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Note al bilancio consolidato
1.Informazioni generali
Esprinet S.p.A. (nel seguito anche \u201cEsprinet\u201d o la \u201ccapogruppo\u201d) e le societ\u00e0 da essa controllate (unitamente il \u201cGruppo Esprinet\u201d o il \u201cGruppo\u201d) operano sul territorio italiano, spagnolo e portoghese nella distribuzione \u201cbusiness-to-business\u201d (B2B) di Information Technology (IT) ed elettronica di consumo.
Esprinet S.p.A. ha sede legale e amministrativa in Italia a Vimercate (Monza e Brianza).
Le azioni ordinarie di Esprinet S.p.A. (ticker: PRT.MI) sono quotate nel segmento STAR Milan (Euronext STAR Milan) del mercato EXM (Euronext Milan) di Borsa Italiana dal 27 luglio 2001.
Relativamente alle informazioni richieste dall\u2019art. 2427 22-quinquies del Codice Civile si precisa che il bilancio consolidato in oggetto rappresenta l\u2019insieme pi\u00f9 grande di cui Esprinet S.p.A. fa parte.
2.Principi contabili e criteri di valutazione
I principi contabili applicati nella preparazione del bilancio consolidato sono descritti nel seguito. Questi principi sono stati applicati uniformemente a tutti gli esercizi presentati in questo documento, salvo quanto altrimenti indicato.
2.1Principi contabili
Il bilancio consolidato del Gruppo Esprinet al 31 dicembre 2023 \u00e8 stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (IFRS) emessi dall\u2019International Accounting Standards Board (IASB) e omologati dall\u2019Unione Europea, nonch\u00e9 dei provvedimenti emanati in attuazione dell\u2019art. 9 del D. Lgs. n. 38/2005.
Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (IAS) e tutte le interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) precedentemente denominata Standing Interpretations Committee (SIC).
Il bilancio \u00e8 redatto sulla base del principio del costo storico ad eccezione della valutazione di alcuni strumenti finanziari, per la quale si applica il criterio del fair value, nonch\u00e9 sul presupposto della continuit\u00e0 aziendale.
Continuit\u00e0 aziendale
Il presente bilancio consolidato \u00e8 stato redatto nella prospettiva della continuazione dell\u2019attivit\u00e0 aziendale in quanto sussiste la ragionevole aspettativa che il Gruppo Esprinet continuer\u00e0 ad operare in futuro (quantomeno in un futuro prevedibile e comunque lungo un periodo di almeno 12 mesi).
Il contesto macroeconomico europeo del 2023 \u00e8 stato influenzato dalle tensioni geopolitiche internazionali conseguenti al perdurare del conflitto armato tra Ucraina e Federazione Russa, e dal conflitto israelo/palestinese scoppiato ad ottobre. Il conflitto ucraino con i connessi ripetuti blocchi alle importazioni in Europa di grano, ed il conflitto israelo/palestinese in seguito al quale sono iniziati gli attacchi delle milizie Houthi alle navi cargo in navigazione nel Mar Rosso con il tentativo di bloccarne l\u2019accesso al canale di Suez e ritardare o impedire gli approvvigionamenti al mercato europeo, hanno contributo ad incrementare i costi dei prodotti gi\u00e0 significativamente impattati dall\u2019elevata inflazione.
La contromisura all\u2019inflazione adottata dalla Banca Centrale Europea di continuo innalzamento dei tassi di interesse oltre quanto gi\u00e0 effettuato nella seconda met\u00e0 del 2022 ha, con l\u2019inflazione stessa, ridotto le capacit\u00e0 di spesa dei consumatori indirizzando tale minor potere d\u2019acquisto verso
prodotti di pi\u00f9 elevata necessit\u00e0 rispetto ai prodotti di tecnologia ed informatica, e reso pi\u00f9 prudenti anche le decisioni di investimento in questo ambito da parte delle aziende.
Conseguentemente pressoch\u00e9 tutti i mercati europei della distribuzione di prodotti di Information Technology & Computer Electronics, e tra questi tutti i mercati di operativit\u00e0 del Gruppo, hanno vissuto un anno particolarmente complesso con segni negativi.
Tutto ci\u00f2 ha inciso anche sul Gruppo Esprinet che, ha subito un impatto negativo nei conti appena chiusi ma, grazie alle azioni di contenimento dei costi fissi, di riduzione dell\u2019anomalo eccessivo livello di capitale circolante commerciale netto accumulato nell\u2019anno precedente, ed all\u2019attenzione nell\u2019utilizzo delle fonti di finanziamento disponibili per minimizzarne i costi, dalla magnitudo tale da non costituire un problema di continuit\u00e0 aziendale.
Il contenimento dell\u2019inflazione gi\u00e0 dagli ultimi mesi del 2023, lo stop da ottobre 2023 all\u2019innalzamento dei tassi di interesse da parte della BCE con prospettive di una loro riduzione nel corso del 2024, lo stimato ritorno alla vendita di una numerica di notebook e smartphone a livelli pre-pandemici (avendo questa determinato un picco di unit\u00e0 vendute nel 2020 e nel 2021 con conseguente anticipazione delle vendite ordinariamente previste negli anni successivi), delineano la prospettiva di un ritorno alla crescita dei mercati e del ristabilirsi di condizioni \u201cnormali\u201d.
Si pu\u00f2 concludere quindi che allo stato attuale, sulla base del quadro informativo disponibile e tenuto conto della struttura finanziaria, nonch\u00e9 dei seguenti principali fattori:
- i principali rischi di natura esogena a cui il Gruppo risulta esposto;
- la ripresa della situazione macroeconomica generale nel mercato europeo;
- la ripresa del mercato della distribuzione di prodotti di IT&CE;
- le variazioni delle condizioni ambientali e di business e delle dinamiche competitive;
- i mutamenti dei quadri legislativi e regolamentari;
- gli esiti, effettivi e potenziali, dei contenziosi in essere;
- i rischi finanziari;
non vi siano dubbi circa la sussistenza del presupposto della continuit\u00e0 aziendale per il Gruppo.
2.2Presentazione del bilancio e Regolamento ESEF
Il presente bilancio consolidato \u00e8 redatto in conformit\u00e0 al Regolamento Delegato UE 2019/815 (Regolamento ESEF-European Single Electronic Format) che disciplina il formato unico di comunicazione per le relazioni finanziarie annuali di emittenti i cui valori mobiliari sono quotati nei mercati regolamentati dell'Unione Europea.
I prospetti di situazione patrimoniale-finanziaria, conto economico e rendiconto finanziario, presentano le seguenti caratteristiche:
-per la situazione patrimoniale-finanziaria, sono esposte separatamente le attivit\u00e0 correnti e non correnti; analogamente sono rappresentate le passivit\u00e0 correnti e non correnti;
-il conto economico, \u00e8 presentato in due prospetti separati: conto economico separato e conto economico complessivo;
-per il conto economico separato, l\u2019analisi dei costi \u00e8 stata effettuata in base alla \u201cdestinazione\u201d degli stessi,
-il rendiconto finanziario \u00e8 stato redatto in base al metodo indiretto previsto dallo IAS 7.
Le scelte effettuate in tema di presentazione del bilancio derivano dalla convinzione che esse contribuiscano a migliorare la qualit\u00e0 dell\u2019informativa fornita.
I dati contenuti nel presente documento sono espressi in migliaia di euro, se non diversamente indicato. In alcuni casi le tabelle potrebbero evidenziare difetti di arrotondamento dovuti alla rappresentazione in migliaia.
2.3Principi e metodologie di consolidamento
Il bilancio consolidato \u00e8 predisposto sulla base delle situazioni contabili della capogruppo e delle societ\u00e0 nelle quali essa detiene, direttamente e/o indirettamente, il controllo o un\u2019influenza notevole, approvate dai rispettivi Consigli di Amministrazione7.
Le situazioni contabili delle societ\u00e0 controllate sono state opportunamente rettificate, ove necessario, al fine di renderle omogenee ai principi contabili della capogruppo e sono tutte relative ad esercizi sociali che hanno la medesima data di chiusura della Controllante.
Le imprese incluse nel perimetro di consolidamento al 31 dicembre 2023, di seguito presentato, sono tutte consolidate con il metodo dell\u2019integrazione globale.
Denominazione
Sede legale
Capitale sociale
(euro) *
Quota di Gruppo
Socio
Quota detenuta
Controllante:
Esprinet S.p.A.
Vimercate (MB)
7.860.651
Controllate direttamente:
Celly Pacific LTD
Honk Kong (Cina)
935
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
Esprinet Iberica S.L.U.
Saragozza (Spagna)
55.203.010
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
Bludis S.r.l
Roma (RM)
600.000
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
V-Valley S.r.l.
Vimercate (MB)
20.000
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
Dacom S.p.A.
Milano (MI)
3.600.000
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
idMAINT S.r.l.
Milano (MI)
42.000
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
Sifar Group S.r.l
Milano (MI)
100.000
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
Zeliatech S.r.l
Vimercate (MB)
100.000
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
Controllate indirettamente:
Esprinet Portugal Lda
Porto (Portogallo)
2.500.000
100,00%
Esprinet Iberica S.L.U.
95,00%
Esprinet S.p.A.
5,00%
Erredi Deutschland GmbH
Eschborn (Germania)
50.000
100,00%
idMAINT S.r.l.
100,00%
Erredi France SARL
Roissy-en-France (Francia)
50.000
100,00%
idMAINT S.r.l.
100,00%
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A. **
Madrid (Spagna)
1.202.000
100,00%
Esprinet Iberica S.L.U.
90,42%
Lidera Network S.L.
Madrid (Spagna)
3.606
100,00%
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
100,00%
Optima Logistics S.L.U.
Madrid (Spagna)
3.005
100,00%
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
100,00%
V-Valley Advanced Solutions Portugal, Unipessoal, Lda
Sacav\u00e9m (Portogallo)
10.000
100,00%
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
100,00%
GTI Software & Networking SARLAU
Casablanca (Marocco)
707.252
100,00%
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
100,00%
(*) Il dato del capitale sociale riferito alle societ\u00e0 che redigono il proprio bilancio in valuta differente dall\u2019euro \u00e8 presentato a valori storici.
(**) 100% in virt\u00f9 del 9,58% di azioni proprie possedute da V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
I principi di consolidamento pi\u00f9 significativi adottati per la redazione del bilancio consolidato sono di seguito illustrati.
Societ\u00e0 controllate
Le societ\u00e0 controllate sono entit\u00e0 sulle quali il Gruppo \u00e8 esposto a rendimenti variabili, ha la capacit\u00e0 di incidervi o detiene diritti su tali rendimenti, cos\u00ec come previsto dall\u2019IFRS 10 paragrafo 6). Per valutare se il Gruppo controlla un\u2019altra entit\u00e0 si considera l\u2019esistenza e l\u2019effetto dei diritti di voto potenziali esercitabili o convertibili in quel momento. Le societ\u00e0 controllate vengono consolidate integralmente dalla data in cui il controllo viene trasferito al Gruppo e vengono de-consolidate dalla data in cui il controllo cessa.
Gli effetti patrimoniali ed economici delle transazioni effettuate tra le societ\u00e0 del Gruppo, inclusi eventuali utili e perdite non realizzati ed i dividendi distribuiti, vengono eliminati. Le perdite non realizzate vengono eliminate ma allo stesso tempo vengono considerate come un indicatore di perdita di valore dell\u2019attivit\u00e0 trasferita.
7 Ad eccezione di Celly Pacific LTD, Erredi Deutschland GmbH, Erredi France SARL in quanto non dotate
di tale Organo.
Le variazioni nell\u2019interessenza partecipativa della controllante in una controllata che non comportano la perdita del controllo sono contabilizzate come operazioni sul capitale.
Aggregazioni aziendali
Per render conto dell\u2019acquisizione di societ\u00e0 controllate da parte del Gruppo viene utilizzato il metodo dell\u2019acquisizione (\u201cacquisition method\u201d) sinteticamente di seguito enunciato.
Il costo di un\u2019acquisizione \u00e8 valutato come somma del corrispettivo trasferito misurato al fair value (valore equo) alla data di acquisizione e dell\u2019importo di qualsiasi partecipazione di minoranza nell\u2019acquisita. Per ogni aggregazione aziendale si valuta qualsiasi partecipazione di minoranza nell\u2019acquisita al fair value (valore equo) oppure in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attivit\u00e0 nette identificabili dell\u2019acquisita. I costi di acquisizione sono spesati e classificati tra le spese amministrative.
Se l\u2019aggregazione aziendale \u00e8 realizzata in pi\u00f9 fasi si procede al ricalcolo del fair value della partecipazione precedentemente detenuta e si rileva nel conto economico l\u2019eventuale utile o perdita risultante.
Ogni corrispettivo potenziale viene rilevato al fair value alla data di acquisizione.
Il maggior valore del corrispettivo corrisposto e dell\u2019importo riconosciuto per le quote di minoranza rispetto al valore di mercato della sola quota del Gruppo delle attivit\u00e0 nette identificabili acquisite viene registrato come avviamento.
Se la somma del corrispettivo e delle interessenze di minoranza \u00e8 inferiore al fair value delle attivit\u00e0 nette della societ\u00e0 controllata acquisita, la differenza viene riconosciuta direttamente nel conto economico.
Negli esercizi fino al 2009 incluso le aggregazioni aziendali venivano contabilizzate applicando il \u201cpurchase method\u201d. I costi di transazione direttamente attribuibili all\u2019aggregazione venivano considerati come parte del costo di acquisto. Le quote di minoranza venivano misurate in base alla quota di pertinenza dell\u2019attivo netto identificabile dell\u2019acquisita. Le aggregazioni aziendali realizzate in pi\u00f9 fasi venivano contabilizzate in momenti separati.
Azionisti terzi
Il Gruppo applica una politica di gestione delle transazioni con i soci di minoranza come se si trattasse di terze parti esterne al Gruppo stesso.
La quota di patrimonio netto di competenza di azionisti terzi delle societ\u00e0 controllate incluse nel consolidamento \u00e8 iscritta separatamente in un\u2019apposita voce del patrimonio netto denominata \"Patrimonio netto di terzi\". La quota del risultato netto degli azionisti terzi \u00e8 evidenziata separatamente nel conto economico consolidato alla voce \u201cRisultato di terzi\u201d.
Le perdite sono attribuite alle minoranze anche se questo implica che le quote di minoranza abbiano un saldo negativo.
Societ\u00e0 collegate
Le partecipazioni del Gruppo in societ\u00e0 collegate sono valutate con il metodo del \u201cpatrimonio netto\u201d.
Per societ\u00e0 collegate si considerano quelle societ\u00e0 nelle quali il Gruppo esercita un\u2019influenza notevole, pur non trattandosi di societ\u00e0 controllate e/o \u201cjoint-venture\u201d.
I bilanci delle societ\u00e0 collegate sono utilizzati dal Gruppo per l\u2019applicazione del metodo in oggetto.
Le chiusure contabili delle societ\u00e0 collegate e del Gruppo sono effettuate alla medesima data e utilizzando i medesimi principi contabili.
Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate sono iscritte nella situazione patrimoniale-finanziaria al costo incrementato o diminuito delle variazioni successive all\u2019acquisizione nella quota di pertinenza del Gruppo dell\u2019attivo netto della societ\u00e0 collegata, eventualmente diminuito di ogni possibile perdita di valore. L\u2019eventuale avviamento afferente alla collegata \u00e8 incluso nel valore contabile della partecipazione e non \u00e8 soggetto ad ammortamento n\u00e9 ad una singola verifica di riduzione durevole di valore (impairment).
Il conto economico riflette la quota di pertinenza del Gruppo del risultato dell\u2019esercizio della societ\u00e0 collegata. Profitti e perdite derivanti da transazioni tra il Gruppo e la collegata, sono eliminati in proporzione alla quota di partecipazione nella collegata.
Nel caso in cui una societ\u00e0 collegata rilevi una rettifica con diretta imputazione a patrimonio netto, il Gruppo rileva anche in questo caso la sua quota di pertinenza e ne d\u00e0 rappresentazione quando \u00e8 applicabile nel prospetto di movimentazione del patrimonio netto.
Successivamente all\u2019applicazione del metodo del patrimonio netto, il Gruppo valuta se sia necessario riconoscere un\u2019ulteriore perdita di valore della propria partecipazione nella societ\u00e0 collegata. Il Gruppo valuta ad ogni data di bilancio se ci siano evidenze obiettive che la partecipazione nella societ\u00e0 collegata abbia subito una perdita di valore. Se ci\u00f2 \u00e8 avvenuto, il Gruppo calcola l\u2019ammontare della perdita come differenza tra il valore recuperabile della collegata ed il valore di iscrizione della stessa nel proprio bilancio, rilevando tale differenza nel prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio e classificandola nella \u201cquota di pertinenza del risultato di societ\u00e0 collegate\u201d.
Si precisa che al 31 dicembre 2023 non vi sono partecipazioni in societ\u00e0 collegate.
Dividendi infragruppo
I dividendi distribuiti tra societ\u00e0 del Gruppo sono elisi nel conto economico consolidato.
2.4Variazioni al perimetro di consolidamento
Rispetto al 31 dicembre 2022 si segnala l\u2019uscita dal perimetro di consolidamento della controllata totalitaria Nilox Deutschland GmbH, liquidata nel corso del mese di maggio 2023, e l\u2019Ingresso dal 1\u00b0 agosto 2023 di Lidera Network S.L. (acquisita tramite la controllata totalitaria spagnola V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a S.L.), dal 2 agosto di Sifar Group S.r.l. (acquisita da Esprinet S.p.A.) e dal 6 settembre di Zeliatech S.r.l. (costituita in tale data e posseduta dalla Capogruppo).
In relazione, invece alle singole societ\u00e0, per quanto senza impatti sul perimetro complessivo, rispetto al 31 dicembre 2022 si segnalano le fusioni per incorporazione di Erred\u00ec Iberica S.L. in V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a S.A., e di 4Side S.r.l. in Esprinet S.p.A., entrambe con effetti contabili e fiscali retrodatati al 1\u00b0 gennaio 2023.
Per ulteriori informazioni si rimanda a quanto riportato nel paragrafo \u201cFatti di rilievo del periodo\u201d.
2.5Modifica ai principi contabili
Nel presente Bilancio annuale non si sono verificate variazioni nelle stime contabili effettuate in periodi precedenti ai sensi dello IAS 8.
2.6Principali criteri di valutazione e politiche contabili
Attivit\u00e0 non correnti
Immobilizzazioni immateriali e avviamento
Le attivit\u00e0 immateriali sono definibili come attivit\u00e0 prive di consistenza fisica identificabili, controllate dall\u2019impresa e in grado di produrre benefici economici futuri.
Tra tali attivit\u00e0 non correnti si include anche \u201cl\u2019avviamento\u201d quando viene acquisito a titolo oneroso.
Le attivit\u00e0 immateriali aventi vita utile definita sono ammortizzate sistematicamente lungo la loro vita utile intesa come la stima del periodo in cui le attivit\u00e0 saranno utilizzate dall\u2019impresa. In particolare, la voce \u201cDiritti di brevetto industriale ed utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno\u201d \u00e8 ammortizzata in tre esercizi mentre la Customer Relationship iscritta nella voce \u201cAltre immobilizzazioni immateriali\u201d viene ammortizzata in 13 anni.
L\u2019avviamento e le altre attivit\u00e0 immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento, ma vengono sottoposte a verifica almeno annuale di ricuperabilit\u00e0 (detta anche \u201cimpairment test\u201d). Il test effettuato viene descritto nel paragrafo \u201cPerdita di valore delle attivit\u00e0\u201d.
La ripresa di valore, ammessa per le immobilizzazioni immateriali a vita definita e indefinita, non pu\u00f2 eccedere il valore di carico che sarebbe stato determinato, al netto degli ammortamenti, nell\u2019ipotesi in cui nessuna perdita di valore fosse stata rilevata in esercizi precedenti. Tale ripresa \u00e8 rilevata a conto economico a meno che l\u2019immobilizzazione non sia contabilizzata a valore rivalutato, nel qual caso la ripresa \u00e8 trattata come un incremento da rivalutazione.
Immobilizzazioni materiali
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte in bilancio al costo di acquisto o di produzione comprensivi di eventuali oneri accessori e dei costi diretti necessari a rendere l\u2019attivit\u00e0 disponibile per l\u2019uso.
I costi di manutenzione e riparazione aventi natura ordinaria sono imputati al conto economico dell\u2019esercizio in cui sono sostenuti. Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un aumento significativo e tangibile di produttivit\u00e0 o di vita utile del cespite sono portate in aumento del valore del cespite e ammortizzate sulla base della relativa vita utile.
I costi per migliorie su beni di terzi sono esposti tra le immobilizzazioni materiali nella categoria cui si riferiscono.
Le singole componenti di una immobilizzazione materiale che risultino caratterizzate da vita utile differente sono rilevate separatamente per essere ammortizzate coerentemente alla loro durata secondo un approccio per componenti.
Le immobilizzazioni materiali sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio sulla base dei piani d\u2019ammortamento ritenuti rappresentativi della vita economico-tecnica dei beni cui si riferiscono. Il valore in bilancio \u00e8 esposto al netto dei fondi di ammortamento in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzo dei beni.
Le aliquote di ammortamento applicate per ciascuna categoria di bene sono indicate di seguito:
Aliquota economico-tecnica
Impianti di sicurezza
25%
Impianti generici
da 3% a 20%
Altri impianti specifici
15%
Impianti di condizionamento
da 3% a 14,3%
Impianti telefonici e apparecchiature
da 10% a 20%
Impianti di comunicazione e telesegnalazione
25%
Attrezzature industriali e commerciali
da 7,1% a 15%
Macchine d'ufficio elettroniche
da 20% a 25%
Mobili e arredi
da 10% a 25%
Altri beni
da 10% a 19%
Se vi sono indicatori di svalutazione di valore, le immobilizzazioni materiali sono assoggettate a una verifica di recuperabilit\u00e0 (impairment test). Il test effettuato viene descritto nel paragrafo \u201cPerdita di valore delle attivit\u00e0 non finanziarie\u201d. Le eventuali svalutazioni possono essere oggetto di successivi ripristini di valori. I ripristini di valore non possono eccedere il valore di carico che sarebbe stato determinato, al netto degli ammortamenti, nell\u2019ipotesi in cui nessuna perdita di valore fosse stata rilevata in esercizi precedenti.
Tale ripristino \u00e8 rilevato a conto economico a meno che l\u2019immobilizzazione non sia contabilizzata a valore rivalutato, nel qual caso il ripristino \u00e8 trattato come un incremento da rivalutazione.
Operazioni di leasing
I beni acquisiti mediante contratti di locazione sono iscritti, come previsto dal principio contabile internazionale IFRS 16, tra le immobilizzazioni mediante la rilevazione di una attivit\u00e0 che rappresenta il diritto di utilizzo dell\u2019attivit\u00e0 sottostante per la durata del contratto (Right of Use)
rilevando in contropartita nella voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie per leasing\u201d una passivit\u00e0 a fronte dei pagamenti futuri per il leasing.
Successivamente alla rilevazione iniziale, il diritto d\u2019uso \u00e8 ammortizzato secondo quanto previsto dallo IAS 16, mentre il valore contabile della passivit\u00e0 per leasing si incrementa per effetto degli interessi accantonati in ciascun periodo e si riduce per i pagamenti effettuati.
Le spese per interessi sulla passivit\u00e0 per leasing e l\u2019ammortamento del diritto di utilizzo dell\u2019attivit\u00e0 vengono contabilizzate separatamente nel conto economico. I canoni futuri contrattualmente dovuti sono attualizzati utilizzando il tasso di interesse implicito del relativo contratto; laddove questo non sia facilmente e attendibilmente determinabile si utilizza il tasso di indebitamento incrementale del locatario.
Il principio richiede inoltre che al verificarsi di eventi determinati (ad esempio: un cambiamento nelle condizioni del contratto di leasing, un cambiamento nei pagamenti futuri del leasing conseguente al cambiamento di un indice o di un tasso utilizzati per determinare quei pagamenti) la passivit\u00e0 finanziaria per leasing debba essere rimisurata con in contropartita una rettifica del diritto d\u2019uso dell\u2019attivit\u00e0.
Il principio, inoltre, stabilisce due esenzioni di applicazione in relazione alle attivit\u00e0 considerate di \u201cmodico valore\u201d ed ai contratti di leasing a breve termine i cui ricavi/costi sono rilevati linearmente nel conto economico lungo la durata del contratto di leasing.
Perdita di valore delle attivit\u00e0 non finanziarie
Il principio contabile internazionale IAS 36 richiede di valutare l\u2019esistenza di perdite di valore delle immobilizzazioni materiali e immateriali in presenza di indicatori che facciano ritenere che tale problematica possa sussistere. Nel caso dell\u2019avviamento e delle eventuali altre attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, tale valutazione viene effettuata almeno annualmente.
Con riferimento all\u2019avviamento, il Gruppo sottopone alle verifiche di riduzione di valore previste dallo IAS 36 tutte le unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari (\u201cCash Generating Unit\u201d) a cui \u00e8 stato attribuito un valore di avviamento.
La recuperabilit\u00e0 dei valori iscritti \u00e8 verificata confrontando il valore contabile iscritto in bilancio con il maggiore tra il fair value al netto dei costi di dismissione, qualora esista un mercato attivo, e il valore d\u2019uso del bene. Il valore d\u2019uso \u00e8 definito sulla base dell\u2019attualizzazione dei flussi di cassa attesi dall\u2019utilizzo del bene o da una aggregazione di beni (Cash Generating Unit) nonch\u00e9 dal valore che ci si attende dalla sua dismissione al termine della sua vita utile. I flussi futuri attesi sono attualizzati con un tasso di sconto al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del costo del denaro, rapportato al periodo d\u2019investimento e ai rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Una riduzione di valore \u00e8 riconosciuta a conto economico quando il valore di iscrizione dell\u2019attivit\u00e0, ovvero della relativa CGU a cui essa \u00e8 allocata, \u00e8 superiore al valore recuperabile. Le Cash Generating Unit sono state individuate, coerentemente alla struttura organizzativa e di business del Gruppo, come aggregazioni omogenee che generano flussi di cassa in entrata autonomi derivanti dall\u2019utilizzo continuativo delle attivit\u00e0 ad esse imputabili.
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
Le attivit\u00e0 per imposte anticipate sono iscritte al valore nominale. Vengono iscritte in bilancio quando il loro recupero \u00e8 giudicato probabile. Si veda anche il commento alla voce \u201cImposte sul reddito\u201d.
Attivit\u00e0 finanziarie (non correnti e correnti)
Al momento della loro iniziale rilevazione, le attivit\u00e0 finanziarie sono iscritte al fair value e sono successivamente classificate in una delle seguenti categorie:
a)attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato;
b)attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (e quindi con impatto nella riserva di patrimonio netto denominata \u201cRiserva da valutazione fair value\u201d);
c)attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico.
Le attivit\u00e0 finanziarie sono classificate sulla base del modello di business adottato dal Gruppo nella gestione dei flussi finanziari delle stesse e sulla base delle caratteristiche contrattuali dei flussi di cassa ottenibili dall\u2019attivit\u00e0. I modelli di business identificati sono i seguenti:
-Hold to collect: In tale categoria sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie per le quali sono soddisfatti i seguenti requisiti, (i) l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso dell\u2019attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali; e (ii) i termini contrattuali dell'attivit\u00e0 prevedono flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire.
Tali attivit\u00e0 rientrano nella categoria di attivit\u00e0 valutate al costo ammortizzato. Si tratta prevalentemente di crediti commerciali e altri crediti, come descritto nel paragrafo \u201cCrediti verso clienti e altri crediti\u201d. I crediti, ad eccezione dei crediti commerciali che non contengono una componente finanziaria significativa, sono rilevati inizialmente in bilancio al loro fair value; in sede di misurazione successiva sono valutati al costo ammortizzato utilizzando il tasso di interesse effettivo. I crediti commerciali che non contengono una componente finanziaria significativa sono invece riconosciuti al prezzo definito per la relativa transazione (determinato secondo il disposto del principio IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers). In sede di misurazione successiva, le attivit\u00e0 appartenenti a tale categoria sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il tasso di interesse effettivo. Gli effetti di tale misurazione sono riconosciuti tra i componenti finanziari di reddito. Tali attivit\u00e0 sono inoltre soggette al modello di impairment come definito nel paragrafo \u201cCrediti verso clienti e altri crediti\u201d.
-Hold to collect and sell: in tale categoria sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie il cui modello di business prevede sia la possibilit\u00e0 di incassare i flussi di cassa contrattuali sia la possibilit\u00e0 di realizzare plusvalenze da cessione. Tali attivit\u00e0 rientrano nella categoria di attivit\u00e0 valutate al fair value con imputazione degli effetti a OCI. In tal caso le variazioni di fair value dell\u2019attivit\u00e0 sono rilevate nel patrimonio netto tra le altre componenti dell\u2019utile complessivo, L\u2019ammontare cumulato delle variazioni di fair value, imputato nella riserva di patrimonio netto che accoglie le altre componenti dell\u2019utile complessivo, \u00e8 oggetto di reversal a conto economico all\u2019atto dell\u2019eliminazione contabile dell\u2019attivit\u00e0. Vengono rilevati a conto economico gli interessi attivi calcolati utilizzando il tasso di interesse effettivo, le differenze di cambio e le svalutazioni. Si rileva che non sussistono al 31 dicembre 2022 attivit\u00e0 finanziarie iscritte al fair value through OCI.
-Hold to sell: in tale categoria sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie che non trovano classificazione in nessuna delle precedenti categorie (i.e. categoria residuale). Tale attivit\u00e0 sono iscritte al fair value sia al momento della rilevazione iniziale che in fase di misurazione successiva. Gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni di fair value sono contabilizzati nel conto economico consolidato nel periodo in cui sono rilevati. In tale categoria rientrano principalmente i crediti oggetto di cessione in modalit\u00e0 massiva e ricorrente.
Si veda inoltre quanto riportato nel paragrafo \u201cCrediti verso clienti e altri crediti\u201d.
Gli acquisti e le cessioni di attivit\u00e0 finanziarie sono contabilizzati alla data di regolamento.
In caso di iscrizione di attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value, qualora le stesse siano scambiate in un mercato attivo, il fair value \u00e8 determinato ad ogni data di bilancio con riferimento alle quotazioni di mercato od alle quotazioni degli operatori (prezzo di offerta per le posizioni di lungo periodo e prezzo di domanda per le posizioni di breve periodo), senza alcuna deduzione per i costi di transazione. Per gli strumenti finanziari non trattati in un mercato attivo, il fair value \u00e8 determinato utilizzando una tecnica di valutazione. Tale tecnica pu\u00f2 includere l\u2019utilizzo di transazioni recenti a condizioni di mercato, oppure il riferimento al fair value attuale di un altro strumento che \u00e8 sostanzialmente analogo, oppure un\u2019analisi dei flussi di cassa attualizzati o altri modelli di valutazione.
Le attivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo stato patrimoniale quando il diritto di ricevere i flussi di cassa derivanti dallo strumento si \u00e8 estinto e il Gruppo ha sostanzialmente trasferito tutti i rischi e i benefici relativi allo strumento stesso e il relativo controllo.
Cancellazione di attivit\u00e0 finanziarie
Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria (o, ove applicabile, parte di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria o parte di un gruppo di attivit\u00e0 finanziarie simili) \u00e8 cancellata in primo luogo (es. rimossa dal prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo) quando:
\u2022i diritti a ricevere flussi finanziari dall\u2019attivit\u00e0 sono estinti; oppure
\u2022il Gruppo ha trasferito ad una terza parte il diritto a ricevere flussi finanziari dall\u2019attivit\u00e0 o ha assunto l\u2019obbligo contrattuale di corrisponderli interamente e senza ritardi e: (i) ha trasferito sostanzialmente tutti i rischi e benefici della propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria; oppure (ii) non ha trasferito n\u00e9 trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici dell\u2019attivit\u00e0, ma ha trasferito il controllo della stessa.
Nei casi in cui il Gruppo abbia trasferito i diritti a ricevere i flussi finanziari da un\u2019attivit\u00e0 o abbia siglato un accordo in base al quale mantiene i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria, ma assume un\u2019obbligazione contrattuale a pagare i flussi finanziari a uno o pi\u00f9 beneficiari (pass-through), esso valuta se e in che misura abbia trattenuto i rischi e i benefici inerenti al possesso. Nel caso in cui non abbia n\u00e9 trasferito n\u00e9 trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici o non abbia perso il controllo sulla stessa, l\u2019attivit\u00e0 continua ad essere rilevata nel bilancio del Gruppo nella misura del suo coinvolgimento residuo nell\u2019attivit\u00e0 stessa. In questo caso, il Gruppo riconosce inoltre una passivit\u00e0 associata. L\u2019attivit\u00e0 trasferita e la passivit\u00e0 associata sono valutate in modo da riflettere i diritti e le obbligazioni che rimangono di pertinenza del Gruppo.
Quando il coinvolgimento residuo del Gruppo \u00e8 una garanzia sull\u2019attivit\u00e0 trasferita, il coinvolgimento \u00e8 misurato sulla base del minore tra l\u2019importo dell\u2019attivit\u00e0 e l\u2019importo massimo del corrispettivo ricevuto che il Gruppo potrebbe dover ripagare.
Attivit\u00e0 correnti
Rimanenze
Le rimanenze sono iscritte al minore tra il costo di acquisto e il presunto valore di realizzo desumibile dall\u2019andamento di mercato, tenuto conto delle specificit\u00e0 del settore di riferimento del Gruppo, il quale commercializza prevalentemente prodotti IT ed elettronica di consumo soggetti a un elevato tasso di obsolescenza economico-tecnica.
La configurazione del costo adottata per la valorizzazione \u00e8 rappresentata dal metodo F.I.F.O..
Il costo di acquisto tiene conto degli oneri accessori sostenuti per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali nonch\u00e9 degli sconti e premi corrisposti dai fornitori, secondo le prassi commerciali tipiche del settore, in ordine al raggiungimento degli obiettivi di vendita e allo svolgimento di attivit\u00e0 di marketing ai fini della promozione dei brand distribuiti e dello sviluppo dei canali di vendita. Il costo tiene conto, inoltre, delle \u201cprotezioni\u201d di magazzino accordate dai fornitori sui prezzi di acquisto.
Le scorte obsolete, in eccesso e di lento rigiro sono svalutate in ragione della loro prevedibile possibilit\u00e0 di realizzo.
Crediti verso clienti e altri crediti
I crediti verso clienti e gli altri crediti, salvo specifiche, sono contabilizzati al valore nominale che, laddove il credito non sia produttivo di interessi ed abbia un termine di pagamento breve e comunque entro i dodici mesi, come sono pressoch\u00e9 interamente i crediti vantati dal Gruppo, \u00e8 assimilabile al valore determinato con il metodo del costo ammortizzato in quanto l\u2019impatto della logica di attualizzazione, anche in virt\u00f9 del non operare in sistemi caratterizzati da condizioni di iperinflazione e quindi di elevati tassi di interesse, risulta trascurabile.
Laddove gli scenari dovessero mutarsi, e per i crediti che non presentano le sopra descritte caratteristiche, il Gruppo procederebbe alla contabilizzazione con il metodo del costo ammortizzato.
In sede di iscrizione iniziale sono valutati al fair value, ad eccezione dei crediti commerciali che non includono una componente finanziaria significativa come descritto nel paragrafo \u201cAttivit\u00e0 finanziarie (non correnti e correnti)\u201d.
Il valore dei crediti viene ridotto, laddove ricorrano perdite di valore, al valore realizzabile.
Le svalutazioni sono effettuate sulla base della perdita attesa (\u201cExpected Credit Loss model\u201d), applicando un approccio semplificato. Pertanto, il Gruppo non monitora le variazioni del rischio di credito, ma rileva integralmente la perdita attesa a ogni data di riferimento di bilancio. In particolare, le perdite attese sono determinate in relazione al grado di solvibilit\u00e0 dei singoli debitori, anche in funzione delle specifiche caratteristiche del rischio creditizio sotteso, tenuto conto delle coperture assicurative, delle informazioni disponibili e considerando l\u2019esperienza storica accumulata.
Le operazioni di cessione di crediti a titolo pro-soluto, per le quali sostanzialmente tutti i rischi e benefici sono trasferiti al cessionario, determinano l\u2019eliminazione dei crediti dall\u2019attivo patrimoniale essendo rispettati i requisiti previsti dall\u2019IFRS 9.
Le operazioni di cessione di crediti a titolo pro-solvendo continuano invece ad essere iscritte nell\u2019attivo patrimoniale non essendo stati trasferiti tutti i rischi e benefici al cessionario.
Esigenze di gestione del rischio di credito, del capitale circolante e conseguentemente della tesoreria richiedono anche l\u2019esecuzione sistematica di operazioni quali le cessioni di tali crediti ad operatori finanziari a titolo definitivo (pro-soluto) o temporaneo (pro-solvendo).
Tali operazioni si concretizzano per il Gruppo Esprinet in contrattualizzati programmi rotativi di cessione a societ\u00e0 di factoring o a banche, ed in programmi di cartolarizzazione dei crediti.
I crediti oggetto dei suddetti programmi di cessione sono valutati, come definito al paragrafo Attivit\u00e0 finanziarie al \u201cfair value through profit and loss\u201d.
Le svalutazioni effettuate ai sensi dell\u2019IFRS9 sono rilevate nel conto economico consolidato e sono rappresentate nella voce \u201cRiduzione/riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie\u201d.
Crediti tributari
Sono iscritti al \u201cfair value\u201d e includono quelle attivit\u00e0 nei confronti dell\u2019Amministrazione finanziaria esigibili o compensabili a breve termine. Si veda anche il commento alla voce \u201cImposte sul reddito\u201d.
Disponibilit\u00e0 liquide
Le disponibilit\u00e0 liquide includono il denaro in cassa e depositi presso banche ad immediata esigibilit\u00e0, nonch\u00e9 altri impieghi in liquidit\u00e0 di durata inferiore a tre mesi.
Le giacenze in euro sono iscritte al valore nominale mentre le eventuali giacenze in altra valuta sono iscritte al cambio corrente alla chiusura del periodo.
Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita
Le attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita (o le attivit\u00e0 di un gruppo in dismissione) sono le attivit\u00e0 il cui valore contabile sar\u00e0 recuperato principalmente con un\u2019operazione di vendita anzich\u00e9 con il loro uso continuativo. Per tale motivo non sono soggette ad ammortamento ma sono valutate al minore tra il loro valore contabile e il fair value al netto dei costi di vendita.
Esse sono disponibili per la vendita immediata nella loro condizione attuale, soggetta a condizioni che sono d\u2019uso e consuetudine per la vendita di tali attivit\u00e0 (o gruppi in dismissione), e la cui vendita \u00e8 altamente probabile.
Patrimonio netto
Azioni proprie
Le azioni proprie sono iscritte a riduzione del patrimonio netto. In caso di eventuali vendite successive, ogni differenza tra il valore di acquisto ed il corrispettivo \u00e8 rilevato a patrimonio netto.
Passivit\u00e0 correnti e non correnti
Debiti finanziari
Si tratta di passivit\u00e0 finanziarie rilevate nella situazione patrimoniale-finanziaria solo quando il Gruppo diviene parte nelle clausole contrattuali dello strumento.
Le passivit\u00e0 finanziarie sono iscritte inizialmente al \u201cfair value\u201d incrementato di eventuali costi connessi alla transazione. Successivamente alla prima iscrizione i debiti finanziari sono rilevati al costo ammortizzato utilizzando ai fini dell\u2019attualizzazione il tasso d\u2019interesse effettivo.
La passivit\u00e0 finanziaria viene eliminata dalla situazione patrimoniale-finanziaria quando l\u2019obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta, cancellata oppure scaduta. La differenza tra il valore contabile della passivit\u00e0 finanziaria estinta o trasferita a un\u2019altra parte e il corrispettivo pagato viene rilevata nel conto economico.
In caso di iscrizione di passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value, qualora le stesse siano scambiate in un mercato attivo, il fair value \u00e8 determinato ad ogni data di bilancio con riferimento alle quotazioni di mercato od alle quotazioni degli operatori (prezzo di offerta per le posizioni di lungo periodo e prezzo di domanda per le posizioni di breve periodo), senza alcuna deduzione per i costi di transazione. Per gli strumenti finanziari non trattati in un mercato attivo, il fair value \u00e8 determinato utilizzando una tecnica di valutazione. Tale tecnica pu\u00f2 includere l\u2019utilizzo di transazioni recenti a condizioni di mercato, oppure il riferimento al fair value attuale di un altro strumento che \u00e8 sostanzialmente analogo, oppure un\u2019analisi dei flussi di cassa attualizzati o altri modelli di valutazione.
Fondi per rischi e oneri
Gli accantonamenti ai fondi sono rilevati quando \u00e8 probabile l\u2019esistenza di un\u2019obbligazione attuale, legale o implicita, derivante da un evento passato e l\u2019ammontare dell\u2019obbligazione pu\u00f2 essere stimato attendibilmente. Gli accantonamenti sono iscritti al valore rappresentativo della migliore stima dell\u2019ammontare che l\u2019impresa razionalmente pagherebbe per estinguere l\u2019obbligazione ovvero per trasferirla a terzi alla data di chiusura dell\u2019esercizio. Quando l\u2019effetto finanziario del tempo \u00e8 significativo e le date di pagamento delle obbligazioni sono attendibilmente stimabili, l\u2019accantonamento \u00e8 oggetto di attualizzazione; l\u2019incremento del fondo connesso al trascorrere del tempo \u00e8 imputato a conto economico alla voce \u201cOneri e Proventi finanziari\u201d. I rischi per i quali il manifestarsi di una passivit\u00e0 \u00e8 soltanto possibile, sono riportati all\u2019interno di una apposita sezione informativa sulle passivit\u00e0 potenziali e per gli stessi non si procede ad alcun accantonamento.
Benefici per i dipendenti successivi al rapporto di lavoro
I benefici successivi al rapporto di lavoro sono definiti sulla base di programmi, ancorch\u00e9 non formalizzati, che in funzione delle loro caratteristiche sono distinti in programmi \u201ca contributi definiti\u201d e programmi \u201ca benefici definiti\u201d.
Nei programmi \u201ca contributi definiti\u201d l\u2019obbligazione dell\u2019impresa, limitata al versamento dei contributi allo Stato ovvero a un patrimonio o a un\u2019entit\u00e0 giuridicamente distinta (detta anche fondo), \u00e8 determinata sulla base dei contributi dovuti. Fino all\u2019entrata in vigore della Legge finanziaria 2007 e dei relativi decreti attuativi, considerate le incertezze relative al momento di erogazione, il trattamento di fine rapporto (TFR) era assimilato a un programma \u201ca benefici definiti\u201d.
A seguito della riforma, la destinazione delle quote maturande del TFR ai fondi pensione ovvero all\u2019INPS comporta la trasformazione della natura del programma da piano \u201ca benefici definiti\u201d a piano \u201ca contributi definiti\u201d, in quanto l\u2019obbligazione dell\u2019impresa \u00e8 rappresentata esclusivamente dal versamento dei contributi ai fondi pensione o all\u2019INPS.
La passivit\u00e0 relativa al TFR pregresso continua a rappresentare un piano \u201ca benefici definiti\u201d determinato applicando una metodologia di tipo attuariale da parte di attuari indipendenti.
Gli utili e le perdite attuariali derivanti da modifiche delle ipotesi attuariali a partire dai bilanci redatti nell\u2019anno 2013 sono contabilizzati nelle riserve di Patrimonio Netto come stabilito dal principio IAS19R.
Ai fini dello IAS 19 la suddetta riforma ha comportato la necessit\u00e0 di ricalcolare il valore del fondo TFR pregresso per effetto essenzialmente dell\u2019esclusione dalla valutazione attuariale delle ipotesi
connesse agli incrementi retributivi e all\u2019aggiornamento delle ipotesi di natura finanziaria. Questo effetto (curtailment) \u00e8 stato imputato a conto economico nel 2007 come componente positiva a riduzione dei costi del lavoro.
Debiti commerciali, altri debiti, altre passivit\u00e0
I debiti commerciali, gli altri debiti e le altre passivit\u00e0 sono iscritti inizialmente al \u201cfair value\u201d al netto di eventuali costi connessi alla transazione.
Successivamente sono rilevati al costo ammortizzato che, non ritenendosi di dover effettuare alcuna attualizzazione e imputazione separata a conto economico degli interessi passivi espliciti o scorporati in quanto non materiali in considerazione dei tempi previsti di pagamento, coincide con il valore nominale.
Gli stanziamenti per debiti presunti sono passivit\u00e0 da pagare per beni o servizi che sono stati ricevuti o forniti ma non pagati, inclusi gli importi dovuti ai dipendenti o ad altri soggetti.
Il grado d\u2019incertezza relativo a tempistica o importo degli stanziamenti per debiti presunti \u00e8 assai inferiore a quello degli accantonamenti.
Conto economico
Ricavi e costi
Sulla base del modello in cinque fasi introdotto dall\u2019IFRS 15, il Gruppo procede alla rilevazione dei ricavi dopo aver identificato i contratti con i propri clienti e le relative prestazioni da soddisfare (trasferimento di beni/servizi), determinato il corrispettivo cui ritiene di avere diritto in cambio del soddisfacimento di ciascuna di tali prestazioni, nonch\u00e9 valutato la modalit\u00e0 di soddisfacimento di tali prestazioni (adempimento in un determinato momento versus adempimento nel corso del tempo).
Nello specifico, la rilevazione dei ricavi avviene solo qualora risultino soddisfatti i seguenti requisiti:
a)le parti del contratto hanno approvato il contratto e si sono impegnate a adempiere le rispettive obbligazioni; esiste quindi un accordo tra le parti che crea diritti ed obbligazioni esigibili a prescindere dalla forma con la quale tale accordo viene manifestato;
b)il Gruppo pu\u00f2 individuare i diritti di ciascuna delle parti per quanto riguarda i beni o servizi da trasferire;
c)il Gruppo pu\u00f2 individuare le condizioni di pagamento dei beni o servizi da trasferire;
d)il contratto ha sostanza commerciale; ed
e)\u00e8 probabile che il Gruppo ricever\u00e0 il corrispettivo a cui avr\u00e0 diritto in cambio dei beni o servizi che saranno trasferiti al cliente.
Quando i requisiti qui sopra risultano soddisfatti, il Gruppo procede alla rilevazione dei ricavi come di seguito descritto.
I ricavi delle vendite sono rilevati quando il controllo del bene oggetto della transazione \u00e8 trasferito all\u2019acquirente ovvero quando il bene \u00e8 consegnato e il cliente acquisisce la capacit\u00e0 di decidere dell\u2019uso del bene e di trarne sostanzialmente tutti i benefici.
I ricavi sono iscritti al netto di resi, sconti, abbuoni e premi trattati quali componenti variabili del corrispettivo pattuito.
I ricavi delle prestazioni di servizi sono rilevati al compimento della prestazione.
Si rileva che i tempi di pagamento concessi ai clienti del Gruppo non eccedono i 12 mesi; pertanto, il Gruppo non rileva aggiustamenti al prezzo della transazione per considerare componenti di natura finanziaria.
I costi sono riconosciuti quando relativi a beni e servizi venduti o consumati nell\u2019esercizio o per ripartizione sistematica ovvero quando non si possa identificare l\u2019utilit\u00e0 futura degli stessi.
Il costo di acquisto dei prodotti \u00e8 iscritto al netto degli sconti riconosciuti dai fornitori per le \u201cprotezioni\u201d riconosciute in relazione alle riduzioni dei listini e alle sostituzioni di prodotti. I relativi accrediti sono riconosciuti per competenza in base alle comunicazioni pervenute dai fornitori.
Gli sconti cassa in fattura per pagamento previsto a presentazione fattura sono portati a riduzione del costo d\u2019acquisto in quanto, come prassi in uso nel settore in cui opera il Gruppo, ne \u00e8 ritenuta prevalente la componente commerciale.
Dividendi
I dividendi sono rilevati alla data di assunzione della delibera da parte dell\u2019Assemblea della societ\u00e0 erogante.
Utile per azione
Base
L\u2019utile base per azione \u00e8 calcolato dividendo il risultato economico del Gruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante l\u2019esercizio escludendo le eventuali azioni proprie.
Diluito
L\u2019utile diluito per azione \u00e8 calcolato dividendo il risultato economico del Gruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante l\u2019esercizio, escludendo le eventuali azioni proprie. Ai fini del calcolo dell\u2019utile diluito per azione, la media ponderata delle azioni in circolazione \u00e8 modificata assumendo l\u2019esercizio da parte di tutti gli assegnatari di diritti che potenzialmente hanno effetto diluitivo, mentre il risultato netto del Gruppo \u00e8 rettificato per tenere conto di eventuali effetti, al netto delle imposte, dell\u2019esercizio di detti diritti. Il risultato per azione diluito non viene calcolato nel caso di perdite, in quanto qualunque effetto diluitivo determinerebbe un miglioramento del risultato per azione.
Pagamenti basati su azioni
I costi per il personale includono, coerentemente alla natura sostanziale di retribuzione che assumono, le stock option e/o stock grant in corso di maturazione alla data di chiusura del bilancio.
Il costo \u00e8 determinato con riferimento al \u201cfair value\u201d del diritto assegnato.
La quota di competenza dell\u2019esercizio \u00e8 determinata pro-rata temporis lungo il periodo a cui \u00e8 riferita l\u2019incentivazione (\u201cvesting period\u201d).
Il \u201cfair value\u201d delle stock grant \u00e8 rappresentato dal valore dell\u2019opzione determinato applicando il modello di \u201cBlack-Scholes\u201d ed \u00e8 rilevato con contropartita alla voce \u201cRiserve\u201d.
Imposte sul reddito
Le imposte sul reddito correnti sono calcolate, per ciascuna societ\u00e0 appartenente al Gruppo, sulla base della stima del reddito imponibile. Il debito previsto \u00e8 rilevato alla voce \u201cDebiti tributari per imposte correnti\u201d o, qualora ci sia un\u2019eccedenza degli acconti versati rispetto all\u2019onere dovuto, alla voce \u201cCrediti tributari per imposte correnti\u201d. I debiti e i crediti tributari per imposte correnti sono rilevati al valore che si prevede di pagare/recuperare alle/dalle autorit\u00e0 fiscali applicando le aliquote e la normativa fiscale vigenti o sostanzialmente approvate alla data di chiusura del periodo.
Le imposte sul reddito differite e anticipate sono calcolate in base al \u201cmetodo patrimoniale (liability method)\u201d sulle differenze temporanee tra i valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 iscritte in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali. L\u2019iscrizione di attivit\u00e0 per imposte anticipate \u00e8 effettuata quando il loro recupero \u00e8 probabile.
Le imposte differite e anticipate non sono iscritte se connesse all\u2019iscrizione iniziale di un\u2019attivit\u00e0 o una passivit\u00e0 in un\u2019operazione diversa da una Business Combination e che non ha impatto sul risultato e sull\u2019imponibile fiscale.
Le attivit\u00e0 per imposte anticipate e le passivit\u00e0 per imposte differite sono classificate tra le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 non correnti e sono compensate a livello di singola impresa se riferite a imposte
compensabili. Il saldo della compensazione, se attivo, \u00e8 iscritto alla voce \u201cAttivit\u00e0 per imposte anticipate\u201d, se passivo, alla voce \u201cPassivit\u00e0 per imposte differite\u201d.
Differenze cambio e criteri di conversione delle poste in valuta
Valuta funzionale
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 incluse nella presente situazione sono rappresentate nella valuta del principale ambiente economico nel quale la singola impresa opera.
I dati consolidati sono rappresentati in euro, che \u00e8 la valuta funzionale del Gruppo.
Operazioni in valuta e criteri di conversione
I ricavi e i costi relativi a operazioni in moneta estera sono iscritti al cambio corrente del giorno in cui l\u2019operazione \u00e8 compiuta. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 monetarie in moneta estera sono convertite in euro applicando il cambio corrente alla data di chiusura dell\u2019esercizio con imputazione dell\u2019effetto a conto economico. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non monetarie in moneta estera valutate al costo sono iscritte al cambio di rilevazione iniziale; quando la valutazione \u00e8 effettuata al \u201cfair value\u201d, ovvero al valore recuperabile o di realizzo, \u00e8 adottato il cambio corrente alla data di determinazione del valore.
Tassi di cambio
Puntuale al 31.12.2023
Medio 2023
Puntuale al 31.12.2022
Medio 2022
Hong Kong Dollar (HKD)
8,63
8,47
8,32
8,25
Dirham (MAD)
10,93
10,96
11,16
10,68
US Dollar (USD)
1,11
1,08
1,07
1,05
Strumenti derivati
Gli strumenti finanziari derivati, compresi quelli impliciti (embedded derivatives), sono contabilizzati sulla base dei disposti dell\u2019IFRS 9. Alla data di stipula gli stessi sono inizialmente contabilizzati al fair value come attivit\u00e0 finanziarie \u201cfair value through profit and loss\u201d se il fair value \u00e8 positivo o come passivit\u00e0 finanziarie \u201cfair value through profit and loss\u201d quando il fair value \u00e8 negativo.
I derivati sono classificati come strumenti di copertura quando la stessa \u00e8 formalmente documentata e la sua efficacia, verificata periodicamente, \u00e8 elevata.
Se i derivati coprono il rischio di variazione dei flussi di cassa degli strumenti oggetto di copertura (\u201ccash flow hedge\u201d, ad esempio copertura della variabilit\u00e0 dei flussi di cassa di attivit\u00e0/passivit\u00e0 per effetto delle oscillazioni dei tassi di interesse), le variazioni del \u201cfair value\u201d dei derivati sono inizialmente rilevate a patrimonio netto (e dunque nel conto economico complessivo) e successivamente riversate al conto economico separato quando si manifestano gli effetti economici originati dall\u2019oggetto di copertura.
Se lo strumento di copertura raggiunge la scadenza o \u00e8 venduto, annullato o esercitato senza sostituzione, o se viene revocata la sua designazione quale copertura, gli importi precedentemente rilevati nella riserva di \u201ccash flow hedge\u201d restano iscritti nel patrimonio netto fino a quando la programmata operazione coperta si verifica, momento in cui \u00e8 riversata a conto economico consolidato.
Se i derivati coprono il rischio di variazione di fair value di attivit\u00e0 e di passivit\u00e0 iscritte in bilancio (\u201cfair value hedge\u201d) sia le variazioni del fair value dello strumento di copertura sia le variazioni dell\u2019oggetto di copertura sono imputate al conto economico consolidato.
Le variazioni del \u201cfair value\u201d dei derivati che non soddisfano le condizioni per essere qualificati come di copertura sono rilevate a conto economico.
Altre informazioni
Con riferimento alla informativa richiesta da Consob relativamente ad operazioni e saldi significativi con parti correlate, si specifica che le stesse, oltre a trovare evidenza in apposito paragrafo nella sezione \u201cRapporti con parti correlate\u201d, sono state indicate separatamente negli schemi di bilancio, solamente ove significative.
2.7Principali stime contabili
2.7.1 Premesse
Il settore della distribuzione di IT ed elettronica di consumo presenta talune specificit\u00e0 di rilievo, a quanto consta entro certi limiti indipendenti dalla localizzazione geografica, specialmente per quanto attiene alle relazioni commerciali con i fornitori di prodotti o vendor.
Tali specificit\u00e0 attengono in modo particolare alle condizioni e modalit\u00e0 di formazione del margine commerciale per la parte c.d. \u201cback-end\u201d, che risulta funzione del prezzo di acquisto dei prodotti rispetto al prezzo di vendita all\u2019utente finale ovvero al rivenditore a seconda delle prassi adottate da questo o quel fornitore (nel rispetto, si rammenti, della funzione precipua del distributore che rimane quella di intermediare i flussi di prodotti tra fornitori/produttori e rivenditori/dettaglianti).
Le condizioni di acquisto prevedono tipicamente uno sconto base rispetto al prezzo di listino per l\u2019utente finale/rivenditore e una serie di condizioni accessorie che variano - per funzione e terminologia - da vendor a vendor, e che sono comunemente riconducibili ad alcune fattispecie standardizzabili:
-premi/rebate per raggiungimento obiettivi (\u201csell-in\u201d, \u201csell-out\u201d, numerica di clienti, efficienza logistica, ecc.);
-fondi di sviluppo, co-marketing e altri incentivi;
-sconti cassa (c.d. \u201cprompt payment discount\u201d o \u201ccash discount\u201d).
Inoltre, sulla base degli accordi vigenti con la quasi totalit\u00e0 dei vendor, il Gruppo Esprinet beneficia di specifiche protezioni contrattuali rispetto al valore delle rimanenze tese a neutralizzare, entro certi limiti, il rischio economico legato a variazioni nei prezzi di listino di prodotti ordinati (\"price protection\") ovvero gi\u00e0 presenti nei magazzini del distributore (\"stock protection\").
Nel primo caso la protezione viene generalmente riconosciuta mediante la fatturazione dei prodotti ordinati e non ancora spediti al nuovo prezzo; nel secondo caso il vendor \u00e8 solito riconoscere un credito pari alla sopravvenuta riduzione del prezzo dei prodotti.
Quanto agli sconti cassa, questi vengono generalmente riconosciuti a fronte del rispetto delle condizioni di pagamento contrattualmente stabilite e costituiscono un incentivo alla puntualit\u00e0 nei pagamenti.
Tali condizioni prevedono per la totalit\u00e0 dei casi pagamenti dilazionati rispetto all\u2019emissione della relativa fattura ovvero dell\u2019invio della merce.
Gli sconti cassa, coerentemente con quanto avviene per gli sconti finanziari riconosciuti ad alcuni gruppi selezionati di clienti i quali vengono portati in riduzione dei ricavi, sono contabilizzati in riduzione dei costi di acquisto.
Per quanto attiene alle politiche di pagamento ai fornitori, non \u00e8 possibile nell\u2019ambito del settore individuare dei tempi di pagamento medio/normali in quanto esiste una notevole mutevolezza di condizioni a seconda dei fornitori. Pi\u00f9 in particolare, l\u2019intervallo delle dilazioni di pagamento previste in fattura va da un minimo di 7 a un massimo di 120 giorni, ed in rari casi \u00e8 previsto il pagamento cash. In taluni casi, i tempi di pagamento previsti in fattura sono oggetto di ulteriori dilazioni concordate, a valere su singole forniture ovvero sulla base di programmi commerciali ben determinati decisi dal fornitore.
Nei casi in cui la suddetta dilazione risulti onerosa, il tasso d\u2019interesse applicato non \u00e8, se non raramente, esplicitato. Capita sovente, inoltre, che le condizioni implicite di dilazione - talora applicate attraverso la riduzione degli sconti cassa contrattuali - non trovino riscontro con i tassi di mercato finanziario vigenti, rivelando la prevalenza della componente commerciale sull\u2019elemento strettamente finanziario compensativo dello scarto tra il sorgere del debito e l\u2019effettivo pagamento.
Tale elemento \u00e8 inoltre reso subalterno dalla durata relativamente breve, nella media, dei tempi di dilazione anche prorogati che non risultano mai, se non in rari casi, superiori ai 90 giorni.
2.7.2 Principali assunzioni e stime
La redazione del bilancio e delle relative note esplicative ha richiesto l\u2019utilizzo di stime e di assunzioni sia nella determinazione di alcune attivit\u00e0 e passivit\u00e0 sia nella valutazione di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali.
Le stime e assunzioni utilizzate sono basate sull\u2019esperienza storica e su altri fattori considerati rilevanti, ivi incluse aspettative su eventi futuri la cui manifestazione \u00e8 ritenuta ragionevole.
Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione a esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull\u2019esercizio corrente che su quelli futuri.
Le assunzioni riguardanti l\u2019andamento futuro sono caratterizzate da situazioni di incertezza, acuite nel particolare contesto dalle condizioni sociopolitiche, economiche e sanitarie, per cui non si pu\u00f2 escludere il concretizzarsi nel prossimo esercizio, di risultati diversi da quanto stimato e che quindi potrebbero richiedere rettifiche, ad oggi ovviamente n\u00e9 stimabili, n\u00e9 prevedibili, anche significative, al valore contabile delle relative voci.
Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono alcuni ricavi di vendita, taluni storni ai ricavi di vendita, i fondi rischi e oneri, i fondi svalutazione crediti e gli altri fondi svalutazione, gli ammortamenti, i benefici ai dipendenti, le imposte, l\u2019avviamento, i diritti d\u2019uso e le connesse passivit\u00e0 finanziarie per leasing.
Nel seguito sono riepilogati i processi critici di valutazione e le stime/assunzioni ritenute suscettibili, qualora gli eventi futuri prefigurati non dovessero realizzarsi, in tutto o in parte, di produrre effetti significativi sulla situazione economico-finanziaria del Gruppo Esprinet.
Diritto d\u2019uso e passivit\u00e0 finanziarie per leasing
L\u2019iscrizione iniziale di un diritto d\u2019uso e della connessa passivit\u00e0 finanziaria per leasing relativi a contratti di leasing di attivit\u00e0 dipende da diversi elementi di stima relativi, principalmente, alla durata del periodo non annullabile del contratto, al tasso di interesse implicito del leasing, ai costi di smantellamento/sostituzione/ripristino dell\u2019attivit\u00e0 al termine del contratto.
Alla data di decorrenza il locatario deve valutare la passivit\u00e0 del leasing al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing nel periodo non annullabile.
Il periodo non annullabile \u00e8 a sua volta dipendente dalle valutazioni circa la probabilit\u00e0 di esercizio da parte del locatario delle opzioni di rinnovo o interruzione nonch\u00e9, nel caso in cui il diritto di interruzione anticipata sia egualmente sotto il controllo anche del locatore, in relazione ai possibili costi conseguenti all\u2019interruzione anche per tale soggetto.
I pagamenti dovuti per il leasing devono essere attualizzati utilizzando il tasso di interesse implicito del leasing, se \u00e8 possibile determinarlo facilmente. Se non \u00e8 possibile, il locatario deve utilizzare il suo tasso di finanziamento marginale.
Il tasso di interesse che fa s\u00ec che il valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing e del valore residuo non garantito sia uguale alla somma del fair value dell'attivit\u00e0 sottostante e degli eventuali costi diretti iniziali del locatore.
Il tasso di finanziamento marginale \u00e8 il tasso di interesse che il locatario dovrebbe pagare per un prestito, con una durata e con garanzie simili, necessario per ottenere un'attivit\u00e0 di valore simile all'attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo in un contesto economico simile.
Per la determinazione del periodo non annullabile di ciascun contratto, in particolare relativamente agli immobili, sono stati analizzati i termini contrattuali ed effettuate ipotesi in relazione ai possibili
periodi di rinnovo connesse con l\u2019ubicazione degli stessi, la possibilit\u00e0 di spostamento in altre aree, i costi connessi a tali operazioni.
I contratti di leasing in essere non evidenziano il tasso di finanziamento implicito per cui si \u00e8 proceduto alla determinazione del tasso di finanziamento marginale applicabile al Gruppo, distintamente per cluster di contratti aventi una duration omogenea. Per la quantificazione del tasso di finanziamento marginale sono state effettuate valutazioni in relazione allo spread applicabile al Gruppo in base al rating della Capogruppo, ai tassi di finanziamento free risk applicabili nei paesi di operativit\u00e0 del Gruppo, alle garanzie da cui tali finanziamenti sarebbero sorretti, alla materialit\u00e0 rispetto al livello di indebitamento del Gruppo.
Le suddette valutazioni si basano su assunzioni e analisi per loro natura complesse e mutevoli nel tempo che potrebbero dunque condurre a modifiche successive, in caso di modifica del periodo non annullabile del contratto, o alla quantificazione di tassi differenti in epoche successive per i nuovi contratti cui applicarli.
Avviamento
Ai fini della verifica di perdita di valore degli avviamenti iscritti in bilancio si \u00e8 proceduto al calcolo del valore d\u2019uso delle \u201cUnit\u00e0 Generatrici di Cassa\u201d - Cash Generating Unit (\u201cCGU\u201d) cui sia stato attribuito un valore di avviamento.
Tali CGU sono state individuate, coerentemente con la struttura organizzativa e di business del Gruppo, come aggregazioni omogenee capaci di generare autonomamente flussi di cassa mediante l\u2019utilizzo continuativo delle attivit\u00e0 ad esse imputabili.
Il valore d\u2019uso \u00e8 stato misurato sulla base dell\u2019attualizzazione dei flussi di cassa attesi per ogni CGU nonch\u00e9 dal valore che ci si attende dalla relativa dismissione al termine della vita utile.
A tale scopo si \u00e8 utilizzato il metodo finanziario c.d. \u201cDiscounted Cash Flow Model\u201d (DCF), il quale richiede che i flussi finanziari futuri vengano scontati a un tasso di attualizzazione adeguato rispetto ai rischi specifici di ogni singola CGU.
La determinazione del valore recuperabile di ciascuna Cash Generating Unit (\u201cCGU\u201d), in termini di valore d\u2019uso, \u00e8 basata su assunzioni a volte complesse che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli Amministratori, in particolare con riferimento alla previsione dei flussi di cassa futuri, relativi sia al periodo del Business Plan di Gruppo 2024-2028E, sia oltre tale periodo.
\u201cFair value\u201d di strumenti derivati
Le condizioni poste dallo IFRS 9 per l\u2019applicazione dell\u2019\u201chedge accounting\u201d (formale designazione della relazione di copertura, relazione di copertura documentata, misurabile ed altamente efficace, effetto del rischio di credito delle due controparti non significativo rispetto al valore dello strumento derivato, indice di copertura costante nel tempo) sono state rispettate integralmente e di conseguenza i contratti di IRS sono stati trattati secondo tale tecnica contabile che prevede, nello specifico, l\u2019imputazione a riserva di patrimonio netto alla data di stipula del contratto del relativo \u201cfair value\u201d limitatamente alla porzione efficace. Le successive variazioni di \u201cfair value\u201d conseguenti a movimenti della curva dei tassi d\u2019interesse, sempre nei limiti della porzione efficace della copertura, sono state parimenti imputate a riserva di patrimonio netto con contabilizzazione nel conto economico complessivo.
Stock grant
Ai fini del presente bilancio si \u00e8 reso necessario contabilizzare gli effetti economico-patrimoniali connessi con i piani di stock grant a beneficio di alcuni manager di Esprinet S.p.A. le cui modalit\u00e0 di funzionamento sono meglio illustrate nei paragrafi \u201cPiani di incentivazione azionaria\u201d e \u201cCapitale Sociale\u201d.
In particolare, il costo di tali piani \u00e8 stato determinato con riferimento al \u201cfair value\u201d dei diritti assegnati ai singoli beneficiari alla data di assegnazione.
Tale \u201cfair value\u201d, tenuto conto delle particolari e composite condizioni di esercizio - in parte legate ai risultati economico-finanziari consolidati conseguiti dal Gruppo, e in parte legate alla permanenza del singolo beneficiario all\u2019interno del Gruppo alla data di scadenza dei piani -, \u00e8 stato determinato
tramite l\u2019applicazione del modello di \u201cBlack-Scholes\u201d tenendo altres\u00ec conto della volatilit\u00e0 attesa, del dividend yield previsto e del livello del tasso di interesse privo di rischio.
Riconoscimento dei ricavi
Ai fini del riconoscimento dei ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi, laddove gli elementi informativi sulle date di effettiva consegna da parte dei trasportatori non siano sufficienti, il Gruppo \u00e8 solito stimare tali date sulla base dell\u2019esperienza storica relativa ai tempi medi di consegna differenziati in base alla localizzazione geografica del punto di destinazione.
Ai fini del riconoscimento dei ricavi per prestazioni di servizi viene considerato l\u2019effettivo momento di erogazione della prestazione.
Rettifiche di ricavi e note di credito da emettere nei confronti dei clienti
Il Gruppo \u00e8 solito operare stime riguardanti le somme da riconoscere ai clienti a titolo di sconto per raggiungimento obiettivi, per favorire lo sviluppo delle vendite anche attraverso delle promozioni temporali, per incentivazione di vario genere.
Il Gruppo ha sviluppato una serie di procedure e controlli atte a minimizzare i possibili errori di valutazione e stima nello stanziamento delle note di credito da emettere.
In considerazione della significativit\u00e0 delle stime, della numerosit\u00e0 e variet\u00e0 delle pattuizioni con i clienti, dell\u2019articolazione dei calcoli non \u00e8 possibile escludere che a consuntivo si possano determinare delle differenze tra gli importi stimati e quelli effettivamente ricevuti.
Rettifiche di costi e note di credito da ricevere dai vendor
Tenuto conto delle prassi peculiari del settore in termini di definizione delle condizioni di acquisto e vendita, e in ultima analisi di formazione e rilevazione del margine commerciale, il Gruppo \u00e8 solito operare alcune stime particolarmente in relazione al verificarsi di alcuni eventi la cui manifestazione \u00e8 suscettibile di produrre effetti economico-finanziari anche di rilievo.
Si fa riferimento, in particolare, alle stime riguardanti l\u2019importo delle note di credito da ricevere dai vendor alla data di redazione del presente bilancio a titolo di rebate per raggiungimento obiettivi e incentivi di vario genere, rimborso per attivit\u00e0 di marketing congiunto, protezioni contrattuali di magazzino, ecc.
Il Gruppo ha sviluppato una serie di procedure e controlli atte a minimizzare i possibili errori di valutazione e stima nello stanziamento delle note di credito da ricevere.
In considerazione della significativit\u00e0 delle stime, della numerosit\u00e0 e variet\u00e0 delle pattuizioni con i fornitori, dell\u2019articolazione dei calcoli non \u00e8 possibile escludere che a consuntivo si possano determinare delle differenze tra gli importi stimati e quelli effettivamente ricevuti.
Ammortamento delle immobilizzazioni
Le immobilizzazioni materiali e immateriali aventi vita utile definita sono ammortizzate sistematicamente lungo la loro vita utile.
La vita utile \u00e8 intesa come il periodo lungo il quale le attivit\u00e0 saranno utilizzate dall\u2019impresa.
Essa viene stimata sulla base dell\u2019esperienza storica per immobilizzazioni analoghe, sulle condizioni di mercato e su altri eventi suscettibili di esercitare una qualche influenza sulla vita utile quali, a titolo esemplificativo, cambiamenti tecnologici di rilievo.
Ne consegue che l\u2019effettiva vita economica potrebbe differire dalla vita utile stimata.
Il Gruppo \u00e8 solito sottoporre a test periodici la validit\u00e0 della vita utile attesa per categoria di cespiti. Tale aggiornamento potrebbe produrre variazioni nei periodi di ammortamento e nelle quote di ammortamento degli esercizi futuri.
Accantonamento al fondo svalutazione crediti
Ai fini della valutazione del presumibile grado di realizzo dei crediti il Gruppo formula delle previsioni riguardanti il grado di solvibilit\u00e0 attesa delle controparti (\u201cExpected Credit Loss model\u201d) tenuto conto delle informazioni disponibili, dei collateral a contenimento del rischio di credito e considerando l\u2019esperienza storica accumulata.
Per i crediti oggetto di programmato trasferimento a terze parti nell\u2019ambito di programmi di cartolarizzazione o di cessione a societ\u00e0 di factoring o banche si procede alla valutazione a \u201cfair value through profit and loss\u201d. Il valore di effettivo realizzo dei crediti potrebbe differire da quello stimato a causa dell\u2019incertezza gravante sulle condizioni alla base dei giudizi di solvibilit\u00e0 formulati.
L\u2019eventuale peggioramento della situazione economica e finanziaria potrebbe comportare un ulteriore deterioramento delle condizioni finanziarie dei debitori del Gruppo rispetto al peggioramento gi\u00e0 preso in considerazione nella quantificazione del fondo iscritto in bilancio.
Accantonamenti al fondo obsolescenza di magazzino
Il Gruppo \u00e8 solito effettuare delle previsioni in relazione al valore di realizzo delle scorte di magazzino obsolete, in eccesso o a lento rigiro.
Tale stima si basa essenzialmente sull\u2019esperienza storica, tenuto conto delle peculiarit\u00e0 dei rispettivi settori di riferimento cui le scorte si riferiscono.
Il valore di effettivo realizzo delle scorte potrebbe differire da quello stimato a causa dell\u2019incertezza gravante sulle condizioni alla base delle stime adottate.
L\u2019eventuale peggioramento della situazione economica e finanziaria o un\u2019evoluzione tecnologica dirompente potrebbero comportare un ulteriore deterioramento delle condizioni di mercato rispetto a quanto gi\u00e0 preso in considerazione nella quantificazione del fondo iscritto in bilancio.
Accantonamenti ai fondi rischi e oneri e passivit\u00e0 potenziali
Il Gruppo effettua accantonamenti ai fondi rischi ed oneri sulla base di assunzioni essenzialmente riferite agli importi che verrebbero ragionevolmente pagati per estinguere le obbligazioni di pagamento relative a eventi passati.
Tale stima \u00e8 frutto di un processo articolato, che prevede il coinvolgimento di consulenti essenzialmente in ambito legale e fiscale e che comporta giudizi soggettivi da parte della direzione del Gruppo. Gli importi effettivamente pagati per estinguere ovvero trasferire a terzi le obbligazioni di pagamento potrebbero differire anche sensibilmente da quelli stimati ai fini degli stanziamenti ai fondi. Nel caso in cui un esborso finanziario diventi possibile ma non sia determinabile l\u2019ammontare, tale fatto \u00e8 riportato nelle note al bilancio.
Benefici ai dipendenti
Le passivit\u00e0 per benefici ai dipendenti successivi al rapporto di lavoro rilevate in bilancio sono determinate in base allo IAS 19 attraverso l\u2019applicazione di metodologie attuariali.
Tali metodologie hanno richiesto l\u2019individuazione di alcune ipotesi di lavoro e stime afferenti di carattere demografico (probabilit\u00e0 di morte, inabilit\u00e0, uscita dall\u2019attivit\u00e0 lavorativa, ecc.) ed economico-finanziario (tasso tecnico di attualizzazione, tasso di inflazione, tasso di aumento delle retribuzioni, tasso di incremento del TFR).
La validit\u00e0 delle stime adottate dipende essenzialmente dalla stabilit\u00e0 del quadro normativo di riferimento, dall\u2019andamento dei tassi di interesse di mercato, dall\u2019andamento della dinamica retributiva e dal turnover nonch\u00e9 dal grado di frequenza di accesso ad anticipazioni da parte dei dipendenti.
Imposte
Le imposte correnti dell\u2019esercizio sono calcolate sulla base della stima del reddito imponibile applicando le aliquote fiscali vigenti alla data di redazione del bilancio.
Le imposte differite e anticipate vengono determinate sulle differenze temporanee tra i valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 iscritte in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali, in base alle aliquote che si ritiene risulteranno in vigore al momento del realizzo dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019estinzione della passivit\u00e0. L\u2019iscrizione di attivit\u00e0 fiscali differite ha luogo qualora il relativo recupero sia
giudicato probabile; tale probabilit\u00e0 dipende dall\u2019effettiva esistenza di risultati fiscali imponibili in futuro che consentano l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili.
Nella determinazione dei risultati fiscali imponibili futuri sono stati presi in considerazione i risultati di budget ed i piani coerenti con quelli utilizzati ai fini dei test di impairment, considerando anche il fatto che le imposte differite attive fanno riferimento a differenze temporanee/perdite fiscali che, in misura significativa, possono essere recuperate in un arco temporale molto lungo, quindi compatibile con un contesto in cui l\u2019uscita dalla situazione di crisi e la ripresa economica dovesse prolungarsi oltre l\u2019orizzonte temporale implicito nei piani sopra citati.
2.8Principi contabili di recente emanazione
Nuovi principi contabili, interpretazioni e modifiche adottati dal Gruppo
I principi contabili adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 sono conformi a quelli utilizzati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 ad eccezione di quanto esposto nei principi ed emendamenti di seguito riportati, applicati con effetto 1\u00b0 gennaio 2023, in quanto divenuti obbligatori a seguito del completamento delle relative procedure di omologazione da parte delle autorit\u00e0 competenti.
In dettaglio le principali modifiche:
IFRS 17 \u2013 Contratti di Assicurazione - Emesso dallo IASB nel mese di maggio 2017, il nuovo principio ha sotituito l\u2019IFRS 4 e si applica con decorrenza dal 1\u00b0 gennaio 2023.
Disclosure of Accounting Policies (Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2): le modifiche emesse dallo IASB il 12 febbraio del 2021 hanno lo scopo di aiutare i redattori del bilancio a decidere quali principi contabili divulgare nel loro bilancio come maggiormente significativi. Inoltre, l'IFRS Practice Statement 2 \u00e8 stato modificato aggiungendo linee guida ed esempi per spiegare e dimostrare l'applicazione del \"processo di materialit\u00e0 in quattro fasi\" alle informazioni sui principi contabili al fine di supportare le modifiche allo IAS 1. Le modifiche si applicano prospetticamente e sono efficaci per gli esercizi che hanno inizio dal o dopo il 1\u00b0 gennaio 2023. L\u2019applicazione delle modifiche all\u2019IFRS Practice Statement 2 saranno applicabili solo successivamente all\u2019applicazione di quelle previste per lo IAS 1.
Modifiche allo IAS 8 \u2013 Definizione delle stime contabili - in data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato il documento \"Amendments to IAS 8 Accounting policies, Changes in Accounting Estimates and Errors: Definition of Accounting Estimates \" con l'obiettivo di chiarire la distinzione tra politiche e stime contabili. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2023.
Modifiche allo IAS 12 (Income Taxes), Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction: pubblicate dallo IASB il 7 maggio 2021 con l\u2019obiettivo di chiarire le modalit\u00e0 di contabilizzazione delle imposte differite su specifiche fattispecie contabili quali ad esempio la locazione o le \u201cdecommissioning obligations\u201d. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio dal o dopo il 1\u00b0 gennaio 2023.
Initial Application of IFRS 17 and IFRS 9 - Comparative Information (Amendment to IFRS17): pubblicato a dicembre 2021, ha lo scopo di indicare le opzioni di transizione relative alle informazioni comparative sulle attivit\u00e0 finanziarie presentate in sede di applicazione iniziale dell\u2019IFRS17. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2023.
Modifiche allo IAS 12 - Income taxes: International Tax Reform- Pillar Two Model Rules - Emesso dallo IASB il 23 maggio 2023 con data efficacia immediata e retroattiva per i bilanci annuali relativi agli esercizi che hanno inizio dal 1\u00b0 gennaio 2023. Le modifiche prevedono: (i) un\u2019eccezione che
permette alle societ\u00e0 assoggettate alla riforma fiscale OCSE, che ha definito un nuovo modello a due Pilastri (c.d. Pillar Two Model) per porre un limite alla concorrenza fiscale introducendo un\u2019aliquota minima globale al 15% in ciascuna giurisdizione in cui operano le grandi multinazionali, uno \u201csgravio temporaneo\u201d riguardante la contabilizzazione della fiscalit\u00e0 differita che deriva dall\u2019attuazione del modello stesso; (ii) di chiarire quali sono i requisiti di informativa aggiuntiva da fornire sui bilanci annuali per aiutare gli stakeholder a comprendere meglio l\u2019esposizione delle societ\u00e0 alle imposte in seguito all\u2019introduzione del modello. Per meglio consentire la comparabilit\u00e0 fra i reporting finanziari l\u2019eccezione sar\u00e0 obbligatoria e non viene specificata una data di termine della stessa, in considerazione del fatto che le norme per essere applicabili dovranno essere recepite nella legislazione nazionale sulla base dell\u2019approccio di ciascun paese.
Tali modifiche non hanno avuto un impatto significativo sul bilancio consolidato del Gruppo.
Sono di seguito illustrati i principi e le interpretazioni emessi ma non ancora entrati in vigore e/o omologati alla data della presente relazione. Il Gruppo intende adottare questi principi quando entreranno in vigore:
Principi emanati omologati ma non ancora entrati in vigore e/o omologati e non adottati in via vigore e/o omologati e non adottati in via anticipata dal Gruppo
Modifiche allo IFRS 16 - Lease Liability in a sale and leaseback- Emesso dallo IASB il 22 settembre 2022, il documento prevede alcuni chiarimenti in merito alla valutazione delle operazioni di lease and leaseback che soddisfino di conseguenza anche criteri dell\u2019IFRS 15 per la contabilizzazione della vendita. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2024. \u00c8 consentita l\u2019applicazione anticipata.
Modifiche allo IAS 1 - Presentation of financial statements: classification of liabilities as current or non-current \u2013 Emesso dallo IASB il 23 gennaio 2020, il documento prevede che una passivit\u00e0 venga classificata come corrente o non corrente in funzione dei diritti esistenti alla data del bilancio. Inoltre, stabilisce che la classificazione non \u00e8 impattata dall'aspettativa dell'entit\u00e0 di esercitare i propri diritti di posticipare il regolamento della passivit\u00e0. Infine, viene chiarito che tale regolamento si riferisce al trasferimento alla controparte di cassa, strumenti di capitale, altre attivit\u00e0 o servizi. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2024. \u00c8 consentita l'applicazione anticipata.
Modifiche allo IAS 1 - Presentation of financial statements: Non- Current Liabilities with Covenants \u2013 Emesso dallo IASB il 31 ottobre 2022, il documento chiarisce le condizioni necessarie da rispettare entro dodici mesi dall\u2019esercizio di riferimento che possono influire sulla classificazione di una passivit\u00e0, soprattutto nei casi in cui sia assoggettata a Covenant. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2024. \u00c8 consentita l'applicazione anticipata
Principi emanati ma non ancora omologati dall\u2019Unione Europea
Modifiche allo IAS 7 e IFRS 7 - Supplier Finance Arrangements \u2013 Emesso dallo IASB il 25 Maggio 2023, il documento prevede di aggiungere obblighi di informativa relativamente agli accordi finanziari con i fornitori. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2024. \u00c8 consentita l\u2019applicazione anticipata.
Modifiche allo IAS 21 \u2013 The Effect of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability \u2013 Emesso dallo IASB il 15 agosto 2023, il documento prevede delle modalit\u00e0 per determinare se una valuta sia convertibile e, quando non lo sia, determinare il tasso di cambio da utilizzare e gli obblighi di informativa relativamente alla contabilizzazione. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2025. \u00c8 consentita l\u2019applicazione anticipata.
Il Gruppo adotter\u00e0 tali nuovi principi, emendamenti ed interpretazioni, sulla base della data di applicazione prevista, e ne valuter\u00e0 i potenziali impatti, quando questi saranno omologati dall\u2019Unione Europea.
3. Aggregazioni aziendali
Acquisizione 100% Sifar S.r.l
In data 2 agosto 2023 Esprinet S.p.A. ha acquistato il 100% del capitale di Sifar S.r.l., societ\u00e0 di diritto italiano attiva dal 2012 nella distribuzione B2B di ricambi, componenti e accessori di prodotti di telefonia mobile e tablet.
L\u2019acquisto delle quote, operato con il metodo dell\u2019acquisizione (\u201cacquisition method\u201d), ha comportato l\u2019iscrizione di un avviamento complessivo, provvisoriamente determinato cos\u00ec come consentito dal principio contabile IFRS 3, pari a 8,1 milioni di euro che deriva dalla differenza tra il corrispettivo complessivo previsto (17,0 milioni di euro) e il valore netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di Sifar S.r.l. come sintetizzato nella tabella seguente:
(euro/000)
Fair value
Sifar Group S.r.l.
02/08/2023
Immobilizzazioni materiali, immateriali, finanziarie
174
Diritto di utilizzo di attivit\u00e0
653
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
93
Rimanenze
4.504
Crediti verso clienti
1.431
Crediti tributari per imposte correnti
260
Altre attivit\u00e0 correnti
1.272
Disponibilit\u00e0 liquide
7.770
Debiti finanziari non correnti
(75)
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing non correnti
(485)
Passivit\u00e0 per imposte differite
(14)
Passivit\u00e0 per prestazioni pensionistiche
(281)
Altre passivit\u00e0 non correnti
(2)
Debiti verso fornitori
(1.106)
Debiti finanziari correnti
(140)
Passivit\u00e0 per imposte correnti
(393)
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing correnti
(168)
Altre passivit\u00e0 correnti
(4.569)
\u201cFair value\u201d attivit\u00e0 nette
8.924
Avviamento (1)
8.059
Corrispettivo complessivo
16.983
(1) Provvisoriamente determinato cos\u00ec come consentito dal principio contabile IFRS 3
Come evidenziato nella tabella successiva il flusso di cassa netto dell\u2019acquisizione \u00e8 stato pari a 9,5 milioni di euro:
(euro/000)
Fair value
Sifar Group S.r.l.
02/08/2023
Disponibilit\u00e0 liquide
7.770
Crediti finanziari
626
Debiti finanziari
(215)
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
(653)
Debiti finanziari netti acquisiti
7.528
Corrispettivo a pronti
(9.319)
Corrispettivo differito gi\u00e0 liquidato
(1.900)
Corrispettivo differito da liquidare
(5.764)
Flusso di cassa netto dell'acquisizione
(9.455)
I costi di transazione dell\u2019operazione, pari complessivamente a 0,3 milioni di euro e sostenuti dalla holding Esprinet S.p.A., sono stati iscritti nel conto economico all\u2019interno dei costi generali e amministrativi, e sono inclusi tra i flussi di cassa operativi del rendiconto finanziario del periodo.
Si segnala infine che dalla data di acquisizione Sifar S.r.l. ha contribuito per 9,2 milioni di euro ai ricavi consolidati del Gruppo Esprinet al cui utile netto ha apportato un risultato positivo di 0,5 milioni di euro. Se l\u2019acquisto delle quote fosse avvenuto sin dal 1\u00b0 gennaio 2023 si stima che la contribuzione ai ricavi ed al risultato netto consolidati sarebbe stata pari, rispettivamente, a 25,8 milioni di euro e 1,4 milioni di euro.
Acquisizione 100% Lidera Network SL.
In data 1\u00b0 agosto 2023 Esprinet S.p.A., attraverso la societ\u00e0 controllata totalitaria di diritto spagnolo V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A., ha acquistato il 100% del capitale di Lidera Network SL., attiva dal 1999 in Spagna e Portogallo nella distribuzione di software negli ambiti Communication, Cybersecurity, IT Management.
L\u2019acquisto delle quote, operato con il metodo dell\u2019acquisizione (\u201cacquisition method\u201d), ha comportato l\u2019iscrizione di un avviamento complessivo, provvisoriamente determinato cos\u00ec come consentito dal principio contabile IFRS 3, pari a 0,4 milioni di euro che deriva dalla differenza tra il corrispettivo complessivo previsto (5,6 milioni di euro) al lordo dello stimato corrispettivo differito (0,3 milioni di euro) e il valore netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di Lidera Network SL. come sintetizzato nella tabella seguente:
(euro/000)
Fair value
Lidera Network S.L.
01/08/2023
Immobilizzazioni materiali, immateriali, finanziarie
27
Diritto di utilizzo di attivit\u00e0
17
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
17
Crediti ed altre attivit\u00e0 non correnti
9
Rimanenze
537
Crediti verso clienti
8.483
Altre attivit\u00e0 correnti
313
Attivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione
112
Disponibilit\u00e0 liquide
2.624
Debiti finanziari non correnti
(2.735)
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing non correnti
(7)
Altre passivit\u00e0 non correnti
(49)
Debiti verso fornitori
(3.955)
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing correnti
(10)
Altre passivit\u00e0 correnti
(437)
\u201cFair value\u201d attivit\u00e0 nette
4.946
Avviamento (1)
369
Corrispettivo differito
343
Corrispettivo complessivo
5.658
(euro/000)
Fair value
Lidera Network S.L.
01/08/2023
Disponibilit\u00e0 liquide
2.624
Crediti finanziari
112
Debiti finanziari
(2.735)
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
(17)
Debiti finanziari netti acquisiti
(16)
Corrispettivo a pronti
(5.658)
Corrispettivo differito da liquidare
343
Flusso di cassa netto dell'acquisizione
(5.331)
I costi di transazione dell\u2019operazione, pari complessivamente a 0,5 milioni di euro e sostenuti dalla capogruppo Esprinet S.p.A., sono stati iscritti nel conto economico all\u2019interno dei costi generali e amministrativi degli esercizi 2022 (0,2 milioni di euro) e del 2023, e sono inclusi tra i flussi di cassa operativi dei rendiconti finanziari dei periodi di competenza.
Si segnala infine che dalla data di acquisizione Lidera Network S.L. ha contribuito per 13,6 milioni di euro ai ricavi consolidati del Gruppo Esprinet al cui utile netto ha apportato un risultato positivo di 0,3 milioni di euro. Se l\u2019acquisto delle quote fosse avvenuto sin dal 1\u00b0 gennaio 2023 si stima che la contribuzione ai ricavi ed al risultato netto consolidati sarebbe stata pari, rispettivamente, a 29,2 milioni di euro e 2mila euro.
4. Informativa di settore
4.1Introduzione
Un settore operativo \u00e8 una componente del Gruppo:
a)che intraprende attivit\u00e0 imprenditoriali generatrici di ricavi e costi (compresi i ricavi e costi riguardanti operazioni con altre componenti del medesimo Gruppo);
b)i cui risultati operativi sono rivisti periodicamente al pi\u00f9 alto livello decisionale operativo ai fini dell\u2019adozione di decisioni in merito alle risorse da allocare al settore e della valutazione dei risultati;
c)per la quale sono disponibili informazioni di bilancio separate.
Il Gruppo Esprinet, nello specifico, \u00e8 organizzato in funzione dei mercati geografici di operativit\u00e0 (settori operativi), Italia e penisola iberica, nei quali opera svolgendo attivit\u00e0 di distribuzione \u201cbusiness-to-business\u201d (B2B) di IT ed elettronica di consumo.
La distribuzione \u201cbusiness-to-business\u201d (B2B) di IT ed elettronica di consumo \u00e8 orientata a rivenditori professionali, ivi inclusi gli operatori della grande distribuzione, riguarda prodotti informatici tradizionali (PC desktop, PC notebook, stampanti, fotocopiatrici, server, software \u201cpacchettizzato\u201d, ecc.), evoluti (datacenter, networking, software di cybersecurity, soluzioni in cloud, servizi di assistenza), consumabili (cartucce, nastri, toner, supporti magnetici), networking (modem, router, switch), tablet, apparati di telefonia mobile (smartphone) e loro accessori e prodotti digitali e di \u201centertainment\u201d di ultima generazione come fotocamere, videocamere, videogiochi, TV LCD e lettori MP3.
