00a0che hanno un significativo impatto sul risultato del Gruppo; in tale ambito non sono rappresentati gli importi relativi alle cosiddette \u201cpartite passanti\u201d.
Le operazioni effettuate con parti correlate nel corso dell\u2019esercizio 2023 sono rappresentate sostanzialmente da prestazioni facenti parte della ordinaria gestione e regolate a condizioni di mercato.
Di seguito vengono indicati la natura delle operazioni attive e passive intrattenute dal Gruppo Terna con le parti correlate e, a seguire, i rispettivi ricavi e costi consuntivati nell\u2019esercizio, nonch\u00e9 i rispettivi crediti e debiti in essere al 31 dicembre 2023.
Parte correlata
Operazioni attive
Operazioni passive
Controllante
Cassa Depositi e Prestiti S.p.A.
Linea di credito.
Societ\u00e0 collegate
Cesi S.p.A.
Locazioni attive di laboratori e altre strutture similari per usi specifici, dividendi.
Studi e Servizi di consulenza tecnica, ricerca, progettazione e sperimentazione.
CORESO S.A.
\u00a0
Servizi di coordinamento tecnico TSO.
Altre societ\u00e0 correlate
Gruppo GSE
Componente MIS, corrispettivo dispacciamento.
Locazione spazi e postazioni.
Gruppo Fincantieri
\u00a0
Sviluppo e realizzazione di impianti.
Gruppo Enel
Corrispettivo CTR e aggregazione misure, corrispettivo dispacciamento, locazioni e affitti, manutenzione linee, interventi per spostamenti/varianti linee, housing fibra ottica e manutenzione onde convogliate su linee elettriche di propriet\u00e0.
Restituzione sconto energia elettrica, servizi edificio, fornitura alimentazione MT a nuove stazioni, servizi specialistici per la connessione ai sistemi di controllo e difesa di Terna.
Gruppo Ferrovie
Corrispettivo dispacciamento, interventi per spostamenti linee.
Canoni di attraversamento.
Gruppo ENI
Corrispettivo dispacciamento.
Contributi per connessioni RTN, servizi vari.
Poste Italiane
\u00a0
Servizi vari.
Snam Rete Gas S.p.A.
Interventi per spostamenti/varianti linee.
\u00a0
ANAS S.p.A.
Interventi per spostamenti/varianti linee.
Canoni di attraversamento.
Open Fiber S.p.A.
Concessione diritti d'uso fibra ottica.
Fornitura di servizi per affitto fibra ottica.
Fondenel e Fopen
\u00a0
Contributi previdenziali a carico del Gruppo Terna.
Altre correlate MEF
Servizi Vari
\u00a0
Ansaldo Energia S.p.A.
Manutenzioni su impianti.
\u00a0
Rapporti economici
(\u20ac/milioni)
COMPONENTI POSITIVI DI REDDITO
COMPONENTI NEGATIVE DI REDDITO
CTR E ALTRE PARTITE ENERGIA A MARGINE
PARTITE NON ENERGIA
Controllante di fatto
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Cassa Depositi e Prestiti S.p.A.
-
0,1
1,4
Totale controllante di fatto
-
0,1
1,4
Societ\u00e0 collegate:
Cesi S.p.A.
-
0,1
1,3
CORESO S.A.
-
-
4,9
Totale societ\u00e0 collegate
-
0,1
6,2
Altre societ\u00e0 correlate:
Gruppo GSE
8,5
0,9
0,1
Gruppo Enel
1.768,3
7,3
0,4
Gruppo Eni
8,0
2,0
0,6
Gruppo Ferrovie
2,8
0,8
0,4
Anas S.p.A.
-
0,3
0,6
Webuild S.p.A.
-
0,4
-
Ansaldo Energia S.p.A.
-
4,8
-
Gruppo Poste Italiane
-
-
0,1
Open Fiber S.p.A.
-
1,8
-
Altre correlate MEF
-
0,2
0,6
Totale altre societ\u00e0 correlate
1.787,6
18,5
2,8
Fondi pensione:
Fondenel
-
-
0,9
Fopen
-
-
3,4
Totale fondi pensione
-
-
4,3
TOTALE
1.787,6
18,7
14,7
Rapporti patrimoniali
(\u20ac/milioni)
Immobili, impianti e macchinari
Crediti e altreattivit\u00e0
Debiti ealtrepassivit\u00e0
DISPONIBILIT\u00c0 LIQUIDE
Garanzie*
Costi capitalizzati
Altri
Altri
FINANZIARI
Controllante di fatto
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Cassa Depositi e Prestiti S.p.A.
5,3
-
6,7
-
-
(273,9)
Totale controllante di fatto
5,3
-
6,7
-
-
(273,9)
Societ\u00e0 collegate:
Cesi S.p.A.
10,7
0,1
6,4
-
-
4,8
CORESO SA
-
-
0,3
-
-
-
Totale societ\u00e0 collegate
10,7
0,1
6,7
-
-
4,8
Altre societ\u00e0 correlate:
Gruppo GSE
0,2
0,7
0,3
-
-
-
Gruppo Enel
37,7
339,2
55,0
-
-
1.024,9
Gruppo Eni
-
1,6
1,2
-
-
111,1
Gruppo Ferrovie
0,3
1,8
11,3
0,1
-
24,6
ANAS S.p.A.
0,2
0,2
2,7
-
-
-
Snam Rete Gas S.p.A.
-
-
0,1
-
-
-
Webuild SpA
0,1
-
12,7
-
-
5,4
Ansaldo Energia S.p.A.
1,3
0,2
1,1
-
-
22,6
Open Fiber S.p.A.
-
0,4
-
-
-
-
Gruppo Poste Italiane
-
-
0,1
0,1
-
-
Altre correlate MEF
3,5
0,2
0,1
-
0,1
1,1
Totale altre societ\u00e0 correlate
43,3
344,3
84,6
0,2
0,1
1.189,7
Fondi pensione:
Fopen
-
-
2,8
-
-
-
Totale fondi pensione
-
-
2,8
-
-
TOTALE
59,3
344,4
100,8
0,2
0,1
920,6
* Le garanzie si riferiscono alle fideiussioni ricevute sui contratti passivi stipulati, ad eccezione dell\u2019importo di Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. relativo anche a Revolving Credit Facility.
L\u2019incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulla situazione patrimoniale-finanziaria e di conto economico \u00e8 indicata nelle seguenti tabelle riepilogative:
Situazione patrimoniale-finanziaria
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
TOTALE
ENTIT\u00c0 CORRELATE
INCIDENZA %
TOTALE
ENTIT\u00c0 CORRELATE
INCIDENZA %
Immobili, impianti e macchinari
17.596,7
59,3
0,3%
16.200,9
41,1
0,3%
Crediti commerciali
2.123,4
344,4
16,2%
2.358,3
333,2
14,1%
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
1.378,2
0,2
\u00a0-
2.155,1
0,1
\u00a0-
Debiti commerciali
2.864,9
66,5
2,3%
3.687,7
60,9
1,7%
Altre passivit\u00e0 correnti
809,4
34,3
4,2%
669,9
22,7
3,4%
Conto economico
(\u20ac/milioni)
2023
2022
TOTALE
ENTIT\u00c0 CORRELATE
INCIDENZA %
TOTALE
ENTIT\u00c0 CORRELATE
INCIDENZA %
Ricavi delle vendite e prestazioni
3.122,8
1.805,9
57,8%
2.898,1
1.718,7
59,3%
Altri ricavi e proventi
63,9
0,4
0,6%
66,4
0,8
1,2%
Materie prime e materiali di consumo utilizzati
285,4
0,1
0,0%
247,8
\u00a0-
0,0%
Servizi
312,3
10,1
3,2%
276,9
10,4
3,8%
Costo del personale
377,2
4,4
1,2%
348,1
3,7
1,1%
Altri costi operativi
43,2
0,2
0,5%
32,5
0,1
0,3%
Oneri finanziari
\u00a0(227,7)
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0(121,8)
\u00a0-
\u00a0-
L\u2019incidenza dei flussi finanziari con parti correlate \u00e8 indicata nella tabella seguente:
Rendiconto finanziario
(\u20ac/milioni)
2023
2022
TOTALE
ENTIT\u00c0 CORRELATE
INCIDENZA %
TOTALE
ENTIT\u00c0 CORRELATE
INCIDENZA %
Cash flow da attivit\u00e0 operativa
1.084,9
\u00a06,0
0,6%
2.323,7
\u00a0(26,6)
(1,1%)
Cash flow da attivit\u00e0 d'investimento
(2.334,4)
(18,2)
0,8%
(1.855,4)
19,2
(1,0%)
Cash flow da attivit\u00e0 di finanziamento
464,3
\u00a0-
\u00a0-
92,5
\u00a0-
\u00a0-
H. Eventi e operazioni significative non ricorrenti, operazioni atipiche o inusuali
Nel corso dell\u2019esercizio 2023 non sono state poste in essere operazioni significative non ricorrenti, atipiche o inusuali n\u00e9 con terzi n\u00e9 con parti correlate.
I. Note esplicative al Rendiconto finanziario
La liquidit\u00e0 generata dalla gestione corrente\u00a0nell\u2019esercizio \u00e8 pari a 1.084,9 milioni di euro attribuibili per circa 2.184,2 milioni di euro all\u2019attivit\u00e0 operativa (autofinanziamento) e per circa -1.099,3 milioni di euro alla liquidit\u00e0 assorbita dalla gestione del capitale circolante netto.
L\u2019attivit\u00e0 di investimento\u00a0ha assorbito risorse finanziarie per 2.334,4 milioni di euro e si riferisce in particolare per 2.048,8 milioni di euro a investimenti in immobili, impianti e macchinari (esclusi i diritti d\u2019uso rilevati in applicazione del principio IFRS 16), per 216,2 milioni di euro a investimenti in attivit\u00e0 immateriali, per 118,4 milioni di euro essenzialmente per la variazione degli investimenti in titoli, per 15,8 milioni di euro al corrispettivo pagato per le nuove acquisizioni sopra descritte, al netto degli oneri finanziari capitalizzati per 48,3 milioni di euro.
La variazione netta del patrimonio netto presenta un decremento pari a 678,5 milioni di euro dovuto principalmente all\u2019erogazione del saldo dividendo 2022 e dell\u2019acconto sul dividendo 2023 agli azionisti della Capogruppo e dei dividendi pagati a terzi (-671,5 milioni di euro) e all\u2019acquisto di azioni proprie a servizio del nuovo Piano Performance Share 2023-2027 (-7,0 milioni di euro), si rinvia per maggiori dettagli in merito alla nota \u201c24. Patrimonio netto di Gruppo e di terzi\u201d.
Pertanto, le risorse finanziarie necessarie per l\u2019attivit\u00e0 d\u2019investimento e la remunerazione del capitale proprio nell\u2019esercizio hanno determinato un fabbisogno netto pari a 3.012,9 milioni di euro, in parte coperto dalla liquidit\u00e0 generata dalla gestione corrente 1.084,9 milioni di euro e in parte con l\u2019incremento dell\u2019indebitamento finanziario netto.
Si fornisce nel seguito un prospetto per la riconciliazione delle variazioni nette derivanti dalle attivit\u00e0 di finanziamento del Rendiconto finanziario:
(\u20ac/milioni)
31.12.2022
FinancingCash Flows
delta FVe altro
31.12.2023
- Finanziamenti a lungo termine (inclusa quota corrente)
10.326,0
380,0
87,8
10.793,8
- Finanziamenti a breve termine
444,1
762,8
\u00a0(5,2)
1.201,7
Variazione nette da Attivit\u00e0 di Finanziamento
10.770,1
1.142,8
82,6
11.995,5
L. Erogazioni pubbliche
La legge 4 agosto 2017, n. 124 (legge annuale per il mercato e la concorrenza) ha introdotto all\u2019articolo 1, commi da 125 a 129, alcune misure finalizzate ad assicurare la trasparenza nel sistema delle erogazioni pubbliche. Le disposizioni, da ultimo modificate con decreto-legge 30 aprile 2019, n. 34, prevedono, in particolare, l\u2019obbligo di pubblicare nelle note integrative del bilancio di esercizio e dell\u2019eventuale bilancio consolidato gli importi e le informazioni relativi a sovvenzioni, sussidi, vantaggi, contributi o aiuti, in denaro o in natura, non aventi carattere generale e privi di natura corrispettiva, retributiva o risarcitoria, ricevute dalle pubbliche amministrazioni (comma 125-bis) e le erogazioni effettuate (comma 126).
In coerenza con le circolari di Assonime n. 5 del 22/2/2019 \u201cTrasparenza nel sistema delle erogazioni pubbliche: analisi della disciplina e orientamenti interpretativi\u201d e n.32 del 23 dicembre 2019 \u201cAttivit\u00e0 di impresa e concorrenza\u201d, i principali criteri e modalit\u00e0 di rendicontazione delle erogazioni pubbliche adottate dal Gruppo Terna sono di seguito sintetizzati:
\u2022 la disciplina si applica solo ai soggetti residenti in Italia;
\u2022 le erogazioni hanno carattere di liberalit\u00e0 o donazione, e rappresentano incentivi o agevolazioni volte a conferire al beneficiario un riconosciuto vantaggio economico; si tratta pertanto di erogazioni a titolo di donazione o liberalit\u00e0 e di aiuti pubblici ad hoc concessi non sulla base di un regime generale di aiuti;
\u2022 le risorse pubbliche sono esclusivamente \u201cnazionali\u201d;
\u2022 le erogazioni sono rendicontate secondo il criterio della cassa e per importo non inferiore a 10.000 euro (con riferimento al singolo beneficiario) nel periodo considerato.
In linea a quanto sopra esposto, di seguito le erogazioni pubbliche incassate/disposte dal Gruppo nell\u2019anno 2023:
Erogazioni ricevute (comma 125-bis)
Ente concedente
Ente beneficiario
Denominazione / Ragione sociale
Partita Iva
Tipologia di operazione
Importo in \u20ac
Note
TERNA SPA
Ministero delle Imprese e del Made in Italy
80230390587
Aiuti di Stato*
6.617.869
Contributi incassati a fronte della rendicontazione di progetti di Terna S.p.A. finanziati con contributi pubblici a valere sulle risorse del Programma Operativo Nazionale (PON) Imprese & Competitivit\u00e0 2014 - 2020 FESR - ASSE IV - Priorit\u00e0 di investimento 4d - Azione 4.3.1
TOTALE
\u00a0
6.617.869
* Rientrano nell\u2019obbligo di pubblicazione nel Registro nazionale degli aiuti di Stato\u00a0
Erogazioni effettuate (comma 126)
Beneficiario
Ente erogante
Denominazione /Ragione sociale
Codice
fiscale
Partita IVA
Tipologia di operazione
Importo in \u20ac
Note
TERNA SPA
Fondazione Venezia Capitale Mondialedella Sostenibilit\u00e0
\u00a0
94102820274
LIBERALIT\u00c0
33.000
Adesione fondazione come socio co-fondatore
TERNA SPA
Fondaz. AccademiaNaz. Santa Cecilia
\u00a0
05662271005
LIBERALIT\u00c0
160.000
Rinnovo adesione Terna come Socio Fondatore
TERNA SPA
SUSAN G.KOMENITALIA ONLUS
\u00a0
06073831007
LIBERALIT\u00c0
15.000
Giornata della prevenzione su tutto il territorio nazionale
TERNA SPA
Fond.Pol.Univ.AGEMELLI IRCCS
\u00a0
13109681000
LIBERALIT\u00c0
65.000
Sostegno per acquisto macchinario per Neurochirurgia funzionale
TERNA SPA
Fondazione Accademia Musicale Chigiana
\u00a0
92035840526
LIBERALIT\u00c0
20.000
Summer Academy 2023
TERNA SPA
Sistech - Associationloi 1901
\u00a0
FR83538232600022
LIBERALIT\u00c0
60.000
Sostgno borse di studio Programma Boost
TERNA SPA
ASSOCIAZIONE ITALIANA CONTRO LE LEUCEMIE
\u00a0
10823601009
LIBERALIT\u00c0
60.000
Sostegno organizzazione non lucrativa di utilit\u00e0 sociale
TERNA SPA
SOCIET\u00c0 BOTANICA ITALIANA ONLUS
\u00a0
00464940485
LIBERALIT\u00c0
56.314
Progetto Tiny Forest
TAMINI TRASFORMATORI SRL
FONDIMPRESA
97278470584
\u00a0
LIBERALIT\u00c0
35.140
Piano formativo nr.310041- aggiornamento sicurezza 2021/2022
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
504.454
\u00a0
M. Fatti di rilievo successivi alla chiusura dell\u2019esercizio
Autorizzato il nuovo collegamento in cavo interrato nei comuni di Turbigo, Robecchetto con Induno e Castano Primo (MI)
In data 4 gennaio 2024\u00a0\u00e8 stato autorizzato, con decreto del Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica, il nuovo collegamento elettrico previsto da Terna nei comuni di Turbigo, Robecchetto con Induno e Castano Primo nella citt\u00e0 metropolitana di Milano. L\u2019intervento, per cui la Societ\u00e0 ha previsto un investimento di 8 milioni di euro, consiste nella realizzazione di un elettrodotto in cavo interrato lungo 4,5 km che collegher\u00e0 la Stazione Elettrica di Terna \u201cTurbigo\u201d alla Cabina Primaria \u201cCastano Primo\u201d di propriet\u00e0 del distributore locale. Il nuovo elettrodotto consentir\u00e0 di ridurre il rischio di disalimentazione delle utenze locali e i danni all\u2019infrastruttura dovuti all\u2019intensificazione degli eventi meteorologici degli ultimi decenni, come la forte ventosit\u00e0 che caratterizza l\u2019area.
Avviati i cantieri per il riassetto della rete elettrica nell\u2019area tra Colunga e Ferrara
In data 9 gennaio 2024 Terna ha avviato i lavori di riassetto della rete elettrica nell\u2019area tra Colunga e Ferrara, in Emilia-Romagna. Con un investimento di circa 16 milioni di euro, la Societ\u00e0 realizzer\u00e0 un intervento di ammodernamento delle infrastrutture elettriche della pianura padana emiliana per garantire maggiore efficienza e qualit\u00e0 del servizio a beneficio di imprese locali e cittadini. Il piano delle opere, che interessa i Comuni di Castenaso, Budrio, Minerbio, Baricella, Malalbergo, Poggio Renatico e Ferrara, prevede il riassetto dei collegamenti a 132 kV denominati \u201cColunga-Altedo\u201d, \u201cAltedo Ferrara Sud\u201d e \u201cFerrara Sud-Centro Energia der. Aranova\u201d. A fronte della realizzazione di circa 20 km di elettrodotti, ne saranno demoliti oltre 60 km tra le province di Bologna e Ferrara.
Concluso con successo il lancio di un\u2019emissione obbligazionaria da 850 milioni di euro e con durata pari a 7 anni
In data 10 gennaio 2024 Terna S.p.A. ha lanciato con successo un\u2019emissione obbligazionaria single tranche, in Euro, a tasso fisso e per un totale di 850 milioni di Euro. L\u2019emissione, che ha ottenuto grande favore da parte del mercato con una richiesta massima superiore a 3 volte l\u2019offerta, \u00e8 caratterizzata da un\u2019elevata qualit\u00e0 e ampia diversificazione geografica degli investitori. Il lancio del bond \u00e8 stato realizzato nell\u2019ambito del proprio Programma Euro Medium Term Notes (EMTN), il cui ammontare complessivo \u00e8 pari a Euro 9.000.000.000 e a cui \u00e8 stato attribuito un rating \u201cBBB+\u201d da Standard and Poor\u2019s
e \u201c(P)Baa2\u201d da Moody\u2019s. Il bond ha un valore nominale pari a 850 milioni di Euro, una durata pari a 7 anni e scadenza in data 17 gennaio 2031, pagher\u00e0 una cedola annuale pari a 3,50% per anno e sar\u00e0 emesso a un prezzo pari a 99,385%, con uno spread\u00a0di 100 punti base rispetto al midswap. La data di regolamento dell\u2019emissione \u00e8 prevista per il 17 gennaio 2024.Si prevede che i proventi dell\u2019emissione siano utilizzati dalla Societ\u00e0 per soddisfare l\u2019ordinario fabbisogno finanziario del Gruppo e a copertura delle esigenze del Piano Industriale. Si precisa che per il prestito obbligazionario in oggetto, sar\u00e0 presentata - al momento dell\u2019emissione - una richiesta di ammissione alla quotazione sul mercato regolamentato Luxembourg Stock Exchange. L\u2019operazione \u00e8 stata supportata da un sindacato di banche, nell\u2019ambito del quale hanno agito, in qualit\u00e0 di joint-bookrunners: Banca Akros, BNP Paribas, CaixaBank, Citigroup, Cr\u00e9dit Agricole Corporate and Investment Bank, IMI \u2013 Intesa Sanpaolo, Morgan Stanley, SMBC, Unicredit Bank AG.
Terna sperimenta l\u2019uso di un drone sottomarino per l\u2019ispezione dei fondali marini
In data 11 gennaio 2024 Terna ha reso noto l\u2019avvio della collaborazione con Terradepth, startup statunitense specializzata nella raccolta e diffusione di dati oceanici, per la sperimentazione del progetto \u201cOdisseo\u201d. Il focus del progetto \u00e8 quello di applicare la tecnologia degli Autonomous Underwater Vehicle (AUV) alle attivit\u00e0 di ispezione del fondale e dell\u2019ecosistema sottomarino al fine di realizzare importanti infrastrutture, garantendo il pieno rispetto dell\u2019ambiente. Nell\u2019ambito del progetto \u201cOdisseo\u201d, il primo test si \u00e8 svolto al largo del porto di Casamicciola Terme, nell\u2019isola di Ischia. Durante l\u2019indagine geofisica del fondale marino, i tecnici di Terna hanno potuto verificare le prestazioni del drone \u201cGavia\u201d, un AUV di Terradepth equipaggiato con sensoristica avanzata come, ad esempio, Sonar Multibeam e a scansione laterale, e telecamera in alta definizione.
Autorizzato il nuovo collegamento in cavo interrato \u201cCP Messina Nord \u2013 CP Messina Riviera\u201d
In data 15 gennaio 2024\u00a0\u00e8 stato autorizzato, con decreto della Regione Siciliana, il nuovo collegamento elettrico a 150 kV previsto da Terna nel Comune di Messina. L\u2019intervento, per cui la Societ\u00e0 investir\u00e0 circa 26 milioni di euro, consiste nella realizzazione di un elettrodotto in cavo interrato lungo circa 10 km, che collegher\u00e0 la Cabina Primaria \u201cMessina Nord\u201d con la Cabina Primaria \u201cMessina Riviera\u201d. L\u2019area di Messina \u00e8 caratterizzata da forte ventosit\u00e0 che, combinata con le caratteristiche orografiche e di vegetazione del territorio, aumenta il rischio di disalimentazione del carico locale. Il nuovo elettrodotto aumenter\u00e0 la magliatura della rete elettrica e diversificher\u00e0 la tecnologia di trasmissione, al fine di ridurre il rischio derivante da eventi meteorologici severi.
Terna incontra i cittadini di Ferrara per presentare il progetto di riassetto della rete elettrica locale
In data 24 gennaio 2024 Terna ha organizzato un incontro informativo con i cittadini di Ferrara per presentare il futuro intervento di riassetto della rete elettrica cittadina. L\u2019appuntamento si \u00e8 tenuto dalle ore 17:00 alle ore 20:00 presso la Biblioteca Giorgio Bassani, in via Giovanni Grosoli 42, a Ferrara, ed \u00e8 stata un\u2019occasione per fornire ai cittadini informazioni su caratteristiche, motivazioni, benefici e modalit\u00e0 realizzative dell\u2019opera. Nel suo complesso, l\u2019intervento di riassetto della rete elettrica della citt\u00e0 di Ferrara prevede l\u2019interramento di due linee aeree a 132 kV uscenti dalla Stazione Elettrica di Focomorto della lunghezza complessiva di oltre 9 km, la realizzazione di un nuovo collegamento in cavo interrato a 132 kV nell\u2019area a sud della citt\u00e0 della lunghezza di 3 km, l\u2019ampliamento dell\u2019esistente stazione elettrica a 380 kV di Ferrara Nord con i relativi nuovi raccordi aerei. Gli interventi, finalizzati a rendere pi\u00f9 sicuro e resiliente il sistema elettrico, garantiranno una maggiore capacit\u00e0 di trasporto verso l\u2019area urbana e consentiranno il pieno sfruttamento della produzione da fonte rinnovabile presente nel territorio. Inoltre, le nuove opere permetteranno di demolire circa 20 km di elettrodotti aerei e 70 sostegni, consentendo di liberare dalle esistenti infrastrutture elettriche circa 40 ettari. Il progetto si affianca ai lavori di riassetto della rete elettrica nell\u2019area tra Colunga e Ferrara avviati a inizio gennaio. La realizzazione delle opere di ammodernamento della rete elettrica previste nella pianura padana emiliana migliorer\u00e0 l\u2019efficienza e la qualit\u00e0 del servizio, a beneficio di imprese locali e cittadini.
Terna presenta alla cittadinanza gli esiti della consultazione pubblica sul nuovo collegamento tra Italia e Grecia \u201cGR.ITA 2\u201d
In data 31 gennaio 2024 Terna ha presentato gli esiti della Consultazione Pubblica alle Amministrazioni e ai cittadini dei 7 Comuni, in provincia di Lecce, interessati dal futuro collegamento denominato \u201cGR.ITA 2\u201d. Nel corso dell\u2019incontro, che si \u00e8 svolto in modalit\u00e0 digitale sulla piattaforma Teams a partire dalle ore 17, sono state presentate le soluzioni localizzative adottate, frutto del dialogo con le comunit\u00e0 locali, svolto nell\u2019ambito della Consultazione Pubblica sulla nuova infrastruttura che interesser\u00e0 i Comuni di Galatina, Soleto, Sternatia, Martignano, Calimera, Carpignano Salentino e Melendugno. Conclusaquesta fase, Terna avvier\u00e0 la progettazione di dettaglio per l\u2019avvio dell\u2019iter di autorizzazione. Questo appuntamento si inserisce nel percorso di progettazione partecipata intrapreso dall\u2019Azienda a partire dal 2022 con il supporto della Regione Puglia e delle Amministrazioni Comunali. In particolare, durante la fase di Consultazione Pubblica preventiva al deposito del progetto per l\u2019autorizzazione che si \u00e8 conclusa il 12 dicembre 2023, si sono svolti 5 incontri per illustrare al territorio i dettagli della proposta progettuale, esaminare le alternative definite sulla base delle indicazioni pervenute nella fase di concertazione volontaria e ascoltare le osservazioni, le segnalazioni e le istanze dei cittadini.
Autorizzato dal Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica l\u2019Adriatic Link, l\u2019elettrodotto sottomarino tra Marche e Abbruzzo
In data 6 febbraio 2024\u00a0il Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica ha autorizzato con decreto del 31 gennaio 2024 la realizzazione dell\u2019Adriatic Link, l\u2019elettrodotto sottomarino di Terna che unir\u00e0 le Marche e l\u2019Abruzzo. L\u2019opera di sviluppo, inserita tra gli interventi previsti dal PNIEC (Piano Nazionale Integrato per l\u2019Energia e il Clima) e riconosciuta come strategica per il sistema Paese anche dall\u2019Autorit\u00e0 di regolazione, rafforzer\u00e0 lo scambio di energia nella parte centrale della Penisola rispondendo alle esigenze di sicurezza e flessibilit\u00e0 del sistema elettrico nazionale e agli obiettivi di incremento di energia da fonti rinnovabili. Il collegamento elettrico, all\u2019avanguardia dal punto di vista tecnologico e ambientale, sar\u00e0 costituito da due cavi sottomarini di circa 210 km, posati a una profondit\u00e0 massima di 100 metri, e da due cavi terrestri di 40 km. Le stazioni di conversione saranno realizzate nelle vicinanze delle esistenti stazioni elettriche di Cepagatti (PE), in Abruzzo, e di Fano (PU), nelle Marche. Il collegamento consentir\u00e0 di incrementare di circa 1.000 MW la capacit\u00e0 di scambio tra le zone Centro-Sud e Centro-Nord del Paese abilitando l\u2019integrazione e il trasferimento dell\u2019energia prodotta dagli impianti eolici e fotovoltaici del Mezzogiorno verso i centri di consumo del Nord.
Terna fra i leader mondiali nel contrasto al cambiamento climatico
In data 6 febbraio 2024 Terna \u00e8 stata riconosciuta fra le aziende internazionali leader nella lotta al cambiamento climatico, secondo il questionario Climate Change di CDP\u00a0(ex Carbon Disclosure Project), organizzazione globale no-profit specializzata nella rendicontazione ambientale e nella valutazione delle performance e delle strategie sul clima adottate dalle societ\u00e0. Il gruppo guidato da Giuseppina Di Foggia ha infatti ottenuto la valutazione \u2018A-\u2019 (su una scala da \u2018D-\u2019 ad \u2018A\u2019), in miglioramento rispetto al rating \u2018B\u2019 ricevuto lo scorso anno. La valutazione assegnata a Terna posiziona la societ\u00e0 nella fascia \u201cLeadership\u201d e al di sopra della media di settore (pari a B), della media europea (B) e della media globale (C). Il riconoscimento da parte di CDP conferma il crescente impegno di Terna nell\u2019ambito della sostenibilit\u00e0 ambientale, ribadito dall\u2019adozione di un nuovo Science Based Target con cui la societ\u00e0 si \u00e8 impegnata a tagliare del 46% al 2030 le proprie emissioni di CO2 rispetto al 2019, migliorando il precedente obiettivo che prevedeva una riduzione delle emissioni climalteranti di circa il 30%. In particolare, la valutazione dell\u2019engagement dei fornitori, da parte di CDP, premia gli sforzi di Terna per la qualit\u00e0 della rendicontazione delle emissioni \u201cScope 3\u201d, relative alla catena del valore, e valorizza l\u2019impegno del Gruppo per la riduzione di queste emissioni cos\u00ec come certificato dalla Science-based Target Initiative nel 2023. Il riconoscimento \u00e8 anche in linea con gli sforzi aziendali per la promozione dell\u2019economia circolare, resi concreti dal recente avvio della Roadmap di Terna, che punta a rendere la societ\u00e0 leader in questo campo.
Accordo transattivo verso Quebec
In data 7 febbraio 2024, sono state risolte favorevolmente tutte le controversie relative agli arbitrati in essere\u00a0(elencati nella Nota Illustrativa al paragrafo \u201c11 - Risultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 cessate e destinate alla vendita\u201d) tra le societ\u00e0 Linha Verde I e Linha Verde II da una parte, e il Gruppo Qu\u00e9bec, dall\u2019altra, e di ogni altra vertenza, anche potenziale, afferente i rapporti tra le parti. Inoltre, contestualmente a tale accordo, la societ\u00e0 Terna Plus S.r.l. ha perfezionato l\u2019acquisizione della quota di minoranza della societ\u00e0 brasiliana \u201cSPE Transmissora de energia Linha Verde I S.A.\u201d, che \u00e8 da ritenersi integralmente controllata da Terna Plus S.r.l..
Terna: dalla BEI l\u2019ultima tranche del finanziamento da 1,9 miliardi di euro per il Tyrrhennian Link
In data 8 febbraio 2024\u00a0a margine della seconda edizione del Forum della BEI in Lussemburgo, che riunisce Capi di Stato, Commissari europei, leader aziendali, accademici e rappresentanti della societ\u00e0 civile,\u00a0la Banca europea per gli investimenti (BEI) e Terna hanno firmato il contratto relativo all\u2019ultima tranche del finanziamento da 1,9 miliardi di euro per il Tyrrhenian Link, il collegamento elettrico sottomarino che unir\u00e0 la penisola italiana alla Sicilia e quest\u2019ultima alla Sardegna. Nell\u2019ambito del Forum si \u00e8 svolto inoltre un incontro fra Gelsomina Vigliotti, Vicepresidente BEI, e Giuseppina Di Foggia, Amministratore Delegato e Direttore Generale di Terna, per discutere di future collaborazioni volte a sostenere la
transizione energetica e gli obiettivi di REPowerEU. Anche questa ultima tranche da 500 milioni di euro, che si aggiunge ai precedenti contratti di finanziamento sottoscritti l\u20198 novembre 2022 (prima tranche, per 500 milioni di euro) e il 30 marzo 2023 (seconda e terza tranche, per complessivi 900 milioni di euro), \u00e8 destinata a supportare la costruzione e messa in esercizio del \u201cRamo Est\u201d e del \u201cRamo Ovest\u201d del Tyrrhenian Link. Collegando la Sicilia con la Sardegna e la penisola italiana attraverso un doppio cavo sottomarino di 970 chilometri di lunghezza e 1.000 MW di potenza, il Tyrrhenian Link contribuir\u00e0 a favorire lo sviluppo delle fonti rinnovabili, l\u2019affidabilit\u00e0 della rete e a promuovere la sicurezza energetica in Italia. Per questa infrastruttura, fondamentale per la sicurezza del sistema elettrico italiano, Terna prevede un investimento complessivo di circa 3,7 miliardi di euro, di cui circa il 50% finanziato dalla BEI, a dimostrazione della strategicit\u00e0 del progetto. Il Tyrrhenian Link sar\u00e0 a regime nella sua interezza nel 2028 e saranno coinvolte 250 imprese nella sua realizzazione, con importanti ricadute per i territori coinvolti. Il prestito in oggetto, al pari delle precedenti tranche di finanziamento BEI dedicate al Tyrrhenian Link, ha una durata pari a circa 22 anni dalla prima data di erogazione ed \u00e8 caratterizzato da una durata pi\u00f9 lunga e da costi pi\u00f9 competitivi rispetto a quelli di mercato, rientrando cos\u00ec nella politica di ottimizzazione della struttura finanziaria di Terna. Con questa nuova operazione, salgono a circa 3,8 miliardi di euro i finanziamenti complessivi in essere tra Terna e la BEI.
Terna e RSE insieme per lo sviluppo di progetti e tecnologie in ambito energetico e ambientale
In data 14 febbraio 2024 Terna e RSE \u2013 Ricerca sul Sistema Energetico, societ\u00e0 leader nell\u2019analisi e nella ricerca applicata al settore energetico, hanno siglato un accordo di collaborazione quinquennale\u00a0finalizzato allo sviluppo e all\u2019applicazione di processi e tecnologie nel campo energetico e ambientale, promuovendo, in tale contesto, iniziative di studio e attivit\u00e0 di sviluppo e innovazione. L\u2019intesa \u00e8 stata firmata a Roma da Giuseppina Di Foggia, Amministratore Delegato e Direttore Generale di Terna, e dal Prof. Franco Cotana, Amministratore Delegato di RSE. Grazie alla collaborazione, Terna e RSE potranno dunque cooperare, mediante azioni di pianificazione, programmazione e coordinamento, al fine di creare un contesto favorevole allo sviluppo della ricerca, delle tecnologie e alla diffusione di progetti di innovazione, di sicurezza energetica e resilienza della rete elettrica, di fondamentale importanza per Terna, in qualit\u00e0 di abilitatore della transizione energetica, e per RSE, nel suo ruolo di promotore di innovazione, efficienza e circolarit\u00e0 nell\u2019intera filiera dell\u2019energia e della sostenibilit\u00e0. In particolare, la partnership prevede la stipula di una convenzione quadro finalizzata all\u2019avvio di reciproche collaborazioni su temi quali, ad esempio: pianificazione e progettazione ottimale della rete, metodologie di smart asset management, osservabilit\u00e0, controllabilit\u00e0 e resilienza del sistema elettrico, sviluppo di nuove tecnologie per la flessibilit\u00e0 della rete, scenari di sviluppo della domanda e della generazione da fonti rinnovabili, big data management e data science, uso di tecnologia IoT (Internet of Things), cyber security, intelligenza artificiale e altre tecnologie abilitanti la transizione energetica nazionale. Lo stato di avanzamento dei progetti verr\u00e0 monitorato da un Comitato di Gestione di cui faranno parte rappresentanti di Terna e di RSE.
Autorizzati due nuovi collegamenti in cavo interrato nella citt\u00e0 di Milano
In data 16 febbraio 2024\u00a0\u00e8 stato autorizzato, con decreto del Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica, il progetto di Terna per la realizzazione di due nuovi collegamenti elettrici nella citt\u00e0 di Milano. L\u2019intervento, per cui la Societ\u00e0 investir\u00e0 circa 17 milioni di euro, rientra tra le attivit\u00e0 pianificate per incrementare l\u2019affidabilit\u00e0 dell\u2019alimentazione dei luoghi di svolgimento dei Giochi olimpici e paralimpici \u201cMilano \u2013 Cortina 2026\u201d. Nello specifico, sono previsti due elettrodotti in cavo interrato denominati CP Porta Romana \u2013 SE Ricevitrice Sud Milano e CP Porta Romana \u2013 CP Mugello lunghi complessivamente 6,5 km che collegheranno in entra esce la nuova Cabina Primaria \u201cPorta Romana\u201d del distributore locale. Tali opere consentiranno di adeguare la rete locale, caratterizzata da carichi elevati soprattutto durante il periodo estivo, al crescente fabbisogno elettrico del quartiere di Porta Romana che ospiter\u00e0 il Villaggio Olimpico, e del relativo scalo ferroviario.
Autorizzate nel 2023 infrastrutture per oltre tre miliardi di euro di investimenti
In data 19 febbraio 2024\u00a0si rende noto che nel corso del 2023\u00a0sono stati autorizzati dal Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica e dagli Assessorati regionali competenti 23 interventi per lo sviluppo della rete elettrica di trasmissione nazionale, per un valore complessivo di oltre tre miliardi di euro di investimenti. Si tratta di un nuovo record per il Gruppo, a conferma del ruolo centrale di Terna nel processo di transizione energetica del Paese e della costante collaborazione tra l\u2019azienda e le istituzioni. Il dato, infatti, \u00e8 in crescita del 20% rispetto al 2022, quando il valore complessivo degli interventi autorizzati si attest\u00f2 a oltre 2,5 miliardi di euro, e si \u00e8 triplicato rispetto al 2021. Il principale contributo al raggiungimento del risultato arriva dal ramo ovest del Tyrrhenian Link, la tratta dell\u2019elettrodotto sottomarino che collegher\u00e0 Sicilia e Sardegna, del valore di oltre 1,8 miliardi di euro. L\u2019altro ramo dell\u2019opera, quello che unir\u00e0 Sicilia e Campania, era stato autorizzato nel 2022. Il collegamento in corrente continua di circa 970 km sottomarini e 1.000 MW di potenza \u00e8 un\u2019opera strategica per il sistema elettrico italiano, cruciale per il raggiungimento degli obiettivi di transizione energetica fissati
dal PNIEC. Altra rilevante opera di Terna autorizzata durante l\u2019anno passato \u00e8 il Sa.Co.I. 3, il cavo sottomarino in corrente continua a 200 kV che collegher\u00e0 Sardegna, Corsica e Toscana, con una capacit\u00e0 di trasporto complessiva fino a 400 MW. L\u2019opera contribuir\u00e0 a rafforzare il ruolo del Paese di hub energetico dell\u2019Europa e dell\u2019area mediterranea. In aggiunta, da menzionare anche i due interventi, entrambi del valore di circa 50 milioni di euro, che fanno parte del piano di attivit\u00e0 di Terna per incrementare la sicurezza e l\u2019efficienza della rete elettrica in alta e altissima tensione nelle aeree interessate dai Giochi Olimpici e Paralimpici di Milano\u2013Cortina 2026. Si tratta, nello specifico, dell\u2019elettrodotto in cavo interrato di 19 km in Val di Fassa (Trento) \u201cMoena-Campitello\u201d e del collegamento di 22 km, sempre in cavo interrato, tra Vandoies e Brunico (in provincia di Bolzano). Entrambi gli interventi incrementeranno la magliatura e la resilienza del sistema di trasmissione dell\u2019energia in aree fortemente interessate, negli ultimi anni, da frequenti eventi meteorologici estremi. Terna ha gi\u00e0 avviato i cantieri delle due infrastrutture, con l\u2019obiettivo di completarle entro la fine del 2025. Seguono, per valore dell\u2019investimento, due interventi nel Lazio: l\u2019elettrodotto in cavo interrato di oltre 17 km tra la Stazione Elettrica di Roma Sud e la Cabina Primaria di Ciampino, opera da circa 30 milioni di euro che rientra nel pi\u00f9 ampio progetto di riassetto della rete dell\u2019area Sud della Capitale, e il collegamento in cavo interrato in provincia di Viterbo \u201cPian di Tortora-Viterbo\u201d, che consentir\u00e0 di aumentare la magliatura della rete elettrica nell\u2019area e di incrementare l\u2019efficienza e l\u2019affidabilit\u00e0 del servizio di trasmissione.
Autorizzato un nuovo collegamento in cavo interrato nella citt\u00e0 di Ragusa
In data 22 febbraio 2024\u00a0\u00e8 stato autorizzato, dall\u2019Assessorato siciliano dell\u2019Energia e della Pubblica Utilit\u00e0, il nuovo elettrodotto in cavo interrato di Terna denominato \u201cSE Ragusa-CP Ragusa Nord\u201d. Il progetto, per cui la Societ\u00e0 guidata da Giuseppina Di Foggia investir\u00e0 circa 26 milioni di euro, prevede la realizzazione di una linea elettrica di oltre 14 km fra la Stazione Elettrica Terna di Ragusa e la Cabina Primaria di Ragusa Nord di propriet\u00e0 del distributore locale. L\u2019intervento di sviluppo aumenter\u00e0 la potenza disponibile per la copertura del fabbisogno di imprese e cittadini e la magliatura della rete per migliorare la qualit\u00e0 del servizio, soprattutto durante il periodo estivo in cui si verifica un notevole incremento del carico dell\u2019area. Il nuovo collegamento, completamente interrato, sar\u00e0 realizzato utilizzando cavi di ultima generazione con isolamento in XLPE (Polietilene Reticolato), soluzione affidabile, resiliente e sostenibile. Nelle prossime settimane, sar\u00e0 avviata la progettazione esecutiva dell\u2019intervento e tutte le attivit\u00e0 propedeutiche all\u2019apertura dei cantieri.
Esiti della valutazione di indipendenza di Consiglieri e Sindaci
In data 6 marzo 2024 il Consiglio di Amministrazione di Terna S.p.A. (\u201cTerna\u201d), riunitosi sotto la presidenza di Igor De Biasio, ha proceduto alla valutazione dei requisiti di indipendenza dei propri componenti\u00a0alla luce dello Statuto, dell\u2019art. 147-ter, comma 4 e dell\u2019art. 148, comma 3, del Testo Unico della Finanza (TUF) nonch\u00e9 dei requisiti di indipendenza del Codice di Corporate Governance (art. 2, Raccomandazione 7) recepiti nel documento \u201cCriteri di applicazione e procedura per la valutazione d\u2019indipendenza\u201d. Alla luce delle raccomandazioni di governance, il Presidente Igor De Biasio \u00e8 stato valutato indipendente sia ai sensi degli art. 147-ter, comma 4 e 148, comma 3, TUF sia ai sensi dell\u2019art. 2, Raccomandazione 7, del Codice di Corporate Governance. I Consiglieri non esecutivi Angelica Krystle Donati, Enrico Tommaso Cucchiani, Gian Luca Gregori, Simona Signoracci, Marco Giorgino, Karina Audrey Litvack, Jean-Michel Aubertin e Anna Chiara Svelto sono risultati indipendenti sia ai sensi degli artt. 147-ter\u00a0comma 4 e 148, comma 3, TUF sia ai sensi dell\u2019art. 2, Raccomandazione 7, del Codice di Corporate Governance. La Consigliera Regina Corradini D\u2019Arienzo e i Consiglieri Francesco Renato Mele e Qinjing Shen sono stati valutati non indipendenti sia ai sensi degli art. 147-ter, comma 4 e 148, comma 3, TUF sia ai sensi dell\u2019art. 2, Raccomandazione 7, del Codice di Corporate Governance. Il Consiglio di Amministrazione ha altres\u00ec valutato la sussistenza in capo a tutti i Consiglieri dei requisiti previsti dalle disposizioni dell\u2019art. 15.5 dello Statuto in tema di indipendenza e incompatibilit\u00e0 adottate ai sensi della Normativa Unbundling. Il Collegio Sindacale, in linea con quanto previsto dalla regolamentazione in materia di autodisciplina, nell\u2019ambito dei compiti a esso attribuiti dalla legge, ha verificato la corretta applicazione dei criteri definiti e delle procedure di accertamento adottate dal Consiglio per la valutazione di indipendenza dei propri membri non esecutivi.
Il Collegio Sindacale ha altres\u00ec riferito nel corso della seduta odierna la sussistenza del requisito dell\u2019indipendenza in capo a tutti i Sindaci, ai sensi dell\u2019art. 2, Raccomandazione 9, del Codice di Corporate Governance, verificata nel corso della riunione del 7 febbraio 2024 in applicazione del Regolamento del Collegio Sindacale.
Avviato il premio \u201cDriving Energy 2024 \u2013 Fotografia Contemporanea\u201d
In data 7 marzo 2023 Terna ha lanciato il Premio Driving Energy 2024 \u2013 Fotografia Contemporanea, il concorso gratuito, aperto a tutti i fotografi professionisti e amatori in Italia, finalizzato alla promozione dello sviluppo culturale del Paese e dei nuovi talenti del settore. Il Premio propone quest\u2019anno il tema La via dell\u2019invisibile.
Fino al 30 giugno, i fotografi sono invitati a interpretare le diverse forme di energia invisibile che, per\u00f2, producono effetti visibili: un modo per celebrare il talento e l\u2019unicit\u00e0 dell\u2019arte che riesce a vedere realt\u00e0 che per molti non esistono, o non esistono ancora.
La presente edizione conferma l\u2019impostazione della precedente, che \u00e8 riuscita a raggiungere gli ambiziosi obiettivi in termini di apertura, inclusione e coinvolgimento a livello nazionale, decretando il successo del Premio nel settore della fotografia. Cinque, anche quest\u2019anno, i riconoscimenti previsti: Premio Senior, del valore di 15 mila euro, aperto ai partecipanti dai 31 anni in su, il Premio Giovani, del valore di 5 mila euro, dedicato ai fotografi fino ai 30 anni, il Premio Amatori, del valore di 5 mila euro, aperto a coloro che non perseguono professionalmente la carriera da fotografi, la Menzione Accademia, del valore di 2 mila euro, aperta agli studenti iscritti alle realt\u00e0 di alta formazione nei settori attinenti al Premio, e la Menzione Opera pi\u00f9 votata da Terna, del valore di 2 mila euro, aperta a tutte le categorie e assegnata dalle persone di Terna che voteranno la propria opera preferita, tra le finaliste, visionandole in anteprima sul portale TernaCult, piattaforma di promozione culturale a esclusivo uso interno.
Terna Forward e DXT Commodities chiudono un round di investimento da 2,8 milioni di euro in WESII
In data 8 marzo 2024 Terna Forward, societ\u00e0 del Gruppo Terna dedicata all\u2019innovazione tecnologica e alle iniziative di Corporate Venture Capital, e DXT Commodities S.A. (DXT), societ\u00e0 del Gruppo Duferco, hanno annunciato il completamento di un round di investimento da 2,8 milioni di euro, tramite aumento di capitale congiunto, in Wesii, societ\u00e0 italiana leader di mercato nei servizi di ispezione e telerilevamento nel settore delle energie rinnovabili. Le tradizionali pratiche di ispezione di impianti fotovoltaici, eolici o delle linee elettriche, infatti, comportano verifiche a terra che possono richiedere molto tempo e un impatto significativo sui costi. Wesii si \u00e8 concentrata, sin dalla sua fondazione, sull\u2019uso di droni e di aerei, dotati di telecamere ad alta definizione e termiche a infrarossi, per l\u2019analisi termografica degli impianti rinnovabili e delle infrastrutture elettriche, garantendo cos\u00ec un alto livello di accuratezza delle analisi tale da identificare e geolocalizzare eventuali anomalie. I dati raccolti dalla startup vengono catalogati, standardizzati e analizzati con il supporto di algoritmi di intelligenza artificiale e di una piattaforma proprietaria, al fine di migliorare ulteriormente la manutenzione predittiva e il monitoraggio degli asset. Quello in Wesii \u00e8 il primo investimento diretto in una pmi innovativa da parte di Terna Forward, la societ\u00e0 del Gruppo Terna, nata per individuare e sostenere, con un approccio di open innovation, le realt\u00e0 pi\u00f9 promettenti e con le tecnologie di maggiore impatto per accelerare la transizione energetica, anche attraverso investimenti di Corporate Venture Capital.
Avviato l\u2019iter autorizzativo per due nuovi collegamenti in cavo interrato in provincia di Sassari
In data 12 marzo 2024, a seguito dell\u2019avvio da parte del Ministero dell\u2019Ambiente e Sicurezza Energetica dell\u2019iter autorizzativo per due nuovi collegamenti in cavo interrato in provincia di Sassari, Terna ha pubblicato l\u2019avviso con le particelle delle aree potenzialmente interessate dall\u2019intervento che ricadono nei comuni di Alghero e Putifigari. Il progetto, per cui la Societ\u00e0 investir\u00e0 circa 45 milioni di euro, prevede la connessione della nuova Cabina Primaria \u201cAlghero Sud\u201d, di propriet\u00e0 del distributore locale, all\u2019esistente linea a 150 kV \u201cPadria-Alghero\u201d attraverso la realizzazione di due cavi interrati lunghi complessivamente circa 20 km. La nuova infrastruttura permetter\u00e0 la demolizione di circa 4 km di linee aeree esistenti, per un totale di 8 sostegni che oggi attraversano i comuni coinvolti. L\u2019intervento consentir\u00e0 di incrementare la resilienza del sistema elettrico verso eventi climatici estremi e l\u2019affidabilit\u00e0 della rete locale grazie alla realizzazione di nuove vie di alimentazione, riducendo contestualmente l\u2019impatto ambientale delle infrastrutture sul territorio.
Terna riceve la certificazione per la parit\u00e0 di genere
In data 14 marzo 2024 Terna ha reso noto di aver ricevuto dall\u2019Organismo di Certificazione IMQ - Istituto italiano Marchio di Qualit\u00e0, il certificato che attesta la conformit\u00e0 del suo Sistema di Gestione per la Parit\u00e0 di genere alla norma UNI/PdR 125:2022.\u00a0Le attivit\u00e0 di verifica svolte dall\u2019Ente certificatore sono state condotte sia in presenza che in modalit\u00e0 remota e hanno coinvolto, a campione, sette strutture organizzative delle quattro Societ\u00e0 del Gruppo \u2013 Terna S.p.A, Terna Rete Italia S.p.A, Terna Energy Solutions Srl e Terna Plus Srl - per un totale di circa 90 ore di verifica.I valutatori IMQ hanno certificato che i risultati raggiunti sono il frutto dell\u2019attuazione dei principi e criteri presenti nel Gruppo, rinnovati e rafforzati per renderli maggiormente aderenti al nuovo Sistema di Gestione della Parit\u00e0 di Genere, implementato a partire dai primi mesi del 2023 attraverso una stretta collaborazione tra le diverse aree aziendali responsabili delle attivit\u00e0. Con l\u2019ottenimento di questa certificazione, salgono a 14 i sistemi di gestione implementati e gestiti in ottica integrata da Terna.
Avviato l\u2019iter autorizzativo per il riassetto della rete elettrica tra Caserta e Napoli
In data 16 marzo 2024 \u00e8 stato avviato, dal Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica, l\u2019iter autorizzativo del progetto di Terna per il riassetto della rete elettrica nei comuni di Maddaloni, in provincia di Caserta, e di Acerra, in provincia di Napoli. L\u2019opera, per cui la Societ\u00e0 guidata da Giuseppina Di Foggia investir\u00e0 oltre 38 milioni di euro, consentir\u00e0 diridurre l\u2019impatto sul territorio delle infrastrutture elettriche e garantir\u00e0 maggior resilienza e sicurezza della rete locale, aumentando la qualit\u00e0 del servizio per imprese e cittadini. L\u2019intervento, infatti, rientra in un ampio piano di sviluppo della rete locale che prevede la realizzazione di una nuova sezione a 220 kV all\u2019interno dell\u2019esistente Stazione Elettrica di \u201cSanta Sofia\u201d. Grazie alla posa di cinque nuovi collegamenti in cavo interrato nel tratto compreso tra la suddetta Stazione e le linee a sud dello scalo ferroviario di Maddaloni, sar\u00e0 possibile procedere allo smantellamento di oltre 9 km di elettrodotti aerei, per un totale di 36 sostegni. Saranno circa 37 gli ettari di territorio liberato. Il progetto, frutto di un intenso e proficuo percorso di confronto con le istituzioni locali, rientra nel \u201cPiano di Difesa della RTN\u201d del 2019, volto anche a risolvere le interferenze delle infrastrutture elettriche esistenti e a garantire maggiore affidabilit\u00e0 del servizio di trasmissione dell\u2019energia.I cittadini, e in particolare i proprietari delle particelle interessate dalle nuove opere, potranno prendere visione della documentazione progettuale presso gli uffici del Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica, della Regione Campania, dei Comuni di Maddaloni (CE) e Acerra (NA) e presentare, entro i termini di legge, eventuali osservazioni scritte al suddetto Ministero e, per conoscenza, a Terna.
Approvato il Piano Industriale 2024-2028
In data 19 marzo 2024\u00a0sono stati approvati i risultati al 31 dicembre 2023 e il nuovo Piano Industriale 2024-2028. Migliorano tutti gli indicatori economici.
Il Consiglio di Amministrazione di Terna S.p.A. (\u201cTerna\u201d), riunitosi sotto la presidenza di Igor De Biasio, ha esaminato e approvato il Piano Industriale 2024-2028 e i risultati al 31 dicembre 2023 del Gruppo, presentati dall\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale Giuseppina Di Foggia. ll nuovo Piano Industriale di Terna punta a consolidare il ruolo strategico dell\u2019Azienda quale abilitatore del sistema elettrico italiano e, pi\u00f9 in generale, a rafforzare l\u2019impegno a servizio del Paese per la transizione energetica. Per raggiungere gli obiettivi del Green Deal europeo e del Piano Nazionale Integrato per l\u2019Energia e il Clima (PNIEC) in tema di decarbonizzazione, che prevedono una riduzione delle emissioni di gas serra entro il 2030 di almeno il 55% rispetto ai livelli del 1990, Terna ha previsto una significativa crescita degli investimenti, i pi\u00f9 alti mai registrati nella storia del Gruppo, che nell\u2019arco di Piano saranno pari complessivamente a 16,5 miliardi di euro, +65% rispetto all\u2019ultimo Piano, di cui 2,6 miliardi di euro nel 2024. A guidare lo sviluppo del Piano Industriale \u00e8 la sostenibilit\u00e0 degli investimenti, parte integrante del processo di creazione di valore per l\u2019azienda e di benefici per il sistema e l\u2019ambiente. Gli interventi di Terna, infatti, sono considerati sostenibili al 99% secondo i criteri di ammissibilit\u00e0 introdotti dalla Tassonomia Europea.
Moody\u2019s conferma il rating di Terna: Baa2 con outlook stabile
In data 19 marzo 2024 Moody\u2019s Investor Service (Moody\u2019s) ha confermato il rating di lungo termine di Terna S.p.A. (Terna) a Baa2 con outlook stabile, un notch al di sopra di quello della Repubblica Italiana. La valutazione dell\u2019Agenzia arriva in seguito alla presentazione del Piano Industriale 2024-2028, con gli investimenti pi\u00f9 alti mai registrati nella storia di Terna, volto a rafforzare il ruolo centrale della Societ\u00e0 quale abilitatore della transizione energetica e di un sistema elettrico sempre pi\u00f9 articolato, sostenibile e innovativo.
Si precisa che in data 6 febbraio 2024\u00a0a seguito dell\u2019aggiornamento della metodologia dei \u201cGovernment-Related Issuers\u201d (GRI), attraverso il quale l\u2019agenzia ha esteso l\u2019ambito di applicazione della stessa anche ad alcune entit\u00e0 indirettamente possedute dai governi, Moody\u2019s ha confermato il rating di lungo termine di Terna S.p.A. (Terna) a \u2018Baa2\u2019, un notch al di sopra di quello della Repubblica Italiana, con outlook stabile. Confermati anche il rating di breve termine a \u2018P-2\u2019 e il rating del debito subordinato a \u2018Ba1\u2019.
S&P conferma il rating di Terna: BBB+ con outlook stabile
In 19 marzo 2024, S&P Global Rating (S&P) ha confermato il rating di lungo termine della Societ\u00e0 a BBB+ con outlook stabile, un notch al di sopra di quello della Repubblica Italiana. La valutazione dell\u2019Agenzia arriva in seguito alla presentazione del Piano Industriale 2024-2028, con gli investimenti pi\u00f9 alti mai registrati nella storia di Terna, volto a rafforzare il ruolo centrale della Societ\u00e0 quale abilitatore della transizione energetica e di un sistema elettrico sempre pi\u00f9 articolato, sostenibile e innovativo.
Avviata la campagna di comunicazione istituzionale \u201cAbbiamo preso un impegno con il futuro dell\u2019energia\u201d
In data 21 marzo 2024 \u00e8 stata avviata su stampa e mezzi digitali, la nuova campagna istituzionale corporate di Terna, il gestore della rete elettrica di trasmissione nazionale. Tra gli elementi di novit\u00e0 di quest\u2019anno la menzione del Piano Industriale, che conferisce maggiore solidit\u00e0 e concretezza alla comunicazione corporate. \u2018\u2018Abbiamo preso un impegno con il futuro dell\u2019energia\u2019\u2019 \u00e8 il claim della campagna che, fino al 14 aprile, \u00e8 stata declinata sui media per accompagnare i contenuti del nuovo Piano Industriale 2024-2028 presentato agli investitori marted\u00ec 19 marzo. \u201cPi\u00f9 rapida. Pi\u00f9 digitale. Pi\u00f9 sostenibile. Pi\u00f9 giusta. \u00c8 la transizione energetica che vogliamo. Una sfida fondamentale per il futuro di tutti: richiede a noi di Terna una visione pi\u00f9 ampia e l\u2019impegno a elevare a nuovi livelli d\u2019eccellenza la nostra missione: trasmettere energia al Paese. Ecco perch\u00e9 ilnostro Piano Industriale 2024-2028 segna importanti primati e significative novit\u00e0. \u00c8 l\u2019energia che verr\u00e0. Oggi.\u201d. Queste le parole con cui il Gruppo guidato da Giuseppina Di Foggia sostanzia il proprio impegno verso un futuro che pone tutti di fronte a scadenze ineludibili, e verso un\u2019azione efficace e risolutiva per raggiungere gli obiettivi della transizione energetica.
Riavviato il procedimento autorizzativo del nuovo elettrodotto \u201cGissi - Larino \u2013 Foggia\u201d
In data 27 marzo 2024 il Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica ha riavviato il procedimento autorizzativo del nuovo elettrodotto aereo a 380 kV di Terna \u201cGissi- Larino- Foggia\u201d che era stato sospeso in attesa dell\u2019emissione del Decreto di Compatibilit\u00e0 Ambientale. L\u2019opera, per cui la societ\u00e0 guidata da Giuseppina Di Foggia investir\u00e0 oltre 270 milioni di euro, prevede la realizzazione di una seconda dorsale che attraverser\u00e0 l\u2019Abruzzo, il Molise e la Puglia lunga complessivamente 134 km tra le Stazioni Elettriche di Villanova (PE) e Foggia, connettendo in entra \u2013 esce le Stazioni intermedie di Gissi (CH) e Larino (CB). Il nuovo elettrodotto render\u00e0 pi\u00f9 affidabile ed economica la gestione e la manutenzione della dorsale adriatica con ritorni sia in termini di efficienza, sia di risparmio per le famiglie e le imprese. In particolare, l\u2019intervento consentir\u00e0 di ridurre le perdite di rete per il trasporto dell\u2019energia, minimizzare i rischi di mancata copertura dei picchi di carico, risolvere le congestioni in direzione Sud-Nord e a livello locale che limitano la produzione degli impianti da fonte rinnovabile. Una volta in esercizio \u00e8 previsto un risparmio di energia di circa 50 GWh/anno e una conseguente diminuzione delle emissioni di CO2\u00a0in atmosfera di circa 21 kt CO2/anno, a conferma del costante impegno di Terna a garantire alle prossime generazioni un futuro sostenibile.
Al via l\u2019iter autorizzativo per la razionalizzazione della rete elettrica in provincia di Messina
In data 28 marzo 2024, a seguito dell\u2019avvio, da parte dall\u2019Assessorato Regionale dell\u2019Energia e della Pubblica Utilit\u00e0, dell\u2019iter autorizzativo per l\u2019intervento di razionalizzazione della rete elettrica a 150 kV in provincia di Messina, Terna pubblica l\u2019avviso con le particelle delle aree potenzialmente interessate dalle nuove opere.\u00a0Il progetto, per cui la Societ\u00e0 investir\u00e0 circa 18 milioni di euro, consentir\u00e0 di ridurre l\u2019impatto sul territorio delle infrastrutture elettriche e migliorer\u00e0 l\u2019affidabilit\u00e0, la sicurezza e l\u2019efficienza del servizio elettrico locale. L\u2019intervento prevede un ampio piano di riassetto e ammodernamento della rete a 150 kV nell\u2019area della Valle del Mela (ME). Nel dettaglio, il piano di lavoro comprende alcuni interventi di manutenzione straordinaria su elettrodotti esistenti e la realizzazione di 13 km di nuovi collegamenti e brevi raccordi, di cui oltre un terzo in cavo interrato, nei Comuni di Rometta, Saponara, Villafranca Tirrena e Messina. L\u2019opera, associata alla realizzazione dell\u2019elettrodotto a 380 kV \u201cSorgente-Rizziconi\u201d, segue gli impegni assunti con la sottoscrizione di un Protocollo di Intesa con la regione Siciliana e i comuni territorialmente coinvolti.
Autorizzato l\u2019intervento di ammodernamento dell\u2019elettrodotto\u201cS. Antimo - Fratta\u201d, tra le province di Napoli e Caserta
In data 29 marzo 2024 \u00e8 stato autorizzato, con decreto del Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica,\u00a0il progetto definitivo di Terna per il rinnovo dell\u2019elettrodotto a 220 kV tra la Cabina Primaria di Sant\u2019Antimo e la Stazione Elettrica di Fratta, nella citt\u00e0 Metropolitana di Napoli. L\u2019intervento, per cui la Societ\u00e0 investir\u00e0 circa 18 milioni di euro, risponde all\u2019esigenza di ammodernare l\u2019esistente elettrodotto risalente agli anni \u201840. L\u2019opera consentir\u00e0 di incrementare la qualit\u00e0 del servizio elettrico locale, minimizzando al contempo l\u2019impatto visivo e paesaggistico delle infrastrutture. In particolare, sar\u00e0 realizzata una linea interrata di circa 8 km, che interesser\u00e0 i comuni di Sant\u2019Antimo, Grumo Nevano, Frattamaggiore, Frattaminore, in provincia di Napoli, e il comune di Sant\u2019Arpino, in provincia di Caserta.
Emesso con successo un green bond ibrido perpetuo da 850 milioni di euro
In data 4 aprile 2024 Terna S.p.A. ha lanciato con successo una emissione obbligazionaria perpetua subordinata ibrida non convertibile green, a tasso fisso, denominata in Euro, destinata a investitori istituzionali, per un ammontare nominale complessivo pari a 850 milioni di Euro. L\u2019emissione ha ottenuto grande favore da parte del mercato con richiesta massima per pi\u00f9 di 3 miliardi di euro, circa 4 volte l\u2019offerta, ed \u00e8 caratterizzata da un\u2019elevata qualit\u00e0 e ampia diversificazione geografica degli investitori. Il prestito obbligazionario, strutturato in una singola tranche, \u00e8 non convertibile subordinato, green, ibrido e perpetuo. Il bond \u00e8 non \u201ccallable\u201d per 6 anni, il prezzo di emissione \u00e8 fissato al 99,745%, con uno spread di 214,2 punti base rispetto al Midswap. L\u2019emissione pagher\u00e0 una cedola fissa annuale del 4,750% che verr\u00e0 corrisposta fino alla prima data di reset (esclusa) prevista l\u201911 aprile 2030 ed avr\u00e0 un tasso effettivo pari a 4,800%. A partire da tale data, qualora non sia avvenuto il rimborso anticipato, l\u2019obbligazione ibrida maturer\u00e0 interessi annui pari al tasso Euro Mid Swap di riferimento a cinque anni, incrementato di un margine iniziale di 214,2 punti base, incrementato di un ulteriore margine di 25 punti base a partire dall\u201911 aprile 2035 e di un successivo aumento di ulteriori 75 punti base a partire dall\u201911 aprile 2050.
Informazioni
ai sensi dell\u2019art. 149-duodecies\u00a0
del Regolamento Emittenti CONSOB
Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell\u2019art. 149-duodecies\u00a0del Regolamento Emittenti CONSOB, evidenzia i corrispettivi di competenza dell\u2019esercizio 2023 spettanti alla societ\u00e0 di revisione per i servizi di revisione e per quelli diversi, resi dal revisore della Capogruppo e dalla rete del revisore della Capogruppo al Gruppo Terna.
(\u20ac)
SOGGETTO CHE HAEROGATO IL SERVIZIO
CORRISPETTIVI DI COMPETENZA DELL'ESERCIZIO
Revisione contabile
Revisore della Capogruppo
523.852
Servizi di attestazione e Altri incarichi9
Revisore della Capogruppo
131.857
Revisione contabile
Rete del revisore della Capogruppo
213.695
Totale
869.404
9\u00a0I servizi di attestazione e Altri Incarichi includono i servizi legati al controllo della contabilit\u00e0 regolatoria, al parere per la distribuzione dell\u2019acconto sui dividendi, all\u2019esame limitato della Dichiarazione Non Finanziaria, alle procedure sul Green Bond report e alle Comfort Letter per bond.
Attestazione
del bilancio consolidato ai sensi dell\u2019art. 81-ter\u00a0del Regolamento CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni
Relazione
della societ\u00e0 di revisione indipendente ai sensi dell\u2019articolo 14 del D. Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e dell\u2019articolo 10del Regolamento (UE) 537/2014 - Bilancio consolidatoal 31 dicembre 2023
Premessa
La societ\u00e0 Terna S.p.A. ha sede in Italia, Viale Egidio Galbani 70, Roma. Il Bilancio consolidato della Societ\u00e0 per l\u2019esercizio 2023 comprende i bilanci della Societ\u00e0 e delle sue controllate (\u201cil Gruppo\u201d). L\u2019elenco delle societ\u00e0 controllate incluse nell\u2019area di consolidamento \u00e8 riportato nel seguito. Il presente Bilancio consolidato \u00e8 stato autorizzato alla pubblicazione dal Consiglio di Amministrazione convocato in data 19 marzo 2024.
Il Bilancio Consolidato per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 \u00e8 disponibile su richiesta presso la sede della societ\u00e0 Terna S.p.A. in viale Egidio Galbani 70, Roma o sul sito internet www.terna.it.
Il Consiglio di Amministrazione ha autorizzato, inoltre, il Presidente e l\u2019Amministratore Delegato ad apportare al Bilancio consolidato eventuali modifiche di carattere formale, che si dovessero rendere necessarie nella stesura del testo definitivo da sottoporre all\u2019approvazione dell\u2019Assemblea, nonch\u00e9 integrazioni e rettifiche ai capitoli riguardanti i fatti di rilievo successivi alla data di chiusura dell\u2019esercizio.
Il Gruppo Terna \u00e8 il pi\u00f9 grande operatore di rete indipendente per la trasmissione dell\u2019energia elettrica d\u2019Europa e tra i principali al mondo per km di linee gestite (oltre 75 mila km).
\u00c8 responsabile della trasmissione e della gestione dei flussi di energia elettrica sulla rete ad Alta e Altissima Tensione sull\u2019intero territorio nazionale, per mantenere l\u2019equilibrio tra domanda e offerta di energia (dispacciamento). \u00c8 inoltre responsabile delle attivit\u00e0 di pianificazione, realizzazione e manutenzione della rete.
Esercita il ruolo di TSO (Transmission System Operator) italiano in regime di monopolio in concessione governativa, sulla base della regolamentazione definita dall\u2019Autorit\u00e0 di Regolazione per Energia Reti e Ambiente (ARERA) e degli indirizzi del Ministero delle Imprese e del Made in Italy. Garantisce la sicurezza, la qualit\u00e0 e l\u2019economicit\u00e0 nel tempo del Sistema Elettrico Nazionale e persegue lo sviluppo della rete e la sua integrazione con la rete europea. Assicura parit\u00e0 di condizioni di accesso a tutti gli utenti di Rete.
Il Gruppo Terna, in linea agli obblighi previsti dalla normativa europea definita Trasparency, a partire dal 31 dicembre 2021 pubblica la Relazione Finanziaria Annuale nel formato elettronico unico di comunicazione (ESEF), con la taggatura di tutti i numeri degli schemi del bilancio consolidato e le informazioni basilari di anagrafica dell\u2019emittente con il formato iXBRL e, a partire dal 31 dicembre 2022, anche con la taggatura a blocchi dell\u2019intera Nota illustrativa di consolidato.
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Il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 \u00e8 stato predisposto in conformit\u00e0 agli International Financial Reporting Standards (IFRS), agli International Accounting Standards (IAS) emanati dall\u2019International Accounting Standards Board (IASB) e alle interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC) e dello Standing Interpretations Committee (SIC), omologati dalla Commissione Europea (in seguito \u201cIFRS\u201d).
Nella predisposizione del presente documento si \u00e8 tenuto conto delle disposizioni del Decreto Legislativo 28 febbraio 2005 n. 38, delle disposizioni del Codice Civile, delle Delibere CONSOB n. 15519 (\u201cDisposizioni in materia di schemi di bilancio da emanare in attuazione dell\u2019art. 9, comma 3, del Decreto Legislativo n. 38/2005\u201d) e n. 15520 (\u201cModificazioni e integrazioni al regolamento recante norme di attuazione del Decreto Legislativo n. 58/1998\u201d), nonch\u00e9 della comunicazione CONSOB n. DEM/6064293 (\u201cInformativa societaria degli emittenti quotati e degli emittenti aventi strumenti finanziari diffusi tra il pubblico di cui all\u2019art. 116 del TUF\u201d).
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Il Bilancio consolidato \u00e8 costituito dalla situazione patrimoniale-finanziaria, dal conto economico, dal conto economico complessivo, dal rendiconto finanziario, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto e dalla Nota illustrativa.
Per la situazione patrimoniale-finanziaria, la classificazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 \u00e8 effettuata secondo il criterio \u201ccorrente/non corrente\u201d con specifica separazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 possedute per la vendita. Le attivit\u00e0 correnti, che includono disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti, sono quelle destinate a essere realizzate, cedute o consumate nel normale ciclo operativo delle societ\u00e0 del Gruppo; le passivit\u00e0 correnti sono quelle per le quali \u00e8 prevista l\u2019estinzione nel normale ciclo operativo delle societ\u00e0 del Gruppo o nei dodici mesi successivi alla chiusura dell\u2019esercizio.
Il conto economico \u00e8 classificato in base alla natura dei costi ed \u00e8 presentato con due prospetti, il primo (conto economico) mostra le componenti del risultato dell\u2019esercizio; il secondo (conto economico complessivo) invece, partendo dal risultato dell\u2019esercizio, contiene le voci di ricavo e di costo che non sono rilevate nell\u2019utile (perdita) del periodo bens\u00ec nel patrimonio netto.
Il rendiconto finanziario \u00e8 presentato utilizzando il metodo indiretto.
Il Bilancio consolidato \u00e8 accompagnato dalla Relazione sulla Gestione di Terna e del Gruppo che, a partire dall\u2019esercizio 2008, \u00e8 presentata in un unico documento, in attuazione della facolt\u00e0 concessa dal D.lgs. 2 febbraio 2007, n. 32, che ha modificato l\u2019art. 40 (Relazione sulla gestione) del D.lgs. 9 aprile 1991, n. 127. Si precisa che a partire dal 2021, la Relazione Finanziaria Annuale del Gruppo Terna contiene il Rapporto Integrato che include in un unico documento la Relazione sulla Gestione, il Rapporto di Sostenibilit\u00e0 e la Dichiarazione consolidata di carattere Non Finanziario (di seguito \u201cDNF\u201d), oltre che il Bilancio Consolidato e il Bilancio dell\u2019Esercizio della Capogruppo.
Il Bilancio Consolidato \u00e8 presentato in milioni di euro e tutti i valori sono espressi in milioni di euro alla prima cifra decimale, tranne quando diversamente indicato.
Sussistendo i requisiti previsti dal principio contabile internazionale IFRS 5, i risultati complessivi degli esercizi 2023 e 2022 attribuibili alle controllate sudamericane oggetto del progetto di cessione sono classificati nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 cessate e destinate alla vendita\u201d del prospetto di conto economico consolidato del Gruppo. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 al 31 dicembre 2023 e 2022 relative allo stesso perimetro sono classificate nella voce \u201cAttivit\u00e0 operative cessate e destinate alla vendita\u201d e \u201cPassivit\u00e0 operative cessate e destinate alla vendita\u201d del prospetto della Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata.
Si rileva altres\u00ec che alcuni saldi del bilancio al 31 dicembre 2022, al fine di una migliore esposizione comparativa, sono stati riesposti, senza peraltro modificare i valori di patrimonio netto al 31 dicembre 2022 del Conto economico e del Conto economico complessivo 2022.
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La redazione del Bilancio consolidato richiede da parte del Gruppo l\u2019effettuazione di stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e sull\u2019informativa relativa, nonch\u00e9 sulle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di riferimento. Le stime sono effettuate sulla base delle informazioni a disposizione del management alla data di redazione del bilancio. Le stime e le relative ipotesi si basano sulle esperienze pregresse e su altri fattori considerati ragionevoli nella fattispecie e sono state adottate per stimare il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 che non \u00e8 facilmente desumibile da altre fonti oggettive. I risultati che si consuntiveranno potrebbero differire da tali stime.
Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi a Conto economico, qualora la stessa interessi solo quel periodo. Nel caso in cui la revisione interessi sia l\u2019esercizio corrente sia esercizi futuri, la variazione \u00e8 rilevata nell\u2019esercizio in cui la revisione \u00e8 effettuata e nei relativi esercizi futuri.
Di seguito sono riepilogate le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 soggette a stima e le assunzioni chiave utilizzate dal Gruppo nel processo di applicazione degli IFRS omologati che possono avere effetti significativi nel Bilancio consolidato o per le quali esiste il rischio che possano emergere rettifiche significative al valore contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 negli esercizi successivi a quello corrente.
Ricavi relativi a incentivi
La rilevazione in bilancio delle incentivazioni output-based\u00a0richiede da parte del management stime e assunzioni effettuate sulla base di ipotesi elaborate su dati di consuntivo e sulla stima della quantificazione e probabilit\u00e0 di accadimento di eventi futuri. Nel caso di meccanismi incentivanti che hanno un orizzonte temporale pluriennale, il Gruppo valuta la ripartizione del premio nel periodo, stimando la possibilit\u00e0 di restituzione di tutto o parte delle somme maturate. L\u2019importo eventualmente rilevato a ricavo nell\u2019esercizio \u00e8 infatti il valore che ha l\u2019elevata probabilit\u00e0 di non essere restituito in futuro. Il Gruppo valuta inoltre ai fini della rilevazione contabile, per ogni meccanismo incentivante, se la sussistenza del diritto (o dell\u2019obbligazione) \u00e8 subordinata a conferma o verifica da parte dell\u2019ARERA.
Nel caso in cui il meccanismo includa una componente finanziaria significativa, il Gruppo determina un tasso di attualizzazione che tiene conto del rischio di credito associato all\u2019attivit\u00e0 che, dato il funzionamento dei meccanismi e le garanzie previste dalla regolazione a favore di Terna coincide in sostanza con il sistema elettrico.
Alcuni dei meccanismi incentivanti possono determinare delle penalit\u00e0 a fronte di performance negative.
Perdite di valore
Gli immobili, impianti e macchinari e le attivit\u00e0 immateriali con vita utile definita sono analizzati almeno una volta l\u2019anno, al fine di identificare eventuali indicatori di perdite di valore. Se esiste un\u2019indicazione di perdite di valore, si procede alla stima del loro valore recuperabile.
Il valore recuperabile dell\u2019avviamento \u00e8 stimato almeno annualmente. Il valore recuperabile \u00e8 rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto dei costi di vendita, e il valore d\u2019uso, determinato attualizzando i flussi finanziari futuri attesi quantificati alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima sulla base di stime sull\u2019andamento di variabili future \u2013 quali i prezzi, i costi, i tassi di crescita della domanda, i profili produttivi \u2013 e sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto al lordo delle imposte che riflette la valutazione corrente di mercato del costo del denaro rapportato al periodo dell\u2019investimento e ai rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Per un\u2019attivit\u00e0 che non genera flussi finanziari, il valore recuperabile \u00e8 determinato in relazione alla \u201cCash Generating Unit\u201d (di seguito \u201cCGU\u201d) cui tale attivit\u00e0 appartiene.
Una perdita di valore \u00e8 riconosciuta nel Conto economico qualora il valore di iscrizione dell\u2019attivit\u00e0 o il valore del capitale impiegato netto della relativa \u201cCash Generating Unit\u201d a cui essa \u00e8 allocata \u00e8 superiore al suo valore recuperabile.
Le perdite di valore delle CGU sono imputate in primo luogo a riduzione del valore contabile dell\u2019eventuale avviamento attribuito e, quindi, a riduzione delle altre attivit\u00e0 dell\u2019unit\u00e0 in proporzione al valore contabile di ciascuna di esse. Ad eccezione dell\u2019avviamento, le perdite di valore, nel caso in cui vi sia un indicatore che la perdita di valore non esiste pi\u00f9 o quando vi \u00e8 stato un cambiamento nelle valutazioni utilizzate per determinare il valore recuperabile, sono ripristinate nei limiti della relativa recuperabilit\u00e0 e del costo originariamente iscritto.
Fondo svalutazione crediti
I crediti commerciali sono inizialmente iscritti al fair value, al netto di eventuali perdite di valore riferite alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Le perdite di valore sono determinate in applicazione del principio IFRS 9 (modello Expected Credit Loss): il Gruppo considera le perdite su crediti attese, e le relative variazioni, a ogni data di riferimento del bilancio.
Nello specifico, in relazione ai crediti commerciali, il Gruppo ha applicato l\u2019approccio semplificato indicato dall\u2019IFRS 9 per misurare il fondo svalutazione crediti come perdita attesa lungo la vita del credito. Il Gruppo ha quindi determinato l\u2019ammontare delle perdite su crediti attese attraverso l\u2019utilizzo di una matrice di accantonamento, stimata in base all\u2019esperienza storica delle perdite su crediti in base allo scaduto dei creditori, adeguata per riflettere le condizioni attuali e le stime in merito alle condizioni economiche future.Fondi per rischi e oneri
I fondi per rischi e oneri sono accantonati quando, in presenza di un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita), quale risultato di un evento passato, \u00e8 probabile che sar\u00e0 necessario un esborso di risorse per adempiere l\u2019obbligazione il cui ammontare \u00e8 stimabile in modo attendibile. Dove la componente finanziaria correlata al trascorrere del tempo \u00e8 significativa, gli accantonamenti sono attualizzati, utilizzando un tasso che il Gruppo ritiene adeguato (\u00e8 utilizzato un tasso tale da riflettere le valutazioni correnti di mercato del valore attuale del denaro e i rischi specifici connessi alla passivit\u00e0). Successivamente all\u2019iscrizione iniziale, il valore del fondo rischi \u00e8 aggiornato per riflettere il trascorrere del tempo e le eventuali variazioni di stima a seguito di modifiche degli importi previsti, delle tempistiche e dei tassi di attualizzazione utilizzati. L\u2019eventuale incremento del fondo connesso al trascorrere del tempo \u00e8 imputato a Conto economico alla voce \u201cOneri finanziari\u201d.
Sono oggetto di stima da parte del Gruppo le passivit\u00e0 associabili a contenziosi legali e fiscali, agli incentivi all\u2019esodo, ai progetti di riqualificazione urbanistica e ambientale e ad altri oneri diversi. Le valutazioni sugli accantonamenti per contenziosi sono basate sulla probabilit\u00e0 di esborso, anche attraverso l\u2019ausilio dei legali esterni che supportano le societ\u00e0 del Gruppo; la stima degli accantonamenti per i progetti di riqualificazione urbanistica e ambientale, le c.d. compensazioni volte a compensare gli impatti ambientali conseguenti alla realizzazione di impianti, \u00e8 basata sull\u2019analisi delle convenzioni sottoscritte con gli enti locali interessati e dell\u2019avanzamento delle attivit\u00e0 di realizzazione dei nuovi impianti.
Benefici ai dipendenti
I benefici successivi al rapporto di lavoro sono definiti sulla base di piani, ancorch\u00e9 non formalizzati, che in funzione delle loro caratteristiche sono distinti in piani \u201ca benefici definiti\u201d e piani \u201ca contributi definiti\u201d.
La passivit\u00e0 relativa ai benefici riconosciuti ai dipendenti ed erogati in coincidenza o successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro e relativa a programmi a benefici definiti o altri benefici a lungo termine \u00e8 iscritta al netto delle eventuali attivit\u00e0 al servizio del piano ed \u00e8 determinata sulla base di ipotesi attuariali stimando l\u2019ammontare dei benefici futuri che i dipendenti hanno maturato alla data di riferimento ed \u00e8 rilevata per competenza coerentemente al periodo lavorativo necessario all\u2019ottenimento dei benefici.
Le variazioni di valore delle passivit\u00e0 nette (cd. rivalutazioni) derivanti da utili (perdite) attuariali, conseguenti a variazioni delle ipotesi attuariali utilizzate o a rettifiche basate sull\u2019esperienza passata, sono rilevate tra le altre componenti del conto economico complessivo nell\u2019esercizio in cui si verificano. In caso di modifica, riduzione o estinzione di un piano, i relativi effetti sono rilevati a conto economico.
Gli oneri finanziari netti includono la componente di rendimento delle attivit\u00e0 al servizio del piano e del costo per interessi da rilevare a conto economico e sono determinati applicando alle passivit\u00e0, al netto delle eventuali attivit\u00e0 al servizio del piano, il tasso di sconto definito per le passivit\u00e0; gli interessi netti di piani a benefici definiti sono rilevati tra i \u201cProventi (oneri) finanziari\u201d.
Le valutazioni attuariali utilizzate per la quantificazione dei benefici ai dipendenti (di tutti i piani a esclusione del TFR) sono state realizzate in base alla metodologia dei \u201cbenefici maturati\u201d mediante il criterio \u201cProjected Unit Credit\u201d (PUC). Tali valutazioni si basano su ipotesi di tipo economico e demografico: tasso di attualizzazione (utilizzato per la determinazione del valore attuale dell\u2019obbligazione, determinato considerando il rendimento di titoli obbligazionari di elevata qualit\u00e0 in linea con la durata del collettivo di lavoratori oggetto della valutazione), tasso di inflazione, tasso di incremento del livello delle retribuzioni future, tasso di incremento del rimborso medio sanitario, tasso di incremento del prezzo del consumo elettrico e le basi tecniche demografiche, come ad esempio la mortalit\u00e0 e invalidit\u00e0, pensionamento, dimissioni, anticipazioni e composizione delle famiglie. Per quanto riguarda il TFR, la metodologia di calcolo consiste nell\u2019 attualizzazione, alla data di valutazione, di ciascun pagamento stimato per ogni dipendente, proiettato fino all\u2019epoca stimata di corresponsione del TFR.
Nei piani a contributi definiti l\u2019obbligazione dell\u2019impresa, limitata al versamento dei contributi allo Stato ovvero a un patrimonio o a un\u2019entit\u00e0 giuridicamente distinta (cd. fondo), \u00e8 determinata sulla base dei contributi dovuti. I costi relativi a tali piani sono rilevati a Conto economico sulla base della contribuzione effettuata nel periodo.
Ricavi relativi a incentivi
La rilevazione in bilancio delle incentivazioni output-based\u00a0richiede da parte del management stime e assunzioni effettuate sulla base di ipotesi elaborate su dati di consuntivo e sulla stima della quantificazione e probabilit\u00e0 di accadimento di eventi futuri. Nel caso di meccanismi incentivanti che hanno un orizzonte temporale pluriennale, il Gruppo valuta la ripartizione del premio nel periodo, stimando la possibilit\u00e0 di restituzione di tutto o parte delle somme maturate. L\u2019importo eventualmente rilevato a ricavo nell\u2019esercizio \u00e8 infatti il valore che ha l\u2019elevata probabilit\u00e0 di non essere restituito in futuro. Il Gruppo valuta inoltre ai fini della rilevazione contabile, per ogni meccanismo incentivante, se la sussistenza del diritto (o dell\u2019obbligazione) \u00e8 subordinata a conferma o verifica da parte dell\u2019ARERA.
Nel caso in cui il meccanismo includa una componente finanziaria significativa, il Gruppo determina un tasso di attualizzazione che tiene conto del rischio di credito associato all\u2019attivit\u00e0 che, dato il funzionamento dei meccanismi e le garanzie previste dalla regolazione a favore di Terna coincide in sostanza con il sistema elettrico.
Alcuni dei meccanismi incentivanti possono determinare delle penalit\u00e0 a fronte di performance negative.
Ricavi
I ricavi del Gruppo sono cos\u00ec articolati:
\u2022\tRicavi delle vendite e delle prestazioni, accolgono i ricavi derivanti da contratti con clienti, rientranti quindi nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile IFRS 15.
\u00a0Secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 15, i ricavi derivanti da contratti con i clienti sono rilevati quando le performance obligation individuate nel contratto vengono soddisfatte e il controllo dei beni e servizi \u00e8 quindi trasferito al cliente per un ammontare che riflette il corrispettivo che il Gruppo si aspetta di ricevere in cambio di tali beni o servizi.
\u00a0Il principio prevede due diverse modalit\u00e0 per individuare il momento idoneo al riconoscimento dei ricavi attribuibili alle singole Performance obligation: all\u2019inizio del contratto il Gruppo valuta se i beni o servizi oggetto della performance obligation saranno trasferiti al cliente nel corso del tempo (over a period of time) oppure in un determinato momento (at a point in time):
\u00a0\u2022 Ricavi delle vendite di beni, sono rilevati nel momento in cui il controllo del bene \u00e8 trasferito all\u2019acquirente (at a point in time). Il Gruppo considera se ci sono altre promesse nel contratto che rappresentano obbligazioni difare sulle quali una parte del corrispettivo della transazione deve essere allocato. Nel determinare il prezzo della transazione di vendita, il Gruppo considera gli effetti derivanti dalla presenza di corrispettivo variabile, di componenti di finanziamento significative, di corrispettivi non monetari e di corrispettivi da pagare al cliente (se presenti);
\u00a0\u2022 Ricavi per la prestazione di servizi, sono rilevati con riferimento allo stato di completamento delle attivit\u00e0, secondo le previsioni dell\u2019IFRS 15 (over a period of time).
\u00a0I ricavi delle vendite e delle prestazioni includono anche i ricavi e i costi di natura \u201cpassante\u201d che si originano dalle transazioni di acquisto e di vendita di energia, perfezionate con gli operatori del mercato elettrico. Il framework regolatorio prevede che tali costi e ricavi abbiano sempre saldo pari a zero, mediante l\u2019addebito pro quota a ciascun consumatore dell\u2019onere netto risultante dalla valorizzazione degli sbilanciamenti e delle transazioni in acquisto e in vendita, eseguite da Terna sul Mercato dei Servizi di Dispacciamento, tramite un apposito corrispettivo, detto Uplift. Terna riceve remunerazione per questa attivit\u00e0 attraverso un apposito ricavo \u201ca margine\u201d, il corrispettivo per l\u2019attivit\u00e0 di dispacciamento. Considerato anche che Terna non ha potere di definire i prezzi per le transazioni sul MSD, i ricavi sono espressi al netto dei costi, su base netta.
\u00a0Nell\u2019ambito dei ricavi delle vendite e prestazioni sono inclusi anche gli incentivi output-based, definiti dall\u2019ARERA sia per quanto concerne l\u2019attivit\u00e0 di tramissione che quella di dispacciamento. I meccanismi incentivanti sono inquadrati nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 15; nel caso in cui le controparti attraverso le quali Terna incassa un incentivo non siano le stesse attive sul mercato nell\u2019anno di verifica del raggiungimento degli obiettivi sottostanti il programma di incentivazione, il principio IFRS 15 trova applicazione attraverso l\u2019approccio per analogia previsto dallo IAS 8, anche con il supporto dei riscontri provenienti dal Conceptual framework for financial reporting.
\u00a0Nel caso in cui il meccanismo includa una componente finanziaria significativa, gli importi rilevati in bilancio sono sottoposti ad attualizzazione. Sulla base delle specifiche caratteristiche di ogni meccanismo il Gruppo valuta se la performance obligation \u00e8 compiuta nel corso di un periodo pluriennale (over a period of time) oppure in un determinato momento (at a point of time), anche tenendo in considerazione la necessit\u00e0 di conferma o verifica da parte dell\u2019ARERA ai fini della sussistenza del diritto.
\u2022\tAltri ricavi e proventi, accolgono in particolare ricavi derivanti da contratti di leasing attivi e altri ricavi di carattere residuale, inclusi nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 15, derivanti da operazioni di vendita di beni che non rientrano nell\u2019attivit\u00e0 caratteristica della societ\u00e0.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130182": { "value": "Perdite di valore
Gli immobili, impianti e macchinari e le attivit\u00e0 immateriali con vita utile definita sono analizzati almeno una volta l\u2019anno, al fine di identificare eventuali indicatori di perdite di valore. Se esiste un\u2019indicazione di perdite di valore, si procede alla stima del loro valore recuperabile.
Il valore recuperabile dell\u2019avviamento \u00e8 stimato almeno annualmente. Il valore recuperabile \u00e8 rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto dei costi di vendita, e il valore d\u2019uso, determinato attualizzando i flussi finanziari futuri attesi quantificati alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima sulla base di stime sull\u2019andamento di variabili future \u2013 quali i prezzi, i costi, i tassi di crescita della domanda, i profili produttivi \u2013 e sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto al lordo delle imposte che riflette la valutazione corrente di mercato del costo del denaro rapportato al periodo dell\u2019investimento e ai rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Per un\u2019attivit\u00e0 che non genera flussi finanziari, il valore recuperabile \u00e8 determinato in relazione alla \u201cCash Generating Unit\u201d (di seguito \u201cCGU\u201d) cui tale attivit\u00e0 appartiene.
Una perdita di valore \u00e8 riconosciuta nel Conto economico qualora il valore di iscrizione dell\u2019attivit\u00e0 o il valore del capitale impiegato netto della relativa \u201cCash Generating Unit\u201d a cui essa \u00e8 allocata \u00e8 superiore al suo valore recuperabile.
Le perdite di valore delle CGU sono imputate in primo luogo a riduzione del valore contabile dell\u2019eventuale avviamento attribuito e, quindi, a riduzione delle altre attivit\u00e0 dell\u2019unit\u00e0 in proporzione al valore contabile di ciascuna di esse. Ad eccezione dell\u2019avviamento, le perdite di valore, nel caso in cui vi sia un indicatore che la perdita di valore non esiste pi\u00f9 o quando vi \u00e8 stato un cambiamento nelle valutazioni utilizzate per determinare il valore recuperabile, sono ripristinate nei limiti della relativa recuperabilit\u00e0 e del costo originariamente iscritto.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfNonfinancialAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130180": { "value": "Fondo svalutazione crediti
I crediti commerciali sono inizialmente iscritti al fair value, al netto di eventuali perdite di valore riferite alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Le perdite di valore sono determinate in applicazione del principio IFRS 9 (modello Expected Credit Loss): il Gruppo considera le perdite su crediti attese, e le relative variazioni, a ogni data di riferimento del bilancio.
Nello specifico, in relazione ai crediti commerciali, il Gruppo ha applicato l\u2019approccio semplificato indicato dall\u2019IFRS 9 per misurare il fondo svalutazione crediti come perdita attesa lungo la vita del credito. Il Gruppo ha quindi determinato l\u2019ammontare delle perdite su crediti attese attraverso l\u2019utilizzo di una matrice di accantonamento, stimata in base all\u2019esperienza storica delle perdite su crediti in base allo scaduto dei creditori, adeguata per riflettere le condizioni attuali e le stime in merito alle condizioni economiche future.Crediti commerciali
I crediti commerciali sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato usando il metodo del tasso di interesse effettivo. I crediti la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali non sono attualizzati.
Secondo quanto previsto dal principio IFRS 9, infatti, i crediti commerciali del Gruppo rientrano nel modello di business held to collect, in quanto si tratta di attivit\u00e0 detenute con l\u2019obiettivo di realizzare i flussi di cassa prevalentemente tramite
la raccolta dei soli flussi contrattuali, i crediti hanno prevalentemente scadenza entro i 12 mesi e non presentano una significativa componente finanziaria, e il Gruppo non intende ricorrere a operazioni di cessione di tali crediti.
I crediti commerciali sono iscritti al netto di eventuali perdite di valore, iscritte in appositi fondi di svalutazione (identificate sulla base di quanto esposto nel paragrafo Fondo svalutazione crediti). Il principio IFRS 9 ha introdotto l\u2019applicazione di un modello basato sulle perdite attese su crediti (Expected Credit Loss), che prevede che il Gruppo consideri le perdite su crediti attese, e le relative variazioni, a ogni data di riferimento del bilancio. Nello specifico, in relazione ai crediti commerciali, ai crediti da leasing finanziario e alle attivit\u00e0 derivanti da contratti con i clienti, il Gruppo ha applicato l\u2019approccio semplificato indicato dall\u2019IFRS 9 per misurare il fondo svalutazione crediti come perdita attesa lungo la vita del credito. Il Gruppo ha quindi determinato l\u2019ammontare delle perdite su crediti attese attraverso l\u2019utilizzo di una matrice di accantonamento, stimata secondo l\u2019esperienza storica delle perdite su crediti in base allo scaduto dei creditori, adeguata per riflettere le condizioni attuali e le stime in merito alle condizioni economiche future.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130183": { "value": "Fondi per rischi e oneri
I fondi per rischi e oneri sono accantonati quando, in presenza di un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita), quale risultato di un evento passato, \u00e8 probabile che sar\u00e0 necessario un esborso di risorse per adempiere l\u2019obbligazione il cui ammontare \u00e8 stimabile in modo attendibile. Dove la componente finanziaria correlata al trascorrere del tempo \u00e8 significativa, gli accantonamenti sono attualizzati, utilizzando un tasso che il Gruppo ritiene adeguato (\u00e8 utilizzato un tasso tale da riflettere le valutazioni correnti di mercato del valore attuale del denaro e i rischi specifici connessi alla passivit\u00e0). Successivamente all\u2019iscrizione iniziale, il valore del fondo rischi \u00e8 aggiornato per riflettere il trascorrere del tempo e le eventuali variazioni di stima a seguito di modifiche degli importi previsti, delle tempistiche e dei tassi di attualizzazione utilizzati. L\u2019eventuale incremento del fondo connesso al trascorrere del tempo \u00e8 imputato a Conto economico alla voce \u201cOneri finanziari\u201d.
Sono oggetto di stima da parte del Gruppo le passivit\u00e0 associabili a contenziosi legali e fiscali, agli incentivi all\u2019esodo, ai progetti di riqualificazione urbanistica e ambientale e ad altri oneri diversi. Le valutazioni sugli accantonamenti per contenziosi sono basate sulla probabilit\u00e0 di esborso, anche attraverso l\u2019ausilio dei legali esterni che supportano le societ\u00e0 del Gruppo; la stima degli accantonamenti per i progetti di riqualificazione urbanistica e ambientale, le c.d. compensazioni volte a compensare gli impatti ambientali conseguenti alla realizzazione di impianti, \u00e8 basata sull\u2019analisi delle convenzioni sottoscritte con gli enti locali interessati e dell\u2019avanzamento delle attivit\u00e0 di realizzazione dei nuovi impianti.
Fondi per rischi e oneri
Gli accantonamenti ai fondi per rischi e oneri sono rilevati quando, alla data di riferimento, in presenza di un\u2019obbligazione legale o implicita nei confronti di terzi, derivante da un evento passato, \u00e8 probabile che per soddisfare l\u2019obbligazione si renda necessario un esborso di risorse il cui ammontare sia stimabile in modo attendibile. Se l\u2019effetto \u00e8 significativo, gli accantonamenti sono determinati attualizzando i flussi finanziari futuri attesi a un tasso di sconto che riflette la valutazione corrente del mercato del costo del denaro in relazione al tempo e, se applicabile, il rischio specifico applicabile all\u2019obbligazione. Quando l\u2019ammontare \u00e8 attualizzato, l\u2019adeguamento periodico del valore attuale determinato dovuto al fattore temporale \u00e8 rilevato a Conto economico come onere finanziario. Se la passivit\u00e0 \u00e8 relativa ad attivit\u00e0 materiali (esempio: smantellamento e ripristino siti), il fondo \u00e8 rilevato in contropartita all\u2019attivit\u00e0 a cui si riferisce e la rilevazione dell\u2019onere a Conto economico avviene attraverso il processo di ammortamento dell\u2019immobilizzazione materiale stessa.
Le variazioni di stima sono riflesse nel Conto economico dell\u2019esercizio in cui avviene la variazione, ad eccezione di quelle di stima dei costi previsti per smantellamento, rimozione e bonifica, che risultino da cambiamenti nei tempi e negli impieghi di risorse economiche necessarie per estinguere l\u2019obbligazione o riconducibili a una variazione significativa del tasso di sconto, che sono portate a incremento o a riduzione delle relative attivit\u00e0 e imputate a Conto economico tramite il processo di ammortamento.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130185": { "value": "Benefici ai dipendenti
I benefici successivi al rapporto di lavoro sono definiti sulla base di piani, ancorch\u00e9 non formalizzati, che in funzione delle loro caratteristiche sono distinti in piani \u201ca benefici definiti\u201d e piani \u201ca contributi definiti\u201d.
La passivit\u00e0 relativa ai benefici riconosciuti ai dipendenti ed erogati in coincidenza o successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro e relativa a programmi a benefici definiti o altri benefici a lungo termine \u00e8 iscritta al netto delle eventuali attivit\u00e0 al servizio del piano ed \u00e8 determinata sulla base di ipotesi attuariali stimando l\u2019ammontare dei benefici futuri che i dipendenti hanno maturato alla data di riferimento ed \u00e8 rilevata per competenza coerentemente al periodo lavorativo necessario all\u2019ottenimento dei benefici.
Le variazioni di valore delle passivit\u00e0 nette (cd. rivalutazioni) derivanti da utili (perdite) attuariali, conseguenti a variazioni delle ipotesi attuariali utilizzate o a rettifiche basate sull\u2019esperienza passata, sono rilevate tra le altre componenti del conto economico complessivo nell\u2019esercizio in cui si verificano. In caso di modifica, riduzione o estinzione di un piano, i relativi effetti sono rilevati a conto economico.
Gli oneri finanziari netti includono la componente di rendimento delle attivit\u00e0 al servizio del piano e del costo per interessi da rilevare a conto economico e sono determinati applicando alle passivit\u00e0, al netto delle eventuali attivit\u00e0 al servizio del piano, il tasso di sconto definito per le passivit\u00e0; gli interessi netti di piani a benefici definiti sono rilevati tra i \u201cProventi (oneri) finanziari\u201d.
Le valutazioni attuariali utilizzate per la quantificazione dei benefici ai dipendenti (di tutti i piani a esclusione del TFR) sono state realizzate in base alla metodologia dei \u201cbenefici maturati\u201d mediante il criterio \u201cProjected Unit Credit\u201d (PUC). Tali valutazioni si basano su ipotesi di tipo economico e demografico: tasso di attualizzazione (utilizzato per la determinazione del valore attuale dell\u2019obbligazione, determinato considerando il rendimento di titoli obbligazionari di elevata qualit\u00e0 in linea con la durata del collettivo di lavoratori oggetto della valutazione), tasso di inflazione, tasso di incremento del livello delle retribuzioni future, tasso di incremento del rimborso medio sanitario, tasso di incremento del prezzo del consumo elettrico e le basi tecniche demografiche, come ad esempio la mortalit\u00e0 e invalidit\u00e0, pensionamento, dimissioni, anticipazioni e composizione delle famiglie. Per quanto riguarda il TFR, la metodologia di calcolo consiste nell\u2019 attualizzazione, alla data di valutazione, di ciascun pagamento stimato per ogni dipendente, proiettato fino all\u2019epoca stimata di corresponsione del TFR.
Nei piani a contributi definiti l\u2019obbligazione dell\u2019impresa, limitata al versamento dei contributi allo Stato ovvero a un patrimonio o a un\u2019entit\u00e0 giuridicamente distinta (cd. fondo), \u00e8 determinata sulla base dei contributi dovuti. I costi relativi a tali piani sono rilevati a Conto economico sulla base della contribuzione effettuata nel periodo.
Benefici per i dipendenti
Le passivit\u00e0 relative ai benefici riconosciuti ai dipendenti ed erogate in coincidenza o successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro e relativa a programmi a benefici definiti (TFR, Ima1, Isp2, Sconto energia, Assistenza sanitaria ASEM e altri benefici) o altri benefici a lungo termine (premio fedelt\u00e0) sono iscritte al netto delle eventuali attivit\u00e0 al servizio del piano e sono determinate, separatamente per ciascun piano, sulla base di ipotesi attuariali stimando l\u2019ammontare dei benefici futuri che i dipendenti hanno maturato alla data di riferimento. La passivit\u00e0 \u00e8 rilevata per competenza lungo il periodo di maturazione del diritto. La valutazione della passivit\u00e0 \u00e8 effettuata da attuari indipendenti.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTerminationBenefits", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130184": { "value": "Benefici ai dipendenti
I benefici successivi al rapporto di lavoro sono definiti sulla base di piani, ancorch\u00e9 non formalizzati, che in funzione delle loro caratteristiche sono distinti in piani \u201ca benefici definiti\u201d e piani \u201ca contributi definiti\u201d.
La passivit\u00e0 relativa ai benefici riconosciuti ai dipendenti ed erogati in coincidenza o successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro e relativa a programmi a benefici definiti o altri benefici a lungo termine \u00e8 iscritta al netto delle eventuali attivit\u00e0 al servizio del piano ed \u00e8 determinata sulla base di ipotesi attuariali stimando l\u2019ammontare dei benefici futuri che i dipendenti hanno maturato alla data di riferimento ed \u00e8 rilevata per competenza coerentemente al periodo lavorativo necessario all\u2019ottenimento dei benefici.
Le variazioni di valore delle passivit\u00e0 nette (cd. rivalutazioni) derivanti da utili (perdite) attuariali, conseguenti a variazioni delle ipotesi attuariali utilizzate o a rettifiche basate sull\u2019esperienza passata, sono rilevate tra le altre componenti del conto economico complessivo nell\u2019esercizio in cui si verificano. In caso di modifica, riduzione o estinzione di un piano, i relativi effetti sono rilevati a conto economico.
Gli oneri finanziari netti includono la componente di rendimento delle attivit\u00e0 al servizio del piano e del costo per interessi da rilevare a conto economico e sono determinati applicando alle passivit\u00e0, al netto delle eventuali attivit\u00e0 al servizio del piano, il tasso di sconto definito per le passivit\u00e0; gli interessi netti di piani a benefici definiti sono rilevati tra i \u201cProventi (oneri) finanziari\u201d.
Le valutazioni attuariali utilizzate per la quantificazione dei benefici ai dipendenti (di tutti i piani a esclusione del TFR) sono state realizzate in base alla metodologia dei \u201cbenefici maturati\u201d mediante il criterio \u201cProjected Unit Credit\u201d (PUC). Tali valutazioni si basano su ipotesi di tipo economico e demografico: tasso di attualizzazione (utilizzato per la determinazione del valore attuale dell\u2019obbligazione, determinato considerando il rendimento di titoli obbligazionari di elevata qualit\u00e0 in linea con la durata del collettivo di lavoratori oggetto della valutazione), tasso di inflazione, tasso di incremento del livello delle retribuzioni future, tasso di incremento del rimborso medio sanitario, tasso di incremento del prezzo del consumo elettrico e le basi tecniche demografiche, come ad esempio la mortalit\u00e0 e invalidit\u00e0, pensionamento, dimissioni, anticipazioni e composizione delle famiglie. Per quanto riguarda il TFR, la metodologia di calcolo consiste nell\u2019 attualizzazione, alla data di valutazione, di ciascun pagamento stimato per ogni dipendente, proiettato fino all\u2019epoca stimata di corresponsione del TFR.
Nei piani a contributi definiti l\u2019obbligazione dell\u2019impresa, limitata al versamento dei contributi allo Stato ovvero a un patrimonio o a un\u2019entit\u00e0 giuridicamente distinta (cd. fondo), \u00e8 determinata sulla base dei contributi dovuti. I costi relativi a tali piani sono rilevati a Conto economico sulla base della contribuzione effettuata nel periodo.
Benefici per i dipendenti
Le passivit\u00e0 relative ai benefici riconosciuti ai dipendenti ed erogate in coincidenza o successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro e relativa a programmi a benefici definiti (TFR, Ima1, Isp2, Sconto energia, Assistenza sanitaria ASEM e altri benefici) o altri benefici a lungo termine (premio fedelt\u00e0) sono iscritte al netto delle eventuali attivit\u00e0 al servizio del piano e sono determinate, separatamente per ciascun piano, sulla base di ipotesi attuariali stimando l\u2019ammontare dei benefici futuri che i dipendenti hanno maturato alla data di riferimento. La passivit\u00e0 \u00e8 rilevata per competenza lungo il periodo di maturazione del diritto. La valutazione della passivit\u00e0 \u00e8 effettuata da attuari indipendenti.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130187": { "value": "Societ\u00e0 controllate e area di consolidamento
L\u2019area di consolidamento comprende la Capogruppo Terna S.p.A. e le societ\u00e0 nelle quali la stessa ha il potere di esercitare, direttamente o indirettamente, il controllo come definito dall\u2019IFRS 10. Il controllo esiste quando la controllante detiene il potere decisionale sulle entit\u00e0 partecipate, \u00e8 esposta o ha il diritto ai rendimenti variabili derivanti dal rapporto con le controllate e ha la capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere sulle controllate al fine di influenzare tali ritorni. I valori delle societ\u00e0 controllate sono consolidati integralmente linea per linea a partire dalla data in cui il controllo \u00e8 stato acquisito e sino alla data in cui tale controllo cessa.
L\u2019elenco delle societ\u00e0 incluse nell\u2019area di consolidamento \u00e8 riportato di seguito:
DENOMINAZIONE
SEDE LEGALE
VALUTA
CAPITALE SOCIALE
% DI PARTECIPAZIONE
METODO DI CONSOLIDAMENTO
CONTROLLATE DIRETTAMENTE DA TERNA S.P.A.
Terna Rete Italia S.p.A.
Roma
Euro
300.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione, gestione, sviluppo, esercizio e manutenzione di linee e di strutture a rete e di altre infrastrutture connesse a tali reti, di impianti e apparecchiature funzionali alle predette attivit\u00e0 nei settori della trasmissione e del dispacciamento dell'energia elettrica e in settori analoghi, affini o connessi.
Terna Crna Gora d.o.o.
Podgorica (Montenegro)
Euro
208.000.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Autorizzazione, realizzazione e gestione delle infrastrutture di trasmissione costituenti l\u2019interconnessione elettrica Italia-Montenegro in territorio montenegrino.
Terna Plus S.r.l.
Roma
Euro
16.050.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione, gestione, sviluppo, esercizio e manutenzione di impianti, apparecchiature e infrastrutture anche a rete e di sistemi, ivi inclusi di accumulo diffuso di energia e di pompaggio e/o stoccaggio.
Terna Interconnector S.r.l.
Roma
Euro
10.000
65%*
Integrale
Attivit\u00e0
Responsabile delle attivit\u00e0 di realizzazione e gestione della parte privata dell\u2019interconnessione Italia-Francia e delle opere civili della parte pubblica.
Rete S.r.l.
Roma
Euro
387.267.082
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione, gestione, sviluppo, esercizio e manutenzione di linee elettriche ad alta tensione.
Terna EnergySolutions S.r.l.
Roma
Euro
2.000.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione, gestione, sviluppo, esercizio e manutenzione di sistemi di accumulo diffuso di energia, di sistemi di pompaggio e/o di stoccaggio, di impianti, apparecchiature e infrastrutture anche a rete; attivit\u00e0 di ricerca, consulenza e assistenza nei settori precedentemente considerati; condurre qualsiasi altra attivit\u00e0 che consenta una migliore utilizzazione e valorizzazione delle strutture, risorse e competenze impiegate.
ESPERIA-CC S.r.l.
Roma
Euro
10.000
1%**
Integrale
Attivit\u00e0
Centro tecnico di propriet\u00e0 di diversi operatori di trasmissione di energia elettrica, che svolge attivit\u00e0 di coordinamento tecnico congiunto dei TSO, per il miglioramento e potenziamento della sicurezza e coordinamento del sistema elettrico nell\u2019Europa Sud-orientale.
Terna Forward
Roma
Euro
10.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Sviluppo di nuove soluzioni tecnologiche a servizio del Gruppo Terna, investendo nelle startup e nelle piccole, medie e grandi imprese ad alto potenziale innovativo e tecnologico.
*\t5% detenuto da Terna Rete Italia S.p.A. e 30% detenuto da Transenergia S.r.l.
**\t99% detenuto da Selene CC S.A.
DENOMINAZIONE
SEDE LEGALE
VALUTA
CAPITALE SOCIALE
% DI PARTECIPAZIONE
METODO DI CONSOLIDAMENTO
CONTROLLATE TRAMITE TERNA PLUS S.R.L.
Terna Chile S.p.A.
Santiago del Cile (Cile)
Pesos Cileni
2.475.710.500
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, costruzione, amministrazione, sviluppo, esercizio e manutenzione di qualsiasi tipo di strutture, impianti, attrezzature e infrastrutture elettriche, incluse quelle di interconnessione; produzione tutti i tipi di prodotti e servizi, costruzioni, opere elettriche e di ingegneria civile; ricerca, consulenza e assistenza nei settori precedentemente considerati; conduzione di qualsiasi altra attivit\u00e0 che possa migliorare l'utilizzo e lo sviluppo di impianti, risorse e competenze.
Terna Peru S.A.C.
Lima (Per\u00f9)
Nuovo sol
116.813.900
99,99%*
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, costruzione, amministrazione, sviluppo, esercizio e manutenzione di qualsiasi tipo di strutture, impianti, attrezzature e infrastrutture elettriche, incluse quelle di interconnessione; produzione tutti i tipi di prodotti e servizi, costruzioni, opere elettriche e di ingegneria civile; ricerca, consulenza e assistenza nei settori precedentemente considerati; conduzione di qualsiasi altra attivit\u00e0 che possa migliorare l'utilizzo e lo sviluppo di impianti, risorse e competenze.
Terna 4 Chacas S.A.C.
Lima (Per\u00f9)
Nuovo sol
13.734.560
99,99%*
Integrale
Attivit\u00e0
Responsabile della realizzazione di una nuova linea elettrica di 16 km in Per\u00f9.
SPE Transmissora de energia Linha Verde I S.A.
Belo Horizonte (Brasile)
Real
506.999.313
75%**
Integrale
Attivit\u00e0
Prestazione di servizi pubblici di trasmissione di energia elettrica, compresa la costruzione, il funzionamento, e la manutenzione di impianti di trasmissione di energia elettrica o di qualsiasi altra attivit\u00e0 necessaria per adempiere all\u2019oggetto sociale.
TERNA USA LLC.
New York (Stati Uniti d'America)
Dollari
1
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Acquisizione, sviluppo e realizzazione di grandi progetti infrastrutturali di trasmissione elettrica, onshore e offshore, negli Stati Uniti.
*\t0,01% Terna Chile S.p.A.
**\t25% Quebec Holding Eireli
DENOMINAZIONE
SEDE LEGALE
VALUTA
CAPITALE SOCIALE
% DI PARTECIPAZIONE
METODO DI CONSOLIDAMENTO
CONTROLLATE TRAMITE TERNA ENERGY SOLUTIONS S.R.L.
Tamini Trasformatori S.r.l.
Legnano (MI)
Euro
4.285.714
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Costruzione, riparazione e commercio di macchine elettriche.
Avvenia The Energy Innovator S.r.l.
Roma
Euro
10.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Fornitura di servizi in materia di efficienza energetica e/o consulenze energetiche e/o di processo alle imprese e agli enti pubblici e privati; di interventi tecnologici utili all'incremento dell'efficienza degli usi finali dell'energia; progettazione, realizzazione, sviluppo e manutenzione di impianti, apparecchiature e infrastrutture anche a rete.
Brugg Kabel Services AG
Brugg (Svizzera)
Franco
1.000.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
LT S.r.l.
Roma
Euro
400.000
75%*
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione e manutenzione di impianti per la produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili.
CONTROLLATE TRAMITE TAMINI TRASFORMATORI S.R.L.
Tamini TransformersUSA LLC
Sewickley - Pennsylvania
Dollari
52.089
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di trasformatori elettrici industriali e di potenza.
Tamini Transformatori India Private Limited
Maharashtra (India)
Rupie indiane
13.175.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di trasformatori elettrici industriali e di potenza.
CONTROLLATE TRAMITE BRUGG KABEL SERVICES AG
Brugg Kabel Manufacturing AG
Brugg (Svizzera)
Franco
7.000.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
Brugg Kabel AG
Brugg (Svizzera)
Franco
22.000.000
90%**
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
CONTROLLATE TRAMITE BRUGG KABEL MANUFACTURING AG
Brugg Cables Italia S.r.l.
Milano
Euro
10.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
CONTROLLATE TRAMITE BRUGG KABEL AG
Brugg Kabel GmbH
Schwieberdingen (Germany)
Euro
103.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
Brugg Cables (Shanghai) Co. Ltd
Shanghai
Dollari
1.600.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
Brugg Cables (India) Pvt. Ltd
Haryana (India)
Rupie indiane
48.000.000
99,74%***
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
Brugg Cables Middles East Contracting LLC
Dubai (Emirati Arabi)
Dirham
200.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
Brugg Cables Inc USA
Chicago (Stati Uniti d'America)
Dollari
1.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
Brugg Cables Company Saudi Arabia
Riyadh (Arabia Saudita)
Rial saudata
50.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
CONTROLLATE TRAMITE BRUGG CABLES (SHANGHAI) CO. LTD
Brugg Cables (Suzhou) Co. Ltd
Suzhou (Cina)
Renminbi cinese
32.000.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
CONTROLLATE TRAMITE LT S.r.l.
Halfbridge Automation S.r.l.
Roma
Euro
10.000
70%****
Integrale
Attivit\u00e0
Ricerca, progettazione e produzione di schede elettroniche per sistemi innovativi dedicati all'efficientamento energetico.
*\t25% Solaris S.r.l.
**\t10% BRUGG GROUP AG
***\t0,26% Brugg Kabel GmbH
****\t30% Vima Technologies S.r.l.Rispetto alla situazione al 31 dicembre 2022 si segnala:
Liquidazioni e cessioni:
\u2022 in data 5 ottobre 2023 \u00e8 stato completato il processo di fusione della societ\u00e0 Omnia S.r.l. nella societ\u00e0 LT S.r.l.. Si ricorda che in data 29 marzo 2023 Terna, per mezzo della sua controllata LT S.r.l., aveva perfezionato l\u2019acquisizione integrale della societ\u00e0 Omnia S.r.l., societ\u00e0 attiva nel settore O&M di impianti fotovoltaici. Tale acquisizione contribuisce al consolidamento della posizione del Gruppo LT come leader sul mercato nazionale nella costruzione e nella gestione di impianti fotovoltaici.
\u2022 in data 21 dicembre 2023 \u00e8 stato completato il processo di fusione della societ\u00e0 Rete Nord S.r.l. (ex Edyna Transmission S.r.l.) in Rete S.r.l.. Si ricorda che in data 22 giugno 2023 Terna aveva perfezionato l\u2019acquisizione del 100% delle quote azionarie di Edyna Transmission S.r.l., contestualmente trasformata in Rete Nord S.r.l., societ\u00e0 proprietaria di due stazioni elettriche e di circa 70 km di terne (pari a circa 36 Km di linee) in Alto Adige gi\u00e0 parte della Rete di Trasmissione Nazionale. L\u2019operazione rientra nella strategia del Gruppo di unificare l\u2019infrastruttura nazionale di trasmissione dell\u2019energia elettrica con l\u2019obiettivo di aumentare ulteriormente l\u2019efficienza e l\u2019affidabilit\u00e0 della rete
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInSubsidiariesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130186": { "value": "Societ\u00e0 controllate e area di consolidamento
L\u2019area di consolidamento comprende la Capogruppo Terna S.p.A. e le societ\u00e0 nelle quali la stessa ha il potere di esercitare, direttamente o indirettamente, il controllo come definito dall\u2019IFRS 10. Il controllo esiste quando la controllante detiene il potere decisionale sulle entit\u00e0 partecipate, \u00e8 esposta o ha il diritto ai rendimenti variabili derivanti dal rapporto con le controllate e ha la capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere sulle controllate al fine di influenzare tali ritorni. I valori delle societ\u00e0 controllate sono consolidati integralmente linea per linea a partire dalla data in cui il controllo \u00e8 stato acquisito e sino alla data in cui tale controllo cessa.
L\u2019elenco delle societ\u00e0 incluse nell\u2019area di consolidamento \u00e8 riportato di seguito:
DENOMINAZIONE
SEDE LEGALE
VALUTA
CAPITALE SOCIALE
% DI PARTECIPAZIONE
METODO DI CONSOLIDAMENTO
CONTROLLATE DIRETTAMENTE DA TERNA S.P.A.
Terna Rete Italia S.p.A.
Roma
Euro
300.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione, gestione, sviluppo, esercizio e manutenzione di linee e di strutture a rete e di altre infrastrutture connesse a tali reti, di impianti e apparecchiature funzionali alle predette attivit\u00e0 nei settori della trasmissione e del dispacciamento dell'energia elettrica e in settori analoghi, affini o connessi.
Terna Crna Gora d.o.o.
Podgorica (Montenegro)
Euro
208.000.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Autorizzazione, realizzazione e gestione delle infrastrutture di trasmissione costituenti l\u2019interconnessione elettrica Italia-Montenegro in territorio montenegrino.
Terna Plus S.r.l.
Roma
Euro
16.050.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione, gestione, sviluppo, esercizio e manutenzione di impianti, apparecchiature e infrastrutture anche a rete e di sistemi, ivi inclusi di accumulo diffuso di energia e di pompaggio e/o stoccaggio.
Terna Interconnector S.r.l.
Roma
Euro
10.000
65%*
Integrale
Attivit\u00e0
Responsabile delle attivit\u00e0 di realizzazione e gestione della parte privata dell\u2019interconnessione Italia-Francia e delle opere civili della parte pubblica.
Rete S.r.l.
Roma
Euro
387.267.082
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione, gestione, sviluppo, esercizio e manutenzione di linee elettriche ad alta tensione.
Terna EnergySolutions S.r.l.
Roma
Euro
2.000.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione, gestione, sviluppo, esercizio e manutenzione di sistemi di accumulo diffuso di energia, di sistemi di pompaggio e/o di stoccaggio, di impianti, apparecchiature e infrastrutture anche a rete; attivit\u00e0 di ricerca, consulenza e assistenza nei settori precedentemente considerati; condurre qualsiasi altra attivit\u00e0 che consenta una migliore utilizzazione e valorizzazione delle strutture, risorse e competenze impiegate.
ESPERIA-CC S.r.l.
Roma
Euro
10.000
1%**
Integrale
Attivit\u00e0
Centro tecnico di propriet\u00e0 di diversi operatori di trasmissione di energia elettrica, che svolge attivit\u00e0 di coordinamento tecnico congiunto dei TSO, per il miglioramento e potenziamento della sicurezza e coordinamento del sistema elettrico nell\u2019Europa Sud-orientale.
Terna Forward
Roma
Euro
10.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Sviluppo di nuove soluzioni tecnologiche a servizio del Gruppo Terna, investendo nelle startup e nelle piccole, medie e grandi imprese ad alto potenziale innovativo e tecnologico.
*\t5% detenuto da Terna Rete Italia S.p.A. e 30% detenuto da Transenergia S.r.l.
**\t99% detenuto da Selene CC S.A.
DENOMINAZIONE
SEDE LEGALE
VALUTA
CAPITALE SOCIALE
% DI PARTECIPAZIONE
METODO DI CONSOLIDAMENTO
CONTROLLATE TRAMITE TERNA PLUS S.R.L.
Terna Chile S.p.A.
Santiago del Cile (Cile)
Pesos Cileni
2.475.710.500
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, costruzione, amministrazione, sviluppo, esercizio e manutenzione di qualsiasi tipo di strutture, impianti, attrezzature e infrastrutture elettriche, incluse quelle di interconnessione; produzione tutti i tipi di prodotti e servizi, costruzioni, opere elettriche e di ingegneria civile; ricerca, consulenza e assistenza nei settori precedentemente considerati; conduzione di qualsiasi altra attivit\u00e0 che possa migliorare l'utilizzo e lo sviluppo di impianti, risorse e competenze.
Terna Peru S.A.C.
Lima (Per\u00f9)
Nuovo sol
116.813.900
99,99%*
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, costruzione, amministrazione, sviluppo, esercizio e manutenzione di qualsiasi tipo di strutture, impianti, attrezzature e infrastrutture elettriche, incluse quelle di interconnessione; produzione tutti i tipi di prodotti e servizi, costruzioni, opere elettriche e di ingegneria civile; ricerca, consulenza e assistenza nei settori precedentemente considerati; conduzione di qualsiasi altra attivit\u00e0 che possa migliorare l'utilizzo e lo sviluppo di impianti, risorse e competenze.
Terna 4 Chacas S.A.C.
Lima (Per\u00f9)
Nuovo sol
13.734.560
99,99%*
Integrale
Attivit\u00e0
Responsabile della realizzazione di una nuova linea elettrica di 16 km in Per\u00f9.
SPE Transmissora de energia Linha Verde I S.A.
Belo Horizonte (Brasile)
Real
506.999.313
75%**
Integrale
Attivit\u00e0
Prestazione di servizi pubblici di trasmissione di energia elettrica, compresa la costruzione, il funzionamento, e la manutenzione di impianti di trasmissione di energia elettrica o di qualsiasi altra attivit\u00e0 necessaria per adempiere all\u2019oggetto sociale.
TERNA USA LLC.
New York (Stati Uniti d'America)
Dollari
1
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Acquisizione, sviluppo e realizzazione di grandi progetti infrastrutturali di trasmissione elettrica, onshore e offshore, negli Stati Uniti.
*\t0,01% Terna Chile S.p.A.
**\t25% Quebec Holding Eireli
DENOMINAZIONE
SEDE LEGALE
VALUTA
CAPITALE SOCIALE
% DI PARTECIPAZIONE
METODO DI CONSOLIDAMENTO
CONTROLLATE TRAMITE TERNA ENERGY SOLUTIONS S.R.L.
Tamini Trasformatori S.r.l.
Legnano (MI)
Euro
4.285.714
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Costruzione, riparazione e commercio di macchine elettriche.
Avvenia The Energy Innovator S.r.l.
Roma
Euro
10.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Fornitura di servizi in materia di efficienza energetica e/o consulenze energetiche e/o di processo alle imprese e agli enti pubblici e privati; di interventi tecnologici utili all'incremento dell'efficienza degli usi finali dell'energia; progettazione, realizzazione, sviluppo e manutenzione di impianti, apparecchiature e infrastrutture anche a rete.
Brugg Kabel Services AG
Brugg (Svizzera)
Franco
1.000.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
LT S.r.l.
Roma
Euro
400.000
75%*
Integrale
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione e manutenzione di impianti per la produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili.
CONTROLLATE TRAMITE TAMINI TRASFORMATORI S.R.L.
Tamini TransformersUSA LLC
Sewickley - Pennsylvania
Dollari
52.089
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di trasformatori elettrici industriali e di potenza.
Tamini Transformatori India Private Limited
Maharashtra (India)
Rupie indiane
13.175.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di trasformatori elettrici industriali e di potenza.
CONTROLLATE TRAMITE BRUGG KABEL SERVICES AG
Brugg Kabel Manufacturing AG
Brugg (Svizzera)
Franco
7.000.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
Brugg Kabel AG
Brugg (Svizzera)
Franco
22.000.000
90%**
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
CONTROLLATE TRAMITE BRUGG KABEL MANUFACTURING AG
Brugg Cables Italia S.r.l.