L\u2019attivit\u00e0 svolta in una \u201carea geografica\u201d \u00e8 caratterizzata da investimenti e operazioni condotte per la produzione e commercializzazione di prodotti e servizi all\u2019interno di un particolare ambito economico soggetto a rischi e risultati attesi differenti da quelli ottenibili in altre aree geografiche.
L\u2019organizzazione per aree geografiche costituisce la forma principale di gestione e analisi dei risultati del Gruppo da parte dei CODMs (Chief Operating Decision Makers).
4.2Prospetti contabili per settore operativo
Di seguito si riportano il conto economico separato, la situazione patrimoniale-finanziaria e altre informazioni rilevanti per ciascuno dei settori operativi del Gruppo Esprinet.
Conto economico separato e altre informazioni rilevanti per settore operativo
(euro/000)
2023
Italia
Pen. Iberica
Elisioni e altro
Gruppo
Distr. IT & CE B2B
Distr. It & CE B2B
Ricavi verso terzi
2.494.133
1.491.029
-
3.985.162
Ricavi fra settori
28.412
-
(28.412)
-
Ricavi da contratti con clienti
2.522.545
1.491.029
(28.412)
3.985.162
Costo del venduto
(2.381.529)
(1.413.525)
28.333
(3.766.721)
Margine commerciale lordo
141.016
77.504
(79)
218.441
Margine commerciale lordo %
5,59%
5,20%
5,48%
Costi marketing e vendita
(52.306)
(21.819)
3
(74.122)
Costi generali e amministrativi
(70.236)
(32.078)
(3)
(102.317)
(Riduzione)/riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie
(27.419)
(571)
-
(27.990)
Risultato operativo (EBIT)
(8.945)
23.036
(79)
14.012
EBIT %
-0,35%
1,54%
0,35%
(Oneri) proventi finanziari
(19.118)
Risultato prima delle imposte
(5.106)
Imposte
(6.769)
Risultato netto
(11.875)
- di cui pertinenza di terzi
-
- di cui pertinenza Gruppo
(11.875)
Ammortamenti e svalutazioni
14.577
4.949
539
20.065
Altri costi non monetari
4.786
589
-
5.375
Investimenti fissi
12.776
968
-
13.744
Totale attivit\u00e0
1.214.606
700.693
(79.849)
1.835.450
(euro/000)
2022
Italia
Pen. Iberica
Elisioni e altro
Gruppo
Distr. IT & CE B2B
Distr. IT & CE B2B
Ricavi verso terzi
2.798.087
1.886.077
-
4.684.164
Ricavi fra settori
34.428
-
(34.428)
-
Ricavi da contratti con clienti
2.832.515
1.886.077
(34.428)
4.684.164
Costo del venduto
(2.679.172)
(1.796.604)
34.581
(4.441.195)
Margine commerciale lordo
153.343
89.473
153
242.969
Margine commerciale lordo %
5,41%
4,74%
5,19%
Costi marketing e vendita
(49.423)
(21.910)
-
(71.333)
Costi generali e amministrativi
(69.332)
(31.212)
34
(100.510)
(Riduzione)/riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie
(122)
(346)
-
(468)
Risultato operativo (EBIT)
34.466
36.005
187
70.658
EBIT %
1,22%
1,91%
1,51%
(Oneri) proventi finanziari
(7.763)
Risultato prima delle imposte
62.895
Imposte
(15.549)
Risultato netto
47.346
- di cui pertinenza di terzi
-
- di cui pertinenza Gruppo
47.346
Ammortamenti e svalutazioni
12.150
4.711
399
17.260
Altri costi non monetari
5.308
367
-
5.675
Investimenti fissi
11.410
1.096
-
12.506
Totale attivit\u00e0
1.271.776
710.126
(107.484)
1.874.418
Situazione patrimoniale-finanziaria per settore operativo
(euro/000)
31/12/2023
Italia
Pen. Iberica
Distr. IT & CE B2B
Distr. IT & CE B2B
Elisioni e altro
Gruppo
ATTIVO
Attivit\u00e0 non correnti
Immobilizzazioni materiali
24.745
3.353
-
28.098
Diritti di utilizzo di attivit\u00e0
84.909
19.715
-
104.624
Avviamento
33.324
82.147
1.039
116.510
Immobilizzazioni immateriali
4.630
6.423
-
11.053
Partecipazioni in altre societ\u00e0
75.675
-
(75.675)
-
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
5.712
5.481
50
11.243
Crediti ed altre attivit\u00e0 non correnti
1.834
506
-
2.340
230.829
117.625
(74.586)
273.868
Attivit\u00e0 correnti
Rimanenze
372.098
142.817
(145)
514.770
Crediti verso clienti
401.034
297.568
-
698.602
Crediti tributari per imposte correnti
4.554
130
-
4.684
Altri crediti ed attivit\u00e0 correnti
80.378
7.270
(5.118)
82.530
Attivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione
-
113
-
113
Disponibilit\u00e0 liquide
125.713
135.170
-
260.883
983.777
583.068
(5.263)
1.561.582
Totale attivo
1.214.606
700.693
(79.849)
1.835.450
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale
7.861
54.693
(54.693)
7.861
Riserve
247.014
144.079
(19.669)
371.424
Risultato netto pertinenza Gruppo
(27.532)
15.969
(312)
(11.875)
Patrimonio netto pertinenza Gruppo
227.343
214.741
(74.674)
367.410
Patrimonio netto di terzi
-
58
(58)
-
Totale patrimonio netto
227.343
214.799
(74.732)
367.410
PASSIVO
Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari
39.574
26.128
-
65.702
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
81.478
17.676
-
99.154
Passivit\u00e0 per imposte differite
4.244
14.679
-
18.923
Debiti per prestazioni pensionistiche
5.340
-
-
5.340
Debito per acquisto partecipazioni
600
-
-
600
Fondi non correnti ed altre passivit\u00e0
23.121
970
-
24.091
154.357
59.453
-
213.810
Passivit\u00e0 correnti
Debiti verso fornitori
743.079
366.181
-
1.109.260
Debiti finanziari
49.459
22.787
-
72.246
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
8.582
3.314
-
11.896
Debiti tributari per imposte correnti
439
492
-
931
Passivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati
-
18
-
18
Debiti per acquisto partecipazioni
5.764
-
-
5.764
Fondi correnti ed altre passivit\u00e0
25.583
33.649
(5.117)
54.115
832.906
426.441
(5.117)
1.254.230
TOTALE PASSIVO
987.263
485.894
(5.117)
1.468.040
Totale patrimonio netto e passivo
1.214.606
700.693
(79.849)
1.835.450
(euro/000)
31/12/2022
Italia
Pen. Iberica
Distr. IT & CE B2B
Distr. IT & CE B2B
Elisioni e altro
Gruppo
ATTIVO
Attivit\u00e0 non correnti
Immobilizzazioni materiali
16.875
3.324
-
20.199
Diritti di utilizzo di attivit\u00e0
86.245
20.615
-
106.860
Avviamento
27.487
81.777
1.039
110.303
Immobilizzazioni immateriali
2.558
7.094
-
9.652
Partecipazioni in altre societ\u00e0
75.857
-
(75.857)
-
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
3.949
5.113
29
9.091
Crediti ed altre attivit\u00e0 non correnti
1.855
493
-
2.348
214.826
118.416
(74.789)
258.453
Attivit\u00e0 correnti
Rimanenze
409.558
263.198
(68)
672.688
Crediti verso clienti
428.784
272.287
-
701.071
Crediti tributari per imposte correnti
1.026
87
-
1.113
Altri crediti ed attivit\u00e0 correnti
89.666
11.869
(32.627)
68.908
Disponibilit\u00e0 liquide
127.916
44.269
-
172.185
1.056.950
591.710
(32.695)
1.615.965
Totale attivo
1.271.776
710.126
(107.484)
1.874.418
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale
7.861
54.693
(54.693)
7.861
Riserve
256.160
118.000
(20.150)
354.010
Risultato netto pertinenza Gruppo
20.940
26.250
156
47.346
Patrimonio netto pertinenza Gruppo
284.961
198.943
(74.687)
409.217
Patrimonio netto di terzi
-
169
(169)
-
Totale patrimonio netto
284.961
199.112
(74.856)
409.217
PASSIVO
Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari
34.568
36.550
-
71.118
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
82.924
18.737
-
101.661
Passivit\u00e0 per imposte differite
3.359
13.287
-
16.646
Debiti per prestazioni pensionistiche
5.354
-
-
5.354
Debito per acquisto partecipazioni
600
-
-
600
Fondi non correnti ed altre passivit\u00e0
2.298
276
-
2.574
129.103
68.850
-
197.953
Passivit\u00e0 correnti
Debiti verso fornitori
759.811
352.355
-
1.112.166
Debiti finanziari
53.733
55.930
(27.500)
82.163
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
7.656
3.084
-
10.740
Debiti tributari per imposte correnti
352
706
-
1.058
Passivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati
-
24
-
24
Debiti per acquisto partecipazioni
2.455
-
-
2.455
Fondi correnti ed altre passivit\u00e0
33.705
30.065
(5.128)
58.642
857.712
442.164
(32.628)
1.267.248
TOTALE PASSIVO
986.815
511.014
(32.628)
1.465.201
Totale patrimonio netto e passivo
1.271.776
710.126
(107.484)
1.874.418
4.3Altre informazioni
I settori operativi di azione del Gruppo sono identificati con i mercati geografici di operativit\u00e0: Italia e penisola iberica.
Il settore operativo \u201cpenisola iberica\u201d si identifica con le controllate ivi residenti e con la sub-controllata marocchina GTI Software & Networking SARLAU.
Il settore operativo \u201cItalia\u201d corrisponde alla capogruppo Esprinet S.p.A., alle sue controllate ivi residenti, alle sub-controllate estere della idMAINT S.r.l. in quanto mere societ\u00e0 promotrici di vendita al servizio di Dacom S.p.A., ed alla marginale controllata cinese Celly Pacific Ltd.
L\u2019identificazione quindi delle operazioni tra settori avviene sulla base della controparte e le regole di contabilizzazione sono le stesse adoperate per le transazioni con soggetti terzi e descritte nel capitolo \u201cPrincipali criteri di valutazione e politiche contabili\u201d cui si rimanda.
Il dettaglio dei ricavi di Gruppo da clienti esterni per famiglia di prodotto e per area geografica di operativit\u00e0, con evidenziazione della quota realizzata nel paese in cui ha sede la capogruppo, sono stati forniti nella sezione \u201cRicavi\u201d cui si rimanda. La ripartizione per area geografica, in particolar modo, \u00e8 determinata sulla base del paese di residenza della clientela.
Il Gruppo non \u00e8 dipendente dai suoi principali clienti pur essendoci tra questi un cliente, considerato come unico soggetto ai sensi dell\u2019IFRS 8.34 anche se in realt\u00e0 rappresentativo di pi\u00f9 soggetti giuridici, che rappresenta una percentuale superiore al 10% dei ricavi.
5.Informativa su rischi e strumenti finanziari
5.1Definizione dei rischi finanziari
Il principio contabile internazionale IFRS 7 prescrive alle societ\u00e0 di fornire in bilancio informazioni integrative che consentano agli utilizzatori di valutare:
-la rilevanza degli strumenti finanziari con riferimento alla situazione patrimoniale e finanziaria e al risultato economico delle societ\u00e0 stesse;
-la natura e l\u2019entit\u00e0 dei rischi derivanti dagli strumenti finanziari cui le societ\u00e0 siano esposte nel corso dell\u2019esercizio e alla data di riferimento del bilancio, e il modo in cui questi vengono gestiti.
I criteri contenuti in questo IFRS integrano e/o sostituiscono i criteri per la rilevazione, valutazione ed esposizione in bilancio delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie contenuti nello IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: esposizione nel bilancio e informazioni integrative\u201d e nello IFRS 9 \u201cStrumenti finanziari: rilevazione e valutazione\u201d. Nella presente sezione si riporta quindi l\u2019informativa supplementare prevista dall\u2019IFRS 7 e IFRS 13. I principi contabili applicati nella preparazione del bilancio consolidato relativamente agli strumenti finanziari sono descritti nella sezione \u201cPrincipi contabili e criteri di valutazione\u201d mentre la definizione dei rischi finanziari, l\u2019analisi del grado di significativit\u00e0 dell\u2019esposizione del Gruppo Esprinet alle varie categorie di rischio individuate, quali:
a) rischio di credito;
b) rischio di liquidit\u00e0.
c) rischio di mercato (rischio valutario, rischio di tasso d\u2019interesse, altri rischi di prezzo);
e le modalit\u00e0 di gestione di tali rischi sono dettagliatamente analizzate nella sezione \u201cPrincipali rischi e incertezze cui il Gruppo ed Esprinet S.p.A. sono esposti\u201d della \u201cRelazione sulla gestione\u201d a cui si rimanda.
5.2Strumenti finanziari previsti da IFRS 9: classi di rischio e \u201cfair value\u201d
Si fornisce nella tabella successiva il raccordo tra le voci di bilancio rappresentative di strumenti finanziari e le categorie di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie previste dal principio contabile IFRS 9:
Attivo
31/12/2023
31/12/2022
(euro/000)
Valore contabile
Attivit\u00e0
al FVTPL (1)
Attivit\u00e0 al
costo ammort.
Non
IFRS 9
Valore contabile
Attivit\u00e0
al FVTPL (1)
Attivit\u00e0 al
costo ammort.
Non
IFRS 9
Depositi cauzionali
2.340
2.340
2.348
2.348
Crediti ed altre att. non corr.
2.340
-
2.340
-
2.348
-
2.348
-
Attivit\u00e0 non correnti
2.340
-
2.340
-
2.348
-
2.348
-
Crediti vs clienti
698.602
103.861
594.741
701.071
150.453
550.618
Crediti verso soc. factoring
249
249
3.207
3.207
Crediti finanziari vs altri
9.656
9.656
10.336
10.336
Altri crediti tributari
51.900
51.900
38.249
38.249
Crediti verso fornitori
12.632
12.632
9.890
9.890
Crediti verso assicurazioni
679
679
424
424
Crediti verso dipendenti
-
-
6
6
Crediti verso altri
1.075
1.075
126
126
Ratei e risconti attivi
6.339
6.339
6.670
6.670
Altri crediti ed attivit\u00e0 corr.
82.530
-
24.291
58.239
68.908
-
23.989
44.919
Att. fin. detenute a scopo di negoziazione
113
113
-
-
Disponibilit\u00e0 liquide
260.883
260.883
172.185
172.185
Attivit\u00e0 correnti
1.042.128
103.974
879.915
58.239
942.164
150.453
746.792
44.919
Passivo
31/12/2023
31/12/2022
(euro/000)
Valore contabile
Passivit\u00e0
al FVTPL (1)
Passivit\u00e0 al costo ammort.
Non
IFRS 9
Valore contabile
Passivit\u00e0
al FVTPL (1)
Passivit\u00e0 al costo ammort.
Non
IFRS 9
Debiti finanziari
65.702
65.702
71.118
71.118
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
99.154
99.154
101.661
101.661
Debiti acquisto partecipazioni
600
600
600
600
Fondo trattamento quiescenza
1.795
1.795
1.879
1.879
Altri fondi
1.298
1.298
560
560
Debiti verso erario rateizzati
20.809
20.809
-
-
Debiti per incentivi monetari
189
189
135
135
Fondi non correnti e altre pass.
24.091
-
189
23.902
2.574
-
135
2.439
Passivit\u00e0 non correnti
189.547
-
165.645
23.902
175.953
-
173.514
2.439
Debiti vs fornitori
1.109.260
1.109.260
1.112.166
1.112.166
Debiti finanziari
72.246
72.246
82.163
82.163
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
11.896
11.896
10.740
10.740
Pass. fin. per strumenti derivati
18
18
24
24
Debiti acquisto partecipazioni
5.764
5.764
2.455
2.455
Debiti verso istituti prev.
5.491
5.491
5.366
5.366
Altri debiti tributari
29.865
29.865
31.612
31.612
Debiti verso altri
18.260
18.260
21.238
21.238
Ratei passivi
257
257
227
227
Risconti passivi
242
242
199
199
Fondi correnti ed altre passivit\u00e0
54.115
-
24.008
30.107
58.642
-
26.831
31.811
Passivit\u00e0 correnti
1.253.299
18
1.223.174
30.107
1.266.190
24
1.234.355
31.811
(1) \u201cFair Value Through Profit and Loss\u201d (FVTPL): include gli strumenti derivati al \u201cfair value\u201d rilevato a conto economico.
Per ulteriori dettagli sul contenuto delle singole voci di bilancio si rinvia alle analisi fornite nelle sezioni specificatamente dedicate all\u2019interno del capitolo \u201cCommento alle voci della situazione patrimoniale-finanziaria\u201d. Come emerge dalla tabella precedente, la classificazione di bilancio consente una pressoch\u00e9 immediata distinzione tra singole classi di strumenti finanziari caratterizzate da differenti metodologie di valutazione e livelli di esposizione ai rischi finanziari:
\u2022strumenti finanziari valutati al costo ammortizzato:
-disponibilit\u00e0 liquide e crediti finanziari;
-crediti verso societ\u00e0 di assicurazione;
-crediti verso clienti (ad eccezione della componente valutata al \u201cfair value\u201d);
-crediti verso dipendenti;
-crediti verso fornitori;
-crediti verso altri;
-debiti verso fornitori;
-debiti finanziari;
-debiti finanziari per leasing;
-debiti finanziari per acquisto partecipazioni;
-debiti diversi.
\u2022strumenti finanziari valutati al \u201cfair value\u201d sin dalla prima iscrizione:
-attivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati;
- attivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione;
-passivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati;
-crediti verso clienti (quota parte non valutata al costo ammortizzato);
Il livello di rischio cui sono assoggettate le varie tipologie di credito \u00e8 molto contenuto, per quanto differenziato, in relazione alle disponibilit\u00e0 liquide, ai crediti finanziari, ai crediti verso societ\u00e0 di assicurazione, alle attivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione e alle attivit\u00e0 per strumenti derivati dato l\u2019elevato standing delle controparti (rientrando in questo cluster anche i crediti finanziari verso clienti in quanto vantati nei confronti della Pubblica Amministrazione).
Ad un meno contenuto, ma comunque normalmente sensibilmente basso, rischio di credito sono soggetti i crediti verso dipendenti, i crediti eventualmente vantati verso societ\u00e0 collegate ed i crediti verso fornitori date rispettivamente la relazione lavorativa, di collegamento gestionale e di continuit\u00e0 di fornitura, ed i crediti verso altri per la presenza di garanzie fideiussorie contrattuali.
I crediti verso clienti invece, pur nascendo da un processo strutturato di dapprima selezione della clientela e riconoscimento del credito e, successivamente, monitoraggio del credito stesso, sono soggetti ad un rischio di credito maggiore. Tale rischio \u00e8 mitigato attraverso il ricorso all\u2019assicurazione nelle forme tradizionali della polizza contratta con primarie societ\u00e0 assicuratrici internazionali, al factoring pro-soluto e, in via residuale, attraverso la richiesta di garanzie specifiche (tipicamente fidejussioni bancarie).
Va rilevato che in passato non si sono verificati fenomeni di insolvenza tali da produrre effetti economico-finanziari di rilievo.
Il rischio di danni significativi conseguenti all\u2019incapacit\u00e0 da parte del Gruppo di onorare puntualmente gli impegni di pagamento assunti (rischio liquidit\u00e0) \u00e8 molto elevato in relazione ai debiti verso fornitori, ai debiti finanziari ed alle passivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati stante una presumibile minore forza contrattuale verso i fornitori, con rischio di mancato approvvigionamento, e verso gli istituti finanziari per la maggiore rigidit\u00e0 implicita nell\u2019esistenza di covenant sui debiti finanziari a medio-lungo termine.
Tale rischio \u00e8 maggiormente contenuto in relazione ai debiti diversi ed ai debiti per acquisto partecipazioni non pregiudicando normalmente tali passivit\u00e0 le relazioni future.
Ad un livello di rischio intermedio si pongono i debiti finanziari per leasing permanendo il teorico rischio di esclusione dal possesso e godimento dei beni oggetto del contratto di leasing.
Si riportano di seguito, distintamente per classe, la valutazione al \u201cfair value\u201d delle sole attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie iscritte in bilancio previste dallo IFRS 9 e disciplinate dagli IFRS 7 e IFRS 13, i metodi e le principali ipotesi di valutazione applicate nella determinazione degli stessi:
Attivo
31/12/2023
31/12/2022
(euro/000)
Valore contabile
Fair value
Valore contabile
Fair value
Crediti verso clienti
Crediti finanziari
Crediti verso altri
Crediti verso assicur.
Crediti
verso
interni
Crediti verso clienti
Crediti finanziari
Crediti verso altri
Crediti verso assicur.
Crediti
verso
interni
Depositi cauzionali
2.340
-
2.289
2.348
-
1.829
Crediti e att. non corr.
2.340
-
-
2.289
-
-
2.348
-
-
1.829
-
-
Att. non correnti
2.340
-
-
2.289
-
-
2.348
-
-
1.829
-
-
Crediti verso clienti
698.602
698.602
701.071
701.071
Crediti vso factoring
249
249
3.207
3.207
Crediti finanziari vs altri
9.656
9.656
10.336
10.336
Crediti vs fornitori
12.632
12.632
9.890
9.890
Crediti vs assicurazioni
679
679
424
424
Crediti vs dipendenti
-
-
6
6
Crediti vso altri
1.075
1.075
126
126
Altri crediti e att.corr.
24.291
-
9.905
13.707
679
-
23.989
-
13.543
10.016
424
6
Att. fin. detenute a scopo di negoziazione
113
113
-
-
Disponibilit\u00e0 liquide
260.883
260.883
172.185
172.185
Attivit\u00e0 correnti
983.889
698.602
270.901
13.707
679
-
897.245
701.071
185.728
10.016
424
6
\"\"
Passivo
31/12/2023
31/12/2022
(euro/000)
Valore contabile
Fair value
Valore contabile
Fair value
Debiti verso fornitori
Debiti finanziari
Derivati al FVTPL
Debiti diversi
Debiti verso fornitori
Debiti finanziari
Derivati al FVTPL
Debiti diversi
Debiti finanziari
65.702
58.315
71.118
60.944
Debiti acq. partecipaz.
600
605
600
608
Debiti incent. monetari
189
189
135
135
Altre pass. non correnti
189
-
-
-
189
135
-
-
-
135
Pass.non correnti
66.491
-
58.920
-
189
71.853
-
61.552
-
135
Debiti verso fornitori
1.109.260
1.109.260
1.112.166
1.112.166
Debiti finanziari
72.246
71.928
82.163
81.725
Pass. fin. per derivati
18
18
24
24
Debiti acq. partecipaz.
5.764
5.671
2.455
2.455
Debiti vs istituti prev.
5.491
5.491
5.366
5.366
Debiti verso altri
18.260
18.260
21.238
21.238
Ratei passivi
257
257
227
227
Fdi correnti e altre pass.
24.008
-
-
-
24.008
26.831
-
-
-
26.831
Passivit\u00e0 correnti
1.211.296
1.109.260
77.599
18
24.008
1.223.639
1.112.166
84.180
24
26.831
\"\"
L\u2019IFRS 13 individua una gerarchia di tecniche valutative che si basano su tre livelli:
\u2022Livello 1: i dati utilizzati nelle valutazioni sono rappresentati da prezzi quotati su mercati in cui sono scambiati attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identiche a quelle oggetto di valutazione;
\u2022Livello 2: i dati utilizzati nelle valutazioni, diversi dai prezzi quotati di cui Livello 1, sono osservabili per l\u2019attivit\u00e0 o la passivit\u00e0 finanziaria, sia direttamente (prezzi) che indirettamente (derivati dai prezzi);
\u2022Livello 3: dati non osservabili; nel caso in cui i dati osservabili non siano disponibili e, quindi, ci sia un\u2019attivit\u00e0 di mercato modesta o inesistente per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 oggetto di valutazione.
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte in bilancio al fair value, cos\u00ec come pi\u00f9 dettagliatamente specificato successivamente, si qualificano come di livello gerarchico 2 ad eccezione di \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione\u201d che si qualificano come di livello gerarchico 1, e \u201cCrediti verso clienti\u201d (quota parte non iscritta al costo ammortizzato) che si qualificano invece come di livello gerarchico 3.
Data la loro scadenza a breve termine, per le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 correnti - ad esclusione delle poste contabili specificatamente misurate -, si \u00e8 ritenuto che il valore contabile lordo possa costituire una ragionevole approssimazione del \u201cfair value\u201d.
Il \u201cfair value\u201d delle attivit\u00e0 non correnti e dei debiti finanziari non correnti, compresi i debiti per acquisto partecipazioni, \u00e8 stato stimato con tecniche di attualizzazione dei flussi di cassa futuri attesi, sulla base dei termini e delle scadenze di ciascun contratto, di capitale e interessi, quantificati
in base alla curva dei tassi d\u2019interesse stessi in essere alla data di bilancio e corretti per gli effetti del DVA (Debit Value Adjustment) e del CVA (Credit Value Adjustment).
Le curve dei tassi utilizzate sono le curve \u201cForward\u201d e \u201cSpot\u201d al 31 dicembre cos\u00ec come pubblicate da provider finanziari, la seconda maggiorata, laddove presente, dello spread previsto dalle clausole contrattuali (spread non considerato nell\u2019applicazione della medesima curva ai fini dell\u2019attualizzazione). La tipologia dei dati di input utilizzati nel modello di valutazione determina la classificazione degli strumenti derivati a livello gerarchico 2.
Si segnala, come evidente dalle tabelle precedenti, che non ci sono state riclassifiche tra livelli gerarchici e che l\u2019informativa relativa agli strumenti derivati in essere \u00e8 stata fornita nel paragrafo \u201cAnalisi delle operazioni relative a strumenti derivati\u201d cui si rimanda per maggiori dettagli.
Le informazioni in merito al volume e dettaglio dei ricavi, costi, utili o perdite generati dagli strumenti finanziari sono gi\u00e0 fornite nella tabella degli oneri e proventi finanziari nella sezione \u201c42) Oneri e proventi finanziari\u201d.
Le rettifiche di valore di attivit\u00e0 finanziarie, stimate in seguito ad una valutazione puntuale della solvibilit\u00e0 di ciascun debitore, sono rappresentate nella voce del Conto economico separato \u201cRiduzione/riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie\u201d. Tali rettifiche ammontano complessivamente a -28,0 milioni di euro (-0,5 milioni di euro nel 2022) di cui -27,2 milioni di euro di natura non ricorrente cos\u00ec composti: -20,2 milioni di euro per iva definita nell\u2019esercizio con l\u2019Agenzia delle Entrate italiana ma \u201cnon rivalsabile\u201d nei confronti dei clienti il cui comportamento ha originato le contestazioni definite, -4,3 milioni di euro per iva definita nell\u2019esercizio con l\u2019Agenzia delle Entrate italiana e \u201crivalsata\u201d verso i clienti ma di stimata mancata recuperabilit\u00e0 e -2,6 milioni di euro per la stimata mancata recuperabilit\u00e0 di una specifica posizione creditizia commerciale.
5.3Informazioni supplementari circa le attivit\u00e0 finanziarie
Nel corso dell\u2019esercizio, cos\u00ec come nell\u2019esercizio precedente, non si \u00e8 reso necessario apportare alcuna modifica nel metodo di contabilizzazione delle attivit\u00e0 finanziarie (non rilevando a tal fine, come previsto dai principi contabili internazionali, l\u2019iscrizione iniziale al \u201cfair value\u201d e la successiva contabilizzazione al costo di talune voci di bilancio).
Come gi\u00e0 evidenziato nella sezione \u201cCrediti verso clienti e altri crediti\u201d, il valore dei crediti viene costantemente ridotto delle perdite durevoli di valore accertate.
Tale operazione viene effettuata mediante l\u2019iscrizione di un apposito fondo svalutazione rilevato a diretta rettifica delle attivit\u00e0 finanziarie svalutate.
Si riporta di seguito la movimentazione del fondo svalutazione crediti commerciali:
(euro/000)
Fondo iniziale
Accantonamenti
Utilizzi
Acquisizioni
Fondo finale
Esercizio 2023
4.616
5.147
(2.391)
363
7.735
Esercizio 2022
4.768
2.665
(2.831)
14
4.616
Il Gruppo \u00e8 solito effettuare operazioni di trasferimento di attivit\u00e0 finanziarie. Tali operazioni si concretizzano nella cessione a societ\u00e0 di factoring, sia pro-solvendo sia pro-soluto, di crediti commerciali nonch\u00e9 nella presentazione di effetti commerciali a istituti finanziari ai fini dell\u2019accredito salvo buon fine.
Nel corso dell\u2019esercizio 2023 \u00e8 proseguito il programma di cartolarizzazione di crediti commerciali strutturato da Unicredit Bank AG avviato a luglio 2015 e rinnovato ogni tre anni senza soluzione di continuit\u00e0 con ultimo rinnovo a luglio 2021, che prevede la cessione rotativa pro-soluto ad una societ\u00e0 veicolo appositamente costituita ai sensi della Legge n. 130/1999.
Nel caso di cessioni di credito pro-solvendo e di anticipazioni salvo buon fine di effetti, l\u2019ammontare dei crediti ceduti continua ad essere esposto in bilancio tra i \u201ccrediti verso clienti\u201d con contropartita tra le passivit\u00e0 finanziarie correnti alla voce \u201cdebiti verso altri finanziatori\u201d e \u201cdebiti verso banche\u201d.
Al 31 dicembre 2023 i crediti ceduti pro-solvendo per i quali sono state ottenute anticipazioni di portafoglio salvo buon fine ammontano a 0,8 milioni di euro (0,7 al 31 dicembre 2022); le anticipazioni salvo buon fine di effetti invece ammontano a 3,6 milioni di euro (2,4 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Il valore contabile lordo delle attivit\u00e0 finanziarie rappresenta l\u2019esposizione massima del Gruppo al rischio di credito.
Si riporta di seguito l\u2019analisi dello stato dei crediti commerciali vantati verso i clienti e dell\u2019anzianit\u00e0 di quelli che non hanno subito perdite durevoli di valore:
(euro/000)
31/12/2023
Crediti svalutati
Crediti scaduti
e non svalutati
Crediti non scaduti
e non svalutati
Crediti verso clienti lordi
706.337
126.570
132.897
446.870
Fondo svalutazione
(7.735)
(7.735)
-
-
Crediti verso clienti netti
698.602
118.835
132.897
446.870
(euro/000)
31/12/2022
Crediti svalutati
Crediti scaduti
e non svalutati
Crediti non scaduti
e non svalutati
Crediti verso clienti lordi
705.687
159.037
144.398
402.252
Fondo svalutazione
(4.616)
(4.616)
-
-
Crediti verso clienti netti
701.071
154.421
144.398
402.252
(euro/000)Totalescaduto maggioredi 90 giorniscaduto tra60 e 90 giorniscaduto tra30 e 60 giorniscaduto minoredi 30 giorni
Crediti scaduti non svalutati al 31/12/2023132.89716.1273.3099.137104.324
Crediti scaduti non svalutati al 31/12/2022144.39811.2324.42312.308116.435
In base all'esperienza storica e a seguito dell\u2019adozione da parte del Gruppo di una politica di accettazione di ordini da parte di clienti insoluti o fuori fido solo con pagamento anticipato, si ritiene che non sussistano i presupposti per accantonare un fondo svalutazione crediti per gli importi non ancora esigibili ad eccezione dei crediti rientranti nel cluster \u201chold to collect\u201d. Tale cluster riguarda i crediti destinati alla cessione a terze parti in base a programmi vincolanti per i quali si \u00e8 tenuto conto del valore incassabile da tali terze parti.
Non sono presenti attivit\u00e0 finanziarie che sarebbero altrimenti scadute o che avrebbero subito una riduzione durevole di valore, ma le cui condizioni sono state rinegoziate, fatta eccezione per alcuni piani di rientro concordati con la clientela di importo non significativo.
Quali strumenti di attenuazione del rischio di credito il Gruppo \u00e8 solito ricorrere alle seguenti fattispecie (i dati percentuali sono riferiti allo stock di crediti verso clienti esistente al 31 dicembre 2023):
- assicurazione crediti tradizionale (con copertura contrattuale quasi del 90% ca. del valore nominale dei crediti assicurati purch\u00e9 nei limiti dell\u2019affidamento rilasciato dalla compagnia assicuratrice) per il 54% ca. della totalit\u00e0 dei crediti;
- cessioni pro-soluto a titolo definitivo a primarie societ\u00e0 di factoring per il 15% ca. dei crediti (in questo caso l\u2019importo \u00e8 riferito ai crediti ancora esistenti alla data di chiusura del bilancio ma oggetto di fattorizzazione rotativa secondo tempi e modalit\u00e0 dei programmi in esecuzione);
- garanzie reali (fidejussioni bancarie e ipoteche immobiliari) per l\u20191% ca. dei crediti.
Tra gli strumenti di attenuazione del rischio non sono ricomprese garanzie che nel corso dell\u2019esercizio, a seguito della loro presa di possesso, abbiano attribuito il diritto all\u2019ottenimento di significative attivit\u00e0 finanziarie o non finanziarie ovvero delle quali siano state consentite, in mancanza o meno di inadempimento da parte del concedente, la vendita o il trasferimento a terzi in garanzia.
Relativamente alle altre attivit\u00e0 finanziarie disciplinate dagli IFRS 7 e IFRS 13, premesso che a parte la rettifica di valore del credito sorto a seguito dell\u2019infruttuoso tentativo di rivalsa IVA operato dalla capogruppo Esprinet S.p.A. nei confronti dei clienti il cui comportamento ha originato le contestazioni da parte dell\u2019Agenzia delle Entrate per i periodi di imposta 2013-2017, n\u00e9 nell\u2019esercizio corrente n\u00e9 nell\u2019esercizio precedente esse hanno subito perdite durevoli di valore. Si riportano di seguito la movimentazione del connesso fondo svalutazione ed a seguire due tabelle riepilogative che forniscono un\u2019informativa circa il loro status e l\u2019anzianit\u00e0 dei crediti scaduti:
(euro/000)
Fondo iniziale
Accantonamenti
Utilizzi
Acquisizioni
Fondo finale
Esercizio 2023
-
4.297
-
-
4.297
Esercizio 2022
-
-
-
-
-
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Valore contabile
Crediti svalutati
Crediti scaduti non svalutati
Crediti non scaduti non svalutati
Valore contabile
Crediti svalutati
Crediti scaduti non svalutati
Crediti non scaduti non svalutati
Depositi cauzionali
2.340
2.340
2.348
2.348
Crediti e altre att. non correnti
2.340
-
-
2.340
2.348
-
-
2.348
Attivit\u00e0 non correnti
2.340
-
-
2.340
2.348
-
-
2.348
Crediti verso soc. factoring
249
249
3.207
3.207
Crediti finanziari vs altri
9.656
9.656
10.336
10.336
Crediti verso fornitori
12.632
5.055
7.577
9.890
7.965
1.925
Crediti verso assicurazioni
679
679
424
424
Crediti verso dipendenti
-
-
-
6
5
1
Crediti verso altri
5.372
4.297
73
1.002
126
73
53
Altri crediti e att. correnti
28.588
4.297
5.807
18.484
23.989
-
8.467
15.522
Att. fin. detenute a scopo di negoziazione
113
113
-
-
Disponibilit\u00e0 liquide
260.883
260.883
172.185
172.185
Attivit\u00e0 correnti lorde
289.584
4.297
266.690
18.597
196.174
-
180.652
15.522
Fondo svalutazione
(4.297)
(4.297)
-
-
Attivit\u00e0 correnti nette
285.287
-
266.690
18.597
196.174
-
180.652
15.522
(euro/000)
Totale
scaduto maggiore
di 90 giorni
scaduto tra
60 e 90 giorni
scaduto tra
30 e 60 giorni
scaduto minore
di 30 giorni
Crediti verso fornitori
5.055
1.540
95
2.426
994
Crediti verso assicurazioni
679
339
72
98
170
Crediti verso altri
73
73
-
-
-
Crediti scaduti non svalutati al 31/12/2023
5.807
1.952
167
2.524
1.164
Crediti verso fornitori
7.965
1.213
6.163
2.931
(2.342)
Crediti verso dipendenti
5
5
-
-
-
Crediti verso assicurazioni
424
291
-
44
88
Crediti verso altri
73
73
-
-
-
Crediti scaduti non svalutati al 31/12/2022
8.467
1.583
6.163
2.975
(2.254)
I crediti verso societ\u00e0 di factoring sono interamente relativi a operazioni di cessione pro-soluto, crediti la cui propriet\u00e0 e rischi connessi sono dunque stati interamente trasferiti alle societ\u00e0 di factoring.
La quota scaduta \u00e8 relativa a importi dovuti alla data di chiusura del bilancio il cui incasso, per motivi tecnici, \u00e8 avvenuto nei primi giorni dell\u2019esercizio successivo; la quota non scaduta riguarda invece crediti il cui pagamento \u00e8 contrattualmente previsto alla data originaria di scadenza del debito dei clienti nei confronti delle societ\u00e0 del Gruppo. Da sottolineare comunque che anche tali crediti, alla data di tale relazione, risultano pressoch\u00e9 interamente incassati in relazione alle scadenze maturate.
5.4Informazioni supplementari circa le passivit\u00e0 finanziarie
Si riporta di seguito il piano delle scadenze contrattuali delle passivit\u00e0 finanziarie, inclusi gli interessi da versare ed esclusi gli effetti di accordi di compensazione:
(euro/000)
Bilancio 31/12/2023
Flussi finanziari contrattuali
entro 6 mesi
6-12 mesi
1-2 anni
2-5 anni
oltre 5 anni
Debiti finanziari
65.702
69.917
1.042
942
39.486
28.447
-
Passivit\u00e0 finanziare per leasing
99.154
113.391
-
-
14.145
38.266
60.980
Debiti per acquisto partecipazioni
600
600
-
-
-
600
-
Debiti per incentivi monetari
189
189
35
-
132
22
-
Fondi non correnti e altre passivit\u00e0
189
189
35
-
132
22
-
Passivit\u00e0 non correnti
165.645
184.097
1.077
942
53.763
67.335
60.980
Debiti verso fornitori
1.109.260
1.114.353
1.110.006
746
1.363
2.238
-
Debiti finanziari
72.246
72.593
49.744
22.849
-
-
-
Passivit\u00e0 finanziare per leasing
11.896
15.035
7.601
7.434
-
-
-
Pass. finanziarie per strumenti derivati
18
18
18
-
-
-
-
Debiti per acquisto partecipazioni
5.764
5.764
5.764
-
-
-
-
Debiti verso istituti previdenziali
5.491
5.491
5.491
-
-
-
-
Debiti verso altri
18.260
18.260
18.260
-
-
-
-
Ratei passivi
257
257
257
-
-
-
-
Fondi correnti e altre passivit\u00e0
24.008
24.008
24.008
-
-
-
-
Passivit\u00e0 correnti
1.223.192
1.231.771
1.197.141
31.029
1.363
2.238
-
(euro/000)
Bilancio 31/12/2022
Flussi finanziari contrattuali
entro 6 mesi
6-12 mesi
1-2 anni
2-5 anni
oltre 5 anni
Debiti finanziari
71.118
73.980
555
639
37.794
34.992
-
Passivit\u00e0 finanziare per leasing
101.661
117.749
-
-
13.340
35.669
68.740
Debiti per acquisto partecipazioni
600
600
-
-
-
600
-
Debiti per incentivi monetari
135
135
-
-
135
-
-
Fondi non correnti e altre passivit\u00e0
135
135
-
-
135
-
-
Passivit\u00e0 non correnti
173.514
192.464
555
639
51.269
71.261
68.740
Debiti verso fornitori
1.112.166
1.117.649
1.112.891
725
1.095
2.938
-
Debiti finanziari
82.163
82.605
58.951
23.654
-
-
-
Passivit\u00e0 finanziare per leasing
10.740
13.878
7.046
6.832
-
-
-
Pass. finanziarie per strumenti derivati
24
24
24
-
-
-
-
Debiti per acquisto partecipazioni
2.455
2.455
2.340
115
-
-
-
Debiti verso istituti previdenziali
5.366
5.366
5.366
-
-
-
-
Debiti verso altri
21.238
21.238
21.238
-
-
-
-
Ratei passivi
227
227
227
-
-
-
-
Fondi correnti e altre passivit\u00e0
26.831
26.831
26.831
-
-
-
-
Passivit\u00e0 correnti
1.234.379
1.243.442
1.208.083
31.326
1.095
2.938
-
Ai fini di una miglior comprensione delle tabelle sopra riportate si consideri quanto segue:
-nei casi in cui il creditore possa scegliere quando estinguere la passivit\u00e0, la stessa viene inserita nel primo periodo utile;
-gli importi esposti sono relativi ai flussi finanziari contrattuali, non attualizzati e al lordo di eventuali interessi previsti;
-l\u2019importo dei finanziamenti passivi a tasso variabile \u00e8 stato stimato in base al livello del parametro di tasso alla data del bilancio.
Le societ\u00e0 del Gruppo hanno in essere dei contratti di finanziamento a medio-lungo termine, nonch\u00e9 una Revolving Credit Facility a breve termine, che contengono le usuali pattuizioni che prevedono la possibile decadenza dal beneficio del termine per i rimborsi nel caso di mancato rispetto di determinati covenant economico-finanziari da verificarsi sui dati del bilancio consolidato e certificato.
Dettagli in relazione alla composizione dei finanziamenti e ai covenant cui gli stessi sono soggetti sono riportati nel successivo paragrafo \u201cIndebitamento finanziario netto e covenant su finanziamenti\u201d cui si rimanda.
Al 31 dicembre 2023 uno dei covenant economico-finanziari cui \u00e8 assoggettata la Revolving Credit Facility risulta violato ma, essendo la linea non utilizzata a tale data, nessuna conseguenza si riflette sulle tempistiche dei flussi finanziari rappresentati nelle tabelle precedenti.
Ad eccezione di quanto appena riportato e del mancato rispetto al 31 dicembre degli anni 2018, 2017 e 2016, sempre senza produrre alcuna conseguenza, di parte degli indici finanziari previsti da taluni contratti di finanziamento a tali date in essere, il Gruppo non si \u00e8 mai trovato in condizioni di inadempienza o default relativamente alle clausole riguardanti il capitale nominale, gli interessi, il piano di ammortamento o i rimborsi dei finanziamenti passivi.
Da evidenziare infine che il Gruppo non ha sinora emesso strumenti contenenti una componente di debito e una di capitale.
5.5Contabilizzazione delle operazioni di copertura
Premessa
L\u2019uso dei contratti derivati nel Gruppo Esprinet \u00e8 finalizzato alla protezione di alcuni dei contratti di finanziamento sottoscritti dalle oscillazioni dei tassi d\u2019interesse sulla base di una strategia di copertura dei flussi finanziari (c.d. \u201ccash flow hedge\u201d).
L\u2019obiettivo perseguito \u00e8 dunque quello di fissare il costo della provvista relativa a tali contratti di finanziamento pluriennali a tasso variabile attraverso la stipula di correlati contratti derivati che consentano di incassare il tasso di interesse variabile contro il pagamento di un tasso fisso.
Nella rappresentazione di bilancio per le operazioni di copertura si verifica pertanto la rispondenza ai requisiti di conformit\u00e0 con le prescrizioni del principio contabile IFRS 9 in tema di applicazione dell\u2019\u201chedge accounting\u201d e a tal fine il Gruppo effettua periodicamente i test di efficacia.
Strumenti in essere alla data di chiusura dell\u2019esercizio
Alla data di chiusura dell\u2019esercizio il Gruppo non ha in essere alcuno strumento derivato di copertura.
Strumenti estinti nel corso dell\u2019esercizio
Il Gruppo nel corso dell\u2019esercizio non ha estinto alcuno strumento derivato di copertura.
5.6Strumenti derivati non di copertura
Strumenti in essere alla data di chiusura dell\u2019esercizio
Alcune societ\u00e0 appartenenti al Sottogruppo Iberica (Esprinet Iberica S.L.U. e V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.) hanno in essere una serie di contratti di acquisto a termine di valuta finalizzati alla copertura dei flussi finanziari (c.d. \u201ccash flow hedge\u201d) dalle oscillazioni nel breve periodo del differenziale tra euro e dollaro statunitense o sterlina in relazione agli acquisti dai fornitori di software, servizi e prodotti.
Tali operazioni di acquisto non rispettano tutte le previsioni per il trattamento contabile secondo la tecnica dell\u2019\u201dhedge accounting\u201d per cui le variazioni di fair value di detti contratti sono iscritte direttamente nel conto economico separato consolidato.
(euro/000)
Esercizio
FV contratti
31/12/a.p. 1, 2
(Oneri)/Proventi
Variazione FV
FV contratti
31/12/a.c. 2, 3
Interest Rate Cap
2023
24
(42)
18
18
Interest Rate Cap
2022
2
(24)
22
24
(1) Anno precedente in riferimento all\u2019esercizio 2022
(2) (Attivit\u00e0)/passivit\u00e0.
(3) Anno corrente.
Strumenti estinti nel corso dell\u2019esercizio
Il Gruppo nel corso dell\u2019esercizio non ha estinto alcuno strumento derivato non di copertura.
5.7Analisi di sensitivit\u00e0
Il Gruppo \u00e8 sottoposto in misura ridotta al rischio di cambio e conseguentemente si \u00e8 ritenuto di non effettuare analisi di sensitivit\u00e0 sull\u2019esposizione a tale tipologia di rischio (per maggiori dettagli si rimanda alla sezione \u201cPrincipali rischi e incertezze cui il Gruppo ed Esprinet S.p.A. sono esposti\u201d nella \u201cRelazione sulla gestione\u201d).
Per quanto attiene al rischio di tasso d\u2019interesse \u00e8 stata effettuata un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 atta a quantificare, a parit\u00e0 di tutte le altre condizioni, l\u2019impatto sul risultato d\u2019esercizio consolidato e sul patrimonio netto del Gruppo dovuto ad una variazione nel livello dei tassi di mercato. A tal fine considerato l\u2019andamento osservato dei tassi di mercato nel corso del 2023 e quello presumibile nell\u2019immediato futuro, si \u00e8 simulata una traslazione delle curve spot/forward dei tassi di interesse di +/-100 basis points.
Le tabelle seguenti riassumono i risultati dell\u2019analisi condotta (al netto dell\u2019effetto imposte) con l\u2019osservazione che tutte le voci sono comprensive delle quote correnti e non correnti:
Scenario 1: aumento di +100 basis points
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Patrimonio Netto
Utile/(perdita)
Patrimonio Netto
Utile/(perdita)
Disponibilit\u00e0 liquide
591
591
597
597
Debiti per acquisto partecipazioni
17
17
18
18
Debiti finanziari
(1.659)
(1.659)
(1.336)
(1.336)
Totale
(1.051)
(1.051)
(721)
(721)
Scenario 2: riduzione di -100 basis points
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Patrimonio Netto
Utile/(perdita)
Patrimonio Netto
Utile/(perdita)
Disponibilit\u00e0 liquide
(514)
(514)
(55)
(55)
Debiti per acquisto partecipazioni
(17)
(17)
(5)
(5)
Debiti finanziari
1.659
1.659
905
905
Totale
1.128
1.128
845
845
6.Commento alle voci della situazione patrimoniale-finanziaria
Attivit\u00e0 non correnti
1)Immobilizzazioni materiali
Le variazioni intervenute nell\u2019esercizio sono di seguito illustrate:
(euro/000)
Impianti e macchinari
Attrezz. ind. comm. e altri beni
Imm. in corso
Totale
Costo storico
18.432
46.207
2.635
67.274
Fondo ammortamento
(15.235)
(31.840)
-
(47.075)
Saldo al 31/12/2022
3.197
14.367
2.635
20.199
Acquisiz. da aggregazioni di imprese - costo storico
98
418
-
516
Acquisiz. da aggregazioni di imprese - f.do ammortam.
(76)
(250)
-
(326)
Incrementi costo storico
6.248
6.020
1.323
13.591
Decrementi costo storico
(612)
(4.208)
(2)
(4.822)
Riclassifiche costo storico
2.054
398
(2.452)
-
Incrementi fondo ammortamento
(882)
(4.798)
-
(5.680)
Decrementi fondo ammortamento
592
4.028
-
4.620
Totale variazioni
7.400
1.440
(1.131)
7.709
Costo storico
26.220
48.835
1.504
76.559
Fondo ammortamento
(15.601)
(32.860)
-
(48.461)
Saldo al 31/12/2023
10.619
15.975
1.504
28.098
La voce \u201cIncrementi da aggregazioni di imprese\u201d si riferisce al primo consolidamento in agosto di Sifar Group S.r.l. e Lidera Network S.L..
Gli investimenti fanno principalmente riferimento al periodico rinnovo e adeguamento del parco tecnologico ed impiantistico, all\u2019acquisto di prodotti destinati al noleggio e, relativamente alla voce \u201cimmobilizzazioni in corso\u201d, ad impianti e macchinari in corso di installazione nel magazzino italiano di Cavenago locato nel 2021.
I decrementi sono relativi principalmente alla dismissione di macchine elettroniche ascrivibili alla capogruppo.
Non esistono immobilizzazioni materiali destinate alla cessione temporaneamente non utilizzate.
Le aliquote di ammortamento applicate per ciascuna categoria di bene non sono variate rispetto all\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.
La voce \u201cAttrezzature industriali e commerciali e altri beni\u201d \u00e8 cos\u00ec composta:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Macchine elettroniche
11.649
9.804
1.845
Mobili e arredi
1.199
1.279
(80)
Attrezzature industriali e commerciali
1.834
2.273
(439)
Altri beni
1.210
969
241
Automezzi
83
42
41
Totale
15.975
14.367
1.608
4)Diritto di utilizzo di attivit\u00e0
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Diritti di utilizzo di attivit\u00e0
104.624
106.860
(2.236)
Di seguito la movimentazione nell\u2019esercizio:
(euro/000)
Immobili
Automezzi
Attrezz. ind. comm. e altri beni
Totale
Costo storico
142.314
5.687
459
148.460
Fondo ammortamento
(37.578)
(3.633)
(389)
(41.600)
Saldo al 31/12/2022
104.736
2.054
70
106.860
Acquisiz. da aggregazioni di imprese - costo storico
653
17
-
670
Acquisiz. da aggregazioni di imprese - f.do ammortam.
-
-
-
-
Incrementi costo storico
7.886
1.525
318
9.729
Decrementi costo storico
(379)
(697)
-
(1.076)
Incrementi fondo ammortamento
(11.446)
(1.083)
(106)
(12.635)
Decrementi fondo ammortamento
379
697
-
1.076
Totale variazioni
(2.907)
459
212
(2.236)
Costo storico
150.474
6.532
777
157.783
Fondo ammortamento
(48.645)
(4.019)
(495)
(53.159)
Saldo al 31/12/2023
101.829
2.513
282
104.624
Nel Gruppo i contratti rientranti nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 16 si riferiscono all\u2019utilizzo di:
\u00adimmobili per uso ufficio ed operativo;
\u00adautomezzi aziendali;
\u00adattrezzature industriali e comm.li ed altri beni.
Gli incrementi di costo storico occorsi nell\u2019esercizio relativi agli immobili sono sostanzialmente ascrivibili ai rinnovi dei contratti di alcuni Cash & Carry e alla modifica dei canoni per tenere conto della variazione inflattiva dell\u2019anno. Gli incrementi di costo storico relativi agli automezzi scaturiscono dal ricorrente parziale rinnovo annuo del parco auto.
La voce \u201cIncrementi da aggregazioni di imprese\u201d attiene al primo consolidamento ad agosto 2023 di Sifar S.r.l., in relazione al contratto di affitto della Sede di Concorezzo per 0,6 milioni di euro, e di Lidera Network S.L in relazione al parco auto.
Le variazioni in diminuzione sono invece relative a riduzioni di canoni o di spazi utilizzati oltre che all\u2019ammortamento di periodo determinato sulla base della durata residua di ogni singolo contratto.
2)Avviamento
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Avviamento
116.510
110.303
6.207
Gli avviamenti iscritti all\u2019attivo derivano dalla differenza tra i prezzi pagati per le acquisizioni delle partecipazioni di controllo o dei rami aziendali meglio dettagliate nella tabella successiva, ed il \u201cfair value\u201d delle attivit\u00e0 nette acquisite alla data di acquisizione.
L\u2019avviamento ammonta a 116,5 milioni di euro e, rispetto ai 110,3 milioni di euro iscritti al 31 dicembre 2022, evidenzia un incremento pari a 6,2 milioni di euro ascrivibile per 8,4 milioni di euro gli avviamenti, provvisoriamente determinati, emersi a seguito del primo consolidamento ad agosto 2023 delle societ\u00e0 Sifar Group S.r.l. (8,0 milioni di euro) e Lidera Network S.L., posseduta attraverso la controllata totalitaria V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A. (0,4 milioni di euro), controbilanciati da una riduzione di 2,2 milioni di euro dell\u2019avviamento generato dall\u2019acquisizione, avvenuta a novembre 2022 della societ\u00e0 Bludis S.r.l.. Tale riduzione consegue alla determinazione definitiva dello stesso, entro 12 mesi dall\u2019acquisizione cos\u00ec come consentito dal principio contabile IFRS 3, con sua allocazione alle attivit\u00e0 immateriali di \u201cCustomer Relationship\u201d e \u201cMarchio\u201d.
Informativa sulle verifiche per riduzione di valore delle attivit\u00e0: avviamento
Ambito di applicazione
Il principio contabile internazionale IAS 36 richiede di valutare l\u2019esistenza di perdite di valore per le immobilizzazioni materiali e immateriali a vita utile definita in presenza di indicatori che facciano ritenere che tale problematica possa sussistere.
Nel caso dell\u2019avviamento, cos\u00ec come delle eventuali altre attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, tale verifica di valore viene effettuata annualmente \u2013 ovvero pi\u00f9 frequentemente al realizzarsi di eventi straordinari negativi implicanti una presunzione di perdita di valore, i c.d. \u201ctriggering events\u201d \u2013 attraverso il processo di \u201cimpairment test\u201d.
Non rappresentando l\u2019avviamento, in base ai principi contabili internazionali, un\u2019attivit\u00e0 a s\u00e9 stante in quanto non capace di generare flussi di cassa indipendentemente da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0, esso non pu\u00f2 essere assoggettato ad \u201cimpairment test\u201d in via separata rispetto alle attivit\u00e0 cui esso \u00e8 riconducibile. Ne consegue che l\u2019avviamento deve essere allocato ad una \u201cCGU-Cash Generating Unit\u201d ovvero un gruppo di CGU essendo il limite massimo di aggregazione coincidente con la nozione di \u201csettore\u201d contenuta nell\u2019IFRS 8.
Unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari: identificazione e allocazione dell\u2019avviamento
La tabella seguente riporta i valori dei singoli avviamenti suddivisi per singola operazione di aggregazione che li ha originati ed una vista nella quale vengono individuate le legal entity che hanno realizzato le aggregazioni aziendali da cui \u00e8 stato generato l\u2019avviamento:
(euro/000)
Societ\u00e0
Valore degli avviamenti
Assotrade S.p.A.
Esprinet S.p.A.
5.500
Pisani S.p.A.
Esprinet S.p.A.
3.878
Esprilog S.r.l.
Esprinet S.p.A.
2.115
Celly S.p.A. (1)
Esprinet S.p.A.
1.853
Mosaico S.r.l.
Esprinet S.p.A.
5.804
4 Side S.r.l.
Esprinet S.p.A.
121
Dacom S.p.A
Esprinet S.p.A.
113
Bludis S.r.l.
Esprinet S.p.A.
5.882
Sifar Group S.r.l.
Esprinet S.p.A.
8.059
Memory Set S.a.u. e UMD S.a.u. (2)
Esprinet Iberica S.L.U.
58.561
Esprinet Iberica S.L.U. (3)
Esprinet Iberica S.L.U.
1.040
Vinzeo S.a.u.
Esprinet Iberica S.L.U.
5.097
V-Valley Iberian S.L.U.
Esprinet Iberica S.L.U.
4.447
GTI Group
Esprinet Iberica S.L.U.
13.671
Lidera Network S.L.
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
369
Totale operazioni di aggregazione
116.510
Esprinet S.p.A.
33.325
Esprinet Iberica S.L.U.
82.816
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
369
Totale operazioni per societ\u00e0
116.510
(1)Valore al netto della svalutazione effettuata nell\u2019esercizio 2020 per 2,3 milioni di euro
(2)Valore al netto della svalutazione effettuata nell\u2019esercizio 2011 per 17,8 milioni di euro
(3)Corrisponde ai costi di transazione sostenuti per le acquisizioni UMD e Memory Set
Il procedimento di allocazione degli avviamenti alle singole CGU, intese come aggregazioni omogenee capaci di generare autonomamente flussi di cassa mediante l\u2019utilizzo continuativo delle attivit\u00e0 ad esse imputabili, ha inteso ricondurre detti avviamenti alle unit\u00e0 organizzative elementari in cui le attivit\u00e0 acquisite sono confluite da un punto di vista strettamente operativo.
La tabella seguente sintetizza l\u2019allocazione degli avviamenti alle n. 2 Cash Generating Unit (\u201cCGU\u201d) individuate, in coerenza con la combinazione delle aree di business utilizzate ai fini della Informativa di Settore (Segment Information) richiesta dai principi contabili internazionali. La stessa tabella, inoltre, evidenzia le correlazioni fra aree di business ed entit\u00e0 giuridicamente autonome facenti parte del Gruppo:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Esprinet S.p.A.
33.325
27.487
5.838
CGU 1
Distribuzione B2B di Information Technology e Consumer Electronics (Italia)
Esprinet Iberica S.L.U.
83.185
82.816
369
CGU 2
Distribuzione B2B di Information Technology e Consumer Electronics (Penisola Iberica)
Totale
116.510
110.303
6.207
Tale allocazione riflette la struttura organizzativa e di business del Gruppo, il quale opera nel core business della distribuzione \u201cbusiness-to-business\u201d di tecnologia (i.e. indirizzata esclusivamente a clientela aziendale formata da rivenditori che a loro volta si rivolgono agli utilizzatori finali, sia privati che aziende) in Italia e nella Penisola Iberica (Spagna e Portogallo). Tali mercati sono presidiati attraverso due strutture organizzative ed operative sostanzialmente autonome ed una struttura \u201ccorporate\u201d cui competono le funzioni di coordinamento ed indirizzo delle attivit\u00e0 che
formano il \u201ccore\u201d della catena del valore tipica di un distributore (vendite, acquisti, marketing di prodotto, logistica).
Nel seguito si descrive il processo seguito nella verifica di valore sugli avviamenti al 31 dicembre 2023 come sopra descritti ed i risultati di tale verifica.
A)Framework valutativo
Il framework valutativo e le principali impostazioni procedurali in ordine alle nozioni di valore ed ai criteri e metodologie di stima utilizzate nelle valutazioni sono sintetizzate nel seguito.
Per la determinazione del valore recuperabile delle singole CGU \u00e8 stata utilizzata l\u2019accezione del \u201cvalore d\u2019uso\u201d. Il valore recuperabile cos\u00ec determinato \u00e8 stato confrontato con il valore contabile (\u201ccarrying amount\u201d).
Il valore d\u2019uso \u00e8 definito come il valore attuale alla data di analisi dei flussi finanziari futuri, in entrata ed in uscita, che si stima si origineranno dall\u2019uso continuativo dei beni riferiti ad ogni singola CGU sottoposta a verifica.
Ai fini della determinazione del valore d\u2019uso si utilizza, quale metodologia finanziaria comunemente accettata, il modello c.d. \u201cDCF-Discounted Cash Flow\u201d il quale prevede l\u2019attualizzazione dei futuri flussi di cassa stimati tramite l\u2019applicazione di un appropriato tasso di sconto. La variante utilizzata \u00e8 del tipo \u201casset side\u201d e presuppone l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa generati dall\u2019attivit\u00e0 operativa al lordo delle componenti di natura finanziaria, essendo i flussi di cassa calcolati al netto delle imposte figurative attraverso l\u2019applicazione al risultato operativo (EBIT) di un\u2019aliquota fiscale stimata.
Per la CGU 1 localizzata in Italia sono state applicate le aliquote effettive determinate in base alla legislazione fiscale italiana e derivanti dal calcolo delle diverse aliquote IRES (24%) ed IRAP (3,9%) sulle relative basi imponibili, tenuto conto della differente struttura delle basi imponibili e dei requisiti di indeducibilit\u00e0 di alcuni costi.
Per la CGU 2 domiciliata in Spagna l\u2019aliquota fiscale effettiva stimata corrisponde a quella marginale, pari al 25%, in quanto la contribuzione delle attivit\u00e0 portoghesi e marocchine al \u201ctax rate\u201d medio ponderato viene omesso in quanto irrilevante.
Di seguito si riportano le informazioni richieste dai principi contabili internazionali in ordine alle principali scelte operate ai fini del calcolo dei valori recuperabili.
Identificazione dei flussi finanziari
Le valutazioni finanziarie ai fini del calcolo del \u201cvalore d\u2019uso\u201d si basano su piani quinquennali, approvati dal Consiglio di Amministrazione della capogruppo Esprinet S.p.A. in data 12 marzo 2024, costruiti partendo da un budget gestionale redatto a fini interni per l\u2019esercizio 2024 e da questo estrapolando, mediante l\u2019applicazione di tecniche previsionali tendenti a trattare differentemente i costi fissi da quelli variabili, i risultati per il periodo 2025-2028.
Come prescritto dallo IAS 36, paragrafo 50, i flussi finanziari considerati ai fini della stima sono al lordo degli oneri finanziari, secondo l\u2019approccio \u201casset side\u201d gi\u00e0 descritto, e sono espressi in termini nominali.
Attraverso tale modalit\u00e0, i flussi finanziari sono stati identificati come il profilo dei flussi \u201cnormale\u201d, ossia caratterizzato dal pi\u00f9 elevato grado di probabilit\u00e0 di manifestazione (c.d. \u201capproccio probabilistico\u201d) nella costruzione dei piani di sviluppo economico nel periodo 2024E-2028E, e quindi in grado di meglio rappresentare la migliore stima del management circa l\u2019evoluzione dei risultati di ciascuna attivit\u00e0.
In applicazione del principio IFRS 16 (\u201cLeases\u201d) si \u00e8 provveduto anche alla considerazione, nella costruzione dei piani previsionali, della sostituzione di canoni di affitto e leasing operativi con ammortamenti ed interessi.
Nella prospettiva della determinazione del \u201cvalore d\u2019uso\u201d attraverso una metodologia basata sull\u2019attualizzazione di flussi finanziari ci\u00f2 ha comportato, al fine di preservare il principio di \u201cneutralit\u00e0 valutativa\u201d (esclusi gli effetti fiscali), alcuni aggiustamenti ai cash flow previsionali.
In particolare, al fine di garantire la sostenibilit\u00e0 operativa ai piani si \u00e8 ipotizzato in concomitanza della decadenza dei contratti di affitto principali di stipulare nuovi contratti alle medesime condizioni, il che si \u00e8 tradotto in un flusso di investimenti figurativo corrispondente al valore del \u201cRight of Use\u201d dei beni ripristinati. Grazie a tale accorgimento si sono potuti correttamente catturare i fabbisogni di reinvestimento necessari per garantire la generazione di cassa prevista dal piano.
Modalit\u00e0 di previsione
Ai fini delle previsioni si \u00e8 fatto strettamente riferimento alle condizioni correnti di utilizzo di ogni singola CGU, prescindendo cio\u00e8 dai flussi ottenibili da eventuali investimenti incrementativi e/o ristrutturazioni che rappresentino una discontinuit\u00e0 rispetto alla normale operativit\u00e0 aziendale.
Flussi scontati o ponderati per le probabilit\u00e0
Nella predisposizione dei piani previsionali utilizzati nei modelli di \u201cDCF-Discounted Cash Flow\u201d i trend attesi di ricavi e margini lordi di prodotto sono stati definiti sulla base di dati ed informazioni sul settore distributivo e sui consumi di tecnologia di consenso ricavate da fonti comunemente ritenute affidabili (Sirmi, IDC, Euromonitor), ipotizzando per le CGU differenti trend relativi a seconda di posizionamenti competitivi, strategie e condizioni ambientali.
La verifica di sostenibilit\u00e0 operativa dei piani previsionali si \u00e8 incentrata sulla tenuta dei \u201cmodelli di business\u201d e dei vantaggi competitivi per ciascuna CGU, anche sulla base delle migliori evidenze esterne in merito alle prospettive di ciascun settore/mercato di riferimento e delle performance storicamente realizzate.
La sostenibilit\u00e0 finanziaria dei piani si basa sull\u2019analisi della intrinseca coerenza tra cash-flow attesi lungo l\u2019orizzonte di piano ei fabbisogni prospettici di investimenti in capitale circolante e fisso, tenuto conto delle riserve di liquidit\u00e0.
Tasso di attualizzazione
Il tasso di attualizzazione utilizzato \u00e8 rappresentativo del rendimento richiesto dai fornitori di capitale sia di rischio che di debito e tiene conto dei rischi specifici delle attivit\u00e0 relative a ciascuna singola CGU. Tale tasso corrisponde ad una nozione di costo del capitale nell\u2019accezione del \u201cWACC-Weighted Average Cost of Capital\u201d ed \u00e8 unico per la valutazione del Valore Terminale e l\u2019attualizzazione dei flussi nel periodo di previsione esplicita.
In particolare, ai fini della determinazione del costo del capitale proprio (\u201cLevered Cost of Equity\u201d) si \u00e8 calcolato il Coefficiente Beta Unlevered mediano di un campione di societ\u00e0 comparabili, quotate su mercati regolamentati, operanti a livello internazionale che, successivamente, \u00e8 stato oggetto di \u201creleveraging\u201d sulla base di una struttura finanziaria-obiettivo per ciascuna delle CGU in ipotesi coincidente con la struttura finanziaria media del campione. In tal modo si \u00e8 realizzata la condizione di indipendenza del tasso di sconto dalla struttura finanziaria attuale. Il campione di societ\u00e0 comparabili utilizzato per le due CGU \u00e8 composto dalle seguenti societ\u00e0:
Societ\u00e0
Paese
AB S.A.
Polonia
Action S.A.
Polonia
ALSO Holding AG
Svizzera
Arrow Electronics, Inc.
USA
ASBISc Enterprises Plc
Cipro
Datatec Limited
Sud Africa
Exclusive Networks S.A.
Francia
Logicom Public Ltd
Cipro
Sesa
Italia
TD SYNNEX Corporation
USA
Nel seguito si riportano le componenti del tasso di attualizzazione:
-il costo lordo del capitale proprio, determinato dalla sommatoria tra il \u201cRisk Free Rate\u201d, pari al tasso di rendimento medio nell\u2019ultimo trimestre 2023 del titolo governativo decennale \"benchmark\" di Italia (CGU1) e Spagna (CGU), il \u201cMarket Risk Premium\u201d e l\u2019\u201cAdditional Risk Premium\u201d stimati sulla base di banche dati comunemente utilizzate da analisti e investitori;
-il coefficiente Beta Levered, determinato sulla base della media periodica del campione delle societ\u00e0 comparabili;
-il costo lordo marginale del debito, ottenuto come sommatoria tra \"Base Rate\u201d, pari al tasso di riferimento medio nell\u2019ultimo trimestre 2023 dell\u2019IRS decennale, ed un \u201ccredit spread\u201d stimato sulla base di banche dati comunemente utilizzate da analisti e investitori;
-l\u2019aliquota fiscale, pari all\u2019aliquota nominale dell\u2019imposta sui redditi societari dei Paesi in cui le CGU sono fiscalmente domiciliate (Italia e Spagna).
Lo IAS 36, par. 55, richiede che il tasso di attualizzazione sia calcolato al lordo delle imposte (\u201cpre-tax\u201d), consentendo tuttavia che l\u2019attualizzazione dei flussi possa essere condotta anche impiegando un tasso stimato al netto dell\u2019effetto fiscale (\u201cpost-tax\u201d), a condizione che anche i flussi attesi siano espressi netto dell\u2019effetto fiscale.
Nondimeno il WACC calcolato nella versione post-tax \u00e8 stato anche convertito nel WACC pre-tax equivalente definito come il WACC al lordo delle imposte che conduce al medesimo risultato in termini di attualizzazione dei flussi finanziari al lordo delle imposte. Si veda la tabella sottostante per i dettagli.
Valore Terminale
Il Valore Terminale rilevato in corrispondenza del termine del periodo di previsione esplicita \u00e8 stato calcolato sulla base del \u201dPerpetuity Method\u201d (modello di capitalizzazione illimitata del flusso di cassa dell\u2019ultimo anno), ipotizzando una crescita dal 5\u00b0 anno in avanti del flusso finanziario sostenibile nel lungo periodo ad un tasso costante (\u201cg\u201d).
Tale tasso \u00e8 pari, per ipotesi, al tasso di inflazione atteso per il 2028 (fonte: Fondo Monetario Internazionale) in Italia (2,00%) e Spagna (1,70%) relativamente alle CGU 1 e 2.
B)Assunto di base / Variabili critiche
La tabella seguente riporta la descrizione dei principali assunti di base su cui \u00e8 stato determinato il valore recuperabile per ciascuna CGU con riferimento alle modalit\u00e0 tecniche con cui \u00e8 stato costruito il \u201cDCF Model\u201d:
Italia
IT&CE \"B2B\"
CGU 1
Spagna
IT&CE \"B2B\"
CGU 2
Flussi finanziari attesi:
Periodo di previsione analitica
5 anni
5 anni
\"g\" (tasso di crescita a lungo termine)
2,00%
1,70%
Tassi di attualizzazione:
Costo del capitale di rischio
12,08%
11,38%
Costo lordo marginale del capitale di debito
5,25%
5,25%
Aliquota fiscale
24,00%
25,00%
Struttura finanziaria-obiettivo (D/D+E)
0,19
0,19
Struttura finanziaria-obiettivo (E/D+E)
0,81
0,81
WACC post-tax
10,55%
9,95%
WACC pre-tax
14,25%
13,25%
Per quanto attiene alle assunzioni-chiave utilizzate nelle proiezioni dei flussi e nel calcolo del valore d\u2019uso si segnala che i valori delle CGU sono particolarmente sensibili ai seguenti parametri:
-tassi di crescita dei ricavi;
-margine lordo di prodotto/margine di contribuzione ai costi fissi;
-grado di leva operativa;
-tasso di attualizzazione dei flussi;
-tasso di crescita \u201cg\u201d applicato al flusso di cassa dell\u2019anno terminale per ricavare il Valore Terminale.
C)Indicatori di perdita di valore e \u201cimpairment test\u201d
\u00c8 stata valutata la sussistenza, e nel caso esaminata la concreta implicazione, per ciascuna CGU, di fattori di presunzione di perdita di valore (\u201ctriggering events\u201d) che possano avere sia natura esogena rispetto al Gruppo che interna. In particolare, sono stati presi in esame:
- eventuale deterioramento delle condizioni macroeconomiche e macrofinanziarie;
- eventuale deterioramento dell\u2019ambiente economico e del mercato di operativit\u00e0;
- eventuali discontinuit\u00e0 operative;
- eventuale discontinuit\u00e0 nei fattori di costo;
- eventuale andamento sfavorevole dei tassi di mercato o di altri tassi di remunerazione del capitale tali da condizionare il tasso di attualizzazione utilizzato nel calcolo del valore d\u2019uso;
- eventuale verificarsi di eventi gestionali negativi;
- eventuale riduzione del valore di capitalizzazione di Borsa rispetto al patrimonio netto contabile.
Relativamente al valore di capitalizzazione di Borsa rispetto al patrimonio netto contabile si rappresenta come, a prescindere dalle osservazioni teoriche e dai fattori tecnici che generano differenze tra le due grandezze, la valorizzazione di Borsa al 31 dicembre 2023 sia risultata inferiore al Patrimonio Netto contabile di pertinenza del Gruppo (277,0 milioni di euro rispetto a 367,4 milioni di euro). Lo scostamento consegue alla tendenza negativa registrata a partire dalla presentazione dei dati del primo trimestre 2023 quando sono emerse le significative difficolt\u00e0 congiunturali, proseguite per tutto l\u2019anno, del mercato della distribuzione di prodotti di Information Technology & Consumer Electronics in particolare nel segmento della clientela \u201cConsumer\u201d e nelle linee di prodotto ivi vendute: pc, smartphones, televisori ed elettrodomestici. La combinazione tra incremento dell\u2019inflazione ed incremento dei tassi di interesse ha infatti ridotto la capacit\u00e0 di spesa dei consumatori, indirizzando tale minor potere d\u2019acquisto verso prodotti di pi\u00f9 elevata necessit\u00e0, ma ha anche reso pi\u00f9 prudenti le decisioni di investimento da parte delle aziende, con ci\u00f2 amplificando la contrazione del mercato ed incidendo negativamente sui risultati dei vari player internazionali. Tale contrazione \u00e8 per\u00f2 ritenuta dagli analisti un fenomeno congiunturale che verr\u00e0
superato nel corso dell\u2019esercizio 2024 grazie al trend in ribasso dell\u2019inflazione, al conseguente previsto taglio dei tassi di interesse ed al ritorno alla vendita di una numerica di notebook e smartphone a livelli pre-pandemici avendo la pandemia determinato un picco di unit\u00e0 vendute con anticipazione delle transazioni ordinariamente previste negli anni successivi.
Si \u00e8 concluso che nessuno degli indicatori analizzati possa dunque risultare evocativo di una perdita di valore di alcuna delle CGU analizzate.
D)Rettifiche di valore e \u201canalisi di sensitivit\u00e0\u201d
Le verifiche di \u201cimpairment\u201d effettuate non hanno fatto emergere la necessit\u00e0 di svalutare alcuno dei valori degli avviamenti iscritti al 31 dicembre 2023 che vengono pertanto confermati.
A seguire si riportano i parametri che avrebbero dovuto assumere le variabili WACC e \u201cg\u201d perch\u00e9 ci fosse corrispondenza fra valore recuperabile e valore contabile:
Parametri di equivalenza:Enterprise Value = Carrying AmountItalia IT&CE \"B2B\"CGU 1Spagna IT&CE \"B2B\"CGU 2
\"g\" (tasso di crescita a lungo termine)n.s.n.s.
WACC post-tax13,24%12,52%
In aggiunta ai flussi medi attesi utilizzati per determinare il valore d\u2019uso, a mero titolo informativo cos\u00ec come richiesto dallo IAS 36 e sulla base delle indicazioni contenute nel documento congiunto di Banca d'Italia/Consob/Isvap n. 4 del 3 marzo 2010, sono state effettuate anche delle analisi di sensitivit\u00e0 sulle seguenti variabili-chiave:
-il tasso di crescita \u201cg\u201d dell\u2019anno terminale utilizzato per ricavare i flussi di cassa oltre il periodo di previsione;
-il tasso di attualizzazione dei flussi di cassa;
-il livello di EBITDA atteso nel periodo di previsione esplicita.
I range di oscillazione rispetto allo \u201cscenario unico\u201d presi in esame sono i seguenti:
-\u201cg\u201d inferiore del -50% e pari a zero;
-WACC superiore di +100bps e +200bps;
-EBITDA inferiore del -10% e del -20%.
A seguito di tali analisi, per entrambe le CGU, solo in scenari estremi scaturenti dalle diverse combinazioni delle assunzioni-chiave variate come sopra, ivi incluso lo scenario \u201cworst\u201d caratterizzato dall\u2019utilizzo di un g pari a 0% (pari ad un \u201cg\u201d reale negativo rispettivamente del -2,0% e -1,7%), un WACC incrementato di +200bps ed un EBITDA di piano ridotto del -20%, il valore recuperabile risulta inferiore al valore netto contabile.
3)Immobilizzazioni immateriali
La tabella successiva evidenzia le variazioni intervenute nell\u2019esercizio:
(euro/000)
Costi impianto
e ampliam.
Diritti di utilizzo di opere dell'ingegno
Concessioni licenze marchi e diritti simili
Immob. in corso
ed acconti
Altre Immob. Immateriali
Totale
Costo storico
3
14.317
787
99
8.477
23.683
Fondo ammortamento
(3)
(12.446)
(112)
-
(1.470)
(14.031)
Saldo al 31/12/2022
-
1.871
675
99
7.007
9.652
Acquisiz.in aggregazioni d'imprese - costo storico
-
47
1.184
-
1.924
3.155
Acquisiz.in aggregazioni d'imprese - f.do ammort.
-
(32)
(84)
-
(41)
(157)
Incrementi costo storico
-
153
-
-
-
153
Decrementi costo storico
-
(263)
-
-
-
(263)
Riclassifiche costo storico
-
99
-
(99)
-
-
Incrementi fondo ammortamento
-
(676)
(181)
-
(893)
(1.750)
Decrementi fondo ammortamento
-
263
-
-
-
263
Totale variazioni
-
(409)
919
(99)
990
1.401
Costo storico
3
14.353
1.971
-
10.401
26.728
Fondo ammortamento
(3)
(12.891)
(377)
-
(2.404)
(15.675)
Saldo al 31/12/2023
-
1.462
1.594
-
7.997
11.053
La voce \u201cIncrementi da aggregazioni di imprese\u201d si riferisce. per 1,9 milioni di euro all\u2019iscrizione dell\u2019attivit\u00e0 immateriale separabile di \u201cCustomer Relationship\u201d e per 1,1 milioni di euro al plusvalore sulla valutazione del marchio, entrambi emersi in relazione all\u2019acquisizione di Bludis S.r.l., a seguito della rideterminazione entro 12 mesi dall\u2019operazione, cos\u00ec come consentito dal principio contabile IFRS3, dell\u2019avviamento provvisoriamente determinato a novembre 2022.
La voce \u201cDiritti di brevetto industriale ed utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno\u201d evidenzia incrementi relativi alle licenze software per il rinnovo pluriennale e l\u2019aggiornamento del sistema informativo gestionale.
Le aliquote di ammortamento applicate per ciascuna categoria di bene non sono variate rispetto all\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.
6)Attivit\u00e0 per imposte anticipate
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
11.243
9.091
2.152
Il saldo di questa voce \u00e8 rappresentato da differenze temporanee tra valori contabili e valori fiscalmente riconosciuti che il Gruppo prevede di recuperare nei futuri esercizi a seguito della realizzazione di utili imponibili.
La recuperabilit\u00e0 \u00e8 sorretta dai redditi previsti in base ai piani previsionali costruiti a partire dalle previsioni economico-finanziarie 2024-28E del Gruppo Esprinet approvate dal Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. in data 12 marzo 2024.
A seguire si riporta un dettaglio relativo alla composizione della voce in oggetto:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Ammontare differenze temporanee
Effetto fiscale
(aliquota %)
Importo
Ammontare differenze temporanee
Effetto fiscale
(aliquota %)
Importo
Imposte anticipate:
Riporto perdite anni precedenti
9.568
24%-25%-21%
2.197
10.128
24%-25%-21%
2.451
Fondi rischi
1.473
24%-25%
363
813
24%-25%
198
Ammortamenti eccedenti
238
24%-28,8%
62
-
24%-28,8%
-
Ammortamenti Goodwill
15.220
27,9%-25%
3.815
12.243
27,9%-25%
3.073
Svalutazione crediti
8.420
24%-25%
2.022
1.979
24%-25%
475
IFRS 16 - Leases
2.484
24%-25%
610
2.232
24%-25%
546
Obsolescenza magazzino
3.208
27,9%-22,5%
885
3.442
27,9%-22,5%
949
Delta rimanenze/storno margini infragruppo
179
27,90%
50
104
27,90%
29
Compenso Ammin. non erogati
256
24%-25%
62
845
24%-25%
206
Indennit\u00e0 suppletiva clientela
500
27,90%
140
574
27,90%
160
Fondo resi
1.589
27,9%-25%-22,5%
423
1.660
27,9%-25%-22,5%
449
Altro
2.399
24%-25%-27,9%-10%
614
2.473
24%-25%-27,9%-10%
555
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
11.243
9.091
Le imposte anticipate che scaturiscono dall\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16 sono state contabilizzate in conformit\u00e0 a quanto previsto dallo IAS 12 revised.
La voce Altro si riferisce principalmente alle imposte anticipate che scaturiscono dalle differenze temporanee originatesi sulle perdite su cambi da valutazione, sulla valutazione attuariale del TFR e sulle rettifiche che scaturiscono dall\u2019applicazione dei principi contabili internazionali non esplicitamente indicate.
La ripartizione temporale del previsto utilizzo del credito per imposte anticipate \u00e8 la seguente:
(euro/000)
Entro 1 anno
1-5 anni
Oltre 5 anni
Totale
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
31/12/2023
2.016
4.756
4.471
11.243
31/12/2022
2.731
3.062
3.298
9.091
9)Crediti ed altre attivit\u00e0 non correnti
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Crediti per depositi cauzionali
2.340
2.348
(8)
Crediti ed altre attivit\u00e0 non correnti
2.340
2.348
(8)
I Crediti per depositi cauzionali si riferiscono principalmente ai depositi cauzionali per utenze e per contratti di locazione in essere.
Attivit\u00e0 correnti
10)Rimanenze
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Prodotti finiti e merce
518.782
677.274
(158.492)
Fondo svalutazione rimanenze
(4.012)
(4.586)
574
Rimanenze
514.770
672.688
(157.918)
L\u2019importo delle rimanenze, pari a 514,8 milioni di euro, registra una diminuzione di 157,9 milioni di euro rispetto allo stock esistente al 31 dicembre 2022. La variazione risulta influenzata da una diminuzione dei giorni di rotazione delle rimanenze di magazzino e da un miglioramento di circa 32,6 milioni di euro relativo a prodotti in viaggio dai fornitori o verso i clienti (100,7 milioni di euro complessivamente al 31 dicembre 2023 e 133,3 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Il Fondo svalutazione rimanenze, pari a 4,0 milioni di euro, \u00e8 preordinato a fronteggiare i rischi connessi al presumibile minor valore di realizzo di stock obsoleti ed a lenta movimentazione.
La sua movimentazione \u00e8 rappresentabile come segue:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Fondo svalutazione rimanenze iniziale
4.586
5.836
(1.250)
Utilizzi/Rilasci
(2.705)
(2.364)
(341)
Accantonamenti
1.936
1.114
822
Incrementi da aggregazioni di imprese
195
-
195
Fondo svalutazione rimanenze finale
4.012
4.586
(574)
La voce \u201cIncrementi da aggregazioni di imprese\u201d per un valore di 0,2 milioni di euro si riferisce al primo consolidamento in data 1\u00b0 agosto 2023 di Sifar Group S.r.l..
La voce relativa agli \u201cAccantonamenti\u201d riflette la migliore stima effettuata dal management sulla recuperabilit\u00e0 del valore delle giacenze in magazzino al 31 dicembre 2023.
11)Crediti verso clienti
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Crediti lordi verso clienti
706.337
705.687
650
Fondo svalutazione crediti
(7.735)
(4.616)
(3.119)
Crediti netti verso clienti
698.602
701.071
(2.469)
I Crediti verso clienti derivano dalle normali operazioni di vendita poste in essere dal Gruppo nell\u2019ambito della ordinaria attivit\u00e0 di commercializzazione. Tali operazioni sono effettuate per la quasi totalit\u00e0 verso clienti residenti nei Paesi dove il Gruppo \u00e8 presente, denominate quasi integralmente in euro e sono regolabili monetariamente nel breve termine.
I Crediti lordi verso clienti includono 1,2 milioni di euro (3,3 milioni di euro nel 2022) di crediti ceduti pro-solvendo a societ\u00e0 di factoring, risultano rettificati da note credito da emettere verso i clienti per un valore pari a 80,3 milioni di euro (105,5 milioni di euro a fine 2022) e comprendono 103,9 milioni di euro di crediti valutati al fair value (150,5 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
La variazione dei crediti lordi \u00e8 determinata, oltre che dai volumi complessivi di fatturato e dal loro andamento nel tempo, a loro volta determinati anche da fattori stagionali, anche dall\u2019impatto dei
programmi rotativi di smobilizzo dei crediti commerciali (i.e. ca. 393,1 milioni di euro al 31 dicembre 2023 rispetto a 540,2 milioni nel 2022).
L\u2019adeguamento al valore di presunto realizzo dei crediti \u00e8 ottenuto mediante l\u2019iscrizione di un apposito fondo svalutazione crediti alimentato da accantonamenti determinati sulla base di un processo di valutazione analitica per singolo cliente, in relazione ai relativi crediti scaduti ed ai contenziosi commerciali in essere, tenuto conto delle coperture assicurative (per ulteriori informazioni si rimanda alla sezione \u201cInformativa su rischi e strumenti finanziari\u201d). La sua movimentazione \u00e8 di seguito rappresentata:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Fondo svalutazione crediti iniziale
4.616
4.768
(152)
Utilizzi/Rilasci
(2.391)
(2.831)
440
Accantonamenti
5.147
2.665
2.482
Incrementi da aggregazioni di imprese
363
14
349
Fondo svalutazione crediti finale
7.735
4.616
3.119
La voce \u201cIncrementi da aggregazioni di imprese\u201d per un valore di 0,4 milioni di euro si riferisce al primo consolidamento in data 1\u00b0 agosto 2023 di Lidera Network S.L..
12)Crediti tributari per imposte correnti
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Crediti tributari per imposte correnti
4.684
1.113
3.571
I Crediti tributari per imposte correnti sono riferiti alla prevalenza degli acconti Ires ed Irap calcolati sui redditi dell\u2019esercizio precedente ma, eccedenti rispetto alle imposte correnti maturate nel 2023 dalla controllante Esprinet S.p.A. (3,6 milioni di euro), da Sifar Group S.r.l. (19mila euro), da Dacom S.p.A. (838mila euro), IdMAINT S.r.l. (65mila euro) e V-Valley S.r.l. (5mila euro). La restante parte del saldo (130mila euro) si riferisce sostanzialmente a crediti vantati verso l\u2019erario portoghese e marocchino in attesa di recupero.
13)Altri crediti e attivit\u00e0 correnti
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Crediti verso imprese collegate (A)
-
-
-
Crediti tributari per ritenute d'acconto
1
23
(22)
Crediti tributari per imposta sul valore aggiunto
6.748
2.451
4.297
Crediti tributari altri
45.151
35.775
9.376
Altri crediti tributari (B)
51.900
38.249
13.651
Crediti verso societ\u00e0 di factoring
249
3.207
(2.958)
Crediti finanziari verso altri
9.656
10.336
(680)
Crediti verso assicurazioni
679
424
255
Crediti verso fornitori
12.632
9.890
2.742
Crediti verso dipendenti
-
6
(6)
Crediti verso altri
1.075
126
949
Crediti verso altri (C)
24.291
23.989
302
Risconti attivi (D)
6.339
6.670
(331)
Altri crediti e attivit\u00e0 correnti (E= A+B+C+D)
82.530
68.908
13.622
I Crediti tributari per imposta sul valore aggiunto riguardano crediti IVA maturati per circa 2,5 milioni di euro dalla capogruppo Esprinet S.p.A., 3,0 milioni di euro dalle societ\u00e0 di diritto italiano controllate V-Valley S.r.l. e Sifar Group S.r.l., e per circa 1,2 milioni di euro dalle controllate del Sottogruppo Iberica.
I Crediti tributari altri si riferiscono quasi interamente al credito della capogruppo Esprinet S.p.A. nei confronti dell\u2019Erario conseguente al pagamento, effettuato a titolo provvisorio, di cartelle esattoriali relative ad imposte indirette in relazione alle quali sono in corso dei contenziosi per i cui dettagli si rimanda alla sezione \u201cEvoluzione dei contenziosi del Gruppo\u201d all\u2019interno dei commenti alla voce \u201c26) Fondi non correnti e altre passivit\u00e0\u201d.
I Crediti verso societ\u00e0 di factoring, interamente riferiti alla capogruppo, sono ascrivibili all\u2019ammontare residuo dei proventi non ancora incassati delle cessioni pro-soluto di crediti commerciali effettuate alla fine di dicembre 2023. Alla data di redazione della presente relazione il credito scaduto risulta quasi interamente incassato.
I Crediti finanziari verso altri, interamente ascrivibili alla capogruppo, si riferiscono al deposito cauzionale costituito presso l\u2019acquirente dei crediti ceduti nell\u2019operazione di cartolarizzazione posta in essere dal Gruppo e finalizzato ad assicurare copertura alle diluizioni che potrebbero aversi nell\u2019ambito di tale attivit\u00e0 o nei mesi successivi alla chiusura dell\u2019operazione.
I Crediti verso assicurazioni includono i risarcimenti assicurativi, al netto delle franchigie, riconosciuti dalle compagnie di assicurazione per sinistri di varia natura ed in attesa di liquidazione il cui incasso si stima che possa ragionevolmente avere luogo nell\u2019esercizio successivo.
I Crediti verso fornitori al 31 dicembre 2023 riguardano le note di credito ricevute dal valore complessivo superiore ai debiti in essere a fine dicembre per un disallineamento tra le tempistiche della loro quantificazione e quelle di pagamento dei fornitori. Essi accolgono inoltre crediti per anticipazioni richieste dai fornitori prima dell\u2019evasione degli ordini di acquisto oltre che i crediti verso spedizionieri per anticipazioni IVA e diritti doganali su importazioni.
La voce Risconti attivi \u00e8 rappresentata da costi (principalmente canoni di manutenzione e assistenza, interessi passivi su finanziamenti non utilizzati) la cui competenza risulta posticipata rispetto alla manifestazione numeraria.
15)Attivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Attivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione
113
-
113
Il saldo relativo alle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione\u201d si riferisce a titoli negoziati sul mercato azionario posseduti al 31 dicembre 2023 dalla societ\u00e0 controllata Lidera Network S.L..
17)Disponibilit\u00e0 liquide
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Depositi bancari e postali
260.857
172.167
88.690
Denaro e valori in cassa
23
18
5
Assegni
3
-
3
Totale disponibilit\u00e0 liquide
260.883
172.185
88.698
Le disponibilit\u00e0 liquide sono pressoch\u00e9 interamente costituite da saldi bancari, tutti immediatamente disponibili. Esse hanno una natura in parte temporanea in quanto si originano per effetto del normale ciclo finanziario di breve periodo di incassi/pagamenti che prevede in particolare una concentrazione di incassi dai clienti a met\u00e0 e fine mese, laddove le uscite finanziarie
legate ai pagamenti ai fornitori hanno un andamento pi\u00f9 lineare.
Il valore di mercato delle disponibilit\u00e0 liquide coincide con il valore contabile.
Patrimonio netto
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Capitale sociale (A)
7.861
7.861
-
Riserve e utili a nuovo (B)
384.754
367.340
17.414
Azioni proprie (C)
(13.330)
(13.330)
-
Totale riserve (D=B+C)
371.424
354.010
17.414
Risultato dell'esercizio (E)
(11.875)
47.346
(59.221)
Patrimonio netto (F=A+D+E)
367.410
409.217
(41.807)
Patrimonio netto di terzi (G)
-
(0)
0
Totale patrimonio netto (H=F+G)
367.410
409.217
(41.807)
Nel seguito sono commentate le principali variazioni che hanno inciso sulle voci che compongono il patrimonio netto:
19)Capitale sociale
Il Capitale sociale della societ\u00e0 Esprinet S.p.A., interamente sottoscritto e versato al 31 dicembre 2023, \u00e8 pari a 7.860.651 euro ed \u00e8 costituito da n. 50.417.417 azioni, prive di indicazione del valore nominale. Il numero delle azioni residua rispetto agli annullamenti avvenuti nel 2020 e 2022, cos\u00ec
come previsto dalle delibere delle Assemblee dei Soci di pertinenza, per un totale di n. 1.986.923 azioni.
20)Riserve
Riserve e utili a nuovo
Il valore delle Riserve e utili a nuovo \u00e8 aumentato di 17,4 milioni di euro principalmente per l\u2019effetto combinato tra la destinazione degli utili dell\u2019esercizio precedente e la distribuzione ai soci dei dividendi.
All\u2019interno delle Riserve \u00e8 iscritto anche il controvalore dei diritti di assegnazione gratuita di azioni Esprinet ad Amministratori e dirigenti del Gruppo in relazione al Piano di incentivazione azionaria 2021-2023 approvato dall\u2019Assemblea dei Soci di Esprinet S.p.A. del 7 aprile 2021.
Il valore di tali diritti \u00e8 stato rilevato nel conto economico tra i costi del personale dipendente e tra i costi degli amministratori, ed \u00e8 stato quantificato in base agli elementi dettagliatamente descritti nella sezione \u201cPiani di incentivazione azionaria\u201d all\u2019interno del successivo capitolo \u201c8. Commento alle voci di conto economico\u201d cui si rimanda.
Per ulteriori dettagli si rinvia al Prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato.
Azioni proprie in portafoglio
L\u2019importo si riferisce al prezzo di acquisto totale delle n. 1.011.318 azioni Esprinet S.p.A. possedute dalla Societ\u00e0 ed asservite al Piano di incentivazione azionaria 2021-2023.
21)Risultato netto dell\u2019esercizio
Il risultato netto dell\u2019esercizio, interamente di pertinenza del Gruppo, evidenzia una perdita pari a 11,9 milioni di euro (utile di 47,3 milioni di euro nell\u2019esercizio precedente).
Passivit\u00e0 non correnti
22)Debiti finanziari (non correnti)
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Debiti verso banche
65.702
71.118
(5.416)
I Debiti verso banche sono rappresentati dalla valutazione al costo ammortizzato della parte scadente oltre l\u2019esercizio successivo dei finanziamenti a medio-lungo termine contratti dalle societ\u00e0 del Gruppo.
La variazione rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 conseguente all\u2019effetto combinato fra l\u2019incremento dovuto alle operazioni di aggregazione aziendale, la sottoscrizione di nuovi finanziamenti nel corso dell\u2019esercizio, la riclassifica nei debiti correnti, cos\u00ec come previsto dai piani di ammortamento dei finanziamenti, delle rate scadenti entro dodici mesi.
I dettagli sui finanziamenti in essere sono riportati nel paragrafo \u201cIndebitamento finanziario netto e covenant su finanziamenti\u201d cui si rimanda.
31)Passivit\u00e0 finanziarie per leasing (non correnti)
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing (non correnti)
99.154
101.661
(2.507)
La passivit\u00e0 \u00e8 correlata ai Diritti d\u2019uso in essere alle date di bilancio di riferimento.
La variazione \u00e8 cos\u00ec dettagliabile:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing (non correnti)
101.661
102.253
(592)
Incrementi da aggregazioni di imprese
491
1.098
(607)
Incremento valore contratti sottoscritti
1.770
9.683
(7.913)
Risoluzione/modifiche contratti
6.401
-
6.401
Riclassifica debito non corrente
(11.169)
(11.373)
204
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing (non correnti)
99.154
101.661
(2.507)
La seguente tabella analizza le scadenze della passivit\u00e0 finanziaria iscritta al 31 dicembre 2023:
(euro/000)
entro 5 anni
oltre 5 anni
31/12/2023
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing (non correnti)
55.180
43.974
99.154
Con riferimento all\u2019applicazione dell\u2019IFRS16 avvenuta a partire dal bilancio chiuso al 31 dicembre 2019, il Gruppo non ha applicato il principio ai leasing delle attivit\u00e0 immateriali.
Si rileva inoltre che, per quanto riguarda il lease term, il Gruppo analizza i contratti di leasing andando a definire per ciascuno di essi il periodo \u201cnon cancellabile\u201d unitamente agli effetti di eventuali clausole di estensione o terminazione anticipata il cui esercizio sia ritenuto ragionevolmente certo. Nello specifico, per gli immobili tale valutazione ha considerato i fatti e le circostanze specifiche di ciascuna attivit\u00e0. Per quanto riguarda le altre categorie di beni, principalmente auto aziendali, il Gruppo ha generalmente ritenuto non probabile l\u2019esercizio di eventuali clausole di estensione o terminazione anticipata in considerazione delle prassi abitualmente seguite dal Gruppo.
Infine, le passivit\u00e0 correlate ai diritti d\u2019uso sono valutate considerando i pagamenti variabili dovuti per il leasing legati ad indici o tassi (es: indice ISTAT) laddove previsto contrattualmente.
24)Passivit\u00e0 per imposte differite
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Passivit\u00e0 per imposte differite
18.923
16.646
2.277
Il saldo di questa voce \u00e8 rappresentato dalle maggiori imposte dovute a differenze temporanee originatesi tra i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali che il Gruppo dovr\u00e0 versare nei prossimi esercizi.
A seguire si riporta un dettaglio relativo alla composizione della voce in oggetto:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Ammontare differenze temporanee
Effetto fiscale
(aliquota %)
Importo
Ammontare differenze temporanee
Effetto fiscale
(aliquota %)
Importo
Imposte differite:
Ammortamento avviamenti
63.729
27,9%-25%
16.274
56.847
27,9%-25%
14.543
Customer Relationship e plusvalori Marchio
2.703
27,90%
754
-
24,00%
-
Customer Relationship
6.355
25,00%
1.589
7.007
25,00%
1.752
Altro
1.206
24%-27,9%-25%
306
1.417
24%-27,9%-25%
351
Passivit\u00e0 per imposte differite
18.923
16.646
La voce Altro si riferisce principalmente alle imposte differite che derivano dalle differenze temporanee originatesi sulla inclusione degli oneri accessori nel valore delle rimanenze e sugli utili su cambi da valutazione.
La ripartizione temporale delle imposte differite \u00e8 la seguente:
(euro/000)
Entro 1 anno
1-5 anni
Oltre 5 anni
Totale
Passivit\u00e0 per imposte differite
31/12/2023
565
1.036
17.322
18.923
31/12/2022
511
652
15.483
16.646
25)Debiti per prestazioni pensionistiche
I Debiti per prestazioni pensionistiche comprendono gli importi a titolo di indennit\u00e0 TFR e altri benefici maturati a fine periodo dal personale dipendente e valutati secondo criteri attuariali ai sensi dello IAS 19.
L\u2019ammontare del fondo \u00e8 interamente ascrivibile alle societ\u00e0 italiane non essendo previste per le societ\u00e0 del Gruppo operanti all\u2019estero forme integrative analoghe.
La tabella successiva rappresenta le variazioni intervenute in tale voce nel corso dell\u2019esercizio:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Saldo iniziale
5.354
5.232
122
Incrementi da aggregazioni di imprese
281
657
(376)
Costo del servizio
181
171
10
Oneri finanziari
191
53
138
(Utili)/perdite attuariali
78
(428)
506
Prestazioni corrisposte
(747)
(334)
(413)
Altri movimenti
2
3
(1)
Debiti per prestazioni pensionistiche
5.340
5.354
(14)
I valori riconosciuti al conto economico nell\u2019esercizio risultano essere i seguenti:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Oneri contabilizzati nel \"Costo del lavoro\"
181
171
10
Oneri contabilizzati negli \"Oneri finanziari\"
191
53
138
Totale
372
224
148
Lo scostamento di valore rilevato nella voce \u201c(utili)/perdite attuariali\u201d rispetto allo scorso anno \u00e8 dovuto essenzialmente al disallineamento tra le assunzioni prospettiche utilizzate nella valutazione al 31 dicembre 2022 e l\u2019effettiva evoluzione del fondo al 31 dicembre 2023 (aderenti, liquidazioni effettuate, rivalutazione del beneficio). Il tasso di attualizzazione utilizzato esprime i rendimenti di mercato, alla data di riferimento del bilancio, di un paniere di titoli obbligazionari di aziende primarie aventi scadenza correlata alla permanenza media residua dei dipendenti delle societ\u00e0 del Gruppo. (superiore a 10 anni)8.
La voce \u201cIncrementi da aggregazioni di imprese\u201d si riferisce al primo consolidamento di Sifar Group S.r.l. avvenuto nel mese di agosto 2023.
Per la contabilizzazione dei benefici riservati ai dipendenti \u00e8 stata utilizzata la metodologia denominata \u201cProject unit credit method\u201d mediante l\u2019utilizzo di ipotesi demografiche e delle seguenti ipotesi economico-finanziarie:
a) Ipotesi demografiche
\u2022ai fini della stima della probabilit\u00e0 di morte sono state utilizzate le medie nazionali della popolazione italiana rilevate dall\u2019Istat nell\u2019anno 2002 distinte per sesso;
\u2022ai fini della stima della probabilit\u00e0 di inabilit\u00e0 sono state utilizzate le tabelle del modello INPS utilizzate per le proiezioni fino al 2010, distinte per sesso. Tali probabilit\u00e0 sono state costruite partendo dalla distribuzione per et\u00e0 e sesso delle pensioni vigenti al 1\u00b0 gennaio 1987 con decorrenza 1984, 1985, 1986 relative al personale del ramo credito;
\u2022ai fini della stima dell\u2019epoca di pensionamento per il generico lavoratore attivo si \u00e8 supposto il raggiungimento del primo dei requisiti pensionabili validi per l\u2019Assicurazione Generale Obbligatoria;
\u2022ai fini della stima della probabilit\u00e0 di uscita dall\u2019attivit\u00e0 lavorativa per cause diverse dalla morte
\u00e8 stata considerata una frequenza annua del 6% ricavata dall\u2019esame delle serie statistiche disponibili per le societ\u00e0 del Gruppo;
\u2022ai fini della stima della probabilit\u00e0 di anticipazione si \u00e8 supposto un tasso annuo del 3%.
B) Ipotesi economico-finanziarie
31/12/2023
31/12/2022
Tasso di inflazione (1)
2,00%
5,90%
Tasso di attualizzazione (2)
3,09%
3,63%
Tasso di incremento retributivo
Inflazione + 1,5%
Inflazione + 1,5%
Tasso annuo di rivalutazione (3)
3,00%
5,93%
8 In particolare, si precisa che, come parametro di riferimento, viene utilizzato l\u2019indice iBoxx Eurozone Corporates AA7-10. Per la scelta del tasso annuo di inflazione si \u00e8 fatto riferimento alla Nota di Aggiornamento al DEF (NADEF 2023) pubblicata il 27 settembre 2023 che riporta il valore del deflatore dei consumi per gli anni 2023, 2024 e 2025 pari rispettivamente al 5,6%, 2,4% e 2,0%. Sulla base di quanto indicato e dell\u2019attuale tendenza inflazionistica, si \u00e8 ritenuto opportuno utilizzare, per l\u2019anno 2024 e successivi, un tasso di inflazione costante pari al 2,0%.
(1) 2,0% dal 2024.
(2) Si precisa che, come parametro di riferimento, \u00e8 stato utilizzato l\u2019indice iBoxx Eurozone Corporates AA 7-10.
(3) 3,0% dal 2024.
Analisi di sensitivit\u00e0
Secondo quanto richiesto dallo IAS 19 Revised, occorre effettuare un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 al variare delle principali ipotesi attuariali inserite nel modello di calcolo.
E\u2019 stato considerato come scenario base quello descritto nei paragrafi precedenti e da quello sono state aumentate e diminuite le ipotesi pi\u00f9 significative, ovvero il tasso medio annuo di attualizzazione, il tasso medio di inflazione ed il tasso di turn over, rispettivamente, di mezzo, di un quarto, e di due punti percentuali. I risultati ottenuti possono essere sintetizzati nella tabella seguente:
(euro)
Analisi di sensitivit\u00e0
Gruppo Esprinet
Past Service Liability
Tasso annuo di attualizzazione
0,50%
5.147.205
-0,50%
5.545.066
Tasso annuo di inflazione
0,25%
5.392.990
-0,25%
5.287.641
Tasso annuo di turnover
2,00%
5.355.222
-2,00%
5.336.862
Secondo quanto stabilito dal principio \u00e8 stata anche effettuata la stima dei pagamenti attesi (in valore nominale) nei prossimi anni come riportato nella seguente tabella:
(Euro)
Cash Flow futuri
Year
Gruppo Esprinet
0 - 1
557.353
1 - 2
406.271
2 - 3
406.547
3 - 4
531.257
4 - 5
495.090
5 - 6
501.124
6 - 7
396.118
7 - 8
507.415
8 - 9
479.683
9 - 10
404.557
Over 10
5.119.966
49)Debiti per acquisto partecipazioni (non correnti)
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Debiti per acquisto partecipazioni (non correnti)
600
600
-
La voce Debiti per acquisto partecipazioni non correnti si riferisce in entrambe le date al corrispettivo da erogare, scadente oltre l\u2019esercizio successivo, per l\u2019acquisto effettuato a gennaio 2021 da parte della capogruppo Esprinet S.p.A., delle societ\u00e0 Dacom S.p.A. (0,5 milioni di euro) ed idMAINT S.r.l. (0,1 milioni di euro).
26)Fondi non correnti e altre passivit\u00e0
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Debiti per incentivi monetari
189
135
54
Debiti verso erario rateizzati
20.809
-
20.809
Fondo per trattamento di quiescenza
1.795
1.879
(84)
Altri fondi
1.298
560
738
Fondi non correnti e altre passivit\u00e0
24.091
2.574
21.517
La voce Debiti per incentivi monetari al 31 dicembre 2023 si riferisce alla quota parte di corrispettivo variabile erogabile ai beneficiari dal secondo anno in poi rispetto a quello di maturazione condizionato, tra gli altri, alla permanenza del beneficiario presso il Gruppo fino alla data di pagamento.
La voce Debiti verso erario rateizzati si riferisce alla quota scadente oltre i 12 mesi successivi al 31 dicembre 2023 del debito sorto a seguito della sottoscrizione con l\u2019Agenzia delle Entrate, nel secondo trimestre 2023, da parte della controllante Esprinet S.p.A., di accordi volti a definire delle contestazioni in materia di IVA relative ai periodi d\u2019imposta dal 2013 al 2017. Maggiori dettagli sono descritti nei \u201cFatti di rilievo del periodo\u201d della Relazione sulla gestione cui si rimanda.
La voce Fondo per trattamento di quiescenza accoglie l\u2019accantonamento dell\u2019indennit\u00e0 suppletiva di clientela riconoscibile agli agenti in base alle norme vigenti in materia. Nella tabella seguente viene indicata la movimentazione di tale fondo:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Fondo per trattamento di quiescenza - iniziale
1.879
1.694
185
Utilizzi/Rilasci
(234)
(101)
(133)
Accantonamenti
148
286
(138)
Incrementi da aggregazioni di imprese
2
-
2
Fondo per trattamento di quiescenza - finale
1.795
1.879
(84)
L\u2019importo allocato alla voce Altri fondi \u00e8 finalizzato alla copertura dei rischi connessi ai contenziosi legali e fiscali in corso. Di seguito la movimentazione nel periodo:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Altri fondi - iniziale
560
619
(59)
Utilizzi/Rilasci
(250)
(374)
124
Accantonamenti
988
262
726
Incrementi da aggregazioni di imprese
-
53
(53)
Altri fondi - finale
1.298
560
738
Evoluzione dei contenziosi del Gruppo
Si rappresentano di seguito i principali contenziosi promossi nei confronti del Gruppo e gli sviluppi occorsi nell\u2019anno 2023 (e successivamente fino alla data di redazione della presente Relazione Finanziaria) in relazione ai quali il Gruppo, con il supporto del parere dei propri consulenti legali e/o fiscali, ha effettuato le relative valutazioni del rischio e, laddove ritenuto opportuno, operato i conseguenti accantonamenti al fondo rischi.
L\u2019elenco che segue sintetizza l\u2019evoluzione delle principali vertenze fiscali in corso per le quali non si \u00e8 ritenuto sussistano gli elementi per procedere ad eventuali accantonamenti essendo il rischio di ciascuna stato valutato come possibile.
Actebis Computer S.p.A. (ora Esprinet S.p.A.) Imposte indirette anno 2005
Relativamente ai contenziosi fiscali riferiti ad Actebis Computer S.p.A. e relativi a periodi antecedenti l\u2019acquisizione della societ\u00e0 (successivamente incorporata in Esprinet S.p.A.), risultano risolte tutte le pendenze in essere, eccezion fatta per una relativa all\u2019esercizio 2005 per la quale Esprinet, su indicazione del venditore di Actebis e supportata dai consulenti di quest\u2019ultimo, fallito il tentativo di accertamento con adesione, ha presentato ricorso nei vari gradi di giudizio con esecuzione di tutti i versamenti dovuti previa ricezione delle provviste finanziarie da parte del venditore.
I consulenti del venditore, a seguito della sentenza negativa della Commissione Tributaria Regionale in data 23 settembre 2014, hanno promosso ricorso anche innanzi alla Corte di Cassazione ove lo stesso \u00e8 pendente e non risulta l\u2019udienza sia stata fissata.
Esprinet S.p.A. Imposte indirette anno 2011
In data 30 novembre 2016 la Societ\u00e0 ha ricevuto un avviso di accertamento attraverso il quale l\u2019Agenzia delle Entrate ha richiesto il recupero dell\u2019IVA per un ammontare pari a 1,0 milioni di euro oltre a sanzioni ed interessi. \u00c8 stata contestata la mancata applicazione dell\u2019IVA su operazioni imponibili poste in essere nel 2011 nei confronti di una societ\u00e0 cliente che ha presentato una dichiarazione di intento ma che, una successiva verifica fiscale di cui \u00e8 stata oggetto, ha fatto emergere la societ\u00e0 cliente non avrebbe potuto presentare in quanto non dotata dei requisiti per essere considerata esportatore abituale.
La Societ\u00e0 ha presentato ricorso ed ha ricevuto sentenza sfavorevole in data 24 novembre 2017 innanzi alla Commissione Tributaria Provinciale ed in data 12 febbraio 2019 innanzi alla Commissione Tributaria Regionale.
Cos\u00ec come previsto dalla procedura amministrativa nel corso dell\u2019iter giudiziario sono stati effettuati versamenti per complessivi 2,5 milioni di euro che, non essendosi ancora conclusi i gradi di giudizio, sono stati iscritti in bilancio nella voce \u201cCrediti tributari altri\u201d.
In data 4 dicembre 2019 \u00e8 stato presentato ricorso in Cassazione la cui data dell\u2019udienza di discussione della causa non \u00e8 stata ancora fissata.
Esprinet S.p.A. Imposte indirette anno 2012
In data 2 ottobre 2017 la Societ\u00e0 ha ricevuto un avviso di accertamento attraverso il quale l\u2019Agenzia delle Entrate ha richiesto il recupero dell\u2019IVA per un ammontare pari a 3,1 milioni di euro, oltre a sanzioni ed interessi. \u00c8 stata contestata la mancata applicazione dell\u2019IVA su operazioni imponibili poste in essere nel 2012 nei confronti di tre societ\u00e0 clienti che hanno presentato le dichiarazioni di intento ma che, successive verifiche fiscali di cui sono state oggetto, hanno fatto emergere le societ\u00e0 clienti non avrebbero potuto presentare in quanto non dotate dei requisiti per essere considerate esportatori abituali.
La Societ\u00e0 ha presentato ricorso ed ha ricevuto sentenza favorevole in data 21 settembre 2018 innanzi alla Commissione Tributaria Provinciale ma sfavorevole in data 17 febbraio 2020 innanzi alla Commissione Tributaria Regionale.
Cos\u00ec come previsto dalla procedura amministrativa a febbraio 2021 sono stati effettuati versamenti per 5,1 milioni di euro che, non essendosi ancora conclusi i gradi di giudizio, sono stati iscritti in bilancio nella voce \u201cCrediti tributari altri\u201d.
In data 25 settembre 2020 la Societ\u00e0 ha presentato ricorso in Cassazione e l\u2019Agenzia delle Entrate ha presentato controricorso; la data dell\u2019udienza di discussione della causa non \u00e8 stata ancora fissata.
Esprinet S.p.A. Imposte indirette anno 2013
In data 31 luglio 2018 la Societ\u00e0 ha ricevuto un avviso di accertamento attraverso il quale l\u2019Agenzia delle Entrate ha richiesto il recupero dell\u2019IVA per un ammontare pari a 66mila euro, oltre a sanzioni ed interessi. \u00c8 stata contestata la mancata applicazione dell\u2019IVA su operazioni imponibili poste in essere nel 2013 nei confronti di una societ\u00e0 cliente che ha presentato una dichiarazione di intento ma che, successive verifiche fiscali di cui \u00e8 stata oggetto, hanno fatto emergere la societ\u00e0 cliente non avrebbe potuto presentare in quanto non dotata dei requisiti per essere considerata esportatore abituale.
La Societ\u00e0 ha presentato ricorso ed ha ricevuto sentenza sfavorevole in data 29 gennaio 2019 innanzi alla Commissione Tributaria Provinciale ma favorevole in data 29 gennaio 2020 innanzi alla Commissione Tributaria Regionale.
In data 19 marzo 2021 l\u2019Agenzia delle Entrate ha presentato ricorso in Cassazione e la Societ\u00e0 ha presentato controricorso; l\u2019udienza di discussione della causa si \u00e8 tenuta in data 19 gennaio 2024. La Societ\u00e0 rimane in attesa della decisione della Suprema Corte.
Esprinet S.p.A. Imposte indirette anno 2013 bis
In data 20 dicembre 2018 la Societ\u00e0 ha ricevuto un avviso di accertamento attraverso il quale l\u2019Agenzia delle Entrate ha richiesto il recupero dell\u2019IVA per un ammontare pari a 14,5 milioni di euro, oltre a sanzioni ed interessi. \u00c8 stata contestata la mancata applicazione dell\u2019IVA su operazioni imponibili poste in essere nel 2013 nei confronti di altre sette societ\u00e0 clienti che hanno presentato le dichiarazioni di intento ma che, successive verifiche fiscali di cui sono state oggetto, hanno fatto emergere tali societ\u00e0 clienti non avrebbero potuto presentare in quanto non dotate dei requisiti per essere considerate esportatori abituali.
La Societ\u00e0 ha presentato ricorso ed ha ricevuto sentenza sfavorevole in data 23 settembre 2020 innanzi alla Commissione Tributaria Provinciale ed in data 14 febbraio 2022 innanzi alla Commissione Tributaria Regionale (sentenza depositata in data 28 febbraio 2022).
In data 23 maggio 2022 la Societ\u00e0 ha presentato ricorso in Cassazione e l\u2019Agenzia delle Entrate ha presentato controricorso; la data dell\u2019udienza di discussione della causa non \u00e8 stata ancora fissata.
In data 5 ottobre 2022 l\u2019Agenzia delle Entrate-Riscossione ha concesso la rateazione in n. 18 mensilit\u00e0, dal valore unitario di 0,7 milioni di euro ed a partire da medesimo mese di ottobre 2022, delle residuali somme dovute previste dalla procedura amministrativa.
Nel corso dell\u2019iter giudiziario sono stati dunque effettuati versamenti per complessivi 35,0 milioni di euro (di cui 8,4 milioni di euro nel 2023) che, non essendosi ancora conclusi i gradi di giudizio, sono stati iscritti in bilancio nella voce \u201cCrediti tributari altri\u201d.
Esprinet S.p.A. Imposte indirette anno 2013 ter
In data 13 settembre 2021 la Societ\u00e0 ha ricevuto un avviso di accertamento attraverso il quale l\u2019Agenzia delle Entrate ha richiesto il recupero dell\u2019IVA per un ammontare pari a 6,5 milioni di euro, oltre a sanzioni ed interessi. \u00c8 stata contestata la mancata applicazione dell\u2019IVA su operazioni imponibili poste in essere nel 2013 nei confronti di ulteriori societ\u00e0 clienti che hanno presentato le dichiarazioni di intento ma che, successive verifiche fiscali di cui sono state oggetto, hanno fatto emergere tali societ\u00e0 clienti non avrebbero potuto presentare in quanto non dotate dei requisiti per essere considerate esportatori abituali.
La Societ\u00e0 ha presentato ricorso innanzi alla Commissione Tributaria Provinciale la cui data dell\u2019udienza di discussione della causa, inizialmente fissata per la data del 18 ottobre 2022, \u00e8 stata rinviata a data da definirsi.
Nel frattempo, in data 21 luglio 2022, l\u2019Agenzia delle Entrate-Riscossione ha concesso la rateazione in n. 18 mensilit\u00e0, dal valore unitario di quasi 0,2 milioni di euro ed a partire da agosto 2022, delle somme comunque previste dalla procedura amministrativa.
In data 30 giugno 2023 la societ\u00e0, a meri scopi deflattivi delle pretese erariali, ha sottoscritto un accordo stragiudiziale con l\u2019Agenzia delle Entrate che prevede il pagamento di 4,5 milioni di euro, gi\u00e0 al netto di 1,2 milioni di euro precedentemente versati secondo quanto previsto dalla procedura amministrativa, in cinque anni con rate trimestrali produttive di interessi, la cui prima rata \u00e8 stata pagata nella medesima data,
Al 31 dicembre 2023 sono dunque stati iscritti nel conto economico e nelle passivit\u00e0, oltre che gli importi derivanti da tale accordo, anche 0,5 milioni di euro di interessi versati precedentemente alla sottoscrizione dell\u2019accordo.
Esprinet S.p.A. Imposte indirette anni 2014, 2015, 2016
In data 23 dicembre 2022 la Societ\u00e0 ha ricevuto tre avvisi di accertamento attraverso i quali l\u2019Agenzia delle Entrate ha richiesto il recupero dell\u2019IVA per un ammontare complessivo pari a 70,2 milioni di euro, oltre a sanzioni ed interessi. \u00c8 stata contestata la mancata applicazione dell\u2019IVA su operazioni imponibili poste in essere nel triennio 2014-2016 nei confronti di una lista di societ\u00e0 clienti che hanno presentato le dichiarazioni di intento ma che, successive verifiche fiscali di cui sono state oggetto, hanno fatto emergere tali societ\u00e0 clienti non avrebbero potuto presentare in quanto non dotate dei requisiti per essere considerate esportatori abituali.
La Societ\u00e0 in data 22 maggio 2023, pur ritenendo di aver operato correttamente ed a scopi meramente deflattivi dell\u2019eventuale contenzioso, ha sottoscritto degli atti di adesione con l\u2019Agenzia delle Entrate per complessivi 27,2 milioni di euro da versare in cinque anni con rate trimestrali produttive di interessi, la cui prima rata \u00e8 stata pagata in data 31 maggio 2023.
Al 31 dicembre 2023 risultano dunque iscritti nel conto economico e nelle passivit\u00e0 gli importi derivanti da tali atti di adesione.
Monclick S.r.l. Imposte dirette anno 2012
In data 20 luglio 2016 la societ\u00e0, a conclusione di una verifica fiscale cui \u00e8 stata assoggettata, ha ricevuto un avviso di accertamento attraverso il quale l\u2019Agenzia delle Entrate ha richiesto il recupero di imposte dirette per 82mila euro, oltre a sanzioni ed interessi. \u00c8 stata contestata la detrazione o mancata tassazione di componenti di reddito relative all\u2019esercizio 2012 (esercizio in cui la societ\u00e0 era ancora parte del Gruppo Esprinet).
La societ\u00e0 ha dapprima presentato istanza di accertamento con adesione ma, post rigetto da parte dell\u2019Agenzia delle Entrate, ha presentato ricorso ed \u00e8 risultata vincitrice in data 26 giugno 2017 innanzi alla Commissione Tributaria Provinciale ma soccombente in data 3 luglio 2018 innanzi alla Commissione Tributaria Regionale.
Cos\u00ec come previsto dalla procedura amministrativa, nel corso dell\u2019iter giudiziario sono stati effettuati versamenti per complessivi 162mila euro iscritti a conto economico nell\u2019esercizio 2018.
In data 16 luglio 2019 \u00e8 stato presentato ricorso in Cassazione.
Edslan S.r.l. Imposta di registro anno 2016
In data 4 luglio 2017 la societ\u00e0, nel 2018 fusa per incorporazione in Esprinet S.p.A., ha ricevuto un avviso di accertamento attraverso il quale l\u2019Agenzia delle Entrate ha richiesto il recupero di imposta
di registro per 182mila euro, oltre a sanzioni ed interessi. \u00c8 stata contestata la determinazione del ramo d\u2019azienda acquistato in data 8 giugno 2016 dalla societ\u00e0 venditrice Edslan S.p.A. (ora I-Trading S.r.l.).
La societ\u00e0 ha dapprima presentato istanza di accertamento con adesione ma, post rigetto da parte dell\u2019Agenzia delle Entrate, ha presentato ricorso ed \u00e8 risultata vincitrice in data 19 giugno 2018 innanzi alla Commissione Tributaria Provinciale ed in data 22 gennaio 2020 innanzi alla Commissione Tributaria Regionale.
In data 8 gennaio 2021 la societ\u00e0 ha presentato controricorso innanzi alla Corte di Cassazione, la cui data dell\u2019udienza di discussione della causa non \u00e8 stata ancora fissata, post ricorso da parte dell\u2019Agenzia delle Entrate.
Le politiche seguite dal Gruppo per la gestione dei contenziosi legali e fiscali sono riportate nella sezione \u201cPrincipali rischi e incertezze cui il Gruppo ed Esprinet S.p.A. sono esposti\u201d della Relazione sulla gestione, cui si rimanda.
Passivit\u00e0 correnti
27)Debiti verso fornitori
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Debiti verso fornitori lordi
1.242.221
1.263.687
(21.466)
Note di credito da ricevere
(132.961)
(151.521)
18.560
Debiti verso fornitori
1.109.260
1.112.166
(2.906)
Il saldo dei Debiti verso fornitori, comparato al 31 dicembre 2022, \u00e8 influenzato in larga prevalenza dai volumi complessivi di acquistato e dal loro andamento nel tempo, a loro volta dipendenti anche da fattori stagionali del business distributivo.
Le note credito da ricevere fanno riferimento in prevalenza a rebate per raggiungimento di obiettivi commerciali e ad incentivi di vario genere, a rimborsi per attivit\u00e0 di marketing congiunte con i fornitori e a protezioni contrattuali del magazzino.
Non vi sono debiti commerciali assistiti da garanzie reali sui beni della societ\u00e0 n\u00e9 con durata residua superiore a 5 anni.
28)Debiti finanziari (correnti)
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Debiti verso banche correnti
56.927
66.744
(9.817)
Debiti verso altri finanziatori correnti
15.319
15.419
(100)
Debiti finanziari correnti
72.246
82.163
(9.917)
I Debiti verso banche correnti sono rappresentati dalla valutazione al costo ammortizzato delle linee di finanziamento a breve termine e della parte scadente entro i 12 mesi successivi dei finanziamenti a medio-lungo termine contratti dalle societ\u00e0 del Gruppo (45,9 milioni di euro in linea capitale al 31 dicembre 2023 e 47,5 milioni di euro, sempre in linea capitale, al 31 dicembre 2022).
La variazione rispetto all\u2019esercizio precedente dipende dall\u2019effetto combinato dei seguenti fenomeni:
\u00adil maggiore o minore utilizzo di forme di finanziamento a breve termine;
\u00adl\u2019incremento dovuto alle operazioni di aggregazione aziendale;
\u00adla quota scadente entro l\u2019esercizio successivo dei nuovi finanziamenti a medio-lungo termine ottenuti dalla Capogruppo e dalla controllata Esprinet Iberica S.L.U.;
\u00adil rimborso delle quote dei finanziamenti a medio-lungo termine, secondo i piani di ammortamento previsti, con connessa riclassifica dai debiti finanziari non correnti delle rate scadenti entro i 12 mesi successivi al 31 dicembre 2023.
I dettagli sui finanziamenti a medio-lungo termine in essere sono riportati nel successivo paragrafo \u201cIndebitamento finanziario netto e covenant su finanziamenti\u201d cui si rimanda.
I Debiti verso altri finanziatori si riferiscono sostanzialmente alle anticipazioni ottenute dalle societ\u00e0 di factoring originatesi nell\u2019ambito dell\u2019usuale operativit\u00e0 pro-solvendo e dagli incassi ricevuti in nome e per conto da clienti ceduti con la formula del pro-soluto. La variazione del debito \u00e8 strettamente correlata al volume e ad una differente tempistica nel regolamento finanziario delle cessioni operate.
36)Passivit\u00e0 finanziarie per leasing (correnti)
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing (correnti)
11.896
10.740
1.156
La passivit\u00e0 \u00e8 correlata ai Diritti d\u2019uso in essere alle date di bilancio di riferimento.
La variazione \u00e8 cos\u00ec dettagliabile:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing (correnti)
10.740
9.829
911
Incrementi da aggregazioni di imprese
179
-
179
Incremento valore contratti sottoscritti
473
107
366
Riclassifica debito non corrente
11.169
11.373
(204)
Interessi passivi leasing
3.382
3.241
141
Pagamenti
(15.133)
(13.810)
(1.323)
Risoluzione/modifiche contratti
1.086
-
1.086
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing (correnti)
11.896
10.740
1.156
29)Debiti tributari per imposte correnti
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Debiti tributari per imposte correnti
931
1.058
(127)
I Debiti tributari per imposte correnti si riferiscono principalmente alle controllate Bludis S.r.l. (0,4 milioni di euro), Erredi France SARL (1mila euro), Erredi Deutschland Gmbh (7mila euro), Celly
Pacific LTD (16mila euro) ed alle controllate del sottogruppo spagnolo (0,5 milioni di euro) e conseguono alla prevalenza delle imposte correnti maturate rispetto agli acconti versati.
30)Passivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati (correnti)
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Passivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati
18
24
(6)
Il saldo relativo alle Passivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati al 31 dicembre 2023 si riferisce al fair value degli strumenti utilizzati da Esprinet Iberica S.L.U. e da V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A. per mitigare il rischio di cambio relativo ai debiti in valuta estera da parte dei fornitori.
Per maggiori dettagli si veda la sezione \u201cContabilizzazione delle operazioni di copertura\u201d all\u2019interno del paragrafo \u201cInformativa su rischi e strumenti finanziari\u201d.
51)Debiti per acquisto partecipazioni (correnti)
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Debiti per acquisto partecipazioni (correnti)
5.764
2.455
3.309
La voce Debiti per acquisto partecipazioni correnti al 31 dicembre 2023 si riferisce interamente al corrispettivo da erogare entro dodici mesi da parte della capogruppo Esprinet S.p.A. per l\u2019acquisto della totalit\u00e0 delle quote delle societ\u00e0 Sifar Group S.r.l..
Il saldo al 31 dicembre 2022 si riferiva invece alla quota di corrispettivo differito per l\u2019acquisto della totalit\u00e0 delle azioni e quote di Dacom S.p.A. (0,6 milioni di euro), idMAINT S.r.l. (0,1 milioni di euro) e Bludis S.r.l. (1,7 milioni di euro), interamente corrisposti dalla capogruppo Esprinet S.p.A. nel corso del 2023.
32)Fondi correnti e altre passivit\u00e0
L\u2019importo della voce Fondi correnti ed altre passivit\u00e0 include solo debiti scadenti nei 12 mesi successivi.
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Debiti verso istituti prev. sociale (A)
5.491
5.366
125
Debiti verso imprese collegate (B)
-
-
-
Debiti tributari per imposta sul valore aggiunto
20.864
29.281
(8.417)
Debiti verso erario rateizzati
6.338
-
6.338
Debiti tributari per ritenute d'acconto
645
522
123
Debiti tributari altri
2.018
1.809
209
Altri debiti tributari (C)
29.865
31.612
(1.747)
Debiti verso dipendenti
8.094
10.005
(1.911)
Debiti verso clienti
9.340
9.193
147
Debiti verso altri
826
2.040
(1.214)
Debiti verso altri (D)
18.260
21.238
(2.978)
Ratei e risconti passivi relativi a:
- Ratei per assicurazioni
257
227
30
- Risconti per ricavi anticipati
123
75
48
- Altri risconti
119
124
(5)
Ratei e risconti passivi (E)
499
426
73
Altri debiti e passivit\u00e0 correnti (F=A+B+C+D+E)
54.115
58.642
(4.527)
I Debiti tributari per imposta sul valore aggiunto fanno riferimento al debito IVA maturato nel mese di dicembre e sono attribuibili a tutte le societ\u00e0 del Sottogruppo Iberica (20,6 milioni di euro) ed alla controllata italiana Bludis S.r.l. (0,2 milioni di euro).
I Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale si riferiscono ai versamenti connessi alle retribuzioni corrisposte nel mese di dicembre ed ai contributi maturati sulle mensilit\u00e0 differite, incentivi monetari inclusi.
La voce Debiti verso erario rateizzati si riferisce alla quota scadente entro i 12 mesi successivi dalla data di riferimento del bilancio consolidato, del debito sorto a seguito della sottoscrizione con l\u2019Agenzia delle Entrate nel secondo trimestre 2023, da parte della controllante Esprinet S.p.A., di accordi volti a definire delle contestazioni in materia di IVA relative ai periodi d\u2019imposta dal 2013 al 2017. Maggiori dettagli sono descritti nei \u201cFatti di rilievo del periodo\u201d della Relazione sulla gestione cui si rimanda.
I Debiti tributari altri sono rappresentati principalmente da ritenute fiscali su retribuzioni a dipendenti erogate nel mese di dicembre.
I Debiti verso dipendenti si riferiscono a debiti per mensilit\u00e0 differite (ferie non godute, bonus di fine anno e incentivi monetari inclusi) complessivamente maturate alla data del bilancio di riferimento.
I Debiti verso clienti fanno principalmente riferimento a note di credito emesse e non ancora liquidate in relazione a rapporti commerciali in essere.
I Debiti verso altri sono principalmente rappresentati dai compensi maturati dagli amministratori e da provvigioni maturate e non corrisposte alla rete di agenti del Gruppo. Il saldo al 31 dicembre 2022 comprendeva 1,1 milioni di euro riferibili al debito sorto nei confronti degli azionisti per i dividendi sul risultato 2021 deliberati nel 2022 ma da questi incassati solo nel corso del 2023.
La voce Ratei e risconti passivi \u00e8 rappresentata da proventi/oneri la cui competenza risulta posticipata/anticipata rispetto alla manifestazione numeraria.
7.Garanzie, impegni e rischi potenziali
Impegni e rischi potenziali
La tabella successiva riassume gli impegni e rischi potenziali facenti capo al Gruppo:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Beni di terzi
75.288
98.381
(23.093)
Fideiussioni bancarie a favore di altre imprese
17.913
16.353
1.560
Garanzie prestate
93.201
114.734
(21.533)
Beni di terzi
L\u2019importo si riferisce principalmente al valore delle merci di propriet\u00e0 di terzi depositate presso i magazzini di Esprinet S.p.A. (per 53,6 milioni di euro), di Esprinet Iberica S.L.U. (per 19,8 milioni di euro) e di V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A. (per 1,8 milioni di euro).
Fideiussioni bancarie a favore di altre imprese
L\u2019importo si riferisce in prevalenza a fideiussioni bancarie rilasciate in Italia a titolo di caparra nell\u2019ambito dei contratti di locazione di immobili e a fideiussioni bancarie rilasciate a enti pubblici per la partecipazione a gare per l\u2019assegnazione di servizi o forniture.
8.Commento alle voci di conto economico
33)Ricavi
Di seguito vengono fornite alcune analisi sull\u2019andamento dei ricavi del Gruppo nell\u2019esercizio. Per ulteriori informazioni si faccia riferimento a quanto riportato nella Relazione sulla gestione.
Ricavi per prodotti e servizi
(milioni di euro)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da vendite di prodotti
2.482,9
62,3%
2.789,8
59,6%
(306,9)
-11%
Ricavi da vendite di servizi
11,2
0,3%
8,3
0,2%
2,9
35%
Ricavi Sottogruppo Italia
2.494,1
62,6%
2.798,1
59,7%
(304,0)
-11%
Ricavi per vendite di prodotti
1.489,1
37,4%
1.877,1
40,1%
(388,0)
-21%
Ricavi da vendite di servizi
2,0
0,1%
9,0
0,2%
(7,0)
-78%
Ricavi Sottogruppo Spagna
1.491,1
37,4%
1.886,1
40,3%
(395,0)
-21%
Ricavi da contratti con clienti
3.985,2
100,0%
4.684,2
100,0%
(699,0)
-15%
Ricavi per area geografica
(euro/000)
2023
%
2022
%
% Var.
Italia
2.467,8
61,9%
2.751,7
58,7%
-10%
Spagna
1.367,6
34,3%
1.749,6
37,4%
-22%
Portogallo
106,9
2,7%
126,5
2,7%
-15%
Altri paesi UE
24,2
0,6%
36,9
0,8%
-34%
Paesi extra UE
18,7
0,5%
19,5
0,4%
-4%
Ricavi da contratti con clienti
3.985,2
100,0%
4.684,2
100,0%
-15%
Il Gruppo registra ricavi in Italia pari a 2.467,8 milioni di euro, -10% rispetto al 2022 in un mercato della distribuzione che, secondo la societ\u00e0 di ricerca inglese Context, con un giro d\u2019affari di 9,2 miliardi euro risulta in decrescita rispetto all\u2019anno precedente del 4%. In Spagna i ricavi del Gruppo sono pari a 1.367,6 milioni di euro, -22% rispetto al 2022, in un mercato che si attesta a circa 7,0 miliardi di euro di ricavi e rallenta del 2%. Il Portogallo vale 106,9 milioni di euro, -15% rispetto al 2022, il mercato invece segna un -5%.
Ricavi quale \u201cPrincipal\u201d o \u201cAgent\u201d
Il Gruppo Esprinet, in applicazione del principio contabile IFRS 15, ha identificato la distribuzione dei prodotti hardware e software, la distribuzione dei prodotti a marca propria, la prestazione di servizi non intermediati come le attivit\u00e0 in cui riveste un ruolo tale da richiedere la rappresentazione dei ricavi quale \u201cprincipal\u201d. La distribuzione di software in cloud e l\u2019intermediazione di servizi sono invece state identificate come linee di business da rappresentare in modalit\u00e0 \u201cagent\u201d. Nella tabella seguente viene fornita tale distinzione.
(euro/000)
2023
%
2022
%
% Var.
Ricavi da contratti con la clientela in modalit\u00e0 \"principal\"
3.966,7
99,5%
4.668,9
99,7%
-15%
Ricavi da contratti con la clientela in modalit\u00e0 \"agent\"
18,5
0,5%
15,3
0,3%
21%
Ricavi da contratti con clienti
3.985,2
100,0%
4.684,2
100,0%
-15%
35)Margine commerciale lordo
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
100,00%
4.684.164
100,00%
(699.002)
-15%
Costo del venduto
3.766.721
94,52%
4.441.195
94,81%
(674.474)
-15%
Margine commerciale lordo
218.441
5,48%
242.969
5,19%
(24.528)
-10%
Il margine commerciale lordo \u00e8 pari a 218,4 milioni di euro ed evidenzia una flessione del -10% rispetto al 2022 (243,0 milioni di euro) sostanzialmente per effetto del miglioramento del margine percentuale, cresciuto dal 5,19% al 5,48%, grazie anche alla maggiore incidenza delle categorie di prodotto alto marginanti che hanno compensato il sensibile incremento del costo dei programmi di cessione pro-soluto dei crediti a seguito della crescita dei tassi di interesse disposta dalla Banca Centrale Europea. A perimetro di consolidamento constante, depurando il risultato 2023 dall\u2019apporto positivo di 7,4 milioni derivante dalle acquisizioni, la variazione del margine commerciale lordo si stima si sarebbe attestata al -13% con un margine percentuale in crescita dal 5,19% al 5,30%.
Il costo del venduto, secondo le prassi prevalenti nei settori di operativit\u00e0 del Gruppo, \u00e8 rettificato in diminuzione per tenere conto di premi/rebate per raggiungimento obiettivi, fondi di sviluppo e comarketing, sconti cassa (c.d. \u201cprompt payment discount\u201d o \u201ccash discount\u201d) e altri incentivi. Esso inoltre viene ridotto delle note credito emesse dai vendor a fronte di protezioni concordate del valore delle scorte di magazzino.
Il margine commerciale risulta infine ridotto della differenza tra il valore dei crediti ceduti nell\u2019ambito dei programmi di cessione pro-soluto a carattere rotativo o di cartolarizzazione in essere, e gli importi incassati. Nel 2023 tale effetto \u00e8 quantificabile in 15,6 milioni di euro (6,8 milioni di euro nel 2022).
37-38-39) Costi operativi
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
100,00%
4.684.164
100,00%
(699.002)
-15%
Costi di marketing e vendita
74.122
1,86%
71.333
1,52%
2.789
4%
Costi generali e amministrativi
102.317
2,57%
100.510
2,15%
1.807
2%
(Riduzione)/riprese di valori di attivit\u00e0 finanziarie
27.990
0,70%
468
0,01%
27.522
>100%
Costi operativi
204.429
5,13%
172.311
3,68%
32.118
19%
- di cui non ricorrenti
30.064
0,75%
2.754
0,06%
27.310
>100%
Costi operativi \"ricorrenti\"
174.365
4,38%
169.557
3,62%
4.808
3%
Nel 2023 l\u2019ammontare dei costi operativi, pari a 204,4 milioni di euro, evidenzia un aumento di 32,1 milioni di euro con un\u2019incidenza sui ricavi al 5,13% rispetto al 3,68% dell\u2019anno precedente.
Al netto degli oneri di natura non ricorrente, pari a 30,1 milioni di euro e per i cui dettagli si rimanda al paragrafo \u201cEventi e operazioni significative non ricorrenti\u201d, i costi operativi risultano in crescita del +3%, con un\u2019incidenza sui ricavi in aumento al 4,38% dal 3,62%.
La tabella seguente dettaglia la composizione dei costi operativi consolidati ed il loro andamento:
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
4.684.164
(699.002)
-15%
Personale marketing e vendita e oneri accessori
64.347
1,61%
62.351
1,33%
1.996
3%
Altre spese di marketing e vendita
9.775
0,25%
8.982
0,19%
793
9%
Costi di marketing e vendita
74.122
1,86%
71.333
1,52%
2.789
4%
Personale amministrazione, IT, HR, supply chain e oneri acc.
33.082
0,83%
32.611
0,70%
471
1%
Compensi e spese amministratori
1.011
0,03%
4.759
0,10%
(3.748)
-79%
Consulenze
9.701
0,24%
8.958
0,19%
743
8%
Costi logistica
15.709
0,39%
16.277
0,35%
(568)
-3%
Ammortamenti ed accantonamenti
18.460
0,46%
15.645
0,33%
2.815
18%
Altre spese generali ed amministrative
24.354
0,61%
22.260
0,48%
2.094
9%
Costi generali ed amministrativi
102.317
2,57%
100.510
2,15%
1.807
2%
(Riduzione)/riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie
27.990
0,70%
468
0,01%
27.522
>100%
Costi operativi
204.429
5,13%
172.311
3,68%
32.118
19%
I Costi di marketing e vendita includono principalmente:
-i costi del personale di marketing e vendita nonch\u00e9 del personale dell\u2019area Web ed i corrispondenti oneri contributivi e accessori;
-le spese per agenti e altri collaboratori commerciali;
-i costi di gestione dei Cash and Carry.
I Costi generali e amministrativi comprendono:
\u00a0
-i costi del personale di direzione e amministrativo, ivi incluse le aree EDP, risorse umane, servizi generali e logistica;
-i compensi agli organi sociali e oneri correlati, le spese viaggio-vitto e alloggio nonch\u00e9 la remunerazione dei piani di stock option;
-le consulenze commerciali, le consulenze EDP per lo sviluppo software e l\u2019assistenza sui sistemi informativi ed i compensi ad altri consulenti e collaboratori (per revisione del bilancio, consulenze fiscali, legali e varie);
-le spese postali, telefoniche e di telecomunicazione;
-gli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali ed immateriali ad esclusione di quelli relativi ai beni ed attrezzature concessi in noleggio allocati per destinazione al costo del venduto nonch\u00e9 gli accantonamenti ai fondi rischi;
-altre spese generali ed amministrative, tra le quali figurano le utenze, le spese e commissioni bancarie, i costi assicurativi, tecnologici e telefonici.
La voce (Riduzione)/riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie comprende le seguenti fattispecie:
-3,5 milioni di euro di rettifica di valore dei crediti commerciali per adeguarli al loro presunto valore di realizzo. Nell\u2019importo sono ricompresi 2,6 milioni di euro di natura non ricorrente riferibili ad una specifica posizione creditizia commerciale;
-20,2 milioni di euro di IVA, definita con l\u2019Agenzia delle Entrate italiana negli atti di adesione e conciliazione sottoscritti dalla capogruppo nell\u2019esercizio e pi\u00f9 dettagliatamente descritti nei \u201cFatti di rilievo del periodo\u201d e nella \u201cEvoluzione dei contenziosi del Gruppo e di Esprinet S.p.A.\u201d cui si rimanda, non pi\u00f9 rivalsabile nei confronti dei clienti il cui comportamento ha originato le contestazioni ed ai quali erano state emesse originariamente le fatture contestate dall\u2019Agenzia delle Entrate. Tale imposta \u00e8 stata quindi considerata un onere non ricorrente dell\u2019esercizio non pi\u00f9 rivalsabile quale attivit\u00e0 nei confronti della clientela originaria;
-4,3 milioni di euro di svalutazione del credito per IVA definita nell\u2019esercizio dalla capogruppo con l\u2019Agenzia delle Entrate (si veda quanto descritto al punto precedente) e rivalsata verso i clienti. Tale svalutazione, di natura non ricorrente, si \u00e8 resa necessaria a seguito della valutazione di recuperabilit\u00e0 di detto \u201ccredito per IVA rivalsata\u201d operata dal management della capogruppo alla chiusura dell\u2019esercizio corrente.
Riclassifica per natura di alcune categorie di costi
Al fine di ampliare l\u2019informativa fornita, si provvede a riclassificare per \u201cnatura\u201d alcune categorie di costo che nello schema di conto economico adottato sono allocate per \u201cdestinazione\u201d.
Costo del lavoro
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
4.684.164
(699.002)
-15%
Salari e stipendi
65.931
1,7%
63.910
1,4%
2.021
3%
Oneri sociali
19.831
0,5%
18.466
0,4%
1.365
7%
Costi pensionistici
3.043
0,1%
2.945
0,1%
98
3%
Altri costi del personale
1.412
0,0%
1.351
0,0%
61
5%
Oneri di risoluzione rapporto
1.245
0,0%
549
0,0%
696
127%
Piani azionari
(917)
-0,0%
651
0,0%
(1.568)
-241%
Costo del lavoro(1)
90.545
2,3%
87.872
1,9%
2.673
3%
(1) Escluso il costo dei lavoratori interinali.
Nel 2023 il costo del lavoro ammonta a 90,5 milioni di euro (inclusivo di 3,4 milioni di euro relativi alla societ\u00e0 Sifar Group S.r.l. Lidera Network S.L. acquisite e consolidate a partire dal mese di agosto 2023, e Bludis S.r.l. nel 2022 presente solo nel bimestre novembre-dicembre), in aumento (+3%) rispetto al corrispondente periodo dell\u2019anno precedente.
A parit\u00e0 di perimetro di consolidamento ed al netto degli oneri di risoluzione rapporto e del costo per piani azionari, poste il cui valore non ha una correlazione lineare alla numerica di personale impiegato, il costo del personale nel 2023 risulta allineato all\u2019anno precedente cos\u00ec come pressoch\u00e9 pari risulta il numero di risorse mediamente impiegate, al netto del personale di Sifar Group S.r.l. e Lidera Network S.L., rispetto all\u2019esercizio precedente.
Per maggiori dettagli si rinvia alla tabella in cui \u00e8 riportata l\u2019evoluzione del numero dei dipendenti del Gruppo integrata con la suddivisione per qualifica contrattuale indicata nella sezione \u201cRisorse Umane\u201d della \u201cRelazione sulla gestione\u201d.
Piani di incentivazione azionaria
In data 22 aprile 2021 sono stati attribuiti i diritti di assegnazione gratuita delle azioni ordinarie di Esprinet S.p.A. previsti dal \u201cLong Term Incentive Plan\u201d approvato dall\u2019Assemblea dei Soci della stessa in data 7 aprile 2021.
Le azioni ordinarie assoggettate a tale Piano di compensi erano gi\u00e0 nella disponibilit\u00e0 della Societ\u00e0 solo limitatamente a n.63.655 azioni, dovendosi provvedere alla provvista per il quantitativo residuo necessario rispetto ai n. 1.011.318 diritti effettivamente assegnati.
Il summenzionato piano \u00e8 stato oggetto di contabilizzazione al \u201cfair value\u201d determinato tramite l\u2019applicazione del modello di \u201cBlack-Scholes\u201d, tenuto conto del dividend yield, della volatilit\u00e0 del titolo Esprinet, del livello del tasso di interesse privo di rischio previsti alle rispettive date di assegnazione dei diritti e, relativamente alla componente \u201cDouble Up\u201d, alla probabilit\u00e0 di andamento del titolo nel periodo di maturazione del Piano di compensi.
I principali elementi informativi e parametri utilizzati ai fini della valorizzazione dei diritti di assegnazione gratuita delle azioni per il suddetto Piano di compensi sono sinteticamente riportati nel prospetto seguente.
(euro/000)
Piano 2021-2023
componente
\"Base\"
Piano 2021-2023
componente
\"Double Up\"
Data di assegnazione
22/04/2021
22/04/2021
Scadenza periodo di maturazione
30/04/2024
30/04/2024
Data di esercizio
30/06/2024
30/06/2024
Numero diritti assegnazione gratuita assegnati
191.318
820.000
Numero diritti assegnazione gratuita esercitabili
36.403
(1)
-
(1)
Fair value unitario (euro)
11,29
5,16
Fair value totale (euro)
410.990
-
Diritti soggetti a lock-up (2 anni)
25,0%
25,0%
Durata lock-up
2 anni
2 anni
Tasso di interesse privo di rischio
-0,4%
(2)
-0,4%
(2)
Volatilit\u00e0 implicita
40,6%
(3)
40,6%
(3)
Durata (anni)
3
3
Prezzo di mercato (4)
13,59
13,59
\"Dividend yield\"
3,8%
3,8%
(1) Numero ridotto in considerazione del termine del rapporto di lavoro di alcuni beneficiari e/o sulla base della stima circa il raggiungimento degli obiettivi di performance.
(2) IRS 3 anni (fonte: Bloomberg, 21 qprile 2021)
(3) Volatilit\u00e0 a 3 anni calcolata in base alle quotazioni ufficiali alla chiusura di Borsa nel triennio precedente al 22 aprile 2021
(4) Pari al prezzo ufficiale del titolo Esprinet S.p.A. alla data di assegnazione
I costi complessivamente imputati a conto economico nel corso dell\u2019esercizio in riferimento ai Piani di incentivazione azionaria, con contropartita nella situazione patrimoniale-finanziaria alla voce \u201cRiserve\u201d, sono rappresentati da una componente positiva pari a 0,9 milioni di euro relativamente ai dipendenti (oneri per 0,6 nel 2022) ed a 2,2 milioni di euro relativamente agli amministratori (oneri per 1,5 milioni nel 2022) conseguenti al mancato e/o solo parziale raggiungimento delle condizioni non monetarie cui tali Piani sono assoggettati.
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
100,00%
4.684.164
100,00%
(699.002)
-15%
Ammortamenti Imm. materiali
5.680
0,14%
4.585
0,10%
1.095
24%
Ammortamenti Imm. immateriali
1.750
0,04%
1.143
0,02%
607
53%
Ammortamento diritti di utilizzo di attivit\u00e0
12.635
0,32%
11.532
0,25%
1.103
10%
Subtot. ammortamenti
20.065
0,50%
17.260
0,37%
2.805
16%
Svalutazione immobilizzazioni
-
0,00%
-
0,00%
-
0%
Subtot. ammort. e svalut. (A)
20.065
0,50%
17.260
0,37%
2.805
16%
Acc.to fondi rischi ed oneri (B)
1.136
0,03%
548
0,01%
588
107%
Totale ammort., svalutaz. e accantonamenti (C=A+B)
21.201
0,53%
17.808
0,38%
3.393
19%
Leasing e contratti per servizi di durata pluriennale
I costi relativi ai leasing di modico valore ed a quelli di durata inferiore ai 12 mesi, per i quali la Societ\u00e0 si \u00e8 avvalsa dell\u2019esclusione dall\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16, ammontano a 164mila euro e 32mila euro rispettivamente (171 mila e 7mila euro rispettivamente nel 2022).
Le tabelle che seguono contengono rispettivamente il dettaglio dei costi e degli impegni per futuri pagamenti relativi ai contratti per servizi di durata pluriennale:
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
4.684.164
(699.002)
-15%
Attrezzature
646
0,02%
596
0,01%
50
8%
Linee dati
138
0,00%
197
0,00%
(59)
-30%
Housing CED
200
0,01%
186
0,00%
14
8%
Totale costi per servizi pluriennali
984
0,02%
979
0,02%
5
1%
(euro/000)
2024
2025
2026
2027
2028
Oltre
Totale
Attrezzature
468
371
236
36
9
-
1.120
Linee dati
844
812
812
777
9
-
3.254
Housing CED
180
180
180
180
-
-
720
Impegni per servizi pluriennali
1.492
1.363
1.228
993
18
-
5.093
42)Oneri e proventi finanziari
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
100,00%
4.684.164
100,00%
(699.002)
-15%
Interessi passivi su finanziamenti
2.405
0,06%
1.614
0,03%
791
49%
Interessi passivi verso banche
7.486
0,19%
1.281
0,03%
6.205
>100%
Interessi passivi verso altri
7.095
0,18%
73
0,00%
7.022
>100%
Oneri per ammortamento upfront fee
493
0,01%
550
0,01%
(57)
-10%
Oneri da attualizzazione crediti
19
0,00%
-
0,00%
19
-10000%
Costi finanziari IAS 19
190
0,00%
53
0,00%
137
>100%
Interessi passivi su leasing finanziario
3.382
0,08%
3.260
0,07%
122
4%
Oneri per variazione di FV
18
0,00%
24
0,00%
(6)
-25%
Oneri finanziari (A)
21.088
0,53%
6.855
0,15%
14.233
>100%
Interessi attivi da banche
(1.007)
-0,03%
(73)
0,00%
(934)
>100%
Interessi attivi da altri
(115)
0,00%
(83)
0,00%
(32)
39%
Proventi finanziari (B)
(1.122)
-0,03%
(156)
0,00%
(966)
>100%
Oneri finanziari netti (C=A+B)
19.966
0,50%
6.699
0,14%
13.267
>100%
Utili su cambi
(2.348)
-0,06%
(2.880)
-0,06%
532
-18%
Perdite su cambi
1.500
0,04%
3.944
0,08%
(2.444)
-62%
(Utili)/perdite su cambi (D)
(848)
-0,02%
1.064
0,02%
(1.912)
<-100%
Oneri/(proventi) finanziari (E=C+D)
19.118
0,48%
7.763
0,17%
11.355
>100%
Il saldo complessivo tra oneri e proventi finanziari, negativo per 19,1 milioni di euro, evidenzia un peggioramento di 11,1 milioni di euro rispetto al corrispondente periodo dell\u2019anno precedente (7,8 milioni di euro) a seguito principalmente di: (i) 6,9 milioni di euro di interessi di natura non ricorrente maturati dall\u2019Erario nell\u2019ambito degli accordi sottoscritti nell\u2019esercizio dalla capogruppo Esprinet S.p.A. con l\u2019Agenzia delle Entrate italiana e volti a definire delle contestazioni formulate in materia di IVA relative ai periodi di imposta dal 2013 al 2017; (ii) 6,1 milioni di euro di maggiori interessi passivi verso il sistema bancario conseguenti alla crescita dei tassi di interesse disposta dalla Banca Centrale Europea; (iii) 1,9 milioni di euro di miglioramento verificatosi nella gestione dei cambi grazie ad una pi\u00f9 favorevole dinamica del cambio Euro/Dollaro statunitense.
45)Imposte
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
100,00%
4.684.164
100,00%
(699.002)
-15%
Imposte correnti
7.554
0,19%
12.973
0,28%
(5.419)
-42%
Imposte differite
(785)
-0,02%
2.576
0,05%
(3.361)
-130%
Totale imposte
6.769
0,17%
15.549
0,33%
(8.780)
-56%
Di seguito la riconciliazione tra aliquota ordinaria e aliquota effettiva.
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Gruppo
Sottogr. Italia
Sottogr. Iberica
Gruppo
Sottogr. Italia
Sottogr. Iberica
Risultato ante imposte [A]
(5.106)
(25.160)
20.054
62.895
29.180
33.715
Risultato operativo (EBIT)
14.012
(8.945)
22.957
70.658
34.466
36.192
(+) accantonamenti fondo svalutazione crediti
3.451
3.451
-
928
928
-
(+) accantonamenti fondo rischi ed oneri
475
475
-
270
270
-
Stima imponibile fiscale ai fini IRAP [B]
17.938
(5.019)
22.957
71.856
35.664
36.192
Imp. teoriche IRES Sottogr. Italia (= A*24%)
(6.024)
(6.024)
-
7.022
7.022
-
Imp. teoriche IRAP Sottogr. Italia (= B*3,9%)
(176)
(176)
-
1.401
1.401
-
Imp.teoriche sul reddito Sottogr. Spagna [A*25,0%-21,0%-10%]
5.256
-
5.256
8.436
-
8.436
Totale imposte teoriche [C]
(944)
(6.200)
5.256
16.859
8.423
8.436
Tax rate teorico [C/A]
18,5%
24,6%
26,2%
26,8%
28,9%
25,0%
(-) agevolazione fiscale per la crescita (*)
(1.647)
(193)
(1.454)
(1.504)
(227)
(1.277)
(-) cambiamento tax rate
-
-
-
-
-
(6)
Altre differenze permanenti di reddito
9.360
8.765
595
200
43
157
Totale imposte effettive [D]
6.769
2.372
4.397
15.549
8.239
7.310
Tax rate effettivo [D/A]
-132,6%
-9,4%
21,9%
24,7%
28,2%
21,7%
(*) Pari al prezzo ufficiale del titolo Corrisponde all'ACE per le societ\u00e0 Italiane e alla capitalizzazione delle riserve per le societ\u00e0 Spagnole.
Sia il tax rate del Gruppo che quello del Sottogruppo Italia si presentano negativi a causa del risultato ante imposte contabile negativo rispetto ad una base imponibile fiscale positiva. Tale differenza \u00e8 riconducibile ai 33,3 milioni di euro di oneri non ricorrenti, generati da accordi sottoscritti dalla capogruppo Esprinet S.p.A. con l\u2019Agenzia delle Entrate italiana e volti a definire delle contestazioni fiscali i quali, tuttavia, sono stati considerati non rilevanti ai fini del calcolo delle imposte in pendenza degli esiti di un interpello specificatamente promosso.
In data 1\u00b0 gennaio 2024 \u00e8 in vigore la disciplina c.d. \u201cPillar Two\u201d, prevista dalla Direttiva UE n. 2523 del 14 dicembre 2022, recepita in Italia con D.lgs. n. 209 del 27 dicembre 2023 (di seguito, il \u201cDecreto\u201d), atta a porre un limite alla concorrenza fiscale, introducendo un\u2019aliquota minima globale (Global Minimum Tax) al 15% in ciascuna giurisdizione in cui operano le grandi multinazionali. Tale disciplina trova applicazione in capo al Gruppo Esprinet, quale Gruppo Multinazionale che supera la soglia di ricavi di euro 750 milioni, per due dei quattro esercizi precedenti - avente come societ\u00e0 di vertice (c.d. Ultimate Parent Entity \u2013 UPE) Esprinet S.p.A.
\u00a0
A tal riguardo, in conformit\u00e0 agli obblighi di informativa previsti dallo IAS 12, il Gruppo ha effettuato un\u2019analisi - con base dati al 31 dicembre 2023 - al fine di identificare il perimetro di applicazione della disciplina Pillar Two, nonch\u00e9 i potenziali impatti derivanti dall\u2019applicazione della normativa nei diversi Stati in cui esso opera, tenuto conto dei \u201cTransitional Safe Harbours\u201d (\u201cTSH\u201d).
\u00a0
In riferimento ai dati 2023, per tutte le entit\u00e0 del Gruppo, risultano superati i TSH e, pertanto, non si stimano impatti significativi per l\u2019esercizio 2024 (primo di applicazione della norma), qualora la base dati 2024 non si discosti dalla base dati 2023, utilizzata per la predisposizione dei TSH.
46)Utile netto e utile per azione
(euro/000)
2023
2022
Var.
% Var.
Risultato netto
(11.875)
47.346
(59.221)
-125%
N. medio ponderato azioni in circolazione - base
49.406.099
49.406.099
N. medio ponderato azioni in circolazione - diluito
49.434.829
50.077.869
Utile per azione in euro - base
-0,24
0,96
(1,20)
-125%
Utile per azione in euro - diluito
-0,24
0,95
(1,19)
-125%
Ai fini del calcolo dell\u2019utile per azione \u201cbase\u201d sono state escluse le n. 1.011.318 azioni proprie in portafoglio (n. 1.011.318 diritti alla data del 31 dicembre 2022).
Ai fini del calcolo dell\u2019utile per azione \u201cdiluito\u201d sono state considerate le n. 36.403 azioni proprie in portafoglio potenzialmente asservite al Piano di stock grant approvato in data 7 aprile 2021 dall\u2019Assemblea dei Soci di Esprinet S.p.A.. Il numero di azioni \u00e8 stato ridotto rispetto all\u2019ammontare iniziale di n. 1.011.318 titoli in relazione allo stimato livello di raggiungimento dei target fissati nel Piano di compensi pluriennale, ed alla stimata probabilit\u00e0 di continuazione della relazione professionale da parte dei singoli beneficiari.
9.Altre informazioni rilevanti
9.1Compensi agli organi di amministrazione e controllo e ai dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche
Cos\u00ec come definito dal principio contabile IAS 24 e richiamato dalla delibera Consob n.17221 del 12 marzo 2010, \u201cdirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche sono quei soggetti che hanno il potere e la responsabilit\u00e0 direttamente o indirettamente, della pianificazione, della direzione e del controllo delle attivit\u00e0 della societ\u00e0, compresi gli amministratori (esecutivi o meno) della societ\u00e0 stessa\u201d.
Il Gruppo ha individuato come dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche gli amministratori, i sindaci ed il direttore generale di Esprinet S.p.A..
I compensi spettanti per l\u2019esercizio 2023, in relazione agli incarichi detenuti nella capogruppo e nelle altre societ\u00e0 del Gruppo, sono rappresentati nelle tabelle successive ed includono tutte le voci retributive erogate o erogabili (al lordo delle ritenute fiscali e previdenziali) compresi i benefici in natura.
(Dati in euro/000)
Compensi fissi
Compensi variabili non Equity
Nome e cognome
Carica
Periodo per cui \u00e8 stata ricoperta la carica
Scadenza della carica
Compensi fissi
Retribuzione da lavoro dipendente
Compensi per la partecipazione a comitati
Bonus e altri incentivi
Partecipazione agli utili
Benefici non monetari (2)
Altri compensi
Totale
Indennit\u00e0 di fine carica o di cessazione del rapporto di lavoro
Maurizio Rota
Presidente
01.01/31.12.2023
2024 (1)
450
-
-
-
-
6
-
456
-
Marco Monti
Vice-Presidente
01.01/31.12.2023
2024 (1)
53
-
-
-
-
-
-
53
-
Alessandro Cattani
Amministratore Delegato
01.01/31.12.2023
2024 (1)
433
17
-
139
-
3
-
592
-
Chiara Mauri
Amministratore Indipendente
01.01/31.12.2023
2024 (1)
30
-
18
-
-
-
-
48
-
Angelo Miglietta
Amministratore Indipendente
01.01/31.12.2023
2024 (1)
30
-
41
-
-
-
-
71
-
Lorenza Morandini
Amministratore Indipendente
01.01/31.12.2023
2024 (1)
30
-
18
-
-
-
-
48
-
Emanuela Prandelli
Amministratore Indipendente
01.01/31.12.2023
2024 (1)
30
-
18
-
-
-
-
48
-
Renata Maria Ricotti
Amministratore Indipendente
01.01/31.12.2023
2024 (1)
30
-
41
-
-
-
-
71
-
Angela Sanarico
Amministratore Indipendente
01.01/31.12.2023
2024 (1)
30
-
18
-
-
-
-
48
-
Giovanni Testa
Chief Operating Officer
01.01/31.12.2023
-
369
-
86
-
4
-
458
-
Maurizio Dallocchio
Presidente collegio sindacale
01.01/31.12.2023
2024 (1)
45
-
-
-
-
-
-
45
-
Maria Luisa Mosconi
Sindaco Effettivo
01.01/31.12.2023
2024 (1)
40
-
-
-
-
-
-
40
-
Silvia Muzi
Sindaco Effettivo
01.01/31.12.2023
2024 (1)
40
-
-
-
-
-
-
40
-
(I) Compensi nella societ\u00e0 che redige il bilancio
1.242
385
155
224
-
13
-
2.019
-
(II) Compensi da controllate e collegate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(III) Totale
1.242
385
155
224
-
13
-
2.019
-
(1)Data di approvazione del bilancio per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2023.
(2) \u201cFringe benefit\u201d rappresentato dall\u2019auto aziendale
Si riporta qui di seguito la tabella inerente i piani di incentivazione monetari a favore dei componenti dell'organo di amministrazione e del direttore generale (dati in migliaia di euro):
Beneficiari
Bonus dell'anno
Bonus di anni precedenti
Erogabile/ Erogato
Differito
Periodo di Riferimento
Non pi\u00f9 erogabili
Erogabile/ Erogato
Ancora differiti
Alessandro Cattani
-
-
2021
-
93
-
Alessandro Cattani
-
-
2022
-
-
81
Alessandro Cattani
99
40
2023
-
-
-
Giovanni Testa
-
-
2021
-
33
-
Giovanni Testa
-
-
2022
-
-
29
Giovanni Testa
71
14
2023
-
-
-
Totale
170
54
-
126
110
Non sono state effettuate anticipazioni e non sono stati concessi crediti agli amministratori, al direttore generale e ai sindaci di Esprinet S.p.A. per lo svolgimento di tali funzioni anche in imprese incluse nel perimetro di consolidamento.
Si riporta, infine, la tabella inerente i piani di incentivazione basati su strumenti finanziari, diversi dalle Stock option, a favore dei componenti dell\u2019organo di amministrazione e del direttore generale.
\u00a0
Beneficiari
Diritti assegnati al
1\u00b0 gennaio 2023
Diritti esercitati
nel 2023
Diritti assegnati non attribuiti nel 2023
Diritti assegnati nel 2023
Diritti detenuti al
31 dicembre 2023
Quantit\u00e0
Prezzo medio di esercizio
Quantit\u00e0
Quantit\u00e0
Quantit\u00e0
Quantit\u00e0
Prezzo medio di esercizio
Periodo di vesting
Alessandro Cattani
679.717
gratuito
-
-
-
679.717
dal 22/04/2021 al 30/04/2024(1)
Giovanni Testa
113.201
gratuito
-
-
-
113.201
(1)Data dell'Assemblea di approvazione Bilancio al 31 dicembre 2023 e presentazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
9.2Analisi dei flussi di cassa nel periodo
Come evidenziato nella tabella successiva, per effetto delle dinamiche dei flussi di cassa rappresentate nel prospetto del Rendiconto finanziario consolidato, il Gruppo Esprinet al 31 dicembre 2023 registra un surplus di liquidit\u00e0 di 15,5 milioni di euro rispetto a una posizione finanziaria netta negativa di 83,0 milioni di euro realizzata al 31 dicembre 2022.
(euro/000)
2023
2022
Debiti finanziari netti
83.033
(227.177)
Flusso di cassa generato (assorbito) da attivit\u00e0 d'esercizio
168.036
(251.407)
Flusso di cassa generato (assorbito) da attivit\u00e0 di investimento
(19.948)
(19.059)
Flusso di cassa generato (assorbito) da variazioni del patrimonio netto
(27.796)
(25.562)
Flusso di cassa netto
120.292
(296.028)
Interessi bancari (non pagati)/non incassati
(3.466)
(1.281)
Interessi su leasing non pagati
(274)
(272)
Iscrizione diritto di utilizzo attivit\u00e0
(9.729)
(9.683)
PFN (no cash) acquisizioni
(2.882)
(1.206)
Prezzo differito acquisizioni
(5.387)
(1.740)
Debiti finanziari netti finali
(15.521)
83.033
Debiti finanziari correnti
72.246
82.163
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
11.896
10.740
Crediti finanziari verso clienti
(9.656)
(10.336)
(Attivit\u00e0)/Passivit\u00e0 finanz. correnti per derivati
18
24
Attivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione
(113)
-
Crediti finanziari verso societ\u00e0 di factoring
(249)
(3.207)
Debiti per acquisto partecipazioni correnti
5.764
2.455
Disponibilit\u00e0 liquide
(260.883)
(172.185)
Debiti finanziari correnti netti
(180.977)
(90.346)
Debiti finanziari non correnti
65.702
71.118
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
99.154
101.661
Debito per acquisto partecipazioni non correnti
600
600
Debiti finanziari netti
(15.521)
83.033
9.3Indebitamento finanziario netto e covenant su finanziamenti
Come previsto dal \u201cRichiamo d\u2019attenzione n. 5/21\u201d emesso da Consob in data 29 aprile 2021, il prospetto seguente fornisce l\u2019informativa relativamente all\u2019 \u201cindebitamento finanziario\u201d (o anche \u201cposizione finanziaria netta\u201d) determinato in sostanziale conformit\u00e0 con i criteri indicati dallo
European Securities and Markets Authority (\u201cESMA\u201d) nel documento denominato \u201cOrientamenti in materia di obblighi di informativa\u201d del 4 marzo 2021.
Con riferimento alla stessa tabella, si sottolinea che l\u2019indebitamento finanziario determinato secondo i criteri previsti dall\u2019ESMA coincide per il Gruppo con la nozione di \u201cDebiti finanziari netti\u201d.
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
A. Depositi bancari e denaro in cassa
260.880
172.184
B. Assegni
3
-
C. Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
10.018
13.544
D. Liquidit\u00e0 (A+B+C)
270.901
185.728
E. Debiti finanziari correnti
44.053
47.871
F. Quota corrente dell'indebitamento non corrente
45.871
47.511
G. Indebitamento finanziario corrente (E+F)
89.924
95.382
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G-D)
(180.977)
(90.346)
I. Debiti finanziari non correnti
165.456
173.379
J. Strumenti di debito
-
-
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
-
-
L. Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)
165.456
173.379
M. Totale Indebitamento finanziario netto (H+L)
(15.521)
83.033
Ripartizione dell'indebitamento finanziario netto:
Debiti finanziari correnti
72.246
82.163
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
11.896
10.740
Debiti per acquisto partecipazioni correnti
5.764
2.455
(Attivit\u00e0)/Passivit\u00e0 finanziarie correnti per strumenti derivati
18
24
Attivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione
(113)
-
Crediti finanziari verso altri correnti
(9.656)
(10.336)
Crediti finanziari verso societ\u00e0 di factoring
(249)
(3.207)
Disponibilit\u00e0 liquide
(260.883)
(172.185)
Debiti finanziari correnti netti
(180.977)
(90.346)
Debiti per acquisto partecipazioni non correnti
600
600
Debiti finanziari non correnti
65.702
71.118
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
99.154
101.661
Debiti finanziari netti
(15.521)
83.033
La posizione finanziaria netta di Gruppo, positiva per 15,5 milioni di euro, corrisponde a un saldo netto tra debiti finanziari lordi per 138,0 milioni di euro, debiti per acquisto partecipazioni 6,4 milioni di euro, crediti finanziari per 9,9 milioni di euro, passivit\u00e0 finanziarie per leasing per 111,0 milioni di euro, attivit\u00e0 finanziarie per 0,1 milioni di euro e disponibilit\u00e0 liquide per 260,9 milioni di euro.
\u00a0
Le disponibilit\u00e0 liquide, costituite in prevalenza da depositi bancari, sono libere e non vincolate, ed hanno una natura transitoria in quanto si formano temporaneamente a fine mese per effetto della peculiare fisionomia del ciclo finanziario tipico del Gruppo.
Tale ciclo si caratterizza infatti per una rilevante concentrazione di incassi dalla clientela e dalle societ\u00e0 di factoring - questi ultimi a titolo di netto ricavo dalle cessioni \u201cpro soluto\u201d di crediti commerciali - tipicamente alla fine di ciascun mese solare mentre i pagamenti ai fornitori, pur mostrando anch\u2019essi una qualche concentrazione a fine periodo, risultano generalmente distribuiti
in maniera pi\u00f9 lineare lungo l\u2019arco del mese. Per tale motivo il dato puntuale alla fine di un qualunque periodo non \u00e8 rappresentativo dell\u2019indebitamento finanziario netto e del livello delle giacenze di tesoreria medi del periodo stesso.
Nel corso del 2023, nel quadro delle politiche di gestione dei livelli di capitale circolante, \u00e8 proseguito il programma di cessione pro-soluto a titolo definitivo a carattere rotativo di crediti vantati verso segmenti selezionati di clientela, in Italia e Spagna, appartenenti perlopi\u00f9 al comparto della grande distribuzione. In aggiunta a ci\u00f2, \u00e8 inoltre proseguito nel corso del periodo il programma di cartolarizzazione, avviato in Italia a luglio 2015 e rinnovato ogni tre anni senza soluzione di continuit\u00e0 con ultimo rinnovo a luglio 2021, di ulteriori crediti commerciali. Atteso che i programmi citati realizzano il completo trasferimento dei rischi e dei benefici in capo ai cessionari, i crediti oggetto di cessione vengono eliminati dall\u2019attivo patrimoniale in ossequio al principio contabile IFRS 9. L\u2019effetto complessivo sul livello dei debiti finanziari netti al 31 dicembre 2023 \u00e8 quantificabile in ca. 393,1 milioni di euro (ca. 540,2 milioni al 31 dicembre 2022).
Relativamente ai debiti finanziari a medio-lungo termine, si riporta nella tabella successiva, distintamente per ciascun ente erogatore, il dettaglio in linea capitale delle quote scadenti entro e oltre l\u2019esercizio successivo, dei finanziamenti ottenuti con la ripartizione tra \u201cSottogruppo Italia\u201d e \u201cSottogruppo Iberica\u201d. Si segnala che gli importi esposti possono differire dai singoli valori contabili in quanto questi ultimi sono rappresentativi del costo ammortizzato calcolato mediante l\u2019applicazione del metodo del tasso di interesse effettivo.
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Corr.
Non corr.
Tot.
Corr.
Non corr.
Tot.
Corr.
Non corr.
Tot.
Banco Desio
2.681
1.352
4.033
2.652
4.033
6.685
29
(2.681)
(2.652)
BCC Carate
2.490
5.040
7.530
2.470
7.530
10.000
20
(2.490)
(2.470)
Banca popolare di Sondrio
2.790
10.863
13.653
5.080
-
5.080
(2.290)
10.863
8.573
Cassa Depositi e Prestiti
7.084
7.094
14.178
7.000
14.000
21.000
84
(6.906)
(6.822)
BPER Banca
12.761
15.277
28.038
7.972
9.044
17.016
4.789
6.233
11.022
Unicredit
-
-
-
502
-
502
(502)
-
(502)
Totale Sottogruppo Italia
27.806
39.626
67.432
25.676
34.607
60.283
2.130
5.019
7.149
Banco Sabadell
2.509
3.568
6.077
4.084
6.074
10.158
(1.575)
(2.506)
(4.081)
Ibercaja
2.718
3.691
6.409
3.282
1.778
5.060
(564)
1.913
1.349
Bankinter
1.873
3.469
5.342
1.862
5.329
7.191
11
(1.860)
(1.849)
La Caixa
4.773
6.315
11.088
6.762
11.083
17.845
(1.989)
(4.768)
(6.757)
Kutxabank
551
2.315
2.866
375
-
375
176
2.315
2.491
Cajamar
1.792
817
2.609
1.783
2.602
4.385
9
(1.785)
(1.776)
BBVA
2.601
3.930
6.531
2.458
6.429
8.887
143
(2.499)
(2.356)
Santander
1.248
2.016
3.264
1.229
3.265
4.494
19
(1.249)
(1.230)
Totale Sottogruppo Spagna
18.065
26.121
44.186
21.835
36.560
58.395
(3.770)
(10.439)
(14.209)
Totale Gruppo
45.871
65.747
111.618
47.511
71.167
118.678
(1.640)
(5.420)
(7.060)
Nella tabella seguente si evidenziano i valori contabili in linea capitale dei sopra riportati finanziamenti, tra i quali sono evidenziati quelli garantiti dallo Stato spagnolo tramite l\u2019Instituto de Cr\u00e9dito Official (\u201cICO\u201d) nell\u2019ambito delle misure a favore delle imprese adottate dal Governo Spagnolo per far fronte al Covid-19.
\u00a0
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Finanziamento chirografario da Banco Desio a Esprinet S.p.A.
rimborsabile in rate semestrali entro giugno 2025
4.033
6.685
(2.652)
Finanziamento chirografario da BCC Carate a Esprinet S.p.A.
rimborsabile in rate semestrali entro dicembre 2026
7.530
10.000
(2.470)
Finanziamento chirografario da BPER Banca a Esprinet S.p.A.
rimborsabile in rate semestrali entro dicembre 2026
15.000
-
15.000
Finanziamento chirografario da BPER Banca a Esprinet S.p.A.
rimborsabile in rate semestrali entro novembre 2025
4.013
5.000
(987)
Finanziamento chirografario da BPER Banca Esprinet S.p.A.
rimborsabile in rate semestrali entro giugno 2025
9.025
12.016
(2.991)
Finanziamento chirografario da Banca Popolare di Sondrio a
Esprinet S.p.A. rimborsabile in rate trimestrali entro novembre 2023
-
5.080
(5.080)
Finanziamento chirografario da Banca Popolare di Sondrio a
Esprinet S.p.A. rimborsabile in rate semestrali entro giugno 2028
13.653
-
13.653
Finanziamento chirografario da Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. a
Esprinet S.p.A. rimborsabile in rate semestrali entro dicembre 2025
14.000
21.000
(7.000)
Finanziamento chirografario da Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. a
Sifar Group S.r.l. rimborsabile in rate semestrali entro ottobre 2025
150
-
150
Finanziamento chirografario da Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. a
Sifar Group S.r.l. rimborsabile in rate semestrali entro ottobre 2025
28
-
28
Finanziamento chirografario da Unicredit a Dacom
rimborsabile in rate mensili entro maggio 2023
-
502
(502)
Finanziamento chirografario da Banco Sabadell a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro marzo 2024
261
1.281
(1.020)
Finanziamento chirografario da La Caixa a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro febbraio 2024
523
2.565
(2.042)
Finanziamento chirografario da Ibercaja a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro febbraio 2024
515
2.533
(2.018)
Finanziamento chirografario da Ibercaja a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro luglio 2028
4.623
-
4.623
Finanziamento chirografario da Kutxabank a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro luglio 2028
2.866
-
2.866
Finanziamento garantito \"ICO\" da Banco Sabadell a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro giugno 2026
1.900
2.636
(736)
Finanziamento garantito \"ICO\" da La Caixa a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro giugno 2026
3.160
4.391
(1.231)
Finanziamento garantito \"ICO\" da BBVA a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro giugno 2026
3.269
4.394
(1.125)
Finanziamento garantito \"ICO\" da La Caixa a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate semestrali entro luglio 2026
1.875
2.500
(625)
Finanziamento garantito \"ICO\" da Bankinter a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro luglio 2026
2.978
3.996
(1.018)
Finanziamento chirografario da Cajamar a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate annuali entro dicembre 2024
1.018
2.027
(1.009)
Finanziamento chirografario da Ibercaja a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate semestrali entro novembre 2024
1.271
2.527
(1.256)
Finanziamento chirografario da Banco Sabadell a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate semestrali entro giugno 2023
-
848
(848)
Finanziamento chirografario da Banco Sabadell a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro luglio 2026
3.916
5.392
(1.476)
Finanziamento chirografario da La Caixa a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro maggio 2024
500
1.500
(1.000)
Finanziamento chirografario da Kutxabank a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate semestrali entro marzo 2023
-
375
(375)
Finanziamento chirografario da Cajamar a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate semestrali entro luglio 2025
1.591
2.359
(768)
Finanziamento garantito \"ICO\" da La Caixa a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro giugno 2026
3.155
4.389
(1.234)
Finanziamento garantito \"ICO\" da Bankinter a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro luglio 2026
2.364
3.195
(831)
Finanziamento garantito \"ICO\" da Banco Santander a Esprinet Iberica rimborsabile in rate mensili entro luglio 2026
3.264
4.494
(1.230)
Finanziamento garantito \"ICO\" da BBVA a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro luglio 2026
3.262
4.493
(1.231)
Finanziamento garantito \"ICO\" da La Caixa a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate semestrali entro luglio 2026
1.875
2.500
(625)
Totale valore capitale
111.618
118.678
(7.060)
Il tasso medio ponderato praticato nel corso del 2023 sui suddetti finanziamenti \u00e8 stato pari a 2,1% ca. (1,2% nel 2022).
Nella tabella precedente sono evidenziati i seguenti nuovi finanziamenti, esposti per il loro valore in linea capitale, tutti amortising, erogati nel corso dell\u2019esercizio:
\u202215,0 milioni di euro in data 31 maggio 2023, da Banca Popolare di Sondrio ad Esprinet S.p.A., quinquennale, a tasso variabile;
\u20223,0 milioni di euro in data 26 luglio 2023, da Kutxabank a Esprinet Iberica S.L.U., quinquennale, a tasso variabile;
\u20225,0 milioni di euro in data 26 luglio 2023, da Ibercaja Banco a Esprinet Iberica S.L.U., quinquennale, a tasso variabile;
\u202215,0 milioni di euro in data 4 dicembre 2023, da BPER Banca ad Esprinet S.p.A., triennale, a tasso fisso.
Alcuni dei finanziamenti a medio-lungo termine sopra elencati sono assistiti da strutture di covenant economico-finanziari, tipici per operazioni di tale natura, che prevedono la possibile decadenza dal beneficio del termine per i rimborsi nel caso di loro mancato rispetto.
Due finanziamenti chirografari \u201camortising\u201d a 5 anni, erogati a favore della controllata Esprinet Iberica S.L.U., scadenti a febbraio 2024, dal valore complessivo di 1,0 milioni di euro in linea capitale al 31 dicembre 2023, prevedono l\u2019impegno annuale al rispetto (i) di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta allargata ed EBITDA a livello consolidato e (ii) di un controvalore massimo di finanziamenti a medio-lungo termine a favore di Esprinet Iberica.
Un ulteriore finanziamento chirografario \u201camortising\u201d a 5 anni, erogato alla controllata Esprinet Iberica S.L.U., scadente a luglio 2028, dal valore residuo di 2,9 milioni di euro in linea capitale al 31 dicembre 2023, prevede l\u2019impegno annuale al rispetto di un determinato rapporto tra (i) posizione finanziaria netta ed EBITDA e (ii) posizione finanziaria netta e patrimonio netto.
Il finanziamento chirografario amortising a 5 anni erogato a Esprinet S.p.A. da Cassa Depositi e Prestiti S.p.A., scadente a dicembre 2025, dal valore complessivo di 14,0 milioni di euro in linea capitale al 31 dicembre 2023, prevede anch\u2019esso l\u2019impegno al rispetto annuale di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA a livello consolidato, ma anche il rispetto semestrale di un dato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto consolidati.
In aggiunta ai finanziamenti a medio-lungo termine, anche una linea di backup costituita da una RCF-Revolving Credit Facility chirografaria, a breve termine, \u201ccommitted\u201d per 3 anni, dall\u2019importo massimo di 180,0 milioni di euro e non utilizzata alla data di chiusura del bilancio ma parzialmente
utilizzata alla data della presente Relazione finanziaria, sottoscritta da Esprinet S.p.A. in data 31 agosto 2022 con un pool di banche domestiche e internazionali di primario standing, \u00e8 assistita dalla seguente struttura di covenant finanziari da verificarsi semestralmente sui dati del bilancio consolidato e certificato:
-rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA (da verificarsi solo annualmente);
-rapporto tra posizione finanziaria netta allargata e Patrimonio netto;
-rapporto tra EBITDA e oneri finanziari netti;
-importo assoluto della posizione finanziaria lorda.