Milano
Euro
10.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
CONTROLLATE TRAMITE BRUGG KABEL AG
Brugg Kabel GmbH
Schwieberdingen (Germany)
Euro
103.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
Brugg Cables (Shanghai) Co. Ltd
Shanghai
Dollari
1.600.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
Brugg Cables (India) Pvt. Ltd
Haryana (India)
Rupie indiane
48.000.000
99,74%***
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
Brugg Cables Middles East Contracting LLC
Dubai (Emirati Arabi)
Dirham
200.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
Brugg Cables Inc USA
Chicago (Stati Uniti d'America)
Dollari
1.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
Brugg Cables Company Saudi Arabia
Riyadh (Arabia Saudita)
Rial saudata
50.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
CONTROLLATE TRAMITE BRUGG CABLES (SHANGHAI) CO. LTD
Brugg Cables (Suzhou) Co. Ltd
Suzhou (Cina)
Renminbi cinese
32.000.000
100%
Integrale
Attivit\u00e0
Commercializzazione di cavi interrati per la trasmissione di energia elettrica.
CONTROLLATE TRAMITE LT S.r.l.
Halfbridge Automation S.r.l.
Roma
Euro
10.000
70%****
Integrale
Attivit\u00e0
Ricerca, progettazione e produzione di schede elettroniche per sistemi innovativi dedicati all'efficientamento energetico.
*\t25% Solaris S.r.l.
**\t10% BRUGG GROUP AG
***\t0,26% Brugg Kabel GmbH
****\t30% Vima Technologies S.r.l.Rispetto alla situazione al 31 dicembre 2022 si segnala:
Liquidazioni e cessioni:
\u2022 in data 5 ottobre 2023 \u00e8 stato completato il processo di fusione della societ\u00e0 Omnia S.r.l. nella societ\u00e0 LT S.r.l.. Si ricorda che in data 29 marzo 2023 Terna, per mezzo della sua controllata LT S.r.l., aveva perfezionato l\u2019acquisizione integrale della societ\u00e0 Omnia S.r.l., societ\u00e0 attiva nel settore O&M di impianti fotovoltaici. Tale acquisizione contribuisce al consolidamento della posizione del Gruppo LT come leader sul mercato nazionale nella costruzione e nella gestione di impianti fotovoltaici.
\u2022 in data 21 dicembre 2023 \u00e8 stato completato il processo di fusione della societ\u00e0 Rete Nord S.r.l. (ex Edyna Transmission S.r.l.) in Rete S.r.l.. Si ricorda che in data 22 giugno 2023 Terna aveva perfezionato l\u2019acquisizione del 100% delle quote azionarie di Edyna Transmission S.r.l., contestualmente trasformata in Rete Nord S.r.l., societ\u00e0 proprietaria di due stazioni elettriche e di circa 70 km di terne (pari a circa 36 Km di linee) in Alto Adige gi\u00e0 parte della Rete di Trasmissione Nazionale. L\u2019operazione rientra nella strategia del Gruppo di unificare l\u2019infrastruttura nazionale di trasmissione dell\u2019energia elettrica con l\u2019obiettivo di aumentare ulteriormente l\u2019efficienza e l\u2019affidabilit\u00e0 della rete
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCompositionOfGroupExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130188": { "value": "L\u2019area di consolidamento comprende la Capogruppo Terna S.p.A. e le societ\u00e0 nelle quali la stessa ha il potere di esercitare, direttamente o indirettamente, il controllo come definito dall\u2019IFRS 10. Il controllo esiste quando la controllante detiene il potere decisionale sulle entit\u00e0 partecipate, \u00e8 esposta o ha il diritto ai rendimenti variabili derivanti dal rapporto con le controllate e ha la capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere sulle controllate al fine di influenzare tali ritorni. I valori delle societ\u00e0 controllate sono consolidati integralmente linea per linea a partire dalla data in cui il controllo \u00e8 stato acquisito e sino alla data in cui tale controllo cessa.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSubsidiariesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130190": { "value": "Societ\u00e0 collegate
Le partecipazioni in imprese collegate sono quelle nelle quali il Gruppo Terna esercita un\u2019influenza notevole, intesa come il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata senza averne il controllo o il controllo congiunto. Nel valutare l\u2019esistenza dell\u2019influenza notevole, si tiene conto inoltre dei diritti di voto potenziali che risultano effettivamente esercitabili o convertibili.
Tali partecipazioni sono iscritte inizialmente al costo di acquisto e sono successivamente valutate con il metodo del patrimonio netto (equity method). Gli utili o le perdite di pertinenza del Gruppo sono riconosciuti nel Bilancio consolidato dalla data in cui l\u2019influenza notevole ha avuto inizio e fino alla data in cui tale influenza cessa. In seguito all\u2019applicazione dell\u2019equity method, se vi sono indicazioni che la partecipazione ha subito una perdita durevole il Gruppo determina l\u2019ammontare dell\u2019impairment quale differenza tra il valore recuperabile e il valore contabile della partecipazione stessa. Nel caso in cui la perdita di pertinenza del Gruppo ecceda il valore di carico della partecipazione, quest\u2019ultimo \u00e8 annullato e l\u2019eventuale eccedenza \u00e8 rilevata in un apposito fondo, qualora la partecipante sia obbligata ad adempiere a obbligazioni legali o implicite dell\u2019impresa partecipata o comunque a coprirne le perdite.
L\u2019elenco delle societ\u00e0 collegate e a controllo congiunto \u00e8 riportato di seguito:
(\u20ac/milioni)
DENOMINAZIONE
SEDE LEGALE
VALUTA
CAPITALE SOCIALE*
UTILE DELL'ESERCIZIO*
% DI PARTECIPAZIONE
METODO DI CONSOLIDAMENTO
VALORE CONTABILE AL 31.12.2023
SOCIET\u00c0 COLLEGATE
Cesi S.p.A.
Milano
Euro
8.550.000
(1.917.255)
42,698%
Equity Method
46,1
Attivit\u00e0
Ricerca sperimentale e prestazione di servizi inerenti l'elettrotecnica.
Coreso S.A.
Bruxelles (Belgio)
Euro
1.000.000
805.800
15,84%
Equity Method
1,0
Attivit\u00e0
Centro tecnico di propriet\u00e0 di diversi operatori di trasmissione di energia elettrica, che svolge attivit\u00e0 di coordinamento tecnico congiunto dei TSO, per il miglioramento e potenziamento della sicurezza e coordinamento del sistema elettrico nell\u2019Europa Centro-occidentale.
CGES A.D.
Podgorica (Montenegro)
Euro
155.108.283
20.300.000
22,0889%
Equity Method
26,7
Attivit\u00e0
Operatore della trasmissione e del dispacciamento dell\u2019energia elettrica in Montenegro.
Equigy B.V.
Arnhem (Olanda)
Euro
50.000
540.518
20%
Equity Method
0,4
Attivit\u00e0
Attivit\u00e0 di supporto al bilanciamento energetico dei TSO attraverso lo sviluppo e l'implementazione di tecnologia blockchain.
*Dati relativi all\u2019ultimo Bilancio approvato alla data di redazione del presente documento.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInAssociatesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130189": { "value": "Tali partecipazioni sono iscritte inizialmente al costo di acquisto e sono successivamente valutate con il metodo del patrimonio netto (equity method). Gli utili o le perdite di pertinenza del Gruppo sono riconosciuti nel Bilancio consolidato dalla data in cui l\u2019influenza notevole ha avuto inizio e fino alla data in cui tale influenza cessa. In seguito all\u2019applicazione dell\u2019equity method, se vi sono indicazioni che la partecipazione ha subito una perdita durevole il Gruppo determina l\u2019ammontare dell\u2019impairment quale differenza tra il valore recuperabile e il valore contabile della partecipazione stessa. Nel caso in cui la perdita di pertinenza del Gruppo ecceda il valore di carico della partecipazione, quest\u2019ultimo \u00e8 annullato e l\u2019eventuale eccedenza \u00e8 rilevata in un apposito fondo, qualora la partecipante sia obbligata ad adempiere a obbligazioni legali o implicite dell\u2019impresa partecipata o comunque a coprirne le perdite.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociates", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130193": { "value": "Societ\u00e0 a controllo congiunto
Le partecipazioni in societ\u00e0 a controllo congiunto, nelle quali il Gruppo esercita il controllo congiuntamente ad altre entit\u00e0, sono iscritte inizialmente al costo e successivamente valutate con il metodo del patrimonio netto (equity method). Gli utili o le perdite di pertinenza del Gruppo sono riconosciuti nel Bilancio consolidato dalla data in cui il controllo congiunto ha avuto inizio e fino alla data in cui tale influenza cessa. Il Gruppo rileva la propria quota di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 sugli investimenti che rappresentano attivit\u00e0 a controllo congiunto secondo quanto previsto dal principio IFRS 11.
Nel valutare l\u2019esistenza di controllo congiunto si verifica se le parti sono vincolate da un accordo contrattuale e se tale accordo attribuisce alle parti il controllo congiunto dell\u2019accordo stesso. Nello specifico il controllo congiunto \u00e8 dato dalla condivisione, su base contrattuale, del controllo di un accordo, che esiste unicamente quando per le decisioni relative alle attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
L\u2019elenco delle societ\u00e0 a controllo congiunto \u00e8 riportato di seguito:
(\u20ac/milioni)
DENOMINAZIONE
SEDE LEGALE
VALUTA
CAPITALE SOCIALE*
UTILE DELL'ESERCIZIO*
% DI PARTECIPAZIONE
METODO DI CONSOLIDAMENTO
VALORE CONTABILE AL 31.12.2023
SOCIET\u00c0 A CONTROLLO CONGIUNTO
ELMED Etudes S.a.r.l.
Tunisi (Tunisia)
Dinaro Tunisino
2.016.120
(207.961)
50%
Equity Method
0,2
Attivit\u00e0
Attivit\u00e0 di studio concernenti il collegamento delle reti elettriche Italiana e tunisina.
SEleNe CC S.A.
Salonicco (Grecia)
Euro
200.000
20.137
33,33%
Equity Method
2,1
Attivit\u00e0
Centro tecnico di propriet\u00e0 di diversi operatori di trasmissione di energia elettrica, che svolge attivit\u00e0 di coordinamento tecnico congiunto dei TSO, per il miglioramento e potenziamento della sicurezza e coordinamento del sistema elettrico nell\u2019Europa Sud-orientale.
BMT Energy Transmission Development LLC
Wilmington (Stati Uniti d'America)
Dollari
500.000
-
40%
Equity Method
0,2
Attivit\u00e0
Acquisizione, sviluppo e realizzazione di grandi progetti infrastrutturali di trasmissione elettrica, onshore\u00a0e offshore, negli Stati Uniti.
* Dati relativi all\u2019ultimo Bilancio approvato alla data di redazione del presente documento.
Rispetto alla situazione al 31 dicembre 2022 si segnala che in data 7 febbraio 2023 Terna ha perfezionato l\u2019acquisizione di azioni in SEleNe CC S.A., a seguito dell\u2019uscita del TSO rumeno National Power Grid Company Transelectrica S.A. dalla compagine azionaria. La partecipazione nella societ\u00e0 \u00e8 quindi passata dal 25% al 33,33%.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfJointVenturesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130192": { "value": "Le partecipazioni in societ\u00e0 a controllo congiunto, nelle quali il Gruppo esercita il controllo congiuntamente ad altre entit\u00e0, sono iscritte inizialmente al costo e successivamente valutate con il metodo del patrimonio netto (equity method). Gli utili o le perdite di pertinenza del Gruppo sono riconosciuti nel Bilancio consolidato dalla data in cui il controllo congiunto ha avuto inizio e fino alla data in cui tale influenza cessa. Il Gruppo rileva la propria quota di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 sugli investimenti che rappresentano attivit\u00e0 a controllo congiunto secondo quanto previsto dal principio IFRS 11.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsInJointVentures", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130194": { "value": "Procedure di consolidamento
Tutti i bilanci d\u2019esercizio delle partecipate utilizzati per la predisposizione del Bilancio consolidato sono stati redatti al 31 dicembre 2023 e sono stati approvati dai Consigli di Amministrazione e per la maggior parte anche dalle relative Assemblee e rettificati, laddove necessario, per renderli omogenei ai principi contabili applicati dalla Capogruppo.
In fase di redazione del Bilancio consolidato saldi, operazioni, ricavi e costi infragruppo sono eliminati integralmente al netto del relativo effetto fiscale, se significativo (c.d. \u201cconsolidamento integrale\u201d).
Gli utili e le perdite non realizzate con societ\u00e0 collegate e societ\u00e0 a controllo congiunto sono eliminati per la quota di pertinenza del Gruppo. In entrambi i casi, le perdite non realizzate sono eliminate, ad eccezione del caso in cui esse siano rappresentative di una perdita di valore.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfConsolidationExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130191": { "value": "Conversione delle poste in valuta
Nel bilancio del Gruppo le transazioni in valuta diversa dalla valuta funzionale sono rilevate al tasso di cambio in essere alla data dell\u2019operazione. Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 monetarie denominate in valuta diversa dalla valuta funzionale sono successivamente adeguate al tasso di cambio in essere alla data di chiusura del periodo contabile di riferimento e le differenze di cambio eventualmente emergenti sono riflesse nel Conto economico.Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non monetarie denominate in valuta e iscritte al costo storico sono convertite utilizzando il tasso di cambio in vigore alla data di iniziale rilevazione dell\u2019operazione. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non monetarie denominate in valuta e iscritte al fair value sono convertite utilizzando il tasso di cambio alla data di determinazione di tale valore.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForForeignCurrencyTranslationExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130197": { "value": "Immobili, impianti e macchinari
Gli immobili, impianti e macchinari sono rilevati al costo storico, comprensivo dei costi accessori direttamente imputabili e necessari alla messa in funzione del bene per l\u2019uso per cui \u00e8 stato acquistato; il costo \u00e8 incrementato, in presenza di obbligazioni legali o implicite, del valore attuale del costo stimato per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019attivit\u00e0. La corrispondente passivit\u00e0 \u00e8 rilevata nei fondi rischi e oneri.
Le penali da fornitori relative all\u2019acquisto o realizzazione di un asset sono contabilizzate a diretta riduzione del costo del bene, tranne i casi in cui la penale \u00e8 da contabilizzare come un rimborso, ovvero quando i costi rimborsati sono chiaramente identificabili e sono stati sostenuti a causa del ritardo sofferto dall\u2019acquirente, la compensazione \u00e8 pagabile indipendentemente dalla consegna o meno del bene e l\u2019accordo prevede espressamente la liquidazione del danno per compensare il mancato guadagno derivante da ritardi contrattuali.
Gli oneri finanziari direttamente imputabili all\u2019acquisizione, alla costruzione o alla produzione di un bene che giustifica una capitalizzazione ai sensi dello IAS 23 sono capitalizzati sul bene stesso come parte del suo costo. I costi sostenuti successivamente all\u2019acquisto sono rilevati come un aumento del valore contabile dell\u2019elemento cui si riferiscono, se \u00e8 probabile che i futuri benefici derivanti dal costo sostenuto affluiranno al Gruppo e il costo dell\u2019elemento pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. Tutti gli altri costi sono rilevati nel Conto economico nell\u2019esercizio in cui sono sostenuti.
Ciascuna componente di un immobile, impianto e macchinario di valore significativo rispetto al valore complessivo del cespite cui appartiene \u00e8 rilevata e ammortizzata separatamente.
Gli immobili, impianti e macchinari sono esposti al netto dei relativi ammortamenti accumulati e di eventuali perdite di valore. L\u2019ammortamento \u00e8 calcolato in quote costanti in base alla vita utile economico-tecnica stimata del bene, che \u00e8 riesaminata con periodicit\u00e0 annuale ed eventuali cambiamenti sono riflessi prospetticamente. L\u2019ammortamento delle immobilizzazioni inizia quando il bene \u00e8 disponibile all\u2019uso.
Qualora sussistano passivit\u00e0 relative ad attivit\u00e0 materiali, \u00e8 rilevato un apposito fondo in contropartita all\u2019attivit\u00e0 a cui si riferisce; la rilevazione dell\u2019onere a Conto economico avviene attraverso il processo di ammortamento dell\u2019immobilizzazione materiale alla quale l\u2019onere stesso si riferisce.
Gli immobili, impianti e macchinari sono eliminati contabilmente al momento della loro dismissione o quando non \u00e8 atteso alcun beneficio economico futuro dal loro utilizzo o dismissione. L\u2019eventuale utile o perdita, rilevato a Conto economico, \u00e8 determinato come differenza tra il corrispettivo netto derivante dalla dismissione e il valore netto contabile dei beni eliminati.
Le principali aliquote calcolate sulla base della vita utile sono le seguenti:
Aliquote di ammortamento
Fabbricati - Fabbricati civili e industriali
2,50%
Impianti e macchinari - Linee di trasporto
2,22%
Impianti e macchinari - Stazioni di trasformazione:
\u00a0
- Macchinario elettrico
2,38%
- Apparecchiature e attrezzature elettriche
3,13%
- Sistemi di automazione e controllo
6,70%
Impianti e macchinari - Sistemi centrali per la teleconduzione e controllo:
\u00a0
- Attrezzature, apparecchiature elettriche e impianti ausiliari
5,00%
- Calcolatori elettronici
10,00%
I terreni, sia liberi da costruzione sia annessi a fabbricati civili e industriali, non sono ammortizzati in quanto elementi a vita utile illimitata.
Sono inoltre inclusi i diritti d\u2019uso acquisiti con i contratti di leasing passivi e relativi all\u2019utilizzo di immobili, impianti e macchinari, come previsto dal principio contabile internazionale IFRS 16. Un contratto di leasing \u00e8, o contiene, un leasing, se attribuisce a un\u2019entit\u00e0 il diritto di controllare l\u2019utilizzo di un asset identificato per un determinato periodo di tempo in cambio di un corrispettivo. Applicando tale principio, il locatario riconosce: (i) nella propria situazione patrimoniale-finanziaria un\u2019attivit\u00e0, rappresentativa del diritto d\u2019uso, e una passivit\u00e0, rappresentativa dell\u2019obbligazione ai pagamenti previsti dal contratto, per tutti i leasing con durata superiore ai dodici mesi il cui valore non possa essere considerato non rilevante (il Gruppo si avvale dell\u2019esenzione pratica prevista dal principio, rilevando a conto economico come costi operativi i pagamenti relativi ai contratti che non rientrano in tali tipologie di leasing); (ii) nel conto economico l\u2019ammortamento dell\u2019attivit\u00e0 riconosciuta e separatamente gli interessi sul debito iscritto.
Nel determinare la durata del leasing, il Gruppo considera il periodo non annullabile del contratto e i periodi addizionali offerti dalle eventuali opzioni di estensione contrattualmente previste, ovvero connessi al mancato esercizio delle opzioni di risoluzione anticipata del contratto (ove vi sia la ragionevole certezza del loro esercizio).
La passivit\u00e0 per il leasing \u00e8 rilevata inizialmente a un ammontare pari al valore attuale dei pagamenti dovuti non ancora effettuati alla commencement date: (i) pagamenti fissi; (ii) pagamenti variabili che dipendono dall\u2019andamento di tassi o indici; (iii) stima del pagamento, da parte del locatario, a titolo di garanzia del valore residuo; (iv) pagamento del prezzo di esercizio dell\u2019opzione di acquisto, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitarla; e infine (v) pagamento di penalit\u00e0 contrattuali per la risoluzione del leasing, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitare tale opzione. Il valore attuale dei pagamenti \u00e8 determinato utilizzando un tasso di sconto pari al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo tenuto conto della periodicit\u00e0 e della durata dei pagamenti previsti dal contratto di leasing.
In seguito alla rilevazione iniziale, la passivit\u00e0 per leasing \u00e8 valutata al costo ammortizzato ed \u00e8 rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del correlato right-of-use asset, in presenza di una variazione dei pagamenti dovuti per il leasing a seguito di: (i) rinegoziazioni contrattuali; (ii) variazioni di tassi o indici; o (iii) modifiche nelle valutazioni effettuate in merito all\u2019esercizio delle opzioni contrattualmente previste (ad es. acquisto del bene locato, estensione o di risoluzione del contratto). L\u2019attivit\u00e0 rappresentativa del diritto d\u2019uso (right-of-use asset) \u00e8 inizialmente rilevata al costo, determinato come sommatoria delle seguenti componenti: (i) l\u2019importo iniziale della lease liability; (ii) i costi diretti iniziali sostenuti dal locatario; (iii) eventuali pagamenti effettuati alla commencement date\u00a0o prima della stessa, al netto di eventuali incentivi ricevuti dal locatore; e (iv) la miglior stima dei costi che il locatario prevede di sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019asset sottostante nonch\u00e9 l\u2019eventuale bonifica del sito (ovvero dei costi per riportare l\u2019asset nelle condizioni stabilite dal contratto). Successivamente alla rilevazione iniziale, il right-of-use asset \u00e8 rettificato per tener conto (i) delle quote di ammortamento, (ii) delle eventuali perdite di valore e (iii) degli effetti legati ed eventuali rideterminazioni della passivit\u00e0 per leasing.
Nell\u2019ambito degli immobili, impianti e macchinari del Gruppo sono inoltre incluse le attivit\u00e0 relative alle interconnessioni private di cui alla Legge 99/2009. La normativa prescrive che il Gruppo realizzi e gestisca tali opere per conto di Soggetti Selezionati disposti a finanziare specifiche interconnessioni a fronte dei benefici loro derivanti dall\u2019ottenimento di un Decreto di esenzione dall\u2019accesso di terzi sulla capacit\u00e0 di trasporto che le relative infrastrutture rendono disponibile. \u00c8 inoltre previsto che, al termine del periodo di esenzione generalmente pari a 10 anni a partire dalla data di entrata in esercizio, Terna ritorni proprietaria delle interconnessioni, dietro il pagamento di un corrispettivo definito dall\u2019Autorit\u00e0. L\u2019esistenza di un impegno vincolante all\u2019acquisto del bene fa s\u00ec che gli immobili, impianti e macchinari riferiti agli interconnector siano rilevati tra quelli del Gruppo. Il corrispettivo pattuito con i soggetti selezionati per la costruzione e l\u2019esercizio dell\u2019interconnessione \u00e8 quindi contabilizzato come ricavo per l\u2019effort\u00a0profuso dal Gruppo per le attivit\u00e0 di arrangement dell\u2019operazione e per la concessione in uso dell\u2019asset per il periodo di esenzione.
Attivit\u00e0 immateriali
Le attivit\u00e0 immateriali, tutte aventi vita utile definita, sono rilevate al costo e presentate al netto dei relativi ammortamenti accumulati e di eventuali perdite di valore. L\u2019ammortamento ha inizio quando l\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 disponibile all\u2019uso ed \u00e8 calcolato in modo sistematico a quote costanti in base alla vita utile stimata, che \u00e8 riesaminata con periodicit\u00e0 annuale, ed eventuali cambiamenti di stima sono applicati prospetticamente.
Le attivit\u00e0 immateriali sono sostanzialmente costituite dalla concessione a esercitare in maniera esclusiva l\u2019attivit\u00e0 di trasmissione e dispacciamento dell\u2019energia elettrica ottenuta dalla Capogruppo Terna S.p.A. in data 1\u00b0 novembre2005 con l\u2019acquisizione del ramo d\u2019azienda TSO. Come stabilito dal DMAP 20 aprile 2005, tale concessione ha la durata di anni venticinque, rinnovabile per un periodo corrispondente, a decorrere dalla suddetta data di efficacia del trasferimento dal GSE (ex GRTN) a Terna S.p.A. delle attivit\u00e0, delle funzioni, dei beni, dei rapporti giuridici attivi e passivi relativi all\u2019esercizio della concessione stessa. Tale attivit\u00e0 immateriale \u00e8 stata rilevata inizialmente al costo rappresentativo del fair value.
Le altre immobilizzazioni immateriali si riferiscono essenzialmente a sviluppi e evolutive software, che hanno una vita utile pari a tre anni.
I costi di sviluppo sono capitalizzati dal Gruppo Terna solo se possono essere determinati in modo attendibile e sussistono la possibilit\u00e0 tecnica e l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale in modo da essere disponibile per l\u2019uso; sussiste la capacit\u00e0 di utilizzare l\u2019attivit\u00e0 immateriale ed \u00e8 possibile dimostrare che generer\u00e0 probabili benefici economici futuri.
Gli oneri finanziari direttamente imputabili all\u2019acquisizione, alla progettazione o alla produzione di una immobilizzazione immateriale che giustifica una capitalizzazione ai sensi dello IAS 23 sono capitalizzati sul bene stesso come parte del suo costo.
Tutti gli altri costi di sviluppo e tutte le spese di ricerca sono rilevati a Conto economico quando sostenuti. Le suddette altre immobilizzazioni immateriali sono ammortizzate in un arco di tempo rappresentativo della vita utile residua, normalmente entro i tre anni, considerata l\u2019alta obsolescenza di tali beni.
Diritti sull\u2019infrastruttura
Comprendono le attivit\u00e0 materiali e immateriali asservite all\u2019attivit\u00e0 di dispacciamento in Italia e all\u2019esercizio della concessione in Per\u00f9, svolte in regime di concessione, che rientrano nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRIC 12, essendo soddisfatti sia il presupposto della regolamentazione dei servizi sia il presupposto del controllo dell\u2019interesse residuo. In particolare, tra le attivit\u00e0 immateriali sono iscritti i diritti sull\u2019infrastruttura rappresentati con l\u2019Intangible Asset model, tenuto conto del regime tariffario che remunera l\u2019attivit\u00e0, mediante il diritto di far pagare gli utenti del servizio pubblico.
I ricavi e i costi relativi all\u2019attivit\u00e0 di investimento sono rilevati su base contrattuale con riferimento alla fase di completamento; i ricavi rilevati durante la fase di costruzione sono limitati all\u2019ammontare dei costi esterni e interni sostenuti per la fase di costruzione, tenuto conto che il fair value dei servizi di costruzione \u00e8 assimilabile al costo di costruzione riconosciuto ai terzi appaltatori con l\u2019aggiunta dei costi interni del personale tecnico impegnato nella suddetta attivit\u00e0 di costruzione. I beni proseguono nel piano di ammortamento iniziale.
La rilevazione dei ricavi tariffari, invece, continua a essere effettuata secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 15, mentre gli oneri finanziari continuano a essere capitalizzati, secondo quanto previsto dallo IAS 23.
L\u2019IFRIC 12, invece, non \u00e8 applicabile alla concessione della Capogruppo per la parte inerente le attivit\u00e0 di trasmissione, dal momento che n\u00e9 la concessione n\u00e9 atti di legge prevedono che il concedente pubblico rientri in possesso della RTN, neanche tramite corresponsione di un indennizzo, cos\u00ec da divenirne proprietario.
Avviamento
L\u2019avviamento, derivante dall\u2019acquisizione di societ\u00e0 controllate, \u00e8 allocato a ciascuna delle \u201cCash Generating Unit\u201d (di seguito CGU) identificate, coincidenti con le societ\u00e0 del Gruppo proprietarie di reti di trasmissione dell\u2019energia elettrica e con il Gruppo Tamini, relativo alla produzione e commercializzazione di trasformatori. Dopo l\u2019iniziale iscrizione, l\u2019avviamento non \u00e8 ammortizzato ed \u00e8 ridotto per eventuali perdite di valore, determinate secondo le modalit\u00e0 descritte precedentemente. In caso di acquisto di partecipazioni in societ\u00e0 collegate o a controllo congiunto, l\u2019eventuale avviamento emerso \u00e8 incluso nel valore di carico di tali societ\u00e0; se l\u2019avviamento emerso dovesse essere negativo, sarebbe rilevato a Conto economico al momento dell\u2019acquisizione.
Rimanenze
Le rimanenze di magazzino sono iscritte e valutate al minore tra il costo d\u2019acquisto e il valore netto di presumibile realizzo. La configurazione di costo utilizzata \u00e8 il costo medio ponderato che include gli oneri accessori di competenza.Per valore netto di presumibile realizzo si intende il prezzo di vendita stimato nel normale svolgimento delle attivit\u00e0 al netto dei costi di completamento nonch\u00e9 dei costi stimati per realizzare la vendita.
Strumenti finanziari
Attivit\u00e0 finanziarie
Il principio IFRS 9 - Strumenti finanziari, entrato in vigore il 1\u00b0 gennaio 2018, si articola nelle seguenti fasi: classificazione e valutazione, derecognition, impairment, e hedge accounting.
Al fine di classificare e valutare gli strumenti finanziari, il Gruppo iscrive le attivit\u00e0 finanziarie al fair value comprensivo dei costi di transazione.
Le attivit\u00e0 finanziarie rappresentate da strumenti di debito rientranti nell\u2019ambito di applicazione del principio, possono essere valutate, sulla base del business model adottato per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie e delle caratteristiche contrattuali dei flussi di cassa, al costo ammortizzato, al fair value rilevato nel conto economico complessivo e al fair value rilevato nel conto economico.
Il Gruppo, secondo quanto previsto dal principio IFRS 9, individua la corretta classificazione sulla base delle risultanze del c.d. SSPI test (\u201csolely payments of principal and interest\u201d), secondo il quale possono essere iscritti al costo ammortizzato o al fair value con contropartita Conto economico complessivo le attivit\u00e0 che generano flussi finanziari che dipendono solamente dal capitale e dagli interessi sull\u2019importo del capitale da restituire. Tale valutazione viene eseguita a livello di singolo strumento.
In particolare, il Gruppo valuta le attivit\u00e0 finanziarie:
\u2022 al costo ammortizzato, per le attivit\u00e0 finanziarie detenute con l\u2019obiettivo di incassare i flussi di cassa contrattuali che superano l\u2019SPPI test, in quanto i flussi di cassa rappresentano esclusivamente pagamenti di capitale e interesse;
\u2022 al fair value con contropartita Conto economico complessivo (FVOCI), quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita delle attivit\u00e0 finanziarie e i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e interessi determinati sull\u2019importo del capitale da restituire. Le variazioni di fair value successive alla rilevazione iniziale sono rilevate con contropartita Conto economico complessivo e riciclano a Conto economico in sede di derecognition. Rientrano in questa categoria i titoli di stato detenuti dalla Capogruppo;
\u2022 al fair value con contropartita Conto economico (FVTPL), per le attivit\u00e0 che non sono detenute in uno dei business model di cui sopra. In tale categoria rientrano principalmente gli strumenti finanziari derivati detenuti con finalit\u00e0 di negoziazione e gli strumenti di debito i cui flussi contrattuali non sono rappresentati solo da capitale e interessi.
Diritti sull\u2019infrastruttura
Comprendono le attivit\u00e0 materiali e immateriali, svolte in Brasile in regime di concessione, che rientrano nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRIC 12, essendo soddisfatti sia il presupposto della regolamentazione dei servizi sia il presupposto del controllo dell\u2019interesse residuo. In particolare, tra le attivit\u00e0 finanziarie sono iscritti i diritti sull\u2019infrastruttura rappresentati con il Financial Asset model, tenuto conto del regime tariffario che remunera l\u2019attivit\u00e0, mediante il diritto contrattuale incondizionato a ricevere disponibilit\u00e0 liquide o un\u2019altra attivit\u00e0 finanziaria dal concedente (o da terzi, in base alle direttive del concedente) e quest\u2019ultimo non ha la possibilit\u00e0 di evitarne il pagamento.
I ricavi e i costi relativi all\u2019attivit\u00e0 di investimento sono rilevati su base contrattuale con riferimento alla fase di completamento; i ricavi rilevati durante la fase di costruzione comprendono la remunerazione di tale servizio.
Crediti commerciali
I crediti commerciali sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato usando il metodo del tasso di interesse effettivo. I crediti la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali non sono attualizzati.
Secondo quanto previsto dal principio IFRS 9, infatti, i crediti commerciali del Gruppo rientrano nel modello di business held to collect, in quanto si tratta di attivit\u00e0 detenute con l\u2019obiettivo di realizzare i flussi di cassa prevalentemente tramitela raccolta dei soli flussi contrattuali, i crediti hanno prevalentemente scadenza entro i 12 mesi e non presentano una significativa componente finanziaria, e il Gruppo non intende ricorrere a operazioni di cessione di tali crediti.
I crediti commerciali sono iscritti al netto di eventuali perdite di valore, iscritte in appositi fondi di svalutazione (identificate sulla base di quanto esposto nel paragrafo Fondo svalutazione crediti). Il principio IFRS 9 ha introdotto l\u2019applicazione di un modello basato sulle perdite attese su crediti (Expected Credit Loss), che prevede che il Gruppo consideri le perdite su crediti attese, e le relative variazioni, a ogni data di riferimento del bilancio. Nello specifico, in relazione ai crediti commerciali, ai crediti da leasing finanziario e alle attivit\u00e0 derivanti da contratti con i clienti, il Gruppo ha applicato l\u2019approccio semplificato indicato dall\u2019IFRS 9 per misurare il fondo svalutazione crediti come perdita attesa lungo la vita del credito. Il Gruppo ha quindi determinato l\u2019ammontare delle perdite su crediti attese attraverso l\u2019utilizzo di una matrice di accantonamento, stimata secondo l\u2019esperienza storica delle perdite su crediti in base allo scaduto dei creditori, adeguata per riflettere le condizioni attuali e le stime in merito alle condizioni economiche future.
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
Le disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti sono iscritti al valore nominale e comprendono i valori che possiedono i requisiti della disponibilit\u00e0 a vista o che sono prontamente convertibili in un ammontare noto di denaro e soggetto a un rischio di variazione del valore non rilevante.
Debiti commerciali
I debiti commerciali sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato e, qualora la relativa scadenza rientri nei normali termini commerciali, non vengono attualizzati.
Passivit\u00e0 finanziarie
Le passivit\u00e0 finanziarie sono rilevate al costo alla \u201cdata di regolamento\u201d, rappresentato dal fair value delle passivit\u00e0 al netto dei costi di transazione direttamente attribuibili. Successivamente, le passivit\u00e0 finanziarie sono valutate con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo originario; qualora tali passivit\u00e0 siano oggetto di fair value hedge, detto valore \u00e8 adeguato per riflettere le variazioni di fair value relativamente al rischio coperto.
La valutazione successiva delle passivit\u00e0 finanziarie dipende dalla loro classificazione: passivit\u00e0 finanziaria valutata al costo ammortizzato e al fair value rilevato nel conto economico.
Strumenti finanziari derivati
Gli strumenti derivati sono inizialmente rilevati al fair value alla data di negoziazione.
I criteri che qualificano l\u2019efficacia della relazione di copertura sono i seguenti:
\u2022 la relazione di copertura consiste solo di strumenti di copertura ammissibili ed elementi coperti ammissibili;
\u2022 all\u2019inizio della relazione di copertura vi \u00e8 una designazione e documentazione formale della relazione di copertura, degli obiettivi dell\u2019entit\u00e0 nella gestione del rischio e della strategia nell\u2019effettuare la copertura. La documentazione include l\u2019individuazione dello strumento di copertura, dell\u2019elemento coperto, della natura del rischio coperto e come l\u2019entit\u00e0 valuter\u00e0 se la relazione di copertura soddisfi i requisiti di efficacia della copertura (compresa la sua analisi delle fonti di inefficacia della copertura e di come essa determina il rapporto di copertura);
\u2022 il rapporto di copertura della relazione di copertura \u00e8 lo stesso di quello risultante dalla quantit\u00e0 dell\u2019elemento coperto che l\u2019entit\u00e0 effettivamente copre e dalla quantit\u00e0 dello strumento di copertura che l\u2019entit\u00e0 effettivamente utilizza per coprire tale quantit\u00e0 di elemento coperto.
Il Gruppo dovr\u00e0 cessare prospetticamente l\u2019hedge accounting\u00a0solo quando la relazione di copertura, o una parte di essa, cessa di soddisfare i criteri qualificanti, come ad esempio quando lo strumento giunge a scadenza o \u00e8 venduto, cessato o esercitato. A questo scopo, la sostituzione o il riporto di uno strumento di copertura con un altro strumento di copertura non \u00e8 una conclusione o una cessazione se tale sostituzione o rollover \u00e8 parte coerente del documentato obiettivo del risk management.
Ai fini dell\u2019hedge accounting, le coperture sono di tre tipi:
\u2022 copertura di fair value, in caso di copertura dell\u2019esposizione contro le variazioni del fair value dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 rilevata o impegno irrevocabile non iscritto;
\u2022 copertura di flussi finanziari, in caso di copertura dell\u2019esposizione contro la variabilit\u00e0 dei flussi finanziari attribuibile a un particolare rischio associato a tutte le attivit\u00e0 o passivit\u00e0 rilevate o a un\u2019operazione programmata altamente probabile o il rischio di valuta estera su impegno irrevocabile non iscritto;
\u2022 copertura di un investimento netto in una gestione estera.
Per i derivati che coprono il rischio di variazione dei flussi di cassa degli strumenti oggetto di copertura (cash flow hedge), le variazioni del fair value sono inizialmente rilevate nelle altre componenti del conto economico complessivo per la porzione qualificata come efficace e successivamente riciclate a Conto economico coerentemente agli effetti economici prodotti dall\u2019operazione coperta. La porzione di fair value dello strumento di copertura che non soddisfa la condizione per essere qualificata come efficace \u00e8 rilevata a Conto economico.
Quando i derivati di copertura coprono il rischio di variazione del fair value degli strumenti oggetto di copertura (fair value hedge), essi sono rilevati al fair value con imputazione degli effetti a Conto economico; coerentemente, gli strumenti oggetto di copertura sono adeguati per riflettere le variazioni del fair value associate al rischio coperto.
Le variazioni del fair value dei derivati che non soddisfano le condizioni per essere qualificati come di copertura, ai sensi degli IFRS, sono rilevate a Conto economico.
Il fair value \u00e8 determinato utilizzando le quotazioni ufficiali per gli strumenti scambiati in mercati regolamentati. Il fair value per gli strumenti non scambiati in mercati regolamentati \u00e8 determinato attualizzando i flussi di cassa attesi alla curva dei tassi di interesse di mercato alla data di riferimento e convertendo i valori in divise diverse dall\u2019euro ai cambi di fine periodo.
I contratti finanziari e non finanziari (che gi\u00e0 non siano valutati al fair value) sono altres\u00ec analizzati per identificare l\u2019esistenza di derivati \u201cimpliciti\u201d (embedded) che devono essere scorporati e valutati al fair value.
Le suddette analisi sono effettuate sia al momento in cui si entra a far parte del contratto, sia quando avviene una rinegoziazione dello stesso che comporti una modifica significativa dei flussi finanziari originari connessi.
Strumenti obbligazionari ibridi
Le emissioni obbligazionarie perpetue ibride non convertibili emesse sono inquadrate come strumenti rappresentativi di capitale. Si tratta infatti di strumenti per i quali \u00e8 consentito a Terna il differimento del pagamento degli interessi nel tempo, il cui riacquisto anticipato \u00e8 consentito al verificarsi di determinati eventi o alla data di reset. Sono strumenti che non possono essere convertite in azioni e, in caso di liquidazione, scioglimento o insolvenza della societ\u00e0, il pagamento delle cedole sar\u00e0 subordinato a tutti gli altri obblighi di pagamento dell\u2019emittente.
Il corrispettivo ricevuto dalla vendita degli strumenti e i successivi rimborsi di capitale sono contabilizzati rispettivamente ad incremento e decremento del patrimonio netto, in conformit\u00e0 a quanto stabilito per gli strumenti rappresentativi di capitale dal principio contabile IAS 32. Gli interessi passivi, nel momento in cui sorge un\u2019obbligazione di pagamento, sono rilevati in riduzione del patrimonio netto.
Attivit\u00e0 non correnti destinate alla vendita
Le attivit\u00e0 non correnti e le attivit\u00e0 correnti e non correnti dei gruppi in dismissione sono classificate come possedute per la vendita se il loro valore contabile sar\u00e0 recuperato principalmente con la vendita anzich\u00e9 con il loro uso continuativo. Tale criterio di classificazione \u00e8 applicabile solo se le attivit\u00e0 non correnti (o gruppi in dismissione) sono disponibili per la vendita immediata nelle loro condizioni attuali e la vendita \u00e8 altamente probabile. In presenza di un programma di vendita di una controllata che comporta la perdita del controllo, tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di tale partecipata sono classificate come destinate alla vendita, a prescindere dal fatto che, dopo la cessione, si mantenga o meno una quota di partecipazione non di controllo. La verifica del rispetto delle condizioni previste per la classificazione di un item come destinato alla vendita comporta che la Direzione Aziendale effettui valutazioni soggettive formulando ipotesi ragionevoli e realistiche sulla base delle informazioni disponibili.
Le attivit\u00e0 non correnti destinate alla vendita, le attivit\u00e0 correnti e non correnti afferenti a gruppi in dismissione e le passivit\u00e0 direttamente associabili sono rilevate nella situazione patrimoniale - finanziaria separatamente dalle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 dell\u2019impresa. Prima della classificazione come destinate alla vendita, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 rientranti in un gruppo in dismissione sono valutate secondo i principi contabili a esse applicabili. Successivamente, le attivit\u00e0 noncorrenti destinate alla vendita non sono oggetto di ammortamento e sono valutate al minore tra il valore di iscrizione e il relativo fair value, ridotto degli oneri di vendita.
L\u2019eventuale differenza negativa tra il valore di iscrizione delle attivit\u00e0 non correnti e il fair value ridotto degli oneri di vendita \u00e8 imputata a conto economico come svalutazione; le eventuali successive riprese di valore sono rilevate sino a concorrenza delle svalutazioni rilevate in precedenza, ivi incluse quelle riconosciute anteriormente alla qualificazione dell\u2019attivit\u00e0 come destinata alla vendita.
Le attivit\u00e0 non correnti e i gruppi in dismissione, classificate come possedute per la vendita, costituiscono una discontinued operation se, alternativamente: i) rappresentano un ramo autonomo di attivit\u00e0 significativo o un\u2019area geografica di attivit\u00e0 significativa; ii) fanno parte di un programma di dismissione di un significativo ramo autonomo di attivit\u00e0 o un\u2019area geografica di attivit\u00e0 significativa; o iii) si riferiscono a una controllata acquisita esclusivamente al fine della sua vendita.
I risultati economici delle discontinued operations, nonch\u00e9 l\u2019eventuale plusvalenza/minusvalenza realizzata a seguito della dismissione, sono indicati distintamente nel prospetto di conto economico in un\u2019apposita voce, al netto dei relativi effetti fiscali, anche per gli esercizi comparativi.
Quando si verificano eventi che non consentono pi\u00f9 di classificare le attivit\u00e0 non correnti o i gruppi in dismissione come destinati alla vendita, gli stessi sono riclassificati nelle rispettive voci di stato patrimoniale e rilevati al minore tra: (i) il valore di iscrizione alla data di classificazione come destinati alla vendita; e (ii) il valore recuperabile alla data della riclassifica.
In data 29 aprile 2022 Terna S.p.A., Terna Plus S.r.l. e Terna Chile S.p.A. hanno sottoscritto un accordo con CDPQ, gruppo globale di investimenti, per la cessione dell\u2019intero portafoglio di linee elettriche, circa 1.200 km, in Brasile, Per\u00f9 e Uruguay. In data 7 novembre 2022 \u00e8 stato perfezionato il primo closing\u00a0delle societ\u00e0 brasiliane \u201cSPE Santa Maria Transmissora de Energia S.A.\u201d, \u201cSPE Santa Lucia Transmissora de Energia S.A.\u201d e \u201cSPE Transmissora de Energia Linha Verde II S.A.\u201d, titolari di tre linee elettriche in Brasile per complessivi 670 km, per un valore (equity value) pari a oltre 145 milioni di euro, mentre in data 22 dicembre 2022 \u00e8 stato perfezionato il closing\u00a0della societ\u00e0 Difebal S.A., titolare di una linea elettrica in Uruguay di complessivi 214 km per un corrispettivo (equity value) pari a oltre 27 milioni di euro, entrambe in linea con quanto previsto dall\u2019accordo. La cessione degli altri progetti in Brasile (prevista per il 2024) e Per\u00f9 verr\u00e0 perfezionata in pi\u00f9 fasi, conseguenti al soddisfacimento delle condizioni previste nell\u2019accordo.
In conseguenza di tale operazione, come previsto dall\u2019IFRS 5 - Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 di consolidato, per le societ\u00e0 per le quali non \u00e8 ancora stato concluso il processo di cessione nel consolidato, sono rappresentate nella voce \u201cattivit\u00e0 destinate alla vendita\u201d per tutte le voci attive e nella voce \u201cpassivit\u00e0 destinate alla vendita\u201d per tutte le voci passive del Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata per gli esercizi 2023 e 2022. Nel prospetto di conto economico consolidato il risultato netto di consolidato riconducibile alle societ\u00e0 incluse nel perimetro della transazione, per il 31 dicembre 2022 e per il 31 dicembre 2023, \u00e8 rappresentato come \u201crisultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 destinate alla vendita\u201d.
Benefici per i dipendenti
Le passivit\u00e0 relative ai benefici riconosciuti ai dipendenti ed erogate in coincidenza o successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro e relativa a programmi a benefici definiti (TFR, Ima1, Isp2, Sconto energia, Assistenza sanitaria ASEM e altri benefici) o altri benefici a lungo termine (premio fedelt\u00e0) sono iscritte al netto delle eventuali attivit\u00e0 al servizio del piano e sono determinate, separatamente per ciascun piano, sulla base di ipotesi attuariali stimando l\u2019ammontare dei benefici futuri che i dipendenti hanno maturato alla data di riferimento. La passivit\u00e0 \u00e8 rilevata per competenza lungo il periodo di maturazione del diritto. La valutazione della passivit\u00e0 \u00e8 effettuata da attuari indipendenti.
Pagamenti basati su azioni
Il costo del personale include, coerentemente alla natura sostanziale di retribuzione che assume, il costo dei piani di incentivazione con pagamento basato su azioni. Il costo dell\u2019incentivazione \u00e8 determinato con riferimento al fair value degli strumenti attribuiti e alla previsione del numero di azioni che saranno effettivamente assegnate; la quota di competenza dell\u2019esercizio \u00e8 determinata linearmente lungo il vesting period, ossia il periodo intercorrente tra ladata dell\u2019attribuzione (cosiddetta grant date) e la data di assegnazione. Il fair value delle azioni sottostanti il piano di incentivazione \u00e8 determinato alla grant date\u00a0tenendo conto delle previsioni in merito al raggiungimento dei parametri di performance associati a condizioni di mercato e non \u00e8 oggetto di rettifica negli esercizi successivi; quando l\u2019ottenimento del beneficio \u00e8 connesso anche a condizioni diverse da quelle di mercato, la stima relativa a tali condizioni \u00e8 riflessa adeguando, lungo il vesting period, il numero di azioni che si prevede saranno effettivamente assegnate. Al termine del vesting period, nel caso in cui il piano non assegni azioni ai partecipanti per il mancato raggiungimento delle condizioni di performance, la quota del costo afferente le condizioni di mercato non \u00e8 oggetto di reversal a conto economico.
Fondi per rischi e oneri
Gli accantonamenti ai fondi per rischi e oneri sono rilevati quando, alla data di riferimento, in presenza di un\u2019obbligazione legale o implicita nei confronti di terzi, derivante da un evento passato, \u00e8 probabile che per soddisfare l\u2019obbligazione si renda necessario un esborso di risorse il cui ammontare sia stimabile in modo attendibile. Se l\u2019effetto \u00e8 significativo, gli accantonamenti sono determinati attualizzando i flussi finanziari futuri attesi a un tasso di sconto che riflette la valutazione corrente del mercato del costo del denaro in relazione al tempo e, se applicabile, il rischio specifico applicabile all\u2019obbligazione. Quando l\u2019ammontare \u00e8 attualizzato, l\u2019adeguamento periodico del valore attuale determinato dovuto al fattore temporale \u00e8 rilevato a Conto economico come onere finanziario. Se la passivit\u00e0 \u00e8 relativa ad attivit\u00e0 materiali (esempio: smantellamento e ripristino siti), il fondo \u00e8 rilevato in contropartita all\u2019attivit\u00e0 a cui si riferisce e la rilevazione dell\u2019onere a Conto economico avviene attraverso il processo di ammortamento dell\u2019immobilizzazione materiale stessa.
Le variazioni di stima sono riflesse nel Conto economico dell\u2019esercizio in cui avviene la variazione, ad eccezione di quelle di stima dei costi previsti per smantellamento, rimozione e bonifica, che risultino da cambiamenti nei tempi e negli impieghi di risorse economiche necessarie per estinguere l\u2019obbligazione o riconducibili a una variazione significativa del tasso di sconto, che sono portate a incremento o a riduzione delle relative attivit\u00e0 e imputate a Conto economico tramite il processo di ammortamento.
Contributi
I contributi pubblici sono rilevati quando esiste una ragionevole certezza che saranno ricevuti e che il Gruppo rispetter\u00e0 tutte le condizioni previste per la loro erogazione. I contributi ricevuti a fronte di specifici beni il cui valore \u00e8 iscritto tra le immobilizzazioni sono rilevati, per gli impianti gi\u00e0 in esercizio al 31 dicembre 2002, tra le altre passivit\u00e0 e accreditati a Conto economico in relazione al periodo di ammortamento dei beni cui si riferiscono. A far data dall\u2019esercizio 2003, per i nuovi impianti entrati in esercizio, i relativi contributi sono rilevati a diretta riduzione delle immobilizzazioni stesse.
I contributi in conto esercizio sono rilevati integralmente a Conto economico nel momento in cui sono soddisfatte le condizioni di iscrivibilit\u00e0.
Ricavi
I ricavi del Gruppo sono cos\u00ec articolati:
\u2022\tRicavi delle vendite e delle prestazioni, accolgono i ricavi derivanti da contratti con clienti, rientranti quindi nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile IFRS 15.
\u00a0Secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 15, i ricavi derivanti da contratti con i clienti sono rilevati quando le performance obligation individuate nel contratto vengono soddisfatte e il controllo dei beni e servizi \u00e8 quindi trasferito al cliente per un ammontare che riflette il corrispettivo che il Gruppo si aspetta di ricevere in cambio di tali beni o servizi.
\u00a0Il principio prevede due diverse modalit\u00e0 per individuare il momento idoneo al riconoscimento dei ricavi attribuibili alle singole Performance obligation: all\u2019inizio del contratto il Gruppo valuta se i beni o servizi oggetto della performance obligation saranno trasferiti al cliente nel corso del tempo (over a period of time) oppure in un determinato momento (at a point in time):
\u00a0\u2022 Ricavi delle vendite di beni, sono rilevati nel momento in cui il controllo del bene \u00e8 trasferito all\u2019acquirente (at a point in time). Il Gruppo considera se ci sono altre promesse nel contratto che rappresentano obbligazioni difare sulle quali una parte del corrispettivo della transazione deve essere allocato. Nel determinare il prezzo della transazione di vendita, il Gruppo considera gli effetti derivanti dalla presenza di corrispettivo variabile, di componenti di finanziamento significative, di corrispettivi non monetari e di corrispettivi da pagare al cliente (se presenti);
\u00a0\u2022 Ricavi per la prestazione di servizi, sono rilevati con riferimento allo stato di completamento delle attivit\u00e0, secondo le previsioni dell\u2019IFRS 15 (over a period of time).
\u00a0I ricavi delle vendite e delle prestazioni includono anche i ricavi e i costi di natura \u201cpassante\u201d che si originano dalle transazioni di acquisto e di vendita di energia, perfezionate con gli operatori del mercato elettrico. Il framework regolatorio prevede che tali costi e ricavi abbiano sempre saldo pari a zero, mediante l\u2019addebito pro quota a ciascun consumatore dell\u2019onere netto risultante dalla valorizzazione degli sbilanciamenti e delle transazioni in acquisto e in vendita, eseguite da Terna sul Mercato dei Servizi di Dispacciamento, tramite un apposito corrispettivo, detto Uplift. Terna riceve remunerazione per questa attivit\u00e0 attraverso un apposito ricavo \u201ca margine\u201d, il corrispettivo per l\u2019attivit\u00e0 di dispacciamento. Considerato anche che Terna non ha potere di definire i prezzi per le transazioni sul MSD, i ricavi sono espressi al netto dei costi, su base netta.
\u00a0Nell\u2019ambito dei ricavi delle vendite e prestazioni sono inclusi anche gli incentivi output-based, definiti dall\u2019ARERA sia per quanto concerne l\u2019attivit\u00e0 di tramissione che quella di dispacciamento. I meccanismi incentivanti sono inquadrati nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 15; nel caso in cui le controparti attraverso le quali Terna incassa un incentivo non siano le stesse attive sul mercato nell\u2019anno di verifica del raggiungimento degli obiettivi sottostanti il programma di incentivazione, il principio IFRS 15 trova applicazione attraverso l\u2019approccio per analogia previsto dallo IAS 8, anche con il supporto dei riscontri provenienti dal Conceptual framework for financial reporting.
\u00a0Nel caso in cui il meccanismo includa una componente finanziaria significativa, gli importi rilevati in bilancio sono sottoposti ad attualizzazione. Sulla base delle specifiche caratteristiche di ogni meccanismo il Gruppo valuta se la performance obligation \u00e8 compiuta nel corso di un periodo pluriennale (over a period of time) oppure in un determinato momento (at a point of time), anche tenendo in considerazione la necessit\u00e0 di conferma o verifica da parte dell\u2019ARERA ai fini della sussistenza del diritto.
\u2022\tAltri ricavi e proventi, accolgono in particolare ricavi derivanti da contratti di leasing attivi e altri ricavi di carattere residuale, inclusi nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 15, derivanti da operazioni di vendita di beni che non rientrano nell\u2019attivit\u00e0 caratteristica della societ\u00e0.
Costi
I costi sono riconosciuti seguendo il principio della competenza economica e sono rilevati nell\u2019esercizio quando relativi a beni e servizi venduti o consumati nell\u2019esercizio medesimo o per ripartizione sistematica ovvero quando non si possa identificare l\u2019utilit\u00e0 futura degli stessi.
Proventi e oneri finanziari
Gli oneri finanziari che sono direttamente imputabili all\u2019acquisizione, alla costruzione o alla produzione di un bene che giustifica una capitalizzazione sono capitalizzati in quanto parte del costo del bene stesso. I beni materiali e immateriali interessati sono quelli che richiedono un periodo uguale o superiore a un anno prima di essere pronti per l\u2019uso; gli oneri finanziari direttamente imputabili sono quelli che non sarebbero stati sostenuti se non fosse stata sostenuta la spesa per tale bene.
Nella misura in cui sono stati stipulati finanziamenti specifici, l\u2019ammontare degli oneri finanziari capitalizzabili su quel bene \u00e8 determinato come onere finanziario effettivo sostenuto per quel finanziamento, dedotto ogni provento finanziario derivante dall\u2019investimento temporaneo di quei fondi. Per quanto concerne l\u2019indebitamento genericamente ottenuto, l\u2019ammontare degli oneri finanziari capitalizzabili \u00e8 determinato applicando un tasso di capitalizzazione alle spese sostenute per quel bene che corrisponde alla media ponderata degli oneri finanziari relativi ai finanziamenti in essere durante l\u2019esercizio, diversi da quelli ottenuti specificamente. L\u2019ammontare degli oneri finanziari capitalizzati durante un esercizio, in ogni caso, non eccede l\u2019ammontare degli oneri finanziari sostenuti durante quell\u2019esercizio.
La data di inizio della capitalizzazione corrisponde alla data in cui per la prima volta sono soddisfatte tutte le seguenti condizioni: (a) sono stati sostenuti i costi per il bene; (b) sono stati sostenuti gli oneri finanziari; e (c) sono state intraprese le attivit\u00e0 necessarie per predisporre il bene per il suo utilizzo previsto o per la vendita.
La capitalizzazione degli oneri finanziari \u00e8 interrotta quando tutte le operazioni necessarie per predisporre il bene nelle condizioni per il suo utilizzo previsto o la sua vendita sono sostanzialmente completate.
Il tasso di capitalizzazione medio utilizzato per l\u2019esercizio 2023 \u00e8 pari a circa 2,0% (per il 2022 era pari a 1,3%).
I proventi e oneri finanziari, differenti da quelli capitalizzati, sono rilevati per competenza sulla base degli interessi maturati sul valore netto delle relative attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie utilizzando il tasso di interesse effettivo.
Azioni proprie
Le azioni proprie, ivi incluse quelle detenute al servizio di piani di incentivazione azionaria, sono rilevate al costo e iscritte a riduzione del patrimonio netto. Gli effetti economici derivanti dalle eventuali vendite successive sono rilevati nel patrimonio netto.
Dividendi
I dividendi da societ\u00e0 partecipate sono rilevati quando \u00e8 stabilito il diritto degli azionisti a ricevere il pagamento. I dividendi e gli acconti sui dividendi pagabili agli azionisti sono rappresentati come movimento del patrimonio netto alla data in cui sono approvati, rispettivamente, dall\u2019Assemblea degli Azionisti e dal Consiglio di Amministrazione.
Utile per azione
L\u2019utile base per azione \u00e8 calcolato dividendo l\u2019utile o la perdita d\u2019esercizio attribuibile agli azionisti possessori di azioni ordinarie per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione nell\u2019esercizio, escluse le azioni proprie.
L\u2019utile diluito per azione \u00e8 determinato dividendo l\u2019utile netto per il numero medio ponderato delle azioni in circolazione nel periodo, escluse le azioni proprie, incrementato del numero di azioni che potenzialmente potrebbero aggiungersi a quelle in circolazione.
Imposte sul reddito
Le imposte correnti sul reddito dell\u2019esercizio, iscritte tra i \u201cDebiti per imposte sul reddito\u201d al netto di acconti versati, ovvero tra i \u201cCrediti per imposte sul reddito\u201d qualora il saldo netto delle voci descritte risulti a credito, sono determinate in base alla stima del reddito imponibile e in conformit\u00e0 alle disposizioni in vigore, tenendo conto delle esenzioni applicabili.
Le imposte sul reddito differite e anticipate sono calcolate sulle differenze temporanee tra i valori patrimoniali iscritti in Bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali applicando l\u2019aliquota d\u2019imposta in vigore o che si presume in vigore alla data in cui le differenze temporanee si riverseranno, determinata sulla base delle aliquote d\u2019imposta alla data di riferimento.
L\u2019iscrizione di attivit\u00e0 per imposte anticipate \u00e8 effettuata quando il loro recupero \u00e8 probabile, cio\u00e8 quando si prevede che possano rendersi disponibili in futuro imponibili fiscali sufficienti a recuperare l\u2019attivit\u00e0. La recuperabilit\u00e0 delle attivit\u00e0 per imposte anticipate \u00e8 riesaminata a ogni chiusura di periodo.
Le imposte differite sono iscritte, se esistenti, in ogni caso. Le imposte relative a componenti rilevati direttamente a Conto economico complessivo sono imputate anch\u2019esse a Conto economico complessivo.
Nuovi principi contabili
Principi contabili internazionali entrati in vigore a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023
A partire dal 1\u00b0 gennaio 2023 sono entrati in vigore alcuni nuovi emendamenti ai principi gi\u00e0 applicabili, dai quali non sono emersi impatti rilevanti. Di seguito i principali:
IFRS 17: Insurance contracts
Il nuovo principio per la contabilizzazione dei contratti assicurativi, omologato con Regolamento 2021/2036 della Commissione Europea, sostituisce l\u2019\u201cinterim\u201d standard IFRS 4. L\u2019obiettivo del nuovo principio \u00e8 quello di garantire che un\u2019entit\u00e0 fornisca informazioni pertinenti che rappresentano fedelmente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi. Lo IASB ha sviluppato lo standard per eliminare incongruenze e debolezze delle politiche contabili esistenti, fornendo un quadro unico principle-based\u00a0per tenere conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione che un assicuratore detiene. Il nuovo principio prevede inoltre dei requisiti di presentazione e di informativa per migliorare la comparabilit\u00e0 tra le entit\u00e0 appartenenti a questo settore.
Il nuovo principio non ha impatti rilevanti sul bilancio del Gruppo.
Con Regolamento 2022/1491 \u00e8 stato inoltre omologato l\u2019emendamento volto ad evitare disallineamenti contabili temporanei tra attivit\u00e0 finanziarie e passivit\u00e0 di contratti assicurativi, e quindi a migliorare l\u2019utilit\u00e0 delle informazioni comparative per i lettori di bilancio.
Emendamento allo IAS 12: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction
L\u2019emendamento, omologato con Regolamento 2022/1392 della Commissione Europea, chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Non si rilevano impatti significativi sul bilancio consolidato del Gruppo.
Emendamenti a IAS 1 e IAS 8: Disclosure of Accounting Policies - Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2 e Definition of Accounting Estimates \u2013 Amendments to IAS 8
L\u2019emendamento, omologato con Regolamento 2022/357 della Commissione Europea, introduce modifiche allo IAS 1 Presentazione del bilancio e allo IAS 8 Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori. Le modifiche sono volte a migliorare la disclosure\u00a0sulle accounting policy\u00a0in modo da fornire informazioni pi\u00f9 utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonch\u00e9 ad aiutare le societ\u00e0 a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy.
Le modifiche non hanno determinato impatti significativi sul bilancio consolidato del Gruppo.
Emendamento allo IAS 12 Income taxes: International Tax Reform \u2013Pillar Two Model Rules
La Direttiva n. 2022/2523 - sulla base del paper \u00abTax Challenges Arising from the Digitalisation of the Economy- Global Anti-Base Erosion Model Rules (Pillar Two)\u00bb emanato dall\u2019OCSE il 14 dicembre 2021 - ha introdotto un regime di tassazione minima effettiva per i gruppi nazionali e multinazionali nella misura del 15% per ogni giurisdizione in cui sono localizzati, prevedendo l\u2019applicazione di una imposta integrativa nei casi in cui l\u2019effective tax rate per Paese, con gli aggiustamenti previsti dalle regole applicative, risulti inferiore alla tassazione minima del 15%. Tale normativa \u00e8 stata recepita nell\u2019ordinamento domestico con il decreto legislativo 27 dicembre 2023, n. 209 (\u201cPillar II\u201d o \u201cglobal minimum tax\u201d) con efficacia a partire dal periodo di imposta 2024.
A tal proposito, il Gruppo Terna (qualificato come Minority-Owned Parent Entity, \u201cMOPE\u201d, ai fini della normativa di riferimento), in coordinamento con la Capogruppo CDP, nel corso del 2023 ha partecipato ad uno specifico progetto, con il supporto di un primario advisor, avente ad oggetto la: i) mappatura delle entities rilevanti ai fini del Pillar II; ii) raccolta delle informazioni necessarie ai fini della determinazione del Transitional Country-by-Country safe harbor; iii) raccolta delle informazioni rilevanti ai fini del calcolo del Globe Income e delle Adjusted Covered Taxes, necessarie per il computo dell\u2019aliquota minima del 15%; iv) predisposizione della Gap Analysis. Tale attivit\u00e0 \u00e8 stata svolta con riferimento all\u2019anno di imposta 2022.
In data 23 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 12 Income taxes: International Tax Reform \u2013 Pillar Two Model Rules. Il documento, il cui processo di adozione da parte della UE si \u00e8 concluso in data 8 novembre 2023, introduce un\u2019eccezione temporanea agli obblighi di rilevazione e di informativa delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per imposte differite relative alle Model Rules del Pillar Two e prevede degli obblighi di informativa specifica per le entit\u00e0 interessate dalla relativa International Tax Reform. Il documento prevede, in particolare, l\u2019applicazione immediata dell\u2019eccezione temporanea, mentre gli obblighi di informativa saranno applicabili ai soli bilanci annuali iniziati al 1\u00b0 gennaio 2023 (o in data successiva).
Ad esito del lavoro fin qui svolto in relazione all\u2019anno 2022, sulla base delle informazioni attualmente disponibili, non si attendono impatti rilevanti per il Gruppo Terna.
Principi contabili internazionali, emendamenti o interpretazioni omologati ma non ancora entrati in vigore
Emendamento allo IAS 1: Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current and Classification of Liabilities as Current or Noncurrent - Deferral of Effective Date e Non-current Liabilities with Covenants
In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current\u201d e in data 31 ottobre 2022 ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Non-Current Liabilities with Covenants\u201d. Tali modifiche hanno l\u2019obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passivit\u00e0 a breve o lungo termine. Inoltre, le modifiche migliorano altres\u00ec le informazioni che un\u2019entit\u00e0 deve fornire quando il suo diritto di differire l\u2019estinzione di una passivit\u00e0 per almeno dodici mesi \u00e8 soggetto al rispetto di determinati parametri (i.e. covenants). Le modifiche entrano in vigore dal 1\u00b0 gennaio 2024; \u00e8 comunque consentita un\u2019applicazione anticipata. Al momento sono in corso di valutazione i possibili effetti dell\u2019introduzione di questi emendamenti sul bilancio consolidato del Gruppo.
Emendamento all\u2019IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback
In data 22 settembre 2022 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback\u201d. Il documento richiede al venditore-lessee di valutare la passivit\u00e0 per il lease riveniente da una transazione di sale & leaseback in modo da non rilevare un provento o una perdita che si riferiscano al diritto d\u2019uso trattenuto. Le modifiche si applicheranno dal 1\u00b0 gennaio 2024, ma \u00e8 consentita un\u2019applicazione anticipata. Al momento sono in corso di valutazione i possibili effetti dell\u2019introduzione di questi emendamenti sul bilancio consolidato del Gruppo.
Principi contabili internazionali, emendamenti o interpretazioni in corso di omologazione
Per quegli emendamenti, principi e interpretazioni di nuova emissione che non hanno completato l\u2019iter per l\u2019omologazione da parte dell\u2019UE, ma che trattano di fattispecie presenti attualmente o potenzialmente nel Gruppo Terna, \u00e8 in corso la valutazione degli eventuali impatti che la loro applicazione potrebbe determinare sui bilanci, tenendo in considerazione la decorrenza della loro efficacia. In particolare, tra questi, si segnalano:
Emendamento allo IAS 7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements
In data 25 maggio 2023 \u00e8 stato pubblicato dallo IASB l\u2019emendamento allo IAS 7 che ha l\u2019obiettivo di aggiungere requisiti di informativa e indicazioni all\u2019interno degli obblighi di informativa esistenti, richiedendo alle entit\u00e0 di fornire informazioni qualitative e quantitative sugli accordi di finanziamento dei fornitori. Il documento richiede ad un\u2019entit\u00e0 di fornire informazioni aggiuntive sugli accordi di reverse factoring che permettano agli utilizzatori del bilancio di valutare in che modo gli accordi finanziari con i fornitori possano influenzare le passivit\u00e0 e i flussi finanziari dell\u2019entit\u00e0 e di comprendere l\u2019effetto di tali accordi sull\u2019esposizione dell\u2019entit\u00e0 al rischio di liquidit\u00e0. Le modifiche si applicheranno dal 1\u00b0 gennaio 2024, ma \u00e8 consentita un\u2019applicazione anticipata.
Emendamento allo IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability
L\u2019emendamento, pubblicato il 15 agosto 2023, chiarisce quando una valuta non pu\u00f2 essere convertita in un\u2019altra, come stimare il tasso di cambio e l\u2019informativa da fornire in nota integrativa. Il documento richiede ad un\u2019entit\u00e0 di applicare una metodologia da applicare in maniera coerente al fine di verificare se una valuta pu\u00f2 essere convertita in un\u2019altra e, quando ci\u00f2 non \u00e8 possibile, come determinare il tasso di cambio da utilizzare e l\u2019informativa da fornire in nota integrativa. La modifica si applicher\u00e0 dal 1\u00b0 gennaio 2025, ma \u00e8 consentita un\u2019applicazione anticipata.
Immobili, impianti e macchinari
Gli immobili, impianti e macchinari sono rilevati al costo storico, comprensivo dei costi accessori direttamente imputabili e necessari alla messa in funzione del bene per l\u2019uso per cui \u00e8 stato acquistato; il costo \u00e8 incrementato, in presenza di obbligazioni legali o implicite, del valore attuale del costo stimato per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019attivit\u00e0. La corrispondente passivit\u00e0 \u00e8 rilevata nei fondi rischi e oneri.
Le penali da fornitori relative all\u2019acquisto o realizzazione di un asset sono contabilizzate a diretta riduzione del costo del bene, tranne i casi in cui la penale \u00e8 da contabilizzare come un rimborso, ovvero quando i costi rimborsati sono chiaramente identificabili e sono stati sostenuti a causa del ritardo sofferto dall\u2019acquirente, la compensazione \u00e8 pagabile indipendentemente dalla consegna o meno del bene e l\u2019accordo prevede espressamente la liquidazione del danno per compensare il mancato guadagno derivante da ritardi contrattuali.
Gli oneri finanziari direttamente imputabili all\u2019acquisizione, alla costruzione o alla produzione di un bene che giustifica una capitalizzazione ai sensi dello IAS 23 sono capitalizzati sul bene stesso come parte del suo costo. I costi sostenuti successivamente all\u2019acquisto sono rilevati come un aumento del valore contabile dell\u2019elemento cui si riferiscono, se \u00e8 probabile che i futuri benefici derivanti dal costo sostenuto affluiranno al Gruppo e il costo dell\u2019elemento pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. Tutti gli altri costi sono rilevati nel Conto economico nell\u2019esercizio in cui sono sostenuti.
Ciascuna componente di un immobile, impianto e macchinario di valore significativo rispetto al valore complessivo del cespite cui appartiene \u00e8 rilevata e ammortizzata separatamente.
Gli immobili, impianti e macchinari sono esposti al netto dei relativi ammortamenti accumulati e di eventuali perdite di valore. L\u2019ammortamento \u00e8 calcolato in quote costanti in base alla vita utile economico-tecnica stimata del bene, che \u00e8 riesaminata con periodicit\u00e0 annuale ed eventuali cambiamenti sono riflessi prospetticamente. L\u2019ammortamento delle immobilizzazioni inizia quando il bene \u00e8 disponibile all\u2019uso.
Qualora sussistano passivit\u00e0 relative ad attivit\u00e0 materiali, \u00e8 rilevato un apposito fondo in contropartita all\u2019attivit\u00e0 a cui si riferisce; la rilevazione dell\u2019onere a Conto economico avviene attraverso il processo di ammortamento dell\u2019immobilizzazione materiale alla quale l\u2019onere stesso si riferisce.
Gli immobili, impianti e macchinari sono eliminati contabilmente al momento della loro dismissione o quando non \u00e8 atteso alcun beneficio economico futuro dal loro utilizzo o dismissione. L\u2019eventuale utile o perdita, rilevato a Conto economico, \u00e8 determinato come differenza tra il corrispettivo netto derivante dalla dismissione e il valore netto contabile dei beni eliminati.
Le principali aliquote calcolate sulla base della vita utile sono le seguenti:
Aliquote di ammortamento
Fabbricati - Fabbricati civili e industriali
2,50%
Impianti e macchinari - Linee di trasporto
2,22%
Impianti e macchinari - Stazioni di trasformazione:
\u00a0
- Macchinario elettrico
2,38%
- Apparecchiature e attrezzature elettriche
3,13%
- Sistemi di automazione e controllo
6,70%
Impianti e macchinari - Sistemi centrali per la teleconduzione e controllo:
\u00a0
- Attrezzature, apparecchiature elettriche e impianti ausiliari
5,00%
- Calcolatori elettronici
10,00%
I terreni, sia liberi da costruzione sia annessi a fabbricati civili e industriali, non sono ammortizzati in quanto elementi a vita utile illimitata.
Sono inoltre inclusi i diritti d\u2019uso acquisiti con i contratti di leasing passivi e relativi all\u2019utilizzo di immobili, impianti e macchinari, come previsto dal principio contabile internazionale IFRS 16. Un contratto di leasing \u00e8, o contiene, un leasing, se attribuisce a un\u2019entit\u00e0 il diritto di controllare l\u2019utilizzo di un asset identificato per un determinato periodo di tempo in cambio di un corrispettivo. Applicando tale principio, il locatario riconosce: (i) nella propria situazione patrimoniale-finanziaria un\u2019attivit\u00e0, rappresentativa del diritto d\u2019uso, e una passivit\u00e0, rappresentativa dell\u2019obbligazione ai pagamenti previsti dal contratto, per tutti i leasing con durata superiore ai dodici mesi il cui valore non possa essere considerato non rilevante (il Gruppo si avvale dell\u2019esenzione pratica prevista dal principio, rilevando a conto economico come costi operativi i pagamenti relativi ai contratti che non rientrano in tali tipologie di leasing); (ii) nel conto economico l\u2019ammortamento dell\u2019attivit\u00e0 riconosciuta e separatamente gli interessi sul debito iscritto.
Nel determinare la durata del leasing, il Gruppo considera il periodo non annullabile del contratto e i periodi addizionali offerti dalle eventuali opzioni di estensione contrattualmente previste, ovvero connessi al mancato esercizio delle opzioni di risoluzione anticipata del contratto (ove vi sia la ragionevole certezza del loro esercizio).
La passivit\u00e0 per il leasing \u00e8 rilevata inizialmente a un ammontare pari al valore attuale dei pagamenti dovuti non ancora effettuati alla commencement date: (i) pagamenti fissi; (ii) pagamenti variabili che dipendono dall\u2019andamento di tassi o indici; (iii) stima del pagamento, da parte del locatario, a titolo di garanzia del valore residuo; (iv) pagamento del prezzo di esercizio dell\u2019opzione di acquisto, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitarla; e infine (v) pagamento di penalit\u00e0 contrattuali per la risoluzione del leasing, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitare tale opzione. Il valore attuale dei pagamenti \u00e8 determinato utilizzando un tasso di sconto pari al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo tenuto conto della periodicit\u00e0 e della durata dei pagamenti previsti dal contratto di leasing.
In seguito alla rilevazione iniziale, la passivit\u00e0 per leasing \u00e8 valutata al costo ammortizzato ed \u00e8 rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del correlato right-of-use asset, in presenza di una variazione dei pagamenti dovuti per il leasing a seguito di: (i) rinegoziazioni contrattuali; (ii) variazioni di tassi o indici; o (iii) modifiche nelle valutazioni effettuate in merito all\u2019esercizio delle opzioni contrattualmente previste (ad es. acquisto del bene locato, estensione o di risoluzione del contratto). L\u2019attivit\u00e0 rappresentativa del diritto d\u2019uso (right-of-use asset) \u00e8 inizialmente rilevata al costo, determinato come sommatoria delle seguenti componenti: (i) l\u2019importo iniziale della lease liability; (ii) i costi diretti iniziali sostenuti dal locatario; (iii) eventuali pagamenti effettuati alla commencement date\u00a0o prima della stessa, al netto di eventuali incentivi ricevuti dal locatore; e (iv) la miglior stima dei costi che il locatario prevede di sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019asset sottostante nonch\u00e9 l\u2019eventuale bonifica del sito (ovvero dei costi per riportare l\u2019asset nelle condizioni stabilite dal contratto). Successivamente alla rilevazione iniziale, il right-of-use asset \u00e8 rettificato per tener conto (i) delle quote di ammortamento, (ii) delle eventuali perdite di valore e (iii) degli effetti legati ed eventuali rideterminazioni della passivit\u00e0 per leasing.
Nell\u2019ambito degli immobili, impianti e macchinari del Gruppo sono inoltre incluse le attivit\u00e0 relative alle interconnessioni private di cui alla Legge 99/2009. La normativa prescrive che il Gruppo realizzi e gestisca tali opere per conto di Soggetti Selezionati disposti a finanziare specifiche interconnessioni a fronte dei benefici loro derivanti dall\u2019ottenimento di un Decreto di esenzione dall\u2019accesso di terzi sulla capacit\u00e0 di trasporto che le relative infrastrutture rendono disponibile. \u00c8 inoltre previsto che, al termine del periodo di esenzione generalmente pari a 10 anni a partire dalla data di entrata in esercizio, Terna ritorni proprietaria delle interconnessioni, dietro il pagamento di un corrispettivo definito dall\u2019Autorit\u00e0. L\u2019esistenza di un impegno vincolante all\u2019acquisto del bene fa s\u00ec che gli immobili, impianti e macchinari riferiti agli interconnector siano rilevati tra quelli del Gruppo. Il corrispettivo pattuito con i soggetti selezionati per la costruzione e l\u2019esercizio dell\u2019interconnessione \u00e8 quindi contabilizzato come ricavo per l\u2019effort\u00a0profuso dal Gruppo per le attivit\u00e0 di arrangement dell\u2019operazione e per la concessione in uso dell\u2019asset per il periodo di esenzione.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130196": { "value": "Gli immobili, impianti e macchinari sono esposti al netto dei relativi ammortamenti accumulati e di eventuali perdite di valore. L\u2019ammortamento \u00e8 calcolato in quote costanti in base alla vita utile economico-tecnica stimata del bene, che \u00e8 riesaminata con periodicit\u00e0 annuale ed eventuali cambiamenti sono riflessi prospetticamente. L\u2019ammortamento delle immobilizzazioni inizia quando il bene \u00e8 disponibile all\u2019uso.
Qualora sussistano passivit\u00e0 relative ad attivit\u00e0 materiali, \u00e8 rilevato un apposito fondo in contropartita all\u2019attivit\u00e0 a cui si riferisce; la rilevazione dell\u2019onere a Conto economico avviene attraverso il processo di ammortamento dell\u2019immobilizzazione materiale alla quale l\u2019onere stesso si riferisce.
Gli immobili, impianti e macchinari sono eliminati contabilmente al momento della loro dismissione o quando non \u00e8 atteso alcun beneficio economico futuro dal loro utilizzo o dismissione. L\u2019eventuale utile o perdita, rilevato a Conto economico, \u00e8 determinato come differenza tra il corrispettivo netto derivante dalla dismissione e il valore netto contabile dei beni eliminati.
Le principali aliquote calcolate sulla base della vita utile sono le seguenti:
Aliquote di ammortamento
Fabbricati - Fabbricati civili e industriali
2,50%
Impianti e macchinari - Linee di trasporto
2,22%
Impianti e macchinari - Stazioni di trasformazione:
\u00a0
- Macchinario elettrico
2,38%
- Apparecchiature e attrezzature elettriche
3,13%
- Sistemi di automazione e controllo
6,70%
Impianti e macchinari - Sistemi centrali per la teleconduzione e controllo:
\u00a0
- Attrezzature, apparecchiature elettriche e impianti ausiliari
5,00%
- Calcolatori elettronici
10,00%
I terreni, sia liberi da costruzione sia annessi a fabbricati civili e industriali, non sono ammortizzati in quanto elementi a vita utile illimitata.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130198": { "value": "Sono inoltre inclusi i diritti d\u2019uso acquisiti con i contratti di leasing passivi e relativi all\u2019utilizzo di immobili, impianti e macchinari, come previsto dal principio contabile internazionale IFRS 16. Un contratto di leasing \u00e8, o contiene, un leasing, se attribuisce a un\u2019entit\u00e0 il diritto di controllare l\u2019utilizzo di un asset identificato per un determinato periodo di tempo in cambio di un corrispettivo. Applicando tale principio, il locatario riconosce: (i) nella propria situazione patrimoniale-finanziaria un\u2019attivit\u00e0, rappresentativa del diritto d\u2019uso, e una passivit\u00e0, rappresentativa dell\u2019obbligazione ai pagamenti previsti dal contratto, per tutti i leasing con durata superiore ai dodici mesi il cui valore non possa essere considerato non rilevante (il Gruppo si avvale dell\u2019esenzione pratica prevista dal principio, rilevando a conto economico come costi operativi i pagamenti relativi ai contratti che non rientrano in tali tipologie di leasing); (ii) nel conto economico l\u2019ammortamento dell\u2019attivit\u00e0 riconosciuta e separatamente gli interessi sul debito iscritto.
Nel determinare la durata del leasing, il Gruppo considera il periodo non annullabile del contratto e i periodi addizionali offerti dalle eventuali opzioni di estensione contrattualmente previste, ovvero connessi al mancato esercizio delle opzioni di risoluzione anticipata del contratto (ove vi sia la ragionevole certezza del loro esercizio).
La passivit\u00e0 per il leasing \u00e8 rilevata inizialmente a un ammontare pari al valore attuale dei pagamenti dovuti non ancora effettuati alla commencement date: (i) pagamenti fissi; (ii) pagamenti variabili che dipendono dall\u2019andamento di tassi o indici; (iii) stima del pagamento, da parte del locatario, a titolo di garanzia del valore residuo; (iv) pagamento del prezzo di esercizio dell\u2019opzione di acquisto, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitarla; e infine (v) pagamento di penalit\u00e0 contrattuali per la risoluzione del leasing, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitare tale opzione. Il valore attuale dei pagamenti \u00e8 determinato utilizzando un tasso di sconto pari al tasso di finanziamento incrementale del Gruppo tenuto conto della periodicit\u00e0 e della durata dei pagamenti previsti dal contratto di leasing.
In seguito alla rilevazione iniziale, la passivit\u00e0 per leasing \u00e8 valutata al costo ammortizzato ed \u00e8 rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del correlato right-of-use asset, in presenza di una variazione dei pagamenti dovuti per il leasing a seguito di: (i) rinegoziazioni contrattuali; (ii) variazioni di tassi o indici; o (iii) modifiche nelle valutazioni effettuate in merito all\u2019esercizio delle opzioni contrattualmente previste (ad es. acquisto del bene locato, estensione o di risoluzione del contratto). L\u2019attivit\u00e0 rappresentativa del diritto d\u2019uso (right-of-use asset) \u00e8 inizialmente rilevata al costo, determinato come sommatoria delle seguenti componenti: (i) l\u2019importo iniziale della lease liability; (ii) i costi diretti iniziali sostenuti dal locatario; (iii) eventuali pagamenti effettuati alla commencement date\u00a0o prima della stessa, al netto di eventuali incentivi ricevuti dal locatore; e (iv) la miglior stima dei costi che il locatario prevede di sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019asset sottostante nonch\u00e9 l\u2019eventuale bonifica del sito (ovvero dei costi per riportare l\u2019asset nelle condizioni stabilite dal contratto). Successivamente alla rilevazione iniziale, il right-of-use asset \u00e8 rettificato per tener conto (i) delle quote di ammortamento, (ii) delle eventuali perdite di valore e (iii) degli effetti legati ed eventuali rideterminazioni della passivit\u00e0 per leasing.
Nell\u2019ambito degli immobili, impianti e macchinari del Gruppo sono inoltre incluse le attivit\u00e0 relative alle interconnessioni private di cui alla Legge 99/2009. La normativa prescrive che il Gruppo realizzi e gestisca tali opere per conto di Soggetti Selezionati disposti a finanziare specifiche interconnessioni a fronte dei benefici loro derivanti dall\u2019ottenimento di un Decreto di esenzione dall\u2019accesso di terzi sulla capacit\u00e0 di trasporto che le relative infrastrutture rendono disponibile. \u00c8 inoltre previsto che, al termine del periodo di esenzione generalmente pari a 10 anni a partire dalla data di entrata in esercizio, Terna ritorni proprietaria delle interconnessioni, dietro il pagamento di un corrispettivo definito dall\u2019Autorit\u00e0. L\u2019esistenza di un impegno vincolante all\u2019acquisto del bene fa s\u00ec che gli immobili, impianti e macchinari riferiti agli interconnector siano rilevati tra quelli del Gruppo. Il corrispettivo pattuito con i soggetti selezionati per la costruzione e l\u2019esercizio dell\u2019interconnessione \u00e8 quindi contabilizzato come ricavo per l\u2019effort\u00a0profuso dal Gruppo per le attivit\u00e0 di arrangement dell\u2019operazione e per la concessione in uso dell\u2019asset per il periodo di esenzione.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLeasesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130199": { "value": "Attivit\u00e0 immateriali
Le attivit\u00e0 immateriali, tutte aventi vita utile definita, sono rilevate al costo e presentate al netto dei relativi ammortamenti accumulati e di eventuali perdite di valore. L\u2019ammortamento ha inizio quando l\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 disponibile all\u2019uso ed \u00e8 calcolato in modo sistematico a quote costanti in base alla vita utile stimata, che \u00e8 riesaminata con periodicit\u00e0 annuale, ed eventuali cambiamenti di stima sono applicati prospetticamente.
Le attivit\u00e0 immateriali sono sostanzialmente costituite dalla concessione a esercitare in maniera esclusiva l\u2019attivit\u00e0 di trasmissione e dispacciamento dell\u2019energia elettrica ottenuta dalla Capogruppo Terna S.p.A. in data 1\u00b0 novembre
2005 con l\u2019acquisizione del ramo d\u2019azienda TSO. Come stabilito dal DMAP 20 aprile 2005, tale concessione ha la durata di anni venticinque, rinnovabile per un periodo corrispondente, a decorrere dalla suddetta data di efficacia del trasferimento dal GSE (ex GRTN) a Terna S.p.A. delle attivit\u00e0, delle funzioni, dei beni, dei rapporti giuridici attivi e passivi relativi all\u2019esercizio della concessione stessa. Tale attivit\u00e0 immateriale \u00e8 stata rilevata inizialmente al costo rappresentativo del fair value.
Le altre immobilizzazioni immateriali si riferiscono essenzialmente a sviluppi e evolutive software, che hanno una vita utile pari a tre anni.
I costi di sviluppo sono capitalizzati dal Gruppo Terna solo se possono essere determinati in modo attendibile e sussistono la possibilit\u00e0 tecnica e l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale in modo da essere disponibile per l\u2019uso; sussiste la capacit\u00e0 di utilizzare l\u2019attivit\u00e0 immateriale ed \u00e8 possibile dimostrare che generer\u00e0 probabili benefici economici futuri.
Gli oneri finanziari direttamente imputabili all\u2019acquisizione, alla progettazione o alla produzione di una immobilizzazione immateriale che giustifica una capitalizzazione ai sensi dello IAS 23 sono capitalizzati sul bene stesso come parte del suo costo.
Tutti gli altri costi di sviluppo e tutte le spese di ricerca sono rilevati a Conto economico quando sostenuti. Le suddette altre immobilizzazioni immateriali sono ammortizzate in un arco di tempo rappresentativo della vita utile residua, normalmente entro i tre anni, considerata l\u2019alta obsolescenza di tali beni.
Diritti sull\u2019infrastruttura
Comprendono le attivit\u00e0 materiali e immateriali asservite all\u2019attivit\u00e0 di dispacciamento in Italia e all\u2019esercizio della concessione in Per\u00f9, svolte in regime di concessione, che rientrano nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRIC 12, essendo soddisfatti sia il presupposto della regolamentazione dei servizi sia il presupposto del controllo dell\u2019interesse residuo. In particolare, tra le attivit\u00e0 immateriali sono iscritti i diritti sull\u2019infrastruttura rappresentati con l\u2019Intangible Asset model, tenuto conto del regime tariffario che remunera l\u2019attivit\u00e0, mediante il diritto di far pagare gli utenti del servizio pubblico.
I ricavi e i costi relativi all\u2019attivit\u00e0 di investimento sono rilevati su base contrattuale con riferimento alla fase di completamento; i ricavi rilevati durante la fase di costruzione sono limitati all\u2019ammontare dei costi esterni e interni sostenuti per la fase di costruzione, tenuto conto che il fair value dei servizi di costruzione \u00e8 assimilabile al costo di costruzione riconosciuto ai terzi appaltatori con l\u2019aggiunta dei costi interni del personale tecnico impegnato nella suddetta attivit\u00e0 di costruzione. I beni proseguono nel piano di ammortamento iniziale.
La rilevazione dei ricavi tariffari, invece, continua a essere effettuata secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 15, mentre gli oneri finanziari continuano a essere capitalizzati, secondo quanto previsto dallo IAS 23.
L\u2019IFRIC 12, invece, non \u00e8 applicabile alla concessione della Capogruppo per la parte inerente le attivit\u00e0 di trasmissione, dal momento che n\u00e9 la concessione n\u00e9 atti di legge prevedono che il concedente pubblico rientri in possesso della RTN, neanche tramite corresponsione di un indennizzo, cos\u00ec da divenirne proprietario.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130202": { "value": "Diritti sull\u2019infrastruttura
Comprendono le attivit\u00e0 materiali e immateriali asservite all\u2019attivit\u00e0 di dispacciamento in Italia e all\u2019esercizio della concessione in Per\u00f9, svolte in regime di concessione, che rientrano nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRIC 12, essendo soddisfatti sia il presupposto della regolamentazione dei servizi sia il presupposto del controllo dell\u2019interesse residuo. In particolare, tra le attivit\u00e0 immateriali sono iscritti i diritti sull\u2019infrastruttura rappresentati con l\u2019Intangible Asset model, tenuto conto del regime tariffario che remunera l\u2019attivit\u00e0, mediante il diritto di far pagare gli utenti del servizio pubblico.
I ricavi e i costi relativi all\u2019attivit\u00e0 di investimento sono rilevati su base contrattuale con riferimento alla fase di completamento; i ricavi rilevati durante la fase di costruzione sono limitati all\u2019ammontare dei costi esterni e interni sostenuti per la fase di costruzione, tenuto conto che il fair value dei servizi di costruzione \u00e8 assimilabile al costo di costruzione riconosciuto ai terzi appaltatori con l\u2019aggiunta dei costi interni del personale tecnico impegnato nella suddetta attivit\u00e0 di costruzione. I beni proseguono nel piano di ammortamento iniziale.
La rilevazione dei ricavi tariffari, invece, continua a essere effettuata secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 15, mentre gli oneri finanziari continuano a essere capitalizzati, secondo quanto previsto dallo IAS 23.
L\u2019IFRIC 12, invece, non \u00e8 applicabile alla concessione della Capogruppo per la parte inerente le attivit\u00e0 di trasmissione, dal momento che n\u00e9 la concessione n\u00e9 atti di legge prevedono che il concedente pubblico rientri in possesso della RTN, neanche tramite corresponsione di un indennizzo, cos\u00ec da divenirne proprietario.
Diritti sull\u2019infrastruttura
Comprendono le attivit\u00e0 materiali e immateriali, svolte in Brasile in regime di concessione, che rientrano nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRIC 12, essendo soddisfatti sia il presupposto della regolamentazione dei servizi sia il presupposto del controllo dell\u2019interesse residuo. In particolare, tra le attivit\u00e0 finanziarie sono iscritti i diritti sull\u2019infrastruttura rappresentati con il Financial Asset model, tenuto conto del regime tariffario che remunera l\u2019attivit\u00e0, mediante il diritto contrattuale incondizionato a ricevere disponibilit\u00e0 liquide o un\u2019altra attivit\u00e0 finanziaria dal concedente (o da terzi, in base alle direttive del concedente) e quest\u2019ultimo non ha la possibilit\u00e0 di evitarne il pagamento.
I ricavi e i costi relativi all\u2019attivit\u00e0 di investimento sono rilevati su base contrattuale con riferimento alla fase di completamento; i ricavi rilevati durante la fase di costruzione comprendono la remunerazione di tale servizio.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForServiceConcessionArrangementsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130201": { "value": "Avviamento
L\u2019avviamento, derivante dall\u2019acquisizione di societ\u00e0 controllate, \u00e8 allocato a ciascuna delle \u201cCash Generating Unit\u201d (di seguito CGU) identificate, coincidenti con le societ\u00e0 del Gruppo proprietarie di reti di trasmissione dell\u2019energia elettrica e con il Gruppo Tamini, relativo alla produzione e commercializzazione di trasformatori. Dopo l\u2019iniziale iscrizione, l\u2019avviamento non \u00e8 ammortizzato ed \u00e8 ridotto per eventuali perdite di valore, determinate secondo le modalit\u00e0 descritte precedentemente. In caso di acquisto di partecipazioni in societ\u00e0 collegate o a controllo congiunto, l\u2019eventuale avviamento emerso \u00e8 incluso nel valore di carico di tali societ\u00e0; se l\u2019avviamento emerso dovesse essere negativo, sarebbe rilevato a Conto economico al momento dell\u2019acquisizione.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGoodwillExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130200": { "value": "Rimanenze
Le rimanenze di magazzino sono iscritte e valutate al minore tra il costo d\u2019acquisto e il valore netto di presumibile realizzo. La configurazione di costo utilizzata \u00e8 il costo medio ponderato che include gli oneri accessori di competenza.
Per valore netto di presumibile realizzo si intende il prezzo di vendita stimato nel normale svolgimento delle attivit\u00e0 al netto dei costi di completamento nonch\u00e9 dei costi stimati per realizzare la vendita.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForMeasuringInventories", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130204": { "value": "Strumenti finanziari
Attivit\u00e0 finanziarie
Il principio IFRS 9 - Strumenti finanziari, entrato in vigore il 1\u00b0 gennaio 2018, si articola nelle seguenti fasi: classificazione e valutazione, derecognition, impairment, e hedge accounting.
Al fine di classificare e valutare gli strumenti finanziari, il Gruppo iscrive le attivit\u00e0 finanziarie al fair value comprensivo dei costi di transazione.
Le attivit\u00e0 finanziarie rappresentate da strumenti di debito rientranti nell\u2019ambito di applicazione del principio, possono essere valutate, sulla base del business model adottato per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie e delle caratteristiche contrattuali dei flussi di cassa, al costo ammortizzato, al fair value rilevato nel conto economico complessivo e al fair value rilevato nel conto economico.
Il Gruppo, secondo quanto previsto dal principio IFRS 9, individua la corretta classificazione sulla base delle risultanze del c.d. SSPI test (\u201csolely payments of principal and interest\u201d), secondo il quale possono essere iscritti al costo ammortizzato o al fair value con contropartita Conto economico complessivo le attivit\u00e0 che generano flussi finanziari che dipendono solamente dal capitale e dagli interessi sull\u2019importo del capitale da restituire. Tale valutazione viene eseguita a livello di singolo strumento.
In particolare, il Gruppo valuta le attivit\u00e0 finanziarie:
\u2022 al costo ammortizzato, per le attivit\u00e0 finanziarie detenute con l\u2019obiettivo di incassare i flussi di cassa contrattuali che superano l\u2019SPPI test, in quanto i flussi di cassa rappresentano esclusivamente pagamenti di capitale e interesse;
\u2022 al fair value con contropartita Conto economico complessivo (FVOCI), quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita delle attivit\u00e0 finanziarie e i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e interessi determinati sull\u2019importo del capitale da restituire. Le variazioni di fair value successive alla rilevazione iniziale sono rilevate con contropartita Conto economico complessivo e riciclano a Conto economico in sede di derecognition. Rientrano in questa categoria i titoli di stato detenuti dalla Capogruppo;
\u2022 al fair value con contropartita Conto economico (FVTPL), per le attivit\u00e0 che non sono detenute in uno dei business model di cui sopra. In tale categoria rientrano principalmente gli strumenti finanziari derivati detenuti con finalit\u00e0 di negoziazione e gli strumenti di debito i cui flussi contrattuali non sono rappresentati solo da capitale e interessi.
Diritti sull\u2019infrastruttura
Comprendono le attivit\u00e0 materiali e immateriali, svolte in Brasile in regime di concessione, che rientrano nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRIC 12, essendo soddisfatti sia il presupposto della regolamentazione dei servizi sia il presupposto del controllo dell\u2019interesse residuo. In particolare, tra le attivit\u00e0 finanziarie sono iscritti i diritti sull\u2019infrastruttura rappresentati con il Financial Asset model, tenuto conto del regime tariffario che remunera l\u2019attivit\u00e0, mediante il diritto contrattuale incondizionato a ricevere disponibilit\u00e0 liquide o un\u2019altra attivit\u00e0 finanziaria dal concedente (o da terzi, in base alle direttive del concedente) e quest\u2019ultimo non ha la possibilit\u00e0 di evitarne il pagamento.
I ricavi e i costi relativi all\u2019attivit\u00e0 di investimento sono rilevati su base contrattuale con riferimento alla fase di completamento; i ricavi rilevati durante la fase di costruzione comprendono la remunerazione di tale servizio.
Crediti commerciali
I crediti commerciali sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato usando il metodo del tasso di interesse effettivo. I crediti la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali non sono attualizzati.
Secondo quanto previsto dal principio IFRS 9, infatti, i crediti commerciali del Gruppo rientrano nel modello di business held to collect, in quanto si tratta di attivit\u00e0 detenute con l\u2019obiettivo di realizzare i flussi di cassa prevalentemente tramite
a raccolta dei soli flussi contrattuali, i crediti hanno prevalentemente scadenza entro i 12 mesi e non presentano una significativa componente finanziaria, e il Gruppo non intende ricorrere a operazioni di cessione di tali crediti.I crediti commerciali sono iscritti al netto di eventuali perdite di valore, iscritte in appositi fondi di svalutazione (identificate sulla base di quanto esposto nel paragrafo Fondo svalutazione crediti). Il principio IFRS 9 ha introdotto l\u2019applicazione di un modello basato sulle perdite attese su crediti (Expected Credit Loss), che prevede che il Gruppo consideri le perdite su crediti attese, e le relative variazioni, a ogni data di riferimento del bilancio. Nello specifico, in relazione ai crediti commerciali, ai crediti da leasing finanziario e alle attivit\u00e0 derivanti da contratti con i clienti, il Gruppo ha applicato l\u2019approccio semplificato indicato dall\u2019IFRS 9 per misurare il fondo svalutazione crediti come perdita attesa lungo la vita del credito. Il Gruppo ha quindi determinato l\u2019ammontare delle perdite su crediti attese attraverso l\u2019utilizzo di una matrice di accantonamento, stimata secondo l\u2019esperienza storica delle perdite su crediti in base allo scaduto dei creditori, adeguata per riflettere le condizioni attuali e le stime in merito alle condizioni economiche future.
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
Le disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti sono iscritti al valore nominale e comprendono i valori che possiedono i requisiti della disponibilit\u00e0 a vista o che sono prontamente convertibili in un ammontare noto di denaro e soggetto a un rischio di variazione del valore non rilevante.
Debiti commerciali
I debiti commerciali sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato e, qualora la relativa scadenza rientri nei normali termini commerciali, non vengono attualizzati.
Passivit\u00e0 finanziarie
Le passivit\u00e0 finanziarie sono rilevate al costo alla \u201cdata di regolamento\u201d, rappresentato dal fair value delle passivit\u00e0 al netto dei costi di transazione direttamente attribuibili. Successivamente, le passivit\u00e0 finanziarie sono valutate con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo originario; qualora tali passivit\u00e0 siano oggetto di fair value hedge, detto valore \u00e8 adeguato per riflettere le variazioni di fair value relativamente al rischio coperto.
La valutazione successiva delle passivit\u00e0 finanziarie dipende dalla loro classificazione: passivit\u00e0 finanziaria valutata al costo ammortizzato e al fair value rilevato nel conto economico.
Strumenti finanziari derivati
Gli strumenti derivati sono inizialmente rilevati al fair value alla data di negoziazione.
I criteri che qualificano l\u2019efficacia della relazione di copertura sono i seguenti:
\u2022 la relazione di copertura consiste solo di strumenti di copertura ammissibili ed elementi coperti ammissibili;
\u2022 all\u2019inizio della relazione di copertura vi \u00e8 una designazione e documentazione formale della relazione di copertura, degli obiettivi dell\u2019entit\u00e0 nella gestione del rischio e della strategia nell\u2019effettuare la copertura. La documentazione include l\u2019individuazione dello strumento di copertura, dell\u2019elemento coperto, della natura del rischio coperto e come l\u2019entit\u00e0 valuter\u00e0 se la relazione di copertura soddisfi i requisiti di efficacia della copertura (compresa la sua analisi delle fonti di inefficacia della copertura e di come essa determina il rapporto di copertura);
\u2022 il rapporto di copertura della relazione di copertura \u00e8 lo stesso di quello risultante dalla quantit\u00e0 dell\u2019elemento coperto che l\u2019entit\u00e0 effettivamente copre e dalla quantit\u00e0 dello strumento di copertura che l\u2019entit\u00e0 effettivamente utilizza per coprire tale quantit\u00e0 di elemento coperto.
Il Gruppo dovr\u00e0 cessare prospetticamente l\u2019hedge accounting\u00a0solo quando la relazione di copertura, o una parte di essa, cessa di soddisfare i criteri qualificanti, come ad esempio quando lo strumento giunge a scadenza o \u00e8 venduto, cessato o esercitato. A questo scopo, la sostituzione o il riporto di uno strumento di copertura con un altro strumento di copertura non \u00e8 una conclusione o una cessazione se tale sostituzione o rollover \u00e8 parte coerente del documentato obiettivo del risk management.
Ai fini dell\u2019hedge accounting, le coperture sono di tre tipi:
\u2022 copertura di fair value, in caso di copertura dell\u2019esposizione contro le variazioni del fair value dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 rilevata o impegno irrevocabile non iscritto;
\u2022 copertura di flussi finanziari, in caso di copertura dell\u2019esposizione contro la variabilit\u00e0 dei flussi finanziari attribuibile a un particolare rischio associato a tutte le attivit\u00e0 o passivit\u00e0 rilevate o a un\u2019operazione programmata altamente probabile o il rischio di valuta estera su impegno irrevocabile non iscritto;
\u2022 copertura di un investimento netto in una gestione estera.
Per i derivati che coprono il rischio di variazione dei flussi di cassa degli strumenti oggetto di copertura (cash flow hedge), le variazioni del fair value sono inizialmente rilevate nelle altre componenti del conto economico complessivo per la porzione qualificata come efficace e successivamente riciclate a Conto economico coerentemente agli effetti economici prodotti dall\u2019operazione coperta. La porzione di fair value dello strumento di copertura che non soddisfa la condizione per essere qualificata come efficace \u00e8 rilevata a Conto economico.
Quando i derivati di copertura coprono il rischio di variazione del fair value degli strumenti oggetto di copertura (fair value hedge), essi sono rilevati al fair value con imputazione degli effetti a Conto economico; coerentemente, gli strumenti oggetto di copertura sono adeguati per riflettere le variazioni del fair value associate al rischio coperto.
Le variazioni del fair value dei derivati che non soddisfano le condizioni per essere qualificati come di copertura, ai sensi degli IFRS, sono rilevate a Conto economico.
Il fair value \u00e8 determinato utilizzando le quotazioni ufficiali per gli strumenti scambiati in mercati regolamentati. Il fair value per gli strumenti non scambiati in mercati regolamentati \u00e8 determinato attualizzando i flussi di cassa attesi alla curva dei tassi di interesse di mercato alla data di riferimento e convertendo i valori in divise diverse dall\u2019euro ai cambi di fine periodo.
I contratti finanziari e non finanziari (che gi\u00e0 non siano valutati al fair value) sono altres\u00ec analizzati per identificare l\u2019esistenza di derivati \u201cimpliciti\u201d (embedded) che devono essere scorporati e valutati al fair value.
Le suddette analisi sono effettuate sia al momento in cui si entra a far parte del contratto, sia quando avviene una rinegoziazione dello stesso che comporti una modifica significativa dei flussi finanziari originari connessi.
Strumenti obbligazionari ibridi
Le emissioni obbligazionarie perpetue ibride non convertibili emesse sono inquadrate come strumenti rappresentativi di capitale. Si tratta infatti di strumenti per i quali \u00e8 consentito a Terna il differimento del pagamento degli interessi nel tempo, il cui riacquisto anticipato \u00e8 consentito al verificarsi di determinati eventi o alla data di reset. Sono strumenti che non possono essere convertite in azioni e, in caso di liquidazione, scioglimento o insolvenza della societ\u00e0, il pagamento delle cedole sar\u00e0 subordinato a tutti gli altri obblighi di pagamento dell\u2019emittente.
Il corrispettivo ricevuto dalla vendita degli strumenti e i successivi rimborsi di capitale sono contabilizzati rispettivamente ad incremento e decremento del patrimonio netto, in conformit\u00e0 a quanto stabilito per gli strumenti rappresentativi di capitale dal principio contabile IAS 32. Gli interessi passivi, nel momento in cui sorge un\u2019obbligazione di pagamento, sono rilevati in riduzione del patrimonio netto.
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Il principio IFRS 9 - Strumenti finanziari, entrato in vigore il 1\u00b0 gennaio 2018, si articola nelle seguenti fasi: classificazione e valutazione, derecognition, impairment, e hedge accounting.
Al fine di classificare e valutare gli strumenti finanziari, il Gruppo iscrive le attivit\u00e0 finanziarie al fair value comprensivo dei costi di transazione.
Le attivit\u00e0 finanziarie rappresentate da strumenti di debito rientranti nell\u2019ambito di applicazione del principio, possono essere valutate, sulla base del business model adottato per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie e delle caratteristiche contrattuali dei flussi di cassa, al costo ammortizzato, al fair value rilevato nel conto economico complessivo e al fair value rilevato nel conto economico.
Il Gruppo, secondo quanto previsto dal principio IFRS 9, individua la corretta classificazione sulla base delle risultanze del c.d. SSPI test (\u201csolely payments of principal and interest\u201d), secondo il quale possono essere iscritti al costo ammortizzato o al fair value con contropartita Conto economico complessivo le attivit\u00e0 che generano flussi finanziari che dipendono solamente dal capitale e dagli interessi sull\u2019importo del capitale da restituire. Tale valutazione viene eseguita a livello di singolo strumento.
In particolare, il Gruppo valuta le attivit\u00e0 finanziarie:
\u2022 al costo ammortizzato, per le attivit\u00e0 finanziarie detenute con l\u2019obiettivo di incassare i flussi di cassa contrattuali che superano l\u2019SPPI test, in quanto i flussi di cassa rappresentano esclusivamente pagamenti di capitale e interesse;
\u2022 al fair value con contropartita Conto economico complessivo (FVOCI), quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita delle attivit\u00e0 finanziarie e i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e interessi determinati sull\u2019importo del capitale da restituire. Le variazioni di fair value successive alla rilevazione iniziale sono rilevate con contropartita Conto economico complessivo e riciclano a Conto economico in sede di derecognition. Rientrano in questa categoria i titoli di stato detenuti dalla Capogruppo;
\u2022 al fair value con contropartita Conto economico (FVTPL), per le attivit\u00e0 che non sono detenute in uno dei business model di cui sopra. In tale categoria rientrano principalmente gli strumenti finanziari derivati detenuti con finalit\u00e0 di negoziazione e gli strumenti di debito i cui flussi contrattuali non sono rappresentati solo da capitale e interessi.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130206": { "value": "\u2022 al fair value con contropartita Conto economico complessivo (FVOCI), quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita delle attivit\u00e0 finanziarie e i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e interessi determinati sull\u2019importo del capitale da restituire. Le variazioni di fair value successive alla rilevazione iniziale sono rilevate con contropartita Conto economico complessivo e riciclano a Conto economico in sede di derecognition. Rientrano in questa categoria i titoli di stato detenuti dalla Capogruppo;
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\u2022 copertura di un investimento netto in una gestione estera.
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Le emissioni obbligazionarie perpetue ibride non convertibili emesse sono inquadrate come strumenti rappresentativi di capitale. Si tratta infatti di strumenti per i quali \u00e8 consentito a Terna il differimento del pagamento degli interessi nel tempo, il cui riacquisto anticipato \u00e8 consentito al verificarsi di determinati eventi o alla data di reset. Sono strumenti che non possono essere convertite in azioni e, in caso di liquidazione, scioglimento o insolvenza della societ\u00e0, il pagamento delle cedole sar\u00e0 subordinato a tutti gli altri obblighi di pagamento dell\u2019emittente.
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\u2022 il rapporto di copertura della relazione di copertura \u00e8 lo stesso di quello risultante dalla quantit\u00e0 dell\u2019elemento coperto che l\u2019entit\u00e0 effettivamente copre e dalla quantit\u00e0 dello strumento di copertura che l\u2019entit\u00e0 effettivamente utilizza per coprire tale quantit\u00e0 di elemento coperto.
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Ai fini dell\u2019hedge accounting, le coperture sono di tre tipi:
\u2022 copertura di fair value, in caso di copertura dell\u2019esposizione contro le variazioni del fair value dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 rilevata o impegno irrevocabile non iscritto;
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\u2022 copertura di un investimento netto in una gestione estera.
Per i derivati che coprono il rischio di variazione dei flussi di cassa degli strumenti oggetto di copertura (cash flow hedge), le variazioni del fair value sono inizialmente rilevate nelle altre componenti del conto economico complessivo per la porzione qualificata come efficace e successivamente riciclate a Conto economico coerentemente agli effetti economici prodotti dall\u2019operazione coperta. La porzione di fair value dello strumento di copertura che non soddisfa la condizione per essere qualificata come efficace \u00e8 rilevata a Conto economico.
Quando i derivati di copertura coprono il rischio di variazione del fair value degli strumenti oggetto di copertura (fair value hedge), essi sono rilevati al fair value con imputazione degli effetti a Conto economico; coerentemente, gli strumenti oggetto di copertura sono adeguati per riflettere le variazioni del fair value associate al rischio coperto.
Le variazioni del fair value dei derivati che non soddisfano le condizioni per essere qualificati come di copertura, ai sensi degli IFRS, sono rilevate a Conto economico.
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Le suddette analisi sono effettuate sia al momento in cui si entra a far parte del contratto, sia quando avviene una rinegoziazione dello stesso che comporti una modifica significativa dei flussi finanziari originari connessi.
Strumenti obbligazionari ibridi
Le emissioni obbligazionarie perpetue ibride non convertibili emesse sono inquadrate come strumenti rappresentativi di capitale. Si tratta infatti di strumenti per i quali \u00e8 consentito a Terna il differimento del pagamento degli interessi nel tempo, il cui riacquisto anticipato \u00e8 consentito al verificarsi di determinati eventi o alla data di reset. Sono strumenti che non possono essere convertite in azioni e, in caso di liquidazione, scioglimento o insolvenza della societ\u00e0, il pagamento delle cedole sar\u00e0 subordinato a tutti gli altri obblighi di pagamento dell\u2019emittente.
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Le attivit\u00e0 non correnti e le attivit\u00e0 correnti e non correnti dei gruppi in dismissione sono classificate come possedute per la vendita se il loro valore contabile sar\u00e0 recuperato principalmente con la vendita anzich\u00e9 con il loro uso continuativo. Tale criterio di classificazione \u00e8 applicabile solo se le attivit\u00e0 non correnti (o gruppi in dismissione) sono disponibili per la vendita immediata nelle loro condizioni attuali e la vendita \u00e8 altamente probabile. In presenza di un programma di vendita di una controllata che comporta la perdita del controllo, tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di tale partecipata sono classificate come destinate alla vendita, a prescindere dal fatto che, dopo la cessione, si mantenga o meno una quota di partecipazione non di controllo. La verifica del rispetto delle condizioni previste per la classificazione di un item come destinato alla vendita comporta che la Direzione Aziendale effettui valutazioni soggettive formulando ipotesi ragionevoli e realistiche sulla base delle informazioni disponibili.
Le attivit\u00e0 non correnti destinate alla vendita, le attivit\u00e0 correnti e non correnti afferenti a gruppi in dismissione e le passivit\u00e0 direttamente associabili sono rilevate nella situazione patrimoniale - finanziaria separatamente dalle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 dell\u2019impresa. Prima della classificazione come destinate alla vendita, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 rientranti in un gruppo in dismissione sono valutate secondo i principi contabili a esse applicabili. Successivamente, le attivit\u00e0 non
correnti destinate alla vendita non sono oggetto di ammortamento e sono valutate al minore tra il valore di iscrizione e il relativo fair value, ridotto degli oneri di vendita.
L\u2019eventuale differenza negativa tra il valore di iscrizione delle attivit\u00e0 non correnti e il fair value ridotto degli oneri di vendita \u00e8 imputata a conto economico come svalutazione; le eventuali successive riprese di valore sono rilevate sino a concorrenza delle svalutazioni rilevate in precedenza, ivi incluse quelle riconosciute anteriormente alla qualificazione dell\u2019attivit\u00e0 come destinata alla vendita.
Le attivit\u00e0 non correnti e i gruppi in dismissione, classificate come possedute per la vendita, costituiscono una discontinued operation se, alternativamente: i) rappresentano un ramo autonomo di attivit\u00e0 significativo o un\u2019area geografica di attivit\u00e0 significativa; ii) fanno parte di un programma di dismissione di un significativo ramo autonomo di attivit\u00e0 o un\u2019area geografica di attivit\u00e0 significativa; o iii) si riferiscono a una controllata acquisita esclusivamente al fine della sua vendita.
I risultati economici delle discontinued operations, nonch\u00e9 l\u2019eventuale plusvalenza/minusvalenza realizzata a seguito della dismissione, sono indicati distintamente nel prospetto di conto economico in un\u2019apposita voce, al netto dei relativi effetti fiscali, anche per gli esercizi comparativi.
Quando si verificano eventi che non consentono pi\u00f9 di classificare le attivit\u00e0 non correnti o i gruppi in dismissione come destinati alla vendita, gli stessi sono riclassificati nelle rispettive voci di stato patrimoniale e rilevati al minore tra: (i) il valore di iscrizione alla data di classificazione come destinati alla vendita; e (ii) il valore recuperabile alla data della riclassifica.
In data 29 aprile 2022 Terna S.p.A., Terna Plus S.r.l. e Terna Chile S.p.A. hanno sottoscritto un accordo con CDPQ, gruppo globale di investimenti, per la cessione dell\u2019intero portafoglio di linee elettriche, circa 1.200 km, in Brasile, Per\u00f9 e Uruguay. In data 7 novembre 2022 \u00e8 stato perfezionato il primo closing\u00a0delle societ\u00e0 brasiliane \u201cSPE Santa Maria Transmissora de Energia S.A.\u201d, \u201cSPE Santa Lucia Transmissora de Energia S.A.\u201d e \u201cSPE Transmissora de Energia Linha Verde II S.A.\u201d, titolari di tre linee elettriche in Brasile per complessivi 670 km, per un valore (equity value) pari a oltre 145 milioni di euro, mentre in data 22 dicembre 2022 \u00e8 stato perfezionato il closing\u00a0della societ\u00e0 Difebal S.A., titolare di una linea elettrica in Uruguay di complessivi 214 km per un corrispettivo (equity value) pari a oltre 27 milioni di euro, entrambe in linea con quanto previsto dall\u2019accordo. La cessione degli altri progetti in Brasile (prevista per il 2024) e Per\u00f9 verr\u00e0 perfezionata in pi\u00f9 fasi, conseguenti al soddisfacimento delle condizioni previste nell\u2019accordo.
In conseguenza di tale operazione, come previsto dall\u2019IFRS 5 - Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 di consolidato, per le societ\u00e0 per le quali non \u00e8 ancora stato concluso il processo di cessione nel consolidato, sono rappresentate nella voce \u201cattivit\u00e0 destinate alla vendita\u201d per tutte le voci attive e nella voce \u201cpassivit\u00e0 destinate alla vendita\u201d per tutte le voci passive del Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata per gli esercizi 2023 e 2022. Nel prospetto di conto economico consolidato il risultato netto di consolidato riconducibile alle societ\u00e0 incluse nel perimetro della transazione, per il 31 dicembre 2022 e per il 31 dicembre 2023, \u00e8 rappresentato come \u201crisultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 destinate alla vendita\u201d.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130213": { "value": "Pagamenti basati su azioni
Il costo del personale include, coerentemente alla natura sostanziale di retribuzione che assume, il costo dei piani di incentivazione con pagamento basato su azioni. Il costo dell\u2019incentivazione \u00e8 determinato con riferimento al fair value degli strumenti attribuiti e alla previsione del numero di azioni che saranno effettivamente assegnate; la quota di competenza dell\u2019esercizio \u00e8 determinata linearmente lungo il vesting period, ossia il periodo intercorrente tra ladata dell\u2019attribuzione (cosiddetta grant date) e la data di assegnazione. Il fair value delle azioni sottostanti il piano di incentivazione \u00e8 determinato alla grant date\u00a0tenendo conto delle previsioni in merito al raggiungimento dei parametri di performance associati a condizioni di mercato e non \u00e8 oggetto di rettifica negli esercizi successivi; quando l\u2019ottenimento del beneficio \u00e8 connesso anche a condizioni diverse da quelle di mercato, la stima relativa a tali condizioni \u00e8 riflessa adeguando, lungo il vesting period, il numero di azioni che si prevede saranno effettivamente assegnate. Al termine del vesting period, nel caso in cui il piano non assegni azioni ai partecipanti per il mancato raggiungimento delle condizioni di performance, la quota del costo afferente le condizioni di mercato non \u00e8 oggetto di reversal a conto economico.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130214": { "value": "Contributi
I contributi pubblici sono rilevati quando esiste una ragionevole certezza che saranno ricevuti e che il Gruppo rispetter\u00e0 tutte le condizioni previste per la loro erogazione. I contributi ricevuti a fronte di specifici beni il cui valore \u00e8 iscritto tra le immobilizzazioni sono rilevati, per gli impianti gi\u00e0 in esercizio al 31 dicembre 2002, tra le altre passivit\u00e0 e accreditati a Conto economico in relazione al periodo di ammortamento dei beni cui si riferiscono. A far data dall\u2019esercizio 2003, per i nuovi impianti entrati in esercizio, i relativi contributi sono rilevati a diretta riduzione delle immobilizzazioni stesse.
I contributi in conto esercizio sono rilevati integralmente a Conto economico nel momento in cui sono soddisfatte le condizioni di iscrivibilit\u00e0.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGovernmentGrants", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130215": { "value": "Costi
I costi sono riconosciuti seguendo il principio della competenza economica e sono rilevati nell\u2019esercizio quando relativi a beni e servizi venduti o consumati nell\u2019esercizio medesimo o per ripartizione sistematica ovvero quando non si possa identificare l\u2019utilit\u00e0 futura degli stessi.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForExpensesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130217": { "value": "Proventi e oneri finanziari
Gli oneri finanziari che sono direttamente imputabili all\u2019acquisizione, alla costruzione o alla produzione di un bene che giustifica una capitalizzazione sono capitalizzati in quanto parte del costo del bene stesso. I beni materiali e immateriali interessati sono quelli che richiedono un periodo uguale o superiore a un anno prima di essere pronti per l\u2019uso; gli oneri finanziari direttamente imputabili sono quelli che non sarebbero stati sostenuti se non fosse stata sostenuta la spesa per tale bene.
Nella misura in cui sono stati stipulati finanziamenti specifici, l\u2019ammontare degli oneri finanziari capitalizzabili su quel bene \u00e8 determinato come onere finanziario effettivo sostenuto per quel finanziamento, dedotto ogni provento finanziario derivante dall\u2019investimento temporaneo di quei fondi. Per quanto concerne l\u2019indebitamento genericamente ottenuto, l\u2019ammontare degli oneri finanziari capitalizzabili \u00e8 determinato applicando un tasso di capitalizzazione alle spese sostenute per quel bene che corrisponde alla media ponderata degli oneri finanziari relativi ai finanziamenti in essere durante l\u2019esercizio, diversi da quelli ottenuti specificamente. L\u2019ammontare degli oneri finanziari capitalizzati durante un esercizio, in ogni caso, non eccede l\u2019ammontare degli oneri finanziari sostenuti durante quell\u2019esercizio.
La data di inizio della capitalizzazione corrisponde alla data in cui per la prima volta sono soddisfatte tutte le seguenti condizioni: (a) sono stati sostenuti i costi per il bene; (b) sono stati sostenuti gli oneri finanziari; e (c) sono state intraprese le attivit\u00e0 necessarie per predisporre il bene per il suo utilizzo previsto o per la vendita.
La capitalizzazione degli oneri finanziari \u00e8 interrotta quando tutte le operazioni necessarie per predisporre il bene nelle condizioni per il suo utilizzo previsto o la sua vendita sono sostanzialmente completate.
Il tasso di capitalizzazione medio utilizzato per l\u2019esercizio 2023 \u00e8 pari a circa 2,0% (per il 2022 era pari a 1,3%).
I proventi e oneri finanziari, differenti da quelli capitalizzati, sono rilevati per competenza sulla base degli interessi maturati sul valore netto delle relative attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie utilizzando il tasso di interesse effettivo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingCostsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130216": { "value": "Proventi e oneri finanziari
Gli oneri finanziari che sono direttamente imputabili all\u2019acquisizione, alla costruzione o alla produzione di un bene che giustifica una capitalizzazione sono capitalizzati in quanto parte del costo del bene stesso. I beni materiali e immateriali interessati sono quelli che richiedono un periodo uguale o superiore a un anno prima di essere pronti per l\u2019uso; gli oneri finanziari direttamente imputabili sono quelli che non sarebbero stati sostenuti se non fosse stata sostenuta la spesa per tale bene.
Nella misura in cui sono stati stipulati finanziamenti specifici, l\u2019ammontare degli oneri finanziari capitalizzabili su quel bene \u00e8 determinato come onere finanziario effettivo sostenuto per quel finanziamento, dedotto ogni provento finanziario derivante dall\u2019investimento temporaneo di quei fondi. Per quanto concerne l\u2019indebitamento genericamente ottenuto, l\u2019ammontare degli oneri finanziari capitalizzabili \u00e8 determinato applicando un tasso di capitalizzazione alle spese sostenute per quel bene che corrisponde alla media ponderata degli oneri finanziari relativi ai finanziamenti in essere durante l\u2019esercizio, diversi da quelli ottenuti specificamente. L\u2019ammontare degli oneri finanziari capitalizzati durante un esercizio, in ogni caso, non eccede l\u2019ammontare degli oneri finanziari sostenuti durante quell\u2019esercizio.
La data di inizio della capitalizzazione corrisponde alla data in cui per la prima volta sono soddisfatte tutte le seguenti condizioni: (a) sono stati sostenuti i costi per il bene; (b) sono stati sostenuti gli oneri finanziari; e (c) sono state intraprese le attivit\u00e0 necessarie per predisporre il bene per il suo utilizzo previsto o per la vendita.
La capitalizzazione degli oneri finanziari \u00e8 interrotta quando tutte le operazioni necessarie per predisporre il bene nelle condizioni per il suo utilizzo previsto o la sua vendita sono sostanzialmente completate.
Il tasso di capitalizzazione medio utilizzato per l\u2019esercizio 2023 \u00e8 pari a circa 2,0% (per il 2022 era pari a 1,3%).
I proventi e oneri finanziari, differenti da quelli capitalizzati, sono rilevati per competenza sulla base degli interessi maturati sul valore netto delle relative attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie utilizzando il tasso di interesse effettivo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinanceIncomeAndCostsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130218": { "value": "Azioni proprie
Le azioni proprie, ivi incluse quelle detenute al servizio di piani di incentivazione azionaria, sono rilevate al costo e iscritte a riduzione del patrimonio netto. Gli effetti economici derivanti dalle eventuali vendite successive sono rilevati nel patrimonio netto.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130219": { "value": "Dividendi
I dividendi da societ\u00e0 partecipate sono rilevati quando \u00e8 stabilito il diritto degli azionisti a ricevere il pagamento. I dividendi e gli acconti sui dividendi pagabili agli azionisti sono rappresentati come movimento del patrimonio netto alla data in cui sono approvati, rispettivamente, dall\u2019Assemblea degli Azionisti e dal Consiglio di Amministrazione.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDividendsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130220": { "value": "Utile per azione
L\u2019utile base per azione \u00e8 calcolato dividendo l\u2019utile o la perdita d\u2019esercizio attribuibile agli azionisti possessori di azioni ordinarie per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione nell\u2019esercizio, escluse le azioni proprie.
L\u2019utile diluito per azione \u00e8 determinato dividendo l\u2019utile netto per il numero medio ponderato delle azioni in circolazione nel periodo, escluse le azioni proprie, incrementato del numero di azioni che potenzialmente potrebbero aggiungersi a quelle in circolazione.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEarningsPerShareExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130221": { "value": "Imposte sul reddito
Le imposte correnti sul reddito dell\u2019esercizio, iscritte tra i \u201cDebiti per imposte sul reddito\u201d al netto di acconti versati, ovvero tra i \u201cCrediti per imposte sul reddito\u201d qualora il saldo netto delle voci descritte risulti a credito, sono determinate in base alla stima del reddito imponibile e in conformit\u00e0 alle disposizioni in vigore, tenendo conto delle esenzioni applicabili.
Le imposte sul reddito differite e anticipate sono calcolate sulle differenze temporanee tra i valori patrimoniali iscritti in Bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali applicando l\u2019aliquota d\u2019imposta in vigore o che si presume in vigore alla data in cui le differenze temporanee si riverseranno, determinata sulla base delle aliquote d\u2019imposta alla data di riferimento.
L\u2019iscrizione di attivit\u00e0 per imposte anticipate \u00e8 effettuata quando il loro recupero \u00e8 probabile, cio\u00e8 quando si prevede che possano rendersi disponibili in futuro imponibili fiscali sufficienti a recuperare l\u2019attivit\u00e0. La recuperabilit\u00e0 delle attivit\u00e0 per imposte anticipate \u00e8 riesaminata a ogni chiusura di periodo.