Al 31 dicembre 2023 il covenant rappresentato dal rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA cui risulta assoggettata la Revolving Credit Facility risulta violato e, la capogruppo Esprinet S.p.A. ha immediatamente iniziato a lavorare con le banche finanziatrici per le usuali remediation.
I vari contratti di finanziamento a medio-lungo termine, inclusi quelli che non prevedono covenant finanziari e la su menzionata Revolving Credit Facility, contengono inoltre le usuali clausole di \u201cnegative pledge\u201d, \u201cpari passu\u201d e simili che, alla data di redazione della presente relazione, non risultano violate.
9.4Situazione degli affidamenti
A fronte degli utilizzi descritti nei paragrafi precedenti, il Gruppo Esprinet disponeva al 31 dicembre 2023 di linee di affidamento presso il sistema creditizio per complessivi ca. 1.435,2 milioni di euro (di cui ca. 1.355,5 milioni di euro per cassa), cos\u00ec suddivisi per forma tecnica:
(euro/000)
Gruppo
Sottogruppo Italia
Sottogruppo Spagna
Linee a Breve Termine
390.900
239.700
151.200
Finanziamenti a medio-lungo termine
111.441
67.254
44.187
Linee revolving
180.000
180.000
-
Factoring / Confirming / Securitization(1)
671.860
438.360
233.500
Conti correnti passivi
1.332
1.332
-
Carte di credito
864
728
136
Derivati/compravendita valuta a termine
2.200
1.200
1.000
Crediti di firma
76.609
63.020
13.589
Totale
1.435.206
991.593
443.613
(1)Include sia i plafond pro-soluto che pro-solvendo.
Sulla base della situazione finanziaria puntuale al 31 dicembre 2023, escludendo i crediti di firma ed i plafond pro-soluto concessi dal sistema finanziario a fronte dei programmi di cessione rotativa a titolo definitivo di crediti, il grado di utilizzo complessivo degli affidamenti era pari al 17% (20% nell\u2019esercizio precedente) come si evince dalla tabella sottostante:
(euro/000)
Utilizzi %
Utilizzi
Limiti
Linee a Breve Termine
1%
3.980
390.900
Finanziamenti a medio-lungo termine
100%
111.441
111.441
Linee revolving
0%
-
180.000
Factoring pro-solvendo
0%
-
300
Conti correnti passivi
0%
-
1.332
Totale
17%
115.421
683.973
Il mantenimento di linee di credito a breve termine con tassi di utilizzo contenuti ed elevata
flessibilit\u00e0 di utilizzo rappresenta la modalit\u00e0 principale di gestione del rischio di liquidit\u00e0 da parte del Gruppo.
9.5Stagionalit\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0
La tabella sotto riportata evidenzia l\u2019incidenza dei ricavi per trimestre solare nel biennio 2023-2022:
2023
2022
Gruppo
Italia
Iberica
Gruppo
Italia
Iberica
Ricavi Q1
25,6%
25,3%
26,0%
24,3%
25,0%
23,4%
Ricavi Q2
22,3%
22,5%
21,8%
22,2%
22,2%
22,3%
Ricavi 1^ semestre
47,8%
47,8%
47,8%
46,5%
47,2%
45,6%
Ricavi Q3
21,1%
20,7%
21,8%
22,2%
22,5%
21,7%
Ricavi Q4
31,1%
31,4%
30,4%
31,3%
30,4%
32,7%
Ricavi 2^ semestre
52,2%
52,2%
52,2%
53,5%
52,8%
54,4%
Totale anno
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
Tradizionalmente il mercato dell\u2019IT e dell\u2019elettronica di consumo \u00e8 caratterizzato, sia in Italia che in Spagna, da fenomeni di marcata stagionalit\u00e0 delle vendite che comportano un incremento della domanda nel quarto trimestre dell\u2019anno solare essenzialmente in relazione alla concentrazione degli acquisti nel periodo natalizio e nel c.d. \u201cback-to-school\u201d, per la parte \u201cconsumer\u201d, e alla dinamica di spesa dei budget di investimento in IT che presenta statisticamente una concentrazione a ridosso dei mesi di novembre/dicembre.
Tale carattere di stagionalit\u00e0 dei consumi influenza i volumi di attivit\u00e0 del settore distributivo e, conseguentemente, i volumi dei ricavi del Gruppo Esprinet.
A tale andamento nel periodo invernale si contrappone una flessione di domanda nei mesi estivi, ed in particolare nel mese di agosto. Tale ultima dinamica appare altres\u00ec in corso di ridimensionamento in particolare nel segmento \u201cbusiness\u201d per effetto della sempre minore propensione all\u2019interruzione dell\u2019attivit\u00e0 lavorativa nei mesi estivi.
A quanto sopra si aggiunge una stagionalit\u00e0 dei risultati economici che, in condizioni di normale svolgimento delle operazioni di gestione, risentono in termini di variabilit\u00e0 dell\u2019effetto \u201cleva operativa\u201d generato dalla componente dei costi fissi il cui andamento \u00e8 per definizione lineare nell\u2019esercizio.
La descritta stagionalit\u00e0 delle vendite si riflette anche sui livelli di indebitamento finanziario per la componente strettamente legata alla necessit\u00e0 di finanziamento del circolante il cui livello presenta un picco nell\u2019ultima parte di ciascun anno solare.
In relazione a tale ultima grandezza si osservano inoltre rilevanti oscillazioni infra-mensili provocate perlopi\u00f9 da una certa concentrazione di incassi dalla clientela alla fine e a met\u00e0 di ciascun mese in presenza di pagamenti ai fornitori distribuiti pi\u00f9 uniformemente lungo l\u2019arco del mese.
Si evidenzia pertanto che quest\u2019ultimo fattore \u00e8 alla base di una ridotta rappresentativit\u00e0 del dato puntuale di indebitamento di fine periodo, cos\u00ec come di ciascuna fine mese, rispetto al livello medio di indebitamento osservabile nel periodo stesso.
Gli elementi sopra descritti espongono il Gruppo ad un rischio finanziario e commerciale pi\u00f9 elevato rispetto a situazioni caratterizzate da minore stagionalit\u00e0.
9.6Eventi e operazioni significative non ricorrenti
Nel corso del 2023 sono state individuate le seguenti poste di natura non ricorrente:
-1,1 milioni di euro relativi ai costi di riorganizzazione della struttura direttiva del Gruppo,
-33,3 milioni di euro (24,5 milioni di euro per imposta, 1,9 milioni di euro per sanzioni e 6,9 milioni di euro per interessi) di oneri sostenuti dalla capogruppo Esprinet S.p.A. a seguito della sottoscrizione nell\u2019esercizio, con l\u2019Agenzia delle Entrate italiana, di accordi volti a definire in via stragiudiziale delle contestazioni formulate in materia di IVA per i periodi di imposta dal 2013 al 2017;
-2,6 milioni di euro relativi ad un accantonamento, effettuato dalla capogruppo Esprinet S.p.A., su una posizione creditizia commerciale.
Nel corso del 2022 erano state individuate le seguenti operazioni ed eventi non ricorrenti:
-costi vari, pari complessivamente a 2,8 milioni di euro, relativi agli oneri sostenuti dalla capogruppo Esprinet S.p.A. in relazione al processo finalizzato al lancio dell\u2019Offerta Pubblica di Acquisto volontaria totalitaria delle azioni ordinarie della societ\u00e0 italiana Cellularline S.p.A..
Nella tabella successiva si riporta l\u2019esposizione nel conto economico di periodo dei suddetti eventi e operazioni (inclusi gli effetti fiscali):
(euro/000)
Provento/(Onere) di natura Non Ricorrente
2023
2022
Costi generali e amministrativi
Costi operazioni di aggregazione aziendale
-
(2.754)
Costi generali e amministrativi
Costi cessazione rapporto
(1.052)
-
Costi generali e amministrativi
Sanzioni amministrative
(1.840)
-
(Riduzione)/Riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie
IVA non rivalsabile
(20.234)
-
(Riduzione)/Riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie
Acc.to fondo svalutazione crediti IVA rivalsata
(4.297)
-
(Riduzione)/Riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie
Acc.to fondo svalutazione crediti commerciali
(2.641)
-
Totale SG&A
Totale SG&A
(30.064)
(2.754)
Risultato operativo (EBIT)
Risultato operativo (EBIT)
(30.064)
(2.754)
(Oneri)/proventi finanziari
Interessi passivi verso erario
(6.946)
-
Risultato prima delle imposte
Risultato prima delle imposte
(37.010)
(2.754)
Imposte
Imposte su eventi non ricorrenti
889
768
Risultato netto
Risultato netto
(36.121)
(1.986)
9.7Principali contenziosi in essere
Per una descrizione dell\u2019evoluzione dei contenziosi legali e fiscali in essere, si fa rimando alla analoga sezione nella voce di commento \u201cFondi non correnti e altre passivit\u00e0\u201d nelle \u201cNote al bilancio consolidato\u201d.
Parimenti, nella \u201cRelazione sulla Gestione\u201d sono state delineate, al capitolo \u201cPrincipali rischi e incertezze\u201d, le politiche seguite dal Gruppo per la gestione dei contenziosi legali e fiscali.
9.8Analisi delle operazioni relative a strumenti derivati
L\u2019analisi delle operazioni relative a strumenti derivati \u00e8 stata fornita nell\u2019ambito del paragrafo \u201cInformativa su rischi e strumenti finanziari\u201d cui si rimanda.
9.9Fatti di rilievo successivi
I principali fatti di rilievo avvenuti dopo la data di chiusura del periodo in esame sono riportati all\u2019interno del paragrafo \u201cFatti di rilievo successivi\u201d della Relazione sulla Gestione cui si rimanda per maggiori dettagli.
9.10Corrispettivi per servizi di revisione di Gruppo
Il seguente prospetto redatto ai sensi dell\u2019art.149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia i corrispettivi di competenza dell\u2019esercizio 2023 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi dalla stessa societ\u00e0 di revisione e/o da entit\u00e0 appartenenti al suo network:
Tipologia servizio
Soggetto erogatore
Destinatario
Corrispettivi (euro/000)
2023
2022
Revisione contabile
Pwc S.p.A.
Esprinet S.p.A.
410,8
327,2
Pwc S.p.A.
Subsidiaries
170,9
114,6
Pwc network
Subsidiaries
291,0
288,0
Altri servizi
Pwc S.p.A.
Esprinet S.p.A.
8,7
12,0
PwC network
Esprinet S.p.A.
14,0
22,0
Pwc network
Subsidiaries
143,0
113,0
Totale
1.038,4
876,8
10.Pubblicazione del Progetto di Bilancio
Il Progetto di Bilancio \u00e8 stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Esprinet, che ne ha altres\u00ec approvata la pubblicazione nella riunione del 12 marzo 2024, nel corso della quale \u00e8 stato, inoltre, dato mandato al Presidente di apportarvi le modifiche o integrazioni di perfezionamento formale che fossero ritenute necessarie od opportune per la miglior stesura e la completezza del testo, in tutti i suoi elementi.
Vimercate, 12 marzo 2024
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Maurizio Rota
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1.Informazioni generali
Esprinet S.p.A. (nel seguito anche \u201cEsprinet\u201d o la \u201ccapogruppo\u201d) e le societ\u00e0 da essa controllate (unitamente il \u201cGruppo Esprinet\u201d o il \u201cGruppo\u201d) operano sul territorio italiano, spagnolo e portoghese nella distribuzione \u201cbusiness-to-business\u201d (B2B) di Information Technology (IT) ed elettronica di consumo.
Esprinet S.p.A. ha sede legale e amministrativa in Italia a Vimercate (Monza e Brianza).
Le azioni ordinarie di Esprinet S.p.A. (ticker: PRT.MI) sono quotate nel segmento STAR Milan (Euronext STAR Milan) del mercato EXM (Euronext Milan) di Borsa Italiana dal 27 luglio 2001.
Relativamente alle informazioni richieste dall\u2019art. 2427 22-quinquies del Codice Civile si precisa che il bilancio consolidato in oggetto rappresenta l\u2019insieme pi\u00f9 grande di cui Esprinet S.p.A. fa parte.
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2.Principi contabili e criteri di valutazione
I principi contabili applicati nella preparazione del bilancio consolidato sono descritti nel seguito. Questi principi sono stati applicati uniformemente a tutti gli esercizi presentati in questo documento, salvo quanto altrimenti indicato.
2.1Principi contabili
Il bilancio consolidato del Gruppo Esprinet al 31 dicembre 2023 \u00e8 stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (IFRS) emessi dall\u2019International Accounting Standards Board (IASB) e omologati dall\u2019Unione Europea, nonch\u00e9 dei provvedimenti emanati in attuazione dell\u2019art. 9 del D. Lgs. n. 38/2005.
Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (IAS) e tutte le interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) precedentemente denominata Standing Interpretations Committee (SIC).
Il bilancio \u00e8 redatto sulla base del principio del costo storico ad eccezione della valutazione di alcuni strumenti finanziari, per la quale si applica il criterio del fair value, nonch\u00e9 sul presupposto della continuit\u00e0 aziendale.
Continuit\u00e0 aziendale
Il presente bilancio consolidato \u00e8 stato redatto nella prospettiva della continuazione dell\u2019attivit\u00e0 aziendale in quanto sussiste la ragionevole aspettativa che il Gruppo Esprinet continuer\u00e0 ad operare in futuro (quantomeno in un futuro prevedibile e comunque lungo un periodo di almeno 12 mesi).
Il contesto macroeconomico europeo del 2023 \u00e8 stato influenzato dalle tensioni geopolitiche internazionali conseguenti al perdurare del conflitto armato tra Ucraina e Federazione Russa, e dal conflitto israelo/palestinese scoppiato ad ottobre. Il conflitto ucraino con i connessi ripetuti blocchi alle importazioni in Europa di grano, ed il conflitto israelo/palestinese in seguito al quale sono iniziati gli attacchi delle milizie Houthi alle navi cargo in navigazione nel Mar Rosso con il tentativo di bloccarne l\u2019accesso al canale di Suez e ritardare o impedire gli approvvigionamenti al mercato europeo, hanno contributo ad incrementare i costi dei prodotti gi\u00e0 significativamente impattati dall\u2019elevata inflazione.
La contromisura all\u2019inflazione adottata dalla Banca Centrale Europea di continuo innalzamento dei tassi di interesse oltre quanto gi\u00e0 effettuato nella seconda met\u00e0 del 2022 ha, con l\u2019inflazione stessa, ridotto le capacit\u00e0 di spesa dei consumatori indirizzando tale minor potere d\u2019acquisto verso
prodotti di pi\u00f9 elevata necessit\u00e0 rispetto ai prodotti di tecnologia ed informatica, e reso pi\u00f9 prudenti anche le decisioni di investimento in questo ambito da parte delle aziende.
Conseguentemente pressoch\u00e9 tutti i mercati europei della distribuzione di prodotti di Information Technology & Computer Electronics, e tra questi tutti i mercati di operativit\u00e0 del Gruppo, hanno vissuto un anno particolarmente complesso con segni negativi.
Tutto ci\u00f2 ha inciso anche sul Gruppo Esprinet che, ha subito un impatto negativo nei conti appena chiusi ma, grazie alle azioni di contenimento dei costi fissi, di riduzione dell\u2019anomalo eccessivo livello di capitale circolante commerciale netto accumulato nell\u2019anno precedente, ed all\u2019attenzione nell\u2019utilizzo delle fonti di finanziamento disponibili per minimizzarne i costi, dalla magnitudo tale da non costituire un problema di continuit\u00e0 aziendale.
Il contenimento dell\u2019inflazione gi\u00e0 dagli ultimi mesi del 2023, lo stop da ottobre 2023 all\u2019innalzamento dei tassi di interesse da parte della BCE con prospettive di una loro riduzione nel corso del 2024, lo stimato ritorno alla vendita di una numerica di notebook e smartphone a livelli pre-pandemici (avendo questa determinato un picco di unit\u00e0 vendute nel 2020 e nel 2021 con conseguente anticipazione delle vendite ordinariamente previste negli anni successivi), delineano la prospettiva di un ritorno alla crescita dei mercati e del ristabilirsi di condizioni \u201cnormali\u201d.
Si pu\u00f2 concludere quindi che allo stato attuale, sulla base del quadro informativo disponibile e tenuto conto della struttura finanziaria, nonch\u00e9 dei seguenti principali fattori:
- i principali rischi di natura esogena a cui il Gruppo risulta esposto;
- la ripresa della situazione macroeconomica generale nel mercato europeo;
- la ripresa del mercato della distribuzione di prodotti di IT&CE;
- le variazioni delle condizioni ambientali e di business e delle dinamiche competitive;
- i mutamenti dei quadri legislativi e regolamentari;
- gli esiti, effettivi e potenziali, dei contenziosi in essere;
- i rischi finanziari;
non vi siano dubbi circa la sussistenza del presupposto della continuit\u00e0 aziendale per il Gruppo.
2.2Presentazione del bilancio e Regolamento ESEF
Il presente bilancio consolidato \u00e8 redatto in conformit\u00e0 al Regolamento Delegato UE 2019/815 (Regolamento ESEF-European Single Electronic Format) che disciplina il formato unico di comunicazione per le relazioni finanziarie annuali di emittenti i cui valori mobiliari sono quotati nei mercati regolamentati dell'Unione Europea.
I prospetti di situazione patrimoniale-finanziaria, conto economico e rendiconto finanziario, presentano le seguenti caratteristiche:
-per la situazione patrimoniale-finanziaria, sono esposte separatamente le attivit\u00e0 correnti e non correnti; analogamente sono rappresentate le passivit\u00e0 correnti e non correnti;
-il conto economico, \u00e8 presentato in due prospetti separati: conto economico separato e conto economico complessivo;
-per il conto economico separato, l\u2019analisi dei costi \u00e8 stata effettuata in base alla \u201cdestinazione\u201d degli stessi,
-il rendiconto finanziario \u00e8 stato redatto in base al metodo indiretto previsto dallo IAS 7.
Le scelte effettuate in tema di presentazione del bilancio derivano dalla convinzione che esse contribuiscano a migliorare la qualit\u00e0 dell\u2019informativa fornita.
I dati contenuti nel presente documento sono espressi in migliaia di euro, se non diversamente indicato. In alcuni casi le tabelle potrebbero evidenziare difetti di arrotondamento dovuti alla rappresentazione in migliaia.
2.3Principi e metodologie di consolidamento
Il bilancio consolidato \u00e8 predisposto sulla base delle situazioni contabili della capogruppo e delle societ\u00e0 nelle quali essa detiene, direttamente e/o indirettamente, il controllo o un\u2019influenza notevole, approvate dai rispettivi Consigli di Amministrazione7.
Le situazioni contabili delle societ\u00e0 controllate sono state opportunamente rettificate, ove necessario, al fine di renderle omogenee ai principi contabili della capogruppo e sono tutte relative ad esercizi sociali che hanno la medesima data di chiusura della Controllante.
Le imprese incluse nel perimetro di consolidamento al 31 dicembre 2023, di seguito presentato, sono tutte consolidate con il metodo dell\u2019integrazione globale.
Denominazione
Sede legale
Capitale sociale
(euro) *
Quota di Gruppo
Socio
Quota detenuta
Controllante:
Esprinet S.p.A.
Vimercate (MB)
7.860.651
Controllate direttamente:
Celly Pacific LTD
Honk Kong (Cina)
935
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
Esprinet Iberica S.L.U.
Saragozza (Spagna)
55.203.010
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
Bludis S.r.l
Roma (RM)
600.000
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
V-Valley S.r.l.
Vimercate (MB)
20.000
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
Dacom S.p.A.
Milano (MI)
3.600.000
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
idMAINT S.r.l.
Milano (MI)
42.000
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
Sifar Group S.r.l
Milano (MI)
100.000
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
Zeliatech S.r.l
Vimercate (MB)
100.000
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
Controllate indirettamente:
Esprinet Portugal Lda
Porto (Portogallo)
2.500.000
100,00%
Esprinet Iberica S.L.U.
95,00%
Esprinet S.p.A.
5,00%
Erredi Deutschland GmbH
Eschborn (Germania)
50.000
100,00%
idMAINT S.r.l.
100,00%
Erredi France SARL
Roissy-en-France (Francia)
50.000
100,00%
idMAINT S.r.l.
100,00%
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A. **
Madrid (Spagna)
1.202.000
100,00%
Esprinet Iberica S.L.U.
90,42%
Lidera Network S.L.
Madrid (Spagna)
3.606
100,00%
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
100,00%
Optima Logistics S.L.U.
Madrid (Spagna)
3.005
100,00%
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
100,00%
V-Valley Advanced Solutions Portugal, Unipessoal, Lda
Sacav\u00e9m (Portogallo)
10.000
100,00%
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
100,00%
GTI Software & Networking SARLAU
Casablanca (Marocco)
707.252
100,00%
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
100,00%
(*) Il dato del capitale sociale riferito alle societ\u00e0 che redigono il proprio bilancio in valuta differente dall\u2019euro \u00e8 presentato a valori storici.
(**) 100% in virt\u00f9 del 9,58% di azioni proprie possedute da V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
I principi di consolidamento pi\u00f9 significativi adottati per la redazione del bilancio consolidato sono di seguito illustrati.
Societ\u00e0 controllate
Le societ\u00e0 controllate sono entit\u00e0 sulle quali il Gruppo \u00e8 esposto a rendimenti variabili, ha la capacit\u00e0 di incidervi o detiene diritti su tali rendimenti, cos\u00ec come previsto dall\u2019IFRS 10 paragrafo 6). Per valutare se il Gruppo controlla un\u2019altra entit\u00e0 si considera l\u2019esistenza e l\u2019effetto dei diritti di voto potenziali esercitabili o convertibili in quel momento. Le societ\u00e0 controllate vengono consolidate integralmente dalla data in cui il controllo viene trasferito al Gruppo e vengono de-consolidate dalla data in cui il controllo cessa.
Gli effetti patrimoniali ed economici delle transazioni effettuate tra le societ\u00e0 del Gruppo, inclusi eventuali utili e perdite non realizzati ed i dividendi distribuiti, vengono eliminati. Le perdite non realizzate vengono eliminate ma allo stesso tempo vengono considerate come un indicatore di perdita di valore dell\u2019attivit\u00e0 trasferita.
7 Ad eccezione di Celly Pacific LTD, Erredi Deutschland GmbH, Erredi France SARL in quanto non dotate
di tale Organo.
Le variazioni nell\u2019interessenza partecipativa della controllante in una controllata che non comportano la perdita del controllo sono contabilizzate come operazioni sul capitale.
Aggregazioni aziendali
Per render conto dell\u2019acquisizione di societ\u00e0 controllate da parte del Gruppo viene utilizzato il metodo dell\u2019acquisizione (\u201cacquisition method\u201d) sinteticamente di seguito enunciato.
Il costo di un\u2019acquisizione \u00e8 valutato come somma del corrispettivo trasferito misurato al fair value (valore equo) alla data di acquisizione e dell\u2019importo di qualsiasi partecipazione di minoranza nell\u2019acquisita. Per ogni aggregazione aziendale si valuta qualsiasi partecipazione di minoranza nell\u2019acquisita al fair value (valore equo) oppure in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attivit\u00e0 nette identificabili dell\u2019acquisita. I costi di acquisizione sono spesati e classificati tra le spese amministrative.
Se l\u2019aggregazione aziendale \u00e8 realizzata in pi\u00f9 fasi si procede al ricalcolo del fair value della partecipazione precedentemente detenuta e si rileva nel conto economico l\u2019eventuale utile o perdita risultante.
Ogni corrispettivo potenziale viene rilevato al fair value alla data di acquisizione.
Il maggior valore del corrispettivo corrisposto e dell\u2019importo riconosciuto per le quote di minoranza rispetto al valore di mercato della sola quota del Gruppo delle attivit\u00e0 nette identificabili acquisite viene registrato come avviamento.
Se la somma del corrispettivo e delle interessenze di minoranza \u00e8 inferiore al fair value delle attivit\u00e0 nette della societ\u00e0 controllata acquisita, la differenza viene riconosciuta direttamente nel conto economico.
Negli esercizi fino al 2009 incluso le aggregazioni aziendali venivano contabilizzate applicando il \u201cpurchase method\u201d. I costi di transazione direttamente attribuibili all\u2019aggregazione venivano considerati come parte del costo di acquisto. Le quote di minoranza venivano misurate in base alla quota di pertinenza dell\u2019attivo netto identificabile dell\u2019acquisita. Le aggregazioni aziendali realizzate in pi\u00f9 fasi venivano contabilizzate in momenti separati.
Azionisti terzi
Il Gruppo applica una politica di gestione delle transazioni con i soci di minoranza come se si trattasse di terze parti esterne al Gruppo stesso.
La quota di patrimonio netto di competenza di azionisti terzi delle societ\u00e0 controllate incluse nel consolidamento \u00e8 iscritta separatamente in un\u2019apposita voce del patrimonio netto denominata \"Patrimonio netto di terzi\". La quota del risultato netto degli azionisti terzi \u00e8 evidenziata separatamente nel conto economico consolidato alla voce \u201cRisultato di terzi\u201d.
Le perdite sono attribuite alle minoranze anche se questo implica che le quote di minoranza abbiano un saldo negativo.
Societ\u00e0 collegate
Le partecipazioni del Gruppo in societ\u00e0 collegate sono valutate con il metodo del \u201cpatrimonio netto\u201d.
Per societ\u00e0 collegate si considerano quelle societ\u00e0 nelle quali il Gruppo esercita un\u2019influenza notevole, pur non trattandosi di societ\u00e0 controllate e/o \u201cjoint-venture\u201d.
I bilanci delle societ\u00e0 collegate sono utilizzati dal Gruppo per l\u2019applicazione del metodo in oggetto.
Le chiusure contabili delle societ\u00e0 collegate e del Gruppo sono effettuate alla medesima data e utilizzando i medesimi principi contabili.
Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate sono iscritte nella situazione patrimoniale-finanziaria al costo incrementato o diminuito delle variazioni successive all\u2019acquisizione nella quota di pertinenza del Gruppo dell\u2019attivo netto della societ\u00e0 collegata, eventualmente diminuito di ogni possibile perdita di valore. L\u2019eventuale avviamento afferente alla collegata \u00e8 incluso nel valore contabile della partecipazione e non \u00e8 soggetto ad ammortamento n\u00e9 ad una singola verifica di riduzione durevole di valore (impairment).
Il conto economico riflette la quota di pertinenza del Gruppo del risultato dell\u2019esercizio della societ\u00e0 collegata. Profitti e perdite derivanti da transazioni tra il Gruppo e la collegata, sono eliminati in proporzione alla quota di partecipazione nella collegata.
Nel caso in cui una societ\u00e0 collegata rilevi una rettifica con diretta imputazione a patrimonio netto, il Gruppo rileva anche in questo caso la sua quota di pertinenza e ne d\u00e0 rappresentazione quando \u00e8 applicabile nel prospetto di movimentazione del patrimonio netto.
Successivamente all\u2019applicazione del metodo del patrimonio netto, il Gruppo valuta se sia necessario riconoscere un\u2019ulteriore perdita di valore della propria partecipazione nella societ\u00e0 collegata. Il Gruppo valuta ad ogni data di bilancio se ci siano evidenze obiettive che la partecipazione nella societ\u00e0 collegata abbia subito una perdita di valore. Se ci\u00f2 \u00e8 avvenuto, il Gruppo calcola l\u2019ammontare della perdita come differenza tra il valore recuperabile della collegata ed il valore di iscrizione della stessa nel proprio bilancio, rilevando tale differenza nel prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio e classificandola nella \u201cquota di pertinenza del risultato di societ\u00e0 collegate\u201d.
Si precisa che al 31 dicembre 2023 non vi sono partecipazioni in societ\u00e0 collegate.
Dividendi infragruppo
I dividendi distribuiti tra societ\u00e0 del Gruppo sono elisi nel conto economico consolidato.
2.4Variazioni al perimetro di consolidamento
Rispetto al 31 dicembre 2022 si segnala l\u2019uscita dal perimetro di consolidamento della controllata totalitaria Nilox Deutschland GmbH, liquidata nel corso del mese di maggio 2023, e l\u2019Ingresso dal 1\u00b0 agosto 2023 di Lidera Network S.L. (acquisita tramite la controllata totalitaria spagnola V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a S.L.), dal 2 agosto di Sifar Group S.r.l. (acquisita da Esprinet S.p.A.) e dal 6 settembre di Zeliatech S.r.l. (costituita in tale data e posseduta dalla Capogruppo).
In relazione, invece alle singole societ\u00e0, per quanto senza impatti sul perimetro complessivo, rispetto al 31 dicembre 2022 si segnalano le fusioni per incorporazione di Erred\u00ec Iberica S.L. in V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a S.A., e di 4Side S.r.l. in Esprinet S.p.A., entrambe con effetti contabili e fiscali retrodatati al 1\u00b0 gennaio 2023.
Per ulteriori informazioni si rimanda a quanto riportato nel paragrafo \u201cFatti di rilievo del periodo\u201d.
2.5Modifica ai principi contabili
Nel presente Bilancio annuale non si sono verificate variazioni nelle stime contabili effettuate in periodi precedenti ai sensi dello IAS 8.
2.6Principali criteri di valutazione e politiche contabili
Attivit\u00e0 non correnti
Immobilizzazioni immateriali e avviamento
Le attivit\u00e0 immateriali sono definibili come attivit\u00e0 prive di consistenza fisica identificabili, controllate dall\u2019impresa e in grado di produrre benefici economici futuri.
Tra tali attivit\u00e0 non correnti si include anche \u201cl\u2019avviamento\u201d quando viene acquisito a titolo oneroso.
Le attivit\u00e0 immateriali aventi vita utile definita sono ammortizzate sistematicamente lungo la loro vita utile intesa come la stima del periodo in cui le attivit\u00e0 saranno utilizzate dall\u2019impresa. In particolare, la voce \u201cDiritti di brevetto industriale ed utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno\u201d \u00e8 ammortizzata in tre esercizi mentre la Customer Relationship iscritta nella voce \u201cAltre immobilizzazioni immateriali\u201d viene ammortizzata in 13 anni.
L\u2019avviamento e le altre attivit\u00e0 immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento, ma vengono sottoposte a verifica almeno annuale di ricuperabilit\u00e0 (detta anche \u201cimpairment test\u201d). Il test effettuato viene descritto nel paragrafo \u201cPerdita di valore delle attivit\u00e0\u201d.
La ripresa di valore, ammessa per le immobilizzazioni immateriali a vita definita e indefinita, non pu\u00f2 eccedere il valore di carico che sarebbe stato determinato, al netto degli ammortamenti, nell\u2019ipotesi in cui nessuna perdita di valore fosse stata rilevata in esercizi precedenti. Tale ripresa \u00e8 rilevata a conto economico a meno che l\u2019immobilizzazione non sia contabilizzata a valore rivalutato, nel qual caso la ripresa \u00e8 trattata come un incremento da rivalutazione.
Immobilizzazioni materiali
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte in bilancio al costo di acquisto o di produzione comprensivi di eventuali oneri accessori e dei costi diretti necessari a rendere l\u2019attivit\u00e0 disponibile per l\u2019uso.
I costi di manutenzione e riparazione aventi natura ordinaria sono imputati al conto economico dell\u2019esercizio in cui sono sostenuti. Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un aumento significativo e tangibile di produttivit\u00e0 o di vita utile del cespite sono portate in aumento del valore del cespite e ammortizzate sulla base della relativa vita utile.
I costi per migliorie su beni di terzi sono esposti tra le immobilizzazioni materiali nella categoria cui si riferiscono.
Le singole componenti di una immobilizzazione materiale che risultino caratterizzate da vita utile differente sono rilevate separatamente per essere ammortizzate coerentemente alla loro durata secondo un approccio per componenti.
Le immobilizzazioni materiali sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio sulla base dei piani d\u2019ammortamento ritenuti rappresentativi della vita economico-tecnica dei beni cui si riferiscono. Il valore in bilancio \u00e8 esposto al netto dei fondi di ammortamento in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzo dei beni.
Le aliquote di ammortamento applicate per ciascuna categoria di bene sono indicate di seguito:
Aliquota economico-tecnica
Impianti di sicurezza
25%
Impianti generici
da 3% a 20%
Altri impianti specifici
15%
Impianti di condizionamento
da 3% a 14,3%
Impianti telefonici e apparecchiature
da 10% a 20%
Impianti di comunicazione e telesegnalazione
25%
Attrezzature industriali e commerciali
da 7,1% a 15%
Macchine d'ufficio elettroniche
da 20% a 25%
Mobili e arredi
da 10% a 25%
Altri beni
da 10% a 19%
Se vi sono indicatori di svalutazione di valore, le immobilizzazioni materiali sono assoggettate a una verifica di recuperabilit\u00e0 (impairment test). Il test effettuato viene descritto nel paragrafo \u201cPerdita di valore delle attivit\u00e0 non finanziarie\u201d. Le eventuali svalutazioni possono essere oggetto di successivi ripristini di valori. I ripristini di valore non possono eccedere il valore di carico che sarebbe stato determinato, al netto degli ammortamenti, nell\u2019ipotesi in cui nessuna perdita di valore fosse stata rilevata in esercizi precedenti.
Tale ripristino \u00e8 rilevato a conto economico a meno che l\u2019immobilizzazione non sia contabilizzata a valore rivalutato, nel qual caso il ripristino \u00e8 trattato come un incremento da rivalutazione.
Operazioni di leasing
I beni acquisiti mediante contratti di locazione sono iscritti, come previsto dal principio contabile internazionale IFRS 16, tra le immobilizzazioni mediante la rilevazione di una attivit\u00e0 che rappresenta il diritto di utilizzo dell\u2019attivit\u00e0 sottostante per la durata del contratto (Right of Use)
rilevando in contropartita nella voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie per leasing\u201d una passivit\u00e0 a fronte dei pagamenti futuri per il leasing.
Successivamente alla rilevazione iniziale, il diritto d\u2019uso \u00e8 ammortizzato secondo quanto previsto dallo IAS 16, mentre il valore contabile della passivit\u00e0 per leasing si incrementa per effetto degli interessi accantonati in ciascun periodo e si riduce per i pagamenti effettuati.
Le spese per interessi sulla passivit\u00e0 per leasing e l\u2019ammortamento del diritto di utilizzo dell\u2019attivit\u00e0 vengono contabilizzate separatamente nel conto economico. I canoni futuri contrattualmente dovuti sono attualizzati utilizzando il tasso di interesse implicito del relativo contratto; laddove questo non sia facilmente e attendibilmente determinabile si utilizza il tasso di indebitamento incrementale del locatario.
Il principio richiede inoltre che al verificarsi di eventi determinati (ad esempio: un cambiamento nelle condizioni del contratto di leasing, un cambiamento nei pagamenti futuri del leasing conseguente al cambiamento di un indice o di un tasso utilizzati per determinare quei pagamenti) la passivit\u00e0 finanziaria per leasing debba essere rimisurata con in contropartita una rettifica del diritto d\u2019uso dell\u2019attivit\u00e0.
Il principio, inoltre, stabilisce due esenzioni di applicazione in relazione alle attivit\u00e0 considerate di \u201cmodico valore\u201d ed ai contratti di leasing a breve termine i cui ricavi/costi sono rilevati linearmente nel conto economico lungo la durata del contratto di leasing.
Perdita di valore delle attivit\u00e0 non finanziarie
Il principio contabile internazionale IAS 36 richiede di valutare l\u2019esistenza di perdite di valore delle immobilizzazioni materiali e immateriali in presenza di indicatori che facciano ritenere che tale problematica possa sussistere. Nel caso dell\u2019avviamento e delle eventuali altre attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, tale valutazione viene effettuata almeno annualmente.
Con riferimento all\u2019avviamento, il Gruppo sottopone alle verifiche di riduzione di valore previste dallo IAS 36 tutte le unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari (\u201cCash Generating Unit\u201d) a cui \u00e8 stato attribuito un valore di avviamento.
La recuperabilit\u00e0 dei valori iscritti \u00e8 verificata confrontando il valore contabile iscritto in bilancio con il maggiore tra il fair value al netto dei costi di dismissione, qualora esista un mercato attivo, e il valore d\u2019uso del bene. Il valore d\u2019uso \u00e8 definito sulla base dell\u2019attualizzazione dei flussi di cassa attesi dall\u2019utilizzo del bene o da una aggregazione di beni (Cash Generating Unit) nonch\u00e9 dal valore che ci si attende dalla sua dismissione al termine della sua vita utile. I flussi futuri attesi sono attualizzati con un tasso di sconto al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del costo del denaro, rapportato al periodo d\u2019investimento e ai rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Una riduzione di valore \u00e8 riconosciuta a conto economico quando il valore di iscrizione dell\u2019attivit\u00e0, ovvero della relativa CGU a cui essa \u00e8 allocata, \u00e8 superiore al valore recuperabile. Le Cash Generating Unit sono state individuate, coerentemente alla struttura organizzativa e di business del Gruppo, come aggregazioni omogenee che generano flussi di cassa in entrata autonomi derivanti dall\u2019utilizzo continuativo delle attivit\u00e0 ad esse imputabili.
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
Le attivit\u00e0 per imposte anticipate sono iscritte al valore nominale. Vengono iscritte in bilancio quando il loro recupero \u00e8 giudicato probabile. Si veda anche il commento alla voce \u201cImposte sul reddito\u201d.
Attivit\u00e0 finanziarie (non correnti e correnti)
Al momento della loro iniziale rilevazione, le attivit\u00e0 finanziarie sono iscritte al fair value e sono successivamente classificate in una delle seguenti categorie:
a)attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato;
b)attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (e quindi con impatto nella riserva di patrimonio netto denominata \u201cRiserva da valutazione fair value\u201d);
c)attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico.
Le attivit\u00e0 finanziarie sono classificate sulla base del modello di business adottato dal Gruppo nella gestione dei flussi finanziari delle stesse e sulla base delle caratteristiche contrattuali dei flussi di cassa ottenibili dall\u2019attivit\u00e0. I modelli di business identificati sono i seguenti:
-Hold to collect: In tale categoria sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie per le quali sono soddisfatti i seguenti requisiti, (i) l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso dell\u2019attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali; e (ii) i termini contrattuali dell'attivit\u00e0 prevedono flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire.
Tali attivit\u00e0 rientrano nella categoria di attivit\u00e0 valutate al costo ammortizzato. Si tratta prevalentemente di crediti commerciali e altri crediti, come descritto nel paragrafo \u201cCrediti verso clienti e altri crediti\u201d. I crediti, ad eccezione dei crediti commerciali che non contengono una componente finanziaria significativa, sono rilevati inizialmente in bilancio al loro fair value; in sede di misurazione successiva sono valutati al costo ammortizzato utilizzando il tasso di interesse effettivo. I crediti commerciali che non contengono una componente finanziaria significativa sono invece riconosciuti al prezzo definito per la relativa transazione (determinato secondo il disposto del principio IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers). In sede di misurazione successiva, le attivit\u00e0 appartenenti a tale categoria sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il tasso di interesse effettivo. Gli effetti di tale misurazione sono riconosciuti tra i componenti finanziari di reddito. Tali attivit\u00e0 sono inoltre soggette al modello di impairment come definito nel paragrafo \u201cCrediti verso clienti e altri crediti\u201d.
-Hold to collect and sell: in tale categoria sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie il cui modello di business prevede sia la possibilit\u00e0 di incassare i flussi di cassa contrattuali sia la possibilit\u00e0 di realizzare plusvalenze da cessione. Tali attivit\u00e0 rientrano nella categoria di attivit\u00e0 valutate al fair value con imputazione degli effetti a OCI. In tal caso le variazioni di fair value dell\u2019attivit\u00e0 sono rilevate nel patrimonio netto tra le altre componenti dell\u2019utile complessivo, L\u2019ammontare cumulato delle variazioni di fair value, imputato nella riserva di patrimonio netto che accoglie le altre componenti dell\u2019utile complessivo, \u00e8 oggetto di reversal a conto economico all\u2019atto dell\u2019eliminazione contabile dell\u2019attivit\u00e0. Vengono rilevati a conto economico gli interessi attivi calcolati utilizzando il tasso di interesse effettivo, le differenze di cambio e le svalutazioni. Si rileva che non sussistono al 31 dicembre 2022 attivit\u00e0 finanziarie iscritte al fair value through OCI.
-Hold to sell: in tale categoria sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie che non trovano classificazione in nessuna delle precedenti categorie (i.e. categoria residuale). Tale attivit\u00e0 sono iscritte al fair value sia al momento della rilevazione iniziale che in fase di misurazione successiva. Gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni di fair value sono contabilizzati nel conto economico consolidato nel periodo in cui sono rilevati. In tale categoria rientrano principalmente i crediti oggetto di cessione in modalit\u00e0 massiva e ricorrente.
Si veda inoltre quanto riportato nel paragrafo \u201cCrediti verso clienti e altri crediti\u201d.
Gli acquisti e le cessioni di attivit\u00e0 finanziarie sono contabilizzati alla data di regolamento.
In caso di iscrizione di attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value, qualora le stesse siano scambiate in un mercato attivo, il fair value \u00e8 determinato ad ogni data di bilancio con riferimento alle quotazioni di mercato od alle quotazioni degli operatori (prezzo di offerta per le posizioni di lungo periodo e prezzo di domanda per le posizioni di breve periodo), senza alcuna deduzione per i costi di transazione. Per gli strumenti finanziari non trattati in un mercato attivo, il fair value \u00e8 determinato utilizzando una tecnica di valutazione. Tale tecnica pu\u00f2 includere l\u2019utilizzo di transazioni recenti a condizioni di mercato, oppure il riferimento al fair value attuale di un altro strumento che \u00e8 sostanzialmente analogo, oppure un\u2019analisi dei flussi di cassa attualizzati o altri modelli di valutazione.
Le attivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo stato patrimoniale quando il diritto di ricevere i flussi di cassa derivanti dallo strumento si \u00e8 estinto e il Gruppo ha sostanzialmente trasferito tutti i rischi e i benefici relativi allo strumento stesso e il relativo controllo.
Cancellazione di attivit\u00e0 finanziarie
Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria (o, ove applicabile, parte di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria o parte di un gruppo di attivit\u00e0 finanziarie simili) \u00e8 cancellata in primo luogo (es. rimossa dal prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo) quando:
\u2022i diritti a ricevere flussi finanziari dall\u2019attivit\u00e0 sono estinti; oppure
\u2022il Gruppo ha trasferito ad una terza parte il diritto a ricevere flussi finanziari dall\u2019attivit\u00e0 o ha assunto l\u2019obbligo contrattuale di corrisponderli interamente e senza ritardi e: (i) ha trasferito sostanzialmente tutti i rischi e benefici della propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria; oppure (ii) non ha trasferito n\u00e9 trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici dell\u2019attivit\u00e0, ma ha trasferito il controllo della stessa.
Nei casi in cui il Gruppo abbia trasferito i diritti a ricevere i flussi finanziari da un\u2019attivit\u00e0 o abbia siglato un accordo in base al quale mantiene i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria, ma assume un\u2019obbligazione contrattuale a pagare i flussi finanziari a uno o pi\u00f9 beneficiari (pass-through), esso valuta se e in che misura abbia trattenuto i rischi e i benefici inerenti al possesso. Nel caso in cui non abbia n\u00e9 trasferito n\u00e9 trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici o non abbia perso il controllo sulla stessa, l\u2019attivit\u00e0 continua ad essere rilevata nel bilancio del Gruppo nella misura del suo coinvolgimento residuo nell\u2019attivit\u00e0 stessa. In questo caso, il Gruppo riconosce inoltre una passivit\u00e0 associata. L\u2019attivit\u00e0 trasferita e la passivit\u00e0 associata sono valutate in modo da riflettere i diritti e le obbligazioni che rimangono di pertinenza del Gruppo.
Quando il coinvolgimento residuo del Gruppo \u00e8 una garanzia sull\u2019attivit\u00e0 trasferita, il coinvolgimento \u00e8 misurato sulla base del minore tra l\u2019importo dell\u2019attivit\u00e0 e l\u2019importo massimo del corrispettivo ricevuto che il Gruppo potrebbe dover ripagare.
Attivit\u00e0 correnti
Rimanenze
Le rimanenze sono iscritte al minore tra il costo di acquisto e il presunto valore di realizzo desumibile dall\u2019andamento di mercato, tenuto conto delle specificit\u00e0 del settore di riferimento del Gruppo, il quale commercializza prevalentemente prodotti IT ed elettronica di consumo soggetti a un elevato tasso di obsolescenza economico-tecnica.
La configurazione del costo adottata per la valorizzazione \u00e8 rappresentata dal metodo F.I.F.O..
Il costo di acquisto tiene conto degli oneri accessori sostenuti per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali nonch\u00e9 degli sconti e premi corrisposti dai fornitori, secondo le prassi commerciali tipiche del settore, in ordine al raggiungimento degli obiettivi di vendita e allo svolgimento di attivit\u00e0 di marketing ai fini della promozione dei brand distribuiti e dello sviluppo dei canali di vendita. Il costo tiene conto, inoltre, delle \u201cprotezioni\u201d di magazzino accordate dai fornitori sui prezzi di acquisto.
Le scorte obsolete, in eccesso e di lento rigiro sono svalutate in ragione della loro prevedibile possibilit\u00e0 di realizzo.
Crediti verso clienti e altri crediti
I crediti verso clienti e gli altri crediti, salvo specifiche, sono contabilizzati al valore nominale che, laddove il credito non sia produttivo di interessi ed abbia un termine di pagamento breve e comunque entro i dodici mesi, come sono pressoch\u00e9 interamente i crediti vantati dal Gruppo, \u00e8 assimilabile al valore determinato con il metodo del costo ammortizzato in quanto l\u2019impatto della logica di attualizzazione, anche in virt\u00f9 del non operare in sistemi caratterizzati da condizioni di iperinflazione e quindi di elevati tassi di interesse, risulta trascurabile.
Laddove gli scenari dovessero mutarsi, e per i crediti che non presentano le sopra descritte caratteristiche, il Gruppo procederebbe alla contabilizzazione con il metodo del costo ammortizzato.
In sede di iscrizione iniziale sono valutati al fair value, ad eccezione dei crediti commerciali che non includono una componente finanziaria significativa come descritto nel paragrafo \u201cAttivit\u00e0 finanziarie (non correnti e correnti)\u201d.
Il valore dei crediti viene ridotto, laddove ricorrano perdite di valore, al valore realizzabile.
Le svalutazioni sono effettuate sulla base della perdita attesa (\u201cExpected Credit Loss model\u201d), applicando un approccio semplificato. Pertanto, il Gruppo non monitora le variazioni del rischio di credito, ma rileva integralmente la perdita attesa a ogni data di riferimento di bilancio. In particolare, le perdite attese sono determinate in relazione al grado di solvibilit\u00e0 dei singoli debitori, anche in funzione delle specifiche caratteristiche del rischio creditizio sotteso, tenuto conto delle coperture assicurative, delle informazioni disponibili e considerando l\u2019esperienza storica accumulata.
Le operazioni di cessione di crediti a titolo pro-soluto, per le quali sostanzialmente tutti i rischi e benefici sono trasferiti al cessionario, determinano l\u2019eliminazione dei crediti dall\u2019attivo patrimoniale essendo rispettati i requisiti previsti dall\u2019IFRS 9.
Le operazioni di cessione di crediti a titolo pro-solvendo continuano invece ad essere iscritte nell\u2019attivo patrimoniale non essendo stati trasferiti tutti i rischi e benefici al cessionario.
Esigenze di gestione del rischio di credito, del capitale circolante e conseguentemente della tesoreria richiedono anche l\u2019esecuzione sistematica di operazioni quali le cessioni di tali crediti ad operatori finanziari a titolo definitivo (pro-soluto) o temporaneo (pro-solvendo).
Tali operazioni si concretizzano per il Gruppo Esprinet in contrattualizzati programmi rotativi di cessione a societ\u00e0 di factoring o a banche, ed in programmi di cartolarizzazione dei crediti.
I crediti oggetto dei suddetti programmi di cessione sono valutati, come definito al paragrafo Attivit\u00e0 finanziarie al \u201cfair value through profit and loss\u201d.
Le svalutazioni effettuate ai sensi dell\u2019IFRS9 sono rilevate nel conto economico consolidato e sono rappresentate nella voce \u201cRiduzione/riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie\u201d.
Crediti tributari
Sono iscritti al \u201cfair value\u201d e includono quelle attivit\u00e0 nei confronti dell\u2019Amministrazione finanziaria esigibili o compensabili a breve termine. Si veda anche il commento alla voce \u201cImposte sul reddito\u201d.
Disponibilit\u00e0 liquide
Le disponibilit\u00e0 liquide includono il denaro in cassa e depositi presso banche ad immediata esigibilit\u00e0, nonch\u00e9 altri impieghi in liquidit\u00e0 di durata inferiore a tre mesi.
Le giacenze in euro sono iscritte al valore nominale mentre le eventuali giacenze in altra valuta sono iscritte al cambio corrente alla chiusura del periodo.
Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita
Le attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita (o le attivit\u00e0 di un gruppo in dismissione) sono le attivit\u00e0 il cui valore contabile sar\u00e0 recuperato principalmente con un\u2019operazione di vendita anzich\u00e9 con il loro uso continuativo. Per tale motivo non sono soggette ad ammortamento ma sono valutate al minore tra il loro valore contabile e il fair value al netto dei costi di vendita.
Esse sono disponibili per la vendita immediata nella loro condizione attuale, soggetta a condizioni che sono d\u2019uso e consuetudine per la vendita di tali attivit\u00e0 (o gruppi in dismissione), e la cui vendita \u00e8 altamente probabile.
Patrimonio netto
Azioni proprie
Le azioni proprie sono iscritte a riduzione del patrimonio netto. In caso di eventuali vendite successive, ogni differenza tra il valore di acquisto ed il corrispettivo \u00e8 rilevato a patrimonio netto.
Passivit\u00e0 correnti e non correnti
Debiti finanziari
Si tratta di passivit\u00e0 finanziarie rilevate nella situazione patrimoniale-finanziaria solo quando il Gruppo diviene parte nelle clausole contrattuali dello strumento.
Le passivit\u00e0 finanziarie sono iscritte inizialmente al \u201cfair value\u201d incrementato di eventuali costi connessi alla transazione. Successivamente alla prima iscrizione i debiti finanziari sono rilevati al costo ammortizzato utilizzando ai fini dell\u2019attualizzazione il tasso d\u2019interesse effettivo.
La passivit\u00e0 finanziaria viene eliminata dalla situazione patrimoniale-finanziaria quando l\u2019obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta, cancellata oppure scaduta. La differenza tra il valore contabile della passivit\u00e0 finanziaria estinta o trasferita a un\u2019altra parte e il corrispettivo pagato viene rilevata nel conto economico.
In caso di iscrizione di passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value, qualora le stesse siano scambiate in un mercato attivo, il fair value \u00e8 determinato ad ogni data di bilancio con riferimento alle quotazioni di mercato od alle quotazioni degli operatori (prezzo di offerta per le posizioni di lungo periodo e prezzo di domanda per le posizioni di breve periodo), senza alcuna deduzione per i costi di transazione. Per gli strumenti finanziari non trattati in un mercato attivo, il fair value \u00e8 determinato utilizzando una tecnica di valutazione. Tale tecnica pu\u00f2 includere l\u2019utilizzo di transazioni recenti a condizioni di mercato, oppure il riferimento al fair value attuale di un altro strumento che \u00e8 sostanzialmente analogo, oppure un\u2019analisi dei flussi di cassa attualizzati o altri modelli di valutazione.
Fondi per rischi e oneri
Gli accantonamenti ai fondi sono rilevati quando \u00e8 probabile l\u2019esistenza di un\u2019obbligazione attuale, legale o implicita, derivante da un evento passato e l\u2019ammontare dell\u2019obbligazione pu\u00f2 essere stimato attendibilmente. Gli accantonamenti sono iscritti al valore rappresentativo della migliore stima dell\u2019ammontare che l\u2019impresa razionalmente pagherebbe per estinguere l\u2019obbligazione ovvero per trasferirla a terzi alla data di chiusura dell\u2019esercizio. Quando l\u2019effetto finanziario del tempo \u00e8 significativo e le date di pagamento delle obbligazioni sono attendibilmente stimabili, l\u2019accantonamento \u00e8 oggetto di attualizzazione; l\u2019incremento del fondo connesso al trascorrere del tempo \u00e8 imputato a conto economico alla voce \u201cOneri e Proventi finanziari\u201d. I rischi per i quali il manifestarsi di una passivit\u00e0 \u00e8 soltanto possibile, sono riportati all\u2019interno di una apposita sezione informativa sulle passivit\u00e0 potenziali e per gli stessi non si procede ad alcun accantonamento.
Benefici per i dipendenti successivi al rapporto di lavoro
I benefici successivi al rapporto di lavoro sono definiti sulla base di programmi, ancorch\u00e9 non formalizzati, che in funzione delle loro caratteristiche sono distinti in programmi \u201ca contributi definiti\u201d e programmi \u201ca benefici definiti\u201d.
Nei programmi \u201ca contributi definiti\u201d l\u2019obbligazione dell\u2019impresa, limitata al versamento dei contributi allo Stato ovvero a un patrimonio o a un\u2019entit\u00e0 giuridicamente distinta (detta anche fondo), \u00e8 determinata sulla base dei contributi dovuti. Fino all\u2019entrata in vigore della Legge finanziaria 2007 e dei relativi decreti attuativi, considerate le incertezze relative al momento di erogazione, il trattamento di fine rapporto (TFR) era assimilato a un programma \u201ca benefici definiti\u201d.
A seguito della riforma, la destinazione delle quote maturande del TFR ai fondi pensione ovvero all\u2019INPS comporta la trasformazione della natura del programma da piano \u201ca benefici definiti\u201d a piano \u201ca contributi definiti\u201d, in quanto l\u2019obbligazione dell\u2019impresa \u00e8 rappresentata esclusivamente dal versamento dei contributi ai fondi pensione o all\u2019INPS.
La passivit\u00e0 relativa al TFR pregresso continua a rappresentare un piano \u201ca benefici definiti\u201d determinato applicando una metodologia di tipo attuariale da parte di attuari indipendenti.
Gli utili e le perdite attuariali derivanti da modifiche delle ipotesi attuariali a partire dai bilanci redatti nell\u2019anno 2013 sono contabilizzati nelle riserve di Patrimonio Netto come stabilito dal principio IAS19R.
Ai fini dello IAS 19 la suddetta riforma ha comportato la necessit\u00e0 di ricalcolare il valore del fondo TFR pregresso per effetto essenzialmente dell\u2019esclusione dalla valutazione attuariale delle ipotesi
connesse agli incrementi retributivi e all\u2019aggiornamento delle ipotesi di natura finanziaria. Questo effetto (curtailment) \u00e8 stato imputato a conto economico nel 2007 come componente positiva a riduzione dei costi del lavoro.
Debiti commerciali, altri debiti, altre passivit\u00e0
I debiti commerciali, gli altri debiti e le altre passivit\u00e0 sono iscritti inizialmente al \u201cfair value\u201d al netto di eventuali costi connessi alla transazione.
Successivamente sono rilevati al costo ammortizzato che, non ritenendosi di dover effettuare alcuna attualizzazione e imputazione separata a conto economico degli interessi passivi espliciti o scorporati in quanto non materiali in considerazione dei tempi previsti di pagamento, coincide con il valore nominale.
Gli stanziamenti per debiti presunti sono passivit\u00e0 da pagare per beni o servizi che sono stati ricevuti o forniti ma non pagati, inclusi gli importi dovuti ai dipendenti o ad altri soggetti.
Il grado d\u2019incertezza relativo a tempistica o importo degli stanziamenti per debiti presunti \u00e8 assai inferiore a quello degli accantonamenti.
Conto economico
Ricavi e costi
Sulla base del modello in cinque fasi introdotto dall\u2019IFRS 15, il Gruppo procede alla rilevazione dei ricavi dopo aver identificato i contratti con i propri clienti e le relative prestazioni da soddisfare (trasferimento di beni/servizi), determinato il corrispettivo cui ritiene di avere diritto in cambio del soddisfacimento di ciascuna di tali prestazioni, nonch\u00e9 valutato la modalit\u00e0 di soddisfacimento di tali prestazioni (adempimento in un determinato momento versus adempimento nel corso del tempo).
Nello specifico, la rilevazione dei ricavi avviene solo qualora risultino soddisfatti i seguenti requisiti:
a)le parti del contratto hanno approvato il contratto e si sono impegnate a adempiere le rispettive obbligazioni; esiste quindi un accordo tra le parti che crea diritti ed obbligazioni esigibili a prescindere dalla forma con la quale tale accordo viene manifestato;
b)il Gruppo pu\u00f2 individuare i diritti di ciascuna delle parti per quanto riguarda i beni o servizi da trasferire;
c)il Gruppo pu\u00f2 individuare le condizioni di pagamento dei beni o servizi da trasferire;
d)il contratto ha sostanza commerciale; ed
e)\u00e8 probabile che il Gruppo ricever\u00e0 il corrispettivo a cui avr\u00e0 diritto in cambio dei beni o servizi che saranno trasferiti al cliente.
Quando i requisiti qui sopra risultano soddisfatti, il Gruppo procede alla rilevazione dei ricavi come di seguito descritto.
I ricavi delle vendite sono rilevati quando il controllo del bene oggetto della transazione \u00e8 trasferito all\u2019acquirente ovvero quando il bene \u00e8 consegnato e il cliente acquisisce la capacit\u00e0 di decidere dell\u2019uso del bene e di trarne sostanzialmente tutti i benefici.
I ricavi sono iscritti al netto di resi, sconti, abbuoni e premi trattati quali componenti variabili del corrispettivo pattuito.
I ricavi delle prestazioni di servizi sono rilevati al compimento della prestazione.
Si rileva che i tempi di pagamento concessi ai clienti del Gruppo non eccedono i 12 mesi; pertanto, il Gruppo non rileva aggiustamenti al prezzo della transazione per considerare componenti di natura finanziaria.
I costi sono riconosciuti quando relativi a beni e servizi venduti o consumati nell\u2019esercizio o per ripartizione sistematica ovvero quando non si possa identificare l\u2019utilit\u00e0 futura degli stessi.
Il costo di acquisto dei prodotti \u00e8 iscritto al netto degli sconti riconosciuti dai fornitori per le \u201cprotezioni\u201d riconosciute in relazione alle riduzioni dei listini e alle sostituzioni di prodotti. I relativi accrediti sono riconosciuti per competenza in base alle comunicazioni pervenute dai fornitori.
Gli sconti cassa in fattura per pagamento previsto a presentazione fattura sono portati a riduzione del costo d\u2019acquisto in quanto, come prassi in uso nel settore in cui opera il Gruppo, ne \u00e8 ritenuta prevalente la componente commerciale.
Dividendi
I dividendi sono rilevati alla data di assunzione della delibera da parte dell\u2019Assemblea della societ\u00e0 erogante.
Utile per azione
Base
L\u2019utile base per azione \u00e8 calcolato dividendo il risultato economico del Gruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante l\u2019esercizio escludendo le eventuali azioni proprie.
Diluito
L\u2019utile diluito per azione \u00e8 calcolato dividendo il risultato economico del Gruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante l\u2019esercizio, escludendo le eventuali azioni proprie. Ai fini del calcolo dell\u2019utile diluito per azione, la media ponderata delle azioni in circolazione \u00e8 modificata assumendo l\u2019esercizio da parte di tutti gli assegnatari di diritti che potenzialmente hanno effetto diluitivo, mentre il risultato netto del Gruppo \u00e8 rettificato per tenere conto di eventuali effetti, al netto delle imposte, dell\u2019esercizio di detti diritti. Il risultato per azione diluito non viene calcolato nel caso di perdite, in quanto qualunque effetto diluitivo determinerebbe un miglioramento del risultato per azione.
Pagamenti basati su azioni
I costi per il personale includono, coerentemente alla natura sostanziale di retribuzione che assumono, le stock option e/o stock grant in corso di maturazione alla data di chiusura del bilancio.
Il costo \u00e8 determinato con riferimento al \u201cfair value\u201d del diritto assegnato.
La quota di competenza dell\u2019esercizio \u00e8 determinata pro-rata temporis lungo il periodo a cui \u00e8 riferita l\u2019incentivazione (\u201cvesting period\u201d).
Il \u201cfair value\u201d delle stock grant \u00e8 rappresentato dal valore dell\u2019opzione determinato applicando il modello di \u201cBlack-Scholes\u201d ed \u00e8 rilevato con contropartita alla voce \u201cRiserve\u201d.
Imposte sul reddito
Le imposte sul reddito correnti sono calcolate, per ciascuna societ\u00e0 appartenente al Gruppo, sulla base della stima del reddito imponibile. Il debito previsto \u00e8 rilevato alla voce \u201cDebiti tributari per imposte correnti\u201d o, qualora ci sia un\u2019eccedenza degli acconti versati rispetto all\u2019onere dovuto, alla voce \u201cCrediti tributari per imposte correnti\u201d. I debiti e i crediti tributari per imposte correnti sono rilevati al valore che si prevede di pagare/recuperare alle/dalle autorit\u00e0 fiscali applicando le aliquote e la normativa fiscale vigenti o sostanzialmente approvate alla data di chiusura del periodo.
Le imposte sul reddito differite e anticipate sono calcolate in base al \u201cmetodo patrimoniale (liability method)\u201d sulle differenze temporanee tra i valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 iscritte in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali. L\u2019iscrizione di attivit\u00e0 per imposte anticipate \u00e8 effettuata quando il loro recupero \u00e8 probabile.
Le imposte differite e anticipate non sono iscritte se connesse all\u2019iscrizione iniziale di un\u2019attivit\u00e0 o una passivit\u00e0 in un\u2019operazione diversa da una Business Combination e che non ha impatto sul risultato e sull\u2019imponibile fiscale.
Le attivit\u00e0 per imposte anticipate e le passivit\u00e0 per imposte differite sono classificate tra le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 non correnti e sono compensate a livello di singola impresa se riferite a imposte
compensabili. Il saldo della compensazione, se attivo, \u00e8 iscritto alla voce \u201cAttivit\u00e0 per imposte anticipate\u201d, se passivo, alla voce \u201cPassivit\u00e0 per imposte differite\u201d.
Differenze cambio e criteri di conversione delle poste in valuta
Valuta funzionale
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 incluse nella presente situazione sono rappresentate nella valuta del principale ambiente economico nel quale la singola impresa opera.
I dati consolidati sono rappresentati in euro, che \u00e8 la valuta funzionale del Gruppo.
Operazioni in valuta e criteri di conversione
I ricavi e i costi relativi a operazioni in moneta estera sono iscritti al cambio corrente del giorno in cui l\u2019operazione \u00e8 compiuta. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 monetarie in moneta estera sono convertite in euro applicando il cambio corrente alla data di chiusura dell\u2019esercizio con imputazione dell\u2019effetto a conto economico. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non monetarie in moneta estera valutate al costo sono iscritte al cambio di rilevazione iniziale; quando la valutazione \u00e8 effettuata al \u201cfair value\u201d, ovvero al valore recuperabile o di realizzo, \u00e8 adottato il cambio corrente alla data di determinazione del valore.
Tassi di cambio
Puntuale al 31.12.2023
Medio 2023
Puntuale al 31.12.2022
Medio 2022
Hong Kong Dollar (HKD)
8,63
8,47
8,32
8,25
Dirham (MAD)
10,93
10,96
11,16
10,68
US Dollar (USD)
1,11
1,08
1,07
1,05
Strumenti derivati
Gli strumenti finanziari derivati, compresi quelli impliciti (embedded derivatives), sono contabilizzati sulla base dei disposti dell\u2019IFRS 9. Alla data di stipula gli stessi sono inizialmente contabilizzati al fair value come attivit\u00e0 finanziarie \u201cfair value through profit and loss\u201d se il fair value \u00e8 positivo o come passivit\u00e0 finanziarie \u201cfair value through profit and loss\u201d quando il fair value \u00e8 negativo.
I derivati sono classificati come strumenti di copertura quando la stessa \u00e8 formalmente documentata e la sua efficacia, verificata periodicamente, \u00e8 elevata.
Se i derivati coprono il rischio di variazione dei flussi di cassa degli strumenti oggetto di copertura (\u201ccash flow hedge\u201d, ad esempio copertura della variabilit\u00e0 dei flussi di cassa di attivit\u00e0/passivit\u00e0 per effetto delle oscillazioni dei tassi di interesse), le variazioni del \u201cfair value\u201d dei derivati sono inizialmente rilevate a patrimonio netto (e dunque nel conto economico complessivo) e successivamente riversate al conto economico separato quando si manifestano gli effetti economici originati dall\u2019oggetto di copertura.
Se lo strumento di copertura raggiunge la scadenza o \u00e8 venduto, annullato o esercitato senza sostituzione, o se viene revocata la sua designazione quale copertura, gli importi precedentemente rilevati nella riserva di \u201ccash flow hedge\u201d restano iscritti nel patrimonio netto fino a quando la programmata operazione coperta si verifica, momento in cui \u00e8 riversata a conto economico consolidato.
Se i derivati coprono il rischio di variazione di fair value di attivit\u00e0 e di passivit\u00e0 iscritte in bilancio (\u201cfair value hedge\u201d) sia le variazioni del fair value dello strumento di copertura sia le variazioni dell\u2019oggetto di copertura sono imputate al conto economico consolidato.
Le variazioni del \u201cfair value\u201d dei derivati che non soddisfano le condizioni per essere qualificati come di copertura sono rilevate a conto economico.
Altre informazioni
Con riferimento alla informativa richiesta da Consob relativamente ad operazioni e saldi significativi con parti correlate, si specifica che le stesse, oltre a trovare evidenza in apposito paragrafo nella sezione \u201cRapporti con parti correlate\u201d, sono state indicate separatamente negli schemi di bilancio, solamente ove significative.
2.7Principali stime contabili
2.7.1 Premesse
Il settore della distribuzione di IT ed elettronica di consumo presenta talune specificit\u00e0 di rilievo, a quanto consta entro certi limiti indipendenti dalla localizzazione geografica, specialmente per quanto attiene alle relazioni commerciali con i fornitori di prodotti o vendor.
Tali specificit\u00e0 attengono in modo particolare alle condizioni e modalit\u00e0 di formazione del margine commerciale per la parte c.d. \u201cback-end\u201d, che risulta funzione del prezzo di acquisto dei prodotti rispetto al prezzo di vendita all\u2019utente finale ovvero al rivenditore a seconda delle prassi adottate da questo o quel fornitore (nel rispetto, si rammenti, della funzione precipua del distributore che rimane quella di intermediare i flussi di prodotti tra fornitori/produttori e rivenditori/dettaglianti).
Le condizioni di acquisto prevedono tipicamente uno sconto base rispetto al prezzo di listino per l\u2019utente finale/rivenditore e una serie di condizioni accessorie che variano - per funzione e terminologia - da vendor a vendor, e che sono comunemente riconducibili ad alcune fattispecie standardizzabili:
-premi/rebate per raggiungimento obiettivi (\u201csell-in\u201d, \u201csell-out\u201d, numerica di clienti, efficienza logistica, ecc.);
-fondi di sviluppo, co-marketing e altri incentivi;
-sconti cassa (c.d. \u201cprompt payment discount\u201d o \u201ccash discount\u201d).
Inoltre, sulla base degli accordi vigenti con la quasi totalit\u00e0 dei vendor, il Gruppo Esprinet beneficia di specifiche protezioni contrattuali rispetto al valore delle rimanenze tese a neutralizzare, entro certi limiti, il rischio economico legato a variazioni nei prezzi di listino di prodotti ordinati (\"price protection\") ovvero gi\u00e0 presenti nei magazzini del distributore (\"stock protection\").
Nel primo caso la protezione viene generalmente riconosciuta mediante la fatturazione dei prodotti ordinati e non ancora spediti al nuovo prezzo; nel secondo caso il vendor \u00e8 solito riconoscere un credito pari alla sopravvenuta riduzione del prezzo dei prodotti.
Quanto agli sconti cassa, questi vengono generalmente riconosciuti a fronte del rispetto delle condizioni di pagamento contrattualmente stabilite e costituiscono un incentivo alla puntualit\u00e0 nei pagamenti.
Tali condizioni prevedono per la totalit\u00e0 dei casi pagamenti dilazionati rispetto all\u2019emissione della relativa fattura ovvero dell\u2019invio della merce.
Gli sconti cassa, coerentemente con quanto avviene per gli sconti finanziari riconosciuti ad alcuni gruppi selezionati di clienti i quali vengono portati in riduzione dei ricavi, sono contabilizzati in riduzione dei costi di acquisto.
Per quanto attiene alle politiche di pagamento ai fornitori, non \u00e8 possibile nell\u2019ambito del settore individuare dei tempi di pagamento medio/normali in quanto esiste una notevole mutevolezza di condizioni a seconda dei fornitori. Pi\u00f9 in particolare, l\u2019intervallo delle dilazioni di pagamento previste in fattura va da un minimo di 7 a un massimo di 120 giorni, ed in rari casi \u00e8 previsto il pagamento cash. In taluni casi, i tempi di pagamento previsti in fattura sono oggetto di ulteriori dilazioni concordate, a valere su singole forniture ovvero sulla base di programmi commerciali ben determinati decisi dal fornitore.
Nei casi in cui la suddetta dilazione risulti onerosa, il tasso d\u2019interesse applicato non \u00e8, se non raramente, esplicitato. Capita sovente, inoltre, che le condizioni implicite di dilazione - talora applicate attraverso la riduzione degli sconti cassa contrattuali - non trovino riscontro con i tassi di mercato finanziario vigenti, rivelando la prevalenza della componente commerciale sull\u2019elemento strettamente finanziario compensativo dello scarto tra il sorgere del debito e l\u2019effettivo pagamento.
Tale elemento \u00e8 inoltre reso subalterno dalla durata relativamente breve, nella media, dei tempi di dilazione anche prorogati che non risultano mai, se non in rari casi, superiori ai 90 giorni.
2.7.2 Principali assunzioni e stime
La redazione del bilancio e delle relative note esplicative ha richiesto l\u2019utilizzo di stime e di assunzioni sia nella determinazione di alcune attivit\u00e0 e passivit\u00e0 sia nella valutazione di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali.
Le stime e assunzioni utilizzate sono basate sull\u2019esperienza storica e su altri fattori considerati rilevanti, ivi incluse aspettative su eventi futuri la cui manifestazione \u00e8 ritenuta ragionevole.
Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione a esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull\u2019esercizio corrente che su quelli futuri.
Le assunzioni riguardanti l\u2019andamento futuro sono caratterizzate da situazioni di incertezza, acuite nel particolare contesto dalle condizioni sociopolitiche, economiche e sanitarie, per cui non si pu\u00f2 escludere il concretizzarsi nel prossimo esercizio, di risultati diversi da quanto stimato e che quindi potrebbero richiedere rettifiche, ad oggi ovviamente n\u00e9 stimabili, n\u00e9 prevedibili, anche significative, al valore contabile delle relative voci.
Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono alcuni ricavi di vendita, taluni storni ai ricavi di vendita, i fondi rischi e oneri, i fondi svalutazione crediti e gli altri fondi svalutazione, gli ammortamenti, i benefici ai dipendenti, le imposte, l\u2019avviamento, i diritti d\u2019uso e le connesse passivit\u00e0 finanziarie per leasing.
Nel seguito sono riepilogati i processi critici di valutazione e le stime/assunzioni ritenute suscettibili, qualora gli eventi futuri prefigurati non dovessero realizzarsi, in tutto o in parte, di produrre effetti significativi sulla situazione economico-finanziaria del Gruppo Esprinet.
Diritto d\u2019uso e passivit\u00e0 finanziarie per leasing
L\u2019iscrizione iniziale di un diritto d\u2019uso e della connessa passivit\u00e0 finanziaria per leasing relativi a contratti di leasing di attivit\u00e0 dipende da diversi elementi di stima relativi, principalmente, alla durata del periodo non annullabile del contratto, al tasso di interesse implicito del leasing, ai costi di smantellamento/sostituzione/ripristino dell\u2019attivit\u00e0 al termine del contratto.
Alla data di decorrenza il locatario deve valutare la passivit\u00e0 del leasing al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing nel periodo non annullabile.
Il periodo non annullabile \u00e8 a sua volta dipendente dalle valutazioni circa la probabilit\u00e0 di esercizio da parte del locatario delle opzioni di rinnovo o interruzione nonch\u00e9, nel caso in cui il diritto di interruzione anticipata sia egualmente sotto il controllo anche del locatore, in relazione ai possibili costi conseguenti all\u2019interruzione anche per tale soggetto.
I pagamenti dovuti per il leasing devono essere attualizzati utilizzando il tasso di interesse implicito del leasing, se \u00e8 possibile determinarlo facilmente. Se non \u00e8 possibile, il locatario deve utilizzare il suo tasso di finanziamento marginale.
Il tasso di interesse che fa s\u00ec che il valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing e del valore residuo non garantito sia uguale alla somma del fair value dell'attivit\u00e0 sottostante e degli eventuali costi diretti iniziali del locatore.
Il tasso di finanziamento marginale \u00e8 il tasso di interesse che il locatario dovrebbe pagare per un prestito, con una durata e con garanzie simili, necessario per ottenere un'attivit\u00e0 di valore simile all'attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo in un contesto economico simile.
Per la determinazione del periodo non annullabile di ciascun contratto, in particolare relativamente agli immobili, sono stati analizzati i termini contrattuali ed effettuate ipotesi in relazione ai possibili
periodi di rinnovo connesse con l\u2019ubicazione degli stessi, la possibilit\u00e0 di spostamento in altre aree, i costi connessi a tali operazioni.
I contratti di leasing in essere non evidenziano il tasso di finanziamento implicito per cui si \u00e8 proceduto alla determinazione del tasso di finanziamento marginale applicabile al Gruppo, distintamente per cluster di contratti aventi una duration omogenea. Per la quantificazione del tasso di finanziamento marginale sono state effettuate valutazioni in relazione allo spread applicabile al Gruppo in base al rating della Capogruppo, ai tassi di finanziamento free risk applicabili nei paesi di operativit\u00e0 del Gruppo, alle garanzie da cui tali finanziamenti sarebbero sorretti, alla materialit\u00e0 rispetto al livello di indebitamento del Gruppo.
Le suddette valutazioni si basano su assunzioni e analisi per loro natura complesse e mutevoli nel tempo che potrebbero dunque condurre a modifiche successive, in caso di modifica del periodo non annullabile del contratto, o alla quantificazione di tassi differenti in epoche successive per i nuovi contratti cui applicarli.
Avviamento
Ai fini della verifica di perdita di valore degli avviamenti iscritti in bilancio si \u00e8 proceduto al calcolo del valore d\u2019uso delle \u201cUnit\u00e0 Generatrici di Cassa\u201d - Cash Generating Unit (\u201cCGU\u201d) cui sia stato attribuito un valore di avviamento.
Tali CGU sono state individuate, coerentemente con la struttura organizzativa e di business del Gruppo, come aggregazioni omogenee capaci di generare autonomamente flussi di cassa mediante l\u2019utilizzo continuativo delle attivit\u00e0 ad esse imputabili.
Il valore d\u2019uso \u00e8 stato misurato sulla base dell\u2019attualizzazione dei flussi di cassa attesi per ogni CGU nonch\u00e9 dal valore che ci si attende dalla relativa dismissione al termine della vita utile.
A tale scopo si \u00e8 utilizzato il metodo finanziario c.d. \u201cDiscounted Cash Flow Model\u201d (DCF), il quale richiede che i flussi finanziari futuri vengano scontati a un tasso di attualizzazione adeguato rispetto ai rischi specifici di ogni singola CGU.
La determinazione del valore recuperabile di ciascuna Cash Generating Unit (\u201cCGU\u201d), in termini di valore d\u2019uso, \u00e8 basata su assunzioni a volte complesse che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli Amministratori, in particolare con riferimento alla previsione dei flussi di cassa futuri, relativi sia al periodo del Business Plan di Gruppo 2024-2028E, sia oltre tale periodo.
\u201cFair value\u201d di strumenti derivati
Le condizioni poste dallo IFRS 9 per l\u2019applicazione dell\u2019\u201chedge accounting\u201d (formale designazione della relazione di copertura, relazione di copertura documentata, misurabile ed altamente efficace, effetto del rischio di credito delle due controparti non significativo rispetto al valore dello strumento derivato, indice di copertura costante nel tempo) sono state rispettate integralmente e di conseguenza i contratti di IRS sono stati trattati secondo tale tecnica contabile che prevede, nello specifico, l\u2019imputazione a riserva di patrimonio netto alla data di stipula del contratto del relativo \u201cfair value\u201d limitatamente alla porzione efficace. Le successive variazioni di \u201cfair value\u201d conseguenti a movimenti della curva dei tassi d\u2019interesse, sempre nei limiti della porzione efficace della copertura, sono state parimenti imputate a riserva di patrimonio netto con contabilizzazione nel conto economico complessivo.
Stock grant
Ai fini del presente bilancio si \u00e8 reso necessario contabilizzare gli effetti economico-patrimoniali connessi con i piani di stock grant a beneficio di alcuni manager di Esprinet S.p.A. le cui modalit\u00e0 di funzionamento sono meglio illustrate nei paragrafi \u201cPiani di incentivazione azionaria\u201d e \u201cCapitale Sociale\u201d.
In particolare, il costo di tali piani \u00e8 stato determinato con riferimento al \u201cfair value\u201d dei diritti assegnati ai singoli beneficiari alla data di assegnazione.
Tale \u201cfair value\u201d, tenuto conto delle particolari e composite condizioni di esercizio - in parte legate ai risultati economico-finanziari consolidati conseguiti dal Gruppo, e in parte legate alla permanenza del singolo beneficiario all\u2019interno del Gruppo alla data di scadenza dei piani -, \u00e8 stato determinato
tramite l\u2019applicazione del modello di \u201cBlack-Scholes\u201d tenendo altres\u00ec conto della volatilit\u00e0 attesa, del dividend yield previsto e del livello del tasso di interesse privo di rischio.
Riconoscimento dei ricavi
Ai fini del riconoscimento dei ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi, laddove gli elementi informativi sulle date di effettiva consegna da parte dei trasportatori non siano sufficienti, il Gruppo \u00e8 solito stimare tali date sulla base dell\u2019esperienza storica relativa ai tempi medi di consegna differenziati in base alla localizzazione geografica del punto di destinazione.
Ai fini del riconoscimento dei ricavi per prestazioni di servizi viene considerato l\u2019effettivo momento di erogazione della prestazione.
Rettifiche di ricavi e note di credito da emettere nei confronti dei clienti
Il Gruppo \u00e8 solito operare stime riguardanti le somme da riconoscere ai clienti a titolo di sconto per raggiungimento obiettivi, per favorire lo sviluppo delle vendite anche attraverso delle promozioni temporali, per incentivazione di vario genere.
Il Gruppo ha sviluppato una serie di procedure e controlli atte a minimizzare i possibili errori di valutazione e stima nello stanziamento delle note di credito da emettere.
In considerazione della significativit\u00e0 delle stime, della numerosit\u00e0 e variet\u00e0 delle pattuizioni con i clienti, dell\u2019articolazione dei calcoli non \u00e8 possibile escludere che a consuntivo si possano determinare delle differenze tra gli importi stimati e quelli effettivamente ricevuti.
Rettifiche di costi e note di credito da ricevere dai vendor
Tenuto conto delle prassi peculiari del settore in termini di definizione delle condizioni di acquisto e vendita, e in ultima analisi di formazione e rilevazione del margine commerciale, il Gruppo \u00e8 solito operare alcune stime particolarmente in relazione al verificarsi di alcuni eventi la cui manifestazione \u00e8 suscettibile di produrre effetti economico-finanziari anche di rilievo.
Si fa riferimento, in particolare, alle stime riguardanti l\u2019importo delle note di credito da ricevere dai vendor alla data di redazione del presente bilancio a titolo di rebate per raggiungimento obiettivi e incentivi di vario genere, rimborso per attivit\u00e0 di marketing congiunto, protezioni contrattuali di magazzino, ecc.
Il Gruppo ha sviluppato una serie di procedure e controlli atte a minimizzare i possibili errori di valutazione e stima nello stanziamento delle note di credito da ricevere.
In considerazione della significativit\u00e0 delle stime, della numerosit\u00e0 e variet\u00e0 delle pattuizioni con i fornitori, dell\u2019articolazione dei calcoli non \u00e8 possibile escludere che a consuntivo si possano determinare delle differenze tra gli importi stimati e quelli effettivamente ricevuti.
Ammortamento delle immobilizzazioni
Le immobilizzazioni materiali e immateriali aventi vita utile definita sono ammortizzate sistematicamente lungo la loro vita utile.
La vita utile \u00e8 intesa come il periodo lungo il quale le attivit\u00e0 saranno utilizzate dall\u2019impresa.
Essa viene stimata sulla base dell\u2019esperienza storica per immobilizzazioni analoghe, sulle condizioni di mercato e su altri eventi suscettibili di esercitare una qualche influenza sulla vita utile quali, a titolo esemplificativo, cambiamenti tecnologici di rilievo.
Ne consegue che l\u2019effettiva vita economica potrebbe differire dalla vita utile stimata.
Il Gruppo \u00e8 solito sottoporre a test periodici la validit\u00e0 della vita utile attesa per categoria di cespiti. Tale aggiornamento potrebbe produrre variazioni nei periodi di ammortamento e nelle quote di ammortamento degli esercizi futuri.
Accantonamento al fondo svalutazione crediti
Ai fini della valutazione del presumibile grado di realizzo dei crediti il Gruppo formula delle previsioni riguardanti il grado di solvibilit\u00e0 attesa delle controparti (\u201cExpected Credit Loss model\u201d) tenuto conto delle informazioni disponibili, dei collateral a contenimento del rischio di credito e considerando l\u2019esperienza storica accumulata.
Per i crediti oggetto di programmato trasferimento a terze parti nell\u2019ambito di programmi di cartolarizzazione o di cessione a societ\u00e0 di factoring o banche si procede alla valutazione a \u201cfair value through profit and loss\u201d. Il valore di effettivo realizzo dei crediti potrebbe differire da quello stimato a causa dell\u2019incertezza gravante sulle condizioni alla base dei giudizi di solvibilit\u00e0 formulati.
L\u2019eventuale peggioramento della situazione economica e finanziaria potrebbe comportare un ulteriore deterioramento delle condizioni finanziarie dei debitori del Gruppo rispetto al peggioramento gi\u00e0 preso in considerazione nella quantificazione del fondo iscritto in bilancio.
Accantonamenti al fondo obsolescenza di magazzino
Il Gruppo \u00e8 solito effettuare delle previsioni in relazione al valore di realizzo delle scorte di magazzino obsolete, in eccesso o a lento rigiro.
Tale stima si basa essenzialmente sull\u2019esperienza storica, tenuto conto delle peculiarit\u00e0 dei rispettivi settori di riferimento cui le scorte si riferiscono.
Il valore di effettivo realizzo delle scorte potrebbe differire da quello stimato a causa dell\u2019incertezza gravante sulle condizioni alla base delle stime adottate.
L\u2019eventuale peggioramento della situazione economica e finanziaria o un\u2019evoluzione tecnologica dirompente potrebbero comportare un ulteriore deterioramento delle condizioni di mercato rispetto a quanto gi\u00e0 preso in considerazione nella quantificazione del fondo iscritto in bilancio.
Accantonamenti ai fondi rischi e oneri e passivit\u00e0 potenziali
Il Gruppo effettua accantonamenti ai fondi rischi ed oneri sulla base di assunzioni essenzialmente riferite agli importi che verrebbero ragionevolmente pagati per estinguere le obbligazioni di pagamento relative a eventi passati.
Tale stima \u00e8 frutto di un processo articolato, che prevede il coinvolgimento di consulenti essenzialmente in ambito legale e fiscale e che comporta giudizi soggettivi da parte della direzione del Gruppo. Gli importi effettivamente pagati per estinguere ovvero trasferire a terzi le obbligazioni di pagamento potrebbero differire anche sensibilmente da quelli stimati ai fini degli stanziamenti ai fondi. Nel caso in cui un esborso finanziario diventi possibile ma non sia determinabile l\u2019ammontare, tale fatto \u00e8 riportato nelle note al bilancio.
Benefici ai dipendenti
Le passivit\u00e0 per benefici ai dipendenti successivi al rapporto di lavoro rilevate in bilancio sono determinate in base allo IAS 19 attraverso l\u2019applicazione di metodologie attuariali.
Tali metodologie hanno richiesto l\u2019individuazione di alcune ipotesi di lavoro e stime afferenti di carattere demografico (probabilit\u00e0 di morte, inabilit\u00e0, uscita dall\u2019attivit\u00e0 lavorativa, ecc.) ed economico-finanziario (tasso tecnico di attualizzazione, tasso di inflazione, tasso di aumento delle retribuzioni, tasso di incremento del TFR).
La validit\u00e0 delle stime adottate dipende essenzialmente dalla stabilit\u00e0 del quadro normativo di riferimento, dall\u2019andamento dei tassi di interesse di mercato, dall\u2019andamento della dinamica retributiva e dal turnover nonch\u00e9 dal grado di frequenza di accesso ad anticipazioni da parte dei dipendenti.
Imposte
Le imposte correnti dell\u2019esercizio sono calcolate sulla base della stima del reddito imponibile applicando le aliquote fiscali vigenti alla data di redazione del bilancio.
Le imposte differite e anticipate vengono determinate sulle differenze temporanee tra i valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 iscritte in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali, in base alle aliquote che si ritiene risulteranno in vigore al momento del realizzo dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019estinzione della passivit\u00e0. L\u2019iscrizione di attivit\u00e0 fiscali differite ha luogo qualora il relativo recupero sia
giudicato probabile; tale probabilit\u00e0 dipende dall\u2019effettiva esistenza di risultati fiscali imponibili in futuro che consentano l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili.
Nella determinazione dei risultati fiscali imponibili futuri sono stati presi in considerazione i risultati di budget ed i piani coerenti con quelli utilizzati ai fini dei test di impairment, considerando anche il fatto che le imposte differite attive fanno riferimento a differenze temporanee/perdite fiscali che, in misura significativa, possono essere recuperate in un arco temporale molto lungo, quindi compatibile con un contesto in cui l\u2019uscita dalla situazione di crisi e la ripresa economica dovesse prolungarsi oltre l\u2019orizzonte temporale implicito nei piani sopra citati.
2.8Principi contabili di recente emanazione
Nuovi principi contabili, interpretazioni e modifiche adottati dal Gruppo
I principi contabili adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 sono conformi a quelli utilizzati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 ad eccezione di quanto esposto nei principi ed emendamenti di seguito riportati, applicati con effetto 1\u00b0 gennaio 2023, in quanto divenuti obbligatori a seguito del completamento delle relative procedure di omologazione da parte delle autorit\u00e0 competenti.
In dettaglio le principali modifiche:
IFRS 17 \u2013 Contratti di Assicurazione - Emesso dallo IASB nel mese di maggio 2017, il nuovo principio ha sotituito l\u2019IFRS 4 e si applica con decorrenza dal 1\u00b0 gennaio 2023.
Disclosure of Accounting Policies (Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2): le modifiche emesse dallo IASB il 12 febbraio del 2021 hanno lo scopo di aiutare i redattori del bilancio a decidere quali principi contabili divulgare nel loro bilancio come maggiormente significativi. Inoltre, l'IFRS Practice Statement 2 \u00e8 stato modificato aggiungendo linee guida ed esempi per spiegare e dimostrare l'applicazione del \"processo di materialit\u00e0 in quattro fasi\" alle informazioni sui principi contabili al fine di supportare le modifiche allo IAS 1. Le modifiche si applicano prospetticamente e sono efficaci per gli esercizi che hanno inizio dal o dopo il 1\u00b0 gennaio 2023. L\u2019applicazione delle modifiche all\u2019IFRS Practice Statement 2 saranno applicabili solo successivamente all\u2019applicazione di quelle previste per lo IAS 1.
Modifiche allo IAS 8 \u2013 Definizione delle stime contabili - in data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato il documento \"Amendments to IAS 8 Accounting policies, Changes in Accounting Estimates and Errors: Definition of Accounting Estimates \" con l'obiettivo di chiarire la distinzione tra politiche e stime contabili. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2023.
Modifiche allo IAS 12 (Income Taxes), Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction: pubblicate dallo IASB il 7 maggio 2021 con l\u2019obiettivo di chiarire le modalit\u00e0 di contabilizzazione delle imposte differite su specifiche fattispecie contabili quali ad esempio la locazione o le \u201cdecommissioning obligations\u201d. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio dal o dopo il 1\u00b0 gennaio 2023.
Initial Application of IFRS 17 and IFRS 9 - Comparative Information (Amendment to IFRS17): pubblicato a dicembre 2021, ha lo scopo di indicare le opzioni di transizione relative alle informazioni comparative sulle attivit\u00e0 finanziarie presentate in sede di applicazione iniziale dell\u2019IFRS17. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2023.
Modifiche allo IAS 12 - Income taxes: International Tax Reform- Pillar Two Model Rules - Emesso dallo IASB il 23 maggio 2023 con data efficacia immediata e retroattiva per i bilanci annuali relativi agli esercizi che hanno inizio dal 1\u00b0 gennaio 2023. Le modifiche prevedono: (i) un\u2019eccezione che
permette alle societ\u00e0 assoggettate alla riforma fiscale OCSE, che ha definito un nuovo modello a due Pilastri (c.d. Pillar Two Model) per porre un limite alla concorrenza fiscale introducendo un\u2019aliquota minima globale al 15% in ciascuna giurisdizione in cui operano le grandi multinazionali, uno \u201csgravio temporaneo\u201d riguardante la contabilizzazione della fiscalit\u00e0 differita che deriva dall\u2019attuazione del modello stesso; (ii) di chiarire quali sono i requisiti di informativa aggiuntiva da fornire sui bilanci annuali per aiutare gli stakeholder a comprendere meglio l\u2019esposizione delle societ\u00e0 alle imposte in seguito all\u2019introduzione del modello. Per meglio consentire la comparabilit\u00e0 fra i reporting finanziari l\u2019eccezione sar\u00e0 obbligatoria e non viene specificata una data di termine della stessa, in considerazione del fatto che le norme per essere applicabili dovranno essere recepite nella legislazione nazionale sulla base dell\u2019approccio di ciascun paese.