Le imposte differite sono iscritte, se esistenti, in ogni caso. Le imposte relative a componenti rilevati direttamente a Conto economico complessivo sono imputate anch\u2019esse a Conto economico complessivo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130222": { "value": "Nuovi principi contabili
Principi contabili internazionali entrati in vigore a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023
A partire dal 1\u00b0 gennaio 2023 sono entrati in vigore alcuni nuovi emendamenti ai principi gi\u00e0 applicabili, dai quali non sono emersi impatti rilevanti. Di seguito i principali:
IFRS 17: Insurance contracts
Il nuovo principio per la contabilizzazione dei contratti assicurativi, omologato con Regolamento 2021/2036 della Commissione Europea, sostituisce l\u2019\u201cinterim\u201d standard IFRS 4. L\u2019obiettivo del nuovo principio \u00e8 quello di garantire che un\u2019entit\u00e0 fornisca informazioni pertinenti che rappresentano fedelmente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi. Lo IASB ha sviluppato lo standard per eliminare incongruenze e debolezze delle politiche contabili esistenti, fornendo un quadro unico principle-based\u00a0per tenere conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione che un assicuratore detiene. Il nuovo principio prevede inoltre dei requisiti di presentazione e di informativa per migliorare la comparabilit\u00e0 tra le entit\u00e0 appartenenti a questo settore.
Il nuovo principio non ha impatti rilevanti sul bilancio del Gruppo.
Con Regolamento 2022/1491 \u00e8 stato inoltre omologato l\u2019emendamento volto ad evitare disallineamenti contabili temporanei tra attivit\u00e0 finanziarie e passivit\u00e0 di contratti assicurativi, e quindi a migliorare l\u2019utilit\u00e0 delle informazioni comparative per i lettori di bilancio.
Emendamento allo IAS 12: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction
L\u2019emendamento, omologato con Regolamento 2022/1392 della Commissione Europea, chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Non si rilevano impatti significativi sul bilancio consolidato del Gruppo.
Emendamenti a IAS 1 e IAS 8: Disclosure of Accounting Policies - Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2 e Definition of Accounting Estimates \u2013 Amendments to IAS 8
L\u2019emendamento, omologato con Regolamento 2022/357 della Commissione Europea, introduce modifiche allo IAS 1 Presentazione del bilancio e allo IAS 8 Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori. Le modifiche sono volte a migliorare la disclosure\u00a0sulle accounting policy\u00a0in modo da fornire informazioni pi\u00f9 utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonch\u00e9 ad aiutare le societ\u00e0 a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy.
Le modifiche non hanno determinato impatti significativi sul bilancio consolidato del Gruppo.
Emendamento allo IAS 12 Income taxes: International Tax Reform \u2013Pillar Two Model Rules
La Direttiva n. 2022/2523 - sulla base del paper \u00abTax Challenges Arising from the Digitalisation of the Economy- Global Anti-Base Erosion Model Rules (Pillar Two)\u00bb emanato dall\u2019OCSE il 14 dicembre 2021 - ha introdotto un regime di tassazione minima effettiva per i gruppi nazionali e multinazionali nella misura del 15% per ogni giurisdizione in cui sono localizzati, prevedendo l\u2019applicazione di una imposta integrativa nei casi in cui l\u2019effective tax rate per Paese, con gli aggiustamenti previsti dalle regole applicative, risulti inferiore alla tassazione minima del 15%. Tale normativa \u00e8 stata recepita nell\u2019ordinamento domestico con il decreto legislativo 27 dicembre 2023, n. 209 (\u201cPillar II\u201d o \u201cglobal minimum tax\u201d) con efficacia a partire dal periodo di imposta 2024.
A tal proposito, il Gruppo Terna (qualificato come Minority-Owned Parent Entity, \u201cMOPE\u201d, ai fini della normativa di riferimento), in coordinamento con la Capogruppo CDP, nel corso del 2023 ha partecipato ad uno specifico progetto, con il supporto di un primario advisor, avente ad oggetto la: i) mappatura delle entities rilevanti ai fini del Pillar II; ii) raccolta delle informazioni necessarie ai fini della determinazione del Transitional Country-by-Country safe harbor; iii) raccolta delle informazioni rilevanti ai fini del calcolo del Globe Income e delle Adjusted Covered Taxes, necessarie per il computo dell\u2019aliquota minima del 15%; iv) predisposizione della Gap Analysis. Tale attivit\u00e0 \u00e8 stata svolta con riferimento all\u2019anno di imposta 2022.
In data 23 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 12 Income taxes: International Tax Reform \u2013 Pillar Two Model Rules. Il documento, il cui processo di adozione da parte della UE si \u00e8 concluso in data 8 novembre 2023, introduce un\u2019eccezione temporanea agli obblighi di rilevazione e di informativa delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per imposte differite relative alle Model Rules del Pillar Two e prevede degli obblighi di informativa specifica per le entit\u00e0 interessate dalla relativa International Tax Reform. Il documento prevede, in particolare, l\u2019applicazione immediata dell\u2019eccezione temporanea, mentre gli obblighi di informativa saranno applicabili ai soli bilanci annuali iniziati al 1\u00b0 gennaio 2023 (o in data successiva).
Ad esito del lavoro fin qui svolto in relazione all\u2019anno 2022, sulla base delle informazioni attualmente disponibili, non si attendono impatti rilevanti per il Gruppo Terna.
Principi contabili internazionali, emendamenti o interpretazioni omologati ma non ancora entrati in vigore
Emendamento allo IAS 1: Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current and Classification of Liabilities as Current or Noncurrent - Deferral of Effective Date e Non-current Liabilities with Covenants
In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current\u201d e in data 31 ottobre 2022 ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Non-Current Liabilities with Covenants\u201d. Tali modifiche hanno l\u2019obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passivit\u00e0 a breve o lungo termine. Inoltre, le modifiche migliorano altres\u00ec le informazioni che un\u2019entit\u00e0 deve fornire quando il suo diritto di differire l\u2019estinzione di una passivit\u00e0 per almeno dodici mesi \u00e8 soggetto al rispetto di determinati parametri (i.e. covenants). Le modifiche entrano in vigore dal 1\u00b0 gennaio 2024; \u00e8 comunque consentita un\u2019applicazione anticipata. Al momento sono in corso di valutazione i possibili effetti dell\u2019introduzione di questi emendamenti sul bilancio consolidato del Gruppo.
Emendamento all\u2019IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback
In data 22 settembre 2022 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback\u201d. Il documento richiede al venditore-lessee di valutare la passivit\u00e0 per il lease riveniente da una transazione di sale & leaseback in modo da non rilevare un provento o una perdita che si riferiscano al diritto d\u2019uso trattenuto. Le modifiche si applicheranno dal 1\u00b0 gennaio 2024, ma \u00e8 consentita un\u2019applicazione anticipata. Al momento sono in corso di valutazione i possibili effetti dell\u2019introduzione di questi emendamenti sul bilancio consolidato del Gruppo.
Principi contabili internazionali, emendamenti o interpretazioni in corso di omologazione
Per quegli emendamenti, principi e interpretazioni di nuova emissione che non hanno completato l\u2019iter per l\u2019omologazione da parte dell\u2019UE, ma che trattano di fattispecie presenti attualmente o potenzialmente nel Gruppo Terna, \u00e8 in corso la valutazione degli eventuali impatti che la loro applicazione potrebbe determinare sui bilanci, tenendo in considerazione la decorrenza della loro efficacia. In particolare, tra questi, si segnalano:
Emendamento allo IAS 7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements
In data 25 maggio 2023 \u00e8 stato pubblicato dallo IASB l\u2019emendamento allo IAS 7 che ha l\u2019obiettivo di aggiungere requisiti di informativa e indicazioni all\u2019interno degli obblighi di informativa esistenti, richiedendo alle entit\u00e0 di fornire informazioni qualitative e quantitative sugli accordi di finanziamento dei fornitori. Il documento richiede ad un\u2019entit\u00e0 di fornire informazioni aggiuntive sugli accordi di reverse factoring che permettano agli utilizzatori del bilancio di valutare in che modo gli accordi finanziari con i fornitori possano influenzare le passivit\u00e0 e i flussi finanziari dell\u2019entit\u00e0 e di comprendere l\u2019effetto di tali accordi sull\u2019esposizione dell\u2019entit\u00e0 al rischio di liquidit\u00e0. Le modifiche si applicheranno dal 1\u00b0 gennaio 2024, ma \u00e8 consentita un\u2019applicazione anticipata.
Emendamento allo IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability
L\u2019emendamento, pubblicato il 15 agosto 2023, chiarisce quando una valuta non pu\u00f2 essere convertita in un\u2019altra, come stimare il tasso di cambio e l\u2019informativa da fornire in nota integrativa. Il documento richiede ad un\u2019entit\u00e0 di applicare una metodologia da applicare in maniera coerente al fine di verificare se una valuta pu\u00f2 essere convertita in un\u2019altra e, quando ci\u00f2 non \u00e8 possibile, come determinare il tasso di cambio da utilizzare e l\u2019informativa da fornire in nota integrativa. La modifica si applicher\u00e0 dal 1\u00b0 gennaio 2025, ma \u00e8 consentita un\u2019applicazione anticipata.
Ricavi
1. Ricavi delle vendite e prestazioni - 3.122,8 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Corrispettivo CTR utilizzo rete e incentivi
2.107,6
1.968,6
139,0
Corrispettivo DIS e MIS e altri ricavi energia
127,1
115,3
11,8
Incentivi su attivit\u00e0 di dispacciamento
303,8
334,7
(30,9)
Ricavi per attivit\u00e0 in concessione
80,6
67,4
13,2
Qualit\u00e0 del servizio
11,2
23,2
(12,0)
Altre vendite e prestazioni
492,5
388,9
103,6
TOTALE
3.122,8
2.898,1
224,7
Corrispettivo CTR e incentivi
Il corrispettivo CTR utilizzo rete \u00e8 riferibile alla remunerazione per la propriet\u00e0 e la gestione della Rete di Trasmissione Nazionale \u2013 RTN di competenza della Capogruppo (1.955,6 milioni di euro) e delle controllate Rete S.r.l. (135,5 milioni di euro), Terna Crna Gora d.o.o. (15,7 milioni di euro) e Rete Nord S.r.l. (0,8 milioni di euro, relativi al periodo antecedente alla fusione per incorporazione in Rete S.r.l. del 20 dicembre 2023).
L\u2019incremento della voce (+139,0 milioni di euro) \u00e8 legato principalmente all\u2019incremento della base asset regolata del periodo al netto dell\u2019effetto volume (+91,6 milioni di euro) e dei maggiori incentivi output-based\u00a0relativi alla realizzazione di capacit\u00e0 addizionale di trasporto interzonale, pari a +34,5 milioni di euro per l\u2019ammontare di competenza del premio previsto dalla Delibera 23/2022 e +12,9 milioni di euro per la rilevazione del premio per l\u2019efficienza dei costi di investimento effettuati nel 2022, di cui alla Delibera 473/2023.
Corrispettivo DIS, MIS e altri ricavi energia
Si riferiscono al corrispettivo riconosciuto per il servizio di dispacciamento e misura (per la componente DIS, pari a 124,2 milioni di euro, componente MIS, pari a 0,6 milioni di euro) e altri ricavi energia per 2,3 milioni di euro.
La voce registra un incremento di +11,8 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, imputabile sostanzialmente all\u2019aggiornamento dei corrispettivi di dispacciamento previsti dalla delibera 738/2022.
Incentivi su attivit\u00e0 di dispacciamento
La voce \u00e8 rappresentata dagli incentivi output-based\u00a0sull\u2019attivit\u00e0 di dispacciamento, pari complessivamente a 303,8 milioni di euro.
Gli incentivi sono costituiti essenzialmente dai meccanismi riferiti alle Delibere 597/2021 e 132/2022 finalizzate alla riduzione dei costi del MSD, della mancata produzione eolica e dell\u2019essenzialit\u00e0 (302,6 milioni di euro, corrispondenti alla quota di competenza del valore attuale dell\u2019incentivo stimato nel periodo 2022-2024, pari a 813,7 milioni di euro al lordo dell\u2019effetto dell\u2019attualizzazione).
Con riferimento al meccanismo di cui alla Delibera 597/2021, il ricavo 2023 corrisponde alla quota di competenza dell\u2019incentivo complessivo stimato per il triennio, che incorpora quindi anche la previsione dei fattori che potrebbero determinare una riduzione dell\u2019incentivo nell\u2019esercizio 2024 dovuta all\u2019incremento parziale dei costi sul MSD associabile a maggiori volumi da movimentare sul mercato in caso di situazioni critiche per l\u2019adeguatezza del sistema, tensioni sui mercati esteri e/o condizioni meteo estreme per fattori non sterilizzati dalle regole di calcolo. La voce rileva un decremento rispetto allo stesso periodo dello scorso esercizio pari a 30,9 milioni di euro, sostanzialmente imputabile alla rilevazione nell\u2019esercizio 2022 dell\u2019incentivo relativo alla realizzazione nel corso del triennio 2019-2021 di interventi di sviluppo della rete finalizzati alla risoluzione delle congestioni all\u2019interno delle zone, dei vincoli di rete per regolazione di tensione e delle condizioni di essenzialit\u00e0 (-140,5 milioni di euro, Delibera 26/2023), mentre nel 2023 la rilevazione della quota di competenza dei ricavi per il meccanismo finalizzato alla riduzione dei costi del MSD, della mancata produzione eolica e dell\u2019essenzialit\u00e0 (Delibere 597/2021 e 132/2022) determina un incremento pari a 108,4 milioni di euro, in conseguenza dell\u2019aggiornamento delle stime complessive della performance del triennio 2022-2024.
Ricavi per attivit\u00e0 in concessione
La voce include i ricavi da costruzione e sviluppo delle infrastrutture in concessione iscritti a fronte dell\u2019applicazione dell\u2019IFRIC 12 per 80,6 milioni di euro.
La variazione rispetto allo scorso esercizio, pari a 13,2 milioni di euro, \u00e8 relativa ai maggiori investimenti effettuati nel periodo sull\u2019infrastruttura del dispacciamento.
Qualit\u00e0 del servizio
La voce, pari a 11,2 milioni di euro, accoglie la valorizzazione del meccanismo di incentivazione ENSR (Energia non Servita di Riferimento) previsto dalla Delibera 653/2015/r/eel, calcolata pro-quota tenuto conto delle stime dei risultati complessivamente attesi nel periodo 2020-2025 tenuto conto della rideterminazione del periodo di regolazione confermata dalla Delibera 55/2024.
La voce registra un decremento, pari a 12,0 milioni di euro, rispetto all\u2019esercizio precedente, dovuto all\u2019effetto dell\u2019estensione sopracitata, considerata la performance 2023.
Altre vendite e prestazioni
La voce \u201cAltre vendite e prestazioni\u201d ammonta a 492,5 milioni di euro e si riferisce in massima parte ai ricavi originati dal business Non Regolato con riferimento:
\u2022 alle commesse per trasformatori afferenti la controllata Tamini (136,0 milioni di euro);
\u2022 ai ricavi del Gruppo Brugg essenzialmente relativi alle commesse verso terzi per cavi e accessori (159,4 milioni di euro);
\u2022 all\u2019Energy Solutions (142,8 milioni di euro) in particolare per i servizi di alta tensione per 30,3 milioni di euro, Smart Grids per 112,5 milioni di euro, nell\u2019ambito dei quali rientrano l\u2019apporto del Gruppo LT specializzata nell\u2019O&M di impianti fotovoltaici (92,2 milioni di euro) e i servizi di efficienza energetica della controllata Avvenia The Energy Innovator S.r.l. per 1,4 milioni di euro;
\u2022 Connectivity (34,8 milioni di euro) principalmente relativi ai servizi di appoggio e housing\u00a0di fibra ottica (29,7 milioni di euro) e di manutenzione fibra ottica per 4,1 milioni di euro.
Rilevano altres\u00ec i ricavi per i servizi di connessione alla RTN (10,8 milioni di euro) e afferenti l\u2019Interconnector privato Italia-Austria (pari a 0,3 milioni di euro) per la quota di competenza dei ricavi spettanti al Gruppo per le attivit\u00e0 inerenti la realizzazione delle opere.
La voce rileva un incremento pari a 103,6 milioni di euro rispetto al 2022 dovuto principalmente al maggior contributo derivante dal Gruppo Brugg (pari a +30,2 milioni di euro), ai maggiori ricavi nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 dell\u2019Energy Solutions (+61,7 milioni di euro) e altres\u00ec all\u2019incremento dei ricavi nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 di Connectivity (+3,3 milioni di euro) e per i servizi di connessione alla RTN (+2,1 milioni di euro). Rileva inoltre un incremento dei ricavi sull\u2019interconnessione Italia-Francia (+12,1 milioni di euro) per la rilevazione a riduzione degli stessi nel 2022 della penale passiva verso gli energivori contrattualmente prevista per ritardi nell\u2019esecuzione delle attivit\u00e0, compensata della rilevazione di una penale attiva applicata ai fornitori per il ritardo nell\u2019esecuzine della stessa opera, nell\u2019ambito della voce \u201c2. Altri ricavi e proventi\u201d.
Ricavi/costi passanti
La voce in esame rileva le partite economiche di ricavo e di costo di natura \u201cpassante\u201d (il cui saldo risulta pertanto pari a zero) di competenza esclusiva della Capogruppo, che si originano dalle transazioni di acquisto e di vendita di energia, perfezionate quotidianamente con gli operatori del mercato elettrico. In particolare sono acquisite le misure di ciascun punto di immissione e di prelievo e vengono calcolate le differenze rispetto ai programmi definiti in esito ai mercati dell\u2019energia. Tali differenze, dette sbilanciamenti, vengono valorizzate in accordo agli algoritmi definiti dal quadro regolatorio. L\u2019onere netto risultante dalla valorizzazione degli sbilanciamenti e delle transazioni in acquisto e in vendita, eseguite dalla Capogruppo Terna sul MSD, \u00e8 addebitato pro quota a ciascun consumatore tramite un apposito corrispettivo, detto Uplift. Rileva altres\u00ec la quota di remunerazione che la Capogruppo riconosce agli altri proprietari della rete, non inclusi nel perimetro di consolidamento.
Di seguito un maggiore dettaglio delle componenti di tali operazioni:
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Totale ricavi perimetro Borsa
5.244,2
11.308,4
(6.064,2)
- Uplift
479,3
1.394,5
(915,2)
- Vendite di Energia Elettrica
442,6
1.278,2
(835,6)
- Sbilanciamenti
1.673,9
3.689,1
(2.015,2)
- Rendita da congestione
355,4
710,7
(355,3)
- Diritti utiliz. capacit\u00e0 di trasporto e Market coupling
1.209,8
1.160,0
49,8
- Interconnector/shipper
57,6
66,3
(8,7)
- Load Profiling Illuminazione Pubblica
348,0
1.833,5
(1.485,5)
- Altri Ricavi partite passanti borsa
677,6
1.176,1
(498,5)
Totale ricavi fuori perimetro Borsa
3.591,0
2.788,8
802,2
- Servizio trasp. e dispacc. Penali UPSA
0,1
-
0,1
- Mercato della capacit\u00e0
1.470,4
1.204,3
266,1
- Copertura Costi Eolico UdP
20,6
40,5
(19,9)
- Ricavi CTR altri proprietari RTN
1,1
1,8
(0,7)
- Corrisp. a copertura unit\u00e0 essenziali
1.019,6
703,5
316,1
- Corrisp. a copertura interrompibilit\u00e0
329,3
314,3
15,0
- Corrisp. a copertura disponibilit\u00e0 bt e salvaguardia
328,6
425,4
(96,8)
- Altri Ricavi partite passanti fuori borsa
421,3
99,0
322,3
TOTALE RICAVI ENERGIA PASSANTI
8.835,2
14.097,2
(5.262,0)
Totale costi perimetro Borsa
5.244,2
11.308,4
(6.064,2)
- Acquisti di Energia Elettrica
1.185,1
3.581,1
(2.396,0)
- Sbilanciamenti
1.624,6
3.039,6
(1.415,0)
- Rendita da congestione
170,1
527,6
(357,5)
- Diritti utiliz. capacit\u00e0 di trasporto e Market Cupling
559,0
542,0
17,0
- Interconnector/Shipper
599,7
874,7
(275,0)
- Load Profiling Illuminazione Pubblica
447,3
1.886,4
(1.439,1)
- Altri costi partite passanti borsa
658,4
857,0
(198,6)
Totale costi fuori perimetro borsa
3.591,0
2.788,8
802,2
- Servizio trasp. e dispacc. Penali UPSA
0,1
-
0,1
- Mercato della capacit\u00e0
1.470,4
1.204,3
266,1
- Mancata produzione Eolico
20,6
40,5
(19,9)
- Costi CTR altri proprietari RTN
1,1
1,8
(0,7)
- Remunerazione delle unit\u00e0 essenziali
1.019,6
703,5
316,1
- Remunerazione servizio interrompibilit\u00e0
329,3
314,3
15,0
- Remunerazione disponibilit\u00e0 bt e salvaguardia
328,6
425,4
(96,8)
- Altri Costi partite passanti fuori borsa
421,3
99,0
322,3
TOTALE COSTI ENERGIA PASSANTI
8.835,2
14.097,2
(5.262,0)
Nell\u2019anno 2023, il costo complessivo dell\u2019Uplift\u00a0\u00e8 risultato pari a circa 446 milioni di euro (dato provvisorio), in riduzione del 76% rispetto all\u2019anno precedente (1.844 milioni di euro). Tale diminuzione \u00e8 dovuta alla forte riduzione del costo per il Mercato dei Servizi di Dispacciamento, alla riduzione del controvalore associato al costo dei Gettoni di Avviamento e dei Gettoni di Cambio Assetto3, alla riduzione del costo per il servizio dell\u2019interconnessione virtuale e in misura minore al minor costo dei premi associati ai contratti alternativi all\u2019essenzialit\u00e04, dal lieve aumento dei ricavi generati dalle Rendite di Congestione interne alle zone di mercato italiane ed estere solo in parte compensata dal minor ricavo degli Sbilanciamenti.
3\u00a0I gettoni di avviamento e di cambio assetto corrispondono alla remunerazione corrisposte alle unit\u00e0 produttive che ne hanno diritto in caso di richieste di Terna di accensione o di cambio dell\u2019assetto.
4\u00a0Si riferiscono a costi sostenuti da Terna per la remunerazione di unit\u00e0 produttive definitive essenziali per il sistema elettrico, ai sensi dell\u2019allegato A27 del Codice di Rete, che hanno scelto il regime alternativo di cui art. 63 della Delibera 111/06.
Ricavi
1. Ricavi delle vendite e prestazioni - 3.122,8 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Corrispettivo CTR utilizzo rete e incentivi
2.107,6
1.968,6
139,0
Corrispettivo DIS e MIS e altri ricavi energia
127,1
115,3
11,8
Incentivi su attivit\u00e0 di dispacciamento
303,8
334,7
(30,9)
Ricavi per attivit\u00e0 in concessione
80,6
67,4
13,2
Qualit\u00e0 del servizio
11,2
23,2
(12,0)
Altre vendite e prestazioni
492,5
388,9
103,6
TOTALE
3.122,8
2.898,1
224,7
Corrispettivo CTR e incentivi
Il corrispettivo CTR utilizzo rete \u00e8 riferibile alla remunerazione per la propriet\u00e0 e la gestione della Rete di Trasmissione Nazionale \u2013 RTN di competenza della Capogruppo (1.955,6 milioni di euro) e delle controllate Rete S.r.l. (135,5 milioni di euro), Terna Crna Gora d.o.o. (15,7 milioni di euro) e Rete Nord S.r.l. (0,8 milioni di euro, relativi al periodo antecedente alla fusione per incorporazione in Rete S.r.l. del 20 dicembre 2023).
L\u2019incremento della voce (+139,0 milioni di euro) \u00e8 legato principalmente all\u2019incremento della base asset regolata del periodo al netto dell\u2019effetto volume (+91,6 milioni di euro) e dei maggiori incentivi output-based\u00a0relativi alla realizzazione di capacit\u00e0 addizionale di trasporto interzonale, pari a +34,5 milioni di euro per l\u2019ammontare di competenza del premio previsto dalla Delibera 23/2022 e +12,9 milioni di euro per la rilevazione del premio per l\u2019efficienza dei costi di investimento effettuati nel 2022, di cui alla Delibera 473/2023.
Corrispettivo DIS, MIS e altri ricavi energia
Si riferiscono al corrispettivo riconosciuto per il servizio di dispacciamento e misura (per la componente DIS, pari a 124,2 milioni di euro, componente MIS, pari a 0,6 milioni di euro) e altri ricavi energia per 2,3 milioni di euro.
La voce registra un incremento di +11,8 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, imputabile sostanzialmente all\u2019aggiornamento dei corrispettivi di dispacciamento previsti dalla delibera 738/2022.
Incentivi su attivit\u00e0 di dispacciamento
La voce \u00e8 rappresentata dagli incentivi output-based\u00a0sull\u2019attivit\u00e0 di dispacciamento, pari complessivamente a 303,8 milioni di euro.
Gli incentivi sono costituiti essenzialmente dai meccanismi riferiti alle Delibere 597/2021 e 132/2022 finalizzate alla riduzione dei costi del MSD, della mancata produzione eolica e dell\u2019essenzialit\u00e0 (302,6 milioni di euro, corrispondenti alla quota di competenza del valore attuale dell\u2019incentivo stimato nel periodo 2022-2024, pari a 813,7 milioni di euro al lordo dell\u2019effetto dell\u2019attualizzazione).
Con riferimento al meccanismo di cui alla Delibera 597/2021, il ricavo 2023 corrisponde alla quota di competenza dell\u2019incentivo complessivo stimato per il triennio, che incorpora quindi anche la previsione dei fattori che potrebbero determinare una riduzione dell\u2019incentivo nell\u2019esercizio 2024 dovuta all\u2019incremento parziale dei costi sul MSD associabile a maggiori volumi da movimentare sul mercato in caso di situazioni critiche per l\u2019adeguatezza del sistema, tensioni sui mercati esteri e/o condizioni meteo estreme per fattori non sterilizzati dalle regole di calcolo. La voce rileva un decremento rispetto allo stesso periodo dello scorso esercizio pari a 30,9 milioni di euro, sostanzialmente imputabile alla rilevazione nell\u2019esercizio 2022 dell\u2019incentivo relativo alla realizzazione nel corso del triennio 2019-2021 di interventi di sviluppo della rete finalizzati alla risoluzione delle congestioni all\u2019interno delle zone, dei vincoli di rete per regolazione di tensione e delle condizioni di essenzialit\u00e0 (-140,5 milioni di euro, Delibera 26/2023), mentre nel 2023 la rilevazione della quota di competenza dei ricavi per il meccanismo finalizzato alla riduzione dei costi del MSD, della mancata produzione eolica e dell\u2019essenzialit\u00e0 (Delibere 597/2021 e 132/2022) determina un incremento pari a 108,4 milioni di euro, in conseguenza dell\u2019aggiornamento delle stime complessive della performance del triennio 2022-2024.
Ricavi per attivit\u00e0 in concessione
La voce include i ricavi da costruzione e sviluppo delle infrastrutture in concessione iscritti a fronte dell\u2019applicazione dell\u2019IFRIC 12 per 80,6 milioni di euro.
La variazione rispetto allo scorso esercizio, pari a 13,2 milioni di euro, \u00e8 relativa ai maggiori investimenti effettuati nel periodo sull\u2019infrastruttura del dispacciamento.
Qualit\u00e0 del servizio
La voce, pari a 11,2 milioni di euro, accoglie la valorizzazione del meccanismo di incentivazione ENSR (Energia non Servita di Riferimento) previsto dalla Delibera 653/2015/r/eel, calcolata pro-quota tenuto conto delle stime dei risultati complessivamente attesi nel periodo 2020-2025 tenuto conto della rideterminazione del periodo di regolazione confermata dalla Delibera 55/2024.
La voce registra un decremento, pari a 12,0 milioni di euro, rispetto all\u2019esercizio precedente, dovuto all\u2019effetto dell\u2019estensione sopracitata, considerata la performance 2023.
Altre vendite e prestazioni
La voce \u201cAltre vendite e prestazioni\u201d ammonta a 492,5 milioni di euro e si riferisce in massima parte ai ricavi originati dal business Non Regolato con riferimento:
\u2022 alle commesse per trasformatori afferenti la controllata Tamini (136,0 milioni di euro);
\u2022 ai ricavi del Gruppo Brugg essenzialmente relativi alle commesse verso terzi per cavi e accessori (159,4 milioni di euro);
\u2022 all\u2019Energy Solutions (142,8 milioni di euro) in particolare per i servizi di alta tensione per 30,3 milioni di euro, Smart Grids per 112,5 milioni di euro, nell\u2019ambito dei quali rientrano l\u2019apporto del Gruppo LT specializzata nell\u2019O&M di impianti fotovoltaici (92,2 milioni di euro) e i servizi di efficienza energetica della controllata Avvenia The Energy Innovator S.r.l. per 1,4 milioni di euro;
\u2022 Connectivity (34,8 milioni di euro) principalmente relativi ai servizi di appoggio e housing\u00a0di fibra ottica (29,7 milioni di euro) e di manutenzione fibra ottica per 4,1 milioni di euro.
Rilevano altres\u00ec i ricavi per i servizi di connessione alla RTN (10,8 milioni di euro) e afferenti l\u2019Interconnector privato Italia-Austria (pari a 0,3 milioni di euro) per la quota di competenza dei ricavi spettanti al Gruppo per le attivit\u00e0 inerenti la realizzazione delle opere.
La voce rileva un incremento pari a 103,6 milioni di euro rispetto al 2022 dovuto principalmente al maggior contributo derivante dal Gruppo Brugg (pari a +30,2 milioni di euro), ai maggiori ricavi nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 dell\u2019Energy Solutions (+61,7 milioni di euro) e altres\u00ec all\u2019incremento dei ricavi nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 di Connectivity (+3,3 milioni di euro) e per i servizi di connessione alla RTN (+2,1 milioni di euro). Rileva inoltre un incremento dei ricavi sull\u2019interconnessione Italia-Francia (+12,1 milioni di euro) per la rilevazione a riduzione degli stessi nel 2022 della penale passiva verso gli energivori contrattualmente prevista per ritardi nell\u2019esecuzione delle attivit\u00e0, compensata della rilevazione di una penale attiva applicata ai fornitori per il ritardo nell\u2019esecuzine della stessa opera, nell\u2019ambito della voce \u201c2. Altri ricavi e proventi\u201d.
Ricavi/costi passanti
La voce in esame rileva le partite economiche di ricavo e di costo di natura \u201cpassante\u201d (il cui saldo risulta pertanto pari a zero) di competenza esclusiva della Capogruppo, che si originano dalle transazioni di acquisto e di vendita di energia, perfezionate quotidianamente con gli operatori del mercato elettrico. In particolare sono acquisite le misure di ciascun punto di immissione e di prelievo e vengono calcolate le differenze rispetto ai programmi definiti in esito ai mercati dell\u2019energia. Tali differenze, dette sbilanciamenti, vengono valorizzate in accordo agli algoritmi definiti dal quadro regolatorio. L\u2019onere netto risultante dalla valorizzazione degli sbilanciamenti e delle transazioni in acquisto e in vendita, eseguite dalla Capogruppo Terna sul MSD, \u00e8 addebitato pro quota a ciascun consumatore tramite un apposito corrispettivo, detto Uplift. Rileva altres\u00ec la quota di remunerazione che la Capogruppo riconosce agli altri proprietari della rete, non inclusi nel perimetro di consolidamento.
Di seguito un maggiore dettaglio delle componenti di tali operazioni:
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Totale ricavi perimetro Borsa
5.244,2
11.308,4
(6.064,2)
- Uplift
479,3
1.394,5
(915,2)
- Vendite di Energia Elettrica
442,6
1.278,2
(835,6)
- Sbilanciamenti
1.673,9
3.689,1
(2.015,2)
- Rendita da congestione
355,4
710,7
(355,3)
- Diritti utiliz. capacit\u00e0 di trasporto e Market coupling
1.209,8
1.160,0
49,8
- Interconnector/shipper
57,6
66,3
(8,7)
- Load Profiling Illuminazione Pubblica
348,0
1.833,5
(1.485,5)
- Altri Ricavi partite passanti borsa
677,6
1.176,1
(498,5)
Totale ricavi fuori perimetro Borsa
3.591,0
2.788,8
802,2
- Servizio trasp. e dispacc. Penali UPSA
0,1
-
0,1
- Mercato della capacit\u00e0
1.470,4
1.204,3
266,1
- Copertura Costi Eolico UdP
20,6
40,5
(19,9)
- Ricavi CTR altri proprietari RTN
1,1
1,8
(0,7)
- Corrisp. a copertura unit\u00e0 essenziali
1.019,6
703,5
316,1
- Corrisp. a copertura interrompibilit\u00e0
329,3
314,3
15,0
- Corrisp. a copertura disponibilit\u00e0 bt e salvaguardia
328,6
425,4
(96,8)
- Altri Ricavi partite passanti fuori borsa
421,3
99,0
322,3
TOTALE RICAVI ENERGIA PASSANTI
8.835,2
14.097,2
(5.262,0)
Totale costi perimetro Borsa
5.244,2
11.308,4
(6.064,2)
- Acquisti di Energia Elettrica
1.185,1
3.581,1
(2.396,0)
- Sbilanciamenti
1.624,6
3.039,6
(1.415,0)
- Rendita da congestione
170,1
527,6
(357,5)
- Diritti utiliz. capacit\u00e0 di trasporto e Market Cupling
559,0
542,0
17,0
- Interconnector/Shipper
599,7
874,7
(275,0)
- Load Profiling Illuminazione Pubblica
447,3
1.886,4
(1.439,1)
- Altri costi partite passanti borsa
658,4
857,0
(198,6)
Totale costi fuori perimetro borsa
3.591,0
2.788,8
802,2
- Servizio trasp. e dispacc. Penali UPSA
0,1
-
0,1
- Mercato della capacit\u00e0
1.470,4
1.204,3
266,1
- Mancata produzione Eolico
20,6
40,5
(19,9)
- Costi CTR altri proprietari RTN
1,1
1,8
(0,7)
- Remunerazione delle unit\u00e0 essenziali
1.019,6
703,5
316,1
- Remunerazione servizio interrompibilit\u00e0
329,3
314,3
15,0
- Remunerazione disponibilit\u00e0 bt e salvaguardia
328,6
425,4
(96,8)
- Altri Costi partite passanti fuori borsa
421,3
99,0
322,3
TOTALE COSTI ENERGIA PASSANTI
8.835,2
14.097,2
(5.262,0)
Nell\u2019anno 2023, il costo complessivo dell\u2019Uplift\u00a0\u00e8 risultato pari a circa 446 milioni di euro (dato provvisorio), in riduzione del 76% rispetto all\u2019anno precedente (1.844 milioni di euro). Tale diminuzione \u00e8 dovuta alla forte riduzione del costo per il Mercato dei Servizi di Dispacciamento, alla riduzione del controvalore associato al costo dei Gettoni di Avviamento e dei Gettoni di Cambio Assetto3, alla riduzione del costo per il servizio dell\u2019interconnessione virtuale e in misura minore al minor costo dei premi associati ai contratti alternativi all\u2019essenzialit\u00e04, dal lieve aumento dei ricavi generati dalle Rendite di Congestione interne alle zone di mercato italiane ed estere solo in parte compensata dal minor ricavo degli Sbilanciamenti.
3\u00a0I gettoni di avviamento e di cambio assetto corrispondono alla remunerazione corrisposte alle unit\u00e0 produttive che ne hanno diritto in caso di richieste di Terna di accensione o di cambio dell\u2019assetto.
4\u00a0Si riferiscono a costi sostenuti da Terna per la remunerazione di unit\u00e0 produttive definitive essenziali per il sistema elettrico, ai sensi dell\u2019allegato A27 del Codice di Rete, che hanno scelto il regime alternativo di cui art. 63 della Delibera 111/06.
2. Altri ricavi e proventi \u2013 63,9 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Plusvalenze da alienazioni parti d'impianto
14,8
6,8
8,0
Vendite a terzi
10,9
12,9
(2,0)
Contributi diversi
8,8
9,2
(0,4)
Interconnector privato Italia-Francia
8,3
1,4
6,9
Interconnector privato Italia-Montenegro
6,4
6,4
-
Rimborsi assicurativi per danni
5,7
3,2
2,5
Cessione diritti d'uso fibra ottica
4,3
1,3
3,0
Affitti attivi
2,2
2,2
-
Sopravvenienze attive
0,9
4,4
(3,5)
Penali attive da fornitori
0,3
14,3
(14,0)
Ricavi di altra natura
1,3
4,3
(3,0)
TOTALE
63,9
66,4
(2,5)
Gli \u201cAltri ricavi e proventi\u201d accolgono in particolare le plusvalenze da alienazione parti d\u2019impianto (14,8 milioni di euro), oltre le altre partite significative relative alle vendite a terzi (pari a 10,9 milioni di euro), ai contributi diversi (8,8 milioni di euro), ai ricavi relativi all\u2019Interconnector privato Italia- Francia (pari a 8,3 milioni di euro) e all\u2019Interconnector privato Italia-Montenegro (6,4 milioni di euro), ai rimborsi assicurativi per danni (5,7 milioni di euro) e ai ricavi della Connectivity legati alla cessione diritti d\u2019uso della fibra ottica (4,3 milioni di euro).
La voce, pari a 63,9 milioni di euro, rileva un decremento rispetto allo scorso esercizio per 2,5 milioni di euro, principalmente dipendente dalla rilevazione nel 2022 sull\u2019interconnessione Italia-Francia della penale attiva da ritardo verso fornitori come suddetto (-14,0 milioni di euro) e dei ricavi per la concessione in uso dell\u2019opera agli energivori connessi all\u2019entrata in esercizio della linea privata nel novembre 2022 (+6,9 milioni di euro), dal decremento delle vendite a terzi (-2,0 milioni di euro) e da minori ricavi di altra natura (-3,0 milioni di euro), parzialmente compensati da maggiori ricavi relativi a plusvalenze da alienazione parti d\u2019impianto (+8,0 milioni di euro, essenzialmente di rottami, trasformatori e autoveicoli) e delle maggiori operazioni di cessione di diritti d\u2019uso della fibra ottica poste in essere in ambito delle attivit\u00e0 Connectivity (+3,0 milioni di euro).
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(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Plusvalenze da alienazioni parti d'impianto
14,8
6,8
8,0
Vendite a terzi
10,9
12,9
(2,0)
Contributi diversi
8,8
9,2
(0,4)
Interconnector privato Italia-Francia
8,3
1,4
6,9
Interconnector privato Italia-Montenegro
6,4
6,4
-
Rimborsi assicurativi per danni
5,7
3,2
2,5
Cessione diritti d'uso fibra ottica
4,3
1,3
3,0
Affitti attivi
2,2
2,2
-
Sopravvenienze attive
0,9
4,4
(3,5)
Penali attive da fornitori
0,3
14,3
(14,0)
Ricavi di altra natura
1,3
4,3
(3,0)
TOTALE
63,9
66,4
(2,5)
Gli \u201cAltri ricavi e proventi\u201d accolgono in particolare le plusvalenze da alienazione parti d\u2019impianto (14,8 milioni di euro), oltre le altre partite significative relative alle vendite a terzi (pari a 10,9 milioni di euro), ai contributi diversi (8,8 milioni di euro), ai ricavi relativi all\u2019Interconnector privato Italia- Francia (pari a 8,3 milioni di euro) e all\u2019Interconnector privato Italia-Montenegro (6,4 milioni di euro), ai rimborsi assicurativi per danni (5,7 milioni di euro) e ai ricavi della Connectivity legati alla cessione diritti d\u2019uso della fibra ottica (4,3 milioni di euro).
La voce, pari a 63,9 milioni di euro, rileva un decremento rispetto allo scorso esercizio per 2,5 milioni di euro, principalmente dipendente dalla rilevazione nel 2022 sull\u2019interconnessione Italia-Francia della penale attiva da ritardo verso fornitori come suddetto (-14,0 milioni di euro) e dei ricavi per la concessione in uso dell\u2019opera agli energivori connessi all\u2019entrata in esercizio della linea privata nel novembre 2022 (+6,9 milioni di euro), dal decremento delle vendite a terzi (-2,0 milioni di euro) e da minori ricavi di altra natura (-3,0 milioni di euro), parzialmente compensati da maggiori ricavi relativi a plusvalenze da alienazione parti d\u2019impianto (+8,0 milioni di euro, essenzialmente di rottami, trasformatori e autoveicoli) e delle maggiori operazioni di cessione di diritti d\u2019uso della fibra ottica poste in essere in ambito delle attivit\u00e0 Connectivity (+3,0 milioni di euro).
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3. Materie prime e materiali di consumo utilizzati \u2013 285,4 milioni di euro
La voce include il valore dei consumi di materiali e apparecchi vari utilizzati per le ordinarie attivit\u00e0 di esercizio e manutenzione degli impianti del Gruppo e di terzi, nonch\u00e9 i consumi di materiali legati principalmente alle attivit\u00e0 in ambito industriale e delle energy solutions.
L\u2019incremento rispetto all\u2019esercizio precedente (+37,6 milioni di euro) \u00e8 sostanzialmente relativo ai maggiori costi per materiali del Gruppo LT e del Gruppo Brugg Cables (+34,8 milioni di euro e +19,4 milioni di euro rispettivamente), al netto dei minori costi per materiali del Gruppo Tamini (-18,0 milioni di euro). Rilevano altres\u00ec maggiori costi (+2,8 milioni di euro) legati alla costruzione e allo sviluppo delle infrastrutture in concessione iscritte a fronte dell\u2019applicazione dell\u2019IFRIC 12.
4. Servizi \u2013 312,3 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Manutenzioni e servizi vari
139,0
123,7
15,3
Appalti su impianti
77,7
68,5
9,2
Servizi informatici
46,4
38,5
7,9
Godimento beni di terzi
20,5
19,4
1,1
Assicurazioni
19,6
16,8
2,8
Teletrasmissione e telefonia
9,1
10,0
(0,9)
TOTALE
312,3
276,9
35,4
La voce, pari a 312,3 milioni di euro, rileva un incremento di 35,4 milioni di euro rispetto al dato 2022 (276,9 milioni di euro) principalmente per effetto delle maggiori altre attivit\u00e0 e nuove iniziative poste in essere dal Gruppo con particolare riferimento al Gruppo LT (+12,9 milioni di euro), al Gruppo Tamini (+1,9 milioni di euro) e al Gruppo Brugg (+1,9 milioni di euro), oltre i maggiori costi legati alla costruzione e allo sviluppo delle infrastrutture in concessione iscritte a fronte dell\u2019applicazione dell\u2019IFRIC 12 (+8,1 milioni di euro, in particolare per i maggiori costi per servizi informatici pari a 7,2 milioni di euro e per manutenzione pari a 1,1 milioni di euro) e ai maggiori costi per spese pubblicitarie (+7,0 milioni di euro, prevalentemente legati alla campagna pubblicitaria \u201cnoi siamo energia\u201d).
Nell\u2019ambito dei costi per servizi sono compresi i corrispettivi di competenza degli emolumenti spettanti al Collegio Sindacale (0,5 milioni di euro) e all\u2019Organismo di Vigilanza ex D.Lgs. 231/2001 (0,7 milioni di euro).
5. Costo del personale \u2013 377,2 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Salari, stipendi e altri benefici a breve termine
461,7
427,7
34,0
Compensi agli amministratori
2,6
2,3
0,3
TFR, sconto energia e altri benefici successivi al rapporto di lavoro
32,1
21,6
10,5
Incentivo all'esodo
17,2
12,6
4,6
Costo del personale lordo
513,6
464,2
49,4
Costo del personale capitalizzato
(136,4)
(116,1)
(20,3)
TOTALE
377,2
348,1
29,1
Il costo del personale del 2023, pari a 377,2 milioni di euro, rileva un incremento di 29,1 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente (348,1 milioni di euro) riconducibile principalmente all\u2019incremento della consistenza media e delle dinamiche connesse al rinnovo del contratto nazionale del settore elettrico, in parte compensato dalle maggiori capitalizzazioni.
Si riporta nel prospetto seguente la consistenza finale dei dipendenti del Gruppo Terna per categoria di appartenenza alla data di fine anno e la consistenza media.
(unit\u00e0)
CONSISTENZA MEDIA
CONSISTENZA FINALE
2023
2022
DELTA
31.12.2023
31.12.2022
Dirigenti
107
98
9
102
94
Quadri
887
819
68
896
841
Impiegati
3.205
2.941
264
3.349
3.090
Operai
1.523
1.476
47
1.580
1.472
TOTALE
5.722
5.334
388
5.927
5.497
La variazione netta della consistenza media dei dipendenti registrata rispetto all\u2019esercizio 2022 \u00e8 pari a +388 unit\u00e0, essenzialmente dipendente dalle azioni poste in essere per la copertura dei fabbisogni necessari alla realizzazione degli investimenti previsti nell\u2019ultimo Piano Industriale approvato.
Si evidenzia che al 31 dicembre 2023, la consistenza del personale riferita al Gruppo Terna \u00e8 cos\u00ec dettagliata:
TERNA S.P.A.
TERNA RETEITALIA S.P.A.
TERNA ENERGY SOLUTIONS S.R.L.
TERNAPLUS S.R.L.
AVVENIA THE ENERGY INNOVATOR S.R.L.
Unit\u00e0
1.143
3.633
79
13
13
GRUPPO TAMINI
GRUPPO LT
Brugg Kabel AG
TERNA USA LLC
TERNA CRNA GORA D.O.O.
SPE TRANSMISSORA DE ENERGIA LINHA VERDE I S.A.
TERNA PERU S.A.C.
355
188
457
1
10
32
3
6. Ammortamenti e svalutazioni \u2013 806,3 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Ammortamento attivit\u00e0 immateriali
126,4
93,2
33,2
\u00a0- di cui Diritti sull'infrastruttura
34,8
26,7
8,1
Ammortamento Immobili, impianti e macchinari
670,6
624,2
46,4
Svalutazioni immobili, impianti e macchinari e attivit\u00e0 immateriali
8,7
7,0
1,7
Svalutazioni crediti commerciali
0,6
1,3
(0,7)
TOTALE
806,3
725,7
80,6
La voce ammortamenti e svalutazioni dell\u2019esercizio, pari a 806,3 milioni di euro (di cui 17,7 milioni di euro rilevati in applicazione del principio IFRS 16), registra un incremento rispetto al 2022 pari a 80,6 milioni di euro per l\u2019entrata in esercizio di nuovi impianti prevalentemente della Capogruppo (+63,3 milioni di euro), oltre che dalle maggiori svalutazioni di asset rilevate nell\u2019esercizio (+1,7 milioni di euro).
7. Altri Costi Operativi - 43,2 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Imposte, tasse e tributi locali
10,7
11,8
(1,1)
Contributi Autorit\u00e0 e quote associative
9,9
9,3
0,6
Oneri qualit\u00e0 del servizio elettrico
5,3
1,9
3,4
\u00a0di cui stima costi Mitigazione e Compartecipazione
2,3
1,6
0,7
\u00a0di cui contributi al Fondo Eventi Eccezionali
2,8
0,1
2,7
\u00a0di cui Meccanismi di indennizzo utenti in Alta Tensione
0,2
0,2
-
Adeguamento fondi vertenze e contenzioso
(0,9)
(3,2)
2,3
Sopravvenienze passive nette
1,2
1,0
0,2
Minusvalenze alienazioni/dismissione impianti
1,1
1,3
(0,2)
Altri costi operativi
15,9
10,4
5,5
TOTALE
43,2
32,5
10,7
Gli altri costi operativi del Gruppo, pari a 43,2 milioni di euro, attribuibili principalmente alla Capogruppo (22,3 milioni di euro), alla controllata Terna Rete Italia S.p.A. (2,3 milioni di euro) e al Gruppo Tamini (5,0 milioni di euro), includono in particolare imposte, tasse e tributi locali (10,7 milioni di euro), quote associative e contributi con riferimento ad Autorit\u00e0, enti e associazioni attinenti le attivit\u00e0 del Gruppo (9,9 milioni di euro), gli oneri per la qualit\u00e0 del servizio elettrico (5,3 milioni di euro) e gli altri costi operativi (15,9 milioni di euro) nell\u2019ambito dei quali rilevano accantonamenti per rischi inerenti l\u2019attivit\u00e0 della controllata Tamini (4,4 milioni di euro, principalmente per il fondo garanzia prodotti) e gli altri costi operativi riconducibili al Gruppo Brugg relativi in particolare a costi di rottamazione del materiale scartato, oltre liberalit\u00e0 e altri oneri.
L\u2019incremento della voce pari a 10,7 milioni di euro deriva principalmente dai maggiori oneri relativi alla qualit\u00e0 del servizio (+3,4 milioni di euro) riconducibili principalmente agli accantonamenti al Fondo Eventi Eccezionali relativi agli eventi di disalimentazione avvenuti nel febbraio 2023 in Sicilia orientale, dall\u2019adeguamento dei fondi relativi a vertenze e contenziosi (+2,3 milioni di euro) e dai maggiori costi per contributi Autorit\u00e0 e quote associative per 0,6 milioni di euro.
Rileva altres\u00ec l\u2019incremento degli altri oneri (+5,5 milioni di euro) con particolare riferimento al Gruppo Tamini per gli accantonamenti per rischi dell\u2019esercizio inerenti il fondo garanzia prodotti (+2,7 milioni di euro).
Costi operativi
3. Materie prime e materiali di consumo utilizzati \u2013 285,4 milioni di euro
La voce include il valore dei consumi di materiali e apparecchi vari utilizzati per le ordinarie attivit\u00e0 di esercizio e manutenzione degli impianti del Gruppo e di terzi, nonch\u00e9 i consumi di materiali legati principalmente alle attivit\u00e0 in ambito industriale e delle energy solutions.
L\u2019incremento rispetto all\u2019esercizio precedente (+37,6 milioni di euro) \u00e8 sostanzialmente relativo ai maggiori costi per materiali del Gruppo LT e del Gruppo Brugg Cables (+34,8 milioni di euro e +19,4 milioni di euro rispettivamente), al netto dei minori costi per materiali del Gruppo Tamini (-18,0 milioni di euro). Rilevano altres\u00ec maggiori costi (+2,8 milioni di euro) legati alla costruzione e allo sviluppo delle infrastrutture in concessione iscritte a fronte dell\u2019applicazione dell\u2019IFRIC 12.
4. Servizi \u2013 312,3 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Manutenzioni e servizi vari
139,0
123,7
15,3
Appalti su impianti
77,7
68,5
9,2
Servizi informatici
46,4
38,5
7,9
Godimento beni di terzi
20,5
19,4
1,1
Assicurazioni
19,6
16,8
2,8
Teletrasmissione e telefonia
9,1
10,0
(0,9)
TOTALE
312,3
276,9
35,4
La voce, pari a 312,3 milioni di euro, rileva un incremento di 35,4 milioni di euro rispetto al dato 2022 (276,9 milioni di euro) principalmente per effetto delle maggiori altre attivit\u00e0 e nuove iniziative poste in essere dal Gruppo con particolare riferimento al Gruppo LT (+12,9 milioni di euro), al Gruppo Tamini (+1,9 milioni di euro) e al Gruppo Brugg (+1,9 milioni di euro), oltre i maggiori costi legati alla costruzione e allo sviluppo delle infrastrutture in concessione iscritte a fronte dell\u2019applicazione dell\u2019IFRIC 12 (+8,1 milioni di euro, in particolare per i maggiori costi per servizi informatici pari a 7,2 milioni di euro e per manutenzione pari a 1,1 milioni di euro) e ai maggiori costi per spese pubblicitarie (+7,0 milioni di euro, prevalentemente legati alla campagna pubblicitaria \u201cnoi siamo energia\u201d).
Nell\u2019ambito dei costi per servizi sono compresi i corrispettivi di competenza degli emolumenti spettanti al Collegio Sindacale (0,5 milioni di euro) e all\u2019Organismo di Vigilanza ex D.Lgs. 231/2001 (0,7 milioni di euro).
5. Costo del personale \u2013 377,2 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Salari, stipendi e altri benefici a breve termine
461,7
427,7
34,0
Compensi agli amministratori
2,6
2,3
0,3
TFR, sconto energia e altri benefici successivi al rapporto di lavoro
32,1
21,6
10,5
Incentivo all'esodo
17,2
12,6
4,6
Costo del personale lordo
513,6
464,2
49,4
Costo del personale capitalizzato
(136,4)
(116,1)
(20,3)
TOTALE
377,2
348,1
29,1
Il costo del personale del 2023, pari a 377,2 milioni di euro, rileva un incremento di 29,1 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente (348,1 milioni di euro) riconducibile principalmente all\u2019incremento della consistenza media e delle dinamiche connesse al rinnovo del contratto nazionale del settore elettrico, in parte compensato dalle maggiori capitalizzazioni.
Si riporta nel prospetto seguente la consistenza finale dei dipendenti del Gruppo Terna per categoria di appartenenza alla data di fine anno e la consistenza media.
(unit\u00e0)
CONSISTENZA MEDIA
CONSISTENZA FINALE
2023
2022
DELTA
31.12.2023
31.12.2022
Dirigenti
107
98
9
102
94
Quadri
887
819
68
896
841
Impiegati
3.205
2.941
264
3.349
3.090
Operai
1.523
1.476
47
1.580
1.472
TOTALE
5.722
5.334
388
5.927
5.497
La variazione netta della consistenza media dei dipendenti registrata rispetto all\u2019esercizio 2022 \u00e8 pari a +388 unit\u00e0, essenzialmente dipendente dalle azioni poste in essere per la copertura dei fabbisogni necessari alla realizzazione degli investimenti previsti nell\u2019ultimo Piano Industriale approvato.
Si evidenzia che al 31 dicembre 2023, la consistenza del personale riferita al Gruppo Terna \u00e8 cos\u00ec dettagliata:
TERNA S.P.A.
TERNA RETEITALIA S.P.A.
TERNA ENERGY SOLUTIONS S.R.L.
TERNAPLUS S.R.L.
AVVENIA THE ENERGY INNOVATOR S.R.L.
Unit\u00e0
1.143
3.633
79
13
13
GRUPPO TAMINI
GRUPPO LT
Brugg Kabel AG
TERNA USA LLC
TERNA CRNA GORA D.O.O.
SPE TRANSMISSORA DE ENERGIA LINHA VERDE I S.A.
TERNA PERU S.A.C.
355
188
457
1
10
32
3
6. Ammortamenti e svalutazioni \u2013 806,3 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Ammortamento attivit\u00e0 immateriali
126,4
93,2
33,2
\u00a0- di cui Diritti sull'infrastruttura
34,8
26,7
8,1
Ammortamento Immobili, impianti e macchinari
670,6
624,2
46,4
Svalutazioni immobili, impianti e macchinari e attivit\u00e0 immateriali
8,7
7,0
1,7
Svalutazioni crediti commerciali
0,6
1,3
(0,7)
TOTALE
806,3
725,7
80,6
La voce ammortamenti e svalutazioni dell\u2019esercizio, pari a 806,3 milioni di euro (di cui 17,7 milioni di euro rilevati in applicazione del principio IFRS 16), registra un incremento rispetto al 2022 pari a 80,6 milioni di euro per l\u2019entrata in esercizio di nuovi impianti prevalentemente della Capogruppo (+63,3 milioni di euro), oltre che dalle maggiori svalutazioni di asset rilevate nell\u2019esercizio (+1,7 milioni di euro).
7. Altri Costi Operativi - 43,2 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Imposte, tasse e tributi locali
10,7
11,8
(1,1)
Contributi Autorit\u00e0 e quote associative
9,9
9,3
0,6
Oneri qualit\u00e0 del servizio elettrico
5,3
1,9
3,4
\u00a0di cui stima costi Mitigazione e Compartecipazione
2,3
1,6
0,7
\u00a0di cui contributi al Fondo Eventi Eccezionali
2,8
0,1
2,7
\u00a0di cui Meccanismi di indennizzo utenti in Alta Tensione
0,2
0,2
-
Adeguamento fondi vertenze e contenzioso
(0,9)
(3,2)
2,3
Sopravvenienze passive nette
1,2
1,0
0,2
Minusvalenze alienazioni/dismissione impianti
1,1
1,3
(0,2)
Altri costi operativi
15,9
10,4
5,5
TOTALE
43,2
32,5
10,7
Gli altri costi operativi del Gruppo, pari a 43,2 milioni di euro, attribuibili principalmente alla Capogruppo (22,3 milioni di euro), alla controllata Terna Rete Italia S.p.A. (2,3 milioni di euro) e al Gruppo Tamini (5,0 milioni di euro), includono in particolare imposte, tasse e tributi locali (10,7 milioni di euro), quote associative e contributi con riferimento ad Autorit\u00e0, enti e associazioni attinenti le attivit\u00e0 del Gruppo (9,9 milioni di euro), gli oneri per la qualit\u00e0 del servizio elettrico (5,3 milioni di euro) e gli altri costi operativi (15,9 milioni di euro) nell\u2019ambito dei quali rilevano accantonamenti per rischi inerenti l\u2019attivit\u00e0 della controllata Tamini (4,4 milioni di euro, principalmente per il fondo garanzia prodotti) e gli altri costi operativi riconducibili al Gruppo Brugg relativi in particolare a costi di rottamazione del materiale scartato, oltre liberalit\u00e0 e altri oneri.
L\u2019incremento della voce pari a 10,7 milioni di euro deriva principalmente dai maggiori oneri relativi alla qualit\u00e0 del servizio (+3,4 milioni di euro) riconducibili principalmente agli accantonamenti al Fondo Eventi Eccezionali relativi agli eventi di disalimentazione avvenuti nel febbraio 2023 in Sicilia orientale, dall\u2019adeguamento dei fondi relativi a vertenze e contenziosi (+2,3 milioni di euro) e dai maggiori costi per contributi Autorit\u00e0 e quote associative per 0,6 milioni di euro.
Rileva altres\u00ec l\u2019incremento degli altri oneri (+5,5 milioni di euro) con particolare riferimento al Gruppo Tamini per gli accantonamenti per rischi dell\u2019esercizio inerenti il fondo garanzia prodotti (+2,7 milioni di euro).
Costi operativi
3. Materie prime e materiali di consumo utilizzati \u2013 285,4 milioni di euro
La voce include il valore dei consumi di materiali e apparecchi vari utilizzati per le ordinarie attivit\u00e0 di esercizio e manutenzione degli impianti del Gruppo e di terzi, nonch\u00e9 i consumi di materiali legati principalmente alle attivit\u00e0 in ambito industriale e delle energy solutions.
L\u2019incremento rispetto all\u2019esercizio precedente (+37,6 milioni di euro) \u00e8 sostanzialmente relativo ai maggiori costi per materiali del Gruppo LT e del Gruppo Brugg Cables (+34,8 milioni di euro e +19,4 milioni di euro rispettivamente), al netto dei minori costi per materiali del Gruppo Tamini (-18,0 milioni di euro). Rilevano altres\u00ec maggiori costi (+2,8 milioni di euro) legati alla costruzione e allo sviluppo delle infrastrutture in concessione iscritte a fronte dell\u2019applicazione dell\u2019IFRIC 12.
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(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Salari, stipendi e altri benefici a breve termine
461,7
427,7
34,0
Compensi agli amministratori
2,6
2,3
0,3
TFR, sconto energia e altri benefici successivi al rapporto di lavoro
32,1
21,6
10,5
Incentivo all'esodo
17,2
12,6
4,6
Costo del personale lordo
513,6
464,2
49,4
Costo del personale capitalizzato
(136,4)
(116,1)
(20,3)
TOTALE
377,2
348,1
29,1
Il costo del personale del 2023, pari a 377,2 milioni di euro, rileva un incremento di 29,1 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente (348,1 milioni di euro) riconducibile principalmente all\u2019incremento della consistenza media e delle dinamiche connesse al rinnovo del contratto nazionale del settore elettrico, in parte compensato dalle maggiori capitalizzazioni.
Si riporta nel prospetto seguente la consistenza finale dei dipendenti del Gruppo Terna per categoria di appartenenza alla data di fine anno e la consistenza media.
(unit\u00e0)
CONSISTENZA MEDIA
CONSISTENZA FINALE
2023
2022
DELTA
31.12.2023
31.12.2022
Dirigenti
107
98
9
102
94
Quadri
887
819
68
896
841
Impiegati
3.205
2.941
264
3.349
3.090
Operai
1.523
1.476
47
1.580
1.472
TOTALE
5.722
5.334
388
5.927
5.497
La variazione netta della consistenza media dei dipendenti registrata rispetto all\u2019esercizio 2022 \u00e8 pari a +388 unit\u00e0, essenzialmente dipendente dalle azioni poste in essere per la copertura dei fabbisogni necessari alla realizzazione degli investimenti previsti nell\u2019ultimo Piano Industriale approvato.
Si evidenzia che al 31 dicembre 2023, la consistenza del personale riferita al Gruppo Terna \u00e8 cos\u00ec dettagliata:
TERNA S.P.A.
TERNA RETEITALIA S.P.A.
TERNA ENERGY SOLUTIONS S.R.L.
TERNAPLUS S.R.L.
AVVENIA THE ENERGY INNOVATOR S.R.L.
Unit\u00e0
1.143
3.633
79
13
13
GRUPPO TAMINI
GRUPPO LT
Brugg Kabel AG
TERNA USA LLC
TERNA CRNA GORA D.O.O.
SPE TRANSMISSORA DE ENERGIA LINHA VERDE I S.A.
TERNA PERU S.A.C.
355
188
457
1
10
32
3
6. Ammortamenti e svalutazioni \u2013 806,3 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Ammortamento attivit\u00e0 immateriali
126,4
93,2
33,2
\u00a0- di cui Diritti sull'infrastruttura
34,8
26,7
8,1
Ammortamento Immobili, impianti e macchinari
670,6
624,2
46,4
Svalutazioni immobili, impianti e macchinari e attivit\u00e0 immateriali
8,7
7,0
1,7
Svalutazioni crediti commerciali
0,6
1,3
(0,7)
TOTALE
806,3
725,7
80,6
La voce ammortamenti e svalutazioni dell\u2019esercizio, pari a 806,3 milioni di euro (di cui 17,7 milioni di euro rilevati in applicazione del principio IFRS 16), registra un incremento rispetto al 2022 pari a 80,6 milioni di euro per l\u2019entrata in esercizio di nuovi impianti prevalentemente della Capogruppo (+63,3 milioni di euro), oltre che dalle maggiori svalutazioni di asset rilevate nell\u2019esercizio (+1,7 milioni di euro).
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(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Imposte, tasse e tributi locali
10,7
11,8
(1,1)
Contributi Autorit\u00e0 e quote associative
9,9
9,3
0,6
Oneri qualit\u00e0 del servizio elettrico
5,3
1,9
3,4
\u00a0di cui stima costi Mitigazione e Compartecipazione
2,3
1,6
0,7
\u00a0di cui contributi al Fondo Eventi Eccezionali
2,8
0,1
2,7
\u00a0di cui Meccanismi di indennizzo utenti in Alta Tensione
0,2
0,2
-
Adeguamento fondi vertenze e contenzioso
(0,9)
(3,2)
2,3
Sopravvenienze passive nette
1,2
1,0
0,2
Minusvalenze alienazioni/dismissione impianti
1,1
1,3
(0,2)
Altri costi operativi
15,9
10,4
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TOTALE
43,2
32,5
10,7
Gli altri costi operativi del Gruppo, pari a 43,2 milioni di euro, attribuibili principalmente alla Capogruppo (22,3 milioni di euro), alla controllata Terna Rete Italia S.p.A. (2,3 milioni di euro) e al Gruppo Tamini (5,0 milioni di euro), includono in particolare imposte, tasse e tributi locali (10,7 milioni di euro), quote associative e contributi con riferimento ad Autorit\u00e0, enti e associazioni attinenti le attivit\u00e0 del Gruppo (9,9 milioni di euro), gli oneri per la qualit\u00e0 del servizio elettrico (5,3 milioni di euro) e gli altri costi operativi (15,9 milioni di euro) nell\u2019ambito dei quali rilevano accantonamenti per rischi inerenti l\u2019attivit\u00e0 della controllata Tamini (4,4 milioni di euro, principalmente per il fondo garanzia prodotti) e gli altri costi operativi riconducibili al Gruppo Brugg relativi in particolare a costi di rottamazione del materiale scartato, oltre liberalit\u00e0 e altri oneri.
L\u2019incremento della voce pari a 10,7 milioni di euro deriva principalmente dai maggiori oneri relativi alla qualit\u00e0 del servizio (+3,4 milioni di euro) riconducibili principalmente agli accantonamenti al Fondo Eventi Eccezionali relativi agli eventi di disalimentazione avvenuti nel febbraio 2023 in Sicilia orientale, dall\u2019adeguamento dei fondi relativi a vertenze e contenziosi (+2,3 milioni di euro) e dai maggiori costi per contributi Autorit\u00e0 e quote associative per 0,6 milioni di euro.
Rileva altres\u00ec l\u2019incremento degli altri oneri (+5,5 milioni di euro) con particolare riferimento al Gruppo Tamini per gli accantonamenti per rischi dell\u2019esercizio inerenti il fondo garanzia prodotti (+2,7 milioni di euro).
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(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u2206
ONERI FINANZIARI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Interessi passivi su finanziamenti e relative coperture
(235,5)
(138,7)
(96,8)
Adeguamento finanziamenti e relative coperture
(2,8)
-
(2,8)
Attualizzazione crediti, Benefici ai dipendenti, leasing operativo e altre passivit\u00e0
-
(3,7)
3,7
Oneri finanziari capitalizzati
48,3
24,8
23,5
Differenze negative di cambio
(0,4)
-
(0,4)
Altri oneri finanziari
(37,3)
(4,2)
(33,1)
Totale oneri
(227,7)
(121,8)
(105,9)
PROVENTI FINANZIARI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Interessi attivi e altri proventi finanziari
84,6
14,6
70,0
Adeguamento finanziamenti e relative coperture
-
5,4
(5,4)
Attualizzazione crediti, Benefici ai dipendenti, leasing operativo e altre passivit\u00e0
22,8
-
22,8
Differenze positive di cambio
-
2,7
(2,7)
Totale proventi
107,4
22,7
84,7
TOTALE
(120,3)
(99,1)
(21,2)
La gestione finanziaria dell\u2019esercizio rileva oneri finanziari netti pari a 120,3 milioni di euro, essenzialmente attribuibili alla Capogruppo (118,8 milioni di euro) e riferibili per 227,8 milioni di euro ad oneri finanziari e per 107,4 milioni di euro a proventi finanziari. L\u2019incremento degli oneri finanziari netti rispetto al 2022, pari a 21,2 milioni di euro, \u00e8 riconducibile prevalentemente all\u2019incremento dei tassi d\u2019interesse di mercato e riferibile a:
\u2022 maggiori oneri finanziari per 96,8 milioni di euro relativi all\u2019indebitamento a seguito dell\u2019incremento dei tassi di interesse di mercato parzialmente compensati dalla minore inflazione relativa al Bond Inflation linked scaduto a settembre 2023;
\u2022 incremento degli altri oneri finanziari per 33,1 milioni di euro riconducibile sostanzialmente alla componente relativa al meccanismo dell\u2019uplift;
\u2022 maggiori proventi finanziari per 70,0 milioni di euro sulle disponibilit\u00e0 liquide e sulle altre attivit\u00e0 finanziarie per migliori condizioni di mercato;
\u2022 maggiori oneri capitalizzati per 23,5 milioni di euro per effetto dei maggiori investimenti effettuati nel periodo e dell\u2019incremento dei tassi d\u2019interessi;
\u2022 maggiori proventi netti da attualizzazione per 26,5 milioni di euro, imputabili essenzialmente all\u2019attualizzazione del credito rilevato nel 2022, per la valorizzazione degli incentivi relativi alla riduzione dei costi di dispacciamento (ex Delibera 597/2021- cos\u00ec come modificata dal provvedimento 132/2022 e Delibere 699/2018 e 26/2023) tenuto conto delle tempistiche di incasso previste dalle delibere di riferimento.
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(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u2206
ONERI FINANZIARI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Interessi passivi su finanziamenti e relative coperture
(235,5)
(138,7)
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Adeguamento finanziamenti e relative coperture
(2,8)
-
(2,8)
Attualizzazione crediti, Benefici ai dipendenti, leasing operativo e altre passivit\u00e0
-
(3,7)
3,7
Oneri finanziari capitalizzati
48,3
24,8
23,5
Differenze negative di cambio
(0,4)
-
(0,4)
Altri oneri finanziari
(37,3)
(4,2)
(33,1)
Totale oneri
(227,7)
(121,8)
(105,9)
PROVENTI FINANZIARI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Interessi attivi e altri proventi finanziari
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14,6
70,0
Adeguamento finanziamenti e relative coperture
-
5,4
(5,4)
Attualizzazione crediti, Benefici ai dipendenti, leasing operativo e altre passivit\u00e0
22,8
-
22,8
Differenze positive di cambio
-
2,7
(2,7)
Totale proventi
107,4
22,7
84,7
TOTALE
(120,3)
(99,1)
(21,2)
La gestione finanziaria dell\u2019esercizio rileva oneri finanziari netti pari a 120,3 milioni di euro, essenzialmente attribuibili alla Capogruppo (118,8 milioni di euro) e riferibili per 227,8 milioni di euro ad oneri finanziari e per 107,4 milioni di euro a proventi finanziari. L\u2019incremento degli oneri finanziari netti rispetto al 2022, pari a 21,2 milioni di euro, \u00e8 riconducibile prevalentemente all\u2019incremento dei tassi d\u2019interesse di mercato e riferibile a:
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(2,8)
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-
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3,7
Oneri finanziari capitalizzati
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\u00a0
\u00a0
Interessi passivi su finanziamenti e relative coperture
(235,5)
(138,7)
(96,8)
Adeguamento finanziamenti e relative coperture
(2,8)
-
(2,8)
Attualizzazione crediti, Benefici ai dipendenti, leasing operativo e altre passivit\u00e0
-
(3,7)
3,7
Oneri finanziari capitalizzati
48,3
24,8
23,5
Differenze negative di cambio
(0,4)
-
(0,4)
Altri oneri finanziari
(37,3)
(4,2)
(33,1)
Totale oneri
(227,7)
(121,8)
(105,9)
PROVENTI FINANZIARI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Interessi attivi e altri proventi finanziari
84,6
14,6
70,0
Adeguamento finanziamenti e relative coperture
-
5,4
(5,4)
Attualizzazione crediti, Benefici ai dipendenti, leasing operativo e altre passivit\u00e0
22,8
-
22,8
Differenze positive di cambio
-
2,7
(2,7)
Totale proventi
107,4
22,7
84,7
TOTALE
(120,3)
(99,1)
(21,2)
La gestione finanziaria dell\u2019esercizio rileva oneri finanziari netti pari a 120,3 milioni di euro, essenzialmente attribuibili alla Capogruppo (118,8 milioni di euro) e riferibili per 227,8 milioni di euro ad oneri finanziari e per 107,4 milioni di euro a proventi finanziari. L\u2019incremento degli oneri finanziari netti rispetto al 2022, pari a 21,2 milioni di euro, \u00e8 riconducibile prevalentemente all\u2019incremento dei tassi d\u2019interesse di mercato e riferibile a:
\u2022 maggiori oneri finanziari per 96,8 milioni di euro relativi all\u2019indebitamento a seguito dell\u2019incremento dei tassi di interesse di mercato parzialmente compensati dalla minore inflazione relativa al Bond Inflation linked scaduto a settembre 2023;
\u2022 incremento degli altri oneri finanziari per 33,1 milioni di euro riconducibile sostanzialmente alla componente relativa al meccanismo dell\u2019uplift;
\u2022 maggiori proventi finanziari per 70,0 milioni di euro sulle disponibilit\u00e0 liquide e sulle altre attivit\u00e0 finanziarie per migliori condizioni di mercato;
\u2022 maggiori oneri capitalizzati per 23,5 milioni di euro per effetto dei maggiori investimenti effettuati nel periodo e dell\u2019incremento dei tassi d\u2019interessi;
\u2022 maggiori proventi netti da attualizzazione per 26,5 milioni di euro, imputabili essenzialmente all\u2019attualizzazione del credito rilevato nel 2022, per la valorizzazione degli incentivi relativi alla riduzione dei costi di dispacciamento (ex Delibera 597/2021- cos\u00ec come modificata dal provvedimento 132/2022 e Delibere 699/2018 e 26/2023) tenuto conto delle tempistiche di incasso previste dalle delibere di riferimento.
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(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u2206
ONERI FINANZIARI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Interessi passivi su finanziamenti e relative coperture
(235,5)
(138,7)
(96,8)
Adeguamento finanziamenti e relative coperture
(2,8)
-
(2,8)
Attualizzazione crediti, Benefici ai dipendenti, leasing operativo e altre passivit\u00e0
-
(3,7)
3,7
Oneri finanziari capitalizzati
48,3
24,8
23,5
Differenze negative di cambio
(0,4)
-
(0,4)
Altri oneri finanziari
(37,3)
(4,2)
(33,1)
Totale oneri
(227,7)
(121,8)
(105,9)
PROVENTI FINANZIARI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Interessi attivi e altri proventi finanziari
84,6
14,6
70,0
Adeguamento finanziamenti e relative coperture
-
5,4
(5,4)
Attualizzazione crediti, Benefici ai dipendenti, leasing operativo e altre passivit\u00e0
22,8
-
22,8
Differenze positive di cambio
-
2,7
(2,7)
Totale proventi
107,4
22,7
84,7
TOTALE
(120,3)
(99,1)
(21,2)
La gestione finanziaria dell\u2019esercizio rileva oneri finanziari netti pari a 120,3 milioni di euro, essenzialmente attribuibili alla Capogruppo (118,8 milioni di euro) e riferibili per 227,8 milioni di euro ad oneri finanziari e per 107,4 milioni di euro a proventi finanziari. L\u2019incremento degli oneri finanziari netti rispetto al 2022, pari a 21,2 milioni di euro, \u00e8 riconducibile prevalentemente all\u2019incremento dei tassi d\u2019interesse di mercato e riferibile a:
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2023
2022
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ONERI FINANZIARI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Interessi passivi su finanziamenti e relative coperture
(235,5)
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Adeguamento finanziamenti e relative coperture
(2,8)
-
(2,8)
Attualizzazione crediti, Benefici ai dipendenti, leasing operativo e altre passivit\u00e0
-
(3,7)
3,7
Oneri finanziari capitalizzati
48,3
24,8
23,5
Differenze negative di cambio
(0,4)
-
(0,4)
Altri oneri finanziari
(37,3)
(4,2)
(33,1)
Totale oneri
(227,7)
(121,8)
(105,9)
PROVENTI FINANZIARI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Interessi attivi e altri proventi finanziari
84,6
14,6
70,0
Adeguamento finanziamenti e relative coperture
-
5,4
(5,4)
Attualizzazione crediti, Benefici ai dipendenti, leasing operativo e altre passivit\u00e0
22,8
-
22,8
Differenze positive di cambio
-
2,7
(2,7)
Totale proventi
107,4
22,7
84,7
TOTALE
(120,3)
(99,1)
(21,2)
La gestione finanziaria dell\u2019esercizio rileva oneri finanziari netti pari a 120,3 milioni di euro, essenzialmente attribuibili alla Capogruppo (118,8 milioni di euro) e riferibili per 227,8 milioni di euro ad oneri finanziari e per 107,4 milioni di euro a proventi finanziari. L\u2019incremento degli oneri finanziari netti rispetto al 2022, pari a 21,2 milioni di euro, \u00e8 riconducibile prevalentemente all\u2019incremento dei tassi d\u2019interesse di mercato e riferibile a:
\u2022 maggiori oneri finanziari per 96,8 milioni di euro relativi all\u2019indebitamento a seguito dell\u2019incremento dei tassi di interesse di mercato parzialmente compensati dalla minore inflazione relativa al Bond Inflation linked scaduto a settembre 2023;
\u2022 incremento degli altri oneri finanziari per 33,1 milioni di euro riconducibile sostanzialmente alla componente relativa al meccanismo dell\u2019uplift;
\u2022 maggiori proventi finanziari per 70,0 milioni di euro sulle disponibilit\u00e0 liquide e sulle altre attivit\u00e0 finanziarie per migliori condizioni di mercato;
\u2022 maggiori oneri capitalizzati per 23,5 milioni di euro per effetto dei maggiori investimenti effettuati nel periodo e dell\u2019incremento dei tassi d\u2019interessi;
\u2022 maggiori proventi netti da attualizzazione per 26,5 milioni di euro, imputabili essenzialmente all\u2019attualizzazione del credito rilevato nel 2022, per la valorizzazione degli incentivi relativi alla riduzione dei costi di dispacciamento (ex Delibera 597/2021- cos\u00ec come modificata dal provvedimento 132/2022 e Delibere 699/2018 e 26/2023) tenuto conto delle tempistiche di incasso previste dalle delibere di riferimento.
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La voce, pari a 2,6 milioni di euro, rileva un decremento pari a 3,6 milioni di euro rispetto al dato dello scorso esercizio (1,0 milioni di euro), sostanzialmente per la variazione dell\u2019adeguamento del valore della partecipazione della societ\u00e0 collegata CESI.17. Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto \u2013 76,7 milioni di euro
La voce in esame, pari a 76,7 milioni di euro, si riferisce alle partecipazioni della Capogruppo Terna S.p.A. nella societ\u00e0 collegata CESI S.p.A. (46,1 milioni di euro), nella societ\u00e0 collegata CORESO S.A. (1,0 milioni di euro), nella societ\u00e0 collegata CGES \u2013 CrnoGorski Elektroprenosni Sistem AD (26,7 milioni di euro), nella societ\u00e0 collegata Equigy B.V. (0,4 milioni di euro) e nelle societ\u00e0 a controllo congiunto SEleNe CC S.A. (2,1 milioni di euro), ELMED Etudes S.a.r.l. (0,2 milioni di euro), e BMT Energy Transmission Development LLC (0,2 milioni di euro).
La variazione rispetto all\u2019esercizio precedente, pari a +2,9 milioni di euro, \u00e8 imputabile essenzialmente all\u2019adeguamento della quota di patrimonio netto al 31 dicembre 2023 della partecipazione nella societ\u00e0 a controllo congiunto SEleNe CC S.A. passata a febbraio dal 25% al 33,33% (+2,1 milioni di euro) e nelle societ\u00e0 collegate CESI S.p.A. (+0,7 milioni di euro) e CORESO S.A. (+0,1 milioni di euro).
Di seguito si illustrano le informazioni finanziarie di pre-closing 2023 delle principali societ\u00e0 collegate per il Gruppo Terna:
(\u20ac/milioni)
al 31.12.2023
Attivit\u00e0 non correnti
Attivit\u00e0correnti
Passivit\u00e0non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Patrimonio Netto
CESI
179
13
20
(*)
99
CORESO
17
5
-
16
6
CGES
272
81
73
35
245
EQUIGY
2
-
-
-
2
(*) Il dato di pre-closing 2023 non prevede la ripartizione del circolante.
(\u20ac/milioni)
2023
Ricavi
Risultato prima delle imposte
Risultato netto dell'esercizio
CESI
164
(5)
(5)
CORESO
33
2
1
CGES
108
42
36
EQUIGY
5
-
-
10. Imposte dell\u2019esercizio \u2013 364,3 milioni di euro
Le imposte sul reddito a carico dell\u2019esercizio sono pari a 364,3 milioni di euro e aumentano rispetto all\u2019esercizio precedente di 8,9 milioni di euro, essenzialmente per il maggior risultato ante imposte e per minori proventi fiscalmente non rilevanti registrati nell\u2019esercizio precedente. Il tax rate si attesta pertanto al 29,3%, rispetto al 28,8% del 2022.
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Imposte dell'esercizio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Imposte correnti:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- IRES
326,3
327,7
(1,4)
- IRAP
72,7
71,3
1,4
Totale imposte correnti
399,0
399,0
-
Differenze temporanee:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- anticipate
(50,8)
(56,4)
5,6
Riversamento differenze temporanee:
\u00a0
- anticipate
17,3
15,2
2,1
- differite
(1,9)
(1,1)
(0,8)
Totale imposte differite (attive e passive)
(35,4)
(42,3)
6,9
Rettifiche anni precedenti e altre variazioni one-off
0,7
(1,3)
2,0
TOTALE
364,3
355,4
8,9
Le imposte correnti, pari a 399,0 milioni di euro, risultano in linea con l\u2019esercizio precedente, per effetto delle riprese rilevate sul risultato ante imposte.
Le imposte differite attive e passive, pari a -35,4 milioni di euro, rilevano un incremento di 6,9 milioni di euro rispetto al dato dello scorso esercizio (pari a -42,3 milioni di euro) e riflettono l\u2019effetto fiscale sugli ammortamenti, sulla movimentazione dei fondi rischi e oneri e dei benefici ai dipendenti rilevati dal Gruppo nel corso dell\u2019esercizio.
Le rettifiche delle imposte riferite ad anni precedenti, pari a 0,7 milioni di euro, si riferiscono principalmente alle controllate e includono le sopravvenienze derivanti dalla liquidazione effettiva delle imposte in sede di dichiarazione dei redditi.
Allo scopo di meglio evidenziare la riconciliazione tra onere fiscale corrente e onere fiscale teorico, di seguito si rappresenta il prospetto di raccordo dell\u2019utile ante imposte rispetto alle imposte dell\u2019esercizio
(\u20ac/milioni)
\u00a0
2023
2022
Risultato prima delle imposte
1.244,6
1.233,4
IMPOSTA TEORICA IRES 24%
298,7
296,0
IRAP
72,7
71,3
Differenze Permanenti
(7,8)
(10,6)
IMPOSTA (al netto delle rettifiche anni precedenti e variazioni one-off)
363,6
356,7
ALIQUOTA
29,2%
28,9%
Rettifiche imposte anni precedenti e altre variazioni one-off
0,7
(1,3)
IMPOSTE A CARICO DELL'ESERCIZIO
364,3
355,4
TAX RATE EFFETTIVO
29,3%
28,8%
11. Risultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 cessate e destinate alla vendita \u2013 2,5 milioni di euro
La voce accoglie il risultato netto delle attivit\u00e0 incluse nel perimetro dell\u2019accordo che il Gruppo Terna ha sottoscritto in data 29 aprile 2022 con CDPQ, gruppo globale di investimenti, per la cessione dell\u2019intero portafoglio di linee elettriche in Brasile, Per\u00f9 e Uruguay di propriet\u00e0 del Gruppo Terna.
In data 7 novembre 2022 \u00e8 stato perfezionato il primo closing\u00a0delle societ\u00e0 brasiliane SPE Santa Maria Transmissora de Energia S.A., SPE Santa Lucia Transmissora de Energia S.A. e SPE Transmissora de Energia Linha Verde II S.A., mentre in data 22 dicembre 2022 \u00e8 stato perfezionato il closing della societ\u00e0 Difebal S.A., titolare di una linea elettrica in Uruguay. La cessione degli altri progetti in Brasile (prevista per il 2024) e Per\u00f9 verr\u00e0 perfezionata in pi\u00f9 fasi, conseguenti al soddisfacimento delle condizioni previste nell\u2019accordo.
Le voci economiche che hanno determinato il risultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 destinate alla vendita, pari ad euro +2,5 milioni, sono dettagliate di seguito:
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Totale ricavi
35,8
49,3
(13,5)
Totale costi operativi
53,9
45,3
8,6
RISULTATO OPERATIVO
(18,1)
4,0
(22,1)
Proventi (Oneri) finanziari netti
1,2
(9,7)
10,9
Impairment rilevato sulla rimisurazione al fair value al netto dei costi di vendita
21,2
(20,0)
41,2
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE
4,3
(25,7)
30,0
Imposte sul risultato dell'esercizio
1,7
5,9
(4,2)
Risultato dell\u2019esercizio di pertinenza del Gruppo
2,5
(31,6)
34,1
Plusvalenza netta di cessione
-
23,0
(23,0)
Riserva di traduzione
-
(11,7)
11,7
Utile netto dell'esercizio delle attivit\u00e0 cessate e destinate alla vendita
2,5
(20,3)
22,8
Ricavi
La voce \u00e8 sostanzialmente rappresentata dai ricavi da costruzione e sviluppo delle infrastrutture in concessione con riferimento alle attivit\u00e0 destinate alla vendita in Brasile (34,2 milioni di euro) e in Per\u00f9 (1,6 milioni di euro).
Costi operativi
I costi operativi si riferiscono essenzialmente ai costi sostenuti in applicazione dell\u2019IFRIC 12 per le commesse in fase di realizzazione in Brasile (52,8 milioni di euro), oltre ai costi di gestione delle attivit\u00e0 in Per\u00f9.
Plusvalenza netta di cessione
La voce accoglie la Plusvalenza rilevata nell\u2019esercizio comparativo, derivante dalla cessione delle attivit\u00e0 nette valutate al fair value delle societ\u00e0 SPE Santa Maria Transmissora de Energia S.A. (3,2 milioni di euro), SPE Santa Lucia Transmissora de Energia S.A. (10,5 milioni di euro), SPE Transmissora de Energia Linha Verde II S.A. (14,5 milioni di euro) e Difebal S.A (-5,2 milioni di euro) al netto dei costi di vendita.
Riserva di traduzione
La riserva di traduzione recepisce le differenze derivanti dalla traduzione dei bilanci espressi in valuta estera ed \u00e8 rilasciata a conto economico in conseguenza del deconsolidamento delle societ\u00e0 per le quali si \u00e8 originata.
Il risultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 cessate e destinate alla vendita si attesta pertanto a 2,5 milioni di euro e rileva un incremento di 22,8 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente essenzialmente per effetto dell\u2019adeguamento del valore delle attivit\u00e0 nette destinate alla vendita rilevate in applicazione del principio IFRS5 (+41,2 milioni di euro), al netto dei risultati operativi delle societ\u00e0 (-7,0 milioni di euro), considerato anche il diverso perimetro e dalla rilevazione al 31 dicembre 2022 della plusvalenza netta di cessione (-23,0 milioni di euro) e del rilascio della riserva di traduzione (+11,7 milioni di euro).
Gli ammontari dell\u2019utile base per azione e dell\u2019utile diluito per azione delle attivit\u00e0 operative cessate e destinate alla vendita, sono pari ad +0,001 euro (numeratore pari a +2,5 milioni di euro quale risultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 destinate alla vendita e il denominatore pari a 2.005.710.736,25 azioni, pari al numero medio ponderato delle azioni in circolazione durante l\u2019anno).
Si precisa che, gli accordi sottoscritti con CDPQ per la cessione delle societ\u00e0 brasiliane attribuiscono all\u2019acquirente una put option\u00a0per la retrocessione della societ\u00e0 SPE Transmissora de Energia Linha Verde II S.A. a Terna Plus S.r.l., esercitabile a determinate condizioni, non prima del 31 dicembre 2025. Alla data di predisposizione del presente bilancio l\u2019opzione non \u00e8 esercitabile, ha carattere protettivo per la controparte e non sussiste un significativo incentivo economico per l\u2019esercizio della stessa.
Si segnala inoltre che alla data di redazione del seguente documento sussistono i seguenti contenziosi in corso, il cui esito \u00e8 identificato come possibile e che pertanto non hanno determinato accantonamenti in bilancio:
\u2022 arbitrato in essere tra SPE Santa Lucia Transmissora de Energia S.A. nei confronti di Planova Planejamento e Constru\u00e7\u00f5es S.A. e Krasis Participa\u00e7\u00f5es S.A., avente ad oggetto la responsabilit\u00e0 del ritardo nel raggiungimento della Data di Operazione Commerciale (\u201cCOD\u201d), definita nel contratto di EPC;
\u2022 Arbitrato in essere tra SPE Transmissora de Energia Linha Verde I S.A. nei confronti di Cons\u00f3rcio Construtor Linha Verde, avente ad oggetto la revisione degli obblighi previsti dal contratto di EPC;
Inoltre, come indicato nel paragrafo \u201cM. Fatti di rilievo successivi alla chiusura dell\u2019esercizio\u201d, precisiamo che i seguenti arbitrati identificati come possibili nell\u2019esercizio precedente, si sono risolti favorevolmente:
\u2022 arbitrato in essere tra SPE Transmissora de Energia Linha Verde I S.A. nei confronti di Qu\u00e9bec Engenharia S.A. e Construtora Quebec S.A., avente ad oggetto la cessazione degli obblighi previsti dal contratto di EPC;
\u2022 arbitrato in essere SPE Transmissora de Energia Linha Verde II S.A. nei confronti di Qu\u00e9bec Engenharia S.A. e Construtora Quebec S.A., avente ad oggetto la cessazione degli obblighi previsti dal contratto di EPC.
30. Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 operative cessate e destinate alla vendita
Le voci \u201cAttivit\u00e0 operative cessate e destinate alla vendita\u201d e le \u201cPassivit\u00e0 operative cessate e destinate alla vendita\u201d accolgono i saldi patrimoniali delle attivit\u00e0 incluse nel perimetro dell\u2019accordo sottoscritto in data 29 aprile 2022 con CDPQ, gruppo globale di investimenti, per la cessione dell\u2019intero portafoglio di linee elettriche in Brasile, Per\u00f9 e Uruguay di propriet\u00e0 del Gruppo Terna.
In data 7 novembre 2022 \u00e8 stato perfezionato il primo closing delle societ\u00e0 brasiliane SPE Santa Maria Transmissora de Energia S.A., SPE Santa Lucia Transmissora de Energia S.A. e SPE Transmissora de Energia Linha Verde II S.A., titolari di tre linee elettriche in Brasile per complessivi 670 km, mentre in data 22 dicembre 2022 \u00e8 stato perfezionato il closing\u00a0della societ\u00e0 Difebal S.A., titolare di una linea elettrica in Uruguay di complessivi 214 km. La cessione degli altri progetti in Brasile e Per\u00f9 verr\u00e0 perfezionata in pi\u00f9 fasi, conseguenti al soddisfacimento delle condizioni previste negli accordi di cessione.
Nello specifico a seguito dell\u2019operazione di cessione delle societ\u00e0 brasiliane SPE Santa Lucia Transmissora de Energia S.A., SPE Santa Maria Transmissora de Energia S.A., SPE Transmissora de Energia Linha Verde II S.A e della societ\u00e0 uruguaiana Difebal S.A., la voce accoglie la riclassifica ex IFRS 5 delle attivit\u00e0 nette riconducili alla societ\u00e0 brasiliana SPE Transmissora de Energia Linha Verde I S.A. e alla societ\u00e0 peruviana Terna Per\u00f9 S.A.C..
(\u20ac/milioni)
ATTIVIT\u00e0
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Immobili, impianti e macchinari
1,4
1,3
0,1
Attivit\u00e0 immateriali
20,3
20,2
0,1
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
2,4
2,9
(0,5)
Attivit\u00e0 finanziarie non corrrenti
59,0
23,3
35,7
Altre attivit\u00e0 non corrrenti
0,3
0,2
0,1
Rimanenze
0,4
26,9
(26,5)
Crediti commerciali
0,1
0,3
(0,2)
Attivit\u00e0 finanziarie correnti
7,3
6,0
1,3
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
3,6
11,9
(8,3)
Crediti per imposte sul reddito
0,6
0,4
0,2
Altre attivit\u00e0 correnti
5,5
14,4
(8,9)
Totale Attivit\u00e0
100,9
107,8
(6,9)
Impairment cumulato rilevato sulla rimisurazione al fair value al netto dei costi di vendita
(15,9)
(37,1)
21,2
TOTALE ATTIVIT\u00c0 DESTINATE ALLA VENDITA
85,0
70,7
14,3
PASSIVIT\u00e0
Passivit\u00e0 per imposte differite
4,1
1,6
2,5
Debiti commerciali
0,3
7,5
(7,2)
Debiti per imposte sul reddito
0,1
0,4
(0,3)
Altre passivit\u00e0 correnti
0,1
0,1
-
TOTALE PASSIVIT\u00c0 DESTINATE ALLA VENDITA
4,6
9,6
(5,0)
TOTALE ATTIVIT\u00c0 NETTE DESTINATE ALLA VENDITA
80,4
61,1
19,3
Importi inclusi nell'OCI:
Riserve differenze cambio
3,6
0,9
2,7
Totale riserve delle attivit\u00e0 classificate come destinate alla vendita
3,6
0,9
2,7
Le Attivit\u00e0 nette destinate alla vendita pari a 80,4 milioni di euro al 31 dicembre 2023, rilevano principalmente gli investimenti sulle infrastrutture in concessione in Brasile relative alla controllata SPE Transmissora de Energia Linha Verde I S.A..
La voce evidenzia un incremento di 19,3 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022, relativo essenzialmente all\u2019incremento delle attivit\u00e0 nette della controllata SPE Transmissora de Energia Linha Verde I S.A..
Cash flow
Di seguito viene illustrato il prospetto di cash flow che rappresenta i flussi finanziari delle attivit\u00e0 LatAm destinate alla vendita:
(\u20ac/milioni)
CASH FLOW
2023
CASH FLOW
2022
Cash Flow operativo
\u00a0(8,1)
\u00a0(27,0)
Cash Flow per attivit\u00e0 di investimento
\u00a0(0,2)
\u00a0(3,3)
Cash Flow per attivit\u00e0 di finanziamento
\u00a0-
2,8
Flusso monetario dell'esercizio delle Attivit\u00e0 Operative cessate e destinate alla vendita
\u00a0(8,3)
\u00a0(27,5)
La liquidit\u00e0 assorbita dalla gestione corrente delle attivit\u00e0 in Amercia Latina \u00e8 pari a 8,1 milioni di euro riconducibile principalmente al decremento dei debiti netti commerciali e alle imposte pagate, integralmente coperta dalla variazione delle disponibilit\u00e0 liquide pari a 8,3 milioni di euro.
12. Utile per azione
L\u2019ammontare dell\u2019utile base per azione, corrispondente all\u2019utile diluito per azione, \u00e8 pari a 0,441 euro (numeratore pari a 885,4 milioni di euro corrispondente all\u2019utile netto di Gruppo dell\u2019esercizio e denominatore pari a 2.005.710.736,2 azioni, pari al numero medio ponderato delle azioni in circolazione durante l\u2019anno). L\u2019ammontare dell\u2019utile base per azione delle attivit\u00e0 continuative, corrispondente all\u2019utile diluito per azione delle attivit\u00e0 continuative, \u00e8 pari a 0,439 euro (numeratore pari a 880,3 milioni di euro corrispondente all\u2019utile netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 continuative e denominatore pari a 2.005.710.736,2 azioni, pari al numero medio ponderato delle azioni in circolazione durante l\u2019anno).
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In coerenza con l\u2019ultimo Piano Industriale approvato, e in conformit\u00e0 all\u2019IFRS 8, si riportano di seguito i settori operativi individuati nell\u2019ambito del Gruppo Terna:
\u2022 Attivit\u00e0 Regolate
\u2022 Attivit\u00e0 Non Regolate
\u2022 Attivit\u00e0 all\u2019estero
Il settore delle Attivit\u00e0 Regolate include le attivit\u00e0 di sviluppo, esercizio e manutenzione della Rete di Trasmissione Nazionale, oltre che le attivit\u00e0 di dispacciamento e misura, e le attivit\u00e0 relative alla realizzazione dei sistemi di accumulo. Tali attivit\u00e0 sono rappresentate in un unico settore operativo in quanto disciplinate dall\u2019ARERA e con caratteristiche simili in termini di modello di remunerazione e modalit\u00e0 di determinazione dei corrispettivi (tariffe).
Il settore operativo delle Attivit\u00e0 Non Regolate accoglie attivit\u00e0 svolte in un contesto di mercato libero e attraverso specifiche iniziative commerciali, in particolare legate all\u2019ambito Industrial\u00a0che include: il risultato della gestione del Gruppo Tamini, riferibile essenzialmente alla costruzione e commercializzazione di macchine elettriche, in particolare trasformatori di potenza, e del Gruppo Brugg Cables (operante nel settore dei cavi terrestri) in particolare attivo nella progettazione, sviluppo, realizzazione, installazione e manutenzione di cavi elettrici di ogni tensione e accessori per cavi ad alta tensione. Il Non Regolato include iniziative legate a servizi per terzi nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 di Energy solutions\u00a0(sviluppo di soluzioni tecniche e fornitura di servizi innovativi anche nella formula EPC - Engineering, Procurement and Construction, attivit\u00e0 di esercizio e manutenzione di impianti in Alta e Altissima Tensione, oltre la fornitura di servizi di efficienza energetica sostanzialmente corrispondenti al perimetro della societ\u00e0 controllata Avvenia The Energy Innovator S.r.l.) e nell\u2019ambito della Connectivity\u00a0(appoggio e housing di fibra ottica e cessione diritti d\u2019uso su fibra ottica). \u00c8 compreso in tale ambito il business degli Interconnector\u00a0privati previsti dalla Legge 99/2009, normativa che ha affidato a Terna il compito di selezionare, sulla base di gare pubbliche, le Societ\u00e0 (Soggetti Selezionati) disposte a finanziare specifiche interconnessioni con l\u2019estero a fronte dei benefici loro derivanti dall\u2019ottenimento di un Decreto di esenzione dall\u2019accesso di terzi sulla capacit\u00e0 di trasporto che le relative infrastrutture renderebbero disponibile. Il settore delle Attivit\u00e0 Non Regolate include anche il risultato del Gruppo LT leader nell\u2019O&M di impianti fotovoltaici.
Il settore operativo delle Attivit\u00e0 all\u2019estero include i risultati derivanti da opportunit\u00e0 di crescita internazionale del Gruppo basate sull\u2019effettiva possibilit\u00e0 di valorizzare all\u2019estero le competenze core di TSO sviluppate in Italia, che abbiano una rilevanza significativa nel Paese. Gli investimenti all\u2019estero sono indirizzati verso Paesi caratterizzati da un assetto politico e regolatorio stabile e dalla necessit\u00e0 di realizzare infrastrutture elettriche. Sono in particolare inclusi in tale ambito i risultati della controllata Terna Plus S.r.l., della controllata peruviana Terna 4 Chacas S.A.C. (progetto di beneficienza), della societ\u00e0 cilena Terna Chile S.p.A. e della controllata statunitense Terna USA LLC.
Sono stati riclassificati nel risultato netto della attivit\u00e0 destinate alla vendita i risultati della societ\u00e0 brasiliana Linha Verde I S.A. e della societ\u00e0 peruviana Terna Peru S.A.C..
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
\u0394 %
RICAVI ATTIVIT\u00c0 REGOLATE
2.669,8
2.542,3
127,5
5,0%
RICAVI ATTIVIT\u00c0 NON REGOLATE
516,8
421,4
95,4
22,6%
RICAVI ATTIVIT\u00c0 ALL'ESTERO*
0,1
0,8
(0,7)
\u00a0(87,5%)
TOTALE RICAVI
3.186,7
2.964,5
222,2
7,5%
MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA)**
2.168,6
2.059,2
109,4
5,3%
di cui EBITDA Attivit\u00e0 Regolate***
2.085,6
2.007,0
78,6
3,9%
di cui EBITDA Attivit\u00e0 Non Regolate
86,9
57,5
29,4
51,1%
di cui EBITDA Attivit\u00e0 all'estero
\u00a0(3,9)
\u00a0(5,3)
1,4
\u00a0(26,4%)
Riconciliazione risultato di settore con risultato ante imposte della Societ\u00e0
MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA)
2.168,6
2.059,2
Ammortamenti e svalutazioni
806,3
725,7
RISULTATO OPERATIVO (EBIT)
1.362,3
1.333,5
Proventi/(oneri) finanziari
\u00a0(120,3)
\u00a0(99,1)
Quota di proventi/(oneri) di partecipazioni valutate ad equity
2,6
\u00a0(1,0)
Risultato prima delle imposte
1.244,6
1.233,4
\u00a0
\u00a0
*\tRelativi direttamente ai margini delle attivit\u00e0 in concessione realizzate all\u2019estero.
**\tIl Margine Operativo Lordo - EBITDA rappresenta un indicatore della performance operativa ed \u00e8 calcolato sommando al Risultato Operativo (EBIT) gli Ammortamenti e svalutazioni.
***\tEBITDA inclusivo dei costi indiretti.
I ricavi del Gruppo per il 2023 ammontano a 3.186,7 milioni di euro e registrano una crescita di 222,2 milioni di euro (+7,5%) rispetto all\u2019esercizio precedente.
Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) si attesta a 2.168,6 milioni di euro, con un incremento di 109,4 milioni di euro (+5,3%) rispetto ai 2.059,2 milioni di euro del 2022.
L\u2019EBITDA relativo alle Attivit\u00e0 Regolate si attesta a 2.085,6 milioni di euro, in aumento di 78,6 milioni di euro\u00a0rispetto al dato dell\u2019esercizio precedente, imputabile principalmente all\u2019impatto sui ricavi tariffari e incentivi (+119,9 milioni di euro) dell\u2019incremento della base asset regolata del periodo al netto dell\u2019effetto volume e degli effetti dei meccanismi incentivanti output-based.
L\u2019EBITDA relativo alle Attivit\u00e0 Non Regolate dell\u2019esercizio 2023, pari a 86,9 milioni di euro, registra un incremento di 29,4 milioni di euro\u00a0rispetto all\u2019esercizio precedente, dovuto principalmente al maggior contributo del Gruppo LT (+9,5 milioni di euro), del Gruppo Brugg Cables (+6,9 milioni di euro) e del Gruppo Tamini (+4,4 milioni di euro), oltre al maggior apporto degli interconnector privati (+6,0 milioni di euro) essenzialmente per l\u2019entrata in esercizio della linea Italia-Francia a novembre 2022.
L\u2019EBITDA relativo alle Attivit\u00e0 all\u2019estero del 2023 pari a -3,9 milioni di euro\u00a0accoglie essenzialmente i costi sostenuti dalle strutture centrali per il supporto alle iniziative all\u2019estero e rileva un miglioramento di 1,4 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente (-5,3 milioni di euro), principalmente per l\u2019impatto sui costi del personale della minore consistenza media derivante da una riorganizzazione interna al Gruppo.
Il risultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 cessate e destinate alla vendita \u00e8 rappresentato da un utile pari a 2,5 milioni di euro\u00a0e rileva un decremento di 22,8 milioni di euro rispetto alla perdita di 20,3 milioni di euro dell\u2019esercizio precedente, essenzialmente per effetto della ripresa di valore effettuata nel 2023 a fronte delle svalutazioni effettuate nell\u2019esercizio precedente sulle attivit\u00e0 destinate alla vendita, al netto della plusvalenza rilevata nel 2022 sulla cessione delle societ\u00e0 rientranti nel primo closing.
Per maggiori dettagli in merito si rinvia all\u2019opposito paragrafo della Nota Illustrativa di consolidato nota 11.
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
Immobilizzazioni nette*
18.964,7
17.485,3
\u00a0di cui Investimenti in societ\u00e0 collegate e in societ\u00e0 a controllo congiunto
76,7
73,8
Capitale circolante netto (CCN)**
\u00a0(2.174,6)
\u00a0(2.732,8)
Capitale investito lordo***
16.790,1
14.752,5
*\tLe immobilizzazioni nette includono il valore delle voci \u201cImmobili, impianti e macchinari\u201d, \u201cAvviamento\u201d, \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d, \u201cPartecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto\u201d, \u201cAltre attivit\u00e0 non correnti\u201d e della voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d escluso il valore dei derivati di CFH (17,2 milioni di euro).
**\tIl CCN (Capitale Circolante Netto) \u00e8 pari alla differenza tra il totale attivit\u00e0 correnti al netto delle disponibilit\u00e0 liquide e della voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d e il totale passivit\u00e0 correnti, al netto delle quote a breve dei finanziamenti a lungo e delle voci \u201cFinanziamenti a breve termine\u201d e \u201cPassivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d, e la voce \u201cAltre passivit\u00e0 non correnti\u201d.
***\tIl Capitale investito lordo \u00e8 pari alla somma tra le immobilizzazioni nette e il CCN (Capitale Circolante Netto).
C. Settori operativi
In coerenza con l\u2019ultimo Piano Industriale approvato, e in conformit\u00e0 all\u2019IFRS 8, si riportano di seguito i settori operativi individuati nell\u2019ambito del Gruppo Terna:
\u2022 Attivit\u00e0 Regolate
\u2022 Attivit\u00e0 Non Regolate
\u2022 Attivit\u00e0 all\u2019estero
Il settore delle Attivit\u00e0 Regolate include le attivit\u00e0 di sviluppo, esercizio e manutenzione della Rete di Trasmissione Nazionale, oltre che le attivit\u00e0 di dispacciamento e misura, e le attivit\u00e0 relative alla realizzazione dei sistemi di accumulo. Tali attivit\u00e0 sono rappresentate in un unico settore operativo in quanto disciplinate dall\u2019ARERA e con caratteristiche simili in termini di modello di remunerazione e modalit\u00e0 di determinazione dei corrispettivi (tariffe).
Il settore operativo delle Attivit\u00e0 Non Regolate accoglie attivit\u00e0 svolte in un contesto di mercato libero e attraverso specifiche iniziative commerciali, in particolare legate all\u2019ambito Industrial\u00a0che include: il risultato della gestione del Gruppo Tamini, riferibile essenzialmente alla costruzione e commercializzazione di macchine elettriche, in particolare trasformatori di potenza, e del Gruppo Brugg Cables (operante nel settore dei cavi terrestri) in particolare attivo nella progettazione, sviluppo, realizzazione, installazione e manutenzione di cavi elettrici di ogni tensione e accessori per cavi ad alta tensione. Il Non Regolato include iniziative legate a servizi per terzi nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 di Energy solutions\u00a0(sviluppo di soluzioni tecniche e fornitura di servizi innovativi anche nella formula EPC - Engineering, Procurement and Construction, attivit\u00e0 di esercizio e manutenzione di impianti in Alta e Altissima Tensione, oltre la fornitura di servizi di efficienza energetica sostanzialmente corrispondenti al perimetro della societ\u00e0 controllata Avvenia The Energy Innovator S.r.l.) e nell\u2019ambito della Connectivity\u00a0(appoggio e housing di fibra ottica e cessione diritti d\u2019uso su fibra ottica). \u00c8 compreso in tale ambito il business degli Interconnector\u00a0privati previsti dalla Legge 99/2009, normativa che ha affidato a Terna il compito di selezionare, sulla base di gare pubbliche, le Societ\u00e0 (Soggetti Selezionati) disposte a finanziare specifiche interconnessioni con l\u2019estero a fronte dei benefici loro derivanti dall\u2019ottenimento di un Decreto di esenzione dall\u2019accesso di terzi sulla capacit\u00e0 di trasporto che le relative infrastrutture renderebbero disponibile. Il settore delle Attivit\u00e0 Non Regolate include anche il risultato del Gruppo LT leader nell\u2019O&M di impianti fotovoltaici.
Il settore operativo delle Attivit\u00e0 all\u2019estero include i risultati derivanti da opportunit\u00e0 di crescita internazionale del Gruppo basate sull\u2019effettiva possibilit\u00e0 di valorizzare all\u2019estero le competenze core di TSO sviluppate in Italia, che abbiano una rilevanza significativa nel Paese. Gli investimenti all\u2019estero sono indirizzati verso Paesi caratterizzati da un assetto politico e regolatorio stabile e dalla necessit\u00e0 di realizzare infrastrutture elettriche. Sono in particolare inclusi in tale ambito i risultati della controllata Terna Plus S.r.l., della controllata peruviana Terna 4 Chacas S.A.C. (progetto di beneficienza), della societ\u00e0 cilena Terna Chile S.p.A. e della controllata statunitense Terna USA LLC.
Sono stati riclassificati nel risultato netto della attivit\u00e0 destinate alla vendita i risultati della societ\u00e0 brasiliana Linha Verde I S.A. e della societ\u00e0 peruviana Terna Peru S.A.C..
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
\u0394 %
RICAVI ATTIVIT\u00c0 REGOLATE
2.669,8
2.542,3
127,5
5,0%
RICAVI ATTIVIT\u00c0 NON REGOLATE
516,8
421,4
95,4
22,6%
RICAVI ATTIVIT\u00c0 ALL'ESTERO*
0,1
0,8
(0,7)
\u00a0(87,5%)
TOTALE RICAVI
3.186,7
2.964,5
222,2
7,5%
MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA)**
2.168,6
2.059,2
109,4
5,3%
di cui EBITDA Attivit\u00e0 Regolate***
2.085,6
2.007,0
78,6
3,9%
di cui EBITDA Attivit\u00e0 Non Regolate
86,9
57,5
29,4
51,1%
di cui EBITDA Attivit\u00e0 all'estero
\u00a0(3,9)
\u00a0(5,3)
1,4
\u00a0(26,4%)
Riconciliazione risultato di settore con risultato ante imposte della Societ\u00e0
MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA)
2.168,6
2.059,2
Ammortamenti e svalutazioni
806,3
725,7
RISULTATO OPERATIVO (EBIT)
1.362,3
1.333,5
Proventi/(oneri) finanziari
\u00a0(120,3)
\u00a0(99,1)
Quota di proventi/(oneri) di partecipazioni valutate ad equity
2,6
\u00a0(1,0)
Risultato prima delle imposte
1.244,6
1.233,4
\u00a0
\u00a0
*\tRelativi direttamente ai margini delle attivit\u00e0 in concessione realizzate all\u2019estero.
**\tIl Margine Operativo Lordo - EBITDA rappresenta un indicatore della performance operativa ed \u00e8 calcolato sommando al Risultato Operativo (EBIT) gli Ammortamenti e svalutazioni.
***\tEBITDA inclusivo dei costi indiretti.
I ricavi del Gruppo per il 2023 ammontano a 3.186,7 milioni di euro e registrano una crescita di 222,2 milioni di euro (+7,5%) rispetto all\u2019esercizio precedente.
Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) si attesta a 2.168,6 milioni di euro, con un incremento di 109,4 milioni di euro (+5,3%) rispetto ai 2.059,2 milioni di euro del 2022.
L\u2019EBITDA relativo alle Attivit\u00e0 Regolate si attesta a 2.085,6 milioni di euro, in aumento di 78,6 milioni di euro\u00a0rispetto al dato dell\u2019esercizio precedente, imputabile principalmente all\u2019impatto sui ricavi tariffari e incentivi (+119,9 milioni di euro) dell\u2019incremento della base asset regolata del periodo al netto dell\u2019effetto volume e degli effetti dei meccanismi incentivanti output-based.
L\u2019EBITDA relativo alle Attivit\u00e0 Non Regolate dell\u2019esercizio 2023, pari a 86,9 milioni di euro, registra un incremento di 29,4 milioni di euro\u00a0rispetto all\u2019esercizio precedente, dovuto principalmente al maggior contributo del Gruppo LT (+9,5 milioni di euro), del Gruppo Brugg Cables (+6,9 milioni di euro) e del Gruppo Tamini (+4,4 milioni di euro), oltre al maggior apporto degli interconnector privati (+6,0 milioni di euro) essenzialmente per l\u2019entrata in esercizio della linea Italia-Francia a novembre 2022.
L\u2019EBITDA relativo alle Attivit\u00e0 all\u2019estero del 2023 pari a -3,9 milioni di euro\u00a0accoglie essenzialmente i costi sostenuti dalle strutture centrali per il supporto alle iniziative all\u2019estero e rileva un miglioramento di 1,4 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente (-5,3 milioni di euro), principalmente per l\u2019impatto sui costi del personale della minore consistenza media derivante da una riorganizzazione interna al Gruppo.
Il risultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 cessate e destinate alla vendita \u00e8 rappresentato da un utile pari a 2,5 milioni di euro\u00a0e rileva un decremento di 22,8 milioni di euro rispetto alla perdita di 20,3 milioni di euro dell\u2019esercizio precedente, essenzialmente per effetto della ripresa di valore effettuata nel 2023 a fronte delle svalutazioni effettuate nell\u2019esercizio precedente sulle attivit\u00e0 destinate alla vendita, al netto della plusvalenza rilevata nel 2022 sulla cessione delle societ\u00e0 rientranti nel primo closing.
Per maggiori dettagli in merito si rinvia all\u2019opposito paragrafo della Nota Illustrativa di consolidato nota 11.
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
Immobilizzazioni nette*
18.964,7
17.485,3
\u00a0di cui Investimenti in societ\u00e0 collegate e in societ\u00e0 a controllo congiunto
76,7
73,8
Capitale circolante netto (CCN)**
\u00a0(2.174,6)
\u00a0(2.732,8)
Capitale investito lordo***
16.790,1
14.752,5
*\tLe immobilizzazioni nette includono il valore delle voci \u201cImmobili, impianti e macchinari\u201d, \u201cAvviamento\u201d, \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d, \u201cPartecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto\u201d, \u201cAltre attivit\u00e0 non correnti\u201d e della voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d escluso il valore dei derivati di CFH (17,2 milioni di euro).
**\tIl CCN (Capitale Circolante Netto) \u00e8 pari alla differenza tra il totale attivit\u00e0 correnti al netto delle disponibilit\u00e0 liquide e della voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d e il totale passivit\u00e0 correnti, al netto delle quote a breve dei finanziamenti a lungo e delle voci \u201cFinanziamenti a breve termine\u201d e \u201cPassivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d, e la voce \u201cAltre passivit\u00e0 non correnti\u201d.
***\tIl Capitale investito lordo \u00e8 pari alla somma tra le immobilizzazioni nette e il CCN (Capitale Circolante Netto).
Attivo
13. Immobili, impianti e macchinari \u2013 17.596,7 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
Terreni
Fabbricati
Impianti e macchinario
Attrezz. industr. commerc.
Altri beni
Immob. in corso e acconti
TOTALE
COSTO AL 31.12.2022
217,7
2.403,3
20.979,8
232,2
269,3
2.581,3
26.683,6
Investimenti
0,1
5,1
1,0
8,1
11,7
2.047,8
2.073,8
\u00a0di cui per diritti d'uso
5,0
0,2
10,1
15,3
Passaggi in esercizio
9,5
191,2
1.528,0
9,4
25,8
(1.763,9)
-
Apporto da aggregazioni aziendali
5,6
0,8
13,5
-
-
-
19,9
Differenze cambio
-
2,6
-
4,9
0,4
0,1
8,0
\u00a0di cui per diritti d'uso
-
(0,2)
-
-
(0,1)
-
(0,3)
Disinvestimenti e svalutazioni
(0,1)
(3,3)
(104,4)
(3,3)
(18,2)
(8,2)
(137,5)
\u00a0di cui per diritti d'uso
(1,8)
(1,5)
-
(0,6)
-
(3,9)
Altre variazioni
(0,3)
(12,2)
(26,7)
-
-
28,2
(11,0)
COSTO AL 31.12.2023
232,5
2.587,5
22.391,2
251,3
289,0
2.885,3
28.636,8
AMM.TI CUMULATI E SVALUTAZIONI AL 31.12.2022
(2,2)
(798,8)
(9.318,8)
(185,2)
(177,7)
-
(10.482,7)
Ammortamenti
(0,7)
(65,8)
(566,6)
(9,7)
(27,8)
-
(670,6)
\u00a0di cui per diritti d'uso
(0,7)
(7,3)
-
-
(9,7)
-
(17,7)
Apporto da aggregazioni aziendali
-
(0,3)
(6,3)
-
-
(6,6)
Differenze cambio
-
(0,9)
-
(4,7)
(0,4)
-
(6,0)
Disinvestimenti
-
2,9
100,4
3,2
18,1
-
124,6
\u00a0di cui per diritti d'uso
-
1,6
1,3
-
0,4
-
3,3
Altre variazioni
-
(0,1)
1,2
0,1
-
-
1,2
AMM.TI CUMULATI E SVALUTAZIONI AL 31.12.2023
(2,9)
(863,0)
(9.790,1)
(196,3)
(187,8)
-
(11.040,1)
Valore contabile
AL 31.12.2023
229,6
1.724,5
12.601,1
55,0
101,2
2.885,3
17.596,7
\u00a0di cui per diritti d'uso
4,9
32,6
19,4
-
35,9
-
92,8
AL 31.12.2022
215,5
1.604,5
11.661,0
47,0
91,6
2.581,3
16.200,9
\u00a0di cui per diritti d'uso
5,6
35,3
19,4
-
35,8
-
96,1
\u0394
14,1
120,0
940,1
8,0
9,6
304,0
1.395,8
La categoria \u201cImpianti e macchinari\u201d al 31 dicembre 2023 include, in particolare, la rete di trasporto dell\u2019energia e le stazioni di trasformazione in Italia.
La voce \u201cImmobili, impianti e macchinari\u201d registra un incremento rispetto al 31 dicembre 2022, pari a 1.395,8 milioni di euro, sostanzialmente per effetto delle seguenti movimentazioni intervenute nell\u2019esercizio riferite a:
\u2022 investimenti dell\u2019esercizio per +2.073,8 milioni di euro, dei quali 2.017,0 milioni di euro effettuati nell\u2019ambito del Regolato del Gruppo; nel settore Non Regolato si rilevano investimenti per 56,8 milioni di euro, principalmente relativi alle varianti verso terzi e alle interconnessioni private Italia-Francia e Italia-Austria;
\u2022 apporto di asset RTN derivanti dall\u2019acquisizione di Edyna Transmission S.r.l. (ridenominata Rete Nord S.r.l. e fusa nella controllata Rete S.r.l. a dicembre 2023) per 13,3 milioni di euro;
\u2022 ammortamenti di competenza pari a -670,6 milioni di euro;
\u2022 altre variazioni dell\u2019esercizio per -7,8 milioni di euro, che includono in particolare i contributi in conto impianti (-9,7 milioni di euro prevalentemente per varianti verso terzi e per progetti finanziati dal Mimit/UE) e le differenze cambio;
\u2022 disinvestimenti e svalutazioni ammontano a -12,9 milioni euro.
Una sintesi della movimentazione di immobili, impianti e macchinari intervenuta nel corso dell\u2019esercizio \u00e8 riportata di seguito.
(\u20ac/milioni)
Investimenti
\u00a0- Linee di trasporto
1.087,6
\u00a0- Stazioni di trasformazione
789,0
\u00a0- Altro
197,2
Totale Investimenti in immobili, impianti e macchinari
2.073,8
Ammortamenti
(670,6)
Apporto da aggregazioni aziendali
13,3
Altre variazioni
\u00a0(9,8)
Disinvestimenti e svalutazioni
(12,9)
Differenze cambio
2,0
TOTALE
1.395,8
Con riferimento ai principali progetti dell\u2019esercizio nell\u2019ambito del Regolato si segnalano in particolare: proseguimento delle attivit\u00e0 di progettazione per la realizzazione del collegamento Tyrrhenian Link (414,8 milioni di euro), avvio delle attivit\u00e0 preliminari legate alla realizzazione dell\u2019Adriatic Link (110,8 milioni di euro), installazione dei compensatori sincroni e delle apparecchiature STATCOM (rispettivamente, 58,0 milioni di euro e 13,3 milioni di euro), avanzamento delle attivit\u00e0 di realizzazione dell\u2019elettrodotto Elba-Continente (54,8 milioni di euro), Patern\u00f2-Pantano-Priolo (30,6 milioni di euro), Progetti Olimpiadi (49,8 milioni di euro), Colunga-Calenzano (28,2 milioni di euro), Sorgente-Rizziconi (19,2 milioni di euro) e dell\u2019opera di interconnessione con l\u2019estero \u201cItalia-Francia\u201d (13,1 milioni di euro, entrata in esercizio (polo regolato) nel mese di agosto), realizzazione dei reattori (15,3 milioni di euro), ampliamento della rete in fibra ottica progetto \u201cFiber for the Grid\u201d (16,9 milioni di euro), realizzazione della stazione di Cerignola (18,2 milioni di euro) e di Magenta (12,1 milioni di euro).
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L\u2019avviamento, pari a 252,3 milioni di euro al 31 dicembre 2023, \u00e8 riferito alle acquisizioni rilevate negli esercizi precedenti dalla Capogruppo di Terna Rete Italia S.r.l., iscritto in bilancio per un valore pari a 101,6 milioni di euro, di RTL S.p.A. iscritto in bilancio per un valore pari a 88,6 milioni di euro e di Rete S.r.l. pari a 26,3 milioni di euro, nonch\u00e8 all\u2019acquisizione di TES - Transformer Electro Services all\u2019interno del Gruppo Tamini per 13,6 milioni di euro e alle acquisizioni effettuate dalla Capogruppo per mezzo della sua controllata Terna Energy Solutions S.r.l. del 75% del capitale sociale di LT S.r.l. (Gruppo LT), iscritto in bilancio per un valore pari a 19,3 milioni di euro e per mezzo del Gruppo Brugg Cables, del 100% delle quote azionarie della societ\u00e0 Laser TLC S.r.l., iscritto in bilancio per un valore pari a 1,5 milioni di euro. Include inoltre l\u2019avviamento rilevato in base alla contabilizzazione provvisoria dell\u2019acquisizione della societ\u00e0 Omnia S.r.l., avvenuta a marzo 2023 per mezzo del Gruppo LT e fusa nella societ\u00e0 LT S.r.l. in data 5 ottobre 2023, iscritto in bilancio per un valore pari a 1,3 milioni di euro.
La variazione positiva della voce pari a 0,8 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 attribuibile essenzialmente all\u2019acquisizione della societ\u00e0 Omnia S.r.l. sopra citata.
Impairment test
Ai fini dell\u2019impairment test\u00a0l\u2019avviamento \u00e8 stato allocato a tre gruppi di Cash Generating Unit (CGU): il primo riferibile al perimetro dell\u2019attivit\u00e0 di Trasmissione, nell\u2019ambito del business Regolato di Gruppo, per 216,5 milioni di euro, il secondo relativo al perimetro della produzione e commercializzazione di trasformatori, nell\u2019ambito del business Non Regolato, per 13,6 milioni di euro, e il terzo relativo al perimetro della progettazione, realizzazione, gestione e manutenzione degli impianti per la produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili, per 20,7 milioni di euro.
Di seguito si fornisce informativa relativamente all\u2019impairment test\u00a0dell\u2019avviamento allocato al gruppo di CGU riferibile al perimetro delle attivit\u00e0 di trasmissione di Gruppo. Ai fini della determinazione del valore recuperabile dell\u2019avviamento allocato al perimetro delle attivit\u00e0 di trasmissione di Gruppo \u00e8 stata utilizzata la configurazione del fair value less cost of disposal. Per la determinazione del valore contabile della CGU RTN (cd Carrying Amount) si \u00e8 fatto riferimento al Capitale Investito Netto del Gruppo Terna al 31 dicembre 2023 opportunamente rettificato dalle attivit\u00e0/passivit\u00e0 non ricadenti nel perimetro di Trasmissione (es attivit\u00e0 di Dispacciamento, Non Regolate e Internazionali). Per quanto riguarda il valore recuperabile \u00e8 stata utilizzata la configurazione del fair value applicando un multiplo dell\u2019Ebitda al Margine operativo della CGU RTN. Il multiplo anzidetto \u00e8 stato calcolato a livello di Gruppo come rapporto tra l\u2019enterprise value\u00a0(somma della capitalizzazione di borsa e della Posizione Finanziaria Netta) e l\u2019Ebitda del Gruppo Terna. Il risultato ottenuto risulta significativamente superiore al valore iscritto in bilancio comprensivo dell\u2019avviamento.
L\u2019impairment test relativo alla CGU riferita alla produzione e commercializzazione di trasformatori \u00e8 stato eseguito utilizzando la configurazione del fair value less cost of disposal, determinato sulla base del multiplo dell\u2019Ebitda medio del settore. Ai fini della determinazione del valore recuperabile \u00e8 stata utilizzata la configurazione del fair value stimato applicando il multiplo dell\u2019Ebitda 2024, pari a circa 13,3 volte, media di un campione di aziende del settore. Il fair value calcolato come detto \u00e8 stato opportunamente attualizzato a fine 2023. Il risultato ottenuto risulta superiore al valore iscritto in bilancio comprensivo dell\u2019avviamento.
In merito alla CGU riferita alla progettazione, realizzazione, gestione e manutenzione degli impianti per la produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili, l\u2019impairment test \u00e8 stato eseguito utilizzando la configurazione del fair value less cost of disposal, determinato sulla base del multiplo dell\u2019Ebitda medio del settore. Ai fini della determinazione del valore recuperabile \u00e8 stata utilizzata la configurazione del fair value stimato applicando il multiplo dell\u2019Ebitda 2024, pari a circa 11,0 volte, media di un campione di aziende del settore. Il fair value calcolato come detto \u00e8 stato opportunamente attualizzato a fine 2023. Il risultato ottenuto risulta superiore al valore iscritto in bilancio comprensivo dell\u2019avviamento.
15. Attivit\u00e0 immateriali \u2013 614,9 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
Diritti sull'infrastruttura
Concessioni
Altre attivit\u00e0
Immob. in corso e acconti
TOTALE
Costo
583,0
135,4
711,2
108,7
1.538,3
Fondo ammortamento
(421,6)
(96,1)
(496,3)
-
(1.014,0)
SALDO AL 31.12.2022
161,4
39,3
214,9
108,7
524,3
Investimenti
-
-
1,7
214,5
216,2
Passaggi in esercizio
82,1
-
110,9
(193,0)
-
Disinvestimenti e svalutazioni
-
-
-
(1,3)
(1,3)
Ammortamenti
(34,8)
(5,6)
(86,0)
-
(126,4)
Altre variazioni
-
-
1,2
0,9
2,1
SALDO AL 31.12.2023
208,7
33,7
242,7
129,8
614,9
Costo
665,1
135,4
825,0
129,8
1.755,3
Fondo ammortamento
(456,4)
(101,7)
(582,3)
-
(1.140,4)
SALDO AL 31.12.2023
208,7
33,7
242,7
129,8
614,9
\u0394
47,3
(5,6)
27,8
21,1
90,6
Le attivit\u00e0 immateriali ammontano a 614,9 milioni di euro (524,3 milioni di euro al 31 dicembre 2022); la voce, in particolare, rileva:
\u2022 le infrastrutture utilizzate per il servizio di dispacciamento in Italia contabilizzate secondo quanto previsto dall\u2019\u201cIFRIC 12 \u2013 Accordi per servizi di concessione\u201d, per un valore netto contabile al 31 dicembre 2023 pari a 208,7 milioni di euro per le infrastrutture in esercizio e 41,7 milioni di euro per quelle in costruzione incluse nella categoria \u201cImmobilizzazioni in corso e acconti\u201d (al 31 dicembre 2022 pari rispettivamente a 161,4 milioni di euro e 46,1 milioni di euro);\u2022 la concessione delle attivit\u00e0 di trasmissione e dispacciamento dell\u2019energia elettrica nel territorio nazionale (pari a un valore netto contabile di 33,7 milioni di euro al 31 dicembre 2023), di durata venticinquennale iscritta nel corso del 2005, inizialmente al fair value e successivamente valutata al costo.
Le altre attivit\u00e0 immateriali comprendono principalmente i software applicativi, prodotti internamente o acquisiti nell\u2019ambito della realizzazione di programmi di evoluzione e sviluppo dei sistemi e il contratto attivo per l\u2019appoggio di fibra ottica acquisito con la societ\u00e0 controllata Rete S.r.l. nel 2015 (valorizzato nel processo di allocazione del maggior prezzo corrisposto dal Gruppo Terna). Gli investimenti dell\u2019esercizio a esse relativi, riferiti prevalentemente alla Capogruppo (137,0 milioni di euro), sono realizzati essenzialmente attraverso sviluppo interno.
Lo scostamento della voce rispetto all\u2019esercizio precedente (+90,6 milioni di euro) \u00e8 attribuibile sostanzialmente all\u2019effetto netto degli investimenti (+216,2 milioni di euro, di cui 77,5 milioni di euro per i diritti sull\u2019infrastruttura) e degli ammortamenti (-126,4 milioni di euro).
Con riferimento agli investimenti dell\u2019esercizio in attivit\u00e0 immateriali (216,2 milioni di euro, di cui 214,5 milioni di euro riferiti alla Capogruppo interamente nell\u2019ambito del Regolato), si segnalano in particolare quelli relativi allo sviluppo e all\u2019evoluzione di software applicativi per il Sistema di Telecontrollo del Dispacciamento (41,9 milioni di euro), per la Borsa Elettrica (13,5 milioni di euro), per il Sistema Metering (1,7 milioni di euro) e per la difesa del Sistema Elettrico (1,7 milioni di euro), nonch\u00e9 per le applicazioni software e le licenze d\u2019uso generiche (133,4 milioni di euro).
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L\u2019avviamento, pari a 252,3 milioni di euro al 31 dicembre 2023, \u00e8 riferito alle acquisizioni rilevate negli esercizi precedenti dalla Capogruppo di Terna Rete Italia S.r.l., iscritto in bilancio per un valore pari a 101,6 milioni di euro, di RTL S.p.A. iscritto in bilancio per un valore pari a 88,6 milioni di euro e di Rete S.r.l. pari a 26,3 milioni di euro, nonch\u00e8 all\u2019acquisizione di TES - Transformer Electro Services all\u2019interno del Gruppo Tamini per 13,6 milioni di euro e alle acquisizioni effettuate dalla Capogruppo per mezzo della sua controllata Terna Energy Solutions S.r.l. del 75% del capitale sociale di LT S.r.l. (Gruppo LT), iscritto in bilancio per un valore pari a 19,3 milioni di euro e per mezzo del Gruppo Brugg Cables, del 100% delle quote azionarie della societ\u00e0 Laser TLC S.r.l., iscritto in bilancio per un valore pari a 1,5 milioni di euro. Include inoltre l\u2019avviamento rilevato in base alla contabilizzazione provvisoria dell\u2019acquisizione della societ\u00e0 Omnia S.r.l., avvenuta a marzo 2023 per mezzo del Gruppo LT e fusa nella societ\u00e0 LT S.r.l. in data 5 ottobre 2023, iscritto in bilancio per un valore pari a 1,3 milioni di euro.
La variazione positiva della voce pari a 0,8 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 attribuibile essenzialmente all\u2019acquisizione della societ\u00e0 Omnia S.r.l. sopra citata.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoodwillExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130245": { "value": "Impairment test
Ai fini dell\u2019impairment test\u00a0l\u2019avviamento \u00e8 stato allocato a tre gruppi di Cash Generating Unit (CGU): il primo riferibile al perimetro dell\u2019attivit\u00e0 di Trasmissione, nell\u2019ambito del business Regolato di Gruppo, per 216,5 milioni di euro, il secondo relativo al perimetro della produzione e commercializzazione di trasformatori, nell\u2019ambito del business Non Regolato, per 13,6 milioni di euro, e il terzo relativo al perimetro della progettazione, realizzazione, gestione e manutenzione degli impianti per la produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili, per 20,7 milioni di euro.Di seguito si fornisce informativa relativamente all\u2019impairment test\u00a0dell\u2019avviamento allocato al gruppo di CGU riferibile al perimetro delle attivit\u00e0 di trasmissione di Gruppo. Ai fini della determinazione del valore recuperabile dell\u2019avviamento allocato al perimetro delle attivit\u00e0 di trasmissione di Gruppo \u00e8 stata utilizzata la configurazione del fair value less cost of disposal. Per la determinazione del valore contabile della CGU RTN (cd Carrying Amount) si \u00e8 fatto riferimento al Capitale Investito Netto del Gruppo Terna al 31 dicembre 2023 opportunamente rettificato dalle attivit\u00e0/passivit\u00e0 non ricadenti nel perimetro di Trasmissione (es attivit\u00e0 di Dispacciamento, Non Regolate e Internazionali). Per quanto riguarda il valore recuperabile \u00e8 stata utilizzata la configurazione del fair value applicando un multiplo dell\u2019Ebitda al Margine operativo della CGU RTN. Il multiplo anzidetto \u00e8 stato calcolato a livello di Gruppo come rapporto tra l\u2019enterprise value\u00a0(somma della capitalizzazione di borsa e della Posizione Finanziaria Netta) e l\u2019Ebitda del Gruppo Terna. Il risultato ottenuto risulta significativamente superiore al valore iscritto in bilancio comprensivo dell\u2019avviamento.
L\u2019impairment test relativo alla CGU riferita alla produzione e commercializzazione di trasformatori \u00e8 stato eseguito utilizzando la configurazione del fair value less cost of disposal, determinato sulla base del multiplo dell\u2019Ebitda medio del settore. Ai fini della determinazione del valore recuperabile \u00e8 stata utilizzata la configurazione del fair value stimato applicando il multiplo dell\u2019Ebitda 2024, pari a circa 13,3 volte, media di un campione di aziende del settore. Il fair value calcolato come detto \u00e8 stato opportunamente attualizzato a fine 2023. Il risultato ottenuto risulta superiore al valore iscritto in bilancio comprensivo dell\u2019avviamento.
In merito alla CGU riferita alla progettazione, realizzazione, gestione e manutenzione degli impianti per la produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili, l\u2019impairment test \u00e8 stato eseguito utilizzando la configurazione del fair value less cost of disposal, determinato sulla base del multiplo dell\u2019Ebitda medio del settore. Ai fini della determinazione del valore recuperabile \u00e8 stata utilizzata la configurazione del fair value stimato applicando il multiplo dell\u2019Ebitda 2024, pari a circa 11,0 volte, media di un campione di aziende del settore. Il fair value calcolato come detto \u00e8 stato opportunamente attualizzato a fine 2023. Il risultato ottenuto risulta superiore al valore iscritto in bilancio comprensivo dell\u2019avviamento.
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(\u20ac/milioni)
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Concessioni
Altre attivit\u00e0
Immob. in corso e acconti
TOTALE
Costo
583,0
135,4
711,2
108,7
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Fondo ammortamento
(421,6)
(96,1)
(496,3)
-
(1.014,0)
SALDO AL 31.12.2022
161,4
39,3
214,9
108,7
524,3
Investimenti
-
-
1,7
214,5
216,2
Passaggi in esercizio
82,1
-
110,9
(193,0)
-
Disinvestimenti e svalutazioni
-
-
-
(1,3)
(1,3)
Ammortamenti
(34,8)
(5,6)
(86,0)
-
(126,4)
Altre variazioni
-
-
1,2
0,9
2,1
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Costo
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Fondo ammortamento
(456,4)
(101,7)
(582,3)
-
(1.140,4)
SALDO AL 31.12.2023
208,7
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242,7
129,8
614,9
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47,3
(5,6)
27,8
21,1
90,6
Le attivit\u00e0 immateriali ammontano a 614,9 milioni di euro (524,3 milioni di euro al 31 dicembre 2022); la voce, in particolare, rileva:
\u2022 le infrastrutture utilizzate per il servizio di dispacciamento in Italia contabilizzate secondo quanto previsto dall\u2019\u201cIFRIC 12 \u2013 Accordi per servizi di concessione\u201d, per un valore netto contabile al 31 dicembre 2023 pari a 208,7 milioni di euro per le infrastrutture in esercizio e 41,7 milioni di euro per quelle in costruzione incluse nella categoria \u201cImmobilizzazioni in corso e acconti\u201d (al 31 dicembre 2022 pari rispettivamente a 161,4 milioni di euro e 46,1 milioni di euro);
\u2022 la concessione delle attivit\u00e0 di trasmissione e dispacciamento dell\u2019energia elettrica nel territorio nazionale (pari a un valore netto contabile di 33,7 milioni di euro al 31 dicembre 2023), di durata venticinquennale iscritta nel corso del 2005, inizialmente al fair value e successivamente valutata al costo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfServiceConcessionArrangementsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130248": { "value": "15. Attivit\u00e0 immateriali \u2013 614,9 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
Diritti sull'infrastruttura
Concessioni
Altre attivit\u00e0
Immob. in corso e acconti
TOTALE
Costo
583,0
135,4
711,2
108,7
1.538,3
Fondo ammortamento
(421,6)
(96,1)
(496,3)
-
(1.014,0)
SALDO AL 31.12.2022
161,4
39,3
214,9
108,7
524,3
Investimenti
-
-
1,7
214,5
216,2
Passaggi in esercizio
82,1
-
110,9
(193,0)
-
Disinvestimenti e svalutazioni
-
-
-
(1,3)
(1,3)
Ammortamenti
(34,8)
(5,6)
(86,0)
-
(126,4)
Altre variazioni
-
-
1,2
0,9
2,1
SALDO AL 31.12.2023
208,7
33,7
242,7
129,8
614,9
Costo
665,1
135,4
825,0
129,8
1.755,3
Fondo ammortamento
(456,4)
(101,7)
(582,3)
-
(1.140,4)
SALDO AL 31.12.2023
208,7
33,7
242,7
129,8
614,9
\u0394
47,3
(5,6)
27,8
21,1
90,6
Le attivit\u00e0 immateriali ammontano a 614,9 milioni di euro (524,3 milioni di euro al 31 dicembre 2022); la voce, in particolare, rileva:
\u2022 le infrastrutture utilizzate per il servizio di dispacciamento in Italia contabilizzate secondo quanto previsto dall\u2019\u201cIFRIC 12 \u2013 Accordi per servizi di concessione\u201d, per un valore netto contabile al 31 dicembre 2023 pari a 208,7 milioni di euro per le infrastrutture in esercizio e 41,7 milioni di euro per quelle in costruzione incluse nella categoria \u201cImmobilizzazioni in corso e acconti\u201d (al 31 dicembre 2022 pari rispettivamente a 161,4 milioni di euro e 46,1 milioni di euro);
\u2022 la concessione delle attivit\u00e0 di trasmissione e dispacciamento dell\u2019energia elettrica nel territorio nazionale (pari a un valore netto contabile di 33,7 milioni di euro al 31 dicembre 2023), di durata venticinquennale iscritta nel corso del 2005, inizialmente al fair value e successivamente valutata al costo.
Le altre attivit\u00e0 immateriali comprendono principalmente i software applicativi, prodotti internamente o acquisiti nell\u2019ambito della realizzazione di programmi di evoluzione e sviluppo dei sistemi e il contratto attivo per l\u2019appoggio di fibra ottica acquisito con la societ\u00e0 controllata Rete S.r.l. nel 2015 (valorizzato nel processo di allocazione del maggior prezzo corrisposto dal Gruppo Terna). Gli investimenti dell\u2019esercizio a esse relativi, riferiti prevalentemente alla Capogruppo (137,0 milioni di euro), sono realizzati essenzialmente attraverso sviluppo interno.
Lo scostamento della voce rispetto all\u2019esercizio precedente (+90,6 milioni di euro) \u00e8 attribuibile sostanzialmente all\u2019effetto netto degli investimenti (+216,2 milioni di euro, di cui 77,5 milioni di euro per i diritti sull\u2019infrastruttura) e degli ammortamenti (-126,4 milioni di euro).
Con riferimento agli investimenti dell\u2019esercizio in attivit\u00e0 immateriali (216,2 milioni di euro, di cui 214,5 milioni di euro riferiti alla Capogruppo interamente nell\u2019ambito del Regolato), si segnalano in particolare quelli relativi allo sviluppo e all\u2019evoluzione di software applicativi per il Sistema di Telecontrollo del Dispacciamento (41,9 milioni di euro), per la Borsa Elettrica (13,5 milioni di euro), per il Sistema Metering (1,7 milioni di euro) e per la difesa del Sistema Elettrico (1,7 milioni di euro), nonch\u00e9 per le applicazioni software e le licenze d\u2019uso generiche (133,4 milioni di euro).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130250": { "value": "16. Attivit\u00e0 per imposte anticipate \u2013 168,7 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2022
ACCANTONAMENTI
UTILIZZI E ALTRI MOVIMENTI
IMPATTI RILEVATI NEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
31.12.2023
IMPOSTE ANTICIPATE
Immobili, impianti e macchinari
56,7
32,5
-
-
89,2
Fondo rischi e oneri
21,2
5,8
(5,3)
-
21,7
Fondo svalutazione crediti
4,6
-
-
-
4,6
Benefici per i dipendenti
11,5
6,6
(5.2)
0,9
13,8
Derivati CFH e Attivit\u00e0 finanziarie
(23,8)
-
-
11,5
(12,3)
Affrancamento avviamento
14,8
-
(3,0)
-
11,8
Altro
63,7
5,9
(3,7)
-
65,9
Totale imposte anticipate
148,6
50,8
(17,2)
12,4
194,7
IMPOSTE DIFFERITE
Immobili, impianti e macchinari
(9,5)
-
1,2
-
\u00a0(8,3)
Altro
(15,3)
-
0,5
-
\u00a0(14,8)
Benefici al personale e strumenti finanziari
(2,9)
-
-
-
\u00a0(2,9)
Totale imposte differite
(27,7)
-
1,7
-
\u00a0(26,0)
ATTIVIT\u00c0 PER IMPOSTE ANTICIPATE
121,0
50,8
(15,5)
12,4
168,7
Il saldo della voce, pari a 168,7 milioni di euro, accoglie le risultanze nette delle movimentazioni relative alle attivit\u00e0 per imposte anticipate e di quelle riferite alle passivit\u00e0 per imposte differite del Gruppo.
Le attivit\u00e0 per imposte anticipate (194,7 milioni di euro) evidenziano un incremento netto rispetto al saldo rilevato al 31 dicembre 2022 (148,6 milioni di euro), e nel corso dell\u2019esercizio hanno subito le seguenti movimentazioni:
\u2022 accantonamenti netti che hanno impatto nel Conto economico complessivo per 12,4 milioni di euro, imputabili prevalentemente all\u2019effetto fiscale della movimentazione degli strumenti finanziari di cash flow hedge\u00a0e dei benefici ai dipendenti;
\u2022 accantonamenti della societ\u00e0 Terna S.p.A. riferiti alla quota degli ammortamenti civilistici non deducibili fiscalmente (32,5 milioni di euro);
\u2022 rilascio delle quote di competenza delle imposte anticipate stanziate per l\u2019affrancamento dell\u2019avviamento iscritto a seguito dell\u2019operazione di incorporazione di Terna Rete Italia S.r.l. da parte della Capogruppo (3,0 milioni di euro);
\u2022 accantonamenti netti rilevati sui fondi rischi e oneri (0,5 milioni di euro), principalmente per l\u2019effetto fiscale sul rilascio del fondo stanziato sulle vertenze e contenziosi (0,4 milioni di euro);
\u2022 accantonamenti e altri movimenti netti per 2, 2 milioni di euro, prevalentemente per la rilevazione delle imposte anticipate sulle rivalutazioni degli immobili e sulle altre poste rilevate dalle societ\u00e0 estere.
Le passivit\u00e0 per imposte differite (26,0 milioni di euro) rilevano un decremento netto di 1,7 milioni di euro, imputabile essenzialmente agli utilizzi e altri movimenti netti per euro 1,2 milioni di euro prevalentemente per la rilevazione delle imposte differite sulle altre poste accantonate dalla controllata Rete S.r.l..
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredTaxesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130257": { "value": "18. Attivit\u00e0 finanziarie
(\u20ac/milioni)
Misurazione
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Depositi Garanzia
costo ammortizzato
285,0
299,1
\u00a0(14,1)
Derivati Cash Flow Hedge
FVTOCI
17,4
75,5
\u00a0(58,1)
Titoli di Stato
FVTOCI
119,1
119,6
\u00a0(0,5)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
FVTOCI
4,2
0,1
4,1
Altre Partecipazioni
FVTOCI
0,1
0,1
-
ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE NON CORRENTI
\u00a0
425,8
494,4
\u00a0(68,6)
Titoli di Stato
FVTOCI
96,8
148,8
\u00a0(52,0)
Altri titoli
FVPNL-FVTOCI
100,4
98,0
2,4
Time Deposit
Costo ammortizzato
165,0
\u00a0-
165,0
Attivit\u00e0 differite su contratti derivati CFH
\u00a0
7,3
3,5
3,8
Derivati su cambi
FVTOCI
0,4
0,2
0,2
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
\u00a0
14,2
4,8
9,4
ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE CORRENTI
\u00a0
384,1
255,3
128,8
La voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d rileva un decremento rispetto al 31 dicembre 2022, pari a 68,6 milioni di euro, derivante in particolare:
\u2022 dal decremento, pari a -58,1 milioni di euro, dei derivati di Cash Flow Hedge, a copertura dei finanziamenti per la variazione della curva dei tassi di interesse di mercato e per la variazione del portafoglio derivati. Il saldo, pari a 17,4 milioni di euro, \u00e8 stato determinato attualizzando i flussi di cassa attesi con la curva dei tassi d\u2019interesse di mercato alla data di riferimento;
\u2022 dall\u2019incremento, pari a 4,1 milioni di euro, delle altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti principalmente per gli investimenti sostenuti da Terna Forward nei comparti Infra Tech ed Energy Tech del Fondo Corporate Partners I di CDP Venture Capital SGR;
\u2022 dal decremento dei depositi cauzionali ricevuti dagli operatori che partecipano al mercato della capacit\u00e0 ex Del.98/2011/R/eel e successive modifiche e integrazioni (-31,7 milioni di euro) compensato dall\u2019incremento del Fondo Garanzia Interconnector, istituito per la realizzazione delle opere di interconnessione di cui all\u2019art. 32 della legge 99/09 (+17,6 milioni di euro).
La voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d rileva un incremento rispetto all\u2019esercizio precedente pari a 128,8 milioni di euro in considerazione principalmente dell\u2019incremento dei time deposit a breve termine effettuati nel periodo (per un importo di +165,0 milioni di euro), della variazione degli interessi maturati ma non ancora liquidati sugli investimenti finanziari (per un importo di +9,4 milioni di euro) e della rilevazione degli interessi maturati ma non ancora liquidati sui contratti derivati (+3,8 milioni di euro), compensati della variazione negativa dei Titoli di Stato italiani in portafoglio (-52,0 milioni di euro).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsDesignatedAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130256": { "value": "18. Attivit\u00e0 finanziarie
(\u20ac/milioni)
Misurazione
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Depositi Garanzia
costo ammortizzato
285,0
299,1
\u00a0(14,1)
Derivati Cash Flow Hedge
FVTOCI
17,4
75,5
\u00a0(58,1)
Titoli di Stato
FVTOCI
119,1
119,6
\u00a0(0,5)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
FVTOCI
4,2
0,1
4,1
Altre Partecipazioni
FVTOCI
0,1
0,1
-
ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE NON CORRENTI
\u00a0
425,8
494,4
\u00a0(68,6)
Titoli di Stato
FVTOCI
96,8
148,8
\u00a0(52,0)
Altri titoli
FVPNL-FVTOCI
100,4
98,0
2,4
Time Deposit
Costo ammortizzato
165,0
\u00a0-
165,0
Attivit\u00e0 differite su contratti derivati CFH
\u00a0
7,3
3,5
3,8
Derivati su cambi
FVTOCI
0,4
0,2
0,2
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
\u00a0
14,2
4,8
9,4
ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE CORRENTI
\u00a0
384,1
255,3
128,8
La voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d rileva un decremento rispetto al 31 dicembre 2022, pari a 68,6 milioni di euro, derivante in particolare:
\u2022 dal decremento, pari a -58,1 milioni di euro, dei derivati di Cash Flow Hedge, a copertura dei finanziamenti per la variazione della curva dei tassi di interesse di mercato e per la variazione del portafoglio derivati. Il saldo, pari a 17,4 milioni di euro, \u00e8 stato determinato attualizzando i flussi di cassa attesi con la curva dei tassi d\u2019interesse di mercato alla data di riferimento;
\u2022 dall\u2019incremento, pari a 4,1 milioni di euro, delle altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti principalmente per gli investimenti sostenuti da Terna Forward nei comparti Infra Tech ed Energy Tech del Fondo Corporate Partners I di CDP Venture Capital SGR;
\u2022 dal decremento dei depositi cauzionali ricevuti dagli operatori che partecipano al mercato della capacit\u00e0 ex Del.98/2011/R/eel e successive modifiche e integrazioni (-31,7 milioni di euro) compensato dall\u2019incremento del Fondo Garanzia Interconnector, istituito per la realizzazione delle opere di interconnessione di cui all\u2019art. 32 della legge 99/09 (+17,6 milioni di euro).
La voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d rileva un incremento rispetto all\u2019esercizio precedente pari a 128,8 milioni di euro in considerazione principalmente dell\u2019incremento dei time deposit a breve termine effettuati nel periodo (per un importo di +165,0 milioni di euro), della variazione degli interessi maturati ma non ancora liquidati sugli investimenti finanziari (per un importo di +9,4 milioni di euro) e della rilevazione degli interessi maturati ma non ancora liquidati sui contratti derivati (+3,8 milioni di euro), compensati della variazione negativa dei Titoli di Stato italiani in portafoglio (-52,0 milioni di euro).25. Finanziamenti e passivit\u00e0 finanziarie
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Prestiti Obbligazionari
5.664,2
5.078,9
585,3
Finanziamenti bancari
3.745,0
3.337,8
407,2
FINANZIAMENTI A LUNGO TERMINE
9.409,2
8.416,7
992,5
Derivati FVH
164,5
247,2
\u00a0(82,7)
PASSIVIT\u00c0 FINANZIARIE NON CORRENTI
164,5
247,2
(82,7)
FINANZIAMENTI A BREVE TERMINE
1.201,7
444,1
757,6
Prestiti Obbligazionari
826,4
1.658,8
\u00a0(832,4)
Finanziamenti bancari
558,2
250,5
307,7
QUOTE CORRENTI DEI FINANZIAMENTI A LUNGO TERMINE
1.384,6
1.909,3
\u00a0(524,7)
PASSIVIT\u00c0 FINANZIARIE CORRENTI
113,8
44,9
68,9
TOTALE
12.273,8
11.062,2
1.211,6
I finanziamenti e le passivit\u00e0 finanziarie dell\u2019esercizio sono incrementati di 1.211,6 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, attestandosi a 12.273,8 milioni di euro. La variazione \u00e8 riconducibile prevalentemente:
\u2022 all\u2019incremento dei finanziamenti bancari, pari a 714,9 milioni di euro, a seguito del tiraggio di nuovi finanziamenti BEI per un importo complessivo di 900 milioni di euro, al netto dei rimborsi di finanziamenti bancari per complessivi 100,0 milioni di euro e dei rimborsi delle quote di ammortamento dei finanziamenti BEI in essere. La variazione risente anche dell\u2019adeguamento del fair value\u00a0degli stessi strumenti finanziari;
\u2022 all\u2019incremento dei finanziamenti a breve termine (757,6 milioni di euro) dovuto all\u2019utilizzo di linee di credito a breve termine e all\u2019emissione di Commercial Paper da parte della Capogruppo;
\u2022 al decremento dei prestiti obbligazionari (-247,1 milioni di euro), attribuibile essenzialmente al rimborso di due emissioni obbligazionarie (per 1.000 milioni di euro avvenuto a luglio 2023 e per 670,8 milioni di euro a settembre 2023) in parte compensate dal lancio di altrettante emissioni per complessivi 1.400 milioni di euro, effettuate da Terna S.p.A. nei mesi di aprile e luglio 2023. La variazione risente anche dell\u2019adeguamento del fair value\u00a0degli stessi strumenti finanziari.
Le quotazioni ufficiali delle obbligazioni emesse registrate alla Borsa del Lussemburgo sono di seguito dettagliate per ultima quotazione al 31.12.2023 e al 31.12.2022:
(\u20ac/milioni)
ISIN
PREZZO AL 31.12.2023
PREZZO AL 31.12.2022
Bond scadenza 2023*:
XS0328430003
\u00a0n.a**
\u00a0133,90
Bond scadenza 2023:
XS1858912915
\u00a0n.a**
\u00a099,13
Bond scadenza 2024:
XS0203712939
\u00a0100,92
\u00a0102,21
Bond scadenza 2025:
XS2033351995
\u00a094,95
\u00a091,69
Bond scadenza 2026:
XS1371569978
\u00a095,96
\u00a093,87
Bond scadenza 2026:
XS1980270810
\u00a095,51
\u00a092,27
Bond scadenza 2027:
XS1652866002
\u00a094,40
\u00a090,25
Bond scadenza 2027:
XS2536846236
\u00a0100,33
\u00a0100,78
Bond scadenza 2028:
XS1503131713
\u00a091,46
\u00a085,03
Bond scadenza 2029:
XS2357205587
\u00a086,53
\u00a080,02
Bond scadenza 2029:
XS2607193435
\u00a0102,26
\u00a0n.a**
Bond scadenza 2030:
XS2237901355
\u00a082,94
\u00a075,66
Bond scadenza 2032:
XS2209023402
\u00a081,82
\u00a073,78
Bond scadenza 2033:
XS2655852726
\u00a0103,26
\u00a0n.a**
*\tFonte BofA, Morgan Stanley e Bloomberg.
**\tNon applicabile.
Finanziamenti a lungo termine
Nella tabella che segue \u00e8 rappresentata la movimentazione dell\u2019indebitamento a lungo termine intervenuta nel corso dell\u2019anno, con indicazione del debito nozionale:
(\u20ac/milioni)
31.12.2022
31.12.2023
DEBITO NOZIONALE
VALORE CONTABILE
VALORE DI MERCATO
RIMB. E CAPITALIZZ.
TIRAGGI
ALTRO
\u0394 VALORE CONTAB.
DEBITO NOZIONALE
VALORE CONTABILE
VALORE DI MERCATO
Prestito Obb. IL
662,0
659,6
886,4
\u00a0(670,8)
\u00a0-
11,2
\u00a0(659,6)
-
-
-
Prestito Obb. 2023
1.000,0
999,2
991,3
\u00a0(1.000,0)
\u00a0-
0,8
\u00a0(999,2)
-
-
-
Prestito Obb. 2024
800,0
858,2
817,7
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0(31,8)
\u00a0(31,8)
800,0
826,4
807,4
Prestito Obb. 2025
500,0
497,5
458,4
\u00a0-
\u00a0-
1,0
1,0
500,0
498,5
474,7
Private Placement 2026
80,0
79,5
75,1
\u00a0-
\u00a0-
0,2
0,2
80,0
79,7
76,8
Prestito Obb. 2026
500,0
498,9
461,3
\u00a0-
\u00a0-
0,3
0,3
500,0
499,2
477,6
Private Placement 2027
100,0
99,8
100,8
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
100,0
99,8
100,3
Prestito Obb. 2027
1.000,0
984,9
902,4
\u00a0-
\u00a0-
3,1
3,1
1.000,0
988,0
944,0
Prestito Obb. 2028
750,0
705,6
637,7
\u00a0-
\u00a0-
7,3
7,3
750,0
712,9
685,9
Prestiti Obb. 750_2029
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0750,0
\u00a0(7,3)
742,7
750,0
742,7
766,9
Prestiti Obb. 2029
600,0
597,1
480,1
\u00a0-
\u00a0-
0,5
0,5
600,0
597,6
519,2
Prestiti Obb. 2030
500,0
403,8
378,3
\u00a0-
\u00a0-
33,2
33,2
500,0
437,0
414,7
Prestiti Obb. 2032
500,0
353,6
368,9
\u00a0-
\u00a0-
12,7
12,7
500,0
366,3
409,1
Prestiti Obb. 2033
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0650,0
\u00a0(7,5)
642,5
650,0
642,5
671,2
Totale Prestiti obbligazionari
6.992,0
6.737,7
6.558,4
\u00a0(1.670,8)
1.400,0
23,7
\u00a0(247,1)
6.730,0
6.490,6
6.347,8
Finanziamenti
3.524,3
3.520,6
3.520,6
\u00a0(234,4)
900,0
51,4
717,0
3.799,4
4.237,6
4.237,6
Leasing
67,7
67,7
67,7
\u00a0(14,8)
\u00a0-
12,7
\u00a0(2,1)
65,6
65,6
65,6
Totale finanziamenti
3.592,0
3.588,3
3.588,3
\u00a0(249,2)
900,0
64,1
714,9
3.865,0
4.303,2
4.303,2
Tot. Indebitamento finanziario
10.584,0
10.326,0
10.146,7
\u00a0(1.920,0)
2.300,0
87,8
467,8
10.595,0
10.793,8
10.651,0
Al 31 dicembre 2023, il Gruppo dispone di una capacit\u00e0 addizionale di debito di 3.455,0 milioni di euro rappresentata da due revolving credit facility.
Di seguito l\u2019analisi per scadenza dei prestiti obbligazionari (P.O.) e degli altri finanziamenti con le relative quote a breve termine, che non includono la quota interessi da pagare a scadenza.
(\u20ac/milioni)
Periodo di scadenza
31.12.2022*
31.12.2023*
Quota con scadenza entro 12 mesi
Quota con scadenzaoltre 12 mesi
2025
2026
2027
2028
2029
Oltre
Altro**
\u00a0Tasso medio di interesse al 31.12.2023
\u00a0Tasso medio d\u2019interesse netto coperture al 31.12.2023
P.O.
2023
659,6
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2,73%
5,08%
2023
999,2
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,00%
1,15%
2024
858,2
826,4
800,0
-
-
-
-
-
-
-
26,4
4,90%
0,87%
2025
497,6
498,5
-
500,0
500,0
-
-
-
-
-
(1,5)
0,13%
0,32%
2026
498,8
499,2
-
500,0
-
500,0
-
-
-
-
(0,8)
1,00%
1,28%
2026
79,5
79,7
-
80,0
-
80,0
-
-
-
-
(0,3)
1,60%
1,80%
2027
984,8
988,0
-
1.000,0
-
-
1.000,0
-
-
-
(12,0)
1,38%
1,91%
2027
99,8
99,8
-
100,0
-
-
100,0
-
-
-
(0,2)
3,44%
2,77%
2028
705,6
712,9
-
750,0
-
-
-
750,0
-
-
(37,1)
1,00%
1,29%
2029
597,2
597,6
600,0
-
-
-
600,0
-
(2,4)
0,38%
1,71%
2029
-
742,7
-
750,0
-
-
-
-
750,0
-
(7,3)
3,63%
3,76%
2030
403,8
437,0
-
500,0
-
-
-
-
-
500,0
(63,0)
0,38%
3,30%
2032
353,6
366,3
-
500,0
-
-
-
-
-
500,0
(133,7)
0,75%
3,11%
2033
642,5
650,0
-
-
-
-
650,0
(7,5)
3,88%
3,91%
BEI
2045
1.475,0
2.407,2
24,6
2.488,5
47,7
58,5
117,1
142,2
142,2
1.980,8
(105,9)
2,43%
1,75%
Finanziamento Terna
2024
300,0
300,0
300,0
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(1,22%)
Totale tasso fisso
\u00a0
8.512,7
9.197,8
1.124,6
8.418,5
547,7
638,5
1.217,1
892,2
1.492,2
3.630,8
\u00a0(345,3)
\u00a0
\u00a0
BEI
2041
950,2
836,3
115,3
721,0
115,3
115,3
115,3
115,3
96,0
163,8
\u00a0-
3,7%***
1,57%
Finanziamento Terna
2025
799,1
699,4
100,0
600,0
600,0
-
-
\u00a0-
-
\u00a0-
\u00a0(0,6)
3,82%***
3,77%
Totale tasso variabile
\u00a0
1.749,3
1.535,7
215,3
1.321,0
715,3
115,3
115,3
115,3
96,0
163,8
\u00a0(0,6)
\u00a0
\u00a0
TOTALE
\u00a0
10.262,0
10.733,5
1.339,9
9.739,5
1.263,0
753,8
1.332,4
1.007,5
1.588,2
3.794,6
\u00a0(345,9)
\u00a0
\u00a0
*\tIl saldo non include le commissioni riscontate pari a 5,3 milioni di euro al 31 dicembre 2023 e 3,7 milioni di euro al 31 dicembre 2022.
**\tInclude le quote di costo ammortizzato e dell\u2019adeguamento del fair value al 31 dicembre 2023.
***\t\u00c8 la media dei tassi fissati nei sottoperiodi.
(\u20ac/milioni)
31.12.2022
31.12.2023
Quota con scadenzaentro 12 mesi
Quota con scadenzaoltre 12 mesi
Leasing finanziari
1,9
1,0
1,0
-
Leasing operativi
65,8
64,6
17,3
47,3
TOTALE
67,7
65,6
18,3
47,3
Si precisa che al 31 dicembre 2023 i pagamenti effettuati relativi ai leasing operativi rilevanti in applicazione del principio IFRS 16 corrispondono a 14,8 milioni di euro.
Il valore complessivo dei finanziamenti a lungo termine del Gruppo Terna al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a 10.733,5 milioni di euro (1.339,9 milioni di euro con scadenza entro 12 mesi e 9.739,5 milioni di euro con scadenza oltre i 12 mesi al netto della quota di costo ammortizzato e dell\u2019adeguamento del fair value), di cui 3.794,6 milioni di euro con scadenza successiva al quinto esercizio.
Passivit\u00e0 finanziarie non correnti \u2013 164,5 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Derivati FVH
164,5
247,2
(82,7)
TOTALE
164,5
247,2
La voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d, pari a 164,5 milioni di euro al 31 dicembre 2023, accoglie la valorizzazione al fair value\u00a0dei derivati di fair value hedge.
Il calcolo del fair value\u00a0\u00e8 stato determinato attualizzando i flussi di cassa attesi in base alla curva dei tassi di interesse di mercato alla data di riferimento. Il decremento pari a 82,7 milioni di euro, rispetto al 31 dicembre 2022, \u00e8 attribuibile alla variazione della curva dei tassi di interesse di mercato.
Finanziamenti a breve termine \u2013 1.201,7 milioni di euro
La voce \u201cFinanziamenti a breve termine\u201d pari a 1.201,7 milioni di euro al 31 dicembre 2023, rileva un incremento di 757,6 milioni di euro rispetto ai valori dell\u2019esercizio precedente essenzialmente a seguito dell\u2019utilizzo di linee di credito a breve termine e dell\u2019emissione di Commercial Paper da parte della Capogruppo.
Passivit\u00e0 finanziarie correnti \u2013 113,8 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Derivati CFH su cambi
\u00a00,1
\u00a0-
0,1
Derivati FVH
\u00a0-
0,8
\u00a0(0,8)
Altre passivit\u00e0 finanziarie correnti
38,5
\u00a0-
38,5
PASSIVIT\u00c0 DIFFERITE SU:
Contratti derivati di copertura
1,3
0,6
0,7
Prestito obbligazionario
53,5
33,5
20,0
Finanziamenti
20,4
10,0
10,4
TOTALE
113,8
44,9
68,9
Le passivit\u00e0 finanziarie correnti al 31 dicembre 2023, pari a 113,8 milioni di euro, mostrano un incremento rispetto al 31 dicembre 2022 di 68,9 milioni di euro essenzialmente imputabile al valore degli oneri finanziari netti maturati sugli strumenti finanziari e non ancora liquidati (+30,4 milioni di euro, principalmente relativi ai prestiti obbligazionari e ai finanziamenti) e alla rilevazione dell\u2019anticipo versato dalla Commissione Europea in relazione al progetto di interconnessione Italia \u2013 Tunisia (+38,5 milioni di euro) di competenza dell\u2019operatore tunisino STEG.
Posizione finanziaria netta
Secondo quanto richiesto dalla comunicazione CONSOB del 28 luglio 2006 e in conformit\u00e0 con la Raccomandazione ESMA n. 32-382-1138 del 2021, si segnala che la posizione finanziaria netta del Gruppo \u00e8 la seguente:
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
A.
Disponibilit\u00e0 liquide
183,7
B.
Mezzi equivalenti a disponibilit\u00e0 liquide*
1.194,5
C.
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti**
376,4
D.
Liquidit\u00e0 (A) + (B) + (C)
1.754,6
E.
Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)
1.201,7
F.
Parte corrente dell'indebitamento non corrente***
1.490,7
G.
Indebitamento finanziario corrente (E+F)
2.692,4
H.
Indebitamento finanziario corrente netto (G) - (D)
937,8
I.
Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)****
3.833,4
J.
Strumenti di debito*****
5.723,1
K.
Indebitamento finanziario netto non corrente (I) + (J)
9.556,5
L.
Indebitamento finanziario netto (K) + (H)
10.494,3
*\tCorrisponde alla voce \u201cDisponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti\u201d per il valore dei depositi a breve termine.
**\tCorrisponde alla voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d per il valore dei Titoli di Stato (197,2 milioni di euro) dei time deposit prontamente liquidabile (165,0 milioni di euro) e per il valore dei ratei attivi per interessi (14,3 milioni di euro).
***\tCorrisponde alla voce \u201cQuote correnti dei finanziamenti a lungo termine\u201d per la quota a breve dei finanziamenti a lungo termine (539,9 milioni di euro), per la quota a breve dei prestiti obbligazionari (826,4 milioni di euro) e per la quota a breve delle passivit\u00e0 per beni in leasing (18,3 milioni di euro), alla voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d e alla voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d per il valore dei derivati attivi e dei ratei attivi finanziari su derivati (complessivamente -7,7 milioni di euro).
****\tCorrisponde alla voce \u201cFinanziamenti a lungo termine\u201d per il valore dei finanziamenti (3.697,7 milioni di euro) e per la quota a lungo delle passivit\u00e0 per beni in leasing (47,3 milioni di euro) alla voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d per il valore dei derivati passivi sui finanziamenti (105,6 milioni di euro) e alla voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d per il valore dei derivati attivi (-17,2 milioni di euro).
*****\tCorrisponde alla voce \u201cFinanziamenti a lungo termine\u201d per il valore dei prestiti obbligazionari (5.664,2 milioni di euro) e alla voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d per il valore dei derivati passivi sulle obbligazioni (58,9 milioni di euro).
Rischio di default e covenant sul debito
Tale rischio attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento o i regolamenti dei prestiti obbligazionari, di cui il Gruppo \u00e8 parte, contengano disposizioni che, al verificarsi di determinati eventi, legittimino le controparti a chiedere al debitore l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0.
Alcuni debiti finanziari a lungo termine della Capogruppo Terna S.p.A. contengono clausole contrattuali tipiche della prassi internazionale. I principali fanno riferimento:
\u2022 al debito obbligazionario della Societ\u00e0, che consta di un\u2019emissione da 800 milioni di euro effettuata nel 2004, un\u2019emissione obbligazionaria ibrida, perpetua e green da Euro 1.000.000.000 e di undici emissioni nell\u2019ambito del proprio Programma EMTN (\u201c\u20ac9,000,000,000 Euro Medium Term Notes Programme\u201d);
\u2022 al debito bancario, che consiste in linee di credito revolving\u00a0e linee di credito bilaterali (\u201cc.d. \u201cdebito bancario\u201d);
\u2022 al debito concesso alla Societ\u00e0 dalla Banca Europea per gli Investimenti (BEI) tramite una serie di finanziamenti di ammontare complessivo pari a circa 3,3 miliardi di euro.
Le principali clausole contrattuali relative alle emissioni obbligazionarie nonch\u00e9 al Programma EMTN sono quelle in materia di: i) \u201cnegative pledge\u201d, in base alle quali l\u2019Emittente e le Controllate Rilevanti non possono creare o mantenere in essere ipoteche, pegni o altri vincoli sui propri beni o ricavi, a garanzia di determinati indebitamenti finanziari, a meno che gli stessi vincoli non siano estesi pariteticamente o pro quota ai prestiti obbligazionari in questione (fatte salve alcune eccezioni, previste contrattualmente, c.d. \u201cgaranzie consentite\u201d); ii) \u201cpari passu\u201d in base alle quali i titoli costituiscono un\u2019obbligazione diretta, incondizionata e non garantita dell\u2019Emittente, sono senza preferenza tra loro e almeno allo stesso livello di \u201cseniority\u201d degli altri prestiti non garantiti e non subordinati presenti e futuri dell\u2019Emittente; iii) \u201cevent of default\u201d in base alle quali, al verificarsi di alcuni eventi predeterminati (quali, ad esempio, mancato pagamento, messa in liquidazione dell\u2019Emittente, inadempienza degli obblighi contrattuali, cross-default, ecc.) si configura un\u2019ipotesi di inadempimento e il prestito in oggetto diviene immediatamente esigibile.
Le principali clausole contrattuali relative al debito bancario sono quelle in materia di: i) \u201cnegative pledge\u201d in base alle quali la Societ\u00e0 e le Controllate Rilevanti si impegnano a non creare o mantenere in essere garanzie sui propri beni, in relazione a qualsiasi tipo di indebitamento finanziario, ad eccezione delle \u201cgaranzie consentite\u201d; ii) \u201cpari passu\u201d in base alle quali le obbligazioni di pagamento del Borrower in relazione ai contratti di finanziamento in oggetto non sono postergate ad alcun obbligo nei confronti degli altri creditori non garantiti e non subordinati, fatti salvi i privilegi di legge iii) \u201cevent of default\u201d in base alle quali, al verificarsi di alcuni eventi determinanti (quali, ad esempio, mancato pagamento, gravi inesattezze nella documentazione e/o nelle dichiarazioni, insolvenza, cessazione dell\u2019attivit\u00e0, effetti sostanzialmente pregiudizievoli, inadempimento degli obblighi contrattuali tra cui la parit\u00e0 di condizioni tra i finanziatori, cross-default, ecc.) si configura un\u2019ipotesi di inadempimento e il prestito in oggetto diviene immediatamente esigibile iv) \u201crating\u201d che prevedono il rimborso anticipato obbligatorio in caso di rating inferiore al livello indicato nei rispettivi contratti per la maggioranza delle agenzie di rating o nel caso in cui il Borrower\u00a0cessi di essere oggetto di monitoraggio da parte di almeno un\u2019agenzia.
Le principali clausole contrattuali riguardanti i prestiti BEI sono quelle in materia di: i) \u201cnegative pledge\u201d in base alle quali la Societ\u00e0 non costituir\u00e0 garanzie personali o reali o pi\u00f9 in generale vincoli, fatta eccezione per i vincoli concessi in relazione ad indebitamenti inferiori a determinati importi e a circostanze contrattualmente specificate; ii) concessione alla Banca, su richiesta della stessa, di nuove garanzie in caso di rating\u00a0inferiore al livello indicato nei rispettivi contratti per le principali agenzie di rating\u00a0o nel caso in cui la Societ\u00e0 cessi di essere oggetto - in tutto o in parte - di monitoraggio da parte delle agenzie di rating; iii) \u201cpari passu\u201d in base alle quali la Societ\u00e0 far\u00e0 s\u00ec che le obbligazioni di pagamento si collochino allo stesso grado di quelle relative a tutti gli altri creditori chirografari non subordinati, fatti salvi i privilegi di legge; iv) casi di risoluzione del contratto/decadenza del beneficio del termine/recesso (quali, ad esempio, mancato pagamento, gravi inesattezze nella documentazione e/o nelle dichiarazioni, insolvenza, eventi che portino conseguenze negative sugli impegni finanziari assunti dalla Societ\u00e0, amministrazione straordinaria, liquidazione, mutamento sostanziale pregiudizievole, mancato rispetto degli impegni contrattuali ecc.); v) rimborso anticipato obbligatorio a seguito del verificarsi di determinati eventi (quali, ad esempio, mutamento del controllo della Societ\u00e0, perdita della concessione, evento societario straordinario ecc.).
18. Attivit\u00e0 finanziarie
(\u20ac/milioni)
Misurazione
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Depositi Garanzia
costo ammortizzato
285,0
299,1
\u00a0(14,1)
Derivati Cash Flow Hedge
FVTOCI
17,4
75,5
\u00a0(58,1)
Titoli di Stato
FVTOCI
119,1
119,6
\u00a0(0,5)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
FVTOCI
4,2
0,1
4,1
Altre Partecipazioni
FVTOCI
0,1
0,1
-
ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE NON CORRENTI
\u00a0
425,8
494,4
\u00a0(68,6)
Titoli di Stato
FVTOCI
96,8
148,8
\u00a0(52,0)
Altri titoli
FVPNL-FVTOCI
100,4
98,0
2,4
Time Deposit
Costo ammortizzato
165,0
\u00a0-
165,0
Attivit\u00e0 differite su contratti derivati CFH
\u00a0
7,3
3,5
3,8
Derivati su cambi
FVTOCI
0,4
0,2
0,2
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
\u00a0
14,2
4,8
9,4
ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE CORRENTI
\u00a0
384,1
255,3
128,8
La voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d rileva un decremento rispetto al 31 dicembre 2022, pari a 68,6 milioni di euro, derivante in particolare:
\u2022 dal decremento, pari a -58,1 milioni di euro, dei derivati di Cash Flow Hedge, a copertura dei finanziamenti per la variazione della curva dei tassi di interesse di mercato e per la variazione del portafoglio derivati. Il saldo, pari a 17,4 milioni di euro, \u00e8 stato determinato attualizzando i flussi di cassa attesi con la curva dei tassi d\u2019interesse di mercato alla data di riferimento;
\u2022 dall\u2019incremento, pari a 4,1 milioni di euro, delle altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti principalmente per gli investimenti sostenuti da Terna Forward nei comparti Infra Tech ed Energy Tech del Fondo Corporate Partners I di CDP Venture Capital SGR;
\u2022 dal decremento dei depositi cauzionali ricevuti dagli operatori che partecipano al mercato della capacit\u00e0 ex Del.98/2011/R/eel e successive modifiche e integrazioni (-31,7 milioni di euro) compensato dall\u2019incremento del Fondo Garanzia Interconnector, istituito per la realizzazione delle opere di interconnessione di cui all\u2019art. 32 della legge 99/09 (+17,6 milioni di euro).
La voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d rileva un incremento rispetto all\u2019esercizio precedente pari a 128,8 milioni di euro in considerazione principalmente dell\u2019incremento dei time deposit a breve termine effettuati nel periodo (per un importo di +165,0 milioni di euro), della variazione degli interessi maturati ma non ancora liquidati sugli investimenti finanziari (per un importo di +9,4 milioni di euro) e della rilevazione degli interessi maturati ma non ancora liquidati sui contratti derivati (+3,8 milioni di euro), compensati della variazione negativa dei Titoli di Stato italiani in portafoglio (-52,0 milioni di euro).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepositsFromCustomersExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130252": { "value": "18. Attivit\u00e0 finanziarie
(\u20ac/milioni)
Misurazione
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Depositi Garanzia
costo ammortizzato
285,0
299,1
\u00a0(14,1)
Derivati Cash Flow Hedge
FVTOCI
17,4
75,5
\u00a0(58,1)
Titoli di Stato
FVTOCI
119,1
119,6
\u00a0(0,5)
Altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti
FVTOCI
4,2
0,1
4,1
Altre Partecipazioni
FVTOCI
0,1
0,1
-
ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE NON CORRENTI
\u00a0
425,8
494,4
\u00a0(68,6)
Titoli di Stato
FVTOCI
96,8
148,8
\u00a0(52,0)
Altri titoli
FVPNL-FVTOCI
100,4
98,0
2,4
Time Deposit
Costo ammortizzato
165,0
\u00a0-
165,0
Attivit\u00e0 differite su contratti derivati CFH
\u00a0
7,3
3,5
3,8
Derivati su cambi
FVTOCI
0,4
0,2
0,2
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
\u00a0
14,2
4,8
9,4
ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE CORRENTI
\u00a0
384,1
255,3
128,8
La voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d rileva un decremento rispetto al 31 dicembre 2022, pari a 68,6 milioni di euro, derivante in particolare:
\u2022 dal decremento, pari a -58,1 milioni di euro, dei derivati di Cash Flow Hedge, a copertura dei finanziamenti per la variazione della curva dei tassi di interesse di mercato e per la variazione del portafoglio derivati. Il saldo, pari a 17,4 milioni di euro, \u00e8 stato determinato attualizzando i flussi di cassa attesi con la curva dei tassi d\u2019interesse di mercato alla data di riferimento;
\u2022 dall\u2019incremento, pari a 4,1 milioni di euro, delle altre attivit\u00e0 finanziarie non correnti principalmente per gli investimenti sostenuti da Terna Forward nei comparti Infra Tech ed Energy Tech del Fondo Corporate Partners I di CDP Venture Capital SGR;
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La voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d rileva un incremento rispetto all\u2019esercizio precedente pari a 128,8 milioni di euro in considerazione principalmente dell\u2019incremento dei time deposit a breve termine effettuati nel periodo (per un importo di +165,0 milioni di euro), della variazione degli interessi maturati ma non ancora liquidati sugli investimenti finanziari (per un importo di +9,4 milioni di euro) e della rilevazione degli interessi maturati ma non ancora liquidati sui contratti derivati (+3,8 milioni di euro), compensati della variazione negativa dei Titoli di Stato italiani in portafoglio (-52,0 milioni di euro).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130258": { "value": "19. Altre attivit\u00e0
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Prestiti e anticipazioni ai dipendenti
10,9
11,0
\u00a0(0,1)
Depositi presso terzi
4,6
4,8
\u00a0(0,2)
Altre attivit\u00e0 non correnti
-
0,1
\u00a0(0,1)
ALTRE ATTIVIT\u00c0 NON CORRENTI
15,5
15,9
\u00a0(0,4)
Altri crediti tributari
110,1
86,4
23,7
Anticipi a fornitori
11,1
9,2
1,9
Risconti e Ratei attivi operativi
24,0
22,7
1,3
Crediti verso soggetti selezionati Interconnector
2,9
3,1
(0,2)
Crediti verso altri
65,3
70,5
(5,2)
ALTRE ATTIVIT\u00c0 CORRENTI
213,4
191,9
21,5
Le \u201cAltre attivit\u00e0 non correnti\u201d (15,5 milioni di euro) rilevano uno scostamento rispetto all\u2019esercizio precedente di -0,4 milioni di euro, imputabile principalmente al decremento dei depositi cauzionali di natura contrattuale versati ad Enti e Amministrazioni pubbliche (-0,2 milioni di euro).
La voce \u201cAltre attivit\u00e0 correnti\u201d, pari a 213,4 milioni di euro, rileva un aumento di 21,5 milioni di euro rispetto al saldo al 31 dicembre 2022 imputabile principalmente:
\u2022 agli altri crediti tributari (+23,7 milioni di euro) sostanzialmente imputabile al maggior credito del Gruppo verso l\u2019erario per IVA (+17,8 milioni di euro);
\u2022 ai maggiori anticipi a fornitori (+1,9 milioni di euro) sostanzialmente imputabili ai maggiori acconti corrisposti dalla controllata Terna Energy Solutions S.r.l. (+1,3 milioni di euro) a seguito dell\u2019apertura delle nuove commesse avviate nell\u2019esercizio;
\u2022 ai minori crediti verso altri (5,2 milioni di euro) sostanzialmente imputabili alla Capogruppo Terna S.p.A. (-6,7 milioni di euro) parzialmente compensati dall\u2019incremento netto dei crediti relativi al bonus 110% della controllata Avvenia per 1,7 milioni di euro.
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(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
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Prestiti e anticipazioni ai dipendenti
10,9
11,0
\u00a0(0,1)
Depositi presso terzi
4,6
4,8
\u00a0(0,2)
Altre attivit\u00e0 non correnti
-
0,1
\u00a0(0,1)
ALTRE ATTIVIT\u00c0 NON CORRENTI
15,5
15,9
\u00a0(0,4)
Altri crediti tributari
110,1
86,4
23,7
Anticipi a fornitori
11,1
9,2
1,9
Risconti e Ratei attivi operativi
24,0
22,7
1,3
Crediti verso soggetti selezionati Interconnector
2,9
3,1
(0,2)
Crediti verso altri
65,3
70,5
(5,2)
ALTRE ATTIVIT\u00c0 CORRENTI
213,4
191,9
21,5
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Depositi presso terzi
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Altre attivit\u00e0 non correnti
-
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ALTRE ATTIVIT\u00c0 NON CORRENTI
15,5
15,9
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Altri crediti tributari
110,1
86,4
23,7
Anticipi a fornitori
11,1
9,2
1,9
Risconti e Ratei attivi operativi
24,0
22,7
1,3
Crediti verso soggetti selezionati Interconnector
2,9
3,1
(0,2)
Crediti verso altri
65,3
70,5
(5,2)
ALTRE ATTIVIT\u00c0 CORRENTI
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23,7
Anticipi a fornitori
11,1
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Risconti e Ratei attivi operativi
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Crediti verso soggetti selezionati Interconnector
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La voce, pari a 106,4 milioni di euro, rileva un incremento di 23,4 milioni di euro rispetto al dato dell\u2019esercizio precedente, principalmente per i materiali destinati alle commesse del Gruppo LT (+21,0 milioni di euro), del Gruppo Brugg Cables (+1,3 milioni di euro) e di Terma Rete Italia S.p.A. (+1,1 milioni di euro).
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(\u20ac/milioni)
\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Crediti partite energia
1.268,5
1.622,8
(354,3)
Crediti per corrispettivo CTR
576,2
472,8
103,4
Altri crediti commerciali
278,7
262,7
16,0
TOTALE
2.123,4
2.358,3
\u00a0(234,9)
I crediti commerciali al 31 dicembre 2023 ammontano a 2.123,4 milioni di euro e sono valorizzati al netto delle perdite di valore iscritte a rettifica nel fondo svalutazione crediti (13,3 milioni di euro per partite energia e 20,9 milioni di euro per altre partite nel 2023 contro 19,7 milioni di euro per partite energia e 17,4 milioni di euro per altre partite nel 2022, si rimanda per maggiori dettagli in merito alla sezione \u201cE. Impegni e rischi\u201d); il valore contabile esposto approssima sostanzialmente il fair value.
Con riferimento alla determinazione delle perdite di valore, si rimanda alla sezione \u201cA.Principi contabili e criteri di valutazione\u201d.
Crediti partite energia \u2013 1.268,5 milioni di euro
La voce accoglie i crediti per le cosiddette \u201cpartite passanti\u201d inerenti all\u2019attivit\u00e0 svolta dalla Capogruppo, ex Delibera 111/06 (602,6 milioni di euro) e, altres\u00ec, i crediti verso gli utenti del dispacciamento per i corrispettivi a margine (654,8 milioni di euro); include inoltre le partite creditorie (11,2 milioni di euro) verso Cassa per i Servizi Energetici e Ambientali (CSEA) riferite alla qualit\u00e0 del servizio.
I crediti registrano una riduzione di 354,2 milioni di euro rispetto al dato a fine esercizio 2022 derivante principalmente da:
\u2022 decremento dei crediti riferiti al Corrispettivo per l\u2019approvvigionamento delle risorse nel mercato dei Servizi di Dispacciamento (Uplift, per 229,7 milioni di euro) e delle partite oggetto di copertura in particolare all\u2019 MSD (113,2 milioni di euro) e Sbilanciamenti (per 369,2 milioni di euro), che risentono della riduzione dei prezzi dell\u2019energia e dei volumi movimentati anche a seguito delle azioni di efficientamento e agli investimenti effettuati da Terna per ridurre il costo MSD;
\u2022 incasso parziale dell\u2019incentivo intrazonale riconosciuto con Delibera 26/2023 nelle modalit\u00e0 previste dal provvedimento (38,9 milioni di euro);
in parte compensati da:
\u2022 rilevazione del credito relativo al premio annuale 2023 derivante dal sistema di incentivazione triennale (2022-2024) ex Delibere 597/2021 e 132/2022 e della componente finanziaria per l\u2019attualizzazione (complessivamente per 329,15\u00a0milioni di euro);
\u2022 incremento dei crediti relativi alle unit\u00e0 essenziali per la sicurezza del sistema elettrico \u2013 UESS (79,6 milioni di euro) per effetto dell\u2019aumento del corrispettivo finalizzato anche alla copertura dei costi derivanti dal programma di massimizzazione ex Delibera 430/20226.
5\u00a0Il valore di 329,1 milioni di euro include la quota relativa ai proventi finanziari da attualizzazione per un importo pari a 26,5 milioni di euro in considerazione delle tempistiche di incasso previste dalla Delibera 132/2022 (che aggiorna il provvedimento 597/2021) in base alla quale l\u2019erogazione dei premi/penalit\u00e0 realizzati nel triennio 2022-2024 avverr\u00e0 con le seguenti modalit\u00e0:
\u00a0- il premio/penalit\u00e0 dell\u2019anno 2022 in tre anni a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2024;
\u00a0- il premio/penalit\u00e0 dell\u2019anno 2023 in due anni a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2025;
\u00a0- il premio/penalit\u00e0 dell\u2019anno 2024 in un anno, a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2026.
6\u00a0Il DL 14/2022 (art. 5-bis) ha disposto alcune misure preventive finalizzate a ridurre il consumo di gas naturale nel settore termoelettrico in base alle quali Terna ha adottato un programma di massimizzazione dell\u2019impiego degli impianti di generazione di energia elettrica con potenza termica nominale superiore a 300 MW che utilizzano carbone o olio combustibile in condizioni di regolare esercizio.
Crediti per corrispettivo CTR \u2013 576,2 milioni di euro
Il credito per il corrispettivo CTR, pari a 576,2 milioni di euro, \u00e8 riferito alla remunerazione riconosciuta alla Capogruppo e ad altri proprietari per l\u2019utilizzo della Rete di Trasmissione Nazionale da parte di distributori di energia elettrica. Tale credito registra un incremento di 103,4 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022 per effetto dell\u2019 aggiornamento tariffario \u2013 ex Delibera 719/2022, della rilevazione della quota di competenza della remunerazione dei sistemi digitali di stazione \u2013 ex Delibera 565/2020 nonch\u00e9 della rilevazione del credito a copertura dei maggiori oneri 2023 non coperti dall\u2019apposita componente tariffaria relativa al meccanismo Inter-TSO Compensation (ITC)7, riconosciuto a partire dal 2020 attraverso il corrispettivo CTR.
Altri crediti commerciali \u2013 278,7 milioni di euro
Gli altri crediti commerciali si riferiscono principalmente ai crediti verso clienti del business Non Regolato, per servizi specialistici resi a terzi prevalentemente nell\u2019ambito di servizi di ingegneria impiantistica, attivit\u00e0 di esercizio e manutenzione di impianti in Alta e Altissima Tensione, nonch\u00e9 housing di apparecchiature di telecomunicazione, servizi di manutenzione di reti in fibra ottica e per commesse del Gruppo Tamini, del Gruppo Brugg Cables e del Gruppo LT.
La voce rileva un incremento netto di 16,0 milioni di euro rispetto allo scorso esercizio, sostanzialmente riferito alle maggiori commesse del Gruppo Brugg Cables (+10,8 milioni di euro), Terna Energy Solutions S.r.l. (+12,3 milioni di euro) e del Gruppo LT (+7,4 milioni di euro) e Terna Interconnector S.r.l. (+8,4 milioni di euro), compensati dal decremento dei crediti della Capogruppo (-15,1 milioni di euro) e della controllata Terna Rete Italia S.p.A. (-6,5 milioni di euro)
Nel seguito si riporta la tabella dei lavori in corso su ordinazione (118,1 milioni di euro) relativi ai lavori di durata pluriennale che il Gruppo ha in corso con clienti terzi:
(\u20ac/milioni)
ACCONTI
VALORE DI COMMESSA
SALDO AL 31.12.2023
ACCONTI
VALORE DI COMMESSA
SALDO AL 31.12.2022
Lavori in corso su ordinazione
(393,0)
511,1
118,1
(305,4)
405,2
99,8
I lavori in corso su ordinazione del Gruppo presentano un incremento netto rispetto all\u2019esercizio precedente di 18,3 milioni di euro, sostanzialmente per le maggiori commesse delle controllate, nello specifico del Gruppo Brugg Cables (+25,1 milioni di euro) e Terna Energy Solutions S.r.l. (+2,6 milioni di euro), parzialmente compensati dalle minori commesse Terna Rete Italia S.p.A. (-4,2 milioni di euro) e del Gruppo Tamini (-4,1 milioni di euro).
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Le disponibilit\u00e0 liquide al 31 dicembre 2023 ammontano a 1.378,2 milioni di euro, di cui 1.194,5 milioni di euro investiti in depositi a breve termine e prontamente liquidabili e 183,7 milioni di euro relativi ai conti correnti bancari e cassa.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130262": { "value": "23. Crediti per imposte sul reddito \u2013 4,8 milioni di euro
I crediti per imposte sul reddito, pari a 4,8 milioni di euro, si decrementano di 2,0 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, essenzialmente per effetto della definizione delle imposte relative all\u2019esercizio precedente e dei maggiori acconti versati, al netto della rilevazione delle imposte dell\u2019esercizio, rispetto alla posizione debitoria rilevata al 31 dicembre 2022 (43,8 milioni di euro) nell\u2019ambito della voce \u201cDebiti per imposte sul reddito\u201d.
7\u00a0Inter-TSO Compensation: corrispettivo a favore dei TSO per l\u2019utilizzo delle reti di trasmissione nazionale (infrastrutture e perdite) per i flussi in transito, compresi quelli indotti dai flussi transfrontalieri. I relativi oneri trovano allocazione tra i \u201cDebiti energia partite non passanti\u201d.
Debiti per imposte sul reddito
La voce al 31 dicembre 2023 rileva un saldo pari a zero per effetto della rilevazione nell\u2019ambito della voce \u201cCrediti per imposte sul reddito\u201d dei maggiori acconti versati, della definizione delle imposte relative all\u2019esercizio precedente al netto della rilevazione delle imposte dell\u2019esercizio, rispetto alla posizione debitoria rilevata al 31 dicembre 2022 (43,8 milioni di euro) nell\u2019ambito della voce.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTaxReceivablesAndPayablesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130267": { "value": "24. Patrimonio netto di Gruppo e di terzi
Patrimonio netto di Gruppo \u2013 6.324,4 milioni di euro
Capitale sociale \u2013 442,2 milioni di euro
Il capitale sociale della Capogruppo \u00e8 rappresentato da numero 2.009.992.000 azioni ordinarie nominali di 0,22 euro ciascuna.
Riserva legale \u2013 88,4 milioni di euro
La riserva legale rappresenta il 20% del capitale sociale della Capogruppo.
Riserva azioni proprie \u2013 (29,8) milioni di euro
La Capogruppo, in attuazione del programma di acquisto di azioni proprie a servizio del nuovo Piano Performance Share 2023-2027 deliberato dall\u2019Assemblea ordinaria degli Azionisti del 9 maggio 2023, nel periodo compreso tra il 22 giugno 2023 e il 6 luglio 2023 ha acquistato n. 917.611 azioni proprie (pari allo 0,046% del capitale sociale), per un controvalore complessivo di 7,0 milioni di euro, che si aggiungono a quelle acquistate negli esercizi precedenti a servizio del Piano Performance Share 2020-2023, del Piano Performance Share 2021-2025 e del Piano Performance Share 2022-2026.
Inoltre, nel periodo compreso tra il 9 maggio 2023 e il 1\u00b0 giugno 2023, la Capogruppo ha attribuito 1.079.860 azioni proprie a favore dei beneficiari del Piano Performance Share 2020-2023, per un controvalore di circa 6,7 milioni di euro.
Terna S.p.A., pertanto, al 31 dicembre 2023 detiene complessivamente 4.213.660 azioni proprie (pari allo 0,210% del capitale sociale), per un corrispettivo pari a 29,8 milioni di euro che riducono le altre riserve.
Riserva per strumenti di capitale \u2013 989,0 milioni di euro
La Capogruppo, in data 2 febbraio 2022, ha emesso obbligazioni ibride perpetue (\u201cgreen bond ibrido\u201d) per un ammontare nominale pari a 1 miliardo di euro, rilevato nella riserva per strumenti di capitale per un ammontare pari a 989,0 milioni di euro. La riserva non rileva variazioni rispetto al 31 dicembre 2022.
Il green bond ibrido, subordinato, non convertibile, perpetuo e non \u201ccallable\u201d per sei anni, pagher\u00e0 una cedola pari a 2,375% fino al 9 febbraio 2028, prima data di reset, e a seguire interessi annui pari al midswap a cinque anni incrementato di 212,1 punti base, incrementato ulteriormente dal 9 febbraio 2033 di 25 punti base e di ulteriori 75 dal 9 febbraio 2048.
Riserva sovrapprezzo azioni, Riserva cash flow hedge e Altre riserve \u2013 789,0 milioni di euro
La Riserva sovrapprezzo azioni, Riserva cash flow hedge e le Altre riserve al 31 dicembre 2023 ammontano complessivamente a 789,0 milioni di euro e rilevano una variazione rispetto al 31 dicembre 2022 pari a -38,3 milioni di euro per effetto sostanzialmente delle altre componenti del Conto economico complessivo, in particolare:
\u2022 per l\u2019adeguamento al fair value\u00a0degli strumenti derivati di copertura sui finanziamenti a tasso variabile della Capogruppo - cash flow hedge\u00a0(-37,4 milioni di euro che include il costo della copertura pari a +0,2 milioni di euro, considerato il relativo effetto fiscale);
\u2022 per la variazione degli utili e delle perdite attuariali sui benefici ai dipendenti (-3,5 milioni di euro, considerato il relativo effetto fiscale);
\u2022 per l\u2019adeguamento al fair value\u00a0delle attivit\u00e0 finanziarie sui titoli (+1,0 milioni di euro, considerato il relativo effetto fiscale).
Utili e perdite accumulate \u2013 3.390,5 milioni di euro
L\u2019incremento nell\u2019esercizio della voce \u201cUtili e perdite accumulate\u201d, pari a 209,6 milioni di euro, si riferisce principalmente alla destinazione del valore residuo dell\u2019utile netto conseguito dal Gruppo nell\u2019esercizio 2022 (+225,0 milioni di euro), rispetto alla distribuzione del dividendo 2022 da parte della Capogruppo (pari complessivamente a 632,0 milioni di euro). La voce include anche la variazione delle differenze cambio da conversione dei bilanci in moneta diversa dall\u2019euro (+11,5 milioni di euro), la variazione degli interessi maturati verso i titolari del green bond ibrido (-23,8 milioni di euro).
Acconto sul dividendo 2023 e saldo dividendo 2022
Il Consiglio di Amministrazione della Societ\u00e0, acquisito il parere della Societ\u00e0 di Revisione previsto dall\u2019articolo 2433-bis\u00a0del Codice Civile, ha deliberato, in data 8 novembre 2023, la distribuzione di un acconto sul dividendo ordinario dell\u2019esercizio 2023 pari a 11,46 centesimi di euro per azione, che \u00e8 stato posto in pagamento a decorrere dal 22 novembre 2023, previo stacco in data 20 novembre 2023 della cedola n. 39, per ciascuna azione ordinaria in circolazione al netto delle azioni proprie in portafoglio alla \u201crecord date\u201d del 21 novembre 2023.
L\u2019Assemblea degli azionisti del 9 maggio 2023 ha deliberato la distribuzione di un dividendo complessivo per l\u2019intero esercizio 2022 pari a 31,44 centesimi di euro per azione \u2013 al lordo delle eventuali ritenute di legge \u2013 di cui 20,83 centesimi di euro per azione a saldo dividendo (messo in pagamento a decorrere dal 21 giugno 2023 e con \u201cdata stacco\u201d coincidente con il 19 giugno 2023 della cedola n. 38) e di cui 10,61 centesimi di euro a saldo dell\u2019acconto sul dividendo posto in pagamento dal 23 novembre 2022.
Patrimonio netto di terzi \u2013 18,9 milioni di euro
Il patrimonio netto di terzi, relativo a Terna Interconnector S.r.l., a SPE Transmissora de energia Linha Verde I S.A., al Gruppo Brugg Cables, al Gruppo LT e a ESPERIA-CC S.r.l., \u00e8 pari a 18,9 milioni di euro, in riduzione di 8,2 milioni di euro rispetto al valore al 31 dicembre 2022.
Tale variazione deriva principalmente dalla distribuzione del dividendo deliberato dall\u2019Assemblea dei soci della controllata Terna Interconnector in data 13 aprile 2023, per la quota spettante al socio terzo Transenergia S.r.l. (-5,4 milioni di euro) e della controllata LT S.r.l. in data 21 marzo 2023 per la quota spettante al socio terzo Solaris S.r.l. (-0,4 milioni di euro) e dalla quota parte dell\u2019utile verso terzi derivante da Terna Interconnector S.r.l. (-0,3 milioni di euro), dal Gruppo Brugg Cables (-0,1 milioni di euro), da Linha Verde I S.A. (-4,7 milioni di euro) e dal Gruppo LT (2,5 milioni di euro).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfShareCapitalReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130263": { "value": "Capitale sociale \u2013 442,2 milioni di euro
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La Capogruppo, in attuazione del programma di acquisto di azioni proprie a servizio del nuovo Piano Performance Share 2023-2027 deliberato dall\u2019Assemblea ordinaria degli Azionisti del 9 maggio 2023, nel periodo compreso tra il 22 giugno 2023 e il 6 luglio 2023 ha acquistato n. 917.611 azioni proprie (pari allo 0,046% del capitale sociale), per un controvalore complessivo di 7,0 milioni di euro, che si aggiungono a quelle acquistate negli esercizi precedenti a servizio del Piano Performance Share 2020-2023, del Piano Performance Share 2021-2025 e del Piano Performance Share 2022-2026.
Inoltre, nel periodo compreso tra il 9 maggio 2023 e il 1\u00b0 giugno 2023, la Capogruppo ha attribuito 1.079.860 azioni proprie a favore dei beneficiari del Piano Performance Share 2020-2023, per un controvalore di circa 6,7 milioni di euro.
Terna S.p.A., pertanto, al 31 dicembre 2023 detiene complessivamente 4.213.660 azioni proprie (pari allo 0,210% del capitale sociale), per un corrispettivo pari a 29,8 milioni di euro che riducono le altre riserve.
Riserva per strumenti di capitale \u2013 989,0 milioni di euro
La Capogruppo, in data 2 febbraio 2022, ha emesso obbligazioni ibride perpetue (\u201cgreen bond ibrido\u201d) per un ammontare nominale pari a 1 miliardo di euro, rilevato nella riserva per strumenti di capitale per un ammontare pari a 989,0 milioni di euro. La riserva non rileva variazioni rispetto al 31 dicembre 2022.
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Riserva sovrapprezzo azioni, Riserva cash flow hedge e Altre riserve \u2013 789,0 milioni di euro
La Riserva sovrapprezzo azioni, Riserva cash flow hedge e le Altre riserve al 31 dicembre 2023 ammontano complessivamente a 789,0 milioni di euro e rilevano una variazione rispetto al 31 dicembre 2022 pari a -38,3 milioni di euro per effetto sostanzialmente delle altre componenti del Conto economico complessivo, in particolare:
\u2022 per l\u2019adeguamento al fair value\u00a0degli strumenti derivati di copertura sui finanziamenti a tasso variabile della Capogruppo - cash flow hedge\u00a0(-37,4 milioni di euro che include il costo della copertura pari a +0,2 milioni di euro, considerato il relativo effetto fiscale);
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Utili e perdite accumulate \u2013 3.390,5 milioni di euro
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Inoltre, nel periodo compreso tra il 9 maggio 2023 e il 1\u00b0 giugno 2023, la Capogruppo ha attribuito 1.079.860 azioni proprie a favore dei beneficiari del Piano Performance Share 2020-2023, per un controvalore di circa 6,7 milioni di euro.
Terna S.p.A., pertanto, al 31 dicembre 2023 detiene complessivamente 4.213.660 azioni proprie (pari allo 0,210% del capitale sociale), per un corrispettivo pari a 29,8 milioni di euro che riducono le altre riserve.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTreasurySharesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130266": { "value": "La Capogruppo, in attuazione del programma di acquisto di azioni proprie a servizio del nuovo Piano Performance Share 2023-2027 deliberato dall\u2019Assemblea ordinaria degli Azionisti del 9 maggio 2023, nel periodo compreso tra il 22 giugno 2023 e il 6 luglio 2023 ha acquistato n. 917.611 azioni proprie (pari allo 0,046% del capitale sociale), per un controvalore complessivo di 7,0 milioni di euro, che si aggiungono a quelle acquistate negli esercizi precedenti a servizio del Piano Performance Share 2020-2023, del Piano Performance Share 2021-2025 e del Piano Performance Share 2022-2026.
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Terna S.p.A., pertanto, al 31 dicembre 2023 detiene complessivamente 4.213.660 azioni proprie (pari allo 0,210% del capitale sociale), per un corrispettivo pari a 29,8 milioni di euro che riducono le altre riserve.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSharebasedPaymentArrangementsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130269": { "value": "Acconto sul dividendo 2023 e saldo dividendo 2022
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(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Prestiti Obbligazionari
5.664,2
5.078,9
585,3
Finanziamenti bancari
3.745,0
3.337,8
407,2
FINANZIAMENTI A LUNGO TERMINE
9.409,2
8.416,7
992,5
Derivati FVH
164,5
247,2
\u00a0(82,7)
PASSIVIT\u00c0 FINANZIARIE NON CORRENTI
164,5
247,2
(82,7)
FINANZIAMENTI A BREVE TERMINE
1.201,7
444,1
757,6
Prestiti Obbligazionari
826,4
1.658,8
\u00a0(832,4)
Finanziamenti bancari
558,2
250,5
307,7
QUOTE CORRENTI DEI FINANZIAMENTI A LUNGO TERMINE
1.384,6
1.909,3
\u00a0(524,7)
PASSIVIT\u00c0 FINANZIARIE CORRENTI
113,8
44,9
68,9
TOTALE
12.273,8
11.062,2
1.211,6
I finanziamenti e le passivit\u00e0 finanziarie dell\u2019esercizio sono incrementati di 1.211,6 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, attestandosi a 12.273,8 milioni di euro. La variazione \u00e8 riconducibile prevalentemente:
\u2022 all\u2019incremento dei finanziamenti bancari, pari a 714,9 milioni di euro, a seguito del tiraggio di nuovi finanziamenti BEI per un importo complessivo di 900 milioni di euro, al netto dei rimborsi di finanziamenti bancari per complessivi 100,0 milioni di euro e dei rimborsi delle quote di ammortamento dei finanziamenti BEI in essere. La variazione risente anche dell\u2019adeguamento del fair value\u00a0degli stessi strumenti finanziari;
\u2022 all\u2019incremento dei finanziamenti a breve termine (757,6 milioni di euro) dovuto all\u2019utilizzo di linee di credito a breve termine e all\u2019emissione di Commercial Paper da parte della Capogruppo;
\u2022 al decremento dei prestiti obbligazionari (-247,1 milioni di euro), attribuibile essenzialmente al rimborso di due emissioni obbligazionarie (per 1.000 milioni di euro avvenuto a luglio 2023 e per 670,8 milioni di euro a settembre 2023) in parte compensate dal lancio di altrettante emissioni per complessivi 1.400 milioni di euro, effettuate da Terna S.p.A. nei mesi di aprile e luglio 2023. La variazione risente anche dell\u2019adeguamento del fair value\u00a0degli stessi strumenti finanziari.Rischio di default e covenant sul debito
Tale rischio attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento o i regolamenti dei prestiti obbligazionari, di cui il Gruppo \u00e8 parte, contengano disposizioni che, al verificarsi di determinati eventi, legittimino le controparti a chiedere al debitore l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0.
Alcuni debiti finanziari a lungo termine della Capogruppo Terna S.p.A. contengono clausole contrattuali tipiche della prassi internazionale. I principali fanno riferimento:
\u2022 al debito obbligazionario della Societ\u00e0, che consta di un\u2019emissione da 800 milioni di euro effettuata nel 2004, un\u2019emissione obbligazionaria ibrida, perpetua e green da Euro 1.000.000.000 e di undici emissioni nell\u2019ambito del proprio Programma EMTN (\u201c\u20ac9,000,000,000 Euro Medium Term Notes Programme\u201d);
\u2022 al debito bancario, che consiste in linee di credito revolving\u00a0e linee di credito bilaterali (\u201cc.d. \u201cdebito bancario\u201d);
\u2022 al debito concesso alla Societ\u00e0 dalla Banca Europea per gli Investimenti (BEI) tramite una serie di finanziamenti di ammontare complessivo pari a circa 3,3 miliardi di euro.
Le principali clausole contrattuali relative alle emissioni obbligazionarie nonch\u00e9 al Programma EMTN sono quelle in materia di: i) \u201cnegative pledge\u201d, in base alle quali l\u2019Emittente e le Controllate Rilevanti non possono creare o mantenere in essere ipoteche, pegni o altri vincoli sui propri beni o ricavi, a garanzia di determinati indebitamenti finanziari, a meno che gli stessi vincoli non siano estesi pariteticamente o pro quota ai prestiti obbligazionari in questione (fatte salve alcune eccezioni, previste contrattualmente, c.d. \u201cgaranzie consentite\u201d); ii) \u201cpari passu\u201d in base alle quali i titoli costituiscono un\u2019obbligazione diretta, incondizionata e non garantita dell\u2019Emittente, sono senza preferenza tra loro e almeno allo stesso livello di \u201cseniority\u201d degli altri prestiti non garantiti e non subordinati presenti e futuri dell\u2019Emittente; iii) \u201cevent of default\u201d in base alle quali, al verificarsi di alcuni eventi predeterminati (quali, ad esempio, mancato pagamento, messa in liquidazione dell\u2019Emittente, inadempienza degli obblighi contrattuali, cross-default, ecc.) si configura un\u2019ipotesi di inadempimento e il prestito in oggetto diviene immediatamente esigibile.
Le principali clausole contrattuali relative al debito bancario sono quelle in materia di: i) \u201cnegative pledge\u201d in base alle quali la Societ\u00e0 e le Controllate Rilevanti si impegnano a non creare o mantenere in essere garanzie sui propri beni, in relazione a qualsiasi tipo di indebitamento finanziario, ad eccezione delle \u201cgaranzie consentite\u201d; ii) \u201cpari passu\u201d in base alle quali le obbligazioni di pagamento del Borrower in relazione ai contratti di finanziamento in oggetto non sono postergate ad alcun obbligo nei confronti degli altri creditori non garantiti e non subordinati, fatti salvi i privilegi di legge iii) \u201cevent of default\u201d in base alle quali, al verificarsi di alcuni eventi determinanti (quali, ad esempio, mancato pagamento, gravi inesattezze nella documentazione e/o nelle dichiarazioni, insolvenza, cessazione dell\u2019attivit\u00e0, effetti sostanzialmente pregiudizievoli, inadempimento degli obblighi contrattuali tra cui la parit\u00e0 di condizioni tra i finanziatori, cross-default, ecc.) si configura un\u2019ipotesi di inadempimento e il prestito in oggetto diviene immediatamente esigibile iv) \u201crating\u201d che prevedono il rimborso anticipato obbligatorio in caso di rating inferiore al livello indicato nei rispettivi contratti per la maggioranza delle agenzie di rating o nel caso in cui il Borrower\u00a0cessi di essere oggetto di monitoraggio da parte di almeno un\u2019agenzia.
Le principali clausole contrattuali riguardanti i prestiti BEI sono quelle in materia di: i) \u201cnegative pledge\u201d in base alle quali la Societ\u00e0 non costituir\u00e0 garanzie personali o reali o pi\u00f9 in generale vincoli, fatta eccezione per i vincoli concessi in relazione ad indebitamenti inferiori a determinati importi e a circostanze contrattualmente specificate; ii) concessione alla Banca, su richiesta della stessa, di nuove garanzie in caso di rating\u00a0inferiore al livello indicato nei rispettivi contratti per le principali agenzie di rating\u00a0o nel caso in cui la Societ\u00e0 cessi di essere oggetto - in tutto o in parte - di monitoraggio da parte delle agenzie di rating; iii) \u201cpari passu\u201d in base alle quali la Societ\u00e0 far\u00e0 s\u00ec che le obbligazioni di pagamento si collochino allo stesso grado di quelle relative a tutti gli altri creditori chirografari non subordinati, fatti salvi i privilegi di legge; iv) casi di risoluzione del contratto/decadenza del beneficio del termine/recesso (quali, ad esempio, mancato pagamento, gravi inesattezze nella documentazione e/o nelle dichiarazioni, insolvenza, eventi che portino conseguenze negative sugli impegni finanziari assunti dalla Societ\u00e0, amministrazione straordinaria, liquidazione, mutamento sostanziale pregiudizievole, mancato rispetto degli impegni contrattuali ecc.); v) rimborso anticipato obbligatorio a seguito del verificarsi di determinati eventi (quali, ad esempio, mutamento del controllo della Societ\u00e0, perdita della concessione, evento societario straordinario ecc.).
25. Finanziamenti e passivit\u00e0 finanziarie
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Prestiti Obbligazionari
5.664,2
5.078,9
585,3
Finanziamenti bancari
3.745,0
3.337,8
407,2
FINANZIAMENTI A LUNGO TERMINE
9.409,2
8.416,7
992,5
Derivati FVH
164,5
247,2
\u00a0(82,7)
PASSIVIT\u00c0 FINANZIARIE NON CORRENTI
164,5
247,2
(82,7)
FINANZIAMENTI A BREVE TERMINE
1.201,7
444,1
757,6
Prestiti Obbligazionari
826,4
1.658,8
\u00a0(832,4)
Finanziamenti bancari
558,2
250,5
307,7
QUOTE CORRENTI DEI FINANZIAMENTI A LUNGO TERMINE
1.384,6
1.909,3
\u00a0(524,7)
PASSIVIT\u00c0 FINANZIARIE CORRENTI
113,8
44,9
68,9
TOTALE
12.273,8
11.062,2
1.211,6
I finanziamenti e le passivit\u00e0 finanziarie dell\u2019esercizio sono incrementati di 1.211,6 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, attestandosi a 12.273,8 milioni di euro. La variazione \u00e8 riconducibile prevalentemente:
\u2022 all\u2019incremento dei finanziamenti bancari, pari a 714,9 milioni di euro, a seguito del tiraggio di nuovi finanziamenti BEI per un importo complessivo di 900 milioni di euro, al netto dei rimborsi di finanziamenti bancari per complessivi 100,0 milioni di euro e dei rimborsi delle quote di ammortamento dei finanziamenti BEI in essere. La variazione risente anche dell\u2019adeguamento del fair value\u00a0degli stessi strumenti finanziari;
\u2022 all\u2019incremento dei finanziamenti a breve termine (757,6 milioni di euro) dovuto all\u2019utilizzo di linee di credito a breve termine e all\u2019emissione di Commercial Paper da parte della Capogruppo;
\u2022 al decremento dei prestiti obbligazionari (-247,1 milioni di euro), attribuibile essenzialmente al rimborso di due emissioni obbligazionarie (per 1.000 milioni di euro avvenuto a luglio 2023 e per 670,8 milioni di euro a settembre 2023) in parte compensate dal lancio di altrettante emissioni per complessivi 1.400 milioni di euro, effettuate da Terna S.p.A. nei mesi di aprile e luglio 2023. La variazione risente anche dell\u2019adeguamento del fair value\u00a0degli stessi strumenti finanziari.
Le quotazioni ufficiali delle obbligazioni emesse registrate alla Borsa del Lussemburgo sono di seguito dettagliate per ultima quotazione al 31.12.2023 e al 31.12.2022:
(\u20ac/milioni)
ISIN
PREZZO AL 31.12.2023
PREZZO AL 31.12.2022
Bond scadenza 2023*:
XS0328430003
\u00a0n.a**
\u00a0133,90
Bond scadenza 2023:
XS1858912915
\u00a0n.a**
\u00a099,13
Bond scadenza 2024:
XS0203712939
\u00a0100,92
\u00a0102,21
Bond scadenza 2025:
XS2033351995
\u00a094,95
\u00a091,69
Bond scadenza 2026:
XS1371569978
\u00a095,96
\u00a093,87
Bond scadenza 2026:
XS1980270810
\u00a095,51
\u00a092,27
Bond scadenza 2027:
XS1652866002
\u00a094,40
\u00a090,25
Bond scadenza 2027:
XS2536846236
\u00a0100,33
\u00a0100,78
Bond scadenza 2028:
XS1503131713
\u00a091,46
\u00a085,03
Bond scadenza 2029:
XS2357205587
\u00a086,53
\u00a080,02
Bond scadenza 2029:
XS2607193435
\u00a0102,26
\u00a0n.a**
Bond scadenza 2030:
XS2237901355
\u00a082,94
\u00a075,66
Bond scadenza 2032:
XS2209023402
\u00a081,82
\u00a073,78
Bond scadenza 2033:
XS2655852726
\u00a0103,26
\u00a0n.a**
*\tFonte BofA, Morgan Stanley e Bloomberg.
**\tNon applicabile.
Finanziamenti a lungo termine
Nella tabella che segue \u00e8 rappresentata la movimentazione dell\u2019indebitamento a lungo termine intervenuta nel corso dell\u2019anno, con indicazione del debito nozionale:
(\u20ac/milioni)
31.12.2022
31.12.2023
DEBITO NOZIONALE
VALORE CONTABILE
VALORE DI MERCATO
RIMB. E CAPITALIZZ.
TIRAGGI
ALTRO
\u0394 VALORE CONTAB.
DEBITO NOZIONALE
VALORE CONTABILE
VALORE DI MERCATO
Prestito Obb. IL
662,0
659,6
886,4
\u00a0(670,8)
\u00a0-
11,2
\u00a0(659,6)
-
-
-
Prestito Obb. 2023
1.000,0
999,2
991,3
\u00a0(1.000,0)
\u00a0-
0,8
\u00a0(999,2)
-
-
-
Prestito Obb. 2024
800,0
858,2
817,7
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0(31,8)
\u00a0(31,8)
800,0
826,4
807,4
Prestito Obb. 2025
500,0
497,5
458,4
\u00a0-
\u00a0-
1,0
1,0
500,0
498,5
474,7
Private Placement 2026
80,0
79,5
75,1
\u00a0-
\u00a0-
0,2
0,2
80,0
79,7
76,8
Prestito Obb. 2026
500,0
498,9
461,3
\u00a0-
\u00a0-
0,3
0,3
500,0
499,2
477,6
Private Placement 2027
100,0
99,8
100,8
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
100,0
99,8
100,3
Prestito Obb. 2027
1.000,0
984,9
902,4
\u00a0-
\u00a0-
3,1
3,1
1.000,0
988,0
944,0
Prestito Obb. 2028
750,0
705,6
637,7
\u00a0-
\u00a0-
7,3
7,3
750,0
712,9
685,9
Prestiti Obb. 750_2029
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0750,0
\u00a0(7,3)
742,7
750,0
742,7
766,9
Prestiti Obb. 2029
600,0
597,1
480,1
\u00a0-
\u00a0-
0,5
0,5
600,0
597,6
519,2
Prestiti Obb. 2030
500,0
403,8
378,3
\u00a0-
\u00a0-
33,2
33,2
500,0
437,0
414,7
Prestiti Obb. 2032
500,0
353,6
368,9
\u00a0-
\u00a0-
12,7
12,7
500,0
366,3
409,1
Prestiti Obb. 2033
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0650,0
\u00a0(7,5)
642,5
650,0
642,5
671,2
Totale Prestiti obbligazionari
6.992,0
6.737,7
6.558,4
\u00a0(1.670,8)
1.400,0
23,7
\u00a0(247,1)
6.730,0
6.490,6
6.347,8
Finanziamenti
3.524,3
3.520,6
3.520,6
\u00a0(234,4)
900,0
51,4
717,0
3.799,4
4.237,6
4.237,6
Leasing
67,7
67,7
67,7
\u00a0(14,8)
\u00a0-
12,7
\u00a0(2,1)
65,6
65,6
65,6
Totale finanziamenti
3.592,0
3.588,3
3.588,3
\u00a0(249,2)
900,0
64,1
714,9
3.865,0
4.303,2
4.303,2
Tot. Indebitamento finanziario
10.584,0
10.326,0
10.146,7
\u00a0(1.920,0)
2.300,0
87,8
467,8
10.595,0
10.793,8
10.651,0
Al 31 dicembre 2023, il Gruppo dispone di una capacit\u00e0 addizionale di debito di 3.455,0 milioni di euro rappresentata da due revolving credit facility.
In tabella \u00e8 riportato, inoltre, cos\u00ec come previsto dall\u2019IFRS 7, il fair value\u00a0dei debiti finanziari che per i prestiti obbligazionari \u00e8 rappresentato dal valore di mercato degli stessi sulla base delle quotazioni alla data di riferimento, mentre per i finanziamenti a tasso variabile \u00e8 stato determinato attualizzando i flussi di cassa attesi in base alla curva dei tassi di interesse di mercato alla data di riferimento.
Di seguito l\u2019analisi per scadenza dei prestiti obbligazionari (P.O.) e degli altri finanziamenti con le relative quote a breve termine, che non includono la quota interessi da pagare a scadenza.
(\u20ac/milioni)
Periodo di scadenza
31.12.2022*
31.12.2023*
Quota con scadenza entro 12 mesi
Quota con scadenzaoltre 12 mesi
2025
2026
2027
2028
2029
Oltre
Altro**
\u00a0Tasso medio di interesse al 31.12.2023
\u00a0Tasso medio d\u2019interesse netto coperture al 31.12.2023
P.O.
2023
659,6
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2,73%
5,08%
2023
999,2
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,00%
1,15%
2024
858,2
826,4
800,0
-
-
-
-
-
-
-
26,4
4,90%
0,87%
2025
497,6
498,5
-
500,0
500,0
-
-
-
-
-
(1,5)
0,13%
0,32%
2026
498,8
499,2
-
500,0
-
500,0
-
-
-
-
(0,8)
1,00%
1,28%
2026
79,5
79,7
-
80,0
-
80,0
-
-
-
-
(0,3)
1,60%
1,80%
2027
984,8
988,0
-
1.000,0
-
-
1.000,0
-
-
-
(12,0)
1,38%
1,91%
2027
99,8
99,8
-
100,0
-
-
100,0
-
-
-
(0,2)
3,44%
2,77%
2028
705,6
712,9
-
750,0
-
-
-
750,0
-
-
(37,1)
1,00%
1,29%
2029
597,2
597,6
600,0
-
-
-
600,0
-
(2,4)
0,38%
1,71%
2029
-
742,7
-
750,0
-
-
-
-
750,0
-
(7,3)
3,63%
3,76%
2030
403,8
437,0
-
500,0
-
-
-
-
-
500,0
(63,0)
0,38%
3,30%
2032
353,6
366,3
-
500,0
-
-
-
-
-
500,0
(133,7)
0,75%
3,11%
2033
642,5
650,0
-
-
-
-
650,0
(7,5)
3,88%
3,91%
BEI
2045
1.475,0
2.407,2
24,6
2.488,5
47,7
58,5
117,1
142,2
142,2
1.980,8
(105,9)
2,43%
1,75%
Finanziamento Terna
2024
300,0
300,0
300,0
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(1,22%)
Totale tasso fisso
\u00a0
8.512,7
9.197,8
1.124,6
8.418,5
547,7
638,5
1.217,1
892,2
1.492,2
3.630,8
\u00a0(345,3)
\u00a0
\u00a0
BEI
2041
950,2
836,3
115,3
721,0
115,3
115,3
115,3
115,3
96,0
163,8
\u00a0-
3,7%***
1,57%
Finanziamento Terna
2025
799,1
699,4
100,0
600,0
600,0
-
-
\u00a0-
-
\u00a0-
\u00a0(0,6)
3,82%***
3,77%
Totale tasso variabile
\u00a0
1.749,3
1.535,7
215,3
1.321,0
715,3
115,3
115,3
115,3
96,0
163,8
\u00a0(0,6)
\u00a0
\u00a0
TOTALE
\u00a0
10.262,0
10.733,5
1.339,9
9.739,5
1.263,0
753,8
1.332,4
1.007,5
1.588,2
3.794,6
\u00a0(345,9)
\u00a0
\u00a0
*\tIl saldo non include le commissioni riscontate pari a 5,3 milioni di euro al 31 dicembre 2023 e 3,7 milioni di euro al 31 dicembre 2022.
**\tInclude le quote di costo ammortizzato e dell\u2019adeguamento del fair value al 31 dicembre 2023.
***\t\u00c8 la media dei tassi fissati nei sottoperiodi.
(\u20ac/milioni)
31.12.2022
31.12.2023
Quota con scadenzaentro 12 mesi
Quota con scadenzaoltre 12 mesi
Leasing finanziari
1,9
1,0
1,0
-
Leasing operativi
65,8
64,6
17,3
47,3
TOTALE
67,7
65,6
18,3
47,3
Si precisa che al 31 dicembre 2023 i pagamenti effettuati relativi ai leasing operativi rilevanti in applicazione del principio IFRS 16 corrispondono a 14,8 milioni di euro.
Il valore complessivo dei finanziamenti a lungo termine del Gruppo Terna al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a 10.733,5 milioni di euro (1.339,9 milioni di euro con scadenza entro 12 mesi e 9.739,5 milioni di euro con scadenza oltre i 12 mesi al netto della quota di costo ammortizzato e dell\u2019adeguamento del fair value), di cui 3.794,6 milioni di euro con scadenza successiva al quinto esercizio.
Passivit\u00e0 finanziarie non correnti \u2013 164,5 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Derivati FVH
164,5
247,2
(82,7)
TOTALE
164,5
247,2
\u00a0(82,7)
La voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d, pari a 164,5 milioni di euro al 31 dicembre 2023, accoglie la valorizzazione al fair value\u00a0dei derivati di fair value hedge.
Il calcolo del fair value\u00a0\u00e8 stato determinato attualizzando i flussi di cassa attesi in base alla curva dei tassi di interesse di mercato alla data di riferimento. Il decremento pari a 82,7 milioni di euro, rispetto al 31 dicembre 2022, \u00e8 attribuibile alla variazione della curva dei tassi di interesse di mercato.
Finanziamenti a breve termine \u2013 1.201,7 milioni di euro
La voce \u201cFinanziamenti a breve termine\u201d pari a 1.201,7 milioni di euro al 31 dicembre 2023, rileva un incremento di 757,6 milioni di euro rispetto ai valori dell\u2019esercizio precedente essenzialmente a seguito dell\u2019utilizzo di linee di credito a breve termine e dell\u2019emissione di Commercial Paper da parte della Capogruppo.
Passivit\u00e0 finanziarie correnti \u2013 113,8 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Derivati CFH su cambi
\u00a00,1
\u00a0-
0,1
Derivati FVH
\u00a0-
0,8
\u00a0(0,8)
Altre passivit\u00e0 finanziarie correnti
38,5
\u00a0-
38,5
PASSIVIT\u00c0 DIFFERITE SU:
Contratti derivati di copertura
1,3
0,6
0,7
Prestito obbligazionario
53,5
33,5
20,0
Finanziamenti
20,4
10,0
10,4
TOTALE
113,8
44,9
68,9
Le passivit\u00e0 finanziarie correnti al 31 dicembre 2023, pari a 113,8 milioni di euro, mostrano un incremento rispetto al 31 dicembre 2022 di 68,9 milioni di euro essenzialmente imputabile al valore degli oneri finanziari netti maturati sugli strumenti finanziari e non ancora liquidati (+30,4 milioni di euro, principalmente relativi ai prestiti obbligazionari e ai finanziamenti) e alla rilevazione dell\u2019anticipo versato dalla Commissione Europea in relazione al progetto di interconnessione Italia \u2013 Tunisia (+38,5 milioni di euro) di competenza dell\u2019operatore tunisino STEG.
Posizione finanziaria netta
Secondo quanto richiesto dalla comunicazione CONSOB del 28 luglio 2006 e in conformit\u00e0 con la Raccomandazione ESMA n. 32-382-1138 del 2021, si segnala che la posizione finanziaria netta del Gruppo \u00e8 la seguente:
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
A.
Disponibilit\u00e0 liquide
183,7
B.
Mezzi equivalenti a disponibilit\u00e0 liquide*
1.194,5
C.
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti**
376,4
D.
Liquidit\u00e0 (A) + (B) + (C)
1.754,6
E.
Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)
1.201,7
F.
Parte corrente dell'indebitamento non corrente***
1.490,7
G.
Indebitamento finanziario corrente (E+F)
2.692,4
H.
Indebitamento finanziario corrente netto (G) - (D)
937,8
I.
Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)****
3.833,4
J.
Strumenti di debito*****
5.723,1
K.
Indebitamento finanziario netto non corrente (I) + (J)
9.556,5
L.
Indebitamento finanziario netto (K) + (H)
10.494,3
*\tCorrisponde alla voce \u201cDisponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti\u201d per il valore dei depositi a breve termine.
**\tCorrisponde alla voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d per il valore dei Titoli di Stato (197,2 milioni di euro) dei time deposit prontamente liquidabile (165,0 milioni di euro) e per il valore dei ratei attivi per interessi (14,3 milioni di euro).
***\tCorrisponde alla voce \u201cQuote correnti dei finanziamenti a lungo termine\u201d per la quota a breve dei finanziamenti a lungo termine (539,9 milioni di euro), per la quota a breve dei prestiti obbligazionari (826,4 milioni di euro) e per la quota a breve delle passivit\u00e0 per beni in leasing (18,3 milioni di euro), alla voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d e alla voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d per il valore dei derivati attivi e dei ratei attivi finanziari su derivati (complessivamente -7,7 milioni di euro).
****\tCorrisponde alla voce \u201cFinanziamenti a lungo termine\u201d per il valore dei finanziamenti (3.697,7 milioni di euro) e per la quota a lungo delle passivit\u00e0 per beni in leasing (47,3 milioni di euro) alla voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d per il valore dei derivati passivi sui finanziamenti (105,6 milioni di euro) e alla voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d per il valore dei derivati attivi (-17,2 milioni di euro).
*****\tCorrisponde alla voce \u201cFinanziamenti a lungo termine\u201d per il valore dei prestiti obbligazionari (5.664,2 milioni di euro) e alla voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d per il valore dei derivati passivi sulle obbligazioni (58,9 milioni di euro).
Rischio di default e covenant sul debito
Tale rischio attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento o i regolamenti dei prestiti obbligazionari, di cui il Gruppo \u00e8 parte, contengano disposizioni che, al verificarsi di determinati eventi, legittimino le controparti a chiedere al debitore l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0.
Alcuni debiti finanziari a lungo termine della Capogruppo Terna S.p.A. contengono clausole contrattuali tipiche della prassi internazionale. I principali fanno riferimento:
\u2022 al debito obbligazionario della Societ\u00e0, che consta di un\u2019emissione da 800 milioni di euro effettuata nel 2004, un\u2019emissione obbligazionaria ibrida, perpetua e green da Euro 1.000.000.000 e di undici emissioni nell\u2019ambito del proprio Programma EMTN (\u201c\u20ac9,000,000,000 Euro Medium Term Notes Programme\u201d);
\u2022 al debito bancario, che consiste in linee di credito revolving\u00a0e linee di credito bilaterali (\u201cc.d. \u201cdebito bancario\u201d);
\u2022 al debito concesso alla Societ\u00e0 dalla Banca Europea per gli Investimenti (BEI) tramite una serie di finanziamenti di ammontare complessivo pari a circa 3,3 miliardi di euro.
Le principali clausole contrattuali relative alle emissioni obbligazionarie nonch\u00e9 al Programma EMTN sono quelle in materia di: i) \u201cnegative pledge\u201d, in base alle quali l\u2019Emittente e le Controllate Rilevanti non possono creare o mantenere in essere ipoteche, pegni o altri vincoli sui propri beni o ricavi, a garanzia di determinati indebitamenti finanziari, a meno che gli stessi vincoli non siano estesi pariteticamente o pro quota ai prestiti obbligazionari in questione (fatte salve alcune eccezioni, previste contrattualmente, c.d. \u201cgaranzie consentite\u201d); ii) \u201cpari passu\u201d in base alle quali i titoli costituiscono un\u2019obbligazione diretta, incondizionata e non garantita dell\u2019Emittente, sono senza preferenza tra loro e almeno allo stesso livello di \u201cseniority\u201d degli altri prestiti non garantiti e non subordinati presenti e futuri dell\u2019Emittente; iii) \u201cevent of default\u201d in base alle quali, al verificarsi di alcuni eventi predeterminati (quali, ad esempio, mancato pagamento, messa in liquidazione dell\u2019Emittente, inadempienza degli obblighi contrattuali, cross-default, ecc.) si configura un\u2019ipotesi di inadempimento e il prestito in oggetto diviene immediatamente esigibile.
Le principali clausole contrattuali relative al debito bancario sono quelle in materia di: i) \u201cnegative pledge\u201d in base alle quali la Societ\u00e0 e le Controllate Rilevanti si impegnano a non creare o mantenere in essere garanzie sui propri beni, in relazione a qualsiasi tipo di indebitamento finanziario, ad eccezione delle \u201cgaranzie consentite\u201d; ii) \u201cpari passu\u201d in base alle quali le obbligazioni di pagamento del Borrower in relazione ai contratti di finanziamento in oggetto non sono postergate ad alcun obbligo nei confronti degli altri creditori non garantiti e non subordinati, fatti salvi i privilegi di legge iii) \u201cevent of default\u201d in base alle quali, al verificarsi di alcuni eventi determinanti (quali, ad esempio, mancato pagamento, gravi inesattezze nella documentazione e/o nelle dichiarazioni, insolvenza, cessazione dell\u2019attivit\u00e0, effetti sostanzialmente pregiudizievoli, inadempimento degli obblighi contrattuali tra cui la parit\u00e0 di condizioni tra i finanziatori, cross-default, ecc.) si configura un\u2019ipotesi di inadempimento e il prestito in oggetto diviene immediatamente esigibile iv) \u201crating\u201d che prevedono il rimborso anticipato obbligatorio in caso di rating inferiore al livello indicato nei rispettivi contratti per la maggioranza delle agenzie di rating o nel caso in cui il Borrower\u00a0cessi di essere oggetto di monitoraggio da parte di almeno un\u2019agenzia.
Le principali clausole contrattuali riguardanti i prestiti BEI sono quelle in materia di: i) \u201cnegative pledge\u201d in base alle quali la Societ\u00e0 non costituir\u00e0 garanzie personali o reali o pi\u00f9 in generale vincoli, fatta eccezione per i vincoli concessi in relazione ad indebitamenti inferiori a determinati importi e a circostanze contrattualmente specificate; ii) concessione alla Banca, su richiesta della stessa, di nuove garanzie in caso di rating\u00a0inferiore al livello indicato nei rispettivi contratti per le principali agenzie di rating\u00a0o nel caso in cui la Societ\u00e0 cessi di essere oggetto - in tutto o in parte - di monitoraggio da parte delle agenzie di rating; iii) \u201cpari passu\u201d in base alle quali la Societ\u00e0 far\u00e0 s\u00ec che le obbligazioni di pagamento si collochino allo stesso grado di quelle relative a tutti gli altri creditori chirografari non subordinati, fatti salvi i privilegi di legge; iv) casi di risoluzione del contratto/decadenza del beneficio del termine/recesso (quali, ad esempio, mancato pagamento, gravi inesattezze nella documentazione e/o nelle dichiarazioni, insolvenza, eventi che portino conseguenze negative sugli impegni finanziari assunti dalla Societ\u00e0, amministrazione straordinaria, liquidazione, mutamento sostanziale pregiudizievole, mancato rispetto degli impegni contrattuali ecc.); v) rimborso anticipato obbligatorio a seguito del verificarsi di determinati eventi (quali, ad esempio, mutamento del controllo della Societ\u00e0, perdita della concessione, evento societario straordinario ecc.).
(\u20ac/milioni)
Periodo di scadenza
31.12.2022*
31.12.2023*
Quota con scadenza entro 12 mesi
Quota con scadenzaoltre 12 mesi
2025
2026
2027
2028
2029
Oltre
Altro**
\u00a0Tasso medio di interesse al 31.12.2023
\u00a0Tasso medio d\u2019interesse netto coperture al 31.12.2023
P.O.
2023
659,6
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2,73%
5,08%
2023
999,2
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,00%
1,15%
2024
858,2
826,4
800,0
-
-
-
-
-
-
-
26,4
4,90%
0,87%
2025
497,6
498,5
-
500,0
500,0
-
-
-
-
-
(1,5)
0,13%
0,32%
2026
498,8
499,2
-
500,0
-
500,0
-
-
-
-
(0,8)
1,00%
1,28%
2026
79,5
79,7
-
80,0
-
80,0
-
-
-
-
(0,3)
1,60%
1,80%
2027
984,8
988,0
-
1.000,0
-
-
1.000,0
-
-
-
(12,0)
1,38%
1,91%
2027
99,8
99,8
-
100,0
-
-
100,0
-
-
-
(0,2)
3,44%
2,77%
2028
705,6
712,9
-
750,0
-
-
-
750,0
-
-
(37,1)
1,00%
1,29%
2029
597,2
597,6
600,0
-
-
-
600,0
-
(2,4)
0,38%
1,71%
2029
-
742,7
-
750,0
-
-
-
-
750,0
-
(7,3)
3,63%
3,76%
2030
403,8
437,0
-
500,0
-
-
-
-
-
500,0
(63,0)
0,38%
3,30%
2032
353,6
366,3
-
500,0
-
-
-
-
-
500,0
(133,7)
0,75%
3,11%
2033
642,5
650,0
-
-
-
-
650,0
(7,5)
3,88%
3,91%
BEI
2045
1.475,0
2.407,2
24,6
2.488,5
47,7
58,5
117,1
142,2
142,2
1.980,8
(105,9)
2,43%
1,75%
Finanziamento Terna
2024
300,0
300,0
300,0
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(1,22%)
Totale tasso fisso
\u00a0
8.512,7
9.197,8
1.124,6
8.418,5
547,7
638,5
1.217,1
892,2
1.492,2
3.630,8
\u00a0(345,3)
\u00a0
\u00a0
BEI
2041
950,2
836,3
115,3
721,0
115,3
115,3
115,3
115,3
96,0
163,8
\u00a0-
3,7%***
1,57%
Finanziamento Terna
2025
799,1
699,4
100,0
600,0
600,0
-
-
\u00a0-
-
\u00a0-
\u00a0(0,6)
3,82%***
3,77%
Totale tasso variabile
\u00a0
1.749,3
1.535,7
215,3
1.321,0
715,3
115,3
115,3
115,3
96,0
163,8
\u00a0(0,6)
\u00a0
\u00a0
TOTALE
\u00a0
10.262,0
10.733,5
1.339,9
9.739,5
1.263,0
753,8
1.332,4
1.007,5
1.588,2
3.794,6
\u00a0(345,9)
\u00a0
\u00a0
*\tIl saldo non include le commissioni riscontate pari a 5,3 milioni di euro al 31 dicembre 2023 e 3,7 milioni di euro al 31 dicembre 2022.
**\tInclude le quote di costo ammortizzato e dell\u2019adeguamento del fair value al 31 dicembre 2023.
***\t\u00c8 la media dei tassi fissati nei sottoperiodi.
(\u20ac/milioni)
31.12.2022
31.12.2023
Quota con scadenzaentro 12 mesi
Quota con scadenzaoltre 12 mesi
Leasing finanziari
1,9
1,0
1,0
-
Leasing operativi
65,8
64,6
17,3
47,3
TOTALE
67,7
65,6
18,3
47,3
Si precisa che al 31 dicembre 2023 i pagamenti effettuati relativi ai leasing operativi rilevanti in applicazione del principio IFRS 16 corrispondono a 14,8 milioni di euro.
Il valore complessivo dei finanziamenti a lungo termine del Gruppo Terna al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a 10.733,5 milioni di euro (1.339,9 milioni di euro con scadenza entro 12 mesi e 9.739,5 milioni di euro con scadenza oltre i 12 mesi al netto della quota di costo ammortizzato e dell\u2019adeguamento del fair value), di cui 3.794,6 milioni di euro con scadenza successiva al quinto esercizio.
Finanziamenti a breve termine \u2013 1.201,7 milioni di euro
La voce \u201cFinanziamenti a breve termine\u201d pari a 1.201,7 milioni di euro al 31 dicembre 2023, rileva un incremento di 757,6 milioni di euro rispetto ai valori dell\u2019esercizio precedente essenzialmente a seguito dell\u2019utilizzo di linee di credito a breve termine e dell\u2019emissione di Commercial Paper da parte della Capogruppo.
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Il Gruppo riconosce benefici ai propri dipendenti durante la vita lavorativa (premio fedelt\u00e0), al momento della cessazione del rapporto di lavoro (TFR, Sconto Energia, Indennit\u00e0 Mensilit\u00e0 Aggiuntive e Indennit\u00e0 Sostitutiva di Preavviso) e successivamente al rapporto di lavoro (fondo sanitario ASEM).
Il premio fedelt\u00e0 spetta ai dipendenti e ai dirigenti del Gruppo al raggiungimento di determinati requisiti di anzianit\u00e0 in azienda (25\u00b0 e 35\u00b0 anno di servizio).
I benefici riconosciuti al momento della cessazione del rapporto di lavoro spettano a tutti i lavoratori dipendenti (TFR), ai dipendenti assunti entro il 30 giugno 1996 (Sconto energia), ai dirigenti assunti o nominati fino alla data del 28 febbraio 1999 (Indennit\u00e0 Sostitutiva del Preavviso) e ai dipendenti (operai, impiegati e quadri) gi\u00e0 assunti al 24 luglio 2001 (Indennit\u00e0 per Mensilit\u00e0 Aggiuntive).
I benefici riconosciuti successivamente al rapporto di lavoro consistono nella forma di assistenza sanitaria integrativa a quella del SSN, come prevista dal contratto collettivo nazionale dei dirigenti industriali (Assistenza sanitaria ASEM).
La composizione e la movimentazione del TFR e degli altri fondi del personale al 31 dicembre 2023 \u00e8 la seguente:
(\u20ac/milioni)
31.12.2022
Accantonamento
Interest cost
Utilizzi e altri movimenti
Utili/(perdite) attuariali
31.12.2023
Benefici dovuti durante il rapporto di lavoro
Premio fedelt\u00e0 e altri incentivi
4,0
0,7
0,1
\u00a0(0,4)
\u00a0-
4,4
Totale
4,0
0,7
0,1
\u00a0(0,4)
\u00a0-
4,4
Benefici dovuti al momento della cessazione del rapporto di lavoro
Trattamento di Fine Rapporto
29,2
0,4
1,0
\u00a0(2,4)
0,2
28,4
Sconto energia
2,4
\u00a0-
0,1
\u00a0(0,2)
\u00a0(0,1)
2,2
IMA
4,1
0,6
0,1
\u00a0(0,4)
0,2
4,6
Altri benefici simili
0,6
\u00a0-
0,1
\u00a0-
0,7
Totale
36,3
1,0
1,2
\u00a0(2,9)
0,3
35,9
Benefici successivi al rapporto di lavoro
ASEM
8,1
0,3
0,3
\u00a0(0,6)
1,4
9,5
Totale
8,1
0,3
0,3
\u00a0(0,6)
1,4
9,5
TOTALE
48,4
2,0
1,6
\u00a0(3,9)
1,7
49,8
La voce, pari a 49,8 milioni di euro al 31 dicembre 2023, registra un aumento rispetto al 31 dicembre 2022 pari a 1,4 milioni di euro, attribuibile principalmente all\u2019impatto delle perdite attuariali (+1,7 milioni di euro, sostanzialmente per la variazione del tasso di attualizzazione).
Di seguito i dettagli del costo previdenziale relativo alle prestazioni di lavoro correnti e degli interessi attivi e passivi.
(\u20ac/milioni)
Premio fedelt\u00e0 e altri incentivi
Trattamento di fine rapporto
IMA
Sconto energia
ASEM
TOTALE
Impatti netti rilevati a conto economico
\u00a0- costo relativo alle prestazioni di lavoro correnti
0,7
0,4
0,1
\u00a0-
0,3
1,5
\u00a0- (ricavo) per curtailment e altri costi
\u00a0-
\u00a0-
0,5
\u00a0-
\u00a0-
0,5
\u00a0- interessi attivi e passivi
0,1
1,0
0,1
0,1
0,3
1,6
TOTALE RILEVATO A CONTO ECONOMICO
0,8
1,4
0,7
0,1
0,6
3,6
La rivalutazione della passivit\u00e0 netta per i benefici ai dipendenti \u00e8 illustrata nella tabella sottostante, dove sono dettagliate le tipologie degli utili e delle perdite attuariali rilevati tra le altre componenti del Conto economico complessivo.
(\u20ac/milioni)
Trattamento di fine rapporto
IMA
Sconto energia
ASEM
TOTALE
Utili/(perdite) attuariali
\u00a0- basate sull'esperienza passata
\u00a0(0,3)
0,1
\u00a0(0,2)
0,6
0,2
\u00a0- dovute al cambiamento nel tasso di attualizzazione
0,5
0,1
0,1
0,8
1,5
TOTALE IMPATTI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
0,2
0,2
\u00a0(0,1)
1,4
1,7
Nei prospetti sottostanti, infine, sono rappresentate le principali assunzioni attuariali utilizzate, un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 sulla movimentazione di tali ipotesi e il piano dei pagamenti previsti per il piano. Si precisa che il tasso di interesse utilizzato per la determinazione del valore attuale dell\u2019obbligazione \u00e8 stato determinato, in linea con il 2022, considerando il rendimento dell\u2019indice Iboxx Eurozone Corporates AA al 31 dicembre 2023 in linea con la duration\u00a0del collettivo di lavoratori oggetto di valutazione.
(\u20ac/milioni)
Premio fedelt\u00e0 e altri incentivi
Trattamento di fine rapporto
IMA
Sconto energia
ASEM
Tasso di attualizzazione
3,17%
3,08%
2,95%
3,08%
3,17%
Tasso di inflazione
2,00%
2,00%
-
-
2,70%
Duration (in anni)
17-19
6-20
4-7
5-9
14-16
(\u20ac/milioni)
Premio fedelt\u00e0 e altri incentivi
Trattamento di fine rapporto
IMA
Sconto energia
ASEM
TOTALE
Tasso di attualizzazione +0,25%
3,8
9,9
4,4
2,2
12,1
32,4
Tasso di attualizzazione -0,25%
3,8
10,2
4,4
2,3
13,0
33,7
Tasso di inflazione +0,25%
3,9
10,2
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
14,1
Tasso di inflazione -0,25%
3,8
10,0
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
13,8
Tasso annuo di incremento sanitario +3%
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
12,7
12,7
Tasso annuo di incremento sanitario -3%
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
12,3
12,3
(\u20ac/milioni)
Premio fedelt\u00e0 e altri incentivi
Trattamento di fine rapporto
IMA
Altri benefici simili
Sconto energia
ASEM
TOTALE
Entro il 2024
0,3
1,3
1,8
\u00a0-
0,3
0,9
4,6
Entro il 2025
0,2
1,4
0,4
\u00a0-
0,2
1,0
3,2
Entro il 2026
0,4
1,2
0,6
\u00a0-
0,2
1,0
3,4
Entro il 2027
0,3
0,4
0,5
\u00a0-
\u00a0-
1,2
2,4
Entro il 2028
0,2
1,0
0,5
\u00a0-
0,2
1,3
3,2
Oltre i 5 anni
3,0
23,1
0,8
0,7
1,3
4,1
33,0
TOTALE
4,4
28,4
4,6
0,7
2,2
9,5
49,8
27. Fondi rischi e oneri \u2013 151,8 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
FONDO VERTENZE E CONTENZIOSO
FONDI PER RISCHI E ONERI DIVERSI
ONERI PER INCENTIVO ALL'ESODO
TOTALE
Valore al 31.12.2022
14,0
99,9
26,9
140,8
Accantonamenti
1,7
40,7
14,5
56,9
Utilizzi e altri movimenti
\u00a0(2,8)
\u00a0(35,3)
\u00a0(7,8)
\u00a0(45,9)
Valore al 31.12.2023
12,9
105,3
33,6
151,8
Fondo vertenze e contenzioso \u2013 12,9 milioni di euro
Il fondo in esame \u00e8 destinato a coprire le passivit\u00e0 in essere a fine esercizio che potrebbero derivare da vertenze giudiziali e stragiudiziali inerenti alle attivit\u00e0 delle societ\u00e0 del Gruppo, valutate tenuto anche conto delle indicazioni dei legali interni ed esterni. Il saldo al 31 dicembre 2023 pari a 12,9 milioni di euro accoglie prevalentemente i contenziosi in capo alla Capogruppo per risarcimento danni da esercizio e manutenzione, richieste di indennit\u00e0 di servit\u00f9 e controversie di lavoro e previdenza e rileva un decremento netto di 1,1 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, imputabile ai minori accantonamenti rilevati nell\u2019esercizio.
Fondo rischi e oneri diversi \u2013 105,3 milioni di euro
Il fondo pari a 105,3 milioni di euro al 31 dicembre 2023 accoglie essenzialmente le passivit\u00e0 legate ai progetti di riqualificazione urbanistica e ambientale, alla regolazione della qualit\u00e0 del servizio elettrico, ai piani di incentivazione del personale, ai canoni di attraversamento elettrico e ad aspetti di natura fiscale.
Rispetto all\u2019esercizio precedente, registra un incremento netto pari a 5,4 milioni di euro, riferibile in particolare a:
\u2022 accantonamento netto per 3,8 milioni di euro del fondo relativo ai progetti di riqualificazione urbanistica e ambientale;
\u2022 accantonamenti netti per canoni di attraversamento +5,1 milioni di euro;
\u2022 decremento netto di 7,6 milioni di euro riferiti alle incentivazioni e altri costi relativi al personale;
\u2022 decremento netto per 0,8 milioni di euro dei fondi legati alla regolazione della qualit\u00e0 del servizio elettrico (meccanismo di mitigazione e compartecipazione ex Delibera ARERA 653/2015/R/eel) che, al netto degli accantonamenti per la stima della penalit\u00e0 legata agli eventi di disalimentazione dell\u2019anno, riflette i pagamenti alle imprese distributrici e i rilasci conseguenti la definizione delle penalit\u00e0 relative agli anni pregressi.
Fondo oneri per incentivi all\u2019esodo \u2013 33,6 milioni di euro
Il fondo oneri per incentivi all\u2019esodo rileva la stima degli oneri straordinari adeguati sulla base del piano esodi stabilito per l\u2019esercizio connessi alla risoluzione consensuale anticipata del rapporto di lavoro per i dipendenti del Gruppo che hanno maturato il diritto alla pensione, per i quali sussiste l\u2019obbligazione da parte del Gruppo. La voce registra un incremento netto pari a 6,7 milioni di euro, per effetto principalmente delle erogazioni previste nei prossimi anni come da piano di ricambio generazionale in essere.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130277": { "value": "28. Altre passivit\u00e0 non correnti \u2013 948,3 milioni di euro
La voce, pari a 948,3 milioni di euro al 31 dicembre 2023, accoglie le partite a risconto afferenti i contributi in c/impianti della Capogruppo (64,3 milioni di euro), oltre che gli anticipi ricevuti per la realizzazione dell\u2019Interconnector\u00a0privato Italia-Montenegro, Italia-Francia e Italia-Austria (complessivamente 464,3 milioni di euro).
Rileva altes\u00ec i depositi cauzionali ricevuti dagli operatori che partecipano al mercato della capacit\u00e0 ex Del.98/2011/R/eel (120,7 milioni di euro), oltre che il Fondo Garanzia Interconnector\u00a0istituito in capo a Terna S.p.A. dalla Legge di Stabilit\u00e0 2016 (163,9 milioni di euro) per la realizzazione delle opere di interconnessione di cui all\u2019art. 32 della Legge 99/09.
Il decremento della voce rispetto all\u2019esercizio precedente, pari a 23,1 milioni di euro, deriva essenzialmente dai minori depositi cauzionali ricevuti dagli operatori che partecipano al mercato della capacit\u00e0 ex Del.98/2011/R/eel e successive modifiche e integrazioni (-34,9 milioni di euro) e dalla riduzione delle partite a risconto afferenti i contributi in c/impianti della Capogruppo (-5,2 milioni di euro); al netto dell\u2019incremento del Fondo garanzia Interconnector (+17,2 milioni di euro).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherNoncurrentLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130278": { "value": "29. Passivit\u00e0 correntI
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Finanziamenti a breve termine*
1.201,7
444,1
757,6
Quote correnti dei finanziamenti a lungo termine*
1.384,6
1.909,3
(524,7)
Debiti commerciali
2.864,9
3.687,7
(822,8)
Debiti per imposte sul reddito
-
43,8
(43,8)
Passivit\u00e0 finanziarie correnti*
113,8
44,9
68,9
Altre passivit\u00e0 correnti
809,4
669,9
139,5
TOTALE
6.374,4
6.799,7
(425,3)
* Per tali voci si rimanda a quanto commentato nell\u2019ambito della nota 25. Finanziamenti e passivit\u00e0 finanziarie.
Debiti commerciali \u2013 2.684,9 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Debiti verso fornitori:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0- Debiti partite energia
1.649,1
2.649,5
(1.000,4)
\u00a0- Debiti partite non energia
1.134,9
982,7
152,2
Debiti verso societ\u00e0 collegate
6,7
10,1
(3,4)
Lavori in corso su ordinazione
74,2
45,4
28,8
TOTALE
2.864,9
3.687,7
(822,8)
Debiti verso fornitori
Debiti partite energia
Il decremento della voce per 1.000,4 milioni di euro rispetto al dato di fine esercizio 2022 \u00e8 essenzialmente ai Debiti per partite energia passanti (decremento per 1.078,6 milioni di euro) la cui variazione \u00e8 riconducibile principalmente a:
\u2022 riduzione dei debiti (712,1 milioni di euro) delle partite nell\u2019ambito del \u201cperimetro borsa\u201d, associate al meccanismo dell\u2019Uplift; il decremento \u00e8 ascrivibile alla forte riduzione degli oneri di dispacciamento (in particolare costi MSD e sbilanciamenti) per la riduzione dei prezzi dell\u2019energia e dei volumi movimentati, anche a seguito delle azioni di efficientamento e agli investimenti effettuati da Terna per ridurre il costo MSD;
\u2022 riduzione dei debiti riferiti alle unit\u00e0 essenziali per la sicurezza del sistema elettrico \u2013 UESS (417,1 milioni di euro) per i maggiori pagamenti effettuati nel 2023 che tengono conto anche del programma di massimizzazione ex Delibera 430/2022;
parzialmente compensati dall\u2019incremento dei debiti (45,9 milioni di euro) legati al meccanismo Inter-TSO Compensation (ITC)8.