Tali modifiche non hanno avuto un impatto significativo sul bilancio consolidato del Gruppo.
Sono di seguito illustrati i principi e le interpretazioni emessi ma non ancora entrati in vigore e/o omologati alla data della presente relazione. Il Gruppo intende adottare questi principi quando entreranno in vigore:
Principi emanati omologati ma non ancora entrati in vigore e/o omologati e non adottati in via vigore e/o omologati e non adottati in via anticipata dal Gruppo
Modifiche allo IFRS 16 - Lease Liability in a sale and leaseback- Emesso dallo IASB il 22 settembre 2022, il documento prevede alcuni chiarimenti in merito alla valutazione delle operazioni di lease and leaseback che soddisfino di conseguenza anche criteri dell\u2019IFRS 15 per la contabilizzazione della vendita. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2024. \u00c8 consentita l\u2019applicazione anticipata.
Modifiche allo IAS 1 - Presentation of financial statements: classification of liabilities as current or non-current \u2013 Emesso dallo IASB il 23 gennaio 2020, il documento prevede che una passivit\u00e0 venga classificata come corrente o non corrente in funzione dei diritti esistenti alla data del bilancio. Inoltre, stabilisce che la classificazione non \u00e8 impattata dall'aspettativa dell'entit\u00e0 di esercitare i propri diritti di posticipare il regolamento della passivit\u00e0. Infine, viene chiarito che tale regolamento si riferisce al trasferimento alla controparte di cassa, strumenti di capitale, altre attivit\u00e0 o servizi. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2024. \u00c8 consentita l'applicazione anticipata.
Modifiche allo IAS 1 - Presentation of financial statements: Non- Current Liabilities with Covenants \u2013 Emesso dallo IASB il 31 ottobre 2022, il documento chiarisce le condizioni necessarie da rispettare entro dodici mesi dall\u2019esercizio di riferimento che possono influire sulla classificazione di una passivit\u00e0, soprattutto nei casi in cui sia assoggettata a Covenant. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2024. \u00c8 consentita l'applicazione anticipata
Principi emanati ma non ancora omologati dall\u2019Unione Europea
Modifiche allo IAS 7 e IFRS 7 - Supplier Finance Arrangements \u2013 Emesso dallo IASB il 25 Maggio 2023, il documento prevede di aggiungere obblighi di informativa relativamente agli accordi finanziari con i fornitori. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2024. \u00c8 consentita l\u2019applicazione anticipata.
Modifiche allo IAS 21 \u2013 The Effect of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability \u2013 Emesso dallo IASB il 15 agosto 2023, il documento prevede delle modalit\u00e0 per determinare se una valuta sia convertibile e, quando non lo sia, determinare il tasso di cambio da utilizzare e gli obblighi di informativa relativamente alla contabilizzazione. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2025. \u00c8 consentita l\u2019applicazione anticipata.
Il Gruppo adotter\u00e0 tali nuovi principi, emendamenti ed interpretazioni, sulla base della data di applicazione prevista, e ne valuter\u00e0 i potenziali impatti, quando questi saranno omologati dall\u2019Unione Europea.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSummaryOfSignificantAccountingPoliciesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page73-cflshid_35431-tag39315": { "value": "
Il bilancio consolidato del Gruppo Esprinet al 31 dicembre 2023 \u00e8 stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (IFRS) emessi dall\u2019International Accounting Standards Board (IASB) e omologati dall\u2019Unione Europea, nonch\u00e9 dei provvedimenti emanati in attuazione dell\u2019art. 9 del D. Lgs. n. 38/2005.
Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (IAS) e tutte le interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) precedentemente denominata Standing Interpretations Committee (SIC).
Il bilancio \u00e8 redatto sulla base del principio del costo storico ad eccezione della valutazione di alcuni strumenti finanziari, per la quale si applica il criterio del fair value, nonch\u00e9 sul presupposto della continuit\u00e0 aziendale.
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Continuit\u00e0 aziendale
Il presente bilancio consolidato \u00e8 stato redatto nella prospettiva della continuazione dell\u2019attivit\u00e0 aziendale in quanto sussiste la ragionevole aspettativa che il Gruppo Esprinet continuer\u00e0 ad operare in futuro (quantomeno in un futuro prevedibile e comunque lungo un periodo di almeno 12 mesi).
Il contesto macroeconomico europeo del 2023 \u00e8 stato influenzato dalle tensioni geopolitiche internazionali conseguenti al perdurare del conflitto armato tra Ucraina e Federazione Russa, e dal conflitto israelo/palestinese scoppiato ad ottobre. Il conflitto ucraino con i connessi ripetuti blocchi alle importazioni in Europa di grano, ed il conflitto israelo/palestinese in seguito al quale sono iniziati gli attacchi delle milizie Houthi alle navi cargo in navigazione nel Mar Rosso con il tentativo di bloccarne l\u2019accesso al canale di Suez e ritardare o impedire gli approvvigionamenti al mercato europeo, hanno contributo ad incrementare i costi dei prodotti gi\u00e0 significativamente impattati dall\u2019elevata inflazione.
La contromisura all\u2019inflazione adottata dalla Banca Centrale Europea di continuo innalzamento dei tassi di interesse oltre quanto gi\u00e0 effettuato nella seconda met\u00e0 del 2022 ha, con l\u2019inflazione stessa, ridotto le capacit\u00e0 di spesa dei consumatori indirizzando tale minor potere d\u2019acquisto verso
prodotti di pi\u00f9 elevata necessit\u00e0 rispetto ai prodotti di tecnologia ed informatica, e reso pi\u00f9 prudenti anche le decisioni di investimento in questo ambito da parte delle aziende.
Conseguentemente pressoch\u00e9 tutti i mercati europei della distribuzione di prodotti di Information Technology & Computer Electronics, e tra questi tutti i mercati di operativit\u00e0 del Gruppo, hanno vissuto un anno particolarmente complesso con segni negativi.
Tutto ci\u00f2 ha inciso anche sul Gruppo Esprinet che, ha subito un impatto negativo nei conti appena chiusi ma, grazie alle azioni di contenimento dei costi fissi, di riduzione dell\u2019anomalo eccessivo livello di capitale circolante commerciale netto accumulato nell\u2019anno precedente, ed all\u2019attenzione nell\u2019utilizzo delle fonti di finanziamento disponibili per minimizzarne i costi, dalla magnitudo tale da non costituire un problema di continuit\u00e0 aziendale.
Il contenimento dell\u2019inflazione gi\u00e0 dagli ultimi mesi del 2023, lo stop da ottobre 2023 all\u2019innalzamento dei tassi di interesse da parte della BCE con prospettive di una loro riduzione nel corso del 2024, lo stimato ritorno alla vendita di una numerica di notebook e smartphone a livelli pre-pandemici (avendo questa determinato un picco di unit\u00e0 vendute nel 2020 e nel 2021 con conseguente anticipazione delle vendite ordinariamente previste negli anni successivi), delineano la prospettiva di un ritorno alla crescita dei mercati e del ristabilirsi di condizioni \u201cnormali\u201d.
Si pu\u00f2 concludere quindi che allo stato attuale, sulla base del quadro informativo disponibile e tenuto conto della struttura finanziaria, nonch\u00e9 dei seguenti principali fattori:
- i principali rischi di natura esogena a cui il Gruppo risulta esposto;
- la ripresa della situazione macroeconomica generale nel mercato europeo;
- la ripresa del mercato della distribuzione di prodotti di IT&CE;
- le variazioni delle condizioni ambientali e di business e delle dinamiche competitive;
- i mutamenti dei quadri legislativi e regolamentari;
- gli esiti, effettivi e potenziali, dei contenziosi in essere;
- i rischi finanziari;
non vi siano dubbi circa la sussistenza del presupposto della continuit\u00e0 aziendale per il Gruppo.
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2.3Principi e metodologie di consolidamento
Il bilancio consolidato \u00e8 predisposto sulla base delle situazioni contabili della capogruppo e delle societ\u00e0 nelle quali essa detiene, direttamente e/o indirettamente, il controllo o un\u2019influenza notevole, approvate dai rispettivi Consigli di Amministrazione7.
Le situazioni contabili delle societ\u00e0 controllate sono state opportunamente rettificate, ove necessario, al fine di renderle omogenee ai principi contabili della capogruppo e sono tutte relative ad esercizi sociali che hanno la medesima data di chiusura della Controllante.
Le imprese incluse nel perimetro di consolidamento al 31 dicembre 2023, di seguito presentato, sono tutte consolidate con il metodo dell\u2019integrazione globale.
Denominazione
Sede legale
Capitale sociale
(euro) *
Quota di Gruppo
Socio
Quota detenuta
Controllante:
Esprinet S.p.A.
Vimercate (MB)
7.860.651
Controllate direttamente:
Celly Pacific LTD
Honk Kong (Cina)
935
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
Esprinet Iberica S.L.U.
Saragozza (Spagna)
55.203.010
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
Bludis S.r.l
Roma (RM)
600.000
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
V-Valley S.r.l.
Vimercate (MB)
20.000
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
Dacom S.p.A.
Milano (MI)
3.600.000
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
idMAINT S.r.l.
Milano (MI)
42.000
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
Sifar Group S.r.l
Milano (MI)
100.000
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
Zeliatech S.r.l
Vimercate (MB)
100.000
100,00%
Esprinet S.p.A.
100,00%
Controllate indirettamente:
Esprinet Portugal Lda
Porto (Portogallo)
2.500.000
100,00%
Esprinet Iberica S.L.U.
95,00%
Esprinet S.p.A.
5,00%
Erredi Deutschland GmbH
Eschborn (Germania)
50.000
100,00%
idMAINT S.r.l.
100,00%
Erredi France SARL
Roissy-en-France (Francia)
50.000
100,00%
idMAINT S.r.l.
100,00%
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A. **
Madrid (Spagna)
1.202.000
100,00%
Esprinet Iberica S.L.U.
90,42%
Lidera Network S.L.
Madrid (Spagna)
3.606
100,00%
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
100,00%
Optima Logistics S.L.U.
Madrid (Spagna)
3.005
100,00%
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
100,00%
V-Valley Advanced Solutions Portugal, Unipessoal, Lda
Sacav\u00e9m (Portogallo)
10.000
100,00%
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
100,00%
GTI Software & Networking SARLAU
Casablanca (Marocco)
707.252
100,00%
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
100,00%
(*) Il dato del capitale sociale riferito alle societ\u00e0 che redigono il proprio bilancio in valuta differente dall\u2019euro \u00e8 presentato a valori storici.
(**) 100% in virt\u00f9 del 9,58% di azioni proprie possedute da V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
I principi di consolidamento pi\u00f9 significativi adottati per la redazione del bilancio consolidato sono di seguito illustrati.
Societ\u00e0 controllate
Le societ\u00e0 controllate sono entit\u00e0 sulle quali il Gruppo \u00e8 esposto a rendimenti variabili, ha la capacit\u00e0 di incidervi o detiene diritti su tali rendimenti, cos\u00ec come previsto dall\u2019IFRS 10 paragrafo 6). Per valutare se il Gruppo controlla un\u2019altra entit\u00e0 si considera l\u2019esistenza e l\u2019effetto dei diritti di voto potenziali esercitabili o convertibili in quel momento. Le societ\u00e0 controllate vengono consolidate integralmente dalla data in cui il controllo viene trasferito al Gruppo e vengono de-consolidate dalla data in cui il controllo cessa.
Gli effetti patrimoniali ed economici delle transazioni effettuate tra le societ\u00e0 del Gruppo, inclusi eventuali utili e perdite non realizzati ed i dividendi distribuiti, vengono eliminati. Le perdite non realizzate vengono eliminate ma allo stesso tempo vengono considerate come un indicatore di perdita di valore dell\u2019attivit\u00e0 trasferita.
7 Ad eccezione di Celly Pacific LTD, Erredi Deutschland GmbH, Erredi France SARL in quanto non dotate
di tale Organo.
Le variazioni nell\u2019interessenza partecipativa della controllante in una controllata che non comportano la perdita del controllo sono contabilizzate come operazioni sul capitale.
Aggregazioni aziendali
Per render conto dell\u2019acquisizione di societ\u00e0 controllate da parte del Gruppo viene utilizzato il metodo dell\u2019acquisizione (\u201cacquisition method\u201d) sinteticamente di seguito enunciato.
Il costo di un\u2019acquisizione \u00e8 valutato come somma del corrispettivo trasferito misurato al fair value (valore equo) alla data di acquisizione e dell\u2019importo di qualsiasi partecipazione di minoranza nell\u2019acquisita. Per ogni aggregazione aziendale si valuta qualsiasi partecipazione di minoranza nell\u2019acquisita al fair value (valore equo) oppure in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attivit\u00e0 nette identificabili dell\u2019acquisita. I costi di acquisizione sono spesati e classificati tra le spese amministrative.
Se l\u2019aggregazione aziendale \u00e8 realizzata in pi\u00f9 fasi si procede al ricalcolo del fair value della partecipazione precedentemente detenuta e si rileva nel conto economico l\u2019eventuale utile o perdita risultante.
Ogni corrispettivo potenziale viene rilevato al fair value alla data di acquisizione.
Il maggior valore del corrispettivo corrisposto e dell\u2019importo riconosciuto per le quote di minoranza rispetto al valore di mercato della sola quota del Gruppo delle attivit\u00e0 nette identificabili acquisite viene registrato come avviamento.
Se la somma del corrispettivo e delle interessenze di minoranza \u00e8 inferiore al fair value delle attivit\u00e0 nette della societ\u00e0 controllata acquisita, la differenza viene riconosciuta direttamente nel conto economico.
Negli esercizi fino al 2009 incluso le aggregazioni aziendali venivano contabilizzate applicando il \u201cpurchase method\u201d. I costi di transazione direttamente attribuibili all\u2019aggregazione venivano considerati come parte del costo di acquisto. Le quote di minoranza venivano misurate in base alla quota di pertinenza dell\u2019attivo netto identificabile dell\u2019acquisita. Le aggregazioni aziendali realizzate in pi\u00f9 fasi venivano contabilizzate in momenti separati.
Azionisti terzi
Il Gruppo applica una politica di gestione delle transazioni con i soci di minoranza come se si trattasse di terze parti esterne al Gruppo stesso.
La quota di patrimonio netto di competenza di azionisti terzi delle societ\u00e0 controllate incluse nel consolidamento \u00e8 iscritta separatamente in un\u2019apposita voce del patrimonio netto denominata \"Patrimonio netto di terzi\". La quota del risultato netto degli azionisti terzi \u00e8 evidenziata separatamente nel conto economico consolidato alla voce \u201cRisultato di terzi\u201d.
Le perdite sono attribuite alle minoranze anche se questo implica che le quote di minoranza abbiano un saldo negativo.
Societ\u00e0 collegate
Le partecipazioni del Gruppo in societ\u00e0 collegate sono valutate con il metodo del \u201cpatrimonio netto\u201d.
Per societ\u00e0 collegate si considerano quelle societ\u00e0 nelle quali il Gruppo esercita un\u2019influenza notevole, pur non trattandosi di societ\u00e0 controllate e/o \u201cjoint-venture\u201d.
I bilanci delle societ\u00e0 collegate sono utilizzati dal Gruppo per l\u2019applicazione del metodo in oggetto.
Le chiusure contabili delle societ\u00e0 collegate e del Gruppo sono effettuate alla medesima data e utilizzando i medesimi principi contabili.
Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate sono iscritte nella situazione patrimoniale-finanziaria al costo incrementato o diminuito delle variazioni successive all\u2019acquisizione nella quota di pertinenza del Gruppo dell\u2019attivo netto della societ\u00e0 collegata, eventualmente diminuito di ogni possibile perdita di valore. L\u2019eventuale avviamento afferente alla collegata \u00e8 incluso nel valore contabile della partecipazione e non \u00e8 soggetto ad ammortamento n\u00e9 ad una singola verifica di riduzione durevole di valore (impairment).
Il conto economico riflette la quota di pertinenza del Gruppo del risultato dell\u2019esercizio della societ\u00e0 collegata. Profitti e perdite derivanti da transazioni tra il Gruppo e la collegata, sono eliminati in proporzione alla quota di partecipazione nella collegata.
Nel caso in cui una societ\u00e0 collegata rilevi una rettifica con diretta imputazione a patrimonio netto, il Gruppo rileva anche in questo caso la sua quota di pertinenza e ne d\u00e0 rappresentazione quando \u00e8 applicabile nel prospetto di movimentazione del patrimonio netto.
Successivamente all\u2019applicazione del metodo del patrimonio netto, il Gruppo valuta se sia necessario riconoscere un\u2019ulteriore perdita di valore della propria partecipazione nella societ\u00e0 collegata. Il Gruppo valuta ad ogni data di bilancio se ci siano evidenze obiettive che la partecipazione nella societ\u00e0 collegata abbia subito una perdita di valore. Se ci\u00f2 \u00e8 avvenuto, il Gruppo calcola l\u2019ammontare della perdita come differenza tra il valore recuperabile della collegata ed il valore di iscrizione della stessa nel proprio bilancio, rilevando tale differenza nel prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio e classificandola nella \u201cquota di pertinenza del risultato di societ\u00e0 collegate\u201d.
Si precisa che al 31 dicembre 2023 non vi sono partecipazioni in societ\u00e0 collegate.
Dividendi infragruppo
I dividendi distribuiti tra societ\u00e0 del Gruppo sono elisi nel conto economico consolidato.
2.4Variazioni al perimetro di consolidamento
Rispetto al 31 dicembre 2022 si segnala l\u2019uscita dal perimetro di consolidamento della controllata totalitaria Nilox Deutschland GmbH, liquidata nel corso del mese di maggio 2023, e l\u2019Ingresso dal 1\u00b0 agosto 2023 di Lidera Network S.L. (acquisita tramite la controllata totalitaria spagnola V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a S.L.), dal 2 agosto di Sifar Group S.r.l. (acquisita da Esprinet S.p.A.) e dal 6 settembre di Zeliatech S.r.l. (costituita in tale data e posseduta dalla Capogruppo).
In relazione, invece alle singole societ\u00e0, per quanto senza impatti sul perimetro complessivo, rispetto al 31 dicembre 2022 si segnalano le fusioni per incorporazione di Erred\u00ec Iberica S.L. in V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a S.A., e di 4Side S.r.l. in Esprinet S.p.A., entrambe con effetti contabili e fiscali retrodatati al 1\u00b0 gennaio 2023.
Per ulteriori informazioni si rimanda a quanto riportato nel paragrafo \u201cFatti di rilievo del periodo\u201d.
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Societ\u00e0 controllate
Le societ\u00e0 controllate sono entit\u00e0 sulle quali il Gruppo \u00e8 esposto a rendimenti variabili, ha la capacit\u00e0 di incidervi o detiene diritti su tali rendimenti, cos\u00ec come previsto dall\u2019IFRS 10 paragrafo 6). Per valutare se il Gruppo controlla un\u2019altra entit\u00e0 si considera l\u2019esistenza e l\u2019effetto dei diritti di voto potenziali esercitabili o convertibili in quel momento. Le societ\u00e0 controllate vengono consolidate integralmente dalla data in cui il controllo viene trasferito al Gruppo e vengono de-consolidate dalla data in cui il controllo cessa.
Gli effetti patrimoniali ed economici delle transazioni effettuate tra le societ\u00e0 del Gruppo, inclusi eventuali utili e perdite non realizzati ed i dividendi distribuiti, vengono eliminati. Le perdite non realizzate vengono eliminate ma allo stesso tempo vengono considerate come un indicatore di perdita di valore dell\u2019attivit\u00e0 trasferita.
Le variazioni nell\u2019interessenza partecipativa della controllante in una controllata che non comportano la perdita del controllo sono contabilizzate come operazioni sul capitale.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSubsidiariesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page76-cflshid_36991-tag39319": { "value": "
Aggregazioni aziendali
Per render conto dell\u2019acquisizione di societ\u00e0 controllate da parte del Gruppo viene utilizzato il metodo dell\u2019acquisizione (\u201cacquisition method\u201d) sinteticamente di seguito enunciato.
Il costo di un\u2019acquisizione \u00e8 valutato come somma del corrispettivo trasferito misurato al fair value (valore equo) alla data di acquisizione e dell\u2019importo di qualsiasi partecipazione di minoranza nell\u2019acquisita. Per ogni aggregazione aziendale si valuta qualsiasi partecipazione di minoranza nell\u2019acquisita al fair value (valore equo) oppure in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attivit\u00e0 nette identificabili dell\u2019acquisita. I costi di acquisizione sono spesati e classificati tra le spese amministrative.
Se l\u2019aggregazione aziendale \u00e8 realizzata in pi\u00f9 fasi si procede al ricalcolo del fair value della partecipazione precedentemente detenuta e si rileva nel conto economico l\u2019eventuale utile o perdita risultante.
Ogni corrispettivo potenziale viene rilevato al fair value alla data di acquisizione.
Il maggior valore del corrispettivo corrisposto e dell\u2019importo riconosciuto per le quote di minoranza rispetto al valore di mercato della sola quota del Gruppo delle attivit\u00e0 nette identificabili acquisite viene registrato come avviamento.
Se la somma del corrispettivo e delle interessenze di minoranza \u00e8 inferiore al fair value delle attivit\u00e0 nette della societ\u00e0 controllata acquisita, la differenza viene riconosciuta direttamente nel conto economico.
Negli esercizi fino al 2009 incluso le aggregazioni aziendali venivano contabilizzate applicando il \u201cpurchase method\u201d. I costi di transazione direttamente attribuibili all\u2019aggregazione venivano considerati come parte del costo di acquisto. Le quote di minoranza venivano misurate in base alla quota di pertinenza dell\u2019attivo netto identificabile dell\u2019acquisita. Le aggregazioni aziendali realizzate in pi\u00f9 fasi venivano contabilizzate in momenti separati.
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Azionisti terzi
Il Gruppo applica una politica di gestione delle transazioni con i soci di minoranza come se si trattasse di terze parti esterne al Gruppo stesso.
La quota di patrimonio netto di competenza di azionisti terzi delle societ\u00e0 controllate incluse nel consolidamento \u00e8 iscritta separatamente in un\u2019apposita voce del patrimonio netto denominata \"Patrimonio netto di terzi\". La quota del risultato netto degli azionisti terzi \u00e8 evidenziata separatamente nel conto economico consolidato alla voce \u201cRisultato di terzi\u201d.
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Societ\u00e0 collegate
Le partecipazioni del Gruppo in societ\u00e0 collegate sono valutate con il metodo del \u201cpatrimonio netto\u201d.
Per societ\u00e0 collegate si considerano quelle societ\u00e0 nelle quali il Gruppo esercita un\u2019influenza notevole, pur non trattandosi di societ\u00e0 controllate e/o \u201cjoint-venture\u201d.
I bilanci delle societ\u00e0 collegate sono utilizzati dal Gruppo per l\u2019applicazione del metodo in oggetto.
Le chiusure contabili delle societ\u00e0 collegate e del Gruppo sono effettuate alla medesima data e utilizzando i medesimi principi contabili.
Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate sono iscritte nella situazione patrimoniale-finanziaria al costo incrementato o diminuito delle variazioni successive all\u2019acquisizione nella quota di pertinenza del Gruppo dell\u2019attivo netto della societ\u00e0 collegata, eventualmente diminuito di ogni possibile perdita di valore. L\u2019eventuale avviamento afferente alla collegata \u00e8 incluso nel valore contabile della partecipazione e non \u00e8 soggetto ad ammortamento n\u00e9 ad una singola verifica di riduzione durevole di valore (impairment).
Il conto economico riflette la quota di pertinenza del Gruppo del risultato dell\u2019esercizio della societ\u00e0 collegata. Profitti e perdite derivanti da transazioni tra il Gruppo e la collegata, sono eliminati in proporzione alla quota di partecipazione nella collegata.
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Si precisa che al 31 dicembre 2023 non vi sono partecipazioni in societ\u00e0 collegate.
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2.5Modifica ai principi contabili
Nel presente Bilancio annuale non si sono verificate variazioni nelle stime contabili effettuate in periodi precedenti ai sensi dello IAS 8.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesAccountingEstimatesAndErrorsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page77-cflshid_37431-tag39323": { "value": "
Immobilizzazioni immateriali e avviamento
Le attivit\u00e0 immateriali sono definibili come attivit\u00e0 prive di consistenza fisica identificabili, controllate dall\u2019impresa e in grado di produrre benefici economici futuri.
Tra tali attivit\u00e0 non correnti si include anche \u201cl\u2019avviamento\u201d quando viene acquisito a titolo oneroso.
Le attivit\u00e0 immateriali aventi vita utile definita sono ammortizzate sistematicamente lungo la loro vita utile intesa come la stima del periodo in cui le attivit\u00e0 saranno utilizzate dall\u2019impresa. In particolare, la voce \u201cDiritti di brevetto industriale ed utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno\u201d \u00e8 ammortizzata in tre esercizi mentre la Customer Relationship iscritta nella voce \u201cAltre immobilizzazioni immateriali\u201d viene ammortizzata in 13 anni.
L\u2019avviamento e le altre attivit\u00e0 immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento, ma vengono sottoposte a verifica almeno annuale di ricuperabilit\u00e0 (detta anche \u201cimpairment test\u201d). Il test effettuato viene descritto nel paragrafo \u201cPerdita di valore delle attivit\u00e0\u201d.
La ripresa di valore, ammessa per le immobilizzazioni immateriali a vita definita e indefinita, non pu\u00f2 eccedere il valore di carico che sarebbe stato determinato, al netto degli ammortamenti, nell\u2019ipotesi in cui nessuna perdita di valore fosse stata rilevata in esercizi precedenti. Tale ripresa \u00e8 rilevata a conto economico a meno che l\u2019immobilizzazione non sia contabilizzata a valore rivalutato, nel qual caso la ripresa \u00e8 trattata come un incremento da rivalutazione.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page78-cflshid_37866-tag39324": { "value": "
Immobilizzazioni materiali
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte in bilancio al costo di acquisto o di produzione comprensivi di eventuali oneri accessori e dei costi diretti necessari a rendere l\u2019attivit\u00e0 disponibile per l\u2019uso.
I costi di manutenzione e riparazione aventi natura ordinaria sono imputati al conto economico dell\u2019esercizio in cui sono sostenuti. Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un aumento significativo e tangibile di produttivit\u00e0 o di vita utile del cespite sono portate in aumento del valore del cespite e ammortizzate sulla base della relativa vita utile.
I costi per migliorie su beni di terzi sono esposti tra le immobilizzazioni materiali nella categoria cui si riferiscono.
Le singole componenti di una immobilizzazione materiale che risultino caratterizzate da vita utile differente sono rilevate separatamente per essere ammortizzate coerentemente alla loro durata secondo un approccio per componenti.
Le immobilizzazioni materiali sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio sulla base dei piani d\u2019ammortamento ritenuti rappresentativi della vita economico-tecnica dei beni cui si riferiscono. Il valore in bilancio \u00e8 esposto al netto dei fondi di ammortamento in relazione alla residua possibilit\u00e0 di utilizzo dei beni.
Le aliquote di ammortamento applicate per ciascuna categoria di bene sono indicate di seguito:
Aliquota economico-tecnica
Impianti di sicurezza
25%
Impianti generici
da 3% a 20%
Altri impianti specifici
15%
Impianti di condizionamento
da 3% a 14,3%
Impianti telefonici e apparecchiature
da 10% a 20%
Impianti di comunicazione e telesegnalazione
25%
Attrezzature industriali e commerciali
da 7,1% a 15%
Macchine d'ufficio elettroniche
da 20% a 25%
Mobili e arredi
da 10% a 25%
Altri beni
da 10% a 19%
Se vi sono indicatori di svalutazione di valore, le immobilizzazioni materiali sono assoggettate a una verifica di recuperabilit\u00e0 (impairment test). Il test effettuato viene descritto nel paragrafo \u201cPerdita di valore delle attivit\u00e0 non finanziarie\u201d. Le eventuali svalutazioni possono essere oggetto di successivi ripristini di valori. I ripristini di valore non possono eccedere il valore di carico che sarebbe stato determinato, al netto degli ammortamenti, nell\u2019ipotesi in cui nessuna perdita di valore fosse stata rilevata in esercizi precedenti.
Tale ripristino \u00e8 rilevato a conto economico a meno che l\u2019immobilizzazione non sia contabilizzata a valore rivalutato, nel qual caso il ripristino \u00e8 trattato come un incremento da rivalutazione.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page78-cflshid_37866-tag39325": { "value": "
Operazioni di leasing
I beni acquisiti mediante contratti di locazione sono iscritti, come previsto dal principio contabile internazionale IFRS 16, tra le immobilizzazioni mediante la rilevazione di una attivit\u00e0 che rappresenta il diritto di utilizzo dell\u2019attivit\u00e0 sottostante per la durata del contratto (Right of Use)
rilevando in contropartita nella voce \u201cPassivit\u00e0 finanziarie per leasing\u201d una passivit\u00e0 a fronte dei pagamenti futuri per il leasing.
Successivamente alla rilevazione iniziale, il diritto d\u2019uso \u00e8 ammortizzato secondo quanto previsto dallo IAS 16, mentre il valore contabile della passivit\u00e0 per leasing si incrementa per effetto degli interessi accantonati in ciascun periodo e si riduce per i pagamenti effettuati.
Le spese per interessi sulla passivit\u00e0 per leasing e l\u2019ammortamento del diritto di utilizzo dell\u2019attivit\u00e0 vengono contabilizzate separatamente nel conto economico. I canoni futuri contrattualmente dovuti sono attualizzati utilizzando il tasso di interesse implicito del relativo contratto; laddove questo non sia facilmente e attendibilmente determinabile si utilizza il tasso di indebitamento incrementale del locatario.
Il principio richiede inoltre che al verificarsi di eventi determinati (ad esempio: un cambiamento nelle condizioni del contratto di leasing, un cambiamento nei pagamenti futuri del leasing conseguente al cambiamento di un indice o di un tasso utilizzati per determinare quei pagamenti) la passivit\u00e0 finanziaria per leasing debba essere rimisurata con in contropartita una rettifica del diritto d\u2019uso dell\u2019attivit\u00e0.
Il principio, inoltre, stabilisce due esenzioni di applicazione in relazione alle attivit\u00e0 considerate di \u201cmodico valore\u201d ed ai contratti di leasing a breve termine i cui ricavi/costi sono rilevati linearmente nel conto economico lungo la durata del contratto di leasing.
Diritto d\u2019uso e passivit\u00e0 finanziarie per leasing
L\u2019iscrizione iniziale di un diritto d\u2019uso e della connessa passivit\u00e0 finanziaria per leasing relativi a contratti di leasing di attivit\u00e0 dipende da diversi elementi di stima relativi, principalmente, alla durata del periodo non annullabile del contratto, al tasso di interesse implicito del leasing, ai costi di smantellamento/sostituzione/ripristino dell\u2019attivit\u00e0 al termine del contratto.
Alla data di decorrenza il locatario deve valutare la passivit\u00e0 del leasing al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing nel periodo non annullabile.
Il periodo non annullabile \u00e8 a sua volta dipendente dalle valutazioni circa la probabilit\u00e0 di esercizio da parte del locatario delle opzioni di rinnovo o interruzione nonch\u00e9, nel caso in cui il diritto di interruzione anticipata sia egualmente sotto il controllo anche del locatore, in relazione ai possibili costi conseguenti all\u2019interruzione anche per tale soggetto.
I pagamenti dovuti per il leasing devono essere attualizzati utilizzando il tasso di interesse implicito del leasing, se \u00e8 possibile determinarlo facilmente. Se non \u00e8 possibile, il locatario deve utilizzare il suo tasso di finanziamento marginale.
Il tasso di interesse che fa s\u00ec che il valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing e del valore residuo non garantito sia uguale alla somma del fair value dell'attivit\u00e0 sottostante e degli eventuali costi diretti iniziali del locatore.
Il tasso di finanziamento marginale \u00e8 il tasso di interesse che il locatario dovrebbe pagare per un prestito, con una durata e con garanzie simili, necessario per ottenere un'attivit\u00e0 di valore simile all'attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo in un contesto economico simile.
Per la determinazione del periodo non annullabile di ciascun contratto, in particolare relativamente agli immobili, sono stati analizzati i termini contrattuali ed effettuate ipotesi in relazione ai possibili
periodi di rinnovo connesse con l\u2019ubicazione degli stessi, la possibilit\u00e0 di spostamento in altre aree, i costi connessi a tali operazioni.
I contratti di leasing in essere non evidenziano il tasso di finanziamento implicito per cui si \u00e8 proceduto alla determinazione del tasso di finanziamento marginale applicabile al Gruppo, distintamente per cluster di contratti aventi una duration omogenea. Per la quantificazione del tasso di finanziamento marginale sono state effettuate valutazioni in relazione allo spread applicabile al Gruppo in base al rating della Capogruppo, ai tassi di finanziamento free risk applicabili nei paesi di operativit\u00e0 del Gruppo, alle garanzie da cui tali finanziamenti sarebbero sorretti, alla materialit\u00e0 rispetto al livello di indebitamento del Gruppo.
Le suddette valutazioni si basano su assunzioni e analisi per loro natura complesse e mutevoli nel tempo che potrebbero dunque condurre a modifiche successive, in caso di modifica del periodo non annullabile del contratto, o alla quantificazione di tassi differenti in epoche successive per i nuovi contratti cui applicarli.
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Perdita di valore delle attivit\u00e0 non finanziarie
Il principio contabile internazionale IAS 36 richiede di valutare l\u2019esistenza di perdite di valore delle immobilizzazioni materiali e immateriali in presenza di indicatori che facciano ritenere che tale problematica possa sussistere. Nel caso dell\u2019avviamento e delle eventuali altre attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, tale valutazione viene effettuata almeno annualmente.
Con riferimento all\u2019avviamento, il Gruppo sottopone alle verifiche di riduzione di valore previste dallo IAS 36 tutte le unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari (\u201cCash Generating Unit\u201d) a cui \u00e8 stato attribuito un valore di avviamento.
La recuperabilit\u00e0 dei valori iscritti \u00e8 verificata confrontando il valore contabile iscritto in bilancio con il maggiore tra il fair value al netto dei costi di dismissione, qualora esista un mercato attivo, e il valore d\u2019uso del bene. Il valore d\u2019uso \u00e8 definito sulla base dell\u2019attualizzazione dei flussi di cassa attesi dall\u2019utilizzo del bene o da una aggregazione di beni (Cash Generating Unit) nonch\u00e9 dal valore che ci si attende dalla sua dismissione al termine della sua vita utile. I flussi futuri attesi sono attualizzati con un tasso di sconto al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del costo del denaro, rapportato al periodo d\u2019investimento e ai rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Una riduzione di valore \u00e8 riconosciuta a conto economico quando il valore di iscrizione dell\u2019attivit\u00e0, ovvero della relativa CGU a cui essa \u00e8 allocata, \u00e8 superiore al valore recuperabile. Le Cash Generating Unit sono state individuate, coerentemente alla struttura organizzativa e di business del Gruppo, come aggregazioni omogenee che generano flussi di cassa in entrata autonomi derivanti dall\u2019utilizzo continuativo delle attivit\u00e0 ad esse imputabili.
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Attivit\u00e0 per imposte anticipate
Le attivit\u00e0 per imposte anticipate sono iscritte al valore nominale. Vengono iscritte in bilancio quando il loro recupero \u00e8 giudicato probabile. Si veda anche il commento alla voce \u201cImposte sul reddito\u201d.
Crediti tributari
Sono iscritti al \u201cfair value\u201d e includono quelle attivit\u00e0 nei confronti dell\u2019Amministrazione finanziaria esigibili o compensabili a breve termine. Si veda anche il commento alla voce \u201cImposte sul reddito\u201d.
Imposte sul reddito
Le imposte sul reddito correnti sono calcolate, per ciascuna societ\u00e0 appartenente al Gruppo, sulla base della stima del reddito imponibile. Il debito previsto \u00e8 rilevato alla voce \u201cDebiti tributari per imposte correnti\u201d o, qualora ci sia un\u2019eccedenza degli acconti versati rispetto all\u2019onere dovuto, alla voce \u201cCrediti tributari per imposte correnti\u201d. I debiti e i crediti tributari per imposte correnti sono rilevati al valore che si prevede di pagare/recuperare alle/dalle autorit\u00e0 fiscali applicando le aliquote e la normativa fiscale vigenti o sostanzialmente approvate alla data di chiusura del periodo.
Le imposte sul reddito differite e anticipate sono calcolate in base al \u201cmetodo patrimoniale (liability method)\u201d sulle differenze temporanee tra i valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 iscritte in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali. L\u2019iscrizione di attivit\u00e0 per imposte anticipate \u00e8 effettuata quando il loro recupero \u00e8 probabile.
Le imposte differite e anticipate non sono iscritte se connesse all\u2019iscrizione iniziale di un\u2019attivit\u00e0 o una passivit\u00e0 in un\u2019operazione diversa da una Business Combination e che non ha impatto sul risultato e sull\u2019imponibile fiscale.
Le attivit\u00e0 per imposte anticipate e le passivit\u00e0 per imposte differite sono classificate tra le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 non correnti e sono compensate a livello di singola impresa se riferite a imposte
compensabili. Il saldo della compensazione, se attivo, \u00e8 iscritto alla voce \u201cAttivit\u00e0 per imposte anticipate\u201d, se passivo, alla voce \u201cPassivit\u00e0 per imposte differite\u201d.
Imposte
Le imposte correnti dell\u2019esercizio sono calcolate sulla base della stima del reddito imponibile applicando le aliquote fiscali vigenti alla data di redazione del bilancio.
Le imposte differite e anticipate vengono determinate sulle differenze temporanee tra i valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 iscritte in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali, in base alle aliquote che si ritiene risulteranno in vigore al momento del realizzo dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019estinzione della passivit\u00e0. L\u2019iscrizione di attivit\u00e0 fiscali differite ha luogo qualora il relativo recupero sia
giudicato probabile; tale probabilit\u00e0 dipende dall\u2019effettiva esistenza di risultati fiscali imponibili in futuro che consentano l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili.
Nella determinazione dei risultati fiscali imponibili futuri sono stati presi in considerazione i risultati di budget ed i piani coerenti con quelli utilizzati ai fini dei test di impairment, considerando anche il fatto che le imposte differite attive fanno riferimento a differenze temporanee/perdite fiscali che, in misura significativa, possono essere recuperate in un arco temporale molto lungo, quindi compatibile con un contesto in cui l\u2019uscita dalla situazione di crisi e la ripresa economica dovesse prolungarsi oltre l\u2019orizzonte temporale implicito nei piani sopra citati.
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Attivit\u00e0 finanziarie (non correnti e correnti)
Al momento della loro iniziale rilevazione, le attivit\u00e0 finanziarie sono iscritte al fair value e sono successivamente classificate in una delle seguenti categorie:
a)attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato;
b)attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (e quindi con impatto nella riserva di patrimonio netto denominata \u201cRiserva da valutazione fair value\u201d);
c)attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico.
Le attivit\u00e0 finanziarie sono classificate sulla base del modello di business adottato dal Gruppo nella gestione dei flussi finanziari delle stesse e sulla base delle caratteristiche contrattuali dei flussi di cassa ottenibili dall\u2019attivit\u00e0. I modelli di business identificati sono i seguenti:
-Hold to collect: In tale categoria sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie per le quali sono soddisfatti i seguenti requisiti, (i) l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso dell\u2019attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali; e (ii) i termini contrattuali dell'attivit\u00e0 prevedono flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire.
Tali attivit\u00e0 rientrano nella categoria di attivit\u00e0 valutate al costo ammortizzato. Si tratta prevalentemente di crediti commerciali e altri crediti, come descritto nel paragrafo \u201cCrediti verso clienti e altri crediti\u201d. I crediti, ad eccezione dei crediti commerciali che non contengono una componente finanziaria significativa, sono rilevati inizialmente in bilancio al loro fair value; in sede di misurazione successiva sono valutati al costo ammortizzato utilizzando il tasso di interesse effettivo. I crediti commerciali che non contengono una componente finanziaria significativa sono invece riconosciuti al prezzo definito per la relativa transazione (determinato secondo il disposto del principio IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers). In sede di misurazione successiva, le attivit\u00e0 appartenenti a tale categoria sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il tasso di interesse effettivo. Gli effetti di tale misurazione sono riconosciuti tra i componenti finanziari di reddito. Tali attivit\u00e0 sono inoltre soggette al modello di impairment come definito nel paragrafo \u201cCrediti verso clienti e altri crediti\u201d.
-Hold to collect and sell: in tale categoria sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie il cui modello di business prevede sia la possibilit\u00e0 di incassare i flussi di cassa contrattuali sia la possibilit\u00e0 di realizzare plusvalenze da cessione. Tali attivit\u00e0 rientrano nella categoria di attivit\u00e0 valutate al fair value con imputazione degli effetti a OCI. In tal caso le variazioni di fair value dell\u2019attivit\u00e0 sono rilevate nel patrimonio netto tra le altre componenti dell\u2019utile complessivo, L\u2019ammontare cumulato delle variazioni di fair value, imputato nella riserva di patrimonio netto che accoglie le altre componenti dell\u2019utile complessivo, \u00e8 oggetto di reversal a conto economico all\u2019atto dell\u2019eliminazione contabile dell\u2019attivit\u00e0. Vengono rilevati a conto economico gli interessi attivi calcolati utilizzando il tasso di interesse effettivo, le differenze di cambio e le svalutazioni. Si rileva che non sussistono al 31 dicembre 2022 attivit\u00e0 finanziarie iscritte al fair value through OCI.
-Hold to sell: in tale categoria sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie che non trovano classificazione in nessuna delle precedenti categorie (i.e. categoria residuale). Tale attivit\u00e0 sono iscritte al fair value sia al momento della rilevazione iniziale che in fase di misurazione successiva. Gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni di fair value sono contabilizzati nel conto economico consolidato nel periodo in cui sono rilevati. In tale categoria rientrano principalmente i crediti oggetto di cessione in modalit\u00e0 massiva e ricorrente.
Si veda inoltre quanto riportato nel paragrafo \u201cCrediti verso clienti e altri crediti\u201d.
Gli acquisti e le cessioni di attivit\u00e0 finanziarie sono contabilizzati alla data di regolamento.
In caso di iscrizione di attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value, qualora le stesse siano scambiate in un mercato attivo, il fair value \u00e8 determinato ad ogni data di bilancio con riferimento alle quotazioni di mercato od alle quotazioni degli operatori (prezzo di offerta per le posizioni di lungo periodo e prezzo di domanda per le posizioni di breve periodo), senza alcuna deduzione per i costi di transazione. Per gli strumenti finanziari non trattati in un mercato attivo, il fair value \u00e8 determinato utilizzando una tecnica di valutazione. Tale tecnica pu\u00f2 includere l\u2019utilizzo di transazioni recenti a condizioni di mercato, oppure il riferimento al fair value attuale di un altro strumento che \u00e8 sostanzialmente analogo, oppure un\u2019analisi dei flussi di cassa attualizzati o altri modelli di valutazione.
Le attivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo stato patrimoniale quando il diritto di ricevere i flussi di cassa derivanti dallo strumento si \u00e8 estinto e il Gruppo ha sostanzialmente trasferito tutti i rischi e i benefici relativi allo strumento stesso e il relativo controllo.
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Cancellazione di attivit\u00e0 finanziarie
Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria (o, ove applicabile, parte di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria o parte di un gruppo di attivit\u00e0 finanziarie simili) \u00e8 cancellata in primo luogo (es. rimossa dal prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo) quando:
\u2022i diritti a ricevere flussi finanziari dall\u2019attivit\u00e0 sono estinti; oppure
\u2022il Gruppo ha trasferito ad una terza parte il diritto a ricevere flussi finanziari dall\u2019attivit\u00e0 o ha assunto l\u2019obbligo contrattuale di corrisponderli interamente e senza ritardi e: (i) ha trasferito sostanzialmente tutti i rischi e benefici della propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria; oppure (ii) non ha trasferito n\u00e9 trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici dell\u2019attivit\u00e0, ma ha trasferito il controllo della stessa.
Nei casi in cui il Gruppo abbia trasferito i diritti a ricevere i flussi finanziari da un\u2019attivit\u00e0 o abbia siglato un accordo in base al quale mantiene i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria, ma assume un\u2019obbligazione contrattuale a pagare i flussi finanziari a uno o pi\u00f9 beneficiari (pass-through), esso valuta se e in che misura abbia trattenuto i rischi e i benefici inerenti al possesso. Nel caso in cui non abbia n\u00e9 trasferito n\u00e9 trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici o non abbia perso il controllo sulla stessa, l\u2019attivit\u00e0 continua ad essere rilevata nel bilancio del Gruppo nella misura del suo coinvolgimento residuo nell\u2019attivit\u00e0 stessa. In questo caso, il Gruppo riconosce inoltre una passivit\u00e0 associata. L\u2019attivit\u00e0 trasferita e la passivit\u00e0 associata sono valutate in modo da riflettere i diritti e le obbligazioni che rimangono di pertinenza del Gruppo.
Quando il coinvolgimento residuo del Gruppo \u00e8 una garanzia sull\u2019attivit\u00e0 trasferita, il coinvolgimento \u00e8 misurato sulla base del minore tra l\u2019importo dell\u2019attivit\u00e0 e l\u2019importo massimo del corrispettivo ricevuto che il Gruppo potrebbe dover ripagare.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerecognitionOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page81-cflshid_39510-tag39330": { "value": "
Rimanenze
Le rimanenze sono iscritte al minore tra il costo di acquisto e il presunto valore di realizzo desumibile dall\u2019andamento di mercato, tenuto conto delle specificit\u00e0 del settore di riferimento del Gruppo, il quale commercializza prevalentemente prodotti IT ed elettronica di consumo soggetti a un elevato tasso di obsolescenza economico-tecnica.
La configurazione del costo adottata per la valorizzazione \u00e8 rappresentata dal metodo F.I.F.O..
Il costo di acquisto tiene conto degli oneri accessori sostenuti per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali nonch\u00e9 degli sconti e premi corrisposti dai fornitori, secondo le prassi commerciali tipiche del settore, in ordine al raggiungimento degli obiettivi di vendita e allo svolgimento di attivit\u00e0 di marketing ai fini della promozione dei brand distribuiti e dello sviluppo dei canali di vendita. Il costo tiene conto, inoltre, delle \u201cprotezioni\u201d di magazzino accordate dai fornitori sui prezzi di acquisto.
Le scorte obsolete, in eccesso e di lento rigiro sono svalutate in ragione della loro prevedibile possibilit\u00e0 di realizzo.
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Crediti verso clienti e altri crediti
I crediti verso clienti e gli altri crediti, salvo specifiche, sono contabilizzati al valore nominale che, laddove il credito non sia produttivo di interessi ed abbia un termine di pagamento breve e comunque entro i dodici mesi, come sono pressoch\u00e9 interamente i crediti vantati dal Gruppo, \u00e8 assimilabile al valore determinato con il metodo del costo ammortizzato in quanto l\u2019impatto della logica di attualizzazione, anche in virt\u00f9 del non operare in sistemi caratterizzati da condizioni di iperinflazione e quindi di elevati tassi di interesse, risulta trascurabile.
Laddove gli scenari dovessero mutarsi, e per i crediti che non presentano le sopra descritte caratteristiche, il Gruppo procederebbe alla contabilizzazione con il metodo del costo ammortizzato.
In sede di iscrizione iniziale sono valutati al fair value, ad eccezione dei crediti commerciali che non includono una componente finanziaria significativa come descritto nel paragrafo \u201cAttivit\u00e0 finanziarie (non correnti e correnti)\u201d.
Il valore dei crediti viene ridotto, laddove ricorrano perdite di valore, al valore realizzabile.
Le svalutazioni sono effettuate sulla base della perdita attesa (\u201cExpected Credit Loss model\u201d), applicando un approccio semplificato. Pertanto, il Gruppo non monitora le variazioni del rischio di credito, ma rileva integralmente la perdita attesa a ogni data di riferimento di bilancio. In particolare, le perdite attese sono determinate in relazione al grado di solvibilit\u00e0 dei singoli debitori, anche in funzione delle specifiche caratteristiche del rischio creditizio sotteso, tenuto conto delle coperture assicurative, delle informazioni disponibili e considerando l\u2019esperienza storica accumulata.
Le operazioni di cessione di crediti a titolo pro-soluto, per le quali sostanzialmente tutti i rischi e benefici sono trasferiti al cessionario, determinano l\u2019eliminazione dei crediti dall\u2019attivo patrimoniale essendo rispettati i requisiti previsti dall\u2019IFRS 9.
Le operazioni di cessione di crediti a titolo pro-solvendo continuano invece ad essere iscritte nell\u2019attivo patrimoniale non essendo stati trasferiti tutti i rischi e benefici al cessionario.
Esigenze di gestione del rischio di credito, del capitale circolante e conseguentemente della tesoreria richiedono anche l\u2019esecuzione sistematica di operazioni quali le cessioni di tali crediti ad operatori finanziari a titolo definitivo (pro-soluto) o temporaneo (pro-solvendo).
Tali operazioni si concretizzano per il Gruppo Esprinet in contrattualizzati programmi rotativi di cessione a societ\u00e0 di factoring o a banche, ed in programmi di cartolarizzazione dei crediti.
I crediti oggetto dei suddetti programmi di cessione sono valutati, come definito al paragrafo Attivit\u00e0 finanziarie al \u201cfair value through profit and loss\u201d.
Le svalutazioni effettuate ai sensi dell\u2019IFRS9 sono rilevate nel conto economico consolidato e sono rappresentate nella voce \u201cRiduzione/riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie\u201d.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page82-cflshid_40018-tag39332": { "value": "
Disponibilit\u00e0 liquide
Le disponibilit\u00e0 liquide includono il denaro in cassa e depositi presso banche ad immediata esigibilit\u00e0, nonch\u00e9 altri impieghi in liquidit\u00e0 di durata inferiore a tre mesi.
Le giacenze in euro sono iscritte al valore nominale mentre le eventuali giacenze in altra valuta sono iscritte al cambio corrente alla chiusura del periodo.
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Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita
Le attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita (o le attivit\u00e0 di un gruppo in dismissione) sono le attivit\u00e0 il cui valore contabile sar\u00e0 recuperato principalmente con un\u2019operazione di vendita anzich\u00e9 con il loro uso continuativo. Per tale motivo non sono soggette ad ammortamento ma sono valutate al minore tra il loro valore contabile e il fair value al netto dei costi di vendita.
Esse sono disponibili per la vendita immediata nella loro condizione attuale, soggetta a condizioni che sono d\u2019uso e consuetudine per la vendita di tali attivit\u00e0 (o gruppi in dismissione), e la cui vendita \u00e8 altamente probabile.
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Azioni proprie
Le azioni proprie sono iscritte a riduzione del patrimonio netto. In caso di eventuali vendite successive, ogni differenza tra il valore di acquisto ed il corrispettivo \u00e8 rilevato a patrimonio netto.
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Si tratta di passivit\u00e0 finanziarie rilevate nella situazione patrimoniale-finanziaria solo quando il Gruppo diviene parte nelle clausole contrattuali dello strumento.
Le passivit\u00e0 finanziarie sono iscritte inizialmente al \u201cfair value\u201d incrementato di eventuali costi connessi alla transazione. Successivamente alla prima iscrizione i debiti finanziari sono rilevati al costo ammortizzato utilizzando ai fini dell\u2019attualizzazione il tasso d\u2019interesse effettivo.
La passivit\u00e0 finanziaria viene eliminata dalla situazione patrimoniale-finanziaria quando l\u2019obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta, cancellata oppure scaduta. La differenza tra il valore contabile della passivit\u00e0 finanziaria estinta o trasferita a un\u2019altra parte e il corrispettivo pagato viene rilevata nel conto economico.
In caso di iscrizione di passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value, qualora le stesse siano scambiate in un mercato attivo, il fair value \u00e8 determinato ad ogni data di bilancio con riferimento alle quotazioni di mercato od alle quotazioni degli operatori (prezzo di offerta per le posizioni di lungo periodo e prezzo di domanda per le posizioni di breve periodo), senza alcuna deduzione per i costi di transazione. Per gli strumenti finanziari non trattati in un mercato attivo, il fair value \u00e8 determinato utilizzando una tecnica di valutazione. Tale tecnica pu\u00f2 includere l\u2019utilizzo di transazioni recenti a condizioni di mercato, oppure il riferimento al fair value attuale di un altro strumento che \u00e8 sostanzialmente analogo, oppure un\u2019analisi dei flussi di cassa attualizzati o altri modelli di valutazione.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page83-cflshid_40430-tag39336": { "value": "
Fondi per rischi e oneri
Gli accantonamenti ai fondi sono rilevati quando \u00e8 probabile l\u2019esistenza di un\u2019obbligazione attuale, legale o implicita, derivante da un evento passato e l\u2019ammontare dell\u2019obbligazione pu\u00f2 essere stimato attendibilmente. Gli accantonamenti sono iscritti al valore rappresentativo della migliore stima dell\u2019ammontare che l\u2019impresa razionalmente pagherebbe per estinguere l\u2019obbligazione ovvero per trasferirla a terzi alla data di chiusura dell\u2019esercizio. Quando l\u2019effetto finanziario del tempo \u00e8 significativo e le date di pagamento delle obbligazioni sono attendibilmente stimabili, l\u2019accantonamento \u00e8 oggetto di attualizzazione; l\u2019incremento del fondo connesso al trascorrere del tempo \u00e8 imputato a conto economico alla voce \u201cOneri e Proventi finanziari\u201d. I rischi per i quali il manifestarsi di una passivit\u00e0 \u00e8 soltanto possibile, sono riportati all\u2019interno di una apposita sezione informativa sulle passivit\u00e0 potenziali e per gli stessi non si procede ad alcun accantonamento.
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Benefici per i dipendenti successivi al rapporto di lavoro
I benefici successivi al rapporto di lavoro sono definiti sulla base di programmi, ancorch\u00e9 non formalizzati, che in funzione delle loro caratteristiche sono distinti in programmi \u201ca contributi definiti\u201d e programmi \u201ca benefici definiti\u201d.
Nei programmi \u201ca contributi definiti\u201d l\u2019obbligazione dell\u2019impresa, limitata al versamento dei contributi allo Stato ovvero a un patrimonio o a un\u2019entit\u00e0 giuridicamente distinta (detta anche fondo), \u00e8 determinata sulla base dei contributi dovuti. Fino all\u2019entrata in vigore della Legge finanziaria 2007 e dei relativi decreti attuativi, considerate le incertezze relative al momento di erogazione, il trattamento di fine rapporto (TFR) era assimilato a un programma \u201ca benefici definiti\u201d.
A seguito della riforma, la destinazione delle quote maturande del TFR ai fondi pensione ovvero all\u2019INPS comporta la trasformazione della natura del programma da piano \u201ca benefici definiti\u201d a piano \u201ca contributi definiti\u201d, in quanto l\u2019obbligazione dell\u2019impresa \u00e8 rappresentata esclusivamente dal versamento dei contributi ai fondi pensione o all\u2019INPS.
La passivit\u00e0 relativa al TFR pregresso continua a rappresentare un piano \u201ca benefici definiti\u201d determinato applicando una metodologia di tipo attuariale da parte di attuari indipendenti.
Gli utili e le perdite attuariali derivanti da modifiche delle ipotesi attuariali a partire dai bilanci redatti nell\u2019anno 2013 sono contabilizzati nelle riserve di Patrimonio Netto come stabilito dal principio IAS19R.
Ai fini dello IAS 19 la suddetta riforma ha comportato la necessit\u00e0 di ricalcolare il valore del fondo TFR pregresso per effetto essenzialmente dell\u2019esclusione dalla valutazione attuariale delle ipotesi
connesse agli incrementi retributivi e all\u2019aggiornamento delle ipotesi di natura finanziaria. Questo effetto (curtailment) \u00e8 stato imputato a conto economico nel 2007 come componente positiva a riduzione dei costi del lavoro.
Benefici ai dipendenti
Le passivit\u00e0 per benefici ai dipendenti successivi al rapporto di lavoro rilevate in bilancio sono determinate in base allo IAS 19 attraverso l\u2019applicazione di metodologie attuariali.
Tali metodologie hanno richiesto l\u2019individuazione di alcune ipotesi di lavoro e stime afferenti di carattere demografico (probabilit\u00e0 di morte, inabilit\u00e0, uscita dall\u2019attivit\u00e0 lavorativa, ecc.) ed economico-finanziario (tasso tecnico di attualizzazione, tasso di inflazione, tasso di aumento delle retribuzioni, tasso di incremento del TFR).
La validit\u00e0 delle stime adottate dipende essenzialmente dalla stabilit\u00e0 del quadro normativo di riferimento, dall\u2019andamento dei tassi di interesse di mercato, dall\u2019andamento della dinamica retributiva e dal turnover nonch\u00e9 dal grado di frequenza di accesso ad anticipazioni da parte dei dipendenti.
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Debiti commerciali, altri debiti, altre passivit\u00e0
I debiti commerciali, gli altri debiti e le altre passivit\u00e0 sono iscritti inizialmente al \u201cfair value\u201d al netto di eventuali costi connessi alla transazione.
Successivamente sono rilevati al costo ammortizzato che, non ritenendosi di dover effettuare alcuna attualizzazione e imputazione separata a conto economico degli interessi passivi espliciti o scorporati in quanto non materiali in considerazione dei tempi previsti di pagamento, coincide con il valore nominale.
Gli stanziamenti per debiti presunti sono passivit\u00e0 da pagare per beni o servizi che sono stati ricevuti o forniti ma non pagati, inclusi gli importi dovuti ai dipendenti o ad altri soggetti.
Il grado d\u2019incertezza relativo a tempistica o importo degli stanziamenti per debiti presunti \u00e8 assai inferiore a quello degli accantonamenti.
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Sulla base del modello in cinque fasi introdotto dall\u2019IFRS 15, il Gruppo procede alla rilevazione dei ricavi dopo aver identificato i contratti con i propri clienti e le relative prestazioni da soddisfare (trasferimento di beni/servizi), determinato il corrispettivo cui ritiene di avere diritto in cambio del soddisfacimento di ciascuna di tali prestazioni, nonch\u00e9 valutato la modalit\u00e0 di soddisfacimento di tali prestazioni (adempimento in un determinato momento versus adempimento nel corso del tempo).
Nello specifico, la rilevazione dei ricavi avviene solo qualora risultino soddisfatti i seguenti requisiti:
a)le parti del contratto hanno approvato il contratto e si sono impegnate a adempiere le rispettive obbligazioni; esiste quindi un accordo tra le parti che crea diritti ed obbligazioni esigibili a prescindere dalla forma con la quale tale accordo viene manifestato;
b)il Gruppo pu\u00f2 individuare i diritti di ciascuna delle parti per quanto riguarda i beni o servizi da trasferire;
c)il Gruppo pu\u00f2 individuare le condizioni di pagamento dei beni o servizi da trasferire;
d)il contratto ha sostanza commerciale; ed
e)\u00e8 probabile che il Gruppo ricever\u00e0 il corrispettivo a cui avr\u00e0 diritto in cambio dei beni o servizi che saranno trasferiti al cliente.
Quando i requisiti qui sopra risultano soddisfatti, il Gruppo procede alla rilevazione dei ricavi come di seguito descritto.
I ricavi delle vendite sono rilevati quando il controllo del bene oggetto della transazione \u00e8 trasferito all\u2019acquirente ovvero quando il bene \u00e8 consegnato e il cliente acquisisce la capacit\u00e0 di decidere dell\u2019uso del bene e di trarne sostanzialmente tutti i benefici.
I ricavi sono iscritti al netto di resi, sconti, abbuoni e premi trattati quali componenti variabili del corrispettivo pattuito.
I ricavi delle prestazioni di servizi sono rilevati al compimento della prestazione.
Si rileva che i tempi di pagamento concessi ai clienti del Gruppo non eccedono i 12 mesi; pertanto, il Gruppo non rileva aggiustamenti al prezzo della transazione per considerare componenti di natura finanziaria.
Riconoscimento dei ricavi
Ai fini del riconoscimento dei ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi, laddove gli elementi informativi sulle date di effettiva consegna da parte dei trasportatori non siano sufficienti, il Gruppo \u00e8 solito stimare tali date sulla base dell\u2019esperienza storica relativa ai tempi medi di consegna differenziati in base alla localizzazione geografica del punto di destinazione.
Ai fini del riconoscimento dei ricavi per prestazioni di servizi viene considerato l\u2019effettivo momento di erogazione della prestazione.
Rettifiche di ricavi e note di credito da emettere nei confronti dei clienti
Il Gruppo \u00e8 solito operare stime riguardanti le somme da riconoscere ai clienti a titolo di sconto per raggiungimento obiettivi, per favorire lo sviluppo delle vendite anche attraverso delle promozioni temporali, per incentivazione di vario genere.
Il Gruppo ha sviluppato una serie di procedure e controlli atte a minimizzare i possibili errori di valutazione e stima nello stanziamento delle note di credito da emettere.
In considerazione della significativit\u00e0 delle stime, della numerosit\u00e0 e variet\u00e0 delle pattuizioni con i clienti, dell\u2019articolazione dei calcoli non \u00e8 possibile escludere che a consuntivo si possano determinare delle differenze tra gli importi stimati e quelli effettivamente ricevuti.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page84-cflshid_40991-tag39340": { "value": "
I costi sono riconosciuti quando relativi a beni e servizi venduti o consumati nell\u2019esercizio o per ripartizione sistematica ovvero quando non si possa identificare l\u2019utilit\u00e0 futura degli stessi.
Il costo di acquisto dei prodotti \u00e8 iscritto al netto degli sconti riconosciuti dai fornitori per le \u201cprotezioni\u201d riconosciute in relazione alle riduzioni dei listini e alle sostituzioni di prodotti. I relativi accrediti sono riconosciuti per competenza in base alle comunicazioni pervenute dai fornitori.
Gli sconti cassa in fattura per pagamento previsto a presentazione fattura sono portati a riduzione del costo d\u2019acquisto in quanto, come prassi in uso nel settore in cui opera il Gruppo, ne \u00e8 ritenuta prevalente la componente commerciale.
Rettifiche di costi e note di credito da ricevere dai vendor
Tenuto conto delle prassi peculiari del settore in termini di definizione delle condizioni di acquisto e vendita, e in ultima analisi di formazione e rilevazione del margine commerciale, il Gruppo \u00e8 solito operare alcune stime particolarmente in relazione al verificarsi di alcuni eventi la cui manifestazione \u00e8 suscettibile di produrre effetti economico-finanziari anche di rilievo.
Si fa riferimento, in particolare, alle stime riguardanti l\u2019importo delle note di credito da ricevere dai vendor alla data di redazione del presente bilancio a titolo di rebate per raggiungimento obiettivi e incentivi di vario genere, rimborso per attivit\u00e0 di marketing congiunto, protezioni contrattuali di magazzino, ecc.
Il Gruppo ha sviluppato una serie di procedure e controlli atte a minimizzare i possibili errori di valutazione e stima nello stanziamento delle note di credito da ricevere.
In considerazione della significativit\u00e0 delle stime, della numerosit\u00e0 e variet\u00e0 delle pattuizioni con i fornitori, dell\u2019articolazione dei calcoli non \u00e8 possibile escludere che a consuntivo si possano determinare delle differenze tra gli importi stimati e quelli effettivamente ricevuti.
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Dividendi
I dividendi sono rilevati alla data di assunzione della delibera da parte dell\u2019Assemblea della societ\u00e0 erogante.
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Utile per azione
Base
L\u2019utile base per azione \u00e8 calcolato dividendo il risultato economico del Gruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante l\u2019esercizio escludendo le eventuali azioni proprie.
Diluito
L\u2019utile diluito per azione \u00e8 calcolato dividendo il risultato economico del Gruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante l\u2019esercizio, escludendo le eventuali azioni proprie. Ai fini del calcolo dell\u2019utile diluito per azione, la media ponderata delle azioni in circolazione \u00e8 modificata assumendo l\u2019esercizio da parte di tutti gli assegnatari di diritti che potenzialmente hanno effetto diluitivo, mentre il risultato netto del Gruppo \u00e8 rettificato per tenere conto di eventuali effetti, al netto delle imposte, dell\u2019esercizio di detti diritti. Il risultato per azione diluito non viene calcolato nel caso di perdite, in quanto qualunque effetto diluitivo determinerebbe un miglioramento del risultato per azione.
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Pagamenti basati su azioni
I costi per il personale includono, coerentemente alla natura sostanziale di retribuzione che assumono, le stock option e/o stock grant in corso di maturazione alla data di chiusura del bilancio.
Il costo \u00e8 determinato con riferimento al \u201cfair value\u201d del diritto assegnato.
La quota di competenza dell\u2019esercizio \u00e8 determinata pro-rata temporis lungo il periodo a cui \u00e8 riferita l\u2019incentivazione (\u201cvesting period\u201d).
Il \u201cfair value\u201d delle stock grant \u00e8 rappresentato dal valore dell\u2019opzione determinato applicando il modello di \u201cBlack-Scholes\u201d ed \u00e8 rilevato con contropartita alla voce \u201cRiserve\u201d.
Stock grant
Ai fini del presente bilancio si \u00e8 reso necessario contabilizzare gli effetti economico-patrimoniali connessi con i piani di stock grant a beneficio di alcuni manager di Esprinet S.p.A. le cui modalit\u00e0 di funzionamento sono meglio illustrate nei paragrafi \u201cPiani di incentivazione azionaria\u201d e \u201cCapitale Sociale\u201d.
In particolare, il costo di tali piani \u00e8 stato determinato con riferimento al \u201cfair value\u201d dei diritti assegnati ai singoli beneficiari alla data di assegnazione.
Tale \u201cfair value\u201d, tenuto conto delle particolari e composite condizioni di esercizio - in parte legate ai risultati economico-finanziari consolidati conseguiti dal Gruppo, e in parte legate alla permanenza del singolo beneficiario all\u2019interno del Gruppo alla data di scadenza dei piani -, \u00e8 stato determinato
tramite l\u2019applicazione del modello di \u201cBlack-Scholes\u201d tenendo altres\u00ec conto della volatilit\u00e0 attesa, del dividend yield previsto e del livello del tasso di interesse privo di rischio.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page86-cflshid_41850-tag39344": { "value": "
Valuta funzionale
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 incluse nella presente situazione sono rappresentate nella valuta del principale ambiente economico nel quale la singola impresa opera.
I dati consolidati sono rappresentati in euro, che \u00e8 la valuta funzionale del Gruppo.
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Operazioni in valuta e criteri di conversione
I ricavi e i costi relativi a operazioni in moneta estera sono iscritti al cambio corrente del giorno in cui l\u2019operazione \u00e8 compiuta. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 monetarie in moneta estera sono convertite in euro applicando il cambio corrente alla data di chiusura dell\u2019esercizio con imputazione dell\u2019effetto a conto economico. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non monetarie in moneta estera valutate al costo sono iscritte al cambio di rilevazione iniziale; quando la valutazione \u00e8 effettuata al \u201cfair value\u201d, ovvero al valore recuperabile o di realizzo, \u00e8 adottato il cambio corrente alla data di determinazione del valore.
Tassi di cambio
Puntuale al 31.12.2023
Medio 2023
Puntuale al 31.12.2022
Medio 2022
Hong Kong Dollar (HKD)
8,63
8,47
8,32
8,25
Dirham (MAD)
10,93
10,96
11,16
10,68
US Dollar (USD)
1,11
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1,07
1,05
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Strumenti derivati
Gli strumenti finanziari derivati, compresi quelli impliciti (embedded derivatives), sono contabilizzati sulla base dei disposti dell\u2019IFRS 9. Alla data di stipula gli stessi sono inizialmente contabilizzati al fair value come attivit\u00e0 finanziarie \u201cfair value through profit and loss\u201d se il fair value \u00e8 positivo o come passivit\u00e0 finanziarie \u201cfair value through profit and loss\u201d quando il fair value \u00e8 negativo.
I derivati sono classificati come strumenti di copertura quando la stessa \u00e8 formalmente documentata e la sua efficacia, verificata periodicamente, \u00e8 elevata.
Se i derivati coprono il rischio di variazione dei flussi di cassa degli strumenti oggetto di copertura (\u201ccash flow hedge\u201d, ad esempio copertura della variabilit\u00e0 dei flussi di cassa di attivit\u00e0/passivit\u00e0 per effetto delle oscillazioni dei tassi di interesse), le variazioni del \u201cfair value\u201d dei derivati sono inizialmente rilevate a patrimonio netto (e dunque nel conto economico complessivo) e successivamente riversate al conto economico separato quando si manifestano gli effetti economici originati dall\u2019oggetto di copertura.
Se lo strumento di copertura raggiunge la scadenza o \u00e8 venduto, annullato o esercitato senza sostituzione, o se viene revocata la sua designazione quale copertura, gli importi precedentemente rilevati nella riserva di \u201ccash flow hedge\u201d restano iscritti nel patrimonio netto fino a quando la programmata operazione coperta si verifica, momento in cui \u00e8 riversata a conto economico consolidato.
Se i derivati coprono il rischio di variazione di fair value di attivit\u00e0 e di passivit\u00e0 iscritte in bilancio (\u201cfair value hedge\u201d) sia le variazioni del fair value dello strumento di copertura sia le variazioni dell\u2019oggetto di copertura sono imputate al conto economico consolidato.
Le variazioni del \u201cfair value\u201d dei derivati che non soddisfano le condizioni per essere qualificati come di copertura sono rilevate a conto economico.
\u201cFair value\u201d di strumenti derivati
Le condizioni poste dallo IFRS 9 per l\u2019applicazione dell\u2019\u201chedge accounting\u201d (formale designazione della relazione di copertura, relazione di copertura documentata, misurabile ed altamente efficace, effetto del rischio di credito delle due controparti non significativo rispetto al valore dello strumento derivato, indice di copertura costante nel tempo) sono state rispettate integralmente e di conseguenza i contratti di IRS sono stati trattati secondo tale tecnica contabile che prevede, nello specifico, l\u2019imputazione a riserva di patrimonio netto alla data di stipula del contratto del relativo \u201cfair value\u201d limitatamente alla porzione efficace. Le successive variazioni di \u201cfair value\u201d conseguenti a movimenti della curva dei tassi d\u2019interesse, sempre nei limiti della porzione efficace della copertura, sono state parimenti imputate a riserva di patrimonio netto con contabilizzazione nel conto economico complessivo.
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Altre informazioni
Con riferimento alla informativa richiesta da Consob relativamente ad operazioni e saldi significativi con parti correlate, si specifica che le stesse, oltre a trovare evidenza in apposito paragrafo nella sezione \u201cRapporti con parti correlate\u201d, sono state indicate separatamente negli schemi di bilancio, solamente ove significative.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTransactionsWithRelatedPartiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page87-cflshid_42329-tag39348": { "value": "
2.7Principali stime contabili
2.7.1 Premesse
Il settore della distribuzione di IT ed elettronica di consumo presenta talune specificit\u00e0 di rilievo, a quanto consta entro certi limiti indipendenti dalla localizzazione geografica, specialmente per quanto attiene alle relazioni commerciali con i fornitori di prodotti o vendor.
Tali specificit\u00e0 attengono in modo particolare alle condizioni e modalit\u00e0 di formazione del margine commerciale per la parte c.d. \u201cback-end\u201d, che risulta funzione del prezzo di acquisto dei prodotti rispetto al prezzo di vendita all\u2019utente finale ovvero al rivenditore a seconda delle prassi adottate da questo o quel fornitore (nel rispetto, si rammenti, della funzione precipua del distributore che rimane quella di intermediare i flussi di prodotti tra fornitori/produttori e rivenditori/dettaglianti).
Le condizioni di acquisto prevedono tipicamente uno sconto base rispetto al prezzo di listino per l\u2019utente finale/rivenditore e una serie di condizioni accessorie che variano - per funzione e terminologia - da vendor a vendor, e che sono comunemente riconducibili ad alcune fattispecie standardizzabili:
-premi/rebate per raggiungimento obiettivi (\u201csell-in\u201d, \u201csell-out\u201d, numerica di clienti, efficienza logistica, ecc.);
-fondi di sviluppo, co-marketing e altri incentivi;
-sconti cassa (c.d. \u201cprompt payment discount\u201d o \u201ccash discount\u201d).
Inoltre, sulla base degli accordi vigenti con la quasi totalit\u00e0 dei vendor, il Gruppo Esprinet beneficia di specifiche protezioni contrattuali rispetto al valore delle rimanenze tese a neutralizzare, entro certi limiti, il rischio economico legato a variazioni nei prezzi di listino di prodotti ordinati (\"price protection\") ovvero gi\u00e0 presenti nei magazzini del distributore (\"stock protection\").
Nel primo caso la protezione viene generalmente riconosciuta mediante la fatturazione dei prodotti ordinati e non ancora spediti al nuovo prezzo; nel secondo caso il vendor \u00e8 solito riconoscere un credito pari alla sopravvenuta riduzione del prezzo dei prodotti.
Quanto agli sconti cassa, questi vengono generalmente riconosciuti a fronte del rispetto delle condizioni di pagamento contrattualmente stabilite e costituiscono un incentivo alla puntualit\u00e0 nei pagamenti.
Tali condizioni prevedono per la totalit\u00e0 dei casi pagamenti dilazionati rispetto all\u2019emissione della relativa fattura ovvero dell\u2019invio della merce.
Gli sconti cassa, coerentemente con quanto avviene per gli sconti finanziari riconosciuti ad alcuni gruppi selezionati di clienti i quali vengono portati in riduzione dei ricavi, sono contabilizzati in riduzione dei costi di acquisto.
Per quanto attiene alle politiche di pagamento ai fornitori, non \u00e8 possibile nell\u2019ambito del settore individuare dei tempi di pagamento medio/normali in quanto esiste una notevole mutevolezza di condizioni a seconda dei fornitori. Pi\u00f9 in particolare, l\u2019intervallo delle dilazioni di pagamento previste in fattura va da un minimo di 7 a un massimo di 120 giorni, ed in rari casi \u00e8 previsto il pagamento cash. In taluni casi, i tempi di pagamento previsti in fattura sono oggetto di ulteriori dilazioni concordate, a valere su singole forniture ovvero sulla base di programmi commerciali ben determinati decisi dal fornitore.
Nei casi in cui la suddetta dilazione risulti onerosa, il tasso d\u2019interesse applicato non \u00e8, se non raramente, esplicitato. Capita sovente, inoltre, che le condizioni implicite di dilazione - talora applicate attraverso la riduzione degli sconti cassa contrattuali - non trovino riscontro con i tassi di mercato finanziario vigenti, rivelando la prevalenza della componente commerciale sull\u2019elemento strettamente finanziario compensativo dello scarto tra il sorgere del debito e l\u2019effettivo pagamento.
Tale elemento \u00e8 inoltre reso subalterno dalla durata relativamente breve, nella media, dei tempi di dilazione anche prorogati che non risultano mai, se non in rari casi, superiori ai 90 giorni.
2.7.2 Principali assunzioni e stime
La redazione del bilancio e delle relative note esplicative ha richiesto l\u2019utilizzo di stime e di assunzioni sia nella determinazione di alcune attivit\u00e0 e passivit\u00e0 sia nella valutazione di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali.
Le stime e assunzioni utilizzate sono basate sull\u2019esperienza storica e su altri fattori considerati rilevanti, ivi incluse aspettative su eventi futuri la cui manifestazione \u00e8 ritenuta ragionevole.
Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione a esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull\u2019esercizio corrente che su quelli futuri.
Le assunzioni riguardanti l\u2019andamento futuro sono caratterizzate da situazioni di incertezza, acuite nel particolare contesto dalle condizioni sociopolitiche, economiche e sanitarie, per cui non si pu\u00f2 escludere il concretizzarsi nel prossimo esercizio, di risultati diversi da quanto stimato e che quindi potrebbero richiedere rettifiche, ad oggi ovviamente n\u00e9 stimabili, n\u00e9 prevedibili, anche significative, al valore contabile delle relative voci.
Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono alcuni ricavi di vendita, taluni storni ai ricavi di vendita, i fondi rischi e oneri, i fondi svalutazione crediti e gli altri fondi svalutazione, gli ammortamenti, i benefici ai dipendenti, le imposte, l\u2019avviamento, i diritti d\u2019uso e le connesse passivit\u00e0 finanziarie per leasing.
Nel seguito sono riepilogati i processi critici di valutazione e le stime/assunzioni ritenute suscettibili, qualora gli eventi futuri prefigurati non dovessero realizzarsi, in tutto o in parte, di produrre effetti significativi sulla situazione economico-finanziaria del Gruppo Esprinet.
Diritto d\u2019uso e passivit\u00e0 finanziarie per leasing
L\u2019iscrizione iniziale di un diritto d\u2019uso e della connessa passivit\u00e0 finanziaria per leasing relativi a contratti di leasing di attivit\u00e0 dipende da diversi elementi di stima relativi, principalmente, alla durata del periodo non annullabile del contratto, al tasso di interesse implicito del leasing, ai costi di smantellamento/sostituzione/ripristino dell\u2019attivit\u00e0 al termine del contratto.
Alla data di decorrenza il locatario deve valutare la passivit\u00e0 del leasing al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing nel periodo non annullabile.
Il periodo non annullabile \u00e8 a sua volta dipendente dalle valutazioni circa la probabilit\u00e0 di esercizio da parte del locatario delle opzioni di rinnovo o interruzione nonch\u00e9, nel caso in cui il diritto di interruzione anticipata sia egualmente sotto il controllo anche del locatore, in relazione ai possibili costi conseguenti all\u2019interruzione anche per tale soggetto.
I pagamenti dovuti per il leasing devono essere attualizzati utilizzando il tasso di interesse implicito del leasing, se \u00e8 possibile determinarlo facilmente. Se non \u00e8 possibile, il locatario deve utilizzare il suo tasso di finanziamento marginale.
Il tasso di interesse che fa s\u00ec che il valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing e del valore residuo non garantito sia uguale alla somma del fair value dell'attivit\u00e0 sottostante e degli eventuali costi diretti iniziali del locatore.
Il tasso di finanziamento marginale \u00e8 il tasso di interesse che il locatario dovrebbe pagare per un prestito, con una durata e con garanzie simili, necessario per ottenere un'attivit\u00e0 di valore simile all'attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo in un contesto economico simile.
Per la determinazione del periodo non annullabile di ciascun contratto, in particolare relativamente agli immobili, sono stati analizzati i termini contrattuali ed effettuate ipotesi in relazione ai possibili
periodi di rinnovo connesse con l\u2019ubicazione degli stessi, la possibilit\u00e0 di spostamento in altre aree, i costi connessi a tali operazioni.
I contratti di leasing in essere non evidenziano il tasso di finanziamento implicito per cui si \u00e8 proceduto alla determinazione del tasso di finanziamento marginale applicabile al Gruppo, distintamente per cluster di contratti aventi una duration omogenea. Per la quantificazione del tasso di finanziamento marginale sono state effettuate valutazioni in relazione allo spread applicabile al Gruppo in base al rating della Capogruppo, ai tassi di finanziamento free risk applicabili nei paesi di operativit\u00e0 del Gruppo, alle garanzie da cui tali finanziamenti sarebbero sorretti, alla materialit\u00e0 rispetto al livello di indebitamento del Gruppo.
Le suddette valutazioni si basano su assunzioni e analisi per loro natura complesse e mutevoli nel tempo che potrebbero dunque condurre a modifiche successive, in caso di modifica del periodo non annullabile del contratto, o alla quantificazione di tassi differenti in epoche successive per i nuovi contratti cui applicarli.
Avviamento
Ai fini della verifica di perdita di valore degli avviamenti iscritti in bilancio si \u00e8 proceduto al calcolo del valore d\u2019uso delle \u201cUnit\u00e0 Generatrici di Cassa\u201d - Cash Generating Unit (\u201cCGU\u201d) cui sia stato attribuito un valore di avviamento.
Tali CGU sono state individuate, coerentemente con la struttura organizzativa e di business del Gruppo, come aggregazioni omogenee capaci di generare autonomamente flussi di cassa mediante l\u2019utilizzo continuativo delle attivit\u00e0 ad esse imputabili.
Il valore d\u2019uso \u00e8 stato misurato sulla base dell\u2019attualizzazione dei flussi di cassa attesi per ogni CGU nonch\u00e9 dal valore che ci si attende dalla relativa dismissione al termine della vita utile.
A tale scopo si \u00e8 utilizzato il metodo finanziario c.d. \u201cDiscounted Cash Flow Model\u201d (DCF), il quale richiede che i flussi finanziari futuri vengano scontati a un tasso di attualizzazione adeguato rispetto ai rischi specifici di ogni singola CGU.
La determinazione del valore recuperabile di ciascuna Cash Generating Unit (\u201cCGU\u201d), in termini di valore d\u2019uso, \u00e8 basata su assunzioni a volte complesse che per loro natura implicano il ricorso al giudizio degli Amministratori, in particolare con riferimento alla previsione dei flussi di cassa futuri, relativi sia al periodo del Business Plan di Gruppo 2024-2028E, sia oltre tale periodo.
\u201cFair value\u201d di strumenti derivati
Le condizioni poste dallo IFRS 9 per l\u2019applicazione dell\u2019\u201chedge accounting\u201d (formale designazione della relazione di copertura, relazione di copertura documentata, misurabile ed altamente efficace, effetto del rischio di credito delle due controparti non significativo rispetto al valore dello strumento derivato, indice di copertura costante nel tempo) sono state rispettate integralmente e di conseguenza i contratti di IRS sono stati trattati secondo tale tecnica contabile che prevede, nello specifico, l\u2019imputazione a riserva di patrimonio netto alla data di stipula del contratto del relativo \u201cfair value\u201d limitatamente alla porzione efficace. Le successive variazioni di \u201cfair value\u201d conseguenti a movimenti della curva dei tassi d\u2019interesse, sempre nei limiti della porzione efficace della copertura, sono state parimenti imputate a riserva di patrimonio netto con contabilizzazione nel conto economico complessivo.
Stock grant
Ai fini del presente bilancio si \u00e8 reso necessario contabilizzare gli effetti economico-patrimoniali connessi con i piani di stock grant a beneficio di alcuni manager di Esprinet S.p.A. le cui modalit\u00e0 di funzionamento sono meglio illustrate nei paragrafi \u201cPiani di incentivazione azionaria\u201d e \u201cCapitale Sociale\u201d.
In particolare, il costo di tali piani \u00e8 stato determinato con riferimento al \u201cfair value\u201d dei diritti assegnati ai singoli beneficiari alla data di assegnazione.
Tale \u201cfair value\u201d, tenuto conto delle particolari e composite condizioni di esercizio - in parte legate ai risultati economico-finanziari consolidati conseguiti dal Gruppo, e in parte legate alla permanenza del singolo beneficiario all\u2019interno del Gruppo alla data di scadenza dei piani -, \u00e8 stato determinato
tramite l\u2019applicazione del modello di \u201cBlack-Scholes\u201d tenendo altres\u00ec conto della volatilit\u00e0 attesa, del dividend yield previsto e del livello del tasso di interesse privo di rischio.
Riconoscimento dei ricavi
Ai fini del riconoscimento dei ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi, laddove gli elementi informativi sulle date di effettiva consegna da parte dei trasportatori non siano sufficienti, il Gruppo \u00e8 solito stimare tali date sulla base dell\u2019esperienza storica relativa ai tempi medi di consegna differenziati in base alla localizzazione geografica del punto di destinazione.
Ai fini del riconoscimento dei ricavi per prestazioni di servizi viene considerato l\u2019effettivo momento di erogazione della prestazione.
Rettifiche di ricavi e note di credito da emettere nei confronti dei clienti
Il Gruppo \u00e8 solito operare stime riguardanti le somme da riconoscere ai clienti a titolo di sconto per raggiungimento obiettivi, per favorire lo sviluppo delle vendite anche attraverso delle promozioni temporali, per incentivazione di vario genere.
Il Gruppo ha sviluppato una serie di procedure e controlli atte a minimizzare i possibili errori di valutazione e stima nello stanziamento delle note di credito da emettere.
In considerazione della significativit\u00e0 delle stime, della numerosit\u00e0 e variet\u00e0 delle pattuizioni con i clienti, dell\u2019articolazione dei calcoli non \u00e8 possibile escludere che a consuntivo si possano determinare delle differenze tra gli importi stimati e quelli effettivamente ricevuti.
Rettifiche di costi e note di credito da ricevere dai vendor
Tenuto conto delle prassi peculiari del settore in termini di definizione delle condizioni di acquisto e vendita, e in ultima analisi di formazione e rilevazione del margine commerciale, il Gruppo \u00e8 solito operare alcune stime particolarmente in relazione al verificarsi di alcuni eventi la cui manifestazione \u00e8 suscettibile di produrre effetti economico-finanziari anche di rilievo.
Si fa riferimento, in particolare, alle stime riguardanti l\u2019importo delle note di credito da ricevere dai vendor alla data di redazione del presente bilancio a titolo di rebate per raggiungimento obiettivi e incentivi di vario genere, rimborso per attivit\u00e0 di marketing congiunto, protezioni contrattuali di magazzino, ecc.
Il Gruppo ha sviluppato una serie di procedure e controlli atte a minimizzare i possibili errori di valutazione e stima nello stanziamento delle note di credito da ricevere.
In considerazione della significativit\u00e0 delle stime, della numerosit\u00e0 e variet\u00e0 delle pattuizioni con i fornitori, dell\u2019articolazione dei calcoli non \u00e8 possibile escludere che a consuntivo si possano determinare delle differenze tra gli importi stimati e quelli effettivamente ricevuti.
Ammortamento delle immobilizzazioni
Le immobilizzazioni materiali e immateriali aventi vita utile definita sono ammortizzate sistematicamente lungo la loro vita utile.
La vita utile \u00e8 intesa come il periodo lungo il quale le attivit\u00e0 saranno utilizzate dall\u2019impresa.
Essa viene stimata sulla base dell\u2019esperienza storica per immobilizzazioni analoghe, sulle condizioni di mercato e su altri eventi suscettibili di esercitare una qualche influenza sulla vita utile quali, a titolo esemplificativo, cambiamenti tecnologici di rilievo.
Ne consegue che l\u2019effettiva vita economica potrebbe differire dalla vita utile stimata.
Il Gruppo \u00e8 solito sottoporre a test periodici la validit\u00e0 della vita utile attesa per categoria di cespiti. Tale aggiornamento potrebbe produrre variazioni nei periodi di ammortamento e nelle quote di ammortamento degli esercizi futuri.
Accantonamento al fondo svalutazione crediti
Ai fini della valutazione del presumibile grado di realizzo dei crediti il Gruppo formula delle previsioni riguardanti il grado di solvibilit\u00e0 attesa delle controparti (\u201cExpected Credit Loss model\u201d) tenuto conto delle informazioni disponibili, dei collateral a contenimento del rischio di credito e considerando l\u2019esperienza storica accumulata.
Per i crediti oggetto di programmato trasferimento a terze parti nell\u2019ambito di programmi di cartolarizzazione o di cessione a societ\u00e0 di factoring o banche si procede alla valutazione a \u201cfair value through profit and loss\u201d. Il valore di effettivo realizzo dei crediti potrebbe differire da quello stimato a causa dell\u2019incertezza gravante sulle condizioni alla base dei giudizi di solvibilit\u00e0 formulati.
L\u2019eventuale peggioramento della situazione economica e finanziaria potrebbe comportare un ulteriore deterioramento delle condizioni finanziarie dei debitori del Gruppo rispetto al peggioramento gi\u00e0 preso in considerazione nella quantificazione del fondo iscritto in bilancio.
Accantonamenti al fondo obsolescenza di magazzino
Il Gruppo \u00e8 solito effettuare delle previsioni in relazione al valore di realizzo delle scorte di magazzino obsolete, in eccesso o a lento rigiro.
Tale stima si basa essenzialmente sull\u2019esperienza storica, tenuto conto delle peculiarit\u00e0 dei rispettivi settori di riferimento cui le scorte si riferiscono.
Il valore di effettivo realizzo delle scorte potrebbe differire da quello stimato a causa dell\u2019incertezza gravante sulle condizioni alla base delle stime adottate.
L\u2019eventuale peggioramento della situazione economica e finanziaria o un\u2019evoluzione tecnologica dirompente potrebbero comportare un ulteriore deterioramento delle condizioni di mercato rispetto a quanto gi\u00e0 preso in considerazione nella quantificazione del fondo iscritto in bilancio.
Accantonamenti ai fondi rischi e oneri e passivit\u00e0 potenziali
Il Gruppo effettua accantonamenti ai fondi rischi ed oneri sulla base di assunzioni essenzialmente riferite agli importi che verrebbero ragionevolmente pagati per estinguere le obbligazioni di pagamento relative a eventi passati.
Tale stima \u00e8 frutto di un processo articolato, che prevede il coinvolgimento di consulenti essenzialmente in ambito legale e fiscale e che comporta giudizi soggettivi da parte della direzione del Gruppo. Gli importi effettivamente pagati per estinguere ovvero trasferire a terzi le obbligazioni di pagamento potrebbero differire anche sensibilmente da quelli stimati ai fini degli stanziamenti ai fondi. Nel caso in cui un esborso finanziario diventi possibile ma non sia determinabile l\u2019ammontare, tale fatto \u00e8 riportato nelle note al bilancio.
Benefici ai dipendenti
Le passivit\u00e0 per benefici ai dipendenti successivi al rapporto di lavoro rilevate in bilancio sono determinate in base allo IAS 19 attraverso l\u2019applicazione di metodologie attuariali.
Tali metodologie hanno richiesto l\u2019individuazione di alcune ipotesi di lavoro e stime afferenti di carattere demografico (probabilit\u00e0 di morte, inabilit\u00e0, uscita dall\u2019attivit\u00e0 lavorativa, ecc.) ed economico-finanziario (tasso tecnico di attualizzazione, tasso di inflazione, tasso di aumento delle retribuzioni, tasso di incremento del TFR).