Debiti partite non energia
L\u2019esposizione nei confronti dei fornitori \u00e8 riferita a fatture ricevute e da ricevere per appalti, prestazioni, servizi e acquisti di materiali e apparecchiature.
Il saldo al 31 dicembre 2023 (1.134,9 milioni di euro) evidenzia un incremento di 152,2 milioni di euro rispetto allo stesso dato dell\u2019esercizio precedente, in massima parte per le maggiori attivit\u00e0 di investimento poste in essere nell\u2019ultimo periodo dell\u2019esercizio (principalmente da parte della controllata Terna Rete Italia S.p.A., +127,2 milioni di euro), dall\u2019incremento dei debiti del Gruppo LT (+23,1 milioni di euro) e del Gruppo Tamini (+7,9 milioni di euro) parzialmente compensati dai minori debiti della Capogruppo (-12,4 milioni di euro).
8\u00a0Inter-TSO Compensation: corrispettivo a favore dei TSO per l\u2019utilizzo delle reti di trasmissione nazionale (infrastrutture e perdite) per i flussi in transito, compresi quelli indotti dai flussi transfrontalieri. Tali costi sono coperti a partire dal 2020 dall\u2019apposita componente tariffaria CTR, i cui crediti sono commentati nell\u2019ambito della sezione \u201cCrediti commerciali\u201d della presente Nota illustrativa.
Debiti verso imprese collegate
La voce, pari a 6,7 milioni di euro, in decremento di 3,4 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, rileva i debiti verso la collegata CESI S.p.A. per prestazioni ricevute principalmente dalla Capogruppo (1,4 milioni di euro) e dalla controllata Terna Rete Italia S.p.A. (4,8 milioni di euro), in ordine a studi e ricerche nel settore dell\u2019elettrotecnica.
Lavori in corso su ordinazione
I lavori in corso su ordinazione, pari a 74,2 milioni di euro al 31 dicembre 2023, rilevano un incremento di 28,8 milioni di euro rispetto al dato registrato al 31 dicembre 2022 (45,4 milioni di euro), essenzialmente derivante dalle commesse del Gruppo Brugg Cables (+12,9 milioni di euro), dalle commesse di Terna Energy Solutions S.r.l. (+8,7 milioni di euro) e del Gruppo Tamini (+7,9 milioni di euro).
La voce \u00e8 strutturata come rappresentato nel seguito.
(\u20ac/milioni)
ACCONTI
VALORE DI COMMESSA
SALDO AL 31.12.2023
ACCONTI
VALORE DI COMMESSA
SALDO AL 31.12.2022
Lavori in corso su ordinazione
131,1
(56,9)
74,2
183,8
(138,4)
45,4
Il valore contabile dei debiti commerciali approssima sostanzialmente il fair value.
Gli impegni assunti dal Gruppo verso fornitori sono pari a circa 6.027,2 milioni di euro e si riferiscono agli impegni d\u2019acquisto legati al normale \u201cciclo operativo\u201d previsto per il periodo 2024-2028.
Debiti per imposte sul reddito
La voce al 31 dicembre 2023 rileva un saldo pari a zero per effetto della rilevazione nell\u2019ambito della voce \u201cCrediti per imposte sul reddito\u201d dei maggiori acconti versati, della definizione delle imposte relative all\u2019esercizio precedente al netto della rilevazione delle imposte dell\u2019esercizio, rispetto alla posizione debitoria rilevata al 31 dicembre 2022 (43,8 milioni di euro) nell\u2019ambito della voce.
Altre passivit\u00e0 correnti \u2013 809,4 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Acconti
266,5
152,0
114,5
Altri debiti tributari
89,2
99,9
(10,7)
Debiti verso istituti di previdenza
31,6
28,9
2,7
Debiti verso il personale
62,7
54,4
8,3
Altri debiti verso terzi
359,4
334,7
24,7
TOTALE
809,4
669,9
139,5
Acconti
Tale voce pari a 266,5 milioni di euro al 31 dicembre 2023 accoglie i contributi in conto impianti incassati dal Gruppo (di cui 112,0 milioni di euro riferiti alla Capogruppo) a fronte di immobilizzazioni ancora in corso al 31 dicembre 2023.
Rispetto al saldo al 31 dicembre 2022 (152,0 milioni di euro) si registra un incremento di 114,5 milioni di euro essenzialmente riconducibile ai nuovi acconti ricevuti da terzi al netto dei contributi portati direttamente a riduzione del valore contabile dei cespiti per 9,7 milioni di euro.Altri debiti tributari
Gli altri debiti tributari, pari a 89,2 milioni di euro, registrano un decremento di 10,7 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, imputabile principalmente al decremento della posizione debitoria del Gruppo verso l\u2019erario per IVA (-11,4 milioni di euro).
Debiti verso istituti di previdenza
I debiti verso istituti previdenziali, essenzialmente relativi ai debiti verso l\u2019INPS della Capogruppo e della controllata Terna Rete Italia S.p.A., sono pari a 31,6 milioni di euro e sono in aumento, rispetto all\u2019esercizio precedente di 2,7 milioni di euro per effetto di maggiori contributi rilevati. La voce rileva, altres\u00ec, il debito relativo al Fondo Previdenza Elettrici \u2013 F.P.E. di 2,3 milioni di euro (2,3 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Debiti verso il personale
I debiti verso il personale, pari a 62,7 milioni di euro, rilevano un icremento di 8,3 milioni di euro rispetto al saldo rilevato al 31 dicembre 2022, e sono riferiti essenzialmente alla Capogruppo e alla controllata Terna Rete Italia S.p.A. e si riferiscono principalmente:
\u2022 agli importi relativi all\u2019incentivazione del personale da liquidarsi nell\u2019esercizio successivo (40,3 milioni di euro);
\u2022 ai debiti per i dipendenti per il controvalore di ferie e festivit\u00e0 abolite maturate e non godute da liquidare (17,9 milioni di euro);
\u2022 all\u2019esposizione per benefici da erogare ai dipendenti cessati entro la data del 31 dicembre 2023 (0,8 milioni di euro).
Altri debiti verso terzi
Gli altri debiti verso terzi, pari a 359,4 milioni di euro, si riferiscono principalmente alla rilevazione di depositi cauzionali (258,5 milioni di euro) ricevuti dagli operatori del mercato elettrico a garanzia degli obblighi contrattuali a fronte dei contratti di dispacciamento e di interconnessione virtuale, a debiti per passivit\u00e0 potenziali del Gruppo Brugg Cables sorta in sede di Purchase Price Allocation\u00a0(33,0 milioni di euro, coperti da polizza assicurativa) per un contenzioso legale in corso relativo ad alcuni contratti con controparte in Colombia, e altres\u00ec dei risconti passivi (35,1 milioni di euro, principalmente relativi al business Non Regolato del Gruppo).
La voce rileva un incremento totale di 24,7 milioni di euro, imputabile essenzialmente a maggiori depositi cauzionali incassati nel corso dell\u2019esercizio per 34,2 milioni di euro, alla rilevazione di maggiori risconti passivi (+6,0 milioni di euro), compensati dai minori debiti per dividendi da corrispondere (-18,2 milioni di euro).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130279": { "value": "Debiti commerciali \u2013 2.684,9 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Debiti verso fornitori:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0- Debiti partite energia
1.649,1
2.649,5
(1.000,4)
\u00a0- Debiti partite non energia
1.134,9
982,7
152,2
Debiti verso societ\u00e0 collegate
6,7
10,1
(3,4)
Lavori in corso su ordinazione
74,2
45,4
28,8
TOTALE
2.864,9
3.687,7
(822,8)
Debiti verso fornitori
Debiti partite energia
Il decremento della voce per 1.000,4 milioni di euro rispetto al dato di fine esercizio 2022 \u00e8 essenzialmente ai Debiti per partite energia passanti (decremento per 1.078,6 milioni di euro) la cui variazione \u00e8 riconducibile principalmente a:
\u2022 riduzione dei debiti (712,1 milioni di euro) delle partite nell\u2019ambito del \u201cperimetro borsa\u201d, associate al meccanismo dell\u2019Uplift; il decremento \u00e8 ascrivibile alla forte riduzione degli oneri di dispacciamento (in particolare costi MSD e sbilanciamenti) per la riduzione dei prezzi dell\u2019energia e dei volumi movimentati, anche a seguito delle azioni di efficientamento e agli investimenti effettuati da Terna per ridurre il costo MSD;
\u2022 riduzione dei debiti riferiti alle unit\u00e0 essenziali per la sicurezza del sistema elettrico \u2013 UESS (417,1 milioni di euro) per i maggiori pagamenti effettuati nel 2023 che tengono conto anche del programma di massimizzazione ex Delibera 430/2022;
parzialmente compensati dall\u2019incremento dei debiti (45,9 milioni di euro) legati al meccanismo Inter-TSO Compensation (ITC)8.
Debiti partite non energia
L\u2019esposizione nei confronti dei fornitori \u00e8 riferita a fatture ricevute e da ricevere per appalti, prestazioni, servizi e acquisti di materiali e apparecchiature.
Il saldo al 31 dicembre 2023 (1.134,9 milioni di euro) evidenzia un incremento di 152,2 milioni di euro rispetto allo stesso dato dell\u2019esercizio precedente, in massima parte per le maggiori attivit\u00e0 di investimento poste in essere nell\u2019ultimo periodo dell\u2019esercizio (principalmente da parte della controllata Terna Rete Italia S.p.A., +127,2 milioni di euro), dall\u2019incremento dei debiti del Gruppo LT (+23,1 milioni di euro) e del Gruppo Tamini (+7,9 milioni di euro) parzialmente compensati dai minori debiti della Capogruppo (-12,4 milioni di euro).
Debiti verso imprese collegate
La voce, pari a 6,7 milioni di euro, in decremento di 3,4 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, rileva i debiti verso la collegata CESI S.p.A. per prestazioni ricevute principalmente dalla Capogruppo (1,4 milioni di euro) e dalla controllata Terna Rete Italia S.p.A. (4,8 milioni di euro), in ordine a studi e ricerche nel settore dell\u2019elettrotecnica.
Lavori in corso su ordinazione
I lavori in corso su ordinazione, pari a 74,2 milioni di euro al 31 dicembre 2023, rilevano un incremento di 28,8 milioni di euro rispetto al dato registrato al 31 dicembre 2022 (45,4 milioni di euro), essenzialmente derivante dalle commesse del Gruppo Brugg Cables (+12,9 milioni di euro), dalle commesse di Terna Energy Solutions S.r.l. (+8,7 milioni di euro) e del Gruppo Tamini (+7,9 milioni di euro).
La voce \u00e8 strutturata come rappresentato nel seguito.
(\u20ac/milioni)
ACCONTI
VALORE DI COMMESSA
SALDO AL 31.12.2023
ACCONTI
VALORE DI COMMESSA
SALDO AL 31.12.2022
Lavori in corso su ordinazione
131,1
(56,9)
74,2
183,8
(138,4)
45,4
Il valore contabile dei debiti commerciali approssima sostanzialmente il fair value.
Gli impegni assunti dal Gruppo verso fornitori sono pari a circa 6.027,2 milioni di euro e si riferiscono agli impegni d\u2019acquisto legati al normale \u201cciclo operativo\u201d previsto per il periodo 2024-2028.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130281": { "value": "Altre passivit\u00e0 correnti \u2013 809,4 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Acconti
266,5
152,0
114,5
Altri debiti tributari
89,2
99,9
(10,7)
Debiti verso istituti di previdenza
31,6
28,9
2,7
Debiti verso il personale
62,7
54,4
8,3
Altri debiti verso terzi
359,4
334,7
24,7
TOTALE
809,4
669,9
139,5
Acconti
Tale voce pari a 266,5 milioni di euro al 31 dicembre 2023 accoglie i contributi in conto impianti incassati dal Gruppo (di cui 112,0 milioni di euro riferiti alla Capogruppo) a fronte di immobilizzazioni ancora in corso al 31 dicembre 2023.
Rispetto al saldo al 31 dicembre 2022 (152,0 milioni di euro) si registra un incremento di 114,5 milioni di euro essenzialmente riconducibile ai nuovi acconti ricevuti da terzi al netto dei contributi portati direttamente a riduzione del valore contabile dei cespiti per 9,7 milioni di euro.
Altri debiti tributari
Gli altri debiti tributari, pari a 89,2 milioni di euro, registrano un decremento di 10,7 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, imputabile principalmente al decremento della posizione debitoria del Gruppo verso l\u2019erario per IVA (-11,4 milioni di euro).
Debiti verso istituti di previdenza
I debiti verso istituti previdenziali, essenzialmente relativi ai debiti verso l\u2019INPS della Capogruppo e della controllata Terna Rete Italia S.p.A., sono pari a 31,6 milioni di euro e sono in aumento, rispetto all\u2019esercizio precedente di 2,7 milioni di euro per effetto di maggiori contributi rilevati. La voce rileva, altres\u00ec, il debito relativo al Fondo Previdenza Elettrici \u2013 F.P.E. di 2,3 milioni di euro (2,3 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Debiti verso il personale
I debiti verso il personale, pari a 62,7 milioni di euro, rilevano un icremento di 8,3 milioni di euro rispetto al saldo rilevato al 31 dicembre 2022, e sono riferiti essenzialmente alla Capogruppo e alla controllata Terna Rete Italia S.p.A. e si riferiscono principalmente:
\u2022 agli importi relativi all\u2019incentivazione del personale da liquidarsi nell\u2019esercizio successivo (40,3 milioni di euro);
\u2022 ai debiti per i dipendenti per il controvalore di ferie e festivit\u00e0 abolite maturate e non godute da liquidare (17,9 milioni di euro);
\u2022 all\u2019esposizione per benefici da erogare ai dipendenti cessati entro la data del 31 dicembre 2023 (0,8 milioni di euro).
Altri debiti verso terzi
Gli altri debiti verso terzi, pari a 359,4 milioni di euro, si riferiscono principalmente alla rilevazione di depositi cauzionali (258,5 milioni di euro) ricevuti dagli operatori del mercato elettrico a garanzia degli obblighi contrattuali a fronte dei contratti di dispacciamento e di interconnessione virtuale, a debiti per passivit\u00e0 potenziali del Gruppo Brugg Cables sorta in sede di Purchase Price Allocation\u00a0(33,0 milioni di euro, coperti da polizza assicurativa) per un contenzioso legale in corso relativo ad alcuni contratti con controparte in Colombia, e altres\u00ec dei risconti passivi (35,1 milioni di euro, principalmente relativi al business Non Regolato del Gruppo).
La voce rileva un incremento totale di 24,7 milioni di euro, imputabile essenzialmente a maggiori depositi cauzionali incassati nel corso dell\u2019esercizio per 34,2 milioni di euro, alla rilevazione di maggiori risconti passivi (+6,0 milioni di euro), compensati dai minori debiti per dividendi da corrispondere (-18,2 milioni di euro).
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(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Acconti
266,5
152,0
114,5
Altri debiti tributari
89,2
99,9
(10,7)
Debiti verso istituti di previdenza
31,6
28,9
2,7
Debiti verso il personale
62,7
54,4
8,3
Altri debiti verso terzi
359,4
334,7
24,7
TOTALE
809,4
669,9
139,5
Acconti
Tale voce pari a 266,5 milioni di euro al 31 dicembre 2023 accoglie i contributi in conto impianti incassati dal Gruppo (di cui 112,0 milioni di euro riferiti alla Capogruppo) a fronte di immobilizzazioni ancora in corso al 31 dicembre 2023.
Rispetto al saldo al 31 dicembre 2022 (152,0 milioni di euro) si registra un incremento di 114,5 milioni di euro essenzialmente riconducibile ai nuovi acconti ricevuti da terzi al netto dei contributi portati direttamente a riduzione del valore contabile dei cespiti per 9,7 milioni di euro.
Altri debiti tributari
Gli altri debiti tributari, pari a 89,2 milioni di euro, registrano un decremento di 10,7 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, imputabile principalmente al decremento della posizione debitoria del Gruppo verso l\u2019erario per IVA (-11,4 milioni di euro).
Debiti verso istituti di previdenza
I debiti verso istituti previdenziali, essenzialmente relativi ai debiti verso l\u2019INPS della Capogruppo e della controllata Terna Rete Italia S.p.A., sono pari a 31,6 milioni di euro e sono in aumento, rispetto all\u2019esercizio precedente di 2,7 milioni di euro per effetto di maggiori contributi rilevati. La voce rileva, altres\u00ec, il debito relativo al Fondo Previdenza Elettrici \u2013 F.P.E. di 2,3 milioni di euro (2,3 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Debiti verso il personale
I debiti verso il personale, pari a 62,7 milioni di euro, rilevano un icremento di 8,3 milioni di euro rispetto al saldo rilevato al 31 dicembre 2022, e sono riferiti essenzialmente alla Capogruppo e alla controllata Terna Rete Italia S.p.A. e si riferiscono principalmente:
\u2022 agli importi relativi all\u2019incentivazione del personale da liquidarsi nell\u2019esercizio successivo (40,3 milioni di euro);
\u2022 ai debiti per i dipendenti per il controvalore di ferie e festivit\u00e0 abolite maturate e non godute da liquidare (17,9 milioni di euro);
\u2022 all\u2019esposizione per benefici da erogare ai dipendenti cessati entro la data del 31 dicembre 2023 (0,8 milioni di euro).
Altri debiti verso terzi
Gli altri debiti verso terzi, pari a 359,4 milioni di euro, si riferiscono principalmente alla rilevazione di depositi cauzionali (258,5 milioni di euro) ricevuti dagli operatori del mercato elettrico a garanzia degli obblighi contrattuali a fronte dei contratti di dispacciamento e di interconnessione virtuale, a debiti per passivit\u00e0 potenziali del Gruppo Brugg Cables sorta in sede di Purchase Price Allocation\u00a0(33,0 milioni di euro, coperti da polizza assicurativa) per un contenzioso legale in corso relativo ad alcuni contratti con controparte in Colombia, e altres\u00ec dei risconti passivi (35,1 milioni di euro, principalmente relativi al business Non Regolato del Gruppo).
La voce rileva un incremento totale di 24,7 milioni di euro, imputabile essenzialmente a maggiori depositi cauzionali incassati nel corso dell\u2019esercizio per 34,2 milioni di euro, alla rilevazione di maggiori risconti passivi (+6,0 milioni di euro), compensati dai minori debiti per dividendi da corrispondere (-18,2 milioni di euro).
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Gestione del rischio
Nell\u2019esercizio della sua attivit\u00e0, il Gruppo Terna \u00e8 esposto a diversi rischi finanziari: rischio di mercato, rischio di liquidit\u00e0 e rischio di credito.
Nella presente sezione vengono fornite informazioni relative all\u2019esposizione del Gruppo Terna a ciascuno dei rischi elencati in precedenza, gli obiettivi, le politiche e i processi di gestione di tali rischi e i metodi utilizzati per valutarli, includendo inoltre ulteriori informazioni quantitative relative al Bilancio 2023.
Le politiche di gestione dei rischi del Gruppo hanno lo scopo di identificare e analizzare i rischi cui le societ\u00e0 sono esposte, di stabilirne i limiti e definire il sistema di monitoraggio. Queste politiche e i relativi sistemi sono rivisti regolarmente, al fine di riflettere eventuali variazioni delle condizioni del mercato e delle attivit\u00e0 delle societ\u00e0.
L\u2019esposizione del Gruppo Terna ai suddetti rischi \u00e8 sostanzialmente rappresentata dall\u2019esposizione della Capogruppo.
In particolare, Terna ha definito, nell\u2019ambito delle proprie policy per la gestione dei rischi finanziari approvate dal Consiglio di Amministrazione, le responsabilit\u00e0 e le modalit\u00e0 operative per le attivit\u00e0 di gestione dei rischi finanziari, con specifico riferimento agli strumenti da utilizzare e a precisi limiti operativi nella gestione degli stessi.
Si rileva che alcuni saldi al 31 dicembre 2022 al fine di una migliore esposizione comparativa sono stati riesposti.
Di seguito le principali voci di bilancio esposte ai suddetti rischi.
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
Costo ammortizzato
Fair value
Totale
Costo ammortizzato
Fair value
Totale
Attivit\u00e0
Strumenti finanziari derivati
\u00a0-
17,8
17,8
-
75,7
75,7
Disponibilit\u00e0 liquide, Titoli e Depositi
1.543,2
316,3
1.859,5
2.155,1
366,4
2.521,5
Crediti commerciali
\u00a02.123,4
-
\u00a02.123,4
2.358,3
-
2.358,3
TOTALE
3.666,6
334,1
4.000,7
4.513,4
442,1
4.995,5
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
Costo ammortizzato
Fair value
Totale
Costo ammortizzato
Fair value
Totale
Passivit\u00e0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Indebitamento finanziario
11.995,5
-
11.995,5
10.770,1
-
10.770,1
Strumenti finanziari derivati
-
164,6
164,6
-
248,0
248,0
Debiti commerciali
2.864,9
-
2.864,9
3.687,7
-
3.687,7
TOTALE
14.860,4
164,6
15.025,0
14.457,8
248,0
14.705,8
Rischio di mercato
Il rischio di mercato \u00e8 il rischio che il fair value\u00a0o i flussi finanziari futuri di uno strumento finanziario fluttuino in seguito a variazioni delle condizioni dei mercati finanziari. Il rischio di mercato \u00e8 relativo al rischio di tasso di interesse, rischio tasso di cambio e rischio di inflazione.
La gestione dei rischi deve essere effettuata con l\u2019obiettivo di minimizzare i relativi rischi attraverso la selezione di controparti e di strumenti compatibili con la politica di Risk Management\u00a0aziendale. L\u2019attivit\u00e0 speculativa non rientra nella missione aziendale.
Il Gruppo Terna intende adottare un approccio dinamico alla gestione dei rischi finanziari. Tale approccio \u00e8 caratterizzato dall\u2019avversione al rischio, che si intende minimizzare attraverso un continuo monitoraggio dei mercati finanziari finalizzato ad effettuare le pianificate operazioni di ricorso a nuovo debito e di copertura in condizioni di mercato ritenute favorevoli. L\u2019approccio dinamico consente di intervenire con fini migliorativi sulle coperture esistenti qualora le mutate condizioni di mercato o cambiamenti nella posta coperta rendano queste ultime inadatte o eccessivamente onerose.
Il fair value\u00a0degli strumenti finanziari \u00e8 determinato in conformit\u00e0 alla scala gerarchica del fair value\u00a0richiesta dall\u2019IFRS 7 (livello 2) mediante modelli di valutazione appropriati per ciascuna categoria di strumento finanziario e utilizzando i dati di mercato relativi alla data di chiusura dell\u2019esercizio contabile (quali tassi di interesse, tassi di cambio e volatilit\u00e0), attualizzando i flussi di cassa attesi in base alla curva dei tassi di interesse di mercato alla data di riferimento.
Rischio di tasso di interesse
Il rischio di tasso di interesse \u00e8 rappresentato dall\u2019incertezza associata all\u2019andamento dei tassi di interesse. \u00c8 il rischio che una variazione del livello dei tassi di mercato possa produrre effetti sul fair value\u00a0o sui futuri flussi di cassa degli strumenti finanziari.
Nell\u2019esercizio della sua attivit\u00e0, il Gruppo \u00e8 esposto al rischio di oscillazione dei tassi di interesse. La principale fonte di rischio di tasso di interesse deriva dalle componenti dell\u2019indebitamento finanziario netto e delle relative posizioni di copertura in strumenti derivati che generano oneri finanziari. La strategia di indebitamento finanziario \u00e8 stata indirizzata verso strumenti di debito aventi, generalmente, maturit\u00e0 lunghe che riflettono la vita utile dell\u2019attivo aziendale ed \u00e8 stata perseguita una politica di copertura del rischio di tasso di interesse volta a garantire almeno una percentuale di debito a tasso fisso pari al 40% come previsto dalle policy aziendali. A fine 2023 il debito di gruppo a tasso fisso \u00e8 pari a 87%.
Al 31 dicembre 2023 i derivati su tasso di interesse sono derivati di fair value hedge\u00a0e derivati di cash flow hedge\u00a0e sono relativi alla copertura del rischio di variazione rispettivamente del fair value\u00a0dei finanziamenti e dei flussi di cassa ad essi connessi.
Di seguito si mostrano i nozionali e il fair value\u00a0degli strumenti finanziari derivati sottoscritti dal Gruppo Terna:
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Nozionale
Fair value
Nozionale
Fair value
Nozionale
Fair value
Derivati FVH
1.853,0
(164,5)
\u00a01.973,5
(248,0)
(120,5)
83,5
Derivati CFH
2.362,8
17,2
\u00a01.996,3
75,5
\u00a0366,4
(58,3)
Il nozionale dei derivati CFH in essere al 31 dicembre 2023, pari a 2.362,8 milioni di euro, risulta cos\u00ec suddiviso:
\u2022 1.309,8 milioni di euro (fair value\u00a0pari a 27,4 milioni di euro) con scadenza 2024;
\u2022 260,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a 0,3 milioni di euro) con scadenza 2025;
\u2022 353,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -0,3 milioni di euro) con scadenza 2027;
\u2022 500,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -10,2 milioni di euro) con scadenza 2029;
Il nozionale dei derivati FVH in essere al 31 dicembre 2023, pari a 1.853,0 milioni di euro, risulta cos\u00ec suddiviso:
\u2022 950,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -58,9 milioni di euro) con scadenza 2030;
\u2022 323,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -33,8 milioni di euro) con scadenza 2039;
\u2022 490,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -60,1 milioni di euro) con scadenza 2042;
\u2022 90,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -11,7 milioni di euro) con scadenza 2043.
Sensitivity riferita al rischio di tasso di interesse
Terna ha in essere operazioni di interest rate swap\u00a0attraverso cui gestisce il rischio di oscillazione dei tassi d\u2019interesse.
Poich\u00e9 la relazione tra derivato e oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata inizialmente e periodicamente, \u00e8 elevata, la Societ\u00e0 ha scelto di applicare l\u2019hedge accounting\u00a0per avere un perfetto matching\u00a0temporale tra copertura e oggetto coperto. L\u2019obiettivo dell\u2019hedge accounting\u00a0\u00e8, infatti, quello di riconoscere, nello stesso momento, a Conto economico gli effetti delle coperture e quelli dell\u2019oggetto coperto. Di conseguenza, per i derivati di CFH le variazioni di fair value\u00a0del derivato devono essere contabilizzate nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d (contabilizzando l\u2019eventuale parte inefficace immediatamente a Conto economico) e da questo stornate per l\u2019imputazione a Conto economico nello stesso periodo in cui i flussi di cassa relativi allo strumento coperto hanno impatti economici. I derivati di CFH sono stati contratti con caratteristiche speculari rispetto al sottostante coperto; pertanto, i relativi flussi finanziari si verificheranno alle stesse scadenze degli interessi sul debito, senza impatto delle variazioni di fair value\u00a0a Conto economico.
Di seguito vengono illustrati i valori rilevati a Conto economico e nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d delle posizioni sensibili a variazioni di tasso, i valori teorici di tali posizioni a seguito di shifting positivo o negativo della curva dei tassi di interesse di mercato e gli impatti differenziali rilevabili a Conto economico e nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d di tali variazioni. Vengono ipotizzati incrementi e decrementi sulla curva dei tassi pari al 10% rispetto a quelli di mercato alla data di chiusura di bilancio.
(\u20ac/milioni)
UTILE O PERDITA
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
TASSI
CORRENTI
+10%
VALORI CORRENTI
TASSI
CORRENTI
-10%
TASSI
CORRENTI
+10%
VALORI CORRENTI
TASSI
CORRENTI
-10%
31.12.2023
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Posizioni sensibili a variazioni dei tassi d'interesse (FVH, Prestiti Obbligazionari, CFH)
\u00a0(0,7)
\u00a0(2,8)
\u00a0(4,9)
\u00a0(48,5)
\u00a0(58,3)
\u00a0(68,2)
Variazione ipotetica
2,1
-
\u00a0(2,1)
9,8
-
\u00a0(9,9)
31.12.2022
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Posizioni sensibili a variazioni dei tassi d'interesse (FVH, Prestiti Obbligazionari, CFH)
5,0
3,6
2,1
169,8
159,1
148,3
Variazione ipotetica
1,4
\u00a0-
\u00a0(1,4)
10,7
\u00a0-
\u00a0(10,8)
I regolatori a livello globale hanno avviato la riforma degli indici IBOR (Interbank Offered Rates), che rappresentano gli indici di riferimento per la maggior parte degli strumenti finanziari commercializzati in tutto il mondo, per ripristinare l\u2019affidabilit\u00e0 e la solidit\u00e0 dei benchmark di riferimento. Nel 2022 \u00e8 gi\u00e0 avvenuta la transizione dall\u2019 EONIA all\u2019 ESTER, senza nessun impatto rilevante. Il Gruppo continua a monitorare attentamente il mercato e i risultati ottenuti dai vari working group del settore che gestiscono la transizione ai nuovi tassi di riferimento per le altre scadenze (EURIBOR). Si segnala che il management \u00e8 consapevole dei rischi associati e per tale motivo le attivit\u00e0 sono pianificate per completare la transizione parallelamente all\u2019evoluzione della normativa in materia. Nello stesso tempo tutti i nuovi contratti finanziari prevedono delle cosiddette clausole di fallback che regolano il periodo di transizione.
Rischio di inflazione
Relativamente al rischio di tasso di inflazione, si evidenzia che la tariffa fissata dal Regolatore per remunerare l\u2019attivit\u00e0 di Terna S.p.A. \u00e8 determinata in modo da consentire la copertura dei costi riconosciuti di settore. Tali componenti di costo vengono aggiornate annualmente per tenere conto dell\u2019inflazione maturata. Avendo fatto ricorso, nel 2007, a un\u2019emissione obbligazionaria indicizzata all\u2019inflazione scaduta a settembre 2023, la Societ\u00e0 ha realizzato una parziale protezione del risultato netto di Conto economico; un\u2019eventuale diminuzione della quota di ricavi attesi, a seguito di una diminuzione del tasso di inflazione, \u00e8 compensata, in parte, da minori oneri finanziari e viceversa.
Rischio di cambio
La gestione del rischio di cambio deve essere effettuata con l\u2019obiettivo di difendere la redditivit\u00e0 aziendale dai rischi di variazioni delle valute attraverso un continuo controllo dei mercati e un costante monitoraggio delle esposizioni in essere. Nella gestione del rischio Terna seleziona, di volta in volta, gli strumenti finanziari di copertura con caratteristiche strutturali e di durata coerenti con l\u2019esposizione del gruppo alle valute estere. Gli strumenti utilizzati da Terna hannocaratteristiche di limitata complessit\u00e0, elevata liquidit\u00e0 e facilit\u00e0 di pricing come contratti forward e opzioni. I contratti posti in essere dal Gruppo hanno nozionale e scadenza minori o uguali a quelli dell\u2019esposizione sottostante, o del flusso di cassa atteso, cosicch\u00e9 ogni variazione nel fair value\u00a0e/o nei flussi di cassa attesi di tali contratti, derivante da un possibile apprezzamento o deprezzamento dell\u2019euro verso le altre valute, sia interamente bilanciata da una corrispondente variazione del fair value\u00a0e/o dei flussi di cassa attesi della posizione sottostante.
Al 31 dicembre 2023, l\u2019esposizione del Conto economico del Gruppo al rischio di cambio \u00e8 residuale e imputabile ai flussi in valuta derivanti dalle controllate Tamini e Brugg.
Rischio di liquidit\u00e0
Il rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 il rischio che il Gruppo Terna abbia difficolt\u00e0 ad adempiere alle obbligazioni associate a passivit\u00e0 finanziarie e del ciclo operativo gestionale. La gestione del rischio di liquidit\u00e0 assicura un\u2019adeguata copertura dei fabbisogni finanziari attraverso la sottoscrizione di idonee linee di credito e un\u2019opportuna gestione delle eventuali eccedenze di liquidit\u00e0. Al 31 dicembre 2023, il Gruppo ha a disposizione linee di credito di breve termine per circa 703 milioni di euro (su un totale affidato di circa 1.040 milioni di euro) e linee di credito revolving per 3.455 milioni di euro. Infine, la Capogruppo dispone di un programma Euro Commercial Paper Programme (ECP), per un ammontare massimo complessivo di 1.000 milioni di euro, di cui 130 milioni di euro ancora disponibili al 31 dicembre 2023.
Rischio di credito
Il rischio di credito \u00e8 il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita finanziaria non adempiendo a un\u2019obbligazione e deriva principalmente dai crediti commerciali e dagli investimenti finanziari del Gruppo.
Il rischio di credito originato da posizioni aperte su operazioni in strumenti finanziari derivati \u00e8 considerato di entit\u00e0 marginale, in quanto le controparti, in osservanza a quanto stabilito dalle policy di gestione dei rischi finanziari, sono primari istituti di credito internazionali dotati di un alto livello di rating.
Terna eroga le proprie prestazioni essenzialmente nei confronti di controparti considerate solvibili dal mercato, e quindi con elevato standing\u00a0creditizio, e non presenta concentrazioni del rischio di credito.
La gestione del rischio di credito \u00e8 guidata anche dall\u2019applicazione della Delibera dell\u2019ARERA n. 111/06 che, all\u2019articolo 49, ha introdotto degli strumenti per la limitazione dei rischi legati all\u2019insolvenza dei clienti del dispacciamento, sia in via preventiva, sia in caso di insolvenza manifestata. In particolare, la Delibera prevede tre strumenti a tutela del mercato elettrico: il sistema delle garanzie (fideiussioni rilasciate dai singoli utenti del dispacciamento in relazione al loro fatturato), la possibilit\u00e0 di ricorrere alla risoluzione del contratto di dispacciamento (nel caso di insolvenza o di mancata reintegrazione delle garanzie escusse) e infine la possibilit\u00e0 di recupero dei crediti non incassati, dopo aver esperito tutte le azioni di recupero, attraverso uno specifico corrispettivo che, all\u2019occorrenza, \u00e8 definito dall\u2019ARERA.
Alla data di chiusura dell\u2019esercizio tale esposizione \u00e8 la seguente:
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Strumenti finanziari derivati
17,8
75,7
(57,9)
Disponibilit\u00e0 liquide, Titoli e Depositi
1.859,5
2.521,5
(662,0)
Crediti commerciali
2.123,4
2.358,3
(234,9)
TOTALE
4.000,7
4.955,5
(954,8)
L\u2019importo complessivo dell\u2019esposizione al rischio di credito al 31 dicembre 2023 \u00e8 rappresentato dal valore contabile dei crediti commerciali, dei derivati di CFH e delle disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti, titoli e depositi.
Nelle tabelle seguenti si indicano informazioni di natura qualitativa sui crediti verso la clientela per quanto concerne la distribuzione geografica e la tipologia di clientela.
Distribuzione geografica
(\u20ac/milioni)\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Nazionali
1.768,7
2.092,6
Paesi dell\u2019area euro
267,9
165,9
Altri Paesi
86,8
99,8
Totale
2.123,4
2.358,3
Tipologia di clientela
(\u20ac/milioni)\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Distributori
576,2
472,8
CSEA
72,2
94,3
Titolari di contratto di dispacciamento in immissione
314,5
826,2
Titolari di contratto di dispacciamento in prelievo (non distributori)
868,0
682,0
Titolari di contratto d'importazione virtuale e servizio di importazione virtuale (interconnector\u00a0e shipper)
11,7
11,8
Crediti diversi
280,8
271,2
Totale
2.123,4
2.358,3
Nella tabella sottostante si suddividono i crediti verso la clientela per classi di scaduto, con le relative svalutazioni.
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
Svalutazione
Lordo
Svalutazione
Lordo
Non ancora scaduti
\u00a0(0,7)
1.871,4
\u00a0(0,6)
2.103,6
Scaduti da 0-30 giorni
\u00a0(0,5)
31,0
\u00a0(0,6)
28,8
Scaduti da 31-120 giorni
\u00a0(0,5)
18,8
\u00a0(0,4)
56,2
Oltre 120 giorni
\u00a0(32,5)
236,4
\u00a0(35,4)
206,7
Totale
\u00a0(34,2)
2.157,6
\u00a0(37,0)
2.395,3
I movimenti del fondo svalutazione crediti commerciali nel corso dell\u2019esercizio sono stati i seguenti.
(\u20ac/milioni)\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Saldo al 1\u00b0 gennaio
\u00a0(37,0)
\u00a0(49,6)
Rilascio del fondo
6,4
14,3
Perdita di valore dell\u2019esercizio
\u00a0(3,6)
\u00a0(1,7)
Saldo
\u00a0(34,2)
\u00a0(37,0)
Di seguito si illustra il valore delle garanzie rilasciate dagli operatori abilitati al mercato elettrico.
(\u20ac/milioni)\u00a0
\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Dispacciamento in immissione
240,4
249,7
dispacciamento in prelievo
1.893,0
1.665,8
CTR distributori
351,0
329,3
Importazione virtuale
273,4
269,6
Mercato della Capacit\u00e0 (*)
175,3
181,4
Saldo
2.933,1
2.695,8
(*) Garanzie afferenti ai contratti del Mercato della Capacit\u00e0 la cui esecuzione avverr\u00e0 a partire dal 2024.
Nell\u2019ambito del Non Regolato le attivit\u00e0 sono esposte al \u201crischio controparte\u201d, in particolare verso quei soggetti con i quali si concludono contratti attivi, in considerazione della credibilit\u00e0 e solvibilit\u00e0 delle parti in questione e dell\u2019impattoche eventuali insolvenze possono avere sull\u2019equilibrio finanziario del business. Il rischio controparte \u00e8 mitigato tramite l\u2019implementazione di apposite procedure di valutazione delle controparti che misurano aspetti economici-finanziari nonch\u00e9 reputazionali dei soggetti in questione.
Rischio di default e covenant\u00a0sul debito
Tale rischio attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento o i regolamenti dei prestiti obbligazionari, di cui la Capogruppo \u00e8 parte, contengano disposizioni che legittimano le controparti a chiedere al debitore, al verificarsi di determinati eventi, l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0. Con riferimento alle clausole contrattuali dei finanziamenti in essere al 31 dicembre 2023, si rimanda alla sezione \u201cFinanziamenti e passivit\u00e0 finanziarie\u201d della Nota illustrativa del Gruppo Terna.
Garanzie Bancarie
L\u2019importo delle garanzie bancarie rilasciate a terzi nell\u2019interesse delle societ\u00e0 del Gruppo al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a 315,5 milioni di euro che risultano suddivisi come segue: 71,9 milioni di euro nell\u2019interesse di Terna S.p.A., 101,6 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Tamini Trasformatori S.r.l., 53,3 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Rete Italia S.p.A., 19,9 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Interconnector S.r.l., 51,6 milioni di euro nell\u2019interesse delle societ\u00e0 del Gruppo Brugg, 0,1 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Plus S.r.l., 4,5 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Per\u00f9 SAC, 12,0 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Energy Solutions S.r.l. e 0,1 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Chile S.p.A.
Contenziosi
Di seguito vengono illustrati i principali impegni e rischi non risultanti dallo Stato patrimoniale al 31 dicembre 2023, riferiti alla capogruppo Terna S.p.A. (\u201cTerna\u201d o \u201cCapogruppo\u201d o \u201cSociet\u00e0\u201d) e alla controllata Terna Rete Italia S.p.A, non sussistendo impegni e rischi rilevanti per le altre controllate a tale data.
Contenzioso relativo alla legittimit\u00e0 delle autorizzazioni alla costruzione e all\u2019esercizio degli impianti
Un\u2019altra parte del contenzioso connesso con gli impianti di propriet\u00e0 della Capogruppo, deriva dalla proposizione, dinanzi ai competenti Giudici Amministrativi, di azioni legali volte a ottenere l\u2019annullamento dei provvedimenti che autorizzano la costruzione e l\u2019esercizio degli impianti.
Contenzioso relativo alle attivit\u00e0 affidate in concessione
La Capogruppo, quale concessionaria delle attivit\u00e0 di trasmissione e dispacciamento dal 1\u00b0 novembre 2005, \u00e8 parte in alcuni giudizi, instaurati dinanzi l\u2019Autorit\u00e0 Giudiziaria, per l\u2019annullamento di provvedimenti dell\u2019Autorit\u00e0 di Regolazione per Energia, Reti e Ambiente \u2013 (ARERA), e/o del Ministero delle Imprese e del Made in Italy (Mimit), e/o della stessa Terna e relativi a tali attivit\u00e0. In particolare, nei casi in cui i ricorrenti lamentino, oltre che vizi propri dei provvedimenti impugnati, anche la presunta violazione, da parte di Terna, delle regole dettate dalle predette Autorit\u00e0 pubbliche, ovvero nei casi in cui il provvedimento abbia impatto su Terna, la Societ\u00e0 si \u00e8 costituita in giudizio. Nell\u2019ambito di tale contenzioso, ancorch\u00e9 alcuni giudizi si siano conclusi, in primo e/o in secondo grado, con l\u2019annullamento dei provvedimenti adottati dall\u2019ARERA e, ove applicabile, dei relativi e consequenziali provvedimenti di Terna, si possono ritenere come non probabili eventuali esiti negativi per la Societ\u00e0 stessa, trattandosi normalmente di partite passanti.
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Gestione del rischio
Nell\u2019esercizio della sua attivit\u00e0, il Gruppo Terna \u00e8 esposto a diversi rischi finanziari: rischio di mercato, rischio di liquidit\u00e0 e rischio di credito.
Nella presente sezione vengono fornite informazioni relative all\u2019esposizione del Gruppo Terna a ciascuno dei rischi elencati in precedenza, gli obiettivi, le politiche e i processi di gestione di tali rischi e i metodi utilizzati per valutarli, includendo inoltre ulteriori informazioni quantitative relative al Bilancio 2023.
Le politiche di gestione dei rischi del Gruppo hanno lo scopo di identificare e analizzare i rischi cui le societ\u00e0 sono esposte, di stabilirne i limiti e definire il sistema di monitoraggio. Queste politiche e i relativi sistemi sono rivisti regolarmente, al fine di riflettere eventuali variazioni delle condizioni del mercato e delle attivit\u00e0 delle societ\u00e0.
L\u2019esposizione del Gruppo Terna ai suddetti rischi \u00e8 sostanzialmente rappresentata dall\u2019esposizione della Capogruppo.
In particolare, Terna ha definito, nell\u2019ambito delle proprie policy per la gestione dei rischi finanziari approvate dal Consiglio di Amministrazione, le responsabilit\u00e0 e le modalit\u00e0 operative per le attivit\u00e0 di gestione dei rischi finanziari, con specifico riferimento agli strumenti da utilizzare e a precisi limiti operativi nella gestione degli stessi.
Si rileva che alcuni saldi al 31 dicembre 2022 al fine di una migliore esposizione comparativa sono stati riesposti.
Di seguito le principali voci di bilancio esposte ai suddetti rischi.
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
Costo ammortizzato
Fair value
Totale
Costo ammortizzato
Fair value
Totale
Attivit\u00e0
Strumenti finanziari derivati
\u00a0-
17,8
17,8
-
75,7
75,7
Disponibilit\u00e0 liquide, Titoli e Depositi
1.543,2
316,3
1.859,5
2.155,1
366,4
2.521,5
Crediti commerciali
\u00a02.123,4
-
\u00a02.123,4
2.358,3
-
2.358,3
TOTALE
3.666,6
334,1
4.000,7
4.513,4
442,1
4.995,5
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
Costo ammortizzato
Fair value
Totale
Costo ammortizzato
Fair value
Totale
Passivit\u00e0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Indebitamento finanziario
11.995,5
-
11.995,5
10.770,1
-
10.770,1
Strumenti finanziari derivati
-
164,6
164,6
-
248,0
248,0
Debiti commerciali
2.864,9
-
2.864,9
3.687,7
-
3.687,7
TOTALE
14.860,4
164,6
15.025,0
14.457,8
248,0
14.705,8
Rischio di mercato
Il rischio di mercato \u00e8 il rischio che il fair value\u00a0o i flussi finanziari futuri di uno strumento finanziario fluttuino in seguito a variazioni delle condizioni dei mercati finanziari. Il rischio di mercato \u00e8 relativo al rischio di tasso di interesse, rischio tasso di cambio e rischio di inflazione.
La gestione dei rischi deve essere effettuata con l\u2019obiettivo di minimizzare i relativi rischi attraverso la selezione di controparti e di strumenti compatibili con la politica di Risk Management\u00a0aziendale. L\u2019attivit\u00e0 speculativa non rientra nella missione aziendale.
Il Gruppo Terna intende adottare un approccio dinamico alla gestione dei rischi finanziari. Tale approccio \u00e8 caratterizzato dall\u2019avversione al rischio, che si intende minimizzare attraverso un continuo monitoraggio dei mercati finanziari finalizzato ad effettuare le pianificate operazioni di ricorso a nuovo debito e di copertura in condizioni di mercato ritenute favorevoli. L\u2019approccio dinamico consente di intervenire con fini migliorativi sulle coperture esistenti qualora le mutate condizioni di mercato o cambiamenti nella posta coperta rendano queste ultime inadatte o eccessivamente onerose.
Il fair value\u00a0degli strumenti finanziari \u00e8 determinato in conformit\u00e0 alla scala gerarchica del fair value\u00a0richiesta dall\u2019IFRS 7 (livello 2) mediante modelli di valutazione appropriati per ciascuna categoria di strumento finanziario e utilizzando i dati di mercato relativi alla data di chiusura dell\u2019esercizio contabile (quali tassi di interesse, tassi di cambio e volatilit\u00e0), attualizzando i flussi di cassa attesi in base alla curva dei tassi di interesse di mercato alla data di riferimento.
Rischio di tasso di interesse
Il rischio di tasso di interesse \u00e8 rappresentato dall\u2019incertezza associata all\u2019andamento dei tassi di interesse. \u00c8 il rischio che una variazione del livello dei tassi di mercato possa produrre effetti sul fair value\u00a0o sui futuri flussi di cassa degli strumenti finanziari.
Nell\u2019esercizio della sua attivit\u00e0, il Gruppo \u00e8 esposto al rischio di oscillazione dei tassi di interesse. La principale fonte di rischio di tasso di interesse deriva dalle componenti dell\u2019indebitamento finanziario netto e delle relative posizioni di copertura in strumenti derivati che generano oneri finanziari. La strategia di indebitamento finanziario \u00e8 stata indirizzata verso strumenti di debito aventi, generalmente, maturit\u00e0 lunghe che riflettono la vita utile dell\u2019attivo aziendale ed \u00e8 stata perseguita una politica di copertura del rischio di tasso di interesse volta a garantire almeno una percentuale di debito a tasso fisso pari al 40% come previsto dalle policy aziendali. A fine 2023 il debito di gruppo a tasso fisso \u00e8 pari a 87%.
Al 31 dicembre 2023 i derivati su tasso di interesse sono derivati di fair value hedge\u00a0e derivati di cash flow hedge\u00a0e sono relativi alla copertura del rischio di variazione rispettivamente del fair value\u00a0dei finanziamenti e dei flussi di cassa ad essi connessi.
Di seguito si mostrano i nozionali e il fair value\u00a0degli strumenti finanziari derivati sottoscritti dal Gruppo Terna:
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Nozionale
Fair value
Nozionale
Fair value
Nozionale
Fair value
Derivati FVH
1.853,0
(164,5)
\u00a01.973,5
(248,0)
(120,5)
83,5
Derivati CFH
2.362,8
17,2
\u00a01.996,3
75,5
\u00a0366,4
(58,3)
Il nozionale dei derivati CFH in essere al 31 dicembre 2023, pari a 2.362,8 milioni di euro, risulta cos\u00ec suddiviso:
\u2022 1.309,8 milioni di euro (fair value\u00a0pari a 27,4 milioni di euro) con scadenza 2024;
\u2022 260,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a 0,3 milioni di euro) con scadenza 2025;
\u2022 353,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -0,3 milioni di euro) con scadenza 2027;
\u2022 500,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -10,2 milioni di euro) con scadenza 2029;
Il nozionale dei derivati FVH in essere al 31 dicembre 2023, pari a 1.853,0 milioni di euro, risulta cos\u00ec suddiviso:
\u2022 950,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -58,9 milioni di euro) con scadenza 2030;
\u2022 323,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -33,8 milioni di euro) con scadenza 2039;
\u2022 490,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -60,1 milioni di euro) con scadenza 2042;
\u2022 90,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -11,7 milioni di euro) con scadenza 2043.
Sensitivity riferita al rischio di tasso di interesse
Terna ha in essere operazioni di interest rate swap\u00a0attraverso cui gestisce il rischio di oscillazione dei tassi d\u2019interesse.
Poich\u00e9 la relazione tra derivato e oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata inizialmente e periodicamente, \u00e8 elevata, la Societ\u00e0 ha scelto di applicare l\u2019hedge accounting\u00a0per avere un perfetto matching\u00a0temporale tra copertura e oggetto coperto. L\u2019obiettivo dell\u2019hedge accounting\u00a0\u00e8, infatti, quello di riconoscere, nello stesso momento, a Conto economico gli effetti delle coperture e quelli dell\u2019oggetto coperto. Di conseguenza, per i derivati di CFH le variazioni di fair value\u00a0del derivato devono essere contabilizzate nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d (contabilizzando l\u2019eventuale parte inefficace immediatamente a Conto economico) e da questo stornate per l\u2019imputazione a Conto economico nello stesso periodo in cui i flussi di cassa relativi allo strumento coperto hanno impatti economici. I derivati di CFH sono stati contratti con caratteristiche speculari rispetto al sottostante coperto; pertanto, i relativi flussi finanziari si verificheranno alle stesse scadenze degli interessi sul debito, senza impatto delle variazioni di fair value\u00a0a Conto economico.
Di seguito vengono illustrati i valori rilevati a Conto economico e nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d delle posizioni sensibili a variazioni di tasso, i valori teorici di tali posizioni a seguito di shifting positivo o negativo della curva dei tassi di interesse di mercato e gli impatti differenziali rilevabili a Conto economico e nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d di tali variazioni. Vengono ipotizzati incrementi e decrementi sulla curva dei tassi pari al 10% rispetto a quelli di mercato alla data di chiusura di bilancio.
(\u20ac/milioni)
UTILE O PERDITA
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
TASSI
CORRENTI
+10%
VALORI CORRENTI
TASSI
CORRENTI
-10%
TASSI
CORRENTI
+10%
VALORI CORRENTI
TASSI
CORRENTI
-10%
31.12.2023
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Posizioni sensibili a variazioni dei tassi d'interesse (FVH, Prestiti Obbligazionari, CFH)
\u00a0(0,7)
\u00a0(2,8)
\u00a0(4,9)
\u00a0(48,5)
\u00a0(58,3)
\u00a0(68,2)
Variazione ipotetica
2,1
-
\u00a0(2,1)
9,8
-
\u00a0(9,9)
31.12.2022
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Posizioni sensibili a variazioni dei tassi d'interesse (FVH, Prestiti Obbligazionari, CFH)
5,0
3,6
2,1
169,8
159,1
148,3
Variazione ipotetica
1,4
\u00a0-
\u00a0(1,4)
10,7
\u00a0-
\u00a0(10,8)
I regolatori a livello globale hanno avviato la riforma degli indici IBOR (Interbank Offered Rates), che rappresentano gli indici di riferimento per la maggior parte degli strumenti finanziari commercializzati in tutto il mondo, per ripristinare l\u2019affidabilit\u00e0 e la solidit\u00e0 dei benchmark di riferimento. Nel 2022 \u00e8 gi\u00e0 avvenuta la transizione dall\u2019 EONIA all\u2019 ESTER, senza nessun impatto rilevante. Il Gruppo continua a monitorare attentamente il mercato e i risultati ottenuti dai vari working group del settore che gestiscono la transizione ai nuovi tassi di riferimento per le altre scadenze (EURIBOR). Si segnala che il management \u00e8 consapevole dei rischi associati e per tale motivo le attivit\u00e0 sono pianificate per completare la transizione parallelamente all\u2019evoluzione della normativa in materia. Nello stesso tempo tutti i nuovi contratti finanziari prevedono delle cosiddette clausole di fallback che regolano il periodo di transizione.
Rischio di inflazione
Relativamente al rischio di tasso di inflazione, si evidenzia che la tariffa fissata dal Regolatore per remunerare l\u2019attivit\u00e0 di Terna S.p.A. \u00e8 determinata in modo da consentire la copertura dei costi riconosciuti di settore. Tali componenti di costo vengono aggiornate annualmente per tenere conto dell\u2019inflazione maturata. Avendo fatto ricorso, nel 2007, a un\u2019emissione obbligazionaria indicizzata all\u2019inflazione scaduta a settembre 2023, la Societ\u00e0 ha realizzato una parziale protezione del risultato netto di Conto economico; un\u2019eventuale diminuzione della quota di ricavi attesi, a seguito di una diminuzione del tasso di inflazione, \u00e8 compensata, in parte, da minori oneri finanziari e viceversa.
Rischio di cambio
La gestione del rischio di cambio deve essere effettuata con l\u2019obiettivo di difendere la redditivit\u00e0 aziendale dai rischi di variazioni delle valute attraverso un continuo controllo dei mercati e un costante monitoraggio delle esposizioni in essere. Nella gestione del rischio Terna seleziona, di volta in volta, gli strumenti finanziari di copertura con caratteristiche strutturali e di durata coerenti con l\u2019esposizione del gruppo alle valute estere. Gli strumenti utilizzati da Terna hannocaratteristiche di limitata complessit\u00e0, elevata liquidit\u00e0 e facilit\u00e0 di pricing come contratti forward e opzioni. I contratti posti in essere dal Gruppo hanno nozionale e scadenza minori o uguali a quelli dell\u2019esposizione sottostante, o del flusso di cassa atteso, cosicch\u00e9 ogni variazione nel fair value\u00a0e/o nei flussi di cassa attesi di tali contratti, derivante da un possibile apprezzamento o deprezzamento dell\u2019euro verso le altre valute, sia interamente bilanciata da una corrispondente variazione del fair value\u00a0e/o dei flussi di cassa attesi della posizione sottostante.
Al 31 dicembre 2023, l\u2019esposizione del Conto economico del Gruppo al rischio di cambio \u00e8 residuale e imputabile ai flussi in valuta derivanti dalle controllate Tamini e Brugg.
Rischio di liquidit\u00e0
Il rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 il rischio che il Gruppo Terna abbia difficolt\u00e0 ad adempiere alle obbligazioni associate a passivit\u00e0 finanziarie e del ciclo operativo gestionale. La gestione del rischio di liquidit\u00e0 assicura un\u2019adeguata copertura dei fabbisogni finanziari attraverso la sottoscrizione di idonee linee di credito e un\u2019opportuna gestione delle eventuali eccedenze di liquidit\u00e0. Al 31 dicembre 2023, il Gruppo ha a disposizione linee di credito di breve termine per circa 703 milioni di euro (su un totale affidato di circa 1.040 milioni di euro) e linee di credito revolving per 3.455 milioni di euro. Infine, la Capogruppo dispone di un programma Euro Commercial Paper Programme (ECP), per un ammontare massimo complessivo di 1.000 milioni di euro, di cui 130 milioni di euro ancora disponibili al 31 dicembre 2023.
Rischio di credito
Il rischio di credito \u00e8 il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita finanziaria non adempiendo a un\u2019obbligazione e deriva principalmente dai crediti commerciali e dagli investimenti finanziari del Gruppo.
Il rischio di credito originato da posizioni aperte su operazioni in strumenti finanziari derivati \u00e8 considerato di entit\u00e0 marginale, in quanto le controparti, in osservanza a quanto stabilito dalle policy di gestione dei rischi finanziari, sono primari istituti di credito internazionali dotati di un alto livello di rating.
Terna eroga le proprie prestazioni essenzialmente nei confronti di controparti considerate solvibili dal mercato, e quindi con elevato standing\u00a0creditizio, e non presenta concentrazioni del rischio di credito.
La gestione del rischio di credito \u00e8 guidata anche dall\u2019applicazione della Delibera dell\u2019ARERA n. 111/06 che, all\u2019articolo 49, ha introdotto degli strumenti per la limitazione dei rischi legati all\u2019insolvenza dei clienti del dispacciamento, sia in via preventiva, sia in caso di insolvenza manifestata. In particolare, la Delibera prevede tre strumenti a tutela del mercato elettrico: il sistema delle garanzie (fideiussioni rilasciate dai singoli utenti del dispacciamento in relazione al loro fatturato), la possibilit\u00e0 di ricorrere alla risoluzione del contratto di dispacciamento (nel caso di insolvenza o di mancata reintegrazione delle garanzie escusse) e infine la possibilit\u00e0 di recupero dei crediti non incassati, dopo aver esperito tutte le azioni di recupero, attraverso uno specifico corrispettivo che, all\u2019occorrenza, \u00e8 definito dall\u2019ARERA.
Alla data di chiusura dell\u2019esercizio tale esposizione \u00e8 la seguente:
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Strumenti finanziari derivati
17,8
75,7
(57,9)
Disponibilit\u00e0 liquide, Titoli e Depositi
1.859,5
2.521,5
(662,0)
Crediti commerciali
2.123,4
2.358,3
(234,9)
TOTALE
4.000,7
4.955,5
(954,8)
L\u2019importo complessivo dell\u2019esposizione al rischio di credito al 31 dicembre 2023 \u00e8 rappresentato dal valore contabile dei crediti commerciali, dei derivati di CFH e delle disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti, titoli e depositi.
Nelle tabelle seguenti si indicano informazioni di natura qualitativa sui crediti verso la clientela per quanto concerne la distribuzione geografica e la tipologia di clientela.
Distribuzione geografica
(\u20ac/milioni)\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Nazionali
1.768,7
2.092,6
Paesi dell\u2019area euro
267,9
165,9
Altri Paesi
86,8
99,8
Totale
2.123,4
2.358,3
Tipologia di clientela
(\u20ac/milioni)\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Distributori
576,2
472,8
CSEA
72,2
94,3
Titolari di contratto di dispacciamento in immissione
314,5
826,2
Titolari di contratto di dispacciamento in prelievo (non distributori)
868,0
682,0
Titolari di contratto d'importazione virtuale e servizio di importazione virtuale (interconnector\u00a0e shipper)
11,7
11,8
Crediti diversi
280,8
271,2
Totale
2.123,4
2.358,3
Nella tabella sottostante si suddividono i crediti verso la clientela per classi di scaduto, con le relative svalutazioni.
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
Svalutazione
Lordo
Svalutazione
Lordo
Non ancora scaduti
\u00a0(0,7)
1.871,4
\u00a0(0,6)
2.103,6
Scaduti da 0-30 giorni
\u00a0(0,5)
31,0
\u00a0(0,6)
28,8
Scaduti da 31-120 giorni
\u00a0(0,5)
18,8
\u00a0(0,4)
56,2
Oltre 120 giorni
\u00a0(32,5)
236,4
\u00a0(35,4)
206,7
Totale
\u00a0(34,2)
2.157,6
\u00a0(37,0)
2.395,3
I movimenti del fondo svalutazione crediti commerciali nel corso dell\u2019esercizio sono stati i seguenti.
(\u20ac/milioni)\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Saldo al 1\u00b0 gennaio
\u00a0(37,0)
\u00a0(49,6)
Rilascio del fondo
6,4
14,3
Perdita di valore dell\u2019esercizio
\u00a0(3,6)
\u00a0(1,7)
Saldo
\u00a0(34,2)
\u00a0(37,0)
Di seguito si illustra il valore delle garanzie rilasciate dagli operatori abilitati al mercato elettrico.
(\u20ac/milioni)\u00a0
\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Dispacciamento in immissione
240,4
249,7
dispacciamento in prelievo
1.893,0
1.665,8
CTR distributori
351,0
329,3
Importazione virtuale
273,4
269,6
Mercato della Capacit\u00e0 (*)
175,3
181,4
Saldo
2.933,1
2.695,8
(*) Garanzie afferenti ai contratti del Mercato della Capacit\u00e0 la cui esecuzione avverr\u00e0 a partire dal 2024.
Nell\u2019ambito del Non Regolato le attivit\u00e0 sono esposte al \u201crischio controparte\u201d, in particolare verso quei soggetti con i quali si concludono contratti attivi, in considerazione della credibilit\u00e0 e solvibilit\u00e0 delle parti in questione e dell\u2019impattoche eventuali insolvenze possono avere sull\u2019equilibrio finanziario del business. Il rischio controparte \u00e8 mitigato tramite l\u2019implementazione di apposite procedure di valutazione delle controparti che misurano aspetti economici-finanziari nonch\u00e9 reputazionali dei soggetti in questione.
Rischio di default e covenant\u00a0sul debito
Tale rischio attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento o i regolamenti dei prestiti obbligazionari, di cui la Capogruppo \u00e8 parte, contengano disposizioni che legittimano le controparti a chiedere al debitore, al verificarsi di determinati eventi, l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0. Con riferimento alle clausole contrattuali dei finanziamenti in essere al 31 dicembre 2023, si rimanda alla sezione \u201cFinanziamenti e passivit\u00e0 finanziarie\u201d della Nota illustrativa del Gruppo Terna.
Garanzie Bancarie
L\u2019importo delle garanzie bancarie rilasciate a terzi nell\u2019interesse delle societ\u00e0 del Gruppo al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a 315,5 milioni di euro che risultano suddivisi come segue: 71,9 milioni di euro nell\u2019interesse di Terna S.p.A., 101,6 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Tamini Trasformatori S.r.l., 53,3 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Rete Italia S.p.A., 19,9 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Interconnector S.r.l., 51,6 milioni di euro nell\u2019interesse delle societ\u00e0 del Gruppo Brugg, 0,1 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Plus S.r.l., 4,5 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Per\u00f9 SAC, 12,0 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Energy Solutions S.r.l. e 0,1 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Chile S.p.A.
Contenziosi
Di seguito vengono illustrati i principali impegni e rischi non risultanti dallo Stato patrimoniale al 31 dicembre 2023, riferiti alla capogruppo Terna S.p.A. (\u201cTerna\u201d o \u201cCapogruppo\u201d o \u201cSociet\u00e0\u201d) e alla controllata Terna Rete Italia S.p.A, non sussistendo impegni e rischi rilevanti per le altre controllate a tale data.
Contenzioso relativo alla legittimit\u00e0 delle autorizzazioni alla costruzione e all\u2019esercizio degli impianti
Un\u2019altra parte del contenzioso connesso con gli impianti di propriet\u00e0 della Capogruppo, deriva dalla proposizione, dinanzi ai competenti Giudici Amministrativi, di azioni legali volte a ottenere l\u2019annullamento dei provvedimenti che autorizzano la costruzione e l\u2019esercizio degli impianti.
Contenzioso relativo alle attivit\u00e0 affidate in concessione
La Capogruppo, quale concessionaria delle attivit\u00e0 di trasmissione e dispacciamento dal 1\u00b0 novembre 2005, \u00e8 parte in alcuni giudizi, instaurati dinanzi l\u2019Autorit\u00e0 Giudiziaria, per l\u2019annullamento di provvedimenti dell\u2019Autorit\u00e0 di Regolazione per Energia, Reti e Ambiente \u2013 (ARERA), e/o del Ministero delle Imprese e del Made in Italy (Mimit), e/o della stessa Terna e relativi a tali attivit\u00e0. In particolare, nei casi in cui i ricorrenti lamentino, oltre che vizi propri dei provvedimenti impugnati, anche la presunta violazione, da parte di Terna, delle regole dettate dalle predette Autorit\u00e0 pubbliche, ovvero nei casi in cui il provvedimento abbia impatto su Terna, la Societ\u00e0 si \u00e8 costituita in giudizio. Nell\u2019ambito di tale contenzioso, ancorch\u00e9 alcuni giudizi si siano conclusi, in primo e/o in secondo grado, con l\u2019annullamento dei provvedimenti adottati dall\u2019ARERA e, ove applicabile, dei relativi e consequenziali provvedimenti di Terna, si possono ritenere come non probabili eventuali esiti negativi per la Societ\u00e0 stessa, trattandosi normalmente di partite passanti.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsAndContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130285": { "value": "Rischio di mercato
Il rischio di mercato \u00e8 il rischio che il fair value\u00a0o i flussi finanziari futuri di uno strumento finanziario fluttuino in seguito a variazioni delle condizioni dei mercati finanziari. Il rischio di mercato \u00e8 relativo al rischio di tasso di interesse, rischio tasso di cambio e rischio di inflazione.
La gestione dei rischi deve essere effettuata con l\u2019obiettivo di minimizzare i relativi rischi attraverso la selezione di controparti e di strumenti compatibili con la politica di Risk Management\u00a0aziendale. L\u2019attivit\u00e0 speculativa non rientra nella missione aziendale.
Il Gruppo Terna intende adottare un approccio dinamico alla gestione dei rischi finanziari. Tale approccio \u00e8 caratterizzato dall\u2019avversione al rischio, che si intende minimizzare attraverso un continuo monitoraggio dei mercati finanziari finalizzato ad effettuare le pianificate operazioni di ricorso a nuovo debito e di copertura in condizioni di mercato ritenute favorevoli. L\u2019approccio dinamico consente di intervenire con fini migliorativi sulle coperture esistenti qualora le mutate condizioni di mercato o cambiamenti nella posta coperta rendano queste ultime inadatte o eccessivamente onerose.
Il fair value\u00a0degli strumenti finanziari \u00e8 determinato in conformit\u00e0 alla scala gerarchica del fair value\u00a0richiesta dall\u2019IFRS 7 (livello 2) mediante modelli di valutazione appropriati per ciascuna categoria di strumento finanziario e utilizzando i dati di mercato relativi alla data di chiusura dell\u2019esercizio contabile (quali tassi di interesse, tassi di cambio e volatilit\u00e0), attualizzando i flussi di cassa attesi in base alla curva dei tassi di interesse di mercato alla data di riferimento.
Rischio di tasso di interesse
Il rischio di tasso di interesse \u00e8 rappresentato dall\u2019incertezza associata all\u2019andamento dei tassi di interesse. \u00c8 il rischio che una variazione del livello dei tassi di mercato possa produrre effetti sul fair value\u00a0o sui futuri flussi di cassa degli strumenti finanziari.
Nell\u2019esercizio della sua attivit\u00e0, il Gruppo \u00e8 esposto al rischio di oscillazione dei tassi di interesse. La principale fonte di rischio di tasso di interesse deriva dalle componenti dell\u2019indebitamento finanziario netto e delle relative posizioni di copertura in strumenti derivati che generano oneri finanziari. La strategia di indebitamento finanziario \u00e8 stata indirizzata verso strumenti di debito aventi, generalmente, maturit\u00e0 lunghe che riflettono la vita utile dell\u2019attivo aziendale ed \u00e8 stata perseguita una politica di copertura del rischio di tasso di interesse volta a garantire almeno una percentuale di debito a tasso fisso pari al 40% come previsto dalle policy aziendali. A fine 2023 il debito di gruppo a tasso fisso \u00e8 pari a 87%.
Al 31 dicembre 2023 i derivati su tasso di interesse sono derivati di fair value hedge\u00a0e derivati di cash flow hedge\u00a0e sono relativi alla copertura del rischio di variazione rispettivamente del fair value\u00a0dei finanziamenti e dei flussi di cassa ad essi connessi.
Di seguito si mostrano i nozionali e il fair value\u00a0degli strumenti finanziari derivati sottoscritti dal Gruppo Terna:
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Nozionale
Fair value
Nozionale
Fair value
Nozionale
Fair value
Derivati FVH
1.853,0
(164,5)
\u00a01.973,5
(248,0)
(120,5)
83,5
Derivati CFH
2.362,8
17,2
\u00a01.996,3
75,5
\u00a0366,4
(58,3)
Il nozionale dei derivati CFH in essere al 31 dicembre 2023, pari a 2.362,8 milioni di euro, risulta cos\u00ec suddiviso:
\u2022 1.309,8 milioni di euro (fair value\u00a0pari a 27,4 milioni di euro) con scadenza 2024;
\u2022 260,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a 0,3 milioni di euro) con scadenza 2025;
\u2022 353,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -0,3 milioni di euro) con scadenza 2027;
\u2022 500,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -10,2 milioni di euro) con scadenza 2029;
Il nozionale dei derivati FVH in essere al 31 dicembre 2023, pari a 1.853,0 milioni di euro, risulta cos\u00ec suddiviso:
\u2022 950,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -58,9 milioni di euro) con scadenza 2030;
\u2022 323,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -33,8 milioni di euro) con scadenza 2039;
\u2022 490,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -60,1 milioni di euro) con scadenza 2042;
\u2022 90,0 milioni di euro (fair value\u00a0pari a -11,7 milioni di euro) con scadenza 2043.
Sensitivity riferita al rischio di tasso di interesse
Terna ha in essere operazioni di interest rate swap\u00a0attraverso cui gestisce il rischio di oscillazione dei tassi d\u2019interesse.
Poich\u00e9 la relazione tra derivato e oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata inizialmente e periodicamente, \u00e8 elevata, la Societ\u00e0 ha scelto di applicare l\u2019hedge accounting\u00a0per avere un perfetto matching\u00a0temporale tra copertura e oggetto coperto. L\u2019obiettivo dell\u2019hedge accounting\u00a0\u00e8, infatti, quello di riconoscere, nello stesso momento, a Conto economico gli effetti delle coperture e quelli dell\u2019oggetto coperto. Di conseguenza, per i derivati di CFH le variazioni di fair value\u00a0del derivato devono essere contabilizzate nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d (contabilizzando l\u2019eventuale parte inefficace immediatamente a Conto economico) e da questo stornate per l\u2019imputazione a Conto economico nello stesso periodo in cui i flussi di cassa relativi allo strumento coperto hanno impatti economici. I derivati di CFH sono stati contratti con caratteristiche speculari rispetto al sottostante coperto; pertanto, i relativi flussi finanziari si verificheranno alle stesse scadenze degli interessi sul debito, senza impatto delle variazioni di fair value\u00a0a Conto economico.
Di seguito vengono illustrati i valori rilevati a Conto economico e nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d delle posizioni sensibili a variazioni di tasso, i valori teorici di tali posizioni a seguito di shifting positivo o negativo della curva dei tassi di interesse di mercato e gli impatti differenziali rilevabili a Conto economico e nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d di tali variazioni. Vengono ipotizzati incrementi e decrementi sulla curva dei tassi pari al 10% rispetto a quelli di mercato alla data di chiusura di bilancio.
(\u20ac/milioni)
UTILE O PERDITA
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
TASSI
CORRENTI
+10%
VALORI CORRENTI
TASSI
CORRENTI
-10%
TASSI
CORRENTI
+10%
VALORI CORRENTI
TASSI
CORRENTI
-10%
31.12.2023
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Posizioni sensibili a variazioni dei tassi d'interesse (FVH, Prestiti Obbligazionari, CFH)
\u00a0(0,7)
\u00a0(2,8)
\u00a0(4,9)
\u00a0(48,5)
\u00a0(58,3)
\u00a0(68,2)
Variazione ipotetica
2,1
-
\u00a0(2,1)
9,8
-
\u00a0(9,9)
31.12.2022
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Posizioni sensibili a variazioni dei tassi d'interesse (FVH, Prestiti Obbligazionari, CFH)
5,0
3,6
2,1
169,8
159,1
148,3
Variazione ipotetica
1,4
\u00a0-
\u00a0(1,4)
10,7
\u00a0-
\u00a0(10,8)
I regolatori a livello globale hanno avviato la riforma degli indici IBOR (Interbank Offered Rates), che rappresentano gli indici di riferimento per la maggior parte degli strumenti finanziari commercializzati in tutto il mondo, per ripristinare l\u2019affidabilit\u00e0 e la solidit\u00e0 dei benchmark di riferimento. Nel 2022 \u00e8 gi\u00e0 avvenuta la transizione dall\u2019 EONIA all\u2019 ESTER, senza nessun impatto rilevante. Il Gruppo continua a monitorare attentamente il mercato e i risultati ottenuti dai vari working group del settore che gestiscono la transizione ai nuovi tassi di riferimento per le altre scadenze (EURIBOR). Si segnala che il management \u00e8 consapevole dei rischi associati e per tale motivo le attivit\u00e0 sono pianificate per completare la transizione parallelamente all\u2019evoluzione della normativa in materia. Nello stesso tempo tutti i nuovi contratti finanziari prevedono delle cosiddette clausole di fallback che regolano il periodo di transizione.
Rischio di inflazione
Relativamente al rischio di tasso di inflazione, si evidenzia che la tariffa fissata dal Regolatore per remunerare l\u2019attivit\u00e0 di Terna S.p.A. \u00e8 determinata in modo da consentire la copertura dei costi riconosciuti di settore. Tali componenti di costo vengono aggiornate annualmente per tenere conto dell\u2019inflazione maturata. Avendo fatto ricorso, nel 2007, a un\u2019emissione obbligazionaria indicizzata all\u2019inflazione scaduta a settembre 2023, la Societ\u00e0 ha realizzato una parziale protezione del risultato netto di Conto economico; un\u2019eventuale diminuzione della quota di ricavi attesi, a seguito di una diminuzione del tasso di inflazione, \u00e8 compensata, in parte, da minori oneri finanziari e viceversa.
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Il rischio di mercato \u00e8 il rischio che il fair value\u00a0o i flussi finanziari futuri di uno strumento finanziario fluttuino in seguito a variazioni delle condizioni dei mercati finanziari. Il rischio di mercato \u00e8 relativo al rischio di tasso di interesse, rischio tasso di cambio e rischio di inflazione.
La gestione dei rischi deve essere effettuata con l\u2019obiettivo di minimizzare i relativi rischi attraverso la selezione di controparti e di strumenti compatibili con la politica di Risk Management\u00a0aziendale. L\u2019attivit\u00e0 speculativa non rientra nella missione aziendale.
Il Gruppo Terna intende adottare un approccio dinamico alla gestione dei rischi finanziari. Tale approccio \u00e8 caratterizzato dall\u2019avversione al rischio, che si intende minimizzare attraverso un continuo monitoraggio dei mercati finanziari finalizzato ad effettuare le pianificate operazioni di ricorso a nuovo debito e di copertura in condizioni di mercato ritenute favorevoli. L\u2019approccio dinamico consente di intervenire con fini migliorativi sulle coperture esistenti qualora le mutate condizioni di mercato o cambiamenti nella posta coperta rendano queste ultime inadatte o eccessivamente onerose.
Il fair value\u00a0degli strumenti finanziari \u00e8 determinato in conformit\u00e0 alla scala gerarchica del fair value\u00a0richiesta dall\u2019IFRS 7 (livello 2) mediante modelli di valutazione appropriati per ciascuna categoria di strumento finanziario e utilizzando i dati di mercato relativi alla data di chiusura dell\u2019esercizio contabile (quali tassi di interesse, tassi di cambio e volatilit\u00e0), attualizzando i flussi di cassa attesi in base alla curva dei tassi di interesse di mercato alla data di riferimento.
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Terna ha in essere operazioni di interest rate swap\u00a0attraverso cui gestisce il rischio di oscillazione dei tassi d\u2019interesse.
Poich\u00e9 la relazione tra derivato e oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata inizialmente e periodicamente, \u00e8 elevata, la Societ\u00e0 ha scelto di applicare l\u2019hedge accounting\u00a0per avere un perfetto matching\u00a0temporale tra copertura e oggetto coperto. L\u2019obiettivo dell\u2019hedge accounting\u00a0\u00e8, infatti, quello di riconoscere, nello stesso momento, a Conto economico gli effetti delle coperture e quelli dell\u2019oggetto coperto. Di conseguenza, per i derivati di CFH le variazioni di fair value\u00a0del derivato devono essere contabilizzate nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d (contabilizzando l\u2019eventuale parte inefficace immediatamente a Conto economico) e da questo stornate per l\u2019imputazione a Conto economico nello stesso periodo in cui i flussi di cassa relativi allo strumento coperto hanno impatti economici. I derivati di CFH sono stati contratti con caratteristiche speculari rispetto al sottostante coperto; pertanto, i relativi flussi finanziari si verificheranno alle stesse scadenze degli interessi sul debito, senza impatto delle variazioni di fair value\u00a0a Conto economico.
Di seguito vengono illustrati i valori rilevati a Conto economico e nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d delle posizioni sensibili a variazioni di tasso, i valori teorici di tali posizioni a seguito di shifting positivo o negativo della curva dei tassi di interesse di mercato e gli impatti differenziali rilevabili a Conto economico e nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d di tali variazioni. Vengono ipotizzati incrementi e decrementi sulla curva dei tassi pari al 10% rispetto a quelli di mercato alla data di chiusura di bilancio.
(\u20ac/milioni)
UTILE O PERDITA
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
TASSI
CORRENTI
+10%
VALORI CORRENTI
TASSI
CORRENTI
-10%
TASSI
CORRENTI
+10%
VALORI CORRENTI
TASSI
CORRENTI
-10%
31.12.2023
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Posizioni sensibili a variazioni dei tassi d'interesse (FVH, Prestiti Obbligazionari, CFH)
\u00a0(0,7)
\u00a0(2,8)
\u00a0(4,9)
\u00a0(48,5)
\u00a0(58,3)
\u00a0(68,2)
Variazione ipotetica
2,1
-
\u00a0(2,1)
9,8
-
\u00a0(9,9)
31.12.2022
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Posizioni sensibili a variazioni dei tassi d'interesse (FVH, Prestiti Obbligazionari, CFH)
5,0
3,6
2,1
169,8
159,1
148,3
Variazione ipotetica
1,4
\u00a0-
\u00a0(1,4)
10,7
\u00a0-
\u00a0(10,8)
I regolatori a livello globale hanno avviato la riforma degli indici IBOR (Interbank Offered Rates), che rappresentano gli indici di riferimento per la maggior parte degli strumenti finanziari commercializzati in tutto il mondo, per ripristinare l\u2019affidabilit\u00e0 e la solidit\u00e0 dei benchmark di riferimento. Nel 2022 \u00e8 gi\u00e0 avvenuta la transizione dall\u2019 EONIA all\u2019 ESTER, senza nessun impatto rilevante. Il Gruppo continua a monitorare attentamente il mercato e i risultati ottenuti dai vari working group del settore che gestiscono la transizione ai nuovi tassi di riferimento per le altre scadenze (EURIBOR). Si segnala che il management \u00e8 consapevole dei rischi associati e per tale motivo le attivit\u00e0 sono pianificate per completare la transizione parallelamente all\u2019evoluzione della normativa in materia. Nello stesso tempo tutti i nuovi contratti finanziari prevedono delle cosiddette clausole di fallback che regolano il periodo di transizione.
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Terna ha in essere operazioni di interest rate swap\u00a0attraverso cui gestisce il rischio di oscillazione dei tassi d\u2019interesse.
Poich\u00e9 la relazione tra derivato e oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata inizialmente e periodicamente, \u00e8 elevata, la Societ\u00e0 ha scelto di applicare l\u2019hedge accounting\u00a0per avere un perfetto matching\u00a0temporale tra copertura e oggetto coperto. L\u2019obiettivo dell\u2019hedge accounting\u00a0\u00e8, infatti, quello di riconoscere, nello stesso momento, a Conto economico gli effetti delle coperture e quelli dell\u2019oggetto coperto. Di conseguenza, per i derivati di CFH le variazioni di fair value\u00a0del derivato devono essere contabilizzate nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d (contabilizzando l\u2019eventuale parte inefficace immediatamente a Conto economico) e da questo stornate per l\u2019imputazione a Conto economico nello stesso periodo in cui i flussi di cassa relativi allo strumento coperto hanno impatti economici. I derivati di CFH sono stati contratti con caratteristiche speculari rispetto al sottostante coperto; pertanto, i relativi flussi finanziari si verificheranno alle stesse scadenze degli interessi sul debito, senza impatto delle variazioni di fair value\u00a0a Conto economico.
Di seguito vengono illustrati i valori rilevati a Conto economico e nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d delle posizioni sensibili a variazioni di tasso, i valori teorici di tali posizioni a seguito di shifting positivo o negativo della curva dei tassi di interesse di mercato e gli impatti differenziali rilevabili a Conto economico e nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d di tali variazioni. Vengono ipotizzati incrementi e decrementi sulla curva dei tassi pari al 10% rispetto a quelli di mercato alla data di chiusura di bilancio.
(\u20ac/milioni)
UTILE O PERDITA
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
TASSI
CORRENTI
+10%
VALORI CORRENTI
TASSI
CORRENTI
-10%
TASSI
CORRENTI
+10%
VALORI CORRENTI
TASSI
CORRENTI
-10%
31.12.2023
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Posizioni sensibili a variazioni dei tassi d'interesse (FVH, Prestiti Obbligazionari, CFH)
\u00a0(0,7)
\u00a0(2,8)
\u00a0(4,9)
\u00a0(48,5)
\u00a0(58,3)
\u00a0(68,2)
Variazione ipotetica
2,1
-
\u00a0(2,1)
9,8
-
\u00a0(9,9)
31.12.2022
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Posizioni sensibili a variazioni dei tassi d'interesse (FVH, Prestiti Obbligazionari, CFH)
5,0
3,6
2,1
169,8
159,1
148,3
Variazione ipotetica
1,4
\u00a0-
\u00a0(1,4)
10,7
\u00a0-
\u00a0(10,8)
I regolatori a livello globale hanno avviato la riforma degli indici IBOR (Interbank Offered Rates), che rappresentano gli indici di riferimento per la maggior parte degli strumenti finanziari commercializzati in tutto il mondo, per ripristinare l\u2019affidabilit\u00e0 e la solidit\u00e0 dei benchmark di riferimento. Nel 2022 \u00e8 gi\u00e0 avvenuta la transizione dall\u2019 EONIA all\u2019 ESTER, senza nessun impatto rilevante. Il Gruppo continua a monitorare attentamente il mercato e i risultati ottenuti dai vari working group del settore che gestiscono la transizione ai nuovi tassi di riferimento per le altre scadenze (EURIBOR). Si segnala che il management \u00e8 consapevole dei rischi associati e per tale motivo le attivit\u00e0 sono pianificate per completare la transizione parallelamente all\u2019evoluzione della normativa in materia. Nello stesso tempo tutti i nuovi contratti finanziari prevedono delle cosiddette clausole di fallback che regolano il periodo di transizione.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:SensitivityAnalysisForEachTypeOfMarketRisk", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130288": { "value": "Rischio di cambio
La gestione del rischio di cambio deve essere effettuata con l\u2019obiettivo di difendere la redditivit\u00e0 aziendale dai rischi di variazioni delle valute attraverso un continuo controllo dei mercati e un costante monitoraggio delle esposizioni in essere. Nella gestione del rischio Terna seleziona, di volta in volta, gli strumenti finanziari di copertura con caratteristiche strutturali e di durata coerenti con l\u2019esposizione del gruppo alle valute estere. Gli strumenti utilizzati da Terna hannocaratteristiche di limitata complessit\u00e0, elevata liquidit\u00e0 e facilit\u00e0 di pricing come contratti forward e opzioni. I contratti posti in essere dal Gruppo hanno nozionale e scadenza minori o uguali a quelli dell\u2019esposizione sottostante, o del flusso di cassa atteso, cosicch\u00e9 ogni variazione nel fair value\u00a0e/o nei flussi di cassa attesi di tali contratti, derivante da un possibile apprezzamento o deprezzamento dell\u2019euro verso le altre valute, sia interamente bilanciata da una corrispondente variazione del fair value\u00a0e/o dei flussi di cassa attesi della posizione sottostante.
Al 31 dicembre 2023, l\u2019esposizione del Conto economico del Gruppo al rischio di cambio \u00e8 residuale e imputabile ai flussi in valuta derivanti dalle controllate Tamini e Brugg.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130289": { "value": "Rischio di liquidit\u00e0
Il rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 il rischio che il Gruppo Terna abbia difficolt\u00e0 ad adempiere alle obbligazioni associate a passivit\u00e0 finanziarie e del ciclo operativo gestionale. La gestione del rischio di liquidit\u00e0 assicura un\u2019adeguata copertura dei fabbisogni finanziari attraverso la sottoscrizione di idonee linee di credito e un\u2019opportuna gestione delle eventuali eccedenze di liquidit\u00e0. Al 31 dicembre 2023, il Gruppo ha a disposizione linee di credito di breve termine per circa 703 milioni di euro (su un totale affidato di circa 1.040 milioni di euro) e linee di credito revolving per 3.455 milioni di euro. Infine, la Capogruppo dispone di un programma Euro Commercial Paper Programme (ECP), per un ammontare massimo complessivo di 1.000 milioni di euro, di cui 130 milioni di euro ancora disponibili al 31 dicembre 2023", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130291": { "value": "Rischio di credito
Il rischio di credito \u00e8 il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita finanziaria non adempiendo a un\u2019obbligazione e deriva principalmente dai crediti commerciali e dagli investimenti finanziari del Gruppo.
Il rischio di credito originato da posizioni aperte su operazioni in strumenti finanziari derivati \u00e8 considerato di entit\u00e0 marginale, in quanto le controparti, in osservanza a quanto stabilito dalle policy di gestione dei rischi finanziari, sono primari istituti di credito internazionali dotati di un alto livello di rating.
Terna eroga le proprie prestazioni essenzialmente nei confronti di controparti considerate solvibili dal mercato, e quindi con elevato standing\u00a0creditizio, e non presenta concentrazioni del rischio di credito.
La gestione del rischio di credito \u00e8 guidata anche dall\u2019applicazione della Delibera dell\u2019ARERA n. 111/06 che, all\u2019articolo 49, ha introdotto degli strumenti per la limitazione dei rischi legati all\u2019insolvenza dei clienti del dispacciamento, sia in via preventiva, sia in caso di insolvenza manifestata. In particolare, la Delibera prevede tre strumenti a tutela del mercato elettrico: il sistema delle garanzie (fideiussioni rilasciate dai singoli utenti del dispacciamento in relazione al loro fatturato), la possibilit\u00e0 di ricorrere alla risoluzione del contratto di dispacciamento (nel caso di insolvenza o di mancata reintegrazione delle garanzie escusse) e infine la possibilit\u00e0 di recupero dei crediti non incassati, dopo aver esperito tutte le azioni di recupero, attraverso uno specifico corrispettivo che, all\u2019occorrenza, \u00e8 definito dall\u2019ARERA.
Alla data di chiusura dell\u2019esercizio tale esposizione \u00e8 la seguente:
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Strumenti finanziari derivati
17,8
75,7
(57,9)
Disponibilit\u00e0 liquide, Titoli e Depositi
1.859,5
2.521,5
(662,0)
Crediti commerciali
2.123,4
2.358,3
(234,9)
TOTALE
4.000,7
4.955,5
(954,8)
L\u2019importo complessivo dell\u2019esposizione al rischio di credito al 31 dicembre 2023 \u00e8 rappresentato dal valore contabile dei crediti commerciali, dei derivati di CFH e delle disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti, titoli e depositi.
Nelle tabelle seguenti si indicano informazioni di natura qualitativa sui crediti verso la clientela per quanto concerne la distribuzione geografica e la tipologia di clientela.
Distribuzione geografica
(\u20ac/milioni)\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Nazionali
1.768,7
2.092,6
Paesi dell\u2019area euro
267,9
165,9
Altri Paesi
86,8
99,8
Totale
2.123,4
2.358,3
Tipologia di clientela
(\u20ac/milioni)\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Distributori
576,2
472,8
CSEA
72,2
94,3
Titolari di contratto di dispacciamento in immissione
314,5
826,2
Titolari di contratto di dispacciamento in prelievo (non distributori)
868,0
682,0
Titolari di contratto d'importazione virtuale e servizio di importazione virtuale (interconnector\u00a0e shipper)
11,7
11,8
Crediti diversi
280,8
271,2
Totale
2.123,4
2.358,3
Nella tabella sottostante si suddividono i crediti verso la clientela per classi di scaduto, con le relative svalutazioni.
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
Svalutazione
Lordo
Svalutazione
Lordo
Non ancora scaduti
\u00a0(0,7)
1.871,4
\u00a0(0,6)
2.103,6
Scaduti da 0-30 giorni
\u00a0(0,5)
31,0
\u00a0(0,6)
28,8
Scaduti da 31-120 giorni
\u00a0(0,5)
18,8
\u00a0(0,4)
56,2
Oltre 120 giorni
\u00a0(32,5)
236,4
\u00a0(35,4)
206,7
Totale
\u00a0(34,2)
2.157,6
\u00a0(37,0)
2.395,3
I movimenti del fondo svalutazione crediti commerciali nel corso dell\u2019esercizio sono stati i seguenti.
(\u20ac/milioni)\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Saldo al 1\u00b0 gennaio
\u00a0(37,0)
\u00a0(49,6)
Rilascio del fondo
6,4
14,3
Perdita di valore dell\u2019esercizio
\u00a0(3,6)
\u00a0(1,7)
Saldo
\u00a0(34,2)
\u00a0(37,0)
Di seguito si illustra il valore delle garanzie rilasciate dagli operatori abilitati al mercato elettrico.
(\u20ac/milioni)\u00a0
\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Dispacciamento in immissione
240,4
249,7
dispacciamento in prelievo
1.893,0
1.665,8
CTR distributori
351,0
329,3
Importazione virtuale
273,4
269,6
Mercato della Capacit\u00e0 (*)
175,3
181,4
Saldo
2.933,1
2.695,8
(*) Garanzie afferenti ai contratti del Mercato della Capacit\u00e0 la cui esecuzione avverr\u00e0 a partire dal 2024.
Nell\u2019ambito del Non Regolato le attivit\u00e0 sono esposte al \u201crischio controparte\u201d, in particolare verso quei soggetti con i quali si concludono contratti attivi, in considerazione della credibilit\u00e0 e solvibilit\u00e0 delle parti in questione e dell\u2019impattoche eventuali insolvenze possono avere sull\u2019equilibrio finanziario del business. Il rischio controparte \u00e8 mitigato tramite l\u2019implementazione di apposite procedure di valutazione delle controparti che misurano aspetti economici-finanziari nonch\u00e9 reputazionali dei soggetti in questione.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130290": { "value": "Rischio di credito
Il rischio di credito \u00e8 il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita finanziaria non adempiendo a un\u2019obbligazione e deriva principalmente dai crediti commerciali e dagli investimenti finanziari del Gruppo.
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Terna eroga le proprie prestazioni essenzialmente nei confronti di controparti considerate solvibili dal mercato, e quindi con elevato standing\u00a0creditizio, e non presenta concentrazioni del rischio di credito.
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Alla data di chiusura dell\u2019esercizio tale esposizione \u00e8 la seguente:
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Strumenti finanziari derivati
17,8
75,7
(57,9)
Disponibilit\u00e0 liquide, Titoli e Depositi
1.859,5
2.521,5
(662,0)
Crediti commerciali
2.123,4
2.358,3
(234,9)
TOTALE
4.000,7
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(954,8)
L\u2019importo complessivo dell\u2019esposizione al rischio di credito al 31 dicembre 2023 \u00e8 rappresentato dal valore contabile dei crediti commerciali, dei derivati di CFH e delle disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti, titoli e depositi.
Nelle tabelle seguenti si indicano informazioni di natura qualitativa sui crediti verso la clientela per quanto concerne la distribuzione geografica e la tipologia di clientela.
Distribuzione geografica
(\u20ac/milioni)\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Nazionali
1.768,7
2.092,6
Paesi dell\u2019area euro
267,9
165,9
Altri Paesi
86,8
99,8
Totale
2.123,4
2.358,3
Tipologia di clientela
(\u20ac/milioni)\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Distributori
576,2
472,8
CSEA
72,2
94,3
Titolari di contratto di dispacciamento in immissione
314,5
826,2
Titolari di contratto di dispacciamento in prelievo (non distributori)
868,0
682,0
Titolari di contratto d'importazione virtuale e servizio di importazione virtuale (interconnector\u00a0e shipper)
11,7
11,8
Crediti diversi
280,8
271,2
Totale
2.123,4
2.358,3
Nella tabella sottostante si suddividono i crediti verso la clientela per classi di scaduto, con le relative svalutazioni.
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
Svalutazione
Lordo
Svalutazione
Lordo
Non ancora scaduti
\u00a0(0,7)
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Scaduti da 0-30 giorni
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Scaduti da 31-120 giorni
\u00a0(0,5)
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56,2
Oltre 120 giorni
\u00a0(32,5)
236,4
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206,7
Totale
\u00a0(34,2)
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\u00a0(37,0)
2.395,3
I movimenti del fondo svalutazione crediti commerciali nel corso dell\u2019esercizio sono stati i seguenti.
(\u20ac/milioni)\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Saldo al 1\u00b0 gennaio
\u00a0(37,0)
\u00a0(49,6)
Rilascio del fondo
6,4
14,3
Perdita di valore dell\u2019esercizio
\u00a0(3,6)
\u00a0(1,7)
Saldo
\u00a0(34,2)
\u00a0(37,0)
Di seguito si illustra il valore delle garanzie rilasciate dagli operatori abilitati al mercato elettrico.
(\u20ac/milioni)\u00a0
\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Dispacciamento in immissione
240,4
249,7
dispacciamento in prelievo
1.893,0
1.665,8
CTR distributori
351,0
329,3
Importazione virtuale
273,4
269,6
Mercato della Capacit\u00e0 (*)
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Saldo
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(*) Garanzie afferenti ai contratti del Mercato della Capacit\u00e0 la cui esecuzione avverr\u00e0 a partire dal 2024.
Nell\u2019ambito del Non Regolato le attivit\u00e0 sono esposte al \u201crischio controparte\u201d, in particolare verso quei soggetti con i quali si concludono contratti attivi, in considerazione della credibilit\u00e0 e solvibilit\u00e0 delle parti in questione e dell\u2019impattoche eventuali insolvenze possono avere sull\u2019equilibrio finanziario del business. Il rischio controparte \u00e8 mitigato tramite l\u2019implementazione di apposite procedure di valutazione delle controparti che misurano aspetti economici-finanziari nonch\u00e9 reputazionali dei soggetti in questione.
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Tale rischio attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento o i regolamenti dei prestiti obbligazionari, di cui la Capogruppo \u00e8 parte, contengano disposizioni che legittimano le controparti a chiedere al debitore, al verificarsi di determinati eventi, l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0. Con riferimento alle clausole contrattuali dei finanziamenti in essere al 31 dicembre 2023, si rimanda alla sezione \u201cFinanziamenti e passivit\u00e0 finanziarie\u201d della Nota illustrativa del Gruppo Terna.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueMeasurementExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130295": { "value": "Garanzie Bancarie
L\u2019importo delle garanzie bancarie rilasciate a terzi nell\u2019interesse delle societ\u00e0 del Gruppo al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a 315,5 milioni di euro che risultano suddivisi come segue: 71,9 milioni di euro nell\u2019interesse di Terna S.p.A., 101,6 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Tamini Trasformatori S.r.l., 53,3 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Rete Italia S.p.A., 19,9 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Interconnector S.r.l., 51,6 milioni di euro nell\u2019interesse delle societ\u00e0 del Gruppo Brugg, 0,1 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Plus S.r.l., 4,5 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Per\u00f9 SAC, 12,0 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Energy Solutions S.r.l. e 0,1 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Chile S.p.A.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130292": { "value": "Contenziosi
Di seguito vengono illustrati i principali impegni e rischi non risultanti dallo Stato patrimoniale al 31 dicembre 2023, riferiti alla capogruppo Terna S.p.A. (\u201cTerna\u201d o \u201cCapogruppo\u201d o \u201cSociet\u00e0\u201d) e alla controllata Terna Rete Italia S.p.A, non sussistendo impegni e rischi rilevanti per le altre controllate a tale data.
Contenzioso relativo alla legittimit\u00e0 delle autorizzazioni alla costruzione e all\u2019esercizio degli impianti
Un\u2019altra parte del contenzioso connesso con gli impianti di propriet\u00e0 della Capogruppo, deriva dalla proposizione, dinanzi ai competenti Giudici Amministrativi, di azioni legali volte a ottenere l\u2019annullamento dei provvedimenti che autorizzano la costruzione e l\u2019esercizio degli impianti.
Contenzioso relativo alle attivit\u00e0 affidate in concessione
La Capogruppo, quale concessionaria delle attivit\u00e0 di trasmissione e dispacciamento dal 1\u00b0 novembre 2005, \u00e8 parte in alcuni giudizi, instaurati dinanzi l\u2019Autorit\u00e0 Giudiziaria, per l\u2019annullamento di provvedimenti dell\u2019Autorit\u00e0 di Regolazione per Energia, Reti e Ambiente \u2013 (ARERA), e/o del Ministero delle Imprese e del Made in Italy (Mimit), e/o della stessa Terna e relativi a tali attivit\u00e0. In particolare, nei casi in cui i ricorrenti lamentino, oltre che vizi propri dei provvedimenti impugnati, anche la presunta violazione, da parte di Terna, delle regole dettate dalle predette Autorit\u00e0 pubbliche, ovvero nei casi in cui il provvedimento abbia impatto su Terna, la Societ\u00e0 si \u00e8 costituita in giudizio. Nell\u2019ambito di tale contenzioso, ancorch\u00e9 alcuni giudizi si siano conclusi, in primo e/o in secondo grado, con l\u2019annullamento dei provvedimenti adottati dall\u2019ARERA e, ove applicabile, dei relativi e consequenziali provvedimenti di Terna, si possono ritenere come non probabili eventuali esiti negativi per la Societ\u00e0 stessa, trattandosi normalmente di partite passanti.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherProvisionsContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130293": { "value": "F. Aggregazione di imprese
Acquisizione Omnia S.r.l.
In data 29 marzo 2023 LT S.r.l. (controllata al 100% da Terna Energy Solutions S.r.l., a sua volta controllata da Terna S.p.A.) ha acquisito il 100% di Omnia S.r.l., societ\u00e0 operante nel settore dell\u2019Operation & Maintenance di impianti fotovoltaici. L\u2019acquisizione \u00e8 finalizzata a consolidare la posizione di LT S.r.l. come leader sul mercato nazionale nella costruzione e nella gestione di impianti fotovoltaici.
Gli effetti contabili dell\u2019aggregazione aziendale, rilevato in via provvisoria, in conformit\u00e0 con quanto previsto dall\u2019IFRS 3 \u201cAggregazioni Aziendali\u201d, sono riepilogati nella tabella sottostante. Nello specifico si sintetizza il corrispettivo pagato per l\u2019acquisizione di Omnia S.r.l. e l\u2019ammontare delle attivit\u00e0 acquisite e le passivit\u00e0 assunte rilevate alla data di acquisizione:
Importo delle attivit\u00e0 acquisite e delle passivit\u00e0 assunte al 29.03.2023
(\u20ac/migliaia)
Fair value
ATTIVO
Immobilizzazioni
Immobili, impianti e macchinari
\u00a04
Totale Immobilizzazioni
\u00a04
Attivo corrente
Crediti commerciali
\u00a0179
Attivit\u00e0 finanziarie correnti
\u00a02
Crediti per imposte sul reddito
\u00a025
Altre attivit\u00e0
\u00a041
Liquidit\u00e0
\u00a017
Totale Attivo Circolante
\u00a0264
TOTALE ATTIVO
\u00a0268
PASSIVO
Passivit\u00e0 correnti
Debiti commerciali
\u00a046
Debiti per imposte sul reddito
\u00a027
Altre passivit\u00e0
\u00a031
Totale Passivit\u00e0 correnti
\u00a0104
TOTALE PASSIVO
\u00a0104
ATTIVIT\u00c0 NETTE ACQUISITE
\u00a0164
Patrimonio netto di apporto
\u00a0164
CORRISPETTIVO
\u00a01.521
AVVIAMENTO
\u00a01.357
L\u2019IFRS 3 prevede che l\u2019acquirente debba contabilmente allocare il costo della business combination\u00a0tramite il riconoscimento di tutte le attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali che soddisfino specifici criteri di riconoscimento, al loro fair value determinato alla data dell\u2019acquisizione. In questo caso, il costo di acquisizione del 100% del capitale della societ\u00e0 \u00e8 di 1,5 milioni di euro.
L\u2019importo del corrispettivo atteso \u00e8 risultato superiore rispetto al valore delle attivit\u00e0 nette alla data di acquisizione, determinando l\u2019emersione di un avviamento per circa 1,3 milioni di euro .
In data 11 ottobre 2023 \u00e8 stato stipulato l\u2019atto di fusione per incorporazione di Omnia S.r.l. in LT S.r.l, secondo quanto previsto dal progetto di fusione approvato in data 12 maggio 2023 dei rispettivi Consigli di Amministrazione e deliberato in data 31 luglio 2023 dalle relative Assemblee dei soci.
In conformit\u00e0 a quanto previsto dall\u2019atto di fusione, le operazioni compiute dalla societ\u00e0 incorporata Omnia S.r.l. sono imputate al bilancio della societ\u00e0 incorporante LT S.r.l., con decorrenza degli effetti contabili e fiscali della fusione dal 1 gennaio 2023.
Acquisizione Rete Nord S.r.l.
In data 22 giugno 2023 Terna S.p.A. ha acquisito il 100% Rete Nord S.r.l. (gi\u00e0 \u201cEdyna Transmission S.r.l.\u201d), societ\u00e0 proprietaria dei seguenti asset RTN:
\u2022 porzione di linea elettrica 220 kV in Trentino-Alto Adige, di circa 70 km;
\u2022 stazione 220 kV di Resia (UD);
\u2022 stazione 220 kV di Naturno (BZ).
Gli effetti contabili dell\u2019aggregazione aziendale, rilevato in via provvisoria, in conformit\u00e0 con quanto previsto dall\u2019IFRS 3 \u201cAggregazioni Aziendali\u201d, sono riepilogati nella tabella sottostante. Nello specifico si sintetizza il corrispettivo pagato per l\u2019acquisizione di Rete Nord S.r.l. e l\u2019ammontare delle attivit\u00e0 acquisite e le passivit\u00e0 assunte rilevate alla data di acquisizione:
Importo delle attivit\u00e0 acquisite e delle passivit\u00e0 assunte al 22.06.2023
(\u20ac/migliaia)
Fair value
ATTIVO
Immobilizzazioni
Immobili, impianti e macchinari
\u00a013.249
Attivit\u00e0 immateriali
\u00a0801
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
\u00a0180
Totale Immobilizzazioni
\u00a014.230
Attivo corrente
Crediti commerciali
\u00a0395
Altre attivit\u00e0
\u00a017
Liquidit\u00e0
\u00a0293
Totale Attivo Circolante
\u00a0705
TOTALE ATTIVO
\u00a014.935
PASSIVO
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 per imposte differite
198
Totale Passivit\u00e0 non correnti
198
Passivit\u00e0 correnti
Debiti commerciali
129
Debiti per imposte sul reddito
5
Altre passivit\u00e0
8
Totale Passivit\u00e0 correnti
142
TOTALE PASSIVO
340
ATTIVIT\u00c0 NETTE ACQUISITE
14.595
Patrimonio netto di apporto
14.595
CORRISPETTIVO
14.609
AVVIAMENTO
14
L\u2019IFRS 3 prevede che l\u2019acquirente debba contabilmente allocare il costo della business combination\u00a0tramite il riconoscimento di tutte le attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali che soddisfino specifici criteri di riconoscimento, al loro fair value determinato alla data dell\u2019acquisizione. In questo caso, il costo di acquisizione del 100% del capitale della societ\u00e0 \u00e8 di 14,6 milioni di euro.
L\u2019importo del corrispettivo atteso \u00e8 risultato sostanzialmente in linea al valore delle attivit\u00e0 nette alla data di acquisizione.
In data 20 dicembre 2023 \u00e8 stato stipulato l\u2019atto di fusione per incorporazione di Rete Nord S.r.l. in Rete S.r.l (societ\u00e0 controllata al 100% da Terna S.p.A.), con l\u2019obbiettivo di migliorare l\u2019operativit\u00e0 delle societ\u00e0 del Gruppo Terna, incrementandone le sinergie attraverso una riorganizzazione volta alla semplificazione della catena partecipativa e finalizzata al perseguimento di una maggiore efficienza gestionale e alla riduzione dei costi amministrativi.
L\u2019atto di fusione per incorporazione ha efficacia giuridica dal 20 dicembre 2023 (data iscrizione al Registro delle Imprese), secondo quanto previsto dal progetto di fusione approvato in data 12 ottobre 2023 dei rispettivi Consigli di Amministrazione e deliberato in data 26 ottobre 2023 dalle relative Assemblee dei soci.
In conformit\u00e0 a quanto previsto dall\u2019atto di fusione, le operazioni compiute dalla societ\u00e0 incorporata Rete Nord S.r.l. sono imputate al bilancio della societ\u00e0 incorporante Rete S.r.l., con decorrenza degli effetti contabili e fiscali della fusione dal 20 dicembre 2023.
G. Rapporti con parti correlate
Le operazioni con parti correlate compiute da Terna nell\u2019esercizio, tenuto conto dell\u2019esistenza di una situazione di controllo di fatto accertata nel 2007 da parte di Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. (con sede legale in via Goito 4, 00185 Roma, Italia e il cui bilancio consolidato \u00e8 disponibile sul sito www.cdp.it), sono rappresentate oltre che dai rapporti con le societ\u00e0 collegate (Cesi S.p.A., Coreso S.A. e CGES) e con i fondi pensione per i dipendenti (Fondenel e Fopen), anche dai rapporti intrattenuti con la stessa Cassa Depositi e Prestiti, con CDP Reti S.p.A. nonch\u00e9 con le societ\u00e0 direttamente o indirettamente dal Ministero dell\u2019Economia e delle Finanze.
Dal momento che le societ\u00e0 del Gruppo Terna e le suddette societ\u00e0 controllate direttamente o indirettamente dal Ministero dell\u2019Economia e delle Finanze ricadono nella definizione di \u201cgovernment-related entities\u201d dello IAS 24 - Informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate, il Gruppo adotta l\u2019esenzione parziale - prevista dal medesimo principio - dai requisiti di informativa previsti per i rapporti con altre societ\u00e0 sottoposte a controllo, collegamento o controllo congiunto dello stesso ente governativo; in particolare nel seguito della presente sezione sono riportate le indicazioni qualitative e quantitative dei rapporti con le government-related entities\u00a0che hanno un significativo impatto sul risultato del Gruppo; in tale ambito non sono rappresentati gli importi relativi alle cosiddette \u201cpartite passanti\u201d.
Le operazioni effettuate con parti correlate nel corso dell\u2019esercizio 2023 sono rappresentate sostanzialmente da prestazioni facenti parte della ordinaria gestione e regolate a condizioni di mercato.
Di seguito vengono indicati la natura delle operazioni attive e passive intrattenute dal Gruppo Terna con le parti correlate e, a seguire, i rispettivi ricavi e costi consuntivati nell\u2019esercizio, nonch\u00e9 i rispettivi crediti e debiti in essere al 31 dicembre 2023.
Parte correlata
Operazioni attive
Operazioni passive
Controllante
Cassa Depositi e Prestiti S.p.A.
Linea di credito.
Societ\u00e0 collegate
Cesi S.p.A.
Locazioni attive di laboratori e altre strutture similari per usi specifici, dividendi.
Studi e Servizi di consulenza tecnica, ricerca, progettazione e sperimentazione.
CORESO S.A.
\u00a0
Servizi di coordinamento tecnico TSO.
Altre societ\u00e0 correlate
Gruppo GSE
Componente MIS, corrispettivo dispacciamento.
Locazione spazi e postazioni.
Gruppo Fincantieri
\u00a0
Sviluppo e realizzazione di impianti.
Gruppo Enel
Corrispettivo CTR e aggregazione misure, corrispettivo dispacciamento, locazioni e affitti, manutenzione linee, interventi per spostamenti/varianti linee, housing fibra ottica e manutenzione onde convogliate su linee elettriche di propriet\u00e0.
Restituzione sconto energia elettrica, servizi edificio, fornitura alimentazione MT a nuove stazioni, servizi specialistici per la connessione ai sistemi di controllo e difesa di Terna.
Gruppo Ferrovie
Corrispettivo dispacciamento, interventi per spostamenti linee.
Canoni di attraversamento.
Gruppo ENI
Corrispettivo dispacciamento.
Contributi per connessioni RTN, servizi vari.
Poste Italiane
\u00a0
Servizi vari.
Snam Rete Gas S.p.A.
Interventi per spostamenti/varianti linee.
\u00a0
ANAS S.p.A.
Interventi per spostamenti/varianti linee.
Canoni di attraversamento.
Open Fiber S.p.A.
Concessione diritti d'uso fibra ottica.
Fornitura di servizi per affitto fibra ottica.
Fondenel e Fopen
\u00a0
Contributi previdenziali a carico del Gruppo Terna.
Altre correlate MEF
Servizi Vari
\u00a0
Ansaldo Energia S.p.A.
Manutenzioni su impianti.
\u00a0
Rapporti economici
(\u20ac/milioni)
COMPONENTI POSITIVI DI REDDITO
COMPONENTI NEGATIVE DI REDDITO
CTR E ALTRE PARTITE ENERGIA A MARGINE
PARTITE NON ENERGIA
Controllante di fatto
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Cassa Depositi e Prestiti S.p.A.
-
0,1
1,4
Totale controllante di fatto
-
0,1
1,4
Societ\u00e0 collegate:
Cesi S.p.A.
-
0,1
1,3
CORESO S.A.
-
-
4,9
Totale societ\u00e0 collegate
-
0,1
6,2
Altre societ\u00e0 correlate:
Gruppo GSE
8,5
0,9
0,1
Gruppo Enel
1.768,3
7,3
0,4
Gruppo Eni
8,0
2,0
0,6
Gruppo Ferrovie
2,8
0,8
0,4
Anas S.p.A.
-
0,3
0,6
Webuild S.p.A.
-
0,4
-
Ansaldo Energia S.p.A.
-
4,8
-
Gruppo Poste Italiane
-
-
0,1
Open Fiber S.p.A.
-
1,8
-
Altre correlate MEF
-
0,2
0,6
Totale altre societ\u00e0 correlate
1.787,6
18,5
2,8
Fondi pensione:
Fondenel
-
-
0,9
Fopen
-
-
3,4
Totale fondi pensione
-
-
4,3
TOTALE
1.787,6
18,7
14,7
Rapporti patrimoniali
(\u20ac/milioni)
Immobili, impianti e macchinari
Crediti e altreattivit\u00e0
Debiti ealtrepassivit\u00e0
DISPONIBILIT\u00c0 LIQUIDE
Garanzie*
Costi capitalizzati
Altri
Altri
FINANZIARI
Controllante di fatto
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Cassa Depositi e Prestiti S.p.A.
5,3
-
6,7
-
-
(273,9)
Totale controllante di fatto
5,3
-
6,7
-
-
(273,9)
Societ\u00e0 collegate:
Cesi S.p.A.
10,7
0,1
6,4
-
-
4,8
CORESO SA
-
-
0,3
-
-
-
Totale societ\u00e0 collegate
10,7
0,1
6,7
-
-
4,8
Altre societ\u00e0 correlate:
Gruppo GSE
0,2
0,7
0,3
-
-
-
Gruppo Enel
37,7
339,2
55,0
-
-
1.024,9
Gruppo Eni
-
1,6
1,2
-
-
111,1
Gruppo Ferrovie
0,3
1,8
11,3
0,1
-
24,6
ANAS S.p.A.
0,2
0,2
2,7
-
-
-
Snam Rete Gas S.p.A.
-
-
0,1
-
-
-
Webuild SpA
0,1
-
12,7
-
-
5,4
Ansaldo Energia S.p.A.
1,3
0,2
1,1
-
-
22,6
Open Fiber S.p.A.
-
0,4
-
-
-
-
Gruppo Poste Italiane
-
-
0,1
0,1
-
-
Altre correlate MEF
3,5
0,2
0,1
-
0,1
1,1
Totale altre societ\u00e0 correlate
43,3
344,3
84,6
0,2
0,1
1.189,7
Fondi pensione:
Fopen
-
-
2,8
-
-
-
Totale fondi pensione
-
-
2,8
-
-
TOTALE
59,3
344,4
100,8
0,2
0,1
920,6
* Le garanzie si riferiscono alle fideiussioni ricevute sui contratti passivi stipulati, ad eccezione dell\u2019importo di Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. relativo anche a Revolving Credit Facility.
L\u2019incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulla situazione patrimoniale-finanziaria e di conto economico \u00e8 indicata nelle seguenti tabelle riepilogative:
Situazione patrimoniale-finanziaria
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
TOTALE
ENTIT\u00c0 CORRELATE
INCIDENZA %
TOTALE
ENTIT\u00c0 CORRELATE
INCIDENZA %
Immobili, impianti e macchinari
17.596,7
59,3
0,3%
16.200,9
41,1
0,3%
Crediti commerciali
2.123,4
344,4
16,2%
2.358,3
333,2
14,1%
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
1.378,2
0,2
\u00a0-
2.155,1
0,1
\u00a0-
Debiti commerciali
2.864,9
66,5
2,3%
3.687,7
60,9
1,7%
Altre passivit\u00e0 correnti
809,4
34,3
4,2%
669,9
22,7
3,4%
Conto economico
(\u20ac/milioni)
2023
2022
TOTALE
ENTIT\u00c0 CORRELATE
INCIDENZA %
TOTALE
ENTIT\u00c0 CORRELATE
INCIDENZA %
Ricavi delle vendite e prestazioni
3.122,8
1.805,9
57,8%
2.898,1
1.718,7
59,3%
Altri ricavi e proventi
63,9
0,4
0,6%
66,4
0,8
1,2%
Materie prime e materiali di consumo utilizzati
285,4
0,1
0,0%
247,8
\u00a0-
0,0%
Servizi
312,3
10,1
3,2%
276,9
10,4
3,8%
Costo del personale
377,2
4,4
1,2%
348,1
3,7
1,1%
Altri costi operativi
43,2
0,2
0,5%
32,5
0,1
0,3%
Oneri finanziari
\u00a0(227,7)
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0(121,8)
\u00a0-
\u00a0-
L\u2019incidenza dei flussi finanziari con parti correlate \u00e8 indicata nella tabella seguente:
Rendiconto finanziario
(\u20ac/milioni)
2023
2022
TOTALE
ENTIT\u00c0 CORRELATE
INCIDENZA %
TOTALE
ENTIT\u00c0 CORRELATE
INCIDENZA %
Cash flow da attivit\u00e0 operativa
1.084,9
\u00a06,0
0,6%
2.323,7
\u00a0(26,6)
(1,1%)
Cash flow da attivit\u00e0 d'investimento
(2.334,4)
(18,2)
0,8%
(1.855,4)
19,2
(1,0%)
Cash flow da attivit\u00e0 di finanziamento
464,3
\u00a0-
\u00a0-
92,5
\u00a0-
Dal momento che le societ\u00e0 del Gruppo Terna e le suddette societ\u00e0 controllate direttamente o indirettamente dal Ministero dell\u2019Economia e delle Finanze ricadono nella definizione di \u201cgovernment-related entities\u201d dello IAS 24 - Informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate, il Gruppo adotta l\u2019esenzione parziale - prevista dal medesimo principio - dai requisiti di informativa previsti per i rapporti con altre societ\u00e0 sottoposte a controllo, collegamento o controllo congiunto dello stesso ente governativo; in particolare nel seguito della presente sezione sono riportate le indicazioni qualitative e quantitative dei rapporti con le government-related entities\u00a0che hanno un significativo impatto sul risultato del Gruppo; in tale ambito non sono rappresentati gli importi relativi alle cosiddette \u201cpartite passanti\u201d.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTransactionsWithRelatedPartiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130300": { "value": "I. Note esplicative al Rendiconto finanziario
La liquidit\u00e0 generata dalla gestione corrente\u00a0nell\u2019esercizio \u00e8 pari a 1.084,9 milioni di euro attribuibili per circa 2.184,2 milioni di euro all\u2019attivit\u00e0 operativa (autofinanziamento) e per circa -1.099,3 milioni di euro alla liquidit\u00e0 assorbita dalla gestione del capitale circolante netto.
L\u2019attivit\u00e0 di investimento\u00a0ha assorbito risorse finanziarie per 2.334,4 milioni di euro e si riferisce in particolare per 2.048,8 milioni di euro a investimenti in immobili, impianti e macchinari (esclusi i diritti d\u2019uso rilevati in applicazione del principio IFRS 16), per 216,2 milioni di euro a investimenti in attivit\u00e0 immateriali, per 118,4 milioni di euro essenzialmente per la variazione degli investimenti in titoli, per 15,8 milioni di euro al corrispettivo pagato per le nuove acquisizioni sopra descritte, al netto degli oneri finanziari capitalizzati per 48,3 milioni di euro.
La variazione netta del patrimonio netto presenta un decremento pari a 678,5 milioni di euro dovuto principalmente all\u2019erogazione del saldo dividendo 2022 e dell\u2019acconto sul dividendo 2023 agli azionisti della Capogruppo e dei dividendi pagati a terzi (-671,5 milioni di euro) e all\u2019acquisto di azioni proprie a servizio del nuovo Piano Performance Share 2023-2027 (-7,0 milioni di euro), si rinvia per maggiori dettagli in merito alla nota \u201c24. Patrimonio netto di Gruppo e di terzi\u201d.
Pertanto, le risorse finanziarie necessarie per l\u2019attivit\u00e0 d\u2019investimento e la remunerazione del capitale proprio nell\u2019esercizio hanno determinato un fabbisogno netto pari a 3.012,9 milioni di euro, in parte coperto dalla liquidit\u00e0 generata dalla gestione corrente 1.084,9 milioni di euro e in parte con l\u2019incremento dell\u2019indebitamento finanziario netto.
Si fornisce nel seguito un prospetto per la riconciliazione delle variazioni nette derivanti dalle attivit\u00e0 di finanziamento del Rendiconto finanziario:
(\u20ac/milioni)
31.12.2022
FinancingCash Flows
delta FVe altro
31.12.2023
- Finanziamenti a lungo termine (inclusa quota corrente)
10.326,0
380,0
87,8
10.793,8
- Finanziamenti a breve termine
444,1
762,8
\u00a0(5,2)
1.201,7
Variazione nette da Attivit\u00e0 di Finanziamento
10.770,1
1.142,8
82,6
11.995,5
La liquidit\u00e0 generata dalla gestione corrente\u00a0nell\u2019esercizio \u00e8 pari a 1.084,9 milioni di euro attribuibili per circa 2.184,2 milioni di euro all\u2019attivit\u00e0 operativa (autofinanziamento) e per circa -1.099,3 milioni di euro alla liquidit\u00e0 assorbita dalla gestione del capitale circolante netto.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProfitLossFromOperatingActivitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156009E94ED54DE7C31", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "shtag_130302": { "value": "L. Erogazioni pubbliche
La legge 4 agosto 2017, n. 124 (legge annuale per il mercato e la concorrenza) ha introdotto all\u2019articolo 1, commi da 125 a 129, alcune misure finalizzate ad assicurare la trasparenza nel sistema delle erogazioni pubbliche. Le disposizioni, da ultimo modificate con decreto-legge 30 aprile 2019, n. 34, prevedono, in particolare, l\u2019obbligo di pubblicare nelle note integrative del bilancio di esercizio e dell\u2019eventuale bilancio consolidato gli importi e le informazioni relativi a sovvenzioni, sussidi, vantaggi, contributi o aiuti, in denaro o in natura, non aventi carattere generale e privi di natura corrispettiva, retributiva o risarcitoria, ricevute dalle pubbliche amministrazioni (comma 125-bis) e le erogazioni effettuate (comma 126).
In coerenza con le circolari di Assonime n. 5 del 22/2/2019 \u201cTrasparenza nel sistema delle erogazioni pubbliche: analisi della disciplina e orientamenti interpretativi\u201d e n.32 del 23 dicembre 2019 \u201cAttivit\u00e0 di impresa e concorrenza\u201d, i principali criteri e modalit\u00e0 di rendicontazione delle erogazioni pubbliche adottate dal Gruppo Terna sono di seguito sintetizzati:
\u2022 la disciplina si applica solo ai soggetti residenti in Italia;
\u2022 le erogazioni hanno carattere di liberalit\u00e0 o donazione, e rappresentano incentivi o agevolazioni volte a conferire al beneficiario un riconosciuto vantaggio economico; si tratta pertanto di erogazioni a titolo di donazione o liberalit\u00e0 e di aiuti pubblici ad hoc concessi non sulla base di un regime generale di aiuti;
\u2022 le risorse pubbliche sono esclusivamente \u201cnazionali\u201d;
\u2022 le erogazioni sono rendicontate secondo il criterio della cassa e per importo non inferiore a 10.000 euro (con riferimento al singolo beneficiario) nel periodo considerato.
In linea a quanto sopra esposto, di seguito le erogazioni pubbliche incassate/disposte dal Gruppo nell\u2019anno 2023:
Erogazioni ricevute (comma 125-bis)
Ente concedente
Ente beneficiario
Denominazione / Ragione sociale
Partita Iva
Tipologia di operazione
Importo in \u20ac
Note
TERNA SPA
Ministero delle Imprese e del Made in Italy
80230390587
Aiuti di Stato*
6.617.869
Contributi incassati a fronte della rendicontazione di progetti di Terna S.p.A. finanziati con contributi pubblici a valere sulle risorse del Programma Operativo Nazionale (PON) Imprese & Competitivit\u00e0 2014 - 2020 FESR - ASSE IV - Priorit\u00e0 di investimento 4d - Azione 4.3.1
TOTALE
\u00a0
6.617.869
* Rientrano nell\u2019obbligo di pubblicazione nel Registro nazionale degli aiuti di Stato\u00a0
Erogazioni effettuate (comma 126)
Beneficiario
Ente erogante
Denominazione /Ragione sociale
Codice
fiscale
Partita IVA
Tipologia di operazione
Importo in \u20ac
Note
TERNA SPA
Fondazione Venezia Capitale Mondialedella Sostenibilit\u00e0
\u00a0
94102820274
LIBERALIT\u00c0
33.000
Adesione fondazione come socio co-fondatore
TERNA SPA
Fondaz. AccademiaNaz. Santa Cecilia
\u00a0
05662271005
LIBERALIT\u00c0
160.000
Rinnovo adesione Terna come Socio Fondatore
TERNA SPA
SUSAN G.KOMENITALIA ONLUS
\u00a0
06073831007
LIBERALIT\u00c0
15.000
Giornata della prevenzione su tutto il territorio nazionale
TERNA SPA
Fond.Pol.Univ.AGEMELLI IRCCS
\u00a0
13109681000
LIBERALIT\u00c0
65.000
Sostegno per acquisto macchinario per Neurochirurgia funzionale
TERNA SPA
Fondazione Accademia Musicale Chigiana
\u00a0
92035840526
LIBERALIT\u00c0
20.000
Summer Academy 2023
TERNA SPA
Sistech - Associationloi 1901
\u00a0
FR83538232600022
LIBERALIT\u00c0
60.000
Sostgno borse di studio Programma Boost
TERNA SPA
ASSOCIAZIONE ITALIANA CONTRO LE LEUCEMIE
\u00a0
10823601009
LIBERALIT\u00c0
60.000
Sostegno organizzazione non lucrativa di utilit\u00e0 sociale
TERNA SPA
SOCIET\u00c0 BOTANICA ITALIANA ONLUS
\u00a0
00464940485
LIBERALIT\u00c0
56.314
Progetto Tiny Forest
TAMINI TRASFORMATORI SRL
FONDIMPRESA
97278470584
\u00a0
LIBERALIT\u00c0
35.140
Piano formativo nr.310041- aggiornamento sicurezza 2021/2022
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
504.454
\u00a0
M. Fatti di rilievo successivi alla chiusura dell\u2019esercizio
Autorizzato il nuovo collegamento in cavo interrato nei comuni di Turbigo, Robecchetto con Induno e Castano Primo (MI)
In data 4 gennaio 2024\u00a0\u00e8 stato autorizzato, con decreto del Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica, il nuovo collegamento elettrico previsto da Terna nei comuni di Turbigo, Robecchetto con Induno e Castano Primo nella citt\u00e0 metropolitana di Milano. L\u2019intervento, per cui la Societ\u00e0 ha previsto un investimento di 8 milioni di euro, consiste nella realizzazione di un elettrodotto in cavo interrato lungo 4,5 km che collegher\u00e0 la Stazione Elettrica di Terna \u201cTurbigo\u201d alla Cabina Primaria \u201cCastano Primo\u201d di propriet\u00e0 del distributore locale. Il nuovo elettrodotto consentir\u00e0 di ridurre il rischio di disalimentazione delle utenze locali e i danni all\u2019infrastruttura dovuti all\u2019intensificazione degli eventi meteorologici degli ultimi decenni, come la forte ventosit\u00e0 che caratterizza l\u2019area.
Avviati i cantieri per il riassetto della rete elettrica nell\u2019area tra Colunga e Ferrara
In data 9 gennaio 2024 Terna ha avviato i lavori di riassetto della rete elettrica nell\u2019area tra Colunga e Ferrara, in Emilia-Romagna. Con un investimento di circa 16 milioni di euro, la Societ\u00e0 realizzer\u00e0 un intervento di ammodernamento delle infrastrutture elettriche della pianura padana emiliana per garantire maggiore efficienza e qualit\u00e0 del servizio a beneficio di imprese locali e cittadini. Il piano delle opere, che interessa i Comuni di Castenaso, Budrio, Minerbio, Baricella, Malalbergo, Poggio Renatico e Ferrara, prevede il riassetto dei collegamenti a 132 kV denominati \u201cColunga-Altedo\u201d, \u201cAltedo Ferrara Sud\u201d e \u201cFerrara Sud-Centro Energia der. Aranova\u201d. A fronte della realizzazione di circa 20 km di elettrodotti, ne saranno demoliti oltre 60 km tra le province di Bologna e Ferrara.
Concluso con successo il lancio di un\u2019emissione obbligazionaria da 850 milioni di euro e con durata pari a 7 anni
In data 10 gennaio 2024 Terna S.p.A. ha lanciato con successo un\u2019emissione obbligazionaria single tranche, in Euro, a tasso fisso e per un totale di 850 milioni di Euro. L\u2019emissione, che ha ottenuto grande favore da parte del mercato con una richiesta massima superiore a 3 volte l\u2019offerta, \u00e8 caratterizzata da un\u2019elevata qualit\u00e0 e ampia diversificazione geografica degli investitori. Il lancio del bond \u00e8 stato realizzato nell\u2019ambito del proprio Programma Euro Medium Term Notes (EMTN), il cui ammontare complessivo \u00e8 pari a Euro 9.000.000.000 e a cui \u00e8 stato attribuito un rating \u201cBBB+\u201d da Standard and Poor\u2019s
e \u201c(P)Baa2\u201d da Moody\u2019s. Il bond ha un valore nominale pari a 850 milioni di Euro, una durata pari a 7 anni e scadenza in data 17 gennaio 2031, pagher\u00e0 una cedola annuale pari a 3,50% per anno e sar\u00e0 emesso a un prezzo pari a 99,385%, con uno spread\u00a0di 100 punti base rispetto al midswap. La data di regolamento dell\u2019emissione \u00e8 prevista per il 17 gennaio 2024.Si prevede che i proventi dell\u2019emissione siano utilizzati dalla Societ\u00e0 per soddisfare l\u2019ordinario fabbisogno finanziario del Gruppo e a copertura delle esigenze del Piano Industriale. Si precisa che per il prestito obbligazionario in oggetto, sar\u00e0 presentata - al momento dell\u2019emissione - una richiesta di ammissione alla quotazione sul mercato regolamentato Luxembourg Stock Exchange. L\u2019operazione \u00e8 stata supportata da un sindacato di banche, nell\u2019ambito del quale hanno agito, in qualit\u00e0 di joint-bookrunners: Banca Akros, BNP Paribas, CaixaBank, Citigroup, Cr\u00e9dit Agricole Corporate and Investment Bank, IMI \u2013 Intesa Sanpaolo, Morgan Stanley, SMBC, Unicredit Bank AG.
Terna sperimenta l\u2019uso di un drone sottomarino per l\u2019ispezione dei fondali marini
In data 11 gennaio 2024 Terna ha reso noto l\u2019avvio della collaborazione con Terradepth, startup statunitense specializzata nella raccolta e diffusione di dati oceanici, per la sperimentazione del progetto \u201cOdisseo\u201d. Il focus del progetto \u00e8 quello di applicare la tecnologia degli Autonomous Underwater Vehicle (AUV) alle attivit\u00e0 di ispezione del fondale e dell\u2019ecosistema sottomarino al fine di realizzare importanti infrastrutture, garantendo il pieno rispetto dell\u2019ambiente. Nell\u2019ambito del progetto \u201cOdisseo\u201d, il primo test si \u00e8 svolto al largo del porto di Casamicciola Terme, nell\u2019isola di Ischia. Durante l\u2019indagine geofisica del fondale marino, i tecnici di Terna hanno potuto verificare le prestazioni del drone \u201cGavia\u201d, un AUV di Terradepth equipaggiato con sensoristica avanzata come, ad esempio, Sonar Multibeam e a scansione laterale, e telecamera in alta definizione.
Autorizzato il nuovo collegamento in cavo interrato \u201cCP Messina Nord \u2013 CP Messina Riviera\u201d
In data 15 gennaio 2024\u00a0\u00e8 stato autorizzato, con decreto della Regione Siciliana, il nuovo collegamento elettrico a 150 kV previsto da Terna nel Comune di Messina. L\u2019intervento, per cui la Societ\u00e0 investir\u00e0 circa 26 milioni di euro, consiste nella realizzazione di un elettrodotto in cavo interrato lungo circa 10 km, che collegher\u00e0 la Cabina Primaria \u201cMessina Nord\u201d con la Cabina Primaria \u201cMessina Riviera\u201d. L\u2019area di Messina \u00e8 caratterizzata da forte ventosit\u00e0 che, combinata con le caratteristiche orografiche e di vegetazione del territorio, aumenta il rischio di disalimentazione del carico locale. Il nuovo elettrodotto aumenter\u00e0 la magliatura della rete elettrica e diversificher\u00e0 la tecnologia di trasmissione, al fine di ridurre il rischio derivante da eventi meteorologici severi.
Terna incontra i cittadini di Ferrara per presentare il progetto di riassetto della rete elettrica locale
In data 24 gennaio 2024 Terna ha organizzato un incontro informativo con i cittadini di Ferrara per presentare il futuro intervento di riassetto della rete elettrica cittadina. L\u2019appuntamento si \u00e8 tenuto dalle ore 17:00 alle ore 20:00 presso la Biblioteca Giorgio Bassani, in via Giovanni Grosoli 42, a Ferrara, ed \u00e8 stata un\u2019occasione per fornire ai cittadini informazioni su caratteristiche, motivazioni, benefici e modalit\u00e0 realizzative dell\u2019opera. Nel suo complesso, l\u2019intervento di riassetto della rete elettrica della citt\u00e0 di Ferrara prevede l\u2019interramento di due linee aeree a 132 kV uscenti dalla Stazione Elettrica di Focomorto della lunghezza complessiva di oltre 9 km, la realizzazione di un nuovo collegamento in cavo interrato a 132 kV nell\u2019area a sud della citt\u00e0 della lunghezza di 3 km, l\u2019ampliamento dell\u2019esistente stazione elettrica a 380 kV di Ferrara Nord con i relativi nuovi raccordi aerei. Gli interventi, finalizzati a rendere pi\u00f9 sicuro e resiliente il sistema elettrico, garantiranno una maggiore capacit\u00e0 di trasporto verso l\u2019area urbana e consentiranno il pieno sfruttamento della produzione da fonte rinnovabile presente nel territorio. Inoltre, le nuove opere permetteranno di demolire circa 20 km di elettrodotti aerei e 70 sostegni, consentendo di liberare dalle esistenti infrastrutture elettriche circa 40 ettari. Il progetto si affianca ai lavori di riassetto della rete elettrica nell\u2019area tra Colunga e Ferrara avviati a inizio gennaio. La realizzazione delle opere di ammodernamento della rete elettrica previste nella pianura padana emiliana migliorer\u00e0 l\u2019efficienza e la qualit\u00e0 del servizio, a beneficio di imprese locali e cittadini.
Terna presenta alla cittadinanza gli esiti della consultazione pubblica sul nuovo collegamento tra Italia e Grecia \u201cGR.ITA 2\u201d
In data 31 gennaio 2024 Terna ha presentato gli esiti della Consultazione Pubblica alle Amministrazioni e ai cittadini dei 7 Comuni, in provincia di Lecce, interessati dal futuro collegamento denominato \u201cGR.ITA 2\u201d. Nel corso dell\u2019incontro, che si \u00e8 svolto in modalit\u00e0 digitale sulla piattaforma Teams a partire dalle ore 17, sono state presentate le soluzioni localizzative adottate, frutto del dialogo con le comunit\u00e0 locali, svolto nell\u2019ambito della Consultazione Pubblica sulla nuova infrastruttura che interesser\u00e0 i Comuni di Galatina, Soleto, Sternatia, Martignano, Calimera, Carpignano Salentino e Melendugno. Conclusaquesta fase, Terna avvier\u00e0 la progettazione di dettaglio per l\u2019avvio dell\u2019iter di autorizzazione. Questo appuntamento si inserisce nel percorso di progettazione partecipata intrapreso dall\u2019Azienda a partire dal 2022 con il supporto della Regione Puglia e delle Amministrazioni Comunali. In particolare, durante la fase di Consultazione Pubblica preventiva al deposito del progetto per l\u2019autorizzazione che si \u00e8 conclusa il 12 dicembre 2023, si sono svolti 5 incontri per illustrare al territorio i dettagli della proposta progettuale, esaminare le alternative definite sulla base delle indicazioni pervenute nella fase di concertazione volontaria e ascoltare le osservazioni, le segnalazioni e le istanze dei cittadini.
Autorizzato dal Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica l\u2019Adriatic Link, l\u2019elettrodotto sottomarino tra Marche e Abbruzzo
In data 6 febbraio 2024\u00a0il Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica ha autorizzato con decreto del 31 gennaio 2024 la realizzazione dell\u2019Adriatic Link, l\u2019elettrodotto sottomarino di Terna che unir\u00e0 le Marche e l\u2019Abruzzo. L\u2019opera di sviluppo, inserita tra gli interventi previsti dal PNIEC (Piano Nazionale Integrato per l\u2019Energia e il Clima) e riconosciuta come strategica per il sistema Paese anche dall\u2019Autorit\u00e0 di regolazione, rafforzer\u00e0 lo scambio di energia nella parte centrale della Penisola rispondendo alle esigenze di sicurezza e flessibilit\u00e0 del sistema elettrico nazionale e agli obiettivi di incremento di energia da fonti rinnovabili. Il collegamento elettrico, all\u2019avanguardia dal punto di vista tecnologico e ambientale, sar\u00e0 costituito da due cavi sottomarini di circa 210 km, posati a una profondit\u00e0 massima di 100 metri, e da due cavi terrestri di 40 km. Le stazioni di conversione saranno realizzate nelle vicinanze delle esistenti stazioni elettriche di Cepagatti (PE), in Abruzzo, e di Fano (PU), nelle Marche. Il collegamento consentir\u00e0 di incrementare di circa 1.000 MW la capacit\u00e0 di scambio tra le zone Centro-Sud e Centro-Nord del Paese abilitando l\u2019integrazione e il trasferimento dell\u2019energia prodotta dagli impianti eolici e fotovoltaici del Mezzogiorno verso i centri di consumo del Nord.
Terna fra i leader mondiali nel contrasto al cambiamento climatico
In data 6 febbraio 2024 Terna \u00e8 stata riconosciuta fra le aziende internazionali leader nella lotta al cambiamento climatico, secondo il questionario Climate Change di CDP\u00a0(ex Carbon Disclosure Project), organizzazione globale no-profit specializzata nella rendicontazione ambientale e nella valutazione delle performance e delle strategie sul clima adottate dalle societ\u00e0. Il gruppo guidato da Giuseppina Di Foggia ha infatti ottenuto la valutazione \u2018A-\u2019 (su una scala da \u2018D-\u2019 ad \u2018A\u2019), in miglioramento rispetto al rating \u2018B\u2019 ricevuto lo scorso anno. La valutazione assegnata a Terna posiziona la societ\u00e0 nella fascia \u201cLeadership\u201d e al di sopra della media di settore (pari a B), della media europea (B) e della media globale (C). Il riconoscimento da parte di CDP conferma il crescente impegno di Terna nell\u2019ambito della sostenibilit\u00e0 ambientale, ribadito dall\u2019adozione di un nuovo Science Based Target con cui la societ\u00e0 si \u00e8 impegnata a tagliare del 46% al 2030 le proprie emissioni di CO2 rispetto al 2019, migliorando il precedente obiettivo che prevedeva una riduzione delle emissioni climalteranti di circa il 30%. In particolare, la valutazione dell\u2019engagement dei fornitori, da parte di CDP, premia gli sforzi di Terna per la qualit\u00e0 della rendicontazione delle emissioni \u201cScope 3\u201d, relative alla catena del valore, e valorizza l\u2019impegno del Gruppo per la riduzione di queste emissioni cos\u00ec come certificato dalla Science-based Target Initiative nel 2023. Il riconoscimento \u00e8 anche in linea con gli sforzi aziendali per la promozione dell\u2019economia circolare, resi concreti dal recente avvio della Roadmap di Terna, che punta a rendere la societ\u00e0 leader in questo campo.
Accordo transattivo verso Quebec
In data 7 febbraio 2024, sono state risolte favorevolmente tutte le controversie relative agli arbitrati in essere\u00a0(elencati nella Nota Illustrativa al paragrafo \u201c11 - Risultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 cessate e destinate alla vendita\u201d) tra le societ\u00e0 Linha Verde I e Linha Verde II da una parte, e il Gruppo Qu\u00e9bec, dall\u2019altra, e di ogni altra vertenza, anche potenziale, afferente i rapporti tra le parti. Inoltre, contestualmente a tale accordo, la societ\u00e0 Terna Plus S.r.l. ha perfezionato l\u2019acquisizione della quota di minoranza della societ\u00e0 brasiliana \u201cSPE Transmissora de energia Linha Verde I S.A.\u201d, che \u00e8 da ritenersi integralmente controllata da Terna Plus S.r.l..
Terna: dalla BEI l\u2019ultima tranche del finanziamento da 1,9 miliardi di euro per il Tyrrhennian Link
In data 8 febbraio 2024\u00a0a margine della seconda edizione del Forum della BEI in Lussemburgo, che riunisce Capi di Stato, Commissari europei, leader aziendali, accademici e rappresentanti della societ\u00e0 civile,\u00a0la Banca europea per gli investimenti (BEI) e Terna hanno firmato il contratto relativo all\u2019ultima tranche del finanziamento da 1,9 miliardi di euro per il Tyrrhenian Link, il collegamento elettrico sottomarino che unir\u00e0 la penisola italiana alla Sicilia e quest\u2019ultima alla Sardegna. Nell\u2019ambito del Forum si \u00e8 svolto inoltre un incontro fra Gelsomina Vigliotti, Vicepresidente BEI, e Giuseppina Di Foggia, Amministratore Delegato e Direttore Generale di Terna, per discutere di future collaborazioni volte a sostenere la
transizione energetica e gli obiettivi di REPowerEU. Anche questa ultima tranche da 500 milioni di euro, che si aggiunge ai precedenti contratti di finanziamento sottoscritti l\u20198 novembre 2022 (prima tranche, per 500 milioni di euro) e il 30 marzo 2023 (seconda e terza tranche, per complessivi 900 milioni di euro), \u00e8 destinata a supportare la costruzione e messa in esercizio del \u201cRamo Est\u201d e del \u201cRamo Ovest\u201d del Tyrrhenian Link. Collegando la Sicilia con la Sardegna e la penisola italiana attraverso un doppio cavo sottomarino di 970 chilometri di lunghezza e 1.000 MW di potenza, il Tyrrhenian Link contribuir\u00e0 a favorire lo sviluppo delle fonti rinnovabili, l\u2019affidabilit\u00e0 della rete e a promuovere la sicurezza energetica in Italia. Per questa infrastruttura, fondamentale per la sicurezza del sistema elettrico italiano, Terna prevede un investimento complessivo di circa 3,7 miliardi di euro, di cui circa il 50% finanziato dalla BEI, a dimostrazione della strategicit\u00e0 del progetto. Il Tyrrhenian Link sar\u00e0 a regime nella sua interezza nel 2028 e saranno coinvolte 250 imprese nella sua realizzazione, con importanti ricadute per i territori coinvolti. Il prestito in oggetto, al pari delle precedenti tranche di finanziamento BEI dedicate al Tyrrhenian Link, ha una durata pari a circa 22 anni dalla prima data di erogazione ed \u00e8 caratterizzato da una durata pi\u00f9 lunga e da costi pi\u00f9 competitivi rispetto a quelli di mercato, rientrando cos\u00ec nella politica di ottimizzazione della struttura finanziaria di Terna. Con questa nuova operazione, salgono a circa 3,8 miliardi di euro i finanziamenti complessivi in essere tra Terna e la BEI.
Terna e RSE insieme per lo sviluppo di progetti e tecnologie in ambito energetico e ambientale
In data 14 febbraio 2024 Terna e RSE \u2013 Ricerca sul Sistema Energetico, societ\u00e0 leader nell\u2019analisi e nella ricerca applicata al settore energetico, hanno siglato un accordo di collaborazione quinquennale\u00a0finalizzato allo sviluppo e all\u2019applicazione di processi e tecnologie nel campo energetico e ambientale, promuovendo, in tale contesto, iniziative di studio e attivit\u00e0 di sviluppo e innovazione. L\u2019intesa \u00e8 stata firmata a Roma da Giuseppina Di Foggia, Amministratore Delegato e Direttore Generale di Terna, e dal Prof. Franco Cotana, Amministratore Delegato di RSE. Grazie alla collaborazione, Terna e RSE potranno dunque cooperare, mediante azioni di pianificazione, programmazione e coordinamento, al fine di creare un contesto favorevole allo sviluppo della ricerca, delle tecnologie e alla diffusione di progetti di innovazione, di sicurezza energetica e resilienza della rete elettrica, di fondamentale importanza per Terna, in qualit\u00e0 di abilitatore della transizione energetica, e per RSE, nel suo ruolo di promotore di innovazione, efficienza e circolarit\u00e0 nell\u2019intera filiera dell\u2019energia e della sostenibilit\u00e0. In particolare, la partnership prevede la stipula di una convenzione quadro finalizzata all\u2019avvio di reciproche collaborazioni su temi quali, ad esempio: pianificazione e progettazione ottimale della rete, metodologie di smart asset management, osservabilit\u00e0, controllabilit\u00e0 e resilienza del sistema elettrico, sviluppo di nuove tecnologie per la flessibilit\u00e0 della rete, scenari di sviluppo della domanda e della generazione da fonti rinnovabili, big data management e data science, uso di tecnologia IoT (Internet of Things), cyber security, intelligenza artificiale e altre tecnologie abilitanti la transizione energetica nazionale. Lo stato di avanzamento dei progetti verr\u00e0 monitorato da un Comitato di Gestione di cui faranno parte rappresentanti di Terna e di RSE.
Autorizzati due nuovi collegamenti in cavo interrato nella citt\u00e0 di Milano
In data 16 febbraio 2024\u00a0\u00e8 stato autorizzato, con decreto del Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica, il progetto di Terna per la realizzazione di due nuovi collegamenti elettrici nella citt\u00e0 di Milano. L\u2019intervento, per cui la Societ\u00e0 investir\u00e0 circa 17 milioni di euro, rientra tra le attivit\u00e0 pianificate per incrementare l\u2019affidabilit\u00e0 dell\u2019alimentazione dei luoghi di svolgimento dei Giochi olimpici e paralimpici \u201cMilano \u2013 Cortina 2026\u201d. Nello specifico, sono previsti due elettrodotti in cavo interrato denominati CP Porta Romana \u2013 SE Ricevitrice Sud Milano e CP Porta Romana \u2013 CP Mugello lunghi complessivamente 6,5 km che collegheranno in entra esce la nuova Cabina Primaria \u201cPorta Romana\u201d del distributore locale. Tali opere consentiranno di adeguare la rete locale, caratterizzata da carichi elevati soprattutto durante il periodo estivo, al crescente fabbisogno elettrico del quartiere di Porta Romana che ospiter\u00e0 il Villaggio Olimpico, e del relativo scalo ferroviario.
Autorizzate nel 2023 infrastrutture per oltre tre miliardi di euro di investimenti
In data 19 febbraio 2024\u00a0si rende noto che nel corso del 2023\u00a0sono stati autorizzati dal Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica e dagli Assessorati regionali competenti 23 interventi per lo sviluppo della rete elettrica di trasmissione nazionale, per un valore complessivo di oltre tre miliardi di euro di investimenti. Si tratta di un nuovo record per il Gruppo, a conferma del ruolo centrale di Terna nel processo di transizione energetica del Paese e della costante collaborazione tra l\u2019azienda e le istituzioni. Il dato, infatti, \u00e8 in crescita del 20% rispetto al 2022, quando il valore complessivo degli interventi autorizzati si attest\u00f2 a oltre 2,5 miliardi di euro, e si \u00e8 triplicato rispetto al 2021. Il principale contributo al raggiungimento del risultato arriva dal ramo ovest del Tyrrhenian Link, la tratta dell\u2019elettrodotto sottomarino che collegher\u00e0 Sicilia e Sardegna, del valore di oltre 1,8 miliardi di euro. L\u2019altro ramo dell\u2019opera, quello che unir\u00e0 Sicilia e Campania, era stato autorizzato nel 2022. Il collegamento in corrente continua di circa 970 km sottomarini e 1.000 MW di potenza \u00e8 un\u2019opera strategica per il sistema elettrico italiano, cruciale per il raggiungimento degli obiettivi di transizione energetica fissati
dal PNIEC. Altra rilevante opera di Terna autorizzata durante l\u2019anno passato \u00e8 il Sa.Co.I. 3, il cavo sottomarino in corrente continua a 200 kV che collegher\u00e0 Sardegna, Corsica e Toscana, con una capacit\u00e0 di trasporto complessiva fino a 400 MW. L\u2019opera contribuir\u00e0 a rafforzare il ruolo del Paese di hub energetico dell\u2019Europa e dell\u2019area mediterranea. In aggiunta, da menzionare anche i due interventi, entrambi del valore di circa 50 milioni di euro, che fanno parte del piano di attivit\u00e0 di Terna per incrementare la sicurezza e l\u2019efficienza della rete elettrica in alta e altissima tensione nelle aeree interessate dai Giochi Olimpici e Paralimpici di Milano\u2013Cortina 2026. Si tratta, nello specifico, dell\u2019elettrodotto in cavo interrato di 19 km in Val di Fassa (Trento) \u201cMoena-Campitello\u201d e del collegamento di 22 km, sempre in cavo interrato, tra Vandoies e Brunico (in provincia di Bolzano). Entrambi gli interventi incrementeranno la magliatura e la resilienza del sistema di trasmissione dell\u2019energia in aree fortemente interessate, negli ultimi anni, da frequenti eventi meteorologici estremi. Terna ha gi\u00e0 avviato i cantieri delle due infrastrutture, con l\u2019obiettivo di completarle entro la fine del 2025. Seguono, per valore dell\u2019investimento, due interventi nel Lazio: l\u2019elettrodotto in cavo interrato di oltre 17 km tra la Stazione Elettrica di Roma Sud e la Cabina Primaria di Ciampino, opera da circa 30 milioni di euro che rientra nel pi\u00f9 ampio progetto di riassetto della rete dell\u2019area Sud della Capitale, e il collegamento in cavo interrato in provincia di Viterbo \u201cPian di Tortora-Viterbo\u201d, che consentir\u00e0 di aumentare la magliatura della rete elettrica nell\u2019area e di incrementare l\u2019efficienza e l\u2019affidabilit\u00e0 del servizio di trasmissione.
Autorizzato un nuovo collegamento in cavo interrato nella citt\u00e0 di Ragusa
In data 22 febbraio 2024\u00a0\u00e8 stato autorizzato, dall\u2019Assessorato siciliano dell\u2019Energia e della Pubblica Utilit\u00e0, il nuovo elettrodotto in cavo interrato di Terna denominato \u201cSE Ragusa-CP Ragusa Nord\u201d. Il progetto, per cui la Societ\u00e0 guidata da Giuseppina Di Foggia investir\u00e0 circa 26 milioni di euro, prevede la realizzazione di una linea elettrica di oltre 14 km fra la Stazione Elettrica Terna di Ragusa e la Cabina Primaria di Ragusa Nord di propriet\u00e0 del distributore locale. L\u2019intervento di sviluppo aumenter\u00e0 la potenza disponibile per la copertura del fabbisogno di imprese e cittadini e la magliatura della rete per migliorare la qualit\u00e0 del servizio, soprattutto durante il periodo estivo in cui si verifica un notevole incremento del carico dell\u2019area. Il nuovo collegamento, completamente interrato, sar\u00e0 realizzato utilizzando cavi di ultima generazione con isolamento in XLPE (Polietilene Reticolato), soluzione affidabile, resiliente e sostenibile. Nelle prossime settimane, sar\u00e0 avviata la progettazione esecutiva dell\u2019intervento e tutte le attivit\u00e0 propedeutiche all\u2019apertura dei cantieri.
Esiti della valutazione di indipendenza di Consiglieri e Sindaci
In data 6 marzo 2024 il Consiglio di Amministrazione di Terna S.p.A. (\u201cTerna\u201d), riunitosi sotto la presidenza di Igor De Biasio, ha proceduto alla valutazione dei requisiti di indipendenza dei propri componenti\u00a0alla luce dello Statuto, dell\u2019art. 147-ter, comma 4 e dell\u2019art. 148, comma 3, del Testo Unico della Finanza (TUF) nonch\u00e9 dei requisiti di indipendenza del Codice di Corporate Governance (art. 2, Raccomandazione 7) recepiti nel documento \u201cCriteri di applicazione e procedura per la valutazione d\u2019indipendenza\u201d. Alla luce delle raccomandazioni di governance, il Presidente Igor De Biasio \u00e8 stato valutato indipendente sia ai sensi degli art. 147-ter, comma 4 e 148, comma 3, TUF sia ai sensi dell\u2019art. 2, Raccomandazione 7, del Codice di Corporate Governance. I Consiglieri non esecutivi Angelica Krystle Donati, Enrico Tommaso Cucchiani, Gian Luca Gregori, Simona Signoracci, Marco Giorgino, Karina Audrey Litvack, Jean-Michel Aubertin e Anna Chiara Svelto sono risultati indipendenti sia ai sensi degli artt. 147-ter\u00a0comma 4 e 148, comma 3, TUF sia ai sensi dell\u2019art. 2, Raccomandazione 7, del Codice di Corporate Governance. La Consigliera Regina Corradini D\u2019Arienzo e i Consiglieri Francesco Renato Mele e Qinjing Shen sono stati valutati non indipendenti sia ai sensi degli art. 147-ter, comma 4 e 148, comma 3, TUF sia ai sensi dell\u2019art. 2, Raccomandazione 7, del Codice di Corporate Governance. Il Consiglio di Amministrazione ha altres\u00ec valutato la sussistenza in capo a tutti i Consiglieri dei requisiti previsti dalle disposizioni dell\u2019art. 15.5 dello Statuto in tema di indipendenza e incompatibilit\u00e0 adottate ai sensi della Normativa Unbundling. Il Collegio Sindacale, in linea con quanto previsto dalla regolamentazione in materia di autodisciplina, nell\u2019ambito dei compiti a esso attribuiti dalla legge, ha verificato la corretta applicazione dei criteri definiti e delle procedure di accertamento adottate dal Consiglio per la valutazione di indipendenza dei propri membri non esecutivi.
Il Collegio Sindacale ha altres\u00ec riferito nel corso della seduta odierna la sussistenza del requisito dell\u2019indipendenza in capo a tutti i Sindaci, ai sensi dell\u2019art. 2, Raccomandazione 9, del Codice di Corporate Governance, verificata nel corso della riunione del 7 febbraio 2024 in applicazione del Regolamento del Collegio Sindacale.
Avviato il premio \u201cDriving Energy 2024 \u2013 Fotografia Contemporanea\u201d
In data 7 marzo 2023 Terna ha lanciato il Premio Driving Energy 2024 \u2013 Fotografia Contemporanea, il concorso gratuito, aperto a tutti i fotografi professionisti e amatori in Italia, finalizzato alla promozione dello sviluppo culturale del Paese e dei nuovi talenti del settore. Il Premio propone quest\u2019anno il tema La via dell\u2019invisibile.
Fino al 30 giugno, i fotografi sono invitati a interpretare le diverse forme di energia invisibile che, per\u00f2, producono effetti visibili: un modo per celebrare il talento e l\u2019unicit\u00e0 dell\u2019arte che riesce a vedere realt\u00e0 che per molti non esistono, o non esistono ancora.
La presente edizione conferma l\u2019impostazione della precedente, che \u00e8 riuscita a raggiungere gli ambiziosi obiettivi in termini di apertura, inclusione e coinvolgimento a livello nazionale, decretando il successo del Premio nel settore della fotografia. Cinque, anche quest\u2019anno, i riconoscimenti previsti: Premio Senior, del valore di 15 mila euro, aperto ai partecipanti dai 31 anni in su, il Premio Giovani, del valore di 5 mila euro, dedicato ai fotografi fino ai 30 anni, il Premio Amatori, del valore di 5 mila euro, aperto a coloro che non perseguono professionalmente la carriera da fotografi, la Menzione Accademia, del valore di 2 mila euro, aperta agli studenti iscritti alle realt\u00e0 di alta formazione nei settori attinenti al Premio, e la Menzione Opera pi\u00f9 votata da Terna, del valore di 2 mila euro, aperta a tutte le categorie e assegnata dalle persone di Terna che voteranno la propria opera preferita, tra le finaliste, visionandole in anteprima sul portale TernaCult, piattaforma di promozione culturale a esclusivo uso interno.
Terna Forward e DXT Commodities chiudono un round di investimento da 2,8 milioni di euro in WESII
In data 8 marzo 2024 Terna Forward, societ\u00e0 del Gruppo Terna dedicata all\u2019innovazione tecnologica e alle iniziative di Corporate Venture Capital, e DXT Commodities S.A. (DXT), societ\u00e0 del Gruppo Duferco, hanno annunciato il completamento di un round di investimento da 2,8 milioni di euro, tramite aumento di capitale congiunto, in Wesii, societ\u00e0 italiana leader di mercato nei servizi di ispezione e telerilevamento nel settore delle energie rinnovabili. Le tradizionali pratiche di ispezione di impianti fotovoltaici, eolici o delle linee elettriche, infatti, comportano verifiche a terra che possono richiedere molto tempo e un impatto significativo sui costi. Wesii si \u00e8 concentrata, sin dalla sua fondazione, sull\u2019uso di droni e di aerei, dotati di telecamere ad alta definizione e termiche a infrarossi, per l\u2019analisi termografica degli impianti rinnovabili e delle infrastrutture elettriche, garantendo cos\u00ec un alto livello di accuratezza delle analisi tale da identificare e geolocalizzare eventuali anomalie. I dati raccolti dalla startup vengono catalogati, standardizzati e analizzati con il supporto di algoritmi di intelligenza artificiale e di una piattaforma proprietaria, al fine di migliorare ulteriormente la manutenzione predittiva e il monitoraggio degli asset. Quello in Wesii \u00e8 il primo investimento diretto in una pmi innovativa da parte di Terna Forward, la societ\u00e0 del Gruppo Terna, nata per individuare e sostenere, con un approccio di open innovation, le realt\u00e0 pi\u00f9 promettenti e con le tecnologie di maggiore impatto per accelerare la transizione energetica, anche attraverso investimenti di Corporate Venture Capital.
Avviato l\u2019iter autorizzativo per due nuovi collegamenti in cavo interrato in provincia di Sassari
In data 12 marzo 2024, a seguito dell\u2019avvio da parte del Ministero dell\u2019Ambiente e Sicurezza Energetica dell\u2019iter autorizzativo per due nuovi collegamenti in cavo interrato in provincia di Sassari, Terna ha pubblicato l\u2019avviso con le particelle delle aree potenzialmente interessate dall\u2019intervento che ricadono nei comuni di Alghero e Putifigari. Il progetto, per cui la Societ\u00e0 investir\u00e0 circa 45 milioni di euro, prevede la connessione della nuova Cabina Primaria \u201cAlghero Sud\u201d, di propriet\u00e0 del distributore locale, all\u2019esistente linea a 150 kV \u201cPadria-Alghero\u201d attraverso la realizzazione di due cavi interrati lunghi complessivamente circa 20 km. La nuova infrastruttura permetter\u00e0 la demolizione di circa 4 km di linee aeree esistenti, per un totale di 8 sostegni che oggi attraversano i comuni coinvolti. L\u2019intervento consentir\u00e0 di incrementare la resilienza del sistema elettrico verso eventi climatici estremi e l\u2019affidabilit\u00e0 della rete locale grazie alla realizzazione di nuove vie di alimentazione, riducendo contestualmente l\u2019impatto ambientale delle infrastrutture sul territorio.
Terna riceve la certificazione per la parit\u00e0 di genere
In data 14 marzo 2024 Terna ha reso noto di aver ricevuto dall\u2019Organismo di Certificazione IMQ - Istituto italiano Marchio di Qualit\u00e0, il certificato che attesta la conformit\u00e0 del suo Sistema di Gestione per la Parit\u00e0 di genere alla norma UNI/PdR 125:2022.\u00a0Le attivit\u00e0 di verifica svolte dall\u2019Ente certificatore sono state condotte sia in presenza che in modalit\u00e0 remota e hanno coinvolto, a campione, sette strutture organizzative delle quattro Societ\u00e0 del Gruppo \u2013 Terna S.p.A, Terna Rete Italia S.p.A, Terna Energy Solutions Srl e Terna Plus Srl - per un totale di circa 90 ore di verifica.I valutatori IMQ hanno certificato che i risultati raggiunti sono il frutto dell\u2019attuazione dei principi e criteri presenti nel Gruppo, rinnovati e rafforzati per renderli maggiormente aderenti al nuovo Sistema di Gestione della Parit\u00e0 di Genere, implementato a partire dai primi mesi del 2023 attraverso una stretta collaborazione tra le diverse aree aziendali responsabili delle attivit\u00e0. Con l\u2019ottenimento di questa certificazione, salgono a 14 i sistemi di gestione implementati e gestiti in ottica integrata da Terna.
Avviato l\u2019iter autorizzativo per il riassetto della rete elettrica tra Caserta e Napoli
In data 16 marzo 2024 \u00e8 stato avviato, dal Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica, l\u2019iter autorizzativo del progetto di Terna per il riassetto della rete elettrica nei comuni di Maddaloni, in provincia di Caserta, e di Acerra, in provincia di Napoli. L\u2019opera, per cui la Societ\u00e0 guidata da Giuseppina Di Foggia investir\u00e0 oltre 38 milioni di euro, consentir\u00e0 diridurre l\u2019impatto sul territorio delle infrastrutture elettriche e garantir\u00e0 maggior resilienza e sicurezza della rete locale, aumentando la qualit\u00e0 del servizio per imprese e cittadini. L\u2019intervento, infatti, rientra in un ampio piano di sviluppo della rete locale che prevede la realizzazione di una nuova sezione a 220 kV all\u2019interno dell\u2019esistente Stazione Elettrica di \u201cSanta Sofia\u201d. Grazie alla posa di cinque nuovi collegamenti in cavo interrato nel tratto compreso tra la suddetta Stazione e le linee a sud dello scalo ferroviario di Maddaloni, sar\u00e0 possibile procedere allo smantellamento di oltre 9 km di elettrodotti aerei, per un totale di 36 sostegni. Saranno circa 37 gli ettari di territorio liberato. Il progetto, frutto di un intenso e proficuo percorso di confronto con le istituzioni locali, rientra nel \u201cPiano di Difesa della RTN\u201d del 2019, volto anche a risolvere le interferenze delle infrastrutture elettriche esistenti e a garantire maggiore affidabilit\u00e0 del servizio di trasmissione dell\u2019energia.I cittadini, e in particolare i proprietari delle particelle interessate dalle nuove opere, potranno prendere visione della documentazione progettuale presso gli uffici del Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica, della Regione Campania, dei Comuni di Maddaloni (CE) e Acerra (NA) e presentare, entro i termini di legge, eventuali osservazioni scritte al suddetto Ministero e, per conoscenza, a Terna.
Approvato il Piano Industriale 2024-2028
In data 19 marzo 2024\u00a0sono stati approvati i risultati al 31 dicembre 2023 e il nuovo Piano Industriale 2024-2028. Migliorano tutti gli indicatori economici.
Il Consiglio di Amministrazione di Terna S.p.A. (\u201cTerna\u201d), riunitosi sotto la presidenza di Igor De Biasio, ha esaminato e approvato il Piano Industriale 2024-2028 e i risultati al 31 dicembre 2023 del Gruppo, presentati dall\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale Giuseppina Di Foggia. ll nuovo Piano Industriale di Terna punta a consolidare il ruolo strategico dell\u2019Azienda quale abilitatore del sistema elettrico italiano e, pi\u00f9 in generale, a rafforzare l\u2019impegno a servizio del Paese per la transizione energetica. Per raggiungere gli obiettivi del Green Deal europeo e del Piano Nazionale Integrato per l\u2019Energia e il Clima (PNIEC) in tema di decarbonizzazione, che prevedono una riduzione delle emissioni di gas serra entro il 2030 di almeno il 55% rispetto ai livelli del 1990, Terna ha previsto una significativa crescita degli investimenti, i pi\u00f9 alti mai registrati nella storia del Gruppo, che nell\u2019arco di Piano saranno pari complessivamente a 16,5 miliardi di euro, +65% rispetto all\u2019ultimo Piano, di cui 2,6 miliardi di euro nel 2024. A guidare lo sviluppo del Piano Industriale \u00e8 la sostenibilit\u00e0 degli investimenti, parte integrante del processo di creazione di valore per l\u2019azienda e di benefici per il sistema e l\u2019ambiente. Gli interventi di Terna, infatti, sono considerati sostenibili al 99% secondo i criteri di ammissibilit\u00e0 introdotti dalla Tassonomia Europea.
Moody\u2019s conferma il rating di Terna: Baa2 con outlook stabile
In data 19 marzo 2024 Moody\u2019s Investor Service (Moody\u2019s) ha confermato il rating di lungo termine di Terna S.p.A. (Terna) a Baa2 con outlook stabile, un notch al di sopra di quello della Repubblica Italiana. La valutazione dell\u2019Agenzia arriva in seguito alla presentazione del Piano Industriale 2024-2028, con gli investimenti pi\u00f9 alti mai registrati nella storia di Terna, volto a rafforzare il ruolo centrale della Societ\u00e0 quale abilitatore della transizione energetica e di un sistema elettrico sempre pi\u00f9 articolato, sostenibile e innovativo.
Si precisa che in data 6 febbraio 2024\u00a0a seguito dell\u2019aggiornamento della metodologia dei \u201cGovernment-Related Issuers\u201d (GRI), attraverso il quale l\u2019agenzia ha esteso l\u2019ambito di applicazione della stessa anche ad alcune entit\u00e0 indirettamente possedute dai governi, Moody\u2019s ha confermato il rating di lungo termine di Terna S.p.A. (Terna) a \u2018Baa2\u2019, un notch al di sopra di quello della Repubblica Italiana, con outlook stabile. Confermati anche il rating di breve termine a \u2018P-2\u2019 e il rating del debito subordinato a \u2018Ba1\u2019.
S&P conferma il rating di Terna: BBB+ con outlook stabile
In 19 marzo 2024, S&P Global Rating (S&P) ha confermato il rating di lungo termine della Societ\u00e0 a BBB+ con outlook stabile, un notch al di sopra di quello della Repubblica Italiana. La valutazione dell\u2019Agenzia arriva in seguito alla presentazione del Piano Industriale 2024-2028, con gli investimenti pi\u00f9 alti mai registrati nella storia di Terna, volto a rafforzare il ruolo centrale della Societ\u00e0 quale abilitatore della transizione energetica e di un sistema elettrico sempre pi\u00f9 articolato, sostenibile e innovativo.
Avviata la campagna di comunicazione istituzionale \u201cAbbiamo preso un impegno con il futuro dell\u2019energia\u201d
In data 21 marzo 2024 \u00e8 stata avviata su stampa e mezzi digitali, la nuova campagna istituzionale corporate di Terna, il gestore della rete elettrica di trasmissione nazionale. Tra gli elementi di novit\u00e0 di quest\u2019anno la menzione del Piano Industriale, che conferisce maggiore solidit\u00e0 e concretezza alla comunicazione corporate. \u2018\u2018Abbiamo preso un impegno con il futuro dell\u2019energia\u2019\u2019 \u00e8 il claim della campagna che, fino al 14 aprile, \u00e8 stata declinata sui media per accompagnare i contenuti del nuovo Piano Industriale 2024-2028 presentato agli investitori marted\u00ec 19 marzo. \u201cPi\u00f9 rapida. Pi\u00f9 digitale. Pi\u00f9 sostenibile. Pi\u00f9 giusta. \u00c8 la transizione energetica che vogliamo. Una sfida fondamentale per il futuro di tutti: richiede a noi di Terna una visione pi\u00f9 ampia e l\u2019impegno a elevare a nuovi livelli d\u2019eccellenza la nostra missione: trasmettere energia al Paese. Ecco perch\u00e9 ilnostro Piano Industriale 2024-2028 segna importanti primati e significative novit\u00e0. \u00c8 l\u2019energia che verr\u00e0. Oggi.\u201d. Queste le parole con cui il Gruppo guidato da Giuseppina Di Foggia sostanzia il proprio impegno verso un futuro che pone tutti di fronte a scadenze ineludibili, e verso un\u2019azione efficace e risolutiva per raggiungere gli obiettivi della transizione energetica.
Riavviato il procedimento autorizzativo del nuovo elettrodotto \u201cGissi - Larino \u2013 Foggia\u201d
In data 27 marzo 2024 il Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica ha riavviato il procedimento autorizzativo del nuovo elettrodotto aereo a 380 kV di Terna \u201cGissi- Larino- Foggia\u201d che era stato sospeso in attesa dell\u2019emissione del Decreto di Compatibilit\u00e0 Ambientale. L\u2019opera, per cui la societ\u00e0 guidata da Giuseppina Di Foggia investir\u00e0 oltre 270 milioni di euro, prevede la realizzazione di una seconda dorsale che attraverser\u00e0 l\u2019Abruzzo, il Molise e la Puglia lunga complessivamente 134 km tra le Stazioni Elettriche di Villanova (PE) e Foggia, connettendo in entra \u2013 esce le Stazioni intermedie di Gissi (CH) e Larino (CB). Il nuovo elettrodotto render\u00e0 pi\u00f9 affidabile ed economica la gestione e la manutenzione della dorsale adriatica con ritorni sia in termini di efficienza, sia di risparmio per le famiglie e le imprese. In particolare, l\u2019intervento consentir\u00e0 di ridurre le perdite di rete per il trasporto dell\u2019energia, minimizzare i rischi di mancata copertura dei picchi di carico, risolvere le congestioni in direzione Sud-Nord e a livello locale che limitano la produzione degli impianti da fonte rinnovabile. Una volta in esercizio \u00e8 previsto un risparmio di energia di circa 50 GWh/anno e una conseguente diminuzione delle emissioni di CO2\u00a0in atmosfera di circa 21 kt CO2/anno, a conferma del costante impegno di Terna a garantire alle prossime generazioni un futuro sostenibile.
Al via l\u2019iter autorizzativo per la razionalizzazione della rete elettrica in provincia di Messina
In data 28 marzo 2024, a seguito dell\u2019avvio, da parte dall\u2019Assessorato Regionale dell\u2019Energia e della Pubblica Utilit\u00e0, dell\u2019iter autorizzativo per l\u2019intervento di razionalizzazione della rete elettrica a 150 kV in provincia di Messina, Terna pubblica l\u2019avviso con le particelle delle aree potenzialmente interessate dalle nuove opere.\u00a0Il progetto, per cui la Societ\u00e0 investir\u00e0 circa 18 milioni di euro, consentir\u00e0 di ridurre l\u2019impatto sul territorio delle infrastrutture elettriche e migliorer\u00e0 l\u2019affidabilit\u00e0, la sicurezza e l\u2019efficienza del servizio elettrico locale. L\u2019intervento prevede un ampio piano di riassetto e ammodernamento della rete a 150 kV nell\u2019area della Valle del Mela (ME). Nel dettaglio, il piano di lavoro comprende alcuni interventi di manutenzione straordinaria su elettrodotti esistenti e la realizzazione di 13 km di nuovi collegamenti e brevi raccordi, di cui oltre un terzo in cavo interrato, nei Comuni di Rometta, Saponara, Villafranca Tirrena e Messina. L\u2019opera, associata alla realizzazione dell\u2019elettrodotto a 380 kV \u201cSorgente-Rizziconi\u201d, segue gli impegni assunti con la sottoscrizione di un Protocollo di Intesa con la regione Siciliana e i comuni territorialmente coinvolti.
Autorizzato l\u2019intervento di ammodernamento dell\u2019elettrodotto\u201cS. Antimo - Fratta\u201d, tra le province di Napoli e Caserta
In data 29 marzo 2024 \u00e8 stato autorizzato, con decreto del Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica,\u00a0il progetto definitivo di Terna per il rinnovo dell\u2019elettrodotto a 220 kV tra la Cabina Primaria di Sant\u2019Antimo e la Stazione Elettrica di Fratta, nella citt\u00e0 Metropolitana di Napoli. L\u2019intervento, per cui la Societ\u00e0 investir\u00e0 circa 18 milioni di euro, risponde all\u2019esigenza di ammodernare l\u2019esistente elettrodotto risalente agli anni \u201840. L\u2019opera consentir\u00e0 di incrementare la qualit\u00e0 del servizio elettrico locale, minimizzando al contempo l\u2019impatto visivo e paesaggistico delle infrastrutture. In particolare, sar\u00e0 realizzata una linea interrata di circa 8 km, che interesser\u00e0 i comuni di Sant\u2019Antimo, Grumo Nevano, Frattamaggiore, Frattaminore, in provincia di Napoli, e il comune di Sant\u2019Arpino, in provincia di Caserta.
Emesso con successo un green bond ibrido perpetuo da 850 milioni di euro
In data 4 aprile 2024 Terna S.p.A. ha lanciato con successo una emissione obbligazionaria perpetua subordinata ibrida non convertibile green, a tasso fisso, denominata in Euro, destinata a investitori istituzionali, per un ammontare nominale complessivo pari a 850 milioni di Euro. L\u2019emissione ha ottenuto grande favore da parte del mercato con richiesta massima per pi\u00f9 di 3 miliardi di euro, circa 4 volte l\u2019offerta, ed \u00e8 caratterizzata da un\u2019elevata qualit\u00e0 e ampia diversificazione geografica degli investitori. Il prestito obbligazionario, strutturato in una singola tranche, \u00e8 non convertibile subordinato, green, ibrido e perpetuo. Il bond \u00e8 non \u201ccallable\u201d per 6 anni, il prezzo di emissione \u00e8 fissato al 99,745%, con uno spread di 214,2 punti base rispetto al Midswap. L\u2019emissione pagher\u00e0 una cedola fissa annuale del 4,750% che verr\u00e0 corrisposta fino alla prima data di reset (esclusa) prevista l\u201911 aprile 2030 ed avr\u00e0 un tasso effettivo pari a 4,800%. A partire da tale data, qualora non sia avvenuto il rimborso anticipato, l\u2019obbligazione ibrida maturer\u00e0 interessi annui pari al tasso Euro Mid Swap di riferimento a cinque anni, incrementato di un margine iniziale di 214,2 punti base, incrementato di un ulteriore margine di 25 punti base a partire dall\u201911 aprile 2035 e di un successivo aumento di ulteriori 75 punti base a partire dall\u201911 aprile 2050.
Informazioni
ai sensi dell\u2019art. 149-duodecies\u00a0
del Regolamento Emittenti CONSOB
Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell\u2019art. 149-duodecies\u00a0del Regolamento Emittenti CONSOB, evidenzia i corrispettivi di competenza dell\u2019esercizio 2023 spettanti alla societ\u00e0 di revisione per i servizi di revisione e per quelli diversi, resi dal revisore della Capogruppo e dalla rete del revisore della Capogruppo al Gruppo Terna.
(\u20ac)
SOGGETTO CHE HAEROGATO IL SERVIZIO
CORRISPETTIVI DI COMPETENZA DELL'ESERCIZIO
Revisione contabile
Revisore della Capogruppo
523.852
Servizi di attestazione e Altri incarichi9
Revisore della Capogruppo
131.857
Revisione contabile
Rete del revisore della Capogruppo
213.695
Totale
869.404
9\u00a0I servizi di attestazione e Altri Incarichi includono i servizi legati al controllo della contabilit\u00e0 regolatoria, al parere per la distribuzione dell\u2019acconto sui dividendi, all\u2019esame limitato della Dichiarazione Non Finanziaria, alle procedure sul Green Bond report e alle Comfort Letter per bond.
Indice
Prospetti contabili\t460
Conto economico Terna S.p.A.\t460
Conto economico complessivo Terna S.p.A.\t461
Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria Terna S.p.A.\t462
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto\t464
Rendiconto finanziario\t466
Nota illustrativa\t468
A.\tInformazioni rilevanti sui principi contabili e criteri di valutazione\t468
B.\tInformazioni sul conto economico\t487
C.\tSettori operativi\t495
D.\tInformazioni sul prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria\t496
E.\tImpegni e rischi\t516
F.\tAggregazione di imprese\t522
G.\tRapporti con parti correlate\t523
H.\tEventi e operazioni significative non ricorrenti, operazioni atipiche o inusuali\t529
I.\tNote esplicative al rendiconto finanziario\t529
L.\tErogazioni pubbliche\t530
M.\tProposta di destinazione dell\u2019utile dell\u2019esercizio\t531
N.\tFatti di rilievo successivi alla chiusura dell\u2019esercizio\t531
Informazioni ai sensi dell\u2019art. 149-duodecies\u00a0del Regolamento Emittenti CONSOB\t539
Attestazione del bilancio d\u2019esercizio ai sensi dell\u2019art. 81-ter\u00a0del Regolamento CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni\t540
Relazione del Collegio Sindacale all\u2019Assemblea degli Azionisti
di Terna S.p.A.\t542
Relazione della societ\u00e0 di revisione indipendente ai sensi dell\u2019articolo 14 del D. Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e dell\u2019articolo 10 del Regolamento (UE) 537/2014 - Bilancio d\u2019esercizio al 31 dicembre 2023\t558
Conto economico Terna S.p.A.
(\u20ac)
\u00a0
Note
2023
2022
A - RICAVI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a01\tRicavi delle vendite e prestazioni
1
2.567.295.537
2.459.716.731
\u00a0di cui verso parti correlate
\u00a0
1.787.600.000
1.701.200.000
\u00a02\tAltri ricavi e proventi
2
67.480.763
60.771.937
\u00a0di cui verso parti correlate
\u00a0
33.168.146
33.058.251
\u00a0Totale ricavi
\u00a0
2.634.776.300
2.520.488.668
B - COSTI OPERATIVI
\u00a0
\u00a01\tMaterie prime e materiali di consumo utilizzati
3
7.240.844
6.369.068
\u00a0di cui verso parti correlate
\u00a0
80.014
4.317
\u00a02\tServizi
4
498.441.079
482.977.197
\u00a0di cui verso parti correlate
\u00a0
398.584.781
396.569.826
\u00a03\tCosto del personale
5
119.148.280
102.351.580
\u00a0- costo personale lordo
\u00a0
138.252.288
116.841.972
\u00a0- costo del personale capitalizzato
\u00a0
(19.104.008)
(14.490.392)
\u00a0di cui verso parti correlate
\u00a0
1.458.975
1.212.603
\u00a04\tAmmortamenti e svalutazioni
6
719.320.420
650.291.846
\u00a05\tAltri costi operativi
7
29.688.540
21.946.270
\u00a0di cui verso parti correlate
\u00a0
144.779
76.572
\u00a0Totale costi operativi
\u00a0
1.373.839.163
1.263.935.961
A-B RISULTATO OPERATIVO
\u00a0
1.260.937.137
1.256.552.707
C - PROVENTI/(ONERI) FINANZIARI
\u00a0
\u00a01\tProventi finanziari
8
142.007.633
38.576.427
\u00a0di cui verso parti correlate
\u00a0
27.385.018
14.171.302
\u00a02\tOneri finanziari
8
(232.825.258)
(125.644.106)
\u00a0di cui verso parti correlate
\u00a0
7.119.867
7.884.814
D - RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE
\u00a0
1.170.119.512
1.169.485.028
E - IMPOSTE DELL'ESERCIZIO
9
335.462.844
334.802.306
F - UTILE NETTO DELL'ESERCIZIO DELLE ATTIVIT\u00c0 CONTINUATIVE
\u00a0
834.656.668
834.682.722
G - RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO DELLE ATTIVIT\u00c0 CESSATEE DESTINATE ALLA VENDITA
10
140.000
(544.018)
H - UTILE NETTO DELL'ESERCIZIO
\u00a0
834.796.668
834.138.704
Conto economico complessivo Terna S.p.A.*
(\u20ac)
\u00a0
Note
2023
2022
UTILE NETTO DELL'ESERCIZIO
834.796.668
834.138.704
Altre componenti del conto economico complessivo dell'esercizio che saranno successivamente rilasciate a conto economico
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0- Cash flow hedge\u00a0
20
\u00a0(37.470.529)
222.870.545
\u00a0- Attivit\u00e0 finanziarie al fair value\u00a0con effetto al conto economico complessivo
20
1.011.643
\u00a0(4.364.155)
\u00a0- Costo della copertura
20
246.085
\u00a0(603.150)
Altre componenti del conto economico complessivo dell'esercizio che non saranno successivamente rilasciate a conto economico
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0- Utili (perdite) attuariali sui Benefici ai dipendenti
20
\u00a0(642.245)
1.398.106
UTILE NETTO COMPLESSIVO DELL'ESERCIZIO
\u00a0
797.941.622
1.053.440.050
* Si precisa che i valori sono esposti al netto dell\u2019effetto fiscale ove applicabile.
Prospetto della Situazione patrimoniale-finanziaria Terna S.p.A.
(\u20ac)
\u00a0
Note
al 31.12.2023
al 31.12.2022
A - ATTIVIT\u00c0 NON CORRENTI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a01\tImmobili, impianti e macchinari
11
15.612.445.163
14.252.842.069
\u00a0di cui verso parti correlate
\u00a0
145.758.709
121.293.597
\u00a02\tAvviamento
12
190.228.231
190.228.231
\u00a03\tAttivit\u00e0 immateriali
13
573.282.035
478.476.472
\u00a04\tAttivit\u00e0 per imposte anticipate
14
112.962.270
69.861.565
\u00a05\tAttivit\u00e0 finanziarie non correnti
15
1.587.322.763
1.636.686.066
\u00a06\tAltre attivit\u00e0 non correnti
16
7.926.548
7.923.963
\u00a0di cui verso parti correlate
\u00a0
2.773.538
2.800.167
\u00a0Totale attivit\u00e0 non correnti
\u00a0
18.084.167.010
16.636.018.366
B - ATTIVIT\u00c0 CORRENTI
\u00a0
\u00a01\tCrediti commerciali
17
1.928.810.157
2.179.392.711
\u00a0di cui verso parti correlate
\u00a0
355.583.234
343.259.089
\u00a02\tAttivit\u00e0 finanziarie correnti
15
368.573.965
255.177.882
\u00a03\tDisponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
18
1.456.303.637
2.202.562.495
\u00a0di cui verso parti correlate
\u00a0
216.717.235
172.981.760
\u00a04\tCrediti per imposte sul reddito
19
3.277.022
3.277.022
\u00a0di cui verso parti correlate
\u00a0
1.192.624
23.050.708
\u00a05\tAltre attivit\u00e0 correnti
16
61.518.479,0
53.590.269
\u00a0di cui verso parti correlate
\u00a0
350.000
-
\u00a0Totale attivit\u00e0 correnti
\u00a0
3.818.483.260
4.694.000.379
TOTALE ATTIVIT\u00c0
\u00a0
21.902.650.270
21.330.018.745
\u00a0
Note
al 31.12.2023
al 31.12.2022
C - PATRIMONIO NETTO
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a01\tCapitale sociale
\u00a0
442.198.240
442.198.240
\u00a02\tAltre riserve
\u00a0
1.851.226.767
1.888.190.860
\u00a03\tUtili e perdite accumulate
\u00a0
2.973.143.405
2.794.828.077
\u00a04\tAcconto dividendo
\u00a0
(230.345.083)
(213.260.151)
\u00a05\tUtile netto dell'esercizio
\u00a0
834.796.668
834.138.704
\u00a0Totale Patrimonio netto
\u00a020
5.871.019.997
5.746.095.730
D - PASSIVIT\u00c0 NON CORRENTI
\u00a0
\u00a01\tFinanziamenti a lungo termine
\u00a021
9.369.221.337
8.372.355.904
\u00a02\tBenefici per i dipendenti
\u00a022
11.247.559
10.330.998
\u00a03\tFondi rischi e oneri
\u00a023
108.368.153
97.382.471
\u00a04\tPassivit\u00e0 finanziarie non correnti
\u00a021
164.499.824
247.170.043
\u00a05\tAltre passivit\u00e0 non correnti
\u00a024
373.057.942
397.089.647
\u00a0di cui verso parti correlate
\u00a0
24.178.449
25.323.200
\u00a0Totale passivit\u00e0 non correnti
\u00a0
10.026.394.815
9.124.329.063
E - PASSIVIT\u00c0 CORRENTI
\u00a0
\u00a01\tFinanziamenti a breve termine
\u00a021
1.190.390.479
419.496.075
\u00a02\tQuote correnti dei finanziamenti a lungo termine
\u00a021
1.368.961.833
1.895.331.276
\u00a03\tDebiti commerciali
\u00a025
2.669.674.313
3.515.917.931
\u00a0di cui verso parti correlate
\u00a0
940.637.485
722.369.117
\u00a04\tDebiti per imposte sul reddito
\u00a025
2.905.520
50.819.421
\u00a05\tPassivit\u00e0 finanziarie correnti
\u00a021
113.681.019
44.851.810
\u00a06\tAltre passivit\u00e0 correnti
\u00a025
659.622.294
533.177.439
\u00a0di cui verso parti correlate
\u00a0
33.245.713
18.776.726
\u00a0Totale passivit\u00e0 correnti
\u00a0
6.005.235.458
6.459.593.952
TOTALE PASSIVIT\u00c0 E PATRIMONIO NETTO
21.902.650.270
21.330.018.745
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto
31 dicembre 2022 - 31 dicembre 2023
(\u20ac/milioni)
CAPITALE SOCIALE
RISERVA LEGALE
RISERVA SOVRAPPREZZO AZIONI
RISERVA CASH FLOW HEDGE
RISERVA AZIONI PROPRIE
RISERVA PER STRUMENTI DI CAPITALE- OBBLIGAZIONI IBRIDE PERPETUE
ALTRE RISERVE
UTILE EPERDITE ACCUMULATE
ACCONTO DIVIDENDO
UTILENETTO DELL'ESERCIZIO
PATRIMONIO NETTO
PATRIMONIO NETTOAL 31 DICEMBRE 2022
442,2
88,4
20,0
81,9
(29,5)
989,0
738,4
2.794,9
(213,3)
834,1
5.746,1
Utile netto dell'esercizio
834,8
834,8
Altre componenti del conto economico complessivo:
- Variazione fair value\u00a0derivaticash flow hedge
(37,5)
(37,5)
- Attivit\u00e0 finanziarie al fair value con effetto al conto economico complessivo
1,0
1,0
- Costo della copertura
0,2
0,2
- Utili (perdite) attuariali su Benefici ai dipendenti
(0,6)
(0,6)
Totale altre componenti del conto economico complessivo
-
-
-
(37,3)
-
-
0,4
-
-
-
(36,9)
Utile netto complessivo
-
-
-
(37,3)
-
-
0,4
-
-
834,8
797,9
Operazioni con gli azionisti:
- Destinazione Risultato 2022
\u00a0- Utili portati a nuovo
202,1
(202,1)
-
\u00a0- Dividendi
213,3
(632,0)
(418,7)
- Acconto dividendo 2023
(230,3)
(230,3)
- Acquisto azioni proprie
(0,3)
-
(0,3)
Totale operazionicon gli azionisti
-
-
-
-
(0,3)
-
-
202,1
(17,0)
(834,1)
(649,3)
Riserva stock option
0,2
0,2
Cedole da pagare a titolaridi obbligazioni ibride
(23,8)
(23,8)
Altre variazioni
(0,1)
(0,1)
Totale altre variazioni
-
-
-
-
-
-
0,2
(23,9)
-
-
(23,7)
PATRIMONIO NETTOAL 31 DICEMBRE 2023
442,2
88,4
20,0
44,6
(29,8)
989,0
739,0
2.973,1
(230,3)
834,8
5.871,0
31 dicembre 2021 - 31 dicembre 2022
Capitale Sociale e Riserve Terna S.P.A.
(\u20ac/milioni)
CAPITALE SOCIALE
RISERVA LEGALE
RISERVA SOVRAPPREZZO AZIONI
RISERVA CASH FLOW HEDGE
RISERVA
AZIONI PROPRIE
RISERVA PER STRUMENTI DI CAPITALE- OBBLIGAZIONI IBRIDE PERPETUE
ALTRE RISERVE
UTILI EPERDITE ACCUMULATE
ACCONTO DIVIDENDO
UTILE NETTO DI GRUPPO DELL'ESERCIZIO
PATRIMONIO NETTO
PATRIMONIO NETTO AL 31 DICEMBRE 2021
442,2
88,4
20,0
(140,4)
(19,5)
-
735,6
2.665,4
(197,4)
735,2
4.329,5
Utile netto dell'esercizio
834,1
834,1
Altre componenti del conto economico complessivo:
- Variazione fair value\u00a0derivati cash flow hedge
222,9
222,9
- Attivit\u00e0 finanziarie al fair value\u00a0con effetto al conto economico complessivo
(4,4)
(4,4)
- Costo della copertura
(0,6)
(0,6)
- Utili (perdite) attuariali su Benefici ai dipendenti
1,4
1,4
Totale altre componenti del conto economico complessivo
-
-
-
222,3
-
-
(3,0)
-
-
-
219,3
Utile netto complessivo
-
-
-
222,3
-
-
(3,0)
-
-
834,1
1.053,4
Operazioni con gli azionisti:
- Destinazione Risultato 2021
\u00a0- Utili portati a nuovo
150,1
(150,1)
-
\u00a0- Dividendi
197,4
(585,1)
(387,7)
- Acconto dividendo 2022
(213,3)
(213,3)
- Acquisto azioni proprie
(10,0)
(10,0)
Totale operazionicon gli azionisti
-
-
-
-
(10,0)
-
-
150,1
(15,9)
(735,2)
(611,0)
Riserva stock option
5,8
5,8
Strumenti di capitale - Obbligazioni ibride perpetue
989,0
989,0
Cedole da pagare a titolari di obbligazioni ibride
(21,1)
(21,1)
Altre variazioni
0,5
0,5
Totale altre variazioni
-
-
-
-
-
989,0
5,8
(20,6)
-
-
974,2
PATRIMONIO NETTO AL 31 DICEMBRE 2022
442,2
88,4
20,0
81,9
(29,5)
989,0
738,4
2.794,9
(213,3)
834,1
5.746,1
Rendiconto finanziario
(\u20ac/milioni)
Note
2023
2022
UTILE NETTO DELL'ESERCIZIO
\u00a0
834,8
834,1
RETTIFICHE PER:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Ammortamenti, perdite di valore/(rivalutazioni) di attivit\u00e0 materiali e immateriali non correnti*
710,7
639,5
Accantonamenti ai fondi (incluso fondi del personale) e svalutazioni
31,4
27,8
(Plusvalenze)/Minusvalenze da alienazione attivit\u00e0 materiali
\u00a0(15,7)
\u00a0(5,9)
(Proventi)/Oneri finanziari
8
90,7
88,9
Imposte sul reddito
9
335,4
334,8
Altre variazioni non monetarie
20
4,0
5,8
CASH FLOW\u00a0DA ATTIVIT\u00c0 OPERATIVA PRIMA DELLE VARIAZIONI DEL CCN
\u00a0
1.991,3
1.925,0
Incremento/(decremento) fondi (incluso fondi del personale e imposte)
\u00a0(20,6)
\u00a0(35,5)
(Incremento)/decremento di crediti commerciali e altre attivit\u00e0 correnti
247,5
421,7
Incremento/(decremento) di debiti commerciali e altre passivit\u00e0 correnti
\u00a0(696,6)
541,4
(Incremento)/decremento di altre attivit\u00e0 non correnti
30,4
76,6
Incremento/(decremento) di altre passivit\u00e0 non correnti
\u00a0(18,9)
\u00a0(155,0)
Interessi attivi e altri proventi finanziari incassati
113,2
62,6
Dividendi incassati
8
18,3
11,9
Interessi passivi e altri oneri finanziari pagati
\u00a0(264,9)
\u00a0(152,2)
Imposte pagate
\u00a0(411,0)
\u00a0(344,8)
CASH FLOW\u00a0DA ATTIVIT\u00c0 OPERATIVA [A]
988,7
2.351,7
\u00a0- di cui verso parti correlate
\u00a0
197,1
31,4
Investimenti delle attivit\u00e0 materiali non correnti al netto dei contributi incassati
11
\u00a0(1.951,6)
\u00a0(1.358,1)
Ricavo dalla vendita di attivit\u00e0 materiali non correnti e altre movimentazioni
19,0
11,7
Investimenti delle attivit\u00e0 immateriali non correnti al netto dei contributi incassati
13
\u00a0(214,5)
\u00a0(210,7)
(Acquisizioni)/cessioni infragruppo attivit\u00e0 materiali
\u00a0(6,7)
\u00a0(16,5)
Oneri finanziari capitalizzati
48,3
24,8
(Incremento)/decremento di partecipazioni
\u00a0(25,9)
\u00a0(0,5)
Variazioni degli impieghi finanziari a breve e a medio/lungo termine
\u00a0(99,3)
\u00a0(350,5)
Corrispettivo incassato per cessione societ\u00e0
\u00a0-
27,4
CASH FLOW\u00a0DA ATTIVIT\u00c0 D'INVESTIMENTO [B]
\u00a0(2.230,7)
\u00a0(1.872,4)
\u00a0- di cui verso parti correlate
\u00a0
\u00a0(24,5)
39,6
Variazione riserva azioni proprie
20
\u00a0(7,0)
\u00a0(10,0)
Variazione riserva per strumenti di capitale
20
\u00a0-
989,0
Dividendi pagati
\u00a0(665,8)
\u00a0(592,4)
Variazioni dei debiti finanziari a breve e a medio/lungo termine (compresa quota a breve)**
1.168,5
\u00a0(283,1)
CASH FLOW\u00a0DA ATTIVIT\u00c0 DI FINANZIAMENTO [C]
495,7
103,5
INCREMENTO/(DECREMENTO) CASSA ED EQUIVALENTI DI CASSA [A+B+C]
\u00a0
\u00a0(746,3)
582,8
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio
2.202,6
1.619,8
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio
1.456,3
2.202,6
*\tAl netto dei contributi in conto impianti accreditati al Conto economico dell\u2019esercizio.
**\tAl netto dei derivati e degli impatti dell\u2019adeguamento al fair value, inclusa la variazione dei diritti d\u2019uso per cassa.
A. Informazioni rilevanti sui principi contabili e criteri di valutazione
Premessa
La Societ\u00e0 Terna S.p.A., che opera nel settore della trasmissione e del dispacciamento dell\u2019energia elettrica, ha la forma giuridica di societ\u00e0 per azioni e ha sede in Roma, in Viale Egidio Galbani, 70. Il presente Bilancio d\u2019esercizio \u00e8 stato autorizzato alla pubblicazione dal Consiglio di Amministrazione convocato in data 19 marzo 2024.
Il Bilancio d\u2019esercizio per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 \u00e8 disponibile su richiesta presso la sede della societ\u00e0 Terna S.p.A. in viale Egidio Galbani 70, Roma o sul sito internet www.terna.it.
Il Consiglio di Amministrazione ha autorizzato, inoltre, il Presidente e l\u2019Amministratore Delegato ad apportare al Bilancio d\u2019esercizio eventuali modifiche di carattere formale, che si dovessero rendere necessarie nella stesura del testo definitivo da sottoporre all\u2019approvazione dell\u2019Assemblea, nonch\u00e9 integrazioni e rettifiche ai capitoli riguardanti i fatti di rilievo successivi alla data di chiusura dell\u2019esercizio.
Si precisa che, in linea agli obblighi previsti dalla normativa europea definita Trasparency, Terna a partire dal 31 dicembre 2021 pubblica la Relazione Finanziaria Annuale nel formato elettronico unico di comunicazione (ESEF), con la taggatura di tutti i numeri degli schemi del bilancio consolidato e le informazioni basilari di anagrafica dell\u2019emittente con il formato iXBRL e, a partire dal 31 dicembre 2022, anche con la taggatura a blocchi dell\u2019intera Nota illustrativa di consolidato.
Conformit\u00e0 agli IAS/IFRS
Il Bilancio di esercizio della Societ\u00e0 \u00e8 stato predisposto in conformit\u00e0 agli International Financial Reporting Standards (IFRS), agli International Accounting Standards (IAS) emanati dall\u2019International Accounting Standards Board (IASB) e alle interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e dello Standing Interpretations Committee (SIC), omologati dalla Commissione Europea (in seguito \u201cIFRS\u201d).
Nella predisposizione del presente documento si \u00e8 tenuto conto delle disposizioni del Decreto Legislativo 28 febbraio 2005 n. 38, delle disposizioni del Codice Civile, delle Delibere CONSOB n. 15519 (\u201cDisposizioni in materia di schemi di bilancio da emanare in attuazione dell\u2019art. 9, comma 3, del Decreto Legislativo n. 38/2005\u201d) e n. 15520 (\u201cModificazioni e integrazioni al regolamento recante norme di attuazione del Decreto Legislativo n. 58/1998\u201d), nonch\u00e9 della comunicazione CONSOB n. DEM/6064293 (\u201cInformativa societaria degli emittenti quotati e degli emittenti aventi strumenti finanziari diffusi tra il pubblico di cui all\u2019art. 116 del TUF\u201d).
Il Bilancio d\u2019esercizio \u00e8 redatto sulla base del principio del costo storico, modificato come richiesto per la valutazione di alcuni strumenti finanziari, nonch\u00e9 sul presupposto della continuit\u00e0 aziendale.
Base di presentazione
Il Bilancio d\u2019esercizio \u00e8 costituito dal Prospetto della Situazione patrimoniale-finanziaria, dal Conto economico, dal Conto economico complessivo, dal Prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota illustrativa.
Per la Situazione patrimoniale-finanziaria la classificazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 \u00e8 effettuata secondo il criterio \u201ccorrente/non corrente\u201d con specifica separazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 possedute per la vendita. Le attivit\u00e0 correnti, che includono disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti, sono quelle destinate a essere realizzate, cedute o consumate nel normale ciclo operativo della Societ\u00e0; le passivit\u00e0 correnti sono quelle per le quali \u00e8 prevista l\u2019estinzione nel normale ciclo operativo della Societ\u00e0 o nei dodici mesi successivi alla chiusura dell\u2019esercizio.
Il Conto economico \u00e8 classificato in base alla natura dei costi ed \u00e8 presentato con due prospetti, il primo (Conto economico) mostra le componenti del risultato dell\u2019esercizio; il secondo (Conto economico complessivo) invece, partendo dal risultato dell\u2019esercizio, contiene le voci di ricavo e di costo che non sono rilevate nell\u2019utile (perdita) dell\u2019esercizio, bens\u00ec nel patrimonio netto.
Il Rendiconto Finanziario \u00e8 presentato utilizzando il metodo indiretto.
Il Bilancio di esercizio \u00e8 accompagnato dalla Relazione sulla gestione della Societ\u00e0 e del Gruppo che, a partire dall\u2019esercizio 2008, \u00e8 presentata in un unico documento, in attuazione della facolt\u00e0 concessa dal D.lgs. 2 febbraio 2007, n. 32, che ha modificato l\u2019art. 40 (Relazione sulla gestione) del D.lgs. 9 aprile 1991, n. 127. Si precisa che a partire dal 2021, la Relazione Finanziaria Annuale del Gruppo Terna contiene il Rapporto Integrato che include in un unico documento la Relazione sulla Gestione, il Rapporto di Sostenibilit\u00e0 e la Dichiarazione consolidata di carattere Non Finanziario (di seguito \u201cDNF\u201d), oltre che il Bilancio Consolidato e il Bilancio dell\u2019Esercizio della Capogruppo.
Il Bilancio di esercizio \u00e8 presentato in euro, mentre i valori riportati nel prospetto delle variazioni del patrimonio netto, nel Rendiconto finanziario e nella Nota illustrativa sono espressi in milioni di euro alla prima cifra decimale, tranne quando diversamente indicato.
Il Bilancio di esercizio \u00e8 redatto applicando il metodo del costo storico con l\u2019eccezione delle voci di bilancio che secondo gli IFRS sono rilevate al fair value, come indicato nei criteri di valutazione delle singole voci.
Si rileva altres\u00ec che alcuni saldi del bilancio al 31 dicembre 2022, al fine di una migliore esposizione comparativa, sono stati riesposti, senza peraltro modificare i valori di patrimonio netto al 31 dicembre 2022 del Conto economico e del Conto economico complessivo 2022.
Uso di stime
La redazione dei prospetti della Situazione patrimoniale-finanziaria e di Conto economico, in applicazione degli IFRS, richiede l\u2019effettuazione di stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 di bilancio e sull\u2019informativa relativa, nonch\u00e9 sulle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali alla data di riferimento. Le stime sono effettuate sulla base delle informazioni a disposizione del management alla data di redazione del bilancio. Le stime e le relative ipotesi si basano sulle esperienze pregresse e su altri fattori considerati ragionevoli nella fattispecie e sono state adottate per stimare il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 che non \u00e8 facilmente desumibile da altre fonti oggettive. I risultati che si consuntiveranno potrebbero, quindi, differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti delle eventuali variazioni sono riflessi a Conto economico, qualora le stesse interessino solo quel periodo. Nel caso in cui la revisione interessi sia l\u2019esercizio corrente sia esercizi futuri, la variazione \u00e8 rilevata nell\u2019esercizio in cui la revisione \u00e8 effettuata e nei relativi esercizi futuri.
Di seguito sono riepilogate le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 soggette a stime e le assunzioni chiave utilizzate dalla Societ\u00e0 nel processo di applicazione degli IFRS omologati che possono avere effetti significativi nel Bilancio di esercizio o per le quali esiste il rischio che possano emergere rettifiche significative al valore contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 negli esercizi successivi a quello corrente.
La valutazione sugli aspetti di contesto e sistemici sono effettuate in maniera integrata a livello di Gruppo; pertanto, nel seguito si riportano le considerazioni del Gruppo Terna attinenti al conflitto in Ucraina, al contesto macroeconomico e al cambiamento climatico, sintetizzati in un\u2019unica nota.
Ricavi relativi a incentivi
La rilevazione in bilancio delle incentivazioni output-based\u00a0richiede da parte del management stime e assunzioni effettuate sulla base di ipotesi elaborate su dati di consuntivo e sulla stima della quantificazione e probabilit\u00e0 di accadimento di eventi futuri. Nel caso di meccanismi incentivanti che hanno un orizzonte temporale pluriennale, il Gruppo valuta la ripartizione del premio nel periodo, stimando la possibilit\u00e0 di restituzione di tutto o parte delle somme maturate. L\u2019importo eventualmente rilevato a ricavo nell\u2019esercizio \u00e8 infatti il valore che ha l\u2019elevata probabilit\u00e0 di non essere restituito in futuro. Il Gruppo valuta inoltre ai fini della rilevazione contabile, per ogni meccanismo incentivante, se la sussistenza del diritto (o dell\u2019obbligazione) \u00e8 subordinata a conferma o verifica da parte dell\u2019ARERA.
Nel caso in cui il meccanismo includa una componente finanziaria significativa, il Gruppo determina un tasso di attualizzazione che tiene conto del rischio di credito associato all\u2019attivit\u00e0 che, dato il funzionamento dei meccanismi e le garanzie previste dalla regolazione a favore di Terna coincide in sostanza con il sistema elettrico.
Alcuni dei meccanismi incentivanti possono determinare delle penalit\u00e0 a fronte di performance negative.
Perdite di valore
Gli immobili, impianti e macchinari e le attivit\u00e0 immateriali con vita utile definita sono analizzati almeno una volta l\u2019anno, al fine di identificare eventuali indicatori di perdite di valore. Se esiste un\u2019indicazione di perdite di valore, si procede alla stima del loro valore recuperabile.
Il valore recuperabile dell\u2019avviamento \u00e8 stimato almeno annualmente. Il valore recuperabile \u00e8 rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto dei costi di vendita, e il valore d\u2019uso determinato attualizzando i flussi finanziari futuri attesi quantificati alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima sulla base di stime sull\u2019andamento di variabili future \u2013 quali i prezzi, i costi, i tassi di crescita della domanda, i profili produttivi \u2013 e sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto al lordo delle imposte che riflette la valutazione corrente di mercato del costo del denaro rapportato al periodo dell\u2019investimento e ai rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Per un\u2019attivit\u00e0 che non genera flussi finanziari, il valore recuperabile \u00e8 determinato in relazione alla \u201cCash Generating Unit\u201d (di seguito \u201cCGU\u201d) cui tale attivit\u00e0 appartiene.
Una perdita di valore \u00e8 riconosciuta nel Conto economico qualora il valore di iscrizione dell\u2019attivit\u00e0 o il valore del capitale impiegato netto della relativa \u201cCash Generating Unit\u201d a cui essa \u00e8 allocata \u00e8 superiore al suo valore recuperabile.
Le perdite di valore delle CGU sono imputate in primo luogo a riduzione del valore contabile dell\u2019eventuale avviamento attribuito e, quindi, a riduzione delle altre attivit\u00e0 dell\u2019unit\u00e0 in proporzione al valore contabile di ciascuna di esse. Ad eccezione dell\u2019avviamento, le perdite di valore, nel caso in cui vi sia un indicatore che la perdita di valore non esiste pi\u00f9 o quando vi \u00e8 stato un cambiamento nelle valutazioni utilizzate per determinare il valore recuperabile, sono ripristinate nei limiti della relativa recuperabilit\u00e0 e del costo originariamente iscritto.
Fondo svalutazione crediti
I crediti commerciali sono inizialmente iscritti al fair value al netto di eventuali perdite di valore riferite alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. Le perdite di valore sono determinate in applicazione del principio IFRS 9 (modello Expected Credit Loss): la Societ\u00e0 considera le perdite su crediti attese, e le relative variazioni, a ogni data di riferimento del bilancio.
Nello specifico, in relazione ai crediti commerciali, la Societ\u00e0 ha applicato l\u2019approccio semplificato indicato dall\u2019IFRS 9 per misurare il fondo svalutazione crediti come perdita attesa lungo la vita del credito. La Societ\u00e0 ha quindi determinato l\u2019ammontare delle perdite su crediti attese attraverso l\u2019utilizzo di una matrice di accantonamento, stimata in base all\u2019esperienza storica delle perdite su crediti in base allo scaduto dei creditori, aggiustata per riflettere le condizioni attuali e le stime in merito alle condizioni economiche future.
Fondi per rischi e oneri
I fondi per rischi e oneri sono accantonati quando, in presenza di un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita), quale risultato di un evento passato, \u00e8 probabile che sar\u00e0 necessario un esborso di risorse per adempiere l\u2019obbligazione il cui ammontare \u00e8 stimabile in modo attendibile. Dove la componente finanziaria correlata al trascorrere del tempo \u00e8 significativa, gli accantonamenti sono attualizzati, utilizzando un tasso che la Societ\u00e0 ritiene adeguato (\u00e8 utilizzato un tasso al lordo delle imposte e tale da riflettere le valutazioni correnti di mercato del valore attuale del denaro e i rischi specifici connessi alla passivit\u00e0). Successivamente all\u2019iscrizione iniziale, il valore del fondo rischi \u00e8 aggiornato per riflettere il trascorrere del tempo e le eventuali variazioni di stima a seguito di modifiche degli importi previsti, delle tempistiche e dei tassi di attualizzazione utilizzati. L\u2019eventuale incremento del fondo connesso al trascorrere del tempo \u00e8 imputato a Conto economico alla voce \u201cOneri finanziari\u201d.
Sono oggetto di stima da parte della Societ\u00e0 le passivit\u00e0 associabili a contenziosi legali e fiscali, agli incentivi all\u2019esodo, ai progetti di riqualificazione urbanistica e ambientale e ad altri oneri diversi. Le valutazioni sugli accantonamenti per contenziosi sono basate sulla probabilit\u00e0 di esborso, anche attraverso l\u2019ausilio dei legali esterni che supportano la Societ\u00e0; la stima degli accantonamenti per i progetti di riqualificazione urbanistica e ambientale, le c.d. compensazioni volte a compensare gli impatti ambientali conseguenti alla realizzazione di impianti, \u00e8 basata sull\u2019analisi delle convenzioni sottoscritte con gli enti locali interessati e dell\u2019avanzamento delle attivit\u00e0 di realizzazione dei nuovi impianti.
Benefici ai dipendenti
I benefici successivi al rapporto di lavoro sono definiti sulla base di piani, ancorch\u00e9 non formalizzati, che in funzione delle loro caratteristiche sono distinti in piani \u201ca benefici definiti\u201d e piani \u201ca contributi definiti\u201d.
La passivit\u00e0 relativa ai benefici riconosciuti ai dipendenti ed erogati in coincidenza o successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro e relativa a programmi a benefici definiti o altri benefici a lungo termine \u00e8 iscritta al netto delle eventuali attivit\u00e0 al servizio del piano ed \u00e8 determinata sulla base di ipotesi attuariali stimando l\u2019ammontare dei benefici futuri che i dipendenti hanno maturato alla data di riferimento ed \u00e8 rilevata per competenza coerentemente al periodo lavorativo necessario all\u2019ottenimento dei benefici.
Le variazioni di valore delle passivit\u00e0 nette (cd. rivalutazioni) derivanti da utili (perdite) attuariali, conseguenti a variazioni delle ipotesi attuariali utilizzate o a rettifiche basate sull\u2019esperienza passata, sono rilevate tra le altre componenti del conto economico complessivo nell\u2019esercizio in cui si verificano. In caso di modifica, riduzione o estinzione di un piano, i relativi effetti sono rilevati a conto economico.
Gli oneri finanziari netti includono la componente di rendimento delle attivit\u00e0 al servizio del piano e del costo per interessi da rilevare a conto economico e sono determinati applicando alle passivit\u00e0, al netto delle eventuali attivit\u00e0 al servizio del piano, il tasso di sconto definito per le passivit\u00e0; gli interessi netti di piani a benefici definiti sono rilevati tra i \u201cProventi (oneri) finanziari\u201d.
Le valutazioni attuariali utilizzate per la quantificazione dei benefici ai dipendenti (di tutti i piani a esclusione del TFR) sono state realizzate in base alla metodologia dei \u201cbenefici maturati\u201d mediante il criterio \u201cProjected Unit Credit\u201d (PUC). Tali valutazioni si basano su ipotesi di tipo economico e demografico: tasso di attualizzazione (utilizzato per la determinazione del valore attuale dell\u2019obbligazione, determinato considerando il rendimento di titoli obbligazionari di elevata qualit\u00e0 in linea con la durata del collettivo di lavoratori oggetto della valutazione), tasso di inflazione, tasso di incremento del livello delle retribuzioni future, tasso di incremento del rimborso medio sanitario, tasso di incremento del prezzo del consumo elettrico e le basi tecniche demografiche, come ad esempio la mortalit\u00e0 e invalidit\u00e0, pensionamento, dimissioni, anticipazioni e composizione delle famiglie. Per quanto riguarda il TFR, la metodologia di calcolo consiste nell\u2019attualizzazione, alla data di valutazione, di ciascun pagamento stimato per ogni dipendente, proiettato fino all\u2019epoca stimata di corresponsione del TFR.
Nei piani a contributi definiti l\u2019obbligazione dell\u2019impresa, limitata al versamento dei contributi allo Stato ovvero a un patrimonio o a un\u2019entit\u00e0 giuridicamente distinta (cd. fondo), \u00e8 determinata sulla base dei contributi dovuti. I costi relativi a tali piani sono rilevati a Conto economico sulla base della contribuzione effettuata nel periodo.
Scenario macroeconomico
Il Gruppo Terna monitora con attenzione l\u2019attuale scenario macroeconomico e le vicende di politica internazionale, ponendo particolare attenzione all\u2019evoluzione delle tensioni geopolitiche, connesse in particolare al protrarsi della guerra in Ucraina e accentuate dalle tensioni in Medio Oriente, e della normativa di riferimento.
A tal riguardo l\u2019ESMA, con il Public Statement del 25 ottobre 2023 \u201cEuropean common enforcement priorities for 2023 financial reports\u201d, rafforza il messaggio diffuso con le precedenti pubblicazioni 2021 e 2022, evidenziando la necessit\u00e0 di assicurare il giusto livello di trasparenza nella comunicazione finanziaria, affinch\u00e9 possa riflettere adeguatamente l\u2019impatto attuale e, per quanto possibile, prevedibile dell\u2019attuale scenario macroeconomico e dei conflitti sulla situazione finanziaria, le performance e i cash flow delle aziende.
La riduzione dell\u2019inflazione e la minore volatilit\u00e0 del prezzo delle commodities, rispetto agli alti picchi rilevati nel 2022, hanno rappresentato un fattore di maggiore stabilit\u00e0 in uno scenario macroeconomico che rimane comunque molto incerto. Inoltre, la crescita economica risulta rallentata ed \u00e8 resa pi\u00f9 incerta dalla situazione geopolitica, la cui evoluzionedipender\u00e0 anche dall\u2019esito delle elezioni negli Stati Uniti. In tale contesto, il Gruppo continua ad essere focalizzato sulla realizzazione degli investimenti e di quanto previsto a Piano e, ad oggi, non si ravvisano elementi che richiedano un approfondimento della validit\u00e0 del presupposto di continuit\u00e0 aziendale.
Tale presupposto si fonda sul fatto che la quota pi\u00f9 significativa dei ricavi del Gruppo \u00e8 connessa allo svolgimento delle Attivit\u00e0 Regolate in Italia e sulla modalit\u00e0 di formazione del provento che va a remunerare sia i costi operativi sia il capitale investito, entrambi rivalutati annualmente sulla base dell\u2019andamento rispettivamente dell\u2019inflazione e del deflatore. Inoltre, la remunerazione del capitale investito avviene ad un WACC rivisto periodicamente dall\u2019ARERA per consentire l\u2019aggiornamento dei parametri alla base del calcolo del costo del capitale di rischio e di quello di debito.
La valutazione dell\u2019attuale scenario macroeconomico e degli effetti connessi ai conflitti in corso, inoltre, non ha generato trigger events tali da determinare la necessit\u00e0 di testare l\u2019esistenza di riduzioni di valore degli immobili, impianti e macchinari di propriet\u00e0 del Gruppo e delle attivit\u00e0 immateriali a vita utile definita.
In particolare, con riferimento al valore recuperabile delle attivit\u00e0 materiali e delle attivit\u00e0 immateriali a vita utile definita facenti parte del perimetro della RAB (Regulated Asset Base), l\u2019analisi dei flussi di cassa attesi connessi alla remunerazione di tali asset ha mostrato che gli effetti macroeconomici, inclusi quelli conseguenti ai conflitti suddetti, non hanno prodotto impatti tali da far presumere la presenza di triggering events che richiedano al Gruppo di procedere all\u2019effettuazione di un test di impairment.
Si segnala inoltre che n\u00e9 gli effetti del mutato scenario macroeconomico, n\u00e9 quelli derivanti dalle crisi geopolitiche, hanno portato ad un incremento del rischio di credito e non hanno avuto impatti sulla misurazione delle expected credit losses. I crediti commerciali del Gruppo, infatti, rientrano nel modello di business Held to collect, hanno prevalentemente scadenza entro i 12 mesi e non presentano una significativa componente finanziaria. Tali effetti, inoltre, non hanno generato neppure variazioni in riferimento al modello di business identificato per gli strumenti finanziari, non comportando alterazioni della classificazione prescelta.
Inoltre, la misurazione al fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie detenute dal Gruppo non ha subito variazioni in termini di incremento dei rischi ad essi connessi (di mercato, di liquidit\u00e0 e di credito). Allo stesso modo, la modifica delle ipotesi sottostanti non ha generato scostamenti in riferimento alle analisi di sensitivit\u00e0 connesse alla loro valutazione.
In relazione al loro valore recuperabile, si tenga in considerazione che per le principali controparti del Gruppo (titolari di contratti di dispacciamento in prelievo o in immissione e distributori), considerate solvibili dal mercato e con elevato standing creditizio, le posizioni creditorie non hanno registrato peggioramenti nel corso del 2023.
Come meglio descritto nel paragrafo \u201cRischio di credito\u201d, la gestione del medesimo \u00e8 anche presidiata dall\u2019applicazione della Delibera dell\u2019ARERA n. 111/06 che ha introdotto degli strumenti per la limitazione dei rischi legati all\u2019insolvenza dei clienti del dispacciamento, sia in via preventiva, sia in caso di insolvenza manifestata. Dall\u2019analisi svolta, inoltre, non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di procedere a modifiche del modello utilizzato a seguito della valutazione degli effetti prodotti dai conflitti.
Riguardo ad eventuali rischi di una maggior onerosit\u00e0 dei contratti dovuta al contesto di forte di inflazione e ai maggiori costi dovuti alla crescita dei prezzi dei materiali, dell\u2019energia e dei salari e all\u2019eventualit\u00e0 che le unit\u00e0 emittenti si trovino impossibilitate a rifletterli sui prezzi dei propri servizi o beni, non rileva un rischio rilevante per Terna in quanto le revisioni prezzo accordate per legge sono coperte dalla dinamica degli aggiornamenti tariffari, che prevedono un aggiustamento all\u2019inflazione e il pieno riconoscimento nella RAB degli investimenti effettuati.
Si fa inoltre presente che Terna S.p.A. e le sue societ\u00e0 controllate non hanno sedi n\u00e9 attivit\u00e0 rilevanti presenti nelle regioni interessate dai conflitti.
Cambiamento climatico
La sensibilit\u00e0 all\u2019evolversi del cambiamento climatico e ai suoi effetti determina un accresciuto bisogno di informativa nella Relazione sulla Gestione. Sebbene non esista un principio contabile internazionale che disciplini come gli impatti del cambiamento climatico siano da considerare nella predisposizione del bilancio, lo IASB ha emesso taluni documenti per supportare gli IFRS-Adopter nel soddisfare tale richiesta di informativa delle parti interessate. Parimenti, ESMA, nelle sue European Common Enforcement Priorities del 25 ottobre 2023, ha evidenziato che gli emittenti devono considerare nella preparazione dei bilanci redatti secondo i principi contabili internazionali, i rischi climatici nella misura in cui i medesimi siano rilevanti, a prescindere dal fatto che detti rischi siano o meno esplicitamente previsti dagli standard contabili di riferimento.
Il Gruppo Terna descrive le proprie considerazioni in merito alle azioni riconducibili alla mitigazione degli effetti del cambiamento climatico principalmente nei paragrafi \u201cI contesti di riferimento - Energetico\u201d e \u201cOpportunit\u00e0 e rischi per Terna legati al cambiamento climatico\u201d della Relazione sulla Gestione. In tale ambito, in quanto TSO operante nei servizidi trasmissione e dispacciamento, il Gruppo Terna si configura, certamente, come attore nel supportare il sistema nel raggiungimento degli sfidanti obiettivi connessi alla riduzione delle emissioni di CO2. Infatti, oltre alle emissioni correlate al consumo di energia elettrica, la componente pi\u00f9 significativa relativa ad emissioni indirette di Terna \u00e8 collegata alle perdite di rete a cui pu\u00f2 essere anche associato l\u2019impatto indiretto collegato alla necessit\u00e0 di produrre ulteriore energia. Di per s\u00e9, le emissioni di un TSO (Scope 1 e 2 del \u2018GHG emission protocol\u2019) sono molto modeste se comparate alla potenziale riduzione a livello di sistema, abilitata dall\u2019integrazione delle fonti da energie rinnovabili e dall\u2019elettrificazione.
Il Gruppo ha scelto di riportare le considerazioni attinenti al cambiamento climatico in un\u2019unica nota. Di seguito si fornisce una sintesi delle considerazioni svolte dalla direzione aziendale con riferimento agli aspetti ritenuti rilevanti.
IAS 1 \u2013 Presentazione del bilancio
Lo IAS 1 richiede alle entit\u00e0, in presenza di fattori di incertezza, di analizzarne i possibili impatti in termini di capacit\u00e0 di continuare ad operare come entit\u00e0 in funzionamento e, per quanto attiene le ipotesi e le stime effettuate ai fini della predisposizione della relazione finanziaria annuale, di fornire informativa sulle assunzioni prospettiche fatte e che presentano un rischio significativo di essere rettificate in maniera significativa entro l\u2019esercizio successivo. In coerenza con quanto evidenziato dall\u2019ESMA, che, come suddetto, richiede di considerare i rischi climatici nella preparazione dei bilanci, si forniscono informazioni che, anche se non sono specificatamente richieste dagli standard IFRS, sono rilevanti per la comprensione del bilancio.
Con riferimento al breve periodo la direzione aziendale non rileva impatti specifici derivanti da rischi legati al clima, da considerare nell\u2019applicazione dei principi contabili.
Con riferimento al medio-lungo periodo la direzione aziendale ha individuato potenziali rischi principalmente legati al ruolo ricoperto (TSO), derivanti dall\u2019adattamento della rete elettrica in termini di interventi tesi ad incrementarne la resilienza e consentire un adeguamento al nuovo profilo e mix di fonti di energia immesse in rete. Tuttavia, come meglio descritto nelle specifiche sezioni che seguono, le azioni pianificate e tese a mitigare tali rischi non comportano ulteriori valutazioni nell\u2019applicazione dei principi contabili utilizzati nella predisposizione del presente bilancio.
Si segnala tuttavia che la valutazione e, pi\u00f9 specificamente, la quantificazione dei rischi legati al clima richiede generalmente l\u2019applicazione di assunzioni su sviluppi futuri altamente incerti, come futuri sviluppi tecnologici, sviluppi politici e azioni del governo.
IAS 16 \u2013 Immobili, impianti e macchinari
Con specifico riferimento alla rete e al relativo servizio di trasmissione, le azioni definite richiedono uno sforzo di pianificazione, autorizzazione e realizzazione degli investimenti legati ad opere che rispondono ad esigenze attuali e future di integrazione delle fonti rinnovabili, garantendo l\u2019affidabilit\u00e0, la sicurezza, l\u2019adeguatezza e l\u2019efficienza del sistema elettrico, come, ad esempio, le interconnessioni con l\u2019estero e lo sviluppo dell\u2019infrastruttura per abilitare la sempre maggiore integrazione delle fonti di energia rinnovabili.
Inoltre, cos\u00ec come definito nel Risk Framework di Gruppo, quest\u2019ultimo \u00e8 esposto al rischio legato all\u2019aumento della severit\u00e0 dei fenomeni atmosferici (trombe d\u2019aria, forti nevicate, ghiaccio, inondazioni) con conseguenti impatti sulla continuit\u00e0 e qualit\u00e0 del servizio offerto da Terna e/o danneggiamenti ad attrezzature, macchinari e infrastrutture della rete. In risposta a tali contingenze, il Gruppo continua a porre in essere nuovi investimenti per incrementare la resilienza della rete elettrica e identificare gli strumenti con cui mitigare tali rischi.
Terna infatti, in linea con il suo ruolo di regista della transizione energetica del Paese, ha previsto nei suoi piani strategici, meglio descritti nel capitolo \u201cLa strategia per la creazione di valore\u201d della Relazione Finanziaria Annuale \u2013 Rapporto Integrato 2023, le azioni per rispondere al cambiamento climatico identificando:
\u2022 nel Piano di Sviluppo decennale gli interventi per lo sviluppo e rinforzo della rete elettrica, comprese le interconnessioni con l\u2019estero, per garantire l\u2019integrazione delle fonti rinnovabili;
\u2022 nel Piano Sicurezza gli strumenti per garantire la sicurezza e affidabilit\u00e0 del sistema elettrico in un contesto che vede la sempre maggiore penetrazione delle fonti rinnovabili e la dismissione degli impianti termoelettrici con conseguenti criticit\u00e0 legate all\u2019inerzia di sistema e alla regolazione della tensione;
\u2022 nel Piano di Manutenzione e Rinnovo degli asset elettrici, sono identificati interventi tesi al miglioramento dell\u2019affidabilit\u00e0 degli asset elettrici tramiti identificazione e risoluzione preventiva di segnali elementari che potrebbero evolvere in guasto.
Trasversali a tali piani, vi \u00e8 il Piano Resilienza, allegato del Piano Sicurezza, che include tutte le iniziative per incrementare la resilienza della rete elettrica verso eventi climatici severi che si verificano con sempre maggiore intensit\u00e0 e frequenza, danneggiando le infrastrutture e provocando la disalimentazione degli impianti connessi alla RTN. Il Piano Resilienza, in particolare, include interventi preventivi di tipo infrastrutturale, cos\u00ec come soluzioni tecnologiche di tipo capital light per il contenimento dei rischi sulla rete e soluzioni di ripristino e monitoraggio del sistema elettrico.
In tale contesto, si evidenzia anche lo sviluppo di tecnologie innovative grazie a collaborazioni strutturate con startup (Open Innovation) \u2013 finalizzate al monitoraggio degli eventi atmosferici e al conseguente incremento della resilienza della RTN.
Le azioni di mitigazione del rischio climatico, inoltre, si estrinsecano nella pianificazione della manutenzione degli impianti della RTN al fine di garantire la qualit\u00e0 del servizio, la sicurezza degli asset gestiti (linee e stazioni elettriche) e il mantenimento delle prestazioni degli stessi.
Terna in tal senso, oltre agli interventi rientranti nella campagna standard manutentiva di Gruppo, si ritrova sempre pi\u00f9 spesso ad intervenire sulla rete, con opere di sostituzione specifiche che, a prescindere dalla vetust\u00e0 della rete, consentono di mitigare il rischio derivante dalla maggiore intensit\u00e0 e frequenza degli eventi climatici dannosi. La direzione aziendale ha valutato che tali investimenti non riducono o modificano l\u2019aspettativa con riferimento ai benefici economici connessi all\u2019utilizzo dell\u2019attuale rete iscritta tra le immobilizzazioni materiali. Alla luce di quanto esposto, non si \u00e8 resa necessaria la rivisitazione critica della vita utile delle immobilizzazioni in bilancio.
Il Gruppo considera inoltre che possa esistere un rischio connesso alla supply chain per cambiamenti significativi della strategia dei fornitori chiave, acuiti dalla crisi della catena delle forniture globale conseguente la pandemia e i conflitti suddetti e dal processo di transizione energetica avviato in molti Paesi, con un impatto potenziale sugli interventi realizzativi e manutentivi e conseguenti impatti sulla continuit\u00e0 e qualit\u00e0 del servizio e sulle tempistiche di realizzazione delle opere. Il Gruppo monitora costantemente l\u2019evoluzione della supply chain e non rileva al momento criticit\u00e0.
IAS 38 - Immobilizzazioni immateriali
Con riferimento alle attivit\u00e0 non regolate, il Gruppo \u00e8 impegnato a sviluppare soluzioni tecnologiche innovative e digitali a supporto della transizione ecologica. In particolare, tali attivit\u00e0 includono le offerte del Gruppo Tamini e del Gruppo Brugg Cables, rispettivamente operanti nel campo dei trasformatori di potenza e dei cavi terrestri (attivit\u00e0 Industrial), anche attraverso lo sviluppo di competenze lungo tutta la catena del valore, nonch\u00e9 i servizi relativi alle Energy Solutions e all\u2019offerta di connettivit\u00e0. Inoltre, il Gruppo \u00e8 impegnato negli investimenti volti alla digitalizzazione e all\u2019innovazione, proseguendo nelle attivit\u00e0 di controllo da remoto delle stazioni elettriche e delle principali infrastrutture, attraverso l\u2019installazione di sistemi di sensoristica, monitoraggio e diagnostica, anche di tipo predittivo, a beneficio della sicurezza della rete e del territorio.
Sono stati inoltre sviluppati tool per lo studio e la definizione di nuovi interventi per rispondere alle criticit\u00e0 legate ai cambiamenti climatici. In particolare, Terna, attraverso la Metodologia Resilienza, Allegato A76 del Codice di Rete, si \u00e8 dotata di uno strumento che pone il Gruppo in una posizione di rilievo nel climate-change assessment\u00a0a livello nazionale ed europeo. Tale strumento, di tipo innovativo e probabilistico, consente di pianificare interventi per incrementare il livello di resilienza della RTN, quantificando il relativo beneficio in termini di riduzione dell\u2019energia non fornita attesa, in particolare per gli eventi ghiaccio-neve e vento forte.
Per favorire l\u2019affermazione di una consapevole cultura energetica e agevolare una conoscenza diffusa delle tematiche del settore elettrico, nel corso del 2021 la Societ\u00e0 ha sviluppato una nuova applicazione sul Piano di Sviluppo e la piattaforma digitale Terna4Green, che consente di monitorare i progressi nel percorso di decarbonizzazione dell\u2019Italia. Due nuove iniziative attraverso le quali Terna prosegue e rafforza il suo impegno per una sempre maggiore trasparenza e divulgazione di informazioni e dati, competenze specifiche e conoscenze approfondite sul sistema elettrico nazionale.
In risposta al rischio connesso alla maggiore intensit\u00e0 e frequenza degli eventi atmosferici estremi (trombe d\u2019aria, forti nevicate, ghiaccio, inondazioni sopra citato) il Gruppo potrebbe inoltre beneficiarie della \u201cBrevettabilit\u00e0\u201d delle soluzioni innovative di cui sopra con successive opportunit\u00e0 di business non regolato.
Gli investimenti in ricerca sono spesati nel conto economico mentre i costi di sviluppo che rispettano determinati requisiti possono essere rilevati come attivit\u00e0 immateriale. Per maggiori informazioni con riferimento ai criteri riferiti alla rilevazione di un\u2019immobilizzazione immateriale derivante dallo sviluppo si rinvia al paragrafo \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d.
IAS 36 - Riduzione di valore delle attivit\u00e0
Come indicato nel precedente paragrafo sulle immobilizzazioni materiali, la Direzione Aziendale non ha individuato elementi che ne comportino la revisione critica della vita utile. Similmente, con riferimento all\u2019esistenza di rischi diimpairment delle attivit\u00e0 materiali, la direzione aziendale ha considerato che, sebbene le azioni di mitigazione del rischio climatico comportino la necessit\u00e0 di pianificare la manutenzione degli impianti della RTN, coerentemente con il passato, per garantire la qualit\u00e0 del servizio, la sicurezza degli asset gestiti (linee e stazioni elettriche) e il mantenimento delle prestazioni degli stessi, queste attivit\u00e0 comunque non hanno un impatto negativo sulla determinazione del fair value al netto dei costi di dismissione, poich\u00e9 un operatore di mercato considererebbe questi investimenti nell\u2019ambito del processo di Fair Value Measurement.
IFRS 9 \u2013 Finanziamenti e prestiti obbligazionari
Nell\u2019ambito dei finanziamenti e prestiti obbligazionari, il Gruppo ha in essere alcuni finanziamenti di natura bancaria che contengono previsioni c.d. \u201cESG-linked\u201d, un programma di c.d. \u201ccommercial paper\u201d (titoli obbligazionari a breve termine destinati a investitori qualificati), che consente l\u2019emissione di c.d. \u201cESG Notes\u201d e - inoltre - sono state realizzate emissioni obbligazionarie \u201cGreen\u201d, come meglio descritto nel paragrafo \u201cFinanza sostenibile\u201d. Per quanto concerne i finanziamenti bancari ESG linked (diversi dalle emissioni obbligazionarie c.d. \u201cGreen Bond\u201d) \u00e8 presente un meccanismo di premio/penalit\u00e0, applicabile al pagamento degli interessi maturati, legato al raggiungimento di specifici indicatori ambientali, sociali e di governance (obiettivi ESG). A fronte di quanto esposto, il Gruppo considera che possa esistere un rischio, seppur non significativo, connesso al raggiungimento degli obiettivi ESG. Il mancato raggiungimento di tali obiettivi ad una data predeterminata contrattualmente, comporterebbe infatti un lieve incremento del costo del debito. Tuttavia, l\u2019impatto di tale rischio sugli oneri finanziari risulterebbe del tutto trascurabile. Il Gruppo monitora costantemente tutte le attivit\u00e0 correlate al cambiamento climatico e non rileva al momento criticit\u00e0.
IAS 37 - Accantonamenti, passivit\u00e0 e attivit\u00e0 potenziali
La legislazione introdotta in risposta ai cambiamenti climatici pu\u00f2 dar luogo a nuovi obblighi che prima non esistevano. Il Gruppo Terna si \u00e8 dotato, a tale scopo, di una politica ambientale che descrive la sua adesione a pratiche di contenimento e riduzione dell\u2019impatto ambientale anche oltre i limiti di legge, pur non compromettendo la tutela di altri interessi generali previsti dalla concessione. La piena realizzazione di questa politica, finalizzata anche alla riduzione delle emissioni di CO2, contempla anche interventi di efficienza energetica e di mitigazione a tutela della biodiversit\u00e0. Difatti Terna estende, inoltre, il tema del rispetto dell\u2019ambiente dalla catena della fornitura sino alle comunit\u00e0 locali direttamente interessate dagli interventi di sviluppo della RTN, con opere compensative sempre pi\u00f9 \u201ceco-sostenibili\u201d.
Alla luce del sistema regolatorio, la direzione aziendale ha valutato che tali politiche non comportano l\u2019esigenza di rilevare passivit\u00e0 precedentemente non iscritte. La medesima conclusione \u00e8 stata tratta anche in riferimento al rischio connesso alla supply chain per cambiamenti significativi nella strategia dei fornitori, precedentemente descritto. Pertanto, non si \u00e8 resa necessaria la rivisitazione critica degli accantonamenti espressi in bilancio.
IFRS 15 \u2013 Ricavi provenienti da contratti con i clienti
Nell\u2019ambito delle Attivit\u00e0 Regolate, parte della remunerazione dei servizi di trasmissione e dispacciamento deriva da meccanismi regolatori incentivanti legati a specifici obiettivi, il cui raggiungimento pu\u00f2 essere influenzato dai rischi connessi al cambiamento climatico, come ad esempio l\u2019intensificarsi di eventi atmosferici estremi che possono avere impatti sulla continuit\u00e0 e qualit\u00e0 del servizio offerto da Terna. Il Gruppo monitora tali rischi, aggiornando le stime relative a tali incentivi.
Per quanto riguarda le Attivit\u00e0 Non Regolate, e in particolare nell\u2019ambito Energy Solutions, dato il portafoglio di prodotti e servizi offerti per favorire lo sviluppo delle energie rinnovabili in Italia \u2013 ad esempio attraverso la realizzazione e gestione di impianti fotovoltaici, delle infrastrutture di collegamento di impianti fotovoltaici alla rete e ai servizi offerti ai clienti industriali \u2013 e nell\u2019ambito della produzione di cavi e trasformatori, il Gruppo non risulta essere esposto a nuove incertezze impattanti sull\u2019attuale modello di riconoscimento dei ricavi cos\u00ec come non si \u00e8 palesata l\u2019esigenza di rivedere criticamente i contratti in essere.
Il cambiamento climatico e la conseguente adozione di policy di riduzione di emissione della CO2\u00a0e di raggiungimento degli obiettivi di Net Zero Emissions da parte della maggior parte dei clienti industriali, potrebbe comportare maggiori opportunit\u00e0 per il business.
IFRS 2 - Pagamenti basati su azioni
I piani di incentivazione di lungo termine ad oggi adottati, c.d. Piani Performance Share, sono legati ad indicatori ESG con un peso % crescente nel tempo.
Il piano 2021-2025, infatti, si compone di un indicatore collegato all\u2019inclusione e al posizionamento annuale di Terna nell\u2019indice Dow Jones Sustainability Index (DJSI-World) con un peso pari al 20%.
Tra gli indicatori del piano 2022-2026, in tema ESG e con un peso pi\u00f9 alto del piano precedente pari al 25%, \u00e8 presente un Kpi che fa riferimento all\u2019inclusione in un paniere di indici ESG selezionati per rappresentare la capacit\u00e0 del Gruppo di garantire la performance di sostenibilit\u00e0 a 360\u00b0, tra i quali troviamo il Dow Jones Sustainability Index World, lo Stoxx ESG Leaders e il MIB 40 ESG; l\u2019inclusione \u00e8 subordinata alle valutazioni condotte da tre diverse agenzie di rating, S&P Global, Sustainalytics e Moody\u2019s ESG. Una parte importante di queste tre valutazioni \u00e8 esplicitamente legata alla tematica del cambiamento climatico: nello specifico, al fine di essere inclusi annualmente e per tutta la durata del Piano di Performance Share all\u2019interno degli indici ESG selezionati, risulta rilevante la performance e il posizionamento in termini di - a titolo esemplificativo \u2013 strategia climatica, assessment e gestione dei rischi climatici, obiettivi di riduzione delle emissioni climalteranti, rendicontazione pubblica delle metriche rilevanti.
Il Piano Performance Share 2023-2027, infine, \u00e8 legato ad indicatori ESG con un peso complessivo pari al 30%, di cui il 15% fa riferimento al Kpi collegato all\u2019inclusione in un paniere ESG sopra descritto e il restante 15% all\u2019Overgeneration che rappresenta la riduzione del ricorso alla modulazione della produzione da generazione da Fonti Rinnovabili Non Programmabili (FRNP) richiesta da Terna per esigenze di sicurezza del Sistema Elettrico Nazionale.
Infatti, tenuto conto dell\u2019evoluzione attesa nei prossimi anni nella capacit\u00e0 di generazione rinnovabile, in assenza di opportune azioni di mitigazione, il taglio della produzione FRNP (\u00abOvergeneration\u00bb) aumenterebbe in modo consistente, vanificando (almeno in parte) i benefici per la transizione energetica.
Partecipazioni in imprese controllate e collegate
Le partecipazioni in imprese controllate sono quelle nelle quali Terna ha il potere di esercitare, direttamente o indirettamente, le politiche finanziarie e operative al fine di ottenere i benefici derivanti dalle sue attivit\u00e0. Per partecipazioni in imprese collegate si intendono quelle nelle quali Terna ha un\u2019influenza notevole.
Nel valutare l\u2019esistenza di una situazione di controllo e di influenza notevole, intesa come il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata senza averne il controllo o il controllo congiunto, si tiene conto, inoltre, dei diritti di voto potenziali che risultano effettivamente esercitabili o convertibili.
Le partecipazioni in imprese controllate e quelle in imprese collegate sono valutate al costo, eventualmente ridotto in presenza di perdite di valore. Nel caso in cui vengano meno i motivi delle svalutazioni, il valore delle partecipazioni \u00e8 ripristinato nei limiti delle svalutazioni effettuate e la rettifica \u00e8 imputata a Conto economico come rivalutazione.
Nel caso in cui la perdita di pertinenza della Societ\u00e0 ecceda il valore contabile della partecipazione e la partecipante sia impegnata ad adempiere a obbligazioni legali o implicite dell\u2019impresa partecipata o comunque a coprirne le perdite, l\u2019eventuale eccedenza rispetto al valore contabile \u00e8 rilevata in un apposito fondo.
Societ\u00e0 a controllo congiunto
Le partecipazioni in societ\u00e0 a controllo congiunto, nelle quali la Societ\u00e0 esercita il controllo congiuntamente ad altre entit\u00e0, sono iscritte inizialmente al costo e successivamente valutate con il metodo del patrimonio netto (equity method). La Societ\u00e0 rileva la propria quota di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 sugli investimenti che rappresentano attivit\u00e0 a controllo congiunto secondo quanto previsto dal principio IFRS 11.
Nel valutare l\u2019esistenza di controllo congiunto si verifica se le parti sono vincolate da un accordo contrattuale e se tale accordo attribuisce alle parti il controllo congiunto dell\u2019accordo stesso. Nello specifico il controllo congiunto \u00e8 dato dalla condivisione, su base contrattuale, del controllo di un accordo, che esiste unicamente quando per le decisioni relative alle attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
Conversione delle poste in valuta
Il bilancio di Terna \u00e8 redatto in euro, che \u00e8 anche la valuta funzionale. In tale bilancio, tutte le transazioni in valuta diversa dalla valuta funzionale sono rilevate al tasso di cambio in essere alla data dell\u2019operazione. Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0monetarie denominate in valuta diversa dalla valuta funzionale sono successivamente adeguate al tasso di cambio in essere alla data di chiusura del periodo contabile di riferimento e le differenze di cambio eventualmente emergenti sono riflesse nel Conto economico.
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non monetarie denominate in valuta e iscritte al costo storico sono convertite utilizzando il tasso di cambio in vigore alla data di iniziale rilevazione dell\u2019operazione. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non monetarie denominate in valuta e iscritte al fair value sono convertite utilizzando il tasso di cambio alla data di determinazione di tale valore.
Immobili, impianti e macchinari
Gli immobili, impianti e macchinari sono rilevati al costo storico, comprensivo dei costi accessori direttamente imputabili e necessari alla messa in funzione del bene per l\u2019uso per cui \u00e8 stato acquistato; il costo \u00e8 incrementato, in presenza di obbligazioni legali o implicite, del valore attuale del costo stimato per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019attivit\u00e0. La corrispondente passivit\u00e0 \u00e8 rilevata nei fondi rischi e oneri.
Le penali da fornitori relative all\u2019acquisto o realizzazione di un asset sono contabilizzate a diretta riduzione del costo del bene, tranne i casi in cui la penale \u00e8 da contabilizzare come un rimborso, ovvero quando i costi rimborsati sono chiaramente identificabili e sono stati sostenuti a causa del ritardo sofferto dall\u2019acquirente, la compensazione \u00e8 pagabile indipendentemente dalla consegna o meno del bene e l\u2019accordo prevede espressamente la liquidazione del danno per compensare il mancato guadagno derivante da ritardi contrattuali.
Gli oneri finanziari direttamente imputabili all\u2019acquisizione, alla costruzione o alla produzione di un bene che giustifica una capitalizzazione ai sensi dello IAS 23 sono capitalizzati sul bene stesso come parte del suo costo. I costi sostenuti successivamente all\u2019acquisto sono rilevati come un aumento del valore contabile dell\u2019elemento cui si riferiscono, se \u00e8 probabile che i futuri benefici derivanti dal costo sostenuto affluiranno alla Societ\u00e0 e il costo dell\u2019elemento pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. Tutti gli altri costi sono rilevati nel Conto economico nell\u2019esercizio in cui sono sostenuti.
Ciascuna componente di un immobile, impianto e macchinario di valore significativo rispetto al valore complessivo del cespite cui appartiene \u00e8 rilevata e ammortizzata separatamente.
Gli immobili, impianti e macchinari sono esposti al netto dei relativi ammortamenti accumulati e di eventuali perdite di valore. L\u2019ammortamento \u00e8 calcolato in quote costanti in base alla vita utile economico-tecnica stimata del bene, che \u00e8 riesaminata con periodicit\u00e0 annuale ed eventuali cambiamenti sono riflessi prospetticamente. L\u2019ammortamento delle immobilizzazioni inizia quando il bene \u00e8 disponibile all\u2019uso.
Qualora sussistano passivit\u00e0 relative ad attivit\u00e0 materiali, \u00e8 rilevato un apposito fondo in contropartita all\u2019attivit\u00e0 a cui si riferisce; la rilevazione dell\u2019onere a Conto economico avviene attraverso il processo di ammortamento dell\u2019immobilizzazione materiale alla quale l\u2019onere stesso si riferisce.
Gli immobili, impianti e macchinari sono eliminati contabilmente o al momento della loro dismissione o quando non \u00e8 atteso alcun beneficio economico futuro dal loro utilizzo o dismissione. L\u2019eventuale utile o perdita, rilevato a Conto economico, \u00e8 determinato come differenza tra il corrispettivo netto derivante dalla dismissione e il valore netto contabile dei beni eliminati.
Le principali aliquote calcolate sulla base della vita utile sono le seguenti:
Aliquote di ammortamento
Fabbricati - Fabbricati civili e industriali
2,50%
Impianti e macchinari - Linee di trasporto
2,22%
Impianti e macchinari - Stazioni di trasformazione:
\u00a0
- Macchinario elettrico
2,38%
- Apparecchiature e attrezzature elettriche
3,13%
- Sistemi di automazione e controllo
6,70%
Impianti e macchinari - Sistemi centrali per la teleconduzione e controllo:
\u00a0
- Attrezzature, apparecchiature elettriche e impianti ausiliari
5,00%
- Calcolatori elettronici
10,00%
I terreni, sia liberi da costruzione sia annessi a fabbricati civili e industriali, non sono ammortizzati in quanto elementi a vita utile illimitata.
Sono inoltre inclusi nella voce i diritti d\u2019uso acquisiti con i contratti di leasing passivi e relativi all\u2019utilizzo di immobili, impianti e macchinari, come previsto dal principio contabile internazionale IFRS 16. Un contratto di leasing \u00e8, o contiene, un leasing, se attribuisce a un\u2019entit\u00e0 il diritto di controllare l\u2019utilizzo di un asset identificato per un determinato periodo di tempo in cambio di un corrispettivo. Applicando tale principio, il locatario riconosce: (i) nella propria situazione patrimoniale-
finanziaria un\u2019attivit\u00e0, rappresentativa del diritto d\u2019uso, e una passivit\u00e0, rappresentativa dell\u2019obbligazione ai pagamenti previsti dal contratto, per tutti i leasing con durata superiore ai dodici mesi il cui valore non possa essere considerato non rilevante (Terna si avvale dell\u2019esenzione pratica prevista dal principio, rilevando a conto economico come costi operativi i pagamenti relativi ai contratti che non rientrano in tali tipologie di leasing); (ii) nel conto economico l\u2019ammortamento dell\u2019attivit\u00e0 riconosciuta e separatamente gli interessi sul debito iscritto.
Nel determinare la durata del leasing, la Societ\u00e0 considera il periodo non annullabile del contratto e i periodi addizionali offerti dalle eventuali opzioni di estensione contrattualmente previste, ovvero connessi al mancato esercizio delle opzioni di risoluzione anticipata del contratto (ove vi sia la ragionevole certezza del loro esercizio).
La passivit\u00e0 per leasing \u00e8 rilevata inizialmente a un ammontare pari al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora effettuati alla commencement date: (i) pagamenti fissi; (ii) pagamenti variabili che dipendono dall\u2019andamento di tassi o indici; (iii) stima del pagamento, da parte del locatario, a titolo di garanzia del valore residuo; (iv) pagamento del prezzo di esercizio dell\u2019opzione di acquisto, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitarla; e infine (v) pagamento di penalit\u00e0 contrattuali per la risoluzione del leasing, se il locatario \u00e8 ragionevolmente certo di esercitare tale opzione. Il valore attuale dei pagamenti \u00e8 determinato utilizzando un tasso di sconto pari al tasso di finanziamento incrementale della Societ\u00e0 tenuto conto della periodicit\u00e0 e della durata dei pagamenti previsti dal contratto di leasing.
In seguito alla rilevazione iniziale, la passivit\u00e0 per leasing \u00e8 valutata al costo ammortizzato ed \u00e8 rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del correlato right-of-use asset, in presenza di una variazione dei pagamenti dovuti per il leasing a seguito di: (i) rinegoziazioni contrattuali; (ii) variazioni di tassi o indici; o (iii) modifiche nelle valutazioni effettuate in merito all\u2019esercizio delle opzioni contrattualmente previste (ad es. acquisto del bene locato, estensione o di risoluzione del contratto). L\u2019attivit\u00e0 rappresentativa del diritto d\u2019uso (right-of-use asset) \u00e8 inizialmente rilevata al costo, determinato come sommatoria delle seguenti componenti: (i) l\u2019importo iniziale della lease liability; (ii) i costi diretti iniziali sostenuti dal locatario; (iii) eventuali pagamenti effettuati alla commencement date\u00a0o prima della stessa, al netto di eventuali incentivi ricevuti dal locatore; e (iv) la miglior stima dei costi che il locatario prevede di sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell\u2019asset sottostante nonch\u00e9 l\u2019eventuale bonifica del sito (ovvero dei costi per riportare l\u2019asset nelle condizioni stabilite dal contratto). Successivamente alla rilevazione iniziale, il right-of-use asset\u00a0\u00e8 rettificato per tener conto (i) delle quote di ammortamento, (ii) delle eventuali perdite di valore e (iii) degli effetti legati ed eventuali rideterminazioni della passivit\u00e0 per leasing.
Attivit\u00e0 immateriali
Le attivit\u00e0 immateriali, tutte aventi vita utile definita, sono rilevate al costo e presentate al netto dei relativi ammortamenti accumulati e di eventuali perdite di valore. L\u2019ammortamento ha inizio quando l\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 disponibile all\u2019uso ed \u00e8 calcolato in modo sistematico a quote costanti in base alla vita utile stimata, che \u00e8 riesaminata con periodicit\u00e0 annuale, ed eventuali cambiamenti di stima sono applicati prospetticamente.
Le attivit\u00e0 immateriali sono sostanzialmente costituite dalla concessione a esercitare in maniera esclusiva l\u2019attivit\u00e0 di trasmissione e dispacciamento dell\u2019energia elettrica ottenuta dalla Capogruppo Terna S.p.A. in data 1\u00b0 novembre 2005 con l\u2019acquisizione del ramo d\u2019azienda TSO. Come stabilito dal DMAP 20 aprile 2005, tale concessione ha la durata di anni venticinque, rinnovabile per un periodo corrispondente, a decorrere dalla suddetta data di efficacia del trasferimento dal GSE (ex GRTN) a Terna S.p.A. delle attivit\u00e0, delle funzioni, dei beni, dei rapporti giuridici attivi e passivi relativi all\u2019esercizio della concessione stessa. Tale attivit\u00e0 immateriale \u00e8 stata rilevata inizialmente al costo rappresentativo del fair value.
Le altre immobilizzazioni immateriali si riferiscono essenzialmente a sviluppi e evolutive software che hanno una vita utile pari a tre anni.
I costi di sviluppo sono capitalizzati dalla Societ\u00e0 solo se possono essere determinati in modo attendibile e sussistono la possibilit\u00e0 tecnica e l\u2019intenzione di completare l\u2019attivit\u00e0 immateriale in modo da essere disponibile per l\u2019uso; sussiste la capacit\u00e0 di utilizzare l\u2019attivit\u00e0 immateriale ed \u00e8 possibile dimostrare che generer\u00e0 probabili benefici economici futuri.
Gli oneri finanziari direttamente imputabili all\u2019acquisizione, alla progettazione o alla produzione di una immobilizzazione immateriale che giustifica una capitalizzazione ai sensi dello IAS 23 sono capitalizzati sul bene stesso come parte del suo costo.
Tutti gli altri costi di sviluppo e tutte le spese di ricerca sono rilevati a Conto economico quando sostenuti. Le suddette altre immobilizzazioni immateriali sono ammortizzate in un arco di tempo rappresentativo della vita utile residua, normalmente entro i tre anni, considerata l\u2019alta obsolescenza di tali beni.
Diritti sull\u2019infrastruttura
Comprendono le attivit\u00e0 materiali e immateriali asservite all\u2019attivit\u00e0 di dispacciamento in Italia svolte in regime di concessione, che rientrano nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRIC 12, essendo soddisfatti sia il presupposto della regolamentazione dei servizi sia il presupposto del controllo dell\u2019interesse residuo. In particolare, tra le attivit\u00e0 immaterialisono iscritti i diritti sull\u2019infrastruttura rappresentati con l\u2019Intangible Asset model, tenuto conto del regime tariffario che remunera l\u2019attivit\u00e0, mediante il diritto di far pagare gli utenti del servizio pubblico.
I ricavi e i costi relativi all\u2019attivit\u00e0 di investimento sono rilevati su base contrattuale con riferimento alla fase di completamento; i ricavi rilevati durante la fase di costruzione sono limitati all\u2019ammontare dei costi esterni e interni sostenuti per la fase di costruzione, tenuto conto che il fair value dei servizi di costruzione \u00e8 assimilabile al costo di costruzione riconosciuto ai terzi appaltatori con l\u2019aggiunta dei costi interni del personale tecnico impegnato nella suddetta attivit\u00e0 di costruzione. I beni proseguono nel piano di ammortamento iniziale.
La rilevazione dei ricavi tariffari, invece, continua a essere effettuata secondo quanto previsto dall\u2019 IFRS 15, mentre gli oneri finanziari continuano a essere capitalizzati, secondo quanto previsto dallo IAS 23.