La validit\u00e0 delle stime adottate dipende essenzialmente dalla stabilit\u00e0 del quadro normativo di riferimento, dall\u2019andamento dei tassi di interesse di mercato, dall\u2019andamento della dinamica retributiva e dal turnover nonch\u00e9 dal grado di frequenza di accesso ad anticipazioni da parte dei dipendenti.
Imposte
Le imposte correnti dell\u2019esercizio sono calcolate sulla base della stima del reddito imponibile applicando le aliquote fiscali vigenti alla data di redazione del bilancio.
Le imposte differite e anticipate vengono determinate sulle differenze temporanee tra i valori delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 iscritte in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali, in base alle aliquote che si ritiene risulteranno in vigore al momento del realizzo dell\u2019attivit\u00e0 o dell\u2019estinzione della passivit\u00e0. L\u2019iscrizione di attivit\u00e0 fiscali differite ha luogo qualora il relativo recupero sia
giudicato probabile; tale probabilit\u00e0 dipende dall\u2019effettiva esistenza di risultati fiscali imponibili in futuro che consentano l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili.
Nella determinazione dei risultati fiscali imponibili futuri sono stati presi in considerazione i risultati di budget ed i piani coerenti con quelli utilizzati ai fini dei test di impairment, considerando anche il fatto che le imposte differite attive fanno riferimento a differenze temporanee/perdite fiscali che, in misura significativa, possono essere recuperate in un arco temporale molto lungo, quindi compatibile con un contesto in cui l\u2019uscita dalla situazione di crisi e la ripresa economica dovesse prolungarsi oltre l\u2019orizzonte temporale implicito nei piani sopra citati.
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Avviamento
Ai fini della verifica di perdita di valore degli avviamenti iscritti in bilancio si \u00e8 proceduto al calcolo del valore d\u2019uso delle \u201cUnit\u00e0 Generatrici di Cassa\u201d - Cash Generating Unit (\u201cCGU\u201d) cui sia stato attribuito un valore di avviamento.
Tali CGU sono state individuate, coerentemente con la struttura organizzativa e di business del Gruppo, come aggregazioni omogenee capaci di generare autonomamente flussi di cassa mediante l\u2019utilizzo continuativo delle attivit\u00e0 ad esse imputabili.
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A tale scopo si \u00e8 utilizzato il metodo finanziario c.d. \u201cDiscounted Cash Flow Model\u201d (DCF), il quale richiede che i flussi finanziari futuri vengano scontati a un tasso di attualizzazione adeguato rispetto ai rischi specifici di ogni singola CGU.
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Ammortamento delle immobilizzazioni
Le immobilizzazioni materiali e immateriali aventi vita utile definita sono ammortizzate sistematicamente lungo la loro vita utile.
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Accantonamento al fondo svalutazione crediti
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Accantonamenti al fondo obsolescenza di magazzino
Il Gruppo \u00e8 solito effettuare delle previsioni in relazione al valore di realizzo delle scorte di magazzino obsolete, in eccesso o a lento rigiro.
Tale stima si basa essenzialmente sull\u2019esperienza storica, tenuto conto delle peculiarit\u00e0 dei rispettivi settori di riferimento cui le scorte si riferiscono.
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L\u2019eventuale peggioramento della situazione economica e finanziaria o un\u2019evoluzione tecnologica dirompente potrebbero comportare un ulteriore deterioramento delle condizioni di mercato rispetto a quanto gi\u00e0 preso in considerazione nella quantificazione del fondo iscritto in bilancio.
Accantonamenti ai fondi rischi e oneri e passivit\u00e0 potenziali
Il Gruppo effettua accantonamenti ai fondi rischi ed oneri sulla base di assunzioni essenzialmente riferite agli importi che verrebbero ragionevolmente pagati per estinguere le obbligazioni di pagamento relative a eventi passati.
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2.8Principi contabili di recente emanazione
Nuovi principi contabili, interpretazioni e modifiche adottati dal Gruppo
I principi contabili adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 sono conformi a quelli utilizzati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 ad eccezione di quanto esposto nei principi ed emendamenti di seguito riportati, applicati con effetto 1\u00b0 gennaio 2023, in quanto divenuti obbligatori a seguito del completamento delle relative procedure di omologazione da parte delle autorit\u00e0 competenti.
In dettaglio le principali modifiche:
IFRS 17 \u2013 Contratti di Assicurazione - Emesso dallo IASB nel mese di maggio 2017, il nuovo principio ha sotituito l\u2019IFRS 4 e si applica con decorrenza dal 1\u00b0 gennaio 2023.
Disclosure of Accounting Policies (Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2): le modifiche emesse dallo IASB il 12 febbraio del 2021 hanno lo scopo di aiutare i redattori del bilancio a decidere quali principi contabili divulgare nel loro bilancio come maggiormente significativi. Inoltre, l'IFRS Practice Statement 2 \u00e8 stato modificato aggiungendo linee guida ed esempi per spiegare e dimostrare l'applicazione del \"processo di materialit\u00e0 in quattro fasi\" alle informazioni sui principi contabili al fine di supportare le modifiche allo IAS 1. Le modifiche si applicano prospetticamente e sono efficaci per gli esercizi che hanno inizio dal o dopo il 1\u00b0 gennaio 2023. L\u2019applicazione delle modifiche all\u2019IFRS Practice Statement 2 saranno applicabili solo successivamente all\u2019applicazione di quelle previste per lo IAS 1.
Modifiche allo IAS 8 \u2013 Definizione delle stime contabili - in data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato il documento \"Amendments to IAS 8 Accounting policies, Changes in Accounting Estimates and Errors: Definition of Accounting Estimates \" con l'obiettivo di chiarire la distinzione tra politiche e stime contabili. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2023.
Modifiche allo IAS 12 (Income Taxes), Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction: pubblicate dallo IASB il 7 maggio 2021 con l\u2019obiettivo di chiarire le modalit\u00e0 di contabilizzazione delle imposte differite su specifiche fattispecie contabili quali ad esempio la locazione o le \u201cdecommissioning obligations\u201d. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio dal o dopo il 1\u00b0 gennaio 2023.
Initial Application of IFRS 17 and IFRS 9 - Comparative Information (Amendment to IFRS17): pubblicato a dicembre 2021, ha lo scopo di indicare le opzioni di transizione relative alle informazioni comparative sulle attivit\u00e0 finanziarie presentate in sede di applicazione iniziale dell\u2019IFRS17. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2023.
Modifiche allo IAS 12 - Income taxes: International Tax Reform- Pillar Two Model Rules - Emesso dallo IASB il 23 maggio 2023 con data efficacia immediata e retroattiva per i bilanci annuali relativi agli esercizi che hanno inizio dal 1\u00b0 gennaio 2023. Le modifiche prevedono: (i) un\u2019eccezione che
permette alle societ\u00e0 assoggettate alla riforma fiscale OCSE, che ha definito un nuovo modello a due Pilastri (c.d. Pillar Two Model) per porre un limite alla concorrenza fiscale introducendo un\u2019aliquota minima globale al 15% in ciascuna giurisdizione in cui operano le grandi multinazionali, uno \u201csgravio temporaneo\u201d riguardante la contabilizzazione della fiscalit\u00e0 differita che deriva dall\u2019attuazione del modello stesso; (ii) di chiarire quali sono i requisiti di informativa aggiuntiva da fornire sui bilanci annuali per aiutare gli stakeholder a comprendere meglio l\u2019esposizione delle societ\u00e0 alle imposte in seguito all\u2019introduzione del modello. Per meglio consentire la comparabilit\u00e0 fra i reporting finanziari l\u2019eccezione sar\u00e0 obbligatoria e non viene specificata una data di termine della stessa, in considerazione del fatto che le norme per essere applicabili dovranno essere recepite nella legislazione nazionale sulla base dell\u2019approccio di ciascun paese.
Tali modifiche non hanno avuto un impatto significativo sul bilancio consolidato del Gruppo.
Sono di seguito illustrati i principi e le interpretazioni emessi ma non ancora entrati in vigore e/o omologati alla data della presente relazione. Il Gruppo intende adottare questi principi quando entreranno in vigore:
Principi emanati omologati ma non ancora entrati in vigore e/o omologati e non adottati in via vigore e/o omologati e non adottati in via anticipata dal Gruppo
Modifiche allo IFRS 16 - Lease Liability in a sale and leaseback- Emesso dallo IASB il 22 settembre 2022, il documento prevede alcuni chiarimenti in merito alla valutazione delle operazioni di lease and leaseback che soddisfino di conseguenza anche criteri dell\u2019IFRS 15 per la contabilizzazione della vendita. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2024. \u00c8 consentita l\u2019applicazione anticipata.
Modifiche allo IAS 1 - Presentation of financial statements: classification of liabilities as current or non-current \u2013 Emesso dallo IASB il 23 gennaio 2020, il documento prevede che una passivit\u00e0 venga classificata come corrente o non corrente in funzione dei diritti esistenti alla data del bilancio. Inoltre, stabilisce che la classificazione non \u00e8 impattata dall'aspettativa dell'entit\u00e0 di esercitare i propri diritti di posticipare il regolamento della passivit\u00e0. Infine, viene chiarito che tale regolamento si riferisce al trasferimento alla controparte di cassa, strumenti di capitale, altre attivit\u00e0 o servizi. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2024. \u00c8 consentita l'applicazione anticipata.
Modifiche allo IAS 1 - Presentation of financial statements: Non- Current Liabilities with Covenants \u2013 Emesso dallo IASB il 31 ottobre 2022, il documento chiarisce le condizioni necessarie da rispettare entro dodici mesi dall\u2019esercizio di riferimento che possono influire sulla classificazione di una passivit\u00e0, soprattutto nei casi in cui sia assoggettata a Covenant. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2024. \u00c8 consentita l'applicazione anticipata
Principi emanati ma non ancora omologati dall\u2019Unione Europea
Modifiche allo IAS 7 e IFRS 7 - Supplier Finance Arrangements \u2013 Emesso dallo IASB il 25 Maggio 2023, il documento prevede di aggiungere obblighi di informativa relativamente agli accordi finanziari con i fornitori. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2024. \u00c8 consentita l\u2019applicazione anticipata.
Modifiche allo IAS 21 \u2013 The Effect of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability \u2013 Emesso dallo IASB il 15 agosto 2023, il documento prevede delle modalit\u00e0 per determinare se una valuta sia convertibile e, quando non lo sia, determinare il tasso di cambio da utilizzare e gli obblighi di informativa relativamente alla contabilizzazione. Le modifiche si applicano ai bilanci relativi agli esercizi che hanno inizio il 1\u00b0 gennaio 2025. \u00c8 consentita l\u2019applicazione anticipata.
Il Gruppo adotter\u00e0 tali nuovi principi, emendamenti ed interpretazioni, sulla base della data di applicazione prevista, e ne valuter\u00e0 i potenziali impatti, quando questi saranno omologati dall\u2019Unione Europea.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page94-cflshid_45851-tag39353": { "value": "
3. Aggregazioni aziendali
Acquisizione 100% Sifar S.r.l
In data 2 agosto 2023 Esprinet S.p.A. ha acquistato il 100% del capitale di Sifar S.r.l., societ\u00e0 di diritto italiano attiva dal 2012 nella distribuzione B2B di ricambi, componenti e accessori di prodotti di telefonia mobile e tablet.
L\u2019acquisto delle quote, operato con il metodo dell\u2019acquisizione (\u201cacquisition method\u201d), ha comportato l\u2019iscrizione di un avviamento complessivo, provvisoriamente determinato cos\u00ec come consentito dal principio contabile IFRS 3, pari a 8,1 milioni di euro che deriva dalla differenza tra il corrispettivo complessivo previsto (17,0 milioni di euro) e il valore netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di Sifar S.r.l. come sintetizzato nella tabella seguente:
(euro/000)
Fair value
Sifar Group S.r.l.
02/08/2023
Immobilizzazioni materiali, immateriali, finanziarie
174
Diritto di utilizzo di attivit\u00e0
653
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
93
Rimanenze
4.504
Crediti verso clienti
1.431
Crediti tributari per imposte correnti
260
Altre attivit\u00e0 correnti
1.272
Disponibilit\u00e0 liquide
7.770
Debiti finanziari non correnti
(75)
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing non correnti
(485)
Passivit\u00e0 per imposte differite
(14)
Passivit\u00e0 per prestazioni pensionistiche
(281)
Altre passivit\u00e0 non correnti
(2)
Debiti verso fornitori
(1.106)
Debiti finanziari correnti
(140)
Passivit\u00e0 per imposte correnti
(393)
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing correnti
(168)
Altre passivit\u00e0 correnti
(4.569)
\u201cFair value\u201d attivit\u00e0 nette
8.924
Avviamento (1)
8.059
Corrispettivo complessivo
16.983
(1) Provvisoriamente determinato cos\u00ec come consentito dal principio contabile IFRS 3
Come evidenziato nella tabella successiva il flusso di cassa netto dell\u2019acquisizione \u00e8 stato pari a 9,5 milioni di euro:
(euro/000)
Fair value
Sifar Group S.r.l.
02/08/2023
Disponibilit\u00e0 liquide
7.770
Crediti finanziari
626
Debiti finanziari
(215)
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
(653)
Debiti finanziari netti acquisiti
7.528
Corrispettivo a pronti
(9.319)
Corrispettivo differito gi\u00e0 liquidato
(1.900)
Corrispettivo differito da liquidare
(5.764)
Flusso di cassa netto dell'acquisizione
(9.455)
I costi di transazione dell\u2019operazione, pari complessivamente a 0,3 milioni di euro e sostenuti dalla holding Esprinet S.p.A., sono stati iscritti nel conto economico all\u2019interno dei costi generali e amministrativi, e sono inclusi tra i flussi di cassa operativi del rendiconto finanziario del periodo.
Si segnala infine che dalla data di acquisizione Sifar S.r.l. ha contribuito per 9,2 milioni di euro ai ricavi consolidati del Gruppo Esprinet al cui utile netto ha apportato un risultato positivo di 0,5 milioni di euro. Se l\u2019acquisto delle quote fosse avvenuto sin dal 1\u00b0 gennaio 2023 si stima che la contribuzione ai ricavi ed al risultato netto consolidati sarebbe stata pari, rispettivamente, a 25,8 milioni di euro e 1,4 milioni di euro.
Acquisizione 100% Lidera Network SL.
In data 1\u00b0 agosto 2023 Esprinet S.p.A., attraverso la societ\u00e0 controllata totalitaria di diritto spagnolo V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A., ha acquistato il 100% del capitale di Lidera Network SL., attiva dal 1999 in Spagna e Portogallo nella distribuzione di software negli ambiti Communication, Cybersecurity, IT Management.
L\u2019acquisto delle quote, operato con il metodo dell\u2019acquisizione (\u201cacquisition method\u201d), ha comportato l\u2019iscrizione di un avviamento complessivo, provvisoriamente determinato cos\u00ec come consentito dal principio contabile IFRS 3, pari a 0,4 milioni di euro che deriva dalla differenza tra il corrispettivo complessivo previsto (5,6 milioni di euro) al lordo dello stimato corrispettivo differito (0,3 milioni di euro) e il valore netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di Lidera Network SL. come sintetizzato nella tabella seguente:
(euro/000)
Fair value
Lidera Network S.L.
01/08/2023
Immobilizzazioni materiali, immateriali, finanziarie
27
Diritto di utilizzo di attivit\u00e0
17
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
17
Crediti ed altre attivit\u00e0 non correnti
9
Rimanenze
537
Crediti verso clienti
8.483
Altre attivit\u00e0 correnti
313
Attivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione
112
Disponibilit\u00e0 liquide
2.624
Debiti finanziari non correnti
(2.735)
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing non correnti
(7)
Altre passivit\u00e0 non correnti
(49)
Debiti verso fornitori
(3.955)
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing correnti
(10)
Altre passivit\u00e0 correnti
(437)
\u201cFair value\u201d attivit\u00e0 nette
4.946
Avviamento (1)
369
Corrispettivo differito
343
Corrispettivo complessivo
5.658
(euro/000)
Fair value
Lidera Network S.L.
01/08/2023
Disponibilit\u00e0 liquide
2.624
Crediti finanziari
112
Debiti finanziari
(2.735)
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
(17)
Debiti finanziari netti acquisiti
(16)
Corrispettivo a pronti
(5.658)
Corrispettivo differito da liquidare
343
Flusso di cassa netto dell'acquisizione
(5.331)
I costi di transazione dell\u2019operazione, pari complessivamente a 0,5 milioni di euro e sostenuti dalla capogruppo Esprinet S.p.A., sono stati iscritti nel conto economico all\u2019interno dei costi generali e amministrativi degli esercizi 2022 (0,2 milioni di euro) e del 2023, e sono inclusi tra i flussi di cassa operativi dei rendiconti finanziari dei periodi di competenza.
Si segnala infine che dalla data di acquisizione Lidera Network S.L. ha contribuito per 13,6 milioni di euro ai ricavi consolidati del Gruppo Esprinet al cui utile netto ha apportato un risultato positivo di 0,3 milioni di euro. Se l\u2019acquisto delle quote fosse avvenuto sin dal 1\u00b0 gennaio 2023 si stima che la contribuzione ai ricavi ed al risultato netto consolidati sarebbe stata pari, rispettivamente, a 29,2 milioni di euro e 2mila euro.
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4. Informativa di settore
4.1Introduzione
Un settore operativo \u00e8 una componente del Gruppo:
a)che intraprende attivit\u00e0 imprenditoriali generatrici di ricavi e costi (compresi i ricavi e costi riguardanti operazioni con altre componenti del medesimo Gruppo);
b)i cui risultati operativi sono rivisti periodicamente al pi\u00f9 alto livello decisionale operativo ai fini dell\u2019adozione di decisioni in merito alle risorse da allocare al settore e della valutazione dei risultati;
c)per la quale sono disponibili informazioni di bilancio separate.
Il Gruppo Esprinet, nello specifico, \u00e8 organizzato in funzione dei mercati geografici di operativit\u00e0 (settori operativi), Italia e penisola iberica, nei quali opera svolgendo attivit\u00e0 di distribuzione \u201cbusiness-to-business\u201d (B2B) di IT ed elettronica di consumo.
La distribuzione \u201cbusiness-to-business\u201d (B2B) di IT ed elettronica di consumo \u00e8 orientata a rivenditori professionali, ivi inclusi gli operatori della grande distribuzione, riguarda prodotti informatici tradizionali (PC desktop, PC notebook, stampanti, fotocopiatrici, server, software \u201cpacchettizzato\u201d, ecc.), evoluti (datacenter, networking, software di cybersecurity, soluzioni in cloud, servizi di assistenza), consumabili (cartucce, nastri, toner, supporti magnetici), networking (modem, router, switch), tablet, apparati di telefonia mobile (smartphone) e loro accessori e prodotti digitali e di \u201centertainment\u201d di ultima generazione come fotocamere, videocamere, videogiochi, TV LCD e lettori MP3.
L\u2019attivit\u00e0 svolta in una \u201carea geografica\u201d \u00e8 caratterizzata da investimenti e operazioni condotte per la produzione e commercializzazione di prodotti e servizi all\u2019interno di un particolare ambito economico soggetto a rischi e risultati attesi differenti da quelli ottenibili in altre aree geografiche.
L\u2019organizzazione per aree geografiche costituisce la forma principale di gestione e analisi dei risultati del Gruppo da parte dei CODMs (Chief Operating Decision Makers).
4.2Prospetti contabili per settore operativo
Di seguito si riportano il conto economico separato, la situazione patrimoniale-finanziaria e altre informazioni rilevanti per ciascuno dei settori operativi del Gruppo Esprinet.
Conto economico separato e altre informazioni rilevanti per settore operativo
(euro/000)
2023
Italia
Pen. Iberica
Elisioni e altro
Gruppo
Distr. IT & CE B2B
Distr. It & CE B2B
Ricavi verso terzi
2.494.133
1.491.029
-
3.985.162
Ricavi fra settori
28.412
-
(28.412)
-
Ricavi da contratti con clienti
2.522.545
1.491.029
(28.412)
3.985.162
Costo del venduto
(2.381.529)
(1.413.525)
28.333
(3.766.721)
Margine commerciale lordo
141.016
77.504
(79)
218.441
Margine commerciale lordo %
5,59%
5,20%
5,48%
Costi marketing e vendita
(52.306)
(21.819)
3
(74.122)
Costi generali e amministrativi
(70.236)
(32.078)
(3)
(102.317)
(Riduzione)/riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie
(27.419)
(571)
-
(27.990)
Risultato operativo (EBIT)
(8.945)
23.036
(79)
14.012
EBIT %
-0,35%
1,54%
0,35%
(Oneri) proventi finanziari
(19.118)
Risultato prima delle imposte
(5.106)
Imposte
(6.769)
Risultato netto
(11.875)
- di cui pertinenza di terzi
-
- di cui pertinenza Gruppo
(11.875)
Ammortamenti e svalutazioni
14.577
4.949
539
20.065
Altri costi non monetari
4.786
589
-
5.375
Investimenti fissi
12.776
968
-
13.744
Totale attivit\u00e0
1.214.606
700.693
(79.849)
1.835.450
(euro/000)
2022
Italia
Pen. Iberica
Elisioni e altro
Gruppo
Distr. IT & CE B2B
Distr. IT & CE B2B
Ricavi verso terzi
2.798.087
1.886.077
-
4.684.164
Ricavi fra settori
34.428
-
(34.428)
-
Ricavi da contratti con clienti
2.832.515
1.886.077
(34.428)
4.684.164
Costo del venduto
(2.679.172)
(1.796.604)
34.581
(4.441.195)
Margine commerciale lordo
153.343
89.473
153
242.969
Margine commerciale lordo %
5,41%
4,74%
5,19%
Costi marketing e vendita
(49.423)
(21.910)
-
(71.333)
Costi generali e amministrativi
(69.332)
(31.212)
34
(100.510)
(Riduzione)/riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie
(122)
(346)
-
(468)
Risultato operativo (EBIT)
34.466
36.005
187
70.658
EBIT %
1,22%
1,91%
1,51%
(Oneri) proventi finanziari
(7.763)
Risultato prima delle imposte
62.895
Imposte
(15.549)
Risultato netto
47.346
- di cui pertinenza di terzi
-
- di cui pertinenza Gruppo
47.346
Ammortamenti e svalutazioni
12.150
4.711
399
17.260
Altri costi non monetari
5.308
367
-
5.675
Investimenti fissi
11.410
1.096
-
12.506
Totale attivit\u00e0
1.271.776
710.126
(107.484)
1.874.418
Situazione patrimoniale-finanziaria per settore operativo
(euro/000)
31/12/2023
Italia
Pen. Iberica
Distr. IT & CE B2B
Distr. IT & CE B2B
Elisioni e altro
Gruppo
ATTIVO
Attivit\u00e0 non correnti
Immobilizzazioni materiali
24.745
3.353
-
28.098
Diritti di utilizzo di attivit\u00e0
84.909
19.715
-
104.624
Avviamento
33.324
82.147
1.039
116.510
Immobilizzazioni immateriali
4.630
6.423
-
11.053
Partecipazioni in altre societ\u00e0
75.675
-
(75.675)
-
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
5.712
5.481
50
11.243
Crediti ed altre attivit\u00e0 non correnti
1.834
506
-
2.340
230.829
117.625
(74.586)
273.868
Attivit\u00e0 correnti
Rimanenze
372.098
142.817
(145)
514.770
Crediti verso clienti
401.034
297.568
-
698.602
Crediti tributari per imposte correnti
4.554
130
-
4.684
Altri crediti ed attivit\u00e0 correnti
80.378
7.270
(5.118)
82.530
Attivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione
-
113
-
113
Disponibilit\u00e0 liquide
125.713
135.170
-
260.883
983.777
583.068
(5.263)
1.561.582
Totale attivo
1.214.606
700.693
(79.849)
1.835.450
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale
7.861
54.693
(54.693)
7.861
Riserve
247.014
144.079
(19.669)
371.424
Risultato netto pertinenza Gruppo
(27.532)
15.969
(312)
(11.875)
Patrimonio netto pertinenza Gruppo
227.343
214.741
(74.674)
367.410
Patrimonio netto di terzi
-
58
(58)
-
Totale patrimonio netto
227.343
214.799
(74.732)
367.410
PASSIVO
Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari
39.574
26.128
-
65.702
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
81.478
17.676
-
99.154
Passivit\u00e0 per imposte differite
4.244
14.679
-
18.923
Debiti per prestazioni pensionistiche
5.340
-
-
5.340
Debito per acquisto partecipazioni
600
-
-
600
Fondi non correnti ed altre passivit\u00e0
23.121
970
-
24.091
154.357
59.453
-
213.810
Passivit\u00e0 correnti
Debiti verso fornitori
743.079
366.181
-
1.109.260
Debiti finanziari
49.459
22.787
-
72.246
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
8.582
3.314
-
11.896
Debiti tributari per imposte correnti
439
492
-
931
Passivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati
-
18
-
18
Debiti per acquisto partecipazioni
5.764
-
-
5.764
Fondi correnti ed altre passivit\u00e0
25.583
33.649
(5.117)
54.115
832.906
426.441
(5.117)
1.254.230
TOTALE PASSIVO
987.263
485.894
(5.117)
1.468.040
Totale patrimonio netto e passivo
1.214.606
700.693
(79.849)
1.835.450
(euro/000)
31/12/2022
Italia
Pen. Iberica
Distr. IT & CE B2B
Distr. IT & CE B2B
Elisioni e altro
Gruppo
ATTIVO
Attivit\u00e0 non correnti
Immobilizzazioni materiali
16.875
3.324
-
20.199
Diritti di utilizzo di attivit\u00e0
86.245
20.615
-
106.860
Avviamento
27.487
81.777
1.039
110.303
Immobilizzazioni immateriali
2.558
7.094
-
9.652
Partecipazioni in altre societ\u00e0
75.857
-
(75.857)
-
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
3.949
5.113
29
9.091
Crediti ed altre attivit\u00e0 non correnti
1.855
493
-
2.348
214.826
118.416
(74.789)
258.453
Attivit\u00e0 correnti
Rimanenze
409.558
263.198
(68)
672.688
Crediti verso clienti
428.784
272.287
-
701.071
Crediti tributari per imposte correnti
1.026
87
-
1.113
Altri crediti ed attivit\u00e0 correnti
89.666
11.869
(32.627)
68.908
Disponibilit\u00e0 liquide
127.916
44.269
-
172.185
1.056.950
591.710
(32.695)
1.615.965
Totale attivo
1.271.776
710.126
(107.484)
1.874.418
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale
7.861
54.693
(54.693)
7.861
Riserve
256.160
118.000
(20.150)
354.010
Risultato netto pertinenza Gruppo
20.940
26.250
156
47.346
Patrimonio netto pertinenza Gruppo
284.961
198.943
(74.687)
409.217
Patrimonio netto di terzi
-
169
(169)
-
Totale patrimonio netto
284.961
199.112
(74.856)
409.217
PASSIVO
Passivit\u00e0 non correnti
Debiti finanziari
34.568
36.550
-
71.118
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
82.924
18.737
-
101.661
Passivit\u00e0 per imposte differite
3.359
13.287
-
16.646
Debiti per prestazioni pensionistiche
5.354
-
-
5.354
Debito per acquisto partecipazioni
600
-
-
600
Fondi non correnti ed altre passivit\u00e0
2.298
276
-
2.574
129.103
68.850
-
197.953
Passivit\u00e0 correnti
Debiti verso fornitori
759.811
352.355
-
1.112.166
Debiti finanziari
53.733
55.930
(27.500)
82.163
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
7.656
3.084
-
10.740
Debiti tributari per imposte correnti
352
706
-
1.058
Passivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati
-
24
-
24
Debiti per acquisto partecipazioni
2.455
-
-
2.455
Fondi correnti ed altre passivit\u00e0
33.705
30.065
(5.128)
58.642
857.712
442.164
(32.628)
1.267.248
TOTALE PASSIVO
986.815
511.014
(32.628)
1.465.201
Totale patrimonio netto e passivo
1.271.776
710.126
(107.484)
1.874.418
4.3Altre informazioni
I settori operativi di azione del Gruppo sono identificati con i mercati geografici di operativit\u00e0: Italia e penisola iberica.
Il settore operativo \u201cpenisola iberica\u201d si identifica con le controllate ivi residenti e con la sub-controllata marocchina GTI Software & Networking SARLAU.
Il settore operativo \u201cItalia\u201d corrisponde alla capogruppo Esprinet S.p.A., alle sue controllate ivi residenti, alle sub-controllate estere della idMAINT S.r.l. in quanto mere societ\u00e0 promotrici di vendita al servizio di Dacom S.p.A., ed alla marginale controllata cinese Celly Pacific Ltd.
L\u2019identificazione quindi delle operazioni tra settori avviene sulla base della controparte e le regole di contabilizzazione sono le stesse adoperate per le transazioni con soggetti terzi e descritte nel capitolo \u201cPrincipali criteri di valutazione e politiche contabili\u201d cui si rimanda.
Il dettaglio dei ricavi di Gruppo da clienti esterni per famiglia di prodotto e per area geografica di operativit\u00e0, con evidenziazione della quota realizzata nel paese in cui ha sede la capogruppo, sono stati forniti nella sezione \u201cRicavi\u201d cui si rimanda. La ripartizione per area geografica, in particolar modo, \u00e8 determinata sulla base del paese di residenza della clientela.
Il Gruppo non \u00e8 dipendente dai suoi principali clienti pur essendoci tra questi un cliente, considerato come unico soggetto ai sensi dell\u2019IFRS 8.34 anche se in realt\u00e0 rappresentativo di pi\u00f9 soggetti giuridici, che rappresenta una percentuale superiore al 10% dei ricavi.
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5.1Definizione dei rischi finanziari
Il principio contabile internazionale IFRS 7 prescrive alle societ\u00e0 di fornire in bilancio informazioni integrative che consentano agli utilizzatori di valutare:
-la rilevanza degli strumenti finanziari con riferimento alla situazione patrimoniale e finanziaria e al risultato economico delle societ\u00e0 stesse;
-la natura e l\u2019entit\u00e0 dei rischi derivanti dagli strumenti finanziari cui le societ\u00e0 siano esposte nel corso dell\u2019esercizio e alla data di riferimento del bilancio, e il modo in cui questi vengono gestiti.
I criteri contenuti in questo IFRS integrano e/o sostituiscono i criteri per la rilevazione, valutazione ed esposizione in bilancio delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie contenuti nello IAS 32 \u201cStrumenti finanziari: esposizione nel bilancio e informazioni integrative\u201d e nello IFRS 9 \u201cStrumenti finanziari: rilevazione e valutazione\u201d. Nella presente sezione si riporta quindi l\u2019informativa supplementare prevista dall\u2019IFRS 7 e IFRS 13. I principi contabili applicati nella preparazione del bilancio consolidato relativamente agli strumenti finanziari sono descritti nella sezione \u201cPrincipi contabili e criteri di valutazione\u201d mentre la definizione dei rischi finanziari, l\u2019analisi del grado di significativit\u00e0 dell\u2019esposizione del Gruppo Esprinet alle varie categorie di rischio individuate, quali:
a) rischio di credito;
b) rischio di liquidit\u00e0.
c) rischio di mercato (rischio valutario, rischio di tasso d\u2019interesse, altri rischi di prezzo);
e le modalit\u00e0 di gestione di tali rischi sono dettagliatamente analizzate nella sezione \u201cPrincipali rischi e incertezze cui il Gruppo ed Esprinet S.p.A. sono esposti\u201d della \u201cRelazione sulla gestione\u201d a cui si rimanda.
5.7Analisi di sensitivit\u00e0
Il Gruppo \u00e8 sottoposto in misura ridotta al rischio di cambio e conseguentemente si \u00e8 ritenuto di non effettuare analisi di sensitivit\u00e0 sull\u2019esposizione a tale tipologia di rischio (per maggiori dettagli si rimanda alla sezione \u201cPrincipali rischi e incertezze cui il Gruppo ed Esprinet S.p.A. sono esposti\u201d nella \u201cRelazione sulla gestione\u201d).
Per quanto attiene al rischio di tasso d\u2019interesse \u00e8 stata effettuata un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 atta a quantificare, a parit\u00e0 di tutte le altre condizioni, l\u2019impatto sul risultato d\u2019esercizio consolidato e sul patrimonio netto del Gruppo dovuto ad una variazione nel livello dei tassi di mercato. A tal fine considerato l\u2019andamento osservato dei tassi di mercato nel corso del 2023 e quello presumibile nell\u2019immediato futuro, si \u00e8 simulata una traslazione delle curve spot/forward dei tassi di interesse di +/-100 basis points.
Le tabelle seguenti riassumono i risultati dell\u2019analisi condotta (al netto dell\u2019effetto imposte) con l\u2019osservazione che tutte le voci sono comprensive delle quote correnti e non correnti:
Scenario 1: aumento di +100 basis points
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Patrimonio Netto
Utile/(perdita)
Patrimonio Netto
Utile/(perdita)
Disponibilit\u00e0 liquide
591
591
597
597
Debiti per acquisto partecipazioni
17
17
18
18
Debiti finanziari
(1.659)
(1.659)
(1.336)
(1.336)
Totale
(1.051)
(1.051)
(721)
(721)
Scenario 2: riduzione di -100 basis points
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Patrimonio Netto
Utile/(perdita)
Patrimonio Netto
Utile/(perdita)
Disponibilit\u00e0 liquide
(514)
(514)
(55)
(55)
Debiti per acquisto partecipazioni
(17)
(17)
(5)
(5)
Debiti finanziari
1.659
1.659
905
905
Totale
1.128
1.128
845
845
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5.2Strumenti finanziari previsti da IFRS 9: classi di rischio e \u201cfair value\u201d
Si fornisce nella tabella successiva il raccordo tra le voci di bilancio rappresentative di strumenti finanziari e le categorie di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie previste dal principio contabile IFRS 9:
Attivo
31/12/2023
31/12/2022
(euro/000)
Valore contabile
Attivit\u00e0
al FVTPL (1)
Attivit\u00e0 al
costo ammort.
Non
IFRS 9
Valore contabile
Attivit\u00e0
al FVTPL (1)
Attivit\u00e0 al
costo ammort.
Non
IFRS 9
Depositi cauzionali
2.340
2.340
2.348
2.348
Crediti ed altre att. non corr.
2.340
-
2.340
-
2.348
-
2.348
-
Attivit\u00e0 non correnti
2.340
-
2.340
-
2.348
-
2.348
-
Crediti vs clienti
698.602
103.861
594.741
701.071
150.453
550.618
Crediti verso soc. factoring
249
249
3.207
3.207
Crediti finanziari vs altri
9.656
9.656
10.336
10.336
Altri crediti tributari
51.900
51.900
38.249
38.249
Crediti verso fornitori
12.632
12.632
9.890
9.890
Crediti verso assicurazioni
679
679
424
424
Crediti verso dipendenti
-
-
6
6
Crediti verso altri
1.075
1.075
126
126
Ratei e risconti attivi
6.339
6.339
6.670
6.670
Altri crediti ed attivit\u00e0 corr.
82.530
-
24.291
58.239
68.908
-
23.989
44.919
Att. fin. detenute a scopo di negoziazione
113
113
-
-
Disponibilit\u00e0 liquide
260.883
260.883
172.185
172.185
Attivit\u00e0 correnti
1.042.128
103.974
879.915
58.239
942.164
150.453
746.792
44.919
Passivo
31/12/2023
31/12/2022
(euro/000)
Valore contabile
Passivit\u00e0
al FVTPL (1)
Passivit\u00e0 al costo ammort.
Non
IFRS 9
Valore contabile
Passivit\u00e0
al FVTPL (1)
Passivit\u00e0 al costo ammort.
Non
IFRS 9
Debiti finanziari
65.702
65.702
71.118
71.118
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
99.154
99.154
101.661
101.661
Debiti acquisto partecipazioni
600
600
600
600
Fondo trattamento quiescenza
1.795
1.795
1.879
1.879
Altri fondi
1.298
1.298
560
560
Debiti verso erario rateizzati
20.809
20.809
-
-
Debiti per incentivi monetari
189
189
135
135
Fondi non correnti e altre pass.
24.091
-
189
23.902
2.574
-
135
2.439
Passivit\u00e0 non correnti
189.547
-
165.645
23.902
175.953
-
173.514
2.439
Debiti vs fornitori
1.109.260
1.109.260
1.112.166
1.112.166
Debiti finanziari
72.246
72.246
82.163
82.163
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
11.896
11.896
10.740
10.740
Pass. fin. per strumenti derivati
18
18
24
24
Debiti acquisto partecipazioni
5.764
5.764
2.455
2.455
Debiti verso istituti prev.
5.491
5.491
5.366
5.366
Altri debiti tributari
29.865
29.865
31.612
31.612
Debiti verso altri
18.260
18.260
21.238
21.238
Ratei passivi
257
257
227
227
Risconti passivi
242
242
199
199
Fondi correnti ed altre passivit\u00e0
54.115
-
24.008
30.107
58.642
-
26.831
31.811
Passivit\u00e0 correnti
1.253.299
18
1.223.174
30.107
1.266.190
24
1.234.355
31.811
(1) \u201cFair Value Through Profit and Loss\u201d (FVTPL): include gli strumenti derivati al \u201cfair value\u201d rilevato a conto economico.
Per ulteriori dettagli sul contenuto delle singole voci di bilancio si rinvia alle analisi fornite nelle sezioni specificatamente dedicate all\u2019interno del capitolo \u201cCommento alle voci della situazione patrimoniale-finanziaria\u201d. Come emerge dalla tabella precedente, la classificazione di bilancio consente una pressoch\u00e9 immediata distinzione tra singole classi di strumenti finanziari caratterizzate da differenti metodologie di valutazione e livelli di esposizione ai rischi finanziari:
\u2022strumenti finanziari valutati al costo ammortizzato:
-disponibilit\u00e0 liquide e crediti finanziari;
-crediti verso societ\u00e0 di assicurazione;
-crediti verso clienti (ad eccezione della componente valutata al \u201cfair value\u201d);
-crediti verso dipendenti;
-crediti verso fornitori;
-crediti verso altri;
-debiti verso fornitori;
-debiti finanziari;
-debiti finanziari per leasing;
-debiti finanziari per acquisto partecipazioni;
-debiti diversi.
\u2022strumenti finanziari valutati al \u201cfair value\u201d sin dalla prima iscrizione:
-attivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati;
- attivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione;
-passivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati;
-crediti verso clienti (quota parte non valutata al costo ammortizzato);
Il livello di rischio cui sono assoggettate le varie tipologie di credito \u00e8 molto contenuto, per quanto differenziato, in relazione alle disponibilit\u00e0 liquide, ai crediti finanziari, ai crediti verso societ\u00e0 di assicurazione, alle attivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione e alle attivit\u00e0 per strumenti derivati dato l\u2019elevato standing delle controparti (rientrando in questo cluster anche i crediti finanziari verso clienti in quanto vantati nei confronti della Pubblica Amministrazione).
Ad un meno contenuto, ma comunque normalmente sensibilmente basso, rischio di credito sono soggetti i crediti verso dipendenti, i crediti eventualmente vantati verso societ\u00e0 collegate ed i crediti verso fornitori date rispettivamente la relazione lavorativa, di collegamento gestionale e di continuit\u00e0 di fornitura, ed i crediti verso altri per la presenza di garanzie fideiussorie contrattuali.
I crediti verso clienti invece, pur nascendo da un processo strutturato di dapprima selezione della clientela e riconoscimento del credito e, successivamente, monitoraggio del credito stesso, sono soggetti ad un rischio di credito maggiore. Tale rischio \u00e8 mitigato attraverso il ricorso all\u2019assicurazione nelle forme tradizionali della polizza contratta con primarie societ\u00e0 assicuratrici internazionali, al factoring pro-soluto e, in via residuale, attraverso la richiesta di garanzie specifiche (tipicamente fidejussioni bancarie).
Va rilevato che in passato non si sono verificati fenomeni di insolvenza tali da produrre effetti economico-finanziari di rilievo.
Il rischio di danni significativi conseguenti all\u2019incapacit\u00e0 da parte del Gruppo di onorare puntualmente gli impegni di pagamento assunti (rischio liquidit\u00e0) \u00e8 molto elevato in relazione ai debiti verso fornitori, ai debiti finanziari ed alle passivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati stante una presumibile minore forza contrattuale verso i fornitori, con rischio di mancato approvvigionamento, e verso gli istituti finanziari per la maggiore rigidit\u00e0 implicita nell\u2019esistenza di covenant sui debiti finanziari a medio-lungo termine.
Tale rischio \u00e8 maggiormente contenuto in relazione ai debiti diversi ed ai debiti per acquisto partecipazioni non pregiudicando normalmente tali passivit\u00e0 le relazioni future.
Ad un livello di rischio intermedio si pongono i debiti finanziari per leasing permanendo il teorico rischio di esclusione dal possesso e godimento dei beni oggetto del contratto di leasing.
Si riportano di seguito, distintamente per classe, la valutazione al \u201cfair value\u201d delle sole attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie iscritte in bilancio previste dallo IFRS 9 e disciplinate dagli IFRS 7 e IFRS 13, i metodi e le principali ipotesi di valutazione applicate nella determinazione degli stessi:
Attivo
31/12/2023
31/12/2022
(euro/000)
Valore contabile
Fair value
Valore contabile
Fair value
Crediti verso clienti
Crediti finanziari
Crediti verso altri
Crediti verso assicur.
Crediti
verso
interni
Crediti verso clienti
Crediti finanziari
Crediti verso altri
Crediti verso assicur.
Crediti
verso
interni
Depositi cauzionali
2.340
-
2.289
2.348
-
1.829
Crediti e att. non corr.
2.340
-
-
2.289
-
-
2.348
-
-
1.829
-
-
Att. non correnti
2.340
-
-
2.289
-
-
2.348
-
-
1.829
-
-
Crediti verso clienti
698.602
698.602
701.071
701.071
Crediti vso factoring
249
249
3.207
3.207
Crediti finanziari vs altri
9.656
9.656
10.336
10.336
Crediti vs fornitori
12.632
12.632
9.890
9.890
Crediti vs assicurazioni
679
679
424
424
Crediti vs dipendenti
-
-
6
6
Crediti vso altri
1.075
1.075
126
126
Altri crediti e att.corr.
24.291
-
9.905
13.707
679
-
23.989
-
13.543
10.016
424
6
Att. fin. detenute a scopo di negoziazione
113
113
-
-
Disponibilit\u00e0 liquide
260.883
260.883
172.185
172.185
Attivit\u00e0 correnti
983.889
698.602
270.901
13.707
679
-
897.245
701.071
185.728
10.016
424
6
\"\"
Passivo
31/12/2023
31/12/2022
(euro/000)
Valore contabile
Fair value
Valore contabile
Fair value
Debiti verso fornitori
Debiti finanziari
Derivati al FVTPL
Debiti diversi
Debiti verso fornitori
Debiti finanziari
Derivati al FVTPL
Debiti diversi
Debiti finanziari
65.702
58.315
71.118
60.944
Debiti acq. partecipaz.
600
605
600
608
Debiti incent. monetari
189
189
135
135
Altre pass. non correnti
189
-
-
-
189
135
-
-
-
135
Pass.non correnti
66.491
-
58.920
-
189
71.853
-
61.552
-
135
Debiti verso fornitori
1.109.260
1.109.260
1.112.166
1.112.166
Debiti finanziari
72.246
71.928
82.163
81.725
Pass. fin. per derivati
18
18
24
24
Debiti acq. partecipaz.
5.764
5.671
2.455
2.455
Debiti vs istituti prev.
5.491
5.491
5.366
5.366
Debiti verso altri
18.260
18.260
21.238
21.238
Ratei passivi
257
257
227
227
Fdi correnti e altre pass.
24.008
-
-
-
24.008
26.831
-
-
-
26.831
Passivit\u00e0 correnti
1.211.296
1.109.260
77.599
18
24.008
1.223.639
1.112.166
84.180
24
26.831
\"\"
L\u2019IFRS 13 individua una gerarchia di tecniche valutative che si basano su tre livelli:
\u2022Livello 1: i dati utilizzati nelle valutazioni sono rappresentati da prezzi quotati su mercati in cui sono scambiati attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identiche a quelle oggetto di valutazione;
\u2022Livello 2: i dati utilizzati nelle valutazioni, diversi dai prezzi quotati di cui Livello 1, sono osservabili per l\u2019attivit\u00e0 o la passivit\u00e0 finanziaria, sia direttamente (prezzi) che indirettamente (derivati dai prezzi);
\u2022Livello 3: dati non osservabili; nel caso in cui i dati osservabili non siano disponibili e, quindi, ci sia un\u2019attivit\u00e0 di mercato modesta o inesistente per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 oggetto di valutazione.
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte in bilancio al fair value, cos\u00ec come pi\u00f9 dettagliatamente specificato successivamente, si qualificano come di livello gerarchico 2 ad eccezione di \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione\u201d che si qualificano come di livello gerarchico 1, e \u201cCrediti verso clienti\u201d (quota parte non iscritta al costo ammortizzato) che si qualificano invece come di livello gerarchico 3.
Data la loro scadenza a breve termine, per le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 correnti - ad esclusione delle poste contabili specificatamente misurate -, si \u00e8 ritenuto che il valore contabile lordo possa costituire una ragionevole approssimazione del \u201cfair value\u201d.
Il \u201cfair value\u201d delle attivit\u00e0 non correnti e dei debiti finanziari non correnti, compresi i debiti per acquisto partecipazioni, \u00e8 stato stimato con tecniche di attualizzazione dei flussi di cassa futuri attesi, sulla base dei termini e delle scadenze di ciascun contratto, di capitale e interessi, quantificati
in base alla curva dei tassi d\u2019interesse stessi in essere alla data di bilancio e corretti per gli effetti del DVA (Debit Value Adjustment) e del CVA (Credit Value Adjustment).
Le curve dei tassi utilizzate sono le curve \u201cForward\u201d e \u201cSpot\u201d al 31 dicembre cos\u00ec come pubblicate da provider finanziari, la seconda maggiorata, laddove presente, dello spread previsto dalle clausole contrattuali (spread non considerato nell\u2019applicazione della medesima curva ai fini dell\u2019attualizzazione). La tipologia dei dati di input utilizzati nel modello di valutazione determina la classificazione degli strumenti derivati a livello gerarchico 2.
Si segnala, come evidente dalle tabelle precedenti, che non ci sono state riclassifiche tra livelli gerarchici e che l\u2019informativa relativa agli strumenti derivati in essere \u00e8 stata fornita nel paragrafo \u201cAnalisi delle operazioni relative a strumenti derivati\u201d cui si rimanda per maggiori dettagli.
Le informazioni in merito al volume e dettaglio dei ricavi, costi, utili o perdite generati dagli strumenti finanziari sono gi\u00e0 fornite nella tabella degli oneri e proventi finanziari nella sezione \u201c42) Oneri e proventi finanziari\u201d.
Le rettifiche di valore di attivit\u00e0 finanziarie, stimate in seguito ad una valutazione puntuale della solvibilit\u00e0 di ciascun debitore, sono rappresentate nella voce del Conto economico separato \u201cRiduzione/riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie\u201d. Tali rettifiche ammontano complessivamente a -28,0 milioni di euro (-0,5 milioni di euro nel 2022) di cui -27,2 milioni di euro di natura non ricorrente cos\u00ec composti: -20,2 milioni di euro per iva definita nell\u2019esercizio con l\u2019Agenzia delle Entrate italiana ma \u201cnon rivalsabile\u201d nei confronti dei clienti il cui comportamento ha originato le contestazioni definite, -4,3 milioni di euro per iva definita nell\u2019esercizio con l\u2019Agenzia delle Entrate italiana e \u201crivalsata\u201d verso i clienti ma di stimata mancata recuperabilit\u00e0 e -2,6 milioni di euro per la stimata mancata recuperabilit\u00e0 di una specifica posizione creditizia commerciale.
5.3Informazioni supplementari circa le attivit\u00e0 finanziarie
Nel corso dell\u2019esercizio, cos\u00ec come nell\u2019esercizio precedente, non si \u00e8 reso necessario apportare alcuna modifica nel metodo di contabilizzazione delle attivit\u00e0 finanziarie (non rilevando a tal fine, come previsto dai principi contabili internazionali, l\u2019iscrizione iniziale al \u201cfair value\u201d e la successiva contabilizzazione al costo di talune voci di bilancio).
Come gi\u00e0 evidenziato nella sezione \u201cCrediti verso clienti e altri crediti\u201d, il valore dei crediti viene costantemente ridotto delle perdite durevoli di valore accertate.
Tale operazione viene effettuata mediante l\u2019iscrizione di un apposito fondo svalutazione rilevato a diretta rettifica delle attivit\u00e0 finanziarie svalutate.
Si riporta di seguito la movimentazione del fondo svalutazione crediti commerciali:
(euro/000)
Fondo iniziale
Accantonamenti
Utilizzi
Acquisizioni
Fondo finale
Esercizio 2023
4.616
5.147
(2.391)
363
7.735
Esercizio 2022
4.768
2.665
(2.831)
14
4.616
Il Gruppo \u00e8 solito effettuare operazioni di trasferimento di attivit\u00e0 finanziarie. Tali operazioni si concretizzano nella cessione a societ\u00e0 di factoring, sia pro-solvendo sia pro-soluto, di crediti commerciali nonch\u00e9 nella presentazione di effetti commerciali a istituti finanziari ai fini dell\u2019accredito salvo buon fine.
Nel corso dell\u2019esercizio 2023 \u00e8 proseguito il programma di cartolarizzazione di crediti commerciali strutturato da Unicredit Bank AG avviato a luglio 2015 e rinnovato ogni tre anni senza soluzione di continuit\u00e0 con ultimo rinnovo a luglio 2021, che prevede la cessione rotativa pro-soluto ad una societ\u00e0 veicolo appositamente costituita ai sensi della Legge n. 130/1999.
Nel caso di cessioni di credito pro-solvendo e di anticipazioni salvo buon fine di effetti, l\u2019ammontare dei crediti ceduti continua ad essere esposto in bilancio tra i \u201ccrediti verso clienti\u201d con contropartita tra le passivit\u00e0 finanziarie correnti alla voce \u201cdebiti verso altri finanziatori\u201d e \u201cdebiti verso banche\u201d.
Al 31 dicembre 2023 i crediti ceduti pro-solvendo per i quali sono state ottenute anticipazioni di portafoglio salvo buon fine ammontano a 0,8 milioni di euro (0,7 al 31 dicembre 2022); le anticipazioni salvo buon fine di effetti invece ammontano a 3,6 milioni di euro (2,4 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Il valore contabile lordo delle attivit\u00e0 finanziarie rappresenta l\u2019esposizione massima del Gruppo al rischio di credito.
Si riporta di seguito l\u2019analisi dello stato dei crediti commerciali vantati verso i clienti e dell\u2019anzianit\u00e0 di quelli che non hanno subito perdite durevoli di valore:
(euro/000)
31/12/2023
Crediti svalutati
Crediti scaduti
e non svalutati
Crediti non scaduti
e non svalutati
Crediti verso clienti lordi
706.337
126.570
132.897
446.870
Fondo svalutazione
(7.735)
(7.735)
-
-
Crediti verso clienti netti
698.602
118.835
132.897
446.870
(euro/000)
31/12/2022
Crediti svalutati
Crediti scaduti
e non svalutati
Crediti non scaduti
e non svalutati
Crediti verso clienti lordi
705.687
159.037
144.398
402.252
Fondo svalutazione
(4.616)
(4.616)
-
-
Crediti verso clienti netti
701.071
154.421
144.398
402.252
(euro/000)Totalescaduto maggioredi 90 giorniscaduto tra60 e 90 giorniscaduto tra30 e 60 giorniscaduto minoredi 30 giorni
Crediti scaduti non svalutati al 31/12/2023132.89716.1273.3099.137104.324
Crediti scaduti non svalutati al 31/12/2022144.39811.2324.42312.308116.435
In base all'esperienza storica e a seguito dell\u2019adozione da parte del Gruppo di una politica di accettazione di ordini da parte di clienti insoluti o fuori fido solo con pagamento anticipato, si ritiene che non sussistano i presupposti per accantonare un fondo svalutazione crediti per gli importi non ancora esigibili ad eccezione dei crediti rientranti nel cluster \u201chold to collect\u201d. Tale cluster riguarda i crediti destinati alla cessione a terze parti in base a programmi vincolanti per i quali si \u00e8 tenuto conto del valore incassabile da tali terze parti.
Non sono presenti attivit\u00e0 finanziarie che sarebbero altrimenti scadute o che avrebbero subito una riduzione durevole di valore, ma le cui condizioni sono state rinegoziate, fatta eccezione per alcuni piani di rientro concordati con la clientela di importo non significativo.
Quali strumenti di attenuazione del rischio di credito il Gruppo \u00e8 solito ricorrere alle seguenti fattispecie (i dati percentuali sono riferiti allo stock di crediti verso clienti esistente al 31 dicembre 2023):
- assicurazione crediti tradizionale (con copertura contrattuale quasi del 90% ca. del valore nominale dei crediti assicurati purch\u00e9 nei limiti dell\u2019affidamento rilasciato dalla compagnia assicuratrice) per il 54% ca. della totalit\u00e0 dei crediti;
- cessioni pro-soluto a titolo definitivo a primarie societ\u00e0 di factoring per il 15% ca. dei crediti (in questo caso l\u2019importo \u00e8 riferito ai crediti ancora esistenti alla data di chiusura del bilancio ma oggetto di fattorizzazione rotativa secondo tempi e modalit\u00e0 dei programmi in esecuzione);
- garanzie reali (fidejussioni bancarie e ipoteche immobiliari) per l\u20191% ca. dei crediti.
Tra gli strumenti di attenuazione del rischio non sono ricomprese garanzie che nel corso dell\u2019esercizio, a seguito della loro presa di possesso, abbiano attribuito il diritto all\u2019ottenimento di significative attivit\u00e0 finanziarie o non finanziarie ovvero delle quali siano state consentite, in mancanza o meno di inadempimento da parte del concedente, la vendita o il trasferimento a terzi in garanzia.
Relativamente alle altre attivit\u00e0 finanziarie disciplinate dagli IFRS 7 e IFRS 13, premesso che a parte la rettifica di valore del credito sorto a seguito dell\u2019infruttuoso tentativo di rivalsa IVA operato dalla capogruppo Esprinet S.p.A. nei confronti dei clienti il cui comportamento ha originato le contestazioni da parte dell\u2019Agenzia delle Entrate per i periodi di imposta 2013-2017, n\u00e9 nell\u2019esercizio corrente n\u00e9 nell\u2019esercizio precedente esse hanno subito perdite durevoli di valore. Si riportano di seguito la movimentazione del connesso fondo svalutazione ed a seguire due tabelle riepilogative che forniscono un\u2019informativa circa il loro status e l\u2019anzianit\u00e0 dei crediti scaduti:
(euro/000)
Fondo iniziale
Accantonamenti
Utilizzi
Acquisizioni
Fondo finale
Esercizio 2023
-
4.297
-
-
4.297
Esercizio 2022
-
-
-
-
-
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Valore contabile
Crediti svalutati
Crediti scaduti non svalutati
Crediti non scaduti non svalutati
Valore contabile
Crediti svalutati
Crediti scaduti non svalutati
Crediti non scaduti non svalutati
Depositi cauzionali
2.340
2.340
2.348
2.348
Crediti e altre att. non correnti
2.340
-
-
2.340
2.348
-
-
2.348
Attivit\u00e0 non correnti
2.340
-
-
2.340
2.348
-
-
2.348
Crediti verso soc. factoring
249
249
3.207
3.207
Crediti finanziari vs altri
9.656
9.656
10.336
10.336
Crediti verso fornitori
12.632
5.055
7.577
9.890
7.965
1.925
Crediti verso assicurazioni
679
679
424
424
Crediti verso dipendenti
-
-
-
6
5
1
Crediti verso altri
5.372
4.297
73
1.002
126
73
53
Altri crediti e att. correnti
28.588
4.297
5.807
18.484
23.989
-
8.467
15.522
Att. fin. detenute a scopo di negoziazione
113
113
-
-
Disponibilit\u00e0 liquide
260.883
260.883
172.185
172.185
Attivit\u00e0 correnti lorde
289.584
4.297
266.690
18.597
196.174
-
180.652
15.522
Fondo svalutazione
(4.297)
(4.297)
-
-
Attivit\u00e0 correnti nette
285.287
-
266.690
18.597
196.174
-
180.652
15.522
(euro/000)
Totale
scaduto maggiore
di 90 giorni
scaduto tra
60 e 90 giorni
scaduto tra
30 e 60 giorni
scaduto minore
di 30 giorni
Crediti verso fornitori
5.055
1.540
95
2.426
994
Crediti verso assicurazioni
679
339
72
98
170
Crediti verso altri
73
73
-
-
-
Crediti scaduti non svalutati al 31/12/2023
5.807
1.952
167
2.524
1.164
Crediti verso fornitori
7.965
1.213
6.163
2.931
(2.342)
Crediti verso dipendenti
5
5
-
-
-
Crediti verso assicurazioni
424
291
-
44
88
Crediti verso altri
73
73
-
-
-
Crediti scaduti non svalutati al 31/12/2022
8.467
1.583
6.163
2.975
(2.254)
I crediti verso societ\u00e0 di factoring sono interamente relativi a operazioni di cessione pro-soluto, crediti la cui propriet\u00e0 e rischi connessi sono dunque stati interamente trasferiti alle societ\u00e0 di factoring.
La quota scaduta \u00e8 relativa a importi dovuti alla data di chiusura del bilancio il cui incasso, per motivi tecnici, \u00e8 avvenuto nei primi giorni dell\u2019esercizio successivo; la quota non scaduta riguarda invece crediti il cui pagamento \u00e8 contrattualmente previsto alla data originaria di scadenza del debito dei clienti nei confronti delle societ\u00e0 del Gruppo. Da sottolineare comunque che anche tali crediti, alla data di tale relazione, risultano pressoch\u00e9 interamente incassati in relazione alle scadenze maturate.
5.4Informazioni supplementari circa le passivit\u00e0 finanziarie
Si riporta di seguito il piano delle scadenze contrattuali delle passivit\u00e0 finanziarie, inclusi gli interessi da versare ed esclusi gli effetti di accordi di compensazione:
(euro/000)
Bilancio 31/12/2023
Flussi finanziari contrattuali
entro 6 mesi
6-12 mesi
1-2 anni
2-5 anni
oltre 5 anni
Debiti finanziari
65.702
69.917
1.042
942
39.486
28.447
-
Passivit\u00e0 finanziare per leasing
99.154
113.391
-
-
14.145
38.266
60.980
Debiti per acquisto partecipazioni
600
600
-
-
-
600
-
Debiti per incentivi monetari
189
189
35
-
132
22
-
Fondi non correnti e altre passivit\u00e0
189
189
35
-
132
22
-
Passivit\u00e0 non correnti
165.645
184.097
1.077
942
53.763
67.335
60.980
Debiti verso fornitori
1.109.260
1.114.353
1.110.006
746
1.363
2.238
-
Debiti finanziari
72.246
72.593
49.744
22.849
-
-
-
Passivit\u00e0 finanziare per leasing
11.896
15.035
7.601
7.434
-
-
-
Pass. finanziarie per strumenti derivati
18
18
18
-
-
-
-
Debiti per acquisto partecipazioni
5.764
5.764
5.764
-
-
-
-
Debiti verso istituti previdenziali
5.491
5.491
5.491
-
-
-
-
Debiti verso altri
18.260
18.260
18.260
-
-
-
-
Ratei passivi
257
257
257
-
-
-
-
Fondi correnti e altre passivit\u00e0
24.008
24.008
24.008
-
-
-
-
Passivit\u00e0 correnti
1.223.192
1.231.771
1.197.141
31.029
1.363
2.238
-
(euro/000)
Bilancio 31/12/2022
Flussi finanziari contrattuali
entro 6 mesi
6-12 mesi
1-2 anni
2-5 anni
oltre 5 anni
Debiti finanziari
71.118
73.980
555
639
37.794
34.992
-
Passivit\u00e0 finanziare per leasing
101.661
117.749
-
-
13.340
35.669
68.740
Debiti per acquisto partecipazioni
600
600
-
-
-
600
-
Debiti per incentivi monetari
135
135
-
-
135
-
-
Fondi non correnti e altre passivit\u00e0
135
135
-
-
135
-
-
Passivit\u00e0 non correnti
173.514
192.464
555
639
51.269
71.261
68.740
Debiti verso fornitori
1.112.166
1.117.649
1.112.891
725
1.095
2.938
-
Debiti finanziari
82.163
82.605
58.951
23.654
-
-
-
Passivit\u00e0 finanziare per leasing
10.740
13.878
7.046
6.832
-
-
-
Pass. finanziarie per strumenti derivati
24
24
24
-
-
-
-
Debiti per acquisto partecipazioni
2.455
2.455
2.340
115
-
-
-
Debiti verso istituti previdenziali
5.366
5.366
5.366
-
-
-
-
Debiti verso altri
21.238
21.238
21.238
-
-
-
-
Ratei passivi
227
227
227
-
-
-
-
Fondi correnti e altre passivit\u00e0
26.831
26.831
26.831
-
-
-
-
Passivit\u00e0 correnti
1.234.379
1.243.442
1.208.083
31.326
1.095
2.938
-
Ai fini di una miglior comprensione delle tabelle sopra riportate si consideri quanto segue:
-nei casi in cui il creditore possa scegliere quando estinguere la passivit\u00e0, la stessa viene inserita nel primo periodo utile;
-gli importi esposti sono relativi ai flussi finanziari contrattuali, non attualizzati e al lordo di eventuali interessi previsti;
-l\u2019importo dei finanziamenti passivi a tasso variabile \u00e8 stato stimato in base al livello del parametro di tasso alla data del bilancio.
Le societ\u00e0 del Gruppo hanno in essere dei contratti di finanziamento a medio-lungo termine, nonch\u00e9 una Revolving Credit Facility a breve termine, che contengono le usuali pattuizioni che prevedono la possibile decadenza dal beneficio del termine per i rimborsi nel caso di mancato rispetto di determinati covenant economico-finanziari da verificarsi sui dati del bilancio consolidato e certificato.
Dettagli in relazione alla composizione dei finanziamenti e ai covenant cui gli stessi sono soggetti sono riportati nel successivo paragrafo \u201cIndebitamento finanziario netto e covenant su finanziamenti\u201d cui si rimanda.
Al 31 dicembre 2023 uno dei covenant economico-finanziari cui \u00e8 assoggettata la Revolving Credit Facility risulta violato ma, essendo la linea non utilizzata a tale data, nessuna conseguenza si riflette sulle tempistiche dei flussi finanziari rappresentati nelle tabelle precedenti.
Ad eccezione di quanto appena riportato e del mancato rispetto al 31 dicembre degli anni 2018, 2017 e 2016, sempre senza produrre alcuna conseguenza, di parte degli indici finanziari previsti da taluni contratti di finanziamento a tali date in essere, il Gruppo non si \u00e8 mai trovato in condizioni di inadempienza o default relativamente alle clausole riguardanti il capitale nominale, gli interessi, il piano di ammortamento o i rimborsi dei finanziamenti passivi.
Da evidenziare infine che il Gruppo non ha sinora emesso strumenti contenenti una componente di debito e una di capitale.
22)Debiti finanziari (non correnti)
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Debiti verso banche
65.702
71.118
(5.416)
I Debiti verso banche sono rappresentati dalla valutazione al costo ammortizzato della parte scadente oltre l\u2019esercizio successivo dei finanziamenti a medio-lungo termine contratti dalle societ\u00e0 del Gruppo.
La variazione rispetto all\u2019esercizio precedente \u00e8 conseguente all\u2019effetto combinato fra l\u2019incremento dovuto alle operazioni di aggregazione aziendale, la sottoscrizione di nuovi finanziamenti nel corso dell\u2019esercizio, la riclassifica nei debiti correnti, cos\u00ec come previsto dai piani di ammortamento dei finanziamenti, delle rate scadenti entro dodici mesi.
I dettagli sui finanziamenti in essere sono riportati nel paragrafo \u201cIndebitamento finanziario netto e covenant su finanziamenti\u201d cui si rimanda.
49)Debiti per acquisto partecipazioni (non correnti)
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Debiti per acquisto partecipazioni (non correnti)
600
600
-
La voce Debiti per acquisto partecipazioni non correnti si riferisce in entrambe le date al corrispettivo da erogare, scadente oltre l\u2019esercizio successivo, per l\u2019acquisto effettuato a gennaio 2021 da parte della capogruppo Esprinet S.p.A., delle societ\u00e0 Dacom S.p.A. (0,5 milioni di euro) ed idMAINT S.r.l. (0,1 milioni di euro).
28)Debiti finanziari (correnti)
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Debiti verso banche correnti
56.927
66.744
(9.817)
Debiti verso altri finanziatori correnti
15.319
15.419
(100)
Debiti finanziari correnti
72.246
82.163
(9.917)
I Debiti verso banche correnti sono rappresentati dalla valutazione al costo ammortizzato delle linee di finanziamento a breve termine e della parte scadente entro i 12 mesi successivi dei finanziamenti a medio-lungo termine contratti dalle societ\u00e0 del Gruppo (45,9 milioni di euro in linea capitale al 31 dicembre 2023 e 47,5 milioni di euro, sempre in linea capitale, al 31 dicembre 2022).
La variazione rispetto all\u2019esercizio precedente dipende dall\u2019effetto combinato dei seguenti fenomeni:
\u00adil maggiore o minore utilizzo di forme di finanziamento a breve termine;
\u00adl\u2019incremento dovuto alle operazioni di aggregazione aziendale;
\u00adla quota scadente entro l\u2019esercizio successivo dei nuovi finanziamenti a medio-lungo termine ottenuti dalla Capogruppo e dalla controllata Esprinet Iberica S.L.U.;
\u00adil rimborso delle quote dei finanziamenti a medio-lungo termine, secondo i piani di ammortamento previsti, con connessa riclassifica dai debiti finanziari non correnti delle rate scadenti entro i 12 mesi successivi al 31 dicembre 2023.
I dettagli sui finanziamenti a medio-lungo termine in essere sono riportati nel successivo paragrafo \u201cIndebitamento finanziario netto e covenant su finanziamenti\u201d cui si rimanda.
I Debiti verso altri finanziatori si riferiscono sostanzialmente alle anticipazioni ottenute dalle societ\u00e0 di factoring originatesi nell\u2019ambito dell\u2019usuale operativit\u00e0 pro-solvendo e dagli incassi ricevuti in nome e per conto da clienti ceduti con la formula del pro-soluto. La variazione del debito \u00e8 strettamente correlata al volume e ad una differente tempistica nel regolamento finanziario delle cessioni operate.
51)Debiti per acquisto partecipazioni (correnti)
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Debiti per acquisto partecipazioni (correnti)
5.764
2.455
3.309
La voce Debiti per acquisto partecipazioni correnti al 31 dicembre 2023 si riferisce interamente al corrispettivo da erogare entro dodici mesi da parte della capogruppo Esprinet S.p.A. per l\u2019acquisto della totalit\u00e0 delle quote delle societ\u00e0 Sifar Group S.r.l..
Il saldo al 31 dicembre 2022 si riferiva invece alla quota di corrispettivo differito per l\u2019acquisto della totalit\u00e0 delle azioni e quote di Dacom S.p.A. (0,6 milioni di euro), idMAINT S.r.l. (0,1 milioni di euro) e Bludis S.r.l. (1,7 milioni di euro), interamente corrisposti dalla capogruppo Esprinet S.p.A. nel corso del 2023.
9.3Indebitamento finanziario netto e covenant su finanziamenti
Come previsto dal \u201cRichiamo d\u2019attenzione n. 5/21\u201d emesso da Consob in data 29 aprile 2021, il prospetto seguente fornisce l\u2019informativa relativamente all\u2019 \u201cindebitamento finanziario\u201d (o anche \u201cposizione finanziaria netta\u201d) determinato in sostanziale conformit\u00e0 con i criteri indicati dallo
European Securities and Markets Authority (\u201cESMA\u201d) nel documento denominato \u201cOrientamenti in materia di obblighi di informativa\u201d del 4 marzo 2021.
Con riferimento alla stessa tabella, si sottolinea che l\u2019indebitamento finanziario determinato secondo i criteri previsti dall\u2019ESMA coincide per il Gruppo con la nozione di \u201cDebiti finanziari netti\u201d.
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
A. Depositi bancari e denaro in cassa
260.880
172.184
B. Assegni
3
-
C. Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
10.018
13.544
D. Liquidit\u00e0 (A+B+C)
270.901
185.728
E. Debiti finanziari correnti
44.053
47.871
F. Quota corrente dell'indebitamento non corrente
45.871
47.511
G. Indebitamento finanziario corrente (E+F)
89.924
95.382
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G-D)
(180.977)
(90.346)
I. Debiti finanziari non correnti
165.456
173.379
J. Strumenti di debito
-
-
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
-
-
L. Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)
165.456
173.379
M. Totale Indebitamento finanziario netto (H+L)
(15.521)
83.033
Ripartizione dell'indebitamento finanziario netto:
Debiti finanziari correnti
72.246
82.163
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
11.896
10.740
Debiti per acquisto partecipazioni correnti
5.764
2.455
(Attivit\u00e0)/Passivit\u00e0 finanziarie correnti per strumenti derivati
18
24
Attivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione
(113)
-
Crediti finanziari verso altri correnti
(9.656)
(10.336)
Crediti finanziari verso societ\u00e0 di factoring
(249)
(3.207)
Disponibilit\u00e0 liquide
(260.883)
(172.185)
Debiti finanziari correnti netti
(180.977)
(90.346)
Debiti per acquisto partecipazioni non correnti
600
600
Debiti finanziari non correnti
65.702
71.118
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
99.154
101.661
Debiti finanziari netti
(15.521)
83.033
La posizione finanziaria netta di Gruppo, positiva per 15,5 milioni di euro, corrisponde a un saldo netto tra debiti finanziari lordi per 138,0 milioni di euro, debiti per acquisto partecipazioni 6,4 milioni di euro, crediti finanziari per 9,9 milioni di euro, passivit\u00e0 finanziarie per leasing per 111,0 milioni di euro, attivit\u00e0 finanziarie per 0,1 milioni di euro e disponibilit\u00e0 liquide per 260,9 milioni di euro.
\u00a0
Le disponibilit\u00e0 liquide, costituite in prevalenza da depositi bancari, sono libere e non vincolate, ed hanno una natura transitoria in quanto si formano temporaneamente a fine mese per effetto della peculiare fisionomia del ciclo finanziario tipico del Gruppo.
Tale ciclo si caratterizza infatti per una rilevante concentrazione di incassi dalla clientela e dalle societ\u00e0 di factoring - questi ultimi a titolo di netto ricavo dalle cessioni \u201cpro soluto\u201d di crediti commerciali - tipicamente alla fine di ciascun mese solare mentre i pagamenti ai fornitori, pur mostrando anch\u2019essi una qualche concentrazione a fine periodo, risultano generalmente distribuiti
in maniera pi\u00f9 lineare lungo l\u2019arco del mese. Per tale motivo il dato puntuale alla fine di un qualunque periodo non \u00e8 rappresentativo dell\u2019indebitamento finanziario netto e del livello delle giacenze di tesoreria medi del periodo stesso.
Nel corso del 2023, nel quadro delle politiche di gestione dei livelli di capitale circolante, \u00e8 proseguito il programma di cessione pro-soluto a titolo definitivo a carattere rotativo di crediti vantati verso segmenti selezionati di clientela, in Italia e Spagna, appartenenti perlopi\u00f9 al comparto della grande distribuzione. In aggiunta a ci\u00f2, \u00e8 inoltre proseguito nel corso del periodo il programma di cartolarizzazione, avviato in Italia a luglio 2015 e rinnovato ogni tre anni senza soluzione di continuit\u00e0 con ultimo rinnovo a luglio 2021, di ulteriori crediti commerciali. Atteso che i programmi citati realizzano il completo trasferimento dei rischi e dei benefici in capo ai cessionari, i crediti oggetto di cessione vengono eliminati dall\u2019attivo patrimoniale in ossequio al principio contabile IFRS 9. L\u2019effetto complessivo sul livello dei debiti finanziari netti al 31 dicembre 2023 \u00e8 quantificabile in ca. 393,1 milioni di euro (ca. 540,2 milioni al 31 dicembre 2022).
Relativamente ai debiti finanziari a medio-lungo termine, si riporta nella tabella successiva, distintamente per ciascun ente erogatore, il dettaglio in linea capitale delle quote scadenti entro e oltre l\u2019esercizio successivo, dei finanziamenti ottenuti con la ripartizione tra \u201cSottogruppo Italia\u201d e \u201cSottogruppo Iberica\u201d. Si segnala che gli importi esposti possono differire dai singoli valori contabili in quanto questi ultimi sono rappresentativi del costo ammortizzato calcolato mediante l\u2019applicazione del metodo del tasso di interesse effettivo.
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Corr.
Non corr.
Tot.
Corr.
Non corr.
Tot.
Corr.
Non corr.
Tot.
Banco Desio
2.681
1.352
4.033
2.652
4.033
6.685
29
(2.681)
(2.652)
BCC Carate
2.490
5.040
7.530
2.470
7.530
10.000
20
(2.490)
(2.470)
Banca popolare di Sondrio
2.790
10.863
13.653
5.080
-
5.080
(2.290)
10.863
8.573
Cassa Depositi e Prestiti
7.084
7.094
14.178
7.000
14.000
21.000
84
(6.906)
(6.822)
BPER Banca
12.761
15.277
28.038
7.972
9.044
17.016
4.789
6.233
11.022
Unicredit
-
-
-
502
-
502
(502)
-
(502)
Totale Sottogruppo Italia
27.806
39.626
67.432
25.676
34.607
60.283
2.130
5.019
7.149
Banco Sabadell
2.509
3.568
6.077
4.084
6.074
10.158
(1.575)
(2.506)
(4.081)
Ibercaja
2.718
3.691
6.409
3.282
1.778
5.060
(564)
1.913
1.349
Bankinter
1.873
3.469
5.342
1.862
5.329
7.191
11
(1.860)
(1.849)
La Caixa
4.773
6.315
11.088
6.762
11.083
17.845
(1.989)
(4.768)
(6.757)
Kutxabank
551
2.315
2.866
375
-
375
176
2.315
2.491
Cajamar
1.792
817
2.609
1.783
2.602
4.385
9
(1.785)
(1.776)
BBVA
2.601
3.930
6.531
2.458
6.429
8.887
143
(2.499)
(2.356)
Santander
1.248
2.016
3.264
1.229
3.265
4.494
19
(1.249)
(1.230)
Totale Sottogruppo Spagna
18.065
26.121
44.186
21.835
36.560
58.395
(3.770)
(10.439)
(14.209)
Totale Gruppo
45.871
65.747
111.618
47.511
71.167
118.678
(1.640)
(5.420)
(7.060)
Nella tabella seguente si evidenziano i valori contabili in linea capitale dei sopra riportati finanziamenti, tra i quali sono evidenziati quelli garantiti dallo Stato spagnolo tramite l\u2019Instituto de Cr\u00e9dito Official (\u201cICO\u201d) nell\u2019ambito delle misure a favore delle imprese adottate dal Governo Spagnolo per far fronte al Covid-19.
\u00a0
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Finanziamento chirografario da Banco Desio a Esprinet S.p.A.
rimborsabile in rate semestrali entro giugno 2025
4.033
6.685
(2.652)
Finanziamento chirografario da BCC Carate a Esprinet S.p.A.
rimborsabile in rate semestrali entro dicembre 2026
7.530
10.000
(2.470)
Finanziamento chirografario da BPER Banca a Esprinet S.p.A.
rimborsabile in rate semestrali entro dicembre 2026
15.000
-
15.000
Finanziamento chirografario da BPER Banca a Esprinet S.p.A.
rimborsabile in rate semestrali entro novembre 2025
4.013
5.000
(987)
Finanziamento chirografario da BPER Banca Esprinet S.p.A.
rimborsabile in rate semestrali entro giugno 2025
9.025
12.016
(2.991)
Finanziamento chirografario da Banca Popolare di Sondrio a
Esprinet S.p.A. rimborsabile in rate trimestrali entro novembre 2023
-
5.080
(5.080)
Finanziamento chirografario da Banca Popolare di Sondrio a
Esprinet S.p.A. rimborsabile in rate semestrali entro giugno 2028
13.653
-
13.653
Finanziamento chirografario da Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. a
Esprinet S.p.A. rimborsabile in rate semestrali entro dicembre 2025
14.000
21.000
(7.000)
Finanziamento chirografario da Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. a
Sifar Group S.r.l. rimborsabile in rate semestrali entro ottobre 2025
150
-
150
Finanziamento chirografario da Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. a
Sifar Group S.r.l. rimborsabile in rate semestrali entro ottobre 2025
28
-
28
Finanziamento chirografario da Unicredit a Dacom
rimborsabile in rate mensili entro maggio 2023
-
502
(502)
Finanziamento chirografario da Banco Sabadell a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro marzo 2024
261
1.281
(1.020)
Finanziamento chirografario da La Caixa a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro febbraio 2024
523
2.565
(2.042)
Finanziamento chirografario da Ibercaja a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro febbraio 2024
515
2.533
(2.018)
Finanziamento chirografario da Ibercaja a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro luglio 2028
4.623
-
4.623
Finanziamento chirografario da Kutxabank a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro luglio 2028
2.866
-
2.866
Finanziamento garantito \"ICO\" da Banco Sabadell a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro giugno 2026
1.900
2.636
(736)
Finanziamento garantito \"ICO\" da La Caixa a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro giugno 2026
3.160
4.391
(1.231)
Finanziamento garantito \"ICO\" da BBVA a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro giugno 2026
3.269
4.394
(1.125)
Finanziamento garantito \"ICO\" da La Caixa a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate semestrali entro luglio 2026
1.875
2.500
(625)
Finanziamento garantito \"ICO\" da Bankinter a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro luglio 2026
2.978
3.996
(1.018)
Finanziamento chirografario da Cajamar a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate annuali entro dicembre 2024
1.018
2.027
(1.009)
Finanziamento chirografario da Ibercaja a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate semestrali entro novembre 2024
1.271
2.527
(1.256)
Finanziamento chirografario da Banco Sabadell a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate semestrali entro giugno 2023
-
848
(848)
Finanziamento chirografario da Banco Sabadell a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro luglio 2026
3.916
5.392
(1.476)
Finanziamento chirografario da La Caixa a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro maggio 2024
500
1.500
(1.000)
Finanziamento chirografario da Kutxabank a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate semestrali entro marzo 2023
-
375
(375)
Finanziamento chirografario da Cajamar a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate semestrali entro luglio 2025
1.591
2.359
(768)
Finanziamento garantito \"ICO\" da La Caixa a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro giugno 2026
3.155
4.389
(1.234)
Finanziamento garantito \"ICO\" da Bankinter a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro luglio 2026
2.364
3.195
(831)
Finanziamento garantito \"ICO\" da Banco Santander a Esprinet Iberica rimborsabile in rate mensili entro luglio 2026
3.264
4.494
(1.230)
Finanziamento garantito \"ICO\" da BBVA a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro luglio 2026
3.262
4.493
(1.231)
Finanziamento garantito \"ICO\" da La Caixa a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate semestrali entro luglio 2026
1.875
2.500
(625)
Totale valore capitale
111.618
118.678
(7.060)
Il tasso medio ponderato praticato nel corso del 2023 sui suddetti finanziamenti \u00e8 stato pari a 2,1% ca. (1,2% nel 2022).
Nella tabella precedente sono evidenziati i seguenti nuovi finanziamenti, esposti per il loro valore in linea capitale, tutti amortising, erogati nel corso dell\u2019esercizio:
\u202215,0 milioni di euro in data 31 maggio 2023, da Banca Popolare di Sondrio ad Esprinet S.p.A., quinquennale, a tasso variabile;
\u20223,0 milioni di euro in data 26 luglio 2023, da Kutxabank a Esprinet Iberica S.L.U., quinquennale, a tasso variabile;
\u20225,0 milioni di euro in data 26 luglio 2023, da Ibercaja Banco a Esprinet Iberica S.L.U., quinquennale, a tasso variabile;
\u202215,0 milioni di euro in data 4 dicembre 2023, da BPER Banca ad Esprinet S.p.A., triennale, a tasso fisso.
Alcuni dei finanziamenti a medio-lungo termine sopra elencati sono assistiti da strutture di covenant economico-finanziari, tipici per operazioni di tale natura, che prevedono la possibile decadenza dal beneficio del termine per i rimborsi nel caso di loro mancato rispetto.
Due finanziamenti chirografari \u201camortising\u201d a 5 anni, erogati a favore della controllata Esprinet Iberica S.L.U., scadenti a febbraio 2024, dal valore complessivo di 1,0 milioni di euro in linea capitale al 31 dicembre 2023, prevedono l\u2019impegno annuale al rispetto (i) di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta allargata ed EBITDA a livello consolidato e (ii) di un controvalore massimo di finanziamenti a medio-lungo termine a favore di Esprinet Iberica.
Un ulteriore finanziamento chirografario \u201camortising\u201d a 5 anni, erogato alla controllata Esprinet Iberica S.L.U., scadente a luglio 2028, dal valore residuo di 2,9 milioni di euro in linea capitale al 31 dicembre 2023, prevede l\u2019impegno annuale al rispetto di un determinato rapporto tra (i) posizione finanziaria netta ed EBITDA e (ii) posizione finanziaria netta e patrimonio netto.
Il finanziamento chirografario amortising a 5 anni erogato a Esprinet S.p.A. da Cassa Depositi e Prestiti S.p.A., scadente a dicembre 2025, dal valore complessivo di 14,0 milioni di euro in linea capitale al 31 dicembre 2023, prevede anch\u2019esso l\u2019impegno al rispetto annuale di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA a livello consolidato, ma anche il rispetto semestrale di un dato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto consolidati.
In aggiunta ai finanziamenti a medio-lungo termine, anche una linea di backup costituita da una RCF-Revolving Credit Facility chirografaria, a breve termine, \u201ccommitted\u201d per 3 anni, dall\u2019importo massimo di 180,0 milioni di euro e non utilizzata alla data di chiusura del bilancio ma parzialmente
utilizzata alla data della presente Relazione finanziaria, sottoscritta da Esprinet S.p.A. in data 31 agosto 2022 con un pool di banche domestiche e internazionali di primario standing, \u00e8 assistita dalla seguente struttura di covenant finanziari da verificarsi semestralmente sui dati del bilancio consolidato e certificato:
-rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA (da verificarsi solo annualmente);
-rapporto tra posizione finanziaria netta allargata e Patrimonio netto;
-rapporto tra EBITDA e oneri finanziari netti;
-importo assoluto della posizione finanziaria lorda.
Al 31 dicembre 2023 il covenant rappresentato dal rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA cui risulta assoggettata la Revolving Credit Facility risulta violato e, la capogruppo Esprinet S.p.A. ha immediatamente iniziato a lavorare con le banche finanziatrici per le usuali remediation.
I vari contratti di finanziamento a medio-lungo termine, inclusi quelli che non prevedono covenant finanziari e la su menzionata Revolving Credit Facility, contengono inoltre le usuali clausole di \u201cnegative pledge\u201d, \u201cpari passu\u201d e simili che, alla data di redazione della presente relazione, non risultano violate.
9.4Situazione degli affidamenti
A fronte degli utilizzi descritti nei paragrafi precedenti, il Gruppo Esprinet disponeva al 31 dicembre 2023 di linee di affidamento presso il sistema creditizio per complessivi ca. 1.435,2 milioni di euro (di cui ca. 1.355,5 milioni di euro per cassa), cos\u00ec suddivisi per forma tecnica:
(euro/000)
Gruppo
Sottogruppo Italia
Sottogruppo Spagna
Linee a Breve Termine
390.900
239.700
151.200
Finanziamenti a medio-lungo termine
111.441
67.254
44.187
Linee revolving
180.000
180.000
-
Factoring / Confirming / Securitization(1)
671.860
438.360
233.500
Conti correnti passivi
1.332
1.332
-
Carte di credito
864
728
136
Derivati/compravendita valuta a termine
2.200
1.200
1.000
Crediti di firma
76.609
63.020
13.589
Totale
1.435.206
991.593
443.613
(1)Include sia i plafond pro-soluto che pro-solvendo.
Sulla base della situazione finanziaria puntuale al 31 dicembre 2023, escludendo i crediti di firma ed i plafond pro-soluto concessi dal sistema finanziario a fronte dei programmi di cessione rotativa a titolo definitivo di crediti, il grado di utilizzo complessivo degli affidamenti era pari al 17% (20% nell\u2019esercizio precedente) come si evince dalla tabella sottostante:
(euro/000)
Utilizzi %
Utilizzi
Limiti
Linee a Breve Termine
1%
3.980
390.900
Finanziamenti a medio-lungo termine
100%
111.441
111.441
Linee revolving
0%
-
180.000
Factoring pro-solvendo
0%
-
300
Conti correnti passivi
0%
-
1.332
Totale
17%
115.421
683.973
Il mantenimento di linee di credito a breve termine con tassi di utilizzo contenuti ed elevata
flessibilit\u00e0 di utilizzo rappresenta la modalit\u00e0 principale di gestione del rischio di liquidit\u00e0 da parte del Gruppo.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page103-cflshid_53352-tag39357": { "value": "
Si riportano di seguito, distintamente per classe, la valutazione al \u201cfair value\u201d delle sole attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie iscritte in bilancio previste dallo IFRS 9 e disciplinate dagli IFRS 7 e IFRS 13, i metodi e le principali ipotesi di valutazione applicate nella determinazione degli stessi:
Attivo
31/12/2023
31/12/2022
(euro/000)
Valore contabile
Fair value
Valore contabile
Fair value
Crediti verso clienti
Crediti finanziari
Crediti verso altri
Crediti verso assicur.
Crediti
verso
interni
Crediti verso clienti
Crediti finanziari
Crediti verso altri
Crediti verso assicur.
Crediti
verso
interni
Depositi cauzionali
2.340
-
2.289
2.348
-
1.829
Crediti e att. non corr.
2.340
-
-
2.289
-
-
2.348
-
-
1.829
-
-
Att. non correnti
2.340
-
-
2.289
-
-
2.348
-
-
1.829
-
-
Crediti verso clienti
698.602
698.602
701.071
701.071
Crediti vso factoring
249
249
3.207
3.207
Crediti finanziari vs altri
9.656
9.656
10.336
10.336
Crediti vs fornitori
12.632
12.632
9.890
9.890
Crediti vs assicurazioni
679
679
424
424
Crediti vs dipendenti
-
-
6
6
Crediti vso altri
1.075
1.075
126
126
Altri crediti e att.corr.
24.291
-
9.905
13.707
679
-
23.989
-
13.543
10.016
424
6
Att. fin. detenute a scopo di negoziazione
113
113
-
-
Disponibilit\u00e0 liquide
260.883
260.883
172.185
172.185
Attivit\u00e0 correnti
983.889
698.602
270.901
13.707
679
-
897.245
701.071
185.728
10.016
424
6
\"\"
Passivo
31/12/2023
31/12/2022
(euro/000)
Valore contabile
Fair value
Valore contabile
Fair value
Debiti verso fornitori
Debiti finanziari
Derivati al FVTPL
Debiti diversi
Debiti verso fornitori
Debiti finanziari
Derivati al FVTPL
Debiti diversi
Debiti finanziari
65.702
58.315
71.118
60.944
Debiti acq. partecipaz.
600
605
600
608
Debiti incent. monetari
189
189
135
135
Altre pass. non correnti
189
-
-
-
189
135
-
-
-
135
Pass.non correnti
66.491
-
58.920
-
189
71.853
-
61.552
-
135
Debiti verso fornitori
1.109.260
1.109.260
1.112.166
1.112.166
Debiti finanziari
72.246
71.928
82.163
81.725
Pass. fin. per derivati
18
18
24
24
Debiti acq. partecipaz.
5.764
5.671
2.455
2.455
Debiti vs istituti prev.
5.491
5.491
5.366
5.366
Debiti verso altri
18.260
18.260
21.238
21.238
Ratei passivi
257
257
227
227
Fdi correnti e altre pass.
24.008
-
-
-
24.008
26.831
-
-
-
26.831
Passivit\u00e0 correnti
1.211.296
1.109.260
77.599
18
24.008
1.223.639
1.112.166
84.180
24
26.831
\"\"
L\u2019IFRS 13 individua una gerarchia di tecniche valutative che si basano su tre livelli:
\u2022Livello 1: i dati utilizzati nelle valutazioni sono rappresentati da prezzi quotati su mercati in cui sono scambiati attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identiche a quelle oggetto di valutazione;
\u2022Livello 2: i dati utilizzati nelle valutazioni, diversi dai prezzi quotati di cui Livello 1, sono osservabili per l\u2019attivit\u00e0 o la passivit\u00e0 finanziaria, sia direttamente (prezzi) che indirettamente (derivati dai prezzi);
\u2022Livello 3: dati non osservabili; nel caso in cui i dati osservabili non siano disponibili e, quindi, ci sia un\u2019attivit\u00e0 di mercato modesta o inesistente per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 oggetto di valutazione.
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte in bilancio al fair value, cos\u00ec come pi\u00f9 dettagliatamente specificato successivamente, si qualificano come di livello gerarchico 2 ad eccezione di \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione\u201d che si qualificano come di livello gerarchico 1, e \u201cCrediti verso clienti\u201d (quota parte non iscritta al costo ammortizzato) che si qualificano invece come di livello gerarchico 3.
Data la loro scadenza a breve termine, per le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 correnti - ad esclusione delle poste contabili specificatamente misurate -, si \u00e8 ritenuto che il valore contabile lordo possa costituire una ragionevole approssimazione del \u201cfair value\u201d.
Il \u201cfair value\u201d delle attivit\u00e0 non correnti e dei debiti finanziari non correnti, compresi i debiti per acquisto partecipazioni, \u00e8 stato stimato con tecniche di attualizzazione dei flussi di cassa futuri attesi, sulla base dei termini e delle scadenze di ciascun contratto, di capitale e interessi, quantificati
in base alla curva dei tassi d\u2019interesse stessi in essere alla data di bilancio e corretti per gli effetti del DVA (Debit Value Adjustment) e del CVA (Credit Value Adjustment).
Le curve dei tassi utilizzate sono le curve \u201cForward\u201d e \u201cSpot\u201d al 31 dicembre cos\u00ec come pubblicate da provider finanziari, la seconda maggiorata, laddove presente, dello spread previsto dalle clausole contrattuali (spread non considerato nell\u2019applicazione della medesima curva ai fini dell\u2019attualizzazione). La tipologia dei dati di input utilizzati nel modello di valutazione determina la classificazione degli strumenti derivati a livello gerarchico 2.
Si segnala, come evidente dalle tabelle precedenti, che non ci sono state riclassifiche tra livelli gerarchici e che l\u2019informativa relativa agli strumenti derivati in essere \u00e8 stata fornita nel paragrafo \u201cAnalisi delle operazioni relative a strumenti derivati\u201d cui si rimanda per maggiori dettagli.
Le informazioni in merito al volume e dettaglio dei ricavi, costi, utili o perdite generati dagli strumenti finanziari sono gi\u00e0 fornite nella tabella degli oneri e proventi finanziari nella sezione \u201c42) Oneri e proventi finanziari\u201d.
Le rettifiche di valore di attivit\u00e0 finanziarie, stimate in seguito ad una valutazione puntuale della solvibilit\u00e0 di ciascun debitore, sono rappresentate nella voce del Conto economico separato \u201cRiduzione/riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie\u201d. Tali rettifiche ammontano complessivamente a -28,0 milioni di euro (-0,5 milioni di euro nel 2022) di cui -27,2 milioni di euro di natura non ricorrente cos\u00ec composti: -20,2 milioni di euro per iva definita nell\u2019esercizio con l\u2019Agenzia delle Entrate italiana ma \u201cnon rivalsabile\u201d nei confronti dei clienti il cui comportamento ha originato le contestazioni definite, -4,3 milioni di euro per iva definita nell\u2019esercizio con l\u2019Agenzia delle Entrate italiana e \u201crivalsata\u201d verso i clienti ma di stimata mancata recuperabilit\u00e0 e -2,6 milioni di euro per la stimata mancata recuperabilit\u00e0 di una specifica posizione creditizia commerciale.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueMeasurementExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page105-cflshid_55566-tag39358": { "value": "
Nel corso dell\u2019esercizio, cos\u00ec come nell\u2019esercizio precedente, non si \u00e8 reso necessario apportare alcuna modifica nel metodo di contabilizzazione delle attivit\u00e0 finanziarie (non rilevando a tal fine, come previsto dai principi contabili internazionali, l\u2019iscrizione iniziale al \u201cfair value\u201d e la successiva contabilizzazione al costo di talune voci di bilancio).
Come gi\u00e0 evidenziato nella sezione \u201cCrediti verso clienti e altri crediti\u201d, il valore dei crediti viene costantemente ridotto delle perdite durevoli di valore accertate.
Tale operazione viene effettuata mediante l\u2019iscrizione di un apposito fondo svalutazione rilevato a diretta rettifica delle attivit\u00e0 finanziarie svalutate.
Si riporta di seguito la movimentazione del fondo svalutazione crediti commerciali:
(euro/000)
Fondo iniziale
Accantonamenti
Utilizzi
Acquisizioni
Fondo finale
Esercizio 2023
4.616
5.147
(2.391)
363
7.735
Esercizio 2022
4.768
2.665
(2.831)
14
4.616
L\u2019adeguamento al valore di presunto realizzo dei crediti \u00e8 ottenuto mediante l\u2019iscrizione di un apposito fondo svalutazione crediti alimentato da accantonamenti determinati sulla base di un processo di valutazione analitica per singolo cliente, in relazione ai relativi crediti scaduti ed ai contenziosi commerciali in essere, tenuto conto delle coperture assicurative (per ulteriori informazioni si rimanda alla sezione \u201cInformativa su rischi e strumenti finanziari\u201d). La sua movimentazione \u00e8 di seguito rappresentata:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Fondo svalutazione crediti iniziale
4.616
4.768
(152)
Utilizzi/Rilasci
(2.391)
(2.831)
440
Accantonamenti
5.147
2.665
2.482
Incrementi da aggregazioni di imprese
363
14
349
Fondo svalutazione crediti finale
7.735
4.616
3.119
La voce \u201cIncrementi da aggregazioni di imprese\u201d per un valore di 0,4 milioni di euro si riferisce al primo consolidamento in data 1\u00b0 agosto 2023 di Lidera Network S.L..", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAllowanceForCreditLossesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page109-cflshid_58480-tag39359": { "value": "
5.5Contabilizzazione delle operazioni di copertura
Premessa
L\u2019uso dei contratti derivati nel Gruppo Esprinet \u00e8 finalizzato alla protezione di alcuni dei contratti di finanziamento sottoscritti dalle oscillazioni dei tassi d\u2019interesse sulla base di una strategia di copertura dei flussi finanziari (c.d. \u201ccash flow hedge\u201d).
L\u2019obiettivo perseguito \u00e8 dunque quello di fissare il costo della provvista relativa a tali contratti di finanziamento pluriennali a tasso variabile attraverso la stipula di correlati contratti derivati che consentano di incassare il tasso di interesse variabile contro il pagamento di un tasso fisso.
Nella rappresentazione di bilancio per le operazioni di copertura si verifica pertanto la rispondenza ai requisiti di conformit\u00e0 con le prescrizioni del principio contabile IFRS 9 in tema di applicazione dell\u2019\u201chedge accounting\u201d e a tal fine il Gruppo effettua periodicamente i test di efficacia.
Strumenti in essere alla data di chiusura dell\u2019esercizio
Alla data di chiusura dell\u2019esercizio il Gruppo non ha in essere alcuno strumento derivato di copertura.
Strumenti estinti nel corso dell\u2019esercizio
Il Gruppo nel corso dell\u2019esercizio non ha estinto alcuno strumento derivato di copertura.
5.6Strumenti derivati non di copertura
Strumenti in essere alla data di chiusura dell\u2019esercizio
Alcune societ\u00e0 appartenenti al Sottogruppo Iberica (Esprinet Iberica S.L.U. e V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.) hanno in essere una serie di contratti di acquisto a termine di valuta finalizzati alla copertura dei flussi finanziari (c.d. \u201ccash flow hedge\u201d) dalle oscillazioni nel breve periodo del differenziale tra euro e dollaro statunitense o sterlina in relazione agli acquisti dai fornitori di software, servizi e prodotti.
Tali operazioni di acquisto non rispettano tutte le previsioni per il trattamento contabile secondo la tecnica dell\u2019\u201dhedge accounting\u201d per cui le variazioni di fair value di detti contratti sono iscritte direttamente nel conto economico separato consolidato.
(euro/000)
Esercizio
FV contratti
31/12/a.p. 1, 2
(Oneri)/Proventi
Variazione FV
FV contratti
31/12/a.c. 2, 3
Interest Rate Cap
2023
24
(42)
18
18
Interest Rate Cap
2022
2
(24)
22
24
(1) Anno precedente in riferimento all\u2019esercizio 2022
(2) (Attivit\u00e0)/passivit\u00e0.
(3) Anno corrente.
Strumenti estinti nel corso dell\u2019esercizio
Il Gruppo nel corso dell\u2019esercizio non ha estinto alcuno strumento derivato non di copertura.
30)Passivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati (correnti)
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Passivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati
18
24
(6)
Il saldo relativo alle Passivit\u00e0 finanziarie per strumenti derivati al 31 dicembre 2023 si riferisce al fair value degli strumenti utilizzati da Esprinet Iberica S.L.U. e da V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A. per mitigare il rischio di cambio relativo ai debiti in valuta estera da parte dei fornitori.
Per maggiori dettagli si veda la sezione \u201cContabilizzazione delle operazioni di copertura\u201d all\u2019interno del paragrafo \u201cInformativa su rischi e strumenti finanziari\u201d.
9.8Analisi delle operazioni relative a strumenti derivati
L\u2019analisi delle operazioni relative a strumenti derivati \u00e8 stata fornita nell\u2019ambito del paragrafo \u201cInformativa su rischi e strumenti finanziari\u201d cui si rimanda.
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1)Immobilizzazioni materiali
Le variazioni intervenute nell\u2019esercizio sono di seguito illustrate:
(euro/000)
Impianti e macchinari
Attrezz. ind. comm. e altri beni
Imm. in corso
Totale
Costo storico
18.432
46.207
2.635
67.274
Fondo ammortamento
(15.235)
(31.840)
-
(47.075)
Saldo al 31/12/2022
3.197
14.367
2.635
20.199
Acquisiz. da aggregazioni di imprese - costo storico
98
418
-
516
Acquisiz. da aggregazioni di imprese - f.do ammortam.
(76)
(250)
-
(326)
Incrementi costo storico
6.248
6.020
1.323
13.591
Decrementi costo storico
(612)
(4.208)
(2)
(4.822)
Riclassifiche costo storico
2.054
398
(2.452)
-
Incrementi fondo ammortamento
(882)
(4.798)
-
(5.680)
Decrementi fondo ammortamento
592
4.028
-
4.620
Totale variazioni
7.400
1.440
(1.131)
7.709
Costo storico
26.220
48.835
1.504
76.559
Fondo ammortamento
(15.601)
(32.860)
-
(48.461)
Saldo al 31/12/2023
10.619
15.975
1.504
28.098
La voce \u201cIncrementi da aggregazioni di imprese\u201d si riferisce al primo consolidamento in agosto di Sifar Group S.r.l. e Lidera Network S.L..
Gli investimenti fanno principalmente riferimento al periodico rinnovo e adeguamento del parco tecnologico ed impiantistico, all\u2019acquisto di prodotti destinati al noleggio e, relativamente alla voce \u201cimmobilizzazioni in corso\u201d, ad impianti e macchinari in corso di installazione nel magazzino italiano di Cavenago locato nel 2021.
I decrementi sono relativi principalmente alla dismissione di macchine elettroniche ascrivibili alla capogruppo.
Non esistono immobilizzazioni materiali destinate alla cessione temporaneamente non utilizzate.
Le aliquote di ammortamento applicate per ciascuna categoria di bene non sono variate rispetto all\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.
La voce \u201cAttrezzature industriali e commerciali e altri beni\u201d \u00e8 cos\u00ec composta:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Macchine elettroniche
11.649
9.804
1.845
Mobili e arredi
1.199
1.279
(80)
Attrezzature industriali e commerciali
1.834
2.273
(439)
Altri beni
1.210
969
241
Automezzi
83
42
41
Totale
15.975
14.367
1.608
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page113-cflshid_60689-tag39361": { "value": "4)Diritto di utilizzo di attivit\u00e0
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Diritti di utilizzo di attivit\u00e0
104.624
106.860
(2.236)
Di seguito la movimentazione nell\u2019esercizio:
(euro/000)
Immobili
Automezzi
Attrezz. ind. comm. e altri beni
Totale
Costo storico
142.314
5.687
459
148.460
Fondo ammortamento
(37.578)
(3.633)
(389)
(41.600)
Saldo al 31/12/2022
104.736
2.054
70
106.860
Acquisiz. da aggregazioni di imprese - costo storico
653
17
-
670
Acquisiz. da aggregazioni di imprese - f.do ammortam.
-
-
-
-
Incrementi costo storico
7.886
1.525
318
9.729
Decrementi costo storico
(379)
(697)
-
(1.076)
Incrementi fondo ammortamento
(11.446)
(1.083)
(106)
(12.635)
Decrementi fondo ammortamento
379
697
-
1.076
Totale variazioni
(2.907)
459
212
(2.236)
Costo storico
150.474
6.532
777
157.783
Fondo ammortamento
(48.645)
(4.019)
(495)
(53.159)
Saldo al 31/12/2023
101.829
2.513
282
104.624
Nel Gruppo i contratti rientranti nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 16 si riferiscono all\u2019utilizzo di:
\u00adimmobili per uso ufficio ed operativo;
\u00adautomezzi aziendali;
\u00adattrezzature industriali e comm.li ed altri beni.
Gli incrementi di costo storico occorsi nell\u2019esercizio relativi agli immobili sono sostanzialmente ascrivibili ai rinnovi dei contratti di alcuni Cash & Carry e alla modifica dei canoni per tenere conto della variazione inflattiva dell\u2019anno. Gli incrementi di costo storico relativi agli automezzi scaturiscono dal ricorrente parziale rinnovo annuo del parco auto.
La voce \u201cIncrementi da aggregazioni di imprese\u201d attiene al primo consolidamento ad agosto 2023 di Sifar S.r.l., in relazione al contratto di affitto della Sede di Concorezzo per 0,6 milioni di euro, e di Lidera Network S.L in relazione al parco auto.
Le variazioni in diminuzione sono invece relative a riduzioni di canoni o di spazi utilizzati oltre che all\u2019ammortamento di periodo determinato sulla base della durata residua di ogni singolo contratto.
31)Passivit\u00e0 finanziarie per leasing (non correnti)
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing (non correnti)
99.154
101.661
(2.507)
La passivit\u00e0 \u00e8 correlata ai Diritti d\u2019uso in essere alle date di bilancio di riferimento.
La variazione \u00e8 cos\u00ec dettagliabile:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing (non correnti)
101.661
102.253
(592)
Incrementi da aggregazioni di imprese
491
1.098
(607)
Incremento valore contratti sottoscritti
1.770
9.683
(7.913)
Risoluzione/modifiche contratti
6.401
-
6.401
Riclassifica debito non corrente
(11.169)
(11.373)
204
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing (non correnti)
99.154
101.661
(2.507)
La seguente tabella analizza le scadenze della passivit\u00e0 finanziaria iscritta al 31 dicembre 2023:
(euro/000)
entro 5 anni
oltre 5 anni
31/12/2023
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing (non correnti)
55.180
43.974
99.154
Con riferimento all\u2019applicazione dell\u2019IFRS16 avvenuta a partire dal bilancio chiuso al 31 dicembre 2019, il Gruppo non ha applicato il principio ai leasing delle attivit\u00e0 immateriali.
Si rileva inoltre che, per quanto riguarda il lease term, il Gruppo analizza i contratti di leasing andando a definire per ciascuno di essi il periodo \u201cnon cancellabile\u201d unitamente agli effetti di eventuali clausole di estensione o terminazione anticipata il cui esercizio sia ritenuto ragionevolmente certo. Nello specifico, per gli immobili tale valutazione ha considerato i fatti e le circostanze specifiche di ciascuna attivit\u00e0. Per quanto riguarda le altre categorie di beni, principalmente auto aziendali, il Gruppo ha generalmente ritenuto non probabile l\u2019esercizio di eventuali clausole di estensione o terminazione anticipata in considerazione delle prassi abitualmente seguite dal Gruppo.
Infine, le passivit\u00e0 correlate ai diritti d\u2019uso sono valutate considerando i pagamenti variabili dovuti per il leasing legati ad indici o tassi (es: indice ISTAT) laddove previsto contrattualmente.
36)Passivit\u00e0 finanziarie per leasing (correnti)
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing (correnti)
11.896
10.740
1.156
La passivit\u00e0 \u00e8 correlata ai Diritti d\u2019uso in essere alle date di bilancio di riferimento.
La variazione \u00e8 cos\u00ec dettagliabile:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing (correnti)
10.740
9.829
911
Incrementi da aggregazioni di imprese
179
-
179
Incremento valore contratti sottoscritti
473
107
366
Riclassifica debito non corrente
11.169
11.373
(204)
Interessi passivi leasing
3.382
3.241
141
Pagamenti
(15.133)
(13.810)
(1.323)
Risoluzione/modifiche contratti
1.086
-
1.086
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing (correnti)
11.896
10.740
1.156
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2)Avviamento
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Avviamento
116.510
110.303
6.207
Gli avviamenti iscritti all\u2019attivo derivano dalla differenza tra i prezzi pagati per le acquisizioni delle partecipazioni di controllo o dei rami aziendali meglio dettagliate nella tabella successiva, ed il \u201cfair value\u201d delle attivit\u00e0 nette acquisite alla data di acquisizione.
L\u2019avviamento ammonta a 116,5 milioni di euro e, rispetto ai 110,3 milioni di euro iscritti al 31 dicembre 2022, evidenzia un incremento pari a 6,2 milioni di euro ascrivibile per 8,4 milioni di euro gli avviamenti, provvisoriamente determinati, emersi a seguito del primo consolidamento ad agosto 2023 delle societ\u00e0 Sifar Group S.r.l. (8,0 milioni di euro) e Lidera Network S.L., posseduta attraverso la controllata totalitaria V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A. (0,4 milioni di euro), controbilanciati da una riduzione di 2,2 milioni di euro dell\u2019avviamento generato dall\u2019acquisizione, avvenuta a novembre 2022 della societ\u00e0 Bludis S.r.l.. Tale riduzione consegue alla determinazione definitiva dello stesso, entro 12 mesi dall\u2019acquisizione cos\u00ec come consentito dal principio contabile IFRS 3, con sua allocazione alle attivit\u00e0 immateriali di \u201cCustomer Relationship\u201d e \u201cMarchio\u201d.
Informativa sulle verifiche per riduzione di valore delle attivit\u00e0: avviamento
Ambito di applicazione
Il principio contabile internazionale IAS 36 richiede di valutare l\u2019esistenza di perdite di valore per le immobilizzazioni materiali e immateriali a vita utile definita in presenza di indicatori che facciano ritenere che tale problematica possa sussistere.
Nel caso dell\u2019avviamento, cos\u00ec come delle eventuali altre attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, tale verifica di valore viene effettuata annualmente \u2013 ovvero pi\u00f9 frequentemente al realizzarsi di eventi straordinari negativi implicanti una presunzione di perdita di valore, i c.d. \u201ctriggering events\u201d \u2013 attraverso il processo di \u201cimpairment test\u201d.
Non rappresentando l\u2019avviamento, in base ai principi contabili internazionali, un\u2019attivit\u00e0 a s\u00e9 stante in quanto non capace di generare flussi di cassa indipendentemente da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0, esso non pu\u00f2 essere assoggettato ad \u201cimpairment test\u201d in via separata rispetto alle attivit\u00e0 cui esso \u00e8 riconducibile. Ne consegue che l\u2019avviamento deve essere allocato ad una \u201cCGU-Cash Generating Unit\u201d ovvero un gruppo di CGU essendo il limite massimo di aggregazione coincidente con la nozione di \u201csettore\u201d contenuta nell\u2019IFRS 8.
Unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari: identificazione e allocazione dell\u2019avviamento
La tabella seguente riporta i valori dei singoli avviamenti suddivisi per singola operazione di aggregazione che li ha originati ed una vista nella quale vengono individuate le legal entity che hanno realizzato le aggregazioni aziendali da cui \u00e8 stato generato l\u2019avviamento:
(euro/000)
Societ\u00e0
Valore degli avviamenti
Assotrade S.p.A.
Esprinet S.p.A.
5.500
Pisani S.p.A.
Esprinet S.p.A.
3.878
Esprilog S.r.l.
Esprinet S.p.A.
2.115
Celly S.p.A. (1)
Esprinet S.p.A.
1.853
Mosaico S.r.l.
Esprinet S.p.A.
5.804
4 Side S.r.l.
Esprinet S.p.A.
121
Dacom S.p.A
Esprinet S.p.A.
113
Bludis S.r.l.
Esprinet S.p.A.
5.882
Sifar Group S.r.l.
Esprinet S.p.A.
8.059
Memory Set S.a.u. e UMD S.a.u. (2)
Esprinet Iberica S.L.U.
58.561
Esprinet Iberica S.L.U. (3)
Esprinet Iberica S.L.U.
1.040
Vinzeo S.a.u.
Esprinet Iberica S.L.U.
5.097
V-Valley Iberian S.L.U.
Esprinet Iberica S.L.U.
4.447
GTI Group
Esprinet Iberica S.L.U.
13.671
Lidera Network S.L.
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
369
Totale operazioni di aggregazione
116.510
Esprinet S.p.A.
33.325
Esprinet Iberica S.L.U.
82.816
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
369
Totale operazioni per societ\u00e0
116.510
(1)Valore al netto della svalutazione effettuata nell\u2019esercizio 2020 per 2,3 milioni di euro
(2)Valore al netto della svalutazione effettuata nell\u2019esercizio 2011 per 17,8 milioni di euro
(3)Corrisponde ai costi di transazione sostenuti per le acquisizioni UMD e Memory Set
Il procedimento di allocazione degli avviamenti alle singole CGU, intese come aggregazioni omogenee capaci di generare autonomamente flussi di cassa mediante l\u2019utilizzo continuativo delle attivit\u00e0 ad esse imputabili, ha inteso ricondurre detti avviamenti alle unit\u00e0 organizzative elementari in cui le attivit\u00e0 acquisite sono confluite da un punto di vista strettamente operativo.
La tabella seguente sintetizza l\u2019allocazione degli avviamenti alle n. 2 Cash Generating Unit (\u201cCGU\u201d) individuate, in coerenza con la combinazione delle aree di business utilizzate ai fini della Informativa di Settore (Segment Information) richiesta dai principi contabili internazionali. La stessa tabella, inoltre, evidenzia le correlazioni fra aree di business ed entit\u00e0 giuridicamente autonome facenti parte del Gruppo:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Esprinet S.p.A.
33.325
27.487
5.838
CGU 1
Distribuzione B2B di Information Technology e Consumer Electronics (Italia)
Esprinet Iberica S.L.U.
83.185
82.816
369
CGU 2
Distribuzione B2B di Information Technology e Consumer Electronics (Penisola Iberica)
Totale
116.510
110.303
6.207
Tale allocazione riflette la struttura organizzativa e di business del Gruppo, il quale opera nel core business della distribuzione \u201cbusiness-to-business\u201d di tecnologia (i.e. indirizzata esclusivamente a clientela aziendale formata da rivenditori che a loro volta si rivolgono agli utilizzatori finali, sia privati che aziende) in Italia e nella Penisola Iberica (Spagna e Portogallo). Tali mercati sono presidiati attraverso due strutture organizzative ed operative sostanzialmente autonome ed una struttura \u201ccorporate\u201d cui competono le funzioni di coordinamento ed indirizzo delle attivit\u00e0 che
formano il \u201ccore\u201d della catena del valore tipica di un distributore (vendite, acquisti, marketing di prodotto, logistica).
Nel seguito si descrive il processo seguito nella verifica di valore sugli avviamenti al 31 dicembre 2023 come sopra descritti ed i risultati di tale verifica.
A)Framework valutativo
Il framework valutativo e le principali impostazioni procedurali in ordine alle nozioni di valore ed ai criteri e metodologie di stima utilizzate nelle valutazioni sono sintetizzate nel seguito.
Per la determinazione del valore recuperabile delle singole CGU \u00e8 stata utilizzata l\u2019accezione del \u201cvalore d\u2019uso\u201d. Il valore recuperabile cos\u00ec determinato \u00e8 stato confrontato con il valore contabile (\u201ccarrying amount\u201d).
Il valore d\u2019uso \u00e8 definito come il valore attuale alla data di analisi dei flussi finanziari futuri, in entrata ed in uscita, che si stima si origineranno dall\u2019uso continuativo dei beni riferiti ad ogni singola CGU sottoposta a verifica.
Ai fini della determinazione del valore d\u2019uso si utilizza, quale metodologia finanziaria comunemente accettata, il modello c.d. \u201cDCF-Discounted Cash Flow\u201d il quale prevede l\u2019attualizzazione dei futuri flussi di cassa stimati tramite l\u2019applicazione di un appropriato tasso di sconto. La variante utilizzata \u00e8 del tipo \u201casset side\u201d e presuppone l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa generati dall\u2019attivit\u00e0 operativa al lordo delle componenti di natura finanziaria, essendo i flussi di cassa calcolati al netto delle imposte figurative attraverso l\u2019applicazione al risultato operativo (EBIT) di un\u2019aliquota fiscale stimata.
Per la CGU 1 localizzata in Italia sono state applicate le aliquote effettive determinate in base alla legislazione fiscale italiana e derivanti dal calcolo delle diverse aliquote IRES (24%) ed IRAP (3,9%) sulle relative basi imponibili, tenuto conto della differente struttura delle basi imponibili e dei requisiti di indeducibilit\u00e0 di alcuni costi.
Per la CGU 2 domiciliata in Spagna l\u2019aliquota fiscale effettiva stimata corrisponde a quella marginale, pari al 25%, in quanto la contribuzione delle attivit\u00e0 portoghesi e marocchine al \u201ctax rate\u201d medio ponderato viene omesso in quanto irrilevante.
Di seguito si riportano le informazioni richieste dai principi contabili internazionali in ordine alle principali scelte operate ai fini del calcolo dei valori recuperabili.
Identificazione dei flussi finanziari
Le valutazioni finanziarie ai fini del calcolo del \u201cvalore d\u2019uso\u201d si basano su piani quinquennali, approvati dal Consiglio di Amministrazione della capogruppo Esprinet S.p.A. in data 12 marzo 2024, costruiti partendo da un budget gestionale redatto a fini interni per l\u2019esercizio 2024 e da questo estrapolando, mediante l\u2019applicazione di tecniche previsionali tendenti a trattare differentemente i costi fissi da quelli variabili, i risultati per il periodo 2025-2028.
Come prescritto dallo IAS 36, paragrafo 50, i flussi finanziari considerati ai fini della stima sono al lordo degli oneri finanziari, secondo l\u2019approccio \u201casset side\u201d gi\u00e0 descritto, e sono espressi in termini nominali.
Attraverso tale modalit\u00e0, i flussi finanziari sono stati identificati come il profilo dei flussi \u201cnormale\u201d, ossia caratterizzato dal pi\u00f9 elevato grado di probabilit\u00e0 di manifestazione (c.d. \u201capproccio probabilistico\u201d) nella costruzione dei piani di sviluppo economico nel periodo 2024E-2028E, e quindi in grado di meglio rappresentare la migliore stima del management circa l\u2019evoluzione dei risultati di ciascuna attivit\u00e0.
In applicazione del principio IFRS 16 (\u201cLeases\u201d) si \u00e8 provveduto anche alla considerazione, nella costruzione dei piani previsionali, della sostituzione di canoni di affitto e leasing operativi con ammortamenti ed interessi.
Nella prospettiva della determinazione del \u201cvalore d\u2019uso\u201d attraverso una metodologia basata sull\u2019attualizzazione di flussi finanziari ci\u00f2 ha comportato, al fine di preservare il principio di \u201cneutralit\u00e0 valutativa\u201d (esclusi gli effetti fiscali), alcuni aggiustamenti ai cash flow previsionali.
In particolare, al fine di garantire la sostenibilit\u00e0 operativa ai piani si \u00e8 ipotizzato in concomitanza della decadenza dei contratti di affitto principali di stipulare nuovi contratti alle medesime condizioni, il che si \u00e8 tradotto in un flusso di investimenti figurativo corrispondente al valore del \u201cRight of Use\u201d dei beni ripristinati. Grazie a tale accorgimento si sono potuti correttamente catturare i fabbisogni di reinvestimento necessari per garantire la generazione di cassa prevista dal piano.
Modalit\u00e0 di previsione
Ai fini delle previsioni si \u00e8 fatto strettamente riferimento alle condizioni correnti di utilizzo di ogni singola CGU, prescindendo cio\u00e8 dai flussi ottenibili da eventuali investimenti incrementativi e/o ristrutturazioni che rappresentino una discontinuit\u00e0 rispetto alla normale operativit\u00e0 aziendale.
Flussi scontati o ponderati per le probabilit\u00e0
Nella predisposizione dei piani previsionali utilizzati nei modelli di \u201cDCF-Discounted Cash Flow\u201d i trend attesi di ricavi e margini lordi di prodotto sono stati definiti sulla base di dati ed informazioni sul settore distributivo e sui consumi di tecnologia di consenso ricavate da fonti comunemente ritenute affidabili (Sirmi, IDC, Euromonitor), ipotizzando per le CGU differenti trend relativi a seconda di posizionamenti competitivi, strategie e condizioni ambientali.
La verifica di sostenibilit\u00e0 operativa dei piani previsionali si \u00e8 incentrata sulla tenuta dei \u201cmodelli di business\u201d e dei vantaggi competitivi per ciascuna CGU, anche sulla base delle migliori evidenze esterne in merito alle prospettive di ciascun settore/mercato di riferimento e delle performance storicamente realizzate.
La sostenibilit\u00e0 finanziaria dei piani si basa sull\u2019analisi della intrinseca coerenza tra cash-flow attesi lungo l\u2019orizzonte di piano ei fabbisogni prospettici di investimenti in capitale circolante e fisso, tenuto conto delle riserve di liquidit\u00e0.
Tasso di attualizzazione
Il tasso di attualizzazione utilizzato \u00e8 rappresentativo del rendimento richiesto dai fornitori di capitale sia di rischio che di debito e tiene conto dei rischi specifici delle attivit\u00e0 relative a ciascuna singola CGU. Tale tasso corrisponde ad una nozione di costo del capitale nell\u2019accezione del \u201cWACC-Weighted Average Cost of Capital\u201d ed \u00e8 unico per la valutazione del Valore Terminale e l\u2019attualizzazione dei flussi nel periodo di previsione esplicita.
In particolare, ai fini della determinazione del costo del capitale proprio (\u201cLevered Cost of Equity\u201d) si \u00e8 calcolato il Coefficiente Beta Unlevered mediano di un campione di societ\u00e0 comparabili, quotate su mercati regolamentati, operanti a livello internazionale che, successivamente, \u00e8 stato oggetto di \u201creleveraging\u201d sulla base di una struttura finanziaria-obiettivo per ciascuna delle CGU in ipotesi coincidente con la struttura finanziaria media del campione. In tal modo si \u00e8 realizzata la condizione di indipendenza del tasso di sconto dalla struttura finanziaria attuale. Il campione di societ\u00e0 comparabili utilizzato per le due CGU \u00e8 composto dalle seguenti societ\u00e0:
Societ\u00e0
Paese
AB S.A.
Polonia
Action S.A.
Polonia
ALSO Holding AG
Svizzera
Arrow Electronics, Inc.
USA
ASBISc Enterprises Plc
Cipro
Datatec Limited
Sud Africa
Exclusive Networks S.A.
Francia
Logicom Public Ltd
Cipro
Sesa
Italia
TD SYNNEX Corporation
USA
Nel seguito si riportano le componenti del tasso di attualizzazione:
-il costo lordo del capitale proprio, determinato dalla sommatoria tra il \u201cRisk Free Rate\u201d, pari al tasso di rendimento medio nell\u2019ultimo trimestre 2023 del titolo governativo decennale \"benchmark\" di Italia (CGU1) e Spagna (CGU), il \u201cMarket Risk Premium\u201d e l\u2019\u201cAdditional Risk Premium\u201d stimati sulla base di banche dati comunemente utilizzate da analisti e investitori;
-il coefficiente Beta Levered, determinato sulla base della media periodica del campione delle societ\u00e0 comparabili;
-il costo lordo marginale del debito, ottenuto come sommatoria tra \"Base Rate\u201d, pari al tasso di riferimento medio nell\u2019ultimo trimestre 2023 dell\u2019IRS decennale, ed un \u201ccredit spread\u201d stimato sulla base di banche dati comunemente utilizzate da analisti e investitori;
-l\u2019aliquota fiscale, pari all\u2019aliquota nominale dell\u2019imposta sui redditi societari dei Paesi in cui le CGU sono fiscalmente domiciliate (Italia e Spagna).
Lo IAS 36, par. 55, richiede che il tasso di attualizzazione sia calcolato al lordo delle imposte (\u201cpre-tax\u201d), consentendo tuttavia che l\u2019attualizzazione dei flussi possa essere condotta anche impiegando un tasso stimato al netto dell\u2019effetto fiscale (\u201cpost-tax\u201d), a condizione che anche i flussi attesi siano espressi netto dell\u2019effetto fiscale.
Nondimeno il WACC calcolato nella versione post-tax \u00e8 stato anche convertito nel WACC pre-tax equivalente definito come il WACC al lordo delle imposte che conduce al medesimo risultato in termini di attualizzazione dei flussi finanziari al lordo delle imposte. Si veda la tabella sottostante per i dettagli.
Valore Terminale
Il Valore Terminale rilevato in corrispondenza del termine del periodo di previsione esplicita \u00e8 stato calcolato sulla base del \u201dPerpetuity Method\u201d (modello di capitalizzazione illimitata del flusso di cassa dell\u2019ultimo anno), ipotizzando una crescita dal 5\u00b0 anno in avanti del flusso finanziario sostenibile nel lungo periodo ad un tasso costante (\u201cg\u201d).
Tale tasso \u00e8 pari, per ipotesi, al tasso di inflazione atteso per il 2028 (fonte: Fondo Monetario Internazionale) in Italia (2,00%) e Spagna (1,70%) relativamente alle CGU 1 e 2.
B)Assunto di base / Variabili critiche
La tabella seguente riporta la descrizione dei principali assunti di base su cui \u00e8 stato determinato il valore recuperabile per ciascuna CGU con riferimento alle modalit\u00e0 tecniche con cui \u00e8 stato costruito il \u201cDCF Model\u201d:
Italia
IT&CE \"B2B\"
CGU 1
Spagna
IT&CE \"B2B\"
CGU 2
Flussi finanziari attesi:
Periodo di previsione analitica
5 anni
5 anni
\"g\" (tasso di crescita a lungo termine)
2,00%
1,70%
Tassi di attualizzazione:
Costo del capitale di rischio
12,08%
11,38%
Costo lordo marginale del capitale di debito
5,25%
5,25%
Aliquota fiscale
24,00%
25,00%
Struttura finanziaria-obiettivo (D/D+E)
0,19
0,19
Struttura finanziaria-obiettivo (E/D+E)
0,81
0,81
WACC post-tax
10,55%
9,95%
WACC pre-tax
14,25%
13,25%
Per quanto attiene alle assunzioni-chiave utilizzate nelle proiezioni dei flussi e nel calcolo del valore d\u2019uso si segnala che i valori delle CGU sono particolarmente sensibili ai seguenti parametri:
-tassi di crescita dei ricavi;
-margine lordo di prodotto/margine di contribuzione ai costi fissi;
-grado di leva operativa;
-tasso di attualizzazione dei flussi;
-tasso di crescita \u201cg\u201d applicato al flusso di cassa dell\u2019anno terminale per ricavare il Valore Terminale.
C)Indicatori di perdita di valore e \u201cimpairment test\u201d
\u00c8 stata valutata la sussistenza, e nel caso esaminata la concreta implicazione, per ciascuna CGU, di fattori di presunzione di perdita di valore (\u201ctriggering events\u201d) che possano avere sia natura esogena rispetto al Gruppo che interna. In particolare, sono stati presi in esame:
- eventuale deterioramento delle condizioni macroeconomiche e macrofinanziarie;
- eventuale deterioramento dell\u2019ambiente economico e del mercato di operativit\u00e0;
- eventuali discontinuit\u00e0 operative;
- eventuale discontinuit\u00e0 nei fattori di costo;
- eventuale andamento sfavorevole dei tassi di mercato o di altri tassi di remunerazione del capitale tali da condizionare il tasso di attualizzazione utilizzato nel calcolo del valore d\u2019uso;
- eventuale verificarsi di eventi gestionali negativi;
- eventuale riduzione del valore di capitalizzazione di Borsa rispetto al patrimonio netto contabile.
Relativamente al valore di capitalizzazione di Borsa rispetto al patrimonio netto contabile si rappresenta come, a prescindere dalle osservazioni teoriche e dai fattori tecnici che generano differenze tra le due grandezze, la valorizzazione di Borsa al 31 dicembre 2023 sia risultata inferiore al Patrimonio Netto contabile di pertinenza del Gruppo (277,0 milioni di euro rispetto a 367,4 milioni di euro). Lo scostamento consegue alla tendenza negativa registrata a partire dalla presentazione dei dati del primo trimestre 2023 quando sono emerse le significative difficolt\u00e0 congiunturali, proseguite per tutto l\u2019anno, del mercato della distribuzione di prodotti di Information Technology & Consumer Electronics in particolare nel segmento della clientela \u201cConsumer\u201d e nelle linee di prodotto ivi vendute: pc, smartphones, televisori ed elettrodomestici. La combinazione tra incremento dell\u2019inflazione ed incremento dei tassi di interesse ha infatti ridotto la capacit\u00e0 di spesa dei consumatori, indirizzando tale minor potere d\u2019acquisto verso prodotti di pi\u00f9 elevata necessit\u00e0, ma ha anche reso pi\u00f9 prudenti le decisioni di investimento da parte delle aziende, con ci\u00f2 amplificando la contrazione del mercato ed incidendo negativamente sui risultati dei vari player internazionali. Tale contrazione \u00e8 per\u00f2 ritenuta dagli analisti un fenomeno congiunturale che verr\u00e0
superato nel corso dell\u2019esercizio 2024 grazie al trend in ribasso dell\u2019inflazione, al conseguente previsto taglio dei tassi di interesse ed al ritorno alla vendita di una numerica di notebook e smartphone a livelli pre-pandemici avendo la pandemia determinato un picco di unit\u00e0 vendute con anticipazione delle transazioni ordinariamente previste negli anni successivi.
Si \u00e8 concluso che nessuno degli indicatori analizzati possa dunque risultare evocativo di una perdita di valore di alcuna delle CGU analizzate.
D)Rettifiche di valore e \u201canalisi di sensitivit\u00e0\u201d
Le verifiche di \u201cimpairment\u201d effettuate non hanno fatto emergere la necessit\u00e0 di svalutare alcuno dei valori degli avviamenti iscritti al 31 dicembre 2023 che vengono pertanto confermati.
A seguire si riportano i parametri che avrebbero dovuto assumere le variabili WACC e \u201cg\u201d perch\u00e9 ci fosse corrispondenza fra valore recuperabile e valore contabile:
Parametri di equivalenza:Enterprise Value = Carrying AmountItalia IT&CE \"B2B\"CGU 1Spagna IT&CE \"B2B\"CGU 2
\"g\" (tasso di crescita a lungo termine)n.s.n.s.
WACC post-tax13,24%12,52%
In aggiunta ai flussi medi attesi utilizzati per determinare il valore d\u2019uso, a mero titolo informativo cos\u00ec come richiesto dallo IAS 36 e sulla base delle indicazioni contenute nel documento congiunto di Banca d'Italia/Consob/Isvap n. 4 del 3 marzo 2010, sono state effettuate anche delle analisi di sensitivit\u00e0 sulle seguenti variabili-chiave:
-il tasso di crescita \u201cg\u201d dell\u2019anno terminale utilizzato per ricavare i flussi di cassa oltre il periodo di previsione;
-il tasso di attualizzazione dei flussi di cassa;
-il livello di EBITDA atteso nel periodo di previsione esplicita.
I range di oscillazione rispetto allo \u201cscenario unico\u201d presi in esame sono i seguenti:
-\u201cg\u201d inferiore del -50% e pari a zero;
-WACC superiore di +100bps e +200bps;
-EBITDA inferiore del -10% e del -20%.
A seguito di tali analisi, per entrambe le CGU, solo in scenari estremi scaturenti dalle diverse combinazioni delle assunzioni-chiave variate come sopra, ivi incluso lo scenario \u201cworst\u201d caratterizzato dall\u2019utilizzo di un g pari a 0% (pari ad un \u201cg\u201d reale negativo rispettivamente del -2,0% e -1,7%), un WACC incrementato di +200bps ed un EBITDA di piano ridotto del -20%, il valore recuperabile risulta inferiore al valore netto contabile.
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Informativa sulle verifiche per riduzione di valore delle attivit\u00e0: avviamento
Ambito di applicazione
Il principio contabile internazionale IAS 36 richiede di valutare l\u2019esistenza di perdite di valore per le immobilizzazioni materiali e immateriali a vita utile definita in presenza di indicatori che facciano ritenere che tale problematica possa sussistere.
Nel caso dell\u2019avviamento, cos\u00ec come delle eventuali altre attivit\u00e0 immateriali a vita utile indefinita, tale verifica di valore viene effettuata annualmente \u2013 ovvero pi\u00f9 frequentemente al realizzarsi di eventi straordinari negativi implicanti una presunzione di perdita di valore, i c.d. \u201ctriggering events\u201d \u2013 attraverso il processo di \u201cimpairment test\u201d.
Non rappresentando l\u2019avviamento, in base ai principi contabili internazionali, un\u2019attivit\u00e0 a s\u00e9 stante in quanto non capace di generare flussi di cassa indipendentemente da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0, esso non pu\u00f2 essere assoggettato ad \u201cimpairment test\u201d in via separata rispetto alle attivit\u00e0 cui esso \u00e8 riconducibile. Ne consegue che l\u2019avviamento deve essere allocato ad una \u201cCGU-Cash Generating Unit\u201d ovvero un gruppo di CGU essendo il limite massimo di aggregazione coincidente con la nozione di \u201csettore\u201d contenuta nell\u2019IFRS 8.
Unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari: identificazione e allocazione dell\u2019avviamento
La tabella seguente riporta i valori dei singoli avviamenti suddivisi per singola operazione di aggregazione che li ha originati ed una vista nella quale vengono individuate le legal entity che hanno realizzato le aggregazioni aziendali da cui \u00e8 stato generato l\u2019avviamento:
(euro/000)
Societ\u00e0
Valore degli avviamenti
Assotrade S.p.A.
Esprinet S.p.A.
5.500
Pisani S.p.A.
Esprinet S.p.A.
3.878
Esprilog S.r.l.
Esprinet S.p.A.
2.115
Celly S.p.A. (1)
Esprinet S.p.A.
1.853
Mosaico S.r.l.
Esprinet S.p.A.
5.804
4 Side S.r.l.
Esprinet S.p.A.
121
Dacom S.p.A
Esprinet S.p.A.
113
Bludis S.r.l.
Esprinet S.p.A.
5.882
Sifar Group S.r.l.
Esprinet S.p.A.
8.059
Memory Set S.a.u. e UMD S.a.u. (2)
Esprinet Iberica S.L.U.
58.561
Esprinet Iberica S.L.U. (3)
Esprinet Iberica S.L.U.
1.040
Vinzeo S.a.u.
Esprinet Iberica S.L.U.
5.097
V-Valley Iberian S.L.U.
Esprinet Iberica S.L.U.
4.447
GTI Group
Esprinet Iberica S.L.U.
13.671
Lidera Network S.L.
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
369
Totale operazioni di aggregazione
116.510
Esprinet S.p.A.
33.325
Esprinet Iberica S.L.U.
82.816
V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A.
369
Totale operazioni per societ\u00e0
116.510
(1)Valore al netto della svalutazione effettuata nell\u2019esercizio 2020 per 2,3 milioni di euro
(2)Valore al netto della svalutazione effettuata nell\u2019esercizio 2011 per 17,8 milioni di euro
(3)Corrisponde ai costi di transazione sostenuti per le acquisizioni UMD e Memory Set
Il procedimento di allocazione degli avviamenti alle singole CGU, intese come aggregazioni omogenee capaci di generare autonomamente flussi di cassa mediante l\u2019utilizzo continuativo delle attivit\u00e0 ad esse imputabili, ha inteso ricondurre detti avviamenti alle unit\u00e0 organizzative elementari in cui le attivit\u00e0 acquisite sono confluite da un punto di vista strettamente operativo.
La tabella seguente sintetizza l\u2019allocazione degli avviamenti alle n. 2 Cash Generating Unit (\u201cCGU\u201d) individuate, in coerenza con la combinazione delle aree di business utilizzate ai fini della Informativa di Settore (Segment Information) richiesta dai principi contabili internazionali. La stessa tabella, inoltre, evidenzia le correlazioni fra aree di business ed entit\u00e0 giuridicamente autonome facenti parte del Gruppo:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Esprinet S.p.A.
33.325
27.487
5.838
CGU 1
Distribuzione B2B di Information Technology e Consumer Electronics (Italia)
Esprinet Iberica S.L.U.
83.185
82.816
369
CGU 2
Distribuzione B2B di Information Technology e Consumer Electronics (Penisola Iberica)
Totale
116.510
110.303
6.207
Tale allocazione riflette la struttura organizzativa e di business del Gruppo, il quale opera nel core business della distribuzione \u201cbusiness-to-business\u201d di tecnologia (i.e. indirizzata esclusivamente a clientela aziendale formata da rivenditori che a loro volta si rivolgono agli utilizzatori finali, sia privati che aziende) in Italia e nella Penisola Iberica (Spagna e Portogallo). Tali mercati sono presidiati attraverso due strutture organizzative ed operative sostanzialmente autonome ed una struttura \u201ccorporate\u201d cui competono le funzioni di coordinamento ed indirizzo delle attivit\u00e0 che
formano il \u201ccore\u201d della catena del valore tipica di un distributore (vendite, acquisti, marketing di prodotto, logistica).
Nel seguito si descrive il processo seguito nella verifica di valore sugli avviamenti al 31 dicembre 2023 come sopra descritti ed i risultati di tale verifica.
A)Framework valutativo
Il framework valutativo e le principali impostazioni procedurali in ordine alle nozioni di valore ed ai criteri e metodologie di stima utilizzate nelle valutazioni sono sintetizzate nel seguito.
Per la determinazione del valore recuperabile delle singole CGU \u00e8 stata utilizzata l\u2019accezione del \u201cvalore d\u2019uso\u201d. Il valore recuperabile cos\u00ec determinato \u00e8 stato confrontato con il valore contabile (\u201ccarrying amount\u201d).
Il valore d\u2019uso \u00e8 definito come il valore attuale alla data di analisi dei flussi finanziari futuri, in entrata ed in uscita, che si stima si origineranno dall\u2019uso continuativo dei beni riferiti ad ogni singola CGU sottoposta a verifica.
Ai fini della determinazione del valore d\u2019uso si utilizza, quale metodologia finanziaria comunemente accettata, il modello c.d. \u201cDCF-Discounted Cash Flow\u201d il quale prevede l\u2019attualizzazione dei futuri flussi di cassa stimati tramite l\u2019applicazione di un appropriato tasso di sconto. La variante utilizzata \u00e8 del tipo \u201casset side\u201d e presuppone l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa generati dall\u2019attivit\u00e0 operativa al lordo delle componenti di natura finanziaria, essendo i flussi di cassa calcolati al netto delle imposte figurative attraverso l\u2019applicazione al risultato operativo (EBIT) di un\u2019aliquota fiscale stimata.
Per la CGU 1 localizzata in Italia sono state applicate le aliquote effettive determinate in base alla legislazione fiscale italiana e derivanti dal calcolo delle diverse aliquote IRES (24%) ed IRAP (3,9%) sulle relative basi imponibili, tenuto conto della differente struttura delle basi imponibili e dei requisiti di indeducibilit\u00e0 di alcuni costi.
Per la CGU 2 domiciliata in Spagna l\u2019aliquota fiscale effettiva stimata corrisponde a quella marginale, pari al 25%, in quanto la contribuzione delle attivit\u00e0 portoghesi e marocchine al \u201ctax rate\u201d medio ponderato viene omesso in quanto irrilevante.
Di seguito si riportano le informazioni richieste dai principi contabili internazionali in ordine alle principali scelte operate ai fini del calcolo dei valori recuperabili.
Identificazione dei flussi finanziari
Le valutazioni finanziarie ai fini del calcolo del \u201cvalore d\u2019uso\u201d si basano su piani quinquennali, approvati dal Consiglio di Amministrazione della capogruppo Esprinet S.p.A. in data 12 marzo 2024, costruiti partendo da un budget gestionale redatto a fini interni per l\u2019esercizio 2024 e da questo estrapolando, mediante l\u2019applicazione di tecniche previsionali tendenti a trattare differentemente i costi fissi da quelli variabili, i risultati per il periodo 2025-2028.
Come prescritto dallo IAS 36, paragrafo 50, i flussi finanziari considerati ai fini della stima sono al lordo degli oneri finanziari, secondo l\u2019approccio \u201casset side\u201d gi\u00e0 descritto, e sono espressi in termini nominali.
Attraverso tale modalit\u00e0, i flussi finanziari sono stati identificati come il profilo dei flussi \u201cnormale\u201d, ossia caratterizzato dal pi\u00f9 elevato grado di probabilit\u00e0 di manifestazione (c.d. \u201capproccio probabilistico\u201d) nella costruzione dei piani di sviluppo economico nel periodo 2024E-2028E, e quindi in grado di meglio rappresentare la migliore stima del management circa l\u2019evoluzione dei risultati di ciascuna attivit\u00e0.
In applicazione del principio IFRS 16 (\u201cLeases\u201d) si \u00e8 provveduto anche alla considerazione, nella costruzione dei piani previsionali, della sostituzione di canoni di affitto e leasing operativi con ammortamenti ed interessi.
Nella prospettiva della determinazione del \u201cvalore d\u2019uso\u201d attraverso una metodologia basata sull\u2019attualizzazione di flussi finanziari ci\u00f2 ha comportato, al fine di preservare il principio di \u201cneutralit\u00e0 valutativa\u201d (esclusi gli effetti fiscali), alcuni aggiustamenti ai cash flow previsionali.
In particolare, al fine di garantire la sostenibilit\u00e0 operativa ai piani si \u00e8 ipotizzato in concomitanza della decadenza dei contratti di affitto principali di stipulare nuovi contratti alle medesime condizioni, il che si \u00e8 tradotto in un flusso di investimenti figurativo corrispondente al valore del \u201cRight of Use\u201d dei beni ripristinati. Grazie a tale accorgimento si sono potuti correttamente catturare i fabbisogni di reinvestimento necessari per garantire la generazione di cassa prevista dal piano.
Modalit\u00e0 di previsione
Ai fini delle previsioni si \u00e8 fatto strettamente riferimento alle condizioni correnti di utilizzo di ogni singola CGU, prescindendo cio\u00e8 dai flussi ottenibili da eventuali investimenti incrementativi e/o ristrutturazioni che rappresentino una discontinuit\u00e0 rispetto alla normale operativit\u00e0 aziendale.
Flussi scontati o ponderati per le probabilit\u00e0
Nella predisposizione dei piani previsionali utilizzati nei modelli di \u201cDCF-Discounted Cash Flow\u201d i trend attesi di ricavi e margini lordi di prodotto sono stati definiti sulla base di dati ed informazioni sul settore distributivo e sui consumi di tecnologia di consenso ricavate da fonti comunemente ritenute affidabili (Sirmi, IDC, Euromonitor), ipotizzando per le CGU differenti trend relativi a seconda di posizionamenti competitivi, strategie e condizioni ambientali.
La verifica di sostenibilit\u00e0 operativa dei piani previsionali si \u00e8 incentrata sulla tenuta dei \u201cmodelli di business\u201d e dei vantaggi competitivi per ciascuna CGU, anche sulla base delle migliori evidenze esterne in merito alle prospettive di ciascun settore/mercato di riferimento e delle performance storicamente realizzate.
La sostenibilit\u00e0 finanziaria dei piani si basa sull\u2019analisi della intrinseca coerenza tra cash-flow attesi lungo l\u2019orizzonte di piano ei fabbisogni prospettici di investimenti in capitale circolante e fisso, tenuto conto delle riserve di liquidit\u00e0.
Tasso di attualizzazione
Il tasso di attualizzazione utilizzato \u00e8 rappresentativo del rendimento richiesto dai fornitori di capitale sia di rischio che di debito e tiene conto dei rischi specifici delle attivit\u00e0 relative a ciascuna singola CGU. Tale tasso corrisponde ad una nozione di costo del capitale nell\u2019accezione del \u201cWACC-Weighted Average Cost of Capital\u201d ed \u00e8 unico per la valutazione del Valore Terminale e l\u2019attualizzazione dei flussi nel periodo di previsione esplicita.
In particolare, ai fini della determinazione del costo del capitale proprio (\u201cLevered Cost of Equity\u201d) si \u00e8 calcolato il Coefficiente Beta Unlevered mediano di un campione di societ\u00e0 comparabili, quotate su mercati regolamentati, operanti a livello internazionale che, successivamente, \u00e8 stato oggetto di \u201creleveraging\u201d sulla base di una struttura finanziaria-obiettivo per ciascuna delle CGU in ipotesi coincidente con la struttura finanziaria media del campione. In tal modo si \u00e8 realizzata la condizione di indipendenza del tasso di sconto dalla struttura finanziaria attuale. Il campione di societ\u00e0 comparabili utilizzato per le due CGU \u00e8 composto dalle seguenti societ\u00e0:
Societ\u00e0
Paese
AB S.A.
Polonia
Action S.A.
Polonia
ALSO Holding AG
Svizzera
Arrow Electronics, Inc.
USA
ASBISc Enterprises Plc
Cipro
Datatec Limited
Sud Africa
Exclusive Networks S.A.
Francia
Logicom Public Ltd
Cipro
Sesa
Italia
TD SYNNEX Corporation
USA
Nel seguito si riportano le componenti del tasso di attualizzazione:
-il costo lordo del capitale proprio, determinato dalla sommatoria tra il \u201cRisk Free Rate\u201d, pari al tasso di rendimento medio nell\u2019ultimo trimestre 2023 del titolo governativo decennale \"benchmark\" di Italia (CGU1) e Spagna (CGU), il \u201cMarket Risk Premium\u201d e l\u2019\u201cAdditional Risk Premium\u201d stimati sulla base di banche dati comunemente utilizzate da analisti e investitori;
-il coefficiente Beta Levered, determinato sulla base della media periodica del campione delle societ\u00e0 comparabili;
-il costo lordo marginale del debito, ottenuto come sommatoria tra \"Base Rate\u201d, pari al tasso di riferimento medio nell\u2019ultimo trimestre 2023 dell\u2019IRS decennale, ed un \u201ccredit spread\u201d stimato sulla base di banche dati comunemente utilizzate da analisti e investitori;
-l\u2019aliquota fiscale, pari all\u2019aliquota nominale dell\u2019imposta sui redditi societari dei Paesi in cui le CGU sono fiscalmente domiciliate (Italia e Spagna).
Lo IAS 36, par. 55, richiede che il tasso di attualizzazione sia calcolato al lordo delle imposte (\u201cpre-tax\u201d), consentendo tuttavia che l\u2019attualizzazione dei flussi possa essere condotta anche impiegando un tasso stimato al netto dell\u2019effetto fiscale (\u201cpost-tax\u201d), a condizione che anche i flussi attesi siano espressi netto dell\u2019effetto fiscale.
Nondimeno il WACC calcolato nella versione post-tax \u00e8 stato anche convertito nel WACC pre-tax equivalente definito come il WACC al lordo delle imposte che conduce al medesimo risultato in termini di attualizzazione dei flussi finanziari al lordo delle imposte. Si veda la tabella sottostante per i dettagli.
Valore Terminale
Il Valore Terminale rilevato in corrispondenza del termine del periodo di previsione esplicita \u00e8 stato calcolato sulla base del \u201dPerpetuity Method\u201d (modello di capitalizzazione illimitata del flusso di cassa dell\u2019ultimo anno), ipotizzando una crescita dal 5\u00b0 anno in avanti del flusso finanziario sostenibile nel lungo periodo ad un tasso costante (\u201cg\u201d).
Tale tasso \u00e8 pari, per ipotesi, al tasso di inflazione atteso per il 2028 (fonte: Fondo Monetario Internazionale) in Italia (2,00%) e Spagna (1,70%) relativamente alle CGU 1 e 2.
B)Assunto di base / Variabili critiche
La tabella seguente riporta la descrizione dei principali assunti di base su cui \u00e8 stato determinato il valore recuperabile per ciascuna CGU con riferimento alle modalit\u00e0 tecniche con cui \u00e8 stato costruito il \u201cDCF Model\u201d:
Italia
IT&CE \"B2B\"
CGU 1
Spagna
IT&CE \"B2B\"
CGU 2
Flussi finanziari attesi:
Periodo di previsione analitica
5 anni
5 anni
\"g\" (tasso di crescita a lungo termine)
2,00%
1,70%
Tassi di attualizzazione:
Costo del capitale di rischio
12,08%
11,38%
Costo lordo marginale del capitale di debito
5,25%
5,25%
Aliquota fiscale
24,00%
25,00%
Struttura finanziaria-obiettivo (D/D+E)
0,19
0,19
Struttura finanziaria-obiettivo (E/D+E)
0,81
0,81
WACC post-tax
10,55%
9,95%
WACC pre-tax
14,25%
13,25%
Per quanto attiene alle assunzioni-chiave utilizzate nelle proiezioni dei flussi e nel calcolo del valore d\u2019uso si segnala che i valori delle CGU sono particolarmente sensibili ai seguenti parametri:
-tassi di crescita dei ricavi;
-margine lordo di prodotto/margine di contribuzione ai costi fissi;
-grado di leva operativa;
-tasso di attualizzazione dei flussi;
-tasso di crescita \u201cg\u201d applicato al flusso di cassa dell\u2019anno terminale per ricavare il Valore Terminale.
C)Indicatori di perdita di valore e \u201cimpairment test\u201d
\u00c8 stata valutata la sussistenza, e nel caso esaminata la concreta implicazione, per ciascuna CGU, di fattori di presunzione di perdita di valore (\u201ctriggering events\u201d) che possano avere sia natura esogena rispetto al Gruppo che interna. In particolare, sono stati presi in esame:
- eventuale deterioramento delle condizioni macroeconomiche e macrofinanziarie;
- eventuale deterioramento dell\u2019ambiente economico e del mercato di operativit\u00e0;
- eventuali discontinuit\u00e0 operative;
- eventuale discontinuit\u00e0 nei fattori di costo;
- eventuale andamento sfavorevole dei tassi di mercato o di altri tassi di remunerazione del capitale tali da condizionare il tasso di attualizzazione utilizzato nel calcolo del valore d\u2019uso;
- eventuale verificarsi di eventi gestionali negativi;
- eventuale riduzione del valore di capitalizzazione di Borsa rispetto al patrimonio netto contabile.
Relativamente al valore di capitalizzazione di Borsa rispetto al patrimonio netto contabile si rappresenta come, a prescindere dalle osservazioni teoriche e dai fattori tecnici che generano differenze tra le due grandezze, la valorizzazione di Borsa al 31 dicembre 2023 sia risultata inferiore al Patrimonio Netto contabile di pertinenza del Gruppo (277,0 milioni di euro rispetto a 367,4 milioni di euro). Lo scostamento consegue alla tendenza negativa registrata a partire dalla presentazione dei dati del primo trimestre 2023 quando sono emerse le significative difficolt\u00e0 congiunturali, proseguite per tutto l\u2019anno, del mercato della distribuzione di prodotti di Information Technology & Consumer Electronics in particolare nel segmento della clientela \u201cConsumer\u201d e nelle linee di prodotto ivi vendute: pc, smartphones, televisori ed elettrodomestici. La combinazione tra incremento dell\u2019inflazione ed incremento dei tassi di interesse ha infatti ridotto la capacit\u00e0 di spesa dei consumatori, indirizzando tale minor potere d\u2019acquisto verso prodotti di pi\u00f9 elevata necessit\u00e0, ma ha anche reso pi\u00f9 prudenti le decisioni di investimento da parte delle aziende, con ci\u00f2 amplificando la contrazione del mercato ed incidendo negativamente sui risultati dei vari player internazionali. Tale contrazione \u00e8 per\u00f2 ritenuta dagli analisti un fenomeno congiunturale che verr\u00e0
superato nel corso dell\u2019esercizio 2024 grazie al trend in ribasso dell\u2019inflazione, al conseguente previsto taglio dei tassi di interesse ed al ritorno alla vendita di una numerica di notebook e smartphone a livelli pre-pandemici avendo la pandemia determinato un picco di unit\u00e0 vendute con anticipazione delle transazioni ordinariamente previste negli anni successivi.
Si \u00e8 concluso che nessuno degli indicatori analizzati possa dunque risultare evocativo di una perdita di valore di alcuna delle CGU analizzate.
D)Rettifiche di valore e \u201canalisi di sensitivit\u00e0\u201d
Le verifiche di \u201cimpairment\u201d effettuate non hanno fatto emergere la necessit\u00e0 di svalutare alcuno dei valori degli avviamenti iscritti al 31 dicembre 2023 che vengono pertanto confermati.
A seguire si riportano i parametri che avrebbero dovuto assumere le variabili WACC e \u201cg\u201d perch\u00e9 ci fosse corrispondenza fra valore recuperabile e valore contabile:
Parametri di equivalenza:Enterprise Value = Carrying AmountItalia IT&CE \"B2B\"CGU 1Spagna IT&CE \"B2B\"CGU 2
\"g\" (tasso di crescita a lungo termine)n.s.n.s.
WACC post-tax13,24%12,52%
In aggiunta ai flussi medi attesi utilizzati per determinare il valore d\u2019uso, a mero titolo informativo cos\u00ec come richiesto dallo IAS 36 e sulla base delle indicazioni contenute nel documento congiunto di Banca d'Italia/Consob/Isvap n. 4 del 3 marzo 2010, sono state effettuate anche delle analisi di sensitivit\u00e0 sulle seguenti variabili-chiave:
-il tasso di crescita \u201cg\u201d dell\u2019anno terminale utilizzato per ricavare i flussi di cassa oltre il periodo di previsione;
-il tasso di attualizzazione dei flussi di cassa;
-il livello di EBITDA atteso nel periodo di previsione esplicita.
I range di oscillazione rispetto allo \u201cscenario unico\u201d presi in esame sono i seguenti:
-\u201cg\u201d inferiore del -50% e pari a zero;
-WACC superiore di +100bps e +200bps;
-EBITDA inferiore del -10% e del -20%.
A seguito di tali analisi, per entrambe le CGU, solo in scenari estremi scaturenti dalle diverse combinazioni delle assunzioni-chiave variate come sopra, ivi incluso lo scenario \u201cworst\u201d caratterizzato dall\u2019utilizzo di un g pari a 0% (pari ad un \u201cg\u201d reale negativo rispettivamente del -2,0% e -1,7%), un WACC incrementato di +200bps ed un EBITDA di piano ridotto del -20%, il valore recuperabile risulta inferiore al valore netto contabile.
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3)Immobilizzazioni immateriali
La tabella successiva evidenzia le variazioni intervenute nell\u2019esercizio:
(euro/000)
Costi impianto
e ampliam.
Diritti di utilizzo di opere dell'ingegno
Concessioni licenze marchi e diritti simili
Immob. in corso
ed acconti
Altre Immob. Immateriali
Totale
Costo storico
3
14.317
787
99
8.477
23.683
Fondo ammortamento
(3)
(12.446)
(112)
-
(1.470)
(14.031)
Saldo al 31/12/2022
-
1.871
675
99
7.007
9.652
Acquisiz.in aggregazioni d'imprese - costo storico
-
47
1.184
-
1.924
3.155
Acquisiz.in aggregazioni d'imprese - f.do ammort.
-
(32)
(84)
-
(41)
(157)
Incrementi costo storico
-
153
-
-
-
153
Decrementi costo storico
-
(263)
-
-
-
(263)
Riclassifiche costo storico
-
99
-
(99)
-
-
Incrementi fondo ammortamento
-
(676)
(181)
-
(893)
(1.750)
Decrementi fondo ammortamento
-
263
-
-
-
263
Totale variazioni
-
(409)
919
(99)
990
1.401
Costo storico
3
14.353
1.971
-
10.401
26.728
Fondo ammortamento
(3)
(12.891)
(377)
-
(2.404)
(15.675)
Saldo al 31/12/2023
-
1.462
1.594
-
7.997
11.053
La voce \u201cIncrementi da aggregazioni di imprese\u201d si riferisce. per 1,9 milioni di euro all\u2019iscrizione dell\u2019attivit\u00e0 immateriale separabile di \u201cCustomer Relationship\u201d e per 1,1 milioni di euro al plusvalore sulla valutazione del marchio, entrambi emersi in relazione all\u2019acquisizione di Bludis S.r.l., a seguito della rideterminazione entro 12 mesi dall\u2019operazione, cos\u00ec come consentito dal principio contabile IFRS3, dell\u2019avviamento provvisoriamente determinato a novembre 2022.
La voce \u201cDiritti di brevetto industriale ed utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno\u201d evidenzia incrementi relativi alle licenze software per il rinnovo pluriennale e l\u2019aggiornamento del sistema informativo gestionale.
Le aliquote di ammortamento applicate per ciascuna categoria di bene non sono variate rispetto all\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.
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6)Attivit\u00e0 per imposte anticipate
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
11.243
9.091
2.152
Il saldo di questa voce \u00e8 rappresentato da differenze temporanee tra valori contabili e valori fiscalmente riconosciuti che il Gruppo prevede di recuperare nei futuri esercizi a seguito della realizzazione di utili imponibili.
La recuperabilit\u00e0 \u00e8 sorretta dai redditi previsti in base ai piani previsionali costruiti a partire dalle previsioni economico-finanziarie 2024-28E del Gruppo Esprinet approvate dal Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. in data 12 marzo 2024.
A seguire si riporta un dettaglio relativo alla composizione della voce in oggetto:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Ammontare differenze temporanee
Effetto fiscale
(aliquota %)
Importo
Ammontare differenze temporanee
Effetto fiscale
(aliquota %)
Importo
Imposte anticipate:
Riporto perdite anni precedenti
9.568
24%-25%-21%
2.197
10.128
24%-25%-21%
2.451
Fondi rischi
1.473
24%-25%
363
813
24%-25%
198
Ammortamenti eccedenti
238
24%-28,8%
62
-
24%-28,8%
-
Ammortamenti Goodwill
15.220
27,9%-25%
3.815
12.243
27,9%-25%
3.073
Svalutazione crediti
8.420
24%-25%
2.022
1.979
24%-25%
475
IFRS 16 - Leases
2.484
24%-25%
610
2.232
24%-25%
546
Obsolescenza magazzino
3.208
27,9%-22,5%
885
3.442
27,9%-22,5%
949
Delta rimanenze/storno margini infragruppo
179
27,90%
50
104
27,90%
29
Compenso Ammin. non erogati
256
24%-25%
62
845
24%-25%
206
Indennit\u00e0 suppletiva clientela
500
27,90%
140
574
27,90%
160
Fondo resi
1.589
27,9%-25%-22,5%
423
1.660
27,9%-25%-22,5%
449
Altro
2.399
24%-25%-27,9%-10%
614
2.473
24%-25%-27,9%-10%
555
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
11.243
9.091
Le imposte anticipate che scaturiscono dall\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16 sono state contabilizzate in conformit\u00e0 a quanto previsto dallo IAS 12 revised.
La voce Altro si riferisce principalmente alle imposte anticipate che scaturiscono dalle differenze temporanee originatesi sulle perdite su cambi da valutazione, sulla valutazione attuariale del TFR e sulle rettifiche che scaturiscono dall\u2019applicazione dei principi contabili internazionali non esplicitamente indicate.
La ripartizione temporale del previsto utilizzo del credito per imposte anticipate \u00e8 la seguente:
(euro/000)
Entro 1 anno
1-5 anni
Oltre 5 anni
Totale
Attivit\u00e0 per imposte anticipate
31/12/2023
2.016
4.756
4.471
11.243
31/12/2022
2.731
3.062
3.298
9.091
24)Passivit\u00e0 per imposte differite
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Passivit\u00e0 per imposte differite
18.923
16.646
2.277
Il saldo di questa voce \u00e8 rappresentato dalle maggiori imposte dovute a differenze temporanee originatesi tra i valori delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali che il Gruppo dovr\u00e0 versare nei prossimi esercizi.
A seguire si riporta un dettaglio relativo alla composizione della voce in oggetto:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Ammontare differenze temporanee
Effetto fiscale
(aliquota %)
Importo
Ammontare differenze temporanee
Effetto fiscale
(aliquota %)
Importo
Imposte differite:
Ammortamento avviamenti
63.729
27,9%-25%
16.274
56.847
27,9%-25%
14.543
Customer Relationship e plusvalori Marchio
2.703
27,90%
754
-
24,00%
-
Customer Relationship
6.355
25,00%
1.589
7.007
25,00%
1.752
Altro
1.206
24%-27,9%-25%
306
1.417
24%-27,9%-25%
351
Passivit\u00e0 per imposte differite
18.923
16.646
La voce Altro si riferisce principalmente alle imposte differite che derivano dalle differenze temporanee originatesi sulla inclusione degli oneri accessori nel valore delle rimanenze e sugli utili su cambi da valutazione.
La ripartizione temporale delle imposte differite \u00e8 la seguente:
(euro/000)
Entro 1 anno
1-5 anni
Oltre 5 anni
Totale
Passivit\u00e0 per imposte differite
31/12/2023
565
1.036
17.322
18.923
31/12/2022
511
652
15.483
16.646
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredTaxesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page122-cflshid_65147-tag39366": { "value": "
9)Crediti ed altre attivit\u00e0 non correnti
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Crediti per depositi cauzionali
2.340
2.348
(8)
Crediti ed altre attivit\u00e0 non correnti
2.340
2.348
(8)
I Crediti per depositi cauzionali si riferiscono principalmente ai depositi cauzionali per utenze e per contratti di locazione in essere.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherNoncurrentAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page122-cflshid_65147-tag39367": { "value": "
10)Rimanenze
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Prodotti finiti e merce
518.782
677.274
(158.492)
Fondo svalutazione rimanenze
(4.012)
(4.586)
574
Rimanenze
514.770
672.688
(157.918)
L\u2019importo delle rimanenze, pari a 514,8 milioni di euro, registra una diminuzione di 157,9 milioni di euro rispetto allo stock esistente al 31 dicembre 2022. La variazione risulta influenzata da una diminuzione dei giorni di rotazione delle rimanenze di magazzino e da un miglioramento di circa 32,6 milioni di euro relativo a prodotti in viaggio dai fornitori o verso i clienti (100,7 milioni di euro complessivamente al 31 dicembre 2023 e 133,3 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Il Fondo svalutazione rimanenze, pari a 4,0 milioni di euro, \u00e8 preordinato a fronteggiare i rischi connessi al presumibile minor valore di realizzo di stock obsoleti ed a lenta movimentazione.
La sua movimentazione \u00e8 rappresentabile come segue:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Fondo svalutazione rimanenze iniziale
4.586
5.836
(1.250)
Utilizzi/Rilasci
(2.705)
(2.364)
(341)
Accantonamenti
1.936
1.114
822
Incrementi da aggregazioni di imprese
195
-
195
Fondo svalutazione rimanenze finale
4.012
4.586
(574)
La voce \u201cIncrementi da aggregazioni di imprese\u201d per un valore di 0,2 milioni di euro si riferisce al primo consolidamento in data 1\u00b0 agosto 2023 di Sifar Group S.r.l..
La voce relativa agli \u201cAccantonamenti\u201d riflette la migliore stima effettuata dal management sulla recuperabilit\u00e0 del valore delle giacenze in magazzino al 31 dicembre 2023.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page123-cflshid_65901-tag39368": { "value": "
11)Crediti verso clienti
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Crediti lordi verso clienti
706.337
705.687
650
Fondo svalutazione crediti
(7.735)
(4.616)
(3.119)
Crediti netti verso clienti
698.602
701.071
(2.469)
I Crediti verso clienti derivano dalle normali operazioni di vendita poste in essere dal Gruppo nell\u2019ambito della ordinaria attivit\u00e0 di commercializzazione. Tali operazioni sono effettuate per la quasi totalit\u00e0 verso clienti residenti nei Paesi dove il Gruppo \u00e8 presente, denominate quasi integralmente in euro e sono regolabili monetariamente nel breve termine.
I Crediti lordi verso clienti includono 1,2 milioni di euro (3,3 milioni di euro nel 2022) di crediti ceduti pro-solvendo a societ\u00e0 di factoring, risultano rettificati da note credito da emettere verso i clienti per un valore pari a 80,3 milioni di euro (105,5 milioni di euro a fine 2022) e comprendono 103,9 milioni di euro di crediti valutati al fair value (150,5 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
La variazione dei crediti lordi \u00e8 determinata, oltre che dai volumi complessivi di fatturato e dal loro andamento nel tempo, a loro volta determinati anche da fattori stagionali, anche dall\u2019impatto dei
programmi rotativi di smobilizzo dei crediti commerciali (i.e. ca. 393,1 milioni di euro al 31 dicembre 2023 rispetto a 540,2 milioni nel 2022).
L\u2019adeguamento al valore di presunto realizzo dei crediti \u00e8 ottenuto mediante l\u2019iscrizione di un apposito fondo svalutazione crediti alimentato da accantonamenti determinati sulla base di un processo di valutazione analitica per singolo cliente, in relazione ai relativi crediti scaduti ed ai contenziosi commerciali in essere, tenuto conto delle coperture assicurative (per ulteriori informazioni si rimanda alla sezione \u201cInformativa su rischi e strumenti finanziari\u201d). La sua movimentazione \u00e8 di seguito rappresentata:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Fondo svalutazione crediti iniziale
4.616
4.768
(152)
Utilizzi/Rilasci
(2.391)
(2.831)
440
Accantonamenti
5.147
2.665
2.482
Incrementi da aggregazioni di imprese
363
14
349
Fondo svalutazione crediti finale
7.735
4.616
3.119
La voce \u201cIncrementi da aggregazioni di imprese\u201d per un valore di 0,4 milioni di euro si riferisce al primo consolidamento in data 1\u00b0 agosto 2023 di Lidera Network S.L..", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page124-cflshid_66404-tag39369": { "value": "
12)Crediti tributari per imposte correnti
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Crediti tributari per imposte correnti
4.684
1.113
3.571
I Crediti tributari per imposte correnti sono riferiti alla prevalenza degli acconti Ires ed Irap calcolati sui redditi dell\u2019esercizio precedente ma, eccedenti rispetto alle imposte correnti maturate nel 2023 dalla controllante Esprinet S.p.A. (3,6 milioni di euro), da Sifar Group S.r.l. (19mila euro), da Dacom S.p.A. (838mila euro), IdMAINT S.r.l. (65mila euro) e V-Valley S.r.l. (5mila euro). La restante parte del saldo (130mila euro) si riferisce sostanzialmente a crediti vantati verso l\u2019erario portoghese e marocchino in attesa di recupero.
29)Debiti tributari per imposte correnti
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Debiti tributari per imposte correnti
931
1.058
(127)
I Debiti tributari per imposte correnti si riferiscono principalmente alle controllate Bludis S.r.l. (0,4 milioni di euro), Erredi France SARL (1mila euro), Erredi Deutschland Gmbh (7mila euro), Celly
Pacific LTD (16mila euro) ed alle controllate del sottogruppo spagnolo (0,5 milioni di euro) e conseguono alla prevalenza delle imposte correnti maturate rispetto agli acconti versati.
45)Imposte
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
100,00%
4.684.164
100,00%
(699.002)
-15%
Imposte correnti
7.554
0,19%
12.973
0,28%
(5.419)
-42%
Imposte differite
(785)
-0,02%
2.576
0,05%
(3.361)
-130%
Totale imposte
6.769
0,17%
15.549
0,33%
(8.780)
-56%
Di seguito la riconciliazione tra aliquota ordinaria e aliquota effettiva.
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Gruppo
Sottogr. Italia
Sottogr. Iberica
Gruppo
Sottogr. Italia
Sottogr. Iberica
Risultato ante imposte [A]
(5.106)
(25.160)
20.054
62.895
29.180
33.715
Risultato operativo (EBIT)
14.012
(8.945)
22.957
70.658
34.466
36.192
(+) accantonamenti fondo svalutazione crediti
3.451
3.451
-
928
928
-
(+) accantonamenti fondo rischi ed oneri
475
475
-
270
270
-
Stima imponibile fiscale ai fini IRAP [B]
17.938
(5.019)
22.957
71.856
35.664
36.192
Imp. teoriche IRES Sottogr. Italia (= A*24%)
(6.024)
(6.024)
-
7.022
7.022
-
Imp. teoriche IRAP Sottogr. Italia (= B*3,9%)
(176)
(176)
-
1.401
1.401
-
Imp.teoriche sul reddito Sottogr. Spagna [A*25,0%-21,0%-10%]
5.256
-
5.256
8.436
-
8.436
Totale imposte teoriche [C]
(944)
(6.200)
5.256
16.859
8.423
8.436
Tax rate teorico [C/A]
18,5%
24,6%
26,2%
26,8%
28,9%
25,0%
(-) agevolazione fiscale per la crescita (*)
(1.647)
(193)
(1.454)
(1.504)
(227)
(1.277)
(-) cambiamento tax rate
-
-
-
-
-
(6)
Altre differenze permanenti di reddito
9.360
8.765
595
200
43
157
Totale imposte effettive [D]
6.769
2.372
4.397
15.549
8.239
7.310
Tax rate effettivo [D/A]
-132,6%
-9,4%
21,9%
24,7%
28,2%
21,7%
(*) Pari al prezzo ufficiale del titolo Corrisponde all'ACE per le societ\u00e0 Italiane e alla capitalizzazione delle riserve per le societ\u00e0 Spagnole.
Sia il tax rate del Gruppo che quello del Sottogruppo Italia si presentano negativi a causa del risultato ante imposte contabile negativo rispetto ad una base imponibile fiscale positiva. Tale differenza \u00e8 riconducibile ai 33,3 milioni di euro di oneri non ricorrenti, generati da accordi sottoscritti dalla capogruppo Esprinet S.p.A. con l\u2019Agenzia delle Entrate italiana e volti a definire delle contestazioni fiscali i quali, tuttavia, sono stati considerati non rilevanti ai fini del calcolo delle imposte in pendenza degli esiti di un interpello specificatamente promosso.
In data 1\u00b0 gennaio 2024 \u00e8 in vigore la disciplina c.d. \u201cPillar Two\u201d, prevista dalla Direttiva UE n. 2523 del 14 dicembre 2022, recepita in Italia con D.lgs. n. 209 del 27 dicembre 2023 (di seguito, il \u201cDecreto\u201d), atta a porre un limite alla concorrenza fiscale, introducendo un\u2019aliquota minima globale (Global Minimum Tax) al 15% in ciascuna giurisdizione in cui operano le grandi multinazionali. Tale disciplina trova applicazione in capo al Gruppo Esprinet, quale Gruppo Multinazionale che supera la soglia di ricavi di euro 750 milioni, per due dei quattro esercizi precedenti - avente come societ\u00e0 di vertice (c.d. Ultimate Parent Entity \u2013 UPE) Esprinet S.p.A.
\u00a0
A tal riguardo, in conformit\u00e0 agli obblighi di informativa previsti dallo IAS 12, il Gruppo ha effettuato un\u2019analisi - con base dati al 31 dicembre 2023 - al fine di identificare il perimetro di applicazione della disciplina Pillar Two, nonch\u00e9 i potenziali impatti derivanti dall\u2019applicazione della normativa nei diversi Stati in cui esso opera, tenuto conto dei \u201cTransitional Safe Harbours\u201d (\u201cTSH\u201d).
\u00a0
In riferimento ai dati 2023, per tutte le entit\u00e0 del Gruppo, risultano superati i TSH e, pertanto, non si stimano impatti significativi per l\u2019esercizio 2024 (primo di applicazione della norma), qualora la base dati 2024 non si discosti dalla base dati 2023, utilizzata per la predisposizione dei TSH.
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13)Altri crediti e attivit\u00e0 correnti
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Crediti verso imprese collegate (A)
-
-
-
Crediti tributari per ritenute d'acconto
1
23
(22)
Crediti tributari per imposta sul valore aggiunto
6.748
2.451
4.297
Crediti tributari altri
45.151
35.775
9.376
Altri crediti tributari (B)
51.900
38.249
13.651
Crediti verso societ\u00e0 di factoring
249
3.207
(2.958)
Crediti finanziari verso altri
9.656
10.336
(680)
Crediti verso assicurazioni
679
424
255
Crediti verso fornitori
12.632
9.890
2.742
Crediti verso dipendenti
-
6
(6)
Crediti verso altri
1.075
126
949
Crediti verso altri (C)
24.291
23.989
302
Risconti attivi (D)
6.339
6.670
(331)
Altri crediti e attivit\u00e0 correnti (E= A+B+C+D)
82.530
68.908
13.622
I Crediti tributari per imposta sul valore aggiunto riguardano crediti IVA maturati per circa 2,5 milioni di euro dalla capogruppo Esprinet S.p.A., 3,0 milioni di euro dalle societ\u00e0 di diritto italiano controllate V-Valley S.r.l. e Sifar Group S.r.l., e per circa 1,2 milioni di euro dalle controllate del Sottogruppo Iberica.
I Crediti tributari altri si riferiscono quasi interamente al credito della capogruppo Esprinet S.p.A. nei confronti dell\u2019Erario conseguente al pagamento, effettuato a titolo provvisorio, di cartelle esattoriali relative ad imposte indirette in relazione alle quali sono in corso dei contenziosi per i cui dettagli si rimanda alla sezione \u201cEvoluzione dei contenziosi del Gruppo\u201d all\u2019interno dei commenti alla voce \u201c26) Fondi non correnti e altre passivit\u00e0\u201d.
I Crediti verso societ\u00e0 di factoring, interamente riferiti alla capogruppo, sono ascrivibili all\u2019ammontare residuo dei proventi non ancora incassati delle cessioni pro-soluto di crediti commerciali effettuate alla fine di dicembre 2023. Alla data di redazione della presente relazione il credito scaduto risulta quasi interamente incassato.
I Crediti finanziari verso altri, interamente ascrivibili alla capogruppo, si riferiscono al deposito cauzionale costituito presso l\u2019acquirente dei crediti ceduti nell\u2019operazione di cartolarizzazione posta in essere dal Gruppo e finalizzato ad assicurare copertura alle diluizioni che potrebbero aversi nell\u2019ambito di tale attivit\u00e0 o nei mesi successivi alla chiusura dell\u2019operazione.
I Crediti verso assicurazioni includono i risarcimenti assicurativi, al netto delle franchigie, riconosciuti dalle compagnie di assicurazione per sinistri di varia natura ed in attesa di liquidazione il cui incasso si stima che possa ragionevolmente avere luogo nell\u2019esercizio successivo.
I Crediti verso fornitori al 31 dicembre 2023 riguardano le note di credito ricevute dal valore complessivo superiore ai debiti in essere a fine dicembre per un disallineamento tra le tempistiche della loro quantificazione e quelle di pagamento dei fornitori. Essi accolgono inoltre crediti per anticipazioni richieste dai fornitori prima dell\u2019evasione degli ordini di acquisto oltre che i crediti verso spedizionieri per anticipazioni IVA e diritti doganali su importazioni.
La voce Risconti attivi \u00e8 rappresentata da costi (principalmente canoni di manutenzione e assistenza, interessi passivi su finanziamenti non utilizzati) la cui competenza risulta posticipata rispetto alla manifestazione numeraria.
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15)Attivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Attivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione
113
-
113
Il saldo relativo alle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione\u201d si riferisce a titoli negoziati sul mercato azionario posseduti al 31 dicembre 2023 dalla societ\u00e0 controllata Lidera Network S.L..
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17)Disponibilit\u00e0 liquide
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Depositi bancari e postali
260.857
172.167
88.690
Denaro e valori in cassa
23
18
5
Assegni
3
-
3
Totale disponibilit\u00e0 liquide
260.883
172.185
88.698
Le disponibilit\u00e0 liquide sono pressoch\u00e9 interamente costituite da saldi bancari, tutti immediatamente disponibili. Esse hanno una natura in parte temporanea in quanto si originano per effetto del normale ciclo finanziario di breve periodo di incassi/pagamenti che prevede in particolare una concentrazione di incassi dai clienti a met\u00e0 e fine mese, laddove le uscite finanziarie
legate ai pagamenti ai fornitori hanno un andamento pi\u00f9 lineare.
Il valore di mercato delle disponibilit\u00e0 liquide coincide con il valore contabile.
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Patrimonio netto
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Capitale sociale (A)
7.861
7.861
-
Riserve e utili a nuovo (B)
384.754
367.340
17.414
Azioni proprie (C)
(13.330)
(13.330)
-
Totale riserve (D=B+C)
371.424
354.010
17.414
Risultato dell'esercizio (E)
(11.875)
47.346
(59.221)
Patrimonio netto (F=A+D+E)
367.410
409.217
(41.807)
Patrimonio netto di terzi (G)
-
(0)
0
Totale patrimonio netto (H=F+G)
367.410
409.217
(41.807)
Nel seguito sono commentate le principali variazioni che hanno inciso sulle voci che compongono il patrimonio netto:
19)Capitale sociale
Il Capitale sociale della societ\u00e0 Esprinet S.p.A., interamente sottoscritto e versato al 31 dicembre 2023, \u00e8 pari a 7.860.651 euro ed \u00e8 costituito da n. 50.417.417 azioni, prive di indicazione del valore nominale. Il numero delle azioni residua rispetto agli annullamenti avvenuti nel 2020 e 2022, cos\u00ec
come previsto dalle delibere delle Assemblee dei Soci di pertinenza, per un totale di n. 1.986.923 azioni.
20)Riserve
Riserve e utili a nuovo
Il valore delle Riserve e utili a nuovo \u00e8 aumentato di 17,4 milioni di euro principalmente per l\u2019effetto combinato tra la destinazione degli utili dell\u2019esercizio precedente e la distribuzione ai soci dei dividendi.
All\u2019interno delle Riserve \u00e8 iscritto anche il controvalore dei diritti di assegnazione gratuita di azioni Esprinet ad Amministratori e dirigenti del Gruppo in relazione al Piano di incentivazione azionaria 2021-2023 approvato dall\u2019Assemblea dei Soci di Esprinet S.p.A. del 7 aprile 2021.
Il valore di tali diritti \u00e8 stato rilevato nel conto economico tra i costi del personale dipendente e tra i costi degli amministratori, ed \u00e8 stato quantificato in base agli elementi dettagliatamente descritti nella sezione \u201cPiani di incentivazione azionaria\u201d all\u2019interno del successivo capitolo \u201c8. Commento alle voci di conto economico\u201d cui si rimanda.
Per ulteriori dettagli si rinvia al Prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato.
Azioni proprie in portafoglio
L\u2019importo si riferisce al prezzo di acquisto totale delle n. 1.011.318 azioni Esprinet S.p.A. possedute dalla Societ\u00e0 ed asservite al Piano di incentivazione azionaria 2021-2023.
21)Risultato netto dell\u2019esercizio
Il risultato netto dell\u2019esercizio, interamente di pertinenza del Gruppo, evidenzia una perdita pari a 11,9 milioni di euro (utile di 47,3 milioni di euro nell\u2019esercizio precedente).
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Azioni proprie in portafoglio
L\u2019importo si riferisce al prezzo di acquisto totale delle n. 1.011.318 azioni Esprinet S.p.A. possedute dalla Societ\u00e0 ed asservite al Piano di incentivazione azionaria 2021-2023.
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25)Debiti per prestazioni pensionistiche
I Debiti per prestazioni pensionistiche comprendono gli importi a titolo di indennit\u00e0 TFR e altri benefici maturati a fine periodo dal personale dipendente e valutati secondo criteri attuariali ai sensi dello IAS 19.
L\u2019ammontare del fondo \u00e8 interamente ascrivibile alle societ\u00e0 italiane non essendo previste per le societ\u00e0 del Gruppo operanti all\u2019estero forme integrative analoghe.
La tabella successiva rappresenta le variazioni intervenute in tale voce nel corso dell\u2019esercizio:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Saldo iniziale
5.354
5.232
122
Incrementi da aggregazioni di imprese
281
657
(376)
Costo del servizio
181
171
10
Oneri finanziari
191
53
138
(Utili)/perdite attuariali
78
(428)
506
Prestazioni corrisposte
(747)
(334)
(413)
Altri movimenti
2
3
(1)
Debiti per prestazioni pensionistiche
5.340
5.354
(14)
I valori riconosciuti al conto economico nell\u2019esercizio risultano essere i seguenti:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Oneri contabilizzati nel \"Costo del lavoro\"
181
171
10
Oneri contabilizzati negli \"Oneri finanziari\"
191
53
138
Totale
372
224
148
Lo scostamento di valore rilevato nella voce \u201c(utili)/perdite attuariali\u201d rispetto allo scorso anno \u00e8 dovuto essenzialmente al disallineamento tra le assunzioni prospettiche utilizzate nella valutazione al 31 dicembre 2022 e l\u2019effettiva evoluzione del fondo al 31 dicembre 2023 (aderenti, liquidazioni effettuate, rivalutazione del beneficio). Il tasso di attualizzazione utilizzato esprime i rendimenti di mercato, alla data di riferimento del bilancio, di un paniere di titoli obbligazionari di aziende primarie aventi scadenza correlata alla permanenza media residua dei dipendenti delle societ\u00e0 del Gruppo. (superiore a 10 anni)8.
La voce \u201cIncrementi da aggregazioni di imprese\u201d si riferisce al primo consolidamento di Sifar Group S.r.l. avvenuto nel mese di agosto 2023.
Per la contabilizzazione dei benefici riservati ai dipendenti \u00e8 stata utilizzata la metodologia denominata \u201cProject unit credit method\u201d mediante l\u2019utilizzo di ipotesi demografiche e delle seguenti ipotesi economico-finanziarie:
a) Ipotesi demografiche
\u2022ai fini della stima della probabilit\u00e0 di morte sono state utilizzate le medie nazionali della popolazione italiana rilevate dall\u2019Istat nell\u2019anno 2002 distinte per sesso;
\u2022ai fini della stima della probabilit\u00e0 di inabilit\u00e0 sono state utilizzate le tabelle del modello INPS utilizzate per le proiezioni fino al 2010, distinte per sesso. Tali probabilit\u00e0 sono state costruite partendo dalla distribuzione per et\u00e0 e sesso delle pensioni vigenti al 1\u00b0 gennaio 1987 con decorrenza 1984, 1985, 1986 relative al personale del ramo credito;
\u2022ai fini della stima dell\u2019epoca di pensionamento per il generico lavoratore attivo si \u00e8 supposto il raggiungimento del primo dei requisiti pensionabili validi per l\u2019Assicurazione Generale Obbligatoria;
\u2022ai fini della stima della probabilit\u00e0 di uscita dall\u2019attivit\u00e0 lavorativa per cause diverse dalla morte
\u00e8 stata considerata una frequenza annua del 6% ricavata dall\u2019esame delle serie statistiche disponibili per le societ\u00e0 del Gruppo;
\u2022ai fini della stima della probabilit\u00e0 di anticipazione si \u00e8 supposto un tasso annuo del 3%.