L\u2019IFRIC 12, invece, non \u00e8 applicabile alla concessione della Capogruppo per la parte inerente le attivit\u00e0 di trasmissione, dal momento che n\u00e9 la concessione n\u00e9 atti di legge prevedono che il concedente pubblico rientri in possesso della RTN, neanche tramite corresponsione di un indennizzo, cos\u00ec da divenirne proprietario.
Avviamento
L\u2019avviamento, derivante dall\u2019acquisizione di societ\u00e0 controllate, \u00e8 allocato alla \u201cCash Generating Unit\u201d (di seguito CGU) identificata, riferibile al perimetro delle attivit\u00e0 regolate di Terna S.p.A.. Dopo l\u2019iniziale iscrizione, l\u2019avviamento non \u00e8 ammortizzato ed \u00e8 ridotto per eventuali perdite di valore, determinate secondo le modalit\u00e0 descritte precedentemente. In caso di acquisto di partecipazioni in societ\u00e0 collegate o a controllo congiunto, l\u2019eventuale avviamento emerso \u00e8 incluso nel valore di carico di tali societ\u00e0; se l\u2019avviamento emerso dovesse essere negativo, sarebbe rilevato a Conto economico al momento dell\u2019acquisizione.
Strumenti finanziari
Attivit\u00e0 finanziarie
Il principio IFRS 9 - Strumenti finanziari, entrato in vigore il 1\u00b0 gennaio 2018, si articola nelle seguenti fasi: classificazione e valutazione, derecognition, impairment, e hedge accounting.
Al fine di classificare e valutare gli strumenti finanziari, la Societ\u00e0 iscrive le attivit\u00e0 finanziarie al fair value comprensivo dei costi di transazione.
Le attivit\u00e0 finanziarie rappresentate da strumenti di debito rientranti nell\u2019ambito di applicazione del principio, possono essere valutate, sulla base del business model adottato per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie e delle caratteristiche contrattuali dei flussi di cassa, al costo ammortizzato, al fair value rilevato nel conto economico complessivo e al fair value rilevato nel conto economico.
La societ\u00e0, secondo quanto previsto dal principio IFRS 9, individua la corretta classificazione sulla base delle risultanze del c.d. SSPI test (\u201csolely payments of principal and interest\u201d), secondo il quale possono essere iscritti al costo ammortizzato o al fair value con contropartita conto economico complessivo le attivit\u00e0 che generano flussi finanziari che dipendono solamente dal capitale e dagli interessi sull\u2019importo del capitale da restituire. Tale valutazione viene eseguita a livello di singolo strumento.
In particolare, la Societ\u00e0 valuta le attivit\u00e0 finanziarie:
\u2022 al costo ammortizzato, per le attivit\u00e0 finanziarie detenute con l\u2019obiettivo di incassare i flussi di cassa contrattuali che superano l\u2019SPPI test, in quanto i flussi di cassa rappresentano esclusivamente pagamenti di capitale e interesse;
\u2022 al fair value\u00a0con contropartita conto economico complessivo (FVOCI), quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita delle attivit\u00e0 finanziarie e i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e interessi determinati sull\u2019importo del capitale da restituire. Le variazioni di fair value successive alla rilevazione iniziale sono rilevate con contropartita conto economico complessivo e riciclano a Conto economico in sede di derecognition. Rientrano in questa categoria i titoli di stato detenuti dalla Societ\u00e0;
\u2022 al fair value con contropartita Conto economico (FVTPL), per le attivit\u00e0 che non sono detenute in uno dei business model di cui sopra. In tale categoria rientrano principalmente gli strumenti finanziari derivati detenuti con finalit\u00e0 di negoziazione e gli strumenti di debito i cui flussi contrattuali non sono rappresentati solo da capitale e interessi.
Crediti commerciali
I crediti commerciali sono inizialmente iscritti al\u00a0fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato usando il metodo del tasso di interesse effettivo. I crediti la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali non sono attualizzati.
Secondo quanto previsto dal principio IFRS 9, infatti, i crediti commerciali della Societ\u00e0 rientrano nel modello di business held to collect, in quanto si tratta di attivit\u00e0 detenute con l\u2019obiettivo di realizzare i flussi di cassa prevalentemente tramite la raccolta dei soli flussi contrattuali, i crediti hanno prevalentemente scadenza entro i 12 mesi, non presentano una significativa componente finanziaria e la Societ\u00e0 non intende ricorrere ad operazioni di cessione di tali crediti.
I crediti commerciali sono iscritti al netto di eventuali perdite di valore iscritte in appositi fondi di svalutazione (identificate sulla base di quanto esposto nel paragrafo Fondo svalutazione crediti). Il principio IFRS 9 ha introdotto l\u2019applicazione di un modello basato sulle perdite attese su crediti (Expected Credit Loss), che prevede che la Societ\u00e0 consideri le perdite su crediti attese, e le relative variazioni, ad ogni data di riferimento del bilancio. Nello specifico, in relazione ai crediti commerciali, ai crediti da leasing finanziario e alle attivit\u00e0 derivanti da contratti con i clienti, la Societ\u00e0 ha applicato l\u2019approccio semplificato indicato dall\u2019IFRS 9 per misurare il fondo svalutazione crediti come perdita attesa lungo la vita del credito. La Societ\u00e0 ha quindi determinato l\u2019ammontare delle perdite su crediti attese attraverso l\u2019utilizzo di una matrice di accantonamento, stimata in base all\u2019esperienza storica delle perdite su crediti in base allo scaduto dei creditori, adeguata per riflettere le condizioni attuali e le stime in merito alle condizioni economiche future.
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
Le disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti sono iscritti al valore nominale e comprendono i valori che possiedono i requisiti della disponibilit\u00e0 a vista o che sono prontamente convertibili in un ammontare noto di denaro e soggetto a un rischio di variazione del valore non rilevante.
Debiti commerciali
I debiti commerciali sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato e, qualora la relativa scadenza rientri nei normali termini commerciali, non vengono attualizzati.
Passivit\u00e0 finanziarie
Le passivit\u00e0 finanziarie sono rilevate al costo alla \u201cdata di regolamento\u201d, rappresentato dal fair value delle passivit\u00e0 al netto dei costi di transazione direttamente attribuibili. Successivamente, le passivit\u00e0 finanziarie sono valutate con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo originario; qualora tali passivit\u00e0 siano oggetto di fair value hedge, detto valore \u00e8 adeguato per riflettere le variazioni di fair value relativamente al rischio coperto.
La valutazione successiva delle passivit\u00e0 finanziarie dipende dalla loro classificazione quale passivit\u00e0 finanziaria valutata al costo ammortizzato e al fair value rilevato nel conto economico.
Strumenti finanziari derivati
Gli strumenti derivati sono inizialmente rilevati al fair value alla data di negoziazione.
I criteri che qualificano la relazione di copertura sono i seguenti:
\u2022 la relazione di copertura consiste solo di strumenti di copertura ammissibili ed elementi coperti ammissibili;
\u2022 all\u2019inizio della relazione di copertura vi \u00e8 una designazione e documentazione formale della relazione di copertura, degli obiettivi dell\u2019entit\u00e0 nella gestione del rischio e della strategia nell\u2019effettuare la copertura. La documentazione include l\u2019individuazione dello strumento di copertura, dell\u2019elemento coperto, della natura del rischio coperto e come l\u2019entit\u00e0 valuter\u00e0 se la relazione di copertura soddisfi i requisiti di efficacia della copertura (compresa la sua analisi delle fonti di inefficacia della copertura e di come essa determina il rapporto di copertura);
\u2022 il rapporto di copertura della relazione di copertura \u00e8 lo stesso di quello risultante dalla quantit\u00e0 dell\u2019elemento coperto che l\u2019entit\u00e0 effettivamente copre e dalla quantit\u00e0 dello strumento di copertura che l\u2019entit\u00e0 effettivamente utilizza per coprire tale quantit\u00e0 di elemento coperto.
La societ\u00e0 dovr\u00e0 cessare prospetticamente l\u2019hedge accounting\u00a0solo quando la relazione di copertura, o una parte di essa, cessa di soddisfare i criteri qualificanti, come ad esempio quando lo strumento giunge a scadenza o \u00e8 venduto, cessato o esercitato. A questo scopo, la sostituzione o il riporto di uno strumento di copertura con un altro strumento di copertura non \u00e8 unaconclusione o una cessazione se tale sostituzione o rollover \u00e8 parte coerente del documentato obiettivo del risk management.Ai fini dell\u2019hedge accounting, le coperture sono di tre tipi:
\u2022 copertura di fair value in caso di copertura dell\u2019esposizione contro le variazioni del fair value dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 rilevata o impegno irrevocabile non iscritto;
\u2022 copertura di flussi finanziari in caso di copertura dell\u2019esposizione contro la variabilit\u00e0 dei flussi finanziari attribuibile a un particolare rischio associato a tutte le attivit\u00e0 o passivit\u00e0 rilevate o a un\u2019operazione programmata altamente probabile o il rischio di valuta estera su impegno irrevocabile non iscritto;
\u2022 copertura di un investimento netto in una gestione estera.
Per i derivati che coprono il rischio di variazione dei flussi di cassa degli strumenti oggetto di copertura (cash flow hedge), le variazioni del fair value sono inizialmente rilevate nelle altre componenti del conto economico complessivo per la porzione qualificata come efficace e successivamente riciclate a Conto economico coerentemente agli effetti economici prodotti dall\u2019operazione coperta. La porzione di fair value dello strumento di copertura che non soddisfa la condizione per essere qualificata come efficace \u00e8 rilevata a Conto economico.
Quando i derivati di copertura coprono il rischio di variazione del fair value degli strumenti oggetto di copertura (fair value hedge), essi sono rilevati al fair value con imputazione degli effetti a Conto economico; coerentemente, gli strumenti oggetto di copertura sono adeguati per riflettere le variazioni del fair value associate al rischio coperto.
Le variazioni del fair value dei derivati che non soddisfano le condizioni per essere qualificati come di copertura, ai sensi degli IFRS, sono rilevate a Conto economico.
Il fair value \u00e8 determinato utilizzando le quotazioni ufficiali per gli strumenti scambiati in mercati regolamentati. Il fair value per gli strumenti non scambiati in mercati regolamentati \u00e8 determinato attualizzando i flussi di cassa attesi alla curva dei tassi di interesse di mercato alla data di riferimento e convertendo i valori in divise diverse dall\u2019euro ai cambi di fine periodo.
I contratti finanziari e non finanziari (che gi\u00e0 non siano valutati al fair value) sono altres\u00ec analizzati per identificare l\u2019esistenza di derivati \u201cimpliciti\u201d (embedded) che devono essere scorporati e valutati al fair value.
Le suddette analisi sono effettuate sia al momento in cui si entra a far parte del contratto, sia quando avviene una rinegoziazione dello stesso che comporti una modifica significativa dei flussi finanziari originari connessi.
Strumenti obbligazionari ibridi
Le emissioni obbligazionarie perpetue ibride non convertibili emesse sono inquadrate come strumenti rappresentativi di capitale. Si tratta infatti di strumenti per i quali \u00e8 consentito a Terna il differimento del pagamento degli interessi nel tempo, il cui riacquisto anticipato \u00e8 consentito al verificarsi di determinati eventi o alla data di reset. Sono strumenti che non possono essere convertite in azioni e, in caso di liquidazione, scioglimento o insolvenza della societ\u00e0, il pagamento delle cedole sar\u00e0 subordinato a tutti gli altri obblighi di pagamento dell\u2019emittente.
Il corrispettivo ricevuto dalla vendita degli strumenti e i successivi rimborsi di capitale sono contabilizzati rispettivamente ad incremento e decremento del patrimonio netto, in conformit\u00e0 a quanto stabilito per gli strumenti rappresentativi di capitale dal principio contabile IAS 32. Gli interessi passivi, nel momento in cui sorge un\u2019obbligazione di pagamento, sono rilevati in riduzione del patrimonio netto.
Benefici per i dipendenti
Le passivit\u00e0 relative ai benefici riconosciuti ai dipendenti ed erogate in coincidenza o successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro e relativa a programmi a benefici definiti (TFR, Ima1, Isp2, Sconto energia, Assistenza sanitaria ASEM e altri benefici) o altri benefici a lungo termine (premio fedelt\u00e0) sono iscritte al netto delle eventuali attivit\u00e0 al servizio del piano e sono determinate, separatamente per ciascun piano, sulla base di ipotesi attuariali stimando l\u2019ammontare dei benefici futuri che i dipendenti hanno maturato alla data di riferimento. La passivit\u00e0 \u00e8 rilevata per competenza lungo il periodo di maturazione del diritto. La valutazione della passivit\u00e0 \u00e8 effettuata da attuari indipendenti.
1\u00a0Indennit\u00e0 mensilit\u00e0 aggiuntive.
2\u00a0Indennit\u00e0 sostitutiva del preavvisoPagamenti basati su azioni
Il costo del lavoro include, coerentemente alla natura sostanziale di retribuzione che assume, il costo dei piani di incentivazione con pagamento basato su azioni. Il costo dell\u2019incentivazione \u00e8 determinato con riferimento al fair value degli strumenti attribuiti e alla previsione del numero di azioni che saranno effettivamente assegnate; la quota di competenza dell\u2019esercizio \u00e8 determinata linearmente lungo il vesting period, ossia il periodo intercorrente tra la data dell\u2019attribuzione (cosiddetta grant date) e la data di assegnazione. Il fair value delle azioni sottostanti il piano di incentivazione \u00e8 determinato alla grant date\u00a0tenendo conto delle previsioni in merito al raggiungimento dei parametri di performance associati a condizioni di mercato e non \u00e8 oggetto di rettifica negli esercizi successivi; quando l\u2019ottenimento del beneficio \u00e8 connesso anche a condizioni diverse da quelle di mercato, la stima relativa a tali condizioni \u00e8 riflessa adeguando, lungo il vesting period, il numero di azioni che si prevede saranno effettivamente assegnate. Al termine del vesting period, nel caso in cui il piano non assegni azioni ai partecipanti per il mancato raggiungimento delle condizioni di performance, la quota del costo afferente le condizioni di mercato non \u00e8 oggetto di reversal a conto economico.
Fondi per rischi e oneri
Gli accantonamenti ai fondi per rischi e oneri sono rilevati quando, alla data di riferimento, in presenza di un\u2019obbligazione legale o implicita nei confronti di terzi, derivante da un evento passato, \u00e8 probabile che per soddisfare l\u2019obbligazione si renda necessario un esborso di risorse il cui ammontare sia stimabile in modo attendibile. Se l\u2019effetto \u00e8 significativo, gli accantonamenti sono determinati attualizzando i flussi finanziari futuri attesi a un tasso di sconto che riflette la valutazione corrente del mercato del costo del denaro in relazione al tempo e, se applicabile, il rischio specifico applicabile all\u2019obbligazione. Quando l\u2019ammontare \u00e8 attualizzato, l\u2019adeguamento periodico del valore attuale determinato dovuto al fattore temporale \u00e8 rilevato a Conto economico come onere finanziario. Se la passivit\u00e0 \u00e8 relativa ad attivit\u00e0 materiali (esempio: smantellamento e ripristino siti), il fondo \u00e8 rilevato in contropartita all\u2019attivit\u00e0 a cui si riferisce e la rilevazione dell\u2019onere a Conto economico avviene attraverso il processo di ammortamento dell\u2019immobilizzazione materiale stessa.
Le variazioni di stima sono riflesse nel Conto economico dell\u2019esercizio in cui avviene la variazione, ad eccezione di quelle di stima dei costi previsti per smantellamento, rimozione e bonifica, che risultino da cambiamenti nei tempi e negli impieghi di risorse economiche necessarie per estinguere l\u2019obbligazione o riconducibili a una variazione significativa del tasso di sconto, che sono portate a incremento o a riduzione delle relative attivit\u00e0 e imputate a Conto economico tramite il processo di ammortamento.
Contributi
I contributi pubblici sono rilevati quando esiste una ragionevole certezza che saranno ricevuti e che la Societ\u00e0 rispetter\u00e0 tutte le condizioni previste per la loro erogazione. I contributi ricevuti a fronte di specifici beni il cui valore \u00e8 iscritto tra le immobilizzazioni sono rilevati, per gli impianti gi\u00e0 in esercizio al 31 dicembre 2002, tra le altre passivit\u00e0 e accreditati a Conto economico in relazione al periodo di ammortamento dei beni cui si riferiscono. A far data dall\u2019esercizio 2003, per i nuovi impianti entrati in esercizio, i relativi contributi sono rilevati a diretta riduzione delle immobilizzazioni stesse.
I contributi in conto esercizio sono rilevati integralmente a Conto economico nel momento in cui sono soddisfatte le condizioni di iscrivibilit\u00e0.
Ricavi
I ricavi della Societ\u00e0 sono cos\u00ec articolati:
\u2022\tRicavi delle vendite e delle prestazioni, accolgono i ricavi derivanti da contratti con clienti, rientranti quindi nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile IFRS 15.
\u00a0Secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 15, i ricavi derivanti da contratti con i clienti sono rilevati quando le performance obligation individuate nel contratto vengono soddisfatte e il controllo dei beni e servizi \u00e8 quindi trasferito al cliente per un ammontare che riflette il corrispettivo che la Societ\u00e0 si aspetta di ricevere in cambio di tali beni o servizi.
\u00a0Il principio prevede due diverse modalit\u00e0 per individuare il momento idoneo al riconoscimento dei ricavi attribuibili alle singole Performance obligation: all\u2019inizio del contratto la Societ\u00e0 valuta se i beni o servizi oggetto della performance obligation saranno trasferiti al cliente nel corso del tempo (over a period of time) oppure in un determinato momento (at a point in time):
\u00a0- Ricavi delle vendite di beni, sono rilevati nel momento in cui il controllo del bene \u00e8 trasferito all\u2019acquirente (at a point in time). La Societ\u00e0 considera se ci sono altre promesse nel contratto che rappresentano obbligazioni di fare sulle quali una parte del corrispettivo della transazione deve essere allocato. Nel determinare il prezzo della transazione di vendita, la Societ\u00e0 considera gli effetti derivanti dalla presenza di corrispettivo variabile, di componenti di finanziamento significative, di corrispettivi non monetari e di corrispettivi da pagare al cliente (se presenti);
\u00a0- Ricavi per la prestazione di servizi, sono rilevati con riferimento allo stato di completamento delle attivit\u00e0, secondo le previsioni dell\u2019IFRS 15 (over a period of time).
\u00a0I ricavi delle vendite e delle prestazioni includono anche i ricavi e i costi di natura \u201cpassante\u201d che si originano dalle transazioni di acquisto e di vendita di energia, perfezionate con gli operatori del mercato elettrico. Il framework regolatorio prevede che tali costi e ricavi abbiano sempre saldo pari a zero, mediante l\u2019addebito pro quota a ciascun consumatore dell\u2019onere netto risultante dalla valorizzazione degli sbilanciamenti e delle transazioni in acquisto e in vendita, eseguite da Terna sul Mercato dei Servizi di Dispacciamento, tramite un apposito corrispettivo, detto Uplift. Terna riceve remunerazione per questa attivit\u00e0 attraverso un apposito ricavo \u201ca margine\u201d, il corrispettivo per l\u2019attivit\u00e0 di dispacciamento. Considerato anche che Terna non ha potere di definire i prezzi per le transazioni sul MSD, i ricavi sono espressi al netto dei costi, su base netta.
\u00a0Nell\u2019ambito dei ricavi delle vendite e prestazioni sono inclusi anche gli incentivi output-based, definiti dall\u2019ARERA sia per quanto concerne l\u2019attivit\u00e0 di tramissione che quella di dispacciamento. I meccanismi incentivanti sono inquadrati nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 15; nel caso in cui le controparti attraverso le quali Terna incassa un incentivo non siano le stesse attive sul mercato nell\u2019anno di verifica del raggiungimento degli obiettivi sottostanti il programma di incentivazione, il principio IFRS 15 trova applicazione attraverso l\u2019approccio per analogia previsto dallo IAS 8, anche con il supporto dei riscontri provenienti dal Conceptual framework for financial reporting.
\u00a0Nel caso in cui il meccanismo includa una componente finanziaria significativa, gli importi rilevati in bilancio sono sottoposti ad attualizzazione. Sulla base delle specifiche caratteristiche di ogni meccanismo il Gruppo valuta se la performance obligation \u00e8 compiuta nel corso di un periodo pluriennale (over a period of time) oppure in un determinato momento (at a point of time), anche tenendo in considerazione la necessit\u00e0 di conferma o verifica da parte dell\u2019ARERA ai fini della sussistenza del diritto.
\u2022\tAltri ricavi e proventi, accolgono in particolare ricavi derivanti da contratti di leasing e altri ricavi di carattere residuale, inclusi nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 15, derivanti da operazioni di vendita di beni che non rientrano nell\u2019attivit\u00e0 caratteristica della societ\u00e0.
Costi
I costi sono riconosciuti seguendo il principio della competenza economica e sono rilevati nell\u2019esercizio quando relativi a beni e servizi venduti o consumati nell\u2019esercizio medesimo o per ripartizione sistematica ovvero quando non si possa identificare l\u2019utilit\u00e0 futura degli stessi.
Proventi e oneri finanziari
Gli oneri finanziari che sono direttamente imputabili all\u2019acquisizione, alla costruzione o alla produzione di un bene che giustifica una capitalizzazione sono capitalizzati in quanto parte del costo del bene stesso. I beni materiali e immateriali interessati sono quelli che richiedono un periodo uguale o superiore a un anno prima di essere pronti per l\u2019uso; gli oneri finanziari direttamente imputabili sono quelli che non sarebbero stati sostenuti se non fosse stata sostenuta la spesa per tale bene.
Nella misura in cui sono stati stipulati finanziamenti specifici, l\u2019ammontare degli oneri finanziari capitalizzabili su quel bene \u00e8 determinato come onere finanziario effettivo sostenuto per quel finanziamento, dedotto ogni provento finanziario derivante dall\u2019investimento temporaneo di quei fondi. Per quanto concerne l\u2019indebitamento genericamente ottenuto, l\u2019ammontare degli oneri finanziari capitalizzabili \u00e8 determinato applicando un tasso di capitalizzazione alle spese sostenute per quel bene che corrisponde alla media ponderata degli oneri finanziari relativi ai finanziamenti in essere durante l\u2019esercizio, diversi da quelli ottenuti specificamente. L\u2019ammontare degli oneri finanziari capitalizzati durante un esercizio, in ogni caso, non eccede l\u2019ammontare degli oneri finanziari sostenuti durante quell\u2019esercizio.
La data di inizio della capitalizzazione corrisponde alla data in cui per la prima volta sono soddisfatte tutte le seguenti condizioni: (a) sono stati sostenuti i costi per il bene; (b) sono stati sostenuti gli oneri finanziari; e (c) sono state intraprese le attivit\u00e0 necessarie per predisporre il bene per il suo utilizzo previsto o per la vendita.
La capitalizzazione degli oneri finanziari \u00e8 interrotta quando tutte le operazioni necessarie per predisporre il bene nelle condizioni per il suo utilizzo previsto o la sua vendita sono sostanzialmente completate.
Il tasso di capitalizzazione medio utilizzato per l\u2019esercizio 2023 \u00e8 pari a circa 2,0% (per il 2022 era pari a 1,3%).
I proventi e oneri finanziari, differenti da quelli capitalizzati, sono rilevati per competenza sulla base degli interessi maturati sul valore netto delle relative attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie utilizzando il tasso di interesse effettivo.
Azioni proprie
Le azioni proprie, ivi incluse quelle detenute al servizio di piani di incentivazione azionaria, sono rilevate al costo e iscritte a riduzione del patrimonio netto. Gli effetti economici derivanti dalle eventuali vendite successive sono rilevati nel patrimonio netto.
Dividendi
I dividendi da societ\u00e0 partecipate sono rilevati quando \u00e8 stabilito il diritto degli azionisti a ricevere il pagamento. I dividendi e gli acconti sui dividendi pagabili agli azionisti sono rappresentati come movimento del patrimonio netto alla data in cui sono approvati, rispettivamente, dall\u2019Assemblea degli Azionisti e dal Consiglio di Amministrazione.
Imposte sul reddito
Le imposte correnti sul reddito dell\u2019esercizio, iscritte tra i \u201cDebiti per imposte sul reddito\u201d al netto di acconti versati, ovvero tra i \u201cCrediti per imposte sul reddito\u201d qualora il saldo netto delle voci descritte risulti a credito, sono determinate in base alla stima del reddito imponibile e in conformit\u00e0 alle disposizioni in vigore, tenendo conto delle esenzioni applicabili.
Le imposte sul reddito differite e anticipate sono calcolate sulle differenze temporanee tra i valori patrimoniali iscritti nel Bilancio di esercizio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali applicando l\u2019aliquota d\u2019imposta in vigore o che si presume in vigore alla data in cui le differenze temporanee si riverseranno, determinata sulla base delle aliquote d\u2019imposta alla data di riferimento.
L\u2019iscrizione di attivit\u00e0 per imposte anticipate \u00e8 effettuata quando il loro recupero \u00e8 probabile, cio\u00e8 quando si prevede che possano rendersi disponibili in futuro imponibili fiscali sufficienti a recuperare l\u2019attivit\u00e0. La recuperabilit\u00e0 delle attivit\u00e0 per imposte anticipate \u00e8 riesaminata a ogni chiusura di periodo.
Le imposte differite sono iscritte, se esistenti, in ogni caso. Le imposte relative a componenti rilevati direttamente a conto economico complessivo sono imputate anch\u2019esse a conto economico.
Attivit\u00e0 operative cessate e attivit\u00e0 non correnti destinate alla vendita
Le attivit\u00e0 non correnti (o gruppi in dismissione) il cui valore contabile sar\u00e0 recuperato principalmente attraverso la vendita anzich\u00e9 con il loro utilizzo continuativo sono classificate come destinate alla vendita e rappresentate separatamente dalle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 della Situazione Patrimoniale-finanziaria. Le attivit\u00e0 non correnti (o gruppi in dismissione) classificate come destinate alla vendita sono dapprima rilevate in conformit\u00e0 allo specifico IFRS/IAS di riferimento applicabile a ciascuna attivit\u00e0 e passivit\u00e0 e, successivamente, sono rilevate al minore tra il valore contabile e il fair value, al netto dei costi di vendita; i valori contabili di ogni attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che non rientrano nell\u2019ambito di applicazione delle disposizioni di valutazione delI\u2019IFRS 5, ma che sono destinate alla vendita, sono rideterminati in conformit\u00e0 agli IFRS applicabili prima che sia rideterminato il fair value\u00a0al netto dei costi di vendita. Eventuali successive perdite di valore sono rilevate direttamente a rettifica delle attivit\u00e0 non correnti (o gruppi in dismissione) classificate come destinate alla vendita con contropartita a Conto economico. I corrispondenti valori patrimoniali dell\u2019esercizio precedente non sono riclassificati. Un\u2019attivit\u00e0 operativa cessata (discontinued operation) rappresenta una parte dell\u2019impresa che \u00e8 stata dismessa o classificata come posseduta per la vendita, e rappresenta un importante ramo di attivit\u00e0 o area geografica di attivit\u00e0; \u00e8 parte di un piano coordinato di dismissione di un importante ramo di attivit\u00e0 o area geografica di attivit\u00e0; o, infine, \u00e8 una partecipazione acquisita esclusivamente allo scopo di essere rivenduta.
Nuovi principi contabili
Principi contabili internazionali entrati in vigore a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023
A partire dal 1\u00b0 gennaio 2023 sono entrati in vigore alcuni nuovi emendamenti ai principi gi\u00e0 applicabili, dai quali non sono emersi impatti rilevanti. Di seguito i principali:
IFRS 17: Insurance contracts
Il nuovo principio per la contabilizzazione dei contratti assicurativi, omologato con Regolamento 2021/2036 della Commissione Europea, sostituisce l\u2019\u201cinterim\u201d standard IFRS 4. L\u2019obiettivo del nuovo principio \u00e8 quello di garantire che un\u2019entit\u00e0 fornisca informazioni pertinenti che rappresentano fedelmente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi. Lo IASB ha sviluppato lo standard per eliminare incongruenze e debolezze delle politiche contabili esistenti, fornendo un quadro unico principle-based\u00a0per tenere conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione che un assicuratore detiene. Il nuovo principio prevede inoltre dei requisiti di presentazione e di informativa per migliorare la comparabilit\u00e0 tra le entit\u00e0 appartenenti a questo settore.
Il nuovo principio non ha impatti rilevanti sul bilancio della Societ\u00e0.
Con Regolamento 2022/1491 \u00e8 stato inoltre omologato l\u2019emendamento volto ad evitare disallineamenti contabili temporanei tra attivit\u00e0 finanziarie e passivit\u00e0 di contratti assicurativi, e quindi a migliorare l\u2019utilit\u00e0 delle informazioni comparative per i lettori di bilancio.
Emendamento allo IAS 12: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction
L\u2019emendamento, omologato con Regolamento 2022/1392 della Commissione Europea, chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Non si rilevano impatti significativi sul bilancio della Societ\u00e0.
Emendamenti a IAS 1 e IAS 8: Disclosure of Accounting Policies \u2013 Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2 e Definition of Accounting Estimates \u2013 Amendments to IAS 8
L\u2019emendamento, omologato con Regolamento 2022/357 della Commissione Europea, introduce modifiche allo IAS 1 Presentazione del bilancio e allo IAS 8 Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori. Le modifiche sono volte a migliorare la disclosure\u00a0sulle accounting policy\u00a0in modo da fornire informazioni pi\u00f9 utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonch\u00e9 ad aiutare le societ\u00e0 a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy.
Le modifiche non hanno determinato impatti significativi sul bilancio della Societ\u00e0.
Emendamento allo IAS 12 Income taxes: International Tax Reform \u2013 Pillar Two Model Rules
La Direttiva n. 2022/2523 - sulla base del paper \u00abTax Challenges Arising from the Digitalisation of the Economy- Global Anti-Base Erosion Model Rules (Pillar Two)\u00bb emanato dall\u2019OCSE il 14 dicembre 2021 - ha introdotto un regime di tassazione minima effettiva per i gruppi nazionali e multinazionali nella misura del 15% per ogni giurisdizione in cui sono localizzati, prevedendo l\u2019applicazione di una imposta integrativa nei casi in cui l\u2019effective tax rate per Paese, con gli aggiustamenti previsti dalle regole applicative, risulti inferiore alla tassazione minima del 15%. Tale normativa \u00e8 stata recepita nell\u2019ordinamento domestico con il decreto legislativo 27 dicembre 2023, n. 209 (\u201cPillar II\u201d o \u201cglobal minimum tax\u201d) con efficacia a partire dal periodo di imposta 2024.
Il Gruppo Terna (qualificato come Minority-Owned Parent Entity, \u201cMOPE\u201d, ai fini della normativa di riferimento), in coordinamento con la Capogruppo CDP, nel corso del 2023 ha partecipato ad uno specifico progetto, con il supporto di un primario advisor, avente ad oggetto la: i) mappatura delle entities rilevanti ai fini del Pillar II; ii) raccolta delle informazioni necessarie ai fini della determinazione del Transitional Country-by-Country safe harbor; iii) raccolta delle informazioni rilevanti ai fini del calcolo del Globe Income e delle Adjusted Covered Taxes, necessarie per il computo dell\u2019aliquota minima del 15%; iv) predisposizione della Gap Analysis. Tale attivit\u00e0 \u00e8 stata svolta con riferimento all\u2019anno di imposta 2022.
In data 23 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 12 Income taxes: International Tax Reform \u2013 Pillar Two Model Rules. Il documento, il cui processo di adozione da parte della UE si \u00e8 concluso in data 8 novembre 2023, introduce un\u2019eccezione temporanea agli obblighi di rilevazione e di informativa delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per imposte differite relative alle Model Rules del Pillar Two e prevede degli obblighi di informativa specifica per le entit\u00e0 interessate dalla relativa International Tax Reform. Il documento prevede, in particolare, l\u2019applicazione immediata dell\u2019eccezione temporanea, mentre gli obblighi di informativa saranno applicabili ai soli bilanci annuali iniziati al 1\u00b0 gennaio 2023 (o in data successiva).
Ad esito del lavoro fin qui svolto in relazione all\u2019anno 2022, sulla base delle informazioni attualmente disponibili, non si attendono impatti rilevanti per la Societ\u00e0.
Principi contabili internazionali, emendamenti o interpretazioni omologati ma non ancora entrati in vigore
Emendamento allo IAS 1: Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current and Classification of Liabilities as Current or Noncurrent - Deferral of Effective Date e Non-current Liabilities with Covenants
In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current\u201d e in data 31 ottobre 2022 ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Non-Current Liabilities with Covenants\u201d. Tali modifiche hanno l\u2019obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passivit\u00e0 a breve o lungo termine. Inoltre, le modifiche migliorano altres\u00ec le informazioni che un\u2019entit\u00e0 deve fornire quando il suo diritto di differire l\u2019estinzione di una passivit\u00e0 per almeno dodici mesi \u00e8 soggetto al rispetto di determinati parametri (i.e. covenants). Le modifiche entrano in vigore dal 1\u00b0 gennaio 2024; \u00e8 comunque consentita un\u2019applicazione anticipata. Al momento sono in corso di valutazione i possibili effetti dell\u2019introduzione di questi emendamenti sul bilancio della Societ\u00e0.
Emendamento all\u2019IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback
In data 22 settembre 2022 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback\u201d. Il documento richiede al venditore-lessee di valutare la passivit\u00e0 per il lease riveniente da una transazione di sale & leaseback in modo da non rilevare un provento o una perdita che si riferiscano al diritto d\u2019uso trattenuto. Le modifiche si applicheranno dal 1\u00b0 gennaio 2024, ma \u00e8 consentita un\u2019applicazione anticipata.
Al momento sono in corso di valutazione i possibili effetti dell\u2019introduzione di questi emendamenti sul bilancio della Societ\u00e0.
Principi contabili internazionali, emendamenti o interpretazioni in corso di omologazione
Per quegli emendamenti, principi e interpretazioni di nuova emissione che non hanno completato l\u2019iter per l\u2019omologazione da parte dell\u2019UE, ma che trattano di fattispecie presenti attualmente o potenzialmente nel Gruppo Terna, \u00e8 in corso la valutazione degli eventuali impatti che la loro applicazione potrebbe determinare sui bilanci, tenendo in considerazione la decorrenza della loro efficacia. In particolare, tra questi, si segnalano:
Emendamento allo IAS 7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements
In data 25 maggio 2023 \u00e8 stato pubblicato dallo IASB l\u2019emendamento allo IAS 7 che ha l\u2019obiettivo di aggiungere requisiti di informativa e indicazioni all\u2019interno degli obblighi di informativa esistenti, richiedendo alle entit\u00e0 di fornire informazioni qualitative e quantitative sugli accordi di finanziamento dei fornitori. Il documento richiede ad un\u2019entit\u00e0 di fornire informazioni aggiuntive sugli accordi di reverse factoring che permettano agli utilizzatori del bilancio di valutare in che modo gli accordi finanziari con i fornitori possano influenzare le passivit\u00e0 e i flussi finanziari dell\u2019entit\u00e0 e di comprendere l\u2019effetto di tali accordi sull\u2019esposizione dell\u2019entit\u00e0 al rischio di liquidit\u00e0. Le modifiche si applicheranno dal 1\u00b0 gennaio 2024, ma \u00e8 consentita un\u2019applicazione anticipata.
Emendamento allo IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability
L\u2019emendamento, pubblicato il 15 agosto 2023, chiarisce quando una valuta non pu\u00f2 essere convertita in un\u2019altra, come stimare il tasso di cambio e l\u2019informativa da fornire in nota integrativa. Il documento richiede ad un\u2019entit\u00e0 di applicare una metodologia da applicare in maniera coerente al fine di verificare se una valuta pu\u00f2 essere convertita in un\u2019altra e, quando ci\u00f2 non \u00e8 possibile, come determinare il tasso di cambio da utilizzare e l\u2019informativa da fornire in nota integrativa. La modifica si applicher\u00e0 dal 1\u00b0 gennaio 2025, ma \u00e8 consentita un\u2019applicazione anticipata.
B. Informazioni sul Conto Economico
Ricavi
1. Ricavi delle vendite e delle prestazioni - 2.567,3 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
\u00a0
2023
2022
\u0394
Corrispettivo CTR utilizzo rete e incentivi
1.955,6
1.823,8
131,8
Corrispettivo DIS e MIS e altri ricavi energia
127,1
115,3
11,8
Incentivi su attivit\u00e0 di dispacciamento
303,8
334,7
(30,9)
Ricavi per attivit\u00e0 in concessione
80,6
67,4
13,2
Qualit\u00e0 del servizio
11,2
23,2
(12,0)
Altre vendite e prestazioni
89,0
95,3
(6,3)
TOTALE
2.567,3
2.459,7
107,6
Corrispettivo CTR e incentivi
La voce, pari a 1.955,6 milioni di euro, accoglie i ricavi del \u201ccore business\u201d riferiti alla remunerazione spettante alla Societ\u00e0 per l\u2019utilizzo della Rete di Trasmissione Nazionale.
L\u2019incremento della voce (+131,8 milioni di euro) \u00e8 imputabile principalmente all\u2019incremento della base asset regolata del periodo al netto dell\u2019effetto volume (+84,4 milioni di euro) e dei maggiori incentivi output-based\u00a0relativi alla realizzazione di capacit\u00e0 addizionale di trasporto interzonale, pari a +34,5 milioni di euro per l\u2019ammontare di competenza del premio previsto dalla Delibera 23/2022 e +12,9 milioni di euro per la rilevazione del premio per l\u2019efficienza dei costi di investimento effettuati nel 2022, di cui alla Delibera 473/2023.
Corrispettivo DIS, MIS e altri ricavi energia
Si riferiscono al corrispettivo riconosciuto per il servizio di dispacciamento e misura (per la componente DIS, pari a 124,2 milioni di euro, componente MIS, pari a 0,6 milioni di euro) e altri ricavi energia per 2,3 milioni di euro.
La voce registra un incremento di +11,8 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, imputabile sostanzialmente all\u2019aggiornamento dei corrispettivi di dispacciamento previsti dalla delibera 738/2022.
Incentivi su attivit\u00e0 di dispacciamento
La voce \u00e8 rappresentata dagli incentivi output-based\u00a0sull\u2019attivit\u00e0 di dispacciamento, pari complessivamente a 303,8 milioni di euro.
Gli incentivi sono costituiti essenzialmente dai meccanismi riferiti alle Delibere 597/2021 e 132/2022 finalizzate alla riduzione dei costi del MSD, della mancata produzione eolica e dell\u2019essenzialit\u00e0 (302,6 milioni di euro, corrispondenti alla quota di competenza del valore attuale dell\u2019incentivo stimato nel periodo 2022-2024, pari a 813,7 milioni di euro al lordo dell\u2019effetto dell\u2019attualizzazione).
Con riferimento al meccanismo di cui alla Delibera 597/2021, il ricavo 2023 corrisponde alla quota di competenza dell\u2019incentivo complessivo stimato per il triennio, che incorpora quindi anche la previsione dei fattori che potrebbero determinare una riduzione dell\u2019incentivo nell\u2019esercizio 2024 dovuta all\u2019incremento parziale dei costi sul MSD associabile a maggiori volumi da movimentare sul mercato in caso di situazioni critiche per l\u2019adeguatezza del sistema, tensioni sui mercati esteri e/o condizioni meteo estreme per fattori non sterilizzati dalle regole di calcolo. La voce rileva un decremento rispetto allo stesso periodo dello scorso esercizio pari a 30,9 milioni di euro, sostanzialmente imputabile alla rilevazione nell\u2019esercizio 2022 dell\u2019incentivo relativo alla realizzazione nel corso del triennio 2019-2021 di interventi di sviluppo della rete finalizzati alla risoluzione delle congestioni all\u2019interno delle zone, dei vincoli di rete per regolazione di tensione e delle condizioni di essenzialit\u00e0 (-140,5 milioni di euro, Delibera 26/2023), mentre nel 2023 la rilevazione della quota di competenza dei ricavi per il meccanismo finalizzato alla riduzione dei costi del MSD, della mancata produzione eolica e dell\u2019essenzialit\u00e0 (Delibere 597/2021 e 132/2022) determina un incremento pari a 108,4 milioni di euro, in conseguenza dell\u2019aggiornamento delle stime complessive della performance del triennio 2022-2024.
Ricavi per attivit\u00e0 in concessione
La voce include i ricavi da costruzione e sviluppo delle infrastrutture in concessione iscritti a fronte dell\u2019applicazione dell\u2019IFRIC 12 per 80,6 milioni di euro.
La variazione rispetto allo scorso esercizio, pari a 13,2 milioni di euro, \u00e8 relativa ai maggiori investimenti effettuati nel periodo sull\u2019infrastruttura del dispacciamento.
Qualit\u00e0 del servizio
La voce, pari a 11,2 milioni di euro, accoglie la valorizzazione del meccanismo di incentivazione ENSR (Energia non Servita di Riferimento) previsto dalla Delibera 653/2015/r/eel, calcolata pro-quota tenuto conto della stima dei risultati complessivamente attesi nel periodo 2020-2025 tenuto conto della rideterminazione del periodo di regolazione confermata dalla Delibera 55/2024/r/eel.
La voce registra un decremento, pari a 12,0 milioni di euro, rispetto all\u2019esercizio precedente, dovuto all\u2019effetto dell\u2019estensione sopracitata, considerata la performance 2023.
Altre vendite e prestazioni
La voce \u201cAltre vendite e prestazioni\u201d ammonta a 89,0 milioni di euro e si riferisce in massima parte ai ricavi originati da servizi amministrativi, di assistenza e consulenza verso le controllate (26,3 milioni di euro, di cui 20,4 milioni di euro riferiti ai servizi resi a Terna Rete Italia S.p.A.), da servizi di connessione alla RTN (10,8 milioni di euro) e dal business Non Regolato (51,8 milioni di euro) relativi principalmente ai servizi di appoggio e housing di fibra ottica (23,8 milioni di euro) e all\u2019avanzamento delle opere dell\u2019Interconnector privato Italia-Austria per 11,1 milioni di euro.
Lo scostamento (-6,3 milioni di euro) rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 dovuto principalmente ai minori ricavi per l\u2019avanzamento delle opere relative all\u2019Interconnector privato Italia-Austria (-14,1 milioni di euro), parzialmente compensati da maggiori ricavi per le attivit\u00e0 di Connectivity nell\u2019ambito del business Non Regolato (+2,7 milioni di euro), per i servizi di connessione alla RTN (+2,1 milioni di euro), per la commessa Sacoi inerenti attivit\u00e0 di O&M (+1,2 milioni di euro), e verso le controllate (+1,3 milioni di euro) principalmente dovuti ai servizi amministrativi per adeguamento al perimetro di attivit\u00e0, oltre ad altri effetti non ricorrenti.
Ricavi/costi passanti
La voce in esame rileva le partite economiche di ricavo e di costo di natura \u201cpassante\u201d (il cui saldo risulta pertanto pari a zero) che si originano dalle transazioni di acquisto e vendita di energia, perfezionate ogni giorno con gli operatori del mercato elettrico. In particolare sono acquisite le misure di ciascun punto di immissione e di prelievo e vengono calcolate le differenze rispetto ai programmi definiti in esito ai mercati dell\u2019energia. Tali differenze, dette sbilanciamenti, vengono valorizzate in accordo agli algoritmi definiti dal quadro regolatorio. L\u2019onere netto risultante dalla valorizzazione degli sbilanciamenti e delle transazioni in acquisto e in vendita eseguite da Terna sul MSD \u00e8 addebitato pro quota a ciascun consumatore tramite un apposito corrispettivo, detto Uplift.
Rileva altres\u00ec la quota di remunerazione che Terna riconosce agli altri proprietari della rete.
Di seguito un maggiore dettaglio delle componenti di tali operazioni.
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Totale ricavi perimetro Borsa
5.244,2
11.308,4
\u00a0(6.064,2)
- Uplift
479,3
1.394,5
(915,2)
- Vendite di Energia Elettrica
442,6
1.278,2
(835,6)
- Sbilanciamenti
1.673,9
3.689,1
(2.015,2)
- Rendita da congestione
355,4
710,7
(355,3)
- Load Profiling Illuminazione Pubblica
348,0
1.833,5
(1.485,5)
- Diritti utiliz. capacit\u00e0 di trasporto e Market coupling
1.209,8
1.160,0
49,8
- Interconnector/shipper
57,6
66,3
(8,7)
- Altri Ricavi partite passanti borsa
677,6
1.176,1
(498,5)
Totale ricavi fuori perimetro Borsa
3.742,9
2.933,6
809,3
- Servizio trasp. e dispacc. Penali UPSA
0,1
\u00a0-
0,1
- Mercato della Capacit\u00e0
1.470,4
1.204,3
266,1
- Copertura Costi Eolico UdP
20,6
40,5
(19,9)
- Ricavi CTR altri proprietari RTN
153,0
146,6
6,4
- Corrisp. a copertura unit\u00e0 essenziali
1.019,6
703,5
316,1
- Corrisp. a copertura interrompibilit\u00e0
329,3
314,3
15,0
- Corrisp. a copertura disp bt e salvaguardia
328,6
425,4
(96,8)
- Altri Ricavi partite passanti fuori borsa
421,3
99,0
322,3
TOTALE RICAVI ENERGIA PASSANTI
8.987,1
14.242,0
(5.254,9)
Totale costi perimetro Borsa
5.244,2
11.308,4
\u00a0(6.064,2)
- Acquisti di Energia Elettrica
1.185,1
3.581,1
(2.396,0)
- Sbilanciamenti
1.624,6
3.039,6
(1.415,0)
- Rendita da congestione
170,1
527,6
(357,5)
- Load Profiling Illuminazione Pubblica
447,3
1.886,4
(1.439,1)
- Diritti utiliz. capacit\u00e0 di trasporto e Market coupling
559,0
542,0
17,0
- Interconnector/Shipper
599,7
874,7
(275,0)
- Altri costi partite passanti borsa
658,4
857,0
(198,6)
Totale costi fuori perimetro Borsa
3.742,9
2.933,6
809,3
- Servizio trasp. e dispacc. Penali UPSA
0,1
\u00a0-
0,1
- Mercato della Capacit\u00e0
1.470,4
1.204,3
266,1
- Mancata produzione Eolico
20,6
40,5
(19,9)
- Costi CTR altri proprietari RTN
153,0
146,6
6,4
- Remunerazione delle unit\u00e0 essenziali
1.019,6
703,5
316,1
- Remunerazione servizio interrompibilit\u00e0
329,3
314,3
15,0
- Remunerazione disponibilit\u00e0 bt e salvaguardia
328,6
425,4
(96,8)
- altri Costi partite passanti fuori borsa
421,3
99,0
322,3
TOTALE COSTI ENERGIA PASSANTI
8.987,1
14.242,0
(5.254,9)
Nell\u2019anno 2023, il costo complessivo dell\u2019Uplift \u00e8 risultato pari a circa 446 milioni di euro (dato provvisorio), in riduzione del 76% rispetto all\u2019anno precedente (1.844 milioni di euro). Tale diminuzione \u00e8 dovuta alla forte riduzione del costo per il Mercato dei Servizi di Dispacciamento, alla riduzione del controvalore associato al costo dei Gettoni di Avviamento e dei Gettoni di Cambio Assetto3, alla riduzione del costo per il servizio dell\u2019interconnessione virtuale e in misura minore al minor costo dei premi associati ai contratti alternativi all\u2019essenzialit\u00e04, dal lieve aumento dei ricavi generati dalle Rendite di Congestione interne alle zone di mercato italiane ed estere solo in parte compensata dal minor ricavo degli Sbilanciamenti. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo dell\u2019Andamento del mercato dell\u2019energia elettrica nell\u2019ambito della sezione \u201cIl business del Gruppo\u201d nella Relazione sulla gestione.
3\u00a0I gettoni di avviamento e di cambio assetto corrispondono alla remunerazione corrisposte alle unit\u00e0 produttive che ne hanno diritto in caso di richieste di Terna di accensione o di cambio dell\u2019assetto.
4\u00a0Si riferiscono a costi sostenuti da Terna per la remunerazione di unit\u00e0 produttive definitive essenziali per il sistema elettrico, ai sensi dell\u2019allegato A27 del Codice di Rete, che hanno scelto il regime alternativo di cui art. 63 della Delibera 111/06.
2. Altri ricavi e proventi \u2013 67,5 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Affitto ramo azienda
22,7
22,2
0,5
Plusvalenze da alienazioni parti d'impianto
12,4
5,1
7,3
Contributi diversi
8,5
8,9
(0,4)
Rimborsi assicurativi per danni
4,9
2,9
2,0
Cessione diritti d'uso fibra ottica
4,2
0,9
3,3
Affitti attivi
2,9
3,0
(0,1)
Vendite a terzi
1,5
3,3
(1,8)
Sopravvenienze attive
0,2
4,3
(4,1)
Ricavi di altra natura
10,2
10,2
-
TOTALE
67,5
60,8
6,7
Nell\u2019ambito della voce \u201cAltri ricavi e proventi\u201d, le partite significative sono riferite al ricavo verso la controllata Terna Rete Italia S.p.A. per il canone di affitto ramo di competenza dell\u2019esercizio (22,7 milioni di euro), alle plusvalenze da cessione parti d\u2019impianto (12,4 milioni di euro), ai contributi diversi (8,5 milioni di euro) prevalentemente per le commesse per varianti, alla cessione dei diritti d\u2019uso della fibra ottica (4,2 milioni di euro), oltre che ai ricavi di altra natura e sopravvenienze attive per complessivi 10,4 milioni di euro, di cui 8,7 milioni di euro verso le societ\u00e0 controllate per servizi resi ai sensi dei vigenti contratti Intercompany.
L\u2019incremento della voce per 6,7 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente deriva principalmente da maggiori ricavi relativi a plusvalenze da alienazione parti d\u2019impianto (+7,3 milioni di euro, essenzialmente di rottami, trasformatori e autoveicoli) e dalle maggiori operazioni di cessione di diritti d\u2019uso della fibra ottica poste in essere in ambito delle attivit\u00e0 Connectivity (+3,3 milioni di euro), al netto di minori sopravvenienze attive rilevate rispetto all\u2019esercizio precedente (-4,1 milioni di euro).
Costi operativi
3. Materie prime e materiali di consumo utilizzati - 7,3 milioni di euro
La voce, pari a 7,3 milioni di euro, include il valore degli acquisti di materiali e forniture diverse, tra le quali i carburanti per la gestione del parco macchine. L\u2019incremento di 0,9 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 ascrivibile sostanzialmente ai maggiori acquisti di materiali nell\u2019ambito delle telecomunicazioni.
4. Servizi \u2013 498,4 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Prestazioni, servizi tecnici e amministrativi intersocietari
390,6
389,3
1,3
Manutenzioni e servizi vari
61,5
51,2
10,3
Appalti su impianti
14,9
15,5
(0,6)
Godimento beni di terzi
14,5
12,2
2,3
Assicurazioni
10,6
9,6
1,0
Servizi informatici
5,5
4,5
1,0
Teletrasmissione e telefonia
0,8
0,7
0,1
TOTALE
498,4
483,0
15,4
per le attivit\u00e0 e servizi effettuati su impianti di terzi (11,0 milioni di euro); include anche il premio sulle performance legate alla qualit\u00e0 del servizio di trasmissione attribuito a Terna Rete Italia S.p.A. (+5,9 milioni di euro).
Si precisa che i costi relativi agli emolumenti di competenza riferiti al Collegio Sindacale ammontano a 0,2 milioni di euro e quelli spettanti all\u2019Organismo di Vigilanza ex D.Lgs. 231/2001 a 0,1 milioni di euro.
Al netto dei costi rilevati in applicazione dell\u2019IFRIC 12 per le attivit\u00e0 di sviluppo delle infrastrutture del dispacciamento (che si incrementano di 13,7 milioni di euro), l\u2019incremento della voce \u201cServizi\u201d \u00e8 pari a 15,4 milioni di euro, prevalentemente riferiti a maggiori costi per spese pubblicitarie (+7,1 milioni di euro legati essenzialmente alla campagna pubblicitaria \u201cnoi siamo energia\u201d), per la partecipazione di Terna nelle societ\u00e0 GRIT e CORESO (+1,0 milioni di euro), per costi assicurativi (+1,0 milioni di euro), per servizi informatici (+1,0 milioni di euro) e a maggiori accantonamenti a fondo per canoni di attraversamento elettrico (+0,8 milioni di euro). Rilevano altres\u00ec, minori costi verso la controllata Terna Rete Italia S.p.A. (-13,4 milioni di euro) relativi in particolare a minori attivit\u00e0 e servizi effettuati su impianti di terzi per conto della Societ\u00e0 (-8,4 milioni di euro, essenzialmente relativi alle minori attivit\u00e0 di realizzazione del progetto Interconnector privato Italia-Austria) e al minor premio sulle performance legate alla qualit\u00e0 del servizio di trasmissione attribuito alla societ\u00e0 per -4,1 milioni di euro.
Nell\u2019attuale assetto organizzativo del Gruppo Terna, le attivit\u00e0 di investimento per lo sviluppo e il rinnovo delle infrastrutture del dispacciamento sono svolte oltre che dalla stessa Terna S.p.A. anche dalla controllata Terna Rete Italia S.p.A. e il relativo costo \u00e8 addebitato totalmente nell\u2019ambito della voce \u201cServizi\u201d quale prestazione/servizio ricevuto dalla controllata. Nel prospetto seguente sono dettagliati i costi ex IFRIC 12 rilevati nell\u2019ambito della voce in commento.
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Servizi informatici
0,8
0,9
(0,1)
Appalti su impianti
14,0
14,6
(0,6)
Manutenzione e servizi vari
3,4
2,7
0,7
Costi per servizi da investimenti su infrastrutture del dispacciamento ex IFRIC 12
18,2
18,2
-
Costi per servizi ex IFRIC 12 - Prestazioni da Terna Rete Italia S.p.A.
57,5
43,8
13,7
Totale costi per servizi da investimenti su infrastrutture del dispacciamento ex IFRIC 12
75,7
62,0
13,7
5. Costo del personale - 119,2 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Salari, stipendi e altri benefici a breve termine
105,0
96,1
8,9
Compensi agli amministratori
2,1
1,9
0,2
TFR, sconto energia e altri benefici successivi al rapporto di lavoro
14,0
6,2
7,8
Incentivo all'esodo
17,2
12,6
4,6
Costo del personale lordo
138,3
116,8
21,5
Costo del personale capitalizzato
\u00a0(19,1)
\u00a0(14,5)
(4,60)
TOTALE
119,2
102,3
16,9
Si riporta nel prospetto seguente la consistenza dei dipendenti per categoria di appartenenza alla data di fine anno e la consistenza media.
CONSISTENZA MEDIA
CONSISTENZA FINALE
2023
2022
31.12.2023
31.12.2022
Dirigenti
56
51
54
49
Quadri
342
319
347
326
Impiegati
717
629
742
692
Totale
1.115
999
1.143
\u00a01.067
La variazione netta della consistenza media dei dipendenti registrata rispetto all\u2019esercizio 2022 \u00e8 pari a +116 unit\u00e0, essenzialmente dipendente dalle azioni poste in essere per la copertura dei fabbisogni necessari alla realizzazione degli investimenti previsti nell\u2019ultimo Piano Industriale approvato.
6. Ammortamenti e svalutazioni \u2013 719,3 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Ammortamento attivit\u00e0 immateriali
118,7
85,8
32,9
\u00a0- di cui Diritti sull'infrastruttura
34,8
26,7
8,1
Ammortamento Immobili, impianti e macchinari
591,8
557,4
34,4
Svalutazioni immobili, impianti e macchinari e attivit\u00e0 immateriali
8,7
7,0
1,7
Svalutazioni crediti commerciali
0,1
0,1
-
TOTALE
719,3
650,3
69,0
Gli \u201cammortamenti e svalutazioni\u201d dell\u2019esercizio sono pari a 719,3 milioni di euro, crescono di 69,0 milioni di euro rispetto al 2022, principalmente per l\u2019entrata in esercizio di nuovi impianti e per le maggiori svalutazioni di asset rilevate nell\u2019esercizio (+1,7 milioni di euro).
7. Altri costi operativi - 29,7 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Contributi Autorit\u00e0 e quote associative
9,7
9,1
0,6
Imposte, tasse e tributi locali
8,8
9,6
\u00a0(0,8)
Oneri qualit\u00e0 del servizio elettrico
5,3
1,9
3,4
\u00a0di cui stima costi Mitigazione e Compartecipazione
2,3
1,6
0,7
\u00a0di cui contributi al Fondo Eventi Eccezionali
2,8
0,1
2,7
\u00a0di cui Meccanismi di indennizzo utenti in Alta Tensione
0,2
0,2
\u00a0-
Adeguamento fondi vertenze e contenzioso
\u00a0(0,9)
\u00a0(4,5)
3,6
Minusvalenze alienazioni/dismissione impianti
0,8
0,1
0,7
Altri costi operativi
6,0
5,7
0,3
TOTALE
29,7
21,9
7,8
Le componenti pi\u00f9 rilevanti della voce sono rappresentate dagli oneri sostenuti dalla Societ\u00e0 per quote associative e contributi con riferimento ad enti e associazioni attinenti le attivit\u00e0 della Societ\u00e0 (9,7 milioni di euro), dalle imposte, tasse e tributi locali (8,8 milioni di euro, di cui 7,0 milioni di euro per IMU), per la qualit\u00e0 del servizio elettrico (5,3 milioni di euro), e dagli altri costi operativi (6,0 milioni di euro) che includono liberalit\u00e0 e altri oneri.
L\u2019incremento della voce per 7,8 milioni di euro \u00e8 dovuto essenzialmente all\u2019adeguamento dei fondi connessi agli accantonamenti pregressi ex Circolare 6/2012 dell\u2019Agenzia del Territorio e a vertenze e contenziosi (+3,6 milioni di euro), oltre ai maggiori oneri relativi alla qualit\u00e0 del servizio (+3,4 milioni di euro), riconducibili principalmente agli accantonamenti al Fondo Eventi Eccezionali relativi agli eventi di disalimentazione avvenuti nel febbraio 2023 in Sicilia orientale, e dai maggiori costi per contributi Autorit\u00e0, quote associative (+0,6 milioni di euro).
8. Proventi/(oneri) finanziari netti \u2013 (90,8) milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
ONERI FINANZIARI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Oneri finanziari da controllate
(7,1)
(7,9)
0,8
Interessi passivi su finanziamenti m/l termine e relative coperture
(235,5)
(138,7)
(96,8)
Adeguamento Prestiti Obbligazionari e relative coperture
(2,8)
-
(2,8)
Differenze di cambio negative
(0,1)
-
-
Oneri finanziari capitalizzati
48,3
24,8
23,5
Altri oneri finanziari
(35,6)
(3,9)
(31,7)
Totale oneri
(232,8)
(125,7)
(107,1)
PROVENTI FINANZIARI
Dividendi da controllate
17,3
10,4
6,9
Dividendi da collegate
1,8
1,5
0,3
Proventi finanziari da controllate
8,3
2,3
6,0
Adeguamento Prestiti Obbligazionari e relative coperture
-
5,5
(5,5)
Attualizzazione crediti, benefici ai dipendenti e leasing operativo
31,6
0,1
31,5
Interessi attivi e altri proventi finanziari
83,0
17,0
66,0
Differenze cambio positive
-
1,8
(1,8)
Totale proventi
142,0
38,6
103,4
TOTALE
(90,8)
(87,1)
(3,7)
La gestione finanziaria dell\u2019esercizio rileva oneri finanziari netti pari a 90,8 milioni di euro riferibili per 232,8 milioni di euro a oneri finanziari e per 142,0 milioni di euro a proventi finanziari. L\u2019incremento degli oneri finanziari netti rispetto all\u2019esercizio precedente, per 3,7 milioni di euro, \u00e8 riferibile principalmente ai seguenti fattori:
\u2022 maggiori oneri finanziari per 96,8 milioni di euro relativi all\u2019indebitamento, per effetto dell\u2019incremento dei tassi di interesse di mercato, parzialmente compensati dalla minore inflazione relativa al Bond Inflation linked scaduto a settembre 2023;
\u2022 maggiori altri oneri finanziari per 31,7 milioni di euro, relativi sostanzialmente alla componente relativa al meccanismo dell\u2019uplift;
\u2022 maggiori oneri finanziari capitalizzati (+23,5 milioni di euro) per effetto dei maggiori investimenti effettuati nel periodo e dell\u2019incremento dei tassi d\u2019interesse;
\u2022 maggiori proventi netti da attualizzazione per 31,5 milioni di euro, imputabili essenzialmente all\u2019attualizzazione del credito rilevato nel 2022, per la valorizzazione degli incentivi relativi alla riduzione dei costi di dispacciamento (ex Delibera 597/2021- cos\u00ec come modificata dal provvedimento 132/2022 e Delibere 699/2018 e 26/2023), tenuto conto delle tempistiche di incasso previste dalle delibere di riferimento;
\u2022 maggiori proventi finanziari netti da controllate (+2,4 milioni di euro), relativi principalmente alla variazione degli interessi maturati sui conti correnti di corrispondenza intrattenuti con le controllate;
\u2022 rilevazione della svalutazione della partecipazione nella societ\u00e0 Terna Plus S.r.l. per 2,6 milioni di euro a seguito dell\u2019adeguamento della partecipazione al valore del patrimonio netto della societ\u00e0 al 31 dicembre 2023, rispetto alla svalutazione rilevata nell\u2019esercizio precedente (7,0 milioni di euro);
\u2022 maggiori dividendi distribuiti da parte delle controllate Terna Interconnector (+5,2 milioni di euro) e Terna Gora (1,7 milioni di euro) e da parte della collegata CGES +0,3 milioni di euro);
\u2022 maggiori proventi finanziari per 66,0 milioni di euro sulle disponibilit\u00e0 liquide e sulle altre attivit\u00e0 finanziarie per migliori condizioni di mercato.
9. Imposte dell\u2019esercizio \u2013 335,4 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
2023
2022
\u0394
Imposte dell\u2019esercizio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Imposte correnti:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- IRES
299,0
300,8
(1,8)
- IRAP
67,3
65,8
1,5
Totale imposte correnti
366,3
366,6
(0,3)
Insorgenza differenze temporanee:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- anticipate
(41,3)
(41,3)
-
Riversamento differenze temporanee:
\u00a0
- anticipate
9,9
11,7
(1,8)
Totale imposte differite (attive a passive)
(31,4)
(29,6)
(1,8)
Rettifiche imposte anni precedenti
0,5
(2,2)
2,7
TOTALE
335,4
334,8
0,6
Le imposte correnti a carico dell\u2019esercizio sono pari a 366,3 milioni di euro, in linea rispetto all\u2019esercizio precedente, ssenzialmente per effetto del maggior risultato prima delle imposte e di maggiori proventi fiscalmente non rilevanti rilevati nell\u2019esercizio precedente.
Le imposte differite nette, pari a -31,4 milioni di euro, registrano una variazione pari a -1,8 milioni di euro, riconducibile principalmente al maggiore riversamento netto di differite sostanzialmente connesso all\u2019effetto fiscale sugli ammortamenti.
Le rettifiche delle imposte riferite ad anni precedenti, pari a 0,5 milioni di euro, sono relative alle maggiori imposte correnti rilevate negli anni pregressi, e rilevano un incremento di 2,7 milioni di euro.
L\u2019incidenza effettiva delle imposte dell\u2019esercizio (335,4 milioni di euro) sul risultato ante imposte \u00e8 pari al 28,7% sostanzialmente in linea rispetto al 2022 (pari al 28,6%). Allo scopo di meglio evidenziare la riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo rilevato in bilancio, di seguito si rappresenta il prospetto di raccordo del tax rate teorico con quello effettivo dell\u2019esercizio.
(\u20ac/milioni)
Imponibile
Imposta
\u0394 %
Risultato d'esercizio ante imposte
1.170,1
IRES - Onere fiscale teorico (aliquota 24,0%)
280,8
IRAP - Onere fiscale teorico (aliquota 5,08% su Risultato operativo pari ad 1.260,9 milioni di euro)
64,1
344,9
TAX RATE TEORICO
\u00a0
\u00a0
29,5%
Differenze permanenti IRES
Svalutazioni
0,4
-
Retribuzioni indeducibili
0,5
0,1%
Sopravvenienze e minusvalenze
0,4
-
Quote associative
0,1
Altre variazioni in aumento
1,5
0,2%
Superammortamento
(4,8)
(0,4%)
Dividendi
(3,6)
(0,2%)
ACE
(6,0)
(0,5%)
Quota IRAP 10%
(1,8)
(0,1%)
Differenze permanenti IRAP
Oneri finanziari capitalizzati
2,5
0,2%
Costo del personale
0,3
0,1%
Tax rate effettivo al netto rettifiche imposte anni precedenti
\u00a0
28,9%
Imposte anni precedenti
0,5
(0,2%)
Totale imposte a carico dell\u2019esercizio
\u00a0
335,4
TAX RATE EFFETTIVO
\u00a0
28,7%
10. Risultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 cessate e destinate alla vendita \u2013 0,1 milioni di euro
Il risultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 cessate e destinate alla vendita si attesta a 0,1 milioni di euro e accoglie il rilascio di fondi per altri rischi (0,1 milioni di euro) relativi a passivit\u00e0 accantonate il 31 dicembre 2022 nell\u2019ambito della cessione della societ\u00e0 Difebal S.A., perfezionata in data 22 dicembre 2022, i cui costi a consuntivo sono risultati inferiori alle stime. La voce rileva un decremento di 0,7 milioni di euro sostanzialmente per la rilevazione nell\u2019esercizio precedente della minusvalenza netta per la cessione della controllata (+2,4 milioni di euro) al netto del risultato operativo dell\u2019iniziativa all\u2019estero (-1,7 milioni di euro).
C. Settori operativi
In coerenza con quanto indicato nell\u2019\u201cIFRS 8 - Settori operativi\u201d, per le societ\u00e0 che pubblicano in un unico fascicolo il Bilancio consolidato di una controllante e il bilancio separato di tale controllante, l\u2019informativa di settore \u00e8 presentata solo con riferimento al Bilancio consolidato.
D. Informazioni sul prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria
Attivo
11. Immobili, impianti e macchinari \u2013 15.612,5 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
Terreni
Fabbricati
Impianti e macchinario
Attrezz. industr. commerc.
Altri beni
Immob. in corso e acconti
TOTALE
COSTO AL 31.12.2022
137,4
2.201,3
19.375,9
133,4
221,1
2.217,1
24.286,2
Investimenti
0,1
2,3
0,2
6,5
2,8
1.953,2
1.965,1
\u00a0di cui per diritti d'uso
\u00a0-
2,3
0,2
\u00a0-
1,8
\u00a0-
4,3
Passaggi in esercizio
9,0
179,1
1.459,1
7,1
25,6
\u00a0(1.679,9)
\u00a0-
Acquisizioni infragruppo
\u00a0-
\u00a0-
9,3
\u00a0-
\u00a0-
0,1
9,4
Cessioni infragruppo
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0(0,5)
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0(0,5)
\u00a0di cui per diritti d'uso
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0(0,1)
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0(0,1)
Disinvestimenti e svalutazioni
\u00a0-
\u00a0(2,4)
\u00a0(100,0)
\u00a0(1,0)
\u00a0(17,2)
\u00a0(8,2)
\u00a0(128,8)
\u00a0di cui per diritti d'uso
\u00a0-
\u00a0(1,3)
\u00a0(1,4)
\u00a0-
\u00a0(0,2)
\u00a0-
\u00a0(3,0)
Altre variazioni
\u00a0(0,3)
\u00a0(12,2)
\u00a0(26,3)
\u00a0-
\u00a0-
29,1
\u00a0(9,7)
COSTO AL 31.12.2023
146,2
2.368,1
20.717,7
146,0
232,3
2.511,4
26.121,7
AMM.TI ACCUMULATI E SVALUTAZIONI AL 31.12.2022
\u00a0(1,2)
\u00a0(747,7)
\u00a0(9.024,2)
\u00a0(95,9)
\u00a0(164,3)
\u00a0-
\u00a0(10.033,3)
Ammortamenti
\u00a0(0,3)
\u00a0(55,4)
\u00a0(511,1)
\u00a0(6,6)
\u00a0(18,4)
\u00a0-
\u00a0(591,8)
\u00a0di cui per diritti d'uso
\u00a0(0,3)
\u00a0(1,4)
\u00a0(2,4)
\u00a0-
\u00a0(1,1)
-
\u00a0(5,2)
Acquisizioni infragruppo
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0(2,3)
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0(2,3)
Cessioni infragruppo
\u00a0-
\u00a0-
0,1
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
0,1
Disinvestimenti
\u00a0-
2,4
97,5
1,0
17,2
\u00a0-
118,1
\u00a0di cui per diritti d'uso
\u00a0-
1,3
1,4
\u00a0-
0,2
\u00a0-
2,9
AMM.TI ACCUMULATI E SVALUTAZIONI AL 31.12.2023
\u00a0(1,5)
\u00a0(800,7)
\u00a0(9.440,0)
\u00a0(101,5)
\u00a0(165,5)
\u00a0-
\u00a0(10.509,2)
Valore contabile
AL 31.12.2023
144,7
1.567,4
11.277,7
44,5
66,8
2.511,4
15.612,5
\u00a0di cui per diritti d'uso
4,4
4,4
16,0
\u00a0-
2,1
\u00a0-
26,8
AL 31.12.2022
136,2
1.453,6
10.351,7
37,5
56,8
2.217,1
14.252,9
\u00a0di cui per diritti d'uso
4,7
3,5
18,3
\u00a0-
1,4
\u00a0-
27,9
\u0394
8,5
113,8
926,0
7,0
10,0
294,3
1.359,6
La categoria \u201cImpianti e macchinari\u201d include essenzialmente la rete di trasporto dell\u2019energia e le stazioni di trasformazione in Italia.
La voce \u201cImmobili, impianti e macchinari\u201d registra un incremento rispetto al 31 dicembre 2022, pari a 1.359,6 milioni di euro, sostanzialmente per effetto delle seguenti movimentazioni:
\u2022 investimenti dell\u2019esercizio (+1.965,1 milioni di euro, di cui 1.940,4 milioni di euro alle Attivit\u00e0 Regolate);
\u2022 all\u2019acquisizione in data 24 luglio 2023 dalla controllata Rete S.r.l. dell\u2019elettrodotto 132 kV \u201cFidenza RT - Parma\u201d per un corrispettivo pari a 7,1 milioni di euro;
\u2022 ammortamenti di competenza (-591,8 milioni di euro);
\u2022 altre movimentazioni dell\u2019esercizio per -20,8 milioni di euro che includono in particolare i contributi in conto impianti (-9,4 milioni di euro prevalentemente per varianti verso terzi e per progetti finanziati dal Mimit/UE) e i disinvestimenti e svalutazioni pari a -10,7 milioni euro.
Con riferimento ai principali progetti dell\u2019esercizio nell\u2019ambito del Regolato si segnalano in particolare: proseguimento delle attivit\u00e0 di progettazione per la realizzazione del collegamento Tyrrhenian Link (414,8 milioni di euro), avvio delle attivit\u00e0 preliminari legate alla realizzazione dell\u2019Adriatic Link (110,8 milioni di euro), installazione dei compensatori sincroni e delle apparecchiature STATCOM (rispettivamente, 58,0 milioni di euro e 13,3 milioni di euro), avanzamento delle attivit\u00e0 di realizzazione dell\u2019elettrodotto Elba-Continente (54,8 milioni di euro), Patern\u00f2-Pantano-Priolo (30,6 milioni di euro), Progetti Olimpiadi (49,8 milioni di euro), Colunga-Calenzano (28,2 milioni di euro), Sorgente-Rizziconi (19,2 milioni di euro) e dell\u2019opera di interconnessione con l\u2019estero \u201cItalia-Francia\u201d (13,1 milioni di euro, entrata in esercizio (polo regolato) nel mese di agosto), realizzazione dei reattori (15,3 milioni di euro), ampliamento della rete in fibra ottica progetto \u201cFiber for the Grid\u201d (16,9 milioni di euro), realizzazione della stazione di Cerignola (18,2 milioni di euro) e di Magenta (12,1 milioni di euro).
12. Avviamento \u2013 190,2 milioni di euro
L\u2019avviamento, pari a 190,2 milioni di euro, \u00e8 riferito al valore derivante dall\u2019apporto di fusione delle controllate RTL (88,6 milioni di euro, incorporata nel 2008) e di Terna Rete Italia S.r.l. (101,6 milioni di euro incorporata nel 2017).
La voce non rileva scostamenti rispetto all\u2019esercizio precedente.
Impairment test
Cash Generating Unit \u2013 perimetro delle attivit\u00e0 di trasmissione di Terna S.p.A.
Ai fini dell\u2019esercizio di impairment\u00a0\u00e8 stata considerata la Cash Generating Unit\u00a0(CGU) riferibile al perimetro delle Attivit\u00e0 Regolate di Terna S.p.A.. Ai fini della determinazione del valore recuperabile dell\u2019avviamento allocato al perimetro delle attivit\u00e0 di trasmissione della Societ\u00e0 \u00e8 stata utilizzata la configurazione del fair value less cost of disposal. Ai fini della determinazione del valore contabile della CGU RTN (cd Carrying Amount) si \u00e8 fatto riferimento al Capitale Investito Netto di Terna S.p.A. al 31 dicembre 2023 opportunamente rettificato dalle attivit\u00e0/passivit\u00e0 non ricadenti nel perimetro di Trasmissione (es attivit\u00e0 di Dispacciamento, Non Regolate e Internazionali). Per quanto riguarda il valore recuperabile \u00e8 stata utilizzata la configurazione del fair value applicando un multiplo dell\u2019Ebitda al Margine operativo della CGU RTN. Il multiplo anzidetto \u00e8 stato calcolato a livello di Societ\u00e0 come rapporto tra l\u2019enterprise value (somma della capitalizzazione di borsa e della Posizione Finanziaria Netta) e l\u2019Ebitda della Societ\u00e0. Il risultato ottenuto risulta significativamente superiore al valore iscritto in bilancio comprensivo dell\u2019avviamento.
13. Attivit\u00e0 immateriali \u2013 573,3 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
Diritti sull'infrastruttura
Concessioni
Altre attivit\u00e0
Immob. in corso e acconti
TOTALE
Costo
583,0
135,4
523,7
108,7
1.350,8
Fondo ammortamento
\u00a0(421,6)
\u00a0(96,1)
\u00a0(354,6)
\u00a0-
\u00a0(872,3)
SALDO AL 31.12.2022
161,4
39,3
169,1
108,7
478,5
Investimenti
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
214,5
214,5
Passaggi in esercizio
82,1
\u00a0-
110,0
\u00a0(192,1)
\u00a0-
Disinvestimenti e svalutazioni
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0(1,3)
\u00a0(1,3)
Ammortamenti
\u00a0(34,8)
\u00a0(5,6)
\u00a0(78,3)
\u00a0-
\u00a0(118,7)
Altre variazioni
\u00a0-
\u00a0-
0,3
\u00a0-
0,3
SALDO AL 31.12.2023
208,7
33,7
201,1
129,8
573,3
Costo
665,1
135,4
634,0
129,8
1.564,3
Fondo ammortamento
\u00a0(456,4)
\u00a0(101,7)
\u00a0(432,9)
\u00a0-
\u00a0(991,0)
SALDO AL 31.12.2023
208,7
33,7
201,1
129,8
573,3
\u0394
47,3
\u00a0(5,6)
32,0
21,1
94,8
Le attivit\u00e0 immateriali ammontano a 573,3 milioni di euro e rilevano in particolare:
\u2022 le infrastrutture utilizzate per il servizio di dispacciamento in Italia contabilizzate secondo quanto previsto dall\u2019\u201cIFRIC 12 \u2013 Accordi per servizi di concessione\u201d, per un valore netto contabile al 31 dicembre 2023 pari a 208,7 milioni di euro per le infrastrutture in esercizio e 41,7 milioni di euro per quelle in costruzione incluse nella categoria \u201cImmobilizzazioni in corso e acconti\u201d (al 31 dicembre 2022 pari rispettivamente a 161,4 milioni di euro e 46,1 milioni di euro);\u2022 la concessione delle attivit\u00e0 di trasmissione e dispacciamento dell\u2019energia elettrica nel territorio nazionale (pari a un valore netto contabile di 33,7 milioni di euro al 31 dicembre 2023), di durata venticinquennale iscritta nel corso del 2005, inizialmente al fair value\u00a0e successivamente valutata al costo.
Le altre attivit\u00e0 immateriali comprendono principalmente i software applicativi, prodotti internamente o acquisiti nell\u2019ambito della realizzazione di programmi di evoluzione e sviluppo dei sistemi. Gli investimenti dell\u2019esercizio a esse relativi (137,0 milioni di euro) sono realizzati essenzialmente attraverso sviluppo interno.
Lo scostamento della voce rispetto al 31 dicembre 2022 (+94,8 milioni di euro) \u00e8 attribuibile essenzialmente all\u2019effetto netto degli investimenti (+214,5 milioni di euro, di cui 77,5 milioni di euro per i diritti sull\u2019infrastruttura) e degli ammortamenti (-118,7 milioni di euro).
Con riferimento agli investimenti dell\u2019esercizio in attivit\u00e0 immateriali (214,5 milioni di euro interamente nell\u2019ambito del Regolato), si segnalano in particolare quelli relativi allo sviluppo e all\u2019evoluzione di software applicativi per il Sistema di Telecontrollo del Dispacciamento (41,9 milioni di euro), per la Borsa Elettrica (13,5 milioni di euro), per il Sistema Metering (1,7 milioni di euro) e per la difesa del Sistema Elettrico (1,7 milioni di euro), nonch\u00e9 per le applicazioni software e le licenze d\u2019uso generiche (133,4 milioni di euro).
14. Attivit\u00e0 per imposte anticipate \u2013 113,0 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2022
ACCANTONAMENTI
UTILIZZI E ALTRI MOVIMENTI
IMPATTI RILEVATI NEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
31.12.2023
IMPOSTE ANTICIPATE
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Immobili, impianti e macchinari
56,7
32,5
-
-
89,2
Fondo rischi e oneri
15,6
2,6
(1,8)
-
16,4
Fondo svalutazione crediti
4,3
-
-
-
4,3
Passivit\u00e0 verso i dipendenti
(0,1)
6,2
(5,0)
0,2
1,3
Derivati CFH e Attivit\u00e0 finanziarie
(24,8)
-
-
11,4
(13,4)
Affrancamento avviamento
14,9
-
(3,0)
-
11,9
Altro
6,4
-
-
-
6,4
Totale imposte anticipate
73,0
41,3
\u00a0(9,8)
11,6
116,1
IMPOSTE DIFFERITE
Benefici al personale e strumenti finanziari
\u00a0(3,1)
-
-
-
(3,1)
TOTALE IMPOSTE DIFFERITE
\u00a0(3,1)
-
-
-
(3,1)
ATTIVIT\u00c0 NETTE PER IMPOSTE ANTICIPATE
69,9
41,3
\u00a0(9,8)
11,6
113,0
Il saldo della voce, pari a 113,0 milioni di euro, accoglie le risultanze nette delle movimentazioni relative alle attivit\u00e0 per imposte anticipate e di quelle riferite alle passivit\u00e0 per imposte differite della Societ\u00e0.
Le attivit\u00e0 per imposte anticipate (116,1 milioni di euro) evidenziano un incremento netto di 43,1 milioni rispetto all\u2019esercizio precedente, riferibile alle seguenti movimentazioni:
\u2022 accantonamenti per 11,4 milioni di euro, imputabili all\u2019effetto fiscale che ha impatto nel Conto economico complessivo, prevalentemente relativi alla movimentazione degli strumenti finanziari di Cash Flow Hedge;
\u2022 accantonamenti per 32,5 milioni di euro imputabili agli accantonamenti per ammortamenti aggiuntivi rispetto alle quote economico-tecniche;
\u2022 accantonamenti netti per 0,8 milioni di euro relativi alla movimentazione dell\u2019esercizio dei fondi rischi e oneri principalmente per l\u2019effetto fiscale sul rilascio del fondo stanziato sulla qualit\u00e0 del servizio (0,2 milioni di euro);
\u2022 accantonamenti netti per 1,4 milioni di euro relativi alla movimentazione dell\u2019esercizio dei fondi rischi e oneri connessi alle passivit\u00e0 del personale);
\u2022 rilascio delle quote di competenza delle imposte anticipate stanziate per l\u2019affrancamento dell\u2019avviamento iscritto a seguito dell\u2019operazione di incorporazione di Terna Rete Italia S.r.l. per 3,0 milioni di euro.
Le passivit\u00e0 per imposte differite (-3,1 milioni di euro) risultano in linea rispetto al dato al 31 dicembre 2022.
15. Attivit\u00e0 finanziarie
(\u20ac/milioni)
Misurazione
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Partecipazioni in imprese controllate
al costo
1.119,0
1.097,7
21,3
Partecipazioni in imprese collegate
al costo
46,8
44,8
2,0
Depositi in Garanzia
costo ammortizzato
285,0
299,1
\u00a0(14,1)
Titoli di Stato
FVTOCI
119,1
119,6
\u00a0(0,5)
Derivati Cash Flow Hedge
FVTOCI
17,4
75,5
\u00a0(58,1)
ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE NON CORRENTI
\u00a0
1.587,3
1.636,7
\u00a0(49,4)
Titoli di Stato
FVTOCI
96,8
148,8
\u00a0(52,0)
Altri titoli
FVPNL-FVTOCI
100,4
98,0
2,4
Time Deposit
\u00a0costo ammortizzato
150,0
\u00a0-
150,0
Attivit\u00e0 differite su contratti derivati CFH
\u00a0
7,3
3,5
3,8
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
\u00a0
14,1
4,8
9,3
ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE CORRENTI
\u00a0
368,6
255,1
113,5
La voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d rileva le seguenti partite.
Il valore delle \u201cPartecipazioni in imprese controllate\u201d (1.119,0 milioni di euro) \u00e8 relativo alle partecipazioni in imprese controllate detenute direttamente da Terna S.p.A. e registra un incremento di 21,3 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022, per effetto principalmente del versamento in conto capitale effettuato verso la societ\u00e0 Terna Forward S.r.l. (+9,3 milioni di euro) e dell\u2019incremento della partecipazione in Rete S.r.l. (+14,6 milioni di euro), a seguito della fusione per incorporazione in Rete S.r.l. della controllata Rete Nord S.r.l., precedentemente acquisita in data 22 giugno 2023 da Terna S.p.A., compensato dalla svalutazione della partecipazione in Terna Plus (-2,6 milioni di euro) a seguito dell\u2019adeguamento della partecipazione al valore del patrimonio netto della societ\u00e0 al 31 dicembre 2023.
Il valore delle \u201cPartecipazioni in imprese collegate\u201d (46,8 milioni di euro) si riferisce principalmente alle partecipazioni nelle societ\u00e0 collegate CGES \u2013 CrnoGorski Elektroprenosni Sistem AD (26,7 milioni di euro), CESI S.p.A. (pari a 17,5 milioni di euro), CORESO S.A. (pari a 0,2 milioni di euro) e nelle societ\u00e0 a controllo congiunto ELMED Etudes S.a.r.l. (0,3 milioni di euro) e Selene CC S.A. (2,1 milioni di euro). La variazione rispetto al 31 dicembre 2022, pari a +2,0 milioni di euro, \u00e8 imputabile essenzialmente all\u2019adeguamento della quota di patrimonio netto al 31 dicembre 2023 della partecipazione nella societ\u00e0 a controllo congiunto SEleNe CC S.A. passata a febbraio dal 25% al 33,33%.
Di seguito si riporta un prospetto riepilogativo delle partecipazioni in imprese controllate, collegate e a controllo congiunto detenute direttamente da Terna S.p.A., al 31 dicembre 2023, con i dati relativi all\u2019ultimo bilancio approvato.
DENOMINAZIONE
SEDE LEGALE
VALUTA
CAPITALE SOCIALE
% DI PARTECIPAZIONE
VALORE DI BILANCIO EURO
CONTROLLATE DIRETTAMENTE DA TERNA S.P.A.
Terna Rete Italia S.p.A.
Roma
Euro
300.000
100%
21.461.425
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione, gestione, sviluppo, esercizio e manutenzione di linee e di strutture a rete e di altre infrastrutture connesse a tali reti, di impianti e apparecchiature funzionali alle predette attivit\u00e0 nei settori della trasmissione e del dispacciamento dell'energia elettrica e in settori analoghi, affini o connessi.
Terna Crna Gora d.o.o.
Podgorica (Montenegro)
Euro
208.000.000
100%
208.000.000
Attivit\u00e0
Autorizzazione, realizzazione e gestione delle infrastrutture di trasmissione costituenti l\u2019interconnessione elettrica Italia-Montenegro in territorio montenegrino.
Terna Plus S.r.l.
Roma
Euro
16.050.000
100%
77.291.727
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione, gestione, sviluppo, esercizio e manutenzione di impianti, apparecchiature e infrastrutture anche a rete e di sistemi, ivi inclusi di accumulo diffuso di energia e di pompaggio e/o stoccaggio.
Terna Interconnector S.r.l.
Roma
Euro
10.000
65%*
19.926
Attivit\u00e0
Responsabile delle attivit\u00e0 di realizzazione e gestione della parte privata dell\u2019interconnessione Italia-Francia e delle opere civili della parte pubblica.
Rete S.r.l.
Roma
Euro
387.267.082
100%
790.178.808
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione, gestione, sviluppo, esercizio e manutenzione di linee elettriche ad alta tensione.
Terna Energy Solutions S.r.l.
Roma
Euro
2.000.000
100%
12.282.156
Attivit\u00e0
Progettazione, realizzazione, gestione, sviluppo, esercizio e manutenzione di sistemi di accumulo diffuso di energia, di sistemi di pompaggio e/o di stoccaggio, di impianti, apparecchiature e infrastrutture anche a rete; attivit\u00e0 di ricerca, consulenza e assistenza nei settori precedentemente considerati; condurre qualsiasi altra attivit\u00e0 che consenta una migliore utilizzazione e valorizzazione delle strutture, risorse e competenze impiegate.
ESPERIA-CC S.r.l.
Roma
Euro
10.000
1%**
100
Attivit\u00e0
Centro tecnico di propriet\u00e0 di diversi operatori di trasmissione di energia elettrica, che svolge attivit\u00e0 di coordinamento tecnico congiunto dei TSO, per il miglioramento e potenziamento della sicurezza e coordinamento del sistema elettrico nell\u2019Europa Sud-orientale.
Terna Forward
Roma
Euro
10.000
100%
9.810.000
Attivit\u00e0
Sviluppo di nuove soluzioni tecnologiche a servizio del Gruppo Terna, investendo nelle startup e nelle piccole, medie e grandi imprese ad alto potenziale innovativo e tecnologico
*\t5% detenuto da Terna Rete Italia S.p.A. e 30% detenuto da Transenergia S.r.l.
**\t99% detenuto da Selene CC S.A.
DENOMINAZIONE
SEDE LEGALE
VALUTA
CAPITALE
SOCIALE*
% DI PARTECIPAZIONE
VALORE DI BILANCIO EURO
SOCIET\u00c0 COLLEGATE
Cesi S.p.A.
Milano
Euro
8.550.000
42,698%
17.563.381
Attivit\u00e0
Ricerca sperimentale e prestazione di servizi inerenti l'elettrotecnica.
Coreso S.A.
Bruxelles (Belgio)
Euro
1.000.000
15,84%
210.742
Attivit\u00e0
Centro tecnico di propriet\u00e0 di diversi operatori di trasmissione di energia elettrica, che svolge attivit\u00e0 di coordinamento tecnico congiunto dei TSO, per il miglioramento e potenziamento della sicurezza e coordinamento del sistema elettrico nell\u2019Europa Centro-occidentale.
CGES A.D.
Podgorica (Montenegro)
Euro
155.108.283
22,0889%
26.694.419
Attivit\u00e0
Operatore della trasmissione e del dispacciamento dell\u2019energia elettrica in Montenegro.
SOCIET\u00c0 SOTTOPOSTA A CONTROLLO CONGIUNTO
ELMED Etudes S.a.r.l.
Tunisi (Tunisia)
Dinaro Tunisino
2.016.120
50%
274.917
Attivit\u00e0
Attivit\u00e0 di studio concernenti il collegamento delle reti elettriche Italiana e tunisina.
SEleNe CC S.A.
Salonicco (Grecia)
Euro
200.000
33,33%
2.071.219
Attivit\u00e0
Centro tecnico di propriet\u00e0 di diversi operatori di trasmissione di energia elettrica, che svolge attivit\u00e0 di coordinamento tecnico congiunto dei TSO, per il miglioramento e potenziamento della sicurezza e coordinamento del sistema elettrico nell\u2019Europa Sud-orientale.
Equigy B.V.
Arnhem (Olanda)
Euro
50.000
20%
10.000
Attivit\u00e0
Attivit\u00e0 di supporto al bilanciamento energetico dei TSO attraverso lo sviluppo e l'implementazione di tecnologia blockchain.
* Dati relativi all\u2019ultimo Bilancio approvato alla data di redazione del presente documento.
La voce rileva altres\u00ec:
\u2022 i depositi a garanzia (285,0 milioni di euro) che accolgono il Fondo di Garanzia Interconnector (161,1 milioni di euro) istituito per la realizzazione delle opere di interconnessione di cui all\u2019art. 32 della Legge 99/09 in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente di 17,6 milioni di euro, e i Depositi Capacity Market (123,9 milioni di euro) che accolgono i depositi cauzionali ricevuti dagli operatori che partecipano al mercato della capacit\u00e0 ex Del.98/2011/R/eel5e successive modifiche e integrazioni, in diminuzione rispetto all\u2019esercizio precedente di 31,7 milioni di euro;
\u2022 i derivati di Cash Flow Hedge, pari a 17,4 milioni di euro, a copertura dei finanziamenti, determinati attualizzando i flussi di cassa attesi con la curva dei tassi d\u2019interesse di mercato alla data di riferimento; si rileva un decremento pari a 58,1 milioni di euro per la variazione della curva dei tassi di interesse di mercato e per la variazione del portafoglio derivati;
\u2022 il valore dei BTP Italia, pari a 119,1 milioni di euro, con scadenza maggio 2025, essenzialmente in linea rispetto al 31 dicembre 2022.
La voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d rileva un incremento rispetto all\u2019esercizio precedente pari a 113,5 milioni di euro in considerazione principalmente dell\u2019incremento dei time deposit a breve termine effettuati nel periodo (per un importo di +150 milioni di euro), della variazione degli interessi maturati ma non ancora liquidati sugli investimenti finanziari (per un importo di +9,3 milioni di euro) e della rilevazione degli interessi maturati ma non ancora liquidati sui contratti derivati (+3,8 milioni di euro), compensati della variazione negativa dei Titoli di Stato italiani in portafoglio (-52,0 milioni di euro).
16. Altre attivit\u00e0
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Prestiti e anticipazioni ai dipendenti
3,8
3,8
-
Depositi presso terzi
1,3
1,3
-
Crediti non correnti vs imprese Controllate
2,8
2,8
-
ALTRE ATTIVIT\u00c0 NON CORRENTI
7,9
7,9
-
Crediti correnti vs imprese Controllate
0,4
-
0,4
Altri crediti tributari
42,4
28,7
13,7
Crediti verso soggetti selezionati Interconnector
2,9
3,1
(0,2)
Anticipi a fornitori
1,8
1,0
0,8
Risconti e ratei attivi operativi
9,5
9,2
0,3
Crediti verso altri
4,6
11,6
(7,0)
ALTRE ATTIVIT\u00c0 CORRENTI
61,6
53,6
8,0
Le \u201cAltre attivit\u00e0 non correnti\u201d (7,9 milioni di euro) risultano in linea rispetto all\u2019esercizio precedente, rilevano i crediti verso imprese controllate rilevati nell\u2019ambito dei piani di incentivazione a favore del personale delle Societ\u00e0 con pagamento basato su azioni (Piano di Performance Share 2021-2025, 2022-2026 e 2023-20276).
La voce \u201cAltre attivit\u00e0 correnti\u201d, pari a 61,6 milioni di euro, rileva un aumento di 8,0 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022, riferibile essenzialmente a:
\u2022 variazione degli \u201caltri crediti tributari\u201d (+13,7 milioni di euro) imputabili principalmente ai maggiori crediti verso l\u2019erario per IVA (+7,7 milioni di euro) e crediti per ritenute sugli interessi attivi (+4,0 milioni di euro);
\u2022 decremento dei \u201ccrediti verso altri\u201d (-7,0 milioni di euro) sostanzialmente relativi ad altre partite da regolare rilevate nell\u2019esercizio precedente e incassate nei primi giorni del 2023.
5\u00a0La disciplina del sistema di remunerazione della disponibilit\u00e0 di capacit\u00e0 produttiva \u00e8 stata approvata con DM del 28/06/2019. I depositi sono stati versati dagli operatori assegnatari in esito alle procedure concorsuali organizzate da Terna il 6 e 28 novembre 2019; essi sono a garanzia dell\u2019intero mercato della capacit\u00e0 a valere dal 2022, la cui di finalit\u00e0 \u00e8 di assicurare il raggiungimento e il mantenimento dell\u2019adeguatezza del sistema elettrico nazionale, tale da soddisfare strutturalmente i consumi attesi di energia elettrica pi\u00f9 i margini di riserva di potenza necessari a rispettare prefissati livelli di sicurezza e qualit\u00e0 del servizio.
6\u00a0Il Consiglio di Amministrazione di Terna S.p.A. rispettivamente del 16 giugno 2021, del 15 giugno 2022 e del 14 giugno 2023 ha approvato il Regolamento relativo al Piano di Performance Share 2021-2025, 2022-2026 e 2023-2027, in attuazione dei termini fissati dall\u2019Assemblea ordinaria degli Azionisti, nella riunione del 30 aprile 2021, del 29 aprile 2022 e del 9 maggio 2023 rispettivamente. I tre Piani LTI prevedono l\u2019assegnazione del diritto all\u2019attribuzione di un numero di azioni Terna S.p.A. (Performance Share) a titolo gratuito alla fine del periodo di performance purch\u00e9 siano raggiunti gli obiettivi di performance cui il piano \u00e8 collegato.
17. Crediti commerciali \u2013 1.928,8 Milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Crediti partite energia
1.268,5
1.622,8
(354,3)
Crediti per corrispettivo CTR
576,3
472,8
103,5
Altri crediti commerciali
60,6
63,6
(3,0)
Crediti verso controllate
23,4
20,2
3,2
CREDITI COMMERCIALI
1.928,8
2.179,4
(250,6)
I crediti commerciali ammontano a 1.928,8 milioni di euro e sono valorizzati al netto delle perdite di valore, riferite a partite ritenute inesigibili e iscritte, a rettifica, nel fondo svalutazione crediti (13,3 milioni di euro per partite energia e 10,1 milioni di euro per altre partite nel 2023 contro (19,6 milioni di euro per partite energia e 10,1 milioni di euro per altre partite nel 2022, si rimanda per maggiori dettagli in merito alla sezione \u201cE. Impegni e rischi\u201d); il valore contabile esposto approssima sostanzialmente il fair value.
Con riferimento alla determinazione delle perdite di valore, si rimanda alla sezione \u201cA. Principi contabili e criteri di valutazione\u201d.
Crediti partite energia \u2013 1.268,5 milioni di euro
La voce accoglie i crediti per le cosiddette \u201cpartite passanti\u201d inerenti all\u2019attivit\u00e0 svolta dalla Societ\u00e0, ex Delibera 111/06 (602,6 milioni di euro) e, altres\u00ec, i crediti verso gli utenti del dispacciamento per i corrispettivi a margine (654,8 milioni di euro); include inoltre le partite creditorie (11,2 milioni di euro) verso Cassa per i Servizi Energetici e Ambientali (CSEA) riferite alla qualit\u00e0 del servizio.
I crediti registrano una riduzione di 354,3 milioni di euro rispetto al dato a fine esercizio 2022 derivante principalmente da:
\u2022 decremento dei crediti riferiti al Corrispettivo per l\u2019approvvigionamento delle risorse nel mercato dei Servizi di Dispacciamento (Uplift, per 229,7 milioni di euro) e delle partite oggetto di copertura in particolare all\u2019 MSD (113,2 milioni di euro) e Sbilanciamenti (per 369,2 milioni di euro), che risentono della riduzione dei prezzi dell\u2019energia e dei volumi movimentati anche a seguito delle azioni di efficientamento e agli investimenti effettuati da Terna per ridurre il costo MSD;
\u2022 incasso parziale dell\u2019incentivo intrazonale riconosciuto con Delibera 26/2023 nelle modalit\u00e0 previste dal provvedimento (38,9 milioni di euro);
in parte compensati da:
\u2022 rilevazione del credito relativo al premio annuale 2023 derivante dal sistema di incentivazione triennale (2022-2024) ex Delibere 597/2021 e 132/2022 e della componente finanziaria per l\u2019attualizzazione (complessivamente per 329,17\u00a0milioni di euro);
\u2022 incremento dei crediti relativi alle unit\u00e0 essenziali per la sicurezza del sistema elettrico \u2013 UESS (79,6 milioni di euro) per effetto dell\u2019aumento del corrispettivo finalizzato anche alla copertura dei costi derivanti dal programma di massimizzazione ex Delibera 430/20228.
7\u00a0Il valore di 329,1 milioni di euro include la quota relativa ai proventi finanziari da attualizzazione per un importo pari a 26,5 milioni di euro in considerazione delle tempistiche di incasso previste dalla Delibera 132/2022 (che aggiorna il provvedimento 597/2021) in base alla quale l\u2019erogazione dei premi/penalit\u00e0 realizzati nel triennio 2022-2024 avverr\u00e0 con le seguenti modalit\u00e0:
\u00a0- il premio/penalit\u00e0 dell\u2019anno 2022 in tre anni a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2024;
\u00a0- il premio/penalit\u00e0 dell\u2019anno 2023 in due anni a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2025;
\u00a0- il premio/penalit\u00e0 dell\u2019anno 2024 in un anno, a decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2026.
8\u00a0Il DL 14/2022 (art. 5-bis) ha disposto alcune misure preventive finalizzate a ridurre il consumo di gas naturale nel settore termoelettrico in base alle quali Terna ha adottato un programma di massimizzazione dell\u2019impiego degli impianti di generazione di energia elettrica con potenza termica nominale superiore a 300 MW che utilizzano carbone o olio combustibile in condizioni di regolare esercizio.Crediti per corrispettivo CTR \u2013 576,3 milioni di euro
Il credito per il corrispettivo CTR, pari a 576,3 milioni di euro, \u00e8 riferito alla remunerazione riconosciuta alla Capogruppo e ad altri proprietari per l\u2019utilizzo della Rete di Trasmissione Nazionale da parte di distributori di energia elettrica. Tale credito registra un incremento di 103,5 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022 per effetto dell\u2019 aggiornamento tariffario \u2013 ex Delibera 719/2022, della rilevazione della quota di competenza della remunerazione dei sistemi digitali di stazione \u2013 ex Delibera 565/2020 nonch\u00e9 della rilevazione del credito a copertura dei maggiori oneri 2023 non coperti dall\u2019apposita componente tariffaria relativa al meccanismo Inter-TSO Compensation (ITC)9, riconosciuto a partire dal 2020 attraverso il corrispettivo CTR.
Altri crediti commerciali \u2013 60,6 milioni di euro
Gli altri crediti commerciali, pari a 60,6 milioni di euro rilevano un decremento di 3,0 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, in particolare per minori attivit\u00e0 consuntivate nell\u2019ultimo trimestre dell\u2019esercizio nell\u2019ambito del business Non Regolato.
Crediti verso controllate \u2013 23,4 milioni di euro
La voce, pari a 23,4 milioni di euro, \u00e8 relativa sostanzialmente alle prestazioni consuntivate nell\u2019ultimo periodo dell\u2019esercizio in esecuzione dei contratti in essere nei confronti della controllata Terna Rete Italia S.p.A. (14,7 milioni di euro), principalmente per il canone per l\u2019affitto del ramo d\u2019azienda (6,8 milioni di euro) e per i servizi amministrativi (4,8 milioni di euro), e della controllata Terna Energy Solutions S.r.l. (5,8 milioni di euro).
La voce rileva un incremento rispetto all\u2019esercizio precedente (+3,2 milioni di euro), per effetto sostanzialmente dei maggiori crediti verso la controllata Terna Energy Solutions S.r.l. (+4,1 milioni di euro) per effetto dei crediti rilevati nell\u2019ultimo trimestre relativi alla cessione di Fibra Ottica e verso il gruppo Brugg (+0,9 milioni di euro), compensati dai minori crediti verso Terna Plus S.r.l. (-1,7 milioni di euro).
18. Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti \u2013 1.456,3 milioni di euro
Le disponibilit\u00e0 liquide, pari a 1.456,3 milioni di euro al 31 dicembre 2023, registrano un decremento di 746,3 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022 e sono costituite da 1.170,0 milioni di euro investiti in depositi a breve termine e prontamente liquidabili, 129,3 milioni di euro relativi a conti correnti bancari e cassa e 157,0 milioni di euro al saldo netto attivo dei conti correnti intersocietari intrattenuti dalla Societ\u00e0 con le sue controllate.
19. Crediti per imposte sul reddito \u2013 3,2 milioni di euro
I crediti per imposte sul reddito, pari a 3,2 milioni di euro, risultano in linea al saldo rilevato al 31 dicembre 2022.
Passivo
20. Patrimonio netto \u2013 5.871,0 milioni di euro
Capitale sociale \u2013 442,2 milioni di euro
Il capitale sociale di Terna \u00e8 rappresentato da numero 2.009.992.000 azioni ordinarie nominali di 0,22 euro ciascuna.
Riserva legale \u2013 88,4 milioni di euro
La riserva legale rappresenta il 20% del capitale sociale della Societ\u00e0; la stessa non ha subito variazioni rispetto all\u2019esercizio precedente.
Riserva azioni proprie - (29,8) milioni di euro
La Societ\u00e0, in attuazione del programma di acquisto di azioni proprie a servizio del nuovo Piano Performance Share 2023-2027 deliberato dall\u2019Assemblea ordinaria degli Azionisti del 9 maggio 2023, nel periodo compreso tra il 22 giugno 2023 e il 6 luglio 2023 ha acquistato n. 917.611 azioni proprie (pari allo 0,046% del capitale sociale), per un controvalore complessivo di 7,0 milioni di euro, che si aggiungono a quelle acquistate negli esercizi precedenti a servizio del Piano Performance Share 2020-2023, del Piano Performance Share 2021-2025 e del Piano Performance Share 2022-2026.
Inoltre, nel periodo compreso tra il 9 maggio 2023 e il 1\u00b0 giugno 2023, la Societ\u00e0 ha attribuito 1.079.860 azioni proprie a favore dei beneficiari del Piano Performance Share 2020-2023, per un controvalore di circa 6,7 milioni di euro.
Terna S.p.A., pertanto, al 31 dicembre 2023 detiene complessivamente 4.213.660 azioni proprie (pari allo 0,210% del capitale sociale), per un corrispettivo pari a 29,8 milioni di euro che riducono le altre riserve.
Riserva per strumenti di capitale \u2013 989,0 milioni di euro
La Societ\u00e0, in data 2 febbraio 2022, ha emesso obbligazioni ibride perpetue (\u201cgreen bond ibrido\u201d) per un ammontare nominale pari a 1 miliardo di euro, rilevato nella riserva per strumenti di capitale per un ammontare pari a 989,0 milioni di euro. La riserva non rileva variazioni rispetto al 31 dicembre 2022.
Il green bond ibrido, subordinato, non convertibile, perpetuo e non \u201ccallable\u201d per sei anni, pagher\u00e0 una cedola pari a 2,375% fino al 9 febbraio 2028, prima data di reset, e a seguire interessi annui pari al midswap a cinque anni incrementato di 212,1 punti base, incrementato ulteriormente dal 9 febbraio 2033 di 25 punti base e di ulteriori 75 dal 9 febbraio 2048.
Riserva sovrapprezzo azioni, Riserva cash flow hedge e Altre riserve \u2013 803,6 milioni di euro
La Riserva sovrapprezzo azioni, Riserva cash flow hedge\u00a0e le Altre riserve al 31 dicembre 2023 ammontano complessivamente a 803,6 milioni di euro e rilevano una variazione rispetto al 31 dicembre 2022 pari a -36,7 milioni di euro per effetto sostanzialmente delle altre componenti del Conto economico complessivo, in particolare:
\u2022 per l\u2019adeguamento al fair value\u00a0degli strumenti derivati di copertura sui finanziamenti a tasso variabile della Societ\u00e0 - cash flow hedge\u00a0(-37,3 milioni di euro che include il costo della copertura pari a -0,6 milioni di euro, al netto del relativo effetto fiscale);
\u2022 per l\u2019adeguamento al fair value\u00a0delle attivit\u00e0 finanziarie sui titoli (+1,0 milioni di euro, considerato il relativo effetto fiscale);
\u2022 per la variazione degli utili e delle perdite attuariali sui benefici ai dipendenti (-0,6 milioni di euro, considerato il relativo effetto fiscale).
Utili e perdite accumulate \u2013 2.973,1 milioni di euro
L\u2019incremento nell\u2019esercizio della voce \u201cUtili e perdite accumulate\u201d, pari a 178,2 milioni di euro, si riferisce principalmente alla destinazione del valore residuo dell\u2019utile netto conseguito nell\u2019esercizio 2022 (+202,1 milioni di euro), rispetto alla distribuzione del dividendo 2022 da parte della Societ\u00e0 (pari complessivamente a 632,0 milioni di euro) e alla rilevazione degli interessi maturati verso i titolari del green bond ibrido (-23,8 milioni di euro).
Acconto sul dividendo 2023 e saldo dividendo 2022
Il Consiglio di Amministrazione della Societ\u00e0, acquisito il parere della Societ\u00e0 di Revisione previsto dall\u2019articolo 2433-bis del Codice Civile, ha deliberato, in data 8 novembre 2023, la distribuzione di un acconto sul dividendo ordinario dell\u2019esercizio 2023 pari a 11,46 centesimi di euro per azione, che \u00e8 stato posto in pagamento a decorrere dal 22 novembre 2023, previo stacco in data 20 novembre 2023 della cedola n. 39, per ciascuna azione ordinaria in circolazione al netto delle azioni proprie in portafoglio alla \u201crecord date\u201d del 21 novembre 2023.
L\u2019Assemblea degli azionisti del 9 maggio 2023 ha deliberato la distribuzione di un dividendo complessivo per l\u2019intero esercizio 2022 pari a 31,44 centesimi di euro per azione \u2013 al lordo delle eventuali ritenute di legge \u2013 di cui 20,83 centesimi di euro per azione a saldo dividendo (messo in pagamento a decorrere dal 21 giugno 2023 e con \u201cdata stacco\u201d coincidente con il 19 giugno 2023 della cedola n. 38) e di cui 10,61 centesimi di euro a saldo dell\u2019acconto sul dividendo posto in pagamento dal 23 novembre 2022.
Di seguito si espone il dettaglio delle singole voci del patrimonio netto alla data di chiusura dell\u2019esercizio, con specificazione della loro origine, disponibilit\u00e0 e distribuibilit\u00e0.
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
Possibilit\u00e0 di utilizzazione
Quota disponibile
Capitale sociale
442,2
-
-
Riserve di capitale:
- strumenti di capitale - Obbligazioni ibride perpetue
989,0
-
-
- altre
416,1
A,B,C
416,1
Riserve di utili:
- riserva legale
88,4
B
88,4
- di utili (perdite) attuariali su benefici ai dipendenti, di cash flow hedge e di attivit\u00e0 finanziarie al netto dell'effetto fiscale
42,5
-
-
- riserva per pagamenti basati su azioni (LTI)
11,2
-
-
- riserva negativa per azioni proprie in portafoglio
\u00a0(29,8)
-
-
- altre
333,8
A,B,C
333,8
Utili e perdite accumulate
2.973,1
A,B,C
2.973,1
Acconto dividendi
\u00a0(230,3)
A,B,C
-
TOTALE
\u00a05.036,2
\u00a0
\u00a0
Legenda:
A - per aumento di capitale
B - per copertura perdite
C - per distribuzione ai soci
La quota distribuibile fa riferimento per 501,2 milioni di euro a riserve di utili che non hanno scontato l\u2019imposta.
21. Finanziamenti e passivit\u00e0 finanziarie
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Prestiti Obbligazionari
5.664,2
5.078,9
585,3
Finanziamenti bancari
3.705,0
3.293,4
411,6
FINANZIAMENTI A LUNGO TERMINE
9.369,2
8.372,3
996,9
Derivati FVH
164,5
247,2
\u00a0(82,7)
PASSIVIT\u00c0 FINANZIARIE NON CORRENTI
164,5
247,2
(82,7)
FINANZIAMENTI A BREVE TERMINE
1.190,4
419,5
770,9
Prestiti Obbligazionari
826,4
1.658,8
\u00a0(832,4)
Finanziamenti bancari
542,6
236,5
306,1
QUOTE CORRENTI DEI FINANZIAMENTI A LUNGO TERMINE
1.369,0
1.895,3
\u00a0(526,3)
PASSIVIT\u00c0 FINANZIARIE CORRENTI
113,7
44,9
68,8
TOTALE
12.206,8
10.979,2
1.227,6
I finanziamenti e le passivit\u00e0 finanziarie dell\u2019esercizio sono incrementati di 1.227,6 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, attestandosi a 12.206,8 milioni di euro. La variazione \u00e8 riconducibile prevalentemente:
- all\u2019incremento dei finanziamenti bancari, pari a 717,7 milioni di euro, a seguito del tiraggio di nuovi finanziamenti per un importo complessivo di 900,0 milioni di euro, al netto dei rimborsi di finanziamenti bancari per complessivi 100,0 milioni di euro e dei rimborsi delle quote di ammortamento dei finanziamenti BEI in essere. La variazione risente anche dell\u2019adeguamento del fair value\u00a0degli stessi strumenti finanziari;
- all\u2019incremento dei finanziamenti a breve termine (770,9 milioni di euro) dovuto all\u2019utilizzo di linee di credito a breve termine e all\u2019emissione di Commercial Paper da parte della Capogruppo.
- al decremento dei prestiti obbligazionari (-247,1 milioni di euro), attribuibile essenzialmente al rimborso di due emissioni obbligazionarie (per 1.000,0 milioni di euro avvenuto a luglio 2023 e per 670,8 milioni di euro a settembre 2023) in parte compensate dal lancio di altrettante emissioni per complessivi 1.400,0 milioni di euro, effettuate da Terna S.p.A. nei mesi di aprile e luglio 2023. La variazione risente anche dell\u2019adeguamento del fair value\u00a0degli stessi strumenti finanziari.
Le quotazioni ufficiali delle obbligazioni emesse registrate alla Borsa del Lussemburgo sono di seguito dettagliate per ultima quotazione al 31.12.2023 e al 31.12.2022
(\u20ac/milioni)
ISIN
PREZZO AL 31.12.2023
PREZZO AL 31.12.2022
Bond scadenza 2023*:
XS0328430003
\u00a0n.a**
\u00a0133,90
Bond scadenza 2023:
XS1858912915
\u00a0n.a**
\u00a099,13
Bond scadenza 2024:
XS0203712939
\u00a0100,92
\u00a0102,21
Bond scadenza 2025:
XS2033351995
\u00a094,95
\u00a091,69
Bond scadenza 2026:
XS1371569978
\u00a095,96
\u00a093,87
Bond scadenza 2026:
XS1980270810
\u00a095,51
\u00a092,27
Bond scadenza 2027:
XS1652866002
\u00a094,40
\u00a090,25
Bond scadenza 2027:
XS2536846236
\u00a0100,33
\u00a0100,78
Bond scadenza 2028:
XS1503131713
\u00a091,46
\u00a085,03
Bond scadenza 2029:
XS2357205587
\u00a086,53
\u00a080,02
Bond scadenza 2029:
XS2607193435
\u00a0102,26
\u00a0n.a**
Bond scadenza 2030:
XS2237901355
\u00a082,94
\u00a075,66
Bond scadenza 2032:
XS2209023402
\u00a081,82
\u00a073,78
Bond scadenza 2033:
XS2655852726
\u00a0103,26
\u00a0n.a**
*\tFonte BofA, Morgan Stanley e Bloomberg.
**\tNon applicabile.
Finanziamenti a lungo termine
Nella tabella che segue viene rappresentata la movimentazione dell\u2019indebitamento a lungo termine intervenuta nel corso dell\u2019anno, con indicazione del debito nozionale:
(\u20ac/milioni)
31.12.2022
RIMB. E CAPITALIZZ.
TIRAGGI
ALTRO
\u0394VALORE CONTAB.
31.12.2023
DEBITO NOZIONALE
VALORE CONTABILE
VALORE DI MERCATO
DEBITO NOZIONALE
VALORE CONTABILE
VALORE DI MERCATO
Prestito Obb. IL
662,0
659,6
886,4
(670,8)
-
11,2
(659,6)
-
-
-
Prestito Obb. 2023
1.000,0
999,2
991,3
(1.000,0)
-
0,8
(999,2)
-
-
-
Prestito Obb. 2024
800,0
858,2
817,7
-
-
(31,8)
(31,8)
800,0
826,4
807,4
Prestito Obb. 2025
500,0
497,5
458,4
-
-
1,0
1,0
500,0
498,5
474,7
Private Placement 2026
80,0
79,5
75,1
-
-
0,2
0,2
80,0
79,7
76,8
Prestito Obb. 2026
500,0
498,9
461,3
-
-
0,3
0,3
500,0
499,2
477,6
Private Placement 2027
100,0
99,8
100,8
-
-
-
-
100,0
99,8
100,3
Prestito Obb. 2027
1.000,0
984,9
902,4
-
-
3,1
3,1
1.000,0
988,0
944,0
Prestito Obb. 2028
750,0
705,6
637,7
-
-
7,3
7,3
750,0
712,9
685,9
Prestiti Obb. 750_2029
-
-
-
-
750,0
(7,3)
742,7
750,0
742,7
766,9
Prestiti Obb. 2029
600,0
597,1
480,1
-
-
0,5
0,5
600,0
597,6
519,2
Prestiti Obb. 2030
500,0
403,8
378,3
-
-
33,2
33,2
500,0
437,0
414,7
Prestiti Obb. 2032
500,0
353,6
368,9
-
-
12,7
12,7
500,0
366,3
409,1
Prestiti Obb. 2033
-
-
-
-
650,0
(7,5)
642,5
650,0
642,5
671,2
Totale Prestiti obbligazionari
6.992,0
6.737,7
6.558,4
(1.670,8)
1.400,0
23,7
(247,1)
6.730,0
6.490,6
6.347,8
Finanziamenti
3.524,3
3.520,6
3.520,6
(234,4)
900,0
51,4
717,0
3.799,4
4.237,6
4.237,6
Leasing
9,3
9,3
9,3
(2,5)
-
3,2
0,7
10,0
10,0
10,0
Totale finanziamenti
3.533,6
3.529,9
3.529,9
(236,9)
900,0
54,6
717,7
3.809,4
4.247,6
4.247,6
Tot. Indebitamento finanziario
10.525,6
10.267,6
10.088,3
(1.907,7)
2.300,0
78,3
470,6
10.539,4
10.738,2
10.595,4
Al 31 dicembre 2023, Terna dispone di una capacit\u00e0 addizionale di debito di 3.455,0 milioni di euro rappresentata da due revolving credit facility.
In tabella \u00e8 riportato, inoltre, cos\u00ec come previsto dall\u2019IFRS 7, il fair value\u00a0dei debiti finanziari che per i prestiti obbligazionari \u00e8 rappresentato dal valore di mercato degli stessi sulla base delle quotazioni alla data di riferimento, mentre per i finanziamenti a tasso variabile \u00e8 stato determinato attualizzando i flussi di cassa attesi in base alla curva dei tassi di interesse di mercato alla data di riferimento.
Di seguito l\u2019analisi per scadenza dei prestiti obbligazionari (P.O.) e degli altri finanziamenti con le relative quote a breve termine, che non includono la quota interessi da pagare a scadenza.
(\u20ac/milioni)
Periodo di scadenza
31.12.2022*
31.12.2023*
Quota con scadenza entro 12 mesi
Quota con scadenza oltre 12 mesi
2025
2026
2027
2028
2029
Oltre
Altro**
\u00a0Tasso medio di interesse al 31.12.2023
\u00a0Tasso medio d\u2019interesse netto coperture al 31.12.2023
P.O.
2023
659,6
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2,73%
5,08%
2023
999,2
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,00%
1,15%
2024
858,2
826,4
800,0
-
-
-
-
-
-
-
26,4
4,90%
0,87%
2025
497,6
498,5
-
500,0
500,0
-
-
-
-
-
(1,5)
0,13%
0,32%
2026
498,8
499,2
-
500,0
-
500,0
-
-
-
-
(0,8)
1,00%
1,28%
2026
79,5
79,7
-
80,0
-
80,0
-
-
-
-
(0,3)
1,60%
1,80%
2027
984,8
988,0
-
1.000,0
-
-
1.000,0
-
-
-
(12,0)
1,38%
1,91%
2027
99,8
99,8
-
100,0
-
-
100,0
-
-
-
(0,2)
3,44%
2,77%
2028
705,6
712,9
-
750,0
-
-
-
750,0
-
-
(37,1)
1,00%
1,29%
2029
597,2
597,6
-
600,0
-
-
-
-
600,0
-
(2,4)
0,38%
1,71%
2029
-
742,7
-
750,0
-
-
-
-
750,0
-
(7,3)
3,63%
3,76%
2030
403,8
437,0
-
500,0
-
-
-
-
-
500,0
(63,0)
0,38%
3,30%
2032
353,6
366,3
-
500,0
-
-
-
-
-
500,0
(133,7)
0,75%
3,11%
2033
-
642,5
-
650,0
-
-
-
-
-
650,0
(7,5)
3,88%
3,91%
BEI
2045
1.475,0
2.407,2
24,6
2.488,5
47,7
58,5
117,1
142,2
142,2
1.980,8
(105,9)
2,43%
1,75%
Finanziamento Terna
2024
300,0
300,0
300,0
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(1,22%)
Totale tasso fisso
\u00a0
8.512,7
9.197,8
1.124,6
8.418,5
547,7
638,5
1.217,1
892,2
1.492,2
3.630,8
(345,3)
BEI
2041
950,2
836,3
115,3
721,0
115,3
115,3
115,3
115,3
96,0
163,8
-
3,7%***
1,57%
Finanziamento Terna
2025
799,1
699,4
100,0
600,0
600,0
-
-
-
-
-
(0,6)
3,82%***
3,77%
Totale tasso variabile
\u00a0
1.749,3
1.535,7
215,3
1.321,0
715,3
115,3
115,3
115,3
96,0
163,8
(0,6)
TOTALE
\u00a0
10.262,0
10.733,5
1.339,9
9.739,5
1.263,0
753,8
1.332,4
1.007,5
1.588,2
3.794,6
(345,9)
*\tIl saldo non include le commissioni riscontate pari a 5,3 milioni di euro al 31 dicembre 2023 e 3,7 milioni di euro al 31 dicembre 2022.
**\tInclude le quote di costo ammortizzato e dell\u2019adeguamento del fair value al 31 dicembre 2023.
***\t\u00c8 la media dei tassi fissati nei sottoperiodi.
(\u20ac/milioni)
31.12.2022
31.12.2023
Quota con scadenzaentro 12 mesi
Quota con scadenzaoltre 12 mesi
Leasing operativi
9,3
10,0
2,7
7,3
TOTALE
9,3
10,0
2,7
7,3
Si precisa che al 31 dicembre 2023 i pagamenti effettuati relativi ai leasing operativi rilevati in applicazione del principio IFRS16 corrispondono a 2,5 milioni di euro.
Il valore complessivo dei finanziamenti del Gruppo Terna al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a 10.733,5 milioni di euro (1.339,9 milioni di euro con scadenza entro 12 mesi e 9.739,5 milioni di euro con scadenza oltre i 12 mesi al netto della quota di costo ammortizzato e dell\u2019adeguamento del fair value), di cui 3.794,6 milioni di euro con scadenza successiva al quinto esercizio.
Passivit\u00e0 finanziarie non correnti \u2013 164,5 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Derivati FVH
164,5
247,2
(82,7)
TOTALE
164,5
247,2
(82,7)
La voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d, pari a 164,5 milioni di euro al 31 dicembre 2023, accoglie la valorizzazione al fair value\u00a0dei derivati di fair value hedge.
Il calcolo del fair value\u00a0\u00e8 stato determinato attualizzando i flussi di cassa attesi in base alla curva dei tassi di interesse di mercato alla data di riferimento. Il decremento pari a 82,7 milioni di euro, rispetto al 31 dicembre 2022, \u00e8 attribuibile alla variazione della curva dei tassi di interesse di mercato.
Finanziamenti a breve termine \u2013 1.190,4 milioni di euro
La voce \u201cFinanziamenti a breve termine\u201d pari a 1.190,4 milioni di euro al 31 dicembre 2023, rileva un incremento di 770,9 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022 essenzialmente a seguito dell\u2019utilizzo di linee di credito a breve termine e dell\u2019emissione di Commercial Paper da parte della Societ\u00e0.
Passivit\u00e0 finanziarie correnti \u2013 113,7 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Derivati FVH
\u00a0-
0,8
\u00a0(0,8)
Altre passivit\u00e0 finanziarie correnti
38,5
\u00a0-
38,5
PASSIVIT\u00c0 DIFFERITE SU:
Contratti derivati di copertura
1,3
0,6
0,7
Prestito obbligazionario
53,5
33,5
20,0
Finanziamenti
20,4
10,0
10,4
TOTALE
113,7
44,9
68,8
Le passivit\u00e0 finanziarie correnti al 31 dicembre 2023, pari a 113,7 milioni di euro, mostrano un incremento rispetto al 31 dicembre 2022 di 68,8 milioni di euro essenzialmente imputabile al valore degli oneri finanziari netti maturati sugli strumenti finanziari e non ancora liquidati (+30,3 milioni di euro, principalmente relativi ai prestiti obbligazionari e ai finanziamenti) e alla rilevazione dell\u2019anticipo versato dalla Commissione Europea in relazione al progetto di interconnessione Italia \u2013 Tunisia (+38,5 milioni di euro) di competenza dell\u2019operatore tunisino STEG.
Posizione finanziaria netta
Secondo quanto richiesto dalla comunicazione CONSOB del 28 luglio 2006 e in conformit\u00e0 con la Raccomandazione ESMA n. 32-382-1138 del 2021, si segnala che la posizione finanziaria netta della Societ\u00e0 \u00e8 la seguente:
(\u20ac/milioni)\u00a0
\u00a0
\u00a0
31.12.2023
A.
Disponibilit\u00e0 liquide
286,3
B.
Mezzi equivalenti a disponibilit\u00e0 liquide*
1.170,0
C.
Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti**
361,3
D.
Liquidit\u00e0 (A) + (B) + (C)
1.817,6
E.
Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)
1.190,4
F.
Parte corrente dell'indebitamento non corrente***
1.475,4
G.
Indebitamento finanziario corrente (D+E+F)
2.665,8
H.
Indebitamento finanziario corrente netto (G) - (D)
848,2
I.
Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)****
3.793,4
J.
Strumenti di debito*****
5.723,1
K.
Indebitamento finanziario netto non corrente (I) + (J)
9.516,5
L.
Indebitamento finanziario netto (H) + (K)
10.364,7
*\tCorrisponde alla voce \u201cDisponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti\u201d per il valore dei depositi a breve termine.
**\tCorrisponde alla voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d per il valore dei Titoli di Stato (197,2 milioni di euro) dei time deposit prontamente liquidabile (150 milioni di euro) e per il valore dei ratei attivi per interessi (14,1 milioni di euro).
***\tCorrisponde alla voce \u201cQuote correnti dei finanziamenti a lungo termine\u201d per la quota a breve dei finanziamenti a lungo termine (539,9 milioni di euro), per la quota a breve dei prestiti obbligazionari (826,4 milioni di euro) e per la quota a breve delle passivit\u00e0 per beni in leasing (2,7 milioni di euro), alla voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d e alla voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie correnti\u201d per il valore dei ratei attivi finanziari su derivati (-7,3 milioni di euro).
****\tCorrisponde alla voce \u201cFinanziamenti a lungo termine\u201d per il valore dei finanziamenti (3.697,7 milioni di euro) e per la quota a lungo delle passivit\u00e0 per beni in leasing (7,3 milioni di euro) alla voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d per il valore dei derivati passivi sui finanziamenti (105,6 milioni di euro) e alla voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d per il valore dei derivati CFH attivi (-17,2 milioni di euro).