B) Ipotesi economico-finanziarie
31/12/2023
31/12/2022
Tasso di inflazione (1)
2,00%
5,90%
Tasso di attualizzazione (2)
3,09%
3,63%
Tasso di incremento retributivo
Inflazione + 1,5%
Inflazione + 1,5%
Tasso annuo di rivalutazione (3)
3,00%
5,93%
8 In particolare, si precisa che, come parametro di riferimento, viene utilizzato l\u2019indice iBoxx Eurozone Corporates AA7-10. Per la scelta del tasso annuo di inflazione si \u00e8 fatto riferimento alla Nota di Aggiornamento al DEF (NADEF 2023) pubblicata il 27 settembre 2023 che riporta il valore del deflatore dei consumi per gli anni 2023, 2024 e 2025 pari rispettivamente al 5,6%, 2,4% e 2,0%. Sulla base di quanto indicato e dell\u2019attuale tendenza inflazionistica, si \u00e8 ritenuto opportuno utilizzare, per l\u2019anno 2024 e successivi, un tasso di inflazione costante pari al 2,0%.
(1) 2,0% dal 2024.
(2) Si precisa che, come parametro di riferimento, \u00e8 stato utilizzato l\u2019indice iBoxx Eurozone Corporates AA 7-10.
(3) 3,0% dal 2024.
Analisi di sensitivit\u00e0
Secondo quanto richiesto dallo IAS 19 Revised, occorre effettuare un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 al variare delle principali ipotesi attuariali inserite nel modello di calcolo.
E\u2019 stato considerato come scenario base quello descritto nei paragrafi precedenti e da quello sono state aumentate e diminuite le ipotesi pi\u00f9 significative, ovvero il tasso medio annuo di attualizzazione, il tasso medio di inflazione ed il tasso di turn over, rispettivamente, di mezzo, di un quarto, e di due punti percentuali. I risultati ottenuti possono essere sintetizzati nella tabella seguente:
(euro)
Analisi di sensitivit\u00e0
Gruppo Esprinet
Past Service Liability
Tasso annuo di attualizzazione
0,50%
5.147.205
-0,50%
5.545.066
Tasso annuo di inflazione
0,25%
5.392.990
-0,25%
5.287.641
Tasso annuo di turnover
2,00%
5.355.222
-2,00%
5.336.862
Secondo quanto stabilito dal principio \u00e8 stata anche effettuata la stima dei pagamenti attesi (in valore nominale) nei prossimi anni come riportato nella seguente tabella:
(Euro)
Cash Flow futuri
Year
Gruppo Esprinet
0 - 1
557.353
1 - 2
406.271
2 - 3
406.547
3 - 4
531.257
4 - 5
495.090
5 - 6
501.124
6 - 7
396.118
7 - 8
507.415
8 - 9
479.683
9 - 10
404.557
Over 10
5.119.966
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(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Debiti per incentivi monetari
189
135
54
Debiti verso erario rateizzati
20.809
-
20.809
Fondo per trattamento di quiescenza
1.795
1.879
(84)
Altri fondi
1.298
560
738
Fondi non correnti e altre passivit\u00e0
24.091
2.574
21.517
La voce Debiti per incentivi monetari al 31 dicembre 2023 si riferisce alla quota parte di corrispettivo variabile erogabile ai beneficiari dal secondo anno in poi rispetto a quello di maturazione condizionato, tra gli altri, alla permanenza del beneficiario presso il Gruppo fino alla data di pagamento.
La voce Debiti verso erario rateizzati si riferisce alla quota scadente oltre i 12 mesi successivi al 31 dicembre 2023 del debito sorto a seguito della sottoscrizione con l\u2019Agenzia delle Entrate, nel secondo trimestre 2023, da parte della controllante Esprinet S.p.A., di accordi volti a definire delle contestazioni in materia di IVA relative ai periodi d\u2019imposta dal 2013 al 2017. Maggiori dettagli sono descritti nei \u201cFatti di rilievo del periodo\u201d della Relazione sulla gestione cui si rimanda.
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La voce Fondo per trattamento di quiescenza accoglie l\u2019accantonamento dell\u2019indennit\u00e0 suppletiva di clientela riconoscibile agli agenti in base alle norme vigenti in materia. Nella tabella seguente viene indicata la movimentazione di tale fondo:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Fondo per trattamento di quiescenza - iniziale
1.879
1.694
185
Utilizzi/Rilasci
(234)
(101)
(133)
Accantonamenti
148
286
(138)
Incrementi da aggregazioni di imprese
2
-
2
Fondo per trattamento di quiescenza - finale
1.795
1.879
(84)
L\u2019importo allocato alla voce Altri fondi \u00e8 finalizzato alla copertura dei rischi connessi ai contenziosi legali e fiscali in corso. Di seguito la movimentazione nel periodo:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Altri fondi - iniziale
560
619
(59)
Utilizzi/Rilasci
(250)
(374)
124
Accantonamenti
988
262
726
Incrementi da aggregazioni di imprese
-
53
(53)
Altri fondi - finale
1.298
560
738
Evoluzione dei contenziosi del Gruppo
Si rappresentano di seguito i principali contenziosi promossi nei confronti del Gruppo e gli sviluppi occorsi nell\u2019anno 2023 (e successivamente fino alla data di redazione della presente Relazione Finanziaria) in relazione ai quali il Gruppo, con il supporto del parere dei propri consulenti legali e/o fiscali, ha effettuato le relative valutazioni del rischio e, laddove ritenuto opportuno, operato i conseguenti accantonamenti al fondo rischi.
L\u2019elenco che segue sintetizza l\u2019evoluzione delle principali vertenze fiscali in corso per le quali non si \u00e8 ritenuto sussistano gli elementi per procedere ad eventuali accantonamenti essendo il rischio di ciascuna stato valutato come possibile.
Actebis Computer S.p.A. (ora Esprinet S.p.A.) Imposte indirette anno 2005
Relativamente ai contenziosi fiscali riferiti ad Actebis Computer S.p.A. e relativi a periodi antecedenti l\u2019acquisizione della societ\u00e0 (successivamente incorporata in Esprinet S.p.A.), risultano risolte tutte le pendenze in essere, eccezion fatta per una relativa all\u2019esercizio 2005 per la quale Esprinet, su indicazione del venditore di Actebis e supportata dai consulenti di quest\u2019ultimo, fallito il tentativo di accertamento con adesione, ha presentato ricorso nei vari gradi di giudizio con esecuzione di tutti i versamenti dovuti previa ricezione delle provviste finanziarie da parte del venditore.
I consulenti del venditore, a seguito della sentenza negativa della Commissione Tributaria Regionale in data 23 settembre 2014, hanno promosso ricorso anche innanzi alla Corte di Cassazione ove lo stesso \u00e8 pendente e non risulta l\u2019udienza sia stata fissata.
Esprinet S.p.A. Imposte indirette anno 2011
In data 30 novembre 2016 la Societ\u00e0 ha ricevuto un avviso di accertamento attraverso il quale l\u2019Agenzia delle Entrate ha richiesto il recupero dell\u2019IVA per un ammontare pari a 1,0 milioni di euro oltre a sanzioni ed interessi. \u00c8 stata contestata la mancata applicazione dell\u2019IVA su operazioni imponibili poste in essere nel 2011 nei confronti di una societ\u00e0 cliente che ha presentato una dichiarazione di intento ma che, una successiva verifica fiscale di cui \u00e8 stata oggetto, ha fatto emergere la societ\u00e0 cliente non avrebbe potuto presentare in quanto non dotata dei requisiti per essere considerata esportatore abituale.
La Societ\u00e0 ha presentato ricorso ed ha ricevuto sentenza sfavorevole in data 24 novembre 2017 innanzi alla Commissione Tributaria Provinciale ed in data 12 febbraio 2019 innanzi alla Commissione Tributaria Regionale.
Cos\u00ec come previsto dalla procedura amministrativa nel corso dell\u2019iter giudiziario sono stati effettuati versamenti per complessivi 2,5 milioni di euro che, non essendosi ancora conclusi i gradi di giudizio, sono stati iscritti in bilancio nella voce \u201cCrediti tributari altri\u201d.
In data 4 dicembre 2019 \u00e8 stato presentato ricorso in Cassazione la cui data dell\u2019udienza di discussione della causa non \u00e8 stata ancora fissata.
Esprinet S.p.A. Imposte indirette anno 2012
In data 2 ottobre 2017 la Societ\u00e0 ha ricevuto un avviso di accertamento attraverso il quale l\u2019Agenzia delle Entrate ha richiesto il recupero dell\u2019IVA per un ammontare pari a 3,1 milioni di euro, oltre a sanzioni ed interessi. \u00c8 stata contestata la mancata applicazione dell\u2019IVA su operazioni imponibili poste in essere nel 2012 nei confronti di tre societ\u00e0 clienti che hanno presentato le dichiarazioni di intento ma che, successive verifiche fiscali di cui sono state oggetto, hanno fatto emergere le societ\u00e0 clienti non avrebbero potuto presentare in quanto non dotate dei requisiti per essere considerate esportatori abituali.
La Societ\u00e0 ha presentato ricorso ed ha ricevuto sentenza favorevole in data 21 settembre 2018 innanzi alla Commissione Tributaria Provinciale ma sfavorevole in data 17 febbraio 2020 innanzi alla Commissione Tributaria Regionale.
Cos\u00ec come previsto dalla procedura amministrativa a febbraio 2021 sono stati effettuati versamenti per 5,1 milioni di euro che, non essendosi ancora conclusi i gradi di giudizio, sono stati iscritti in bilancio nella voce \u201cCrediti tributari altri\u201d.
In data 25 settembre 2020 la Societ\u00e0 ha presentato ricorso in Cassazione e l\u2019Agenzia delle Entrate ha presentato controricorso; la data dell\u2019udienza di discussione della causa non \u00e8 stata ancora fissata.
Esprinet S.p.A. Imposte indirette anno 2013
In data 31 luglio 2018 la Societ\u00e0 ha ricevuto un avviso di accertamento attraverso il quale l\u2019Agenzia delle Entrate ha richiesto il recupero dell\u2019IVA per un ammontare pari a 66mila euro, oltre a sanzioni ed interessi. \u00c8 stata contestata la mancata applicazione dell\u2019IVA su operazioni imponibili poste in essere nel 2013 nei confronti di una societ\u00e0 cliente che ha presentato una dichiarazione di intento ma che, successive verifiche fiscali di cui \u00e8 stata oggetto, hanno fatto emergere la societ\u00e0 cliente non avrebbe potuto presentare in quanto non dotata dei requisiti per essere considerata esportatore abituale.
La Societ\u00e0 ha presentato ricorso ed ha ricevuto sentenza sfavorevole in data 29 gennaio 2019 innanzi alla Commissione Tributaria Provinciale ma favorevole in data 29 gennaio 2020 innanzi alla Commissione Tributaria Regionale.
In data 19 marzo 2021 l\u2019Agenzia delle Entrate ha presentato ricorso in Cassazione e la Societ\u00e0 ha presentato controricorso; l\u2019udienza di discussione della causa si \u00e8 tenuta in data 19 gennaio 2024. La Societ\u00e0 rimane in attesa della decisione della Suprema Corte.
Esprinet S.p.A. Imposte indirette anno 2013 bis
In data 20 dicembre 2018 la Societ\u00e0 ha ricevuto un avviso di accertamento attraverso il quale l\u2019Agenzia delle Entrate ha richiesto il recupero dell\u2019IVA per un ammontare pari a 14,5 milioni di euro, oltre a sanzioni ed interessi. \u00c8 stata contestata la mancata applicazione dell\u2019IVA su operazioni imponibili poste in essere nel 2013 nei confronti di altre sette societ\u00e0 clienti che hanno presentato le dichiarazioni di intento ma che, successive verifiche fiscali di cui sono state oggetto, hanno fatto emergere tali societ\u00e0 clienti non avrebbero potuto presentare in quanto non dotate dei requisiti per essere considerate esportatori abituali.
La Societ\u00e0 ha presentato ricorso ed ha ricevuto sentenza sfavorevole in data 23 settembre 2020 innanzi alla Commissione Tributaria Provinciale ed in data 14 febbraio 2022 innanzi alla Commissione Tributaria Regionale (sentenza depositata in data 28 febbraio 2022).
In data 23 maggio 2022 la Societ\u00e0 ha presentato ricorso in Cassazione e l\u2019Agenzia delle Entrate ha presentato controricorso; la data dell\u2019udienza di discussione della causa non \u00e8 stata ancora fissata.
In data 5 ottobre 2022 l\u2019Agenzia delle Entrate-Riscossione ha concesso la rateazione in n. 18 mensilit\u00e0, dal valore unitario di 0,7 milioni di euro ed a partire da medesimo mese di ottobre 2022, delle residuali somme dovute previste dalla procedura amministrativa.
Nel corso dell\u2019iter giudiziario sono stati dunque effettuati versamenti per complessivi 35,0 milioni di euro (di cui 8,4 milioni di euro nel 2023) che, non essendosi ancora conclusi i gradi di giudizio, sono stati iscritti in bilancio nella voce \u201cCrediti tributari altri\u201d.
Esprinet S.p.A. Imposte indirette anno 2013 ter
In data 13 settembre 2021 la Societ\u00e0 ha ricevuto un avviso di accertamento attraverso il quale l\u2019Agenzia delle Entrate ha richiesto il recupero dell\u2019IVA per un ammontare pari a 6,5 milioni di euro, oltre a sanzioni ed interessi. \u00c8 stata contestata la mancata applicazione dell\u2019IVA su operazioni imponibili poste in essere nel 2013 nei confronti di ulteriori societ\u00e0 clienti che hanno presentato le dichiarazioni di intento ma che, successive verifiche fiscali di cui sono state oggetto, hanno fatto emergere tali societ\u00e0 clienti non avrebbero potuto presentare in quanto non dotate dei requisiti per essere considerate esportatori abituali.
La Societ\u00e0 ha presentato ricorso innanzi alla Commissione Tributaria Provinciale la cui data dell\u2019udienza di discussione della causa, inizialmente fissata per la data del 18 ottobre 2022, \u00e8 stata rinviata a data da definirsi.
Nel frattempo, in data 21 luglio 2022, l\u2019Agenzia delle Entrate-Riscossione ha concesso la rateazione in n. 18 mensilit\u00e0, dal valore unitario di quasi 0,2 milioni di euro ed a partire da agosto 2022, delle somme comunque previste dalla procedura amministrativa.
In data 30 giugno 2023 la societ\u00e0, a meri scopi deflattivi delle pretese erariali, ha sottoscritto un accordo stragiudiziale con l\u2019Agenzia delle Entrate che prevede il pagamento di 4,5 milioni di euro, gi\u00e0 al netto di 1,2 milioni di euro precedentemente versati secondo quanto previsto dalla procedura amministrativa, in cinque anni con rate trimestrali produttive di interessi, la cui prima rata \u00e8 stata pagata nella medesima data,
Al 31 dicembre 2023 sono dunque stati iscritti nel conto economico e nelle passivit\u00e0, oltre che gli importi derivanti da tale accordo, anche 0,5 milioni di euro di interessi versati precedentemente alla sottoscrizione dell\u2019accordo.
Esprinet S.p.A. Imposte indirette anni 2014, 2015, 2016
In data 23 dicembre 2022 la Societ\u00e0 ha ricevuto tre avvisi di accertamento attraverso i quali l\u2019Agenzia delle Entrate ha richiesto il recupero dell\u2019IVA per un ammontare complessivo pari a 70,2 milioni di euro, oltre a sanzioni ed interessi. \u00c8 stata contestata la mancata applicazione dell\u2019IVA su operazioni imponibili poste in essere nel triennio 2014-2016 nei confronti di una lista di societ\u00e0 clienti che hanno presentato le dichiarazioni di intento ma che, successive verifiche fiscali di cui sono state oggetto, hanno fatto emergere tali societ\u00e0 clienti non avrebbero potuto presentare in quanto non dotate dei requisiti per essere considerate esportatori abituali.
La Societ\u00e0 in data 22 maggio 2023, pur ritenendo di aver operato correttamente ed a scopi meramente deflattivi dell\u2019eventuale contenzioso, ha sottoscritto degli atti di adesione con l\u2019Agenzia delle Entrate per complessivi 27,2 milioni di euro da versare in cinque anni con rate trimestrali produttive di interessi, la cui prima rata \u00e8 stata pagata in data 31 maggio 2023.
Al 31 dicembre 2023 risultano dunque iscritti nel conto economico e nelle passivit\u00e0 gli importi derivanti da tali atti di adesione.
Monclick S.r.l. Imposte dirette anno 2012
In data 20 luglio 2016 la societ\u00e0, a conclusione di una verifica fiscale cui \u00e8 stata assoggettata, ha ricevuto un avviso di accertamento attraverso il quale l\u2019Agenzia delle Entrate ha richiesto il recupero di imposte dirette per 82mila euro, oltre a sanzioni ed interessi. \u00c8 stata contestata la detrazione o mancata tassazione di componenti di reddito relative all\u2019esercizio 2012 (esercizio in cui la societ\u00e0 era ancora parte del Gruppo Esprinet).
La societ\u00e0 ha dapprima presentato istanza di accertamento con adesione ma, post rigetto da parte dell\u2019Agenzia delle Entrate, ha presentato ricorso ed \u00e8 risultata vincitrice in data 26 giugno 2017 innanzi alla Commissione Tributaria Provinciale ma soccombente in data 3 luglio 2018 innanzi alla Commissione Tributaria Regionale.
Cos\u00ec come previsto dalla procedura amministrativa, nel corso dell\u2019iter giudiziario sono stati effettuati versamenti per complessivi 162mila euro iscritti a conto economico nell\u2019esercizio 2018.
In data 16 luglio 2019 \u00e8 stato presentato ricorso in Cassazione.
Edslan S.r.l. Imposta di registro anno 2016
In data 4 luglio 2017 la societ\u00e0, nel 2018 fusa per incorporazione in Esprinet S.p.A., ha ricevuto un avviso di accertamento attraverso il quale l\u2019Agenzia delle Entrate ha richiesto il recupero di imposta
di registro per 182mila euro, oltre a sanzioni ed interessi. \u00c8 stata contestata la determinazione del ramo d\u2019azienda acquistato in data 8 giugno 2016 dalla societ\u00e0 venditrice Edslan S.p.A. (ora I-Trading S.r.l.).
La societ\u00e0 ha dapprima presentato istanza di accertamento con adesione ma, post rigetto da parte dell\u2019Agenzia delle Entrate, ha presentato ricorso ed \u00e8 risultata vincitrice in data 19 giugno 2018 innanzi alla Commissione Tributaria Provinciale ed in data 22 gennaio 2020 innanzi alla Commissione Tributaria Regionale.
In data 8 gennaio 2021 la societ\u00e0 ha presentato controricorso innanzi alla Corte di Cassazione, la cui data dell\u2019udienza di discussione della causa non \u00e8 stata ancora fissata, post ricorso da parte dell\u2019Agenzia delle Entrate.
Le politiche seguite dal Gruppo per la gestione dei contenziosi legali e fiscali sono riportate nella sezione \u201cPrincipali rischi e incertezze cui il Gruppo ed Esprinet S.p.A. sono esposti\u201d della Relazione sulla gestione, cui si rimanda.
9.7Principali contenziosi in essere
Per una descrizione dell\u2019evoluzione dei contenziosi legali e fiscali in essere, si fa rimando alla analoga sezione nella voce di commento \u201cFondi non correnti e altre passivit\u00e0\u201d nelle \u201cNote al bilancio consolidato\u201d.
Parimenti, nella \u201cRelazione sulla Gestione\u201d sono state delineate, al capitolo \u201cPrincipali rischi e incertezze\u201d, le politiche seguite dal Gruppo per la gestione dei contenziosi legali e fiscali.
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27)Debiti verso fornitori
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Debiti verso fornitori lordi
1.242.221
1.263.687
(21.466)
Note di credito da ricevere
(132.961)
(151.521)
18.560
Debiti verso fornitori
1.109.260
1.112.166
(2.906)
Il saldo dei Debiti verso fornitori, comparato al 31 dicembre 2022, \u00e8 influenzato in larga prevalenza dai volumi complessivi di acquistato e dal loro andamento nel tempo, a loro volta dipendenti anche da fattori stagionali del business distributivo.
Le note credito da ricevere fanno riferimento in prevalenza a rebate per raggiungimento di obiettivi commerciali e ad incentivi di vario genere, a rimborsi per attivit\u00e0 di marketing congiunte con i fornitori e a protezioni contrattuali del magazzino.
Non vi sono debiti commerciali assistiti da garanzie reali sui beni della societ\u00e0 n\u00e9 con durata residua superiore a 5 anni.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page138-cflshid_73299-tag39379": { "value": "
32)Fondi correnti e altre passivit\u00e0
L\u2019importo della voce Fondi correnti ed altre passivit\u00e0 include solo debiti scadenti nei 12 mesi successivi.
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Debiti verso istituti prev. sociale (A)
5.491
5.366
125
Debiti verso imprese collegate (B)
-
-
-
Debiti tributari per imposta sul valore aggiunto
20.864
29.281
(8.417)
Debiti verso erario rateizzati
6.338
-
6.338
Debiti tributari per ritenute d'acconto
645
522
123
Debiti tributari altri
2.018
1.809
209
Altri debiti tributari (C)
29.865
31.612
(1.747)
Debiti verso dipendenti
8.094
10.005
(1.911)
Debiti verso clienti
9.340
9.193
147
Debiti verso altri
826
2.040
(1.214)
Debiti verso altri (D)
18.260
21.238
(2.978)
Ratei e risconti passivi relativi a:
- Ratei per assicurazioni
257
227
30
- Risconti per ricavi anticipati
123
75
48
- Altri risconti
119
124
(5)
Ratei e risconti passivi (E)
499
426
73
Altri debiti e passivit\u00e0 correnti (F=A+B+C+D+E)
54.115
58.642
(4.527)
I Debiti tributari per imposta sul valore aggiunto fanno riferimento al debito IVA maturato nel mese di dicembre e sono attribuibili a tutte le societ\u00e0 del Sottogruppo Iberica (20,6 milioni di euro) ed alla controllata italiana Bludis S.r.l. (0,2 milioni di euro).
I Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale si riferiscono ai versamenti connessi alle retribuzioni corrisposte nel mese di dicembre ed ai contributi maturati sulle mensilit\u00e0 differite, incentivi monetari inclusi.
La voce Debiti verso erario rateizzati si riferisce alla quota scadente entro i 12 mesi successivi dalla data di riferimento del bilancio consolidato, del debito sorto a seguito della sottoscrizione con l\u2019Agenzia delle Entrate nel secondo trimestre 2023, da parte della controllante Esprinet S.p.A., di accordi volti a definire delle contestazioni in materia di IVA relative ai periodi d\u2019imposta dal 2013 al 2017. Maggiori dettagli sono descritti nei \u201cFatti di rilievo del periodo\u201d della Relazione sulla gestione cui si rimanda.
I Debiti tributari altri sono rappresentati principalmente da ritenute fiscali su retribuzioni a dipendenti erogate nel mese di dicembre.
I Debiti verso dipendenti si riferiscono a debiti per mensilit\u00e0 differite (ferie non godute, bonus di fine anno e incentivi monetari inclusi) complessivamente maturate alla data del bilancio di riferimento.
I Debiti verso clienti fanno principalmente riferimento a note di credito emesse e non ancora liquidate in relazione a rapporti commerciali in essere.
I Debiti verso altri sono principalmente rappresentati dai compensi maturati dagli amministratori e da provvigioni maturate e non corrisposte alla rete di agenti del Gruppo. Il saldo al 31 dicembre 2022 comprendeva 1,1 milioni di euro riferibili al debito sorto nei confronti degli azionisti per i dividendi sul risultato 2021 deliberati nel 2022 ma da questi incassati solo nel corso del 2023.
La voce Ratei e risconti passivi \u00e8 rappresentata da proventi/oneri la cui competenza risulta posticipata/anticipata rispetto alla manifestazione numeraria.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page140-cflshid_74175-tag39380": { "value": "
7.Garanzie, impegni e rischi potenziali
Impegni e rischi potenziali
La tabella successiva riassume gli impegni e rischi potenziali facenti capo al Gruppo:
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Beni di terzi
75.288
98.381
(23.093)
Fideiussioni bancarie a favore di altre imprese
17.913
16.353
1.560
Garanzie prestate
93.201
114.734
(21.533)
Beni di terzi
L\u2019importo si riferisce principalmente al valore delle merci di propriet\u00e0 di terzi depositate presso i magazzini di Esprinet S.p.A. (per 53,6 milioni di euro), di Esprinet Iberica S.L.U. (per 19,8 milioni di euro) e di V-Valley Advanced Solutions Espa\u00f1a, S.A. (per 1,8 milioni di euro).
Fideiussioni bancarie a favore di altre imprese
L\u2019importo si riferisce in prevalenza a fideiussioni bancarie rilasciate in Italia a titolo di caparra nell\u2019ambito dei contratti di locazione di immobili e a fideiussioni bancarie rilasciate a enti pubblici per la partecipazione a gare per l\u2019assegnazione di servizi o forniture.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsAndContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page140-cflshid_74175-tag39381": { "value": "
33)Ricavi
Di seguito vengono fornite alcune analisi sull\u2019andamento dei ricavi del Gruppo nell\u2019esercizio. Per ulteriori informazioni si faccia riferimento a quanto riportato nella Relazione sulla gestione.
Ricavi per prodotti e servizi
(milioni di euro)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da vendite di prodotti
2.482,9
62,3%
2.789,8
59,6%
(306,9)
-11%
Ricavi da vendite di servizi
11,2
0,3%
8,3
0,2%
2,9
35%
Ricavi Sottogruppo Italia
2.494,1
62,6%
2.798,1
59,7%
(304,0)
-11%
Ricavi per vendite di prodotti
1.489,1
37,4%
1.877,1
40,1%
(388,0)
-21%
Ricavi da vendite di servizi
2,0
0,1%
9,0
0,2%
(7,0)
-78%
Ricavi Sottogruppo Spagna
1.491,1
37,4%
1.886,1
40,3%
(395,0)
-21%
Ricavi da contratti con clienti
3.985,2
100,0%
4.684,2
100,0%
(699,0)
-15%
Ricavi per area geografica
(euro/000)
2023
%
2022
%
% Var.
Italia
2.467,8
61,9%
2.751,7
58,7%
-10%
Spagna
1.367,6
34,3%
1.749,6
37,4%
-22%
Portogallo
106,9
2,7%
126,5
2,7%
-15%
Altri paesi UE
24,2
0,6%
36,9
0,8%
-34%
Paesi extra UE
18,7
0,5%
19,5
0,4%
-4%
Ricavi da contratti con clienti
3.985,2
100,0%
4.684,2
100,0%
-15%
Il Gruppo registra ricavi in Italia pari a 2.467,8 milioni di euro, -10% rispetto al 2022 in un mercato della distribuzione che, secondo la societ\u00e0 di ricerca inglese Context, con un giro d\u2019affari di 9,2 miliardi euro risulta in decrescita rispetto all\u2019anno precedente del 4%. In Spagna i ricavi del Gruppo sono pari a 1.367,6 milioni di euro, -22% rispetto al 2022, in un mercato che si attesta a circa 7,0 miliardi di euro di ricavi e rallenta del 2%. Il Portogallo vale 106,9 milioni di euro, -15% rispetto al 2022, il mercato invece segna un -5%.
Ricavi quale \u201cPrincipal\u201d o \u201cAgent\u201d
Il Gruppo Esprinet, in applicazione del principio contabile IFRS 15, ha identificato la distribuzione dei prodotti hardware e software, la distribuzione dei prodotti a marca propria, la prestazione di servizi non intermediati come le attivit\u00e0 in cui riveste un ruolo tale da richiedere la rappresentazione dei ricavi quale \u201cprincipal\u201d. La distribuzione di software in cloud e l\u2019intermediazione di servizi sono invece state identificate come linee di business da rappresentare in modalit\u00e0 \u201cagent\u201d. Nella tabella seguente viene fornita tale distinzione.
(euro/000)
2023
%
2022
%
% Var.
Ricavi da contratti con la clientela in modalit\u00e0 \"principal\"
3.966,7
99,5%
4.668,9
99,7%
-15%
Ricavi da contratti con la clientela in modalit\u00e0 \"agent\"
18,5
0,5%
15,3
0,3%
21%
Ricavi da contratti con clienti
3.985,2
100,0%
4.684,2
100,0%
-15%
9.5Stagionalit\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0
La tabella sotto riportata evidenzia l\u2019incidenza dei ricavi per trimestre solare nel biennio 2023-2022:
2023
2022
Gruppo
Italia
Iberica
Gruppo
Italia
Iberica
Ricavi Q1
25,6%
25,3%
26,0%
24,3%
25,0%
23,4%
Ricavi Q2
22,3%
22,5%
21,8%
22,2%
22,2%
22,3%
Ricavi 1^ semestre
47,8%
47,8%
47,8%
46,5%
47,2%
45,6%
Ricavi Q3
21,1%
20,7%
21,8%
22,2%
22,5%
21,7%
Ricavi Q4
31,1%
31,4%
30,4%
31,3%
30,4%
32,7%
Ricavi 2^ semestre
52,2%
52,2%
52,2%
53,5%
52,8%
54,4%
Totale anno
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
Tradizionalmente il mercato dell\u2019IT e dell\u2019elettronica di consumo \u00e8 caratterizzato, sia in Italia che in Spagna, da fenomeni di marcata stagionalit\u00e0 delle vendite che comportano un incremento della domanda nel quarto trimestre dell\u2019anno solare essenzialmente in relazione alla concentrazione degli acquisti nel periodo natalizio e nel c.d. \u201cback-to-school\u201d, per la parte \u201cconsumer\u201d, e alla dinamica di spesa dei budget di investimento in IT che presenta statisticamente una concentrazione a ridosso dei mesi di novembre/dicembre.
Tale carattere di stagionalit\u00e0 dei consumi influenza i volumi di attivit\u00e0 del settore distributivo e, conseguentemente, i volumi dei ricavi del Gruppo Esprinet.
A tale andamento nel periodo invernale si contrappone una flessione di domanda nei mesi estivi, ed in particolare nel mese di agosto. Tale ultima dinamica appare altres\u00ec in corso di ridimensionamento in particolare nel segmento \u201cbusiness\u201d per effetto della sempre minore propensione all\u2019interruzione dell\u2019attivit\u00e0 lavorativa nei mesi estivi.
A quanto sopra si aggiunge una stagionalit\u00e0 dei risultati economici che, in condizioni di normale svolgimento delle operazioni di gestione, risentono in termini di variabilit\u00e0 dell\u2019effetto \u201cleva operativa\u201d generato dalla componente dei costi fissi il cui andamento \u00e8 per definizione lineare nell\u2019esercizio.
La descritta stagionalit\u00e0 delle vendite si riflette anche sui livelli di indebitamento finanziario per la componente strettamente legata alla necessit\u00e0 di finanziamento del circolante il cui livello presenta un picco nell\u2019ultima parte di ciascun anno solare.
In relazione a tale ultima grandezza si osservano inoltre rilevanti oscillazioni infra-mensili provocate perlopi\u00f9 da una certa concentrazione di incassi dalla clientela alla fine e a met\u00e0 di ciascun mese in presenza di pagamenti ai fornitori distribuiti pi\u00f9 uniformemente lungo l\u2019arco del mese.
Si evidenzia pertanto che quest\u2019ultimo fattore \u00e8 alla base di una ridotta rappresentativit\u00e0 del dato puntuale di indebitamento di fine periodo, cos\u00ec come di ciascuna fine mese, rispetto al livello medio di indebitamento osservabile nel periodo stesso.
Gli elementi sopra descritti espongono il Gruppo ad un rischio finanziario e commerciale pi\u00f9 elevato rispetto a situazioni caratterizzate da minore stagionalit\u00e0.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueFromContractsWithCustomersExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page141-cflshid_74659-tag39382": { "value": "
35)Margine commerciale lordo
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
100,00%
4.684.164
100,00%
(699.002)
-15%
Costo del venduto
3.766.721
94,52%
4.441.195
94,81%
(674.474)
-15%
Margine commerciale lordo
218.441
5,48%
242.969
5,19%
(24.528)
-10%
Il margine commerciale lordo \u00e8 pari a 218,4 milioni di euro ed evidenzia una flessione del -10% rispetto al 2022 (243,0 milioni di euro) sostanzialmente per effetto del miglioramento del margine percentuale, cresciuto dal 5,19% al 5,48%, grazie anche alla maggiore incidenza delle categorie di prodotto alto marginanti che hanno compensato il sensibile incremento del costo dei programmi di cessione pro-soluto dei crediti a seguito della crescita dei tassi di interesse disposta dalla Banca Centrale Europea. A perimetro di consolidamento constante, depurando il risultato 2023 dall\u2019apporto positivo di 7,4 milioni derivante dalle acquisizioni, la variazione del margine commerciale lordo si stima si sarebbe attestata al -13% con un margine percentuale in crescita dal 5,19% al 5,30%.Il costo del venduto, secondo le prassi prevalenti nei settori di operativit\u00e0 del Gruppo, \u00e8 rettificato in diminuzione per tenere conto di premi/rebate per raggiungimento obiettivi, fondi di sviluppo e comarketing, sconti cassa (c.d. \u201cprompt payment discount\u201d o \u201ccash discount\u201d) e altri incentivi. Esso inoltre viene ridotto delle note credito emesse dai vendor a fronte di protezioni concordate del valore delle scorte di magazzino.Il margine commerciale risulta infine ridotto della differenza tra il valore dei crediti ceduti nell\u2019ambito dei programmi di cessione pro-soluto a carattere rotativo o di cartolarizzazione in essere, e gli importi incassati. Nel 2023 tale effetto \u00e8 quantificabile in 15,6 milioni di euro (6,8 milioni di euro nel 2022).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCostOfSalesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page142-cflshid_75356-tag39383": { "value": "
37-38-39) Costi operativi
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
100,00%
4.684.164
100,00%
(699.002)
-15%
Costi di marketing e vendita
74.122
1,86%
71.333
1,52%
2.789
4%
Costi generali e amministrativi
102.317
2,57%
100.510
2,15%
1.807
2%
(Riduzione)/riprese di valori di attivit\u00e0 finanziarie
27.990
0,70%
468
0,01%
27.522
>100%
Costi operativi
204.429
5,13%
172.311
3,68%
32.118
19%
- di cui non ricorrenti
30.064
0,75%
2.754
0,06%
27.310
>100%
Costi operativi \"ricorrenti\"
174.365
4,38%
169.557
3,62%
4.808
3%
Nel 2023 l\u2019ammontare dei costi operativi, pari a 204,4 milioni di euro, evidenzia un aumento di 32,1 milioni di euro con un\u2019incidenza sui ricavi al 5,13% rispetto al 3,68% dell\u2019anno precedente.
Al netto degli oneri di natura non ricorrente, pari a 30,1 milioni di euro e per i cui dettagli si rimanda al paragrafo \u201cEventi e operazioni significative non ricorrenti\u201d, i costi operativi risultano in crescita del +3%, con un\u2019incidenza sui ricavi in aumento al 4,38% dal 3,62%.
La tabella seguente dettaglia la composizione dei costi operativi consolidati ed il loro andamento:
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
4.684.164
(699.002)
-15%
Personale marketing e vendita e oneri accessori
64.347
1,61%
62.351
1,33%
1.996
3%
Altre spese di marketing e vendita
9.775
0,25%
8.982
0,19%
793
9%
Costi di marketing e vendita
74.122
1,86%
71.333
1,52%
2.789
4%
Personale amministrazione, IT, HR, supply chain e oneri acc.
33.082
0,83%
32.611
0,70%
471
1%
Compensi e spese amministratori
1.011
0,03%
4.759
0,10%
(3.748)
-79%
Consulenze
9.701
0,24%
8.958
0,19%
743
8%
Costi logistica
15.709
0,39%
16.277
0,35%
(568)
-3%
Ammortamenti ed accantonamenti
18.460
0,46%
15.645
0,33%
2.815
18%
Altre spese generali ed amministrative
24.354
0,61%
22.260
0,48%
2.094
9%
Costi generali ed amministrativi
102.317
2,57%
100.510
2,15%
1.807
2%
(Riduzione)/riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie
27.990
0,70%
468
0,01%
27.522
>100%
Costi operativi
204.429
5,13%
172.311
3,68%
32.118
19%
I Costi di marketing e vendita includono principalmente:
-i costi del personale di marketing e vendita nonch\u00e9 del personale dell\u2019area Web ed i corrispondenti oneri contributivi e accessori;
-le spese per agenti e altri collaboratori commerciali;
-i costi di gestione dei Cash and Carry.
I Costi generali e amministrativi comprendono:
\u00a0
-i costi del personale di direzione e amministrativo, ivi incluse le aree EDP, risorse umane, servizi generali e logistica;
-i compensi agli organi sociali e oneri correlati, le spese viaggio-vitto e alloggio nonch\u00e9 la remunerazione dei piani di stock option;
-le consulenze commerciali, le consulenze EDP per lo sviluppo software e l\u2019assistenza sui sistemi informativi ed i compensi ad altri consulenti e collaboratori (per revisione del bilancio, consulenze fiscali, legali e varie);
-le spese postali, telefoniche e di telecomunicazione;
-gli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali ed immateriali ad esclusione di quelli relativi ai beni ed attrezzature concessi in noleggio allocati per destinazione al costo del venduto nonch\u00e9 gli accantonamenti ai fondi rischi;
-altre spese generali ed amministrative, tra le quali figurano le utenze, le spese e commissioni bancarie, i costi assicurativi, tecnologici e telefonici.
La voce (Riduzione)/riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie comprende le seguenti fattispecie:
-3,5 milioni di euro di rettifica di valore dei crediti commerciali per adeguarli al loro presunto valore di realizzo. Nell\u2019importo sono ricompresi 2,6 milioni di euro di natura non ricorrente riferibili ad una specifica posizione creditizia commerciale;
-20,2 milioni di euro di IVA, definita con l\u2019Agenzia delle Entrate italiana negli atti di adesione e conciliazione sottoscritti dalla capogruppo nell\u2019esercizio e pi\u00f9 dettagliatamente descritti nei \u201cFatti di rilievo del periodo\u201d e nella \u201cEvoluzione dei contenziosi del Gruppo e di Esprinet S.p.A.\u201d cui si rimanda, non pi\u00f9 rivalsabile nei confronti dei clienti il cui comportamento ha originato le contestazioni ed ai quali erano state emesse originariamente le fatture contestate dall\u2019Agenzia delle Entrate. Tale imposta \u00e8 stata quindi considerata un onere non ricorrente dell\u2019esercizio non pi\u00f9 rivalsabile quale attivit\u00e0 nei confronti della clientela originaria;
-4,3 milioni di euro di svalutazione del credito per IVA definita nell\u2019esercizio dalla capogruppo con l\u2019Agenzia delle Entrate (si veda quanto descritto al punto precedente) e rivalsata verso i clienti. Tale svalutazione, di natura non ricorrente, si \u00e8 resa necessaria a seguito della valutazione di recuperabilit\u00e0 di detto \u201ccredito per IVA rivalsata\u201d operata dal management della capogruppo alla chiusura dell\u2019esercizio corrente.
Riclassifica per natura di alcune categorie di costi
Al fine di ampliare l\u2019informativa fornita, si provvede a riclassificare per \u201cnatura\u201d alcune categorie di costo che nello schema di conto economico adottato sono allocate per \u201cdestinazione\u201d.
Costo del lavoro
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
4.684.164
(699.002)
-15%
Salari e stipendi
65.931
1,7%
63.910
1,4%
2.021
3%
Oneri sociali
19.831
0,5%
18.466
0,4%
1.365
7%
Costi pensionistici
3.043
0,1%
2.945
0,1%
98
3%
Altri costi del personale
1.412
0,0%
1.351
0,0%
61
5%
Oneri di risoluzione rapporto
1.245
0,0%
549
0,0%
696
127%
Piani azionari
(917)
-0,0%
651
0,0%
(1.568)
-241%
Costo del lavoro(1)
90.545
2,3%
87.872
1,9%
2.673
3%
(1) Escluso il costo dei lavoratori interinali.
Nel 2023 il costo del lavoro ammonta a 90,5 milioni di euro (inclusivo di 3,4 milioni di euro relativi alla societ\u00e0 Sifar Group S.r.l. Lidera Network S.L. acquisite e consolidate a partire dal mese di agosto 2023, e Bludis S.r.l. nel 2022 presente solo nel bimestre novembre-dicembre), in aumento (+3%) rispetto al corrispondente periodo dell\u2019anno precedente.
A parit\u00e0 di perimetro di consolidamento ed al netto degli oneri di risoluzione rapporto e del costo per piani azionari, poste il cui valore non ha una correlazione lineare alla numerica di personale impiegato, il costo del personale nel 2023 risulta allineato all\u2019anno precedente cos\u00ec come pressoch\u00e9 pari risulta il numero di risorse mediamente impiegate, al netto del personale di Sifar Group S.r.l. e Lidera Network S.L., rispetto all\u2019esercizio precedente.
Per maggiori dettagli si rinvia alla tabella in cui \u00e8 riportata l\u2019evoluzione del numero dei dipendenti del Gruppo integrata con la suddivisione per qualifica contrattuale indicata nella sezione \u201cRisorse Umane\u201d della \u201cRelazione sulla gestione\u201d.
Piani di incentivazione azionaria
In data 22 aprile 2021 sono stati attribuiti i diritti di assegnazione gratuita delle azioni ordinarie di Esprinet S.p.A. previsti dal \u201cLong Term Incentive Plan\u201d approvato dall\u2019Assemblea dei Soci della stessa in data 7 aprile 2021.
Le azioni ordinarie assoggettate a tale Piano di compensi erano gi\u00e0 nella disponibilit\u00e0 della Societ\u00e0 solo limitatamente a n.63.655 azioni, dovendosi provvedere alla provvista per il quantitativo residuo necessario rispetto ai n. 1.011.318 diritti effettivamente assegnati.
Il summenzionato piano \u00e8 stato oggetto di contabilizzazione al \u201cfair value\u201d determinato tramite l\u2019applicazione del modello di \u201cBlack-Scholes\u201d, tenuto conto del dividend yield, della volatilit\u00e0 del titolo Esprinet, del livello del tasso di interesse privo di rischio previsti alle rispettive date di assegnazione dei diritti e, relativamente alla componente \u201cDouble Up\u201d, alla probabilit\u00e0 di andamento del titolo nel periodo di maturazione del Piano di compensi.
I principali elementi informativi e parametri utilizzati ai fini della valorizzazione dei diritti di assegnazione gratuita delle azioni per il suddetto Piano di compensi sono sinteticamente riportati nel prospetto seguente.
(euro/000)
Piano 2021-2023
componente
\"Base\"
Piano 2021-2023
componente
\"Double Up\"
Data di assegnazione
22/04/2021
22/04/2021
Scadenza periodo di maturazione
30/04/2024
30/04/2024
Data di esercizio
30/06/2024
30/06/2024
Numero diritti assegnazione gratuita assegnati
191.318
820.000
Numero diritti assegnazione gratuita esercitabili
36.403
(1)
-
(1)
Fair value unitario (euro)
11,29
5,16
Fair value totale (euro)
410.990
-
Diritti soggetti a lock-up (2 anni)
25,0%
25,0%
Durata lock-up
2 anni
2 anni
Tasso di interesse privo di rischio
-0,4%
(2)
-0,4%
(2)
Volatilit\u00e0 implicita
40,6%
(3)
40,6%
(3)
Durata (anni)
3
3
Prezzo di mercato (4)
13,59
13,59
\"Dividend yield\"
3,8%
3,8%
(1) Numero ridotto in considerazione del termine del rapporto di lavoro di alcuni beneficiari e/o sulla base della stima circa il raggiungimento degli obiettivi di performance.
(2) IRS 3 anni (fonte: Bloomberg, 21 qprile 2021)
(3) Volatilit\u00e0 a 3 anni calcolata in base alle quotazioni ufficiali alla chiusura di Borsa nel triennio precedente al 22 aprile 2021
(4) Pari al prezzo ufficiale del titolo Esprinet S.p.A. alla data di assegnazione
I costi complessivamente imputati a conto economico nel corso dell\u2019esercizio in riferimento ai Piani di incentivazione azionaria, con contropartita nella situazione patrimoniale-finanziaria alla voce \u201cRiserve\u201d, sono rappresentati da una componente positiva pari a 0,9 milioni di euro relativamente ai dipendenti (oneri per 0,6 nel 2022) ed a 2,2 milioni di euro relativamente agli amministratori (oneri per 1,5 milioni nel 2022) conseguenti al mancato e/o solo parziale raggiungimento delle condizioni non monetarie cui tali Piani sono assoggettati.
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
100,00%
4.684.164
100,00%
(699.002)
-15%
Ammortamenti Imm. materiali
5.680
0,14%
4.585
0,10%
1.095
24%
Ammortamenti Imm. immateriali
1.750
0,04%
1.143
0,02%
607
53%
Ammortamento diritti di utilizzo di attivit\u00e0
12.635
0,32%
11.532
0,25%
1.103
10%
Subtot. ammortamenti
20.065
0,50%
17.260
0,37%
2.805
16%
Svalutazione immobilizzazioni
-
0,00%
-
0,00%
-
0%
Subtot. ammort. e svalut. (A)
20.065
0,50%
17.260
0,37%
2.805
16%
Acc.to fondi rischi ed oneri (B)
1.136
0,03%
548
0,01%
588
107%
Totale ammort., svalutaz. e accantonamenti (C=A+B)
21.201
0,53%
17.808
0,38%
3.393
19%
Leasing e contratti per servizi di durata pluriennale
I costi relativi ai leasing di modico valore ed a quelli di durata inferiore ai 12 mesi, per i quali la Societ\u00e0 si \u00e8 avvalsa dell\u2019esclusione dall\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16, ammontano a 164mila euro e 32mila euro rispettivamente (171 mila e 7mila euro rispettivamente nel 2022).
Le tabelle che seguono contengono rispettivamente il dettaglio dei costi e degli impegni per futuri pagamenti relativi ai contratti per servizi di durata pluriennale:
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
4.684.164
(699.002)
-15%
Attrezzature
646
0,02%
596
0,01%
50
8%
Linee dati
138
0,00%
197
0,00%
(59)
-30%
Housing CED
200
0,01%
186
0,00%
14
8%
Totale costi per servizi pluriennali
984
0,02%
979
0,02%
5
1%
(euro/000)
2024
2025
2026
2027
2028
Oltre
Totale
Attrezzature
468
371
236
36
9
-
1.120
Linee dati
844
812
812
777
9
-
3.254
Housing CED
180
180
180
180
-
-
720
Impegni per servizi pluriennali
1.492
1.363
1.228
993
18
-
5.093
9.6Eventi e operazioni significative non ricorrenti
Nel corso del 2023 sono state individuate le seguenti poste di natura non ricorrente:
-1,1 milioni di euro relativi ai costi di riorganizzazione della struttura direttiva del Gruppo,
-33,3 milioni di euro (24,5 milioni di euro per imposta, 1,9 milioni di euro per sanzioni e 6,9 milioni di euro per interessi) di oneri sostenuti dalla capogruppo Esprinet S.p.A. a seguito della sottoscrizione nell\u2019esercizio, con l\u2019Agenzia delle Entrate italiana, di accordi volti a definire in via stragiudiziale delle contestazioni formulate in materia di IVA per i periodi di imposta dal 2013 al 2017;
-2,6 milioni di euro relativi ad un accantonamento, effettuato dalla capogruppo Esprinet S.p.A., su una posizione creditizia commerciale.
Nel corso del 2022 erano state individuate le seguenti operazioni ed eventi non ricorrenti:
-costi vari, pari complessivamente a 2,8 milioni di euro, relativi agli oneri sostenuti dalla capogruppo Esprinet S.p.A. in relazione al processo finalizzato al lancio dell\u2019Offerta Pubblica di Acquisto volontaria totalitaria delle azioni ordinarie della societ\u00e0 italiana Cellularline S.p.A..
Nella tabella successiva si riporta l\u2019esposizione nel conto economico di periodo dei suddetti eventi e operazioni (inclusi gli effetti fiscali):
(euro/000)
Provento/(Onere) di natura Non Ricorrente
2023
2022
Costi generali e amministrativi
Costi operazioni di aggregazione aziendale
-
(2.754)
Costi generali e amministrativi
Costi cessazione rapporto
(1.052)
-
Costi generali e amministrativi
Sanzioni amministrative
(1.840)
-
(Riduzione)/Riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie
IVA non rivalsabile
(20.234)
-
(Riduzione)/Riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie
Acc.to fondo svalutazione crediti IVA rivalsata
(4.297)
-
(Riduzione)/Riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie
Acc.to fondo svalutazione crediti commerciali
(2.641)
-
Totale SG&A
Totale SG&A
(30.064)
(2.754)
Risultato operativo (EBIT)
Risultato operativo (EBIT)
(30.064)
(2.754)
(Oneri)/proventi finanziari
Interessi passivi verso erario
(6.946)
-
Risultato prima delle imposte
Risultato prima delle imposte
(37.010)
(2.754)
Imposte
Imposte su eventi non ricorrenti
889
768
Risultato netto
Risultato netto
(36.121)
(1.986)
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(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
100,00%
4.684.164
100,00%
(699.002)
-15%
Costi di marketing e vendita
74.122
1,86%
71.333
1,52%
2.789
4%
Costi generali e amministrativi
102.317
2,57%
100.510
2,15%
1.807
2%
(Riduzione)/riprese di valori di attivit\u00e0 finanziarie
27.990
0,70%
468
0,01%
27.522
>100%
Costi operativi
204.429
5,13%
172.311
3,68%
32.118
19%
- di cui non ricorrenti
30.064
0,75%
2.754
0,06%
27.310
>100%
Costi operativi \"ricorrenti\"
174.365
4,38%
169.557
3,62%
4.808
3%
Nel 2023 l\u2019ammontare dei costi operativi, pari a 204,4 milioni di euro, evidenzia un aumento di 32,1 milioni di euro con un\u2019incidenza sui ricavi al 5,13% rispetto al 3,68% dell\u2019anno precedente.
Al netto degli oneri di natura non ricorrente, pari a 30,1 milioni di euro e per i cui dettagli si rimanda al paragrafo \u201cEventi e operazioni significative non ricorrenti\u201d, i costi operativi risultano in crescita del +3%, con un\u2019incidenza sui ricavi in aumento al 4,38% dal 3,62%.
La tabella seguente dettaglia la composizione dei costi operativi consolidati ed il loro andamento:
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
4.684.164
(699.002)
-15%
Personale marketing e vendita e oneri accessori
64.347
1,61%
62.351
1,33%
1.996
3%
Altre spese di marketing e vendita
9.775
0,25%
8.982
0,19%
793
9%
Costi di marketing e vendita
74.122
1,86%
71.333
1,52%
2.789
4%
Personale amministrazione, IT, HR, supply chain e oneri acc.
33.082
0,83%
32.611
0,70%
471
1%
Compensi e spese amministratori
1.011
0,03%
4.759
0,10%
(3.748)
-79%
Consulenze
9.701
0,24%
8.958
0,19%
743
8%
Costi logistica
15.709
0,39%
16.277
0,35%
(568)
-3%
Ammortamenti ed accantonamenti
18.460
0,46%
15.645
0,33%
2.815
18%
Altre spese generali ed amministrative
24.354
0,61%
22.260
0,48%
2.094
9%
Costi generali ed amministrativi
102.317
2,57%
100.510
2,15%
1.807
2%
(Riduzione)/riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie
27.990
0,70%
468
0,01%
27.522
>100%
Costi operativi
204.429
5,13%
172.311
3,68%
32.118
19%
I Costi di marketing e vendita includono principalmente:
-i costi del personale di marketing e vendita nonch\u00e9 del personale dell\u2019area Web ed i corrispondenti oneri contributivi e accessori;
-le spese per agenti e altri collaboratori commerciali;
-i costi di gestione dei Cash and Carry.
I Costi generali e amministrativi comprendono:
\u00a0
-i costi del personale di direzione e amministrativo, ivi incluse le aree EDP, risorse umane, servizi generali e logistica;
-i compensi agli organi sociali e oneri correlati, le spese viaggio-vitto e alloggio nonch\u00e9 la remunerazione dei piani di stock option;
-le consulenze commerciali, le consulenze EDP per lo sviluppo software e l\u2019assistenza sui sistemi informativi ed i compensi ad altri consulenti e collaboratori (per revisione del bilancio, consulenze fiscali, legali e varie);
-le spese postali, telefoniche e di telecomunicazione;
-gli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali ed immateriali ad esclusione di quelli relativi ai beni ed attrezzature concessi in noleggio allocati per destinazione al costo del venduto nonch\u00e9 gli accantonamenti ai fondi rischi;
-altre spese generali ed amministrative, tra le quali figurano le utenze, le spese e commissioni bancarie, i costi assicurativi, tecnologici e telefonici.
La voce (Riduzione)/riprese di valore di attivit\u00e0 finanziarie comprende le seguenti fattispecie:
-3,5 milioni di euro di rettifica di valore dei crediti commerciali per adeguarli al loro presunto valore di realizzo. Nell\u2019importo sono ricompresi 2,6 milioni di euro di natura non ricorrente riferibili ad una specifica posizione creditizia commerciale;
-20,2 milioni di euro di IVA, definita con l\u2019Agenzia delle Entrate italiana negli atti di adesione e conciliazione sottoscritti dalla capogruppo nell\u2019esercizio e pi\u00f9 dettagliatamente descritti nei \u201cFatti di rilievo del periodo\u201d e nella \u201cEvoluzione dei contenziosi del Gruppo e di Esprinet S.p.A.\u201d cui si rimanda, non pi\u00f9 rivalsabile nei confronti dei clienti il cui comportamento ha originato le contestazioni ed ai quali erano state emesse originariamente le fatture contestate dall\u2019Agenzia delle Entrate. Tale imposta \u00e8 stata quindi considerata un onere non ricorrente dell\u2019esercizio non pi\u00f9 rivalsabile quale attivit\u00e0 nei confronti della clientela originaria;
-4,3 milioni di euro di svalutazione del credito per IVA definita nell\u2019esercizio dalla capogruppo con l\u2019Agenzia delle Entrate (si veda quanto descritto al punto precedente) e rivalsata verso i clienti. Tale svalutazione, di natura non ricorrente, si \u00e8 resa necessaria a seguito della valutazione di recuperabilit\u00e0 di detto \u201ccredito per IVA rivalsata\u201d operata dal management della capogruppo alla chiusura dell\u2019esercizio corrente.
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Riclassifica per natura di alcune categorie di costi
Al fine di ampliare l\u2019informativa fornita, si provvede a riclassificare per \u201cnatura\u201d alcune categorie di costo che nello schema di conto economico adottato sono allocate per \u201cdestinazione\u201d.
Costo del lavoro
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
4.684.164
(699.002)
-15%
Salari e stipendi
65.931
1,7%
63.910
1,4%
2.021
3%
Oneri sociali
19.831
0,5%
18.466
0,4%
1.365
7%
Costi pensionistici
3.043
0,1%
2.945
0,1%
98
3%
Altri costi del personale
1.412
0,0%
1.351
0,0%
61
5%
Oneri di risoluzione rapporto
1.245
0,0%
549
0,0%
696
127%
Piani azionari
(917)
-0,0%
651
0,0%
(1.568)
-241%
Costo del lavoro(1)
90.545
2,3%
87.872
1,9%
2.673
3%
(1) Escluso il costo dei lavoratori interinali.
Nel 2023 il costo del lavoro ammonta a 90,5 milioni di euro (inclusivo di 3,4 milioni di euro relativi alla societ\u00e0 Sifar Group S.r.l. Lidera Network S.L. acquisite e consolidate a partire dal mese di agosto 2023, e Bludis S.r.l. nel 2022 presente solo nel bimestre novembre-dicembre), in aumento (+3%) rispetto al corrispondente periodo dell\u2019anno precedente.
A parit\u00e0 di perimetro di consolidamento ed al netto degli oneri di risoluzione rapporto e del costo per piani azionari, poste il cui valore non ha una correlazione lineare alla numerica di personale impiegato, il costo del personale nel 2023 risulta allineato all\u2019anno precedente cos\u00ec come pressoch\u00e9 pari risulta il numero di risorse mediamente impiegate, al netto del personale di Sifar Group S.r.l. e Lidera Network S.L., rispetto all\u2019esercizio precedente.
Per maggiori dettagli si rinvia alla tabella in cui \u00e8 riportata l\u2019evoluzione del numero dei dipendenti del Gruppo integrata con la suddivisione per qualifica contrattuale indicata nella sezione \u201cRisorse Umane\u201d della \u201cRelazione sulla gestione\u201d.
Piani di incentivazione azionaria
In data 22 aprile 2021 sono stati attribuiti i diritti di assegnazione gratuita delle azioni ordinarie di Esprinet S.p.A. previsti dal \u201cLong Term Incentive Plan\u201d approvato dall\u2019Assemblea dei Soci della stessa in data 7 aprile 2021.
Le azioni ordinarie assoggettate a tale Piano di compensi erano gi\u00e0 nella disponibilit\u00e0 della Societ\u00e0 solo limitatamente a n.63.655 azioni, dovendosi provvedere alla provvista per il quantitativo residuo necessario rispetto ai n. 1.011.318 diritti effettivamente assegnati.
Il summenzionato piano \u00e8 stato oggetto di contabilizzazione al \u201cfair value\u201d determinato tramite l\u2019applicazione del modello di \u201cBlack-Scholes\u201d, tenuto conto del dividend yield, della volatilit\u00e0 del titolo Esprinet, del livello del tasso di interesse privo di rischio previsti alle rispettive date di assegnazione dei diritti e, relativamente alla componente \u201cDouble Up\u201d, alla probabilit\u00e0 di andamento del titolo nel periodo di maturazione del Piano di compensi.
I principali elementi informativi e parametri utilizzati ai fini della valorizzazione dei diritti di assegnazione gratuita delle azioni per il suddetto Piano di compensi sono sinteticamente riportati nel prospetto seguente.
(euro/000)
Piano 2021-2023
componente
\"Base\"
Piano 2021-2023
componente
\"Double Up\"
Data di assegnazione
22/04/2021
22/04/2021
Scadenza periodo di maturazione
30/04/2024
30/04/2024
Data di esercizio
30/06/2024
30/06/2024
Numero diritti assegnazione gratuita assegnati
191.318
820.000
Numero diritti assegnazione gratuita esercitabili
36.403
(1)
-
(1)
Fair value unitario (euro)
11,29
5,16
Fair value totale (euro)
410.990
-
Diritti soggetti a lock-up (2 anni)
25,0%
25,0%
Durata lock-up
2 anni
2 anni
Tasso di interesse privo di rischio
-0,4%
(2)
-0,4%
(2)
Volatilit\u00e0 implicita
40,6%
(3)
40,6%
(3)
Durata (anni)
3
3
Prezzo di mercato (4)
13,59
13,59
\"Dividend yield\"
3,8%
3,8%
(1) Numero ridotto in considerazione del termine del rapporto di lavoro di alcuni beneficiari e/o sulla base della stima circa il raggiungimento degli obiettivi di performance.
(2) IRS 3 anni (fonte: Bloomberg, 21 qprile 2021)
(3) Volatilit\u00e0 a 3 anni calcolata in base alle quotazioni ufficiali alla chiusura di Borsa nel triennio precedente al 22 aprile 2021
(4) Pari al prezzo ufficiale del titolo Esprinet S.p.A. alla data di assegnazione
I costi complessivamente imputati a conto economico nel corso dell\u2019esercizio in riferimento ai Piani di incentivazione azionaria, con contropartita nella situazione patrimoniale-finanziaria alla voce \u201cRiserve\u201d, sono rappresentati da una componente positiva pari a 0,9 milioni di euro relativamente ai dipendenti (oneri per 0,6 nel 2022) ed a 2,2 milioni di euro relativamente agli amministratori (oneri per 1,5 milioni nel 2022) conseguenti al mancato e/o solo parziale raggiungimento delle condizioni non monetarie cui tali Piani sono assoggettati.
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
100,00%
4.684.164
100,00%
(699.002)
-15%
Ammortamenti Imm. materiali
5.680
0,14%
4.585
0,10%
1.095
24%
Ammortamenti Imm. immateriali
1.750
0,04%
1.143
0,02%
607
53%
Ammortamento diritti di utilizzo di attivit\u00e0
12.635
0,32%
11.532
0,25%
1.103
10%
Subtot. ammortamenti
20.065
0,50%
17.260
0,37%
2.805
16%
Svalutazione immobilizzazioni
-
0,00%
-
0,00%
-
0%
Subtot. ammort. e svalut. (A)
20.065
0,50%
17.260
0,37%
2.805
16%
Acc.to fondi rischi ed oneri (B)
1.136
0,03%
548
0,01%
588
107%
Totale ammort., svalutaz. e accantonamenti (C=A+B)
21.201
0,53%
17.808
0,38%
3.393
19%
Leasing e contratti per servizi di durata pluriennale
I costi relativi ai leasing di modico valore ed a quelli di durata inferiore ai 12 mesi, per i quali la Societ\u00e0 si \u00e8 avvalsa dell\u2019esclusione dall\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16, ammontano a 164mila euro e 32mila euro rispettivamente (171 mila e 7mila euro rispettivamente nel 2022).
Le tabelle che seguono contengono rispettivamente il dettaglio dei costi e degli impegni per futuri pagamenti relativi ai contratti per servizi di durata pluriennale:
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
4.684.164
(699.002)
-15%
Attrezzature
646
0,02%
596
0,01%
50
8%
Linee dati
138
0,00%
197
0,00%
(59)
-30%
Housing CED
200
0,01%
186
0,00%
14
8%
Totale costi per servizi pluriennali
984
0,02%
979
0,02%
5
1%
(euro/000)
2024
2025
2026
2027
2028
Oltre
Totale
Attrezzature
468
371
236
36
9
-
1.120
Linee dati
844
812
812
777
9
-
3.254
Housing CED
180
180
180
180
-
-
720
Impegni per servizi pluriennali
1.492
1.363
1.228
993
18
-
5.093
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Piani di incentivazione azionaria
In data 22 aprile 2021 sono stati attribuiti i diritti di assegnazione gratuita delle azioni ordinarie di Esprinet S.p.A. previsti dal \u201cLong Term Incentive Plan\u201d approvato dall\u2019Assemblea dei Soci della stessa in data 7 aprile 2021.
Le azioni ordinarie assoggettate a tale Piano di compensi erano gi\u00e0 nella disponibilit\u00e0 della Societ\u00e0 solo limitatamente a n.63.655 azioni, dovendosi provvedere alla provvista per il quantitativo residuo necessario rispetto ai n. 1.011.318 diritti effettivamente assegnati.
Il summenzionato piano \u00e8 stato oggetto di contabilizzazione al \u201cfair value\u201d determinato tramite l\u2019applicazione del modello di \u201cBlack-Scholes\u201d, tenuto conto del dividend yield, della volatilit\u00e0 del titolo Esprinet, del livello del tasso di interesse privo di rischio previsti alle rispettive date di assegnazione dei diritti e, relativamente alla componente \u201cDouble Up\u201d, alla probabilit\u00e0 di andamento del titolo nel periodo di maturazione del Piano di compensi.
I principali elementi informativi e parametri utilizzati ai fini della valorizzazione dei diritti di assegnazione gratuita delle azioni per il suddetto Piano di compensi sono sinteticamente riportati nel prospetto seguente.
(euro/000)
Piano 2021-2023
componente
\"Base\"
Piano 2021-2023
componente
\"Double Up\"
Data di assegnazione
22/04/2021
22/04/2021
Scadenza periodo di maturazione
30/04/2024
30/04/2024
Data di esercizio
30/06/2024
30/06/2024
Numero diritti assegnazione gratuita assegnati
191.318
820.000
Numero diritti assegnazione gratuita esercitabili
36.403
(1)
-
(1)
Fair value unitario (euro)
11,29
5,16
Fair value totale (euro)
410.990
-
Diritti soggetti a lock-up (2 anni)
25,0%
25,0%
Durata lock-up
2 anni
2 anni
Tasso di interesse privo di rischio
-0,4%
(2)
-0,4%
(2)
Volatilit\u00e0 implicita
40,6%
(3)
40,6%
(3)
Durata (anni)
3
3
Prezzo di mercato (4)
13,59
13,59
\"Dividend yield\"
3,8%
3,8%
(1) Numero ridotto in considerazione del termine del rapporto di lavoro di alcuni beneficiari e/o sulla base della stima circa il raggiungimento degli obiettivi di performance.
(2) IRS 3 anni (fonte: Bloomberg, 21 qprile 2021)
(3) Volatilit\u00e0 a 3 anni calcolata in base alle quotazioni ufficiali alla chiusura di Borsa nel triennio precedente al 22 aprile 2021
(4) Pari al prezzo ufficiale del titolo Esprinet S.p.A. alla data di assegnazione
I costi complessivamente imputati a conto economico nel corso dell\u2019esercizio in riferimento ai Piani di incentivazione azionaria, con contropartita nella situazione patrimoniale-finanziaria alla voce \u201cRiserve\u201d, sono rappresentati da una componente positiva pari a 0,9 milioni di euro relativamente ai dipendenti (oneri per 0,6 nel 2022) ed a 2,2 milioni di euro relativamente agli amministratori (oneri per 1,5 milioni nel 2022) conseguenti al mancato e/o solo parziale raggiungimento delle condizioni non monetarie cui tali Piani sono assoggettati.
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42)Oneri e proventi finanziari
(euro/000)
2023
%
2022
%
Var.
% Var.
Ricavi da contratti con clienti
3.985.162
100,00%
4.684.164
100,00%
(699.002)
-15%
Interessi passivi su finanziamenti
2.405
0,06%
1.614
0,03%
791
49%
Interessi passivi verso banche
7.486
0,19%
1.281
0,03%
6.205
>100%
Interessi passivi verso altri
7.095
0,18%
73
0,00%
7.022
>100%
Oneri per ammortamento upfront fee
493
0,01%
550
0,01%
(57)
-10%
Oneri da attualizzazione crediti
19
0,00%
-
0,00%
19
-10000%
Costi finanziari IAS 19
190
0,00%
53
0,00%
137
>100%
Interessi passivi su leasing finanziario
3.382
0,08%
3.260
0,07%
122
4%
Oneri per variazione di FV
18
0,00%
24
0,00%
(6)
-25%
Oneri finanziari (A)
21.088
0,53%
6.855
0,15%
14.233
>100%
Interessi attivi da banche
(1.007)
-0,03%
(73)
0,00%
(934)
>100%
Interessi attivi da altri
(115)
0,00%
(83)
0,00%
(32)
39%
Proventi finanziari (B)
(1.122)
-0,03%
(156)
0,00%
(966)
>100%
Oneri finanziari netti (C=A+B)
19.966
0,50%
6.699
0,14%
13.267
>100%
Utili su cambi
(2.348)
-0,06%
(2.880)
-0,06%
532
-18%
Perdite su cambi
1.500
0,04%
3.944
0,08%
(2.444)
-62%
(Utili)/perdite su cambi (D)
(848)
-0,02%
1.064
0,02%
(1.912)
<-100%
Oneri/(proventi) finanziari (E=C+D)
19.118
0,48%
7.763
0,17%
11.355
>100%
Il saldo complessivo tra oneri e proventi finanziari, negativo per 19,1 milioni di euro, evidenzia un peggioramento di 11,1 milioni di euro rispetto al corrispondente periodo dell\u2019anno precedente (7,8 milioni di euro) a seguito principalmente di: (i) 6,9 milioni di euro di interessi di natura non ricorrente maturati dall\u2019Erario nell\u2019ambito degli accordi sottoscritti nell\u2019esercizio dalla capogruppo Esprinet S.p.A. con l\u2019Agenzia delle Entrate italiana e volti a definire delle contestazioni formulate in materia di IVA relative ai periodi di imposta dal 2013 al 2017; (ii) 6,1 milioni di euro di maggiori interessi passivi verso il sistema bancario conseguenti alla crescita dei tassi di interesse disposta dalla Banca Centrale Europea; (iii) 1,9 milioni di euro di miglioramento verificatosi nella gestione dei cambi grazie ad una pi\u00f9 favorevole dinamica del cambio Euro/Dollaro statunitense.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page148-cflshid_80041-tag39388": { "value": "
46)Utile netto e utile per azione
(euro/000)
2023
2022
Var.
% Var.
Risultato netto
(11.875)
47.346
(59.221)
-125%
N. medio ponderato azioni in circolazione - base
49.406.099
49.406.099
N. medio ponderato azioni in circolazione - diluito
49.434.829
50.077.869
Utile per azione in euro - base
-0,24
0,96
(1,20)
-125%
Utile per azione in euro - diluito
-0,24
0,95
(1,19)
-125%
Ai fini del calcolo dell\u2019utile per azione \u201cbase\u201d sono state escluse le n. 1.011.318 azioni proprie in portafoglio (n. 1.011.318 diritti alla data del 31 dicembre 2022).
Ai fini del calcolo dell\u2019utile per azione \u201cdiluito\u201d sono state considerate le n. 36.403 azioni proprie in portafoglio potenzialmente asservite al Piano di stock grant approvato in data 7 aprile 2021 dall\u2019Assemblea dei Soci di Esprinet S.p.A.. Il numero di azioni \u00e8 stato ridotto rispetto all\u2019ammontare iniziale di n. 1.011.318 titoli in relazione allo stimato livello di raggiungimento dei target fissati nel Piano di compensi pluriennale, ed alla stimata probabilit\u00e0 di continuazione della relazione professionale da parte dei singoli beneficiari.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page148-cflshid_80041-tag39389": { "value": "
9.1Compensi agli organi di amministrazione e controllo e ai dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche
Cos\u00ec come definito dal principio contabile IAS 24 e richiamato dalla delibera Consob n.17221 del 12 marzo 2010, \u201cdirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche sono quei soggetti che hanno il potere e la responsabilit\u00e0 direttamente o indirettamente, della pianificazione, della direzione e del controllo delle attivit\u00e0 della societ\u00e0, compresi gli amministratori (esecutivi o meno) della societ\u00e0 stessa\u201d.
Il Gruppo ha individuato come dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche gli amministratori, i sindaci ed il direttore generale di Esprinet S.p.A..
I compensi spettanti per l\u2019esercizio 2023, in relazione agli incarichi detenuti nella capogruppo e nelle altre societ\u00e0 del Gruppo, sono rappresentati nelle tabelle successive ed includono tutte le voci retributive erogate o erogabili (al lordo delle ritenute fiscali e previdenziali) compresi i benefici in natura.
(Dati in euro/000)
Compensi fissi
Compensi variabili non Equity
Nome e cognome
Carica
Periodo per cui \u00e8 stata ricoperta la carica
Scadenza della carica
Compensi fissi
Retribuzione da lavoro dipendente
Compensi per la partecipazione a comitati
Bonus e altri incentivi
Partecipazione agli utili
Benefici non monetari (2)
Altri compensi
Totale
Indennit\u00e0 di fine carica o di cessazione del rapporto di lavoro
Maurizio Rota
Presidente
01.01/31.12.2023
2024 (1)
450
-
-
-
-
6
-
456
-
Marco Monti
Vice-Presidente
01.01/31.12.2023
2024 (1)
53
-
-
-
-
-
-
53
-
Alessandro Cattani
Amministratore Delegato
01.01/31.12.2023
2024 (1)
433
17
-
139
-
3
-
592
-
Chiara Mauri
Amministratore Indipendente
01.01/31.12.2023
2024 (1)
30
-
18
-
-
-
-
48
-
Angelo Miglietta
Amministratore Indipendente
01.01/31.12.2023
2024 (1)
30
-
41
-
-
-
-
71
-
Lorenza Morandini
Amministratore Indipendente
01.01/31.12.2023
2024 (1)
30
-
18
-
-
-
-
48
-
Emanuela Prandelli
Amministratore Indipendente
01.01/31.12.2023
2024 (1)
30
-
18
-
-
-
-
48
-
Renata Maria Ricotti
Amministratore Indipendente
01.01/31.12.2023
2024 (1)
30
-
41
-
-
-
-
71
-
Angela Sanarico
Amministratore Indipendente
01.01/31.12.2023
2024 (1)
30
-
18
-
-
-
-
48
-
Giovanni Testa
Chief Operating Officer
01.01/31.12.2023
-
369
-
86
-
4
-
458
-
Maurizio Dallocchio
Presidente collegio sindacale
01.01/31.12.2023
2024 (1)
45
-
-
-
-
-
-
45
-
Maria Luisa Mosconi
Sindaco Effettivo
01.01/31.12.2023
2024 (1)
40
-
-
-
-
-
-
40
-
Silvia Muzi
Sindaco Effettivo
01.01/31.12.2023
2024 (1)
40
-
-
-
-
-
-
40
-
(I) Compensi nella societ\u00e0 che redige il bilancio
1.242
385
155
224
-
13
-
2.019
-
(II) Compensi da controllate e collegate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(III) Totale
1.242
385
155
224
-
13
-
2.019
-
(1)Data di approvazione del bilancio per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2023.
(2) \u201cFringe benefit\u201d rappresentato dall\u2019auto aziendale
Si riporta qui di seguito la tabella inerente i piani di incentivazione monetari a favore dei componenti dell'organo di amministrazione e del direttore generale (dati in migliaia di euro):
Beneficiari
Bonus dell'anno
Bonus di anni precedenti
Erogabile/ Erogato
Differito
Periodo di Riferimento
Non pi\u00f9 erogabili
Erogabile/ Erogato
Ancora differiti
Alessandro Cattani
-
-
2021
-
93
-
Alessandro Cattani
-
-
2022
-
-
81
Alessandro Cattani
99
40
2023
-
-
-
Giovanni Testa
-
-
2021
-
33
-
Giovanni Testa
-
-
2022
-
-
29
Giovanni Testa
71
14
2023
-
-
-
Totale
170
54
-
126
110
Non sono state effettuate anticipazioni e non sono stati concessi crediti agli amministratori, al direttore generale e ai sindaci di Esprinet S.p.A. per lo svolgimento di tali funzioni anche in imprese incluse nel perimetro di consolidamento.
Si riporta, infine, la tabella inerente i piani di incentivazione basati su strumenti finanziari, diversi dalle Stock option, a favore dei componenti dell\u2019organo di amministrazione e del direttore generale.
\u00a0
Beneficiari
Diritti assegnati al
1\u00b0 gennaio 2023
Diritti esercitati
nel 2023
Diritti assegnati non attribuiti nel 2023
Diritti assegnati nel 2023
Diritti detenuti al
31 dicembre 2023
Quantit\u00e0
Prezzo medio di esercizio
Quantit\u00e0
Quantit\u00e0
Quantit\u00e0
Quantit\u00e0
Prezzo medio di esercizio
Periodo di vesting
Alessandro Cattani
679.717
gratuito
-
-
-
679.717
dal 22/04/2021 al 30/04/2024(1)
Giovanni Testa
113.201
gratuito
-
-
-
113.201
(1)Data dell'Assemblea di approvazione Bilancio al 31 dicembre 2023 e presentazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
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9.2Analisi dei flussi di cassa nel periodo
Come evidenziato nella tabella successiva, per effetto delle dinamiche dei flussi di cassa rappresentate nel prospetto del Rendiconto finanziario consolidato, il Gruppo Esprinet al 31 dicembre 2023 registra un surplus di liquidit\u00e0 di 15,5 milioni di euro rispetto a una posizione finanziaria netta negativa di 83,0 milioni di euro realizzata al 31 dicembre 2022.
(euro/000)
2023
2022
Debiti finanziari netti
83.033
(227.177)
Flusso di cassa generato (assorbito) da attivit\u00e0 d'esercizio
168.036
(251.407)
Flusso di cassa generato (assorbito) da attivit\u00e0 di investimento
(19.948)
(19.059)
Flusso di cassa generato (assorbito) da variazioni del patrimonio netto
(27.796)
(25.562)
Flusso di cassa netto
120.292
(296.028)
Interessi bancari (non pagati)/non incassati
(3.466)
(1.281)
Interessi su leasing non pagati
(274)
(272)
Iscrizione diritto di utilizzo attivit\u00e0
(9.729)
(9.683)
PFN (no cash) acquisizioni
(2.882)
(1.206)
Prezzo differito acquisizioni
(5.387)
(1.740)
Debiti finanziari netti finali
(15.521)
83.033
Debiti finanziari correnti
72.246
82.163
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
11.896
10.740
Crediti finanziari verso clienti
(9.656)
(10.336)
(Attivit\u00e0)/Passivit\u00e0 finanz. correnti per derivati
18
24
Attivit\u00e0 finanziarie detenute a scopo di negoziazione
(113)
-
Crediti finanziari verso societ\u00e0 di factoring
(249)
(3.207)
Debiti per acquisto partecipazioni correnti
5.764
2.455
Disponibilit\u00e0 liquide
(260.883)
(172.185)
Debiti finanziari correnti netti
(180.977)
(90.346)
Debiti finanziari non correnti
65.702
71.118
Passivit\u00e0 finanziarie per leasing
99.154
101.661
Debito per acquisto partecipazioni non correnti
600
600
Debiti finanziari netti
(15.521)
83.033
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Relativamente ai debiti finanziari a medio-lungo termine, si riporta nella tabella successiva, distintamente per ciascun ente erogatore, il dettaglio in linea capitale delle quote scadenti entro e oltre l\u2019esercizio successivo, dei finanziamenti ottenuti con la ripartizione tra \u201cSottogruppo Italia\u201d e \u201cSottogruppo Iberica\u201d. Si segnala che gli importi esposti possono differire dai singoli valori contabili in quanto questi ultimi sono rappresentativi del costo ammortizzato calcolato mediante l\u2019applicazione del metodo del tasso di interesse effettivo.
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Corr.
Non corr.
Tot.
Corr.
Non corr.
Tot.
Corr.
Non corr.
Tot.
Banco Desio
2.681
1.352
4.033
2.652
4.033
6.685
29
(2.681)
(2.652)
BCC Carate
2.490
5.040
7.530
2.470
7.530
10.000
20
(2.490)
(2.470)
Banca popolare di Sondrio
2.790
10.863
13.653
5.080
-
5.080
(2.290)
10.863
8.573
Cassa Depositi e Prestiti
7.084
7.094
14.178
7.000
14.000
21.000
84
(6.906)
(6.822)
BPER Banca
12.761
15.277
28.038
7.972
9.044
17.016
4.789
6.233
11.022
Unicredit
-
-
-
502
-
502
(502)
-
(502)
Totale Sottogruppo Italia
27.806
39.626
67.432
25.676
34.607
60.283
2.130
5.019
7.149
Banco Sabadell
2.509
3.568
6.077
4.084
6.074
10.158
(1.575)
(2.506)
(4.081)
Ibercaja
2.718
3.691
6.409
3.282
1.778
5.060
(564)
1.913
1.349
Bankinter
1.873
3.469
5.342
1.862
5.329
7.191
11
(1.860)
(1.849)
La Caixa
4.773
6.315
11.088
6.762
11.083
17.845
(1.989)
(4.768)
(6.757)
Kutxabank
551
2.315
2.866
375
-
375
176
2.315
2.491
Cajamar
1.792
817
2.609
1.783
2.602
4.385
9
(1.785)
(1.776)
BBVA
2.601
3.930
6.531
2.458
6.429
8.887
143
(2.499)
(2.356)
Santander
1.248
2.016
3.264
1.229
3.265
4.494
19
(1.249)
(1.230)
Totale Sottogruppo Spagna
18.065
26.121
44.186
21.835
36.560
58.395
(3.770)
(10.439)
(14.209)
Totale Gruppo
45.871
65.747
111.618
47.511
71.167
118.678
(1.640)
(5.420)
(7.060)
Nella tabella seguente si evidenziano i valori contabili in linea capitale dei sopra riportati finanziamenti, tra i quali sono evidenziati quelli garantiti dallo Stato spagnolo tramite l\u2019Instituto de Cr\u00e9dito Official (\u201cICO\u201d) nell\u2019ambito delle misure a favore delle imprese adottate dal Governo Spagnolo per far fronte al Covid-19.
\u00a0
(euro/000)
31/12/2023
31/12/2022
Var.
Finanziamento chirografario da Banco Desio a Esprinet S.p.A.
rimborsabile in rate semestrali entro giugno 2025
4.033
6.685
(2.652)
Finanziamento chirografario da BCC Carate a Esprinet S.p.A.
rimborsabile in rate semestrali entro dicembre 2026
7.530
10.000
(2.470)
Finanziamento chirografario da BPER Banca a Esprinet S.p.A.
rimborsabile in rate semestrali entro dicembre 2026
15.000
-
15.000
Finanziamento chirografario da BPER Banca a Esprinet S.p.A.
rimborsabile in rate semestrali entro novembre 2025
4.013
5.000
(987)
Finanziamento chirografario da BPER Banca Esprinet S.p.A.
rimborsabile in rate semestrali entro giugno 2025
9.025
12.016
(2.991)
Finanziamento chirografario da Banca Popolare di Sondrio a
Esprinet S.p.A. rimborsabile in rate trimestrali entro novembre 2023
-
5.080
(5.080)
Finanziamento chirografario da Banca Popolare di Sondrio a
Esprinet S.p.A. rimborsabile in rate semestrali entro giugno 2028
13.653
-
13.653
Finanziamento chirografario da Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. a
Esprinet S.p.A. rimborsabile in rate semestrali entro dicembre 2025
14.000
21.000
(7.000)
Finanziamento chirografario da Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. a
Sifar Group S.r.l. rimborsabile in rate semestrali entro ottobre 2025
150
-
150
Finanziamento chirografario da Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. a
Sifar Group S.r.l. rimborsabile in rate semestrali entro ottobre 2025
28
-
28
Finanziamento chirografario da Unicredit a Dacom
rimborsabile in rate mensili entro maggio 2023
-
502
(502)
Finanziamento chirografario da Banco Sabadell a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro marzo 2024
261
1.281
(1.020)
Finanziamento chirografario da La Caixa a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro febbraio 2024
523
2.565
(2.042)
Finanziamento chirografario da Ibercaja a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro febbraio 2024
515
2.533
(2.018)
Finanziamento chirografario da Ibercaja a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro luglio 2028
4.623
-
4.623
Finanziamento chirografario da Kutxabank a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro luglio 2028
2.866
-
2.866
Finanziamento garantito \"ICO\" da Banco Sabadell a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro giugno 2026
1.900
2.636
(736)
Finanziamento garantito \"ICO\" da La Caixa a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro giugno 2026
3.160
4.391
(1.231)
Finanziamento garantito \"ICO\" da BBVA a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro giugno 2026
3.269
4.394
(1.125)
Finanziamento garantito \"ICO\" da La Caixa a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate semestrali entro luglio 2026
1.875
2.500
(625)
Finanziamento garantito \"ICO\" da Bankinter a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro luglio 2026
2.978
3.996
(1.018)
Finanziamento chirografario da Cajamar a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate annuali entro dicembre 2024
1.018
2.027
(1.009)
Finanziamento chirografario da Ibercaja a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate semestrali entro novembre 2024
1.271
2.527
(1.256)
Finanziamento chirografario da Banco Sabadell a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate semestrali entro giugno 2023
-
848
(848)
Finanziamento chirografario da Banco Sabadell a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro luglio 2026
3.916
5.392
(1.476)
Finanziamento chirografario da La Caixa a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro maggio 2024
500
1.500
(1.000)
Finanziamento chirografario da Kutxabank a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate semestrali entro marzo 2023
-
375
(375)
Finanziamento chirografario da Cajamar a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate semestrali entro luglio 2025
1.591
2.359
(768)
Finanziamento garantito \"ICO\" da La Caixa a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro giugno 2026
3.155
4.389
(1.234)
Finanziamento garantito \"ICO\" da Bankinter a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate trimestrali entro luglio 2026
2.364
3.195
(831)
Finanziamento garantito \"ICO\" da Banco Santander a Esprinet Iberica rimborsabile in rate mensili entro luglio 2026
3.264
4.494
(1.230)
Finanziamento garantito \"ICO\" da BBVA a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate mensili entro luglio 2026
3.262
4.493
(1.231)
Finanziamento garantito \"ICO\" da La Caixa a Esprinet Iberica
rimborsabile in rate semestrali entro luglio 2026
1.875
2.500
(625)
Totale valore capitale
111.618
118.678
(7.060)
Il tasso medio ponderato praticato nel corso del 2023 sui suddetti finanziamenti \u00e8 stato pari a 2,1% ca. (1,2% nel 2022).
Nella tabella precedente sono evidenziati i seguenti nuovi finanziamenti, esposti per il loro valore in linea capitale, tutti amortising, erogati nel corso dell\u2019esercizio:
\u202215,0 milioni di euro in data 31 maggio 2023, da Banca Popolare di Sondrio ad Esprinet S.p.A., quinquennale, a tasso variabile;
\u20223,0 milioni di euro in data 26 luglio 2023, da Kutxabank a Esprinet Iberica S.L.U., quinquennale, a tasso variabile;
\u20225,0 milioni di euro in data 26 luglio 2023, da Ibercaja Banco a Esprinet Iberica S.L.U., quinquennale, a tasso variabile;
\u202215,0 milioni di euro in data 4 dicembre 2023, da BPER Banca ad Esprinet S.p.A., triennale, a tasso fisso.
Alcuni dei finanziamenti a medio-lungo termine sopra elencati sono assistiti da strutture di covenant economico-finanziari, tipici per operazioni di tale natura, che prevedono la possibile decadenza dal beneficio del termine per i rimborsi nel caso di loro mancato rispetto.
Due finanziamenti chirografari \u201camortising\u201d a 5 anni, erogati a favore della controllata Esprinet Iberica S.L.U., scadenti a febbraio 2024, dal valore complessivo di 1,0 milioni di euro in linea capitale al 31 dicembre 2023, prevedono l\u2019impegno annuale al rispetto (i) di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta allargata ed EBITDA a livello consolidato e (ii) di un controvalore massimo di finanziamenti a medio-lungo termine a favore di Esprinet Iberica.
Un ulteriore finanziamento chirografario \u201camortising\u201d a 5 anni, erogato alla controllata Esprinet Iberica S.L.U., scadente a luglio 2028, dal valore residuo di 2,9 milioni di euro in linea capitale al 31 dicembre 2023, prevede l\u2019impegno annuale al rispetto di un determinato rapporto tra (i) posizione finanziaria netta ed EBITDA e (ii) posizione finanziaria netta e patrimonio netto.
Il finanziamento chirografario amortising a 5 anni erogato a Esprinet S.p.A. da Cassa Depositi e Prestiti S.p.A., scadente a dicembre 2025, dal valore complessivo di 14,0 milioni di euro in linea capitale al 31 dicembre 2023, prevede anch\u2019esso l\u2019impegno al rispetto annuale di un determinato rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA a livello consolidato, ma anche il rispetto semestrale di un dato rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto consolidati.
In aggiunta ai finanziamenti a medio-lungo termine, anche una linea di backup costituita da una RCF-Revolving Credit Facility chirografaria, a breve termine, \u201ccommitted\u201d per 3 anni, dall\u2019importo massimo di 180,0 milioni di euro e non utilizzata alla data di chiusura del bilancio ma parzialmente
utilizzata alla data della presente Relazione finanziaria, sottoscritta da Esprinet S.p.A. in data 31 agosto 2022 con un pool di banche domestiche e internazionali di primario standing, \u00e8 assistita dalla seguente struttura di covenant finanziari da verificarsi semestralmente sui dati del bilancio consolidato e certificato:
-rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA (da verificarsi solo annualmente);
-rapporto tra posizione finanziaria netta allargata e Patrimonio netto;
-rapporto tra EBITDA e oneri finanziari netti;
-importo assoluto della posizione finanziaria lorda.
Al 31 dicembre 2023 il covenant rappresentato dal rapporto tra posizione finanziaria netta ed EBITDA cui risulta assoggettata la Revolving Credit Facility risulta violato e, la capogruppo Esprinet S.p.A. ha immediatamente iniziato a lavorare con le banche finanziatrici per le usuali remediation.
I vari contratti di finanziamento a medio-lungo termine, inclusi quelli che non prevedono covenant finanziari e la su menzionata Revolving Credit Facility, contengono inoltre le usuali clausole di \u201cnegative pledge\u201d, \u201cpari passu\u201d e simili che, alla data di redazione della presente relazione, non risultano violate.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page157-cflshid_86249-tag39392": { "value": "
9.9Fatti di rilievo successivi
I principali fatti di rilievo avvenuti dopo la data di chiusura del periodo in esame sono riportati all\u2019interno del paragrafo \u201cFatti di rilievo successivi\u201d della Relazione sulla Gestione cui si rimanda per maggiori dettagli.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156007E3375956ADD08", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page158-cflshid_86665-tag39393": { "value": "
9.10Corrispettivi per servizi di revisione di Gruppo
Il seguente prospetto redatto ai sensi dell\u2019art.149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia i corrispettivi di competenza dell\u2019esercizio 2023 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi dalla stessa societ\u00e0 di revisione e/o da entit\u00e0 appartenenti al suo network:
Tipologia servizio
Soggetto erogatore
Destinatario
Corrispettivi (euro/000)
2023
2022
Revisione contabile
Pwc S.p.A.
Esprinet S.p.A.
410,8
327,2
Pwc S.p.A.
Subsidiaries
170,9
114,6
Pwc network
Subsidiaries
291,0
288,0
Altri servizi
Pwc S.p.A.
Esprinet S.p.A.
8,7
12,0
PwC network
Esprinet S.p.A.
14,0
22,0
Pwc network
Subsidiaries
143,0
113,0
Totale
1.038,4
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10.Pubblicazione del Progetto di Bilancio
Il Progetto di Bilancio \u00e8 stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Esprinet, che ne ha altres\u00ec approvata la pubblicazione nella riunione del 12 marzo 2024, nel corso della quale \u00e8 stato, inoltre, dato mandato al Presidente di apportarvi le modifiche o integrazioni di perfezionamento formale che fossero ritenute necessarie od opportune per la miglior stesura e la completezza del testo, in tutti i suoi elementi.
Vimercate, 12 marzo 2024
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Maurizio Rota
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