*****\tCorrisponde alla voce \u201cFinanziamenti a lungo termine\u201d per il valore dei prestiti obbligazionari (5.664,2 milioni di euro) e alla voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie non correnti\u201d per il valore dei derivati passivi sulle obbligazioni (58,9 milioni di euro).
Con riferimento alle clausole contrattuali dei finanziamenti in essere al 31 dicembre 2023, si rimanda alla Nota illustrativa del Bilancio Consolidato.
22. Benefici per i dipendenti \u2013 11,3 milioni di euro
Terna riconosce benefici ai propri dipendenti durante la vita lavorativa (premio fedelt\u00e0), al momento della cessazione del rapporto di lavoro (TFR, Sconto Energia, Indennit\u00e0 Mensilit\u00e0 Aggiuntive) e successivamente al rapporto di lavoro (fondo sanitario ASEM).
Il premio fedelt\u00e0 spetta ai dipendenti e ai dirigenti della Societ\u00e0 al raggiungimento di determinati requisiti di anzianit\u00e0 in azienda (25\u00b0 e 35\u00b0 anno di servizio).
I benefici riconosciuti al momento della cessazione del rapporto di lavoro spettano a tutti i lavoratori dipendenti (TFR), ai dipendenti assunti entro il 30 giugno 1996 (Sconto energia) e ai dipendenti (operai, impiegati e quadri) gi\u00e0 assunti al 24 luglio 2001 (Indennit\u00e0 per Mensilit\u00e0 Aggiuntive).
I benefici riconosciuti successivamente al rapporto di lavoro consistono nella forma di assistenza sanitaria integrativa a quella del SSN, come prevista dal contratto collettivo nazionale dei dirigenti industriali (Assistenza sanitaria ASEM).
La composizione e la movimentazione del TFR e degli altri fondi del personale al 31 dicembre 2023 \u00e8 la seguente.
(\u20ac/milioni)
31.12.2022
Accantonamento
Interest cost
Utilizzi e altri movimenti
Utili/(perdite) attuariali
31.12.2023
Benefici dovuti durante il rapporto di lavoro
Premio fedelt\u00e0
0,8
0,1
0,1
\u00a0(0,1)
\u00a0-
0,9
Totale
0,8
0,1
0,1
\u00a0(0,1)
\u00a0-
0,9
Benefici dovuti al momento della cessazione del rapporto di lavoro
Trattamento di Fine Rapporto
3,7
\u00a0-
0,1
\u00a0(0,2)
\u00a0-
3,6
Sconto energia
0,2
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
0,2
IMA
0,5
0,1
\u00a0-
\u00a0(0,1)
\u00a0-
0,5
Totale
4,4
0,1
0,1
\u00a0(0,3)
\u00a0-
4,3
Benefici successivi al rapporto di lavoro
ASEM
5,1
0,2
0,2
\u00a0(0,3)
0,9
6,1
Totale
5,1
0,2
0,2
\u00a0(0,3)
0,9
6,1
Totale
10,3
0,4
0,4
\u00a0(0,7)
0,9
11,3
La voce, pari a 11,3 milioni di euro, registra un incremento rispetto al 31 dicembre 2022 pari a 1,0 milioni di euro, attribuibile principalmente alla variazione degli utili e perdite attuariali (+0,9 milioni di euro relativi all\u2019ASEM).
Di seguito i dettagli del costo previdenziale relativo alle prestazioni di lavoro correnti e degli interessi attivi e passivi.
(\u20ac/milioni)
Premio fedelt\u00e0
Trattamento di fine rapporto
IMA
ASEM
TOTALE
Impatti netti rilevati a conto economico
- costo relativo alle prestazioni di lavoro correnti
0,1
\u00a0-
\u00a0-
0,2
0,3
- (ricavo) per curtailment e altri costi
-
-
0,1
-
0,1
- interessi attivi e passivi
0,1
0,1
\u00a0-
0,2
0,4
TOTALE RILEVATO A CONTO ECONOMICO
0,2
0,1
0,1
0,4
0,8
La rivalutazione della passivit\u00e0 netta per i benefici ai dipendenti \u00e8 illustrata nella tabella sottostante, dove sono dettagliate le tipologie degli utili e delle perdite attuariali rilevati tra le componenti del Conto economico complessivo.
(\u20ac/milioni)
Trattamento di fine rapporto
ASEM
TOTALE
Utili/(perdite) attuariali
\u00a0- basate sull'esperienza passata
\u00a0(0,1)
0,4
0,3
\u00a0- dovute al cambiamento nel tasso di attualizzazione
0,1
0,5
0,6
TOTALE IMPATTI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
\u00a0-
0,9
0,9
Nei prospetti sottostanti, infine, sono rappresentate le principali assunzioni attuariali utilizzate, un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 sulla movimentazione di tali ipotesi e il piano dei pagamenti previsti per il piano. Si precisa che il tasso di interesse utilizzato per la determinazione del valore attuale dell\u2019obbligazione \u00e8 stato determinato, in linea con il 2022, considerando il rendimento dell\u2019indice Iboxx Eurozone Corporates AA al 31 dicembre 2023 in linea con la duration del collettivo di lavoratori oggetto di valutazione.
Premio fedelt\u00e0
Trattamentodi fine rapporto
IMA
Sconto energia
ASEM
Tasso di attualizzazione
3,17%
3,08%
2,95%
3,08%
3,17%
Tasso di inflazione
2,00%
2,00%
-
-
2,70%
Duration (in anni)
17,71
6,53
4,07
5,50
13,73
(\u20ac/milioni)
Premio fedelt\u00e0
Trattamentodi fine rapporto
IMA
Sconto energia
ASEM
TOTALE
Tasso di attualizzazione +0,25%
0,9
3,6
0,5
0,2
5,8
11,0
Tasso di attualizzazione -0,25%
0,9
3,7
0,5
0,2
6,2
11,5
Tasso di inflazione +0,25%
0,9
3,7
n/a
n/a
\u00a0n/a
4,6
Tasso di inflazione -0,25%
0,8
3,6
\u00a0n/a
n/a
\u00a0n/a
4,4
Tasso annuo di incremento sanitario +3%
\u00a0n/a
\u00a0n/a
\u00a0n/a
\u00a0n/a
6,1
6,1
Tasso annuo di incremento sanitario -3%
\u00a0n/a
\u00a0n/a
\u00a0n/a
\u00a0n/a
5,9
5,9
(\u20ac/milioni)
Premio fedelt\u00e0
Trattamentodi fine rapporto
IMA
Sconto energia
ASEM
TOTALE
Entro il 2024
\u00a0-
0,5
0,3
\u00a0-
0,5
1,3
Entro il 2025
\u00a0-
0,6
\u00a0-
\u00a0-
0,5
1,1
Entro il 2026
0,1
0,5
0,1
\u00a0-
0,5
1,2
Entro il 2027
\u00a0-
0,1
\u00a0-
\u00a0-
0,6
0,7
Entro il 2028
0,1
0,4
0,1
\u00a0-
0,6
1,2
Oltre 5 anni
0,7
1,5
-
0,2
3,4
5,8
TOTALE
0,9
3,6
0,5
0,2
6,1
11,3
23. Fondi rischi e oneri \u2013 108,4 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
FONDO VERTENZE E CONTENZIOSO
FONDI PER RISCHI E ONERI DIVERSI
ONERI PER INCENTIVO ALL'ESODO
TOTALE
Valore al 31.12.2022
11,3
59,2
26,9
97,4
Accantonamenti
1,0
24,2
14,5
39,7
Utilizzi e altri movimenti
\u00a0(1,9)
\u00a0(19,0)
\u00a0(7,8)
\u00a0(28,7)
Valore al 31.12.2023
10,4
64,4
33,6
108,4
Fondo vertenze e contenzioso \u2013 10,4 milioni di euro
Il fondo in esame \u00e8 destinato a coprire le passivit\u00e0 in essere a fine esercizio che potrebbero derivare da vertenze giudiziali e stragiudiziali inerenti le attivit\u00e0 della Societ\u00e0, valutate tenuto anche conto delle indicazioni dei legali interni ed esterni. Il saldo al 31 dicembre 2023, pari a 10,4 milioni di euro, accoglie prevalentemente i contenziosi in capo alla Societ\u00e0 per risarcimento danni da esercizio e manutenzione, richieste di indennit\u00e0 di servit\u00f9 e controversie di lavoro e previdenza e rileva un decremento netto di 0,9 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente per effetto dei maggiori utilizzi rilevati nell\u2019esercizio.Fondo rischi e oneri diversi \u2013 64,4 milioni di euro
Il fondo rileva un saldo al 31 dicembre 2023 pari a 64,4 milioni di euro e accoglie essenzialmente le passivit\u00e0 legate ai progetti di riqualificazione urbanistica e ambientale, alla regolazione della qualit\u00e0 del servizio elettrico, ai piani di incentivazione del personale, ai canoni di attraversamento elettrico e ad aspetti di natura fiscale.
Rispetto all\u2019esercizio precedente, rileva un incremento netto (5,2 milioni di euro), per effetto in particolare di:
\u2022 accantonamenti netti riferiti ai canoni di attraversamento (+4,8 milioni di euro);
\u2022 accantonamenti netti per 3,8 milioni di euro del fondo relativo ai progetti di riqualificazione urbanistica e ambientale;
\u2022 accantonamenti netti per 2,5 milioni di euro dei fondi relativi alle incentivazioni al personale;
\u2022 decremento netto per 0,8 milioni di euro dei fondi legati alla regolazione della qualit\u00e0 del servizio elettrico (meccanismo di mitigazione e compartecipazione ex Delibera ARERA 653/2015/R/eel) che, al netto degli accantonamenti per la stima della penalit\u00e0 legata agli eventi di disalimentazione dell\u2019anno, riflette i pagamenti alle imprese distributrici e i rilasci conseguenti la definizione delle penalit\u00e0 relative agli anni pregressi.
Fondo oneri per incentivi all\u2019esodo \u2013 33,6 milioni di euro
Il fondo oneri per incentivi all\u2019esodo rileva la stima degli oneri straordinari adeguati sulla base del piano esodi stabilito per l\u2019esercizio connessi alla risoluzione consensuale anticipata del rapporto di lavoro per i dipendenti della Societ\u00e0 che hanno maturato il diritto alla pensione, per i quali sussiste l\u2019obbligazione da parte della Societ\u00e0. La voce registra un incremento netto pari a 6,7 milioni di euro, per effetto principalmente delle erogazioni previste nei prossimi anni come da piano di ricambio generazionale in essere.
24. Altre passivit\u00e0 non correnti \u2013 373,0 milioni di euro
La voce, pari a 373,0 milioni di euro al 31 dicembre 2023, accoglie il debito verso Terna Rete Italia S.p.A. originatosi con il trasferimento delle passivit\u00e0 nette incluse nel ramo aziendale (24,2 milioni di euro), le partite a risconto afferenti i contributi in c/impianti (64,3 milioni di euro) e il Fondo Garanzia Interconnector\u00a0(163,9 milioni di euro) istituito dalla Legge di Stabilit\u00e0 2016 per la realizzazione delle opere di interconnessione di cui all\u2019art. 32 della Legge 99/09). Inoltre accoglie il valore dei depositi cauzionali ricevuti dagli operatori che partecipano al mercato della capacit\u00e0 e dagli operatori del mercato elettrico a garanzia degli obblighi assunti sui contratti di dispacciamento e di interconnessione virtuale (120,7 milioni di euro).
La riduzione della voce, pari a 24,1 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, deriva essenzialmente dalla riduzione dei depositi cauzionali ricevuti da parte degli operatori e successive modifiche e integrazioni (-34,9 milioni di euro), dalla liquidazione di parte delle partite debitorie incluse nel ramo aziendale (-1,1 milioni di euro), con particolare riferimento al TFR del personale dipendente che ha aderito al piano di ricambio generazionale avviato dall\u2019azienda, oltre che dal rilascio delle quote di contributi in c/impianti (pari a -5,2 milioni di euro), al netto dalla movimentazione del Fondo Garanzia Interconnector (+17,2 milioni di euro).
25. Passivit\u00e0 correnti
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Finanziamenti a breve termine*
1.190,4
419,5
770,9
Quota correnti dei finanziamenti a lungo termine*
1.369,0
1.895,3
(526,3)
Debiti commerciali
2.669,7
3.515,9
(846,2)
Debiti per imposte sul reddito
2,9
50,8
(47,9)
Passivit\u00e0 finanziarie correnti*
113,7
44,9
68,8
Altre passivit\u00e0 correnti
659,6
533,2
126,4
TOTALE
6.005,3
6.459,6
(454,3)
(*) Per tali voci si rimanda a quanto commentato nell\u2019ambito della nota 21. Finanziamenti e passivit\u00e0 finanziarie.
Debiti commerciali \u2013 2.669,7 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Debiti verso fornitori:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
- Debiti partite energia
1.675,6
2.673,3
(997,7)
- Debiti partite non energia
139,3
150,7
(11,4)
Debiti verso societ\u00e0 controllate non energia
852,3
688,5
163,8
Debiti verso societ\u00e0 collegate
1,7
2,6
(0,9)
Debiti per lavori in corso su ordinazione
0,8
0,8
-
TOTALE
2.669,7
3.515,9
(846,2)
Debiti verso fornitori
Debiti partite energia
Il decremento della voce per 997,7 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 essenzialmente imputabile ai Debiti per partite energia passanti (decremento per 1.075,9 milioni di euro), la cui variazione \u00e8 riconducibile principalmente a:
\u2022 riduzione dei debiti (712,1 milioni di euro) delle partite nell\u2019ambito del \u201cperimetro borsa\u201d, associate al meccanismo dell\u2019Uplift; il decremento \u00e8 ascrivibile alla forte riduzione degli oneri di dispacciamento (in particolare costi MSD e sbilanciamenti) per la riduzione dei prezzi dell\u2019energia e dei volumi movimentati, anche a seguito delle azioni di efficientamento e agli investimenti effettuati da Terna per ridurre il costo MSD;
\u2022 riduzione dei debiti riferiti alle unit\u00e0 essenziali per la sicurezza del sistema elettrico \u2013 UESS (417,1 milioni di euro) per i maggiori pagamenti effettuati nel 2023 che tengono conto anche del programma di massimizzazione ex Delibera 430/2022;
parzialmente compensati dall\u2019incremento dei debiti (45,9 milioni di euro) legati al meccanismo Inter-TSO Compensation (ITC)10.
Debiti partite non energia
L\u2019esposizione nei confronti dei fornitori \u00e8 riferita a fatture ricevute e da ricevere per appalti, prestazioni, servizi e acquisti di materiali e apparecchiature.
La variazione in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente (-11,4 milioni di euro) \u00e8 attribuibile in massima parte alle maggiori attivit\u00e0 consuntivate nell\u2019ultimo periodo dell\u2019esercizio.
Debiti verso societ\u00e0 controllate non energia
La voce, pari a 852,3 milioni di euro, rileva un incremento di 163,8 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente, imputabile principalmente ai maggiori debiti verso Terna Rete Italia S.p.A. (+161,9 milioni di euro), per effetto delle maggiori attivit\u00e0 di investimento consuntivate dalla controllata nell\u2019ultimo periodo dell\u2019esercizio rispetto l\u2019analogo periodo del 2022.
Debiti verso societ\u00e0 collegate
La voce, pari a 1,7 milioni di euro, evidenzia un decremento di 0,9 milioni di euro rispetto allo stesso dato dello scorso esercizio, stanzialmente per i minori debiti verso la collegata CESI S.p.A. per prestazioni ricevute dalla societ\u00e0, in ordine a studi e ricerche nel settore dell\u2019elettrotecnica.
Gli impegni assunti dalla Societ\u00e0 verso fornitori sono pari a circa 328,4 milioni di euro e si riferiscono agli impegni d\u2019acquisto legati al normale \u201cciclo operativo\u201d previsto per il periodo 2024-2028.
Debiti per imposte sul reddito \u2013 2,9 milioni di euro
La voce pari a 2,9 milioni di euro al 31 dicembre 2023, rileva una riduzione di 47,9 milioni di euro rispetto al saldo al 31 dicembre 2022, per l\u2019effetto netto delle imposte di competenza, della definizione delle imposte relative all\u2019esercizio precedente e dei maggiori acconti versati.
Altre passivit\u00e0 correnti \u2013 659,6 milioni di euro
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Acconti
259,2
147,2
112,0
Altri debiti tributari
76,2
84,5
(8,3)
Debiti verso istituti di previdenza
8,7
7,7
1,0
Debiti verso societ\u00e0 controllate
1,1
0,6
0,5
Debiti verso il personale
16,8
14,2
2,6
Altri debiti verso terzi
297,6
279,0
18,6
TOTALE
659,6
533,2
126,4
Acconti
Tale voce (259,2 milioni di euro) accoglie i contributi in conto impianti incassati dalla Societ\u00e0 a fronte di immobilizzazioni ancora in corso al 31 dicembre 2023.
Rispetto al dato 2022 (147,2 milioni di euro), si registra un incremento di 112,0 milioni di euro essenzialmente riconducibile all\u2019effetto netto dei contributi portati direttamente a riduzione del valore contabile dei cespiti per 9,7 milioni di euro, e dei nuovi acconti ricevuti da terzi.
Altri debiti tributari
Gli altri debiti tributari, pari a 76,2 milioni di euro, accolgono i debiti per ritenute IRPEF sui salari rilevati a fine esercizio, oltre che il saldo dell\u2019IVA di Gruppo che risulta al fine esercizio.
La voce evidenzia una riduzione di 8,3 milioni di euro sostanzialmente per il minore debito IVA rilevato al 31 dicembre 2023 (-8,9 milioni di euro).
Debiti verso istituti di previdenza
I debiti verso istituti previdenziali, essenzialmente relativi ai debiti verso l\u2019INPS per i contributi sul personale dipendente, rilevano un saldo pari a 8,7 milioni di euro, sostanzialmente in linea rispetto al saldo dell\u2019esercizio precedente.
Debiti verso il personale
I debiti verso il personale rilevano un saldo pari a 16,8 milioni di euro e si riferiscono principalmente:
\u2022 agli importi relativi all\u2019incentivazione del personale e all\u2019esodo da liquidarsi nell\u2019esercizio successivo (11,9 milioni di euro);
\u2022 ai debiti verso i dipendenti per il controvalore di ferie e festivit\u00e0 abolite maturate e non godute da liquidare (4,2 milioni di euro).
L\u2019incremento rispetto all\u2019esercizio precedente pari a 2,6 milioni di euro \u00e8 imputabile principalmente ai maggiori debiti relativi all\u2019incentivazione del personale (+1,5 milioni di euro) e all\u2019esodo da liquidarsi nell\u2019esercizio successivo (+1,0 milioni di euro).
Debiti verso societ\u00e0 controllate
I debiti verso societ\u00e0 controllate, pari a 1,1 milioni di euro, sono relativi a debiti verso la societ\u00e0 Terna Interconnector S.r.l. principalmente afferenti alle compensazioni rilevate con riferimento all\u2019interconnessione con la Francia (0,6 milioni di euro).
La voce \u00e8 sostanzialmente in linea con il dato al 31 dicembre 2022.
Altri debiti verso terzi
Gli altri debiti verso terzi, pari a 297,6 milioni di euro, si riferiscono essenzialmente ai depositi cauzionali (257,2 milioni di euro) ricevuti dagli operatori del mercato elettrico a garanzia degli obblighi contrattuali a fronte dei contratti di dispacciamento e di interconnessione virtuale, ai risconti passivi (11,7 milioni di euro, principalmente legati al business Non Regolato) e altres\u00ec a debiti per cedole da corrispondere sui titoli ibridi emessi nel 2022 (21,1 milioni di euro).
La variazione della voce di +18,6 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 imputabile essenzialmente a maggiori depositi cauzionali incassati nel corso dell\u2019esercizio per 32,9 milioni di euro, parzialmente compensati dai dividendi erogati ai soci nell\u2019esercizio (-18,2 milioni di euro).
E. Impegni e rischi
Gestione del rischio
Nell\u2019esercizio della sua attivit\u00e0, Terna \u00e8 esposta a diversi rischi finanziari: rischio di mercato, rischio di liquidit\u00e0 e rischio di credito.
Nella presente sezione vengono fornite informazioni relative all\u2019esposizione di Terna a ciascuno dei rischi elencati in precedenza, gli obiettivi, le politiche e i processi di gestione di tali rischi e i metodi utilizzati per valutarli, includendo inoltre ulteriori informazioni quantitative relative al Bilancio d\u2019esercizio 2023.
Le politiche di gestione dei rischi di Terna hanno lo scopo di identificare e analizzare i rischi cui la Societ\u00e0 \u00e8 esposta, di stabilire appropriati limiti e controlli e monitorare i rischi e il rispetto di tali limiti. Queste politiche e i relativi sistemi sono rivisti regolarmente, al fine di riflettere eventuali variazioni delle condizioni del mercato e delle attivit\u00e0 della Societ\u00e0.
Terna S.p.A. ha definito, nell\u2019ambito delle proprie policy per la gestione dei rischi finanziari approvate dal Consiglio di Amministrazione, le responsabilit\u00e0 e le modalit\u00e0 operative per le attivit\u00e0 di gestione dei rischi finanziari, con specifico riferimento agli strumenti da utilizzare e a precisi limiti operativi nella gestione degli stessi.
Si rileva che alcuni saldi al 31 dicembre 2022 al fine di una migliore esposizione comparativa sono stati riesposti.
Di seguito le principali voci di bilancio esposte ai suddetti rischi.
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
Costo ammortizzato
Fair value
Totale
Costo ammortizzato
Fair value
Totale
Attivit\u00e0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Strumenti finanziari derivati
-
17,4
17,4
-
75,5
75,5
Disponibilit\u00e0 liquide, Titoli e Depositi
1.606,3
316,3
1.922,6
2.202,6
366,4
2.569,0
Crediti commerciali
1.928,8
-
1.928,8
2.179,4
\u00a0-
2.179,4
TOTALE
3.535,1
333,7
3.868,8
4.382,0
441,9
4.823,9
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
Costo ammortizzato
Fair value
\u00a0Totale
Costo ammortizzato
Fair value
\u00a0Totale
Passivit\u00e0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Indebitamento finanziario
11.928,6
\u00a0-
11.928,6
10.687,1
\u00a0-
10.687,1
Strumenti finanziari derivati
\u00a0-
164,5
164,5
\u00a0-
\u00a0248,0
248,0
Debiti commerciali
2.669,7
-
2.669,7
\u00a03.515,9
-
3.515,9
TOTALE
14.598,3
164,5
14.762,8
\u00a014.203,0
\u00a0248,0
\u00a014.451,0
Rischio di mercato
Il rischio di mercato \u00e8 il rischio che il fair value o i flussi finanziari futuri di uno strumento finanziario fluttuino in seguito a variazioni delle condizioni dei mercati finanziari. Il rischio di mercato comprende principalmente il rischio di tasso di interesse e il rischio di cambio.
La gestione dei rischi deve essere effettuata con l\u2019obiettivo di minimizzare i relativi rischi attraverso la selezione di controparti e di strumenti compatibili con la politica di Risk Management\u00a0aziendale. L\u2019attivit\u00e0 speculativa non rientra nella missione aziendale.
Il Gruppo Terna intende adottare un approccio dinamico alla gestione dei rischi finanziari. Tale approccio \u00e8 caratterizzato dall\u2019avversione al rischio, che si intende minimizzare attraverso un continuo monitoraggio dei mercati finanziari finalizzato ad effettuare le pianificate operazioni di ricorso a nuovo debito e di copertura in condizioni di mercato ritenute favorevoli. L\u2019approccio dinamico consente di intervenire con fini migliorativi sulle coperture esistenti qualora le mutate condizioni di mercato o cambiamenti nella posta coperta rendano queste ultime inadatte o eccessivamente onerose.
Il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 determinato in conformit\u00e0 alla scala gerarchica del fair value richiesta dall\u2019IFRS 7 (livello 2) mediante modelli di valutazione appropriati per ciascuna categoria di strumento finanziario e utilizzando i dati di mercato relativi alla data di chiusura dell\u2019esercizio contabile (quali tassi di interesse, tassi di cambio e volatilit\u00e0), attualizzando i flussi di cassa attesi in base alla curva dei tassi di interesse di mercato alla data di riferimento.
Rischio di tasso di interesse
Il rischio di tasso di interesse \u00e8 rappresentato dall\u2019incertezza associata all\u2019andamento dei tassi di interesse. \u00c8 il rischio che una variazione del livello dei tassi di mercato possa produrre effetti sul fair value o sui futuri flussi di cassa degli strumenti finanziari.
Nell\u2019esercizio della sua attivit\u00e0, Terna \u00e8 esposta al rischio di oscillazione dei tassi di interesse. La principale fonte di rischio di tasso di interesse deriva dalle componenti dell\u2019indebitamento finanziario netto e delle relative posizioni di copertura in strumenti derivati che generano oneri finanziari. La strategia di indebitamento finanziario \u00e8 stata indirizzata verso strumenti di debito aventi maturit\u00e0 lunghe che riflettono la vita utile dell\u2019attivo aziendale ed \u00e8 stata perseguita una politica di copertura del rischio di tasso di interesse volta a garantire almeno una percentuale di debito a tasso fisso pari al 40% come previsto dalle policy aziendali. Tenuto conto del basso livello dei tassi di interesse e della nuova review regolatoria, tutto l\u2019indebitamento \u00e8 stato portato a tasso fisso.
Al 31 dicembre 2023 i derivati su tasso di interesse sono derivati di fair value hedge\u00a0e cash flow hedge\u00a0e sono relativi alla copertura del rischio di variazione dei flussi di cassa connessi ai finanziamenti a lungo termine.
Di seguito si mostrano i nozionali e il fair value degli strumenti finanziari derivati sottoscritti da Terna:
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Nozionale
Fair value
Nozionale
Fair value
Nozionale
Fair value
Derivati FVH
1.853,0
(164,5)
1.973,5
(248,0)
(120,5)
83,5
Derivati CFH
2.362,8
17,2
1.996,3
75,5
366,5
(58,3)
Il nozionale dei derivati CFH in essere al 31 dicembre 2023, pari a 2.362,8 milioni di euro, risulta cos\u00ec suddiviso:
\u2022 1.309,8 milioni di euro (fair value pari a 27,4 milioni di euro) con scadenza 2024;
\u2022 260,0 milioni di euro (fair value pari a 0,3 milioni di euro) con scadenza 2025;
\u2022 353,0 milioni di euro (fair value pari a -0,3 milioni di euro) con scadenza 2027;
\u2022 500,0 milioni di euro (fair value pari a -10,2 milioni di euro) con scadenza 2029;
Il nozionale dei derivati FVH in essere al 31 dicembre 2023, pari a 1.853,0 milioni di euro, risulta cos\u00ec suddiviso:
\u2022 950,0 milioni di euro (fair value pari a -58,9 milioni di euro) con scadenza 2030;
\u2022 323,0 milioni di euro (fair value pari a -33,8 milioni di euro) con scadenza 2039;
\u2022 490,0 milioni di euro (fair value pari a -60,1 milioni di euro) con scadenza 2042;
\u2022 90,0 milioni di euro (fair value pari a -11,7 milioni di euro) con scadenza 2043.
Sensitivity riferita al rischio di tasso di interesse
Terna ha in essere operazioni di interest rate swap attraverso cui gestisce il rischio di oscillazione dei tassi d\u2019interesse.
Poich\u00e9 la relazione tra derivato e oggetto della copertura \u00e8 formalmente documentata e l\u2019efficacia della copertura, verificata inizialmente e periodicamente, \u00e8 elevata, la Societ\u00e0 ha scelto di applicare l\u2019hedge accounting\u00a0per avere un perfetto matching\u00a0temporale tra copertura e oggetto coperto. L\u2019obiettivo dell\u2019hedge accounting \u00e8, infatti, quello di riconoscere, nello stesso momento, a Conto Economico gli effetti delle coperture e quelli dell\u2019oggetto coperto. Di conseguenza:
\u2022 per i derivati di FVH, le variazioni di fair value dell\u2019elemento coperto, attribuibili al rischio oggetto di copertura, devono essere contabilizzate nel Conto Economico dove si compensano con le variazioni di fair value del derivato
\u2022 per i derivati di CFH le variazioni di fair value del derivato devono essere contabilizzate nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d (a Patrimonio netto, contabilizzando l\u2019eventuale parte inefficace immediatamente a Conto economico) e da questo stornate per l\u2019imputazione a Conto economico nello stesso periodo in cui i flussi di cassa relativi allo strumento coperto hanno impatti economici.
Di seguito vengono illustrati i valori rilevati a Conto economico e nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d delle posizioni sensibili a variazioni di tasso, i valori teorici di tali posizioni a seguito di shifting positivo o negativo della curva dei tassi di interesse di mercato e gli impatti differenziali rilevabili a Conto economico e nelle \u201cAltre componenti del Conto economico complessivo\u201d di tali variazioni. Vengono ipotizzati incrementi e decrementi sulla curva dei tassi pari al 10% rispetto a quelli di mercato alla data di chiusura di bilancio:
(\u20ac/milioni)
UTILE O PERDITA
OCI
TASSI
CORRENTI
+10%
VALORI CORRENTI
TASSI
CORRENTI
-10%
TASSI
CORRENTI
+10%
VALORI CORRENTI
TASSI
CORRENTI
-10%
31.12.2023
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Posizioni sensibili a variazioni dei tassi d'interesse (FVH, Prestiti Obbligazionari, CFH)
\u00a0(0,7)
\u00a0(2,8)
\u00a0(4,9)
\u00a0(48,5)
\u00a0(58,3)
\u00a0(68,2)
Variazione ipotetica
\u00a02,1
\u00a0-
\u00a0(2,1)
\u00a09,8
\u00a0-
\u00a0(9,9)
31.12.2022
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Posizioni sensibili a variazioni dei tassi d'interesse (FVH, Prestiti Obbligazionari, CFH)
\u00a05,0
\u00a03,6
\u00a02,1
\u00a0169,8
\u00a0159,1
\u00a0148,3
Variazione ipotetica
\u00a01,4
-
\u00a0(1,4)
\u00a010,7
\u00a0-
\u00a0(10,8)
I regolatori a livello globale hanno avviato la riforma degli indici IBOR (Interbank Offered Rates), che rappresentano gli indici di riferimento per la maggior parte degli strumenti finanziari commercializzati in tutto il mondo, per ripristinare l\u2019affidabilit\u00e0 e la solidit\u00e0 dei benchmark di riferimento. Nel 2022 \u00e8 gi\u00e0 avvenuta la transizione dall\u2019EONIA all\u2019ESTER, senza nessun impatto rilevante. Il Gruppo continua a monitorare attentamente il mercato e i risultati ottenuti dai vari working group del settore che gestiscono la transizione ai nuovi tassi di riferimento per le altre scadenze (EURIBOR). Si segnala che il management \u00e8 consapevole dei rischi associati e per tale motivo le attivit\u00e0 sono pianificate per completare la transizione parallelamente all\u2019evoluzione della normativa in materia. Nello stesso tempo tutti i nuovi contratti finanziari prevedono delle cosiddette clausole di fallback che regolano il periodo di transizione.
Rischio di inflazione
Relativamente al rischio di tasso di inflazione, si evidenzia che la tariffa fissata dal Regolatore per remunerare l\u2019attivit\u00e0 di Terna S.p.A. \u00e8 determinata in modo da consentire la copertura dei costi riconosciuti di settore. Tali componenti di costo vengono aggiornate annualmente per tenere conto dell\u2019inflazione maturata. Avendo fatto ricorso, nel 2007, a un\u2019emissione obbligazionaria indicizzata all\u2019inflazione scaduta a settembre 2023, la Societ\u00e0 ha realizzato una parziale protezione del risultato netto di Conto economico; un\u2019eventuale diminuzione della quota di ricavi attesi, a seguito di una diminuzione del tasso di inflazione, \u00e8 compensata, in parte, da minori oneri finanziari e viceversa.
Rischio di cambio
La gestione del rischio di cambio deve essere effettuata con l\u2019obiettivo di difendere la redditivit\u00e0 aziendale dai rischi di variazioni delle valute attraverso un continuo controllo dei mercati e un costante monitoraggio delle esposizioni in essere. Nella gestione del rischio Terna seleziona, di volta in volta, gli strumenti finanziari di copertura con caratteristiche strutturali e di durata coerenti con l\u2019esposizione della Societ\u00e0 alle valute estere. Gli strumenti utilizzati da Terna hanno caratteristiche di limitata complessit\u00e0, elevata liquidit\u00e0 e facilit\u00e0 di pricing come contratti forward e opzioni. I contratti posti in essere dalla Societ\u00e0 hanno nozionale e scadenza minori o uguali a quelli dell\u2019esposizione sottostante, o del flusso di cassa atteso, cosicch\u00e9 ogni variazione nel fair value e/o nei flussi di cassa attesi di tali contratti, derivante da un possibile apprezzamento o deprezzamento dell\u2019euro verso le altre valute, sia interamente bilanciata da una corrispondente variazione del fair value\u00a0e/o dei flussi di cassa attesi della posizione sottostante.
Al 31 dicembre 2023, l\u2019esposizione del Conto Economico della Societ\u00e0 al rischio di cambio \u00e8 nulla.
Rischio di liquidit\u00e0
Il rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 il rischio che Terna abbia difficolt\u00e0 ad adempiere alle obbligazioni associate a passivit\u00e0 finanziarie e del ciclo operativo gestionale. La gestione del rischio di liquidit\u00e0 assicura un\u2019adeguata copertura dei fabbisogni finanziari attraverso la sottoscrizione di idonee linee di credito e un\u2019opportuna gestione delle eventuali eccedenze di liquidit\u00e0.
Al 31 dicembre 2023, Terna ha a disposizione linee di credito di breve termine per circa 660 milioni di euro (su un totale affidato di circa 987 milioni di euro), linee di credito revolving per 3.455 milioni di euro e finanziamenti sottoscritti. Infine, Terna S.p.A dispone di un programma di Euro Commercial Paper (ECP), per un ammontare massimo complessivo di 1.000 milioni di euro, di cui 130 milioni di euro ancora disponibili al 31 dicembre 2023.
Rischio di credito
Il rischio di credito \u00e8 il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita finanziaria non adempiendo a un\u2019obbligazione e deriva principalmente dai crediti commerciali e dagli investimenti finanziari della Societ\u00e0.
Il rischio di credito originato da posizioni aperte su operazioni in strumenti finanziari derivati \u00e8 considerato di entit\u00e0 marginale, in quanto le controparti, in osservanza a quanto stabilito dalle policy di gestione dei rischi finanziari, sono primari istituti di credito internazionali dotati di un alto livello di rating.
Terna eroga le proprie prestazioni essenzialmente nei confronti di controparti considerate solvibili dal mercato, e quindi con elevato standing creditizio, e non presenta concentrazioni del rischio di credito.
La gestione del rischio di credito \u00e8 guidata anche dall\u2019applicazione della Delibera ARERA n. 111/06 che, all\u2019articolo 49, ha introdotto degli strumenti per la limitazione dei rischi legati all\u2019insolvenza dei clienti del dispacciamento, sia in via preventiva sia in caso di insolvenza manifestata. In particolare la Delibera prevede tre strumenti a tutela del mercato elettrico: il sistema delle garanzie (fideiussioni rilasciate dai singoli utenti del dispacciamento in relazione al loro fatturato), la possibilit\u00e0 di ricorrere alla risoluzione del contratto di dispacciamento (nel caso di insolvenza o di mancata reintegrazione delle garanzie escusse) e infine la possibilit\u00e0 di recupero dei crediti non incassati, dopo aver esperito tutte le azioni di recupero, attraverso uno specifico corrispettivo che, all\u2019occorrenza, \u00e8 definito dall\u2019Autorit\u00e0.
Alla data di chiusura dell\u2019esercizio tale esposizione \u00e8 la seguente:
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
\u0394
Strumenti finanziari derivati
17,4
75,5
(58,1)
Disponibilit\u00e0 liquide, Titoli e Depositi
1.922,6
2.569,0
(646,4)
Crediti commerciali
1.928,8
2.179,4
(250,6)
TOTALE
3.868,8
\u00a04.823,9
(955,1)
L\u2019importo complessivo dell\u2019esposizione al rischio di credito al 31 dicembre 2023 \u00e8 rappresentato dal valore contabile dei crediti commerciali, delle disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti, titoli e depositi e dei derivati di CFH.
Nelle tabelle seguenti si indicano informazioni di natura qualitativa sui crediti verso la clientela per quanto concerne la distribuzione geografica e la tipologia di clientela.
Distribuzione geografica
(\u20ac/milioni)\u00a0
\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Nazionali
1.670,1
2.030,4
Paesi dell\u2019area euro
238,8
140,4
Altri Paesi
19,9
8,6
Totale
1.928,8
2.179,4
Tipologia di clientela
(\u20ac/milioni)\u00a0
\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Distributori
576,2
472,8
CSEA
72,2
94,3
Titolari di contratto di dispacciamento in immissione
314,5
826,2
Titolari di contratto di dispacciamento in prelievo
868,0
682,0
Titolari di contratto d'importazione virtuale e servizio di importazione virtuale (interconnector e shipper)
11,7
11,8
Crediti diversi
86,2
92,3
Totale
1.928,8
2.179,4
Nella tabella sottostante si suddividono i crediti verso la clientela per classi di scaduto, con le relative svalutazioni.
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
Svalutazione
Lordo
Svalutazione
Lordo
Non ancora scaduti
\u00a0(0,4)
1.738,8
\u00a0(0,3)
1.974,2
Scaduti da 0-30 giorni
\u00a0-
17,3
\u00a0-
18,2
Scaduti da 31-120 giorni
\u00a0(0,2)
3,2
\u00a0(0,2)
51,1
Oltre 120 giorni
\u00a0(22,9)
193,0
\u00a0(29,2)
165,6
Totale
\u00a0(23,5)
1.952,3
\u00a0(29,7)
2.209,1
I movimenti del fondo svalutazione crediti commerciali nel corso dell\u2019esercizio sono stati i seguenti.
(\u20ac/milioni)\u00a0
\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Saldo al 1\u00b0 gennaio
\u00a0(29,7)
\u00a0(43,1)
Rilascio del fondo
6,3
13,6
Perdita di valore dell\u2019esercizio
\u00a0(0,1)
\u00a0(0,2)
Saldo al 31 dicembre
\u00a0(23,5)
Di seguito si illustra il valore delle garanzie rilasciate dagli operatori abilitati al mercato elettrico.
(\u20ac/milioni)\u00a0
\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
Dispacciamento in immissione
240,4
249,7
Dispacciamento in prelievo
1.893,0
1.665,8
CTR distributori
351,0
329,3
Importazione virtuale
273,4
269,6
Mercato della Capacit\u00e0 (*)
175,3
181,4
Saldo
2.933,1
2.695,8
(*) Garanzie afferenti ai contratti del Mercato della Capacit\u00e0 la cui esecuzione avverr\u00e0 a partire dal 2024.
Nell\u2019ambito del Non Regolato le attivit\u00e0 sono esposte al \u201crischio controparte\u201d, in particolare verso quei soggetti con i quali si concludono contratti attivi, in considerazione della credibilit\u00e0 e solvibilit\u00e0 delle parti in questione e dell\u2019impatto che eventuali insolvenze possono avere sull\u2019equilibrio finanziario del business. Il rischio controparte \u00e8 mitigato tramite l\u2019implementazione di apposite procedure di valutazione delle controparti che misurano aspetti economici-finanziari nonch\u00e9 reputazionali dei soggetti in questione.
Rischio di default e covenant\u00a0sul debito
Tale rischio attiene alla possibilit\u00e0 che i contratti di finanziamento o i regolamenti dei prestiti obbligazionari, di cui la Societ\u00e0 \u00e8 parte, contengano disposizioni che, al verificarsi di determinati eventi, legittimano le controparti a chiedere al debitore, l\u2019immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidit\u00e0. Con riferimento alle clausole contrattuali dei finanziamenti in essere al 31 dicembre 2023, si rimanda alla sezione \u201cFinanziamenti e passivit\u00e0 finanziarie\u201d della Nota illustrativa del Bilancio Consolidato di Terna S.p.A.
Parent company guarantee\u00a0emesse nell\u2019interesse di societ\u00e0 controllate
La Societ\u00e0 ha emesso delle parent company guarantee\u00a0in favore di terzi a garanzia di obbligazioni contrattuali e/o fiscali assunte dalle proprie controllate, con una esposizione massima della Societ\u00e0 al 31 dicembre 2023 pari a 808,8 milioni di euro, che risultano suddivisi come segue: 6,8 milioni di euro per Terna Interconnector S.r.l , 713,3 milioni di euro per Terna Rete Italia S.p.A., 82,1 milioni di euro per Rete S.r.l., 5,6 milioni di euro per Terna Energy Solutions S.r.l.,1,0 milione di euro per Terna Plus S.r.l..
Garanzie Bancarie
L\u2019importo delle garanzie bancarie rilasciate a terzi nell\u2019interesse delle societ\u00e0 del Gruppo al 31 dicembre 2023 \u00e8 pari a 157,3 milioni di euro che risultano suddivisi come segue: 71,9 milioni di euro nell\u2019interesse di Terna S.p.A., 53,3 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Rete Italia S.p.A., 19,9 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Interconnector S.r.l., 0,1 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Plus S.r.l., 12,0 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Energy Solutions S.r.l. e 0,1 milioni di euro nell\u2019interesse della societ\u00e0 Terna Chile S.p.A..
Contenziosi
Di seguito vengono illustrati i principali impegni e rischi non risultanti dallo Stato Patrimoniale riferiti alla Societ\u00e0 al 31 dicembre 2023.
Contenzioso relativo alla legittimit\u00e0 delle autorizzazioni alla costruzione e all\u2019esercizio degli impianti
Un\u2019altra parte del contenzioso connesso con gli impianti di propriet\u00e0 della Societ\u00e0 deriva dalla proposizione, dinanzi ai competenti Giudici Amministrativi, di azioni legali volte ad ottenere l\u2019annullamento dei provvedimenti che autorizzano la costruzione e l\u2019esercizio degli impianti.Contenzioso relativo alle attivit\u00e0 affidate in concessione
La Capogruppo, quale concessionaria delle attivit\u00e0 di trasmissione e dispacciamento dal 1\u00b0 novembre 2005, \u00e8 parte in alcuni giudizi, instaurati dinanzi l\u2019Autorit\u00e0 Giudiziaria, per l\u2019annullamento di provvedimenti dell\u2019Autorit\u00e0 di Regolazione per Energia, Reti e Ambiente \u2013 (ARERA), e/o del Ministero delle Imprese e del Made in Italy (Mimit), e/o della stessa Terna e relativi a tali attivit\u00e0. In particolare, nei casi in cui i ricorrenti lamentino, oltre che vizi propri dei provvedimenti impugnati, anche la presunta violazione, da parte di Terna, delle regole dettate dalle predette Autorit\u00e0 pubbliche, ovvero nei casi in cui il provvedimento abbia impatto su Terna, la Societ\u00e0 si \u00e8 costituita in giudizio. Nell\u2019ambito di tale contenzioso, ancorch\u00e9 alcuni giudizi si siano conclusi, in primo e/o in secondo grado, con l\u2019annullamento dei provvedimenti adottati dall\u2019ARERA e, ove applicabile, dei relativi e consequenziali provvedimenti di Terna, si possono ritenere come non probabili eventuali esiti negativi per la Societ\u00e0 stessa, trattandosi normalmente di partite passanti.
F. Aggregazione di imprese
Nel corso dell\u2019esercizio 2023 non sono state poste in essere operazioni di aggregazione di impresa.
G. Rapporti con parti correlate
Le operazioni con parti correlate compiute da Terna S.p.A. nell\u2019esercizio, tenuto conto dell\u2019esistenza di una situazione di controllo di fatto accertata nel 2007 da parte di Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. (con sede legale in via Goito 4, 00185 Roma, Italia e il cui bilancio consolidato \u00e8 disponibile sul sito www.cdp.it), sono rappresentate oltre che dai rapporti con le societ\u00e0 controllate, con le societ\u00e0 collegate (Cesi S.p.A., Coreso S.A. e CGES) e con i fondi pensione per i dipendenti (Fondenel e Fopen), anche dai rapporti intrattenuti con la stessa Cassa Depositi e Prestiti, con CDP Reti S.p.A. nonch\u00e9 con le societ\u00e0 direttamente o indirettamente controllate dal Ministero dell\u2019Economia e delle Finanze.
Dal momento che Terna S.p.A. e le societ\u00e0 sopra specificate ricadono nella definizione di \u201cgovernment-related entities\u201d dello IAS 24 - Informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate, la Societ\u00e0 adotta l\u2019esenzione parziale - prevista dal medesimo principio - dai requisiti di informativa previsti per i rapporti con altre societ\u00e0 sottoposte a controllo, collegamento o controllo congiunto dello stesso ente governativo; in particolare nel seguito della presente sezione sono riportate le indicazioni qualitative e quantitative dei rapporti con le government-related entities che hanno un significativo impatto sul risultato della Societ\u00e0; in tale ambito non sono rappresentati gli importi relativi alle cosiddette \u201cpartite passanti\u201d.
Le operazioni effettuate con parti correlate nel corso dell\u2019esercizio 2023 sono rappresentate sostanzialmente da prestazioni facenti parte della ordinaria gestione e regolate a condizioni di mercato.
Si ricorda che, nell\u2019attuale assetto organizzativo del Gruppo Terna, la controllata Terna Rete Italia S.p.A., in virt\u00f9 della sottoscrizione con la Societ\u00e0 di un contratto di affitto ramo d\u2019azienda e di conseguenti appositi contratti infragruppo, svolge tutte le attivit\u00e0 tradizionali di esercizio, manutenzione ordinaria e straordinaria della quota di RTN di propriet\u00e0, nonch\u00e9 gestione e realizzazione degli interventi per lo sviluppo della rete secondo quanto previsto dalla Concessione per le attivit\u00e0 di trasmissione e dispacciamento e in base a quanto disposto dal Piano di Sviluppo di Terna.
Terna provvede inoltre alla gestione operativa di tutte le societ\u00e0 controllate, tramite appositi contratti di servizi che, oltre ad assicurare il coordinamento amministrativo e finanziario nonch\u00e9 il coordinamento dei rapporti istituzionali, le conferiscono la possibilit\u00e0 di agire, per conto delle societ\u00e0 controllate, ovvero in nome e per conto delle stesse.
Per ci\u00f2 che attiene le Attivit\u00e0 Non Regolate in Italia e all\u2019estero la Societ\u00e0 si avvale delle prestazioni delle controllate Terna Energy Solutions S.r.l., Terna Plus S.r.l. e Terna Forward S.r.l. sulla base dei vigenti contratti di servizi intercompany.
\u00a0
Dal punto di vista finanziario, Terna \u00e8 impegnata nella gestione delle esigenze di cassa delle controllate attraverso appositi contratti di Tesoreria che assicurano l\u2019indirizzo e il coordinamento di tutte le operazioni di volta in volta connesse con la gestione delle risorse finanziarie e dei fabbisogni e i servizi di tesoreria nonch\u00e9 l\u2019esecuzione di ogni altra operazione a esse connessa.
Nella successiva tabella vengono altres\u00ec indicate le condizioni e i termini contrattuali dei rapporti finanziari in essere con le controllate.
\u00a0
Giacenze*
Utilizzi
Terna Rete Italia S.p.A.
media mensile euribor 1 mese +0,30%
media mensile euribor 1 mese +0,80%
Rete S.r.l.
media mensile euribor 1 mese +0,30%
media mensile euribor 1 mese +0,80%
Terna Energy Solutions S.r.l.
media mensile euribor 1 mese +0,30%
media mensile euribor 1 mese +0,80%
Terna Plus S.r.l.
media mensile euribor 1 mese +0,30%
media mensile euribor 1 mese +0,80%
Avvenia the Energy Innovator S.r.l.
media mensile euribor 1 mese +0,30%
media mensile euribor 1 mese +0,80%
Di seguito si presenta un riepilogo dei contratti intersocietari in essere al 31 dicembre 2023.
(\u20ac)
Controparte
Tipologia
Corrispettivo annuo
Terna Rete Italia S.p.A.
Contratto di servizi:
\u00a0
Operation & Maintenance
euro 270.974.726
Attivit\u00e0 di rinnovo e sviluppo
pari ai costi sostenuti + il margine riconosciuto sul costo del personale sostenuto
Servizi amministrativi, di assistenza e consulenza
\u00a0
\u00a0- da Terna S.p.A. a Terna Rete Italia S.p.A. (attivo)
euro 20.368.353
\u00a0- da Terna Rete Italia S.p.A. a Terna S.p.A. (passivo)
euro 4.739.545
Locazione aree attrezzabili postazioni di lavoro dipendenti
\u00a0
- da Terna S.p.A. a Terna Rete Italia S.p.A. (attivo)
euro 433.344
- da Terna Rete Italia S.p.A. a Terna S.p.A. (passivo)
euro 546.000
Affitto ramo d'azienda
euro 22.647.500
Rete S.r.l.
Contratto di servizi:
Attivit\u00e0 di rinnovo e sviluppo
pari ai costi sostenuti + 5,82% sul costo del personale sostenuto
Contratto di servizi amm., di assist. e consul. (attivo)
euro 1.340.110
Terna Plus S.r.l.
Contratto di servizi:
\u00a0
Management fee (attivo)
euro 175.375
Locazione aree attrezzabili postazioni di lavoro dipendenti (attivo)
euro 26.352
Terna Energy Solutions S.r.l.
Contratto di servizi:
\u00a0
Non regolato di Terna (passivo)
euro 10.700.949
Management fee (attivo)
euro 1.015.421
Locazione aree attrezzabili postazioni di lavoro dipendenti (attivo)
euro 168.192
Gruppo Tamini
Contratto di servizi
\u00a0
Servizi amministrativi (attivo)
euro 43.770
Servizi tecnici
pari ai costi sostenuti + 5,82%
Prestazioni svolte dai Distaccati e dai dipendenti in trasferta (attivo)
euro 484.845
Brugg Kabel AG
Contratto di servizi amministrativi (attivo)
euro 96.819
Prestazioni svolte dai Distaccati e dai dipendenti in trasferta (attivo)
euro 812.185
Terna Interconnector S.r.l.
Contratto di servizi amministrativi (attivo)
euro 303.292
Presidio e coordinamento alla realizzazione delle opere civili del collegamento Italia-Francia (passivo)
pari ai costi sostenuti + 5,82% sul costo del personale sostenuto
Esperia CC S.r.l.
Contratto di servizi amministrativi (attivo)
euro 127.518
Prestazioni svolte dai Distaccati e dai dipendenti in trasferta (attivo)
euro 192.672
Locazione aree attrezzabili postazioni di lavoro dipendenti (attivo)
euro 66.740
Terna Crna Gora d.o.o.
Contratto di servizi:
\u00a0
Servizi tecnici
pari ai costi sostenuti + 5,82%
Servizi amministrativi
euro 49.872
Avvenia The Energy Innovator S.r.l.
Contratto di servizi amministrativi (attivo)
euro 32.313
Servizi tecnici (passivo)
euro 35.000
Terna Forward S.r.l.
Contratto di servizi:
\u00a0
Non regolato di Terna (passivo)
euro 357.670
Management fee (attivo)
euro 22.248
Locazione aree attrezzabili postazioni di lavoro dipendenti (attivo)
euro 5.897
Prestazioni svolte dai Distaccati e dai dipendenti in trasferta (attivo)
euro 136.547
Si segnala che in materia fiscale Terna S.p.A. \u00e8 consolidante nell\u2019ambito del consolidato fiscale IRES al quale aderiscono le societ\u00e0 controllate: Terna Rete Italia S.p.A., Rete S.r.l., Terna Plus S.r.l., Terna Energy Solutions S.r.l., Tamini Trasformatori S.r.l., Avvenia The Energy Innovator S.r.l e Terna Forward S.r.l..
Nei prospetti seguenti vengono specificati la natura delle operazioni attive e passive intrattenute dalla Societ\u00e0 con le parti correlate11\u00a0e, a seguire, i rispettivi ricavi e costi consuntivati nell\u2019esercizio, nonch\u00e9 i rispettivi crediti e debiti in essere al 31 dicembre 2023.
Parte correlata
Operazioni attive
Operazioni passive
Controllante
\u00a0
\u00a0
Cassa Depositi e Prestiti S.p.A.
\u00a0
Linea di credito.
Parti correlate societ\u00e0 controllate Attivit\u00e0 Regolate
\u00a0
\u00a0
Terna Rete Italia S.p.A.
Canone affitto ramo, servizi amministrativi, locazione postazioni dipendenti e altri servizi.
Manutenzione e altri servizi tecnici, rinnovo e sviluppo rete, franchigia Qualit\u00e0 del Servizio, servizi amministrativi, locazione postazioni ai dipendenti.
Rete S.r.l.
Prestazioni di servizi tecnici e amministrativi.
Corrispettivo CTR.
Terna Crna Gora d.o.o.
Servizi Amministrativi, prestazioni svolte dai Distaccati e dai dipendenti in trasferta.
Corrispettivo CTR.
Esperia CC S.r.l.
Servizi Amministrativi, prestazioni svolte dai Distaccati, locazione postazioni ai dipendenti.
\u00a0
Parti correlate societ\u00e0 controllate Attivit\u00e0 Non Regolate
\u00a0
Terna Energy Solutions S.r.l.
Servizi tecnici, amministrativi e finanziari, locazione spazi e postazioni.
Gestione Attivit\u00e0 Non Regolate
Terna Plus S.r.l.
Servizi tecnici, amministrativi e finanziari, locazione spazi e postazioni.
Gestione Attivit\u00e0 Non Regolate
Gruppo Tamini
Servizi amministrativi, prestazioni svolte dai Distaccati, altri servizi.
\u00a0
Terna Forward Srl
Servizi amministrativi e altri servizi, locazioni spazi e postazioni, prestazioni svolte dai Distaccati.
Gestione Attivit\u00e0 Non Regolate
Brugg Kabel AG
Servizi amministrativi e altri servizi, prestazioni svolte dai Distaccati.
\u00a0
Terna Interconnnector S.r.l.
Servizi amministrativi e di consulenza, contratto di finanziamento.
Presidio e coordinamento alla realizzazione delle opere civili del collegamento Italia-Francia.
Avvenia The Energy Innovator S.r.l.
Servizi amministrativi e altri servizi.
\u00a0
Societ\u00e0 collegate
\u00a0
\u00a0
Cesi S.p.A.
Locazioni attive di laboratori e altre strutture similari per usi specifici, dividendi.
Studi e Servizi di consulenza tecnica, ricerca, progettazione e sperimentazione.
CGES
Dividendi
\u00a0
CORESO S.A.
\u00a0
Servizi di coordinamento tecnico TSO.
Altre societ\u00e0 correlate
\u00a0
\u00a0
Gruppo GSE
Componente MIS, corrispettivo dispacciamento.
Locazione spazi e postazioni.
Gruppo Enel
Corrispettivo CTR e aggregazione misure, corrispettivo dispacciamento, locazioni e affitti, manutenzione linee, interventi per spostamenti/varianti linee, housing fibra ottica e manutenzione onde convogliate su linee elettriche di propriet\u00e0.
Restituzione sconto energia elettrica, servizi edificio, fornitura alimentazione MT a nuove stazioni, servizi specialistici per la connessione ai sistemi di controllo e difesa di Terna.
Gruppo Ferrovie
Corrispettivo dispacciamento, interventi per spostamenti linee.
Canoni di attraversamento.
Open Fiber S.p.A.
Concessione diritti d'uso fibra ottica.
Fornitura di servizi per affitto fibra ottica.
Gruppo ENI
Corrispettivo dispacciamento.
Contributi per connessioni RTN, servizi vari.
ANAS S.p.A.
Interventi per spostamenti/varianti linee
Canoni di attraversamento.
Altre societ\u00e0 correlate MEF
\u00a0
Servizi vari
Fondenel e Fopen
\u00a0
Contributi previdenziali a carico del Gruppo Terna
11\u00a0Sono escluse dalla tabella le nature delle partite afferenti la gestione centralizzata della tesoreria e il consolidato fiscale gi\u00e0 descritte in precedenza.
Rapporti economici
(\u20ac/milioni)
Componenti positivi di reddito
Costi d'esercizio
CTR e altre partite energia a margine
Partitenon energia
Dividendi
Partitenon energia
Controllate
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Terna Rete Italia S.p.A.
\u00a0-
\u00a050,5
\u00a0-
\u00a0383,9
Terna Crna Gora d.o.o.
\u00a0-
\u00a0-
\u00a05,6
\u00a0-
Terna Plus S.r.l.
\u00a0-
\u00a00,7
\u00a0-
\u00a02,6
Gruppo Tamini
\u00a0-
\u00a00,2
\u00a0-
\u00a0-
Terna Energy Solutions S.r.l.
\u00a0-
\u00a08,3
\u00a0-
\u00a010,7
Rete S.r.l.
\u00a0-
\u00a03,7
\u00a0-
\u00a0-
Terna Interconnector S.r.l.
\u00a0-
\u00a00,4
\u00a011,7
\u00a0-
Esperia CC S.r.l.
\u00a0-
\u00a00,4
\u00a0-
\u00a0-
Avvenia The Energy Innovator S.r.l.
\u00a0-
\u00a00,4
\u00a0-
\u00a0-
Brugg Kabel AG
\u00a0-
\u00a00,2
\u00a0-
\u00a0-
Terna Forward S.r.l.
\u00a0-
\u00a00,2
\u00a0-
\u00a00,5
Totale controllate
\u00a0-
65,0
17,3
397,7
Controllante di fatto
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Cassa Depositi e Prestiti S.p.A.
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
1,4
Totale controllante di fatto
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
1,4
Societ\u00e0 collegate:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Cesi S.p.A.
\u00a0-
0,1
\u00a0-
0,3
CGES
\u00a0-
\u00a0-
1,8
5,0
Totale societ\u00e0 collegate
\u00a0-
0,1
1,8
5,3
Altre societ\u00e0 correlate:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Gruppo GSE
\u00a08,5
\u00a0-
\u00a0-
\u00a00,10
Open Fiber S.p.A.
\u00a0-
1,7
\u00a0-
\u00a0-
Gruppo Enel
\u00a01.768,3
0,7
\u00a0-
0,3
Gruppo Eni
\u00a08,0
0,1
\u00a0-
0,1
Gruppo Ferrovie
\u00a02,8
0,4
\u00a0-
\u00a0-
ANAS S.p.A.
\u00a0-
0,2
\u00a0-
0,6
Altre societ\u00e0 correlate MEF
\u00a0-
0,2
\u00a0-
0,6
Totale altre societ\u00e0 correlate
1.787,6
3,3
\u00a0-
1,7
Fondi pensione:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Fondenel
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
0,6
Fopen
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
0,7
Totale fondi pensione
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
1,3
TOTALE
\u00a01.787,6
\u00a068,4
\u00a019,1
Rapporti patrimoniali
(\u20ac/milioni)
Immobili, impianti e macchinari
Crediti e altre attivit\u00e0
Debiti e altre passivit\u00e0
Posizione conto corrente intersocietario e disponibilit\u00e0 liquide
Garanzie**
Costi capitalizzati
Altri
Altri
Controllate
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Terna Rete Italia S.p.A.*
105,8
17,2
923,9
27,3
\u00a0-
Terna Gora
\u00a0-
\u00a0-
2,6
\u00a0-
\u00a0-
Terna Plus S.r.l.*
\u00a0-
0,7
\u00a0-
12,0
\u00a0-
Gruppo Tamini*
33,2
1,3
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
Terna Energy Solutions S.r.l.*
\u00a0-
5,8
2,6
138,8
\u00a0-
Rete S.r.l.*
\u00a0-
0,6
23,8
34,4
\u00a0-
Terna Interconnector S.r.l.
0,4
0,2
2,0
\u00a0-
\u00a0-
Esperia CC S.r.l.
\u00a0-
0,1
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
Avvenia The Energy Innovator S.r.l.*
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
4,1
\u00a0-
Terna Forward
\u00a0-
0,1
5,2
\u00a0-
\u00a0-
Totale controllate
139,5
26,0
960,1
216,6
\u00a0-
Controllante di fatto
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Cassa Depositi e Prestiti S.p.A.
\u00a0-
\u00a0-
\u00a01,80
\u00a0-
(274,3)
Totale controllante di fatto
\u00a0-
\u00a0-
1,8
\u00a0-
\u00a0(274,3)
Societ\u00e0 collegate:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Cesi S.p.A.
2,3
\u00a00,1
\u00a01,4
\u00a0-
\u00a00,4
CORESO S.A.
\u00a0-
\u00a0-
\u00a00,3
\u00a0-
\u00a0-
Totale societ\u00e0 collegate
2,3
0,1
1,7
\u00a0-
0,4
Altre societ\u00e0 correlate:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Gruppo GSE
\u00a0-
\u00a00,7
\u00a00,1
\u00a0-
\u00a0-
Open Fiber S.p.A.
\u00a0-
\u00a00,3
\u00a0-
\u00a0-
\u00a0-
Gruppo Enel
0,4
\u00a0330,6
\u00a017,1
\u00a0-
\u00a01.019,6
Gruppo Eni
\u00a0-
\u00a01,0
\u00a01,1
\u00a0-
\u00a0110,7
Gruppo Ferrovie
\u00a0-
\u00a00,9
\u00a01,8
\u00a0-
\u00a024,3
ANAS S.p.A.
0,2
\u00a00,2
\u00a02,2
\u00a0-
\u00a0-
Snam Rete Gas S.p.A.
\u00a0-
\u00a0-
\u00a00,1
\u00a0-
\u00a0-
Webuld S.p.A.
\u00a0-
-
11,4
\u00a0-
-
Altre societ\u00e0 correlate MEF
3,5
0,1
0,1
0,1
1,1
Totale altre societ\u00e0 correlate
4,1
333,8
33,9
0,1
1.155,7
Fondi pensione:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Fopen
\u00a0-
\u00a0-
\u00a00,6
\u00a0-
\u00a0-
Totale fondi pensione
\u00a0-
\u00a0-
0,6
\u00a0-
\u00a0-
TOTALE
\u00a0145,9
\u00a0359,9
\u00a0998,1
\u00a0216,7
\u00a0881,8
*\tI saldi della voce \u201cAltri\u201d includono le partite creditorie/debitorie afferenti il Consolidato Fiscale IRES.
**\tLe garanzie si riferiscono alle fideiussioni ricevute sui contratti passivi stipulati, ad eccezione dell\u2019importo di Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. relativo anche a Revolving Credit Facility.
L\u2019incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulla situazione patrimoniale-finanziaria e di conto economico \u00e8 indicata nelle seguenti tabelle riepilogative:
Situazione patrimoniale-finanziaria
(\u20ac/milioni)
31.12.2023
31.12.2022
TOTALE
ENTIT\u00c0 CORRELATE
INCIDENZA %
TOTALE
ENTIT\u00c0 CORRELATE
INCIDENZA%
Immobili, impianti e macchinari
15.613
145,8
0,9%
14.253
121,3
0,9%
Attivit\u00e0 finanziarie non correnti
1.636,7
\u00a0-
0,0%
1.415,1
\u00a0-
0,0%
Altre attivit\u00e0 non correnti
7,9
2,8
35,4%
7,9
2,8
35,4%
Crediti commerciali
1.928,8
355,6
18,4%
2.179,4
343,2
15,7%
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
1.456,3
216,7
14,9%
2.202,6
173,0
7,9%
Crediti per imposte sul reddito*
3,3
1,2
36,4%
3,2
23,1
721,9%
Altre attivit\u00e0 correnti
61,5
0,4
0,7%
53,6
\u00a0-
0,0%
Altre passivit\u00e0 non correnti
373,0
24,2
6,5%
397,1
25,3
6,4%
Debiti commerciali
2.669,7
940,6
35,2%
3.515,9
722,4
20,5%
Debiti per imposte sul reddito*
2,9
\u00a0-
0,0%
50,8
\u00a0-
0,0%
Altre passivit\u00e0 correnti
659,6
33,2
5,0%
533,2
18,8
3,5%
* I saldi includono le partite creditorie/debitorie afferenti il Consolidato Fiscale IRES.
Conto economico
(\u20ac/milioni)
2023
2022
TOTALE
ENTIT\u00c0 CORRELATE
INCIDENZA %
TOTALE
ENTIT\u00c0 CORRELATE
INCIDENZA %
Ricavi delle vendite e prestazioni
2.567,3
1.787,6
69,6%
2.459,7
1.701,2
69,2%
Altri ricavi e proventi
67,5
33,1
49,0%
60,8
33,1
54,4%
Materie prime e materiali di consumo utilizzati
7,3
0,1
1,4%
6,4
\u00a0-
0,0%
Servizi
498,4
398,6
80,0%
483,0
396,6
82,1%
Costo del personale
119,2
1,5
1,3%
102,3
1,2
1,2%
Altri costi operativi
29,7
0,1
0,3%
21,9
0,1
0,5%
Proventi finanziari
142,0
27,4
19,3%
38,6
14,2
36,8%
Oneri finanziari
\u00a0(232,8)
7,1
-3,0%
\u00a0(125,7)
7,9
-6,3%
L\u2019incidenza dei flussi finanziari con parti correlate \u00e8 indicata nella tabella seguente:
Rendiconto finanziario
(\u20ac/milioni)
2023
2022
TOTALE
ENTIT\u00c0 CORRELATE
INCIDENZA %
TOTALE
ENTIT\u00c0 CORRELATE
INCIDENZA %
Cash flow da attivit\u00e0 operativa
988,7
197,1
19,9%
2.351,7
31,4
1,3%
Cash flow da attivit\u00e0 d'investimento
\u00a0(2.230,7)
\u00a0(24,5)
1,1%
\u00a0(1.872,4)
39,6
-2,1%
Cash flow da attivit\u00e0 di finanziamento
495,7
\u00a0-
\u00a0-
103,5
\u00a0-
0,00
H. Eventi e operazioni significative non ricorrenti, operazioni atipiche o inusuali
Nel corso dell\u2019esercizio 2023 non sono state poste in essere operazioni significative non ricorrenti, atipiche o inusuali n\u00e9 con terzi n\u00e9 con parti correlate.
I. Note esplicative al Rendiconto finanziario
La liquidit\u00e0 generata dalla gestione corrente\u00a0nell\u2019esercizio \u00e8 pari a 988,7 milioni di euro, attribuibili per 1.991,3 milioni di euro all\u2019attivit\u00e0 operativa (autofinanziamento) e per -1.002,6 milioni di euro alla liquidit\u00e0 assorbita dalla gestione del capitale circolante netto.
L\u2019attivit\u00e0 di investimento\u00a0ha assorbito risorse finanziarie nette per circa 2.230,7 milioni di euro e si riferisce in particolare per 1.951,6 milioni di euro a investimenti in immobili, impianti e macchinari (esclusi i diritti d\u2019uso rilevati in applicazione del principio IFRS16), per 214,5 milioni di euro a investimenti in attivit\u00e0 immateriali, per 99,3 milioni di euro per la variazione degli investimenti in titoli, al netto degli oneri finanziari capitalizzati per 48,3 milioni di euro.
La variazione del patrimonio netto\u00a0presenta un decremento di 672,8 milioni di euro dovuto principalmente all\u2019erogazione del saldo dividendo 2022 e dell\u2019acconto sul dividendo 2023 agli azionisti della Societ\u00e0 (665,8 milioni di euro), e all\u2019acquisto di azioni proprie a servizio del nuovo Piano Performance Share 2023-2027 (-7,0 milioni di euro), si rinvia per maggiori dettagli in merito alla nota \u201c20. Patrimonio netto\u201d.
Pertanto, le risorse finanziarie necessarie per l\u2019attivit\u00e0 d\u2019investimento e la remunerazione del capitale proprio nell\u2019esercizio hanno determinato un fabbisogno complessivo pari a 2.903,5 milioni di euro, coperto in parte dalla liquidit\u00e0 generata dalla gestione corrente 988,7 milioni di euro e in parte con l\u2019incremento dell\u2019indebitamento finanziario netto.
Si fornisce nel seguito un prospetto per la riconciliazione delle variazioni nette derivanti dalle attivit\u00e0 di finanziamento del Rendiconto finanziario:
(\u20ac/milioni)
31.12.2022
FinancingCash Flows
delta FVe altro
31.12.2023
\u00a0- Finanziamenti a lungo termine (inclusa quota corrente)
10.267,6
392,3
78,3
10.738,2
\u00a0- Finanziamenti a breve termine
419,5
776,2
\u00a0(5,3)
1.190,4
Variazione nette da Attivit\u00e0 di Finanziamento
10.687,1
1.168,5
73,0
11.928,6
L. Erogazioni pubbliche
La legge 4 agosto 2017, n. 124 (legge annuale per il mercato e la concorrenza) ha introdotto all\u2019articolo 1, commi da 125 a 129, alcune misure finalizzate ad assicurare la trasparenza nel sistema delle erogazioni pubbliche. Le disposizioni, da ultimo modificate con decreto-legge 30 aprile 2019, n. 34, prevedono, in particolare, l\u2019obbligo di pubblicare nelle note integrative del bilancio di esercizio e dell\u2019eventuale bilancio consolidato gli importi e le informazioni relativi a sovvenzioni, sussidi, vantaggi, contributi o aiuti, in denaro o in natura, non aventi carattere generale e privi di natura corrispettiva, retributiva o risarcitoria, ricevute dalle pubbliche amministrazioni (comma 125-bis) e le erogazioni effettuate (comma 126).
In coerenza con le circolari di Assonime n. 5 del 22/2/2019 \u201cTrasparenza nel sistema delle erogazioni pubbliche: analisi della disciplina e orientamenti interpretativi\u201d e n.32 del 23 dicembre 2019 \u201cAttivit\u00e0 di impresa e concorrenza\u201d, i principali criteri e modalit\u00e0 di rendicontazione delle erogazioni pubbliche adottate da Terna S.p.A. sono di seguito sintetizzati:
\u2022 la disciplina si applica solo ai soggetti residenti in Italia;
\u2022 le erogazioni hanno carattere di liberalit\u00e0 o donazione, e rappresentano incentivi o agevolazioni volte a conferire al beneficiario un riconosciuto vantaggio economico; si tratta pertanto di erogazioni a titolo di donazione o liberalit\u00e0 e di aiuti pubblici ad hoc concessi non sulla base di un regime generale di aiuti;
\u2022 le risorse pubbliche sono esclusivamente \u201cnazionali\u201d;
\u2022 le erogazioni sono rendicontate secondo il criterio della cassa e per importo non inferiore a 10.000 euro (con riferimento al singolo beneficiario) nel periodo considerato.
In linea a quanto sopra esposto, di seguito le erogazioni pubbliche incassate/disposte da Terna S.p.A. nell\u2019anno 2023:
Erogazioni ricevute (comma 125-bis)
\u00a0
Ente concedente
Ente beneficiario
Denominazione / Ragione sociale
Partita Iva
Tipologia di operazione
Importo in \u20ac
Note
TERNA SPA
Ministero delle Imprese e del Made in Italy
80230390587
Aiuti di Stato*
6.617.869
Contributi incassati a fronte della rendicontazione di progetti di Terna S.p.A. finanziati con contributi pubblici a valere sulle risorse del Programma Operativo Nazionale (PON) Imprese & Competitivit\u00e0 2014 - 2020 FESR - ASSE IV - Priorit\u00e0 di investimento 4d - Azione 4.3.1
TOTALE
\u00a0
6.617.869
* Rientrano nell\u2019obbligo di pubblicazione nel Registro nazionale degli aiuti di Stato
Erogazioni effettuate (comma 126)
Beneficiario
Ente erogante
Denominazione / Ragione sociale
Partita IVA
Tipologia di operazione
Importo in \u20ac
Note
TERNA SPA
Fondazione Venezia Capitale Mondiale della Sostenibilit\u00e0
94102820274
LIBERALIT\u00c0
33.000
Adesione fondazione come socio co-fondatore
TERNA SPA
Fondaz. Accademia Naz. Santa Cecilia
05662271005
LIBERALIT\u00c0
160.000
Rinnovo adesione Terna come Socio Fondatore
TERNA SPA
SUSAN G.KOMEN ITALIA ONLUS
06073831007
LIBERALIT\u00c0
15.000
Giornata della prevenzione su tutto il territorio nazionale
TERNA SPA
Fond.Pol.Univ.A.GEMELLI IRCCS
13109681000
LIBERALIT\u00c0
65.000
Sostegno per acquisto macchinario per Neurochirurgia funzionale
TERNA SPA
Fondazione Accademia Musicale Chigiana
92035840526
LIBERALIT\u00c0
20.000
Summer Academy 2023
TERNA SPA
Sistech - Association loi 1901
FR83538232600022
LIBERALIT\u00c0
60.000
Sostegno borse di studio Programma Boost
TERNA SPA
ASSOCIAZIONE ITALIANA CONTRO LE LEUCEMIE
10823601009
LIBERALIT\u00c0
60.000
Sostegno organizzazione non lucrativa di utilit\u00e0 sociale
TERNA SPA
SOCIET\u00c0 BOTANICA ITALIANA ONLUS
00464940485
LIBERALIT\u00c0
56.314
Progetto Tiny Forest
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
469.314
\u00a0
M. Proposta di destinazione dell\u2019utile dell\u2019esercizio
Il Consiglio di Amministrazione di Terna S.p.A. propone di distribuire, per l\u2019esercizio 2023, un dividendo complessivo di 682.593.283,20 euro pari a 0,3396 euro per azione, di cui 0,1146 euro per azione deliberato a titolo di acconto in data 8 novembre 2023.
Il Consiglio di Amministrazione propone pertanto di destinare l\u2019utile netto dell\u2019esercizio 2023 di Terna S.p.A., pari a 834.796.667,58 euro come segue:
\u2022 quanto a euro 230.345.083,20 a copertura dell\u2019acconto sul dividendo messo in pagamento a decorrere dal 22 novembre 2023 per ciascuna azione ordinaria in circolazione al netto delle azioni proprie in portafoglio alla \u201crecord date\u201d del 21 novembre 2023 (per un valore pari a euro 482.885,44 destinato alla riserva denominata \u201cutili portati a nuovo\u201d);
\u2022 quanto a euro 452.248.200,0 a saldo del dividendo da distribuire nella misura di euro 0,2250 in relazione ad ognuna delle 2.009.992.000 azioni ordinarie rappresentative del capitale sociale alla data del presente Consiglio di Amministrazione da mettere in pagamento il 26 giugno 2024 con \u201cdata stacco\u201d cedola n. 40 coincidente con il 24 giugno 2024 (record date ex art. 83-terdecies del Decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 \u201cTUF\u201d: 25 giugno 2024). A tale saldo non concorrono le azioni proprie che risulteranno in portafoglio alla \u201crecord date\u201d precedentemente indicata. L\u2019ammontare del saldo del dividendo dell\u2019esercizio 2023 spettante alle azioni proprie detenute dalla Societ\u00e0 alla \u201crecord date\u201d sar\u00e0 destinato alla riserva denominata \u201cutili portati a nuovo\u201d;
\u2022 quanto a euro 152.203.384,38 a Utili a Nuovo.
N. Fatti di rilievo successivi alla chiusura dell\u2019esercizio
Autorizzato il nuovo collegamento in cavo interrato nei comuni di Turbigo, Robecchetto con Induno e Castano Primo (MI)
In data 4 gennaio 2024\u00a0\u00e8 stato autorizzato, con decreto del Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica, il nuovo collegamento elettrico previsto da Terna nei comuni di Turbigo, Robecchetto con Induno e Castano Primo nella citt\u00e0 metropolitana di Milano. L\u2019intervento, per cui la Societ\u00e0 ha previsto un investimento di 8 milioni di euro, consiste nella realizzazione di un elettrodotto in cavo interrato lungo 4,5 km che collegher\u00e0 la Stazione Elettrica di Terna \u201cTurbigo\u201d alla Cabina Primaria \u201cCastano Primo\u201d di propriet\u00e0 del distributore locale. Il nuovo elettrodotto consentir\u00e0 di ridurre il rischio di disalimentazione delle utenze locali e i danni all\u2019infrastruttura dovuti all\u2019intensificazione degli eventi meteorologici degli ultimi decenni, come la forte ventosit\u00e0 che caratterizza l\u2019area.
Avviati i cantieri per il riassetto della rete elettrica nell\u2019area tra Colunga e Ferrara
In data 9 gennaio 2024 Terna ha avviato i lavori di riassetto della rete elettrica nell\u2019area tra Colunga e Ferrara, in Emilia-Romagna. Con un investimento di circa 16 milioni di euro, la Societ\u00e0 realizzer\u00e0 un intervento di ammodernamento delle infrastrutture elettriche della pianura padana emiliana per garantire maggiore efficienza e qualit\u00e0 del servizio a beneficio di imprese locali e cittadini. Il piano delle opere, che interessa i Comuni di Castenaso, Budrio, Minerbio, Baricella, Malalbergo, Poggio Renatico e Ferrara, prevede il riassetto dei collegamenti a 132 kV denominati \u201cColunga-Altedo\u201d, \u201cAltedo Ferrara Sud\u201d e \u201cFerrara Sud-Centro Energia der. Aranova\u201d. A fronte della realizzazione di circa 20 km di elettrodotti, ne saranno demoliti oltre 60 km tra le province di Bologna e Ferrara.
Concluso con successo il lancio di un\u2019emissione obbligazionaria da 850 milioni di euro e con durata pari a 7 anni
In data 10 gennaio 2024 Terna S.p.A. ha lanciato con successo un\u2019emissione obbligazionaria single tranche, in Euro, a tasso fisso e per un totale di 850 milioni di Euro. L\u2019emissione, che ha ottenuto grande favore da parte del mercato con una richiesta massima superiore a 3 volte l\u2019offerta, \u00e8 caratterizzata da un\u2019elevata qualit\u00e0 e ampia diversificazione geografica degli investitori. Il lancio del bond \u00e8 stato realizzato nell\u2019ambito del proprio Programma Euro Medium Term Notes (EMTN), il cui ammontare complessivo \u00e8 pari a Euro 9.000.000.000 e a cui \u00e8 stato attribuito un rating \u201cBBB+\u201d da Standard and Poor\u2019s
e \u201c(P)Baa2\u201d da Moody\u2019s. Il bond ha un valore nominale pari a 850 milioni di Euro, una durata pari a 7 anni e scadenza in data 17 gennaio 2031, pagher\u00e0 una cedola annuale pari a 3,50% per anno e sar\u00e0 emesso a un prezzo pari a 99,385%, con uno spread\u00a0di 100 punti base rispetto al midswap. La data di regolamento dell\u2019emissione \u00e8 prevista per il 17 gennaio 2024.Si prevede che i proventi dell\u2019emissione siano utilizzati dalla Societ\u00e0 per soddisfare l\u2019ordinario fabbisogno finanziario del Gruppo e a copertura delle esigenze del Piano Industriale. Si precisa che per il prestito obbligazionario in oggetto, sar\u00e0 presentata - al momento dell\u2019emissione - una richiesta di ammissione alla quotazione sul mercato regolamentato Luxembourg Stock Exchange. L\u2019operazione \u00e8 stata supportata da un sindacato di banche, nell\u2019ambito del quale hanno agito, in qualit\u00e0 di joint-bookrunners: Banca Akros, BNP Paribas, CaixaBank, Citigroup, Cr\u00e9dit Agricole Corporate and Investment Bank, IMI \u2013 Intesa Sanpaolo, Morgan Stanley, SMBC, Unicredit Bank AG.
Terna sperimenta l\u2019uso di un drone sottomarino per l\u2019ispezione dei fondali marini
In data 11 gennaio 2024 Terna ha reso noto l\u2019avvio della collaborazione con Terradepth, startup statunitense specializzata nella raccolta e diffusione di dati oceanici, per la sperimentazione del progetto \u201cOdisseo\u201d. Il focus del progetto \u00e8 quello di applicare la tecnologia degli Autonomous Underwater Vehicle (AUV) alle attivit\u00e0 di ispezione del fondale e dell\u2019ecosistema sottomarino al fine di realizzare importanti infrastrutture, garantendo il pieno rispetto dell\u2019ambiente. Nell\u2019ambito del progetto \u201cOdisseo\u201d, il primo test si \u00e8 svolto al largo del porto di Casamicciola Terme, nell\u2019isola di Ischia. Durante l\u2019indagine geofisica del fondale marino, i tecnici di Terna hanno potuto verificare le prestazioni del drone \u201cGavia\u201d, un AUV di Terradepth equipaggiato con sensoristica avanzata come, ad esempio, Sonar Multibeam e a scansione laterale, e telecamera in alta definizione.
Autorizzato il nuovo collegamento in cavo interrato \u201cCP Messina Nord \u2013 CP Messina Riviera\u201d
In data 15 gennaio 2024\u00a0\u00e8 stato autorizzato, con decreto della Regione Siciliana, il nuovo collegamento elettrico a 150 kV previsto da Terna nel Comune di Messina. L\u2019intervento, per cui la Societ\u00e0 investir\u00e0 circa 26 milioni di euro, consiste nella realizzazione di un elettrodotto in cavo interrato lungo circa 10 km, che collegher\u00e0 la Cabina Primaria \u201cMessina Nord\u201d con la Cabina Primaria \u201cMessina Riviera\u201d. L\u2019area di Messina \u00e8 caratterizzata da forte ventosit\u00e0 che, combinata con le caratteristiche orografiche e di vegetazione del territorio, aumenta il rischio di disalimentazione del carico locale. Il nuovo elettrodotto aumenter\u00e0 la magliatura della rete elettrica e diversificher\u00e0 la tecnologia di trasmissione, al fine di ridurre il rischio derivante da eventi meteorologici severi.
Terna incontra i cittadini di Ferrara per presentare il progetto di riassetto della rete elettrica locale
In data 24 gennaio 2024 Terna ha organizzato un incontro informativo con i cittadini di Ferrara per presentare il futuro intervento di riassetto della rete elettrica cittadina. L\u2019appuntamento si \u00e8 tenuto dalle ore 17:00 alle ore 20:00 presso la Biblioteca Giorgio Bassani, in via Giovanni Grosoli 42, a Ferrara, ed \u00e8 stata un\u2019occasione per fornire ai cittadini informazioni su caratteristiche, motivazioni, benefici e modalit\u00e0 realizzative dell\u2019opera. Nel suo complesso, l\u2019intervento di riassetto della rete elettrica della citt\u00e0 di Ferrara prevede l\u2019interramento di due linee aeree a 132 kV uscenti dalla Stazione Elettrica di Focomorto della lunghezza complessiva di oltre 9 km, la realizzazione di un nuovo collegamento in cavo interrato a 132 kV nell\u2019area a sud della citt\u00e0 della lunghezza di 3 km, l\u2019ampliamento dell\u2019esistente stazione elettrica a 380 kV di Ferrara Nord con i relativi nuovi raccordi aerei. Gli interventi, finalizzati a rendere pi\u00f9 sicuro e resiliente il sistema elettrico, garantiranno una maggiore capacit\u00e0 di trasporto verso l\u2019area urbana e consentiranno il pieno sfruttamento della produzione da fonte rinnovabile presente nel territorio. Inoltre, le nuove opere permetteranno di demolire circa 20 km di elettrodotti aerei e 70 sostegni, consentendo di liberare dalle esistenti infrastrutture elettriche circa 40 ettari. Il progetto si affianca ai lavori di riassetto della rete elettrica nell\u2019area tra Colunga e Ferrara avviati a inizio gennaio. La realizzazione delle opere di ammodernamento della rete elettrica previste nella pianura padana emiliana migliorer\u00e0 l\u2019efficienza e la qualit\u00e0 del servizio, a beneficio di imprese locali e cittadini.
Terna presenta alla cittadinanza gli esiti della consultazione pubblica sul nuovo collegamento tra Italia e Grecia \u201cGR.ITA 2\u201d
In data 31 gennaio 2024 Terna ha presentato gli esiti della Consultazione Pubblica alle Amministrazioni e ai cittadini dei 7 Comuni, in provincia di Lecce, interessati dal futuro collegamento denominato \u201cGR.ITA 2\u201d. Nel corso dell\u2019incontro, che si \u00e8 svolto in modalit\u00e0 digitale sulla piattaforma Teams a partire dalle ore 17, sono state presentate le soluzioni localizzative adottate, frutto del dialogo con le comunit\u00e0 locali, svolto nell\u2019ambito della Consultazione Pubblica sulla nuova infrastruttura che interesser\u00e0 i Comuni di Galatina, Soleto, Sternatia, Martignano, Calimera, Carpignano Salentino e Melendugno. Conclusaquesta fase, Terna avvier\u00e0 la progettazione di dettaglio per l\u2019avvio dell\u2019iter di autorizzazione. Questo appuntamento si inserisce nel percorso di progettazione partecipata intrapreso dall\u2019Azienda a partire dal 2022 con il supporto della Regione Puglia e delle Amministrazioni Comunali. In particolare, durante la fase di Consultazione Pubblica preventiva al deposito del progetto per l\u2019autorizzazione che si \u00e8 conclusa il 12 dicembre 2023, si sono svolti 5 incontri per illustrare al territorio i dettagli della proposta progettuale, esaminare le alternative definite sulla base delle indicazioni pervenute nella fase di concertazione volontaria e ascoltare le osservazioni, le segnalazioni e le istanze dei cittadini.
Autorizzato dal Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica l\u2019Adriatic Link, l\u2019elettrodotto sottomarino tra Marche e Abbruzzo
In data 6 febbraio 2024\u00a0il Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica ha autorizzato con decreto del 31 gennaio 2024 la realizzazione dell\u2019Adriatic Link, l\u2019elettrodotto sottomarino di Terna che unir\u00e0 le Marche e l\u2019Abruzzo. L\u2019opera di sviluppo, inserita tra gli interventi previsti dal PNIEC (Piano Nazionale Integrato per l\u2019Energia e il Clima) e riconosciuta come strategica per il sistema Paese anche dall\u2019Autorit\u00e0 di regolazione, rafforzer\u00e0 lo scambio di energia nella parte centrale della Penisola rispondendo alle esigenze di sicurezza e flessibilit\u00e0 del sistema elettrico nazionale e agli obiettivi di incremento di energia da fonti rinnovabili. Il collegamento elettrico, all\u2019avanguardia dal punto di vista tecnologico e ambientale, sar\u00e0 costituito da due cavi sottomarini di circa 210 km, posati a una profondit\u00e0 massima di 100 metri, e da due cavi terrestri di 40 km. Le stazioni di conversione saranno realizzate nelle vicinanze delle esistenti stazioni elettriche di Cepagatti (PE), in Abruzzo, e di Fano (PU), nelle Marche. Il collegamento consentir\u00e0 di incrementare di circa 1.000 MW la capacit\u00e0 di scambio tra le zone Centro-Sud e Centro-Nord del Paese abilitando l\u2019integrazione e il trasferimento dell\u2019energia prodotta dagli impianti eolici e fotovoltaici del Mezzogiorno verso i centri di consumo del Nord.
Terna fra i leader mondiali nel contrasto al cambiamento climatico
In data 6 febbraio 2024 Terna \u00e8 stata riconosciuta fra le aziende internazionali leader nella lotta al cambiamento climatico, secondo il questionario Climate Change di CDP\u00a0(ex Carbon Disclosure Project), organizzazione globale no-profit specializzata nella rendicontazione ambientale e nella valutazione delle performance e delle strategie sul clima adottate dalle societ\u00e0. Il gruppo guidato da Giuseppina Di Foggia ha infatti ottenuto la valutazione \u2018A-\u2019 (su una scala da \u2018D-\u2019 ad \u2018A\u2019), in miglioramento rispetto al rating \u2018B\u2019 ricevuto lo scorso anno. La valutazione assegnata a Terna posiziona la societ\u00e0 nella fascia \u201cLeadership\u201d e al di sopra della media di settore (pari a B), della media europea (B) e della media globale (C). Il riconoscimento da parte di CDP conferma il crescente impegno di Terna nell\u2019ambito della sostenibilit\u00e0 ambientale, ribadito dall\u2019adozione di un nuovo Science Based Target con cui la societ\u00e0 si \u00e8 impegnata a tagliare del 46% al 2030 le proprie emissioni di CO2 rispetto al 2019, migliorando il precedente obiettivo che prevedeva una riduzione delle emissioni climalteranti di circa il 30%. In particolare, la valutazione dell\u2019engagement dei fornitori, da parte di CDP, premia gli sforzi di Terna per la qualit\u00e0 della rendicontazione delle emissioni \u201cScope 3\u201d, relative alla catena del valore, e valorizza l\u2019impegno del Gruppo per la riduzione di queste emissioni cos\u00ec come certificato dalla Science-based Target Initiative nel 2023. Il riconoscimento \u00e8 anche in linea con gli sforzi aziendali per la promozione dell\u2019economia circolare, resi concreti dal recente avvio della Roadmap di Terna, che punta a rendere la societ\u00e0 leader in questo campo.
Accordo transattivo verso Quebec
In data 7 febbraio 2024, sono state risolte favorevolmente tutte le controversie relative agli arbitrati in essere\u00a0(elencati nella Nota Illustrativa al paragrafo \u201c11 - Risultato netto dell\u2019esercizio delle attivit\u00e0 cessate e destinate alla vendita\u201d) tra le societ\u00e0 Linha Verde I e Linha Verde II da una parte, e il Gruppo Qu\u00e9bec, dall\u2019altra, e di ogni altra vertenza, anche potenziale, afferente i rapporti tra le parti. Inoltre, contestualmente a tale accordo, la societ\u00e0 Terna Plus S.r.l. ha perfezionato l\u2019acquisizione della quota di minoranza della societ\u00e0 brasiliana \u201cSPE Transmissora de energia Linha Verde I S.A.\u201d, che \u00e8 da ritenersi integralmente controllata da Terna Plus S.r.l..
Terna: dalla BEI l\u2019ultima tranche del finanziamento da 1,9 miliardi di euro per il Tyrrhennian Link
In data 8 febbraio 2024\u00a0a margine della seconda edizione del Forum della BEI in Lussemburgo, che riunisce Capi di Stato, Commissari europei, leader aziendali, accademici e rappresentanti della societ\u00e0 civile,\u00a0la Banca europea per gli investimenti (BEI) e Terna hanno firmato il contratto relativo all\u2019ultima tranche del finanziamento da 1,9 miliardi di euro per il Tyrrhenian Link, il collegamento elettrico sottomarino che unir\u00e0 la penisola italiana alla Sicilia e quest\u2019ultima alla Sardegna. Nell\u2019ambito del Forum si \u00e8 svolto inoltre un incontro fra Gelsomina Vigliotti, Vicepresidente BEI, e Giuseppina Di Foggia, Amministratore Delegato e Direttore Generale di Terna, per discutere di future collaborazioni volte a sostenere la
transizione energetica e gli obiettivi di REPowerEU. Anche questa ultima tranche da 500 milioni di euro, che si aggiunge ai precedenti contratti di finanziamento sottoscritti l\u20198 novembre 2022 (prima tranche, per 500 milioni di euro) e il 30 marzo 2023 (seconda e terza tranche, per complessivi 900 milioni di euro), \u00e8 destinata a supportare la costruzione e messa in esercizio del \u201cRamo Est\u201d e del \u201cRamo Ovest\u201d del Tyrrhenian Link. Collegando la Sicilia con la Sardegna e la penisola italiana attraverso un doppio cavo sottomarino di 970 chilometri di lunghezza e 1.000 MW di potenza, il Tyrrhenian Link contribuir\u00e0 a favorire lo sviluppo delle fonti rinnovabili, l\u2019affidabilit\u00e0 della rete e a promuovere la sicurezza energetica in Italia. Per questa infrastruttura, fondamentale per la sicurezza del sistema elettrico italiano, Terna prevede un investimento complessivo di circa 3,7 miliardi di euro, di cui circa il 50% finanziato dalla BEI, a dimostrazione della strategicit\u00e0 del progetto. Il Tyrrhenian Link sar\u00e0 a regime nella sua interezza nel 2028 e saranno coinvolte 250 imprese nella sua realizzazione, con importanti ricadute per i territori coinvolti. Il prestito in oggetto, al pari delle precedenti tranche di finanziamento BEI dedicate al Tyrrhenian Link, ha una durata pari a circa 22 anni dalla prima data di erogazione ed \u00e8 caratterizzato da una durata pi\u00f9 lunga e da costi pi\u00f9 competitivi rispetto a quelli di mercato, rientrando cos\u00ec nella politica di ottimizzazione della struttura finanziaria di Terna. Con questa nuova operazione, salgono a circa 3,8 miliardi di euro i finanziamenti complessivi in essere tra Terna e la BEI.
Terna e RSE insieme per lo sviluppo di progetti e tecnologie in ambito energetico e ambientale
In data 14 febbraio 2024 Terna e RSE \u2013 Ricerca sul Sistema Energetico, societ\u00e0 leader nell\u2019analisi e nella ricerca applicata al settore energetico, hanno siglato un accordo di collaborazione quinquennale\u00a0finalizzato allo sviluppo e all\u2019applicazione di processi e tecnologie nel campo energetico e ambientale, promuovendo, in tale contesto, iniziative di studio e attivit\u00e0 di sviluppo e innovazione. L\u2019intesa \u00e8 stata firmata a Roma da Giuseppina Di Foggia, Amministratore Delegato e Direttore Generale di Terna, e dal Prof. Franco Cotana, Amministratore Delegato di RSE. Grazie alla collaborazione, Terna eRSE potranno dunque cooperare, mediante azioni di pianificazione, programmazione e coordinamento, al fine di creare un contesto favorevole allo sviluppo della ricerca, delle tecnologie e alla diffusione di progetti di innovazione, di sicurezza energetica e resilienza della rete elettrica, di fondamentale importanza per Terna, in qualit\u00e0 di abilitatore della transizione energetica, e per RSE, nel suo ruolo di promotore di innovazione, efficienza e circolarit\u00e0 nell\u2019intera filiera dell\u2019energia e della sostenibilit\u00e0. In particolare, la partnership prevede la stipula di una convenzione quadro finalizzata all\u2019avvio di reciproche collaborazioni su temi quali, ad esempio: pianificazione e progettazione ottimale della rete, metodologie di smart asset management, osservabilit\u00e0, controllabilit\u00e0 e resilienza del sistema elettrico, sviluppo di nuove tecnologie per la flessibilit\u00e0 della rete, scenari di sviluppo della domanda e della generazione da fonti rinnovabili, big data management e data science, uso di tecnologia IoT (Internet of Things), cyber security, intelligenza artificiale e altre tecnologie abilitanti la transizione energetica nazionale. Lo stato di avanzamento dei progetti verr\u00e0 monitorato da un Comitato di Gestione di cui faranno parte rappresentanti di Terna e di RSE.Autorizzati due nuovi collegamenti in cavo interrato nella citt\u00e0 di Milano
In data 16 febbraio 2024\u00a0\u00e8 stato autorizzato, con decreto del Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica, il progetto di Terna per la realizzazione di due nuovi collegamenti elettrici nella citt\u00e0 di Milano. L\u2019intervento, per cui la Societ\u00e0 investir\u00e0 circa 17 milioni di euro, rientra tra le attivit\u00e0 pianificate per incrementare l\u2019affidabilit\u00e0 dell\u2019alimentazione dei luoghi di svolgimento dei Giochi olimpici e paralimpici \u201cMilano \u2013 Cortina 2026\u201d. Nello specifico, sono previsti due elettrodotti in cavo interrato denominati CP Porta Romana \u2013 SE Ricevitrice Sud Milano e CP Porta Romana \u2013 CP Mugello lunghi complessivamente 6,5 km che collegheranno in entra esce la nuova Cabina Primaria \u201cPorta Romana\u201d del distributore locale. Tali opere consentiranno di adeguare la rete locale, caratterizzata da carichi elevati soprattutto durante il periodo estivo, al crescente fabbisogno elettrico del quartiere di Porta Romana che ospiter\u00e0 il Villaggio Olimpico, e del relativo scalo ferroviario.
Autorizzate nel 2023 infrastrutture per oltre tre miliardi di euro di investimenti
In data 19 febbraio 2024\u00a0si rende noto che nel corso del 2023\u00a0sono stati autorizzati dal Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica e dagli Assessorati regionali competenti 23 interventi per lo sviluppo della rete elettrica di trasmissione nazionale, per un valore complessivo di oltre tre miliardi di euro di investimenti. Si tratta di un nuovo record per il Gruppo, a conferma del ruolo centrale di Terna nel processo di transizione energetica del Paese e della costante collaborazione tra l\u2019azienda e le istituzioni. Il dato, infatti, \u00e8 in crescita del 20% rispetto al 2022, quando il valore complessivo degli interventi autorizzati si attest\u00f2 a oltre 2,5 miliardi di euro, e si \u00e8 triplicato rispetto al 2021. Il principale contributo al raggiungimento del risultato arriva dal ramo ovest del Tyrrhenian Link, la tratta dell\u2019elettrodotto sottomarino che collegher\u00e0 Sicilia e Sardegna, del valore di oltre 1,8 miliardi di euro. L\u2019altro ramo dell\u2019opera, quello che unir\u00e0 Sicilia e Campania, era stato autorizzato nel 2022. Il collegamento in corrente continua di circa 970 km sottomarini e 1.000 MW di potenza \u00e8 un\u2019opera strategica per il sistema elettrico italiano, cruciale per il raggiungimento degli obiettivi di transizione energetica fissati
dal PNIEC. Altra rilevante opera di Terna autorizzata durante l\u2019anno passato \u00e8 il Sa.Co.I. 3, il cavo sottomarino in corrente continua a 200 kV che collegher\u00e0 Sardegna, Corsica e Toscana, con una capacit\u00e0 di trasporto complessiva fino a 400 MW. L\u2019opera contribuir\u00e0 a rafforzare il ruolo del Paese di hub energetico dell\u2019Europa e dell\u2019area mediterranea. In aggiunta, da menzionare anche i due interventi, entrambi del valore di circa 50 milioni di euro, che fanno parte del piano di attivit\u00e0 di Terna per incrementare la sicurezza e l\u2019efficienza della rete elettrica in alta e altissima tensione nelle aeree interessate dai Giochi Olimpici e Paralimpici di Milano\u2013Cortina 2026. Si tratta, nello specifico, dell\u2019elettrodotto in cavo interrato di 19 km in Val di Fassa (Trento) \u201cMoena-Campitello\u201d e del collegamento di 22 km, sempre in cavo interrato, tra Vandoies e Brunico (in provincia di Bolzano). Entrambi gli interventi incrementeranno la magliatura e la resilienza del sistema di trasmissione dell\u2019energia in aree fortemente interessate, negli ultimi anni, da frequenti eventi meteorologici estremi. Terna ha gi\u00e0 avviato i cantieri delle due infrastrutture, con l\u2019obiettivo di completarle entro la fine del 2025. Seguono, per valore dell\u2019investimento, due interventi nel Lazio: l\u2019elettrodotto in cavo interrato di oltre 17 km tra la Stazione Elettrica di Roma Sud e la Cabina Primaria di Ciampino, opera da circa 30 milioni di euro che rientra nel pi\u00f9 ampio progetto di riassetto della rete dell\u2019area Sud della Capitale, e il collegamento in cavo interrato in provincia di Viterbo \u201cPian di Tortora-Viterbo\u201d, che consentir\u00e0 di aumentare la magliatura della rete elettrica nell\u2019area e di incrementare l\u2019efficienza e l\u2019affidabilit\u00e0 del servizio di trasmissione.
Autorizzato un nuovo collegamento in cavo interrato nella citt\u00e0 di Ragusa
In data 22 febbraio 2024\u00a0\u00e8 stato autorizzato, dall\u2019Assessorato siciliano dell\u2019Energia e della Pubblica Utilit\u00e0, il nuovo elettrodotto in cavo interrato di Terna denominato \u201cSE Ragusa-CP Ragusa Nord\u201d. Il progetto, per cui la Societ\u00e0 guidata da Giuseppina Di Foggia investir\u00e0 circa 26 milioni di euro, prevede la realizzazione di una linea elettrica di oltre 14 km fra la Stazione Elettrica Terna di Ragusa e la Cabina Primaria di Ragusa Nord di propriet\u00e0 del distributore locale. L\u2019intervento di sviluppo aumenter\u00e0 la potenza disponibile per la copertura del fabbisogno di imprese e cittadini e lamagliatura della rete per migliorare la qualit\u00e0 del servizio, soprattutto durante il periodo estivo in cui si verifica un notevole incremento del carico dell\u2019area. Il nuovo collegamento, completamente interrato, sar\u00e0 realizzato utilizzando cavi di ultima generazione con isolamento in XLPE (Polietilene Reticolato), soluzione affidabile, resiliente e sostenibile. Nelle prossime settimane, sar\u00e0 avviata la progettazione esecutiva dell\u2019intervento e tutte le attivit\u00e0 propedeutiche all\u2019apertura dei cantieri.Esiti della valutazione di indipendenza di Consiglieri e Sindaci
In data 6 marzo 2024 il Consiglio di Amministrazione di Terna S.p.A. (\u201cTerna\u201d), riunitosi sotto la presidenza di Igor De Biasio, ha proceduto alla valutazione dei requisiti di indipendenza dei propri componenti\u00a0alla luce dello Statuto, dell\u2019art. 147-ter, comma 4 e dell\u2019art. 148, comma 3, del Testo Unico della Finanza (TUF) nonch\u00e9 dei requisiti di indipendenza del Codice di Corporate Governance (art. 2, Raccomandazione 7) recepiti nel documento \u201cCriteri di applicazione e procedura per la valutazione d\u2019indipendenza\u201d. Alla luce delle raccomandazioni di governance, il Presidente Igor De Biasio \u00e8 stato valutato indipendente sia ai sensi degli art. 147-ter, comma 4 e 148, comma 3, TUF sia ai sensi dell\u2019art. 2, Raccomandazione 7, del Codice di Corporate Governance. I Consiglieri non esecutivi Angelica Krystle Donati, Enrico Tommaso Cucchiani, Gian Luca Gregori, Simona Signoracci, Marco Giorgino, Karina Audrey Litvack, Jean-Michel Aubertin e Anna Chiara Svelto sono risultati indipendenti sia ai sensi degli artt. 147-ter\u00a0comma 4 e 148, comma 3, TUF sia ai sensi dell\u2019art. 2, Raccomandazione 7, del Codice di Corporate Governance. La Consigliera Regina Corradini D\u2019Arienzo e i Consiglieri Francesco Renato Mele e Qinjing Shen sono stati valutati non indipendenti sia ai sensi degli art. 147-ter, comma 4 e 148, comma 3, TUF sia ai sensi dell\u2019art. 2, Raccomandazione 7, del Codice di Corporate Governance. Il Consiglio di Amministrazione ha altres\u00ec valutato la sussistenza in capo a tutti i Consiglieri dei requisiti previsti dalle disposizioni dell\u2019art. 15.5 dello Statuto in tema di indipendenza e incompatibilit\u00e0 adottate ai sensi della Normativa Unbundling. Il Collegio Sindacale, in linea con quanto previsto dalla regolamentazione in materia di autodisciplina, nell\u2019ambito dei compiti a esso attribuiti dalla legge, ha verificato la corretta applicazione dei criteri definiti e delle procedure di accertamento adottate dal Consiglio per la valutazione di indipendenza dei propri membri non esecutivi.
Il Collegio Sindacale ha altres\u00ec riferito nel corso della seduta odierna la sussistenza del requisito dell\u2019indipendenza in capo a tutti i Sindaci, ai sensi dell\u2019art. 2, Raccomandazione 9, del Codice di Corporate Governance, verificata nel corso della riunione del 7 febbraio 2024 in applicazione del Regolamento del Collegio Sindacale.
Avviato il premio \u201cDriving Energy 2024 \u2013 Fotografia Contemporanea\u201d
In data 7 marzo 2023 Terna ha lanciato il Premio Driving Energy 2024 \u2013 Fotografia Contemporanea, il concorso gratuito, aperto a tutti i fotografi professionisti e amatori in Italia, finalizzato alla promozione dello sviluppo culturale del Paese e dei nuovi talenti del settore. Il Premio propone quest\u2019anno il tema La via dell\u2019invisibile.
Fino al 30 giugno, i fotografi sono invitati a interpretare le diverse forme di energia invisibile che, per\u00f2, producono effetti visibili: un modo per celebrare il talento e l\u2019unicit\u00e0 dell\u2019arte che riesce a vedere realt\u00e0 che per molti non esistono, o non esistono ancora. La presente edizione conferma l\u2019impostazione della precedente, che \u00e8 riuscita a raggiungere gli ambiziosi obiettivi in termini di
apertura, inclusione e coinvolgimento a livello nazionale, decretando il successo del Premio nel settore della fotografia. Cinque, anche quest\u2019anno, i riconoscimenti previsti: Premio Senior, del valore di 15 mila euro, aperto ai partecipanti dai 31 anni in su, il Premio Giovani, del valore di 5 mila euro, dedicato ai fotografi fino ai 30 anni, il Premio Amatori, del valore di 5 mila euro, aperto a coloro che non perseguono professionalmente la carriera da fotografi, la Menzione Accademia, del valore di 2 mila euro, aperta agli studenti iscritti alle realt\u00e0 di alta formazione nei settori attinenti al Premio, e la Menzione Opera pi\u00f9 votata da Terna, del valore di 2 mila euro, aperta a tutte le categorie e assegnata dalle persone di Terna che voteranno la propria opera preferita, tra le finaliste, visionandole in anteprima sul portale TernaCult, piattaforma di promozione culturale a esclusivo uso interno.
Terna Forward e DXT Commodities chiudono un round di investimento da 2,8 milioni di euro in WESII
In data 8 marzo 2024 Terna Forward, societ\u00e0 del Gruppo Terna dedicata all\u2019innovazione tecnologica e alle iniziative di Corporate Venture Capital, e DXT Commodities S.A. (DXT), societ\u00e0 del Gruppo Duferco, hanno annunciato il completamento di un round di investimento da 2,8 milioni di euro, tramite aumento di capitale congiunto, in Wesii, societ\u00e0 italiana leader di mercato nei servizi di ispezione e telerilevamento nel settore delle energie rinnovabili. Le tradizionali pratiche di ispezione di impianti fotovoltaici, eolici o delle linee elettriche, infatti, comportano verifiche a terra che possono richiedere molto tempo e un impatto significativo sui costi. Wesii si \u00e8 concentrata, sin dalla sua fondazione, sull\u2019uso di droni e di aerei, dotati di telecamere ad alta definizione e termiche a infrarossi, per l\u2019analisi termografica degli impianti rinnovabili e delle infrastrutture elettriche, garantendo cos\u00ec un alto livello di accuratezza delle analisi tale da identificare e geolocalizzare eventuali anomalie. I dati raccolti dalla startup vengono catalogati, standardizzati e analizzati con il supporto di algoritmi di intelligenza artificiale e di una piattaforma proprietaria, al fine di migliorare ulteriormente la manutenzione predittiva e il monitoraggio degli asset. Quello in Wesii \u00e8 il primo investimento diretto in una pmi innovativa da parte di Terna Forward, la societ\u00e0 del Gruppo Terna, nata per individuare e sostenere, con un approccio di open innovation, le realt\u00e0 pi\u00f9 promettenti e con le tecnologie di maggiore impatto per accelerare la transizione energetica, anche attraverso investimenti di Corporate Venture Capital.
Avviato l\u2019iter autorizzativo per due nuovi collegamenti in cavo interrato in provincia di Sassari
In data 12 marzo 2024, a seguito dell\u2019avvio da parte del Ministero dell\u2019Ambiente e Sicurezza Energetica dell\u2019iter autorizzativo per due nuovi collegamenti in cavo interrato in provincia di Sassari, Terna ha pubblicato l\u2019avviso con le particelle delle aree potenzialmente interessate dall\u2019intervento che ricadono nei comuni di Alghero e Putifigari. Il progetto, per cui la Societ\u00e0 investir\u00e0 circa 45 milioni di euro, prevede la connessione della nuova Cabina Primaria \u201cAlghero Sud\u201d, di propriet\u00e0 del distributore locale, all\u2019esistente linea a 150 kV \u201cPadria-Alghero\u201d attraverso la realizzazione di due cavi interrati lunghi complessivamente circa 20 km. La nuova infrastruttura permetter\u00e0 la demolizione di circa 4 km di linee aeree esistenti, per un totale di 8 sostegni che oggi attraversano i comuni coinvolti. L\u2019intervento consentir\u00e0 di incrementare la resilienza del sistema elettrico verso eventi climatici estremi e l\u2019affidabilit\u00e0 della rete locale grazie alla realizzazione di nuove vie di alimentazione, riducendo contestualmente l\u2019impatto ambientale delle infrastrutture sul territorio.
Terna riceve la certificazione per la parit\u00e0 di genere
In data 14 marzo 2024 Terna ha reso noto di aver ricevuto dall\u2019Organismo di Certificazione IMQ - Istituto italiano Marchio di Qualit\u00e0, il certificato che attesta la conformit\u00e0 del suo Sistema di Gestione per la Parit\u00e0 di genere alla norma UNI/PdR 125:2022.\u00a0Le attivit\u00e0 di verifica svolte dall\u2019Ente certificatore sono state condotte sia in presenza che in modalit\u00e0 remota e hanno coinvolto, a campione, sette strutture organizzative delle quattro Societ\u00e0 del Gruppo \u2013 Terna S.p.A, Terna Rete Italia S.p.A, Terna Energy Solutions Srl e Terna Plus Srl - per un totale di circa 90 ore di verifica.I valutatori IMQ hanno certificato che i risultati raggiunti sono il frutto dell\u2019attuazione dei principi e criteri presenti nel Gruppo, rinnovati e rafforzati per renderli maggiormente aderenti al nuovo Sistema di Gestione della Parit\u00e0 di Genere, implementato a partire dai primi mesi del 2023 attraverso una stretta collaborazione tra le diverse aree aziendali responsabili delle attivit\u00e0. Con l\u2019ottenimento di questa certificazione, salgono a 14 i sistemi di gestione implementati e gestiti in ottica integrata da Terna.
Avviato l\u2019iter autorizzativo per il riassetto della rete elettrica tra Caserta e Napoli
In data 16 marzo 2024 \u00e8 stato avviato, dal Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica, l\u2019iter autorizzativo del progetto di Terna per il riassetto della rete elettrica nei comuni di Maddaloni, in provincia di Caserta, e di Acerra, in provincia di Napoli. L\u2019opera, per cui la Societ\u00e0 guidata da Giuseppina Di Foggia investir\u00e0 oltre 38 milioni di euro, consentir\u00e0 di ridurre l\u2019impatto sul territorio delle infrastrutture elettriche e garantir\u00e0 maggior resilienza e sicurezza della rete locale, aumentandola qualit\u00e0 del servizio per imprese e cittadini. L\u2019intervento, infatti, rientra in un ampio piano di sviluppo della rete locale che prevede la realizzazione di una nuova sezione a 220 kV all\u2019interno dell\u2019esistente Stazione Elettrica di \u201cSanta Sofia\u201d. Grazie alla posa di cinque nuovi collegamenti in cavo interrato nel tratto compreso tra la suddetta Stazione e le linee a sud dello scalo ferroviario di Maddaloni, sar\u00e0 possibile procedere allo smantellamento di oltre 9 km di elettrodotti aerei, per un totale di 36 sostegni. Saranno circa 37 gli ettari di territorio liberato. Il progetto, frutto di un intenso e proficuo percorso di confronto con le istituzioni locali, rientra nel \u201cPiano di Difesa della RTN\u201d del 2019, volto anche a risolvere le interferenze delle infrastrutture elettriche esistenti e a garantire maggiore affidabilit\u00e0 del servizio di trasmissione dell\u2019energia.I cittadini, e in particolare i proprietari delle particelle interessate dalle nuove opere, potranno prendere visione della documentazione progettuale presso gli uffici del Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica, della Regione Campania, dei Comuni di Maddaloni (CE) e Acerra (NA) e presentare, entro i termini di legge, eventuali osservazioni scritte al suddetto Ministero e, per conoscenza, a Terna.
Approvato il Piano Industriale 2024-2028
In data 19 marzo 2024\u00a0sono stati approvati i risultati al 31 dicembre 2023 e il nuovo Piano Industriale 2024-2028. Migliorano tutti gli indicatori economici.
Il Consiglio di Amministrazione di Terna S.p.A. (\u201cTerna\u201d), riunitosi sotto la presidenza di Igor De Biasio, ha esaminato e approvato il Piano Industriale 2024-2028 e i risultati al 31 dicembre 2023 del Gruppo, presentati dall\u2019Amministratore Delegato e Direttore Generale Giuseppina Di Foggia. ll nuovo Piano Industriale di Terna punta a consolidare il ruolo strategico dell\u2019Azienda quale abilitatore del sistema elettrico italiano e, pi\u00f9 in generale, a rafforzare l\u2019impegno a servizio del Paese per la transizione energetica. Per raggiungere gli obiettivi del Green Deal europeo e del Piano Nazionale Integrato per l\u2019Energia e il Clima (PNIEC) in tema di decarbonizzazione, che prevedono una riduzione delle emissioni di gas serra entro il 2030 di almeno il 55% rispetto ai livelli del 1990, Terna ha previsto una significativa crescita degli investimenti, i pi\u00f9 alti mai registrati nella storia del Gruppo, che nell\u2019arco di Piano saranno pari complessivamente a 16,5 miliardi di euro, +65% rispetto all\u2019ultimo Piano, di cui 2,6 miliardi di euro nel 2024. A guidare lo sviluppo del Piano Industriale \u00e8 la sostenibilit\u00e0 degli investimenti, parte integrante del processo di creazione di valore per l\u2019azienda e di benefici per il sistema e l\u2019ambiente. Gli interventi di Terna, infatti, sono considerati sostenibili al 99% secondo i criteri di ammissibilit\u00e0 introdotti dalla Tassonomia Europea.
Moody\u2019s conferma il rating di Terna: Baa2 con outlook stabile
In data 19 marzo 2024 Moody\u2019s Investor Service (Moody\u2019s) ha confermato il rating di lungo termine di Terna S.p.A. (Terna) a Baa2 con outlook stabile, un notch al di sopra di quello della Repubblica Italiana. La valutazione dell\u2019Agenzia arriva in seguito alla presentazione del Piano Industriale 2024-2028, con gli investimenti pi\u00f9 alti mai registrati nella storia di Terna, volto a rafforzare il ruolo centrale della Societ\u00e0 quale abilitatore della transizione energetica e di un sistema elettrico sempre pi\u00f9 articolato, sostenibile e innovativo.
Si precisa che in data 6 febbraio 2024\u00a0a seguito dell\u2019aggiornamento della metodologia dei \u201cGovernment-Related Issuers\u201d (GRI), attraverso il quale l\u2019agenzia ha esteso l\u2019ambito di applicazione della stessa anche ad alcune entit\u00e0 indirettamente possedute dai governi, Moody\u2019s ha confermato il rating di lungo termine di Terna S.p.A. (Terna) a \u2018Baa2\u2019, un notch al di sopra di quello della Repubblica Italiana, con outlook stabile. Confermati anche il rating di breve termine a \u2018P-2\u2019 e il rating del debito subordinato a \u2018Ba1\u2019.
S&P conferma il rating di Terna: BBB+ con outlook stabile
In 19 marzo 2024, S&P Global Rating (S&P) ha confermato il rating di lungo termine della Societ\u00e0 a BBB+ con outlook stabile, un notch al di sopra di quello della Repubblica Italiana. La valutazione dell\u2019Agenzia arriva in seguito alla presentazione del Piano Industriale 2024-2028, con gli investimenti pi\u00f9 alti mai registrati nella storia di Terna, volto a rafforzare il ruolo centrale della Societ\u00e0 quale abilitatore della transizione energetica e di un sistema elettrico sempre pi\u00f9 articolato, sostenibile e innovativo.
Avviata la campagna di comunicazione istituzionale \u201cAbbiamo preso un impegno con il futuro dell\u2019energia\u201d
In data 21 marzo 2024 \u00e8 stata avviata su stampa e mezzi digitali, la nuova campagna istituzionale corporate di Terna, il gestore della rete elettrica di trasmissione nazionale. Tra gli elementi di novit\u00e0 di quest\u2019anno la menzione del Piano Industriale, che conferisce maggiore solidit\u00e0 e concretezza alla comunicazione corporate. \u2018\u2018Abbiamo preso un impegno con il futuro dell\u2019energia\u2019\u2019 \u00e8 il claim della campagna che, fino al 14 aprile, \u00e8 stata declinata sui media per accompagnare i contenuti del nuovo Piano Industriale 2024-2028 presentato agli investitori marted\u00ec 19 marzo. \u201cPi\u00f9 rapida. Pi\u00f9 digitale. Pi\u00f9 sostenibile. Pi\u00f9 giusta. \u00c8 la transizione energetica che vogliamo. Una sfida fondamentale per il futuro di tutti: richiede a noi di Terna una visione pi\u00f9 ampia e l\u2019impegno a elevare a nuovi livelli d\u2019eccellenza la nostra missione: trasmettere energia al Paese. Ecco perch\u00e9 ilnostro Piano Industriale 2024-2028 segna importanti primati e significative novit\u00e0. \u00c8 l\u2019energia che verr\u00e0. Oggi.\u201d. Queste le parole con cui il Gruppo guidato da Giuseppina Di Foggia sostanzia il proprio impegno verso un futuro che pone tutti di fronte a scadenze ineludibili, e verso un\u2019azione efficace e risolutiva per raggiungere gli obiettivi della transizione energetica.
Riavviato il procedimento autorizzativo del nuovo elettrodotto \u201cGissi - Larino \u2013 Foggia\u201d
In data 27 marzo 2024 il Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica ha riavviato il procedimento autorizzativo del nuovo elettrodotto aereo a 380 kV di Terna \u201cGissi- Larino- Foggia\u201d che era stato sospeso in attesa dell\u2019emissione del Decreto di Compatibilit\u00e0 Ambientale. L\u2019opera, per cui la societ\u00e0 guidata da Giuseppina Di Foggia investir\u00e0 oltre 270 milioni di euro, prevede la realizzazione di una seconda dorsale che attraverser\u00e0 l\u2019Abruzzo, il Molise e la Puglia lunga complessivamente 134 km tra le Stazioni Elettriche di Villanova (PE) e Foggia, connettendo in entra \u2013 esce le Stazioni intermedie di Gissi (CH) e Larino (CB). Il nuovo elettrodotto render\u00e0 pi\u00f9 affidabile ed economica la gestione e la manutenzione della dorsale adriatica con ritorni sia in termini di efficienza, sia di risparmio per le famiglie e le imprese. In particolare, l\u2019intervento consentir\u00e0 di ridurre le perdite di rete per il trasporto dell\u2019energia, minimizzare i rischi di mancata copertura dei picchi di carico, risolvere le congestioni in direzione Sud-Nord e a livello locale che limitano la produzione degli impianti da fonte rinnovabile. Una volta in esercizio \u00e8 previsto un risparmio di energia di circa 50 GWh/anno e una conseguente diminuzione delle emissioni di CO2\u00a0in atmosfera di circa 21 kt CO2/anno, a conferma del costante impegno di Terna a garantire alle prossime generazioni un futuro sostenibile.
Al via l\u2019iter autorizzativo per la razionalizzazione della rete elettrica in provincia di Messina
In data 28 marzo 2024, a seguito dell\u2019avvio, da parte dall\u2019Assessorato Regionale dell\u2019Energia e della Pubblica Utilit\u00e0, dell\u2019iter autorizzativo per l\u2019intervento di razionalizzazione della rete elettrica a 150 kV in provincia di Messina, Terna pubblica l\u2019avviso con le particelle delle aree potenzialmente interessate dalle nuove opere.\u00a0Il progetto, per cui la Societ\u00e0 investir\u00e0 circa 18 milioni di euro, consentir\u00e0 di ridurre l\u2019impatto sul territorio delle infrastrutture elettriche e migliorer\u00e0 l\u2019affidabilit\u00e0, la sicurezza e l\u2019efficienza del servizio elettrico locale. L\u2019intervento prevede un ampio piano di riassetto e ammodernamento della rete a 150 kV nell\u2019area della Valle del Mela (ME). Nel dettaglio, il piano di lavoro comprende alcuni interventi di manutenzione straordinaria su elettrodotti esistenti e la realizzazione di 13 km di nuovi collegamenti e brevi raccordi, di cui oltre un terzo in cavo interrato, nei Comuni di Rometta, Saponara, Villafranca Tirrena e Messina. L\u2019opera, associata alla realizzazione dell\u2019elettrodotto a 380 kV \u201cSorgente-Rizziconi\u201d, segue gli impegni assunti con la sottoscrizione di un Protocollo di Intesa con la regione Siciliana e i comuni territorialmente coinvolti.
Autorizzato l\u2019intervento di ammodernamento dell\u2019elettrodotto\u201cS. Antimo - Fratta\u201d, tra le province di Napoli e Caserta
In data 29 marzo 2024 \u00e8 stato autorizzato, con decreto del Ministero dell\u2019Ambiente e della Sicurezza Energetica,\u00a0il progetto definitivo di Terna per il rinnovo dell\u2019elettrodotto a 220 kV tra la Cabina Primaria di Sant\u2019Antimo e la Stazione Elettrica di Fratta, nella citt\u00e0 Metropolitana di Napoli. L\u2019intervento, per cui la Societ\u00e0 investir\u00e0 circa 18 milioni di euro, risponde all\u2019esigenza di ammodernare l\u2019esistente elettrodotto risalente agli anni \u201840. L\u2019opera consentir\u00e0 di incrementare la qualit\u00e0 del servizio elettrico locale, minimizzando al contempo l\u2019impatto visivo e paesaggistico delle infrastrutture. In particolare, sar\u00e0 realizzata una linea interrata di circa 8 km, che interesser\u00e0 i comuni di Sant\u2019Antimo, Grumo Nevano, Frattamaggiore, Frattaminore, in provincia di Napoli, e il comune di Sant\u2019Arpino, in provincia di Caserta.
Emesso con successo un green bond ibrido perpetuo da 850 milioni di euro
In data 4 aprile 2024 Terna S.p.A. ha lanciato con successo una emissione obbligazionaria perpetua subordinata ibrida non convertibile green, a tasso fisso, denominata in Euro, destinata a investitori istituzionali, per un ammontare nominale complessivo pari a 850 milioni di Euro. L\u2019emissione ha ottenuto grande favore da parte del mercato con richiesta massima per pi\u00f9 di 3 miliardi di euro, circa 4 volte l\u2019offerta, ed \u00e8 caratterizzata da un\u2019elevata qualit\u00e0 e ampia diversificazione geografica degli investitori. Il prestito obbligazionario, strutturato in una singola tranche, \u00e8 non convertibile subordinato, green, ibrido e perpetuo. Il bond \u00e8 non \u201ccallable\u201d per 6 anni, il prezzo di emissione \u00e8 fissato al 99,745%, con uno spread di 214,2 punti base rispetto al Midswap. L\u2019emissione pagher\u00e0 una cedola fissa annuale del 4,750% che verr\u00e0 corrisposta fino alla prima data di reset (esclusa) prevista l\u201911 aprile 2030 ed avr\u00e0 un tasso effettivo pari a 4,800%. A partire da tale data, qualora non sia avvenuto il rimborso anticipato, l\u2019obbligazione ibrida maturer\u00e0 interessi annui pari al tasso Euro Mid Swap di riferimento a cinque anni, incrementato di un margine iniziale di 214,2 punti base, incrementato di un ulteriore margine di 25 punti base a partire dall\u201911 aprile 2035 e di un successivo aumento di ulteriori 75 punti base a partire dall\u201911 aprile 2050.
Informazioni
ai sensi dell\u2019art. 149-duodecies\u00a0
del Regolamento Emittenti CONSOB
Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell\u2019art. 149 duodecies del Regolamento Emittenti CONSOB, evidenzia i corrispettivi di competenza dell\u2019esercizio 2023 per i servizi di revisione e per quelli diversi, resi dalla societ\u00e0 di revisione a Terna S.p.A..
\u00a0
(\u20ac)
SOGGETTO CHE HA EROGATO IL SERVIZIO
CORRISPETTIVI DI COMPETENZA DELL'ESERCIZIO
Revisione contabile
Deloitte & Touche S.p.A.
254.402
Servizi di attestazione e altri incarichi12
Deloitte & Touche S.p.A.
124.288
Totale
\u00a0
378.690
Attestazione
del bilancio d\u2019esercizio ai sensi dell\u2019art. 81-ter\u00a0del Regolamento CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni
Relazione
del Collegio Sindacale all\u2019Assemblea degli Azionisti
di Terna S.p.A.